RAPPORT FINANCIER
SEMESTRIEL
2024
SOMMAIRE

ATTESTATION DE LA PERSONNE PHYSIQUE RESPONSABLE DU
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 3

RAPPORT D'ACTIVITÉ 4
RÉSULTATS CONSOLIDÉS DE BOURSE DIRECT DU PREMIER SEMESTRE 2024 4
EVOLUTION DU MARCHÉ AU 1ER SEMESTRE 2024 5
EVOLUTION DES ACTIVITÉS DE BOURSE DIRECT AU 1ER SEMESTRE 2024 5
RÉSULTAT CONSOLIDÉ DE BOURSE DIRECT 5
STRUCTURE DE BILAN CONSOLIDÉ 6
RISQUES ET INCERTITUDES POUR LE SEMESTRE À VENIR 6
EVÉNEMENTS POSTÉRIEURS À L’EXAMEN DES COMPTES 6
PERSPECTIVES 6


COMPTES CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES CONDENSÉS 7
RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION FINANCIÈRE SEMESTRIELLE 2024 8
SITUATION FINANCIÈRE 9
COMPTE DE RÉSULTAT 11
ÉTAT DU RESULTAT GLOBAL 12
TABLEAUX DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES 13
TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE 15
ANNEXE AUX COMPTES CONSOLIDES INTERMÉDIAIRES POUR LE PREMIER SEMESTRE 2023 16




2 / RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2024 / BOURSE DIRECT
ATTESTATION DE LA PERSONNE
PHYSIQUE RESPONSABLE DU
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL




Paris, le 5 septembre 2024



En ma qualité de Président du Directoire de Bourse Direct, j’atteste qu’à ma connaissance, les comptes
semestriels consolidés condensés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes
comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du
résultat de la société et que le rapport semestriel d’activité ci-joint présente un tableau fidèle des
événements importants survenus pendant les six premiers mois de l’exercice, de leur incidence sur les
comptes, des principales transactions avec les parties liées ainsi qu’une description des principaux risques
et des principales incertitudes pour les six mois restants de l’exercice.



Catherine Nini

Président du Directoire




BOURSE DIRECT / RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2024 / 3
RAPPORT D'ACTIVITÉ

RÉSULTATS CONSOLIDÉS DE BOURSE DIRECT DU
PREMIER SEMESTRE 2024
En M€ 1er semestre 2024 1er semestre 2023 Var*

Produits d’exploitation bancaire 38,4 33,6 +14,2 %

Dont Produits d’intérêts nets 19,6 13,5 + 45,9 %

Dont Commissions brutes de courtage 18,0 18,1 -0,7 %

Dont Autres commissions nettes 0,8 2,0 -62,1 %

Charges d’exploitation bancaire -2,4 -2,5 -5,4 %

PRODUIT NET BANCAIRE CONSOLIDÉ 36,0 31,1 +15,8 %

Charges d’exploitation -20,1 -18,1 +10,9 %

Dotation aux prov et amortissement -1,7 -1,6 + 8,5 %

RÉSULTAT D’EXPLOITATION CONSOLIDÉ 14,2 11,3 +24,7 %

Impôt sur le bénéfice -3,8 -3,1 +24,0 %

RÉSULTAT NET CONSOLIDÉ 10,4 8,3 +25,4 %

Résultat net – part du groupe 10,2 8,1 +25,2 %

Participation ne donnant pas le contrôle 0,2 0,2

* Les variations sont calculées sur la base des données en milliers d'euros.




4 / RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2024 / BOURSE DIRECT
EVOLUTION DU MARCHÉ AU 1ER SEMESTRE 2024

Le marché boursier français termine le semestre sur une note mitigée pour clôturer en hausse de 0,8 %. Les
perspectives de baisse rapide des taux d’intérêt semblent s’éloigner aux Etats-Unis comme en Europe. Le
marché boursier français a été fortement perturbé en fin de semestre par les incertitudes politiques liées à
la dissolution de l’Assemblée Nationale ; le CAC40 ayant ainsi effacé tous les gains enregistrés depuis le
début de l’année.




EVOLUTION DES ACTIVITÉS DE BOURSE DIRECT AU
1ER SEMESTRE 2024

Au cours du 1er semestre 2024, l’activité de Bourse Bourse Direct enregistre ainsi près de 333 000
Direct connait une croissance de 0,6% en comptes au 30 juin 2024 enhausse de 13,3 % par
nombred’ordres exécutés.Le nombre d’ordres rapport au 30 juin 2023.EXOE, la filiale de
exécutés s’établit ainsi à 2,4 millions au Bourse Direct a enregistré un chiffre d’affaires en
1e semestre 2024.Sur le semestre, le recrutement croissance de 16,8 % par rapportau
de nouveaux clients est en forte croissance de 1er
semestre 2023 et un résultat net en hausse
19,9 % par rapport à lamême période en 2023. de 31,2 %.




RÉSULTAT CONSOLIDÉ DE BOURSE DIRECT

Le produit d’exploitation bancaire consolidé de Les charges d’exploitation générale s’élèvent à
Bourse Direct s’établit à 38,4 millions d’euros au 20,1 millions d’euros contre 18,1 millions d’euros au
1er semestre 2024 en hausse de 14,2 % par rapport premier semestre 2023 en croissance de 10,9 % en
au 1er semestre 2023. raison principalement de charges liées à la
croissance du résultat.
Les charges d’exploitation bancaire s’élèvent à
2,4 millions d’euros en baisse de 5,4 % par rapport Le résultat d’exploitation consolidé du
à 2023. En procédant au reclassement de charges 1er semestre 2024 s’inscrit ainsi à 14,2 millions
de ce poste dans les autres charges d’exploita- d’euros, contre 11,3 millions d’euros sur la même
tion en titre de 2023, ces charges d’exploitation période en 2023 en hausse de 24,7 %.
bancaires sont en hausse de 5,7 % sur la période.
Le résultat net consolidé de Bourse Direct s’établit
Ainsi, le produit net bancaire s’inscrit à ainsi à 10,4 millions d’euros au titre du
36,0 millions d’euros contre 31,1 millions d’euros en 1er semestre 2024, contre 8,3 millions d’euros au
au 1er semestre 2023, soit une hausse de 15,8 %. 1er semestre 2023 en hausse de 25,3 % .




BOURSE DIRECT / RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2024 / 5
STRUCTURE DE BILAN CONSOLIDÉ

Les capitaux propres consolidés de Bourse Direct s’élèvent à 71,1 millions d’euros au 30 juin 2024 et la
société dispose d’une situation financière solide avec une trésorerie consolidée d’un montant de
44,5 millions d’euros à cette date.




RISQUES ET INCERTITUDES POUR
LE SEMESTRE À VENIR

Le contexte économique et le retour de la volatilité des marchés ont permis un regain d’attractivité des
clients particuliers pour la bourse. Les incertitudes politiques en France depuis la dissolution de l’Assemblée
Nationale ont accru les mouvements de l’indice boursier français. Depuis le début de l’année 2024, les
clients ont été plus nombreux à ouvrir des comptes titres. Le contexte de taux d’intérêt est favorable à
l’activité de Bourse Direct.




