Paris, le 13 février 2025, 17h35



Forte progression des résultats du groupe Lagardère en 2024

Un chiffre d’affaires de près de 9 milliards d’euros
traduisant une croissance de +10,6 % (+8,5 % 1 en données comparables)
portée par toutes les activités

Un Résop 2 record à 593 M€
en amélioration de 73 M€ (+14 %) par rapport à 2023

Un niveau élevé de génération de Free cash-flow à 423 M€
qui permet une réduction significative de l’endettement à 1 855 M€ et
une forte amélioration du ratio de levier dette nette / EBITDA récurrent à 2,4x

Proposition de dividende ordinaire à 0,67 € par action 3


« En 2024, toutes les activités de Lagardère sont en croissance et notre Groupe réalise près de 9 milliards
d’euros de chiffre d’affaires.

Grâce à son positionnement sur des métiers variés et à son exposition internationale, Lagardère Publishing
maintient un haut niveau d’activité, tant en termes de chiffre d’affaires que de profitabilité, tiré principalement
par une dynamique remarquable aux États-Unis et au Royaume-Uni, et une très belle performance de la
division Jeux de société.

Avec une croissance de 12,5 % à base comparable cette année, Lagardère Travel Retail bénéficie
pleinement de la croissance du trafic aérien grâce à ses trois métiers complémentaires (Travel Essentials,
Duty Free et Mode, Restauration) opérés au travers plus de 5 000 points de vente dans le monde. Lagardère
Travel Retail a continué à consolider sa position d’acteur majeur du secteur en remportant en 2024 des
appels d’offres importants, notamment ceux des aéroports d’Amsterdam-Schiphol, Düsseldorf, Atlanta et
Nice.

Les Autres activités bénéficient de la bonne dynamique de Lagardère Live Entertainment et de Lagardère
Radio, avec les audiences d’Europe 1 qui poursuivent leur hausse.

Grâce à la performance de nos activités et à une gestion rigoureuse des coûts, le niveau de Résop atteint
un niveau record à 593 M€. Pour la première fois, les deux principales branches du Groupe (Lagardère
Publishing et Lagardère Travel Retail) contribuent de manière quasi équivalente à ce résultat.


1 Par rapport à l’année 2023 en données comparables.
2 Indicateur alternatif de performance (voir glossaire).
3 Soumis à l’approbation de l’Assemblée Générale des actionnaires du 29 avril 2025.




1
Ces performances opérationnelles permettent une forte amélioration de la génération de cash et la
réalisation de notre objectif de réduction significative de notre endettement. »

Arnaud Lagardère, Président-Directeur Général de Lagardère SA.


Chiffres clés Groupe

Le chiffre d’affaires du Groupe en 2024 s’établit à 8 942 M€, soit une évolution de +8,5 % vs 2023 en données
comparables.

Le Résop Groupe s’établit à 593 M€ en 2024 vs 520 M€ en 2023, en forte progression de +14 % (+73 M€).
Le Résop de Lagardère Publishing s’élève à 310 M€ (vs 301 M€ en 2023) et celui de Lagardère Travel Retail à 305 M€
(vs 245 M€ en 2023).

Après des charges de restructuration de 72 M€ et des autres éléments non récurrents, le Résultat opérationnel ajusté
(EBITA)2 s’établit à 498 M€ en 2024 vs 405 M€ en 2023, en forte progression de +93 M€.
L’EBITA de Lagardère Publishing s’élève à 295 M€ (vs 219 M€ en 2023) et celui de Lagardère Travel Retail à 258 M€
(vs 241 M€ en 2023).

Le résultat avant charges financières et impôts (RACFI) s’établit à 578 M€ en 2024, contre 434 M€ en 2023, et
inclut la plus-value de cession de Paris Match.

Le résultat net ajusté – part du Groupe2 ressort à 253 M€, contre 252 M€ en 2023.

Le résultat net – part du Groupe s’élève à 168 M€, contre 144 M€ en 2023.
Les retraitements effectués entre le résultat net et le résultat net ajusté – part du Groupe correspondent essentiellement
à l’élimination des charges de restructuration (+72 M€), des plus ou moins-values de cession (-114 M€) et des
amortissements des actifs incorporels et autres éléments liés aux acquisitions (+130 M€).

À fin décembre 2024, le free cash-flow2 du Groupe est en progression de 162 M€ et se situe à 423 M€, contre 261 M€
en 2023.

L’endettement net2 est en forte réduction à 1 855 M€ au 31 décembre 2024, par rapport à un montant de 2 043 M€ au
31 décembre 2023, soit une diminution de 188 M€ grâce à la génération de trésorerie des activités.

Le ratio de levier dette (nette/EBITDA récurrent2) est de 2,4x, en nette amélioration par rapport au 31 décembre
2023 (2,97x).

Le Conseil d’Administration s’est réuni le 13 février 2025 pour arrêter les comptes consolidés au 31 décembre 2024.
Les procédures d’audit sur les comptes consolidés du Groupe ont été effectuées. Le rapport d’audit relatif à la
certification sera émis à l’issue des vérifications spécifiques en cours de mise en œuvre. Le Conseil d’Administration a
décidé de proposer à l’Assemblée Générale des actionnaires du 29 avril 2025 la distribution d’un dividende ordinaire
au titre de l’exercice 2024 fixé à 0,67 € par action.


