29 octobre 2024 à 18h00




• Amélioration séquentielle de la croissance interne
• Contribution significative des acquisitions récentes en Amérique du Nord, Asie-
Pacifique et dans la chimie de la construction avec un effet périmètre de +3,4%
• Nouvelle progression de la marge d’exploitation attendue en 2024




Le chiffre d’affaires du troisième trimestre marque une amélioration séquentielle, avec -2,0%
sur le trimestre à données comparables (-3,9% sur 9 mois à fin septembre 2024 et -4,9% au
premier semestre 2024), soutenu par la bonne tenue des Amériques, de l’Asie-Pacifique et des
Solutions de Haute Performance, mais encore affecté par le recul de la construction neuve en
Europe, notamment en France.

Les prix du Groupe restent stables en séquentiel et s’inscrivent à -0,5% au troisième trimestre
et à -0,8% sur 9 mois à fin septembre, permettant de générer un écart prix-coûts positif, grâce à
une grande rigueur d’exécution et à la réduction de certains coûts de matières premières et
énergie.

Les volumes se replient de -1,5% au troisième trimestre et de -3,1% sur 9 mois à fin septembre,
en ligne avec les perspectives annuelles du Groupe, ce qui reflète une situation contrastée
entre le recul de l’Europe – avec une baisse marquée de la construction neuve et la résilience de
la rénovation – et la bonne tenue de tous les autres segments.

A données réelles, le chiffre d’affaires est stable à 11,6 milliards d’euros sur le troisième
trimestre (-4,1% à 35,0 milliards d’euros sur 9 mois à fin septembre), malgré un effet de change
négatif (-1,3%), grâce à un effet périmètre de +3,4% lié aux acquisitions récentes : en Asie-
Pacifique (CSR en Australie, Hume en Malaisie), en Amérique du Nord (Building Products of
Canada et Bailey au Canada, ICC aux Etats-Unis) et dans la chimie de la construction (Izomaks
en Arabie saoudite, Menkol Industries en Inde, Technical Finishes en Afrique du Sud, Adfil et
R.SOL en Europe). L’intégration des acquisitions récentes se déroule bien et permet le
déploiement des synergies attendues. Le Groupe continue de bénéficier de l’optimisation de
son profil avec les cessions de la distribution et de l’isolation en mousse au Royaume-Uni, des
activités de transformation du vitrage et de l’activité de barrières et terrasses aux Etats-Unis.




Tour Saint-Gobain • 12 place de l’Iris • 92400 Courbevoie • France • Tél. +33 1 88 54 00 00 • www.saint-gobain.com 1
Europe, Moyen-Orient et Afrique : amélioration séquentielle des ventes
L’activité en Europe s’établit à -4,5% au troisième trimestre, marquant, au-delà du simple effet
des jours ouvrés (environ +2% sur le trimestre), une amélioration sensible par rapport au premier
semestre (-7,9%) dans un contexte de construction neuve toujours fortement ralentie, tandis que
la rénovation (environ 60% des ventes) résiste mieux.
- L’Europe du Nord s’inscrit en baisse de -3,2% au troisième trimestre (après -7,1% au premier
semestre), la plupart des pays ayant touché ou s’approchant du point bas. Les pays
nordiques et l’Allemagne sont encore affectés par la faiblesse de la construction neuve,
tandis que la rénovation affiche une meilleure résilience. Au Royaume-Uni, les volumes sont
quasiment à l’équilibre, grâce à une offre complète de solutions et de systèmes aux bénéfices
quantifiés. L’Europe de l’Est poursuit la croissance des volumes observée depuis plusieurs
trimestres.
- L’Europe du Sud, Moyen-Orient & Afrique se replie de -5,2% au troisième trimestre (après
-8,6% au premier semestre). Comme anticipé, hormis la France, la plupart des pays ont touché
le point bas. Saint-Gobain continue de surperformer en France – dans un marché du neuf
encore en nette baisse – grâce à sa forte exposition à la rénovation et à son offre complète de
solutions. Malgré une situation politique décalant de quelques trimestres l’atteinte d’un point
bas, la France affiche des indicateurs avancés encourageants en termes d’encours de crédit,
portés par la baisse des taux d’intérêt et l’amélioration du pouvoir d’achat immobilier des
ménages. Le Groupe poursuit par ailleurs l’optimisation de son périmètre d’activités, avec
l’annonce au cours du trimestre de l’entrée en négociations exclusives pour la cession de PAM
Building, son activité d’évacuation sanitaire et pluviale pour les bâtiments. L’Espagne et l’Italie
continuent de progresser dans des marchés de la rénovation bien orientés. Les pays du
Moyen-Orient et d’Afrique affichent quant à eux une forte croissance grâce au succès des
investissements récents.

