| 14/09/2022 09:27 |
| Bourse Direct_Rapport financier semestriel 2022 |
INFORMATION REGLEMENTEE
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RAPPORT
FINANCIER SEMESTRIEL 2022 SOMMAIRE 3 / ATTESTATION DE LA PERSONNE PHYSIQUE RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 4 / RAPPORT SEMESTRIEL D’ACTIVITÉ 8 / COMPTES SEMESTRIELS INDIVIDUELS CONDENSÉS 33 / RSUR APPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES L’INFORMATION FINANCIÈRE SEMESTRIELLE ACTEUR MAJEUR FRANÇAIS DE LA BOURSE EN LIGNE, BOURSE DIRECT INTÈGRE TOUS LES MÉTIERS DU COURTAGE EN LIGNE, DE LA TRANSACTION BOURSIÈRE AUX SERVICES DE BACK OFFICE ET D’EXÉCUTION. L’ACTION BOURSE DIRECT, ÉLIGIBLE AU PEA-PME, (CODES : FR0000074254, BSD) EST COTÉE SUR LE COMPARTIMENT C EURONEXT PARIS. 2 / RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022 / BOURSE DIRECT ATTESTATION DE LA PERSONNE PHYSIQUE RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL Paris, le 13 septembre 2022, En ma qualité de Président du Directoire de Bourse Direct, j’atteste qu’à ma connaissance, les comptes semestriels individuels condensés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et que le rapport semestriel d’activité ci-joint présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l’exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions avec les parties liées ainsi qu’une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l’exercice. Catherine Nini Président du Directoire 3 / RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022 / BOURSE DIRECT RAPPORT SEMESTRIEL D’ACTIVITÉ 4 / RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022 / BOURSE DIRECT RAPPORT D’ACTIVITÉ DU PREMIER SEMESTRE 2022 En M€ 1er semestre 2022 1er semestre 2021 Variations* Produits d’exploitation bancaire 25,9 24,3 6,3 % Charges d’exploitation bancaire -3,2 -3,5 -8,8 % Produit Net Bancaire 22,6 20,8 +8,8 % Charges d’exploitation -17,5 -14,9 +18,3 % Résultat d’exploitation consolidé 5,1 5,9 -13,9 % Impôts sur les bénéfices -1,3 -1,7 -24,8 % Résultat net consolidé 3,9 4,2 -8,8 % Résultat net - part du groupe 3,7 4,2 -13,3 % Intérêts minoritaire 0,2 0 - * Les variations sont calculées sur la base des données en milliers d’euros. Les comptes consolidés établis au 1er semestre 2022 Le comparable au 1er semestre 2021 comprend les intègrent l’activité de la filiale EXOE acquise fin 2021. comptes de Bourse Direct et la mise en équivalence de sa participation dans Easdaq N.V. 5 / RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022 / BOURSE DIRECT ÉVOLUTION DU MARCHÉ Bourse Direct a passé le cap de 250 000 comptes AU 1ER SEMESTRE 2022 au cours du 1er semestre 2022 et enregistre ainsi plus de 253 000 comptes au 30 juin 2022 en hausse de 10,8 % par rapport au 30 juin 2021. Le 1 semestre 2022 est marqué par un recul de er Sur cette période, le recrutement de nouveaux 17,3 % du CAC40 alors qu’au 1 er semestre 2021 clients est en croissance de 3,6 % par rapport au l’indice parisien enregistrait une hausse de 17,2 %. 2nd semestre 2021. Ce résultat est la troisième pire performance de l’histoire du CAC40 sur un semestre : -17,4 % au 1er ÉXOE, la filiale de Bourse Direct a enregistré une semestre 2020, -21,0 % à fin juin 2008. activité soutenue au cours du 1er semestre 2022, avec une croissance de près de 14,2 % de son chiffre Le contexte économique a été principalement d’affaires et des capitaux traités en forte hausse marqué par la guerre en Ukraine qui a amplifié les sur la période. pressions inflationnistes déjà bien installées. Sur la période, les tensions sur les recrutements sont propices à l’accélération des salaires en zone euro RÉSULTATS CONSOLIDÉS et surtout aux États-Unis où une spirale inflationniste DE BOURSE DIRECT forte est enclenchée, d’autant que les anticipations de prix remontent. Le produit d’exploitation bancaire consolidé de Bourse Direct s’établit à 25,9 millions d’euros au Face à cette situation, les banques centrales ont 1er semestre 2022 en hausse de 6,3 % par rapport au accéléré la remontée des taux directeurs, d’abord 1er semestre 2021 après intégration de la société ÉXOE. aux Etats-Unis puis dans les économies émergentes confrontées au risque de sorties de capitaux. Les Les charges d’exploitation bancaire s’élèvent à 3,2 réactions moins vives de la BCE et de la BoJ expliquent millions d’euros en baisse de 8,8%. la dépréciation de l’euro et du yen face au dollar. Ainsi, le produit net bancaire s’inscrit à 22,6 millions La remontée des taux nominaux aux Etats-Unis et en d’euros contre 20,8 millions d’euros en 2021, soit zone euro pèsera sur les dépenses d’investissement une hausse de 8,8 % par rapport au 1er semestre des entreprises qui avaient été jusqu’ici préservées, 2021 et de 19,0 % par rapport au 2nd semestre 2021. comme sur leurs trésoreries. De leur côté, les ménages En pro-forma, l’évolution du produit net bancaire pourraient conserver un volant d’épargne élevé. se serait inscrite en baisse de 5,5 %. La crainte d’une récession se fait sentir dans Les charges d’exploitation générale s’élèvent à l’ensemble des économies occidentales pesant 17,5 millions d’euros contre 14,8 millions d’euros ainsi sur les marchés financiers. au premier semestre 2021 après intégration de la société ÉXOE. ÉVOLUTION DES ACTIVITÉS DE BOURSE DIRECT Le résultat d’exploitation consolidé du 1er semestre AU 1ER SEMESTRE 2022 2022 s’inscrit ainsi à 5,1 millions d’euros, contre 6,0 millions d’euros sur la même période en 2021 en Au cours du 1er semestre 2022, l’activité de Bourse baisse de 13,9 % et en hausse de 27,2 % par rapport Direct a connu une croissance de 12 % en nombre au 2nd semestre 2021. d’ordres exécutés par rapport au 2 semestre 2021 nd et une baisse de 11,1 % par rapport au 1er semestre Le résultat net consolidé de Bourse Direct s’établit 2021, le comparable étant défavorable en raison ainsi à 3,9 millions d’euros au titre du 1er semestre de l’activité exceptionnelle du 1 semestre 2021. er 2022, contre 4,2 millions d’euros au 1er semestre 2021 Le nombre d’ordres exécutés s’établit ainsi à 3 034 000 en baisse de 8,8 % et en hausse de 31,7 % par rapport au 1er semestre 2022 contre 2 708 000 au 2nd semestre au 2nd semestre 2021. En pro-forma, l’évolution du 2021 et plus de 3 400 000 ordres au 1 semestre 2021. er résultat net consolidé se serait inscrite en baisse de 23,7 %. Le 1er semestre 2022 est marqué par un ralentissement des volumes traités par les clients particuliers sur les marchés. 