I. CHIFFRE D'AFFAIRES, RÉSOP ET EBITA

CHIFFRE D’AFFAIRES


Au 31 décembre 2024, le groupe Lagardère affiche un chiffre d'affaires de 8 942 M€, soit une évolution
de +10,6 % en données consolidées et de +8,5 % en données comparables. L’écart entre les données consolidées
et comparables s’explique essentiellement par un effet de périmètre de +152 M€ lié principalement à l’acquisition de
Tastes on the Fly au T4 2023 (+132 M€) par Lagardère Travel Retail et à la cession de Paris Match au T4 2024
(-14 M€). L’effet de change est favorable de +8 M€ (essentiellement lié à l’appréciation de la livre sterling et du zloty
polonais, compensés par la dépréciation du dollar américain et de la couronne tchèque).




2
Var (%) Var (%) données
(M€) 2023 2024
données publiées comparables
Lagardère Publishing 2 809 2 873 +2,2 % +1,9 %
Lagardère Travel Retail 5 018 5 812 +15,8 % +12,5 %
Autres activités 4 254 257 +1,3 % +0,2 %
TOTAL CA Lagardère 8 081 8 942 +10,6 % +8,5 %



RÉSOP GROUPE

Le Résop Groupe s’établit à 593 M€, en amélioration de +73 M€ par rapport à 2023 (+14 %).

Variation
(M€) 2023 2024
vs 2023 (%)
Lagardère Publishing 301 310 +3,0 %
Lagardère Travel Retail 245 305 +24,5 %
Autres activités4 (26) (22) na
TOTAL RESOP Lagardère 520 593 +14,0 %


RÉSULTAT OPÉRATIONNEL AJUSTÉ (EBITA)

L’EBITA du Groupe s’établit à 498 M€, en amélioration de +93 M€ par rapport à 2023.

Variation
(M€) 2023 2024
vs 2023 (%)
Lagardère Publishing 219 295 + 34,7%
Lagardère Travel Retail 241 258 + 7,1%
Autres activités4 (56) (54) na

TOTAL EBITA Lagardère 405 498 +23,0%



 Lagardère Publishing

Chiffre d’affaires

En 2024, le chiffre d’affaires s’établit à 2 873 M€, soit une progression de +2,2 % en données publiées et de +1,9 %
en données comparables. L’écart entre les données publiées et comparables s’explique pour l’essentiel par un effet de
change positif de 8 M€, principalement lié à l’évolution favorable de la livre sterling (+16 M€), compensé par les effets
négatifs liés au dollar américain et au yen japonais.

Les chiffres ci-dessous sont en données comparables.

La France affiche un léger recul de son chiffre d’affaires (-3 %). Après une belle année 2023 en progression de +5 %,
cette baisse est principalement imputable à la division Illustré qui bénéficiait en 2023 de la parution de deux Astérix, le
nouvel opus L’Iris Blanc, et l’album illustré, L’Empire du Milieu. L’Éducation affiche également une baisse d’activité,
dans un contexte d’absence de réforme scolaire, tout comme la Littérature générale avec un programme éditorial
légèrement moins porteur. Les maisons d’édition du Groupe ont été récompensées cet automne par de nombreux
grands prix littéraires dont le prix Renaudot pour Jacaranda de Gaël Faye (Grasset) et le prix Goncourt des lycéens
pour Madelaine avant l’aube de Sandrine Collette (JC Lattès). Ces distinctions témoignent du dynamisme et de la
qualité des maisons d’édition du groupe Hachette Livre.




4Autres activités : Lagardère News (Le Journal du Dimanche, JDNews, la licence Elle, Paris Match – cédé le 1er octobre 2024),
Lagardère Radio (Europe 1, Europe 2, RFM), Lagardère Live Entertainment (spectacle vivant), Lagardère Paris Racing (club de
sports) et le Corporate Groupe.



3
Aux États-Unis, l’activité enregistre une forte croissance (+7 %) sur un marché dynamique. Cette progression est
notamment attribuable à la croissance de Hachette Audio, avec l’essor des ventes audio et numériques. La Jeunesse,
portée entre autres par la saga The Wild Robot de Peter Brown, affiche une forte dynamique de croissance, et le
programme Adulte bénéficie de best-sellers tels que Eruption de James Patterson et Michael Crichton et du succès
continu de The Housemaid de Freida McFadden.

Au Royaume-Uni, l’activité poursuit sa hausse (+3 %) après une année 2023 déjà très dynamique (+6 %) et en dépit
d’un marché en repli. Les ventes sont notamment portées par le succès continu des sagas de Rebecca Yarros (The
Empyrean), Ana Huang (Twisted et Kings of Sin) et Freida McFadden (The Housemaid), tant sur les ouvrages du fonds
de catalogue que sur les nouveautés, et ce dans tous les formats.

En Espagne/Amérique latine, l’activité en baisse (-6 %), pâtit d’un effet de comparaison défavorable avec 2023 qui
constituait le pic de la réforme scolaire nationale en Espagne, alors que le Mexique affiche une forte dynamique de
croissance, tant en Éducation qu’en Littérature générale.

Le chiffre d’affaires des Fascicules est en hausse (+3 %), en lien avec le succès des collections lancées fin 2023 en
France et au Japon notamment, couplé à une campagne de lancements porteuse début 2024 dans la majorité des
zones géographiques.

Les Jeux de société affichent une année exceptionnelle avec une croissance de +22 % grâce à ses multiples succès,
notamment le jeu Sky Team (Le Scorpion Masqué) qui a remporté le prix Spiel des Jahres (Le Jeu de l’Année - le prix
le plus important du secteur). Hachette Boardgames s’illustre désormais comme un acteur incontournable du marché
des jeux de société.

