Rapport d’activité
S1 2024
Rapport d’activité – 1er semestre 2024


1. Information financière – 1er semestre 2024....................................... 3
1.1. Résultats consolidés ............................................................................................................ 3
1.2. Faits marquants du semestre .............................................................................................. 5
1.3. Evénements majeurs survenus depuis la clôture ............................................................... 7
1.4. Analyse des résultats consolidés ......................................................................................... 8
1.5. Information sectorielle ........................................................................................................ 9
1.6. Responsabilité sociétale de l’entreprise ........................................................................... 14
1.7. Point social ........................................................................................................................ 15
1.8. Perspectives....................................................................................................................... 15
1.9. Gouvernance ..................................................................................................................... 16
1.10. Performances boursières .................................................................................................. 16
1.11. Transaction avec les parties liées ...................................................................................... 16
1.12. Facteurs de risques............................................................................................................ 17
1.13. Calendrier prévisionnel ..................................................................................................... 17

2. Comptes consolidés et annexe – 1er semestre 2024 ....................... 18
Compte de résultat consolidé .................................................................................................. 18
Etat des produits et charges comptabilisés ............................................................................. 19
Tableau des flux de trésorerie consolidés ............................................................................... 20
Bilan consolidé - actif ............................................................................................................... 20
Bilan consolidé – passif ............................................................................................................ 22
Tableau de variation des capitaux propres consolidés ............................................................ 23
Notes annexes aux états financiers consolidés ....................................................................... 24

3. Rapport des commissaires aux comptes ......................................... 33

4. Attestation du responsable du rapport financier semestriel ....... 35




2
TF1 - Information financière – 1er semestre 2024

1. Information financière – 1er semestre 2024

1.1. Résultats consolidés

Indicateurs financiers
Ces chiffres clés sont extraits des données financières consolidées du groupe TF1. Les résultats ci-après sont
présentés selon la norme IFRS 16.

(M€) S1 2024 S1 2023
Chiffre d'affaires consolidé 1 103,9 1 038,1

Chiffre d'affaires publicitaire Groupe 801,6 746,4
Chiffre d'affaires des autres activités 302,3 291,7

Résultat opérationnel courant des activités 128,8 152,3


Résultat opérationnel courant 127,6 150,3


Résultat opérationnel 114,6 131,1


Résultat net part du Groupe 96,0 101,3

Capacité d’autofinancement après coût de
l'endettement financier net, produit de
222,6 228,1
l’excédent financier net, charges d’intérêt sur
obligations locatives et impôt décaissé

Bénéfice net des activités poursuivies par
0,46 0,48
action (€)

Bénéfice net des activités poursuivies dilué
0,45 0,48
par action (€)

Total capitaux propres part du Groupe 1 934,9 1 858,3
Excédent/(dette) net(te) des activités
446,5 365,1
poursuivies



S1 2024 S1 2023
Nombre moyen pondéré d'actions en
210 930 210 760
circulation (en milliers)

Cours de clôture fin d'exercice (en euros) 7,29 6,30

Capitalisation boursière de fin d'exercice (en
1,54 1,33
milliards d'euros)




3
TF1 - Information financière – 1er semestre 2024


Contribution des activités poursuivies au compte de résultat
consolidé
Les résultats ci-après sont présentés selon la décomposition des secteurs d’activités du groupe TF1 telle que
présentée en note 4 des notes annexes aux états financiers consolidés.



(M€) T2 2024 T2 2023 S1 2024 S1 2023 VAR. M€ VAR.%
Média 530,4 485,3 983,5 904,4 +79,1 +8,7%
Chiffre d'affaires publicitaire 438,2 405,7 801,5 746,4 +55,1 +7,4%
dont chiffre d'affaires publicitaire TF1+ 36,0 26,1 65,0 46,3 +18,7 +40,4%
Chiffre d'affaires Média hors publicité 92,2 79,6 182,0 158,0 +24,0 +15,2%
Newen Studios 61,6 73,1 120,4 133,7 -13,3 -9,9%
Chiffre d'affaires consolidé 592,0 558,4 1 103,9 1 038,1 +65,8 +6,3%
Média 88,3 104,9 124,9 146,3 -21,4 -14,6%
Newen Studios 3,2 7,6 3,9 6,0 -2,1 -35,0%
Résultat opérationnel courant des activités 91,5 112,4 128,8 152,3 -23,5 -15,4%
Taux de marge opérationnelle courante des activités 15,5% 20,1% 11,7% 14,7% - -3,0 pts
Résultat opérationnel courant 91,0 111,6 127,6 150,3 -22,7 -15,1%
Résultat opérationnel 80,5 97,6 114,6 131,1 -16,5 -12,6%
Résultat net part du Groupe 66,3 73,3 96,0 101,3 -5,3 -5,2%

Coût des programmes -241,7 -203,3 -458,9 -403,9 -55,0 +13,6%


Excédent financier net a 446,5 365,1 446,5 365,1 +81,4 +22,3%

a
N'inclut pas les obligations locatives non courantes et courantes.




Détail du coût des programmes

(M€) S1 2024 S1 2023
Total coût des programmes 458,9 403,9

Fictions / Téléfilms / Séries 137,3 126,8

Variétés / Jeux / Magazines 138,8 128,8

Information (incluant LCI) 76,2 67,8

Films 55,4 48,7

Sports 45,3 28,0

Jeunesse 5,9 3,8




4
TF1 - Information financière – 1er semestre 2024



1.2. Faits marquants du semestre
Janvier
8 janvier 2024
8 janvier 2024
TF1 a lancé son rendez-vous matinal inédit
Le groupe TF1 a lancé l’application TF1+, sa Bonjour ! La Matinale TF1, avec Bruce Toussaint,
nouvelle plateforme de streaming gratuite, dans entouré d’une nouvelle équipe de chroniqueurs.
le cadre de sa stratégie d'accélération digitale. Cette matinale constitue le troisième grand
rendez-vous d’information quotidien de TF1, à la
ligne éditoriale complémentaire des JT et de LCI,
Conforme aux nouveaux usages vidéo, la et propose des éditions d’information, des
plateforme a été conçue pour proposer aux rubriques sur la vie quotidienne, la culture, l’art
Français une destination unique d’information et de vivre et les grandes tendances.
de divertissement avec une offre de programmes
premium, fédérateurs et familiaux. Disponible en 8 janvier 2024
4 écrans (TV, ordinateur, smartphone et tablette),
TF1+ est accessible sur les box (Orange, Le groupe TF1 et Free renforcent leur partenariat
Bouygues Telecom, Free, et dès le mois d’avril, à travers un nouvel accord global de distribution
SFR) et sur la quasi-intégralité de l’univers Smart permettant aux abonnés Freebox de bénéficier
TV. La plateforme propose des droits étendus, du nouveau service gratuit TF1+.
des saisons en intégralité, et un catalogue
comprenant plus de 15 000 heures de contenus Février
premium, accessibles gratuitement.
12 février 2024


TF1+ offre des fonctionnalités inédites dans le Une nouvelle gouvernance de Newen Studios est
monde du streaming gratuit, à l’image des annoncée et mise en place à compter du mois
innovations TOP CHRONO (résumés sur mesure d’avril. Pierre Branco, ex-Directeur Général de
en temps réel), TOP INFO (formats quotidiens Warner Bros Discovery France, Benelux et Afrique,
courts fournissant un éclairage approfondi sur rejoindra Newen Studios en qualité de Directeur
les principales actualités de la journée) et Général.
SYNCHRO (algorithme de recommandation de
Rodolphe Belmer, PDG du Groupe TF1, sera
contenus unique au monde pour favoriser un
nommé Président de Newen Studios.
visionnage à plusieurs).
Après une première phase de développement, le
8 janvier 2024
Groupe TF1 réaffirme des ambitions fortes pour
TF1 a vu l’arrivée sur ses antennes de Plus Belle La Newen Studios. Pierre Branco aura ainsi pour
Vie, encore plus belle, après le JT de 13h, troisième mission d’installer Newen comme le studio
série quotidienne sur TF1, produite par Newen européen de racine française de référence et d’en
Studios. Les deux entités réaffirment ainsi leur faire le partenaire incontournable des diffuseurs
savoir-faire unique sur des projets industriels traditionnels et des plateformes, en France comme
structurants et leur position d'acteurs clés du à l’international.
dynamisme de la filière de la création. Ce projet
Mars
est également l’opportunité de mettre en place
des synergies fortes, avec un impact direct sur les
6 mars 2024
audiences linéaires et digitales du groupe TF1.
Le groupe TF1 lance la quatrième promotion
d'Expertes à la Une. Il s’agit d’un programme qui a
pour vocation de renforcer la représentativité
des femmes expertes dans ses rendez-vous

5
TF1 - Information financière – 1er semestre 2024




d'information. Grâce à cette démarche Ce concept novateur immergeant les visiteurs
volontariste, la part des femmes expertes sur les dans l'univers de The Voice démontre les
plateaux d'information de TF1 atteint 54% en synergies entre les différentes expertises du
2023. groupe TF1.

Pendant une année, ces 15 expertes auront Juin
l'opportunité de bénéficier d'un programme
d’accompagnement et de coaching sur mesure 12 juin 2024
sous le parrainage/marrainage de journalistes,
rédacteurs en chef et présentateurs des La SACD, la SCAM, AnimFrance, le SATEV, le
rédactions de TF1 et LCI, parmi lesquels Gilles SPECT, le SPI, l’USPA et le SEDPA d’une part, et le
Bouleau, Anne-Claire Coudray et Marie-Sophie Groupe TF1 d’autre part, ont conclu un accord
Lacarrau. définissant les engagements du Groupe TF1 en
faveur de l’exposition de programmes jeunesse
et d’animation et de financement d’œuvres
Avril audiovisuelles d’animation.

17 avril 2024 Les organisations signataires de cet accord sont
convenues de mettre en œuvre, dès maintenant,
Samsung, leader mondial de la TV, et le groupe une amélioration significative des droits acquis
TF1 renforcent leur partenariat pour offrir aux par le Groupe TF1 dans les œuvres d’animation,
consommateurs une expérience télévisuelle plus notamment en vue de leur exploitation par TF1+,
premium et personnalisée que jamais. Cette en contrepartie d’un investissement financier
collaboration inclut un accès direct aux services unitaire renforcé.
de streaming de TF1+ sur les Smart TV, une
intégration en première visibilité dans l’interface 17 juin 2024
du téléviseur et une personnalisation accrue
pour un accès direct et naturel à ses contenus TF1 +, la plateforme de streaming gratuite du
préférés dès l’allumage. Groupe TF1 arrive en Belgique et au
Luxembourg. L’application TF1+ est disponible en
18 avril 2024 4 écrans : sur mobile, tablette et ordinateur, ainsi
que sur l’intégralité de l’univers Smart TV (Google
Lancée début 2024, TF1+ poursuit son TV, TV sous Android TV, Samsung, LG,
déploiement afin d’être accessible auprès de tous Hisense, Sony, Philips, Amazon Fire TV, Apple
les Français et sur l’ensemble des TV…).
environnements. La plateforme de streaming
offre désormais aux abonnés SFR (équipés de la Cette expansion à l’international illustre
SFR Box 7, SFR Box 8, ou SFR Connect TV) un accès l’ambition du Groupe TF1 de positionner TF1+
gratuit à un catalogue disponible en illimité, soit comme la plateforme de streaming gratuite de
plus de 15 000 heures de contenus premium de référence de la francophonie et de réunir une
divertissement et d’information à chaque instant. communauté culturelle autour de la langue
française.

