RAPPORT
SEMESTRIEL

2024
Incluant le rapport financier annuel
SOMMAIRE


1
ACTIVITÉS DU GROUPE EN 2024
1.1
1.2
L’essentiel
Préambule
5
6
6
4
DECLARATION DE LA PERSONNE
RESPONSABLE DU RAPPORT 60



5
1.3 Résultats 2024 - Faits marquants et principaux indicateurs
7
financiers RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX
1.4 Perspectives 2024 10
1.5 Faits marquants de la periode 10 COMPTES SUR L’INFORMATION
1.6 Evènements post clôture 10
FINANCIERE SEMESTRIELLE 2024 62

2
1.7 Gouvernance 10


FACTEURS DE RISQUES 11


3
COMPTES CONSOLIDÉS CONDENSÉS
2024 13
www.latecoere.aero




@Latecoere/Motion Palace LATECOERE RAPPORT SEMESTRIEL 2024
3
4 LATECOERE RAPPORT SEMESTRIEL 2024 www.latecoere.aero
1
1.1 L’ESSENTIEL

1.2 PRÉAMBULE
ACTIVITÉS DU GROUPE EN 2024

6

6
1.3 RÉSULTATS 2024 - FAITS MARQUANTS ET
PRINCIPAUX INDICATEURS FINANCIERS

1.4 PERSPECTIVES 2024
7

10
1.5 FAITS MARQUANTS DE LA PERIODE

1.6 EVENEMENTS POST CLÔTURE

1.7 GOUVERNANCE
10

10

10




LATECOERE RAPPORT SEMESTRIEL 2024
5
1ACTIVITÉS DU GROUPE EN 2024
L’essentiel




1.1. L’ESSENTIEL
• Forte croissance du chiffre d’affaires de • Perte d'EBITDA récurrente de (1,8) M€ ; une de la mise en œuvre des mesures modèle économique plus résilient, mieux
+16%, portée par la poursuite de amélioration significative par rapport au commerciales visant à lutter contre l'inflation. positionné pour évoluer en fonction des
l’accélération de la production et la mise en premier semestre 2023 de (17.6) M€. Cela • Latécoère continue d'investir dans sa exigences de ses clients, notamment en
œuvre d’initiatives commerciales visant à reflète l'effet de levier opérationnel plateforme opérationnelle, dans ses mettant l'accent sur la qualité et la livraison
atténuer partiellement les effets de l’inflation. provenant de la croissance des volumes et collaborateurs et dans la création d'un dans les délais.



1.2. PRÉAMBULE
André-Hubert Roussel, Directeur Général du inflationnistes et aux contraintes de la chaîne Nous continuons d’investir de manière de trésorerie disponible. Ces résultats reflètent
Groupe, a déclaré : « L’année 2023 et le d’approvisionnement. Alors que la croissance stratégique dans nos opérations, nos effectifs et l’impact positif de nos initiatives opérationnelles
premier semestre 2024 ont été une période de des volumes des équipementiers entraîne une notre empreinte géographique pour construire et commerciales en cours. Bien que nous
défis sans précédent pour la chaîne augmentation de l’activité sur les marchés de un Latecoere plus fort et plus compétitif. Nous restions conscients des besoins de
d’approvisionnement aéronautique, y compris l’aviation commerciale, de l’aviation d’affaires et sommes optimistes pour 2024, avec des restructuration et en fonds de roulement liés à
pour Latecoere. Cependant, je suis fier de la de la défense, nous sommes pleinement prévisions de croissance accrue du chiffre la croissance, nous sommes confiants dans
résilience et de l’adaptabilité dont notre équipe engagés à soutenir cette montée en puissance d’affaires, une réduction significative des pertes notre capacité à offrir une valeur ajoutée à nos
a fait preuve pour faire face aux pressions tout en relevant les défis associés. d’EBITDA et une amélioration marquée du flux clients et à nos parties prenantes. »




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ACTIVITÉS DU GROUPE EN 2024
Résultats 2024 - Faits marquants et principaux indicateurs financiers




1.3. RÉSULTATS 2024 - FAITS MARQUANTS ET PRINCIPAUX INDICATEURS FINANCIERS

(in €M)
30 juin 2023
30 juin 2023
Retraité1
30 juin 2024 1
Chiffre d'affaires 303,8 303,8 352,1
Croissance organique 15,2% 15,2% 15,9%
EBITDA courant (18,4) (17,6) (1,8)
Marge d'EBITDA courante sur chiffre d'affaires -6,0% -5,8% -0,5%
Cash Flow opérationnels des activités poursuivies (59,1) (59,1) (40,9)
Net Cash Flow Net (28,1) (28,1) (46,2)
Trésorerie et équivalents de trésorerie 45,8 45,8 38,8
Dette Nette 370,3 370,3 183,5
(1) Données retraitées : les indicateurs financiers clés du premier semestre 2023 ont été retraités pour refléter les ajustements d’affectation d’écart d’acquisition en vertu de la norme IFRS 3, comptabilisés rétrospectivement dans les
bilans d'ouverture des entités acquises préparés à la date d'acquisition.




LATECOERE RAPPORT SEMESTRIEL 2024
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1ACTIVITÉS DU GROUPE EN 2024
Résultats 2024 - Faits marquants et principaux indicateurs financiers



Les résultats financiers semestriels 2024 de significative par rapport aux (17,6) M€ Le résultat financier net de Latecoere s'élève à clients), pour financer la croissance du chiffre
Latecoere reflètent la hausse générale du enregistrés au premier semestre 2023. Ce (9,4) M€ au premier semestre 2024, contre (9,1) d'affaires, et des coûts non récurrents.
niveau de production dans l'ensemble du redressement a été principalement favorisé par M€ au premier semestre 2023.
secteur aéronautique. Le chiffre d'affaires l'effet de levier opérationnel lié à A fin juin 2024, la trésorerie et les équivalents
s'élève à 352,1 M€, en hausse de 48,2 M€, soit l'augmentation des volumes ainsi que par les Le résultat net du Groupe au premier semestre de trésorerie s'élevaient à 38,8 M€.
+16%. L'augmentation des revenus a été tirée bénéfices positifs résultant des initiatives 2024 s'élève à (49,3) M€, contre (59,6) M€ au L'endettement net à fin juin 2024 s'élevait à
par des taux de production plus élevés des opérationnelles et commerciales entreprises premier semestre 2023. 183,5 M€.
équipementiers, des revenus supplémentaires par le Groupe. Cependant, ces résultats positifs
provenant de nouveaux contrats remportés et continuent d'être fortement atténués par les
la conclusion d'initiatives commerciales visant à pressions inflationnistes persistantes sur la base Le cash-flow libre opérationnel de la période A ce jour, le portefeuille de couverture s'élève à
compenser l'inflation. de coûts des matériaux et par les perturbations s'élève à (40,9) M€ principalement impacté par 627,1 M$ à un taux moyen EUR/USD de 1,12.
continues de la chaîne d'approvisionnement l'EBITDA négatif, une augmentation du besoin Depuis le 30 juin 2024, le Groupe a continué à
au cours de la montée en puissance des en fonds de roulement (net des avances mettre en place des couvertures pour 2025 et
L’EBITDA récurrent pour le premier semestre
opérations. 2026 à des conditions attractives.
2024 de (1,8) M€, soit une amélioration




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ACTIVITÉS DU GROUPE EN 2024
Résultats 2024 - Faits marquants et principaux indicateurs financiers



AEROSTRUCTURES
Le chiffre d'affaires de la Division
Aérostructures de Latecoere progresse de +8%
en données publiées par rapport au 1er
bénéfice des initiatives commerciales conclues
en 2024.
premier semestre 2023. Malgré l'augmentation
du chiffre d'affaires, les problèmes persistants
de chaîne d'approvisionnement ayant impacté
significatives, compensant la plupart des
améliorations provenant des volumes
supplémentaires et de meilleures conditions
1
semestre 2023. L'activité du segment bénéficie l'organisation pendant la montée en puissance commerciales.
L'EBITDA récurrent de la division s'élève à
de cadences de production en hausse et du ont entraîné des augmentations de coûts
(13,2) M€, en ligne avec les pertes générées au


30 juin 2023
30 juin 2023 30 juin 2024
Aérostructures (en M€) Retraité1
Chiffre d'affaires consolidé 190,2 190,2 205,6
Croissance en valeur 65,5% 65,5% 8,1%
Chiffre d'affaires intersectoriel 11,2 11,2 10,4
Chiffre d'affaires 201,4 201,4 216,0
EBITDA Courant (11,8) (11,0) (13,2)
Marge d'EBITDA courante sur chiffre d'affaires -5,9% -5,5% -6,1%
(1) Données retraitées : les indicateurs financiers clés du premier semestre 2023 ont été retraités pour refléter les ajustements d’affectation d’écart d’acquisition en vertu de la norme IFRS 3, comptabilisés rétrospectivement dans les
bilans d'ouverture des entités acquises préparés à la date d'acquisition.




SYSTÈMES D’INTERCONNEXION
Le chiffre d'affaires de 146,5 M€ est en hausse l'augmentation des volumes notamment sur le L'EBITDA récurrent de la division Systèmes opérationnel lié à l'augmentation des volumes,
de +29% en données publiées par rapport à programme A320 et par le bénéfice des d'Interconnexion a atteint 11,4 M€, en hausse un contrôle strict des coûts et de meilleures
113,6 M€ au premier semestre 2023. Cette initiatives commerciales conclues en 2024. par rapport aux (6,6) millions d'euros de conditions commerciales obtenues avec les
croissance est notamment portée par l'année précédente, reflétant l'effet de levier clients.


30 juin 2023
30 juin 2023 30 juin 2024
Systèmes d’Interconnexion (en M€) Retraité1
Chiffre d'affaires consolidé 113,6 113,6 146,5
Croissance en valeur 16,3% 16,3% 28,9%
Chiffre d'affaires intersectoriel 1,3 1,3 1,0
Chiffre d'affaires 114,9 114,9 147,4
EBITDA Courant (6,6) (6,6) 11,4
Marge d'EBITDA courante sur chiffre d'affaires -5,7% -5,7% 7,7%
1) Données retraitées : les indicateurs financiers clés du premier semestre 2023 ont été retraités pour refléter les ajustements d’affectation d’écart d’acquisition en vertu de la norme IFRS 3, comptabilisés rétrospectivement dans les
bilans d'ouverture des entités acquises préparés à la date d'acquisition.




LATECOERE RAPPORT SEMESTRIEL 2024
9
1 ACTIVITÉS DU GROUPE EN 2024
Perspectives 2024




1.4. PERSPECTIVES 2024
L'année 2023 et le premier semestre 2024 ont été des périodes difficiles pour l'industrie de la chaîne d'approvisionnement aéronautique en général et pour Latécoère en particulier. Ces défis persisteront
tout au long de 2024, avec des pressions inflationnistes et des défis liés à l'exploitation au sein d'une chaîne d'approvisionnement aéronautique restreinte. La croissance des volumes OEM pour les sous-
segments de marché des avions commerciaux, d'affaires et de défense continue d'améliorer le chiffre d'affaires global, mais la montée en puissance de l'activité entraîne des défis et des pressions sur les
coûts pour l'ensemble du secteur. Pour atténuer ces défis, Latécoère continue d'investir dans sa plateforme opérationnelle, ses collaborateurs et son empreinte géographique, créant un modèle
économique plus résilient et mieux positionné pour croître avec les exigences des clients. Les perspectives de Latécoère pour l'exercice 2024 comprennent :
• Augmentation de la croissance des revenus ;
• Réduction significative des pertes d'EBITDA, résultant de la réalisation d'initiatives opérationnelles et commerciales, d'une amélioration de la situation de la chaîne d'approvisionnement et d'une activité
accrue dans les sous-segments clés du marché commercial, des avions d'affaires et de la défense et ;
• Une amélioration significative du cash-flow libre opérationnel reflétant les améliorations des initiatives opérationnelles et commerciales partiellement compensées par des coûts de restructuration, une
augmentation du besoin en fonds de roulement due à la croissance des ventes et des investissements clés pour renforcer la position concurrentielle de Latécoère.



1.5. FAITS MARQUANTS DE LA PERIODE
Le dimanche 4 février 2024, un incendie s'est déclaré sur le site de production de pièces élémentaires de Latecoere à Hermosillo, au Mexique. Les pompiers d'Hermosillo ont éteint l'incendie sans faire de
blessés. Les dégâts ont été limités au bâtiment de traitement de surface et de peinture. Les activités d'usinage et de tôlerie n'ont pas été affectées. Latecoere a mis en place une équipe dédiée pour faire
face aux conséquences de cet incident. A ce jour, l'impact financier estimé est de -2,7 M€ principalement composé comme suit :
• Dépréciations de stocks de 4,1 millions d’euros ; Amortissement des actifs industriels endommagés pour environ 1,4 million d’euros ; Bénéfice d'assurance perçu d'avance pour 5 millions d'euros ; Les
livraisons du programme B787 ont été reportées de février 2024 à mai 2024, tandis que la chaîne d'approvisionnement était réorganisée, ce qui a entraîné des coûts de production supplémentaires.
Une réclamation a été déposée auprès des compagnies d'assurance du Groupe pour couvrir les dommages matériels subis et les pertes d'exploitation liées à l'interruption d'activité. Les conséquences
financières de ces événements, y compris la perception d'un acompte au titre de la couverture d'assurance, ont été intégralement comptabilisées dans les comptes du semestre clos au 30 juin 2024.



1.6. EVENEMENTS POST CLÔTURE
Au cours du second semestre 2024, le groupe et ses parties prenantes, incluant ses principaux partenaires commerciaux, ont conclu plusieurs renégociations contractuelles et commerciales destinées à
faire face au récent environnement inflationniste dans la chaîne d'approvisionnement de l'aérospatiale. Certaines conditions sont entrées en vigueur avec effet rétroactif au 1er janvier 2024, et ont porté
sur des situations estimées qui existaient au 30.06.2024. Leurs effets ont donc été pris en compte dans les comptes semestriels 2024.



1.7. GOUVERNANCE
Le 14 novembre 2024, André-Hubert Roussel a été nommé Directeur Général du Groupe Latecoere. Fort de plus de 20 ans d'expérience dans l'industrie aérospatiale et de défense, André-Hubert Roussel
est reconnu pour sa capacité à constituer des équipes solides et à diriger des organisations complexes d'ingénierie et de production. Avant de rejoindre Latecoere, il a occupé le poste de Président
exécutif d'ArianeGroup, maître d'oeuvre des lanceurs de satellites Ariane et des missiles de dissuasion nucléaire français, après avoir était responsable des opérations chez Airbus Defence and Space, où
il a redressé avec succès les livraisons de l'avion A400M. André-Hubert Roussel est diplômé de l'École Polytechnique et de l'École Nationale Supérieure des Télécommunications.



10 LATECOERE RAPPORT SEMESTRIEL 2024 www.latecoere.aero
2 FACTEURS DE RISQUES




LATECOERE RAPPORT SEMESTRIEL 2024
11
2 FACTEURS DE RISQUES




L’ensemble des risques identifiés et présentés dans le document d’enregistrement universel 2023 n’ont pas subi d’évolution significative. Ces risques sont décrits dans le chapitre 2 du document de
référence publié le 06/12/2024 sous le numéro D.24-0867 auprès de l’AMF. Sont repris ci-dessous ceux qui ont évolué durant le premier semestre 2024.


