RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL
2023 - 2024



“Nous sommes le terreau innovant de
technologies intelligentes et économes en
énergie, qui transforment durablement
nos vies quotidiennes”




___
Novembre 2023 ∙ 1 ∙ Rapport financier semestriel 2023-2024
SOMMAIRE
1. | Personnes responsables ................................................................................................................................ 3
1.1 Attestation du responsable du rapport semestriel ......................................................................................... 3
1.2 Contrôleurs légaux des comptes ..................................................................................................................... 3
2. | Facteurs de risques ....................................................................................................................................... 4
3. | Examen de la situation financière et du résultat ........................................................................................... 4
3.1 Activité et résultat du Groupe ......................................................................................................................... 4
3.1.1 Activité du Groupe ................................................................................................................................. 4
3.1.2 Contexte ................................................................................................................................................. 5
3.1.3 Performance financière du 1er semestre 2023-2024 .............................................................................. 6
3.2 Trésorerie et financement ............................................................................................................................ 11
3.2.1 Flux de trésorerie ................................................................................................................................. 11
3.2.2 Nouveaux financements sur la période ................................................................................................ 12
3.3 Situation financière ....................................................................................................................................... 13
3.4 Information sur les tendances ...................................................................................................................... 13
4. Etats financiers consolidés intermédiaires résumés au 30 septembre 2023 .................................................... 15
4.1. Compte de résultat consolidé ....................................................................................................................... 15
4.2. Etat du résultat global ................................................................................................................................... 16
4.3. État consolidé de la situation financière ....................................................................................................... 17
4.4. Etats de variation des capitaux propres ........................................................................................................ 18
4.5. Tableau de flux de trésorerie ........................................................................................................................ 20
4.6. Notes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés du 30 Septembre 2023 .............................. 21
4.6.1. Présentation de la Société et de l’activité du Groupe .......................................................................... 21
4.6.2. Règles et méthodes comptables .......................................................................................................... 21
4.6.3. Faits marquants de la période .............................................................................................................. 23
4.6.4. Variation de périmètre ......................................................................................................................... 23
4.6.5. Information sectorielle ......................................................................................................................... 24
4.6.6. Indicateur de performance opérationnelle .......................................................................................... 24
4.6.7. Notes sur le bilan et le compte de résultat consolidé .......................................................................... 25
4.6.8. Informations relatives aux parties liées ............................................................................................... 36
4.6.9. Evènements postérieurs à la clôture .................................................................................................... 36
5. Rapport des Commissaires aux comptes sur l’information financière semestrielle 2023-2024 ....................... 37




Novembre 2023 ∙ 2 ∙ Rapport financier semestriel 2023-2024
1. | Personnes responsables

1.1 Attestation du responsable du rapport semestriel
J’atteste, à ma connaissance, que les états financiers consolidés intermédiaires résumés pour le semestre
écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du
patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l’ensemble des entreprises
comprises dans le périmètre de consolidation, et que le rapport semestriel d'activité ci-joint présente une
image fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur
incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des
principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.


Le 15 novembre 2023
Pierre Barnabé
Directeur général


1.2 Contrôleurs légaux des comptes
Commissaires aux comptes titulaires

KPMG S.A. représenté par Messieurs Laurent Genin et Rémi Vinit-Dunand

Tour EQHO, 2, avenue Gambetta, 92066 Paris La Défense Cedex

Date du premier mandat : 25 juillet 2016

Date d’expiration du présent mandat : Assemblée générale ordinaire appelée à statuer sur les comptes de
l'exercice clos le 31 mars 2028.



Ernst & Young Audit représenté par Messieurs Jacques Pierres et Benjamin Malherbe

Tour Oxygène, 10-12 Boulevard Marius Vivier Merle, 69393 Lyon Cedex 03

Date du premier mandat : 25 juillet 2016

Date d’expiration du présent mandat : Assemblée générale ordinaire appelée à statuer sur les comptes de
l'exercice clos le 31 mars 2028.




Novembre 2023 ∙ 3 ∙ Rapport financier semestriel 2023-2024
2. | Facteurs de risques
Les principaux risques et incertitudes auxquels notre Groupe sera confronté au cours des six mois restants
de l’exercice 2023-2024 sont ceux identifiés au chapitre 2 « Facteurs de risques et environnement de
contrôle » des pages 34 à 54 du Document d’Enregistrement Universel 2022-2023 de Soitec, déposé auprès
de l’Autorité des Marchés Financiers le 14 juin 2023 sous le numéro D.23-0482. Nous avons procédé à une
revue de ces risques et aucun nouveau risque n’a été mis en évidence.




3. | Examen de la situation financière et du résultat
Le rapport semestriel d'activité qui suit doit être lu en lien avec les états financiers consolidés
intermédiaires résumés pour le semestre clos le 30 septembre 2023 et le Document d’Enregistrement
Universel de notre Société pour l'exercice 2022-2023 déposé auprès de l'Autorité des Marchés Financiers
le 14 juin 2023 sous le numéro D.23-0482.



3.1 Activité et résultat du Groupe

3.1.1 Activité du Groupe
Soitec propose des solutions uniques permettant aux fabricants de puces d’améliorer la performance de
leurs produits, d’y intégrer de nouvelles fonctionnalités et de réduire leur consommation d’énergie. En
répondant aux défis techniques et économiques qui donnent une impulsion à l’adoption grand public,
Soitec joue un rôle d’accélérateur dans l’industrie des semi-conducteurs et contribue à la transformation
mondiale portée par les communications mobiles, l’intelligence artificielle (IA), l’automatisation et
l’efficacité énergétique. Les produits Soitec sont utilisés dans la fabrication des puces destinées à trois
marchés finaux stratégiques :

- les Communications mobiles : elles permettent de connecter à peu près tout le monde à n’importe
quel moment, depuis n’importe quel endroit. L’adoption de la 5G exige une quantité bien
supérieure de semi-conducteurs dans les smartphones ce qui se reflète directement dans la hausse
de la demande de produits Soitec. L’un de nos produits phares, le RF-SOI, destiné aux puces radio-
fréquence (RF), s’est imposé comme une solution de référence présente dans pratiquement tous
les modèles 4G et 5G.

- l’Automobile et l’Industrie : le segment de l’électronique pour l’automobile compte parmi ceux
qui enregistrent la plus forte croissance de l’industrie des semi-conducteurs Les produits de Soitec
répondent aux besoins croissants de composants liés au multimédia et à l’info-divertissement, aux
fonctions liées à la sécurité, à la conduite autonome ou assistée, ainsi qu’à l’électrification des
moteurs. L’électronique destinée à l’industrie englobe une vaste série d’applications telles que la
création, le stockage et la gestion d’énergie, ou encore le transport et l’automatisation, à l’origine
d’une demande accrue de semi-conducteurs lié à l’énergie, au traitement et au stockage de
données.



Novembre 2023 ∙ 4 ∙ Rapport financier semestriel 2023-2024
- Les Objets Intelligents : le moteur de l’industrie des appareils intelligents répond à un besoin de
personnalisation de l’objet à son utilisateur, à sa fonction et à son adaptation à son environnement.
Les objets dits intelligents, initialement dotés de capteurs, de capacité de calcul et de
fonctionnalités de connectivité, se multiplient aujourd’hui, pour prendre la forme de systèmes
extrêmement complexes, hyper connectés et dotés d’une « intelligence intégrée ».

Notre stratégie de création de valeur pour une croissance durable

Soitec imagine des substrats innovants générateurs à la fois de performance et d’efficacité énergétique.
Nous sommes durables dès la phase de conception.

Nous avons choisi de placer le développement durable au cœur de notre stratégie. Notre politique RSE
repose sur 3 piliers :
- Agir pour devenir un modèle dans une société meilleure ;
- Conduire la transition vers une économie durable par notre innovation et nos opérations ;
- Promouvoir notre culture d’entreprise pour encourager des relations inclusives et inspirantes.

Parmi les faits marquants de la période, nous avons initié le lancement du projet Greenovation, qui intègre
les critères environnementaux dans l'ensemble de nos processus d'innovation, développé une ambition
forte en matière d'utilisation de l'eau avec une diminution de plus de 30% du volume d'eau consommé par
unité de production, affirmé notre volonté d'atteindre à termes « zéro extraction » en milieu naturel et
créée un réseau de femmes au niveau du Groupe afin d'échanger sur les sujets en lien avec la diversité et
l'inclusion.


3.1.2 Contexte
Au cours du premier semestre de notre exercice fiscal 2023 - 2024, notre Groupe a continué d’opérer dans
un contexte macroéconomique globalement complexe à la fois en termes d’inflation mais surtout dans un
marché des smartphones qui est resté faible avec un niveau de stocks tout au long de la chaîne de valeur
qui demeure élevé, créant une incertitude sur la demande de nos produits RF-SOI sur le court terme.

La demande est, en revanche, restée soutenue sur nos autres activités et notamment Automobile et
Industrie portée par de solides dynamiques marché.

Dans ce contexte, et conformément à ce que nous avions annoncé, le chiffre d’affaires de notre Groupe
est en repli de 15% à périmètre et taux de change constants par rapport au 1 er semestre de l’année
précédente. Grâce à une discipline stricte sur les coûts et une forte performance opérationnelle, nous
avons réussi à maintenir un solide taux de marge brute à 36 % et avons atteint un taux d’EBITDA à 33 %
tout en maintenant un niveau d’investissement élevé en innovation. Nous avons également continué
d’investir dans l’extension de nos capacités de production dans l’optique de la croissance à venir.

