Rapport
financier
Premier semestre 2024
Rapport financier – 1er semestre 2024


1. L’essentiel 3
Principaux chiffres 3
Synthèse générale 3
Perspectives financières 2024 5
Principaux risques et principales incertitudes pour les six mois restants de l’exercice 5
Transactions avec les parties liées 5
Faits marquants 6

2. Performances commerciales 8
Synthèse 8
2.1 Automobile 9
2.1.1 Ventes mondiales du Groupe par région, par marque et par type de véhicules 9
2.1.2 Statistiques commerciales et de production 11
2.1.3 Organisation géographique de Renault Group par région – composition des régions 12
2.2 Financement des ventes 13

3. Résultats financiers 14
Synthèse 14
3.1 Commentaires sur les résultats financiers 14
3.1.1 Compte de résultat consolidé 14
3.1.2 Free cash-flow 15
3.1.3 Investissements et frais de Recherche et Développement 16
3.1.4 Position nette financière de l’Automobile au 30 juin 2024 17
3.2 Comptes consolidés semestriels résumés du 1er semestre 2024 18

4. Rapport des Commissaires aux comptes
sur l’information financière semestrielle 49

5. Attestation du responsable du document 50




2 Rapport financier – Premier semestre 2024
1 L’essentiel

Principaux chiffres
S1 2024 S1 2023 Variation
Ventes mondiales Groupe Milliers de véhicules 1 155 1 133 +1,9 %
Chiffre d’affaires Groupe M€ 26 958 26 849 +0,4 %
Marge opérationnelle Groupe M€ 2 175 2 040 +135
% CA 8,1 % 7,6 % +0,5 pts
Résultat d'exploitation M€ 1 898 2 096 -198
Résultat financier M€ -385 -260 -125
Contribution entreprises associées M€ 195 566 -371
Dont Nissan M€ 264 582 -318
Résultat net M€ 1 380 2 124 -744
Résultat net, part du Groupe M€ 1 293 2 093 -800
Résultat net par action Euros 4,74 7,70 -2,96
Free cash-flow (1) M€ 1 257 1 775 -518
Position nette de liquidité de l’Automobile M€ 4 860 3 724 +1 136
au 30/06/2024 au 31/12/2023
Capitaux propres M€ 31 282 30 634 +648
au 30/06/2024 au 31/12/2023
Actifs productifs moyens du Financement des ventes Mds€ 54,9 49,9 +9,9 %
(1) Free cash-flow : capacité d’autofinancement après intérêts et impôts payés (hors dividendes reçus des sociétés cotées) diminuée des
investissements corporels et incorporels nets des cessions +/- variation du besoin en fonds de roulement



Synthèse générale
RENAULT GROUP ATTEINT DE NOUVEAUX RECORDS ET CONTINUE D’AMELIORER SA PERFORMANCE
• Profitabilité record au 1er semestre 2024 :
• Chiffre d’affaires du Groupe : 27,0 milliards d’euros, +0,4 % par rapport au 1er semestre 2023 et +3,7 % à taux de change
constants1
• Chiffre d’affaires de l’Automobile : 24,4 milliards d’euros, -1,9 % par rapport au 1er semestre 2023 et +1,2 % à taux de change
constants1
• Profitabilité record :
- Marge opérationnelle du Groupe : 8,1 % du chiffre d’affaires (+0,5 point vs S1 2023), en hausse de 0,1 milliard d’euros par
rapport au 1er semestre 2023
- Marge opérationnelle de l’Automobile : 6,6 % du chiffre d’affaires (+0,4 point vs S1 2023)
• Résultat net : 1,4 milliard d’euros (incluant 440 millions d’euros de perte sur la cession de titres Nissan)
• Free cash-flow solide : 1,3 milliard d’euros grâce à une performance opérationnelle robuste. Il comprend 600 millions d’euros
de dividendes Mobilize Financial Services et une variation du besoin en fonds de roulement négative de 209 millions d’euros
• Position nette financière de l’Automobile record : 4,9 milliards d’euros au 30 juin 2024 (en hausse de 1,1 milliard d’euros vs 31
décembre 2023)
• Des marques automobiles complémentaires et en croissance :
• La marque Renault n°3 en Europe, n°1 en France et leader sur le marché des véhicules utilitaires légers2
• Dacia dans le top 10 des marques les plus vendues en Europe, Sandero étant la voiture la plus vendue tous canaux de
distribution confondus
• Alpine, forte croissance à deux chiffres avant les nouveaux lancements
• Solide portefeuille de commandes en Europe à 2,6 mois de ventes prévisionnelles, reflétant la forte prise de commandes
• Niveau très équilibré des stocks totaux à 500 000 unités au 30 juin 2024 (en baisse de 69 000 unités d’une année sur l’autre)

Le chiffre d’affaires du Groupe atteint 26 958 millions d’euros, en hausse de 0,4 % par rapport au 1er semestre 2023. À taux de change
constants1, il progresse de 3,7 %.

Le chiffre d’affaires de l’Automobile s’établit à 24 372 millions d’euros, en baisse de 1,9 % par rapport au 1er semestre 2023. Il comprend
3,1 points d’effet de change négatif (779 millions d’euros) essentiellement lié à la dévaluation du Peso argentin et dans une moindre



1
Afin d'analyser la variation du chiffre d'affaires consolidé à taux de change constants, Renault Group recalcule le chiffre d'affaires de l’exercice en cours en appliquant
les taux de change moyens de la période précédente
2 Hors pick-up


3
mesure à celle de la Livre turque. À taux de change constants 1, il progresse de 1,2 %. Cette évolution s’explique principalement par les
éléments suivants :
• Un effet prix de +1,8 point, qui reflète principalement des augmentations de prix pour compenser l’impact de la dévaluation
des devises essentiellement en Argentine et en Turquie. Comme déjà annoncé, Renault Group est entré dans une phase de
stabilisation des prix combinée à un repositionnement prix de produits ciblés grâce à une réduction des coûts préalable.
• Un effet mix produit positif de +1,0 point, qui reflète une amélioration progressive, en ligne avec les récents lancements du
Groupe (Scenic, Rafale et Espace). Celui-ci a plus que compensé l’impact négatif de la fin de vie de Zoe et le succès continu de
Sandero. Cet effet positif continuera de s’améliorer au cours des prochains trimestres.
• Un mix géographique positif de +1,1 point, porté par l’activité du Groupe en Europe.
• Un effet volume négatif de -4,7 points. La croissance de 1,9 % des immatriculations a été compensée par un déstockage du
réseau de concessionnaires indépendants au 1er semestre 2024 alors qu’il y avait eu un important restockage au 1er semestre
2023.
Au 30 juin 2024, les stocks totaux de véhicules neufs s’établissent à un niveau très sain et représentent 500 000 véhicules (en
baisse de 69 000 unités d’une année sur l’autre), dont 369 000 chez les concessionnaires indépendants et 131 000 au niveau
du Groupe.
• Un effet stable des ventes à partenaires de +0,2 point. La baisse des ventes de véhicules neufs à des partenaires dans cette
année de transition, avant le lancement de nouveaux produits comme attendu, est compensée par la facturation de R&D en
lien avec la montée en puissance des partenariats du Groupe.
• Un effet « Autres » positif de +1,8 point, grâce la forte performance de l’activité après-vente et vente de véhicules d’occasion.



Le Groupe enregistre une marge opérationnelle record de 8,1 % du chiffre d’affaires contre 7,6 % au 1er semestre 2023, en progression
de 0,5 point.

La marge opérationnelle de l’Automobile s’élève à 1 600 millions d’euros contre 1 541 millions d’euros au 1er semestre 2023. Elle
représente 6,6 % du chiffre d’affaires de l’Automobile, en amélioration de 0,4 point par rapport au 1er semestre 2023. Cette évolution
s’explique principalement par les éléments suivants :
• Un impact de change positif de 93 millions d’euros, principalement lié à l’impact de la dévaluation de la Livre turque sur les
coûts de production.
• Un effet volume négatif de 329 millions d’euros, provenant principalement du déstockage mentionné ci-dessus.
• Au 1er semestre 2024, l’effet mix/prix/enrichissement a été positif à hauteur de 51 millions d’euros et les coûts ont baissé de 262
millions d’euros grâce à la forte performance achats et dans une moindre mesure, grâce à l’effet positif de la baisse des prix
des matières premières. Ces deux effets conjugués ont eu un impact positif de 313 millions d’euros.
Renault Group continue de réduire ses coûts et transfère une partie de ces bénéfices à ses clients, ce qui permet au Groupe
de renforcer sa compétitivité en offrant des véhicules attractifs en termes de prix et de contenu tout en compensant les
exigences réglementaires, en particulier sur les nouveaux modèles et les restylages. La stratégie de Renault Group est d’agir
sur la combinaison de ces deux effets avec pour seul objectif d’améliorer les marges.
• Un effet positif de la R&D de 153 millions d’euros : l’augmentation des dépenses brutes de R&D et la baisse du taux de
capitalisation (-6,2 points par rapport au 1er semestre 2023) ayant été plus que compensées par la facturation de R&D liée à la
montée en puissance de partenariats du Groupe et à une moindre charge d’amortissements des dépenses capitalisées.
• Une augmentation des frais généraux de 109 millions d’euros, s’expliquant essentiellement par des dépenses en hausse liées
à l’offensive marketing des marques et à la performance actuelle des activités de sport automobile.
• Avant la déconsolidation, le traitement comptable IFRS 5 des actifs destinés à être vendus s’est appliqué à Horse conduisant
ainsi à un arrêt des amortissements de ses actifs. Depuis la déconsolidation au 31 mai 2024, les factures, que Renault Group
paie à Horse, incluent le coût des amortissements et la marge de Horse. Ces deux effets cumulés représentent
55 millions d’euros au mois de juin.

La contribution de Mobilize Financial Services (Financement des Ventes) à la marge opérationnelle du Groupe atteint 593 millions
d’euros, en hausse de 75 millions d’euros par rapport au 1er semestre 2023. Cela s’explique principalement par la poursuite de la forte
progression de l’activité de financement clients ainsi que par l’impact négatif non récurrent de 37 millions d’euros de la valorisation
des swaps au 1er semestre 2023.

Les autres produits et charges d’exploitation sont négatifs à hauteur de 277 millions d’euros (contre +56 millions d’euros au 1 er
semestre 2023) et incluent notamment une plus-value de 286 millions d’euros liée à la déconsolidation de Horse, la moins-value de
cession des actions de Nissan réalisée en mars 2024 de 440 millions d’euros et des charges de restructurations de 123 millions d’euros.

Après prise en compte des autres produits et charges d’exploitation, le résultat d’exploitation du Groupe s’établit à 1 898 millions
d’euros contre 2 096 millions d’euros au 1er semestre 2023.



4 Rapport financier – Premier semestre 2024
Le résultat financier ressort à -385 millions d’euros contre -260 millions d’euros au 1er semestre 2023. Cette variation s’explique
principalement par l’impact de l’hyperinflation en Argentine.

La contribution des entreprises associées s’élève à 195 millions d’euros, contre 566 millions d’euros au 1er semestre 2023.

Les impôts courants et différés représentent une charge de 328 millions d’euros contre une charge de 278 millions d’euros au 1 er
semestre 2023. Le taux effectif d’imposition s’établit à 17 % à fin juin 2024, en hausse de 2 points par rapport au 1 er semestre 2023, dû à
la première année de mise en place de la directive Pilier 2 et des autres impacts d’impôts différés.

Ainsi, le résultat net s’établit à 1 380 millions d’euros, incluant une moins-value sur la cession des actions Nissan. Le résultat net, part
du Groupe s’établit à 1 293 millions d’euros (soit 4,74 euros par action).

La capacité d’autofinancement de l’activité Automobile atteint 2 972 millions d’euros au 1er semestre 2024. Elle inclut 600 millions
d’euros de dividendes de Mobilize Financial Services.

Hors impact des cessions, le montant des CAPEX et R&D nets du Groupe s’élève à 2 143 millions d’euros, soit 7,9 % du chiffre d’affaires
contre 6,9 % au 1er semestre 2023. Les cessions d’actifs représentent 28 millions d’euros, contre 197 millions d’euros au 1 er semestre 2023.
Le ratio est de 7,8 % du chiffre d’affaires en incluant les cessions d’actifs.

Le free cash-flow 1 s’élève à 1 257 millions d’euros. La variation du besoin en fonds de roulement est négative à hauteur de 209 millions
d’euros.

Au 30 juin 2024, la position financière nette de l’Automobile atteint un niveau record à 4 860 millions d’euros, contre 3 724 millions
d’euros au 31 décembre 2023, soit une amélioration de 1 136 millions d’euros. Cette augmentation s’explique par un free cash-flow
solide, un impact positif de la déconsolidation de Horse (420 millions d’euros), le flux de trésorerie reçu de la cession des actions Nissan
(358 millions d’euros) et les dividendes reçus de Nissan (142 millions d’euros). Cette augmentation est partiellement compensée par
les dividendes payés aux actionnaires pour 628 millions d’euros et les investissements financiers à hauteur de 355 millions d’euros,
dont 215 millions d’euros dans Flexis SAS.

La réserve de liquidité à fin juin 2024 est à un niveau élevé de 17,6 milliards d’euros.


Perspectives financières 2024
Renault Group confirme ses perspectives financières pour l’année 2024 :

• une marge opérationnelle du Groupe supérieure ou égale à 7,5 %
• un free cash-flow 1 supérieur ou égal à 2,5 milliards d’euros




Principaux risques et principales incertitudes pour les six mois restants
de l’exercice
Renault Group déploie ses activités de conception, fabrication, commercialisation de véhicules et financement des ventes (via sa
filiale Mobilize Financial Services) dans un environnement qui reste en forte évolution en particulier sur le plan technologique, sur les
modes de consommation et sur le contexte géopolitique, économique et règlementaire des marchés.
Renault Group n’identifie pas, pour les 6 prochains mois de 2024, d’autres facteurs de risques que ceux décrits au chapitre 4.2 du
Document d’enregistrement universel publié le 14 mars 2024.



Transactions avec les parties liées
Il n’existe pas de transactions significatives entre parties liées autres que celles décrites dans la note 27-D de l’Annexe aux comptes
consolidés annuels du même document d’enregistrement universel et dans la note 20 de l’annexe aux comptes consolidés
semestriels résumés du présent rapport.




1Free cash-flow : flux de trésorerie après intérêts et impôts (hors dividendes reçus de sociétés cotées en bourse) moins investissements corporels et incorporels
nets de cessions +/- variation du besoin en fonds de roulement

5
Faits marquants
• 17 janvier 2024 : Renault Group annonce une forte hausse de dédiés. Renault Group et Volvo Group envisagent d’investir
ses ventes au niveau mondial : + 9 % par rapport à 2022, et un respectivement 300 millions d'euros au cours des trois
total de 2 235 345 véhicules sur l’exercice. Le Groupe est dans prochaines années. CMA CGM Groupe a confirmé son intérêt
une dynamique de succès avec trois de ses marques en forte pour un investissement stratégique jusqu’à 120 millions
croissance. d’euros dans Flexis SAS.
• 29 janvier 2024 : Compte tenu des conditions de marché et • 25 mars 2024 : Ampere annonce la pose de la première pierre
des niveaux de cash-flow plus élevés que prévu, Renault du Laboratoire Innovation Cellule Batterie au Centre
Group a décidé d’annuler le processus d’introduction en Technique de Lardy. Opérationnel dès 2025, ce centre
bourse d’Ampere. Renault Group continuera de financer le d’excellence et d’innovation permettra le prototypage et
développement d’Ampere jusqu’à l’atteinte de l’équilibre l’évaluation de cellules de batteries et contribuera à
financier d’Ampere en 2025. Tous les objectifs annoncés lors l’anticipation des ruptures technologiques.
du Capital Market Day d’Ampere sont confirmés. De plus,
• 26 mars 2024 : Renault Group et le CEA continuent d'innover
cette décision n’a pas d’impact sur les perspectives
ensemble pour la voiture de demain avec le développement
financières de Renault Group, ni sur sa stratégie d’allocation
d’une architecture de matériaux inédite, qui allie conception
du capital.
numérique de rupture et fabrication additive (impression
• 8 février 2024 : Nissan contribue aux résultats de Renault 3D). Cette innovation pourrait permettre de concevoir des
Group à hauteur de 797 millions d’euros au titre de l’exercice éléments aux propriétés exceptionnelles, et au
2023. comportement adaptatif et personnalisable. Les potentiels
d’applications à l’automobile sont prometteurs, avec en
• 15 février 2024 : Renault Group publie ses résultats financiers premier lieu le confort à bord.
2023 avec tous ses indicateurs financiers en forte
amélioration et atteignant des niveaux records. Le chiffre • 27 mars 2024 : Renault Group annonce son intention de
d’affaires du Groupe atteint 52 376 millions d’euros, en céder à Nissan jusqu’à 100 242 900 actions Nissan
hausse de 13,1 % par rapport à 2022 (+17,9 % à taux de change représentant environ 2,5 % du capital de Nissan. Cette
constants). Le Groupe enregistre une marge opérationnelle cession résulte de l’exercice par Nissan de son droit de
record de 7,9 % du chiffre d’affaires contre 5,5 % du chiffre première offre d’acquérir 100 242 900 actions Nissan à la
d’affaires en 2022, en progression de 2,4 points et un free suite d’une notification de Renault Group exprimant son
cash-flow record de 3,0 milliards d’euros, en hausse de intention de vendre 280 690 000 actions Nissan
0,9 milliard d’euros vs 2022. La Position nette financière de (représentant environ 7 % du capital de Nissan).
l’Automobile est à des niveaux historiques : 3,7 milliards Conformément au Nouvel Accord de l’Alliance, Renault
d’euros au 31 décembre 2023 (en hausse de 3,2 milliards Group a l’option de vendre le reste des 180 447 100 actions qui
d’euros vs 31 décembre 2022). Renault Group vise en 2024 n’ont pas été rachetées par Nissan, sur une période de 180
une marge opérationnelle du Groupe ≥ 7,5 % et un free cash- jours à Nissan ou à des tiers. Nissan a indiqué sa décision
flow ≥ 2,5 milliards d’euros. Le dividende proposé au titre de d’annuler les actions acquises ce qui aura un effet relutif
l’exercice 2023 s’élève à 1,85 euro par action, en hausse de pour ses actionnaires.
1,60 euro par action par rapport à l’année dernière, ce qui
• 28 mars 2024 : Après avoir réalisé une première cession
représente un taux de distribution de 17,5 % du résultat net –
d’actions Nissan le 13 décembre 2023, Renault Group réalise
part du Groupe.
une seconde opération en vendant à Nissan 99 132 100
• 15 mars 2024 : JCDecaux renforce l’écosystème de la actions Nissan, représentant environ 2,5 % du capital de
Software République en tant que nouveau membre aux Nissan. Cette vente entraîne un flux de trésorerie positif de
côtés de Dassault Systèmes, Eviden, Orange, Renault Group, 358 millions d’euros, ce qui améliore la position nette
STMicroelectronics et Thales. Avec ses sept membres et de financière de l’Automobile et permet d'accélérer le
multiples partenaires, la Software République s’appuie sur désendettement du Groupe. Cette transaction soutient
de nouvelles collaborations afin d’accompagner les également l’objectif du Groupe de retrouver une notation
territoires face à leurs défis de demain. financière
« Investment grade ».
• 20 mars 2024 : The Future Is NEUTRAL lance une nouvelle
activité de reconditionnement de trois pièces adaptées à la • 29 mars 2024 : L’usine de Sandouville mettra son expertise
chaîne de traction électrique. Une première européenne au service de Flexis SAS, nouvelle co-entreprise créée le 22
dans le secteur automobile qui permet désormais aux mars 2024, et fabriquera, à horizon 2026, la nouvelle
clients possédant des véhicules électriques d’avoir le choix génération de fourgons 100 % électriques basés sur une
entre des pièces neuves d’origine ou une gamme de produits plateforme électronique connectée.
reconditionnés de qualité, plus accessible (jusqu’à 30 %
• 3 avril 2024 : CMA CGM Group rejoint Renault Group et Volvo
moins onéreuse), permettant de limiter l’impact sur les
Group comme membre fondateur de Flexis SAS,
ressources et les émissions de CO2.
coentreprise pour une génération révolutionnaire de
• 20 mars 2024 : Renault Group lance « Les voitures de future fourgons électriques. CMA CGM Group aura une
fonction » par CareMakers, une initiative solidaire en faveur participation de 10 % dans Flexis SAS et investira jusqu’à 120
du retour à l’emploi dans les déserts de mobilité. Les millions d'euros d'ici 2026. Renault Group et Volvo Group
véhicules qui feront partie de l’initiative sont Dacia Sandero détiendront respectivement 45 % du capital et prévoient
(véhicule neuf) et une sélection de véhicules d’occasion d'investir 300 millions d'euros chacun au cours des trois
proposés par renew. prochaines années.
• 22 mars 2024 : À la suite des accords engageants signés le 6 • 23 avril 2024 : Renault Group publie son chiffre d’affaires du
octobre 2023, Renault Group et Volvo Group annoncent la 1er trimestre 2024 à 11,7 milliards d’euros, +5,9 % à taux de
création de Flexis SAS, coentreprise pour une toute nouvelle change constants. Le chiffre d’affaires de l’Automobile
génération de fourgons 100 % électriques basés sur une s’établit à 10 446 millions d’euros, en baisse de 0,7 % et en
architecture Software Defined Vehicle (SDV), et de services hausse de 3,6 % à taux de change constants, par rapport au


6 Rapport financier – Premier semestre 2024
1er trimestre 2023. Renault Group confirme ses perspectives Villeroy. L’intégration de cette solution de nouvelle
financières 2024 : une marge opérationnelle du Groupe ≥ 7,5 génération est une première pour un constructeur
% et un free cash-flow ≥ 2,5 milliards d’euros. automobile, et est une étape supplémentaire dans la
transformation technologique de Renault Group.
• 2 mai 2024 : Renault Group lance The Remakers, un nouveau
leader européen de la rénovation de pièces automobiles, • 12 juin 2024 : HYVIA, coentreprise entre Renault Group et Plug
avec un objectif de croissance de 50 % d’ici 2030. Basé à la dédiée à la mobilité hydrogène, et HYPE, pure player
Refactory de Flins, The Remakers rejoint The Future Is indépendant des mobilités zéro émission et pionnier du taxi
NEUTRAL, en tant que nouvelle société. hydrogène, annoncent un partenariat pour accélérer la
mobilité hydrogène décarbonée. Ce partenariat comprend
• 9 mai 2024 : Nissan contribue aux résultats de Renault Group
l’ensemble de l’écosystème de la mobilité H2 décarbonée : la
à hauteur de 225 millions d’euros au titre du premier
fourniture d’hydrogène décarboné, des stations de
trimestre 2024.
distribution d’H2 et des véhicules hydrogène.
• 15 mai 2024 : Renault Group va proposer une offre de
• 28 juin 2024 : Aramco a signé des accords définitifs pour
véhicule autonome de niveau 4 ambitieuse pour le transport
acquérir une participation de 10 % au capital de HORSE
public. Le Groupe développe une plateforme de miniBus
Powertrain Limited, valorisant la société à 7,4 milliards
électrique, robotisée et prééquipée qui accueillera
d’euros. Renault Group et Geely conservent chacun une
différentes solutions d’automatisation de partenaires
participation de 45 %.
spécialisés. Des expérimentations sont en cours depuis
• 1 juillet 2024 : Ampere révolutionne la stratégie batterie de
plusieurs années, d’autres sur le point d’être annoncées,
Renault Group, en intégrant la technologie LFP et les
notamment celle avec la société WeRide, expert mondial du
solutions ‘Cell-to-Pack’, preuve de ses efforts pour réduire de
véhicule autonome.
manière agressive les coûts des véhicules, et démocratiser
• 31 mai 2024 : Renault Group et Geely créent “HORSE la mobilité électrique en Europe.
Powertrain Limited”, entreprise leader des moteurs et Ampere intègre la technologie LFP (Lithium Fer Phosphate)
transmissions, chaque groupe détenant une participation en complément des batteries NMC (Nickel Manganèse
de 50 %. La nouvelle société est le leader mondial sur le Cobalt), et crée une chaîne de valeur en Europe, pour
marché des moteurs à combustion interne, des garantir efficacité et prix.
transmissions et des hybrides. HORSE Powertrain Limited Avec son partenaire LG Energy Solution, Ampere lance la
prévoit un chiffre d'affaires annuel d'environ 15 milliards technologie ‘Cell-to-Pack’, une première mondiale pour des
d'euros et une production de 5 millions de groupes cellules de type « pouch ».
motopropulseurs par an. Dès le premier jour, HORSE Ces nouvelles technologies permettront de réduire
Powertrain Limited disposera d'un portefeuille complet de d’environ 20 % le coût des batteries à partir de début 2026.
technologies de pointe pour ses partenaires mondiaux : Ce plan s’inscrit dans la feuille de route d’Ampere de
systèmes hybrides, moteurs à combustion interne, réduction des coûts et d’amélioration des marges et
transmissions et batteries. confirme sa capacité à mener des transformations
majeures en un temps record.
• 7 juin 2024 : Renault Group choisit Exotec pour automatiser le
site de la Direction Logistique Pièces et Accessoires de




7
2 Performances commerciales

Synthèse
RENAULT GROUP POURSUIT SA CROISSANCE GRÂCE À LA 4 véhicules4 du Groupe sont dans le top 10 des ventes à client
COMPLÉMENTARITÉ DE SES MARQUES particulier en Europe.
• Sur les segments C et supérieurs, et notamment C-SUV et D-
Grâce à une stratégie gagnante en Europe 1 (+6,7 %), Renault SUV (+10 %), la marque Renault accélère, portée notamment
Group continue d’enregistrer au premier semestre 2024 une par Austral et Espace E-Tech full hybrid dont les versions haut
hausse de ses ventes globales (+1,9 %) pour atteindre de gamme sont les plus plébiscitées.
1 154 700 véhicules vendus.
La part des véhicules électrifiés représente 29,6 % des ventes du
Le Groupe confirme sa troisième place en Europe : augmentation Groupe en Europe (+4,3 points vs S1 2023). Cette performance
de 6,7 % de ses volumes avec 847 623 véhicules, dans un marché s’explique notamment par le succès des motorisations hybrides,
en hausse de 5,5 %. dont les ventes augmentent très fortement (+59,6 % par rapport
au premier semestre 2023).
• La marque Renault surperforme le marché : 535 238 véhicules
vendus en progression de 8,2 % dans un marché en hausse de • Près d’un véhicule particulier sur deux vendu par la marque
5,5 %, 3ème marque en Europe et 1ère en France (VP+VUL). La Renault est électrifié grâce au fort succès de ses motorisations
croissance des véhicules particuliers (VP) repose notamment hybrides. Renault est la seconde marque en Europe sur le
sur la très forte performance des motorisations E-Tech full marché des VP hybrides avec Clio, Austral et Captur dans le top
hybrid (+45 % vs S1 2023). Sur le marché des véhicules utilitaires, 10.
Renault est de nouveau leader2 avec 171 202 ventes (+19,2 % vs S1 • Les véhicules 100 % électriques représentent près de 12 % des
2023). ventes de la marque Renault et vont continuer à progresser sur
• La marque Dacia enregistre une hausse de ses ventes de 4,0 % le second semestre grâce aux lancements de Scenic E-Tech
vs S1 2023 avec 309 816 véhicules et reste dans le top 10 des electric et Renault 5 E-Tech electric.
marques les plus vendues en Europe. Sandero est la voiture la • Près de 10 % des ventes de la marque Dacia sont électrifiées,
plus vendue tous canaux confondus. notamment grâce au succès de Jogger Hybrid 140.
• La marque Alpine réalise un premier semestre 2024 en • Alpine a lancé son offensive dans l’électrique en révélant
progression de 47,7 % (vs S1 2023) avec 2 569 immatriculations, l’A290, sa première citadine sportive 100 % électrique, le 13 juin
portée par le succès de sa gamme élargie avec l’A110 R Turini. 2024. L’ouverture des commandes est prévue cet été.

