Eutelsat entre en négociations exclusives pour la cession
partielle de ses infrastructures passives du segment sol.

Paris, le 9 août 2024 - Eutelsat Group (ISIN : FR0010221234 - Euronext Paris / London Stock
Exchange : ETL) a conclu un accord exclusif d'option de vente avec le fonds EQT
Infrastructure VI (« EQT ») en vue de la mise en place d'un partenariat stratégique portant sur
ses actifs liés aux infrastructures passives du segment sol.


L'opération envisagée porte sur la cession des actifs passifs (terrains, bâtiments,
infrastructures annexes, antennes et réseaux de connectivité destinés au portefeuille intégré
de téléports et de SNP) et vise à créer une nouvelle société qui constituerait une entité
juridique à part entière. Dans le cadre de cette opération, EQT détiendrait 80% du capital,
tandis qu'Eutelsat Group resterait actionnaire, client et partenaire de long terme de la nouvelle
société, en détenant 20% du capital aux côtés EQT.

L'entité ainsi constituée serait le plus grand « pure player » au monde, totalement
indépendante des opérateurs et spécialisée dans la fourniture de services GSaaS (Ground
Station as a Service). Elle regrouperait des équipes d’experts de haut niveau capables
d'associer leurs connaissances pointues dans le domaine des satellites à celles d'opérateurs
d'infrastructures hautement qualifiés, afin de proposer aux clients une qualité de service sans
équivalent.

A l'issue de l'opération, Eutelsat conclurait un contrat cadre de services sur le long terme
(‘Master Service Agreement’ ou MSA) portant sur les services que la nouvelle structure
fournirait à Eutelsat Group. En vertu du MSA, le Groupe serait en mesure de poursuivre ses
activités avec la même efficacité et le même degré de fiabilité et de sécurité.

La valorisation de la nouvelle entité est estimée à 790 millions d'euros, ce qui représente des
multiples d'EBITDA-Capex et d’EV/EBITDA attractifs. L'opération permettrait de basculer les
futures dépenses de maintenance sur la nouvelle entité, tandis que le produit de la cession
permettrait à Eutelsat Group de renforcer sa structure financière et concentrer ses efforts sur
la prochaine génération de satellites.

Eva Berneke, Directrice générale d'Eutelsat Group, a déclaré : « Nous sommes fiers d'être le
premier opérateur de satellites à entreprendre une opération aussi innovante inspirée de
modèles mis en place dans d'autres secteurs d'activité et nous permettant de valoriser au


1/3
mieux nos vastes infrastructures terrestres. EQT est un partenaire de premier plan avec qui
nous partageons la même vision. L'opération sera bénéfique pour l'ensemble des parties
prenantes car elle permettra à Eutelsat Group à la fois de renforcer sa situation financière tout
en s'appuyant sur des infrastructures au sol d'une qualité et d'une fiabilité sans équivalent. En
outre, nous sommes pleinement confiants qu'avec l'appui d'EQT, notre Groupe sera en
mesure de saisir pleinement les opportunités qui se présenteront à lui en tant que futur numéro
un mondial dans ce secteur en plein essor. »


Carl Sjölund, Associé au sein de l’équipe conseil EQT Value-Add Infrastructure, a ajouté :
« Chez EQT, nous avons identifié il y a plusieurs années les infrastructures terrestres
satellitaires comme un segment attractif d’infrastructure digitale. Elles jouent un rôle important
pour assurer la connectivité mondiale, en particulier pour ceux qui ne sont pas couverts par
les solutions de connectivité fixe ou mobile, et requièrent une expertise mondiale approfondie
dans le développement et l’exploitation des activités d’infrastructure de télécommunications.
Nous sommes ravis de nous associer à Eutelsat Group pour créer un leader des stations
terrestres et saisir l’opportunité de croissance alimentée par l’innovation technologique. »


La transaction reste soumise aux conditions suspensives habituelles, en particulier
l'approbation des autorités réglementaires compétentes ainsi que la consultation des autorités
de sécurité françaises et des instances représentatives du personnel appropriées. La clôture
de l'opération est prévue pour le premier trimestre de l'année civile 2026.