En 2024, le chiffre d’affaires digital (livres audio-numérique et ebooks) a représenté 14 % du chiffre d’affaires total de
Lagardère Publishing (contre 12 % en 2023).


Résop

Le Résop s’établit à 310 M€, en croissance de 3% par rapport à l’année dernière. La profitabilité se maintient à un
niveau élevé de près de 10,8 % grâce notamment à un mix des ventes favorable aux États-Unis et au Royaume-Uni
ainsi qu’à la poursuite de plans d’actions, notamment sur les prix de vente.

EBITA

L’EBITA s’établit à 295 M€, en progression de +76 M€ par rapport à l’année dernière et la marge d’EBITA s’élève à
10,3 %. L’EBITA comprend notamment des charges de restructuration de 16 M€, principalement aux États-Unis et en
Espagne, et les résultats des sociétés mises en équivalence.



 Lagardère Travel Retail

Chiffre d’affaires

En 2024, le chiffre d’affaires s’établit à 5 812 M€, soit +15,8 % en données publiées et +12,5 % en données
comparables. L’écart entre les données publiées et comparables s’explique par un effet de périmètre de +148 M€ lié à
l’acquisition de Tastes on the Fly (+132 M€). L’effet de change est quasi nul, l’impact du zloty polonais étant compensé
par la couronne tchèque, le yuan chinois ou le dollar américain.

Les chiffres ci-dessous sont en données comparables.

En France, l’activité progresse de +15 % notamment grâce à un trafic en hausse, au succès de la joint-venture Extime
Duty Free Paris avec le groupe ADP, ainsi qu’aux modernisations et initiatives commerciales opérées sur l’ensemble
des réseaux et business lines.

La zone EMEA (hors France) enregistre une croissance de +20 % soutenue par les excellentes performances de l’Italie
(hausse du trafic à l’aéroport de Rome-Fiumicino), de la Roumanie (ouverture de la concession Duty Free à Bucarest),
du Royaume-Uni (développement des activités de Duty Free sur les ferries) et de l’Espagne (extension du réseau).

La zone Amériques affiche une croissance continue (+6 %) sur une base de comparaison déjà élevée, dans un contexte
de normalisation du trafic aérien américain et d’une activité dynamique au Canada.

L’Asie-Pacifique est en repli de -13 % en raison de la baisse d’activité en Asie du Nord attribuable au ralentissement
de l’économie chinoise et à la rationalisation du réseau.



4
Résop

Le Résop dépasse le seuil des 300 M€ et s’établit à un niveau historique de 305 M€, soit une progression de +60 M€
vs 2023 (+24,5 %). Le niveau de marge de Résop atteint 5,3 %. Cette progression résulte des solides performances
réalisées dans toutes les zones géographiques, à l’exception de la Chine.

EBITA

L’EBITA s’établit à 258 M€, en progression de 17 M€ par rapport à l’année dernière. La marge d’EBITA s’élève à
4,4 % et comprend des charges de restructuration et des dépréciations d’actifs pour 39 M€ en Chine, les résultats des
sociétés mises en équivalence et les pertes de valeur sur certains contrats de concessions.


 Autres activités

Chiffre d’affaires

En 2024, le chiffre d’affaires s’établit à 257 M€, en croissance de +1,3 % en données publiées et +0,2 % en données
comparables. L’écart entre les données publiées et comparables s’explique par un effet de périmètre de +3 M€.
L’impact de la cession de Paris Match au T4 2024 est en partie compensée par l’intégration d’Euterpe Promotion chez
Lagardère Live Entertainement.

Les chiffres ci-dessous sont en données comparables.

L’activité des Radios affiche une hausse de +3 %, portée par la progression des audiences d’Europe 1.

L’activité de la Presse est en repli de -5 %, lié à des revenus publicitaires en retrait. Les licences internationales Elle
sont en croissance de +2 % par rapport à 2023.

L’activité de Lagardère Live Entertainment est en croissance de +2 %, toutes les salles enregistrant de très bonnes
performances, notamment les Folies Bergère à Paris.

Résop

Le Résop s’établit à -22 M€, en amélioration de +4 M€ par rapport à 2023.

EBITA

L’EBITA s’établit à -54 M€, en amélioration de +2 M€ par rapport à 2023. L’EBITA comprend des charges de
restructuration (20 M€) et des coûts liés à la rationalisation des surfaces immobilières de bureaux.




5
II. PRINCIPAUX ÉLÉMENTS DU COMPTE DE RÉSULTAT

(M€) 2023 2024

Chiffre d’affaires 8 081 8 942
Résop Groupe 520 593
Résultat des sociétés mises en équivalence (1) -
Éléments non récurrents / non opérationnels (85) (15)
Dont impacts IFRS 16 sur les contrats de concession (y
compris gains sur contrats de location)
144 99
Résultat avant charges financières et impôts 434 578
Charges financières nettes (97) (138)
Charges d’intérêts sur dettes de location (89) (111)
Résultat avant impôts 248 329
Impôts (78) (127)
Résultat net des activités abandonnées 5 -
Résultat net 175 202
Intérêts minoritaires (31) (34)
Résultat net – part du Groupe 144 168

Le résultat des sociétés mises en équivalence (avant pertes de valeur) est stable à 0 M€ au 31 décembre 2024,
contre -1 M€ à fin 2023, avec une meilleure performance opérationnelle de la société Extime Duty Free Paris, et malgré
des difficultés au sein des activités de Lagardère Travel Retail en Chine.