Mai

31 mai 2024

Le premier The Voice Café ouvrira ses portes à
Villeneuve d'Ascq, près de Lille, le jeudi 27 juin.


6
TF1 - Information financière – 1er semestre 2024




1.3. Evénements détient déjà Reel One (à 65%, le solde du capital
étant détenu par A+E Networks) de se renforcer
majeurs survenus à nouveau sur le marché dynamique et résilient
des téléfilms.
depuis la clôture En 2023, JPG a réalisé un chiffre d’affaires
d’environ 60 millions de dollars (soit près de 55
millions d’euros), pour une marge opérationnelle
7 juillet 2024
de l’ordre de 30%.
Sous réserve des ajustements usuels, le prix payé
Le groupe TF1 initie une stratégie d’agrégation en
pour les 63% du capital de JPG devrait être
accueillant au sein de sa plateforme TF1+ les
d’environ 80 millions d’euros. En lien avec cette
offres audiovisuelles de grandes marques
opération, A+E Networks abandonnerait l’option
incontournables et référentes : L’Équipe, Le
de vente qui lui avait été consentie par Newen
Figaro et Deezer. Ces premiers accords marquent
Studios sur ses 35% détenus dans Reel One.
une nouvelle étape du déploiement de la
L’incidence totale de ces opérations sur
stratégie d’accélération digitale du groupe TF1
l’excédent financier net du Groupe devrait ainsi
avec l’agrégation de contenus tiers, attractifs et
être de l’ordre de -65 millions d’euros.
complémentaires.
La finalisation de cette acquisition devrait
intervenir au cours du troisième trimestre 2024.
Ces nouveaux contenus seront accessibles dès la
page d’accueil de TF1+ via une entrée par
thématique et dans la rubrique « direct », aux
côtés des chaînes live du Groupe et d’une
cinquantaine de chaînes FAST déjà disponibles
sur TF1+.

24 juillet 2024

L’ARCOM a sélectionné les candidatures des trois
chaînes LCI, TMC, TFX dans le cadre de l’appel à
candidatures pour 15 services de la TNT.

Cette sélection traduit la qualité des dossiers
proposés et la contribution significative des
chaînes du groupe TF1 à l’information et au
divertissement des Français, dans le respect
rigoureux de la régulation et de nos institutions.

L’Autorité établira dans les prochains mois les
conventions pour les chaînes retenues, condition
indispensable à la délivrance d’une autorisation
d’usage de la fréquence TNT pour une durée
maximale de dix ans.

25 juillet 2024

Newen Studios signe un accord engageant avec
Timothy O. Johnson (fondateur) et A+E Networks
en vue de l'acquisition de 63% de Johnson
Production Group (JPG), entreprise de production
et distribution de téléfilms établie aux Etats-Unis.
Cette acquisition permet à Newen Studios, qui

7
TF1 - Information financière – 1er semestre 2024




1.4. Analyse des résultats consolidés
Les résultats ci-après sont présentés selon la commissions SMS en lien avec la hausse du
décomposition des secteurs d’activités du groupe TF1 chiffre d’affaires interactivité, ainsi que la
telle que présentée en note 3 des notes annexes aux dépréciation des parts de coproduction de TF1
états financiers consolidés et selon la norme IFRS 16. SA.

Chiffre d’affaires Résultat opérationnel courant
des activités
Le chiffre d’affaires consolidé du groupe TF1
s’élève à 1 103,9 millions d’euros au premier
semestre 2024, soit une hausse de 6,3% par Le résultat opérationnel courant des activités
rapport à l’an dernier, portée par la progression (ROCA) s’élève à 128,8 millions d’euros, en retrait
du chiffre d’affaires publicitaire (+7,4% par de 23,5 millions d’euros par rapport à fin juin
rapport à 2023). 2023, dans un contexte de hausse du coût des
programmes (EURO de football notamment) et,
Le chiffre d’affaires de Newen Studios s’établit à dans une moindre mesure, de coûts non
120,4 millions d’euros, en recul de 9,9% sur un récurrents liés au lancement de TF1+.
an, conforme aux anticipations d’une activité
2024 concentrée sur le quatrième trimestre. Le taux de marge opérationnelle courante des
activités s’établit au premier semestre à 11,7%
contre 14,7% en 2023, comme anticipé à ce
stade de l’année, et non représentatif de
Coût des programmes et autres
l’évolution attendue sur l’ensemble de l’exercice.
produits et charges
d’exploitation Résultat opérationnel

Coût des programmes Le résultat opérationnel s’établit à 114,6 millions
d’euros et intègre -13,0 millions d’euros de
Le coût des programmes du Groupe s’élève à produits et charges non courants
458,9 millions d’euros, en hausse de 55,0 essentiellement liés à une extension du
millions sur un an, notamment en raison de dispositif de GEPP (Gestion des Emplois et des
l’EURO de football. Dans un contexte de Parcours Professionnels) signé en juillet 2023.
croissance du marché publicitaire en 2024, le
coût des programmes revient à un niveau Résultat net
proche de celui du premier semestre 2022 qui
n’intégrait pas d’événement sportif majeur.
Le résultat net part du Groupe s’établit à 96,0
millions d’euros, proche du niveau de l’an
Autres produits, charges, amortissements et
dernier (-5,3 millions d’euros sur un an),
provisions
bénéficiant notamment de la rémunération de la
trésorerie excédentaire.
A fin juin 2024, les autres charges,
amortissements et provisions s’élèvent à 516,2
millions d’euros, en hausse par rapport à leur Structure financière
niveau à fin juin 2023 (481,9 millions d’euros).
Cette hausse intègre notamment pour TF1+ des Au 30 juin 2024, le groupe TF1 dispose d’une
dépenses de lancement exceptionnelles et des situation financière solide, avec un excédent
coûts récurrents progressivement couverts par financier net de 446,5 millions d’euros, contre
le plan d’optimisation annoncé en 2023, des 365,1 millions d’euros à fin juin 2023.
8
TF1 - Information financière – 1er semestre 2024



Avec un cash-flow libre avant BFR de 75,5 millions
d’euros et 65,3 millions d’euros après BFRs au
1.5. Information
premier semestre, et le versement par TF1 de
116,1 millions d’euros de dividendes en avril,
sectorielle
l’excédent financier net ressort en retrait de 58,6
millions d’euros par rapport à fin décembre 2023. Média

Au 30 juin 2024, TF1 dispose d’un encours de Chiffre d’affaires
lignes de crédit bancaires bilatérales de 759
millions d’euros, dont 184 millions d’euros pour Le chiffre d’affaires du secteur Média s’établit à
le pôle Newen. 983,5 millions d’euros, en hausse de 8,7% par
rapport à 2023.
Adossée à son encours de lignes bancaires
confirmées et non tirées, TF1 dispose également Le chiffre d’affaires publicitaire du secteur Media
d’une convention de trésorerie avec le groupe s’élève à 801,5 millions d’euros, la croissance de
Bouygues. 7,4% sur un an étant portée en linéaire par une
Au 30 juin 2024, les tirages ont été réalisés à meilleure tenue du marché de la publicité et en
hauteur de 76 millions d’euros pour le pôle digital par la performance de TF1+.
Newen.
Le chiffre d’affaires publicitaire de TF1+ s’établit
à 65,0 millions d’euros à fin juin, en forte hausse
Actionnariat de 40,4%, confirmant son attractivité pour les
annonceurs.
30 juin 2024
Nombre % des droits
% du capital
d'actions de vote Le chiffre d’affaires Média hors publicité s’élève
Bouygues 96 619 088 45,8% 45,8%
Salariés TF1 22 583 852 10,7% 10,7% à 182,0 millions d’euros, en hausse de 15,2%,
dont FCPE TF1 (3) 22 153 479 10,5% 10,5% soutenu par les activités musique et
dont salariés au nominatif (4) 430 373 0,2% 0,2%
Flottant 91 798 635 43,5% 43,5% interactivité.
dont flottant étranger (1) 66 571 024 31,6% 31,6%
dont flottant France (1) (2) 25 227 611 12,0% 12,0%
Autodétention 0 0,0% 0,0% Selon les données issues de Kantar Média, les
Total 211 001 575 100,0% 100,0%
recettes brutes des chaînes en clair du groupe
TF1 sont en hausse de 7,6% par rapport à fin juin
(1) Estimations relevé Euroclear.
2023.
(2) Incluant les porteurs non identifiés.
(3) Actionnariat salarié au sein du plan d’épargne
d’entreprise : le fonds commun de placement
L’évolution des investissements publicitaires
d’entreprise - FCPE TF1 ACTIONS - recueille bruts (hors parrainage) sur le S1 2024, pour les
l’épargne volontaire des collaborateurs et cinq chaînes en clair, est présentée ci-dessous.
l’abondement versé par l’entreprise. Il est investi
en actions TF1 par achat direct sur le marché. BOISSONS +35,2%
Le Conseil de Surveillance du FCPE TF1 Actions TELECOMMUNICATIONS -25,4%
exerce les droits de vote attachés aux titres de ENTRETIEN +28,9%
capital détenus dans le portefeuille et décide de SANTE +8,3%
l’apport de titres en cas d’offre publique. TOURISME-RESTAURATION -7,4%

(4) Pour les salariés détenant des actions sous la ETS FINANCIERS ASSURANCE +19,1%

forme nominative, le droit de vote s’exerce DISTRIBUTION +5,5%

individuellement. HYGIENE BEAUTE -1,5%
AUTOMOBILE TRANSPORT +20,4%
AUTRES -0,1%
ALIMENTATION +19,4%



