États financiers
consolidés
Exercice 2022
Groupe Roquette
02
ROQUETTE RESTRICTED
ÉTATS FINANCIERS
CONSOLIDÉS
EXERCICE 2022
SOMMAIRE
• 1. États financiers consolidés groupe Roquette....................... Page 05
• 2. R
 apport des commissaires aux comptes
sur les comptes consolidés.................................................. Page 45




ROQUETTE RESTRICTED




Groupe Roquette - États financiers consolidés 03
04
ROQUETTE RESTRICTED
ÉTATS FINANCIERS

1 CONSOLIDÉS
GROUPE ROQUETTE
SOMMAIRE
• C ompte de résultat, résultat global, bilan, tableaux des flux de
trésorerie et variation des capitaux propres��������������������������Page 06
• Note 1. Principes généraux��������������������������������������������������� Page 09
• Note 2. Faits marquants������������������������������������������������������� Page 09
• Note 3. Méthodes de consolidation������������������������������������� Page 10
• Note 4. Règles et méthodes d’évaluation�����������������������������Page 11
• Note 5. Jugements, estimations
et hypothèses significatives����������������������������������������������������� Page 17
• Note 6. Périmètre de consolidation������������������������������������� Page 18
• Note 7. Résultat opérationnel courant���������������������������������Page 19
• Note 8. Éléments non récurrents����������������������������������������� Page 20
• Note 9. Résultat financier����������������������������������������������������� Page 21
• Note 10. Impôts sur le résultat����������������������������������������������� Page 21
• Note 11. Goodwill������������������������������������������������������������������� Page 23
• Note 12. Immobilisations incorporelles����������������������������������Page 23
• Note 13. Immobilisations corporelles�������������������������������������Page 23
• Note 14. Tests de pertes de valeurs sur les goodwills
et autres actifs non financiers������������������������������������������������� Page 25
• Note 15. Titres mis en équivalence���������������������������������������� Page 26
• Note 16. Actifs financiers non courants et courants���������������Page 26
• Note 17. Stocks����������������������������������������������������������������������� Page 27
• Note 18. Clients et comptes rattachés�����������������������������������Page 27
• Note 19. Autres actifs non courants et courants��������������������Page 27
• Note 20. Provisions����������������������������������������������������������������� Page 28
• Note 21. Avantages du personnel et assimilés�����������������������Page 28
• Note 22. Dette financière������������������������������������������������������� Page 30
• Note 23. Autres passifs non courants et courants������������������Page 33
• Note 24. Informations relatives
à la gestion des risques financiers������������������������������������������� Page 33
• Note 25. Classification comptable et valeur de marché
des instruments financiers������������������������������������������������������ Page 38
• Note 26. Effectifs�������������������������������������������������������������������� Page 39
• Note 27. Passifs éventuels, engagements contractuels
non comptabilisés et risques éventuels�����������������������������������Page 39
• Note 28. Transactions avec les parties liées���������������������������Page 41
• Note 29. Événements postérieurs à la clôture�����������������������Page 42
ROQUETTE RESTRICTED




• Note 30. Liste des filiales consolidées������������������������������������ Page 42




Groupe Roquette - États financiers consolidés 05
1. ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS




COMPTE DE RÉSULTAT, RÉSULTAT GLOBAL, BILAN, TABLEAUX DES FLUX DE TRÉSORERIE
ET VARIATION DES CAPITAUX PROPRES

Compte de résultat
(en milliers d’euros) Notes 2021 2022
Chiffre d'affaires 7.1 3 886 504 5 125 975
Achats consommés et charges externes 7.2 (2 798 956) (3 778 942)
Charges de personnel 7.3 (573 699) (659 354)
Impôts et taxes (22 179) (25 836)
Amortissements et dépréciations (212 756) (273 257)
Autres produits opérationnels 7.4 18 341 20 624
Autres charges opérationnelles 7.4 (12 731) (18 261)
Résultat opérationnel courant 284 524 390 950
Éléments non récurrents 8 (23 832) (277 141)
Résultat opérationnel 260 692 113 809
Coût de l'endettement financier net 9.1 (13 349) (16 001)
Autres produits et charges financiers 9.2 23 538 (27 866)
Résultat financier 10 189 (43 867)
Résultat des sociétés mises en équivalence 15 (3 219) (3 478)
Résultat avant impôts 267 661 66 464
Impôts sur le résultat 10 (56 736) (66 147)
Résultat net 210 926 317
Résultat net part du groupe 209 274 (9 431)
Résultat net des participations ne donnant pas le contrôle 1 652 9 748
Résultat net part du groupe par action 71,24 (3,21)



État du résultat global
Le résultat global comprend toutes les composantes du “résultat net” et des “autres éléments du résultat global”.

(en milliers d’euros) Notes 2021 2022
Résultat net 210 926 317
Variation des écarts de conversion 112 924 43 334
Gains et pertes relatifs aux instruments dérivés de couverture (6 414) (48 310)
Effets d'impôts 2 354 10 001
Éléments recyclables en résultat net 108 863 5 025
Réévaluation du passif (de l’actif) net des régimes à prestations définies 21 9 457 29 977
Effets d'impôts (1 931) (6 931)
Éléments non recyclables en résultat net 7 527 23 045
Total des autres éléments du résultat global, nets d'impôts 116 390 28 070
Résultat global 327 316 28 387
dont part du groupe 324 634 19 504
dont participations ne donnant pas le contrôle 2 682 8 883
ROQUETTE RESTRICTED




06
Bilan
(en milliers d’euros) Notes 2021 2022
Écarts d'acquisition 11 132 843 139 956
Immobilisations incorporelles 12 212 261 223 237
Immobilisations corporelles 13 2 570 836 2 258 652
Titres mis en équivalence 15 9 805 8 794
Actifs financiers non courants 16 193 512 201 264
Autres actifs non courants 19 69 562 27 476
Impôts différés 10.3 50 979 92 524
Actifs non courants 3 239 798 2 951 904
Stocks 17 649 533 861 597
Clients et comptes rattachés 18 621 354 744 682
Créances d'impôts 5 270 266
Actifs financiers courants 16 2 484 2 834
Autres actifs courants 19 184 107 300 558
Trésorerie et équivalents de trésorerie 22.1 224 407 237 259
Actifs courants 1 687 156 2 147 196
Total actif 4 926 954 5 099 100



Notes 2021 2022
Capital social 8 813 8 813
Réserves 2 451 560 2 600 883
Résultat net 209 274 (9 431)
Actions propres (4 152) (5 526)
Capitaux propres, Part du groupe 2 665 494 2 594 739
Capitaux propres, Participations ne donnant pas le contrôle 5 026 5 355
Capitaux propres 2 670 520 2 600 094
Dettes financières non courantes 22 674 116 785 910
Provisions non courantes 20 14 167 2 100
Avantages du personnel non courants 21 78 526 50 173
Autres passifs non courants 23 32 984 27 939
Impôts différés 10.3 104 901 115 199
Passifs non courants 904 695 981 322
Dettes financières courantes 22 464 006 322 160
Provisions courantes 20 24 245 15 395
Avantages du personnel courants 21 3 405 3 734
Dettes fournisseurs et comptes rattachés 418 459 520 559
Dettes d'impôts 12 420 34 845
Autres passifs courants 23 429 205 620 992
Passifs courants 1 351 739 1 517 684
Total passif 4 926 954 5 099 100
ROQUETTE RESTRICTED




Groupe Roquette - États financiers consolidés 07
1. ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS




Tableau des flux de trésorerie
(en milliers d’euros) Notes 2021 2022
Résultat net 210 926 317
Amortissements et dépréciations (hors actifs circulants) 209 466 265 051
Pertes de valeur comptabilisées en éléments non récurrents (29 533) 285 235
Autres éléments 96 402 66 079
Marge brute d'autofinancement 487 261 616 681
Variation du besoin en fonds de roulement net (29 599) (140 114)
Impôts sur le résultat payés (40 020) (72 261)
Flux de trésorerie générés par les activités opérationnelles 417 642 404 306
Acquisition de sociétés consolidées, trésorerie acquise déduite - -
Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles (334 284) (242 596)
Cessions d'immobilisations 1 058 11 271
Variations des fournisseurs d'immobilisations (120 583) (14 289)
Investissements financiers (14 929) (16 054)
Flux de trésorerie générés par les activités d'investissements (468 738) (261 669)
Dividendes versés aux actionnaires du groupe (57 792) (58 989)
Dividendes versés aux minoritaires - -
Dividendes reçus des mises en équivalence - -
Capital reçu des minoritaires - -
Émissions d'emprunts 368 417 445 066
Remboursements d'emprunts (269 548) (330 745)
Variation nette des autres dettes (8 577) (178 842)
Flux de trésorerie générés par les activités de financement 32 500 (123 510)
Incidence de la variation des taux de change (2 322) (5 194)
Variation de trésorerie (20 918) 13 934
Variation de trésorerie (20 918) 13 934
Trésorerie d'ouverture 4.9 243 581 222 664
Trésorerie de clôture 4.9 222 664 236 598
dont concours bancaires (1 743) (661)
dont trésorerie et équivalents de trésorerie 224 407 237 259


Tableau de variation des capitaux propres
Éléments Résultat net Capitaux
du résultat (part du Actions propres part Intérêts Capitaux
(en milliers d’euros) Capital Primes Réserves global groupe) propres du groupe minoritaires propres
31 décembre 2020 8 813 3 209 2 479 044 (87 158) 25 524 (4 212) 2 425 220 4 875 2 430 094
Résultat de l'exercice - - - - 209 274 - 209 274 1 652 210 926
Affectation du résultat - - 25 524 - (25 524) - - - -
Éléments comptabilisés
- - - 115 360 - - 115 360 1 030 116 390
en capitaux propres
Dividendes distribués - - (86 965) - - - (86 965) - (86 964)
Option d’achat sur
les participations ne - - 9 042 - - - 9 042 - 9 042
donnant pas le contrôle
Autres variations - - (6 497) - - 60 (6 437) (2 532) (8 969)
31 décembre 2021 8 813 3 209 2 420 149 28 202 209 274 (4 152) 2 665 494 5 026 2 670 520
Résultat de l'exercice - - - - (9 431) - (9 431) 9 748 317
Affectation du résultat - - 209 274 - (209 274) - - - -
Éléments comptabilisés
- - - 28 935 - - 28 935 (865) 28 070
en capitaux propres
Dividendes distribués - - (58 836) - - - (58 836) - (58 836)
Option d’achat sur
les participations ne - - (27 010) - - - (27 010) - (27 010)
donnant pas le contrôle
Autres variations - - (3 040) - - (1 373) (4 413) (8 553) (12 966)
31 décembre 2022 8 813 3 209 2 540 537 57 137 (9 431) (5 526) 2 594 739 5 355 2 600 094
ROQUETTE RESTRICTED




Au 31 décembre 2022, le capital social s’élève à 8 812 908 euros, composé de 2 937 636 actions entièrement libérées sans valeur nominale,
d’un pair de 3 euros chacune.




08
NOTE 1
PRINCIPES GÉNÉRAUX

1. P
 rincipes généraux et déclaration 2. Textes applicables au 1er janvier 2022
de conformité
Les différents amendements ci-après, applicables à compter de
La société mère du groupe Roquette (ou “le groupe” est une Société l’exercice 2022, n’ont pas d’incidence sur les comptes. Il s’agit
Anonyme de droit français, dont le siège social est situé en France notamment des amendements à :
à Lestrem. L’exercice comptable clos au 31 décembre 2022 contient
douze mois, ainsi que l’exercice comptable comparatif clos au • IFRS 3 (mise à jour des références au cadre conceptuel) ;
31 décembre 2021.
• IAS 37 (contrats déficitaires) ;
Le groupe Roquette est un leader mondial des ingrédients d’ori-
gine végétale et un pionnier des nouvelles protéines végétales. En • IFRS 16 (comptabilisation des produits générés avant la mise en
collaboration avec ses clients et partenaires, le groupe répond aux service d’une immobilisation) ;
enjeux sociétaux d’aujourd’hui et de demain, en tant que leader
mondial des ingrédients d’origine végétale (essentiellement maïs, • améliorations annuelles cycle 2018-2020 (modifications de
blé, pomme de terre et pois), pionnier des protéines végétales et IFRS 1, IFRS 9, IAS 41 et IFRS 16).
fournisseur majeur d’excipients pharmaceutiques. Chacun de ces
ingrédients répond à des besoins spécifiques et fondamentaux, et
ceux-ci contribuent à des modes de vie plus sains, sur les marchés 3. Textes d’application non obligatoire
de l’Alimentation, de la Nutrition et de la Santé. au 31 décembre 2022
En application du règlement européen n°1606/2002 du 19 juillet Le groupe n’a anticipé aucune des nouvelles normes et interpréta-
2002 sur les normes comptables internationales, les états finan- tions évoquées ci-après dont l’application n’est pas obligatoire au
ciers consolidés du groupe sont établis conformément aux normes 31 décembre 2022 :
et interprétations IFRS publiées par l’IASB applicables pour l’exercice
2022 et telles qu’approuvées par l’Union européenne. Les informa- • IFRS 17 (contrats d’assurances) ;
tions financières comparatives ont été établies suivant les mêmes
normes et interprétations. • IFRS 17 et IFRS 9 (premières applications et informations
comparatives) ;
L’ensemble des textes adoptés par l’Union européenne est dispo-
nible sur le site Internet de la Commission européenne. • Amendements à IAS 1 (information à fournir sur les méthodes
comptables significatives) ;
Ces comptes ont été arrêtés par le conseil d’administration du
1er mars 2023. • Amendements à IAS 8 (définition des estimations comptables) ;

• Amendements à IAS 12 (impôts différés relatifs aux actifs et
passifs résultant d‘une transaction unique).


NOTE 2
FAITS MARQUANTS


Dépréciation des actifs de Roquette Canada Poursuite du déploiement de l’ERP SAP - projet “Symphony”
Bien que les perspectives à long terme restent optimistes, un ralen- L’implantation de l’ERP SAP “Symphony” s’est poursuivie sur l’exer-
tissement de la croissance du marché des protéines alternatives est cice 2022 : dès janvier 2022, avec le déploiement par étape sur les
constaté, en particulier sur le segment des substituts végétaux à la sites de Roquette Frères, la plus importante entité du groupe, ce
viande, segment qui constitue la majorité des débouchés du groupe. qui a mobilisé les équipes tout au long de l’année, pour finir par le
déploiement en janvier 2023 du site de Lestrem, France.
Le contexte macroéconomique explique en partie cette tendance
et amène le groupe à mettre à jour les hypothèses (forte inflation Environnement économique et conflit en Ukraine
généralisée et augmentation des taux sans risque) du test de perte En 2022, les déséquilibres consécutifs à la crise sanitaire ont déclen-
de valeur de l’investissement dédié à la production de protéine de ché une mécanique inflationniste durable, notamment sur les prix
pois à Portage, Canada. de l’énergie et des matières premières agricoles, intensifiée par le
choc exogène de la guerre en Ukraine.
En conséquence, le groupe a ré-estimé la valorisation de cet actif. Il en
résulte une dépréciation de 287 millions d’euros au 31 décembre 2022 Pour rappel, le groupe n’a pas d’outil industriel en Russie, Biélorussie
(393 millions de dollars canadiens) dans les comptes de l’exercice. et Ukraine ; en outre les activités avec la Russie étaient historique-
ROQUETTE RESTRICTED




ment très limitées et les ventes ont été restreintes aux produits
Cette dépréciation est comptabilisée sur la ligne “Éléments non essentiels (lait infantile en poudre et excipients).
récurrents” du compte de résultat (cf. Note 8).
Les impacts financiers de ce conflit sur le compte de résultat 2022
Le potentiel du marché de la protéine de pois et protéines végétales ne sont pas chiffrables ; les impacts directs sont néanmoins estimés
reste néanmoins stratégique pour le groupe. comme étant peu significatifs.



Groupe Roquette - États financiers consolidés 09
1. ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS




NOTE 3
MÉTHODES DE CONSOLIDATION


1. Méthodes de consolidation 4. Conversion des états financiers des sociétés
étrangères
Les filiales consolidées par le groupe sont toutes les entités contrô-
lées par le groupe. Le contrôle est le pouvoir de diriger directement Les éléments de l’actif et du passif des entreprises dont la devise
ou indirectement la politique financière et opérationnelle de l’entité fonctionnelle n’est pas l’euro sont convertis en euros au cours de
afin d’obtenir des avantages de ses activités. Cette situation s’ac- change officiel à la date de clôture de la période.
compagne généralement de la détention, directe ou indirecte, de
plus de la moitié des droits de vote. L’existence et l’effet des droits Les différences de conversion qui en découlent sont imputées (dans
de vote potentiels exerçables ou convertibles sont pris en compte le poste “Variation des écarts de conversion” des “Autres éléments
dans l’appréciation du contrôle. Les filiales sont consolidées à comp- du résultat global”) jusqu’à la sortie de l’investissement.
ter de la date de prise de contrôle.
Les postes du compte de résultat sont convertis au cours moyen de
Les sociétés sur lesquelles le groupe exerce une influence notable l’exercice qui est une valeur approchée du cours de change à la date
(pourcentage de contrôle généralement compris entre 20 % et de transaction en l’absence de fluctuations significatives. Toutefois,
50 % ; l’influence notable est présumé exister, sauf à démontrer si les cours de change connaissent des fluctuations importantes, un
clairement que ce n’est pas le cas, lorsque la société mère détient, calcul autre que le taux moyen annuel arithmétique peut être uti-
directement ou indirectement, 20 % ou davantage des droits de vote lisé, en lien avec la saisonnalité de l’activité.
dans l’entreprise détenue) ainsi que les coentreprises sont consoli-
dées selon la méthode de la mise en équivalence. Les postes du “tableau de flux de trésorerie” sont convertis au taux
moyen de l’exercice.
Les transactions ainsi que les actifs et passifs réciproques entre les
entreprises consolidées sont éliminés. Les résultats sur les opé-
rations internes avec les sociétés contrôlées conjointement sont 5. Investissement net dans une activité
également éliminés. à l’étranger
Les comptes des filiales sont retraités préalablement à leur consoli- Les écarts de change constatés sur la conversion d’un investissement
dation en normes IFRS, le cas échéant, afin d’assurer l’homogénéité net d’une entité à l’étranger sont comptabilisés dans les comptes
des traitements retenus au niveau du groupe. consolidés (dans le poste “Variation des écarts de conversion” des
“Autres éléments du résultat global”) jusqu’à la sortie de l’investis-
sement net (date à laquelle ils seront comptabilisés en compte de
2. M
 onnaie fonctionnelle et monnaie résultat). Ce traitement a été appliqué à compter de mi-2020 à une
de présentation partie des emprunts que le groupe a consenti à Roquette India, suite
aux analyses de la situation financière de cette filiale ayant conduit
Les états financiers consolidés sont présentés en milliers d’euros, à la constatation d’une dépréciation des actifs.
l’euro étant la monnaie de présentation du groupe Roquette. Les
comptes des filiales sont établis dans leur monnaie fonctionnelle, Les variations de valeurs relatives à des instruments financiers
c’est-à-dire la devise la plus représentative de leur environnement couvrant un investissement en monnaie étrangère ou des avances
économique. permanentes aux filiales sont également comptabilisés en autres
éléments du résultat pour la partie efficace de la couverture, au
Toutes les données financières sont arrondies au millier d’euros le sein des “Gains et pertes relatifs aux instruments dérivés de cou-
plus proche. verture”, et sont reconnus en compte de résultat lors de la cession
de l’investissement net.

