Abivax met en place un programme « At-the-
Market (ATM) » sur le Nasdaq
PARIS, France, 19 Novembre 2024 – 10:30 PM CET – Abivax SA (Euronext Paris :
FR0012333284 – Nasdaq – ABVX) (« Abivax » ou la « Société »), une société de
biotechnologie en phase clinique axée sur le développement de thérapies exploitant les
mécanismes de régulation naturels de l’organisme pour stabiliser la réponse immunitaire chez
les patients atteints de maladies inflammatoires chroniques, annonce aujourd’hui la mise en
place d’un programme “At-the-Market” (le « Programme ATM ») permettant à la Société
d’émettre et vendre, y compris à des investisseurs non sollicités qui ont exprimé un intérêt, des
actions ordinaires sous forme d’American Depositary Shares (« ADS »), chaque ADS
représentant une action ordinaire, de 0,01€ de valeur nominale chacune, de la Société, pour un
montant brut total allant jusqu'à 150.000.000$ (sous réserve des limites réglementaires
françaises et dans la limite des demandes des investisseurs exprimées dans le cadre du
programme), conformément aux termes d'un contrat de placement d’actions avec Piper Sandler
& Co. (« Piper Sandler »), agissant en qualité d'agent placeur. Le calendrier des ventes sous
forme d’ADS dépendra de divers facteurs. Le programme ATM restera effectif pour une période
de 3 ans, soit jusqu’au 19 novembre 2027, sauf résiliation anticipée conformément aux
stipulations du contrat de placement d’actions ou d’atteinte du montant maximum du
programme.
Un document préalable d’enregistrement en anglais intitulé « Form F-3 » incluant un prospectus
de base relatif aux titres d’Abivax et un supplément relatif au Programme ATM, a été enregistré
auprès de la U.S. Securities and Exchange Commission (« SEC »), mais n'est pas encore devenu
effectif. Le prospectus de base prévoit la vente potentielle d'ADS de la Société (y compris en
dehors du programme ATM) pour un montant brut total pouvant atteindre 350.000.000$ afin
d'offrir une flexibilité supplémentaire à la Société dans le cadre de sa stratégie de financement.
Les titres mentionnés dans le document d'enregistrement ne peuvent être vendus, et aucune
offre d'achat ne peut être acceptée, avant que le document d'enregistrement ne devienne
effectif.
Dans la mesure où des ADS seraient vendus dans le cadre du Programme ATM, Abivax a
actuellement l'intention d'utiliser le produit net (après déduction des frais et charges) des ventes
d'ADS émis dans le cadre du Programme ATM, principalement pour le lancement et la poursuite
des programmes cliniques sur l'obefazimod, ainsi que pour le fonds de roulement et les besoins
généraux de la Société, à sa discrétion.
Piper Sandler, en tant qu'agent placeur, fournira des efforts commercialement raisonnables pour
organiser, au nom de la Société, la vente de tous les ADS dont la Société demande la vente aux
investisseurs éligibles qui le souhaitent, conformément aux pratiques normales de Piper Sandler
en matière de vente et de négociation. Les prix de vente peuvent varier en fonction du cours de
bourse et d'autres facteurs. Seuls les investisseurs éligibles (comme décrit en détail ci-dessous)
peuvent acheter des ADS dans le cadre du Programme ATM. Dans tous les cas, le prix de vente
correspondant aux nouvelles actions ordinaires sous-jacentes aux ADS ne sera pas inférieur à
la moyenne pondérée par les volumes des cours des actions ordinaires de la Société sur le
marché réglementé d'Euronext à Paris (« Euronext Paris ») sur une période choisie entre trois
et quatre-vingt-dix jours de bourse consécutifs avant la date de fixation du prix concernée, sous
réserve d'une décote maximale de 10 % par rapport à ce prix moyen pondéré par les volumes.
Les ADS et les actions ordinaires sous-jacentes seront émises via une ou plusieurs
augmentations de capital sans droit préférentiel de souscription effectuée en vertu des
dispositions de l'article L. 225-138 du Code de commerce et en vertu des 20ème et 28ème
résolutions adoptées par l’Assemblée générale mixte du 30 mai 2024 (ou toute résolution
similaire qui lui serait substituée dans le futur), soit un nombre maximum de 25.000.000 actions
ordinaires, représentant une dilution potentielle maximale d'environ 39,5% par rapport au
capital social existant de la Société au 31 octobre 2024. Le nombre d'actions ordinaires sous-
jacentes à admettre sur Euronext Paris devra représenter, sur une période de 12 mois, moins
de 20% des actions ordinaires déjà admises aux négociations sur ledit marché en dispense de
prospectus (cette limite étant portée à 30 % lors de l'entrée en vigueur du Règlement Listing
Act1 le 4 décembre 2024).
Les actions ordinaires nouvelles à vendre sous forme d'ADS seront émises en une ou plusieurs
fois au prix de marché des ADS au moment de la fixation du prix de l'augmentation de capital
envisagée.
La souscription aux ADS émises dans le cadre du Programme ATM sera réservée exclusivement
aux catégories d’investisseurs définies dans la 20ème résolution adoptée par l’assemblée générale
du 30 mai 2024 (ou toute autre résolution similaire qui lui serait substituée dans le futur), à
savoir (i) à des personnes physiques ou morales, en ce compris des sociétés, trusts ou fonds
d’investissement ou autres véhicules de placement quelle que soit leur forme, français ou
étrangers investissant, à titre principal, ou ayant investi plus d’un million d’euros au cours des
24 mois précédant l’augmentation de capital considérée, (a) dans le secteur pharmaceutique ou
(b) dans des valeurs de croissance cotées sur un marché réglementé ou un système multilatéral
de négociation (type Euronext Growth) considérées comme des « PME communautaires » au
sens de l’annexe I au Règlement (CE) n° 651/2014 de la Commission Européenne du 17 juin
2014 ; et/ou(ii) à un ou plusieurs partenaires stratégiques de la Société, situé(s) en France ou
à l’étranger, ayant conclu ou devant conclure un ou plusieurs contrats de partenariat
(développement, codéveloppement, distribution, fabrication, etc.) ou commerciaux avec la
Société (ou une filiale) et/ou aux sociétés qu’ils contrôlent, qui les contrôlent ou qui sont
contrôlés par la ou les mêmes personnes, directement ou indirectement, au sens de l’article L.
233-3 du Code de commerce. Les nouvelles actions ordinaires seront admises aux négociations
sur Euronext Paris et les ADS émis seront négociés sur le Nasdaq Global Market (« Nasdaq »).
À titre d'exemple, dans l'hypothèse de l'émission du montant total de 150$ millions (toutes les
conversions mentionnées à titre indicatif dans le présent communiqué de presse sont basées
sur un taux de change de 1,00€ = 1,0583$, le taux de change publié par la Banque centrale
européenne le 15 Novembre 2024) d’ADS dans le cadre du Programme ATM à un prix d'offre
supposé de 9,50$ par ADS (ou 8,87€ par action ordinaire), le dernier prix de vente publié des
ADS sur le Nasdaq le 15 novembre 2024, un détenteur de 1,0% du capital social de la Société
en circulation à la date du présent communiqué de presse, détiendrait 0,80% du capital social


