RESULTATS
SEMESTRIELS



30 juin 2024
Le Groupe LISI a réalisé un chiffre d'affaires record de plus de 900 M€
au 1er semestre 2024 et amélioré ses principaux indicateurs financiers
en ligne avec les objectifs

• Chiffre d’affaires record en hausse de + 10,0 % reflétant notamment les fortes montées en cadence
dans tous les segments du marché aéronautique

• Amélioration de la marge opérationnelle courante de 1,5 point à 6,0 %

• Redressement du Free Cash Flow de + 28,5 M€, grâce à une bonne progression de la capacité
d’autofinancement malgré l’accélération de l’activité et le maintien de stocks stratégiques

• Perspectives : les objectifs annuels sont confirmés dans un environnement volatile


Grandvillars, le 25 juillet 2024 - LISI annonce aujourd'hui ses résultats pour le 1er semestre clos le 30 juin 2024. Ces comptes ont fait
l’objet d’un examen limité des Commissaires aux Comptes et ont été présentés au Conseil d’Administration qui s’est tenu ce jour.

6 mois clos le 30 juin S1 2024 S1 2023 Variation
Principaux éléments du compte de résultat

Chiffre d’affaires M€ 903,6 821,8 + 10,0 %
Excédent brut d’exploitation courant (EBITDA) M€ 107,2 77,5 + 38,3 %
Résultat opérationnel courant M€ 54,0 36,9 + 46,2 %
Marge opérationnelle courante % 6,0 % 4,5 % + 1,5 pt
Résultat de la période publié attribuable aux porteurs
M€ 31,6 13,5 x 2,3
de capitaux propres de la société
Résultat dilué par action € 0,68 0,29 x 2,3
Principaux éléments du tableau des flux de trésorerie
Capacité d’autofinancement M€ 86,0 54,7 + 31,3 M€
Investissements industriels nets M€ 55,5 51,3 + 4,2 M€
Free Cash Flow1 M€ - 13,3 - 41,8 + 28,5 M€
Principaux éléments de la situation financière
S1 2024 31/12/2023
Endettement financier net M€ 538,0 501,1 + 36,9 M€
Ratio d’endettement net sur capitaux propres % 55,6 % 53,4 % + 2,2 pts

1
Free Cash Flow : capacité d’autofinancement diminuée des investissements industriels nets et des variations des BFR




1
External Public
Commentaires sur l’activité du semestre



A périmètre et
Chiffre d'affaires en M€ 2024 2023 2024 / 2023
taux de change
constants
1er trimestre 449,3 401,3 + 11,9 % + 12,5 %

2ème trimestre 454,3 420,4 + 8,1 % + 7,9 %

6 mois clos le 30 juin 903,6 821,8 + 10,0 % + 10,2 %


Le chiffre d’affaires consolidé du premier semestre 2024 s’élève à 903,6 M€, en hausse de + 10,0 %
par rapport à la même période de 2023 et tient compte des éléments suivants :

• un impact de change négatif de - 1,6 M€ (0,2 % du chiffre d’affaires)


• un effet prix correspondant à la répercussion partielle aux clients de l’impact de l’inflation sur
les coûts de fabrication évalué environ à 27,4 M€.


En ligne avec l’objectif de maintenir une croissance organique positive en 2024, la progression du
chiffre d’affaires retraité des variations des devises et en l’absence d’effet de périmètre s’établit à
+ 10,2 % sur les six premiers mois de l’année.

La marge d’excédent brut d’exploitation courant (EBITDA) atteint 11,9 % du chiffre d’affaires en
progression de + 2,5 points par rapport à la même période de l’exercice précédent. Elle bénéfice de la
hausse des volumes de production et de l’amélioration progressive de la productivité après la phase
de forts recrutements de l’exercice précédent.

L’effet des dotations et reprises de provisions (sur stocks, principalement) est défavorable par rapport
au premier semestre 2023, elles s’élèvent à - 1,0 M€.

Le résultat opérationnel courant augmente de + 17,1 M€ et s’établit à 54,0 M€, soit une marge
opérationnelle courante de 6,0 % contre 4,5 % au premier semestre 2023.

Les produits et charges opérationnels non courants s’élèvent à 3,1 M€ contre 3,6 M€ au premier
semestre 2023 et sont constitués pour partie par les coûts de déménagement, dans la division LISI
AEROSPACE, du site de Bologne vers Chaumont dans le cadre de la poursuite du projet Forge 2022.




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External Public
Le résultat financier s’établit à - 8,4 M€ (- 7,8 M€ au premier semestre 2023). Il s’explique par les
principaux éléments suivants :

• les effets liés à la réévaluation des dettes et créances en devises et la variation de la juste
valeur des instruments de couverture (+ 4,5 M€ contre - 2,9 M€ au S1 2023),

• les frais financiers, correspondant au coût de la dette nette à long terme et au premier
remboursement d’intérêts liés au financement de l’Offre Publique de Rachat d’Actions
(200,0 M€), se sont élevés à - 14,6 M€ (- 5,0 M€ au S1 2023). Les gains réalisés sur les
placements de la trésorerie courante sont de 1,7 M€ (0,1 M€ au S1 2023).

Le taux d’impôt sur les sociétés ressort à 26,7 %, en ligne avec les taux historiques constatés par le
Groupe.


Le résultat net s’élève à 31,6 M€ (soit 3,5 % du chiffre d’affaires), à comparer à 13,5 M€ (1,6 % du
chiffre d’affaires) au premier semestre 2023.

A 86,0 M€, la capacité d’autofinancement représente 9,5 % du chiffre d’affaires soit une progression
de + 2,8 points par rapport au premier semestre 2023. Elle permet de financer l’intégralité du besoin
de financement des programmes d’investissements de 55,5 M€ (6,1 % du chiffre d’affaires). Ces
derniers sont essentiellement consacrés à la poursuite des initiatives stratégiques visant à stimuler la
croissance future, le développement de nouveaux produits, l'innovation et la mise en œuvre de
programmes industriels pluriannuels.

Le niveau actuellement élevé des besoins en fonds de roulement (83 jours de chiffre d’affaires)
s’explique par deux facteurs : l’accélération de l’activité (hausse des comptes clients et autres créances
de + 48,0 M€) d’une part, et le maintien de stocks stratégiques (+ 11,1 M€) pour répondre aux délais
d’approvisionnement incertains et sécuriser dans la durée la hausse des niveaux de production dans
la division LISI AEROSPACE d’autre part.

En conséquence, le Free Cash Flow s’établit à - 13,3 M€, en amélioration de + 28,5 M€ par rapport au
premier semestre 2023.

L’endettement financier net s’élève à 538,0 M€ au premier semestre 2024. Il représente 55,6 % des
fonds propres et 2,6x l’excédent brut d’exploitation courant (EBITDA annualisé). Il se situe nettement
en dessous des covenants autorisés par les partenaires bancaires fixé à, respectivement, 120 % des
fonds propres et 3,5x l’excédent brut d’exploitation courant (EBITDA annualisé).




3
External Public
LISI AEROSPACE (56 % du chiffre d’affaires total consolidé)

• Forte activité dans l’ensemble des segments du marché aéronautique portée par la bonne
tenue du trafic aérien mondial
• Amélioration progressive de la productivité industrielle après le niveau élevé de recrutements
de 2023
• Free Cash Flow négatif, reflétant l’augmentation des besoins en fonds de roulement pour
répondre à la hausse significative d’activité dans un contexte de tensions dans la chaîne des
fournisseurs


Analyse de l’évolution du chiffre d’affaires


Chiffre d'affaires en M€ A périmètre et
2024 2023 2024 / 2023 taux de change
constants

1er trimestre 252,5 199,8 + 26,4 % + 27,0 %


2ème trimestre 252,5 214,7 + 17,6 % + 17,2 %


6 mois clos le 30 juin 505,0 414,5 + 21,8 % + 22,0 %


Marché aéronautique
Les bonnes perspectives à long terme du marché aéronautique mondial des vols commerciaux se
traduisent par des niveaux de commandes élevés chez les constructeurs. Les augmentations de
cadences mensuelles de production des monocouloirs, ont été revues à la baisse en fin de semestre
sans incidence pour la division. Les ambitions de hausses sont décalées et restent élevées pour la
famille Airbus A320 (58 avions actuellement, avec un objectif de 75 en 2026). La famille Boeing B737
MAX est limitée temporairement à 38 avions (pour un objectif de monter à 52 pour fin 2025).
Le retour significatif des commandes de longs courriers, comme la bonne tenue des segments de
marché des hélicoptères et du militaire, soutiennent la demande dans la durée.


Commentaires sur l’activité du semestre
Le chiffre d’affaires de la division LISI AEROSPACE s’élève à 505,0 M€ au premier semestre 2024,
en hausse de + 21,8 % par rapport à la même période de l’exercice 2023.
Les montées en cadence des monocouloirs et des activités de maintenance bénéficient à l’ensemble
des lignes de produits. L’activité « Fixations » progresse ainsi en Europe de + 26,2 % et de + 22,9 %
aux Etats-Unis sur une base de comparaison déjà élevée au 1er semestre 2023. L’activité
« Composants de Structure » est également bien orientée et progresse de + 17,1 %.
L’augmentation du chiffre d’affaires de la division LISI AEROSPACE retraitée des variations des
devises et en l’absence d’effet de périmètre s’établit à + 22,0 % au premier semestre 2024.



4
External Public
Résultats
La division bénéficie progressivement des hausses de volume et de l’amélioration de la productivité
après la phase de forts recrutements des deux exercices précédents.

La marge d’excédent brut d’exploitation courant (EBITDA) progresse ainsi de + 4,7 points par rapport
à la même période de l’exercice précédent et s’élève à 13,7 % du chiffre d’affaires. Le résultat
opérationnel courant est multiplié par 2,4 par rapport au premier semestre 2023 et atteint 40,4 M€ sur
le semestre. La marge opérationnelle courante est multipliée par 2 par rapport la même période de
l’exercice précédent et s’établit à 8,0 % du chiffre d’affaires de la division.