Source : Kantar Media, S1 2024 vs S1 2023




9
TF1 - Information financière – 1er semestre 2024

Résultat opérationnel courant des activités Individus âgés de 25 à 49 ans, sa part d’audience
est de 21,0%, en hausse de 1,1 pt (soit +8,4 pts
Le résultat opérationnel courant des activités du d’écart par rapport à son premier concurrent).
pôle Média s’établit à 124,9 millions d’euros. Il
intègre pour TF1+ des dépenses de lancement A fin juin 2024, TF1 enregistre 49 des 50
exceptionnelles, et des coûts récurrents meilleures audiences sur la cible FRDA<50 et 47
progressivement couverts par le plan des 50 meilleures audiences sur la cible des
d’optimisation annoncé en 2023. Individus âgés de 25 à 49 ans, grâce à une
Pour rappel, celui-ci vise à atteindre programmation premium et événementielle :
progressivement plus de 40 millions d’euros
d’économies de charges opérationnelles1 à • Sport : L’offre de sport est très fédératrice,
partir de 2025, dont environ 15 millions d’euros avec notamment la diffusion de L’Euro 2024
seront réinvestis dans le plan d’accélération de football et le match Autriche – France suivi
digitale. A fin juin 2024, plus de 55% des par 11,3 millions de téléspectateurs, soit une
économies sont sécurisées. part d’audience de 60,9% chez les Individus
âgés de 25 à 49 ans, signant la meilleure
Audiences Média2 audience du semestre. Le match France –
Pologne a rassemblé quant à lui 9,4 millions
Les performances d’audience confirment le de téléspectateurs, soit une part d’audience
succès de la stratégie éditoriale et d’accélération de 67,2% chez les Individus âgés de 25 à 49
digitale du groupe TF1 et sa capacité à fédérer ans.
très largement tous les publics. Au premier
semestre 2024, le groupe TF1 maintient une • Information : Dans un contexte marqué par
couverture inégalée avec plus de 30 millions3 de une actualité politique dense, l’offre
Françaises et Français touchés chaque jour. d’information du Groupe continue de faire
référence, en témoigne la soirée électorale
Dans un contexte marqué par une des Européennes du 9 juin 2024 qui a réuni
programmation premium sur le début d’année, 6,4 millions de téléspectateurs. Les journaux
le groupe TF1 maintient son leadership et réalise confirment leur leadership, Le journal de 20h
les plus fortes progressions du paysage réunissant jusqu’à 6,9 millions de
audiovisuel français. Le Groupe affiche des parts téléspectateurs et Le journal de 13h
d’audiences records sur cibles : rassemblant jusqu’à 5,9 millions de
téléspectateurs.
• 34,6% de part d’audience sur les
FRDA<50 (+1,0 pt sur un an), un record • Divertissement : Au premier semestre 2024,
depuis 17 ans pour un premier les programmes emblématiques de
semestre ; divertissement de TF1 se sont à nouveau
• 31,5% sur les Individus âgés de 25 à 49 distingués par leur capacité à rassembler les
ans (+1,3 pt sur un an), un record depuis téléspectateurs et créer l’événement. Les
14 ans pour un premier semestre. grandes franchises de divertissement ont fait
leur retour et confirmé leur succès, à l’image
TF1 de Koh-Lanta, avec 4,3 millions de
téléspectateurs en moyenne, et jusqu’à
TF1 réalise une excellente performance au 52,9% de part d’audience chez les FRDA <50,
premier semestre 2024. La chaîne amirale Danse avec les stars qui a réuni 3,6 millions de
renforce son leadership d’audiences sur les téléspectateurs en moyenne, avec jusqu’à
cibles commerciales : chez les FRDA <50, sa part 47,0% de part d’audience chez les FRDA <50,
d’audience est de 23,3%, en hausse de 0,4 pt, ou encore Mask Singer, avec 3,3 millions de
maintenant un écart significatif par rapport à téléspectateurs en moyenne, et jusqu’à
son premier concurrent (+10,1 pts), chez les 46,8% de part d’audience chez les FRDA <50.

1 3
Immobilier, informatique, achats externes et organisation. Données de consommation de télévision et de vidéo
2
Source : Médiamétrie - Médiamat Médiamétrie
10
TF1 - Information financière – 1er semestre 2024



Le dernier spectacle des Enfoirés a réalisé la
meilleure audience de flux du semestre avec Au premier semestre 2024, TF1+ enregistre 594
9,4 millions de téléspectateurs, soit 57,7% de millions d’heures streamées selon Médiamétrie
part d’audience chez les FRDA<50. (+10%), soit 1,5x la consommation du deuxième
acteur. En vision site centric2, la consommation
• Fiction française : La fiction française est est en très forte progression de 58%.
plus que jamais au cœur de la stratégie
éditoriale du Groupe. HPI signe un bilan
exceptionnel avec 8,6 millions de Chaînes TNT
téléspectateurs en moyenne, soit 56,3% de
part d’audience chez les FRDA <50 et 49,0% Au premier semestre 2024, le pôle TNT du
sur les Individus âgés de 25 à 49 ans, des Groupe TF1, constitué des chaînes TMC, TFX, TF1
records historiques depuis son lancement. Séries Films et LCI, maintient son leadership sur
TF1 a su proposer de nouvelles fictions qui cibles commerciales avec 11,3% de part
ont rencontré un grand succès, à l’image du d’audience chez les FRDA <50 (en hausse de 0,6
programme Le Négociateur, qui a réuni pour pt sur un an) et 10,5% de part d’audience chez
son lancement 5,1 millions de les Individus âgés de 25 à 49 ans (en hausse de
téléspectateurs, Le Nounou, qui a rassemblé 0,2 pt sur un an).
6,2 millions de téléspectateurs, soit 40,2% de
part d’audience chez les FRDA <50, ou encore TMC
Rivière perdue, avec 5,6 millions de
téléspectateurs en moyenne, et jusqu’à Au premier semestre 2024, TMC confirme sa
36,3% de part d’audience chez les FRDA <50. position de leader TNT sur cibles commerciales,
avec 4,7% de part d’audience sur les FRDA <50
• Cinéma : L’offre cinéma reste très plébiscitée (en hausse de 0,3 pt sur un an) et 4,6% sur les
par le public au premier semestre 2024, 25-49 ans (stable sur un an).
comme l’illustre la performance du film
français Maison de retraite, atteignant 7,0 Quotidien confirme son statut de talk-show
millions de téléspectateurs et 43,5% de part numéro 1 et signe une nouvelle saison record
d’audience chez les chez les FRDA <50. avec 2,0 millions de téléspectateurs en moyenne
et 19% de part d’audience sur son cœur de cible
25-49. Le talk détient 9 des 10 meilleures
audiences TNT de ce semestre, avec un record à
TF1+ 2,7 millions de téléspectateurs.

Les succès d’audience en linéaire sont un La chaîne bénéficie d'une offre de cinéma
tremplin pour la nouvelle plateforme de puissante, à l’image de les Tuche 4 qui a
streaming TF1+, lancée le 8 janvier 2024. Celle-ci rassemblé 1,2 million de téléspectateurs, ou la
a réalisé un très bon démarrage, forte de ses saga Harry Potter avec jusqu’à 1,3 million de
attributs différenciants : notoriété, accessibilité, téléspectateurs. La chaîne se démarque
visibilité, contenus attractifs et ergonomie. TF1+ également par son offre de divertissement avec
s’établit comme leader en couverture avec 33 des programmes puissants : 1,2 million de
millions de streamers1 mensuels en moyenne au téléspectateurs ont suivi Les docs de Maïa
premier semestre, et plus de 35 millions en mai, Mazaurette, ou encore le programme CANAP’
un nouveau record, soit une hausse notable par 2000 qui a réuni 1,0 million de téléspectateurs.
rapport aux 28 millions de streamers mensuels
pour MYTF1 en 2023. TFX


1
Source : Médiamétrie - Nombre de visiteurs uniques ayant demande des broadcasters (replay, droits longs, extraits) –
consommé au moins une fois dans le mois un contenu du Hors Live OTT – Vision éditeur.
2
groupe TF1 en streaming – Tous contenus watermarqués à la Mesure Site centric, environnements hors Canal+, Molotov et
Apps OTT FAI / hors Live.

11
TF1 - Information financière – 1er semestre 2024

Sur le premier semestre 2024, TFX confirme ses Chaînes Thématiques (TV Breizh, Histoire TV
hauts niveaux sur son cœur de cible, les FRDA et Ushuaïa TV)1
<50, avec 3,4% de part d’audience.
Sur le premier semestre 2024, les trois chaînes
Les marques emblématiques sont toujours aussi thématiques ont enregistré de bonnes
puissantes avec Detox ta Maison et Super Nanny, performances :
qui enregistrent jusqu’à 6% de part d’audience
chez les FRDA <50, ou encore Baby Boom avec - TV Breizh est leader sur la cible FRDA<50.
jusqu’à 7% de de part d’audience chez les FRDA La chaîne est stable sur la cible 4+ et
<50. L’offre cinéma reste très fédératrice avec occupe la troisième place du
jusqu’à 0,9 million de téléspectateurs pour La classement.
mémoire dans la peau, et 7% de de part
d’audience chez les FRDA <50 pour le blockbuster - Ushuaïa TV est en légère baisse sur la
Spiderman. cible 4+. La chaîne poursuit sa politique
d'événementialisation de son antenne
TF1 Séries Films autour de cycles thématiques (L'odyssée
des volcans, Mois de l'Afrique, Mois des
Sur le premier trimestre 2024, TF1 Séries Films océans...) et de productions et
enregistre son record historique sur son cœur acquisitions emblématiques ("Le retour
de cible FRDA <50, avec une part d’audience à du géant", "Epidémies, l'empreinte de
2,8%, en hausse de 0,4 pt sur un an. l'homme", "En immersion avec
Akhenaton", "Face à face avec les
La chaîne démontre sa capacité à fédérer en requins"...).
soirée : le cinéma est performant, à l’image de
la saga L’arme fatale (jusqu’à 1,1 million de - Histoire TV enregistre une nouvelle
téléspectateurs), ou Jurassic Park (à 9% de part vague d’audience record chez les 4+ et
d’audience sur les FRDA <50), mais également se maintient leader des chaînes
les séries US avec NY Section Criminelle (3% de découverte. La chaîne poursuit
part d’audience sur les FRDA <50), ou encore la également la politique
fiction française avec Camping Paradis (jusqu’à d'événementialisation de son antenne
0,7 million de téléspectateurs). autour de cycles thématiques liés à des
dates anniversaires de l'Histoire (80 ans
LCI du Débarquement, 35 ans Tiananmen, 50
ans de la révolution des œillets
Sur le premier semestre 2024, LCI est la 3ème
portugaises...) et de productions ou
chaîne d'information avec une part d’audience
acquisitions emblématiques ("Les
de 1,8 % sur les 4+.
dernières heures" avec Franck Ferrand,
"Une histoire trans, 60 ans de combats
LCI enregistre également des bonnes
pour exister"...).
performances sur les cibles commerciales : 0,8%
chez les Individus âgés de 25 à 49 ans (-0,1 pt sur
Filiales
un an) et 1,6% chez les ICSP+(+0,1 pt sur un an).
e-TF1
LCI reste se maintient chaîne leader
d'information en durée d'écoute par Le groupe TF1 poursuit sa stratégie de
téléspectateur sur cibles. développement des activités digitales
délinéarisées, en complément et en synergie
avec les activités linéaires.




1
Vague 47 du Médiamat'Thématik (janvier – juin 2024)
12
TF1 - Information financière – 1er semestre 2024



Le premier semestre 2024 a été marqué par le TF1 Business Solutions
lancement de TF1+ le 8 janvier 2024. Le
développement de la plateforme s’est poursuivi L’activité est en retrait sur un an, en lien avec une
au deuxième trimestre avec notamment son activité moindre chez TF1 Factory.
lancement en Belgique et au Luxembourg.
TF1 Films Production
Le chiffre d’affaires est en forte hausse sur un
an, porté par le chiffre d’affaires publicitaire et L’activité est en hausse par rapport à 2023 avec
de distribution, ainsi que par l’interactivité. 7 films sortis en salle à fin juin 2024.


