Paris, le 30 octobre 2024 (17h45 CET)


Indicateurs d’activité 9M 2024
• Primes brutes émises et autres revenus1 en hausse de 7%, à 84,0 milliards d’euros
‒ Primes en assurance dommages en hausse de 7% à 44,5 milliards d’euros
‒ Primes en assurance vie et santé en hausse de 7% à 38,2 milliards d’euros
• Ratio de solvabilité II2 à 221%, en baisse de 6 points par rapport à fin juin 2024
• Le montant préliminaire combiné des sinistres liés aux ouragans Helene et Milton devrait s’élever à
moins de 200 millions d’euros3, avant impôt et net de réassurance



« AXA a réalisé de nouveau une très bonne performance au cours des neuf premiers mois de l’année 2024, enregistrant une
croissance du chiffre d’affaires de 7% », a déclaré Alban de Mailly Nesle, Directeur financier d’AXA. « Nous sommes en
croissance dans l’ensemble de nos lignes de métiers et de nos géographies, preuve de l’exécution solide de notre stratégie de
croissance. Cela reflète nos actions tarifaires ciblées, une amélioration de la fidélisation de nos clients et notre focalisation
sur la conquête de parts de marché dans les secteurs d’activité attractifs. L’accélération de notre croissance organique est
un levier central de notre plan stratégique, en parallèle de notre volonté de continuer de renforcer notre excellence technique
et opérationnelle. »
« La croissance du chiffre d’affaires en assurance dommages des entreprises4 a de nouveau été forte, à 7%, en raison d’une
hausse des volumes et de hausses tarifaires disciplinées. Les primes en assurance dommages des particuliers ont progressé
de 6% grâce aux mesures tarifaires fortes mises en place, notamment au Royaume-Uni et en Allemagne. Le mix d’activité en
assurance vie et santé demeure de bonne qualité, avec une augmentation du chiffre d’affaires de 7%, portée par une
dynamique de croissance favorable en santé et prévoyance collectives, et par le succès de nos compagnes commerciales en
unités de compte. »
« Le Groupe a maintenu un bilan très solide, opérant à un niveau de capital élevé, avec un ratio de Solvabilité II de 221% à la
fin du mois de septembre. La solidité financière du Groupe a été une nouvelle fois confirmée ce trimestre par la décision de
Moody’s de relever la perspective de notation du Groupe à « positive », tout en confirmant sa note5 de solidité financière à
« Aa3 ». »
« Nous disposons aujourd’hui d’un modèle attractif, caractérisé par un profil de risque diversifié et des positions de premier
plan sur nos marchés cibles. Cela se traduit par d’excellents résultats, trimestre après trimestre. Nous sommes confiants
quant à notre capacité à réaliser notre plan. »

« Je tiens à remercier l'ensemble de nos collègues, agents et partenaires pour leur engagement et leur soutien, ainsi que nos
clients pour leur confiance continue. »




Toutes les notes de bas de pages relatives à ce communiqué de presse se trouvent en page 9.

AXA organisera son évènement « Investor Roundtable » avec une présentation de sa stratégie « Data & AI » et de trois de ses entités
(AXA Belgique, AXA Japon et AXA XL) le 31 octobre 2024. Tous les documents afférents seront publiés avant l’ouverture des marchés
le 31 octobre 2024 sur le site d’AXA (www.axa.com).


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FAITS MARQUANTS
NOTES




Faits marquants du 9M 2024
Chiffres clés (en milliards d’euros, sauf indications spécifiques)
Variation en base
9M 2023 9M 2024 Variation en publié
comparable
1
Primes brutes émises et autres revenus 78,8 84,0 +7% +7%
dont assurance dommages 41,8 44,5 +6% +7%
dont vie et santé 35,7 38,2 +7% +7%
dont gestion d'actifs 1,2 1,2 +6% +6%

S1 2024 9M 2024 Variation en publié
2
Ratio de Solvabilité II (%) 227% 221% -6pts


Le total des primes brutes émises et des autres revenus 1 est en hausse de 7%, porté par (i) l'assurance dommages (+7%),
soutenue par la croissance en assurance des entreprises (+7%) en raison d’effets prix 6 favorables dans l’ensemble des
géographies et d'une hausse des volumes, notamment chez AXA XL Assurance, en assurance des particuliers (+6%) grâce à
des effets prix favorables, compensés en partie par une baisse des volumes, notamment en Allemagne et au Royaume-Uni
et en Irlande, à la suite des mesures prises pour améliorer la rentabilité, et chez AXA XL Réassurance (+10%), en raison
d’effets prix favorables et d’une hausse des volumes. (ii) En assurance vie et santé, les primes sont en hausse de 7%, dont
une progression de 7% en assurance vie, reflétant une hausse des primes en unités de compte (+14%) en raison du regain
d’activité en Italie et d’une bonne dynamique en France, en fonds général – épargne (+10%), notamment au Japon due à de
fortes ventes d’un produit peu consommateur en capital, ainsi qu’en prévoyance (+2%), combinées à une hausse des primes
en santé de 7% liée à une croissance soutenue dans l’ensemble des géographies, à la fois en santé individuelle et collective.
(iii) Le chiffre d’affaires en gestion d’actifs est en hausse de 6%, en raison d’une hausse des commissions de gestion
reflétant la hause des actifs moyens sous gestion.