3. Comptabilisation des opérations en devises
6. Regroupements d’entreprises
Les transactions réalisées en devises autres que la monnaie fonc-
tionnelle de l’entité sont converties en utilisant les taux de change Les goodwills (“écarts d’acquisition”) correspondent à la différence
en vigueur aux dates des transactions. entre le coût d’acquisition (c’est à dire la somme des contreparties
transférées des participations ne donnant pas le contrôle et, le cas
À chaque clôture, les éléments monétaires (les créances et les échéant, de la juste valeur de la participation antérieurement déte-
dettes) sont convertis au cours de clôture et l’écart de change en nue, minorée du montant net comptabilisé (généralement à la juste
résultant est comptabilisé en résultat de la période. valeur) au titre des actifs identifiables acquis et passifs repris) et
l’évaluation à la juste valeur des actifs et des passifs identifiés à la
Tous les écarts sont enregistrés au compte de résultat dans les date d’acquisition.
postes “produits financiers” et “charges financières”, à l’exception
de certains écarts sur les emprunts en monnaies étrangères qui La contrepartie transférée est évaluée à la juste valeur des
constituent une couverture de l’investissement net dans une entité actifs remis, capitaux propres émis et passifs encourus à la date
étrangère, comptabilisés en autres éléments du résultat global. d’acquisition.
ROQUETTE RESTRICTED




10
Pour chaque regroupement, le groupe a la possibilité d’opter pour L’écart d’acquisition est déterminé à la date de prise de contrôle de
une évaluation à la juste-valeur des participations ne donnant pas l’entité acquise et ne fait l’objet d’aucun ajustement ultérieur au-delà
le contrôle. Dans ce cas, le groupe comptabilise un écart d’acquisi- de la période d’évaluation. Conformément à IFRS 3 “Regroupement
tion sur l’intégralité des actifs et passifs identifiables (méthode de d’entreprises”, les écarts d’acquisition ne sont pas amortis, mais font
l’écart d’acquisition complet). Toute acquisition ultérieure d’intérêts l’objet de tests annuels de perte de valeur.
ne donnant pas le contrôle, ne donne alors pas lieu à la constatation
d’un écart d’acquisition complémentaire. Les opérations d’acquisi- La comptabilisation d’un regroupement d’entreprises doit être
tion et de cession d’intérêts non contrôlés sont comptabilisées achevée dans un délai de douze mois après la date d’acquisition. Ce
directement dans les capitaux propres du groupe. délai s’applique à l’évaluation des actifs et passifs identifiables de la
contrepartie transférée et des intérêts non contrôlés.
Si la contrepartie transférée est inférieure à la part du groupe dans
les actifs nets de la filiale acquise évalués à leur juste valeur, cette Les coûts directement attribuables à l’acquisition sont comptabilisés
différence (“badwill”) est comptabilisée en résultat de l’exercice, sur en charge.
la ligne “Éléments non récurrents” si le montant est significatif.


NOTE 4
RÈGLES ET MÉTHODES D’ÉVALUATION


1. Bases d’évaluation Tous les autres passifs sont classés en passifs non courants.

Les comptes consolidés sont établis selon la convention du coût his- Les actifs et passifs d’impôts différés sont classés en actifs et passifs
torique à l’exception : non courants.

• de certains actifs et passifs financiers, évalués à la juste valeur ;
3. Immobilisations incorporelles et corporelles
• des actifs non courants détenus en vue la vente, évalués et
comptabilisés au montant le plus faible entre leur valeur nette Immobilisations incorporelles
comptable et leur juste valeur diminuée des frais de cession Les immobilisations incorporelles sont comptabilisées au coût d’ac-
dès que leur vente est considérée comme hautement probable. quisition ou de production diminué du cumul des amortissements
Ces actifs cessent d’être amortis à compter de leur qualification et des pertes de valeur.
en actifs (ou groupe d’actifs) détenus en vue de la vente.
Les frais de recherche sont comptabilisés en charges lorsqu’ils sont
encourus. Les dépenses de développement sont capitalisées quand
2. Classification “courant” versus “non courant” les critères suivants sont remplis :

Au bilan, les actifs et passifs sont classés suivant une distinction • démonstration de la faisabilité technique du projet et de la
entre courants et non courants. disponibilité des ressources pour achever le développement ;

Un actif est classé en tant qu’actif courant si : • capacité de l’immobilisation à générer des avantages écono-
miques futurs probables ;
• le groupe s’attend à réaliser cet actif dans les douze mois sui-
vant la date de clôture ; • évaluation fiable du coût de cet actif ;

• le groupe s’attend à réaliser l’actif ou entend le vendre ou le • capacité et intention du groupe d’achever l’immobilisation et
consommer dans son cycle d’exploitation normal ; le groupe de la mettre en service ou de la vendre.
détient l’actif principalement à des fins de transaction ; ou
Les immobilisations incorporelles qui ont été acquises par le groupe,
• si l’actif se compose de trésorerie ou d’équivalents de tréso- notamment les relations clients et les brevets, ont une durée d’uti-
rerie, sauf s’il ne peut être échangé ou utilisé pour régler un lité finie. Elles sont comptabilisées à leur coût diminué du cumul des
passif pendant au moins douze mois après la date de clôture. amortissements et du cumul des pertes de valeur.

Tous les autres actifs sont classés en actifs non courants. Un passif L’amortissement est calculé suivant la méthode linéaire sur la base
est classé en tant que passif courant si : du coût d’acquisition, sur les durées suivantes :

• le passif doit être réglé dans les douze mois suivant la date de Durées d’utilité
clôture ; Frais de développement 20 ans maximum
Logiciels 2 à 5 ans
• le groupe s’attend à régler le passif au cours de son cycle d’ex-
10 ans pour les projets liés à SAP
ploitation normal ;
Brevets et droits similaires 10 à 15 ans
• le groupe détient le passif principalement à des fins de tran- sauf durée d’utilité différente
ROQUETTE RESTRICTED




saction ; ou Relations clients 10 à 15 ans
sauf durée d’utilité différente
• si l’entité ne dispose pas d’un droit inconditionnel de différer Autres immobilisations Selon la durée d’utilité
le règlement du passif pour au moins douze mois après la date incorporelles
de clôture.



Groupe Roquette - États financiers consolidés 11
1. ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS




Les marques acquises sont analysées au regard de leurs perspectives • à l’actif du bilan en actif de droit d’utilisation pour un mon-
d’utilisation. Les marques pour lesquelles le groupe n’envisage pas tant égal à la valeur actualisée du montant des loyers restant à
l’arrêt de leur utilisation et qui sont activement maintenues sont payer au titre de la location. Les actifs de droit d’utilisation sont
traitées comme des immobilisations incorporelles à durée d’utilité amortis suivant le mode linéaire sur la durée du contrat. Toute
indéterminée : elles sont donc non amorties et soumises annuelle- gratuité ou franchise incluse dans le contrat est également éta-
ment à des tests de dépréciation. Dans le cas où un horizon de fin lée sur la durée du contrat ;
d’utilisation et de maintien de la marque est défini, la valeur de la
marque est amortie sur la durée d’utilité restante à courir. • en dette financière pour le montant actualisé des loyers restant
à payer sur la durée de location.
Immobilisations corporelles
Les immobilisations corporelles sont comptabilisées au coût d’ac- Les durées retenues pour valoriser les contrats sont les durées
quisition ou de production diminué du cumul des amortissements contractuelles ainsi que toute option de renouvellement que le
et des pertes de valeur. groupe est raisonnablement certain d’exercer. Les durées retenues
pour évaluer les engagements des contrats de location sont en
Le coût d’acquisition d’une immobilisation inclut les dépenses qui conformité avec la décision du 26 novembre 2019 de l’IFRIC.
sont directement attribuables à l’acquisition de cette immobili-
sation. Les coûts d’emprunt qui sont directement attribuables à Les taux d’actualisation appliqués correspondent aux taux d’em-
l’acquisition, la construction ou la production d’un actif dont la pré- prunt déterminés, pour chaque société du groupe, selon leur profil
paration préalable à l’utilisation nécessite un délai substantiel sont de risque financier et selon la durée des contrats.
incorporés au coût de cet actif.
Le groupe applique les exemptions autorisées par la norme concer-
Les coûts ultérieurs sont inclus dans la valeur comptable de l’im- nant les contrats de location dont la durée est inférieure à douze
mobilisation ou reconnus distinctement, le cas échéant, s’il est mois et les contrats portants sur des actifs de faible valeur unitaire.
probable que des avantages économiques futurs associés à cet élé- Ces contrats figurent cependant dans les engagements hors bilan
ment iront au groupe et que le coût de cet actif peut être évalué pour un montant égal aux charges des exercices au cours desquels
de façon fiable. Tous les autres coûts d’entretien et de réparation ils seront encourus.
courants sont comptabilisés en charges de l’exercice au cours duquel
ils sont encourus. Le groupe comptabilise un impôt différé pour toute différence tem-
porelle engendrée par le traitement des contrats de location.
Les immeubles de placement sont évalués initialement à leur coût
d’acquisition, y compris coûts de transaction. Ultérieurement, ces Dans les états des flux de trésorerie consolidés, les paiements des
immeubles sont évalués selon la méthode du coût c’est-à-dire à passifs de location sont présentés dans les flux de trésorerie liés aux
leur coût initial diminué du cumul des amortissements et des éven- activités de financement dans la catégorie “autres dettes”, confor-
tuelles pertes de valeur. mément à IFRS 16 “Contrats de location”.

Amortissement des immobilisations corporelles Le même traitement comptable s’applique aux accords qui, bien que
L’amortissement est calculé suivant la méthode linéaire sur la base n’ayant pas la forme légale d’un contrat de location, répondent à la
du coût d’acquisition, sur les durées suivantes : définition d’un contrat de location en conférant au groupe le droit
d’utiliser une immobilisation corporelle particulière en échange d’un
Durées d’utilité paiement ou d’une série de paiements (cf. Note 5 “Jugement” rela-
Constructions 15 à 33 ans tif à l’actif ECOGI). Les contrats de locations identifiés concernent
Infrastructures et aménagements 20 ans essentiellement des contrats de locations de wagons, d’entrepôts
Installations complexes spécialisées 15 à 20 ans logistiques, de bureaux et de voitures de société.
Bâtiments administratifs 33 ans
Installations, matériels et outillage 5 à 20 ans
6. Stocks
Autres 5 à 10 ans
Les stocks comprennent tous les coûts d’achat et autres coûts
encourus pour amener les stocks à l’endroit et dans l’état où ils se
4. Subventions d’investissement trouvent. Les frais généraux d’administration et les frais financiers
sont exclus du prix de revient des stocks.
Les subventions d’investissement reçues au titre d’achat d’immo-
bilisations sont comptabilisées au passif du bilan dans les “autres Les stocks sont évalués au plus faible de leur coût (selon la méthode
passifs” (courants ou non courants selon leur maturité) et sont du “coût moyen unitaire pondéré” essentiellement, soit selon la
reprises en résultat sur la ligne “autres produits d’exploitation” au méthode du “premier entré premier sorti”, selon le type de stock)
même rythme que l’amortissement des immobilisations auxquelles et de leur valeur nette de réalisation. La valeur nette de réalisation
elles se rapportent. est égale au prix de vente estimé dans le cours normal de l’activité,
net des coûts restant à encourir pour l’achèvement et la réalisation
de la vente.
5. Contrats de location
Le groupe peut être amené à constater une dépréciation sur les
Selon IFRS16, un contrat de location est un contrat, ou une partie stocks sur la base de leur perspective d’écoulement, s’ils sont
d’un contrat, qui confère le droit d’utiliser un actif pour une période endommagés, partiellement ou complètement obsolètes, ou si un
déterminée moyennant une contrepartie. prix de vente inférieur au prix de revient est anticipé.
ROQUETTE RESTRICTED




À la date de prise d’effet du contrat de location dans lequel le Droits d’émission de CO2
groupe Roquette agit en tant que preneur, le contrat de location En l’absence de normes IFRS ou d’interprétations relatives à la
est comptabilisé : comptabilisation des droits d’émission de CO2, les dispositions sui-
vantes sont appliquées :




12
Les quotas sont gérés comme un coût de production et à ce titre, ils Les dépréciations de valeur enregistrées au titre des immobilisations
sont reconnus en stock : incorporelles et corporelles peuvent être reprises ultérieurement, à
hauteur de la perte de valeur initialement comptabilisée, lorsque la
• les quotas attribués à titre gratuit sont comptabilisés en stock valeur recouvrable redevient supérieure à la valeur nette comptable.
pour une valeur nulle ;

• les quotas acquis à titre onéreux sont comptabilisés à leur coût 8. Instruments financiers
d’acquisition ;
Un instrument financier est tout contrat qui donne lieu à un actif
• les ventes ou les restitutions annuelles de quotas constituent financier pour une entité et à un passif financier ou à un instrument
des sorties de stock, qui sont reconnues sur la base d’un coût de capitaux propres pour une autre entité, application de la norme
unitaire moyen pondéré. IFRS 9 “Instruments financiers”.

Les quotas d’émission de CO2 font l’objet d’échanges contre des Actifs financiers
réductions d’émissions certifiées au titre du protocole de Kyoto Les actifs financiers sont classés suivant l’une des trois catégories
(CER : Carbon Emission Reduction et ERU : Emission Reduction Unit). suivantes :
Ces réductions d’émissions certifiées sont comptabilisées selon la
méthode appliquée aux quotas d’émission de CO2. • les actifs financiers à la juste valeur par le compte de résultat ;

Dans le cas où les obligations de restitution à l’échéance sont supé- • les actifs financiers au coût amorti ;
rieures aux quotas disponibles enregistrés en stock, une provision
est comptabilisée pour la valeur de marché. • les actifs financiers à la juste valeur par le biais des autres élé-
ments du résultat global (instruments de dette ou instruments
Les opérations réalisées sur le marché à terme sont comptabilisées de capitaux propres).
en valeur de marché au bilan, en suivant les règles applicables aux
instruments financiers. La classification détermine le traitement comptable de ces instru-
ments. Elle est déterminée à la date de comptabilisation initiale, en
fonction de l’objectif suivant lequel ces actifs ont été acquis et des
7. Dépréciation d’actifs immobilisés caractéristiques contractuelles des cash-flows. Les achats et ventes
d’actifs financiers sont comptabilisés à la date de transaction, date
Les actifs immobilisés, comprenant les écarts d’acquisition, les à laquelle le groupe est engagé dans l’achat ou la vente de l’actif. Un
immobilisations incorporelles et immobilisation corporelles (y com- actif financier est décomptabilisé si les droits contractuels sur les
pris les droits d’utilisation) sont soumis à un test de dépréciation flux de trésorerie liés à cet actif financier arrivent à expiration ou
annuel. De plus, à chaque fois que des événements ou des évo- si cet actif a été transféré y compris le transfert de la quasi-totalité
lutions de l’environnement économique font peser un risque de des risques et avantages.
dépréciation (l’apparition d’indices de pertes de valeur) sur les
écarts d’acquisition, ou des immobilisations incorporelles ou corpo- Les actifs financiers à la juste valeur par le compte de résultat
relles (y compris les droits d’utilisation), le groupe réexamine leur Tous les actifs financiers qui ne sont pas classés comme étant au
valeur. L’objectif du test de dépréciation est de comparer la valeur coût amorti ou à la juste valeur par le biais des autres éléments du
recouvrable d’un actif, d’une unité génératrice de trésorerie (“UGT”) résultat global comme décrit précédemment sont évalués à la juste
ou d’un groupe d’UGT à sa valeur nette comptable. valeur par le biais du compte de résultat.

La valeur recouvrable des immobilisations correspond à la valeur Il s’agit d’actifs financiers détenus par le groupe à des fins de réa-
la plus élevée entre la valeur d’utilité et la juste valeur nette des lisation d’un profit de cession à court terme, ou encore d’actifs
coûts de cession. La valeur d’utilité correspond aux flux de trésorerie financiers volontairement classés dans cette catégorie dans le cas
prévisionnels actualisés (hors paiement des loyers des droits d’uti- où cette désignation réduit significativement une non-concordance
lisation, suite à l’application de la norme IFRS 16). La juste valeur comptable qui serait autrement survenue. Ces actifs sont évalués
nette des coûts de cession est déterminée, notamment, sur la base à la juste valeur avec enregistrement des variations de valeur en
de multiples de résultats opérationnels ou de références compa- compte de résultat de la période.
rables disponibles sur le marché.
Cette catégorie comprend principalement les titres de participation
Les UGT correspondent à des filiales ou à des regroupements de non consolidés, les valeurs mobilières et la trésorerie et équivalents
filiales appartenant à une même zone géographique et générant des de trésorerie, ainsi que les instruments dérivés actifs.
flux de trésorerie indépendants de ceux générés par d’autres UGT.
Les flux de trésorerie servant de base au calcul des valeurs d’utilité Les actifs financiers au coût amorti
sont issus du plan moyen terme des UGT couvrant généralement les Les actifs financiers au coût amorti sont des actifs financiers non
cinq prochains exercices et au-delà de cet horizon, ils sont extrapo- dérivés, qui ne sont pas désignés à la juste valeur par le biais du
lés par application d’un taux de croissance perpétuelle spécifique à compte de résultat, pour lesquels les conditions suivantes sont
chaque UGT. Les flux de trésorerie font l’objet d’une actualisation réunies :
par application d’un coût moyen pondéré du capital déterminé en
fonction des pays dans lesquels l’UGT étudiée opère. • leur détention s’inscrit dans un modèle économique dont l’ob-
jectif est de détenir des actifs afin d’en percevoir les flux de
Lorsque la valeur recouvrable de l’actif ou de l’UGT ou du groupe trésorerie contractuels ;
d’UGT est inférieure à sa valeur nette comptable, une déprécia-
• leurs conditions contractuelles donnent lieu à des dates spéci-
ROQUETTE RESTRICTED




tion de l’actif ou du groupe d’actifs est comptabilisée en résultat
de l’exercice, sur la ligne “Éléments non récurrents” si le montant fiées, à des flux de trésorerie qui correspondent uniquement à
est significatif. des remboursements de principal et à des versements d’inté-
rêts sur le principal restant dû.
Les dépréciations sont affectées prioritairement aux écarts d’acquisi-
tion (goodwill), de façon définitive, sans reprise ultérieure possible.



