26 juillet 2024



Résultats consolidés au 31 mars 2024


Le chiffre d’affaires 2023-2024 s’établit à 53,3 millions d’euros, en progression de +18 % par rapport à l’exercice précédent.

Hors éléments non récurrents, le résultat opérationnel de l’exercice 2023-24 s’élève à 0,1 million d’euros, contre -1,8 million d’euros l’exercice
précédent.

Le résultat net s’établit à -2,1 millions d’euros, en amélioration de 0,8 million d’euros par rapport à l’exercice précédent.

L'endettement financier net a considérablement diminué, passant d’un endettement net de -10,1 millions d'euros l'année dernière à une
situation positive de +5,7 millions d'euros. Cette amélioration de 15,8 millions d'euros est principalement due à une augmentation de capital
de 25,3 millions d'euros, dont 9,5 millions d'euros ont été alloués au remboursement des dépenses d'exploitation, des investissements et
d'autres obligations financières.


Les chiffres-clés de S.T. Dupont établis conformément aux normes comptables IFRS sont les suivants :

En millions d’euros 31/03/2024 31/03/2023 31/03/2022
Total des revenus (*) 57,9 50,1 42,4
Chiffre d’affaires 53,3 45,2 37,2
Marge brute 29,0 24,6 18,7
(%) 54,4% 54,5% 50,2%

Résultat opérationnel avant redevances & éléments non courants (4,2) (5,7) (7,9)

Redevances 4,6 4,9 5,3
Éléments non récurrents (net) (0,2) (1,1) (1,2)
Résultat opérationnel 0,1 (1,8) (3,9)
Coût de l’endettement financier net (1,3) (0,4) (0,4)
RESULTAT NET PART DU GROUPE (2,1) (2,9) (4,5)
Résultat net par action (€) (0,002) (0,006) (0,009)
Endettement financier net 5,7 (10,1) (5,4)
Capitaux propres 24,7 1,6 3,4




(*) : Le total des revenus comprend le chiffre d’affaires et le produit des redevances
(**) : Il s’agit d’une position de trésorerie positive sur l’exercice clôturé au 31 mars 2024




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CHIFFRE D’AFFAIRES

 Evolution du chiffre pd’affaires par ligne de produits


Cumul Cumul Variation vs
(En millions d'euros) Dont Organique Dont Effet de change
31/03/2024 31/03/2023 2022/23

Briquets & Stylos 44,6 35,8 22,10% 24,30% -2,20%
Maroquinerie, Accessoires & PAP 8,7 9,4 0,80% 1,90% -1,10%

Total Ventes de produits 53,3 45,2 18,00% 20,00% -2,00%

Briquets & Stylos

Sur l’année 2023-2024, les briquets, catégorie la plus vendue, ont réalisé une progression de +26,4% soit +7,8 millions d’euros, portée par les
nouvelles éditions Premium (Slimmy, Biggy, Twiggy) et par des animations et partenariats marquants tels que Montecristo, Le Mans ou Dragon, qui
ont ensemble contribué significativement à ces résultats.

Sur la famille des instruments à écrire, les ventes ont progressé de +4,1% sur un an.

Maroquinerie & autres

La maroquinerie connaît une croissance de 34,9% avec les succès des lignes Neo Capsule Grained et Firehead ainsi que le lancement de projets
spéciaux sur certains marchés tels que la Russie et la Corée.

Le Prêt à Porter est en croissance de 4,3%, tandis que Les lignes Accessoires de mode et ceintures sont en net recul.



 Evolution du chiffre d’affaires par zone géographique


Cumul Cumul Variation vs
Dont Dont Effet
(En millions d'euros)
Organique de change
31/03/2024 31/03/2023 2022/23

France 7,5 6,0 24,70% 24,70% 0,00%

Europe distribution contrôlée (ex France) 10,9 8,7 27,20% 26,70% 0,60%

Asie distribution contrôlée 8,3 8,0 3,10% 10,80% -7,80%

Total distribution contrôlée 26,7 22,7 18,00% 20,50% -2,50%

Agents & Distributeurs 26,6 22,5 18,00% 19,50% -1,50%

Total Chiffre d’affaires 53,3 45,2 18,00% 20,00% -2,00%




L’exercice 2023-2024 affichent un chiffre d’affaires du Groupe à 53,3 millions d’euros soit +8,1 millions d’euros par rapport à l’année
précédente, malgré un effet de change défavorable de -2% (soit un impact de -0,9 million d’euros).

