Résultats annuels 2023

• Chiffre d'affaires ajusté en hausse de +7,6 % à 3 570,0 millions d'euros
• Chiffre d’affaires organique ajusté en hausse de +8,7 %

• Marge opérationnelle ajustée de 663,1 millions d’euros, en hausse de +10,0 %,
+60,2 millions d’euros sur un an
• Résultat d’exploitation ajusté, avant charges de dépréciation, de 266,2 millions
d’euros, en hausse de +25,5 %, +54,2 millions d’euros sur un an

• Résultat net part du Groupe de 209,2 millions d'euros, en hausse de +58,3 %,
+77,0 millions d'euros sur un an

• Capacité d'autofinancement de 478,5 millions d'euros, en hausse de +19,8 %,
+79,1 millions d'euros sur un an

• Cash-flow disponible ajusté de -1,0 million d'euros impacté par près de
100 millions d'euros de paiements de loyers passés non récurrents
• Classements ESG de très grande qualité
• Proposition à l'Assemblée Générale de ne pas verser de dividendes en 2024 afin
de préserver notre flexibilité financière

• Croissance organique du chiffre d’affaires ajusté au premier trimestre 2024
attendue à environ +9 %

Paris, le 7 mars 2024 – JCDecaux SE (Euronext Paris : DEC), numéro un mondial de la
communication extérieure, publie ce jour ses résultats pour l'exercice clos le 31 décembre 2023. Les
comptes sont audités et certifiés.

À l’occasion de la publication des résultats 2023, Jean-François Decaux, Président du Directoire
et Co-Directeur Général de JCDecaux, a déclaré :

« Le chiffre d'affaires du Groupe pour l’année 2023 a augmenté de +7,6 %, +8,7 % en organique,
pour atteindre 3 570,0 millions d'euros, porté par le digital, la croissance continue du mobilier urbain
et la solide reprise du transport. Notre chiffre d'affaires digital (DOOH) a progressé de +20,8 % sur
l'année 2023, +22,7 % en organique, pour atteindre un niveau record de 35,3 % du chiffre d'affaires
annuel du Groupe avec une forte croissance du chiffre d’affaires programmatique. Le chiffre d'affaires
publicitaire analogique a également augmenté en 2023 malgré la conversion de certains sites
analogiques premium au digital.
Notre marge opérationnelle ajustée a progressé de 60,2 millions d'euros pour atteindre 663,1 millions
d'euros, soit une hausse de +10,0 % sur un an malgré les pressions inflationnistes sur les coûts. Ce
levier opérationnel positif s'explique par le mobilier urbain qui a bénéficié d'un chiffre d'affaires au-
delà du niveau pré-Covid et de renégociations de certains contrats, alors que le transport a été
impacté par un rythme de reprise plus lent, notamment en Chine et l'affichage a été affecté par les
réglementations en France tandis que le digital a continué de contribuer à l’amélioration des marges
dans ce segment. Nos autres indicateurs de performance relatifs au compte de résultat ont progressé
en conséquence, dont le résultat net part du Groupe qui affiche une hausse de 77,0 millions d'euros,
soit +58,3 % sur un an, pour atteindre 209,2 millions d'euros. Nous avons généré une capacité
d'autofinancement solide de 478,5 millions d'euros, en hausse de 79,1 millions d'euros, +19,8 % par
rapport à 2022. Notre cash-flow disponible a été quasiment à l’équilibre à -1,0 million d'euros, impacté
principalement par des paiements de loyers passés non récurrents d'environ 100 millions d'euros
versés suite à la conclusion de renégociations de contrats, soit un cash-flow disponible sous-jacent
positif retraité de cet effet. Notre dette nette est restée globalement stable à 1 005,9 millions d'euros
fin 2023, avec un levier financier en baisse qui se situe désormais à 1,5x.
Nous avons réaffirmé l'excellence de nos pratiques de développement durable, reconnues comme
les meilleures de leur catégorie par les agences de notation extra-financière notamment la liste A du
CDP, avec le lancement en juin de notre nouvelle Stratégie Climat « committed SBTi », dont l'objectif
est de continuer à réduire notre empreinte carbone sur l'ensemble de notre chaîne de valeur. Cette
stratégie repose sur trois principes : mesurer, réduire, contribuer. Elle vise à atteindre le Net Zéro
Carbone d'ici 2050 (scopes 1, 2 et 3) et vient compléter notre ambitieuse Stratégie RSE 2030.
Au premier trimestre 2024, nous prévoyons une croissance du chiffre d'affaires organique autour de
+9 % tirée par une forte croissance du chiffre d’affaires digital avec un taux de croissance organique
à deux chiffres en transport et un taux de croissance organique à un chiffre élevé en mobilier urbain.
Nous sommes convaincus que la communication extérieure continuera à gagner des parts de marché
dans un paysage publicitaire fragmenté où le DOOH (Digital Out-Of-Home) est le média qui croît le
plus rapidement. En tant que numéro un du secteur et société mondiale de communication extérieure
la plus digitalisée, nous considérons que nous sommes idéalement positionnés pour tirer partie de
cette transformation digitale. »




