| 26/01/2024 14:28 |
| Rapport Fiancier Semestriel 30/09/2023 |
INFORMATION REGLEMENTEE
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LEXIBOOK - LINGUISTIC ELECTRONIC SYSTEM
Société anonyme au capital de 3.881.659.50 €. Siège social : 6, avenue des Andes – Bâtiment 11, 91940 Les Ulis. 323 036 921 R.C.S. Evry RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL AU 30 SEPTEMBRE 2023 LEXIBOOK Rapport Semestriel au 30 septembre 2023 1 Table des matières I. COMPTES CONSOLIDES (DONNEES NON AUDITEES) .................................................................. 3 I11. Etat de la situation financière pour le semestre arrêté au 30 septembre 2023 ........................ 3 I12. Etat du résultat net et des autres éléments du résultat global pour le semestre clos au 30 septembre 2023 .................................................................................................................................... 4 I13. Tableau de variation des capitaux propres pour le semestre clos au 30 septembre 2023 ...... 5 I14. Tableau consolidé des flux de trésorerie pour le semestre clos au 30 septembre 2023 ......... 6 I15. Annexes aux comptes consolidés pour le semestre clos au 30 septembre 2023 ................... 7 II. RAPPORT SEMESTRIEL D’ACTIVITE (NON AUDITE) ..................................................................... 38 II1. Evènements importants survenus sur le premier semestre ....................................................... 38 II2. Principaux risques et principales incertitudes pour le second semestre .................................... 40 II3.Principles transactions avec les parties liées. ................................................................................... 41 III. DECLARATION DES PERSONNES PHYSIQUES QUI ASSUMENT LA RESPONSABILITE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL ...................................................................................................... 41 III1. Nom et fonction du responsable du Rapport Financier Semestriel ............................................ 41 III2. Attestation du responsable du Rapport Financier Semestriel .................................................... 41 LEXIBOOK Rapport Semestriel au 30 septembre 2023 2 I. COMPTES CONSOLIDES (DONNEES NON AUDITEES) I11. Etat de la situation financière pour le semestre arrêté au 30 septembre 2023 30 SEPTEMBRE 30 SEPTEMBRE Notes 31 MARS 2023 En Euros 2023 2022 Actifs non courants Immobilisations incorporelles 4 944 536 1 523 720 1 608 440 Immobilisations corporelles 5 474 350 204 752 223 730 Droits d'utilisation de l'actif 31 467 596 499 275 661 538 Autres actifs financiers 6 287 017 293 496 263 806 Impôt différé actif 23 458 959 416 368 767 859 Actifs non courants 2 632 458 2 937 611 3 525 373 Actifs courants Trésorerie et équivalents de trésorerie 10 1 100 033 2 439 088 2 132 048 Créances d'exploitation 8 19 299 598 8 896 226 16 551 602 Instruments financiers dérivés 139 352 0 0 Stocks 7 20 254 113 15 477 798 25 367 841 Autres créances d'exploitation 9 570 041 708 472 50 426 Actifs courants 41 363 137 27 521 584 44 101 917 TOTAL ACTIFS 43 995 595 30 459 195 47 627 290 Capitaux propres Capital 11 3 881 660 3 881 660 3 881 660 Réserves et report à nouveau 8 368 532 5 361 703 5 384 378 Ecarts de conversion -134 193 -338 649 292 174 Résultat de l'exercice 13 3 095 137 3 042 427 1 247 491 Capitaux propres 12 15 211 136 11 947 141 10 805 703 Passifs non courants Dettes financières 14 3 975 528 4 652 702 5 117 397 Engagements locatifs 31 309 111 387 849 468 462 Impôt différé passif 23 83 181 51 987 65 670 Provisions pour pensions et avantages assimilés 16 321 130 303 277 304 644 Autres dettes non courantes 18,3 285 000 0 880 000 Passifs non courants 4 973 950 5 395 815 6 836 173 Passifs Courants Concours bancaires 14 3 051 140 63 547 5 346 340 Dettes financières 14 7 817 009 4 135 366 8 599 590 Engagements locatifs 31 238 335 195 136 284 351 Dettes d'exploitation 18,1 10 147 910 6 764 867 14 001 410 Dettes d'impôt société 23 802 993 421 708 978 087 Instruments financiers dérivés 28 0 34 193 0 Autres dettes d'exploitation 18,2 1 753 122 1 501 422 775 637 Passifs courants 23 810 509 13 116 239 29 985 415 LEXIBOOK Rapport Semestriel au 30 septembre 2023 TOTAL DES PASSIFS 28 784 459 18 512 054 36 821 587 TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS 43 995 595 30 459 195 47 627 290 3 I12. Etat du résultat net et des autres éléments du résultat global pour le semestre clos au 30 septembre 2023 30 SEPTEMBRE 30 SEPTEMBRE Notes 2023 2022 En Euros Chiffre d'affaires net 19 22 187 854 20 381 944 Autres produits courants 193 431 399 574 Produits d'exploitation (I) 22 381 285 20 781 518 Coûts d'achat des produits vendus 19 -9 348 960 -9 741 197 Dépenses de personnel 20 -2 146 354 -1 753 440 Services Extérieurs -5 358 037 -4 916 612 Taxes (hors impôt société) -46 236 -53 558 Autres produits et charges d'exploitation 30 -1 943 805 -1 914 309 Charges d'exploitation (II) -18 843 392 -18 379 116 Résultat d'exploitation 21 3 537 893 2 402 402 Coût de l'endettement net -249 920 -185 317 Intérêts nets relatifs aux contrats de location -13 581 -15 797 Autres produits et charges financiers 192 955 -932 944 Résultat financier (IV) 22 -70 546 -1 134 058 Résultat Courant avant impôt (V = III + IV) 3 467 347 1 268 344 Impôt sur le résultat 23 -372 210 -20 853 Produits (charges) des activités abandonnées Résultat net 3 095 137 1 247 491 Résultat net de base par action et résultat dilué 13 0,40 0,16 Résultat net de base par action hors activités abandonées et résultat dilué 13 0,40 0,16 Autres éléments du résultat global Eléments qui seront reclassés ulterieurement en résultat net. Couverture de flux de trésorerie 0 0 Impôt différé sur couverture de flux de trésorerie 0 0 IFRS 16, prolongations contrats 0 0 Stock Options 0 0 LEXIBOOK Rapport Semestriel au 30 septembre 2023 Variation des écarts de conversion 204 456 576 884 Résultat global 3 299 593 1 824 375 4 I13. Tableau de variation des capitaux propres pour le semestre clos au 30 septembre 2023 Etat de variation des capitaux propres Pour le semestre clos le 30 septembre 2023 Attribuable aux propriétaires de la Société Composante Réserves "capitaux propres" Résultats Total des Capital Primes Réserve de Réserve de Stocks d'actions des obligations non capitaux En euros Note Social d'émission conversion couverture options propres convertibles distribués propres Solde au 31 mars 2023 3 881 660 7 237 431 - 338 649 0 - - 22 412 - 1 189 108 11 947 141 Résultat global de la période Résultat net 3 095 137 3 095 137 Autres éléments du résultat global 204 456 - 35 597 168 860 Résultat global de la période - - 204 456 - - - 35 597 - 3 095 137 3 263 997 Transactions avec les propriétaires de la Société Contributions et distributions Emission d actions ordinaires - Emission d obligations convertibles Actions propres vendues Dividendes Total des contributions et distributions - - - - - - - - - Variations des parts d'interets - Acquisition de particpations ne donnant pas le contrôle sans modification de contrôle - Total des variations des parts d interets - - - - - - - - - Total des transactions avec les propriétaires de la Société - - 204 456 - - - 35 597 - 3 095 137 3 263 997 Solde au 30 septembre 2023 3 881 660 7 237 431 - 134 193 0 - - 58 009 - 4 284 245 15 211 137 L’ensemble des filiales étant détenues à 100%, il n’y a pas d’intérêts minoritaires. Etat de variation des capitaux propres Pour l'exercice clos le 31 mars 2023 Attribuable aux propriétaires de la Société Composante Réserves "capitaux propres" Résultats Total des Capital Primes Réserve de Réserve de Stocks d'actions des obligations non capitaux En euros Note Social d'émission conversion couverture options propres convertibles distribués propres Solde au 31 mars 2022 3 881 660 7 237 431 - 284 714 - - - - - 1 853 052 8 981 328 Résultat global de la période Résultat net 3 042 427 3 042 427 Autres éléments du résultat global - 53 935 - - 22 412 - 267 - 76 614 Résultat global de la période - - - 53 935 - - - 22 412 - 3 042 160 2 965 813 Transactions avec les propriétaires de la Société Contributions et distributions Emission d actions ordinaires - Emission d obligations convertibles Actions propres vendues Dividendes Total des contributions et distributions - - - - - - - - - Variations des parts d'interets - Acquisition de particpations ne donnant pas le contrôle sans modification de contrôle - Total des variations des parts d interets - - - - - - - - - Total des transactions avec les propriétaires de la Société - - - 53 935 - - - 22 412 - 3 042 160 2 965 813 Solde au 31 mars 2023 3 881 660 7 237 431 - 338 649 - - - 22 412 - 1 189 108 11 947 141 L’ensemble des filiales étant détenues à 100%, il n’y a pas d’intérêts minoritaires. LEXIBOOK Rapport Semestriel au 30 septembre 2023 5 I14. Tableau consolidé des flux de trésorerie pour le semestre clos au 30 septembre 2023 En euros Note CONSO CONSO CONSO 30/09/2023 31/03/2023 30/09/2022 FLUX DE TRESORERIE D’EXPLOITATION Résultat net 3 095 137 3 042 427 1 247 491 Elimination des charges et des produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l'activité Amortissement Amortissementsdes desécarts d'acquisition immobilisations corporelles et incorporelles 665 237 0 1 150 507 0 786 729 0 (Diminution) augmentation des provisions 17 853 166 028 167 395 Impôts différés -11 397 -172 214 -504 695 Instruments financiers -173 545 39 263 5 070 Intérêts et charges financières 22 249 920 432 272 185 317 Intérêts nets relatifs aux contrats de location 13 581 30 805 15 797 IFRS 2 Licences royalties 563 188 515 106 512 687 Gains et pertes de change -1 725 -85 516 1 694 190 ———— ———— ———— Marge brute d'autofinancement 4 418 249 5 118 678 4 109 981 Variation des éléments du fonds de roulement (Augmentation) diminution des stocks 7 -4 776 315 -3 413 987 -13 304 030 (Augmentation) diminution des clients et comptes rattachés 8 -8 670 637 1 609 593 -4 635 981 (Augmentation) diminution des avances et acomptes fournisseurs 8 -1 703 201 1 622 266 -524 308 (Augmentation) diminution des autres actifs circulants 8&9 108 897 -1 193 398 201 420 (Diminution) augmentation des dettes fournisseurs 18.1 4 895 969 -1 092 105 5 308 144 (Diminution) augmentation des autres passifs circulants -1 158 131 -269 878 -461 874 Pertes et gains de change sur éléments du bfr 140 119 -2 936 -1 251 067 ———— ———— ———— Variation des éléments du fonds de roulement -11 163 299 -2 740 445 -14 667 696 ———— ———— ———— Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles -6 745 050 2 378 233 -10 557 715 ========= ========= ========= FLUX D’INVESTISSEMENTS Acquisitions d’immobilisations incorporelles 4 -40 135 -1 897 248 -26 589 Acquisitions d’immobilisations corporelles 5 0 -16 544 Cessions d’immobilisations corporelles -299 995 -33 732 Variation des autres actifs financiers 6 8 025 -52 950 -17 212 ———— ———— ———— Flux de trésorerie liés aux activités d'investissements -332 105 -1 983 930 -60 345 ========= ========= ========= FLUX DE FINANCEMENT Augmentation des dettes court terme 3 647 188 3 510 407 4 427 320 LEXIBOOK Rapport Semestriel au 30 septembre 2023 Remboursement des dettes court terme 14 -642 718 -1 948 148 -498 962 Augmentation des dettes long terme 2 562 821 2 562 821 Remboursement des dettes long terme 14 Intérêts et charges financières 22 -249 920 -432 272 -185 317 Intérêts nets relatifs aux contrats de location -13 581 -30 805 -15 797 Paiements relatifs aux contrats de location -3 860 -315 414 -135 086 ———— ———— ———— Flux de trésorerie liés aux activités de financements 5 299 930 783 768 6 154 979 ========= ========= ========= Effet de change 13 398 12 547 63 866 Variation de trésorerie de la période -1 763 827 1 190 618 -4 399 215 Trésorerie d’ouverture 2 375 541 1 184 923 1 184 923 Trésorerie de clôture -1 951 107 2 375 541 -3 214 292 Réconciliation de la trésorerie au TFT avec la trésorerie du bilan CONSO CONSO CONSO 30/09/2023 31/03/2023 30/09/2022 Trésorerie et équivalents de trésorerie 1 100 033 2 439 088 2 132 048 Concours bancaires -3 051 140 -63 547 -5 346 340 Trésorerie nette du tableau de flux de trésorerie -1 951 107 2 375 541 -3 214 292 6 I15. Annexes aux comptes consolidés pour le semestre clos au 30 septembre 2023 Faits marquants sur le semestre : Le Groupe a continué sur sa lancée dès le début de l'année fiscale 2023-24, enchainant 2 nouveaux trimestres de croissance après 16 trimestres consécutifs déjà en croissance, validant à nouveau les choix stratégiques du Groupe de se positionner sur des segments porteurs. Le premier semestre fiscal 2023-24 ressort en croissance de 8.9% malgré un effet de base élevé puisque son S1 fiscal 2022-23 était déjà lui- même en hausse de 36.7%. Au global sur le semestre, le chiffre d’affaires s’établit à 22.14M€ vs 20.33M€ un an plus tôt et 14.9M€ l’année précédente. La consommation sur les produits du Groupe continue de progresser sur la quasi-totalité des segments, en particulier sur les jouets électroniques, les jeux éducatifs, les jouets musicaux, les appareils photos et l’horlogerie pour enfants. En termes géographiques, l’Europe, qui avait connu des taux de progression très forts sur le S1 S2022- 23, continue de voir son activité se développer avec une croissance de 3.4% sur le semestre. Le Groupe a engagé des plans de développements sur des nouveaux territoires, en particulier aux USA et en Asie. Les ventes sur ces zones commencent à accélérer avec des taux de croissance respectifs de 60% et 151% vs N-1. Les produits à licence ont également contribué à cette croissance, tant sur les licences existantes comme La Reine des Neiges, Pat Patrouille, Spiderman que sur les nouvelles licences comme Super Mario, Miraculous, et Harry Potter. Les ventes de tablettes, segment le moins rentable, sont désormais insignifiantes et ne représentent qu’à peine 1% des ventes totales sur le semestre. Le Groupe a renouvelé ses campagnes de publicité digitale sur la plupart des pays Européens, renforçant ainsi la notoriété de la marque à un niveau inégalé à ce jour. Le Groupe a