RISQUE DE LIQUIDITÉ
Latecoere maintient son niveau de liquidité pour financer ses activités courantes et ses investissements.
Le groupe a poursuivi ses négociations commerciales avec ses clients dans le cadre de ses relations courantes, et ce, dans la perspective du maintien et de la sécurisation de son niveau d’activité et des
besoins de trésorerie induits.




12 LATECOERE RAPPORT SEMESTRIEL 2024 www.latecoere.aero
3
COMPTES CONSOLIDÉS CONDENSÉS 2024




COMPTES CONSOLIDÉS
CONDENSÉS 2024
3.1 BILAN CONSOLIDE SEMESTRIEL 14 3.4 TABLEAU DE PASSAGE DU COMPTE DE 3.6 TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX
RÉSULTAT PUBLIÉ AU COMPTE DE PROPRES 19
3.2 COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ RÉSULTAT RETRAITÉ AU 30 JUIN 2023 17
SEMESTRIEL 15 3.7 NOTES ANNEXES AUX COMPTES
3.5 TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS 21
3.3 ÉTAT DU RÉSULTAT GLOBAL CONSOLIDÉ 16 CONSOLIDÉ 18




LATECOERE RAPPORT SEMESTRIEL 2024
13
3 COMPTES CONSOLIDÉS CONDENSÉS 2024
Bilan consolide semestriel


Les comptes consolidés comparatifs au 30 juin 2024 ont été retraités afin de tenir compte des ajustements comptabilisés de façon rétrospective dans les bilans d’ouverture des entités acquises établis à la
date d’acquisition. L’impact des ajustements du bilan d’ouverture sur le compte de résultat 2023 est de -1.4 M€. La liste des comptes ajustés par rapport aux comptes publiés au 30 juin 2023, est fournie
dans la note 3.4 "Tableau de passage du Compte de résultat publié au compte de résultat retraité au 30 juin 2023".



3.1. BILAN CONSOLIDE SEMESTRIEL En milliers d’euros Notes 30 juin 2024 31 déc. 2023
Capital 11.1 124 968 124 968
En milliers d’euros Notes 30 juin 2024 31 déc. 2023
Primes liées au capital 327 251 327 251
Ecart d’acquisition 5 17 970 17 970 Actions propres 11.2 -448 -440
Actifs incorporels 6 125 664 132 422 Autres réserves -286 635 -294 134
Actifs corporels 6 109 525 113 421 Instruments financiers dérivés - part efficace -11 446 1 532
Autres actifs financiers 8 6 407 6 151 Résultat de la période -49 319 6 159
Impôts différés 16.2 1 660 3 078
CAPITAL EMIS ET RESERVES ATTRIBUABLES AUX
Instruments financiers dérivés 10.1 579 3 618 104 370 165 335
PROPRIETAIRES DE LA SOCIETE MERE
Autres actifs long terme 12 8
PARTICIPATIONS NE DONNANT PAS LE CONTRÔLE 0 0
TOTAL ACTIF NON COURANT 261 817 276 669
Stocks et en-cours 7 239 012 215 622 TOTAL CAPITAUX PROPRES 104 370 165 335
Clients et autres débiteurs 9 142 602 116 540 Emprunts et dettes financières 14.2 93 694 183 186
Créances d’impôt 16.2 10 621 11 810 Avances remboursables 14.1 20 636 20 694
Instruments financiers dérivés 10.1 653 3 710 Engagements envers le personnel 13 12 133 12 429
Autres actifs courants 9 4 550 4 647 Provisions non courantes 12 9 352 33 229
Trésorerie et équivalents de trésorerie 8 39 433 85 423 Impôts différés 16.2 7 376 7 826
Instruments financiers dérivés 10.1 10 176 1 097
TOTAL ACTIF COURANT 436 871 437 751
Autres passifs non courants 14.1 1 671 6 853
TOTAL ACTIF 698 688 714 420
TOTAL PASSIF NON COURANT 155 037 265 312
Emprunts et concours bancaires 14.2 146 088 34 808
Avances remboursables 14.1 2 464 2 254
Provisions courantes 12 32 229 1 151
Fournisseurs et autres créditeurs 15 186 731 173 070
Impôt exigible 4 067 5 597
Passifs sur contrats 18 765 25 720
Autres passifs courants 42 344 36 974
Instruments financiers dérivés 10.1 6 593 4 200
TOTAL PASSIF COURANT 439 280 283 774
TOTAL DES PASSIFS 594 317 549 086
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET DES PASSIFS 698 689 714 420




14 LATECOERE RAPPORT SEMESTRIEL 2024 www.latecoere.aero
COMPTES CONSOLIDÉS CONDENSÉS 2024
Compte de résultat consolidé semestriel




3.2. COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ SEMESTRIEL
En milliers d’euros Notes 30 juin 2024 30 juin. 2023 En milliers d’euros Notes 30 juin 2024 30 juin. 2023
Chiffre d’affaires 17 352 081 303 797 RESULTAT NET -49 319 -59 576
Autres produits de l’activité 1 742 5 684 • dont attribuable aux propriétaires de la société mère -49 319 -59 576
Production stockée 16 804 -3 398 • dont attribuable aux participations ne donnant pas le
Achats consommés et charges externes 18 -227 282 -199 901 0 0
contrôle
Charges de personnel 18 -139 946 -123 441
RÉSULTAT NET DES ACTIVITÉS POURSUIVIES
Impôts et taxes -4 542 -3 360
• dont attribuable aux propriétaires de la société mère -49 319 -60 663
Dotations aux amortissements et pertes de valeur 6.2 -18 550 -21 922
• dont attribuable aux participations ne donnant pas le
Dotations nettes aux provisions d’exploitation 18 -4 914 4 012 0 0
contrôle
Dotations nettes aux actifs circulants 18 -2 339 440
Autres produits 18 4 457 2 333 RÉSULTAT NET DES ACTIVITÉS NON POURSUIVIES
Autres charges -1 560 -4 533 • dont attribuable aux propriétaires de la société mère 0 1 086
RESULTAT OPERATIONNEL COURANT -24 048 -40 289 • dont attribuable aux participations ne donnant pas le
0 0
contrôle
Autres produits opérationnels non courants 19 6 485 10 771
Autres charges opérationnelles non courantes 19 -15 648 -21 806 RESULTAT (PART GROUPE) NET PAR ACTION
• résultat de base 11.2 0,00 0,00
RESULTAT OPERATIONNEL -33 211 -51 324
• résultat dilué 11.2 0,00 0,00
Coût de l’endettement financier net 20 -6 210 -8 823
Gains et pertes de change 20 -1 079 1 027 RESULTAT (PART GROUPE) NET PAR ACTION
Gains et pertes latents sur instruments financiers dérivés 20 -57 -40 • résultat de base des activités poursuivies 11.2 0,00 -0,04
Autres produits et charges financières 20 -2 089 -1 354 • résultat dilué des activités poursuivies 11.2 0,00 -0,04
RESULTAT FINANCIER 20 -9 435 -9 190 RESULTAT (PART GROUPE) NET PAR ACTION
Impôts sur les bénéfices 21 -6 674 -148 • résultat de base des activités non poursuivies 11.2 0,00 0,00
RESULTAT NET DES ACTIVITES POURSUIVIES -49 319 -60 663 • résultat dilué des activités non poursuivies 11.2 0,00 0,00
RESULTAT NET DES ACTIVITES NON POURSUIVIES 23 1 086




LATECOERE RAPPORT SEMESTRIEL 2024
15
3 COMPTES CONSOLIDÉS CONDENSÉS 2024
État du résultat global consolidé




3.3. ÉTAT DU RÉSULTAT GLOBAL CONSOLIDÉ
En milliers d’euros Note 30 juin 2024 30 juin 2023
RESULTAT NET DE LA PERIODE (1) -49 319 -59 576
AUTRES ELEMENTS DU RESULTAT GLOBAL :
• Eléments qui ne seront pas ultérieurement reclassés en résultat net :
Réévaluation du passif (de l'actif) net au titre des régimes à prestations définies 2.23 517 256
Produit (charge) d'impôt sur les éléments non reclassés ultérieurement -134
• Eléments qui seront ultérieurement reclassés en résultat net :
Ecarts de conversion -2 228 4 873
Instruments dérivés de couvertures de flux de trésorerie futurs (variation de juste valeur) 10.1 -17 510 10 250
Autres éléments du résultat global 35 722
Produit (charge) d'impôt sur les éléments ultérieurement reclassés 4 523 -2 104
TOTAL AUTRES ELEMENTS DU RESULTAT GLOBAL (2) -14 797 13 997
TOTAL DU RESULTAT GLOBAL (1+2) 5.7.6 -64 116 -45 579


Du fait de l'absence de minoritaire, il a été décidé de ne pas présenter de distinctions du résultat global entre la part des minoritaires et la part du groupe.
En juin 2023 la ligne Instruments dérivés de couvertures de flux de trésorerie futurs (variation de juste valeur) était présentée nette d'impôts. Ils sont désormais décompensés sur la ligne Produit (charge)
d'impôt sur les éléments ultérieurement reclassés.




16 LATECOERE RAPPORT SEMESTRIEL 2024 www.latecoere.aero
COMPTES CONSOLIDÉS CONDENSÉS 2024
Tableau de passage du Compte de résultat publié au compte de résultat retraité au 30 juin 2023




3.4. TABLEAU DE PASSAGE DU COMPTE DE RÉSULTAT PUBLIÉ AU COMPTE DE RÉSULTAT
RETRAITÉ AU 30 JUIN 2023
Allocation de
30 juin 2023 l'écart 30 juin 2023
Publié d'acquisition Retraité
En milliers d’euros Notes Avcorp
Chiffre d’affaires 17 303 797 0 303 797
Autres produits de l’activité 5 684 5 684
Production stockée -3 398 -3 398
Achats consommés et charges externes 18 -200 713 812 -199 901
Charges de personnel 18 -123 441 -123 441
Impôts et taxes -3 360 -3 360
Dotations aux amortissements et pertes de valeur 6.2 -19 160 -2 762 -21 922
Dotations nettes aux provisions d’exploitation 18 4 012 4 012
Dotations nettes aux actifs circulants 18 440 440
Autres produits 18 2 333 2 333
Autres charges -4 533 -4 533
RESULTAT OPERATIONNEL COURANT -38 340 -1 950 -40 289
Autres produits opérationnels non courants 19 10 771 10 771
Autres charges opérationnelles non courantes -21 806 -21 806
RESULTAT OPERATIONNEL 20 -49 375 -1 950 -51 324
Coût de l’endettement financier net 20 -8 823 -8 823
Gains et pertes de change 20 1 027 1 027
Gains et pertes latents sur instruments financiers dérivés 20 -40 -40
Autres produits et charges financières 20 -1 354 -1 354
RESULTAT FINANCIER 21 -9 190 0 -9 190
Impôts sur les bénéfices -675 526 -148
RESULTAT NET DES ACTIVITES POURSUIVIES 23 -59 239 -1 423 -60 663
RESULTAT NET DES ACTIVITES NON POURSUIVIES 1 086 1 086
RESULTAT NET -58 153 -1 423 -59 576




LATECOERE RAPPORT SEMESTRIEL 2024
17
3 COMPTES CONSOLIDÉS CONDENSÉS 2024
Tableau des flux de trésorerie consolidé




3.5. TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉ
En milliers d’euros Notes 30 juin. 2024 30 juin. 2023 En milliers d’euros Notes 30 juin. 2024 30 juin. 2023
Résultat net de la période -49 319 -58 153 TRÉSORERIE PROVENANT DES ACTIVITÉS
-9 974 -16 464
Ajustement pour : D’INVESTISSEMENT
Amortissements et provisions 26 018 9 676 Dont trésorerie provenant des activités
Elimination des profits / pertes de réévaluation (juste valeur) 57 40 -598
d'investissements liée aux activités non poursuivies
(Plus)/moins values sur cessions d'actifs 3 170 2 896
Augmentation de capital 0 0
Autres éléments sans impact de trésorerie 1 357 -1 299
Acquisitions ou cessions d’actions propres -8 9
Autres (*) 3 159 778
Emission d’emprunts 14.2 24 988 51 753
CAPACITÉ D’AUTOFINANCEMENT APRÈS COÛT DE
-15 558 -46 064 Remboursement d’emprunts 14.2 -422 -1 849
L’ENDETTEMENT FINANCIER NET ET IMPÔT
Remboursement des dettes sur obligations locatives 14.2 -5 285 -5 374
Dont capacité d'autofinancement liée aux activités Intérêts financiers versés -6 268 -8 595
-11 106
non poursuivies Flux liés aux avances remboursables 150 -74
Charge d’impôts 21.2 6 674 675 Autres flux liés aux opérations de financements -1 556
Coût de l’endettement financier 20 6 209 8 823
TRÉSORERIE PROVENANT DES ACTIVITÉS DE
CAPACITÉ D’AUTOFINANCEMENT AVANT COÛT DE 11 598 35 871
-2 675 -36 566 FINANCEMENT
L’ENDETTEMENT FINANCIER ET IMPÔT +/- incidence des variations de change -93 145
Variation des stocks nets de provisions (**) -25 014 18 886
VARIATION DE LA TRESORERIE NETTE -46 281 -28 113
Variation des clients et autres débiteurs nets de provisions
-29 713 -27 788 Dont trésorerie nette liée aux activités non poursuivies 0 -3 176
(**)
Variation des fournisseurs et autres créditeurs (**) 12 633 478 Trésorerie et équivalents de trésorerie d’ouverture (net
85 102 73 897
Impôt payé -3 044 -2 676 des concours bancaires courants)
TRÉSORERIE PROVENANT DES ACTIVITÉS Trésorerie et équivalents de trésorerie de cloture (net
-47 813 -47 664 38 821 45 784
OPÉRATIONNELLES des concours bancaires courants)
Dont trésorerie provenant des activités (*) Ce poste est composé uniquement des charges et produits calculés liés aux paiements en actions.
-2 578 (**) En juin 2023, la variation des stocks nets de provisions est impactée à hauteur de 14,3 M€ par les variations
opérationnelles liée aux activités non poursuivies
de stocks liées à l'activité Bombardier. Les variations des clients et autres débiteurs sont impactées à hauteur de -
Incidence des variations de périmètre 0 4,1 M€ et les variations des fournisseurs et autres créditeurs pour 1,6 M€. L'impact sur la trésorerie
Acquisition d’immobilisations corporelles et incorporelles opérationnelle est présenté au global sur la ligne 'Dont trésorerie provenant des activités opérationnelles liée
6 -13 228 -19 320
(dont variation des fournisseurs d'immobilisations) (***) aux activités non poursuivies'.
Acquisition d’actifs financiers 414 0 (***) Total des acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles différent du total présenté note 6 du
Variation des prêts et avances consentis 1 426 1 781 fait de la prise en compte des variations des fournisseurs d'immobilisations et de l'impact des nouveaux crédit
bails n'ayant pas d'impact sur le cash flow. En juin 2024 l'earn out payé de l'entité Mades a été reclassé en
Cession d’immobilisations corporelles et incorporelles 1 414 1 075
financier dans le poste "Autres flux liés aux opérations de financement".
Dividendes reçus 0 0