TF1 Production Newen Studios
L’activité est en hausse sur un an, portée par la
bonne performance des livraisons en Le chiffre d’affaires de Newen Studios s’établit à
divertissement, avec notamment Danse avec les 120,4 millions d’euros, en recul de 9,9% sur un
stars, par l’EURO de football 2024 mais aussi par an, conforme aux anticipations d’une activité
les revenus de vente de droits. 2024 concentrée sur le quatrième trimestre.


Musique/événements Le premier semestre a été marqué par le
lancement de Plus belle la vie, encore plus belle
L’activité est en hausse sur un an, portée par les pour TF1, la production en cours d’Amsterdam
activités de musique et notamment Play2 avec le Empire pour Netflix et la poursuite de la bonne
développement de l'activité Live (Dadju/Tayc, dynamique sur le cinéma avec le parcours en
Slimane, MC Solaar, Kaaris) et de l’activité salles du film Chasse gardée sorti fin 2023 et
spectacle (Molière, Toutankhamon). distribué par TF1 Studios (1,9 millions d’entrées),
et les sorties de Nous les Leroy et Ici et là-bas.
E-commerce

L’activité de e-commerce est en léger retrait sur Le résultat opérationnel courant des activités de
un an. Newen Studios s’établit à 3,9 millions d’euros à
fin juin 2024, à un niveau proche de 2023.




13
TF1 - Information financière – 1er semestre 2024

1.6. Responsabilité sociétale de l’entreprise
La démarche de Responsabilité Sociétale de critères de l’ADEME sont réalisés sur les
l’Entreprise s’inscrit pleinement dans la stratégie antennes du groupe TF1 en 2024.
du groupe TF1 et repose sur trois piliers
essentiels : la transition écologique, la diversité Représenter la société
et l’inclusion, la solidarité.
A l’occasion de la diffusion de la saison 2 de la
S’engager en faveur de la transition série Lycée Toulouse Lautrec traitant du handicap,
écologique la Fondation TF1, en partenariat avec le
Ministère de l’Agriculture, a créé la première
Fin 2023, SBTI (Science Based Target Initiative) a édition des « Rencontres de la Fiction ». 120
validé les objectifs de décarbonation du groupe lycéens et apprentis issus d’établissements
TF1 à horizon 2030 visant à réduire de 42 % ses professionnels agricoles ont pu découvrir le
émissions directes de GES (scopes 1 et 2) et de programme en avant-première et échanger avec
25% ses émissions indirectes (scope 3), sur une les équipes de la série dont deux comédiennes.
base 2021. Cet engagement ambitieux et
volontaire s’articule autour de chantiers Mercredi 6 mars 2024, le groupe TF1 a lancé la
prioritaires dont l’écoproduction. Danse avec les quatrième promotion d’« Expertes à la Une »,
stars, émission coproduite par TF1 Production et initiative portée par la Direction de l’Information
BBC Studios France, a obtenu le label Ecoprod du groupe a pour vocation de renforcer la
(Performance 2 étoiles) en mai 2024. Cette représentativité des femmes expertes dans ses
certification salue le plan d'actions mis en place rendez-vous d'information. La quatrième
pour réduire l'empreinte carbone du tournage promotion composée de 15 expertes va
du programme phare de TF1 de plus de 26% de bénéficier pendant un an d'un programme
CO2 à travers les moyens techniques, les décors d’accompagnement et de coaching sur mesure
et costumes, les déplacements, les déchets et la sous le parrainage/marrainage de journalistes,
post-production. rédacteurs en chef et présentateurs des
rédactions de TF1 et LCI, parmi lesquels Gilles
A l’occasion de la Journée Internationale de la Bouleau, Anne-Claire Coudray et Marie-Sophie
Biodiversité, TMC a mobilisé son antenne Lacarrau. Grâce à cette démarche volontariste,
pendant 24 heures en proposant une la part des femmes expertes (non-
programmation exceptionnelle avec une collaboratrices du Groupe) sur les plateaux
sélection de films et documentaires dédiés aux d'information de TF1 atteint 54% en 2023.
problématiques environnementales. De son
côté TF1+ a lancé lors de cette journée, En mai 2024, la Fondation TF1 a organisé en
« Impact », une nouvelle verticale dédiée aux partenariat avec le CLEMI "Les Rencontres
enjeux environnementaux et sociétaux Sports et médias" animées par Christelle
composée notamment de programmes exclusifs Chiroux à TF1. 140 collégiens et lycéens ont pu
comme les Reportages de Martin Weill, de rencontrer et dialoguer avec les journalistes
documents de l’info ou des films et séries telles Grégoire Margotton et Marine Marck ainsi que
que Les Bracelets rouges. Julien Millereux, directeur des Sports du groupe
TF1.
Par ailleurs, la régie publicitaire du groupe
poursuit le déploiement de sa feuille de route Rassembler les Français
pour favoriser la publicité responsable. A titre
d’exemple, 27% des films publicitaires diffusés Du lundi 27 mai au mardi 4 juin 2024, le groupe
sur nos chaines TV entre janvier et juin 2024 ont TF1 a renouvelé, avec deux acteurs référents
porté sur un produit ou service plus respectueux dans la lutte contre le cancer : Gustave Roussy et
de l’environnement ou intégraient un message la Fondation ARC, l’opération "Mobilisation
responsable. De plus, 31% des investissements Cancer, Tous ensemble avec les chercheurs" :
publicitaires pluri-médias qui respectent les une semaine spéciale d’appels aux dons au
14
TF1 - Information financière – 1er semestre 2024



profit de la recherche contre le cancer grâce à la
mobilisation des antennes et sa plateforme de
1.8. Perspectives
streaming gratuite TF1+ autour d’un dispositif
d’envergure, ayant permis de lever plus de L’ambition du Groupe est de s’établir comme la
900 000 euros en 2023. destination gratuite de référence sur l’écran de
Le groupe TF1 poursuit ses engagements télévision pour le divertissement familial et
historiques aux côtés du Sidaction et des Restos l’information de qualité sur les marchés
du cœur, soutient différentes campagnes, la francophones.
Croix Rouge notamment, ou accompagne des
associations moins connues telles que Stop VEO Les axes stratégiques du Groupe se déclinent de
qui milite et lutte contre les violences éducatives la manière suivante :
ordinaires, ou bien « Les Petits Princes » qui
- En linéaire, consolider le leadership du
permet à des enfants malades de réaliser leur
Groupe sur le marché publicitaire, grâce
rêve à l’instar de Apolline chantant sur le plateau
à une offre de contenus premium et un
de l’émission The Voice lors de la finale en mai
reach différenciant.
2024.
- En digital, devenir la première
plateforme de streaming gratuite en
Récompenses : Le groupe TF1 a été primé à
France, en faisant levier de la puissance
7 reprises lors de la 13e édition des Deauville
de la ligne éditoriale du Groupe et en
Green Awards 2024, Festival International du
maximisant la valeur des inventaires
film responsable destiné à valoriser la
digitaux par le renforcement de sa
sensibilisation par l'image autour du
stratégie data.
développement durable avec 3 Trophées d’or
- En production, installer Newen Studios
pour Ushuaïa TV. Le reportage "Aux origines du
comme un studio européen de
réchauffement climatique" réalisé par Yani
référence et de racine française.
Khezzar, Christophe Aragona et
Elise Chambeyron pour le JT de 20H a remporté
Sur le pôle Média, 2024 constitue une année clé
deux récompenses avec l'Or au Grand Prix
dans la transformation du Groupe :
Stratégies de l'Innovation Médias et le Trophée
d’argent aux Deauville Green Awards. - Sur le plan éditorial, le second semestre
La régie du groupe TF1 est récompensée à verra le retour de marques fortes, à
travers deux prix pour « Autopilot Carbon » et l’image de HPI, Koh-Lanta et la Star
un troisième pour sa stratégie climat au “Grand Academy, et le lancement de nouveautés
Prix de la Responsabilité des Médias et de la comme Brocéliande et Cat’s Eyes,
Communication” ainsi qu’au “Grand Prix de la programmes sérialisés avec un fort
Good Economie”. potentiel en linéaire et non-linéaire.
Enfin, le groupe TF1 s’est vu décerner le prix «
Meilleure progression » à l’occasion de la - Sur le digital, le Groupe :
Cérémonie des Transparency Awards organisée
par le groupe Labrador, valorisant et • Accélèrera le déploiement de
récompensant les meilleures pratiques des TF1+ après des débuts très
entreprises en matière de transparence et de prometteurs en France, en
communication financière. élargissant sa distribution sur les
territoires francophones. Depuis
1.7. Point social juin, TF1+ est disponible en
Belgique et au Luxembourg sur
tous les écrans. Cette arrivée
Au 30 juin 2024, le groupe TF1 compte 3 023
constitue la première étape du
collaborateurs en CDI.
plan de déploiement, avec
notamment une arrivée en
Suisse dans les mois à venir ;

15
TF1 - Information financière – 1er semestre 2024


• Etendra son offre de
1.9. Gouvernance
programmes via une stratégie
d’agrégation inédite dans L’Assemblée Générale du 17 avril 2024 a (i)
l’univers du streaming gratuit. Le procédé au renouvellement, pour une durée de
Groupe souhaite capitaliser sur trois ans, des mandats d’Administratrices de la
l’attractivité de TF1+ pour attirer société SCDM et de la société Bouygues ; (ii)
des éditeurs tiers de référence. nommé, pour une durée de trois ans, Marie-
Une première étape a été Aude Morel, en qualité d’Administratrice
franchie en juillet, avec l’arrivée représentant les salariés actionnaires ; et (iii)
sur la plateforme des offres constaté la désignation, pour une durée de trois
audiovisuelles de L’Equipe, Le ans, de Sophie Leveaux, en qualité
Figaro TV et Deezer ; d’Administratrice représentant les salariés et de
Yoann Saillon, en qualité d’Administrateur
représentant les salariés.
• Continuera d’investir dans la
data et les technologies Le Conseil d’Administration de TF1 compte,
publicitaires (ad tech) pour parmi ses administrateurs non-représentant les
valoriser au mieux ses salariés, 3 administratrices indépendantes, soit
inventaires publicitaires une proportion de 37,5% d’indépendants
digitaux. supérieure au taux minimum requis par l’AFEP-
MEDEF, et 50% de femmes (sans prendre en
Sur le pôle production, Newen Studios pourra compte les deux Administrateurs représentant
s’appuyer en 2024 sur son trackrecord pour livrer les salariés ni l’Administratrice représentant les
des productions prestigieuses à l’image des salariés actionnaires).
deuxièmes saisons de Marie-Antoinette pour
Canal+ et de Memento Mori pour Prime Video en
fin d’année. Dans la continuité du lancement de
1.10. Performances
Plus belle la vie, encore plus belle sur TF1, TFX et
TF1+, Newen Studios continuera de renforcer
boursières
ses synergies avec le pôle Média, avec
Au 30 juin 2024, l’action TF1 clôture à 7,29 euros,
notamment la livraison en fin d’année de la
soit une augmentation de 2,2% depuis le début
deuxième saison de Mademoiselle Holmes.
de l’année. Le CAC 40 et le SBF 120 connaissent
Dans ce contexte, les perspectives 2024 du sur la même période des baisses respectives de
Groupe sont confirmées : -0,8% et -1,4%. Le Stoxx Europe 600 Media est en
hausse de 15,0%.
- Poursuivre la croissance du digital en
s’appuyant sur le lancement prometteur La valorisation boursière du groupe TF1 est, au
de TF1+ ; 30 juin 2024, de 1,538 milliard d’euros contre
- Maintenir un taux de marge 1,329 milliard d’euros à fin 2023.
opérationnelle courante des activités

-
proche de celui de 2023 ;
Continuer à générer une trésorerie
1.11. Transaction avec
solide permettant de viser une politique les parties liées
de dividendes en croissance sur les
prochaines années. Il n’y a pas eu d’évolution significative
concernant les parties liées depuis la publication
du Document d’Enregistrement Universel de
TF1, déposé le 12 mars 2024 auprès de l’AMF
(D. 24-0098).