À la suite de l’application des normes IFRS 11 depuis le 1 er janvier 2014 et IFRS 16 depuis le
1er janvier 2019, et conformément aux recommandations de l’AMF, les données opérationnelles
présentées ci-dessous sont ajustées :
- pour prendre en compte l’impact en proportionnel des sociétés sous contrôle conjoint, en ce qui
concerne la norme IFRS 11,
- pour exclure l’impact IFRS 16 sur nos contrats de location « core business » (contrats de location
d’emplacements destinés à des structures publicitaires hors contrats de location immobilière et
de véhicules).
Les valeurs figurant dans les tableaux sont généralement exprimées en millions d’euros. La somme
des montants arrondis ou les calculs de variations peuvent présenter des écarts non significatifs par
rapport aux valeurs reportées. Merci de vous référer au paragraphe « Données ajustées » en page
5 de ce communiqué pour la définition de ces données ajustées ainsi que pour la réconciliation avec
les données IFRS.




CHIFFRE D’AFFAIRES AJUSTÉ
Comme annoncé le 26 janvier 2024, le chiffre d’affaires ajusté a augmenté de +7,6 %, +8,7 % en
organique, pour atteindre 3 570,0 millions d’euros, contre 3 316,5 millions d’euros en 2022.

Par activité, le Mobilier Urbain affiche une croissance organique solide, portée par le digital et une
demande toujours forte des annonceurs. Le chiffre d'affaires organique du Transport a enregistré
une croissance soutenue, s'alignant sur la reprise du trafic passager dans les aéroports mondiaux,
qui se situe désormais au niveau pré-COVID, à l'exception du trafic international en Chine.
L’Affichage a quant à lui été porté par ses marchés les plus digitalisés.

Chiffre d’affaires Croissance Croissance
2023 (m€) 2022 (m€)
annuel ajusté publiée organique(a)
Mobilier Urbain 1 839,0 1 747,0 +5,3 % +5,1 %
Transport 1 232,6 1 075,2 +14,6 % +18,4 %
Affichage 498,4 494,3 +0,8 % +0,7 %
Total 3 570,0 3 316,5 +7,6 % +8,7 %
(a) À périmètre et taux de change constants




-2-
L'ensemble des zones géographiques ont connu une croissance organique positive en 2023, y
compris l'Asie-Pacifique, le Royaume-Uni et le Reste du Monde, avec une croissance à deux chiffres.

Chiffre d’affaires Croissance Croissance
2023 (m€) 2022 (m€)
annuel ajusté publiée organique(a)
Europe(b) 1 056,9 988,3 +6,9 % +5,6 %
Asie-Pacifique 768,1 721,5 +6,5 % +13,0 %
France 634,2 598,0 +6,1 % +3,8 %
Reste du Monde 469,6 416,8 +12,7 % +14,1 %
Royaume-Uni 355,7 322,5 +10,3 % +12,5 %
Amérique du Nord 285,4 269,3 +6,0 % +6,7 %
Total 3 570,0 3 316,5 +7,6 % +8,7 %
(a) À périmètre et taux de change constants
(b) Hors France et Royaume-Uni

Pour plus d'informations, merci de vous référer au communiqué de presse du 25 janvier 2024.



MARGE OPÉRATIONNELLE AJUSTÉE (1)
En 2023, notre marge opérationnelle ajustée s'est améliorée de 60,2 millions d'euros, pour atteindre
663,1 millions d'euros (contre 602,9 millions d'euros en 2022), soit une hausse de +10,0 % sur un
an, reflétant un levier opérationnel positif porté par le Mobilier Urbain qui a bénéficié à la fois d’un
chiffre d'affaires au-delà du niveau pré-covid et de certaines renégociations de contrats. La marge
opérationnelle ajustée représente 18,6 % du chiffre d’affaires en 2023, soit +40 points de base de
plus que l’année dernière.

Marge opérationnelle ajustée en pourcentage du chiffre d’affaires par segment d’activité :

2023 2022 Variation 23/22
Variation Taux de
m€ % du CA m€ % du CA
(m€) marge (pb)
Mobilier Urbain 474,2 25,8 % 417,7 23,9 % +56,5 +190 pb
Transport 129,7 10,5 % 118,3 11,0 % +11,4 -50 pb
Affichage 59,3 11,9 % 67,0 13,5 % -7,7 -160 pb
Total 663,1 18,6 % 602,9 18,2 % +60,2 +40 pb

Mobilier Urbain : En 2023, la marge opérationnelle ajustée est en hausse de 56,5 millions d'euros,
à 474,2 millions d'euros. En pourcentage du chiffre d’affaires, la marge opérationnelle ajustée est en
hausse de +190 points de base par rapport à 2022 à 25,8 %, ce qui reflète un fort levier opérationnel
sur ce segment d'activité avec un chiffre d'affaires qui augmente à un rythme supérieur à la base de
coûts et ce, grâce à un contrôle strict de notre base de coûts et aux effets positifs des renégociations
de contrats.

Transport : En 2023, la marge opérationnelle ajustée affiche une hausse de 11,4 millions d'euros, à
129,7 millions d'euros. En pourcentage du chiffre d’affaires, la marge opérationnelle ajustée est de
10,5 %, -50 points de base par rapport à 2022. Cela s'explique principalement par une baisse de la
marge opérationnelle en Chine due à une reprise lente du marché publicitaire.

