Les comptes semestriels en bref

 

 

• Le bénéfice actionnarial du 1^er semestre 2024 a progressé de 6,9% à 219,8 millions de francs suisses (1^er semestre 2023: 205,7 millions de francs suisses)
   
• À la suite d’effets de change défavorables, le volume d’affaires est inférieur de 0,9% à celui de la même période de l’année précédente pour s’établir à 5’293,0 millions de francs (1^er semestre 2023: 5’339,9 millions de francs suisses). Après correction des effets de change, nous avons enregistré une légère croissance de 0,3%
   
• Après correction des effets de change, le volume des primes dans le segment non-vie a de nouveau augmenté, d’un très bon 4,6%. Effets de change compris, les primes brutes souscrites ont augmenté de 3,2% à 2’715,9 millions de francs suisses (1^er semestre 2023: 2’632,5 millions de francs suisses)
   
• Malgré d’importants dommages dus aux intempéries en Suisse, le taux sinistres-coûts du groupe atteste de nouveau de la remarquable qualité du portefeuille du groupe en s’établissant à 90,4%. Ce taux était encore de 92,0% à la fin 2023, respectivement de 87,3% pour le 1^er semestre 2023
   
• Le bénéfice du segment non-vie avant frais de financement et impôts (EBIT) a reculé à 123,2 millions de francs suisses (1^er semestre 2023: 158,2 millions de francs suisses) en raison de l’augmentation des charges de sinistres par rapport à la même période de l’année précédente
   
• En ce qui concerne l’évolution des primes brutes dans le segment vie, la tendance aux solutions de prévoyance semi-autonomes s’est accentuée dans le secteur de la prévoyance professionnelle. C’est la raison pour laquelle le volume des primes dans le segment vie est inférieur de 5,1% à celui de l’année précédente pour s’établir à 2’162,1 millions de francs suisses (1^er semestre 2023: 2’277,9 millions de francs suisses). La fondation collective Perspectiva affiche une bonne croissance. Elle présente entre-temps 5’100 affiliations et près de 23’000 bénéficiaires
   
• Le bénéfice dans le segment vie avant frais de financement et impôts (EBIT) s’est amélioré de 39,5 % à 145,5 millions de francs suisses (1^er semestre 2023: 104,3 millions de francs suisses), notamment en raison de taux d’actualisation plus élevés et d’un résultat financier supérieur
   
• Le total des actifs sous gestion (Assets under Management, AuM) de l’Asset Management de Baloise s’élevait à 58,3 milliards de francs suisses au 30 juin 2024, soit une variation de valeur positive de 0,7% par rapport aux 57,9 milliards de francs suisses affichés à la fin de l’année précédente. La contribution du segment Asset Management & Banking à l’EBIT s’est élevée à 41,8 millions de francs suisses
   
• La capitalisation de Baloise se maintient à un niveau élevé. Nous tablons sur un taux SST de l’ordre de 210% au 30 juin 2024 (1^er janvier 2024: 207%). Standard & Poor’s a confirmé la notation «A+» du groupe Baloise au mois de juin 2024
   
• Les fonds propres attribuables aux actionnaires ont augmenté de 8,1% à 3’511,9 millions de francs suisses (31.12.2023: 3’250,0 millions de francs suisses). La marge de service contractuelle «CSM» (Contractual Service Margin) s’est nettement améliorée pour s’établir à 4’265,0 millions de francs suisses (31.12.2023: 3’921,0 millions de francs suisses) après impôts au 30 juin 2024. Le total des fonds propres (Comprehensive Equity) était ainsi supérieur de 8,5% pour atteindre 7’776,9 millions de francs suisses (31.12.2023: 7’170,9 millions de francs suisses)
   
• Nous démontrons, pour l’exercice 2024 également, notre capacité de générer d’importantes liquidités et poursuivons notre politique attrayante en matière de dividendes. Suite à l’optimisation d’un portefeuille vie en run-off belge réalisée l’année dernière, nous attendons un flux de liquidités unique d’un montant de 62 millions de francs suisses pour l’année 2024. Conjointement avec la génération de liquidités opérationnelles, Baloise s’attend une forte génération de liquidités, plus de 500 millions de francs suisses, pour 2024

 

Vue d’ensemble des chiffres clés au 30 juin 2024

 

 

Volume des primes solide, dans l’ordre de grandeur de l’année précédente, et bénéfice actionnarial en hausse

