RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL
au 30 juin 2023




Caisse régionale de Crédit Agricole Mutuel de la Touraine et du Poitou Société coopérative à capital
variable agréée en tant qu'établissement de crédit - Siège social situé 18 rue Salvador Allende, CS 50307,
86008 Poitiers - 399 780 097 RCS POITIERS - Société de courtage d'assurance inscrite au registre des
intermédiaires en assurance sous le n° 07 023 896




Ca-tourainepoitou.fr


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SOMMAIRE

1 Examen de la situation financière et du résultat du 1er semestre 2023 ..........................................................3
1.1 La situation économique .................................................................................................................................. 3
1.1.1 Environnement économique et financier global .............................................................................................. 3
1.1.2 Activité de la Caisse régionale au cours de l’exercice ...................................................................................... 7
1.1.3 Les faits marquants .......................................................................................................................................... 8
1.2 Analyse des comptes consolidés ...................................................................................................................... 8
1.2.1 Présentation du Groupe de la Caisse régionale ............................................................................................... 8
1.2.2 Résultat consolidé .......................................................................................................................................... 10
1.2.3 Le bilan consolidé et variation des capitaux propres ..................................................................................... 12
1.3 Analyse des comptes individuels ................................................................................................................... 14
1.3.1 Résultat financier sur base individuelle ......................................................................................................... 14
1.3.2 Bilan et variation des capitaux propres sur base individuelle ........................................................................ 16
1.3.3 Hors-bilan sur base individuelle ..................................................................................................................... 17
1.4 Capital social et sa rémunération................................................................................................................... 18
1.4.1 Les parts sociales ........................................................................................................................................... 18
1.4.2 Les certificats coopératifs d’associé ............................................................................................................... 18
1.4.3 Les certificats coopératifs d’investissement .................................................................................................. 18
1.5 Evénements postérieurs à la clôture et perspectives pour le groupe Caisse ................................................. 18
1.6 Informations diverses .................................................................................................................................... 18
1.6.1 Bilan semestriel du contrat de liquidité ......................................................................................................... 18
1.6.2 Calendrier de publication des résultats ......................................................................................................... 19
2 Facteurs de risques et informations prudentielles .........................................................................................20
2.1 Informations prudentielles ............................................................................................................................ 20
2.2 Facteurs de risques ........................................................................................................................................ 21
2.2.1 Risques de crédit et de contrepartie .............................................................................................................. 21
2.2.2 Risques financiers .......................................................................................................................................... 24
2.2.3 Risques opérationnels et risques connexes ................................................................................................... 28
2.2.4 Risques liés à l’environnement dans lequel la Caisse régionale de la Touraine et du Poitou évolue............. 31
2.2.5 Risques liés à la stratégie et aux opérations .................................................................................................. 36
2.2.6 Risques liés à la structure du Groupe Crédit Agricole .................................................................................... 39
2.3 Gestion des risques ........................................................................................................................................ 41
2.3.1 Risques de crédit ............................................................................................................................................ 42
2.3.2 Risques de marché ......................................................................................................................................... 48
2.3.3 Gestion du bilan ............................................................................................................................................. 50
2.3.4 Risques opérationnels .................................................................................................................................... 57
2.3.5 Risques juridiques .......................................................................................................................................... 58
2.3.6 Risques de non-conformité ............................................................................................................................ 59
3 Comptes consolidés ........................................................................................................................................62
3.1 Cadre général ................................................................................................................................................. 62
3.2 Etats financiers consolidés ............................................................................................................................. 63
3.3 Notes annexes aux comptes consolidés intermédiaires résumés .................................................................. 70
3.4 Rapports des Commissaires aux Comptes sur l’information financière semestrielle .................................. 119
4 Attestation du responsable de l’information financière ...............................................................................121




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1 Examen de la situation financière et du résultat du 1er
semestre 2023
1.1 La situation économique
1.1.1 Environnement économique et financier global

Premier semestre
Au cours du premier semestre, dans les grandes économies développées, l’inflation a poursuivi son
repli tout en restant élevée (notamment l’inflation sous-jacente) et les resserrements monétaires se
sont poursuivis. Les ressorts de la reprise post-Covid ont continué de se détendre et les rythmes de
croissance se sont infléchis. Si des récessions violentes ont pu être évitées, cela tient notamment
aux amortisseurs hérités de la pandémie sous la forme d’une épargne privée encore abondante (bien
qu’entamée) et de marchés du travail assez résistants.

Inflation : repli de l’inflation totale, résistance de l’inflation sous-jacente

Les chaînes de valeur, congestionnées au sortir de la pandémie de covid par le redémarrage très net
de la demande face à une offre contrainte, et les marchés de matières premières, bouleversés par la
guerre en Ukraine, se sont progressivement normalisés. Les cours des matières premières
énergétiques, industrielles et alimentaires mais aussi les coûts de transport se sont affaissés. A titre
d’illustration, fin juin 2023, les prix du pétrole, du minerai de fer, du blé et du fret maritime affichaient
des baisses respectives sur un an de près de 34%, 7%, 21% et 50%. Cette désinflation en amont a permis
un repli, rapide et largement mécanique, de l’inflation totale.

Aux États-Unis, après le pic de juin 2022 à 9%, la hausse des prix sur un an est passée à 6,4% en
décembre puis à 3% en juin ; après avoir atteint un pic à 6,5% en mars 2022, l’inflation sous-jacente
s’élève encore à 4,8% en juin. En zone euro, après avoir culminé en octobre 2022 (10,6%), l’inflation
s’est repliée à 9,2% en décembre pour se situer à 5,5% en juin. Après avoir atteint un pic de 5,7% en
mars 2023, l’inflation sous-jacente ne se replie que très lentement (5,4% en juin). L’inflation sous-
jacente résiste en raison de la diffusion des hausses de coûts subies en amont à l’ensemble des prix et
du dynamisme de la consommation de services prenant le relais de celle des biens, sans qu’une boucle
prix-salaires ne puisse être incriminée malgré la bonne tenue du marché du travail,

Croissance : plus robuste qu’anticipée mais en nette décélération

Aux États-Unis, bien qu’elle n’ait cessé d’être révisée à la hausse, la croissance s’est encore légèrement
repliée (en rythme trimestriel annualisé, 2% au premier trimestre contre 2,6% et 3,2%,
respectivement, au quatrième et au troisième trimestres 2022). À la vigueur de la consommation
(croissance de +4,2% sur le trimestre, et contribution à la croissance de 2,8 points de pourcentage, pp)
s’opposent la performance médiocre de l’investissement productif (contribution quasiment nulle) et
la poursuite de la contraction de l’investissement résidentiel (-4%, en recul pour le huitième trimestre
consécutif soit une chute cumulée de 22% entre le premier trimestre 2021 et le premier trimestre
2023). Enfin, les variations de stocks ont été le principal frein à la croissance du premier trimestre avec
une contribution de -2,1 pp. Cette décélération reflète ainsi le fort mouvement de déstockage et le
ralentissement de l’investissement. Si les bénéfices des entreprises chutent fortement pour le
deuxième trimestre consécutif, la situation financière des ménages s’améliore : après sept trimestres




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consécutifs de baisse du pouvoir d’achat, le revenu disponible réel affiche une croissance de 2,9%. Le
taux d’épargne (4,3%) se redresse légèrement mais, depuis mi-2021, il est inférieur à sa moyenne pré-
covid (7,9%, 2017-2019). Enfin, le marché du travail résiste au ralentissement : depuis mars 2022, le
taux de chômage fluctue entre 3,4% et 3,7% et se situe à 3,6% en juin.

Dans la zone euro, le ralentissement est également marqué : la croissance du PIB est ainsi passée (en
variation sur un an) de 1,8% au quatrième trimestre 2022 à 1% au premier trimestre 2023. Au cours
de celui-ci, l’activité s’est de nouveau repliée de 0,1% (en variation trimestrielle), tirée à la baisse par
la croissance allemande (-0,3%) enregistrant également deux trimestres consécutifs de repli. Bien que
la demande intérieure ait encore fourni une contribution négative à la croissance (de -0,3 point), celle-
ci s’est modérée par rapport au trimestre précédent (-1,2 point). La consommation des ménages a
connu un deuxième trimestre de recul (-0,3%), mais moindre qu’au précédent (-1%), l’inflation s’étant
assagie par rapport au pic du quatrième trimestre 2022. L’investissement s’est redressé (+0,6%, après
-3,5%) mais sa croissance est restée modeste. La contribution positive des échanges extérieurs à la
croissance est, une fois de plus, due à un repli plus marqué des importations que des exportations.

La phase d’expansion soutenue touche donc à sa fin, comme le signalent plusieurs indicateurs,
notamment dans le secteur manufacturier. Mais l’affaiblissement de l’activité dans l’industrie ne s’est
pas encore traduit par une montée des défaillances d’entreprises. Leur nombre reste relativement
faible dans l’ensemble de l’économie. Enfin, à 6,5% en mai 2023, le taux de chômage est stable sur un
mois mais en léger recul sur un an (6,7% en mai 2022).

En France, après un net freinage au second semestre 2022, la croissance a résisté : elle est restée
positive en début d’année (0,2% au premier trimestre 2023). Cette apparente robustesse masque
cependant la faiblesse de la demande intérieure. Au premier trimestre, si la croissance a été soutenue
par l’amélioration des échanges extérieurs, la consommation des ménages n’a pas rebondi. Après
s’être contractée au quatrième trimestre 2022, elle s’est révélée seulement stable au premier
trimestre 2023 et toujours inférieure à son niveau pré-pandémie. La consommation de biens est en
net repli, pénalisée notamment par la consommation de biens alimentaires (l’inflation des biens
alimentaires était encore de 13,7% sur un an en juin après avoir atteint 15,9% en mars).
L’investissement des ménages s’est également nettement replié pour le troisième trimestre
consécutif. Enfin, le resserrement monétaire commence à affecter l’investissement des sociétés non-
financières, en recul pour la première fois depuis le troisième trimestre 2021.



Poursuite des resserrements monétaires et des hausses de taux d’intérêt

Depuis le début de l’année 2022, les banques centrales n’ont cessé d’affirmer la priorité donnée à la
lutte contre l’inflation. La Réserve Fédérale et la BCE se sont ainsi lancées dans des politiques de
remontée agressive et déterminée de leurs taux directeurs. Depuis mars 2022 aux Etats-Unis et juillet
2022 dans la zone euro, ils ont ainsi été relevés de respectivement 500 et 400 points de base (pb) pour
se situer à 5,25% (borne haute des fed funds) et 4% (taux de refinancement) début juillet 2023.
En sympathie avec les resserrements monétaires, les échéances courtes de la courbe des rendements
(taux de swap deux ans ou souverains) se sont vigoureusement redressées. En revanche, les
rendements sur les échéances longues (taux 10 ans) ont moins « grimpé » en raison : de la nature de
l’inflation, censée relever plus d’un choc que de l’installation durable sur un rythme plus soutenu ; des
craintes de ralentissement ; de la détermination des banques centrales à voir l’inflation converger vers
leurs cibles. Les courbes de taux d’intérêt se sont donc inversées. En début d’année, pariant sur une
reprise vigoureuse en Chine consécutive à l’abandon de la stratégie zéro-covid et tablant sur l’idée




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d’un « pivot » monétaire proche (fin prochaine de la hausse des taux directeurs suivie rapidement
d’une baisse), les marchés actions ont affiché de belles performances.
Ces mouvements ont cependant été brièvement interrompus en mars lorsque le resserrement
monétaire américain a fait ses premières victimes bancaires aux États-Unis (la plus emblématique
étant la faillite de la Silicon Valley Bank)1 suivie d’une réplique en Europe provoquée par les déboires
de Crédit Suisse. Ces deux événements ont remis au premier plan les questions de stabilité financière
suscitant un rebond transitoire de l’aversion au risque (baisse des actions et des taux souverains « sans
risque », écartement des primes de crédit) et des anticipations d’assouplissement monétaire rapide.
Les banques centrales ont cependant réaffirmé la priorité accordée à l’inflation et la nécessité de
traiter les sources d’instabilité financière à l’aide d’outils ad hoc. La Fed a dévoilé un nouvel instrument
de politique monétaire pour aider les banques à faire face à d’éventuels besoins de liquidités2. Puis
elle a poursuivi, tout comme la BCE, son resserrement monétaire. Après, un mois de mars agité, les
marchés sont redevenus plus « sereins ».
Au 30 juin 2023, les taux souverains américains à 2 et 10 ans se situent à 5,0% et 3,9% en hausse
d’environ, respectivement, 200 et 80 pb sur un an (+50 et -2 pb sur le premier semestre 2023). Les
taux souverains allemands à 2 et 10 ans atteignent 3,2% et 2,4% en hausse de, respectivement, 270 et
100 pb sur un an (+50 et -20 pb sur le premier semestre). Malgré l’arrêt du programme d’achats
d’obligations de la BCE dans le cadre de l’APP (Asset Purchase Programme) et les importantes
échéances de TLTRO fin juin, les primes de risque acquittées par les pays non core ou semi core ne se
sont pas écartées, contrairement à ce qui pouvait être craint. Au 30 juin, les spreads de la France et de
l’Italie se situent autour de 55 et 170 pb contre Bund (soit des baisses respectives d’environ 5 et 35 pb
depuis le début de l’année). Par ailleurs, les marchés actions ont affiché de fortes hausses : les indices
S&P 500, Eurostoxx 50 et CAC 40 progressent, respectivement, de 16%, 14% et 12% au cours du
premier semestre. Au cours de la même période, l’euro (à 1,09 contre dollar) s’est apprécié de 2,2%.
Enfin, le taux du livret A a été relevé de 2% (niveau auquel il était depuis août 2022) à 3% en février
2023. Mi-juillet, il a été décidé de le maintenir à 3% jusque début 2025.

Perspectives

Grâce à la bonne tenue du marché du travail et à une épargne encore abondante bien qu’entamée,
la consommation des ménages a mieux absorbé qu’il n’était redouté les ponctions sur le pouvoir
d’achat et les resserrements monétaires. La croissance a mieux résisté qu’anticipé. L’inflation sous-
jacente également.
La décélération de l’activité est néanmoins à l’œuvre comme l’indiquent les enquêtes suggérant un
ralentissement mondial généralisé. Développer un scénario de décélération sans effondrement
suppose une décrue lente de l’inflation soulageant les revenus et autorisant qu’un terme soit mis
aux hausses de taux directeurs.




1 Banque régionale spécialisée sur le financement de start-up et d’entreprises de la Tech, des secteurs qui ont rencontré des difficultés à lever
des fonds dans un contexte de resserrement monétaire et qui consomment beaucoup de « cash ». Pour faire face aux retraits de ses clients,
SVB a dû vendre 21 milliards de dollars d’obligations américaines et enregistré une perte de 1,8 milliard de dollars, les obligations ayant perdu
de la valeur sur le marché secondaire en raison de la remontée des taux d’intérêt. Peu capitalisée et faisant face à des moins-values
potentielles sur son portefeuille de titres, SVB a lancé une augmentation de capital qui a échoué. Cela a conduit à un « bank run » (retraits
massifs de la part de ses clients) auquel la banque n’a pu faire face, précipitant sa faillite. En outre, du fait de sa relativement petite taille, la
banque a bénéficié de l’allègement de la réglementation bancaire permise par l’administration Trump : les pertes potentielles et la faible
capitalisation de la banque n’avaient donc pas été détectées en amont.
2 Facilité de prêts jusqu’à un an en échange de collatéraux (comme des US Treasuries) valorisés non pas à leur valeur de marché mais à leur

valeur nominale. Cela supprime le risque de pertes non réalisées qui peuvent se matérialiser brutalement quand une banque est forcée de
céder des actifs (comme ce fut le cas avec SVB).




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Environnement international

Aux États-Unis, des fissures apparaissent : elles se creusent à mesure que les effets répressifs du
resserrement monétaire et financier se font sentir. L’investissement résidentiel s’est ainsi déjà
fortement ajusté, l’investissement productif devrait à son tour se contracter. Après avoir entamé leur
réserve d’épargne et recouru au crédit, les consommateurs, qui ont assuré la résistance de la
croissance, pourraient se montrer moins confiants et moins prodigues. Si une tenue meilleure
qu’anticipé de l’emploi peut autoriser un atterrissage en douceur, le risque d’une récession continue
de planer sur le second semestre : une récession modérée qui conduirait la croissance moyenne vers
1,2% en 2023, puis à seulement 0,7% en 2024. Ce ralentissement, finalement naturel, se fonde sur une
hypothèse de poursuite du repli de l’inflation totale et, surtout, de l’inflation sous-jacente qui
atterriraient en fin d’’année 2023 aux alentours de, respectivement, 3,2% et 3,6%, avant de se
rapprocher toutes deux de 2,5% fin 2024. Le risque pesant sur ce scénario est celui d’une inflation plus
tenace que prévu conduisant à un scénario monétaire plus agressif qu’anticipé.
Loin de la reprise espérée, la Chine peine à retrouver sa dynamique. Une crise de confiance profonde
des ménages (crainte du chômage, épargne de précaution) et les turbulences irrésolues du marché
immobilier continuent de justifier l’atonie de la demande interne. Celle-ci se traduit par une faiblesse
telle de l’inflation que la déflation menace. Or, les autorités chinoises ne peuvent ignorer que la reprise
ne tient pas ses promesses mais elles manquent d’outils de relance adaptés, propres à stimuler la
consommation. La cible annuelle de croissance que les autorités avaient annoncée « autour de 5% »
avec prudence devrait être atteinte (effets de base favorables) mais les doutes portent sur l’aptitude
de la Chine à maintenir ce rythme.

Zone euro dont France

Dans la zone euro, fondé sur une inflation totale moyenne se repliant de 8,4% en 2022 à 5,5% en 2023
puis 2,9% en 2024, le scénario retient une croissance modeste, de 0,6% en 2023 et 1,3% en 2024,
encore inférieure à son rythme potentiel. Le repli (avéré et prévu) du rythme de croissance est assez
brutal : il n’est pas annonciateur d’une récession mais, plutôt, d’une « normalisation » des
comportements.
Les facteurs de soutien, à l’appui de ce scénario de normalisation, demeurent. Les défaillances
d’entreprises restent, en effet, en nombre encore relativement faible, et circonscrites à des secteurs
spécifiques (hébergement et restauration, transports et logistique) ; le marché du travail est résilient ;
la profitabilité des entreprises est « acceptable », les entreprises ayant, dans certains secteurs,
restauré leurs marges à la faveur de la hausse des prix. Par ailleurs, le repli attendu de l’inflation devrait
limiter l’affaiblissement de l’activité : la consommation bénéficierait de l'amélioration des revenus
réels mais aussi de l’excès d’épargne dont disposent les ménages les plus aisés, bien qu’une large partie
de ce surplus ait déjà été transformé en actifs immobiliers et financiers non liquides. Enfin,
l’investissement hors logement devrait se maintenir grâce à la baisse des coûts des biens
intermédiaires et au fort soutien des fonds européens. Les risques sont néanmoins majoritairement
baissiers : on peut notamment craindre un durcissement des conditions de crédit (qui pourrait faire
basculer la croissance de la normalisation à une correction plus nette) et une compression anticipée
des marges.
Contrairement à certains pays européens, la France a pu éviter une récession technique en début
d’année. Mais les moteurs de la croissance se « grippent ». En raison de l’inflation, la consommation
des ménages a déjà reculé ; l’augmentation des taux d’intérêt destinée à contrer l’inflation pèse sur
l’investissement des ménages et contribuera au ralentissement de l’investissement des sociétés non-
financières. La croissance devrait nettement fléchir en 2023 passant de 2,5% en 2022 à 0,6%. En 2024,
une lente reprise pourrait s’amorcer et la croissance s’élèverait à 1%.




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Politique monétaire et taux d’intérêt

Si l’inflation totale a déjà enregistré une nette baisse, largement mécanique, la résistance de l’inflation
sous-jacente, elle-même alimentée par une croissance plus robuste qu’anticipé, a conduit les banques
centrales à se montrer agressives. Sous réserve de la poursuite du repli de l’inflation, mais surtout de
celui de l’inflation sous-jacente, le terme des hausses de taux directeurs serait proche. Les taux longs
pourraient ensuite s’engager lentement sur la voie d’un repli modeste.
Après dix hausses de taux consécutives totalisant 500 points de base, la Réserve fédérale a opté en
juin pour le statu quo (borne haute de la fourchette des Fed funds à 5,25%) tout en indiquant que de
nouvelles hausses pourraient intervenir et en livrant un dot plot3 suggérant un resserrement
supplémentaire de 50 points de base (pb), une projection agressive. La crainte d’une récession couplée
au maintien d’une inflation encore trop élevée plaide en faveur d’une hausse limitée à 25 pb, comme
le suggère le marché. Les Fed Funds pourraient ainsi atteindre leur pic à l’été (borne haute à 5,50%).
L’assouplissement monétaire pourrait être entrepris à partir du deuxième trimestre 2024 à un rythme
progressif (25 pb par trimestre) laissant la borne supérieure à 4,75% à la fin de 2024.
La BCE devrait conserver une politique monétaire restrictive, voire très restrictive, au cours des
prochains trimestres : la baisse de l’inflation est trop lente et sa convergence vers la cible loin d’être
acquise. La BCE devrait donc remonter ses taux à deux reprises (en juillet et en septembre, portant le
taux de dépôt à 4%) tout en poursuivant son resserrement quantitatif : fin des réinvestissements dans
le cadre de l’APP à partir de juillet 2023 mais poursuite des réinvestissements jusqu’à la fin 2024 dans
le cadre du PEPP ; poursuite du remboursement des TLTRO jusque fin 2024 (mais plus graduellement
après le remboursement de juin 2023). La baisse des taux directeurs n’interviendrait pas avant fin 2024
(-50 pb).
En accordant la priorité à la lutte contre l’inflation, les stratégies monétaires ont contribué à limiter le
désancrage des anticipations d’inflation et la sur-réaction des taux longs, mais promu des courbes de
taux d’intérêt inversées et des rendements réels faibles voire négatifs. Hors surprise sur l’inflation, le
risque de hausse des taux longs « sans risque » mais aussi d’écartement sensible des spreads
souverains intra zone euro est limité. Le risque d’une courbe durablement inversée est bien réel ; notre
scénario retient une pente (taux de swap 2/10 ans) de nouveau faiblement positive à partir de 2025.
Les taux américain et allemand à dix ans sont attendus aux alentours de, respectivement, 3,75% et
2,60% fin 2023 puis en léger repli (3,50%) et stables. Les spreads par rapport au Bund seraient de 65
pb pour la France et 200 pb pour l’Italie fin 2023. Enfin, notre scénario table sur un euro à environ 1,10
dollar fin 2023.

1.1.2 Activité de la Caisse régionale au cours de l’exercice

(en millions d'euros) 30/06/2022 30/06/2023 Variation
Encours de crédits (réintégration de 250 M€ de crédits 12 152 12 549 +3,3%
titrisés)
Encours de collecte globale 16 756 16 789 +0,2%
(bilan, assurance vie et titres)
Encours de collecte bilan (dépôts, épargne) 11 429 11 302 -1,1%

Dans la poursuite de son engagement sur les transitions énergétiques, la Caisse régionale intensifie
son rôle de conseil auprès de ses clients avec le lancement de « J’écorénove », une plateforme gratuite
qui propose un parcours 100% digital et 100% humain pour accompagner les ménages dans la
rénovation énergétique de leur logement, avec des outils de diagnostic, des simulations pour le coût
des travaux et les aides, et des solutions de financement avec étude de faisabilité. La Caisse régionale

3 Diagramme à points : graphique sur lequel figurent les projections de taux directeur de chaque membre du FOMC (Federal Open Market
Committee). Les points/projections reflètent ce que chaque membre pense être le niveau approprié du taux des fonds fédéraux à la fin des
trois prochaines années et à long terme.




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a également créé une filiale dédiée aux investissements en capital sur le territoire, SAS CATP Transition
Energétique. Par ailleurs, le premier semestre 2023 connaît une forte accélération des prêts pour la
rénovation énergétique (+49%).

En matière de financement de l’économie locale, ce sont 1 millard d’euros de crédits décaissés sur le
premier semestre (un niveau supérieur à la période pré-covid) et qui portent l’encours total à plus de
12,5 milliards d’euros, en croissance de 3,3% sur un an glissant. L’immobilier représente près de 480
millions d’euros pour un encours total habitat de 7,7 milliards d’euros (+4,7% sur un an) et une part de
marché en croissance à plus de 36%, au bénéfice de tous les clients et notamment des primo-
accédants. Avec 100 millions d’euros de nouveaux crédits à la consommation, l’encours a dépassé les
600 millions d’euros avec près de 37% de part de marché. Malgré la conjoncture économique, le
financement des professionnels, agriculteurs, entreprises et collectivités publiques a augmenté de
6,1% par rapport à 2022 avec 425 millions d’euros de réalisations de crédits grâce à la pré-attribution,
à des accords avec des distributeurs locaux et surtout la mobilisation d’équipes dédiées (plus de 300
salariés).

La collecte bilan, permettant le financement des projets clients en circuit court, s’élève à 11,3 milliards
d’euros, avec un total de collecte de 16,8 milliards d’euros en incluant l’assurance vie et les titres.
Enfin, la Caisse régionale est aussi mobilisée dans la protection de ses clients, avec un portefeuille
d’assurance et prévoyance qui s’élève à plus de 335 000 contrats, en progression de 3% sur un an.
Fidèle à ses valeurs et à son modèle inclusif, elle met à disposition une nouvelle offre assurance
habitation spécialement dédiée aux plus jeunes, avec un tarif unique et attractif dans un contexte
inflationniste. Par ailleurs, la Caisse régionale poursuit son dispositif renforcé d’accompagnement des
professionnels pour les aléas climatiques ou économiques.

La Caisse régionale est pleinement mobilisée dans la mise en œuvre du projet d’Entreprise « Ensemble
2025 », lancé en 2022 et fruit d’une démarche collective pour accompagner toutes les transitions
(énergétiques et sociétales) et toutes les clientèles, en s’appuyant sur des approches innovantes de
long terme reposant sur des salariés compétents et engagés. Elle continuera également à agir pour le
territoire et le renforcement de la cohésion sociale, notamment avec le soutien des associations et
partenaires, qui a dépassé les 2 millions d’euros en 2022.

1.1.3 Les faits marquants
FCT Crédit Agricole Habitat 2018

Au 30 Juin 2023, l’entité FCT Crédit Agricole Habitat 2018 est sortie du périmètre, l’opération de
titrisation émise sur le marché, ayant été débouclée par anticipation le 27 avril 2023 pour un montant
total de 1,150 milliards d’euros au niveau Groupe.

Au 30 juin 2023, la Caisse régionale de Crédit Agricole Mutuel de la Touraine et du Poitou ayant
participé aux opérations de titrisation Crédit Agricole Habitat a consolidé ses quotes-parts (analyse par
silo) de chacun des FCT, le complément de prix de cession, le mécanisme de garantie ainsi que la
convention de remboursement interne limitant in fine la responsabilité de chaque cédant à hauteur
des « gains et pertes » réellement constatés sur les créances qu’il a cédées au FCT.

1.2 Analyse des comptes consolidés
1.2.1 Présentation du Groupe de la Caisse régionale



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La Caisse régionale de Crédit Agricole de la Touraine et du Poitou présente des comptes consolidés en
appliquant les normes de consolidation prévues dans le référentiel international.

En accord avec les autorités de régulation française, le Crédit Agricole a défini une société-mère
conventionnelle régionale constituée de la Caisse régionale et des Caisses locales qui lui sont affiliées.

Le périmètre de consolidation du Groupe Crédit Agricole de la Touraine et du Poitou a évolué au cours
du 1er semestre 2023 :
 Entrée au périmètre de consolidation : Néant
 Sortie du périmètre de consolidation : FCT CA Habitat 2018

Le Groupe est constitué de :
 La Caisse régionale de Crédit Agricole de la Touraine et du Poitou
 64 Caisses locales de Crédit Agricole affiliées à la Caisse régionale
 La SAS Foncière TP
 La SAS CATP Expansion
 La SAS Square Habitat TP : intégrée au périmètre des comptes consolidés depuis le 31 décembre
2021.
 Les FCT CA Habitat 2019, 2020 & 2022, issus des opérations de titrisation des créances habitat des
Caisses régionales du Groupe Crédit Agricole réalisées en Mai 2019, Mars 2020 et Mars 2022.
 Ces sociétés sont toutes consolidées selon la méthode de l’Intégration Globale




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1.2.2 Résultat consolidé


(en milliers d'euros) 30/06/2022 30/06/2023 Variation
Produit Net Bancaire 192 768 181 430 -5,9%
Charges générales d'exploitation -102 749 -105 687 2,9%
Résultat brut d'exploitation 90 019 75 743 -15,9%
Coût du risque -24 962 -3 790 -84,8%
Résultat d'exploitation 65 057 71 953 10,6%
Gains ou pertes nets sur autres actifs 1 7 NS
Charges Fiscales -6 950 -5 522 -20,5%
Résultat Net 58 108 66 438 14,3%
Résultat Net part du groupe 58 108 66 438 14,3%


Comparaison comptes individuels et consolidés

Consolidés Variation
Individuels
(en milliers d’euros) Consolidés/ Consolidés
30/06/2023 30/06/2023 30/06/2022
Individuels 2023/2022

Produit Net Bancaire 157 470 181 430 192 768 15,2% -5,9%
Résultat Brut d'Exploitation 61 391 75 743 90 019 23,4% -15,9%
Coût du risque (dont FRBG en -3 059 -3 790 -24 962 23,9% -84,8%
social)
Gains ou pertes nets sur 1 701 7 1 NS NS
autres actifs
Charges Fiscales -5 516 -5 522 -6 950 0,1% -20,5%
Résultat Net 54 517 66 438 58 108 21,9% 14,3%


Le PNB consolidé recule de -5,9% et le résultat consolidé est en hausse de +14,3%.

Les incidences du passage du résultat social au résultat consolidé proviennent, pour l’essentiel :
 De l’intégration du compte de résultat des Caisses locales : PNB (+6,2 millions d’euros) et Résultat
(+5,4 millions d’euros) ;
 De l’intégration du compte de résultat de filiales consolidées : PNB (+11,6 millions d’euros) et
Résultat (+4,0 millions d’euros)
 De l’intégration du compte de résultat du Fonds Commun de Titrisation ;
 De l’élimination des écritures réciproques ;
 De la mise en œuvre des normes IFRS :




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(en millions d'euros) 30/06/2022 30/06/2023 Variation
Résultat social Caisse régionale 44,5 54,5 10,0 22,4%
Retraitement lié à l’étalement d’indemnités de -7,3 -1,0 6,3 -86,5%
remboursement anticipées payées / reçues qui sont
comptabilisées flat en normes sociales
Retraitement sur actifs financiers classés en Juste 12,8 4,7 -8,1 -63,2%
Valeur par Résultat
Charges de fonctionnement -2,7 -2,2 0,5 -19,8%
Coût du risque 0,0 -0,2 -0,2 ns
Fiscalité différée (décalage entre les normes fiscales 4,2 0,8 -3,4 -81,3%
françaises et les normes fiscales internationales)
Contribution des Caisses locales, des filiales consolidés 6,6 9,8 3,2 48,8%
et du fonds commun de titrisation
Résultat consolidé 58,1 66,4 8,3 14,3%




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1.2.3 Le bilan consolidé et variation des capitaux propres

BILAN ACTIF Variation
31/12/2022 30/06/2023
(en milliers d'euros) Montants %
Caisse, banques centrales 61 912 57 768 -4 144 -6,7%
Actifs financiers à la juste valeur par résultat 295 979 298 732 2 753 0,9%
Actifs financiers détenus à des fins de transaction 93 399 81 128
Autres actifs financiers à la juste valeur par résultat 202 580 217 604
Instruments dérivés de couverture 294 986 268 286 -26 700 -9,1%
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 1 179 375 1 218 951 39 576 3,4%
Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par
24 523 24 718
capitaux propres recyclables
Instruments de capitaux propres comptabilisés à la
1 154 852 1 194 233
juste valeur par capitaux propres non recyclables
Actifs financiers au coût amorti 14 871 747 14 616 950 -254 797 -1,7%
Prêts et créances sur les établissements de crédit 2 115 007 1 734 907
Prêts et créances sur la clientèle 12 167 569 12 272 134
Titres de dettes 589 171 609 909
Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux -241 996 -215 380 26 616 -11,0%
Actifs d'impôts courants et différés 80 935 65 977 -14 958 -18,5%
Comptes de régularisation et actifs divers 151 895 205 701 53 806 35,4%
Actifs non courants destinés à être cédés et activités
abandonnées
Participation aux bénéfices différée
Participation dans les entreprises mises en équivalence
Immeubles de placement 74 753 75 542 789 1,1%
Immobilisations corporelles 60 222 58 617 -1 605 -2,7%
Immobilisations incorporelles 2 575 2 607 32 1,2%
Ecarts d'acquisition 3 579 3 579 0 NS
TOTAL DE L'ACTIF 16 835 962 16 657 330 -178 632 -1,1%




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Comparaison comptes individuels et consolidés
Consolidés Variation
Individuels
(en milliers d’euros) Consolidés/ Consolidés
30/06/2023 30/06/2023 31/12/2022
Individuels 2023/2022

Total Bilan 16 404 301 16 657 330 16 835 962 1,5% -1,1%
Capitaux propres 1 784 525 2 526 277 2 463 289 41,6% 2,6%

Les capitaux propres consolidés s’élèvent à 2 526 millions d’euros et progressent de +2,6% par rapport
au 31/12/2022.

Les incidences du passage des comptes individuels aux comptes consolidés proviennent, pour
l’essentiel :
 De l’intégration des capitaux propres des Caisses locales (+ 407,3 millions d’euros) ;




Page 13 sur 121
 De l’élimination des écritures réciproques ;
 De la mise en œuvre des normes IFRS :
- Plus-values latentes sur titres de placement et de participations classés actifs financiers
classés en Juste Valeur par Capitaux Propres : + 244,5 millions d’euros ;
- Elimination des titres intra Groupe détenus par les Caisses locales : - 55,8 millions d’euros ;
- Réserves consolidées.

Les capitaux propres progressent notamment par :

(en millions d'euros) 2022 2023
Capitaux propres consolidés en début de période 2 498,1 2 463,3
Résultat en formation 93,6 66,4
Dividendes versés -13,9 -18,5
Revalorisation du portefeuille de titres de placement et de
-123,3 16,0
titres de participation classés en Juste Valeur par résultat
Progression du capital des Caisses locales 9,2 -0,8
Autres impacts -0,5 -0,2
Capitaux propres consolidés en fin de période 2 463,3 2 526,3



1.3 Analyse des comptes individuels
1.3.1 Résultat financier sur base individuelle

(en milliers d'euros) 30/06/2022 30/06/2023 Variation
Produits nets d'intérêts et revenus assimilés 77 012 37 009 -51,9%
Produits nets de commissions 67 118 71 084 5,9%
Produits nets sur opérations financières 24 485 44 028 79,8%
Autres produits d'exploitation 1 400 5 349 282,1%
Produit net bancaire 170 015 157 470 -7,4%
Frais de personnel -53 411 -54 393 1,8%
Autres frais administratifs -35 559 -37 543 5,6%
Dotations aux amortissements -3 918 -4 143 5,7%
Résultat brut d'exploitation 77 127 61 391 -20,4%
Coût du risque -24 295 -3 059 -87,4%
Résultat net sur actifs immobilisés 684 1 701 148,7%
FRBG 0 0 -
Charge fiscale -8 986 -5 516 -38,6%
Résultat net 44 530 54 517 22,4%

Le Produit Net Bancaire

L’activité des établissements bancaires se mesure par le Produit Net Bancaire (PNB), différence entre
les produits financiers et accessoires et les charges financières. Le PNB atteint 157,5 millions d’euros
au 30 juin 2023 et est en recul de -7,4% par rapport au 30 juin 2022. La marge d’intermédiation est
pénalisée par le contexte de taux qui impacte défavorablement les charges financières sur les
ressources. Les commissions liées au développement des offres et services maintiennent leur
croissance portée par les commissions d’assurance, source de revenus stables et récurrents. Les
revenus du portefeuille titres bénéficient de la bonne tenue de l’activité des filiales et des marchés.




Page 14 sur 121
Les produits nets d’intérêts et revenus assimilés s’élèvent à 37 millions d’euros, en recul par rapport
au 30/06/2022 de -51,9%. Ils comprennent les intérêts perçus sur les financements à la clientèle, les
intérêts des placements monétaires et de fonds propres, déduction faite des charges associées, telles
que les charges sur avances de Crédit Agricole S.A., les coûts de la collecte monétaire, et le résultat net
de la macro-couverture des opérations de protection contre le risque de taux.

Les produits nets de commission enregistrent la rémunération versée par Crédit Agricole S.A. pour le
placement des produits d’épargne ainsi que celle relative à la vente de produits et services à la
clientèle : ils s’élèvent à 71,1 millions d’euros, en progression de +5,9% par rapport au 30/06/2022.

Les produits nets sur opérations financières comprennent notamment les produits financiers issus des
emplois de fonds propres en titres de placement.
Au 30/06/2023, ce poste s’élève à 44 millions d’euros, du fait principalement de l’acompte sur
dividende versé par la SAS Rue La Boétie qui s’élève à 35,6 millions d’euros au 30/06/2023 (contre 31,6
millions d’euros au 30/06/2022).

Les charges générales d’exploitation

Les charges générales d’exploitation recouvrent les moyens mis en œuvre en matière de ressources
humaines, les investissements locaux et les actions engagées sur le territoire. Elles s’élèvent à 91,9
millions d’euros (hors amortissements) au 30/06/2023 en progression de +3,3%. Les mesures déjà
engagées les années précédentes se poursuivent notamment en matière salariales pour contribuer à
la sauvegarde du pouvoir d’achat, à la poursuite des investissements dans l’humain, le digital ainsi que
dans le réseau d’agences.
 Les charges de personnel sont en progression de +1,8% à 54,4 millions d’euros ;
 Les autres frais de fonctionnement (y compris les dotations aux amortissements et provisions)
s’élèvent à 41,7 millions d’euros, en progression de +5,6%.

Le Revenu Brut d’Exploitation qui en résulte s’établit à 61,4 millions d’euros, en diminution de -20,4%.

Le coût du risque

La variation du coût du risque d’une année sur l’autre résulte des mouvements relatifs aux
dépréciations sur clients douteux et litigieux, aux provisions bâloises et aux autres provisions liées à
des risques de crédit (engagements par signature et litiges clients notamment).

Le coût du risque s’élève à -3,1 millions d’euros de dotations en 2023, le risque causé reste toujours
très faible. Le poids des encours en défaut est en baisse et s’établit à 1,40% au 30/06/2023 (-0,09 pt
sur 1 an). Leur niveau de couverture par les dépréciations s’établit à 57% (contre 60% au 30/06/2022).

