EXCLUSIVE NETWORKS – INFORMATION FINANCIERE DU 3ÈME TRIMESTRE 2024


Solide 3ème trimestre 2024 à 1 344 millions d’euros
en hausse de 9% en données publiées et à taux de change constants


• Chiffre d'affaires brut en hausse de 9 % à taux de change constants à
1 344 millions d'euros
• Renforcement géographique avec une stratégie de fusions et
CROISSANCE SOUTENUE d'acquisitions qui porte ses fruits dans la région APAC et une croissance
solide dans la région NAM : 11 % à taux de change constants
• Croissance des neuf premiers mois à 10% à taux de change constants et
à 9% en données publiées



BOULOGNE-BILLANCOURT – le 4 novembre 2024, 18h00 CET
Exclusive Networks (Euronext Paris : EXN), un leader mondial de la cybersécurité, annonce aujourd'hui
son chiffre d'affaires brut et son chiffre d'affaires IFRS pour le troisième trimestre 2024, clos le
30 septembre 2024. Veuillez noter que la direction ne tiendra pas de conférence téléphonique le
5 novembre 2024, comme prévu initialement.
Jesper Trolle, Chief Executive Officer, a déclaré :
« J'ai le plaisir d'annoncer que nous avons connu un troisième trimestre solide compte tenu de la
persistance de conditions de marché challenging. Nous avons poursuivi notre croissance, avec un chiffre
d'affaires brut de 1 334 millions d'euros, en hausse de 9 % à taux de change constants et en données
publiées. Cette performance est principalement due à la région APAC, en hausse de 71 %, et aux
Amériques, en hausse de 11 %.

Dans la région APAC, l'intégration du groupe Nextgen a renforcé et accéléré notre croissance, démontrant
que notre stratégie de fusions et acquisitions visant au renforcement de notre empreinte géographique
dans la région ANZ porte ses fruits.

Nos fondamentaux sont solides, notre réputation de partenaire de confiance continue d'être appréciée par
les fournisseurs et les clients, avec des taux de rétention constamment supérieurs à 100%, ouvrant la voie
à une croissance continue.

Même si certains contrats n’ont pas pu se matérialiser dans le chiffre d’affaires du troisième trimestre en
raison de l'allongement des processus de décision des entreprises, nous prévoyons de terminer l'année sur
une note positive, bénéficiant d’une croissance des commandes à deux chiffres aux deuxième et troisième
trimestres, nous confortant dans la réalisation de nos objectifs pour 2024. »




1
CHIFFRE D’AFFAIRES BRUT ET PAR REGION
Le taux de rétention net des fournisseurs 1 s’est établi à 105% sur 12 mois glissants au T3-24 (contre
122% au T3-23) avec un taux de rétention net des clients1 de 104% sur 12 mois glissants au T3-24
(contre 121% au T3-23), soutenu par la forte demande pour les solutions de nos fournisseurs et
l'engagement continu de nos partenaires.

Chiffre d’affaires brut du 3ème trimestre 2024
Variation
En million d’€ T3 2023 T3 2024
Publié A taux constant*
EMEA 973 992 +2 % +2 %
AMÉRIQUES 157 173 +10 % +11 %
APAC 99 169 +71 % +72 %
GROUPE 1 228 1 334 +9 % +9 %
* La variation à taux constant est calculée en utilisant les taux du T3 2023 appliqués chiffre d’affaires du T3 2024. Les USD, GBP et PLN ont évolué
comme suit : 1EUR : 1,087 USD; 1EUR : 0,851 GBP, 1EUR : 4,306 PLN respectivement pour le T4 2024 et 1EUR : 1,084 USD; 1EUR : 0,871 GBP, 1EUR
: 4,584 PLN respectivement pour le T4 2023.

Le chiffre d'affaires brut s'est élevé à 1 334 millions d'euros, soit une augmentation de 9 % par rapport à
l'année précédente sur une base déclarée, et de 9 % à taux de change constants. Une partie de cette
croissance (5,5 %) est due aux activités de fusions et d'acquisitions avec l'intégration du groupe NextGen.
Le reste de la croissance provient de l’activité de fournisseurs existants dans leurs zones géographiques
actuelles (1,6 %), de fournisseurs entrant dans de nouvelles zones géographiques (1,0 %) et de nouvelles
relations avec des fournisseurs (0,5 %).
La croissance a été affectée par le report de contrats sur le quatrième trimestre. Le quatrième trimestre
étant le dernier de l'année civile, la société est confortée dans la réalisation d’un quatrième trimestre
solide par rapport à l'année précédente.

EMEA (74 % du chiffre d’affaires brut) : le chiffre d'affaires brut s'élève à 992 millions d'euros, soit une
augmentation de 19 millions d'euros, 2 % en données publiées ainsi qu’à taux de change constants.

