COMMUNIQUÉ DE PRESSE



Safran publie son chiffre d’affaires du 3e trimestre 2024
Révision à la hausse de la profitabilité pour 2024

Paris, le 25 octobre 2024

Données ajustées
 Chiffre d’affaires du 3e trimestre 2024 : 6 639 M€ (+14,0 %)
 Chiffre d’affaires pour les neuf premiers mois de 2024 : 19 686 M€ (+17,4 %)

Données consolidées
 Chiffre d’affaires du 3e trimestre 2024 : 6 682 M€
 Chiffre d’affaires pour les neuf premiers mois de 2024 : 19 886 M€

Perspectives 2024 actualisées
 Chiffre d’affaires : environ 27,1 Mds€
(contre environ 27,4 Mds€ précédemment)
 Résultat opérationnel courant : environ 4,1 Mds€
(contre proche de 4,0 Mds€ précédemment)
 Cash-flow libre : environ 3,0 Mds€

Préambule
 Toutes les données chiffrées de ce communiqué de presse sont exprimées en données
ajustées, sauf mention contraire. Les définitions des retraitements ainsi que la table de passage
du chiffre d’affaires consolidé au chiffre d’affaires ajusté pour le 3e trimestre et les neuf premiers
mois de 2024 sont disponibles dans ce communiqué. Les définitions sont consultables dans
les notes de bas de page et dans les Notes en page 8 de ce communiqué.
 Les variations organiques excluent les effets de périmètre et les effets de change pour la
période.

Olivier Andriès, Directeur Général de Safran, a déclaré : « Au vu de la solide performance réalisée
au cours des neuf premiers mois de l'année, avec une croissance du chiffre d'affaires de 17 %
provenant principalement des activités d'après-vente pour les moteurs et les équipements
aéronautiques, Safran relève sa prévision de résultat opérationnel annuel. Les livraisons en
première monte destinées aux avions court et moyen-courriers ont été limitées par des goulets
d'étranglement chez certains fournisseurs. La priorité du Groupe demeure de satisfaire au mieux
les besoins des clients et de lever les contraintes de la chaîne d'approvisionnement. Nous restons
très confiants dans notre capacité à poursuivre une croissance rentable au cours des prochaines
années, comme nous le présenterons lors de notre prochain Capital Markets Day. »


1
Chiffre d’affaires du 3e trimestre et des neuf premiers mois de 2024

 3e trimestre 2024
Le chiffre d’affaires du 3e trimestre 2024 s’établit à 6 639 M€, en hausse de 14,0 % par rapport au
3e trimestre 2023 (+13,8 % sur une base organique), tiré par les activités de services pour moteurs
civils et par la forte croissance des activités Équipements & Défense et Aircraft Interiors. L’effet de
périmètre représente 57 M€1 et concerne l’activité Équipements & Défense. L’effet de change
s’élève à -45 M€, avec un taux de change spot EUR/USD moyen de 1,10 au 3e trimestre 2024
comparé à 1,09 au 3e trimestre 2023. Le taux couvert au 3e trimestre 2024 s’établit à 1,12, contre
1,13 au 3e trimestre 2023.

Chiffre d’affaires par division, sur une base organique :
 Le chiffre d’affaires de la Propulsion a progressé de 9,2 %, tiré par la croissance des services.
Les activités de services pour moteurs civils (en $) enregistrent une croissance de 20,5 % par
rapport au 3e trimestre 2023, reflétant une nouvelle forte augmentation des contrats à l’heure de
vol pour le LEAP et, dans une moindre mesure, des ventes de pièces de rechange pour les
moteurs CFM56 et de forte puissance.
Les livraisons de LEAP enregistrent une hausse séquentielle par rapport au 2 e trimestre 2024
(365 moteurs contre 297), mais sont en recul de 6 % par rapport au 3e trimestre 2023
(389 moteurs), la performance de la chaîne d’approvisionnement devant encore s’améliorer.
Le chiffre d’affaires des moteurs militaires a progressé par rapport au 3 e trimestre 2023, porté
par la hausse des services et de la première monte due à un effet favorable du mix et à une
augmentation des livraisons de M88.
La croissance du chiffre d’affaires des moteurs d’hélicoptères a été portée par la première monte,
avec une augmentation des livraisons de turbines (notamment Arriel).

