Information financière du 3ème trimestre 2024
Paris, le 15 novembre 2024


Croissance confirmée à l’issue
du 3ème trimestre 2024
• Progression des produits des activités ordinaires de (+2,2% en données publiées
et +1,8% en données comparables) à 9 mois, hors activité arrêtée des Additifs Diesel ;
• Croissance à deux chiffres de la zone Afrique Asie Pacifique ;
• Engagement RSE d’EPC Groupe récompensé par une médaille d’argent EcoVadis ;
• Perspectives attractives sur les marchés à fort potentiel et rebond attendu de la mine
urbaine pour la fin 2024.


EPC Groupe (Euronext - EXPL) affiche une activité consolidée (hors activité Additifs Diesel, arrêtée en 2023) en hausse
de 2,2% pour atteindre 412,1 M€ (+1,8% à taux de change et périmètre constants), dans un contexte de hausse continue
des volumes et de stabilité des prix. Cette progression est due notamment à l’activité Explosifs et Forage Minage qui
profite du net redressement de l’activité en Europe et de la performance de la zone Afrique Asie Pacifique, compensant
la baisse ponctuelle d’activité aux 2ème et 3ème trimestres dans la mine urbaine, du fait de l’arrêt des chantiers en région
parisienne durant la période des Jeux olympiques de Paris 2024.

Pour une parfaite information du marché, le Groupe présente son information financière trimestrielle suivant deux approches :
• L’activité consolidée en ligne avec à l’information sectorielle des comptes annuels (avec une intégration proportionnelle de
ses co-entreprises), méthode de suivi privilégiée par le management et les partenaires financiers) ;
• Le chiffre d’affaires IFRS, hors co-entreprises.


Non Audité Variation
à taux de
change et
En milliers d’euros 9M 2024 9M 2023 réelle
périmètre
constants1
Information sectorielle
(dont co-entreprises)
Europe Méditerranée et Amérique 296 707 298 817 -0,7% -1,1%
Afrique Asie Pacifique 115 348 104 530 +10,3% +10,2%
Activité consolidée hors additifs 412 055 403 347 +2,2% +1,8%
Activité des additifs arrêtée - 7 476 -100% -100%
Activité consolidée dont activité arrêtée 412 055 410 823 +0,3% -0,1%

Chiffre d’affaires IFRS
(hors co-entreprises)
Europe Méditerranée et Amérique 287 727 289 340 -0,6% -0,9%
Afrique Asie Pacifique 75 074 65 940 +13,9% +13,4%
Activité consolidée hors additifs 362 801 355 280 +2,1% +1,7%
Activité des additifs arrêtée - 7 476 -100% -100%
Activité consolidée dont activité arrêtée 362 801 362 757 +0,0% -0,4%

1
La variation à périmètre et taux de change constants est calculée en convertissant les chiffres 2023 aux taux de change moyen mensuel 2024 et en
ajoutant (ou retranchant) aux chiffres 2023 les entrées (ou sortie) de périmètre.
Progression des produits des activités consolidées portée par les explosifs civils

Information sectorielle (dont co-entreprises)
En milliers d’euros
9M 2024 9M 2023 Variation
Explosifs 327 604 313 066 +4,6%

Mine Urbaine 78 478 83 635 -6,2%

Autres 5 973 6 645 -10,1%

Activité consolidée hors additifs 412 055 403 347 +2,2%

Activité arrêtée des Additifs Diesel - 7 476 -100%

Activité consolidée dont activité arrêtée 412 055 410 823 +0,3%


Les produits des activités consolidées hors Additifs Diesel s’établissent à 412,1 M€ contre 403,3 M€ à fin septembre 2023, soit
une croissance de +2,2% (+1,8% à taux de change et périmètre constants). La consolidation de la société récemment acquise
Blastcon Australia à compter du 3ème trimestre a eu un impact positif de 0,2 point de croissance, alors que les variations de
change ont eu un impact favorable de 0,2 point.

La performance du Groupe est portée par l’activité historique Explosifs et Forage Minage qui contribue pour 327,6 M€, soit
près de 80% de l’activité consolidée, et enregistre une croissance de +4,6% sur neuf mois.