Groupe Roquette - États financiers consolidés 13
1. ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS




Cette catégorie comprend principalement les placements à long Comptabilité de couverture
terme, les dépôts et cautionnements et les créances clients. Le groupe utilise divers instruments financiers afin de réduire son
exposition aux risques de change, de taux d’intérêt et de variation
Les actifs financiers à la juste valeur par Autres éléments du résultat des prix des céréales, de l’énergie et de certains achats industriels.
global (capitaux propres)
Un instrument de dette est évalué à la juste valeur par le biais Méthodologie
des autres éléments du résultat global si les conditions suivantes La norme IFRS 9 “Instruments financiers” définit une approche plus
sont réunies et s’il n’est pas désigné à la juste valeur par le biais du qualitative et prospective de l’appréciation de l’efficacité de ces
compte de résultat : couvertures. Ainsi, le groupe a désigné davantage de stratégies de
gestion des risques en relation de couverture, notamment celles qui
• sa détention s’inscrit dans un modèle économique dont l’ob- impliquent la couverture d’une composante de risque (autre que de
jectif est atteint à la fois par la perception de flux de trésorerie risque de change) d’un actif non financier.
contractuels et par le vente d’actifs financiers ;
Le groupe utilise des contrats dérivés de couverture de change
• ses conditions contractuelles donnent lieu, à des dates spéci- afin de couvrir la variabilité des flux de trésorerie attribuable aux
fiées, à des flux de trésorerie qui correspondent uniquement à variations des cours de change. Le groupe désigne uniquement la
des remboursements de principal et à des versements d’inté- variation de juste valeur de l’élément spot du contrat de change
rêts sur le principal restant dû. comme instrument de couverture dans la relation de couverture
des flux de trésorerie.
Lors de la comptabilisation initiale d’un titre de capitaux propres qui
n’est pas détenu à des fins de transactions, le groupe peut faire le La partie efficace de variation de juste valeur de l’instrument de
choix irrévocable de présenter dans les autres éléments du résultat couverture est enregistrée dans la réserve de couverture de flux de
global les variations ultérieures de la juste valeur du titre. Ce choix trésorerie en tant qu’élément distinct dans les autres éléments du
est fait pour chaque investissement. résultat global.

Passifs financiers Type de stratégie et comptabilisation
L’évaluation des passifs financiers dépend de leur classification dans L’ensemble des instruments dérivés est comptabilisé au bilan en
l’une des catégories suivantes : autres actifs et passifs courants ou non courants en fonction de
leur maturité et de leur qualification comptable et évalué à la juste
Les emprunts et dettes financières, les dettes fournisseurs et les autres valeur dès la date de transaction. La variation de juste valeur des
dettes instruments dérivés est enregistrée en résultat, sauf dans le cas
Les emprunts et dettes financières, les dettes fournisseurs et les de couverture de flux de trésorerie (couverture de type “cash-flow
autres dettes sont comptabilisés initialement à la juste valeur dimi- hedge”) et d’investissement net.
nuée des coûts de transaction, puis au coût amorti selon la méthode
du taux d’intérêt effectif. Les instruments dérivés qui sont désignés comme des instruments
de couverture sont classés par catégorie de couverture en fonction
Les passifs financiers à la juste valeur par le compte de résultat de la nature des risques couverts :
Les passifs financiers désignés à la juste valeur sur option, autres
que les dérivés passifs, sont évalués à la juste valeur. Les variations • la couverture de flux de trésorerie permet de couvrir le risque
de juste valeur sont comptabilisées par le compte de résultat. Les de variation de flux de trésorerie attaché à des actifs ou des
frais de transaction liés à la mise en place de ces passifs financiers passifs comptabilisés ou à une transaction prévue hautement
sont comptabilisés immédiatement en charges. probable qui affecterait le compte de résultat consolidé ;

Cette catégorie comprend principalement les instruments dérivés • la couverture de juste valeur permet de couvrir le risque de
passifs. Il est à Noter que le groupe ne détient pas de passifs finan- variation de la juste valeur d’un actif ou d’un passif comptabi-
ciers désignés à la juste valeur sur option. lisé ou d’un engagement ferme non encore comptabilisé et qui
affecterait le résultat net consolidé ;
Dépréciation des actifs financiers
Le modèle d’IFRS 9 de dépréciation des pertes de crédit attendues • la couverture d’investissement net permet notamment de cou-
(“expected credit loss”) s’applique aux actifs financiers évalués au vrir le risque de change des activités à l’étranger.
coût amorti et aux actifs de contrat.
L a comptabilité de couverture est applicable, si et seulement si, les
Les corrections de valeur pour pertes au titre des pertes de crédit conditions suivantes sont réunies :
attendues correspondent soit :
• une relation de couverture est clairement identifiée, formalisée
• aux pertes de crédit attendues pour les douze mois à venir, qui et documentée dès sa date de mise en place ;
correspondent aux cas de défaillance possibles au cours des
douze mois suivant la date de clôture ; • l’efficacité de la relation de couverture est démontrée de
manière rétrospective et prospective. Les résultats ainsi obte-
• aux pertes de crédit attendues pour la durée de vie, qui corres- nus doivent être situés dans un intervalle de confiance compris
pondent à tous les cas de défaillance possibles au cours de la entre 80 % et 125 % tel que défini par le groupe en termes de
durée de vie prévue des instruments financiers. gestion des risques.

Roquette utilise le modèle simplifié pour déprécier les créances Le traitement comptable des instruments financiers qualifiés d’ins-
ROQUETTE RESTRICTED




clients, déterminé par l’évaluation des pertes attendues sur la base truments de couverture et leur impact au compte de résultat et au
des taux de pertes historiques, en tenant compte des conditions bilan, est différencié en fonction du type de relation de couverture.
actuelles de marché.




14
Pour les couvertures de flux de trésorerie et d’investissement net : Des actifs d’impôts différés sont comptabilisés pour toutes les diffé-
rences temporelles déductibles, reports en avant de pertes fiscales
• la partie efficace de la variation de juste valeur de l’instrument et crédits d’impôt non utilisés, dans la mesure où il est probable
de couverture est directement enregistrée en contrepartie qu’un bénéfice imposable sera disponible, sur lequel ces différences
des autres éléments du résultat global. Ces montants sont temporelles déductibles, reports en avant de pertes fiscales et cré-
reclassés en compte de résultat symétriquement au mode de dits d’impôt non utilisés pourront être imputés. Des passifs d’impôts
comptabilisation des éléments couverts, soit principalement différés sont comptabilisés pour toutes les différences temporelles
en marge brute pour les couvertures d’opérations commer- imposables.
ciales et en résultat financier pour les couvertures d’opérations
financières ; Il n’est pas reconnu d’impôts différés lorsque l’actif ou le passif
d’impôt différé résulte de la reconnaissance initiale d’un goodwill
• la partie inefficace de la couverture est comptabilisée en ou de la comptabilisation initiale d’un actif ou d’un passif dans une
compte de résultat financier lorsque les couvertures ne sont transaction qui n’est pas un regroupement d’entreprises et qui, lors
pas dénouées. Lorsque les couvertures sont dénouées, cette de son occurrence, n’affecte ni le bénéfice comptable, ni le bénéfice
partie inefficace est présentée au compte de résultat dans la ou la perte imposable.
même ligne que l’élément couvert.
Concernant les différences temporelles déductibles liées à des par-
Pour les couvertures de juste valeur : ticipations dans les filiales, entreprises associées et coentreprises,
des actifs d’impôt différé ne sont comptabilisés que dans la mesure
• la composante couverte de ces éléments est évaluée au bilan à où il est probable que la différence temporelle s’inversera dans un
sa juste valeur. La variation de cette juste valeur est enregistrée avenir prévisible et qu’il existera un bénéfice imposable sur lequel
en compte de résultat financier et est compensée, à l’ineffi- pourra s’imputer la différence temporelle.
cacité près, par la comptabilisation en résultat des variations
symétriques de juste valeur des instruments financiers utilisés Concernant les différences temporelles taxables liées à des partici-
en couverture. pations dans les filiales, entreprises associées et coentreprises, des
passifs d’impôt différé ne sont comptabilisés que lorsque la date à
Les variations de juste valeur des points de termes des contrats de laquelle la différence temporelle s’inversera peut être contrôlée et
dérivés de change (éléments de déport/report) sont comptabilisées qu’il est probable que la différence temporelle ne s’inversera pas
séparément comme des “coûts de couverture”. Elles sont enregis- dans un avenir prévisible.
trées dans les autres éléments du résultat global.
La valeur comptable des actifs d’impôt différé est revue à chaque
date de clôture et est réduite dans la mesure où il n’apparaît plus
9. Trésorerie et équivalents de trésorerie probable qu’un bénéfice imposable suffisant sera disponible pour
permettre l’utilisation de l’avantage de tout ou partie de cet actif
Le poste “Trésorerie et équivalents de trésorerie” correspond aux d’impôt différé. Les actifs d’impôt différé non reconnus sont réap-
placements à court terme, liquides et facilement convertibles en un préciés à chaque date de clôture et sont reconnus dans la mesure
montant connu de trésorerie et soumis à un risque négligeable de où il devient probable qu’un bénéfice futur imposable permettra
changement de valeur. de les recouvrer.

Pour les besoins du tableau de flux de trésorerie, la trésorerie et les Les actifs et passifs d’impôt différé sont évalués aux taux d’impôt
équivalents de trésorerie comprennent la trésorerie et équivalents dont l’application est attendue sur l’exercice au cours duquel l’actif
de trésorerie comme définis ci-dessus, diminués des concours ban- sera réalisé ou le passif réglé, sur la base des taux d’impôt (et règles
caires courants. fiscales) qui ont été adoptés ou quasi adoptés à la date de clôture.
Les effets des changements de taux sont enregistrés dans la charge
d’impôt de l’exercice au cours duquel ils sont connus. L’évaluation
10. Impôts sur le résultat du montant des impôts différés tient compte des incertitudes sur le
montant des impôts sur le résultat.
La charge d’impôt de l’exercice comprend l’impôt exigible et l’impôt
différé de la période. La charge d’impôt est constatée au compte de Les actifs et passifs d’impôt différé sont compensés s’il existe un
résultat, sauf si elle est liée à des éléments constatés en capitaux droit juridiquement exécutoire de compenser les actifs et passifs
propres ou en autre élément du résultat global, auquel cas, elle est d’impôt exigible, et que ces impôts différés concernent la même
comptabilisée en capitaux propres ou en autre élément du résultat entité imposable et la même autorité fiscale.
global.

Impôts exigibles sur le résultat 11. Actions propres
L’impôt exigible à payer est fondé sur le bénéfice imposable de
l’exercice. Lorsque le groupe rachète ses propres actions, celles-ci sont comp-
tabilisées à leur coût et sont déduites des capitaux propres. Aucun
La dette d’impôt sur les sociétés correspond à l’impôt à payer au profit ou aucune perte n’est comptabilisé en résultat net lors de
titre de l’exercice, d’après les taux adoptés ou quasi adoptés à la l’achat, la vente, l’émission ou l’annulation des actions du groupe.
date de clôture, aux régularisations d’impôts éventuelles au titre Les dividendes versés sur ces actions propres sont annulés. Toute
des exercices précédents et aux incertitudes éventuelles sur l’impôt différence entre la valeur comptable et la contrepartie versée ou
à payer. reçue est comptabilisée en capitaux propres.

Impôts différés sur le résultat
ROQUETTE RESTRICTED




En application de la norme IAS 12, le groupe constate des impôts
différés sur toutes les différences temporaires entre les valeurs des
actifs et des passifs dans les comptes consolidés et leurs valeurs
fiscales dans les comptes des entités consolidées.




Groupe Roquette - États financiers consolidés 15
1. ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS




12. Provisions dans chaque société. Selon cette méthode, chaque période de ser-
vice donne lieu à une unité supplémentaire de droits à prestations
Des provisions sont comptabilisées dès lors qu’il existe une obli- et chaque unité est évaluée séparément pour obtenir l’obligation
gation actuelle résultant d’un événement passé, qui se traduira finale. L’existence de paliers intermédiaires est prise en compte dans
probablement par une sortie de ressources représentatives d’avan- l’analyse de l’avantage qui sera attribué in fine, selon la meilleure
tages économiques et dont le montant peut être estimé de façon estimation du palier qui sera atteint par le salarié à la date de l’avan-
fiable. tage postérieur à l’emploi. Cette obligation est ensuite actualisée.

Le montant des provisions retenu est fondé sur l’appréciation par le Ces régimes font l’objet d’une évaluation actuarielle par des actuaires
groupe du niveau de risque au cas par cas et dépend notamment indépendants chaque année. Les hypothèses actuarielles utilisées
de l’appréciation du bien-fondé des demandes, de l’évolution des pour déterminer ces engagements varient selon les conditions éco-
procédures et/ou litiges et des arguments de défense présentés, nomiques du pays dans lequel le régime est situé (notamment du
étant précisé que la survenance d’événements en cours de procé- niveau de rémunération future, de la durée d’activité probable des
dure peut entraîner à tout moment une réappréciation du risque. salariés, de l’espérance de vie et de la rotation du personnel). Les
gains et pertes actuariels résultant des modifications d’hypothèses
Lorsque l’effet de la valeur temps de l’argent est significatif, les et de la différence entre les résultats estimés selon les hypothèses
provisions sont évaluées à un montant actualisé correspondant à actuarielles et les résultats effectifs sont comptabilisés immédiate-
la meilleure estimation de la dépense nécessaire à l’extinction de ment en autres éléments du résultat global.
l’obligation actuelle à la date de clôture. Le taux d’actualisation uti-
lisé reflète les appréciations actuelles de la valeur temps de l’argent Le coût des services passés, désignant l’accroissement d’une
et des risques spécifiques liés à ce passif. obligation suite à l’introduction d’un nouveau régime ou d’une
modification d’un régime existant est comptabilisé immédiatement
Une provision pour restructuration est constituée dès lors qu’il en charges si les droits à prestations sont déjà acquis.
existe un plan formalisé et détaillé de cette restructuration et qu’elle
a fait l’objet d’une annonce ou d’un début d’exécution avant la date Les charges relatives à ce type de régime sont comptabilisées en
de clôture. Les coûts de restructuration provisionnés correspondent résultat opérationnel courant (coûts des services passés) et en résul-
essentiellement aux coûts sociaux (indemnités de licenciements, tat financier (coûts financiers et rendements attendus des actifs).
préretraites, préavis non réalisés, etc.), aux arrêts d’activités et aux
indemnités de rupture de contrats engagés avec des tiers. Les réductions, les règlements et les modifications de régimes sont
comptabilisés en résultat opérationnel courant ou en résultat finan-
Les autres provisions correspondent à des risques et des charges cier selon leur nature.
identifiées de manière spécifique. Elles sont essentiellement liées à
des litiges ou contentieux.
14. Actifs non courants détenus en vue
de la vente
13. A
 vantages postérieurs à l’emploi et autres
avantages à long terme du personnel En application de la norme IFRS 5 “actifs non courants détenus en
vue de la vente et activités abandonnées”, les actifs significatifs non
Les sociétés françaises et certaines filiales du groupe participent, courants et les groupes d’actifs significatifs destinés à être cédés,
selon les lois et usages de chaque pays, à la constitution de diffé- classés comme détenus en vue de la vente, sont évalués au montant
rents types d’avantages au personnel. le plus bas entre leur valeur comptable et leur juste valeur diminuée
des coûts de la vente. Ils sont classés comme des actifs détenus en
Certaines filiales accordent à leurs salariés le bénéfice de plans de vue de la vente si leur valeur comptable a vocation à être recouvrée
retraite à prestations définies ou à contributions définies. principalement par le biais d’une transaction de vente plutôt que
par une utilisation continue.
Régimes à cotisations définies
Dans le cadre de régimes à cotisations définies, le groupe n’a pas Cette condition est considérée comme remplie uniquement lorsque
d’obligation d’effectuer des versements supplémentaires en sus des la vente est hautement probable et que l’actif ou le groupe d’actifs
versements des cotisations convenues. destinés à être cédés est disponible en vue de la vente immédiate
dans son état actuel. La direction doit être engagée dans un plan de
Pour ces régimes, les cotisations sont inscrites en charges lors- vente, qui devrait se traduire, sur le plan comptable, par la conclu-
qu’elles sont encourues. sion d’une vente dans un délai d’un an à compter de la date de cette
classification.
Régimes à prestations définies
Dans le cadre de régimes à prestations définies, le groupe s’engage Les immobilisations corporelles et incorporelles, une fois classées
à verser une prestation qui est définie, postérieurement à l’emploi comme détenues en vue de la vente, ne sont plus amorties. Les
du salarié. Ces régimes concernent par exemple des indemnités de actifs et passifs classés comme détenus en vue de la vente sont pré-
fin de contrats versées lors du départ à la retraite du salarié (notam- sentés sur une ligne distincte des éléments courants du bilan.
ment dans les filiales en France, Italie, Grande-Bretagne) ou bien
des couvertures des frais médicaux que la filiale Roquette America Une activité abandonnée est une composante dont l’entité s’est
accorde à ses retraités et dont le financement est directement séparée ou qui est classée comme détenue en vue de la vente, et :
assuré par la société.
• qui représente une ligne d’activité ou une région géographique
Ces régimes engendrent une provision correspondant à l’engage- principale et distincte ;
ROQUETTE RESTRICTED




ment de versement de la prestation. La provision comptabilisée au
bilan correspond à la valeur actualisée des engagements, déduction • fait partie d’un plan unique et coordonné pour se séparer d’une
faite de la juste valeur des actifs des régimes. ligne d’activité ou d’une région géographique principale et dis-
tincte ; ou
Ces engagements sont évalués suivant la méthode des unités de cré-
dit projetées sur la base des conventions ou des accords en vigueur • est une filiale acquise exclusivement en vue de la revente.



16
Dans le compte de résultat, le résultat net provenant des activités Les prestations de services sont comptabilisées sur la période où les
abandonnées est présenté séparément du résultat net des activités services sont rendus.
poursuivies. De plus, le compte de résultat est retraité pour l’exer-
cice comparatif. Le chiffre d’affaires est évalué à la juste valeur de la contrepartie
reçue en échange des biens et services vendus, hors taxes, nette
des rabais et remises.
15. Chiffre d’affaires
En cas de coûts marginaux significatifs nécessaires à l’obtention d’un
Le chiffre d’affaires est principalement constitué des ventes de pro- contrat de vente avec un client, ces coûts sont inscrits à l’actif et
duits et de services réalisées par le groupe. amortis sur la durée du contrat. Pour le groupe, ces coûts ne sont
pas significatifs.
La norme IFRS 15 impose un modèle de reconnaissance unique du
chiffre d’affaires en cinq étapes, fondé sur le transfert de contrôle Le groupe n’a pas d’engagement de livraison à long terme.
des biens et services identifiés dans les contrats avec les clients :

• existence d’un contrat ; 16. Résultat opérationnel courant et éléments
non récurrents
• existence d’obligations de performance ;
Afin de faciliter l’analyse de la performance du groupe, un indicateur
• détermination du prix de transaction ; de “résultat opérationnel courant” a été introduit dans le compte
de résultat.
• allocation du prix de transaction ;
Cet indicateur exclut les produits et charges inhabituels qui sont
• reconnaissance du chiffre d’affaires. isolés sur la ligne intitulée “Éléments non récurrents”.