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COMPTES CONSOLIDÉS CONDENSÉS 2024
Tableau de variation des capitaux propres




3.6. TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES
Réserves et Instruments dérivés de Attribuables aux Participations
Capital Réserves liées Actions résultats couvertures de flux de Écarts de propriétaires de ne donnant
En milliers d'euros émis au capital propres consolidés trésorerie futurs conversion la société mère pas le contrôle TOTAL
31 DÉC. 2022 133 913 327 265 -484 -417 926 -11 606 -11 980 19 180 0 19 180
Opération sur capital (*) -8 945 -14 133 390 124 432 124 432
Paiements fondés sur des actions 241 241 241
Opérations sur actions propres 45 45 45
Transactions avec les actionnaires -8 945 -14 45 133 631 0 0 124 717 0 124 717
Résultat net de l’exercice (1) 6 158 6 158 6 158
Instruments dérivés de couvertures de flux de trésorerie
13 138 13 138 13 138
futurs (variation de juste valeur et transferts en résultat)
Ecarts de conversion : variations et transferts en résultat 2 855 2 855 2 855
Autres variations (**) -714 -714 -714
Autres éléments du résultat global (2) 0 0 0 -714 13 138 2 855 15 280 0 15 280
TOTAL RESULTAT GLOBAL (1)+(2) 0 0 0 5 444 13 138 2 855 21 437 0 21 437
31 DÉC. 2023 124 968 327 251 -440 -278 851 1 532 -9 125 165 335 0 165 335
Opération sur capital (*) -0 0
Paiements fondés sur des actions 3 159 3 159 3 159
Opérations sur actions propres -8 -8 -8
Transactions avec les actionnaires -0 0 -8 3 159 0 0 3 151 3 151
Résultat net de l’exercice (1) -49 319 -49 319 -49 319
Instruments dérivés de couvertures de flux de trésorerie
-12 978 -12 978 -12 978
futurs (variation de juste valeur et transferts en résultat)
Ecarts de conversion : variations et transferts en résultat -2 228 -2 228 -2 228
Autres variations (**) 410 410 410
Autres éléments du résultat global (2) 0 0 0 410 -12 978 -2 228 -14 796 -14 796
TOTAL RESULTAT GLOBAL (1)+(2) 0 0 0 -48 909 -12 978 -2 228 -64 116 -64 116
30 JUIN 2024 124 968 327 251 -448 -324 601 -11 446 -11 354 104 370 104 370
(*) En 2023 - augmentation de capital de 124 millions d'euros. Voir le détail de l'opération au point 1.3 - Recapitalisation et 11- Fonds propres du document de Référence pour l'exercice 2023.
(**) En 2023 et 2024 - impact principal lié à la réévaluation du taux d'actualisation sur les obligations en matière d'avantages sociaux.




LATECOERE RAPPORT SEMESTRIEL 2024
19
3 COMPTES CONSOLIDÉS CONDENSÉS 2024
Tableau de variation des capitaux propres




PREMIER SEMESTRE 2023 Réserves et Instruments dérivés de Attribuables aux Participations
Capital Réserves liées Actions résultats couvertures de flux de Écarts de propriétaires de ne donnant
En milliers d'euros émis au capital propres consolidés trésorerie futurs conversion la société mère pas le contrôle TOTAL
31 DÉC. 2022 133 913 327 265 -484 -417 926 -11 606 -11 980 19 180 0 19 180
Opération sur capital (*) 14 -14
Paiements fondés sur des actions
Opérations sur actions propres 9 9 9
Transactions avec les actionnaires 14 -14 9 9 9
Résultat net de l’exercice (1) -59 576 -59 576 -59 576
Instruments dérivés de couvertures de flux de trésorerie
8 146 8 146 8 146
futurs (variation de juste valeur et transferts en résultat)
Ecarts de conversion : variations et transferts en résultat 4 873 4 873 4 873
Autres variations (**) 978 978 978
Autres éléments du résultat global (2) 978 8 146 4 873 13 997 13 997
TOTAL RESULTAT GLOBAL (1)+(2) -58 599 8 146 4 873 -45 579 -45 579
30 JUIN 2023 133 926 327 251 -475 -476 525 -3 460 -7 107 -26 399 -26 399




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COMPTES CONSOLIDÉS CONDENSÉS 2024
Notes annexes aux comptes consolidés




3.7. NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS
SOMMAIRE DÉTAILLÉ DES NOTES ANNEXES

INFORMATIONS RELATIVES AU GROUPE 22 NOTE 14 PASSIFS FINANCIERS 46

NOTE 1 FAITS MARQUANTS 22 NOTE 15 FOURNISSEURS ET AUTRES CRÉDITEURS 49

NOTE 2 PRINCIPES COMPTABLES 23 NOTE 16 IMPÔTS 50

NOTE 3 PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION 25 NOTE 17 PASSIFS SUR CONTRATS 51

NOTE 4 SEGMENTS OPÉRATIONNELS 27 NOTE 18 DÉTAIL DES AUTRES COMPOSANTS DU RÉSULTAT
OPÉRATIONNEL COURANT 51
NOTE 5 ÉCART D'ACQUISITION 30
NOTE 19 AUTRES PRODUITS ET CHARGES OPÉRATIONNELS
NOTE 6 IMMOBILISATIONS 31 NON COURANTS 52

NOTE 7 STOCKS ET EN-COURS 35 NOTE 20 DÉTAIL DU RÉSULTAT FINANCIER 53

NOTE 8 ACTIFS FINANCIERS 35 NOTE 21 CHARGE D’IMPÔTS 53

NOTE 9 CLIENTS ET AUTRES DÉBITEURS 36 NOTE 22 GESTION DES RISQUES 54

NOTE 10 INSTRUMENTS ET DÉRIVES 37 NOTE 23 ACTIFS DESTINÉS À ETRE CEDES 56

NOTE 11 CAPITAUX PROPRES 39 NOTE 24 ENGAGEMENTS FINANCIERS ET
PASSIFS ÉVENTUELS 57
NOTE 12 PROVISIONS COURANTES ET NON COURANTES 40
NOTE 25 PARTIES LIÉES 58
NOTE 13 AVANTAGES AU PERSONNEL 41
NOTE 26 ÉVÉNEMENTS POSTÉRIEURS À LA CLÔTURE 59




LATECOERE RAPPORT SEMESTRIEL 2024
21
3 COMPTES CONSOLIDÉS CONDENSÉS 2024
Notes annexes aux comptes consolidés



INFORMATIONS RELATIVES AU GROUPE
Latecoere est une société anonyme de droit français, domiciliée au 135 rue de Périole 31000 Toulouse – France, cotée en Bourse sur Euronext Paris FR001400JY13 - LAT).
Les états financiers consolidés du groupe Latecoere pour l’exercice clos le 30 juin 2024, comprennent la société mère et ses filiales (l’ensemble étant désigné comme le Groupe) et la quote-part du
Groupe dans les entreprises associées.
Les comptes consolidés du Groupe ont été arrêtés par le Conseil d’Administration du 20 décembre 2024. Ces comptes seront soumis à l’approbation de l’Assemblée générale Annuelle Mixte 2024.


NOTE 1 FAITS MARQUANTS
1.1. INCENDIE SUR LE SITE D'HERMOSILLO AU MEXIQUE

Le dimanche 4 février 2024, un incendie s'est spécialisée pour faire face aux conséquences • 5 million d'euros de produits d'assurances; Groupe pour couvrir les dommages matériels
déclaré sur le site de production de pièces de cet incident. À ce jour, l'impact financier • report des livraisons du programme B787 de subis et les pertes d'exploitation liées aux
élémentaires de Latecoere à Hermosillo, au estimé est -2,7 m€ sur la période composé des février 2024 à mai 2024, le temps de interruptions d'activité. La conséquence
Mexique. Les pompiers de Hermosillo ont principaux éléments suivants : réorganiser la chaîne d'approvisionnement, financière de ces événements, y compris la
éteint le feu sans faire de blessés. Les dégâts • dépréciation des stocks pour un montant de entraînant des surcoûts de production. réception d'un acompte de la couverture
sont limités au bâtiment de traitement de 4,1 millions d'euros ; d'assurance, a été entièrement reconnue dans
surface et de peinture. Les opérations • dépréciation des actifs industriels les états financiers pour la période de 6 mois se
d'usinage et de tôlerie n'ont pas été affectées. Une demande d'indemnisation a été déposée terminant le 30 juin 2024.
endommagés pour un montant d'environ 1,4
Latecoere a mis en place une équipe auprès des compagnies d'assurance du
million d'euros;




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COMPTES CONSOLIDÉS CONDENSÉS 2024
Notes annexes aux comptes consolidés



NOTE 2 PRINCIPES COMPTABLES
2.1. BASE DE PRÉPARATION DES ÉTATS FINANCIERS

Les comptes consolidés condensés au 30 juin Les règles et méthodes comptables appliquées Les états financiers sont présentés en K€ passifs financiers désignés à la juste valeur par
2024 sont établis selon les principes de la aux comptes consolidés condensés au 30 juin arrondis au millier d’euros le plus proche. le biais du compte de résultat.
norme IAS 34 « Informations intermédiaires ». 2024 sont identiques à celles appliquées dans les Ils sont préparés sur la base du coût historique,
S’agissant de comptes condensés, ils n’incluent comptes consolidés au 31 décembre 2023 à à l’exception des actifs et passifs suivants L'activité n'étant pas saisonnière, aucun
pas toute l’information requise par le référentiel l’exception des normes, amendements et évalués à leur juste valeur : instruments retraitement n'est opéré dans les comptes
IFRS et doivent être lus conjointement avec les interprétations adoptées par l’Union européenne financiers dérivés, instruments financiers semestriels.
états financiers du Groupe pour l’exercice clos d’application obligatoire aux exercices ouverts à détenus à des fins de transaction, actifs et
le 31 décembre 2023. compter du 1er janvier 2024.

2.2. APPLICATION DE NORMES, AMENDEMENTS ET INTERPRÉTATIONS APPLICABLES POUR LES ÉTATS FINANCIERS

Nouvelles normes, interprétations et • Amendements à IAS 7 et IFRS 7 « Accords Normes, interprétations et amendements • Amendements IFRS 9 et IFRS 7
amendements des normes IFRS appliqués de de financement des fournisseurs ». non adoptés par l’Union européenne au 30 « Modifications apportées au classement et à
manière obligatoire à compter du juin 2024 ou dont l’application n’est pas l’évaluation des instruments financiers ».
Les textes applicables de façon obligatoire à
1er janvier 2024 : compter du 1 er janvier 2024 n’ont pas obligatoire au 1 er janvier 2024
• Amendements à IAS 1 « Classement des d’impact significatif sur les comptes du Groupe. • Amendements à IAS 21 « Absence de
passifs en tant que passifs courants et non Nouvelles normes, interprétations et convertibilité ».
courants » et « Dettes non courantes avec amendements des normes IFRS publiés et • IFRS 18 « Présentation et informations à
covenants ». fournir dans les états financiers ».
appliqués de manière anticipée par le
• Amendements à IFRS 16 « Dettes de Groupe à compter du 1 er janvier 2024: • IFRS 19 « Filiales n’ayant pas d’obligation
location dans une transaction de cession- d’information du public : information à
• Néant
bail ». fournir ».




LATECOERE RAPPORT SEMESTRIEL 2024
23
3 COMPTES CONSOLIDÉS CONDENSÉS 2024
Notes annexes aux comptes consolidés



2.3. UTILISATION D’ESTIMATIONS ET D’HYPOTHÈSES

La préparation des états financiers nécessite de L’impact des changements d’estimation L’utilisation d’estimations et hypothèses ont été • valorisation à la juste valeur du passif
la part de la direction du Groupe de procéder à comptable est comptabilisé au cours de la établis par référence à l'environnement actuel, financier lié à la clause de Retour à Meilleure
des estimations et de faire des hypothèses qui période du changement s’il n’affecte que cette notamment pour les estimations présentées Fortune prévue dans le protocole de
ont un impact sur l’application des méthodes période ou au cours de la période du ci–après : conciliation signé le 9 juin 2023 (note 1.2 et
comptables et sur les montants des actifs et des changement et des périodes ultérieures si celles- • l’évaluation des écarts d’acquisition (note 5) ; 14)
passifs, des produits et des charges. ci sont également affectées par le changement. • hypothèses de flux de trésorerie futurs et les • évaluation des impôts différés (note 16.2).
Le Groupe formule des hypothèses et établit taux d’actualisation retenus pour les tests de Au 30 juin 2024, les estimations et hypothèses
régulièrement sur ces bases des estimations dépréciation des goodwill, immobilisations retenues dans les comptes consolidés ont été
relatives à ses différentes activités. Ces incorporelles et corporelles sur la base du déterminées à partir des éléments en
estimations sont fondées sur son expérience plan d’affaires 2024-2028 approuvé par le possession du Groupe à la date d’arrêté des
passée et d’autres facteurs considérés comme Conseil d’administration (note 6) ; comptes notamment concernant les
raisonnables au vu des circonstances. La • évaluation des dépréciations de stocks informations commerciales (carnet de
direction du Groupe revoit régulièrement ces (notes 2.15 et 7) ; commandes et cadences) communiquées par
estimations et hypothèses en s’appuyant sur • valorisation à la juste valeur des instruments les différents avionneurs et des informations
l’expérience et divers autres facteurs considérés financiers et dérivés (note 10) ; provenant des perspectives du marché
comme raisonnables pour estimer la valeur aéronautique et compte tenu des négociations
• évaluation des provisions (note 12) ;
comptable des éléments d’actif et de passif. commerciales en cours.

2.4. MÉTHODE D'ÉVALUATION SPÉCIFIQUE AUX COMPTES CONSOLIDÉS SEMESTRIEL

Les engagements envers le personnel au 30 juin 2024 ont été actualisés en tenant compte des évolutions significatives ayant affecté le rendement des obligations émises par les entreprises de 1er rang
(référence utilisée pour la détermination des taux d’actualisation, le Groupe se référant notamment à l’indice Iboxx Corp AA 10+), le taux d’actualisation étant passé de 3.17% à 3,61%. L’impact de la
revalorisation du taux d’actualisation a un impact de -0.5M€ sur les capitaux propres du Groupe.




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COMPTES CONSOLIDÉS CONDENSÉS 2024
Notes annexes aux comptes consolidés



NOTE 3 PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION
Le Groupe exerçant, directement ou indirectement, un contrôle exclusif dans toutes les sociétés, celles-ci sont consolidées par intégration globale. Toutes les sociétés significatives faisant partie du
périmètre clôturent leurs comptes au 31 décembre à l'exception de Latecoere India Private Limited qui clôture ses comptes au 31 mars et pour laquelle une situation est réalisée à la date de clôture. Des
situations intermédiaires au 30 juin sont établies par l'ensemble des filiales afin d'établir les comptes consolidés condensés semestriels.