En nous projetant vers la fin de l’exercice, nous maintenons nos perspectives de croissance pour le second
semestre de l’année fiscale 2023-2024. Nous constatons cependant que l’absorption des stocks de RF-SOI
par nos clients durera plus longtemps qu’initialement anticipé. Dans le même temps, nous continuons de
planifier une demande soutenue pour nos produits Automobile & Industrie ainsi que pour nos produits
destinés aux Objets intelligents. Par conséquent, nous prévoyons désormais un chiffre d'affaires annuel en
recul d’un pourcentage d’environ “mid-single digit” à périmètre et taux de change constants pour l’exercice




Novembre 2023 ∙ 5 ∙ Rapport financier semestriel 2023-2024
fiscal 2023-2024, et une marge d’EBITDA d’environ 35%. Après cette année de transition, nous reprendrons
notre trajectoire de croissance.


3.1.3 Performance financière du 1er semestre 2023-2024

1er semestre 1er semestre
(en millions d’euros)
2023-2024 2022-2023
Chiffre d’affaires 401 471
Marge brute 144 168
en % chiffre d’affaires 36,0% 35,6%
Résultat opérationnel 86 110
en % chiffre d’affaires 21,4% 23,4%
EBITDA 132 167
en % chiffre d’affaires 33,0% 35,5%
Résultat financier 2 (2)
Impôts (8) (13)
Résultat net (part du Groupe) 80 95
en % chiffre d’affaires 19,8% 20,2%
Résultat net de base par action (en euros) 2,24 2,72




Novembre 2023 ∙ 6 ∙ Rapport financier semestriel 2023-2024
3.1.3.1 Chiffre d’affaires

% de variation à
1er semestre 1er semestre % de variation en
(en millions d’euros) taux de change
2023-2024 2022-2023 données publiées
constants (2)
Communications mobiles 258 341 -24% -24%
Automobile & Industrie 75 57 31% 31%
Objets intelligents (1) 68 73 -6% -6%
Chiffre d'affaires 401 471 -15% -15%
(1)
Y compris ventes liées à Dolphin Design
(2)
Pas d'effet périmètre sur le premier semestre 2023-2024




Communications mobiles

Le chiffre d’affaires de la division Communications mobiles a atteint 258 millions d’euros au 1 er semestre
de l’année fiscale 2023-2024, en recul de 24 % à taux de change constants par rapport au 1 er semestre
2022-2023.

Comme anticipé, le chiffre d’affaires de cette division a été
affecté par la faiblesse temporaire du marché des smartphones et
par le niveau important de stocks à travers l’ensemble de la
Communications
chaîne de valeur, ce qui a eu un impact sur les ventes des plaques
mobiles RF-SOI. Notre Groupe anticipe toujours un retour à la croissance
-24% de nos ventes de plaques RF-SOI, portées par l’adoption de la 5G
et du Wi-Fi 6/6E/7 qui se traduit par un contenu de nos produits
à taux de change constants plus élevé dans les smartphones.

64 % Les substrats POI (Piezoelectric-on-Insulator) dédiés aux filtres
RF (radio-fréquence) pour les smartphones 5G sont devenus un
du revenu total
relais de croissance fort en comparaison de la période close au 30
septembre 2022. Notre Groupe continue par ailleurs de travailler
à la qualification de différentes architectures de conception avec plusieurs de nos clients.

La dynamique des ventes de substrats FD-SOI a continué de démontrer la valeur ajoutée de ces substrats
pour les modules à ondes millimétriques ou des modules frontaux utilisant les bandes de fréquence
inférieures à 6 GHz.




Novembre 2023 ∙ 7 ∙ Rapport financier semestriel 2023-2024
Automobile & Industrie

Le chiffre d’affaires de la division Automobile & Industrie a
atteint 75 millions d’euros au 1er semestre de l’année fiscale
2023-2024, soit une hausse de 31 % à taux de change
Automobile &
constants comparée au premier semestre de l’année fiscale
Industrie 2022 - 2023.
+31 % La croissance de la demande en semi-conducteurs de
à taux de change constants l’industrie automobile se poursuit, en lien avec la production
de véhicules de dernière génération, aussi bien dans les
19% véhicules thermiques qu’électriques, dont les semi-
du revenu total conducteurs embarqués sont toujours plus nombreux.

Notre Groupe continue de répondre à la hausse de la demande
pour l'électrification croissante des moteurs, pour les besoins en multimédia et info-divertissement, pour
les fonctions liées à la conduite autonome ou semi-assistée ou encore aux fonctions liées à la sécurité.

Cette croissance a principalement été portée par les ventes de plaques Power-SOI pour lesquelles les
volumes ont fortement progressé.

Le chiffre d’affaires a par ailleurs continué de bénéficier des revenus générés par la technologie SmartSiC TM
et dont la montée en régime liée aux volumes produits est attendue en 2024 - 2025.

Objets intelligents

Le chiffre d’affaires réalisé par la division Objets intelligents
sur le premier semestre de notre année fiscale 2023 - 2024 est
Objets de 68 millions d’euros, soit une diminution de 6% à taux de
intelligents change constants comparée au premier semestre de l’année
fiscale 2022 - 2023.
-6%
À taux de change constants Les besoins en capteurs plus complexes, des fonctionnalités
de connectivités supérieures et davantage d’intelligence
embarquée dans les objets connectés portent la demande du
17% marché des Objets intelligents. Cela se traduit par des puces
du revenu total toujours plus puissantes et plus efficaces pour l’intelligence
artificielle embarquée, les centres de données et le cloud
computing.

Les ventes de substrats FD-SOI ont ainsi atteint un niveau plus élevé qu’au 1 er semestre 2022-2023,
soutenues par la demande structurelle pour les objets intelligents (IoT), pour les applications de edge
computing, dans les biens de consommation comme dans le secteur industriel.

En revanche, les ventes de plaques de Photonics-SOI fournissant des solutions de connectivité haut débit
pour l’intelligence artificielle dans le cloud, et les ventes de substrats Imager-SOI pour applications basées
sur de l’imagerie en 3D, ont toutes deux été en repli par rapport au 1er semestre 2022-2023.




Novembre 2023 ∙ 8 ∙ Rapport financier semestriel 2023-2024
3.1.3.2 Marge brute

Le taux de marge brute s’est maintenu à un niveau solide à 36,0 % du chiffre d'affaires au premier semestre
2023 - 2024 et est en légère amélioration par rapport au 1 er semestre de l’exercice précédent (35,6 % du
chiffre d’affaires au 1er semestre 2022 - 2023). Malgré un chiffre d’affaires en repli, des dotations aux
amortissements plus importantes par rapport au semestre précédent, ainsi que les effets défavorables de
l’inflation, ce solide niveau de marge brute est le résultat d’un effet mix favorable, une bonne performance
industrielle, un strict contrôle des coûts, ainsi qu’un effet de change positif. Le taux de remplissage de nos
usines s’est maintenu à un niveau globalement satisfaisant du fait de l’anticipation d’une partie de la
production qui sera livrée au cours du 2ème semestre de notre exercice 2023-2024.




3.1.3.3 Résultat opérationnel

Le résultat opérationnel s’élève à 86 millions d’euros au 30 septembre 2023 (21,4 % du chiffre d’affaires)
contre 110 millions d’euros au 30 septembre 2022 (23,4 % du chiffre d’affaires).
Nous avons poursuivi sur ce semestre nos actions de contrôle rigoureux des coûts et notamment une
réduction des dépenses externes et une maîtrise stricte de notre masse salariale, ce qui s’est traduit par
une diminution des frais administratifs et commerciaux par rapport au 1er semestre de l’exercice précédent
(diminution de 3 millions d’euros - les frais administratifs et commerciaux représentent 6,3% du chiffre
d’affaires au 30 septembre 2023).
Tout en contrôlant strictement nos frais généraux, nous avons continué d’investir en recherche et
développement, pour le développement de nouvelles générations de produits comme le POI et le SiC, sur
les nouvelles générations de produits SOI, sur des projets innovants de recherche en amont, dans le
développement durable et sur nos projets informatiques.
Les dépenses nettes de recherche et développement se sont élevées à 34 millions d’euros (8,4 % du chiffre
d’affaires) contre 29 millions d’euros (6,1% du chiffre d’affaires) au premier semestre de l’exercice 2022 -
2023 soit une hausse de 5 millions d’euros.




3.1.3.4 EBITDA

L’Ebitda correspond au résultat opérationnel retraité des dotations aux amortissements, perte de valeur
des actifs immobilisés, des éléments non monétaires liés à la rémunération en actions, des provisions sur
les éléments de l’actif courant, des provisions pour risque et charges et du résultat de cession d’actifs.
Le taux d’EBITDA au cours du 1er semestre 2023-2024 s’établit à 33,0 % du chiffre d’affaires (35,5% au 1 er
semestre 2022-2023). L’amélioration du taux de marge brute a été compensée par l’augmentation des
dépenses en recherche et développements en proportion du revenu.




Novembre 2023 ∙ 9 ∙ Rapport financier semestriel 2023-2024
3.1.3.5 Résultat financier

Le résultat financier est un produit de 2 millions d’euros (charge de 2 millions d’euros lors de l’exercice
précédent).
Les produits de nos placements financiers sur la période s’élèvent à 8 millions d’euros et couvrent la
majeure partie des charges financières liées aux intérêts de nos financements pour 9 millions d’euros (y
compris charges financières liées à notre emprunt convertible OCEANEs 2025 pour 4 millions d’euros).
Le résultat financier comprend également le gain net de change pour 3 millions d’euros (contre 4 millions
d’euros au cours du premier semestre 2022 - 2023).