Les ventes de biens sont comptabilisées lorsque le groupe a trans- Ces éléments non récurrents peuvent inclure, à titre d’exemple, des
féré à l’acheteur le contrôle du bien (en pratique, cela correspond à éléments significatifs comme :
considérer chaque expédition ou livraison des marchandises comme
une obligation de performance, que le montant de la vente peut être • les frais de restructuration et de réorganisation, (y compris,
mesuré de façon fiable et que le recouvrement est raisonnablement selon les cas, certaines charges de personnel relatives aux per-
assuré. Les ventes de produits finis et de marchandises sont essen- sonnes concernées par ces plans sur l’ensemble de l’exercice ;
tiellement effectuées avec des clients industriels. Les contrats de
ventes sont généralement pour une durée d’un an. L’obligation de • les pertes de valeur constatées sur des actifs corporels et incor-
performance, au sens d’IFRS 15 (cf. Note 4.15 “Règles et méthodes porels ou les reprises associées ;
comptables d’évaluation”) est considérée comme satisfaite lors de
l’expédition ou à la livraison du bien dans les spécifications requises). • les frais d’acquisition et d’intégration de filiales ;

Dans la grande majorité des cas, le groupe est le producteur des • l’impact des litiges significatifs ;
biens vendus et agit donc en tant que principal ayant le contrôle du
bien ou service avant son transfert au client ; il comptabilise à ce • les badwills.
titre le chiffre d’affaires réalisé pour le montant total de la transac-
tion. Dans le cas contraire, le groupe agissant en tant qu’agent, ce
qui est rare, le chiffre d’affaires comptabilisé correspond à la marge
réalisée ou à la commission perçue.


NOTE 5
JUGEMENTS, ESTIMATIONS ET HYPOTHÈSES SIGNIFICATIVES

L’établissement des états financiers selon le référentiel IFRS La valorisation de certains actifs et passifs lors de la préparation de
implique que le groupe procède à un certain nombre d’estimations ces comptes consolidés se fonde notamment sur certaines hypo-
et retienne certaines hypothèses, jugées réalistes et raisonnables. thèses, en particulier pour les éléments ci-après.

Ces estimations partent d’une hypothèse de continuité d’exploita- Évaluations retenues pour les tests de perte de valeur
tion et sont établies en fonction des informations disponibles lors Les hypothèses et les estimations qui sont faites pour déterminer
de l’établissement des comptes consolidés. Les estimations peuvent la valeur recouvrable des écarts d’acquisition, des immobilisations
être révisées si les circonstances sur lesquelles elles étaient fondées incorporelles et corporelles portent en particulier sur les perspec-
évoluent ou suite à de nouvelles informations. Les résultats réels tives de marché nécessaires à l’évaluation des flux de trésorerie et
peuvent être différents de ces estimations. La situation actuelle les taux d’actualisation retenus. Toute modification de ces hypo-
n’est pas de nature à remettre en cause l’hypothèse de continuité thèses pourrait avoir un effet significatif sur le montant de la valeur
d‘exploitation du groupe, comme l’a prouvé la résilience de l’activité recouvrable. Les principales hypothèses retenues par le groupe sont
au cours de l’exercice 2022. décrites en Note 14 “Tests de perte de valeur sur écarts d’acquisition
ROQUETTE RESTRICTED




et autres actifs non financiers”.
Suivant l’évolution du contexte économique, certains faits et cir-
constances pourraient donc conduire à des changements de ces La sensibilité à ces hypothèses et estimations est d’autant plus forte
estimations ou hypothèses, ce qui affecterait la situation financière, cette année eu égard à la volatilité économique en 2022 et aux pré-
le compte de résultat et les flux de trésorerie du groupe. visions macro-économiques 2023. En particulier, les performances
économiques ont été en retrait en 2022 pour les UGT en Amériques



Groupe Roquette - États financiers consolidés 17
1. ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS




(notamment Brésil et Canada), en Inde et en Chine. Pour autant, • Niveau 2 : modèle interne avec des paramètres observables à
les business plans anticipent un rebond durant l’exercice 2023. Le partir de techniques de valorisation interne : ces techniques
groupe estime que les hypothèses retenues sont appropriées et jus- font appel aux méthodes de calculs mathématiques usuelles
tifiées. Cependant, l’évolution des tendances de marché par rapport intégrant des données observables sur les marchés (cours à
aux hypothèses d’activité prises en compte par le groupe pourrait terme, courbe de taux, etc.). Le calcul de la juste valeur de la
impacter défavorablement et significativement les tests de pertes majorité des instruments financiers dérivés négociés sur les
de valeur lors du prochain exercice. marchés est opéré sur la base de modèles communément
utilisés par les intervenants pour évaluer ces instruments
Évaluations des engagements de retraite financiers. Les valorisations d’instruments dérivés calculées en
Le groupe offre des avantages à travers des régimes à cotisations interne font l’objet de contrôles de cohérence réguliers avec les
définies ou des régimes à prestations définies. Les engagements liés valorisations transmises par les contreparties.
à ces derniers régimes sont calculés sur le fondement de calculs
actuariels. La principale hypothèse concerne le taux d’actualisation • Niveau 3 : modèle interne avec paramètres non observables.
(hypothèse la plus impactante sur la valorisation des engagements).
D’autres hypothèses rentrent en compte, telles que les aug- Ce modèle s’applique notamment :
mentations futures de salaires, le retour sur investissement des
placements dédiés à ces régimes, le taux de rotation du personnel • Dans le cadre de certaines clauses contractuelles liées à des
ou les tables de mortalité. La plupart de ces hypothèses sont mises opérations de croissance externe. La juste valeur de la contre-
à jour annuellement. Les hypothèses retenues et leurs modalités partie transférée et de certaines options d’achats ou de ventes
de détermination sont détaillées en Note 21 “Avantages du person- d’actions dépendent de la réalisation de résultats futurs. En
nel et assimilés”. Le groupe estime que les hypothèses actuarielles 2022, ceci s’applique en particulier à la valorisation de l’option
retenues sont appropriées et justifiées dans les conditions actuelles. de vente contractualisée dans le cadre de l’acquisition de parts
Toutefois, ces engagements sont susceptibles d’évoluer en cas de complémentaires dans Roquette Amilina.
changement d’hypothèses.
• Pour les titres de participation non cotés, lesquels sont valori-
Comptabilisation des actifs d’impôt différé sur déficits reportables sés à leur coût d’acquisition majoré des coûts de transaction,
Les actifs d’impôt différé concernent principalement des déficits en l’absence d’un marché actif. Ces actifs peuvent être mainte-
fiscaux reportables non utilisés et des différences temporelles nus au coût d’acquisition s’il peut être démontré que ce coût
déductibles entre les valeurs comptabilisées et les bases fiscales est une approximation raisonnable de la juste valeur.
des actifs et des passifs. Les actifs relatifs aux reports de pertes fis-
cales sont comptabilisés s’il est probable que le groupe enregistre Actifs de l’entité ECOGI
ultérieurement des bénéfices imposables sur lesquels ces déficits En 2011, Roquette Frères et Ecogi ont signé un contrat de fourniture
fiscaux pourront être imputés. Un examen approfondi est nécessaire d’eau surchauffée à travers la construction d’un actif permettant de
pour évaluer la capacité des entités fiscales concernées à utiliser les puiser la chaleur géothermale en Alsace.
déficits fiscaux reportables dans un futur proche. Les événements
passés, ainsi que les éléments positifs et négatifs de certains fac- L’analyse de ce contrat amène le groupe à considérer que ce dernier
teurs économiques qui peuvent peser sur l’activité du groupe dans répond aux critères définis par la norme IFRS 16 (Interprétation IFRIC
un avenir proche sont analysés afin de calculer la probabilité d’uti- 4 antérieurement à l’exercice 2019), inchangé avec l’introduction de
lisation future des déficits fiscaux reportables. Cf. Note 10 “Impôts la norme IFRS 16 en 2019. Cet actif est ainsi présenté parmi les droits
sur le résultat”. d’utilisation à l’actif et parmi les dettes de location au passif.

Valorisation des instruments financiers à la juste valeur Sur cette base, l’actif d’Ecogi (société détenue à 40 % par Roquette
La mesure de la juste valeur est déterminée à partir de trois modèles Frères) a été comptabilisé à 100 % dans les comptes du groupe
ou niveaux qui sont : pour un montant brut de 35,9 millions d’euros. L’actif a été mis en
service durant l’exercice 2016. Au 31 décembre 2022, après amortis-
• Niveau 1 : prix cotés sur un marché actif : lorsque des prix cotés sements, le montant net de l’immobilisation s’élève à 24,7 millions
sur un marché actif sont disponibles, ils sont retenus prioritai- d’euros (contre 26,5 millions au 31 décembre 2021).
rement pour la détermination de la juste valeur. Les valeurs
mobilières de placement et certains emprunts obligataires
cotés sont valorisés ainsi.


NOTE 6
PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION


Les comptes consolidés du groupe Roquette établis au 31 décembre 2022 regroupent les comptes des sociétés dont la liste est donnée en
Note 30 “Liste des filiales consolidées”.

Il n’y a pas de variation de périmètre significative sur l’exercice 2022, ni sur l’exercice comparatif 2021.
ROQUETTE RESTRICTED




18
NOTE 7
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT


1. Chiffre d’affaires
(en milliers d’euros) 2021 2022
Ventes de produits finis et de marchandises 3 706 436 4 806 366
Prestations de services 3 576 493
Autres ventes 176 492 319 116
Chiffre d’affaires 3 886 504 5 125 975


Les autres ventes sont notamment constituées des ventes d’énergie produite par les centrales de cogénération des sites industriels du groupe
Roquette.

Le chiffre d’affaires du groupe par zone géographique de ventes se répartit de la manière suivante :

(en milliers d’euros) 2021 % 2022 %
Europe 2 358 209 61 % 3 185 985 62 %
Amériques 699 106 18 % 921 173 18 %
Chine 263 013 7% 324 735 6%
Greater Asia 566 177 14 % 694 082 14 %
Chiffre d’affaires 3 886 504 100 % 5 125 975 100 %


2. Achats consommés et charges externes
(en milliers d’euros) 2021 2022
Matières premières (1 528 789) (1 843 828)
Énergie (331 316) (602 820)
Produits chimiques (130 673) (188 782)
Autres achats et charges externes (808 178) (1 143 513)
Achats consommés et charges externes (2 798 956) (3 778 942)

L’augmentation des postes “Matières premières”, “Énergie” et “Produits chimiques” est significativement expliquée par des effets prix, suite à
la hausse observée sur les marchés mondiaux durant l’exercice 2022, particulièrement en Europe. Le poste “Autres achats et charges externes”
subit les effets de l’inflation (transports, logistiques, emballages, etc.).


3. Charges de personnel
(en milliers d’euros) 2021 2022
Salaires (368 196) (419 286)
Charges sociales et aux contributions liées au personnel (179 729) (199 567)
Participation et intéressement (25 774) (40 502)
Charges de personnel (573 699) (659 354)


Les charges de personnel incluent les rémunérations brutes ainsi que les charges sociales associées, charges de personnel intérimaire et toutes
autres contributions liées au personnel (formation, charges des services relatives aux engagements postérieurs à l’emploi (IAS19), participation
et intéressement, etc.).

Sur l’exercice, les effets de l’inflation et la bonne performance opérationnelle du groupe entraînent une hausse significative des charges de
rémunération.


4. Amortissements et dépréciations
(en milliers d’euros) 2021 2022
ROQUETTE RESTRICTED




Amortissements (203 323) (261 690)
Dépréciations (9 433) (11 567)
Amortissements et dépréciations (212 756) (273 257)


Sur l’exercice, le poste “Amortissements” est en hausse principalement suite à la mise en service de l’usine au Canada en début d’exercice.



Groupe Roquette - États financiers consolidés 19
1. ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS




5. Autres produits et charges d’exploitation
(en milliers d’euros) 2021 2022
Subventions 10 048 10 177
Autres produits et charges (4 438) (7 814)
Autres produits et charges opérationnels 5 610 2 363
dont autres produits opérationnels 18 341 20 624
dont autres charges opérationnelles (12 731) (18 261)

Les subventions incluent notamment un montant de 7,2 millions d’euros au titre du crédit d’impôt recherche en France contre 7,7 millions
d’euros en 2021.



NOTE 8
ÉLÉMENTS NON RÉCURRENTS

Sur l’exercice 2022, les éléments non récurrents s’élèvent à - 277 mil- Ainsi, la provision restante à la clôture s’élève à 9 millions d’euros.
lions d’euros.
Autres impacts en 2022
En 2021, les éléments non récurrents s’élevaient à - 24 millions • L’interprétation IFRIC 04/21 a précisé le traitement des coûts de
d’euros. configuration et de personnalisation des logiciels utilisés dans
le cadre de contrat SaaS (Software as a Service) et requiert de
Dépréciation des actifs Roquette Canada : les constater en charges. En conséquence, le groupe a procédé
- 287 millions d’euros sur l’exercice 2022 à la revue des immobilisations incorpo-
L’origine et l’impact de cette dépréciation sont exposés dans la Note relles comptabilisées au bilan relatives aux développements
2 “Faits marquants” et la Note 14 relative aux tests de dépréciation. informatiques de ces logiciels SaaS et les a sorties de ses actifs,
conduisant à constater une charge de 4 millions d’euros.
Plan de transformation Roquette Frères :
+ 10 millions d’euros • En janvier 2022, le groupe Roquette avait annoncé le projet
En septembre 2021, le plan de transformation de la société Roquette de fermeture des bureaux de l’entité Roquette CH (Suisse). Ce
Frères a été concrétisé par la signature d’un accord de Rupture projet réalisé sur l’exercice 2022 a entraîné des coûts de res-
Conventionnelle Collective (“RCC”) et d’un accord relatif à la Gestion tructuration (indemnités de départ, coûts de recrutement en
des Emplois et des Parcours Professionnels (“GEPP”). France, frais et honoraires, etc.) et diverses charges à hauteur
de 2 millions d’euros net. La filiale Roquette CH est désormais
À ce titre, le groupe avait constitué des provisions relatives aux coûts en cours de liquidation.
futurs liés à ce plan à hauteur de 25 millions d’euros.
• Suivi de la cessation d’activité du site de Corby : + 6 millions
Les dépenses engagées en 2022 s’élèvent à 6 millions d’euros, au d’euros. Sur l’exercice 2022, le groupe a procédé à la cession
titre des indemnités de ruptures conventionnelles, des indemnités d’un second terrain, générant une plus-value de 5 millions d’eu-
de départ en retraite, des coûts liés aux temps partiels de fin de ros. En outre, le groupe a réévalué les engagements restants
carrière et aux autres coûts d’accompagnement. liés à cette cessation d’activité générant une reprise de provi-
sion de 1 million d’euros sans objet.
À la clôture de l’exercice 2022, le groupe a évalué les engagements
restants au titre de ce plan courant jusque fin 2023. L’évaluation de
ces impacts a nécessité que le groupe procède à un certain nombre
d’estimations jugées réalistes et prudentes. Le groupe a ainsi mis
à jour des hypothèses considérant que certaines suppressions de
postes prévues ne seront pas effectuées.
ROQUETTE RESTRICTED




20
NOTE 9
RÉSULTAT FINANCIER

1. Coût de l’endettement financier net L’exercice 2022 présente une hausse du coût de l’endettement
financier net de 2,7 millions d’euros, lié à la hausse des coûts de
Le coût de l’endettement financier net correspond à la différence financement (hausse généralisée des taux d’intérêts), ainsi qu’à
entre l’ensemble des produits financiers relatifs aux placements l’émission du nouvel USPP (cf. Note 22 “Dette Financière”).
réalisés par le groupe, quelle que soit leur nature, et l’ensemble
des frais financiers relatifs aux financements utilisés par le groupe, Le taux moyen des financements s’élève à 1,6 % en 2022 contre
quelle que soit leur nature. 1,1 % en 2021.

Le coût de l’endettement financier relatif aux contrats de location Le taux d’intérêt moyen des placements est de 0,9 %, stable par
(application de la norme IFRS 16) s’élève à 3,6 millions d’euros au rapport à 2021.
titre de l’exercice 2022, contre 3,7 millions d’euros au titre de l’exer-
cice 2021.

(en milliers d’euros) 2021 2022
Produits de trésorerie et équivalents de trésorerie et placements à long terme 3 304 5 591
Coût de l’endettement financier brut (16 653) (21 593)
Coût de l’endettement financier net (13 349) (16 001)
Autres produits financiers 119 194
Autres charges financières (2 078) (3 309)
Provisions financières (850) 2 090
Autres produits et charges financiers (2 809) (1 026)
Résultat de change et instruments financiers 26 347 (26 840)
Résultat financier 10 189 (43 867)


2. Autres produits et charges financiers Le poste “Résultat de change et instruments financiers” inclut à la
fois les impacts nets liés à la conversion des éléments libellés en
Les autres charges financières incluent notamment les charges devises, la variation de valeur des instruments dérivés non qualifiés
financières relatives aux avantages au personnel ainsi que les com- de couverture (notamment sur le gaz et les céréales). Pour rappel,
missions versées aux courtiers. Sur l’exercice, en outre, la liquidation sur l’exercice 2021, ce poste bénéficiait de la hausse de certaines
de la société IFMAS génère une perte liée à la sortie des titres et une couvertures non qualifiées sur les céréales et l’énergie, de la hausse
reprise de provision pour 2 millions d’euros. des intérêts capitalisés et la fin de nombreux instruments de Cross
Currency Swap dont la variation de valeur était négative en 2020.
Sur l’exercice 2022, ce poste subit les effets de la baisse de certaines
couvertures non qualifiées sur les céréales et l’énergie, en lien avec
les marchés baissiers de la fin d’année 2022.


NOTE 10
IMPÔTS SUR LE RÉSULTAT


1. Analyse de la charge nette d’impôt
(en milliers d’euros) 2021 2022
Impôts exigibles (43 843) (94 012)
Impôts différés (12 893) 27 864
Impôts sur le résultat (56 736) (66 147)



Les entités françaises Roquette Frères, Roquette Malause, Siladour, La charge d’impôts exigibles de l’exercice 2022 se répartit entre :
Roquette 4 et Roquette Ventures bénéficient du régime de l’inté-
gration fiscale. • une charge d’impôts de 40 millions d’euros pour les filiales
ROQUETTE RESTRICTED




françaises ;
Les impôts exigibles correspondent aux montants d’impôts dus aux
administrations fiscales au titre de l’exercice, en fonction des règles • une charge d’impôts de 54 millions d’euros pour les filiales
et des taux d’imposition en vigueur dans les différents pays, ainsi étrangères.
qu’aux provisions pour impôts.




Groupe Roquette - États financiers consolidés 21
1. ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS




2. Taux d’impôt effectif
Le taux effectif d’impôt, sur la base du résultat avant impôts et résultat des sociétés mises en équivalence, hors dépréciation de l’actif au
Canada présenté en éléments non récurrents, s’élève à 18,5 % sur l’exercice 2022 (20,9 % en 2021). En 2022, le taux de base de l’impôt sur
les sociétés en France est de 25,83 % (en incluant la contribution additionnelle).