6 / RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022 / BOURSE DIRECT STRUCTURE PERSPECTIVES DE BILAN CONSOLIDÉ Bourse Direct poursuit le développement de son Les capitaux propres consolidés de Bourse Direct activité bourse en 2022 et offre à ses clients des s’élèvent à 66,8 millions d’euros au 30 juin 2022 et services toujours plus innovants, avec notamment la société dispose d’une situation financière solide le lancement de sa nouvelle App en juin 2022, avec une trésorerie consolidée d’un montant de tout en conservant les tarifs les plus compétitifs 37,8 millions d’euros à cette date. du marché. Dans le cadre de ses métiers pour les particuliers ou les professionnels avec EXOÉ, RISQUES ET INCERTITUDES l’expertise reste au cœur de la démarche. Bourse POUR LE SEMESTRE À VENIR Direct s’inscrit dans une approche pédagogique pour accompagner et former ses clients dans leur Le contexte économique et la baisse régulière de projet d’investissements en bourse. marché ont des conséquences sur l’appétit des clients particuliers pour la bourse. Les perspectives Le développement de la clientèle d’institutionnels et de croissance ralentie, voire de récession, l’inflation de son pôle Epargne sont au centre de la stratégie. et la dégradation du pouvoir d’achat sont autant d’éléments inquiétants lors d’une prise de décision d’investissement. En revanche, la remontée des taux d’intérêt sera favorable à l’activité de Bourse Direct. ÉVÉNEMENTS POSTÉRIEURS À L’EXAMEN DES COMPTES La société n’a pas connu d’événements importants depuis la date d’examen des comptes semestriels par le Conseil de surveillance. 7 / RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022 / BOURSE DIRECT COMPTES SEMESTRIELS INDIVIDUELS CONDENSÉS 8 / RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022 / BOURSE DIRECT BILAN ACTIF (En euros) Notes 30.06.2022 31.12.2021 ACTIF Caisse, banques centrales, C.C.P. - - Actifs financiers à la juste valeur par le résultat 3 5 005 5 108 Actifs financiers à la juste valeur par les capitaux propres - - Titres au coût amorti - - Comptes de négociation et de règlement 4 38 281 15 215 Autres actifs financiers 5 90 027 107 377 Prêts et créances sur les établissements de crédit et assimilés, 6 1 143 923 1 088 863 au coût amorti Prêts et créances sur la clientèle, au coût amorti 7 24 197 35 159 Actifs d'impôts courants 414 272 Actifs d'impôts différés 423 575 Comptes de régularisation et actifs divers 8 39 798 66 962 Participations dans les sociétés associées et coentreprises 9 583 631 Immobilisations corporelles 10 1 823 2 108 Actifs liés au droit d'utilisation 13 4 852 5 167 Immobilisations incorporelles 11 6 042 5 674 Ecarts d'acquisition 12 21 053 21 053 TOTAL ACTIF 1 376 421 1 354 164 9 / RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022 / BOURSE DIRECT BILAN PASSIF (En euros) Notes 30.06.2022 31.12.2021 PASSIF Passifs financiers à la juste valeur par le résultat - - Dettes représentées par un titre 5 2 872 8 005 Comptes de négociation et de règlement 4 50 239 14 139 Dettes envers les établissements de crédit 6 74 349 98 363 Dettes envers la clientèle 7 1 150 050 1 125 512 Dettes locatives 13 4 857 5 169 Passifs d'impôts courants - 153 Passifs d'impôts différés - - Comptes de régularisation et passifs divers 24 970 33 050 Provisions 14 2 192 2 801 TOTAL Passifs 1 309 529 1 287 192 Capital souscrit 13 500 13 877 Primes d’émission 19 325 22 117 Actions propres -972 -3 717 Ecarts de conversion 8 8 Réserves consolidées 34 251 33 964 Total Capitaux Propres - Part du groupe 66 112 66 249 Participations ne donnant pas le contrôle 780 723 TOTAL CAPITAUX PROPRES 15 66 892 66 972 TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIF 1 376 421 1 354 164 10 / RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022 / BOURSE DIRECT COMPTE DE RÉSULTAT (En Milliers d’Euros) Notes S1 2022 S1 2021 Intérêts et produits assimilés 1 280 1 826 Intérêts et charges assimilées -120 -46 Commissions (produits) 23 220 21 393 Commissions (charges) -3 107 -3 491 Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat -3 -5 Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur - - par capitaux propres Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur - - au coût amorti Autres produits d’exploitation bancaire 1 374 1 131 Autres charges d’exploitation bancaire - - PRODUIT NET BANCAIRE 16 22 644 20 808 Charges générales d’exploitation 17 -16 094 -13 569 Amortissements des immobilisations incorporelles et corporelles -1 431 -1 242 RESULTAT BRUT D’EXPLOITATION 5 119 5 997 Coût du risque 18 12 -39 RESULTAT D’EXPLOITATION 5 131 5 958 Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence -32 -44 Gains ou pertes sur actifs immobilisés 25 - RESULTAT COURANT AVANT IMPÔTS 5 124 5 914 Impôts sur les bénéfices 19 -1 264 -1 681 RESULTAT NET 3 860 4 233 PARTICIPATIONS NE DONNANT PAS LE CONTRÔLE 192 - RÉSULTAT NET PART DU GROUPE 3 668 4 233 Résultat par action en Euros Résultat de base par action 0,07 0,07 Résultat dilué par action 0,07 0,07 11 / RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022 / BOURSE DIRECT ÉTAT DU RESULTAT GLOBAL (En Milliers d’Euros) S1 2022 S1 2021 Résultat de la période comptabilisé au compte de résultat 3 860 4 233 Autres éléments du résultat global qui ne peuvent être reclassés ultérieurement au compte de résultat Actifs financiers évalués à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global Écarts actuariels des régimes à prestations définies 432 0 Total des autres éléments du résultat global qui ne peuvent être reclassés 432 0 ultérieurement