Le bénéfice actionnarial au 1^er semestre 2024 est supérieur de 6,9% à celui de la période de référence à 219,8 millions de francs suisses (1^er semestre 2023: 205,7 millions de francs suisses). Cette augmentation significative est essentiellement due à la hausse des contributions au résultat en Allemagne et en Belgique ainsi qu’à la hausse des contributions en provenance du segment vie. Au niveau du bénéfice avant frais de financement et impôts (EBIT), les charges de sinistres, supérieures par rapport au semestre précédent, résultant de sinistres majeurs et de dommages dus à des événements naturels, ont pu être compensées par une amélioration du résultat du segment vie et du résultat des placements de capitaux du segment non-vie. L’EBIT du groupe est ainsi en hausse de 1,8% à 271,9 millions de francs suisses (1^er semestre 2023: 267,2 millions de francs suisses).

Avec 4’878,0 millions de francs suisses, le volume des primes du groupe s’est maintenu au niveau de l’année précédente (1^er semestre 2023: 4’910,4 millions de francs suisses), la poursuite de la redistribution dans la prévoyance professionnelle des affaires vie traditionnelles vers des solutions semi-autonomes étant en l’occurrence responsable de ce léger recul de 0,7%. Cette tendance est compensée par une bonne croissance dans le segment non-vie. En ajoutant les primes à caractère de placement (conformément à IFRS 9), il en résulte un volume d’affaires de 5’293,0 millions de francs suisses pour le groupe au 1^er semestre 2024. Cela représente un léger recul (0,9%) par rapport à l’année précédente (1^er semestre 2023: 5’339,9 millions de francs suisses). Après correction des effets de change, nous avons réalisé une légère croissance de 0,3%.
 

Les intempéries du début de l’été grèvent le segment non-vie – Croissance lucrative persistante et solide taux sinistres-coûts

De violentes intempéries et les inondations qui en ont découlé, notamment en Suisse, au cours des derniers jours du mois de juin ont généré des dommages supérieurs à la moyenne. Alors qu’aucun sinistre majeur ou dommage dû à des événements naturels d’une ampleur exceptionnelle n’a été enregistré au cours du 1^er semestre 2023, les charges de sinistres liées aux intempéries du mois de juin ont coûté quelque 80 millions de francs suisses nets, qui ont grevé le résultat. Le groupe a ainsi subi une charge supplémentaire due à des sinistres majeurs ou des dommages résultant d’événements naturels d’une ampleur d’environ 30 millions de francs suisses par rapport au semestre précédent.

Nous pouvons cependant présenter de solides résultats et une croissance satisfaisante pour ce segment au 1^er semestre. Des effets de prix positifs ont pu être réalisés dans toutes les unités nationales. Nous avons augmenté nos parts de marché, aussi bien en monnaie locale qu’en francs suisses, les activités allemandes ayant notamment progressé de 6,1% en francs suisses et de 8,7% en monnaie locale pour s’établir à 553,8 millions de francs suisses. C’est en Suisse que Baloise a fourni la plus grande contribution absolue au volume des primes du segment non-vie avec une très forte croissance de 4,3% à 1’153,7 millions de francs suisses. Nous avons de nouveau enregistré une bonne croissance avec notre unité luxembourgeoise, qui a affiché une croissance de 4,8% en francs suisses, respectivement de 7,3% en monnaie locale, à 95,6 millions de francs suisses. En Belgique, nous nous sommes davantage concentrés sur la rentabilité dans certaines branches, notamment dans le domaine de l’assurance véhicules à moteur. Après correction des effets de change, nous avons progressé de 2,6% à 878,6 millions de francs suisses.
Au total, Baloise a pu augmenter les primes brutes souscrites dans le segment non-vie d’un bon 3,2% en francs suisses, respectivement 4,6% en monnaie locale, pour un montant de 2’715,9 millions de francs suisses (1^er semestre 2023: 2’632,5 millions de francs suisses).

Malgré les charges élevées dues aux intempéries, Baloise a pu afficher un solide taux sinistres-coûts dans la zone cible. Ce taux s’est établi à 90,4%, soit 3,1 points de pourcentage de mieux que la très bonne période de référence, qui n’avait pas été impactée par des charges de sinistres supérieures à la moyenne. Cela s’est aussi finalement traduit par un recul du bénéfice avant frais de financements et impôts (EBIT) du segment non-vie à 123,2 millions de francs suisses (1^er semestre 2023: 158,2 millions de francs suisses).