1
Règlement (UE) 2024/2809 du Parlement européen et du Conseil du 23 octobre 2024 modifiant les
règlements (UE) 2017/1129, (UE) n° 596/2014 et (UE) n° 600/2014 afin de rendre les marchés des
capitaux de l’Union plus attractifs pour les entreprises et de faciliter l’accès des petites et moyennes
entreprises aux capitaux
de la Société en circulation après la réalisation de l'opération (calculé sur la base du nombre
d'actions en circulation à la date de publication du présent communiqué de presse).
Durant l’exécution du Programme ATM, la Société informera, dans le cadre de la publication de
ses résultats semestriels et annuels, de l’utilisation faite du Programme ATM au cours de la
période précédente et mettra à jour après chaque augmentation de capital dans le cadre du
programme ATM l’espace dédié au Programme ATM sur son site internet, afin d'informer les
investisseurs des principales caractéristiques de chaque émission qui peut être réalisée dans le
cadre du Programme ATM.
La déclaration d'enregistrement « Form F-3 » (comprenant un prospectus) relative aux titres
d’Abivax, y compris les ADS, a été déposée auprès de la SEC le 19 novembre 2024. Avant
d'acheter des ADS dans le cadre d'une offre, les investisseurs potentiels doivent lire le
supplément au prospectus et le prospectus qui l’accompagne, ainsi que les documents qui y sont
intégrés par référence. Les investisseurs potentiels peuvent obtenir ces documents gratuitement
en consultant EDGAR sur le site internet de la SEC à l'adresse www.sec.gov. Par ailleurs, un
exemplaire du supplément au prospectus (et du prospectus qui l'accompagne) relatif à l'offre
peut être obtenu auprès de Piper Sandler, à l’attention du Département Prospectus, 800 Nicollet
Mall, J12S03, Minneapolis, MN 55402, ou par téléphone au +1 (800) 747-3924 ou par courriel
à prospectus@psc.com. Aucun prospectus ne sera soumis à l'Autorité des marchés financiers («
AMF ») en application du règlement (UE) 2017/1129 du Parlement européen et du Conseil du
14 juin 2017, tel que modifié (le « Règlement Prospectus ») puisque la ou les augmentations
de capital envisagées (pour l'émission des actions ordinaires sous-jacentes aux ADS) seront
offertes, le cas échéant, à des investisseurs qualifiés (tel que ce terme est défini à l'article 2(e)
du Règlement Prospectus) et relèvent de l'exemption prévue à l'article 1(5)(a) du Règlement
Prospectus qui prévoit que l'obligation de publier un prospectus ne s'applique pas à l'admission
à la négociation sur un marché réglementé de valeurs mobilières fongibles avec des valeurs
mobilières déjà admises à la négociation sur le même marché réglementé, pour autant qu'elles
représentent, sur une période de douze mois, moins de 20% du nombre de valeurs mobilières
déjà admises à la négociation sur le même marché réglementé (cette limite étant portée à 30
% lors de l'entrée en vigueur du Règlement Listing Act)2.
Le présent communiqué de presse ne constitue pas une offre de vente ou la sollicitation d'une
offre d'achat de ces titres, et il n'y aura aucune vente de ces titres dans un pays où une telle
offre, sollicitation ou vente serait illégale avant l'enregistrement ou l’autorisation en vertu des
lois sur les valeurs mobilières de ce pays. En particulier, aucune offre publique d’ADS ne sera
faite en Europe.

