COMMUNIQUÉ — 18 NOVEMBRE 2024




Wendel salue la cession de la division wet-end de Stahl qui
marque une étape importante dans le développement du
groupe
Stahl, leader mondial des revêtements spéciaux pour matériaux souples, annonce le projet de cession de son
activité de produits chimiques pour le cuir à une filiale de Syntagma Capital. La transaction proposée est
soumise aux conditions de clôture habituelles, y compris l'achèvement du processus de consultation du comité
d'entreprise.
Le projet de cession complète la transformation de Stahl en un formulateur de revêtements spécialisés pour
les matériaux flexibles. Cette opération, qui intervient après l’acquisition de Weilburger Graphics cette année
et celle de d'ICP Industrial Solutions Group en 2023, s’inscrit en droite ligne avec la stratégie de recentrage
de Stahl dans le secteur des revêtements premium qui connaît une forte croissance. A la suite de ces
mouvements stratégiques, Stahl est désormais le leader mondial des revêtements de spécialité pour les
matériaux flexibles, avec un profil diversifié entre les revêtements de performance, les revêtements pour le
cuir et les revêtements pour l'emballage. Stahl apporte la touche finale à tous les matériaux utilisés dans la
vie quotidienne, améliorant ainsi l’expérience des consommateurs, en respectant les plus hauts standards
ESG, comme en témoigne notamment le statut Ecovadis Platinum de la Société. Stahl est ainsi un leader en
matière d’ESG reconnu dans son domaine, en avance sur ses concurrents et sur les exigences de la législation
environnementale.
Le projet de cession annoncé de l'activité de produits chimiques pour le cuir inclut 428 employés, l'ensemble
du portefeuille de produits chimiques pour le cuir et des sites de production en Italie et en Inde.
Retraité de la cession des activités de produits chimiques pour le cuir et de l’acquisition de Weilburger
Graphics, le chiffre d’affaires 2023 proforma de Stahl s’élèverait à 786 M€, l’EBITDA à 182 M€ (soit une marge
de 23.1%) et la dette nette à 336 M€. Ces opérations ont ainsi un impact relutif pour la marge d’EBITDA de
Stahl, et viennent également renforcer son profil de croissance.


Maarten Heijbroek, CEO de Stahl : « Ces dernières années, Stahl a volontairement opéré un virage stratégique
vers les revêtements haut de gamme, s'imposant ainsi comme le leader du marché des revêtements pour
matériaux souples. La cession de nos activités wet-end pour le cuir complète cette transformation. Stahl est
désormais un pure-player la formulation pour les revêtements, ce qui va nous permettre d'accélérer en matière
d'innovation et de développement durable, afin d'améliorer l'expérience des consommateurs et de réaliser
notre objectif : ‘Touching lives, for a better world’ (Toucher des vies, pour un monde meilleur).
Parallèlement, nous accélérons nos investissements générateurs de croissance, avec une nouvelle usine de
production à Singapour, le doublement de notre capacité en Chine et des investissements dans de nouveaux
centres d'excellence en Asie, aux États-Unis et en Europe.
Je tiens à remercier tous les employés de Stahl wet-end pour leur contribution considérable au groupe au fil
des années et je leur souhaite beaucoup de succès avec leur nouvel actionnaire. », conclut M. Heijbroek.




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Agenda

Vendredi 6 décembre 2024
Investor Day 2024


Mercredi 26 février 2025
Résultats annuels 2024 – Publication de l’ANR au 31 décembre 2024, et comptes annuels consolidés (après bourse)


Jeudi 24 avril 2025
Chiffre d’affaires T1 2025 – Publication de l’ANR au 31 mars 2025 (après bourse)


Jeudi 15 mai 2025
Assemblée générale


Mercredi 30 juillet 2025
Résultats semestriels 2025 – Publication de l’ANR au 30 juin 2025 et comptes semestriels consolidés (après bourse)



À propos de Wendel
Wendel est l'une des principales sociétés d'investissement cotées en Europe. Le Groupe a historiquement
investi à long terme en Europe et en Amérique du Nord dans des entreprises leaders dans leur domaine, avec
actuellement en portefeuille ACAMS, Bureau Veritas, Crisis Prevention Institute, Globeducate, IHS Towers,
Scalian, Stahl et Tarkett. Avec Wendel Growth, Wendel investit également via des fonds ou directement dans
des entreprises innovantes à forte croissance. En 2023, Wendel a annoncé son intention de développer une
plateforme de gestion d'actifs privés pour compte de tiers en complément de ses activités d'investissement
pour compte propre. Dans ce cadre, Wendel a finalisé l’acquisition d’une participation de 51 % dans IK
Partners en mai 2024, et annoncé l’acquisition de 75 % de Monroe Capital le 22 octobre 2024.
Wendel est cotée sur l'Eurolist d'Euronext Paris.
Notations Standard & Poor's : Long terme : BBB, perspective stable - Court terme : A-2 depuis le 25
janvier 2019
Wendel est le mécène fondateur du Centre Pompidou-Metz. En reconnaissance de son mécénat de
longue date, Wendel a reçu la distinction de "Grand Mécène de la Culture" en 2012.


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