AMÉRIQUES (13 % du chiffre d’affaires brut) : le chiffre d'affaires brut s'élève à 173 millions d'euros, soit
une hausse de 10% en données publiées et de 11 % à taux de change constants.
APAC (13 % du chiffre d’affaires brut) : le chiffre d'affaires brut a atteint 169 millions d'euros, soit une
augmentation de 71 % par rapport à l'année précédente en données publiées et de 72 % à taux de change
constants. La croissance organique d’APAC est de 3,4 % en données publiées et de 3,8 % à taux de change
constants. Il s'agit de son deuxième trimestre de croissance positive par rapport à l’exercice précédent,
ce qui démontre clairement notre capacité de redressement.

Au T3 2024, le mix des ventes brutes a évolué vers les logiciels et le Support et Maintenance, en ligne
avec la stratégie mise en place et confirmant la pertinence de la proposition de valeur. Le Hardware sur
12 mois glissants a diminué à 23 % du chiffre d’affaires brute du Groupe (vs 26% au T3 2023), les Licences
ont augmenté à 51 % (vs 48 % au T32023) et le Support et Maintenance est resté stable à 26 % (comme
au T3 2023).


1
Défini comme le chiffre d'affaires brut déclaré sur 12 mois glissants généré au cours de l'année N par les
vendeurs/clients actifs au cours de l'année N-1 divisé par le chiffre d'affaires brut déclaré sur 12 mois glissants des
mêmes vendeurs/clients au cours de l'année N-1.




2
L’activité Cloud représente 34 % du chiffre d’affaires brut du Groupe au T3 2024 sur 12 mois glissants, en
hausse de 6 points par rapport au T3 2023, en ligne avec notre stratégie de croissance digitale.
CHIFFRE D’AFFAIRES IFRS du 3ème trimestre 2024
Variation
En million d’€ T3 2023 T3 2024
Publié A taux constants*
EMEA 275 281 +2% +3%
AMÉRIQUES 64 80 +24% +26%
APAC 39 55 +42% +43%
GROUPE 378 415 +10% +11%
* La variation à taux constant est calculée en utilisant les taux du T3 2023 appliqués chiffre d’affaires du T3 2024


Le chiffre d'affaires IFRS tient compte de la comptabilisation des ventes d'assistance et de maintenance
sur la base d'une marge nette conformément aux normes IFRS, étant donné qu'Exclusive Networks n'est
pas le principal débiteur de ces solutions. Le chiffre d'affaires IFRS a atteint 415 millions d'euros, en hausse
de 10% sur une base déclarée, en ligne avec l'évolution des ventes brutes.

PERSPECTIVES 2024
Dans un environnement encore marqué par la volatilité macroéconomique, nous restons confiants dans
la réalisation de nos prévisions pour l'exercice 2024 :
• Une augmentation du Chiffre d'affaires brut comprise entre 10 % et 12 % à taux constants
• Une Marge nette comprise entre 500 et 515 millions d'euros
• Un EBIT ajusté compris entre 200 et 210 millions d'euros
• Un Flux de trésorerie opérationnel disponible ajusté supérieur à 80 % de l'EBITDA ajusté
EVENEMENTS IMPORTANTS SURVENUS DEPUIS LE 30 SEPTEMBRE 2024
Refinancement du Groupe
Comme décrit dans le communiqué de presse publié par la Société le 24 juillet 2024, un consortium
comprenant CD&R et Everest UK HoldCo Limited, une entité contrôlée par les fonds Permira et
l'actionnaire majoritaire d'Exclusive Networks, envisage d'acquérir une participation majoritaire dans la
Société (l'« Acquisition de Bloc »), qui sera suivie d'une offre publique d'achat obligatoire simplifiée sur
les actions restantes de la Société (l’ « Offre »), et si les conditions légales sont remplies, la mise en œuvre
d'un retrait obligatoire à la fin de l'Offre (ensemble, la « Transaction »). Dans le cadre de la Transaction,
et comme décrit dans le communiqué de presse du 24 juillet 2024, il est envisagé que la Société et Everest
SubBidco concluent un nouvel accord de financement, permettant entre autres, de financer le paiement
de la distribution exceptionnelle approuvée par l'assemblée générale des actionnaires du 31 octobre
2024, et globalement de refinancer l'endettement existant du Groupe.
Le Conseil d'administration de la Société a approuvé le 4 novembre 2024 l'accord sur les facilités de crédit
de premier rang auquel, entre autres, la Société et sa filiale Everest SubBidco seront emprunteurs,
conformément aux conditions annoncées en juillet 2024. Il comprendra un prêt à terme mis à la
disposition d'Everest SubBidco pour un montant maximum en principal de 925 000 000 €, des prêts à
terme différés mis à la disposition d'Everest SubBidco pour un montant maximum combiné en principal
de 235 000 000 € et une facilité de crédit renouvelable mise à la disposition, entre autres, de la Société et
d'Everest SubBidco pour un montant en principal de 235 000 000 €. Un prêt à terme est également mis à
la disposition d’Etna French Bidco dans le cadre de l'accord sur les facilités de crédit de premier rang pour
un montant maximum de 425 000 000 € afin de financer l'acquisition du bloc, l'offre et, le cas échéant, le
retrait obligatoire qui s'ensuivra.