également commencé à déployer sa stratégie de communication sur le marché américain sur la fin du semestre. Le Groupe bénéficie sur le semestre de plusieurs facteurs favorables : - Les succès commerciaux des nouveaux produits, - Le développement dans de nouvelles zones prometteuses à l’international avec l’extension des contrats de licences, - L’évolution favorable de la parité US$ vs EURO et GBP, - L’effondrement des coûts de fret et la fin des tensions sur les approvisionnements de composants. Le Groupe assure ainsi les livraisons des commandes dans des conditions optimales et va pouvoir comme il l’avait anticipé actionner son plan de baisse des stocks d’ici à la fin de l’exercice fiscal. - Le succès de la transformation digitale du Groupe et le développement spectaculaire des ventes sur internet. Note 1 – Référentiel comptable LEXIBOOK Rapport Semestriel au 30 septembre 2023 1.1– Généralités Le Groupe LEXIBOOK, dont le siège social est situé au 6, Avenue des Andes – Bâtiment 11– 91 940 LES ULIS a pour activité principale la conception, la fabrication et la distribution de produits électroniques grand public essentiellement destinés aux enfants et adolescents. Les états financiers consolidés au 30 septembre 2023 reflètent la situation comptable de LEXIBOOK S.A. et de ses filiales (ci-après le Groupe). Le Directoire a arrêté les états financiers au 30 septembre 2023 le 6 janvier 2024. Du fait de sa cotation dans un pays de l’Union européenne et conformément au règlement CE 1606/2002, les comptes consolidés annuels du Groupe LEXIBOOK arrêtés au 30 septembre 2023 ont été établis conformément aux normes IFRS (International Financial Reporting Standards) telles qu’adoptées par l’Union européenne. Ces normes sont disponibles sur le site internet de l’Union Européenne à l’adresse : https://europa.eu/youreurope/business/strat-grow/annual-accounts/index_fr.htm. 7 L’amendement à IAS 7 « Initiative concernant les informations à fournir liées aux activités de financement » applicable au 1er janvier 2017 a été complété en conséquence en note 14 des comptes. Textes adoptés par l’Union Européenne à la date de clôture et entrés en vigueur au 1 er avril 2019 IFRS 15 – Produits des activités ordinaires tirés des contrats avec des clients : La norme définit les principes de reconnaissance des produits. Cette norme a remplacé à compter du 1er janvier 2018 les normes IAS 18 – Produits des activités ordinaires et IAS 11 – Contrats de construction et les interprétations y afférentes. Son champ d’application couvre l’ensemble des contrats conclus avec des clients, à l’exception des contrats de location (revenus de location et de sous-location), des instruments financiers (produits d’intérêts) et des contrats d’assurance, couverts par d’autres normes. L’étude des impacts a démontré que la norme ne remet pas en cause la méthode de comptabilisation du chiffre d’affaires. IFRS 16 – Contrats de location : Les actifs pris en location correspondent majoritairement aux actifs immobiliers exploités par le Groupe en France et à Hong-Kong et plus accessoirement des contrats de location de véhicules et de copieurs en France exclusivement. Depuis le 1er avril 2019, tous les contrats de location sont désormais comptabilisés au bilan, par la constatation d’un actif représentatif du droit d’utilisation du bien loué, en contrepartie d’un engagement locatif correspondant à la valeur actualisée des loyers à payer sur la durée raisonnablement certaine de la location. La norme IFRS 16 affecte également la présentation de ces opérations au compte de résultat (comptabilisation d’une charge d’amortissements en charge opérationnelle courante et d’une charge d’intérêts en résultat financier, en remplacement de la charge de loyers en charge opérationnelle courante) et au tableau des flux de trésorerie (les paiements locatifs, représentatifs du paiement des intérêts et du remboursement de l’engagement locatif affectent les flux de financement. Textes adoptés par l’Union Européenne à la date de clôture mais non entrés en vigueur : - Amendements des normes IFRS 3 – Regroupements d’entreprises, IAS -16 Immobilisations corporelles, IAS 37 – Provisions, Passifs éventuels et Actifs éventuels et des améliorations annuelles 2018-2020 - Norme IFRS 17 : Contrats d’assurance - Amendements à IAS1 – Présentation des états financiers : Classification des dettes en courant ou non courant. LEXIBOOK Rapport Semestriel au 30 septembre 2023 1.2 – Application du principe de continuité d’exploitation Les lignes du pool bancaire historique sont renouvelées jusqu’au 31 janvier 2024 sauf BPRI. Les nouvelles banques octroient cette année encore au Groupe des crédits court terme sous forme de caisse et/ou de crédit de campagne utilisable pendant la saison. Le projet de lignes Revolving Crédit Facility (RCF) est toujours en cours de discussion avec l’ensemble des partenaires, afin de donner au Groupe les moyens d’assurer sa croissance sur les 3 prochains exercices. Les concours bancaires actuels et la trésorerie dégagée permettent au Groupe d’estimer que les conditions nécessaires sont réunies pour acter de la continuité d’exploitation sur les douze prochains mois. 8 1.3 – Présentation des états financiers consolidés Les états financiers consolidés du Groupe sont présentés en euros. Ils sont préparés sur la base du coût historique à l'exception des instruments financiers dérivés et des investissements détenus à des fins de transaction qui sont estimés à leur juste valeur selon IFRS 9 ainsi que des actifs destinés à être cédés (le cas échéant) évalués selon IFRS5. Les actifs destinés à être cédés ou consommés au cours du cycle d’exploitation normal du Groupe, les actifs détenus dans la perspective d’une cession dans les douze mois suivant la clôture de l’exercice ainsi que la trésorerie et les équivalents de trésorerie constituent des actifs courants. Tous les autres actifs sont non courants. Les dettes échues au cours du cycle d’exploitation normal du Groupe ou dans les douze mois suivant la clôture de l’exercice constituent des dettes courantes. Toutes les autres dettes sont non courantes. 1.4 – Estimations et jugements de la Direction L’établissement des comptes consolidés implique que la Direction du Groupe exerce son jugement, procède à des estimations et retienne des hypothèses qui ont une incidence sur les montants portés à l’actif, au passif, en produits ou en charges et les notes annexes. La Direction du Groupe revoit ses estimations et ses hypothèses de manière régulière afin de s’assurer de leur pertinence au regard de l’expérience passée et de la situation actuelle. Ces estimations sont fondées sur l’hypothèse de la continuité d’exploitation. Les estimations peuvent être révisées si les circonstances sur lesquelles elles étaient fondées évoluent ou par suite de nouvelles informations. Les principaux jugements et estimations faits par la direction lors de l’établissement des états financiers portent notamment sur les éléments suivants ; • Projets de Recherche et Développement, classés en actifs incorporels, cf notes 3.2 et 4, En fonction des ventes réalisées, de l’appétence du marché, il peut être décidé de déprécier certains projets • Stocks (Cf notes 3.6 et 7) Une dépréciation sur les stocks est en fonction des valeurs nettes de réalisation, basées pour l’essentiel sur des perspectives de ventes et de marge attendue. • Impôts différés (Cf notes 3.10 et 23) : la reconnaissance d’impôts différés actifs implique notamment des estimations sur les résultats fiscaux futurs Note 2 Périmètre et méthodes de consolidation LEXIBOOK Rapport Semestriel au 30 septembre 2023 2.1 – Périmètre Toutes les participations détenues par LEXIBOOK correspondent à des détentions à 100%, lui conférant le contrôle sur ces entités. 2.2 – Méthode de consolidation Les états financiers des filiales sont intégrés dans les comptes consolidés à compter de la date à laquelle le Groupe obtient le contrôle de ces entités. 2.3 – Conversion des états financiers des filiales étrangères Les états financiers sont présentés en euros et arrondi à l’euro le plus proche. Les états financiers des filiales étrangères sont convertis suivant la méthode du cours de clôture, selon laquelle : Les postes du bilan sont convertis en Euros sur la base des cours officiels de change de fin d’exercice à l’exception des comptes de capitaux propres pour lesquels les cours historiques sont utilisés. 9 Les postes du compte de résultat sont convertis, pour chaque devise, en utilisant le cours moyen de l’exercice, qui constitue une valeur approchée du cours de change à la date de transaction. Les écarts de conversion résultant de l’utilisation de cours différents pour la position bilancielle d’ouverture, les transactions de la période et la position bilancielle de clôture sont enregistrés directement en autres éléments du résultat global. Ces écarts de conversion sont enregistrés en compte de résultat lors de la cession de l’entreprise considérée. Les taux de conversion utilisés pour les exercices clos le 30 septembre 2023, 31 mars 2023 et le 30 septembre 2022 sont les suivants : 30/09/2023 31/03/2023 30/09/2022 Taux moyen Taux de clôture Taux moyen Taux de clôture Taux moyen Taux de clôture Contrevaleur 1 HKD en € 0,117278 0,120541 0,122494 0,117141 0,122980 0,130683 Contrevaleur 1 USD en € 0,918456 0,943931 0,960146 0,919540 0,965018 1,025851 2.4 – Opérations éliminées en consolidation Les soldes et les transactions intra-Groupes ainsi que les profits latents résultant de transactions intra- Groupe sont éliminés dans le cadre de la préparation des états financiers consolidés. Les pertes latentes résultant de transactions intra-Groupe ne sont éliminées que dans la mesure où il n’existe pas d’indication d’une éventuelle dépréciation. Le relevé complet des sociétés du Groupe au 30 septembre 2023 est fourni dans la note 27. Note 3 – Règles comptables et méthodes d’évaluation 3.1 – Chiffre d’affaires Les produits provenant de la vente de biens sont enregistrés lorsque les risques et avantages significatifs inhérents à la propriété des biens ont été transférés à l’acheteur à la livraison pour les ventes non FOB, ou à la mise à disposition au port de Hong-Kong pour les ventes FOB. Aucun revenu n’est comptabilisé en cas d’incertitudes significatives quant au recouvrement du prix de la transaction, des coûts associés ou de retour possible des marchandises. Dans le cas de retours possibles de marchandises, une provision est constatée, celle-ci venant réduire le montant du chiffre d’affaires. Compte tenu de la typologie de ses clients le chiffre d’affaires brut du Groupe fait l’objet de remises ou d’éléments soustractifs et en particulier de remises de fin d’année et de participations publicitaires. Au regard des IFRS, et s’agissant de prestations achetées à nos clients, les participations publicitaires sont comptabilisées en charge (ligne « services extérieurs ») du compte de résultat. Les remises (remises sur factures et remises de fin d'années) sont comptabilisées en diminution du chiffre d'affaires. 3.2 Actifs incorporels LEXIBOOK Rapport Semestriel au 30 septembre 2023 FRAIS DE RECHERCHE ET DEVELOPPEMENT Les coûts de développement sont activés lorsque l’ensemble des critères (IAS 38) ci-dessous sont remplis : ▪ Faisabilité technique nécessaire à l’achèvement de l’immobilisation incorporelle. ▪ Intention d’achever l’immobilisation incorporelle et de la mettre en service ou de la vendre. ▪ Capacité à mettre en service ou à vendre l’immobilisation incorporelle. ▪ Validation du business plan mettant en évidence le caractère profitable du projet par le comité de pilotage afin de démontrer que l’immobilisation incorporelle générera des avantages économiques futurs probables. ▪ La disponibilité des ressources techniques, financières et autres appropriées pour achever le développement. ▪ La capacité à évaluer de façon fiable les dépenses attribuables à l’immobilisation incorporelle au cours de son développement. Cette validation formalisée par projet permet au projet d’entrer dans sa phase de capitalisation dite « phase 1 ». Les coûts engagés avant en « phase 0 » sont tous passés en charge et la période de capitalisation 10 des coûts de R&D s’arrête lorsque les développements sont achevés et au plus tard, lorsque le produit passe en phase de commercialisation dite « phase 2 ». Chaque projet répondant à ces critères fait l’objet d’une demande d’investissement accompagnée d’une étude de rentabilité qui est soumise au comité de direction. L’approbation du comité marque le point de départ du projet et des investissements. Les projets sont traités comme des immobilisations en cours jusqu’à la date de la première vente (hors Groupe), date qui correspond à la fin de l’activation des coûts et au point de départ des amortissements. Toutes les autres dépenses sont comptabilisées directement en charges dès qu’encourues. Les dépenses liées aux activités de développement sont amorties sur leur durée d’utilité prévisionnelle, au rythme de consommation des avantages économiques. Si les objectifs de vente ne sont pas atteints à partir de la deuxième année, cela devrait conduire (1) à réaliser un test d’impairment et (2) à réviser le plan d’amortissement de façon prospective. Ces prévisions sont réactualisées à chaque clôture en fonction des ventes réelles. Des tests d’impairment par projet, qu’ils soient en cours de développement ou déjà commercialisés, sont mis en œuvre de façon systématique à chaque clôture. Les projets qui ne remplissent plus les critères de capitalisation sont totalement et immédiatement dépréciés. Pour le test d’impairment, un coefficient correspondant à (1 – taux d’atteinte des objectifs) est déterminé. S’il est supérieur à 20%, une dépréciation des immobilisations incorporelles est comptabilisée pour le montant correspondant à ce coefficient appliqué à la valeur nette comptable de l’actif. Le cas échéant, le management peut revoir à la hausse ou à la baisse le montant de dépréciation en fonction des informations disponibles sur les débouchés futurs du projet. Les tests