COMMUNIQUÉ DE PRESSE
Résultats du 1er semestre 2024
11.09.2024 - 18H00 CEST




Chiffre d’affaires : 1 074 m€ (-15,5 % vs S1 2023)
EBITDA courant : 39 m€ (3,6 % du chiffre d'affaires)
Cash-flow d’exploitation : 136 m€



Les conditions de marché du 1er semestre ont été marquées par une demande faible sur tous les marchés du
Groupe et une pression qui reste forte sur les prix et les marges brutes :

• la distribution d’aciers mécaniques a été affectée par le ralentissement des activités manufacturières en
Allemagne, avec des répercussions sur d’autres marchés tels que les pays de l’Est ou l’Italie. À périmètre
constant, les volumes distribués par IMS group sont ainsi inférieurs à ceux du 1er semestre 2023 de -8,7 %
(-9,4 % au T2) ;

• pour les divisions STAPPERT et JACQUET, l’érosion des volumes a été plus limitée, respectivement de -4,1 %
(-0,6 % au T2) et -1,6 % (+2,6 % au T2).

Dans ces conditions, les ventes semestrielles du Groupe s’élèvent à 1 074 millions d’euros, inférieures de 15,5 %
à celles enregistrées un an auparavant et la marge brute représente 20,9 % du chiffre d’affaires contre 22,4 %
au 1er semestre 2023.

L’EBITDA courant s’établit à 39 millions d’euros, représentant 3,6 % du chiffre d’affaires contre 7,9 % au 1er
semestre 2023.
Le Résultat Net Part du Groupe s’élève quant à lui à 3,6 millions d’euros.

Dans ce contexte, le Groupe a généré 136 millions d’euros de cash-flow d’exploitation et renforcé sa structure
financière avec un ratio d’endettement net sur capitaux propres (gearing) de 21 % fin juin 2024 (31 % fin 2023).

Hors croissance externe, les investissements ont représenté 28 millions d’euros, notamment dédiés à l’acquisition
d’un site opéré par la division IMS group dans la région de Bologne en Italie.
D'autre part, IMS group a réalisé l’acquisition en début d’année de la société italienne COMMERCIALE FOND spé-
cialisée dans la distribution d’aluminium (chiffre d’affaires 2023 : 31 millions d’euros), qui opère depuis 4 centres
logistiques situés à Modène, Milan, Turin et Padoue.

La conjoncture ne devrait pas s'améliorer et l’évolution des conditions de marché conduit le Groupe à anticiper
pour le 3e trimestre 2024 un chiffre d’affaires sensiblement inférieur à celui du 3e trimestre 2023.

Dans un environnement économique qui s’annonce incertain, le Groupe s’attachera au 2nd semestre 2024 à la
gestion de son Besoin en Fonds de Roulement et de ses coûts et, fort de sa solidité financière, poursuivra sa
politique d’investissement et de développement.




Communiqué du 11 septembre 2024 1/14
Résultats du 1er semestre 2024

Le Conseil d’administration du 11 septembre 2024 présidé par Éric Jacquet a arrêté les comptes consolidés
établis au 30 juin 2024 ayant fait l’objet d’un examen limité des Commissaires aux comptes.

m€ T2 2024 T2 2023 S1 2024 S1 2023

Chiffre d’affaires 515 579 1 074 1 270

Marge brute 111 112 225 285
en % du chiffre d'affaires 21,6 % 19,3 % 20,9 % 22,4 %

EBITDA courant * 19 24 39 100
en % du chiffre d'affaires 3,7 % 4,1 % 3,6 % 7,9 %

Résultat Opérationnel Courant * 9 16 18 84
en % du chiffre d'affaires 1,8 % 2,8 % 1,7 % 6,6 %

Résultat opérationnel 10 16 24 84

Résultat net part du Groupe 1 5 4 49

* Ajusté des éléments non-récurrents.




Le chiffre d’affaires consolidé s’établit à 1 074 millions d’euros, inférieur de 15,5 % à celui du 1er semestre 2023
avec les effets suivants :

- volumes distribués : -5,8 % (T1 -7,2 % ; T2 -4,1 %) ;
- prix : -14,8 % (T1 -16,6 % ; T2 -12,7 % et +0,5 % vs T1 2024) ;
- périmètre : +5,1 % (T1 +4,5 % ; T2 +5,9 %) à la suite des acquisitions réalisées en 2023 et 2024.