Le résultat de placement dans le segment non-vie a compensé en partie les charges de sinistres élevées par de bons chiffres. Ce résultat s’élevait à 109,0 millions de francs suisses (62,1 millions l’année précédente) au 1^er semestre 2024. Les revenus courus ont en l’occurrence augmenté de 11,6 millions de francs suisses pour s’établir à 106,9 millions de francs suisses. Les bénéfices du compte de résultat ont atteint 17,3 millions de francs suisses, soit 36,6 millions de francs suisses de mieux que l’année précédente. Les pertes liées aux placements enregistrés dans «autres éléments du résultat global» (Other Comprehensive Income, OCI) s’élèvent à 36,3 millions de francs suisses en raison de la hausse des taux d’intérêt dans la zone euro et des dérivés de change dans le hedge accounting. Il en résulte au total une performance des placements (non annualisée) de 0,8% (1^er semestre 2023: 1,9%) dans le segment non-vie.
 

Forte contribution du segment vie au résultat

 

Le volume d’affaires du segment vie a régressé de 4,8% à 2’577,1 millions de francs suisses (1^er semestre 2023: 2’707,4 millions de francs suisses) en raison de la baisse du volume des primes souscrites dans le segment vie collective en Suisse et dans le segment vie en Belgique. Nous constatons corrélativement une diminution des primes dans le segment vie, principalement en Suisse et en Belgique, de 5,1% au total, à 2’162,1 millions de francs suisses (1^er semestre 2023: 2’277,9 millions de francs suisses). Après correction des effets de change, ce recul s’élève à 4,5%.

En Suisse, la branche vie individuelle, qui avait encore bénéficié d’un placement réussi dans un produit à tranches au cours de la période de référence, a également reculé. Au total, le segment vie en Suisse a enregistré un recul de 7,8% à 1’588,6 millions de francs suisses (1^er semestre 2023: 1’722,9 millions de francs suisses) en raison de la baisse des volumes dans le segment vie collective. Le premier semestre 2024 a par contre été une période très satisfaisante pour la fondation collective Perspectiva avec une performance des placements de 5,6%. La bonne croissance de la fondation s’est poursuivie comme pour les années précédentes, avec entre-temps 5’100 affiliations et quelque 23’000 bénéficiaires. La fortune de la fondation a augmenté de manière très satisfaisante d’environ 200 millions à 1,76 milliard de francs suisses (31.12.2023: 1,56 milliard de francs suisses).

En Allemagne, respectivement au Luxembourg, le volume de primes a fortement augmenté en monnaie locale, de 6.0%, à 256,6 millions de francs suisses (1^er semestre 2023: 248,1 millions de francs suisses) respectivement de 26,0%, à 100,6 millions de francs suisses (1^er semestre 2023: 81,9 millions de francs suisses). En francs suisses, cela correspond à une croissance de 3,4%, respectivement de 22,9%. Le volume de primes du segment vie belge a légèrement baissé, de 1,5%, à 216,3 millions de francs suisses en monnaie locale.
Des primes à caractère de placement sous classification IFRS 9 ont été souscrites à hauteur de 415,0 millions de francs suisses (1^er semestre 2023: 429,5 millions de francs suisses). Cela représente un recul de 3,4% en francs suisses, respectivement de 1,1% en monnaie locale. La plus grande contribution a été fournie par notre unité d’affaires luxembourgeoise avec 381,4 millions de francs suisses.

L’EBIT du segment vie a été très satisfaisant au 1^er semestre 2024. La contribution de ce segment au résultat a fortement augmenté, de 39,5%, par rapport à l’année précédente pour s’établir à 145,5 millions de francs suisses (1^er semestre 2023: 104,3 millions de francs suisses) La contribution au résultat a pu s’améliorer en raison de taux d’actualisation plus élevés pour évaluer les engagements dans le segment vie. L’augmentation s’explique par les actualisations des hypothèses dans l’établissement de la courbe des taux. Ces actualisations ont généré une nette augmentation, de 9,4%, à 5’323,9 millions de francs suisses, de la marge de service contractuelle (CSM) avant impôts. Il en est résulté une dissolution supérieure de la marge de service contractuelle CSM, ce qui s’est traduit par une hausse de l’EBIT du segment. L’amélioration du résultat financier a également contribué à cette augmentation.