d’impairment n’ont pas conduit à constater une charge d’impairment significative sur l’exercice. CONCESSIONS DE LICENCES Conformément au traitement préconisé par IAS 38 (immobilisations incorporelles), les droits relatifs aux concessions de licences ont été immobilisés. Les flux d’avantages économiques futurs attribuables à l’utilisation de ces actifs peuvent varier selon différentes hypothèses. Les hypothèses prudentes induisant une valeur basse des flux attendus correspondent le plus souvent aux montants des minimums garantis que l’entreprise s’est engagée à verser aux sociétés qui lui concèdent les droits. C’est cette valeur qui a été retenue comme représentative du coût de ces actifs. La contrepartie de ces actifs est comptabilisée en "autres dettes d'exploitation" pour la part à moins d'un an et en "autres dettes non courantes" pour la part à plus d'un an. Les flux réels qui seraient supérieurs à la valeur basse retenue comme valeur d'actif sont comptabilisés directement au compte de résultat en "autres produits et charges d'exploitation ». LEXIBOOK Rapport Semestriel au 30 septembre 2023 Les modes d’amortissement retenus sont ceux préconisés par la norme IAS 38 pour les immobilisations incorporelles à durée d’utilité finie. Ainsi, l’amortissement commence dès que les licences sont exploitées. Il reflète le rythme de consommation des avantages économiques futurs liés à chaque licence. Les durées d’amortissement sont les durées pendant lesquelles les droits sont concédés. En l’existence d’un indice de perte de valeur (baisse des ventes sur une licence spécifique), ces actifs sont testés et une perte de valeur est comptabilisée en charges de la période. Aucun indice de perte de valeur n’a été identifié sur l’exercice. AUTRES ACTIFS INCORPORELS Les autres actifs incorporels acquis par le Groupe sont comptabilisés au coût, moins les amortissements cumulés et les pertes de valeur éventuelles. Les autres actifs incorporels incluent principalement le coût d’acquisition des technologies et licences acquises auprès de tiers. Ces actifs incorporels sont amortis linéairement en fonction de la durée d’utilité estimée de l’actif incorporel sur une période maximale de 10 ans. 11 3.3 – Immobilisations corporelles Les immobilisations corporelles sont enregistrées à leur coût diminué des amortissements cumulés et des pertes de valeur éventuelles. Les autres dépenses ultérieures relatives à une immobilisation corporelle ne sont comptabilisées à l’actif que lorsqu’elles améliorent l’état de l’actif au-dessus de son niveau de performance défini à l’origine. Toutes les autres dépenses ultérieures sont comptabilisées en charges de l’exercice au cours duquel elles sont encourues. L’amortissement est comptabilisé en charges sur base linéaire en fonction de la durée d’utilité estimée de l’immobilisation corporelle. Les durées d’utilité estimées sont les suivantes : · Matériels de transport 3 à 5 ans · Constructions en Crédit-Bail 9 ans · Matériels et outillages 3 à 10 ans · Matériel informatique 3 à 5 ans · Matériel de bureau 5 à 10 ans · Agencements et installations 3 à 10 ans Les coûts d’entretien et de réparation sont comptabilisés en charges de l’exercice au cours duquel ils sont encourus. En l’existence d’un indice de perte de valeur, les immobilisations corporelles font l’objet d’un test de dépréciation. Aucun indice de perte de valeur n’a été identifié sur l’exercice. 3.4 – Contrats de location financement Les contrats de location sont classés en tant que contrats de location – financement s’ils transfèrent au preneur la quasi-totalité des risques et des avantages inhérents à la propriété des actifs loués. Ces contrats de location – financement donnent lieu à la comptabilisation à l’actif, en tant qu’immobilisation corporelle, de l’actif objet du contrat de location, en contrepartie d’un passif représentant l’engagement de verser les loyers. Ces éléments sont comptabilisés au plus bas de la juste valeur et de la valeur actualisée des paiements minimaux au titre de la location à la date de commencement du contrat. Lorsqu’il n’existe pas de certitude raisonnable que le preneur devienne propriétaire de l’actif à la fin du contrat de location, l’actif est amorti sur la durée la plus courte entre la durée du contrat de location et sa durée d’utilité. Les principaux contrats de location portés par le Groupe LEXIBOOK sont des contrats de location financement dont le principal contrat est celui lié au siège social en France avec une valeur brute de 943 300 € et amorti à hauteur de 611 399 € au 30 septembre 2023. 3.5 Clients et affacturage Les créances clients sont initialement comptabilisées à leur juste valeur, qui dans la plupart des cas correspond à leur valeur faciale. Une dépréciation des créances clients est constituée lorsqu’il existe un LEXIBOOK Rapport Semestriel au 30 septembre 2023 indicateur objectif de l’incapacité du Groupe à recouvrer l’intégralité des montants dus dans les conditions initialement prévues lors de la transaction. Des difficultés financières importantes rencontrées par le débiteur, la probabilité d’une faillite ou d’une restructuration financière du débiteur et une défaillance ou un défaut de paiement constituent des indicateurs de dépréciation d’une créance. Le Groupe procède couramment à des opérations d’affacturage de ses créances clients dans le cadre de son cycle d’exploitation ; ces créances doivent, dans le cadre des IFRS, faire l’objet d’une réintégration dès lors qu’il est établi que les avantages et les risques inhérents à ces créances demeurent à la charge du Groupe. Cet exercice a conduit le Groupe à procéder à des réintégrations sous la rubrique « Créances Clients », en contrepartie desquelles une dette financière est constatée. Par ailleurs les dépôts de garanties octroyés dans le cadre du contrat d’affacturage font l’objet d’un reclassement sous la rubrique « Avances et Acompte versés ». Tous les programmes d'affacturage du Groupe ont été considérés comme ne permettant pas la sortie des créances du bilan consolidé. 12 Les principales caractéristiques des principaux contrats en vigueur à la date de clôture sont les suivantes : FACTOFRANCE COFACREDIT Réserves 8% 6% Retenue de garantie 15% 15% Minimun Fonds de Garantie 230 000 100 000 Commission d'affacturage 0,24% 0,34% Moyenne mensuelle Moyenne mensuelle Commission d'anticipation EURIBOR 3 mois + 0,75 % EURIBOR 3 mois + 0,75 % 3.6 Stocks Les stocks sont valorisés au plus bas de leur coût ou de la valeur de réalisation nette estimée ; le coût est calculé selon la méthode du prix de revient moyen pondéré. La modalité de valorisation inclut le coût de l’achat des matières premières et composants, les frais d’approche (Fret maritime ou aérien, dédouanement…) et des autres coûts affectables à la production comme les coûts de contrôle du processus de fabrication depuis le choix des usines et des outils de production, le contrôle de qualité des produits, etc. En termes de dépréciation, comptabilisée si la valeur de réalisation est inférieure au coût, la méthode diffère en fonction du type de stock a) Stocks défectueux ou à recycler : ces stocks sont regroupés en différentes catégories. Ces catégories vont permettre de déterminer le niveau de dépréciation à pratiquer. Les taux de dépréciations varient de 5% à 100% b) Stocks à rotation lente : les stocks de produits neufs font l’objet d’une revue détaillée afin de déterminer si la valeur des produits identifiés à « rotation lente » doit être dépréciée et le cas échéant afin de déterminer le niveau de la dépréciation. La société procède à des dépréciations en fonction des valeurs nettes de réalisation, basées pour l’essentiel sur des perspectives de ventes et de marge attendue. Une provision à 100% pourra également être décidée si le produit n’est plus commercialisable, pour des raisons spécifiques. Les nouveautés ne sont jamais dépréciées. Un produit est dit nouveau lorsque sa première date de commercialisation remonte à moins d’un an 3.7 Provision pour retraite et obligations assimilées Des provisions sont constituées afin de couvrir l’intégralité des engagements sociaux correspondant aux avantages versés au personnel au moment et après son départ du Groupe dès lors que les régimes concernés peuvent être qualifiés de régimes à prestations définies. Dans le cadre de régimes à prestations définies, les engagements sont évalués suivant la méthode des unités de crédit projetées sur la base des conventions ou des accords en vigueur dans chaque société. LEXIBOOK Rapport Semestriel au 30 septembre 2023 Selon cette méthode, chaque période de service donne lieu à une unité supplémentaire de droits à prestations et chaque unité est évaluée séparément pour obtenir l’obligation finale. Cette obligation est ensuite actualisée. Les hypothèses actuarielles utilisées pour déterminer les engagements varient selon les conditions économiques du pays dans lequel le régime est situé et prennent notamment en compte : • L’évolution prévisible des salaires ; • La rotation des effectifs ; • Le risque de mortalité ; • Un taux d’actualisation financière. 3.8 Rémunération sur base d’actions LEXIBOOK S.A. ne dispose plus d’aucun plan d’attribution d’options de souscription d’actions au 30 septembre 2023. 3.9 Autres provisions Une provision est comptabilisée lorsque le Groupe a une obligation actuelle (juridique ou implicite) résultant d’un événement passé, dont le montant peut être estimé de manière fiable, et dont l’extinction devrait se traduire par une sortie de ressources représentatives d’avantages économiques. 13 3.10 Impôts différés Les impôts différés résultant des différences temporaires sont les différences entre la valeur comptable d’un actif ou d’un passif au bilan et sa base. L’impôt différé constaté est déterminé selon l’approche bilancielle de la méthode du report variable Les actifs et passifs d’impôts différés sont évalués au taux d’impôt dont l’application est attendue pour l’exercice au cours duquel l’actif sera réalisé ou le passif réglé, sur base des taux d’impôts qui ont été adoptés ou quasi adoptés à la date de clôture. Les actifs et passifs sont compensés lorsque les impôts sont prélevés par la même autorité fiscale et que les autorités fiscales locales l’autorisent. Les pertes fiscales du Groupe et de ses filiales sont imputables sans limitation de durée. Elles donnent lieu à comptabilisation d'un impôt différé actif dans la mesure où il est probable que le Groupe disposera de bénéfices imposables futurs sur lesquels les pertes fiscales non utilisées pourront être imputées. Des impôts différés actifs ont ainsi été reconnus pour une partie des reports déficitaires en Espagne. 3.11 Trésorerie et équivalents de trésorerie La rubrique trésorerie comprend les liquidités, les dépôts bancaires à vue et les comptes courants des factors. Les découverts bancaires figurent au bilan en passif courants sous la rubrique concours bancaires courants. 3.12 Information sectorielle L’information sectorielle est dispensée au niveau de l’«activité», analysée selon les méthodes utilisées pour distribuer les produits : FOB / NON FOB. LEXIBOOK a choisi de retenir comme axe d’analyse prioritaire dans son Reporting interne les méthodes qu’il utilise pour distribuer ses produits à ses clients, et en particulier une distribution « départ Hong Kong » (incoterm FOB) par opposition à une distribution « rendu » chez le client. En effet, ces deux méthodes de distribution ont des modes de fonctionnement qui leur sont propres et des rentabilités, par nature, différentes. Le Président du Directoire, le Directeur Général et le Directeur Administratif et Financier (CODM – Chief Operating Decision Maker au sens d’IFRS 8) suivent la performance opérationnelle selon cette segmentation dans le reporting interne du Groupe. 3.13 Instruments financiers dérivés Le champ d’application des instruments financiers dérivés a été défini par le Groupe LEXIBOOK conformément aux dispositions et principes introduits par la norme IFRS 9. LEXIBOOK Rapport Semestriel au 30 septembre 2023 Evaluation et comptabilisation Les instruments financiers dérivés sont évalués à leur juste valeur. Cette juste valeur est déterminée sur la base de prix cotés et de données de marché, disponibles auprès de contributeurs externes. Le Groupe LEXIBOOK peut également faire référence à des transactions récentes comparables ou utiliser une valorisation fondée sur des modèles internes reconnus par les intervenants sur le marché et intégrant des données directement dérivées de données observables telles que des cotations de gré à gré. La variation de juste valeur de ces instruments dérivés est enregistrée au compte de résultat sauf lorsqu’ils sont désignés comme instruments de couverture dans une couverture de flux de trésorerie ou d’un investissement net. Dans ces deux derniers cas, les variations de valeur des instruments de couverture sont comptabilisées directement dans les autres éléments du résultat global, hors part inefficace des couvertures. Instruments financiers dérivés qualifiés de couverture Le Groupe LEXIBOOK utilise des instruments dérivés pour couvrir ses risques de change. Les critères retenus par le Groupe LEXIBOOK pour la qualification d’un instrument dérivé comme une opération de couverture sont ceux prévus par la norme IFRS 9 : 14 1. les instruments de couverture et les éléments couverts constituant la relation de couverture sont tous éligibles à la comptabilité de couverture ; 2. une désignation formelle et une documentation structurée de la relation de couverture ainsi que l'objectif et la stratégie de mise en en place de la couverture sont formellement établis au démarrage de la relation de couverture ; 3. et la relation de couverture remplit tous les critères d'efficacité suivants : - il existe un lien économique entre l'élément couvert et l'instrument de couverture ; - l'effet du risque de crédit n'est pas l'élément dominant dans les variations de valeur qui résultent de cette relation économique ; et - le ratio de couverture entre l'élément couvert et l'instrument de