(en milliers d’euros) 2021 % 2022 %
Résultat net 210 926 - 317 -
- Impôts sur le résultat 56 736 - 66 147 -
- Résultat des sociétés mises en équivalence 3 219 - 3 478 -
Résultat avant impôts et sociétés mises en équivalence 270 880 100,0 % 69 942 100,0 %
Taux d’imposition théorique en vigueur en France 28,4 % - 25,8 % -
Impôt théorique (76 950) (28,4 %) (18 066) (25,8 %)
Différences de taux d’imposition 15 626 5,8 % 19 294 27,6 %
Différences permanentes 3 587 1,3 % (62 573) (89,5 %)
Utilisation / (Génération) de déficits fiscaux non reconnus 6 081 2,2 % 2 746 3,9 %
Déficits activés dans l’exercice - 0,0 % - -
Crédits d’impôt 5 267 1,9 % 3 634 5,2 %
Autres éléments (10 348) (3,8 %) (11 182) (16,0 %)
Impôts sur le résultat (56 736) (20,9 %) (66 147) (94,6 %)

Les différentes permanentes sont notamment liées, sur l’exercice 2022, à la dépréciation de l’actif au Canada (cf. Note 2 “Faits marquants”).

Les déficits fiscaux non reconnus, utilisés sur l’exercice, sont essentiellement liés à la société Roquette India (comme lors de l’exercice 2021).


3. Analyse des actifs et passifs d’impôts différés
(en milliers d’euros) 2021 2022
Avantages du personnel 14 380 8 638
Instruments financiers (3 810) 12 088
Déficits reportables 88 172 115 942
Marge sur stocks 8 631 9 278
Autres 24 355 36 040
Durées d’amortissements (191 749) (203 553)
Provisions 6 098 (1 108)
Impôts différés (53 922) (22 675)
dont impôts différés actifs 50 979 92 524
dont impôts différés passifs (104 901) (115 199)

Les règles et méthodes comptables applicables aux impôts différés sont décrites dans la Note 4.10.

Les déficits reportables activés concernent principalement les filiales Roquette America et Roquette Canada. Une analyse approfondie a été
réalisée afin de documenter l’utilisation effective dans un délai raisonnable de ces pertes fiscales, en tenant compte du contexte économique.

La catégorie “Durée d’amortissements” concerne les différences temporaires générées par des durées d’amortissements fiscales différentes
des durées d’amortissements retenues dans les comptes consolidés.

La catégorie “Autres” inclut notamment des impôts différés actifs liés à des réévaluations de valeurs d’immobilisations en Italie.


4. Déficits fiscaux
Sur la base des analyses historiques et / ou des incertitudes de marché, le groupe a choisi de ne pas reconnaître les produits d’impôts différés
relatifs à certaines entités en situation de déficit fiscal.

Suivant les législations fiscales des pays concernés, ces impôts différés non reconnus sont reportables jusqu’aux années suivantes :

(en milliers d’euros) < 1 an 2 à 5 ans > 6 ans Total 2022
Impôts différés actifs non reconnus liés aux déficits fiscaux 852 3 864 4 326 9 042
ROQUETTE RESTRICTED




22
NOTE 11
GOODWILL

Effets des
évolutions de Autres Écarts de Pertes de
(en milliers d’euros) 2021 périmètre effets conversion valeur 2022
Europe 39 099 - - - - 39 099
Amériques 83 372 - - 6 621 - 89 994
Chine - - - - - -
Greater Asia 10 371 - - 492 - 10 863
Goodwill 132 843 - - 7 114 - 139 956


Les goodwills sont affectés à des unités génératrices de trésorerie (UGT) qui correspondent aux régions (cf. Note 14 “Tests de perte de valeur
sur goodwills et autres actifs non financiers”).



NOTE 12
IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

Écarts de
Variations de conversion
(en milliers d’euros) 2021 Augment. Diminution périmètre et autres 2022
Frais de développement 12 141 - (4 105) - - 8 036
Logiciels 307 183 17 057 (4 197) - 18 650 338 693
Brevets, marques et relations 90 725 - - - 4 815
95 540
clients
Autres immobilisations 37 619 5 - - (279)
37 345
incorporelles
Immobilisations incorporelles en 14 838 1 843 - - (863)
15 817
cours
Valeurs brutes 462 506 18 905 (8 302) - 22 323 495 431
Frais de développement (4 788) (381) 1 356 - - (3 813)
Logiciels (178 280) (24 756) 6 085 - (54) (197 006)
Brevets, marques et relations (34 779) (4 092) - - (62)
(38 933)
clients
Autres immobilisations (30 330) (658) - - 566
(30 422)
incorporelles
Immobilisations incorporelles en - - - - -
-
cours
Amortissements (248 177) (29 888) 7 441 - 450 (270 173)
Dépréciations (2 068) - - - 48 (2 020)
Immobilisations incorporelles
212 261 (10 983) (861) - 22 821 223 237
nettes




NOTE 13
IMMOBILISATIONS CORPORELLES

Les immobilisations corporelles sont constituées des immobilisations détenues en propre et des droits d’utilisation sur des immobilisations
corporelles.
ROQUETTE RESTRICTED




(en milliers d’euros) 2021 2022
Immobilisations corporelles détenues en propre 2 403 305 2 105 307
Droits d’utilisation sur des immobilisations corporelles 167 531 153 345
Total immobilisations corporelles 2 570 836 2 258 652




Groupe Roquette - États financiers consolidés 23
1. ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS




1. Immobilisations corporelles détenues en propre
Écarts de
Variations de conversion et
(en milliers d’euros) 2021 Augment. Diminution périmètre autres 2022
Terrains et aménagements 119 361 436 (5 065) - 37 405 152 137
Constructions 905 420 5 468 (6 668) - 295 354 1 199 573
Inst. matériels et outil. 5 069 509 56 375 (35 958) - 546 029 5 635 955
Immeubles de placement 25 805 15 437 (2 804) - - 38 437
Autres 971 209 112 834 (4 652) - (846 273) 233 119
Valeurs brutes 7 091 304 190 550 (55 148) - 32 515 7 259 221
Terrains et aménagements (48 094) (2 290) 381 - (1 682) (51 685)
Constructions (580 583) (38 131) 4 489 - (6 549) (620 774)
Inst. matériels et outil. (3 845 075) (145 922) 30 552 - (33 935) (3 994 380)
Immeubles de placement (10 764) (1 581) 2 804 - - (9 541)
Autres (79 156) (8 929) 3 894 - (479) (84 671)
Amortissements (4 563 672) (196 853) 42 119 - (42 646) (4 761 051)
Dépréciations (124 327) (294 501) 4 387 - 21 577 (392 864)
Immobilisations corporelles 2 403 305 (300 803) (8 641) - 11 446 2 105 307


Les immobilisations corporelles “Autres” comprennent des immobilisations en cours pour un montant de 113 millions d’euros au 31 décembre
2022 contre 864 millions d’euros au 31 décembre 2021. L’évolution est notamment liée à la mise en service de l’usine au Canada en 2022,
expliquant les reclassements poste à poste entre les postes des immobilisations.

La juste valeur des immeubles de placement détenus par le groupe s’élève à 43 millions d’euros, en tenant compte de l’acquisition d’un nouvel
immeuble au cours de l’exercice.


2. Droits d’utilisation (DU) sur des immobilisations corporelles
En application de la norme IFRS16, les droits d’utilisation (DU) relatifs aux biens pris en location sont les suivants :

Écarts de
Variations de conversion et
(en milliers d’euros) 2021 Augment. Diminution périmètre autres 2022
DU sur terrains 23 471 119 (114) - (502) 22 975
DU sur bâtiments et agencements 126 426 20 773 (4 285) - (58) 142 857
DU sur Inst. matériels, outil. et véhicules 100 090 12 249 (3 624) - (8 452) 100 263
Valeurs brutes 249 988 33 141 (8 023) - (9 011) 266 095
DU sur terrains (6 814) (617) 114 - 173 (7 143)
DU sur bâtiments et agencements (39 305) (18 481) 4 285 - (537) (54 038)
DU sur Inst. matériels, outil. et véhicules (35 838) (18 601) 3 593 - (721) (51 568)
Amortissements (81 957) (37 699) 7 991 - (1 086) (112 750)
Dépréciations (500) - 500 - - -
Immobilisations corporelles 167 531 (4 557) 469 - (10 097) 153 345


Les contrats de location concernent essentiellement des contrats de de bail, les pénalités ou coûts annexes n’étaient pas suffisam-
locations de wagons, d’entrepôts logistiques, de bureaux et de voi- ment significatifs pour engendrer une obligation implicite de
tures de société, dont les principales caractéristiques et modalités rester dans les lieux. La durée des contrats s’échelonne entre
d’évaluation sont les suivantes : des durées d’un an (contrats renouvelables) à plus de quinze
ans (contrats de location d’entrepôts spécifiques) ;
• locations de wagons : les sociétés françaises et américaines ont
conclu des contrats de location de wagons pour l’achemine- • voitures de société : la durée des contrats a été estimée sur la
ment de matières premières ou la livraison de produits finis. base des durées contractuelles (environ trois ans).
La durée de ces contrats a été estimée soit en utilisant la durée
contractuelle pour des wagons standards (durée entre un et dix Les droits d’utilisation sur les terrains correspondent à des baux long
ans) soit la durée de vie des wagons pour ceux présentant des terme, notamment en Lituanie et en Chine.
spécificités demandées par le groupe (durée jusque vingt ans) ;
ROQUETTE RESTRICTED




Les charges de location résiduelles concernant des locations de
• entrepôts logistiques et bureaux administratifs : la durée de courte durée, des locations d’actifs de faible valeur ou des paie-
ces contrats a été estimée en tenant compte de la durée légale ments variables ne sont pas significatives.
des contrats. Le groupe a estimé qu’à l’expiration du contrat




24
NOTE 14
TESTS DE PERTES DE VALEURS SUR LES GOODWILLS ET AUTRES ACTIFS NON FINANCIERS

1. Principes de réalisation des tests Le groupe réalise ces tests de perte de valeur à trois niveaux :

Les unités génératrices de trésorerie (UGT) sont déterminées • Les goodwills et les actifs immobilisés font l’objet d’un test
conformément au reporting opérationnel. Elles correspondent aux annuel systématique au niveau des régions.
régions.
• En cas d’indice de perte de valeur, les actifs (y compris les good-
Les tests sont réalisés conformément aux méthodes détaillées dans wills) d’un pays ou d’une entité font l’objet d’un test spécifique.
les règles et méthodes d’évaluation, et en prenant en compte des
hypothèses et estimations nécessaires à la réalisation de ces tests, • En cas de décision stratégique relative à certains actifs ou
comme cela est décrit en Note 5 “Jugements, estimation et hypo- groupes d’actifs (réallocation, projet de cession, fermeture
thèses significatives”. d’atelier, etc.), ces derniers font également l’objet d’un test
spécifique.
En outre, le groupe Roquette anticipe l’évolution du prix du carbone.
Le groupe estime un prix du CO2 jusqu’à 100 euros la tonne dans ses
hypothèses d’investissements en Europe.


2. Résultat des tests
Paramètres du modèle appliqués aux projections de flux de trésorerie Pertes de valeur comptabilisées
Taux de croissance à l’infini Taux d’actualisation
(en millions d’euros) 2021 2022 2021 2022 2021 2022
Europe 2,00 % 2,00 % 5,6 % 6,6 % 18,6 18,0
Amériques 2,00 % 2,50 % 6,4 % 8,0 % 5,0 278,0
Chine 3,00 % 3,00 % 6,4 % 7,8 % 14,8 12,1
Greater Asia 3,00 % 3,00 % 10,0 % 12,5 % 191,7 185,4


Les taux de croissance à l’infini ont été revus à la hausse de 0,5 point 3. Sensibilité des tests aux hypothèses retenues
pour la zone Amériques, en cohérence avec la hausse des hypo-
thèses d’inflation long terme de la zone. Sur l’ensemble des tests menés et pour l’ensemble du groupe :

Les taux d’actualisation sont en forte hausse notamment du fait de • une hausse de 0,5 point des taux d’actualisation aurait un
la hausse des taux sans risques. impact de - 48 millions d’euros sur les tests ;

Les tests menés en 2022 ont entraîné une dépréciation significative • une baisse de 0,5 point des taux d’actualisation aurait un
des actifs spécifiques de l’usine de Portage au Canada (cf. Note 2 impact de + 57 millions d’euros sur les tests ;
“Faits marquants”).
• une hausse de 0,5 point du taux de croissance à l’infini aurait
Les autres tests n’ont pas entraîné de variation significative des un impact de + 35 millions d’euros sur les tests ;
dépréciations : les variations de l’exercice sont essentiellement liées
aux variations des taux de change, à des reprises de dépréciation • une baisse de 0,5 point du taux de croissance à l’infini aurait un
portant sur des actifs isolés en contrepartie d’amortissements. impact de - 29 millions d’euros sur les tests.

Les pertes de valeur comptabilisées au cours d’exercices antérieurs Comme mentionné dans la Note 5 “Jugements, estimations et
concernent principalement les actifs suivants : hypothèses significatives”, la sensibilité des tests est significative
eu égard aux incertitudes économiques et à la hausse des taux
• Europe : Roquette Frères suite à des décisions de fermeture d‘actualisation.
d’ateliers et Roquette Amilina concernant des matériels indus-
triels sans perspective d’utilisation ;

• Chine : Guangxi Nanning Chemical Pharmaceutical et Roquette
Biotech Nutritionals. Ces sociétés conservent un reliquat de
dépréciation au titre de dépréciations sur des actifs spécifiques ;

• Greater Asia : actifs de la société Roquette India.
ROQUETTE RESTRICTED




Groupe Roquette - États financiers consolidés 25
1. ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS




NOTE 15
TITRES MIS EN ÉQUIVALENCE

Le montant des titres mis en équivalence passe de 9,8 millions d’euros en 2021 à 8,8 millions d’euros en 2022. La diminution de ce poste
s’explique principalement du fait des résultats des sociétés composant cet agrégat, compensé par une augmentation de capital.

Le montant de la quote-part des autres éléments du résultat global des entreprises associées et co-entreprises comptabilisées selon la
méthode de la mise en équivalence n’est pas significatif.

La Note 30 présente les entités composant cet agrégat.



NOTE 16
ACTIFS FINANCIERS NON COURANTS ET COURANTS

(en milliers d’euros) 2021 2022
Titres de participation 9 765 16 283
Obligations 1 715 1 715
Placements à long terme 180 453 181 905
Dépôts et cautionnements 4 062 4 195
Actifs financiers 195 996 204 098
dont actifs financiers non courants 193 512 201 264
dont actifs financiers courants 2 484 2 834


Titres de participation
(en milliers d’euros) Valeur nette 2021 Valeur brute Dépréciation Valeur nette 2022
Exeltium 1 992 8 321 (7 329) 992
Advanced Protein Technologies Corp. 5 862 5 862 - 5 862
The Protein Brewery 1 864 6 864 - 6 864
Rival Foods - 1 200 - 1 200
Lipofabrik 582 - - -
Autres 465 1 506 (141) 1 365
Titres de participation 9 765 23 753 (7 470) 16 283


Les titres de participation correspondent aux entités non consoli- Placements à long terme
dées du groupe. Ils sont valorisés suivant les méthodes décrites dans Les placements à long terme correspondent aux placements de
les règles et méthodes d’évaluation. trésorerie qui n’entrent pas dans la qualification de “Trésorerie et
équivalents de trésorerie”, du fait de leur duration anticipée à la
Ces entités sont non consolidées car elles ne remplissent pas les souscription supérieure à trois mois.
critères pour être consolidées (si le groupe n’en a pas le contrôle)
ou mises en équivalence (si le groupe exerce une influence notable), Ces placements sont intégrés dans le calcul de la dette nette.
ou bien du fait de leur caractère non significatif.
Dans le cadre de la diversification de son portefeuille de placements,
Créances rattachées à des participations le groupe a souscrit différents placements auprès de contreparties
Ces créances correspondent aux prêts envers les sociétés mises en financières.
équivalence et sont intégrées, pour leur montant net, dans le calcul
de la dette nette. Le groupe n’a plus de créance rattachée à des En ligne avec la politique financière mise en place, ces placements
participations. présentent les caractéristiques suivantes :

Pour rappel, depuis fin 2013, les créances vis-à-vis de la société • absence de risque de perte en capital excepté en cas de défail-
Solazyme Roquette Nutritionals sont couvertes par une provision. lance de la contrepartie ;

• risque de contrepartie suivi et piloté ;

• rémunération prévisible sur une période de temps déterminée.
ROQUETTE RESTRICTED




26
NOTE 17
STOCKS

(en milliers d’euros) 2021 2022
Matières premières et autres approvisionnements 309 198 375 373
En-cours de production 3 481 3 598
Produits finis et marchandises 363 022 514 857
Dépréciations (26 167) (32 231)
Stocks 649 533 861 597


NOTE 18
CLIENTS ET COMPTES RATTACHÉS

(en milliers d’euros) 2021 2022
Clients et comptes rattachés 632 316 757 807
Dépréciation (10 961) (13 125)
Clients et comptes rattachés 621 354 744 682
Les actifs de contrats, constitués de factures à émettre, représentent 36 millions d’euros au 31 décembre 2022, contre 26 millions au
31 décembre 2021, et incluent notamment des factures à émettre sur les ventes d’énergie.

Il est rappelé qu’une majeure partie des créances clients est couverte par une assurance-crédit.



NOTE 19
AUTRES ACTIFS NON COURANTS ET COURANTS

(en milliers d’euros) 2021 2022
États et collectivités 45 569 62 339
Instruments dérivés 90 895 163 333
Autres comptes débiteurs 117 205 102 361
Autres actifs 253 669 328 034
dont autres actifs non courants 69 562 27 476
dont autres actifs courants 184 107 300 558


Les créances envers l’état et les collectivités sont impactées par la hausse des prix, entraînant une hausse des TVA à récupérer, ainsi que par
des crédits d’impôts, notamment en Italie liés à l’énergie.

Les instruments dérivés sont essentiellement composés d’opérations mises en place à des fins de gestion des risques de change, de taux et
de variations de prix des céréales et de l’énergie. L’analyse des positions nettes est présentée en Note 24.

Les autres comptes débiteurs sont en baisse, notamment suite à la mise en place d’une garantie hors bilan en lieu et place des dépôts d’appel
de marge des activités de marché. Ce poste inclut également des subventions d’investissement à recevoir.
ROQUETTE RESTRICTED




Groupe Roquette - États financiers consolidés 27
1. ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS




NOTE 20
PROVISIONS

(en milliers d’euros) 2021 2022
Provisions pour litiges et contentieux 11 357 7 425
Autres provisions 27 054 10 070
Provisions 38 412 17 495
dont provisions non courantes 14 167 2 100
dont provisions courantes 24 245 15 395

Provision pour plan de transformation de la société Roquette Frères
Le plan de transformation entraîne une provision de 9,3 millions d’euros tel que décrit dans la Note 8 “Éléments non récurrents”. Cette pro-
vision est classée en tant que non courante pour un montant de 2,1 millions d’euros.



NOTE 21
AVANTAGES DU PERSONNEL ET ASSIMILÉS

Selon les lois et usages propres à chaque pays, le personnel du Les régimes à prestations définies donnent lieu à une évaluation
groupe bénéficie d’avantages à long terme ou postérieurs à l’emploi actuarielle par des experts indépendants. Ces avantages concernent
en complément de sa rémunération à court terme. Ces avantages principalement :
complémentaires prennent la forme soit de régimes à cotisations
définies, soit de régimes à prestations définies, comme expliqué • des plans de retraites et couvertures médicales aux États Unis,
dans la Note 4.13 “Avantages postérieurs à l’emploi et autres avan- au Royaume-Uni et en Allemagne ;
tages à long terme du personnel”.
• des indemnités de fin de carrière en France, en Italie et en Inde.


