RAPPORT
FINANCIER
SEMESTRIEL



1ER SEMESTRE
2024/2025
AU 30 SEPTEMBRE 2024
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL AU 30 SEPTEMBRE 2024 – BIGBEN INTERACTIVE

TABLE DES MATIERES




2
1> ATTESTATION DU RESPONSABLE ................................................................................................................................................. 3
2> RAPPORT D’ACTIVITE ................................................................................................................................................................. 4
2.1 Les faits marquants du 1er semestre 2024/25 .........................................................................................................................4
2.1.1 Activité opérationnelle ........................................................................................................................................................4
2.1.2 Résultats par secteurs d’activité opérationnels..................................................................................................................5
2.1.3 Autres éléments .................................................................................................................................................................7
2.2 Données boursières .................................................................................................................................................................9
2.2.1 Capital ................................................................................................................................................................................9
2.2.2 Franchissements de seuil ..................................................................................................................................................9
2.3 Evènements post clôture..........................................................................................................................................................9
2.4 Risques et opportunités sur le second semestre ...................................................................................................................10
3> COMPTES CONSOLIDES AU 30 SEPTEMBRE 2024 ....................................................................................................................... 11
3.1 Etats financiers semestriels consolides condenses ...............................................................................................................11
3.1.1 Etat de situation financière...............................................................................................................................................11
3.1.2 Etat du résultat net et des autres éléments du résultat global .........................................................................................12
3.1.3 Variation des capitaux propres consolidés ......................................................................................................................13
3.1.4 Tableau des flux de trésorerie consolidé .........................................................................................................................14
3.2 Notes annexes aux états financiers semestriels consolidés condenses ................................................................................15
3.2.1 Informations relatives à l’entreprise .................................................................................................................................15
3.2.2 Base de préparation.........................................................................................................................................................15
3.2.3 Périmètre de consolidation ..............................................................................................................................................18
3.2.4 Informations sectorielles ..................................................................................................................................................19
3.2.5 Notes complémentaires ...................................................................................................................................................22
3.2.6 Autres informations ..........................................................................................................................................................32
4> RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES............................................................................................................................. 36
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1> ATTESTATION DU RESPONSABLE




3
J’atteste, à ma connaissance, que les comptes consolidés condensés pour le semestre écoulé sont établis
conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation
financière et du résultat de la société et de l’ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le
rapport semestriel d’activité ci-dessous présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les
six premiers mois de l’exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées
ainsi qu’une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l’exercice.


Lesquin, le 26 novembre 2024,

Le directeur général
Fabrice Lemesre
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL AU 30 SEPTEMBRE 2024 – BIGBEN INTERACTIVE

2> RAPPORT D’ACTIVITE




4
2.1 LES FAITS MARQUANTS DU 1ER SEMESTRE 2024/25
2.1.1 Activité opérationnelle

Au 1er semestre 2024 / 2025, le chiffre d’affaires s’élève à 135,9 M€, en progression de 6.1 % par rapport au chiffre d’affaires publié
au 1er semestre 2023 / 2024.

Répartition par activité :

Cumul 6 mois au 30 sept. 2024
en milliers d'euros
Gaming Mobile Audio - Vidéo Groupe

Total Chiffre d'Affaires 74 764 47 342 13 772 135 878
Bigben - Audio/Vidéo/Telco 3 46 167 12 698 58 867
Nacon - Gaming 74 761 1 175 1 074 77 011


Cumul 6 mois au 30 sept. 2024
part relative par secteur
Gaming Mobile Audio - Vidéo Groupe

Total Chiffre d'Affaires 55% 35% 10% 100%
Bigben - Audio/Vidéo/Telco 0% 98% 92% 43%
Nacon - Gaming 100% 2% 8% 57%


Cumul 6 mois au 30 sept. 2023
en milliers d'euros
Gaming Mobile Audio - Vidéo Groupe

Total Chiffre d'Affaires 66 267 46 577 15 234 128 078
Bigben - Audio/Vidéo/Telco 62 45 968 14 282 60 313
Nacon - Gaming 66 205 609 951 67 765

Cumul 6 mois au 30 sept. 2023
part relative par secteur
Gaming Mobile Audio - Vidéo Groupe

Total Chiffre d'Affaires 52% 36% 12% 100%
Bigben - Audio/Vidéo/Telco 0% 99% 94% 47%
Nacon - Gaming 100% 1% 6% 53%



Gaming :
L’Activité Accessoires enregistre une progression des ventes de 16,6% et atteint 29,1 M€ sur le semestre. Les casques RIG 600 PRO
et les manettes REVOLUTION 5 PRO rencontrent une dynamique toujours très positive sur les zones USA et Australie.

L’activité Catalogue (nouveaux jeux) s’établit à 18,8 M€ en baisse de 6,6%. Les principales sorties de jeux du semestre sont :
-Tour de France 2024TM / Pro Cycling Manager en juin
-Test Drive Unlimited: Solar CrownTM en septembre
Après les difficultés techniques initiales, liées principalement à la gestion des serveurs face à l’afflux massif de joueurs, les équipes de
développement se sont mobilisées pour apporter les réponses nécessaires afin de stabiliser l'infrastructure réseau et optimiser
l’expérience joueur. A sa sortie, le jeu figurait dans le Top 5 des meilleures ventes dans les pays où il est distribué́.
-RavenswatchTM sorti le 26 septembre sur PC. Ce jeu, proposé dans un premier temps en early access, cumule d’ores et
déjà une communauté de plus de 600 000 joueurs actifs et plus de 700 000 wishlists résiduelles.

Enfin le Back Catalogue (jeux sortis au cours des exercices précédents) affiche une croissance de 27,1%. Cette performance s’appuie
sur les nombreux succès sortis en 2023-24 (Robocop: Rogue City TM, Taxi LifeTM, Welcome to ParadizeTM…).
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Mobile :




5
Dans un marché du smartphone en forte contraction, le chiffre d’affaires d’accessoires Mobiles affiche une croissance de son activité
de 1,6%.

Audio Vidéo :
Les ventes du secteur Audio-Vidéo s’élèvent à 13,8 M€ contre 15,2 M€ au 30 septembre 2023.



Cumul 6 mois au 30 septembre Variation
Comptes consolidés IFRS, en millions d'euros
2024 2023 m€ %
Chiffre d'Affaires IFRS 135.9 128.1 7.8 +6.1%
dont Gaming 74.8 66.3 +12.8%
Mobile 47.3 46.6 +1.6%
Audio-Vidéo 13.8 15.2 -9.6%
Achats consommés (66.4) (65.8) +0.8%
Marge brute 69.5 62.2 7.3 +11.7%
Charges Opérationnelles (38.4) (30.2) -8.2 +27.1%
EBITDA 31.1 32.0 -0.9 -2.8%
Amortissements des immobilisations (27.3) (27.7) 0.4 -1.4%
Résultat opérationnel 3.8 4.3 -0.5 -12.5%
Résultat financier (0.0) (3.9) 3.9
Résultat avant impôt 3.7 0.3 3.4 +978.5%
Impôt 0.6 2.4 -1.8
Résultat net 4.4 2.7 1.6 +59.6%



La Marge Brute atteint 69,5M€ au premier semestre 2024 / 25 soit 51,2% du chiffre d’affaires contre 48,6% au S1 2023/2024.
Progression due à la hausse de la part du back catalogue et des accessoires gaming dans le chiffre d’affaires total, ainsi qu’à la
croissance du taux de marge de l’Accessoire aussi bien coté Gaming, que coté Mobile grâce notamment au succès de sa gamme de
produits de marque FORCE.
L’EBITDA s’élève à 31,1 M€, soit 22.9% du chiffre d’affaires (contre 25% au 1er semestre 2023/24).
Le résultat financier intègre au 1er semestre 2024 / 25, une plus-value de 3.6M€ liée au rachat d’obligations, compensée par une charge
financière de 1,3 M€ correspondante a l’amortissement IFRS de l’emprunt obligataire, ainsi que par le coût d’endettement coté Gaming.
Le résultat net de Bigben Interactive, après impôt, atteint 4 389 k€, contre 2 749 k€ à fin septembre 2023. En lien avec les 57,23% de
détention de Bigben Interactive SA dans NACON SA, la part du Groupe hors minoritaires représente 3 451 K€ contre 1 460 K€ au 30
septembre 2023.


2.1.2 Résultats par secteurs d’activité opérationnels

Bigben Interactive, acteur majeur de la convergence numérique, propose une large gamme de produits et d’accessoires répondant aux
besoins de ses grands marchés.

Le Groupe Bigben Interactive considère qu’il opère ses activités au sein de deux secteurs d’activité opérationnels qui ont chacun des
caractéristiques économiques spécifiques et représente un marché distinct.

Les deux secteurs d’activité du Groupe Bigben Interactive retenus sont le secteur « Bigben – Audio / Vidéo / Telco » et le secteur
« Nacon - Gaming ».
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 Le secteur « Nacon - Gaming » regroupe le développement, l’édition et la distribution de jeux vidéo ainsi que la conception




6
et distribution d’accessoires pour consoles de jeu vidéo et PC ; les jeux vidéo et les accessoires s’adressent au même marché
et ont les mêmes caractéristiques économiques ; il représente le périmètre actuel du Groupe Nacon

 Le secteur « Bigben – Audio / Vidéo / Telco » regroupe la conception et la distribution d’accessoires pour smartphones et
tablettes (activité Mobile), la conception et distribution de produits innovants permettant la diffusion et la réception de l'image
dans l'habitat (accessoires TV, amplificateurs, décodeurs, connectique) et la conception et distribution de produits Audio
(casque, enceinte…) sous marque Bigben, Lumin’Us, AromaSound ou Thomson (activité Audio) ; il représente le périmètre
du Groupe Bigben hors Groupe Nacon.

L’information présentée ci-après est celle qui est depuis utilisée par le principal décideur opérationnel du groupe Bigben pour ses
besoins du reporting interne permettant une analyse pertinente de l’activité et des risques. Le principal décideur opérationnel du Groupe
Bigben au sens d’IFRS 8 est un binôme qui réunit le Directeur Général et le Directeur Général Délégué du Groupe Bigben.