ÉVÈNEMENTS POSTÉRIEURS À L’EXAMEN
DES COMPTES

La société n’a pas connu d’événements importants depuis la date d’examen des comptes semestriels par
le Conseil de surveillance.




PERSPECTIVES

Bourse Direct poursuit le développement de son démarche. Bourse Direct s’inscrit dans une
activité bourse en 2024 et offre à ses clients des approche pédagogique pour accompagner et
services toujours plus innovants, tout en former ses clients dans leur projet d’investis-
conservant des tarifs parmi les plus compétitifs du sements en bourse.
marché y compris pour les traders actifs au
Le développement de la clientèle d’institutionnels
travers de sa plateforme Tradebox. En juillet 2024,
et de son pôle Epargne sont également au centre
Bourse Direct a lancé un service de prêt de titres
de la stratégie de Bourse Direct aujourd’hui.
pour ses clients particuliers leur permettant ainsi
de percevoir des revenus complémentaires sur Le contexte de taux d’intérêt apporte des revenus
leur portefeuille de titres. récurrents et une bonne visibilité sur les exercices
à venir de Bourse Direct et sur les résultats de
Dans le cadre de son offre de produits et services
l’année 2024, qui devraient être en ligne avec la
à destination des particuliers ou des profession-
performance du 1er semestre 2024.
nels avec EXOE, l’expertise reste au cœur de sa




6 / RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2024 / BOURSE DIRECT
COMPTES
CONSOLIDÉS
INTERMÉDIAIRES
CONDENSÉS




BOURSE DIRECT / RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2024 / 7
RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR
L'INFORMATION FINANCIÈRE SEMESTRIELLE 2024

Période du 1er janvier 2024 au 30 juin 2024 d’anomalies significatives obtenue dans le cadre
d’un examen limité est une assurance modérée,
Mesdames, Messieurs les Actionnaires,
moins élevée que celle obtenue dans le cadre
En exécution de la mission qui nous a été confiée d’un audit.
par l'assemblée générale et en application de
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons
l'article L.451-1-2 III du Code monétaire et financier,
pas relevé d'anomalies significatives de nature à
nous avons procédé à :
remettre en cause la conformité des comptes
• l'examen limité des comptes semestriels semestriels consolidés condensés avec la norme
consolidés condensés de la société, relatifs à la IAS 34 - norme du référentiel IFRS tel qu’adopté
période du 1er janvier 2024 au 30 juin 2024, tels dans l’Union européenne relative à l’information
qu'ils sont joints au présent rapport ; financière intermédiaire.
• la vérification des informations données dans le
rapport semestriel d’activité.
VÉRIFICATION SPÉCIFIQUE
Ces comptes semestriels consolidés condensés
ont été établis sous la responsabilité du directoire. Nous avons également procédé à la vérification
Il nous appartient, sur la base de notre des informations données dans le rapport
examen limité, d'exprimer notre conclusion sur semestriel d’activité commentant les comptes
ces comptes. semestriels consolidés condensés sur lesquels a
porté notre examen limité.

CONCLUSION SUR Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur

LES COMPTES sincérité et leur concordance avec les comptes
semestriels consolidés condensés.

Nous avons effectué notre examen limité selon les
normes d'exercice professionnel applicables Paris et Paris-La Défense, le 26 juillet 2024
en France.
Les Commissaires aux Comptes
Un examen limité consiste essentiellement à
s'entretenir avec les membres de la direction en TALENZ FIDORG AUDIT S.A.S.
charge des aspects comptables et financiers et à
Christophe Chareton
mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces
travaux sont moins étendus que ceux requis pour Aurélie Lemazurier
un audit effectué selon les normes d'exercice
professionnel applicables en France. En
conséquence, l’assurance que les comptes, pris KPMG S.A.
dans leur ensemble, ne comportent pas
Sophie Meddouri




8 / RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2024 / BOURSE DIRECT
SITUATION FINANCIÈRE
Actif

en milliers d'euros Note 30.06.2024 31.12.2023

Actif

Caisse, banques centrales, C.C.P. 0 0

Actifs financiers à la juste valeur par le résultat 4 5 016 5 016

Actifs financiers à la juste valeur par les capitaux propres 0 0

Titres au coût amorti 0 0

Comptes de négociation et de règlement 5 24 084 9 364

Autres actifs financiers 6 54 585 68 735

Prêts et créances sur les établissements de crédit et assimilés, au coût amorti 7 1 139 147 1 140 537

Prêts et créances sur la clientèle, au coût amorti 8 28 368 25 438

Actifs d'impôts courants 0

Actifs d'impôts différés 780 965

Comptes de régularisation et actifs divers 9 19 376 24 113

Participations dans les sociétés associées et coentreprises 10 542 512

Immobilisations corporelles 11 3 633 1 907

Actifs liés au droit d'utilisation 14 3 967 4 084

Immobilisations incorporelles 12 6 998 6 886

Ecarts d'acquisition 13 21 053 21 053

TOTAL ACTIF 1 307 549 1 308 610




BOURSE DIRECT / RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2024 / 9
Passif

en milliers d'euros Note 30.06.2024 31.12.2023

Passif

Passifs financiers à la juste valeur par le résultat 0 0

Dettes représentées par un titre 6 4 380 6 611

Comptes de négociation et de règlement 5 18 100 15 134

Dettes envers les établissements de crédit 7 46 936 56 491

Dettes envers la clientèle 8 1 136 466 1 120 460

Dettes locatives 14 4 004 4 116

Passifs d'impôts courants 716 4 024

Passifs d'impôts différés 0 0

Comptes de régularisation et passifs divers 22 443 22 913

Provisions 15 3 392 3 003

TOTAL PASSIFS 1 236 437 1 232 752

Capital souscrit 13 226 13 226

Primes d’émission 19 325 19 325

Actions propres -6 086 -767

Ecarts de conversion 0 0

Réserves consolidées 43 764 43 251

TOTAL CAPITAUX PROPRES - PART DU GROUPE 70 229 75 035

Participations ne donnant pas le contrôle 883 823

TOTAL CAPITAUX PROPRES 16 71 112 75 858

TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIF 1 307 549 1 308 610




10 / RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2024 / BOURSE DIRECT
COMPTE DE RÉSULTAT
en milliers d'euros Note S1 2024 S1 2023