Amériques : légère croissance des ventes
La Région affiche une croissance interne de +0,8% au troisième trimestre (après +1,2% au
premier semestre), portée par l’amélioration de l’Amérique latine et la bonne tenue de l’Amérique
du Nord.
- L’Amérique du Nord reste stable à un bon niveau au troisième trimestre. Le Groupe
continue de bénéficier de son offre complète de solutions de construction légère à forte
valeur ajoutée pour les clients et d’une progression des prix. Compte tenu des perspectives
de croissance, le Groupe prépare l’ouverture de nouvelles capacités pour le courant de l’année
2025 en plaques de plâtre, toiture et sous-couche en voile de verre.

- L'Amérique latine retrouve la croissance avec une progression de +3,7% au troisième
trimestre, tirée par un début de reprise au Brésil qui bénéficie d’une base de comparaison
plus favorable et de la prise de parts de marché dans la construction légère avec l’ouverture
d’une troisième ligne de plaques de plâtre inaugurée au premier semestre. Les autres pays de
la Région bénéficient de l’enrichissement de l’offre et du mix, tout particulièrement au
Mexique. L’acquisition d’OVNIVER (marque Cemix), dont la finalisation est prévue au premier
semestre 2025, permettra de renforcer la présence de Saint-Gobain dans la chimie de la
construction sur les marchés à forte croissance du Mexique et de l’Amérique centrale.




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Asie-Pacifique : bonne résilience des ventes
La Région enregistre une croissance interne de -0,9% au troisième trimestre (après +1,2% au
premier semestre), avec des volumes en progression tirés par l’Inde et malgré le recul de la Chine.
L’Inde affiche une nouvelle surperformance avec une progression des volumes, portée par son
offre complète et innovante, ainsi que par la force de la marque Saint-Gobain dans le pays. Dans
un marché de la construction neuve difficile en Chine, le Groupe continue à gagner des parts de
marché du fait de son exposition à la rénovation, de son développement vers l’intérieur du pays et
de son modèle de vente entièrement digitalisé. L’Asie du Sud-Est voit ses ventes progresser,
tirées par le Vietnam et l’Indonésie, bénéficiant notamment de l’enrichissement de son offre et
de son innovation. A noter que le Groupe a gagné dans la région plusieurs projets de centres de
données (« data centers ») grâce à des solutions apportant performance énergétique, résistance
au feu et productivité. L’acquisition de CSR, finalisée le 9 juillet, établit une position de leader de
la construction durable en Australie.

Solutions de Haute Performance (SHP) : légère croissance des ventes
SHP affiche une croissance interne de +0,7% au troisième trimestre, en nette amélioration
séquentielle après -3,5% au premier semestre.
- Les activités servant les clients mondiaux de la construction progressent de +4,6% au
troisième trimestre, compte tenu de la reprise des solutions de renforcement d’Adfors et de la
poursuite de la croissance du métier Chimie de la Construction (+4,1%), tirée par les
projets d’infrastructure et l’innovation pour la décarbonation de la construction. L’acquisition
de FOSROC, dont la finalisation est prévue au premier semestre 2025, marque l’accélération
du Groupe dans la chimie de la construction sur des zones géographiques structurellement en
forte croissance.
- L’activité Mobilité stabilise ses ventes (-1,2%) grâce à une surperformance liée à son très bon
positionnement technologique et à ses investissements d’innovation.
- Les activités servant l’Industrie progressent de +0,7%, malgré des marchés industriels encore
incertains, bénéficiant des technologies de décarbonation et du rebond des ventes dans les
matériaux de spécialité.