S’il reste négatif, le Free Cash Flow s’améliore nettement par rapport au premier semestre 2023
(- 21,9 M€ au 30 juin 2024 contre - 37,9 M€ au 30 juin 2023). Il subit les effets mécaniques de la hausse
des comptes clients qui accompagne la forte augmentation de l’activité. Il tient également compte :

 de la sécurisation des stocks de matières premières qui subissent la volatilité persistante des
délais d’approvisionnement et de l’inflation,

 de la forte hausse des encours de fabrication due à un allongement des cycles de production
en raison du renforcement des exigences qualité, des goulots d’étranglement et de
l’allongement des délais de sous-traitance.

Les investissements sont en hausse de + 5,4 M€ à 31,8 M€ et sont consacrés à la mise en œuvre des
moyens nécessaires pour répondre à l’accroissement de la demande des clients de la division.

Par ailleurs, le Groupe LISI a pris une participation minoritaire dans la société Watch Out pour
l’accompagner dans le développement d'une solution disruptive d'Intelligence Artificielle pour l'usinage
entièrement autonome qui est aujourd’hui opérationnelle (cf. communiqué de presse du 21/05/2024).



LISI AUTOMOTIVE (34 % du chiffre d’affaires total consolidé)

• Bonne résistance face au recul de la production mondiale des clients de la division
• Poursuite de la dynamique de gains de parts de marché ciblées
• Importants efforts d’adaptation aux baisses récentes de la demande qui pèsent sur les
principaux indicateurs financiers
• Free Cash Flow positif avec des niveaux de stocks maîtrisés


Analyse de l’évolution du chiffre d’affaires

A périmètre et
Chiffre d'affaires en M€ 2024 2023 2024 / 2023
taux de change
constants


1er trimestre 157,3 159,1 - 1,2 % - 0,6 %


2ème trimestre 153,3 159,4 - 3,9 % - 3,7 %


6 mois clos le 30 juin 310,6 318,6 - 2,5 % - 2,1 %

5
External Public
Marché automobile
Les immatriculations mondiales de véhicules légers affichent encore une légère progression de
+ 2,3 % par rapport à la même période de l’exercice précédent avec un ralentissement au deuxième
trimestre (+ 0,4 % par rapport au deuxième trimestre 2023).

Les ventes mondiales exprimées en nombre d’immatriculations se sont inscrites en légère croissance
sur tous les marchés. C’est en Europe qu’elles ont été les plus dynamiques (+ 4,4 %) malgré la baisse
des ventes de véhicules électriques ; + 3,6 % en Amérique du Nord et + 0,6 % en Chine.


Commentaires sur l’activité du semestre
Le chiffre d’affaires de la division LISI AUTOMOTIVE s’élève à 310,6 M€ au premier semestre 2024,
en recul de - 2,5 % par rapport à la même période de 2023.

L’évolution du chiffre d’affaires retraité des variations des devises et en l’absence d’effet de périmètre
s’établit à - 2,1 % au premier semestre 2024 comparée à une baisse de - 5,7 % de la production
mondiale des clients de la division qui font face aux incertitudes liées aux changements technologiques
et à la mutation géographique du marché.

Les prises de commandes des nouveaux produits se maintiennent au niveau élevé de 13,6 % du chiffre
d’affaires sur le semestre (14,2 % au premier semestre 2023), soit environ 42,0 M€ (45,2 M€ au
premier semestre 2023). La division LISI AUTOMOTIVE confirme ainsi son positionnement sur
l’électromobilité et sa capacité à adapter rapidement ses gammes de produits. Ces performances
attestent également de sa diversification accrue auprès des équipementiers et constructeurs chinois
ou américains, pour les systèmes de freinage ou l’habillage intérieur.


Résultats

L’excédent brut d’exploitation courant (EBITDA) s’établit à 26,7 M€ (8,6 % du chiffre d’affaires), contre
25,9 M€ au premier semestre de l’exercice précédent (8,1 % du chiffre d’affaires). Les mesures
d’ajustements de coûts ont permis de compenser les effets défavorables liés aux fluctuations de la
demande notamment en fin de semestre.

En revanche, le résultat opérationnel courant atteint 9,2 M€, soit une marge opérationnelle courante
de 3,0 %, contre 3,5 % à la même période de l’exercice précédent qui avait encore bénéficié des
hausses de prix de vente.

La bonne adaptation des niveaux de stocks aux fluctuations des besoins permet de maintenir un Free
Cash Flow légèrement positif à + 1,0 M€ tout en poursuivant les programmes d’investissements ciblés
liés au développement des nouveaux produits et à l’amélioration de la productivité industrielle.




6
External Public
LISI MEDICAL (10 % du chiffre d’affaires total consolidé)

• Stabilité du chiffre d'affaires avec rattrapage du deuxième trimestre par rapport au premier

• Marge opérationnelle pénalisée en début de semestre par des ajustements de stocks dans la
chaîne d’approvisionnement

• Free Cash Flow toujours positif avec des niveaux d’investissements élevés



Analyse de l’évolution du chiffre d’affaires

A périmètre et
Chiffre d'affaires en M€ 2024 2023 2024 / 2023
taux de change
constants

1er trimestre 39,7 42,6 - 6,9 % - 6,7 %


2ème trimestre 48,8 46,5 + 4,8 % + 4,4 %


6 mois clos le 30 juin 88,5 89,2 - 0,8 % - 0,9 %


Marché médical
Soutenue par l'innovation technologique et une demande croissante, l'évolution du marché mondial
des implants médicaux au premier semestre 2024 est en ligne avec son taux de croissance à long
terme.


Commentaires sur l’activité du semestre
Le chiffre d’affaires de la division LISI MEDICAL s’élève à 88,5 M€ au premier semestre 2024, en
baisse de - 0,8 % par rapport à la même période de l’exercice précédent qui affichait une hausse de
+ 23,8 %. A cet effet de base de comparaison défavorable s’ajoute au premier trimestre un mouvement
d’ajustement des niveaux de stocks des principaux clients de la division et une production perturbée
par des difficultés d’approvisionnement en matières premières. A noter, le bon redressement de
l’activité au deuxième trimestre (+ 4,8 %).
L’évolution du chiffre d’affaires retraité des variations des devises et en l’absence d’effet de périmètre
s’établit à - 0,9 % sur le semestre.


Résultats
L’excédent brut d’exploitation courant (EBITDA) s’établit à 13,1 M€ (14,8 % du chiffre d’affaires) en
baisse par rapport à la même période de l’exercice précédent (14,5 M€ et 16,3 % du chiffre d’affaires).
La division a en effet dû adapter rapidement sa structure de coûts face à une demande en recul au
premier trimestre et ainsi pu rattraper progressivement son retard par rapport à 2023.



7
External Public
Le résultat opérationnel courant s’inscrit en retrait à 6,7 M€. A 7,6 %, la marge opérationnelle courante
recule de - 3,3 points par rapport au premier semestre 2023. Elle est pénalisée par le décalage entre
la hausse des amortissements (+ 0,8 point) et les augmentations attendues mais non encore réalisées
des volumes de vente.

Le besoin en fonds de roulement est ajusté au niveau d’activité, ce qui permet à la division de conserver
un Free Cash Flow positif à 2,5 M€ (2,8 % du chiffre d’affaires) et ce malgré des investissements
significatifs. Ces derniers sont essentiellement consacrés à la nouvelle phase d'extension des
capacités de production de l'usine de Minneapolis (Etats-Unis) lancée au second semestre 2023 pour
servir le marché en pleine croissance de la chirurgie mini-invasive.



PERSPECTIVES ET OBJECTIFS 2024 DU GROUPE LISI


LISI AEROSPACE

Dans l’aéronautique civile, la demande est toujours bien orientée. Elle bénéficie d’un fort niveau de la
maintenance lié au trafic soutenu de la flotte des avions commerciaux. Le ratio book-to-bill (valeurs
des commandes du semestre / les ventes du semestre) reste nettement supérieur à 1. L’ensemble des
autres segments de marché, dont les hélicoptères et le militaire (15 % du chiffre d’affaires de LISI
AEROSPACE), sont également très dynamiques et présentent une bonne visibilité dans la durée.

Les priorités du deuxième semestre resteront focalisées sur :

• la résorption des goulots d’étranglement afin d’augmenter les capacités de production,

• le déploiement des plans d’action de réduction des stocks principalement constitués d’en-cours
tout en sécurisant les volumes de production,

• la finalisation des négociations avec les grands clients donneurs d’ordres dans le cadre des
compensations liées aux effets de l’inflation.



LISI AUTOMOTIVE

La division LISI AUTOMOTIVE devrait subir un ralentissement de la demande de ses principaux clients
au cours du second semestre dans un marché en proie à de profondes mutations technologiques et
géographiques. A cela s’ajoute une forte pression sur les prix dans l’ensemble de la filière automobile
avec la volonté de baisser les coûts de fabrication des véhicules électriques.

La division LISI AUTOMOTIVE devra ainsi continuer à faire preuve de discipline et d’adaptation tout
en assurant le développement et la montée en cadence des nouveaux produits issus des prises de
commandes records de ces dernières années.




8
External Public
LISI MEDICAL

Les perspectives de croissance à long terme de la chirurgie mini-invasive robotisée et de la
reconstruction orthopédique restent bien orientées. La division bénéficie de carnets de commandes
toujours solides qui devraient permettre, au cours du second semestre, de rattraper une partie du
retard lié à l’ajustement de la demande du début de l'année. La priorité sera donnée à la poursuite du
développement des nouveaux produits et à la montée en puissance des volumes de production en
s’appuyant sur l’extension du site de Minneapolis (Etats-Unis).



Groupe LISI

Le plan de développement aéronautique porte la dynamique du Groupe avec une excellente visibilité.

S'appuyant sur les performances du premier semestre, le Groupe confirme l'objectif fixé le 22 février
2024 lors de la publication des résultats annuels 2023, à savoir l'amélioration de ses indicateurs
financiers de référence : résultat opérationnel courant et Free Cash Flow.