Distribution contrôlée

La distribution contrôlée progresse de +18% soit +4,1 millions d’euros, avec toutes les filiales en croissance sur la période. L’Europe (+26,2%)
profite du fort dynamisme en France, Allemagne, Benelux, Espagne et Italie. Le Japon et Hong Kong connaissent également une croissance
soutenue en devise, respectivement +11% et +12%, mais sont pénalisés par un fort effet de change défavorable.




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Agents et Distributeurs

Les ventes aux Agents et Distributeurs s’établissent à 26,6 millions d’euros soit +18% par rapport à l’an dernier. Tous les marchés progressent
notamment la Russie (+121,5%), l’Amérique du Nord (+21,1%) et la Chine (15,1%).



RESULTATS

Les principaux éléments concernant l’activité de l’exercice peuvent se résumer ainsi :

La marge brute en valeur s’établit à 29 millions d’euros contre 24,6 millions d’euros pour l’exercice précédent, soit une augmentation de +4,4
millions d’euros, porté par la croissance du chiffre d’affaires.

Le taux de marge reste proche de celui de l’exercice précédent, enregistrant une légère baisse de 0,1 point à 54,4%.

Le résultat opérationnel avant redevances et éléments non courants est négatif à -4,2 millions d’euros contre - 5,7 millions d’euros lors de
l’exercice précédent. Les frais de communication ont augmenté significativement représentant désormais 9,1% du chiffre d’affaires soit +2,3
points par rapport à 22-23. Les frais commerciaux et généraux sont également en hausse pour soutenir la croissance et préparer le plan de
développement Groupe des prochaines années.

Les redevances ont connu une baisse de 0,4 million d’euros par rapport à l’exercice précédent, en raison d'une diminution des revenus liés aux
licences au Japon.

Le solde des éléments non récurrents représente une charge nette de -0,2 million d’euros.

Le résultat opérationnel de l’exercice ressort à -0,1 million d’euros, contre -1,8 millions d’euros pour l’exercice précédent, grâce à
l’amélioration du chiffre d’affaires et de la marge brute.

Le résultat financier s'élève à -0,4 million d’euros. Les frais financiers nets atteignent -0,3 million d’euros, comparé à -0,2 million d’euros au 31
mars 2023. Avec des impacts de change légèrement défavorables, par rapport à un léger produit au 31 mars 2023.

Le résultat net s’établit à -2,1 millions d’euros, soit +0,8 million comparé à l’exercice précédent. Cette amélioration est principalement liée à
l’augmentation des ventes et de la marge par rapport à l’exercice précédent.


TRESORERIE ET CAPITAUX DISPONIBLES

La trésorerie consolidée au 31 mars 2024 ressort à 10 millions d’euros contre 6,5 millions d’euros à la fin del’exercice précédent.

L'endettement financier net a considérablement diminué, passant d’un endettement net de -10,1 millions d'euros l'année dernière à une situation
positive de +5,7 millions d'euros. Cette amélioration de 15,8 millions d'euros est principalement due à une augmentation de capital de 25,3 millions
d'euros, dont 9,5 millions d'euros ont été alloués au remboursement des dépenses d'exploitation, des investissements et d'autres obligations
financières.


Le montant de la dette nette ressort à 4,2 millions d’euros et le ratio d’endettement sur capitaux propres ressort à -23%.




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Contact : invest@st-dupont.com



COMPTES CONSOLIDES ANNUELS RESUMES




(En milliers d’euros) 31/03/2024 31/03/2023

Chiffre d’affaires net 53 315 45 196
Coûts des ventes -24 319 -20 557
Marge brute 28 996 24 638
Frais de communication -4 842 -3 068
Frais commerciaux -11 737 -10 766
Frais généraux et administratifs -16 654 -16 486

