Société anonyme au capital de 280.648.620 euros
Siège social : 19, rue de Vienne – TSA 50029 – 75801 Paris Cedex 08
444 346 795 RCS Paris




RAPPORT
FINANCIER
SEMESTRIEL
2022




Des exemplaires du présent Rapport financier semestriel sont disponibles sans frais auprès de : Nexity, 19, rue de Vienne – TSA
50029 – 75801 Paris Cedex 08, ainsi que sur les sites Internet de Nexity (www.nexity.group) et de l’Autorité des marchés
financiers (www.amf-france.org).
EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE 1
Faits marquants du 1er semestre 2022




MESSAGE DE VÉRONIQUE BÉDAGUE, DIRECTRICE GÉNÉRALE 5

1 EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE 6
1.1 Faits marquants du 1er semestre 2022 7
1.2 Tableaux de synthèse des comptes du Groupe au 30 juin 2022 8
1.3 Activité du premier semestre 2022 10
1.4 Résultats consolidés et éléments bilantiels selon les normes IFRS appliquées au 30 juin 2022 12
1.5 Résultats consolidés selon le reporting opérationnel 15
1.6 Éléments bilantiels selon le reporting opérationnel 18
1.7 Perspectives 2022 21
1.8 Principaux risques et incertitudes auxquels est exposé le Groupe 21
1.9 Principales transactions entre parties liées 21

2 ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 1ER SEMESTRE 2022 23
2.1 États de synthèse 24
2.2 Notes aux états financiers consolidés 29
2.3 Rapport des Commissaires aux comptes sur l’information financière semestrielle 57

3 ATTESTATION DU RESPONSABLE 58




RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022 /3
EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE 1
Faits marquants du 1er semestre 2022



MESSAGE DE VÉRONIQUE BÉDAGUE, DIRECTRICE GÉNÉRALE




« L’incertitude géopolitique et macroéconomique nous amène à piloter nos opérations avec une prudence renforcée.

Pour faire face aux pressions inflationnistes, nous sommes plus sélectifs dans le lancement des opérations et prenons

le temps de travailler l’optimisation de nos produits tant sur le coût de revient que sur le prix de vente. Enfin nous

capitalisons, une fois le lancement décidé, sur notre offre diversifiée et sur notre force de commercialisation

multicanal, qui nous assurent un écoulement optimal. C’est ainsi que nous préservons nos marges et maîtrisons notre

endettement. Cette maîtrise de notre offre commerciale nous permet de nous adapter aux évolutions de la demande,

qui reste toujours présente, tant de la part des particuliers que des institutionnels, malgré les mesures macro-

prudentielles visant à réduire l’offre de crédit aux particuliers et la remontée des taux d’intérêt. Nexity affiche des

résultats démontrant la solidité de son modèle, capitalisant en particulier sur sa position de premier promoteur

immobilier français et sur la très forte progression des résultats de ses activités de services. Le volume de notre

potentiel d’activité, la sécurisation de notre backlog, la solidité de notre bilan et l’implication et la qualité de nos

équipes nous rendent confiants pour traverser au mieux cette période d’incertitude et être en capacité de répondre

aux immenses besoins en logement des Français. Nous venons d’ailleurs de renforcer nos positions en Occitanie avec

la prise de participation majoritaire dans l’entreprise Angelotti, et restons en mouvement pour participer à la

consolidation à venir du secteur et mieux répondre aux enjeux de la ville durable. »




RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022 /5
1 EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE
Faits marquants du 1er semestre 2022




1

1.1 Faits marquants du 1er semestre 2022 7
1.2 Tableaux de synthèse des comptes du Groupe au 30 juin 2022 7
1.3 Activité du premier semestre 2022 10
1.3.1 Promotion Immobilier résidentiel 10
1.3.2 Promotion Immobilier d’Entreprise 10
1.3.3 Services 11
1.4 Résultats consolidés et éléments bilantiels selon les normes IFRS appliquées au 30 juin 2022 12
1.5 Résultats consolidés selon le reporting opérationnel 15
1.5.1 Chiffre d’affaires 16
1.5.2 Résultat opérationnel 16
1.5.3 Autres éléments du compte de résultat 17
1.6 Éléments bilantiels selon le reporting opérationnel 18
1.6.1 Flux de trésorerie et besoin en fonds de roulement (BFR) 19
1.6.2 Structure financière 20
1.7 Perspectives 2022 21
1.8 Principaux risques et incertitudes auxquels est exposé le Groupe 21
1.9 Principales transactions entre parties liées 21
1.9.1 Transactions significatives avec les sociétés liées 21
1.9.2 Transactions significatives avec les organes de direction et d’administration 21




/6 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022
EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE 1
Tableaux de synthèse des comptes du Groupe au 30 juin 2022



1.1 FAITS MARQUANTS DU 1ER SEMESTRE 2022
Les indicateurs et les données financières présentés ci-après sont issus du reporting opérationnel avec la présentation des co-
entreprises en intégration proportionnelle.

Pilotage prudent de la promotion résidentielle : décalage de lancements commerciaux
▪ Reprise de la délivrance de permis, mais décalage de lancements commerciaux pour gérer les conséquences de l’inflation et
préserver la marge
▪ Anticipation d’un repli de 17% du marché en 2022 (estimé à ~130.000 lots vs. 157.000 en 2021)
▪ Résistance de Nexity : 7.639 réservations au premier semestre (-9% en volume, -5% en valeur)


Performance financière : résilience de la promotion, forte progression des services, endettement maîtrisé
▪ Chiffre d’affaires de 1.964M€ avec des activités de services en croissance de +9%
▪ Résultat opérationnel courant de 110M€, soit une marge semestrielle de 5,6%, non représentative de la performance annuelle
▪ Structure financière solide : dette nette de 878M€, soit 2,3x EBITDA, point haut de l’endettement annuel


Objectifs 2022 précisés pour mieux tenir compte de l’incertitude de l’environnement macro-économique
▪ Confirmation d’un objectif de part de marché à plus de 14% en 2022, dans un marché du logement neuf désormais attendu en
repli
▪ Maintien d’un niveau de marge opérationnelle élevé autour de 8% sur la base d’un chiffre d’affaires au moins égal à celui de 2021


Nexity se prépare à répondre aux immenses besoins de la ville durable
▪ Closing attendu en fin d’année de l’acquisition du groupe Angelotti, leader de l’aménagement et de la promotion résidentielle en
Occitanie
▪ Journée investisseurs le 28 septembre : accélération du modèle d’opérateur immobilier intégré de Nexity au service de la ville
durable

ACTIVITÉ COMMERCIALE1 RÉSULTATS FINANCIERS1
S1 2022 Variation (M€) S1 2022 S1 2021 22 vs 21
Réservations logements France vs. S1 2021 Chiffre d’affaires 1.964 2.063 -5%
Volume 7.639 lots -9% Résultat opérationnel 110 133 -17%
Valeur 1.756 M€ -5% Marge opérationnelle (% CA) 5,6% 6,4% -80 bps
Immobilier d’Entreprise Résultat net part du Groupe 54 75 -27%
Prises de commandes 92 M€
(M€) Juin-22 Déc-21
2
Perspectives Promotion vs. déc-21 Endettement net 878 598
Backlog 6,5 Mds€ -1% x EBITDA après loyers (12 mois) 2,3x 1,5x
1
Données sur la base du périmètre constant, i.e sans les activités cédées au premier semestre 2021 : Century 21 (consolidé jusqu’au 31 mars) et Ægide-Domitys (consolidé jusqu’au
30 juin. 2021) retraité suite à la décision IFRS-IC de mars 2021 sur les coûts de logiciels utilisés en mode Saas. 2 Endettement net avant obligations locatives.



Prise de participation majoritaire dans le groupe Angelotti
Leader régional de l’aménagement et de la promotion résidentielle en Occitanie et PACA, deux régions où les
immobilière en Occitanie, cette acquisition est une avancée perspectives de croissance sont importantes, en s’appuyant
majeure pour Nexity. Pleinement en ligne avec l’ambition sur des partenaires locaux réputés et fortement implantés. En
stratégique du groupe, cette opération permet de renforcer 2021, le groupe Angelotti a réalisé un chiffre d’affaires de 150
l’offre de Nexity dans l’aménagement, une activité millions d’euros (+20% par rapport à 2020) et dispose d’un
d’implantation longue et de transformation des territoires au pipeline de projets représentant environ 6 années d’activité.
service de nos clients collectivités. Elle permettra également à
Nexity de renforcer ses parts de marché en promotion




RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022 /7
1 EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE
Tableaux de synthèse des comptes du Groupe au 30 juin 2022



1.2 TABLEAUX DE SYNTHESE DES COMPTES DU GROUPE AU 30 JUIN 2022
Les comptes consolidés du Groupe sont établis conformément sectorielle présentée dans le présent rapport financier reflète
aux normes IFRS (International Financial Reporting Standards) le reporting opérationnel.
et aux interprétations de l’IFRS IC (IFRS Interpretations Les tableaux de synthèse ci-après correspondent aux comptes
Committee) telles qu’adoptées dans l’Union européenne. consolidés du Groupe avec les co-entreprises présentées en
La norme IFRS 11 « Partenariats », d’application obligatoire intégration proportionnelle en millions d’euros pour les
depuis le premier janvier 2014 entraîne la comptabilisation périodes closes les 30 juin 2022, 31 décembre 2021, et 30 juin
des co-entreprises par mise en équivalence (alors qu’elles 2021.
étaient antérieurement comptabilisées par intégration Les comptes au 30 juin 2021 ont été retraités pour tenir
proportionnelle). Pour Nexity, les co-entreprises sont compte de la décision de l’IFRS IC publiée en 2021 relative aux
principalement des opérations de copromotion en Immobilier coûts des logiciels utilisés en mode Saas.
résidentiel et en Immobilier d’entreprise. Pour son reporting
opérationnel qui sert de base au pilotage du Groupe, Nexity Des tableaux de passage sont présentés à la note 4 du
chapitre 2 « États financiers consolidés semestriels 2022 »
continue d’intégrer les co-entreprises selon le mode
pour permettre la réconciliation avec les comptes IFRS.
proportionnel, car il considère que cette présentation traduit
mieux la mesure de sa performance et de ses risques en Le nouveau périmètre correspond au périmètre sans les
termes de chiffre d’affaires, de résultat opérationnel, de besoin activités cédées au premier semestre 2021 (Century 21 et
en fonds de roulement, ou d’endettement. L’information Ægide-Domitys) et sans les plus-values de cession. Les
activités cédées sont consolidées jusqu’au 31 mars 2021 pour
Century 21 et jusqu’au 30 juin 2021 pour Ægide-Domitys.

Compte de résultat consolidé résumé (reporting opérationnel)
30-juin-21
(en millions d'euros) 30-juin-22
Retraité*
Chiffre d’affaires nouveau périmètre 1.964 2.063
Chiffre d’affaires des activités cédées - 212
Chiffre d'affaires 1.964 2.275
Résultat opérationnel courant nouveau périmètre 110 133
Résultat opérationnel activités cédées et plus-values de cessions - 226
Résultat opérationnel 362 359
Résultat net éléments courant nouveau périmètre 54 75
Résultat net éléments non courants et activités cédés - 206
Résultat net part des actionnaires de la société mère 54 281

* 2021 retraité suite à la décision IFRS-IC de mars 2021 sur les coûts de logiciels utilisés en mode Saas

Bilan consolidé résumé (reporting opérationnel)
ACTIF
(en millions d'euros) 30 juin 2022 31 décembre 2021
Actifs non courants 2.294 2.237
Actifs courants 6.131 6.280
Total de l'actif 8.425 8.516

PASSIF
(en millions d'euros) 30 juin 2022 31 décembre 2021
Capitaux propres part des actionnaires de la société-mère 1.849 1.929
Participations ne donnant pas le contrôle 25 20
Capitaux propres de l'ensemble 1.873 1.948
Passifs non courants 1.413 1.333
Passifs courants 5.138 5.235
Total du passif 8.425 8.516




/8 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022
EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE 1
Activité du premier semestre 2022



Tableau des flux de trésorerie consolidés (reporting opérationnel)

(en millions d'euros) S1 2022 S1 2021*

Capacité d'autofinancement avant coût du financement et impôts 188 233
Remboursement des obligations locatives (63) (117)
Capacité d'autofinancement après loyers, avant coût du financement et impôts 125 116
Variation du BFR lié à l'activité (hors impôts) (196) (355)
Intérêts et impôts payés (36) (71)
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles (107) (310)
Flux de trésorerie liés aux investissements opérationnels (29) (23)
Cash-flow libre (136) (333)
Flux de trésorerie liés aux investissements financiers (7) 185
Dividende payé par Nexity SA (138) (111)
Flux de trésorerie liés aux opérations de financement (hors dividendes) 22 (165)
Variation de trésorerie (259) (423)
* 2021 retraité suite à la décision IFRS-IC de mars 2021 sur les coûts de logiciels utilisés en mode Saas




RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022 /9
1 EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE
Activité du premier semestre 2022



1.3 ACTIVITE DU PREMIER SEMESTRE 2022
1.3.1 PROMOTION IMMOBILIER RESIDENTIEL
Activité commerciale
La pénurie d’offre, observée depuis plusieurs années sur le prix de vente au mètre carré en zones tendues (A et B1) qui
marché français, persiste malgré un redressement récent de la représentent environ 80% des réservations de la période
délivrance des permis de construire pour les logements restent orientés à la hausse, en ligne avec le premier trimestre
collectifs. L’accélération du contexte inflationniste enregistrée (+3,7% vs S1 2021).
au second trimestre allonge la durée de montage des Nexity a bénéficié, comme attendu, au premier semestre d’une
opérations, retarde le démarrage de leur commercialisation, reprise des permis de construire (+19% par rapport au S1
contraignant ainsi l’offre commerciale. Le marché du logement 2021) mais Nexity souhaite sécuriser ses marges dans un
neuf en France est donc affecté malgré une demande toujours contexte plus difficile. Ainsi, ces nouveaux permis n’ont pas
soutenue, à la fois des particuliers et des investisseurs permis l’augmentation de l’offre commerciale, comme
institutionnels. Ainsi, les ventes de logements neufs ont anticipée en début d’année, principalement du fait du temps
enregistré une baisse d’environ 20% au premier trimestre de négociation pour intégrer la tendance inflationniste sur les
selon la FPI (Fédération des Promoteurs Immobiliers) qui coûts de construction et valider le prix de vente. En
devrait se poursuivre sur le reste de l’année. conséquence, les mises en commercialisation ont baissé de
Dans ce contexte, Nexity affiche une bonne résistance de son 12% sur la période. L’offre reste donc faible (7.199 lots contre
activité commerciale au premier semestre avec 7.639 7.655 au 31 décembre 2021) ne permettant pas de répondre
réservations (-9% en volume par rapport au premier semestre à la demande. Cette offre est peu risquée (absence de stock de
2021, -5% en valeur à 1,8 Md€), avec une répartition toujours logements achevés, et plus de 70% de l’offre non démarrée en
équilibrée de sa clientèle entre particuliers (63% des travaux). Le délai d’écoulement reste très rapide (4,5 mois vs.
réservations du semestre) et clients institutionnels (37%). Les 4,4 mois au 31 décembre 2021).

Variation
Données nouveau périmètre (M€) S1 2022 S1 2021
2022/2021
Chiffre d'affaires 1.377 1.398 - 2%
Résultat opérationnel courant 65 81 - 20%
Marge (en % du CA) 4,7% 5,8% -110 bps
30/06/22 31/12/21
Besoin en Fonds de Roulement (BFR) 1.152 1.029

Résultats financiers
Le chiffre d’affaires est en léger repli au premier semestre décalage des opérations et une hausse des coûts liés aux
2022 et reflète le moindre niveau de démarrage des nouvelles abandons d’opérations. Le Besoin en Fonds de Roulement
opérations au cours du semestre. Le taux de marge est en s’élève à 1,2 milliard d’euros. Le BFR du logement neuf en
retrait, affecté par le pilotage prudent des opérations France représente 18% du backlog, en ligne avec les niveaux
conduisant à une moindre couverture des coûts fixes liée au historiquement enregistrés.

Perspectives
Compte tenu du durcissement de la conjoncture du Logement en juin 2022 devrait être faible dans l’hypothèse d’un closing
observée au second trimestre, Nexity anticipe désormais un en fin d’année. Le Groupe reste confiant dans sa capacité à
marché en repli de 17% pour 2022 (~130.000 lots vs. 157.000 contenir les tensions observées sur les coûts de construction
lots en 2021). Nexity maintient son objectif d’une part de pour les opérations en cours. Les anticipations de hausse de
marché supérieure à 14%, avec une accélération des ventes en taux d’emprunt immobilier nous conduisent à renforcer notre
bloc attendue au second semestre. La contribution aux vigilance sur l’adéquation de la nouvelle production par
résultats 2022 de l’acquisition du groupe Angelotti annoncée rapport aux conditions de marché.

1.3.2 PROMOTION IMMOBILIER D’ENTREPRISE
Activité commerciale
Dans un contexte de marché en bas de cycle et toujours d’euros à fin juin). Ce montant inclut 66 millions d’euros de
attentiste, Nexity a enregistré comme anticipé un faible niveau prises de commandes en région (+41% par rapport au S1
de prises de commandes au premier semestre (92 millions 2021) où Nexity continue de renforcer sa présence.