9
External Public
Publication information financière
semestrielle du Groupe LISI



1 Les états financiers intermédiaires consolidés
résumés 3
1.1 Compte de résultat résumé consolidé 3
1.2 Etat du résultat global résumé consolidé 4
1.3 Etat résumé de la situation financière consolidée 5
1.4 Tableau résumé des flux de trésorerie consolidé 6
1.5 Etat résumé des capitaux propres consolidés 8



2 Annexe aux états financiers intermédiaires
consolidés résumés 9
2.1 Entité présentant les états financiers 9
2.2 Déclaration de conformité 9
2.3 Principes comptables 9
2.4 Faits marquants de l’exercice, évènements survenus après la clôture
semestrielle et prise en compte des risques liés au climat 10
2.5 Périmètre de consolidation 10
2.6 Détail des postes de l’état résumé de la situation financière 11
2.7 Analyse des principaux postes du compte de résultat 18
2.8 Autres informations 20
2.9 Taux des devises employés par les filiales étrangères 24
2.10 Rapport des commissaires aux comptes sur l’information financière
semestrielle 25
2.11 Attestation du responsable sur le rapport financier semestriel 26




2
1 Les états financiers intermédiaires consolidés résumés




1 Les états financiers intermédiaires consolidés résumés

1.1 Compte de résultat résumé consolidé
(en milliers d'euros) Notes 30/06/2024 30/06/2023 31/12/2023
CHIFFRE D'AFFAIRES HORS TAXES 903 588 821 765 1 630 444
Variation stocks produits finis et en-cours 31 834 8 034 19 400
Total production 935 421 829 799 1 649 844
Autres produits 26 042 18 675 47 901
TOTAL PRODUITS OPÉRATIONNELS 961 463 848 474 1 697 745
Consommations (289 308) (254 678) (513 070)
Autres achats et charges externes (209 352) (196 654) (385 508)
Impôts et taxes (7 913) (7 211) (9 509)
Charges de personnel (y compris intérimaires) (347 706) (312 409) (611 461)
EXCÉDENT BRUT D'EXPLOITATION COURANT (EBITDA) 107 184 77 522 178 197
Amortissements (52 167) (49 992) (100 903)
Dotations nettes aux provisions (1 005) 9 417 13 389
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT (EBIT) 54 011 36 947 90 683
Charges et produits opérationnels non courants 2.7.1 (3 082) (3 607) (4 312)
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL 50 929 33 340 86 371
Produits de trésorerie et charges de financement 2.7.2 (12 001) (4 955) (20 206)
Produits de trésorerie 2.7.2 2 651 25 1 652
Charges de financement 2.7.2 (14 653) (4 980) (21 858)
Autres produits et charges financiers 2.7.2 3 638 (2 890) (5 415)
Autres produits financiers 2.7.2 7 534 10 347 18 329
Autres charges financières 2.7.2 (3 896) (13 237) (23 744)
Impôts (dont CVAE) 2.7.3 (11 361) (12 655) (24 083)
RÉSULTAT DE LA PÉRIODE 31 204 12 840 36 667
Attribuable aux Porteurs de capitaux propres de la société 31 571 13 458 37 533
Intérêts ne donnant pas le contrôle (367) (618) (866)
RÉSULTAT PAR ACTION (EN €) : 2.7.4 0,69 0,30 0,83
RÉSULTAT DILUÉ PAR ACTION (EN €) : 2.7.4 0,68 0,29 0,81




3
1 Les états financiers intermédiaires consolidés résumés




1.2 Etat du résultat global résumé consolidé
(en milliers d'euros) 30/06/2024 30/06/2023 31/12/2023
RÉSULTAT DE LA PÉRIODE 31 204 12 840 36 667
Éléments non recyclables en résultat
Réévaluation du passif (de l’actif) net des régimes à prestations définies
(969) (874) (4 887)
(part brute)
Réévaluation du passif (de l’actif) net des régimes à prestations définies
11 781
(effet impôt)
Éléments recyclables ultérieurement en résultat
Écarts de change résultant des activités à l'étranger 11 781 (1 936) (7 993)
Instruments de couverture (part brute) (130) 1 447 1 812
Instruments de couverture (effet impôt) 71 (523) (656)
TOTAL AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT GLOBAL POUR LA PÉRIODE,
10 751 (1 875) (10 943)
NETS D'IMPÔT
RÉSULTAT GLOBAL TOTAL DE LA PÉRIODE 41 955 10 964 25 723
Attribuable aux Porteurs de capitaux propres de la société 42 224 11 372 103 813
Intérêts ne donnant pas le contrôle (267) (408) (1 040)


Les instruments de couverture concernent essentiellement les instruments de couverture de change.




4
1 Les états financiers intermédiaires consolidés résumés




1.3 Etat résumé de la situation financière consolidée
ACTIF (en milliers d'euros) Notes 30/06/2024 31/12/2023 30/06/2023
ACTIFS NON COURANTS
Écart d'acquisition 2.6.1.1 413 131 406 722 410 158
Autres actifs incorporels 2.6.1.2 27 328 28 682 29 914
Actifs corporels 2.6.1.3 752 940 746 880 727 805
Actifs financiers non courants 2.6.1.4 20 508 15 120 11 047
Impôts différés actifs 44 875 44 193 48 745
Autres actifs non courants 153 85 83
TOTAL DES ACTIFS NON COURANTS 1 258 935 1 241 682 1 227 751
ACTIFS COURANTS
Stocks 2.6.2.1 480 401 437 323 427 991
Impôts - Créances sur l'état 14 871 14 112 13 724
Clients et autres débiteurs 2.6.2.2 274 680 226 137 269 739
Trésorerie et équivalents trésorerie 151 544 139 312 94 234
TOTAL DES ACTIFS COURANTS 921 496 816 884 805 688
TOTAL ACTIF 2 180 431 2 058 566 2 033 440



PASSIF (en milliers d'euros) Notes 30/06/2024 31/12/2023 30/06/2023
CAPITAUX PROPRES
Capital social 2.6.3 18 615 18 615 18 615
Actions propres 2.6.3 (20 143) (19 638) (19 499)
Réserves consolidées 2.6.3 891 330 866 704 864 475
Réserves de conversion 2.6.3 47 584 35 908 41 959
Autres éléments du résultat global 2.6.3 (7 577) (6 554) (3 582)
Résultat de la période 2.6.3 31 571 37 533 13 458
TOTAL CAPITAUX PROPRES - PART DU GROUPE 2.6.3 961 374 932 565 915 422
Intérêts ne donnant pas le contrôle 2.6.3 5 903 6 171 6 464
TOTAL CAPITAUX PROPRES 2.6.3 967 277 938 736 921 886
PASSIFS NON COURANTS
Provisions non courantes 2.6.4 54 928 52 859 49 645
Dettes financières non courantes 2.6.5.2 514 188 494 383 504 014
Autres passifs non courants 12 174 10 792 9 219
Impôts différés passifs 48 478 48 897 47 488
TOTAL DES PASSIFS NON COURANTS 629 768 606 931 610 367
PASSIFS COURANTS
Provisions courantes 2.6.4 9 144 10 054 15 133
Dettes financières courantes* 2.6.5.2 175 332 145 989 127 170
Fournisseurs et autres créditeurs 394 847 356 027 354 686
Impôt à payer 4 063 829 4 199
TOTAL DES PASSIFS COURANTS 583 386 512 899 501 187
TOTAL DES PASSIFS ET DES CAPITAUX PROPRES 2 180 431 2 058 566 2 033 440
* Dont concours bancaires courants 103 464 21 959 21 197




5
1 Les états financiers intermédiaires consolidés résumés




1.4 Tableau résumé des flux de trésorerie consolidé
(en milliers d'euros) 30/06/2024 30/06/2023 31/12/2023
ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES
RÉSULTAT NET 31 204 12 840 36 667
Élimination des charges nettes sans effet sur la trésorerie :
- Amortissements et provisions financières et non récurrentes 52 631 49 636 100 368
- Variation des impôts différés (1 549) 2 470 8 765
- Résultats sur cession, provisions passif et autres 2 269 (8 668) (11 465)
MARGE BRUTE D'AUTOFINANCEMENT 84 555 56 278 134 335
Variation nette des provisions liées à l'activité courante 1 448 (1 595) (1 835)
CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT 86 004 54 684 132 499
Élimination de la charge (produit) d'impôt exigible 12 910 10 185 15 318
Élimination du coût des intérêts financiers nets versés 13 060 2 535 17 986
Incidence de la variation des stocks (42 031) (26 529) (37 605)
Incidence de la variation des décalages de trésorerie des débiteurs et créanciers
410 (19 294) 25 974
d'exploitation
FLUX NETS DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES AVANT IMPÔT 70 352 21 580 154 173
Impôts payés (15 097) (9 561) (17 256)
FLUX NETS DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES (A) 55 256 12 020 136 916
ACTIVITÉS D'INVESTISSEMENT
Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles (55 719) (52 408) (98 889)
Acquisition d'actifs financiers (5 112) – (3 000)
Variation des prêts et avances consentis 216 (81) (67)
TOTAL FLUX D'INVESTISSEMENT (60 615) (52 489) (101 956)
Cession d'immobilisations corporelles et incorporelles 212 1 102 2 182
TOTAL FLUX DE DÉSINVESTISSEMENT 212 1 102 2 182
FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS D'INVESTISSEMENT (B) (60 403) (51 387) (99 774)
ACTIVITÉS DE FINANCEMENT
Augmentation de capital – 4 098 4 106
Réduction de capital suite à l'OPRA – (204 552) (204 552)
Dividendes versés aux actionnaires du groupe (14 195) (7 996) (7 996)
TOTAL FLUX D'OPÉRATIONS SUR CAPITAUX PROPRES (14 195) (208 450) (208 441)
Émission d'emprunts long terme 37 715 238 604 267 585
Émission d'emprunts court terme 761 1 301 621
Remboursement d'emprunts long terme (1 495) (1 982) (23 555)
Remboursement d'emprunts court terme (72 214) (54 706) (79 445)
Intérêts financiers nets versés (13 057) (2 533) (17 986)
TOTAL FLUX D'OPÉRATIONS SUR EMPRUNTS ET AUTRES PASSIFS FINANCIERS (48 290) 180 684 147 221
FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS DE FINANCEMENT (C) (62 485) (27 766) (61 220)
Incidence des variations de taux de change (D) (926) 2 236 3 643
Incidence du retraitement des actions auto-détenues et divers (D) * (715) 636 490
VARIATION DE TRÉSORERIE (A+B+C+D) (69 273) (64 262) (19 945)
Trésorerie au 1er janvier (E) 117 353 137 298 137 298
Trésorerie fin de période (A+B+C+D+E) 48 079 73 037 117 353
Trésorerie et équivalents de trésorerie 151 544 94 234 139 312
Concours bancaires courants (103 464) (21 197) (21 959)
TRÉSORERIE À LA CLÔTURE 48 079 73 037 117 353