Une stratégie commerciale centrée sur les mix et les canaux à Le portefeuille de commandes du Groupe en Europe est solide à
2,6 mois de ventes prévisionnelles à fin juin 2024.
forte valeur qui fait ses preuves :
2024 est une année riche en lancements avec 10 nouveaux
• La part des ventes à particuliers du Groupe sur ses cinq modèles5 venant notamment soutenir le Groupe dans son effort
principaux pays en Europe3 représente près de 62 % des ventes, d’électrification mais également dans son développement sur
soit plus de 20 points au-dessus de la moyenne du marché. les marchés internationaux.




LES QUINZE PREMIERS MARCHÉS DE RENAULT GROUP

VENTES Volumes Part de Evolution part
S1 2024 (1) marché de marché
VP+VU vs. S1 2023
(En unités) (En %) (En points)
1 France 293 687 26,1 +0,0
2 Italie 111 696 11,2 +0,8
3 Turquie 84 749 14,7 +0,3
4 Espagne 77 161 12,4 +0,5
5 Allemagne 76 398 4,7 -0,2
6 Royaume Uni 60 715 5,1 +0,7
7 Brésil 55 771 5,2 -0,5
8 Belgique+Luxembourg 36 322 11,1 +0,0
9 Roumanie 35 174 37,1 -2,7
10 Maroc 33 433 40,6 +2,4
11 Pologne 26 614 8,6 -0,9
12 Inde 23 100 0,9 -0,3
13 Pays Bas 20 269 8,5 -0,5
14 Portugal 20 263 15,2 +0,0
15 Argentine 16 067 9,3 -2,0
(1) Chiffres provisoires




1
Périmètre Europe ACEA 4
Sandero, Duster, Clio, Captur
2
Hors Pick-up 5
10 lancements de véhicules en 2024, sans compter Renault Duster (hors
3
France, Italie, Allemagne, Espagne, Royaume-Uni Europe) et restylage de Captur


8 Rapport financier – Premier semestre 2024
2.1 Automobile
2.1.1 Ventes mondiales du Groupe par région, par marque et par type de véhicules

VÉHICULES PARTICULIERS ET UTILITAIRES (1) (En unités) S1 2024 (2) S1 2023 Variation
(En %)
GROUPE 1,154,700 1,133,478 +1.9
EUROPE ACEA (3) 847,623 794,211 +6.7
Renault 535,238 494,695 +8.2
Dacia 309,816 297,772 +4.0
Alpine 2,569 1,739 +47.7
Autres (4) - 5 -100.0

EURASIE, AFRIQUE, MOYEN-ORIENT 154,724 153,411 +0.9
Renault 109,380 109,082 +0.3
Dacia 45,333 44,329 +2.3
Alpine 11 - +++

ASIE PACIFIQUE 40,601 52,708 -23.0
Renault 34,210 38,435 -11.0
Renault Korea Motors 6,260 12,208 -48.7
Alpine 131 102 +28.4
Autres (3) - 1,963 -100.0

AMERIQUE LATINE 103,749 124,213 -16.5
Renault 103,749 124,213 -16.5

PAR MARQUE
Renault 787,223 772,055 +2.0
Dacia 358,497 345,399 +3.8
Renault Korea Motors 6,260 12,208 -48.7
Alpine 2,720 1,848 +47.2
Autres (4) - 1,968 -100.0

PAR TYPE DE VÉHICULES
Véhicules particuliers 936,486 943,875 -0.8
Véhicules utilitaires 218,214 189,603 +15.1
(1) Etant un quadricycle, Twizy n'est pas inclus dans les ventes automobiles du Groupe sauf aux Bermudes, Chili, Colombie, Corée du Sud,
Guatemala, Irlande, Liban, Malaisie, Mexique où le modèle est immatriculé en VP
(2) Chiffres provisoires
(3) ACEA European Scope. French overseas territories and departments are not accounted in the Europe region but comprised in the
Global figure.
(4) Autres : Mobilize et EVEASY, marque de JMEV



MARQUE RENAULT marque vient de présenter Renault Duster qui sera lancé au
second semestre à destination des marchés internationaux.
La marque française automobile la plus vendue dans le monde
Politique commerciale axée sur la valeur : une vente sur deux à
• La marque Renault enregistre une hausse de 2,0 % de ses
particulier en Europe, combinée à une accélération sur les
ventes (787 223 véhicules) au 1er semestre 2024 par rapport à la
segments C et supérieurs
même période en 2023, portée par son succès en Europe où
elle enregistre une croissance des ventes de 8,2 % • Sur ses cinq principaux pays en Europe, la marque Renault
(535 238 véhicules). En surperformant le marché en hausse de réalise une vente sur deux sur le marché créateur de valeur
5,5 %, la marque renforce sa position de troisième marque des clients particuliers. Clio et Captur figurent dans le top 10
VP+VU en Europe portée notamment par l'Espagne (+12,7 %), des véhicules les plus vendus à particuliers.
l’Italie (+18,4 %) et le Royaume-Uni (+32,7 %). • Renault accélère également en Europe sa reconquête des
• En France, son marché domestique, Renault confirme sa segments C et supérieurs et notamment C- SUV et D-SUV
place de leader avec une progression de 8,0 % sur le marché (+10 %) grâce à Austral, Espace E-Tech full hybrid et Rafale
total VP+VU et 214 881 véhicules vendus. Près d’un véhicule sur dont les versions haut de gamme sont les plus plébiscitées
cinq vendu en France est un véhicule Renault. par les clients. Ainsi, 55 % des Austral et 72 % des Espace E-
• A l’international, la marque progresse également en Turquie Tech full hybrid vendus sont en versions Iconic ou Esprit
(10,8 %), au Brésil (5,3 %) et au Maroc (1,5 %). Ces premiers mois Alpine.
de l’année ont vu la mise en œuvre de l’« International Game
Marque n°1 sur le marché des VUL En Europe
Plan 2027 ». Avec Grand Koleos, Renault relance la marque en
Corée du Sud, tandis que Kardian enregistre un bon
démarrage avec plus de 5 200 immatriculations au Brésil. La
voiture reçoit également un accueil très favorable au Mexique
et sera lancée au Maroc au second semestre. En Turquie, la

9
• La marque renforce son leadership sur le marché du VUL 1 2023. Premier véhicule vendu à clients particuliers en Europe
avec 171 202 véhicules vendus et une augmentation de ses depuis 2017, Sandero est également le modèle le plus vendu
ventes de 19,2 % vs S1 2023, dans un marché en hausse de en Europe, tous canaux de clients confondus, au 1er semestre
12,9 %. Cette dynamique est portée par le succès des produits 2024.
phares, Kangoo et Express (+30,7 % vs S1 2023) et Master • Avec 113 783 unités vendues dans le monde, Dacia Duster
(+16,0 % vs S1 2023) leaders sur leurs segments. Trafic (+22,5 % (incluant la 2ème génération et la 3ème génération
vs S1 2023), se hisse quant à lui sur la 3ème marche du podium de commercialisée récemment) progresse de 1,7 % par rapport
son segment. au 1er semestre 2023. Il maintient sa position sur le podium des
SUV vendus à particuliers en Europe.
Des choix technologiques pertinents et une stratégie
• Dacia Jogger enregistre 50 841 unités vendues dans le monde
d’électrification sur deux axes
et progresse de 0,7 % par rapport au 1er semestre 2023. Il est le
• Près d’un véhicule sur deux vendu par Renault est électrifié. La 1er véhicule du segment C hors SUV vendu à particuliers en
marque poursuit son offensive d’électrification selon une Europe.
stratégie équilibrée, sur deux « axes technologiques », avec • Du fait de l’évolution des différentes aides gouvernementales
d’un côté une gamme complète de véhicules électriques et de et du cycle produit de la voiture, les ventes de Dacia Spring
l’autre une gamme full hybride. baissent. Cependant, sur ce premier semestre 2024, la Spring
• Sur les hybrides, Renault est la seconde marque en Europe est au 5ème rang des petits véhicules électriques (segments A
avec plus d’une vente sur trois et une progression et B) vendus à particuliers en Europe.
impressionnante de ses ventes de près de 45 % vs S1 2023.
Renouvellement de la gamme
Clio, Austral et Captur figurent dans le top 10 des hybrides les
plus vendues. • Nouveau Dacia Duster, disponible à la commande depuis mi-
• Les véhicules 100 % électriques représentent près de 12 % des mars 2024, est présent dans les showrooms depuis juin 2024.
ventes de la marque Renault et vont continuer à progresser Accueilli très favorablement, il a déjà reçu de nombreuses
grâce à Scenic E-Tech electric, et Renault 5 E-Tech electric. récompenses dans les différents marchés.
Megane E-Tech electric, lancée mi-2022, est dans le top 3 de • Nouvelle Spring 100 % électrique est disponible à la
sa catégorie en Europe. commande depuis avril 2024 en Europe continentale et
depuis juin 2024 au Royaume-Uni. Elle arrivera dans les
2024 : une année riche en lancements commerciaux pour la
showrooms à l’automne 2024.
marque Renault
• Au cours du second semestre 2024, la marque présentera
• Avec 7 véhicules lancés, 2024 est une année riche en Bigster, son futur SUV du segment C qui arrivera en
lancements commerciaux pour Renault. La marque connait concession au premier semestre 2025.
un premier semestre prometteur en attendant les
MARQUE ALPINE
lancements commerciaux au second semestre de Symbioz,
Master et Renault 5 E-Tech electric en Europe. À Performances de la marque
l’international, la marque va poursuivre la mise en œuvre de
l’« International Game Plan » avec les lancements • Alpine enregistre une progression mondiale de 47,2 % au
commerciaux de Renault Duster et Grand Koleos tandis que premier semestre 2024 (vs S1 2023) avec un record de ventes
Kardian sera commercialisé sur de nouveaux marchés. de 2 720 immatriculations notamment porté par la France
(+58,9 %), l’Allemagne (+45,9 %), le Royaume-Uni (+27,2 %) et la
MARQUE DACIA Belgique (+29,5 %).
Poursuite de la progression Début de l’ère électrique
• Au premier semestre les ventes de Dacia ont progressé de • En juin, Alpine a lancé son offensive dans l’électrique avec la
3,8 % avec un total de 358 497 immatriculations. En Europe, présentation de l’A290, premier véhicule 100 % électrique de
Dacia a vendu 309 816 véhicules et enregistre une progression la marque, lors de l’événement des 24 Heures du Mans.
de 4,0 % VP+VU. La marque maintient sa 9ème place sur le L’ouverture des commandes est prévue cet été.
marché VP et sa position dans le top 10 européen VP+VU.
Un déploiement à l’international qui s’intensifie
Résultats portés par une nouvelle identité de marque forte
• À l’international, le premier semestre a été marqué par le
• Portée par une nouvelle identité de marque forte, Dacia déploiement d’Alpine en Turquie ainsi que l’inauguration de
conforte sa place sur le podium européen des ventes à clients son premier Atelier Alpine à Barcelone, un concept store
particuliers, cœur de clientèle de la marque, grâce à ses 4 expérientiel attendu prochainement à Londres et à Paris. D’ici
modèles piliers, et des taux de conquête et de fidélisation au fin 2024, la marque prévoit l'ouverture de nouveaux Alpine
meilleur niveau du marché. Stores aux Pays-Bas, en Hongrie et en Suède mais également
• Les ventes mondiales de Dacia Sandero s’élèvent à 164 789 en France.
véhicules, en hausse de 18,5 % par rapport au 1er semestre




1
Hors pick-up


10 Rapport financier – Premier semestre 2024
2.1.2 Statistiques commerciales et de production
2.1.2.1 Ventes mondiales du Groupe
Les ventes mondiales consolidées par marques et par zones https://www.renaultgroup.com/finance/informations-
géographiques ainsi que par modèles sont mises à disposition financieres/chiffre-cles/ventes-mensuelles/
dans les informations réglementées de la section Finance du site
internet de Renault Group.



2.1.2.2 Production mondiale du Groupe
VÉHICULES PARTICULIERS ET UTILITAIRES (En unités) S1 2024 (2) S1 2023 Variation
(En %)
PRODUCTION MONDIALE USINES RENAULT GROUP (1) 1 130 802 1 193 820 -5,3
Dont production pour les partenaires :
Nissan 27 738 38 584 -28,1
Mitsubishi 10 010 10 540 -5,0
Daimler 14 083 17 750 -20,7
Renault Trucks 12 122 17 493 -30,7

PRODUCTION DE PARTENAIRES POUR RENAULT GROUP S1 2024 (2) S1 2023 Variation
(En %)
Karsan Otomotiv 26 441 15 060 +75,6
Nissan 26 844 48 802 -45,0
Chine (3) 7 694 37 794 -79,6

(1) Les données relatives à la production sont issues d’un comptage effectué lors de la sortie de chaîne de montage
(2) Chiffres provisoires
(3) Filiales en Chine : eGT (25 %) dans la production de partenaires pour Renault Group




11
2.1.3 Organisation géographique de Renault Group par région – composition des
régions
Au 30 juin 2024

EUROPE EURASIE, AFRIQUE, MOYEN-ORIENT ASIE PACIFIQUE AMERIQUE LATINE
Allemagne Abu Dhabi (EAU) Mauritanie Australie Argentine
Autriche Afrique du Sud Moldavie Bhoutan Bermudes
Belgique Algérie Monténégro Chine Bolivie
Bulgarie Angola Mozambique Corée Du Sud Brésil
Chypre Arabie Saoudite Namibie Inde Chili
Croatie Arménie Niger Indonésie Colombie
Danemark Azerbaïdjan Nigéria Japon Costa Rica
Espagne Bahreïn Oman Malaisie Curaçao
Estonie Benin Ouganda Mongolie Equateur
Finlande Biélorussie Ouzbékistan Népal Guatemala
France Bosnie Palestine Nouvelle-Zélande Mexique
Grèce Burkina Faso Qatar Singapour Panama
Guadeloupe Cameroun Rép. Dém. Congo Paraguay
Guyane Française Cap Vert Rwanda Pérou
Hongrie Cote d'Ivoire Sénégal Rép. Dominicaine
Irlande Djibouti Serbie Saint Martin
Islande Dubaï (EAU) Seychelles Uruguay
Italie Egypte Soudan
La Réunion Ethiopie Tanzanie
Lettonie Gabon Togo
Lituanie Géorgie Tunisie
Luxembourg Ghana Turquie
Malte Guinée Ukraine
Martinique Irak Zambie
Mayotte Israël Zimbabwe
Norvège Jordanie
Nouvelle Calédonie Kazakhstan
Pays Bas Kenya
Pologne Kosovo
Portugal Koweït
République Tchèque Kyrgyzstan
Roumanie Liban
Royaume-Uni Libéria
Saint Pierre et Miquelon Madagascar
Slovaquie Macédoine du Nord
Slovénie Malawi
Suède Mali
Suisse Maroc
Tahiti Maurice




12 Rapport financier – Premier semestre 2024
2.2 Financement des ventes
Mobilize Financial Services a financé 660 137 dossiers sur la Les Actifs Productifs Moyens (APM) liés à l’activité Clientèle
première moitié de l’année 2024, en hausse de 2,1 % par rapport s’établissent à 44,2 milliards d’euros sur le 1er semestre 2024. Ils
au 1er semestre 2023. L’activité Financements VO (Véhicules progressent de 11,7 %, portés par la croissance des nouveaux
d’Occasion) affiche un recul de 10,4 % sur la même période pour financements depuis début 2023 générée par la fin progressive
s’établir à 154 389 dossiers financés. de la crise des semi-conducteurs.
Le taux d’intervention s’élève à 42,8 % en recul de -0,5 point par Les APM liés à l’activité Réseau progressent de 3,2 % à
rapport au 1er semestre de l’année 2023. 10,6 milliards d’euros.
Les nouveaux financements (hors cartes et prêts personnels) Au global, les APM s’établissent à 54,9 milliards d’euros, soit une
s’élèvent à 10,7 milliards d’euros, soit une hausse de 2,5 % qui hausse de 9,9 % par rapport au 1er semestre 2023.
s’explique principalement par la croissance des
immatriculations de l’Alliance (Renault Group, Nissan et
Mitsubishi) et l’augmentation du volume de dossiers VN
(Véhicules Neufs) de +6,6% par rapport au premier semestre
2023.


PERFORMANCE FINANCEMENT DE MOBILIZE FINANCIAL SERVICES
S1 2024 S1 2023 Variation
(En %)
Nouveaux dossiers Financements En milliers 660 647 +2,1
Dont dossiers Véhicules d'Occasion En milliers 154 172 -10,4
Nouveaux financements En Mds€ 10,7 10,4 +2,5
Actifs productifs moyens (APM) En Mds€ 54,9 49,9 +9,9


TAUX D’INTERVENTION PAR MARQUE

S1 2024 S1 2023 Variation
(En %) (En %) (En points)
Renault 44,1 43,8 +0,3
Alpine 22,6 22,3 +0,3
Dacia 45,7 46,2 -0,5
Renault Korea Motors 42,5 50,4 -7,9
Mobilize n.a. 616,7 n.a.
Nissan 35,5 36,9 -1,4
Mitsubishi 10,9 5,0 +5,9
Mobilize Financial Services 42,8 43,3 -0,5


TAUX D’INTERVENTION PAR REGION

S1 2024 S1 2023 Variation
(En %) (En %) (En points)
Europe 44,4 45,3 -0,8
Amérique Latine 34,1 32,5 +1,5
Afrique Moyen-Orient et Asie Pacifique 33,3 35,4 -2,1
Mobilize Financial Services 42,8 43,3 -0,5


Mobilize Financial Services a vendu 1,9 millions de contrats d’assurance et de service sur la première moitié de l’année 2024, en recul
de 4,2 % par rapport à la même période 2023.


PERFORMANCE SERVICES DE MOBILIZE FINANCIAL SERVICES
S1 2024 S1 2023 Variation
Nouveaux dossiers services En milliers 1 857 1 938 -4,2 %
Taux d'intervention services En % 160,0 % 177,3% -17,4 pts




13
3 Résultats financiers

Synthèse
S1 2024 S1 2023 Variation
Ventes mondiales Groupe Milliers de véhicules 1 155 1 133 +1,9 %
Chiffre d’affaires Groupe M€ 26 958 26 849 +0,4%
Marge opérationnelle Groupe M€ 2 175 2 040 +135
% CA 8,1 % 7,6 % +0,5 pts
Résultat d'exploitation M€ 1 898 2 096 -198
Résultat financier M€ -385 -260 -125
Contribution entreprises associées M€ 195 566 -371
Dont Nissan M€ 264 582 -318
Résultat net M€ 1 380 2 124 -744
Résultat net, part du Groupe M€ 1 293 2 093 -800
Résultat net par action Euros 4,74 7,70 -2,96
Free cash-flow (1)
M€ 1 257 1 775 -518
Position nette de liquidité de l’Automobile M€ 4 860 3 724 +1 136
au 30/06/2024 au 31/12/2023
Capitaux propres M€ 31 282 30 634 +648
au 30/06/2024 au 31/12/2023
Actifs productifs moyens du Financement des ventes Mds€ 54,9 49,9 +9,9 %
(1) Free cash-flow : capacité d’autofinancement après intérêts et impôts payés (hors dividendes reçus des sociétés cotées) diminuée des investissements corporels et
incorporels nets des cessions +/- variation du besoin en fonds de roulement




3.1 Commentaires sur les résultats financiers
3.1.1 Compte de résultat consolidé

CONTRIBUTION DES SECTEURS OPÉRATIONNELS AU CHIFFRE D’AFFAIRES DU GROUPE

2024 2023 Variation (%)
(En M€) T1 T2 S1 T1 T2 S1 T1 T2 S1
Automobile 10 446 13 926 24 372 10 515 14 335 24 850 -0,7 -2,9 -1,9
Financement des ventes 1 246 1 309 2 555 974 1 004 1 978 +27,9 +30,4 +29,2
Services de Mobilité 15 16 31 9 12 21 +66,7 +33,3 +47,6
Total 11 707 15 251 26 958 11 498 15 351 26 849 +1,8 -0,7 +0,4


Le chiffre d’affaires du Groupe atteint 26 958 millions d’euros, • Un effet mix produit positif de +1,0 point, qui reflète une
en hausse de 0,4 % par rapport au 1er semestre 2023. À taux de amélioration progressive, en ligne avec les récents
change constants1, il progresse de 3,7 %. lancements du Groupe (Scenic, Rafale et Espace). Celui-ci
a plus que compensé l’impact négatif de la fin de vie de
Le chiffre d’affaires de l’Automobile s’établit à 24 372 millions Zoe et le succès continu de Sandero. Cet effet positif
d’euros, en baisse de 1,9 % par rapport au 1er semestre 2023. Il continuera de s’améliorer au cours des prochains
comprend 3,1 points d’effet de change négatif (779 millions trimestres.
d’euros) essentiellement lié à la dévaluation du Peso argentin et • Un mix géographique positif de +1,1 point, porté par
dans une moindre mesure à celle de la Livre turque. À taux de l’activité du Groupe en Europe.
change constants1, il progresse de 1,2 %. Cette évolution • Un effet volume négatif de -4,7 points. La croissance de
s’explique principalement par les éléments suivants : 1,9 % des immatriculations a été compensée par un
• Un effet prix de +1,8 point, qui reflète principalement des déstockage du réseau de concessionnaires indépendants
augmentations de prix pour compenser l’impact de la au 1er semestre 2024 alors qu’il y avait eu un important
dévaluation des devises essentiellement en Argentine et restockage au 1er semestre 2023.
en Turquie. Comme déjà annoncé, Renault Group est entré Au 30 juin 2024, les stocks totaux de véhicules neufs
dans une phase de stabilisation des prix combinée à un s’établissent à un niveau très sain et représentent 500 000
repositionnement prix de produits ciblés grâce à une véhicules (en baisse de 69 000 unités d’une année sur
réduction des coûts préalable.