/ 10 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022
EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE 1
Activité du premier semestre 2022



Variation
Données nouveau périmètre (M€) S1 2022 S1 2021
2022/2021
Chiffre d'affaires 161 280 - 43%
Résultat opérationnel courant 21 44 - 53%
Marge (en % du CA) 13,0% 15,8% -280 bps
30/06/22 31/12/21
Besoin en Fonds de Roulement (BFR) 64 24

Résultats financiers
La base de comparaison du premier semestre 2021 est en progression (+3%). Le taux de marge du premier
élevée, elle intégrait la contribution de la prise de semestre 2022 reste supérieur au niveau normatif de
commande de l’immeuble Reiwa à Saint-Ouen pour 124 l’activité. Le niveau de BFR reste à un niveau faible et tient
millions d’euros de chiffre d’affaires et 16 millions de compte du rythme d’encaissement des avances clients
résultat opérationnel. Les résultats semestriels 2022 sont pendant la durée des chantiers.
logiquement en repli compte tenu de cet effet de base
important. Retraité de cet élément, le chiffre d’affaires est

Perspectives
Les perspectives pour l’immobilier d’entreprise restent point bas en 2022. L’écoulement du backlog devrait
inchangées. Compte tenu de l’attentisme des entreprises, permettre d’atteindre un chiffre d’affaires consolidé
les prises de commandes tertiaires devraient atteindre un d’environ 400 millions d’euros en 2022.


1.3.3 SERVICES
Variation
Données nouveau périmètre (M€) S1 2022 S1 2021
2022/2021
Chiffre d'affaires 421 385 9%
Dont Gestion 188 186 1%
Dont Exploitation 102 70 45%
Dont Distribution 132 130 2%
Résultat opérationnel courant 36 26 39%
Marge (en % du CA) 8,5% 6,7% +180 bps
30/06/22 31/12/21
Besoin en Fonds de Roulement (BFR) 52 75



Le chiffre d’affaires des Services s’élève à 421 millions Le résultat opérationnel courant est en hausse de 39% à 36
d’euros au premier semestre 2022, en progression de 9% par millions d’euros. Le taux de marge opérationnelle est en
rapport au S1 2021, principalement tiré par les activités croissance de 180 points de base et atteint 8,5%.
d’exploitation, et notamment le coworking (Morning), qui voit
son chiffre d’affaires doubler au premier semestre 2022, avec Perspectives
la progression du taux d’occupation sur la période (+11 points) Les activités de Services devraient bénéficier au second
et l’augmentation de 30% du parc géré (9 ouvertures au cours semestre de la poursuite de la bonne dynamique de croissance
du semestre représentant 19.000 m²). Les résidences rentable enregistrée au premier semestre.
étudiantes (Studéa) enregistrent également une progression
de leur performance avec un taux d’occupation en progression
de 3 points à 96% vs 93% à fin décembre 2021.




RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022 / 11
1 EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE
Résultats consolidés et éléments bilantiels selon les normes IFRS appliquées au 30 juin 2022



1.4 RESULTATS CONSOLIDES ET ELEMENTS BILANTIELS SELON LES NORMES IFRS APPLIQUEES AU 30
JUIN 2022
Les tableaux ci-après présentent, pour le premier semestre 2022, le compte de résultat, le bilan, l’endettement net et le tableau
des flux de trésorerie.
Compte de résultat consolidé simplifié au 30 juin 2022
30/06/2022 30/06/2021
(en millions d'euros) IFRS IFRS Retraité*
Chiffre d'affaires 1.800,2 2.099,0
Charges opérationnelles (1.623,6) (1.867,1)
Dividendes reçus d'entreprises mises en équivalence 2,2 2,5
EBITDA 178,8 234,4
Loyers (63,5) (116,7)
EBITDA après loyers 115,3 117,7
Retraitement des loyers 63,5 116,7
Amortissement des droits d'utilisation des actifs loués (63,0) (59,4)
Amortissement et dépréciation des immobilisations (16,6) (16,0)
Dotations nettes aux provisions 4,0 4,9
Paiements en actions (6,1) (6,6)
Dividendes reçus d'entreprises mises en équivalence (2,2) (2,5)
Résultat opérationnel courant 94,9 154,8
Plus value sur cessions - 184,7
Résultat opérationnel 94,9 339,5
Quote-part du résultat net d'entreprises mises en équivalence 9,8 13,3
Résultat opérationnel après quote-part du résultat net d'entreprises mises en équivalence 104,7 352,8

Coût de l'endettement financier net (14,1) (24,2)
Autres charges et produits financiers (2,0) (2,0)
Charges d'intérêts sur obligations locatives (8,1) (16,3)
Résultat financier (24,2) (42,5)
Résultat des activités courantes avant impôts 80,5 310,3
Impôts sur les bénéfices (20,5) (26,4)
Quote-part des résultats des autres entreprises mises en équivalence (1,0) (0,9)
Résultat net de l'ensemble consolidé 59,0 283,0
dont participations ne donnant pas le contrôle 4,9 2,1
dont part des actionnaires de la société mère 54,2 280,9
(en euros)
Résultat net par action 0,98 5,07
*Chiffres 2021 retraités suite à la décision de l’IFRS-IC de mars 2021 sur les coûts de logiciels utilisés en mode Saas


En normes IFRS, le chiffre d’affaires publié à fin juin 2022 intégrait le chiffre d’affaires des activités cédées en 2021
s’établit à 1.800 millions d’euros. Ce chiffre d’affaires exclut (Century21 et Ægide-Domitys).
celui des co-entreprises en application de la norme IFRS 11, Ce chiffre d’affaires exclut celui des co-entreprises en
qui impose leur comptabilisation par mise en équivalence, ces application de la norme IFRS 11, qui impose la
dernières étant intégrées proportionnellement dans le comptabilisation par mise en équivalence des co-entreprises
reporting opérationnel. Le chiffre d’affaires IFRS publié au S1 intégrées proportionnellement dans le reporting opérationnel.
2021 (2.099 millions d’euros) n’est pas comparable car il

Une analyse des variations par pôle est présentée au paragraphe 1.5 « Résultats consolidés selon le reporting opérationnel » du
présent Rapport financier semestriel.




/ 12 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022
EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE 1
Résultats consolidés et éléments bilantiels selon les normes IFRS appliquées au 30 juin 2022



Bilan consolidé simplifié au 30 juin 2022
ACTIF 30/06/2022 31/12/2021
(en millions d'euros) IFRS IFRS
Goodwills 1.358,2 1.356,5
Autres immobilisations 873,8 817,6
Titres mis en équivalence 126,8 124,9
Total actifs non courants 2.358,8 2.299,0
BFR net 1.150,2 943,8
Total de l'actif 3.509,0 3.242,8


PASSIF 30/06/2022 31/12/2021
(en millions d'euros) IFRS IFRS
Capital et Réserves 1.794,4 1.603,6
Résultat de la période 54,2 324,9
Capitaux propres part des actionnaires de la société-mère 1.848,6 1.603,6
Participations ne donnant pas le contrôle 24,9 19,6
Capitaux propres de l'ensemble 1.873,5 1.948,2
Endettement net 1.463,4 1.122,1
Provisions 99,0 102,4
Impôts différés nets 73,1 70,2

Total du passif 3.509,0 3.242,8



Les actifs non courants au 30 juin 2022 s’élèvent à 2.358,8 Les capitaux propres de l’ensemble consolidé au 30 juin 2022
millions d’euros en progression de 59,8 millions d’euros par s’élèvent à 1.873,5 millions d’euros en baisse de 74,7 millions
rapport au 31 décembre 2021 (2.299,0 millions d’euros). d’euros par rapport au 31 décembre 2021 (1.948,2 millions
Le Besoin en Fonds de Roulement (BFR) net au 30 juin 2022 d’euros).
s’élève à 1.150,2 millions d’euros en progression de 22% par Les provisions au 30 juin 2022 s’élèvent à 99,0 millions
rapport au 31 décembre 2021 (943,8 millions d’euros). d’euros, en baisse de 3% par rapport au 31 décembre 2021
(102,4 millions d’euros).

Endettement net consolidé au 30 juin 2022
30/06/2022 31/12/2021
(en millions d'euros) IFRS IFRS


Emprunt obligataire (yc intérêts courus et frais de mise en place) 809,7 806,3
Emprunts sur établissements de crédit et autres 904,1 865,7
Emprunts sur établissements de crédit et autres 1.713,8 1.672,0
Autres dettes et autres créances financières (163,3) (133,0)
Trésorerie et équivalents de trésorerie (782,9) (1.061,6)
Banques créditrices (découverts bancaires) 19,0 19,2
Trésorerie nette et autres (763,9) (1.042,4)
Total endettement financier net avant obligations locatives 786,5 496,6
Obligations locatives 676,9 625,5
Total endettement net 1.463,4 1.122,1


L’endettement financier net consolidé avant obligations Après prise en compte des obligations locatives, l’endettement
locatives au 30 juin 2022 s’élève à 786,5 millions d’euros en net total s’élève à 1.463,4 millions d’euros au 30 juin 2022.
progression de 289,9 millions d’euros par rapport au 31
décembre 2021 (496,6 millions d’euros).

Une analyse plus détaillée des évolutions est présentée au paragraphe 1.6 « Éléments bilantiels selon le reporting opérationnel »
du présent Rapport financier semestriel.



RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022 / 13
1 EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE
Résultats consolidés et éléments bilantiels selon les normes IFRS appliquées au 30 juin 2022



Tableau simplifié des flux de trésorerie au 30 juin 2022

30/06/2022 30/06/2021
IFRS IFRS Retraité*
(en millions d'euros)
Résultat net des sociétés intégrées 59,0 283,0
Élimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie 72,1 (136,8)
Capacité d'autofinancement après coût du financement et impôts 131,1 146,2
Élimination des charges (produits) d'intérêt nettes 22,2 40,5
Élimination de la charge d'impôt (y compris impôts différés) 20,2 26,0
Capacité d'autofinancement avant coût du financement et impôts 173,5 212,7
Remboursement des obligations locatives (63,5) (116,7)
Capacité d'autofinancement après loyers avant coût du financement et impôts 110,1 96,0
Incidence de la variation du BFR liée à l'activité (200,3) (333,1)
Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence 2,2 2,5
Intérêts versés (7,7) (14,7)
Impôts payés (26,2) (45,3)
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles (122,0) (294,7)
Flux de trésorerie liés aux Investissements opérationnels (nets) (28,9) (22,2)
Cash flow libre (151,0) (316,8)
Acquisitions de filiales et autres variations du périmètre (2,8) 208,2
Autres investissements financiers nets (3,7) (23,5)
Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement financiers (6,5) 184,7
Dividendes payés aux actionnaires de la société mère (138,1) (110,6)
Autres flux avec les actionnaires minoritaires 0,2 (6,3)
Acquisition et cession d'actions propres (1,5) 2,0
Variation des dettes et créances financières (nets) 18,3 (176,8)
Flux de trésorerie liés aux opérations de financement (121,2) (291,8)
Incidence de la variation des taux de change 0,2 0,3
Variation de trésorerie (278,5) (423,5)




/ 14 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022
EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE 1
Résultats consolidés selon le reporting opérationnel



1.5 RESULTATS CONSOLIDES SELON LE REPORTING OPERATIONNEL
Les indicateurs et données financières de ce paragraphe Nexity continue d’intégrer les co-entreprises selon le mode
présentent le reporting opérationnel avec la présentation des proportionnel, car il considère que cette présentation traduit
co-entreprises en intégration proportionnelle et leur mieux la mesure de sa performance et de ses risques, en
réconciliation avec les normes IFRS appliquées au 30 juin termes de chiffre d’affaires, de résultat opérationnel, de besoin
2022. en fonds de roulement, ou d’endettement.


Compte de résultat consolidé au 30 juin 2022
30/06/2022 Retraitement 30/06/2022 30/06/2021
IFRS des Reporting Retraité*
co-entreprises opérationnel Reporting
opérationnel
nouveau
périmètre avant
éléments non
(en millions d'euros) courants
Chiffre d'affaires 1 800,2 163,5 1 963,7 2 063,5
Charges opérationnelles (1 623,6) (1772,0) (1 772,0) (1 853,4)
Dividendes reçus d'entreprises mises en équivalence 2,2 (2,2) - -
EBITDA 178,8 12,9 191,7 210,1
Loyers (63,5) - (63,5) (60,8)
EBITDA après loyers 115,3 12,9 128,2 149,3
Retraitement des loyers 63,5 - 63,5 60,8
Amortissement des droits d'utilisation des actifs loués (63,0) 0,0 (63,0) (59,3)
Amortissement et dépréciation des immobilisations (16,6) (0,0) (16,6) (15,6)
Dotations nettes aux provisions 4,0 0,2 4,1 4,1
Paiements en actions (6,1) - (6,1) (6,3)
Dividendes reçus d'entreprises mises en équivalence (2,2) (0,0) -
Résultat opérationnel courant 94,9 15,2 110,1 133,0
Plus-values de cessions - - - -
Résultat opérationnel 94,9 15,2 110,1 133,0
Quote-part du résultat net d'entreprises mises en équivalence 9,8 (9,8) -
Résultat opérationnel après quote-part du résultat net
d'entreprises mises en équivalence 104,7 5,4 110,1 133,0
Coût de l'endettement financier net (14,1) (1,2) (15,3) (22,8)
Autres charges et produits financiers (2,0) (0,3) (2,2) (2,4)
Charges d'intérêts sur obligations locatives (8,1) - (8,1) (5,9)
Résultat financier (24,2) (1,4) (25,6) (31,1)
Résultat des activités courantes avant impôts 80,5 4,0 84,5 101,9
Impôts sur les bénéfices (20,5) (4,0) (24,4) (24,2)
Quote-part des résultats des autres entreprises mises en
équivalence
(1,0) - (1,0) (0,9)
Résultat net de l'ensemble consolidé 59,0 0,0 59,0 76,7
dont participations ne donnant pas le contrôle 4,9 - 4,9 1,9
-
dont part des actionnaires de la société mère 54,2 0,0 54,2 74,6
(en euros)
Résultat net par action 0,98 0,98 1,35




RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022 / 15
1 EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE
Résultats consolidés selon le reporting opérationnel




S1 2021 retraité* S1 2022 Variation
2022/2021
Périmètre
constant
Activités
Publié cédées et Périmètre
Eléments constant
En millions d'euros
non
courants
Chiffre d'affaires consolidé 2.275 211 2.063 1.964 -5%
Résultat opérationnel 359 226 133 110 -17%
% du chiffre d'affaires 6,4% 5,6%
Résultat financier (44) (13) (31) (26) -18%
Impôts sur les bénéfices (31) (7) (24) (24)
Quote-part dans les résultats des entreprises mises en
(1) (1) (1)
équivalence
Résultat net 283 206 77 59 -23%
Participations ne donnant pas le contrôle (2) (2) (5)
Résultat net part des actionnaires de la société-mère 281 206 75 54 -27%
(en euros)
Résultat net par action 5,07 € 1,35 € 0,98 €
* 2021 retraité suite à la décision IFRS-IC de mars 2021 sur les coûts de logiciels utilisés en mode Saas


1.5.1 CHIFFRE D’AFFAIRES
Le chiffre d’affaires publié s’établit à 1.964 millions d’euros, en (Century21 et Ægide-Domitys) et s’élevait à 2.275 millions
retrait de 5% par rapport au premier semestre 2021 à d’euros. Retraité de l’effet de base de la prise de commande
périmètre comparable. Le chiffre d’affaires publié au S1 2021 Reiwa en Immobilier d’entreprise au premier semestre 2021,
intégrait le chiffre d’affaires des activités cédées en 2021 le chiffre d’affaires progresse de +1%.

Variation
En millions d'euros S1 2022 S1 2021
2022/2021
Promotion 1.538 1.678 - 8%
Promotion Immobilier résidentiel 1.377 1.398 - 2%
Promotion Immobilier d'entreprise 161 280 - 43%
Services 421 385 + 9%
Gestion 188 186 + 1%
Exploitation 102 70 + 45%
Distribution 132 130 + 2%
Autres activités 5 1 ns
Chiffre d'affaires nouveau périmètre 1.964 2.063 - 5%
Chiffre d'affaires des activités cédées (1) 211
Chiffre d'affaires 1.964 2.275 - 14%
(1) Les activités cédées sont consolidées jusqu'au 31 mars 2021 pour Century 21 et jusqu'au 30 juin 2021 pour Ægide-Domitys
Note : Les chiffres d'affaires des activités de promotion sont reconnus selon la méthode de l'avancement pour les VEFA et les contrats de promotion immobilière,
c'est-à-dire calculés sur la base des ventes notariées et au prorata de l'avancement de l'ensemble des coûts stockables engagés.