6
1 Les états financiers intermédiaires consolidés résumés




L’incidence de la variation du Besoin en Fonds de Roulement sur la trésorerie se présente de la façon suivante :


en milliers d'euros 30/06/2024 31/12/2023 30/06/2023
Incidence de la variation des stocks (42 031) (37 605) (26 529)
Incidence de la variation des créances clients et autres débiteurs (42 234) (24 410) (67 670)
Incidence de la variation des dettes fournisseurs et autres créditeurs 42 643 50 383 48 377
Incidence de la variation des impôts (2 187) (1 938) 624
VARIATION DU BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT (43 809) (13 570) (45 198)




L’excédent de trésorerie d’exploitation (Free Cash Flow) se détaille comme suit :
en milliers d'euros 30/06/2024 31/12/2023 30/06/2023
Capacité d'autofinancement 86 004 132 499 54 683
Investissements industriels nets (55 509) (96 708) (51 305)
Variation du Besoin en Fonds de Roulement (43 809) (13 570) (45 198)
EXCÉDENT DE TRÉSORERIE D'EXPLOITATION (FREE CASH FLOW) (13 314) 22 222 (41 821)




7
1 Les états financiers intermédiaires consolidés résumés




1.5 Etat résumé des capitaux propres consolidés
Capital Autres Résultat de
social Primes liées éléments du l'exercice, Capitaux Total
(Note au capital Actions Réserves Réserves de résultat part du propres, part Intérêts capitaux
(en milliers d'euros) 2.6.3) (Note 2.6.3) propres consolidées conversion global groupe du groupe minoritaires propres
CAPITAUX PROPRES
21 646 75 329 (20 135) 941 394 44 061 (3 599) 56 960 1 115 656 2 770 1 118 426
AU 1ER JANVIER 2023
Résultat de l'exercice N
– – – – – – 37 533 37 533 (866) 36 667
(a)
Écarts de conversion (b) – – – – (8 153) – – (8 153) 160 (7 993)
Paiements en actions – – – 2 302 – – – 2 302 – 2 302
Augmentation de capital – – – – – – – – 4 102 4 102
Réduction de capital
(3 030) (75 329) – (126 193) – – – (204 552) – (204 552)
suite à l'OPRA
Retraitement des
– – 497 43 – – – 540 – 540
actions propres
Réévaluation du passif
(de l’actif) net des
– – – – – (4 106) – (4 106) – (4 106)
régimes à prestations
définies (c)
Affectation résultat N-1 – – – 56 960 – – (56 960) – – –
Dividendes distribués – – – (7 996) – – – (7 996) – (7 996)
Retraitement des
instruments financiers – – – – – 1 150 – 1 150 5 1 155
(d)
Divers – – – 191 – – – 191 – 191
CAPITAUX PROPRES
18 615 – (19 638) 866 704 35 908 (6 554) 37 533 932 565 6 171 938 736
AU 31 DÉCEMBRE 2023
dont total des produits
et charges
comptabilisés au titre – – – – (8 153) (2 955) 37 533 26 425 (701) 25 723
de la période (a) + (b)
+ (c) + (d)
CAPITAUX PROPRES
18 615 – (19 638) 866 704 35 908 (6 554) 37 533 932 565 6 171 938 736
AU 1ER JANVIER 2024
Résultat de l'exercice N
– – – – – – 31 571 31 571 (367) 31 204
(a)
Écarts de conversion (b) – – – – 11 676 – – 11 676 105 11 781
Paiements en actions – – – 1 295 – – – 1 295 – 1 295
Retraitement des
– – (505) 13 – – – (492) – (492)
actions propres
Réévaluation du passif
(de l’actif) net des
– – – – – (969) – (969) – (969)
régimes à prestations
définies (c)
Affectation résultat N-1 – – – 37 533 – – (37 533) – – –
Dividendes distribués – – – (14 195) – – – (14 195) – (14 195)
Retraitement des
instruments financiers – – – – – (54) – (54) (5) (59)
(d)
Divers – – – (24) – – – (24) – (24)
CAPITAUX PROPRES
18 615 – (20 143) 891 330 47 584 (7 577) 31 571 961 374 5 903 967 277
AU 30 JUIN 2024
dont total des produits
et charges
comptabilisés au titre – – – – 11 676 (1 023) 31 571 42 224 (267) 41 955
de la période (a) + (b)
+ (c) + (d)




8
2 Annexe aux états financiers intermédiaires consolidés résumés




2 Annexe aux états financiers intermédiaires consolidés résumés

2.1 Entité présentant les états financiers

Les états financiers intermédiaires résumés du Groupe LISI pour le premier semestre 2024 comprennent la société LISI et
ses filiales (l’ensemble désigné comme le « Groupe »).
La société LISI est une société de droit français, cotée à la Bourse de Paris, dont le siège est situé à l’adresse suivante : « 6
rue Juvénal Viellard - 90600 GRANDVILLARS ».
Le Groupe LISI a pour activité principale la fabrication de fixations et de composants d’assemblage multifonctionnels
destinés à trois marchés : l’aéronautique, l’automobile et le médical.



2.2 Déclaration de conformité

Les états financiers intermédiaires résumés ont été préparés en conformité avec la norme IAS 34 relative à l’information
financière intermédiaire telle qu’approuvée par l’Union Européenne. En application de celle-ci, les comptes au 30 juin 2024
ne comportent qu’une sélection de notes explicatives et doivent être lus conjointement avec les états financiers du Groupe
pour l’exercice clos le 31 décembre 2023, tels que présentés dans le document d’enregistrement universel 2023.
Les états financiers intermédiaires résumés ont été arrêtés par le Conseil d’Administration en date du 25 juillet 2024.



2.3 Principes comptables

Comptes intermédiaires et nouvelles normes et interprétations IFRS applicables à compter du 1er janvier 2024


Les méthodes comptables appliquées par le Groupe dans les états financiers intermédiaires sont identiques à celles
utilisées dans les états financiers consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2023.
Aucune nouvelle norme ou interprétation n’a été mise en application par le Groupe LISI depuis le 1er janvier 2024.


Directive Pilier 2


Les travaux en cours de l’OCDE concernent notamment l’instauration d’un taux minimum mondial d’imposition de 15 % sur
les bénéfices des entreprises multinationales entrant dans le champ d’application du dispositif. Ce dispositif (« règles
GloBE du Pilier 2 ») devient réalité par l’inclusion dans la Loi de finances pour 2024 d’un nouveau chapitre entier dans le
Code général des impôts mettant en œuvre ces mesures qui s’appliquent à compter de 2024.
Sont concernés, sauf exceptions, les groupes ayant un chiffre d’affaires d’au moins 750 millions d’euros. Ces derniers
doivent calculer un taux effectif d’imposition (TEI) dans chacun de leur pays d’implantation. Pour déterminer ce TEI par
pays, des agrégats et points de données issus des comptes consolidés, sont nécessaires. Le point de départ est le
reporting package des groupes avant élimination des flux intra-groupes.
Si le TEI d’un pays est inférieur à 15 %, un impôt complémentaire (“Top-up tax”) sera dû. Son taux sera égal à la différence
entre 15 % et le TEI de ce pays. Son assiette sera le résultat calculé selon les règles de l’OCDE diminué, le cas échéant, d’un
revenu de routine correspondant à l’exercice d’une activité effective sur le territoire (calculé sur la base des salaires et des
actifs corporels).


Sur la base des informations recueillies au 31/12/2023, le Groupe n'avait pas identifié d’impact significatif dans chacun de
ses pays d'implantation. Au cours du 1er semestre 2024, le Groupe LISI a effectué un calcul préliminaire des impacts
confirmant l'absence d'impact significatif attendu sur l'exercice.




9
2 Annexe aux états financiers intermédiaires consolidés résumés




2.4 Faits marquants de l’exercice, évènements survenus après la clôture semestrielle et prise en
compte des risques liés au climat


Faits marquants
Aucun fait marquant n’a été constaté sur la période.



Evènements survenus après la clôture semestrielle
Aucun évènement n’est survenu après la clôture qui aurait pu avoir un impact significatif sur le semestre.



Prise en compte des risques relatifs au climat, à l’eau et à la biodiversité
Les risques associés à la transition climatique sont suivis au plus haut niveau de l’organisation, comme tous les autres risques de
l’entreprise. Le risque « transition climat » a été introduit dans la cartographie des risques en 2019.
LISI a réévalué de manière exhaustive les risques de transition climat en 2023 en appliquant la méthodologie du Carbon
Disclosure Project (CDP). Pour chaque risque et chaque opportunité, différents critères ont été évalués et chiffrés, parmi
lesquels : fréquence, gravité, impact financier potentiel, coût estimé de la maîtrise du risque.
Une liste exhaustive des risques et opportunités a été établie et les risques les plus significatifs ont été publiés dans la
réponse au questionnaire du CDP.

La prise en compte des risques enjeux liés au climat à l'eau et à la biodiversité n'ont pas eu, à ce stade d'impact matériel
sur les principaux jugements et estimations nécessaires à l'établissement des états financiers"


2.5 Périmètre de consolidation

2.5.1 Mouvements de périmètre intervenus sur le 1er semestre 2024


Aucun mouvement de périmètre n’est intervenu sur le 1er semestre 2024.




10
2 Annexe aux états financiers intermédiaires consolidés résumés




2.6 Détail des postes de l’état résumé de la situation financière
2.6.1 Actifs non courants


2.6.1.1 - Ecarts d’acquisition


(en milliers d'euros) Survaleur
ÉCART D'ACQUISITION BRUT AU 31 DÉCEMBRE 2023 406 722
Impairment sur l'exercice 2023
ÉCART D'ACQUISITION NET AU 31 DÉCEMBRE 2023 406 722
Augmentation
Diminution
Variations de change 6 411
ÉCART D'ACQUISITION BRUT AU 30 JUIN 2024 413 131
Impairment au 30 juin 2024
ÉCART D'ACQUISITION NET AU 30 JUIN 2024 413 131

L’analyse de la situation réelle du 30 juin 2024 conforte les données obtenues lors des tests de sensibilité réalisés au
31/12/2023.
Les indicateurs d’activité et de rentabilité restent en ligne par rapport aux attentes du plan stratégique validé par le Conseil
d’Administration en 2023.
Le Groupe n’anticipe donc pas de perte de valeur sur ses actifs à long terme.