 Le chiffre d’affaires d’Équipements & Défense a progressé de 16,3 %, porté par l’ensemble des
activités, notamment celles liées à la défense, aux nacelles et aux systèmes d’atterrissage.
Les ventes en première monte ont augmenté de 19,0 % grâce à la hausse des volumes de
nacelles (A320neo, G700), de systèmes électriques (787, A320neo) et de l’avionique (systèmes
d’actionnement). Dans les activités de défense, la forte croissance provient principalement des
systèmes de guidage. La dynamique de croissance observée au 1er semestre s’est légèrement
atténuée au 3e trimestre, notamment en raison d'une baisse de la demande d'un avionneur,
particulièrement pour les équipements nécessaires en début de ligne d’assemblage.
Les activités de services ont progressé de 12,6 %, avec une croissance dans toutes les activités,
en particulier les systèmes d’atterrissage (freins carbone) et, dans une moindre mesure, les
systèmes électriques.

 Les ventes d’Aircraft Interiors poursuivent leur progression et affichent une hausse soutenue
de 28,4 %, mais restent encore inférieures de 4 % au niveau de 2019.
La croissance du chiffre d’affaires des activités de première monte (+30,2 %) est principalement
attribuable à Seats, avec une forte hausse des livraisons de sièges de classe Affaires (592 unités
au 3e trimestre 2024 contre 174 au 3e trimestre 2023 et 508 au 2e trimestre 2024). Safran
Passenger Innovations (IFE) a également contribué à cette dynamique avec l’augmentation des
livraisons de matériel de divertissement à bord aux compagnies aériennes.
Les activités de services ont été soutenues (+25,4 %), tant pour Cabin (principalement les pièces
de rechange) que pour Seats (notamment avec les compagnies aériennes en Asie et au Moyen-
Orient), grâce à la reprise du marché des long-courriers.




1 Acquisition des activités de systèmes électriques aéronautiques de Thales en octobre 2023 et des activités aéronautiques
d'oxygène et d'azote d'Air Liquide en février 2024.
2
 Neuf premiers mois de 2024

Le chiffre d’affaires des neuf premiers mois de 2024 s’élève à 19 686 M€, en hausse de 17,4 % par
rapport à la même période de 2023. Les ventes ont augmenté de 2 850 M€ sur une base organique
(+17,0 %), principalement grâce aux activités Équipements & Défense et Propulsion (dont +26,2 %
en $ pour les activités de services pour moteurs civils). L’effet de périmètre représente 105 M€ 2.
L’effet de change s’élève à -39 M€, reflétant un effet de conversion négatif du chiffre d’affaires en
USD, le taux de change spot EUR/USD moyen étant de 1,09 au cours des neuf premiers mois de
2024, comparé à 1,08 au cours de la même période de 2023. Le taux couvert s’établit à 1,12 pour
la période, contre 1,13 au cours des neuf premiers mois de 2023.


Couvertures de change
En septembre 2024, le portefeuille de couvertures de Safran s’élève à 54,0 Mds$, contre 54,4 Mds$
en juin 2024.
 2024 est couvert avec un cours couvert cible de 1,12 $, pour une exposition nette estimée de
12,0 Mds$.
 la période de 2025 à 2027 est couverte avec un cours couvert cible entre 1,12 $ et 1,14 $, pour
une exposition nette annuelle estimée de 13,0 Mds$.
 2028 est presque intégralement couvert à hauteur de 11,9 Mds$ pour une exposition nette
estimée à 13,0 Mds$.