Le résultat net

Le résultat net est ainsi en progression de +22,4% à 54,5 millions d’euros, après :
 Le résultat net sur actifs immobilisés qui ressort à 1,7 millions d’euros au 30/06/2023 (contre 0,7
millions d’euros au 30/06/2022) ;
 L’imputation de l’impôt sur les sociétés pour 5,5 millions d’euros, qui est en recul de -38,6%, avec
une diminution du résultat brut d’exploitation.




Page 15 sur 121
1.3.2 Bilan et variation des capitaux propres sur base individuelle
Au 30/06/2023, le bilan de la Caisse régionale diminue de -1,1% par rapport à fin 2022 pour s’élever à
16,4 milliards d’euros.

À L'ACTIF :

(en milliards d'euros) 31/12/2022 30/06/2023 Variation
Crédits clients 12,0 12,2 1,3%
Trésorerie et banques 2,6 2,2 -15,3%
Immobilisations et titres 1,8 1,8 -0,5%
Comptes d'encaissement et de régularisation 0,2 0,2 35,6%
TOTAL 16,6 16,4 -1,1%


Les principales évolutions du bilan actif sur le 1er semestre sont :
 Les opérations avec la clientèle qui s’établissent à 12,2 milliards d’euros au niveau individuel et
représentent 74,4% du total de l’actif. Sur le 1er semestre, les réalisations de crédits sont en net
ralentissement (-26% sur l’habitat) du fait d’un marché de l’immobilier moins dynamique. Les
marchés spécialisés maintiennent un bon niveau de réalisations (+6,8%).
 Le poste « Trésorerie et banques » correspond aux placements des excédents monétaires de la
Caisse régionale, à vue et à terme, ainsi qu’aux encaisses détenues par les agences. Au 30/06/2023,
ce poste s’établit à 2,2 milliards d’euros.
 Le poste « Immobilisations et titres » se compose des immobilisations, des titres de participation
et des placements de la Caisse régionale. Il s’élève à 1,8 milliards d’euros au 30/06/2023.
 Le compartiment « Comptes d’encaissements et de régularisation » comprend les produits à
recevoir, les comptes techniques d’encaissements et les débiteurs divers.

AU PASSIF :

(en milliards d'euros) 31/12/2022 30/06/2023 Variation
Opérations internes au Crédit Agricole 8,9 8,9 0,0%
Comptes créditeurs de la clientèle 4,7 4,6 -3,2%
Compte de tiers et divers 0,6 0,5 -14,7%
Provisions, dettes subordonnées et FRBG 0,6 0,6 1,9%
Capitaux propres 1,7 1,8 2,6%
TOTAL 16,6 16,4 -1,1%

Les principales évolutions du bilan passif sur le 1er semestre sont :
 Le poste « opérations internes au Crédit Agricole » qui se compose principalement des avances et
emprunts accordés par Crédit Agricole S.A. et nécessaires au refinancement de l’encours des prêts :
- Les « avances globales » peuvent être sollicitées auprès de Crédit Agricole S.A. depuis le
1er janvier 2005, à hauteur maximale de 50 % des nouvelles réalisations de crédits
amortissables de 24 mois ou plus. L’encours est de 2,7 milliards d’euros.
- Les « avances miroirs » représentent 50 % des ressources d’épargne collectées par la
Caisse régionale et remontées à Crédit Agricole S.A. Ce poste progresse en même temps
que l’épargne bancaire de la clientèle. Ce poste représente 2,5 milliards d’euros.



Page 16 sur 121
- Les emprunts en blanc sollicités auprès de Crédit Agricole S.A. s’élèvent à 3,3 milliards
d’euros.
 Le poste « comptes créditeurs de la clientèle » comprend la collecte faite auprès de la clientèle en
Dépôts à Vue et en Dépôts à Terme et atteint 4,6 milliards d’euros au 30 juin 2023.
 Les « comptes de tiers et divers » sont principalement constitués des charges à payer et des flux
financiers à régler. Ce poste s’élève à 0,5 millions d’euros.
 Le poste « provisions, dettes subordonnées et FRBG » peut se détailler comme suit :
- Les provisions pour risques et charges s’élèvent à 207,2 millions d’euros stables par
rapport au 30/06/2022. Elles intègrent notamment les provisions baloises sur créances
saines et sensibles pour 177,3 millions d’euros.
- Le montant des dettes subordonnées s’élève à 345,1 millions d’euros et comprend les
dépôts des Caisses Locales (BMTN et comptes courants bloqués).
- Le FRBG contribue à la solidité de la Caisse régionale, il est stable par rapport au 31
décembre 2022 (63,7 millions d’euros).
 Les capitaux propres s’élèvent à 1 785 millions d’euros (+2,6%), ils sont constitués du capital social
pour 96 millions d’euros, des primes d’émission pour 199 millions d’euros, des réserves pour 1 434
millions d’euros et du résultat net généré au 1er semestre pour 54,5 millions d’euros.


1.3.3 Hors-bilan sur base individuelle

(en millions d'euros) 31/12/2022 30/06/2023 Variation
Engagements donnés 1,8 1,8 0,0%
Engagement de financement 1,4 1,4 -0,7%
Engagement de garantie 0,4 0,4 2,4%
Engagement sur titres 0,0 0,0 41,0%

(en milliards d'euros) 31/12/2022 30/06/2023 Variation
Engagements reçus 4,3 4,4 2,0%
Engagement de financement 0,0 0,0 -11,3%
Engagement de garantie 4,3 4,3 2,0%
Engagement sur titres 0,0 0,0 41,0%

Les engagements donnés s’élèvent 1 783 millions d’euros, stables par rapport au 31/12/2022.

Les engagements reçus s’élèvent à 4 363 millions d’euros en progression de +2,0%, en raison de
l’augmentation de notre encours de crédits habitat garanti par la CAMCA (société de caution).




Page 17 sur 121
1.4 Capital social et sa rémunération
Le capital social de la Caisse régionale n’a pas évolué entre le 31/12/2022 et le 30/06/2023.

1.4.1 Les parts sociales

Exercices Total net versé Taux d'intérêt net
2020 837 709,04 1,50%
2021 893 556,30 1,60%
2022 1 396 181,73 2,50%

1.4.2 Les certificats coopératifs d’associé
Exercices Total net versé Dividende net par CCA
2020 4 618 409,24 2,92
2021 4 713 308,06 2,98
2022 5 187 802,16 3,28

1.4.3 Les certificats coopératifs d’investissement
Chaque année, la Caisse régionale propose à l’Assemblée Générale de ses sociétaires de distribuer aux
porteurs de CCI/CCA, un montant annuel d’au moins 30 % du résultat net social appliqué à la quote-
part du capital représentée par ces titres.
Ainsi, au titre de l’exercice 2022, un dividende de 3,28 euros a été proposé et approuvé en Assemblée
Générale. Il a été versé le 25 mai 2023.


Ci-dessous la distribution des 3 derniers exercices :
Exercices Total net versé Dividende net par CCI
2020 3 126 306,76 2,92
2021 3 172 829,84 2,98
2022 3 492 242,24 3,28


1.5 Evénements postérieurs à la clôture et perspectives pour le
groupe Caisse
La Caisse régionale de Crédit Agricole Mutuel de la Touraine et du Poitou n’a pas constaté
d’évènements postérieurs au 30 juin 2023 ayant un impact significatif sur les comptes semestriels.

1.6 Informations diverses
1.6.1 Bilan semestriel du contrat de liquidité
Le programme de rachat de CCI est destiné à permettre à la Caisse régionale d’opérer en bourse ou
hors marché sur ses CCI en vue de toute affectation permise ou qui viendrait à être permise par la loi
ou la réglementation en vigueur. En particulier, la Caisse régionale pourra utiliser la présente
autorisation en vue :




Page 18 sur 121
- d’assurer l’animation du marché des CCI par un prestataire de services d’investissement dans
le cadre d’un contrat de liquidité conforme à la charte de déontologie de l’AMAFI ;
- de procéder à l’annulation des CCI acquis.

Objectif Objectif
Synthèse du programme de rachat des
Animation du Annulation des Cumul
CCI
marché CCI
Nbre de CCI détenus au 31/12/2022 9 298 15 806 25 104
Nbre de CCI acquis en 2023 2 851 7 565 10 416
Cours moyen des titres acquis en 2023 71,49 € 72,14 € 71,97 €
Nbre de CCI vendus en 2023 3 915 3 915
Cours moyen des titres vendus en 2023 72,24 € 72,24 €
Nbre de CCI annulés en 2023 0 0
Nbre de CCI détenus au 30/06/2023 8 234 23 371 31 605
Cours moyen des titres détenus au
80,07 € 72,92 € 74,78 €
30/06/2023
Valeur d'acquisition des CCI détenus au
659 265,50 € 1 704 148,00 € 2 363 478,82 €
30/06/2023
Pourcentage de détention au
0,8% 2,2% 3,0%
30/06/2023


1.6.2 Calendrier de publication des résultats




Page 19 sur 121
2 Facteurs de risques et informations prudentielles
2.1 Informations prudentielles
Dans le cadre des accords de Bâle 3, le règlement (UE) n°575/2013 du Parlement européen et du
Conseil du 26 juin 2013 (Capital Requirements Regulation, dit “CRR”) tel que modifié par CRR
n°2019/876 (dit “CRR 2”) impose aux établissements assujettis (incluant notamment les
établissements de crédit et les entreprises d’investissement) de publier des informations prudentielles.
Ces informations sont à disposition sur le site internet suivant dans le document « Informations au
titre du Pilier 3 ».

Situation au 30 juin 2023
L’adéquation du capital en vision réglementaire porte sur les ratios de solvabilité et sur le ratio de
levier. Chacun de ces ratios rapporte un montant de fonds propres prudentiels à une exposition en
risque ou en levier.

Fonds propres prudentiels phasés simplifiés (en milliers d'euros)
30/06/2023 31/12/2022
et ratios de solvabilité et de levier (en %)
FONDS PROPRES DE BASE DE CATEGORIE 1 (CET1) 1 451 642 1 457 984
dont Instruments de capital et réserves 2 457 221 2 443 591
dont Filtres prudentiels et autres ajustements réglementaires (972 998) (963 192)
FONDS PROPRES ADDITIONNELS DE CATEGORIE 1 - -
FONDS PROPRES DE CATEGORIE 1 (TIER 1) 1 451 642 1 457 984
FONDS PROPRES DE CATÉGORIE 2 339 -
FONDS PROPRES TOTAUX 1 451 981 1 457 984

TOTAL DES EMPLOIS PONDÉRÉS (RWA) 5 398 469 5 332 789

RATIO CET1 26,89% 27,34%
RATIO TIER 1 26,89% 27,34%
RATIO TOTAL CAPITAL 26,90% 27,34%

TOTAL DE L'EXPOSITION EN LEVIER 14 383 978 14 173 736

RATIO DE LEVIER 10,09% 10,29%

Au 30 juin 2023, les ratios de solvabilité et le ratio de levier de la Caisse régionale de la Touraine et
du Poitou sont au-dessus des exigences minimales qui s’imposent.




Page 20 sur 121
2.2 Facteurs de risques
Les risques propres à l’activité de la Caisse régionale sont présentés dans la présente section sous les
six catégories suivantes : (2.2.1) risques de crédit et de contrepartie, (2.2.2) risques financiers, (2.2.3)
risques opérationnels et risques connexes, (2.2.4) risques liés à l’environnement dans lequel
l’entreprise évolue, (2.2.5) risques liés à la stratégie et aux opérations de la Caisse régionale et (2.2.6)
risques liés à la structure du Groupe Crédit Agricole.
Au sein de chacune de ces six catégories, les risques que la Caisse régionale considère actuellement
comme étant les plus importants, sur la base d’une évaluation de leur probabilité de survenance et de
leur impact potentiel, sont présentés en premier. Toutefois, même un risque actuellement considéré
comme moins important, pourrait avoir un impact significatif sur la Caisse régionale s’il se concrétisait
à l’avenir.
Ces facteurs de risque sont détaillés ci-dessous.

2.2.1 Risques de crédit et de contrepartie
a) La Caisse régionale de la Touraine et du Poitou est exposée au risque de crédit de ses
contreparties
Le risque d’insolvabilité de ses clients et contreparties est l’un des principaux risques auxquels le Crédit
Agricole de la Touraine et du Poitou est exposé. Le risque de crédit affecte les comptes consolidés du
Crédit Agricole de la Touraine et du Poitou lorsqu’une contrepartie n’est pas en mesure d’honorer ses
obligations et que la valeur comptable de ses obligations figurant dans les livres de la banque est
positive. Cette contrepartie peut être une banque, un établissement financier, une entreprise
industrielle ou commerciale, un État ou des entités étatiques, un fonds d’investissement ou une
personne physique. Le taux de défaut des contreparties pourrait augmenter par rapport aux taux
récents historiquement bas, le Crédit Agricole de la Touraine et du Poitou pourrait avoir à enregistrer
des charges et provisions significatives pour créances douteuses ou irrécouvrables, ce qui affecterait
alors sa rentabilité.
Bien que le Crédit Agricole de la Touraine et du Poitou cherche à réduire son exposition au risque de
crédit en utilisant des méthodes d’atténuation du risque telles que la constitution de collatéral,
l’obtention de garanties, la conclusion de contrats de dérivés de crédit et d’accords de compensation,
il ne peut être certain que ces techniques permettront de compenser les pertes résultant des défauts
des contreparties. En outre, le Crédit Agricole de la Touraine et du Poitou est exposé au risque de
défaut de toute partie qui lui fournit la couverture du risque de crédit (telle qu’une contrepartie au
titre d’un instrument dérivé) ou au risque de perte de valeur du collatéral. Par ailleurs, seule une partie
du risque de crédit supporté par le Crédit Agricole de la Touraine et du Poitou est couverte par ces
techniques. En conséquence, le Crédit Agricole de la Touraine et du Poitou est exposé de manière
significative au risque de défaut de ses contreparties.
Au 30 juin 2023, l’exposition au risque de crédit et de contrepartie (y compris risque de dilution et
risque de règlement livraison) du Crédit Agricole de la Touraine et du Poitou s’élevait à 17,6 milliards
d’euros avant prise en compte des méthodes d’atténuation du risque. Par ailleurs, les montants des
actifs pondérés par les risques (RWA) relatifs au risque de crédit et au risque de contrepartie auxquels
est exposé le Crédit Agricole de la Touraine et du Poitou étaient respectivement de 2,6 milliards
d’euros et 4,8 milliards d’euros au 30 juin 2023. À cette date d’arrêté, le montant brut des prêts et
titres de créances en défaut s’élevait à 185,2 millions d’euros.




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b) Toute augmentation substantielle des provisions pour pertes sur prêts ou toute évolution
significative du risque de pertes estimées par la Caisse régionale de la Touraine et du Poitou
liées à son portefeuille de prêts et de créances pourrait peser sur ses résultats et sa situation
financière
Dans le cadre de ses activités de prêt, le Crédit Agricole de la Touraine et du Poitou comptabilise
périodiquement, lorsque cela est nécessaire, des charges pour créances douteuses afin d’enregistrer
les pertes réelles ou potentielles de son portefeuille de prêts et de créances, elles-mêmes
comptabilisées dans son compte de résultat au poste “Coût du risque”. Le niveau global des provisions
du Crédit Agricole de la Touraine et du Poitou est établi en fonction de l’historique de pertes, du
volume et du type de prêts accordés, des normes sectorielles, des arrêtés des prêts, de la conjoncture
économique et d’autres facteurs liés au taux de recouvrement des divers types de prêts, ou à des
méthodes statistiques basées sur des scénarios collectivement applicables à tous les actifs concernés.
Bien que le Crédit Agricole de la Touraine et du Poitou s’efforce de constituer des provisions adaptées,
il pourrait être amené à l’avenir à augmenter les provisions pour créances douteuses en réponse à une
augmentation des actifs non performants ou pour d’autres raisons (telles que des évolutions
macroéconomiques et sectorielles), comme la dégradation des conditions de marché ou des facteurs
affectant certains pays ou industries notamment dans le contexte actuel de crise. Les tensions récentes
sur les prix et la disponibilité des énergies et matières premières pourraient plus particulièrement
affecter la solvabilité de certains segments de clientèle (PME, professionnels) ou secteurs d’activités
financés particulièrement sensibles au niveau de ces prix ou à leur volatilité (secteur agricole français,
production et négoce de matières premières) en dégradant leur rentabilité et leur trésorerie ou en
provoquant des interruptions d’activité. L’augmentation significative des provisions pour créances
douteuses, la modification substantielle du risque de perte, tel qu’estimé, inhérent à son portefeuille
de prêts non douteux, ou la réalisation de pertes sur prêts supérieures aux montants provisionnés,
pourraient avoir un effet défavorable sur les résultats et la situation financière du Crédit Agricole de la
Touraine et du Poitou.
Au 30 juin 2023, le montant brut des prêts, avances et titres de créance du Crédit Agricole de la
Touraine et du Poitou s’élevait à 17,6 milliards d’euros. Au titre du risque de crédit, les montants de
provisions, dépréciations cumulées, et des ajustements s’y rapportant s’élevaient à 274,8 millions
d’euros.
c) Une détérioration de la qualité de crédit des entreprises industrielles et commerciales
pourrait avoir une incidence défavorable sur les résultats de la Caisse régionale de la
Touraine et du Poitou
La qualité du crédit des emprunteurs corporates pourrait être amenée à se détériorer de façon
significative, principalement en raison d’une augmentation de l’incertitude économique et, dans
certains secteurs, aux risques liés aux politiques commerciales des grandes puissances économiques.
Les risques pourraient être amplifiés par des pratiques récentes ayant consisté pour les prêteurs à
réduire leur niveau de protection en termes de covenants bancaires inclus dans leur documentation
de prêt, ce qui pourrait réduire leurs possibilités d’intervention précoce pour protéger les actifs sous-
jacents et limiter le risque de non-paiement. Si une tendance de détérioration de la qualité du crédit
devait apparaître, le Crédit Agricole de la Touraine et du Poitou pourrait être contraint d’enregistrer
des charges de dépréciation d’actifs ou déprécier la valeur de son portefeuille de créances, ce qui
pourrait se répercuter de manière significative sur la rentabilité et la situation financière du Crédit
Agricole de la Touraine et du Poitou.
Au 30 juin 2023, l’exposition brute du Crédit Agricole de la Touraine et du Poitou sur les secteurs hors
activités financières et d’Assurance, administration publique et défense, Sécurité sociale obligatoire et
activités de services administratifs et de soutien s’élève à 4,5 milliards d’euros (dont 108,2 millions
d’euros en défaut) et ayant fait l’objet d’une dépréciation cumulée à hauteur de 199,7 millions d’euros.




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d) La Caisse régionale de la Touraine et du Poitou pourrait être impactée de manière
défavorable par des événements affectant les secteurs auxquels elle est fortement exposée
Les expositions crédit du Crédit Agricole de la Touraine et du Poitou sont très diversifiées du fait de ses
activités complètes de Banque universelle de proximité. Le Crédit Agricole de la Touraine et du Poitou
est principalement exposé à la banque de détail. À fin juin 2023, la part de la clientèle de détail dans
le portefeuille total d’engagements commerciaux du Crédit Agricole de la Touraine et du Poitou
représentait 78,1 %, soit 10,9 milliards d’euros. Par ailleurs, le Crédit Agricole de la Touraine est exposé
au risque que certains événements puissent avoir un impact disproportionné sur un secteur en
particulier auquel il est fortement exposé. Au 30 juin 2023, le portefeuille d’engagements
commerciaux du Crédit Agricole de la Touraine et du Poitou était composé à hauteur de 13,7 %
d’emprunteurs du secteur de l’immobilier représentant un montant d’environ 1,9 milliards d’euros, et
à hauteur de 10,8 % d’emprunteurs du secteur de l’agroalimentaire représentant un montant
d’environ 1,5 milliards d’euros. Si ces secteurs devaient être frappés par une conjoncture défavorable,
la rentabilité et la situation financière du Crédit Agricole de la Touraine et du Poitou pourraient en être
affectées.
e) La solidité et le comportement des autres institutions financières et acteurs du marché
pourraient avoir un impact défavorable sur la Caisse régionale de la Touraine et du Poitou
La capacité du Crédit Agricole de la Touraine et du Poitou à effectuer des opérations de financement
ou d’investissement et à conclure des transactions portant sur des produits dérivés pourrait être
affectée défavorablement par une dégradation de la solidité des autres institutions financières ou
acteurs du marché. Les établissements financiers sont interconnectés en raison de leurs activités de
trading, de compensation, de contrepartie, de financement ou autres. Par conséquent, les défaillances
d’un ou de plusieurs établissements financiers, voire de simples rumeurs ou interrogations concernant
un ou plusieurs établissements financiers, ou la perte de confiance dans l’industrie financière de
manière générale, pourraient conduire à une contraction généralisée de la liquidité sur le marché et
pourraient à l’avenir entraîner des pertes ou défaillances supplémentaires. Le Crédit Agricole de la
Touraine et du Poitou est exposé à de nombreuses contreparties financières, y compris des courtiers,
des banques commerciales, des banques d’investissement, des fonds communs de placement et de
couverture ainsi que d’autres clients institutionnels, avec lesquels il conclut de manière habituelle des
transactions. Nombre de ces opérations exposent le Crédit Agricole de la Touraine à un risque de crédit
en cas de défaillance ou de difficultés financières. En outre, le risque de crédit de la Caisse régionale
serait exacerbé si les actifs détenus en garantie par le Crédit Agricole de la Touraine et du Poitou ne
pouvaient pas être cédés ou si leur prix ne leur permettait pas de couvrir l’intégralité de l’exposition
du Crédit Agricole de la Touraine et du Poitou au titre des prêts ou produits dérivés en défaut.
Au 30 juin 2023, le montant total des expositions brutes du Crédit Agricole de la Touraine et du Poitou
sur des contreparties Établissements de crédit et assimilés était de 2 milliards d’euros, la totalité en
méthode notations internes.
f) Le Crédit Agricole de la Touraine et du Poitou est exposé au risque pays et au risque de
contrepartie concentré dans les territoires où il exerce ses activités.
La Caisse régionale de la Touraine et du Poitou est exposée au risque de contrepartie concentré dans
les territoires où elle exerce ses activités, plus particulièrement sur les départements de L’Indre-et-
Loire et de la Vienne.
g) Le Crédit Agricole est soumis à un risque de contrepartie dans la conduite de ses activités de
marché.
Le Groupe Crédit Agricole est soumis au risque de contrepartie dans la conduite de ses activités de
marché.
Toutefois la Caisse régionale n’exerce en son nom propre aucune activité de marché et ne détient pas
en conséquence de portefeuille de négociation. Son exposition au risque de marché ne concerne que



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les valeurs détenues en banking book, traitées au paragraphe « 2.3.2 Risque de marché ».

2.2.2 Risques financiers
a) Le resserrement rapide de la politique monétaire pourrait impacter la rentabilité et la
situation financière de la Caisse régionale de la Touraine et du Poitou
En raison de la forte poussée inflationniste, la BCE a opéré un resserrement très rapide de sa politique
monétaire depuis juillet 2022 : elle a remonté ses taux directeurs de 400 points de base (pb) en onze
mois et a réduit puis mis fin aux réinvestissements des tombées de son Asset Purchase Programme
(APP) à compter de juillet 2023. Les taux de swap à 2 ans ont ainsi gagné 245 pb en un an (à fin juin
2023) et 415 pb depuis fin 2021, et le taux de swap à 10 ans 80 pb en un an et 280 pb en 18 mois ; la
courbe des taux est inversée depuis fin 2022 et ce mouvement s’est accentué en 2023 avec des
anticipations d’une politique monétaire plus durablement restrictive et d’un ralentissement sensible
de l’économie. Dans le même temps, l’encours de TLTRO, qui procurait des financements longs à coût
réduit aux banques, a baissé de 1 500 milliards d’euros en un an (-72%).
Ces mouvements entraînent un renchérissement rapide des conditions de financement des banques,
que ce soit sur les marchés ou auprès de la clientèle. L’encours de dépôts clientèle en France (source
Banque de France) a fortement ralenti (+0,7% sur un an en mai 2023) et la hausse des taux a conduit
à une réallocation rapide des dépôts, au détriment des dépôts à vue peu rémunérés vers les DAT à
moins de deux ans et vers les livrets réglementés. Le taux d’intérêt moyen des dépôts a gagné 100 pb
en un an (à mai 23), le taux sur les nouveaux DAT < 2ans plus de 300 pb.
Parallèlement, l’encours de crédit ralentit sous l’effet de la hausse des taux (+1,6%) mais moins que
les dépôts. La production nouvelle (cumulée sur 12 mois) baisse de 11% sur un an (- 27% pour le crédit
habitat aux ménages). La remontée du taux sur encours est lente en raison de la forte proportion de
crédit à taux fixe. Sur les crédits nouveaux, la hausse est contrainte par le taux de l’usure (+250 pb pour
les crédits nouveaux aux sociétés non financières et +170 pb pour les crédits nouveaux aux ménages
sur un an).
La BCE devrait continuer à relever ses taux en 2023 et les maintenir pendant plusieurs trimestres tout
en poursuivant la réduction de son bilan, ce qui maintient la pression sur les taux d’intérêt.
Dans ce contexte, la Caisse régionale de la Touraine et du Poitou a vu et pourrait continuer de voir ses
résultats notablement altérés par le renchérissement du coût de ses ressources (hausse de la
rémunération des dépôts dans un contexte de concurrence accrue dans la collecte de dépôts et hausse
du coût des ressources de marché et substitution aux TLTRO à coût plus élevé) et par une transmission
partielle ou différée de la hausse des taux de marché aux crédits originés sous les effets conjugués
d’une baisse de la nouvelle production et d’une concurrence renforcée, et du mécanisme du taux de
l’usure impactant la marge nette d’intérêts.
Par ailleurs, l’inflation reste une préoccupation et un risque majeurs. Même si elle a nettement reflué
depuis l’automne 2022, sous l’effet en grande part d’effets de base sur les prix de l’énergie – en forte
hausse il y a un an – et également du desserrement des contraintes d’approvisionnement, la BCE
surveille étroitement l’inflation « sous-jacente » (hors prix volatils) qui se révèle plus résistante et
traduit la diffusion de la hausse des prix de l’énergie et autres intrants affectés par la guerre en Ukraine
à l’ensemble des prix et aux salaires. Le risque d’enclenchement d’une boucle prix-salaire, qui
entraînerait une inflation auto-entretenue et un désencrage des anticipations est particulièrement
redouté par la BCE. Outre les impacts indirects liés à leurs conséquences sur la politique monétaire et
les taux d’intérêt, des pressions inflationnistes plus durables qu’escompté pourraient avoir des effets
directs significatifs sur les charges de la Caisse régionale de la Touraine et du Poitou (salaires, achats)
et par conséquent sur ses résultats financiers.




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b) Toute évolution défavorable de la courbe des taux pèse ou est susceptible de peser sur les
revenus consolidés ou la rentabilité de la Caisse régionale de la Touraine et du Poitou
La Caisse régionale de la Touraine et du Poitou au travers de son activité de banque de détail est
exposée aux variations de taux d’intérêts.
Le montant de marge nette d’intérêts encaissés par la Caisse régionale sur une période donnée
impacte de manière significative ses revenus consolidés et sa rentabilité pour cette période. Les taux
d’intérêt sont sensiblement affectés par de nombreux facteurs sur lesquels la Caisse régionale n’a pas
d’emprise. L’évolution des taux d’intérêt du marché pourrait affecter différemment les actifs porteurs
d’intérêts et les taux d’intérêt payés sur la dette. Toute évolution défavorable de la courbe des taux
pourrait diminuer les revenus nets d’intérêt des activités de prêts de la Caisse régionale de la Touraine
et du Poitou ainsi que sa valeur économique.
Analyse en valeur économique
À fin juin 2023, en cas de baisse des taux d’intérêt dans les principales zones où la Caisse régionale est
exposée, la valeur économique de la Caisse régionale serait négativement affectée à hauteur de 35
millions d’euros ; à l’inverse, à fin juin 2023, elle serait positivement affectée à hauteur de 21 millions
d’euros sur sa valeur économique en cas de hausse des taux d’intérêt. Ces impacts sont calculés sur la
base d’un bilan en extinction sur les 30 prochaines années, c’est-à-dire sans tenir compte de la
production future, et n’intègrent donc pas l’impact dynamique éventuel d’une variation des positions
au bilan. La durée d’écoulement moyenne des dépôts sans maturité contractuelle (dépôts à vue et
livrets d’épargne) hors institutions financières est plafonnée à cinq ans. Le bilan retenu exclut les fonds
propres et les participations conformément aux dispositions réglementaires relatives au risque de taux
(Supervisory Outlier Test ou test des valeurs extrêmes).
Analyse en marge nette d’intérêts
Avec un coefficient de transmission de 50 % appliqué aux crédits à l’habitat et une migration de 25 %
des dépôts à vue sans rémunération vers des comptes sur livrets, et en considérant un horizon d’un
an, deux ans et trois ans et l’hypothèse d’un bilan constant (soit un renouvellement à l’identique des
opérations arrivant à terme), à fin mars 2023, en cas de baisse des taux d’intérêt de - 50 points de base
dans les principales zones où la Caisse régionale de la Touraine et du Poitou est exposée, la marge
nette d’intérêts la Caisse régionale baisserait de – 6 millions d’euros en année 1, -11 millions d’euros
en année 2, -23 millions d’euros en année 3 ; à l’inverse, en cas de hausse des taux d’intérêt de +50
points de base dans les principales zones où la Caisse régionale de la Touraine et du Poitou est exposée,
la marge nette d’intérêts de la Caisse régionale serait en hausse de + 6 millions d’euros en année 1, +7
millions d’euros en année 2, et +18 millions d’euros en année 3.
Avec un coefficient de transmission de 100 % appliqué aux crédits à l’habitat et une variation des taux
d'intérêts de 200 points de base, les sensibilités seraient sur l’année 1, l’année 2 et l’année 3 de
respectivement - 24 millions d’euros, - 40 millions d’euros et – 57 millions d’euros pour un scenario de
choc parallèle baissier et de + 14 million d’euros, + 26 millions d’euros et + 43 millions d’euros pour un
scenario de choc parallèle haussier.
Ces impacts ne tiennent pas compte des effets retardés des hausses de taux passées. Par ailleurs, en
France, dans le contexte de forte hausse des taux observée en 2022, le coefficient de transmission à
l’actif a été limité par l’existence du modèle de taux fixes et par le taux de l’usure. En pratique, il était
autour de 20% (au lieu de 50%). Au passif, en outre, les taux de l’épargne réglementée ont augmenté
non seulement avec la hausse des taux mais aussi avec l’inflation, et l’ALM de la banque n’est pas en
mesure de couvrir intégralement ce risque. Dans ce contexte, la sensibilité des revenus à la hausse des
taux a été significativement plus faible en 2022 que le chiffre de sensibilité affiché en 2021.
La baisse de la valeur économique en cas de hausse des taux provient d’un volume d’actifs à taux fixe
globalement plus important que les passifs à taux fixe sur les échéances à venir. On a donc une
sensibilité globale aux variations de taux des actifs en stock plus forte que celle des passifs en stock.
À l’inverse, la marge nette d’intérêts augmente en cas de hausse des taux, car la sensibilité des actifs
renouvelés à une variation de taux est plus élevée que celle des passifs renouvelés, du fait de la



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présence au sein des passifs des fonds propres et des ressources de clientèle de détail (dépôts à vue
et épargne réglementée) peu ou pas sensibles à la hausse des taux. Pour les sensibilités actif/passif les
renouvellements pris en compte dans les simulations de marge nette d’intérêt surcompensent le stock.
Les résultats de la Caisse régionale de la Touraine et du Poitou pourraient être également affectés par
une variation des taux aussi bien à la hausse qu’à la baisse en cas d’inefficacité comptable des
couvertures.
Enfin, toute augmentation des taux plus forte ou plus rapide que prévu pourrait menacer (i) la
croissance économique dans l’Union européenne, aux États-Unis et ailleurs, (ii) éprouver la résistance
des portefeuilles de prêts et d’obligations, et (iii) conduire à une augmentation des créances douteuses
et des cas de défaut. Plus généralement, la fin des politiques monétaires accommodantes pourrait
entraîner des corrections importantes sur certains marchés ou catégories d’actifs (par exemple, les
sociétés et emprunteurs souverains ne bénéficiant pas d’une notation Investment Grade, certains
marchés actions et immobiliers) qui ont particulièrement bénéficié d’un environnement prolongé de
taux d’intérêt bas et d’une importante liquidité. Ces corrections pourraient se propager à l’ensemble
des marchés financiers, du fait notamment d’une hausse importante de la volatilité. En conséquence,
les opérations de la Caisse régionale pourraient être perturbées de manière significative, et ses
activités, ses résultats et sa situation financière pourraient de ce fait subir un impact défavorable
significatif.
c) Des ajustements apportés à la valeur comptable des portefeuilles de titres et d’instruments
dérivés, ainsi que de la dette, pourraient impacter son résultat net et ses capitaux propres
La valeur comptable des portefeuilles de titres, d’instruments dérivés et de certains autres actifs de la
Caisse régionale, ainsi que de sa dette propre inscrite dans son bilan, est ajustée à chaque date
d’établissement de ses états financiers. Les ajustements de valeur effectués reflètent notamment le
risque de crédit inhérent à la dette propre de la Caisse régionale, ainsi que des variations de valeur
liées aux marchés taux et action. La plupart de ces ajustements sont effectués sur la base de la variation
de la juste valeur des actifs et des passifs de la Caisse régionale au cours d’un exercice comptable, cette
variation étant enregistrée au niveau du compte de résultat ou directement dans les capitaux propres.
Les variations comptabilisées dans le compte de résultat, si elles ne sont pas compensées par des
variations inverses de la juste valeur d’autres actifs, ont un impact sur le résultat net consolidé. Tout
ajustement à la juste valeur affecte les capitaux propres et, par conséquent, le ratio d’adéquation des
fonds propres de la Caisse régionale. Le fait que les ajustements à la juste valeur soient comptabilisés
pour un exercice comptable donné ne signifie pas que des ajustements complémentaires ne seront
pas nécessaires pour des périodes ultérieures.
Au 30 juin 2023, l’encours brut des titres de créances détenus par Caisse régionale de la Touraine et
du Poitou s’élevait à 931 millions d’euros. Les dépréciations et provisions cumulées et ajustements
négatifs de la juste valeur dus au risque de crédit étaient de 13 millions d’euros.
d) L’évolution des prix, la volatilité ainsi que de nombreux paramètres exposent la Caisse
régionale de la Touraine et du Poitou à des risques de marché
Les activités de la Caisse régionale de la Touraine et du Poitou sont impactées de manière significative
par les conditions des marchés financiers qui sont, à leur tour, affectées par la conjoncture
économique, actuelle et à venir, en France, en Europe et dans les autres régions du monde au sein
desquelles la Caisse régionale opère. Une évolution défavorable des conditions du marché, de la
conjoncture économique ou du contexte géopolitique pourrait à l’avenir mettre les établissements
financiers à l’épreuve en complexifiant l’environnement au sein duquel ils opèrent. La Caisse régionale
de la Touraine et du Poitou est ainsi fortement exposé aux risques suivants : les fluctuations des taux
d’intérêt, des cours des actions, des taux de change, de la prime applicable aux émissions obligataires
(y compris celles du Groupe Crédit Agricole) ainsi que des prix du pétrole et des métaux précieux.
A titre d’exemple : Pour mesurer les pertes potentielles associées à ces risques, la Caisse régionale de la
Touraine et du Poitou utilise un modèle de “Value at Risk” (VaR) détaillé dans la "Gestion des risques"



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5.3.5 "Risques de marché" du rapport financier annuel 2022. Au 30 juin 2023, la VaR de la Caisse régionale
s’élevait à 11,2 millions d’euros.
La Caisse régionale de la Touraine et du Poitou réalise également des stress tests afin de quantifier son
exposition potentielle dans des scénarios extrêmes, tels que décrits et quantifiés aux paragraphes 2.5.III.1
“Méthodologie de mesure et d’encadrement des risques de marché – Indicateurs” et 2.5.IV “Expositions”
du chapitre 3 “Risques et Pilier 3”. Ces techniques reposent sur des approches hypothétiques ou
historiques desquelles les conditions de marché futures peuvent toutefois diverger significativement. En
conséquence, l’exposition de la Caisse régionale de la Touraine et du Poitou aux risques de marché dans
des scénarios extrêmes pourrait être plus importante que les expositions anticipées par ces techniques de
quantification.
Le montant des actifs pondérés par les risques (RWA) relatifs au risque de marché auquel est exposée la
Caisse régionale de la Touraine et du Poitou s’élevait à 5 398 millions d’euros au 30 juin 2023.
Par ailleurs, la Caisse régionale de la Touraine et du Poitou est sensible à la potentielle volatilité des
marchés qui serait engendrée par l’action concertée d’investisseurs, par le biais de plateforme de réseaux
sociaux pour gonfler le prix de l’action de certains émetteurs ou de certaines matières premières. De telles
activités, que l’action de la Caisse régionale en soit la cible ou non, peuvent créer une incertitude sur les
valorisations et engendrer des conditions de marché imprévisibles, et pourraient avoir des effets
défavorables sur la Caisse régionale et ses contreparties.
e) La Caisse régionale de la Touraine et du Poitou peut subir des pertes liées à la détention de
titres de capital
La valeur des titres de capital détenus par la Caisse régionale pourrait décliner, occasionnant ainsi des
pertes pour la Caisse régionale. La Caisse régionale supporte le risque d’une baisse de valeur des titres
de capital qu’elle détient dans l’exercice de ses activités de tenue de marché et de trading,
principalement dans le cadre de la détention d’actions cotées, dans l’exercice d’activités de private
equity et dans le cadre de prises de participations stratégiques dans le capital de sociétés en vue
d’exercer le contrôle et d’influencer la stratégie de l’émetteur. Dans l’hypothèse de participations
stratégiques, le degré de contrôle de la Caisse régionale peut être limité et tout désaccord avec
d’autres actionnaires ou avec la Direction de l’entité concernée pourrait avoir un impact défavorable
sur la capacité de la Caisse régionale à influencer les politiques de cette entité. Si la valeur des titres
de capital détenus par la Caisse régionale venait à diminuer de manière significative, la Caisse régionale
pourrait être contrainte de réévaluer ces titres à leur juste valeur ou de comptabiliser des charges de
dépréciation dans ses états financiers consolidés, ce qui pourrait avoir un impact défavorable sur ses
résultats et sa situation financière.
Au 30 juin 2023, la Caisse régionale détenait selon le bilan comptable près de 1 371 millions d’euros
d’instruments de capitaux propres dont 176 millions d’euros étaient comptabilisés à la juste valeur par
résultat et 1 194 millions d’euros étaient comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres.
f) La Caisse régionale de la Touraine et du Poitou doit assurer une gestion actif-passif adéquate
afin de maîtriser le risque de perte. Des replis prolongés du marché pourraient réduire
la liquidité, rendant plus difficile la cession d’actifs et pouvant engendrer des pertes
significatives
La Caisse régionale de la Touraine et du Poitou est exposée au risque que la maturité, le taux d’intérêt
ou la devise de ses actifs ne correspondent pas à ceux de ses passifs. L’échéancier de paiement d’un
certain nombre d’actifs est incertain, et si la Caisse régionale perçoit des revenus inférieurs aux
prévisions à un moment donné, elle pourrait avoir besoin d’un financement supplémentaire provenant
du marché pour faire face à ses obligations. Bien que la Caisse régionale de la Touraine et du Poitou
s’impose des limites strictes concernant les écarts entre ses actifs et ses passifs dans le cadre de ses
procédures de gestion des risques, il ne peut être garanti que ces limites seront pleinement efficaces
pour éliminer toute perte potentielle qui résulterait de l’inadéquation entre ces actifs et passifs.