Le ratio de Solvabilité II2 s’établit à 221% au 30 septembre 2024, en baisse de 6 points par rapport au 30 juin 2024, reflétant
(i) un rendement opérationnel élevé (+7 points), net du provisionnement estimé du dividende et du programme de rachat
d’actions annuel pour le troisième trimestre (-5 points), plus que compensé par (ii) des effets de marché défavorable
(-6 points), en raison principalement de la baisse des taux d’intérêt et de l’écartement des spreads des obligations d’Etat et
d’entreprise en Europe, et (iii) l’impact du programme de rachat d’actions anti-dilutif lié au programme de rémunération
des employés en actions (-1 point).

Perspective7 : Le groupe s’attend à maintenir sa bonne performance opérationnelle et est confiant quant à sa capacité à
atteindre une croissance du résultat opérationnel par action en 2024 en ligne avec l’objectif annoncé dans le plan
stratégique, soit 6% à 8% par an en moyenne entre 2023 et 2026E.




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LIGNES DE METIER
NOTES




Dommages
Chiffres clés (en milliards d’euros, sauf indications spécifiques)

Variation en base Evolutions tarifaires6
9M 2023 9M 2024
comparable au 9M 2024 (en %)

Primes brutes émises & autres revenus 41,8 44,5 +7% +5,9%
o/w Entreprises 4 25,8 27,4 +7% +3,4%
o/w Particuliers 13,9 14,7 +6% +10,6%
o/w AXA XL Reinsurance 2,1 2,4 +10% +5,3%

Le total des primes brutes émises & autres revenus est en hausse de 7% à 44,5 milliards d’euros.

• En assurance des entreprises, les primes progressent de 7% à 27,4 milliards d'euros, tirées par (i) AXA XL
Assurance (+6%), reflétant une hausse des volumes et des effets prix favorables dans les lignes de dommages aux
biens et de responsabilité civile, en partie compensés par un environnement tarifaire défavorable dans les lignes
financières aux Etats-Unis, (ii) l’Asie, l’Afrique et EME-LATAM (+24%), principalement en raison d’une hausse des
primes moyennes en Turquie, ainsi qu’une hausse des volumes et d’effets prix favorables notamment au Mexique
et en Colombie, et (iii) l’Europe (+5%) et la France (+4%), principalement en raison d'effets prix positifs.

• En assurance des particuliers, les primes croissent de 6% à 14,7 milliards d’euros, tirées par des effets prix
positifs à la fois en assurance automobile et en assurance hors automobile. Cela a été en partie compensé par
une baisse des volumes au Royaume-Uni et en Irlande, et en Allemagne, ainsi qu’un changement du mix
d’activité avec une réorientation du portefeuille vers des clients moins risqués en assurance automobile au
Royaume-Uni et en Irlande.

• Les primes émises par AXA XL Réassurance progressent de 10% pour s’établir à 2,4 milliards d’euros, reflétant
des effets prix positifs notamment dans les lignes de dommages aux biens et de responsabilité civile, ainsi qu’une
hausse des volumes dans les lignes de spécialité et de dommages.


Le Groupe estime que le montant préliminaire combiné des sinistres liés aux ouragans Helene et Milton devrait s’élever
à moins de 200 millions d’euros3, avant impôt et net de réassurance. Le budget annuel de sinistres liés aux catastrophes
naturelles8 de 4,5 points de ratio combiné9 du Groupe est maintenu.




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LIGNES DE METIER
NOTES




Assurance vie et santé
Chiffres clés (en milliards d’euros, sauf indications spécifiques)
Variation en base
9M 2023 9M 2024
comparable
Primes brutes émises & autres revenus 35,7 38,2 +7%
dont vie, épargne, retraite 23,5 25,1 +7%
dont santé 12,2 13,2 +7%
1,10,11
PVEP 33,0 37,1 +16%
1,10,11
VAN (après impôts) 1,7 1,7 +6%
1,10,11
Marge sur affaires nouvelles 5,1% 4,6% -0,5pt
11
Collecte nette -2,9 +0,9

Le total des primes brutes émises & autres revenus est en hausse de 7% à 38,2 milliards d’euros.
• En assurance vie, les primes sont en hausse de 7% à 25,1 milliards d’euros, portées par (i) les unités de compte
(+14%) grâce au succès des initiatives commerciales en Italie et en France, (ii) les produits en fonds général –
épargne peu consommateurs en capital (+12%), notamment au Japon en raison de fortes ventes d’un produit de
vie entière à prime unique reflétant des conditions de marché favorables, et en Italie et en Belgique grâce au
succès de nouveaux produits, (iii) la prévoyance (+2%), notamment au Japon et en Suisse, et (iv) les produits en
fonds général – épargne traditionnels (+1%), principalement à Hong Kong.
• En assurance santé, les primes sont en hausse de 7% à 13,2 milliards d’euros, principalement portées par des
effets prix positifs à la fois en assurance santé collective et individuelle, notamment en Asie, Afrique et EME-
LATAM, plus particulièrement au Mexique et en Turquie, en France, et en Europe dans l’ensemble des
géographies.

La valeur actuelle des primes attendues 1,10,11 (PVEP) est en hausse de 16% à 37,1 milliards d’euros, grâce à une hausse
(i) en assurance vie (+10%) en raison d’une hausse des volumes en France, au Japon et en Italie, et (ii) en assurance santé
(+33%), tirée par la France, avec une hausse des volumes et l’impact favorable de changements d’hypothèses
actuarielles.