/ 16 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022
EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE 1
Résultats consolidés selon le reporting opérationnel



1.5.2 RESULTAT OPERATIONNEL
Le résultat opérationnel courant s’établit à 110 millions provient pour moitié de l’effet de base issu de la prise de
d’euros et le taux de marge opérationnelle s’élève à 5,6% du commande de Reiwa en immobilier d’entreprise au S1 2021.
chiffre d’affaires, à un niveau non représentatif de la
performance annuelle. La baisse du taux de marge (-80 pts)

S1 2022 S1 2021*
Résultat Résultat
Taux de Taux de
En millions d'euros opérationnel opérationnel
marge marge
courant courant
Promotion 86 5,6% 125 7,4%
Promotion Immobilier résidentiel 65 4,7% 81 5,8%
Promotion Immobilier d'entreprise 21 13,0% 44 15,8%
Services 36 8,5% 26 6,7%
Autres activités (11) ns (18) ns
Résultat opérationnel courant nouveau périmètre 110 5,6% 133 6,4%

* 2021 retraité suite à la décision IFRS-IC de mars 2021 sur les coûts de logiciels utilisés en mode Saas

1.5.3 AUTRES ELEMENTS DU COMPTE DE RESULTAT

Le résultat financier ressort à -26 millions d’euros au premier La charge d’impôts (y compris Cotisation sur la Valeur Ajoutée
semestre 2022, et s’améliore de 5 millions d’euros par rapport des Entreprises, CVAE) à périmètre constant est stable à
au 30 juin 2021 à périmètre constant. La hausse des charges - 24 millions d’euros. Le taux effectif d’impôt courant (hors
d’intérêt sur obligations locatives (2 millions d’euros vs S1 CVAE) s’élève à 27% à fin juin 2022 en ligne avec le taux fiscal
2021) consécutive à la croissance des activités de coworking normatif.
est largement compensée par la baisse du coût de
l’endettement financier pour 7 millions d’euros. Le coût Le résultat net part du Groupe à périmètre constant pour le
moyen de financement est en baisse à 1,8%, contre 2,1% fin premier semestre 2022 s’élève à 54 millions d’euros (contre
2021. Compte tenu de sa structure d’endettement 75 millions d’euros au 30 juin 2021).
principalement à taux fixe, le Groupe est faiblement exposé à
une hausse des taux d’intérêt sur le résultat financier 2022.




RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022 / 17
1 EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE
Éléments bilantiels selon le reporting opérationnel



1.6 ÉLEMENTS BILANTIELS SELON LE REPORTING OPERATIONNEL
Les données financières présentées ci-après sont issues du reporting opérationnel avec la présentation des co-entreprises en
intégration proportionnelle.


Bilan consolidé simplifié au 30 juin 2022
30/06/2022 Retraitement 30/06/2022 31/12/2021
ACTIF IFRS des Reporting Reporting
(en millions d'euros) co-entreprises opérationnel opérationnel


Goodwills 1.358,2 - 1.358,2 1.356,5
Autres immobilisations 873,8 0,2 874,1 817,7
Titres mis en équivalence 126,8 (65,3) 61,5 62,5
Total actifs non courants 2.358,8 (65,1) 2.293,7 2.236,7
BFR net 1.150,2 168,2 1.318,4 1.118,9
Total de l'actif 3.509,0 103,1 3.612,1 3.355,6



30/06/2022 Retraitement 30/06/2022 31/12/2021
PASSIF IFRS des Reporting Reporting
(en millions d'euros) co-entreprises opérationnel opérationnel
Capital et Réserves 1.794,4 (0,0) 1.794,4 1.603,6
Résultat de la période 54,2 0,0 54,2 324,9
Capitaux propres part des actionnaires de la société-mère 1.848,6 (0,0) 1.848,6 1.928,6
Participations ne donnant pas le contrôle 24,9 0,0 24,9 19,6
Capitaux propres de l'ensemble 1.873,5 (0,0) 1.873,5 1.948,2
Endettement net 1.463,4 91,0 1.554,5 1.223,8
Provisions 99,0 1,7 100,6 104,2
Impôts différés nets 73,1 10,4 83,5 79,5

Total du passif 3.509,0 103,1 3.612,1 3.355,6




Endettement net au 30 juin 2022
30/06/2022 Retraitement 30/06/2022 31/12/2021
IFRS des Reporting Reporting
(en millions d'euros) co-entreprises opérationnel opérationnel

Emprunt obligataire (yc intérêts courus et frais de mise en place) 809,7 - 809,7 806,3
Emprunts sur établissements de crédit et autres 904,1 78,2 982,3 955,3
Emprunts sur établissements de crédit et autres 1.713,8 78,2 1.792,0 1.761,6
Autres dettes et autres créances financières (163,3) 157,5 (5,8) 4,7
Trésorerie et équivalents de trésorerie (782,9) (164,8) (947,7) (1.204,2)
Banques créditrices (découverts bancaires) 19,0 20,2 39,2 36,2
Trésorerie nette et autres (763,9) (144,6) (908,5) (1.168,0)
Endettement financier net avant obligations locatives 786,5 91,0 877,6 598,3
Obligations locatives 676,9 - 676,9 625,5
Total endettement net 1.463,4 91,0 1.554,5 1.223,8




/ 18 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022
EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE 1
Éléments bilantiels selon le reporting opérationnel


Tableau des flux de trésorerie simplifié au 30 juin 2022
30/06/2022 Retraitement 30/06/2022 30/06/2021
IFRS des Reporting Reporting
6 mois co-entreprises opérationnel opérationnel
Retraité *
(en millions d'euros)
Résultat net des sociétés intégrées 59,0 - 59,0 283,0
Élimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie 72,1 9,6 81,7 (123,5)
Capacité d'autofinancement après coût du financement et impôts 131,1 9,6 140,8 159,5
Élimination des charges (produits) d'intérêt nettes 22,2 1,2 23,4 41,4
Élimination de la charge d'impôt (y compris impôts différés) 20,2 4,0 24,2 31,0
Capacité d'autofinancement avant coût du financement et impôts 173,5 14,8 188,3 231,9
Remboursement des obligations locatives (63,5) - (63,5) (116,7)
Capacité d'autofinancement après loyer avant coût du financement et impôts 110,1 14,8 124,8 115,2
Incidence de la variation du BFR liée à l'activité (200,3) 4,4 (195,9) (355,2)
Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence 2,2 (2,2) - -
Intérêts versés (7,7) (1,1) (8,8) (15,5)
Impôts payés (26,2) (1,3) (27,6) (50,9)
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles (122,0) 14,6 (107,4) (306,4)
Flux de trésorerie liés aux Investissements opérationnels (nets) (28,9) - (28,9) (22,2)
Cash flow libre (151,0) 14,6 (136,4) (328,6)
Acquisitions ou cessions de filiales et autres variations du périmètre (2,8) (0,0) (2,9) 208,1
Autres investissements financiers nets (3,7) (0,1) (3,8) (27,4)
Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement financiers (6,5) (0,1) (6,7) 180,7
Dividendes payés aux actionnaires de la société mère (138,1) - (138,1) (110,6)
Autres flux avec les actionnaires minoritaires 0,2 - 0,2 (6,3)
Acquisition et cession d'actions propres (1,5) (1,5) 2,0
Variation des dettes et créances financières (nets) 18,3 4,5 22,8 (160,8)
Flux de trésorerie liés aux opérations de financement (121,2) 4,5 (116,6) (275,8)
Incidence de la variation des taux de change 0,2 - 0,2 0,4
Variation de trésorerie (278,5) 19,0 (259,4) (423,3)
*Chiffres 2021 retraités suite à la décision de l’IFRS-IC de mars 2021 sur les coûts de logiciels utilisés en mode Saas



1.6.1 FLUX DE TRESORERIE ET BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT (BFR)
La capacité d’autofinancement après loyers et avant compte pour 238 millions d’euros de la consommation des
coût du financement et impôts s’élève à 125 millions avances versées en Immobilier d’entreprise sur les
d’euros à fin juin 2022, comparable à la contribution du commandes 2020 (notamment l’Eco-campus à La Garenne-
premier semestre 2021. Colombes).
Le BFR lié à l’activité (hors impôt) augmente de 196 Le cash-flow libre généré par Nexity s’élève à -136
millions d’euros, soit une hausse comparable à celle millions d’euros à fin juin 2022 contre -95 millions d’euros
enregistrée habituellement au premier semestre, toujours au S1 2021 en retraitant l’effet de la consommation des
marquée par des flux de dépenses sur les chantiers, avances clients traduisant une progression maîtrisée du BFR
supérieurs aux encaissements de la période. La variation du au premier semestre 2022.
BFR au S1 2021, qui s’élevait à 355 millions d’euros, tenait




RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022 / 19
1 EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE
Éléments bilantiels selon le reporting opérationnel




En millions d'euros S1 2022 S1 2021*

Capacité d'autofinancement avant coût du financement et impôts 188 233
Remboursement des obligations locatives (63) (117)
Capacité d'autofinancement après loyers, avant coût du financement et impôts 125 116
Variation du BFR lié à l'activité (hors impôts) (196) (355)
Intérêts et impôts payés (36) (71)
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles (107) (310)
Flux de trésorerie liés aux investissements opérationnels (29) (23)
Cash-flow libre (136) (333)
Flux de trésorerie liés aux investissements financiers (7) 185
Dividende payé par Nexity SA (138) (111)
Flux de trésorerie liés aux opérations de financement (hors dividendes) 22 (165)
Variation de trésorerie (259) (423)
* 2021 retraité suite à la décision IFRS-IC de mars 2021 sur les coûts de logiciels utilisés en mode Saas
Les flux de trésorerie liés aux investissements financiers Les flux de trésorerie liés aux opérations de financement
s’élèvent à un flux net de 7 millions d’euros au premier ne s’élèvent qu’à 22 millions d’euros compte tenu de
semestre 2022. Au premier semestre 2021, ils intégraient l’absence d’échéance de remboursement sur la période. Au
le produit lié à la cession de 100% de Century 21 et 45% premier semestre 2021, ils intégraient le remboursement à
d’Ægide. l’échéance d’un emprunt obligataire.

Variation
En millions d'euros 30 juin 2022 31 décembre 2021
2022/2021
Promotion 1.215 1.053 162
Promotion Immobilier résidentiel 1.152 1.029 123
Promotion Immobilier d'entreprise 64 24 39
Services 52 75 (23)
Autres activités 46 (7) 52
Total BFR hors impôt 1.313 1.121 192
Impôts sur les sociétés 5 (2) 7
Besoin en fonds de roulement (BFR) 1.318 1.119 199


Au 30 juin 2022, le besoin en fonds de roulement hors Les engagements fonciers au titre de la landbank représentent
impôts augmente de 192 millions d’euros par rapport à son environ 250 millions d’euros au 30 juin 2022 (contre environ
niveau de décembre 2021, tiré par l’immobilier résidentiel 280 millions d’euros au 31 décembre 2021).
(+123 millions d’euros).

1.6.2 STRUCTURE FINANCIERE
Les capitaux propres consolidés (part des actionnaires de Le niveau au 30 juin représente un point haut de l’endettement
la société-mère) s’établissent à 1.848,6 millions d’euros à fin annuel.
juin 2022, en baisse par rapport à fin décembre 2021
Le ratio de levier financier s’élève à 2,3x EBITDA au 30 juin
(1.28,6 millions d’euros).
2022, bien inférieur aux seuils des covenants bancaires (3,5x).
L’endettement net du Groupe avant obligations locatives Le Groupe dispose d’une situation financière solide au 30 juin
s’élève à 878 millions d’euros à fin juin 2022, en hausse de 2022, avec une trésorerie globale de 914 millions d’euros à
280 millions d’euros par rapport à fin décembre 2021. Cette laquelle s’ajoutent 600 millions d’euros de lignes de crédit
hausse s’explique principalement par le paiement du confirmées et non tirées.
dividende au premier semestre (138 millions d’euros) et la
hausse du besoin en fonds de roulement (192 millions L’endettement brut est constitué principalement de dette à
d’euros). taux fixe (56%), réduisant l’exposition du Groupe à la hausse
des taux d’intérêt.




/ 20 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022
EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE 1
Principales transactions entre parties liées




Variation
En millions d'euros 30 juin 2022 31 décembre 2021
2022/2021
Emprunts obligataires et autres 999 994 5
Dettes bancaires et billets de trésorerie 793 768 26
Trésorerie nette et autres (914) (1.163) 249
Endettement financier net avant obligations locatives 878 598 280



Au 30 juin 2022, la maturité moyenne de la dette reste Les obligations locatives augmentent de 51 millions d’euros
élevée à 2,7 ans (contre 3,1 ans à fin 2021) avec un coût au S1 2022, pour atteindre 677 millions d’euros, reflétant
moyen de la dette en baisse à 1,8% contre 2,1% en 2021 notamment la croissance du parc géré des bureaux en
compte tenu de la politique de refinancement menée en 2021. coworking. L’endettement net y compris obligations locatives
s’élève à 1.554 millions d’euros au 30 juin 2022, contre 1.224
millions d’euros au 31 décembre 2021.

1.7 PERSPECTIVES 2022
Objectifs 2022 précisés1 pour mieux tenir compte de l’incertitude de l’environnement macro-économique
▪ Confirmation d’un objectif de part de marché à plus de 14% en 2022, dans un marché du logement neuf désormais attendu
en repli ;
▪ Maintien d’un niveau de marge opérationnelle élevé autour de 8% sur la base d’un chiffre d’affaires au moins égal à celui de
2021.
Nexity continue à suivre avec attention l’évolution de la situation économique, sociale et sanitaire.

1.8 PRINCIPAUX RISQUES ET INCERTITUDES AUXQUELS EST EXPOSE LE GROUPE
Les principaux risques et les principales incertitudes pour les 6 mois restants de l’exercice sont de même nature que ceux
présentés pour l’ensemble de l’exercice et qui sont détaillés dans le chapitre 2 – Gestion des risques du Document
d’enregistrement universel déposé auprès de l’Autorité des marchés financiers (www.amf-france.org et www.nexity.group).
Le contexte d’incertitude toujours élevé dans lequel évolue le Groupe (Guerre russo-ukrainienne, crise sanitaire, inflation,
remontée des taux d’intérêts…) devrait se traduire par des effets limités sur ses activités et ses résultats.
D’autres risques dont Nexity n’a pas actuellement connaissance pourraient avoir une incidence négative sur son activité et ses
résultats.

1.9 PRINCIPALES TRANSACTIONS ENTRE PARTIES LIEES
1.9.1 TRANSACTIONS SIGNIFICATIVES AVEC LES SOCIETES LIEES
Les relations entre les autres parties liées n’ont pas fait l’objet de changement notable au cours du premier semestre 2022.


1.9.2 TRANSACTIONS SIGNIFICATIVES AVEC LES ORGANES DE DIRECTION ET D’ADMINISTRATION
La rémunération des organes de direction concerne les mandataires sociaux.
Le détail des rémunérations et des évolutions est présenté au chapitre 4 du Document d’enregistrement universel (URD) 2021
(déposé le 6 avril 2022).
Pour le Conseil d’administration




1
Rappel des objectifs 2022 communiqués en février et avril 2022 : part de marché supérieure à 14% dans un marché du logement neuf anticipé en légère
croissance (~150.000 lots) et Maintien d’un niveau de marge autour de 8%, avec un résultat opérationnel courant d’au moins 380 M€.


RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022 / 21
2

2.1 États de synthèse 24
2.1.1 Bilan consolidé 24
2.1.2 Compte de résultat consolidé 25
2.1.3 État du résultat net global consolidé 26
2.1.4 Variation des capitaux propres consolidés 27
2.1.5 Tableau des flux de trésorerie consolidés 28
2.2 Notes aux états financiers consolidés 29
2.2.1 Généralités 30
2.2.2 Analyse des comptes 38
2.2.3 Informations complémentaires 54
2.3 Rapport des Commissaires aux comptes sur l’information financière semestrielle 57




RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022 / 23
2 ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 1ER SEMESTRE 2022
États de synthèse
2.1 ÉTATS DE SYNTHESE
2.1.1 BILAN CONSOLIDE
ACTIF

Solde au Solde au
(en milliers d'euros) Notes 30/06/2022 31/12/2021
Actifs non courants
Goodwills 5 1 358 164 1 356 493
Autres immobilisations incorporelles 6 124 142 117 895
Droits d'utilisation des actifs loués 6 625 910 582 076
Immobilisations corporelles 6 65 652 59 267
Titres mis en équivalence 7 126 831 124 934
Autres actifs financiers 8 58 124 58 334
Impôts différés actifs 28 14 957 23 037
Total actifs non courants 2 373 780 2 322 036
Actifs courants
Stocks et travaux en-cours 10 1 767 124 1 811 194
Créances clients et autres débiteurs 11 1 222 908 1 323 153
Créances d'impôts 28 14 394 23 562
Autres actifs courants 12 1 562 154 1 515 489
Autres créances financières 19 262 262 236 125
Trésorerie et équivalents de trésorerie 20 782 929 1 061 626
Total actifs courants 5 611 771 5 971 149
Total de l'actif 7 985 551 8 293 185

PASSIF

Solde au Solde au
(en milliers d'euros) 30/06/2022 31/12/2021
Capitaux propres
Capital apporté 14 280 649 280 649
Primes liées au capital 521 060 521 060
Actions propres détenues 16 (29 735) (34 066)
Réserves et résultats accumulés 1 022 436 836 003
Résultat de la période 54 173 324 906
Capitaux propres part des actionnaires de la société mère 1 848 583 1 928 552
Participations ne donnant pas le contrôle 24 892 19 620
Capitaux propres de l'ensemble 1 873 475 1 948 172
Passifs non courants
Emprunts et dettes financières non courants 18 729 577 708 033
Obligations locatives non courantes 18 570 869 516 817
Avantages du personnel 23 25 881 24 964
Impôts différés passifs 28 88 053 93 258
Total passifs non courants 1 414 380 1 343 072
Passifs courants
Emprunts et dettes financières court terme et du cycle d'exploitation 18 1 102 154 1 086 306
Obligations locatives courantes 18 106 034 108 668
Provisions courantes 23 73 087 77 408
Fournisseurs et autres créditeurs 1 492 642 1 699 525
Dettes d'impôts 28 6 824 24 941
Autres passifs courants 13 1 916 955 2 005 093
Total passifs courants 4 697 696 5 001 941
Total du passif 7 985 551 8 293 185




/ 24 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022
ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 1ER SEMESTRE 2022 2
États de synthèse
États de synthèse



2.1.2 COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE



30/06/2021
30/06/2022 6 mois
(en milliers d'euros) Notes 6 mois Retraité
Chiffre d'affaires 1 800 187 2 099 003

Achats consommés (1 157 005) (1 304 957)
Charges de personnel 24 (329 719) (389 595)
Charges externes et autres charges 25 (123 050) (155 019)
Impôts et taxes (15 953) (19 189)
Amortissements et dépréciations des immobilisations 26 (79 585) (75 395)
Résultat opérationnel courant 94 875 154 848
Résultat opérationnel non courant - 184 651
Résultat opérationnel 94 875 339 499
Quote-part du résultat net d'entreprises mises en équivalence 7 9 790 13 281

Résultat opérationnel après quote-part du résultat net d'entreprises mises en équivalence 104 665 352 780

Charges financières 27 (27 811) (44 533)
Produits financiers 27 3 658 2 008
Résultat financier (24 153) (42 525)

Résultat des activités courantes avant impôts 80 512 310 255
Impôts sur les bénéfices 28 (20 453) (26 369)
Quote-part du résultat net des autres entreprises mises en équivalence 7 (1 011) (907)
Résultat net 59 048 282 979
dont part des actionnaires de la société-mère 54 173 280 914
dont participations ne donnant pas le contrôle 4 875 2 065


(en euros)
Résultat net par action 29 0,98 5,07
Résultat dilué par action 29 0,87 4,61




Le compte de résultat au 30 juin 2021 a été retraité pour tenir compte des décisions de l’IFRS IC publiées en 2021 (voir note 2.2).




RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022 / 25
2 ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 1ER SEMESTRE 2022
États de synthèse
2.1.3 ÉTAT DU RESULTAT NET GLOBAL CONSOLIDE




30/06/2021
30/06/2022 6 mois
(en milliers d'euros) 6 mois Retraité
Résultat net 59 048 282 979




Écarts de conversion 175 822
Total gains et pertes ultérieurement recyclables en résultat net 175 822


Total gains et pertes non recyclables en résultat net - -


Total des autres éléments du résultat global (net d'impôt) 175 822




Résultat net global consolidé 59 223 283 801
dont part des actionnaires de la société-mère 54 348 281 736
dont participations ne donnant pas le contrôle 4 875 2 065




/ 26 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022
ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 1ER SEMESTRE 2022 2
États de synthèse
États de synthèse
2.1.4 VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES


Capitaux
propres
Primes Actions Réserves Autres part des Participations Capitaux
liées au propres et résultats éléments du actionnaires de ne donnant propres de
(en milliers d'euros) Capital capital détenues accumulés résultat global la société-mère pas le contrôle l'ensemble

Mouvements de l'exercice 2021
Au 1er janvier 2021 280 649 548 489 (29 025) 919 822 4 874 1 724 809 9 247 1 734 056

Actions propres 14 200 (12 594) 1 606 1 606
Paiements en actions 6 554 6 554 6 554
Composante capitaux propres
18 679 18 679 18 679
Océane 2021
Impacts du rachat de l'Océane 2016 (13 745) (13 745) (13 745)
Incidence des acquisitions ou des
cessions à des minoritaires (2 780) (2 780) (2 780)
postérieures à la prise de contrôle
Dividendes versés par Nexity
(110 639) (110 639) (110 639)
(2,00 € par action)

Total mouvements liés aux
- - 14 200 (114 525) - (100 325) - (100 325)
relations avec les actionnaires

Résultat de la période 280 914 280 914 2 065 282 979

Autres éléments du résultat global 822 822 822

Résultat net global consolidé - - - 281 736 - 281 736 2 065 283 801

Dividendes versés par les filiales - (438) (438)
Impact des mouvements de
(4 309) (4 309) 5 622 1 313
périmètre
Au 30 juin 2021 retraité 280 649 548 489 (14 825) 1 082 724 4 874 1 901 911 16 496 1 918 407

Mouvements de l'exercice 2022
Au 1er janvier 2022 280 649 548 489 (34 066) 1 128 484 4 996 1 928 552 19 620 1 948 172

Actions propres 4 331 (5 566) (1 235) (1 235)
Paiements en actions 6 149 6 149 6 149
Composante capitaux propres
- -
Océane 2021
Impacts du rachat de l'Océane 2016 - -
Incidence des acquisitions ou des
cessions à des minoritaires (639) (639) (639)
postérieures à la prise de contrôle
Dividendes versés par Nexity
(138 100) (138 100) (138 100)
(2,50 € par action)

Total mouvements liés aux
- - 4 331 (138 156) - (133 825) - (133 825)
relations avec les actionnaires

Résultat de la période 54 173 54 173 4 875 59 048
Autres éléments du résultat global 175 175 175

Résultat net global consolidé - - - 54 173 175 54 348 4 875 59 223

Dividendes versés par les filiales - 195 195
Impact des mouvements de
(492) (492) 202 (290)
périmètre
Au 30 juin 2022 280 649 548 489 (29 735) 1 044 009 5 171 1 848 583 24 892 1 873 475




RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022 / 27
2 ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 1ER SEMESTRE 2022
États de synthèse




2.1.5 TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES

30/06/2021
30/06/2022 6 mois
(en milliers d'euros) Notes 6 mois Retraité
Résultat net part des actionnaires de la société-mère 54 173 280 914
Résultat net part revenant aux participations ne donnant pas le contrôle 4 875 2 065
Résultat net des sociétés intégrées 59 048 282 979
Élimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie :
Élimination des amortissements et provisions 12 128 12 013
Élimination des amortissements des droits d'utilisation des actifs loués 63 033 59 356
Élimination des plus ou moins-values de cession (458) (202 805)
Élimination impact des variations de juste valeur 422
Élimination du résultat de sociétés mises en équivalence (9 790) (13 281)
Élimination du résultat des autres sociétés mises en équivalence 1 011 907
Élimination impact des paiements en actions 6 149 6 554
Capacité d'autofinancement après coût du financement et impôts 131 121 146 145
Élimination des charges (produits) d'intérêt nettes 22 182 40 493
Élimination de la charge d'impôt (y compris impôts différés et crédits d'impôts) 20 228 25 994
Capacité d'autofinancement avant coût du financement et impôts 173 531 212 632
Incidence de la variation du BFR liée à l'activité 9 (200 335) (333 100)
Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence 7 2 187 2 461
Intérêts versés (7 706) (14 715)
Impôts payés (26 215) (45 323)
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles (58 538) (178 045)
Acquisitions de filiales, trésorerie acquise déduite 3.3 (2 736) (237)
Cessions de filiales, après déduction de la trésorerie cédée 3.4 - 208 190
Incidence des autres variations de périmètre (80) 283
Acquisitions d'immobilisations incorporelles et corporelles (29 061) (22 796)
Acquisitions d'actifs financiers (6 246) (25 458)
Cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles 122 630
Cessions et remboursements d'actifs financiers 2 512 1 972
Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement (35 489) 162 584
Dividendes payés aux actionnaires de la société mère (138 100) (110 639)
Dividendes payés aux minoritaires des sociétés intégrées 195 (438)
Acquisition et cession d'actions propres (1 507) 1 959
Acquisitions/cessions d'intérêts minoritaires (sans prise/perte de contrôle) - (5 876)
Emission d'emprunts 77 440 404 416
Remboursement d'emprunts (40 522) (580 115)
Remboursement des obligations locatives (63 479) (116 657)
Diminution des créances et augmentation des dettes financières court terme (18 671) (1 079)
Flux de trésorerie liés aux opérations de financement (184 644) (408 429)
Incidence de la variation des taux de change 201 347
Variation de trésorerie (278 470) (423 543)



Trésorerie d'ouverture 1 042 399 1 253 388
Trésorerie de clôture 20 763 929 829 845




/ 28 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022
ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 1ER SEMESTRE 2022 2
Notes aux états financiers consolidés
Notes aux états financiers consolidés
2.2 NOTES AUX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES
Note 1 Présentation et faits marquants
1.1 Présentation
Nexity est un groupe immobilier intégré, qui allie l’ensemble • la promotion Immobilier d’entreprise, correspondant
des compétences et expertises immobilières à destination des aux activités de promotion d’immeubles de bureaux,
particuliers, des entreprises et des investisseurs, ainsi que des de parcs d’activités, de plateformes logistiques, de
collectivités locales. Couvrant l’ensemble des métiers de la commerces et d’hôtels ;
promotion et des services immobiliers, Nexity est l’un des • le pôle Services comprenant :
principaux acteurs de l’immobilier en France et propose à ses
différents clients une gamme unique de conseils et • les services pour les particuliers (administration de
d’expertises, produits, services ou solutions pour les biens, gestion et transactions, gestion de résidences
accompagner tout au long de leur vie immobilière. étudiantes), pour les entreprises (gestion et conseil,
activité de co-working);
Le Groupe est implanté sur l’ensemble du territoire national,
et est également présent marginalement en Europe. • les activités de distribution de produits immobiliers ;

Il s’organise autour des trois pôles d’activités suivantes : • le pôle Autres activités qui regroupe notamment l’activité
• le pôle Promotion, regroupant les activités suivantes : de régénération urbaine (Villes & Projets), les activités
d’investissements, et la holding.
• la promotion Immobilier résidentiel comprenant la
promotion de logements neufs et de lotissements de
terrains à bâtir, en France, et marginalement dans Nexity est cotée sur le marché Eurolist de NYSE Euronext Paris.
d’autres pays européens ;

1.2 Faits marquants
Le premier semestre 2022 a été marqué par les événements suivants :

Situation économique, renforçant les incertitudes à court Activité commerciale
terme
• 7.639 réservations de logements neufs en France
La vague de Covid en début d’année et la guerre en Ukraine • 92 millions d’euros de prise de commandes en Immobilier
ont constitué au premier semestre deux chocs exogènes qui d’entreprise
ont conduit à un fort ralentissement de la croissance, à une • Progression des activités de Services avec un chiffre
inflation qui accélère et s’installe et à une hausse des taux d’affaires de 421 millions d’euros en croissance de 9%.
d’intérêt.




RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022 / 29
2 ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 1ER SEMESTRE 2022
Notes aux états financiers consolidés



2.2.1 GENERALITES

Note 2 Principes généraux
2.1 Déclaration de conformité
Les états financiers consolidés du groupe Nexity au Les principes et méthodes comptables appliqués pour les
30 juin 2022 sont établis conformément aux normes IFRS comptes consolidés au 30 juin 2022 sont identiques à ceux
(International Financial Reporting Standards) et aux utilisés pour les comptes consolidés de l’exercice clos le 31
interprétations et décisions de l’IFRS IC (lFRS Interpretations décembre 2021, en l’absence de nouvelles normes,
Committee) telles qu’adoptées dans l’Union européenne. amendements et interprétations adoptées par l’Union
européenne et d’application obligatoire en 2022 ayant un
Ces états financiers consolidés du 1er semestre ont été
impact significatif sur les comptes.
préparés en conformité avec la norme IAS 34 « Information
financière intermédiaire », telle qu’adoptée par l’Union Les communiqués de la Société, les rapports annuels
européenne. Ils ne comportent pas l’intégralité des comprenant notamment les informations financières
informations requises pour les états financiers annuels historiques et les comptes consolidés de la Société sont
complets et doivent être lus conjointement avec les états accessibles sur le site Internet de la Société à l’adresse
financiers du Groupe pour l’exercice clos le 31 décembre suivante : www.nexity.fr, et une copie peut en être obtenue au
2021. siège de Nexity, 19, rue de Vienne – TSA 50029 – 75801 Paris
Cedex 08.
Les états financiers consolidés du 1er semestre ont été arrêtés
par le Conseil d’administration en date du 27 juillet 2022.

2.2 Nouvelles normes, interprétations et décisions de l’IFRS IC
Pour tenir compte des décisions de l’IFRS IC publiées en 2021, le compte de résultat 2021 ont été retraités des montants suivants :

30/06/2021 Retraitement Couts 30/06/2021
6 mois des logiciels en mode 6 mois
(en milliers d'euros) Publié Saas Retraité
Compte de résultat
Résultat opérationnel 342 534 (3 035) 339 499
Impôts sur les bénéfices (27 153) 784 (26 369)
Résultat net 285 230 (2 251) 282 979


la comptabilisation d’une immobilisation mais doivent être
Coûts de logiciels utilisés en mode Saas (décision IFRS IC passés en charge dès qu’ils sont réalisés.
mars 2021) :
L’impact rétrospectif de ce changement de méthode a été
Nexity fait appel à des contrats de Saas qui ne donnent pas
comptabilisé en report à nouveau au 1er janvier 2020 et en
un droit de contrôle exclusif sur les logiciels utilisés et sont résultat à partir du 2ème semestre 2021.
assimilés à des contrats de services.
Les autres évolutions des normes et décisions IFRS IC n’ont
L’IFRS IC a statué sur les coûts de configurations et
pas d’impact sur les comptes consolidés du groupe Nexity.
d’adaptation de ces outils : ceux-ci ne peuvent donner lieu à

2.3 Estimations et hypothèses
Dans le cadre du processus d’établissement des comptes prévisionnels retenus : évaluation des provisions, estimations
consolidés, l’évaluation de certains soldes du bilan et du liées au goodwill, aux options de vente accordées aux
compte de résultat nécessite l’utilisation d’hypothèses ou actionnaires minoritaires et au taux annuel d’impôt Groupe
appréciations fondées notamment sur les budgets des appliqué au résultat du 1er semestre.
opérations immobilières. Il s’agit de la valorisation de la Ces hypothèses, estimations ou appréciations, sont établies
marge opérationnelle, des actifs non courants, de la et revues de manière constante sur la base d’informations ou
détermination des provisions, des dépréciations des stocks et de situations existantes à la date d’établissement des
des charges à payer, ainsi que les actifs destinés à la vente et comptes, et en fonction de l’expérience passée ou divers
passifs associés. D’autres postes nécessitent aussi autres facteurs jugés raisonnables. Les résultats réels peuvent
l’utilisation d’estimations en fonction d’hypothèses sur différer sensiblement de ces estimations en fonction de
l’évolution des plans d’affaires, ou de l’évolution des taux



/ 30 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022
ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 1ER SEMESTRE 2022 2
Notes aux états financiers consolidés
Notes aux états financiers consolidés

l’évolution différente des hypothèses et des conditions de réalisées dans un contexte d’incertitude toujours élevé
réalisation. (Guerre russo-ukrainienne, crise sanitaire, risque d’inflation,
Les hypothèses, estimations, ou appréciations concourant à la de remontée des taux d’intérêts…) mais qui devrait se traduire
présentation des états financiers du 30 juin 2022 ont été par des effets limités sur les activités du Groupe.

Note 3 Périmètre de consolidation et regroupements d’entreprises
3.1 Périmètre de consolidation
3.1.1 Périmètre au 30 juin 2022

Promotion Services Autres Total au
Méthode de consolidation activités 30/06/2022
Intégration globale 1 597 91 24 1 712
Co-entreprises 299 3 4 306
Entreprises associées - 1 2 3
Mise en équivalence 299 4 6 309
Total périmètre de consolidation 1 896 95 30 2 021


3.1.2 Variation du périmètre

Le nombre de sociétés consolidées baisse de 2 145 à 2 021 26 sociétés sont entrées dans le périmètre de consolidation au
sociétés soit une diminution de 124 sociétés entre le 31 cours du 1er semestre. Il s’agit principalement de sociétés
décembre 2021 et le 30 juin 2022. créées pour servir de supports de programme aux opérations
La déconsolidation de 150 sociétés s’explique notamment par immobilières du Groupe.
la sortie des programmes immobiliers terminés et devenus Le Groupe réalise ses nouveaux projets immobiliers dans des
sans activité. sociétés multiprogrammes, ce qui explique le plus faible
nombre de créations.
3.2 Entrées de périmètre
Cabinets d’administration de biens
Le Groupe a acquis au cours du 1er semestre 2022 un cabinet 2 760 milliers d’euros. Cette opération a généré un goodwill
d’administration de biens en France, pour un prix d’achat de provisoire de 1 671 milliers d’euros.

3.3 Détail des acquisitions de sociétés dans le tableau des flux de trésorerie consolidés

Acquisitions 2022 Acquisitions 2021
(En milliers d'euros) (6 mois) (6 mois)
Prix d'achat 2 760 237
Trésorerie filiales acquises (24) -
Acquisitions de sociétés intégrées, trésorerie acquise déduite 2 736 237

En outre, les acquisitions de sociétés portant des actifs servant de support aux activités de promotion et ne correspondant pas à des
regroupements d’entreprise selon IFRS 3, sont retraitées en mouvement de l’activité dans les comptes, et apparaissent en variation
de BFR dans le tableau des flux de trésorerie.
3.4 Détail des cessions de sociétés dans le tableau des flux de trésorerie consolidés

Cessions 2022 Cessions 2021
(En milliers d'euros) (6 mois) (6 mois)
Prix de cession encaissé - 208 313
Trésorerie filiales vendues - (123)
Cessions de sociétés intégrées, après déduction de la trésorerie cédée - 208 190


Les cessions 2021 correspondent à la déconsolidation du groupe Ægide-Domitys au 30 juin et à Century 21 France au 31 mars.



RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022 / 31
2 ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 1ER SEMESTRE 2022
Notes aux états financiers consolidés



Note 4 Information sectorielle
4.1 Définition des secteurs
La définition des secteurs est identique à celle présentée dans les états financiers consolidés au 31 décembre 2021.
Reporting opérationnel
L’information sectorielle reflète le reporting opérationnel qui Les notes 4.2.1 et 4.3.1 présentent les états de synthèse selon
sert de base au pilotage du Groupe. Dans celui-ci, Nexity le reporting opérationnel, et une réconciliation avec les états
intègre les co-entreprises selon le mode proportionnel, car il financiers.
considère que cette présentation traduit mieux la mesure de Les informations du reporting opérationnel sont analysées et
sa performance et de ses risques en termes de chiffre commentées dans le rapport semestriel d’activité et le
d’affaires, de résultat opérationnel, de besoin en fonds de communiqué de presse du 1er semestre.
roulement, ou d’endettement.
4.2 Compte de résultat
4.2.1 Compte de résultat selon le reporting opérationnel

30/06/2021
Reporting
opérationnel
Retraitement 30/06/2022 Retraité
30/06/2022 des Reporting Périmètre
(en milliers d'euros) 6 mois co-entreprises opérationnel constant
Chiffre d'affaires 1 800 187 163 488 1 963 675 2 063 480

Achats consommés (1 157 005) (143 784) (1 300 789) (1 401 574)
Charges de personnel (329 719) - (329 719) (320 840)
Charges externes et autres charges (123 050) (4 093) (127 143) (116 235)
Impôts et taxes (15 953) (393) (16 346) (16 903)
Amortissements et dépréciations des immobilisations (79 585) - (79 585) (74 983)
Résultat opérationnel courant 94 875 15 218 110 093 132 946
Résultat opérationnel non courant - -
Résultat opérationnel 94 875 15 218 110 093 132 946
Quote-part du résultat net d'entreprises mises en équivalence 9 790 (9 790) - -
Résultat opérationnel après quote-part du résultat net d'entreprises
104 665 5 428 110 093 132 946
mises en équivalence
Charges financières (27 811) (1 278) (29 089) (32 830)
Produits financiers 3 658 (169) 3 489 1 658
Résultat financier (24 153) (1 447) (25 600) (31 172)


Résultat des activités courantes avant impôts 80 512 3 981 84 493 101 774
Impôts sur les bénéfices (20 453) (3 981) (24 434) (24 163)
Quote-part du résultat net des autres entreprises mises en équivalence (1 011) - (1 011) (907)
Résultat net 59 048 - 59 048 76 704
dont part des actionnaires de la société-mère 54 173 - 54 173 74 739
dont participations ne donnant pas le contrôle 4 875 - 4 875 1 966


(en euros)
Résultat net par action 0,98 0,98 1,35
Résultat dilué par action 0,87 0,87 1,23




/ 32 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022
ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 1ER SEMESTRE 2022 2
Notes aux états financiers consolidés
Notes aux états financiers consolidés



30/06/2021
30/06/2021 Retraitement Reporting
6 mois des opérationnel
(en milliers d'euros) Retraité co-entreprises Retraité
Chiffre d'affaires 2 099 003 175 770 2 274 773

Achats consommés (1 304 957) (159 740) (1 464 697)
Charges de personnel (389 595) - (389 595)
Charges externes et autres charges (155 019) 4 005 (151 014)
Impôts et taxes (19 189) (541) (19 730)
Amortissements et dépréciations des immobilisations (75 395) - (75 395)
Résultat opérationnel courant 154 848 19 494 174 342
Résultat opérationnel non courant 184 651 - 184 651
Résultat opérationnel 339 499 19 494 358 993
Quote-part du résultat net d'entreprises mises en équivalence 13 281 (13 281) -
Résultat opérationnel après quote-part du résultat net d'entreprises mises en
352 780 6 213 358 993
équivalence
Charges financières (44 533) (1 203) (45 736)
Produits financiers 2 008 (1) 2 007
Résultat financier (42 525) (1 204) (43 729)


Résultat des activités courantes avant impôts 310 255 5 009 315 264
Impôts sur les bénéfices (26 369) (5 009) (31 378)
Quote-part du résultat net des autres entreprises mises en équivalence (907) - (907)
Résultat net 282 979 282 979
dont part des actionnaires de la société-mère 280 914 280 914
dont participations ne donnant pas le contrôle 2 065 - 2 065


(en euros)
Résultat net par action 5,07 5,07
Résultat dilué par action 4,61 4,61




Le compte de résultat au 30 juin 2021 a été retraité pour tenir compte des décisions de l’IFRS IC publiées en 2021 (voir note 2.2).




RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022 / 33
2 ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 1ER SEMESTRE 2022
Notes aux états financiers consolidés




4.2.2 Ventilation par secteurs du compte de résultat



AU 30 JUIN 2022

Total
Autres Reporting
(en milliers d'euros) Promotion Services activités opérationnel
Chiffre d'affaires total 1 537 544 421 308 4 824 1 963 675
Chiffre d'affaires 1 537 544 421 308 4 824 1 963 675

Charges opérationnelles (1 442 645) (325 538) (3 801) (1 771 984)
EBITDA 94 899 95 770 1 022 191 691
Loyers (9 059) (49 970) (4 450) (63 479)
EBITDA après loyers 85 840 45 800 (3 428) 128 212
Annulation loyers 9 059 49 970 4 450 63 479
Amortissements des droits d'utilisation (8 449) (49 818) (4 765) (63 031)
Amortissement et dépréciation des immobilisations (3 214) (9 074) (4 267) (16 555)
Dotations nettes aux provisions 4 986 (40) (808) 4 138
Paiements en actions (2 614) (1 070) (2 465) (6 149)
Résultat opérationnel courant 85 607 35 769 (11 283) 110 094
Résultat opérationnel non courant - - - -
Résultat opérationnel 85 607 35 769 (11 283) 110 094
Charges financières (11 509) (1 853) (7 627) (20 988)
Produits financiers 2 132 82 1 276 3 489
Résultat financier avant charges sur obligations locatives (9 377) (1 771) (6 351) (17 499)
Charges financières sur obligations locatives (886) (6 658) (558) (8 102)
Résultat financier (10 263) (8 430) (6 909) (25 601)


Résultat des activités courantes avant impôts 75 345 27 340 (18 192) 84 493
Impôts sur les bénéfices (21 788) (7 906) 5 261 (24 434)
Quote-part dans les résultats des entreprises mises en équivalence (264) 270 (1 017) (1 011)
Résultat net 53 292 19 703 (13 948) 59 047
dont part des actionnaires de la société-mère 48 044 20 077 (13 948) 54 173
dont participations ne donnant pas le contrôle 5 248 (373) 4 875




/ 34 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022
ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 1ER SEMESTRE 2022 2
Notes aux états financiers consolidés
Notes aux états financiers consolidés




AU 30 JUIN 2021 Retraité
Résultat
non
courant et Total
Autres Périmètre activités Reporting
(en milliers d'euros) Promotion Services activités constant cédées opérationnel
Chiffre d'affaires total 1 677 531 385 345 604 2 063 480 211 293 2 274 773
Chiffre d'affaires 1 677 531 385 345 604 2 063 480 211 293 2 274 773
Charges opérationnelles (1 539 959) (309 004) (4 425) (1 853 389) (169 923) (2 023 311)
EBITDA 137 572 76 341 (3 822) 210 091 41 370 251 461
Loyers (9 689) (47 591) (3 476) (60 756) (55 901) (116 657)
EBITDA après loyers 127 883 28 750 (7 298) 149 336 (14 531) 134 805
Annulation loyers 9 689 47 591 3 476 60 756 55 901 116 657
Amortissements des droits d'utilisation (8 496) (43 838) (7 043) (59 377) 18 (59 359)
Amortissement et dépréciation des immobilisations (3 759) (8 770) (3 030) (15 559) (430) (15 989)
Dotations nettes aux provisions 1 575 3 084 (607) 4 052 731 4 783
Paiements en actions (2 059) (1 024) (3 178) (6 261) (293) (6 554)
Résultat opérationnel courant 124 832 25 793 (17 680) 132 946 41 396 174 342
Résultat opérationnel non courant - - - - 184 651 184 651
Résultat opérationnel 124 832 25 793 (17 680) 132 946 226 047 358 993
Charges financières (13 513) (1 626) (11 744) (26 883) (2 529) (29 412)
Produits financiers 939 100 619 1 658 349 2 007
Résultat financier avant charges sur obligations locatives (12 574) (1 526) (11 125) (25 225) (2 180) (27 405)
Charges financières sur obligations locatives (831) (4 807) (308) (5 946) (10 377) (16 323)
Résultat financier (13 405) (6 333) (11 433) (31 172) (12 557) (43 729)


Résultat des activités courantes avant impôts 111 427 19 460 (29 113) 101 774 213 490 315 264
Impôts sur les bénéfices (31 131) (6 480) 13 449 (24 162) (7 217) (31 379)
Quote-part dans les résultats des entreprises mises en
équivalence (907) - - (907) - (907)
Résultat net 79 388 12 981 (15 664) 76 704 206 275 282 979
dont part des actionnaires de la société-mère 77 819 12 584 (15 664) 74 739 206 176 280 914
dont participations ne donnant pas le contrôle 1 569 396 - 1 966 99 2 065




Pour faciliter la comparaison avec 2022. le compte de résultat sectorisé du 30 juin 2021 a été retraité à périmètre constant en
isolant les résultats de cessions des activités cédées (Century 21 et Ægide -Domitys).




RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022 / 35
2 ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 1ER SEMESTRE 2022
Notes aux états financiers consolidés



4.3 Bilan
4.3.1 Bilan selon reporting opérationnel

Retraitement 30/06/2022 Retraitement 31/12/2021
ACTIF Solde au Solde au
des Reporting des Reporting
(en milliers d'euros) 30/06/2022 31/12/2021
co-entreprises opérationnel co-entreprises opérationnel

Actifs non courants
Goodwills 1 358 164 - 1 358 164 1 356 493 - 1 356 493
Autres immobilisations incorporelles 124 142 - 124 142 117 895 - 117 895
Droits d'utilisation des actifs loués 625 910 - 625 910 582 076 - 582 076
Immobilisations corporelles 65 652 - 65 652 59 267 - 59 267
Titres mis en équivalence 126 831 (65 336) 61 495 124 934 (62 427) 62 507
Autres actifs financiers 58 124 225 58 349 58 334 142 58 476
Impôts différés actifs 14 957 (7 410) 7 547 23 037 1 843 24 880
Total actifs non courants 2 373 780 (72 521) 2 301 259 2 322 036 (60 442) 2 261 594
Actifs courants
Stocks et travaux en-cours 1 767 124 179 341 1 946 465 1 811 194 184 848 1 996 042
Créances clients et autres débiteurs 1 222 908 275 229 1 498 137 1 323 153 52 337 1 375 490
Créances d'impôts 14 394 (6 474) 7 920 23 562 417 23 979
Autres actifs courants 1 562 154 47 996 1 610 150 1 515 489 54 338 1 569 827
Autres créances financières 262 262 (141 726) 120 536 236 125 (126 046) 110 079
Trésorerie et équivalents de trésorerie 782 929 164 812 947 741 1 061 626 142 532 1 204 158
Total actifs courants 5 611 771 519 178 6 130 949 5 971 149 308 426 6 279 575
Total de l'actif 7 985 551 446 657 8 432 208 8 293 185 247 984 8 541 169
Retraitement 30/06/2022 Retraitement 31/12/2021
PASSIF Solde au Solde au
des Reporting des Reporting
(en milliers d'euros) 30/06/2022 31/12/2021
co-entreprises opérationnel co-entreprises opérationnel
Capitaux propres
Capital apporté 280 649 - 280 649 280 649 - 280 649
Primes liées au capital 521 060 - 521 060 521 060 - 521 060
Actions propres détenues (29 735) - (29 735) (34 066) - (34 066)
Réserves et résultats accumulés 1 022 436 - 1 022 436 836 003 - 836 003
Résultat de la période 54 173 - 54 173 324 906 - 324 906
Capitaux propres part des actionnaires de la société-
mère 1 848 583 - 1 848 583 1 928 552 - 1 928 552
Participations ne donnant pas le contrôle 24 892 - 24 892 19 620 - 19 620
Capitaux propres de l'ensemble 1 873 475 - 1 873 475 1 948 172 - 1 948 172
Passifs non courants
Emprunts et dettes financières non courants 729 577 2 923 732 500 708 033 3 413 711 446
Obligations locatives non courantes 570 869 - 570 869 516 817 - 516 817
Avantages du personnel 25 881 - 25 881 24 964 - 24 964
Impôts différés passifs 88 053 2 999 91 052 93 258 11 074 104 332
Total passifs non courants 1 414 380 5 922 1 420 302 1 343 072 14 487 1 357 559
Passifs courants
Emprunts et dettes financières court terme et du
cycle d'exploitation 1 102 154 111 208 1 213 362 1 086 306 114 808 1 201 114
Obligations locatives courantes 106 034 - 106 034 108 668 - 108 668
Provisions courantes 73 087 1 661 74 748 77 408 1 813 79 221
Fournisseurs et autres créditeurs 1 492 642 106 588 1 599 230 1 699 525 114 834 1 814 359
Dettes d'impôts 6 824 (3 912) 2 912 24 941 1 532 26 473
Autres passifs courants 1 916 955 225 190 2 142 145 2 005 093 510 2 005 603
Total passifs courants 4 697 696 440 735 5 138 431 5 001 941 233 497 5 235 438
Total du passif 7 985 551 446 657 8 432 208 8 293 185 247 984 8 541 169




/ 36 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022
ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 1ER SEMESTRE 2022 2
Notes aux états financiers consolidés
Notes aux états financiers consolidés

4.3.2 Ventilation par secteurs des actifs et passifs

AU 30 JUIN 2022
Elimination Total
Autres intersecteur et Reporting
(en milliers d'euros) Promotion Services activités non sectorisé opérationnel
Actif
Actifs non courants sectoriels 404 675 1 677 985 549 194 (338 142) 2 293 712
Impôts différés actifs 7 547 7 547
Total actifs non courants 404 675 1 677 985 549 194 (330 595) 2 301 259
Actifs courants sectoriels 4 454 145 1 845 053 1 377 181 (1 553 350) 6 123 029
Créances d'impôts 7 920 7 920
Total actifs courants 4 454 145 1 845 053 1 377 181 (1 545 430) 6 130 949
Total actif 4 858 820 3 523 038 1 926 375 (1 876 025) 8 432 208

Passif
Capitaux propres de l'ensemble 1 873 476 1 873 476
Passifs non courants sectoriels 388 873 533 155 745 364 (338 142) 1 329 249
Impôts différés passifs 91 052 91 052
Total passifs non courants 388 873 533 155 745 364 (247 090) 1 420 301
Passifs courants sectoriels 3 227 168 1 937 065 1 524 883 (1 553 597) 5 135 520
Dettes d'impôts 2 912 2 912
Total passifs courants 3 227 168 1 937 065 1 524 883 (1 550 685) 5 138 431
Total passif 3 616 041 2 470 220 2 270 247 75 700 8 432 208

Besoin en fonds de roulement 1 215 124 52 453 45 553 5 256 1 318 385




AU 31 DECEMBRE 2021
Elimination Total
Autres intersecteur et Reporting
(en milliers d'euros) Promotion Services activités non sectorisé opérationnel
Actif
Actifs non courants sectoriels 406 486 1 616 569 542 409 (328 751) 2 236 713
Impôts différés actifs 24 880 24 880
Total actifs non courants 406 486 1 616 569 542 409 (303 871) 2 261 594
Actifs courants sectoriels 4 466 204 1 808 887 1 421 242 (1 440 737) 6 255 596
Créances d'impôts 23 979 23 979
Total actifs courants 4 466 204 1 808 887 1 421 242 (1 416 758) 6 279 575
Total actif 4 872 691 3 425 456 1 963 651 (1 720 629) 8 541 169

Passif
Capitaux propres de l'ensemble 1 948 172 1 948 172
Passifs non courants sectoriels 410 790 472 535 698 653 (328 751) 1 253 227
Impôts différés passifs 104 332 104 332
Total passifs non courants 410 790 472 535 698 653 (224 419) 1 357 559
Passifs courants sectoriels 3 096 266 1 896 778 1 656 905 (1 440 984) 5 208 965
Dettes d'impôts 26 473 26 473
Total passifs courants 3 096 266 1 896 778 1 656 905 (1 414 511) 5 235 438
Total passif 3 507 056 2 369 312 2 355 558 309 242 8 541 169

Besoin en fonds de roulement 1 052 745 75 332 (6 930) (2 247) 1 118 900




RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022 / 37
2 ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 1ER SEMESTRE 2022
Notes aux états financiers consolidés




2.2.2 ANALYSE DES COMPTES

ACTIFS NON COURANTS

Note 5 Goodwills

Solde au Acquisitions et Solde au
(en milliers d'euros) 31/12/2021 réévaluations 30/06/2022

Promotion Immobilier résidentiel 771 674 - 771 674
Promotion Immobilier d'entreprise 74 110 - 74 110
Services 430 976 1 671 432 647
Distribution 79 733 - 79 733
Total goodwills 1 356 493 1 671 1 358 164


Compte tenu de l’évolution du cours de bourse au premier Les tests de dépréciation des goodwills et tests de sensibilité
semestre 2022, la valorisation boursière du Groupe est effectués au 31 décembre 2021 faisaient apparaître des
inférieure à ses capitaux propres consolidés, ce qui constitue marges de manœuvre significatives.
un indice de perte de valeur. Néanmoins, les perspectives
d’activité du Groupe ne sont pas remises en cause. Au 30 juin 2022, il n’a pas été mis en œuvre de test de
dépréciation.