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L’objectif de la Caisse régionale de la Touraine et du Poitou en matière de gestion de sa liquidité est
d’être en mesure de pouvoir faire face à tout type de situation de crise de liquidité sur des périodes
de temps prolongées. Au 30 juin 2023, la Caisse régionale de la Touraine et du Poitou affichait un ratio
LCR (Liquidity Coverage Ratio – ratio prudentiel destiné à assurer la résilience à court terme du profil
de risque de liquidité) de 113,3 %4 et donc supérieur au plancher réglementaire de 100 %.
g) Les stratégies de couverture mises en place par la Caisse régionale pourraient ne pas écarter
tout risque de pertes
Si un instrument ou une stratégie de couverture utilisés par la Caisse régionale de la Touraine et du
Poitou pour couvrir différents types de risques auxquels elle est exposée dans la conduite de ses
activités s’avérait inopérants, la Caisse régionale pourrait subir des pertes. Nombre de ses stratégies
sont fondées sur l’observation du comportement passé du marché et l’analyse des corrélations
historiques. Par exemple, si la Caisse régionale détient une position longue sur un actif, elle pourra
couvrir le risque en prenant une position courte sur un autre actif dont le comportement permet
généralement de neutraliser toute évolution de la position longue. Toutefois, la couverture mise en
place par la Caisse régionale pourrait n’être que partielle ou les stratégies pourraient ne pas permettre
une diminution effective du risque dans toutes les configurations de marché ou ne pas couvrir tous les
types de risques futurs. Toute évolution inattendue du marché pourrait également diminuer l’efficacité
des stratégies de couverture de la Caisse régionale. En outre, la manière dont les gains et les pertes
résultant des couvertures inefficaces sont comptabilisés peut accroître la volatilité des résultats
publiés par la Caisse régionale de la Touraine et du Poitou.
Au 30 juin 2023, l’encours de swaps de macro couverture s’élève à 3,5 milliards d’euros de notionnel.

2.2.3 Risques opérationnels et risques connexes

Le risque opérationnel et les risques connexes de la Caisse régionale de la Touraine et du Poitou
incluent le risque de non-conformité, le risque juridique et également les risques générés par le recours
à des prestations externalisées.
Sur la période allant de 2021 à Juin 2023, les incidents de risque opérationnel pour la Caisse régionale
se répartissent tel que suit : la catégorie « Exécution, livraison et gestion processus » représente 36,8%
des pertes opérationnelles, la catégorie « Pratique en matière d’emploi et sécurité » 30,8%, et la
catégorie « Fraude externe » 22,1%. Les autres incidents de risque opérationnel se répartissent avec
la catégorie « Clients, produits et pratiques commerciales » (6%), le dysfonctionnement de l’activité et
des systèmes (3,4%), les dommages aux actifs physiques (0,9%).
Par ailleurs, le montant des actifs pondérés par les risques (RWAs) relatifs au risque opérationnel
auquel est exposée la Caisse régionale s’élevait à 545 millions d’euros au 30 juin 2023.

a) La Caisse régionale de la Touraine et du Poitou est exposée au risque de fraude
La fraude se définit comme un acte intentionnel effectué dans l’objectif d’obtenir un avantage matériel
ou immatériel au détriment d’une personne ou d’une organisation, perpétré en contrevenant aux lois,
règlements ou règles internes ou en portant atteinte aux droits d’autrui ou encore en dissimulant tout
ou partie d’une opération ou d’un ensemble d’opérations ou de leurs caractéristiques.
À fin juin 2023, le montant de la fraude avérée pour la Caisse régionale s’élève à 0,1 million d’euros,
en baisse par rapport à l’année 2022 (0,4 million d’euros).
La répartition des risques de fraudes est la suivante :
■ fraudes aux moyens de paiement (monétique, virements et chèques) : 99% ;
■ fraude identitaire et documentaire : 0% ;

4 LCR moyen 12 mois glissants à fin juin 2023




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■ détournement/vol : 0% ;
■ PSA/NPAI : 1% ;
■ autres fraudes : 0%.
Dans un contexte d’augmentation des tentatives de fraude externe et de complexification de leurs
modes opératoires (via notamment la cybercriminalité), les principaux enjeux résident désormais dans
la proactivité des acteurs bancaires. La prévention de la fraude vise ainsi à préserver les intérêts de la
Banque et à protéger les clients. Les conséquences de ces risques de fraude pourraient s’avérer
significatives.

b) La Caisse régionale est exposée aux risques liés à la sécurité et à la fiabilité de ses systèmes
informatiques et de ceux des tiers
La technologie est au cœur de l’activité des banques en France, et la Caisse régionale continue à
déployer son modèle multicanal dans le cadre d’une relation durable avec ses clients. Dans ce
contexte, la Caisse régionale est confrontée au cyber risque, c’est-à-dire au risque causé par un acte
malveillant et/ou frauduleux, commis virtuellement, avec pour intention de manipuler des
informations (données personnelles, bancaires/assurantielles, techniques ou stratégiques), processus
et utilisateurs dans le but de porter significativement préjudice aux sociétés, leurs employés,
partenaires et clients. Le cyber risque est devenu une priorité en matière de risques opérationnels. Le
patrimoine informationnel des entreprises est exposé à de nouvelles menaces complexes et évolutives
qui pourraient impacter de manière significative, en termes financiers comme de réputation, toutes
les entreprises et plus spécifiquement les établissements du secteur bancaire. La professionnalisation
des organisations criminelles à l’origine des cyber-attaques a conduit les autorités réglementaires et
de supervision à investir le champ de la gestion des risques dans ce domaine.
Comme la plupart des banques, la Caisse régionale dépend étroitement de ses systèmes de
communication et d’information dans la conduite de l’ensemble de ses métiers. Toute panne,
interruption ou défaillance dans la sécurité dans ces systèmes pourrait engendrer des pannes ou des
interruptions au niveau des systèmes de gestion des fichiers clients, de comptabilité générale, des
dépôts, de service et/ou de traitement des prêts. Si, par exemple, les systèmes d’information de la
Caisse régionale devenaient défaillants, même sur une courte période, celle-ci se trouverait dans
l’incapacité de répondre aux besoins de certains de ses clients dans les délais impartis et pourrait ainsi
perdre des opportunités commerciales. De même, une panne temporaire des systèmes d’information
du Crédit Agricole de la Touraine et du Poitou en dépit des systèmes de sauvegarde et des plans
d’urgence qui pourraient être déployés, pourrait engendrer des coûts significatifs en termes de
récupération et de vérification d’information. La Caisse régionale ne peut assurer que de telles
défaillances ou interruptions ne se produiront pas ou, si elles se produisaient, qu’elles seraient traitées
d’une manière adéquate. La survenance de toute défaillance ou interruption pourrait en conséquence
impacter sa situation financière et ses résultats.
La Caisse régionale est aussi exposée au risque d’interruption ou de dysfonctionnement opérationnel
d’un agent compensateur, de marchés des changes, de chambres de compensation, de banques
dépositaires ou de tout autre intermédiaire financier ou prestataire externe de services auxquels elle
a recours pour exécuter ou faciliter ses transactions sur instruments financiers. La Caisse régionale est
également exposée au risque de défaillance des fournisseurs de service informatique externes, telles
que les entreprises offrant des espaces de stockage de données “cloud”. En raison de son
interconnexion grandissante avec ses clients, la Caisse régionale pourrait également voir augmenter
son exposition au risque de dysfonctionnement opérationnel des systèmes d’information de ses
clients. Les systèmes de communication et d’information de la Caisse régionale, et ceux de ses clients,
de ses prestataires de services et de ses contreparties, pourraient également être sujets à des



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dysfonctionnements ou interruptions en conséquence d’un cyber-crime ou d’un acte de cyber-
terrorisme. Le Crédit Agricole de la Touraine et du Poitou ne peut garantir que de tels
dysfonctionnements ou interruptions dans ses propres systèmes ou dans ceux de tiers ne se produiront
pas ou, s’ils se produisent, qu’ils seront résolus de manière adéquate.
Sur la période allant de 2021 à Juin 2023, les pertes opérationnelles au titre du risque de
dysfonctionnement de l’activité et des systèmes ont représenté 3,4% des pertes opérationnelles.


c) Les politiques, procédures et méthodes de gestion des risques mises en œuvre par la Caisse
régionale pourraient l’exposer à des risques non identifiés ou non anticipés, susceptibles
d’engendrer des pertes significatives
Les techniques et stratégies de gestion des risques utilisées par la Caisse régionale pourraient ne pas
garantir une diminution effective de son exposition au risque dans tous les environnements de marché
ou de son exposition à tout type de risques, y compris aux risques qu’il ne saurait pas identifier ou
anticiper. Par ailleurs, les procédures et politiques de gestion des risques utilisées par la Caisse
régionale ne permettent pas non plus de garantir une diminution effective de son exposition dans
toutes les configurations de marché. Ces procédures pourraient également s’avérer inopérantes face
à certains risques, en particulier ceux que la Caisse régionale n’a pas préalablement identifiés ou
anticipés. Certains des indicateurs et outils qualitatifs que la Caisse régionale utilise dans le cadre de
la gestion des risques s’appuient sur des observations du comportement passé du marché. Pour
évaluer son exposition, la Caisse régionale applique des outils statistiques et autres à ces observations.
Ces outils et indicateurs pourraient toutefois ne pas prédire efficacement l’exposition au risque de la
Caisse régionale. Cette exposition pourrait, par exemple, naître de facteurs qu’elle n’aurait pas
anticipés ou correctement évalués dans ses modèles statistiques ou de mouvements de marché sans
précédent. Ceci diminuerait sa capacité à gérer ses risques et pourrait impacter son résultat. Les pertes
subies par la Caisse régionale pourraient alors s’avérer être nettement supérieures aux pertes
anticipées sur la base des mesures historiques. Par ailleurs, certains des processus que la Caisse
régionale utilise pour évaluer son exposition au risque, y compris les provisions pour pertes sur prêts
dans le cadre des normes IFRS en vigueur, sont le résultat d’analyses et de facteurs complexes qui
pourraient se révéler incertains. Les modèles tant qualitatifs que quantitatifs utilisés par la Caisse
régionale pourraient ne pas s’avérer exhaustifs et pourraient exposer la Caisse régionale à des pertes
significatives ou imprévues. En outre, bien qu’aucun fait significatif n’ait à ce jour été identifié à ce
titre, les systèmes de gestion du risque sont également soumis à un risque de défaut opérationnel, y
compris la fraude.
Au 30 juin 2023, la Caisse régionale a une exigence de fonds propres prudentiels de 43,6 millions
d’euros, au titre de la couverture du risque opérationnel, en méthodologie avancée (AMA) basée sur
les pertes constatées et les hypothèses de pertes à moyen et long terme, et en méthodologie standard
(TSA).

d) Tout préjudice porté à la réputation de la Caisse régionale pourrait avoir un impact
défavorable sur son activité
Les activités de la Caisse régionale dépendent en grande partie du maintien d’une réputation solide en
matière de conformité et d’éthique. Toute procédure judiciaire ou mauvaise publicité visant la Caisse
régionale sur des sujets tels que la conformité ou d’autres questions similaires pourrait porter
préjudice à sa réputation, ce qui pourrait avoir un impact négatif sur ses activités. Ces questions
englobent notamment une gestion inadéquate de conflits d’intérêts potentiels, des exigences légales
et réglementaires ou des problématiques en matière de concurrence, de déontologie, de
responsabilité sociale et environnementale, de blanchiment, de sécurité de l’information et de



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pratiques commerciales. La Caisse régionale pourrait être tributaire des données produites ou
transmises par des tiers, notamment en matière de responsabilité sociale et environnementale, et
pourrait être exposé à des risques spécifiques en la matière dans un contexte où les garanties de
fiabilité de ces données de tiers sont encore, à date, en cours d'élaboration. Également, la Caisse
régionale est exposée à tout manquement d’un salarié, ainsi qu’à toute fraude ou malversation
commise par des intermédiaires financiers ou tout autre manquement de la part de ses prestataires
tiers. Ces expositions et dépendances pourraient également nuire à sa réputation. Tout préjudice porté
à la réputation de la Caisse régionale pourrait entraîner une baisse d’activité, susceptible de peser sur
ses résultats et sa situation financière. Une gestion inadéquate de ces problématiques pourrait
également engendrer un risque juridique supplémentaire, ce qui pourrait accroître le nombre de litiges
et exposer la Caisse régionale à des amendes ou des sanctions réglementaires.
Le risque de réputation est un élément clé pour la Caisse régionale et géré par le Département Contrôle
Conformité de celle-ci qui assure notamment la prévention et le contrôle des risques de non-
conformité avec dans ce cadre, la prévention du blanchiment de capitaux, la lutte contre le
financement du terrorisme, la prévention de la fraude et de la corruption, le respect des embargos et
des obligations de gel des avoirs.

e) La Caisse régionale est exposée au risque de payer des dommages-intérêts ou des amendes
élevés résultant de procédures judiciaires, arbitrales ou administratives qui pourraient être
engagées à son encontre
La Caisse régionale a fait par le passé, et pourrait encore faire à l’avenir, l’objet de procédures
judiciaires, arbitrales ou administratives de grande ampleur, dont notamment des actions de groupe.
Lorsqu’elles ont une issue défavorable pour la Caisse régionale, ces procédures sont susceptibles de
donner lieu au paiement de dommages et intérêts, d’amendes ou de pénalités élevés. Bien que, dans
de nombreux cas, la Caisse régionale dispose de moyens de défense importants, elle pourrait, même
lorsque l’issue de la procédure engagée à son encontre lui est finalement favorable, devoir supporter
des coûts importants et mobiliser des ressources importantes pour la défense de ses intérêts.
Fin juin 2023, les provisions pour risques juridiques s’établissent à 61 887 euros contre 40 900 euros
au 31 décembre 2022.


2.2.4 Risques liés à l’environnement dans lequel la Caisse régionale de la
Touraine et du Poitou évolue
a) La persistance de l’inflation et en conséquence un niveau durablement élevé des taux
d’intérêt pourraient affecter défavorablement l’activité, les opérations et les performances
financières de la Caisse régionale de la Touraine et du Poitou.
Les effets de la politique monétaire et de la hausse des taux d’intérêt ne se sont pas encore pleinement
matérialisés et pourraient être plus négatifs que prévu sur l’activité de la clientèle et sur la qualité des
actifs. De plus, l’inflation pourrait régresser moins vite qu’attendu voire repartir à la hausse en fonction
des aspects suivants :
- Les évolutions géopolitiques, en particulier la guerre en Ukraine dont l’évolution est
particulièrement incertaine, et les risques qu’ils entraînent sur les prix, notamment
énergétiques et alimentaires, et les chaînes d’approvisionnement ;
- Les conditions climatiques, qui conditionnent également ces prix, et des événements
climatiques tels que sécheresse, inondations ou un hiver difficile, qui peuvent entraîner une
reprise des tensions sur les prix ;




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- Plus structurellement, la crise du Covid puis la guerre en Ukraine ont mis clairement au jour
des enjeux majeurs de souveraineté, de préservation des secteurs stratégiques et de la
protection des approvisionnements-clés, afin de ne pas dépendre d’une puissance hostile ou
d’un seul fournisseur. Combiné à l’accélération des enjeux de la transition climatique, les
évolutions des stratégies industrielles des pays entraînent une reconfiguration économique
des chaînes de valeur mondiales et donnent lieu à des formes de protectionnismes. Ces
mouvements sont susceptibles d’entraîner des tensions supplémentaires sur les prix et de
déstabiliser les filières économiques et les acteurs concernés.

Une inflation plus élevée pourrait conduire les banques centrales à adopter des politiques monétaires
encore plus restrictives et donc mener à des niveaux de taux d’intérêt plus durablement élevés, et
viendrait amputer davantage le pouvoir d’achat des ménages et détériorer la situation des entreprises.
Les défaillances d’entreprises, qui ont connu une forte baisse en 2020, sans rapport avec le contexte
macroéconomique en raison des soutiens publics massifs, se normalisent progressivement mais
pourraient voir ainsi leur nombre augmenter plus rapidement qu’anticipé, entraînant également une
hausse du taux de chômage. Ces différents facteurs accroissent les risques de défaut des clients de la
Caisse régionale de la Touraine et du Poitou mais également les risques d’instabilité financière et de
dégradation des marchés financiers impactant l’activité et le coût du risque de la Caisse régionale de
la Touraine et du Poitou.

En outre, la hausse rapide des taux d’intérêt peut mettre en difficulté certains acteurs économiques
importants, en particulier les plus endettés. Des difficultés à rembourser leurs dettes et des
défaillances de leur part peuvent causer un choc significatif sur les marchés et avoir des impacts
systémiques. Dans un contexte fragilisé par des chocs majeurs et plus difficilement lisible, des tels
événements liés aux difficultés d’acteurs significatifs sont potentiellement dommageables à la santé
financière de la Caisse régionale de la Touraine et du Poitou selon l’exposition de celle-ci et les
répercussions systémiques du choc.

Au 30 juin 2023, les expositions de la Caisse régionale de la Touraine et du Poitou aux secteurs
considérés comme “sensibles” à l’inflation et à la hausse des taux sont les suivantes : : (a) l’immobilier
(hors crédit habitat) avec 1 926 millions d’euros en EAD (Exposure at Default5) dont 1,53 % en défaut,
(b) l’automobile avec 136 millions d’euros en EAD dont 2,66 % en défaut, (c) l’industrie lourde avec
49 millions d’euros en EAD dont 5,31 % en défaut, (d) la distribution et les biens de consommation
avec 393 millions d’euros en EAD dont 3,50 % en défaut, et le BTP avec 186 millions d’euros en EAD
dont 5,42 % en défaut.


b) Des conditions économiques et financières défavorables ont eu par le passé, et pourraient
avoir à l’avenir, un impact sur la Caisse régionale et les marchés sur lesquels elle opère
Dans l’exercice de ses activités, la Caisse régionale est spécifiquement exposée de manière significative
à l’évolution des marchés financiers et, plus généralement, à l’évolution de la conjoncture économique
en France, en Europe et dans le reste du monde. Au cours de la période close le 30 juin 2023, 100 %
du produit net bancaire de la Caisse régionale a été réalisé en France. Une détérioration des conditions
économiques sur les principaux marchés sur lesquels la Caisse régionale intervient pourrait
notamment avoir une ou plusieurs des conséquences suivantes :



5Valeur exposée au risque : exposition de la Caisse régionale en cas de défaut de la contrepartie. L’EAD comprend les expositions inscrites au
bilan et en hors bilan. Les expositions hors bilan sont converties en équivalent bilan à l’aide de facteurs de conversion internes ou
réglementaires (hypothèse de tirage).




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• un contexte économique défavorable pourrait affecter les activités et les opérations des clients de
la Caisse régionale, ce qui pourrait accroître le taux de défaut sur les emprunts et autres créances
clients ;
• les politiques macroéconomiques adoptées en réponse aux conditions économiques, réelles ou
anticipées, pourraient avoir des effets imprévus, et potentiellement des conséquences sur les
paramètres de marché tels que les taux d’intérêt et les taux de change, lesquels pourraient à leur tour
impacter les activités de la Caisse régionale les plus exposées au risque de marché ;
• la perception favorable de la conjoncture économique, globale ou sectorielle, pourrait favoriser la
constitution de bulles spéculatives, ce qui pourrait, en conséquence, exacerber l’impact des
corrections qui pourraient être opérées lorsque la conjoncture se détériorera ;
• une perturbation économique significative (à l’image de la crise financière de 2008 ou de la crise de
la dette souveraine en Europe en 2011) pourrait avoir un impact significatif sur toutes les activités de
la Caisse régionale, en particulier si la perturbation était caractérisée par une absence de liquidité sur
les marchés, qui rendrait difficile la cession de certaines catégories d’actifs à leur valeur de marché
estimée, voire empêcherait toute cession ;
• Plus globalement, des évènements de nature géopolitique peuvent survenir et faire évoluer plus ou
moins brutalement la relation entre les États et l’organisation de l’économie mondiale, d’une façon
telle que cela peut impacter fortement les activités de la banque, à court ou à long terme. Les risques
géopolitiques majeurs peuvent avoir des impacts macro-économiques importants sur les pays, les
secteurs, les chaînes de valeur et les entreprises.
• Plus généralement, des incertitudes plus fortes et des perturbations significatives sur les marchés
peuvent accroître la volatilité. Au cours des dernières années, les marchés financiers ont subi
d’importantes perturbations accompagnées d’une forte volatilité, qui pourraient survenir à nouveau,
exposant la Caisse régionale à des pertes significatives. De telles pertes pourraient s’étendre à de
nombreux instruments de trading et de couverture auxquels la Caisse régionale a recours, notamment
aux swaps, forward, futures, options et produits structurés. En outre, la volatilité des marchés
financiers rend difficile toute anticipation de tendances et la mise en œuvre de stratégies de trading
efficaces.
Par ailleurs, dans un contexte de croissance globale en baisse en 2023 et de politiques monétaires plus
restrictives, une détérioration supplémentaire des conditions économiques accroîtrait les difficultés et
les défaillances d’entreprises et le taux de chômage pourraient repartir à la hausse, augmentant la
probabilité de défaut des clients. L’accroissement de l’incertitude, économique, géopolitique et
climatique, pourrait avoir un impact négatif fort sur la valorisation des actifs risqués, sur les devises
des pays en difficulté et sur le prix des matières premières.
• La succession de chocs exogènes inédits et les difficultés à apprécier la situation économique qu’elle
a entraînées peuvent conduire les banques centrales à une politique monétaire inappropriée : un arrêt
prématuré du resserrement monétaire pourrait entraîner une inflation auto-entretenue et à une perte
de crédibilité de la banque centrale tandis qu’une politique trop restrictive qui durerait trop longtemps
pourrait conduire à une récession marquée de l’activité.
• Le contexte politique et géopolitique, plus conflictuel et tendu, induit une incertitude plus forte et
augmente le niveau global de risque. Cela peut conduire, en cas de hausse de tensions ou de
matérialisation de risques latents, à des mouvements de marché importants et peser sur les
économies.
• En France peut également s’opérer une baisse de confiance sensible dans le cas d’une dégradation
plus marquée du contexte social qui conduirait les ménages à moins consommer et à épargner par
précaution, et les entreprises à retarder leurs investissements, ce qui serait dommageable à la
croissance et à la qualité d’une dette privée qui a davantage progressé que dans le reste de l’Europe.




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• En France, une crise politique et sociale, dans un contexte de croissance faible et d’endettement
public élevé, aurait un impact négatif sur la confiance des investisseurs et pourrait provoquer une
hausse supplémentaire des taux d’intérêt et des coûts de refinancement de l’État, des entreprises et
des banques. Cela entraînerait également des pertes sur les portefeuilles souverains des banques et
des assureurs.
Les équilibres économiques et financiers actuels sont fragiles et les incertitudes fortes. Il est ainsi
difficile d’anticiper les évolutions de la conjoncture économique ou des marchés financiers et de
déterminer quels marchés seront les plus touchés en cas de dégradation importante. Si la conjoncture
économique ou les conditions de marché en France ou ailleurs en Europe, ou les marchés financiers
dans leur globalité, venaient à se détériorer ou devenaient plus volatils de manière significative, les
opérations de la Caisse régionale pourraient être perturbées et ses activités, ses résultats et sa
situation financière pourrait en conséquence subir un impact défavorable significatif.

c) La Caisse régionale de la Touraine et du Poitou intervient dans un environnement très
réglementé et les évolutions législatives et réglementaires en cours pourraient impacter de
manière importante sa rentabilité ainsi que sa situation financière
La Caisse régionale est soumise à une réglementation importante et à de nombreux régimes de
surveillance dans les juridictions où le Groupe Crédit Agricole exerce ses activités.
Cette réglementation couvre notamment, à titre d’illustration :
- les exigences réglementaires et prudentielles applicables aux établissements de crédit, en ce
compris les règles prudentielles en matière d’adéquation et d’exigences minimales de fonds
propres et de liquidité, de diversification des risques, de gouvernance, de restriction en termes
de prises de participations et de rémunérations telles que définies notamment par (i) le
Règlement (UE) n° 575/2013 du Parlement européen et du Conseil du 26 juin 2013 concernant
les exigences prudentielles applicables aux établissements de crédit et aux entreprises
d’investissement (tel que modifié, notamment, par le Règlement (UE) 2019/876 du Parlement
européen et du Conseil du 20 mai 2019 et par le Règlement (UE) 2020/873 du Parlement
européen et du Conseil du 24 juin 2020) et (ii) la Directive 2013/36/UE du Parlement européen
et du Conseil du 26 juin 2013 concernant l’accès à l’activité des établissements de crédit et la
surveillance prudentielle des établissements de crédit et des entreprises d’investissement
(telle que modifiée, notamment, par la Directive (UE) 2019/878 du Parlement européen et du
Conseil du 20 mai 2019) telle que transposée en droit interne ; aux termes de ces
réglementations, les établissements de crédit tels que la Caisse régionale doivent se conformer
à des exigences de ratio de fonds propres minimum, de diversification des risques et de
liquidité, de politique monétaire, de reporting/déclarations, ainsi qu’à des restrictions sur les
investissements en participations. Ainsi au 30 juin 2023 le ratio de fonds propres de base de
catégorie 1 (CET1) phasé de la Caisse régionale était de 26,89 % et son ratio global de 26,90%;
- les règles applicables au redressement et à la résolution bancaire telles que définies
notamment par (i) la Directive 2014/59/UE du Parlement européen et du Conseil du 15 mai
2014 établissant un cadre pour le redressement et la résolution des établissements de crédit
et des entreprises d’investissement (telle que modifiée notamment par la Directive (UE)
2019/879 du Parlement et du Conseil du 20 mai 2019 en ce qui concerne la capacité
d’absorption des pertes et de recapitalisation des établissements de crédit et des entreprises
d’investissement), telle que transposée en droit interne et (ii) le Règlement (UE) n° 806/2014
du Parlement européen et du Conseil du 15 juillet 2014 établissant des règles et une procédure
uniforme pour la résolution des établissements de crédit et certaines entreprises
d’investissement dans le cadre d’un mécanisme de résolution unique et d’un Fonds de
résolution bancaire unique (tel que modifié, notamment, par le Règlement (UE) 2019/877 du
Parlement européen et du Conseil du 20 mai 2019) ; dans ce cadre le Groupe Crédit Agricole
est placé sous la surveillance de la BCE à laquelle un plan de redressement Groupe Crédit



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Agricole est soumis chaque année conformément à la réglementation applicable (pour plus
d’informations, se référer à la section “Gestion des risques” de l’Amendement A01 de l’URD
2019). En outre, la contribution du Groupe Crédit Agricole au financement annuel du Fonds de
résolution unique peut être significative. Ainsi, en 2022, la contribution du Groupe Crédit
Agricole au Fonds de résolution unique s’établit à 2,931 millions d’euros;
- les réglementations applicables aux instruments financiers (en ce compris les actions et autres
titres émis par Crédit Agricole S.A.), ainsi que les règles relatives à l’information financière, à
la divulgation d’informations et aux abus de marché (Règlement (UE) n° 596/2014 du
Parlement européen et du Conseil du 16 avril 2014 sur les abus de marché) qui accroît
notamment les obligations du Groupe Crédit Agricole en matière de transparence et de
reporting ;
- les politiques monétaires, de liquidité et de taux d’intérêt et autres politiques des banques
centrales et des autorités de régulation ;
- les réglementations encadrant certains types de transactions et d’investissements, tels que les
instruments dérivés et opérations de financement sur titres et les fonds monétaires
(Règlement (UE) n° 648/2012 du Parlement européen et du Conseil du 4 juillet 2012 sur les
produits dérivés de gré à gré, les contreparties centrales et les référentiels centraux) ;
- les réglementations des infrastructures de marché, telles que les plateformes de négociation,
les contreparties centrales, les dépositaires centraux et les systèmes de règlement-livraison de
titres ;
- la législation fiscale et comptable dans les juridictions où le Groupe Crédit Agricole exerce ses
activités, et
- les règles et procédures relatives au contrôle interne, à la gestion des risques et à la
conformité.
En conséquence de certaines de ces mesures, le Groupe Crédit Agricole a notamment été contraint de
réduire la taille de certaines de ses activités afin de se conformer aux nouvelles exigences créées par
ces dernières. Ces mesures ont également accru les coûts de mise en conformité et il est probable
qu’elles continueront de le faire. En outre, certaines de ces mesures pourraient accroître de manière
importante les coûts de financement du Groupe Crédit Agricole, notamment en obligeant le Groupe
Crédit Agricole à augmenter la part de son financement constituée de capital et de dettes
subordonnées, dont les coûts sont plus élevés que ceux des titres de créance senior.

Le non-respect de ces réglementations pourrait avoir des conséquences importantes pour le Groupe
Crédit Agricole : un niveau élevé d’intervention des autorités réglementaires ainsi que des amendes,
des sanctions internationales politiques, des blâmes publics, des atteintes portées à la réputation, une
suspension forcée des opérations ou, dans des cas extrêmes, le retrait de l’autorisation d’exploitation.
Par ailleurs, des contraintes réglementaires pourraient limiter de manière importante la capacité du
Groupe Crédit Agricole à développer ses activités ou à poursuivre certaines de ses activités.

De surcroît, des mesures législatives et réglementaires sont entrées en vigueur ces dernières années
ou pourraient être adoptées ou modifiées en vue d’introduire ou de renforcer un certain nombre de
changements, dont certains permanents, dans l’environnement financier global. Même si ces
nouvelles mesures visent à prévenir la survenance d’une nouvelle crise financière mondiale, elles ont
modifié de manière significative, et sont susceptibles de continuer à modifier, l’environnement dans
lequel le Groupe Crédit Agricole et d’autres institutions financières opèrent. À ce titre, ces mesures qui
ont été ou qui pourraient être adoptées à l’avenir incluent un renforcement des exigences de fonds
propres et de liquidité des taxes sur les transactions financières, des plafonds ou taxes sur les
rémunérations des salariés dépassant certains niveaux déterminés, des limites imposées aux banques
commerciales concernant les types d’activités qu’elles sont autorisées à exercer (interdiction ou




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limitation des activités de trading pour compte propre, des investissements et participations dans des
fonds de capital-investissement et des hedge funds), l’obligation de circonscrire certaines activités, des
restrictions sur les types d’entités autorisées à réaliser des opérations de swap, certains types
d’activités ou de produits financiers tels que les produits dérivés, la mise en place d’une procédure de
dépréciation ou de conversion obligatoire de certains instruments de dette en titres de capital en cas
de procédure de résolution, et plus généralement des dispositifs renforcés de redressement et de
résolution, de nouvelles méthodologies de pondération des risques (notamment dans les activités
d’assurance), des tests de résistance périodiques et le renforcement des pouvoirs des autorités de
supervision et de nouvelles règles de gestion des risques environnementaux, sociaux et de
gouvernance (ESG).
Les mesures relatives au secteur bancaire et financier au sein duquel la Caisse régionale opère
pourraient à nouveau être modifiées, élargies ou renforcées, et de nouvelles mesures pourraient être
mises en place, affectant encore davantage la prévisibilité des régimes réglementaires auquel la Caisse
régionale est soumise et nécessitant une mise en œuvre rapide susceptible de mobiliser d’importantes
ressources au sein de la Caisse régionale. En outre, l’adoption de ces nouvelles mesures pourrait
accroître les contraintes pesant sur la Caisse régionale et nécessiter un renforcement des actions
menées par la Caisse régionale présentées ci-dessus en réponse au contexte réglementaire existant.
Par ailleurs, l’environnement politique global a évolué de manière défavorable pour les
banques et le secteur financier, ce qui s’est traduit par une forte pression politique pesant sur les
organes législatifs et réglementaires favorisant l’adoption de mesures réglementaires renforcées, bien
que celles-ci puissent également impacter le financement de l’économie et d’autres activités
économiques.

Étant donné l’incertitude persistante liée aux nouvelles mesures législatives et réglementaires dont
l’ampleur et la portée sont largement imprévisibles, il est impossible de prévoir leur impact réel sur le
Groupe Crédit Agricole, mais son impact pourrait être très important.


2.2.5 Risques liés à la stratégie et aux opérations
a) La Caisse régionale pourrait ne pas être en mesure d’atteindre les objectifs fixés
La Caisse régionale s’est fixée des objectifs commerciaux et financiers. Ces objectifs financiers ont été
établis principalement à des fins de planification interne et d’affectation des ressources, et reposent
sur un certain nombre d’hypothèses relatives à la conjoncture économique et à l’activité des métiers
du Groupe Crédit Agricole. Ces objectifs financiers ne constituent ni des projections ni des prévisions
de résultats. Les résultats actuels de la Caisse régionale sont susceptibles de s’écarter (et pourraient
s’écarter sensiblement), à plusieurs titres, de ces objectifs, notamment en raison de la réalisation d’un
ou de plusieurs des facteurs de risque décrits dans la présente section.
b) Le commissionnement en assurance dommages pourrait être affecté par une dégradation
élevée de la sinistralité
Une dégradation élevée de la sinistralité en assurance dommages pourrait avoir pour conséquence
une réduction des commissions que la Caisse régionale de la Touraine et du Poitou perçoit sur cette
activité.
c) Des événements défavorables pourraient affecter simultanément plusieurs activités de la
Caisse régionale de la Touraine et du Poitou
Bien que les principales activités de la Caisse régionale soient chacune soumise à des risques propres
et à des cycles de marché différents, il est possible que des événements défavorables affectent
simultanément plusieurs activités de la Caisse régionale. Par exemple, une baisse des taux d’intérêts




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pourrait impacter simultanément la marge d’intérêt sur les prêts, le rendement et donc la commission
réalisée sur les produits de gestion d’actif. Une baisse générale et prolongée des marchés financiers
et/ou des conditions macroéconomiques défavorables pourraient impacter la Caisse régionale à
plusieurs titres, en augmentant le risque de défaut dans le cadre de ses activités de prêt, en réduisant
la valeur de ses portefeuilles de titres et les revenus dans ses activités générant des commissions. Par
ailleurs, une dégradation du contexte réglementaire et fiscal des principaux marchés dans lesquels la
Caisse régionale opère pourrait affecter les activités de la Caisse régionale ou entraîner une
surimposition de leurs bénéfices. Dans une telle situation, la Caisse régionale pourrait ne pas tirer
avantage de la diversification de ses activités dans les conditions escomptées. Lorsqu’un événement
affecte défavorablement plusieurs activités, son impact sur les résultats et la situation financière de la
Caisse régionale est d’autant plus important.

d) La Caisse régionale est exposée aux risques environnementaux et sociaux
Les risques environnementaux peuvent affecter la Caisse régionale de deux façons. Ils peuvent d’abord
avoir des impacts directs s’agissant des risques physiques sur ses outils d’exploitation : ces risques sont
des composantes du risque opérationnel, devraient rester marginaux à l’échelle de la Caisse régionale.
La Caisse régionale est exposée également au risque de réputation lié au respect des engagements
publics pris notamment en matière environnementale. La Caisse régionale peut ainsi faire face à des
controverses en étant interpellée par de tierces parties si elles estiment que ces engagements ne sont
pas tenus.
Les aléas de risques environnementaux peuvent en outre affecter les contreparties de la Caisse
régionale. Les risques environnementaux sont ainsi considérés comme des facteurs de risques
influençant les autres grandes catégories de risques existantes, notamment de crédit, mais également
de marché, de liquidité ou opérationnel. Ces risques pourraient cependant essentiellement se
matérialiser via le risque de crédit : à titre d’exemple, la Caisse régionale peut prêter à des entreprises
dont les activités émettent des gaz à effet de serre, elle se retrouve exposée au risque qu’une
réglementation, ou des limitations plus strictes soient imposées à son emprunteur, ce qui pourrait
avoir un impact défavorable sur la qualité de crédit et la valeur des actifs financés de ce dernier
(réduction soudaine du chiffre d’affaires…). De telles conséquences peuvent aussi naître des
changements technologiques accélérant la transition vers une économie plus sobre en carbone, ou de
changements de comportements des clients finaux (hausse des ratios de levier pour financer la
transition). De la même manière, ces impacts défavorables peuvent être liés à des événements de
risque physique – de type catastrophe naturelle, mais aussi changement sur le long terme des modèles
climatiques (hausse des fréquences et des incidences d’événements de type sécheresse, inondation,
élévation du niveau de la mer…) – impactant négativement les contreparties de la Caisse régionale
dans l’exercice de leurs activités. La Caisse régionale pourrait ainsi faire face à du risque de réputation
si une des contreparties de ses filiales faisait l’objet d’une controverse liée à des facteurs
environnementaux (par exemple : non-respect d’une réglementation sur des émissions de gaz à effet
de serre, atteinte à la biodiversité en cas d’accident industriel entraînant une pollution
d’écosystèmes…).
Avec l’accélération des contraintes de transition pour lutter contre les changements climatiques,
l’intensification des phénomènes climatiques aigus et l’enjeu de préservation des ressources, la Caisse
régionale devra adapter ses activités et la sélection de ses contreparties de manière appropriée afin
d’atteindre ses objectifs stratégiques, éviter de subir des pertes et limiter son risque de réputation.