La valeur des affaires nouvelles1,10,11 (VAN) (après impôts) progresse de 6% à 1,7 milliard d’euros, avec une hausse
(i) en assurance vie (+5%), principalement en raison de la hausse des volumes en prévoyance au Japon, et de contrats
court-terme en prévoyance collective en France, et (ii) en assurance santé (+8%), en raison de l’impact favorable de
changements d’hypothèses actuarielles en France, et d’une hausse des volumes.

La marge sur affaires nouvelles1,10,11 s’établit à 4,6%, en baisse de 0,5 point, en raison d’un mix d’activité moins
favorable et d’un changement des hypothèses financières.

La collecte nette11 s’établit à 0,9 milliard d’euros, portée par (i) la prévoyance (+2,7 milliards d’euros), principalement à
Hong Kong, au Japon et en France, et (ii) la santé (+2,2 milliards d’euros), essentiellement en Allemagne, en France, au
Japon, et à Hong Kong. Ceci est en partie compensé par (iii) les produits en fonds général – épargne (-3,4 milliards
d’euros), reflétant la décollecte en épargne traditionnelle dans la plupart des pays, en ligne avec la stratégie du Groupe,
ainsi que (iv) les unités de compte (-0,6 milliard d’euros), principalement en Italie.




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LIGNES DE METIER
NOTES




Gestion d’actifs
Chiffres clés (en milliards d'euros, sauf indications spécifiques)

Variation en base
9M 2023 9M 2024
comparable
Actifs sous gestion 842 868 +3%
Actifs moyens sous gestion 12 736 755 +3%
Collecte nette -0,4 +2,6
Chiffre d'affaires (en millions d'euros) 1 153 1 222 +6%

Les actifs moyens sous gestion12 sont en hausse de 3%, à 755 milliards d’euros, reflétant principalement des effets de
marché favorables.

La collecte nette en gestion d’actifs s’établit à 3 milliards d’euros, portée par la collecte des compagnies d’assurance
d’AXA (+4 milliards d’euros) et des co-entreprises asiatiques (+1 milliard d’euros), partiellement compensée par une
décollecte nette auprès de clients tiers (-3 milliards d’euros).

Le chiffre d’affaires de la gestion d’actifs est en hausse de 6% à 1,2 milliard d’euros, principalement en raison de la hausse
des commissions de gestion liée à une augmentation des actifs moyens sous gestion, ainsi que la hausse des commissions
de performance, partiellement compensées par la baisse des commissions de transaction.




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NOTATIONS ET GLOSSAIRE
NOTES




Notations13
13
Note de stabilité financière Note de crédit
Date de la dernière Principales filiales Dettes de court
AXA SA Perspectives Dettes senior d'AXA
revue d'assurance d'AXA terme de l'entreprise

S&P Global Ratings Le 7 mars 2024 A+ AA- Stable A+ A-1+
Moody's Investor Service Le 18 septembre 2024 Aa3 Aa3 Positive A1 P-1
AM Best Le 2 octobre 2024 A+ Superior Stable aa- Superior



Glossaire
• Actifs moyens sous gestion : représentent la mesure annuelle des actifs sous gestion durant la période, en prenant
en compte la collecte nette, les effets des marchés et les variations de change pour calculer la moyenne des actifs
sous gestion depuis le début de l’année. Les actifs moyens sous gestion excluent les actifs détenus dans des co-
entreprises qui sont consolidées par la méthode de mise en équivalence.

• Actifs sous gestion : sont définis comme les actifs dont la gestion a été déléguée par leur propriétaire à une société
de gestion d’actifs telle qu’AXA Investment Managers. Les actifs sous gestion comprennent principalement des
fonds et les mandats qui génèrent des frais et sont présentés net d’éliminations internes.

• Gestion d’actifs - Collecte nette : correspond aux entrées de fonds des clients diminuées de leurs sorties de fonds.
La collecte nette mesure l’impact des efforts commerciaux, l’attractivité des produits (qui dépend surtout de la
performance et de l’innovation), et indique les tendances générales du marché en matière d’allocation des
investissements.

• Marge sur affaires nouvelles : calculée comme le rapport entre (i) la valeur des affaires nouvelles (VAN) et (ii) la
valeur actuelle des primes attendues (PVEP).

• Marge sur services contractuels (CSM) : composante de la valeur comptable de l'actif ou du passif pour un groupe
de contrats d'assurance représentant le bénéfice non acquis que l'entité comptabilisera en compte de résultat
lorsqu'elle fournira des services de contrats d'assurance nouvellement émis au cours de la période.

• Marge sur services contractuels des affaires nouvelles (NB CSM) : représente une composante de la valeur
comptable de l'actif ou du passif pour un groupe de contrats d'assurance nouvellement émis au courant de
l’exercice en cours, représentant le bénéfice non acquis qui sera comptabilisé à mesure que le service sera rendu
aux assurés.

• Primes émises brutes et autres revenus : représentent le montant des primes d’assurance collectées durant la
période (y compris primes de risque, primes liées aux contrats d’investissement purs sans participation
discrétionnaire, les frais de gestion et autres revenus, nets des commissions versées aux cédantes). Les autres
revenus représentent les primes et frais de gestion collectés dans les activités hors assurance (activités bancaires,
de services et de gestion d’actifs).

