Paris, le 29 octobre 2024 – SCBSM, foncière cotée sur Euronext Paris, présente ses résultats annuels de l'exercice 2023-2024 (période du 1er juillet 2023 au 30 juin 2024).
Chiffres clés
Valeur du patrimoine
423,5 M€
(stable) |
dont Paris QCA
90%
(+2 points) |
Ratio LTV
37,3%
(-1 point) |
Bénéfice récurrent
10,8 M€
(+20%) |
ANR / action
18,22 €
(+1%) |
Variation calculée par rapport au 30 juin 2023
Comme annoncé fin septembre, à l'occasion de la publication de ses résultats provisoires, SCBSM a profité de l'amélioration continue de la rentabilité opérationnelle de son patrimoine, dans un contexte de détente progressive des taux d'intérêt, pour optimiser significativement l'ensemble de ses indicateurs financiers au cours de l'exercice 2023-2024.
Un patrimoine désormais composé à 90% d'actifs parisiens
Cette performance a notamment été rendue possible par la qualité intrinsèque des actifs de la foncière, désormais composés à 90% d'immeubles parisiens (+2 points en 1 an), et le travail important pour en révéler le plein potentiel, à l'image de la spectaculaire restructuration de l'immeuble de Ponthieu (Paris 8) (remplacement de l'intégralité des façades, extension des surfaces locatives et création de plusieurs terrasses).
Compte tenu des contraintes liées aux Jeux Olympiques et Paralympiques de Paris 2024, la finalisation du chantier est prévue début 2025.
Après prise en compte de la cession tactique d'actifs en province (-7,7 M€) et l'acquisition de bureaux parisiens (+10,2 M€), la valeur totale du patrimoine ressort à 423,5 M€ au 30 juin 2024, stable sur 1 an.
Un Actif Net Réévalué par action qui reprend sa marche en avant
Ce travail sur la valeur des actifs et leur performance économique se traduit dans la hausse de l'Actif Net Réévalué par action[1] qui progresse à nouveau sur l'exercice (+1%, à 18,22 €) après le repli enregistré lors de l'exercice 2022-2023, le seul au cours des 15 dernières années.
Avec un cours de Bourse de 8,50 € à la clôture de l'exercice, la décote sur ANR est encore très élevée
(50%), surtout si l'on tient compte de la valeur des actifs et du potentiel d'accroissement des loyers encore estimé à 12,5%[2].
Un ratio d'endettement en baisse régulière
En parallèle, SCBSM poursuit son désendettement régulier. Au 30 juin 2024, l'endettement financier net s'élève à 168,0 M€, en baisse de 5,4 M€ par rapport à fin juin 2023. Le ratio d'endettement (LTV) ressort ainsi à 37,23%, en diminution de 1,39 point au cours du semestre, soit un plus bas depuis la constitution de la foncière.
En janvier 2024, SCBSM a remboursé l'intégralité de son emprunt obligataire émis en 2018 à hauteur de 12,5 M€ et n'a pas d'échéances financières significatives à court terme, plus de 50% de la dette bancaire étant à plus de 2 ans. La maturité moyenne de la dette ressort à 3,9 ans pour un coût du financement moyen de 3,26%.