3.1.3.6 Impôt

Le taux effectif d’impôt s’établit à 9% au cours du 1er semestre 2023-2024 (12% lors du 1er semestre 2022-
2023) ce qui s’explique principalement par l’augmentation du poids de notre filiale de Singapour, Soitec
Microelectronics Singapore Ltd., dans les résultats de notre Groupe.




3.1.3.7 Résultat net

Notre Groupe enregistre un résultat net de 80 millions d’euros sur le premier semestre 2023 - 2024 (19,8%
du chiffre d’affaires), contre un résultat net de 95 millions d’euros sur le premier semestre de l’année
précédente (20,2% du chiffre d’affaires).




Novembre 2023 ∙ 10 ∙ Rapport financier semestriel 2023-2024
3.2 Trésorerie et financement


3.2.1 Flux de trésorerie
Période de 6 mois Période de 6 mois
close au close au
(en millions d’euros)
30 septembre 30 septembre
2023 2022
EBITDA 132 167
Variation du besoin en fonds de roulement (69) (26)
Impôts payés (19) (15)
Flux de trésorerie générés par l'activité 45 126
(1)
Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissements (129) (120)
Flux de trésorerie liés aux opérations de financements (45) (17)
Flux de trésorerie liés aux activités abandonnées (0) (0)
Effet de la variation des cours des devises 2 26
Variation de la trésorerie nette (127) 15
Trésorerie à l’ouverture 788 728
Trésorerie à la clôture 661 743
(2)
Free cash-flow (85) 7
(1)
dont investissements corporels et incorporels pour 137 millions d'euros
(2)
correspond à l'ensemble des flux de trésorerie générés par l'activité ainsi qu'aux flux liés aux opérations
d'investissements



Flux de trésorerie générés par l'activité

Les flux de trésorerie générés par l’activité aux cours du premier semestre 2023 - 2024 s’établissent à 45
millions d’euros (126 millions d’euros sur le premier semestre de notre exercice précédent). Cette
diminution est le résultat d’une diminution de l’EBITDA de 35 millions d’euros combinée à une hausse de
la variation du besoin en fonds de roulement de 43 millions d’euros.
L’accroissement de notre besoin en fonds de roulement de 69 millions d’euros sur la période (contre 26
millions d’euros au premier semestre 2022 - 2023) traduit :
- un effet de saisonnalité plus fort car nous avons constitué des stocks pour alimenter notre rebond
attendu sur le second semestre de notre exercice 2023 - 2024 (65 millions d’euros d’augmentation du
besoin en fonds de roulement lié aux stocks) ;
- un effet défavorable lié à la diminution des dettes fournisseurs (105 millions d’euros) du fait de paiements
d’avance non récurrents dans le cadre de la signature de nos contrats long terme d’approvisionnement
ainsi que du cadencement des paiements. Retraitée de ces paiements non récurrents, la diminution des
dettes fournisseurs s’élèverait à 64 millions d’euros ;
- un effet favorable lié à la baisse des créances clients (106 millions d’euros) reflétant notamment le niveau
élevé de créances clients à fin mars 2023.



Novembre 2023 ∙ 11 ∙ Rapport financier semestriel 2023-2024
Flux de trésorerie liés aux opérations d’investissement

Nous avons maintenu un niveau significatif d’investissements au cours de la période écoulée, ils
représentent un décaissement de trésorerie de 138 millions d’euros contre 123 millions d’euros au 30
septembre 2022.
Ces investissements ont principalement été dédiés :
- à l’accroissement de nos capacités de production de plaques SOI 300mm en France et à Singapour
qui représentent environ la moitié de l’investissement de la période, y compris la mise en place de
capacités de production en refresh (réutilisation de la matière première) dans notre usine de Bernin
4 et les travaux de construction de l’extension de l’usine de Singapour ;
- aux équipements permettant le développement de nos premières capacités de production de
substrats innovants SmartSicTM (environ 30% de l’investissement de ce 1er semestre).


Notre Groupe a également poursuivi des investissements dans le développement de ses infrastructures
informatiques, l’innovation (dont 15 millions d’euros pour nos projets de développement capitalisés), le
développement durable et la préservation de l’environnement.


Flux de trésorerie liés aux opérations de financements
Les flux de trésorerie liés aux activités de financement sont principalement constitués des
remboursements de nos emprunts et des intérêts associés. Ceux-ci reflètent également la mise en œuvre
d’un contrat de liquidité sur la période pour 8 millions d’euros.
La hausse des décaissements net par rapport à la même période l’année dernière s’explique par des
remboursements de financements plus élevés et à l’absence de nouveau emprunt sur la période (contre
10 millions d’euros au 1er semestre 2022-2023.




3.2.2 Nouveaux financements sur la période

Notre Groupe a signé le 28 juillet 2023 un contrat de lignes de crédit syndiqué de 100 millions d’euros
auprès de 7 banques en remplacement des lignes de crédit bilatérales existantes. Ce contrat est amorti in
fine et a une durée de 5 ans, avec une prolongation possible d’au maximum deux ans. Ces lignes de crédit
syndiqué remplacent celles qui étaient en place précédemment.
En tout, notre Groupe dispose de lignes de crédit bancaires pour un montant total de 131 millions d’euros
auprès de 8 banques, dont 11 millions ont été tirés au 30 septembre 2023. Aucun covenant n’est associé à
ces lignes de crédit.




Novembre 2023 ∙ 12 ∙ Rapport financier semestriel 2023-2024
3.3 Situation financière

30 septembre
(en millions d’euros) 31 mars 2023
2023
Actifs non courants 1 158 985
Actifs circulants 621 647
Trésorerie 661 788
TOTAL DE L'ACTIF 2 439 2 420
Capitaux propres 1 403 1 306
Dettes financières 682 648
Provisions et autres passifs non courants 72 80
Dettes d’exploitation 282 386
TOTAL DU PASSIF 2 439 2 420


Les principales variations des actifs non courants et des actifs et passifs courants sont présentées
respectivement en note 3.2.1 Flux de trésorerie liés aux opérations d’investissements et flux de trésorerie
générés par l’activité.
L’endettement financier s’élève à 682 millions d’euros au 30 septembre 2023, soit une augmentation de
34 millions d’euros par rapport au 31 mars 2023, en lien principalement avec la mise en place du contrat de
location de notre nouvelle usine Bernin 4 dédiée au carbure de silicium (SiC) dont la 1 ère tranche s’élève à
59 millions d’euros, en partie compensée par les remboursements liés à nos emprunts et à nos contrats de
location sur la période pour 33 millions d’euros.
La dette nette (dettes financières diminuées de la trésorerie et équivalents de trésorerie) s’élève à 21
millions d’euros au 30 septembre 2023, à comparer à une position nette de trésorerie de 140 millions
d’euros au 31 mars 2023 du fait :
- de la consommation de trésorerie sur la période pour 127 millions d’euros ;
- et de l’augmentation de l’endettement brut tel que décrit précédemment.
Dans le même temps, les fonds propres se sont renforcés passant de 1 306 millions d’euros au 31 mars
2023 à 1 403 millions d’euros au 30 septembre 2023, principalement sous l’effet du résultat net de la
période.


3.4 Information sur les tendances
En nous projetant vers la fin de l’exercice, nous maintenons nos perspectives de croissance pour le second
semestre de l’année fiscale 2023-2024. Nous constatons cependant que l’absorption des stocks de RF-SOI
par nos clients durera plus longtemps qu’initialement anticipé. Dans le même temps, nous continuons de
planifier une demande soutenue pour nos produits Automobile & Industrie ainsi que pour nos produits
destinés aux Objets intelligents. Par conséquent, nous prévoyons désormais un chiffre d'affaires annuel en
recul d’un pourcentage d’environ “mid-single digit” à périmètre et taux de change constants pour l’exercice
fiscal 2023-2024, et une marge d’EBITDA d’environ 35%. Après cette année de transition, nous reprendrons
notre trajectoire de croissance.




Novembre 2023 ∙ 13 ∙ Rapport financier semestriel 2023-2024
Le montant de nos dépenses d’investissements est maintenant attendu à environ 290 millions d’euros au
cours de l’exercice 2023-2024, reflétant essentiellement des investissements de capacité dédiés à la
montée en puissance de l’usine de 300 mm à Singapour, des investissements pour les équipements
destinés à la production de nouveaux substrats en carbure de silicium (SiC) ainsi que des investissements
relatifs à l’innovation (y compris frais de développement des projets capitalisés).