Au 31 décembre 2024, les éléments non récurrents / non opérationnels s’établissent à -15 M€, contre -85 M€ en
2023. Ils comprennent principalement :
• des pertes de valeur sur immobilisations corporelles et incorporelles pour -28 M€, dont -14 M€ chez Lagardère
Travel Retail principalement liés à la restructuration des activités en Chine et -14 M€ dans les Autres activités
constitués de coûts liés à la rationalisation des surfaces immobilières de bureaux ;
• l’amortissement des actifs incorporels et les charges relatives aux acquisitions et cessions pour -127 M€, dont -
113 M€ chez Lagardère Travel Retail liés aux contrats de concession en Amérique du Nord (Paradies Lagardère),
en Italie (aéroport de Rome- Fiumicino et Airest) et au Luxembourg (IDF), et -15 M€ chez Lagardère Publishing liés
aux amortissements des droits d’édition notamment aux États-Unis et au Royaume-Uni ;
• des charges de restructuration pour -72 M€, dont -35 M€ chez Lagardère Travel Retail (-28 M€ concernant les
activités en Chine), -20 M€ dans les Autres activités et -16 M€ chez Lagardère Publishing principalement liés à des
coûts de départs et de réorganisation aux États-Unis et en Espagne ;
• des plus et moins-values de cession pour un montant net de +114 M€ principalement composé de la plus-value de
cession du magazine Paris Match finalisée le 1er octobre 2024 ;
• l’impact de l’application de la norme IFRS 16 à hauteur de +99 M€ (y compris gains et pertes sur contrats de
location), dont +96 M€ sur les contrats de concessions de Lagardère Travel Retail. Cet impact comprend
l’amortissement des droits d’utilisation et l’annulation de la charge de loyers fixes des contrats de concessions.
Les charges financières nettes s’établissent à -138 M€ en 2024, contre -97 M€ en 2023. Cette évolution s’explique
principalement par la hausse du coût du financement en lien avec le refinancement réalisé sur le 1er semestre 2024.
Les charges d’intérêt sur dettes de location s’élèvent à -111 M€ à fin décembre 2024, contre
-89 M€ en 2023, soit une hausse de -22 M€ en lien avec l’augmentation des dettes de location.
Au 31 décembre 2024, la charge d’impôt comptabilisée s’établit à -127 M€, soit une augmentation de 49 M€ par
rapport à 2023 du fait de la croissance de l’’activité en Europe et aux États-Unis, et de la plus-value de cession de Paris
Match. L'exercice 2023 incluait un produit d’impôt différé lié au gain sur modification d’un contrat de concession
générant un effet de comparaison défavorable.
Compte tenu de l’ensemble de ces éléments, le résultat net total s’élève à +202 M€, dont +168 M€ pour la part
du Groupe.

La part des profits attribuable aux intérêts minoritaires s’établit à +34 M€ en 2024, contre +31 M€ en 2023. La variation
s’explique principalement par la hausse de l’activité chez Lagardère Travel Retail, notamment en Amérique du Nord,
partiellement compensée par la baisse des résultats en Asie.




6
RÉSULTAT NET AJUSTÉ – PART DU GROUPE

(M€) 2023 2024
Résultat net 175 202
Charges de restructuration +75 +72
Plus et moins-values de cession -10 -114
Pertes de valeur sur écarts d'acquisition, immobilisations
+47 +28
corporelles et incorporelles et mises en équivalence
Amortissements des actifs incorporels et autres éléments
+117 +130
liés aux acquisitions
Impact IFRS 16 sur les contrats de concession -68 -

Effets d'impôt relatif aux transactions ci-dessus -39 -17

Résultat net des activités abandonnées -5 -
Résultat net ajusté 292 301
Part des minoritaires -40 -48
Résultat net ajusté – part du Groupe 252 253


III. AUTRES ÉLÉMENTS FINANCIERS
SOMME DES FLUX GÉNÉRÉS PAR LES OPÉRATIONS ET D’INVESTISSEMENTS

(M€) 2023 2024
Flux générés par les opérations avant variation de
611 776
BFR et avant impôts payés (MBA)
Variation du BFR (Besoin en Fonds de Roulement) (14) 20
Impôts payés (70) (81)
Acquisitions/cessions d'actifs corporels et incorporels (266) (292)
Free cash-flow 261 423
Investissements financiers (383) (64)
Cessions d'actifs financiers 48 159
Somme des flux générés par les opérations et
(74) 518
d'investissements

La marge brute d’autofinancement ressort à +776 M€, contre +611 M€ en 2023. Cette forte hausse provient
principalement de la croissance du résultat opérationnel courant, malgré l’augmentation des provisions et des
amortissements qui l’impactent, sans incidence sur les flux de trésorerie.
La variation du besoin en fonds de roulement s’établit à +20 M€, contre -14 M€ en 2023. Cette évolution favorable
est principalement attribuable à Lagardère Publishing notamment aux États-Unis avec une moindre diminution des
dettes fournisseurs et un impact favorable des dettes auteurs consécutif à la signature de contrats pluriannuels en 2023.
Chez Lagardère Travel Retail, la variation est moins favorable qu’en 2023 à la suite de la forte reprise d’activité en
2023 et de l'ouverture de concessions en Duty Free.
Les impôts payés représentent -81 M€ à fin décembre 2024, en hausse de 11 M€ par rapport à 2023. Cette évolution
est liée à l’amélioration de l’activité, principalement en Europe, et à la plus-value de cession de Paris Match,
partiellement compensée par le remboursement d’une taxe sur les flux transfrontaliers aux États-Unis intervenu en
2024.
Les investissements incorporels et corporels s’élèvent à -292 M€, contre -266 M€ en 2023. Ils progressent de
26 M€ par rapport à 2023 notamment chez Lagardère Travel Retail (56 M€), avec la mise en œuvre de projets
d’investissements liés à des gains d’appels d’offres. Chez Lagardère Publishing, ils sont en baisse de 27 M€ après les
investissements réalisés en 2023 dans le cadre du plan de transformation des infrastructures logistiques et
informatiques en France.