• Produit en fonds général – épargne peu consommateurs en capital : inclut les produits sans garanties, avec
garanties à maturité uniquement ou avec des garanties égales ou inférieures à 0%.


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GLOSSAIRE
NOTES



• Valeur actuelle des primes attendues (PVEP) : représente le volume des affaires nouvelles, égal à la valeur
actuelle à l’émission des primes attendues jusqu’au terme du contrat. Cette valeur est actualisée au taux d’intérêt
de référence et est présenté en part du Groupe.

• Valeur des Affaires Nouvelles (VAN) : représente la valeur des contrats nouvellement émis durant l’exercice en
cours. Elle se compose de la somme de (i) la marge sur services contractuels des affaires nouvelles (NB CSM), (ii) la
valeur actuelle des bénéfices futurs des contrats à court terme nouvellement émis au cours de la période portés
par les entités Vie et tenant compte des renouvellements attendus, (iii) la valeur actuelle des bénéfices futurs des
contrats d'investissement pur comptabilisés selon la norme IFRS 9, nette (iv) du coût de la réassurance, (v) des
impôts et (vi) des intérêts minoritaires.




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DÉFINITIONS & TAUX DE CHANGE
NOTES




Définitions
France : inclut les activités d’assurance, les activités bancaires et holding.
Europe : inclut la Suisse (activités d’assurance), l’Allemagne (activités d’assurance et holding), la Belgique et le Luxembourg
(activités d’assurance et holding), le Royaume-Uni et l’Irlande (activités d’assurance et holding), l’Espagne (activités
d’assurance et holding), l’Italie (activités d’assurance) et AXA Life Europe (activités d’assurance).
AXA XL : inclut les activités d’assurance, de réassurance, et holding.
Asie, Afrique & EME-LATAM : inclut (i) le Japon (activités d’assurance et holding), Hong Kong (activités d’assurance), la
Thaïlande dommages, l’Indonésie vie, épargne, retraite (hors activités de bancassurance), la Chine dommages, la Corée du
Sud, et la Holding de l’Asie qui sont consolidés en intégration globale, et la Chine vie, épargne, retraite, la Thaïlande vie,
épargne, retraite, les Philippines vie, épargne, retraite et dommages, l’Indonésie vie, épargne, retraite et l’Inde (activités
d’assurance vie, cédées le 11 mars 2024, et holding) qui sont comptabilisées par mise en équivalence et contribuent
uniquement à la PVEP, la VAN, le résultat opérationnel et le résultat net, (ii) le Maroc (activités d’assurance et holding) et le
Nigeria (activités d’assurance et holding), qui sont consolidés en intégration globale, (iii) le Mexique (activités d’assurance),
la Colombie (activités d’assurance), la Turquie (activités d’assurance et holding) et le Brésil (activités d’assurance et
holding), qui sont consolidés en intégration globale, ainsi que la Russie (Reso) (activités d’assurance) qui est consolidée par
mise en équivalence et contribue uniquement au résultat net et (iv) AXA Mediterranean Holding.
Entités transversales et holdings centrales : inclut AXA Assistance, AXA Liabilities Managers, AXA SA et autres Holdings
centrales.
AXA Investment Managers : inclut AXA Investment Managers, Select (précédemment Architas), Capza et les co-
entreprises asiatiques qui sont consolidées par la méthode de mise en équivalence.


Taux de change
Pour 1 euro Taux de clôture Taux moyen
2023 9M 2024 9M 2023 9M 2024
USD 1,10 1,12 1,08 1,09
CHF 0,93 0,94 0,98 0,96
GBP 0,87 0,83 0,87 0,85
JPY 156 160 150 164
HKD 8,63 8,67 8,49 8,49