Affichage : En 2023, la marge opérationnelle ajustée enregistre une baisse de 7,7 millions d'euros,
à 59,3 millions d'euros, due principalement à une réduction réglementaire et une rationalisation du
nombre de sites en France. Par conséquent, en pourcentage du chiffre d’affaires, la marge
opérationnelle ajustée est de 11,9 %, -160 points de base par rapport à 2022.

RÉSULTAT D’EXPLOITATION AJUSTÉ (2)
En 2023, le résultat d'exploitation ajusté avant charges de dépréciation s'élève à 266,2 millions
d'euros, en hausse de 54,2 millions d'euros, du fait de l'augmentation de 60,2 millions d'euros de la
marge opérationnelle et de la hausse de 6,0 millions d'euros des charges nettes positionnées entre
la marge opérationnelle et le résultat d’exploitation. En pourcentage du chiffre d’affaires, cela
représente une hausse de 110 points de base à 7,5 % contre 6,4 %.

-3-
Les éléments non récurrents de l'exercice 2023 correspondent à un résultat net de 33,4 millions
d'euros, incluant notamment des reprises de provisions de 33,3 millions d'euros liées aux
renégociations de contrats. En 2022, les éléments non récurrents comprenaient principalement un
gain comptable net de 42,1 millions d'euros sur notre part d'Interstate ainsi que l'impact positif des
ventes d'actifs. En excluant cet impact positif des renégociations de contrats en 2023 et de la
réévaluation comptable nette de notre participation dans Interstate en 2022, le résultat d'exploitation
ajusté avant charges de dépréciation pour 2023 atteint 6,6 % en pourcentage du chiffre d'affaires, en
hausse de +150 points de base sur un an.

Les charges de dépréciation nettes sur les actifs corporels et incorporels, les droits d'utilisation et les
joint-ventures ont généré un produit de 16,0 millions d'euros en 2023, principalement dû à la reprise
de la provision enregistrée en 2022 à hauteur de 17,0 millions d'euros en Chine liée à la fin du contrat
du métro de Canton. Par rapport à l'année dernière, où l'impact net consistait en une charge de
-19,1 millions d'euros, cela représente une amélioration de 35,1 millions d'euros.

Le résultat d’exploitation ajusté après charges de dépréciation atteint 282,2 millions d’euros en 2023,
en hausse de 89,2 millions d’euros par rapport à 193,0 millions d’euros en 2022.

RÉSULTAT FINANCIER (3)
Le résultat financier représente une charge nette de 147,3 millions d'euros en 2023 contre
139,2 millions d'euros en 2022, soit une hausse de 8,1 millions d'euros. Ceci s'explique
principalement par l'augmentation de 14,0 millions d'euros des charges d'actualisation sur actifs et
passifs long terme, due à la hausse des taux d'actualisation par rapport à 2022, partiellement
compensée par une diminution du coût de l’endettement net .

Le résultat financier se compose principalement d'une charge d'actualisation nette liée aux dettes
locatives IFRS 16, qui reste stable à 83,8 millions d'euros contre 84,1 millions d'euros en 2022.

Le coût de l’endettement net s'élève à 33,2 millions d'euros contre 43,4 millions d'euros en 2022, une
variation favorable due à la hausse des intérêts perçus sur les placements résultant de la hausse
des taux d'intérêt, alors que notre dette financière est majoritairement à taux fixe.

SOCIÉTÉS MISES EN ÉQUIVALENCE
En 2023, la quote-part de résultat net des sociétés mises en équivalence s'élève à 52,0 millions
d'euros contre 8,6 millions d'euros en 2022, soit une hausse de 43,4 millions d'euros sur un an,
principalement due à l’amélioration des résultats de nos sociétés sous contrôle conjoint et à l'impact
négatif en 2022 d'une charge de dépréciation de 28 millions d'euros concernant notre investissement
financier dans Clear Media.

RÉSULTAT NET PART DU GROUPE
En 2023, le résultat net part du Groupe avant charges de dépréciation enregistre une hausse de
+25,9 millions d'euros à 205,7 millions d'euros contre 179,8 millions d'euros en 2022.

L'impôt sur les bénéfices représente une charge nette de 32,6 millions d'euros en 2023 contre un
produit net de 22,3 millions d'euros en 2022, se traduisant par une variation de -54,9 millions d'euros
principalement due à l'amélioration du résultat avant impôt. Le taux d'impôt moyen s'élève à 13,6 %
en 2023, en baisse par rapport au taux habituel, principalement en raison de la reprise en 2023 de
provision pour impôts différés actifs liée à l’amélioration des perspectives opérationnelles.

En tenant compte de l’impact des charges nettes de dépréciation, le résultat net part du Groupe est
en hausse de 77,0 millions d’euros à 209,2 millions d’euros, comparé à 132,1 millions d’euros
en 2022.

INVESTISSEMENTS AJUSTÉS
En 2023, les investissements nets ajustés (acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles,
nettes des cessions d’actifs) à 355,1 millions d'euros restent inférieurs de 5,4 % aux investissements
de 2019. Ce montant, quasi stable par rapport à 2022 (+5,3 millions d'euros, +1,5 %), comprend la
troisième tranche d’un montant de 27,4 millions d'euros pour le paiement initial des droits publicitaires
liés au renouvellement et à l'extension de notre partenariat à long terme avec Shanghai Metro ainsi
que des ventes d'actifs « non-core » pour un total de 35,6 millions d'euros.