Un résultat net reconstitué au 2nd semestre
| Normes IFRS – données en cours d'audit |
06/23
12 mois |
12/23
6 mois |
06/24
6 mois |
06/24
12 mois |
| Loyers |
17,2 M€ |
9,0 M€ |
9,7 M€ |
18,7 M€ |
| Revenus du patrimoine |
20,0 M€ |
10,5 M€ |
11,1 M€ |
21,6 M€ |
Résultat opérationnel avant variation
de juste valeur |
15,0 M€ |
7,8 M€ |
8,8 M€ |
16,6 M€ |
| Variation de juste valeur et résultats de cessions |
-3,1 M€ |
-9,2 M€ |
+0,5 M€ |
-8,7 M€ |
| Résultat opérationnel |
11,9 M€ |
-1,4 M€ |
9,3 M€ |
7,9 M€ |
| Coût de l'endettement financier net |
-6,0 M€ |
-2,9 M€ |
-2,9 M€ |
-5,8 M€ |
| Autres produits et charges financiers |
3,4 M€ |
-2,3 M€ |
0,5 M€ |
-1,8 M€ |
| Résultat net, part du Groupe |
9,4 M€ |
-6,6 M€ |
6,9 M€ |
0,3 M€ |
| |
|
|
|
|
Résultat opérationnel avant variation
de juste valeur |
15,0 M€ |
7,8 M€ |
8,8 M€ |
16,6 M€ |
| Coût de l'endettement financier net |
-6,0 M€ |
-2,9 M€ |
-2,9 M€ |
-5,8 M€ |
| Résultat récurrent[3] |
9,0 M€ |
4,9 M€ |
5,9 M€ |
10,8 M€ |
Le résultat net annuel ressort à +0,3 M€, grâce au bénéfice généré au 2nd semestre (+6,9 M€) qui a totalement compensé la perte enregistrée durant les 6 premiers mois de l'année (-6,6 M€).
Le 2nd semestre (janvier à juin 2024) a profité de l'amélioration continue de la rentabilité opérationnelle du patrimoine. Ainsi, les revenus locatifs ont augmenté de +7% entre le 1er et le 2ème semestre et le résultat opérationnel, avant ajustement de la valeur des immeubles, a progressé de 14% d'un semestre à l'autre (8,8 M€ contre 7,8 M€). Les résultats du 2nd semestre ont également bénéficié de la stabilisation de la valeur du patrimoine (+0,5 M€) et du contrôle des frais financiers (-2,9 M€) qui demeurent stables.
Preuve de la solidité de cette performance, le bénéfice net récurrent3 est passé de 4,9 M€ au
1er semestre à 5,9 M€ au 2nd semestre 2023-2024. Sur l'exercice, le bénéfice récurrent ressort à 10,8 M€, en progression de +20% par rapport à l'exercice 2022-2023.
Dans ce contexte, SCBSM envisage de proposer à la prochaine Assemblée générale des actionnaires le versement d'un coupon de 0,17 € par action[4].
Une performance extra financière en progression et un engagement dans la durée
SCBSM a souhaité démontrer ses engagements au service d'une performance financière durable et fait réaliser pour cela une évaluation extra-financière. La notation ESG du Groupe ressort à 52/100, proche du benchmark. Cette solide performance s'explique principalement par une bonne formalisation des démarches auditées (RSE, éthique des affaires, environnement, achats responsables, etc.).
SCBSM s'est engagé à procéder à une nouvelle évaluation en mars 2025 et a identifié les axes d'amélioration sur lesquels des actions ont été engagées.
Perspectives
Après un exercice calme sur le front des opérations financières, le groupe continue ses recherches d'actifs immobiliers parisiens et poursuit l'étude d'opportunités d'arbitrage d'actifs en Ile-de-France et en province.
A propos de SCBSM :
SCBSM est une foncière cotée sur Euronext à Paris (FR0006239109 - CBSM) depuis novembre 2006. Le patrimoine immobilier du Groupe s'élève à plus de 420 M€, dont 90% situé à Paris QCA. SCBSM dispose du statut SIIC et fait partie de l'indice IEIF SIIC France. Plus d'informations sur www.scbsm.fr.
Contacts ACTUS finance & communication :
[1] ANR de liquidation
[2] Différence entre les loyers effectivement facturés et la valeur location de marché
[3] Résultat opérationnel avant variation de la juste valeur des immeubles de placement
(16,6 M€) - coût de l'endettement financier net (5,8 M€)
[4] Distribution exceptionnelle de prime d'émission
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Information réglementée :
Informations privilégiées :
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Paris, le 29 octobre 2024 – SCBSM, foncière cotée sur Euronext Paris, présente ses résultats annuels de l'exercice 2023-2024 (période du 1er juillet 2023 au 30 juin 2024).