La marge brute s’élève à 225 millions d’euros et représente 20,9 % du chiffre d’affaires (T1 20,3 % ; T2 21,6 %)
contre 285 millions d’euros au 1er semestre 2023 (22,4 % du chiffre d’affaires).

Les charges opérationnelles courantes* s'élèvent à 186 millions d'euros contre 184 millions d’euros au 1er
semestre 2023. Les charges attachées aux nouvelles sociétés (acquisitions 2023 et 2024) contribuent à hau-
teur de 11 millions d’euros à l’augmentation des charges opérationnelles courantes. À périmètre constant, les
charges opérationnelles sont en baisse de 5 %.
* hors amortissements (21) m€ et provisions 1 m€



L’EBITDA courant s’établit ainsi à 39 millions d’euros et représente 3,6 % du chiffre d’affaires contre 100 millions
d’euros au 1er semestre 2023 (7,9 % du chiffre d’affaires).

Le Résultat Opérationnel Courant s’élève quant à lui à 18 millions d’euros (1,7 % du chiffre d’affaires).

Après enregistrement en début d’année d’un produit d’acquisition provisoire (badwill) de 4,4 millions d’euros, le
Résultat Net Part du Groupe s’établit à 3,6 millions d’euros.




Communiqué du 11 septembre 2024 2/14
Structure financière au 30 juin 2024

Au 1er semestre 2024, le Groupe a généré un flux de trésorerie d’exploitation positif de 136 millions d’euros.

Le Besoin en Fonds de Roulement opérationnel s’élève à 583 millions d’euros (28 % du chiffre d’affaires) contre
657 millions d’euros fin 2023 (28 % du chiffre d’affaires), avec des stocks en baisse de 65 millions d’euros sur le
semestre (612 millions d'euros fin juin 2024 par rapport à 677 millions d’euros fin 2023).

Après financement des investissements et de l’acquisition de la société COMMERCIALE FOND, l’endettement
net s’élève à 140 millions d’euros contre 210 millions d’euros fin 2023.

Début 2024, le Groupe a mis en place un Schuldscheindarlehen (SSD) de 72 millions d’euros (échéance 2029 in
fine) en remplacement du SSD de 70 millions d’euros qui arrivait à échéance à la fin de l'exercice 2024.

Fin juin 2024, la trésorerie s’élève à 404 millions d’euros et les lignes de crédit à 978 millions d’euros (dont
434 millions d'euros non utilisés).




Communiqué du 11 septembre 2024 3/14
Résultats du 1er semestre 2024 par division

JACQUET METALS décline son offre au travers d’un portefeuille de 3 divisions, chacune s’adressant à des clients
et marchés spécifiques :




Tôles quarto inox Produits longs inox Métaux pour la mécanique




T2 2024 S1 2024
JACQUET STAPPERT IMS group JACQUET STAPPERT IMS group
Tôles Produits Métaux pour Tôles Produits Métaux pour
m€ quarto inox longs inox la mécanique quarto inox longs inox la mécanique
Chiffre d'affaires 120 139 261 243 289 551
Variation 2024 vs 2023 -14,0 % -13,5 % -8,0 % -18,7 % -19,5 % -11,7 %
Effet prix -16,6 % -12,9 % -10,7 % -17,0 % -15,4 % -13,5 %
Effet volume +2,6 % -0,6 % -9,4 % -1,6 % -4,1 % -8,7 %
Effet périmètre n.a. n.a. +12,1 % n.a. n.a. +10,5 %
EBITDA courant 1 2 4 3 3 9 5 9
en % du chiffre d'affaires 3,7 % 2,0 % 1,2 % 3,9 % 1,8 % 1,7 %
Résultat Opérationnel Courant 2 3 2 2 6 4 7
en % du chiffre d'affaires 2,2 % 1,5 % 0,8 % 2,3 % 1,2 % 1,3 %

1 Hors
impacts IFRS 16. Au 30 juin 2024, les activités hors divisions (essentiellement holdings et foncières) et l’application de la norme IFRS 16 - Contrats de location
contribuent à l'EBITDA courant pour respectivement 4 millions d’euros et 11 millions d’euros.
2 Ajusté des éléments non-récurrents.
n.a. : Non applicable.