FILIALES
Les sociétés contrôlées directement ou indirectement par la société Latecoere sont consolidées selon la méthode de l’intégration globale. Le contrôle d’une société existe lorsque le Groupe :
• détient le pouvoir sur la société ;
• est exposé ou a droit à des rendements variables en raison de ses liens avec la société ;
• a la capacité d’exercer son pouvoir sur les activités jugées pertinentes de la société de manière à influer sur le montant des rendements qu’il obtient. La méthode de consolidation par intégration
globale consiste à intégrer l’ensemble des actifs, passifs, produits et charges. Les filiales sont intégrées dans le périmètre de consolidation à compter de la date de prise de contrôle. Toutes les
transactions entre les filiales consolidées sont éliminées, de même que les résultats internes au Groupe (plus-values, profits sur stocks, dividendes).

ENTITÉS NON CONSOLIDÉES
Les relations avec les entités non consolidées sont présentées dans la note 23.3.




LATECOERE RAPPORT SEMESTRIEL 2024
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3 COMPTES CONSOLIDÉS CONDENSÉS 2024
Notes annexes aux comptes consolidés



Pays % de droits de vote % d’intérêts Méthode de consolidation
Segment Aérostructures
Latecoere France Société consolidante
Latecoere do Brasil Brésil 100 % 100 % Intégration globale
Latecoere Czech Republic s.r.o République Tchèque 100 % 100 % Intégration globale
LETOV LV a.s. République Tchèque 100 % 100 % Intégration globale
Latecoere Inc. États-Unis 100 % 100 % Intégration globale
Latecoere Développement France 100 % 100 % Intégration globale
Latecoere Bienes Raices Mexique 100 % 100 % Intégration globale
Latecoere Mexico Mexique 100 % 100 % Intégration globale
Latecoere Mexico Services Mexique 100 % 100 % Intégration globale
Latecoere Bulgarie Bulgarie 100 % 100 % Intégration globale
Shimtech de Mexico Mexique 100 % 100 % Intégration globale
Technical Airborne Components (TAC) Belgique 100 % 100 % Intégration globale
Latfi1 France 100 % 100 % Intégration globale
Avcorp Industries Inc. Canada 100 % 100 % Intégration globale
Avcorp Composite Fabrication Inc. Etats Unis 100 % 100 % Intégration globale
Comteck Advanced Structures Ltd. Canada 100 % 100 % Intégration globale
Avcorp Us Holding Inc. États-Unis 100 % 100 % Intégration globale
Segment Systèmes d’interconnexion
LATelec France 100 % 100 % Intégration globale
LATelec GmbH Allemagne 100 % 100 % Intégration globale
SEA LATelec Tunisie 100 % 100 % Intégration globale
LATelec Mexico Mexique 100 % 100 % Intégration globale
LATelec Mexico Services Mexique 100 % 100 % Intégration globale
LATsima Maroc 100 % 100 % Intégration globale
LATelec Interconnection Inc. Canada 100 % 100 % Intégration globale
Latecoere Interconnection Systems US États-Unis 100 % 100 % Intégration globale
Latecoere Interconnection Systems UK Angleterre 100 % 100 % Intégration globale
Latecoere India Private Limited Inde 100 % 100 % Intégration globale
Malaga Aerospace, Defense & Electronics Systems SA (MADES) Espagne 100 % 100 % Intégration globale




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COMPTES CONSOLIDÉS CONDENSÉS 2024
Notes annexes aux comptes consolidés



NOTE 4 SEGMENTS OPÉRATIONNELS
Les secteurs ou segments présentés par le Groupe sont des composantes distinctes du Groupe engagées dans la fourniture de biens ou services liés (secteurs d’activité) et qui sont exposés à des risques
et à une rentabilité différente de ceux des autres secteurs et sont suivis par le Principal Décideur Opérationnel.
Les secteurs d’activité définis par le Groupe sont :
• Aérostructures : la division fournit aux avionneurs portes, fuselages, éléments de voilure et empennage, et bielles
• Systèmes d’interconnexion : les équipes assurent la conception, la production sur mesure ou l'industrialisation de câblages et meubles avioniques. Cette division propose également des bancs de
tests pour l’aéronautique, la défense et le spatial, ainsi qu’une large gamme de produits vidéo embarqués pour des applications extérieures et en cabine.
Conformément à la norme IFRS 8, les informations présentées par secteur sont basées sur le reporting interne du Groupe régulièrement examiné par la Direction Générale.

4.1. MESURE DE LA PERFORMANCE ÉCONOMIQUE


4.1.1 Indicateurs clés par secteur
La mesure de performance de chaque secteur d’activité, telle que revue par la Direction Générale, est fondée sur les indicateurs clés suivants.
• Le Chiffre d’affaires
• L’EBITDA courant qui correspond au résultat opérationnel courant avant amortissements, dépréciations et pertes de valeur d’immobilisations corporelles et incorporelles et retraité des éventuels
impacts IFRS 2.
• Le Résultat opérationnel courant qui exclut du résultat opérationnel les éléments (charges ou produits) non courants, qui par nature ont un degré de prévisibilité insuffisant, compte tenu de leur
caractère inhabituel, anormal ou peu fréquent.
• Les Investissements Nets qui mesurent le volume des investissements nouveaux. Ils correspondent aux actifs nets des amortissements retraités des cessions de la période.




LATECOERE RAPPORT SEMESTRIEL 2024
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3 COMPTES CONSOLIDÉS CONDENSÉS 2024
Notes annexes aux comptes consolidés



PREMIER SEMESTRE 2024

30 juin 2024 Systèmes
En milliers d’euros Aérostructures d’interconnexion Élimination intersecteur Total
Chiffre d’affaires de l’activité 216 021 147 426 -11 366 352 081
Chiffre d’affaires intersecteur -10 415 -951 11 366 0
CHIFFRE D’AFFAIRES CONSOLIDÉ DES ACTIVITÉS POURSUIVIES 205 606 146 475 0 352 081
EBITDA courant des activités poursuivies -13 170 11 387 0 -1 783
Résultat opérationnel courant des activités poursuivies -22 974 2 640 0 -20 333
Résultat opérationnel courant des activités poursuivies/chiffre d’affaires de l’activité -11% 2% -6%
Autres produits et charges opérationnels non courants des activités poursuivies -11 817 -1 061 -12 878
Résultat opérationnel des activités poursuivies -34 791 1 580 0 -33 211
Investissements nets (hors résultat de cession) -5 675 -1 271 0 -6 946


PREMIER SEMESTRE 2023

30 juin 2023 Systèmes
En milliers d’euros Aérostructures d’interconnexion Élimination intersecteur Total
Chiffre d’affaires de l’activité 201 376 114 886 -12 465 303 797
Chiffre d’affaires intersecteur -11 181 -1 284 12 465 0
CHIFFRE D’AFFAIRES CONSOLIDÉ DES ACTIVITÉS POURSUIVIES 190 195 113 601 0 303 797
EBITDA courant des activités poursuivies -13 755 -6 559 0 -20 314
Résultat opérationnel courant des activités poursuivies -24 720 -15 570 0 -40 289
Résultat opérationnel courant des activités poursuivies/chiffre d’affaires de l’activité -12% -14% -13%
Autres produits et charges opérationnels non courants des activités poursuivies -10 585 -450 -11 035
Résultat opérationnel des activités poursuivies -35 304 -16 020 0 -51 325
Investissements nets (hors résultat de cession) -8 613 -7 493 -358 -16 464




28 LATECOERE RAPPORT SEMESTRIEL 2024 www.latecoere.aero
COMPTES CONSOLIDÉS CONDENSÉS 2024
Notes annexes aux comptes consolidés



ÉLÉMENTS DU BILAN AU 30 JUIN 2024 ÉLÉMENTS DU BILAN AU 31 DÉCEMBRE 2023
Systèmes Élimination Systèmes Élimination
En milliers d’euros Aérostructures d’interconnexion intersecteur Total En milliers d’euros Aérostructures d’interconnexion intersecteur Total
Immobilisations incorporelles 93 755 31 909 0 125 664 Immobilisations incorporelles 96 452 35 971 0 132 422
Immobilisations corporelles 83 782 25 742 0 109 525 Immobilisations corporelles 84 986 28 436 0 113 421
Autres actifs financiers 6 023 385 0 6 407 Autres actifs financiers 5 456 695 0 6 151
IMMOBILISATIONS 183 560 58 036 0 241 596 IMMOBILISATIONS 186 894 65 101 0 251 995
Stocks et en-cours 162 721 76 307 -16 239 012 Stocks et en-cours 146 638 69 001 -16 215 622
Créances clients et autres Créances clients et autres
99 087 52 703 -9 187 142 602 125 766 79 922 -89 147 116 540
débiteurs débiteurs
Autres actifs 55 728 19 946 -195 75 479 Autres actifs 101 467 29 145 -262 130 349
TOTAL DES ACTIFS SECTORIELS 501 096 206 992 -9 398 698 689 TOTAL DES ACTIFS SECTORIELS 560 764 243 169 -89 425 714 507
Provisions 35 974 5 606 0 41 580 Provisions 29 329 5 052 0 34 381
Avances remboursables 13 363 9 737 0 23 100 Avances remboursables 13 420 9 527 0 22 948
Dettes fournisseurs et autres Dettes fournisseurs et autres
150 753 104 381 -68 402 186 731 152 762 107 154 -86 859 173 057
créditeurs créditeurs
Passifs sur contrats 6 575 12 190 18 765 Passifs sur contrats 11 177 14 543 0 25 720
Autres passifs 60 320 24 233 -195 84 359 Autres passifs 54 197 21 126 -262 75 061
TOTAL DES PASSIFS SECTORIELS TOTAL DES PASSIFS SECTORIELS
266 985 156 147 -68 596 354 536 260 884 157 403 -87 121 331 166
HORS DETTES FINANCIÈRES HORS DETTES FINANCIÈRES

Les autres actifs de 75.4 M€ comprennent notamment la trésorerie et équivalents de trésorerie Les autres actifs de 130.3 M€ comprennent notamment la trésorerie et équivalents de trésorerie
pour un montant de 38.8 M€ pour un montant de 85.4 M€


4.1.2 Réconciliation avec les données du Groupe
L'EBITDA courant se réconcilie avec le résultat opérationnel du Groupe de la manière suivante :


Données
En milliers d'euros 30 juin 2024
(+) Résultat opérationnel courant -24 048
(-) Dotations aux amortissements , pertes de valeur -18 550
(+/-) Autres éléments non-cash (*) -3 700
EBITDA COURANT -1 783
(*) dont -3 M€ au titre des charges constatées sur l'exercice via le plan d'ADP et AO du 19
décembre 2023 (cf Note 14.3)




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Notes annexes aux comptes consolidés



NOTE 5 ÉCART D'ACQUISITION
30 juin 2024 Dépréciations Dépréciation de la 30 juin 2024
En milliers d'euros 31 déc. 2023 Valeurs Brutes Antérieures période Valeurs nettes
UGT TAC Technical Airborne Components (TAC) 2 229 2 229 2 229
Malaga Aerospace, Defense &
UGT MADES 1 017 1 017 1 017
Electronics Systems SA (MADES)
UGT AVCORP Avcorp Industries Inc. 14 723 22 723 -8 000 14 723
UGT ECART D’ACQUISITION 17 970 25 970 -8 000 17 970




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Notes annexes aux comptes consolidés



NOTE 6 IMMOBILISATIONS
6.1. VARIATION DES IMMOBILISATIONS

VALEUR BRUTE DES IMMOBILISATIONS
Incidence des var. de Reclassements et
En milliers d'euros 31 déc. 2023 change mises au rebut Acquisitions Cessions 30 juin 2024
Coûts de développement capitalisés 203 032 -15 0 1 266 0 204 283
Marques 1 467 0 0 0 0 1 467
Relations clients 77 626 0 0 0 0 77 626
Carnet de commandes 1 940 0 0 0 0 1 940
Licences 4 807 0 0 0 0 4 807
Logiciels 54 277 -50 2 554 16 -654 56 143
Autres immobilisations incorporelles 14 831 -12 -2 401 713 -4 187 8 944
IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 357 980 -78 153 1 995 -4 841 355 210
Terrains 9 640 -144 0 544 -1 882 8 158
Constructions 100 916 -977 218 125 -1 274 99 007
Installations techniques, matériel & outillage 214 603 -1 626 622 1 617 215 215
Autres immobilisations corporelles 28 954 -152 354 1 173 -23 30 307
Immobilisations en cours 6 827 -171 -1 894 4 137 -368 8 531
Avances et acomptes sur immobilisations corporelles 1 207 -1 -15 937 -719 1 408
Droit d'utilisation des contrats 94 867 -544 78 2 007 -769 95 639
IMMOBILISATIONS CORPORELLES 457 012 -3 616 -636 10 539 -5 035 458 264




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AMORTISSEMENTS DES IMMOBILISATIONS

Incidence des var. de Reclassements et
En milliers d'euros 31 déc. 2023 change mises au rebut Dotations Reprises 30 juin 2024
Coûts de développement capitalisés 156 368 0 0 4 445 0 160 813
Marques 0 0 0 0 0 0
Relations clients 7 672 0 0 2 969 0 10 640
Carnet de commandes 1 635 0 0 213 0 1 848
Licences 1 317 0 0 243 0 1 560
Logiciels 49 412 -49 0 984 -654 49 694
Autres immobilisations incorporelles 9 155 -30 0 53 -4 187 4 991
AMORTISSEMENT IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 225 557 -79 0 8 907 -4 841 229 545
Dépréciations des terrains 1 375 0 0 0 0 1 375
Constructions 74 345 -446 36 2 502 -269 76 168
Installations techniques, matériel & outillage 182 968 -1 389 -47 3 269 -236 184 565
Autres immobilisations corporelles 25 558 -157 -606 723 -52 25 467
Immobilisations corp. en cours 4 683 -1 0 0 -334 4 349
Avances et acomptes s/immo. corp. 1 207 0 0 0 0 1 207
Droit d'utilisation des contrats 53 455 -261 11 3 122 -719 55 609
AMORTISSEMENT IMMOBILISATIONS CORPORELLES 343 591 -2 254 -606 9 617 -1 609 348 740




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Notes annexes aux comptes consolidés



VALEUR NETTE DES IMMOBILISATIONS

En milliers d'euros 31 déc. 2023 30 juin 2024
Coûts de développement capitalisés 46 664 43 470
Marques 1 467 1 467
Relations clients 69 954 66 986
Carnet de commandes 305 92
Licences 3 490 3 247
Logiciels 4 865 6 449
Autres immobilisations incorporelles 5 676 3 954
IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 132 422 125 665
Terrains 8 265 6 783
Constructions 26 571 22 839
Installations techniques, matériel & outillage 31 635 30 650
Autres immobilisations corporelles 3 396 4 840
Immobilisations en cours 2 143 4 183
Avances et acomptes sur immobilisations corporelles 0 202
Droit d'utilisation des contrats 41 412 40 029
IMMOBILISATIONS CORPORELLES 113 421 109 525



Coûts de développements
Les coûts de développement correspondent en majeure partie aux coûts NRC sur contrats (design, outillage). Lorsqu’un indice de perte de valeur est identifié (arrêt d’un programme, baisse significative
des prévisions de cadences de production par le donneur d’ordre), une analyse au cas par cas est réalisée et une dépréciation est comptabilisée lorsque la marge brute à venir du programme concerné
est inférieure à la valeur nette comptables des coûts de développement.
Les coûts de développement significatifs non rattachés à des contrats font l’objet d’une revue annuelle des perspectives futures de rentabilité pour s’assurer qu’il n’existe pas d’indice de perte de valeur.
Une dépréciation est comptabilisée le cas échéant.
Ils concernent les programmes suivants : A400M (meuble électrique), F7X (harnais, tronçon de fuselage arrière), Embraer E2 (portes) et A350 (harnais), Dassault et A321 (portes).