Intérêts et produits assimilés 20 518 14 254

Intérêts et charges assimilées -889 -804

Commissions (produits) 17 955 18 084

Commissions (charges) -2 384 -2 519

Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat -9 -1

Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par capitaux
0 0
propres

Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur au coût amorti 0 0

Autres produits d’exploitation bancaire 773 2 038

Autres charges d’exploitation bancaire 0 0

Produit net bancaire 17 35 964 31 052

Charges générales d’exploitation 18 -20 271 -17 926

Amortissements des immobilisations incorporelles et corporelles -1 718 -1 584

Resultat brut d’exploitation 13 975 11 542

Coût du risque 19 167 -199

Resultat d’exploitation 14 142 11 343

Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence 11 -3

Gains ou pertes sur actifs immobilisés 20 0

Resultat courant avant impôts 14 173 11 340

Impôts sur les bénéfices 20 -3 809 -3 072

Resultat net 10 364 8 268

Participations ne donnant pas le contrôle 208 158

Résultat net Part du groupe 10 156 8 110

Résultat par action en Euros

Résultat de base par action 0,20 0,15

Résultat dilué par action 0,20 0,15




BOURSE DIRECT / RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2024 / 11
ÉTAT DU RESULTAT GLOBAL
en milliers d'euros S1 2024 S1 2023

Résultat de la période comptabilisé au compte de résultat 10 364 8 268

Autres éléments du résultat global qui ne peuvent être reclassés ultérieurement
au compte de résultat

Actifs financiers évalués à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global

Ecarts actuariels des régimes à prestations définies 0 0

Total des autres éléments du résultat global qui ne peuvent être reclassés ultérieurement
0 0
au compte de résultat

Autres éléments du résultat global qui peuvent être reclassés ultérieurement
au compte de résultat

Ajustement à la juste valeur des couvertures de flux de trésorerie

› constatés dans la réserve de couverture

› transférés au compte de résultat

Ajustement à la juste valeur des actifs financiers disponibles à la vente

› constatés dans la réserve de réévaluation

› transférés au compte de résultat

Ecarts de conversion

Transfert de l'écart de conversion au compte de résultat

Ecarts de réévaluation

Autres éléments du résultat global des sociétés associées

TOTAL DES AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT GLOBAL QUI PEUVENT ÊTRE RECLASSÉS ULTÉRIEUREMENT
0 0
AU COMPTE DE RÉSULTAT

Autres éléments du résultat global, nets d'impôts 0 0

Résultat global 10 364 8 268

Part du Groupe 10 156 8 110

Intérêts minoritaires 208 158




12 / RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2024 / BOURSE DIRECT
TABLEAUX DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES
Participations
Total Total
Nombre Capital Prime Actions Écarts de Réserves ne donnant
part du capitaux
en milliers d'euros, excepté d’actions social d’émission propres conversion consolidées pas le
Groupe propres
le nombre d'actions contrôle

Capitaux propres
53 999 379 13 500 19 325 -1 314 0 36 089 67 600 775 68 375
au 1er Janvier 2023

Résultat net de la période 8 110 8 110 158 8 268

Autres éléments
0 0
du résultat global

Résultat global de la période - - - - - 8 110 8 110 158 8 268

Augmentation de capital - -

Dividendes versés -4 267 -4 267 -148 -4 415

Variation d’actions propres -1 015 -1 015 -1 015

Incidence des variations
- -
de périmètre

Composante capitaux propres
des plans dont le paiement - -
est fondé sur des actions

Autres variations -24 -24 15 -9

Capitaux propres
53 999 379 13 500 19 325 -2 329 0 39 908 70 404 800 71 204
au 30 juin 2023




Participations
Total Total
Nombre Capital Prime Actions Ecart de Réserves ne donnant
part du capitaux
en milliers d’euros excepté d’actions social d’émission propres conversion consolidées pas le
Groupe propres
le nombre d'actions contrôle

Capitaux propres
53 999 379 13 500 19 325 -1 314 - 36 089 67 600 775 68 375
au 1er Janvier 2023

Résultat net de la période - - - - - 15 932 15 932 187 16 119

Autres éléments du
- - - - - -224 -224 4 -220
résultat global

Résultat global de la période - - - - - 15 708 15 708 191 15 899

Augmentation de capital - - - - - - - - -

Dividendes versés - - - - - -4 267 -4 267 -148 -4 415

Variation d’actions propres -1 095 146 -274 - 547 - -4 331 -4 058 - -4 058

Incidence des variations
- - - - - - - - -
de périmètre

Composante capitaux propres
des plans dont le paiement - - - - - - - - -
est fondé sur des actions

Autres variations - - - - - 52 52 5 57

Capitaux propres
52 904 233 13 226 19 325 -767 0 43 251 75 035 823 75 858
au 31 décembre 2023




BOURSE DIRECT / RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2024 / 13
Participations
Total Total
Nombre Capital Prime Actions Ecart de Réserves ne donnant
part du capitaux
en milliers d’euros excepté d’actions social d’émission propres conversion consolidées pas le
Groupe propres
le nombre d'actions contrôle

Capitaux propres
52 904 233 13 226 19 325 -767 0 43 251 75 035 823 75 858
au 1er Janvier 2024

Résultat net de la période 10 156 10 156 208 10 364

Autres éléments du
0 0
résultat global

Résultat global de la période - - - - - 10 156 10 156 208 10 364

Augmentation de capital - -

Dividendes versés -8 260 -8 260 -148 -8 408

Variation d’actions propres -5 319 -5 319 -5 319

Incidence des variations
-1 383 -1 383 -1 383
de périmètre

Composante capitaux
propres des plans dont le
- -
paiement est fondé sur
des actions

Autres variations

Capitaux propres
52 904 233 13 226 19 325 -6 086 0 43 764 70 229 883 71 112
au 30 juin 2024




14 / RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2024 / BOURSE DIRECT
TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE
en milliers d'euros 30.06.2024 31.12.2023 30.06.2023

Résultat avant impôt de l'ensemble consolidé 14 173 21 734 11 340

Dotations nettes aux amortissement des immobilisations corporelles
1 718 3 231 1 584
et incorporelles

Dotations nettes aux provisions et dépréciations 222 648 199

Quote-part de résultat liée aux sociétés mises en équivalence 11 3 3

Variation des impôts différés 0 0 0

Résultat net sur instruments financiers à la juste valeur par le résultat 9 34 1

Autres mouvements 0 0 0

= Total des éléments non monétaires inclus dans le résultat net avant impôt 1 960 3 916 1 787

Flux liés aux opérations avec les établissements de crédit -19 726 53 862 52 129

Flux liés aux opérations avec la clientèle 13 076 -35 012 -18 115

Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs financiers 195 -5 359 -31 393

Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs non financiers 1 099 -8 914 -1 969

Impôts versés -3 691 -5 939 -3 072

= Diminution / (Augmentation) nette des actifs et passifs provenant des
-9 047 -1 362 -2 420
activités opérationnelles

TOTAL DES FLUX NETS DE TRESORERIE GENERE PAR L’ACTIVITE OPERATIONNELLE (A) 7 086 24 288 10 707

Flux liés aux acquisitions et cessions d'actifs financiers et participations -30 7 0

Flux liés aux acquisitions et cessions de participations -1 334 - -

Flux liés aux acquisitions et cessions d'immobilisations corporelles
-3 113 -2 049 -969
et incorporelles