Communiqué du 11 septembre 2024 4/14
JACQUET

La division est spécialisée dans la distribution de tôles quarto en aciers inoxydables. Elle réalise 64 % de son
activité en Europe et 30 % en Amérique du Nord.

Le chiffre d’affaires s’établit à 243 millions d’euros contre 298 millions d’euros au 1er semestre 2023 soit une
évolution de -18,7 % :

- volumes distribués : -1,6 % (T1 -5,3 % ; T2 +2,6 %) ;
- prix : -17,0 % (T1 -17,4 % ; T2 -16,6 % et -3,0 % vs T1 2024).

La marge brute s’élève à 62 millions d’euros et représente 25,6 % du chiffre d’affaires contre 88 millions d’euros
au 1er semestre 2023 (29,5% du chiffre d’affaires).

L’EBITDA courant s’élève à 9 millions d’euros représentant 3,9 % du chiffre d’affaires contre 35 millions d’euros
au 1er semestre 2023 (11,6 % du chiffre d’affaires).


m€ T2 2024 T2 2023 S1 2024 S1 2023

Chiffre d'affaires 119,7 139,2 242,7 298,3
Variation 2024 vs 2023 -14,0 % -18,7 %
Effet prix -16,6 % -17,0 %

Effet volume +2,6 % -1,6 %

Marge brute 31,2 36,0 62,2 88,2
en % du chiffre d'affaires 26,1 % 25,8 % 25,6 % 29,5 %

EBITDA courant 4,5 9,7 9,5 34,8
en % du chiffre d'affaires 3,7 % 7,0 % 3,9 % 11,6 %

Résultat Opérationnel Courant 2,6 7,7 5,6 30,9
en % du chiffre d'affaires 2,2 % 5,5 % 2,3 % 10,4 %




Communiqué du 11 septembre 2024 5/14
STAPPERT

La division est spécialisée dans la distribution de produits longs inoxydables principalement en Europe. Elle réalise
43 % de ses ventes en Allemagne, 1er marché européen.

Le chiffre d’affaires s’établit à 289 millions d’euros contre 358 millions d’euros au 1er semestre 2023 soit une
évolution de -19,5 % :

- volumes distribués : -4,1 % (T1 -7,0 % ; T2 -0,6 %) ;
- prix : -15,4 % (T1 -17,3 % ; T2 -12,9 % et +1,2 % vs T1 2024).



La marge brute s’élève à 49 millions d’euros et représente 16,9 % du chiffre d’affaires contre 63 millions d’euros
au 1er semestre 2023 (17,5 % du chiffre d’affaires).

L’EBITDA courant s’élève à 5 millions d’euros représentant 1,8 % du chiffre d’affaires contre 17 millions d'euros
au 1er semestre 2023 (4,9 % du chiffre d’affaires).


m€ T2 2024 T2 2023 S1 2024 S1 2023

Chiffre d'affaires 138,6 160,3 288,6 358,5
Variation 2024 vs 2023 -13,5 % -19,5 %
Effet prix -12,9 % -15,4 %

Effet volume -0,6 % -4,1 %

Marge brute 25,1 23,3 48,7 62,9
en % du chiffre d'affaires 18,1 % 14,5 % 16,9 % 17,5 %

EBITDA courant 2,8 1,1 5,1 17,4
en % du chiffre d'affaires 2,0 % 0,7 % 1,8 % 4,9 %

Résultat Opérationnel Courant 2,1 1,0 3,5 16,8
en % du chiffre d'affaires 1,5 % 0,6 % 1,2 % 4,7 %




Communiqué du 11 septembre 2024 6/14
IMS group

La division est spécialisée dans la distribution de métaux pour la mécanique le plus souvent sous forme de pro-
duits longs. Elle réalise 41 % de ses ventes en Allemagne, 1er marché européen.

Début 2024, la division IMS group s’est renforcée en Italie avec l’acquisition de la société COMMERCIALE FOND
qui est spécialisée dans la distribution d’aluminium et qui dispose de 4 centres logistiques situés à Modène,
Milan, Turin et Padoue.