16
TF1 - Information financière – 1er semestre 2024




1.12. Facteurs de modifiée. Toutefois, d’autres risques non encore
identifiés à la date du présent document ou dont
risques la matérialisation n’est pas considérée comme
susceptible d’emporter d’effets significatifs
peuvent exister ou survenir. Les risques ne
Les principaux risques et incertitudes auxquels
figurant pas dans le présent document en raison
est soumis le Groupe sont détaillés dans le
de leur faible importance estimée à ce jour
Document d'enregistrement universel 2023
continuent néanmoins d’être pris en
enregistré auprès de l’AMF en date du 12 mars
considération dans le cadre des procédures de
2024 et disponible sur le site www.amf-
gestion des risques au sein de chacun des
france.org ainsi que sur le site de la société www.
métiers du Groupe.
groupe-tf1.fr.

Les risques jugés significatifs et spécifiques au
groupe TF1 sont exposés dans le chapitre relatif 1.13. Calendrier
aux facteurs de risques :
prévisionnel
• Risques liés à la concurrence d’autres
chaînes, services et plateformes ▪ 30 octobre 2024 : résultats des neuf
• Risques liés à l’évolution des modèles de premiers mois 2024
distribution
▪ 13 février 2025 : résultats annuels 2024
• Cybersécurité
• Risques de perte de programmes clés Cet agenda peut être soumis à des
• Risques liés à l’autorisation d’émettre et modifications.
au pouvoir de sanction de l’ARCOM
• Risques d’intrusion lors d’émissions en
direct et en présence de public
• Risques liés à la pression sociétale sur la
publicité et les programmes
• Risques de programmes devenus
impropres à la diffusion
• Diffusion des programmes de TF1 –
Risque d’interruption du transport du
signal et risque d’inexécution
• Différents contentieux avec Molotov TV

A fin juin 2024, le Groupe a apprécié les risques
macroéconomiques actuels, notamment au
regard du fort niveau d’inflation et du conflit en
Ukraine, et leurs éventuels impacts font l’objet
d’une attention particulière. Au regard des
informations dont il dispose à date et de la
capacité d’adaptation dont il a fait preuve depuis
2020, ainsi que des prévisions de croissance du
PIB de l’ordre de 0,8% pour la France pour 2024
(Banque de France – juin 2024), il a été décidé de
ne pas intégrer ce risque. Néanmoins, le Groupe
continue de suivre l’évolution de la situation.

Dans ce contexte, les risques exposés dans le
Document d'enregistrement universel 2023
restent valables et leur description n'est pas

17
TF1 - Comptes consolidés et annexe – 1er semestre 2024


2. Comptes consolidés et annexe – 1er semestre
2024
Les comptes ont fait l’objet d’un examen limité et un rapport sans réserve a été émis par les commissaires
aux comptes.


Compte de résultat consolidé

2ème
Exercice
1er 1er semestre 2ème trimestre
(en millions d'euros) semestre Retraité (1) trimestre Retraité
Retraité
(1)
(1)

2024 2023 2024 2023 2023
Chiffre d'affaires 1 103,9 1 038,1 592,0 558,4 2 296,7


Autres produits de l'activité 10,9 12,6 8,5 7,8 21,9
Achats consommés (385,5) (338,2) (199,1) (172,0) (809,2)
Charges de personnel (208,9) (204,0) (106,2) (103,4) (409,0)
Charges externes (199,5) (180,8) (105,3) (97,7) (393,9)
Impôts et taxes (50,2) (45,7) (24,5) (23,0) (94,1)
Dotations nettes aux amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et (157,4) (145,5) (76,3) (349,7)
(78,3)
incorporelles
Dotations nettes aux amortissements et dépréciations des droits d'utilisation des actifs loués (5,9) (8,6) (3,2) (4,2) (19,3)

Dotations aux provisions et autres dépréciations nettes de reprises utilisées 7,3 9,1 3,4 5,6 23,5

Autres produits d'exploitation 67,8 68,0 35,7 46,3 140,8
Autres charges d'exploitation (54,9) (54,7) (32,0) (29,9) (125,0)


Résultat opérationnel courant 127,6 150,3 91,0 111,6 282,7

Autres produits opérationnels - 7,8 - 7,8 7,2
Autres charges opérationnelles (13,0) (27,0) (10,5) (21,8) (36,7)

Résultat opérationnel 114,6 131,1 80,5 97,6 253,2

Produits financiers 13,4 8,3 5,4 4,2 21,1
Charges financières (2,8) (2,9) (1,1) (1,7) (6,1)

Coût de l'endettement financier net (-) / produit de l'excédent financier net (+) 10,6 5,4 4,3 2,5 15,0

Charges d'intérêts sur obligations locatives (1,6) (1,3) (0,7) (0,7) (3,0)
Autres produits financiers 1,9 0,3 0,7 (0,1) 3,2
Autres charges financières (5,8) (4,8) (3,3) (3,5) (12,7)
Impôt (25,7) (29,4) (17,2) (22,5) (59,9)
Quote-part du résultat net des coentreprises et entités associées 1,4 (0,4) 0,4 (0,5) (3,0)


Résultat net des activités poursuivies 95,4 100,9 64,7 72,8 192,8



Résultat net 95,4 100,9 64,7 72,8 192,8


Résultat net part du Groupe 96,0 101,3 66,3 73,3 191,9
Résultat net attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle (0,6) (0,4) (1,6) (0,5) 0,9

Résultat net part du groupe des activités poursuivies par action (en euros) 0,46 0,48 0,31 0,35 0,91
Résultat net part du groupe des activités poursuivies dilué par action (en euros) 0,45 0,48 0,31 0,35 0,91



(1)
Le compte de résultat consolidés au 30 juin 2023 a été retraité pour ce qui concerne les autres produits d’exploitation en contrepartie des
achats consommés, charges de personnel et charges externes, Impôts et Taxes et Autres charges sans impact sur le résultat opérationnel
courant, ni sur le résultat opérationnel. Voir détail des impacts du retraitement en note 2.1 Déclaration de conformité et base de préparation
des états financiers




18
TF1 - Comptes consolidés et annexe – 1er semestre 2024


Etat des produits et charges comptabilisés

1er 1er 2ème 2ème
(en millions d'euros) Exercice
semestre semestre trimestre trimestre
2024 2023 2024 2023 2023
Résultat net 95,4 100,9 64,7 72,7 192,8
Eléments non recyclables en résultat net
Ecarts actuariels au titre des avantages postérieurs à l’emploi - - (0,6)
Réévaluation des placements en instruments de capitaux propres 0,4 0,8 -
Impôts sur éléments non recyclables en résultat net (0,1) (0,2) 0,2
Quote-part des produits et charges non recyclables des coentreprises et entités
-
associées
-
Eléments recyclables en résultat net -
Réévaluation des actifs de couverture 1,9 (0,1) - (1,9)
Ecarts de conversion 1,3 (1,0) 0,5 (1,2) (2,5)
Impôts sur éléments recyclables en résultat net (0,4) - 0,5
Quote-part des produits et charges recyclables des coentreprises et entités associées -
Produits et charges comptabilisés directement en capitaux propres 2,8 (0,7) 0,4 (0,6) (4,3)
Produits et charges nets comptabilisés 98,2 100,2 65,1 72,1 188,5
Produits et charges nets comptabilisés part du Groupe 98,8 100,6 66,7 72,6 187,6
Produits et charges nets comptabilisés des participations ne donnant pas le contrôle (0,6) (0,4) (1,6) (0,5) 0,9




19
TF1 - Comptes consolidés et annexe – 1er semestre 2024


Tableau des flux de trésorerie consolidés

(en millions d'euros) Notes 1er semestre 1er semestre Exercice

2024 2023 2023

Résultat net des activités poursuivies 95,4 100,9 192,8
Dotations (reprises) aux amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles 157,0 137,1 335,7
et incorporelles et aux provisions non courantes
Dotations aux amortissements, dépréciations et autres ajustements des droits d'utilisation 5,9 11,4 25,7
des actifs loués
Autres produits et charges sans incidence sur la trésorerie (31,1) (26,8) (65,5)
Plus et moins-values de cessions d'actifs 1,2 1,7 7,3
Quote-part du résultat des coentreprises et entités associées nette des dividendes reçus (1,4) 0,4 2,8
Dividendes des sociétés non consolidées - (0,1)
Impôts décaissés (30,1) (26,0) (56,2)
Impôt y compris dettes sur positions fiscales incertaines 25,7 29,4 59,9
CAF après cout de l'endettement financier net / produit de l'excédent financier 222,6 228,1 502,4
net, charges d'intérêts sur obligations locatives et après impôts décaissés
Reclassement du coût de l'endettement financier net / produit de l'excédent financier net (9,0) (4,1) (12,0)
et des charges d'intérêts sur obligations locatives
Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité y compris dépréciations et (7,2) 63,0 136,2
provisions courantes (1)
Flux nets de trésorerie générés par l'activité 206,4 287,0 626,6

Prix d'acquisition des immobilisations corporelles et incorporelles (2) (142,5) (112,4) (298,2)
Prix de cession des immobilisations corporelles et incorporelles 0,7 0,1 0,4
Dettes nettes sur immobilisations corporelles et incorporelles (3,0) (8,8) (1,2)
Prix d'acquisition des titres non consolidés et autres titres immobilisés (0,1) - -
Prix de cession des titres non consolidés et autres titres immobilisés 0,1 - -
Dettes nettes sur titres non consolidés et autres titres immobilisés - - -
Prix d'acquisition des activités consolidées (2,5) - (6,0)
Prix de cession des activités consolidées 0,4 - -
Dettes nettes sur activités consolidées 0,2 (0,5) -
Autres variations de périmètre : trésorerie des sociétés acquises ou cédées 0,4 - 1,6
Autres flux liés aux opérations d'investissements : variations prêts, dividendes reçus (2,1) (5,6) (18,5)
sociétés non consolidées

Flux nets de trésorerie liés aux opérations d'investissement (148,4) (127,2) (321,9)