Les activités de la Mine Urbaine (regroupant Déconstruction et Économie Circulaire) ont connu un frein conjoncturel (-6,2%)
lié au fort ralentissement de l’activité travaux en région parisienne, avant, pendant et après les Jeux Olympiques et
Paralympiques de Paris 2024. Pour mémoire, le Groupe a été l’un des fournisseurs de référence de SOLIDEO (Société de
livraison des ouvrages olympiques) pour les travaux de déconstruction liés à la mise en place des nouvelles infrastructures
olympiques. Le Groupe est fier d’avoir contribué, à sa mesure, à la réussite de cet évènement planétaire.

À noter que les produits des activités ordinaires, y compris l’activité des Additifs Diesels arrêtée en juin 2023, sont stables à
+0,3% et -0,1% à taux de change et périmètre constant.


Poursuite de la forte dynamique en Afrique Asie Pacifique

Europe Méditerranée Amérique

Information sectorielle (dont co-entreprises)
En milliers d’euros
9M 2024 9M 2023 Variation
Explosifs 212 256 208 537 +1,8%

Mine Urbaine 78 478 83 635 -6,2%

Autres 5 973 6 645 -10,1%

Activité consolidée hors additifs 296 707 298 817 -0,7%


L’activité Explosifs et Forage Minage renoue avec la croissance dans la zone Europe Méditerranée Amérique (+1,8% dont
+2,7% au seul 3ème trimestre). Ces bonnes performances sont compensées par la baisse temporaire d’activité dans la Mine
Urbaine (-6,2%, dont -12,3% sur le 3ème trimestre) liée au contexte olympique à Paris.

En détail, l’activité Distribution en France s’est légèrement redressée après un début d’année difficile. Le secteur des travaux
a lui été très dynamique avec notamment les forts volumes réalisés sur le chantier Lyon-Turin. L’export direct a également été
très bien orienté, les difficultés administratives ont été levées, permettant de reprendre un fort courant d’affaires en Afrique
subsaharienne notamment. Globalement les chiffres sont en progression de +7,6% sur 9 mois.




2
La reprise se confirme en Italie qui progresse de plus de +18% sur 9 mois dans un contexte de forte activité dans le secteur des
infrastructures. Les gains de parts de marché se poursuivent dans le forage minage qui connait un franc succès auprès des
clients carriers. L’activité est moins soutenue en Espagne où la concurrence est particulièrement active.

Le Maroc confirme son redressement, notamment grâce à la production locale et à la distribution d’explosifs confortant la
stratégie mise en place lors de la construction de la nouvelle usine de Settat. Le marché domestique montre des signes très
encourageants de reprise pour l’activité travaux avec plusieurs projets emblématiques relancés, notamment la prolongation de
la ligne TGV au sud du pays vers Marrakech.

En Europe du Nord (Suède, Royaume-Uni, Irlande), l’activité s’est améliorée tout au long de l’année. Tous ces marchés
affichent des progressions dans un contexte de stabilité des prix.

Enfin au Canada, l’activité a été affectée par les incendies dans le Nord-Québec qui ont mis à l’arrêt la mine de Bloom Lake
(MFQ) et perturbé l’approvisionnement en nitrate. Ces incidents ont permis de confirmer les procédures de sécurité de nos
installations de production. Cette épreuve a été passée avec succès à la pleine satisfaction de notre client. Les essais se sont
poursuivis ce trimestre sur une importante mine d’or en Ontario.

Afrique Asie Pacifique

Information sectorielle (dont co-entreprises)
En milliers d’euros
9M 2024 9M 2023 Variation
Explosifs 115 348 104 530 +10,3%

Activité consolidée 115 348 104 530 +10,3%


La zone Afrique Asie Pacifique affiche une progression de +10,3% par rapport aux 9 premiers mois de 2023. C’est une
excellente performance qui traduit une forte progression des volumes sur plusieurs géographies.

L’Afrique Subsaharienne est en hausse de +12,8% sur 9 mois, malgré une saison des pluies particulièrement impactante cette
année dans les régions sahéliennes.

