Paris, le 13 mai 2024


Air France-KLM annonce le lancement d’une offre de rachat sur 2 souches
obligataires existantes et son intention de procéder à une nouvelle émission
obligataire
Air France-KLM (la « Société ») (Euronext Paris: FR0000031122) notée BBB- par Fitch et BB+ par S&P,
annonce aujourd’hui le lancement d’une offre de rachat en numéraire portant sur les deux souches
obligataires existantes suivantes :

- les obligations d’un montant nominal total de 750 millions d’euros venant à échéance le 16 janvier 2025
et portant intérêt à un taux de 1,875% (dont le montant en circulation s’élève à 750.000.000 €) (ISIN :
FR0013477254) (les « Obligations 2025 ») ; et
- les obligations d’un montant nominal total de 500 millions d’euros venant à échéance le 1er juillet 2026 et
portant intérêt à un taux de 3,875% (dont le montant en circulation s’élève à 500.000.000 €) (ISIN :
FR0014004AF5) (les « Obligations 2026 » et, ensemble avec les Obligations 2025, les « Obligations
Existantes ») (l’« Offre de Rachat »).

La Société invite les Porteurs Qualifiés (tels que définis dans le Tender Offer Memorandum) des Obligations
Existantes à présenter pour un rachat en numéraire tout ou partie de leurs Obligations jusqu'à un montant
maximum d'acceptation en principal de 350.000.000 €, sous réserve du droit de la Société d'augmenter ou de
diminuer ce montant.

En parallèle, la Société annonce son intention d'émettre, sous réserve des conditions de marché, des
obligations non assorties de sûretés libellées en euros portant intérêt à taux fixe qui devraient être notées
BBB- par Fitch et BB+ par S&P (les « Obligations Nouvelles ») dans le cadre de son programme Euro
Medium Term Note, dont le produit d'émission sera utilisé pour refinancer une partie de la dette existante de
la Société par le rachat, en tout ou partie, des Obligations Existantes et pour les besoins généraux de la
Société.

Cette opération s’inscrit dans la poursuite de la gestion dynamique du profil de la dette obligataire de la
Société en utilisant ses notations de crédit publiées en décembre 2023.

L’Offre de Rachat, combinée à l'émission des Obligations Nouvelles bénéficiant d'une notation, contribuera à
allonger la maturité moyenne de sa dette.

L’Offre de Rachat est conditionnée à la fixation des modalités financières de l'émission des Obligations
Nouvelles, à la seule discrétion et satisfaction de la Société (ou de la renonciation à cette condition par la
Société).

L'acceptation de toute Obligation Existante valablement apportée à l'Offre de Rachat est à la discrétion
absolue de la Société.

La date indicative de clôture de l’Offre de Rachat est prévue pour le 21 mai 2024, sous réserve de sa
prolongation, son retrait, sa ré-ouverture ou sa résiliation, à la seule et entière discrétion de la Société. Les
résultats finaux devraient être annoncés le 22 mai 2024.

Relations Investisseurs
Michiel Klinkers Marouane Mami

michiel.klinkers@airfranceklm.com marouane.mami@airfranceklm.com

Site internet : www.airfranceklm.com
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Avertissement

Ce communiqué de presse ne constitue pas une invitation à souscrire les Obligations Nouvelles ni à participer à l’Offre de
Rachat dans un quelconque pays dans lequel, ou à une quelconque personne à laquelle, il est interdit de faire une telle
invitation conformément aux dispositions législatives et réglementaires applicables. L’Offre de Rachat est effectuée selon
les termes et sous réserve des conditions décrites dans le tender offer memorandum en date du [•] mai 2024 (le « Tender
Offer Memorandum »).
Le présent communiqué ne constitue pas un prospectus au sens du règlement (UE) 2017/1129, tel que modifié (le
« Règlement Prospectus »).
Les Obligations Nouvelles ne font l’objet d’aucune offre au public à des personnes autres que des investisseurs qualifiés
dans une quelconque juridiction, y compris la France. Les offres de vente transmises dans le cadre de l’Offre de Rachat
par des investisseurs éligibles ne seront pas admises dans toutes les hypothèses où une telle offre ou sollicitation serait
illégale. La Société n’émet aucune recommandation aux investisseurs éligibles sur l’opportunité ou non de prendre part à
l’Offre de Rachat.
La diffusion du présent communiqué dans certaines juridictions peut être limitée par la loi. Les personnes en possession
de ce communiqué sont tenues de s’informer et de se conformer à toutes les restrictions légales et réglementaires.