TOTAL DES FLUX NETS DE TRESORERIE LIE AUX OPERATIONS D’INVESTISSEMENT(B) -4 477 -2 042 -969

Flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires -8 260 -4 267 -4 267

Flux de trésorerie versés aux minoritaires -148 -148 -148

Autres flux nets de trésorerie provenant des activités de financement -5 319 -4 058 -1 015

Autres flux nets de trésorerie provenant des dettes locatives -443 -892 -446

TOTAL DES FLUX NETS DE TRESORERIE LIE AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT(C ) -14 170 -9 365 -5 876

Effet des variations des taux de change (D) 0 0 0

Augmentation/diminution nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie
-11 561 12 881 3 862
(A+B+C+D)

Trésorerie et équivalents de trésorerie à l’ouverture 56 047 43 166 43 166

Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture 44 486 56 047 47 028

VARIATION NETTE DE TRESORERIE -11 561 12 881 3 862




BOURSE DIRECT / RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2024 / 15
ANNEXE AUX COMPTES CONSOLIDES
INTERMÉDIAIRES POUR LE PREMIER SEMESTRE 2023

› INFORMATIONS GÉNÉRALES › MODIFICATION DES PRINCIPES RÉGISSANT
L’ÉTABLISSEMENT DES COMPTES
Bourse Direct est une société française anonyme,
CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES
domiciliée à Paris au 374 rue Saint Honoré - 75001
Paris, Acteur incontournable de la bourse en ligne Les principes comptables appliqués dans le cadre
en France. de la préparation des comptes consolidés
intermédiaires sont identiques à ceux en vigueur
L’action Bourse Direct (codes : FR0000074254, BSD,
au 31 décembre 2023 à l’exception des
Code RIC : BDRP.LN) est cotée depuis le
modificationsprésentées ci-après appliquées
10 novembre 1999 au Nouveau Marché d’Euronext
depuis le 1er janvier 2024.
Paris et depuis février 2005 au compartiment C
d’Euronext Paris et est éligible au PEA/PME.
› NOUVELLES NORMES ET INTERPRÉTATIONS
Bourse Direct est détenue à hauteur de 83,02 % par
E-Viel, elle-même détenue à 100 % par VIEL & Cie. Le Conseil des standards comptables
internationaux (IASB) a publié certaines normes et
Le Conseil de surveillance a examiné les comptes
amendements de norme qui n’ont pas toutes été
consolidés intermédiaires de Bourse Direct au
adoptées par l’Union Européenne au 30 juin 2024
30 juin 2024 par décision du 24 juillet 2024.
et dont la date d’entrée en vigueur pour le Groupe
est postérieure à la date des comptes semestriels
2. PRINCIPES, REGLES ET consolidés. Ceux-ci n’ont donc pas été appliqués
par anticipation pour la préparation des comptes
METHODES COMPTABLES semestriels consolidés au 30 juin 2024.

› RÉFÉRENTIEL COMPTABLE ET DÉCLARATION Les normes entrées en vigueur au 1er janvier 2024
DE CONFORMITÉ n’ont pas eu d’impact significatif sur les comptes
consolidés du Groupe.
Les comptes consolidés intermédiaires de Bourse
Direct relatifs aux comptes arrêtés au 30 juin 2024
sont établis conformément aux normes IFRS telles
qu’adoptées par l’Union Européenne et en
particulier selon les dispositions de la norme
comptable internationale IAS 34 qui traite de
l’information financière intermédiaire. Ils doivent
être consultés conjointement avec les comptes
consolidés établis au 31 décembre 2023.




16 / RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2024 / BOURSE DIRECT
Normes, interprétations ou amendements adoptés par l’Union Européenne

Norme Nom Entrée en vigueur

IAS 1 (modifications) › Passifs non courants avec des clauses restrictives 1er janvier 2024

IFRS 16 (modifications) › Obligation locative découlant d'une cession-bail 1er janvier 2024

› Classement des passifs en tant que passifs courants
IAS 1 (modifications) 1er janvier 2024
ou non courants

IAS 7 et IFRS 7
› Accords de financement de fournisseurs 1er janvier 2024
(modifications)

IAS 21 (modifications) › Absence de convertibilité 1er janvier 2025




Normes, interprétations ou amendements non encore adoptés par l’Union Européenne

Norme Nom Entrée en vigueur

IFRS 9 et IFRS 7
Classement et évaluation des instruments financiers 01/01/2026
(modifications)

IFRS 18 Présentation des états financiers et informations à fournir 01/01/2027

IFRS 19 Filiales sans responsabilités publiques - Informations à fournir 01/01/2027




Le Groupe prévoit que l’adoption des autres
3. EVENEMENTS SIGNIFICATIFS
normes et amendements ci-dessus n’aura pas
d’impact significatif sur les comptes consolidés du DE LA PERIODE
Groupe lors de la première application.
Le premier semestre 2024 a été marqué sur la fin
› SURVEILLANCE PRUDENTIELLE de la période par l'effacement des gains du CAC
40 enregistrés depuis le début de l’année. Les
La société Bourse Direct ainsi que sa participation,
perspectives de baisse rapide des taux d’intérêt
Exoé, sont chacune supervisées sur base
semblent s’éloigner aux Etats-Unis comme en
individuelle par l’Autorité de Contrôle Prudentiel et
Europe et le marché boursier français a été
de Résolution (ACPR). Les deux sociétés
fortement perturbé en fin de semestre par les
appliquent depuis juillet 2021 le référentiel IFR
incertitudes politiques liées à la dissolution de
(règlement (UE) 2019/2033 du 27/11/2019)
l’Assemblée Nationale.
applicable aux entreprises d’investissement
(classe 2). Bourse Direct a procédé à l'acqusition de 10 %
complémentaires dans sa filiale Exoé en juin 2024
Aucun écart n’est à constater entre le périmètre
passant ainsi de 80 % de contrôle à 90 %. La
prudentiel et celui comptable (individuel).
société a également renforcé sa participation
Au 30/06/2024, leurs fonds propres prudentiels dans Easdaq, société mise en équivalence,
individuels couvrent les exigences de fonds passant de 8,34 % à 9,36 %.
propres et respectent donc les obligations
réglementaires à ce titre.




BOURSE DIRECT / RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2024 / 17
ANNEXE AUX COMPTES CONSOLIDÉS

4. INFORMATION SECTORIELLE

La structure d’organisation interne et de gestion Les activités du Groupe étant réalisées en France,
de Bourse Direct, et son système d’information l’approche géographique n’est pas à retenir pour
financière permettant l’élaboration des rapports à le cas présent.
l’attention de la Direction générale, du Directoire
Les actifs sectoriels ne sont pas inclus dans
et du Conseil de Surveillance, sont fondés sur une
les rapports de gestion à l’attention de la
approche ‘métier’.
Direction générale.
Les deux segments d’activité retenus sont la
Les principes comptables appliqués pour évaluer
bourse en ligne à destination d’une clientèle retail
le résultat d’exploitation sectoriel sont identiques
et l’intermédiation financière à destination de
à ceux appliqués aux comptes consolidés.
professionnels institutionnels qui est exercée par
une filiale dédiée.