Rachat d’actions
En juillet 2023, Safran a annoncé un plan de rachat d’actions pour annulation d’un montant de 1 Md€
à exécuter en 2024 et 2025. Une première tranche de ce plan a été finalisée en août 2024 pour un
montant de 250 M€ (1,3 million d’actions rachetées). Le 20 septembre 2024, Safran a lancé une
deuxième tranche pour un montant maximum de 500 M€ à réaliser d’ici au 11 décembre 2024 au
plus tard.
Toutes les actions rachetées dans le cadre de ces deux tranches seront annulées d’ici la fin de
l’année 2024.
Les 250 M€ restants seront rachetés au cours du 1er semestre 2025.


Gestion du portefeuille
Safran a acquis Preligens, l’un des leaders de l’intelligence artificielle (IA) pour les secteurs de
l’aérospatial et de la défense, pour une valeur d’entreprise de 220 M€. Rebaptisée Safran.AI, la
société est rattachée à Safran Electronics & Defense.
Le 10 septembre 2024, Safran a annoncé son projet d’acquisition de la société américaine CRT
(Component Repair Technologies), acteur mondial de premier plan de la réparation de pièces de
moteurs aéronautiques basé à Mentor (Ohio, États-Unis). Cette opération doit permettre de
renforcer le réseau mondial de maintenance et réparation (MRO) de Safran sur le continent
américain. Elle devrait être finalisée d’ici la fin de l’année 2024.




2Cession des activités Cargo & Catering en mai 2023. Acquisition des activités de systèmes électriques aéronautiques de
Thales en octobre 2023 et des activités aéronautiques d'oxygène et d'azote d'Air Liquide en février 2024.
3
Actualisation des perspectives pour l’année 2024
En dépit de la révision à la baisse des prévisions de livraisons en première monte pour les avions
court et moyen-courriers, la bonne performance des neuf premiers mois de l’année permet à Safran
de revoir ses perspectives pour 2024 (en données ajustées) :

 un chiffre d’affaires d’environ 27,1 Mds€ (contre environ 27,4 Mds€ précédemment) ;
 un résultat opérationnel courant d’environ 4,1 Mds€ (contre proche de 4,0 Mds€
précédemment) ;
 un cash-flow libre d’environ 3,0 Mds€, en fonction du calendrier de paiement de certains
acomptes.
Ces perspectives reposent notamment, mais pas exclusivement, sur les hypothèses
suivantes :
 livraisons de moteurs LEAP : environ -10 % par rapport à 2023 (précédemment entre 0 % et
5 %) ;
 chiffre d’affaires des activités de services pour moteurs civils (en $) : hausse d’environ 25 % ;
 cours de change spot EUR/USD de 1,10 ;
 taux couvert EUR/USD de 1,12.
Le principal facteur de risque réside dans les capacités de production de la chaîne
d’approvisionnement.


Impact potentiel des nouvelles mesures fiscales en France
Le gouvernement français a confirmé son intention d’augmenter temporairement le taux d’impôt sur
les sociétés. Une majoration de 41,2 % pourrait s’appliquer en 2024, portant le taux global à
36,13 % (contre 25,83 % actuellement) ; une majoration de 20,6 % pourrait s’appliquer en 2025,
portant le taux global à 30,98 %. Si cette mesure devait être mise en œuvre, Safran estime que la
charge d’impôt exigible supplémentaire pour 2024 serait de l’ordre de 320 à 340 M€, avec un
décaissement en 2025.
Le projet de loi de finances prévoit d’autres mesures qui pourraient avoir un impact marginal sur
Safran, parmi lesquelles :
 l’introduction d’une taxe sur les rachats d’actions suivis d'une annulation ;
 le report de la suppression de la cotisation sur la valeur ajoutée des entreprises (CVAE).


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Calendrier

Capital Markets Day à Paris 5 décembre 2024
Résultats annuels 2024 14 février 2025
Chiffre d’affaires T1 2025 25 avril 2025
Assemblée générale 22 mai 2025
Résultats S1 2025 31 juillet 2025

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4
Safran organise aujourd’hui à 8h30, heure de Paris, un webcast pour les analystes et
investisseurs.