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NOTES




Notes
1
La variation des primes brutes émises et autres revenus, de la valeur des affaires nouvelles (VAN), de la valeur actuelle des primes attendues (PVEP) et de
la marge sur affaires nouvelles est présentée en base comparable (taux de change, méthodologie et périmètre constants), sauf indication contraire.
2
Le ratio de Solvabilité II est principalement estimé à l'aide du modèle interne d'AXA calibré sur la base d’un choc bicentenaire. Il inclut un montant
théorique pour le dividende provisionné pour les neuf premiers mois de 2024, basé sur le dividende annuel de 1,98 euro par action versé en 2024 pour
l'exercice 2023. Il inclut également un montant théorique pour le programme de rachat d’actions pour les neuf premiers mois de 2024, basé sur le
programme de rachat d’actions de 1,1 milliard d’euros annoncé le 22 février 2024. Le programme de rachats d’actions annuel exclue les programmes de
rachat d’actions anti-dilutifs de certaines cessions et des opérations d’optimisation de portefeuilles vie, ainsi que les programmes de rachat d’actions afin
de compenser l’effet de dilution résultant des plans d’actionnariat salariés et de rémunération en actions. Les dividendes et les programme de rachat
d’actions sont proposés par le conseil d'administration, à sa discrétion, sur la base d'une série de facteurs décrits dans le document d'enregistrement
universel 2023 d'AXA, puis soumis à l'approbation des actionnaires d'AXA. Cette estimation ne doit en aucun cas être considérée comme une indication du
montant réel du dividende ou du programme de rachat d’actions, le cas échéant, pour l'exercice 2024. Pour plus d'informations sur le modèle interne
d'AXA et les informations relatives à Solvabilité II, veuillez-vous référer au SFCR du Groupe AXA au 31 décembre 2023, disponible sur le site Internet d'AXA
(www.axa.com).
3
Estimations préliminaires des pertes, sujettes à modification.
4
La branche assurance des entreprises correspond à l’assurance dommages entreprise excluant AXA XL Réassurance.
5
Se référer au communiqué de presse «Moody’s relève à "positive" la perspective de la note d’AXA SA et confirme la note de "Aa3" » publié le 19 septembre
2024, et disponible sur le site Internet d’AXA (www.axa.com).
6
Evolutions tarifaires calculées en pourcentage du total des primes acquises brutes de l'année précédente.
7
Sous condition du maintien de l’environnement opérationnel et de marché actuel et basé sur un budget annuel de catastrophes naturelles d’environ 4,5
points défini comme le niveau normalisé pour les catastrophes naturelles sur une année, exprimé en pourcentage des primes brutes acquises sur cette
même année. Le montant de sinistres liés aux catastrophes naturelles inclut toutes les catastrophes naturelles, indépendamment de leur taille.
8
Le montant de sinistres liés aux catastrophes naturelles inclut toutes les catastrophes naturelles, indépendamment de leur taille.
9
Le ratio combiné sont des soldes intermédiaires de gestion financiers (non-GAAP financial measures), ou indicateurs alternatifs de performance («IAPs»).
Se référer au paragraphe « Informations importantes et avertissement relatif aux déclarations prospectives et a l’utilisation des soldes intermédiaires de
gestion financiers (non-gaap financial measures) » dans ce communiqué de presse pour toute information importante concernant les IAPs utilisés par AXA.
10
La valeur des affaires nouvelles (VAN), la valeur actuelle des primes attendues (PVEP), la marge sur affaires nouvelles, la marge de service contractuelle
(CSM) et la marge de service contractuel des affaires nouvelles (NB CSM) sont définies dans le glossaire figurant dans ce communiqué de presse.
11
La collecte nette, la VAN, la PVEP, la CSM, la NB CSM et la marge sur affaires nouvelles incluent l’activité vie, épargne, retraite ainsi que l’activité santé
principalement souscrite par les entités Vie.
12
Le calcul des actifs moyens sous gestion exclut la contribution des co-entreprises asiatiques et de Capza, qui sont consolidées par mise en équivalence.
13
Restricted Tier 1 : « BBB+ » pour Standard & Poor’s et « Baa1(hyb) » pour Moody’s. Tier 2 : « A- » pour Standard & Poor’s et « A2(hyb) » pour Moody’s.




Tous les commentaires et variations sont présentés en base comparable (change, périmètre et méthode constants) pour les indicateurs d’activité.
Les hypothèses actuarielles et autres hypothèses financières seront mises à jour de manière semi-annuelle, à la fin du premier semestre et à la fin de l'exercice annuel,
respectivement, dans le calcul de la valeur des affaires nouvelles et du volume des affaires nouvelles.
Veuillez noter que les chiffres et les informations publiés dans ce communiqué de presse n’ont pas été audités ni soumis à un examen limité de la part des commissaires aux
comptes d’AXA.


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À PROPOS DU GROUPE AXA




À PROPOS DU GROUPE AXA POUR PLUS D’INFORMATION :
Le Groupe AXA est un leader mondial de l’assurance et de la gestion d’actifs, avec Relations investisseurs : +33.1.40.75.48.42
147 000 collaborateurs au service de 94 millions de clients dans 50 pays. En 2023, le investor.relations@axa.com
chiffre d’affaires IFRS s’est élevé à 102,7 milliards d’euros et le résultat opérationnel à 7,6
milliards d’euros. Au 31 décembre 2023, les actifs sous gestion d’AXA s’élevaient à 946 Relations actionnaires individuels : +33.1.40.75.48.43
milliards d’euros, incluant les actifs gérés pour le compte de tiers.
Relations presse : +33.1.40.75.46.74
L’action AXA est cotée sur le compartiment A d’Euronext Paris sous le mnémonique CS ziad.gebran@axa.com
(ISIN FR0000120628 – Bloomberg : CS FP – Reuters : AXAF.PA). Aux États-Unis, l’American alhem.girard@axa.com
Depositary Share (ADS) d’AXA est cotée sur la plateforme de gré à gré OTCQX sous le
mnémonique AXAHY.
Stratégie de Responsabilité d’entreprise du Groupe AXA :
Le Groupe AXA est présent dans les principaux indices ISR internationaux, dont le Dow axa.com/fr/a-propos-d-axa/strategie-engagements
Jones Sustainability Index (DJSI) et le FTSE4GOOD.
Notations sociétales du Groupe AXA :
Il est l’un des membres-fondateurs des Principes pour l’Assurance Responsable (PSI : axa.com/fr/investisseurs/notations-sociales-indices-ethiques
Principles for Sustainable Insurance) de l’Initiative Financière du Programme des Nations
Unies pour l’Environnement (PNUE FI), et est signataire des Principes des Nations Unies
pour l’Investissement Responsable (UNPRI).

Ce communiqué de presse ainsi que l'information réglementée publiée par AXA en
application des dispositions de l’article L.451-1-2 du Code monétaire et financier et des
articles 222-1 et suivants du Règlement général de l'Autorité des marchés financiers
(AMF) sont disponibles sur le site Internet du Groupe AXA (axa.com).