3
CONFERENCE TELEPHONIQUE
Comme mentionné au début de ce communiqué de presse, veuillez noter que la direction ne tiendra pas
de conférence téléphonique le 5 novembre 2024, comme prévu initialement.
CALENDRIER PREVISIONNEL

• Résultats financiers de l’exercice 2024 : 25 mars 2025

ANNEXES

Chiffre d’affaires brut des 9 premiers mois de l’année
Variation
En million d’€ 9 mois 2023 9 mois 2024
Publié A taux constants*
EMEA 2 795 2 971 +6 % +7 %
AMÉRIQUES 455 487 +7 % +7 %
APAC 310 440 +42 % +44 %
GROUPE 3 560 3 898 +9 % +10 %
* La variation à taux constant est calculée en utilisant les taux du T3 2023 appliqués chiffre d’affaires du T3 2024. Les USD, GBP et PLN ont évolué
comme suit : 1EUR : 1,087 USD; 1EUR : 0,851 GBP, 1EUR : 4,306 PLN respectivement pour le T4 2024 et 1EUR : 1,084 USD; 1EUR : 0,871 GBP, 1EUR
: 4,584 PLN respectivement pour le T4 2023.

Chiffre d’affaires IFRS des 9 premiers mois de l’année
Variation
En million d’€ 9 mois 2023 9 mois 2024 A taux
Publié
constants*
EMEA 842 800 -5 % -4 %
AMÉRIQUES 179 203 +13 % +14 %
APAC 134 136 +1 % +3 %
GROUPE 1 155 1 139 -1 % -1 %
** La variation à taux de change constant est calculée en utilisant les taux de 9 mois de 2023 appliqués aux revenus de 9 mois de 2024.

Réconciliation des chiffre d’affaires brut et IFRS
En million d’€ T3 2023 9 mois 2023 T3 2024 9 mois 2024
Chiffre d’affaires brut 1 228 3 560 1 334 3 898
Agent vs principal
(850) (2 405) (918) (2 759)
– IFRS 15
Chiffre d’affaires IFRS 378 1 155 415 1 139


CONTACTS EXCLUSIVE NETWORKS
Investisseurs & Analystes Médias
Nicolas Leroy FTI Consulting
Global Communications Director Emily Oliver / Jamie Ricketts
ir@exclusive-networks.com +33 (0)6 28 73 45 15
+44 (0)7976 718 948
exclusivenetworks@fticonsulting.com




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A PROPOS D’EXCLUSIVE NETWORKS
Exclusive Networks (EXN) est un spécialiste mondial de la cybersécurité qui propose à ses partenaires et
à ses clients finaux un large éventail de services et de portefeuilles de produits par le biais d'itinéraires de
commercialisation éprouvés. Avec des bureaux dans plus de 45 pays et la capacité de servir des clients
dans plus de 170 pays, nous combinons une perspective locale avec l'échelle et la livraison d'une
organisation mondiale unique.
Notre portefeuille de fournisseurs, le meilleur de sa catégorie, est soigneusement sélectionné parmi les
principaux acteurs du secteur. Nos services vont de la sécurité gérée à l'accréditation et à la formation
techniques spécialisées et tirent parti de l'évolution rapide des technologies et des modèles d’entreprise.
Pour plus d’informations, visitez le site www.exclusive-networks.com.

AVERTISSEMENT
Ce communiqué de presse peut contenir des déclarations prospectives. Ces déclarations prospectives
peuvent inclure des prévisions, des estimations, des hypothèses, des déclarations concernant des projets,
des objectifs, des intentions et/ou des attentes concernant des résultats financiers, des événements, des
opérations et des services futurs et le développement de produits, ainsi que des déclarations concernant
des résultats ou des événements futurs. Les déclarations prospectives sont généralement identifiées par
les termes “s’attendre à”, “anticiper”, “croire”, “avoir l’intention”, “estimer”, “planifier”, “projeter”,
“pourrait”, “devrait” ou la forme négative de ces termes ou toute autre variante ou terminologie similaire.
Bien que la direction d’Exclusive Networks estime actuellement que les attentes reflétées dans ces
déclarations prospectives sont raisonnables, les investisseurs sont avertis que les déclarations
prospectives sont soumises à divers risques et incertitudes (y compris, sans limitation, les risques
identifiés dans le document d’enregistrement d’Exclusive Networks disponible sur le site internet
d’Exclusive Networks), car elles se rapportent à et dépendent d’événements et de circonstances futurs
qui peuvent ou non se produire et peuvent être différents de ceux prévus, dont beaucoup sont difficiles
à prévoir et généralement hors du contrôle d’Exclusive Networks. Les résultats et développements réels
peuvent différer significativement de ceux présentés explicitement ou implicitement dans les déclarations
prospectives. Les déclarations prospectives ne sont pas destinées à donner et ne donnent aucune
assurance ni aucune garantie quant aux événements ou résultats futurs. Sous réserve des exigences
légales et règlementaires applicables, Exclusive Networks ne s’engage en aucun cas à mettre à jour ou à
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