Bigben - Bigben -
Total Nacon - Total Nacon -
Audio/Video Audio/Video
GROUPE Gaming GROUPE Gaming
/Telco /Telco
(en k€) sept-24 sept-24 sept-24 sept-23 sept-23 sept-23
Chiffre d'affaires 135 878 77 011 58 866 128 078 67 765 60 313
Achats consommés (66 373) (26 350) (40 023) (65 849) (24 236) (41 613)
Marge brute 69 505 50 661 18 844 62 229 43 529 18 700
Taux de marge brute en % du Chiffre d'affaires 51.2% 65.8% 32.0% 48.6% 64.2% 31.0%
Autres produits opérationnels 810 740 70 6 537 6 679 (142)
Autres achats et charges externes (21 029) (13 866) (7 163) (20 473) (13 450) (7 022)
Impôts et Taxes (616) (320) (296) (648) (236) (412)
Charges de Personnel (19 074) (10 679) (8 395) (17 694) (9 624) (8 070)
Autres charges opérationnelles (549) (272) (278) (3 929) (3 636) (293)
Résultats sur cessions d'actifs non courants 2 0 2 1 (0) 1
Amortissements des immobilisations (27 327) (25 140) (2 187) (27 702) (25 599) (2 103)
Plans d’actions gratuites et stock-options (1 616) (1 586) (30) (1 341) (1 314) (27)
Autres éléments opérationnels non récurrents 3 648 3 648 0 7 309 7 309 0
Résultat opérationnel 3 753 3 186 567 4 289 3 659 631
Produits financiers 8 738 730 8 008 2 154 1 417 737
Charges financières (8 746) (2 996) (5 750) (6 096) (3 621) (2 474)
Résultat financier (8) (2 266) 2 258 (3 942) (2 205) (1 738)
Résultat avant impôt 3 745 920 2 825 347 1 454 (1 107)
Impôts sur les bénéfices 643 1 272 (629) 2 402 1 790 612
Résultat net de la période 4 389 2 192 2 196 2 749 3 244 (494)
Taux de Résultat net en % du Chiffre d'affaires 3.2% 2.8% 3.7% 2.1% 4.8% -0.8%
Ecarts actuariels 0 (0) 0 10 10 0
Ecart de conversion 11 100 (89) 768 582 186
Résultat global de la période 4 400 2 292 2 107 3 527 3 836 (308)
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2.1.3 Autres éléments




7
 Actionnariat

 Nantissement des actions NACON sous-jacentes aux obligations Bigben échangeables en actions NACON

Dans le cadre d’une émission d’obligations échangeables en actions ordinaires existantes de NACON SA à échéance février 2026 (les
« Obligations »), la Société s’était engagée à ce que les porteurs d'Obligations bénéficient d'un nantissement de compte-titres sur
lequel seraient inscrites des actions existantes de NACON SA (les « Actions Nanties ») représentant à tout moment 200% du nombre
d’actions sous-jacentes aux Obligations.

Le 9 avril 2021, la Société a conclu une convention de nantissement de compte-titres avec BNP Paribas Securities Services (en qualité
d’agent payeur et d’agent centralisateur), la masse des porteurs d’Obligations représentée par Aether Financial Services et Aether
Financial Services en qualité de représentant de la masse des obligataires.

Au 9 avril 2021, la Société a transféré 18.187.500 actions de NACON SA (les « Actions ») sur le compte nanti représentant 200% du
nombre d’actions sous-jacentes aux Obligations à cette date.

Conformément aux modalités modifiées (les « Modalités »), la Société s’est s’engagée à conserver sur le compte-titres nanti, jusqu’à
entier remboursement de l’ensemble des Obligations, un nombre d’Actions au moins égal à 200% du nombre d’actions sous-jacentes
aux Obligations (le « Taux de Couverture »), étant précisé qu’en cas d’exercice par la Société de son option de remise pour partie
d’Actions et/ou d’un montant en numéraire (Share Cash Combination Election ou Cash Election, le cas échéant tels que définis dans
les Modalités), le nombre d’Actions, le cas échéant, en excès du Taux de Couverture compte-tenu du nombre d’Obligations en
circulation, sera restitué à la Société sur instruction de l’agent centralisateur principal dans les 5 jours ouvrés après la fin de mois civil,
dans une proportion fixée par l’agent de calcul.

Le nombre d’Actions Nanties fera l’objet d’ajustement réguliers jusqu’à échéance des Obligations en fonction notamment du nombre
d’Obligations existantes, de l’exercice par les porteurs de leur droit à échange (et d’exercice par la Société de son droit à remettre des
Actions et/ou du numéraire) ou d’ajustements du prix d’échange conformément aux Modalités des Obligations.

Il est également rappelé que le non-respect par la Société du ratio de couverture de 200% évoqué ci-dessus ou la nullité du
nantissement consenti constituerait un cas de défaut conformément aux, et dans les conditions des Modalités.



 Augmentation de capital de la filiale Nacon SA avec maintien de DPS

Le 3 juillet 2024, Nacon SA a proposé au marché une augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription au
prix de 1,10 euro par action, pour un montant d’environ 16,5 millions d’euros assortie une clause d’extension d’environ 2,5 millions
d’euros.
La demande globale s’est établie à 18,89 millions d’actions, représentant un taux de souscription de 126 % du montant initial de
l’augmentation de capital. La totalité de la clause d’extension a par conséquent été exercée et 17.241.306 Actions Nouvelles ont été
émises le 25 juillet 2024 dans le cadre de cette augmentation de capital.

Bigben Interactive SA a souscrit 9.007.180 Actions Nouvelles pour un montant global de souscription de 9.907.898 euros, étant précisé
que cette souscription a été libérée en totalité par voie de compensation avec une partie de la créance que Bigben Interactive détient
sur la Société.


 Augmentation de capital de la filiale Nacon SA suite à l’acquisition définitive d’Actions Gratuites

789.565 Actions gratuites NACON SA avaient été attribuées au moment des acquisitions de certains studios de développement au
cours des années précédentes et ont été acquises par les bénéficiaires au premier semestre 2024/25.
Il a été en conséquence procédé à l’émission d’un nombre de 789.565 actions nouvelles par incorporation de réserves.
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 Attribution d’Actions Gratuites 2024




8
Le Conseil d’administration de Bigben Interactive SA du 20 septembre 2024 a attribué 62.560 Actions Gratuites Bigben aux membres
du personnel salariés et aux mandataires sociaux des entités Audio-Vidéo/Telco du Groupe soit 274 bénéficiaires.
L’acquisition sous conditions sera définitive au bout de trois ans,.
Sur la base de la quantité d’Actions Gratuites définitivement acquises, il sera procédé à l’émission d’actions nouvelles par incorporation
de réserves, une réserve spéciale indisponible égale au montant total nominal des 62.560 actions attribuées, soit 125.120 €uros, a
donc été constituée lors de l’attribution.
La charge IFRS 2 comptabilisée au titre du 1er semestre de l’exercice 2023/2024 par Bigben pour ce plan s’élève à 1 K€ avec pour
contrepartie les réserves.

Le Conseil d’administration de Nacon SA a, lors de sa séance du 20 septembre 2024, attribué 3.223.125 Actions Gratuites aux
membres du personnel salariés et aux mandataires sociaux des entités du Groupe, soit 878 bénéficiaires. L’acquisition définitive sous
conditions sera définitive sera de trois ans.
Sur la base de la quantité d’Actions Gratuites définitivement acquises, il sera procédé à l’émission d’actions nouvelles par incorporation
de réserves, une réserve spéciale indisponible égale au montant total nominal des 3.223.125 actions attribuées, soit 3.223.125 €uros,
ayant été constituée lors de l’attribution.

 Augmentation de capital de Nacon SA suite au versement du 4ème Earn out aux cédants de Big Ant Holding Pty
Ltd

Un 4ème et dernier complément de prix a été versé aux cédants de Big Ant Studios Pty Ltd le 20 septembre 2024. Conformément au
protocole d’acquisition, 50 % de ce Complément de Prix a été payé en actions Nacon SA au travers d’une augmentation de capital de
2.321K€.

Il a été ainsi procédé le 20 septembre 2024 à une augmentation de capital avec suppression du droit préférentiel de souscription, de
2.315.969 actions dont la valeur unitaire de 1,002 € correspond à la moyenne des cours de clôture de l’action Nacon sur le marché
d’Euronext Paris lors des 20 dernières séances de bourse précédant l’opération.

 Evolution de périmètre

Néant

 Evolution de l’endettement

NACON Gaming

Plusieurs nouveaux emprunts moyen-terme ont été souscrits au cours du 1er semestre 2024/25 auprès des partenaires bancaires de
la société. Ces emprunts, pour un montant total de 22,0M€, sont amortissables sur une durée de 5 ans.
Parallèlement le montant d’emprunt d’origine long-terme remboursé sur la période est de 16,4M€.

BIGBEN Audio/Video/Telco

Dans le cadre des travaux d’extension de son siège social, la société BIGBEN INTERACTIVE SA a souscrit un emprunt de 3,5 M€
auprès de la Caisse d’Epargne. Le déblocage de ces fonds est liée à l’avancée des travaux.
Au 30/09/24, une dette financière de 3,4 M€ est constatée dans les comptes.
Cet emprunt est amortissable sur 12 ans avec une période de préfinancement de 30 mois.

En accord avec les conditions du contrat d’émission de l’emprunt obligataire échangeable en actions Nacon, la société a procédé au
cours du premier semestre 2024/2025 au rachat de 75 obligations représentant presque 9 % de la dette nominale.
Ces obligations ont fait l’objet d’une annulation en date de 30/09/2024.
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL AU 30 SEPTEMBRE 2024 – BIGBEN INTERACTIVE

2.2 DONNEES BOURSIERES




9
2.2.1 Capital

Le capital de Bigben Interactive SA est composé au 30 septembre 2024 de 18.538.970 actions représentant 22.005.844 droits de vote
bruts.

Les actions de la Société sont cotées sur le marché Eurolist d’Euronext Paris, compartiment B. Elles se négocient à l’unité sous le code
valeur ISIN : FR0000074072-BIG. Les titres ne font pas l’objet de cotation sur une autre place.

Sur la base d’un cours de clôture de 1.93 €uros au 30 septembre 2024, la capitalisation boursière au 30 septembre 2024 s’élève à 35.8
millions d’Euros.
2.2.2 Franchissements de seuil

Aucun franchissement de seuil n’est intervenu dans la période de référence du 01 avril au 30 septembre 2024.

L’actionnariat de la Société au 30 septembre 2024 se répartit comme suit :


Nom % détention du % détention
capital droits de vote *
Groupe BOLLORE 21,7% 18,3%
AF Invest + Alain FALC 14,1% 23,7%
Public 64,0% 58,0%
Contrat de liquidité 0,2% 0,0%
TOTAL 100,00% 100,00%
* Droits de vote bruts




2.3 EVENEMENTS POST CLOTURE

NACON Gaming
Un litige opposant un éditeur canadien à l’un des studios de Nacon SA portant sur la violation supposée d’un contrat de développement
d’un jeu vidéo a été réglé par la signature d’un protocole transactionnel en octobre 2024, sans incidence financière matérielle pour le
groupe.

BIGBEN Audio/Video/Telco
La société Bigben Interactive poursuit ses opérations de rachat de dette obligataire..
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2.4 RISQUES ET OPPORTUNITES SUR LE SECOND SEMESTRE




10
Facteurs de croissance au 2nd semestre 2024/25


NACON Gaming

L’actualité éditoriale du second semestre devrait à nouveau afficher une bonne dynamique.:

L’activité « Catalogue » bénéficiera de la sortie de plusieurs jeux dans les quatre spécialités de genres couvertes par NACON.
- Racing: MXGP: The Official Motocross VideogameTM, Endurance Motorspot SeriesTM
- Sport : Rugby25TM
- Aventure: RavenswatchTM sur console, Terminator: SurvivorsTM et Dragonkin
- Simulation: Ambulance LifeTM

L’activité Accessoires sera marquée par le lancement de plusieurs produits premium dans le segment racing (volant REVOSIM, siège
COBRA, STAND DRIVE PRO) et la manette XBOX Revolution X Unlimited.


BIGBEN Audio/Video/Telco

L’activité Accessoires Mobiles devrait continuer à bénéficier de son positionnement premium et de sa stratégie de diversification
produits et canaux de distribution. Le deuxième semestre verra ainsi la sortie d’une nouvelle gamme de casques audio de la marque
FORCE articulée en plusieurs versions. Certains produits de cette offre seront issus de synergies entre NACON et BIGBEN Telco.

L’activité Audio/Vidéo poursuivra sa stratégie d’élargissement de ses points de vente et de sa gamme de produits avec le succès
confirmé de la gamme « Cosy » de Thomson et de la gamme de veilleuses pour enfants HiBuddies.