Augmentations (réductions) de capital versé par les actionnaires et par les participations (15,0) (2,2) (9,6)
ne donnant pas le contrôle, et autres opérations entre actionnaires
Dividendes versés aux actionnaires de la société mère 11 (116,1) (105,2) (105,2)
Dividendes versés par les activités consolidées aux participations ne donnant pas le (0,4) (2,0) (3,8)
contrôle
Variation des dettes financières courantes et non courantes (3,0) 9,8 11,8
Remboursement des obligations locatives (5,3) (15,4) (26,5)
Coût de l'endettement financier net / Produit de l'excédent financier net et charges 9,1 3,8 12,0
d'intérêts sur obligations locative
Autres flux liés aux opérations de financement - -

Flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement (130,7) (111,2) (121,3)

INCIDENCE DES VARIATIONS DES COURS DES DEVISES (0,1) (0,1) 0,1

VARIATION DE LA TRESORERIE NETTE (72,8) 48,5 183,5

Trésorerie nette à l’ouverture 666,8 483,3 483,3
Flux nets (72,8) 48,5 183,5
Activités détenues en vue de la vente -
Trésorerie nette à la clôture 594,0 531,8 666,8



(1) Actif courant - passif courant, hors impôts et hors dettes financières courantes et instruments financiers sur couverture de dettes classés
en financement
(2) Dont droits audiovisuels Media et Newen pour respectivement (55,5) millions d’euros et (67,3) millions d’euros au 30 juin 2024 et
(37,8) millions d’euros et (56,3) millions d’euros au 30 juin 2023




20
TF1 - Comptes consolidés et annexe – 1er semestre 2024


Bilan consolidé - actif

ACTIF (en millions d'euros) Notes 2024.06 2023.12 2023.06


Goodwill 6 741,0 738,2 731,9

Immobilisations incorporelles 325,2 300,1 279,9

Immobilisations corporelles 222,3 228,3 225,8

Droits d'utilisation des actifs loués 63,3 71,4 54,5

Coentreprises et entités associées 7 8,7 8,3 12,2

Autres actifs financiers non courants 17,6 14,4 11,7

Impôts différés actifs - -

ACTIF NON COURANT 1 378,1 1 360,7 1 316,0

Stocks 408,1 397,6 400,3

Avances et acomptes versées sur commandes 141,2 122,1 146,4

Clients et comptes rattachés 681,1 687,8 666,6

Actifs sur contrats clients - - -

Actifs d'impôt courants 3,4 - -

Autres créances courantes 439,6 419,7 423,2

Instruments financiers - Couverture des dettes financières 2,3 0,7 3,5

Autres actifs financiers courants 0,2 0,2 0,4

Trésorerie et équivalents de trésorerie 8 595,7 668,8 532,5

ACTIF COURANT 2 271,6 2 296,9 2 172,9


Actifs ou activités détenues en vue de la vente - -

TOTAL ACTIF 3 649,7 3 657,6 3 488,9



Endettement financier net (-)/Excédent financier net (+) 446,5 505,1 365,1




21
TF1 - Comptes consolidés et annexe – 1er semestre 2024


Bilan consolidé – passif




22
TF1 - Comptes consolidés et annexe – 1er semestre 2024


Tableau de variation des capitaux propres consolidés


Note Capital - Réserves liées Réserves et Opérations TOTAL Participations TOTAL
Annexe Prime au capital et résultat affectées GROUPE ne donnant pas
d'émission report à nouveau consolidés directement en le contrôle
capitaux
propres

SITUATION AU 31 DECEMBRE 2022 62,3 1 120,8 731,7 (51,9) 1 862,9 0,9 1 863,8
Mouvements premier semestre 2023
Résultat net 101,3 101,3 (0,4) 100,9
Produits et charges comptabilisés directement en capitaux (0,7) (0,7) - (0,7)
propres
Résultat net et produits et charges - - 101,3 (0,7) 100,6 (0,4) 100,2
comptabilisés
Opérations nettes sur capital et réserves 0,1 30,6 (30,6) - 0,1 - 0,1
Acquisitions et cessions d'actions propres - - - - - - -
Acquisitions et cessions sans changement de - - 0,5 - 0,5 - 0,5
contrôle
Distribution - - (105,2) - (105,2) (2,0) (107,2)
Paiement fondé sur des actions - - 0,9 - 0,9 - 0,9
Autres opérations (changements de périmètre, autres - - (1,5) - (1,5) 1,0 (0,5)
opérations avec les actionnaires et divers)
SITUATION AU 30 JUIN 2023 62,4 1 151,4 697,2 (52,6) 1 858,3 (0,5) 1 857,8
Mouvements de juillet à décembre 2023 - -
Résultat net - - 90,6 - 90,6 1,3 91,9
Produits et charges comptabilisés directement en capitaux - - - (3,6) (3,6) - (3,6)
propres
Résultat net et produits et charges - - 90,6 - 87,0 1,3 88,3
comptabilisés
Opérations nettes sur capital et réserves - 0,1 (0,1) - - - -
Acquisitions et cessions d'actions propres - - - - - - -
Acquisitions et cessions sans changement de - - - (0,3)
contrôle
(0,3) (0,3)
Distribution - - - - - (1,8) (1,8)
Paiement fondé sur des actions - - 0,5 - 0,5 0,5
Autres opérations (changements de périmètre, autres - - 7,8 7,8 0,2 8,0
opérations avec les actionnaires et divers)


SITUATION AU 31 DECEMBRE 2023 62,4 1 151,4 795,7 (56,2) 1 953,3 (0,8) 1 952,5
Mouvements premier semestre 2024 - -
Résultat net - - 96,0 - 96,0 (0,6) 95,4
Produits et charges comptabilisés directement en capitaux - - - 2,8 2,8 - 2,8
propres
Résultat net et produits et charges - - 96,0 2,8 98,8 (0,6) 98,2
comptabilisés
Opérations nettes sur capital et réserves 0,8 62,9 (62,9) - 0,8 - 0,8
Acquisitions et cessions d'actions propres - - - - - - -
Acquisitions et cessions sans changement de - - 3,0 - 3,0 - 3,0
contrôle
Distribution - - (116,1) - (116,1) (0,1) (116,2)
Paiement fondé sur des actions - - 0,5 - 0,5 - 0,5
Autres opérations (changements de périmètre, autres - - (5,4) - (5,4) 1,3 (4,1)
opérations avec les actionnaires et divers)
SITUATION AU 30 JUIN 2024 63,2 1 214,3 710,8 (53,4) 1 934,9 (0,2) 1 934,7




23
TF1 - Comptes consolidés et annexe – 1er semestre 2024


Notes annexes aux états financiers consolidés condensés

1 Faits marquants
Aucun fait marquant n’a été identifié sur la période.




2 Principes et méthodes comptables

2-1. Déclaration de conformité et base de préparation des états financiers


Les comptes consolidés intermédiaires condensés au 30 juin 2024 intègrent les comptes de TF1 SA et de ses filiales et coentreprises ainsi que
les participations du Groupe dans les entreprises associées. Ces comptes ont été préparés en conformité avec la norme IAS 34 « Information
financière intermédiaire », norme du référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne. S’agissant de comptes condensés, ils n’incluent
pas toute l’information requise par le référentiel IFRS et doivent être lus en relation avec les comptes consolidés annuels du Groupe pour
l’exercice clos le 31 décembre 2023 présentés dans le document d’enregistrement universel déposé le 12 mars 2024 auprès de l’AMF sous le
numéro D.24-0098.


Ils ont été préparés conformément aux normes internationales établies par l’IASB incluant : les IFRS, les IAS (International Accounting
Standards), complétées des interprétations formulées par l’IFRS Interpretation Committee, ou émises par l’organisme qui l’a précédé, le
Standing Interpretation Committee (« SIC »), approuvées par l’Union européenne et applicables à cette date. Au 30 juin 2024, le Groupe
n’applique aucune norme ou interprétation par anticipation, non approuvée par l’Union européenne.


Les comptes sont présentés en millions d’euros et intègrent le bilan, le compte de résultat, l’état des produits et charges comptabilisés, le
tableau de variation des capitaux propres, l’état des flux de trésorerie et l’annexe.


A compter des comptes semestriels arrêtés au 30 juin 2024, le groupe a modifié la présentation au compte de résultat de la production
immobilisée relative à la production de ses programmes audiovisuels, précédemment présentée en « autres produits d’exploitation », pour la
présenter désormais en diminution des charges de production. Ce reclassement est sans impact sur le résultat et les capitaux propres du
groupe mais modifie la présentation des postes « autres produits d’exploitation », « achats consommés », « charges de personnel », « charges
externes », « Impôts et Taxes » et « Autres charges d’exploitation ».
Conformément à IAS 8, le changement de présentation a été réalisé rétroactivement au 1er janvier 2023 par le Groupe TF1 dans les états
comparatifs présentés et l’impact par trimestre au titre de l’exercice 2023 et du 1er trimestre 2024 est indiqué dans le tableau ci-dessous :




24
TF1 - Comptes consolidés et annexe – 1er semestre 2024

COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE - IMPACT RECLASSEMENT

31 mars 1er 30 31 31 mars
(En millions d'euros) semestre septembre décembre
2023 2023 2023 2023 2024

Chiffre d'affaires
Autres produits de l'activité - - - - -

Achats consommés 0,9 1,4 2,5 8,9 3,5

Charges de personnel 19,1 40,9 64,5 95,1 27,7

Charges externes 24,8 44,0 70,2 104,8 27,5

Impôts et taxes 0,3 0,7 1,1 1,6 0,5

Dotations nettes aux amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et
- - - - -
incorporelles
Dotations nettes aux amortissements et dépréciations des droits d'utilisation des actifs loués - - - - -

Dotations aux provisions et autres dépréciations nettes de reprises utilisées - - - - -

Autres produits d'exploitation (48,1) (94,1) (147,0) (227,3) (61,8)

Autres charges d'exploitation 3,0 7,1 8,7 16,9 2,6

Résultat opérationnel courant - - - - -




2-2. Évolutions du référentiel de normes, des règles et des méthodes comptables


Pour l'établissement de ses états financiers consolidés au 30 juin 2024, le groupe TF1 a appliqué les même normes, interprétations et méthodes
comptables que dans ses états financiers de l'exercice clos au 31 décembre 2023 à l'exception du changement de présentation décrit dans la
note 1.1


2-3. Principaux amendements en vigueur au sein de l’Union européenne ou non encore adoptés par de l’Union
européenne applicables en 2023 en 2024.


Les principales normes IFRS, amendements et interprétations en vigueur au sein de l’Union européenne, d’application obligatoire au 1er janvier
2024 sont :

✓ Amendement à IFRS 16 - Passif de location relatif à une cession-bail
Le 22 septembre 2022, l’IASB a publié un amendement à IFRS 16 relatif à l’évaluation initiale et ultérieure du droit l’utilisation et de l’obligation
locative découlant d’une transaction de cession-bail.
Cet amendement a été adopté par l’Union européenne le 20 novembre 2023. Il n’a pas d’impact sur les comptes consolidés au 30 juin 2024.