Dans un environnement géopolitique et macroéconomique qui reste difficile, Saint-Gobain
démontre une nouvelle fois en 2024 sa résilience et sa très bonne performance
opérationnelle, grâce à la pertinence de sa stratégie de leader mondial de la construction durable,
et à son exécution proactive et rigoureuse d’actions commerciales et industrielles lui permettant de
surperformer.

Comme prévu, le Groupe anticipe un repli de certains de ses marchés sur l’ensemble de
l’année 2024 avec, en Europe, un recul de la construction neuve et une résilience de la rénovation,
et par ailleurs une bonne tenue des Amériques, de l’Asie-Pacifique et des Solutions de Haute
Performance.



Malgré un contexte qui reste difficile sur certains marchés, Saint-Gobain vise une
nouvelle progression de la marge d’exploitation en 2024




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Une conférence téléphonique aura lieu le 29 octobre 2024 à 18h30 (heure de Paris) :
+33 1 70 91 87 04 ou +44 12 1281 8004 ou +1 718 705 8796.

• Résultats 2024 : 27 février 2025, après bourse.




Vivien Dardel (+33) 1 88 54 29 77 Patricia Marie (+33) 1 88 54 26 83
Floriana Michalowska (+33) 1 88 54 19 09 Laure Bencheikh (+33) 1 88 54 26 38
Alix Sicaud (+33) 1 88 54 38 70 Yanice Biyogo (+33) 1 88 54 27 96
James Weston (+33) 1 88 54 01 24



Glossaire :
- Les indicateurs croissance interne et variation à données comparables du chiffre d’affaires ou du résultat d’exploitation reflètent la performance organique
en excluant l’impact :
• des variations de périmètre, en calculant les indicateurs de l’exercice considéré sur la base du périmètre de consolidation
de l’exercice précédent (effet de périmètre)
• des variations de taux de change, en calculant les indicateurs de l’exercice considéré et ceux de l’exercice précédent sur
la base des taux de change identiques de l’exercice précédent (impact à taux de change comparables)
• des changements dans les principes comptables applicables
- Résultat d’exploitation : détails dans la note 5 des états financiers du rapport financier semestriel, disponible en suivant le lien ci-contre :
https://www.saintgobain.com/fr/finance/information-reglementee/rapport-financier-semestriel
- Marge d’exploitation = Résultat d’exploitation / Chiffre d’affaires


Avertissement important - déclarations prospectives :
Ce communiqué contient des déclarations prospectives relatives à la situation financière, aux résultats, aux métiers, à la stratégie et aux perspectives de
Saint-Gobain. Ces déclarations prospectives peuvent être généralement identifiées par l’utilisation des termes « s’attendre à », « anticiper », « croire », «
avoir l’intention de », « estimer » ou « planifier » ainsi que par d’autres termes similaires. Bien que Saint-Gobain estime que ces déclarations prospectives
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des garanties quant à sa performance future. Les résultats effectifs peuvent être très différents des déclarations prospectives en raison d'un certain nombre
de risques, connus ou inconnus, d'incertitudes et d’autres facteurs, dont la plupart sont difficilement prévisibles et généralement en dehors du contrôle de
Saint-Gobain, et notamment les risques décrits dans la section « Facteurs de Risques » du Document d’Enregistrement Universel de Saint-Gobain 2023
et les principaux risques et incertitudes présentés au sein du rapport semestriel d’activité 2024, chacun de ces documents étant disponible sur le site
Internet de Saint-Gobain (www.saint-gobain.com). En conséquence, toute précaution doit être prise dans l'utilisation de ces déclarations prospectives. Ce
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Ce communiqué ne constitue ni une offre d'achat ou d'échange, ni une sollicitation d'une offre de vente ou d'échange d’actions ou autres titres
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Pour toute information complémentaire, se reporter au site internet www.saint-gobain.com