Sales & Lease Back
Une opérations de Sale & Lease Back a été finalisée sur l'exercice. Elle a concerné les terrains et bâtiments du site de Périole 3 (Latecoere).
Le site de Périole 3 a été cédé pour 9,2 M€. Le bail a été signé en avril 2024 pour 12 ans avec un loyer annuel de 0,5 M€ qui sera réévalué selon les modalités prévues contractuellement. La plus value
constatée dans les comptes consolidés s'élève à 1.4 M€.
Les terrains ont fait l'objet d'une analyse séparée qui a conduit à reconnaitre une nouvelle juste valeur correspondant au droit d'utilisation dans le cadre d'IFRS 16.
Les bâtiments de Périole 3 ont été maintenus dans les immobilisations tels qu'avant l'opération de cession bail en cohérence avec l'application d'IFRS 16.
Les droits d’utilisation des contrats du Groupe concernent essentiellement des biens immobiliers, du matériel de transport et certains équipements nécessaires aux activités du Groupe.




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6.2. TEST DE DÉPRÉCIATION D’ACTIFS
RAPPEL DE L'ÉVALUATION AU 31 d'une perte de valeur dans les comptes au 31 L'UGT SYTRUCTURES a été valorisée grâce à Analyse au 30 juin 2024:
DECEMBRE 2023 : décembre 2023. des valeurs de marché, sur la base de rapports Dans le cadre de cet arrêté intermédiaire, la
Les valeurs recouvrables des UGT TAC, MADES L'UGT AVCORP a été valorisée sur la base de d'experts. société n'a pas identifié d'indice de perte de
et SYSTEME D'INTERCONNEXION ont été ses justes valeurs nettes des coûts de sortie, en Le détail des impacts et de la méthodologie valeur qui n'était pas anticipé dans l'évaluation
évaluées sur la base de leur valeur d'utilité, qui tenant compte des hypothèses de utilisée est présenté dans le document de menée au 31 décembre 2023.
est supérieure à la valeur nette des actifs testés, restructuration industrielle engagées au cours référence de 2023 publié le 6 décembre 2024
ce qui n'a pas conduit à la comptabilisation de l'exercice. au chapitre 5 - 5.7 États financiers consolidés
2023 - 6. 2 Tests de dépréciation des actifs.




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NOTE 7 STOCKS ET EN-COURS

30 juin 2024 31 déc. 2023 Variation

En milliers d'euros Gross Provision Net Gross Provision Net Gross Provision Net
Matières premières et approvisionnements 125 987 -19 724 106 263 116 254 -17 966 98 287 9 734 -1 758 7 976
En-cours de production et produits finis 149 460 -16 711 132 749 128 392 -11 056 117 335 21 068 -5 655 15 414
STOCKS INDUSTRIELS 275 447 -36 435 239 012 244 645 -29 023 215 622 30 802 -7 412 23 390



NOTE 8 ACTIFS FINANCIERS
Le Groupe a distingué trois catégories d’instruments financiers selon les conséquences qu’ont leurs caractéristiques sur leur mode de valorisation et s’appuie sur cette classification pour exposer certaines
des informations demandées par la norme IFRS 7 :
• catégorie de niveau 1 « Prix de marché » : instruments financiers faisant l’objet de cotations sur un marché actif ;
• catégorie de niveau 2 « Modèle avec paramètres observables » : instruments financiers dont l’évaluation fait appel à l’utilisation de techniques de valorisation reposant sur des paramètres observables ;
• catégorie de niveau 3 « Modèle avec paramètres non observables ».


Actifs financiers Dérivés Actifs financiers Dérivés
Coût à la juste valeur qualifiés de 30 juin Juste Coût à la juste valeur qualifiés de 31 déc. Juste
En milliers d'euros amorti par résultat couvertures 2024 valeur En milliers d'euros amorti par résultat couvertures 2023 valeur
Actifs financiers non courants 6 407 6 407 6 407 Actifs financiers non courants 6 186 6 186 6 186
Clients et autres débiteurs 142 602 142 602 142 602 Clients et autres débiteurs 116 540 116 540 116 540
Instruments dérivés à l'actif 149 1 232 1 381 1 381 Instruments dérivés à l'actif 31 7 297 7 328 7 328
Trésorerie et équivalent de Trésorerie et équivalent de
39 433 39 433 39 433 85 423 0 85 423 85 423
trésorerie trésorerie
TOTAL ACTIFS FINANCIERS 188 442 149 1 232 189 823 189 823 TOTAL ACTIFS FINANCIERS 208 148 31 7 297 215 476 215 476



Juste Juste
En milliers d'euros Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 valeur En milliers d'euros Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 valeur
Instruments financiers 1 232 1 232 7 328
Instruments financiers 7 328
TOTAL 0 1 232 1 232
TOTAL 0 7 328 7 328

La juste valeur des créances clients correspond à leur valeur au bilan, compte tenu des échéances très courtes de paiement. Il en est de même pour les autres débiteurs.




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NOTE 9 CLIENTS ET AUTRES DÉBITEURS

En milliers d'euros 30 juin 2024 31 déc. 2023
Avances et acomptes versés sur commandes 5 416 4 898
Créances clients 59 445 54 414
Factures à établir 50 454 28 380
Dépréciation des créances clients -1 272 -1 278
Créances fiscales 19 744 22 036
Autres créances 8 814 8 090
TOTAL CLIENTS ET AUTRES DÉBITEURS 142 601 116 540
Charges constatées d'avance 3 181 2 634
Autres actifs courants 1 369 2 012
TOTAL DES AUTRES ACTIFS COURANTS 4 550 4 647


Le total des clients et autres débiteurs est présenté en valeur nette de provisionnements. Les autres actifs courants sont essentiellement composés de charges constatées d'avances.




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NOTE 10 INSTRUMENTS ET DÉRIVES
naturelle en effectuant une partie de ses achats Groupe sur le dollar USD représente environ 40 couverture de change, de type ventes à terme
En raison de son exposition internationale et les en USD. Ainsi, les entités du Groupe %. et tunnels d’options « vanille ».
facturations faites en devises dollar à ses clients, confrontées à ce risque de change facturent Comme en 2023, pour couvrir son exposition La variation de juste valeur des instruments
le Groupe est confronté à des risques de environ 71 % de ses ventes en dollars et nette résiduelle au 30 juin 2024, le Groupe a financiers n'impacte pas le résultat financier du
change. Le Groupe a par conséquent achètent environ 52 % de fournitures ou sous- mis en place des instruments financiers de premier semestre 2024.
développé une politique de couverture traitance en dollars. La couverture naturelle du

10.1. INFORMATIONS SUR LA VALEUR DES INSTRUMENTS DÉRIVÉS ET SUR LES NOTIONNELS COUVERTS
Le Groupe utilise principalement des contrats de change à terme et des tunnels d’options pour couvrir son risque de change.


Valeur au bilan Échéances

En milliers d'euros Actif Passif Notionnel* < à 1 an de 1 à 5 ans > à 5 ans
CVA/DVA sur instruments EUR/USD 149 4 145
INSTRUMENTS NON QUALIFIÉS 149 4 - 145 -

Couverture de flux de trésorerie :
• Options de change EUR/USD
• Contrats de change à terme EUR/USD 1 083 16 764 625 969 287 903 338 066
INSTRUMENTS QUALIFIÉS 1 083 16 764 625 969 287 903 338 066

Instruments non qualifiés de comptabilité de couverture 149 4
Instruments qualifiés de comptabilité de couverture 1 083 16 764 625 969 287 903 338 066
TOTAL DES INSTRUMENTS DERIVES 1 232 16 768 625 969 287 903 338 066
• dont instruments dérivés non courant 579 10 176
• dont instruments dérivés courant 653 6 593
Le notionnel est valorisé en milliers d'euros en utilisant le taux de change à la date de clôture.




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10.2. INFORMATIONS SUR LES IMPACTS RÉSULTAT ET CAPITAUX PROPRES DES INSTRUMENTS DÉRIVÉS

IMPACT DES COUVERTURES DE FLUX DE TRÉSORERIE FUTURS IMPACT DES INSTRUMENTS DÉRIVÉS AUXQUELS LA COMPTABILITÉ DE
COUVERTURE N’EST PAS APPLIQUÉE
En milliers d'euros 30 juin 2024 31 déc. 2023
Capitaux propres - Instruments de couverture (nets En milliers d'euros 30 juin 2024 31 déc. 2023
1 533 -11 606
d'impôts) à l'ouverture Juste valeur à l'ouverture -34 110
Correction impact ouverture 17 858 Impact avant impôts sur résultat 0 - 144
Variation de juste valeur efficace -17 510 -144 Juste valeur à la clôture -34 - 34
Reclassement en résultat net de l'exercice -4 574
Effet d'impôt sur les variations de l'exercice 4 558 1 533
Ecart de conversion 0
Capitaux propres - Instruments de couverture (nets
-11 420 1 533
d'impôts) à la clôture




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Notes annexes aux comptes consolidés



NOTE 11 CAPITAUX PROPRES
11.1. COMPOSITION DU CAPITAL ET RÉSULTAT PAR ACTION

30 juin 2024 31 déc. 2023 30 juin 2024 31 déc. 2023
Nombre d'actions 12 496 777 165 12 496 777 165 Moyenne des titres émis 12 496 457 402 1 583 923 490
Valeur nominale d'une action 0,01 0,01 Moyenne des titres auto détenus 319 763 110 220
Capital social en euros 124 967 772 124 967 772 Moyenne pondérée des titres (a) 12 496 137 639 1 583 813 270
Effet dilutif du plan d'actions de performance (b) 138 652 194 8 786 322
Total des titres dilués (a+b) 12 634 789 833 1 592 599 592
RÉSULTAT (PART DU GROUPE) EN EUROS -49 319 315 6 159 158
Résultat par action -0,0039 0,004
Résultat dilué par action -0,0039 0,004

Résultat par action 2023 avec le nombre d'action 2024 0,0005
Résultat dilué par action 2023 avec le nombre d'action 2024 0,0005




11.2. ACTIONS PROPRES

En quantité 31 déc. 2023 Acquisitions Cessions 30 juin 2024 % du Capital
Titres LATECOERE 106 729 7 116 425 6 251 402 971 752 0,01%
Cours Moyen
En milliers d'euros 31 déc. 2023 Acquisitions Cessions 30 juin 2024 Acquisitions
Titres LATECOERE 1 713 94 85 1 722 0,01

Les opérations sur actions propres sont effectuées dans le cadre du contrat de liquidité géré par Gilbert Dupont.
En application d’IAS 32 – 33, les actions propres auto-détenues sont comptabilisées directement en capitaux propres.




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Notes annexes aux comptes consolidés



NOTE 12 PROVISIONS COURANTES ET NON COURANTES

Reprises non Incidence des
En milliers d'euros 31 déc. 2023 Dotations Reprises utilisées utilisées Reclassement var. de change 30 juin 2024
Provisions non courantes 33 229 2 000 -235 0 -26 643 1 001 9 352
Provisions pour restructurations (non courantes) 0 0
TOTAL PROVISIONS NON COURANTES 33 229 2 000 -235 0 -26 643 1 001 9 352
Provisions courantes 490 7 461 -205 -2 821 27 185 0 32 109
Provisions pour restructurations (courantes) 662 0 0 0 -542 0 120
TOTAL PROVISIONS COURANTES 1 151 7 461 -205 -2 821 26 643 0 32 229
TOTAL PROVISIONS 34 380 9 461 -441 -2 821 0 1 001 41 580

Les dotations aux provisions d'un montant total de 9,4 M€ comprennent principalement 5,9 M€ de provisions pour litiges sur contrats commerciaux (pénalités de retard et réclamations fournisseurs). 1,6
M€ concernent une provision complémentaire sur la future dépollution du site de Periole.
Les reprises non utilisées pour un total de 2,8 M€ concernent des provisions sur contrat commercial qui ont été éteintes ou réglées au cours de l'exercice.
Le solde au 30 juin est principalement constitué de 32.7 M€ de provisions pour litiges sur contrats commerciaux, de 4 M€ pour la provision pour dépollution du site Périole et de 3.9 M€ de provisions pour
PSE / GEPP et autres risques RH.




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COMPTES CONSOLIDÉS CONDENSÉS 2024
Notes annexes aux comptes consolidés



NOTE 13 AVANTAGES AU PERSONNEL

En milliers d'euros 30 juin 2024 31 déc. 2023
Engagements de retraite 9 712 9 809
Médailles du travail 2 422 2 620
TOTAL 12 133 12 429

Le montant définitif de l'engagement sera • utilisation de la table de mortalité INSEE 2D- • progression des salaires de 2% pour
actualisé au 31 décembre 2024 lors des calculs TV 2019 différenciée par sexe ; l’ensemble des salariés, soit au niveau de
actuariels complets et définitifs. • la rotation du personnel constatée par l’inflation anticipée de long terme. • taux d’actualisation de 3.61% (contre 3.17%
tranche d’âge et par société ; Il n’existe pas de coût des services passés différé en 2023) taux calculé sur la base des taux
Les engagements de retraite comptabilisés au • âge de départ à la retraite : à la clôture des exercices. Les écarts actuariels observés au 30 juin 2024 de rendement des
30 juin 2024 concernent les sociétés françaises, • le mode de départ des salariés retenu est le sont constatés dans les autres éléments du obligations d’entreprise de 1ère catégorie, le
tunisiennes et bulgares. départ volontaire. Les salariés sont supposés résultat global non recyclables des capitaux Groupe se référant notamment à l’indice
Les hypothèses de calcul retenues pour les liquider leur retraite à taux plein à un âge en propres et conformément à la norme IAS 19 « Iboxx Corp AA 10+ pour une duration 12
sociétés françaises qui sont significatives sont accord avec la nouvelle réglementation sur Avantages au personnel ». L’engagement est ans;
les suivantes : les retraites et la réforme d’avril 2023. En constaté au bilan en passif non courant, pour le • utilisation de la table de mortalité INSEE 2D-
particulier l’âge légal de départ à la retraite montant de l’engagement total. TV 2019 différenciée par sexe ;
• taux d’actualisation de 3.61% (contre 3.17%
passe progressivement de 62 à 64 ans et • la rotation du personnel constatée par
en 2023) taux calculé sur la base des taux
l’augmentation de la durée d’assurance issue tranche d’âge et par société ;
observés au 30 juin 2024 de rendement des Les engagements médailles du travail
de la réforme Touraine pour un départ sans
obligations d’entreprise de 1ère catégorie, le comptabilisés au 30 juin 2024 concernent les • progression des salaires de 2% pour
décote accélérée.
Groupe se référant notamment à l’indice sociétés françaises, mexicaines et tchèques. l’ensemble des salariés, soit au niveau de
• afin de déterminer l’âge de départ, une l’inflation anticipée de long terme;
Iboxx Corp AA 10+ pour une duration 12 Les hypothèses de calcul retenues pour les
hypothèse d’âge de début de carrière au
ans; entités françaises dont les engagements sont
plus tard à 25 ans pour les cadres et 22 ans
significatifs sont les suivantes :
pour les non-cadres est formulée.