1) Si vous souhaitez uniquement suivre le webcast et écouter la conférence
téléphonique, veuillez-vous enregistrer en utilisant le lien suivant : https://edge.media-
server.com/mmc/p/b8miydfm
 Veuillez utiliser ce même lien pour la réécoute qui sera disponible 2 heures après la
conclusion de l’évènement et qui demeurera accessible pendant 90 jours.
2) Si vous souhaitez participer à la séance de questions/réponses à la fin de la
conférence, veuillez-vous pré-enregistrer en utilisant le lien ci-dessous afin de recevoir par
email les informations de connexion (numéros de téléphone et code d’accès personnel) :
https://register.vevent.com/register/BIb5dd0054d6ef46ab8d94b321987ea82d

Les liens de connexion sont également disponibles sur le site internet de Safran sur la page d’accueil
de la rubrique Finance et également dans les sous-rubriques « Publications et résultats » et
« Agenda »
Le communiqué de presse et la présentation sont disponibles sur le site internet Safran à l’adresse
www.safran-group.com (rubrique Finance).

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5
Chiffres clés

1. Répartition sectorielle

% variation % variation
Chiffre d’affaires ajusté par activité % variation
9m 2023 9m 2024 % variation de taux de
(en millions d’euros) organique
périmètre change
Propulsion 8 760 9 800 11,9 % - -0,4 % 12,3 %
Équipements & Défense 6 234 7 697 23,5 % 2,7 % - 20,8 %
Aircraft Interiors 1 768 2 182 23,4 % -3,5 % -0,3 % 27,2 %
Holding & autres 8 7 -12,5 % - - -12,5 %
Total Groupe 16 770 19 686 17,4 % 0,6 % -0,2 % 17,0 %


Répartition du chiffre d’affaires ajusté 9m 2023 9m 2024
Première monte/Services Première Première
Services Services
(en millions d’euros) monte monte
Propulsion 3 478 5 282 3 568 6 232
% du chiffre d’affaires 39,7 % 60,3 % 36,4 % 63,6 %
Équipements & Défense 3 676 2 558 4 659 3 038
% du chiffre d’affaires 59,0 % 41,0 % 60,5 % 39,5 %
Aircraft Interiors3 1 144 624 1 367 815
% du chiffre d’affaires 64,7 % 35,3 % 62,6 % 37,4 %

% variation % variation
Chiffre d’affaires ajusté par activité % variation
T3 2023 T3 2024 % variation de taux de
(en millions d’euros) organique
périmètre change
Propulsion 3 083 3 339 8,3 % - -0,9 % 9,2 %
Équipements & Défense 2 134 2 527 18,4 % 2,7 % -0,6 % 16,3 %
Aircraft Interiors 605 771 27,4 % - -1,0 % 28,4 %
Holding & autres 3 2 -33,3 % - - -33,3 %
Total Groupe 5 825 6 639 14,0 % 1,0 % -0,8 % 13,8 %


Répartition du chiffre d’affaires ajusté T3 2023 T3 2024
Première monte/Services Première Première
Services Services
(en millions d’euros) monte monte
Propulsion 1 093 1 990 1 137 2 202
% du chiffre d’affaires 35,5 % 64,5 % 34,1 % 65,9 %
Équipements & Défense 1 250 884 1 507 1 020
% du chiffre d’affaires 58,6 % 41,4 % 59,6 % 40,4 %
Aircraft Interiors3 381 224 487 284
% du chiffre d’affaires 63,0 % 37,0 % 63,2 % 36,8 %

Chiffre d’affaires 2024 par trimestre
T1 2024 T2 2024 T3 2024 9m 2024
(en millions d’euros)
Propulsion 3 097 3 364 3 339 9 800
Équipements & Défense 2 444 2 726 2 527 7 697
Aircraft Interiors 676 735 771 2 182
Holding & autres 3 2 2 7
Total Groupe 6 220 6 827 6 639 19 686