1
Afin d'analyser la variation du chiffre d'affaires consolidé à taux de change
constants, Renault Group recalcule le chiffre d'affaires de l’exercice en cours en
appliquant les taux de change moyens de la période précédente


14 Rapport financier – Premier semestre 2024
l’autre), dont 369 000 chez les concessionnaires facturation de R&D en lien avec la montée en puissance
indépendants et 131 000 au niveau du Groupe. des partenariats du Groupe.
• Un effet stable des ventes à partenaires de +0,2 point. La • Un effet « Autres » positif de +1,8 point, grâce la forte
baisse des ventes de véhicules neufs à des partenaires performance de l’activité après-vente et vente de
dans cette année de transition, avant le lancement véhicules d’occasion.
nouveaux produits comme attendu, est compensée par la


CONTRIBUTION DES SECTEURS OPÉRATIONNELS À LA MARGE OPÉRATIONNELLE DU GROUPE

(En M€) S1 2024 S1 2023 Variation
Automobile 1 600 1 541 +59
En % du chiffre d’affaires du secteur 6,6 % 6,2 % +0,4 pts
Financement des ventes 593 518 +75
Services de Mobilité -18 -19 +1
Total 2 175 2 040 +135
En % du chiffre d’affaires Groupe 8,1 % 7,6 % +0,5 pts


Le Groupe enregistre une marge opérationnelle record de 8,1 % de ces deux effets avec pour seul objectif d’améliorer les
du chiffre d’affaires contre 7,6 % au 1er semestre 2023, en marges.
progression de 0,5 point. • Un effet positif de la R&D de 153 millions d’euros :
l’augmentation des dépenses brutes de R&D et la baisse
La marge opérationnelle de l’Automobile s’élève à
du taux de capitalisation (-6,2 points par rapport au 1er
1 600 millions d’euros contre 1 541 millions d’euros au 1er
semestre 2023) ayant été plus que compensées par la
semestre 2023. Elle représente 6,6 % du chiffre d’affaires de
facturation de R&D liée à la montée en puissance de
l’Automobile, en amélioration de 0,4 point par rapport au 1er
partenariats du Groupe et à une moindre charge
semestre 2023. Cette évolution s’explique principalement par
d’amortissements des dépenses capitalisées.
les éléments suivants :
• Une augmentation des frais généraux de 109 millions
• Un impact de change positif de 93 millions d’euros,
d’euros, s’expliquant essentiellement par des dépenses
principalement lié à l’impact de la dévaluation de la Livre
en hausse liées à l’offensive marketing des marques et à
turque sur les coûts de production.
la performance actuelle des activités de sport
• Un effet volume négatif de 329 millions d’euros,
automobile.
provenant principalement du déstockage mentionné ci-
• Avant la déconsolidation, le traitement comptable IFRS 5
dessus.
des actifs destinés à être vendus s’est appliqué à Horse
• Au 1er semestre 2024, l’effet mix/prix/enrichissement a été
conduisant ainsi à un arrêt des amortissements de ses
positif à hauteur de 51 millions d’euros et les coûts ont
actifs. Depuis la déconsolidation au 31 mai 2024, les
baissé de 262 millions d’euros grâce à la forte
factures, que Renault Group paie à Horse, incluent le coût
performance achats et dans une moindre mesure, grâce
des amortissements et la marge de Horse. Ces deux
à l’effet positif de la baisse des prix des matières
effets cumulés représentent 55 millions d’euros au mois
premières. Ces deux effets conjugués ont eu un impact
de juin.
positif de 313 millions d’euros.
• Renault Group continue de réduire ses coûts et transfère La contribution de Mobilize Financial Services (Financement
une partie de ces bénéfices à ses clients, ce qui permet au des Ventes) à la marge opérationnelle du Groupe atteint
Groupe de renforcer sa compétitivité en offrant des 593 millions d’euros, en hausse de 75 millions d’euros par
véhicules attractifs en termes de prix et de contenu tout rapport au 1er semestre 2023. Cela s’explique principalement
en compensant les exigences réglementaires, en par la poursuite de la forte progression de l’activité de
particulier sur les nouveaux modèles et les restylages. La financement clients ainsi que par l’impact négatif non
stratégie de Renault Group est d’agir sur la combinaison récurrent de 37 millions d’euros de la valorisation des swaps au
1er semestre 2023.


3.1.2 Free cash-flow
(En M€) S1 2024 S1 2023 Variation
Capacité d’autofinancement (hors dividendes reçus de Nissan et de Mobilize Financial
+2 372 +2 473 -101
Services)
Dividendes reçus de Mobilize Financial Services +600 +600 -
Variation du besoin en fonds de roulement -209 -138 -71
Investissements corporels et incorporels nets des cessions -1 535 -1 145 -390
Véhicules et batteries donnés en location. +29 -15 +44
Free cash-flow +1 257 +1 775 -518
Free cash-flow : capacité d’autofinancement après intérêts et impôts payés (hors dividendes reçus des sociétés cotées) diminuée des
investissements corporels et incorporels nets des cessions +/- variation du besoin en fonds de roulement




15
Au 1er semestre 2024, le free cash-flow est positif à hauteur de • des investissements corporels et incorporels, nets des
1 257 millions d’euros en liaison notamment avec les éléments cessions, de -1 535 millions d’euros (5,7 % du chiffre d’affaires
suivants : Groupe, -1,4 point vs. le 1er semestre 2023), incluant des cessions
d’actifs pour un montant de 28 millions d’euros (vs. 197 millions
• une capacité d’autofinancement de + 2 372 millions d’euros
d’euros au 1er semestre 2023),
incluant -167 millions d’euros de coûts de restructuration
(vs. -219 millions d’euros au 1er semestre 2023), • des investissements nets liés aux véhicules et batteries avec
engagement de reprise pour +29 millions d’euros (vs.
• 600 millions d’euros de dividendes reçus de Mobilize Financial
-15 millions d’euros au 1er semestre 2023).
Services, au même niveau qu’au 1er semestre 2023,
• une variation négative du besoin en fonds de roulement de
-209 millions d’euros,



3.1.3 Investissements et frais de Recherche et Développement
INVESTISSEMENTS CORPORELS ET INCORPORELS NETS DES CESSIONS PAR SECTEUR OPÉRATIONNEL

Investissements corporels nets des cessions Frais de Total
(hors véhicules et batteries immobilisés donnés en location) développement
S1 2024 (En M€) et incorporels (hors frais de développement capitalisés) capitalisés
Automobile 897 638 1 535
Financement des ventes 10 0 10
Services de Mobilité -5 6 1
Total 902 644 1 546

Investissements corporels nets des cessions Frais de Total
(hors véhicules et batteries immobilisés donnés en location) développement
S1 2023 (En M€) et incorporels (hors frais de développement capitalisés) capitalisés
Automobile 490 655 1 145
Financement des ventes 10 0 10
Services de Mobilité 2 4 6
Total 502 659 1 161

Les investissements bruts totaux du 1er semestre en 2024 sont en Master ICE et EV) et au déploiement de la gamme électrique
hausse par rapport au 1er semestre 2023 ; ils se répartissent à (Scenic E-Tech, Renault 5 E-Tech et Renault 4 E-Tech).
raison de 66 % pour l’Europe et 34 % pour le reste du monde.
• À l’international, les investissements concernent
• En Europe, les investissements effectués sont consacrés au principalement le renouvellement de la gamme en Roumanie
développement de la gamme de segment C (Rafale et (nouveau Duster ICE et HEV, et Bigster), au Brésil (Renault
Symbioz), au renouvellement de la gamme VUL (nouveau Kardian) et de la gamme de segment D en Corée du Sud (Grand
Koleos).

FRAIS DE RECHERCHE ET DÉVELOPPEMENT CONSTATÉS EN RÉSULTAT

Les frais de Recherche et Développement constatés en résultat s’analysent comme suit :
(En M€) S1 2024 S1 2023 Variation
Dépenses de R&D -1 448 -1 300 -148
Frais de développement capitalisés 644 659 -15
Taux de capitalisation des frais de développement 44,5 % 50,7 % -6,2 pts
Amortissements des frais de développement capitalisés -410 -488 +78
Frais de R&D bruts constatés en résultat (1) -1 214 -1 129 -85
(1)
Les frais de recherche et développement sont présentés nets des crédits d’impôt recherche dont bénéficie l’activité de développement de
véhicules (frais de R&D bruts : frais de R&D avant refacturation à des tiers et autres)

L’augmentation des dépenses de recherche et développement Defined Vehicle (cf note 5 de l’annexe aux comptes consolidés
au 1er semestre 2024 est principalement liée au renouvellement semestriels résumés du présent rapport).
de la gamme en Europe (notamment Renault 5 E-Tech Electric,
Le taux de capitalisation de 44,5 % reflète essentiellement
Renault 4 E-Tech Electric et Scenic E-Tech electric) et à
l’absence de capitalisation des dépenses de Recherche et
l’international (notamment Kardian et Grand Koleos) ainsi
Développement sur la technologie Software Defined Vehicle.
qu’aux investissements sur la technologique du Software




16 Rapport financier – Premier semestre 2024
INVESTISSEMENTS ET DÉPENSES DE R&D NETS EN % DU CHIFFRE D’AFFAIRES

(En M€) S1 2024 S1 2023 Variation
Investissements corporels nets des cessions (hors véhicules et batteries immobilisés donnés en
902 502 +400
location) et incorporels (hors frais de développement capitalisés)
Dépenses d’investissements corporels refacturées à des tiers et autres -44 -8 -36
Investissements industriels et commerciaux nets hors frais de développement capitalisés (1) 858 494 +364
En % du chiffre d’affaires Groupe 3,2 % 1,8 % +1,3 pts
Dépenses de R&D 1 448 1 300 +148
Dépenses de R&D refacturées à des tiers et autres -191 -132 -59
Dépenses de R&D nettes (2) 1 257 1 168 +89
En % du chiffre d’affaires Groupe 4,7 % 4,4 % +0,3 pts
Investissements et dépenses de R&D nets (1) + (2) 2 115 1 662 +453
En % du chiffre d’affaires Groupe 7,8 % 6,2 % +1,7 pts
Investissements et dépenses de R&D nets hors cessions 2 143 1 859 +284
En % du chiffre d’affaires Groupe 7,9 % 6,9 % +1,0 pts


Les investissements et dépenses de R&D nets se sont établis à Hors cession des actifs, d’un montant de 28 millions d’euros, ce
7,8 % du chiffre d’affaires Groupe, en hausse de 1,7 point par taux est de 7,9 %.
rapport au 1er semestre 2023.



3.1.4 Position nette financière de l’Automobile au 30 juin 2024
VARIATION DE LA POSITION NETTE FINANCIÈRE DE L’AUTOMOBILE (En M€)


Position nette financière de l'Automobile au 31 décembre 2023 +3 724
Free cash flow opérationnel S1 2024 +1 257
Dividendes reçus +142
Dividendes payés aux actionnaires de Renault et aux actionnaires minoritaires -628
Investissements financiers et autres +365
Position nette financière de l'Automobile au 30 juin 2024 +4 860


Au-delà du free cash-flow positif à hauteur de +1 257 millions • L’impact positif de la déconsolidation de Horse pour
d’euros, Renault Group a reçu 142 millions d’euros de dividendes +420 millions d’euros,
de Nissan. Les dividendes payés aux actionnaires se sont élevés • Des investissements financiers pour un montant total de
à 628 millions d’euros au 1er semestre 2024. -355 millions d’euros dont -215 millions d’euros dans Flexis
SAS,
Le reste de l’évolution de la position nette financière de
• -58 millions d’euros d’autres impacts sur la position nette
l’Automobile (365 millions d’euros) par rapport au 31
financière incluant notamment des acquisitions et cessions
décembre 2023 s’explique par :
d’actions d’autocontrôle, des variations de devises ainsi que
• La cession d’actions Nissan pour +358 millions d’euros,
l’impact de la norme IFRS16.


POSITION NETTE FINANCIÈRE DE L’AUTOMOBILE


(En M€) Jun. 30, 2024 Dec. 31, 2023
Passifs financiers non courants -6 267 -8 044
Passifs financiers courants -5 555 -3 920
Actifs financiers non courants - autres valeurs mobilières, prêts et dérivés sur opérations de financement +672 +300
Actifs financiers courants +1 251 +923
Trésorerie et équivalents de trésorerie +14 759 +14 465
Position nette de financière de l'Automobile +4 860 +3 724


La réserve de liquidité de l’Automobile s’établit à 17,6 milliards Pour Mobilize Financial Services (ex RCI Banque), au 30 juin
d’euros au 30 juin 2024. Cette réserve est constituée de : 2024, les sécurités disponibles s’élèvent à 13,4 milliards
• 14,36 milliards d’euros de trésorerie et équivalents de d’euros. Elles comprennent :
trésorerie ; • 4,4 milliards d’euros d’accords de crédits confirmés non
• 3,26 milliards d’euros de lignes de crédit confirmées non tirés ;
tirées. • 4,0 milliards d’euros de créances mobilisables en banque
centrale ;
• 4,9 milliards d’euros d’actifs hautement liquides (HQLA) ;
• 0,2 milliard d’euros de cash disponible.




17
Comptes consolidés semestriels résumés du 1er semestre 2024

1. Compte de résultat consolidé ......................................................................................................................... 19
2. Résultat global consolidé............................................................................................................................... 20
3. Situation financière consolidée ..................................................................................................................... 21
4. Variation des capitaux propres consolidés ................................................................................................. 22
5. Flux de trésorerie consolidés ......................................................................................................................... 23
6. Notes annexes aux comptes consolidés semestriels résumés .................................................................. 24
6.1. Informations sur les secteurs opérationnels ................................................................................................................... 24
A. Compte de résultat consolidé par secteur opérationnel .................................................................................................. 24
B. Situation financière consolidée par secteur opérationnel ............................................................................................... 26
C. Flux de trésorerie consolidés par secteur opérationnel .................................................................................................... 28
D. Autres informations relatives à l’Automobile : position nette de liquidité ou endettement financier
net, free cash flow opérationnel et ROCE .......................................................................................................................................... 31
6.2. Règles, méthodes et périmètre ........................................................................................................................................... 32
Note 1 - Arrêté des comptes ....................................................................................................................................................................... 32
Note 2 - Règles et méthodes comptables ......................................................................................................................................... 32
Note 3 - Evolution du périmètre de consolidation, et actifs (passifs) destinés à être cédés ............................ 34
6.3. Compte de résultat et résultat global................................................................................................................................ 35
Note 4 - Chiffre d’affaires ............................................................................................................................................................................ 35
Note 5 - Frais de Recherche et Développement ........................................................................................................................... 36
Note 6 - Autres produits et charges d’exploitation ..................................................................................................................... 36
Note 7 - Résultat financier ........................................................................................................................................................................... 37
Note 8 - Impôts courants et différés ..................................................................................................................................................... 37
Note 9 - Résultat net de base et résultat net dilué par action .............................................................................................. 37
6.4. Actifs et passifs d’exploitation, capitaux propres ........................................................................................................ 38
Note 10 - Immobilisations incorporelles et corporelles ............................................................................................................ 38
Note 11 - Participation dans Nissan ....................................................................................................................................................... 38
Note 12 - Participations dans les autres entreprises associées et coentreprises ...................................................40
Note 13 - Créances de Financement des ventes ...........................................................................................................................40
Note 14 - Stocks ................................................................................................................................................................................................... 41
Note 15 - Actifs financiers - Trésorerie et équivalents de trésorerie ................................................................................. 41
Note 16 - Capitaux propres ......................................................................................................................................................................... 42
Note 17 - Provisions .......................................................................................................................................................................................... 42
Note 18 - Passifs financiers et dettes de Financement des ventes ................................................................................... 43
6.5. Flux de trésorerie et autres informations ......................................................................................................................... 45
Note 19 - Flux de trésorerie .......................................................................................................................................................................... 45
Note 20 - Parties liées .................................................................................................................................................................................... 45
Note 21 - Engagements hors bilan, actifs et passifs éventuels ............................................................................................ 45
Note 22 - Evénements postérieurs à la clôture .............................................................................................................................. 48




18 Rapport financier – Premier semestre 2024
1. Compte de résultat consolidé
(en millions d’euros) Notes S1 2024 S1 2023 Année 2023
Chiffre d’affaires 4 26 958 26 849 52 376
Coûts des biens et services vendus (21 037) (21 337) (41 414)
Frais de Recherche et Développement 5 (1 214) (1 129) (2 144)
Frais généraux et commerciaux (2 532) (2 343) (4 701)
Autres produits et charges d’exploitation 6 (277) 56 (1 632)
Autres produits d’exploitation 373 309 430
Autres charges d’exploitation (650) (253) (2 062)
Résultat d’exploitation 1 898 2 096 2 485
Coût de l’endettement financier net 56 37 88
Coût de l’endettement financier brut (178) (181) (326)
Produits relatifs à la trésorerie et aux placements 234 218 414
Autres produits et charges financiers (441) (297) (615)
Résultat financier 7 (385) (260) (527)
Part dans le résultat des entreprises associées et des coentreprises 195 566 880
Nissan 11 264 582 797
Autres entreprises associées et coentreprises 12 (69) (16) 83
Résultat avant impôts 1 708 2 402 2 838
Impôts courants et différés 8 (328) (278) (523)
RESULTAT NET 1 380 2 124 2 315
Résultat net – part des actionnaires de la société mère 1 293 2 093 2 198
Résultat net – part des participations ne donnant pas le contrôle 87 31 117
Résultat net de base par action ⁽¹⁾ (en euros) 4,74 7,70 8,11
Résultat net dilué par action ⁽¹⁾ (en euros) 4,67 7,59 7,99
Nombre d’actions retenu (en milliers)
Pour le résultat net de base par action 9 272 582 271 761 271 009
Pour le résultat net dilué par action 9 277 133 275 755 275 141
(1) Résultat net – part des actionnaires de la société mère rapporté au nombre d’actions indiqué.




19
2. Résultat global consolidé
S1 2024 S1 2023 Année 2023
Effet Effet Effet
(en millions d’euros) Brut impôts Net Brut impôts Net Brut impôts Net
Résultat net 1 708 (328) 1 380 2 402 (278) 2 124 2 838 (523) 2 315
Autres éléments du résultat global provenant de la société mère et ses filiales
Éléments qui ne seront pas reclassés ultérieurement en résultat 10 32 42 (14) (53) (67) (141) (93) (234)
Écarts actuariels sur régimes de retraite à prestations définies 10 32 42 (14) (53) (67) (138) (93) (231)
Instruments de capitaux propres à la juste valeur par capitaux propres ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ (3) ‐ (3)
Éléments qui sont, ou qui seront ultérieurement, reclassés en résultat 827 (44) 783 (49) 66 17 (388) 124 (264)
Écarts de change résultant de la conversion des activités à l’étranger ⁽¹⁾ ⁽²⁾ 264 ‐ 264 53 ‐ 53 57 ‐ 57
Écarts de change résultant de la conversion des activités dans les économies
hyperinflationnistes 253 ‐ 253 (7) ‐ (7) (226) ‐ (226)
Couverture partielle de l’investissement dans Nissan ⁽²⁾ 163 ‐ 163 149 ‐ 149 247 ‐ 247
Couvertures de flux de trésorerie 147 (44) 103 (245) 66 (179) (472) 126 (346)
Instruments de dettes à la juste valeur par capitaux propres ‐ ‐ ‐ 1 ‐ 1 6 (2) 4
TOTAL DES AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT GLOBAL PROVENANT DE LA
SOCIÉTÉ MÈRE ET SES FILIALES (A) 837 (12) 825 (63) 13 (50) (529) 31 (498)
Part des entreprises associées et des coentreprises dans les autres éléments
du résultat global
Éléments qui ne seront pas reclassés ultérieurement en résultat 24 ‐ 24 50 ‐ 50 94 ‐ 94
Écarts actuariels sur régimes de retraite à prestations définies 15 ‐ 15 55 ‐ 55 98 ‐ 98
Autres éléments 9 ‐ 9 (5) ‐ (5) (4) ‐ (4)
Éléments qui sont, ou qui seront ultérieurement, reclassés en résultat (737) ‐ (737) (1 238) ‐ (1 238) (1 074) ‐ (1 074)
Écarts de change résultant de la conversion des activités à l’étranger (791) ‐ (791) (1 239) ‐ (1 239) (1 096) ‐ (1 096)
Autres éléments 54 ‐ 54 1 ‐ 1 22 ‐ 22
TOTAL DE LA PART DES ENTREPRISES ASSOCIÉES ET DES COENTREPRISES
DANS LES AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT GLOBAL (B) (713) ‐ (713) (1 188) ‐ (1 188) (980) ‐ (980)
AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT GLOBAL (A) + (B) 124 (12) 112 (1 251) 13 (1 238) (1 509) 31 (1 478)
RÉSULTAT GLOBAL 1 832 (340) 1 492 1 151 (265) 886 1 329 (492) 837
Dont part des actionnaires de la société mère 1 428 882 746
Dont part des participations ne donnant pas le contrôle 64 4 91
(1) Les écarts de change résultant de la conversion des activités à l’étranger incluent en 2024 le recyclage en résultat net des écarts de conversion de HORSE
Powertrain Solutions S.L.U. et ses filiales suite à la cession des titres détenus par Renault. (Note 3-A).
(2) Les écarts de change résultant de la conversion des activités à l’étranger et la couverture partielle de l’investissement dans Nissan incluent en 2023 et en 2024
le recyclage en résultat net des écarts de conversion de Nissan suite à la cession partielle des titres détenus par Renault. (Note 3-A).




20 Rapport financier – Premier semestre 2024
3. Situation financière consolidée
ACTIFS (en millions d’euros) Notes 30 juin 2024 31 décembre 2023
Actifs non courants
Immobilisations incorporelles et goodwill 10-A 4 953 4 626
Immobilisations corporelles 10-B 13 589 12 251
Participations dans les entreprises associées et coentreprises 18 690 16 554
Nissan 11 14 358 15 667
Autres entreprises associées et coentreprises 12 4 332 887
Actifs financiers non courants 15 1 069 695
Impôts différés actifs 679 670
Autres actifs non courants 1 034 784
TOTAL ACTIFS NON COURANTS 40 014 35 580
Actifs courants
Stocks 14 5 803 4 924
Créances de Financement des ventes 13 51 928 49 615
Créances clients de l’Automobile 1 025 825
Actifs financiers courants 15 1 624 1 224
Créances d’impôts courants 293 224
Autres actifs courants 5 581 4 822
Trésorerie et équivalents de trésorerie 15 21 311 20 677
Actifs destinés à être cédés 3 330 4 022
TOTAL ACTIFS COURANTS 87 895 86 333
TOTAL ACTIFS 127 909 121 913



CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS (en millions d'euros) Notes 30 juin 2024 31 décembre 2023
Capitaux propres
Capital 1 127 1 127
Primes d’émission 3 785 3 785
Titres d’autocontrôle (287) (212)
Réévaluation des instruments financiers 50 (111)
Écart de conversion (3 231) (3 140)
Réserves 27 778 26 105
Résultat net – part des actionnaires de la société mère 1 293 2 198
Capitaux propres – part des actionnaires de la société mère 30 515 29 752
Capitaux propres – part des participations ne donnant pas le contrôle 767 882
TOTAL CAPITAUX PROPRES 16 31 282 30 634
Passifs non courants
Impôts différés passifs 987 917
Provisions pour engagements de retraite et assimilés – part à plus d’un an 17-A 1 048 1 071
Provisions pour risques et charges – part à plus d’un an 17-B 1 309 1 224
Passifs financiers non courants 18 7 152 8 956
Provisions d’impôts sur les résultats relatives à des positions fiscales incertaines – part à plus
d’un an 239 236
Autres passifs non courants 918 942
TOTAL PASSIFS NON COURANTS 11 653 13 346
Passifs courants
Provisions pour engagements de retraite et assimilés – part à moins d’un an 17-A 12 137
Provisions pour risques et charges – part à moins d’un an 17-B 1 115 1 130
Passifs financiers courants 18 4 870 3 448
Dettes de Financement des ventes 18 58 955 54 095
Fournisseurs 9 606 7 965
Dettes d’impôts courants 420 359
Provisions d’impôts sur les résultats relatives à des positions fiscales incertaines – part à moins
d’un an ‐ 20
Autres passifs courants 9 996 9 704
Passifs liés aux actifs destinés à être cédés 3 ‐ 1 075
TOTAL PASSIFS COURANTS 84 974 77 933
TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS 127 909 121 913




21
4. Variation des capitaux propres consolidés
Capitaux Capitaux
Résultat net propres part propres part
Réévaluation revenant aux des des
Nombre Titres des Écart de actionnaires actionnaires participations Total
d’actions Primes d’auto- instruments conversion Réserves de la société de la société ne donnant capitaux
(en millions d’euros) (en milliers) Capital d’émission contrôle financiers ⁽²⁾ ⁽³⁾ ⁽¹⁾ mère mère pas le contrôle propres
SOLDE AU 31 DÉCEMBRE
295 722 1 127 3 785 (208) 208 (2 146) 26 537 (354) 28 949 741 29 690
2022
Transition à IFRS 17 -
‐ ‐ ‐ ‐
Ajustements à l’ouverture
SOLDE AJUSTÉ AU 31
295 722 1 127 3 785 (208) 208 (2 146) 26 537 (354) 28 949 741 29 690
DÉCEMBRE 2022
Résultat net ajusté du 1ᵉʳ
2 093 2 093 31 2 124
semestre 2023
Autres éléments du
(177) (1 017) (17) (1 211) (27) (1 238)
résultat global ajustés
RÉSULTAT GLOBAL
‐ ‐ ‐ ‐ (177) (1 017) (17) 2 093 882 4 886
AJUSTÉ DU 1ᵉʳ SEMESTRE
2023
Affectation du résultat net
(354) 354 ‐ ‐
2022
Distribution (68) (68) (92) (160)
(Acquisitions) cessions de
titres d’auto-contrôle et
(49) (49) (49)
effets des augmentations
de capital
Variations des parts
1 1 27 28
d’intérêts
Coûts des paiements
fondés sur des actions et ‐ (62) (62) (62)
autres
SOLDE AJUSTÉ AU 30 JUIN
295 722 1 127 3 785 (257) 31 (3 163) 26 037 2 093 29 653 680 30 333
2023
Résultat net ajusté du 2ⁿᵈ
105 105 86 191
semestre 2023
Autres éléments du
(142) 23 (122) (241) 1 (240)
résultat global ajustés
RÉSULTAT GLOBAL
(142) 23 (122) 105 (136) 87 (49)
AJUSTÉ DU 2ⁿᵈ SEMESTRE
2023
Distribution ‐ ‐ (1) (1)
(Acquisitions) cessions de
titres d’auto-contrôle et
45 45 45
effets des augmentations
de capital
Variations des parts
‐ 178 178 116 294
d’intérêt
Coûts des paiements
fondés sur des actions et ‐ 12 12 ‐ 12
autres
SOLDE AU 31 DÉCEMBRE
295 722 1 127 3 785 (212) (111) (3 140) 26 105 2 198 29 752 882 30 634
2023
Résultat net du 1ᵉʳ
1 293 1 293 87 1 380
semestre 2024
Autres éléments du
161 (91) 65 135 (23) 112
résultat global
RÉSULTAT GLOBAL DU 1ᵉʳ
‐ ‐ ‐ 161 (91) 65 1 293 1 428 64 1 492
SEMESTRE 2024
Affectation du résultat net
2 198 (2 198) ‐ ‐
2023
Distribution (507) (507) (103) (610)
(Acquisitions) cessions de
titres d’auto-contrôle et
(75) (75) (75)
effets des augmentations
de capital
Variations des parts
‐ (28) ‐ (28) (76) (104)
d’intérêt
Coûts des paiements
fondés sur des actions et ‐ (55) (55) (55)
autres

SOLDE AU 30 JUIN 2024 295 722 1 127 3 785 (287) 50 (3 231) 27 778 1 293 30 515 767 31 282

(1) La variation des réserves correspond principalement aux écarts actuariels sur régimes de retraite à prestations définies constatés sur la période.
(2) Les écarts de change résultant de la conversion des activités à l’étranger incluent en 2024 le recyclage en résultat net des écarts de conversion de HORSE
Powertrain Solutions S.L.U. et ses filiales suite à la cession des titres détenus par Renault. (Note 3-A).
(3) Les écarts de change résultant de la conversion des activités à l’étranger et la couverture partielle de l’investissement dans Nissan incluent en 2023 et en 2024
le recyclage en résultat net des écarts de conversion de Nissan suite à la cession partielle des titres détenus par Renault. (Note 3-A).