Le chiffre d’affaires s’établit à 551 millions d'euros contre 625 millions d’euros au 1er semestre 2023 soit une
évolution de -11,7 % :

- volumes distribués : -8,7 % (T1 -8,2 % ; T2 -9,4 %) ;
- prix : -13,5 % (T1 -15,8 % ; T2 -10,7 % et +1,3 % vs T1 2024) ;
- périmètre : +10,5 % (T1 +9,2 % ; T2 +12,1 %) à la suite des acquisitions réalisées en 2023 et 2024.

La marge brute s’élève à 114 millions d’euros et représente 20,7 % du chiffre d’affaires contre 134 millions d’euros
au 1er semestre 2023 (21,4 % du chiffre d’affaires).

L’EBITDA courant s’élève à 9 millions d’euros représentant 1,7 % du chiffre d’affaires contre 34 millions d'euros
au 1er semestre 2023 (5,5 % du chiffre d’affaires).


m€ T2 2024 T2 2023 S1 2024 S1 2023

Chiffre d'affaires 261,3 284,0 551,4 624,6
Variation 2024 vs 2023 -8,0 % -11,7 %
Effet prix -10,7 % -13,5 %

Effet volume -9,4 % -8,7 %

Effet périmètre +12,1 % +10,5 %

Marge brute 54,9 52,5 113,9 133,7
en % du chiffre d'affaires 21,0 % 18,5 % 20,7 % 21,4 %

EBITDA courant 3,2 5,6 9,2 34,3
en % du chiffre d'affaires 1,2 % 2,0 % 1,7 % 5,5 %

Résultat Opérationnel Courant 2,1 4,6 7,3 32,8
en % du chiffre d'affaires 0,8 % 1,6 % 1,3 % 5,2 %




Communiqué du 11 septembre 2024 7/14
Réunion analystes financiers : 12 septembre 2024 - 11H00 CEST


Accès
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Calendrier de communication financière

 ésultats au 30 septembre 2024
R 6 novembre 2024
Résultats annuels 2024 mars 2025

L’ensemble des informations financières est à la disposition des investisseurs et des actionnaires sur le site
internet de la Société à l’adresse suivante : jacquetmetals.com




Communiqué du 11 septembre 2024 8/14
États de synthèse du compte de résultat consolidé


k€ S1 2024 S1 2023

Chiffre d’affaires 1 073 743 1 270 334

Marge brute 224 826 284 695
en % du chiffre d'affaires 20,9 % 22,4 %

Charges opérationnelles (186 287) (184 207)
Dotation nette aux amortissements (21 115) (19 882)

Dotation nette aux provisions 913 3 332

Résultat des cessions d'actifs immobilisés 973 239
Autres produits et charges non courants 4 401 -

Résultat opérationnel 23 711 84 177

Résultat financier (8 998) (9 540)

Résultat avant impôts 14 713 74 637

Impôts sur les résultats (9 286) (22 328)
Résultat net consolidé 5 427 52 309

Résultat net part du Groupe 3 584 49 188

Résultat net part du Groupe par action émise (en €) 0,16 2,17



Résultat opérationnel 23 711 84 177

Eléments non récurrents et résultat de cession (5 374) (239)

Résultat Opérationnel Courant 18 337 83 938
en % du chiffre d'affaires 1,7 % 6,6 %



Dotation nette aux amortissements 21 115 19 882
Dotation nette aux provisions (913) (3 332)
Eléments non récurrents - -

EBITDA courant 38 539 100 488
en % du chiffre d'affaires 3,6 % 7,9 %



Chiffre d'affaires

Le chiffre d’affaires consolidé s’établit à 1 074 millions d’euros, inférieur de 15,5 % à celui du 1er semestre 2023.

m€ T2 2024 T2 2023 S1 2024 S1 2023
Chiffre d'affaires 515 579 1 074 1 270

Variation 2024 vs 2023 -10,9 % -15,5 %
Effet prix -12,7 % -14,8 %

Effet volume -4,1 % -5,8 %
Effet périmètre +5,9 % +5,1 %

Les différents effets sont calculés comme suit :