Objectifs annuels

Fort de son positionnement sur ses deux secteurs d’activité et grâce à un effet volume lié aux ventes de fin d’année et à la sortie de
nouveaux produits, BIGBEN est confiant dans sa capacité à générer sur l’ensemble de l’exercice 2024-2025 une croissance de son
chiffre d’affaires et de son résultat opérationnel
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3> COMPTES CONSOLIDES AU 30 SEPTEMBRE 2024




11
3.1 ETATS FINANCIERS SEMESTRIELS CONSOLIDES CONDENSES
3.1.1 Etat de situation financière


au 30 sept. au 31
en milliers d'euros Notes
2024 mar.2024
Goodwill 1 177 433 177 012
Droit d'utilisation 2 20 619 14 547
Autres immobilisations incorporelles 2 238 579 223 485
Immobilisations corporelles 3 21 283 20 765
Autres actifs financiers 3 315 3 140
Actifs d'impôts différés 4 3 861 1 731
Actifs non courants 465 090 440 681
Stocks 5 80 363 72 851
Créances clients 6 73 003 65 957
Autres débiteurs 7 22 131 22 432
Actifs d'impôts exigibles 12 741 7 806
Trésorerie et équivalents de trésorerie 8 30 247 41 190
Actifs courants 218 485 210 236
TOTAL ACTIF 683 575 650 916
Capital 37 078 37 078
Primes 20 156 20 156
Réserves consolidées 159 820 152 168
Résultat de la période 3 451 14 011
Ecarts de conversion (191) (159)
Capitaux propres part du groupe 220 314 223 254
Intérêts minoritaires 123 607 103 780
Total des capitaux propres 343 921 327 034
Provisions à long terme 9 1 435 1 350
Passifs financiers à long terme 10 153 447 153 163
Dettes sur loyers long terme 10 16 032 10 762
Dettes d'earn out à long terme 10 500 13 377
Autres passifs non courants 0 0
Passifs d'impôts différés 11 4 611 5 362
Passifs non courants 186 024 184 014
Provisions à court terme 9 196 212
Passifs financiers à court terme 10 45 071 42 100
Dettes sur loyers court terme 10 4 958 4 042
Dettes d'earn out à court terme 2 912 7 939
Fournisseurs 60 583 49 089
Autres créditeurs 12 37 112 33 037
Passifs d'impôts exigibles 11 2 797 3 451
Passifs courants 153 629 139 868
Total Passifs et Capitaux Propres 683 575 650 916
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL AU 30 SEPTEMBRE 2024 – BIGBEN INTERACTIVE

3.1.2 Etat du résultat net et des autres éléments du résultat global




12
(en k€) Notes sept.2024 sept.2023

Chiffre d'affaires 13 135 878 128 078
Achats consommés 14 (66 373) (65 849)
Marge brute 3.2.2 69 505 62 229
Autres produits opérationnels 15 810 6 537
Autres achats et charges externes 16 (21 029) (20 473)
Impôts et Taxes (616) (648)
Charges de Personnel (19 074) (17 694)
Autres charges opérationnelles 15 (549) (3 929)
Résultats sur cessions d'actifs non courants 2 1
Amortissements des immobilisations (27 327) (27 702)
Plans d’actions gratuites et stock-options 17 (1 616) (1 341)
Autres éléments opérationnels non récurrents 18 3 648 7 309
Résultat opérationnel 3 753 4 289
Produits financiers 8 738 2 154
Charges financières (8 746) (6 096)
Résultat financier 19 (8) (3 942)
Résultat avant impôt 3 745 347
Impôts sur les bénéfices 643 2 402
Résultat net de la période 4 389 2 749
Gains et pertes comptabilisés en autres éléments du résultat global 0 10
Ecart de conversion 11 768
Résultat global de la période 4 400 3 527
dont Participations ne donnant pas le contrôle 981 1 289
dont Part du groupe 3 419 2 238

Résultat net de la période 4 389 2 749
dont Participations ne donnant pas le contrôle 937 1 289
dont Propriétaires de la société 3 451 1 460




Résultat par action
Résultat de base par action (en euro) 20 0.24 € 0.15 €
Nombre moyen pondéré d'actions avant augmentation de capital 18 497 723 18 492 780
Résultat Net de la période 4 388 742 2 749 276

Résultat dilué par action (en euro) 20 0.24 € 0.15 €
Nombre moyen d'actions après dilution 18 560 283 18 548 640
Résultat Net de la période 4 388 742 2 749 276
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL AU 30 SEPTEMBRE 2024 – BIGBEN INTERACTIVE

3.1.3 Variation des capitaux propres consolidés




13
La variation des Minoritaires est liée à :
- L’augmentation de capital avec maintien de DPS du 25/07/2024,
- L’augmentation de capital de Nacon suite à la distribution d’un complément de prix en actions Nacon.
- L’émission de nouvelles actions Nacon dans le cadre des différents plans d’AGA.

Le pourcentage de détention de Nacon par Bigben Interactive SA au 30/09/24 est de 57.23 % contre 60.23% au 31/03/24.
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL AU 30 SEPTEMBRE 2024 – BIGBEN INTERACTIVE

3.1.4 Tableau des flux de trésorerie consolidé




14
en k€ sept.2024 sept.2023
Flux net de trésorerie liés aux activités opérationnelles Notes
Résultat de la période 3 451 1 460
Elimination des charges et produits sans effet sur la trésorerie ou non liés à
l'activité
 Part revenant aux minoritaires 937 1 289
 Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence
 Dotations aux amortissements et pertes de valeur 27 327 27 702
 Variation des provisions 75 (3 016)
 Plus et moins-values de cessions (2) (1)
 Résultat net du financement 4 071 3 505
 Autres produits et charges sans incidence financière (6 160) (4 013)
 Charge d’impôt (643) (2 402)
Capacité d'autofinancement 29 057 24 525
Stocks (7 768) (2 553)
Créances d'exploitation (21 724) (6 272)
Dettes d'exploitation 25 589 9 399
Variation du BFR (3 903) 575
Trésorerie liée aux activités opérationnelles avant impôts 25 154 25 100
Impôt sur le résultat payé (2 290) (194)
TRESORERIE PROVENANT DES ACTIVITES OPERATIONNELLES 22 864 24 906

Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement
Acquisition d'immobilisations incorporelles (39 297) (41 746)
Acquisition d'immobilisations corporelles (1 958) (1 277)
Cession d'immobilisations corporelles & incorporelles 0 0
Acquisition d'immobilisations financières (280) (280)
Cession d'immobilisations financières 99 4
Trésorerie nette sur acquisitions de filiales (1 603) (2 941)
TRESORERIE PROVENANT DES ACTIVITES D'INVESTISSEMENT (43 039) (46 240)

Flux de trésorerie liés aux activités de financement
Augmentation des capitaux propres
Dividendes versés aux actionnaires de la mère 0 (0)
Cessions / Acquisitions Actions Propres (45) (72)
Intérêts payés (2 964) (1 958)
Augmentation/(Diminution) des dettes sur loyers (2 362) (2 548)
Encaissements provenant d'emprunts 31 584 8 634
Remboursements d'emprunts ou dettes financières (27 671) (14 444)
Autres 13 8 687
TRESORERIE PROVENANT DES ACTIVITES DE FINANCEMENT 7 229 (10 389)

Incidence des variations de cours de devises (102) 300
Variation nette de trésorerie ou équivalent de trésorerie (13 047) (31 423)
Trésorerie à l'ouverture 8 37 958 62 902
Trésorerie à la clôture 8 24 910 31 479
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL AU 30 SEPTEMBRE 2024 – BIGBEN INTERACTIVE

3.2 NOTES ANNEXES AUX ETATS FINANCIERS SEMESTRIELS CONSOLIDES CONDENSES




15
3.2.1 Informations relatives à l’entreprise
Les états financiers semestriels condensés comprennent la société Bigben Interactive SA – domiciliée en France - et ses filiales (Groupe
Bigben Interactive) pour la période de 6 mois prenant fin au 30 septembre 2024. Elle est cotée sur le marché Eurolist d’Euronext Paris,
compartiment B (ISIN : FR0000074072 ; Reuters : BIG.PA ; Bloomberg : BIG FP).

Le Groupe Bigben Interactive (ci-après dénommé « Le Groupe ») est un acteur européen de l’édition de jeux vidéo, de la conception et
de la distribution d’accessoires mobiles et gaming ainsi que de produits audio. Reconnu pour ses capacités d’innovation et sa créativité,
le Groupe ambitionne de devenir l’un des leaders européens dans chacun de ses métiers.

3.2.2 Base de préparation

 Déclaration de conformité
Les états financiers semestriels consolidés condensés au 30 septembre 2024 sont établis conformément à la norme IAS34
« information financière intermédiaire », norme du référentiel IFRS tel qu’adopté par l’Union Européenne.
Ils ne comportent pas l’intégralité des informations requises pour des états financiers annuels complets et doivent être lus conjointement
avec les états financiers du Groupe pour l’exercice clos le 31 mars 2024 (disponibles sur demande au siège social de la Société,
396/466 rue de la Voyette, CRT2, 59273 Fretin ou sur le site Bigben Interactive www.bigben.fr, rubrique Corporate)
Les mêmes méthodes comptables qu’à la clôture annelle ont été appliquées au 30 septembre 2024.
Les états financiers semestriels consolidés condensés du Groupe pour l’exercice clos le 30 septembre 2024 ainsi que les notes y
afférant ont été arrêtés par le Conseil d’Administration du 25 novembre 2024.

 Recours à des estimations :
La préparation des états financiers selon les IFRS nécessite de la part de la direction des estimations et des hypothèses qui affectent
les montants figurant dans les états financiers présentés ainsi que les informations données dans les notes annexes du Groupe.
Déterminées sur la base des informations et estimations connues à la date d’arrêté des comptes, ces estimations et hypothèses
peuvent, le cas échéant, s’avérer sensiblement différentes de la réalité.
En particulier, au cours des 6 mois écoulés au 30 septembre 2024, la Direction a réexaminé ses estimations concernant :
• l’identification d’éventuels indices de perte de valeur (Note 1)
• les actifs d’impôts relatifs à des déficits fiscaux reportables non utilisés (Note 4)
• les provisions (Note 9)
• les durées d’utilisation des coûts de développement relatifs aux jeux (cf ci-dessous)

Modalités d’application de la méthode d’amortissement des coûts de développement

Les activités de développement impliquent l’existence d’un plan ou d’un modèle en vue de la production de produits et procédés
nouveaux ou substantiellement améliorés. Les dépenses de développement du Groupe sont comptabilisées en tant qu’immobilisation
si et seulement si les coûts peuvent être mesurés de façon fiable et que le Groupe peut démontrer la faisabilité technique et commerciale
du produit ou du procédé, l’existence d’avantages économiques futurs probables et son intention ainsi que la disponibilité de ressources
suffisantes pour achever le développement et utiliser ou vendre l’actif.
Les coûts de développement comptabilisés concernent essentiellement les coûts de développement de jeux commercialisés ou en
cours de développement présentant des perspectives de commercialisation. Les dépenses de développement diminuées des éventuels
crédits d’impôt afférents portées à l’actif sont comptabilisées à leur coût diminué du cumul des amortissements et du cumul des pertes
de valeur. A la clôture de chaque exercice ou dès l’apparition d’indicateurs de pertes de valeurs, pour chaque jeu, les cash flows
prévisionnels font l’objet d’une estimation par la direction. Lorsque ces derniers sont inférieurs à la valeur nette comptable des jeux,
une dépréciation est pratiquée.
Les coûts de développement des jeux sont amortis sur la durée de vie attendue des jeux en dégressif selon les perspectives de ventes
associées qu’il s’agisse de support digital ou physique, à compter du lancement commercial du jeu. Dans le cadre de l’application d’IAS
38, les durées d’amortissements des jeux sont amenées à évoluer en fonction des tendances du marché et des perspectives de ventes.
Afin de tenir compte de la digitalisation du marché du jeu vidéo, du poids croissant des ventes de jeux sur plateformes et de
l’allongement de la durée de vie des jeux corrélativement, les modalités d’amortissement actuelles des coûts de développement des
nouveaux jeux commercialisés depuis le 1er avril 2023 par Nacon consistent en un amortissement dégressif sur cinq ans. Au 1er avril
2024 la pondération entre les 5 années a été réestimée, en lien avec l’évolution du marché.
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL AU 30 SEPTEMBRE 2024 – BIGBEN INTERACTIVE
 Principes et méthodes de consolidation :




16
Les méthodes comptables applicables par le groupe dans les états financiers intermédiaires sont identiques à celles utilisées dans les
états financiers consolidés de l’exercice clos au 31 mars 2024, sauf pour les normes entrées en vigueur à compter du 1er avril 2024
précisées ci-après.
Les états financiers sont présentés en milliers d’euros, sauf indication contraire.