Novembre 2023 ∙ 14 ∙ Rapport financier semestriel 2023-2024
4. Etats financiers consolidés intermédiaires résumés
au 30 septembre 2023
4.1. Compte de résultat consolidé

Période de 6 mois Période de 6 mois
close au close au
(en milliers d’euros) Notes
30 septembre 30 septembre
2023 2022
Chiffre d'affaires 4.6.7.16 401 351 470 581
Coût des ventes (256 895) (303 008)
Marge brute 144 456 167 572
Frais de R&D 4.6.7.17 (33 759) (28 915)
Frais généraux, commerciaux et administratifs (25 393) (28 444)
Résultat opérationnel courant 85 304 110 214
Autres produits opérationnels 756 180
Autres charges opérationnelles (5) (57)
Résultat opérationnel 86 055 110 337
Produits financiers 12 410 4 253
Charges financières (10 722) (6 591)
Résultat financier 4.6.7.19 1 688 (2 338)
Résultat avant impôts 87 743 107 999
Impôts 4.6.7.20 (8 022) (13 200)
Résultat après impôts des activités poursuivies 79 721 94 799
Résultat après impôts des activités abandonnées (102) 251
Résultat net de l’ensemble consolidé 79 620 95 050
Résultat net (part du Groupe) 79 620 95 050


Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires 35 620 925 35 001 682
Résultat net de base par action (en euros) 4.6.7.21 2,24 2,72
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires dilué 37 623 199 36 951 749
Résultat net dilué par action (en euros) 4.6.7.21 2,19 2,65




Novembre 2023 ∙ 15 ∙ Rapport financier semestriel 2023-2024
4.2. Etat du résultat global

Période de 6 mois Période de 6 mois
close au close au
(en milliers d’euros) Notes
30 septembre 30 septembre
2023 2022
Résultat net de l’ensemble consolidé 79 620 95 050
Éléments du résultat global recyclables au compte de
résultat 13 500 34 227
dont : écarts de change sur conversion des entités
étrangères 15 303 65 180
dont : variation de la juste valeur des instruments de
couverture (2 346) (42 080)
dont : impôts sur éléments reconnus dans les autres
éléments du résultat global 542 11 127
Éléments du résultat global non recyclables au compte
de résultat 965 1 063
dont : réévaluations du passif au titre des régimes à
prestations définies 1 286 1 433
dont effet d'impôt (322) (370)
Produits et charges comptabilisés dans les autres
éléments du résultat global 14 464 35 290
Résultat global de la période 94 084 130 340
dont quote-part du Groupe 94 084 130 340




Novembre 2023 ∙ 16 ∙ Rapport financier semestriel 2023-2024
4.3. État consolidé de la situation financière

Actifs 30 septembre
Notes 31 mars 2023
(en milliers d’euros) 2023
ACTIFS NON COURANTS
Immobilisations incorporelles 4.6.7.1 143 435 128 432
Immobilisations corporelles 4.6.7.2 843 116 705 375
Actifs financiers non courants 25 412 25 174
Autres actifs non courants 4.6.7.3 81 635 58 991
Actifs d’impôts différés 64 139 66 757
Total des actifs non courants 1 157 737 984 729
ACTIFS COURANTS
Stocks 4.6.7.4 262 936 175 307
Clients et comptes rattachés 4.6.7.5 260 447 363 118
Autres actifs courants 4.6.7.6 88 527 105 482
Actifs financiers courants 8 833 3 438
Trésorerie et équivalents de trésorerie 4.6.7.7 660 579 787 915
Total des actifs courants 1 281 322 1 435 260
TOTAL DE L'ACTIF 2 439 059 2 419 989


Capitaux propres et passifs 30 septembre
Notes 31 mars 2023
(en milliers d’euros) 2023
CAPITAUX PROPRES
Capital social 71 425 71 179
Primes liées au capital 228 489 228 734
Réserves et report à nouveau 1 077 291 993 895
Autres réserves 26 277 11 812
Capitaux propres (part du Groupe) 1 403 482 1 305 620
Total des capitaux propres de l’ensemble consolidé 4.6.7.8 1 403 482 1 305 620
PASSIFS NON COURANTS
Dettes financières à long terme 4.6.7.11 612 195 578 312
Provisions et autres passifs non courants 4.6.7.12, 4.6.7.13 71 606 80 396
Total des passifs non courants 683 801 658 708
PASSIFS COURANTS
Dettes financières à court terme 4.6.7.11 69 382 69 271
Fournisseurs et comptes rattachés 117 295 170 722
Provisions et autres passifs courants 4.6.7.13, 4.6.7.14 165 099 215 668
Total des passifs courants 351 776 455 661
TOTAL DU PASSIF 2 439 059 2 419 989




Novembre 2023 ∙ 17 ∙ Rapport financier semestriel 2023-2024
4.4. Etats de variation des capitaux propres

Capitaux Capitaux
Primes Réserves
Actions Autres propres propres de
(en milliers d’euros) Capital liées au et report
propres réserves (part du l’ensemble
capital à nouveau
Groupe) consolidé
31 mars 2022 70 301 229 612 (369) 747 139 (2 749) 1 043 934 1 043 934
Éléments du résultat global recyclables au compte de résultat - - - - 34 227 34 227 34 227
dont : écarts de conversion des entités étrangères - - - - 65 180 65 180 65 180
dont : réévaluations de la juste valeur des instruments éligibles à la
- - - - (42 080) (42 080) (42 080)
comptabilité de couverture
dont : impôts sur éléments reconnus dans les autres éléments du résultat
- - - - 11 127 11 127 11 127
global
Éléments du résultat global non recyclables au compte de résultat - - - - 1 063 1 063 1 063
dont : réévaluations du passif au titre des régimes à prestations définies - - - - 1 433 1 433 1 433
dont : effet d'impôt - - - - (370) (370) (370)
Total des produits et charges de l’exercice reconnus dans les autres
- - - - 35 290 35 290 35 290
éléments du résultat global
Résultat de l’exercice – activités poursuivies - - - 94 799 - 94 799 94 799
Résultat de l’exercice – activités abandonnées - - - 251 - 251 251
RÉSULTAT GLOBAL DE LA PÉRIODE - - - 95 050 35 290 130 340 130 340
Attribution définitive d'actions 780 (780) - - - - -
Paiement fondé sur des actions et effet d'impôt - - - 7 194 - 7 194 7 194
30 septembre 2022 71 081 228 832 (369) 849 383 32 541 1 181 468 1 181 468




Novembre 2023 ∙ 18 ∙ Rapport financier semestriel 2023-2024
Capitaux Capitaux
Primes Réserves
Actions Autres propres propres de
(en milliers d’euros) Capital liées au et report
propres réserves (part du l’ensemble
capital à nouveau
Groupe) consolidé
31 mars 2023 71 179 228 734 (358) 994 253 11 812 1 305 620 1 305 620
Éléments du résultat global recyclables au compte de résultat - - - - 13 500 13 500 13 500
dont : écarts de conversion des entités étrangères (1) - - - - 15 303 15 303 15 303
dont : réévaluations de la juste valeur des instruments éligibles à la
- - - - (2 346) (2 346) (2 346)
comptabilité de couverture
dont : impôts sur éléments reconnus dans les autres éléments du résultat
- - - - 542 542 542
global
Éléments du résultat global non recyclables au compte de résultat - - - - 965 965 965
dont : réévaluations du passif au titre des régimes à prestations définies - - - - 1 286 1 286 1 286
dont : effet d'impôt - - - - (322) (322) (322)
Total des produits et charges de l’exercice reconnus dans les autres
- - - - 14 464 14 464 14 464
éléments du résultat global
Résultat de l’exercice – activités poursuivies - - - 79 721 - 79 721 79 721
Résultat de l’exercice – activités abandonnées - - - (102) - (102) (102)
RÉSULTAT GLOBAL DE LA PÉRIODE - - - 79 620 14 464 94 084 94 084
Attribution définitive d'actions (2) 246 (246) - - - - -
Paiement fondé sur des actions et effet d'impôt - - - 5 590 - 5 590 5 590
Contrat de liquidité - - (1 814) - -
(1 814) (1 814)
Autres - - 8 (8) 1 1 1
30 septembre 2023 71 425 228 489 (2 164) 1 079 455 26 277 1 403 482 1 403 482
(1)
Les écarts de conversion comprennent 14 840 milliers d'euros liés à la conversion des entités étrangères dont la monnaie fonctionnelle est différente de l'euro
et 463 milliers d'euros liés aux écarts de conversion générés par l'investissement réalisé dans notre filiale à Singapour.
(2)
Les attributions définitives d'actions sont présentées en note 4.6.7.8 Capitaux propres.




Novembre 2023 ∙ 19 ∙ Rapport financier semestriel 2023-2024
4.5. Tableau de flux de trésorerie
Période de 6 mois Période de 6 mois
(en milliers d’euros) Notes close au close au
30 septembre 2023 30 septembre 2022
Résultat net des activités poursuivies 79 721 94 799
Résultat net des activités abandonnées (102) 251
Résultat net de l’ensemble consolidé 79 620 95 050
Ajustements pour :
Dotations aux amortissements 4.6.7.18 59 691 49 876
Dotations / (reprises) aux provisions nettes (4 391) 5 195
Dotations / (reprises) aux provisions pour retraite, nettes 405 706
Résultat sur cessions d’actifs - 46
Impôts 4.6.7.20 8 022 13 200
Résultat financier 4.6.7.19 (1 688) 2 338
Rémunération en actions 7 312 8 825
Autres éléments non monétaires (16 620) (7 767)
Éléments liés aux activités abandonnées 16 (403)
Variation des :
Stocks (64 810) (39 301)
Clients et comptes rattachés 106 185 28 087
Autres créances et dettes (5 304) (18 368)
Fournisseurs et comptes rattachés (104 938) 3 863
Variation du besoin en fonds de roulement et impôt payé des
activités abandonnées (65) (13)
Impôts payés (19 052) (15 021)
Flux de trésorerie générés par l'activité 44 383 126 313
Dont activités poursuivies 44 533 126 478
Acquisitions d’immobilisations incorporelles (22 642) (20 073)
Acquisitions d’immobilisations corporelles (114 152) (97 105)
Intérêts financiers reçus 7 948 60
Acquisitions et cessions d'actifs financiers (225) (2 509)
Flux de désinvestissement des activités abandonnées 5 1
Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissements (129 066) (119 626)
Dont activités poursuivies (129 071) (119 627)
Variation des parts d'intérêts sans prise / perte de contrôle des
filiales, net de financements reçus / remboursés (468) 400
Emprunts et tirages de lignes de crédit 3 493 10 389
Remboursement d’emprunts (y compris contrats de location) (35 077) (25 620)
Intérêts financiers versés (6 259) (2 548)
Contrat de liquidité 4.6.7.9 (8 000) -
Autres flux de financement 1 284 -
Flux de financement des activités abandonnées (1) (5)
Flux de trésorerie liés aux opérations de financements (45 028) (17 384)
Dont activités poursuivies (45 027) (17 379)
Effet de la variation des cours des devises 2 375 25 544
Variation de la trésorerie nette (127 336) 14 847
Dont activités poursuivies (127 190) 15 016
Trésorerie à l’ouverture 787 915 727 822
Trésorerie à la clôture 660 579 742 669



Novembre 2023 ∙ 20 ∙ Rapport financier semestriel 2023-2024
4.6. Notes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés du
30 Septembre 2023


4.6.1. Présentation de la Société et de l’activité du Groupe
Soitec S.A. est une société anonyme régie par les dispositions de la loi française et cotée à Euronext Paris,
compartiment A. Soitec S.A. et ses filiales sont ci-après dénommées « notre Groupe ». Soitec S.A. est ci-
après dénommée « notre Société » ou « Soitec ».
Notre Groupe est un des leaders dans le secteur des semi-conducteurs. Il conçoit, produit et commercialise
des matériaux innovants, destinés à ce secteur.