Au regard de la structure du groupe, l’information
sectorielle est établie selon la contribution de
chacune des sociétés au résultat consolidé
du Groupe.

Premier semestre 2024 Intermédiation Autres
Bourse en ligne TOTAL
en milliers d'euros financière secteurs

Produit Net Bancaire 31 732 4 232 0 35 964

Résultat net 9 315 1 038 11 10 364




Premier semestre 2023 Intermédiation Autres
Bourse en ligne TOTAL
en milliers d'euros financière secteurs

Produit Net Bancaire 27 439 3 613 0 31 052

Résultat net 7 480 791 -3 8 268




5. ACTIFS FINANCIERS À LA JUSTE VALEUR PAR LE RÉSULTAT

Au 30 juin 2024, ce poste est principalement composé du placement d’une partie de la trésorerie propre
du groupe en bons à moyen terme négociables émis par un établissement appartenant à un grand
groupe bancaire français.

en milliers d'euros 30.06.2024 31.12.2023

Actifs financiers à la JV par le résultat 5 016 5 016

TOTAL 5 016 5 016




18 / RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2024 / BOURSE DIRECT
6. COMPTES DE NEGOCIATION ET DE REGLEMENT

Ce poste se décompose de la façon suivante :
Actif Passif

en milliers d'euros 30.06.2024 31.12.2023 30.06.2024 31.12.2023

Comptes de négociation et règlement 24 084 9 364 18 100 15 134

TOTAL 24 084 9 364 18 100 15 134

Les comptes de négociation et de règlement résultent des opérations sur titres menées par Bourse Direct
dans le cadre de son activité de compensateur-négociateur et constituent principalement des comptes
de suspens techniques vis-à-vis du marché.


7. AUTRES ACTIFS FINANCIERS ET DETTES REPRESENTÉES PAR UN TITRE
Actif Passif

en milliers d'euros 30.06.2024 31.12.2023 30.06.2024 31.12.2023

Autres actifs financiers (Actif) / Dettes représentées
54 585 68 735 4 380 6 611
par un titre (Passif)

TOTAL 54 585 68 735 4 380 6 611

Ces postes sont associés à l’activité de règlement différé des clients de Bourse Direct. ll s'agit de
créancesou dettes liées aux titres acquis ou vendus pour le compte de la clientèle de Bourse Direct et dont
lerèglement est différé à la liquidation sauf option de report du client. Les opérations sont présentées
defaçon décompensée selon qu’elles sont acheteuses ou vendeuses


8. CRÉANCES ET DETTES SUR LES ÉTABLISSEMENTS DE CREDIT

Les comptes de banque et de caisse s'analysent comme suit :
Créances Dettes

en milliers d'euros 30.06.2024 31.12.2023 30.06.2024 31.12.2023

Caisse - - - -

Banques centrales, CCP - - - -

Effets publics et valeurs assimilées - - - -

Comptes ordinaires à vue 171 010 158 317 3 544 39

Dont trésorerie propre 9 779 19 396 - -

Créances et dettes à terme 968 137 982 220 43 392 56 452

Dont trésorerie propre 29 707 31 651

TOTAL 1 139 147 1 140 537 46 936 56 491

Ces actifs et passifs, étant des liquidités à court La trésorerie du groupe, qui s’élève au 30 juin 2024
terme, sont comptabilisés au coût amorti. à 44 486 milliers d’euros est présentée dans cette
rubrique et en Actifs financiers en juste valeur par
Bourse Direct place les fonds déposés par sa
le résultat (cf note 4.).
clientèle principalement sur des comptes à terme,
dans le cadre de ses obligations réglementaires Les dettes à terme d’un montant de 43 392 milliers
sur le cantonnement des actifs de la clientèle des d’euros sont liées au financement des positions
entreprises d’investissement. différées (SRD et ROR) de la clientèle de la société.

Ces créances et dettes ont une échéance
inférieure à un an.




BOURSE DIRECT / RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2024 / 19
9. PRÊTS ET CRÉANCES SUR LA CLIENTÈLE ET DETTES ENVERS
LA CLIENTÈLE

Ce poste se décompose de la façon suivante :

en milliers d'euros 30.06.2024 31.12.2023

Actifs

Créances sur des sociétés liées 1 283 1 253

Créances clients 27 360 24 627

Dont créances douteuses 275 442

Dépréciation de créances douteuses -275 -442

TOTAL 28 368 25 438

Passif

Comptes courants vis-à-vis de sociétés liées 276 443

Clients de la société de bourse 38 57

Avoirs de la clientèle 1 136 152 1 119 960

TOTAL 1 136 466 1 120 460


Ces créances et ces dettes ont une échéance de moins d’un an exception faite de créances clients d’un montant
total de 275 milliers d'euros au 30 juin 2024.

Ces créances clients à plus d’un an sont considérées comme douteuses et font l’objet d’une dépréciation
à 100 % pour la part non couverte par les garanties obtenues par la société lorsqu’une espérance de
recouvrement existe ; dans le cas contraire, ces créances sont passées en perte (cf. note 19).


10. AUTRES ACTIFS ET COMPTES DE RÉGULARISATION ACTIF

Ils s'analysent comme suit :

en milliers d'euros 30.06.2024 31.12.2023

Immobilisations financières 510 504

Personnel 3 2

Etat et organismes sociaux 1 647 1 642

Débiteurs divers 13 316 18 854

TOTAL AUTRES ACTIFS 15 476 21 002

Charges constatées d'avance 3 256 2 238

Produits à recevoir 644 873

TOTAL COMPTES DE RÉGULARISATION 3 900 3 111

TOTAL COMPTES DE RÉGULARISATION ET ACTIFS DIVERS 19 376 24 113


Les débiteurs divers sont principalement composés du dépôt de garantie versé dans le cadre de l’activité
sur les marchés dérivés de la clientèle.

A l'exception des immobilisations financières, principalement composées de dépôts etcautionnements
constitués dans le cadre desactivités de la société, les autres actifs sont tous, sauf cas particulier autre
(cf. 15), à échéance demoins d'un an.




20 / RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2024 / BOURSE DIRECT
11. PARTICIPATIONS DANS LES SOCIÉTÉS ASSOCIÉES
ET COENTREPRISES

Cette rubrique comprend la quote-part des sociétés associées et co-entreprises détenue par Bourse
Direct ou ses filiales opérationnelles, consolidées selon la méthode de mise en équivalence. Au 30 juin 2024
et 2023, ce poste est composé de la société Easdaq N.V..