 Normes

➢ Normes et interprétations nouvellement applicables à compter du 1er avril 2024

• Modification de l’IAS 1 « Classement des passifs en tant que passifs courants ou non courants » ;
• Modification de l’IFRS 16 « Passif de location relatif à une cession-bail » ;
• Modifications de l’IAS 7 et de l’IFRS 7 « Accords de financement de fournisseurs ».

Les impacts de ces amendements ne sont pas significatifs sur les comptes consolidés au 30 septembre 2024.

➢ Textes dont l’application n’est pas obligatoire aux exercices ouverts à compter du 1er avril 2024 et appliqués par
anticipation
Néant

➢ Textes dont l’application n’est pas obligatoire aux exercices ouverts à compter du 1er avril 2024 et non appliqués par
anticipation

• Modifications d’IAS 21 –Absence de convertibilité (publié par l’IASB le 15 août 2023) (applicable à compter des exercices
ouverts après le 1er janvier 2025, sous réserve de l’adoption par l’Union Européenne) ;
• Modifications d’IFRS 9 et IFRS 7-Classification et évaluation des instruments financiers (publié par l’IASB le 30 mai 2024)
(applicable à compter des exercices ouverts après le 1er janvier 2026, sous réserve de l’adoption par l’Union Européenne) ;
• IFRS 18 - Présentation et informations à fournir dans les états financiers (publié par l’IASB le 9 avril 2024) (applicable à
compter des exercices ouverts après le 1er janvier 2027, sous réserve de l’adoption par l’Union Européenne) ;
• IFRS 19 -Informations à fournir par les filiales sans obligation d’information publique (publié par l’IASB le 9 mai 2024)
(applicable à compter des exercices ouverts après le 1er janvier 2027, sous réserve de l’adoption par l’Union Européenne).

Les impacts potentiels de ces nouveaux amendements sont en cours d’analyse, le groupe n’attend pas d’impact significatif sur les
états financiers du fait de leur adoption, à l’exception de la norme IFRS 18 qui entraînera une modification de la présentation des états
financiers.
L’IASB a également publié un amendement à IAS 12 « Impôts sur le résultat » – Réforme fiscale internationale – Règles du Pilier
Deux.
Au 30 septembre 2024, le Groupe n’a comptabilisé aucun impôt différé au titre des règles du Pilier Deux et est en cours d’analyse des
impacts potentiels de ce nouveau dispositif.
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL AU 30 SEPTEMBRE 2024 – BIGBEN INTERACTIVE
 Utilisation de l’indicateur financier non comptable « EBITDA »




17
L’EBITDA (“Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization”) du Groupe Bigben Interactive se définit comme le résultat
opérationnel (RO) avant dépréciation et amortissement des actifs corporels et incorporels mais après dotations aux provisions sur
stocks et créances clients et reprises d’earn out.

Le Groupe considère l’EBITDA, comme un indicateur de performance non IFRS.

L’EBITDA est en effet l’un des principaux indicateurs suivis par le Groupe afin de gérer et évaluer ses résultats d’exploitation, de prendre
des décisions d’investissements et de répartition des ressources voire d’évaluer la performance des membres de sa direction.

L’EBITDA n’est pas un indicateur prévu par les normes IFRS et n’a pas de définition standard. Par conséquent, les modalités de calcul
de l’EBITDA utilisées par le Groupe Bigben Interactive pourraient ne pas être comparables à celles d’autres mesures avec un nom
similaire utilisées par d’autres groupes.

 Utilisation de l’indicateur financier « Marge brute »

Le groupe calcule sa Marge brute en faisant la différence entre le Chiffre d’affaires total et les achats consommés des ventes retail
(jeux retail, accessoires Gaming et Telco produits Audio).

Se référer également à la Note 14 – « Achats consommés ».

 Utilisation de l’indicateur « Résultat opérationnel avant amortissement Relation Clientèle »

Le Résultat opérationnel avant amortissement Relation Clientèle du Groupe Bigben Interactive se définit comme le résultat opérationnel
avant amortissement du poste « Relation Clientèle » qui correspond à la relation clientèle reconnue lors de l’affectation du prix
d’acquisition des filiales.

Celui-ci n’est pas un indicateur prévu par les normes IFRS et n’a pas de définition standard.

(en k€) Notes sept.2024 sept.2023
Résultat opérationnel 3 753 4 289
Amortissement Relation Clientèle 576 576
Résultat opérationnel courant
4 329 4 865
avant amortissement Relation Clientèle
Taux de ROC avant amort. RC en % du Chiffre d'affaires 3.2% 3.8%


Au 30 septembre 2024, l’amortissement comprend :

La relation clientèle Accessoires téléphonie mobile comptabilisée lors de l’acquisition du groupe ModeLabs au 1er septembre 2011
pour un montant brut de 22 300 k€. Cette relation clientèle est depuis amortie en linéaire sur 20 ans.
La relation clientèle Vidéo comptabilisée lors de l’acquisition de Metronic S.A.S. au 15 octobre 2021 pour un montant brut de 371 k€.
Cette relation clientèle est amortie en linéaire sur 10 ans

Le Groupe considère le Résultat opérationnel avant amortissement Relation Clientèle, comme un indicateur de performance non IFRS.
Le Groupe estime que cet indicateur est utile aux lecteurs de ses comptes puisqu’il leur fournit une mesure de son résultat opérationnel
issu des activités commerciales courantes du Groupe, plus directement corrélé à la génération de flux de trésorerie permettant aux
investisseurs de mieux identifier les tendances de sa performance financière.


 Saisonnalité

L’activité de la société est caractérisée par une saisonnalité marquée, le deuxième semestre étant traditionnellement plus important en
termes de chiffre d’affaires sur la partie Accessoires. L’activité jeux est quant à elle rythmée par les dates de sortie des jeux.
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL AU 30 SEPTEMBRE 2024 – BIGBEN INTERACTIVE

3.2.3 Périmètre de consolidation




18
 Liste des sociétés consolidées

Société Pays Détention Méthode de consolidation
Entités Bigben Audio Telco
Société
BIGBEN INTERACTIVE SA France
mère
BIGBEN CONNECTED SAS France 100.00% Intégration globale
BIGBEN INTERACTIVE HK Ltd. Hong-Kong 100.00% Intégration globale
BIGBEN ESPANA SL. Espagne 100.00% Intégration globale
BIGBEN CONNECTED POLSKA ZO.O Pologne 100.00% Intégration globale
BIGBEN LOGISTICS SAS France 100.00% Intégration globale
METRONIC SAS France 100.00% Intégration globale
METRONIC ITALIA S.R.L. Italie 100.00% Intégration globale
LINEAS OMENEX METRONIC SL Espagne 100.00% Intégration globale
Entités Nacon Gaming
NACON SA France 57.23% Intégration globale
BIGBEN BELGIUM SA Belgique 57.23% Intégration globale
BIGBEN NEDERLAND BV. Pays-Bas 57.23% Intégration globale
NACON HK Ltd. Hong-Kong 57.23% Intégration globale
BIGBEN INTERACTIVE Gmbh Allemagne 57.23% Intégration globale
NACON GAMING ESPANA SL. Espagne 57.23% Intégration globale
BIGBEN ITALIA SRL Italie 57.23% Intégration globale
GAMES.FR SAS France 57.23% Intégration globale
KYLOTONN SAS France 57.23% Intégration globale
CYANIDE SAS France 57.23% Intégration globale
CYANIDE AMUSEMENT Inc. Canada 57.23% Intégration globale
EKO SOFTWARE SAS France 57.23% Intégration globale
SPIDERS SAS France 57.23% Intégration globale
NACON STUDIO MILAN S.R.L. (3) Italie 57.23% Intégration globale
NACON GAMING INC Etats-Unis 57.23% Intégration globale
NACON PTY Ltd Australie 57.23% Intégration globale
NEOPICA Srl Belgique 57.23% Intégration globale
PASSTECH GAMES SAS France 57.23% Intégration globale
BIG ANT Holding PTY Ltd Australie 57.23% Intégration globale
CREA'TURE Studios Inc. France 57.23% Intégration globale
ISHTAR GAMES SAS France 57.23% Intégration globale
MIDGAR SAS France 57.23% Intégration globale
DAEDELIC Entertainment Inc. Allemagne 57.23% Intégration globale
NACON TECH SAS France 57.23% Intégration globale
NACON INDUSTRIES SAS France 57.23% Intégration globale

Suite à l’augmentation de capital avec maintien de DPS du 25 juillet 2024, à l’acquisition définitive d’actions gratuites Nacon le 20
septembre 2024 et à la distribution du 4ème complément de prix à Big Ant Pty Ltd le 20 septembre 2024, le pourcentage de détention
de Bigben Interactive SA dans Nacon SA s’est réduit de 60,23% à 57,23%.

 Variation de périmètre

Néant
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL AU 30 SEPTEMBRE 2024 – BIGBEN INTERACTIVE

3.2.4 Informations sectorielles




19
 Activités

Le Groupe Bigben Interactive considère qu’il opère ses activités au sein de deux secteurs d’activité opérationnels qui ont chacun des
caractéristiques économiques spécifiques et représente un marché distinct.

Les deux secteurs d’activité du Groupe Bigben Interactive retenus sont ainsi le secteur « Bigben - Audio / Vidéo / Telco » et le secteur
« Nacon - Gaming ».

 Le secteur « Nacon - Gaming » regroupe le développement, l’édition et la distribution de jeux vidéo ainsi que la conception
et distribution d’accessoires pour consoles de jeu vidéo et PC ; les jeux vidéo et les accessoires s’adressent au même marché
et ont les mêmes caractéristiques économiques ; il représente le périmètre actuel du Groupe Nacon

 Le secteur « Bigben – Audio / Vidéo / Telco » regroupe la conception et la distribution d’accessoires pour smartphones et
tablettes (activité Mobile) et la conception et distribution de produits Audio (casque, enceinte…) sous marque Bigben,
Lumin’Us, AromaSound ou Thomson (activité Audio) et de produits Vidéo (accessoires TV et audio, amplificateurs, décodeurs,
connectique, casques, enceintes…) sous marque Metronic® ou Moov® (activité Vidéo); il représente le périmètre du Groupe
Bigben hors Groupe Nacon.