✓ Amendements à IAS 1 – Classement des passifs en tant que passifs courants et non courants
L’IASB a publié des amendements à IAS 1 entre janvier 2020 et octobre 2022 relatifs au classement des passifs courants ou non courants pour
des passifs assortis de clauses de covenants et dettes convertibles.
Ces amendements ont été adoptés par l’Union européenne le 19 décembre 2023. Ils n’ont pas d’impact sur les comptes consolidés au 30 juin
2024.


✓ Amendement à IAS 7 et IFRS 7 - Accords de financement fournisseurs
Le 25 mai 2023, l’IASB a publié un amendement à IAS 7 et IFRS 7 relatif aux informations à fournir dans les états financiers sur les effets
d’accords de financement de fournisseurs, tels que les accords d’affacturage inversé, sur la situation financière, les flux de trésorerie d’une
entité et sur son exposition au risque de liquidité. Cet amendement a été adopté par l’Union européenne le 15 mai 2024. Cet amendement n’a
pas d’impact sur les comptes consolidés au 30 juin 2024 et ne sera applicable qu’à partir du 01/01/2026.




Les principales normes, amendements et interprétations essentiels publiés par l’IASB, non adoptés par l’Union européenne sont :



25
TF1 - Comptes consolidés et annexe – 1er semestre 2024

✓ IFRS 18 - Présentation et informations à fournir dans les états financiers
Le 9 avril 2024, l’IASB a publié la norme IFRS 18 « Présentation et informations à fournir dans les états financiers ». IFRS 18 remplacera IAS
1 ainsi que les interprétations IFRIC et SIC associées afin de permettre aux investisseurs de disposer d’informations plus transparentes et
comparables sur la performance financière des entreprises au travers de trois axes principaux :
- L’amélioration de la comparabilité du compte de résultat avec l’introduction de nouvelles catégories de produits et de charges
(exploitation, investissement et financement) et la mise en place de sous-totaux obligatoires ;
- L’amélioration des informations communiquées sur les indicateurs de performance,
- La revue de la pertinence des informations à communiquer dans les états financiers ou dans les notes annexes afin que celles-ci
soient le plus utiles aux investisseurs.
La nouvelle norme, non adoptée par l’Union européenne, sera applicable au 1er janvier 2027 avec une application rétrospective.
L’impact d’IFRS 18 sur la présentation des états financiers et des annexes aux états financiers est en cours d’analyse par le Groupe.


2-4. Recours à des estimations


La préparation des états financiers consolidés condensés du groupe TF1 implique que le Groupe procède à un certain nombre d’estimations et
retienne certaines hypothèses jugées réalistes ou raisonnables. Certains faits et circonstances ultérieurs pourraient conduire à des
changements de ces estimations ou hypothèses, ce qui affecterait la valeur des actifs, passifs, capitaux propres et résultat du Groupe.


Les principales méthodes comptables dont l’application nécessite le recours à des estimations portent sur les éléments suivants :


• Dépréciation des droits audiovisuels, immobilisés et détenus en stocks ;
• Dépréciation des goodwill en cas d’indice de perte de valeur ;
• Dépréciation des programmes et droits de diffusion ;
• Évaluation des provisions.



Ces estimations ont été réalisées selon les mêmes démarches d'évaluation qu'à fin décembre 2023. A la date d'arrêté des comptes, la
Direction considère que ces estimations intègrent au mieux les éléments d'information dont elle dispose.


2-5. Saisonnalité


Les recettes publicitaires durant les périodes janvier / février et juillet / août sont traditionnellement plus faibles en volume que celles des autres
mois de l’année. Ce phénomène est d’amplitude variable selon les années. Conformément aux principes IFRS, le chiffre d’affaires intermédiaire
est reconnu dans les mêmes conditions qu’à la clôture annuelle.


3 Secteurs opérationnels
Les activités opérationnelles du Groupe sont organisées en domaines d’activités stratégiques et gérées suivant la nature des produits et services
vendus aux différentes clientèles du Groupe. Cette segmentation en secteurs d’activité sert de base à la présentation des données internes de
gestion de l’entreprise et est utilisée par le décisionnaire opérationnel du Groupe dans le suivi des activités. Ces secteurs opérationnels
correspondent aux secteurs revus par le principal décideur opérationnel.
La Direction évalue la performance de ces secteurs à partir du résultat opérationnel courant. Les résultats, actifs, et passifs des secteurs
comprennent les éléments directement ou indirectement attribuables à un secteur d’activité. Les investissements bruts d’exploitation sectoriels
correspondent aux acquisitions d’immobilisations corporelles et incorporelles qui viennent accroître les postes d’actifs correspondants. Les
ventes et transferts entre les secteurs sont réalisés aux conditions normales de marché.




26
TF1 - Comptes consolidés et annexe – 1er semestre 2024


Media
Le secteur Media regroupe l’ensemble des chaînes TV, les activités de création de contenus, ainsi que les filiales ayant pour activité la
production et l’acquisition de droits audiovisuels pour le compte des chaînes TV du Groupe, en lien avec la règlementation des Antennes. Les
revenus de ces activités sont issus principalement de la vente d’espaces publicitaires, au travers de contrats de régie de gré à gré et de
plateformes d’enchères programmatiques mais également de la mise à disposition des contenus et des services des chaines du Groupe auprès
des opérateurs câbles, satellite et ADSL, et via les opérations d’interactivité, au sein des programmes diffusés.
Ce secteur inclut également les activités de divertissement (musique, évènements, licences, accompagnement d’artistes) qui contribuent à la
valorisation des contenus audiovisuels du Groupe.


Newen Studios
Ce secteur regroupe les filiales de contenus dont l’activité est majoritairement destinée à produire, à acquérir, à développer et à distribuer des
droits audiovisuels (cinématographiques, fictions, téléfilms, animation, reportages, flux…), pour une exploitation indépendante des activités de
diffuseur du Groupe.
Les revenus sont constitués de la rémunération des cessions de droits de diffusion et de tout autre droit d’exploitation en France et à
l’international.




Le Groupe TF1 publie depuis 2023 un nouvel indicateur, le résultat opérationnel courant des activités, « ROCA », correspondant au résultat
opérationnel courant avant prise en compte des amortissements et dépréciations des actifs incorporels reconnus lors des acquisitions.




4 Décomposition du chiffre d’affaires
Le chiffre d’affaires du groupe TF1 au 30 juin 2024 se décompose de la manière suivante :


(En millions d’euros) 2024.06 % 2023.06 % Var M€ Var %
Recettes publicitaires 801,5 73% 746,4 72% 55,1 7%
Dont Chiffre d'affaires publicitaire TF1+ 65,0 46,3 18,7 40%
Autres recettes 182,0 17% 158,0 15% 24,0 15%
Media 983,5 904,4 79,1 9%
Newen France 40,1 4% 48,6 5% (8,5) -17%
Newen Etranger 80,3 7% 85,1 8% (4,8) -6%
Newen Studios 120,4 133,7 (13,3) -10%
Chiffre d'affaires total 1 103,9 100% 1 038,1 100% 65,8 6%

Au titre des exercices 2024 et 2023, il n’existe pas de contrat d’échange de biens ou de services significatif et aucun revenu significatif ne
repose sur une obligation de performance antérieure à l’année en cours.




27
TF1 - Comptes consolidés et annexe – 1er semestre 2024

5 Autres produits et charges opérationnels
Pour mémoire, les orientations stratégiques 2023 du groupe, qui portaient la nouvelle ambition d’accélération digitale du groupe TF1, ont
impliqué une évolution des organisations, avec un impact sur les compétences et les métiers.


Pour accompagner cette ambition, le groupe avait dynamisé ses dispositifs existants de mobilité et d’accompagnement, sur la base du
volontariat, par le biais d’un accord de Gestion des Emplois et des Parcours Professionnels (GEPP). Ces dispositifs ont été présentés aux
organisations syndicales et annoncés aux salariés du groupe à compter de mai 2023.


Le 16 mai 2024, les nouvelles orientations stratégiques 2024, s’inscrivant dans le cadre de l’accord global de GEPP signé le 19 juillet 2023, ont
été présentées aux CSE des sociétés du groupe. Dans ce contexte, le groupe a de nouveau fait évoluer son organisation, avec un impact
additionnel sur les compétences et les métiers.


Cet engagement additionnel a notamment conduit le groupe à présenter au 30 juin 2024 un total de 13,0 millions d’euros en autres charges
opérationnelles, pour l’essentiel constituées de la provision pour Gestion des Emplois et des Parcours Professionnels (GEPP).




6 Goodwill
Conformément à la norme IFRS 3 révisée, le groupe TF1 a décidé, pour les acquisitions de la période, de ne pas réévaluer les intérêts
minoritaires à la juste valeur, les goodwill sont en conséquence comptabilisés à l’actif du bilan en quote-part Groupe uniquement (méthode du
goodwill partiel).


(en millions d'euros) Media Newen Studios TOTAL
Goodwill au 1er janvier 2023 500,6 229,6 730,2
Acquisitions - (0,2) (0,2)
Cessions - - -
Change - 0,1 0,1
Ajustement - - -
Reclassement - 1,8 1,8
Dépréciation - - -
Goodwill au 30 juin 2023 500,6 231,3 731,9


Goodwill au 1er janvier 2024 526,9 211,3 738,2
Acquisitions (1) - 2,9 2,9
Cessions - - -
Change - 0,1 0,1
Ajustement (0,6) 0,4 (0,2)
Reclassement - - -
Dépréciation - - -
Goodwill au 30 juin 2024 526,3 214,7 741,0


(1) Au 1er trimestre 2024, le Groupe a fait l’acquisition de 60% du Groupe Allemand Doghaus spécialisé dans la production de programmes audiovisuels générant

un goodwill provisoire de 2,5 millions d’euros.




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TF1 - Comptes consolidés et annexe – 1er semestre 2024

7 Participations dans les coentreprises et les entreprises associées
Le détail des participations dans les coentreprises et les entreprises associées est présenté dans le tableau suivant :

(En millions d’euros) Extension TV Salto (1) Autres TOTAL
50% 33,33%
1er janvier 2023 5,5 - 6,2 11,7
Quote-part de résultat 0,2 0,6 (1,2) (0,4)
Provision pour dépréciation - - - -
Dividendes versés - - - -
Variation de périmètre et reclassement (0,6) 1,5 0,9
Provision pour risque - - - -
30 juin 2023 5,7 - 6,5 12,2

1er janvier 2024 3,1 - 5,2 8,3
Quote-part de résultat 0,4 0,8 0,2 1,4
Provision pour dépréciation - - - -
Dividendes versés - - - -
Variation de périmètre et reclassement - (0,8) (0,2) (1,0)
Provision pour risque - - - -
30 juin 2024 3,5 - 5,2 8,7



(1)
Au 30 juin 2024, comme en 2023, Salto est essentiellement financé par compte-courant d’associé (assimilé à des quasi-fonds propres). Ce prêt est présenté
en participation dans les co-entreprises à hauteur de la quote-part de résultats cumulés encourus par Salto, et en autres actifs financiers non courants pour
son solde.




