Colombes, le 6 novembre 2024



ARKEMA : RÉSULTATS DU 3ÈME TRIMESTRE 2024

Marge d’EBITDA de haut niveau et chiffre d’affaires en hausse au 3ème trimestre
malgré un environnement économique restant difficile, notamment en Europe

Chiffre d’affaires de 2,4 Mds€, en hausse de 2,9 % par rapport à l’an dernier :
• Volumes en progression de + 2,2 % dans un environnement de demande globalement faible,
particulièrement en Europe, mais soutenus par certains marchés comme l’énergie, le sport, la santé
ou l’emballage
• Effet prix globalement stable à - 0,2 % reflétant la gestion dynamique des prix de vente dans un
environnement matières premières qui s’est globalement stabilisé

EBITDA en hausse de 5,4 % à 407 M€ (386 M€ au 3T’23), tiré notamment par les progressions sensibles
des Adhésifs et des Matériaux Avancés et une meilleure résilience aux États-Unis et en Asie

Marge d’EBITDA en progression, atteignant le niveau élevé de 17,0 % (16,6 % au 3T’23), reflétant la
qualité du positionnement du Groupe et de ses technologies, son empreinte géographique équilibrée,
ainsi que la gestion stricte de ses opérations

Résultat net courant en légère baisse à 168 M€, soit 2,25 euros par action (2,38 euros au 3T’23)

Flux de trésorerie courant solide de 190 M€ et dette nette bien contrôlée à 3,1 Mds€ (incluant les
obligations hybrides), en diminution par rapport à fin juin (3,3 Mds€) et représentant 2,0x l’EBITDA des
douze derniers mois

Prévisions 2024 : Le rebond de l’environnement macroéconomique ne s’étant pas matérialisé à ce
stade, le Groupe vise pour l’année 2024 un EBITDA dans le bas de la fourchette de sa guidance de 1,53 Md€.


À l’issue du Conseil d’administration d’Arkema du 5 novembre 2024 qui a examiné l’information financière
consolidée du Groupe pour le troisième trimestre 2024, Thierry Le Hénaff, Président-directeur général, a
déclaré :


« Les ventes d’Arkema ont progressé de 4 % dans les Matériaux de Spécialités même si le troisième trimestre
s’est inscrit dans un environnement difficile, particulièrement en Europe. Après un mois de juillet
encourageant, la fin du trimestre a été marquée par une plus faible demande. Je tiens à féliciter nos équipes,
dont les efforts, dans ce contexte peu favorable, ont permis au Groupe de réaliser une performance financière
solide. En particulier, la marge d’EBITDA a progressé pour atteindre 17 %, attestant de notre résilience et
validant notre stratégie de recentrage sur les Matériaux de Spécialités.
Dans les prochains mois, nos efforts vont porter sur la gestion rigoureuse de nos coûts, de nos capex et de
notre besoin en fonds de roulement. Nous continuerons également à progresser sur nos projets de croissance
majeurs afin de démarrer 2025 dans la meilleure position possible. Nous nous réjouissons par ailleurs
d’accueillir très prochainement les équipes de Dow après la finalisation de l’acquisition de l’activité d’adhésifs
de lamination pour emballages flexibles, qui devrait intervenir d’ici la fin de l’année, et marquera une nouvelle
étape de la croissance de Bostik dans les adhésifs de haute performance. »
CHIFFRES-CLÉS DU 3ÈME TRIMESTRE 2024


en millions d'euros 3T 2024 3T 2023 Variation

Chiffre d'affaires 2 394 2 326 +2,9%

EBITDA 407 386 +5,4%
Matériaux de Spécialités 377 346 +9,0%
Intermédiaires 51 55 -7,3%
Corporate -21 -15

Marge d'EBITDA 17,0% 16,6%
Matériaux de Spécialités 17,2% 16,4%
Intermédiaires 26,7% 26,7%

Résultat d'exploitation courant (REBIT) 246 246 -

Marge de REBIT 10,3% 10,6%

Résultat net courant 168 177 -5,1%

Résultat net courant par action (en €) 2,25 2,38 -5,5%

Flux de trésorerie courant 190 312

Flux de trésorerie libre 175 273

Dette nette y compris obligations hybrides 3 111 2 419
2 930 M€ au 31 décembre 2023