L’information présentée ci-dessous est celle qui est depuis utilisée par le principal décideur opérationnel du groupe Bigben pour ses
besoins du reporting interne permettant une analyse pertinente de l’activité et des risques. Le principal décideur opérationnel du Groupe
Bigben au sens d’IFRS 8 est un binôme qui réunit le Directeur Général et le Directeur Général Délégué du Groupe Bigben.


Détail du chiffre d’affaires par secteurs d’activité

La communication du groupe est organisée prioritairement par secteurs d’activité.

Cumul 6 mois au 30 sept. 2024
en milliers d'euros
Gaming Telco Audio - Vidéo Groupe

Total Chiffre d'Affaires 74 764 47 342 13 772 135 878
Bigben - Audio/Vidéo/Telco 3 46 167 12 698 58 867
Nacon - Gaming 74 761 1 175 1 074 77 011


Cumul 6 mois au 30 sept. 2023
en milliers d'euros
Gaming Telco Audio - Vidéo Groupe

Total Chiffre d'Affaires 66 267 46 577 15 234 128 078
Bigben - Audio/Vidéo/Telco 62 45 968 14 282 60 313
Nacon - Gaming 66 205 609 951 67 765


Du fait des modalités de détourage des filiales de distribution lors de l’apport partiel d’actifs du 31 octobre 2019 de Bigben Interactive
vers Nacon, il subsiste de manière très marginale un chiffre d’affaires non Gaming pour le secteur « Nacon – Gaming » et un chiffre
d’affaires non Audio-Video-Telco pour le secteur « Audio / Vidéo/ Telco ».
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL AU 30 SEPTEMBRE 2024 – BIGBEN INTERACTIVE
Détail du chiffre d’affaires par activités




20
Les activités de la Société et du Groupe sont articulées autour de trois métiers :

- Le Telco couvre l’ensemble des accessoires pour smartphones
- L’Audio-Vidéo cible des produits grand-public, l’accent étant aujourd’hui mis sur le développement de modèles originaux
comme pour les accessoires Mobile
- Le Gaming couvre à la fois
o Les accessoires pour consoles
o Le développement et l’Edition de jeux.


Cumul 6 mois Contribution
en milliers d'euros
sept.2024 sept.2023 sept.2024 sept.2023
Chiffre d'Affaires 135 878 128 078 100% 100%
dont Gaming 74 764 66 267 55% 52%
Telco 47 342 46 577 35% 36%
Audio-Vidéo 13 772 15 234 10% 12%


 Chiffre d’affaires par zone géographique

Cumul 6 mois Contribution
en milliers d'euros
sept.2024 sept.2023 sept.2024 sept.2023
Chiffre d'Affaires 135 878 128 078 100.0% 100.0%
dont France 59 258 62 552 44% 49%
Export 76 620 65 526 56% 51%


Chiffre d'Affaires Export par zone
76 620 65 526 100% 100%
Géographique

Europe (hors France) 36 842 31 668 48.1% 48.3%
dont : Iles Britanniques 18 562 12 312 24.2% 18.8%
Italie 4 524 4 327 5.9% 6.6%
Allemagne 3 383 3 811 4.4% 5.8%
Espagne 3 226 3 071 4.2% 4.7%
Belgique 1 276 2 122 1.7% 3.2%
Autre 5 872 6 024 7.7% 9.2%
Amérique du Nord 32 097 24 744 41.9% 37.8%
Asie 5 279 5 014 6.9% 7.7%
Océanie 2 307 3 982 3.0% 6.1%
Afrique 96 119 0.1% 0.2%



Cette répartition géographique est basée sur la localisation des clients facturés.
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL AU 30 SEPTEMBRE 2024 – BIGBEN INTERACTIVE
 Chiffre d’affaires et résultat par secteurs d’activité




21
Bigben - Bigben -
Total Nacon - Total Nacon -
Audio/Video Audio/Video/
GROUPE Gaming GROUPE Gaming
/Telco Telco
(en k€) sept-24 sept-24 sept-24 sept-23 sept-23 sept-23
Chiffre d'affaires 135 878 77 011 58 866 128 078 67 765 60 313
Achats consommés (66 373) (26 350) (40 023) (65 849) (24 236) (41 613)
Marge brute 69 505 50 661 18 844 62 229 43 529 18 700
Taux de marge brute en % du Chiffre d'affaires 51.2% 65.8% 32.0% 48.6% 64.2% 31.0%
Autres produits opérationnels 810 740 70 6 537 6 679 (142)
Autres achats et charges externes (21 029) (13 866) (7 163) (20 473) (13 450) (7 022)
Impôts et Taxes (616) (320) (296) (648) (236) (412)
Charges de Personnel (19 074) (10 679) (8 395) (17 694) (9 624) (8 070)
Autres charges opérationnelles (549) (272) (278) (3 929) (3 636) (293)
Résultats sur cessions d'actifs non courants 2 0 2 1 (0) 1
Amortissements des immobilisations (27 327) (25 140) (2 187) (27 702) (25 599) (2 103)
Plans d’actions gratuites et stock-options (1 616) (1 586) (30) (1 341) (1 314) (27)
Autres éléments opérationnels non récurrents 3 648 3 648 0 7 309 7 309 0
Résultat opérationnel 3 753 3 186 567 4 289 3 659 631
Produits financiers 8 738 730 8 008 2 154 1 417 737
Charges financières (8 746) (2 996) (5 750) (6 096) (3 621) (2 474)
Résultat financier (8) (2 266) 2 258 (3 942) (2 205) (1 738)
Résultat avant impôt 3 745 920 2 825 347 1 454 (1 107)
Impôts sur les bénéfices 643 1 272 (629) 2 402 1 790 612
Résultat net de la période 4 389 2 192 2 196 2 749 3 244 (494)
Taux de Résultat net en % du Chiffre d'affaires 3.2% 2.8% 3.7% 2.1% 4.8% -0.8%
Ecarts actuariels 0 (0) 0 10 10 0
Ecart de conversion 11 100 (89) 768 582 186
Résultat global de la période 4 400 2 292 2 107 3 527 3 836 (308)


Résultat net de la période 4 389 2 749
Part revenant aux minoritaires 937 1 289
Résultat Net part du groupe 3 451 1 460



Résultat opérationnel avant amortissement de la Relation Clientèle :


(en k€) sept-24 sept-24 sept-24 sept-23 sept-23 sept-23
Résultat opérationnel 3 753 3 186 567 4 289 3 659 631
Amortissement Relation Clientèle 576 576 594 558
Résultat opérationnel
4 329 3 186 1 143 4 883 3 659 1 188
avant amortissement Relation Clientèle
Taux de ROC avant amort. RC en % du Chiffre d'affaires 3.2% 4.1% 1.9% 3.8% 5.4% 2.0%
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL AU 30 SEPTEMBRE 2024 – BIGBEN INTERACTIVE

3.2.5 Notes complémentaires




22
 Notes complémentaires aux comptes de bilan

Note 1 Goodwill

La revue des indicateurs de perte de valeur au sein de chaque secteur opérationnel n'a pas conduit le Groupe à comptabiliser de
dépréciation de Goodwill au 30 septembre 2024.


Total Bigben - Total Nacon -
en milliers d'euros TOTAL
Audio/Telco Gaming

Goodwill issu des transactions réalisées sur les exercices antérieurs 39 412 137 599 177 011
Regroupement d'entreprises 0 0 0
Perte de valeur 0 0 0
Ecart de conversion 0 422 422
Goodwill au 30/09/2024 39 412 138 021 177 433



Test de valeur des autres Goodwill
Au 30 septembre 2024, la Direction du groupe Bigben n’a pas identifié d’indices de perte de valeur étant donné les performances du
groupe sur ce premier semestre en ligne avec le budget et la stabilité des fondamentaux. En conséquence aucun test de dépréciation
n’a été réalisé à cette date.

Note 2 Immobilisations incorporelles

en milliers d'euros au 30 sept. 2024 au 31 mar.2024
Valeur brute 446 948 400 090
Amortissements (187 751) (162 058)
Dépréciation
Valeur nette 259 198 238 032


Les actifs incorporels les plus importants sont les suivants :

• Le poste « Coûts de développement des jeux » qui représente les dépenses engagées au titre des développements de jeux
Nacon commercialisés ou en cours de développement présentant des perspectives de commercialisation. Les montants des
Crédits d’impôts Jeux Vidéo (CIJV) dont bénéficient les studios de développement du Groupe sont comptabilisés en réduction
des coûts de développement. Au 30 septembre 2024 les coûts de développement des jeux ont une valeur brute de 372,3 M€,
amortis à hauteur de 110.5 M€, soit une valeur nette de 216.9 M€.
• Le poste « Relation clientèle » comprend :
-La relation clientèle Accessoires téléphonie mobile comptabilisée lors de l’acquisition du groupe ModeLabs au 1er septembre
2011 pour un montant brut de 22 300 k€. Cette relation clientèle est amortie en linéaire sur 20 ans. Sa valeur nette comptable
s’établit à 7 712 k€ au 30 septembre 2024.
-La relation clientèle Vidéo comptabilisée lors de l’acquisition de Metronic S.A.S. au 15 octobre 2021 pour un montant brut de
371 k€. Cette relation clientèle est amortie en linéaire sur 10 ans. Sa valeur nette comptable s’établit à 261 k€ au 30 septembre
2024.
• Le poste « Marques » est principalement constitué au 30 septembre 2024 des marques du studio de développement Cyanide
ainsi que de la marque RIG TM appartenant au Groupe NACON suite à l’acquisition sur l’exercice 31 mars 2019 de Cyanide
et de l’acquisition des actifs RIG auprès de « Poly » sur l’exercice 31 mars 2020. Au 30 septembre 2024 la valorisation nette
des Marques s’établit à 10.7 M€.
• Le poste « Droit d’utilisation » relatif aux contrats de location, né de l’application de IFRS 16 à compter de l’exercice 2019/20
dont la valeur nette s’établit au 30 septembre 2024 à 20 619 k€. La variation de ce poste constatée au cours du 1er semestre
2024/2025 est principalement due à l’activation du crédit-bail relatif à la nouvelle chaine logistique du groupe évaluée à plus
de 7M€.
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL AU 30 SEPTEMBRE 2024 – BIGBEN INTERACTIVE
Note 3 Immobilisations corporelles




23
en milliers d'euros au 30 sept. 2024 au 31 mar.2024
Valeur brute 50 112 48 334
Amortissements (28 829) (27 569)
Dépréciation 0
Valeur nette 21 283 20 765

• Les ensembles immobiliers, comprennent :
D’une part, les bâtiments du siège social du groupe (Lesquin) et du site logistique (Lauwin-Planque) financés par crédit-bail.
La société ayant pris le contrôle du bien dès l’origine et la levée d’option étant certaine en fin de contrat, ce crédit-bail n’est
pas retraité selon IFRS 16 mais présenté directement au sein des immobilisations corporelles.
D’autre part, le bâtiment du siège social de la filiale Metronic (Tauxiny Saint Bauld), présenté directement au sein des
immobilisations corporelles.
• Le coût de revient des terrains et constructions financés par crédit-bail est de 14 413 k€ amortis pour 8 407 k€, soit une valeur
nette de 6 006 k€ au 30 septembre 2024. Il en est de même pour la chaîne logistique ainsi que les chariots élévateurs
informatisés et les rayonnages, dont le coût de revient est de 3 223 K€ amorti totalement au 30 septembre 2024.
• Les autres immobilisations représentent essentiellement du matériel informatique et logistique, ainsi que les coûts
d’agencements mobiliers.