couverture est approprié c'est-à-dire qu'il n'existe pas de déséquilibre entre les poids de l'élément couvert et de l'instrument de couverture qui pourrait créer de l'inefficacité aboutissant à des impacts comptables incohérents avec l'objectif de la comptabilité de couverture. Le Groupe LEXIBOOK applique la couverture de flux de trésorerie. Il s’agit d’une couverture de transactions futures hautement probables où les variations de flux de trésorerie générées par l’élément couvert sont compensées par les variations de valeur de l’instrument de couverture. Les variations cumulées de juste valeur sont enregistrées dans les autres éléments du résultat global pour leur partie efficace et en résultat pour la partie inefficace (correspondant à l’excédent de variations de juste valeur de l’instrument de couverture par rapport aux variations de juste valeur de l’élément couvert). Lorsque les flux de trésorerie couverts se matérialisent, les montants jusqu’alors enregistrés en réserve de couverture de flux de trésorerie sont repris en résultat à titre d'ajustement de reclassement dans la période ou les périodes où les flux de trésorerie attendus qui sont couverts influent sur le résultat net. Le Groupe LEXIBOOK n’applique pas la couverture de juste valeur et la couverture d’un investissement net. La relation de couverture prend fin de manière prospective dès lors qu’un instrument dérivé cesse d’être un instrument de couverture selon les critères d’éligibilité retenus par le Groupe, après prise en compte, le cas échéant, de tout ajustement du ratio de couverture. Cela inclut les situations dans lesquelles l'instrument de couverture expire, arrive à échéance, est vendu ou est exercé. Seuls les instruments dérivés externes au Groupe LEXIBOOK étant réputés éligibles à la comptabilité de couverture, les résultats relatifs aux instruments dérivés internes sont éliminés dans les comptes consolidés. Toutefois, dans le cadre d’une relation de couverture initiée au moyen de dérivés internes au Groupe LEXIBOOK, la comptabilité de couverture s’applique s’il est démontré que les instruments dérivés internes donnent lieu à un retournement à l’extérieur du Groupe LEXIBOOK. Instruments financiers dérivés ne satisfaisant pas aux critères de la comptabilité de couverture Certains instruments dérivés ne satisfont pas aux critères de la comptabilité de couverture. Les variations de la juste valeur d’instruments dérivés ne satisfaisant pas aux critères de la comptabilité de couverture sont immédiatement comptabilisées au compte de résultat en « Autres produits et charges financiers ». LEXIBOOK Rapport Semestriel au 30 septembre 2023 15 Note 4 – Immobilisations incorporelles Autres Ecarts de Flux d'immobilisations incorporelles en € 31/03/2023 Augmentation Diminution Variations conversion 30/09/2023 Frais de recherche et développement 1 038 462 40 137 31 258 1 109 857 Concessions, brevets, licences (Hors Crédit-Bail) 2 064 483 1 743 2 066 226 Autres immobilisations incorporelles 100 000 100 000 TOTAL 3 202 945 40 137 0 0 33 001 3 276 083 Flux d'amortissements des immobilisations Autres Ecarts de incorporelles en € 31/03/2023 Augmentation Diminution Variations conversion 30/09/2023 Amort / Frais de recherche et développement 731 125 56 228 22 786 810 139 Amort / Concessions, brevets, licences (Hors Crédit-Bail) 848 100 571 563 1 743 1 421 406 Amort / Autres immobilisations incorporelles 100 000 100 000 TOTAL 1 679 225 627 791 0 0 24 529 2 331 545 Ecarts de Valeur nette des immobilisations incorporelles en € 31/03/2023 Variations conversion 30/09/2023 Frais de recherche et développement 307 336 -16 091 8 472 299 717 Concessions, brevets, licences (Hors Crédit-Bail) (1) 1 216 383 -571 563 0 644 820 Autres immobilisations incorporelles (2) 0 0 0 0 TOTAL 1 523 719 -587 654 8 472 944 536 (1) Dont 643 946 € liés aux concessions de licences évoquées en 3.2 en valeur nette. On retrouve la contrepartie de l’activation de ces minimas garantis en autres dettes d’exploitation part courante (422 130 € – cf note 18.2). Les deux licences principales au 30 septembre 2023 sont DISNEY et MARVEL. Ces licences représentent 100% du poste net. Les durées de concessions de ces licences sont en moyenne de 3 ans. La valeur nette des immobilisations incorporelles correspondant à la R&D continue de diminuer. La valeur nette des immobilisations incorporelles correspondant aux licences est en baisse, du fait de l’amortissement des minimas garantis sur les contrats de licences. Variation Variation 30/09/2023- 30/09/2023- Valeur nette des immobilisations incorporelles en € 30/09/2023 31/03/2023 30/09/2022 31/03/2023 30/09/2022 Frais de recherche et développement 299 717 307 336 396 835 -7 619 -97 118 Concessions, brevets, licences (Hors Crédit-Bail) (1) 644 820 1 216 383 1 211 606 -571 563 -566 786 Autres immobilisations incorporelles (2) 0 0 0 0 0 TOTAL 944 536 1 523 719 1 608 440 -579 182 -663 904 LEXIBOOK Rapport Semestriel au 30 septembre 2023 16 Note 5 – Immobilisations corporelles Ecarts de Flux d'immobilisations corporelles en € 31/03/2023 Augmentation Diminution conversion 30/09/2023 Installations tech, mat et outillages ind. 626 849 214 148 19 250 860 247 Autres immobillsations corporelles (Hors Crédit-Bail) 540 972 85 847 626 819 TOTAL 1 167 821 299 995 0 19 250 1 487 066 Flux d'amortissements des immobilisations corporelles Ecarts de en € 31/03/2023 Augmentation Diminution conversion 30/09/2023 Amort / Installations tech, mat et outillages ind. 567 209 23 008 12 201 602 418 Amort / Autres immobillsations corporelles (Hors Crédit-Bail) 395 860 14 438 410 298 TOTAL 963 069 37 446 0 12 201 1 012 716 Ecarts de Valeur nette des immobilisations corporelles en € 31/03/2023 Variations conversion 30/09/2023 Installations tech, mat et outillages ind. 59 640 191 140 7 049 257 829 Autres immobillsations corporelles (Hors Crédit-Bail) 145 112 71 409 - 216 521 TOTAL 204 752 262 549 7 049 474 350 Variation Variation 30/09/2023- 30/09/2023- Valeur nette des immobilisations corporelles en € 30/09/2023 31/03/2023 30/09/2022 31/03/2023 30/09/2022 Installations tech, mat et outillages ind. 257 829 59 640 59 067 198 189 198 762 Autres immobillsations corporelles (Hors Crédit-Bail) 216 521 145 112 164 663 71 409 51 858 TOTAL 474 350 204 752 223 730 269 598 250 620 Note 6 – Autres Actifs financiers Ecarts de Autres Actifs financiers en € 31/03/2023 Augmentation Diminution conversion 30/09/2023 Autres titres 10 057 10 057 Dépôts et cautionnements 283 438 8 023 1 545 276 960 TOTAL 293 495 0 8 023 1 545 287 017 Les dépôts et cautionnements correspondent principalement aux dépôts de garantie concernant les emprunts BPI et GIAC. LEXIBOOK Rapport Semestriel au 30 septembre 2023 Variation Variation 30/09/2023- 30/09/2023- Autres Actifs financiers en € 30/09/2023 31/03/2023 30/09/2022 31/03/2023 30/09/2022 Autres titres 10 057 10 057 10 057 0 0 Dépôts et cautionnements 276 960 283 438 253 749 -6 478 23 211 TOTAL 287 017 293 495 263 806 -6 478 23 211 17 Note 7 – Stocks Variation Variation Stocks en € 30/09/2023 31/03/2023 30/09/2022 30/09/2023- 30/09/2023- 31/03/2023 30/09/2022 Valeur Brute 21 798 582 16 570 397 26 442 064 5 228 185 -4 643 482 Dépréciation -1 544 469 -1 092 599 -1 074 223 -451 870 -470 246 Valeur Nette 20 254 113 15 477 798 25 367 841 4 776 315 -5 113 728 Dépréciation/Valeur Brute 7,1% 6,6% 4,1% Compte tenu du climat incertain sur les pénuries de composants et des tensions persistantes sur la chaine logistique depuis 2 ans, le Groupe avait anticipé ses productions afin de sécuriser ses approvisionnements et ses livraisons de fin d’année. Les pénuries de composants étant désormais levées depuis l’été 2023, Lexibook a commencé à utiliser les stocks de sécurité constitués sans les reconstituer. Le niveau de stocks ressort ainsi à un niveau nettement en baisse à 20,3 M€ au 30 septembre 2023 vs 25,4 M€ au 30 Septembre 2022. Ce niveau de stocks répond aux anticipations de productions nécessaires pour honorer les commandes et sécuriser les marges et permet au Groupe d’assurer des livraisons à ses clients dans de bonnes conditions. Le taux de dépréciation moyen est à 7.1 % au 30 septembre 2023 versus 6.6% au 31 mars 2023. Ce taux moyen ressort en légère hausse malgré la présence en stock de nombreuses nouveautés et témoigne donc d’un stock sain. Note 8 – Créances d’exploitation Variation Créances d'exploitation en € Valeur brute Dépréciations Valeur nette Valeur nette 30/09/2023- 30/09/2023 30/09/2023 31/03/2023 31/03/2023 Clients 14 338 025 547 755 13 790 270 5 119 633 8 670 637 Charges constatées d'avance 1 748 396 1 748 396 1 718 862 29 534 Avances et acomptes versés (1) 3 760 932 3 760 932 2 057 731 1 703 201 TOTAL 19 847 353 547 755 19 299 598 8 896 226 10 403 372 (1) Dont 3 290 871 euros liés au retraitement De l’affacturage indiquée en note 3.5, réserves au titre des Remises de Fin d’Année, des Participations Publicitaires et des avoirs Variation Variation LEXIBOOK Rapport Semestriel au 30 septembre 2023 Créances d'exploitation en Valeur nette Valeur nette Valeur nette 30/09/2023- 30/09/2023- € 30/09/2023 31/03/2023 30/09/2022 31/03/2023 30/09/2022 Clients 13 790 270 5 119 633 11 365 207 8 670 637 2 425 063 Charges constatées d'avance 1 748 396 1 718 862 982 090 29 534 766 306 Avances et acomptes versés (1) 3 760 932 2 057 731 4 204 305 1 703 201 -443 373 TOTAL 19 299 598 8 896 226 16 551 602 10 403 372 2 747 996 18 Note 9 – Autres créances d’exploitation Variation Variation Autres créances d'exploitation en € 30/09/2023 31/03/2023 30/09/2022 30/09/2023- 30/09/2023- 31/03/2023 30/09/2022 Créances au personnel et comptes rattaches 29 497 60 256 10 200 -30 759 19 297 Créances sur l'Etat et autres collectivités 539 785 647 477 39 713 -107 692 500 072 publiques Comptes courants actifs Autres débiteurs courants 759 739 513 20 246 TOTAL 570 041 708 472 50 426 -138 431 519 615 Note 10 – Trésorerie et équivalents de trésorerie Variation Variation Trésorerie et équivalents de trésorerie en € 30/09/2023 31/03/2023 30/09/2022 30/09/2023- 30/09/2023- 31/03/2023 30/09/2022 Valeurs mobilières de placement Banques, établissements financiers et assimilés 1 100 033 2 439 088 2 132 048 -1 339 055 -1 032 015 TOTAL 1 100 033 2 439 088 2 132 048 -1 339 055 -1 032 015 Note 11 – Capitaux propres Ecarts de conversion Les écarts de conversion proviennent des filiales situées à Hong Kong et aux USA. Capital Au 30 septembre 2023, le capital est composé de 7 763 319 actions entièrement libérées, de valeur nominale 0.50 €, soit un capital de 3 881 659,50 €. Du fait de l’existence de 2 237 781 actions inscrites au nominatif depuis plus de deux ans, un total de 10 091 100 droits de votes sont attachés aux 7 763 319 actions composant le capital. Les fonds propres incluant le résultat au 30 septembre 2023 s’établissent à 15,2 M€. Au 31 mars 2023, le capital est composé de 7 763 319 actions entièrement libérées, de valeur nominale 0.50 €, soit un capital de 3 881 659,50 €. Du fait de l’existence de 2 321 202 actions inscrites au nominatif depuis plus de deux ans, un total de 10 084 521 droits de votes sont attachés aux 7 763 319 actions LEXIBOOK Rapport Semestriel au 30 septembre 2023 composant le capital. La société détient 24 068 actions propres et aucune de ses filiales n’en détient. Gestion du Capital La politique du Groupe consiste à maintenir une base de capital solide, afin de préserver la confiance des investisseurs, des créanciers et du marché et de soutenir le développement futur de l’activité. 19 Note 12 – Plan d’attribution d’options de souscription d’actions Au 30 septembre 2023, Le Groupe ne dispose d’aucun plan d’attribution d’options de souscription d’actions. Note 13 – Résultat par action Le résultat par action avant dilution est obtenu en divisant le résultat net (part du Groupe) par le nombre moyen pondéré d’actions en circulation au cours de l’exercice, à l’exclusion du nombre des actions ordinaires achetées et détenues à titre d’autocontrôle. Résultat net par action 30/09/2023 30/09/2022 Résultat net part du Groupe en € 3 095 137 1 247 491 Nombre moyen pondéré d'actions 7 739 251 7 763 319 Résultat en euros par action 0,40 0,16 Il n’existe aucun instrument dilutif, le résultat net dilué par action est donc identique au résultat net par action. Note 14 – Dettes financières Variation Variation Dettes financières en € 30/09/2023 31/03/2023 30/09/2022 30/09/2023- 30/09/2023- 31/03/2023 30/09/2022 Emprunts auprès des établissements de crédit (1) 5 280 756 5 887 481 6 488 791 -606 725 -1 208 035 Intérêts courus sur emprunts 17 538 24 834 16 619 -7 296 919 Autres emprunts et dettes assimilées (2) 9 545 383 2 939 300 12 557 916 6 606 083 -3 012 533 Total 14 843 677 8 851 615 19 063 326 5 992 062 -4 219 649 (1) Dont 499 967 € de VATEL, 400 000 € du GIAC, 2 703 705 € de Prêts Garantis par l’Etat, 857 143 € de BPI et 819 941 de la Banque Postale. (2) Dont 3 051 140 € de concours bancaires (crédit de campagne, facilités de caisse France, crédocs Hong-Kong et facilités de caisse Hong-Kong) et 6 494 243 € liés à l’affacturage. (NB) La variation entre les deux exercices est principalement liée à la hausse de l’affacturage, aux nouveaux financements obtenus et au niveau d’utilisation des concours bancaires. (en €) 30/09/2023 31/03/2023 30/09/2022 Dettes financières à l’ouverture 8 851 615 8 489 775 8 489 775 LEXIBOOK Rapport Semestriel au 30 septembre 2023 Impact de la première application d'IFRS 16 Dettes financières Nouveaux emprunts - 3 500 000 3 500 000 Remboursements - 635 422 - 1 071 573 - 498 962 Variation juste valeur des emprunts couverts Variation des concours bancaires 2 987 593 - 1 200 421 4 042 085 Variation des intérêts courus - 7 296 10 408 2 193 Écarts de conversion - - 40 289 Variation de périmètre Reclassement des passifs financiers associés à des actifs détenus en vue de la vente Affacturage 3 647 187 - 876 575 3 487 946 Dettes financières à la clôture 14 843 677 8 851 615 19 063 326 20 31/03/2023 Flux trésorerie Flux non monétaires 30/09/2023 Variation Variation des Acquisition cours de Justes change Valeurs Emprunt long terme 4 652 702 - 677 174 3 975 528 Emprunt court terme 4 135 366 3 681 643 7 817 009 Concours bancaires 63 547 2 987 593 - 3 051 140 Instruments dérivés dédiés à la couverture de la dette financière - - Passifs liés aux activités de financement 8 851 615 5 992 062 - - - 14 843 677 14.1 Analyse par échéances Dettes financières en € 30 septembre 2023 Total 1 an au + 1 à 5 ans + de 5 ans Emprunts auprès des établissements de crédit 5 280 756 1 305 228 3 722 323 253 205 Intérêts courus sur emprunts 17 538 17 538 Autres emprunts et dettes assimilées 9 545 383 9 545 383 Total 14 843 677 10 868 149 3 722 323 253 205 Dettes financières en € 31 mars 2023 Total 1 an au + 1 à 5 ans + de 5 ans Emprunts auprès des établissements de crédit 5 887 481 1 234 778 4 125 024 527 679 Intérêts courus sur emprunts 24 834 24 834 Autres emprunts et dettes assimilées 2 939 300 2 939 300 Total 8 851 615 4 198 912 4 125 024 527 679 Dettes financières en € 30 septembre 2022 Total 1 an au + 1 à 5 ans + de 5 ans Emprunts auprès des établissements de crédit 6 488 791 1 371 395 5 117 396 Intérêts courus sur emprunts 16 619 16 619 Autres emprunts et dettes assimilées 12 557 916 12 557 916 Total 19 063 326 13 945 930 5 117 396 0 14.2 Ventilation taux fixe – taux variable Ventilation de la dette par nature de LEXIBOOK Rapport Semestriel au 30 septembre 2023 30/09/2023 31/03/2023 30/09/2022 taux Taux fixe 1 257 143 1 428 571 2 719 116 Taux variable 13 586 534 7 423 044 16 344 210 Total 14 843 677 8 851 615 19 063 326 14.3 Caractéristiques des principaux emprunts - Le 20 mai 2015, le Groupe LEXIBOOK a émis un emprunt obligataire souscrit en totalité auprès du GIAC d’un montant de 1 000.000 € (un million d’euros) sur 10 ans avec 5 ans de franchise, rémunéré sur l’EURIBOR 3 mois + 3,113 %. - Le 5 mars 2020, le Groupe LEXIBOOK a également émis un emprunt obligataire souscrit en totalité auprès de VATEL d’un montant de 1 501 208 € (un million cinq cent un mille deux cent huit euros) sur 5 ans rémunéré à 6.80 %. 