ACTIVITÉ AU 3ÈME TRIMESTRE 2024

Le chiffre d’affaires du Groupe s’élève à 2 394 millions d’euros et progresse de 2,9 % par rapport au
troisième trimestre 2023, soutenu par les Matériaux de Spécialités, qui ont bénéficié en particulier d’une
croissance organique positive en Asie et en Amérique du Nord, l’Europe restant en retrait, et de l’intégration
de PIAM. Dans un environnement macroéconomique toujours difficile, sans reprise de la demande et marqué
par des déstockages chez nos clients en fin de trimestre, les volumes du Groupe sont néanmoins en hausse
de 2,2 % par rapport à l’an dernier. Les volumes des Matériaux de Spécialités progressent de 3,8 %, supportés
par la bonne tenue de certains marchés comme l’énergie, le sport, l’emballage ou la santé alors que la
construction ne montre pas de signe d’amélioration et que le secteur de l’automobile ralentit, notamment
en Europe. Les volumes des Intermédiaires sont quant à eux en retrait de - 12,1 %, impactés par les
mécanismes de quotas existants dans les gaz réfrigérants. L’effet prix est globalement à l’équilibre (- 0,2 %),
la légère baisse dans les Matériaux de Spécialités (- 0,7 %), en ligne avec l’évolution globale des matières
premières, étant compensée par la dynamique positive dans les gaz réfrigérants. À + 2,3 %, l’effet périmètre
correspond essentiellement à l’acquisition de PIAM dans les Matériaux Avancés. L’effet change s’établit à
- 1,4 %, reflétant la dépréciation du dollar US et des monnaies latino-américaines par rapport à l’euro.
L’EBITDA du Groupe est en croissance de 5,4 % par rapport à l’an dernier et s’élève à 407 millions d’euros
(386 millions d’euros au 3T’23). En hausse sur chacun des trois segments et particulièrement dans les
Adhésifs et les Matériaux Avancés, l’EBITDA des Matériaux de Spécialités progresse significativement de
9,0 %. Les Intermédiaires restent à un niveau solide, bien qu’en retrait par rapport à l’an dernier. L’EBITDA
intègre la contribution des projets organiques majeurs, dont la montée en régime se poursuivra au cours des
prochains trimestres pour servir des marchés attractifs comme les biens de consommation durables, les
énergies vertes, la mobilité, le sport ou l’habitat performant. La marge d’EBITDA progresse de 40 bps par
rapport à l’an dernier et s’établit au très bon niveau de 17,0 % (16,6 % au 3T’23), reflétant, dans cet
environnement de marché peu porteur, la qualité du positionnement du Groupe et de son portefeuille de
technologies, son empreinte géographique équilibrée, ainsi que la gestion stricte de ses opérations.
À 246 millions d’euros, le résultat d’exploitation courant (REBIT) est stable par rapport au troisième
trimestre 2023. Il inclut des amortissements et dépréciations courants de 161 millions d’euros, en hausse de
21 millions d’euros par rapport à l’an dernier, reflétant principalement la consolidation de PIAM et les mises

2
en service de nouvelles unités de production dans les Matériaux Avancés. La marge de REBIT au troisième
trimestre 2024 s’élève ainsi à 10,3 % (10,6 % au 3T’23).
Le résultat net courant s’établit à 168 millions d’euros (177 millions d’euros au 3T’23), soit 2,25 euros par
action, intégrant un taux d’imposition hors éléments exceptionnels de 22 % du résultat d’exploitation
courant.


FLUX DE TRÉSORERIE ET ENDETTEMENT NET AU 30 SEPTEMBRE 2024

Arkema a généré un flux de trésorerie courant solide de 190 millions d’euros. Il est en recul par rapport à
l’an dernier (312 millions d’euros au 3T’23), reflétant une variation moins marquée du besoin en fonds de
roulement et une hausse des investissements à 167 millions d’euros (137 millions d’euros au 3T’23)
correspondant à la mise en œuvre des projets majeurs. Le besoin en fonds de roulement reste maîtrisé,
représentant 16,4 % du chiffre d’affaires annualisé à fin septembre 2024 (16,3 % à fin septembre 2023). Sur
l’ensemble de l’année, les investissements devraient s’établir à environ 770 millions d’euros en ligne avec la
guidance annuelle. Après avoir affiné l’analyse des investissements potentiels pour le futur, et prenant en
compte le développement plus lent du marché des véhicules électriques, le Groupe a ajusté l’enveloppe
d’investissements annoncée lors du Capital Markets Day de septembre 2023 et prévoit désormais de
dépenser entre 650 et 700 millions d’euros par an.
À 175 millions d’euros, le flux de trésorerie libre inclut un flux non courant de - 15 millions d’euros lié
notamment aux frais de démarrage de la plateforme de Singapour et à des charges de restructuration.
La dette nette (incluant les obligations hybrides) reste bien contrôlée et diminue légèrement sur le trimestre
pour s’établir à 3 111 millions d’euros (3 270 millions d’euros à fin juin 2024), retrouvant le niveau de
2x l’EBITDA des douze derniers mois.


ACTIVITÉ DES SEGMENTS AU 3ÈME TRIMESTRE 2024

ADHÉSIFS (29 % DU CHIFFRE D’AFFAIRES DU GROUPE)


en millions d'euros 3T 2024 3T 2023 Variation

Chiffre d'affaires 682 682 -

EBITDA 107 98 +9,2%

Marge d'EBITDA 15,7% 14,4%

Résultat d'exploitation courant (REBIT) 86 77 +11,7%

Marge de REBIT 12,6% 11,3%


Le chiffre d’affaires du segment Adhésifs est stable par rapport à l’an dernier et s’élève à 682 millions
d’euros. Il est soutenu par des volumes en hausse de + 1,9 %, traduisant notamment la bonne dynamique
dans les marchés de l’emballage et de l’étiquetage, tandis que le secteur de la construction reste difficile.
À - 1 % l’effet prix est limité et reflète la baisse de certaines matières premières. L’effet périmètre s’établit
à + 0,6 %, correspondant à l’intégration d’Arc Building Products, et l’effet change s’élève à - 1,5 %.
À 107 millions d’euros, l’EBITDA est en hausse significative de 9,2 % par rapport à l’an dernier, et la marge
d’EBITDA atteint le niveau record de 15,7 %, en progression de 130 bps par rapport au troisième trimestre
2023. Cette très belle performance confirme la pertinence de la stratégie de développement du segment
qui s’appuie sur l’amélioration du mix produits vers des solutions à plus forte valeur ajoutée, des acquisitions
ciblées de qualité, la gestion active des prix et des coûts ainsi que des initiatives d’excellence opérationnelle.