- e ffet volume = (Vn - Vn-1) × Pn-1 avec V = volumes et P = prix de vente moyen converti en euro au taux de change moyen ;
- effet prix = (Pn - Pn-1) × Vn ;
- effet de change est inclus dans l’effet prix. Il n’a pas d’impact significatif au 30 juin 2024 ;
- e ffet de périmètre / opérations de l’exercice N :
- acquisitions : l’effet périmètre correspond à la contribution (volumes et chiffre d’affaires) de l’entité acquise depuis la date d’acquisition,
- cessions : l’effet périmètre correspond à la contribution (volumes et chiffre d’affaires) en N-1 de l’entité cédée depuis la date de cession -1 an ;
- e ffet de périmètre / opérations de l’exercice précédent N-1 :
- acquisitions : l’effet périmètre correspond à la contribution (volumes et chiffre d’affaires) de l’entité acquise au 1er janvier N jusqu’à la date anniversaire
en N de l’acquisition,
- cessions : l’effet périmètre correspond à la contribution (volumes et chiffre d’affaires) en N-1 de l’entité cédée depuis le 1er janvier N-1 jusqu’à la date de cession.




Communiqué du 11 septembre 2024 9/14
La répartition géographique du chiffre d’affaires est la suivante :




Amérique du Nord 7 % Allemagne 35 %


Hors Europe 2 %



Autres Europe 25 % France 10 %



Pays-Bas 7 %

Italie 7 % Espagne 7 %




Marge brute

La marge brute s’élève à 225 millions d’euros et représente 20,9 % du chiffre d’affaires contre 285 millions
d’euros au 1er semestre 2023 (22,4 % du chiffre d’affaires).

m€ T2 2024 T2 2023 S1 2024 S1 2023

Chiffre d'affaires 515 579 1 074 1 270

Coût des ventes (404) (467) (849) (986)

Dont achats consommés (403) (466) (852) (1 007)

Dont dépréciation des stocks (1) (1) 4 22
Marge brute 111 112 225 285

en % du chiffre d’affaires 21,6 % 19,3 % 20,9 % 22,4 %




Résultat opérationnel

Les charges opérationnelles courantes* s'élèvent à 186 millions d'euros contre 184 millions d’euros au 1er se-
mestre 2023. Les charges attachées aux nouvelles sociétés (acquisitions 2023 et 2024) contribuent à hauteur de
11 millions d’euros à l’augmentation des charges opérationnelles courantes. À périmètre constant, les charges
opérationnelles sont en baisse de 5 %.
* hors amortissements (21) m€ et provisions 1 m€



Les charges opérationnelles courantes se décomposent ainsi :

- charges de personnel (103 millions d’euros) ;
-a utres charges (83 millions d’euros) composées notamment de transports, consommables, énergies,
maintenance, honoraires et assurances.

L’EBITDA courant s’établit ainsi à 39 millions d’euros représentant 3,6 % du chiffre d’affaires contre 100 millions
d’euros au 1er semestre 2023 (7,9 % du chiffre d’affaires) ; il n’est pas retraité d’éléments non récurrents.

Le Résultat Opérationnel Courant s’élève quant à lui à 18 millions d’euros (1,7 % du chiffre d’affaires).

Après enregistrement de profits sur cessions d'actifs (1 million d’euros) et d’acquisition provisoire (badwill de
4,4 millions d’euros), le Résultat opérationnel s'établit à 24 millions d'euros.


Communiqué du 11 septembre 2024 10/14
Résultat financier

Le résultat financier représente une charge de 9 millions d’euros, contre 9,5 millions d'euros au 1er semestre 2023.

Le taux moyen de l’endettement brut au 30 juin 2024 (sur 12 mois glissants) est de 5,2 % (endettement brut moyen :
521 millions d'euros), contre 4,7 % au 31 décembre 2023 (endettement brut moyen 2023 : 473 millions d'euros).

m€ T2 2024 T2 2023 S1 2024 S1 2023
Coût de l'endettement net (3,7) (3,4) (7,8) (7,2)
Autres éléments financiers (0,4) (1,1) (1,2) (2,3)

Résultat financier (4,1) (4,6) (9,0) (9,5)




Résultat net

Le Résultat net part du Groupe s’établit à 3,6 millions d’euros.