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Annexe 1 : C.A. par Segment

Evolution à
C.A. C.A. Evolution à Evolution à
structure et
9M 2023 9M 2024 structure structure
change
(en M€) (en M€) réelle comparable
comparables
Europe du Nord 9 696 8 709 -10,2% -5,8% -5,9%
Europe du Sud, MO & Afrique 11 337 10 511 -7,3% -8,0% -7,6%
Amériques 7 264 7 490 +3,1% +0,0% +1,1%
Asie-Pacifique 1 587 1 838 +15,8% -2,5% +0,5%
Solutions de Haute Performance 7 624 7 404 -2,9% -2,9% -2,1%
Ventes internes et divers -988 -913 --- --- ---
Total Groupe 36 520 35 039 -4,1% -4,6% -3,9%


Evolution à
C.A. C.A. Evolution à Evolution à
structure et
T3 2023 T3 2024 structure structure
change
(en M€) (en M€) réelle comparable
comparables
Europe du Nord 3 022 2 905 -3,9% -2,8% -3,2%
Europe du Sud, MO & Afrique 3 361 3 195 -4,9% -5,8% -5,2%
Amériques 2 480 2 523 +1,7% -2,8% +0,8%
Asie-Pacifique 551 805 +46,1% -2,9% -0,9%
Solutions de Haute Performance 2 461 2 435 -1,1% -1,1% +0,7%
Ventes internes et divers -309 -288 --- --- ---
Total Groupe 11 566 11 575 +0,1% -3,3% -2,0%



Annexe 2 : Effet prix et effet volume de la croissance interne du C.A. par Segment

Evolution à
9 mois 2024 structure et change Effet prix Effet volumes
comparables
Europe du Nord -5,9% -1,4% -4,5%
Europe du Sud, MO & Afrique -7,6% -2,3% -5,3%
Amériques +1,1% +0,8% +0,3%
Asie-Pacifique +0,5% -2,6% +3,1%
Solutions de Haute Performance -2,1% +0,3% -2,4%
Total Groupe -3,9% -0,8% -3,1%

Evolution à
T3 2024 structure et change Effet prix Effet volumes
comparables
Europe du Nord -3,2% -1,3% -1,9%
Europe du Sud, MO & Afrique -5,2% -1,9% -3,3%
Amériques +0,8% +0,7% +0,1%
Asie-Pacifique -0,9% -1,5% +0,6%
Solutions de Haute Performance +0,7% +0,8% -0,1%
Total Groupe -2,0% -0,5% -1,5%




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Annexe 3 : Détail de la croissance interne du C.A. et répartition des ventes externes

Evolution à
9 mois 2024 structure et change % Groupe
comparables
Europe du Nord -5,9% 23,8%
Pays nordiques -8,4% 11,1%
Royaume-Uni - Irlande -3,7% 3,5%
Allemagne - Autriche -6,5% 2,9%
Europe du Sud, MO & Afrique -7,6% 29,2%
France -9,9% 22,1%
Espagne - Italie +1,6% 4,0%
Amériques +1,1% 21,0%
Amérique du Nord +2,7% 16,2%
Amérique latine -3,8% 4,8%
Asie-Pacifique +0,5% 5,1%
Solutions de Haute Performance -2,1% 20,9%
Construction et industrie -2,8% 13,1%
Mobilité -1,1% 7,8%
Total Groupe -3,9% 100,0%



Evolution à
T3 2024 structure et change % Groupe
comparables
Europe du Nord -3,2% 24,1%
Pays nordiques -4,8% 10,9%
Royaume-Uni - Irlande -3,0% 3,6%
Allemagne - Autriche -3,1% 2,8%
Europe du Sud, MO & Afrique -5,2% 26,9%
France -7,5% 20,1%
Espagne - Italie +1,2% 3,7%
Amériques +0,8% 21,4%
Amérique du Nord -0,1% 16,5%
Amérique latine +3,7% 4,9%
Asie-Pacifique -0,9% 6,8%
Solutions de Haute Performance +0,7% 20,8%
Construction et industrie +1,9% 13,1%
Mobilité -1,2% 7,7%
Total Groupe -2,0% 100,0%




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