3
MATÉRIAUX AVANCÉS (37 % DU CHIFFRE D’AFFAIRES DU GROUPE)



en millions d'euros 3T 2024 3T 2023 Variation

Chiffre d'affaires 885 856 +3,4%

EBITDA 189 172 +9,9%

Marge d'EBITDA 21,4% 20,1%

Résultat d'exploitation courant (REBIT) 95 100 -5,0%

Marge de REBIT 10,7% 11,7%


En hausse de 3,4 % par rapport au troisième trimestre 2023, le chiffre d’affaires du segment Matériaux
Avancés s’établit à 885 millions d’euros. Les volumes du segment progressent de 2,0 %, soutenus par les
marchés du sport, de l’énergie et de la santé. Ils sont toutefois impactés négativement par le ralentissement
de l’automobile notamment en Europe et l’arrêt temporaire de notre site allemand de peroxydes organiques,
suite à la crue exceptionnelle du Danube début juin. L’effet prix est négatif à - 2,3 % et traduit
principalement l’évolution des matières premières. Le chiffre d’affaires du segment bénéficie également
d’un effet périmètre de + 5,7 % lié à la contribution de PIAM et l’effet change s’établit à - 2,0 %.

À 189 millions d’euros, l’EBITDA du segment progresse fortement de 9,9 % par rapport à l’an dernier
(172 M€ au 3T’23). L’EBITDA des Polymères Haute Performance est en hausse significative, bénéficiant de la
contribution des nouveaux projets, de l’intégration de PIAM et de la bonne dynamique dans les spécialités
fluorées à forte valeur ajoutée. L’EBITDA des Additifs de Performance est en recul par rapport à la base de
comparaison élevée du 3T’23 et intègre l’impact négatif de l’arrêt temporaire du site de peroxydes organiques
en Allemagne, estimé à environ 8 millions d’euros sur le trimestre. La marge d’EBITDA s’améliore
sensiblement et atteint le très bon niveau de 21,4 % (20,1 % au 3T’23).


COATING SOLUTIONS (26 % DU CHIFFRE D’AFFAIRES DU GROUPE)



en millions d'euros 3T 2024 3T 2023 Variation

Chiffre d'affaires 627 572 +9,6%

EBITDA 81 76 +6,6%

Marge d'EBITDA 12,9% 13,3%

Résultat d'exploitation courant (REBIT) 49 43 +14,0%

Marge de REBIT 7,8% 7,5%


Le chiffre d’affaires du segment Coating Solutions est en forte hausse de 9,6 % par rapport au
troisième trimestre 2023 et s’établit à 627 millions d’euros. Par rapport à la base de référence de l’an dernier
marquée par des déstockages, les volumes progressent de + 8,7 % dans un environnement qui reste
relativement difficile, particulièrement dans l’amont, et sont soutenus principalement par les marchés des
revêtements, notamment architecturaux, de l’hygiène et du traitement de l’eau. À + 2,1 %, l’effet prix traduit
surtout l’impact de la hausse du propylène aux États-Unis sur les prix des monomères acryliques, et l’effet
change s’établit à - 1,2 %.
À 81 millions d’euros, l’EBITDA du segment est en hausse sensible de 6,6 % (76 millions d’euros au 3T’23),
soutenu par l’évolution positive des volumes, la gestion stricte des coûts et des opérations et la montée en
régime du projet organique de Sartomer en Chine. Dans cet environnement, la marge d’EBITDA résiste bien
et s’établit à 12,9 % (13,3 % au 3T’23).




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INTERMÉDIAIRES (8 % DU CHIFFRE D’AFFAIRES DU GROUPE)



en millions d'euros 3T 2024 3T 2023 Variation

Chiffre d'affaires 191 206 -7,3%

EBITDA 51 55 -7,3%

Marge d'EBITDA 26,7% 26,7%

Résultat d'exploitation courant (REBIT) 39 42 -7,1%

Marge de REBIT 20,4% 20,4%


Le chiffre d’affaires du segment Intermédiaires, à 191 millions d’euros, recule de 7,3 % par rapport au
troisième trimestre 2023. Les volumes sont en retrait de 12,1 %, impactés par l’effet des mécanismes de
quotas existants dans les gaz réfrigérants, partiellement compensé par des volumes plus élevés dans les
acryliques en Chine. Les prix progressent de 4,8 % soutenus essentiellement par l’impact des mécanismes
de quotas dans les gaz réfrigérants.
Dans ce contexte, l’EBITDA du segment s’établit à 51 millions d’euros (55 millions d’euros au 3T’23), et la
marge d’EBITDA se maintient au bon niveau de 26,7 % (26,7 % au 3T’23).