Chiffres clés
Valeur du patrimoine
423,5 M€
(stable) |
dont Paris QCA
90%
(+2 points) |
Ratio LTV
37,3%
(-1 point) |
Bénéfice récurrent
10,8 M€
(+20%) |
ANR / action
18,22 €
(+1%) |
Variation calculée par rapport au 30 juin 2023
Comme annoncé fin septembre, à l'occasion de la publication de ses résultats provisoires, SCBSM a profité de l'amélioration continue de la rentabilité opérationnelle de son patrimoine, dans un contexte de détente progressive des taux d'intérêt, pour optimiser significativement l'ensemble de ses indicateurs financiers au cours de l'exercice 2023-2024.
Un patrimoine désormais composé à 90% d'actifs parisiens
Cette performance a notamment été rendue possible par la qualité intrinsèque des actifs de la foncière, désormais composés à 90% d'immeubles parisiens (+2 points en 1 an), et le travail important pour en révéler le plein potentiel, à l'image de la spectaculaire restructuration de l'immeuble de Ponthieu (Paris 8) (remplacement de l'intégralité des façades, extension des surfaces locatives et création de plusieurs terrasses).
Compte tenu des contraintes liées aux Jeux Olympiques et Paralympiques de Paris 2024, la finalisation du chantier est prévue début 2025.
Après prise en compte de la cession tactique d'actifs en province (-7,7 M€) et l'acquisition de bureaux parisiens (+10,2 M€), la valeur totale du patrimoine ressort à 423,5 M€ au 30 juin 2024, stable sur 1 an.
Un Actif Net Réévalué par action qui reprend sa marche en avant
Ce travail sur la valeur des actifs et leur performance économique se traduit dans la hausse de l'Actif Net Réévalué par action[1] qui progresse à nouveau sur l'exercice (+1%, à 18,22 €) après le repli enregistré lors de l'exercice 2022-2023, le seul au cours des 15 dernières années.
Avec un cours de Bourse de 8,50 € à la clôture de l'exercice, la décote sur ANR est encore très élevée
(50%), surtout si l'on tient compte de la valeur des actifs et du potentiel d'accroissement des loyers encore estimé à 12,5%[2].
Un ratio d'endettement en baisse régulière
En parallèle, SCBSM poursuit son désendettement régulier. Au 30 juin 2024, l'endettement financier net s'élève à 168,0 M€, en baisse de 5,4 M€ par rapport à fin juin 2023. Le ratio d'endettement (LTV) ressort ainsi à 37,23%, en diminution de 1,39 point au cours du semestre, soit un plus bas depuis la constitution de la foncière.
En janvier 2024, SCBSM a remboursé l'intégralité de son emprunt obligataire émis en 2018 à hauteur de 12,5 M€ et n'a pas d'échéances financières significatives à court terme, plus de 50% de la dette bancaire étant à plus de 2 ans. La maturité moyenne de la dette ressort à 3,9 ans pour un coût du financement moyen de 3,26%.