21 - Le Groupe a obtenu de ses partenaires bancaires un Prêt Garanti par l’Etat d’un montant global de 2 179 581 € (deux millions cent soixante-dix-neuf mille cinq cent quatre-vingt-un euros). Les fonds ont été libérés entre le 27 mai 2020 et le 2 juillet 2020. Ces PGE sont rémunérés à 0.25% en moyenne la première année. Cette première année est en franchise de capital. Le Groupe a décidé de proroger ces PGE sur 5 ans avec amortissement mensuel à compter de mai 2021. Ces PGE sont donc rémunérés en moyenne à 0.64 % sur 5 ans - Le 31/03/2022, le Groupe LEXIBOOK a obtenu d’un nouveau partenaire bancaire, un prêt d’un montant global de 1 000 000 € (un million d’euros). Les fonds ont été libérés le 20 avril 2022. Ce PGE est rémunéré à 2.02 % sur 7 ans. - Le 29/06/2022, le Groupe LEXIBOOK a obtenu d’un nouveau partenaire bancaire, un Prêt Garanti par l’Etat d’un montant global de 1 500 000 € (un million cinq cent mille euros). Les fonds ont été libérés le 29 juin 2022. Ce PGE est rémunéré à 5.83% sur 6 ans avec 1 an de franchise. - Le 31/08/2022, Le Groupe LEXIBOOK a obtenu un Prêt BPI d’un montant global de 1 000 000 € (un million d’euros) Les fonds ont été libérés le 31/08/2022. Ce prêt est rémunéré à 3,41% sur 7 ans. 14.4 Juste Valeur et hiérarchie des justes valeurs des actifs et passifs financiers IFRS 9 – Instruments financiers : Les instruments financiers sont constitués : - Des actifs financiers qui comprennent les autres actifs non courants, les créances clients, les autres actifs courants et la trésorerie et équivalents de trésorerie ; - Des passifs financiers qui comprennent les dettes financières à court terme et les découverts bancaires, les dettes d’exploitation et autres dettes courantes et non courantes ; - D’instruments financiers dérivés. La norme IFRS 9 a notamment introduit sans incidence sur la situation financière du Groupe. - Une nouvelle classification des instruments financiers et les règles d’évaluation qui en découlent, fondée sur le modèle de gestion et les caractéristiques contractuelles des instruments financiers (1er volet) ; - Un nouveau modèle de dépréciation des actifs financiers, fondé sur les pertes de crédit attendue, en remplacement du modèle jusqu’alors basé sur les pertes de crédit avérées (2ème volet) ; - De nouveaux principes en matière de comptabilité de couverture (3ème volet) Cette norme comporte trois volets principaux : Volet 1 : Classement et évaluation des actifs financiers et des passifs financiers LEXIBOOK Rapport Semestriel au 30 septembre 2023 En IFRS 9, la classification des actifs financiers prend en compte le modèle économique de l’entité pour la gestion des actifs financiers et les caractéristiques des flux de trésorerie contractuels de l’actif. En fonction de l’analyse combinatoire des deux critères, la norme prévoit les trois catégories suivantes : - les actifs financiers évalués au coût amorti ; - les actifs financiers évalués à la juste valeur par le biais du résultat (JVPL) ; - les actifs financiers évalués à la juste valeur avec comptabilisation des variations de valeur en capitaux propres (recyclable ou non recyclables) (JVOCI). Les principes de comptabilisation appliqués par le Groupe, dans la mesure où l’essentiel des actifs financiers, classés antérieurement dans la catégorie « Prêts et créances », restent comptabilisés au coût amorti. Volet 2 : Dépréciation des actifs financiers L’application du modèle de dépréciation des créances commerciales est basée sur des pertes attendues. Ce modèle s’applique aux actifs financiers correspondants à des instruments de dette évalués à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global ainsi qu’aux engagement de prêt et aux contrats de garantie financière. 22 La reconnaissance du risque de crédit relatif aux actifs financiers en se fondant sur l’approche des pertes attendues versus pertes avérées : ceci se traduit notamment par la comptabilisation de dépréciations des créances clients non échues. Compte tenu de l’activité du Groupe, de la typologie de ses clients, et de la politique de couverture des risques du Groupe, l’application du modèle de dépréciation aux créances clients n’a pas d’incidence sur les comptes consolidés. Volet 3 : Comptabilité de couverture L’adoption du modèle de comptabilité de couverture d’IFRS 9 ne mène à aucun changement de la politique de couverture du Groupe et est sans impact sur la comptabilisation des opérations de couverture et des instruments financiers dérivés gérés par le Groupe (Cf note 3.13). Valeur comptable Hierarchie des justes valeurs Juste valeur des instruments de Prêts et Autres passifs Actifs financiers / passifs financiers au 30 septembre 2023 couverture créances financiers Total Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Actifs financiers évalués à la juste valeur Contrats de change à terme utilisés comme couverture - - - Total des actifs fianciers évalués à la juste valeur - - - - Actifs financiers non évalués à la juste valeur Créances clients et autrés débiteurs 19 869 639 19 869 639 Trésorerie et équivalents de trésorerie 1 100 033 1 100 033 Total des actifs financiers non évalués à la juste valeur 20 969 672 20 969 672 TOTAL DES ACTIFS FINANCIER - 20 969 672 - 20 969 672 - - - - Passifs financiers évalués à la juste valeur Contrats de Change à terme utilisés comme couverture - - - Total des passifs financiers évalués à la juste valeur - - - - - - - - Passifs financiers non évalués à la juste valeur Concours bancaires 3 051 140 3 051 140 Engagements locatifs 547 447 547 447 Affacturage 6 494 243 6 494 243 Emprunts auprès des établissements de crédit 5 280 756 5 280 756 Dettes d'exploitation 12 186 032 12 186 032 Total des passifs financiers non évalués à la juste valeur 27 559 618 27 559 618 TOTAL DES PASSIFS FINANCIERS - - 27 559 618 27 559 618 - - - - Niveau 1 : valeurs issues des cours sur les marchés actifs pour des actifs ou des passifs identiques auxquels l'entité peut avoir accès à la date d'évaluation Niveau 2 : valeurs issues des données concernant l'actif ou le passif, autres que les cours du marché inclus dans le niveau 1, qui sont observables directement ou indirectement Niveau 3 : valeurs issues des données non observables concernant l'actif ou le passif Note 15 – Endettement net LEXIBOOK Rapport Semestriel au 30 septembre 2023 Endettement net (en €) 30/09/2023 31/03/2023 30/09/2022 Concours bancaires 3 051 140 63 547 5 346 340 Affacturage 6 494 243 2 875 753 7 211 576 GIAC, VATEL, PPI BPIFRANCE, PGE Part Courante 1 305 228 1 234 778 1 371 394 Emprunt Crédit Bail IAS 17 (1) Intérêts courus 17 538 24 834 16 619 Total dettes financières part courante 7 817 009 4 135 365 8 599 589 Emprunt Crédit Bail IAS 17 (1) GIAC, VATEL, PPI BPIFRANCE Part non Courante 3 975 528 4 652 702 5 117 397 Total dettes financières part non courante 3 975 528 4 652 702 5 117 397 Total dettes financières - A 14 843 677 8 851 614 19 063 326 Trésorerie active - B 1 100 033 2 439 088 2 132 048 Comptes courants associés - C Total endettement net (A-B+C) 13 743 644 6 412 526 16 931 278 23 Comme chaque année, l’endettement net au 30 Septembre apparaît en hausse marquée par rapport au 31 Mars et ressort à 13.7 M€ au 30 Septembre 2023 vs 6.4M€ au 31 Mars 2023. Cette progression atteint 7,33 M€ cette année. Elle est directement corrélée à la hausse du niveau de stock de 4.8 M€ nécessaire pour sécuriser les livraisons de fin d’année et à la progression du poste Clients en raison de la hausse de la saisonnalité de l’activité. L'endettement net ressort ainsi à 13,74 M€ au 30 septembre 2023 contre 6,41 M€ au 31 Mars 2023. La variation de la dette nette résulte ainsi des facteurs suivants : - Le remboursement d’un total de 606,7 K€ pour les financements moyen terme dont elle dispose, - Une hausse de l’affacturage de 3.6 M€ en lien direct avec la progression de l’activité, Une dégradation de la trésorerie à hauteur de 4.3 M€. Néanmoins, en comparant au 30 Septembre 2022, l’endettement net s’améliore sensiblement malgré la hausse d’activité et ressort en baisse de 3,19 M€ principalement grâce à la baisse du niveau de stocks de 5.1M€, passant de 25.4 M€ au 30 Septembre 2022 à 20.3 M€ au 30 Septembre 2023 et rendue possible grâce à la fin des tensions sur les approvisionnements et à la normalisation des conditions de fret international. Note 16 – Provisions pour pensions et avantages assimilés Au 31 mars 2023, Les principales hypothèses retenues étaient : retraite à 67 ans (départ volontaire), taux d’inflation de 1 %, Turn-over de 13,50% et taux d’actualisation de 1.7 % (le taux Bloomberg de la zone Euro (AA - long terme (15 ans)), Indice au 31 mars 2023. Les principales hypothèses retenues au 30 septembre 2023 sont : retraite à 67 ans (départ volontaire), taux d’inflation de 1 %, Turn-over de 12,86% et taux d’actualisation de 1.7 % (le taux Bloomberg de la zone Euro (AA - long terme (15 ans)), Indice au 31 mars 2023. Celle-ci concerne exclusivement les IDR en France. Le montant des engagements au 30 septembre 2023 est de 321 130 € contre 303 277 € au 31 mars 2023. Le montant en compte de résultat est donc une dotation provision de 17 853 € pour la période. Note 17 – Autres provisions Aucune provision au sens d’IAS 37 n'est comptabilisée à la clôture. Note 18 – Dettes d’exploitation LEXIBOOK Rapport Semestriel au 30 septembre 2023 18-1 Dettes d’exploitation Variation Variation Dettes d'exploitation en € 30/09/2023 31/03/2023 30/09/2022 30/09/2023- 30/09/2023- 31/03/2023 30/09/2022 Fournisseurs 8 871 584 3 975 615 10 375 864 4 895 969 -1 504 280 Avances et acomptes reçus 1 276 326 1 518 933 3 625 546 -242 607 -2 349 220 TOTAL 10 147 910 5 494 548 14 001 410 4 653 362 -3 853 500 24 18-2 Autres dettes d’exploitation – Part courante Variation Variation Autres dettes d'exploitation en € - Part courante 30/09/2023 31/03/2023 30/09/2022 30/09/2023- 30/09/2023- 31/03/2023 30/09/2022 Dettes au personnel et comptes rattaches 369 412 1 400 810 111 914 -1 031 398 257 498 Dettes sur l'Etat et autres collectivités publiques 961 580 100 612 321 409 860 968 640 171 Autres créditeurs - Courant Fournisseurs d'immobilisations (1) 422 130 820 717 342 314 -398 587 79 816 TOTAL 1 753 122 2 322 139 775 637 -569 017 977 485 (1) En totalité liés aux concessions de licences évoquées en 3.2. On retrouve la contrepartie de cette dette en immobilisations incorporelles, cf note 4. 