7
Au 31 décembre 2024, le free cash-flow du Groupe s’établit à 423 M€, vs 261 M€ en 2023, soit une amélioration de
+162 M€.
Les investissements financiers s'élèvent à -64 M€ au 31 décembre 2024, contre -383 M€ en 2023. Ils correspondent
principalement à la prise de participation de 50 % dans Extime Travel Essentials Paris par Lagardère Travel Retail et
à l’acquisition de 100 % du capital de Sterling Publishing par Lagardère Publishing. En 2023, ces investissements
financiers correspondaient notamment à la prise de participation de 49 % dans Extime Duty Free Paris, aux acquisitions
de Tastes on the Fly et Marché International et au financement des coentreprises dans le Pacifique et en Asie.
Les cessions d'actifs financiers s'élèvent à +159 M€ et correspondent principalement à la cession de Paris Match,
ainsi qu’à un remboursement de financement des coentreprises dans le Pacifique.

Au total, la somme des flux générés par les opérations et d'investissements s’élève à +518 M€ en 2024, contre un
décaissement net de -74 M€ en 2023, soit une amélioration de 592 M€.


IV. LIQUIDITÉ
La situation de liquidité du Groupe continue d’être solide avec 1 093 M€ de liquidités disponibles, dont 393 M€ de
trésorerie et placements financiers au bilan, et 700 M€ de montant non tiré de la facilité de crédit renouvelable.

Le levier de dette nette/EBITDA récurrent s’établit à 2,4x. Les covenants de la facilité de crédit renouvelable sont
ainsi largement respectés au 31 décembre 2024.

L’endettement net est en diminution de 188 M€ à 1 855 M€ au 31 décembre 2024, par rapport à 2 043 M€ au
31 décembre 2023, en lien principalement avec la génération de trésorerie des activités.


V. FAITS MARQUANTS DEPUIS LE 17 OCTOBRE 2024
Lagardère Publishing renforce sa présence aux États-Unis avec l’acquisition de Sterling Publishing
Le 20 novembre 2024, Hachette Book Group, branche américaine de Lagardère Publishing, a finalisé l’acquisition
auprès de Barnes & Noble de 100 % de Sterling Publishing Co qui regroupe plusieurs marques d’édition reconnues
pour leurs ouvrages de qualité, avec un large éventail de segments éditoriaux : la fiction et non fiction pour adulte avec
les marques Union Square & Co, Puzzlewright Press, Sterling Ethos et Spark Notes, la littérature jeunesse avec Union
Square Kids et Boxer Books, ainsi que les livres cadeaux et la papeterie avec les marques Knock Knock et Em &
Friends.

Gain de l’appel d’offres Duty Free à l’aéroport d’Amsterdam-Schiphol par Lagardère Travel Retail
Le 16 décembre 2024, Lagardère Travel Retail a annoncé le gain de la concession couvrant l’ensemble des opérations
Duty Free à l’aéroport d’Amsterdam-Schiphol, le quatrième plus grand hub aérien d’Europe. Ce succès consacre un
partenariat réussi de plus de dix ans entre Lagardère Travel Retail et l’aéroport d’Amsterdam-Schiphol, et marque une
étape clé dans la stratégie commerciale de l’aéroport.
Dans le cadre de cet accord, Lagardère Travel Retail acquerrait 70 % de la société qui exploitera ces activités, le solde
(30 %) étant détenu par l’aéroport d’Amsterdam-Schiphol.
La finalisation de cette opération est soumise à l’approbation des autorités néerlandaises de la concurrence ainsi qu’à
d’autres conditions usuelles, avec une conclusion attendue au cours du premier semestre 2025.

Remboursement anticipé partiel des emprunts obligataires à échéance 2026 et 2027
La réalisation de la scission partielle de Vivendi, le 13 décembre 2024 a entrainé l’activation des clauses de changement
de contrôle des emprunts obligataires de Lagardère SA et engendré le remboursement anticipé, le 5 février 2025, de
respectivement 28,7 M€ et 5,3 M€ des emprunts obligataires à échéance 2026 et 2027. Le solde de ces emprunts,
après ce remboursement, est de 23,3 M€ à plus d’un an.


VI. 2025

Après des performances solides en 2024, le groupe Lagardère est confiant dans sa capacité à conforter ses positions
de leader sur ses marchés.

Le Groupe compte maintenir ses efforts afin de continuer à croitre, à améliorer son résultat d’exploitation et à équilibrer
l’allocation du capital entre les investissements permettant le développement de ses activités, un niveau de dividendes
raisonnable, et une baisse de son levier d’endettement.




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VII. CALENDRIER 5

• Chiffre d’affaires du 1er trimestre 2025 : vendredi 25 avril 2025 à 17h35.

• Assemblée Générale annuelle des actionnaires : mardi 29 avril 2025 à 9h00 au Casino de Paris.

• Dividende ordinaire : le dividende ordinaire, proposé à 0,67 € par action au titre de l’exercice 2024, devrait
être détaché le 30 avril 2025 et mis en paiement à compter du 5 mai 2025.

• Résultats du 1er semestre 2025 : jeudi 24 juillet 2025 à 17h35.