Note 4 Actif d’impôts différés




en milliers d'euros au 30 sept.2024 au 31 mar.2024

IDA sur déficits reportables 4 916 2 930
IDA sur différences temporaires (1 055) (1 199)
ACTIF D'IMPOT DIFFERE 3 861 1 731




en milliers d'euros au 01 avr.2024 Activation Utilisation au 30 sept.2024

Bigben Interactive SA 0
Nacon SA 2 544 1 986 4 531
Cyanide SAS 367 367
Ishtar SAS 19 19
TOTAL DES IDA SUR DEFICITS REPORTABLES 2 930 1 986 0 4 916


Les déficits reportables ont été activés compte tenu des perspectives de résultat taxable de ces entités.
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL AU 30 SEPTEMBRE 2024 – BIGBEN INTERACTIVE
Note 5 Stocks




24
en milliers d'euros Gaming Telco Audio-Vidéo au 30 sept.2024 au 31 mar.2024
Valeur brute 37 577 48 587 22 387 108 552 101 402
dont stocks physiques 32 898 46 180 18 902 97 981 97 083
dont stocks en transit 4 679 2 407 3 485 10 572 4 320
Perte de valeur (9 518) (16 774) (1 898) (28 190) (28 552)
Valeur nette 28 060 31 813 20 489 80 362 72 851



Le chiffre d’affaires du Groupe connaît généralement une importante saisonnalité, caractérisée par une activité au 2nd semestre plus
soutenue qu’au 1er semestre notamment en raison de ventes de produits physiques plus fortes (hors Edition) au mois de novembre et
décembre. Le stock de fin de 1er semestre est donc traditionnellement plus élevé que celui du 31 mars.
Les stocks sont fabriqués par des usines tierces selon un cahier des charges strict transmis par les équipes R&D du Groupe. Les usines
font l’objet d’audits de qualité préalablement à la mise en production. L’achat des matières premières est géré en majorité par ces
usines, sauf pour certains composants critiques tels que, pour le Groupe Nacon, les IC Sony (« chips » de sécurité) pour les manettes
ou les emballages environnementaux que Nacon achète auprès de fabricants partenaires, ce qui lui permet de garantir une qualité
stable.

Note 6 Créances clients
Les créances clients et comptes rattachés ainsi que les autres débiteurs sont à échéance de moins d’1 an.



en milliers d'euros au 30 sept. 2024 au 31 mar.2024

Clients et effets en portefeuille 74 349 67 343
Pertes de valeurs (1 346) (1 385)
TOTAL CREANCES CLIENTS 73 003 65 957


Le Groupe Bigben a recours à l’affacturage pour certains clients. Le contrat de factoring n’est pas déconsolidant, les créances clients
factorisées non réglées par les clients au 30 septembre 2024 figurent dans le poste « Clients et effets en portefeuille » et s’élèvent à
15 M€ (contre 14,9 M€ au 30 septembre 2023). Les créances sont conservées au bilan dans le respect des règles IFRS 9 car les
risques notamment de défaut de paiement et de taux d’intérêt ne sont pas transférés au factor.
Au 30 septembre 2024 la hausse des créances clients est principalement liée aux ventes du jeu Test Drive sorti en fin de période et
non encore encaissées à la date de clôture.

Ventilation créances échues / non échues


en milliers d'euros au 30 sept. 2024 au 31 mar.2024

Créances clients non échues 65 684 88% 58 304 87%
Créances clients échues 8 665 12% 9 039 13%
moins de 30 jours 4 171 48% 4 390 49%
30 à 60 jours 1 637 19% 898 10%
60 à 90 jours 508 6% 763 8%
90 à 120 jours 501 6% 222 2%
Plus de 120 jours 382 4% 1 898 21%
clients douteux 1 466 17% 869 10%
Total clients et effets en portefeuille 74 349 67 343


La part des clients présentant un risque de perte de valeur dans les créances du Groupe Bigben est non significative.
Les clients du Groupe sont principalement des plateformes internationales, de grands groupes de distribution et de grands groupes
d’opérateurs téléphoniques qui règlent avec des délais rapides. Le groupe a donc analysé son portefeuille de clients par typologie et a
observé que le risque de pertes prévisionnelles était très limité.
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL AU 30 SEPTEMBRE 2024 – BIGBEN INTERACTIVE
Note 7 Autres débiteurs




25
en milliers d'euros au 30 sept.2024 au 31 mar.2024
Etats et collectivités locales (hors IS) 15 161 11 672
Personnel 139 497
Ristournes Fournisseurs à recevoir 1 736 2 209
Charges constatées d'avance 3 722 4 692
Acomptes et avances sur commandes 1 049 1 991
Débiteurs divers 324 1 371
TOTAL 22 131 22 432



Note 8 Trésorerie et équivalent de trésorerie

en milliers d'euros au 30 sept.2024 au 31 mar.2024
Concours bancaires (5 337) (3 232)
Valeurs mobilières de placement 600 600
Trésorerie et équivalents de trésorerie 29 647 40 590
Trésorerie nette 24 910 37 958


La Trésorerie au 30 septembre 2024 se décompose comme suit :
• Trésorerie nette Gaming de 14 M€.
• Trésorerie nette Audio/Video/Telco de 11 M€.


Note 9 Provisions Ecart de conversion


Reprises
Variation de
01/04/2024




30/09/2024
périmètre


Dotations




Autres
en milliers d'euro
non
utilisées
utilisées

Non courant 1 350 84 1 435
Provisions pour risques
- social
- fiscal
Provisions pour charges - autres
Provisions engagements de 1 350 84 1 435
retraite
Courant 212 30 (46) 196
Provisions pour risques 212 30 (46) 196
- commercial
- social 162 162
- autres 50 30 (46) 34
Provisions pour charges - autres
TOTAL 1 562 114 (46) 1 631
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL AU 30 SEPTEMBRE 2024 – BIGBEN INTERACTIVE
Litige de propriété industrielle :




26
Plusieurs procédures pour contrefaçon sont en cours et impliquent des tribunaux en Allemagne et en France. Elles concernent
notamment des brevets, ainsi que des produits qui ne sont plus aujourd’hui commercialisés par Nacon.

Pour la partie française, les tribunaux ont reconnu pour partie les demandes de Nacon en concluant à une absence de contrefaçon de
brevet. Nacon se réserve le droit de faire valoir ses droits devant une instance supérieure pour le reste de ses prétentions non validées.

Contrôle fiscal Bigben Connected :

La SAS Bigben Connected a fait l’objet d’un contrôle de la part de l’Administration fiscale sur la période allant du 1er janvier 2011 au
31 mars 2013. Une proposition de rectification avait été reçue le 28 décembre 2015. Bigben Connected avait répondu à l’administration
le 26 février 2016 dans le respect des délais administratifs en contestant la majorité des redressements proposés.

Certains des redressements ont été partiellement ou totalement abandonnés depuis par l'administration fiscale.

En date du 8 janvier 2018, la société Bigben Connected a accepté et payé une partie des redressements pour 610,9K€ mais a entamé,
le 30 janvier 2018, une procédure de réclamation contentieuse auprès de la DVNI, car elle conteste totalement le reste des éléments
qui lui sont reprochés en matière de TVA. Le dossier a été porté depuis devant le tribunal administratif de Lille suite au rejet de la
réclamation contentieuse par la DVNI le 31 juillet 2018. Au cours de l’exercice 2020/21, la société a envoyé des mémoires à
l’Administration fiscale pour défendre sa position. Le Tribunal administratif de Lille ayant, dans un jugement du 28 octobre 2021, rejeté
ses arguments, la société a versé 5,5 M€ à l’Administration fiscale en fin d’année 2021 y compris les intérêts de retard et a poursuivi la
procédure contentieuse qui lui permet de faire valoir ses droits en contestant ce jugement par le biais d’un mémoire déposé auprès de
la Cour administrative d’appel de Douai en décembre 2021. La société a enregistré au 2ème semestre 2021/22 en contrepartie de cette
sortie de trésorerie de 5,5 M€ une créance fiscale du même montant à l’actif du bilan. Une provision a été comptabilisée en déduction
de la créance au 31 mars 2022, à hauteur du risque maximum estimé par la Direction du groupe de non recouvrement de la créance,
conformément aux règles comptables applicables.

Par décision du 26/10/23, la Cour administrative d’appel de Douai a rejeté la requête de la société BIGBEN CONNECTED relative au
litige qui l’oppose à l’administration fiscale en matière de TVA.
La société appuyée par ses conseils juridiques, soutient que ses droits n’ont pas été respectés dans les décisions de la justice
administrative et a ainsi adressé une requête sommaire le 22/12/2023 suivi d’un mémoire complémentaire le 21/03/2024 devant le
conseil d’état, portant sur la régularité de la procédure ainsi que le bien fondés des impositions. Cette requête a été enregistrée par le
conseil d’état et sera jugée prochainement.
.
Etant donné les pièces existantes au dossier, et sur la base des avis des conseils de la société et de jugements récents de cas similaires
au plan européen, la Direction reste toutefois confiante dans sa capacité à résoudre à terme ce litige fiscal sans perte financière pour
le groupe.


Autres procédures

Un litige opposait un éditeur canadien à l’un des studios de Nacon SA et portait sur la violation supposée d’un contrat de développement
d’un jeu vidéo. Ce litige a été réglé par la signature d’un protocole transactionnel post-clôture en octobre 2024, sans incidence financière
matérielle pour le groupe.

Aucune provision pour litige de propriété industrielle ou intellectuelle n’est comptabilisée dans les comptes du groupe au 30 septembre
2024.
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL AU 30 SEPTEMBRE 2024 – BIGBEN INTERACTIVE
Note 10 Détails des passifs financiers par catégorie




27
 Passifs financiers à long terme et à court terme

Échéance Échéance Échéance
en milliers d'euros TOTAL
< 1 an de 1 à 5 ans > 5 ans
Total des passifs financiers au 30 sept.2024 198 518 45 123 150 311 3 083
Emprunts bancaires d'origine long terme 113 739 30 592 80 064 3 083
Emprunt obligataire échangeable en actions 70 248 70 248
Concours bancaires courants 5 337 5 337
Intérêts courus non échus 287 287
Autres financements 8 908 8 908
Total des passifs financiers au 31 mars 2024 195 262 42 100 148 631 4 531
Emprunts bancaires d'origine long terme 115 114 38 343 72 240 4 531
Emprunt obligataire échangeable en actions 76 392 76 392
Concours bancaires courants 3 232 3 232
Intérêts courus non échus 414 414
Autres financements 111 111

(1) Les autres financements correspondent à des crédits court terme sous forme de billets de trésorerie


 Emprunts bancaires

Nacon

Les emprunts souscrits par BIGBEN INTERACTIVE antérieurement au 1er octobre 2019 et relatifs au développement de l’activité
Gaming avaient été transférés à NACON dans le cadre de l’apport partiel d’actif du 31 octobre 2019 avec effet rétroactif au 1er octobre
2019.

Entre le 1er avril 2019 et le 31 mars 2020, de nouveaux emprunts bancaires moyen-terme pour un montant total de 35,0 M€ avaient
été contractés afin notamment de financer l’acquisition du studio de développement Spiders SAS, la prise de participation dans le studio
RaceWard et l’acquisition des actifs de Plantronics Inc. (« Poly ») et de la marque RIGTM.

Pour certains de ces emprunts qui ont été transférés dans leur intégralité à la Société NACON lors de l’apport partiel d’actif, cette
dernière s’est engagée à respecter des covenants financiers annuels ; pour un seul de ces emprunts, c’est le groupe Bigben qui s’est
engagé à respecter un covenant financier annuel de ratio de levier.