Note 6 Droits d'utilisation des actifs loués, autres immobilisations incorporelles et corporelles

Dépréciation & Solde au Dépréciation & Solde au
(en milliers d'euros) Brut amortissement 30/06/2022 Brut amortissement 31/12/2021
Autres immobilisations incorporelles 253 467 (129 325) 124 142 239 970 (122 075) 117 895
Droits d'utilisation des actifs loués (IFRS16) 1 060 386 (434 477) 625 910 955 961 (373 886) 582 076
Immobilisations corporelles 223 465 (157 812) 65 652 209 332 (150 065) 59 267
Total immobilisations de l'actif non courant 1 537 318 (721 614) 815 704 1 405 264 (646 026) 759 238


DÉTAIL DES MOUVEMENTS DE L’EXERCICE
Mouvements Dotations Variations de
Solde au acquisitions nettes de périmètre Solde au
(en milliers d'euros) 31/12/2021 et cessions l'exercice et autres 30/06/2022
Autres immobilisations incorporelles 117 895 12 579 (7 275) 943 124 142
Droits d'utilisation des actifs loués (IFRS16) 582 076 106 460 (63 033) 407 625 910
Immobilisations corporelles 59 267 15 505 (9 244) 125 65 652

Total immobilisations de l'actif non courant 759 238 134 544 (79 553) 1 476 815 704

Le montant des loyers non éligibles à IFRS 16 s’élève à 7 millions d’euros au titre des exemptions pour faible valeur ou de courte
durée.
VENTILATION PAR TYPE D’ACTIFS DES DROITS D’UTILISATION

Duration moyenne 2022 Solde au Solde au
(en milliers d'euros) (en années) 30/06/2022 31/12/2021
- Résidences étudiantes 5,4 311 296 322 100
- Espaces de coworking 7,7 185 224 115 624
Activités de résidences gérées et d'espaces de coworking 496 520 437 724


Actifs corporate 3,2 129 390 144 352

Total droits d'utilisation des actifs loués 5,1 625 910 582 076


/ 38 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022
ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 1ER SEMESTRE 2022 2
Notes aux états financiers consolidés
Notes aux états financiers consolidés


DÉTAIL DES MOUVEMENTS DE L’EXERCICE
Mouvements Dotations Variations de
Solde au acquisitions nettes de périmètre Solde au
(en milliers d'euros) 31/12/2021 et cessions l'exercice et autres 30/06/2022
Résidences étudiantes 322 100 18 276 (29 085) 5 311 296
Espaces de coworking 115 624 81 645 (12 045) - 185 224
Actifs corporate 144 352 6 539 (21 904) 402 129 390

582 076 106 460 (63 033) 407 625 910
Total droits d'utilisation des actifs loués



Les mouvements d’acquisitions et cessions sur les droits de location) ou à des renouvellements signés sur l’année
d’utilisation IFRS 16, d’un montant de 106,4 millions d’euros 2022.
correspondent principalement à de nouveaux baux (contrats

Note 7 Titres mis en équivalence

VARIATION AU COURS DE LA PERIODE
(en milliers d'euros) 30/06/2022 31/12/2021
Valeur des titres en début d'exercice 124 934 57 764
Variations de périmètre et écarts de conversion 5 11 251
Variations de capital des sociétés mises en équivalence 281

Quote-part dans les résultats du Groupe des entreprises ayant une nature opérationnelle dans le prolongement 9 790 31 094
de l'activité du Groupe
Quote-part dans les résultats du Groupe des autres entreprises (1 011) (1 988)
Dividendes distribués (2 187) (22 242)
Dividendes distribués non versés (4 700)
Reclassement titres Ægide 48 774
Valeur des titres en fin d'exercice 126 831 124 934
dont entreprises ayant une nature opérationnelle dans le prolongement de l'activité du Groupe 65 336 62 427
dont autres entreprises 61 495 62 507


Les entreprises ayant une nature opérationnelle dans le (promotion et exploitation de résidences seniors non
prolongement de l'activité du Groupe sont des co-entreprises. médicalisées) pour un montant de 47,4 millions d’euros.
Il s’agit principalement d’opérations de promotion
immobilière (en résidentiel ou d’entreprise) réalisées avec un Ægide-Domitys est le leader français dans la promotion et la
gestion de résidences non médicalisées pour seniors.
autre promoteur (copromotions).
Ægide-Domitys assure la gestion de 137 résidences services
Les autres entreprises qui représentent une valeur de seniors, soit plus de 16 000 logements à fin 2021.
61,5 millions d’euros, sont des entreprises associées : Ægide-Domitys a réalisé en 2021 un chiffre d’affaires
principalement la participation dans Ægide-Domitys consolidé d’environ 415 millions d’euros.




RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022 / 39
2 ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 1ER SEMESTRE 2022
Notes aux états financiers consolidés



Note 8 Autres actifs financiers

Mouvements Dotations Variations de
Solde au acquisitions nettes de périmètre Solde au
(en milliers d'euros) 31/12/2021 et cessions l'exercice et autres 30/06/2022
Investissements dans des activités en amorçage 23 797 (591) - - 23 206
Sociétés acquises non consolidées 1 400 - - (500) 900
Sociétés en fin de vie 1 387 (517) 411 (441) 840
Trésorerie allouée au contrat de liquidité 4 431 (2 439) - - 1 992
Dépôts et cautionnements 11 468 4 584 - 8 16 060
Investissements dans des fonds ou des opérations immobilières 8 060 - - - 8 060
Prêts acquéreurs 7 424 (726) - - 6 698
Autres 367 1 - - 368
Total autres actifs financiers 58 334 312 411 (933) 58 124



Les Investissements dans des activités en amorçage sont des d’immeubles de bureaux qu’occupe le Groupe et sur les
participations dans des FPCI (fonds professionnel de capital cautions professionnelles obtenues dans le cadre des activités
investissement) ou des sociétés non cotées, dont les secteurs de gestion et de transaction dans les services immobiliers. Les
d’activité, notamment dans le domaine du digital, sont dépôts et cautionnement liés à la réalisation des opérations de
susceptibles de générer à terme des synergies ou des relais de promotion immobilière sont classés dans le Besoin en Fonds
croissance. de Roulement.
Les Sociétés acquises non consolidées correspondent à des Les Investissements dans des fonds ou des opérations
sociétés d’administration de bien acquises en fin d’exercice et immobilières correspondent aux financements à moyen terme
destinées à être consolidées sur l’exercice suivant. apportés par le Groupe à des opérations en copromotion, ou
des prises de participations dans des fonds d’investissement
Les Sociétés en fin de vie sont des participations dans des
dédiés à l’immobilier.
sociétés non cotées, qui ont porté la réalisation de
programmes immobiliers aujourd’hui terminés. Les Prêts acquéreurs correspondent à des activités en cours
d’extinction et s’élèvent à 6.698 milliers d’euros (dont 365
La Trésorerie allouée au contrat de liquidité correspond aux milliers d’euros à moins d’un an) au 30 juin 2022, contre 7.424
moyens financiers disponibles pour le prestataire de services
milliers d’euros (dont 387 milliers d’euros à moins d’un an) au
d’investissement (PSI), qui gère un contrat de liquidité sur la
31 décembre 2021.
cotation de l’action Nexity dans le cadre des autorisations
approuvées par l’Assemblée générale. Tous les autres actifs financiers sont principalement
échéancés à plus d’un an.
Les Dépôts et cautionnements sont versés auprès de tiers, et
sont principalement liés à des dépôts de garantie sur des baux




/ 40 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022
ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 1ER SEMESTRE 2022 2
Notes aux états financiers consolidés
Notes aux états financiers consolidés


BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT

Note 9 Détail du besoin en fonds de roulement

Solde au Solde au
(en milliers d'euros) Notes 30/06/2022 31/12/2021
Actifs courants
Stocks et travaux en-cours 10 1 767 124 1 811 194
Créances clients et autres débiteurs 11 1 222 908 1 323 153
Autres actifs courants 12 1 562 154 1 515 489
Passifs courants
Fournisseurs et autres créditeurs (1 492 642) (1 699 525)
Autres passifs courants 13 (1 916 955) (2 005 093)
Besoin en fonds de roulement avant impôt 1 142 588 945 218
Créances d'impôts 28 14 394 23 562
Dettes d'impôts 28 (6 824) (24 941)
Total besoin en fonds de roulement 1 150 159 943 839



VARIATION AU COURS DE LA PERIODE

(en milliers d'euros) Variation de la période
Total besoin en fonds de roulement avant impôt au 31/12/2021 945 218
Variation du besoin en fonds de roulement du TFT 200 335
Impact des mouvements de périmètre (8 528)
Variation des créances et dettes sur immobilisations et autres (incluses dans les dettes fournisseurs) 5 563

Total besoin en fonds de roulement avant impôt au 30/06/2022 1 142 588



Note 10 Stocks et travaux en-cours

Solde au Solde au
(en milliers d'euros) Brut Dépréciation 30/06/2022 Brut Dépréciation 31/12/2021
Total stocks et travaux en-cours 1 805 042 (37 918) 1 767 124 1 854 425 (43 231) 1 811 194



Note 11 Créances clients et autres débiteurs

Solde au Solde au
(en milliers d'euros) Brut Dépréciation 30/06/2022 Brut Dépréciation 31/12/2021
Actifs sur contrats en VEFA 837 429 837 429 969 681 969 681
Autres créances clients et autres débiteurs 408 505 (23 026) 385 479 375 147 (21 675) 353 472
Total créances clients et autres débiteurs 1 245 934 (23 026) 1 222 908 1 344 828 (21 675) 1 323 153

Le montant des créances clients exigibles au 30 juin 2022 s’élève à 385.479 milliers d’euros.

Solde au Mouvements liés Solde au
(en milliers d'euros) 31/12/2021 à l'exploitation 30/06/2022
Promotion Immobilier résidentiel 902 862 (182 291) 720 571
Promotion Immobilier d'entreprise 66 970 49 462 116 432
Total actifs sur contrat en VEFA 969 681 (132 829) 837 429



RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022 / 41
2 ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 1ER SEMESTRE 2022
Notes aux états financiers consolidés



Les actifs sur contrats correspondent à la part des obligations Le Groupe considère que le risque de crédit est non
de performance déjà réalisées par le Groupe et pour significatif, car l’essentiel de son activité s’exerce dans un
lesquelles le droit définitif à percevoir de la trésorerie est cadre règlementaire qui sécurise le paiement des créances
subordonné à un échéancier contractuel des paiements. Les clients.
actifs sur contrats se transforment en créances au fur et à Les prestations ayant fait l’objet d’un acte de vente en VEFA
mesure des appels de fonds auprès du client, traduisant le mais non encore reconnues en chiffre d’affaires à
droit inconditionnel du Groupe à recevoir de la trésorerie. Les l’avancement s’élèvent au 30 juin 2022 à 3,1 milliards
actifs sur contrats sont donc représentatifs d’une partie des d’euros.
futurs paiements à recevoir par le Groupe sur les contrats en
cours.

Note 12 Autres actifs courants

Solde au Solde au
(en milliers d'euros) Brut Dépréciation 30/06/2022 Brut Dépréciation 31/12/2021

Fournisseurs : avances & acomptes versés 82 332 (71) 82 261 123 015 (82) 122 933
Créances sur l'État 380 076 - 380 076 320 289 - 320 289
Charges constatées d'avance 30 830 - 30 830 29 564 - 29 564
Autres créances 92 475 (7 612) 84 863 61 372 (6 971) 54 401
Trésorerie des comptes mandants 984 124 - 984 124 988 303 - 988 303
Total autres actifs courants 1 569 837 (7 683) 1 562 154 1 522 542 (7 053) 1 515 489



Note 13 Autres passifs courants


Solde au Solde au
(en milliers d'euros) 30/06/2022 31/12/2021

Dettes fiscales et sociales 515 546 548 482
Produits constatés d'avances et autres comptes 322 673 335 301
Clients - avances & acomptes reçus 94 612 133 008
Comptes des mandants 984 124 988 303
Total autres passifs courants 1 916 955 2 005 093

Les produits constatés d’avance intègrent en 2022, 87.197 milliers d’euros de passifs sur contrats de l’immobilier d’entreprise qui
correspondent à la part des obligations de performance non encore réalisées par le Groupe et pour lesquelles des paiements ont
déjà été reçus.




/ 42 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022
ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 1ER SEMESTRE 2022 2
Notes aux états financiers consolidés
Notes aux états financiers consolidés

CAPITAUX PROPRES


Note 14 Capital social
Au 30 juin 2022, le capital de la société-mère est composé de 56.129.724 actions au nominal de 5 euros inchangé par rapport au
31 décembre 2021.



Note 15 Plans d’attributions gratuites d’actions
Des actions gratuites peuvent être accordées par le Conseil Les plans d’intéressement du personnel sous forme de plan
d’administration sur autorisation de l’Assemblée générale, d’attributions gratuites d’actions, en cours ou échus au cours
aux dirigeants et à des salariés du Groupe. de la période, sont les suivants :


Plans Nexity
Attribuées, Échéance période
Attribuées Annulées Acquises*
non annulées d'acquisition
(en nombre d'actions) et non acquises
Plan mai 2019 222 700 41 949 180 751 - 2ème trimestre 2022
Plan octobre 2019 235 500 21 500 - 214 000 4ème trimestre 2022
Plan avril 2020 48 000 8 000 - 40 000 2ème trimestre 2023
Plan mai 2020 48 000 24 000 - 24 000 2ème trimestre 2023
Plan mai 2020 démocratique 222 670 59 185 175 163 310 2ème trimestre 2023
Plan juillet 2020 122 400 13 700 - 108 700 3ème trimestre 2023
Plans mars et avril 2021 147 700 4 000 - 143 700 3ème trimestre 2024
Plan mai 2021 373 400 18 800 - 354 600 3ème trimestre 2024
Plan octobre 2021 22 000 - - 22 000 4ème trimestre 2024
Plan avril 2022 165 800 - - 165 800 2ème trimestre 2025
Plan mai 2022 189 200 1 500 - 187 700 2ème trimestre 2025
Plan mai 2022 démocratique 219 060 - - 219 060 2ème trimestre 2025
Total plans Nexity 2 016 430 192 634 180 926 1 642 870
* dont 175 sur les exercices précédents




En outre, le Conseil d’administration dispose d’une bénéficiaires d’actions gratuites) ressortirait à 1,7 % (en % de
autorisation de l’Assemblée générale valable jusqu’au détention du capital) en cas d’acquisition de toutes les
17 juillet 2023 pour attribuer 1 % du capital en actions actions gratuites attribuées, et à 1,9 % y compris les actions
gratuites (acquises au terme d’une période minimale d’au gratuites attribuables.
moins trois ans en fonction de la réalisation de certaines En 2022, 180 751 actions gratuites ont été définitivement
conditions). 408 260 actions gratuites ont été attribuées dans acquises et remises aux bénéficiaires en contrepartie
le cadre de cette autorisation. d’actions autodétenues.
La dilution potentielle maximale (en tenant compte des
actions propres acquises et destinées à être remises à des




RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022 / 43
2 ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 1ER SEMESTRE 2022
Notes aux états financiers consolidés



Note 16 Détention d’actions propres
Conformément aux autorisations données par l’Assemblée Les titres de la société Nexity détenus par elle-même sont
générale et mis en œuvre par le Conseil d’administration, le enregistrés à leur coût d’acquisition en diminution des
Groupe peut être amené à détenir des actions propres jusqu’à capitaux propres. Le produit de la cession éventuelle des
10% du capital ajusté en fonction de son évolution. actions propres (déterminé suivant la méthode du premier
entré / premier sorti) est imputé directement en
Au 30 juin 2022, cette détention s’exerce par le biais de deux augmentation des capitaux propres, de sorte que les plus ou
objectifs : moins-values de cession n’affectent pas le résultat de
• dans le cadre d’un contrat de liquidité animé par un l’exercice.
prestataire de services d’investissement (PSI) ;

• dans le cadre de plans de rachat d’actions propres
destinées à être remises en contrepartie de plans
d’actions gratuites.

dont en Détention totale
dont contrat de contrepartie (en date
(en nombre d'actions) Autorisations liquidité d'actions gratuites d'opération)

Position au 31 décembre 2021 5 612 972 85 584 858 108 943 692

Achats, cessions et remises d'actions
- via le contrat de liquidité - 45 277 - 45 277
- destinées à être remises en contrepartie d'actions gratuites attribuées - -
- remises au cours de l'exercice en contrepartie d'actions gratuites
acquises - - (180 751) (180 751)
Mise en œuvre du programme autorisé par l'Assemblée générale du 18 10 % du capital ajusté en
mai 2022 fonction de son évolution

Position au 30 juin 2022 5 612 972 130 861 677 357 808 218


Les 808 218 actions propres détenues au 30 juin 2022 sont comptabilisées en moins de la situation nette pour une valeur de
29 735 milliers d’euros.