au compte de résultat Autres éléments du résultat global qui peuvent être reclassés ultérieurement au compte de résultat Ajustement à la juste valeur des couvertures de flux de trésorerie - constatés dans la réserve de couverture - transférés au compte de résultat Ajustement à la juste valeur des actifs financiers disponibles à la vente - constatés dans la réserve de réévaluation - transférés au compte de résultat Écarts de conversion 0 -7 Transfert de l'écart de conversion au compte de résultat Écarts de réévaluation Autres éléments du résultat global des sociétés associées TOTAL DES AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT GLOBAL QUI PEUVENT ÊTRE RECLASSÉS 0 -7 ULTÉRIEUREMENT AU COMPTE DE RÉSULTAT AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT GLOBAL, NETS D'IMPÔTS 432 -7 RÉSULTAT GLOBAL 4 292 4 226 Part du Groupe 4 292 4 226 Intérêts minoritaires 0 0 12 / RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022 / BOURSE DIRECT TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES En milliers d’euros Participations Total Nombre Capital Prime Actions Écart de Réserves Total part excepté le nombre ne donnant capitaux d’actions social d’émission propres conversion consolidées du Groupe d’actions pas le contrôle propres Capitaux propres 56 257 188 14 064 23 002 -3 222 15 29 687 63 546 0 63 546 au 1er Janvier 2021 Résultat net 4 233 4 233 0 4 233 de la période Autres éléments -7 0 -7 -7 du résultat global Résultat global 0 0 0 0 -7 4 233 4 226 0 4 226 de la période Augmentation 0 0 de capital Dividendes versés -2 688 -2 688 -2 688 Variation d’actions -1 000 800 -249 -823 54 -1 018 -1 018 propres Incidence des variations -91 -91 -91 de périmètre Composante capitaux propres des plans dont le -18 -18 -18 paiement est fondé sur des actions Autres variations -18 -18 -18 Capitaux propres 55 256 388 13 815 22 179 -3 168 8 31 105 63 939 0 63 939 au 30 juin 2021 13 / RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022 / BOURSE DIRECT TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES En milliers d’euros Participations Total Nombre Capital Prime Actions Écart de Réserves Total part excepté le nombre ne donnant capitaux d’actions social d’émission propres conversion consolidées du Groupe d’actions pas le contrôle propres Capitaux propres 56 257 188 14 064 23 002 -3 222 15 29 687 63 546 0 63 546 au 1er Janvier 2021 Résultat net 7 164 7 164 7 164 de la période Autres éléments -7 -307 -314 -314 du résultat global Résultat global 0 0 0 0 -7 6 857 6 850 0 6 850 de la période Augmentation 250 000 62 -62 0 0 de capital Dividendes versés -2 688 -2 688 -2 688 Variation -1 000 800 -249 -823 -495 -1 567 -1 567 d’actions propres Incidence des variations 0 723 723 de périmètre Composante capitaux propres des plans dont le 0 0 paiement est fondé sur des actions Autres variations 108 108 108 Capitaux propres 55 506 388 13 877 22 117 -3 717 8 33 964 66 249 723 66 972 au 31 Décembre 2021 14 / RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022 / BOURSE DIRECT TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES En milliers d’euros Participations Total Nombre Capital Prime Actions Écart de Réserves Total part excepté le nombre ne donnant capitaux d’actions social d’émission propres conversion consolidées du Groupe d’actions pas le contrôle propres Capitaux propres 55 506 388 13 877 22 117 -3 717 8 33 964 66 249 723 66 972 au 1er Janvier 2022 Résultat net 3 668 3 668 192 3 860 de la période Autres éléments 432 432 432 du résultat global Résultat global 0 0 0 0 0 4 100 4 100 192 4 292 de la période Augmentation 0 0 de capital Dividendes versés -3 885 -3 885 -135 -4 020 Variation -1 507 009 -377 -2 792 2 745 -424 -424 d’actions propres Incidence des variations -36 -36 -36 de périmètre Composante capitaux propres des plans dont le 0 0 paiement est fondé sur des actions Autres variations 108 108 108 Capitaux propres 53 999 379 13 500 19 325 -972 8 34 251 66 112 780 66 892 au 30 juin 2022 15 / RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022 / BOURSE DIRECT TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE (En euros) 30.06.2022 31.12.2021 30.06.2021 Résultat avant impôt de l'ensemble consolidé 5 124 9 901 5 914 Dotations nettes aux amortissement des immobilisations corporelles et incorporelles 1 431 2 591 1 242 Dotations nettes aux provisions et dépréciations 31 -248 -38 Quote-part de résultat liée aux sociétés mises en équivalence 32 89 44 Variation des impôts différés 0 0 0 Résultat net sur instruments financiers à la juste valeur par le résultat 3 6 5 Autres mouvements 0 0 = Total des éléments non monétaires inclus dans le résultat net avant impôt 1 497 2 438 1 253 Flux liés aux opérations avec les établissements de crédit -80 321 -104 252 -113 060 Flux liés aux opérations avec la clientèle 35 500 155 216 123 883 Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs financiers 25 251 -8 463 14 340 Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs non financiers 19 539 -52 650 -30 262 Impôts versés -1 257 -2 728 -1 681 = Diminution / (Augmentation) nette des actifs et passifs provenant des activités -1 288 -12 877 -6 780 opérationnelles TOTAL DES FLUX NETS DE TRESORERIE GENERE PAR L’ACTIVITE OPERATIONNELLE (A) 5 333 -538 387 Flux liés aux acquisitions et cessions d'actifs financiers et participations 103 -5 589 -258 Flux liés aux acquisitions et cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles -1 912 -1 955 -1 741 TOTAL DES FLUX NETS DE TRESORERIE LIE AUX OPERATIONS D’INVESTISSEMENT (B) -1 809 -7 544 -1 999 Flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires -3 885 -2 688 -2 688 Autres flux nets de trésorerie provenant des activités de financement -423 -496 -1 038 Autres flux nets de trésorerie provenant des dettes locatives -463 -961 -481 TOTAL DES FLUX NETS DE TRESORERIE LIE AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT (C) -4 771 -4 145 -4 207 Effet des variations des taux de change (D) 0 0 0 Augmentation/diminution nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie -1 247 -12 227 -5 819 (A+B+C+D) Trésorerie et équivalents de trésorerie à l’ouverture 39 040 51 267 51 267 Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture 37 793 39 040 45 448 VARIATION NETTE DE TRESORERIE -1 247 -12 227 -5 819 16 / RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022 / BOURSE DIRECT ANNEXE AUX COMPTES CONSOLIDES CONDENSÉS POUR LE PREMIER SEMESTRE 2022 INFORMATIONS GÉNÉRALES Bourse Direct est une société française anonyme, domiciliée à Paris au 374 rue Santin Honoré - 75001 Paris, Acteur incontournable de la bourse en ligne en France. L’action Bourse Direct (codes : FR0000074254, BSD, Code RIC : BDRP.LN) est cotée depuis le 10 novembre 1999 au Nouveau Marché d’Euronext Paris et depuis février 2005 au compartiment C d’Euronext Paris et est éligible au PEA/PME. Bourse Direct est détenue à hauteur de 79,35 % par E-Viel, elle-même détenue à 100 % par VIEL & Cie. Le Conseil d’administration a examiné les comptes consolidés intermédiaires de Bourse Direct au 30 juin 2022 par décision du 27 juillet 2022. En décembre 2021, Bourse a acquis une participation majoritaire de 80 %* pour un montant de 9 m€ dans la société Exoé exerçant en tant que table de négociation dédiée aux professionnels. A la suite de cette acquisition, la Société est tenue d’établir des comptes consolidés. 1. PRINCIPES, RÈGLES ET MÉTHODES COMPTABLES > RÉFÉRENTIEL COMPTABLE ET DÉCLARATION DE CONFORMITÉ Les comptes consolidés intermédiaires de Bourse Direct relatifs aux comptes arrêtés au 30 juin 2022 sont établis conformément aux normes IFRS telles qu’adoptées par l’Union Européenne et en particulier selon les dispositions de la norme comptable internationale IAS 34 qui traite de l’information financière intermédiaire. Ils doivent être consultés conjointement avec les comptes consolidés établis au 31 décembre 2021. Modification des principes régissant l’établissement des comptes consolidés intermédiaires Les principes comptables appliqués dans le cadre de la préparation des comptes consolidés intermédiaires sont identiques à ceux en vigueur au 31 décembre 2021. > NOUVELLES NORMES ET INTERPRÉTATIONS Le Conseil des standards comptables internationaux (IASB) a publié certaines normes et amendements de norme qui n’ont pas toutes été adoptées par l’Union Européenne au 30 juin 2022 et dont la date d’entrée en vigueur pour le Groupe est postérieure à la date des comptes semestriels consolidés. Ceux-ci n’ont donc pas été appliqués par anticipation pour la préparation des comptes semestriels consolidés au 30 juin 2022. Les normes entrées en vigueur au 1er janvier 2022 n’ont pas eu d’impact significatif sur les comptes consolidés du Groupe. * Après prise en compte de l’annulation des titres autodétenus. 17 / RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022 / BOURSE DIRECT > NORMES, INTERPRÉTATIONS OU AMENDEMENTS ADOPTÉS PAR L’UNION EUROPÉENNE Entrée Norme Nom en vigueur IAS 37 (modifications) Coûts à prendre en compte pour déterminer si un contrat est déficitaire 1er janvier 2022 Améliorations annuelles Améliorations annuelles (2018-2020) des IFRS 1er janvier 2022 (2018-2020) des IFRS IFRS 17 Contrats d’assurance 1er janvier 2023 IAS 1 (modifications) Classement des passifs en tant que passifs courants ou non courants 1er janvier 2023 IAS 8 (modifications) Définition d’une estimation comptable 1er janvier 2023 > NORMES, INTERPRÉTATIONS OU AMENDEMENTS NON ENCORE ADOPTÉS PAR L’UNION EUROPÉENNE Entrée Norme Nom en vigueur IAS 1 (modifications) Informations à fournir sur les méthodes comptables 1er janvier 2023 IAS 12 (modifications) Impôts différés relatifs à des actifs et passifs résultant d’une même transaction 1er janvier 2023 Le Groupe prévoit que l’adoption des autres normes et amendements ci-dessus n’aura pas d’impact significatif sur les comptes consolidés du Groupe lors de la première application. > SURVEILLANCE PRUDENTIELLE La société Bourse Direct ainsi que sa participation, Exoé, sont chacune supervisées sur base individuelle par l’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR). Les deux sociétés appliquent depuis juillet 2021 le référentiel IFR (règlement (UE) 2019/2033 du 27/11/2019) applicable aux entreprises d’investissement, respectivement en tant que EI de classe 2 et de classe 3. Jusqu’à la déclaration au 30/06/2021, les règlements dit CRDIV et CRR (règlement UE 575/2013 du 26/06/2013) régissant Bâle 3 s’appliquaient. Aucun écart n’est à constater entre le périmètre prudentiel et celui comptable (individuel). Au 30/06/2022, leurs fonds propres prudentiels individuels couvrent les exigences de fonds propres et respectent donc les obligations réglementaires à ce titre. 2. INFORMATION SECTORIELLE La structure d’organisation interne et de gestion de Bourse Direct, et son système d’information financière permettant l’élaboration des rapports à l’attention de la Direction générale et du Conseil de surveillance, sont fondés sur uniquement sur une approche métier, à savoir la bourse en ligne. Cette approche est complétée par la prise en compte de la quote-part de résultat de la société Easdaq N.V. consolidée selon la méthode de la mise en équivalence. Aucune approche géographique n’est retenue ; Bourse Direct exerçant exclusivement en France. 18 / RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022 / BOURSE DIRECT 3. ACTIFS FINANCIERS À LA JUSTE VALEUR PAR LE RÉSULTAT Au 30 juin 2022, ce poste est principalement composé du placement d’une partie de la trésorerie propre du groupe en bons à moyen terme négociables émis par un établissement appartenant à un grand groupe bancaire français. (En milliers d’euros) 30.06.2022 31.12.2021 Actifs financiers à la JV par le résultat 5 005 5 108 TOTAL 5 005 5 108 4. COMPTES DE NÉGOCIATION ET DE RÉGLEMENT Ce poste se décompose de la façon suivante : Actif Passif (En milliers d’euros) 30.06.2022 31.12.2021 30.06.2022 31.12.2021 Comptes de négociation et règlement 38 281 15 215 50 239 14 139 TOTAL 38 281 15 215 50 239 14 139 Les comptes de négociation et de règlement résultent des opérations sur titres menées par Bourse Direct dans le cadre de son activité de compensateur-négociateur et constituent principalement des comptes de suspens techniques vis-à-vis du marché. 