18-3 Autres dettes d’exploitation – Part non courante Variation Variation Autres dettes d'exploitation en € 30/09/2023 31/03/2023 30/09/2022 30/09/2023- 30/09/2023- Part non courante 31/03/2023 30/09/2022 Fournisseurs d'immobilisations (1) 285 000 449 601 880 000 -164 601 -595 000 TOTAL 285 000 449 601 880 000 -164 601 -595 000 (1) En totalité liés aux concessions de licences évoquées en 3.2. On retrouve la contrepartie de cette dette en immobilisations incorporelles, cf note 4. Note 19 – Chiffres d’affaires et marge Au 30 septembre 2023, le chiffre d’affaires du Groupe ressort à 22,19 M€ contre 20,38 M€ au 30 septembre 2022, soit une progression de 8,9 %. Le Groupe a continué sur sa lancée dès le début de l'année fiscale 2023-24, enchainant 2 nouveaux trimestres de croissance après 16 trimestres consécutifs déjà en croissance, validant à nouveau les choix stratégiques du Groupe de se positionner sur des segments porteurs. Le premier semestre fiscal 2023-24 ressort en croissance de 8.9% malgré un effet de base élevé puisque son S1 fiscal 2022-23 était déjà lui- même en hausse de 36.7%. Au global sur le semestre, le chiffre d’affaires s’établit à 22.14M€ vs 20.33M€ un an plus tôt et 14.9M€ l’année précédente. La consommation sur les produits du Groupe continue de progresser sur la quasi-totalité des segments, en particulier sur les jouets électroniques, les jeux éducatifs, les jouets musicaux, les appareils photos et l’horlogerie pour enfants. En termes géographiques, l’Europe, qui avait connu des taux de progression très forts sur le S1 S2022- 23, continue de voir son activité se développer avec une croissance de 3.4% sur le semestre. Le Groupe a engagé des plans de développements sur des nouveaux territoires, en particulier aux USA et en Asie. Les ventes sur ces zones commencent à accélérer avec des taux de croissance respectifs de 60% et 151% vs N-1. LEXIBOOK Rapport Semestriel au 30 septembre 2023 Les produits à licence ont également contribué à cette croissance, tant sur les licences existantes comme La Reine des Neiges, Pat Patrouille, Spiderman que sur les nouvelles licences comme Super Mario, Miraculous, et Harry Potter. Les ventes de tablettes, segment le moins rentable, sont désormais insignifiantes et ne représentent qu’à peine 1% des ventes totales sur le semestre. Le Groupe a renouvelé ses campagnes de publicité digitale sur la plupart des pays Européens, renforçant ainsi la notoriété de la marque à un niveau inégalé à ce jour. Le Groupe a également commencé à déployer sa stratégie de communication sur le marché américain sur la fin du semestre. Le tableau ci-dessous présente la marge brute, la marge brute retraitée des impacts de change qui sont inclus dans le résultat financier et d’éléments exceptionnels inclus dans la marge brute et la marge 4 nets après participations publicitaires et royalties : 25 30 SEPTEMBRE 30 SEPTEMBRE Notes 2023 2022 Chiffre d'affaires net 22 187 854 20 381 944 Coûts d'achat des produits vendus -9 348 960 -9 741 197 Marge brute 12 838 894 10 640 747 Taux de marge brute 57,9% 52,2% Impact net de change 22 222 335 -923 532 Refacturations aux usines de fret aérien et de SAV Marge brute retraitée 13 061 229 9 717 215 Taux de marge brute retraitée 58,9% 47,7% Participations publicitaires 1 772 400 1 635 898 Royalties 1 697 924 1 514 515 Marge 4 nets retraitée 9 590 905 6 566 802 Taux de marge 4 nets retraitée 43,2% 32,2% Le Groupe bénéficie sur le semestre de plusieurs facteurs favorables : - Les succès commerciaux des nouveaux produits, - Le développement dans de nouvelles zones prometteuses à l’international avec l’extension géographiques des contrats de licences, - L’évolution favorable de la parité US$ vs EURO et GBP : Lexibook effectue 100% de ses achats en US$ et revend l'essentiel de ses produits en euros ou en livres sterlings. Le dollar américain, qui s’était apprécié fortement contre ces 2 monnaies (environ 16% d’évolution défavorable sur un an au 30/09/2022) a connu un ajustement inverse pour environ la moitié de la hausse enregistrée, ce qui joue favorablement sur les marges du Groupe. Lexibook avait par ailleurs procédé à des hausses tarifaires pour protéger ses marges au cas où le dollar persiste à un niveau aussi élevé dans la durée. - L’effondrement des coûts de fret et la fin des tensions sur les approvisionnements de composants : la tendance inflationniste des années 2021-2022 s’est en effet inversée sur les coûts logistiques et dans une moindre mesure sur les matières premières et les composants. Le Groupe assure ainsi les livraisons des commandes dans des conditions optimales et va pouvoir comme il l’avait anticipé actionner son plan de baisse des stocks d’ici à la fin de l’exercice fiscal. - Le succès de la transformation digitale du Groupe et le développement spectaculaire des ventes sur internet. Ces facteurs combinés permettent au Groupe de faire progresser son niveau de marge brute à 57,9% vs 52.2% en N-1. Ce niveau de marge est aussi rendu possible grâce au lancement de nouveautés à forte marge, et à un mix clients également favorable, en particulier grâce aux e-tailers et places de marchés. Ainsi, au 30 Septembre 2023, la marge brute retraitée des effets de change ressort ainsi à 58.9% vs 47.7% sur le 1er semestre 2022-23 et 53.9% un an plus tôt. Cet écart se confirme sur la marge 4 nets retraitée malgré des investissements publicitaires accrus et une légère augmentation de la part des produits sous licence dans le chiffre d’affaires total. Ceux-ci représentent en effet 59.5% du CA total sur le semestre vs LEXIBOOK Rapport Semestriel au 30 septembre 2023 54.9% l’année précédente. Finalement, l’ensemble de ces facteurs et la progression de l’activité permettent de générer sur le semestre une marge 4 nets retraitée de 9.591K€ vs 6.566K€ un an plus tôt. Note 20 – Charges de personnel Charges de personnel en € 30/09/2023 30/09/2022 Salaires 1 768 716 1 470 737 Charges sociales 377 638 274 090 Autres charges de personnel 0 8 613 TOTAL 2 146 354 1 753 440 Au 30 Septembre 2023, le Groupe compte 72 salariés, dont 26 en France, 44 à HK et 2 en Espagne, soit 7 personnes de plus que l’année précédente, dont 3 à HK, afin de rendre possible la hausse d’activité. 26 Note 21 – Résultat d’exploitation Le résultat d’exploitation progresse de 47.3 % et atteint 3,54 M€. Cette progression de 1,14 M€, trouve essentiellement sa source dans la hausse du volume d’activité et la progression de la marge, et témoigne des capacités du Groupe à générer des marges élevées grâce à sa stratégie de niches. Note 22 – Résultat financier net 30/09/2023 30/09/2022 Coût de l'endettement net (produits / charges) -249 920 -185 317 Intérêts nets relatifs à des contrats de location -13 581 -15 797 Gains de change 988 885 1 034 772 Pertes de change -940 095 -1 953 234 Revalorisation d'instruments financiers dérivés à 173 545 -5 070 leur juste valeur Sous total impact change 222 335 -923 532 Autres produits financiers 21 036 6 066 Provisions financières Autres charges financières -50 417 -15 478 Sous total Autres -29 381 -9 412 TOTAL RESULTAT FINANCIER -70 547 -1 134 058 Le coût de l’endettement, est en légère augmentation du fait des nouveaux financements obtenus, du niveau d’activité en hausse et surtout de la hausse des taux de financement généralisée au niveau international. Le résultat financier s’améliore néanmoins de 1 063 K€, principalement grâce à la variation favorable du résultat net de change sur l’évolution des parités USD/EUR, à hauteur de + 1 145 K€. Note 23 – Impôts sur les résultats Les impôts de la période représentent une charge de 372,2 K€ liée à des variations de valeur des actifs d'impôt différés pour 1,8 K€ et à des provisions IS à payer pour 374,1 K€. 23.1 Charge (ou produit) d’impôt LEXIBOOK Rapport Semestriel au 30 septembre 2023 Principales composantes de la charge (ou produit) d’impôt : En € 30/09/2023 30/09/2022 Impôt exigible -374 052 -525 548 Impôt exigible -374 052 -525 548 Impôt différé lié à des différences temporelles 1 842 504 695 Variation de valeur des actifs d'impôts différés Impôt différé 1 842 504 695 Charge (ou produit) d'impôt au compte de résultat -372 210 -20 853 27 Relation entre la charge (ou produit) d’impôt et le bénéfice comptable : En € 30/09/2023 30/09/2022 Résultat courant avant impôt 3 467 347 1 268 344 Taux d'impôt applicable 25,00% 26,50% Bénéfice comptable x taux d'impôt applicable -866 837 -336 111 Ecarts de taux France / étranger et taux réduits 192 353 370 113 Déficits fiscaux de la période non activés 307 866 -486 701 Utilisation de déficits fiscaux non activés -218 772 431 846 Effet des différences permanentes 213 180 0 Charge (ou produit) d'impôt au compte de résultat -372 210 -20 853 Le taux d’impôt applicable retenu est le taux d’imposition sur les sociétés (IS) normal en France (25,0%), sans tenir compte de la contribution sociale sur l’IS (3,3 %), l’impôt sur les sociétés dû par le Groupe en France étant inférieur au montant de l’abattement applicable pour le calcul de la contribution sociale ; la société n’est pas non plus assujettie à la contribution exceptionnelle et à la contribution additionnelle sur l’IS (15%). 23.2 Impôts différés Actifs et passifs d’impôts différés par catégorie : 30/09/2023 En € Actif Passif Net Impôts différés sur différences temporelles : sur frais de recherche et développement - 83 181 - 83 181 sur concessions de licences 17 223 17 223 sur instruments financiers dérivés - 34 838 - - 34 838 sur élimination de marge en stock 300 652 - 300 652 sur autres différences temporelles 107 421 107 421 Impôts différés sur différences temporelles 390 458 - 83 181 307 277 Impôts différés sur pertes fiscales non utilisées 68 501 - 68 501 Total impôts différés 458 959 - 83 181 375 778 LEXIBOOK Rapport Semestriel au 30 septembre 2023 Du fait des perspectives sur la filiale espagnole, les impôts différés actifs ont été maintenus à hauteur de 68,5 K€. 28 31/03/2023 En € Actif Passif Net Impôts différés sur différences temporelles : sur frais de recherche et développement - 51 987 - 51 987 sur concessions de licences 15 204 15 204 sur instruments financiers dérivés 8 549 - 8 549 sur élimination de marge en stock 231 495 - 231 495 sur autres différences temporelles 92 619 - 92 619 Impôts différés sur différences temporelles 347 867 - 51 987 295 880 Impôts différés sur pertes fiscales non utilisées 68 501 - 68 501 Total impôts différés 416 368 - 51 987 364 381 Du fait des perspectives sur la filiale espagnole, les impôts différés actifs ont été maintenus à hauteur de 68,5 K€. Relation entre les variations d’impôts différés comptabilisés au bilan et les charges (ou produits) d’impôts différés comptabilisés au compte de résultat : Ouverture Flux de la période Clôture Autres En € Compte de éléments du 31/03/2023 résultat résultat global 30/09/2023 Impôts différés sur différences temporelles : sur frais de recherche et développement -51 987 -40 749 9 555 -83 181 sur concessions de licences 15 204 2 019 17 223 sur instruments financiers dérivés 8 549 -43 387 -34 838 sur élimination de marge en stock 231 495 69 157 300 652 sur autres différences temporelles 92 619 14 802 107 421 Impôts différés sur différences temporelles 295 880 1 842 9 555 307 277 Impôts différés sur pertes fiscales non utilisées 68 501 0 0 68 501 Total impôts différés 364 381 1 842 9 555 375 778 Pertes fiscales non utilisées pour lesquelles aucun actif d'impôt différé n'a été comptabilisé au bilan : LEXIBOOK Rapport Semestriel au 30 septembre 2023 30/09/2023 En € France Espagne USA Montant des pertes fiscales 10 090 211 0 604 764 Taux d'impôt applicable 25,00% 30,00% 35,00% Actif d'impôt différé non comptabilisé 2 522 553 0 211 667 29 Note 24 – Transactions avec les parties liées Les comptes consolidés incluent des opérations effectuées par le Groupe dans le cadre normal de ses activités avec des sociétés non consolidées. Les transactions se font au prix du marché. 24.1 Achats et ventes de biens et services En € 30/09/2023 30/09/2022 Locations 69 000 69 000 Charges locatives 12 000 12 000 Total 81 000 81 000 24.2 Rémunération des mandataires sociaux Rémunération en € 30/09/2023 30/09/2022 Avantages à court terme partie fixe 141 500 141 500 Avantages à court terme partie variable 700 000 Avantages postérieurs à l'emploi Autres avantages à long terme 18 774 18 774 Indemnités de fin de contrat de travail paiements en action Total 860 274 160 274 Note 25 – Informations sectorielles Conformément aux règles de management et au reporting interne du Groupe, les informations sectorielles sont présentées par activités, suivant la méthode de distribution des produits vendus tel qu’indiqué au paragraphe 3.12. CANAL DE CANAL DE 30 SEPTEMBRE 2023 (€) DISTRIBUTION DISTRIBUTION TOTAL 1 (1) 2 (1) Chiffre d'affaires net 5 057 071 17 130 783 22 187 854 Autres produits courants 130 766 62 665 193 431 Produits d'exploitation (I) 5 187 837 17 193 448 22 381 285 LEXIBOOK Rapport Semestriel au 30 septembre 2023 Coûts d'achat des produits vendus -4 135 734 -5 213 226 -9 348 960 Dépenses de personnel -219 862 -1 926 492 -2 146 354 Services Extérieurs -378 842 -4 979 195 -5 358 037 Taxes (hors impôt société) 0 -46 236 -46 236 Autres produits et charges d'exploitation 28 165 -1 971 970 -1 943 805 Charges d'exploitation (II) -4 706 273 -14 137 119 -18 843 392 Résultat d'exploitation (III = I + II) 481 564 3 056 329 3 537 893 0 TOTAL DES ACTIFS 4 691 511 39 304 084 43 995 595 Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorp. 0 340 132 340 132 TOTAL DES PASSIFS 4 691 511 39 304 084 43 995 595 30 Le canal de distribution 1 (FOB) correspond aux ventes dont le départ est le lieu de production. Le client prend la disposition des marchandises sur le lieu de production. Le canal de distribution 2 (NON FOB) correspond à une prestation complète. LEXIBOOK prend à sa charge toute la gestion de la chaine logistique. CANAL DE CANAL DE DISTRIBUTION 30 SEPTEMBRE 2022 (€) TOTAL DISTRIBUTION 1 (1) 2 (1) Chiffre d'affaires net 7 583 396 12 798 548 20 381 944 Autres produits courants 187 064 212 510 399 574 Produits d'exploitation (I) 7 770 460 13 011 058 20 781 518 Coûts d'achat des produits vendus -4 378 426 -5 362 771 -9 741 197 Dépenses de personnel -200 325 -1 553 115 -1 753 440 Services Extérieurs -305 740 -4 610 872 -4 916 612 Taxes (hors impôt société) 0 -53 558 -53 558 Autres produits et charges d'exploitation -53 943 -1 860 366 -1 914 309 Charges d'exploitation (II) -4 938 434 -13 440 682 -18 379 116 Résultat d'exploitation (III = I + II) 2 832 027 -429 625 2 402 402 0 TOTAL DES ACTIFS 5 015 811 42 611 479 47 627 290 Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorp. 0 1 778 133 1 778 133 TOTAL DES PASSIFS 5 015 811 42 611 479 47 627 290 Le canal de distribution 1 (FOB) correspond aux ventes dont le départ est le lieu de production. Le client prend la disposition des marchandises sur le lieu de production. Le canal de distribution 2 (NON FOB) correspond à une prestation complète. Lexibook prend à sa charge toute la gestion de la chaine logistique. Conformément à IFRS 8.31 à 34, le tableau ci-dessous présente une répartition du chiffre d’affaires par zone géographique : Répartition CA par zone géographique 30/09/2023 30/09/2022 Europe (Hors France) 57% 58% LEXIBOOK Rapport Semestriel au 30 septembre 2023 France 34% 36% Reste du monde 9% 6% Total 100% 100% Note 26 – Evénements postérieurs à la clôture de l’exercice Néant 31 Note 27 – Liste des sociétés du Groupe % de participation et des % de participation et des Liste des filiales et droits de vote détenus par droits de vote détenus par participations le Groupe au 30/09/2023 le Groupe au 30/09/2022 Lexibook Hong Kong Limited 99,9% 99,9% Lexibook Iberica SL 99,9% 99,9% Lexibook USA 100,0% 100,0% La filiale LEXIBOOK Hong