*****
À propos d’Abivax
Abivax est une société de biotechnologie au stade clinique axée sur le développement de
traitements thérapeutiques qui exploitent les mécanismes naturels de régulation de l’organisme
afin de stabiliser la réponse immunitaire chez les patients souffrant de maladies inflammatoires
chroniques. Basée en France et aux États-Unis, le candidat médicament phare d’Abivax,

2
Règlement (UE) 2024/2809 du Parlement européen et du Conseil du 23 octobre 2024 modifiant les
règlements (UE) 2017/1129, (UE) n° 596/2014 et (UE) n° 600/2014 afin de rendre les marchés des
capitaux de l’Union plus attractifs pour les entreprises et de faciliter l’accès des petites et moyennes
entreprises aux capitaux
obefazimod (ABX464), est en développement clinique de phase 3 dans le traitement de la
rectocolite hémorragique modérément à sévèrement active.


Contact :
Patrick Malloy
SVP, Relations investisseurs Abivax
patrick.malloy@abivax.com
+1 847 987 4878

Déclarations Prospectives

Le présent communiqué de presse contient des déclarations prospectives, y compris celles relatives aux objectifs
commerciaux et financiers de la Société. Des mots tels que « continuer », « s’attendre à », « prospectif »,
« potentiel » et les variantes de ces mots et expressions similaires sont destinés à identifier les déclarations
prospectives. Ces déclarations prospectives comprennent des déclarations concernant ou impliquant le potentiel
thérapeutique des candidats médicaments d’Abivax et d’autres déclarations qui ne sont pas des faits historiques. Bien
que la direction d’Abivax estime que les attentes reflétées dans ces déclarations prospectives sont raisonnables, les
investisseurs sont avertis que les informations et déclarations prospectives sont soumises à différents risques,
éventualités et incertitudes, dont beaucoup sont difficiles à prévoir et généralement indépendants de la volonté
d’Abivax, ce qui pourrait impliquer que les résultats et développements réels diffèrent sensiblement de ceux exprimés,
implicites ou projetés par les informations et déclarations prospectives. Une description de ces risques, aléas et
incertitudes figure dans les documents déposés par la Société auprès de l’Autorité des marchés financiers en
application de ses obligations légales, notamment son Document d’Enregistrement Universel et dans notre Rapport
Annuel sur le formulaire 20-F déposé auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis le 5 avril 2024
sous le titre « Facteurs de risques ». Ces risques, aléas et incertitudes incluent entre autres, les incertitudes
inhérentes à la recherche et au développement, aux données et analyses cliniques futures, aux décisions des autorités
réglementaires, telles que la FDA ou l’EMA, concernant l’opportunité et le moment d’approuver un candidat
médicament, ainsi que leurs décisions concernant l’étiquetage et d’autres questions susceptibles d’affecter la
disponibilité ou le potentiel commercial de ces produits candidats. Les résultats actuels ne préjugent pas
nécessairement des résultats futurs. Une attention particulière doit être accordée aux obstacles potentiels au
développement clinique et pharmaceutique, y compris une évaluation plus approfondie par l’entreprise, les agences
de réglementation et les comités d’éthique/CEI suite à l’évaluation des données précliniques, pharmacocinétiques, de
carcinogénicité, de toxicité, CMC et cliniques. En outre, ces déclarations prospectives, prévisions et estimations sont
valables uniquement à la date du présent communiqué de presse. Les lecteurs sont priés de ne pas se fier indûment
à ces déclarations prospectives. Sauf obligation légale, Abivax décline toute obligation de mise à jour de ces
déclarations prospectives, prévisions ou estimations afin de refléter tout changement ultérieur dont la Société aurait
connaissance. Les informations sur les produits pharmaceutiques (y compris les produits en cours de développement)
figurant dans ce communiqué de presse ne sont pas destinées à constituer une publicité. Ce communiqué de presse
est fourni à titre informatif uniquement et les informations qui y figurent ne constituent ni une offre de vente, ni la
sollicitation d’une offre d’achat ou de souscription de titres de la Société dans quelque juridiction que ce soit. De
même, il ne constitue pas un conseil en investissement et ne doit pas être considéré comme tel. Il n’a aucun lien
avec les objectifs d’investissement, la situation financière ou les besoins spécifiques d’un quelconque destinataire. Il
ne doit pas être considéré par les destinataires comme un substitut à l’exercice de leur propre jugement. Toutes les
opinions exprimées ici sont susceptibles d'être modifiées sans préavis. La distribution du présent document peut être
légalement restreinte dans certaines juridictions. Les personnes entrant en possession de ce document sont tenues
de s’informer à ce propos et de respecter ces éventuelles restrictions