Un résultat net reconstitué au 2nd semestre
Normes IFRS – données en cours d'audit |
06/23
12 mois |
12/23
6 mois |
06/24
6 mois |
06/24
12 mois |
Loyers |
17,2 M€ |
9,0 M€ |
9,7 M€ |
18,7 M€ |
Revenus du patrimoine |
20,0 M€ |
10,5 M€ |
11,1 M€ |
21,6 M€ |
Résultat opérationnel avant variation
de juste valeur |
15,0 M€ |
7,8 M€ |
8,8 M€ |
16,6 M€ |
Variation de juste valeur et résultats de cessions |
-3,1 M€ |
-9,2 M€ |
+0,5 M€ |
-8,7 M€ |
Résultat opérationnel |
11,9 M€ |
-1,4 M€ |
9,3 M€ |
7,9 M€ |
Coût de l'endettement financier net |
-6,0 M€ |
-2,9 M€ |
-2,9 M€ |
-5,8 M€ |
Autres produits et charges financiers |
3,4 M€ |
-2,3 M€ |
0,5 M€ |
-1,8 M€ |
Résultat net, part du Groupe |
9,4 M€ |
-6,6 M€ |
6,9 M€ |
0,3 M€ |
|
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|
Résultat opérationnel avant variation
de juste valeur |
15,0 M€ |
7,8 M€ |
8,8 M€ |
16,6 M€ |
Coût de l'endettement financier net |
-6,0 M€ |
-2,9 M€ |
-2,9 M€ |
-5,8 M€ |
Résultat récurrent[3] |
9,0 M€ |
4,9 M€ |
5,9 M€ |
10,8 M€ |
Le résultat net annuel ressort à +0,3 M€, grâce au bénéfice généré au 2nd semestre (+6,9 M€) qui a totalement compensé la perte enregistrée durant les 6 premiers mois de l'année (-6,6 M€).
Le 2nd semestre (janvier à juin 2024) a profité de l'amélioration continue de la rentabilité opérationnelle du patrimoine. Ainsi, les revenus locatifs ont augmenté de +7% entre le 1er et le 2ème semestre et le résultat opérationnel, avant ajustement de la valeur des immeubles, a progressé de 14% d'un semestre à l'autre (8,8 M€ contre 7,8 M€). Les résultats du 2nd semestre ont également bénéficié de la stabilisation de la valeur du patrimoine (+0,5 M€) et du contrôle des frais financiers (-2,9 M€) qui demeurent stables.
Preuve de la solidité de cette performance, le bénéfice net récurrent3 est passé de 4,9 M€ au
1er semestre à 5,9 M€ au 2nd semestre 2023-2024. Sur l'exercice, le bénéfice récurrent ressort à 10,8 M€, en progression de +20% par rapport à l'exercice 2022-2023.
Dans ce contexte, SCBSM envisage de proposer à la prochaine Assemblée générale des actionnaires le versement d'un coupon de 0,17 € par action[4].
Une performance extra financière en progression et un engagement dans la durée
SCBSM a souhaité démontrer ses engagements au service d'une performance financière durable et fait réaliser pour cela une évaluation extra-financière. La notation ESG du Groupe ressort à 52/100, proche du benchmark. Cette solide performance s'explique principalement par une bonne formalisation des démarches auditées (RSE, éthique des affaires, environnement, achats responsables, etc.).
SCBSM s'est engagé à procéder à une nouvelle évaluation en mars 2025 et a identifié les axes d'amélioration sur lesquels des actions ont été engagées.
Perspectives
Après un exercice calme sur le front des opérations financières, le groupe continue ses recherches d'actifs immobiliers parisiens et poursuit l'étude d'opportunités d'arbitrage d'actifs en Ile-de-France et en province.
A propos de SCBSM :
SCBSM est une foncière cotée sur Euronext à Paris (FR0006239109 - CBSM) depuis novembre 2006. Le patrimoine immobilier du Groupe s'élève à plus de 420 M€, dont 90% situé à Paris QCA. SCBSM dispose du statut SIIC et fait partie de l'indice IEIF SIIC France. Plus d'informations sur www.scbsm.fr.
Contacts ACTUS finance & communication :
[1] ANR de liquidation
[2] Différence entre les loyers effectivement facturés et la valeur location de marché
[3] Résultat opérationnel avant variation de la juste valeur des immeubles de placement
(16,6 M€) - coût de l'endettement financier net (5,8 M€)
[4] Distribution exceptionnelle de prime d'émission
Cette publication dispose du service " 🔒 Actusnews SECURITY MASTER ".
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Communiqué intégral et original au format PDF : https://www.actusnews.com/news/88421-scbsm_cp_ra_2023-2024.pdf
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