Les éléments contribuant à la variation des capitaux propres consolidés de 2024 sont commentés en Note 16.




22 Rapport financier – Premier semestre 2024
5. Flux de trésorerie consolidés
(en millions d’euros) Notes S1 2024 S1 2023 Année 2023
Résultat net 1 380 2 124 2 315
Annulation des produits et charges sans incidence sur la trésorerie
Dotations nettes aux amortissements et aux pertes de valeur 1 500 1 349 3 188
Part dans les résultats des entreprises associées et des coentreprises (195) (566) (880)
Autres produits et charges sans incidence sur la trésorerie avant intérêts et impôts 19 637 439 1 657
Dividendes reçus des entreprises associées et des coentreprises non cotées 76 43 47
Capacité d’autofinancement avant intérêts et impôts ⁽¹⁾ 3 398 3 389 6 327
Dividendes reçus des sociétés cotées ⁽²⁾ 142 116 172
Variation nette des crédits consentis à la clientèle (1 696) (2 147) (3 759)
Variation nette des crédits renouvelables au réseau de distribution (455) (1 256) (1 411)
Diminution (augmentation) des créances de Financement des ventes (2 151) (3 403) (5 170)
Émission d’emprunts obligataires du Financement des ventes 2 626 2 647 4 470
Remboursement d’emprunts obligataires du Financement des ventes (981) (3 140) (4 225)
Variation nette des autres dettes du Financement des ventes 1 962 2 667 4 347
Variation nette des autres valeurs mobilières et des prêts du Financement des ventes (78) 38 (33)
Variation nette des actifs financiers et des dettes du Financement des ventes 3 529 2 212 4 559
Variation des actifs immobilisés donnés en location (382) (276) (504)
Variation du besoin en fonds de roulement avant impôts 19 (638) (695) (71)
Flux de trésorerie des opérations d'exploitation avant intérêts et impôts 3 898 1 343 5 313
Intérêts reçus 226 241 332
Intérêts payés (156) (194) (314)
Impôts courants (payés) / reçus (355) (340) (869)
FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX OPÉRATIONS D’EXPLOITATION 3 613 1 050 4 462
Investissements incorporels et corporels 19 (1 573) (1 358) (2 950)
Produits des cessions d’actifs corporels et incorporels 28 197 282
Acquisitions de participations avec prise de contrôle, nettes de la trésorerie acquise (155) ‐ ‐
Acquisitions d’autres participations (398) (55) (128)
Cessions de participations avec perte de contrôle, nettes de la trésorerie cédée (76) 26 22
Cessions d’autres participations ⁽³⁾ 427 1 815
Diminution (augmentation) des autres valeurs mobilières et des prêts de l’Automobile 77 (304) (276)
FLUX DE TRÉSORERIE LIES AUX INVESTISSEMENTS (1 670) (1 493) (2 235)
Dividendes versés aux actionnaires de la société mère 16 (539) (73) (73)
Transaction avec les participations ne donnant pas le contrôle 1 (18) 104
Dividendes versés aux participations ne donnant pas le contrôle (103) (92) (93)
(Achats) ventes de titres d’autocontrôle (143) (135) (175)
Flux de trésorerie avec les actionnaires (784) (318) (237)
Émission d’emprunts obligataires de l’Automobile ‐ ‐ ‐
Remboursement d’emprunts obligataires de l’Automobile (700) (750) (1 170)
Augmentation (diminution) nette des autres passifs financiers de l’Automobile 142 (1 386) (1 571)
Variation nette des passifs financiers de l’Automobile (558) (2 136) (2 741)
FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AU FINANCEMENT (1 342) (2 454) (2 978)
AUGMENTATION (DIMINUTION) DE LA TRÉSORERIE ET DES ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE 601 (2 897) (751)
(1) La capacité d’autofinancement avant intérêts et impôts est présentée hors dividendes reçus des sociétés cotées.
(2) Correspond aux dividendes Nissan.
(3) Correspond principalement à l’encaissement du produit de la vente des actions Nissan (358 millions d’euros au 1er semestre 2024 et 764 millions au 2nd semestre
2023).



(en millions d’euros) S1 2024 S1 2023 Année 2023
Solde de la trésorerie et des équivalents de trésorerie à l’ouverture 20 677 21 774 21 774
Augmentation (diminution) de la trésorerie 581 (2 890) (756)
Effets des variations de périmètre sur la trésorerie 20 (7) 5
Effets des variations de change et autres sur la trésorerie 33 50 (255)
Trésorerie générée par les activités destinées à être cédées ‐ 17 (91)
Solde de la trésorerie et des équivalents de trésorerie à la clôture ⁽¹⁾ 21 311 18 944 20 677
(1) La trésorerie faisant l’objet de restrictions d’utilisation est décrite en Note 15-B.




23
6. Notes annexes aux comptes consolidés semestriels résumés
6.1. Informations sur les secteurs opérationnels
Les secteurs opérationnels retenus par Renault Group sont les entière, exercée par RCI Banque, ses filiales et participations
suivants : dans des entreprises associées et coentreprises auprès du
réseau de distribution et de la clientèle finale.
• « Automobile » : ce secteur comprend les filiales de
production, de commercialisation, de distribution de • « Services de Mobilité » : réunissant les activités de service
véhicules particuliers et utilitaires légers ainsi que les filiales dans les nouvelles mobilités.
assurant la gestion de la trésorerie du secteur ; il comprend
aussi les participations dans les entreprises associées et Le résultat sectoriel examiné régulièrement par le Leadership
coentreprises du domaine automobile, les principales étant Team identifié comme le « principal décideur opérationnel », est la
Nissan et HORSE Powertrain Ltd (Note 3). marge opérationnelle dont la définition est détaillée dans les
comptes consolidés au 31 décembre 2023 (Note 2-D Présentation
• « Financement des ventes » : considéré par le Groupe comme des comptes consolidés). La marge opérationnelle exclut
une activité réalisant des opérations d’exploitation à part notamment les charges de restructuration.



A. Compte de résultat consolidé par secteur opérationnel
Financement Services de Opérations TOTAL
(en millions d’euros) Automobile des ventes Mobilité intersecteurs CONSOLIDE
S1 2024
Chiffre d’affaires externe au Groupe 24 372 2 555 31 ‐ 26 958
Chiffre d’affaires intersecteurs 25 8 1 (34) ‐
Chiffre d’affaires du secteur 24 397 2 563 32 (34) 26 958
Marge opérationnelle ⁽¹⁾ 1 602 593 (18) (2) 2 175
Résultat d’exploitation 1 343 579 (22) (2) 1 898
Résultat financier ⁽²⁾ 247 (32) ‐ (600) (385)
Part dans le résultat des entreprises associées et des coentreprises 194 1 ‐ ‐ 195
Résultat avant impôts 1 784 548 (22) (602) 1 708
Impôts courants et différés (242) (85) (1) ‐ (328)
RÉSULTAT NET 1 542 463 (23) (602) 1 380
(1) Les informations sur les dotations aux amortissements et aux pertes de valeur sont données dans le tableau des flux de trésorerie consolidés par secteur
opérationnel.
(2) Les dividendes reçus du Financement des ventes sont comptabilisés dans le résultat financier de l’Automobile et sont éliminés dans les opérations intersecteurs.
Au cours du 1er semestre 2024, un dividende de 600 millions d’euros a été versé.




24 Rapport financier – Premier semestre 2024
Financement Services de Opérations TOTAL
(en millions d’euros) Automobile des ventes Mobilité intersecteurs CONSOLIDE
S1 2023
Chiffre d’affaires externe au Groupe 24 850 1 978 21 ‐ 26 849
Chiffre d’affaires intersecteurs 60 11 1 (72) ‐
Chiffre d’affaires du secteur 24 910 1 989 22 (72) 26 849
Marge opérationnelle ⁽¹⁾ 1 542 518 (19) (1) 2 040
Résultat d’exploitation 1 608 507 (18) (1) 2 096
Résultat financier ⁽²⁾ 361 (20) (1) (600) (260)
Part dans le résultat des entreprises associées et des coentreprises 576 (7) (3) ‐ 566
Résultat avant impôts 2 545 480 (22) (601) 2 402
Impôts courants et différés (135) (143) ‐ ‐ (278)
RÉSULTAT NET 2 410 337 (22) (601) 2 124
ANNÉE 2023
Chiffre d’affaires externe au Groupe 48 150 4 181 45 ‐ 52 376
Chiffre d’affaires intersecteurs 128 19 2 (149) ‐
Chiffre d’affaires du secteur 48 278 4 200 47 (149) 52 376
Marge opérationnelle ⁽¹⁾ 3 050 1 101 (35) 1 4 117
Résultat d’exploitation 1 435 1 085 (36) 1 2 485
Résultat financier ⁽²⁾ 126 (53) ‐ (600) (527)
Part dans le résultat des entreprises associées et des coentreprises 902 (12) (10) ‐ 880
Résultat avant impôts 2 463 1 020 (46) (599) 2 838
Impôts courants et différés (292) (231) ‐ ‐ (523)
RÉSULTAT NET 2 171 789 (46) (599) 2 315
(1) Les informations sur les dotations aux amortissements et aux pertes de valeur sont données dans le tableau des flux de trésor erie consolidés par secteur
opérationnel.
(2) Les dividendes reçus du Financement des ventes sont comptabilisés dans le résultat financier de l’Automobile et sont éliminés dans les opérations intersecteurs.
Au cours de l’année 2023, un dividende de 600 millions d’euros a été versé.




25
B. Situation financière consolidée par secteur opérationnel
Financement Services de Opérations TOTAL
(en millions d’euros) Automobile des ventes Mobilité intersecteurs CONSOLIDE
30 juin 2024
ACTIFS
Actifs non courants
Immobilisations incorporelles et corporelles, et goodwill 15 833 2 632 77 ‐ 18 542
Participations dans les entreprises associées et les coentreprises 18 588 102 ‐ ‐ 18 690
Actifs financiers non courants – titres de sociétés 6 359 10 ‐ (6 316) 53
Actifs financiers non courants – autres valeurs mobilières, prêts et
dérivés sur opérations de financement de l’Automobile 1 011 1 4 ‐ 1 016
Impôts différés actifs 456 223 ‐ ‐ 679
Autres actifs non courants 986 48 ‐ ‐ 1 034
TOTAL ACTIFS NON COURANTS 43 233 3 016 81 (6 316) 40 014
Actifs courants
Stocks 5 768 33 2 ‐ 5 803
Créances sur la clientèle 1 051 52 549 9 (656) 52 953
Actifs financiers courants 1 308 1 106 ‐ (790) 1 624
Créances d’impôts courants et autres actifs courants ⁽¹⁾ 3 711 6 786 18 (4 311) 6 204
Trésorerie et équivalents de trésorerie 14 759 6 538 34 (20) 21 311
TOTAL ACTIFS COURANTS 26 597 67 012 63 (5 777) 87 895
TOTAL ACTIFS 69 830 70 028 144 (12 093) 127 909


CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS
Capitaux propres 31 316 6 262 25 (6 321) 31 282
Passifs non courants
Provisions – part à plus d’un an 2 311 284 1 ‐ 2 596
Passifs financiers non courants 6 267 880 5 ‐ 7 152
Impôts différés passifs 239 747 1 ‐ 987
Autres passifs non courants 626 286 6 ‐ 918
TOTAL PASSIFS NON COURANTS 9 443 2 197 13 ‐ 11 653
Passifs courants
Provisions – part à moins d’un an 1 078 49 ‐ ‐ 1 127
Passifs financiers courants 5 555 ‐ 63 (748) 4 870
Fournisseurs et dettes de Financement des ventes 9 729 59 640 27 (835) 68 561
Dettes d’impôts courants et autres passifs courants ⁽¹⁾ 12 709 1 880 16 (4 189) 10 416
TOTAL PASSIFS COURANTS 29 071 61 569 106 (5 772) 84 974
TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS 69 830 70 028 144 (12 093) 127 909
(1) Les créances d’impôts courants et autres actifs courants incluent les actifs destinés à être cédés.




26 Rapport financier – Premier semestre 2024
Financement Services de Opérations TOTAL
(en millions d’euros) Automobile des ventes Mobilité intersecteurs CONSOLIDE
31 décembre 2023
ACTIFS
Actifs non courants
Immobilisations incorporelles et corporelles, et goodwill 15 705 1 120 52 ‐ 16 877
Participations dans les entreprises associées et les coentreprises 16 457 97 ‐ ‐ 16 554
Actifs financiers non courants – titres de sociétés 6 501 10 ‐ (6 434) 77
Actifs financiers non courants – autres valeurs mobilières, prêts et
dérivés sur opérations de financement de l’Automobile 616 ‐ 2 ‐ 618
Impôts différés actifs 442 228 ‐ ‐ 670
Autres actifs non courants 747 38 (1) ‐ 784
TOTAL ACTIFS NON COURANTS 40 468 1 493 53 (6 434) 35 580
Actifs courants
Stocks 4 887 35 2 ‐ 4 924
Créances sur la clientèle 834 49 901 8 (303) 50 440
Actifs financiers courants 974 1 071 1 (822) 1 224
Créances d’impôts courants et autres actifs courants ⁽¹⁾ 6 971 6 299 13 (4 215) 9 068
Trésorerie et équivalents de trésorerie 14 465 6 225 14 (27) 20 677
TOTAL ACTIFS COURANTS 28 131 63 531 38 (5 367) 86 333
TOTAL ACTIFS 68 599 65 024 91 (11 801) 121 913


CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS
Capitaux propres 30 661 6 399 10 (6 436) 30 634
Passifs non courants
Provisions – part à plus d’un an 2 238 293 ‐ ‐ 2 531
Passifs financiers non courants 8 044 893 19 ‐ 8 956
Impôts différés passifs 210 706 1 ‐ 917
Autres passifs non courants 665 275 2 ‐ 942
TOTAL PASSIFS NON COURANTS 11 157 2 167 22 ‐ 13 346
Passifs courants
Provisions – part à moins d’un an 1 246 41 ‐ ‐ 1 287
Passifs financiers courants 3 920 1 36 (509) 3 448
Fournisseurs et dettes de Financement des ventes 8 135 54 722 15 (812) 62 060
Dettes d’impôts courants et autres passifs courants ⁽¹⁾ 13 480 1 694 8 (4 044) 11 138
TOTAL PASSIFS COURANTS 26 781 56 458 59 (5 365) 77 933
TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS 68 599 65 024 91 (11 801) 121 913
(1) Les créances d’impôts courants et autres actifs courants ainsi que les dettes d’impôts courants et autres passifs courants incluent respectivement les actifs
destinés à être cédés et les passifs liés aux actifs destinés à être cédés.




27
C. Flux de trésorerie consolidés par secteur opérationnel
Financement Services de Opérations TOTAL
(en millions d'euros) Automobile des ventes Mobilité intersecteurs CONSOLIDE
S1 2024
Résultat Net ⁽¹⁾ 1 542 463 (23) (602) 1 380
Annulation des produits et charges sans incidence sur la trésorerie
Dotations nettes aux amortissements et aux pertes de valeur 1 203 303 (6) ‐ 1 500
Part dans les résultats des entreprises associées et des
coentreprises (194) (1) ‐ ‐ (195)
Autres produits et charges sans incidence sur la trésorerie avant
intérêts et impôts 527 100 17 (7) 637
Dividendes reçus des entreprises associées et des coentreprises non
cotées 76 ‐ ‐ ‐ 76
Capacité d’autofinancement avant intérêts et impôts ⁽²⁾ 3 154 865 (12) (609) 3 398
Dividendes reçus des sociétés cotées ⁽³⁾ 142 ‐ ‐ ‐ 142
Diminution (augmentation) des créances de Financement des ventes ‐ (2 463) ‐ 312 (2 151)
Variation nette des actifs financiers et des dettes du Financement
des ventes ‐ 3 620 ‐ (91) 3 529
Variation des actifs immobilisés donnés en location 29 (410) (1) ‐ (382)
Variation du besoin en fonds de roulements avant impôts (209) (435) 3 3 (638)
Flux de trésorerie des opérations d'exploitation avant intérêts et
impôts 3 116 1 177 (10) (385) 3 898
Intérêts reçus 239 ‐ ‐ (13) 226
Intérêts payés (174) ‐ (2) 20 (156)
Impôts courants (payés) / reçus (247) (108) ‐ ‐ (355)
FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX OPÉRATIONS D’EXPLOITATION 2 934 1 069 (12) (378) 3 613
Investissements incorporels (682) (6) (7) 14 (681)
Investissements corporels (881) (3) (8) ‐ (892)
Produits des cessions d'actifs corporels et incorporels 28 ‐ 14 (14) 28
Acquisitions et cessions de participations avec prise de contrôle,
nettes de la trésorerie acquise (76) (155) ‐ ‐ (231)
Acquisitions et cessions d’autres participations, et autres ⁽⁴⁾ 10 (1) (7) 27 29
Diminution (augmentation) des autres valeurs mobilières et des prêts
de l'Automobile 74 ‐ 1 2 77
FLUX DE TRÉSORERIE LIES AUX INVESTISSEMENTS (1 527) (165) (7) 29 (1 670)
Flux de trésorerie avec les actionnaires (776) (613) 31 574 (784)
Variation nette des passifs financiers de l'Automobile (351) ‐ 8 (215) (558)
FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AU FINANCEMENT (1 127) (613) 39 359 (1 342)
AUGMENTATION (DIMINUTION) DE LA TRÉSORERIE ET DES
ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE 280 291 20 10 601
Solde de la trésorerie et des équivalents de trésorerie à l'ouverture 14 465 6 225 14 (27) 20 677
Augmentation (diminution) de la trésorerie 355 198 18 10 581
Effets des variations de périmètre sur la trésorerie (75) 93 2 ‐ 20
Effets des variations de change et autres sur la trésorerie 14 21 1 (3) 33
Trésorerie générée par les activités destinées à être cédées ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Solde de la trésorerie et des équivalents de trésorerie à la clôture 14 759 6 537 35 (20) 21 311
(1) Les dividendes reçus du Financement des ventes sont inclus dans le résultat net du secteur Automobile. Au cours du 1 er semestre 2024, un dividende de 600
millions d’euros a été versé.
(2) La capacité d’autofinancement avant intérêts et impôts est présentée hors dividendes reçus des sociétés cotées.
(3) Correspond aux dividendes Nissan (142 millions d’euros).
(4) Correspond principalement à l’encaissement du produit de la vente des actions Nissan (358 millions d’euros au 1 er semestre 2024).




28 Rapport financier – Premier semestre 2024
Financement Services de Opérations TOTAL
(en millions d'euros) Automobile des ventes Mobilité intersecteurs CONSOLIDE
S1 2023
Résultat Net ⁽¹⁾ 2 410 337 (22) (601) 2 124
Annulation des produits et charges sans incidence sur la trésorerie
Dotations nettes aux amortissements et aux pertes de valeur 1 229 116 4 ‐ 1 349
Part dans les résultats des entreprises associées et des (576) 7 3 ‐ (566)
coentreprises
Autres produits et charges sans incidence sur la trésorerie
avant intérêts et impôts 155 286 3 (5) 439
Dividendes reçus des entreprises associées et des coentreprises 43 ‐ ‐ ‐ 43
non cotées
Capacité d’autofinancement avant intérêts et impôts ⁽²⁾ 3 261 746 (12) (606) 3 389
Dividendes reçus des sociétés cotées ⁽³⁾ 116 ‐ ‐ ‐ 116
Diminution (augmentation) des créances de Financement des ‐ (3 427) ‐ 24 (3 403)
ventes nette des actifs financiers et des dettes du Financement
Variation ‐ 2 146 ‐ 66 2 212
des ventes
Variation des actifs immobilisés donnés en location (15) (261) ‐ ‐ (276)
Variation du besoin en fonds de roulements avant impôts (138) (560) 2 1 (695)
Flux de trésorerie des opérations d'exploitation avant intérêts et 3 224 (1 356) (10) (515) 1 343
impôts
Intérêts reçus 251 ‐ ‐ (10) 241
Intérêts payés (209) ‐ (1) 16 (194)
Impôts courants (payés) / reçus (230) (110) ‐ ‐ (340)
FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX OPÉRATIONS D’EXPLOITATION 3 036 (1 466) (11) (509) 1 050
Investissements incorporels (662) (6) (4) ‐ (672)
Investissements corporels (680) (4) (2) ‐ (686)
Produits des cessions d'actifs corporels et incorporels 197 ‐ ‐ ‐ 197
Acquisitions et cessions de participations avec prise de contrôle,
nettes de la trésorerie acquise 26 ‐ ‐ ‐ 26
Acquisitions et cessions d’autres participations, et autres (28) (36) (3) 13 (54)
Diminution (augmentation) des autres valeurs mobilières et des
prêts de l'Automobile (307) ‐ 3 ‐ (304)
FLUX DE TRÉSORERIE LIES AUX INVESTISSEMENTS (1 454) (46) (6) 13 (1 493)
Flux de trésorerie avec les actionnaires (288) (630) 13 587 (318)
Variation nette des passifs financiers de l'Automobile (2 058) ‐ 3 (81) (2 136)
FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AU FINANCEMENT (2 346) (630) 16 506 (2 454)
AUGMENTATION (DIMINUTION) DE LA TRÉSORERIE ET DES
ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE (764) (2 142) (1) 10 (2 897)
Solde de la trésorerie et des équivalents de trésorerie à l'ouverture 14 227 7 549 17 (19) 21 774
Augmentation (diminution) de la trésorerie (757) (2 142) (1) 10 (2 890)
Effets des variations de périmètre sur la trésorerie (7) ‐ ‐ ‐ (7)
Effets des variations de change et autres sur la trésorerie 8 42 ‐ ‐ 50
Trésorerie générée par les activités destinées à être cédées 17 ‐ ‐ ‐ 17
Solde de la trésorerie et des équivalents de trésorerie à la clôture 13 488 5 449 16 (9) 18 944
(1) Les dividendes reçus du Financement des ventes sont inclus dans le résultat net du secteur Automobile. Au cours du 1er semestre 2023, un dividende de 600
millions d’euros a été versé.
(2) La capacité d’autofinancement avant intérêts et impôts est présentée hors dividendes reçus des sociétés cotées.
(3) Correspond aux dividendes Nissan (116 millions d’euros).