FAITS MARQUANTS

Le 29 août 2024, Arkema a annoncé plusieurs nominations au sein de son comité exécutif. Sophie Fouillat
est nommée Directrice Générale Stratégie en remplacement de Bernard Boyer qui fait valoir ses droits à la
retraite. Tilo Quink rejoint le Groupe et est nommé Directeur Général Adjoint des Additifs de Performance.
Laurent Tellier, qui occupait précédemment ce poste, est nommé Directeur Général Adjoint Polymères Haute
Performance et Gaz Fluorés en remplacement d’Erwoan Pezron. Ce dernier devient conseiller auprès du
Président-directeur général et reste membre du comité exécutif jusqu’à sa retraite en fin d’année.

Le 5 septembre 2024, Arkema a réalisé avec succès le placement d’une émission obligataire senior de
500 millions d’euros à échéance 10 ans portant un coupon annuel de 3,50 %. Cette émission permet au
Groupe de poursuivre le refinancement de ses échéances obligataires les plus proches et d’étendre la
maturité moyenne de sa dette.

Le 30 octobre 2024, Arkema a finalisé une opération d’augmentation de capital réservée aux salariés, qui a
totalisé près de 8 700 souscriptions pour un montant total de 61,8 millions d’euros, démontrant ainsi le fort
engagement des collaborateurs du Groupe et leur confiance dans les perspectives de développement
d’Arkema. Les actions nouvellement émises sont entièrement assimilées aux actions existantes et donneront
droit au versement du dividende en 2025.


PERSPECTIVES 2024

Dans un contexte macroéconomique qui s’annonce encore peu porteur en cette fin d’année, marqué par une
visibilité limitée et un environnement de demande toujours faible, le Groupe s’attachera à gérer strictement
ses coûts opérationnels et optimiser son besoin en fonds de roulement en fonction de la demande. En
parallèle, le travail sur le plus long terme continuera, avec la poursuite de la montée en puissance des
projets organiques, le closing de l’acquisition de l’activité d’adhésifs de lamination pour emballages flexibles
de Dow ainsi que les premières phases de démarrage de l’unité de spécialités fluorées HFO-1233zd aux
États-Unis.

Dans ce contexte, sur la base des résultats des neuf premiers mois, Arkema prévoit de réaliser en 2024 un
EBITDA dans le bas de la fourchette de sa guidance de 1,53 Md€.

Enfin, le Groupe poursuivra la mise en place de sa feuille de route stratégique, en s’appuyant sur son
innovation de pointe, en renforçant ses partenariats avec ses clients et en déployant son portefeuille de
technologies pour soutenir le développement de solutions pour un monde moins carboné et plus durable.

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Les résultats du troisième trimestre 2024 sont détaillés dans la présentation « Third-quarter 2024 results
and outlook » et dans le document « Factsheet », tous deux disponibles sur le site internet de la Société :
www.arkema.com/global/fr/investor-relations/




CALENDRIER FINANCIER
27 février 2025 : Publication des résultats annuels
7 mai 2025 : Publication des résultats du 1er trimestre 2025




AVERTISSEMENT


Les informations publiées dans ce communiqué peuvent comporter des éléments prévisionnels concernant la
situation financière, les résultats d’opérations, les activités et la stratégie d’Arkema.
Dans un contexte de fortes tensions géopolitiques dans lequel l’évolution de l’économie mondiale reste
incertaine, les hypothèses retenues ainsi que les éléments prévisionnels peuvent s’avérer inexacts.
Ces prévisions sont fondées sur la vision actuelle et sur des hypothèses de la Direction d’Arkema qui peuvent
s’avérer inexactes et sont dépendantes de facteurs de risques tels que l’évolution du coût des matières
premières, la variation des taux de change, le rythme de réalisation des programmes de réduction de coûts,
le renforcement des tensions géopolitiques, ou l’évolution des conditions économiques et financières
générales. Arkema n’assume aucune responsabilité quant à la mise à jour des prévisions qui serait due à la
découverte d’informations nouvelles ou à la survenance d’événements nouveaux ou autres. Des informations
supplémentaires relatives aux facteurs pouvant avoir une influence significative sur les résultats financiers
d’Arkema sont disponibles dans les documents déposés par Arkema auprès de l’Autorité des marchés
financiers.
Les bilans, compte de résultat, tableau de flux de trésorerie, tableau de variation des capitaux propres et
information sectorielle joints au présent communiqué de presse sont extraits de l’information financière
consolidée au 30 septembre 2024 examinée par le Conseil d’administration d’Arkema en date du 5 novembre
2024. Les données trimestrielles ne sont pas auditées.
L’information par segment est présentée en conformité avec le système de reporting interne d’Arkema utilisé
par la Direction.