8 Définition de l’endettement financier net / excédent financier net
L’endettement financier net (-) /excédent financier net (+) du Groupe est constituée des éléments suivants :
• Trésorerie et équivalents de trésorerie ;
• Concours bancaires courants et soldes créditeurs de banque ;
• Dettes financières non courantes et courantes ; et
• Instruments financiers (couverture des dettes financières appréciées en juste valeur).
L’endettement financier net/excédent financier net n’inclut pas les obligations locatives non courantes et courantes.




29
TF1 - Comptes consolidés et annexe – 1er semestre 2024

La notion d’endettement financier net (-) /excédent financier net (+), peut être détaillée de la façon suivan
JV en
Flux de
Ecarts de Changement capitaux Autres
(En millions d’euros) 31/12/2023 trésorerie 30/06/2024
conversion de périmètre et variations
(1)
résultat

Trésorerie et équivalents de trésorerie 668,8 (0,1) 0,4 (71,2) - (2,2) 595,7
Actifs financiers de gestion de trésorerie - - -
Trésorerie passive (2,0) - - (1,9) - 2,2 (1,7)


Trésorerie disponible 666,8 (0,1) 0,4 (73,1) - 0,0 594,0

Instruments financiers dérivés de taux 0,7 - - - 1,6 - 2,3
actifs
Instruments financiers dérivés de taux (1,1) - - - (0,1) - (1,2)
passifs

Juste valeur des instruments dérivés de (0,4) - - - 1,5 - 1,1
taux

Emprunts long terme (68,9) (0,5) (0,2) 0,7 (1,7) 14,0 (56,6)
Dettes financières court terme hors (92,4) - - 2,1 (1,0) (0,7) (92,0)
trésorerie passive

Endettement brut (161,3) (0,5) (0,2) 2,8 (2,7) 13,3 (148,6)

Trésorerie nette (+) / Endettement 505,1 (0,6) 0,2 (70,3) (1,2) 13,3 446,5
financier net (-)

Obligations locatives (73,0) - - 5,3 1,4 (66,3)

Trésorerie nette (+) / Endettement
financier net (-) y compris obligations 432,1 (0,6) 0,2 (65,0) (1,2) 14,7 380,2
locatives


(1)
Les flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement au 30 juin 2024 de (3,0) M€ analysés dans l’état des flux de trésorerie se décomposent en une

augmentation de 9,1 M€ et une diminution de (12,1) M€



Au 30 juin 2024, TF1 dispose d’un encours de lignes de crédit bancaires bilatérales de 759 millions d’euros, dont 184 millions d’euros pour le
pôle Newen.

Adossée à son encours de lignes bancaires confirmées et non tirées, TF1 dispose également d’une convention de trésorerie avec le groupe
Bouygues.

Au 30 juin 2024, les tirages ont été réalisés à hauteur de 76 millions d’euros pour le pôle Newen

Le rapprochement entre le poste de trésorerie du tableau de flux de trésorerie et le poste Trésorerie et équivalents de trésorerie du bilan est
présenté dans le tableau suivant :



(En millions d’euros) 2024.06 2023.12


Trésorerie et équivalent de trésorerie au bilan 595,7 668,8

Trésorerie sur actifs en cours de cession - -

Comptes courants de trésorerie passifs (0,2) (0,3)

Concours bancaires courants (1,5) (1,7)

Trésorerie de clôture du tableau de flux de trésorerie 594,0 666,8




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TF1 - Comptes consolidés et annexe – 1er semestre 2024

9 Provisions courantes

Comme spécifié en note 7-3-3 « Provisions courantes » des comptes consolidés annuels du Groupe pour l’exercice clos le 31 décembre 2023,
une provision est constituée dès lors qu’une obligation (juridique ou implicite) résultant d’un événement passé à l’égard d’un tiers provoquera,
de manière certaine ou probable, une sortie de ressources sans contrepartie pour le Groupe, dont le montant peut être estimé de manière
fiable. La provision est revue à chaque clôture et ajustée le cas échéant pour refléter la meilleure estimation de l’obligation à cette date.


Comme évoqué en note 1 Faits marquants des états financiers publiés au 31 décembre 2023, le déploiement en 2023 par le Groupe d’une
stratégie d’accélération digitale accompagnée d’une optimisation de ses ressources a conduit à comptabiliser une provision au titre d’un nouvel
accord Gestion des Emplois et des Parcours Professionnels (GEPP).


Le montant provisionné au 30 juin 2024 représente la meilleure estimation de l’obligation de l’entreprise et a été ajusté au vu des adhésions
des salariés constatées sur la période.


Par ailleurs, les litiges décrits dans les annexes aux états financiers consolidés de l’exercice clos au 31 décembre 2023 n’ont pas évolué de
manière significative au 30 juin 2024, à l’exception de l’assignation le 29 mars 2024 de TF1 devant le tribunal judiciaire de Paris par Groupe
Canal + dans le cadre de l’exploitation de la marque TF1+ liée au lancement de la nouvelle plateforme de streaming, demandant à titre
d’indemnisation 57 millions d’euros pour contrefaçon et atteinte à la renommée de la marque « + », concurrence déloyale et, subsidiairement,
pour parasitisme. Le Groupe TF1 conteste cette demande. Ce contentieux est toujours en cours et n’a pas évolué significativement depuis le
31 mars 2024.


10 Provisions non courantes
Au 30 juin 2024, les provisions non courantes sont principalement constituées des provisions pour indemnités de fin de carrière.

Comme spécifié en note 7-4-6 « Provisions non courantes » des comptes consolidés annuels du Groupe pour l’exercice clos le 31 décembre
2023, le calcul de la provision pour indemnités de départ à la retraite est effectué selon la méthode des unités de crédit projetées. Ce calcul est
notamment sensible aux hypothèses de taux d’actualisation, de taux d’augmentation des salaires et au taux de rotation.

Les charges comptabilisées sur la période au titre des indemnités de fin de carrière correspondent au prorata des charges estimées sur l’année,
calculées sur la base des hypothèses actuarielles et des prévisions réalisées au 31 décembre 2023.

Au 30 juin 2024, les hypothèses de taux d’actualisation, de taux d’augmentation des salaires et au taux de rotation sont identiques à celles du
31 décembre 2023.


11 Dividendes distribués


Le tableau ci-dessous présente le montant du dividende par action qui a été versé par le Groupe le 24 avril 2024 au titre de l’exercice 2023.


Versé en 2024 Versé en 2023

Dividende total (en millions d’euros) 116,0 105,2
Dividende par action ordinaire (en euro) 0,55 0,50




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TF1 - Comptes consolidés et annexe – 1er semestre 2024

12 Événements postérieurs à la clôture
12-1. Négociations exclusives en vue de l’acquisition de Johnson Production Group

Newen Studios est entré en négociations exclusives avec Timothy O. Johnson (fondateur) et A+E Networks en vue de l'acquisition de 63% de
Johnson Production Group (JPG), entreprise de production et distribution de téléfilms établie aux Etats-Unis.

La finalisation de cette acquisition devrait intervenir au cours du troisième trimestre 2024.

12-2. Candidature de LCI, TMC, TFX sélectionnées par l’ARCOM

Le 24 juillet 2024, l’ARCOM a sélectionné les candidatures des trois chaînes LCI, TMC, TFX dans le cadre de l’appel à candidatures pour 15
services de la TNT.

L’Autorité établira dans les prochains mois les conventions pour les chaînes retenues, condition indispensable à la délivrance d’une autorisation
d’usage de la fréquence TNT pour une durée maximale de dix ans.




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TF1 - Rapport des commissaires aux comptes




3. Rapport des commissaires aux comptes
Rapport des commissaires aux comptes sur l’information financière semestrielle - période du 1er janvier au
30 juin 2024



F OR VI S M A Z ARS ERNST & YOUNG Audit
Tour Exaltis Tour First
61, rue Henri Regnault TSA 14444
92075 Paris-La Défense cedex 92037 Paris-La Défense cedex
S.A. à directoire et conseil de surveillance S.A.S. à capital variable
au capital de € 8.320.000 344 366 315 RCS Nanterre
784 824 153 RCS Nanterre

Commissaire aux Comptes Commissaire aux Comptes
Membre de la compagnie Membre de la compagnie
Régionale de Versailles et du Centre Régionale de Versailles et du Centre




Aux Actionnaires,

En exécution de la mission qui nous a été confiée par vos assemblées générales, et en application de l’article
L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :

• l'examen limité des comptes semestriels consolidés condensés de la société TF1, relatifs à la période
du 1er janvier au 30 juin 2024, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
• la vérification des informations données dans le rapport semestriel d’activité.

Ces comptes semestriels consolidés condensés ont été établis sous la responsabilité du conseil
d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces
comptes.

1. Conclusion sur les comptes

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d’exercice professionnel applicables en France.
Un examen limité consiste essentiellement à s’entretenir avec les membres de la direction en charge des
aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins
étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d’exercice professionnel applicables en
France. En conséquence, l’assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas
d’anomalies significatives obtenue dans le cadre d’un examen limité est une assurance modérée, moins
élevée que celle obtenue dans le cadre d’un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre
en cause la conformité des comptes semestriels consolidés condensés avec la norme IAS 34, norme du
référentiel IFRS tel qu'adopté dans l’Union européenne relative à l’information financière intermédiaire.
Sans remettre en cause la conclusion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur la note 2-1 de
l’annexe aux comptes semestriels consolidés condensés qui expose le changement de présentation dans le
compte de résultat de la production immobilisée relative aux programmes audiovisuels.




33
TF1 - Rapport des commissaires aux comptes




2. Vérification spécifique

Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel
d'activité commentant les comptes semestriels consolidés condensés sur lesquels a porté notre examen
limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes
semestriels consolidés condensés.

Paris-La Défense, le 25 juillet 2024,

Les Commissaires aux comptes




FORVIS MAZARS ERNST & YOUNG Audit


Jean-marc Deslandes Julien Huvé Nicolas Pfeuty Arnaud Ducap




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TF1 - Attestation du responsable du rapport financier semestriel




4. Attestation du responsable du rapport financier
semestriel
J’atteste, à ma connaissance, que les comptes condensés pour le semestre écoulé sont établis conformément
aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et
du résultat de la société et de l’ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport
semestriel d’activité ci-joint présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six
premiers mois de l’exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées
et qu’il décrit les principaux risques et les principales incertitudes pour les six mois restants de l’exercice.

Fait à Boulogne-Billancourt, le 25 juillet 2024

Le Président-Directeur Général

Rodolphe Belmer




Télévision Française 1

Société anonyme au capital de 42 200 315 € - 326 300 159 R.C.S. Nanterre
Courrier à adresser à :
TF1 1 quai du Point du Jour – 92656 Boulogne Cedex – France
Tél : (33) 1 41 41 12 34
Siège social : 1, quai du Point du Jour – 92656 Boulogne Cedex – France



Contact
Département Relations Investisseurs
E-mail : comfi@tf1.fr
http://www.groupe-tf1.fr/fr/investisseurs
Tél : 33 1 41 41 49 73 Fax : 33 1 41 41 29 10

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