2.6.1.2 - Autres actifs incorporels
Concessions, brevets Autres immobilisations
(en milliers d'euros) et droits similaires incorporelles TOTAL
VALEURS BRUTES AU 31 DÉCEMBRE 2023 79 917 51 835 131 752
Acquisitions 540 489 1 029
Cessions
Autres variations 81 100 181
Écarts de change (8) 378 370
VALEURS BRUTES AU 30 JUIN 2024 80 530 52 802 133 332
AMORTISSEMENTS AU 31 DÉCEMBRE 2023 69 264 33 807 103 642
Dotations aux amortissements 1 392 1 315 2 707
Reprises d'amortissements (cession)
Autres variations
Écarts de change (2) 230 228
AMORTISSEMENTS AU 30 JUIN 2024 64 328 41 678 106 577
VALEURS NETTES AU 30 JUIN 2024 16 202 11 125 27 328




11
2 Annexe aux états financiers intermédiaires consolidés résumés




2.6.1.3 - Actifs corporels



a) Actifs corporels détenus en pleine propriété (y compris écart d’évaluation)



État des actifs corporels détenus en pleine propriété à la clôture
Installations Autres
techniques, matériel immobilisations Immobilisations
(en milliers d'euros) Terrains Constructions et outillage corporelles en cours TOTAL
VALEURS BRUTES
24 202 270 804 1 395 213 95 287 70 162 1 855 668
AU 31 DÉCEMBRE 2023
Acquisitions 86 3 061 2 585 44 735 50 467
Cessions (112) (3 764) (646) (200) (4 722)
Autres variations 1 085 30 481 (740) (26 221) 4 605
Écarts de change 146 1 331 10 201 151 459 12 288
VALEURS BRUTES
24 348 273 194 1 435 192 96 637 88 935 1 918 300
AU 30 JUIN 2024
AMORTISSEMENTS
1 303 139 557 1 008 770 70 761 209 1 220 600
AU 31 DÉCEMBRE 2023
Dotations aux
48 5 368 34 375 1 532 182 41 505
amortissements
Reprises d'amortissements
(148) (3 481) (449) (4 078)
(cession)
Autres variations (36) (1 483) 1 506 (13)
Écarts de change 572 6 509 128 7 209
AMORTISSEMENTS
1 351 145 313 1 044 690 73 478 391 1 265 223
AU 30 JUIN 2024
VALEURS NETTES
22 997 127 881 390 502 23 159 88 544 653 081
AU 30 JUIN 2024




b) Actifs corporels – IFRS 16
Autres
Installations immobilisations
(en milliers d'euros) Terrains Constructions techniques corporelles TOTAL
VALEURS BRUTES AU 31 DÉCEMBRE 2023 146 823 27 717 19 469 194 009
Cessions
Mise en place nouveaux contrats et effets
115 (4 594) (87) (4 566)
des modifications d’hypothèses
Écarts de change 1 332 231 41 1 604
VALEURS BRUTES AU 30 JUIN 2024 148 270 23 394 19 423 191 084
AMORTISSEMENTS AU 31 DÉCEMBRE 2023 47 174 23 656 11 366 82 196
Dotations aux amortissements 6 024 519 1 998 8 541
Reprises d'amortissements (cession)
Autres variations (40) (41) (81)
Écarts de change 480 78 14 572
AMORTISSEMENTS AU 30 JUIN 2024 53 638 24 253 13 337 91 228
VALEURS NETTES AU 30 JUIN 2024 94 632 (859) 6 086 99 859




12
2 Annexe aux états financiers intermédiaires consolidés résumés




2.6.1.4 - Actifs financiers non courants, autres actifs financiers non courants et autres actifs non courants


a) Actifs financiers non courants


Autres titres Autres actifs
(en milliers d'euros) immobilisés financiers TOTAL
VALEURS BRUTES AU 31 DÉCEMBRE 2023 11 065 4 063 15 128
Acquisitions 5 112 49 5 161
Cessions (271) (271)
Autres variations 291 291
Mouvements de périmètre
Écarts de change 199 8 207
VALEURS BRUTES AU 30 JUIN 2024 16 667 3 849 20 516
PERTES DE VALEUR AU 31 DÉCEMBRE 2023 8 8
Provisions pour pertes de valeur
Reprises de provisions pour pertes de valeur
Autres variations
Mouvements de périmètre
Écarts de change
PERTES DE VALEUR AU 30 JUIN 2024 8 8
VALEURS NETTES AU 30 JUIN 2024 16 659 3 849 20 508


Le groupe LISI a pris une participation minoritaire dans la société Watch Out pour l’accompagner dans le développement
d'une solution disruptive d'IA pour l'usinage entièrement autonome qui est aujourd’hui opérationnelle (cf. communiqué de
presse du 21/05/2024).
Une augmentation du poste “Autres titres immobilisés” est constatée sur le 1er semestre pour 5 M€. La valeur totale de de
cet actif financier est de 10 M€ au 30/06/2024.


b) Actifs et passifs financiers


Au 30/06/2024 Ventilation par catégorie d'instruments
Valeur nette Juste valeur Prêts et Dettes au coût Instruments
Actifs et passifs financiers inscrits au bilan (en milliers d'€) comptable Juste valeur via résultat créances amorti dérivés
Actifs financiers non courants 20 508 20 508 20 508
Autres actifs non courants 153 153 153
Clients et autres débiteurs 274 680 274 680 271 525 3 155
Trésorerie et équivalents de trésorerie 151 544 151 544 151 544
TOTAL ACTIFS FINANCIERS 446 885 446 885 151 544 292 186 3 155
Dettes financières non courantes 514 188 514 188 514 231 (43)
Autres passifs non courants (hors PCA) 3 823 3 823 3 823
Dettes financières courantes 175 332 175 332 175 332
Fournisseurs et autres créditeurs 394 847 394 847 391 815 3 032
TOTAL PASSIFS FINANCIERS 1 088 190 1 088 190 1 085 201 2 989




13
2 Annexe aux états financiers intermédiaires consolidés résumés




Au 31/12/2023 Ventilation par catégorie d'instruments
Valeur nette Juste valeur Prêts et Dettes au coût Instruments
Actifs et passifs financiers inscrits au bilan (en milliers d'€) comptable Juste valeur via résultat créances amorti dérivés
Actifs financiers non courants 15 120 15 120 15 120
Autres actifs non courants 85 85 85
Clients et autres débiteurs 226 137 226 137 222 722 3 415
Trésorerie et équivalents de trésorerie 139 312 139 312 139 312
TOTAL ACTIFS FINANCIERS 380 654 380 654 139 312 237 927 3 415
Dettes financières non courantes 494 383 494 383 493 458 925
Autres passifs non courants (hors PCA) 2 097 2 097 2 097
Dettes financières courantes 145 989 145 989 145 989
Fournisseurs et autres créditeurs 356 027 356 027 355 275 752
TOTAL PASSIFS FINANCIERS 998 496 998 496 996 819 1 677


Au 30/06/2023 Ventilation par catégorie d'instruments
Valeur nette Juste valeur Prêts et Dettes au Instruments
Actifs et passifs financiers inscrits au bilan (en milliers d'€) comptable Juste valeur via résultat créances coût amorti dérivés
Actifs financiers non courants 11 047 11 047 11 047
Autres actifs non courants 83 83 83
Clients et autres débiteurs 269 739 269 739 268 782 957
Trésorerie et équivalents de trésorerie 94 234 94 234 94 234
TOTAL ACTIFS FINANCIERS 375 103 375 103 94 234 279 912 957
Dettes financières non courantes 504 014 504 014 504 544 (530)
Autres passifs non courants (hors PCA) 579 579 579 579
Dettes financières courantes 127 170 127 170 127 170
Fournisseurs et autres créditeurs 354 686 354 686 353 498 1 188
TOTAL PASSIFS FINANCIERS 986 449 986 449 985 791 658




2.6.2 Actifs courants

2.6.2.1 - Stocks


En-cours de
Matières Outillage et autres production de Produits finis et
(en milliers d'euros) Premières approvisionnements biens intermédiaires Marchandises TOTAL
VALEURS BRUTES AU 31 DÉCEMBRE 2023 114 433 14 669 216 098 122 462 10 480 478 144
Écarts de change 762 80 1 319 1 003 65 3 229
Variations de stock 10 547 (305) 33 693 (1 860) (44) 42 032
Autres variations (181) 168 84 105 176
VALEURS BRUTES AU 30 JUIN 2024 125 561 14 614 251 194 121 710 10 501 523 580
DÉPRÉCIATION AU 31 DÉCEMBRE 2023 11 121 1 281 10 096 17 691 632 40 821
Dotations aux provisions pour dépréciation 3 694 182 3 466 2 765 372 10 479
Reprises de provisions pour dépréciation (2 688) (107) (2 066) (3 454) (333) (8 648)
Écarts de change 98 69 185 9 361
Autres variations 49 164 (47) 166
DÉPRÉCIATION AU 30 JUIN 2024 12 274 1 356 11 729 17 140 680 43 179
VALEURS NETTES AU 30 JUIN 2024 113 287 13 258 239 465 104 570 9 821 480 401


La hausse des stocks sur le semestre tient compte des éléments suivants :
• Sécurisation des stocks de matières premières qui subissent la volatilité persistante des délais d’approvisionnement et
de l’inflation,
• Forte hausse des encours de fabrication due à un allongement des cycles de production en raison du renforcement des
exigences qualité, des goulots d’étranglement et de l’allongement des délais de sous-traitance.




14
2 Annexe aux états financiers intermédiaires consolidés résumés




2.6.2.2 - Clients et autres débiteurs


(en milliers d'euros) 30/06/2024 31/12/2023 30/06/2023
Créances clients et comptes rattachés brutes 209 593 177 049 211 221
Dépréciations des créances clients et comptes rattachés (3 013) (3 704) (3 812)
CRÉANCES CLIENTS ET COMPTES RATTACHÉS NETS 206 580 173 345 207 409
État - autres impôts et taxes 40 258 30 173 38 762
Organismes sociaux et personnel 746 207 334
Fournisseurs - avances et acomptes, débiteurs 6 783 7 739 4 651
Charges constatées d'avance 12 129 7 261 9 525
Autres 8 185 7 413 9 058
AUTRES DÉBITEURS 68 100 52 792 62 330
TOTAL CLIENTS ET AUTRES DÉBITEURS 274 680 226 137 269 739


La hausse des comptes clients par rapport au 31/12/2023 s’explique par la forte augmentation de l’activité. La saisonnalité
au 30 juin 2024 voit sa valeur se situer un peu au-dessus de juin 2023.