Au 30 septembre 2024, le capital restant dû des emprunts concernés est de 0.3M€ et les ratios financiers de ces covenants sont
respectés ;


covenants valeur cible
Ratio de couverture des frais financiers
(EBITDA / Frais financiers)
>6
Ratio de levier net
(Dettes financières nettes / EBITDA)
<2




Plusieurs nouveaux emprunts moyen-terme ont été souscrits au cours du 1er semestre 2024/25 auprès des partenaires bancaires de
la société. Ces emprunts, pour un montant total de 22,0M€, sont amortissables sur une durée de 5 ans.
Aucun covenant n’est à respecter pour ces emprunts.

Le taux moyen des emprunts de la société est de 3,0%..
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL AU 30 SEPTEMBRE 2024 – BIGBEN INTERACTIVE
Bigben Audio/Vidéo/Telco




28
 Obligations Bigben échangeables en actions de sa filiale Nacon SA

La Société avait émis le 19 février 2021 pour 87,3 millions d'euros d'obligations senior (ISIN: FR0014001WC2) échangeables en actions
ordinaires existantes de la société Nacon, conditionnellement garanties et à échéance 2026 (les « Obligations »).

Les Obligations portent un coupon de 1,125 % par an et seront remboursées à 103% de leur valeur nominale unitaire, soit un rendement
à l'échéance de 1,7024%.

L’emprunt obligataire échangeable en actions Nacon contient à la fois une composante de dette financière classique et une composante
d’instrument dérivé, dans la mesure où l’option d’échange ne prévoit pas obligatoirement le remboursement de l’instrument contre un
nombre fixe d’instruments de capitaux propres.

Au cours de l’exercice 2024/2025, la société a procédé au rachat d’une partie des obligations dans le respect des conditions prévues
au contrat. Ainsi 75 Obligations représentant une valeur totale nominale de 7 500 000 € ont été rachetées puis annulées en date du
30/09/2024.

La dette obligataire IFRS se voit donc ramenée à 70.2 M€ au 30/09/24.

Variation de la juste valeur de la composante dérivée de l’emprunt obligataire :
Les normes IFRS imposent de réévaluer chaque semestre la juste valeur de la composante dérivée liée à l’emprunt obligataire levé en
février 2026.
Au 30 septembre 2024, comme au 31/03/24, cette composante dérivée est nulle dans les comptes consolidés.


 Emprunts sur location financement

Il s’agit des emprunts comptabilisés relatifs aux contrats de crédit-bail. Les principaux contrats en cours sont relatifs au site de Lauwin-
Planque (cf « Note 3 - Immobilisations corporelles ») et sont constitués de crédits-baux dont l’actif sous-jacent a déjà été activé en
immobilisations corporelles avant la mise en œuvre d’IFRS 16. Etant donné les caractéristiques des contrats, Bigben Interactive est
propriétaire de ce site au sens d’IFRS.


 Dette sur loyer

 Dette sur loyers courante et non-courante

Il s’agit des dettes de loyer nées de l’application de la norme IFRS 16.
01/04/2024




30/09/2024
Variation




en milliers d'euro



Dette sur loyers 14 803 6 186 20 989
dont courant 4 042 916 4 958
dont non courant 10 762 5 270 16 032


La variation de la dette du loyer constatée au cours du 1er semestre 2024/2025 est principalement due à l’activation du crédit-bail relatif à la
nouvelle chaine logistique du groupe évaluée à plus de 7M€.
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL AU 30 SEPTEMBRE 2024 – BIGBEN INTERACTIVE
Note 11 Impôts différés passifs




29
Les impôts différés passifs correspondent principalement aux différences temporaires constatées sur les marques et relations
clients reconnues lors des acquisitions.

Ils correspondent ainsi au 30 septembre 2024 principalement :
• Au traitement Fiscal en norme IFRS de l’emprunt obligataire chez Bigben Interactive SA
• Au solde de l’impôt différé comptabilisé sur la relation clientèle « Accessoires Mobile » dans le cadre de l’acquisition du groupe
ModeLabs.

Note 12 Autres créditeurs

en milliers d'euros au 30 sep.2024 au 31 mars 2024
Etats et collectivités publiques (hors IS) 9 449 4 626
Personnel et organismes sociaux 8 634 9 450
Remises clients et clients créditeurs 17 352 16 645
Instruments financiers dérivés 5 0
Dettes sur immobilisations 0 922
Comptes courants créditeurs 0 3
Produits constatés d'avance 781 395
Créditeurs divers 890 996
TOTAL 37 112 33 037



Note 13 Capitaux propres

Le 3 juillet 2024 la filiale NACON a proposé au marché une augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de
souscription au prix de 1,10 euro par action, 17.241.306 Actions Nouvelles NACON ont ainsi été émises le 25 juillet 2024.
Bigben Interactive SA a souscrit 9.007.180 Actions Nouvelles pour un montant global de souscription de 9.907.898 euros, par voie de
compensation avec une partie de la créance que Bigben Interactive détient sur la Société.
L’impact de cette augmentation de Capital dans les états financiers du groupe BIGBEN se retrouve dans le tableau de flux de
trésorerie sur la ligne « Autres » à hauteur de 8.7M€ qui correspond au montant net perçu par NACON.

 Notes complémentaires au compte de résultat


Note 14 Chiffre d’affaires

Au 1er semestre 2024 / 2025, le chiffre d’affaires semestriel consolidé des activités poursuivies atteint 135,9 M€, en hausse de 6.1%
par rapport au chiffre d’affaires publié au 1er semestre 2023 / 2024.


Cumul 6 mois Contribution
en milliers d'euros
sept.2024 sept.2023 sept.2024 sept.2023
Chiffre d'Affaires 135 878 128 078 100% 100%
dont Gaming 74 764 66 267 55% 52%
Telco 47 342 46 577 35% 36%
Audio-Vidéo 13 772 15 234 10% 12%



Le chiffre d’affaires est évalué à partir de la contrepartie spécifiée dans un contrat signé avec un client.

• Vente de jeux retail et vente d’accessoires ou de produits Audio/Vidéo/Telco : Le chiffre d’affaires généré par la vente de
boîtes de jeux vidéo, d’accessoires ou de produits Audio/Vidéo/Telco est comptabilisé à la date de sortie entrepôt ou de
livraison des produits aux distributeurs en fonction des incoterms, déduction faite, le cas échéant, des remises commerciales
et d’une estimation des réductions de prix que le Groupe sera amené à octroyer en cas d’écoulement insuffisant dans les
surfaces de vente des distributeurs.
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL AU 30 SEPTEMBRE 2024 – BIGBEN INTERACTIVE




30
• Vente de jeux digitaux : le chiffre d’affaires est constaté à la date de mise à disposition du contenu aux consoliers ou
plateformes. Nacon agit en tant que principal vis-à-vis des consoliers et plateformes auxquels les masters des jeux sont
transmis (et non vis-à-vis des utilisateurs finaux) et reconnait ainsi en chiffre d’affaires les montants prévus aux contrats avec
ces consoliers et plateformes (et non les montants facturés aux clients finaux). Les montants garantis sont reconnus en chiffre
d’affaires dès la mise à disposition du master du jeu et les montants additionnels qui dépendent des ventes futures sur les
consoles et plateformes sont reconnus au moment où ces ventes sont réalisées. Le cas échéant, des produits constatés
d’avance sont comptabilisés pour différer la reconnaissance en chiffre d’affaires des sommes facturées aux consoliers et
plateformes au titre de ventes dont le contenu n’a pas été mis à disposition des clients à la date de clôture. Les services «
Online services » ou « Live Ops » permettent à un joueur de bénéficier de services en ligne telle que la faculté de jouer en
équipe et de bénéficier de nouveaux contenus. Ces services constituent au regard d’IFRS 15 une obligation distincte dont le
chiffre d’affaires est reconnu en fonction du rythme de réalisation de ces services additionnels.


Note 15 Achats consommés

en milliers d'euros sep.2024 sep.2023
Marchandises (74 141) (68 401)
Variation stock marchandises 7 406 1 255
Variation perte de valeur 362 1 298
TOTAL (66 373) (65 849)

Les Achats consommés englobent :
Pour l’activité Audio/Vidéo/Telco : le coût des ventes des produits Audio/Vidéo/Telco,
Pour l’activité Gaming : les coûts de fabrication des boites de jeux vendues ainsi que le coût des ventes des accessoires de jeux.

La variation de perte de valeur consiste en la variation des dotations de dépréciation de stock.


Note 16 Autres produits et charges opérationnels

Au 1er semestre 2023-24 ce poste comprenait un produit de 3M€ résultant de la cession de 11.25% des droits du jeu Gollum, ainsi
qu’à des reprises de provisions liées aux dénouements de deux anciens litiges. Les charges opérationnelles intégraient la quote-part
des droits du jeu Gollum cédée pour 2,1M€.


Note 17 Charges externes

en milliers d'euros sep.2024 sep.2023
Achats non stockés (712) (766)
Sous-traitance (115) (199)
Loyers (592) (487)
Entretiens - réparations (2 003) (1 370)
Primes d'assurances (419) (468)
Autres services extérieurs (250) (150)
Honoraires (2 883) (3 276)
Frais de R&D (248) (217)
Publicité (7 399) (7 062)
Transports sur vente (2 906) (2 799)
Frais de déplacements (1 485) (1 374)
Frais de communication (438) (428)
Frais et services bancaires (249) (247)
Autres charges externes (580) (636)
Personnel extérieur (748) (994)
TOTAL (21 029) (20 473)
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL AU 30 SEPTEMBRE 2024 – BIGBEN INTERACTIVE
Note 18 Paiement fondé en actions - Plan d’actions gratuites et stock-options




31
Les Conseils d’administration de Bigben Interactive SA et Nacon SA ont utilisé l’autorisation que leur avaient donnée leurs Assemblées
générales respectives d’attribuer des plans d’actions gratuites aux membres du personnel salariés et aux mandataires sociaux des
entités de leurs Groupes. Les plans octroyés sur la période, portant sur 3.223.125 actions Nacon SA et 62.560 actions Bigben. Ces
plans sont assortis d’une période d’acquisition des titres de 3 ans.


Note 19 Autres éléments opérationnels non récurrents

Les autres éléments opérationnels non récurrents correspondent aux reprises de provision sur earn out à verser coté NACON Gaming
(diminution de certaines dettes d’earn-out dues aux niveaux de ventes de jeux en deçà des estimations qui avaient été faites lors des
acquisitions des studios). La dépréciation d’actif la plus significative est constatée sur le studio Daedalic.