***
VIII. ANNEXES

CHIFFRE D’AFFAIRES DU 4e TRIMESTRE 2024

Au quatrième trimestre 2024, le chiffre d’affaires de Lagardère s’établit à 2 332 M€ soit +7,6 % en données
publiées et +6,9 % en données comparables.

Le chiffre d’affaires de Lagardère Publishing s’établit à 799 M€, soit +0,4 % en données publiées et -0,2 % en
données comparables. L’écart entre les données publiées et comparables s’explique par un effet de change positif de
+5 M€, essentiellement lié à l’appréciation de la livre sterling (+7 M€). Il n’y a pas d’effet de périmètre au T4 2024.

Le chiffre d’affaires de Lagardère Travel Retail s’établit à 1 468 M€, soit +13,1 % en données publiées et +11,6 %
en données comparables. L’écart entre les données publiées et comparables s’explique par un effet de change positif
de +3 M€ lié essentiellement à l’appréciation du zloty polonais (+4 M€), ainsi que par un effet de périmètre de
+14 M€ lié à l’acquisition de Tastes on the Fly en novembre 2023.

Le chiffre d’affaires des Autres activités est de 65 M€, soit une baisse de -11,0 % en données publiées et -0,2 %
en données comparables. L’écart entre les données publiées et comparables s’explique principalement par la cession
de Paris Match en octobre 2024.

Var (%) Var (%)
(M€) T4 2023 T4 2024 données données
publiées comparables
Lagardère Publishing 795 799 +0,4 % -0,2 %
Lagardère Travel Retail 1 299 1 468 +13,1 % +11,6 %
Autres activités4 73 65 -11,0 % -0,2 %
TOTAL CA Lagardère 2 167 2 332 +7,6 % +6,9 %

***

CHANGEMENT DE PÉRIMÈTRE ET CHANGE (EXERCICE 2024)

L’écart de chiffre d’affaires entre les données consolidées et comparables s’explique par un effet de change favorable
de +8 M€ (dont +21 M€ liés au zloty polonais et +20 M€ liés à la livre sterling, compensés par -10 M€ liés à la couronne
tchèque et -8 M€ liés au dollar américain), ainsi que par un effet de périmètre positif de +152 M€ qui se décompose de
la manière suivante :

• effet des opérations de croissance externe pour +165 M€ avec principalement l’acquisition de Marché
International, Costa Coffee Pologne et de Tastes on the Fly par Lagardère Travel Retail ;
• incidence des cessions pour -14 M€ correspondant à la cession de Paris Match finalisée le 1er octobre 2024.




5 Ces dates sont susceptibles d’être modifiées.



9
IX. GLOSSAIRE

Lagardère utilise des indicateurs alternatifs de performance qui constituent les indicateurs clés de la mesure de la
performance opérationnelle et financière du Groupe. Ils sont suivis par le Comité Exécutif pour évaluer la performance
et conduire les activités, ainsi que par les investisseurs pour suivre la performance opérationnelle, en complément des
agrégats financiers définis par l’IASB. Ces indicateurs sont calculés à partir d’éléments issus des états financiers
consolidés en IFRS et sont réconciliés soit dans le présent communiqué de presse, soit dans le document de
présentation des résultats annuels 2024, soit dans l’annexe aux comptes annuels consolidés.

 Chiffre d’affaires à données comparables
Le chiffre d’affaires à données comparables est utilisé par le Groupe pour analyser la variation du chiffre d’affaires hors
effets de périmètre et de change.

La variation du chiffre d’affaires à périmètre et change comparables est calculée par comparaison entre :
• le chiffre d’affaires de la période retraité des entrées du périmètre de consolidation et le chiffre d’affaires de la
période précédente retraité des sorties du périmètre de consolidation intervenues pendant la période ;
• le chiffre d’affaires de la période précédente et le chiffre d’affaires de la période, retraités sur la base des taux de
change applicables la période précédente.

Le périmètre de consolidation s’entend comme étant l’ensemble des sociétés consolidées par intégration globale. Les
entrées de périmètre correspondent aux regroupements d’entreprises (titres de participation ou activités acquises), et
les sorties de périmètre correspondent aux pertes de contrôle (cessions de titres de participation ou d’activités
entraînant l’arrêt de la consolidation par intégration globale).
L’écart entre les données consolidées et les données comparables est expliqué en partie VIII - Annexes du présent
communiqué.


 Résop (Résop Groupe)
Le Groupe utilise comme indicateur de performance le résultat opérationnel courant des sociétés intégrées (Résop) qui
se calcule de la façon suivante à partir du résultat avant charges financières et impôts :

Résultat avant charges financières et impôts
Éléments à exclure :
• Contribution des sociétés mises en équivalence avant pertes de valeur
• Plus ou moins-values de cession d’actifs
• Pertes de valeur sur écarts d’acquisition, immobilisations corporelles, incorporelles et titres mis en équivalence
• Charges nettes de restructuration
• Éléments liés aux regroupements d’entreprises :
- Frais liés aux acquisitions
- Profits et pertes découlant des ajustements de prix d’acquisition et des ajustements de valeur liés aux
changements de contrôle
- Amortissement des actifs incorporels liés aux acquisitions
• Litiges majeurs spécifiques non liés à la performance opérationnelle
• Éléments liés aux contrats de location et de sous-location financement :
- Annulation des charges fixes de location* pour les contrats de concession
- Amortissement des droits d’utilisation pour les contrats de concession
- Gains et pertes sur contrats de location

* L’annulation des charges fixes de location équivaut au remboursement des dettes de location, ainsi que l’impact sur le besoin en fonds de
roulement et les intérêts payés associés dans le tableau des flux de trésorerie.