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e) La Caisse régionale doit maintenir des notations de crédit élevées, au risque de voir ses
activités et rentabilité défavorablement affectées
Sur les trois agences de notations sollicitées, les notations émetteur long terme de Crédit Agricole
S.A. selon Moody’s, S&P Global Ratings et Fitch Ratings sont respectivement de Aa3, A+ et A+ et les
perspectives sont stables.
Les notations extra-financières peuvent avoir un impact sur l’image de Crédit Agricole S.A. auprès de
ses parties prenantes, notamment auprès des investisseurs, qui utilisent ces notations pour la
construction de leurs portefeuilles. Une dégradation importante de sa notation pourrait avoir une
incidence défavorable sur l’intérêt des investisseurs pour les valeurs émises par Crédit Agricole S.A.
Sur le premier semestre 2023, la notation extra-financière de Crédit Agricole S.A. s’est maintenue
voire améliorée auprès des agences MSCI (AA), Moody’s ESG Solutions (passant de 67 à 72/100), ISS
ESG (C+) et CDP (B).
f) La Caisse régionale de la Touraine et du Poitou est confrontée à une forte concurrence
La Caisse régionale de la Touraine et du Poitou est confrontée à une concurrence forte, sur tous les
marchés des services financiers, pour tous les produits et services qu’elle offre, y compris dans le cadre
de ses activités de banque de détail. Au 30/06/2023, sur son territoire, la Caisse régionale représente
36,28% de part de marché sur les crédits à l’habitat, 40,73% sur les crédits à l’équipement et 36,43%
sur les crédits la consommation.
Les marchés européens des services financiers sont matures et la demande de services financiers est,
dans une certaine mesure, corrélée au développement économique global. Dans ce contexte, la
concurrence repose sur de nombreux facteurs, notamment les produits et services offerts, les prix, les
modalités de distribution, les services proposés aux clients, la renommée de la marque, la solidité
financière perçue par le marché et la volonté d’utiliser le capital pour répondre aux besoins des clients.
Le phénomène de concentration a donné naissance à un certain nombre de sociétés qui, à l’instar de
la Caisse régionale de la Touraine et du Poitou, ont la capacité d’offrir une large gamme de produits,
allant de l’assurance, des prêts et dépôts aux services de courtage, de banque d’investissement et de
gestion d’actifs.
En outre, de nouveaux concurrents compétitifs (y compris ceux qui utilisent des solutions
technologiques innovantes), qui peuvent être soumis à une réglementation distincte ou plus souple,
ou à d’autres exigences en matière de ratios prudentiels, émergent également sur le marché. Les
avancées technologiques et la croissance du commerce électronique ont permis à des institutions
n’étant pas des banques d’offrir des produits et services qui étaient traditionnellement des produits
bancaires, et aux institutions financières et à d’autres sociétés de fournir des solutions financières
électroniques, reposant sur la technologie de l’Internet, incluant la négociation électronique
d’instruments financiers. Ces nouveaux entrants exercent des pressions à la baisse sur les prix des
produits et services offerts par la Caisse régionale de la Touraine et du Poitou et parviennent à
conquérir des parts de marché dans un secteur historiquement stable entre les acteurs financiers
traditionnels. De surcroît, de nouveaux usages, notamment de paiements et de banque au quotidien,
des nouvelles devises, tels que le bitcoin, et de nouvelles technologies facilitant le traitement des
transactions, comme la blockchain, transforment peu à peu le secteur et les modes de consommation
des clients. Il est difficile de prédire les effets de l’émergence de ces nouvelles technologies, dont le
cadre réglementaire est toujours en cours de définition, mais leur utilisation accrue pourrait redessiner
le paysage concurrentiel du secteur bancaire et financier. La Caisse régionale de la Touraine et du
Poitou doit donc s’attacher à maintenir sa compétitivité en France, adapter ses systèmes et renforcer
son empreinte technologique pour conserver ses parts de marché et son niveau de résultats.




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2.2.6 Risques liés à la structure du Groupe Crédit Agricole
a) Si l’un des membres du Réseau rencontrait des difficultés financières, Crédit Agricole S.A.
serait tenu de mobiliser les ressources du Réseau (en ce compris ses propres ressources) au
soutien de l’entité concernée
Crédit Agricole S.A. (entité sociale) est l’organe central du Réseau Crédit Agricole composé de Crédit
Agricole S.A. (entité sociale), des Caisses régionales et des Caisses locales, en application de l’article
R. 512-18 du Code monétaire et financier, ainsi que de Crédit Agricole CIB et BforBank en tant que
membres affiliés (le “Réseau”).
Dans le cadre du mécanisme légal de solidarité financière interne prévu à l’article L. 511-31 du Code
monétaire et financier, Crédit Agricole S.A., en sa qualité d’organe central, doit prendre toutes
mesures nécessaires pour garantir la liquidité et la solvabilité de chacun des établissements membres
du Réseau comme de l’ensemble. Ainsi, chaque membre du Réseau bénéficie de cette solidarité
financière interne et y contribue. Les dispositions générales du Code monétaire et financier ont été
déclinées par des dispositifs internes qui prévoient les mesures opérationnelles à prendre dans le cadre
de ce mécanisme légal de solidarité financière interne. En particulier, ceux-ci ont institué un Fonds
pour Risques Bancaires de Liquidité et de Solvabilité (FRBLS) destiné à permettre à Crédit Agricole S.A.
(entité sociale) d’assurer son rôle d’organe central en intervenant en faveur des membres du Réseau
qui viendraient à connaître des difficultés.
Bien que Crédit Agricole S.A. n’ait pas connaissance de circonstances susceptibles d’exiger à ce jour de
recourir au FRBLS pour venir au soutien d’un membre du Réseau, rien ne garantit qu’il ne sera pas
nécessaire d’y faire appel à l’avenir. Dans une telle hypothèse, si les ressources du FRBLS devaient être
insuffisantes, Crédit Agricole S.A. (entité sociale), en raison de ses missions d’organe central, aura
l’obligation de combler le déficit en mobilisant ses propres ressources et le cas échéant celles des
autres membres du Réseau.
En raison de cette obligation, si un membre du Réseau venait à rencontrer des difficultés financières
majeures, l’événement sous-jacent à ces difficultés financières pourrait alors impacter la situation
financière de Crédit Agricole S.A. (entité sociale) et celle des autres membres du Réseau ainsi appelés
en soutien au titre du mécanisme de solidarité financière.
Le dispositif européen de résolution des crises bancaires a été adopté au cours de l’année 2014 par la
Directive (UE) 2014/59 (dite “DRRB”), transposée en droit français par l’ordonnance 2015-1024 du
20 août 2015, qui a également adapté le droit français aux dispositions du Règlement européen
806/2014 du 15 juillet 2014 ayant établi les règles et une procédure uniforme pour la résolution des
établissements de crédit dans le cadre d’un mécanisme de résolution unique et d’un Fonds de
résolution bancaire unique. La Directive (UE) 2019/879 du 20 mai 2019 dite “DRRB2” est venue
modifier la DRRB et a été transposée par ordonnance 2020-1636 du 21 décembre 2020.
Ce dispositif, qui comprend des mesures de prévention et de résolution des crises bancaires, a pour
objet de préserver la stabilité financière, d’assurer la continuité des activités, des services et des
opérations des établissements dont la défaillance aurait de graves conséquences pour l’économie, de
protéger les déposants, et d’éviter ou de limiter au maximum le recours au soutien financier public.
Dans ce cadre, les autorités de résolutions européennes, dont le Conseil de résolution unique, ont été
dotées de pouvoirs très étendus en vue de prendre toute mesure nécessaire dans le cadre de la
résolution de tout ou partie d’un établissement de crédit ou du groupe auquel il appartient.
Pour les groupes bancaires coopératifs, c’est la stratégie de résolution de “point d’entrée unique
élargi” (extended SPE) qui est privilégiée par les autorités de résolution, par laquelle l’outil de
résolution serait appliqué simultanément au niveau de Crédit Agricole S.A. (entité sociale) et des
entités affiliées. À ce titre et dans l’hypothèse d’une mise en résolution du Groupe Crédit Agricole,



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c’est le périmètre composé de Crédit Agricole S.A. (en sa qualité d’organe central) et des entités
affiliées qui serait considéré dans son ensemble comme le point d’entrée unique élargi. Compte tenu
de ce qui précède et des mécanismes de solidarité existant au sein du Réseau, un membre du Réseau
ne peut pas être mis en résolution de manière individuelle.
Les autorités de résolution peuvent ouvrir une procédure de résolution à l’encontre d’un
établissement de crédit lorsqu’elle considère que : la défaillance de l’établissement est avérée ou
prévisible, il n’existe aucune perspective raisonnable qu’une autre mesure de nature privée empêche
la défaillance dans des délais raisonnables, une mesure de résolution est nécessaire et une procédure
de liquidation serait insuffisante pour atteindre les objectifs recherchés de la résolution ci-dessus
rappelés.
Les autorités de résolution peuvent utiliser un ou plusieurs instruments de résolution, tels que décrits
ci-dessous avec pour objectif de recapitaliser ou restaurer la viabilité de l’établissement. Les
instruments de résolution devraient être mis en œuvre de telle manière à ce que les porteurs de titres
de capital (actions, parts sociales, CCI, CCA) supportent en premier les pertes, puis les autres créanciers
sous réserve qu’ils ne soient pas exclus du renflouement interne par la réglementation ou sur décision
des autorités de résolution. La Loi française prévoit également une mesure de protection lorsque
certains instruments ou mesures de résolution sont mis en œuvre, tel le principe selon lequel les
porteurs de titres de capital et les créanciers d’un établissement en résolution ne peuvent pas
supporter des pertes plus lourdes que celles qu’ils auraient subies si l’établissement avait été liquidé
dans le cadre d’une procédure de liquidation judiciaire régie par le Code de commerce (principe "Non
Creditor Worse Off than in Liquidation" (NCWOL) visé à l’article L. 613-57-I du Code monétaire et
financier). Ainsi les investisseurs ont le droit de réclamer des indemnités si le traitement qu’ils
subissent en résolution est moins favorable que le traitement qu’ils auraient subi si l’établissement
avait fait l’objet d’une procédure normale d’insolvabilité.
Dans l’hypothèse où les autorités de résolution décideraient d’une mise en résolution sur le Groupe
Crédit Agricole, elles procéderaient au préalable à la réduction de la valeur nominale des instruments
de fonds propres du compartiment CET1 (actions, parts sociales, CCI et CCA), instruments de fonds
propres additionnels de catégorie 1 et instruments de fonds propres de catégorie 2, afin d’absorber
les pertes puis éventuellement à la conversion en titres de capital des instruments de fonds propres
additionnels de catégorie 1 et instruments de fonds propres de catégorie 2 6. Ensuite, si les autorités
de résolution décidaient d’utiliser l’outil de résolution qu’est le renflouement interne, elles pourraient
mettre en œuvre cet outil de renflouement interne sur les instruments de dette 7, c’est-à-dire décider
de leur dépréciation totale ou partielle ou de leur conversion en capital afin également d’absorber les
pertes.
Les autorités de résolution pourraient décider de mettre en œuvre de façon coordonnée, à l’égard de
l’organe central et de l’ensemble des entités affiliées, des mesures de réduction de valeur ou de
conversion et le cas échéant de renflouement interne. Dans ce cas, ces mesures de réduction de valeur
ou de conversion et le cas échéant ces mesures de renflouement interne s’appliqueraient à toutes les
entités du Réseau et ce, quelle que soit l’entité considérée et quelle que soit l’origine des pertes.
La hiérarchie des créanciers en résolution est définie par les dispositions de l’article L. 613-55-5 du
Code monétaire et financier en vigueur à la date de mise en œuvre de la résolution.
Les détenteurs de titres de capital et les créanciers de même rang ou jouissant de droits identiques en
liquidation seraient alors traités de manière égale quelle que soit l’entité du Groupe Crédit Agricole
dont ils sont créanciers.


6 Articles L. 613-48 et L. 613-48-3 du Code monétaire et financier.
7 Articles L. 613-55 et L. 613-55-1 du Code monétaire et financier.




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L’étendue de ce renflouement interne, qui vise aussi à recapitaliser le Groupe Crédit Agricole, s’appuie
sur les besoins de fonds propres au niveau consolidé.
L’investisseur doit être conscient qu’il existe donc un risque significatif pour les porteurs d’actions, de
parts sociales, CCI et CCA et les titulaires d’instruments de dette d’un membre du Réseau de perdre
tout ou partie de leur investissement en cas de mise en œuvre d’une procédure de résolution bancaire
sur le Groupe Crédit Agricole quelle que soit l’entité dont il est créancier.
Les autres outils de résolution bancaire dont disposent les autorités de résolution sont pour l’essentiel
la cession totale ou partielle des activités de l’établissement à un tiers ou à un établissement relais et
la séparation des actifs de cet établissement.
Ce dispositif de résolution ne remet pas en cause le mécanisme légal de solidarité financière interne
prévu à l’article L. 511-31 du Code monétaire et financier, appliqué au Réseau tel que défini par l’article
R. 512-18 de ce même Code. Crédit Agricole S.A. considère qu’en pratique, ce mécanisme devrait
s’exercer préalablement à toute mesure de résolution.
L’application au Groupe Crédit Agricole de la procédure de résolution suppose ainsi que le mécanisme
légal de solidarité interne n’aurait pas permis de remédier à la défaillance d’une ou plusieurs entités
du Réseau, et donc du Réseau dans son ensemble.

b) L’avantage pratique de la Garantie de 1988 émise par les Caisses régionales peut être limité
par la mise en œuvre du régime de résolution qui s’appliquerait avant la liquidation.
Le régime de résolution prévu par la BRRD/BRRD2 pourrait limiter l’effet pratique de la garantie des
obligations de Crédit Agricole S.A. consentie par l’ensemble des Caisses régionales, solidairement
entre elles, à hauteur de leur capital, réserves et report à nouveau (la “Garantie de 1988”).
Ce régime de résolution n’a pas d’impact sur le mécanisme légal de solidarité financière interne prévu
à l’article L. 511-31 du Code monétaire et financier, appliqué au Réseau, ce mécanisme devant
s’exercer préalablement à toute mesure de résolution.
Cependant, l’application au Groupe Crédit Agricole des procédures de résolution pourrait limiter la
survenance des conditions de mise en œuvre de la Garantie de 1988, étant précisé que ladite Garantie
de 1988 ne peut être appelée que si les actifs de Crédit Agricole S.A. s’avéraient être insuffisants pour
couvrir ses obligations à l’issue de sa liquidation ou dissolution. Du fait de cette limitation, les porteurs
de titres obligataires et les créanciers de Crédit Agricole S.A. pourraient ne pas pouvoir bénéficier de
la protection qu’offrirait cette Garantie de 1988.

2.3 Gestion des risques
L’organisation, les principes et outils de gestion et de surveillance de ces risques sont décrits de
manière détaillée au sein du rapport financier annuel 2022, dans le chapitre 5-3 Gestion des risques.
Les principales catégories de risques auxquels la Caisse régionale est exposée sont : les risques de
crédit, les risques de marché (risques de taux, de change, de prix), les risques structurels de gestion de
bilan (risque de taux d’intérêt global, risque de change, risque de liquidité), ainsi que les risques
juridiques.

Les principales évolutions constatées sur le premier semestre 2023 sont présentées ci-après, à
l’exception des risques souverains en zone euro présentés dans la note 3.3.3.2 des annexes aux états
financiers.




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2.3.1 Risques de crédit

Les principes, méthodologies et dispositif de gestion du risque de crédit sont décrits de manière
détaillée au sein du rapport financier annuel 2022, dans le chapitre 5.3.4 Gestion des risques.
a) Exposition et concentration
Exposition par classe d’actifs et niveau de risque
Suivi des emplois pondérés Bâle II par classe d'actifs et niveau de risque Bâle II au
30/06/23
EAD % EAD EL % EL RWA RWA/EAD
en %
RETAIL (Banque de Détail)
Créances saines 10 819 M€ 98,81 % 19 M€ 21,82 % 1 292 M€ 11,95 %
Créances en défaut 131 M€ 1,21 % 69 M€ 78.18 %
Total Rétail 10 950 M€ 89 M€ 1 292 M€ 11,80 %
CORPORATE (Grande Clientèle)
Créances saines 3 015 M€ 98,23 % 9 M€ 29.69 % 1 310 M€ 43,45 %
Créances en défaut 54 M€ 1,80 % 21 M€ 70,31 %
Total Corporate 3 070 M€ 30 M€ 1 310 M€ 42,68 %
Total Bâle II
Créances saines 13 835 M€ 98,68 % 28 M€ 23,81 % 2 603 M€ 18,81 %
Créances en défaut 185 M€ 1,34 % 91 M€ 76,19 %
Total Bâle2 14 020 M€ 100,00 % 119 M€ 100,00 % 2 603 M€ 18,56 %
Sources : Tableaux de bord MicroStrategy Coût du risque et Vue globale sur le risque de contrepartie
EAD : Exposition au moment du défaut EL : Montant de la perte attendue (Expected Loss)


Conformément au principe mis en œuvre par le Groupe Crédit Agricole dans le cadre de la
réglementation Bâle II, la Caisse régionale prend en compte les sûretés réelles ou personnelles en tant
que technique de réduction du risque. La Caisse régionale valorise ces garanties conformément aux
règles en vigueur dans le Groupe.

Analyse des encours par notation interne
La politique de notation interne couvre 97,9 % de l’ensemble du portefeuille « Corporate »
(entreprises, banques et institution financière, Administrations et Collectivités publiques). Le
périmètre ventilé dans le graphique ci-après correspond aux engagements accordés à ses clients sains
hors banque de détail.
La répartition du portefeuille par rating présentée en équivalent notation Standard & Poors est la
suivante :




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Politique de dépréciation et couverture des risques
La constitution de provisions pour risque de contrepartie est déterminée sur la base d’un examen
individuel des créances (provisions pour créances douteuses).
La Caisse régionale se doit de constituer des provisions à hauteur des pertes probables relatives à des
créances non dépréciées sur base individuelle.
Les différents types de provisions sont les suivants :
- Dépréciation sur créances douteuses : dépréciations individuelles portant sur des créances
comptables identifiées comme douteuses,
- Dépréciation sur créances non douteuses : provision portant sur des encours sains et sensibles,
calculés selon la norme comptable IFRS9.
Provisions sur créances non douteuses

Dotations
En M€ 30/06/2022 30/06/2023
2023
Forward Looking Central (encours non
21,9 24,2 2,3
stressé)
Provisions Filières (Forward Looking Local) 161,1 153,7 -7,4
Total 183,1 177,9 -5,2

L’évaluation des provisions est basée sur un calcul de perte de crédit attendue (ECL = Expected Credit
Loss) qui combine :
- l’exposition en cas de défaut, incluant les perspectives de remboursement anticipé
- la probabilité de défaut
- la perte en cas de défaut
- une prise en compte de la maturité
Dans le Groupe Crédit Agricole, deux niveaux de prise en compte des perspectives économiques sont
retenus :
 Le «forward looking central» établi par CASA/DRG et s’appliquant à toutes les entités.
 Le «forward looking local» qui permet notamment à chaque Caisse régionale de mieux
appréhender son risque local.

La Caisse régionale possède 177,9 millions d’euros de provisions sur des créances non douteuses,
compte tenu des perspectives économiques difficiles. Ces provisions concernent certaines filières
économiques spécifiques dont notamment LBO et FSA, l’élevage et les céréaliers en agriculture, les
professionnels de l’immobilier, artisans du BTP, le commerce de détail, l’énergie et une sélection sur
des financements Habitats Générations 2011 à 2013, sur les financements à l’habitat longue durée
(plus de 240 mois), sur les Foncières et sur les entreprises ayant recours aux Prêts Garantis par l’Etat.
Depuis le 1er janvier 2018, la nouvelle norme comptable IFRS9 entraine un calcul de provisionnement
dès la réalisation du crédit quelle que soit sa notation.
Ventilation des encours Bâle II en EL (perte attendue) au 30/06/2023 :




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b) Coût du risque
Le coût du risque de la Caisse régionale de la Touraine et du Poitou et le détail des mouvements
l’impactant sont présentés en note 3.3.4.9 des états financiers consolidés.
c) Application de la norme IFRS9
Evaluation du risque de crédit
Afin de prendre en compte toute évolution dans la sphère économique, le Groupe a actualisé ses
prévisions macro-économiques prospectives (forward looking) pour la détermination de l’estimation
du risque de crédit pour l’arrêté du deuxième trimestre 2023.

Informations sur les scénarios macroéconomiques retenus au deuxième trimestre 2023 :
Le Groupe a utilisé quatre scénarios pour le calcul des paramètres de provisionnement IFRS 9 en
production sur juin 2023, avec des projections qui se présentent comme suit à l’horizon 2026.

Ces quatre scénarios intègrent des hypothèses différenciées tant sur les effets de la crise covid-19 que
sur les effets du conflit russo-ukrainien et ses répercussions sur la sphère économique (inflation en
hausse, révision croissance PIB à la baisse).

PREMIER SCENARIO : « scénario central »
Le scénario central, pondéré à 50%, reste marqué par l’intensification de la guerre russo-ukrainienne et
un processus de paix vraisemblablement lointain. Ce scénario prévoit en 2023 une inflation en zone
euro en repli mais encore élevée, un très net ralentissement économique et la poursuite du
resserrement monétaire
Une inflation en repli mais encore à un niveau élevé en zone euro :
L’inflation en zone euro a atteint son pic en octobre 2022 (+10,6%) et diminue très progressivement
depuis, tout en restant encore à un niveau élevé (9,6% au T1-2023). Les difficultés
d’approvisionnement se sont réduites depuis l’abandon de la politique zéro Covid chinoise et la re-
normalisation du commerce mondial. Des effets de base favorables sur les prix de l’énergie, une baisse
des prix de marché de l’énergie début 2023 ainsi qu’un hiver moins rigoureux et des stocks de gaz
élevés jouent également un rôle favorablement baissier sur l’inflation. En 2023-2024, les prix de
l’énergie restent élevés mais toutefois contenus. Le pétrole ressort respectivement à 98 $/b et 103 $/b
(en moyenne annuelle), le gaz à 75 €/MWh et 90 €/MWh. Les salaires augmentent plus rapidement
qu’à l’accoutumée sans enclencher de boucle prix-salaires pour autant. L’inflation en zone euro (indice
des prix à la consommation harmonisé – HCPI) est attendue à 5,9% (en moyenne) en 2023 et 3,7% en
fin d’année. En France, le CPI est prévu à 5,4% en moyenne en 2023 et 5,1% en fin d’année. Le bouclier
tarifaire a permis à la France de lisser la hausse des prix énergétiques dans le temps mais en
contrepartie l’inflation y reflue plus lentement qu’ailleurs.
Cet environnement projette la zone euro dans un régime de croissance faible. Les effets d’offre
s’estompent mais la demande domestique freine nettement. Elle est affectée par l’inflation élevée et
la réduction des mesures de soutien budgétaire tandis que les taux d’intérêt plus élevés pénalisent les
crédits. La profitabilité des entreprises est dégradée sous l’effet combiné de la hausse des coûts de
production, des salaires, et d’une moindre demande, ce qui freine quelque peu l’investissement. Le
pouvoir d’achat des ménages se repli en raison d’une inflation persistante et de moindres mesures de
soutien. Le marché du travail demeure solide mais la croissance de l’emploi ralentit néanmoins. Les
marchés immobiliers, résidentiels et commerciaux, enregistrent des corrections appuyées en lien avec
la remontée des taux qui renchérissent les crédits.
La croissance devrait s’avérer très modérée à +0,6% en zone euro en 2023 ainsi qu’en France (+0,6%),
la reprise attendue ne s’enclenchant qu’à partir du second semestre et de façon assez limitée.




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La lutte contre l’inflation reste la priorité des banques centrales
Les banques centrales continuent de mener une politique monétaire restrictive afin de ralentir
significativement l’inflation quitte à ce que la croissance en pâtisse. Elles n’excluent cependant pas
l’utilisation d’outils spécifiques pour assurer le refinancement du système bancaire en cas de
difficultés.
Aux Etats-Unis, la Fed remonte ses taux de 25 points de base pour porter la fourchette cible à 5,00-
5,25% puis maintient ce taux terminal jusqu'à la fin de 2023. Le début du repli des taux est envisagé
en 2024 avec 100 pb de baisse progressive tout au long de l'année (25 pb par trimestre). La hausse des
taux longs culmine à l’été 2023 avant d’entamer un lent repli au second semestre 2023 se caractérisant
par une pentification de la courbe qui s’accentuera en 2024.
En zone euro, le resserrement monétaire s’intensifie avec un taux de refinancement porté à 4,25%
avant l’été et maintenu à ce niveau jusqu’à mi -2024. L’amorce d’une baisse n’interviendra qu’à partir
du second semestre 2024 conduisant à un taux de 3,75% à fin 2024. Les taux longs continueront de
monter plus fortement sur la partie courte de la courbe des taux (swap 2 ans) d’ici l’été 2023 avec une
courbe qui s’aplatit peu à peu. Les spreads des pays « semi-core » ou périphériques ne s’écartent que
faiblement en dépit de la hausse des taux et du quantitative tightening. A partir du second semestre
2023 puis en 2024, les taux longs se replient graduellement mais le profil de la courbe des taux reste
inversé et les spreads souverains face au Bund se resserrent légèrement.


DEUXIEME SCÉNARIO : Scénario « adverse modéré » (scénario un peu plus dégradé que le premier)
Ce scénario, pondéré à 35%, intègre un nouveau rebond marqué des prix énergétiques sur une période
concentrée entre le second semestre 2022 et le premier semestre 2023.
Déclenchement de la crise : On suppose une reprise sensiblement plus forte de l’activité en Chine
comportant une accélération de la consommation, de l’investissement et des exportations. L’activité
américaine est également plus dynamique que dans le scénario central. Des conditions climatiques
dégradées avec un été 2023 plus chaud et un hiver 2024 plus rigoureux conduisent à une demande
d’électricité plus forte. La concurrence entre l’Asie et l’Europe sur la demande de GNL s’intensifie,
exerçant une pression sur les prix du pétrole et du gaz, notamment en Europe.
Nouveau choc d’inflation :
Les prix du gaz et du pétrole remontent significativement en Europe comparativement au début de
l’année 2023. Les difficultés de l’industrie nucléaire française perdurent et renforcent les tensions sur
les prix du gaz qui se répercutent sur les prix de l’électricité. Effet de second tour sur l’inflation qui
redevient élevée fin 2023 et début 2024.
Croissance très faible en 2023-2024, avec récession technique
Le rebond des prix énergétiques fragilise de nouveau la production en particulier des secteurs les plus
énergivores. La profitabilité des entreprises est écornée par la hausse des coûts et la faiblesse de la
demande, conduisant à une stagnation de l’investissement. Le pouvoir d’achat des ménages se replie
nettement et l’emploi se tasse comparativement au scénario central. La croissance du PIB de la zone
euro est quasi-nulle en moyenne en 2023 et 2024, voire légèrement négative dans certains pays.
L’occurrence d’une récession technique semble vraisemblable.
Poursuite du resserrement monétaire par la BCE afin d’endiguer l’inflation
La BCE relève un peu plus son taux de refinancement (+125 pb en 2023) comparativement au scénario
central (+75 pb). L’accalmie sur le front de l’inflation en 2024 autorise une baisse limitée de 50 pb. Le
processus de normalisation ne commence véritablement qu’en 2025 et s’étale progressivement
jusqu’en 2026. Les taux longs remontent rapidement en 2023 en réaction au choc de prix en amont
dont on redoute les conséquences sur le niveau final de l’inflation. Les taux souverains se tendent et
les primes de risque souveraines s’élargissent. Avec la baisse de l’inflation, les taux longs se replient
nettement en 2024 et poursuivent leur normalisation les deux années suivantes mais restent
néanmoins légèrement supérieurs à ceux du scénario central.



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TROISIEME SCÉNARIO : Scénario « favorable »
Dans ce scénario, pondéré à 5%, on suppose une situation conjoncturelle plus favorable en zone euro
que dans le scénario central à partir du second semestre 2023. Les prix du pétrole et du gaz sont moins
élevés en 2023-2024 en raison d’un contexte climatique plus favorable, d’une sobriété énergétique
plus prononcée et d’une moindre concurrence sur le GNL avec l’Asie. Par ailleurs, des plans
d’investissement massifs en Europe viennent également soutenir l’activité à partir de 2024.
En zone euro, l’inflation est ramenée à 2,5% en moyenne en 2024 et autour de 2% en 2025-2026. Les
anticipations des ménages et des entreprises se redressent sous l’effet d’une amélioration du pouvoir
d’achat et de la consommation qui s’accompagne d’une plus grande mobilisation du surplus d’épargne
accumulé en 2020-2021. L’amélioration de la confiance, la baisse des coûts énergétiques et les
mesures de stimulation de l’investissement public et privé conduisent à une reprise des dépenses
d’investissement à partir de 2024.
Evolutions financières
La BCE amorce une timide baisse des taux directeurs fin 2023 et poursuit sur une baisse plus marquée
en 2024. Les taux longs se replient fin 2023 anticipant le repli de l’inflation et des taux directeurs. Les
taux Bund et swap 10 ans s’orientent graduellement à la baisse pour s’établir à des niveaux légèrement
plus bas que dans le scénario central. Les spreads français et italiens sont un peu plus modérés que
dans le central. La Bourse et les marchés immobiliers demeurent bien orientés.

QUATRIEME SCÉNARIO : Scénario « adverse sévère » (stress bugétaire), pondéré à 10%
Nouveau cumul de chocs en 2023 : La guerre russo-ukrainienne s’enlise et les sanctions envers la
Russie se durcissent (arrêt total des importations de pétrole et réduction massive des importations de
gaz). Le soutien plus appuyé de la Chine à la Russie pousse les Etats-Unis et la zone euro à des sanctions
envers l’empire du Milieu (embargo sur des produits de haute technologie) qui répond par des
rétorsions commerciales. De surcroît, l’hiver est très rigoureux en 2023 pénalisant le secteur agricole
et agro-alimentaire. Par ailleurs, la France connaît une crise spécifique, avec de fortes contestations
face à certaines réformes (réforme des retraites, financement de la transition énergétique par une plus
grande imposition) et des conflits sociaux très marqués du type crise des gilets jaunes resurgissent,
bloquant le pays. Une crise politique secoue également l’Italie avec la victoire d’une coalition de droite
en 2023 qui remet en cause les traités européens, engageant un bras de fer avec la commission
européenne.
Choc inflationniste persistant en 2023 : les tensions sur les prix énergétiques perdurent et
s’intensifient tant sur le pétrole que le gaz. L’Europe ne parvient pas à compenser totalement l’offre
manquante de gaz par une plus grande sobriété et/ou l’accès à d’autres fournisseurs, si ce n’est à prix
beaucoup plus élevé (flambée des prix du gaz). Les prix alimentaires sont également sous fortes
tensions. Le processus inflationniste à l’œuvre en 2022 dans le « central » se répète en 2023 dans ce
scénario de « stress ». L’inflation est très élevée en 2023 en zone euro, autour de 8% en moyenne, et
du même ordre en France.
Faible réponse budgétaire : les Etats européens réagissent avec des mesures de soutien plus limitées
à ce nouveau choc d’inflation (souhait d’éviter de nouveaux écarts budgétaires) et n’apportent pas de
réponse mutualisée (type plan de relance européen). En France, le bouclier tarifaire est assez
nettement réduit et davantage ciblé.
Réponse vigoureuse des banques centrales et fortes tensions sur les taux à long terme
La Fed et la BCE poursuivent leur resserrement monétaire en 2023 de façon plus accentuée que dans
le scénario central face à une inflation plus élevée et plus durable. La BCE relève ses taux assez
nettement en 2023 (dépôt à 2,75% et refi à 3,25% fin 2023). Les taux longs remontent plus
énergiquement face au risque d’une spirale inflationniste (taux de swap 10 ans à 3,25% et Bund à
2,75%). Les spreads France et Italie s’élargissent plus significativement en 2023 en raison des craintes



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sur la soutenabilité de la dette et des crises spécifiques dans ces deux pays (spread OAT Bund à 185 bp
et BTP Bund à 360 bp).
Récession en zone euro en 2023
L’accumulation des chocs (production pénalisée par la hausse des coûts, perturbation des chaînes de
valeur et pénuries dans certains secteurs, recul des profits des entreprises et du pouvoir d’achat des
ménages) conduit la zone euro en récession en 2023 (recul du PIB de 1,5%) avec une remontée
marquée du taux de chômage de la zone. Les marchés boursiers enregistrent des replis conséquents
(-35% sur le CAC en 2023) et l’immobilier résidentiel se contracte (entre -10% et -20% en cumul sur
trois ans) tandis que l’immobilier commercial est frappé plus durement (–30% en cumulé) en France
et en Italie en raison de la forte remontée des taux et de la récession à l’œuvre.
Par hypothèse, le stress est concentré sur l’année 2023 et une reprise graduelle se met en place en
2024-2025 avec « normalisation » en fin de période.
Une accalmie sur le conflit ukrainien, une baisse des prix énergétiques et une baisse des taux d’intérêt
permettent d’améliorer les perspectives de croissance de 2024 et 2025, d’autant que la politique
budgétaire se fait de nouveau plus souple pour endiguer la spirale récessive.


Focus sur l’évolution des principales variables macroéconomiques dans les 4 scénarios :

Réf. Scénario central Adverse modéré Stress budgétaire Favorable

2022 2023 2024 2025 2026 2023 2024 2025 2026 2023 2024 2025 2026 2023 2024 2025 2026

PIB – zone euro 3,5 0,6 1,2 1,1 1,1 -0,2 -0,1 1,1 1,2 -1,5 1,7 1,6 1,3 0,8 1,9 1,6 1,4

Taux Chômage – zone euro 6,8 6,9 7,0 6,9 6,9 7,2 7,5 7,3 7,2 8,1 7,7 7,5 7,4 6,8 6,7 6,4 6,3

Taux inflation – zone euro 8,4 5,9 3,2 2,3 2,2 7,2 4,1 2,5 2,0 8,0 2,4 1,8 1,8 5,4 2,5 2,0 1,8

PIB - France 2,6 0,6 1,1 1,2 1,0 0,1 -0,1 1,0 1,4 -1,6 2,0 1,8 1,4 1,0 2,4 2,4 2,1

Taux Chômage - France 7,3 7,5 7,7 8,0 8,0 7,9 8,3 8,5 8,3 8,6 8,9 8,2 8,0 7,2 7,0 6,7 6,5

Taux inflation - France 5,2 5,4 3,2 2,3 2,0 6,4 4,7 2,4 1,8 7,5 1,5 1,6 1,6 4,7 2,6 1,9 1,6

OAT 10 ans 3,1 3,3 3,0 2,8 2,6 4,1 3,3 3,0 2,8 4,6 2,0 1,8 1,8 3,1 2,7 2,5 2,3



Analyse de sensibilité des scénarios macro-économiques dans le calcul des provisions IFRS 9 (ECL
Stage 1 et 2) sur la base des paramètres centraux :

Le scénario central est actuellement pondéré à 55 % pour le calcul des ECL IFRS 9 centraux du deuxième
trimestre 2022.

Evolution des ECL
L’évolution de la structure des encours et des ECL au cours de la période est détaillée dans la partie
3.3.3.1 des comptes consolidés au 30 juin 2023.
Les commentaires ci-dessous portent sur le périmètre des actifs financiers au coût amorti (prêts et
créances sur la clientèle) qui représente environ 85% des corrections de valeurs pour pertes.

Structure des encours : les encours en stage 1 ont progressé de 66,2 millions d’euros sur le semestre
et de 31,5 millions d’euros pour les encours en stage 2. Globalement le poids des encours en stage 1
est désormais de 90,5% (vs 90,7% fin 2022) et celui des encours en stage 2 de 8,09% (vs 7.90% fin
2022). Les encours défaillants (stage 3) sont en baisse de 1 million d’euros. Le poids des encours en
stage 3 est désormais de 1.41% (vs 1.43% fin 2022).




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Structure et évolution des ECL : les corrections de valeur pour perte sur les contreparties les mieux
notées (stage 1) ont progressé de 0,6% sur le semestre, en lien avec la croissance des encours. Le taux
de couverture moyen demeure stable à 0,55% par rapport à fin 2022.
Les ECL du portefeuille en stage 2 enregistrent une baisse de 6,90%, conduisant à une baisse du taux
de couverture moyen à 7.86% vs 8.71% fin 2022.
Le taux de couverture des créances dépréciées (stage 3) s’inscrit en baisse (57,32% vs 58,30% fin 2022).
Les ECL en stage 3 sont en diminution de 2,26% car il n’y a pas de dégradation des portefeuilles, ni de
nécessité à des renforcements de couvertures sur dossiers déjà en défaut.

2.3.2 Risques de marché
Les dispositifs de gestion et la méthodologie de mesure et d’encadrement des risques de marché sont
précisés dans le rapport financier annuel 2022 au paragraphe 5.3.5.
a) La VaR (Value at Risk)
L’élément central du dispositif de mesure des risques de marché est la Value at Risk (VaR). Elle peut
être définie comme étant la perte théorique maximale que peut subir un portefeuille en cas de
mouvements défavorables des paramètres de marché, sur un horizon de temps et pour un intervalle
de confiance donnés. La Caisse régionale retient un intervalle de confiance de 99 % et un horizon de
temps d’un jour, en s’appuyant sur un an d’historique de données. Ceci permet le suivi au jour le jour
des risques de marché pris par la Caisse régionale dans ses activités de placements en quantifiant le
niveau de perte considéré comme maximal dans 99 cas sur 100, à la suite de la réalisation d’un certain
nombre de facteurs de risque.
Le processus de mesure d’une VaR historique sur les positions en risque à une date donnée s’appuie
sur les principes suivants :
 constitution d’une base historique de facteurs de risque reflétant le risque des positions
détenues par la Caisse régionale (taux, cours des actions, de change et de matières premières,
volatilités, spreads de crédit, corrélation, etc.) ;
 détermination de 261 scénarios correspondant aux variations des facteurs de risque sur un
jour, observées sur une année glissante ;
 déformation des paramètres correspondants à la date J selon les 261 scénarios ;
 revalorisation des positions du jour sur la base des 261 scénarios et calcul de la variation de
Mark-to-Market associée.
La valeur en risque à 99 % est égale, sur la base de 261 scénarios, à la moyenne entre les deuxième et
troisième plus mauvais résultats observés.
La compensation se définit comme la différence entre la VaR totale et la somme des VaR par type de
risque. Elle représente les effets de diversification entre des positions détenues simultanément sur des
facteurs de risque différents. Une procédure de backtesting (comparaison entre le résultat mensuel et
la VaR théorique du mois précédent) permet de confirmer la pertinence de cette méthodologie.
La méthodologie de calcul de VaR fait l’objet d’améliorations et d’adaptations continues pour tenir
compte, entre autres, des évolutions de la sensibilité des positions aux facteurs de risque et de la
pertinence des méthodes au regard des nouvelles conditions de marché. Les travaux visent par
exemple à intégrer de nouveaux facteurs de risque ou à bénéficier d’une granularité plus fine sur les
facteurs de risque existants.

Limites du calcul de la VaR historique
Les principales limites méthodologiques attachées au modèle de VaR sont les suivantes :
 l’utilisation de chocs quotidiens suppose que toutes les positions peuvent être liquidées ou
couvertes en un jour, ce qui n’est pas toujours le cas pour certains produits et dans certaines
situations de crise ;




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 l’utilisation d’un intervalle de confiance à 99 % exclut les pertes pouvant survenir au-delà de
cet intervalle : la VaR est donc un indicateur de risque sous des conditions normales de marché
et ne prenant pas en compte les mouvements d’ampleur exceptionnelle.

Le backtesting
Un processus de backtesting permet de contrôler la pertinence du modèle de VaR pour la Caisse
régionale. Il vérifie a posteriori que le nombre d’exceptions (journées pour lesquelles le niveau de perte
est supérieur à la VaR) reste conforme à l’intervalle de confiance de 99 % (une perte quotidienne ne
devrait statistiquement excéder la VaR calculée que deux ou trois fois par an). Ce contrôle est effectué
mensuellement par le Middle-Office.