5. AUTRES ACTIFS FINANCIERS ET DETTES REPRÉSENTÉES PAR UN TITRE Actif Passif (En milliers d’euros) 30.06.2022 31.12.2021 30.06.2022 31.12.2021 Autres actifs financiers (Actif) / 90 027 107 377 2 872 8 005 Dettes représentées par un titre (Passif) TOTAL 90 027 107 377 2 872 8 005 Les autres actifs financiers sont détenus dans le cadre de l’activité à règlement différé des clients de Bourse Direct. Au 30 juin 2022, ce poste présente de façon décompensée les opérations selon qu’elles sont acheteuses ou vendeuses. 19 / RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022 / BOURSE DIRECT 6. CRÉANCES ET DETTES SUR LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT Les comptes de banque et de caisse s’analysent comme suit : Créances Dettes (En milliers d’euros) 30.06.2022 31.12.2021 30.06.2022 31.12.2021 Banques centrales, CCP Effets publics et valeurs assimilées Comptes ordinaires à vue 131 570 317 187 17 5 584 Dont trésorerie propre 24 037 17 807 Créances et dettes à terme 1 012 353 771 676 74 332 92 779 Dont trésorerie propre 8 756 16 233 TOTAL 1 143 923 1 088 863 74 349 98 363 Ces actifs et passifs, étant des liquidités à court terme, sont comptabilisés au coût amorti. Bourse Direct place les fonds déposés par sa clientèle principalement sur des comptes à terme, dans le cadre de ses obligations réglementaires sur le cantonnement des actifs de la clientèle des entreprises d’investissement. La trésorerie du groupe, qui s’élève au 30 juin 2022 à 33 398 000 euros est présentée dans cette rubrique et en Actifs financiers en juste valeur par le résultat (cf note 3.). Le dépôt de garantie versé par Bourse Direct dans le cadre de l’activité sur les marchés dérivés de sa clientèle est présenté sous la rubrique « Créances sur des sociétés liées » dans les autres actifs (cf. note 9). Les dettes à terme d’un montant de 74 349 000 euros sont liées au financement des positions différées (SRD et ROR) de la clientèle de la société. Ces créances et dettes ont une échéance inférieure à un an. 20 / RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022 / BOURSE DIRECT 7. OPÉRATIONS SUR LA CLIENTÈLE Ce poste se décompose de la façon suivante : (En milliers d'euros) 30.06.2022 31.12.2021 Actifs Créances sur des sociétés liées 21 430 31 377 Créances clients 3 004 4 031 Dépréciation de créances douteuses -237 -249 TOTAL 24 197 35 159 Passif Comptes courants vis-à-vis de sociétés liées 458 462 Clients de la société de bourse 45 70 Avoirs de la clientèle 1 149 547 1 124 980 TOTAL 1 150 050 1 125 512 Ces créances et ces dettes ont une échéance de moins d’un an exception faite de créances clients d’un montant total de 237 000 euros au 30 juin 2022. Ces créances clients à plus d’un an sont considérées comme douteuses et font l’objet d’une dépréciation à 100 % pour la part non couverte par les garanties obtenues par la société lorsqu’une espérance de recouvrement existe ; dans le cas contraire, ces créances sont passées en perte (cf. note 20). 8. COMPTES DE RÉGULARISATION ET ACTIFS DIVERS Ils s’analysent comme suit : (En milliers d'euros) 30.06.2022 31.12.2021 Immobilisations financières 370 364 Personnel 3 8 État et organismes sociaux 26 1 768 Débiteurs divers 2 419 40 Créances sur des sociétés liées 34 107 62 729 TOTAL AUTRES ACTIFS 36 925 64 909 Charges constatées d’avance 2 196 1 458 Produits à recevoir 677 595 COMPTES DE RÉGULARISATION ACTIFS 2 873 2 053 21 / RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022 / BOURSE DIRECT À l’exception des immobilisations financières, principalement composées de dépôts et cautionnements constitués dans le cadre des activités de la société, les autres actifs sont tous à échéance de moins d’un an. Au 30 juin 2022, les créances sur des sociétés liées représentent principalement le dépôt de garantie versé par Bourse Direct dans le cadre de l’activité sur les marchés dérivés de sa clientèle. 9. PARTICIPATIONS DANS LES SOCIÉTÉS ASSOCIÉES ET CO-ENTREPRISES Cette rubrique comprend la quote-part des sociétés associées et co-entreprises détenue par Bourse Direct ou ses filiales opérationnelles, consolidées selon la méthode de mise en équivalence. Au 30 juin 2022, ce poste est composé de la société Easdaq N.V. La variation des participations dans les sociétés associées et les co-entreprises se présente comme suit : Sociétés en milliers d’euros Coentreprises Total associées Au 1er janvier 2022 631 0 631 Résultat net de la période -32 -32 Dividendes distribués 0 Acquisitions - Cessions 0 Changement de méthode de consolidation 0 Autres éléments du résultat global 0 Autres variations de capitaux propres -16 -16 Variations de périmètre 0 Ecart de conversion 0 Au 30 juin 2022 583 0 583 22 / RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022 / BOURSE DIRECT Sociétés en milliers d’euros Coentreprises Total associées Au 1er janvier 2021 558 0 558 Résultat net de la période -44 -44 Dividendes distribués 0 Acquisitions 166 166 Cessions 0 Changement de méthode de consolidation 0 Autres éléments du résultat global 7 7 Autres variations de capitaux propres -30 -30 Variations de périmètre 0 Écart de conversion 0 Au 30 juin 2021 657 0 657 10. IMMOBILISATIONS CORPORELLES La variation des immobilisations corporelles et des amortissements correspondants se présentent comme suit : Valeur brute Valeur brute (En K euros) Augmentation Diminution au 31.12.2021 au 30.06.2022 Agencements, installations 459 459 Matériel de bureau informatique 7 793 43 7 836 Mobilier 87 87 Immobilisations corporelles en cours 0 29 29 Autres immobilisations corporelles 51 51 TOTAL 8 390 72 0 8 462 Amortissements Amortissements (En K euros) cumulés Dotations Reprises cumulés au 31.12.2021 au 30.06.2022 Agencements, installations 360 16 376 Matériel de bureau informatique 5 833 329 