CASH-FLOW DISPONIBLE AJUSTÉ (4)
En 2023, la capacité d'autofinancement a atteint +478,5 millions d'euros, en hausse de 79,1 millions
d'euros comparé à 2022, +19,8 % sur un an, principalement grâce à l'amélioration de la marge


-4-
opérationnelle et la baisse des intérêts financiers nets payés du fait d’une hausse des intérêts reçus
sur nos placements, alors que notre dette est essentiellement à taux fixe.

La variation du besoin en fonds de roulement a eu un impact défavorable de 124,3 millions d'euros
qui s'explique par des paiements de loyers passés non récurrents pour près de 100 millions d’euros
sur la période suite à certaines renégociations de contrats et, dans une moindre mesure, par une
augmentation des créances et des stocks liée à la reprise de notre activité.

Après investissements, le cash-flow disponible ajusté s'élève à -1,0 million d'euros, en baisse de
44,2 millions d'euros par rapport à 2022, imputable à la variation du besoin en fonds de roulement,
en partie compensée par l'augmentation de notre capacité d'autofinancement.

DIVIDENDE
Afin de maintenir notre flexibilité financière pour saisir de futures opportunités d’investissements
organiques et externes ciblées, nous proposerons à l’Assemblée Générale qui se tiendra le 7 mai
prochain, de ne pas verser de dividendes en 2024.

DETTE NETTE (5)
La dette nette est globalement stable, à 1 005,9 millions d'euros au 31 décembre 2023 contre
975,0 millions d'euros au 31 décembre 2022, ce qui reflète une situation financière solide avec un
ratio de levier en baisse passant à x1,5 fin 2023, des maturités de dette bien réparties, une forte
liquidité dont 1 684,7 millions d’euros de disponibilités et une ligne de crédit non tirée de 825 millions
d'euros.

DROITS D’UTILISATION & DETTES LOCATIVES, IFRS 16
Les droits d’utilisation IFRS 16 au 31 décembre 2023 s’élèvent à 2 230,1 millions d’euros comparés
à 2 725,3 millions d’euros au 31 décembre 2022, une baisse relative à l’amortissement des droits
d’utilisation, aux renégociations de contrats et à un impact de change négatif, en partie compensée
par de nouveaux contrats, des contrats prolongés et des contrats renouvelés.

Les dettes locatives IFRS 16 sont passées de 3 412,1 millions d’euros au 31 décembre 2022 à
2 657,0 millions d’euros au 31 décembre 2023. Cette baisse, principalement liée aux
remboursements effectués en 2023, aux renégociations et fins de contrats ainsi qu'à un impact de
change négatif, est en partie compensée par de nouveaux contrats, extensions et renouvellements.

DONNÉES AJUSTÉES
La norme IFRS 11, applicable depuis le 1er janvier 2014, conduit à retenir la méthode de la mise en
équivalence des sociétés sous contrôle conjoint.
La norme IFRS 16, applicable depuis le 1er janvier 2019, conduit à reconnaître au bilan, pour les
contrats de location, une dette de location pour les loyers fixes contractuels en contrepartie d’un droit
d’utilisation à l’actif amorti sur la durée du contrat. Au compte de résultat, la charge de loyer fixe est
remplacée par l’amortissement de l’actif en résultat d’exploitation, sous la marge opérationnelle, et
une charge d’intérêt sur la dette de loyer en résultat financier, sous le résultat d’exploitation. La norme
IFRS 16 est sans impact sur les paiements cash mais le remboursement du principal de la dette de
loyer est classé en flux de financement.
Toutefois, afin de refléter la réalité opérationnelle du Groupe et la lisibilité de notre performance, les
données opérationnelles du reporting de gestion opérationnelle du Groupe, sur lequel s’appuient les
dirigeants pour suivre l’activité, allouer les ressources et mesurer la performance continuent :
• d’intégrer proportionnellement les données opérationnelles des sociétés sous contrôle conjoint ;
• d’exclure l’impact IFRS 16 sur nos contrats de location « core business » (contrats de location
d’emplacements destinés à des structures publicitaires hors contrats de location immobilière et
de véhicules).
Pour le compte de résultat, il s’agit de tous les agrégats jusqu’au résultat d’exploitation. Pour le
tableau de flux de trésorerie, il s’agit de tous les agrégats jusqu’au cash-flow disponible.
En conséquence, conformément à IFRS 8, l’information sectorielle intégrée aux états financiers est
en ligne avec cette information interne, et la communication financière externe du Groupe s’appuie
donc sur cette information financière opérationnelle. L’information financière et les commentaires
sont donc basés sur des données « ajustées », comparables aux données historiques, qui sont
systématiquement réconciliées avec les états financiers IFRS.

En 2023, les impacts des normes IFRS 11 et IFRS 16 sur nos agrégats ajustés sont de :
• -274,1 millions d'euros pour la norme IFRS 11 sur le chiffre d'affaires ajusté (-242,5 millions
d'euros pour la norme IFRS 11 en 2022) ; le chiffre d'affaires IFRS est donc de 3 295,9 millions
d'euros (3 074,0 millions d'euros en 2022).