4.6.2. Règles et méthodes comptables
Base de préparation

Les états financiers consolidés semestriels ont été établis sous la responsabilité de notre Conseil
d’Administration en date du 15 novembre 2023.
En application du règlement européen n° 1606/2002 du 19 juillet 2002, ces comptes sont préparés
conformément à la norme internationale d’information financière IAS 34 « Information financière
intermédiaire », telle qu’adoptée par l’Union européenne et adoptée par l’IASB.
Les états financiers consolidés semestriels ne comportent pas toutes les informations et annexes telles
que présentées dans les états financiers annuels. De ce fait, il convient d’en effectuer la lecture en parallèle
avec les états financiers consolidés de notre Groupe au 31 mars 2023.
Les états financiers consolidés de notre Groupe pour l’exercice clos le 31 mars 2023 sont disponibles sur
demande au siège social de notre Société situé Parc Technologique des Fontaines à Bernin (38190), ou sur
notre site internet www.soitec.com.


Méthodes comptables significatives
Les principes comptables et les règles d’évaluation appliqués par notre Groupe dans les états financiers
consolidés intermédiaires résumés au 30 septembre 2023 sont identiques à ceux qui ont été retenus pour
les états financiers consolidés du Groupe au 31 mars 2023 à l’exception de la comptabilisation de l’impôt
sur le résultat qui est provisionné dans les comptes intermédiaires sur la base de la meilleure estimation
du taux d'impôt annuel attendu pour la totalité de la période annuelle et des nouvelles normes
d’application obligatoire au 1er avril 2023.
Les normes, amendements et interprétations retenus pour l’élaboration des comptes consolidés au 30
septembre 2023 sont ceux publiés au Journal Officiel de l’Union Européenne (JOUE) avant le 30 septembre
2023 et qui sont d’application obligatoire à cette date. Ce référentiel est disponible sur le site de la
Commission Européenne.




Novembre 2023 ∙ 21 ∙ Rapport financier semestriel 2023-2024
Notre Groupe a adopté les normes, amendement aux normes et interprétations qui lui sont applicables,
publiées par l’IASB et adoptées par l’Union Européenne, ainsi que les décisions d’agenda définitives de l’IFRS IC
d’application obligatoire à compter du 1er avril 2023 :
- Amendement IAS 1 : Informations à fournir sur les méthodes comptables
- Amendement IAS 8 : Définition des estimations comptables
- Amendement IAS 12 : Impôts – Impôts différés relatifs à un actif ou passif résultat d’une même
transaction
- IFRS 17 : Contrats d'assurance, dont les amendements à IFRS 17 : Première application des normes
IFRS 17 et IFRS 9, Informations comparatives
L'analyse des textes entrés en vigueur au 1er janvier 2023 a permis de conclure à l'absence d'effet ou à un
effet non significatif sur les comptes consolidés intermédiaires résumés de notre Groupe clos au 30
septembre 2023.

Les nouvelles normes, interprétations et amendements non adoptés par l’Union Européenne et applicables
postérieurement au 30 septembre 2023 :
- Amendements à IAS 12 – Réforme fiscale internationale, règles du Modèle Pilier 2
Ces amendements à la norme IAS 12 font suite à la publication des « règles GloBE » par l’Organisation de
Coopération et de Développement Economique (OCDE) en décembre 2021 et à son adoption par les
juridictions membres. Le modèle vise à s’assurer que les entreprises réalisant plus de 750 millions d'euros
de chiffre d'affaires consolidé ou de total bilan consolidé (tel que présenté dans les états financiers
consolidés pendant 2 années consécutives), paient un impôt minimum sur les bénéfices de 15 % dans
chaque juridiction où elles exercent des activités.
Sous réserve de leur adoption par l’Union européenne attendue d’ici la fin de l’année 2023, ces
amendements s'appliqueront rétrospectivement aux exercices ouverts à compter du 1 er janvier 2023.
Les modifications contiennent ce qui suit :
- une exemption temporaire à la comptabilisation des impôts différés découlant de la mise en œuvre
locale des règles fiscales internationales ;
- des obligations d’information ciblées dans les états financiers afin de mieux appréhender l’exposition de
l’entité à la comptabilisation des impôts différés découlant de la mise en œuvre des règles du Pilier 2 ;
- une présentation séparée de l’impôt courant qui résulte de l’application des dispositions de la réforme
fiscale internationale – Pilier 2.
Dans l’attente de l’adoption de ces amendements, notre Groupe a jugé qu’il était approprié de ne pas
comptabiliser les impôts différés résultant du taux d’imposition minimum mondial, une exemption
obligatoire et temporaire étant prévue par les amendements à IAS 12.
Notre Groupe suit les dates d’adoption de la norme dans les différents pays dans lesquels il est implanté.
À la date d’arrêté des comptes consolidés intermédiaires résumés, notre Groupe est en cours d’analyse de
l’impact de cette réforme.
- Amendement à IAS 21 – Absence de convertibilité
Ces amendements précisent dans quelles situations une monnaie est convertible et comment déterminer
le cours de change en l’absence de convertibilité.
A la date d’arrêté des comptes consolidés intermédiaires résumés, notre Groupe n’est pas concerné par ce
texte.



Novembre 2023 ∙ 22 ∙ Rapport financier semestriel 2023-2024
Jugements et estimations significatifs
Dans le cadre du processus normal d'établissement des comptes consolidés, la détermination de certaines
données nécessite l'utilisation d'hypothèses, estimations, appréciations de la part de la Direction de notre
Groupe, qui impactent les montants présentés au titre des éléments d’actif et de passif ainsi que les
informations fournies dans certaines notes de l’annexe à la date d’établissement de ces informations
financières et les montants présentés au titre des produits et des charges. Ces éléments sont identiques à
ceux présentés dans notre Document d’Enregistrement Universel 2022-2023 déposé auprès de l’Autorité
des Marchés Financiers le 14 juin 2023 sous le numéro D.23-0482.
Les hypothèses, estimations ou appréciations sont élaborées sur la base d’informations disponibles ou de
situations existantes à la date d’arrêté des états financiers consolidés intermédiaires au 30 septembre
2023. En fonction de l’évolution des hypothèses considérées ou de conditions économiques différentes de
celles existantes à cette date, les montants qui figureront dans les futurs états financiers de notre Groupe
pourraient différer significativement des estimations actuelles.



4.6.3. Faits marquants de la période

Mise en service de Bernin 4, l’unité de production de substrats à base de carbure de silicium (SiC).


Comme cela était planifié, notre Groupe a finalisé la construction de la première tranche de son usine de
Bernin 4 et l’a mise en service. Cette usine sera principalement dédiée à la production de substrats
innovants SmartSiCTM en 150mm et 200mm. La capacité à terme est planifiée à 500 000 plaques. Cette
usine contient également des capacités de refresh (réutilisation de la matière première) pour la production
de plaques SOI 300mm.
La première tranche des travaux a été réceptionnée et mise en service au 1 er juillet 2023, pour un montant
total de 59 millions d’euros. La livraison de la seconde tranche des travaux est attendue sur le premier
semestre de l’année fiscale 2024 - 2025 pour un montant de 31 millions d’euros.
Cet investissement est financé par un contrat de location. Se référer aux notes 4.6.7.2 Immobilisations
corporelles et 4.6.7.11 Emprunts et dettes financières concernant les effets sur les comptes au 30
septembre 2023.



4.6.4. Variation de périmètre

Le périmètre de consolidation est identique à celui présenté dans notre Document d’Enregistrement
Universel 2022-2023 déposé auprès de l’Autorité des Marchés Financiers le 14 juin 2023 sous le numéro
D.23-0482.