Le résultat de placement dans le segment vie s’est élevé à 176,8 millions de francs suisses. Les revenus courus ont légèrement baissé de 22,4 millions de francs suisses pour s’établir à 455,2 millions de francs suisses en raison de la diminution du portefeuille de placements. Les effets positifs de l’évolution du marché des changes et du marché des actions ont été surcompensés par l’effet de valeur de marché négatif pour les obligations à la suite de la hausse des taux d’intérêt de l’euro et de l’augmentation des coûts de couverture de change. Les pertes de valeur de marché enregistrées dans le compte de résultat se sont élevées à 226,5 millions de francs suisses. La performance des placements dans le segment vie (non annualisée) s’est élevée à 0,3% au 1^er semestre 2024 (2,7% dans la même période de l’année précédente).
La marge sur les nouvelles affaires dans le segment vie s’est élevée à 5,7% au 1^er semestre 2024 (1^er semestre 2023: 6,7%).
La marge d’intérêt (avant participation du preneur d’assurance) s’est légèrement améliorée à une bonne valeur de 141 points de base (31.12.2023: 137 points de base). Cette hausse résulte d’une légère baisse du taux garanti moyen.


Asset Management & Banking

Après une forte augmentation l’année précédente, l’EBIT de l’Asset Management & Banking a légèrement baissé et s’élève à 41,8 millions de francs suisses. (HY 2023: 43,4 millions de francs suisses). Ce résultat reste marqué par l’augmentation des fonds de clients tiers dans l’Asset Management. Pour la banque par contre, la marge d’intérêt s’est normalisée après une forte hausse l’année précédente.

Le total des actifs sous gestion (Assets under Management, AuM) de l’Asset Management de Baloise atteignait 58,3 milliards de francs suisses au 30 juin 2024, soit une variation de valeur positive de 0,7% par rapport aux 57,9 milliards affichés à la fin de l’année précédente.

Bonne croissance dans le secteur des clients tiers

Les actifs sous gestion dans le secteur des clients tiers sont passés de 15,0 milliards à 16,2 milliards de francs suisses, dont 0,7 milliard d’apports nets de fonds. Les apports nets de fonds proviennent entre autres de la poursuite de la croissance des activités de gestion de fortune de la Banque Baloise SA et de la fondation collective semi-autonome Perspectiva. Les évolutions dans le domaine des private assets et de l’immobilier ont également contribué de manière décisive à ce résultat.


Solide total des fonds propres, capitalisation élevée et confirmation de la notation «A+»

Les fonds propres attribuables aux actionnaires s’élevaient à 3’511,9 millions de francs suisses au 1^er semestre 2024 (31.12.2023: 3’250,0 millions de francs suisses). La marge de service contractuelle «CSM» après impôts s’élevait à 4’265,0 millions de francs suisses au 1^er semestre 2024 (31.12.2023: 3’921,0 millions de francs suisses), soit 8,8% de mieux qu’à la fin de l’année 2023.

Le total des fonds propres (comprehensive equity) s’élevait à 7’776,9 millions de francs suisses (31.12.2023: 7’170,9 millions de francs suisses). Ce total se compose de la somme de la marge de service contractuelle après impôts et des fonds propres attribuables aux actionnaires.
S&P Global Ratings a de nouveau confirmé au mois de juin 2024 notre confortable dotation en capital en attribuant la notation «A+» au groupe Baloise. S&P Global Ratings a qualifié d’«excellente» la solidité du capital de Baloise et a souligné dans son rapport de notation les très bonnes positions sur le marché, les remarquables performances techniques et la capitalisation toujours élevée du groupe. Le rapport complet peut se consulter sur www.baloise.com/ratings.
Nous tablons sur un taux de l’ordre de 210% dans le Swiss Solvency Test (SST) au 30 juin 2024 (1^er janvier 2024: 207%).

Le communiqué de presse concernant la mise à jour pour les investisseurs, qui comporte également les perspectives stratégiques et les nouveaux objectifs financiers, peut se consulter sous ce lien.
 

La présentation correspondante peut être consultée ici.
 

Dans le cadre de la mise à jour pour les investisseurs organisée aujourd’hui, l’entreprise expliquera, à partir de 10h00, la future orientation stratégique de Baloise. Les investisseurs et journalistes intéressés peuvent s’inscrire au webcast via le lien suivant: Live video webcast.
 

Une courte séance de questions-réponses concernant la clôture semestrielle aura lieu à 8h30 à l’attention des journalistes. Les personnes intéressées peuvent se connecter via un webcast ou par téléphone.

• Numéro d’appel téléphonique: +41 (0) 58 310 50 00
  Lien webcast

Autres informations

 

• Vous trouverez de plus amples informations sur la clôture semestrielle, y compris le rapport semestriel, sur www.baloise.com
• Financial Supplement [en anglais]
   

Dates importantes

 

• Mercredi, 20 novembre 2024: Communiqué intermédiaire 3^e trimestre 2024
   
• Mardi, 25 mars 2025: Clôture de l’exercice 2024