-5-
• -68,0 millions d’euros pour la norme IFRS 11 et 665,1 millions d’euros pour la norme IFRS 16 sur
la marge opérationnelle ajustée (-60,6 millions d’euros pour la norme IFRS 11 et 780,2 millions
d’euros pour la norme IFRS 16 en 2022) ; la marge opérationnelle IFRS est donc de
1 260,3 millions d’euros (1 322,5 millions d’euros en 2022).
• -56,6 millions d’euros pour la norme IFRS 11 et 145,2 millions d’euros pour la norme IFRS 16 sur
le résultat d’exploitation ajusté avant charges de dépréciation (-45,0 millions d’euros pour la
norme IFRS 11 et 114,1 millions d’euros pour la norme IFRS 16 en 2022) ; le résultat
d’exploitation IFRS avant charges de dépréciation est donc de 354,8 millions d’euros
(281,1 millions d’euros en 2022).
• -56,6 millions d’euros pour la norme IFRS 11 et 144,5 millions d’euros pour la norme IFRS 16 sur
le résultat d’exploitation ajusté après charges de dépréciation (-43,6 millions d’euros pour la
norme IFRS 11 et 114,1 millions d’euros pour la norme IFRS 16 en 2022) ; le résultat
d’exploitation IFRS après charges de dépréciation est donc de 370,1 millions d’euros
(263,4 millions d’euros en 2022).
• 17,9 millions d’euros pour la norme IFRS 11 sur les investissements ajustés (8,1 millions d’euros
pour la norme IFRS 11 en 2022) ; les investissements IFRS sont donc de -337,2 millions d’euros
(-341,8 millions d’euros en 2022).
• 2,4 millions d’euros pour la norme IFRS 11 et 762,5 millions d’euros pour la norme IFRS 16 sur
le cash-flow disponible ajusté (12,1 millions d’euros pour la norme IFRS 11 et 702,5 millions
d’euros pour la norme IFRS 16 en 2022) ; le cash-flow disponible IFRS est donc de 764,1 millions
d’euros (757,8 millions d’euros en 2022).
Une réconciliation complète entre les données ajustées et les données IFRS est disponible page 9
de ce communiqué.


NOTES
(1) Marge opérationnelle : Chiffre d’affaires diminué des coûts directs d’exploitation (hors pièces détachées
de maintenance) et des coûts commerciaux, généraux et administratifs.
(2) Résultat d'exploitation : Marge opérationnelle diminuée des dotations aux amortissements et provisions
nettes, des pertes de valeur des goodwill, des pièces détachées de maintenance et des autres charges
et produits opérationnels.
(3) Résultat financier : Hors impact de charges nettes d’actualisation et de revalorisation des dettes sur
engagements de rachat de minoritaires (-2,7 millions d’euros en 2023 et 3,6 millions d’euros en 2022).
(4) Cash-flow disponible : Flux net des activités opérationnelles diminué des acquisitions d’immobilisations
corporelles et incorporelles, nettes des cessions.
(5) Dette nette : Dette nette de la trésorerie gérée diminuée des découverts bancaires excluant les impacts
non-cash IAS 32 (dettes sur engagements de rachat de minoritaires) et incluant les impacts non-cash
IFRS 9 (sur la dette et les instruments financiers de couverture) et excluant les dettes locatives, IFRS 16.




-6-
DÉFINITION DE LA CROISSANCE ORGANIQUE
La croissance organique du Groupe correspond à la croissance du chiffre d’affaires ajusté hors effet
de change et variation de périmètre. L’exercice de référence est inchangé par rapport aux données
publiées, et la croissance organique est calculée en appliquant les taux de change moyens de
l’exercice précédent au chiffre d’affaires de l’exercice en cours et en prenant en compte les variations
de périmètre prorata temporis, mais en incluant les variations de chiffre d’affaires liées aux gains de
nouveaux contrats et aux pertes de contrats précédemment en portefeuille.



m€ T1 T2 T3 T4 Année


CA ajusté 2022 (a) 683,0 791,8 808,4 1 033,3 3 316,5

CA IFRS 2023 (b) 671,8 795,2 789,0 1 039,9 3 295,9
Impacts IFRS 11 (c) 49,5 68,6 66,0 90,0 274,1
CA ajusté 2023 (d) = (b) + (c) 721,3 863,7 855,0 1 130,0 3 570,0
Impacts de change (e) 1,2 19,1 33,4 22,6 76,3
CA ajusté 2023 aux taux
(f) = (d) + (e) 722,5 882,8 888,4 1 152,6 3 646,3
de change 2022
Variation de périmètre (g) -5,7 -9,3 -12,2 -13,1 -40,3
CA organique ajusté
(h) = (f) + (g) 716,8 873,6 876,2 1 139,5 3 606,0
2023

Croissance organique (i) = (h)/(a)-1 +5,0 % +10,3 % +8,4 % +10,3 % +8,7 %




Impact des taux de
m€ change
au 31 décembre 2023

CNY 18,5
AUD 16,9
USD 7,9
GBP 7,3
Autres 25,8

Total 76,3



Taux de change moyen 2023 2022


CNY 0,1305 0,1413
AUD 0,6140 0,6593
USD 0,9246 0,9496
GBP 1,1497 1,1727




-7-
Prochaines informations :
Chiffre d'affaires du premier trimestre 2024 : 2 mai 2024 (après marché)