1. Principales hypothèses actuarielles
2021 2022
Taux d’actualisation
Europe 0,3 % - 2,0 % 3,6 % - 5,2 %
Amériques 2,1 % 4,8 %
Greater Asia 6,3 % 7,5 %
Taux d’augmentation des salaires
Europe 0,8 % - 2,3 % 2,2 % - 2,3 %
Amériques N/A (plan médical) N/A (plan médical)
Greater Asia 7,0 % 8,5 %


Sur l’exercice 2022, les taux d’actualisation des pays occidentaux sont en hausse. Ainsi, pour les engagements relatifs aux indemnités de départ
en retraite en France, qui représentent près de la moitié des engagements nets, le taux d’actualisation 2022 est de 3,74 % contre 0,87 % en
2021. Le taux d’augmentation des salaires, pour la France, est cohérent avec les hypothèses d’inflation long terme de la Banque Centrale
Européenne et a été établi à 2,20 % pour les engagements 2022.
ROQUETTE RESTRICTED




28
2. Évolution des régimes à prestations définies
(en milliers d’euros) 2021 2022
Valeur actuarielle des droits accumulés au début de la période 150 552 148 458
Coût des services 6 164 5 419
Coût financier 1 325 1 798
(Gains) pertes actuariels (7 689) (34 707)
Prestations payées (5 808) (8 153)
Autres 355 (7 909)
Effet de change 3 560 (848)
Valeur actuarielle des droits accumulés à la fin de la période 148 458 104 058
Valeur actuelle des placements au début de la période (61 228) (66 528)
Rendement attendu des actifs du régime (574) (816)
Cotisations employeurs (4 431) (823)
Prestations payées 3 951 6 411
(Gains) pertes actuariels (1 768) 4 730
Autres (492) 5 983
Effet de change (1 986) 890
Valeur actuelle des placements en fin de période (66 528) (50 152)
(Excédent) Insuffisance des placements sur les droits accumulés 81 931 53 907
Provisions pour engagements de retraites et couvertures médicales 81 931 53 907
dont avantages du personnel non courants 78 526 50 173
dont avantages du personnel courants 3 405 3 734
Charge de l'exercice
Coûts des services rendus dans l’année 6 164 5 419
Autres charges - (2 127)
Coût financier 751 982
Charges (Produits) nets 6 915 4 274
Variation des impacts actuariels
Gains (pertes) actuariels reconnus en début de période (49 429) (39 972)
Gains (pertes) actuariels 9 457 29 977
Gains (pertes) actuariels reconnus en fin de période (39 972) (9 995)


Le montant des gains actuariels nets comptabilisés dans l’état du Sensibilité aux hypothèses clés :
résultat global s’élève à 30 millions d’euros au cours de l’exercice • une augmentation du taux d’actualisation de + 0,5 point engen-
2022, essentiellement du fait d’une hausse des taux d’actualisation drerait une baisse de la provision de 5,2 millions d’euros.
dans les pays occidentaux, entraînant une baisse de l’engage- Spécifiquement sur les engagements en France, la sensibilité à
ment. une hausse de + 0,5 point est de 3,2 millions d’euros ;

• une diminution du taux d’actualisation de - 0,5 point engen-
drerait une hausse de la provision de 5,9 millions d’euros.
Spécifiquement sur les engagements en France, la sensibilité à
une baisse de - 0,5 point est de 3,5 millions d’euros.

La sensibilité de la provision à l’hypothèse relative à l’augmentation
des salaires est relativement identique à celle du taux d’actualisation.
ROQUETTE RESTRICTED




Groupe Roquette - États financiers consolidés 29
1. ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS




NOTE 22
DETTE FINANCIÈRE


1. Dette financière nette
(en milliers d’euros) 2021 2022
Dettes financières non courantes 674 116 785 910
Dettes financières courantes 464 006 322 160
Actifs financiers * (180 453) (181 905)
Trésorerie et équivalents de trésorerie (224 407) (237 259)
Dette financière nette / (disponibilités nettes) 733 262 688 907
*Uniquement placements à long terme et éventuelles créances rattachées à des participations (cf. Note 16 “Actifs financiers non courants et courants”)



Politique de financement Trésorerie et actifs financiers
Le groupe a établi une politique limitant l’accès aux marchés de Le groupe a décidé de maintenir en compte des liquidités auprès de
financement à la société Roquette Frères. Ainsi, l’ensemble des lignes ses banques de premier rang. Ces disponibilités sont majoritaire-
de financement du groupe est contractualisé par Roquette Frères. ment libellées en euros et disponibles à vue.
Toutefois, en raison de contraintes internes ou règlementaires par-
ticulières, certaines sociétés du groupe peuvent exceptionnellement Le groupe conserve des produits de placement à capital garanti
être habilitées par la Direction Trésorerie et Financement à mettre d’une durée faciale long terme mais avec des possibilités de sortie
en place des lignes de financements externes. Cette habilitation a contractuelle à un horizon court terme. La trésorerie excédentaire
été octroyée aux sociétés suivantes : en euros est qualifiée de “Trésorerie et équivalents de trésorerie”
car :
• Roquette India afin de couvrir le financement de son besoin en
fonds de roulement ; • l’intention de gestion est un placement court terme dont
l’encours est potentiellement amené à fluctuer suivant les
• Immoroc et RPI dans le cadre de l’acquisition de biens immo- variations de trésorerie du groupe ;
biliers ;
• ces instruments de placement bénéficient de possibilité de sor-
• Viadene dans le cadre de son activité de caisse de rachat des tie à un horizon maximal de 45 jours.
titres de la société Roquette Frères ;
Les caractéristiques des actifs financiers non courants sont décrits
• Roquette China afin de sécuriser l’accès à la liquidité des socié- dans la Note 16 “Actifs financiers non courants et courants”.
tés participantes au mécanisme de centralisation de trésorerie
locale.

Il n’y a pas de sûreté réelle accordée en garantie des emprunts et
dettes financières hormis pour certaines catégories de prêts immo-
biliers. Dans ce contexte, les sûretés portent sur le bien financé.
ROQUETTE RESTRICTED




30
2. Dettes financières
Var. avec effet Var. sans effet
sur les flux de trésorerie sur les flux de trésorerie
Écarts de
(en milliers d’euros) 2021 Augment. Dimin. Autres Reclassement conversion 2022
Emprunts obligataires 78 998 300 000 (0) - (46 351) 4 824 337 470
Emprunts bancaires 405 896 143 800 (278 945) - (3 830) 2 332 269 253
Dettes de loyers (IFRS 16) 125 938 17 449 (2 554) (9 865) (22 173) 1 215 110 011
Autres dettes financières 63 285 282 (1 264) 12 065 (5 252) 61 69 176
Dettes financières non
674 116 461 531 (282 763) 2 200 (77 606) 8 432 785 910
courantes
Emprunts obligataires 41 580 - (44 249) - 46 351 2 155 45 837
Emprunts bancaires 66 023 1 266 (7 552) - 3 830 1 803 65 371
Intérêts courus 4 375 - (735) - - - 3 640
Dettes de loyers courantes
30 675 15 325 (37 361) 2 428 22 173 361 33 602
(IFRS 16)
Autres dettes financières 319 610 - (169 984) 18 000 5 252 171 173 049
Dettes financières courantes
462 263 16 591 (259 881) 20 429 77 606 4 490 321 499
(hors concours bancaires)
Concours bancaires 1 743 650 (1 731) - - - 661
Dettes financières courantes 464 006 17 241 (261 612) 20 429 77 606 4 490 322 160
Dettes financières 1 138 122 478 772 (544 376) 22 629 - 12 922 1 108 070



Les variations “Autres” correspondent aux dettes liées aux options Concours bancaires courants
de vente détenues par des actionnaires minoritaires. Les concours bancaires courants incluent les découverts bancaires
et les lignes de financement non confirmées.
Les écarts de conversion liés aux emprunts obligataires corres-
pondent essentiellement à l’impact de change sur l’USPP, libellé en Dettes de loyers (IFRS 16)
USD. Suite à l’application au 1er janvier 2019 de la norme IFRS 16 concer-
nant les locations, les engagements de locations sont désormais
Emprunts obligataires comptabilisés en dettes (cf. Note 4.5 “Contrats de location”).
En 2012, le groupe a émis un placement obligataire privé (USPP
réservé à trois sociétés d’assurance américaines). Cette émission a Les principales estimations et actifs sous-jacents à ces dettes de
été réalisée pour un montant nominal de 200 millions USD. Ce finan- loyers sont décrits dans la Note 13.2 “Droits d’utilisation (DU) sur
cement est amortissable linéairement de 2020 à 2024, l’encours au des immobilisations corporelles”.
31 décembre 2022 est de 80 millions de dollars.
Autres dettes financières
En outre, le groupe a négocié en 2022 l’émission d’un second Les autres dettes financières sont essentiellement constituées :
emprunt auprès d’investisseurs US (USPP) à hauteur de 300 mil-
lions d’euros avec des remboursements s’échelonnant entre 2029 • de titres de créances négociables court terme émis à hauteur
et 2034. Le taux d’intérêt nominal s’élève à 3,6 %, et 2,8 % après de 144 millions d’euros. Ces émissions découlent de la mise
prise en compte des couvertures de taux mise en place pré-closing. en place, en 2016, d’un programme d’émission de titres de
Cette opération permet au groupe de renforcer la diversification créances négociables court terme. L’enveloppe du programme
des sources de financement, d’en renforcer la maturité ainsi que la est de 300 millions d’euros et la durée maximale de tirage
part à taux fixe. Grâce à cette opération, le groupe maintient une est d’un an renouvelable. Le programme a été noté “A-2” par
liquidité robuste. Standard & Poor’s et a été validé par la Banque de France le
23 février 2016 ;
Dans le cadre de sa politique salariale, le groupe a par le passé mis
en place des émissions obligataires réservées à ses salariés. Ces • des comptes courants bloqués de la Participation des salariés à
émissions ne sont désormais plus renouvelées et le nominal cumulé hauteur de 18,4 millions d’euros (contre 27,9 millions d’euros
des émissions est de 8,4 millions d’euros en fin d’exercice. Les pro- en 2021) ;
chaines échéances s’étalent jusqu’en juillet 2023.
• de l’option de vente relative aux parts minoritaires de l’entité
Emprunts bancaires Roquette Amilina. La dette afférente à cette option de vente
Le groupe Roquette contracte auprès d’institutions bancaires des est valorisée selon les modalités contractuelles et basée sur
lignes de financement afin d’assurer sa liquidité. Ces lignes sont des multiples d’EBITDA.
confirmées et remboursables in fine. Pour une partie du porte-
feuille, elles peuvent être utilisées en euros ou en devises.
ROQUETTE RESTRICTED




Groupe Roquette - États financiers consolidés 31
1. ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS




Échéancier de la dette financière
2021 2022
(en milliers d’euros) < 1 an 2 à 5 ans > 6 ans Total < 1 an 2 à 5 ans > 6 ans Total
Emprunts obligataires 41 580 78 997 - 120 577 45 837 37 470 300 000 383 307
Emprunts bancaires 66 023 405 129 767 471 919 65 371 259 653 9 600 334 624
Dettes de loyers (IFRS 16) 30 675 66 920 59 018 156 613 33 602 62 648 47 362 143 612
Autres dettes financières 319 610 62 240 1 045 382 895 173 049 68 445 731 242 225
Intérêts courus 4 375 - - 4 375 3 640 - - 3 640
Concours bancaires 1 743 - - 1 743 661 - - 661
Dettes financières 464 006 613 286 60 830 1 138 122 322 160 428 216 357 693 1 108 070

Répartition par devise des dettes financières
Les encours de dettes par devise s’analysent comme suit (avant mise en place de couverture) :

(en milliers d’euros) 2021 2022
Euro 925 554 942 258
Dollar américain 181 556 141 542
Roupie 21 446 16 498
Autres 9 566 7 772
Dettes financières 1 138 122 1 108 070


Le groupe finance ses sociétés dans leur devise fonctionnelle locale 3. Covenants financiers
ou la devise qui minimise l’impact de change dans leurs comptes.
Lorsqu’une société a un besoin de trésorerie dans une devise non L’émission obligataire en USD mise en place en 2012 inclut deux
intégrée dans la liste des devises de financement ou pour des covenants financiers ; le premier est basé sur le ratio “dette nette /
besoins excédents le disponible résiduel dans la dite devise, le EBITDA” sur bases des présents comptes consolidés IFRS, en excluant
groupe est amené à utiliser : les placements long terme de la dette nette, le second sur un mon-
tant minimum de capitaux propres.
• ses lignes de financement en euros avec une conversion immé-
diatement réalisée dans la devise de la filiale emprunteuse. Il en va de même pour l’émission USPP en EUR de 2022.
Cette conversion est réalisée par swaps de change (USD) ou
cross currency swaps (INR, CNY) ; Ces covenants sont respectés avec une marge très significative ; le
groupe s’attend à respecter ce covenant pendant les douze pro-
• sa trésorerie excédentaire libellée en euros convertie dans la chains mois.
devise locale de la société emprunteuse. Cette conversion est
réalisée par swaps de change (USD) ou cross currency swaps Les lignes de financement bancaire actuellement disponibles ne
(INR, CNY). supportent pas de covenants financiers.

Le portefeuille de lignes de financement confirmées du groupe est
réparti comme suit :

• lignes de financement libellées en euros et partiellement utili-
sables en devises au niveau de Roquette Frères ;

• lignes de financement locales libellées dans la devise locale de
la société emprunteuse (INR).
ROQUETTE RESTRICTED




32
NOTE 23
AUTRES PASSIFS NON COURANTS ET COURANTS

(en milliers d’euros) 2021 2022
Dettes sociales 127 331 154 706
Dettes fiscales 23 249 27 831
Fournisseurs d’immobilisations 80 561 53 636
Instruments dérivés 104 263 222 677
Autres comptes créditeurs 126 784 190 080
Autres passifs 462 189 648 931
dont autres passifs non courants 32 984 27 939
dont autres passifs courants 429 205 620 992


La baisse du poste “Fournisseurs d’immobilisations” est en lien avec Le poste “Autres comptes créditeurs” est notamment constitué
la baisse des investissements sur l’exercice. d’appel de marge passive et de la dette relative au versement d’un
acompte sur dividendes de la société Roquette Frères, décidé par le
Les instruments dérivés sont essentiellement composés d’opéra- conseil d’administration en décembre 2022.
tions mises en place à des fins de gestion des risques de change, de
taux et de variations de prix des céréales et de l’énergie. Les passifs de contrats, constitués d’avances reçues des clients,
représentent 17 millions d’euros au 31 décembre 2022 contre
16 millions d’euros au 31 décembre 2021.


NOTE 24
INFORMATIONS RELATIVES À LA GESTION DES RISQUES FINANCIERS

1. Gestion du risque de change Le groupe a mis en place une couverture pour les sociétés Roquette
Frères et Roquette Asia Pacific basée sur le budget et l’avancement
Dans le cadre de leurs activités, les sociétés du groupe sont amenées de la contractualisation. Une seconde couverture dite systématique
à facturer les clients domiciliés dans leur propre pays. Les sociétés est mise en œuvre lorsque les ventes en devises sont effectivement
de production du groupe fournissent aux sociétés de commerciali- réalisées.
sation les produits vendus localement. Hors commercialisation en
Asie, la devise de facturation intragroupe est la devise locale de la Le groupe peut également procéder à la couverture du risque
société facturant le client final ou la devise minimisant son expo- de change associé à certaines émissions d’emprunts ou prêts en
sition au risque de change. Il s’ensuit que le risque de change est devises. Les instruments utilisés sont principalement des contrats à
logé au niveau des sociétés de production. Concernant les ventes en terme ainsi que des options de change.
Asie, le risque de change est centralisé au sein de l’entité Roquette
Asia Pacific.


Détail des produits dérivés de change
Les opérations de dérivés de change réalisées par le groupe pour la couverture de ses opérations commerciales ou financières s’analysent
comme suit, en position nette par devise :

31 décembre 2022
2022
(en milliers d’euros) < 1 an 1 à 5 ans > 5 ans Notionnel Juste valeur
Couverture de juste valeur - - - - -
Couverture de flux de trésorerie 544 686 18 664 - 563 350 14 439
Couverture d’investissement net - - - - -
Non qualifié de couverture* 417 966 34 254 6 795 459 014 11 773
Instruments dérivés de change 962 652 52 918 6 795 1 022 364 26 212
*Y compris Cross Currency Swaps

Une appréciation des devises de 10 % par rapport à l’euro aurait un impact de - 74 millions d’euros sur la juste valeur des dérivés de change.
ROQUETTE RESTRICTED




Groupe Roquette - États financiers consolidés 33
1. ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS




31 décembre 2021
2021
(en milliers d’euros) < 1 an 1 à 5 ans > 5 ans Notionnel Juste valeur
Couverture de juste valeur - - - - -
Couverture de flux de trésorerie 414 949 13 974 - 428 923 (6 854)
Couverture d’investissement net - - - - -
Non qualifié de couverture * 625 975 66 342 25 666 717 983 (18 741)
Instruments dérivés de change 1 040 924 80 316 25 666 1 146 906 (25 595)
*y compris cross currency swaps


Analyse de l’exposition du chiffre d’affaires au risque de change

Au 31 décembre 2022

(en milliers d’euros) USD GBP JPY
Cours de clôture 1,0675 0,88722 140,76
Exposition 451 522 146 525 103 012
Couverture 352 263 120 435 48 945
Position nette 99 259 26 090 54 067

L’exposition est calculée sur la base du budget des ventes en devises étrangères.

Une dépréciation des devises de 10 % par rapport à l’euro aurait un impact de - 16 millions d’euros sur la position nette prévisionnelle.

31 décembre 2021

(en milliers d’euros) USD GBP JPY
Cours de clôture 1,13265 0,84014 130,41
Exposition 463 430 107 125 74 381
Couverture 237 208 95 647 54 690
Position nette 226 222 11 478 19 691


2. Gestion du risque de taux
Le groupe utilise des instruments dérivés à des fins de gestion du risque de taux. Il s’agit essentiellement de swaps de taux et de swaps de
taux cross-devises. Les dérivés de taux ne bénéficient pas de la comptabilité de couverture.

Les tableaux ci-dessous présentent la répartition de la dette financière entre la part à taux fixe et la part à taux variable à la clôture :

2021 2022
(en milliers d’euros) Taux variable Taux fixe * Taux variable Taux fixe *
Dette financière vis-à-vis des institutions
769 221 157 533 466 401 418 758
financières (yc TCN Court Terme)
Quote-part 83 % 17 % 53 % 47 %
Taux (0,01 %) 4,86 % 2,30 % 3,85 %
* La dette à taux fixe contient des nominaux à taux révisables.

La dette et les actifs comptabilisés (hors dérivés) n’étant pas comptabilisés à leur juste valeur, il n’est pas nécessaire de réaliser une analyse
de sensibilité au risque de taux de ces actifs.