/ 44 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022
ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 1ER SEMESTRE 2022 2
Notes aux états financiers consolidés
Notes aux états financiers consolidés

ENDETTEMENT ET FACTEURS DE RISQUES FINANCIERS

Note 17 Détail de l’endettement net


Détail endettement net
Solde au Solde au
(en milliers d'euros) Notes 30/06/2022 31/12/2021
Emprunts obligataires 18 809 660 806 317
Emprunts et dettes financières non courants 18 141 901 118 333
Emprunts sur établissements de crédits et autres (courant) 18 762 228 747 380
Emprunts sur établissements de crédit et autres 1 713 789 1 672 029
Comptes courants - passif et dettes assimilées 18 98 942 103 082
Comptes courants - actif et autres créances 19 (262 262) (236 125)
Autres dettes et autres créances financières (163 320) (133 043)
Trésorerie et équivalents de trésorerie 20 (782 929) (1 061 626)
Banques créditrices (découverts bancaires) 20 19 000 19 227
Trésorerie nette et autres (763 929) (1 042 399)
Total endettement financier net avant obligations locatives 786 540 496 587


Obligations locatives 18 676 903 625 485


Total endettement net 1 463 443 1 122 072




VARIATION AU COURS DE LA PERIODE
Impact des
Solde au Flux de mouvements Variation Contrats de Solde au
(en milliers d'euros) 31/12/2021 trésorerie de périmètre Juste valeur locations Autres 30/06/2022
Emprunts sur établissements de crédit et autres 1 672 029 36 918 - 1 516 - 3 325 1 713 789
Autres dettes et autres créances financières (133 043) (18 671) (9 215) - - (2 391) (163 320)
Trésorerie nette et autres (1 042 399) 278 470 - - - - (763 929)
Total endettement net avant obligations locatives 496 587 296 717 (9 215) 1 516 - 935 786 540


Obligations locatives 625 485 (63 479) - 8 102 109 496 (2 700) 676 904

Total endettement net 1 122 072 233 238 (9 215) 9 618 109 496 (1 765) 1 463 444




ELEMENTS DE L'ENDETTEMENT NET REPRIS DANS LE TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE
Flux de
(en milliers d'euros) trésorerie
Emissions d'emprunts 77 440
Remboursement d'emprunts (40 522)
Acquisition intérêts minoritaires -
Variation dettes bancaires et d'acquisition 36 918
Remboursement des obligations locatives (63 479)
Variation autres dettes et autres créances financières (18 671)
Variation de trésorerie 278 470
Total variation endettement net 233 238




RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022 / 45
2 ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 1ER SEMESTRE 2022
Notes aux états financiers consolidés




Note 18 Emprunts et dettes financières

Solde au Solde au
30/06/2022 31/12/2021
(en milliers d'euros) Non courant Courant Non courant Courant
Emprunts obligataires 591 351 218 309 589 700 216 617
Emprunts sur établissements de crédit et autres 138 226 765 903 118 333 747 380
Comptes courants passifs et dettes assimilées - 98 942 - 103 082
Banque créditrice (découverts bancaires) - 19 000 - 19 227
Total emprunts et dettes financières avant obligations locatives 729 577 1 102 154 708 033 1 086 306
Obligations locatives 570 869 106 034 516 817 108 668
Total emprunts et dettes financières 1 300 446 1 208 188 1 224 849 1 194 974

18.1 Dettes obligataires
Au 30 juin 2022, le montant nominal des emprunts Les emprunts obligataires peuvent faire l’objet d’un
obligataires (831 millions d’euros) diffère de leur valeur remboursement anticipé, en espèces, partiel ou total, si au
consolidée (809.7 millions d’euros), compte tenu du minimum 50% des droits de vote attachés aux actions de
retraitement de la composante capitaux propres de l’OCEANE Nexity viennent à être détenus de manière directe par un seul
et de l’étalement des frais d’émission. tiers.

Emprunts obligataires Euro PP Nexity SA

EMPRUNTS OBLIGATAIRES EURO PP
Montant nominal au Montant nominal au
30/06/2022 31/12/2021 Taux d'intérêt
Date d'émission Échéance
annuel (i)
(en millions d'euros) (en millions d'euros)
29-juin-17 30,0 30,0 2,05% 10-nov-23
29-juin-17 121,0 121,0 2,60% 29-juin-25
20-déc-19 - Green Euro PP 84,0 84,0 2,26% 20-déc-26
20-déc-19 - Green Euro PP 156,0 156,0 2,46% 20-déc-27
Total 391,0 391,0

Covenants financiers
Au titre de ces emprunts, le Groupe s’est notamment engagé à respecter les ratios financiers suivants, calculés sur les comptes
consolidés chaque semestre sur 12 mois glissants. L’ensemble de ces ratios est respecté au 30 juin 2022.
Ratio au
Date d'émission des emprunts Seuil ratio
30/06/2022
Ratio Endettement Net hors IFRS 16 / Fonds Propres Consolidés ≤2 0,4
Ratio Endettement Net hors IFRS 16 et Hors Dettes Projets¹ / EBITDA après loyers ≤ 3,5 2,1
Ratio EBITDA après loyers / Coût de l’Endettement Financier Net hors IFRS 16 ≥ 2,5 11,6
1
Les Dettes Projets correspondent aux dettes adossées à des programmes d’immobilier d’entreprise ayant fait l’objet d’une vente, et des dettes adossées à des
actifs immobiliers, contractées par Nexity ou une de ses filiales, n'offrant aucune possibilité de recours sur les autres membres du Groupe.


Le calcul du ratio de levier au 30 juin 2022 se détermine comme suit :

Calcul du ratio de levier
(en millions d'euros) 30/06/2022
Endettement net hors IFRS 16 786,5
Neutralisation dettes projets sans recours (50,7)
Neutralisation trésorerie des projets sans recours 45,1
Endettement net hors IFRS 16 et hors dettes projets 781,0
EBITDA après loyers 377,9
Ratio de levier 2,07



/ 46 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022
ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 1ER SEMESTRE 2022 2
Notes aux états financiers consolidés
Notes aux états financiers consolidés

L’EBITDA après loyers (12 mois glissants) se détermine comme suit :

31/12/2021 dont
12 mois S1 2021
(en millions d'euros) retraité S1 2022
Résultat opérationnel courant 373,4 154,9 94,9
Amortissement des droits d'utilisation des actifs loués 124,8 59,4 63,0
Amortissements et dépréciations des immobilisations 32,8 16,0 16,6
Dotations nettes aux provisions (2,5) (4,9) (4,0)
Paiement en actions 12,1 6,6 6,1
Dividendes reçus des entreprises comptabilisées par équivalence ayant une
nature opérationnelle 22,2 2,5 2,2
EBITDA 562,9 234,4 178,8
Retraitement des loyers (182,6) (116,7) (63,5)
EBITDA après loyers 380,2 117,7 115,3
EBITDA après loyers S2 2021 262,5
EBITDA après loyers (12 mois glissants) 377,8



Emprunts Obligataires convertibles Nexity SA

EMPRUNTS OBLIGATAIRES CONVERTIBLES
Montant nominal Montant nominal au
au 30/06/2022 31/12/2021 Taux d'intérêt Nombre
Date d'émission (en millions d'euros) (en millions d'euros) annuel Échéance d'obligations
ORNANE 2018 - 27-févr-18 200,0 200,0 0,250% 02-mars-25 2 902 336
OCEANE 2021 - 19-avr-21 240,0 240,0 0,875% 19-avr-28 4 012 706

Total 440,0 440,0


Obligation remboursable en numéraire et en actions Obligation convertible ou échangeable en actions
nouvelles et existantes (ORNANE 2018) nouvelles ou existantes (OCEANE 2021)
En date du 27 février 2018, le Groupe a procédé à l’émission En date du 19 avril 2021, le Groupe a procédé à l’émission
d’un emprunt obligataire à option de remboursement en d’un emprunt obligataire à option de Conversion et/ou
numéraire et/ou en actions nouvelles et/ou existantes d’Echange en Actions Nouvelles et/ou Existantes (OCEANE)
(ORNANE) d’un montant total de 200 millions d’euros, au taux pour une valeur nominale de 59,81 euros, soit un montant de
annuel de 0,25% pour un remboursement in fine à 7 ans 240 millions d’euros au coupon annuel de 0,875% pour un
(mars 2025). remboursement in fine à 7 ans (avril 2028).
La valeur nominale unitaire des obligations convertibles La valeur nominale unitaire des obligations convertibles
ORNANE 2018 a été fixée à 68,91 euros. Conformément à la OCEANE 2021 a été fixée à 59,81 euros. Conformément à la
clause de protection du dividende incluse dans les modalités clause de protection du dividende incluse dans les modalités
de l’obligation, le taux de conversion a été ajusté après la de l’obligation, le taux de conversion a été ajusté après la
distribution de dividende effectuée en juin 2021, et s’élève à distribution de dividende effectuée en juin 2021, et s’élève à
1,321 action de 5 euros nominal pour une obligation (contre 1,141 action de 5 euros nominal pour une obligation (contre
une action pour une obligation à la date de l’émission). une action pour une obligation à la date de l’émission).
En cas de conversion de toutes les obligations convertibles, la En cas de conversion de toutes les obligations convertibles, la
dilution ressortirait à 6,4 % (en % de détention du capital). dilution ressortirait à 7,5 % (en % de détention du capital).
Au 30 juin 2022, la valeur de marché de cet instrument est Au 30 juin 2022, la composante capitaux propres de cet
de 200 millions d’euros qui est intégralement comptabilisée instrument après prise en compte des charges financières de
dans le poste « emprunts et dettes financières ». Pour la la période s’élève à 22 millions d’euros et la composante
comptabilisation de cet instrument, le groupe Nexity a opté dette à 218 millions d’euros
pour l’option « juste valeur » : la variation de juste valeur
impacte intégralement le résultat financier.


RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022 / 47
2 ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 1ER SEMESTRE 2022
Notes aux états financiers consolidés




18.2 Lignes de crédit

30/06/2022 31/12/2021

Dettes Dettes Total Total
(en millions d'euros) non courantes courantes dettes dettes
Crédit Corporate Nexity - 30,0 30,0 30,0
Titres de créances négociables (NEU CP et NEU MTN) - 498,0 498,0 448,0
Options de vente accordées aux minoritaires 141,9 47,1 189,0 187,8
Total dettes corporate 141,9 575,1 717,0 665,8
Crédits affectés aux opérations - 187,1 187,1 199,9
Total lignes de crédit 141,9 762,2 904,1 865,7


Le montant au 30 juin 2022 des lignes de crédit et des options Titres de créances négociables
de ventes accordées aux minoritaires s’élève à 904,1 millions Le groupe a mis en place des créances négociables (billets
d’euros. Le Groupe bénéficie de capacités d'emprunt dans le de trésorerie) sous forme de programme de NEU CP
cadre de lignes de crédits renouvelables ou affectées à des (Negotiable EUropean Commercial Paper) et de NEU MTN
programmes immobiliers. Les emprunts et dettes financières (Negotiable EUropean Medium Term Notes) :
sont pour l’essentiel en euros et à taux variables indexés sur
l’Euribor.
en millions d'euros Autorisation Encours
De façon classique, les contrats d’emprunts sont assortis de
l’engagement par l’emprunteur au respect d’un certain Negotiable European Commercial Paper
300,0 207,0
< 1an
nombre de conditions, essentiellement financières, telles que
résumées ci-après : Negotiable European Medium Term Notes
450,0 291,0
> 1an

Crédits Corporate Nexity Total au 30 juin 2022 750,0 498,0


Nexity SA bénéficie de concours non affectés d’un montant
maximum de 600 millions d’euros décomposé comme suit : Options de vente accordées aux minoritaires
• A hauteur de 500 millions d’euros accordé d’un pool Le montant des options de vente est stable par rapport au 31
bancaire à échéance juillet 2023. Une des clauses du décembre 2021.
contrat prévoit un remboursement anticipé obligatoire en L’échéancier des dettes relatives aux options de vente
cas de changement de contrôle de Nexity SA à hauteur de accordées aux minoritaires est fonction de la date probable
30% de son capital, ou si le pourcentage de détention en d’exécution des obligations contractuelles. Au 30 juin 2022,
capital de Nexity Logement par Nexity SA devient inférieur sont concernés principalement, Bureaux à Partager (Morning),
à 95 %. Accessite, Edouard Denis, pantera AG et Prado Gestion.
• A hauteur de 100 millions d’euros dont 75 millions
d’euros à échéance juin 2023 et 25 millions d’euros à Crédits affectés aux opérations
échéance avril 2024. Une des clauses du contrat prévoit
un remboursement anticipé obligatoire en cas de Des concours bancaires spécifiques peuvent être mis en place
changement de contrôle de Nexity SA à hauteur de opération par opération pour couvrir les besoins de
50,01% de son capital. financements.
Ces lignes de crédits ne sont pas utilisées au 30 juin 2022.
Par ailleurs, Nexity SA bénéficie d’un prêt tiré non affecté de
30 millions d’euros à échéance mars 2023.
Les contrats bancaires sont soumis aux mêmes covenants
financiers que les dettes obligataires. Au 30 juin 2022, le
Groupe respecte tous ses covenants financiers.




/ 48 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022
ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 1ER SEMESTRE 2022 2
Notes aux états financiers consolidés
Notes aux états financiers consolidés

18.3 Obligations locatives



Solde au Remboursement Charges Part à moins Nouveaux contrats Solde au
(en milliers d'euros) 31/12/2021 de la période financières d'un an de locations Autres 30/06/2022
Obligations locatives courantes 108 668 (63 479) 1 408 56 415 3 413 (391) 106 034
Obligations locatives non courantes 516 817 6 694 (56 415) 106 082 (2 309) 570 869
Total obligations locatives 625 485 (63 479) 8 102 - 109 495 (2 700) 676 903



Le taux d’actualisation est le taux marginal d’endettement du semestre par groupe de filiales présentant les mêmes profils
preneur à la date de début du bail. Ce taux est calculé chaque de risques. Au 30 juin 2022, ces taux se situent entre 1,36%
et 2,9%.

18.4 Risque de liquidité

ÉCHÉANCIER DES DETTES UTILISÉES
Amortissement

Utilisation 2022
(en millions d'euros) 30/06/2022 (6 mois) 2023 2024 2025 2026 > 5 ans
Emprunts obligataires 391,0 - 30,0 - 121,0 84,0 156,0
Obligations convertibles (Océane et Ornane) 440,0 - - - 200,0 - 240,0
Options de vente accordées aux minoritaires 189,0 47,1 9,4 132,5 - - -
Total dettes obligataires et options de vente 1 020,0 47,1 39,4 132,5 321,0 84,0 396,0
Crédit Corporate Holding 30,0 - 30,0 - - - -
Titres de créances négociables (NEU CP et NEU MTN) 498,0 239,4 102,0 156,6 - - -
Crédits affectés aux opérations 187,1 115,1 54,7 17,3 - - -
Total dettes bancaires et billets de trésorerie 715,1 354,5 186,7 173,9 - - -
Total amortissement 401,6 226,1 306,4 321,0 84,0 396,0
Total emprunts et dettes financières avant obligations
1 735,1 1 333,5 1 107,4 801,0 480,0 396,0 -
locatives
Obligations locatives 676,9 50,0 53,2 44,0 42,2 38,2 449,3
Total emprunts et dettes financières 2 412,0 1 960,4 1 681,1 1 330,7 967,5 845,3 -

Les autres composantes de l’endettement net présentées La maturité moyenne de la dette utilisée au 30 juin 2022 est
dans la note 17 sont à court terme. de 2 ans et 8 mois.
Au 30 juin 2022 l’échéance des emprunts et des dettes
financières avant IFRS 16 utilisés est à 71 % supérieure à un
an et à 23 % supérieure à 5 ans.

18.5 Instruments dérivés
Le Groupe n’a pas d’instruments dérivés de couverture en cours au 30 juin 2022.

Note 19 Autres créances financières

Solde au Solde au
(en milliers d'euros) Brut Dépréciation 30/06/2022 Brut Dépréciation 31/12/2021
Comptes courants - actif et créances assimilées 267 234 (4 972) 262 262 241 097 (4 972) 236 125
Total autres créances financières 267 234 (4 972) 262 262 241 097 (4 972) 236 125




RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022 / 49
2 ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 1ER SEMESTRE 2022
Notes aux états financiers consolidés



Note 20 Trésorerie et équivalents de trésorerie

Solde au Solde au
(en milliers d'euros) 30/06/2022 31/12/2021
VMP - Équivalents de trésorerie 86 408 295 530
Disponibilités 696 521 766 096
Total trésorerie et équivalents de trésorerie 782 929 1 061 626

La trésorerie et équivalents de trésorerie sont majoritairement La trésorerie de clôture figurant dans le tableau des flux de
placés à taux fixe sur des comptes bénéficiant d’une liquidité trésorerie correspond à l’agrégat suivant :
à vue.
Solde au Solde au
(en milliers d'euros) 30/06/2022 31/12/2021
Trésorerie et équivalents de trésorerie 782 929 1 061 626
Banques créditrices (découverts bancaires) (19 000) (19 227)
Trésorerie du tableau des flux de trésorerie 763 929 1 042 399
dont trésorerie disponible 763 929 1 042 399
dont trésorerie non disponible - -


Note 21 Facteurs de risques financiers
21.1 Risque de taux d’intérêt

Risque de taux Risque de solvabilité
Le coût du financement des dettes utilisés du Groupe s’établit Nexity s’engage à respecter certains covenants financiers
à 1,8% au 1er semestre 2022 (contre 2,1% en 2021). dans le cadre des crédits corporate et des emprunts
obligataires Euro PP.
Risque de liquidité
Nexity bénéficie d’une trésorerie disponible élevée L’ensemble des ratios est respecté au 30 juin 2022.
(764 millions d’euros) lui permettant de faire face à ses
engagements et à la poursuite de son développement.