Le rapprochement entre le résultat opérationnel courant des sociétés intégrées et le résultat avant charges financières
et impôts est présenté dans le document de présentation des résultats annuels 2024.

 Marge opérationnelle
La marge opérationnelle est calculée en divisant le résultat opérationnel courant des sociétés intégrées (Résop Groupe)
par le chiffre d’affaires.

 Résultat opérationnel ajusté (EBITA) :
Pour calculer l’EBITA, l’incidence comptable des éléments suivants est éliminée du résultat opérationnel (EBIT) : les
plus ou moins-values de cession d’actifs et frais liés aux acquisitions et cessions, l’amortissement des actifs incorporels
liés aux regroupements d’entreprises, la dépréciation des écarts d’acquisition, des autres actifs incorporels liés aux




10
regroupements d’entreprises, les autres produits et charges liés aux opérations avec les actionnaires ainsi que les
éléments liés aux contrats de concessions (IFRS 16).

Le rapprochement entre le résultat opérationnel courant des sociétés intégrées et le résultat opérationnel ajusté est
présenté dans le document de présentation des résultats annuels 2024.


 EBITDA récurrent sur 12 mois glissants
L’EBITDA récurrent se calcule en ajoutant au résultat opérationnel courant des sociétés intégrées (Résop Groupe) les
dividendes reçus des sociétés consolidées par mise en équivalence, en déduisant les amortissements des
immobilisations incorporelles et corporelles, les amortissements de coûts d’obtention de contrats, et l’annulation des
charges fixes de location** des contrats immobiliers et autres, et en ajoutant l’EBITDA récurrent des activités
abandonnées.

** L’annulation des charges fixes de location équivaut au remboursement des dettes de location, ainsi que l’impact sur le besoin en fonds de
roulement et les intérêts payés associés dans le tableau des flux de trésorerie.

Le calcul de l’EBITDA récurrent est détaillé dans le document de présentation des résultats annuels 2024.

 Résultat net ajusté – part du Groupe
Le résultat net ajusté – part du Groupe est calculé à partir du résultat net en excluant les éléments non récurrents et
non opérationnels, l’effet d’impôt associé, puis en déduisant la part des intérêts minoritaires, de la façon suivante :

Résultat net

Éléments à exclure :
• Plus ou moins-values de cession d’actifs
• Pertes de valeur sur écarts d’acquisition, immobilisations corporelles, incorporelles et titres mis en équivalence
• Charges nettes de restructuration
• Éléments liés aux regroupements d’entreprises :
- Frais liés aux acquisitions
- Profits et pertes découlant des ajustements de prix d’acquisition et des ajustements de valeur liés aux
changements de contrôle
- Amortissement des actifs incorporels liés aux acquisitions
• Litiges majeurs spécifiques non liés à la performance opérationnelle
• Impact fiscal des éléments ci-dessus
• Mouvements non récurrents des impôts différés
• Éléments liés aux contrats de location et de sous-location financement :
- Annulation des charges fixes de location*** pour les contrats de concession
- Amortissement des droits d’utilisation pour les contrats de concession
- Charges d’intérêts sur dettes de location pour les contrats de concession
- Gains et pertes sur contrats de location
• Résultat net ajusté attribuable aux intérêts minoritaires : résultat net attribuable aux intérêts minoritaires et part des
intérêts minoritaires des éléments ci-dessus
= Résultat net ajusté – part du Groupe

*** L’annulation des charges fixes de location équivaut au remboursement des dettes de location, ainsi que l’impact sur le besoin en fonds de
roulement et les intérêts payés associés dans le tableau des flux de trésorerie.

Le rapprochement entre le résultat net et le résultat net ajusté – part du Groupe est présenté partie II – Principaux
éléments du compte de résultat du présent communiqué.


 Free cash-flow
Le free cash-flow est calculé en ajoutant aux flux générés par l’activité avant variation de BFR, les flux de
remboursement des dettes de location et intérêts associés, les flux de variation de BFR et d’impôts payés ainsi que les
flux nets de trésorerie liés aux acquisitions et cessions d’immobilisations incorporelles et corporelles.

Le rapprochement entre les flux de trésorerie opérationnels et le free cash-flow est présenté partie III – Autres éléments
financiers du présent communiqué.


 Endettement net (Dette nette)
L’endettement net est calculé en additionnant les éléments suivants :
• Placements financiers et trésorerie et équivalents de trésorerie




11
• Instruments de couverture affectés à la dette
• Dettes financières courantes et non courantes, hors dettes sur engagement de rachats d’intérêts minoritaires

Le rapprochement entre les positions au bilan et l’endettement net est détaillé dans le document de présentation des
résultats annuels 2024.


***


La présentation des résultats annuels 2024 du groupe Lagardère sera retransmise en direct,
ce jour à 18h00 (heure de Paris), sur le site Lagardère (www.lagardere.com).

Les slides de présentation seront disponibles dès le début du webcast.

Une version différée de ce webcast sera ensuite mise en ligne dans le courant de la soirée.