6 162 Mobilier 53 4 57 Autres immobilisations corporelles 36 8 44 TOTAL 6 282 357 0 6 639 23 / RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022 / BOURSE DIRECT Valeurs Nettes Valeurs Nettes Valeurs Nettes Comptables Comptables Comptables (En K euros) 30/06/2022 31/12/2021 Agencements, installations 83 99 Matériel de bureau informatique 1 674 1 960 Mobilier 30 34 Immobilisations corporelles en cours 29 0 Autres immobilisations corporelles 7 15 TOTAL 1 823 2 108 11. IMMOBILISATIONS INCORPORELLES La variation des immobilisations incorporelles et des amortissements correspondants se présentent comme suit : Valeur brute Valeur brute (En K euros) Augmentation Diminution au 31.12.2021 au 30.06.2022 Marques et brevets 17 17 Logiciels et autres immobilisations incorporelles 22 401 12 22 413 Immobilisations incorporelles en cours 2 103 967 -470 2 600 Autres immobilisations incorporelles 8 470 478 TOTAL 24 529 1 449 -470 25 508 Amortissements Amortissements et dépréciations et dépréciations (En K euros) Dotations Reprises cumulés cumulés au 31.12.2021 au 30.06.2022 Marques et brevets - 0 Logiciels et autres immobilisations incorporelles 18 855 611 19 466 Autres immobilisations incorporelles - 0 TOTAL 18 855 611 0 19 466 Valeurs Nettes Valeurs Nettes Valeurs Nettes Comptables Comptables Comptables (En K euros) 30/06/2022 31/12/2021 Marques et brevets 17 17 Logiciels et autres immobilisations incorporelles 2 947 3 546 Immobilisations en cours 2 600 2 103 Autres immobilisations incorporelles 478 8 TOTAL 6 042 5 674 24 / RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022 / BOURSE DIRECT 12. ÉCARTS D’ACQUISITION Une unité génératrice de trésorerie (UGT) est définie par l’ensemble des activités des entités ayant généré ces écarts d’acquisition. La valeur recouvrable est estimée selon une méthode d’actualisation des flux de trésorerie futurs des activités afférentes à chacun de ces écarts d’acquisition. Sur la base de prévisions d’exploitation établies sur 5 ans, le flux de trésorerie normatif est actualisé semestriellement afin de déterminer la valeur de l’activité sous-jacente par rapport aux écarts d’acquisition constatés. Au 30/06/2022, les principaux paramètres utilisés dans le cadre de l’actualisation des cash-flows et de la détermination de la valeur terminale sont les suivants : Taux d’actualisation : 12,25 % Durée d’actualisation : 5 ans Taux de croissance à long terme : 2% Taux de croissance de l’activité et du volume d’ordres exécutés : entre 3 % et 7 % selon l’échéance. Le taux d’actualisation est appliqué sur le résultat après impôts. La sensibilité de la valeur d’utilité ainsi déterminée à la variation de la première et troisième hypothèse est faible. Ainsi, une augmentation de 100 points de base appliquée au taux d’actualisation n’entraînerait pas une baisse de la valeur d’utilité qui nécessiterait de constater une dépréciation ; il en est de même pour une réduction de 100 points de base du taux de croissance à long terme. La sensibilité de la valeur d’utilité à la variation de la quatrième hypothèse est plus importante mais une réduction de 100 points de base appliquée au taux de croissance du volume d’ordres ne nécessiterait pas de constater de dépréciation. Sur la base de cette analyse, aucune dépréciation n’est nécessaire au 30 juin 2022. 13. CONTRAT DE LOCATION Les contrats de location du Groupe concernent essentiellement des bureaux utilisés par les employés dans le cadre de leurs activités. > ACTIFS LIÉS AU DROIT D’UTILISATION Bâtiments 30.06.2022 31.12.2021 en milliers d’€ Acquisitions 149 4 846 Amortissements -463 -961 Valeur comptable nette 4 852 5 167 > OBLIGATIONS LOCATIVES en milliers d'€ 30.06.2022 31.12.2021 Dettes locatives 4 857 5 169 Total des obligations locatives au bilan 4 857 5 169 25 / RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022 / BOURSE DIRECT Les obligations locatives provenant des activités de financement selon le tableau des flux de trésorerie ont évolué comme suit : Eléments non financiers Eléments en milliers d’€ 01.01.2022 30.06.2022 financiers Autres Ecarts de variations conversion Obligations locatives 5 169 -462 150 0 4 857 Total 5 169 -462 150 0 4 857 Eléments non financiers Eléments en milliers d’€ 01.01.2021 31.12.2021 financiers Autres Ecarts de variations conversion Obligations locatives 1 287 -964 4 846 0 5 169 Total 1 287 -964 4 846 0 5 169 14. PROVISIONS Les mouvements de provisions se présentent comme suit : Montant à Reprises de l’exercice l’ouverture Variation Dotations de Montant au (En milliers d’euros) de l’exercice du périmètre l’exercice 30/06/2022 2022 Utilisées Non utilisées Provisions : - liées au personnel 0 - liées aux litiges clients 0 et autres Provisions pour litige fiscal 500 500 Autres provisions - 0 Sous total des provisions 500 0 0 0 0 500 Provision pour indemnité 2 301 80 111 569 1 701 de départ à la retraite Total 2 801 0 80 111 569 2 201 15. CAPITAUX PROPRES ET PLANS DONT LE PAIEMENT EST FONDE SUR DES ACTIONS 15.1 VARIATION DES CAPITAUX PROPRES Composition du capital A la clôture de l’exercice, le capital social est composé de 53 999 379 actions ordinaires d’une valeur nominale de 0,25 euro chacune contre 55 506 388 actions au 31 décembre 2021. Au cours de l’exercice 2022, le capital social de la société a d’une part baissé de 376 752,25 € à la suite de l’annulation de 1 507 009 actions propres. (cf 15.4). 26 / RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022 / BOURSE DIRECT Dividendes Le dividende relatif à l’exercice 2021 d’un montant de 3 885 447,16 € a été payé en espèces, conformément à la décision prise lors de l’Assemblée générale du 12 mai 2022. 15.2 PLAN D’OPTIONS DE SOUSCRIPTION D’ACTIONS Au 30 juin 2022, il n’existe aucun plan de souscription d’actions en vigueur. 15.3 PLAN D’ATTRIBUTION D’ACTIONS GRATUITES Au 30 juin 2022, il n’existe aucun plan d’attribution d’actions gratuites en vigueur. 