29
Financement Services de Opérations TOTAL
(en millions d'euros) Automobile des ventes Mobilité intersecteurs CONSOLIDE
Année 2023
Résultat Net ⁽¹⁾ 2 171 789 (46) (599) 2 315
Annulation des produits et charges sans incidence sur la trésorerie
Dotations nettes aux amortissements et aux pertes de valeur 2 892 289 7 ‐ 3 188
Part dans les résultats des entreprises associées et des coentreprises (900) 10 10 ‐ (880)
Autres produits et charges sans incidence sur la trésorerie avant intérêts et
impôts 1 267 390 5 (5) 1 657
Dividendes reçus des entreprises associées et des coentreprises non cotées 47 ‐ ‐ ‐ 47
Capacité d’autofinancement avant intérêts et impôts ⁽²⁾ 5 477 1 478 (24) (604) 6 327
Dividendes reçus des sociétés cotées ⁽³⁾ 172 ‐ ‐ ‐ 172
Diminution (augmentation) des créances de Financement des ventes ‐ (4 945) ‐ (255) (5 170)
Variation nette des actifs financiers et des dettes du Financement des ventes ‐ 4 382 ‐ 177 4 559
Variation des actifs immobilisés donnés en location 30 (534) ‐ ‐ (504)
Variation du besoin en fonds de roulements avant impôts 637 (706) ‐ (2) (71)
Flux de trésorerie des opérations d'exploitation avant intérêts et impôts 6 316 (325) (24) (654) 5 313
Intérêts reçus 359 (1) ‐ (26) 332
Intérêts payés (342) ‐ (3) 31 (314)
Impôts courants (payés) / reçus (505) (364) ‐ ‐ (869)
FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX OPÉRATIONS D’EXPLOITATION 5 828 (690) (27) (649) 4 462
Investissements incorporels (1 341) (13) (11) ‐ (1 365)
Investissements corporels (1 573) (7) (5) ‐ (1 585)
Produits des cessions d'actifs corporels et incorporels ⁽⁴⁾ 282 ‐ ‐ ‐ 282
Acquisitions et cessions de participations avec prise de contrôle, nettes de la
trésorerie acquise 22 ‐ ‐ ‐ 22
Acquisitions et cessions d’autres participations, et autres ⁽⁵⁾ 650 6 (7) 38 687
Diminution (augmentation) des autres valeurs mobilières et des prêts de
l'Automobile (175) (1) (1) (99) (276)
FLUX DE TRÉSORERIE LIES AUX INVESTISSEMENTS (2 135) (15) (24) (61) (2 235)
Flux de trésorerie avec les actionnaires (185) (651) 37 562 (237)
Variation nette des passifs financiers de l'Automobile (2 893) ‐ 11 141 (2 741)
FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AU FINANCEMENT (3 078) (651) 48 703 (2 978)
AUGMENTATION (DIMINUTION) DE LA TRÉSORERIE ET DES ÉQUIVALENTS DE
TRÉSORERIE 615 (1 356) (3) (7) (751)
Solde de la trésorerie et des équivalents de trésorerie à l'ouverture 14 227 7 549 17 (19) 21 774
Augmentation (diminution) de la trésorerie 626 (1 372) (3) (7) (756)
Effets des variations de périmètre sur la trésorerie (11) 16 ‐ ‐ 5
Effets des variations de change et autres sur la trésorerie (286) 32 ‐ (1) (255)
Trésorerie générée par les activités destinées à être cédées (91) ‐ ‐ ‐ (91)
Solde de la trésorerie et des équivalents de trésorerie à la clôture 14 465 6 225 14 (27) 20 677
(1) Les dividendes reçus du Financement des ventes sont inclus dans le résultat net du secteur Automobile. En 2023, 600 millions d’euros de dividendes ont été
versés.
(2) La capacité d’autofinancement avant intérêts et impôts est présentée hors dividendes reçus des sociétés cotées.
(3) Correspond aux dividendes Nissan (172 millions d’euros).
(4) Les principaux produits des cessions d'actifs corporels et incorporels (282 millions d’euros au 31 décembre 2023) sont présentés en Note 6-C.
(5) Correspond principalement à l’encaissement du produit de la vente des actions Nissan (764 millions au 2 nd semestre 2023).




30 Rapport financier – Premier semestre 2024
D. Autres informations relatives à l’Automobile : position nette de liquidité ou endettement financier
net, free cash flow opérationnel et ROCE
La position nette de liquidité ou l’endettement financier net, le diminué de la trésorerie et équivalents de trésorerie ainsi que
free cash flow opérationnel ainsi que le ROCE ne sont présentés des autres actifs financiers, hors exploitation, tels que les
que pour l’Automobile. valeurs mobilières ou les prêts du secteur. La trésorerie et
équivalents de trésorerie ainsi que les passifs financiers
Le Groupe inclut dans la position nette de liquidité ou courants classés en Actifs et Passifs destinés à être cédés sont
l’endettement financier net, l’ensemble des dettes et exclus de la définition de la position nette de liquidité
engagements financiers, hors exploitation, porteurs d’intérêts, (endettement financier net).


Position nette de liquidité ou endettement financier net
(en millions d’euros) 30 juin 2024 31 décembre 2023
Passifs financiers non courants (6 267) (8 044)
Passifs financiers courants (5 555) (3 920)
Actifs financiers non courants – autres valeurs mobilières, prêts et dérivés sur opérations de financement 672 300
Actifs financiers courants 1 251 923
Trésorerie et équivalents de trésorerie 14 759 14 465
Position nette de liquidité (endettement financier net) de l'Automobile ⁽¹⁾ 4 860 3 724
(1) La perte de contrôle de la société HORSE Powertrain Solutions S.L.U. améliore de 420 millions d’euros la position nette de liquidité de l'Automobile (octroi de
prêts pour 750 millions d’euros (Note 15), diminution de la trésorerie et équivalents de trésorerie à hauteur de (368) millions d’euros et diminution des passifs
financiers à hauteur de 38 millions d’euros).

Free cash flow opérationnel
(en millions d’euros) 30 juin 2024 S1 2023 Année 2023
Capacité d’autofinancement (hors dividendes reçus de Nissan et du secteur Financement des ventes)
avant intérêts et impôts 2 554 2 661 4 877
Dividendes reçus du secteur Financement des ventes 600 600 600
Variation du besoin en fonds de roulement avant impôts (209) (138) 637
Intérêts reçus par l’Automobile 239 251 359
Intérêts payés par l’Automobile (174) (209) (342)
Impôts courants (payés) / reçus (247) (230) (505)
Investissements corporels et incorporels nets des cessions (1 535) (1 145) (2 632)
Véhicules et batteries donnés en location 29 (15) 30
Free cash flow opérationnel de l'Automobile 1 257 1 775 3 024
Dont paiements au titre des dépenses de restructuration (167) (219) (496)
Free cash flow opérationnel de l'Automobile hors restructuration 1 424 1 994 3 520



ROCE
Le ROCE (Return On Capital Employed) est un indicateur de mesure disponible dans l’annexe aux états financiers 2023 (page 381 du
de la rentabilité des capitaux investis. Il est présenté au niveau du Document d’Enregistrement Universel).
secteur Automobile en date de clôture annuelle. Le ROCE 2023 est




31
6.2. Règles, méthodes et périmètre
Note 1 - Arrêté des comptes
Le Groupe Renault, défini dans les états financiers par les Les comptes consolidés semestriels de Renault Group au 30
termes « Renault Group » ou « le Groupe », est constitué de Juin 2024 ont été examinés par le Conseil d’administration du 24
Renault SA, ses filiales, ses activités conjointes, ses juillet 2024.
coentreprises et ses entreprises associées incluses dans le
périmètre de consolidation tel que décrit en Note 30 des états
financiers consolidés au 31 décembre 2023.

Note 2 - Règles et méthodes comptables
Les comptes consolidés semestriels résumés au 30 juin 2024 2-B. Estimations et jugements
sont établis selon les principes de la norme IAS 34 « Information
financière intermédiaire ». Ils ne comprennent pas toutes les Contexte du 1er semestre 2024
informations requises lors de la préparation des comptes
consolidés annuels et doivent donc être lus de manière Cession des activités mécaniques HORSE et création
concomitante avec les états financiers au 31 décembre 2023. de la co-entreprise HORSE Powertrain Ltd avec le
partenaire Geely
Les comptes consolidés semestriels résumés du Groupe arrêtés
au 30 juin 2024 sont préparés en conformité avec le référentiel L’annonce lors du Capital Market Day du 08 novembre 2022 de la
IFRS (International Financial Reporting Standards) publié par séparation de certaines de ses activités mécaniques
l’IASB (International Accounting Standards Board) au 30 juin dénommées HORSE, suivie de la signature de l’accord de
2024 et tel qu’adopté dans l’Union Européenne à la date de coentreprise le 11 juillet 2023 avec le partenaire Geely, s’est
clôture des comptes. À l’exception des changements concrétisée le 31 mai 2024 après approbation des autorités
mentionnés au paragraphe A ci-après, les règles et méthodes compétentes, par la création de la co-entreprise HORSE
comptables sont identiques à celles appliquées dans les Powertrain Ltd dédiée à l’activité de groupes motopropulseurs
comptes consolidés arrêtés au 31 décembre 2023. thermiques, hybrides et à faible émission. HORSE Powertrain Ltd
va concevoir, développer, produire et vendre toutes les solutions
2-A. Evolutions des règles et des méthodes et systèmes pour les moteurs, les transmissions, les systèmes
comptables hybrides et les batteries, dotés des dernières technologies de
pointe.
2-A1. Evolution du référentiel de normes
HORSE Powertrain Ltd, dont le capital s’élève à 7 milliards
comptables d’euros, est détenue à parts égales par Renault Group (via
Le Groupe applique les normes et amendements parus au Renault sas) et par Geely (via les entités Zhejiang Geely Holding
Journal Officiel de l’Union Européenne d’application obligatoire Group Co., Ltd et Geely Automobile Holdings Ltd) et réunit les
à compter du 1er janvier 2024. entités opérationnelles de Renault Group, HORSE Powertrain
Solutions S.L.U. et ses filiales, et de Geely, Aurobay Holding (SG)
Nouveaux textes d’application obligatoire en 2024 Ptd. Ltd. et Aurobay International Pte. Ltd. et leurs filiales. HORSE
Powertrain Ltd est mise en équivalence dans les comptes
Classement des passifs en tant que passifs
Amendements IAS 1 consolidés du Groupe à compter du 31 mai 2024.
courants ou non courants
Passif de location dans le cadre d’une
Amendements IFRS 16
cession-bail
Les groupes d’actifs et de passifs destinés à être cédés
reclassés dans l’état de la situation financière consolidée au 31
Amendements IAS 7 / IFRS 7 Entente de financement de fournisseurs
décembre 2022 et au 31 décembre 2023 selon les modalités de la
norme IFRS 5 ont été déconsolidés en date du 31 mai 2024 (Note
L’application de ces amendements n’a pas d’effet significatif 3).
sur les comptes consolidés du Groupe.
Le 28 juin 2024, un accord a également été finalisé avec le
Autres normes et amendements non encore adoptés partenaire Aramco pour son entrée à hauteur de 10% au capital
par l’Union Européenne de HORSE Powertrain Ltd. Renault Group et Geely céderont
respectivement 5% de leurs titres. A la date du 30 juin 2024, ces
Par ailleurs, l’IASB a publié de nouvelles normes et
titres sont évalués au prix de cession estimé et reclassés en
amendements non adoptés à ce jour par l’Union Européenne.
Actifs destinés à être cédés.
Date
Nouvelles normes et amendements IFRS non adoptés
d’application Nouvelles bases du partenariat avec Nissan
par l’Union Européenne
selon l’IASB
Dans le cadre du Nouvel Accord de l’Alliance en date du 08
Amendement IAS 21 Absence de convertibilité 1er janvier 2025
novembre 2023 entre Renault Group et Nissan, Renault avait
Amendement IFRS 9 / Classement et évaluation
IFRS 7 des instruments financiers
1er janvier 2026 transféré 28,4% des actions Nissan (sur un total de 43,4%) dans
Présentation et informations une fiducie française, où les droits de vote sont exercés de
IFRS 18 à fournir dans les états 1er janvier 2027 manière neutre, sous réserve de certaines exceptions. Les droits
financiers de vote de Renault Group et de Nissan sont plafonnés à 15% des
Filiales n’ayant pas droits de vote exerçables, avec la possibilité pour chacun
IFRS 19 d’obligation d’information 1er janvier 2027
du public
d’exercer librement ses droits de vote dans cette limite.
En décembre 2023, Renault SA avait procédé à une première
Le Groupe n’anticipe aucun impact significatif sur les comptes
cession de 211 millions de titres Nissan au prix unitaire de 3,62
consolidés du fait de l’application des amendements à IAS 21,
euros par action soit un total de 764 millions d’euros et une perte
IFRS 9 et IFRS 7 et est en train d’étudier les impacts d’IFRS 18.
comptabilisée en Autres Produits et Charges d’Exploitation de
880 millions d’euros. En date du 28 mars 2024, Renault SA a
donné instruction à la fiducie de céder à Nissan 99 millions de ses
propres titres au prix unitaire de 3,62 euros par action soit un
total de 358 millions d’euros et une perte comptabilisée en
Autres Produits et Charges d’Exploitation de (440) millions
d’euros (Note 6). Nissan ayant annulé ces titres, le pourcentage
32 Rapport financier – Premier semestre 2024
d’intérêt (calculé sur un total d’actions après déduction des et dans le monde d’ici 2050. En Corée, Renault Korea Motors
actions auto-détenues par Nissan) de Renault dans Nissan (RKM) lancera sa propre gamme hybride sur le second semestre
s’élève à 39,1% au 30 juin 2024. 2024 puis Polestar 4, véhicule 100% électrique en 2025. The
Future is Neutral, dédié à l’économie circulaire, se structure au
En février 2024, dans le cadre de l’annonce début 2023 des sein du Groupe avec la création sur le 1er semestre 2024 de la
nouvelles bases de leur partenariat (incluant des projets holding Circular Economy Business (Note 3) et la réalisation des
opérationnels, une participation de Nissan au capital d’Ampere, apports partiels d’actifs de l’activité de remanufacturing de
le pure player de l’électrique et du software fondé par Renault Renault sas vers la nouvelle entité The Remakers.
Group ainsi que le rééquilibrage de leurs participations croisées
à 15%), Renault Group et Nissan ont procédé au rééquilibrage de En mars et avril 2024, Renault Group, Volvo Group et CMA CGM
leurs participations en Inde dans les entités Renault Nissan ont constitué la co-entreprise Flexis SAS pour répondre au
Technology & Business Center India Private Ltd (RNTBCI) et besoin croissant d'une logistique décarbonée avec une nouvelle
Renault Nissan Automotive India Private Ltd (RNAIPL). Renault génération de fourgons 100% électriques. Détenue
Group détient désormais 51% de RNTBCI et 49% de RNAIPL respectivement à 45%, 45% et 10%, l’engagement
(respectivement 49% et 51% de détention par Nissan) contre d’investissement dans Flexis SAS à horizon 2026 s’élève à 300
précédemment 67% et 30% sans impact sur le mode de millions d’euros respectivement pour Renault Group et Volvo
consolidation de ces entités (Note 3). La cession des titres de Group et jusqu’à 120 millions d’euros pour CMA-CGM (Note 3).
RNTBCI s’est traduite par un produit de 54 millions d’euros en
Autres Produits et Charges d’Exploitation. L’acquisition des Dans ce contexte de transformation, le plan moyen terme 2024-
titres de RNAIPL s’est traduite par une sortie de trésorerie de 150 2030 du Groupe dont les prévisions sont la base des tests de
millions d’euros. Concomitamment, Renault Group a cédé une perte de valeur des actifs immobilisés (Note 10), est
licence technologique de véhicule pour un prix de 80 millions régulièrement mis à jour en intégrant les évolutions
d’euros à RNAIPL. règlementaires des pays dans lesquels le Groupe est présent.
Les investissements nécessaires pour la mise en conformité des
Actionnariat salarié produits et des moyens de production sont mesurés et intégrés
au Plan avec la plus grande attention. Le plan moyen terme
Depuis le Renaulution Shareplan lancé en 2022, Renault Group 2024-2030 est sensible principalement au risque de transition
associe chaque année ses collaborateurs à sa stratégie et aux dans le scénario de référence des Accords de Paris.
performances futures du groupe. L’opération d’actionnariat
salarié 2024 permettra aux collaborateurs éligibles en France et S’agissant des tests de perte de valeur sur des actifs spécifiques
à l’international de se voir attribuer jusqu’à 14 actions gratuites aux véhicules, le Groupe valorise dans ses prévisions les
(dont 7 par abondement) et d’acquérir des actions avec une bénéfices générés par les véhicules électriques dans les
décote de 30% sur le prix de référence. Au 30 juin 2024, la charge mécanismes de réglementation européenne CAFE - « Corporate
comptabilisée sur ce nouveau plan est limitée à la charge au Average Fuel Economy », qui conduit à imposer aux
prorata temporis de 7 actions offertes, soit 11 millions d’euros. Les constructeurs une pénalité en cas de dépassement du seuil
autres éléments de coût seront comptabilisés sur le 2nd semestre moyen d’émission de CO2, et les contributions négatives
2024. générées par les véhicules thermiques. Les valeurs retenues
pour cette allocation sont des prix internes par année de la
Contexte économique mondial pénalité CAFE.
Le secteur Automobile connaît depuis plusieurs années une Le Groupe apprécie à chaque arrêté la durée des plans
transformation majeure dans un contexte de recul des marchés, d’amortissement de ses actifs immobilisés en prenant en
les volumes vendus passant de 3 749 736 unités en 2019 à considération les évolutions règlementaires telles que la sortie
2 235 345 unités en 2023 (du fait principalement de la pandémie du marché des véhicules thermiques en Europe à compter de
covid-19 en 2020, les ruptures d’approvisionnement en 2035.
composants électroniques en 2021, la cession des activités en
Fédération de Russie en 2022, les hausses du coût des matières Les risques physiques liés au changement climatique,
premières importantes en 2022 et des coûts logistiques en 2023). principalement les inondations, les extrêmes chaleurs ou le
stress hydrique, sont mesurés, font l’objet de plans d’actions
Avec le plan stratégique Renaulution, le Groupe a également fait préventifs et des investissements nécessaires pour réduire les
le choix d’une politique commerciale centrée sur la valeur avec risques d’impacts.
un focus sur les ventes à clients particuliers (62% des ventes sur
les principaux pays en Europe), sur les segments C & supérieurs, Le Groupe procède également à la sécurisation de ses
sur les versions haut de gamme qui représentent une large approvisionnements sur la chaîne de valeur électrique par la
majorité des derniers lancements de nouveaux modèles ainsi contractualisation à long terme de volumes d’achat sur des
que sur l’électrification. Dans ce contexte, l’année 2024 connaît matières premières et les inclut dans ses engagements hors
une croissance positive de ses volumes vendus, s’établissant à bilan (Note 21-A). Le Groupe valorise ces engagements au cours
1 154 700 unités au cours du 1er semestre 2024, en progression de spot de clôture et définit les paiements minimaux en tenant
1,9% par rapport au 1er semestre 2023, sans pour autant retrouver compte des clauses de sortie des contrats.
les niveaux d’avant 2020. Le Groupe contractualise des achats d’énergie verte impliquant
Enjeux de développement durable et climatiques parfois des investissements sur les sites de production du
Groupe. Les caractéristiques des contrats sont analysées pour
Les enjeux de développement durable constituent un élément définir le détenteur du contrôle de ces actifs. Certains contrats
essentiel de la stratégie de Renault Group. Dans le cadre des sont comptabilisés comme des locations et un droit d’utilisation
Accords de Paris et du Green Deal Européen, le Groupe a pris des est reconnu à l’actif. Pour les autres, les volumes sur lesquels le
engagements concrets de réduction des émissions de gaz à Groupe est fermement engagé sont mentionnés dans les
effet de serre et de contribuer à la neutralité carbone. engagements hors bilan (Note 21-A).
Avec son plan stratégique Renaulution, Renault Group a dévoilé Les règlementations européennes et étrangères prévoient des
en janvier 2021 une feuille de route ambitieuse de mécanismes de pénalités et/ou de bonifications selon les
transformation, du volume à la valeur, et est entré depuis niveaux d’émission de CO2 des véhicules vendus impliquant des
novembre 2022 dans le troisième chapitre de ce plan, baptisé estimations aux dates d’arrêté, les valeurs définitives parfois
Révolution. Ampere, pure player des véhicules électriques étant déterminées sur plusieurs exercices avec des
constitué en novembre 2023, est une contribution majeure à mécanismes de carry-back/carry-forward (Corée du Sud, Inde et
l’ambition de Renault Group de neutralité carbone nette Royaume-Uni) ou connues un à deux ans postérieurement à la
(atteinte lorsque le volume d'émissions de gaz à effet de serre clôture (Europe). Un Comité est en charge du recensement de
est équilibré par une captation équivalente) en Europe, dès 2040,
33
ces émissions de CO2 et de l’évaluation des produits et charges • l’inscription à l’actif des dépenses de recherche et
correspondants. Des revues trimestrielles sont réalisées pour développement et leur durée d’amortissement (Notes 5 et
revoir les estimations. 10-A),
Autres estimations et jugements • les pertes de valeur éventuelles sur actifs immobilisés, en
particulier sur les actifs spécifiques aux véhicules (Note 10)
D’une manière récurrente, Renault Group doit procéder à des ainsi que les titres mis en équivalence,
estimations et faire des hypothèses qui affectent la valeur
comptable de certains éléments d’actif et de passif, de produits • les provisions, notamment la provision pour garantie des
et de charges, ainsi que les informations données dans certaines véhicules et des batteries vendus (Note 17-B), les provisions
Notes de l’annexe. Pour établir ses comptes, Renault Group pour engagements de retraite et assimilés (Note 17-A), les
revoit ses estimations et appréciations de manière régulière provisions pour mesures d’adaptation des effectifs (Note 6-
pour prendre en compte l’expérience passée et les autres A), les provisions pour risques juridiques et risques fiscaux
facteurs jugés pertinents au regard des conditions autres que ceux relatifs aux impôts sur les résultats et les
économiques. provisions d’impôts sur les résultats relatives aux positions
fiscales incertaines,
Les postes suivants des comptes consolidés du Groupe
dépendant d’estimations et de jugements ont également fait • la valeur recouvrable des véhicules donnés en location
l’objet d’une attention particulière au 1er semestre 2024 : classés en immobilisations corporelles ou en stocks,
• les dépréciations pour pertes de crédit attendues des
créances de Financement des ventes (Note 13).