1- Les stress scenarios
En complément de la mesure de la VaR, un deuxième indicateur de risque, le stress scénario, permet
d’appréhender plus correctement l’impact des conditions extrêmes de marché.
Les calculs de stress s’appliquent sur les titres comptabilisés en titres de placement et en titres
d’investissement. Le dispositif Groupe est basé sur des encadrements en stress basés sur deux
scénarios :
- Stress Groupe : stress élaboré à partir d’une dégradation marquée sur le souverain France qui se
propage sur les autres limites souverains, corporate et bancaires, et en particulier sur les titres
périphériques.
- Stress Adverse 1 an : il reprend, pour chaque facteur de risque (spread de crédit, taux d’intérêt et
inflation), la plus grande variation sur un an, observée sur un historique long (supérieur à 10 ans).

(en millions d’euros) 31/12/2022 30/06/2023
Stress Groupe sur portefeuille JVR et JCR (TP) (hors
Pertes EMTN) 27,7 22,9
potentielles Stress Adverse 1 an sur portefeuille JVR et JCR (TP) (hors
selon le EMTN) 38,6 38,5
stress Stress sur Produits complexes (EMTN) 11,3 9,8
Stress Groupe sur portefeuille CAM (TI) 25,8 28,5

Le contrôle des scenarios de stress est effectué mensuellement par le Middle-Office. Comme pour la
VaR, il est réalisé avec un décalage d’un mois sur la base des fichiers reçus de Crédit Agricole S.A.
(RiskMetrics). Aucun dépassement n’a été constaté sur les six premiers mois de 2023.

2- Les indicateurs complémentaires
La Caisse régionale choisit une allocation de portefeuille permettant d’assurer une contribution
régulière au PNB y compris dans un scénario stressé.
Dans le but de maîtriser au mieux son risque, la Caisse régionale s’est fixé plusieurs limites de
placements (limite d’exposition par poche d’actif, limite sur contreparties).
La Caisse régionale gère également sur son portefeuille de titres de placement un dispositif d’alerte
pour encadrer le risque de moins-values.
Les seuils d’alerte validés par le Conseil d’Administration sont les suivants :
 Alerte de perte globale 1 % maxi des fonds propres N-1 ;
 Alerte par facteur de risque :
 Perte maxi 0,5 % des fonds propres sur les classes d’actifs obligataires et alternatifs.
 Perte maxi 0,5 % des fonds propres sur les classes d’actifs actions et diversifiés.
 Une alerte est faite auprès de la Direction Générale en cas de moins-values latentes générées
sur l’année civile supérieures à 2,5 millions d’euros.




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Le suivi de ces limites est mensuel néanmoins un point hebdomadaire est fait par la gestion financière
et c’est ce reporting qui sert d’alerte en cas de fortes fluctuations à la baisse. Au cours du premier
semestre 2023, aucune alerte auprès de la Direction Générale n’a été nécessaire.

Utilisation des dérivés de crédit
La Caisse régionale n’utilise pas les dérivés de crédit (CDS).
a) Expositions
La VaR réglementaire est mesurée à partir d’un modèle interne au Groupe Crédit Agricole validé par
l’ACPR.
Le tableau ci-dessous restitue l’évolution de la VaR sur les placements de la Caisse régionale entre le
31 décembre 2022 et le 30 juin 2023 :

(en millions d’euros) 31/12/2022 31/06/2023
VaR du portefeuille hors EMTN (RiskMetrics) 10,7 7,4
VaR sur EMTN (Thomson Reuters) 3,0 3,8
VaR totale du portefeuille 13,7 11,2

b) Risque action
Le risque action trouve son origine dans le portefeuille de placement. Il regroupe tout le risque action
pur, quel que soit le support et l’intention de détention :
- Les titres de capital, les parts ou actions d’OPC investis sur cette famille d’actifs.
- Les titres de dette émis dont la performance est assise sur un indice, un panier ou une
composition de performance action, que ces titres soient ou pas à capital garanti ou
partiellement garanti (EMTN structurés Actions).
A fin juin 2023, la partie actions des titres de participation et de placement (EMTN structurés actions
et FPCI) représente 1 148 millions d’euros en valeur comptable. Sur son seul portefeuille de titres de
placement, la Caisse régionale est exposée aux marchés actions à hauteur de 92 millions d’euros en
valeur comptable.
Le portefeuille actions en titres de placement de la Caisse régionale est limité à un maximum de :
- 8.5 % des Excédents de fonds propres en Actions et EMTN Structurés actions
- 5 % des Excédents de fonds propres en FPCI.
Les limites sur portefeuille de placement n’ont pas été franchies au 1er semestre 2023 et le suivi de ces
limites est mensuel. Le portefeuille actions de la Caisse régionale s’inscrit dans un souci de
diversification de placements et ceci dans un volume limité. Il ne s’agit pas d’une activité spéculative.

2.3.3 Gestion du bilan
Le dispositif d’encadrement et de suivi de la gestion du bilan est décrit dans le rapport financier annuel
2022 dans le paragraphe 5.3.6.

Dispositif de mesure et d’encadrement

1- MESURE
La mesure du risque de taux s’appuie principalement sur le calcul de gaps ou impasses de taux.
Cette méthodologie consiste à projeter dans le futur les encours à taux connu et les encours indexés
sur l’inflation en fonction de leurs caractéristiques contractuelles (date de maturité, profil
d’amortissement) ou d’une modélisation de l’écoulement des encours lorsque :
 le profil d’échéancement n’est pas connu (produits sans échéance contractuelle tels que les
dépôts à vue, les livrets ou les fonds propres) ;




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 des options implicites vendues à la clientèle sont incorporées (remboursements anticipés sur
crédits, épargne-logement…).
La définition de ces modèles repose habituellement sur l’analyse statistique du comportement passé
de la clientèle complétée d’une analyse qualitative (contexte économique et réglementaire, stratégie
commerciale…).
Les données permettant de réaliser l’analyse proviennent de bases de données internes dont le
contrôle de la fiabilisation est régulièrement réalisé. Le scénario d’évolution de taux et les conventions
d’écoulement (des produits sans échéance) qui sont retenus sont les modèles nationaux fournis par
Crédit Agricole S.A. hormis pour les remboursements anticipés de DAT pour lesquels la Caisse régionale
utilise ses propres hypothèses déterminées à partir des données observées en local.
La Caisse régionale calcule le Gap de taux fixe synthétique et vérifie qu’il respecte bien les limites. Elle
analyse également le Gap inflation et le Gap de taux fixe sur lequel elle prend les couvertures
éventuelles visant à réduire son exposition aux variations de taux.
Les règles applicables en France sur la fixation du taux du Livret A indexent une fraction de cette
rémunération à l’inflation moyenne constatée sur des périodes de six mois glissants. La rémunération
des autres livrets de la Banque de proximité est également corrélée à la même moyenne semestrielle
de l’inflation. La Caisse régionale est donc amenée à couvrir le risque associé à ces postes du bilan au
moyen d’instruments (de bilan ou de hors bilan) ayant pour sous-jacent l’inflation.
Les risques sur options sont, quant à eux, retenus dans les impasses à hauteur de leur équivalent delta.
Une part de ces risques peut être couverte par des achats d’options.

2- DISPOSITIF DE LIMITES
Les limites mises en place permettent de borner la somme des pertes maximales actualisées sur les
30 prochaines années (limite VAN) et le montant de perte maximale annuelle sur les 10 prochaines
années en cas de choc de taux (limite de concentration des gaps).
Les règles de fixation des limites visent à protéger la valeur patrimoniale de la Caisse régionale dans le
respect des dispositions du Pilier 2 de la réglementation Bâle 3 en matière de risque de taux d’intérêt
global et à limiter la volatilité dans le temps de la marge d’intérêts en évitant des concentrations de
risque importantes sur certaines maturités. Ces limites sont approuvées par le Conseil
d’Administration de la Caisse régionale.
Afin d’encadrer son risque de taux, la Caisse régionale s’est fixé des limites dont Crédit Agricole S.A. a
fourni le principe de détermination et qui reposent sur :
 une limite VAN Taux (Valeur Actualisée Nette) qui encadre l’impact actualisé sur 30 ans d’une
variation de 200 bps des taux. Crédit Agricole S.A. recommande de déterminer la limite en VAN
à 10 % maximum des fonds propres. La Caisse régionale s’est fixé une limite encore plus
restrictive à 9 % des fonds propres prudentiels. Un seuil d’alerte à 7 % des fonds propres
prudentiels a également été mis en place.
 une limite VAN Taux + Inflation : dans le but de renforcer l’encadrement du risque Inflation
une limite VAN Taux + Inflation a été ajoutée. Celle-ci encadre l’impact actualisé sur 30 ans
d’une variation de 200 bps sur les taux de marché cumulé à un impact de 100 bps sur l’Inflation.
Cette limite VAN taux + Inflation est fixée au même niveau que la limite VAN Taux.
 des limites de concentration des Gaps qui encadrent le Gap des 10 premières années et qui
visent à limiter la concentration du risque sur une année en particulier. Les limites de
concentration que la Caisse régionale s’est fixées suivant les préconisations de Crédit Agricole
S.A. sont les suivantes :
o Limite sur les 2 premières années : 5 % du PNB d’activité. C’est à dire qu’en année 1 et
2 la perte annuelle maximum autorisée ne doit pas dépasser 5 % du PNB d’activité
budgété.
o Limite sur les années 3 à 10 : 4 % du PNB d’activité.




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 une limite encadrant le risque de base (Limite en VAN et limite de concentration). Le risque de
base provient de l’évolution différenciée des spreads de liquidité sur les différents index de
taux.
La Caisse régionale assure la couverture de son risque de taux par le biais d’instruments financiers de
bilan ou de hors bilan.

3- EVALUATION DU BESOIN EN CAPITAL INTERNE
Une mesure de l’évaluation du besoin en capital interne au titre du risque de taux est réalisée en tenant
compte :
 du risque de taux directionnel (calculé à partir des impasses) ;
 du risque de taux optionnel (effet gamma des caps, principalement) ;
 du risque comportemental (remboursements anticipés sur les crédits à taux fixe, notamment).
 des limites sur l’exposition en risque de taux
Cette mesure est réalisée en s’appuyant sur un jeu de scénarios internes intégrant des déformations
de la courbe de taux calibrés selon une méthode cohérente avec celle utilisée pour l’évaluation des
autres risques mesurés au titre du Pilier 2.

Les impasses de taux de la Caisse régionale sont ventilées par nature de risque (taux nominal/taux réel)
dans les différentes devises. Elles mesurent l’excédent ou le déficit de ressources à taux fixe.
Conventionnellement, un chiffre positif (négatif) représente un risque à la hausse (baisse) des taux sur
l’année considérée. Il indique une sensibilité économique à la variation des taux d’intérêt.
Les résultats de ces mesures au 30 juin 2023 sur le périmètre de la Caisse régionale sont les suivants

IMPASSES EN EUROS (AU 30 JUIN 2022)


(GAP en m€) 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032

Gap synthétique au
219 153 -74 -79 -244 -115 -195 -208 -278 -242
30 juin 2023

L’impact cumulé sur les 30 prochaines années d’une baisse des taux de -200 points de base (scénario
le plus défavorable) correspond à une perte de 34,7 millions d’euros, soit 2,49 % des fonds propres
prudentiels (Tier 1 + Tier 2).
a) Risque de change
Le risque de change correspond au risque de variation de juste valeur d’un instrument financier du fait
de l’évolution du cours d’une devise. La Caisse régionale n’a pas de position de change de cette nature.
b) Risque de liquidité et de financement
La Caisse régionale est exposée, comme tous les établissements de crédit, au risque de liquidité, c’est-
à-dire de ne pas disposer des fonds nécessaires pour faire face à ses engagements. La réalisation de ce
risque correspondrait, par exemple, à une crise de confiance générale des investisseurs des marchés
monétaires et obligataires, ou à des retraits massifs des dépôts de la clientèle.

Objectifs et politique
L’objectif de la Caisse régionale en matière de gestion de sa liquidité est d’être en situation de pouvoir
faire face à tout type de situation de crise de liquidité sur des périodes de temps prolongées.
Pour ce faire, la Caisse régionale s’appuie sur un système interne au Groupe Crédit Agricole de gestion
et d’encadrement du risque de liquidité qui a pour objectifs :
 le maintien de réserves de liquidité ;



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 l’adéquation de ces réserves avec les tombées de passifs à venir ;
 l’organisation du refinancement (répartition dans le temps de l’échéancier des refinancements
à court et long terme, diversification des sources de refinancement) ;
 un développement équilibré des crédits et des dépôts de la clientèle.
Ce système comprend des indicateurs, des limites et seuils d’alerte. Le système intègre également le
respect des contraintes réglementaires relatives à la liquidité, notamment le LCR ainsi que les éléments
du suivi de la liquidité supplémentaires (ALMM).

Méthodologie et gouvernance du système interne de gestion et d’encadrement du risque de
liquidité
Le système de gestion et d’encadrement de la liquidité de la Caisse régionale est structuré autour
d’indicateurs définis dans une norme et regroupés en deux ensembles :
 les indicateurs de court terme, constitués notamment des simulations de scénarios de crise et
dont l’objet est d’encadrer le volume des refinancements court terme en fonction des réserves
de liquidité, des flux de trésorerie engendrés par l’activité commerciale et de l’amortissement
de la dette long terme ;
 les indicateurs de long terme, qui permettent de mesurer et d’encadrer l’échéancier de la
dette long terme : les concentrations d’échéances sont soumises au respect de limites afin
d’anticiper les besoins de refinancement du Groupe Crédit Agricole et de prévenir le risque de
non-renouvellement du refinancement de marché ;
Les normes du système de gestion et d’encadrement du risque de liquidité du Groupe Crédit Agricole
sont définies dans une convention entre Crédit Agricole S.A. et chaque entité du Groupe qui précise
les principes, les règles et les recommandations. La Caisse régionale se voit ainsi notifier des limites sur
les indicateurs.
Le Conseil d’administration de la Caisse régionale approuve la politique générale de gestion du risque
de liquidité et valide les limites encadrant les principaux indicateurs, traduisant ainsi les niveaux
d’appétence au risque de liquidité de la Caisse régionale.
La situation de liquidité de la Caisse régionale fait l’objet de présentations mensuelles en Comité
Financier et plusieurs fois par an au Conseil d’Administration.

Gestion de la liquidité
La gestion de la liquidité de la Caisse régionale repose sur l’adossement global des ressources aux actifs
à financer. Elle se concrétise, d’une part, par une politique de collecte auprès de la clientèle et, d’autre
part, par une politique de refinancement auprès :
 de Crédit Agricole S.A.. La Caisse régionale a la possibilité de se refinancer à taux de marché
auprès de Crédit Agricole S.A. sous plusieurs formes : compte courant de trésorerie, emprunts
en blanc, avances globales ;
 ou sur le marché interbancaire. La Caisse régionale rédige chaque année un programme
d’émission de titres de créances négociables déposé auprès de la Banque de France qui
l’autorise à émettre des NEU CP (court terme) ou des NEU MTN (moyen terme) et ainsi à se
refinancer sur le marché.

1- Gestion de la liquidité Court Terme
Le calibrage de la limite court terme est défini de façon à permettre à chaque entité du Groupe de
résister à un environnement de liquidité très dégradé (stress-scénarios) sur une période d’une année.
Cette résistance est mesurée en projetant sur l’horizon d’une année les sorties et les entrées ou
réserves de « cash » prévues :
 la composante «entrée de cash» intègre principalement les actifs mobilisables auprès de la
Banque Centrale Européenne (BCE), les actifs cessibles des portefeuilles titres et la part des
refinancements qui sont considérés comme pouvant être renouvelés dans une situation de
stress.




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 la composante «sortie de cash» intègre principalement les refinancements de marché court
terme et moyen/long terme arrivant à échéance dans l’année ainsi que les besoins de
refinancements additionnels nécessaires à l’activité commerciale.

La limite globale de liquidité court terme correspond au montant maximum de refinancement court
terme autorisé pour la Caisse régionale.
La Caisse régionale est autorisée à utiliser le refinancement court terme au-delà de la limite ferme en
fonction de l’utilisation de l’ensemble des Caisses régionales :
 La Limite Court Terme (LCT) ferme est applicable lorsque l’utilisation de LCT de toutes les
Caisses régionales est supérieure à 90%.
 La Limite Court Terme conditionnelle 1 correspondant à 1,245 x la LCT ferme est applicable
lorsque l’utilisation de LCT de toutes les Caisses régionales est comprise entre 80% et 90%.
 La Limite Court Terme conditionnelle 2 correspondant à 1,49 x la LCT ferme est applicable
lorsque l’utilisation de LCT de toutes les Caisses régionales est inférieure à 80%.

La centralisation des informations permettant le suivi du risque de liquidité est réalisée via l’outil
interne New Deal chaque mois et le contrôle du respect des limites est présenté régulièrement en
Comité financier. Un suivi est réalisé par la Gestion Financière (en collaboration avec la Coopération
GFC Liquidité CARCENTRE) afin de s’assurer du respect quotidien de cette limite court terme ainsi
qu’un prévisionnel qui permet d’anticiper les opérations à réaliser pour ne pas dépasser la limite
autorisée.

Le dépassement de la limite court terme entraine une alerte et une éventuelle facturation de liquidité
au coût équivalent à celle du déficit moyen terme. La Caisse régionale adapte le profil de son
refinancement en fonction :
 des capacités de tirage sur son compte courant de trésorerie à Crédit Agricole S.A. ;
 du profil de son endettement court terme ;
 des prévisions du niveau de consommation de sa limite court terme.

La Caisse régionale vise à lisser son échéancier d’emprunts de manière à réduire la volatilité des
Outflows liés à son refinancement dans son ratio LCR et dans les stress.

2023 Janv Févr Mars Avr Mai Juin
LCT (ferme) 357 357 357 357 357 357

LTC applicable
532 532 532 532 532 532
(selon utilisation toute CR)
Conso. de LCT
405 317 351 291 187 105
(fin de mois)
% de Conso
76% 60% 66% 55% 35% 20%
(sur LCT applicable)
Disponible
127 215 181 241 345 427
sur LCT applicable


2- Gestion de la liquidité Moyen et Long Terme
La volonté de Crédit Agricole S.A. est d’ajuster le profil de refinancement moyen long terme de sorte
à garantir durablement la couverture des besoins en liquidité MLT, avec prise en compte de la capacité
d’accès au marché (risque de concentration). Le risque de concentration d'échéances (risque
d'illiquidité à MLT) est le risque de ne pas pouvoir lever sur les marchés le montant nécessaire au
renouvellement des refinancements ou de lever à de mauvaises conditions. Il s’agit de maîtriser un
risque d'illiquidité à moyen terme.




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La mesure du risque de concentration des échéances se limite au compartiment ALM par la prise en
compte des tombées de la dette à MLT (supérieures à 1 an en durée initiale). Compte tenu des besoins
du Groupe et de ses capacités de refinancement sur le marché, la limite de concentration des
échéances long terme par semestre est actuellement de 1,8% des encours de crédits.

La Caisse régionale n’a constaté, au premier semestre 2023, aucun dépassement « actif » de la limite
de concentration des échéances Long Terme.
Des dépassements sont constatés sur certains semestres du fait d’opérations non initiées par la Caisse
régionale comme par exemple les refinancements TLTRO. Ces dépassements sont alors autorisés par
Crédit Agricole S.A. puisque considérés comme « passifs », ils ont fait l’objet de présentations
régulières en Comité Financier.
Au 30 juin 2023, la Caisse régionale respecte l’ensemble des limites de concentration.

Données quantitatives

1- Bilan cash au 30 juin 2023 (M€)

BILAN SYNTHETIQUE
Actifs 31/12/22 30/06/23 Variation
Titres constitutifs de réserves 1 359 1 157 -203
Reverse repo 0 0 0
Replacements CT 298 158 -140
Replacements LT 2 135 1 857 -278
Actifs de négoce nécessaires à l'activité -1 0 0
Actifs clientèle 12 302 12 434 132
Autres Actifs (Emplois permanents) 1 851 1 902 51
Total 17 944 17 507 -437


Passifs 31/12/22 30/06/23 Variation
Repo 140 140 0
Ressources de marché CT 1 069 823 -246
Ressources de marché LT 3 302 3 333 32
Passifs de négoce nécessaires à l'activité 327 286 -41
Ressources clientèle 10 141 9 973 -168
Autres Passifs (Ressources permanentes) 2 965 2 951 -14
Total 17 944 17 507 -437

Au 30 juin 2023, le différentiel ressources stables – actifs durables, appelé « position en ressources
stables » (PRS), s’élève à 1 051 millions d’euros et le coefficient des ressources stables sur emplois
stables s’établit à 107,7%.




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Évolution des réserves de liquidité de la Caisse régionale (M€)


31/12/2022 30/06/2023 Variation
Valeur en Valeur en Valeur en
Valeur de Valeur de Valeur de
stress de stress de stress de
marché marché marché
marché marché marché
Emission d'états de l'OCDE, garanties par des états 355 334 378 355 22 21
de l'OCDE ou des organismes supranationaux
Obligations sécurisées éligibles banque centrale 20 18 20 20 0 3
Emissions corporates, entités du secteur public et 106 90 107 92 1 1
autres contreparties éligibles BC
Actions appartenant à un indice majeur 4 2 4 2 0 0
OPCVM à VL quotidienne 4 2 4 2 0 0
titres bancaires éligibles BC 0 0 0 0 0 0
OPCVM à VL non quotidienne 0 0 0 0
Autres titres non éligibles BC 70 31 50 23 -20 -9
Créances mobilisables auprès de la banque centrale 1 493 1 493 344 344 -1 149 -1 149
(y compris autotitrisation)
Autres réserves mobilisables en central 0 0 0 0
Total 2 051 1 970 906 837 -1 145 -1 133

Les réserves de liquidité disponibles à fin juin 2023 sont en baisse de 1 145 millions d’euros
principalement en raison de la baisse de 1 149 millions d’euros des créances mobilisables auprès de la
Banque centrale. Cette baisse significative s’explique par la fin du dispositif ACC Immo en juin 2023 et
la mise en place de la covered SFH (pour compenser l’arrêt d’ACC Immo) prévue en juillet.
La déclinaison des limites du système de gestion et d’encadrement de la liquidité du Groupe Crédit
Agricole au niveau de chaque filiale de Crédit Agricole S.A. et de chaque Caisse régionale assure une
adéquation au niveau local entre le risque de liquidité et sa couverture par les réserves.

2- Ratios réglementaires
- LCR
Les établissements de crédit de la zone euro ont l’obligation de transmettre à leurs superviseurs les
reportings du Liquidity Coverage Ratio (LCR) définis par l’EBA (European Banking Authority). Le LCR a
pour objectif de favoriser la résilience à court terme du profil de risque de liquidité des banques en
veillant à ce qu’elles disposent d’un encours suffisant d’actifs liquides de haute qualité (HQLA, High
Quality Liquid Assets) non grevés pouvant être convertis en liquidités, facilement et immédiatement,
sur des marchés privés, dans l’hypothèse d’une crise de liquidité qui durerait 30 jours calendaires. Les
établissements de crédit sont assujettis à un seuil minimal fixé à 100% c’est-à-dire que les réserves de
liquidité disponibles doivent être au minimum égales aux sorties nettes de trésorerie dans les 30 jours.
Au 30 juin 2023, le ratio LCR de la Caisse régionale est bien au-delà des attentes réglementaires et
s’établit à 113,3%.



- NSFR
Par ailleurs, depuis le 28 juin 2021, les établissements de crédit de la zone euro ont l’obligation de
transmettre à leurs superviseurs les reportings du Net Stable Funding Ratio (NSFR) définis par l’EBA
(European Banking Authority). Le NSFR a pour objectif de garantir que l’établissement dispose de




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suffisamment de ressources dites « stables » (i.e. de maturité initiale supérieure à 1 an) pour financer
ses actifs à moyen/long-terme.
Le ratio NSFR (Net Stable Funding Ratio) est un ratio de stock (le LCR étant un ratio de flux) qui compare
les actifs de maturité effective ou potentielle supérieure à un an, aux passifs de maturité effective ou
potentielle supérieure à un an. La définition du NSFR attribue à chaque élément du bilan une
pondération traduisant sa potentialité d’avoir une maturité supérieure à un an.
Les établissements de crédit sont assujettis à un seuil sur ce ratio, fixé à 100% depuis le 28 juin 2021.
Le calcul du ratio est réalisé trimestriellement et s’établit à 110,6% au 30 juin 2023.

Stratégie et conditions de refinancement au 1er semestre 2023
La gestion du ratio LCR est réalisée en constituant des réserves de liquidité en titres éligibles et en
dépôts auprès de la BCE et en optimisant les flux nets de trésorerie (Outflows-Inflows).
La Caisse régionale a refinancé son activité principalement par des avances globales (refinancement
long terme) ainsi que par des retours de liquidité issus d’émissions obligataires commercialisées par le
réseau commercial de la Caisse régionale.
c) Politique de couverture
La gestion du risque de taux d’intérêt global vise à concilier les trois approches ci-dessous :

Couverture de juste valeur :
Les couvertures de juste valeur modifient le risque de variation de juste valeur d’un instrument à taux
fixe causée par des changements de taux d’intérêts. Ces couvertures transforment des actifs ou des
passifs à taux fixe en éléments à taux variables. Les couvertures de juste valeur comprennent
notamment la couverture de prêts, de titres, de dépôts et de dettes subordonnées à taux fixe.
Concernant la Caisse régionale de la Touraine et du Poitou, la couverture en juste valeur est utilisée
dans les domaines suivants :
 La couverture du risque de taux d’intérêt global (macro couverture), avec des swaps prêteurs
pour couvrir des passifs à taux fixe (DAV, émissions d’obligations...) et des swaps emprunteurs
pour couvrir des actifs à taux fixe (prêts clients taux fixe).
 La couverture de certains crédits clients (structurés) par des swaps de micro couverture.

Couverture de flux de trésorerie :
Les couvertures de flux de trésorerie modifient notamment le risque inhérent à la variabilité des flux
de trésorerie liée à des instruments portant intérêt à taux variable.
Les couvertures de flux de trésorerie comprennent notamment les couvertures de prêts et de dépôt à
taux variable.
La Caisse régionale ne comptabilise aucun swap en couverture de flux de trésorerie (CFH).

Couverture de l’investissement net en devise :
Au 30 juin 2023, la Caisse régionale n’a pas documenté de relation de couverture d’investissement net
en devise.

2.3.4 Risques opérationnels
Les dispositifs de gestion et de surveillance des risques opérationnels sont décrits dans le rapport
financier annuel 2022 dans le paragraphe 5.3.7.

La partie « 5.3.7 III Exposition » du rapport financier annuel 2022, relative à la répartition par catégorie
de risque bâloise des pertes opérationnelles a fait l’objet d’une mise à jour présentée ci-dessous.




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REPARTITION DES PERTES OPERATIONNELLES PAR CATEGORIE DE RISQUES BALOISE (2021 A JUIN
2023)



1 - Fraude Interne
0,0%




2 - Fraude Externe
7 - Exécution, livraison 22,1%
et gestion des
processus
36,8%




3 - Pratiques en matière
d'emploi et de sécurité
6 - Interruptions de sur le lieu de travail
l’activité et 30,8%
dysfonctionnement des
systèmes 4 - Clients, produits et
3,4% pratiques commerciales
6,0%
5 - Dommages
occasionnés aux actifs
physiques
0,9%




D’une manière générale, le profil d’exposition en termes de risques opérationnels détectés ces trois
dernières années reflète les principales activités ou risques de la Caisse régionale :
 Une exposition sur la catégorie Exécution liée à des erreurs de traitement (absence ou non-
exhaustivité des documents légaux, gestion des garanties, litiges avec fournisseurs, erreurs de
saisie…),
 Une exposition les pratiques en matière d’emploi et de sécurité sur le lieu de travail incluant les
mesures de sécurité liées au COVID
 Une exposition à la fraude externe qui reste significative, principalement liée à la fraude aux
moyens de paiement (cartes bancaires, virements frauduleux, chèques).
Des plans d’action locaux correctifs et préventifs sont mis en place en vue de réduire l’exposition de la
Caisse régionale au Risque Opérationnel.

2.3.5 Risques juridiques
Les principales procédures judiciaires et fiscales en cours au sein de la Caisse régionale sont décrites
dans le rapport financier annuel pour l’exercice 2022. Les dossiers ci-après évoqués sont ceux qui sont
nés ou ont connu une évolution après le 11 avril 2023, date du dépôt auprès de l’AMF du Rapport
Financier Annuel. Sont aussi évoqués des dossiers en cours qui n’ont pas fait l’objet d’évolution depuis
cette date.
Les risques juridiques en cours au 30 juin 2023 susceptibles d’avoir une influence négative sur le
patrimoine de la Caisse régionale ont fait l’objet de provisions qui correspondent à la meilleure
estimation par la Direction générale sur la base des informations dont elle dispose. Elles sont
mentionnées sur les états financiers consolidés en paragraphe 3.3.6.7



Page 58 sur 121
À ce jour, à la connaissance de la Caisse régionale, il n’existe pas d’autre procédure gouvernementale,
judiciaire ou d’arbitrage (y compris toute procédure dont la Société a connaissance, qui est en suspens
ou dont elle est menacée), susceptible d’avoir ou ayant eu au cours des 12 derniers mois des effets
significatifs sur la situation financière ou la rentabilité du Crédit Agricole de la Touraine et du Poitou.

Par ailleurs, comme indiqué dans son communiqué du 02 mai 2017, la Caisse régionale de la Touraine
et du Poitou a été assignée par des porteurs de CCI en vue d’obtenir le rachat de leurs titres. Cette
action est initiée par l’Association de défense des actionnaires minoritaires (ADAM). La partie adverse
a évalué sa demande à 80,8 millions d’euros. Le Tribunal Judiciaire d’Aix-en-Provence dans sa décision
du 12 avril 2021 a rejeté la demande de ces porteurs et les a condamnés solidairement aux dépens
ainsi qu’à l’indemnisation de la Caisse régionale de la Touraine et du Poitou. Cette décision correspond
à l’analyse faite par la Caisse régionale sur l’absence de fondement de cette action. Elle a toutefois fait
l’objet d’appel de la part de la partie adverse.

2.3.6 Risques de non-conformité
La prévention et le contrôle des risques de non-conformité sont traités au sein du rapport financier
annuel de 2022 dans le paragraphe 5.3.9.




Page 59 sur 121
Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel de la
Touraine et du Poitou




COMPTES CONSOLIDES INTERMEDIAIRES RESUMES
AU 30 JUIN 2023

(Ayant fait l’objet d’un examen limité)


Examinés par le Conseil d’administration de la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel de la
Touraine et du Poitou en date du 27 juillet 2023




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SOMMAIRE


CADRE GENERAL
ETATS FINANCIERS CONSOLIDES
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDES INTERMEDIAIRES RESUMES
RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES




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Les comptes consolidés sont constitués du cadre général, des états financiers consolidés et des
notes annexes aux états financiers


3 Comptes consolidés

3.1 Cadre général
Présentation juridique de l’entité

CAISSE REGIONALE DE CREDIT AGRICOLE MUTUEL DE LA TOURAINE ET DU POITOU

Société Coopérative à capital variable, régie par les dispositions du Livre V du Code Monétaire et
Financier, au capital de 96 204 472,50 Euros

Siège Social et Services Administratifs :
18 rue Salvador Allende
CS 50307
86008 POITIERS CEDEX

Direction Générale et Services Administratifs :
45 Boulevard Winston Churchill
BP 4114
37041 TOURS CEDEX 1

RCS POITIERS : D 399 780 097




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3.2 Etats financiers consolidés
COMPTE DE RESULTAT

(en milliers d'euros) Notes 30/06/2023 30/06/2022
Intérêts et produits assimilés 4.1 187 597 132 699
Intérêts et charges assimilées 4.1 - 141 199 - 58 389
Commissions (produits) 4.2 88 517 84 888
Commissions (charges) 4.2 - 17 729 - 18 031

Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat 4.3 18 406 11 494

Gains ou pertes nets sur actifs/passifs de transaction 946 5 402

Gains ou pertes nets sur autres actifs/passifs à la juste valeur par résultat 17 460 6 092

Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par capitaux
4.4 37 051 34 075
propres
Gains ou pertes nets sur instruments de dettes comptabilisés en capitaux
‐ 1 255
propres recyclables
Rémunération des instruments de capitaux propres comptabilisés en
37 051 32 820
capitaux propres non recyclables (dividendes)
Gains ou pertes nets résultant de la décomptabilisation d'actifs financiers au
4.5 ‐ - 1 134
coût amorti
Gains ou pertes nets résultant du reclassement d’actifs financiers au coût
‐ ‐
amorti en actifs financiers à la juste valeur par résultat
Gains ou pertes nets résultant du reclassement d’actifs financiers à la juste
‐ ‐
valeur par capitaux propres en actifs financiers à la juste valeur par résultat

Produit net des activités d'assurance ‐ ‐
Produits des activités d’assurance ‐ ‐
Charges afférentes aux activités d’assurance ‐ ‐
Produits et charges afférents aux contrats de réassurance détenus ‐ ‐
Produits et charges financiers d’assurance ‐ ‐
Produits et charges financiers afférents aux contrats de réassurance ‐ ‐
Coût du risque de crédit sur les placements financiers des activités
‐ ‐
d’assurance
Produits des autres activités 4.6 11 637 11 042
Charges des autres activités 4.6 - 2 850 - 3 876
Produit net bancaire 181 430 192 768
Charges générales d'exploitation 4.7 - 100 606 - 97 874
Dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations
4.8 - 5 081 - 4 875
corporelles et incorporelles
Résultat brut d'exploitation 75 743 90 019
Coût du risque 4.9 - 3 790 - 24 962
Résultat d'exploitation 71 953 65 057
Quote-part du résultat net des entreprises mises en équivalence ‐ ‐
Gains ou pertes nets sur autres actifs 4.10 7 1
Variations de valeur des écarts d'acquisition ‐ ‐
Résultat avant impôt 71 960 65 058
Impôts sur les bénéfices 4.11 - 5 522 - 6 950
Résultat net d'impôts des activités abandonnées ‐ ‐
Résultat net 66 438 58 108
Participations ne donnant pas le contrôle ‐ ‐
Résultat net part du Groupe 66 438 58 108




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RESULTAT NET ET GAINS ET PERTES COMPTABILISES DIRECTEMENT EN
CAPITAUX PROPRES

(en milliers d'euros) Notes 30/06/2023 30/06/2022
Résultat net 66 438 58 108
Gains et pertes actuariels sur avantages post emploi 4.12 ‐ 3 380
Gains et pertes sur passifs financiers attribuables aux variations du risque de crédit
propre (1)
4.12 ‐ ‐

Gains et pertes sur instruments de capitaux propres comptabilisés en capitaux
propres non recyclables (1)
4.12 16 373 - 2 059

Produits financiers ou charges financières d'assurance ventilés en capitaux propres
non recyclables
4.12 ‐ ‐

Gains et pertes avant impôt comptabilisés directement en capitaux propres non
recyclables hors entreprises mises en équivalence
4.12 16 373 1 321

Gains et pertes avant impôt comptabilisés directement en capitaux propres non
recyclables des entreprises mises en équivalence
4.12 ‐ ‐

Impôts sur les gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres non
recyclables hors entreprises mises en équivalence
4.12 - 516 - 814

Impôts sur les gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres non
4.12 ‐ ‐
recyclables des entreprises mises en équivalence
Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables
sur activités abandonnées
4.12 ‐ ‐

Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables 4.12 15 857 507

Gains et pertes sur écarts de conversion 4.12 ‐ ‐
Gains et pertes sur instruments de dettes comptabilisés en capitaux propres
recyclables
4.12 306 - 5 516
Gains et pertes sur instruments dérivés de couverture 4.12 ‐ ‐
Produits financiers ou charges financières d'assurance ventilés en capitaux propres
recyclables
‐ ‐
Produits financiers ou charges financières de réassurance ventilés en capitaux
‐ ‐
propres
Gains et pertes avant impôt comptabilisés directement en capitaux propres
4.12 306 - 5 516
recyclables hors entreprises mises en équivalence
Gains et pertes avant impôt comptabilisés directement en capitaux propres
recyclables des entreprises mises en équivalence
4.12 ‐ ‐

Impôts sur les gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres
recyclables hors entreprises mises en équivalence
4.12 - 16 754

Impôts sur les gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres
recyclables des entreprises mises en équivalence
4.12 ‐ ‐
Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres recyclables sur
activités abandonnées
4.12 ‐ ‐

Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres recyclables 4.12 290 - 4 762

Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres 4.12 16 147 - 4 255
‐
Résultat net et gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres 82 585 53 853

Dont part du Groupe 82 585 53 853
Dont participations ne donnant pas le contrôle ‐ ‐


(1) Montant du transfert en réserves d’éléments non recyclables 4.12 ‐ ‐




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BILAN ACTIF

(en milliers d'euros) Notes 30/06/2023 31/12/2022
Caisse, banques centrales 57 768 61 912
Actifs financiers à la juste valeur par résultat 6.1 298 732 295 979
Actifs financiers détenus à des fins de transaction 81 128 93 399
Autres actifs financiers à la juste valeur par résultat 217 604 202 580
Instruments dérivés de couverture 268 286 294 986
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 3-6.2 1 218 951 1 179 375
Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par
24 718 24 523
capitaux propres recyclables
Instruments de capitaux propres comptabilisés à la juste
1 194 233 1 154 852
valeur par capitaux propres non recyclables
Actifs financiers au coût amorti 3-6.3 14 616 950 14 871 747
Prêts et créances sur les établissements de crédit 1 734 907 2 115 007
Prêts et créances sur la clientèle 12 272 134 12 167 569
Titres de dettes 609 909 589 171
Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux - 215 380 - 241 996
Actifs d'impôts courants et différés 65 977 80 935
Comptes de régularisation et actifs divers 205 701 151 895
Actifs non courants détenus en vue de la vente et activités
‐ ‐
abandonnées
Contrats d’assurance émis - Actif ‐ ‐
Contrats de réassurance détenus - Actif ‐ ‐
Participation dans les entreprises mises en équivalence ‐ ‐
Immeubles de placement 6.5 75 542 74 753
Immobilisations corporelles 58 617 60 222
Immobilisations incorporelles 2 607 2 575
Ecarts d'acquisition 6.6 3 579 3 579
Total de l'Actif 16 657 330 16 835 962