6
Les principaux indicateurs alternatifs de performance utilisés par le Groupe sont détaillés dans les tableaux
figurant en annexe du communiqué. Le Groupe utilise également, dans le cadre de l’analyse de ses résultats
ou de la définition de ses objectifs, la marge d’EBITDA correspondant à l’EBITDA exprimé en pourcentage du
chiffre d’affaires, l’EBITDA étant égal au résultat d’exploitation courant (REBIT) augmenté des dépréciations
et amortissements courants des actifs corporels et incorporels, ainsi que la marge de REBIT correspondant
au résultat d’exploitation courant (REBIT) exprimé en pourcentage du chiffre d’affaires.
Enfin, dans le cadre de l’analyse de l’évolution de ses résultats et plus particulièrement de son chiffre
d’affaires, le Groupe analyse les effets suivants (analyses non auditées) :
effet périmètre : l’effet périmètre correspond à l’impact d’un changement de périmètre, que celui-ci
résulte d’une acquisition ou d’une cession d’une activité dans son intégralité ou d’une entrée ou d’une
sortie en consolidation. Une augmentation ou une fermeture de capacités ne sera pas analysée en tant
qu’effet périmètre ;
effet change : l’effet change évoqué ici correspond à l’impact mécanique de la consolidation de comptes
en devises autres que l’euro à des taux différents d’une période à l’autre. L’effet change sera appréhendé
en appliquant à l’agrégat de la période analysée le taux de la période antérieure ;
effet prix : l’impact des variations des prix de vente moyens est estimé par comparaison entre le prix de
vente unitaire net moyen pondéré pour une famille homogène de produits au cours de la période de
référence et le prix de vente unitaire net moyen pondéré de la période antérieure, multiplié, dans les deux
cas, par les volumes vendus au cours de la période de référence ; et
effet volume : l’impact des variations de volumes est estimé en comparant les quantités livrées au cours
de la période de référence avec les quantités livrées au cours de la période antérieure, multipliées, dans
les deux cas, par les prix de vente unitaires nets moyens pondérés de la période antérieure.




Fort de savoir-faire uniques dans le domaine de la science des matériaux, Arkema dispose d’un portefeuille de technologies
de premier rang pour répondre à l’accélération de la demande en matériaux nouveaux et durables. Avec l’ambition de
devenir un pur acteur des Matériaux de Spécialités, Arkema est aujourd’hui organisé autour de trois segments
complémentaires, résilients et fortement innovants qui leur sont dédiés et qui représentent 92 % du CA du Groupe en 2023,
les Adhésifs, les Matériaux Avancés et les Coating Solutions, et d’un segment Intermédiaires compétitif et bien positionné.
Arkema offre des solutions technologiques de pointe pour répondre aux enjeux des nouvelles énergies, de l’accès à l’eau,
du recyclage, de l’urbanisation, ou encore de la mobilité et est attaché à un dialogue continu avec l’ensemble de ses parties
prenantes. Le Groupe a réalisé un chiffre d’affaires d’environ 9,5 milliards d’euros en 2023 et est présent dans près de
55 pays avec 21 100 collaborateurs.



Contacts Investisseurs
Béatrice Zilm +33 (0)1 49 00 75 58 beatrice.zilm@arkema.com
James Poutier +33 (0)1 49 00 73 12 james.poutier@arkema.com
Alexis Noël +33 (0)1 49 00 74 37 alexis.noel@arkema.com
Colombe Boiteux +33 (0)1 49 00 72 07 colombe.boiteux@arkema.com

Contacts Presse
Gilles Galinier +33 (0)1 49 00 70 07 gilles.galinier@arkema.com
Anne Plaisance +33 (0)6 81 87 48 77 anne.plaisance@arkema.com
Arkema, Société Anonyme, 445 074 685 RCS Nanterre
Résultats Arkema Q3 2024
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Comptes ARKEMA




Information financière consolidée à fin septembre 2024




Les comptes consolidés à fin décembre 2023 sont audités.
COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE



3ème trimestre 2024 3ème trimestre 2023
(En millions d'euros)




Chiffre d'affaires 2 394 2 326


Coûts et charges d'exploitation (1 917) (1 835)
Frais de recherche et développement (47) (68)
Frais administratifs et commerciaux (222) (209)
Autres charges et produits (24) (32)
Résultat d'exploitation 184 182
Quote-part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence (2) (2)
Résultat financier (20) (9)
Impôts sur le résultat (42) (54)
Résultat net 120 117
Dont résultat net attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle 2 3
Dont résultat net - part du Groupe 118 114
Résultat net par action (en euros) 1,43 1,39
Résultat net dilué par action (en euros) 1,42 1,37




Fin septembre 2024 Fin septembre 2023
(En millions d'euros)




Chiffre d'affaires 7 271 7 292


Coûts et charges d'exploitation (5 755) (5 757)
Frais de recherche et développement (184) (204)
Frais administratifs et commerciaux (695) (661)
Autres charges et produits (101) (71)
Résultat d'exploitation 536 599
Quote-part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence (4) (7)
Résultat financier (53) (44)
Impôts sur le résultat (130) (146)
Résultat net 349 402
Dont résultat net attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle 7 4
Dont résultat net - part du Groupe 342 398
Résultat net par action (en euros) 4,36 5,12
Résultat net dilué par action (en euros) 4,34 5,09
ETAT DU RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE


3ème trimestre 2024 3ème trimestre 2023
(En millions d'euros)


Résultat net 120 117
Effet des couvertures 13 (13)
Autres — 0
Impôts différés sur effet des couvertures et autres (1) 0
Variation des écarts de conversion (155) 109
Autres éléments recyclables du résultat global (143) 96
Effet de revalorisation des titres non consolidés 0 0
Pertes et gains actuariels (14) 26
Impôts différés sur pertes et gains actuariels 3 (5)
Autres éléments non recyclables du résultat global (11) 21
Total des produits et charges reconnus directement en capitaux propres (154) 117
Résultat global (34) 234
Dont résultat global attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle 2 3
Dont résultat global - part du Groupe (36) 231



Fin septembre 2024 Fin septembre 2023
(En millions d'euros)