Note 22 Juste valeur des instruments financiers par catégorie comptable

SITUATION AU 30 juin 2022
Catégories comptables Juste valeur déterminée à partir de
Modèle
Actifs et
Modèle interne
passifs
Cotations interne sur des
désignés
sur un sur des données
à la juste Instruments Total
marché données non
valeur Instruments financiers Passifs valeur Total
actif observables observables
Rubriques au bilan par dérivés de disponibles Prêts et au coût nette juste
(en millions d'euros) Notes résultat couverture à la vente créances amorti comptable Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 valeur
Titres de participation
non consolidés 8 7,7 7,7 7,7 7,7
Créances immobilisées 8 50,4 50,4 50,4 50,4
Comptes courants et
autres créances financières 17 262,3 262,3 262,3 - 262,3
Disponibilités et trésorerie
des réservataires 17 782,9 782,9 782,9 782,9
Total actifs financiers - - 7,7 1 095,6 - 1 103,3 1 045,2 58,1 - 1 103,3
Lignes de crédit 17 904,1 904,1 904,1 904,1
Emprunts obligataires 17 809,7 809,7 691,2 691,2
Dettes sur loyer (IFRS16) 17 676,9 676,9 676,9 676,9
Comptes courants passifs 17 98,9 98,9 98,9 98,9
Banque créditrice
(découverts bancaires) 17 19,0 19,0 19,0 19,0
Total passifs financiers - - - - 2 508,6 2 508,6 19,0 2 371,2 - 2 390,2

En l’absence de marché actif, la juste valeur des emprunts obligataires est déterminée sur la base du taux sans risque et d’une prime
de risque stable.


/ 50 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022
ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 1ER SEMESTRE 2022 2
Notes aux états financiers consolidés
Notes aux états financiers consolidés

PROVISIONS

Note 23 Provisions courantes et non courantes


DÉTAIL SUR LES MOUVEMENTS
Variations
Solde au Reprises Reprises non périmètre Solde au
(en milliers d'euros) 31/12/2021 Dotations consommées consommées et autres 30/06/2022
Avantages du personnel 24 964 765 (335) - 487 25 881
Total provisions non courantes 24 964 765 (335) - 487 25 881
Contentieux 49 882 4 325 (5 964) (2 573) (18) 45 652
Risques fiscaux et participations 45 365 (365) - - 45
Avantages du personnel (part < 1 an) 1 318 - (1) - (369) 948
Provisions pour risques et charges 26 163 1 185 (1 041) (342) 477 26 442
Total provisions courantes 77 408 5 875 (7 371) (2 915) 90 73 087
Total des provisions 102 372 6 640 (7 706) (2 915) 577 98 968




DÉTAIL PAR NIVEAU DE RÉSULTAT
Dotations Dotations Dotations Variations
Solde au nettes nettes nettes sur périmètre Solde au
(en milliers d'euros) 31/12/2021 opérationnelles financières impôts et autres 30/06/2022
Avantages du personnel 24 964 430 - - 487 25 881
Total provisions non courantes 24 964 430 - - 487 25 881
Contentieux 49 882 (4 212) - - (18) 45 652
Risques fiscaux et participations 45 - - - - 45
Avantages du personnel (part < 1 an) 1 318 (1) - - (369) 948
Provisions pour risques et charges 26 163 (198) - - 477 26 442
Total provisions courantes 77 408 (4 411) - - 90 73 087
Total des provisions 102 372 (3 981) - - 577 98 968


Les taux à long terme servant à actualiser les avantages du personnel ont augmenté au cours du premier semestre. Cette hausse
devrait entrainer une baisse du montant de cette provision. Cependant les incertitudes sur les autres variables de ce calcul ne
permettent pas d’estimer de manière fiable un nouveau montant dans les comptes semestriels.




RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022 / 51
2 ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 1ER SEMESTRE 2022
Notes aux états financiers consolidés



RÉSULTAT

Note 24 Charges de personnel

30/06/2022 30/06/2021
(en milliers d'euros) 6 mois 6 mois
Salaires et charges (317 406) (377 509)
Crédit d'impôt sur rémunérations 93 58
Intéressement et participation (6 257) (5 590)
Charges sur paiement en actions (6 149) (6 554)
Total charges de personnel (329 719) (389 595)

L’effectif moyen équivalent temps plein du Groupe s’élève à Les charges de personnel 2021 à périmètre constant (hors
8.298 collaborateurs sur le 1er semestre 2022 contre 11.479 activités cédées) s’élevaient à 321 millions.
sur le 1er semestre 2021 et 8.142 à périmètre constant.


Note 25 Charges externes et autres charges

30/06/2022 30/06/2021
(en milliers d'euros) 6 mois 6 mois retraité
Loyers (6 956) (7 722)
Charges locatives (5 469) (9 793)
Rémunérations d'intermédiaires et honoraires (32 199) (36 851)
Autres services extérieurs (80 258) (100 748)
Autres produits 4 499 5 657
Autres charges (2 667) (5 563)
Total charges externes et autres charges (123 050) (155 019)

Les charges externes et autres charges 2021 à périmètre constant (hors activités cédées) s’élevaient à 114,3 millions d’euros.

Note 26 Amortissements et dépréciations des immobilisations

30/06/2022 30/06/2021
(en milliers d'euros) 6 mois 6 mois
Amortissements des droits d'utilisation des actifs loués (63 032) (59 358)
Amortissements et dépréciations nettes des immobilisations (16 584) (16 037)
Total amortissements et dépréciations des immobilisations (79 616) (75 395)


Note 27 Résultat financier
27.1 Détail du résultat financier
30/06/2022 30/06/2021
(en milliers d'euros) 6 mois 6 mois
Charges d'intérêts (16 089) (25 473)
Produits d'intérêts 2 010 1 303
Coût de l'endettement financier avant charges d'intérêts sur obligations locatives (14 080) (24 169)
Charges d'intérêts sur obligations locatives (8 102) (16 323)
Coût de l'endettement financier net (22 182) (40 493)

Autres charges financières (3 643) (2 737)
Autres produits financiers 1 672 705
Autres charges et produits financiers nets (1 971) (2 032)

Total charges financières (27 811) (44 533)
Total produits financiers 3 658 2 008
Total résultat financier (24 153) (42 525)

Les charges d’intérêts sur les obligations locatives relatif aux résidences gérées seniors Domitys.
comprennent en 2021 un montant de 10 277 milliers d’euros



/ 52 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022
ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 1ER SEMESTRE 2022 2
Notes aux états financiers consolidés
Notes aux états financiers consolidés

27.2 Détail des autres charges et produits financiers par nature
30/06/2022 30/06/2021
(en milliers d'euros) 6 mois 6 mois

Autres charges financières nettes (3 643) (1 062)
Autres produits financiers nets 1 142 656
Impact echange OCEANE - (2 133)
Dotations financières nettes 410 506
Autres charges et produits financiers nets (1 971) (2 032)


Note 28 Impôts
28.1 Impôts sur les bénéfices
30/06/2022 30/06/2021
(en milliers d'euros) 6 mois 6 mois retraité
Impôts sur les sociétés (15 755) (18 025)
Impôts différés (3 100) (4 672)
Cotisation sur la valeur ajoutée des entreprises (CVAE) (1 598) (3 672)
Total impôts sur les bénéfices (20 453) (26 369)

La charge d’impôt a été calculée sur la base du taux d’impôt prévisionnel de l’exercice de 28.9% soit 26.7 % hors CVAE.

28.2 Évolution des postes d’impôts au bilan

ÉVOLUTION DES POSTES D'IMPÔT AU BILAN

Solde au Charge * Crédits Hors Règlements Solde au
(en milliers d'euros) 31/12/2021 d'impôts résultat nets* 30/06/2022
Impôts courants
Créances d'impôts 23 562 14 394
Dettes d'impôts (24 941) (6 824)
Total impôts courants (1 379) (17 353) 218 (131) 26 215 7 571
Impôts différés
Actif 23 037 14 957
Passif (93 258) (88 053)
Total impôts différés (70 221) (3 100) 226 (73 096)
* Inclus la CVAE


Note 29 Résultats par action

30/06/2022 Résultat par action
(en nombre d'actions) (en euros)
Nombre d'actions en fin de période 56 129 724
Nombre moyen d'actions en circulation pendant la période 55 196 743 0,98
Effet dilutif des plans suivant la méthode du rachat d'actions 202 612
Effet dilutif des emprunts convertibles 7 804 894
Nombre moyen d'actions après dilution 63 204 249 0,87

La dilution potentielle maximale résultant de la conversion de pourcentage de détention du capital sur la base du nombre
toutes les obligations convertibles et de l’acquisition de d’actions en fin de période à 12,7 %
toutes les actions gratuites attribuées ressortirait en




RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022 / 53
2 ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 1ER SEMESTRE 2022
Notes aux états financiers consolidés



2.2.3 INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES

Note 30 Engagements hors bilan
La nature des éléments hors bilan est décrite dans les états financiers consolidés au 31 décembre 2021.
30.1 Engagements hors bilan liés au périmètre du Groupe

GARANTIES DE PASSIF
Total au Total au
(en milliers d'euros) 30/06/2022 31/12/2021
Garanties de passif reçues 8 026 17 728
Garanties de passif données 58 450 61 150

Les garanties de passif reçues sont liées aux acquisitions de sociétés et diminuent à l’échéance de la période garantie.

30.2 Engagements hors bilan liés au financement du Groupe
Le montant des lignes de crédits accordées est indiqué en note 18.2.
Les garanties, sûretés et nantissements accordés aux établissements bancaires dans le cadre des lignes de crédit sont décrits ci-
dessous :

Type de garantie Montant Total poste % du
Date de Date
dette au bilan poste
départ d'échéance
(en milliers d'euros) garantie consolidé nanti

Sur immobilisations incorporelles : - 2 108 216

Sur immobilisations corporelles : - 65 652

Sur actifs financiers : - 58 124

Sur stocks : 1 500 1 767 124 0,1%
Nantissement de titres par Oralia Investissement en garantie d'un crédit sur acquisition
18/10/2016 29/11/2022 1 500
de sociétés

Sur trésorerie : -

Total des sûretés rapporté au total du bilan consolidé 1 500 7 985 551 0,0%




/ 54 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022
ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 1ER SEMESTRE 2022 2
Notes aux états financiers consolidés
Notes aux états financiers consolidés

30.3 Engagements hors bilan liés aux activités opérationnelles
Les engagements reçus et donnés présentés ci-dessous intègrent l’activité des copromotions et reflètent le reporting opérationnel.
Engagements reçus
ENGAGEMENTS REÇUS LIÉS À L'EXPLOITATION COURANTE
Total au Total au
(en milliers d'euros) 30/06/2022 31/12/2021
Garanties de paiement des contrats de promotion reçues des clients 954 973 979 264
Autres engagements 4 6
Total engagements reçus 954 977 979 270



Les garanties de paiement des contrats de promotion Les autres engagements concernent principalement la
concernent principalement l’activité Immobilier d’entreprise. garantie de paiement de diverses indemnités.
Ces garanties sont émises par des établissements financiers.
En outre, dans le cadre de son activité courante en France, le
Leur montant est calculé semestriellement par rapport au total
Groupe reçoit de la part des entreprises des cautions sur les
du solde restant dû par le client. Corrélativement, le Groupe
donne au client une garantie financière d’achèvement (voir ci- marchés de travaux, qui couvrent (dans la limite de 5 % du
dessous). montant des travaux) les retenues de garanties.

Engagements donnés
ENGAGEMENTS DONNÉS LIÉS À L'EXPLOITATION COURANTE
Total au Total au
(en milliers d'euros) 30/06/2022 31/12/2021
Immobilier résidentiel 1 759 201 2 869 340
Immobilier d'entreprise 867 858 1 033 111
Contre garantie des Garanties Financières d'Achèvement 2 627 059 3 902 451
Contre garantie des indemnités d'immobilisation 58 051 59 041
Autres engagements donnés 404 769 436 043
Total engagements donnés 3 089 879 4 397 535

Les garanties financières d’achèvement sont délivrées par les • Pour assurer la maîtrise foncière des futures opérations de
établissements financiers, opération par opération, au profit promotion et de lotissement, le Groupe signe des
des clients dans le cadre de leur acquisition, et conformément promesses de vente unilatérales ou synallagmatiques avec
aux dispositions légales. En contrepartie, Nexity accorde aux les propriétaires de terrains :
établissements financiers une promesse d’affectation Dans le cas d'une promesse de vente unilatérale, le
hypothécaire et un engagement de non-cession de parts de la propriétaire s'engage à vendre son terrain. En
société support de l’opération. contrepartie, le Groupe peut s'engager à verser une
Une valorisation trimestrielle des garanties financières indemnité d'immobilisation, qui sera acquise au
d’achèvement est réalisée en interne, puis fait l’objet d’un propriétaire si l'opération ne se réalise pas,
rapprochement et d’une mise à jour en fonction des Dans le cas d'une promesse de vente
valorisations retenues par les établissements financiers pour synallagmatique, le propriétaire s'engage à vendre
la mise à jour de leurs propres engagements. Ces garanties son terrain, et le Groupe s'engage à l'acheter si les
n’ont jamais fait l’objet de mises en jeu dans le passé. conditions suspensives sont levées. Le Groupe
s'engage à payer une indemnité, ou clause pénale
Les indemnités d’immobilisation données sous forme de s'il renonce à acheter le terrain malgré la levée de
cautions bancaires remplacent les versements en numéraire l'ensemble des conditions suspensives,
sur les promesses d’achat de terrains (voir paragraphe ci- À la signature des promesses, les indemnités
dessous sur les engagements réciproques) et font l’objet d’une d’immobilisation sont soit versées par le Groupe et
contre garantie de Nexity auprès des établissements financiers séquestrées chez le notaire soit font l'objet d'une
qui les ont délivrées. caution bancaire ;
Les autres engagements donnés concernent principalement • Pour réaliser la commercialisation de ses opérations de
des garanties de paiements sur des différés de paiement promotion et de lotissement, le Groupe signe des contrats
relatifs à des achats de terrains et des taxes d’urbanisme. de réservation ou des promesses de vente avec ses clients :
Engagements réciproques La transformation en actes authentiques de vente
est conditionnée par la levée ou non de conditions
Dans le cadre normal de son activité, le Groupe est amené à en faveur des clients (notamment liées à
contracter les engagements réciproques suivants : l'obtention de leurs financements),



RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022 / 55
2 ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 1ER SEMESTRE 2022
Notes aux états financiers consolidés



En contrepartie de l'immobilisation du bien, les • Des cautions professionnelles sont requises par la loi
clients versent un dépôt de garantie (ou remettent Hoguet pour pouvoir exercer les professions
une caution), qui leur est restitué si la vente ne se d’administrateur de biens et d’agent immobilier (gestion
réalise pas ; et des fonds des mandants) dans le cadre des activités de
Services. Le montant garanti par ces cautions s’élève à
1.301 millions d’euros au 30 juin 2022.


Note 31 Informations relatives aux parties liées
31.1 Prestations entre parties liées
Ægide-Domitys
Nexity détient 18 % de cette société qui est le leader français Ægide-Domitys a réalisé en 2021 un chiffre d’affaires
dans la promotion et la gestion de résidences non consolidé d’environ 415 millions d’euros.
médicalisées pour seniors. Au 31 décembre 2021, le groupe
Ægide-Domitys assure la gestion de 137 résidences services Opérations réalisées en copromotion
seniors, soit plus de 16.000 logements. Dans le cadre de la
cession des titres Ægide à AG2R LA MONDIALE, un partenariat Le Groupe réalise de nombreuses opérations en copromotion
de longue durée a été conclus qui prévoit un plan de au travers de sociétés supports de programmes. En
développement ambitieux avec un rythme d’ouverture d’une application de la norme IFRS 11, ces dernières sont
vingtaine de nouvelles résidences construite en comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence.
co-promotion, chaque année, pour atteindre plus de 300 Leur activité est traduite dans la colonne « Retraitements des
résidences à l’horizon 2030. co-entreprises » de la note 6.



31.2 Rémunération des organes de direction et d’administration
La rémunération des organes de direction concerne les Le détail des rémunérations et des évolutions au cours du 1er
mandataires sociaux. semestre 2022 est présenté au chapitre 4 du Document
d’enregistrement universel (URD) 2021


Note 32 Événements postérieurs à la clôture
Aucun événement significatif ne s’est produit entre le 30 juin 2022 et le Conseil d’administration du 27 juillet 2022 arrêtant les
comptes au 30 juin 2022.




/ 56 RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022
2.3 RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L’INFORMATION FINANCIERE SEMESTRIELLE

Période du 1er janvier au 30 juin 2022


Aux Actionnaires,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée générale et en application de l’article L.451-1-2 III du code
monétaire et financier, nous avons procédé à :
• l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société Nexity, relatifs à la période du 1er janvier au 30
juin 2022, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
• la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.
I – Conclusion sur les comptes
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d’exercice professionnel applicables en France.
Un examen limité consiste essentiellement à s’entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables
et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit
effectué selon les normes d’exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l’assurance que les comptes, pris dans
leur ensemble, ne comportent pas d’anomalies significatives obtenue dans le cadre d’un examen limité est une assurance
modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d’un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la
conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34, norme du référentiel IFRS tel qu’adopté dans
l’Union européenne relative à l’information financière intermédiaire.
II – Vérification spécifique
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d’activité commentant les
comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés
résumés.
Paris La Défense, le 27 juillet 2022

Les Commissaires aux comptes

KPMG Audit IS MAZARS




François Plat Claire Gueydan-O’Quin
Associé Associée




RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022 / 57
3 EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU 1ER SEMESTRE
Rapport des Commissaires aux comptes sur l’information financière semestrielle




3
Situation semestrielle au 30 juin 2022
J’atteste, à ma connaissance, que les comptes condensés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes
comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société
et de l’ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité ci-joint présente
un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l’exercice, de leur incidence sur
les comptes, des principales transactions entre parties liées et qu’il décrit les principaux risques et les principales
incertitudes pour les six mois restants de l’exercice.


Paris, le 27 juillet 2022
Véronique Bédague
Directrice générale




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