Interdiction de ventes à des Investisseurs de Détail dans l’EEE
Les Obligations Nouvelles ne sont pas offertes, vendues ou autrement mises à disposition et elles ne seront pas offertes,
vendues, ni mises à disposition de tout investisseur de détail dans l’Espace Economique Européen (l’« EEE »). Pour les
besoins de cette disposition un « investisseur de détail » désigne toute personne qui répond à une (ou aux deux) des
définitions suivantes:
(i) un client de détail au sens de l’article 4, paragraphe 1, point 11 de la directive 2014/65/UE telle que modifiée
(« MiFID II »); et/ou
(ii) un consommateur au sens de la directive 2016/97/UE telle que modifiée, lorsque celui-ci ne correspondrait pas à
la définition d’un client professionnel au sens de l’article 4, paragraphe 1, point 10), de MiFID II.
France
Ce communiqué de presse est uniquement destiné aux investisseurs qualifiés tels que définis à l'article 2(e) du Règlement
Prospectus et conformément aux dispositions de l'article L. 411-2, 1° du Code monétaire et financier.

Royaume-Uni
Ce communiqué de presse est uniquement destiné aux investisseurs qualifiés, au sens de l’article 2(e) du Règlement
Prospectus tel qu'il fait partie du droit interne britannique en vertu du European Union (Withdrawal) Act 2018, qui sont (i)
des personnes ayant une expérience professionnelle relative aux investissements qui sont définis au sein de l'Article 19(5)
du Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 (l’« Ordre ») ; ou (ii) des personnes
relevant de l’article 43(2)de l’Ordre, en ce compris les membres existants et les créanciers de la Société ; ou (iii) à toute
autre personne à qui ces informations peuvent être légalement distribuées.
Etats-Unis d’Amérique
Le présent communiqué ne constitue pas une offre d’obligations ou une quelconque sollicitation d’achat ou de
souscription d’obligations ni une quelconque sollicitation de vente d’obligations aux Etats-Unis. Les Nouvelles Obligations
n’ont pas été et ne seront pas enregistrées au titre du Securities Act des Etats-Unis de 1933, tel que modifié (le
« Securities Act »), ni auprès de toute autre autorité de supervision des marchés financiers d’un quelconque Etat ou
d’une quelconque juridiction des Etats-Unis, et les obligations ne peuvent être offertes, vendues, nanties ou transférées
de quelque manière que ce soit sur le territoire des Etats-Unis ni au profit de personnes américaines (U.S. persons, telle
que définie dans la Regulation S du Securities Act (une « U.S. Person »)), directement ou indirectement. Les Nouvelles
Obligations sont offertes et vendues uniquement en dehors des Etats-Unis au profit de personnes qui ne sont pas des
U.S. Persons, conformément à la Regulation S du Securities Act.
L’Offre de Rachat n’est pas faite, et ne sera pas faite, directement ou indirectement, ou par l'utilisation des courriers, ou
par tout moyen ou instrument (y compris, sans s'y limiter, le télex, le téléphone, le courrier électronique et d'autres formes
de transmission électronique) de commerce interétatique ou étranger, ou par toute infrastructure d'une bourse nationale,
vers des porteurs des Obligations Existantes situés aux États-Unis, ou au profit de, toute U.S. Person, et les Obligations
Existantes susvisées ne peuvent être apportées dans le cadre de l’Offre de Rachat par des personnes situées ou
résidentes aux États-Unis ou par des U.S. Persons. Par conséquent, toute copie du présent communiqué n’est pas et ne
doit pas être, directement ou indirectement, diffusée, transférée ou transmise aux États-Unis ou à toute personne située
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ou résidente aux États-Unis. Toute proposition de vente en réponse à l’Offre de Rachat résultant directement ou
indirectement de la violation de ces restrictions sera nulle, et les offres de ventes faites par des personnes situées aux
États-Unis ou tout agent, fiduciaire ou autre intermédiaire agissant au nom et pour le compte d’un mandant donnant des
instructions à partir des États-Unis ou d’une U.S. Person, sera nulle et ne sera pas admise.




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