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BILAN PASSIF

(en milliers d'euros) Notes 30/06/2023 31/12/2022
Banques centrales ‐ ‐
Passifs financiers à la juste valeur par résultat 6.1 75 013 88 279
Passifs financiers détenus à des fins de transaction 75 013 88 279
Passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option ‐ ‐
Instruments dérivés de couverture 38 838 46 499
Passifs financiers au coût amorti 6.4 13 457 514 13 584 584
Dettes envers les établissements de crédit 8 821 102 8 803 660
Dettes envers la clientèle 4 581 447 4 727 021
Dettes représentées par un titre 54 965 53 903
Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux - 27 426 - 33 848
Passifs d'impôts courants et différés 7 942 15 385
Comptes de régularisation et passifs divers 516 222 613 623
Dettes liées aux actifs non courants détenus en vue de la vente
‐ ‐
et activités abandonnées
Contrats d'assurance émis - Passif ‐ ‐
Contrats de réassurance détenus - Passif ‐ ‐
Provisions 6.7 62 949 58 151
Dettes subordonnées 1 ‐
Total dettes 14 131 053 14 372 673
Capitaux propres 2 526 277 2 463 289
Capitaux propres part du Groupe 2 526 277 2 463 289
Capital et réserves liées 628 861 630 063
Réserves consolidées 1 589 936 1 514 710
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux
241 042 224 895
propres
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux
‐ ‐
propres sur activités abandonnées
Résultat de l'exercice 66 438 93 621
Participations ne donnant pas le contrôle ‐ ‐
Total du passif 16 657 330 16 835 962




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TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES
Part du Groupe Participations ne donnant pas le contrôle

Capital et réserves liées Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres
Capital Capitaux
Gains et pertes Gains et pertes réserves liées Gains et pertes Gains et pertes propres
Autres Total des gains et Total des gains et
Primes et réserves Total Capital et comptabilisés comptabilisés Résultat Capitaux et résultat comptabilisés comptabilisés Capitaux consolidés
Elimination des instruments pertes comptabilisés pertes comptabilisés
Capital consolidées liées réserves directement en directement en net propres directement en directement en propres
titres autodétenus de capitaux directement en directement en
au capital (1) consolidées capitaux propres capitaux propres non capitaux propres capitaux propres
propres capitaux propres capitaux propres
recyclables recyclables recyclables non recyclables
(en milliers d'euros)
Capitaux propres au 1er janvier 2022 Publié 423 471 411 478 - 1 136 1 316 109 2 149 920 1 920 346 228 348 148 ‐ 2 498 068 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 2 498 068
Impacts nouvelles normes, décisions / interprétations IFRIC ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Capitaux propres au 1er janvier 2022 423 471 411 478 - 1 136 1 316 109 2 149 920 1 920 346 228 348 148 ‐ 2 498 068 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 2 498 068

Augmentation de capital 10 895 ‐ ‐ ‐ 10 895 ‐ ‐ ‐ ‐ 10 895 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 10 895
Variation des titres autodétenus ‐ ‐ - 470 ‐ - 470 ‐ ‐ ‐ ‐ - 470 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ - 470

Emissions / remboursements d'instruments de capitaux propres ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Rémunération des émissions d'instruments de capitaux propres du 1er semestre 2022 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Dividendes versés au 1er semestre 2022 ‐ - 13 800 ‐ ‐ - 13 800 ‐ ‐ ‐ ‐ - 13 800 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ - 13 800

Effet des acquisitions / cessions sur les participations ne donnant pas le contrôle ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Mouvements liés aux paiements en actions ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Mouvements liés aux opérations avec les actionnaires 10 895 - 13 800 - 470 ‐ - 3 375 ‐ ‐ ‐ ‐ - 3 375 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ - 3 375
Variation des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ - 4 762 507 - 4 255 ‐ - 4 255 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ - 4 255

Dont gains et pertes sur instruments de capitaux propres à la juste valeur par capitaux propres non recyclables transférés en
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
réserves
Dont gains et pertes sur variation du risque de crédit propre transférés en réserves ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Quote-part dans les variations de capitaux propres hors résultat des entreprises mises en équivalence ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Résultat du 1er semestre 2022 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 58 108 58 108 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 58 108
Autres variations ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Capitaux propres au 30 juin 2022 434 366 397 678 - 1 606 1 316 109 2 146 546 - 2 842 346 735 343 893 58 108 2 548 547 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 2 548 547

Augmentation de capital - 1 684 ‐ ‐ ‐ - 1 684 ‐ ‐ ‐ ‐ - 1 684 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ - 1 684
Variation des titres autodétenus ‐ ‐ - 357 ‐ - 357 ‐ ‐ ‐ ‐ - 357 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ - 357
Emissions / remboursements d'instruments de capitaux propres ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Rémunération des émissions d'instruments de capitaux propres du 2nd semestre 2022 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Dividendes versés au 2nd semestre 2022 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Effet des acquisitions / cessions sur les participations ne donnant pas le contrôle ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Mouvements liés aux paiements en actions ‐ 268 ‐ ‐ 268 ‐ ‐ ‐ ‐ 268 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 268

Mouvements liés aux opérations avec les actionnaires - 1 684 268 - 357 ‐ - 1 773 ‐ ‐ ‐ ‐ - 1 773 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ - 1 773

Variation des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ - 737 - 118 261 - 118 998 ‐ - 118 998 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ - 118 998
Dont gains et pertes sur instruments de capitaux propres à la juste valeur par capitaux propres non recyclables transférés en
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
réserves
Dont gains et pertes sur variation du risque de crédit propre transférés en réserves ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Quote-part dans les variations de capitaux propres hors résultat des entreprises mises en équivalence ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Résultat du 2nd semestre 2022 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 35 513 35 513 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 35 513
Autres variations ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Capitaux propres au 31 décembre 2022 432 682 397 946 - 1 963 1 316 109 2 144 773 - 3 579 228 474 224 895 93 621 2 463 289 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 2 463 289
Affectation du résultat 2022 ‐ 93 621 ‐ ‐ 93 621 ‐ ‐ ‐ - 93 621 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Capitaux propres au 1er janvier 2023 432 682 491 567 - 1 963 1 316 109 2 238 394 - 3 579 228 474 224 895 ‐ 2 463 289 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 2 463 289

Impacts nouvelles normes, décisions / interprétations IFRIC ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Capitaux propres au 1er janvier 2023 retraité 432 682 491 567 - 1 963 1 316 109 2 238 394 - 3 579 228 474 224 895 ‐ 2 463 289 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 2 463 289

Augmentation de capital - 769 ‐ ‐ ‐ - 769 ‐ ‐ ‐ ‐ - 769 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ - 769
Variation des titres autodétenus ‐ ‐ - 433 ‐ - 433 ‐ ‐ ‐ ‐ - 433 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ - 433
Emissions / remboursements d'instruments de capitaux propres ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Rémunération des émissions d'instruments de capitaux propres du 1er semestre 2023 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Dividendes versés au 1er semestre 2023 ‐ - 18 393 ‐ ‐ - 18 393 ‐ ‐ ‐ ‐ - 18 393 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ - 18 393

Effet des acquisitions / cessions sur les participations ne donnant pas le contrôle ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Mouvements liés aux paiements en actions ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Mouvements liés aux opérations avec les actionnaires - 769 - 18 393 - 433 ‐ - 19 595 ‐ ‐ ‐ ‐ - 19 595 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ - 19 595

Variation des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 290 15 857 16 147 ‐ 16 147 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 16 147
Dont gains et pertes sur instruments de capitaux propres à la juste valeur par capitaux propres non recyclables transférés en
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
réserves

Dont gains et pertes sur variation du risque de crédit propre transférés en réserves ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Quote-part dans les variations de capitaux propres hors résultat des entreprises mises en équivalence ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Résultat du 1er semestre 2023 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 66 438 66 438 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 66 438
Autres variations ‐ -2 ‐ ‐ -2 ‐ ‐ ‐ ‐ -2 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ -2

Capitaux propres au 30 juin 2023 431 913 473 172 - 2 396 1 316 109 2 218 797 - 3 289 244 331 241 042 66 438 2 526 277 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 2 526 277

(1) Réserves consolidées avant élimination des titres d'autocontrôle




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TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE
(en milliers d'euros) Notes 30/06/2023 30/06/2022
Résultat avant impôt 71 960 65 058
Dotations nettes aux amortissements et aux dépréciations des
5 079 4 875
immobilisations corporelles et incorporelles
Dépréciations des écarts d'acquisition et des autres immobilisations ‐ ‐
Dotations nettes aux dépréciations et aux provisions 5 676 18 553
Quote-part de résultat liée aux entreprises mises en équivalence ‐ ‐
Résultat net des activités d'investissement -7 -1
Résultat net des activités de financement 777 50
Autres mouvements - 2 908 12 614
Total des éléments non monétaires inclus dans le résultat net avant impôt
8 617 36 091
et des autres ajustements
Flux liés aux opérations avec les établissements de crédit 113 761 - 475 270
Flux liés aux opérations avec la clientèle - 258 439 - 150 884

Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs financiers - 14 280 - 148 225

Flux liés aux opérations affectant des actifs ou passifs non financiers - 151 695 258 829
Dividendes reçus des entreprises mises en équivalence ‐ ‐
Impôts versés 1 849 - 2 719

Variation nette des actifs et passifs provenant des activités opérationnelles - 308 804 - 518 269

Flux provenant des activités abandonnées ‐ ‐
Total Flux nets de trésorerie générés par l'activité opérationnelle (A) - 228 227 - 417 120
Flux liés aux participations (1) - 10 520 2 248

Flux liés aux immobilisations corporelles et incorporelles - 3 185 - 2 126

Flux provenant des activités abandonnées ‐ ‐

Total Flux nets de trésorerie liés aux opérations d'investissement (B) - 13 705 122

Flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires (2) - 19 049 - 2 866

Autres flux nets de trésorerie provenant des activités de financement (3) - 20 553 7 501

Flux provenant des activités abandonnées ‐ ‐

Total Flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement (C) - 39 602 4 635

Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalent de
‐ ‐
trésorerie (D)
AUGMENTATION/(DIMINUTION) NETTE DE LA TRÉSORERIE ET DES
- 281 534 - 412 363
ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE (A + B + C + D)

Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture 928 226 1 785 383
Solde net des comptes de caisse et banques centrales * 61 912 56 287
Solde net des comptes, prêts/emprunts à vue auprès des établissements de
866 314 1 729 096
crédit **
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture 646 688 1 373 020
Solde net des comptes de caisse et banques centrales * 57 768 56 530
Solde net des comptes, prêts/emprunts à vue auprès des établissements de
588 920 1 316 490
crédit **
VARIATION DE LA TRESORERIE NETTE ET DES EQUIVALENTS DE
- 281 538 - 412 363
TRESORERIE




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* Composé du solde net du poste "Caisse, banques centrales", hors intérêts courus (y compris trésorerie
des entités reclassées en activités abandonnées)

** Composé du solde des postes "Comptes ordinaires débiteurs non douteux" et "Comptes et prêts au
jour le jour non douteux" tels que détaillés en note 6.3 et des postes "Comptes ordinaires créditeurs" et
"Comptes et emprunts au jour le jour" tels que détaillés en note 6.4 (hors intérêts courus)



(1) Flux liés aux participations : Cette ligne recense les effets nets sur la trésorerie des acquisitions et des
cessions de titres de participation. Ces opérations externes sont décrites dans la note 2 "Principales
opérations de structure et événements significatifs de la période". Au cours du premier semestre 2023,
l’impact net des acquisitions sur la trésorerie de la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel de la
Touraine et du Poitou s’élève à 10 520 milliers d’euros, portant notamment sur les opérations suivantes :
 Cession des titres JLT INVEST pour 4 481 milliers d’euros
 Acquisition de titres CATP Transition Energétique pour -13 000 milliers d’euros


(2) Flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires : Le flux de trésorerie provenant ou à
destination des actionnaires comprend le paiement des dividendes versés par la Caisse Régionale de
Crédit Agricole Mutuel de la Touraine et du Poitou à ses actionnaires, à hauteur de 18 393 milliers d’euros
pour le premier semestre 2023. Ce montant comprend également l’évolution du capital des Caisses
Locales pour -769 milliers d’euros.

(3) Autres flux nets de trésorerie provenant des flux liés aux opérations de financement : Au cours du
premier semestre 2023, la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel de la Touraine et du Poitou a
remboursé les dettes obligataires liées au FCT Crédit Agricole Habitat 2018 pour un montant de 19 004
milliers d’euros.




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3.3 Notes annexes aux comptes consolidés intermédiaires résumés
3.3.1 Principes et Méthodes applicables dans le Groupe, jugements et
estimations utilisées
Les comptes consolidés intermédiaires résumés de la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel de la
Touraine et du Poitou au 30 juin 2023 ont été préparés et sont présentés en conformité avec la norme
IAS 34 relative à l’information financière intermédiaire.

Les normes et interprétations utilisées pour la préparation des comptes consolidés intermédiaires
résumés sont identiques à celles utilisées par la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel de la
Touraine et du Poitou pour l’élaboration des comptes consolidés au 31 décembre 2022 établis, en
application du règlement CE n°1606/2002, conformément aux normes IAS/IFRS et aux interprétations
IFRIC telles qu’adoptées par l’Union européenne (version dite « carve out »), en utilisant donc
certaines dérogations dans l’application de la norme IAS 39 pour la comptabilité de macro-couverture.

Les comptes consolidés intermédiaires résumés de la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel de la
Touraine et du Poitou au 30 juin 2023 ont été préparés et sont présentés en conformité avec la norme
IAS 34 relative à l’information financière intermédiaire. Le Groupe Crédit Agricole a fait le choix de
présenter en conformité avec la norme IAS 34.8, les états financiers liés au résultat et au tableau de
flux de trésorerie avec une période comparative limitée au semestre N-1 afin d’en simplifier la lecture.

Elles ont été complétées par les dispositions des normes IFRS telles qu’adoptées par l’Union
européenne au 30 juin 2023 et dont l’application est obligatoire pour la première fois sur l’exercice
2023.

Celles-ci portent sur :


Date de 1ère
Effet significatif dans
Normes, Amendements ou Interprétations application : exercices
le Groupe
ouverts à compter du
IFRS 17
IFRS 17 remplace la norme IFRS 4 « Contrats 1er janvier 2023 Non
d'assurance »
Amendement à IFRS 17
Informations comparatives à la première 1er janvier 2023 Non
application conjointe d'IFRS 17 et d'IFRS 9
IAS 1
1er janvier 2023 Non
Informations à fournir sur les méthodes comptables

IAS 8
1er janvier 2023 Non
Définition des estimations comptables
IAS 12
Impôt différé lié aux actifs et passifs découlant 1er janvier 2023 Non
d'une même transaction




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Normes et interprétations adoptées par l’Union Européenne non encore appliquées par le Groupe
au 30 juin 2023

Compte tenu de l’absence d’activité d’assurance au sein de la Caisse Régionale de Crédit Agricole
Mutuel de la Touraine et du Poitou, la norme IFRS 17 n’aura pas d’impact attendu au niveau des
comptes consolidés de la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel de la Touraine et du Poitou au
1er janvier 2023.




Page 71 sur 121
3.3.2 Principales opérations de structure et événements significatifs de la
période

3.3.2.1 Principales opérations de structure


 FCT Crédit Agricole Habitat 2018

Au 30/06/2023, l’entité FCT Crédit Agricole Habitat 2018 est sortie du périmètre, l’opération de
titrisation émise sur le marché, ayant été débouclée par anticipation le 27 avril 2023 pour un montant
total de 1,150 milliards d’euros au niveau Groupe.

Au 30 juin 2023, la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel de la Touraine et du Poitou ayant
participé aux opérations de titrisation Crédit Agricole Habitat a consolidé ses quotes-parts (analyse par
silo) de chacun des FCT, le complément de prix de cession, le mécanisme de garantie ainsi que la
convention de remboursement interne limitant in fine la responsabilité de chaque cédant à hauteur
des « gains et pertes » réellement constatés sur les créances qu’il a cédées au FCT.


3.3.2.2 Information portant sur le périmètre de consolidation au 30 juin 2023

Le périmètre de consolidation de la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel de la Touraine et du
Poitou n’a pas fait l’objet de variation significative par rapport au périmètre de consolidation du 31
décembre 2022, il comprend :

- La Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel de la Touraine et du Poitou
- Les 64 Caisses locales
- Les 3 sociétés de titrisation (FCT Crédit Habitat)
- La SAS Foncière Touraine Poitou
- La SAS CATP Expansion
- La SAS Square Habitat Touraine Poitou.




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Périmètre de
consolidation % de contrôle % d'intérêt
Siège social Type d'entité
du Crédit Méthode de Modification de
Implantation (si différent de et nature du
Agricole de la consolidation périmètre (1)
l'implantation) contrôle
Touraine et du 30/06/2023 31/12/2022 30/06/2023 31/12/2022
Poitou

Caisse
régionale de
Intégration Caisse
Crédit Agricole France NA NA NA NA
globale régionale
de la Touraine
et du Poitou


64 Caisses Intégration
France Caisses locales NA NA NA NA
locales globale


SAS Foncière
Intégration
Touraine France Filiale 100% 100% 100% 100%
globale
Poitou


SAS CATP Intégration
France Filiale 100% 100% 100% 100%
Expansion globale


SAS Square
Habitat Intégration
France Filiale 100% 100% 100% 100%
Touraine globale
Poitou

FCT Crédit
Intégration
Agricole France FCT 0% 100% 0% 100%
globale
Habitat 2018

FCT Crédit
Intégration
Agricole France FCT 100% 100% 100% 100%
globale
Habitat 2019

FCT Crédit
Intégration
Agricole France FCT 100% 100% 100% 100%
globale
Habitat 2020

FCT Crédit
Intégration
Agricole Entrée France FCT 100% 100% 100% 100%
globale
Habitat 2022




3.3.2.3 Autres événements significatifs de la période


 Impacts liés aux opérations militaires en Ukraine

La Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel de la Touraine et du Poitou ne possède pas d’expositions
en lien avec le conflit en Ukraine.

 Pilier 2 - Globe

De nouvelles règles fiscales internationales ont été établies par l'OCDE, visant à soumettre les grands
groupes internationaux à une imposition complémentaire lorsque le Taux Effectif d'Impôt (TEI) d'une
juridiction dans laquelle ils sont implantés est inférieur à 15%. L'objet de ces règles est de lutter contre
la concurrence entre Etats fondée sur le taux d'imposition.
Ces règles devront être transposées par les différents Etats.
A ce jour, au sein de l'UE, une Directive européenne a été adoptée fin 2022 (en cours de transposition
dans les pays) et prévoit l'exercice 2024 comme premier exercice d'application des règles GloBE dans
l'UE. A ce stade, l'information n'est pas raisonnablement estimable ; des travaux de recensement sont
initiés au sein du Groupe. Il en découlera s'il y a lieu la comptabilisation d'un impôt complémentaire
GloBE dans les comptes du Groupe en 2024.



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3.3.3 Risque de crédit et opérations de couverture


3.3.3.1 Variation des valeurs comptables et des corrections de valeur pour
pertes sur la période

(Cf. chapitre "Facteurs de risque – Risques de crédit")

Variation des valeurs comptables et des corrections de valeur pour pertes sur la période

Les corrections de valeur pour pertes correspondent aux dépréciations sur actifs et aux provisions sur
engagement hors bilan comptabilisées en résultat net (Coût du risque) au titre du risque de crédit.

Les tableaux suivants présentent un rapprochement des soldes d’ouverture et de clôture des
corrections de valeur pour perte comptabilisées en Coût du risque et des valeurs comptables associées,
par catégorie comptable et type d’instruments.




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Actifs financiers au coût amorti : Titres de dettes

Actifs sains

Actifs dépréciés (Stage 3) Total
Actifs soumis à une ECL 12 mois (Stage 1) Actifs soumis à une ECL à maturité (Stage 2)


Valeur comptable Correction de valeur Valeur comptable Correction de valeur Valeur comptable Correction de valeur Valeur comptable Correction de valeur Valeur nette
brute pour pertes brute pour pertes brute pour pertes brute (a) pour pertes (b) comptable (a) + (b)
(en milliers d'euros)

Au 31 décembre 2022 587 500 - 184 1 909 - 54 ‐ ‐ 589 409 - 238 589 171

Transferts d'actifs en cours de vie d'un Stage à l'autre ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Transferts de Stage 1 vers Stage 2 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Retour de Stage 2 vers Stage 1 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Transferts vers Stage 3 (1) ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Retour de Stage 3 vers Stage 2 / Stage 1 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐


Total après transferts 587 500 - 184 1 909 - 54 ‐ ‐ 589 409 - 238 589 171

Variations des valeurs comptables brutes et des corrections de valeur pour pertes 20 797 - 140 13 - 12 ‐ ‐ 20 810 - 152

Nouvelle production : achat, octroi, origination,… (2) 56 791 - 158 13 - 12 56 804 - 170

Décomptabilisation : cession, remboursement, arrivée à échéance... - 35 994 18 ‐ ‐ ‐ ‐ - 35 994 18

Passages à perte ‐ ‐ ‐ ‐

Modifications de flux sur restructurations pour cause de difficultés financières ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Evolution des paramètres de risque de crédit des modèles sur la période ‐ ‐ ‐ ‐

Changements dans le modèle / méthodologie ‐ ‐ ‐ ‐

Variations de périmètre ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Autres ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐


Total 608 297 - 324 1 922 - 66 ‐ ‐ 610 219 - 390 609 829

Variations de la valeur comptable attribuables à des modalités d'évaluation comptable spécifiques (sans impact significatif sur le montant de
92 - 12 ‐ 80
correction de valeur pour perte) (3)

Au 30 juin 2023 608 389 - 324 1 910 - 66 ‐ ‐ 610 299 - 390 609 909


Encours contractuels des actifs financiers qui ont été sortis du bilan au cours de la période et qui font encore l’objet de mesures d’exécution ‐ ‐ ‐ ‐


(1) Les transferts vers le Stage 3 correspondent à des encours classés initialement en Stage 1, qui, au cours de l’année, ont fait l’objet d’un déclassement directement en Stage 3, ou en Stage 2 puis en Stage 3.

(2) Les originations en Stage 2 peuvent inclure des encours originés en Stage 1 reclassés en Stage 2 au cours de la période.
(3) Inclut les variations des réévaluations de juste valeur des instruments micro-couverts, les variations relatives à l'utilisation de la méthode du TIE (notamment amortissements des surcotes/décotes), les variations relatives à la désactualisation des décotes constatées sur crédits restructurées (reprise en PNB sur la
maturité résiduelle de l'actif)




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Actifs financiers au coût amorti : Prêts et créances sur les établissements de crédit (hors opérations internes au Crédit Agricole)

Actifs sains

Actifs dépréciés (Stage 3) Total
Actifs soumis à une ECL 12 mois (Stage 1) Actifs soumis à une ECL à maturité (Stage 2)


Valeur comptable Correction de valeur Valeur comptable Correction de valeur Valeur comptable Correction de valeur Valeur comptable Correction de valeur Valeur nette
brute pour pertes brute pour pertes brute pour pertes brute (a) pour pertes (b) comptable (a) + (b)
(en milliers d'euros)

Au 31 décembre 2022 73 408 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 73 408 ‐ 73 408

Transferts d'actifs en cours de vie d'un Stage à l'autre ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Transferts de Stage 1 vers Stage 2 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Retour de Stage 2 vers Stage 1 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Transferts vers Stage 3 (1) ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Retour de Stage 3 vers Stage 2 / Stage 1 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐


Total après transferts 73 408 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 73 408 ‐ 73 408

Variations des valeurs comptables brutes et des corrections de valeur pour pertes - 28 996 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ - 28 996 ‐

Nouvelle production : achat, octroi, origination,… (2) 4 534 -1 ‐ ‐ 4 534 -1

Décomptabilisation : cession, remboursement, arrivée à échéance... - 33 530 1 ‐ ‐ ‐ ‐ - 33 530 1

Passages à perte ‐ ‐ ‐ ‐

Modifications de flux sur restructurations pour cause de difficultés financières ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Evolution des paramètres de risque de crédit des modèles sur la période ‐ ‐ ‐ ‐

Changements dans le modèle / méthodologie ‐ ‐ ‐ ‐

Variations de périmètre ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Autres ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐


Total 44 412 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 44 412 ‐ 44 412

Variations de la valeur comptable attribuables à des modalités d'évaluation comptable spécifiques (sans impact significatif sur le montant de correction
- 27 207 ‐ ‐ - 27 207
de valeur pour perte) (3)

Au 30 juin 2023 17 205 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 17 205 ‐ 17 205


Encours contractuels des actifs financiers qui ont été sortis du bilan au cours de la période et qui font encore l’objet de mesures d’exécution ‐ ‐ ‐ ‐


(1) Les transferts vers le Stage 3 correspondent à des encours classés initialement en Stage 1, qui, au cours de l’année, ont fait l’objet d’un déclassement directement en Stage 3, ou en Stage 2 puis en Stage 3

(2) Les originations en Stage 2 peuvent inclure des encours originés en Stage 1 reclassés en Stage 2 au cours de la période.
(3) Inclut les variations des réévaluations de juste valeur des instruments micro-couverts, les variations relatives à l'utilisation de la méthode du TIE (notamment amortissements des surcotes/décotes), les variations relatives à la désactualisation des décotes constatées sur crédits restructurées (reprise en PNB sur la maturité
résiduelle de l'actif), les variations des créances rattachées




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Actifs financiers au coût amorti : Prêts et créances sur la clientèle

Actifs sains

Actifs dépréciés (Stage 3) Total
Actifs soumis à une ECL 12 mois (Stage 1) Actifs soumis à une ECL à maturité (Stage 2)


Valeur comptable Correction de valeur Valeur comptable Correction de valeur Valeur comptable Correction de valeur Valeur comptable Correction de valeur Valeur nette
brute pour pertes brute pour pertes brute pour pertes brute (a) pour pertes (b) comptable (a) + (b)
(en milliers d'euros)

Au 31 décembre 2022 11 260 122 - 62 163 981 275 - 85 481 177 029 - 103 213 12 418 426 - 250 857 12 167 569

Transferts d'actifs en cours de vie d'un Stage à l'autre - 76 262 - 12 537 64 165 18 182 12 097 - 6 140 ‐ - 495

Transferts de Stage 1 vers Stage 2 - 379 686 1 923 379 686 - 5 408 ‐ - 3 485

Retour de Stage 2 vers Stage 1 306 455 - 14 551 - 306 455 21 684 ‐ 7 133

Transferts vers Stage 3 (1) - 5 172 116 - 14 332 2 458 19 504 - 7 115 ‐ - 4 541

Retour de Stage 3 vers Stage 2 / Stage 1 2 141 - 25 5 266 - 552 - 7 407 975 ‐ 398


Total après transferts 11 183 860 - 74 700 1 045 260 - 67 299 189 306 - 109 353 12 418 426 - 251 352 12 167 074

Variations des valeurs comptables brutes et des corrections de valeur pour pertes 138 792 12 152 - 32 079 - 12 285 - 15 205 8 471 91 508 8 338

Nouvelle production : achat, octroi, origination,… (2) 1 192 947 - 9 989 83 289 - 5 399 1 276 236 - 15 388

Décomptabilisation : cession, remboursement, arrivée à échéance... - 1 031 577 8 577 - 115 270 9 580 - 9 435 6 344 - 1 156 282 24 501

Passages à perte - 5 770 5 294 - 5 770 5 294

Modifications de flux sur restructurations pour cause de difficultés financières ‐ ‐ - 98 ‐ ‐ 1 - 98 1

Evolution des paramètres de risque de crédit des modèles sur la période 13 564 - 16 466 - 3 569 - 6 471

Changements dans le modèle / méthodologie ‐ ‐ ‐ ‐

Variations de périmètre ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Autres - 22 578 ‐ ‐ ‐ ‐ 401 - 22 578 401


Total 11 322 652 - 62 548 1 013 181 - 79 584 174 101 - 100 882 12 509 934 - 243 014 12 266 920

Variations de la valeur comptable attribuables à des modalités d'évaluation comptable spécifiques (sans impact significatif sur le montant de
3 710 - 392 1 896 5 214
correction de valeur pour perte) (3)

Au 30 juin 2023 11 326 362 - 62 548 1 012 789 - 79 584 175 997 - 100 882 12 515 148 - 243 014 12 272 134


Encours contractuels des actifs financiers qui ont été sortis du bilan au cours de la période et qui font encore l’objet de mesures d’exécution ‐ ‐ ‐ ‐


(1) Les transferts vers le Stage 3 correspondent à des encours classés initialement en Stage 1, qui, au cours de l’année, ont fait l’objet d’un déclassement directement en Stage 3, ou en Stage 2 puis en Stage 3.

(2) Les originations en Stage 2 peuvent inclure des encours originés en Stage 1 reclassés en Stage 2 au cours de la période.
(3) Inclut les variations des réévaluations de juste valeur des instruments micro-couverts, les variations relatives à l'utilisation de la méthode du TIE (notamment amortissements des surcotes/décotes), les variations relatives à la désactualisation des décotes constatées sur crédits restructurées (reprise en PNB sur la
maturité résiduelle de l'actif), les variations des créances rattachées




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Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres : Titres de dettes

Actifs sains

Actifs dépréciés (Stage 3) Total
Actifs soumis à une ECL 12 mois (Stage 1) Actifs soumis à une ECL à maturité (Stage 2)


Correction de valeur Correction de valeur Correction de valeur Correction de valeur
Valeur comptable Valeur comptable Valeur comptable Valeur comptable
pour pertes pour pertes pour pertes pour pertes
(en milliers d'euros)

Au 31 décembre 2022 22 483 - 23 2 040 - 38 ‐ ‐ 24 523 - 61

Transferts d'actifs en cours de vie d'un Stage à l'autre ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Transferts de Stage 1 vers Stage 2 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Retour de Stage 2 vers Stage 1 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Transferts vers Stage 3 (1) ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Retour de Stage 3 vers Stage 2 / Stage 1 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐


Total après transferts 22 483 - 23 2 040 - 38 ‐ ‐ 24 523 - 61

Variations des valeurs comptables et des corrections de valeur pour pertes - 1 828 11 2 023 - 72 ‐ ‐ 195 - 61

Réévaluation de juste valeur sur la période 1 221 - 914 ‐ 307

Nouvelle production : achat, octroi, origination,… (2) 343 -2 ‐ - 81 343 - 83

Décomptabilisation : cession, remboursement, arrivée à échéance... - 385 13 - 70 9 ‐ ‐ - 455 22

Passages à perte ‐ ‐ ‐ ‐

Modifications de flux sur restructurations pour cause de difficultés financières ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Evolution des paramètres de risque de crédit des modèles sur la période ‐ ‐ ‐ ‐

Changements dans le modèle / méthodologie ‐ ‐ ‐ ‐

Variations de périmètre ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Autres - 3 007 ‐ 3 007 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐


Total 20 655 - 12 4 063 - 110 ‐ ‐ 24 718 - 122


Variations de la valeur comptable attribuables à des modalités d'évaluation comptable spécifiques (sans impact significatif sur le montant de correction de valeur pour perte) (3) ‐ ‐ ‐ ‐


Au 30 juin 2023 20 655 - 12 4 063 - 110 ‐ ‐ 24 718 - 122


Encours contractuels des actifs financiers qui ont été sortis du bilan au cours de la période et qui font encore l’objet de mesures d’exécution ‐ ‐ ‐ ‐


(1) Les transferts vers le Stage 3 correspondent à des encours classés initialement en Stage 1, qui, au cours de l’année, ont fait l’objet d’un déclassement directement en Stage 3, ou en Stage 2 puis en Stage 3.

(2) Les originations en Stage 2 peuvent inclure des encours originés en Stage 1 reclassés en Stage 2 au cours de la période.

(3) Inclut les impacts relatifs à l'utilisation de la méthode du TIE (notamment amortissements des surcotes/décotes)




Page 78 sur 121
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres : Prêts et créances sur les établissements de crédit

Actifs sains

Actifs dépréciés (Stage 3) Total
Actifs soumis à une ECL 12 mois (Stage 1) Actifs soumis à une ECL à maturité (Stage 2)


Correction de valeur Correction de valeur Correction de valeur Correction de valeur
Valeur comptable Valeur comptable Valeur comptable Valeur comptable
pour pertes pour pertes pour pertes pour pertes
(en milliers d'euros)

Au 31 décembre 2022 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Transferts d'actifs en cours de vie d'un Stage à l'autre ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Transferts de Stage 1 vers Stage 2 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Retour de Stage 2 vers Stage 1 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Transferts vers Stage 3 (1) ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Retour de Stage 3 vers Stage 2 / Stage 1 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐


Total après transferts ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Variations des valeurs comptables et des corrections de valeur pour pertes ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Réévaluation de juste valeur sur la période ‐ ‐ ‐ ‐

Nouvelle production : achat, octroi, origination,… (2) ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Décomptabilisation : cession, remboursement, arrivée à échéance... ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Passages à perte ‐ ‐ ‐ ‐

Modifications de flux sur restructurations pour cause de difficultés financières ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Evolution des paramètres de risque de crédit des modèles sur la période ‐ ‐ ‐ ‐

Changements dans le modèle / méthodologie ‐ ‐ ‐ ‐

Variations de périmètre ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Autres ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐


Total ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐


Variations de la valeur comptable attribuables à des modalités d'évaluation comptable spécifiques (sans impact significatif sur le montant de correction de valeur pour perte) (3) ‐ ‐ ‐ ‐


Au 30 juin 2023 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐


Encours contractuels des actifs financiers qui ont été sortis du bilan au cours de la période et qui font encore l’objet de mesures d’exécution ‐ ‐ ‐ ‐


(1) Les transferts vers le Stage 3 correspondent à des encours classés initialement en Stage 1, qui, au cours de l’année, ont fait l’objet d’un déclassement directement en Stage 3, ou en Stage 2 puis en Stage 3.

(2) Les originations en Stage 2 peuvent inclure des encours originés en Stage 1 reclassés en Stage 2 au cours de la période.

(3) Inclut les impacts relatifs à l'utilisation de la méthode du TIE (notamment amortissements des surcotes/décotes)




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Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres : Prêts et créances sur la clientèle

Actifs sains

Actifs dépréciés (Stage 3) Total
Actifs soumis à une ECL 12 mois (Stage 1) Actifs soumis à une ECL à maturité (Stage 2)


Correction de valeur Correction de valeur Correction de valeur Correction de valeur
Valeur comptable Valeur comptable Valeur comptable Valeur comptable
pour pertes pour pertes pour pertes pour pertes
(en milliers d'euros)

Au 31 décembre 2022 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Transferts d'actifs en cours de vie d'un Stage à l'autre ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Transferts de Stage 1 vers Stage 2 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Retour de Stage 2 vers Stage 1 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Transferts vers Stage 3 (1) ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Retour de Stage 3 vers Stage 2 / Stage 1 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐


Total après transferts ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Variations des valeurs comptables et des corrections de valeur pour pertes ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Réévaluation de juste valeur sur la période ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Nouvelle production : achat, octroi, origination,… (2) ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Décomptabilisation : cession, remboursement, arrivée à échéance... ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Passages à perte ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Modifications de flux sur restructurations pour cause de difficultés financières ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Evolution des paramètres de risque de crédit des modèles sur la période ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Changements dans le modèle / méthodologie ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Variations de périmètre ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Autres ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐


Total ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Variations de la valeur comptable attribuables à des modalités d'évaluation comptable spécifiques (sans impact significatif sur le montant de correction de valeur pour perte)
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
(3)

Au 30 juin 2023 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐


Encours contractuels des actifs financiers qui ont été sortis du bilan au cours de la période et qui font encore l’objet de mesures d’exécution ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐


(1) Les transferts vers le Stage 3 correspondent à des encours classés initialement en Stage 1, qui, au cours de l’année, ont fait l’objet d’un déclassement directement en Stage 3, ou en Stage 2 puis en Stage 3.

(2) Les originations en Stage 2 peuvent inclure des encours originés en Stage 1 reclassés en Stage 2 au cours de la période.

(3) Inclut les impacts relatifs à l'utilisation de la méthode du TIE (notamment amortissements des surcotes/décotes)




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Engagements de financement (hors opérations internes au Crédit Agricole)

Engagements sains

Engagements provisionnés Total
Engagements soumis à une ECL 12 mois (Stage Engagements soumis à une ECL à maturité
(Stage 3)
1) (Stage 2)


Montant de Correction de valeur Montant de Correction de valeur Montant de Correction de valeur Montant de Correction de valeur Montant net de
l'engagement pour pertes l'engagement pour pertes l'engagement pour pertes l'engagement (a) pour pertes (b) l'engagement (a) + (b)
(en milliers d'euros)

Au 31 décembre 2022 1 317 500 - 14 437 60 165 - 9 057 14 268 - 3 064 1 391 933 - 26 558 1 365 375

Transferts d'engagements en cours de vie d'un Stage à l'autre 3 416 - 2 277 - 3 512 2 226 96 - 20 ‐ - 71

Transferts de Stage 1 vers Stage 2 - 19 328 139 19 328 - 261 ‐ - 122

Retour de Stage 2 vers Stage 1 22 867 - 2 416 - 22 867 2 488 ‐ 72

Transferts vers Stage 3 (1) - 232 1 - 149 1 381 - 25 ‐ - 23

Retour de Stage 3 vers Stage 2 / Stage 1 109 -1 176 -2 - 285 5 ‐ 2


Total après transferts 1 320 916 - 16 714 56 653 - 6 831 14 364 - 3 084 1 391 933 - 26 629 1 365 304

Variations des montants de l'engagement et des corrections de valeur pour pertes - 3 081 - 3 022 - 4 888 116 - 2 379 428 - 10 348 - 2 478

Nouveaux engagements donnés (2) 446 837 - 9 915 18 378 - 3 874 465 215 - 13 789

Extinction des engagements - 449 916 3 553 - 23 269 4 093 - 2 379 428 - 475 564 8 074

Passages à perte ‐ ‐ ‐ ‐

Modifications de flux sur restructurations pour cause de difficultés financières ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Evolution des paramètres de risque de crédit des modèles sur la période 3 339 - 103 ‐ 3 236

Changements dans le modèle / méthodologie ‐ ‐ ‐ ‐

Variations de périmètre ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Autres -2 1 3 ‐ ‐ ‐ 1 1


Au 30 juin 2023 1 317 835 - 19 736 51 765 - 6 715 11 985 - 2 656 1 381 585 - 29 107 1 352 478


(1) Les transferts vers le Stage 3 correspondent à des engagements classés initialement en Stage 1, qui, au cours de l’année, ont fait l’objet d’un déclassement directement en Stage 3, ou en Stage 2 puis en Stage 3.

(2) Les nouveaux engagements donnés en Stage 2 peuvent inclure des engagements originés en Stage 1 reclassés en Stage 2 au cours de la période.