CE COMMUNIQUÉ DE PRESSE EST DISPONIBLE SUR axa.com




INFORMATIONS IMPORTANTES ET AVERTISSEMENT RELATIF AUX DECLARATIONS PROSPECTIVES ET A L’UTILISATION DES SOLDES
INTERMEDIAIRES DE GESTION FINANCIERS (NON-GAAP FINANCIAL MEASURES)

Certaines déclarations figurant dans le présent communiqué de presse peuvent contenir des prévisions qui portent notamment sur des événements futurs,
des tendances, des projets, des attentes ou des objectifs. Il convient de ne pas accorder une importance excessive à ces déclarations, car elles comportent,
par nature, des risques et des incertitudes, identifiés ou non, et peuvent être affectées par de nombreux facteurs susceptibles de donner lieu à un écart
significatif entre, d’une part, les résultats réels d’AXA et, d’autre part, les résultats indiqués dans, ou induits par, ces déclarations prospectives. Une
description de certains facteurs, risques et incertitudes importants susceptibles d’influer sur les activités et/ou les résultats du Groupe AXA, figure en Partie
5 - « Facteurs de risque et gestion des risques » du Document d’Enregistrement Universel du Groupe pour l’exercice clos le 31 décembre 2023 et «
Événements significatifs – Facteurs de risque » à la page 11 du Rapport Financier Semestriel du Groupe pour l’exercice clos le 30 juin 2024. AXA ne s’engage
en aucune façon à publier une mise à jour ou une révision de ces déclarations prospectives, que ce soit pour refléter de nouvelles informations, des
événements ou des circonstances futurs ou pour toute autre raison, sous réserve des exigences légales ou réglementaires applicables.

En outre, le présent communiqué de presse fait référence à des soldes intermédiaires de gestion financiers (non-GAAP financial measures), ou des
indicateurs alternatifs de performance (« IAPs »), utilisés par la Direction pour analyser les tendances opérationnelles, la performance financière et la
situation financière d’AXA et fournir aux investisseurs des informations complémentaires que la Direction juge utiles et pertinentes concernant les résultats
d’AXA. De manière générale, ces indicateurs ne renvoient pas à des définitions standardisées et, par conséquent, ne peuvent pas être comparés à des
indicateurs ayant une dénomination similaire utilisés par d’autres sociétés. En conséquence, aucun de ces indicateurs ne doit être pris en compte
isolément ou en remplacement des comptes consolidés du Groupe et des notes y afférents établis conformément aux normes IFRS. Le « résultat
opérationnel », le « résultat opérationnel par action », le « ratio combiné », le « ROE opérationnel » et le « ratio d’endettement » sont des IAPs tel que ce
terme est défini dans les orientations de l’ESMA et dans la position AMF relative aux indicateurs alternatifs de performance de 2015. Le rapprochement des
IAPs avec le poste des états financiers de la période correspondante, ou de son sous-total ou du total le plus proche (et/ou la méthode de calcul, le cas
échéant), est présenté dans le Rapport Financier Semestriel au 30 juin 2024 d’AXA dans les pages figurant au sein du paragraphe intitulé « INFORMATIONS
IMPORTANTES ET AVERTISSEMENT RELATIF AUX DÉCLARATIONS PROSPECTIVES ET À L’UTILISATION DES MESURES DE PERFORMANCE NON-GAAP ET
ALTERNATIVES ». Pour plus d’informations relatives aux soldes intermédiaires de gestion financiers (non-GAAP financial measures) utilisés dans le présent
communiqué de presse, y compris ceux mentionnés ci-dessus, veuillez-vous reporter au glossaire figurant dans le Document d’Enregistrement Universel
2023 d’AXA.




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ANNEXE 1 : PRIMES BRUTES ÉMISES ET AUTRES REVENUS PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE ET PAR ACTIVITÉ




Primes brutes émises et autres revenus Dont dommages Dont vie, épargne, retraite & santé Dont gestion d'actifs


Variation en base Variation en base Variation en base Variation en base
en millions d'euros 9M 2023 9M 2024 Variation en publié 9M 2024 9M 2024 9M 2024
comparable comparable comparable comparable
i
France 20 259 21 346 +5% +4% 6 977 +7% 14 278 +3%

Europe 28 685 30 611 +7% +5% 16 422 +4% 14 189 +6%

AXA XL 14 466 15 301 +6% +7% 15 201 +7% 100 +15%

Asie, Afrique & EME-LATAM 12 728 14 083 +11% +16% 4 524 +18% 9 560 +15%

Entités transversales 1 471 1 448 -2% -2% 1 341 +2% 107 -32%

AXA Investment Managers 1 153 1 222 +6% +6% 1 222 +6%

i
Total 78 763 84 012 +7% +7% 44 466 +7% 38 233 +7% 1 222 +6%


i. Dont activités bancaires (91 millions d’euros au 9M 2024 et 77 millions d’euros au 9M 2023).