Résultat net 349 402
Effet des couvertures 10 (51)
Autres 0 0
Impôts différés sur effet des couvertures et autres (1) 2
Variation des écarts de conversion (84) (34)
Autres éléments recyclables du résultat global (75) (83)
Effet de revalorisation des titres non consolidés (1) 0
Pertes et gains actuariels 4 19
Impôts différés sur pertes et gains actuariels (1) (4)
Autres éléments non recyclables du résultat global 2 15
Total des produits et charges reconnus directement en capitaux propres (73) (68)
Résultat global 276 334
Dont résultat global attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle (4) 2
Dont résultat global - part du Groupe 280 332
INFORMATIONS PAR SEGMENT




3ème trimestre 2024


Matériaux Coating
(En millions d'euros) Adhésifs Intermédiaires Corporate Total
Avancés Solutions


Chiffre d'affaires 682 885 627 191 9 2 394
EBITDA 107 189 81 51 (21) 407
Amortissements et dépréciations courants des actifs corporels et
incorporels (21) (94) (32) (12) (2) (161)

Résultat d'exploitation courant (REBIT) 86 95 49 39 (23) 246


Amortissements liés à la revalorisation des actifs corporels et
incorporels dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition d'activités (28) (8) (2) — — (38)
Autres charges et produits (9) (13) 0 0 (2) (24)
Résultat d'exploitation 49 74 47 39 (25) 184

Quote-part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence — (2) — — — (2)

Investissements incorporels et corporels 21 100 28 3 15 167
Dont investissements courants 21 100 28 3 15 167




3ème trimestre 2023


Matériaux Coating
(En millions d'euros) Adhésifs Intermédiaires Corporate Total
Avancés Solutions


Chiffre d'affaires 682 856 572 206 10 2 326
EBITDA 98 172 76 55 (15) 386
Amortissements et dépréciations courants des actifs corporels et
incorporels (21) (72) (33) (13) (1) (140)

Résultat d'exploitation courant (REBIT) 77 100 43 42 (16) 246


Amortissements liés à la revalorisation des actifs corporels et
incorporels dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition d'activités (26) (5) (1) — — (32)
Autres charges et produits (10) (21) 0 (1) 0 (32)
Résultat d'exploitation 41 74 42 41 (16) 182

Quote-part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence — (2) — — — (2)

Investissements incorporels et corporels 15 93 23 7 4 142
Dont investissements courants 15 88 23 7 4 137
INFORMATIONS PAR SEGMENT




Fin Septembre 2024


Matériaux Coating
(En millions d'euros) Adhésifs Intermédiaires Corporate Total
Avancés Solutions


Chiffre d'affaires 2 068 2 681 1 890 603 29 7 271
EBITDA 321 541 247 174 (75) 1 208
Amortissements et dépréciations courants des actifs corporels et
incorporels (65) (263) (93) (32) (5) (458)

Résultat d'exploitation courant (REBIT) 256 278 154 142 (80) 750


Amortissements liés à la revalorisation des actifs corporels et incorporels
dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition d'activités (81) (27) (5) — — (113)
Autres charges et produits (25) (64) 0 (1) (11) (101)
Résultat d'exploitation 150 187 149 141 (91) 536
Quote-part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence — (4) — — — (4)

Investissements incorporels et corporels* 48 276 71 14 27 436
Dont investissements courants* 48 276 71 14 27 436

* Prise en compte d'une correction effectuée sur les données de Q1 2024 suite à une inversion entre les segments Coating Solutions et Intermédiaires

Fin Septembre 2023


Matériaux Coating
(En millions d'euros) Adhésifs Intermédiaires Corporate Total
Avancés Solutions


Chiffre d'affaires 2 072 2 705 1 850 636 29 7 292
EBITDA 286 517 258 173 (64) 1 170
Amortissements et dépréciations courants des actifs corporels et
incorporels (62) (207) (94) (38) (4) (405)
Résultat d'exploitation courant (REBIT) 224 310 164 135 (68) 765

Amortissements liés à la revalorisation des actifs corporels et incorporels
dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition d'activités (77) (13) (5) — — (95)
Autres charges et produits (22) (37) (1) (1) (10) (71)
Résultat d'exploitation 125 260 158 134 (78) 599
Quote-part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence — (7) — — — (7)


Investissements incorporels et corporels 48 230 62 15 11 366
Dont investissements courants 48 213 62 15 11 349
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES



Fin septembre 2024 Fin septembre 2023


(En millions d'euros)




Flux de trésorerie d'exploitation

Résultat net 349 402
Amortissements et provisions pour dépréciation d'actifs 582 512
Autres provisions et impôts différés 16 (70)
(Profits)/Pertes sur cession d'actifs long terme 3 (29)
Dividendes moins résultat des sociétés mises en équivalence 4 7
Variation du besoin en fonds de roulement (262) (27)
Autres variations 22 15

Flux de trésorerie provenant de l'exploitation 714 810

Flux de trésorerie d'investissement

Investissements incorporels et corporels (436) (366)
Variation des fournisseurs d'immobilisations (75) (131)
Coût d'acquisition des activités, net de la trésorerie acquise (29) (66)
Augmentation des prêts à long terme (63) (45)

Investissements (603) (608)

Produits de cession d'actifs incorporels et corporels 5 8
Produits de cession des activités, nets de la trésorerie cédée — 32
Remboursement des prêts à long terme 52 56
Désinvestissements 57 96