Note 3 - Evolution du périmètre de consolidation, et actifs (passifs) destinés à être cédés
3-A. Evolution du périmètre de consolidation
Automobile En mai 2024, le Groupe est monté au capital du Groupe Signature,
partenaire historique d’Alpine en Endurance, avec une prise de
En mars 2024, Renault et Nissan ont procédé au rééquilibrage de participation de 49% via sa filiale Alpine Racing sas. Le Groupe
leurs participations dans les entités indiennes Renault Nissan exerce un contrôle conjoint sur la société et la consolide par mise
Technology & Business Center India Private Ltd (RNTBCI) et en équivalence.
Renault Nissan Automative India Private Ltd (RNAIPL). Renault
Group détient désormais 51% de RNTBCI et 49% de RNAIPL Le 31 mai 2024, Renault Group et Geely ont annoncé à la suite de
(respectivement 49% et 51% de détention par Nissan) contre l'accord de coentreprise signé le 11 juillet 2023, et après avoir
précédemment 67% et 30%. Le mode de consolidation est obtenu l'approbation des autorités compétentes, la constitution
inchangé, RNTBCI étant toujours qualifiée d’activité conjointe de la société HORSE Powertrain Ltd. Cette co-entreprise,
consolidée ligne à ligne et RNAIPL d’entreprise associée mise en détenue par Renault sas, Geely Holding Group et Geely
équivalence. Ce rééquilibrage s’est traduit par une cession de Automobile Holdings Ltd est basée à Londres. HORSE Powertrain
titres de RNTBCI pour un prix de 70 millions d’euros, se traduisant Ltd conçoit, développe, produit et vend des solutions et
par un résultat de cession de 54 millions d’euros, et d’une systèmes pour les moteurs, transmissions, systèmes hybrides et
acquisition de titres de RNAIPL pour un prix de 150 millions batteries. Renault Group détient 50% de l’entité et exerce un
d’euros. Concomitamment, Renault Group a cédé une licence contrôle conjoint sur la co-entreprise, celle-ci est donc mise en
technologique de véhicule pour un prix de 80 millions d’euros à équivalence dans les états financiers. La valeur des titres acquis
RNAIPL. par Renault sas dans l’entité HORSE Powertrain Ltd s’élève à
3 500 millions d’euros et le résultat de cession des actifs et
Le 28 mars 2024, Renault SA a cédé environ 99 millions de titres passifs de la société HORSE Powertrain Solutions S.L.U. et ses
Nissan pour un prix de cession de 358 millions d’euros. Son filiales s’établit à 286 millions d’euros (Note 6.B). Un mécanisme
pourcentage d’intérêt dans Nissan (calculé sur un total d’actions d’ajustement de prix sur la valeur des apports pourrait se
après déduction des actions auto-détenues par Nissan) évolue traduire par une compensation financière sur la base des
de 40,6% à 39,1% (Note 12). Le résultat de cette opération de (440) valeurs apportées définitives.
millions d’euros est présenté en Note 6.B.
En juin 2024, le Groupe Renault a participé à la constitution de la
En mars 2024, Renault sas a participé à la constitution de la société Renault Automotive El Djazair en Algérie. La société est
société Flexis sas, coentreprise détenue à hauteur de 45% en contrôlée par le Groupe et donc consolidée par intégration
souscrivant à une augmentation de capital à hauteur de 215 globale.
millions d’euros. Volvo Group, actionnaire à 45% et CMA CGM
Group, actionnaire à 10%, ont respectivement souscrit à hauteur Financement des Ventes
de 215 millions d’euros et 48 millions d’euros. La société, basée en
France, répondra aux besoins croissants d'une logistique Le 02 janvier 2024, RCI Banque SA, par le biais de sa filiale
urbaine décarbonée en développant une nouvelle génération de Mobilize Lease&Co SAS, a acquis la totalité des titres de MS
fourgons électriques. Cette société est mise en équivalence. Mobility Solutions GmbH, de DFD Deutscher Fahrzeugdienst
GmbH, de Mobility Concept GmbH et sa filiale Mein Auto Gmbh,
Au 1er mai 2024, The Remakers sas, société nouvellement créée, a pour une valeur de 248 millions d’euros. Le Groupe Mein Auto
reçu par apport de branche autonome d’activités les activités de exerce une activité de location de véhicules sur la longue durée,
remanufacturing de Renault sas. La société The Future is Neutral principalement sur le marché allemand. L’actif net à date de
sas a ensuite reçu de Renault sas les titres de la société The prise de contrôle se décompose comme suit :
Remakers sas. Finalement, les titres de la société The Future is
Neutral sas ont été apportés par Renault sas à la société Circular (en millions d’euros)
Economy Business sas, entité nouvellement créée. L'ensemble Immobilisations corporelles et incorporelles 1 230
de ces sociétés étant contrôlées par le Groupe, ces apports sont Créances sur la clientèle 272
sans incidence sur le résultat net dans les comptes consolidés Autres actifs 101
du Groupe. Trésorerie et équivalents de trésorerie 93
Passifs financiers (1 392)
En 2024, Verkor sas, société mise en équivalence, a procédé à
Autres passifs (197)
des levées de fonds. La participation du Groupe est passée de
Actif net acquis 107
19,1% à 16,7% au 30 juin 2024. Un résultat de dilution a été constaté
pour 11 millions d’euros.

34 Rapport financier – Premier semestre 2024
Au 30 juin 2024, la décomposition du Goodwill provisoire est la Services de Mobilité
suivante :
En janvier 2024, la société Elto Holding, opérant sous la marque
(en millions d’euros) Mobilize Power Solution, a créé la société Mobilize Fast Charge
Juste valeur de la contrepartie transférée (A) 248 France sas dont elle détient l’intégralité des titres. Cette société
Actifs nets acquis à 100% (B) 107 exploitera le réseau de charge rapide Mobilize Fast Charge. Elle
Goodwill provisoire (A-B) 141 est consolidée par intégration globale.
En février 2024, Coolnagour Ltd a acquis l’intégralité du capital
de la société Moovex Ltd (société israélienne de tech) pour un
prix de 6 millions d’euros. Cette société est consolidée par
intégration globale.


3-B. Actifs (passifs) destinés à être cédés
Depuis l’annonce le 8 novembre 2022 de la signature d’un A la date du 31 mai 2024, le Groupe a annoncé la contribution de
accord-cadre avec le Groupe Geely prévoyant la création d’une ces actifs par l’apport des titres de l’entité HORSE Powertrain
co-entreprise pour développer, produire et fournir des moteurs Solutions S.L.U. à la nouvelle co-entreprise HORSE Powertrain
et des transmissions hybrides et à faible émission, les groupes Ltd (Note 3-A).
d’actifs et de passifs destinés à être cédés et détenus depuis
juillet 2023 par la société HORSE Powertrain Solutions S.L.U. A la date du 28 juin 2024, le Groupe a par ailleurs annoncé le
étaient classés selon les modalités de la norme IFRS 5 Actifs et projet de cession de 5% du capital de HORSE Powertrain Ltd à la
Passifs destinés à être cédés. Les immobilisations corporelles société Aramco (Note 2). La réalisation de cette cession devant
et incorporelles avaient cessé d’être amorties à compter de leur intervenir dans les 12 prochains mois, cette portion de titres a
date de reclassement en Actifs destinés à être cédés, soit le 8 été reclassée selon les modalités de la norme IFRS 5 en Actifs
novembre 2022. destinés à être cédés.


(en millions d’euros) Notes 30 juin 2024 31 décembre 2023 Dont HORSE
Immobilisations incorporelles et goodwill 10 ‐ 962 962
Immobilisations corporelles 10 5 2 295 2 290
Stocks 14 ‐ 366 366
Trésorerie et équivalents de trésorerie ‐ 91 91
Autres 325 308 198
Total actifs destinés à être cédés 330 4 022 3 907
Total des passifs liés aux actifs destinés à être cédés ‐ (1 075) (1 075)
Dont passifs financiers ‐ (37) (37)



6.3. Compte de résultat et résultat global
Note 4 - Chiffre d’affaires
4-A. Décomposition du chiffre d’affaires
(en millions d'euros) S1 2024 S1 2023 Année 2023
Ventes de biens de l’Automobile 21 420 21 961 42 154
Ventes aux partenaires de l’Automobile 1 928 1 915 4 028
Produits de location des actifs ⁽¹⁾ 315 342 674
Autres prestations de services 709 632 1 294
Prestations de services de l’Automobile 1 024 974 1 968
Ventes de biens du Financement des ventes 8 9 17
Produits de location des actifs ⁽¹⁾ 215 90 194
Produits d’intérêts sur opérations de Financement des ventes 1 710 1 334 2 880
Autres prestations de services ⁽²⁾ 622 545 1 090
Prestations de services du Financement des ventes 2 547 1 969 4 164
Prestations des Services de Mobilité 31 21 45
Total Chiffre d’affaires 26 958 26 849 52 376
(1) Il s’agit des produits locatifs enregistrés par le Groupe dans le cadre des contrats de vente de véhicules avec engagement de reprise ou de location simple
d’actifs immobilisés.
(2) Il s’agit principalement de produits de prestations d’assurance, d’entretien, de véhicules de remplacement associés ou non à un contrat de financement.

4-B. Chiffre d’affaires par région
Le chiffre d’affaires consolidé est présenté par zone d’implantation de la clientèle.
(en millions d'euros) S1 2024 S1 2023 Année 2023
Europe 21 831 20 951 41 129
Dont France 8 486 7 536 15 305
Eurasie 1 625 1 538 3 206
Afrique Moyen-Orient 697 921 1 667
Asie Pacifique 870 939 1 814
Amériques 1 935 2 500 4 560
Total Chiffre d’affaires 26 958 26 849 52 376


35
Note 5 - Frais de Recherche et Développement
(en millions d’euros) S1 2024 S1 2023 Année 2023
Frais de Recherche et Développement (1 448) (1 300) (2 582)
Frais de développement immobilisés 644 659 1 316
Amortissement des frais de développement immobilisés (410) (488) (878)
TOTAL CONSTATÉ EN RÉSULTAT (1 214) (1 129) (2 144)



Les frais de recherche et développement sont présentés nets Les amortissements des frais de développement immobilisés
des crédits d’impôt recherche dont bénéficie l’activité de diminuent par rapport à 2023 et sont inférieurs à la capitalisation
développement de véhicules. des frais de développement en 2024, en lien notamment avec
l’arrêt des amortissements des frais de développements des
La hausse des frais de recherche et développement en 2024 activités mécaniques HORSE classés en Actifs destinés à être
s’explique principalement par le renouvellement de la gamme cédés (47 millions d’euros).
en Europe (notamment R5, 4L et Scenic), à l’international
(notamment Kardian et New Grand Koleos) et par les
investissements sur la technologie du Software Defined Vehicle.



Note 6 - Autres produits et charges d’exploitation
(en millions d’euros) S1 2024 S1 2023 Année 2023
Coûts des restructurations et des mesures d’adaptation des effectifs (123) (188) (389)
Résultat de cession d’activités ou de participations opérationnelles, totales ou partielles et autres
résultats liés aux variations de périmètre (120) 24 (790)
Résultat de cession d’immobilisations incorporelles ou corporelles (hors cessions d’actifs donnés en
location) (1) 203 228
Pertes de valeur des immobilisations incorporelles et corporelles et des goodwill (hors goodwill des
entreprises associées et des coentreprises) (48) 1 (501)
Autres produits et charges d’exploitation inhabituels 15 16 (180)
TOTAL (277) 56 (1 632)



6-A. Coûts des restructurations et des mesures d’euros et un résultat de cession de 60 millions d’euros au titre de
la déconsolidation de la société JMEV et ses filiales.
d’adaptation des effectifs
Les coûts de restructurations et des mesures d’adaptation des 6-C. Résultat de cession d’immobilisations
effectifs du 1er semestre 2024 concernent principalement la incorporelles et corporelles
France pour (86) millions d’euros. Ces coûts s'inscrivent dans le
cadre du plan de réduction des coûts fixes annoncé le 29 mai Le résultat de cession d’immobilisations incorporelles et
2020 et comprennent des plans de départ ainsi que des corporelles inclut divers montants individuellement non
dépenses sur les projets de déploiement du plan Renaulution et significatifs au 30 juin 2024.
la transformation digitale du Groupe. En 2023, le Groupe avait réalisé des opérations immobilières
Au 30 juin 2023 et au 31 décembre 2023, les coûts de générant un résultat de cession de 228 millions d’euros (dont 203
restructurations et des mesures d’adaptation des effectifs millions d’euros au 30 juin 2023) principalement en France avec
concernaient principalement la France pour respectivement la cession de sites industriels et terrains.
(152) millions d’euros et (316) millions d’euros. 6-D. Pertes de valeur des immobilisations
6-B. Résultat de cession d’activités ou de incorporelles et corporelles et des
participations opérationnelles goodwill (hors goodwill des entreprises
associées et des coentreprises)
Le Groupe a enregistré en 2024 un résultat de cession d’activités
ou de participations opérationnelles incluant la perte sur la Les pertes de valeur des immobilisations corporelles et
cession de titres Nissan en avril 2024 à hauteur de (440) millions incorporelles du 1er semestre 2024 s’élèvent à (48) millions
d’euros, le résultat d’apport des titres de HORSE Powertrain d’euros et concernent principalement la dépréciation de droits
Solutions S.L.U à la co-entreprise HORSE Powertrain Limited au 31 d'utilisation pour inoccupation des locaux.
mai 2024 à hauteur de 286 millions d’euros, ainsi qu’un résultat de
cession partielle des titres de la société Renault Nissan En 2023, des pertes de valeur avaient été enregistrées pour un
Technology & Business Center India Private Limited (RNTBCI) au montant net de (501) millions d’euros dont une dépréciation de
Groupe Nissan à hauteur de 54 millions d’euros. (474) millions d’euros sur des développements véhicules et actifs
de production spécifiques. Aucune reprise de perte de valeur
Le résultat de cession des titres Nissan de (440) millions d’euros n’avait été comptabilisée en 2023.
comprend notamment un prix de cession de 358 millions d’euros
en contrepartie d’un actif cédé de (719) millions d’euros et de 6-E. Autres produits et charges d'exploitation
réserves de conversion de (79) millions d’euros. inhabituels
Le résultat d’apport des titres HORSE Powertrain Solutions S.L.U. En 2024, les autres produits et charges d’exploitation inhabituels
de 286 millions d’euros comprend une valeur d’apport de 3 500 incluent divers montants individuellement non significatifs.
millions d’euros en contrepartie d’un actif net cédé de (2 900)
millions d’euros et de réserves de conversion de (314) millions En 2023, les autres produits et charges d’exploitation inhabituels
d’euros. représentaient (180) millions d’euros et incluaient
principalement (104) millions d’euros au titre de la réorganisation
En 2023, le résultat de cessions d’activités ou de participations des activités en Inde et (68) millions d’euros au titre de contrats
opérationnelles incluait principalement la perte sur la cession de onéreux liés à la baisse de volumes d’achat.
titres Nissan en décembre 2023 à hauteur de (880) millions

36 Rapport financier – Premier semestre 2024
Note 7 - Résultat financier
(en millions d'euros) S1 2024 S1 2023 Année 2023
Coût de l’endettement financier brut (178) (181) (326)
Produits relatifs à la trésorerie et aux placements 234 218 414
Coût de l’endettement financier net 56 37 88
Dividendes reçus de sociétés ni contrôlées, ni sous influence notable 2 1 1
Écarts de change afférents aux opérations financières 46 40 86
Résultat sur exposition hyperinflation ⁽¹⁾ (355) (235) (470)
Charge nette d’intérêt sur les passifs et actifs au titre des engagements de retraite et autres
avantages à long terme du personnel à prestations définies (22) (22) (42)
Autres éléments ⁽²⁾ (112) (81) (190)
Autres produits et charges financiers (441) (297) (615)
Résultat financier (385) (260) (527)
(1) Le résultat sur exposition d’hyperinflation provient des entités du Groupe en Argentine.
(2) Les autres éléments sont principalement composés des effets de charges sur cessions de créances, de commissions bancaires, escomptes et intérêts de retard.

L’endettement financier net de l’Automobile est présenté dans l’information sectorielle (Note 6.1–D).



Note 8 - Impôts courants et différés
Renault SA ayant opté pour le régime de l’intégration fiscale dès Par ailleurs, le Groupe applique les régimes nationaux optionnels
son origine, celui-ci constitue le régime fiscal de groupe sous d’intégration ou de consolidation fiscale en Allemagne, en
lequel elle est imposée en France. Espagne, en Roumanie, aux Pays-Bas et en Grande Bretagne.
(en millions d'euros) S1 2024 S1 2023 Année 2023
Charge d’impôts courants (363) (391) (844)
Produit (charge) d’impôts différés 35 113 321
IMPÔTS COURANTS ET DIFFÉRÉS (328) (278) (523)

La charge d’impôts courants provient des entités françaises pour En France, la Loi de Finances 2024 a instauré une imposition
(79) millions d’euros et des entités étrangères pour (284) millions minimum, dite Pilier 2, initialement proposée dans le cadre de la
d’euros à fin juin 2024 (respectivement (70) millions d’euros et réforme sur la fiscalité internationale de l'OCDE, dont les
(321) millions d’euros au 30 juin 2023 et respectivement modalités s’appliquent à Renault SA à compter de 2024.
(266) millions d’euros et (578) millions d’euros pour l’année 2023).
Elle est relativement stable en 2024 en lien avec l’évolution de Ce mécanisme vise à assurer un niveau minimum d’imposition
l’activité économique du Groupe. mondial de 15% sous forme d’un impôt complémentaire (« Top-up
tax »).
Le taux effectif d’impôts s’établit à 17% au 30 juin 2024 et est
relativement stable en comparaison des taux effectifs d’impôts Au 30 juin 2024, le Groupe a comptabilisé une charge d’impôt
au 31 décembre 2023 (18%) et 30 juin 2023 (15%) (sur la base d’un complémentaire au titre de cette imposition minimum de 24
résultat avant impôts n’intégrant pas la part dans le résultat des millions d’euros. Les principaux pays pour lesquels Renault Group
entreprises associées et des coentreprises (Notes 11 et 12) ni le est susceptible de devoir contribuer à cette imposition
résultat de la cession de titres Nissan (Note 3)). complémentaire sont Malte et la Turquie.

Note 9 - Résultat net de base et résultat net dilué par action
(en milliers d'actions) S1 2024 S1 2023 Année 2023
Actions en circulation 295 722 295 722 295 722
Actions d'autocontrôle (5 444) (4 594) (5 684)
Actions détenues par Nissan x part de Renault dans Nissan (17 696) (19 367) (19 029)
Nombre d’actions retenu pour le résultat net de base par action 272 582 271 761 271 009



Le nombre d’actions retenu pour le résultat net de base par action neutralisation des actions d’autocontrôle ainsi que la quote-part
est le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation des actions Renault détenues par Nissan.
au cours de la période, ce dernier prenant en compte la


(en milliers d'actions) S1 2024 S1 2023 Année 2023
Nombre d’actions retenu pour le résultat net de base par action 272 582 271 761 271 009
Effet dilutif des options d’achat d’actions, des droits d’attribution d’actions de performance et
des autres accords de paiements fondés sur des actions 4 551 3 994 4 132
Nombre d’actions retenu pour le résultat net dilué par action 277 133 275 755 275 141

Le nombre d’actions retenu pour le résultat net dilué par action est du nombre d’options d’achat d’actions et de droits d’attribution
le nombre moyen pondéré d'actions potentiellement en d’actions de performance au titre des plans ayant un effet dilutif
circulation au cours de la période. Il prend en compte le nombre potentiel et remplissant les critères de performance à la date
d’actions retenu pour le résultat net de base par action, complété d’arrêté des comptes lorsque l’émission est conditionnelle.




37
6.4. Actifs et passifs d’exploitation, capitaux propres
Note 10 - Immobilisations incorporelles et corporelles
10-A. Immobilisations incorporelles et goodwill
Amortissement et
(en millions d’euros) Valeur brute dépréciation Valeur nette
Valeur au 31 décembre 2023 14 933 (10 307) 4 626
Acquisitions ⁽¹⁾ / (dotations nettes) ⁽²⁾ 681 (448) 233
(Cessions) / reprises sur cessions (141) 142 1
Écart de conversion (10) 5 (5)
Variation de périmètre et autres 105 (7) 98
Valeur au 30 juin 2024 15 568 (10 615) 4 953
(1) L’acquisition du groupe Mein Auto s’est traduite par la constatation d’un Goodwill provisoire de 141 millions d’euros (Note 3).
(2) Dont dotations nettes pour pertes de valeur des immobilisations incorporelles de (2) millions d’euros (Note 6-D).

10-B. Immobilisations corporelles
Amortissement et
(en millions d’euros) Valeur brute dépréciation Valeur nette
Valeur au 31 décembre 2023 42 020 (29 769) 12 251
Acquisitions ⁽¹⁾ / (dotations nettes) ⁽²⁾ 1 790 (1 074) 716
(Cessions) / reprises sur cessions (1 218) 684 (534)
Écart de conversion (209) 162 (47)
Variation de périmètre et autres 1 538 (335) 1 203
Valeur au 30 juin 2024 43 921 (30 332) 13 589
(1) Dont l’acquisition d’un portefeuille de véhicules en location du groupe Mein Auto et ses filiales pour un montant de 1 210 millions d’euros (Note 3).
(2) Dont dotations nettes pour pertes de valeur des immobilisations corporelles de (46) millions d’euros (Note 6-D).

10-C. Tests de dépréciation au niveau des actifs spécifiques aux véhicules (y compris organes) ou au niveau
des actifs de certaines entités
La réalisation des tests de dépréciation sur les actifs spécifiques (développements, outillages spécifiques et bâtiments
dédiés à des véhicules (y compris organes) ou sur les actifs de inoccupés) en 2023 pour 501 millions d’euros (285 millions d’euros
certaines entités n’a conduit à la comptabilisation d’aucune sur des actifs incorporels et 216 millions d’euros sur des actifs
perte de valeur d’actif au 1er semestre 2024. Elle avait conduit à la corporels).
comptabilisation de pertes de valeur sur actifs immobilisés

10-D. Tests de dépréciation au niveau de l’unité génératrice de trésorerie de l’Automobile
La capitalisation boursière de Renault (13 887 millions d’euros au semestre 2024, il n’a pas été jugé nécessaire de refaire un test au
30 juin 2024, évaluée sur la base du nombre d’actions en 30 juin 2024. Une étude de sensibilité sur le test effectué en 2023
circulation minoré des actions d’autocontrôle) est inférieure à la avec le taux d’actualisation après impôt mis à jour au 30 juin
valeur des capitaux propres du Groupe. Sur la base des résultats 2024 ne met pas en évidence de risque de dépréciation.
du test de dépréciation de décembre 2023 et des résultats du 1er


Note 11 - Participation dans Nissan
Participation dans Nissan au compte de résultat et dans la situation financière :

S1 2024, S1 2023, Année 2023,
Au 31 décembre
(en millions d’euros) Au 30 juin 2024 Au 30 juin 2023 2023
Compte de résultat consolidé
Part dans le résultat des entreprises associées mises en équivalence 264 582 797
Situation financière consolidée
Entreprises associées mises en équivalence 14 358 16 780 15 667



11-A. Comptes consolidés de Nissan retenus pour la mise en équivalence dans les comptes de Renault Group
Les comptes de Nissan retenus pour la mise en équivalence dans consolidation de Renault Group. Au 30 juin 2024, Nissan détient
les comptes de Renault Group sont les comptes consolidés publiés 0,6% de ses propres titres (0,5% au 31 décembre 2023). En
en normes comptables japonaises – Nissan est cotée à la Bourse conséquence, le pourcentage d’intérêt de Renault SA dans
de Tokyo – après retraitements pour les besoins de la Nissan s’établit à 39,1% (40,6% au 31 décembre 2023).




38 Rapport financier – Premier semestre 2024
11-B. Evolution de la valeur de la participation dans Nissan à l’actif de la situation financière de Renault Group
Quote-part d’actif net
Neutralisation à hauteur de
la participation de Nissan
(en millions d’euros) Avant neutralisation dans Renault ⁽¹⁾ Net Goodwill Total
Au 31 décembre 2023 16 022 (907) 15 115 552 15 667
Résultat du 1ᵉʳ semestre 2024 264 ‐ 264 ‐ 264
Dividende versé (142) ‐ (142) ‐ (142)
Écart de conversion (782) ‐ (782) (54) (836)
Autres mouvements ⁽²⁾ (580) 34 (546) (49) (595)
Au 30 juin 2024 14 782 (873) 13 909 449 14 358
(1) Nissan détient 44 358 milliers d’actions Renault SA depuis 2002, soit une participation d’environ 15%. La neutralisation est faite sur la base de la détention de
Renault SA dans Nissan.
(2) Les autres mouvements incluent la variation des écarts actuariels sur engagements de retraite, la variation de la réserve de réévaluation des instruments
financiers, l’évolution des titres d’autocontrôle de Nissan ainsi que les effets dilutifs et relutifs liés au rachat de 99 millions et à l’annulation des 100 millions
d’actions Nissan à hauteur de (719) millions d’euros.

11-C. Evolution des capitaux propres de Nissan retraités pour les besoins de la consolidation de Renault
Group

31 décembre Résultat du 1ᵉʳ Écart de Autres
2023 semestre 2024 Dividendes conversion mouvements ⁽¹⁾ 30 juin 2024
(en milliards de yens)
Capitaux propres – part des actionnaires de la
société mère en normes japonaises 5 634 130 (56) 311 64 6 083
Retraitements pour les besoins du passage en
normes IFRS :
Provision pour engagements de retraite et
autres avantages à long terme du personnel 66 (17) ‐ (5) (123) (79)
Immobilisation des frais de développement 672 63 ‐ 4 ‐ 739
Impôts différés et autres retraitements (259) (36) ‐ (6) 47 (254)
Actif net retraité en normes IFRS 6 113 140 (56) 304 (12) 6 489
Retraitements pour les besoins de Renault Group ⁽²⁾ 50 (34) (4) (21) 15 6
Actif net retraité pour les besoins de Renault Group
6 163 106 (60) 283 3 6 495
(en millions d’euros)
Actif net retraité pour les besoins de Renault Group
39 421 653 (349) (1 974) 16 37 767
Pourcentage d’intérêt de Renault Group 40,6% 39,1%
Part de Renault Group (avant neutralisation ci-
dessous) 16 022 264 (142) (782) (580) 14 782
Neutralisation de la participation de Nissan dans
Renault Group ⁽³⁾ (907) 34 (873)
Part de Renault Group dans l’actif net de Nissan 15 115 264 (142) (782) (546) 13 909
(1) Les autres mouvements incluent l’effet des dividendes de Renault SA reçus par Nissan, la variation des écarts actuariels sur engagements de retraite, la
variation de la réserve de réévaluation des instruments financiers et l’évolution des titres d’autocontrôle de Nissan.
(2) Les retraitements opérés pour les besoins de Renault Group incluent l’élimination de la mise en équivalence de Renault Group par Nissan et historiquement la
réestimation de l’actif immobilisé pratiquée par Renault Group lors des acquisitions intervenues en 1999 et 2002.
(3) Nissan détient 44 358 milliers d’actions Renault SA depuis 2002, soit une participation d’environ 15%. La neutralisation est faite sur la base de la détention de
Renault SA dans Nissan.