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Engagements de garantie (hors opérations internes au Crédit Agricole)

Engagements sains

Engagements provisionnés Total
Engagements soumis à une ECL 12 mois (Stage Engagements soumis à une ECL à maturité
(Stage 3)
1) (Stage 2)


Montant de Correction de valeur Montant de Correction de valeur Montant de Correction de valeur Montant de Correction de valeur Montant net de
l'engagement pour pertes l'engagement pour pertes l'engagement pour pertes l'engagement (a) pour pertes (b) l'engagement (a) + (b)
(en milliers d'euros)

Au 31 décembre 2022 341 815 - 2 585 5 990 - 3 332 6 071 - 3 095 353 876 - 9 012 344 864

Transferts d'engagements en cours de vie d'un Stage à l'autre - 1 615 - 915 1 572 864 43 -2 ‐ - 53

Transferts de Stage 1 vers Stage 2 - 3 245 90 3 245 - 413 ‐ - 323

Retour de Stage 2 vers Stage 1 1 673 - 1 006 - 1 673 1 277 ‐ 271

Transferts vers Stage 3 (1) - 43 1 ‐ ‐ 43 -2 ‐ -1

Retour de Stage 3 vers Stage 2 / Stage 1 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Total après transferts 340 200 - 3 500 7 562 - 2 468 6 114 - 3 097 353 876 - 9 065 344 811

Variations des montants de l'engagement et des corrections de valeur pour pertes 2 853 658 895 - 3 426 840 - 969 4 588 - 3 737

Nouveaux engagements donnés (2) 41 817 - 362 1 263 - 1 236 43 080 - 1 598

Extinction des engagements - 38 964 329 - 368 99 ‐ ‐ - 39 332 428

Passages à perte ‐ ‐ ‐ ‐

Modifications de flux sur restructurations pour cause de difficultés financières ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Evolution des paramètres de risque de crédit des modèles sur la période 692 - 2 290 - 969 - 2 567

Changements dans le modèle / méthodologie ‐ ‐ ‐ ‐

Variations de périmètre ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Autres ‐ -1 ‐ 1 840 ‐ 840 ‐


Au 30 juin 2023 343 053 - 2 842 8 457 - 5 894 6 954 - 4 066 358 464 - 12 802 345 662


(1) Les transferts vers le Stage 3 correspondent à des engagements classés initialement en Stage 1, qui, au cours de l’année, ont fait l’objet d’un déclassement directement en Stage 3, ou en Stage 2 puis en Stage 3.

(2) Les nouveaux engagements donnés en Stage 2 peuvent inclure des engagements originés en Stage 1 reclassés en Stage 2 au cours de la période.




Page 82 sur 121
3.3.3.2 Expositions au risque souverain

Le périmètre des expositions souveraines recensées couvre les expositions à l’Etat, hors collectivités
locales. Les créances fiscales sont exclues du recensement.

L’exposition aux dettes souveraines correspond à une exposition nette de dépréciation (valeur au
bilan) présentée à la fois brute et nette de couverture.

Les expositions de la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel de la Touraine et du Poitou au risque
souverain sont les suivantes :

Activité bancaire

30/06/2023 Expositions nettes de dépréciations

Actifs financiers à la juste valeur
par résultat
Actifs financiers à la
Total activité Total activité
Actifs financiers Autres actifs juste valeur par Actifs financiers
banque brut de Couvertures banque net de
détenus à des financiers à la capitaux propres au coût amorti
couvertures couvertures
fins de juste valeur recyclables
transaction par résultat
(en milliers d'euros)
Allemagne ‐ ‐ 14 950 26 981 41 931 ‐ 41 931

Arabie Saoudite ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Autriche ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Belgique ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Brésil ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Chine ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Egypte ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Espagne ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Etats-Unis ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

France ‐ ‐ ‐ 304 758 304 758 2 518 307 276

Hong Kong ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Italie ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Japon ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Pologne ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Royaume-Uni ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Russie ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Taiwan ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Turquie ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Ukraine ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Autres pays
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
souverains
Total ‐ ‐ 14 950 331 739 346 689 2 518 349 207




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31/12/2022 Expositions nettes de dépréciations
Actifs financiers à la juste valeur
par résultat
Actifs financiers à la
Actifs financiers Autres actifs Total activité Total activité
juste valeur par Actifs financiers
détenus à des financiers à la banque brut de Couvertures banque net de
capitaux propres au coût amorti
fins de juste valeur couvertures couvertures
recyclables
transaction par résultat
(en milliers d'euros)
Allemagne ‐ ‐ 14 952 26 805 41 757 ‐ 41 757

Arabie Saoudite ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Autriche ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Belgique ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Brésil ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Chine ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Egypte ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Espagne ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Etats-Unis ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

France ‐ ‐ ‐ 282 539 282 539 ‐ 282 539

Hong Kong ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Italie ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Japon ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Pologne ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Royaume-Uni ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Russie ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Taiwan ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Turquie ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Ukraine ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Autres pays
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
souverains
Total ‐ ‐ 14 952 309 344 324 296 ‐ 324 296




3.3.3.3 Comptabilité de couverture

Comme précisé dans nos annexes aux états financiers consolidés du 31 décembre 2022, la Caisse
Régionale de Crédit Agricole Mutuel de la Touraine et du Poitou met en place des opérations de
couverture de différentes natures :

- Couverture de juste valeur : les couvertures de juste valeur modifient le risque induit par les
variations de juste valeur d’un instrument financier
- Couverture de flux de trésorerie : les couvertures de flux de trésorerie modifient notamment
le risque inhérent à la variabilité des flux de trésorerie liés à des instruments financiers ou
transactions futurs hautement probables
- Couverture d’un investissement net en devise : les couvertures des investissements nets en
devises modifient le risque inhérent aux fluctuations des taux de change liées aux
participations dans les filiales en devise étrangères.

Au 30 juin 2023, la Juste Valeur des dérivés de couverture s’élève à 268 286 milliers d’euros à l’actif et
38 838 milliers d’euros au passif (contre respectivement 294 986 milliers d'euros et 46 499 milliers
d'euros au 31 décembre 2022). Ces couvertures sont exclusivement des opérations de couverture en
juste valeur.

Les dérivés de couverture en juste valeur portent essentiellement sur de la couverture du risque de
taux. Ces couvertures modifient le risque induit par les variations de juste valeur d’un instrument

Page 84 sur 121
financier à taux fixe causées par des changements de taux d’intérêts. Ces couvertures transforment
des actifs ou des passifs à taux fixe en éléments à taux variable. Les couvertures de juste valeur
comprennent notamment la couverture de prêts, de titres, de dépôts et de dettes subordonnées à
taux fixe.

30/06/2023 31/12/2022


Valeur comptable Valeur comptable
Variations de la Variations de la
juste valeur sur juste valeur sur la
la période (y période (y
compris Montant compris Montant
cessation de notionnel cessation de notionnel
Actif Passif couverture au Actif Passif couverture au
cours de la cours de la
période) période)

(en milliers d'euros)
Couverture de juste valeur

Marchés organisés et de gré à gré 44 293 4 191 - 1 948 442 959 46 670 4 620 72 606 459 832

Taux d'intérêt 44 293 4 191 - 1 948 442 959 46 670 4 620 72 606 459 832

Change ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Autres ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Total des micro-couvertures de juste
44 293 4 191 - 1 948 442 959 46 670 4 620 72 606 459 832
valeur

Couverture de la juste valeur de
l'exposition au risque de taux d'intérêt d'un 223 993 34 647 - 22 746 3 351 000 248 316 41 879 301 407 3 381 000
portefeuille d'instruments financiers


Total couverture de juste valeur 268 286 38 838 - 24 694 3 793 959 294 986 46 499 374 013 3 840 832




Les variations de juste valeur des dérivés de couverture sont comptabilisées au sein du poste « Gains
ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat » au compte de résultat.

La juste valeur des portions couvertes des instruments financiers micro-couverts en juste valeur est
comptabilisée dans le poste du bilan auquel elle se rattache. Les variations de juste valeur des portions
couvertes des instruments financiers micro-couverts en juste valeur sont comptabilisées au sein du
poste « Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat » au compte de
résultat.
La juste valeur des portions couvertes des instruments financiers macro-couverts en juste valeur est
comptabilisée dans le poste « Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux » au bilan. Les
variations de juste valeur des portions couvertes des instruments financiers macro-couverts en juste
valeur sont comptabilisées au sein du poste « Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste
valeur par résultat » au compte de résultat.

Le résultat de la comptabilité de couverture au compte de résultat est détaillé en note 4.3 des présents
états financiers.

A noter que l’écart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux s’élève à 215 380 milliers d’euros
à l’actif et 27 426 milliers d’euros au passif au 30 juin 2023 (contre respectivement 241 996 et 34 848
milliers d’euros au 31 décembre 2022). L’évolution de cet écart est essentiellement liée à l’évolution
de l’environnement de taux constaté au cours du 1er semestre 2023 conduisant à un ajustement de la
Juste Valeur de la portion couverte des instruments financiers à taux fixe appartenant au portefeuille
couvert.




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3.3.4 Notes relatives au résultat net et gains et pertes comptabilisés
directement en capitaux propres

3.3.4.1 Produits et charges d’intérêts

(en milliers d'euros) 30/06/2023 30/06/2022
Sur les actifs financiers au coût amorti 148 104 127 947
Opérations avec les établissements de crédit 1 867 1 850
Opérations internes au Crédit Agricole 28 440 12 226
Opérations avec la clientèle 112 469 105 143
Opérations de location-financement ‐ ‐
Titres de dettes 5 328 8 728
Sur les actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 197 761
Opérations avec les établissements de crédit ‐ ‐
Opérations avec la clientèle ‐ ‐
Titres de dettes 197 761
Intérêts courus et échus des instruments de couverture 39 296 3 991
Autres intérêts et produits assimilés ‐ ‐
Produits d'intérêts (1) (2) 187 597 132 699
Sur les passifs financiers au coût amorti - 111 628 - 41 049
Opérations avec les établissements de crédit - 6 322 - 1 189
Opérations internes au Crédit Agricole - 98 064 - 37 745
Opérations avec la clientèle - 6 562 - 2 305
Opérations de location-financement ‐ ‐
Dettes représentées par un titre - 680 190
Dettes subordonnées ‐ ‐
Intérêts courus et échus des instruments de couverture - 29 510 - 17 306
Autres intérêts et charges assimilées - 61 - 34
Charges d'intérêts - 141 199 - 58 389
(1) dont 1 728 milliers d'euros sur créances dépréciées (Stage 3) au 30 juin 2023 contre 1 226 milliers d'euros au 30 juin 2022
(2) dont 3 029 milliers d'euros correspondant à des bonifications reçues de l'Etat au 30 juin 2023 contre 2 984 milliers d'euros au 30 juin
2022.




3.3.4.2 Produits et charges de commissions

30/06/2023 30/06/2022

(en milliers d'euros) Produits Charges Net Produits Charges Net

Sur opérations avec les établissements de crédit 28 - 54 - 26 ‐ - 97 - 97

Sur opérations internes au Crédit Agricole 12 027 - 9 795 2 232 7 802 - 10 556 - 2 754
Sur opérations avec la clientèle 2 957 - 640 2 317 2 705 - 1 013 1 692
Sur opérations sur titres ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Sur opérations de change 65 ‐ 65 71 ‐ 71
Sur opérations sur instruments dérivés et autres opérations
219 ‐ 219 1 354 ‐ 1 354
de hors bilan
Sur moyens de paiement et autres prestations de services
71 457 - 7 083 64 374 70 931 - 6 233 64 698
bancaires et financiers
Gestion d'OPCVM, fiducie et activités analogues 1 764 - 157 1 607 2 025 - 132 1 893

Total Produits et charges de commissions 88 517 - 17 729 70 788 84 888 - 18 031 66 857




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Les produits de commissions des opérations sont portés majoritairement par l’activité banque de
proximité.


3.3.4.3 Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par
résultat

(en milliers d'euros) 30/06/2023 30/06/2022
Dividendes reçus 171 797
Plus ou moins-values latentes ou réalisées sur actif/passif détenus à des fins de
959 5 397
transaction
Plus ou moins-values latentes ou réalisées sur instruments de capitaux propres à la
13 613 9 627
juste valeur par résultat
Plus ou moins-values latentes ou réalisées sur instruments de dette ne remplissant
4 372 - 7 043
pas les critères SPPI

Gains ou pertes nets sur actifs représentatifs de contrats en unités de compte ‐ ‐

Plus ou moins-values latentes ou réalisées sur actif/passif à la juste valeur par
‐ ‐
résultat sur option (1)

Solde des opérations de change et instruments financiers assimilés (hors résultat
221 261
des couvertures d'investissements nets des activités à l'étranger)

Résultat de la comptabilité de couverture - 930 2 455

Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat 18 406 11 494

(1) Hors spread de crédit émetteur pour les passifs à la juste valeur par résultat sur option concernés



Le résultat de la comptabilité de couverture se décompose comme suit :

30/06/2023 30/06/2022

(en milliers d'euros) Profits Pertes Net Profits Pertes Net

Couverture de juste valeur 97 768 - 97 918 - 150 71 751 - 71 273 478
Variations de juste valeur des éléments couverts
48 204 - 44 766 3 438 9 428 - 60 011 - 50 583
attribuables aux risques couverts
Variations de juste valeur des dérivés de couverture (y
49 564 - 53 152 - 3 588 62 323 - 11 262 51 061
compris cessations de couverture)
Couverture de flux de trésorerie ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Variations de juste valeur des dérivés de couverture -
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
partie inefficace
Couverture d'investissements nets dans une activité à
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
l'étranger
Variations de juste valeur des dérivés de couverture -
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
partie inefficace

Couverture de la juste valeur de l'exposition au risque de
542 270 - 543 050 - 780 277 024 - 275 047 1 977
taux d'intérêt d'un portefeuille d'instruments financiers

Variations de juste valeur des éléments couverts 281 688 - 261 362 20 326 38 291 - 238 732 - 200 441

Variations de juste valeur des dérivés de couverture 260 582 - 281 688 - 21 106 238 733 - 36 315 202 418
Couverture de l'exposition des flux de trésorerie d'un
portefeuille d'instruments financiers au risque de taux ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
d'intérêt
Variations de juste valeur de l'instrument de couverture -
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
partie inefficace

Total Résultat de la comptabilité de couverture 640 038 - 640 968 - 930 348 775 - 346 320 2 455




Page 87 sur 121
3.3.4.4 Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par
capitaux propres

(en milliers d'euros) 30/06/2023 30/06/2022
Gains ou pertes nets sur instruments de dettes comptabilisés en capitaux propres
‐ 1 255
recyclables (1)
Rémunération des instruments de capitaux propres comptabilisés en capitaux
37 051 32 820
propres non recyclables (dividendes) (2)
Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par capitaux
37 051 34 075
propres
(1) Hors résultat de cession sur instruments de dettes dépréciés (Stage 3) mentionné en note 4.9 « Coût du risque ».
(2) Dont acompte sur dividendes versés par la SAS Rue La Boétie pour 35 631 milliers d’euros en 2023 contre 31 635 milliers d’euros en
2022.




3.3.4.5 Gains ou pertes nets résultant de la décomptabilisation d'actifs
financiers au coût amorti

(en milliers d'euros) 30/06/2023 30/06/2022
Titres de dettes ‐ ‐
Prêts et créances sur les établissements de crédit ‐ ‐
Prêts et créances sur la clientèle ‐ ‐

Gains résultant de la décomptabilisation d’actifs financiers au coût amorti ‐ ‐

Titres de dettes ‐ - 1 134
Prêts et créances sur les établissements de crédit ‐ ‐
Prêts et créances sur la clientèle ‐ ‐

Pertes résultant de la décomptabilisation d’actifs financiers au coût amorti ‐ - 1 134

Gains ou pertes nets résultant de la décomptabilisation d'actifs financiers au coût
‐ - 1 134
amorti (1)

(1) Hors résultat sur décomptabilisation d'instruments de dettes dépréciés (Stage 3) mentionné en note 4.9 « Coût du risque ».



3.3.4.6 Produits (charges) nets des autres activités

(en milliers d'euros) 30/06/2023 30/06/2022
Gains ou pertes sur immobilisations hors exploitation ‐ ‐
Produits nets des immeubles de placement - 57 - 243
Autres produits (charges) nets (1) 8 844 7 409
Produits (charges) des autres activités 8 787 7 166
(1) Dont 7 402 milliers d’euros au 30/06/2023 de produits nets suite à la consolidation de la SAS Square Habitat Touraine Poitou (contre 7 727
milliers d’euros au 30/06/2022)




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3.3.4.7 Charges générales d’exploitation

(en milliers d'euros) 30/06/2023 30/06/2022
Charges de personnel - 59 536 - 58 148
Impôts, taxes et contributions réglementaires (1) - 5 734 - 7 211
Services extérieurs et autres charges générales d'exploitation - 35 336 - 32 515
Charges générales d'exploitation - 100 606 - 97 874

(1) Dont 1 798 milliers d’euros comptabilisés au titre du fonds de résolution au 30 juin 2023 contre 2 932 milliers d'euros au 30 juin 2022



La réforme des retraites en France adoptée à travers la Loi 2023-270 du 14 avril 2023 de financement
rectificative de la sécurité sociale pour 2023 (publiée au Journal Officiel du 15 avril 2023) et les décrets
d'application 2023-435 et 2023-436 du 3 juin 2023 (publiés au Journal Officiel du 4 juin 2023) ont été
pris en compte dans les états financiers du 1er semestre 2023. L'impact de cette réforme est considéré
comme une modification de régime et est comptabilisé en coût des services passés, en charges
générales d'exploitation.

Au 30/06/2023, l'impact de cette réforme se traduit par une diminution de charges de 953 milliers
d'euros.


3.3.4.8 Dotations aux amortissements et aux dépréciations des
immobilisations corporelles et incorporelles

(en milliers d'euros) 30/06/2023 30/06/2022
Dotations aux amortissements - 5 081 - 4 875
Immobilisations corporelles (1) - 5 078 - 4 860
Immobilisations incorporelles -3 - 15
Dotations (reprises) aux dépréciations ‐ ‐
Immobilisations corporelles ‐ ‐
Immobilisations incorporelles ‐ ‐
Dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations
- 5 081 - 4 875
corporelles et incorporelles
(1) Dont 802 milliers d’euros comptabilisés au titre de l'amortissement du droit d'utilisation (IFRS 16) au 30 juin 2023 contre 821 milliers
d'euros au 30 juin 2022




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3.3.4.9 Coût du risque

(en milliers d'euros) 30/06/2023 30/06/2022
Dotations nettes de reprises des dépréciations sur actifs et provisions sur
- 481 - 25 250
engagements hors bilan sains (Stage 1 et Stage 2) (A)
Stage 1 : Pertes évaluées au montant des pertes de crédit attendues pour les 12
- 6 071 - 11 736
mois à venir
Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres
10 29
recyclables
Instruments de dettes comptabilisés au coût amorti - 525 - 9 449
Engagements par signature - 5 556 - 2 316
Stage 2 : Pertes évaluées au montant des pertes de crédit attendues pour la
5 590 - 13 514
durée de vie
Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres
- 72 ‐
recyclables
Instruments de dettes comptabilisés au coût amorti 5 883 - 11 834
Engagements par signature - 221 - 1 680
Dotations nettes de reprises des dépréciations sur actifs et provisions sur
- 3 234 259
engagements hors bilan dépréciés (Stage 3) (B)
Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres
‐ ‐
recyclables
Instruments de dettes comptabilisés au coût amorti - 2 671 126
Engagements par signature - 563 133
Autres actifs (C) 15 48
Risques et charges (D) - 143 222

Dotations nettes de reprises des dépréciations et provisions (E)=(A)+(B)+(C)+(D) - 3 843 - 24 721

Plus ou moins-values de cessions réalisées sur instruments de dettes comptabilisés
‐ ‐
en capitaux propres recyclables dépréciés
Gains ou pertes réalisés sur instruments de dettes comptabilisés au coût amorti
‐ ‐
dépréciés
Pertes sur prêts et créances irrécouvrables non dépréciés - 237 - 424
Récupérations sur prêts et créances 388 398
comptabilisés au coût amorti 388 398
comptabilisés en capitaux propres recyclables ‐ ‐
Décotes sur crédits restructurés - 98 - 215
Pertes sur engagements par signature ‐ ‐
Autres pertes ‐ ‐
Autres produits ‐ ‐
Coût du risque - 3 790 - 24 962




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3.3.4.10 Gains ou pertes nets sur autres actifs

(en milliers d'euros) 30/06/2023 30/06/2022
Immobilisations corporelles et incorporelles d’exploitation 7 1
Plus-values de cession 21 ‐
Moins-values de cession - 14 1
Titres de capitaux propres consolidés ‐ ‐
Plus-values de cession ‐ ‐
Moins-values de cession ‐ ‐
Produits (charges) nets sur opérations de regroupement ‐ ‐
Gains ou pertes nets sur autres actifs 7 1



3.3.4.11 Impôts

Charge d’impôt

(en milliers d'euros) 30/06/2023 30/06/2022
Charge d'impôt courant - 6 283 - 9 766
Charge d'impôt différé 761 2 816
Total Charge d'impôt - 5 522 - 6 950


Réconciliation du taux d’impôt théorique avec le taux d’impôt constaté
Au 30 juin 2023

(en milliers d'euros) Base Taux d'impôt Impôt
Résultat avant impôt, dépréciations d’écarts d’acquisition, activités
71 960 25,83% - 18 587
abandonnées et résultats des entreprises mises en équivalence
Effet des différences permanentes 9 323
Effet des différences de taux d’imposition des entités étrangères ‐ ‐
Effet des pertes de l’exercice, de l’utilisation des reports déficitaires et des
- 753
différences temporaires
Effet de l’imposition à taux réduit 973
Changement de taux ‐ ‐
Effet des autres éléments 3 522
Taux et charge effectifs d'impôt 7,67% - 5 522


Le taux d’impôt théorique est le taux d’imposition de droit commun (y compris la contribution sociale
additionnelle) des bénéfices taxables en France au 30 juin 2023.




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Au 30 juin 2022

(en milliers d'euros) Base Taux d'impôt Impôt
Résultat avant impôt, dépréciations d’écarts d’acquisition, activités
65 058 25,83% - 16 804
abandonnées et résultats des entreprises mises en équivalence
Effet des différences permanentes 7 973
Effet des différences de taux d’imposition des entités étrangères ‐ ‐
Effet des pertes de l’exercice, de l’utilisation des reports déficitaires et des
- 4 275
différences temporaires
Effet de l’imposition à taux réduit 419
Changement de taux ‐ ‐
Effet des autres éléments 5 737
Taux et charge effectifs d'impôt 10,68% - 6 950


Le taux d’impôt théorique est le taux d’imposition de droit commun (y compris la contribution sociale
additionnelle) des bénéfices taxables en France au 30 juin 2022.




Page 92 sur 121
3.3.4.12 Variation des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux
propres

Est présenté ci-dessous le détail des produits et charges comptabilisés de la période.

Détail des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres

(en milliers d'euros) 30/06/2023 30/06/2022

Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres recyclables

Gains et pertes sur écarts de conversion ‐ ‐
Ecart de réévaluation de la période ‐ ‐
Transferts en résultat ‐ ‐
Autres variations ‐ ‐

Gains et pertes sur instruments de dettes comptabilisés en capitaux propres recyclables 306 - 5 516

Ecart de réévaluation de la période 244 - 4 232
Transferts en résultat ‐ - 1 255
Autres variations 62 - 29
Gains et pertes sur instruments dérivés de couverture ‐ ‐
Ecart de réévaluation de la période ‐ ‐
Transferts en résultat ‐ ‐
Autres variations ‐ ‐
Produits financiers ou charges financières d'assurance ventilés en capitaux propres recyclables ‐ ‐
Produits financiers ou charges financières de réassurance ventilés en capitaux propres ‐ ‐
Gains et pertes avant impôt comptabilisés directement en capitaux propres recyclables des entreprises
‐ ‐
mises en équivalence
Impôts sur les gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres recyclables hors entreprises
- 16 754
mises en équivalence
Impôts sur les gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres recyclables des entreprises
‐ ‐
mises en équivalence
Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres recyclables sur activités abandonnées ‐ ‐

Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres recyclables 290 - 4 762

Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables

Gains et pertes actuariels sur avantages post emploi ‐ 3 380

Gains et pertes sur passifs financiers attribuables aux variations du risque de crédit propre ‐ ‐

Ecart de réévaluation de la période ‐ ‐
Transferts en réserves ‐ ‐
Autres variations ‐ ‐

Gains et pertes sur instruments de capitaux propres comptabilisés en capitaux propres non recyclables 16 373 - 2 059

Ecart de réévaluation de la période 16 373 - 2 059
Transferts en réserves ‐ ‐
Autres variations ‐ ‐
Produits financiers ou charges financières d'assurance ventilés en capitaux propres non recyclables ‐ ‐
Gains et pertes avant impôt comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables des
‐ ‐
entreprises mises en équivalence
Impôts sur les gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables hors
- 516 - 814
entreprises mises en équivalence
Impôts sur les gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables des
‐ ‐
entreprises mises en équivalence
Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables sur activités
‐ ‐
abandonnées
Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables 15 857 507

Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres 16 147 - 4 255

Dont part du Groupe 16 147 - 4 255

Dont participations ne donnant pas le contrôle ‐ ‐




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3.3.4 Informations sectorielles
Information par secteur opérationnel

En application d’IFRS 8, les informations présentées sont fondées sur le reporting interne utilisé par la
Direction générale pour le pilotage de la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel de la Touraine et
du Poitou, l’évaluation des performances et l’affectation des ressources aux secteurs opérationnels
identifiés.

Les secteurs opérationnels présentés dans le reporting interne correspondant aux métiers de la Caisse
Régionale de Crédit Agricole Mutuel de la Touraine et du Poitou et conformes à la nomenclature en
usage au sein de Crédit Agricole S.A., sont les suivants :

 Banque de proximité
 Gestion pour compte propre et divers

Les transactions entre les secteurs opérationnels sont conclues à des conditions de marché.

Les actifs sectoriels sont déterminés à partir des éléments comptables composant le bilan de chaque
secteur opérationnel.

30/06/2023

DECOMPOSITION DU PNB PAR SECTEUR D'ACTIVITE Produits nets Produits nets Autres produits
Produits nets Produit Net
des sur opérations nets
d'intérêts Bancaire
commissions financières d'exploitation

1 - Banque de Proximité 46 398 70 788 8 787 125 973

2 - Gestion pour compte propre et divers (1) 55 457 55 457

TOTAUX 46 398 70 788 55 457 8 7870 181 430
(1) Dont acompte sur dividendes versés par la SAS Rue La Boétie pour 35 631 milliers d’euros.


31/12/2022

DECOMPOSITION DU PNB PAR SECTEUR D'ACTIVITE Produits nets Produits nets Autres produits
Produits nets Produit Net
des sur opérations nets
d'intérêts Bancaire
commissions financières d'exploitation

1 - Banque de Proximité 140 866 126 495 16 437 283 798

2 - Gestion pour compte propre et divers (1) 53 682 53 682

TOTAUX 140 866 126 495 53 862 16 437 337 480
(1) Dont acompte sur dividendes versés par la SAS Rue La Boétie pour 31 635 milliers d’euros.


30/06/2022

DECOMPOSITION DU PNB PAR SECTEUR D'ACTIVITE Produits nets Produits nets Autres produits
Produits nets Produit Net
des sur opérations nets
d'intérêts Bancaire
commissions financières d'exploitation

1 - Banque de Proximité 74 310 66 857 7 166 148 333

2 - Gestion pour compte propre et divers (1) 44 435 44 435

TOTAUX 74 310 66 857 44 435 7 166 192 768
(1) Dont acompte sur dividendes versés par la SAS Rue La Boétie pour 31 635 milliers d’euros.




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3.3.6 Notes relatives au bilan

3.3.6.1 Actifs et passifs financiers à la juste valeur par résultat

Actifs financiers à la juste valeur par résultat

(en milliers d'euros) 30/06/2023 31/12/2022
Actifs financiers détenus à des fins de transaction 81 128 93 399
Autres actifs financiers à la juste valeur par résultat 217 604 202 580
Instruments de capitaux propres 83 080 60 496
Instruments de dettes ne remplissant pas les critères SPPI (1) 134 524 142 084
Autres instruments de dettes à la juste valeur par résultat par nature ‐ ‐
Actifs représentatifs de contrats en unités de compte ‐ ‐
Actifs financiers à la juste valeur par résultat sur option ‐ ‐
Valeur au bilan 298 732 295 979
Dont Titres prêtés ‐ ‐
(1) Dont 69 418 milliers d’euros d’OPCVM au 30 juin 2023 (contre 66 170 milliers d’euros au 31 décembre 2022)
Passifs financiers à la juste valeur par résultat

(en milliers d'euros) 30/06/2023 31/12/2022
Passifs financiers détenus à des fins de transaction 75 013 88 279
Passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option ‐ ‐
Valeur au bilan 75 013 88 279



3.3.6.2 Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres

30/06/2023 31/12/2022
Valeur au Gains Pertes Valeur au Gains Pertes
(en milliers d'euros) bilan latents latentes bilan latents latentes

Instruments de dettes comptabilisés à la juste
24 718 122 - 3 380 24 523 22 - 3 595
valeur par capitaux propres recyclables

Instruments de capitaux propres comptabilisés à
la juste valeur par capitaux propres non 1 194 233 263 656 - 8 439 1 154 852 246 987 - 8 143
recyclables
Total 1 218 951 263 778 - 11 819 1 179 375 247 009 - 11 738




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Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres recyclables

30/06/2023 31/12/2022

Valeur au Gains Pertes Valeur au Gains Pertes
(en milliers d'euros) bilan latents latentes bilan latents latentes
Effets publics et valeurs assimilées 14 950 6 - 1 526 14 952 10 - 1 476
Obligations et autres titres à revenu fixe 9 768 116 - 1 854 9 571 12 - 2 119
Total des titres de dettes 24 718 122 - 3 380 24 523 22 - 3 595
Prêts et créances sur les établissements de crédit ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Prêts et créances sur la clientèle ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Total des prêts et créances ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Total Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur
24 718 122 - 3 380 24 523 22 - 3 595
par capitaux propres recyclables
Impôts sur les bénéfices - 32 ‐ -6 ‐

Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux
propres sur instruments de dettes comptabilisés à la juste 90 - 3 380 16 - 3 595
valeur par capitaux propres recyclables (nets d'impôt)



Instruments de capitaux propres comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres non recyclables

Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres sur instruments de capitaux propres
non recyclables


30/06/2023 31/12/2022



Valeur au Gains Pertes Valeur au Gains Pertes
bilan latents latentes bilan latents latentes
(en milliers d'euros)
Actions et autres titres à revenu variable 5 609 ‐ ‐ 5 609 ‐ ‐
Titres de participation non consolidés 1 188 624 263 656 - 8 439 1 149 243 246 987 - 8 143
Total Instruments de capitaux propres
comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres 1 194 233 263 656 - 8 439 1 154 852 246 987 - 8 143
non recyclables
Impôts sur les bénéfices - 7 380 ‐ - 6 864 ‐


Gains et pertes comptabilisés directement en
capitaux propres sur instruments de capitaux
256 276 - 8 439 240 123 - 8 143
propres comptabilisés à la juste valeur par capitaux
propres recyclables (nets d'impôt)




3.3.6.3 Actifs financiers au coût amorti

(en milliers d'euros) 30/06/2023 31/12/2022
Prêts et créances sur les établissements de crédit 1 734 907 2 115 007
Prêts et créances sur la clientèle 12 272 134 12 167 569
Titres de dettes 609 909 589 171
Valeur au bilan 14 616 950 14 871 747




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Prêts et créances sur les établissements de crédit

(en milliers d'euros) 30/06/2023 31/12/2022
Etablissements de crédit
Comptes et prêts 16 853 73 058
dont comptes ordinaires débiteurs non douteux (1) 12 241 39 418
dont comptes et prêts au jour le jour non douteux (1) ‐ ‐
Valeurs reçues en pension ‐ ‐
Titres reçus en pension livrée ‐ ‐
Prêts subordonnés 352 350
Autres prêts et créances ‐ ‐
Valeur brute 17 205 73 408
Dépréciations ‐ ‐
Valeur nette des prêts et créances auprès des établissements de crédit 17 205 73 408
Opérations internes au Crédit Agricole
Comptes ordinaires 633 704 855 204
Titres reçus en pension livrée ‐ ‐
Comptes et avances à terme 1 083 998 1 186 395
Prêts subordonnés ‐ ‐
Total Prêts et créances internes au Crédit Agricole 1 717 702 2 041 599
Valeur au bilan 1 734 907 2 115 007
(1) Ces opérations composent pour partie la rubrique "Solde net des comptes, prêts/emprunts à vue auprès des établissements de crédit"
du Tableau des flux de trésorerie.


Prêts et créances sur la clientèle

(en milliers d'euros) 30/06/2023 31/12/2022
Opérations avec la clientèle
Créances commerciales 2 795 3 541
Autres concours à la clientèle 12 477 571 12 337 820
Valeurs reçues en pension ‐ ‐
Titres reçus en pension livrée ‐ ‐
Prêts subordonnés 396 398
Créances nées d’opérations d’assurance directe ‐ ‐
Créances nées d’opérations de réassurance ‐ ‐
Avances en comptes courants d'associés 10 280 39 932
Comptes ordinaires débiteurs 24 106 36 735
Valeur brute 12 515 148 12 418 426
Dépréciations - 243 014 - 250 857
Valeur nette des prêts et créances auprès de la clientèle 12 272 134 12 167 569
Opérations de location-financement
Location-financement immobilier ‐ ‐
Location-financement mobilier, location simple et opérations assimilées ‐ ‐
Valeur brute ‐ ‐
Dépréciations ‐ ‐
Valeur nette des opérations de location-financement ‐ ‐
Valeur au bilan 12 272 134 12 167 569




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Titres de dettes

(en milliers d'euros) 30/06/2023 31/12/2022
Effets publics et valeurs assimilées 331 840 309 430
Obligations et autres titres à revenu fixe 278 459 279 979
Total 610 299 589 409
Dépréciations - 390 - 238
Valeur au bilan 609 909 589 171



3.3.6.4 Passifs financiers au coût amorti

(en milliers d'euros) 30/06/2023 31/12/2022
Dettes envers les établissements de crédit 8 821 102 8 803 660
Dettes envers la clientèle 4 581 447 4 727 021
Dettes représentées par un titre 54 965 53 903
Valeur au bilan 13 457 514 13 584 584


Dettes envers les établissements de crédit

(en milliers d'euros) 30/06/2023 31/12/2022
Etablissements de crédit
Comptes et emprunts 78 341 48 899
dont comptes ordinaires créditeurs (1) 56 986 28 266
dont comptes et emprunts au jour le jour (1) ‐ ‐
Valeurs données en pension ‐ ‐
Titres donnés en pension livrée 142 137 140 118
Total 220 478 189 017
Opérations internes au Crédit Agricole
Comptes ordinaires créditeurs 15 36
Titres donnés en pension livrée ‐ ‐
Comptes et avances à terme 8 600 609 8 614 607
Total 8 600 624 8 614 643
Valeur au bilan 8 821 102 8 803 660
(1) Ces opérations composent pour partie la rubrique "Solde net des comptes, prêts/emprunts à vue auprès des établissements de crédit" du
Tableau des flux de trésorerie.


Dettes envers la clientèle

(en milliers d'euros) 30/06/2023 31/12/2022
Comptes ordinaires créditeurs 3 862 376 4 224 909
Comptes d'épargne à régime spécial 55 722 53 804
Autres dettes envers la clientèle 663 349 448 308
Titres donnés en pension livrée ‐ ‐
Valeur au bilan 4 581 447 4 727 021




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Dettes représentées par un titre

(en milliers d'euros) 30/06/2023 31/12/2022
Bons de caisse ‐ ‐
Titres du marché interbancaire ‐ ‐
Titres de créances négociables (1) 20 036 ‐
Emprunts obligataires 34 929 53 903
Autres dettes représentées par un titre ‐ ‐
Valeur au bilan 54 965 53 903
(1) La Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel de la Touraine et du Poitou a émis des titres négociables à court terme (NEU CP - Negotiable
European Commercial Paper) pour 20 000 milliers d’euros au 30/06/2023.




3.3.6.5 Immeubles de placement

Variations de Augmentations Diminutions Ecarts de Autres
31/12/2022 30/06/2023
périmètre (acquisitions) (cessions) conversion mouvements
(en milliers d'euros)
Valeur brute 89 647 ‐ 2 287 ‐ ‐ ‐ 91 934

Amortissements et dépréciations - 14 894 ‐ - 1 498 ‐ ‐ ‐ - 16 392

Immeubles de placement évalués au
74 753 ‐ 789 ‐ ‐ ‐ 75 542
coût (1)

(1) Y compris immeubles de placement donnés en location simple



Variations de Augmentations Diminutions Ecarts de Autres
31/12/2021 31/12/2022
périmètre (acquisitions) (cessions) conversion mouvements
(en milliers d'euros)
Valeur brute 75 391 ‐ 14 256 ‐ ‐ ‐ 89 647
Amortissements et
- 12 083 ‐ - 2 811 ‐ ‐ ‐ - 14 894
dépréciations

Immeubles de placement
63 308 ‐ 11 445 ‐ ‐ ‐ 74 753
évalués au coût (1)

(1) Y compris immeubles de placement donnés en location simple




3.3.6.6 Ecarts d’acquisition

31/12/2022 31/12/2022 Augmentations Diminutions Pertes de valeur Ecarts de Autres 30/06/2023
30/06/2023 NET
BRUT NET (acquisitions) (Cessions) de la période conversion mouvements BRUT
(en milliers d'euros)

SAS Square Habitat Touraine Poitou 3 579 3 579 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 3 579 3 579

TOTAL 3 579 3 579 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 3 579 3 579




Un écart d’acquisition a été constaté pour la première fois au 31/12/2021 suite à l’entrée de la SAS
Square Habitat Touraine Poitou dans le périmètre de consolidation de la Caisse Régionale de Crédit
Agricole Mutuel de la Touraine et du Poitou.

Au 30 juin 2023, sur la base des travaux d'analyse des éléments incorporels de la SAS Square Habitat
Touraine Poitou, aucune dépréciation de l'écart d'acquisition ne s'avère nécessaire.




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3.3.6.7 Provisions

Variations de Reprises non Ecarts de Autres
31/12/2022 Dotations Reprises utilisées 30/06/2023
périmètre utilisées conversion mouvements (5)
(en milliers d'euros)
Risques sur les produits épargne-
8 544 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 8 544
logement
Risques d’exécution des engagements
35 570 ‐ 55 679 ‐ - 49 339 ‐ -1 41 909
par signature (4)

Risques opérationnels (1) 6 560 ‐ ‐ - 13 - 919 ‐ ‐ 5 628

Engagements sociaux (retraites) et
840 ‐ 1 228 ‐ ‐ ‐ - 1 228 840
assimilés (2)

Litiges divers 3 109 ‐ 404 - 107 - 336 ‐ ‐ 3 070

Participations ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Restructurations ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Autres risques (3) 3 528 ‐ 1 270 - 1 807 - 32 ‐ -1 2 958


TOTAL 58 151 ‐ 58 581 - 1 927 - 50 626 ‐ - 1 230 62 949

(1) Cette provision est destinée à couvrir les risques d’insuffisance de conception, d’organisation et de mise en œuvre des procédures d’enregistrement dans le système comptable et plus
généralement dans les systèmes d’information de l’ensemble des événements relatifs aux opérations de l’établissement.
(2) Dont 806 milliers d'euros au titre de la provision pour médaille du travail.
(3) Dont 1 024 milliers d’euros de provisions sur les intérêts des DAT à taux progressif.
(4) Suite au changement de méthode de provisionnement du risque crédit au 01/01/2018, les schémas comptables du groupe entrainent la comptabilisation de flux techniques de dotations et
de reprises.
(5) Dont 1 228 milliers d’euros reclassé à l’actif du bilan de notre excédent.