La variation des participations dans les sociétés associées et les co-entreprises se présente comme suit :

Sociétés
Coentreprises Total
en milliers d’euros associées

Au 1er janvier 2024 512 0 512

Résultat net de la période 11 11

Dividendes distribués -

Acquisitions -

Cessions -

Autres éléments du résultat global -

Autres variations de capitaux propres 19 19

Variations de périmètre -

Ecart de conversion 0

Au 30 Juin 2024 542 0 542




Sociétés
Coentreprises Total
en milliers d’euros associées

Au 1er janvier 2023 519 0 519

Résultat net de la période -3 -3

Dividendes distribués -

Acquisitions -

Cessions -

Changement de méthode de consolidation -

Autres éléments du résultat global -

Autres variations de capitaux propres -3 -3

Variations de périmètre -

Ecart de conversion -

Au 30 juin 2023 513 0 513




BOURSE DIRECT / RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2024 / 21
12. IMMOBILISATIONS CORPORELLES

La variation des immobilisations corporelles et des amortissements correspondants se présentent
comme suit :

Valeur brute au Valeur brute au
Augmentation Diminution Reclassement
en milliersd'euros 31.12.2023 30.06.2024

Agencements, installations 338 95 433

Matériel de transport 79 -41 38

Matériel de bureau
9 094 673 9 767
informatique

Mobilier 84 35 119

Immobilisations corporelles
2 1 528 -130 1 400
en cours

TOTAL 9 597 2 200 -41 0 11 757




Amortissements Amortissements
cumulés Dotations Reprises cumulés
en milliersd'euros au 31.12.2023 au 30.06.2024

Agencements, installations 318 6 324

Matériel de transport 59 6 -41 24

Matériel de bureau informatique 7 252 458 7 710

Mobilier 61 5 66

TOTAL 7 690 475 -41 8 124




Valeurs Nettes Comptables Valeurs Nettes Valeurs Nettes
Comptables Comptables
en milliersd'euros 30.06.2024 31.12.2023

Agencements, installations 109 20

Matériel de transport 14 20

Matériel de bureau informatique 2 056 1 842

Mobilier 53 23

Immobilisations corporelles en cours 1 400 2

TOTAL 3 633 1 907




22 / RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2024 / BOURSE DIRECT
13. IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

La variation des immobilisations incorporelles et des amortissements correspondants se présentent
comme suit :

Valeur brute au Valeur brute au
Augmentation Diminution Reclassement
en milliersd'euros 31.12.2023 30.06.2024

Marques et brevets 17 17

Logiciels 1 204 1 204

Autres immobilisations
24 485 244 24 729
incorporelles

Immobilisations
2 513 906 -244 3 176
incorporelles en cours

TOTAL 28 219 906 0 0 29 125




Amortissements
Amortissements
et
et dépréciations
dépréciations Dotations Reprises
cumulés
cumulés
au 30.06.2024
en milliersd'euros au 31.12.2023

Marques et brevets 0 0

Logiciels 1 077 36 1 113

Autres immobilisations incorporelles 20 256 758 21 014

TOTAL 21 333 795 0 22 128




Valeurs Nettes Comptables Valeurs Nettes Valeurs Nettes
Comptables Comptables
en milliersd'euros 30.06.2024 31.12.2023

Marques et brevets 17 17

Logiciels 91 127

Autres immobilisations incorporelles 3 714 4 229

Immobilisations en cours 3 176 2 513

TOTAL 6 998 6 886




BOURSE DIRECT / RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2024 / 23
14. GOODWILLS

Au 30 juin 2024, les goodwills sont répartis au sein de deux unités génératrices de trésorerie (UGT), à savoir
Bourse Direct qui couvre l’activité de bourse en ligne et d’épargne en ligne dédiée à l’activité Retail et Exoé
qui couvre l’activité de table de négociation destinée à des professionnels institutionnels.

Le tableau ci-dessous présente l’évolution des goodwills des UGT en milliers d’euros.

UGT (en milliersd'euros) 30.06.2024 31.12.2023

Bourse en ligne 14 865 14 865

Intermédiation professionnelle 6 188 6 188


La valeur recouvrable est estimée selon uneméthode d’actualisation des flux de trésoreriefuturs des
activités afférentes à chacun de cesgoodwills. Sur la base de prévisions d’exploitationétablies sur 5 ans, sur
la base d’un budgetentériné par le Groupe, le flux de trésorerienormatif est actualisé semestriellement afin
dedéterminer la valeur de l’activité sous-jacente parrapport aux goodwills constatés et déterminerainsi
une éventuelle valeur de dépréciation.Les différentes hypothèses retenues dans le cadrede l’actualisation
des flux de trésorerie futurs desprincipales unités génératrices de trésorerie (UGT)sont les suivantes :

Taux d'actualisation Taux de croissance

UGT 30.06.2024 31.12.2023 30.06.2024 31.12.2023

Bourse en ligne 11,56 % 11,41 % 2,00 % 2,00 %

Intermédiation financière 10,81 % 10,62 % 2,00 % 2,00 %


Les taux d’actualisation retenus incluent uneprime sensibilité de la valeur d’utilité à la variation
de risque de marché pour refléter le risquesur desprévisions d'exploitation est plus importante
chacun des marchés ainsi qu'une prime derisque maisune réduction de 100 points de base
supplémentaire pour refléter le appliquée aurésultat d'exploitation pour chaque
risquesupplémentaire lié à la taille des année dubudget ne nécessiterait pas de
unitésgénératrices de trésorerieLes évaluations constater dedépréciation.Pour l'UGT "Bourse en
obtenues par l’utilisation de cetteméthode sont ligne", cette méthodecomprend également
supérieures aux valeurscomptables et par d’autres indicateursd’activité tels que le nombre
conséquent aucune perte devaleur n’a été de comptes clientsou le niveau d’activité de la
constatée sur les goodwills en 2024et 2023.La clientèle (volumed’ordres exécutés). Dans le
sensibilité de la valeur d’utilité ainsi déterminéeà cadre de cesévaluations, le taux de croissance de
la variation de ces deux hypothèses clefs estfaible l’activité etdu volume d’ordres exécutés varie
pour les deux UGT. Ainsi, une augmentationde 100 entre 3 % et 4 %selon l’échéance. La sensibilité de
points de base appliquée au tauxd’actualisation la valeurd’utilité à la variation de ces dernières
n’entraînerait pas une baisse de lavaleur d’utilité hypothèsesest plus importante mais une
qui nécessiterait de constater unedépréciation ; il réduction de 100points de base appliquée au taux
en est de même pour uneréduction de 100 points de croissancene nécessiterait pas de constater de
de base du taux decroissance à long terme.La dépréciation.




24 / RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2024 / BOURSE DIRECT
15. CONTRAT DE LOCATION

Les contrats de location du Groupe concernent essentiellement des bureaux utilisés par les employés dans
le cadre de leurs activités.