15.4 ACTIONS PROPRES Au 30 juin 2022, Bourse Direct détient 327 591 actions propres représentant 0,61 % du capital, affectées à l’objectif d’annulation ; aucune dépréciation n’est à constater. Les variations enregistrées en 2022 sont les suivantes : Diminutions : Situation au 31/12/2021 Augmentations : Rachats Situation au 30/06/2022 cessions / annulations En Euros Valeur Nombre Valeur Nombre Valeur Nombre Valeur Nombre Valeur Valeur Valeur Valeur unitaire d'actions unitaire d'actions unitaire d'actions unitaire d'actions Actions rachetées avec objectif 2,19 1 697 300 3 717 358,22 3,08 137 300 423 136,30 2,10 1 507 009 3 168 193,16 2,97 327 591 972 301,36 d'annulation TOTAL 2,19 1 697 300 3 717 358,22 3,08 137 300 423 136,30 2,10 1 507 009 3 168 193 2,97 327 591 972 301,36 16. PRODUIT NET BANCAIRE Le produit net bancaire s’établit à 22 644 000 euros au S1 2022, à comparer à 20 808 000 euros au S1 2021, soit une hausse de 8,8 %. Les principales composantes du produit net bancaire sont les suivantes : > des produits de commission qui s’établissent à 23 220 000 euros en 2022, contre 21 393 000 euros sur la même période en 2021 ; > des frais d’exécutions des transactions pour un montant de 3 107 000 euros au 1er semestre 2022, contre 3 491 000 euros sur la même période en 2021 ; Les autres revenus proviennent essentiellement de produits de trésorerie et de tenue de comptes. 27 / RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022 / BOURSE DIRECT 17. CHARGES GÉNÉRALES D’EXPLOITATION Les charges générales d’exploitation se composent comme suit : (En euros) 1er Semestre 2022 1er Semestre 2021 Rémunération du personnel 4 738 3 410 Charges sociales 1 939 1 646 Impôts et taxes 760 724 Autres services techniques 5 471 5 161 Honoraires et frais annexes 1 034 703 Publicité, publications et relations publiques 604 551 Participation des salariés 310 462 Frais postaux et de télécommunication 186 174 Autres charges d'exploitation 1 052 738 TOTAL 16 094 13 569 Les principales charges générales d’exploitation de la société sont constituées de frais de personnel, pour un montant de 6 677 000 euros au 1er semestre 2022, contre 5 056 000 euros sur la même période en 2021 (hors participation). 18. COÛT DU RISQUE Ce poste d’un montant de 12 000 euros au 1er semestre 2022 contre -39 000 euros en 2021 est principalement constitué de dotations et de reprises de dépréciation de créances de clients. 19. IMPÔT SUR LES BÉNÉFICES La charge d’impôt de la période se compose des éléments suivants : en milliers d’euros S1 2022 S1 2021 Charge d'impôts courants 1 257 1 681 Charges / (Produits) d'impôts différés 7 0 Impôts sur le bénéfice 1 264 1 681 Aucune charge d’impôt relative au résultat exceptionnel n’est à constater. Pour rappel, la société avait également constaté au 31/12/2020 une dotation pour risque sur litige fiscal d’un montant de 500 k € à la suite d’un contrôle fiscal conduisant à une proposition de rectification au titre de l’intégralité du CIR sur les 4 années contrôlées (exercices 2014 à 2017) d’un montant total de 1,6 million d’euros. La société conteste la position de l’administration fiscale sur la majorité des dossiers concernés et est entrée dans un processus de réclamation contentieuse. 28 / RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022 / BOURSE DIRECT L’écart entre le taux d’imposition effectif et le taux d’imposition normatif de Bourse Direct peut s’analyser comme suit : S1 2022 S1 2021 (En milliers d’euros) En milliers En milliers % % d’euros d’euros Résultat avant impôts 5 124 5 914 Ajustement de la quote-part des sociétés 32 44 associées et coentreprises Résultat avant impôts et quote-part dans le 5 156 5 958 résultat des sociétés associées et coentreprises Taux d’imposition normatif 25,12 % 1 295 28,69 % 1 709 Effet fiscal des éléments suivants : Consommation de reports déficitaires non 0,00 % 0,00 % valorisés Déficits de l’exercice non valorisés 0,00 % 0,00 % Charge d’impôt des minoritaires pour les sociétés fiscalement transparentes et intégrées 0,00 % 0,00 % globalement Effet fiscal des produits non imposables -1,94 % -100 -0,50 % -30 Effet fiscal des charges non déductibles 0,81 % 42 0,03 % 2 Pertes fiscales non comptabilisées 0,00 % 0,00 % précédemment Variation du taux d'impôt 0,00 % 0,00 % Impôts concernant les exercices antérieurs 0,00 % 0,00 % Divers 0,52 % 27 0,00 % Taux d’imposition effectif du Groupe 24,52 % 1 264 28,22 % 1 681 Conformément aux dispositions fiscales françaises, le taux normal de l’impôt sur les sociétés est de 25,0 % en 2022 auquel s’ajoute la contribution sociale sur les bénéfices. Le taux moyen d’imposition consolidé normatif est calculé comme la moyenne pondérée des taux d’imposition en vigueur pour chacune des filiales. Celui-ci varie d’un exercice à l’autre en fonction du poids relatif de chaque entité individuelle dans le résultat avant impôts du Groupe, ainsi que des changements de taux d’imposition des filiales opérationnelles. 29 / RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022 / BOURSE DIRECT 20. AUTRES INFORMATIONS 20.1 ENGAGEMENTS HORS-BILAN (En milliers d'euros) 30.06.2022 31.12.2021 Engagements donnés Titres en conservation - Titres à livrer 91 108 107 990 Garantie à 1ère demande donnée - Autres engagements donnés - TOTAL 91 108 107 990 Engagements reçus Titres à recevoir 77 397 100 842 Découvert autorisé des banques - Caution reçue sur découvert autorisé - Caution reçue sur garantie à 1ère demande - Autres garanties reçues Autres garanties reçues de la clientèle 74 804 75 390 Autres engagements reçus - TOTAL 152 201 176 232 Les titres à livrer et à recevoir reflètent les opérations d’achats et de ventes de titres pour le compte des clients de la société. Les titres détenus en conservation pour le compte des clients représentent 5 048,8 millions d’euros au 30 juin 2022 et 5 662,0 millions d’euros au 31 décembre 2021. Les autres garanties reçues de la clientèle sont liées aux activités SRD et dérivés. L’acquisition de la société Exoé a fait l’objet d’une garantie de passif et d’autres engagements. 