Chiffres clés de JCDecaux
- Chiffre d'affaires 2023 : 3 570,0 M€(a)
- N°1 mondial de la communication extérieure
- Une audience journalière de plus de 850 millions de personnes dans plus de 80 pays
- 1 056 833 faces publicitaires dans le monde
- Une présence dans 3 918 villes de plus de 10 000 habitants
- 11 650 collaborateurs
- JCDecaux est coté sur l’Eurolist d’Euronext Paris et fait partie des indices Euronext 100 et
Euronext Family Business
- JCDecaux est référencé en matière de performance extra-financière dans les classements
FTSE4Good (3,4/5), CDP (A), MSCI (AA), Sustainalytics (13,7) et classé Or par EcoVadis
- 1ère entreprise de communication extérieure à rejoindre le RE100
- Leader dans le vélo en libre-service : pionnier de la mobilité douce
- N°1 mondial du mobilier urbain (630 196 faces publicitaires)
- N°1 mondial de la publicité dans les transports avec 153 aéroports et 258 contrats de transport
dans les métros, bus, trains et tramways (319 081 faces publicitaires)
- N°1 européen de l’affichage grand format (85 743 faces publicitaires)
- N°1 de la communication extérieure en Europe (708 620 faces publicitaires)
- N°1 de la communication extérieure en Asie-Pacifique (165 292 faces publicitaires)
- N°1 de la communication extérieure en Amérique Latine (91 682 faces publicitaires)
- N°1 de la communication extérieure en Afrique (25 337 faces publicitaires)
- N°1 de la communication extérieure au Moyen-Orient (21 300 faces publicitaires)
(a) Chiffre d’affaires ajusté

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Ce communiqué peut contenir certaines déclarations de nature prévisionnelle. Ces déclarations ne
sont pas des garanties quant à la performance future de la Société. Bien que la Société estime que
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Relations Investisseurs : Rémi Grisard
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-8-
RÉCONCILIATION ENTRE LES DONNÉES AJUSTÉES ET LES DONNÉES IFRS


Compte de résultat
2023 2022
Impact Impact
Impact des Impact des
IFRS 16 IFRS 16
sociétés sociétés
des des
m€ Ajusté sous IFRS Ajusté sous IFRS
sociétés sociétés
contrôle contrôle
contrôlées contrôlées
conjoint (1) conjoint (1)


Chiffre d’affaires 3 570.0 (274,1) 0,0 3 295,9 3 316,5 (242,5) 0,0 3 074,0

Charges d’exploitation nettes (2 906,9) 206,1 665,1 (2 035,7) (2 713,6) 181,9 780,2 (1 751,5)

Marge opérationnelle 663,1 (68,0) 665,1 1 260,3 602,9 (60,6) 780,2 1 322,5

Pièces détachées de maintenance (48,1) 1,4 0,0 (46,8) (47,0) 1,1 0,0 (46,0)

Amortissements et provisions (nets
(327,5) 16,7 (592,2) (903,1) (377,9) 14,4 (691,6) (1 055,1)
des reprises)
Autres produits et charges
(21,3) (6,7) 72,3 44,3 34,0 0,2 25,5 59,6
opérationnels
Résultat d’exploitation avant
266,2 (56,6) 145,2 354,8 212,0 (45,0) 114,1 281,1
charges de dépréciation

Charges nettes de dépréciation (2) 16,0 0,0 (0,7) 15,3 (19,1) 1,4 0,0 (17,7)

Résultat d’exploitation après
282,2 (56,6) 144,5 370,1 193,0 (43,6) 114,1 263,4
charges de dépréciation
(1)
Impact IFRS 16 sur les loyers core business des sociétés contrôlées.
(2)
Y compris dépréciation de l’actif net des sociétés sous contrôle conjoint.




Tableau de flux de trésorerie
2023 2022
Impact Impact
Impact des Impact des
IFRS 16 IFRS 16
sociétés sociétés
des des
m€ Ajusté sous IFRS Ajusté sous IFRS
sociétés sociétés
contrôle contrôle
contrôlées contrôlées
conjoint (1) conjoint (1)


Capacité d'autofinancement 478,5 (15,8) 600,0 1 062,8 399,4 (10,6) 703,7 1 092,6

Variation du besoin en fonds de
(124,3) 0,4 162,5 38,5 (6,4) 14,6 (1,2) 7,0
roulement
Flux nets des activités
354,2 (15,3) 762,5 1 101,3 393,0 4,0 702,5 1 099,6
opérationnelles

Investissements (355,1) 17,9 0,0 (337,2) (349,9) 8,1 0,0 (341,8)

Cash-flow disponible (1,0) 2,4 762,5 764,1 43,2 12,1 702,5 757,8
(1)
Impact IFRS 16 sur les loyers core et non-core business des sociétés contrôlées.