2.6.3 Capitaux propres consolidés

Les capitaux propres part du Groupe s’établissent à 961,4 M€ au 30 juin 2024 contre 932,6 M€ au 31 décembre 2023, soit
une augmentation de 28,8 M€. Cette variation prend en compte les principaux éléments suivants :
Variation en M€ 30/06/2024 31/12/2023
Résultat de la période attribuable aux porteurs de capitaux propres de la société 31,6 37,5
Réduction de capital suite à l'OPRA (204,6)
Distribution de dividendes versés en mai (14,2) (8,0)
Actions auto-détenues et paiements en actions 0,8 2,8
Réévaluation du passif (de l’actif) net des régimes à prestations définies (1,0) (4,1)
Variation de juste valeur des instruments de couverture de flux de trésorerie (0,1) 1,2
Retraitements divers 0,2
Écarts de conversion liés aux variations des taux de clôture, notamment à la variation du dollar 11,7 (8,2)
TOTAL 28,8 (183,1)



Capital social
Le capital social à la clôture s’établit à 18 615 325 €, se décomposant en 46 538 313 actions émises d’un nominal de 0,40 €.




15
2 Annexe aux états financiers intermédiaires consolidés résumés




2.6.4 Provisions

La variation des provisions s’analyse comme suit :

Gains /
Pertes
Reprises actuariels
Au Dotations Au Reprises (montants par Entrée /
1er janvier (nettes des 31 décembre (montants non capitaux Reclassements Sortie de Écarts de Au 30 juin
(en milliers d'€) 2023 reprises) 2023 Dotations utilisés) utilisés) propres - Autre périmètre conversion 2024
Pensions
35 200 2 703 37 903 1 824 (669) 1 112 (210) 39 960
et retraites
Médailles
3 319 (3) 3 316 138 (15) 3 439
du travail
Risques liés à
140 676 816 93 (469) (173) 19 285
l'environnement
Litiges et autres
3 410 (816) 2 594 447 (349) 302 43 3 037
risques
Garanties données
6 797 600 7 397 300 7 697
aux clients
Réorganisation
2 126 (1 292) 834 (325) 510
industrielle
SOUS TOTAL
PROVISIONS NON 50 992 1 867 52 859 2 802 (1 827) (173) 1 112 302 (148) 54 928
COURANTES
Pour perte
275 (250) 25 25
sur contrat
Réorganisation
3 578 (1 868) 1 710 891 (929) (259) 40 1 452
industrielle
Restructuration 56 (19) 37 37
Risques liés à
1 567 (1 031) 536 (23) (35) 16 493
l'environnement
Litiges 56 (56)
Autres risques 19 681 (11 931) 7 750 399 (784) (258) (8) 42 7 139
SOUS TOTAL
PROVISIONS 25 211 (15 157) 10 054 1 290 (1 736) (258) (302) 97 9 144
COURANTES
TOTAL GÉNÉRAL 76 203 (13 290) 62 913 4 091 (3 563) (431) 1 112 (50) 64 071
dont en résultat opérationnel courant 3 198 (2 968) (431)
dont en résultat opérationnel non courant 893 (595)



Pensions et retraites :
Les cotisations aux régimes de retraite à cotisations définies sont constatées en charges de l’exercice durant lequel elles
ont été encourues.
Il n’existe pas dans le Groupe LISI de plan ouvert portant sur des régimes à prestations définies.
Les droits au titre des indemnités de fin de carrière sont définis par la législation en vigueur ou des accords de branche
lorsqu’ils sont plus favorables.
Au 30 juin 2024, la dotation du semestre a été appréhendée au travers d’un lissage de projections établies à partir des
engagements de 2023 prorata temporis.


Risques liés à l’environnement :
Constatation du passif lié aux obligations de respecter les normes environnementales des différents pays d’exploitation du
Groupe et plus particulièrement en matière de pollution des sols des sites industriels anciens.


Litiges et autres risques :
Cette rubrique couvre des litiges ou des contentieux avec des partenaires et des prestataires. Le risque a été apprécié au
regard du montant estimé du dénouement probable des contentieux ou d’éventuelles transactions.




16
2 Annexe aux états financiers intermédiaires consolidés résumés




L’appréciation des retours attendus n’est pas chiffrable à ce jour. L’essentiel des mouvements concerne divers risques
qualité, fiscaux et salariaux.


Restructuration et réorganisation industrielle :
Il s’agit de couverture des réorganisations industrielles sur la base d’une appréciation des coûts de redéploiement de
certains sites ou entités. L’appréciation des montants comptabilisés intègre les spécificités réglementaires locales.


Autres risques :
Les passifs comptabilisés sous cette rubrique tiennent compte des risques fondés sur des dossiers de natures diverses
(industrielles, réglementaires, sociales, garanties clients et produits). Les autres montants figurant en dotations et en reprises
concernent divers risques qualité et délais clients, de qualification nouveaux produits, risques fiscaux et risques salariaux.



2.6.5 Endettement financier


2.6.5.1 - Liquidités et endettement financier net
(en milliers d’euros) 30/06/2024 31/12/2023 30/06/2023
Trésorerie et équivalent de trésorerie 151 544 139 312 94 234
TRÉSORERIE DISPONIBLE [A] 151 544 139 312 94 234
Concours bancaires courants [B] 103 464 21 959 21 197
TRÉSORERIE NETTE [A - B] 48 080 117 353 73 037
Crédits 483 803 508 829 518 909
Autres dettes financières 102 252 109 583 91 078
DETTES FINANCIÈRES NETTES [C] 586 055 618 412 609 987
ENDETTEMENT FINANCIER NET [D = C + A - B] 537 976 501 060 536 950
CAPITAUX PROPRES GROUPE [E] 961 374 932 565 915 422
RATIO D'ENDETTEMENT (EN %) [D / E] 56,0 % 53,7 % 58,7 %
L’endettement financier net s’élève à 538,0 M€ au premier semestre 2024. Il représente 55,6 % des fonds propres et 2,3x
l’excédent brut d’exploitation courant (EBITDA annualisé). Il se situe nettement en dessous des covenants autorisés par les
partenaires bancaires fixé à, respectivement, 120 % des fonds propres et 3,5x l’excédent brut d’exploitation courant
(EBITDA annualisé).
Le montant de la dette retraitée du fait d’IFRS 16 s’élève à 438,1 M€ au 30 juin 2024 contre 393,6 M€ au 31 décembre
2023.


2.6.5.2 - Dettes financières - Ventilation par nature

Ventilation par nature
(en milliers d'€) 30/06/2024 31/12/2023 30/06/2023
PART NON COURANTE
Crédits moyen terme 421 166 400 317 421 975
Dettes IFRS 16 90 620 91 724 79 716
Participation des salariés (bloquée en compte courant) 2 402 2 341 2 324
SOUS TOTAL DETTES FINANCIÈRES NON COURANTES 514 188 494 383 504 014
PART COURANTE
Concours bancaires d'exploitation 103 464 21 959 21 197
Crédits moyen terme 62 637 108 512 96 934
Dettes IFRS 16 9 231 15 518 9 038
Participation des salariés (bloquée en compte courant) – –
SOUS TOTAL DETTES FINANCIÈRES COURANTES 175 332 145 989 127 170
TOTAL DETTES FINANCIÈRES 689 519 640 372 631 184


LISI S.A. a souscrit 2 nouveaux emprunts sur la période pour un montant total de 40 M€ à échéance 2029.



17
2 Annexe aux états financiers intermédiaires consolidés résumés




2.6.5.3 - Instruments de couvertures


Instruments de couvertures à terme en devises



Les instruments de couverture de change en vie au 30 juin 2024 sont les suivants :

Notionnel au 30/06/2024 Notionnel au 30/06/2023
Devise EUR Devise EUR
GBP 14 000 16 541 12 000 13 983
CAD 15 750 10 736 24 000 17 877
CZK 142 800 5 706 150 000 6 063
TRY 42 000 1 194 19 200 1 260
PLN 22 200 4 733
USD 76 200 71 182 234 600 225 859
TOTAL 105 359 269 776



Instruments de couvertures de taux d’intérêt

Au 30 juin 2024, les caractéristiques des contrats de SWAP sont les suivantes :


Nominal Restant dû Valeur de
(en milliers (en milliers Date de Date de réalisation (NPV)
Notionnel au 30/06/2024 d’euros) d’euros) départ maturité Taux payeur Taux receveur en milliers d'euros
LISI S.A. 50 000 50 000 31/8/2023 30/3/2028 2,10% - 4% Euribor 3 mois (160,1)
LISI S.A. 50 000 50 000 31/8/2023 30/3/2028 2,10% - 4% Euribor 3 mois (155,9)
LISI MEDICAL Fasteners 4 500 94 28/9/2012 30/9/2024 1,30 % Euribor 3 mois 0,6
Blanc Aéro Industries 4 983 2 588 1/2/2016 15/1/2031 0,83 % Euribor 3 mois 179,5
Blanc Aéro Industries 4 983 2 588 1/2/2016 15/1/2031 0,83 % Euribor 3 mois 178,5
TOTAL 114 466 105 269 42,6


Les valeurs de réalisation sont enregistrées en résultat financier.


2.7 Analyse des principaux postes du compte de résultat


2.7.1 Charges et produits opérationnels non courants
Les produits et charges non courants s’analysent comme suit :
(en milliers d'euros) 30/06/2024 30/06/2023 31/12/2023
CHARGES OPÉRATIONNELLES NON COURANTES
Charges liées à la mise en oeuvre de l'OPRA (1 525)
Charge nette liée aux coûts de fermeture de l'implantation de
(29)
LISI AUTOMOTIVE HEBEI (Chine)
Charge nette liée aux coûts de fermeture de l'implantation d'un site de LISI
(1 722)
AUTOMOTIVE NOMEL situé à Dreux
Autres charges nettes de restructuration et réorganisation (996) (327) (3 842)
Autres produits et charges opérationnels non courants (365) (1 726) (470)
AUTRES PRODUITS ET CHARGES OPÉRATIONNELS NON COURANTS (3 082) (3 607) (4 312)


Les règles de présentation et de définition des charges et produits non courants demeurent inchangées par rapport au
31 décembre 2023.