Le taux d'impôt moyen du 1er semestre 2024 ressort à 31 %. En raison de la fiscalité différée sur les retraitements
comptables et de la non-activation de certains reports fiscaux, le taux effectif est de 63 %.

m€ T2 2024 T2 2023 S1 2024 S1 2023
Résultat avant impôts 5,8 11,7 14,7 74,6

Impôts sur les résultats (4,1) (5,4) (9,3) (22,3)
Taux d'impôt 70,2 % 46,4 % 63,1 % 29,9 %

Résultat net consolidé 1,7 6,3 5,4 52,3

Part des minoritaires (0,9) (0,8) (1,8) (3,1)

Résultat net part du Groupe 0,8 5,4 3,6 49,2
en % du chiffre d'affaires 0,2 % 0,9 % 0,3 % 3,9 %




Événements postérieurs à la clôture

Néant.




Communiqué du 11 septembre 2024 11/14
États de synthèse de la situation financière consolidée


Bilan

m€ 30.06.24 31.12.23

Écarts d'acquisition 70 70
Actif immobilisé net 243 224

Droits d’utilisation 86 85

Stocks nets 612 677

Clients nets 252 198

Autres actifs 116 129
Trésorerie 404 342

Total Actif 1 782 1 725

Capitaux propres 676 681
Provisions (y.c provisions pour engagements sociaux) 94 97

Fournisseurs 281 218

Dettes financières 544 553

Autres passifs 97 86
Obligations locatives 89 90

Total Passif 1 782 1 725




Besoin en fonds de roulement

Le Besoin en Fonds de Roulement opérationnel s’élève à 583 millions d’euros (28 % du chiffre d’affaires) contre
657 millions d’euros fin 2023 (28 % du chiffre d’affaires), avec des stocks en baisse de 65 millions d’euros sur
le semestre (612 millions d'euros fin juin 2024 par rapport à 677 millions d’euros fin 2023).

m€ 30.06.24 31.12.23 Variations

Stocks nets 612 677 -65
Nombre de jours de vente1 179 183

Clients nets 252 198 +55

Nombre de jours de vente 48 46

Fournisseurs (281) (218) -63
Nombre de jours d'achats 56 61

BFR opérationnel net 583 657 -74
en % du chiffre d'affaires1 27,9 % 27,9 %

Autres créances / dettes hors impôts et éléments financiers (40) (27)

BFR hors impôts et éléments financiers 543 630 -88

Autres et variations de périmètre 14

BFR avant impôts et éléments financiers retraité des autres variations 543 644 2 -101
en % du chiffre d'affaires1 26,0 % 27,0 %

1 12 mois glissants (intégrant les acquisitions 2023 et 2024 sur 12 mois glissants au 30 juin 2024).
2 Retraité des autres variations et variations de périmètre




Communiqué du 11 septembre 2024 12/14
Provisions pour risques et charges et engagements sociaux

Les provisions pour risques et charges et engagements sociaux s’établissent à 94 millions d’euros fin juin
2024 par rapport à 97 millions d’euros fin 2023. Elles sont composées de :

-p
 rovisions pour engagements sociaux (38 millions d’euros fin juin 2024 contre 40 millions d’euros à fin
2023) qui correspondent à des engagements de retraite pour l'essentiel ;
-p
 rovisions courantes et non courantes (56 millions d’euros fin juin 2024, globalement stables par rapport
à fin 2023) principalement liées à des engagements contractuels (remise en état de site, etc.), des risques
contentieux, des coûts de réorganisation ou encore à des risques de taxation rétroactive de certaines
importations.



Flux de trésorerie et endettement net

m€ S1 2024 S1 2023

Capacité d'autofinancement 34 72
Variation du BFR 101 62

Flux de trésorerie d'exploitation 136 134
Investissements (28) (15)

Cession d'actifs 3 1

Dividendes versés aux actionnaires de JACQUET METALS SA - -

Intérêts versés (9) (8)
Autres mouvements (31) (40)

Variation de l'endettement net 70 72



Endettement net à l'ouverture 210 234

Endettement net à la clôture 140 162



Au 1er semestre 2024, le Groupe a généré un flux de trésorerie d’exploitation positif de 136 millions.

Les investissements (hors croissance externe) ont représenté 28 millions d’euros, notamment dédiés à l’acqui-
sition d’un site opéré par la division IMS group dans la région de Bologne en Italie.

Le poste " Autres mouvements " comprend notamment le prix de l’acquisition de COMMERCIALE FOND, le
montant des rachats d’actions (4 millions d’euros) ainsi que des loyers en application de la norme IFRS 16 -
Contrats de location (11 millions d’euros).