+++FIN+++

À propos d’Eutelsat Communications
Eutelsat Group est l’un des principaux opérateurs mondiaux de télécommunications par satellite, spécialisé dans
la fourniture de services de connectivité et de vidéo à travers le monde. Issu du rapprochement d’Eutelsat et de
OneWeb en 2023, le Groupe est le premier opérateur de satellites GEO-LEO pleinement intégré, doté d'une flotte
de 35 satellites géostationnaires et d'une constellation en orbite basse (LEO) composée de plus de 600 satellites.
Le Groupe répond aux besoins de ses clients présents dans quatre segments de marché clés que sont la Vidéo,
où il distribue plus de 6 500 chaînes de télévision, et les marchés à forte croissance de la Connectivité mobile, de
la Connectivité fixe et des Services aux gouvernements. L'incomparable richesse de ses ressources en orbite et
de ses infrastructures au sol permet à Eutelsat Group de répondre aux besoins de ses clients dans le monde entier
grâce à des solutions intégrées. Le siège social de la Société est situé à Paris. Eutelsat Group emploie plus de
1 700 personnes représentant plus de 50 nationalités différentes. Le Groupe s'engage à fournir des services de
connectivité sécurisés, résilients et respectueux de l'environnement en vue de contribuer à la réduction de la
fracture numérique. La Société est cotée à la Bourse de Paris (Euronext Paris) sous le symbole ETL et à la Bourse
de Londres (London Stock Exchange) sous le symbole ETL.

Pour en savoir plus, consultez le site www.eutelsat.com




2/3
Presse

Joanna Darlington Tel.: +33 6 74 52 15 31 jdarlington@eutelsat.com

Anita Baltagi Tel.: +33 6 43 93 01 78 abaltagi@eutelsat.com

Katie Dowd Tel.: +1 202 2712 209 kdowd@oneweb.net

Relations Investisseurs

Joanna Darlington Tel.: +33 6 74 52 15 31 jdarlington@eutelsat.com

Hugo Laurens-Berge Tel. +33 670 80 95 58 hlaurensberge@eutelsat.com


Déclarations prospectives
Les déclarations prospectives contenues dans le présent document sont fournies aux seules fins d'illustration et
reposent sur les appréciations et les hypothèses de la Direction de la Société à la date où elles sont prononcées.
Ces déclarations prospectives sont tributaires de certains facteurs de risque identifiés ou inconnus. Cités à titre
purement indicatif, ces risques comprennent notamment les risques liés à la crise sanitaire, des risques
opérationnels comme des pannes ou des dysfonctionnements de satellites ou encore l’impossibilité de mener le
plan de déploiement dans les conditions et délais prévus, certains risques liés à l’évolution du marché des
télécommunications par satellite liés à sa situation concurrentielle ou aux changements technologiques qui
l’affectent, des risques liés au caractère international de la clientèle et des activités du Groupe, des risques liés à
l’application de la réglementation internationale en matière de coordinations de fréquences et des risques
financiers liés par exemple à la garantie financière accordée au fond de pension fermée de l’organisation
intergouvernementale et au risque de change.
Eutelsat Communications se dégage expressément de toute obligation ou engagement de mette à jour ou réviser
ses projections, prévisions ou estimations contenues dans le présent document afin de refléter toutes modifications
des évènements, conditions, hypothèses ou circonstances sur lesquels ces déclarations sont fondées à moins que
ce ne soit requis par la loi applicable.
Ces informations ne sont pas des données historiques et ne doivent pas être interprétées comme des garanties
que les faits et données énoncés se produiront. Ces informations sont fondées sur des données, des hypothèses
et des estimations considérées comme raisonnables par le Groupe.

Les informations contenues dans cette annonce sont réputées constituer des informations privilégiées, comme le
stipule l'article 7 du règlement (UE) n° 596/2014 (qui fait également partie du droit interne britannique en vertu de
la loi de 2018 sur l'Union européenne (retrait)). À la suite de la publication de cette annonce, ces informations
privilégiées sont désormais considérées comme faisant partie du domaine public.




3/3