20.2 INSTRUMENTS FINANCIERS Juste valeur Le tableau suivant présente la valeur comptable des actifs et passifs financiers ainsi que leur juste valeur selon le niveau hiérarchique suivant : > Le niveau 1 correspond à un prix coté (non ajusté) sur un marché actif pour un instrument identique. > Le niveau 2 correspond aux justes valeurs déterminées sur la base d’un modèle d’évaluation utilisant des données directement observables sur un marché (niveau 1) ou à partir de prix observés. > Le niveau 3 correspond aux justes valeurs déterminées sur la base d’un modèle d’évaluation qui utilise des données qui ne sont pas observables sur le marché. 30 / RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022 / BOURSE DIRECT La juste valeur n’est pas indiquée pour les postes dont la valeur comptable représente une estimation raisonnable de leur juste valeur. Les méthodes pour déterminer les justes valeurs sont décrites dans la section regroupant les principales méthodes comptables. Juste Valeur 30 juin 2022 Valeur En milliers d’euros comptable Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Actifs financiers évalués à la juste valeur par le biais du résultat net 5 005 5 000 5 5 005 Prêts et créances sur les établissements de crédit et assimilés, 1 143 923 0 au coût amorti Prêts et créances sur la clientèle, au coût amorti 24 197 0 Comptes de régularisation et actifs divers 39 798 0 Total actifs financiers 1 212 923 0 5 000 5 5 005 Dettes locatives 4 857 0 Dettes envers les établissements de crédit 74 349 0 Dettes envers la clientèle 1 150 050 0 Comptes de régularisation et passifs divers 24 970 0 Total passifs financiers 1 254 226 0 0 0 0 Juste Valeur 31 décembre 2021 Valeur En milliers d’euros comptable Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Actifs financiers évalués à la juste valeur par le biais du résultat net 5 108 5 000 108 5 108 Prêts et créances sur les établissements de crédit et assimilés, 1 088 863 0 au coût amorti Prêts et créances sur la clientèle, au coût amorti 35 159 0 Comptes de régularisation et actifs divers 66 962 0 Total actifs financiers 1 196 092 0 5 000 108 5 108 Dettes locatives 323 0 Dettes envers les établissements de crédit 98 363 0 Dettes envers la clientèle 1 125 512 0 Comptes de régularisation et passifs divers 33 042 0 Total passifs financiers 1 257 240 0 0 0 0 31 / RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022 / BOURSE DIRECT 21. PÉRIMETRE DE CONSOLIDATION % % Capital Méthode Entrées de contrôle d’intérêt en milliers MEE/IG/IP BOURSE DIRECT de l’exercice Société Société 100,0% EUR - consolidante consolidante France Éxoé, Paris 80,00 % 80,00 % EUR 553 IG Pays-Bas EASDAQ N.V. 8,34 % 8,34 % EUR 154 939 MEE 22. CONSOLIDATION DE BOURSE DIRECT Au 31 décembre 2021, Bourse Direct établit des comptes consolidés à la suite de l’acquisition d’une participation majoritaire dans la société Exoé. Via sa société mère E-Viel, le groupe Bourse Direct est par ailleurs intégré dans la consolidation des comptes de VIEL & Cie, dont le siège social est situé au 9, Place Vendôme - 75001 Paris, et dont la maison mère est Viel et Compagnie-Finance ; 23 Place Vendôme - 75001 PARIS. 23. ÉVÉNEMENTS POSTÉRIEURS À LA DATE D’ARRÊTÉ Bourse Direct n’a connu aucun événement significatif depuis l’examen au 30 juin 2022 et n’est pas affecté négativement par le conflit en Ukraine. 32 / RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022 / BOURSE DIRECT RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L’INFORMATION FINANCIÈRE SEMESTRIELLE 33 / RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022 / BOURSE DIRECT Aux Actionnaires, En exécution de la mission qui nous a été confiée par vos assemblées générales et en application de l’article L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à : > l’examen limité des comptes consolidés semestriels condensés de la société Bourse Direct, relatifs à la période du 1er janvier 2022 au 30 juin 2022, tels qu’ils sont joints au présent rapport ; > la vérification des informations données dans le rapport semestriel d’activité. Ces comptes consolidés semestriels condensés ont été établis sous la responsabilité du directoire. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d’exprimer notre conclusion sur ces comptes. 1. CONCLUSION SUR LES COMPTES Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d’exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s’entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d’exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l’assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d’anomalies significatives obtenue dans le cadre d’un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d’un audit. Sur la base de notre examen limité, nous n’avons pas relevé d’anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes consolidés semestriels condensés avec la norme IAS 34, norme du référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne relative à l’information financière intermédiaire. Nous précisons que Bourse Direct n’était pas tenue en 2021 de publier des comptes semestriels consolidés relatifs à la période du 1er janvier 2021 au 30 juin 2021 et que les informations consolidées relatives à cette période présentée à titre comparatif dans le compte de résultat et le tableau des flux de trésorerie consolidés n’ont pas fait l’objet d’un audit ou d’un examen limité. 2. VÉRIFICATION SPÉCIFIQUE Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d’activité commentant les comptes consolidés semestriels condensés sur lesquels a porté notre examen limité. Nous n’avons pas d’observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés semestriels condensés. Paris et Paris-La Défense, le 9 septembre 2022 Les Commissaires aux Comptes FIDORG AUDIT ERNST & YOUNG Audit Manuel Le Roux Bernard Heller 34 / RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2022 / BOURSE DIRECT 374 rue Saint Honoré - 75001 Paris Société Anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance au capital de 13 499 844,75 € R.C.S. Paris B 408 790 608 - Groupe VIEL & Cie |