Kong est au cœur de l’activité du Groupe. Cette filiale assure : • Le développement du Groupe par ses innovations. Pour cela, elle investit en matière de recherche/développement et emploie des ingénieurs de haut niveau ; • Le contrôle du processus de fabrication depuis le choix des usines et des outils de production, l’achat des composants et jusqu’au contrôle de la qualité des produits finis ; • Une contribution au chiffre d’affaires consolidé de 5,06 M€ au 30 septembre 2023 contre 6,54 M€ au 30 septembre 2022. LEXIBOOK Iberica et LEXIBOOK USA sont des filiales de distribution qui permet au Groupe d’assurer son développement sur ces marchés en apportant aux détaillants la flexibilité d’une facturation en domestique. Note 28 – Instruments dérivés et comptabilité de couverture Les actifs et passifs financiers se répartissent entre courant et non courant de la manière suivante : 30 septembre 2023 31 mars 2023 en € Non courant Courant Total Non courant Courant Total Juste valeur négative des dérivés de couverture non éligibles au traitement de comptabilité de - - couverture prévu par IFRS 9 Juste valeur négative (+) ou positive (-) des dérivés de couverture qualifiés d'efficace et comptabilisés 139 352 139 352 - 34 193 - 34 193 selon les règles de la comptabilité de couverture d'IFRS 9 Actifs (-) et Passifs (+) financiers 139 352 139 352 - 34 193 - 34 193 LEXIBOOK Rapport Semestriel au 30 septembre 2023 La juste valeur des dérivés est déterminée sur la base des valorisations communiquées par les banques. (Voir note 3.13). Les instruments financiers dérivés utilisés par le Groupe sont uniquement des couvertures de change. Au 30 septembre 2023 disposait de couvertures de type accumulateurs avec barrières désactivantes à l’européenne et terme ferme, toutes désactivées. Les éléments contractuels non échus des accumulateurs ne permettent pas de déterminer de façon certaine les accumulations possibles, nous les avons donc considérés comme non-efficaces au sens de la norme IFRS 9 et leur juste valeur a été portée directement en résultat La juste valeur retenue repose sur un modèle de valorisation (celui de la banque) rapproché de paramètres observables à défaut de marché de cotation officiel pour les instruments de couverture souscrits par le Groupe au 30 septembre 2023 (contrats de change spécifiques avec accumulateurs et barrières désactivantes). La comptabilité de couverture est appliquée en conformité avec les principes de la norme IFRS 9 et concerne les dérivés en couverture de flux de trésorerie futurs. 32 Les impacts sur les réserves et le compte de résultat : Autres éléments du 31/03/2023 Résultat résultat global 30/09/2023 Actifs 0 139 352 139 352 Passifs -34 193 34 193 0 Total -34 193 173 545 0 139 352 Impôts différés 8 548 -43 386 0 -34 838 Total Net -25 645 130 159 0 104 514 Note 29 – Gestion des risques Le Groupe a procédé à une revue des risques qui pourraient avoir un effet défavorable significatif sur son activité, sa situation financière ou ses résultats (ou sur sa capacité à réaliser ses objectifs) et considère qu’il n’y a pas d’autres risques significatifs hormis ceux présentés ci-dessous. Les autres risques auxquels le groupe est exposé sont décrits dans le paragraphe III de notre Document d’Enregistrement Universel. Le Groupe ne peut exclure, toutefois, que d’autres risques puissent se matérialiser à l’avenir et avoir un effet défavorable significatif sur la société, son activité, sa situation financière, ses résultats ou son développement. 29.1 Risques de liquidité Tableau de synthèse de l’endettement au 30 septembre 2023, 31 mars 2023 et 30 septembre 2022 : Endettement net (en €) 30/09/2023 31/03/2023 30/09/2022 Concours bancaires 3 051 140 63 547 5 346 340 Affacturage 6 494 243 2 875 753 7 211 576 GIAC, VATEL, PPI BPIFRANCE, PGE Part Courante 1 305 228 1 234 778 1 371 394 Emprunt Crédit Bail IAS 17 (1) Intérêts courus 17 538 24 834 16 619 Total dettes financières part courante 7 817 009 4 135 365 8 599 589 Emprunt Crédit Bail IAS 17 (1) GIAC, VATEL, PPI BPIFRANCE Part non Courante 3 975 528 4 652 702 5 117 397 Total dettes financières part non courante 3 975 528 4 652 702 5 117 397 LEXIBOOK Rapport Semestriel au 30 septembre 2023 Total dettes financières - A 14 843 677 8 851 614 19 063 326 Trésorerie active - B 1 100 033 2 439 088 2 132 048 Comptes courants associés - C Total endettement net (A-B+C) 13 743 644 6 412 526 16 931 278 Les financements moyen terme obtenus cette année, les prêts garantis par l’état et les emprunts obligataires souscrits auprès du GIAC et de VATEL ne comportent pas de covenants sur les ratios financiers. Ces éléments sont décrits dans les notes 10 (trésorerie active) et 14 (dettes financières) des comptes consolidés. Pour le financement de ses achats de marchandises, le Groupe utilise des lignes de CREDOC et des « Stand-By Letter of Credit » (SBLC). Jusqu’à ce jour le Groupe a toujours couvert ses besoins en CREDOC et plus généralement les besoins de financement de ses achats de marchandises. Ces financements sont portés par la société mère, LEXIBOOK France S.A. et par sa filiale à Hong Kong. Les besoins de financement sont essentiellement des besoins court terme liés au financement du besoin en fonds de roulement. 33 Le tableau ci-dessous présente les lignes de crédit, leurs échéances et leurs garanties. Les montants tirés sont ceux à la date du 30 septembre 2023. Detail des lignes de crédit au 30 Septembre 2023 LEXIBOOK France Utilisation bilan en Utilisation bilan en Nature ligne Ligne € Ligne USD dettes financières dettes d'exploitation Utilisation hors bilan Échéance Conditions particulieres Facilités de caisse et avances en Clause de revoir annuelle devises 3,82 M€ 0,69 M$ 0,97 M€ n/a n/a 31/01/2024 Crédit de campagne 1,48 M€ N/a 1,48 M€ 31/10/2023 Du 1er mai 2023 au 31 octobre 2023 Crédit de campagne 0,75 M€ N/a Néant 31/08/2023 Du 1er juin 2023 au 30 novembre 2023 CREDOC 1,84 M€ N/a Néant Néant Néant 31/01/2024 Clause de revoir annuelle Change 5,21 M€ 6,1 M$ Néant Néant Néant 31/01/2024 Clause de revoir annuelle Change 17 M€ Néant Néant Néant 31/03/2024 Tacite reconduction La ligne Credoc cadre avec les besoins de financement saisonniers de Lexibook LEXIBOOK Hong Kong Utilisation bilan en Utilisation bilan en Nature ligne Ligne € Ligne USD dettes financières dettes d'exploitation Utilisation hors bilan Échéance Conditions particulières CREDOC et facilités de caisses 4,947 M$ n/a 0,95 M$ en crédocs 3,64 M$ en crédocs 31/01/2024 Clause de revoir annuelle CREDOC et facilités de caisses 0,535 M$ n/a 08/06/2023 Clause de revoir annuelle CREDOC et facilités de caisses 0,905 M$ n/a 31/08/2023 Clause de revoir annuelle Total utilisation Bilan en dettes financières 2,45 M€ NB : Pour pouvoir rapprocher le total des utilisations bilans présenté ci-dessus (2,45 M€) du total des dettes financières présenté en note 14 des comptes consolidés (14,84 M€), il convient de rajouter l’encours factor (6,49 M€), les financements moyen terme (1,68 M€), le GIAC (0.40 M€), VATEL (0,50 M€), les PGE (2,70 M€) les intérêts courus non échus (0,054 M€), les découverts bancaires temporaires hors lignes de crédit occasionnés principalement par la mise en place de lignes d’engagements USD (0,56 M€). Les lignes octroyées à LEXIBOOK Hong Kong peuvent, pour partie, être utilisées en facilités de caisse ou en CREDOCS. Les lignes de facilité de caisse de LEXIBOOK Hong Kong sont utilisables soit en USD, soit en HKD. Pour le financement du poste client, le Groupe a mis en place une solution d’affacturage au niveau européen (cf. note 3.5 des comptes au 30/09/23). Ce financement est lié à la saisonnalité de l’activité. LEXIBOOK Rapport Semestriel au 30 septembre 2023 34 En € -1 mois 1 à 3 mois 3 à 12 mois +1 an à 3 ans +3 ans TOTAL Clients 11 413 271 875 406 1 205 923 295 670 13 790 270 Charges constatées d'avance 578 839 157 213 333 212 679 132 1 748 396 Avances et acomptes versés 3 549 954 109 569 25 620 75 789 3 760 932 Créances d'exploitation 15 542 064 1 142 188 1 564 755 1 050 591 0 19 299 598 Créances au personnel et comptes rattachés 29 497 0 0 0 29 497 Créances sur l'Etat et autres collectivités publiques 539 785 0 0 0 539 785 Autres débiteurs courants 759 0 0 0 759 Autres créances d'exploitation 570 041 0 0 0 0 570 041 Fournisseurs -7 343 476 -874 363 -653 745 0 -8 871 584 Avances et acomptes reçus -1 203 882 -72 445 0 0 -1 276 326 Produits constatés d'avance 0 0 0 0 0 Dettes d'exploitation -8 547 358 -946 807 -653 745 0 0 -10 147 910 Dettes au personnel et comptes rattachés -18 824 -192 572 -158 016 0 -369 412 Dettes sur l'Etat et autres collectivités publiques -475 165 -353 430 -132 985 0 -961 580 Fournisseurs d'immobilisations -97 130 0 -325 000 -285 000 -707 130 Autres dettes d'exploitation -591 119 -546 002 -616 001 -285 000 0 -2 038 122 Total BFR d'exploitation 6 973 629 -350 622 295 009 765 591 0 7 683 607 En € -1 mois 1 à 3 mois 3 à 12 mois +1 an à 3 ans +3 ans TOTAL Banques, établissements financiers et assimilés 1 100 033 0 0 0 1 100 033 Trésorerie et équivalents de trésorerie 1 100 033 0 0 0 0 1 100 033 Emprunts Obligataires, Giac, PGE et BPI -124 417 -185 116 -996 354 -2 423 397 -1 551 472 -5 280 756 Crédit Moyen Terme 0 0 0 0 0 0 Emprunts auprès des établissements de crédit -124 417 -185 116 -996 354 -2 423 397 -1 551 472 -5 280 756 Intérêts courus sur emprunts -17 538 0 0 0 -17 538 Engagements locatifs IFRS16 -27 435 -53 868 -203 050 -312 115 -156 344 -752 812 Affacturage -2 164 748 -4 329 495 0 0 0 -6 494 243 Crédit de campagne 0 0 0 0 0 0 Facilité de caisse -3 051 140 0 0 0 0 -3 051 140 Facilités de caisse (Hong-k ong) 0 0 0 0 0 0 Effets Escomptés non échus (Hong-k ong) 0 0 0 0 0 0 Autres emprunts et dettes assimilées -5 243 323 -4 383 363 -203 050 -312 115 -156 344 -10 298 195 Dettes financières -5 385 278 -4 568 480 -1 199 404 -2 735 512 -1 707 816 -15 596 489 Total dette financière nette -4 285 245 -4 568 480 -1 199 404 -2 735 512 -1 707 816 -14 496 456 Intérêts ulterieurs sur emprunts -28 421 -38 011 -183 466 -290 389 -66 435 -606 721 Engagements relatifs aux lignes de crédit • LEXIBOOK s’est portée caution auprès de ses partenaires bancaires pour que des « stand-by letter of crédit » soient ouvertes au profit de la filiale de Hong Kong, et ce pour 6 387 566 dollars US convertis au cours de clôture de 1.0594 dollars par euro. LEXIBOOK Rapport Semestriel au 30 septembre 2023 • Les lignes CREDOC, SBLC et crédit de campagne font l’objet d’un gage sur stock, au profit du pool bancaire historique, à hauteur de 6.15 M€, à compter du 1er février 2023 au 31 janvier 2024 jusqu’à son remboursement intégral. 29.2 Risques de change Le Groupe LEXIBOOK, opérant dans un contexte international, est exposé aux risques de change provenant de différentes expositions en devises, principalement l’US dollar. Le risque de change porte notamment sur des transactions commerciales futures. La totalité des achats sont réalisés en dollars US et 25,9 % du chiffre d’affaires du 1er semestre 2023-2024 est également réalisé en USD (contre 34,2 % du chiffre d’affaires réalisé au 1 er semestre 2022-2023) et présente donc une couverture naturelle sur cette devise. Cette couverture naturelle est réalisée via le canal de distribution FOB, pour lequel la facturation est réalisée en USD et permet donc de couvrir une partie des achats réalisés en USD. 35 Comme précisé dans le paragraphe sur l’activité FOB, la part du chiffre d’affaires FOB dans le chiffre d’affaires total est stable par rapport à l’exercice précédent. Cette part peut être amenée à varier en fonction de la parité euro/dollar et de la négociation avec les clients. Le risque de change crée de la volatilité sur les résultats, les capitaux propres ainsi que sur les flux de trésorerie. Le Groupe LEXIBOOK a recours à des instruments dérivés dans diverses stratégies de couverture pour éliminer ou limiter les risques financiers auxquels il est exposé. Les principaux instruments dérivés utilisés sont le change à terme ferme et optionnel. La comptabilisation de ces instruments de couverture est détaillée dans la note 28 de l’annexe aux comptes consolidés du Groupe. Dans le cadre de sa gestion des risques, le Groupe LEXIBOOK a pour politique de couvrir un budget d’achats futurs de marchandises payables en US dollar. La couverture du budget d’achat a nécessité un découpage en différentes périodes de temps (« time bucket ») suffisamment fines. Le Groupe a procédé à la revue de son risque de change au 30 septembre 2023 : Risque de change USD GBP HKD Actifs 2 967 217 1 282 003 8 870 903 Passifs 4 045 369 16 840 3 621 412 Position nette avant gestion -1 078 152 1 265 163 5 249 491 Hors Bilan -6 387 316 Couvertures 0 Position nette globale après gestion -7 465 468 1 265 163 5 249 491 Le hors bilan est composé de 6,387 M USD de SBLC. La sensibilité d’une variation des parités de change des monnaies utilisées varierait comme suit : Sensibilité en Impact sur les Capitaux Impact sur le résultat euros propres Hausse de Baisse de Hausse de Baisse de 1% 1% 1% 1% USD 79 089 - 79 089 - 8 115 8 115 GBP - 14 633 14 633 - - HKD - 6 328 6 328 80 657 - 80 657 TOTAL 58 128 - 58 128 72 542 - 72 542 LEXIBOOK Rapport Semestriel au 30 septembre 2023 29.3 Risques de taux Le Groupe a procédé à la revue de son risque de taux au 30 septembre 2023 A moins De un à A plus de Risque de taux d'un an cinq ans cinq ans Passifs Financiers 10 868 149 3 722 323 253 205 Actifs Financiers 287 017 Position nette 10 581 132 3 722 323 253 205 Au 30 septembre 2023, dans le cas d’une hausse des taux de 1 point, le manque à gagner serait de 145 567 €. Le Groupe analyse régulièrement l’opportunité financière de la mise en place de swaps de taux (variable / fixes). A la date d’établissement du présent rapport, compte tenu du coût jugé élevé des swaps, aucune couverture n’a été initiée. L’ensemble des financements, à l’exception de l’emprunt obligataire souscrit auprès de VATEL, est à taux variable. 