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ANNEXE 2 : DOMMAGES – RÉPARTITION DES PRIMES BRUTES ÉMISES ET AUTRE REVENUS PAR ACTIVITÉ ET TAUX D’ACTUALISATION




Entreprises Particuliers AXA XL Réassurance Total dommages


Total Hors Total Total
en millions d'euros Var.i Automobile Var.i Var.i Change Var.i 9M 2024 Var.i
entreprises automobile particuliers réassurance


France 3 332 +4% 1 900 +12% 1 744 +7% 3 645 +9% 6 977 +7%

Europe 7 488 +5% 5 458 +2% 3 476 +6% 8 934 +3% 16 422 +4%

AXA XL 12 840 +6% 2 362 +10% 15 201 +7%

Asie, Afrique & EME-LATAM 2 395 +24% 1 634 +7% 495 +32% 2 129 +12% 4 524 +18%

Entités transversales 1 341 +2% 1 341 +2%

Total 27 396 +7% 8 992 +5% 5 716 +8% 14 708 +6% 2 362 +10% 44 466 +7%
i. Variations présentées en base comparable (taux de change, méthodologie et périmètre constants).


Taux d'intérêt à 5 ans utilisés pour le calcul du taux
d'actualisation des réserves en assurance dommages
i ii
2023 2024

EUR 3,5% 2,8%
USD 4,6% 4,3%
JPY 0,1% 0,3%
GBP 4,8% 4,1%
CHF 1,8% 0,9%
HKD 4,1% 3,5%


i. Moyenne des taux d’actualisation du T4 2022, T1 2023, T2 2023 et T3 2023.
ii. Moyenne des taux d’actualisation du T4 2023, T1 2024, T2 2024 et T3 2024.




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ANNEXE 3 : DOMMAGES – ÉVOLUTIONS TARIFAIRES




Dommages: Evolutions tarifaires i par pays et par ligne de métier

9M 2024 (en %) Entreprises Particuliers AXA XL Réassurance

France +4,5% +4,7%

Europe +3,9% +13,3%
Suisse +1,5% +1,9%
Allemagne +3,1% +12,8%
Belgique & Luxembourg +3,7% +4,8%
Royaume-Uni et Irlande +5,6% +37,9%
Espagne +8,2% +10,4%
Italie +7,1% +7,4%

ii
AXA XL +1,9% +5,3%

Asie, Afrique & EME-LATAM +8,8% +9,0%

Total +3,4% +10,6% +5,3%
i. Evolutions tarifaires calculées en pourcentage du total des primes acquises brutes de l’année précédente.
ii. Hausses tarifaires sur renouvellements de +2,1% en assurance et +4,6% en réassurance. Evolutions tarifaires calculées en
pourcentage du total des primes renouvelées.




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ANNEXE 4 : VIE, ÉPARGNE, RETRAITE ET SANTÉ – RÉPARTITION DES PRIMES BRUTES ÉMISES ET AUTRES REVENUS ET CROISSANCE PAR ACTIVITÉ




Primes brutes émises iii
Total Dont prévoyance Dont fonds général épargne Dont unités de compte Dont santé
et autres revenus

en millions d'euros 9M 2024 Variationi 9M 2024 Variationi 9M 2024 Variationi 9M 2024 Variationi 9M 2024 Variationi

France 14 278 +3% 3 274 -1% 3 711 -3% 3 295 +9% 3 998 +9%


Europe 14 189 +6% 3 648 +3% 2 550 +7% 2 268 +22% 5 722 +3%


AXA XL 100 +15% 48 +46% 52 -5%


Asie, Afrique & EME-LATAM 9 560 +15% 4 786 +4% 1 151 +114% 299 +13% 3 323 +13%


Entités transversales 107 -32% 107 -32%



Total 38 233 +7% 11 757 +2% 7 464 +10% 5 863 +14% 13 150 +7%

dont activité court-terme ii 11 775 +8% 3 059 +2% 8 716 +10%

i. Variations présentées en base comparable (taux de change, méthodologie et périmètre constants).
ii. Ce terme fait référence aux activités d’assurance comptabilisées sous le modèle comptable IFRS 17 Premium Allocation Approach (« PAA »). La marge de l’activité court-terme est analysée en utilisant le ratio combiné. Les
activités court-terme couvrent les lignes de métiers prévoyance, santé et dommages dès lors que celles-ci sont comptabilisées sous le modèle comptable « PAA ».
iii. Dont 9 284 millions d’euros de primes brutes émises et autres revenus en assurance santé et prévoyance collective (+8% vs. 9M 2023).




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ANNEXE 5 : AFFAIRES NOUVELLES – VOLUME (PVEP), VALEUR (VAN) ET MARGE (VAN/PVEP)




Indicateurs d'affaires nouvelles 9M 2024 - Vie, épargne, retraite Indicateurs d'affaires nouvelles 9M 2024 - Santéi Indicateurs d'affaires nouvelles 9M 2024 - Total i
Marge Marge Marge
en millions d'euros PVEP Var.ii VAN Var.ii Var.ii PVEP Var.ii VAN Var.ii Var.ii PVEP Var.ii VAN Var.ii Var.ii
VAN (%) VAN (%) VAN (%)

France 10 545 +12% 386 +9% 3,7% -0,1pt 7 519 +58% 109 +72% 1,4% 0,1pt 18 064 +28% 495 +19% 2,7% -0,2pt

Europe 6 827 +13% 364 +7% 5,3% -0,3pt 1 712 +2% 66 +10% 3,9% 0,3pt 8 539 +10% 430 +7% 5,0% -0,2pt

Asie, Afrique & EME-LATAM 8 953 +6% 594 +2% 6,6% -0,3pt 1 586 -6% 184 -11% 11,6% -0,7pt 10 538 +4% 777 -2% 7,4% -0,4pt

Total 26 325 +10% 1 343 +5% 5,1% -0,3pt 10 817 +33% 359 +8% 3,3% -0,8pt 37 142 +16% 1 702 +6% 4,6% -0,5pt


NB CSM à Valeur des Affaires Nouvelles (VAN)

en millions d'euros Vie Santéi Totali


NB CSM (avant impôts) 1319 300 1 618

Autres VAN (avant impôts) 453 178 631

Impôts et autres -428 -119 -547

VAN 1343 359 1 702

i. Inclut l'activité Santé souscrite principalement par les entités Vie.
ii. Variations présentées en base comparable (taux de change, méthodologie et périmètre constants).