-9-
COMPTES CONSOLIDÉS ANNUELS 2023

ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS
ÉTAT DE SITUATION FINANCIÈRE
Actifs
En millions d'euros 31/12/2023 31/12/2022

Goodwill 1 666,0 1 748,7
Autres immobilisations incorporelles 699,7 624,0
Immobilisations corporelles 1 240,2 1 279,0
Droits d'utilisation 2 230,1 2 725,3
Titres mis en équivalence 421,6 411,9
Autres actifs financiers 83,7 114,5
Instruments financiers dérivés - -
Impôts différés actif 167,5 209,9
Créances d'impôts sur les sociétés 2,4 2,7
Autres créances 17,9 9,4
ACTIFS NON COURANTS 6 529,0 7 125,4
Autres actifs financiers 4,1 4,8
Stocks 187,6 161,7
Instruments financiers dérivés 6,8 2,5
Clients et autres débiteurs 824,1 775,9
Créances d'impôts sur les sociétés 16,2 22,4
Actifs financiers de trésorerie 91,4 46,8
Trésorerie et équivalents de trésorerie 1 597,2 1 919,5
ACTIFS COURANTS 2 727,4 2 933,5
TOTAL DES ACTIFS 9 256,4 10 058,9




- 10 -
Capitaux propres et passifs
En millions d'euros 31/12/2023 31/12/2022

Capital 3,2 3,2
Primes 612,4 608,5
Actions propres -0,6 -2,0
Réserves consolidées 1 304,2 1 152,8
Résultat net part du Groupe 209,2 132,1
Autres éléments des capitaux propres -177,3 -131,3
CAPITAUX PROPRES ATTRIBUABLES AUX ACTIONNAIRES DE 1 951,0 1 763,3
LA SOCIÉTÉ MÈRE
Participations ne donnant pas le contrôle 95,9 36,2
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES 2 046,9 1 799,5
Provisions 356,6 452,0
Impôts différés passif 36,3 79,9
Dettes financières 1 922,1 1 916,4
Dettes sur engagements de rachat de minoritaires 105,6 102,9
Dettes locatives 1 959,5 2 454,7
Autres créditeurs 9,7 10,2
Passifs d'impôt exigible 0,3 0,6
Instruments financiers dérivés 0,0 0,0
PASSIFS NON COURANTS 4 390,2 5 016,8
Provisions 81,0 83,8
Dettes financières 770,9 993,3
Dettes sur engagements de rachat de minoritaires 4,6 4,6
Instruments financiers dérivés 4,3 4,2
Dettes locatives 697,5 957,3
Fournisseurs et autres créditeurs 1 230,6 1 145,9
Passifs d'impôt exigible 26,6 23,7
Concours bancaires 3,9 29,8
PASSIFS COURANTS 2 819,4 3 242,6
TOTAL DES PASSIFS 7 209,5 8 259,4
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS 9 256,4 10 058,9




- 11 -
ÉTAT DU RÉSULTAT GLOBAL DE L’EXERCICE
Compte de résultat
En millions d'euros 2023 2022

CHIFFRE D'AFFAIRES 3 295,9 3 074,0
Coûts directs d'exploitation -1 420,2 -1 198,2
Coûts commerciaux, généraux & administratifs -615,5 -553,3
MARGE OPÉRATIONNELLE 1 260,3 1 322,5
Dotations aux amortissements et provisions nettes -870,3 -1 072,8
Perte de valeur des goodwill -17,5 0,0
Pièces détachées maintenance -46,8 -46,0
Autres produits opérationnels 81,7 80,9
Autres charges opérationnelles -37,4 -21,3
RÉSULTAT D'EXPLOITATION 370,1 263,4
CHARGES D'INTÉRETS SUR DETTES LOCATIVES IFRS 16 -83,8 -84,1
Produits financiers 62,5 13,4
Charges financières -128,6 -64,8
RÉSULTAT FINANCIER HORS IFRS 16 -66,1 -51,4
RÉSULTAT FINANCIER -150,0 -135,6
Impôts sur les bénéfices -32,6 22,3
Quote-part dans les résultats des sociétés mises en équivalence 52,0 8,6
RÉSULTAT DE L'ENSEMBLE CONSOLIDÉ 239,5 158,7
- Dont Participations ne donnant pas le contrôle 30,3 26,6
RÉSULTAT NET PART DU GROUPE 209,2 132,1
Résultat de base par action (en euros) 0,982 0,621
Résultat dilué par action (en euros) 0,978 0,621
Nombre moyen pondéré d'actions 213 008 301 212 733 422
Nombre moyen pondéré d'actions (dilué) 213 912 412 212 733 422




- 12 -
Autres éléments du résultat global de l'exercice
En millions d'euros 2023 2022