Note 20 Résultat financier

en milliers d'euros sep.2024 sep.2023
Intérêts et produits assimilés 63 195
Produit sur revalorisation composante dérivée de l'EO 0 237
Produit sur annulation Obligations Echangeables 7 378 0
PRODUITS FINANCIERS 7 441 432
Intérêts sur financement moyen terme (4 095) (3 516)
Valeur nette comptable des obligations annulées (3 742) 0
Autres intérêts financiers (63) (11)
CHARGES FINANCIERES (7 900) (3 527)
RESULTAT FINANCIER HORS CHANGE (459) (3 095)
Gain de change 1 297 1 722
Perte de change (846) (2 569)
dont valorisation des instruments financiers 0 (39)
Résultat de change 451 (847)
RESULTAT FINANCIER (8) (3 942)



La variation de valeur « Mark to Market » des instruments financiers dérivés est nulle au 30 septembre 2024 (contre 39k€ au 30
septembre 2023). (cf note 22)
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL AU 30 SEPTEMBRE 2024 – BIGBEN INTERACTIVE
Note 21 Résultat par action




32
en euros sep.2024 sep.2023
Résultat Net 4 388 742 2 749 276
Nombre moyen pondéré d'actions avant augmentation de capital 18 497 723 18 492 780
Effet dilutif des futures attributions d'actions gratuites - Plans AGA * 62 560 55 860
Nombre moyen d'actions après dilution 18 560 283 18 548 640
Nominal des actions (en euro) 2.00 € 2.00 €
Résultat de base par action 0.24 0.15
Résultat dilué par action 0.24 0.15


Nombre moyen pondéré d'actions utilisé pour le calcul du résultat par action
en euros sep.2024 sep.2023
Actions ordinaires émises au 1er avril 18 538 970 18 529 960
Prorata temporis des actions émises 0 751
Prorata temporis des actions annulées 0 0
Actions auto-détenues (41 247) (37 931)
Nombre d'actions à la clôture 18 497 723 18 492 780

*Selon IAS 33 (« Traitement des actions dont l'émission est conditionnelle ») : Comme pour le calcul du résultat de base par action, les actions ordinaires
dont l'émission est conditionnelle sont incluses, si elles sont dilutives, dans le calcul du résultat dilué par action sur la base du nombre d'actions qui seraient
à émettre, si la date de clôture de la période était la fin de la période d'éventualité. Les conditions à satisfaire doivent être remplies à la date de clôture. La
norme précise par ailleurs que l'objectif du résultat dilué par action est de présenter un résultat par action en tenant compte de la dilution maximale, c'est-à-
dire de la conversion maximale des actions ordinaires potentielles dilutives (IAS 33.44).
Dans l’esprit de cette norme, le Groupe Bigben a pris en compte l’effet dilutif maximal des droits à actions gratuites qui ont été attribués à des bénéficiaires
salariés du Groupe et pourraient à l’avenir faire l’objet d’une création de nouvelles actions (sous hypothèse que les critères d’acquisition par les bénéficiaires
soient atteints).




3.2.6 Autres informations


Note 22 Dividendes et distributions exceptionnelles

Le Conseil d’Administration a décidé, lors de sa réunion du 3 juin 2024, de ne pas soumettre au vote de l’Assemblée Générale qui s’est
tenue le 26 juillet 2024 de distribution de dividende au titre de l’exercice 2023/2024. Aucun dividende n’a donc été distribué sur le 1er
semestre 2024/25


Note 23 Instruments financiers

 Couverture de change

Le groupe est engagé au 30 septembre 2024 dans des contrats de type « option de change à terme cumulatif progressif ». Les TARNs
/ Accumulateurs / options sont des produits dérivés structurés complexes par lesquels le Groupe s’engage à acheter ou à vendre des
USD ou d’autres devises selon un échéancier et à des taux définis à la signature du contrat. Le TARN / Accumulateur / option est une
stratégie visant à accumuler des devises à un cours amélioré par rapport aux cours comptant et à terme actuels en contrepartie d’une
incertitude sur le montant total de devises potentiellement accumulés avec toutefois un montant maximum prédéterminé. En cas de
variation importante du taux de change EUR / devise (respectivement à la hausse ou la baisse selon que la société achète ou vende
des devises), l’exposition à l’achat ou à la vente peut être accrue et conduire à la comptabilisation de pertes de change sur ces
instruments.
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL AU 30 SEPTEMBRE 2024 – BIGBEN INTERACTIVE
Le tableau suivant présente les positions au 30 septembre 2024 :




33
 Valorisation




La valeur « Mark to Market » de ces instruments financiers est nulle au 30 septembre 2024 (contre 39k€ au 30 septembre 2023).


 Couverture de taux
Il n’existe plus de couverture de taux en place.

 Composante dérivée de l’emprunt obligataire
Se référer à la Note 10 « Passifs financiers » et à la Note 20 « Résultat financier ».


Note 24 Echéancier contractuel des décaissements

 Dettes hors provisions et Capitaux Propres

Le tableau suivant présente, pour les passifs financiers comptabilisés au 30 septembre 2024 (hors concours bancaires courants,
affacturage et intérêts courants non échus) l’échéancier contractuel des décaissements, hors effet d’actualisation.
Il a été pris comme hypothèse que l’emprunt obligataire serait remboursé à son terme (rubrique « 1-2 ans »).


ANNEE TOTAL
en milliers d'euros
Moins 1 an 1 à 2 ans 2 à 3 ans 3 à 4 ans 4 à 5 ans 5 ans et +
Emprunts et dettes 39 343 101 274 24 842 13 833 11 415 3 083 193 790
Dettes sur loyers 4 695 3 149 3 395 2 580 2 134 5 036 20 989
Total passifs financiers 44 038 104 423 28 237 16 413 13 548 8 120 214 779



Note 25 Ventilation des dettes financières par échéance et par nature :

Au 30 septembre 2024 :


en milliers d'euros ANNEE TOTAL
Moins 1 an 1 à 2 ans 2 à 3 ans 3 à 4 ans 4 à 5 ans 5 ans et +
Taux fixe 30 584 92 349 15 917 7 371 8 581 2 917 157 719
% / total 1 19% 59% 10% 5% 5% 2% 100%
Taux variable 8 758 8 925 8 925 6 463 2 833 167 36 071
% total 2 24% 25% 25% 18% 8% 0% 100%
TOTAL 39 343 101 274 24 842 13 833 11 415 3 083 193 790
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL AU 30 SEPTEMBRE 2024 – BIGBEN INTERACTIVE
Note 26 Risque de change sur les approvisionnements




34
en milliers d'euros sep.2024 sep.2023
Montant des achats des filiales à Bigben et NACON Hong-Kong en USD
Audio Video Telco (20 541) (15 782)
Gaming (5 813) (4 333)
TOTAL (26 354) (20 115)
Sensibilité au taux du $
+ 10% = profit 2 396 1 829
-10% = surcoût (2 928) (2 235)


en milliers d'euros sep.2024 sep.2023
Montant des achats des filiales à Bigben et NACON Hong-Kong en CNY
Audio Video Telco 0 0
Gaming (5 254) (819)
TOTAL (5 254) (819)
Sensibilité au taux du $
+ 10% = profit 478 74
-10% = surcoût (584) (91)



L’essentiel du risque de change correspond aux achats en USD effectués par Bigben Interactive SA, Bigben Connected SAS et
Metronic SAS à leur filiale BIGBEN INTERACTIVE Hong Kong Ltd ainsi qu’aux achats en USD et CNY effectués par Nacon SA à sa
filiale Nacon Hong Kong Ltd.


Note 27 Engagements hors bilan


 Garanties accordées
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL AU 30 SEPTEMBRE 2024 – BIGBEN INTERACTIVE
(1) Garantie donnée par BIGBEN INTERACTIVE SA à la société Huawei pour la fourniture de biens et/ou de services à Bigben Connected




35
(2) Cautions solidaires données par BIGBEN INTERACTIVE SA à divers établissements financiers pour garantir le transfert des emprunts
sous-jacents à Nacon lors de l’apport partiel d’actif de la branche gaming de BIGBEN INTERACTIVE.

(3) Cautions solidaires données par BIGBEN INTERACTIVE SA au CIC Paris pour garantir ses obligations au titre des prêts sous-jacents
BEI (Banque Européenne d’investissement) et BFCM (Banque Fédérative du Crédit Mutuel) consentis dans le cadre d’un accord de co-
financement visant à financer les coûts de développement de NACON SA, société nouvellement immatriculée à la date de signature
desdits emprunts.

(4) Garantie Bancaire à première demande donnée par BIGBEN INTERACTIVE SA à LBP pour garantir ses obligations au titre d’un prêt
bancaire consenti pour financer les coûts de développement de NACON SA, société nouvellement immatriculée à la date de signature
dudit emprunt.

(5) Nantissement de compte-titres sur lequel sont inscrites des actions existantes de Nacon SA représentant à tout moment 200% du
nombre d’actions Nacon sous-jacentes aux obligations isues de l'emprunt obligataire échangeable en actions Nacon, au bénéfice des
porteurs d'obligations
Se référer également au 2.1.2.

(6) Cautions solidaires données par BIGBEN INTERACTIVE SA au CIC pour garantir le renouvellement à la hausse des lignes de crédit €
et USD à CT de Metronic SA (FR)

(7) Garantie Hypothécaire données par BIGBEN INTERACTIVE SA à la Caisse d'Epargne pour garantir un emprunt bancaire souscrit dans
le cadre de travaux d'extension.

(8) Cautions solidaires pour un montant total de 4.6 M€ accordées par BIGBEN INTERACTIVE SA pour garantir les futures demandes de
financement de Nacon SA

(9) Cautions solidaires données par BIGBEN INTERACTIVE SA à la SG pour Metronic SA ainsi qu'aux banques Bankinter + Banco
Santander pour Metronic Espagne afin d'obtenir des lignes de crédit à CT en €



PAR SA FILIALE NACON SA
Engagements donnés
par Bénéficiaire
(en K€) sept. 2024 mar. 2024 Objet de l'engagement
Garantie bancaire Nacon SA CIC 0 400 Nantissement des titres Spiders SAS
Retenues de garantie sur plusieurs emprunts
Garantie bancaire Nacon SA BPI 2 272 2 022
souscrits entre 2017 et 2019



Note 28 Informations relatives aux parties liées

Les transactions avec les parties liées concernent les opérations commerciales ou financières réalisées entre la société mère et ses
filiales, et principalement les opérations suivantes :
• Achats et ventes de marchandises,
• Locations immobilières,
• Refacturations croisées de services administratifs
• Avance de trésorerie en compte courant
Toutes les conventions ci-dessus sont conclues à des conditions normales de marché.
Il n’y a pas eu de transactions entre parties liées pendant la période qui ont influé significativement sur la situation financière ou les
résultats ni des modifications affectant les transactions entre parties liées décrites dans le rapport annuel pouvant influer
significativement sur la situation financière ou les résultats.


Note 29 Evénements post clôture

NACON Gaming
Un litige opposant un éditeur canadien à l’un des studios de Nacon SA portant sur la violation supposée d’un contrat de développement
d’un jeu vidéo a été réglé par la signature d’un protocole transactionnel en octobre 2024, sans incidence financière matérielle pour le
groupe.

BIGBEN Audio/Video/Telco
La société Bigben Interactive poursuit ses opérations de rachat de dette obligataire.
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL AU 30 SEPTEMBRE 2024 – BIGBEN INTERACTIVE

4> RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES




36
En exécution de la mission qui nous a été confiée par vos Assemblées générales et en application de l’article L.451-1-2 III du Code
monétaire et financier, nous avons procédé à :
• l'examen limité des comptes semestriels consolidés condensés de la société Bigben Interactive S.A., relatifs à la période du 1er
avril 2024 au 30 septembre 2024, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
• la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.
Ces comptes semestriels consolidés condensés ont été établis sous la responsabilité de votre Conseil d’administration. Il nous
appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.

I - Conclusion sur les comptes

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France.

Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et
à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes
d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l’assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas
d’anomalies significatives obtenue dans le cadre d’un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le
cadre d’un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des
comptes semestriels consolidés condensés avec la norme IAS 34 – norme du référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union Européenne relative
à l’information financière intermédiaire.


II – Vérification spécifique

Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes
semestriels consolidés condensés sur lesquels a porté notre examen limité.

Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés condensés.




Paris La Défense, le 26 Novembre 2024 Roubaix, le 26 Novembre 2024

KPMG Audit IS Fiduciaire Métropole Audit




Stéphanie Ortega François Crequy
Associée Associé