Novembre 2023 ∙ 23 ∙ Rapport financier semestriel 2023-2024
4.6.5. Information sectorielle
Notre Groupe opère sur deux segments d’activité :
- Électronique : activité historique dans le secteur des semi-conducteurs, qui reflète la production et
la commercialisation de substrats et de composants destinés à l’industrie des semi-conducteurs ;
- Autres activités : activités essentiellement abandonnées de notre Groupe incluant notamment le
secteur Énergie solaire. Notre Groupe n’a plus d’activité opérationnelle dans ce secteur et dispose
uniquement de provisions relatives aux activités cédées ou arrêtées et des charges de fin
d’opérations.
Période de 6 mois close Période de 6 mois close
au 30 septembre 2023 au 30 septembre 2022
(en milliers d’euros)
Autres Autres
Electronique Total Electronique Total
activités activités

Chiffre d'affaires 401 351 - 401 351 470 581 - 470 581
Résultat opérationnel 86 055 - 86 055 110 337 - 110 337
EBITDA 132 452 (86) 132 367 167 218 (152) 167 066


4.6.6. Indicateur de performance opérationnelle
Période de 6 mois Période de 6 mois
close au close au
(en milliers d’euros)
30 septembre 30 septembre
2023 2022
Résultat opérationnel 86 055 110 337
Neutralisation des éléments de réconciliation
Dotations aux amortissements 59 691 49 876
Rémunération en actions 7 312 8 825
Dotations aux provisions nettes (4 391) 5 195
Dotations aux provisions retraite nettes 405 706
Résultat sur cessions d'actifs - 46
Autres éléments non monétaires (16 620) (7 767)
EBITDA (Électronique) 132 452 167 218
en % chiffre d’affaires 33,0% 35,5%

L’EBITDA est un indicateur de performance opérationnelle utilisé par notre Groupe pour piloter et évaluer
les résultats opérationnels, et mettre en œuvre notre stratégie d’investissements.
L’EBITDA représente le résultat opérationnel avant dotations aux amortissements, perte de valeur des
actifs immobilisés, éléments non monétaires liés à la rémunération en actions, provisions sur les éléments
de l’actif courant et provisions pour risque et charges et le résultat de cession d’actif.
Cet indicateur de mesure ne constitue pas un indicateur financier défini par les normes IFRS et peut ne pas
être comparable aux indicateurs dénommés de façon similaire par d’autres groupes. Il s’agit d’un
complément d’information qui ne doit pas être considéré comme se substituant au résultat opérationnel
ou aux flux de trésorerie générés par l’activité.


Novembre 2023 ∙ 24 ∙ Rapport financier semestriel 2023-2024
4.6.7. Notes sur le bilan et le compte de résultat consolidé

4.6.7.1. Immobilisations incorporelles

Projets de Autres
Ecart
(en milliers d’euros) développement Logiciels immobilisations Total
d'acquisition
capitalisés incorporelles
31 MARS 2023 24 923 68 358 21 789 13 362 128 432
Acquisitions - 15 008 11 899 - 26 907
Ecarts de conversion - - 116 - 116
Amortissements (dotation de la période) - (4 945) (5 900) (1 175) (12 020)
30 SEPTEMBRE 2023 24 923 78 421 27 904 12 187 143 435


Les coûts de développement de nos projets capitalisés sur la période correspondent essentiellement au
développement de nos substrats en carbure de silicium (SiC). Ces coûts sont composés de 14 426 milliers
d’euros d’immobilisations non encore mises en service et 582 milliers d’euros de projets de développement
capitalisés.



4.6.7.2. Immobilisations corporelles
Matériels et
Constructions Autres Total
outillages
31 MARS 2023 183 487 506 160 15 728 705 375
Acquisitions 19 705 92 897 2 526 115 128
Immobilisations en location 58 849 1 127 - 59 976
Écarts de conversion 2 563 7 476 269 10 308
Amortissements (dotation de la période) (8 345) (37 795) (1 531) (47 671)
30 SEPTEMBRE 2023 256 259 569 865 16 992 843 116


Les investissements réalisés sur la période pour 115 128 milliers d’euros sont liés principalement au
développement de nos capacités de production de plaque SOI à Singapour, aux équipements de
production pour nos substrats SmartSiCTM, et à la mise en place de capacités de production en refresh
(réutilisation de la matière première) dans notre usine de Bernin 4.

L'augmentation des constructions financées en location est liée au contrat de crédit-bail immobilier de
notre usine de Bernin 4, entrée en vigueur le 1er juillet 2023 suite à la réception de la 1ère tranche. Ce contrat
est qualifié de contrat de location avec un droit d’utilisation initial évalué à 59 millions d’euros et amorti
sur une durée de 23 ans.




Novembre 2023 ∙ 25 ∙ Rapport financier semestriel 2023-2024
4.6.7.3. Autres actifs non courants
30 septembre
(en milliers d’euros) 31 mars 2023
2023
Créances fiscales 13 717 15 678
Avances et acomptes versés sur commandes d’immobilisations 7 450 18 743
Avances et acomptes versés sur commandes d'exploitation 58 786 22 988
Dépôts et cautionnements 1 682 1 582
VALEUR NETTE DES AUTRES ACTIFS NON COURANTS 81 635 58 991


Les avances et acomptes versés sur commandes d’exploitation, non courants comme courants,
correspondent principalement aux montants versés à nos fournisseurs de matières premières dans le cadre
de nos contrats pluriannuels d’achat.



4.6.7.4. Stocks

30 septembre
(en milliers d’euros) 31 mars 2023
2023
Matières premières 158 876 133 457
En cours de production 43 199 29 161
Produits finis et marchandises 83 326 38 621
Valeur brute 285 401 201 239
Dépréciations (22 465) (25 932)
VALEUR NETTE DES STOCKS 262 936 175 307




4.6.7.5. Clients et créances clients

30 septembre
(en milliers d’euros) 31 mars 2023
2023
Valeur brute 260 921 364 307
Dépréciation (474) (1 189)
VALEUR NETTE DES CRÉANCES CLIENTS 260 447 363 118




Novembre 2023 ∙ 26 ∙ Rapport financier semestriel 2023-2024
4.6.7.6. Autres actifs courants
30 septembre
(en milliers d’euros) 31 mars 2023
2023
Créances fiscales et sociales 40 446 73 066
dont TVA et assimilés 22 975 55 321
dont crédits d’impôt recherche (CIR et CICO) 11 374 17 402
Subventions à recevoir 20 896 17 344
Avances et acomptes versés 20 838 8 801
Charges constatées d’avance 5 761 5 545
Autres 586 726
Valeur brute 88 527 105 482
Dépréciations - -
VALEUR NETTE DES AUTRES ACTIFS COURANTS 88 527 105 482


La diminution des créances fiscales et sociales par rapport au 31 mars 2023 est principalement liée à un
remboursement de TVA perçu par notre filiale à Singapour, en lien avec nos investissements en cours, ainsi
qu’à l’utilisation de crédits d'impôt recherche en France sur la période.



4.6.7.7. Trésorerie et équivalents de trésorerie
30 septembre
(en milliers d’euros) 31 mars 2023
2023
Trésorerie 648 294 775 834
Équivalents de trésorerie 12 285 12 081
VALEUR TOTALE DE LA TRÉSORERIE ET DES ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE 660 579 787 915



4.6.7.8. Capitaux propres

Mouvements sur le capital social
Le capital se compose de 35 712 302 actions ordinaires de 2,00 euros au 30 septembre 2023, contre
35°589°417 actions au 31 mars 2023.
Au cours du 1er semestre de l’exercice 2023-2024, les mouvements sur le capital social ont été les suivants :
- 2 août 2023 :
- émission de 82 751 actions ordinaires gratuites dans le cadre des plans d’attribution gratuite
d’actions de performance Opale et Opale Foreign entities approuvés par le Conseil
d’administration du 18 novembre 2020, augmentation du capital social pour 166 milliers
d’euros par imputation sur la prime d’émission ;
- émission de 40 134 actions ordinaires gratuites dans le cadre des plans d’attribution gratuite
d’actions de performance Onyx 2023 et Onyx 2023bis approuvés par le Conseil
d’administration en date respectivement du 18 novembre 2020 et du 31 mars 2021,
augmentation du capital social pour 80 milliers d’euros par imputation sur la prime d’émission.


Novembre 2023 ∙ 27 ∙ Rapport financier semestriel 2023-2024
Le Conseil d’administration du 25 juillet 2023 a constaté que les conditions de performance de ces plans
étaient satisfaites à hauteur de 67 % des objectifs fixés par les règlements. Les actions ordinaires
attribuées ont été effectivement et définitivement acquises par les bénéficiaires de notre Groupe le 2 août
2023 à l’issue de la période d’acquisition des droits, le 1er août 2023. Ces plans sont donc désormais
terminés et les actions ordinaires ont été livrées aux bénéficiaires.


Affectation du résultat de l’exercice clos le 31 mars 2023
L’Assemblée Générale des actionnaires du 25 juillet 2023 a décidé d’affecter le bénéfice social clos le 31
mars 2023 s’élevant à 211 847 059,96 euros, pour 87 767,40 euros au poste “Réserve légale” et le solde de
211 759 292,56 euros au poste “report à nouveau”.
Il n’y a pas eu de distribution de dividendes au titre des trois derniers exercices.



4.6.7.9. Actions propres
30 septembre
31 mars 2023
2023
Nombre d’actions propres 15 824 4 221
Dont détenues dans le cadre du contrat de liquidité 11 699 -


Le 30 juin 2023, notre société a conclu un contrat de liquidité avec BNP Paribas Exane, dont l’objet est
l’animation par BNP Paribas Exane de l’action ordinaire de Soitec admises aux négociations sur Euronext.
8 millions d’euros ont été affectés pour la mise en œuvre de ce contrat.
Au 30 septembre 2023, Soitec SA a acheté, dans le cadre du contrat de liquidité avec BNP Paribas Exane
128 633 actions propres pour un prix de revient total de 21,1 millions d’euros, et cédé 116 934 actions
propres pour un prix de revient total de 19,3 millions d’euros générant une moins-value de cession de 9
milliers d’euros directement enregistrée en capitaux propres.