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ANNEXE 6 : VIE, EPARGNE, RETRAITE ET SANTÉ – COLLECTE NETTE




Collecte nette par activité

en milliards d'euros 9M 2023 9M 2024
i
Santé +1,4 +2,2
Prévoyance +3,1 +2,7
Fonds général - épargne -6,8 -3,4
dont produits peu consommateurs en capital ii -0,6 +1,0
dont produits consommateurs en capital -6,2 -4,4
iii
Unités de compte -0,6 -0,6
OPVCM et autres 0,0 0,0
i
Total collecte nette vie, épargne, retraite et santé -2,9 +0,9

i. La collecte nette en vie, épargne, retraite inclut l’activité santé souscrite principalement par les entités Vie.
ii. Produits en fonds général – épargne qui incluent les produits sans garanties, avec garanties à maturité uniquement ou avec des
garanties égales ou inférieures à 0%.
iii. Dont contrats d’investissement sans participation discrétionnaire.




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ANNEXE 7 : ÉVOLUTION DES ACTIFS SOUS GESTION




Évolution des actifs sous gestion
dont AXA IM - Co-
en milliards d'euros Gestion d'actifs dont AXA IMii
entreprises en Asie
Actifs sous gestion au 31 décembre 2023 843 746 97
Collecte nette 3 2 1
Effets de marché 22 21 1
Périmètre et autre 1 1 0
Change -1 -1 0
Actifs sous gestion au 30 septembre 2024 868 769 99

Actifs moyens sous gestion pendant la périodei 755
Variation des actifs moyens sous gestion en publié vs. 9M 2023 +3%
Variation des actifs moyens sous gestion en comparable vs. 9M 2023 +3%
i. Les actifs moyens sous gestions d'AXA IM sont calculés en excluant la contribution des co-entreprises asiatiques et Capza.
ii. Inclut la contribution de Select (précédemment Architas), AXA IM Prime et Capza, net des éliminations internes.




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ANNEXE 8 : PRINCIPALES TRANSACTIONS ET PROCHAINS ÉVÉNEMENTS



Principales transactions depuis le 1er janvier 2024 :

• Emission avec succès par AXA SA le 10 janvier 2024 d’une émission d’Obligations Restricted Tier 1 de 1,5 milliard d’euros

• Conclusion le 23 février 2024 d’une convention de rachat d’actions dans le cadre du programme de rachat d’actions d’AXA d’un montant maximal de 1,6 milliard d’euros annoncé le 23 février 2024

• Annonce le 26 février 2024 d’une offre publique de rachat en numéraire portant sur deux souches d’obligations subordonnées émises par AXA SA:
o les obligations super-subordonnées perpétuelles à taux fixe puis variable d’un montant de 350 000 000 de livres sterling au taux fixe de 6,6862% jusqu’à la première date de
remboursement le 6 juillet 2026. Le 5 mars 2024, le résultat de l’offre de rachat s’est élevé à un montant nominal de 333 981 000 livres sterling
o les obligations super-subordonnées perpétuelles à taux révisable d’un montant de 723 925 000 de livres sterling au taux fixe de 5,453% jusqu’à la première date de remboursement le
4 mars 2026. Le 5 mars 2024, le résultat de l’offre de rachat s’est élevé à un montant nominal de 662 238 000 livres sterling

• Annonce le 2 mai 2024 d’un accord mettant fin à la vente d’un portefeuille d’assurances vie et retraite en run-off chez AXA Allemagne et annonce d’un accord de réassurance pour un portefeuille
d’assurance vie d’AXA Life Europe

• Conclusion le 7 mai 2024 d’un amendement à la convention de rachat d’actions datée du 23 février 2024 concernant le programme de rachat d’actions d’AXA

• Emission avec succès par AXA SA le 29 mai 2024 d’une dette senior de 750 millions d’euros

• Annonce le 1 août 2024 de l’entame de négociation exclusive en vue de céder AXA Investment Managers à BNP Paribas

• Annonce le 1 août 2024 d’un accord relatif à l’acquisition de Gruppo Nobis pour renforcer sa présence dans l’assurance dommages pour les particuliers en Italie

• Lancement le 11 septembre 2024 de l’opération d’actionnariat salarié 2024 (Shareplan 2024)

• Conclusion le 2 octobre 2024 d’une convention de rachat d’action pour éliminer l’effet dilutif de l’opération Shareplan 2024

• Annonce le 21 octobre 2024 d’un avis de remboursement anticipé portant sur les obligations super-subordonnées perpétuelles à taux révisable d’un montant de 984 025 000 euros. Le rachat aura
lieu le 7 novembre 2024 au pair, y compris intérêts courus


Prochains principaux événements investisseurs

• 31/10/2024 – Table ronde investisseurs

• 27/02/2025 – Résultats annuels 2024




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