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3 COMPTES CONSOLIDÉS CONDENSÉS 2024
Notes annexes aux comptes consolidés



13.1. PLAN D'ATTRIBUTION D'ACTIONS GRATUITES

PLAN DU 30 MARS 2022
Le Conseil d’Administration du 30 mars 2022 a procédé à des nouvelles attributions gratuites d’actions de préférences avec suppression du droit préférentiel de souscription, au profit des membres du
personnel salarié, ou de certaines catégories d’entre eux, et des mandataires sociaux, ou de certains d’entre eux, de la Société et/ou des Sociétés qui lui sont liées. Les principales caractéristiques du plan
sont résumées dans le tableau ci-dessous :


Autorisation de l'Assemblée générale 22/03/2022
Date de décision du Directeur Général (sur délégation du Conseil) 21/04/2022
Bénéficiaires Membres du personnel salarié, ou de certaines catégories d’entre eux, et des mandataires sociaux,
ou de certains d’entre eux
Nombre de bénéficiaires lors de l'attribution initiale 21
Nombre total d'actions pouvant être attribuées Le Règlement du Plan 2022 porte sur l’attribution gratuite d’un nombre maximum de 100.000
actions de préférence
Nombre d'actions attribuées 59 500 actions dont 5 000 caduques en fin d'exercice
Date d'attribution 21/04/2022
Période d'acquisition 1 an à compter de la date d'attribution par le Directeur Général sur délégation du Conseil (sous
condition de présence)
Durée de la période de conservation obligatoire des actions à compter de l'attribution 2 ans
Conditions de performance A la date d'acquisition : N/A
A la date de conversion : cf détail ci dessous

Les conditions de performance sont ainsi constituées :
La parité de conversion est fondée sur le TRI réalisé par l’investisseur financier depuis la Date de Réalisation – le 4 août 2021, jusqu’à la Date de Conversion – correspondant à la première des dates
suivantes : 1er janvier 2027 ou la date dite « Date de sortie » désignant soit la date d’effet d’une / des opération(s) ou la date d’expiration d’un délai de six mois à compter de la date de réalisation de la ou
des opérations considérées. Ces deux termes sont définis dans les Termes et conditions des Actions de Préférence inclus dans les Statuts de la société.



Information sur la juste valeur du plan
La juste valeur du plan calculée par un actuaire externe, est déterminée, à la date d’attribution, L’évaluation est basée sur le modèle binomial de Cox, Ross et Rubinstein dans le cadre de l’évaluation d’une
option européenne. Un modèle spécifique a été développé pour tenir compte du payoff des ADP, assimilables sur le plan économique et financier à des options, dont la valeur dépend d’un critère de
performance (TRI réalisé par l’investisseur financier, la société SCP).
La valorisation du plan s’élève à 2,7 millions d'euros, étalés sur la période d'acquisition des droits.




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COMPTES CONSOLIDÉS CONDENSÉS 2024
Notes annexes aux comptes consolidés



PLAN DU 1ER JUILLET 2022
Le Conseil d’Administration du 1er juillet 2022 a procédé à des nouvelles attributions gratuites d’actions au profit des membres du Comité Exécutif exerçant des fonctions de dirigeants ou salariés et
certains salariés exercant des fonctions managériales au sein du Groupe Latecoère. Les principales caractéristiques du plan sont résumées dans le tableau ci-dessous :


Autorisation de l'Assemblée générale 22/03/2022
Date du Conseil d'Administration 01/07/2022
Bénéficiaires Membres du Comité Exécutif exerçant des fonctions de dirigeants ou salariés et certains salariés
exerçant des fonctions managériales au sein du Groupe Latecoere
Nombre de bénéficiaires lors de l'attribution initiale 69
Nombre total d'actions pouvant être attribuées Le Règlement du Plan 2022 porte sur l’attribution gratuite d’un nombre maximum de 4 606 897 actions
Nombre d'actions attribuées 3 386 420 actions
Date d'attribution 01/07/2022
Date d'acquisition 31/12/2026 (sous condition de présence et de performance cumulatives)
Conditions de performances A la date d'acquisition : Conditions de performance détaillées ci-dessous

Les conditions de performance sont ainsi constituées :
Le nombre d’Actions qui sera livré sera calculé au titre du critère de performance EBITDA. (EBITDA @hedged Retae - with M&A). A l’issue de la Période d’Acquisition, le Conseil appréciera la performance
du critère sur la base du barème suivant :
• Performance : si l’Ebitda réalisé est supérieur à 113 M€ alors la totalité de l’enveloppe d’Actions attribuées sera livrée.
• Sous-performance : si l’Ebitda réalisé est inférieur à 83 M€ alors aucune action attribuée ne sera livrée.
• Entre ces 2 seuils, la progression s’effectuera par paliers.

Information sur la juste valeur du plan
Compte tenu du caractère non significatif de la valorisation à la clôture, aucune valorisation n'a été effectuée dans les comptes au 30 juin 2024




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Notes annexes aux comptes consolidés



PLAN DU 19 DECEMBRE 2023
Le Conseil d’Administration du 19 décembre 2023 a procédé à des nouvelles attributions gratuites d’actions de préférences et d'actions ordinaires avec suppression du droit préférentiel de souscription,
au profit des membres du personnel salarié, ou de certaines catégories d’entre eux, et des mandataires sociaux, ou de certains d’entre eux, de la Société et/ou des Sociétés qui lui sont liées. Les
principales caractéristiques du plan sont résumées dans le tableau ci-dessous :

ACTIONS GRATUITES DE PREFERENCE
Autorisation de l'Assemblée générale 19/12/2023
Date de décision du Directeur Général (sur délégation du Conseil) 22/12/2023
Bénéficiaires Membres du personnel salarié, ou de certaines catégories d’entre eux, et des mandataires sociaux,
ou de certains d’entre eux
Nombre de bénéficiaires lors de l'attribution initiale 13
Nombre total d'actions pouvant être attribuées Le Règlement du Plan 2023 porte sur l’attribution gratuite d’un nombre maximum de 48 500 actions
de préférence
Nombre d'actions attribuées 45 000
Date d'attribution 22/12/2023 (* sauf salariés non encore salariés)
Période d'acquisition 1 an à compter de la date d'attribution par le Directeur Général sur délégation du Conseil (sous
condition de présence)
Durée de la période de conservation obligatoire des actions à compter de l'attribution 2 ans
Conditions de performance A la date d'acquisition : N/A
A la date de conversion : N/A




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Notes annexes aux comptes consolidés




ACTIONS GRATUITES ORDINAIRES
Autorisation de l'Assemblée générale 19/12/2023
Date de décision du Directeur Général (sur délégation du Conseil) 22/12/2023
Bénéficiaires Membres du personnel salarié, ou de certaines catégories d’entre eux, et des mandataires sociaux,
ou de certains d’entre eux
Nombre de bénéficiaires lors de l'attribution initiale 8
Nombre total d'actions pouvant être attribuées Le Règlement du Plan 2023 porte sur l’attribution gratuite d’un nombre maximum de 400 000 000
actions ordinaires
Nombre d'actions attribuées 133 999 797
Date d'attribution 22/12/2023
Période d'acquisition 1 an à compter de la date d'attribution par le Directeur Général sur délégation du Conseil (sous
condition de présence)
Durée de la période de conservation obligatoire des actions à compter de l'attribution 2 ans
Conditions de performance A la date d'acquisition : N/A
A la date de conversion : N/A



Information sur la juste valeur du plan
La juste valeur du plan calculée par un actuaire externe et déterminée à la date d’attribution s’élève à 6.8 millions d’euros. La charge a été étalée sur la période d’acquisition des droits (12 mois).
La valorisation du plan dans les comptes au 30 juin 2024 s’élève à 3.1 millions d'euros, comptabilisée dans les charges de personnel.




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Notes annexes aux comptes consolidés



NOTE 14 PASSIFS FINANCIERS
14.1. DÉTAIL DES PASSIFS FINANCIERS

Passifs financiers Dérivés Autres Passifs financiers Dérivés Autres
à la juste valeur qualifiés de passifs 30 juin à la juste valeur qualifiés de passifs 31 déc.
En milliers d'euros par résultat couvertures financiers 2024 En milliers d'euros par résultat couvertures financiers 2023
Emprunt PGE et RMF (*) 91 804 91 804 Emprunt PGE et RMF (*) 92 183 92 183
Emprunt Obligataire Sienna (Latfi1) 17 500 17 500 Emprunt Obligataire Sienna (Latfi1) 17 500 17 500
Emprunts Divers 42 489 42 489 Emprunts Divers 24 405 24 405
Dettes sur obligations locatives 85 849 85 849 Dettes sur obligations locatives 82 504 82 504
Facilités bancaires et autres 2 139 2 139 Facilités bancaires et autres 1 402 1 402
TOTAL EMPRUNTS ET DETTES TOTAL EMPRUNTS ET DETTES
239 781 239 781 217 994 217 994
FINANCIÈRES FINANCIÈRES
Avances remboursables (**) 23 100 23 100 Avances remboursables (**) 22 948 22 948
Autres passifs long terme 1 671 1 671 Autres passifs long terme 6 853 6 853
Instruments financiers dérivés 4 16 764 16 768 Instruments financiers dérivés 65 5 231 5 297
Fournisseurs et autres créditeurs 186 731 186 731 Fournisseurs et autres créditeurs 173 070 173 070
TOTAL AUTRES PASSIFS FINANCIERS 4 16 764 188 402 205 171 TOTAL AUTRES PASSIFS FINANCIERS 65 5 231 202 871 208 168
TOTAL PASSIFS FINANCIERS 4 16 764 451 284 468 052 TOTAL PASSIFS FINANCIERS 65 5 231 420 865 426 162
(*) Prêt Garanti par l'Etat et Retour à Meilleure Fortune (**) La juste valeur des avances remboursables et des (*) Prêt Garanti par l'Etat et Retour à Meilleure Fortune (**) La juste valeur des avances remboursables et des
autres pasifs financiers ne peut pas être évaluée de façon fiable compte tenu de l'incertitude portant sur les autres pasifs financiers ne peut pas être évaluée de façon fiable compte tenu de l'incertitude portant sur les
montants à rembourser et leurs dates de remboursement. montants à rembourser et leurs dates de remboursement.
La juste valeur des passifs financiers a été évaluée en utilisant comme taux d'actualisation le coût de la dette 2023 La juste valeur des passifs financiers a été évaluée en utilisant comme taux d'actualisation le coût de la dette
de 4,5% sauf pour l'actualisation de l'avance de trésorerie pour laquelle le taux est de 11%. 2022 de 4,57%.




En milliers d'euros Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Juste valeur En milliers d'euros Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Juste valeur
Instruments financiers dérivés 16 768 16 768 Instruments financiers dérivés 5 297 5 297
TOTAL 16 768 16 768 TOTAL 5 297 5 297

La juste valeur des dettes fournisseurs est considérée correspondre à leur valeur au bilan, compte tenu des échéances très courtes de paiement. Il en est de même pour les autres créditeurs. Les emprunts
et dettes financières sont comptabilisés au coût amorti, calculé à l’aide du taux d’intérêt effectif (TIE).
Avances remboursables :
Les avances remboursables sont essentiellement liées aux programmes A350 (7,1 M€), et Embraer (6, 3M€). Les avances sont remboursables en cas de succès du programme, et les remboursements sont
liés aux livraisons de chaque produit ayant fait l’objet d’une avance. Les conditions de remboursement sont fixées dans la convention signée avec l’organisme prêteur.




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Notes annexes aux comptes consolidés



14.2. EMPRUNTS ET DETTES FINANCIÈRES

Variation sans impact
En milliers d'euros 31 déc. 2023 Augmentation Diminution de trésorerie Reclassement 30 juin 2024
Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit – part à plus d’un an 111 783 290 0 15 -101 961 10 127
Dettes sur obligations locatives – part à plus d’un an 71 403 7 756 -387 388 -4 820 74 124
Autres dettes financières et facilités bancaires – part à plus d’un an 0 9 443 9 443
Passifs non courants 183 186 17 489 -387 403 -106 782 93 694
Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit – part à moins d’un an 21 810 1 285 -422 116 101 961 124 751
Dettes sur obligations locatives – part à moins d’un an 11 101 618 -4 898 84 4 820 11 725
Autres dettes financières et facilités bancaires – part à moins d’un an 1 897 7 473 0 242 0 9 612
Passifs courants 34 808 9 376 -5 320 442 106 782 146 088
TOTAL DES EMPRUNTS ET DETTES FINANCIERES 217 994 26 864 -5 707 846 0 239 781

Le total présenté en augmentation d’emprunt ci-dessus pour 26.9 M€ diffère du total de la ligne Emission d’Emprunts du tableau de flux de trésorerie détaillé en Note 3.5 d’un montant de 24.9 M€ dans la
mesure où les nouvelles dettes IFRS 16 sont considérés comme des éléments non cash.
Le taux d’actualisation appliqué correspond au taux d’emprunt que le Groupe aurait à payer s’il empruntait l’argent sur le marché pour se financer.




DETAIL DES RECLASSEMENT - CLASSIFICATION DE LA DETTE PGE ET SIENNA / LATFI1 EN DETTE COURANTE
Au 30 juin 2024, le Groupe ne satisfaisait pas 2023, qui ont ensuite entraîné mécaniquement reclassée des passifs non courants aux passifs En date de publication des comptes consolidés
d'un point de vue technique certaines des retards dans la publication des états courants pour 102,5 M€, car le non respect en semestriels 2024, la société a résolu les
obligations financières en lien avec les prêteurs financiers du premier semestre 2024. date du 30 juin 2024 de ces obligations situations de défaut qui rendaient la dette PGE
de PGE et les prêteurs de Sienna (Latfi1) contractuelles donnait aux prêteurs le droit et Sienna théoriquement exigibles.
notamment du fait des retards dans la d'exiger un remboursement immédiat.
Conformément à l'IAS 1, Présentation des états
publication des états financiers de Décembre financiers, la dette correspondante a été




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Notes annexes aux comptes consolidés



Les termes et conditions des emprunts en cours sont les suivants :


30 juin 2024

En milliers d'euros Devise Taux intérêt Année d’échéance Valeur nominale d'origine Valeur comptable
Emprunts PGE et RMF (Prêt Garanti par l'Etat et
EURO Taux Fixes / Taux variables 2027 92 200 91 804
Retour à Meilleure Fortune)
Emprunt Obligataire Sienna (Latfi1) EURO Taux Variable 2031 23 500 17 500
Emprunt Divers - Avcorp CAD Taux Variable 2024 25 000 24 913
Emprunt Divers - Autres Multi-devises Taux Fixes 2025 21 202 17 576
Dettes sur obligations locatives Multi-devises Taux Fixes N/A N/A 85 849
Facilités bancaires et autres EURO Taux Fixes / Taux variables N/A 2 139 2 139
TOTAL DES EMPRUNTS ET DETTES FINANCIERES 164 041 239 781



L'échéance du poste "Avance de Trésorerie" au 30 06 est étalée entre mars 2025 et décembre 2025. En revanche, dans le cadre des négociations qui ont eu lieu durant le second semestre 2024, les
échéances ont été renégociées et sont désormais étalées de 2028 à 2031 et feront l'objet d'une classification en non courant dans les comptes au 31 décembre 2024.