Après financement des investissements et de l’acquisition de COMMERCIALE FOND, l’endettement net
s’élève à 140 millions d’euros pour des capitaux propres de 676 millions d’euros soit un ratio d’endettement
net (gearing) de 20,7 %, contre 30,9 % à fin 2023.

m€ 30.06.24 31.12.23

Dettes financières 543,9 552,6
Trésorerie et équivalent de trésorerie 404,1 342,3

Dette nette 139,8 210,2
Gearing (Dette nette / Capitaux propres) 20,7 % 30,9 %




Communiqué du 11 septembre 2024 13/14
Financements

En février 2024, le Groupe a mis en place un Schuldscheindarlehen (SSD) de 72 millions d’euros (échéance 2029
in fine) en remplacement du SSD de 70 millions d’euros qui arrivait à échéance fin 2024.

Au 30 juin 2024, le Groupe dispose de 978 millions d’euros de lignes de crédits utilisées à hauteur de 56 % :

m€ Échéances

Autorisés Utilisés au % 2025- 2027- 2029
au 30.06.24 30.06.24 utilisation 2024 2026 2028 et au delà
Crédit syndiqué revolving 2026 160 - 0% - - - -
Schuldsheindarlehen 2026 146 146 100 % - 146 - -

Schuldsheindarlehen 2029 72 72 100 % - - - 72

Prêts amortissables PPR 2031 95 95 100 % - - 26 69

Crédits amortissables 83 83 100 % 15 41 18 9

Autres lignes de crédit 147 59 40 % 35 24 - -
Financements JACQUET METALS SA 703 455 65 % 50 211 45 150

Lignes de crédit opérationnelles multi-objet (lettres de crédit, etc.) 179 36 20 % 33 3 - -
Factoring 44 1 2% 1 - - -

Financements d’actifs (crédits amortissables, etc.) 51 51 100 % 5 23 16 8
Financements filiales 274 89 32 % 39 26 16 8

Total 978 544 56 % 89 237 60 158


En plus des financements donnés dans le tableau ci-dessus, le Groupe dispose de 85 millions d’euros de
lignes de cessions de créances sans recours, utilisées à hauteur de 54 millions d’euros au 30 juin 2024.

Décomposition des dettes financières :

m€ 30.06.24 31.12.23

Dettes financières à taux fixe 199,4 204,7
Dettes financières à taux variable 344,5 347,9

Dettes financières 543,9 552,6



La dette à taux variable est couverte à hauteur de 35 %, au moyen de 120 millions d’euros de contrat de couverture
de taux à échéance 2024.

Les obligations associées aux financements concernent principalement les financements suivants :

Crédit syndiqué revolving 2026 Schuldscheindarlehen 2026 Schuldscheindarlehen 2029
Date de signature juillet 2023 juillet 2021 février 2024
Date d'échéance juillet 2026 juillet 2026 février 2029
Montant 160 millions d’euros 146 millions d’euros (entièrement utilisé) 72 millions d’euros (entièrement utilisé)
(non utilisé au 30 juin 2024)

Amortissement n.a. in fine

Garantie Néant
Clause de changement JSA doit détenir au minimum 37 % du capital social ou des droits de vote de JACQUET METALS SA
de contrôle

Principales obligations Respect de l'un des deux ratios : ratio d’endettement net sur capitaux propres (gearing) inférieur à 100 %
- r atio d’endettement net sur capitaux
propres (gearing) inférieur à 100 %, ou
- levier inférieur à 2




Au 30 juin 2024, les obligations associées aux financements sont respectées.




Communiqué du 11 septembre 2024 14/14
JACQUET METALS est un acteur majeur de la distribution de métaux spéciaux.
Le Groupe développe et exploite un portefeuille de trois marques :

JACQUET tôles quarto inox - STAPPERT produits longs inox - IMS group métaux pour la mécanique

Avec un effectif de 3 353 collaborateurs, JACQUET METALS dispose d’un réseau
de 124 centres de distribution dans 24 pays en Europe, Asie et Amérique du Nord.



JACQUET METALS : Thierry Philippe - Directeur général finance - comfi@jacquetmetals.com
NEWCAP : Emmanuel Huynh - T +33 1 44 71 94 94 - jacquetmetals@newcap.eu