Flux de trésorerie provenant des investissements nets (546) (512)

Flux de trésorerie de financement

Variation de capital et autres fonds propres — 0
Rachat d'actions propres (24) (32)
Emission d'obligations hybrides 399 —
Rachat d'obligations hybrides (400) —
Dividendes payés aux actionnaires (261) (253)
Rémunération versée aux porteurs de titres subordonnés à durée indéterminée (16) (16)
Dividendes versés aux participations ne donnant pas le contrôle et rachat de minoritaires (2) (3)
Augmentation de l'endettement long terme 494 397
Diminution de l'endettement long terme (764) (63)
Augmentation/ Diminution de l'endettement court terme 327 (31)

Flux de trésorerie provenant du financement (247) (1)

Variation de trésorerie et équivalents de trésorerie (79) 297
Incidence variations change et périmètre 29 11
Trésorerie et équivalents de trésorerie en début de période 2 045 1 592

Trésorerie et équivalents de trésorerie en fin de période 1 995 1 900
BILAN CONSOLIDE
30 septembre 2024 31 décembre 2023

(En millions d'euros)
ACTIF
Goodwill 3 011 3 040
Autres immobilisations incorporelles, valeur nette 2 331 2 416
Immobilisations corporelles, valeur nette 3 735 3 730
Sociétés mises en équivalence : titres et prêts 11 13
Autres titres de participation 56 52
Actifs d'impôt différé 111 157
Autres actifs non courants 258 251

TOTAL ACTIF NON COURANT 9 513 9 659

Stocks 1 392 1 208
Clients et comptes rattachés 1 412 1 261
Autres créances 195 170
Impôts sur les sociétés - créances 106 142
Actifs financiers dérivés courants 24 32
Trésorerie et équivalents de trésorerie 1 995 2 045
Actifs destinés à être cédés 19 —
TOTAL ACTIF COURANT 5 143 4 858

TOTAL ACTIF 14 656 14 517

CAPITAUX PROPRES ET PASSIF

Capital 750 750
Primes et réserves 6 402 6 304
Actions auto-détenues (44) (21)
Ecarts de conversion 97 170
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES - PART DU GROUPE 7 205 7 203
Participations ne donnant pas le contrôle 247 252
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES 7 452 7 455

Passifs d'impôt différé 407 436
Provisions pour retraites et avantages du personnel 391 397
Autres provisions et autres passifs non courants 429 416
Emprunts et dettes financières à long terme 3 540 3 734
TOTAL PASSIF NON COURANT 4 767 4 983

Fournisseurs et comptes rattachés 993 1 036
Autres créditeurs et dettes diverses 472 392
Impôts sur les sociétés - dettes 71 83
Passifs financiers dérivés courants 23 27
Emprunts et dettes financières à court terme 866 541
Passifs relatifs aux actifs destinés à être cédés 12 —
TOTAL PASSIF COURANT 2 437 2 079

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET DU PASSIF 14 656 14 517
TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES




Actions émises Actions propres
Capitaux
Participations ne Capitaux
(En millions d'euros) Nombre Montant Primes Obligations Réserves Ecarts de Nombre Montant propres part
donnant pas le contrôle propres
hybrides consolidées conversion du Groupe


Au 1er janvier 2024 75 043 514 750 1 067 700 4 537 170 (228 901) (21) 7 203 252 7 455
Dividendes payés — — — — (277) — — — (277) (2) (279)

Emissions d'actions — — — — — — — — — — —

Réduction de capital par annulation d'actions propres — — — — — — — — — — —

Rachat d'actions propres — — — — — — (271 070) (24) (24) — (24)
Annulation d'actions propres — — — — — — — — — — —
Attribution d'actions propres aux salariés — — — — (1) — 12 601 1 0 — 0
Cessions d'actions propres — — — — — — — — — — —
Paiements fondés sur des actions — — — — 21 — — — 21 — 21
Emission d'obligations hybrides — — — 400 (1) — — — 399 — 399
Rachat/remboursement d'obligations hybrides — — — (400) — — — — (400) — (400)
Autres — — — — 3 — — — 3 1 4

Transactions avec les actionnaires — — — 0 (255) — (258 469) (23) (278) (1) (279)
Résultat net — — — — 342 — — — 342 7 349

Total des produits et charges reconnus directement en
— — — — 11 (73) — — (62) (11) (73)
capitaux propres

Résultat global — — — — 353 (73) — — 280 (4) 276
Au 30 septembre 2024 75 043 514 750 1 067 700 4 635 97 (487 370) (44) 7 205 247 7 452
INDICATEURS ALTERNATIFS DE PERFORMANCE

Afin de suivre et d’analyser la performance financière du Groupe et celle de ses différentes activités, la direction du Groupe utilise des indicateurs alternatifs de performance, indicateurs financiers non définis dans les IFRS. Une
réconciliation avec les agrégats des états financiers consolidés IFRS est présentée dans cette note.