Les échéances contractuelles des emprunts et dettes financières se présentent comme suit :

30 Juin. 2024
En milliers d'euros Capital
Moins d'1 an 146 088
PGE et RMF 85 000
Dettes sur obligations locatives 11 725
Autres dettes 49 364
De 1 an à 5 ans 46 979
PGE et RMF 7200
Dettes sur obligations locatives 36 851
Autres dettes 2 927
Plus de 5 ans 46 716
PGE et RMF 0
Dettes sur obligations locatives 37 273
Autres dettes 9 443
TOTAL 239 781




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Notes annexes aux comptes consolidés



NOTE 15 FOURNISSEURS ET AUTRES CRÉDITEURS

En milliers d'euros 30 juin 2024 31 déc. 2023
Dettes fournisseurs 108 405 103 666
Dettes sociales 50 131 45 349
Dettes fiscales 6 486 4 713
Clients créditeurs 15 327 15 706
Autres dettes 6 383 3 636
TOTAL DETTES ET AUTRES CRÉDITEURS 186 731 173 070




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Notes annexes aux comptes consolidés



NOTE 16 IMPÔTS
16.1. CRÉANCES D’IMPÔT

Le montant comptabilisé en créances fiscales au 30 juin 2024 pour 10,6 millions d'euros correspond pour 6,6 millions d'euros à des crédits d'impôts.

16.2. IMPÔTS DIFFÉRÉS
L'analyse des actifs nets d‘impôts différés par nature se présente comme suit :
En milliers d'euros 30 juin 2024 31 déc. 2023
Impôts différés actif 3 078 1 341 30 juin 2024 31 déc. 2023
Impôts différés passif -7 826 -12 091 En milliers d'euros IDA IDP IDA IDP
IMPOTS DIFFERES A L'OUVERTURE -4 748 -10 750 Immobilisations incorporelles et corporelles 939 6 098 660 6 283
Produit (charges) d'impôt différé de la période 1 383 9 731 Lease 1 102 965 823 1 985
Variation des impôts différés passant en capitaux propres -2 350 -3 730 S&LB 1 663 179 1 648 196
Instruments financiers 4 870 0 62 587
IMPOTS DIFFERES A LA CLOTURE -5 716 -4 748
Engagements envers le personnel 2 435 149 2 460 149
Dont impôts différés actifs 1 660 3 078
Autres provisions (provisions réglementées) 0 3 272 0 3 431
Dont impôts différés passifs -7 376 -7 826
Déficits reportables 13 631 0 13 630 0
Impact PPA Avcorp (hors déficits activés) 0 15 461 0 15 970
Autres 2 953 530 4 114 481
ACTIFS (PASSIFS) D'IMPOTS DIFFERES BRUT 27 592 26 652 23 397 29 082
Compensation IDA / IDP par entité et groupe fiscal -33 489 -33 489 -29 415 -29 415
Plafonnement des impôts différés actifs 7 557 14 213 9 093 8 160
ACTIFS (PASSIFS) D'IMPOTS DIFFERES NET 1 660 7 376 3 078 7 826
Les déficits reportables activés sont relatifs à hauteur de 13 M€ au périmètre Canadien d'Avcorp, à hauteur de 1
M€ à la société MADES.




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COMPTES CONSOLIDÉS CONDENSÉS 2024
Notes annexes aux comptes consolidés



NOTE 17 PASSIFS SUR CONTRATS



Nouveaux passifs sur Chiffre d'affaires reconnu
En milliers d'euros 31 déc. 2023 Reclassement contrats sur la période 30 juin 2024
Passifs sur contrats 25 689 -2 507 -2 827 20 355



NOTE 18 DÉTAIL DES AUTRES COMPOSANTS DU RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT
ACHATS CONSOMMÉS ET CHARGES EXTERNES

En milliers d'euros 30 juin 2024 30 juin 2023
Achats consommés -101 032 -94 753
Marchandises consommées -261 -16
Sous-traitance -60 836 -45 703
Charges externes -65 153 -59 430
ACHATS CONSOMMES ET CHARGES EXTERNES -227 282 -199 901


CHARGES DE PERSONNEL

En milliers d'euros 30 juin 2024 30 juin 2023
Salaires et traitements -89 945 -85 421
Charges sociales -22 068 -22 515
Personnel externe -17 094 -8 282
Intéressement et participation -2 391 -1 486
Avantages aux personnels -4 171 -408
Autres coûts sociaux -4 277 -5 330
CHARGES DE PERSONNEL -139 946 -123 441




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Notes annexes aux comptes consolidés



NOTE 19 AUTRES PRODUITS ET CHARGES OPÉRATIONNELS NON COURANTS
Au 30 juin 2023, les autres éléments inhabituels
Les autres éléments inhabituels comprennent: de -9.4 M€ correspondent notamment à :
En milliers d'euros 30 juin 2024 30 juin 2023
- l'impact de l'incendie à Hermosillo ayant un • Des coûts relatifs à l’intégration et à la
Perte de valeur sur actifs
impact net de -2,7 M€, y compris des restructuration des nouvelles acquisitions
Coûts de restructuration -5 433 -1 641
dépréciations d'actifs et des pertes notamment Avcorp pour -5 M€ avec la
Autres éléments inhabituels -3 730 -9 394
d'exploitation de 7.7 m€ ainsi qu'un produit fermeture d'un site et le transfert d'une partie
AUTRES PRODUITS ET CHARGES OPÉRATIONNELS des activités vers le Mexique.
-9 163 -11 035 d'assurance liée à l'avance reçue pour 5 M€,
NON COURANTS
- La plus value de cession consolidée de • Des coûts de rationalisation pour -4.1 M€ afin
• dont charges -15 648 -21 208 de transférer des activités industrielles entre
l'opération de S&LB du site de Périole pour 1,4
• dont produits 6 485 10 771 M€ les sites et de rationaliser la production.
• dont reprises -6 124 • Des coûts engagés dans le cadre des plans
- Des coûts liés aux frais de conseil et de
• dont dotations 242 de restructuration internes pour - 0,3 M€.
transformation ainsi que des coûts de
rationalisations considérés comme hors du
Au 30 juin 2024, les coûts de restructuration de -5,4 M€ sont principalement liés aux coûts de cours normal des affaires pour -2.4 M€.
transformation et d'adaptation pour rationaliser l'empreinte industrielle du Groupe avec le projet
Focus (-3.9 M€), la fermeture de l'usine de Gardena chez Avcorp (coûts additionnels encourus sur
la période de -1,4 M€) des coûts de transformation des sites de Montredon et de Latecoere
Interconnection Systems US.




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COMPTES CONSOLIDÉS CONDENSÉS 2024
Notes annexes aux comptes consolidés



NOTE 20 DÉTAIL DU RÉSULTAT FINANCIER

En milliers d'euros 30 juin 2024 30 juin 2023
Coût de l'endettement net -6 210 -8 823
• dont charges financières liées aux passifs portant intérêts -7 184 -9 095
• dont produits financiers liés à la trésorerie et équivalents de trésorerie 974 272
Gains et pertes de change -1 079 1 027
Variation de juste valeur des instruments financiers -57 -40
Autres charges financières -3 634 -1 544
Autres produits financiers 1 545 189
RESULTAT FINANCIER -9 435 -9 190
• dont charges financières -20 683 -25 378
• dont produits financiers 11 249 16 187

Le coût de l'endettement net pour le premier semestre 2024 comprend notamment 7,1 M€ de charges d'intérêt sur les emprunts.


NOTE 21 CHARGE D’IMPÔTS
21.1. CONVENTION D’INTÉGRATION FISCALE

En France, la société Latecoere s’est constituée depuis l’exercice fiscal 2009 seule redevable de l’impôt sur les sociétés, des contributions additionnelles assises sur l’impôt sur les sociétés et de
l’imposition forfaitaire annuelle dus au titre du Groupe fiscal qui comprend les sociétés Latecoere, LATelec, Latfi1 et Latecoere Développement.
En application de la convention d’intégration fiscale, les filiales intégrées fiscalement supportent leur propre charge d’impôt, comme elles le feraient en l’absence d’intégration fiscale et versent les
sommes correspondantes à la société Latecoere, à titre de contribution au paiement des impôts du Groupe fiscal.

21.2. CHARGE D’IMPÔTS SUR LES BÉNÉFICES
En milliers d'euros 30 juin 2024 30 juin 2023
Impôts exigibles -2 785 -2 057
Impôts différés -3 889 1 909
TOTAL -6 674 -148




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Notes annexes aux comptes consolidés



NOTE 22 GESTION DES RISQUES
22.1. RISQUE DE CONTREPARTIE

Le Groupe est principalement exposé au risque de crédit et de contrepartie concernant les clients, Un bris du Ratio 1 ne constituera pas un cas d'exigibilité anticipée, cas de défaut ou cas de défaut
les instruments financiers dérivés et les placements financiers temporaires. potentiel à condition que notamment il ne constitue pas en même temps un bris du Ratio 2. En
Le risque de défaillance de contreparties lié aux clients est très limité du fait de la qualité du crédit des revanche, cela engendrera pour le Groupe de nouvelles obligations en termes de communication
principaux clients (avionneurs de 1er rang) des branches Aérostructures et Systèmes d’interconnexion. avec les Prêteurs, de reportings mensuels, d’élaboration et de communication de plans d’actions
et / ou de remédiation en fonds propres.
A la clôture de l’exercice, le Groupe n’a pas identifié de risque de crédit significatif sur ces actifs
échus non provisionnés. Le non-respect d’un de ces trois points constituera un cas de défaut et de remboursement
anticipé. Par ailleurs, si la caducité, la résolution, la résiliation, la fin ou l’annulation du Protocole
Le Groupe met en place des instruments financiers dérivés dans le but de réduire son exposition
de conciliation était constatée ou prononcée, par exemple en application de l'article L. 611-10-3
aux risques de change et de taux. Ces opérations sont contractées de gré à gré avec des banques
du Code de commerce (résolution pour inexécution) ou de l’article L. 611-12 du Code de
de 1er rang.
commerce (ouverture d’une procédure collective mettant fin de plein droit au Protocole), il est à
La trésorerie est placée au travers d’instruments monétaires sans risque auprès d’établissements
noter (i) que cette caducité, résolution, résiliation, fin ou annulation n'aura aucun effet rétroactif (ii)
bancaires de 1er rang.
que toutes les sommes abandonnées, perçues ou capitalisées antérieurement par l’une
quelconque des Parties en application du Protocole, à quelque titre que ce soit, seront
conservées et acquises, et (iii) que cette caducité, résolution, résiliation, fin ou annulation ne
Covenants bancaires
remettra pas en cause (a) les actes subséquents conclus en exécution du Protocole, lesquels
Dans le cadre du protocole signé avec les banques, les stipulations des Contrats de PGEs demeureront en vigueur et applicables conformément à leurs termes, ainsi que (b) les sûretés,
Maintenus ont été modifiées afin d'inclure de façon limitative les engagements financiers suivants garanties et privilèges, constitués ou accordés en exécution du Protocole, les abandons et les
pour la Société : remboursements intervenus et/ou les paiements et/ou les réductions déjà effectués, lesquels
resteront définitivement acquis.
Seuil de liquidité : Un niveau minimum de trésorerie consolidée de 20 M€, testé sur une base
trimestrielle à partir de décembre 2023 ; Au 30 juin 2024, le ratio de liquidité est respecté par le Groupe. Les deux autres ratios n'ont pas
de date d'application au 30 juin 2024. Pour plus de détails sur la classification de la dette nette,
Ebitda Positif : Un EBITDA positif en 2024, calculé sur la base des douze derniers mois et testé au
voir la note 14.2 du présent document.
31 décembre 2024 sur la base des Comptes Consolidés ;
Ratio de levier : Deux niveaux de ratio de levier Dette Financière Nette Consolidée /EBITDA
Consolidé, étant précisé que, pour chaque ratio de le test sera réalisé sur une base semestrielle
avec une première date de test au 30 juin 2025


Premier niveau de ratio Second niveau de ratio
de levier de levier
Date de test (Ratio 1) (Ratio 2)
30 juin 2025 6 7
31 décembre 2025 4 5
30 juin 2026 3.5 4.5
31 décembre 2026 3 3.75
30 juin 2027 3 3




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Notes annexes aux comptes consolidés



22.2. RISQUE DE LIQUIDITÉ

Le Groupe gère sa trésorerie de manière Continuité d'exploitation : date de publication de ces états financiers clos cadence insuffisante, arrêt de livraisons imposé
centralisée. Les excédents ou les besoins de au 30 juin 2024. par les clients, défaillance de la chaîne
financement de ses filiales sont placés ou financés Le Conseil d’administration du 20 décembre L'évaluation tient compte de la situation d'approvisionnement, non-qualité de la
par la société mère à des conditions de marché. 2024 a arrêté les comptes semestriels clos le 30 financière actuelle et des flux de trésorerie production. La société a intégré des aléas
Le service trésorerie du Groupe gère le juin 2024 en application du principe de projetés sur un horizon allant jusqu’en 2027. négatifs à ce titre dans ces prévisions, mais ces
financement, courant et prévisionnel du continuité d’exploitation. L’élaboration des flux de trésorerie repose sur risques comportent une part inhérente
Groupe et assure la capacité de celui-ci à faire En effet, comment mentionné dans le les fondamentaux suivants : d’incertitude que la société ne peut totalement
face à ses engagements financiers. Document Universel de Référence au 31 couvrir.
• Les hypothèses de prix de vente reposent
En outre, le groupe participe aux programmes décembre 2023 et publié le 6 décembre 2024, sur les contrats en vigueur et intègrent les Au regard des projections réalisées, le groupe
de financement par affacturage inversé de ses afin de relever les défis de croissance et de effets des renégociations ; anticipe par ailleurs de respecter les covenants
principaux clients, ce qui permet le paiement rentabilité, la direction a mis en place et associés à ses lignes de financement, à savoir :
• Les hypothèses essentielles de montée en
anticipé des créances commerciales. continue de mettre en oeuvre des stratégies • Engagement de trésorerie minimum : 20
cadence de production sont en ligne avec le
incluant notamment des initiatives de réduction millions d'euros (testé trimestriellement) ;
Le groupe travaille sur de nouvelles sources de carnet de commandes des avionneurs, les
des coûts, la renégociation de conditions
financement sous forme de Sale&Lease Back consensus de marché et ont été partagées • EBITDA positif en 2024 et ratio d’EBITDA
contractuelles avec ses principaux fournisseurs
immobilier. Une opération a été réalisée en avec les principaux clients du groupe pour LTM net / dette inférieur à 7,0x au 30 juin
et clients ainsi que la recherche de
2024 sur les sites de Périole. qui Latecoere est fournisseur exclusif ou 2025 et à 5,0x au 31 décembre 2025.
financements. Le groupe a notamment
Le Comité d'audit et des risques effectue une essentiel ;
renégocié avec certains de ses principaux
revue périodique spécifique des risques et de • Une décote a été appliquée sur les objectifs
partenaires commerciaux les conditions de prix C’est sur cette base, et tout en maintenant un
la trésorerie. de gains d’efficacité et d’économie
et de règlements devant s’appliquer sur les processus de pilotage rapproché des actions
notamment liés aux plans de transformation.
Le financement du Groupe est détaillé dans les prochaines années. de renforcement des liquidités disponibles
notes 14.1 et 14.2 des états financiers Ces négociations seront formalisées dans les pour le groupe, que la direction a fondé le
consolidés. contrats y afférents. Le pourcentage d’EBITDA, entre 2025 et 2027, principe de continuité d’exploitation retenu
La direction de Latecoere S.A. a évalué la se situe dans la fourchette d’un panel d’acteurs pour préparer ses états financiers.
capacité du Groupe à poursuivre son activité comparables du secteur aéronautique. Des
pendant au moins les douze prochains mois à risques susceptibles d’impacter la production
compter de la date de clôture du bilan et de la (et donc la trésorerie) demeurent : montée en

22.3. RISQUE DE CHANGE

En raison de son exposition internationale et les facturations faites en devises dollar à ses clients français, le Groupe est confronté à des risques de change. Le Groupe a par conséquent développé une
politique de couverture naturelle en effectuant une partie de ses achats en USD. Ainsi, le Groupe facture environ 71 % de ses ventes en dollars et achète environ 52 % de fournitures ou sous-traitance en
dollars. La couverture naturelle du Groupe sur le dollar USD représente environ 40 %.