Résultat opérationnel avant redevances & éléments non courants
-4 239 -5 682
Redevances 4 558 4 919
Autres charges -1 315 -2 367
Autres produits 1 093 1 299
Perte de valeur sur actifs (IAS 36)
Résultat opérationnel 98 -1 831
Produits de trésorerie et d’équivalents de
trésorerie -89 14
Coût de l’endettement financier brut -1 249 -420
Coût de l’endettement financier net -1 338 -406
Autres produits et charges financiers -407 -181
Résultat avant Impôt -1 647 -2 418
Charges d’impôt sur le résultat -429 -484
Résultat net -2 076 -2 901
Résultat net – part du Groupe -2 076 -2 901
Résultat net – intérêts minoritaires
Résultat net par action (en euros) -0,002 -0,006
Résultat net dilué par action (en euros) -0,002 -0,006




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Bilan consolidé


ACTIF
(En milliers d’euros) 31/03/2024 31/03/2023
Actif non courant
Immobilisations incorporelles (nettes) 1 179 1 243
Immobilisations corporelles (nettes) 6 562 4 946
Droits d'utilisation relatifs aux contrats de location 9 458 3 824
Actifs financiers 895 775
Total de l’actif non courant 18 094 10 788

Actif courant
Stocks et en-cours 12 583 9 657
Créances clients 8 638 10 758
Autres créances 6 251 5 180
Impôts courants 0 536
Trésorerie et équivalents de trésorerie 9 844 6549
Total de l’actif courant 37 316 32 680
Total de l’actif 55 410 43 468

PASSIF
(En milliers d’euros) 31/03/2024 31/03/2023
Capitaux propres - part du Groupe
Capital 14 156 26 214
Prime d’émission, de fusion et d’apport 13 372 9 286
Réserves -2 256 -32 486
Réserves de conversion 1 485 1 469
Résultat net- Part du Groupe -2 076 -2 901
Total capitaux propres - part du groupe 24 681 1 582
Passifs non courants
Emprunts et dettes financières 1 180 13 609
Dettes de location non courantes (à plus d’un an) 5 006 4 210
Provisions pour engagements de retraite et autres avantages 2 616 2 480
Total des passifs non courants 8 802 20 299

Passifs courants
Fournisseurs 7 272 8 228
Autres passifs courants 8 778 7 544
Impôts courants 0 68
Provisions pour risques et charges 1 277 1 372
Emprunts et dettes financières 2 994 3 014
Dettes de location courantes (moins d’1 an) 1 606 1 361
Total des passifs courants 21 926 21 587
Total du Passif 55 410 43 468




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Tableau de flux de trésorerie

(En milliers d’euros) 31/03/2024 31/03/2023
I - Activités Opérationnelles
Résultat net après impôts (2 076) (2 901)
Dotations aux amortissements 2 566 2 600
Variation des provisions (173) 28
Impôts versés 744 -
Charge nette d'intérêts 399 689
Plus et moins-values de cession (227) 52
Autres - -
Capacité d'autofinancement 1 233 468
Variation des stocks et en-cours (2 981) (2 450)
Variation des clients et comptes rattachés 2 357 (3 202)
Variation des autres créances 1 161 1 898
Variation des dettes fournisseurs et comptes rattachés (1 157) 1 882
Variation des autres dettes (72) 596
Variation du besoin en fonds de roulement d'exploitation (693) (1 276)
FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DES ACTIVITES OPERATIONNELLES 540 (807)
II – Activités d'investissement
Acquisition d'immobilisations incorporelles (4 440) (185)
Acquisition d'immobilisations corporelles (2 706) (1 265)
Acquisition d'autres immobilisations financières (155) (54)
Besoin de trésorerie (investissements) (7 301) (1 504)
Cessions d'immobilisations incorporelles 4 -
Cessions d'immobilisations corporelles 10 -
Désinvestissements 14 -
FLUX DE TRESORRIE PROVENANT DES ACTIVITES D'INVESTISSEMENT (7 287) (1 504)
III – Activités de financement
Augmentation de capital 25 057 -
Emissions d'emprunts et dettes financières 11 463 4 779
Remboursement demprunts et dettes financières (23 578) (3 291)
Diminution de la dette de location (1 194) (1 617)
Intérêts payés hors dette de location (1 324) (188)
Intérêts payés liés à la dette de location (294) (186)
FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DES ACTIVITES DE FINANCEMENT 10 130 (503)
Effets de la variation des cours de change (87) 94
Variation nette de la trésorerie 3 296 (2 721)
Trésorerie à l'ouverture de l'exercice 6 549 9 270
Trésorerie à la clôture de l'exercice (note 6.5.14) 9 844 6 549
Variation nette de la trésorerie 3 296 (2 721)




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