Variations de Reprises non Ecarts de Autres
31/12/2021 Dotations Reprises utilisées 31/12/2022
périmètre utilisées (4) conversion mouvements (5)
(en milliers d'euros)
Risques sur les produits épargne-
17 410 ‐ ‐ ‐ - 8 866 ‐ ‐ 8 544
logement
Risques d’exécution des engagements
29 535 ‐ 105 194 ‐ - 99 160 ‐ 1 35 570
par signature (4)

Risques opérationnels (1) 7 986 ‐ 19 -2 - 1 441 ‐ -2 6 560

Engagements sociaux (retraites) et
4 421 ‐ 21 ‐ - 197 ‐ - 3 405 840
assimilés (2)

Litiges divers 3 069 ‐ 730 - 189 - 501 ‐ ‐ 3 109

Participations ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Restructurations ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Autres risques (3) 4 319 ‐ 2 480 - 3 210 - 61 ‐ ‐ 3 528


TOTAL 66 740 ‐ 108 444 - 3 401 - 110 226 ‐ - 3 406 58 151

(1) Cette provision est destinée à couvrir les risques d’insuffisance de conception, d’organisation et de mise en œuvre des procédures d’enregistrement dans le système comptable et plus
généralement dans les systèmes d’information de l’ensemble des événements relatifs aux opérations de l’établissement.
(2) Dont 806 milliers d'euros au titre de la provision pour médaille du travail.
(3) Dont 1 144 milliers d’euros de provisions sur les intérêts des DAT à taux progressif.
(4) Suite au changement de méthode de provisionnement du risque crédit au 01/01/2018, les schémas comptables du groupe entrainent la comptabilisation de flux techniques de dotations et
de reprises.
(5) La hausse des taux depuis le 1er janvier a entraîné une diminution de nos engagements en matière d’indemnité de fin de carrière pour – 4 541 milliers d’euros et un reclassement à l’actif du
bilan de notre excédent pour + 1 136 milliers d’euros.



 Litige image chèque

LCL et Crédit Agricole S.A., ainsi que 10 autres banques, ont reçu en mars 2008 une notification de
griefs du Conseil de la concurrence (devenu l'Autorité de la concurrence).

Il leur est reproché d'avoir, de façon concertée, mis en place et appliqué des commissions
interbancaires dans le cadre de l'encaissement des chèques, depuis le passage à l'échange image
chèques, soit depuis 2002 jusqu'en 2007. Selon l'Autorité de la concurrence, ces commissions seraient
constitutives d'ententes anticoncurrentielles sur les prix au sens des articles 81, paragraphe 1, du traité
instituant la Communauté européenne et de l'article L. 420-1 du Code de commerce, et auraient causé
un dommage à l'économie. En défense, les banques ont réfuté catégoriquement le caractère
anticoncurrentiel des commissions et contesté la régularité de la procédure suivie.



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Par décision du 20 septembre 2010, l'Autorité de la concurrence a jugé que la Commission d'Échange
Image Chèques (CEIC) était anticoncurrentielle par son objet et qu'elle a eu pour conséquence
d'augmenter artificiellement les coûts supportés par les banques remettantes, ce qui a eu un impact
défavorable sur le prix des services bancaires. Pour ce qui concerne l'une des commissions pour
services connexes dite AOCT (Annulation d'Opérations Compensées à Tort), l'Autorité de la
concurrence a enjoint les banques de procéder à la révision de leur montant dans les six mois de la
notification de la décision. Les banques mises en cause ont été sanctionnées pour un montant global
de 384,92 millions d'euros. LCL et le Crédit Agricole ont été condamnés à payer respectivement 20,7
millions d'euros et 82,1 millions d'euros pour la CEIC et 0,2 million d'euros et 0,8 million d'euros pour
l'AOCT. L'ensemble des banques a fait appel de la décision devant la Cour d'appel de Paris. Cette
dernière a, par un arrêt du 23 février 2012, annulé la décision estimant que l'Autorité de la concurrence
n'avait pas démontré l'existence de restrictions de concurrence constitutives d'une entente par objet.
L'Autorité de la concurrence s'est pourvue en cassation le 23 mars 2012.La Cour de cassation a cassé,
le 14 avril 2015, la décision de la Cour d'appel de Paris du 23 février 2012 et renvoyé l'affaire devant
cette même Cour, autrement composée, au seul motif que les interventions volontaires des
associations UFC - Que Choisir et l'ADUMPE devant la Cour d'appel ont été déclarées sans objet, sans
que les moyens de ces parties ne soient examinés par la Cour.

La Cour de cassation n'a pas tranché l'affaire sur le fond et le Crédit Agricole a saisi la juridiction de
renvoi. La Cour d'Appel de Paris a rendu sa décision le 21 décembre 2017. Elle a confirmé la décision
de l'Autorité de la concurrence du 20 septembre 2010 tout en réduisant de 82 940 000 euros à 76 560
000 euros les sanctions pécuniaires infligées au Crédit Agricole. La sanction pour LCL est demeurée
inchangée à 20 930 000 euros. Comme les autres banques parties à cette procédure, LCL et le Crédit
Agricole se sont pourvus en cassation. Par une décision du 29 janvier 2020, la Cour de cassation a cassé
l'arrêt de la Cour d'appel de Paris du 21 décembre 2017 au motif que la Cour d'appel n'avait pas
caractérisé l'existence de restrictions de concurrence par objet et renvoyé l'affaire devant la Cour
d'appel de Paris autrement composée.

La Cour d'appel de Paris a rendu un arrêt le 2 décembre 2021 reformant la quasi-intégralité de la
décision de l'Autorité de la Concurrence de 2010, condamnant cette dernière aux dépens et ouvrant
droit au remboursement des sommes versées par les banques en application de la décision reformée
assorties des intérêts au taux légal à compter du 2 décembre 2021.

Le 31 décembre 2021, l'Autorité de la concurrence s'est pourvue en cassation contre l'arrêt de la Cour
d'appel de Paris du 2 décembre 2021.

Du fait du caractère exécutoire de l'arrêt de la Cour d'appel de Paris, un produit de 916 milliers d'euros
a été constaté. Néanmoins, compte tenu du pourvoi formé en cassation, une provision du même
montant a été constatée dans les comptes de la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel de la
Touraine et du Poitou au 31 décembre 2021. Les dépôts des mémoires des deux parties ont été
effectués sur l'année 2022.

Le 28 juin 2023, la Cour de cassation a rejeté le pourvoi de l'Autorité, clôturant ainsi la procédure.
Dans ce contexte, la provision comptabilisée au 31 décembre 2021 a été reprise dans les comptes du
30 juin 2023.

 Provisions Epargne Logement

Comme indiqué dans nos états financiers consolidés au 31 décembre 2022, la mise à jour selon les
modèles actuels du calcul de la provision Epargne Logement, qui démontrent une forte sensibilité aux
paramètres de taux et de liquidité et à la projection des encours en risque, aurait dû entraîner une



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reprise mécanique de provision sur le second semestre 2022 du montant provisionné au 30 juin 2022
de 51 %.

Dans un contexte de volatilité des taux, et notamment de hausse rapide depuis 2022, à des niveaux
inconnus depuis plus de 10 ans, il est apparu pertinent de ne pas comptabiliser une telle reprise de
provision afin d’évaluer les impacts de ce nouvel environnement, notamment sur les modèles
comportementaux de calcul de la provision. Les conditions de marché observées sur ce 1er semestre
2023 nous incitent à reconduire la décision du 31 décembre 2022. La provision au 30 juin 2023 a donc
été figée à son niveau du 30 juin 2022 (après une reprise de 8 866 milliers d’euros au cours du premier
semestre 2022) et nous semble représenter au mieux la réalité des risques à la fin du premier semestre
2023.

Des travaux sont menés en 2023 sur ces modèles pour évaluer leur robustesse dans ce nouveau
contexte. Ces travaux seront finalisés au cours du second semestre 2023 et conduiront à un ajustement
de la provision Epargne Logement au 31 décembre 2023 afin de représenter au mieux notre
appréciation du risque encourus sur ces produits d’épargne réglementée tenant compte du nouvel
environnement économique et financiers et conditions de marché.


3.3.6.8 Capitaux propres

Composition du capital au 30 juin 2023


Au 30 juin 2023, la répartition du capital et des droits de vote est la suivante :



Nombre de titres au
% du capital % des droits de vote
30/06/2023
Répartition du capital de la Caisse Régionale
Certificats Coopératifs d'investissements (CCI) 1 064 708 16,88% 0,00%
Dont part du Public 973 610 15,44%
Dont part Sacam Mutualisation 59 493 0,94%
Dont part autodétenue 31 605 0,50%
Certificats Coopératifs d'associés (CCA) 1 581 647 25,07% 0,00%
Dont part du Public ‐ 0,00%
Dont part Crédit Agricole S.A. ‐ 0,00%
Dont part Sacam Mutualisation 1 581 647 25,07%
Parts sociales 3 662 135 58,05% 100,00%
Dont 64 Caisses Locales 3 662 116 58,05%
Dont 18 administrateurs de la Caisse régionale 18 0,00%
Dont Crédit Agricole S.A. ‐ 0,00%
Dont Sacam Mutualisation 1 0,00%
Dont Autres ‐ 0,00%
Total 6 308 490 100,00% 100,00%


La valeur nominale des titres est de 15,25 euros et le montant total du capital est de 96 204 milliers
d’euros.




Page 103 sur 121
Dividendes

Au titre de l’exercice 2022, l’Assemblée générale du 31/03/2023 de la Caisse Régionale de Crédit
Agricole Mutuel de la Touraine et du Poitou a approuvé le versement d’un dividende net par part
sociale de 2,50 %.

Par CCI Par CCA Par part sociale
Année de rattachement du dividende
Montant Net Montant Net Montant Net
2019 3,24 3,24 1,50 %
2020 2,92 2,92 1,50 %
2021 2,98 2,98 1,60 %
2022 3,28 3,28 2,50 %


Dividendes payés au cours de l’exercice

Les montants relatifs aux dividendes figurent dans le tableau de variation des capitaux propres. Ils
s’élèvent à 18 393 milliers d’euros en 2023 contre 13 800 milliers d’euros en 2022.




Page 104 sur 121
3.3.7 Engagements de financement et de garantie et autres
Les engagements de financement et de garantie et autres garanties intègrent les activités
abandonnées.
Engagements donnés et reçus

(en milliers d'euros) 30/06/2023 31/12/2022
Engagements donnés 1 782 354 1 783 227
Engagements de financement 1 381 585 1 391 933
Engagements en faveur des établissements de crédit ‐ ‐
Engagements en faveur de la clientèle 1 381 585 1 391 933
Engagements de garantie 400 769 391 294
Engagements d'ordre des établissements de crédit 76 058 58 131
Engagements d'ordre de la clientèle 324 711 333 163
Engagements sur titres ‐ ‐
Titres à livrer ‐ ‐


Engagements reçus 4 521 348 4 451 078
Engagements de financement 13 841 15 599
Engagements reçus des établissements de crédit 13 841 15 599
Engagements reçus de la clientèle ‐ ‐
Engagements de garantie 4 507 507 4 435 479
Engagements reçus des établissements de crédit 322 470 285 883
Engagements reçus de la clientèle (1) 4 185 037 4 149 596
Engagements sur titres ‐ ‐
Titres à recevoir ‐ ‐
(1) Dans le cadre des mesures de soutien à l’économie suite à la crise sanitaire liée à la COVID-19, la Caisse Régionale de Crédit Agricole
Mutuel de la Touraine et du Poitou a accordé des prêts pour lesquels elle a reçu des engagements de garantie de l’Etat français (PGE). Au 30
juin 2023, le montant de ces engagements de garantie reçus s’élève à 147 639 milliers d’euros.




Page 105 sur 121
Instruments financiers remis et reçus en garantie

(en milliers d'euros) 30/06/2023 31/12/2022

Valeur comptable des actifs financiers remis en garantie (dont actifs transférés)

Titres et créances apportées en garanties des dispositifs de refinancement
2 737 241 5 101 917
(Banque de France, CRH …)
Titres prêtés ‐ ‐
Dépôts de garantie sur opérations de marché ‐ ‐
Autres dépôts de garantie ‐ ‐
Titres et valeurs donnés en pension 142 137 140 118

Total de la valeur comptable des actifs financiers remis en garantie 2 879 378 5 242 035

Valeur comptable des actifs financiers reçus en garantie ‐
Autres dépôts de garantie ‐ ‐

Juste valeur des instruments reçus en garantie réutilisables et réutilisés ‐

Titres empruntés ‐ ‐
Titres et valeurs reçus en pension ‐ ‐
Titres vendus à découvert ‐ ‐

Total Juste valeur des instruments reçus en garantie réutilisables et réutilisés ‐ ‐


Au 30 juin 2023, la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel de la Touraine et du Poitou a utilisé les
titres souscrits auprès des "FCT Crédit Agricole Habitat 2019" comme dispositif de refinancement.

Créances apportées en garantie

Au cours du premier semestre 2023, la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel de la Touraine et
du Poitou a apporté 2 737 241 milliers d’euros de créances en garantie dans le cadre de la participation
du groupe Crédit Agricole à différents mécanismes de refinancement, contre 5 101 917 milliers d’euros
au 31 décembre 2022. La Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel de la Touraine et du Poitou
conserve l'intégralité des risques et avantages associés à ces créances.

En particulier, la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel de la Touraine et du Poitou a apporté :

 1 572 879 milliers d’euros de créances à Crédit Agricole S.A. dans le cadre des opérations de
refinancement du Groupe auprès de la Banque de France, contre 3 955 492 milliers d’euros au 31
décembre 2022 ;
 163 767 milliers d’euros de créances hypothécaires à Crédit Agricole S.A. dans le cadre du
refinancement auprès de la CRH (Caisse de Refinancement de l'Habitat), contre 154 869 milliers
d’euros au 31 décembre 2022 ;
 1 000 594 milliers d’euros de créances à Crédit Agricole S.A. ou à d'autres partenaires du Groupe
dans le cadre de divers mécanismes de refinancement, contre 991 556 milliers d'euros au 31
décembre 2022.




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3.3.8 Reclassements d’instruments financiers
La Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel de la Touraine et du Poitou n’a pas opéré en 2023 de
reclassement au titre du paragraphe 4.4.1 d'IFRS 9.




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3.3.9 Juste valeur des instruments financiers et informations diverses


3.3.9.1 Informations sur les instruments financiers évalués à la juste valeur

Répartition des instruments financiers à la juste valeur par modèle de valorisation

Les montants présentés incluent les créances et dettes rattachées et sont nets de dépréciation.

Actifs financiers valorisés à la juste valeur

Prix cotés sur des
Valorisation Valorisation
marchés actifs
fondée sur des fondée sur des
pour des
30/06/2023 données données non
instruments
observables : observables :
identiques :
Niveau 2 Niveau 3
(en milliers d'euros) Niveau 1

Actifs financiers détenus à des fins de transaction 81 128 ‐ 81 128 ‐

Créances sur les établissements de crédit ‐ ‐ ‐ ‐

Créances sur la clientèle ‐ ‐ ‐ ‐

Titres reçus en pension livrée ‐ ‐ ‐ ‐

Valeurs reçues en pension ‐ ‐ ‐ ‐

Titres détenus à des fins de transaction ‐ ‐ ‐ ‐

Instruments dérivés 81 128 ‐ 81 128 ‐

Autres actifs financiers à la juste valeur par résultat 217 604 10 096 69 935 138 207

Instruments de capitaux propres à la juste valeur par résultat 83 080 ‐ 14 306 69 408

Instruments de dettes ne remplissant pas les critères SPPI 134 524 10 096 55 629 68 799

Créances sur les établissements de crédit ‐ ‐ ‐ ‐

Créances sur la clientèle 1 542 ‐ ‐ 1 542

Titres de dettes 132 982 10 096 55 629 67 257

Autres instruments de dettes à la juste valeur par résultat par nature ‐ ‐ ‐ ‐

Actifs représentatifs de contrats en unités de compte ‐ ‐ ‐ ‐

Actifs financiers à la juste valeur par résultat sur option ‐ ‐ ‐ ‐

Créances sur les établissements de crédit ‐ ‐ ‐ ‐

Créances sur la clientèle ‐ ‐ ‐ ‐

Titres à la juste valeur par résultat sur option ‐ ‐ ‐ ‐

Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 1 218 951 22 723 1 186 877 9 351

Instruments de capitaux propres comptabilisés en capitaux propres non recyclables 1 194 233 ‐ 1 184 882 9 351

Instruments de dettes comptabilisés en capitaux propres recyclables 24 718 22 723 1 995 ‐

Instruments dérivés de couverture 268 286 ‐ 268 286 ‐

TOTAL ACTIFS FINANCIERS VALORISÉS À LA JUSTE VALEUR 1 785 969 32 819 1 606 226 147 558


Transferts issus du Niveau 1 : Prix cotés sur des marchés actifs pour des instruments identiques ‐ ‐

Transferts issus du Niveau 2 : Valorisation fondée sur des données observables ‐ ‐

Transferts issus du Niveau 3 : Valorisation fondée sur des données non observables ‐ ‐

TOTAL DES TRANSFERTS VERS CHACUN DES NIVEAUX ‐ ‐ ‐




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Prix cotés sur des
Valorisation Valorisation
marchés actifs
fondée sur des fondée sur des
pour des
31/12/2022 données données non
instruments
observables : observables :
identiques :
Niveau 2 Niveau 3
(en milliers d'euros) Niveau 1

Actifs financiers détenus à des fins de transaction 93 399 ‐ 93 399 ‐

Créances sur les établissements de crédit ‐ ‐ ‐ ‐

Créances sur la clientèle ‐ ‐ ‐ ‐

Titres reçus en pension livrée ‐ ‐ ‐ ‐

Valeurs reçues en pension ‐ ‐ ‐ ‐

Titres détenus à des fins de transaction ‐ ‐ ‐ ‐

Instruments dérivés 93 399 ‐ 93 399 ‐

Autres actifs financiers à la juste valeur par résultat 202 580 14 150 74 944 113 500

Instruments de capitaux propres à la juste valeur par résultat 60 496 ‐ 12 063 48 447

Instruments de dettes ne remplissant pas les critères SPPI 142 084 14 150 62 881 65 053

Créances sur les établissements de crédit ‐ ‐ ‐ ‐

Créances sur la clientèle 1 396 ‐ ‐ 1 396

Titres de dettes 140 688 14 150 62 881 63 657

Autres instruments de dettes à la juste valeur par résultat par nature ‐ ‐ ‐ ‐

Actifs représentatifs de contrats en unités de compte ‐ ‐ ‐ ‐

Actifs financiers à la juste valeur par résultat sur option ‐ ‐ ‐ ‐

Créances sur les établissements de crédit ‐ ‐ ‐ ‐

Créances sur la clientèle ‐ ‐ ‐ ‐

Titres à la juste valeur par résultat sur option ‐ ‐ ‐ ‐

Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 1 179 375 22 482 1 147 938 8 955

Instruments de capitaux propres comptabilisés en capitaux propres non recyclables 1 154 852 ‐ 1 145 897 8 955

Instruments de dettes comptabilisés en capitaux propres recyclables 24 523 22 482 2 041 ‐

Instruments dérivés de couverture 294 986 ‐ 294 986 ‐

TOTAL ACTIFS FINANCIERS VALORISÉS À LA JUSTE VALEUR 1 770 340 36 632 1 611 267 122 455


Transferts issus du Niveau 1 : Prix cotés sur des marchés actifs pour des instruments identiques ‐ ‐

Transferts issus du Niveau 2 : Valorisation fondée sur des données observables ‐ ‐

Transferts issus du Niveau 3 : Valorisation fondée sur des données non observables ‐ ‐

TOTAL DES TRANSFERTS VERS CHACUN DES NIVEAUX ‐ ‐ ‐




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Passifs financiers valorisés à la juste valeur

Prix cotés sur des
Valorisation Valorisation
marchés actifs
fondée sur des fondée sur des
pour des
30/06/2023 données données non
instruments
observables : observables :
identiques :
Niveau 2 Niveau 3
(en milliers d'euros) Niveau 1

Passifs financiers détenus à des fins de transaction 75 013 ‐ 75 002 11

Titres vendus à découvert ‐ ‐ ‐ ‐

Titres donnés en pension livrée ‐ ‐ ‐ ‐

Dettes représentées par un titre 11 ‐ ‐ 11

Dettes envers les établissements de crédit ‐ ‐ ‐ ‐

Dettes envers la clientèle ‐ ‐ ‐ ‐

Instruments dérivés 75 002 ‐ 75 002 ‐

Passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option ‐ ‐ ‐ ‐

Instruments dérivés de couverture 38 838 ‐ 38 838 ‐

Total Passifs financiers valorisés à la juste valeur 113 851 ‐ 113 840 11


Transferts issus du Niveau 1 : Prix cotés sur des marchés actifs pour des instruments identiques ‐ ‐

Transferts issus du Niveau 2 : Valorisation fondée sur des données observables ‐ ‐

Transferts issus du Niveau 3 : Valorisation fondée sur des données non observables ‐ ‐

Total des transferts vers chacun des niveaux ‐ ‐ ‐




Prix cotés sur des
Valorisation Valorisation
marchés actifs
fondée sur des fondée sur des
pour des
31/12/2022 données données non
instruments
observables : observables :
identiques :
Niveau 2 Niveau 3
(en milliers d'euros) Niveau 1

Passifs financiers détenus à des fins de transaction 88 279 ‐ 88 268 11

Titres vendus à découvert ‐ ‐ ‐ ‐

Titres donnés en pension livrée ‐ ‐ ‐ ‐

Dettes représentées par un titre 11 ‐ ‐ 11

Dettes envers les établissements de crédit ‐ ‐ ‐ ‐

Dettes envers la clientèle ‐ ‐ ‐ ‐

Instruments dérivés 88 268 ‐ 88 268 ‐

Passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option ‐ ‐ ‐ ‐

Instruments dérivés de couverture 46 499 ‐ 46 499 ‐

Total Passifs financiers valorisés à la juste valeur 134 778 ‐ 134 767 11


Transferts issus du Niveau 1 : Prix cotés sur des marchés actifs pour des instruments identiques ‐ ‐

Transferts issus du Niveau 2 : Valorisation fondée sur des données observables ‐ ‐

Transferts issus du Niveau 3 : Valorisation fondée sur des données non observables ‐ ‐

Total des transferts vers chacun des niveaux ‐ ‐ ‐




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3.3.9.2 Variation du solde des instruments financiers valorisés à la juste valeur selon le niveau 3

Actifs financiers valorisés à la juste valeur selon le niveau 3

Tableau 1 sur 3 Actifs financiers détenus à des fins de transaction
Total Actifs financiers
valorisés à la juste
Créances sur les Titres reçus en pension Valeurs reçues en Titres détenus à des fins
Valeur selon le niveau 3 Créances sur la clientèle Instruments dérivés
établissements de crédit livrée pension de transaction
(en milliers d'euros)
Solde de clôture (31/12/2022) 122 455 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Gains /pertes de la période (1) 12 479 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Comptabilisés en résultat 12 483 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Comptabilisés en capitaux propres -4 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Achats de la période 17 851 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Ventes de la période - 5 226 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Emissions de la période ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Dénouements de la période ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Reclassements de la période ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Variations liées au périmètre de la période ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Transferts ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Transferts vers niveau 3 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Transferts hors niveau 3 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Solde de clôture (30/06/2023) 147 558 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐




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Autres actifs financiers à la juste valeur par résultat

Instruments de capitaux propres à la Instruments de dettes ne remplissant pas les Actifs financiers à la juste valeur par résultat
juste valeur par résultat critères SPPI sur option
Tableau 2 sur 3
Autres instruments Actifs représentatifs
de dettes à la juste de contrats en unités
Actions et autres titres à revenu Créances sur les valeur par résultat de compte Créances sur les
Créances sur Titres de par nature Créances sur Titres de
variable et titres de participation non établissements établissements
la clientèle dettes la clientèle dettes
consolidés de crédit de crédit

(en milliers d'euros)
Solde de clôture (31/12/2022) 48 447 ‐ 1 396 63 657 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Gains /pertes de la période (1) 12 043 ‐ 1 439 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Comptabilisés en résultat 12 043 ‐ 1 439 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Comptabilisés en capitaux propres ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Achats de la période 13 400 ‐ 145 3 906 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Ventes de la période - 4 481 ‐ ‐ - 745 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Emissions de la période ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Dénouements de la période ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Reclassements de la période ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Variations liées au périmètre de la période ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Transferts ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Transferts vers niveau 3 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Transferts hors niveau 3 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Solde de clôture (30/06/2023) 69 408 ‐ 1 542 67 257 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐




Page 112 sur 121
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres
Tableau 3 sur 3


Instruments dérivés de
Instruments de capitaux Instruments de dettes
couverture
propres comptabilisés à la comptabilisés en à la juste
juste valeur par capitaux valeur par capitaux propres
propres non recyclables recyclables

(en milliers d'euros)
Solde de clôture (31/12/2022) 8 955 ‐ ‐
Gains /pertes de la période (1) -4 ‐ ‐
Comptabilisés en résultat ‐ ‐ ‐
Comptabilisés en capitaux propres -4 ‐ ‐
Achats de la période 400 ‐ ‐
Ventes de la période ‐ ‐ ‐
Emissions de la période ‐ ‐ ‐
Dénouements de la période ‐ ‐ ‐
Reclassements de la période ‐ ‐ ‐
Variations liées au périmètre de la période ‐ ‐ ‐
Transferts ‐ ‐ ‐
Transferts vers niveau 3 ‐ ‐ ‐
Transferts hors niveau 3 ‐ ‐ ‐
Solde de clôture (30/06/2023) 9 351 ‐ ‐

(1) Ce solde inclut les gains et pertes de la période provenant des actifs détenus au bilan à la date de la clôture pour les montants suivants :



Gains/ pertes de la période provenant des actifs de niveau 3 détenus au bilan en date de clôture 12 384

Comptabilisés en résultat 12 388
Comptabilisés en capitaux propres -4




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Passifs financiers valorisés à la juste valeur selon le niveau 3

Passifs financiers détenus à des fins de transaction Passifs
financiers à
Instruments
Titres la juste
Total Titres Dettes Dettes envers les Dettes dérivés de
donnés en Instruments valeur par
vendus à représentées établissements envers la couverture
pension dérivés résultat sur
découvert par un titre de crédit clientèle
livrée option
(en milliers d'euros)

Solde de clôture (31/12/2022) 11 ‐ ‐ 11 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Gains /pertes de la période (1) ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Comptabilisés en résultat ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Comptabilisés en capitaux propres ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Achats de la période ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Ventes de la période ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Emissions de la période ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Dénouements de la période ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Reclassements de la période ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Variations liées au périmètre de la
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
période

Transferts ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Transferts vers niveau 3 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Transferts hors niveau 3 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Solde de clôture (30/06/2023) 11 ‐ ‐ 11 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐


(1) Ce solde inclut les gains et pertes de la période provenant des passifs détenus au bilan à la date de la clôture pour les montants suivants :



Gains/ pertes de la période provenant des passifs de niveau 3 détenus au bilan en date de clôture ‐

Comptabilisés en résultat ‐
Comptabilisés en capitaux propres ‐


Les gains et pertes comptabilisés en résultat liés aux instruments financiers détenus à des fins de
transaction et à la juste valeur par résultat sur option et aux instruments dérivés sont enregistrés en
"Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat" ; les gains et pertes
comptabilisés en résultat liés aux actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres sont enregistrés
en "Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par capitaux propres".



3.3.9.3 Réformes des indices de référence

Rappels sur la réforme des indices de taux et implications pour le Groupe Crédit Agricole


La réforme des indices de taux IBOR (InterBank Offered Rates) initiée par le Conseil de Stabilité
Financière en 2014, vise à remplacer ces indices par des taux alternatifs et plus particulièrement par
des Risk Free Rates (RFR).


Cette réforme s’est accélérée le 5 mars 2021 lorsque l’IBA – l’administrateur du LIBOR – a confirmé le
jalon important de fin 2021 pour l’arrêt de la publication ou la non représentativité des LIBOR, sauf sur




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les tenors les plus utilisés du LIBOR USD (échéances au jour le jour, un, trois, six et douze mois) pour
lesquels la date a été fixée au 30 juin 2023.
Depuis cette date, d’autres annonces sont intervenues :
• La cessation de la publication de plusieurs indices calculés sur la base des swaps référençant
le LIBOR USD fin juin 2023 : ICE SWAP RATE USD, MIFOR (Inde), SOR (Singapour) et THBFIX (Thaïlande)
;
• La cessation du MosPrime (Russie) après le 30 juin 2023, du CDOR (Canada) après le 28 juin
2024 sur les ténors non encore arrêtés (un, deux et trois mois) et plus récemment, l’arrêt du WIBOR -
indice de référence polonais, classifié critique par la Commission Européenne - à horizon fin 2024.


Dès 2019, le Groupe Crédit Agricole s’est organisé pour préparer et encadrer la transition des indices
de taux pour l’ensemble de ses activités. Ces transitions s’inscrivent dans les calendriers et standards
définis par les travaux de place dont certains auxquels le Crédit Agricole participe et le cadre
réglementaire européen (BMR).


Conformément aux recommandations des groupes de travail nationaux et des autorités, le Groupe
Crédit Agricole préconise et privilégie des bascules vers les indices alternatifs par anticipation de la
disparition des indices de référence tout en visant le respect des échéances fixées par la place voire
imposées par les autorités.


De manière générale, la réalisation ordonnée et maitrisée des transitions est aujourd’hui garantie par
les efforts menés par le Groupe pour mettre à niveau ses outils et ses processus ainsi que par la forte
mobilisation des équipes support et des métiers pour absorber la charge de travail induite par les
transitions, notamment pour la renégociation des contrats. L’ensemble des actions entreprises depuis
2019 permet ainsi aux entités du Groupe d’assurer la continuité de leur activité après la disparition des
IBOR et d’être en capacité de gérer les nouvelles offres de produits référençant des RFR ou certains
RFR à terme tout en limitant les risques opérationnels et commerciaux après la cessation des indices.


Transition LIBOR USD


Cette transition impacte en tout premier lieu la banque d’investissement CACIB, entité du Groupe la
plus exposée au LIBOR USD et pour laquelle la transition des stocks de contrats a démarré en 2022.


La très forte mobilisation des équipes et l’organisation mise en place ont permis de mener à bien la
transition de la quasi-totalité du stock de contrats et de limiter l’usage du LIBOR USD synthétique. Ainsi
:
• Les prêts, les lignes de crédit ainsi que les instruments de couverture associés ont
prioritairement été basculés vers un indice alternatif à travers une renégociation anticipée ;
• L’essentiel des dérivés non compensés couverts par le protocole ISDA a été transitionné par
activation de la clause de fallback à la disparition de l’indice et les clients non adhérents au protocole
ont été contactés afin d’initier une renégociation bilatérale. Les chambres de compensation ont quant
à elles réalisé la transition des dérivés compensés au second trimestre 2023 ;
• Les comptes à vue et autres produits assimilés ont été migrés par une mise à jour de leurs
conditions générales en début d’année ;



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• Pour les autres classes d’actifs, sauf exception, les contrats ont été migrés pro-activement ou
par activation de la clause de fallback.


La migration opérationnelle des contrats s’est appuyée sur l’ensemble des processus et outils
préalablement développés pour la transition des contrats indexés sur les taux IBOR dont la publication
ou la non représentativité a cessé fin 2021. Le Groupe a également pu bénéficier pour certains de ces
contrats et instruments financiers du dispositif mis en place par les autorités américaines qui ont validé
la désignation d’un taux de remplacement statutaire pérenne du LIBOR USD pour les contrats de droit
américain.


La transition se poursuivra au second semestre 2023 pour quelques contrats avec l’objectif de finaliser
la bascule effective avant la première période d’intérêt basée sur l’indice de substitution. Cela
concerne plus particulièrement l’activité de leasing de CAL&F et certains contrats et instruments
financiers chez CACIB pour lesquels les discussions avec les contreparties n’étaient pas totalement
finalisées fin juin.


Suite à la consultation lancée en novembre 2022, la Financial Conduct Authority (FCA) britannique a
confirmé la mise en œuvre d’un LIBOR synthétique pour les ténors un, trois et six mois. Bien que le
Groupe Crédit Agricole se soit organisé pour faire un usage très limité du LIBOR USD synthétique, il a
soutenu à travers sa banque d’investissement CACIB l’ajout d’une option pour un LIBOR synthétique
qui pourrait être activé au-delà du 30 septembre 2024 si la situation l’exigeait.


Le Groupe reste très vigilant à l’usage qui est fait par le marché du Term SOFR et a mis en place des
règles strictes pour garantir le respect des recommandations émises par l’ARRC afin de limiter son
usage sur les dérivés.


Transition des autres indices (MIFOR, SOR, THBFIX, MosPrime, CDOR, WIBOR)


Hors WIBOR également utilisé au sein du Groupe Crédit Agricole par CA Pologne (banque de détail) et
CAL&F au travers de l’entité EFL (leasing), les transitions sur les indices autres que le LIBOR USD
concernent presque exclusivement la banque d’investissement.
Les enjeux s’avèrent assez peu significatifs à l’échelle du Groupe Crédit Agricole y compris pour les
indices MIFOR, SOR, MosPrime et THBFIX dont le stock de contrats est principalement composé de
dérivés clearés. La transition des contrats a été finalisée avant le 30 juin 2023, date de la dernière
publication de ces indices.
Pour les transitions à venir, des actions préliminaires ont déjà été engagées par les entités concernées
pour établir un premier inventaire des clients et transactions exposées au WIBOR et CDOR.


Gestion des risques associés à la réforme des taux


Outre la préparation et la mise en œuvre du remplacement des indices de référence, depuis 2019 les
travaux menés par le Groupe ont porté sur la gestion et le contrôle des risques inhérents aux
transitions des indices de référence, notamment sur les volets financiers, opérationnels, juridiques et
conformité en particulier sur le volet protection des clients (prévention du « conduct risk »).



Page 116 sur 121
Jusqu’en juin 2023, les risques liés à la réforme des taux interbancaires étaient concentrés sur la
transition du LIBOR USD pour laquelle le marché s’est avéré être plus attentiste qu’il ne l’a été pour la
transition des LIBOR GBP, JPY et CHF.
A compter du second semestre 2023, les risques associés à la réforme des taux concernent
principalement la transition des indices WIBOR et CDOR pour lesquels les enjeux sont très localisés et
jugés peu significatifs pour le Groupe Crédit Agricole. Néanmoins, afin de limiter au maximum les
risques opérationnels et commerciaux inhérents aux transitions, les entités impactées organiseront
lorsque cela sera possible des transitions proactives dans le respect des recommandations et jalons
définis par les autorités.


Afin que les relations de couvertures comptables affectées par cette réforme des indices de référence
puissent être maintenues malgré les incertitudes sur le calendrier et les modalités de transition entre
les indices de taux actuels et les nouveaux indices, l’IASB a publié des amendements à IAS 39, IFRS 9 et
IFRS 7 en septembre 2019 qui ont été adoptés par l’Union européenne le 15 janvier 2020. Le Groupe
applique ces amendements tant que les incertitudes sur le devenir des indices auront des
conséquences sur les montants et les échéances des flux d’intérêt et considère, à ce titre, que tous ses
contrats de couverture sur les indices concernés, peuvent en bénéficier.
D’autres amendements, publiés par l’IASB en août 2020, complètent ceux publiés en 2019 et se
concentrent sur les conséquences comptables du remplacement des anciens taux d'intérêt de
référence par d’autres taux de référence à la suite des réformes. Ces modifications, dites « Phase 2 »,
concernent principalement les modifications des flux de trésorerie contractuels. Elles permettent aux
entités de ne pas dé-comptabiliser ou ajuster la valeur comptable des instruments financiers pour tenir
compte des changements requis par la réforme, mais plutôt de mettre à jour le taux d'intérêt effectif
pour refléter le changement du taux de référence alternatif.
En ce qui concerne la comptabilité de couverture, les entités n'auront pas à déqualifier leurs relations
de couverture lorsqu'elles procèdent aux changements requis par la réforme et sous réserve
d’équivalence économique.
Au 30 juin 2023, la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel de la Touraine et du Poitou n’a plus
d’instruments de couverture impactés par la réforme sur lesquels subsistent des incertitudes.




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3.3.10 Événements postérieurs au 30 juin 2023
La Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel de la Touraine et du Poitou n’a pas constaté
d’évènements postérieurs au 30 juin 2023 ayant un impact significatif sur les comptes.




118
3.4 Rapports des Commissaires aux Comptes sur l’information
financière semestrielle




Caisse régionale de Crédit Agricole Mutuel de la Touraine et du Poitou
Période du 1er janvier au 30 juin 2023
Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle
Aux Sociétaires,

En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale et en application de
l'article
L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :

► l’examen limité des comptes consolidés intermédiaires résumés de la Caisse régionale de Crédit Agricole
Mutuel de la Touraine et du Poitou, relatifs à la période du 1 er janvier au 30 juin 2023, tels qu'ils sont joints
au présent rapport ;

► la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.

Ces comptes consolidés intermédiaires résumés ont été établis sous la responsabilité de votre conseil
d’administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d’exprimer notre conclusion
sur ces comptes.




1. Conclusion sur les comptes

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d’exercice professionnel applicables en
France. Un examen limité consiste essentiellement à s’entretenir avec les membres de la direction en
charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces
travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d’exercice
professionnel applicables en France. En conséquence, l’assurance que les comptes, pris dans leur
ensemble, ne comportent pas d’anomalies significatives obtenue dans le cadre d’un examen limité
est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d’un audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à
remettre en cause la conformité des comptes consolidés intermédiaires résumés avec la norme IAS
34 - norme du référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne relative à l’information
financière intermédiaire.


119
2. Vérification spécifique

Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel
d'activité commentant les comptes consolidés intermédiaires résumés sur lesquels a porté notre
examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec comptes
consolidés intermédiaires résumés.




120
4 Attestation du responsable de l’information financière




Mme Nathalie MOURLON, Directrice Générale de la Caisse Régionale de Crédit Agricole de la Touraine
et du Poitou




J’atteste, à ma connaissance, que les comptes pour le semestre écoulé sont établis conformément
aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation
financière et du résultat de la société et de l’ensemble des entreprises comprises dans la
consolidation, et que le rapport semestriel d’activité ci-joint présente un tableau fidèle des
évènements importants survenus pendant les six premiers mois de l’exercice, de leur incidence sur
les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu’une description des principaux
risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l’exercice.




Fait à Tours, le 20 septembre 2023


Nathalie MOURLON
Directrice Générale




121