22.4. RISQUE DE TAUX

Au 30 juin 2024, le Groupe n’a pas mis en place d’instruments de couverture de taux, l'essentiel de ses emprunts étant souscrits à taux fixes.




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NOTE 23 ACTIFS DESTINÉS À ETRE CEDES
Le closing de la transaction avec Bombardier et les passifs concernés ont été isolés sur une Les effets d’impôts sont non significatifs et n'ont Il n'y a aucun impact dans les comptes au 30
en vue de céder les activités EWIS sur le site de ligne spécifique du bilan au compte de résultat pas été appréhendés dans l'analyse juin 2024.
Querétaro au Mexique, est intervenu au 30 juin et dans le tableau de flux de trésorerie au 31 ci–dessous. A noter, les impacts des intercompanies et du
2023, une fois les conditions nécessaires à la décembre 2023 et l'information comparative Les CA et dépenses 2023 découlent de non reccuring n'avaient pas étaient
transaction complètement remplies. Cet accord retraitée a été fournie pour le compte de l’application globale de l’accord de cession correctement ventilés dans la présentation au
a fait l’objet du protocole de conciliation signé résultat et les cash flows. Au bilan, il n'y a plus (poursuite des livraisons sur une période à 30 juin 2023 qui est corrigée ci dessous, sans
en date du 9 juin 2023 et homologué par le aucun actif / passif concerné à la clôture de définir avec hausse de prix) et non seulement impact sur les états primaires.
Tribunal de commerce de Toulouse. Les actifs l'exercice. de la cession d’actifs dédiés.


31 décembre 30 juin 30 juin
En milliers d'euros 30 juin 2024 2023 2023 Reclasseme 2023 -
Stocks et en-cours En milliers d’euros publié nt retraité
Clients et autres débiteurs Chiffre d’affaires 52 545 -13 229 39 316
Actifs destinés à être cédés 0 0 Autres produits de l’activité 0 0
Engagements envers le personnel Production stockée -1 355 -1 355
Provisions courantes Achats consommés et charges externes -47 544 13 229 -34 315
Fournisseurs et autres créditeurs Charges de personnel -9 073 -9 073
Autres passifs courants Impôts et taxes -71 -71
Passifs destinés à être cédés 0 0 Dotations aux amortissements et pertes de valeur -83 -83
Dotations nettes aux provisions d’exploitation 0 0
Dotations nettes aux actifs circulants 246 246
Autres produits 100 100
Autres charges 0 0
RESULTAT OPERATIONNEL COURANT -5 235 -5 235
Autres produits opérationnels non courants 25 687 23 733 49 420
Autres charges opérationnelles non courantes -19 366 -23 733 -43 099
RESULTAT OPERATIONNEL 1 086 1 086
RESULTAT NET DES ACTIVITES NON POURSUIVIES 1 086 1 086




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NOTE 24 ENGAGEMENTS FINANCIERS ET PASSIFS ÉVENTUELS
24.1. ENGAGEMENTS FINANCIERS

LES ENGAGEMENTS DONNÉS PAR LE GROUPE À LA CLÔTURE DE L’EXERCICE SE PRÉSENTENT COMME SUIT :

30 juin 2024 31 déc. 2023

En milliers d'euros < à 1 an de 1 à 5 ans > à 5 ans Total Total
Créances clients données en garantie 0 0 0 0 0
Nantissements, hypothèques et suretés réelles (1) 2 095 0 0 2 095 2 095
TOTAL 2 095 0 0 2 095 2 095
(1) Ces nantissements portent sur des créances de crédit d'impôt 2019 du Groupe ainsi qu'à hauteur de 1000 € sur les titres Latfi1 mis en fiducie.

24.2. AUTRES ENGAGEMENTS

Dans le cadre de ses activités courantes, le auprès des douanes pour un montant total de réglées en mai 2023 et juin 2024. Le montant une clause de earn out de 2 M€ qui a été
Groupe a des engagements d’achats liés à la 1.4 M€. restant dans le poste Autres Dettes s'élève à reconnue dans les comptes au 31 décembre
production. Ces engagements reposent MADES 1.5 M€ et a été maintenu au 30 juin 2024 du 2023 dans le poste Autres Dettes du fait de la
principalement sur les prévisions de cadence fait de la forte probabilité de réalisation des forte probabilité de survenance du paiement
Dans le cadre de l'acquisition en 2022 de la
des donneurs d’ordre et sont réalisés à des objectifs cibles attendus. en 2025, en lien avec des cadences de
société MADES, le contrat prévoit une clause
conditions normales de marché. FIGEAC - Hermossillo production. Cette dette a été maintenue dans
de earn out de 4 M€ qui a été reconnue dans
Le Groupe a également donné dans le cadre les comptes au 30 juin 2024.
les comptes au 30 juin 2022 dans le poste Dans le cadre de l'acquisition en 2022 des
de ses activités courantes des engagements Autres Dettes. A ce jour, deux tranches ont été actifs Figeac - Hermossillo, le contrat prévoit

24.3. AUTRES PASSIFS ÉVENTUELS

La norme IFRIC 23 oblige les sociétés à prendre en compte la probabilité de position fiscale défavorable et de reconnaitre cette position au passif du bilan quand celle-ci est considérée comme probable.
Aucune provision n'a été constatée dans les comptes au 30 juin 2024.




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Notes annexes aux comptes consolidés



24.4. ENTITÉS NON CONSOLIDÉES

Latécoere détient 2,09% de la société Caeli Elle permet au Groupe, aux côtés des autres volume de transactions non significatives, pas Les données ci-après récapitulent les
Nova. Cette participation est comptabilisée sur actionnaires, Airbus, Dassault et Safran, de de participation aux processus d'élaboration principaux indicateurs financiers de CORSE
le poste « autres actifs financiers » du bilan renforcer ses compétences dans le domaine des politiques, pas d'échange de personnel de COMPOSITES AERONAUTIQUE (données à
pour 0.9 M€. des matériaux composites. direction ou d'information techniques 100%) :
Latecoere détient 24,81 % du capital de CORSE Le Groupe n’exerce plus d’influence notable essentielles, et représentation au conseil • CA 2023 : 55.1 M€
COMPOSITES AERONAUTIQUE (CCA). Cette sur la société Corse Composites Aéronautique d'administration sans pouvoir de décision). Par • Résultat net 2023 : -0.1 M€
participation est comptabilisée sur le poste « depuis le 1er avril 2013 dans la mesure ou les conséquent, cette société a été déconsolidée • Capitaux propres 2023 : 8.9 M€
autres actifs financiers » du bilan pour 2,7 M€. critères énnoncés par IAS 28 sur la définition de et l’actif financier a été classé en autres actifs
l'influence notable ne sont pas remplis (faible financiers.

Le Groupe n’a pas accordé de soutien financier à la société CORSE COMPOSITES AERONAUTIQUE.



NOTE 25 PARTIES LIÉES
25.1. PRINCIPAUX FLUX AVEC LES PARTIES LIÉES

Les transactions avec les parties liées se font sur la base de prix de marché. Aucune transaction significative avec des parties liées n'a été conclue et non appréhendée dans les comptes consolidés
semestriels au 30 juin 2024.

25.2. PRINCIPALES RELATIONS ENTRE LA SOCIÉTÉ LATECOERE ET SES FILIALES

Les principaux flux intra-groupe concernent Les conditions de règlements applicables entre long terme) en vue de permettre le financement En France, la société Latecoere s’est constituée
des flux économiques relatifs à la production les différentes sociétés du Groupe sont en des investissements immobiliers et industriels. depuis l’exercice fiscal 2009 seule redevable de
de sous-ensembles. adéquation avec celles applicables aux autres Les financements court terme font l’objet de l’impôt sur les sociétés, des contributions
Le Groupe est organisé autour de deux fournisseurs et prennent en compte, le cas conventions réglementées et sont porteurs additionnelles assises sur l’impôt sur les
activités : l’« Aérostructures » et les « Systèmes échéant, les besoins ponctuels liés à la gestion d’intérêts. Les prêts font l’objet de contrats sociétés et de l’imposition forfaitaire annuelle
d’interconnexion ». Chaque société leader de trésorerie centralisée. spécifiques reprenant l’objet du financement, la due au titre du Groupe fiscal qui comprend les
d’une division ou activité possède des filiales La société Latecoere, maison mère du Groupe, durée ainsi que le taux appliqué. sociétés Latecoere, LATelec, et Latecoere
(en France ou à l’Etranger) lui permettant de centralise certains actes de la gestion globale Dans certains cas, cette méthode de Développement et Latfi1.
répondre à ses besoins industriels. Compte des filiales (management général, gestion des financement interne au Groupe peut être mise En application de la convention d’intégration
tenu de l’organisation générale du Groupe, les assurances et des risques, gestion financière…). en place entre une filiale de la société fiscale, les filiales intégrées fiscalement
différentes sociétés faisant partie du périmètre De ce fait, elle facture à ses filiales des « frais de Latecoere et sa / ses sous-filiale(s), les supportent leur propre charge d’impôt, comme
de consolidation peuvent avoir des relations siège » intégrant les coûts relatifs de ces postes. procédures et conditions restant identiques à elles le feraient en l’absence d’intégration
industrielles et commerciales entre elles afin de Par ailleurs, dans le cadre de la gestion de celles décrites ci-dessus. A l’exception des fiscale et versent les sommes correspondantes
répondre aux besoins de production de trésorerie centralisée, la société Latecoere peut sociétés du Groupe et des relations avec les « à la société Latecoere, à titre de contribution au
chaque entité. Les transactions intra-Groupe être amenée à octroyer à ses filiales (détenues Key Managers » mentionnées ci-dessus, il paiement des impôts du Groupe fiscal.
étant variables, il n’est pas possible d’en définir directement) des avances en compte courant n’existe pas d’opération significative avec des
à priori les montants annuels. (trésorerie court terme) ou des prêts (moyen ou parties liées hors-Groupe.




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COMPTES CONSOLIDÉS CONDENSÉS 2024
Notes annexes aux comptes consolidés



NOTE 26 ÉVÉNEMENTS POSTÉRIEURS À LA CLÔTURE
Au cours du second semestre 2024, le groupe et ses parties prenantes, incluant ses principaux partenaires commerciaux, ont conclu plusieurs renégociations contractuelles et commerciales destinées à
faire face au récent environnement inflationniste dans la chaîne d'approvisionnement de l'aérospatiale.
Certaines conditions sont entrées en vigueur avec effet rétroactif au 1er janvier 2024, et ont porté sur des situations estimatées qui existaient au 30.06.2024. Leurs effets ont donc été pris en compte dans
les comptes semestriels 2024.




LATECOERE RAPPORT SEMESTRIEL 2024
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4 DECLARATION DE LA PERSONNE
RESPONSABLE DU RAPPORT
DECLARATION DE LA PERSONNE RESPONSABLE DU RAPPORT




« J’atteste, à ma connaissance, que les comptes consolidés condensés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine,
de la situation financière et du résultat de la société et de l’ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité figurant en partie 1 du rapport présente un
tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes semestriels, des principales transactions entre parties liées ainsi qu’une
description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice. »


Toulouse, le 30 décembre 2024


André-Hubert ROUSSEL
Directeur Général




4
5 RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX
COMPTES SUR L’INFORMATION
FINANCIERE SEMESTRIELLE 2024




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RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L’INFORMATION FINANCIERE SEMESTRIELLE 2024




Latécoère S.A.
Siège social : 135, rue de Périole - 31500 Toulouse
Rapport des commissaires aux comptes sur l’information financière semestrielle 2024
Période du 1 janvier 2024 au 30 juin 2024


Aux Actionnaires de la société Latécoère S.A.,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale et en application de l'article L.451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
· l'examen limité des comptes semestriels consolidés condensés de la société Latécoère S.A., relatifs à la période du 1er janvier 2024 au 30 juin 2024, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
· la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.
Ces comptes semestriels consolidés condensés ont été établis sous la responsabilité du conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces
comptes.

CONCLUSION SUR LES COMPTES

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France.
Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux
sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l’assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne
comportent pas d’anomalies significatives obtenue dans le cadre d’un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d’un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés condensés avec la norme IAS 34,
norme du référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne relative à l’information financière intermédiaire.

VÉRIFICATION SPÉCIFIQUE 5
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d’activité commentant les comptes semestriels consolidés condensés sur lesquels a porté notre
examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés condensés.


Fait à Neuilly-sur-Seine et Labège, le 30 décembre 2024
Les commissaires aux comptes

PricewaterhouseCoopers Audit KPMG S.A.
Sébastien LASOU Pierre SUBREVILLE
Associé Associé




LATECOERE RAPPORT SEMESTRIEL 2024
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Conception et Réalisation



pomelo-paradigm.com/pomdocpro/
135, rue de Périole — BP 25211
31079 Toulouse Cedex 5 — France
T +33 (0)5 61 58 77 00
www.latecoere.aero