11-D. Résultat net de Nissan en normes comptables japonaises
Nissan clôturant son exercice annuel au 31 mars, le résultat net de Nissan retenu sur le 1er semestre 2024 correspond à la somme du
résultat net du dernier trimestre de l’exercice annuel 2023 et du 1er trimestre de l’exercice annuel 2024.


De janvier à mars 2024 D'avril à juin 2024 De janvier à juin 2024
Dernier trimestre de l’exercice annuel 1ᵉʳ trimestre de l’exercice Période retenue pour la consolidation du 1ᵉʳ
2023 de Nissan annuel 2024 de Nissan semestre 2024 Renault Group
(en milliards (en millions (en milliards (en millions
(en milliards de yens) (en millions d’euros) ⁽¹⁾
de yens) d’euros) ⁽¹⁾ de yens) d’euros) ⁽¹⁾
Résultat net – part des
101 628 29 170 130 798
actionnaires de la société mère
(1) Conversion au taux de change moyen de chaque trimestre.

11-E. Valorisation de la participation de Renault dans Nissan sur la base du cours de Bourse
Sur la base du cours de Bourse de l’action Nissan au 30 juin 2024, Nissan est valorisée à 4 832 millions d’euros (5 744 millions d’euros
soit 546 yens par action, la participation de Renault Group dans au 31 décembre 2023 sur la base d’un cours à 554 yens par action).

11-F. Test de perte de valeur de la participation dans Nissan
Au 30 juin 2024, la valorisation boursière est inférieure de 66,3% à Conformément à l’approche décrite dans les règles et méthodes
la valeur de Nissan à l’actif de la situation financière de Renault comptables, un test de dépréciation a été réalisé au 31 décembre
Group (63,3% au 31 décembre 2023). 2023. Un taux d’actualisation après impôts de 8,32% et un taux de
croissance à l’infini (y compris effet de l’inflation) de 1,61% ont été

39
retenus pour calculer la valeur d’utilité. La valeur terminale a été En l’absence d’indices de perte de valeur sur le semestre au sens
calculée sur la base d’hypothèses de profitabilité en cohérence de la norme IAS 36, il n’a pas été jugé nécessaire de refaire un test
avec les données historiques de Nissan et avec des perspectives de dépréciation au 30 juin 2024, aucun élément déclencheur
à moyen et long terme prudentes tenant compte des nouvelles n’ayant été identifié.
prévisions de volume et de taux de change à moyen terme.

11-G. Opérations entre Renault Group et le groupe Nissan
Renault Group et Nissan conduisent des actions communes (respectivement 595 millions d’euros et 396 millions
dans le domaine du développement des véhicules et organes, d’euros au 31 décembre 2023).
des achats, des moyens de production et de distribution. Ces
coopérations se traduisent par des synergies permettant des Sur le plan financier, Renault Finance intervient, en complément
réductions de coûts. de son activité pour Renault Group, comme contrepartie du
groupe Nissan en ce qui concerne la négociation d’instruments
Opérations entre le secteur Automobile et le groupe financiers à des fins de couverture des risques de change et de
Nissan taux.

Le secteur Automobile de Renault Group intervient à deux Opérations entre le secteur Financement des ventes et
niveaux dans ses opérations avec Nissan : le groupe Nissan
Sur le plan industriel, les partenaires réalisent ensemble des Le secteur Financement des ventes de Renault Group contribue
productions croisées de véhicules et organes dans les usines de à conquérir et fidéliser les clients des marques de Nissan en
l’Alliance : apportant une offre de financement et de services intégrée à
leur politique commerciale, principalement en Europe. Au 1er
- Au 1er semestre 2024, les ventes réalisées par le secteur semestre 2024, RCI Banque a comptabilisé 78 millions d’euros de
Automobile à Nissan et les achats effectués par le prestations de services au titre des produits de commissions et
secteur Automobile auprès de Nissan sont estimés à, d’intérêts en provenance de Nissan (102 millions d’euros en 2023
respectivement, environ 875 et 638 millions d’euros dont 54 millions d’euros au 1er semestre). Le solde des créances
(respectivement 1,9 et 1,3 milliards d’euros en 2023, dont du Financement des ventes sur le groupe Nissan s’élève à 67
1,0 et 0,7 milliards d’euros au 1er semestre). millions d’euros au 30 juin 2024 (176 millions d’euros au 31
- Au 1er semestre 2024, le solde des créances du secteur décembre 2023) et le solde des dettes s’élève à 267 millions
Automobile sur le groupe Nissan s’élève à 414 millions d’euros au 30 juin 2024 (176 millions d’euros au 31 décembre 2023).
d’euros et le solde des dettes du secteur Automobile
envers le groupe Nissan s’élève à 451 millions d’euros


Note 12 - Participations dans les autres entreprises associées et coentreprises
Les participations dans les autres entreprises associées et coentreprises s’analysent comme suit :
S1 2024, S1 2023, Année 2023,
(en millions d’euros) Au 30 juin 2024 Au 30 juin 2023 Au 31 décembre 2023
Compte de résultat consolidé
Part dans le résultat des autres entreprises associées et des coentreprises (69) (16) 83
Entreprises associées mises en équivalence (43) 1 85
Coentreprises mises en équivalence (26) (17) (2)
Situation financière consolidée
Participations dans les autres entreprises associées et coentreprises 4 332 679 887
Entreprises associées mises en équivalence 758 494 644
Coentreprises mises en equivalence ⁽¹⁾ 3 574 185 243
(1) Dont les titres de l’entité HORSE Powertrain Ltd pour une valeur de 3 150 millions d’euros (Note 3).


Note 13 - Créances de Financement des ventes
13-A. Créances de Financement des ventes par nature
(en millions d’euros) 30 juin 2024 31 décembre 2023
Créances sur le réseau de distribution 11 842 11 410
Crédits à la clientèle finale 25 698 25 001
Opérations de crédit-bail et assimilées 15 563 14 330
Valeur brute 53 103 50 741
Dépréciations (1 175) (1 126)
Valeur nette 51 928 49 615



13-B. Répartition des créances de Financement des Les paramètres de provisionnement (probabilité de défaut,
évaluation de la perte encourue en cas de défaut d'une
ventes par niveau de risque
contrepartie) sont établis aujourd’hui selon les modalités
Le Financement des ventes a finalisé en 2021 son projet de mise applicables au nouveau défaut (reconstitution des historiques
en conformité à la nouvelle définition du défaut concernant les de calcul, compteur de « days past due » adapté etc). Le
pays en méthode avancée (France, Italie, Espagne, Allemagne, paramètre de la perte encourue en cas de défaut d'une
Royaume Uni et Corée du Sud) et concernant les pays en contrepartie est mis à jour en rythme mensuel pour tous les pays
méthode standard (Brésil et pays hors G7). depuis juin 2022.


40 Rapport financier – Premier semestre 2024
Crédit à la clientèle Crédit au réseau de
(en millions d’euros) finale distribution 30 juin 2024
Valeur brute 41 260 11 843 53 103
Créances saines 36 611 11 638 48 249
Créances dont le risque s'est dégradé depuis la comptabilisation initiale 3 470 155 3 625
Créances en défaut 1 179 50 1 229
% des créances en défaut sur le total des créances 2,9% 0,4% 2,3%
Dépréciation (1 134) (41) (1 175)
Dépréciation des créances saines (293) (22) (315)
Dépréciation des créances dont le risque s'est dégradé depuis la comptabilisation initiale (184) (1) (185)
Dépréciation des créances en défaut (657) (18) (675)
Valeur nette 40 126 11 802 51 928




Crédit à la clientèle Crédit au réseau de
(en millions d’euros) finale distribution 31 décembre 2023
Valeur brute 39 331 11 410 50 741
Créances saines 34 797 11 162 45 959
Créances dont le risque s'est dégradé depuis la comptabilisation initiale 3 398 184 3 582
Créances en défaut 1 136 64 1 200
% des créances en défaut sur le total des créances 2,9% 0,6% 2,4%
Dépréciation (1 088) (38) (1 126)
Dépréciation des créances saines (277) (17) (294)
Dépréciation des créances dont le risque s'est dégradé depuis la comptabilisation initiale (184) (4) (188)
Dépréciation des créances en défaut (627) (17) (644)
Valeur nette 38 243 11 372 49 615



Note 14 - Stocks
30 juin 2024 31 décembre 2023
(en millions d’euros) Valeur brute Dépréciation Valeur nette Valeur brute Dépréciation Valeur nette
Matières premières et fournitures 2 082 (240) 1 842 1 754 (228) 1 526
En-cours de production 240 ‐ 240 248 (2) 246
Véhicules d’occasion 1 105 (74) 1 031 913 (69) 844
Produits finis et pièces de rechange 2 838 (148) 2 690 2 458 (150) 2 308
TOTAL 6 265 (462) 5 803 5 373 (449) 4 924



Note 15 - Actifs financiers - Trésorerie et équivalents de trésorerie
15-A. Ventilation courant/non courant
30 juin 2024 31 décembre 2023
(en millions d'euros) Non courant Courant Total Non courant Courant Total
Titres de sociétés non contrôlées 53 53 77 77
Valeurs mobilières et titres de créances négociables ‐ 549 549 ‐ 500 500
Dérivés actifs sur opérations de financement de
l’Automobile 45 164 209 55 119 174
Prêts et autres 971 911 1 882 563 605 1 168
TOTAL ACTIFS FINANCIERS 1 069 1 624 2 693 695 1 224 1 919
Dont valeur brute 1 120 1 626 2 746 733 1 241 1 974
Dont dépréciation (51) (2) (53) (38) (17) (55)
Équivalents de trésorerie ⁽¹⁾ ‐ 8 668 8 668 ‐ 9 105 9 105
Trésorerie ‐ 12 643 12 643 ‐ 11 572 11 572
TOTAL TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE ‐ 21 311 21 311 ‐ 20 677 20 677
(1) Les équivalents de trésorerie sont principalement composés de dépôts à terme sur des maturités inférieures ou égales à 3 mois pour 6 026 millions d’euros (5 310
millions d’euros au 31 décembre 2023) avec un risque faible de changement de la rémunération, et d’OPCVM en euros ayant l’agrément « fonds monétaires » et
répondant favorablement aux critères de classement en équivalents de trésorerie pour 2 359 millions d’euros (3 688 millions d’euros au 31 décembre 2023).

des raisons réglementaires ou politiques. Dans la majorité des
Le Groupe a mis en place un financement auprès de l’entité pays concernés, ces fonds font l’objet d’un emploi local pour
HORSE Powertrain Solutions S.L.U. société détenue à 100% par des besoins industriels ou de financement des ventes.
la co-entreprise HORSE Powertrain Ltd à hauteur de 750 millions
d’euros dont 250 millions à échéance du 31 mai 2025 et 500 Une partie des comptes courants bancaires détenus par les
millions d’euros à échéance du 31 mai 2026. Fonds Communs de Titrisation du Financement des ventes est
Ces financements, conclus à des conditions de marché, sont affectée au rehaussement de crédit des créances titrisées et
déduits de la position d’endettement net du Groupe (Note 6.1 D). sert en conséquence de collatéral en cas de défaut de
paiement des créances. Ces comptes courants bancaires
15-B. Trésorerie non disponible pour le Groupe s’élèvent à 917 millions d’euros au 30 juin 2024 (888 millions
Le Groupe dispose de liquidités dans des pays où les conditions d’euros au 31 décembre 2023).
de rapatriement des fonds peuvent s’avérer complexes pour

41
Note 16 - Capitaux propres
16-A. Capital social
Le nombre total d'actions ordinaires émises et intégralement Les actions d’autocontrôle ne donnent pas droit à dividende. Elles
libérées au 30 juin 2024 est de 295 722 milliers d’actions avec une représentent 2,31 % du capital de Renault SA au 30 juin 2024 (1,80%
valeur nominale de 3,81 euros par action (inchangé par rapport au au 31 décembre 2023).
31 décembre 2023).
Le groupe Nissan, via sa filiale détenue à 100% Nissan Finance Co.
Ltd, détient environ 15% du capital de Renault SA.

16-B. Titres d’autocontrôle
En application des dispositions adoptées lors des Assemblées Ce contrat de liquidité prévoit le dépôt d’une somme de 25 millions
générales, les titres d’autocontrôle sont constitués d’actions d’euros par Renault SA auprès de BNP. La rémunération annuelle
affectées aux plans d’actions de performance et autres accords pour le suivi de ces opérations s’élève à 80 mille euros pour Exane.
de paiement fondés sur des actions, consentis aux cadres et Dans le cadre de ce contrat, Renault SA a acquis 1 697 018 actions
dirigeants du Groupe, ainsi qu’aux actions acquises dans le cadre au cours moyen de 44,29€ et a vendu 1 722 138 actions au cours
du contrat de liquidité conclu en mai 2022 avec la société Exane. moyen de 44,23€.

Couverture de plan Contrat de liquidité 30 juin 2024 31 décembre 2023

Montant des titres d’autocontrôle (en millions d’euros) 288 (1) 287 212

Nombre de titres d’autocontrôle 6 771 162 46 508 6 817 670 5 324 520


16-C. Distributions
L’Assemblée générale mixte des actionnaires du 16 mai 2024 a cours de l’année 2023, 72,6 millions d’euros de dividendes avaient
décidé la distribution d’un dividende de 1,85 euro par action, soit été versés.
539,8 millions d’euros, intégralement versé au 30 juin 2024. Au


16-D. Plans d’actions de performance et autres accords de paiement fondés sur des actions
Au 1er semestre 2024, le plan 31 d’attribution d’actions de Le Groupe a annoncé l’octroi de sept actions gratuites à ses
performance a été mis en place portant sur 1 873 milliers d’actions salariés via un FCPE sans condition d’incessibilité avec une
représentant une valorisation initiale de 59 millions d’euros. La période d’acquisition des droits sur 2024. Une charge de 11 millions
période d’acquisition des droits est de trois ans sans période d’euros est comptabilisée à ce titre au 30 juin 2024.
d’incessibilité des actions.

Variation du nombre de droits d’attribution d’actions détenus par les membres du personnel
Droits en cours d’acquisition au 1ᵉʳ Droits définitivement Perdus et autres Droits en cours d’acquisition
janvier 2024 Attribués acquis ⁽¹⁾ ajustements au 30 juin 2024
Droits d’attribution
5 728 941
d’actions 5 207 892 2 012 400 (1 381 730) (109 621)
(1) Les droits d’attribution d’actions de performance définitivement acquis correspondent au plan 28 attribué en 2021.


Note 17 - Provisions
17-A. Provisions pour engagements de retraite et assimilés
Les provisions pour engagements de retraite et assimilés L’évolution du cadre conventionnel s’est traduite au 1er semestre
s’élèvent à 1 061 millions d’euros au 30 juin 2024 (1 208 millions 2024 par un changement de régime correspondant à une
d’euros au 31 décembre 2023). Elles diminuent de 147 millions homogénéisation des droits entre les entités signataires et entre
d’euros au 1er semestre 2024. Le taux d’actualisation financière les statuts de salariés, et comprend une modification des
majoritairement utilisé pour valoriser les engagements en France modalités de calcul des indemnités de départ à la retraite.
est de 3,7% au 1er semestre 2024 (3,3% au 31 décembre 2023) et le
taux d’augmentation des salaires est de 2,4% au 1er semestre 2024
(2,4% au 31 décembre 2023).

17-B. Evolution des provisions pour risques et charges
Litiges et
risques fiscaux Engagements
Coûts de hors impôts sur Activités donnés et
(en millions d’euros) restructuration Garantie les sociétés d’assurance ⁽¹⁾ autres Total
Au 31 décembre 2023 249 887 178 241 799 2 354
Dotations aux provisions 11 366 26 29 273 705
Reprises de provisions pour consommation (57) (336) (50) (32) (80) (555)
Reprises reliquats de provisions non consommées (4) 3 (26) (5) (16) (48)
Mouvements de périmètre ‐ (7) ‐ ‐ (33) (40)
Écarts de conversion et autres mouvements (7) 10 3 ‐ 2 8
Au 30 juin 2024⁽²⁾ 192 923 131 233 945 2 424
(1) Il s’agit des provisions techniques des compagnies d’assurance de l’activité Financement des ventes.
(2) Part à moins d’un an du total des provisions 1 116 millions d’euros et part à plus d’un an 1 309 millions d’euros.

Chacun des litiges connus dans lesquels Renault ou des sociétés d’arrêté des comptes. Après avis des conseils juridiques, les
du Groupe sont impliqués fait l’objet d’un examen à la date provisions jugées nécessaires sont, le cas échéant, constituées
42 Rapport financier – Premier semestre 2024
pour couvrir les risques estimés. En 2024, aucun nouveau litige Au 30 juin 2024, les autres provisions comprennent 188 millions
significatif n’a donné lieu à la comptabilisation d’une provision d’euros de provisions constituées dans le cadre de l’application de
pour risques et charges. Les passifs éventuels sont par ailleurs réglementations liées à l’environnement (143 millions d’euros au
présentés en Note 21. 31 décembre 2023). Ces provisions incluent les frais liés aux
véhicules et batteries hors d’usage, les frais de dépollution de
Les dotations aux provisions pour coûts de restructuration terrains industriels en région Europe et de sites industriels et
concernent principalement la région Europe (Note 6-A). commerciaux dans les régions Amériques et Eurasie.

Note 18 - Passifs financiers et dettes de Financement des ventes
18-A. Ventilation courant / non courant
30 juin 2024 31 décembre 2023
(en millions d’euros) Non courant Courant Total Non courant Courant Total
Titres participatifs Renault SA 268 - 268 258 - 258
Emprunts obligataires 5 311 2 173 7 484 6 945 1 495 8 440
Autres dettes représentées par un titre ‐ 711 711 ‐ 796 796
Emprunts auprès des établissements de crédit 50 538 588 161 494 655
- Dont emprunts en France 50 267 317 160 243 403
- Dont emprunts au Brésil ‐ 19 19 ‐ 32 32
- Dont emprunts au Maroc ‐ 95 95 ‐ 130 130
Dettes locatives 457 102 559 461 94 555
Autres passifs financiers ⁽¹⁾ 134 921 1 055 148 233 381
Passifs financiers de l’Automobile hors dérivés 6 220 4 445 10 665 7 973 3 112 11 085
Dérivés passifs sur opérations de financement de
l’Automobile 47 410 457 71 333 404
Passifs financiers de l’Automobile 6 267 4 855 11 122 8 044 3 445 11 489
Passifs financiers du secteur Mobilité ⁽²⁾ 5 15 20 19 3 22
Dettes subordonnées et titres participatifs Diac ⁽³⁾ 880 ‐ 880 893 - 893
Passifs financiers 7 152 4 870 12 022 8 956 3 448 12 404
Emprunts obligataires ‐ 15 723 15 723 ‐ 14 184 14 184
Autres dettes représentées par un titre ‐ 6 960 6 960 ‐ 6 131 6 131
Emprunts auprès des établissements de crédit ‐ 6 007 6 007 ‐ 4 649 4 649
Autres dettes porteuses d'intérêts, y compris les dettes
locatives ⁽⁴⁾ ‐ 29 965 29 965 ‐ 28 780 28 780
Dette de Financement des ventes hors dérivés ‐ 58 655 58 655 ‐ 53 744 53 744
Dérivés passifs sur opérations de financement du
Financement des ventes ‐ 300 300 ‐ 351 351

Dettes de Financement des ventes
‐ 58 955 58 955 ‐ 54 095 54 095
Total passifs financiers et dettes de Financement des
ventes 7 152 63 825 70 977 8 956 57 543 66 499
(1) La dette financière relative aux achats en substance des contrats locatifs comptabilisés en application d’IAS 16 représente 115 millions d’euros au 30 juin 2024
(121 millions d’euros au 31 décembre 2023).
(2) Les passifs financiers du secteur des Services de Mobilité y compris les financements internes s’élèvent à 68 millions d’euros (55 millions d’euros au 31 décembre
2023).
(3) Comprend les titres subordonnés de RCI Banque pour un montant de 866 millions d’euros au 30 juin 2024 (865 millions d’euros au 31 décembre 2023).
(4) Comprend les dettes locatives relatives au secteur Financement des ventes pour 93 millions d’euros au 30 juin 2024 (85 millions d’euros au 31 décembre 2023).

18-B. Variation des passifs financiers de l’Automobile et des dérivés actifs sur opérations de financement
Variation découlant de Variations de Autres
l’obtention ou de la change variations
perte du contrôle de n’impactant pas n’impactant
31 décembre Variation des filiales et d’autres les flux de pas les flux de
(en millions d’euros) 2023 flux de trésorerie unités opérationnelles trésorerie trésorerie 30 juin 2024
Titres participatifs Renault SA 258 - - - 10 268
Emprunts obligataires 8 440 (700) - (237) (19) 7 484
Autres dettes représentées par un titre 796 (85) - - - 711
Emprunts auprès des établissements de
crédit 655 (100) (16) (3) 52 588
Dettes locatives 555 (47) (14) (6) 71 559
Autres passifs financiers 381 422 277 (15) (10) 1 055
Passifs financiers de l’Automobile hors
dérivés 11 085 (510) 247 (261) 104 10 665
Dérivés passifs sur opérations
de financement de l’Automobile 404 (18) ‐ 59 12 457
Total passifs financiers de l’Automobile (A) 11 489 (528) 247 (202) 116 11 122
Dérivés actifs sur opérations de financement
de l’Automobile (B) 174 38 (1) - (2) 209
Variation nette des passifs financiers de
l’Automobile dans le tableau des flux de
trésorerie sectoriel (section 2.2.6) (A) – (B) (566)
Passifs financiers des Services de Mobilité 22 8 (13) 5 (2) 20
Variation nette des passifs financiers dans le
tableau des flux de trésorerie consolidés (558)

43
18-C. Evolution des passifs financiers et dettes de Financement des ventes
Evolution des titres participatifs de l’Automobile Le taux d’intérêt applicable à ces financements est calculé sur
la base de la moyenne des taux des facilités de dépôts (Deposit
Les titres participatifs émis en octobre 1983 et en avril 1984 par Facility Rate) de la Banque Centrale Européenne.
Renault SA sont des titres perpétuels subordonnés cotés à la
Bourse de Paris. Ils font l’objet d’une rémunération annuelle d’un Au 1er semestre 2024 l’activité dépôts progresse de 1 193 millions
minimum de 9%, composée d’une partie fixe égale à 6,75% et d’euros et est assortie d’une progression des produits à terme.
d’une partie variable, fonction de l’évolution du chiffre En effet, ceux-ci augmentent de 1 558 millions d’euros alors que
d’affaires consolidé, calculée à structure et méthodes de les produits à vue s’érodent de 365 millions d’euros, traduisant
consolidation identiques. une anticipation de baisse des taux de la part des épargnants.
88,9% de ces dépôts sont couverts par un régime de garantie
Les titres participatifs sont comptabilisés selon la méthode du des dépôts à fin juin 2024 contre 89,2% en fin 2023.
coût amorti, lequel est obtenu en actualisant les coupons
d’intérêts prévisionnels des titres participatifs au taux d’intérêt Dans le cadre de la couverture de certains passifs à taux
effectif des emprunts. variable, le Financement des ventes a mis en place des dérivés
de taux non qualifiés comptablement de dérivés de couverture
Le cours de Bourse des titres participatifs s‘élève à 330,00 euros selon les dispositions d’IFRS 9. Le résultat d’exploitation a été
à la date du 30 juin 2024 (293,00 euros au 31 décembre 2023). La impacté négativement par un effet de valorisation de ces
dette financière évaluée sur la base du cours de bourse s’établit swaps de (10) millions d’euros.
à 263 millions d’euros au 30 juin 2024 (234 millions d’euros au 31
décembre 2023). Evolution des passifs financiers des Services de
Mobilité
Evolution des emprunts obligataires et autres dettes
de l’Automobile Les passifs financiers des Services de Mobilité sont des
financements internes au Groupe émis par Renault SA sous la
Au 1er semestre 2024, les remboursements des emprunts forme de prêts rémunérés.
obligataires s’établissent à 700 millions d’euros.
Financement de l’Automobile par cessions de
Evolution des dettes de Financement des ventes créances
Le secteur Financement des ventes a émis l’équivalent de 3 Le secteur Automobile assure une partie de son financement
milliards d’euros sur le marché obligataire au 1er semestre 2024. externe par des contrats de cessions de créances à des
Il s’est présenté à trois reprises sur le marché euro et a émis établissements financiers tiers et par des cessions internes au
respectivement 600 millions d’euros à 5 ans et 1 500 millions Groupe auprès du secteur Financement des ventes. Le
d’euros en format double tranche à 3,5 ans (800 millions Financement des ventes participe également au financement
d’euros) et 7 ans (700 millions d’euros). Il a également émis un des stocks vendus par le secteur Automobile au Réseau
emprunt subordonné Tier 2 pour 750 millions d’euros. Cette indépendant.
émission a été encaissée le 9 juillet 2024 et ne figure pas dans
les passifs financiers au 30 juin 2024. En parallèle, pour assurer Toutes les cessions de créances réalisées par l’Automobile sont
la diversification des sources de financement du secteur déconsolidantes.
Financement des ventes, une émission de 650 millions de PLN à
3 ans (150 millions d’euros) a été réalisée par la filiale Polonaise. Les financements par cessions de créances commerciales et le
financement Réseau par le secteur Financement des ventes
Le secteur Financement des ventes avait bénéficié du sont les suivants :
programme TLTRO III émis par la Banque Centrale Européenne
(BCE) avec deux tirages réalisés au cours de l’année 2021 pour 1
500 millions d’euros venant à échéance au 2nd semestre 2024.