L’arrivée d’une nouvelle Unité Mobile de Fabrication d’Explosifs (UMFE) en Côte d’Ivoire a permis de répondre à la demande
toujours croissante de tous nos clients miniers (mines d’or) et de générer une croissance de près de +25% sur 9 mois (+29%
au dernier trimestre).

La situation est restée compliquée en Guinée où notre client minier historique rencontre des difficultés avec les communautés
avoisinantes, compliquant les opérations d’extractions. L’activité en carrière et travaux s’est en revanche redressée grâce aux
travaux d’infrastructure qui se multiplient dans la perspective du grand projet de mine de fer en Guinée forestière à Simandou.

Le Sénégal reste en forte progression (+27%), malgré le nouvel arrêt sur le projet Sambangalou et une saison des pluies
particulièrement marquée cette année, grâce notamment aux travaux préparatoires sur la mine de Boto. Le Cameroun et
surtout le Burkina Faso ont vu leurs ventes baisser du fait des conditions météorologiques difficiles provoquant de nombreuses
inondations.

Le chiffre d’affaires au Bénin a plus que doublé, la filiale conforte sa position de distributeur d’explosifs sur le marché
(en complément de son activité de forage minage), conformément aux plans qui avaient été établis lors de l’acquisition de
Normat (novembre 2021).

L’activité reste à l’arrêt en Nouvelle-Calédonie, même si des signes encourageants laissent espérer un redémarrage de
l’activité minière début 2025.

Au Moyen-Orient, MCS (en Arabie Saoudite) continue à croître avec la réalisation de NEOM qui se poursuit et la bonne activité
sur les mines du groupe Ma’aden. La co-entreprise AREX aux Emirats Arabes Unis est également bien orientée avec des gains
significatifs de part de marché liés au démarrage de la nouvelle ligne de production d’émulsion fournie par le Groupe et de la
ligne d’assemblage de détonateurs.

Les premières locations d’équipement et ventes de produit d’essai ont été réalisées au Japon.
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L’arrivée d’une nouvelle Unité Mobile de Fabrication d’Explosifs (UMFE) en Malaisie permet d’accélérer le développement de
la nouvelle filiale EPC Singapore dont le chiffre d’affaires a progressé de +60% par rapport à 2023.

Poursuite de l’engagement vers l’excellence extra-financière

EPC Groupe récompensé par une médaille d’argent EcoVadis

Pour la seconde année consécutive, EPC Groupe a été évalué par EcoVadis, organisme de notation RSE reconnu à l’échelle
mondiale, et a obtenu une médaille d’argent, se classant ainsi dans le top 15% des entreprises évaluées à l’échelle mondiale.

EPC Groupe a obtenu le score global de 72/100, soit une progression remarquable de +29 points par rapport à 2023. Cette
performance témoigne de l’engagement fort du Groupe dans sa démarche Responsabilité Sociétale des Entreprises (RSE) et
reflète également une amélioration continue de la qualité de son reporting Environnemental, Social et de Gouvernance (ESG).

Suivi du plan d’actionnariat salarié EPC SHARE

Dans le cadre de son plan de fidélisation des talents, 60 650 actions EPC auto-détenues ont été mobilisées pour les deux plans
d’actionnariat salarié EPC SHARE 1 et 2 qui concernent au total 844 salariés du Groupe en France et à l’étranger.

Lors de la première période d’exercice des stock-options, qui a eu lieu du 1er au 30 avril 2024, 6 479 options ont été levées. Lors
de la seconde période d’exercice, ouverte du 1er au 30 octobre 2024, 12 485 options ont été levées. Il reste donc 41 686 options
à exercer à date. La prochaine période d’exercice aura lieu du 1er au 30 avril 2025.

Perspectives pour la fin d’année 2024

Les différents marchés sur lesquels le Groupe est présent confirment leur dynamisme. En Afrique, au Moyen-Orient, au
Canada, dans la zone Pacifique, des projets miniers d’envergure sont annoncés et les filiales du groupe EPC participent
activement à l’accompagnement de ces clients potentiels à travers des essais ou la réalisation de travaux préparatoires.