4.6.7.10. Paiements en actions

Plan d’attribution gratuite d’actions de performance pour tous AGATE 2026
Le 25 juillet 2023, conformément aux autorisations données par l’Assemblée générale des actionnaires du
28 juillet 2021, notre Conseil d’administration a mis en place un plan d’attribution gratuite d’actions
ordinaires au profit de l’ensemble des salariés de notre Groupe. Au total, 84 927 actions ordinaires ont été
attribuées. Ce plan est soumis à une condition de présence et à des conditions de performances basées sur
la réalisation d’objectifs relatifs au chiffre d'affaires, à l'EBITDA, à la responsabilité sociale et
environnementale ainsi qu’au Total Shareholder Return (TSR) des actions ordinaires de notre Société par
rapport à l'indice STOXX Europe 600 Technology. Les actions attribuées représentent environ 0,2% du
capital social de notre Société au 25 juillet 2023.




Novembre 2023 ∙ 28 ∙ Rapport financier semestriel 2023-2024
Plan d’attribution gratuite d’actions de performance ONYX 2026
Le 25 juillet 2023, conformément aux autorisations données par l’Assemblée générale des actionnaires du
28 juillet 2021, notre Conseil d’administration a mis en place un plan d’attribution gratuite d’actions
ordinaires au profit de certains salariés de notre Groupe. Au total, 86 745 actions ordinaires ont été
attribuées. Ce plan est soumis à une condition de présence et à des conditions de performances basées sur
la réalisation d’objectifs relatifs au chiffre d'affaires, à l'EBITDA, à la responsabilité sociale et
environnementale ainsi qu’au Total Shareholder Return (TSR) des actions ordinaires de notre Société par
rapport à l'indice STOXX Europe 600 Technology. Les actions attribuées représentent environ 0,2% du
capital social de notre Société au 25 juillet 2023.



4.6.7.11. Emprunts et dettes financières

Echéances de remboursement des emprunts et dettes financières :


(en milliers d’euros) 30 septembre 2023
Total 31 mars 2023
< 1 an 1 à 5 ans > 5 ans

Contrats de location
Locations immobilières 3 876 23 438 54 343 81 657 30 171
Locations d'équipements 11 790 26 993 3 708 42 491 48 701
Autres locations 162 108 3 273 384
Emprunts
Emprunt obligataire : OCÉANE 2025 - 308 925 - 308 925 305 015
Emprunts bancaires 39 598 118 650 63 212 221 460 239 170
Autres emprunts et dettes financières
Avances remboursables 1 075 3 890 646 5 611 5 693
Instruments financiers dérivés passifs 9 639 - - 9 639 7 271
Ligne de crédit autorisée utilisée 2 565 8 280 - 10 845 9 756
Autres passifs financiers 677 - - 677 1 422
EMPRUNTS ET DETTES FINANCIÈRES 69 382 490 283 121 912 681 578 647 583


Contrats de location
Notre Groupe a conclu le 22 mars 2022 auprès de 6 banques un contrat de crédit-bail immobilier d’un
montant maximum de 90 millions d’euros pour financer la construction de notre nouvelle unité de
fabrication à Bernin, destinée principalement à la fabrication de nouveaux substrats en carbure de silicium
(SiC). Ce contrat permet dans un premier temps le préfinancement des travaux, puis, une fois le bâtiment
réceptionné, leur financement sur 12 ans avec une option d’achat en fin de contrat ainsi qu’une option
d’achat anticipée à partir de la septième année. Aucun covenant n’est associé à ce contrat.
L’achèvement de la première tranche des travaux et la mise en loyers a été réalisé sur le premier semestre
de notre année fiscale 2023 - 2024 pour un montant de 58 500 milliers d’euros.
Ce crédit-bail immobilier porte intérêt à un taux égal à EURIBOR 3 mois majoré d’une marge de 1 % et est
assorti d’une couverture (cap de taux).



Novembre 2023 ∙ 29 ∙ Rapport financier semestriel 2023-2024
OCEANE 2025
Le 1er octobre 2020, notre Société a émis des obligations convertibles ou échangeables en actions
nouvelles ou existantes (OCEANE) venant à l’échéance le 1 er octobre 2025 pour un montant total de 325
millions d’euros.
Après une évaluation initiale de la composante dette à 289 713 milliers d’euros, un montant de 35 287
milliers d’euros (montants bruts avant déduction des frais d’émission) a été comptabilisé en capitaux
propres sur l’exercice 2020-2021. Le montant comptabilisé dans le compte de résultat pour la période close
au 30 septembre 2023 relatif aux charges d’intérêts liés à la désactualisation de la dette et à l’étalement
des frais d’émission s’élève à 3 909 milliers d’euros.


Prêt à long terme de 200 millions d’euros par la Banque des Territoires
Le 27 mars 2020, notre Groupe s’est vu accorder par la Banque des Territoires (Groupe Caisse des Dépôts)
un prêt au titre du Programme d’investissements d’avenir (PIA) dans le cadre du plan Nano 2022. Des
tirages sur cette ligne de crédit ont été réalisés pour soutenir à la fois le financement des programmes de
R&D et celui d’investissements dans des infrastructures de première industrialisation en France. Ce prêt,
d’un montant maximum de 200 millions d’euros et soumis à condition d’investissement, est remboursable
par amortissement constant jusqu’au douzième anniversaire de la signature du contrat (2032), après un
différé d’amortissement de deux ans. Il porte intérêt à un taux égal au taux de rendement d’une obligation
assimilable au trésor à taux fixe (OAT) émise par l’État français majoré d’une marge de 1,43 %.
Au 30 septembre 2023, notre Groupe a effectué des tirages à hauteur de 154 481 milliers d’euros, soit un
solde restant dû de 145 685 milliers d’euros. Il n’y a pas eu de nouveau tirage sur le 1 er semestre de l’année
fiscale 2023 - 2024.


Emprunts bancaires
Notre Groupe a conclu en novembre 2020, janvier 2022 et novembre 2022 des contrats de prêt syndiqués
auprès de 4 banques asiatiques pour financer des équipements de notre site de Singapour pour un montant
de 124 millions d’euros, avec une maturité à cinq ans (2025, 2026 et 2027). Ces prêts portent
respectivement intérêt à un taux égal à EURIBOR 3 mois majoré d’une marge moyenne de 1,8%. Ces
financements sont tous trois assortis d’une couverture (cap de taux) et d’une garantie sur les équipements
financés. Le solde restant dû au 30 septembre 2023 s’élève à 75 093 milliers d’euros.
Sur la période close le 30 septembre 2023, notre Groupe n’a pas effectué de nouveaux tirages.


Lignes de crédits bancaires
Notre Groupe a signé le 28 juillet 2023 un contrat de lignes de crédit syndiqué de 100 millions d’euros
auprès de 7 banques en remplacement des lignes de crédit bilatérales existantes. Ce contrat est amorti in
fine et a une durée de 5 ans, avec une prolongation possible d’au maximum deux ans. Il remplace les lignes
de crédit existantes au 31 mars 2023.
Au 30 septembre 2023, notre Groupe dispose également d'une ligne de crédit bancaire disponible à
hauteur de 20 millions d’euros auprès de la Banque Publique d’Investissement (BPI). Cette ligne de crédit
est remboursable in fine au plus tard en 2028.
Ces lignes de crédit ne sont pas utilisées au 30 septembre 2023.




Novembre 2023 ∙ 30 ∙ Rapport financier semestriel 2023-2024
Au 30 septembre 2023, notre filiale Dolphin Design dispose de 10 845 milliers d’euros de lignes de crédit
utilisées dont 8 280 milliers d’euros relatifs au financement des crédits d'impôt recherche. Sur le premier
semestre 2023 - 2024, 3 064 milliers d'euros de crédit d’impôt recherche 2022 ont été préfinancés grâce
aux lignes de crédit.
Aucun covenant n’est attaché aux différents financements de notre Groupe.

Engagements de rachats
Soitec Belgium N.V
Le pacte d’actionnaire prévoit une option croisée d’achat / vente à ces dirigeants pour un prix qui sera fixé
en fonction de l’atteinte de critères de performance. Cet engagement de rachat a été évalué à la juste
valeur selon la meilleure estimation de l’atteinte des critères de performance sur la base de notre plan
d’affaires, sur la période contractuelle.
Sur le premier semestre de notre année fiscale 2023 - 2024, notre Groupe a exercé et payé la première
tranche de l’option croisée d’achat / vente auprès des dirigeants fondateurs de Soitec Belgium N.V. Notre
Groupe détient désormais 98,1% du capital. Chacun des dirigeants fondateurs de Soitec Belgium
détiennent 0,6% du capital, soit un total de 1,9%. Cette opération n’a pas eu d’effet significatif sur les
comptes de notre Groupe sur au 30 septembre 2023.



4.6.7.12. Provisions et autres passifs non courants
30 septembre
(en milliers d’euros) 31 mars 2023
2023
Produits constatés d’avance 43 985 44 217
Avances clients 13 215 20 736
Impôts différés passifs 2 964 3 220
Passifs non courants 60 164 68 173
Provisions 11 442 12 223
PROVISIONS ET AUTRES PASSIFS NON COURANTS 71 606 80 396



Les provisions et autres passifs non courants intègrent :
- des produits constatés d’avance pour des subventions à reconnaître en résultat,
- des avances clients ont été enregistrées dans le cadre de contrats de vente pluriannuels.