30 juin 2024 30 juin 2023 31 décembre 2023
Auprès Auprès du Auprès Auprès du Auprès Auprès du
d'organismes Financement d'organismes Financement d'organismes Financement
(en millions d'euros) tiers des ventes tiers des ventes tiers des ventes
Cessions de créances Automobile 1 662 683 1 581 479 1 698 335
Financement du Réseau indépendant de l'Automobile ‐ 8 509 ‐ 8 760 ‐ 8 380
Total cédé 1 662 9 192 1 581 9 239 1 698 8 715

Au 1er semestre 2024, le total des créances fiscales cédées et Le secteur Automobile cède au secteur Financement des
décomptabilisées représente 439 millions d’euros et ventes ses créances sur le réseau de distribution. Le total des
correspond entièrement à des créances de TVA (128 millions créances sur le réseau de distribution porté par le secteur
d’euros de créances de CIR et 105 millions d’euros de TVA en Financement des ventes concerne principalement Renault
2023). Group. Les montants sont présentés en Note 13-B.




44 Rapport financier – Premier semestre 2024
6.5. Flux de trésorerie et autres informations
Note 19 - Flux de trésorerie
19-A. Autres produits et charges sans incidence sur la trésorerie avant intérêts et impôts
(en millions d’euros) S1 2024 S1 2023 Année 2023
Dotations nettes relatives aux provisions (36) 151 398
Effets nets du non recouvrement des créances de Financement des ventes 42 38 (4)
(Profits) pertes nets sur cessions d’éléments d’actifs 80 (258) 530
Évolution de la juste valeur des autres instruments financiers 1 12 12
Coût de l’endettement financier net (56) (37) (88)
Impôts différés (35) (113) (321)
Impôts courants 363 391 844
Autres 278 255 286
Autres produits et charges sans incidence sur la trésorerie avant intérêts et impôts 637 439 1 657


19-B. Variation du besoin en fonds de roulement avant impôts
(en millions d’euros) S1 2024 S1 2023 Année 2023
Diminution (augmentation) des stocks nets (1 007) (466) 266
Diminution (augmentation) des créances clients nettes 160 (258) 71
Diminution (augmentation) des autres actifs (623) (592) (1 386)
Augmentation (diminution) des fournisseurs 676 (146) 62
Augmentation (diminution) des autres passifs 156 767 916
Variation du besoin en fonds de roulement avant impôts (638) (695) (71)



19-C. Flux de trésorerie liés aux investissements incorporels et corporels
(en millions d’euros) S1 2024 S1 2023 Année 2023
Acquisitions d’immobilisations incorporelles (681) (672) (1 365)
Acquisitions d’immobilisations corporelles ⁽¹⁾ (896) (581) (1 699)
Total des acquisitions de la période (1 577) (1 253) (3 064)
Décalage de décaissement 4 (105) 114
Investissements incorporels et corporels décaissés (1 573) (1 358) (2 950)
(1) Hors actifs donnés en location immobilisés et droits d’utilisation.


Note 20 - Parties liées
20-A. Rémunération des mandataires sociaux et entreprises associées et coentreprises sont explicités en
Notes 11, 12 et 15.
des membres du Leadership Team
Les principes de rémunérations et avantages assimilés alloués 20-C. Transactions avec l’Etat et des entreprises
aux mandataires sociaux n’ont pas fait l’objet de changement publiques françaises
notable en dehors de ceux détaillés dans la section 3.2 du
Document d’Enregistrement Universel 2023. Dans le cadre de son activité, Renault Group réalise des
transactions avec l’Etat français et des entreprises publiques
Le Leadership Team est constitué de 18 membres à la date du 30 comme UGAP, EDF, La Poste, etc. Ces opérations sont
juin 2024. effectuées à des conditions normales et courantes. Elles
représentent un chiffre d’affaires de 248 millions d’euros au
20-B. Participation de Renault dans les entreprises cours du 1er semestre 2024, une créance clients de l’Automobile
associées de 66 millions d’euros, une créance de Financement des ventes
de 112 millions d’euros et aucun engagement de financement.
Les éléments d’information relatifs à la participation de Renault
dans Nissan, HORSE Powertrain Ltd et dans les autres


Note 21 - Engagements hors bilan, actifs et passifs éventuels
Dans le cadre de ses activités, le Groupe prend un certain nombre constituant des engagements hors bilan ou des passifs éventuels
d’engagements, est impliqué dans des litiges et est soumis à des sont listés ci-après (Note 21-A).
enquêtes des autorités de la concurrence et de la réglementation
automobile. Lorsqu’il en résulte des passifs, ils font l’objet de Par ailleurs, le Groupe est également amené à recevoir des
provisions (engagements liés aux retraites et autres avantages engagements de la part de sa clientèle (cautions, hypothèques…)
accordés au personnel, litiges, etc.). Les autres engagements ou encore à bénéficier de lignes de crédit auprès des
établissements de crédit (Note 21-B).




45
21-A. Hors bilan – Engagements donnés et passifs éventuels
21-A1. Opérations courantes
Le Groupe s’est engagé pour les montants suivants :

(en millions d'euros) 30 juin 2024 31 décembre 2023
Actifs donnés en garantie par le Financement des ventes ⁽¹⁾ 8 409 9 166
Engagements de financement en faveur de la clientèle ⁽²⁾ - Financement des ventes 3 345 3 092
Garanties financières données par le Financement des ventes ⁽³⁾ 247 279
Autres garanties financières données ⁽⁴⁾ 426 676
Engagements liés aux contrats d'approvisionnement ⁽⁵⁾ 3 461 3 505
Engagements liés aux contrats d'achat d'énergie verte ⁽⁶⁾ 661 682
Commandes fermes d'investissements 1 296 1 278
Engagements de location ⁽⁷⁾ 154 151
Autres engagements de financement 30 24
Autres engagements ⁽⁸⁾ 1 315 1 017
Autres actifs donnés en garantie 59 60
(1) Des actifs sont donnés en garantie par le Financement des ventes pour les besoins de la gestion de sa réserve de liquidité. Ils sont présentés en Note 21-A4.
(2) Les engagements de financement donnés en faveur de la clientèle par le Financement des ventes donneront principalement lieu à un décaissement de
trésorerie dans un délai de moins d’un an suivant la date de clôture .
(3) Les garanties financières données par le Financement des ventes donneront lieu à un décaissement de trésorerie pour 247 millions d’euros dans un délai de 5
ans suivant la date de clôture.
(4) Les autres garanties financières données comprennent principalement les garanties données aux administrations.
(5) Les engagements liés aux contrats d’approvisionnement comportent les obligations minimales de paiement envers les fournisseurs pour lesquels le Groupe a
pris un engagement ferme d’enlèvement et de paiement.
(6) Les engagements liés aux contrats d’achat d’énergie verte portent principalement sur des contrats d’achat d’électricité verte dans le cadre du plan de
décarbonation des sites industriels du Groupe.
(7) Les engagements de locations comprennent les engagements représentatifs des contrats de location signés n’ayant pas encore démarré à la fin de l’exercice
et ne pouvant pas figurer dans l’état de la situation financière en qualité d’immobilisation corporelle en cours, ainsi que les contrats en dehors du champ de la
norme IFRS 16 ou exemptés du traitement prescrit par IFRS 16 (Note 2).
(8) Les autres engagements incluent les engagements sur les contrats signés dans le cadre du partenariat sur la conception et la réalisation de l’architecture
numérique du « Software Defined Vehicle » et sur le renforcement de la digitalisation du Groupe ainsi que des engagements de souscription de titres.

Les engagements d’approvisionnement pluriannuels donneront 244 millions d’euros à moins d’un an au 31 décembre 2023). Au 30
lieu à des sorties de trésorerie sur une période de 11 années à juin 2024, l’essentiel des engagements irrévocables a pour objet la
compter de la fin de l’exercice 2024 dont un maximum de 388 sécurisation des approvisionnements de matières premières et
millions d’euros à moins d’un an au 30 juin 2024 (un maximum de batteries des véhicules électriques.


21-A2. Passifs éventuels
Les sociétés du Groupe font périodiquement l’objet de contrôles Les opérations de cessions de filiales ou d’activités réalisées par le
fiscaux dans les pays où elles sont implantées. Les rappels Groupe sont généralement assorties de clauses de garantie de
d’impôts et taxes acceptés sont comptabilisés par voie de passif en faveur de l’acquéreur. Au 30 juin 2024, le Groupe n’a pas
provisions. Les rappels contestés sont pris en compte, au cas par identifié de risques significatifs liés à ces opérations.
cas, selon des estimations intégrant le risque que le bien-fondé
des actions et recours engagés puisse ne pas prévaloir. Des Les sociétés du Groupe sont soumises périodiquement à des
passifs d’impôts sont constatés par voie de provision en cas enquêtes des autorités dans les pays où elles sont implantées. Les
d’incertitudes relatives à la détermination des impôts. conséquences financières des condamnations acceptées sont
comptabilisées par voie de provisions. Les condamnations
La société Renault sas avait reçu le 19 décembre 2019 une contestées sont prises en compte, au cas par cas, selon des
notification interruptive de redressement fiscal au titre des prix de estimations intégrant le risque que le bien-fondé des actions et
transfert pour l’exercice 2016 qui a été complétée par une recours engagés puisse ne pas prévaloir.
notification en date du 24 juin 2021 au titre des exercices 2017 et
2018. En décembre 2022, l’administration fiscale française a émis Les principales enquêtes des autorités de la concurrence et de la
une proposition de rectification interruptive au titre de l’exercice réglementation automobile en cours au 30 juin 2024 portent sur
2019 dans le cadre d’une nouvelle procédure de contrôle portant des ententes ou les niveaux d’émission des véhicules en Europe.
sur la période 2019-2020. En juillet 2023, l’administration fiscale Dans le cadre de la procédure en cours en France sur le dossier «
française a adressé une proposition de rectification au titre de émissions », et faisant suite à l'ouverture le 12 janvier 2017 d'une
l’exercice 2020 dans le cadre d’une nouvelle procédure de information judiciaire sur demande du Parquet de Paris, la société
contrôle portant sur la période 2019-2020. Les montants les plus Renault sas a été mise en examen pour tromperie le 8 juin 2021.
significatifs de ces notifications sont contestés par Renault Group
et n’ont pas été provisionnés dans les comptes au 30 juin 2024 (ni Renault Group a déposé en juillet 2021 d’une part un
au 31 décembre 2023). cautionnement de 20 millions d’euros, intégré au bilan, pour
garantir sa représentation à tous les actes de procédure et pour
La société RESA (Renault España SA) a reçu une notification de l’éventuel paiement des dommages et amendes et d’autre part, a
redressement fiscal au titre des prix de transfert pour un montant émis une garantie bancaire le 08 octobre 2021 d’un montant de 60
de 213 millions d’euros fin 2020 au titre des exercices 2013 à 2016 et millions d’euros pour indemniser les éventuels préjudices. Renault
pour 84 millions d’euros en juin 2023 au titre des exercices 2017 et Group conteste avoir commis la moindre infraction et rappelle que
2019. Aucune provision n’a été comptabilisée au titre de ces ses véhicules ont tous et toujours été homologués conformément
notifications, dans la mesure où le Groupe estime que la aux lois et réglementations en vigueur à l’époque. Les éventuelles
probabilité d’avoir gain de cause est forte. Une procédure de conséquences sur les suites de la procédure en cours ne peuvent
règlement amiable entre la France et l’Espagne a été lancée en être estimées de façon fiable à ce stade et aucune provision au
2021. Un montant de dépôt de garantie de 297 millions d’euros a été titre de ces procédures n’a été comptabilisée au 30 juin 2024
versé auprès de l’administration fiscale espagnole et (comme au 31 décembre 2023 et 2022).
comptabilisé en actifs financiers non courants.

46 Rapport financier – Premier semestre 2024
Les ventes du Groupe sont soumises à des réglementations Au Royaume-Uni, le Financial Conduct Authority a interdit en 2021
relatives aux émissions de CO2 principalement au sein de l’Union certains modèles de commissionnement pour le financement
Européenne, au Royaume-Uni, en Corée du Sud, au Brésil ou encore automobile. Plusieurs plaintes ont été déposées concernant les
en Inde. accords de commission mis en place avant cette interdiction. Le 11
janvier 2024, le Financial Conduct Authority a annoncé qu'il
En 2020, 2021 et 2022, les trois membres de l’Alliance - Renault, examinerait les accords de commissions et de ventes de
Nissan et Mitsubishi Motors corp. - ont signé des accords de mise financement automobile de plusieurs institutions financières et
en commun des objectifs CAFE pour l’Union Européenne, les veillerait à ce que les consommateurs reçoivent un règlement
pénalités potentielles à payer aux autorités concernées en cas de approprié s'il trouvait des preuves d'une mauvaise conduite
non-conformité étant déterminées au niveau du regroupement généralisée. Les éventuelles conséquences de la procédure en
des trois constructeurs de l’Alliance. Aucune provision au titre de cours ne peuvent être estimées de façon fiable à ce stade et
la réglementation CAFE au sein de l’Union Européenne n’a été aucune provision au titre de ces procédures n’a été comptabilisée
comptabilisée par Renault Group au 30 juin 2024 (comme au 31 au 30 juin 2024.
décembre 2023).
Un complément de provision de 2 millions d’euros a été 21-A3. Engagements donnés d’achat de titres
comptabilisé au titre des pénalités CAFE relatives à 2024 (4 Lorsque le Groupe consent aux actionnaires minoritaires de
millions d’euros en 2023) pour la Corée du Sud, ce qui porte la sociétés intégrées globalement des options de vente de leurs
provision totale pour les années 2019 à 2024 à 47 millions d’euros. participations, une dette est enregistrée au titre de ces options
Les sociétés du Groupe sont, par ailleurs, soumises aux avec pour contrepartie une diminution des capitaux propres–part
réglementations applicables en termes de pollution notamment des participations ne donnant pas le contrôle.
des sols et des nappes phréatiques qui varient selon les pays dans Le Groupe a consenti aux actionnaires minoritaires de Banco RCI
lesquels elles sont situées. Certains de ces passifs Brasil S.A, Rombo Compania Financiera, RCI Colombia S.A, RCI
environnementaux sont potentiels et n’auront à être Financial Services s.r.o des options de vente de leurs
comptabilisés qu’en cas d’arrêt d’activité ou de fermeture de site. participations, dont les conséquences sur les états financiers sont
Il est par ailleurs difficile de déterminer le montant de l’obligation exposées en Note 18-H de l’annexe aux comptes consolidés du 31
avec une fiabilité suffisante. Seuls les passifs correspondant à une décembre 2023.
obligation juridique ou implicite existante à la clôture et dont
l’estimation du montant est raisonnablement fiable font l’objet Des accords de partenariat avec Oyak en Turquie ont été signés
d’une provision à la clôture. en 2018 qui incluent des options de vente et d’achat des titres ne
donnant pas le contrôle (puts et calls) parfaitement symétriques
Le Groupe constitue des provisions au titre du recyclage de ses permettant sous certaines conditions à Renault sas d’acquérir les
produits en fonction des obligations réglementaires et lorsque les parts d’Oyak dans Oyak Renault (call) et de vendre ses parts dans
modalités d’organisation de la filière de recyclage sont MAIS (put) et permettant à Oyak de vendre ses parts dans Oyak
déterminées. En France, la loi AGEC « Anti-gaspillage pour une Renault (put) et d’acquérir les parts de Renault sas dans MAIS
économie circulaire » promulguée le 10 février 2020 vise à étendre (call). Le prix d’exercice du put est déterminé, en cas d’exercice de
la responsabilité des industriels dans la gestion de leurs déchets. ce dernier, par trois experts indépendants qui devront être
Renault Group a obtenu l’agrément pour mettre en place un nommés à la date d’exercice. L’analyse des contrats n’a pas mis
Système Individuel de gestion des Véhicules Hors d’Usage (VHU) en évidence de circonstances qui échapperaient au contrôle de
et ainsi faire face à ses obligations sur l’ensemble du parc roulant Renault Group permettant à Oyak d’exercer son put sans
de ses marques en France. Aucune provision n’est constituée pour contestation possible de Renault Group. En conséquence aucune
couvrir le coût de la collecte et des véhicules hors d’usage en dette n’a été comptabilisée à ce titre ni au 30 juin 2024 ni au 31
France métropolitaine. Pour les DROM-COM (Outre-mer), où le décembre 2023.
recyclage doit être financé du fait des spécificités locales
(manque d’infrastructures, abandon de véhicules incomplets…), 21-A4. Actifs donnés en garantie dans le cadre de la
une provision de 21 millions d’euros a été constituée au 30 juin 2024 gestion de la réserve de liquidité
au titre de cette obligation. Sur les autres territoires, une étude est
en cours pour déterminer le caractère onéreux ou non des Dans le cadre de la gestion de sa réserve de liquidité, le
obligations règlementaires locales. Financement des ventes accède aux opérations de politique
monétaire de la Banque Centrale Européenne (BCE) et de la
Le 15 mars 2022, la Commission européenne a effectué des visites Banque Centrale d’Angleterre (BOE). Pour accéder aux opérations
et saisies dans les locaux d'entreprises et d'associations du de politique monétaire de la BCE, le Financement des ventes a
secteur automobile établis dans plusieurs États membres de donné en garantie à la Banque de France (3G – Gestion Globale des
l'Union Européenne. Parallèlement, la Commission européenne a Garanties) des actifs pour une valeur comptable de 7 441 millions
adressé des demandes formelles d'informations à plusieurs d’euros au 30 juin 2024 (8 252 millions d’euros au 31 décembre
entreprises du secteur. L'enquête porte sur une éventuelle 2023). Ces actifs sont constitués de 6 590 millions d’euros de titres
collusion anticoncurrentielle en matière de collecte, de traitement de véhicules de titrisation et 851 millions d’euros de créances de
et de valorisation des véhicules particuliers et utilitaires en fin de financement des ventes (7 072 millions d’euros de titres de
vie (VHU), concernant notamment (i) la rémunération des véhicules de titrisation et 1 180 millions d’euros de créances de
entreprises de collecte, de traitement et de valorisation des VHU, financement des ventes au 31 décembre 2023). Le financement
et (ii) l'utilisation de données relatives à la recyclabilité ou à la reçu de la Banque de France et garanti par ces actifs s’élève à
valorisation des VHU dans les supports publicitaires. 2 600 millions d’euros au 30 juin 2024 (1 850 millions d’euros au 31
Renault figure parmi les entreprises ayant fait l’objet de visites et décembre 2023). Pour accéder aux opérations de politique
saisies en date du 15 mars 2022. En parallèle, Renault a reçu une monétaire de la Banque d’Angleterre, le Financement des ventes
demande d'information de la part de l’Autorité de concurrence a donné en garantie à la Banque d’Angleterre (programme TFSME)
britannique (Competition and Markets Authority), qui enquête sur des actifs pour une valeur comptable de 819 millions de livre
des pratiques similaires. Renault a répondu aux demandes sterling (968 millions d’euros). Ces actifs sont constitués par une
d'informations de la Commission européenne et de la CMA. opération de titrisation auto-souscrite et d’une obligation. Le
financement reçu de la Banque d’Angleterre et garanti par ces
Les éventuelles conséquences sur les suites de la procédure en actifs s’élève à 484 millions d’euros au 30 juin 2024. L’ensemble des
cours ne peuvent être estimées de façon fiable à ce stade et actifs présentés à la Banque de France et à la Banque d’Angleterre
aucune provision au titre de ces procédures n’a été comptabilisée à titre de garantie est maintenu au bilan.
au 30 juin 2024.



47
21-B. Hors bilan – Engagements reçus et actifs éventuels
(en millions d'euros) 30 juin 2024 31 décembre 2023
Engagements de reprise reçus par le Financement des ventes ⁽¹⁾ 10 795 9 723
Garanties financières reçues 4 012 3 871
dont Financement des ventes ⁽²⁾ 3 444 3 593
Actifs reçus en garantie 2 666 2 822
dont Financement des ventes ⁽²⁾ 2 604 2 757
Autres engagements reçus ⁽³⁾ 1 126 98
(1) Il s’agit des engagements reçus par le Financement des ventes du réseau de Nissan ou d’autres tiers pour le rachat en fin de contrats des véhicules donnés en
location.
(2) Dans le cadre de son activité de financement des ventes de véhicules neufs ou d’occasion, le Financement des ventes a reçu de sa clientèle des garanties
financières pour un montant de 3 444 millions d’euros et des actifs en garantie pour un montant de 2 604 millions d’euros au 30 juin 2024 (respectivement
3 593 millions d’euros et 2 757 millions d’euros au 31 décembre 2023).
(3) Ces montants incluent des financements émis non encaissés en date du 30 juin 2024 pour une valeur totale de 750 millions d’euros (Note 18-C).

Les engagements hors bilan reçus concernant des lignes de crédit ouvertes confirmées et une émission obligataire sont présentés en
Note 18.

Engagements reçus – options d’achat de titres Ce montant ainsi contribué déterminera le pourcentage de
participation (compris entre 51% et 67,69%) ainsi racheté par
Dans le cadre de la cession par Renault Group de ses Renault Group, étant précisé qu’une contribution de 400 millions
participations dans Renault Russia et le Groupe AVTOVAZ en d’euros donnera automatiquement droit à une participation de
date du 15 mai 2022, l’accord de cession prévoit une option de 51% pour Renault Group.
rachat par Renault Group de sa participation dans Lada Auto
Holding (société mère d’AVTOVAZ), exerçable lors de trois Le dérivé correspondant à cette option a une valeur nulle au 30
périodes de 90 jours débutant les 15 mai 2024, 2026 et 2028. Cette juin 2024 (comme au 31 décembre 2023).
option est exerçable pour un rouble et s’accompagne d’un
Le Groupe dispose d’options lui permettant de participer aux
engagement par Renault Group de contribuer en cash à
prochaines augmentations de capital de la société Verkor sans
AVTOVAZ sur 4 ans pour un montant déterminé
perspective de prise de contrôle.
discrétionnairement par Renault Group en fonction du total des
subventions non remboursables reçues de l’Etat Russe, des Le Groupe n’ayant pas l’intention d’exercer ces options, aucune
contributions en trésorerie aux actifs et/ou au capital social dette n’est enregistrée au titre de ces engagements.
d’AVTOVAZ et des profits accumulés par le Groupe AVTOVAZ
calculés en IFRS entre la date de cession de la participation dans
AVTOVAZ et la date d’exercice de l’option d’achat.




Note 22 - Evénements postérieurs à la clôture
Aucun événement significatif n’est intervenu depuis le 30 juin 2024.




48 Rapport financier – Premier semestre 2024
4 Rapport des
Commissaires aux comptes
KPMG S.A. Forvis Mazars SA
Commissaire aux comptes Commissaire aux comptes
Membre de la compagnie régionale Membre de la compagnie régionale
de Versailles et du Centre de Versailles et du Centre
2 avenue Gambetta – CS 60055 61 rue Henri Regnault
92066 Paris La Défense Cedex 92075 Paris La Défense


Renault
Société anonyme
122-122 bis avenue du Général Leclerc
92 100 Boulogne-Billancourt


Rapport des commissaires aux comptes
sur l’information financière semestrielle 2024
(Période du 1er janvier au 30 juin 2024)

Aux Actionnaires,

En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale et en application de l’article L.451-1-2 III du code
monétaire et financier, nous avons procédé à :
• l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société Renault S.A., relatifs à la période du 1er janvier au
30 juin 2024, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
• la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.

Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du conseil d’administration. Il nous appartient, sur
la base de notre examen limité, d’exprimer notre conclusion sur ces comptes.

I - Conclusion sur les comptes
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France.
Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et
financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué
selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l’assurance que les comptes, pris dans leur
ensemble, ne comportent pas d’anomalies significatives obtenue dans le cadre d’un examen limité est une assurance modérée,
moins élevée que celle obtenue dans le cadre d’un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité
des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34, norme du référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne
relative à l’information financière intermédiaire.

II – Vérification spécifique
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les
comptes consolidés semestriels résumés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.


Paris La Défense, le 25 juillet 2024
Les Commissaires aux comptes,



KPMG S.A. Forvis Mazars SA
Bertrand Pruvost Loïc Wallaert




49
5 Attestation du
Responsable du document

J'atteste, à ma connaissance, que les comptes consolidés condensés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes
comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de
l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité ci-joint présente un tableau fidèle
des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales
transactions entre parties liées et qu’il décrit les principaux risques et les principales incertitudes pour les six mois restants de
l'exercice.




Fait à Boulogne-Billancourt, le 25 juillet 2024

Luca de Meo
Directeur général




50 Rapport financier – Premier semestre 2024