Avertissement

Ce communiqué ne constitue pas, et ne constituera en aucun cas, une offre publique ni une invitation à solliciter
l'intérêt du public en France, aux Etats-Unis ou dans toute autre juridiction, en relation avec une quelconque offre.
La distribution de ce document peut, dans certains pays, être restreinte par les législations locales. Les personnes en
possession de ce document sont tenues de s'informer de ces éventuelles restrictions locales et de les respecter.

Cette annonce n'est pas une publicité et n'est pas un prospectus au sens du règlement (UE) 2017/1129 (le «
Règlement Prospectus »). Ce document ne constitue pas une offre au public en France (à l'exception des offres
publiques définies à l'article L.411-2 1° du code monétaire et financier) et les titres mentionnés dans ce document
ne peuvent être offerts ou vendus en France qu'en vertu de l'article L. 411-2, 1° du Code Monétaire et Financier à (i)
des investisseurs qualifiés tels que définis à l'article 2(e) du Règlement Prospectus de l'UE et/ou (ii) un cercle restreint
d'investisseurs agissant pour leur propre compte, le tout tel que défini dans et conformément aux articles L. 411-1,
L. 411-2 et D. 411-2 à D. 411-4 du Code Monétaire et Financier français.

En ce qui concerne les États membres de l'Espace économique européen, aucune action n'a été entreprise ou ne sera
entreprise en vue de faire une offre au public des valeurs mobilières mentionnées dans le présent document
nécessitant la publication d'un prospectus dans un quelconque État membre concerné. En conséquence, les valeurs
mobilières ne peuvent être et ne seront pas offertes dans un quelconque État membre concerné, sauf conformément
aux exemptions prévues à l'article 1(4) du Règlement Prospectus ou dans toute autre circonstance ne nécessitant
pas la publication par la Société d'un prospectus conformément à l'article 3 du Règlement Prospectus et/ou à la
réglementation applicable de cet État membre concerné.

Gouvernance des produits MIFID II / Marché cible des investisseurs de détail, des investisseurs professionnels et des
ECP uniquement - Aux seules fins du processus d'approbation des produits de chaque fabricant, l'évaluation du
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est celui des investisseurs de détail, des contreparties éligibles et des clients professionnels, tels que définis dans la
MiFID II ; et (ii) tous les canaux de distribution des nouvelles actions aux investisseurs de détail, aux contreparties
éligibles et aux clients professionnels sont appropriés. Toute personne offrant, vendant ou recommandant
ultérieurement les nouvelles actions (un « distributeur ») doit prendre en considération l'évaluation du marché cible
des émetteurs ; toutefois, un distributeur soumis à la MiFID II est responsable de la réalisation de sa propre évaluation
du marché cible en ce qui concerne les nouvelles actions (en adoptant ou en affinant l'évaluation du marché cible des
émetteurs) et de la détermination des canaux de distribution appropriés. Pour éviter toute ambiguïté, même si le
marché cible comprend des investisseurs de détail, les fabricants ont décidé que les nouvelles actions seront offertes,
dans le cadre du programme ATM, uniquement aux contreparties éligibles et aux clients professionnels.