RESULTAT D'EXPLOITATION COURANT (REBIT) ET EBITDA

(En millions d'euros) Fin Septembre 2024 Fin Septembre 2023 3ème trimestre 2024 3ème trimestre 2023

RESULTAT D'EXPLOITATION 536 599 184 182
- Amortissements liés à la revalorisation des actifs corporels et incorporels dans le cadre de l'allocation du prix
d'acquisition d'activités (113) (95) (38) (32)
- Autres charges et produits (101) (71) (24) (32)
RESULTAT D'EXPLOITATION COURANT (REBIT) 750 765 246 246
- Amortissements et dépréciations courants des actifs corporels et incorporels (458) (405) (161) (140)
EBITDA 1 208 1 170 407 386



Détail des amortissements et dépréciations des actifs corporels et incorporels :


(En millions d'euros) Fin Septembre 2024 Fin Septembre 2023 3ème trimestre 2024 3ème trimestre 2023


Amortissements et dépréciations des actifs corporels et incorporels (582) (512) (200) (178)

Dont amortissements et dépréciations courants des actifs corporels et incorporels (458) (405) (161) (140)
Dont amortissements liés à la revalorisation des actifs corporels et incorporels dans le cadre de l'allocation du
prix d'acquisition d'activités (113) (95) (38) (32)
Dont amortissements et dépréciations en autres charges et produits (11) 12 (1) (6)




RESULTAT NET COURANT ET RESULTAT NET COURANT PAR ACTION

(En millions d'euros) Fin Septembre 2024 Fin Septembre 2023 3ème trimestre 2024 3ème trimestre 2023

RESULTAT NET - PART DU GROUPE 342 398 118 114
- Amortissements liés à la revalorisation des actifs corporels et incorporels dans le cadre de l'allocation du prix
d'acquisition d'activités (113) (95) (38) (32)
- Autres charges et produits (101) (71) (24) (32)
- Autres charges et produits attribuables aux participations ne donnant pas le contrôle — — — —
- Impôts sur les amortissements liés à la revalorisation des actifs corporels et incorporels dans le cadre de
l'allocation du prix d'acquisition d'activités 25 23 9 10
- Impôts sur autres charges et produits 17 14 5 6
- Impôts non courants (6) (19) (2) (15)
RESULTAT NET COURANT 520 546 168 177
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires 74 699 795 74 636 305
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires potentielles 75 114 108 75 043 514
Résultat net courant par action (en euros) 6,96 7,32 2,25 2,38
Résultat net courant dilué par action (en euros) 6,92 7,28 2,23 2,36




INVESTISSEMENTS COURANTS

(En millions d'euros) Fin Septembre 2024 Fin Septembre 2023 3ème trimestre 2024 3ème trimestre 2023

INVESTISSEMENTS INCORPORELS ET CORPORELS 436 366 167 142
- Investissements exceptionnels — 17 — 5
- Investissements liés à des opérations de gestion du portefeuille — — — —
- Investissements sans impact sur la dette nette — — — —
INVESTISSEMENTS COURANTS 436 349 167 137




FLUX DE TRESORERIE

(En millions d’euros) Fin Septembre 2024 Fin Septembre 2023 3ème trimestre 2024 3ème trimestre 2023

Flux de trésorerie provenant de l’exploitation 714 810 334 393
+ Flux de trésorerie provenant des investissements nets (546) (512) (160) (125)
FLUX DE TRESORERIE NET 168 298 174 268
- Flux de trésorerie net liés aux opérations de gestion du portefeuille (42) (44) (1) (5)
FLUX DE TRESORERIE LIBRE 210 342 175 273
- Investissements exceptionnels — (17) — (5)
- Flux de trésorerie non courants (52) (77) (15) (34)
FLUX DE TRESORERIE COURANT 262 436 190 312
- Investissements Courants (436) (349) (167) (137)
FLUX DE TRESORERIE D'EXPLOITATION COURANT 698 785 357 449


Le flux de trésorerie d'exploitation courant correspond au flux de trésorerie courant avant investissements courants
Les flux de trésorerie nets liés aux opérations de gestion du portefeuille correspondent à l’impact des opérations d’acquisition et de cession.
Les flux de trésorerie non courants correspondent aux flux de trésorerie liés aux autres produits et charges.
DETTE NETTE

(En millions d’euros) Fin septembre 2024 Fin décembre 2023

Emprunts et dettes financières à long terme 3 540 3 734
+ Emprunts et dettes financières à court terme 866 541
- Trésorerie et équivalents de trésorerie 1 995 2 045
DETTE NETTE 2 411 2 230
+ Obligations hybrides 700 700
DETTE NETTE ET OBLIGATIONS HYBRIDES 3 111 2 930




BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT

(En millions d’euros) Fin septembre 2024 Fin décembre 2023

Stocks 1 392 1 208
+ Créances clients et comptes rattachés 1 412 1 261
+ Autres créances y compris impôts sur les sociétés 301 312
+ Actifs financiers dérivés courants 24 32
- Fournisseurs et comptes rattachés 993 1 036
- Autres créditeurs et dettes diverses y compris impôts sur les sociétés 543 475
- Passifs financiers dérivés courants 23 27
BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT 1 570 1 275




CAPITAUX EMPLOYES

(En millions d'euros) Fin septembre 2024 Fin décembre 2023

Goodwill , valeur nette 3 011 3 040
+ Immobilisations incorporelles (hors goodwill) et corporelles, valeur nette 6 066 6 146
+ Titres des sociétés mises en équivalence 11 13
+ Autres titres de participation et autres actifs non courants 314 303
+ Besoin en fonds de roulement 1 570 1 275
CAPITAUX EMPLOYES 10 972 10 777