18
2 Annexe aux états financiers intermédiaires consolidés résumés




Les produits et charges opérationnels non courants sont stables par rapport au 30/06/2023. Ils concernent principalement
les coûts de déménagement des usines de Bologne à Chaumont dans le cadre du projet Forge 2022 et les coûts de
fermeture d’un site de la division LISI AUTOMOTIVE situé à Dreux.


2.7.2 Résultat financier
(en milliers d'euros) 30/06/2024 30/06/2023 31/12/2023
PRODUITS DE TRÉSORERIE ET CHARGES DE FINANCEMENT
Produits de trésorerie 1 741 25 1 652
Incidence de la variation de la juste valeur des couvertures de taux positives 910
Incidence de la variation de la juste valeur des couvertures de taux
(3) (18) (1 473)
négatives
Charges de financement (14 650) (4 962) (20 385)
SOUS TOTAL PRODUITS DE TRÉSORERIE ET CHARGES DE FINANCEMENT (12 001) (4 954) (20 206)
AUTRES PRODUITS ET CHARGES FINANCIERS
Profits de change 9 967 6 023 11 416
Pertes de change (3 803) (11 586) (23 294)
Incidence de la variation de la juste valeur des couvertures de devises (2 433) 4 324 6 913
Autres (93) (1 651) (450)
SOUS TOTAL AUTRES PRODUITS ET CHARGES FINANCIERS 3 638 (2 891) (5 415)
RÉSULTAT FINANCIER (8 363) (7 845) (25 621)
Le résultat financier s’explique par les principaux éléments suivants :
■ les effets liés à la réévaluation des dettes et créances en devises et la variation de la juste valeur des instruments de
couverture (+ 4,5 M€ contre - 2,9 M€ au S1 2023),
■ les frais financiers, correspondant au coût de la dette nette à long terme et au premier remboursement d’intérêts liés au
financement de l’Offre Publique de Rachat d’Actions (200,0 M€), se sont élevés à - 14,6 M€ (- 5,0 M€ au S1 2023). Les
gains réalisés sur les placements de la trésorerie courante sont de 1,7 M€ (0,1 M€ au S1 2023).

Le coût du financement inclut :
■ les charges d’intérêts sur emprunts calculées en utilisant la méthode du taux d’intérêt effectif,
■ les charges d’intérêts liées à IFRS 16,
■ les produits d’intérêts générés par les placements de trésorerie,
■ les variations des justes valeurs des instruments financiers.



2.7.3 Charge d’impôts sur le résultat


La charge d’impôt au 30 juin 2023 s’élève à - 11,4 M€ à comparer à - 12,7 M€ pour le premier semestre 2023.


L’impôt du Groupe est calculé en utilisant les taux annuels projetés dans chaque juridiction fiscale du Groupe et corrigés
des principales différences permanentes.


Le taux effectif d’impôt sur les sociétés ressort à 26,7 %, en ligne avec les taux historiques constatés par le Groupe.




19
2 Annexe aux états financiers intermédiaires consolidés résumés




2.7.4 Résultat net par action en euros
Le résultat net par action (avant dilution) est calculé en (options de souscriptions d’actions, bons de souscriptions
faisant le rapport entre le résultat net de l’exercice et le d’actions, actions sous conditions de performance).
nombre moyen pondéré d’actions en circulation au cours Les tableaux ci-après indiquent le rapprochement entre le
de l’exercice, après déduction des actions détenues par le résultat de base par action avant dilution et le résultat dilué
Groupe (actions propres). Le résultat net dilué par action par action :
est, quant à lui, calculé en retenant tous les instruments
financiers donnant un accès différé au capital du Groupe

Au 30/06/2024
En milliers d’euros Résultat de la période Nombre d’actions Résultat net par action en €
Total actions 46 538 313
Actions d’autocontrôle (976 069)
RÉSULTAT DE BASE PAR ACTION 31 571 45 562 244 0,69
Retraitement des actions sous condition de performance en cours
785 120
d’attribution
RÉSULTAT DILUÉ PAR ACTION 31 571 46 347 364 0,68


Au 30/06/2023

En milliers d’euros Résultat de la période Nombre d’actions Résultat net par action en €
Total actions 46 538 313
Actions d’autocontrôle (1 055 732)
RÉSULTAT DE BASE PAR ACTION 13 458 45 482 581 0,30
Retraitement des actions sous condition de performance
608 040
en cours d’attribution
RÉSULTAT DILUÉ PAR ACTION 13 458 46 090 621 0,29


Au 31/12/2023
En milliers d’euros Résultat de la période Nombre d’actions Résultat net par action en €
Total actions 46 538 313
Actions d’autocontrôle (1 064 830)
RÉSULTAT DE BASE PAR ACTION 37 533 45 473 483 0,83
Retraitement des actions sous condition de performance
965 910
en cours d’attribution
RÉSULTAT DILUÉ PAR ACTION 37 533 46 439 393 0,81



2.8 Autres informations
2.8.1 Secteurs opérationnels – Ventilation par secteur d’activité


Le Groupe LISI présente l’information sectorielle conformément aux critères fixés par la norme IFRS 8. Les activités
du Groupe se déclinent en trois secteurs d’activité, sur lesquels opèrent trois divisions :
■ LISI AEROSPACE qui regroupe les activités du marché aéronautique,
■ LISI AUTOMOTIVE qui regroupe les activités du marché automobile,
■ LISI MEDICAL qui regroupe les activités du marché médical.


Les « autres » incluent principalement les activités de la société tête du Groupe.




20
2 Annexe aux états financiers intermédiaires consolidés résumés




(en milliers d'euros) LISI AEROSPACE LISI AUTOMOTIVE LISI MEDICAL Autres TOTAL
30/06/2024
COMPOSANTE RÉSULTAT
Chiffre d'affaires par secteur d'activité* 505 023 310 564 88 464 (463) 903 588
Excédent brut d'exploitation courant (EBITDA) 69 147 26 717 13 119 (1 799) 107 184
Dotations aux amortissements et provisions 28 732 17 515 6 391 534 53 172
Résultat opérationnel courant (EBIT) 40 415 9 201 6 727 (2 332) 54 011
Résultat opérationnel 39 253 7 481 6 727 (2 532) 50 929
RÉSULTAT DE LA PÉRIODE 21 204 1 231 4 729 4 040 31 204
COMPOSANTE BILAN
Besoin en fonds de roulement 250 481 91 539 31 801 31 480 405 301
Immobilisations nettes 743 901 395 292 172 525 (97 811) 1 213 907
ACQUISITIONS D'IMMOBILISATIONS 31 910 18 104 5 682 23 55 719

*Après affectation de l’ensemble des coûts de holding division et groupe éventuellement augmenté d’une marge.

Le niveau actuellement élevé des besoins en fonds de roulement s’explique par deux facteurs : l’accélération
de l’activité (hausse des comptes clients) d’une part, et le maintien de stocks stratégiques pour répondre aux
délais d’approvisionnement incertains et sécuriser dans la durée la hausse des niveaux de production dans la
division LISI AEROSPACE d’autre part.


(en milliers d'euros) LISI AEROSPACE LISI AUTOMOTIVE LISI MEDICAL Autres TOTAL
30/06/2023
COMPOSANTE RÉSULTAT
Chiffre d'affaires par secteur d'activité* 414 492 318 556 89 153 (436) 821 765
Excédent brut d'exploitation courant (EBITDA) 37 455 25 937 14 517 (387) 77 522
Dotations aux amortissements et provisions 20 702 14 819 4 789 265 40 575
Résultat opérationnel courant (EBIT) 16 753 11 118 9 728 (652) 36 947
Résultat opérationnel 14 616 11 173 9 728 (2 177) 33 340
RÉSULTAT DE LA PÉRIODE 5 172 4 181 7 069 (3 582) 12 840
COMPOSANTE BILAN
Besoin en fonds de roulement 231 858 97 851 28 639 30 162 388 510
Immobilisations nettes 716 504 391 452 166 566 (95 598) 1 178 924
ACQUISITIONS D'IMMOBILISATIONS 27 043 15 588 9 727 50 52 408
*Après affectation de l’ensemble des coûts de holding division et groupe éventuellement augmenté d’une marge.



(en milliers d'euros) LISI AEROSPACE LISI AUTOMOTIVE LISI MEDICAL Autres TOTAL
31/12/2023
COMPOSANTE RÉSULTAT
Chiffre d'affaires par secteur d'activité* 838 913 610 444 181 949 (862) 1 630 444
Excédent brut d'exploitation courant (EBITDA) 95 792 52 066 31 641 (1 303) 178 197
Dotations aux amortissements et provisions 45 553 30 363 10 797 801 87 514
Résultat opérationnel courant (EBIT) 50 239 21 703 20 844 (2 103) 90 683
Résultat opérationnel 46 530 21 641 20 844 (2 645) 86 370
RÉSULTAT DE LA PÉRIODE 19 654 6 833 15 060 (4 880) 36 667
COMPOSANTE BILAN
Besoin en fonds de roulement 205 830 88 935 30 071 29 782 354 618
Immobilisations nettes 730 064 394 052 167 411 (94 123) 1 197 404
ACQUISITIONS D'IMMOBILISATIONS 52 156 29 426 17 168 139 98 889

*Après affectation de l’ensemble des coûts de holding division et groupe éventuellement augmenté d’une marge.




21
2 Annexe aux états financiers intermédiaires consolidés résumés




2.8.2 Effectifs par catégorie


Effectifs inscrits en fin de période 30/06/2024 31/12/2023 30/06/2023

Cadres 1 345 1 230 1 192
Agents de maîtrise 781 886 872
Employés et ouvriers 8 017 7 898 7 775
TOTAL 10 143 10 014 9 839




2.8.3 Paiements fondés en actions


Plans d’actions gratuites
Afin de récompenser certains collaborateurs qui ont réalisé la majeure partie de leur carrière au sein du Groupe LISI, et qui
ont participé activement à son développement, le Conseil d’Administration, agissant sur autorisation de l’Assemblée
Générale, a décidé d'attribuer gratuitement, sans condition, des actions de la Société LISI dans le cadre de leur départ.