RÉSULTAT DE L'ENSEMBLE CONSOLIDÉ 239,5 158,7
(1)
Variation des écarts de conversion -31,4 5,8
Couverture des flux de trésorerie -0,6 -1,5
Impôts sur les autres éléments du résultat global reclassés ultérieurement en résultat 0,9 1,2
net
Part des autres éléments du résultat global dans les sociétés mises en équivalence -3,9 -11,0
(nette d'impôt) (2)
AUTRES ELEMENTS DU RESULTAT GLOBAL RECLASSES ULTERIEUREMENT -35,0 -5,6
EN RESULTAT NET
Variation des écarts actuariels sur les régimes postérieurs à l'emploi et plafonnement -1,6 25,5
des actifs
Impôts sur les autres éléments du résultat global non reclassés ultérieurement en 0,3 -4,3
résultat net
Part des autres éléments du résultat global dans les sociétés mises en équivalence -1,6 0,3
(nette d'impôt)
AUTRES ELEMENTS DU RESULTAT GLOBAL NON RECLASSES -2,9 21,5
ULTERIEUREMENT EN RESULTAT NET
TOTAL DES AUTRES ELEMENTS DU RESULTAT GLOBAL -38,0 15,9
RÉSULTAT GLOBAL 201,5 174,6
- Dont Participations ne donnant pas le contrôle 38,4 29,7
RÉSULTAT GLOBAL - PART DU GROUPE 163,1 145,0
(1) En 2023, les écarts de conversion sont principalement liés à des variations du taux de change dont -13,8 millions d'euros
sur Hong Kong, -11,7 millions d'euros sur l'Australie, -7,2 millions d'euros sur l'Afrique du Sud, -6,5 millions d'euros sur la France
et 8,8 millions d’euros sur le Mexique. Ils comprennent également le recyclage d'écarts de conversion en résultat pour -0,1
million d'euros suite aux variations de périmètre.
En 2022, les écarts de conversion sont principalement liés à des variations de taux de change, dont 19,1 millions d’euros
sur Hong Kong, 7,9 millions d’euros sur le Mexique, -11,0 millions d’euros sur les États-Unis et -6,6 millions d’euros sur le
Royaume-Uni.
(2) Inclut le montant de recyclage en résultat des réserves de conversion des sociétés mises en équivalence suite aux
variations de périmètre pour -0,3 million d'euros en 2023 et 3,1 millions d’euros en 2022.




- 13 -
TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE
En millions d'euros 2023 2022

RÉSULTAT NET AVANT IMPÔTS 272,1 136,5

Quote-part dans les résultats des sociétés mises en équivalence -52,0 -8,6

Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence 56,5 51,4

Charges liées aux paiements en actions 12,8 6,1

Gains et pertes sur contrats de location -95,7 -48,9

Dotations nettes aux amortissements et provisions 889,4 1 074,3

Plus et moins-values de cession & résultat sur variations de périmètre -0,9 -67,2

Charges nettes d'actualisation 18,2 -2,0

Intérêts financiers nets & charges d'intérêts sur dettes locatives IFRS 16 115,2 126,3

Dérivés financiers, résultat de change, coût amorti et autres 1,5 -0,4

Intérêts payés sur dettes locatives IFRS 16 -98,8 -93,8

Intérêts financiers payés -67,0 -45,9

Intérêts financiers reçus 57,8 9,7

Impôt sur le résultat payé -46,4 -44,9

Capacité d'autofinancement 1 062,8 1 092,6

Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité 38,5 7,0

Variation des stocks -22,0 -15,6

Variation des clients et autres créances -57,1 -15,7

Variation des fournisseurs et autres dettes 117,6 38,2

FLUX DE TRÉSORERIE NETS ISSUS DES ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES 1 101,3 1 099,6

Décaissements sur acquisitions d'immobilisations incorporelles & corporelles -372,8 -351,2

Décaissements sur acquisitions de titres de participation nets de la trésorerie acquise -14,6 -89,4


Décaissements sur acquisitions d'autres immobilisations financières -3,4 -4,0

TOTAL INVESTISSEMENTS -390,8 -444,6

Encaissements sur cessions d'immobilisations incorporelles & corporelles 35,6 9,4

Encaissements sur cessions de titres de participation nets de la trésorerie cédée 0,1 0,3

Encaissements sur cessions d'autres immobilisations financières 16,8 18,0

TOTAL DÉSINVESTISSEMENTS 52,5 27,7

FLUX DE TRÉSORERIE NETS ISSUS DES INVESTISSEMENTS -338,3 -416,9

Distribution mise en paiement -12,8 -17,8

Achat d'actions propres -36,0 -43,1

Décaissements sur acquisitions de participations ne donnant pas le contrôle -0,0 -6,3

Réduction des capitaux propres 0,0 -0,1

Remboursement d'emprunts à long terme -973,8 -1 179,2

Remboursement des dettes locatives -762,5 -702,5

Acquisitions et cessions d'actifs financiers de trésorerie -44,4 0,0

BESOIN DE TRÉSORERIE (FINANCEMENT) -1 829,5 -1 949,0

Encaissements sur cessions de titres de participation sans perte de contrôle 0,0 0,0

Augmentation des capitaux propres 3,9 0,5

Vente d'actions propres 37,5 43,7

Augmentation des emprunts à long terme 737,2 1 623,9

DÉGAGEMENT DE TRÉSORERIE (FINANCEMENT) 778,6 1 668,2

FLUX DE TRÉSORERIE NETS ISSUS DU FINANCEMENT -1 050,8 -280,8

VARIATION DE LA TRÉSORERIE NETTE -287,8 401,8

TRÉSORERIE NETTE D'OUVERTURE 1 889,7 1 487,4

Incidence des variations des cours des devises et autres mouvements -8,5 0,5

TRÉSORERIE NETTE DE CLOTURE (1) 1 593,3 1 889,7

(1) Dont 1 597,2 millions d’euros de trésorerie et équivalents de trésorerie et -3,9 millions d’euros de concours bancaires au 31 décembre 2023 contre respectivement 1
919,5 millions d’euros et -29,8 millions d’euros au 31 décembre 2022.




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