L’excellence des solutions techniques mises en œuvre permet également au Groupe d’être présent sur les grands chantiers
d’infrastructures en Europe, au Maroc, au Moyen-Orient, mais aussi dans le Sud-Est asiatique.

Les dernières acquisitions (Vibraquipo, Blastcon) ou les implantations géographiques récentes (Malaisie, Bénin) génèrent les
résultats attendus, confirmant la capacité du Groupe à identifier les zones de croissance rentables et à les intégrer à son
périmètre d’activité.

Les signes de retour à la normale dans la Mine Urbaine, après la perturbation qu’a représentée la tenue des Jeux olympiques à
Paris, sont bien présents.

Prochain rendez-vous : Chiffre d’affaires du 4ème semestre 2024, le 28 février 2025



EPC Groupe (Euronext - EXPL) est un leader de la fabrication, du stockage et de la distribution d’explosifs avec un
chiffre d'affaires de plus de 500 millions d’euros en 2023 et près de 2 500 collaborateurs répartis au sein de ses
44 filiales présentes dans plus de 29 pays. Depuis 130 ans, le Groupe mobilise ses savoir-faire, compétences
techniques et innovations technologiques pour proposer des solutions génératrices de performance et de valeur pour
ses clients du secteur minier, des carrières, des travaux d'infrastructure et souterrain. Le Groupe place l'innovation
au cœur de sa stratégie de développement afin de répondre et anticiper les besoins de ses clients.




EPC Groupe ACTUS finance & communication

Charles-Ernest ARMAND Lilia GONCALVES Jérôme FABREGUETTES LEIB Anne-Charlotte DUDICOURT
Directeur Administratif et Financier Responsable Communication Groupe Relations Investisseurs Relations Presse
01 40 69 80 00 01 40 69 80 00 01 53 67 36 78 06 24 03 26 52
contact.actionnaires@epc-groupe.com lilia.goncalves@epc-groupe.com epc-groupe@actus.fr acdudicourt@actus.fr


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Annexe

Non Audité Variation
à taux de
change et
En milliers d’euros T3 2024 T3 2023 Réelle
périmètre
constants
Information sectorielle
(dont co-entreprises)
Europe Méditerranée et Amérique 97 915 99 755 -1,8% -2,1%
Afrique Asie Pacifique 39 597 36 309 +9,1% +8,6%
Activité consolidée hors additifs 137 512 136 064 +1,1% +0,7%
Activité des additifs arrêtée - 48 -100% -100%
Activité consolidée dont activité arrêtée 137 512 136 112 +1,0% +0,7%

Chiffre d’affaires IFRS
(hors co-entreprises)
Europe Méditerranée et Amérique 94 932 96 968 -2,1% -2,4%
Afrique Asie Pacifique 25 452 22 985 10,7% +9,4%
Activité consolidée hors additifs 120 384 119 952 +0,4% -0,1%
Activité des additifs arrêtée - 48 -100,0% -100%
Activité consolidée dont activité arrêtée 120 384 120 000 +0,3% -0,1%

Information sectorielle (dont co-entreprises)
En milliers d’euros
T3 2024 T3 2023 Variation
Explosifs 109 409 104 275 +4,9%
Mine Urbaine 25 957 29 606 -12,3%
Autres 2 145 2 183 -1,7%
Activité consolidée hors additifs 137 512 136 064 +1,1%
Activité arrêtée des Additifs Diesel - 48 -100%
Activité consolidée dont activité arrêtée 137 512 136 112 +1,0%


Europe Méditerranée Amérique

Information sectorielle (dont co-entreprises)
En milliers d’euros
T3 2024 T3 2023 Variation
Explosifs 69 812 67 966 +2,7%
Mine Urbaine 25 957 29 606 -12,3%
Autres 2 145 2 183 -1,7%
Activité consolidée hors additifs 97 915 99 755 -1,8%


Afrique Asie Pacifique

Information sectorielle (dont co-entreprises)
En milliers d’euros
T3 2024 T3 2023 Variation
Explosifs 39 597 36 309 +9,1%
Activité consolidée 39 597 36 309 +9,1%




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