Chiffre d’affaires 2023 par trimestre
T1 2023 T2 2023 T3 2023 T4 2023 2023
(en millions d'euros)
Propulsion 2 714 2 963 3 083 3 116 11 876
Équipements & Défense 1 966 2 134 2 134 2 601 8 835
Aircraft Interiors 584 579 605 709 2 477
Holding & autres 2 3 3 3 11
Total Groupe 5 266 5 679 5 825 6 429 23 199




3 Le retrofit est inclus dans la première monte.

6
Change euro/dollar T3 2023 T3 2024 9m 2023 9m 2024
Cours de change spot moyen 1,09 1,10 1,08 1,09
Cours de change spot (fin de période) 1,06 1,12 1,06 1,12
Cours couvert 1,13 1,12 1,13 1,12


2. Principaux programmes aéronautiques : quantités livrées

Variation Variation
Quantités livrées T3 2023 T3 2024
en unités en %
Moteurs LEAP 389 365 -24 -6 %
Moteurs CFM56 14 13 -1 -7 %
Moteurs de forte puissance 58 51 -7 -12 %
Turbines d’hélicoptères 140 181 41 29 %
Moteurs M88 8 10 2 25 %
Nacelles A320neo 126 159 33 26 %
Trains d'atterrissage A320 153 142 -11 -7 %
Toboggans d’évacuation A320 1 165 1 256 91 8%
Nacelles A330neo 12 13 1 8%
Trains d'atterrissage A350 11 11 - -
Toilettes A350 99 139 40 40 %
Trains d’atterrissage 787 6 14 8 133 %
Cœurs électriques 787 65 86 21 32 %
Petites nacelles (affaires & régional) 137 169 32 23 %
Sièges classe Affaires 174 592 418 x2.4



Variation Variation
Quantités livrées 9m 2023 9m 2024
en unités en %
Moteurs LEAP 1 174 1 029 -145 -12 %
Moteurs CFM56 38 41 3 8%
Moteurs de forte puissance 141 142 1 1%
Turbines d’hélicoptères 414 486 72 17 %
Moteurs M88 39 24 -15 -38 %
Nacelles A320neo 401 456 55 14 %
Trains d'atterrissage A320 424 446 22 5%
Toboggans d'évacuation A320 2 622 3 218 596 23 %
Nacelles A330neo 38 42 4 11 %
Trains d'atterrissage A350 34 37 3 9%
Toilettes A350 319 332 13 4%
Trains d’atterrissage 787 16 34 18 113 %
Cœurs électriques 787 192 255 63 33 %
Petites nacelles (affaires & régional) 407 565 158 39 %
Sièges classe Affaires 610 1 342 732 x1.2




7
Notes
Chiffre d’affaires ajusté :
Pour refléter les performances économiques réelles du Groupe et permettre leur suivi et leur
comparabilité avec celles de ses concurrents, Safran établit, en complément de ses comptes
consolidés, un compte de résultat ajusté.
Le compte de résultat consolidé du Groupe est ajusté des incidences :
 de la valorisation des instruments dérivés de change afin de rétablir la substance économique
réelle de la stratégie globale de couverture du risque de change du Groupe :
- ainsi, le chiffre d’affaires net des achats en devises est valorisé au cours de change
effectivement obtenu sur la période, intégrant le coût de mise en œuvre de la stratégie de
couverture, et
- la totalité des variations de juste valeur des instruments dérivés de change afférentes aux
flux des périodes futures est neutralisée.
Les variations d’impôts différés résultant de ces éléments sont aussi ajustées.