Plans AASCP
Les cadres dirigeants ou titulaires de postes clés pour l’organisation bénéficient d’un programme international d’attribution
d’actions conditionné à la performance de l’entreprise à moyen terme. Ce mode de rémunération variable permet ainsi de
les associer à la création de valeur de l’entreprise sur plusieurs années.


Plan 21C23 finalisé sur le 1er semestre 2024 :
Sur proposition du Comité des rémunérations, le Conseil d'Administration de la société LISI a décidé le 8 décembre 2021
d’attribuer aux membres du Comité Exécutif ainsi qu'aux membres des principaux Comités de Direction des trois divisions
du Groupe LISI, des actions sous conditions de performance sous réserve de la réalisation de tout ou partie de certains
critères de performance.
Le Conseil d’Administration du 22 février 2024 sur proposition du comité des rémunérations a statué sur le nombre
d’actions qui ont été réellement attribuées : 106 793 actions ont été affectées aux salariés sur un maximum attribuable de
197 060.
Des plans de même nature ont été mis en place en 2022 et 2023. Le Conseil d'Administration du 8 décembre 2022 et du 7
décembre 2023 a approuvé l’ouverture de ces nouveaux plans sous des conditions de performance comparables aux plans
précédents.


Plan de fidélisation
Le Groupe LISI compte sur la contribution d’une équipe de direction expérimentée et souhaite fidéliser dans la durée ces hauts
potentiels qui constituent un collectif de talents soudé et motivé. C’est dans cet objectif qu’un plan de fidélisation unique a été
mis en place à destination de 40 collaborateurs du Groupe.


Impact dans les comptes consolidés au 30/06/2024
La juste valeur de ces avantages est constatée dans le compte de résultat linéairement sur la durée d’acquisition des
droits.
Elle est constatée sur le premier semestre 2024 en charges de personnel et représente une charge de - 1,6 M€ pour les
plans en cours d’attribution. Ce coût n’a pas été affecté aux divisions, il reste au niveau de LISI S.A. jusqu’à la réalisation
définitive de ces plans.
Le plan dénoué sur l’exercice a impacté les comptes à hauteur de 0,2 M€ sur le semestre. Les refacturations des charges
liées à la sortie de ces actions ont été réalisées sur le 1er semestre et adressées aux entités juridiques concernées.




22
2 Annexe aux états financiers intermédiaires consolidés résumés




Informations relatives aux attributions d’actions en circulation au 30/06/2024


Nombre d'actions en circulation Durée de vie contractuelle
Date d'attribution des actions Prix d'exercice en € au 30 juin 2024 résiduelle
09/12/2020 Néant 221 000 Février 2026
08/12/2022 Néant 184 770 Février 2025
08/12/2022 Néant 6 900 Février 2025
08/12/2022 Néant 183 070 Février 2026
07/12/2023 Néant 189 380 Février 2027
785 120




2.8.4 Informations sur les parties liées / Rémunération des membres des organes de Direction


Rémunérations des membres des organes de direction
Les principaux dirigeants perçoivent des rémunérations, sous forme d’avantages au personnel à court terme, d’avantages
accordés au personnel postérieurs à l’emploi, et de paiements fondés sur des actions. Concernant cette catégorie, Monsieur
Emmanuel VIELLARD, Directeur Général de la société LISI S.A. a bénéficié en 2021, 2022 et 2023 d’attribution d’actions sous
conditions de performance selon les mêmes modalités et conditions que les autres membres des Comités de Direction des
divisions.

Concernant les plans d’attribution d’actions, les mandataires sociaux devront conserver au nominatif 20 % des actions
sous conditions de performance acquises jusqu’à la cessation de leur mandat

Concernant les indemnités de fin de carrière, aucun avantage particulier n’est contractualisé au-delà de l’indemnité de
départ légale.



2.8.5 Engagements
Sur une base annuelle, le Groupe établit un recensement détaillé de l’ensemble des obligations contractuelles,
engagements financiers et commerciaux, obligations conditionnelles auxquels LISI S.A. et/ou ses filiales sont parties ou
exposées. De manière régulière, ce recensement est actualisé par les services compétents et revu par la Direction du Groupe. Afin
de s’assurer de l’exhaustivité, de l’exactitude et de la cohérence des informations issues de ce recensement, des procédures
spécifiques de contrôle sont mises en œuvre, incluant notamment :
■ l’examen régulier des procès-verbaux des Assemblées Générales d’actionnaires, réunions du Conseil
d’Administration, des Comités rattachés pour ce qui concerne les engagements contractuels, les litiges et les
autorisations d’acquisition ou de cession d’actifs ;
■ la revue avec les banques et établissements financiers des sûretés et garanties ainsi que des contrats d’emprunts et
tous les autres engagements bancaires ;
■ la revue avec les conseils juridiques internes et externes des litiges et procédures devant les tribunaux en cours, des
questions d’environnement, ainsi que de l’évaluation des passifs éventuels y afférents ;
■ l’examen des rapports des contrôleurs fiscaux, et des avis de redressement au titre des exercices antérieurs ;
■ l’examen avec les responsables de la gestion des risques, les agents et courtiers des compagnies d’assurance auprès
desquelles le Groupe a contracté des assurances pour couvrir les risques relatifs aux obligations conditionnelles ;
■ l’examen des transactions avec les parties liées pour ce qui concerne les garanties et autres engagements donnés ou
reçus ;
■ la revue de tous les contrats ou engagements contractuels d’une manière générale.




23
2 Annexe aux états financiers intermédiaires consolidés résumés




2.9 Taux des devises employés par les filiales étrangères
30/06/2024 30/06/2023 31/12/2023
Taux de clôture Taux Moyen Taux de clôture Taux Moyen Taux de clôture Taux Moyen
Dollar US USD 1,0705 1,0792 1,0866 1,0810 1,1050 1,0829
Livre Sterling GBP 0,8464 0,8535 0,8583 0,8733 0,8691 0,8688
Yuan CNY 7,7748 7,7959 7,8983 7,5419 7,8509 7,6839
Dollar canadien CAD 1,4670 1,4683 1,4415 1,4616 1,4642 1,4620
Zloty PLN 4,3090 4,3096 4,4388 4,6081 4,3395 4,5234
Couronne tchèque CZK 25,0250 25,0722 23,7420 23,6277 24,7240 23,9709
Dirham marocain MAD 10,6655 10,8233 10,8174 10,9908 10,9445 10,9592
Roupie indienne INR 89,2495 89,8456 89,2065 88,8597 91,9045 89,4343
Pesos mexicain MXN 19,5654 18,5317 18,5614 19,4649 18,7231 19,0658
Livre turque TRY 35,1868 34,4190 28,3193 22,1849 32,6531 26,2584
Dollar de Hong Kong HKD 8,3594 8,4385 8,5157 8,4778 8,6314 8,4802




24
2 Annexe aux états financiers intermédiaires consolidés résumés




2.10 Rapport des commissaires aux comptes sur l’information financière semestrielle



En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre ■ la vérification des informations données dans le rapport
assemblée générale et en application de l’article L.451-1-2 semestriel d’activité.
III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à : Ces comptes consolidés semestriels résumés ont été
■ l’examen limité des comptes consolidés semestriels établis sous la responsabilité du conseil d’administration. Il
résumés de la société LISI, relatifs à la période du 1er nous appartient, sur la base de notre examen limité,
janvier au 30 juin 2024, tels qu’ils sont joints au présent d’exprimer notre conclusion sur ces comptes.
rapport ;


Conclusion sur les comptes

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes dans le cadre d’un audit.
d’exercice professionnel applicables en France. Sur la base de notre examen limité, nous n’avons pas
Un examen limité consiste essentiellement à s’entretenir relevé d’anomalies significatives de nature à remettre en
avec les membres de la direction en charge des aspects cause la conformité des comptes consolidés semestriels
comptables et financiers et à mettre en œuvre des résumés avec la norme IAS 34 - norme du référentiel IFRS
procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus tel qu’adopté dans l’Union européenne relative à
que ceux requis pour un audit effectué selon les normes l’information financière intermédiaire.
d’exercice professionnel applicables en France.
En conséquence, l’assurance que les comptes, pris dans
leur ensemble, ne comportent pas d’anomalies
significatives obtenue dans le cadre d’un examen limité est
une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue


Vérification spécifique


Nous avons également procédé à la vérification des Nous n’avons pas d’observation à formuler sur leur
informations données dans le rapport semestriel d’activité sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés
commentant les comptes consolidés semestriels résumés semestriels résumés.
sur lesquels a porté notre examen limité.




Les Commissaires aux Comptes

Schiltigheim, le 25 juillet 2024 Paris La Défense, le 25 juillet 2024
KPMG SA ERNST & YOUNG et Autres
Stéphane Devin Henri-Pierre Navas
Associé Associé




25
2 Annexe aux états financiers intermédiaires consolidés résumés




2.1 Attestation du responsable sur le rapport financier semestriel

« J’atteste, à ma connaissance, que les comptes résumés consolidés pour le semestre écoulé sont établis conformément
aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de
la société et de l’ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d’activité ci-joint
présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l’exercice, de leur
incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées et qu’il décrit les principaux risques et les
principales incertitudes pour les six mois restants de l’exercice ».


Grandvillars, le 25 juillet 2024



Emmanuel VIELLARD
Directeur Général




26
LISI AEROSPACE
Immeuble Central Seine
46‑50 Quai de la Rapée
CS 11233
F-75583 PARIS Cedex 12
Tél. : +33 (0)1 40 19 82 00
www.lisi‑aerospace.com




LISI AUTOMOTIVE
2 rue Juvénal Viellard
F-90600 GRANDVILLARS
Tél. : +33 (0)3 84 58 63 00
www.lisi-automotive.com




LISI MEDICAL
19 chemin de la Traille
F-01700 NEYRON
Tél. : +33 (0)4 78 55 80 00
www.lisi‑medical.com




LISI Siège social :
6 rue Juvénal Viellard
F-90600 GRANDVILLARS
Tél. : +33 (0)3 84 57 00 77




Bureaux parisiens :
Immeuble Central Seine
46‑50 Quai de la Rapée
CS 11233 F-75583 PARIS Cedex 12
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