Le portefeuille d’instruments dérivés de taux est constitué des éléments suivants :

31 décembre 2022
2022
(en milliers d’euros) < 1 an 1 à 5 ans > 5 ans Notionnel Juste valeur
Swaps USD - - - - -
INR - - - - -
EUR - - - - -
ROQUETTE RESTRICTED




Options USD - - - - -
Cross currency Swap EUR-INR - 23 555 6 795 30 349 755
USD-CNY - - - - -
Total - 23 555 6 795 30 349 755


Une variation des taux de + 1 % aurait un impact sur la juste valeur des dérivés de taux de 0,6 million d’euros.
34
31 décembre 2021
2021
(en milliers d’euros) < 1 an 1 à 5 ans > 5 ans Notionnel Juste valeur
Swaps USD 44 144 - - 44 144 565
INR - - - - -
EUR - - - - -
Options USD - - - - -
Cross Currency Swap EUR-INR - 26 855 8 318 35 173 (905)
USD-CNY - - - - -
Total 44 144 26 855 8 318 79 317 (340)



3. Gestion du risque de variation de prix des céréales
L’exposition du groupe au risque de variation de prix des céréales résulte essentiellement des achats de blé et de maïs, ainsi que de la vente
de produits dont le prix est fortement corrélé au cours des céréales.

Les instruments utilisés sont principalement des achats à terme et des options :

2021 2022
Juste Volume Juste
(en milliers d’euros) Volume (MT) Nominal valeur (MT) Nominal valeur
Dérivés qualifiés de couverture
Achats à terme 2 094 147 500 538 14 848 2 075 336 612 994 (34 974)
Ventes à terme 904 896 233 699 (17 676) 1 022 534 292 446 16 163
Dérivés non qualifiés de couverture
Achats à terme 505 214 120 605 7 358 218 450 86 286 2 831
Ventes à terme 219 798 48 405 (1 387) 92 276 6 216 896
Options 1 311 523 301 458 4 008 780 223 189 620 (7 671)



4. Gestion du risque de variation de prix de l’énergie
Le groupe couvre la composante de prix indexée sur le cours de l’énergie d’une partie de ses achats énergétiques (gaz naturel, électricité) et
de ses coûts de transport en utilisant principalement des swaps et des options.

2021 2022
Volume Juste Volume Juste
(en milliers d’euros) (MWh) Nominal valeur (MWh) Nominal valeur
Dérivés qualifiés de couverture
Swaps 1 819 142 54 378 144 1 389 073 169 816 (66 148)
Dérivés non qualifiés de couverture
Swaps 318 731 9 292 405 91 631 4 634 (1 101)
Options 1 540 300 30 091 4 677 574 736 12 012 2 635


5. Gestion du risque de variation de prix des achats industriels
Le groupe couvre la composante de prix indexée sur le cours des métaux d’une partie de ses achats de catalyseurs, ainsi que la composante
polyéthylène d’une partie de ses achats de conteneurs, en utilisant des swaps.

Les montants nominaux sont détaillés ci-dessous. Ils sont convertis en milliers d’euros sur la base des cours de change de fin de période.

2021 2022
Volume Juste Volume Juste
(en milliers d’euros) (MT) Nominal valeur (MT) Nominal valeur
Dérivés qualifiés de couverture 108 1 831 138 216 4 672 1 051
Dérivés non qualifiés de couverture 36 603 53 - (6) 7
ROQUETTE RESTRICTED




Groupe Roquette - États financiers consolidés 35
1. ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS




6. Effets de la comptabilité de couverture sur la situation et la performance financière
Les couvertures de Cash-Flow Hedge (CFH, Couvertures de flux futurs) impactent les comptes consolidés de la manière suivante :

Valeur comptable Variation de
des instruments de juste valeur des
Montant couverture instruments
(en milliers d’euros) notionnel des couverts utilisés
Sauf les notionnels, présentés dans l’unité relative Nature des instruments de instruments de pour reconnaître
aux éléments couverts couverture couverture Actif Passif l’inefficacité
Risque de Change (KEUR)
Couverture des ventes futures en devises Forwards de change 557 066 18 737 4 221 1 642
Couverture des achats futurs en devises Forwards de change 6 285 70 147 45
Risque Céréales (MT)
Couverture des approvisionnement futurs Futurs / Forwards / Swaps 773 326 5 321 7 745 -
Couvertures des ventes futures Futurs / Forwards / Swaps 1 183 731 17 475 33 863 -
Risque Énergie (MWh)
Couverture des approvisionnement futurs Futurs / Forwards / Swaps 1 191 290 25 509 113 765 -
Couverture des ventes futures Futurs / Forwards / Swaps 103 511 6 384 3 703 -
Couverture logistique Futurs / Forwards / Swaps 94 272 20 013 586 -
Risques Achats industriels (MT)
Couverture des approvisionnement futurs Futurs / Forwards / Swaps 216 1 051 - -

Les juste-valeurs des instruments financiers sont incluses dans les postes au bilan “Autres actifs non courants et courants” (lorsque la valeur
est un actif, cf. Note 19) ou en “Autres passifs non courants et courants” (lorsque la valeur est un passif, cf. Note 23).


Réserves
(en milliers d’euros) Coût de la couverture
Sauf les notionnels, présentés dans l’unité relative à aux éléments couverts CFH (report / déport)
Risque de change 16 036 (1 597)
Risque céréales (18 812) -
Risque énergie (66 148) -
Risques achats industriels 1 051 -

Au compte de résultat, l’inefficacité est reconnue dans le poste “Résultat financier” (cf. Note 9).

Les montants transférés de la réserve CFH au compte de résultat sur la période impactent le poste “Achats consommés et charges externes”.



Compensation des actifs et des passifs financiers Hiérarchie de juste valeur
(Amendement IFRS 7) Tous les actifs et passifs financiers comptabilisés à la juste valeur
Le groupe souscrit des dérivés de gré à gré avec des banques de sont classés dans la catégorie niveau 1 (cf. Note 5 “Jugements,
première catégorie dans le cadre de conventions qui prévoient de estimations et hypothèses significatives”) hormis les titres de parti-
compenser les montants dus et à recevoir en cas de défaillance cipation et les instruments dérivés.
de l’une des parties contractantes. Ces accords de compensation
conditionnels ne répondent pas aux critères de la norme IAS 32 Les titres de participations sont classés en niveau 2.
pour permettre la compensation des instruments dérivés actifs et
passifs au bilan. Ils entrent cependant dans le champ d’application • La part des dérivés actifs classés en niveau 1 est de 126,8 mil-
des informations à fournir au titre d’IFRS 7.13 sur la compensation lions d’euros et en niveau 2 de 36,1 millions d’euros ;
des actifs et passifs financiers. À ce titre, les effets des accords de
compensation sont les suivants : • La part des dérivés passifs classés en niveau 1 est de 213,4 mil-
lions d’euros et en niveau 2 de 8,8 millions d’euros.
• montant net des instruments financiers dérivés actifs selon la
norme IFRS 7.13 : 31,8 millions d’euros ;
7. Gestion du risque de contrepartie
• montant net des instruments financiers dérivés passifs selon la
norme IFRS 7.13 : 91,1 millions d’euros. Le groupe est amené à supporter un risque de contrepartie au
regard de son activité. Ce risque est principalement circonscrit au
Ces opérations de couverture sont réparties de façon équilibrée sur niveau des clients, des fournisseurs et des établissements financiers.
ROQUETTE RESTRICTED




des partenaires bancaires de premier rang.




36
Clients En 2022, le groupe a à nouveau émis un emprunt obligataire sous
Le groupe externalise son risque de crédit clients. Cette externali- forme de placement privé sur le marché américain afin de lever un
sation se fait : financement en EUR. Cet emprunt obligataire privé (USPP) a été
souscrit par cinq investisseurs :
• principalement par recours à l’assurance-crédit ;
• New-York Life Insurance Company ;
• ou par recours aux alternatives de sécurisation (bancaire,
garantie maison-mère, etc.). • Prudential Insurance Company of America ;

De façon marginale, en cas d’impossibilité d’externalisation, le • Alliance Bernstein ;
groupe peut décider de conserver le risque. Dans ce cas, le proces-
sus d’internalisation du risque est régi par une procédure interne • MetLife ;
diffusée à l’ensemble des sociétés du groupe, dont chaque Direction
Financière locale est garante de l’application. • Macquarie.

Dans sa politique de financement et pour maintenir une structure À compter de la réception des fonds suite à la souscription des obli-
bilancielle équilibrée, le groupe a eu recours à un programme de gations, le risque de contrepartie n’est plus supporté par le groupe.
cessions de créances commerciales à hauteur de 70 millions d’euros.
Ces cessions sont sans recours : le risque est intégralement transféré L’externalisation du risque de crédit
à l’établissement ayant racheté la créance. Le groupe ne conserve Dans le cadre de son activité de gestion du risque de crédit, le
aucune implication continue dans les actifs décomptabilisés. Les groupe externalise le risque de crédit clients auprès de d’une société
créances ne sont plus comptabilisées à l’actif du bilan. d’assurance-crédit Investment Grade.

Fournisseurs L’intégralité des sociétés du groupe a accès à l’assurance-crédit. Un
Dans le cadre de ses activités courantes, le groupe négocie des contrat-cadre est mis en place entre Roquette Frères. Ce contrat
conditions de paiement différé, dans le respect des réglementations cadre est ensuite ajusté, si nécessaire, en fonction de la règlementa-
locales. Le risque de crédit est donc supporté par le fournisseur. tion locale applicable au sein d’un contrat local réalisé avec chaque
assureur-crédit dans les pays concernés.
Dans le cadre de certains achats (acomptes à la commande), le
groupe se prémunit du risque de crédit par le biais de la mise en
place : 8. Gestion du risque de liquidité
• d’une garantie bancaire généralement à première demande La gestion de la liquidité au sein du groupe est basée sur une cen-
émise au bénéfice du groupe ; tralisation de l’accès au marché du financement.

• d’une garantie maison-mère, voire d’un transfert de propriété Le groupe utilise, pour la couverture du besoin de financement glo-
si le fournisseur n’est pas en mesure de fournir une garantie bal, les instruments suivants :
bancaire.
• les capitaux propres injectés par les actionnaires ;
De plus, dans le cadre des commandes significatives, des retenues
de garantie sont contractualisées afin de prémunir le groupe de tout • la trésorerie générée par le cycle d’exploitation ;
vice ou dysfonctionnement non constaté immédiatement à récep-
tion du matériel. • les obligations émises auprès des salariés de Roquette Frères
(Obliroc) et d’investisseurs US (USPP) ;
Institutions financières
Le groupe a recours aux institutions financières dans les domaines • les lignes de financements bancaires bilatérales ;
suivants :
• le programme de billets de trésorerie.
La gestion de trésorerie et des financements
La gestion du risque de contreparties financières (banques) est régie À ce jour, la dette nette du groupe est constituée :
par la procédure intitulée “Gestion de la relation bancaire”. Les
banques principales du groupe sont les établissements fournissant • de dettes principalement émises en Euros, de dettes émises en
des lignes de financement confirmées au groupe. devises et de dettes émises en Euros et converties immédiate-
ment en devises ;
Les financeurs du groupe sont des banques locales ou internatio-
nales de premier rang. • de placements bruts principalement souscrits en Euros.

En 2012, le groupe a émis un emprunt obligataire sous forme de pla- Au regard de la feuille de route édictée par le conseil d’administra-
cement privé sur le marché américain afin de lever un financement tion, la dette nette du groupe ne peut excéder 40 % des capitaux
en USD. Cet emprunt obligataire privé (USPP) a été souscrit par trois propres.
compagnies d’assurance américaines. Les trois investisseurs sont :

• New-York Life Insurance Company ;

• Prudential Insurance Company of America ;
ROQUETTE RESTRICTED




• Guardian Life Insurance of America.




Groupe Roquette - États financiers consolidés 37
1. ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS




NOTE 25
CLASSIFICATION COMPTABLE ET VALEUR DE MARCHÉ DES INSTRUMENTS FINANCIERS

Valeur comptable au bilan des actifs et passifs financiers par catégorie comptable définie selon la norme IFRS 9, ainsi que leur juste valeur :

2022 Ventilation par classification comptable
Valeur Juste Juste valeur - Coût amorti
(en milliers d’euros) comptable valeur Instrument de couverture (Actifs / Passifs)
Titres de participation et Obligations 17 998 16 283 - 1 715
Créances rattachées à des participations - - - -
Placements à long terme 181 905 - - 181 905
Dépôts et cautionnements 4 195 - - 4 195
Actifs financiers courants et non courants 204 098 16 283 - 187 815
Instruments dérivés actifs 163 333 - 163 333 -
Clients et comptes rattachés 744 682 - - 744 682
Équivalents de trésorerie 92 052 92 052 - -
Disponibilités 145 207 145 207 - -
Total actif 1 349 372 253 542 163 333 932 497
Emprunts obligataires 383 307 - - 383 307
Emprunts bancaires 334 624 - - 334 624
Autres dettes financières, dettes de loyers - -
390 139 390 139
(IFRS 16), concours bancaires et intérêts courus
Dettes financières courantes et non courantes 1 108 070 - - 1 108 070
Instruments dérivés passifs 222 677 - 222 677 -
Dettes fournisseurs 520 559 - - 520 559
Total passif 1 851 306 - 222 677 1 628 629


2021 Ventilation par classification comptable
Valeur Juste Juste valeur - Coût amorti
(en milliers d’euros) comptable valeur Instrument de couverture (Actifs / Passifs)
Titres de participation et Obligations 11 480 9 765 - 1 715
Créances rattachées à des participations - - - -
Placements à long terme 180 453 - - 180 453
Dépôts et cautionnements 4 062 - - 4 062
Actifs financiers courants et non courants 195 996 9 765 - 186 231
Instruments dérivés actifs 90 895 - 90 895 -
Clients et comptes rattachés 621 354 - - 621 354
Équivalents de trésorerie 71 393 71 393 - -
Disponibilités 153 014 153 014 - -
Total actif 1 132 653 234 172 90 895 807 585
Emprunts obligataires 120 577 - - 120 577
Emprunts bancaires 471 919 - - 471 919
Autres dettes financières, dettes de loyers 545 626 - -
545 626
(IFRS 16), concours bancaires et intérêts courus
Dettes financières courantes et non courantes 1 138 121 - - 1 138 121
Instruments dérivés passifs 104 263 - 104 263 -
Dettes fournisseurs 418 459 - - 418 459
Total passif 1 660 843 - 104 263 1 556 580
ROQUETTE RESTRICTED




38
NOTE 26
EFFECTIFS
Effectifs du groupe Roquette au 31 décembre :

2021 2022
Europe 4 799 4 910
Amériques 1 089 1 124
Greater Asia 1 318 1 287
Chine 923 931
Effectifs 8 129 8 252

L’effectif du groupe présenté ci-dessous inclut 447 collaborateurs temporaires (339 en 2021).



NOTE 27
PASSIFS ÉVENTUELS, ENGAGEMENTS CONTRACTUELS NON COMPTABILISÉS
ET RISQUES ÉVENTUELS

1. Obligations contractuelles
(en milliers d’euros) 2021 2022
Garanties diverses et autres engagements 24 169 82 853
Effets remis en banque non échus 2 247 1 592
Loyers à payer 5 065 3 843
Engagements donnés 31 482 88 288
Cautions diverses 10 409 10 771
Loyers à recevoir 2 009 10 521
Engagements reçus 12 418 21 292


Les garanties diverses et autres engagements sont en hausse suite à la mise en place d’une garantie bancaire en lieu et place des dépôts d’appel
de marge des activités de marché (comptabilisés précédemment en autres comptes débiteurs).


Engagements de loyers
Les loyers futurs minimaux payables ou à recevoir au titre des contrats de location simple au 31 décembre sont les suivants :

2022 < 1 an 2 à 5 ans > 6 ans
Loyers à payer 3 843 1 318 2 445 80
Loyers à recevoir 10 521 1 480 5 799 3 242


2021 < 1 an 2 à 5 ans > 6 ans
Loyers à payer 5 115 2 318 2 689 108
Loyers à recevoir 2 009 1 083 654 272


Suite à la mise en application de la norme IFRS 16, les engagements de loyers à payer sont désormais comptabilisés au bilan du groupe, lorsque
ces contrats répondent aux critères de comptabilisation (cf. Note 4.5 “Contrats de location”). Ainsi, les engagements de loyers à payer figurant
en engagement hors bilan à fin 2022, concernent essentiellement des contrats de faible valeur ou de moins de douze mois.



2. Autres engagements donnés
Engagements liés aux achats d’énergie électrique
ROQUETTE RESTRICTED




Roquette Frères s’est engagé à prendre livraison et à payer la tota- Le prix unitaire est fixé par une formule d’indexation.
lité des blocs d’énergie électrique convenus préalablement avec
Exeltium et conformément à un programme de fourniture. Au 31 décembre 2022, l’engagement donné par Roquette Frères au
titre de ces achats d’énergie électrique est estimé à 73,5 millions
Ce programme prévoit la livraison d’énergie électrique sur une d’euros.
durée de quinze ans à compter du 1er mai 2010.



Groupe Roquette - États financiers consolidés 39
1. ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS




3. Autres engagements reçus • à titre infiniment subsidiaire, la condamnation des anciens
dirigeants et de Roquette Frères (venant aux droits de Gercap,
Engagements liés aux quotas de CO2 Les Aulnes, et Saphir) à leur verser environ 140 millions d’eu-
L’arrêté du Ministère de la transition écologique du 10 décembre ros en réparation du préjudice que leur aurait causé l’abus de
2021 fixe le montant des quotas d’émission affectés à titre gratuit majorité.
pour la période 2021-2025. Roquette Frères s’est vu allouer des
quotas d’émission à hauteur de 2 681 855 tonnes de CO2 au titre Par un jugement du 26 janvier 2018, le tribunal de commerce d’Ar-
du PNAQ IV. ras a débouté les demandeurs de toutes leurs demandes, fins et
conclusions. Le 6 février 2019, il a rejeté la requête en rectification
Un arrêté du 4 août 2022 a modifié l’arrêté du 10 décembre 2021 d’erreurs matérielles et d’omissions de statuer dont il avait été saisi
fixant la liste des exploitants d’installations soumises à autorisa- par les demandeurs.
tion pour les émissions de gaz à effet de serre ainsi que le montant
des quotas d’émissions affectés à titre gratuit pour les exploitants Les demandeurs ont interjeté appel des deux jugements du 26 jan-
d’installations pour lesquelles des quotas d’émission à titre gratuit vier 2018 et du 6 février 2019. Dans leurs conclusions d’appel, ils ont
sont affectés pour la période 2021-2025. Le nombre de quotas attri- majoré leurs prétentions financières à environ 190 millions d’euros.
bués gratuitement est désormais adapté à la variation annuelle des
niveaux d’activité des sites. En cas de variation de +/- 15 % du niveau Par un arrêt du 30 septembre 2021, la Cour d’appel de Douai a rejeté
d’activité basée sur la chaleur consommée, les quotas attribués gra- toutes les demandes précitées. Elle a cependant jugé que n’était
tuitement sont revus à la hausse ou à la baisse l’année suivante. pas formellement démontrée la transmission à l’assemblée générale
extraordinaire de Roquette Frères du 2 décembre 2011, ayant éga-
Ainsi, pour les établissements de Vecquemont et de Vic-sur-Aisne, lement approuvé les fusions, de l’avis du comité central d’entreprise
une adaptation de l’allocation a été validée suite aux déclarations de Roquette Frères du 21 octobre 2011 favorable aux fusions.
des niveaux d’activité.
La Cour a invité la société Roquette Frères à régulariser dans un
Sur le PNAQ IV, le site de Vecquemont a observé ses allocations délai de six mois, en convoquant les actionnaires de Roquette Frères
gratuites baisser de 19 % suite à l’arrêt d’un atelier. Sur la même pour qu’ils statuent de nouveau – au vu de l’avis favorable précité
période, le site de Vic-sur-Aisne a quant à lui, observé une augmen- du Comité Central d’Entreprise – sur les résolutions approuvées le
tation de ses allocations gratuites en raison de l’augmentation de 2 décembre 2011. Elle a fixé une audience au 30 juin 2022 pour
l’activité liée à la protéine de pois de l’ordre de 40 %. examiner les diligences effectuées et se prononcer sur la nullité de
ladite assemblée.
En tenant compte de ces ajustements, le nombre de quotas restant
à recevoir de l’État au titre du PNAQ IV est de 1 608 996 tonnes. Lors de l’assemblée générale extraordinaire convoquée par
Roquette Frères pour procéder à la régularisation, qui s’est tenue
Lignes de crédits non utilisées le 3 décembre 2021, la majorité des 2/3 requise à cet effet n’a pas
Le montant des lignes de crédit non utilisées s’élève à 578 millions été atteinte.
d’euros en fin d’exercice.
Proposée une nouvelle fois aux actionnaires lors de l’assemblée
générale mixte du 8 avril 2022, la régularisation a été adoptée à la
4. Procès et litiges majorité requise lors de cette assemblée.