› ACTIFS LIÉS AU DROIT D’UTILISATION

Bâtiments
30.06.2024 31.12.2023
en milliers d'euros

Valeur comptable nette au 1er janvier 4 084 4 424

Acquisitions 332 552

Amortissements -448 -892

VALEUR COMPTABLE NETTE AU 31 DÉCEMBRE 3 967 4 084



› OBLIGATIONS LOCATIVES

en milliers d'euros 30.06.2024 31.12.2023

Dettes locatives 4 004 4 116

TOTAL DES OBLIGATIONS LOCATIVES AU BILAN 4 004 4 116


Les obligations locatives provenant des activités de financement selon le tableau des flux de trésorerie ont
évolué comme suit :

Eléments non financiers
Eléments
01.01.2024 30.06.2024
financiers Autres Ecarts de
en milliers d'euros variations conversion

Obligations locatives 4 116 -444 332 0 4 004

TOTAL 4 116 -444 332 0 4 004




Eléments non financiers
Eléments
01.01.2023 31.12.2023
financiers Autres Ecarts de
en milliers d'euros variations conversion

Obligations locatives 4 440 -876 552 0 4 116

TOTAL 4 440 -876 552 0 4 116




BOURSE DIRECT / RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2024 / 25
16. PROVISIONS

Les mouvements de provisions se présentent comme suit :

Provisions Provision
Provisions Provisions
liées aux Autres pour
liées au pour litige TOTAL
litiges clients provisions avantages au
personnel fiscal
en milliers d'euros et autres personnel

Montant au 31.12.2022 0 0 500 0 1 997 2 497

Variation du périmètre

Dotations de l'exercice 213 213

Reprises de l'exercice - Utilisées 0

Reprises de l'exercice -
0
Non utilisées

Réévaluation 294 294

Montant au 31.12.2023 0 0 500 0 2 504 3 004

Variation du périmètre -

Dotations de l'exercice 425 425

Reprises de l'exercice - Utilisées 37 37

Reprises de l'exercice -
-
Non utilisées

Montant au 30.06.2024 0 0 500 0 2 892 3 392




› PROVISIONS POUR LITIGES

Pour rappel, la société avait également constaté au 31 décembre 2020 une dotation pour risque sur litige
fiscal d’un montant de 500 000 € à la suite d’un contrôle fiscal conduisant à une proposition de
rectification au titre de l’intégralité du CIR sur les 4 années contrôlées (exercices 2014 à 2017) d’un montant
total de 1,6 million d’euros. La société conteste la position de l’administration fiscale sur la majorité des
dossiers concernés et est actuellement dans un processus de réclamation contentieuse.


17. CAPITAUX PROPRES ET PLANS DONT LE PAIEMENT EST FONDÉ
SUR DES ACTIONS
17.1. VARIATION DES CAPITAUX PROPRES
Composition du capital Dividendes

A la clôture de la période, le capital social Le dividende relatif à l’exercice 2023 d’un montant
composé de 52 904 233 actions ordinaires d'une de 8 464 677,28 € a été payé en espèces,
valeur nominale de 0,25 euro chacune ; sans conformément à la décision prise lors de
changement en comparaison avec le l’Assemblée générale du 14 mai 2024.
31 décembre 2023.




26 / RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2024 / BOURSE DIRECT
17.2. ACTIONS PROPRES

Au 30 juin 2024, Bourse Direct détient 1 295 269 actions propres représentant 2,45 % du capital, affectées à
l’objectif d’annulation. Ces actions font l'objet d'une annulation en capitaux propres en consolidation.

Les variations enregistrées en 2024 sont les suivantes :

Diminutions: cessions /
Situation au 31/12/2023 Augmentations : Rachats Situation au 30/06/2024
annulations

Valeur Nombre Valeur Nombre Valeur Nombre Valeur Nombre
Valeur Valeur Valeur Valeur
en euros unitaire d'actions unitaire d'actions unitaire d'actions unitaire d'actions

Actions
rachetées avec
5,60 137 034 767 251 4,59 1 158 235 5 318 849 4,70 1 295 269 6 086 100
objectif
d'annulation




18. PRODUIT NET BANCAIRE

Le produit net bancaire s’établit à 35 964 milliers › des frais d’exécutions des transactions pour
d’euros au S1 2024, à comparer à 31 052 milliers un montant de 2 384 milliers d’euros au
d’euros au S1 2023, soit une hausse de 15,8 %. Les 1er semestre 2024, contre 2 519 milliers d’euros
principales composantes du produit net bancaire sur la même période en 2023 ;
sont les suivantes :
Les autres revenus proviennent essentiellement
› des produits de commission qui s’établissent à
de produits de trésorerie et de tenue de comptes.
17 955 milliers d’euros en 2024, contre
18 084 milliers d’euros sur la même période Le chiffre d'affaires s'élève à 38 657 k€ contre
en 2023 ; 32 921 k€ sur la même période en 2023.



19. CHARGES GÉNÉRALES D’EXPLOITATION

Les charges générales d'exploitation se composent comme suit :

en milliers d'euros 1er semestre 2024 1er semestre 2023

Rémunération du personnel 5 284 4 750

Charges sociales 2 693 2 495

Impôts et taxes 946 834

Autres services techniques 6 147 5 699

Honoraires et frais annexes 855 832

Publicité, publications et relations publiques 684 688

Participation des salariés 979 950

Frais postaux et de télécommunication 129 144

Autres charges d'exploitation 2 554 1 534

TOTAL 20 271 17 926


Les principales charges générales d’exploitation de la société sont constituées de frais de personnel, pour
un montant de 7 977 milliers d’euros au 1er semestre 2024, contre 7 245 milliers d’euros sur la même période
en 2023 (hors participation et intéressement).

Le poste « Autres charges d’exploitation » intègreau premier semestre 2024 les charges liées aux
promotionscommerciales, précédemment présentées encharges de commissions.




BOURSE DIRECT / RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2024 / 27
20. COÛT DU RISQUE

Ce poste d’un montant de 167 milliers d’euros au 1er semestre 2023 contre - 199 milliers d’euros en 2023 est
principalement constitué de dotations et de reprises de dépréciation de créances de clients.


21. IMPÔT SUR LES BENEFICES

La charge d’impôt de l’exercice se compose des éléments suivants :

en milliers d’euros S1 2024 S1 2023

Charge d'impôts courants 3 691 3 072

Charges / (Produits) d'impôts différés 118 -

IMPÔTS SUR LE BÉNÉFICE 3 809 3 072


Aucune charge d’impôt relative au résultat exceptionnel n’est à constater.