36 29.4 Risques liés à une épidémie ou une pandémie L’exposition du Groupe est nulle sur l’exercice compte tenu de sa stratégie d’anticipation des fabrications pour la campagne de Noël 2023. L’essentiel des achats ont déjà été expédiés pour l’exercice fiscal au 30 Septembre 2023, le Groupe n’est donc pas exposé à court terme à une nouvelle l’épidémie. Si une nouvelle épidémie se déclarait sur 2024 dans les mêmes proportions que la crise précédente, les risques seraient les mêmes que sur la période 2021-22, pendant laquelle Lexibook a su gérer ses productions. Note 30 – Autres produits et charges d’exploitation Autres produits et charges d'exploitation en € 30/09/2023 30/09/2022 Royautés 1 697 924 1 514 515 Immobilisations Incorporelles 56 525 69 926 Immobilisations Corporelles 127 003 121 316 Amortissement des droits d'utilisation de l'actif 72 621 72 106 Autres - 10 268 136 446 Total Autres produits et charges d'exploitation 1 943 805 1 914 309 Note 31 – Contrats de location Droits d’utilisation de l’actif 31/03/2023 30/09/2023 Droits d'utilisation de l'actif en € Valeur Brute Amortissements Valeur nette Valeur Brute Amortissements Valeur nette Constructions 1 557 903 1 139 518 418 385 1 682 622 1 275 701 406 921 Equipements 135 203 54 313 80 890 135 203 74 528 60 675 Total Droits d'utilisation de l'actif 1 693 106 1 193 831 499 275 1 817 825 1 350 229 467 596 Variation des droits d’utilisation de l’actif 30/09/2023 En euros Valeur Brute Amortissements Valeur nette Au 31/03/2023 1 693 106 1 193 831 499 275 Augmentations 103 988 Diminutions - - 7 872 Variation des écarts de conversion 20 731 18 661 Dotation aux amortissements 145 609 Au 30/09/2023 1 817 825 1 350 229 467 596 LEXIBOOK Rapport Semestriel au 30 septembre 2023 Engagements locatifs par maturité Engagement locatifs par maturité en euros 30/09/2023 A moins d'un an 232 112 Entre 1 et 2 ans 158 992 Entre 2 et 5 ans 156 344 Au-delà de 5 ans - Total engagements locatifs 547 447 37 II. RAPPORT SEMESTRIEL D’ACTIVITE (NON AUDITE) II1. Evènements importants survenus sur le premier semestre 1. Chiffre d'affaires et marge : Au 30 septembre 2023, le chiffre d’affaires du Groupe ressort à 22,19 M€ contre 20,38 M€ au 30 septembre 2022, soit une progression de 8,9 %. Le Groupe a continué sur sa lancée dès le début de l'année fiscale 2023-24, enchainant 2 nouveaux trimestres de croissance après 16 trimestres consécutifs déjà en croissance, validant à nouveau les choix stratégiques du Groupe de se positionner sur des segments porteurs. Le premier semestre fiscal 2023-24 ressort en croissance de 8.9% malgré un effet de base élevé puisque son S1 fiscal 2022-23 était déjà lui- même en hausse de 36.7%. Au global sur le semestre, le chiffre d’affaires s’établit à 22.14M€ vs 20.33M€ un an plus tôt et 14.9M€ l’année précédente. La consommation sur les produits du Groupe continue de progresser sur la quasi-totalité des segments, en particulier sur les jouets électroniques, les jeux éducatifs, les jouets musicaux, les appareils photos et l’horlogerie pour enfants. En termes géographiques, l’Europe, qui avait connu des taux de progression très forts sur le S1 S2022- 23, continue de voir son activité se développer avec une croissance de 3.4% sur le semestre. Le Groupe a engagé des plans de développements sur des nouveaux territoires, en particulier aux USA et en Asie. Les ventes sur ces zones commencent à accélérer avec des taux de croissance respectifs de 60% et 151% vs N-1. Les produits à licence ont également contribué à cette croissance, tant sur les licences existantes comme La Reine des Neiges, Pat Patrouille, Spiderman que sur les nouvelles licences comme Super Mario, Miraculous, et Harry Potter. Les ventes de tablettes, segment le moins rentable, sont désormais insignifiantes et ne représentent qu’à peine 1% des ventes totales sur le semestre. Le Groupe a renouvelé ses campagnes de publicité digitale sur la plupart des pays Européens, renforçant ainsi la notoriété de la marque à un niveau inégalé à ce jour. Le Groupe a également commencé à déployer sa stratégie de communication sur le marché américain sur la fin du semestre. Le tableau ci-dessous présente la marge brute, la marge brute retraitée des impacts de change qui sont inclus dans le résultat financier et d’éléments exceptionnels inclus dans la marge brute et la marge 4 nets après participations publicitaires et royalties : 30 SEPTEMBRE 30 SEPTEMBRE Notes 2023 2022 Chiffre d'affaires net 22 187 854 20 381 944 LEXIBOOK Rapport Semestriel au 30 septembre 2023 Coûts d'achat des produits vendus -9 348 960 -9 741 197 Marge brute 12 838 894 10 640 747 Taux de marge brute 57,9% 52,2% Impact net de change 22 222 335 -923 532 Refacturations aux usines de fret aérien et de SAV Marge brute retraitée 13 061 229 9 717 215 Taux de marge brute retraitée 58,9% 47,7% Participations publicitaires 1 772 400 1 635 898 Royalties 1 697 924 1 514 515 Marge 4 nets retraitée 9 590 905 6 566 802 Taux de marge 4 nets retraitée 43,2% 32,2% Le Groupe bénéficie sur le semestre de plusieurs facteurs favorables : - Les succès commerciaux des nouveaux produits, - Le développement dans de nouvelles zones prometteuses à l’international avec l’extension géographiques des contrats de licences, 38 - L’évolution favorable de la parité US$ vs EURO et GBP : Lexibook effectue 100% de ses achats en US$ et revend l'essentiel de ses produits en euros ou en livres sterlings. Le dollar américain, qui s’était apprécié fortement contre ces 2 monnaies (environ 16% d’évolution défavorable sur un an au 30/09/2022) a connu un ajustement inverse pour environ la moitié de la hausse enregistrée, ce qui joue favorablement sur les marges du Groupe. Lexibook avait par ailleurs procédé à des hausses tarifaires pour protéger ses marges au cas où le dollar persiste à un niveau aussi élevé dans la durée. - L’effondrement des coûts de fret et la fin des tensions sur les approvisionnements de composants : la tendance inflationniste des années 2021-2022 s’est en effet inversée sur les coûts logistiques et dans une moindre mesure sur les matières premières et les composants. Le Groupe assure ainsi les livraisons des commandes dans des conditions optimales et va pouvoir comme il l’avait anticipé actionner son plan de baisse des stocks d’ici à la fin de l’exercice fiscal. - Le succès de la transformation digitale du Groupe et le développement spectaculaire des ventes sur internet. Ces facteurs combinés permettent au Groupe de faire progresser son niveau de marge brute à 57,9% vs 52.2% en N-1. Ce niveau de marge est aussi rendu possible grâce au lancement de nouveautés à forte marge, et à un mix clients également favorable, en particulier grâce aux e-tailers et places de marchés. Ainsi, au 30 Septembre 2023, la marge brute retraitée des effets de change ressort ainsi à 58.9% vs 47.7% sur le 1er semestre 2022-23 et 53.9% un an plus tôt. Cet écart se confirme sur la marge 4 nets retraitée malgré des investissements publicitaires accrus et une légère augmentation de la part des produits sous licence dans le chiffre d’affaires total. Ceux-ci représentent en effet 59.5% du CA total sur le semestre vs 54.9% l’année précédente. Finalement, l’ensemble de ces facteurs et la progression de l’activité permettent de générer sur le semestre une marge 4 nets retraitée de 9.591K€ vs 6.566K€ un an plus tôt. 2. Résultat d’’exploitation : Le résultat d’exploitation progresse de 47.3 % et atteint 3,54 M€. Cette progression de 1,14 M€, trouve essentiellement sa source dans la hausse du volume d’activité et la progression de la marge, et témoigne des capacités du Groupe à générer des marges élevées grâce à sa stratégie de niches. 3. Résultat financier : Le coût de l’endettement est en légère augmentation du fait des nouveaux financements obtenus, du niveau d’activité en hausse et surtout de la hausse des taux de financement généralisée au niveau international. Le résultat financier s’améliore néanmoins de 1 063 K€, principalement grâce à la variation favorable du résultat net de change sur l’évolution des parités USD/EUR, à hauteur de + 1 145 K€. 4. Résultat net : LEXIBOOK Rapport Semestriel au 30 septembre 2023 Les impôts de la période représentent une charge de 372,2 K€ liée à des variations de valeur des actifs d'impôt différés pour 1,8 K€ et à des provisions IS à payer pour 374,1 K€. Finalement, le résultat net au 30 septembre 2023 ressort à +3.095 K€ vs 1.247 K€ au 30 septembre 2022. 5. Bilan : Le Groupe a actualisé ses prévisions budgétaires et n’envisage pas de difficulté de trésorerie sur les 12 prochains mois. Comme chaque année, l’endettement net au 30 Septembre apparaît en hausse marquée par rapport au 31 Mars et ressort à 13.7 M€ au 30 Septembre 2023 vs 6.4M€ au 31 Mars 2023. Cette progression atteint 7,33 M€ cette année. Elle est directement corrélée à la hausse du niveau de stock de 4.8 M€ nécessaire pour sécuriser les livraisons de fin d’année et à la progression du poste Clients en raison de la hausse de la saisonnalité de l’activité. L'endettement net ressort ainsi à 13,74 M€ au 30 septembre 2023 contre 6,41 M€ au 31 Mars 2023. La variation de la dette nette résulte ainsi des facteurs suivants : - Le remboursement d’un total de 606,7 K€ pour les financements moyen terme dont elle dispose, 39 - Une hausse de l’affacturage de 3.6 M€ en lien direct avec la progression de l’activité, - Une dégradation de la trésorerie à hauteur de 4.3 M€. Néanmoins, en comparant au 30 Septembre 2022, l’endettement net s’améliore sensiblement malgré la hausse d’activité et ressort en baisse de 3,19 M€ principalement grâce à une baisse du niveau de stocks de 5.1M€. En effet, compte tenu du climat incertain sur les pénuries de composants et des tensions persistantes sur la chaine logistique depuis 2 ans, le Groupe avait anticipé ses productions en 2022 afin de sécuriser ses approvisionnements et ses livraisons de fin d’année. Les pénuries de composants étant désormais levées depuis l’été 2023, Lexibook a commencé à utiliser les stocks de sécurité constitués sans les reconstituer. Le niveau de stocks ressort ainsi à un niveau nettement en baisse à 20,3 M€ au 30 septembre 2023 vs 25,4 M€ au 30 Septembre 2022. Ce niveau de stocks répond aux anticipations de productions nécessaires pour honorer les commandes et sécuriser les marges et permet au Groupe d’assurer des livraisons à ses clients dans de bonnes conditions. Le taux de dépréciation moyen est à 7.1 % au 30 septembre 2023 versus 6.6% au 31 mars 2023. Ce taux moyen ressort en légère hausse malgré la présence en stock de nombreuses nouveautés et témoigne donc d’un stock sain. 6. Perspectives : Le chiffre d’affaires sur le T3 2022-23 avait progressé de 7% à 23.41M€ par rapport à un T3 2021-2022 de 21.86M€ qui était déjà en hausse de 65%. Le T3 2023-24 est attendu à nouveau en croissance et laisse augurer un nouveau chiffre d’affaires record pour le Groupe Lexibook au 31 Décembre 2023. L’activité du T4, trimestre traditionnellement le moins contributeur de CA, est attendue en baisse compte tenu d’un historique exceptionnel en 2023 et de ruptures de stocks liées à la stratégie de baisse des stocks consolidés. Au global l’activité sur l’exercice fiscal 2023-24 du Groupe Lexibook est attendue en légère croissance. Le Groupe a renouvelé une nouvelle campagne massive de publicité digitale en Europe pour promouvoir ses nombreuses nouveautés. Celle-ci a un effet d’accélérateur sur la consommation déjà très satisfaisante des produits Lexibook tant dans les enseignes traditionnelles que sur les clients internet. Le Groupe a également répliqué cette campagne sur le marché américain dans une moindre mesure cette année compte tenu de l’arrivée tardive des produits sur ce marché. Cette campagne a contribué à promouvoir la marque sur ce nouveau territoire et laisse entrevoir un potentiel de croissance local substantiel pour les prochaines années. Lexibook a assuré ses livraisons de fin d’année dans de bonnes conditions. Cette logistique optimisée couplée à des ventes solides permettra au Groupe d’atteindre ses objectifs. Au global, l’exercice 2023-24 sera donc à nouveau un bel exercice pour le Groupe Lexibook. LEXIBOOK Rapport Semestriel au 30 septembre 2023 La collection 2024 est une nouvelle fois riche en nouveautés. Les premières présentations réalisées auprès de clients internationaux laissent augurer d’un niveau d’activité à nouveau soutenu pour l’exercice 2024- 25. II2. Principaux risques et principales incertitudes pour le second semestre . Le Groupe a procédé à une revue de ses risques dans le document d’enregistrement universel déposé auprès de l’Autorité des Marchés Financiers le 30 juin 2023, sous le numéro D.23-0552, et il considère que seuls les risques actualisés dans la note 29 des comptes semestriels peuvent avoir une importance significative sur les comptes du second semestre, conformément à l’article 212-13 4° du Règlement Général de l’AMF. La société ne peut exclure, toutefois, que d’autres risques puissent se matérialiser à l’avenir et avoir un effet défavorable significatif sur la société, son activité, sa situation financière, ses résultats ou son développement. 40 II3.Principles transactions avec les parties liées. Il n’existe pas d’autres transactions que celles décrites dans la note 24 des comptes consolidés. III. DECLARATION DES PERSONNES PHYSIQUES QUI ASSUMENT LA RESPONSABILITE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL III1. Nom et fonction du responsable du Rapport Financier Semestriel Le président du Directoire, Monsieur Aymeric LE COTTIER, est responsable des informations contenues dans le présent document. III2. Attestation du responsable du Rapport Financier Semestriel J’atteste, à ma connaissance, que les comptes pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l’ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d’activité ci-joint, présente un tableau fidèle des évènements importants survenus pendant les six premiers mois de l’exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu’une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l’exercice. Les Ulis, le 8 janvier 2024 Aymeric LE COTTIER Président du Directoire LEXIBOOK Rapport Semestriel au 30 septembre 2023 41 |