Table de passage du chiffre d’affaires consolidé au chiffre d’affaires ajusté du 3 e trimestre 2024 et
des neuf premiers mois de 2024 :

T3 2024 Couverture de change Regroupements d’entreprises

Amortissements Chiffre
Données Différés des Effet des autres
Revalorisation du incorporels – d’affaires
consolidé chiffre d’affaires résultats sur regroupements
fusion ajusté
couvertures d’entreprises
(en millions d’euros) Sagem/Snecma

Chiffre d’affaires 6 682 -43 - - - 6 639




9m 2024 Couverture de change Regroupements d’entreprises

Amortissements Chiffre
Données Différés des Effet des autres
Revalorisation du incorporels – d’affaires
consolidé chiffre d’affaires résultats sur regroupements
fusion ajusté
couvertures d’entreprises
(en millions d’euros) Sagem/Snecma

Chiffre d’affaires 19 886 -200 - - - 19 686




8
Safran est un groupe international de haute technologie opérant dans les domaines de l’aéronautique
(propulsion, équipements et intérieurs), de l’espace et de la défense. Sa mission : contribuer durablement à
un monde plus sûr, où le transport aérien devient toujours plus respectueux de l’environnement, plus
confortable et plus accessible. Implanté sur tous les continents, le Groupe emploie 92 000 collaborateurs
pour un chiffre d’affaires de 23,2 milliards d’euros en 2023, et occupe, seul ou en partenariat, des positions
de premier plan mondial ou européen sur ses marchés. Safran s’engage dans des programmes de
recherche et développement qui préservent les priorités environnementales de sa feuille de route
d’innovation technologique.
Safran est une société cotée sur Euronext Paris et fait partie des indices CAC 40 et Euro Stoxx 50.
Pour plus d'informations : www.safran-group.com


@SAFRAN Safran GroupeSafran Safran_group
Contact Presse
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Contact Analystes et Investisseurs
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Aurélie Lefebvre / aurelie.lefebvre@safrangroup.com / +33 1 40 60 82 19
DÉCLARATIONS PROSPECTIVES
Ce document contient des informations et déclarations prospectives relatives à Safran qui ne se fondent pas sur des faits
historiques mais sur des anticipations, elles-mêmes issues des estimations et opinions des dirigeants, et impliquent des
risques et des incertitudes, connues ou non, qui pourraient aboutir à des résultats, performances ou évènements
significativement différents de ceux mentionnés dans ces déclarations. Ces déclarations ou informations sont susceptibles
de porter sur des objectifs, intentions ou anticipations relatifs à des tendances, synergies, accroissements de valeur,
plans, évènements, résultats d’opérations ou situations financières futures, ou comprendre d’autres informations relatives
à Safran, fondées sur les opinions actuelles des dirigeants, ainsi que sur des hypothèses établies à partir de l’information
actuellement à la disposition des dirigeants. Ces déclarations prospectives sont généralement identifiées par les mots «
s’attendre », « croire », « planifier », « anticiper », « pourrait », « prévoir », ou « estimer », ainsi que par d’autres termes
similaires. Ces déclarations prospectives sont soumises à de nombreux risques et incertitudes, difficilement prévisibles
et généralement en dehors du contrôle de Safran. Les investisseurs et les porteurs de titres devraient dès lors utiliser ces
déclarations avec la plus grande précaution. Les facteurs qui pourraient impliquer que les résultats et développements
attendus diffèrent significativement de ceux reflétés dans ces déclarations prospectives comprennent, sans que cela soit
limitatif : les incertitudes liées notamment à l’environnement économique, financier, concurrentiel, fiscal ou règlementaire ;
le risque que les nouvelles entités combinées ne réalisent pas les avantages escomptés, et notamment les synergies et
les économies envisagées ; la capacité de Safran à mener à terme ses plans et sa stratégie, et à atteindre ses objectifs ;
des résultats, obtenus par Safran, à l’issue de ces plans et de cette stratégie, inférieurs aux anticipations ; ou encore les
risques décrits dans le Document d’Enregistrement Universel.
La liste de facteurs qui précède n’est pas exhaustive. Les déclarations prospectives ne valent que le jour où elles sont
données. Safran décline toute obligation de mettre à jour les informations publiques ou déclarations prospectives dans
ce document pour refléter des évènements ou circonstances postérieurs à la date du présent document, sauf si cette
mise à jour est requise par les lois applicables.

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