L’écart entre le taux d’imposition effectif et le taux d’imposition normatif de Bourse Direct peut s’analyser
comme suit :

S1 2024 S1 2023

en milliers en milliers
% %
d'euros d'euros

Résultat avant impôts 14 173 11 340

Ajustement de la quote-part des sociétés associées et
-11 3
coentreprises

Résultat avant impôts et quote-part dans le résultat des sociétés
14 162 11 343
associées et coentreprises

Taux d’imposition normatif 25,54 % 3 617 25,54% 2 897

Effet fiscal des éléments suivants :

Consommation de reports déficitaires non valorisés 0,00 % 0,00%

Déficits de l’exercice non valorisés 0,00 % 0,00%

Charge d’impôt des minoritaires pour les sociétés fiscalement
0,00 % 0,00%
transparentes et intégrées globalement

Effet fiscal des produits non imposables 0,06 % 7 0,02% 2

Effet fiscal des charges non déductibles 0,04 % 4 09% 10

Pertes fiscales non comptabilisées précédemment 0,00 % 0,00%

Variation du taux d'impôt 0,00 % 0,00%

Impôts concernant les exercices antérieurs 0,00 % 0,00%

Divers 1,60 % 181 1,44% 163

TAUX D’IMPOSITION EFFECTIF DU GROUPE 26,90% 3 809 27,08% 3 072


Conformément aux dispositions fiscales françaises, le taux normal de l’impôt sur les sociétés est de 25,0 %
en 2024 (contre 25 % en 2023) auquel s’ajoute la contribution sociale sur les bénéfices.

Le taux moyen d’imposition consolidé normatif est calculé comme la moyenne pondérée des taux
d’imposition en vigueur pour chacune des filiales.

Celui-ci varie d’un exercice à l’autre en fonction du poids relatif de chaque entité individuelle dans le résultat
avant impôts du Groupe, ainsi que des changements de taux d’imposition des filiales opérationnelles.




28 / RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2024 / BOURSE DIRECT
22. AUTRES INFORMATIONS
22.1. ENGAGEMENTS HORS-BILAN

en milliers d'euros 30.06.2024 31.12.2023

Engagements donnés

Titres en conservation - -

Titres à livrer 56 166 72 405

Garantie à 1ere demande donnée - -

Autres engagements donnés -

TOTAL 56 166 72 405

Engagements reçus

Titres à recevoir 47 796 63 090

Découvert autorisé des banques - -

Caution reçue sur découvert autorisé - -

Caution reçue sur garantie à 1ère demande - -

Autres garanties reçues de la clientèle 82 220 89 133

Autres engagements reçus - -

TOTAL 130 016 152 223


Les titres à livrer et à recevoir reflètent les Les autres garanties reçues de la clientèle sont
opérations d’achats et de ventes de titres pour le liées aux activités SRD et dérivés.
compte des clients de la société.
L’acquisition de la société Exoé a fait l’objet d’une
Les titres détenus en conservation pour le compte garantie de passif et d’autres engagements.
des clients représentent 6 770 millions d’euros au
30 juin 2024 et 6 390 millions d’euros au
31 décembre 2023.


22.2. INSTRUMENTS FINANCIERS
Juste valeur
Le tableau suivant présente la valeur comptable Le niveau 3 correspond aux justes valeurs
des actifs et passifs financiers ainsi que leur juste déterminées sur la base d’un modèle d’évaluation
valeur selon le niveau hiérarchique suivant : qui utilise des données qui ne sont pas
observables sur le marché.
Le niveau 1 correspond à un prix coté (non ajusté)
sur un marché actif pour un instrument identique. La juste valeur n’est pas indiquée pour les postes
dont la valeur comptable représente une
Le niveau 2 correspond aux justes valeurs
estimation raisonnable de leur juste valeur. Les
déterminées sur la base d’un modèle d’évaluation
méthodes pour déterminer les justes valeurs sont
utilisant des données directement observables sur
décrites dans la section regroupant les principales
un marché (niveau 1) ou à partir de prix observés.
méthodes comptables.




BOURSE DIRECT / RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2024 / 29
30 juin 2024

Juste Valeur
Valeur
comptable
en milliers d’euros Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total

Actifs financiers évalués à la juste valeur

Actifs financiers évalués à la juste valeur par le
5 016 5 016 5 016
biais du résultat net



Actifs financiers évalués au coût amorti

Prêts et créances sur les établissements de crédit
1 139 147 0
et assimilés, au coût amorti

Prêts et créances sur la clientèle, au coût amorti 28 368 0

Autres actifs financiers 54 585 0



TOTAL ACTIFS FINANCIERS 1 227 116 0 5 016 0 5 016



Passifs financiers évalués au coût amorti

Dettes locatives 4 004 0

Dettes envers les établissements de crédit 46 936 0

Dettes envers la clientèle 1 136 466 0

Dettes représentées par un titre 4 380 0



TOTAL PASSIFS FINANCIERS 1 191 786 0 0 0 0




30 / RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2024 / BOURSE DIRECT
31 décembre 2023

Juste Valeur
Valeur
comptable
en milliers d’euros Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total

Actifs financiers évalués à la juste valeur

Actifs financiers évalués à la juste valeur par le
5 016 5 016 5 016
biais du résultat net



Actifs financiers évalués au coût amorti

Prêts et créances sur les établissements de crédit
1 140 537 0
et assimilés, au coût amorti

Prêts et créances sur la clientèle, au coût amorti 25 438 0

Autres actifs financiers 68 735 0



TOTAL ACTIFS FINANCIERS 1 239 726 0 5 016 0 5 016



Passifs financiers évalués au coût amorti

Dettes locatives 4 116 0

Dettes envers les établissements de crédit 56 491 0

Dettes envers la clientèle 1 120 460 0

Dettes représentées par un titre 6 611 0



TOTAL PASSIFS FINANCIERS 1 187 678 0 0 0 0




BOURSE DIRECT / RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2024 / 31
23. PERIMETRE DE CONSOLIDATION

Au 30.06.2024

Entrées de % de Devise de Capital en Méthode
% d'intérêt
BOURSE l'exercice contrôle remontée milliers MEE/IG/IP
DIRECT Société Société
100,0% EUR -
consolidante consolidante

France Exoé, Paris 90,00 % 90,00 % EUR 530 IG

Pays-Bas EASDAQ N.V. 9,36 % 9,36 % EUR 2 636 MEE



Au 31.12.2023 et au 30.06.2024

Entrées de % de Devise de Capital en Méthode
% d'intérêt
BOURSE l'exercice contrôle remontée milliers MEE/IG/IP
DIRECT Société Société
100,0% EUR -
consolidante consolidante

France Exoé, Paris 80,00 % 80,00 % EUR 530 IG

Pays-Bas EASDAQ N.V. 8,34 % 8,34 % EUR 2 633 MEE




24. CONSOLIDATION DE BOURSE DIRECT

Via sa société mère E-Viel, le groupe Bourse Direct est intégré dans la consolidation des comptes de VIEL &
Cie, dont le siège social est situé au 9, Place Vendôme - 75001 Paris, et dont la maison mère est Viel et
Compagnie-Finance, 23 Place Vendôme - 75001 PARIS.


25. EVENEMENTS POSTERIEURS A LA DATE D'ARRÊTÉ

Bourse Direct n’a connu aucun événement significatif depuis l’examen des comptes au 30 juin 2024.




32 / RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2024 / BOURSE DIRECT
374 rue Saint Honoré - 75001 Paris
Société Anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance au capital de 13 499 844,75 €
R.C.S. Paris B 408 790 608 - Groupe VIEL & Cie