Litige Actionnariat Par un deuxième arrêt du 6 octobre 2022, la Cour a rouvert les
En mai 2012, Roquette Frères a été assigné par certains de ses débats à cause d’une erreur procédurale liée à l’arrêt du 30 sep-
actionnaires devant le tribunal de commerce d’Arras. Aux côtés de tembre 2021 sans se prononcer sur le fond.
Roquette Frères étaient également assignés les anciens dirigeants
des sociétés Sager, Gercap et Les Aulnes. L’affaire a été plaidée une nouvelle fois le 15 décembre 2022 et la
Cour devrait rendre son arrêt le 30 mars 2023.
Après avoir initialement sollicité l’annulation de l’AGE de Sager du
2 décembre 2011 lors de laquelle a été votée la fusion-absorption de En parallèle de la procédure d’appel, par assignations du 29 sep-
Sager par Roquette Frères, les demandeurs ont formé des demandes tembre 2022 et du 7 octobre 2022, certains appelants ont assigné
indemnitaires contre les anciens dirigeants. Roquette Frères devant le Tribunal de commerce de Lille en nullité
de l’assemblée générale mixte du 8 avril 2022. Ils demandent au
Le 24 juin 2017, les demandeurs ont complété leurs conclusions et Tribunal de se prononcer uniquement dans l’hypothèse où la Cour
sollicité : ne trancherait pas la question de la validité de cette assemblée.
Dans l’attente de son arrêt, ils demandent un sursis à statuer.
• à titre principal, l’annulation de l’AGE pour diverses irrégularités
et la ré-immatriculation de Sager ; Il est par ailleurs rappelé que Roquette Frères a engagé une action
dite “récursoire” contre les anciens dirigeants (ou leurs ayants-droit)
• à titre subsidiaire, l’annulation des résolutions votées lors de des sociétés Saphir, Gercap et Les Aulnes, pour obtenir l’indemni-
l’AGE pour abus de majorité et la ré-immatriculation de Sager ; sation de Roquette Frères si elle était condamnée. Cette action a
donné lieu à un sursis à statuer en attente de l’issue de la procédure
• à titre très subsidiaire, la condamnation des anciens dirigeants pendante devant la Cour d’appel de Douai.
et de Roquette Frères (venant aux droits de Gercap, Les Aulnes,
et Saphir) à leur remettre des actions Roquette Frères en répa-
ration du préjudice que leur aurait causé l’abus de majorité ;
ROQUETTE RESTRICTED




40
5. Risques éventuels
Réclamations co-contractant Canada
Le groupe a clôturé un contrat dans le cadre de la construction de Ces éléments n’ont pas d’impact sur les comptes.
l’usine à Portage La Prairie, Manitoba. Dans ce contexte, Roquette
est en conflit avec son co-contractant ce qui implique des reven- Le groupe n’a pas connaissance d’autres risques éventuels significa-
dications et réclamations entre les parties. Les réclamations et la tifs à communiquer.
défense du groupe Roquette aux réclamations du co-contractant
sont jugées raisonnables.


NOTE 28
TRANSACTIONS AVEC LES PARTIES LIÉES


1. Filiales et sociétés associées
La liste des filiales et sociétés associées du groupe figure à la Note 30. Les transactions entre la société mère et ses filiales ainsi que celles entre
les filiales sont éliminées lors de la consolidation.

Pour les sociétés mises en équivalence, les principales transactions réalisées, ainsi que les créances et les dettes vis-à-vis de ces dernières
sont les suivantes :

(en milliers d’euros) 2021 2022
Bilan
Comptes courants 10 199 7 384
Créances clients et comptes rattachés 201 46
Dettes fournisseurs et comptes rattachés - 206
Compte de résultat
Chiffre d’affaires 435 445
Achats consommés et charges externes (4 746) (6 041)


En 2021 et 2022, les transactions avec les parties liées concernent principalement l’entité Ecogi.


2. Rémunération des membres du comité Exécutif et du conseil d’administration
Politique de rémunération
La rémunération du président et celle du directeur général est fixée par le Comité des Nominations et Rémunérations (CNR) du conseil
d’administration.

La rémunération des autres membres du Comité Exécutif (Executive Office) est fixée par le directeur général sur avis du CNR.

Détail des rémunérations versées
(en milliers d’euros) 2021 2022
Rémunérations fixes 2 983 3 610
Rémunérations variables 1 235 1 541
Indemnités de fin de contrat - -
Charges patronales 1 818 2 410
Rémunérations versées aux administrateurs 369 382
Total 6 405 7 943
ROQUETTE RESTRICTED




Groupe Roquette - États financiers consolidés 41
1. ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS




• L’année 2022 est l’année au cours de laquelle le conseil exécutif • Les rémunérations variables comprennent :
est au complet, avec en particulier un effet sur douze mois de
l’ensemble des rémunérations de base, ainsi que le paiement › les rémunérations variables court terme : elles sont basées
des STI des membres ayant été présents en 2021. pour l’essentiel de son montant sur la performance du
groupe. Celle de l’année 2021 a généré le versement en
• Les membres du Comité Exécutif bénéficient d’un véhicule de 2022 de montants à peu près similaires à l’année précé-
fonction. dente, mais en deçà des montants cibles ;
› en 2022, le “plan d’intéressement à long terme” (LTI) cou-
• Chaque membre du Comité Exécutif travaillant en France béné- vrant la période 2019 à 2022, est arrivé à échéance. Les
ficie d’un dispositif de retraite sur complémentaire (Art.83) conditions de performance atteintes ont donné lieu à un
pour lequel l’entreprise verse 2,35 % du salaire brut (fixe et paiement aux bénéficiaires inférieur à l’année précédente.
variable), et ce au même titre que les cadres.
• Les indemnités de fin de contrat comprennent essentiellement
les indemnités versées à l’occasion de la rupture de contrat et
les indemnités de départ en retraite. Il n’y a eu aucun départ
en 2022.

NOTE 29
ÉVÉNEMENTS POSTÉRIEURS À LA CLÔTURE
Aucun événement significatif postérieur à la clôture n’a été identifié.



NOTE 30
LISTE DES FILIALES CONSOLIDÉES
Liste des sociétés consolidées
% d’intérêts
Entité Pays 2021 Variation 2022
Roquette Frères France 100,0 % - 100,0 %
ABR Foods Grande-Bretagne 100,0 % - 100,0 %
Alliance Gums & Industries (A.G.I.) France 100,0 % - 100,0 %
Crest Cellulose Inde 74,0 % 26,0 % 100,0 %
Guangxi Nanning Chemical Pharmaceutical Chine 67,0 % 23,5 % 90,5 %
Immoroc France 100,0 % - 100,0 %
Itacel Farmoquimica Brésil 100,0 % - 100,0 %
Lianyungang Jie Neng New Energy Co Chine 100,0 % - 100,0 %
PlantTec Medical Allemagne 95,0 % - 95,0 %
RGCA France 100,0 % - 100,0 %
Roquette Ventures France 100,0 % - 100,0 %
Roquette 4 France 100,0 % - 100,0 %
Roquette America États-Unis 100,0 % - 100,0 %
Roquette America Services États-Unis 100,0 % - 100,0 %
Roquette Amilina Lituanie 78,6 % - 78,6 %
Roquette Asia Pacific Singapour 100,0 % - 100,0 %
Roquette Belgium Belgique 100,0 % - 100,0 %
Roquette Biotech Nutritionals Chine 100,0 % - 100,0 %
Roquette Canada Canada 100,0 % - 100,0 %
Roquette CH Suisse 100,0 % - 100,0 %
Roquette China Chine 100,0 % - 100,0 %
Roquette Corby Royaume-Uni 100,0 % - 100,0 %
Roquette GmbH Allemagne 100,0 % - 100,0 %
Roquette Italia Italie 100,0 % - 100,0 %
Roquette Japan Japon 100,0 % - 100,0 %
Roquette Klötze Allemagne 100,0 % - 100,0 %
ROQUETTE RESTRICTED




42
% d’intérêts
Entité Pays 2021 Variation 2022
Roquette Korea Corée du Sud 100,0 % - 100,0 %
Roquette Laisa Espagne 98,6 % - 98,6 %
Roquette Malause France 100,0 % - 100,0 %
Roquette Malaysia Malaisie 100,0 % - 100,0 %
Roquette Management (Shanghai) Chine 100,0 % - 100,0 %
Roquette Mexico Mexique 100,0 % - 100,0 %
Roquette Netherlands Pays-Bas 100,0 % - 100,0 %
Roquette Nordica Finlande 100,0 % - 100,0 %
Roquette Philippines Philippines 100,0 % - 100,0 %
Roquette Poland Pologne 100,0 % - 100,0 %
Roquette Properties (R.P.I.) États-Unis 100,0 % - 100,0 %
Roquette Re Luxembourg 100,0 % - 100,0 %
Roquette India Inde 100,0 % - 100,0 %
Roquette RUS Russie 100,0 % - 100,0 %
Roquette Sales Shanghai Chine 100,0 % - 100,0 %
Roquette Siladour France 100,0 % - 100,0 %
Roquette Singapore Singapour 100,0 % - 100,0 %
Roquette Taiwan Taiwan 100,0 % - 100,0 %
Roquette Thailand Thailand 100,0 % - 100,0 %
Roquette TPP B.V. Pays-Bas 100,0 % - 100,0 %
Roquette UK Grande-Bretagne 100,0 % - 100,0 %
Roquette Vietnam Vietnam 100,0 % - 100,0 %
Sethness Product Company États-Unis 100,0 % - 100,0 %
Sethness Roquette India Inde 100,0 % - 100,0 %
Sethness Roquette France 100,0 % - 100,0 %
Sethness Roquette Food Ingredients Chine 100,0 % - 100,0 %
Viadene France 100,0 % - 100,0 %



Liste des sociétés consolidées par Mise en Équivalence (MEE)
% d’intérêts
Entité Pays 2021 Variation 2022
Ecogi France 40,0 % - 40,0 %
IFMAS* France 25,0 % (25,0 %) -
Clean Max Energy Inde - 26,0 % 26,0 %
NxtFood France 50,0 % - 50,0 %
Solazyme Roquette Nutritionals États-Unis 50,0 % - 50,0 %
* la société IFMAS a été liquidée durant l’exercice.
ROQUETTE RESTRICTED




Groupe Roquette - États financiers consolidés 43
44
ROQUETTE RESTRICTED
2 RAPPORT DES
COMMISSAIRES
AUX COMPTES
SUR LES COMPTES
CONSOLIDÉS




ROQUETTE RESTRICTED




Groupe Roquette - États financiers consolidés 45
2. RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES CONSOLIDÉS




KPMG Audit Deloitte & Associés
36 rue Eugène Jacquet Immeuble Ekla
59705 Marcq-en-Barœul 78, rue de la chaude rivière
59800 Lille


Roquette Frères
Société Anonyme
1 rue de la Haute Loge
62136 Lestrem

Rapport des Commissaires aux Comptes
sur les comptes consolidés

Exercice clos le 31 décembre 2022

À l'assemblée générale de la société Roquette Frères


Opinion
En exécution de la mission qui nous a été confiée par l’assemblée générale, nous avons effectué l’audit des comptes consolidés de la société
Roquette Frères relatifs à l’exercice clos le 31 décembre 2022, tels qu’ils sont joints au présent rapport.

Nous certifions que les comptes consolidés sont, au regard du référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne, réguliers et sincères
et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine, à la fin de
l’exercice, de l’ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation.


Fondement de l’opinion
Référentiel d’audit
Nous avons effectué notre audit selon les normes d’exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les éléments que nous
avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.

Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie “Responsabilités des commissaires aux comptes
relatives à l’audit des comptes consolidés” du présent rapport.

Indépendance
Nous avons réalisé notre mission d’audit dans le respect des règles d’indépendance prévues par le code de commerce et par le code de déon-
tologie de la profession de commissaire aux comptes sur la période du 1er janvier 2022 à la date d’émission de notre rapport.
ROQUETTE RESTRICTED




46
Justification des appréciations
En application des dispositions des articles L.823-9 et R.823-7 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous
portons à votre connaissance les appréciations suivantes qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importantes pour l’audit
des comptes consolidés de l’exercice.

Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le contexte de l’audit des comptes consolidés pris dans leur ensemble, et de la formation de
notre opinion exprimée ci-avant. Nous n’exprimons pas d’opinion sur des éléments de ces comptes consolidés pris isolément.

La Note 4.7 Dépréciation d’actifs immobilisés et la Note 5 Jugements, estimations et hypothèses significatives exposent les règles et méthodes
comptables relatives au risque de perte de valeur et de dépréciation des écarts d’acquisition et des actifs immobilisés corporels et incorpo-
rels. Nos travaux ont consisté à vérifier le caractère approprié des méthodes comptables utilisées, des données et hypothèses retenues, des
estimations faites par la direction ainsi que de la documentation fournie et des évaluations qui en résultent.

Par ailleurs, nous nous sommes assurés que la Note 14 Tests de pertes de valeurs sur les goodwills et autres actifs non financiers donne une
information appropriée.


Vérifications spécifiques
Nous avons également procédé, conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues
par les textes légaux et réglementaires des informations relatives au groupe, données dans le rapport de gestion du conseil d’administration.

Nous n’avons pas d’observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés.

Nous attestons que la déclaration consolidée de performance extra-financière prévue par l’article L.225-102-1 du code de commerce figure
dans le rapport sur la gestion du groupe, étant précisé que, conformément aux dispositions de l’article L.823-10 de ce code, les informations
contenues dans cette déclaration n’ont pas fait l’objet de notre part de vérifications de sincérité ou de concordance avec les comptes conso-
lidés, et doivent faire l’objet d’un rapport par un organisme tiers indépendant.


Responsabilités de la direction et des personnes constituant le gouvernement d’entreprise relatives
aux comptes consolidés
Il appartient à la direction d’établir des comptes consolidés présentant une image fidèle conformément au référentiel IFRS tel qu’adopté dans
l’Union européenne ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu’elle estime nécessaire à l’établissement de comptes consolidés ne
comportant pas d’anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs.

Lors de l’établissement des comptes consolidés, il incombe à la direction d’évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de
présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations nécessaires relatives à la continuité d’exploitation et d’appliquer la convention
comptable de continuité d’exploitation, sauf s’il est prévu de liquider la société ou de cesser son activité.

Les comptes consolidés ont été arrêtés par le conseil d’administration.


Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l’audit des comptes consolidés
Il nous appartient d’établir un rapport sur les comptes consolidés. Notre objectif est d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes conso-
lidés pris dans leur ensemble ne comportent pas d’anomalies significatives. L’assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d’assurance,
sans toutefois garantir qu’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel permet de systématiquement détecter toute
anomalie significative. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d’erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l’on
peut raisonnablement s’attendre à ce qu’elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les
utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci.

Comme précisé par l’article L.823-10-1 du Code de commerce, notre mission de certification des comptes ne consiste pas à garantir la viabilité
ou la qualité de la gestion de votre société.

Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, le commissaire aux comptes exerce
son jugement professionnel tout au long de cet audit. En outre :

• il identifie et évalue les risques que les comptes consolidés comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes
ou résultent d’erreurs, définit et met en œuvre des procédures d’audit face à ces risques, et recueille des éléments qu’il estime suffisants
et appropriés pour fonder son opinion. Le risque de non-détection d’une anomalie significative provenant d’une fraude est plus élevé que
celui d’une anomalie significative résultant d’une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires,
ROQUETTE RESTRICTED




les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ;

• il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l’audit afin de définir des procédures d’audit appropriées en la circonstance, et
non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne ;




Groupe Roquette - États financiers consolidés 47
2. RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES CONSOLIDÉS




• il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par
la direction, ainsi que les informations les concernant fournies dans les comptes consolidés ;

• il apprécie le caractère approprié de l’application par la direction de la convention comptable de continuité d’exploitation et, selon les élé-
ments collectés, l’existence ou non d’une incertitude significative liée à des événements ou à des circonstances susceptibles de mettre en
cause la capacité de la société à poursuivre son exploitation. Cette appréciation s’appuie sur les éléments collectés jusqu’à la date de son
rapport, étant toutefois rappelé que des circonstances ou événements ultérieurs pourraient mettre en cause la continuité d’exploitation.
S’il conclut à l’existence d’une incertitude significative, il attire l’attention des lecteurs de son rapport sur les informations fournies dans
les comptes consolidés au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas fournies ou ne sont pas pertinentes, il formule
une certification avec réserve ou un refus de certifier ;

• il apprécie la présentation d’ensemble des comptes consolidés et évalue si les comptes consolidés reflètent les opérations et événements
sous-jacents de manière à en donner une image fidèle ;

• concernant l’information financière des personnes ou entités comprises dans le périmètre de consolidation, il collecte des éléments qu’il
estime suffisants et appropriés pour exprimer une opinion sur les comptes consolidés. Il est responsable de la direction, de la supervision
et de la réalisation de l’audit des comptes consolidés ainsi que de l’opinion exprimée sur ces comptes.




À Marcq-en-Barœul et Lille, le 30 mars 2023
Les Commissaires aux Comptes


KPMG Audit Deloitte & Associés


Laurent Prevost Édouard Lhomme
ROQUETTE RESTRICTED




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Mars 2023 - Groupe Roquette -
Conception couverture et illustrations : Les Enchanteurs
Crédits photo/illustration : Groupe Roquette, iStock2023
Conception et réalisation : Caillé associés