Novembre 2023 ∙ 31 ∙ Rapport financier semestriel 2023-2024
4.6.7.13. Provisions
30 septembre
(en milliers d’euros) 31 mars 2023
2023
Pour litiges 1 437 1 496
Pour restructuration 1 079 1 055
Provisions liées aux activités solaires 347 299
Provisions courantes 2 862 2 851
Pour retraites 8 413 9 108
Provisions liées aux activités solaires 3 029 3 115
Provisions non courantes 11 442 12 223
PROVISIONS 14 304 15 073



Soitec et ses filiales peuvent faire l’objet de certaines demandes, actions en justice ou procédures
réglementaires qui dépassent le cadre du cours ordinaire de leurs activités. Le montant des provisions
retenu est fondé sur l’appréciation du niveau de risque au cas par cas et dépend notamment de
l’appréciation du bien-fondé des demandes et des arguments de défense, étant précisé que la survenance
d’événements en cours de procédure peut entraîner à tout moment une réappréciation du risque. Les
charges qui peuvent résulter de ces procédures ne sont provisionnées que lorsqu’elles sont probables et
que leur montant peut être soit quantifié, soit estimé dans une fourchette raisonnable. Notre Groupe
estime avoir comptabilisé les provisions adéquates au regard des risques encourus.



4.6.7.14. Provisions et autres passifs courants
30 septembre
(en milliers d’euros) 31 mars 2023
2023
Dettes fiscales et sociales 56 491 102 954
Fournisseurs d’immobilisations 64 059 69 502
Avances et acomptes reçus sur commandes clients 30 972 29 004
Produits constatés d’avance 7 644 7 902
Autres dettes 3 071 3 456
Autres passifs courants 162 237 212 818
Provisions 2 862 2 851
PROVISIONS ET AUTRES PASSIFS COURANTS 165 099 215 668



La baisse de nos dettes fiscales s'explique principalement par les règlements de TVA de notre filiale à
Singapour. La baisse de nos dettes sociales est quant à elle liée à leurs saisonnalités.




Novembre 2023 ∙ 32 ∙ Rapport financier semestriel 2023-2024
4.6.7.15. Instruments financiers
Les couvertures de flux de trésorerie futurs de notre Groupe ont pour objectif de neutraliser le risque de
change portant sur des flux financiers futurs ou de limiter le montant des intérêts de nos dettes à taux
variables.
(en milliers d'euros) Risque couvert au 30 septembre 2023
Risque de taux
Total Risque de change
d'intérêt
Contrats à terme Options Cap de taux
Instruments de couverture (4 424) (9 639) - 5 215
Valeur comptable à l'actif 5 215 - - 5 215
Valeur comptable au passif (9 639) (9 639) - -
Variation de la réserve des couvertures
(3 029) (3 128) - 99
des flux de trésorerie
Profit (perte) comptabilisé en autres
(2 346) (2 810) - 464
éléments du résultat global
Reclassement en résultat financier (365) - - (365)
Reclassement en résultat d'exploitation (318) (318) - -
Investissements Intérêts à taux
Eléments couverts Chiffre d'affaires
(équipements) variable

(en milliers d'euros) Risque couvert au 31 mars 2023
Risque de taux
Total Risque de change
d'intérêt
Contrats à terme Options Cap de taux
Instruments de couverture (1 463) (6 512) - 5 050
Valeur comptable à l'actif 5 808 759 - 5 050
Valeur comptable au passif (7 271) (7 271) - -
Variation de la réserve des couvertures
3 035 1 016 (1 655) 3 674
des flux de trésorerie
Profit (perte) comptabilisé en autres
14 293 10 102 - 4 191
éléments du résultat global
Reclassement en résultat financier (2 172) - (1 655) (517)
Reclassement en résultat d'exploitation (9 086) (9 086) - -
Investissements Intérêts à taux
Eléments couverts Chiffre d'affaires
(équipements) variable


Nominaux des couvertures des flux de trésorerie au 30 septembre 2023

(en milliers d'euros)
Nominaux des instruments de couverture par maturité

2023 2024 2025 2026 et plus
Contrats à Terme, USD 91 089 144 893 - -
Cap de Taux, EUR 1 057 4 548 3 366 9 777




Novembre 2023 ∙ 33 ∙ Rapport financier semestriel 2023-2024
4.6.7.16. Chiffre d’affaires

Répartition du chiffre d’affaires par zones géographiques
En millions d’euros




4.6.7.17. Frais de R&D
Période de 6 mois Période de 6 mois
(en milliers d’euros) close au 30 close au 30
septembre 2023 septembre 2022
Coûts de recherche et développement bruts avant capitalisation (64 582) (58 504)
Coûts de développements capitalisés 15 008 15 454
Coûts de recherche et développement bruts (49 574) (43 050)
dont dotations aux amortissements sur projets capitalisés (4 945) (5 070)
Ventes de prototypes 2 449 1 801
Subventions 3 606 4 386
Crédit impôt recherche 9 760 7 948
Total des produits déduits des frais de R&D bruts 15 815 14 135
FRAIS DE R&D NETS (33 759) (28 915)




Novembre 2023 ∙ 34 ∙ Rapport financier semestriel 2023-2024
4.6.7.18. Dotations aux amortissements
Période de 6 mois Période de 6 mois
(en milliers d’euros) close au 30 close au 30
septembre 2023 septembre 2022
Coût des ventes (45 719) (37 062)
Frais de R&D (12 512) (11 578)
Frais généraux, commerciaux et administratifs (1 460) (1 236)
DOTATIONS AUX AMORTISSEMENTS (59 691) (49 876)




4.6.7.19. Résultat financier
Période de 6 mois Période de 6 mois
(en milliers d’euros) close au 30 close au 30
septembre 2023 septembre 2022
Intérêts et produits assimilés 8 232 435
Autres produits financiers 959 157
Résultat de change net* 3 220 3 661
Produits financiers 12 410 4 253
Intérêts sur OCÉANE (3 909) (3 819)
Intérêts sur emprunts et lignes de crédit (3 695) (1 778)
Intérêts sur contrats de location (1 255) (213)
Autres charges financières (1 863) (781)
Charges financières (10 722) (6 591)
RÉSULTAT FINANCIER 1 688 (2 338)
* Les gains et pertes de change sont présentés en valeurs nettes.



4.6.7.20. Impôts

Pour les comptes intermédiaires, la charge d’impôt (courante et différée) est calculée en appliquant au
résultat comptable de la période, le taux d’impôt moyen annuel estimé pour l’année en cours. Cette charge
est, le cas échéant, ajustée des incidences fiscales liées aux éléments à caractère exceptionnel de la
période.




Novembre 2023 ∙ 35 ∙ Rapport financier semestriel 2023-2024
4.6.7.21. Résultat net par action
Période de 6 mois Période de 6 mois
(en nombre d’actions) close au 30 close au 30
septembre 2023 septembre 2022
Nombre moyen pondéré d’actions ordinaires pour le résultat de base par
35 620 925 35 001 682
action
Effets de la dilution
Actions de préférence - 64 649
OCÉANES 1 864 173 1 864 173
Actions gratuites 138 102 21 245
Nombre moyen pondéré d’actions ordinaires ajusté pour le résultat dilué
37 623 199 36 951 749
par action


Résultat net de base par action (en euros) 2,24 2,72
Résultat net dilué par action (en euros) 2,19 2,65


En addition des actions dilutives mentionnées ci-dessus, au 30 septembre 2023, 367 799 instruments sont
potentiellement dilutifs et ne sont pas inclus dans le calcul du résultat par action à cette date dans la
mesure où ils sont conditionnels à la réalisation de conditions de performance qui ne sont pas encore
réalisées à la date de clôture.




4.6.8. Informations relatives aux parties liées

Les informations décrites aux Chapitres 4.1 (Administration et direction de la société), et
6.2 (note 8.3 Informations relatives aux parties liées) du Document d’Enregistrement Universel 2022 -
2023 de Soitec, déposé auprès de l’Autorité des Marchés Financiers le 14 juin 2023 sous le numéro D.23-
0482 restent toutes valides.




4.6.9. Evènements postérieurs à la clôture

Néant




Novembre 2023 ∙ 36 ∙ Rapport financier semestriel 2023-2024
5. Rapport des Commissaires aux comptes sur
l’information financière semestrielle 2023-2024


Période du 1er avril 2023 au 30 septembre 2023


Aux Actionnaires,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale et en application de l'article
L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :

► l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société Soitec, relatifs à la période du
1er avril au 30 septembre 2023, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;

► la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.
Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du conseil
d’administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur
ces comptes.



I - Conclusion sur les comptes

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d’exercice professionnel applicables en France.
Un examen limité consiste essentiellement à s’entretenir avec les membres de la direction en charge des
aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins
étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d’exercice professionnel applicables en
France. En conséquence, l’assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas
d’anomalies significatives obtenue dans le cadre d’un examen limité est une assurance modérée, moins
élevée que celle obtenue dans le cadre d’un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre
en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34, norme du
référentiel IFRS tel qu'adopté dans l’Union européenne relative à l’information financière intermédiaire.


II – Vérification spécifique

Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel
d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen
limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes
semestriels consolidés résumés.




Novembre 2023 ∙ 37 ∙ Rapport financier semestriel 2023-2024
Paris-La Défense, le 15 novembre 2023




Les Commissaires aux comptes




KPMG S.A. ERNST & YOUNG Audit


Laurent Genin Rémi Vinit Dunand Benjamin Malherbe Jacques Pierres
Associé Associé Associé Associé




Novembre 2023 ∙ 38 ∙ Rapport financier semestriel 2023-2024