***


Créé en 1992, Lagardère est un groupe de dimension mondiale présent dans plus de 45 pays, comptant plus de
33 000 collaborateurs et ayant dégagé un chiffre d’affaires de 8 924 M€ en 2024.
Le Groupe repose sur deux branches prioritaires : Lagardère Publishing (Livres, Fascicules, Jeux de société, Papeterie haut de
gamme) et Lagardère Travel Retail (Travel Essentials, Duty Free et Mode, Restauration).
Dans le périmètre du Groupe figurent également Lagardère News (Le Journal du Dimanche, Le JDNews et la licence Elle),
Lagardère Radio (Europe 1, Europe 2, RFM et la régie publicitaire, contrôlées par Arnaud Lagardère mais dont le Groupe
détient l’intégralité du capital et qu’il consolide dans ses comptes), Lagardère Live Entertainment (gestion de salles de
spectacles, production de concerts et de spectacles, accueil et promotion locale) et Lagardère Paris Racing (club de sports).
Le marché de référence du titre Lagardère est Euronext Paris.
www.lagardere.com



Avertissement :
Certaines déclarations figurant dans ce document ne se rapportent pas à des faits historiquement avérés, mais constituent des
projections, estimations, plans, objectifs, événements futurs et autres données à caractère prévisionnel basées sur l’opinion des
dirigeants. Ces déclarations traduisent les opinions et hypothèses qui ont été retenues à la date à laquelle elles ont été faites. Il
convient de ne pas accorder une importance excessive à ces déclarations car elles sont sujettes, par nature, à des risques et
incertitudes connus et inconnus à raison desquels les résultats futurs, la performance ou les événements à venir peuvent ne pas
être atteints ou survenir ou significativement différer de ceux qui sont indiqués ou induits dans ces déclarations.
Nous vous invitons à vous référer au Document d’enregistrement universel de Lagardère SA le plus récent déposé auprès de
l’Autorité des marchés financiers pour obtenir des informations complémentaires concernant ces facteurs, risques et incertitudes.
Lagardère SA n’a aucunement l’intention, ni l’obligation de mettre à jour ou de modifier les déclarations à caractère prévisionnel
susvisées, que ce soit pour refléter de nouvelles informations, des circonstances ou des événements futurs ou pour toute autre
raison, sous réserve des exigences législatives et réglementaires applicables. Lagardère SA ne peut donc être tenue pour
responsable des conséquences pouvant résulter de l’utilisation qui serait faite de ces déclarations. Ce communiqué ne constitue
pas une invitation à acheter ou à vendre des actions Lagardère ou plus généralement à intervenir sur le titre Lagardère.




Contact Presse

presse@lagardere.fr

Contact Relations Investisseurs

Emmanuel Rapin tél. 01 40 69 17 45 erapin@lagardere.fr




12
ANNEXES

X. EXTRAIT DES COMPTES CONSOLIDÉS DE LAGARDÈRE SA AU 31 DÉCEMBRE 2024

Les comptes consolidés du groupe Lagardère sont établis conformément aux normes IFRS (International Financial
Reporting Standards) publiées par l’IASB (International Accounting Standards Board), et adoptées dans l’Union
européenne au 31 décembre 2024. Ils seront publiés en intégralité dans le Document d’enregistrement universel 2024.
Les procédures d’audit sur les comptes consolidés du Groupe ont été effectuées. Le rapport d’audit relatif à la
certification sera émis à l’issue des vérifications spécifiques en cours de mise en œuvre.
Un extrait des comptes consolidés, comprenant les états financiers primaires et des extraits de notes annexes, est
présenté ci-après :

COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ
(M€) 2024 2023
Chiffre d'affaires 8 942 8 081
Produits annexes 57 50
Produits des activités ordinaires 8 999 8 131
Achats et variation de stocks (3 383) (2 981)
Charges externes (2 307) (2 233)
Charges de personnel (1 955) (1 759)
Amortissements des immobilisations autres que les actifs
incorporels liés aux acquisitions (196) (177)
Amortissements des droits d'utilisation (461) (379)
Amortissements des actifs incorporels et frais liés aux
acquisitions (115) (112)
Charges de restructuration (72) (75)
Plus et moins-values de cessions d'actifs 114 10
Gains et pertes sur contrats de location (*) 5 94
Pertes de valeur sur écarts d'acquisition, immobilisations
corporelles et incorporelles (28) (47)
Autres charges (42) (64)
Autres produits 30 36
Contribution des sociétés mises en équivalence (11) (10)
Résultat avant charges financières et impôts 578 434
Produits financiers 28 21
Charges financières (166) (118)
Charges d'intérêts sur dettes de location (111) (89)
Résultat avant impôts 329 248
Charge d'impôts (127) (78)
Résultat net des activités poursuivies 202 170
Résultat net des activités abandonnées - 5
Résultat net consolidé 202 175
Dont part attribuable aux :
Propriétaires de la société mère du Groupe 168 144
Intérêts minoritaires 34 31
Résultat net par action - Part attribuable aux propriétaires de la
société mère du Groupe
Résultat net par action de base (en €) 1,19 1,02
Résultat net par action dilué (en €) 1,18 1,01
Résultat net des activités poursuivies par action - Part
attribuable aux propriétaires de la société mère du Groupe
Résultat net par action de base (en €) 1,19 0,98
Résultat net par action dilué (en €) 1,18 0,97
(*) Incluent les gains et pertes sur modifications de contrats et les loyers variables négatifs.




13
ÉTAT GLOBAL DES GAINS ET PERTES CONSOLIDÉS
(M€) 2024 2023
Résultat net consolidé (1) 202 175
Écarts actuariels sur provisions pour retraites et obligations assimilées (*) 8 (17)
Variation de juste valeur des titres non consolidés - -
Gains et pertes enregistrés en capitaux propres, nets d'impôt,
qui ne seront pas reclassés en résultat net (2) 8 (17)
Variation des écarts de conversion 65 (32)
Variation de juste valeur des instruments financiers dérivés (*) (9) 6
Quote-part des gains et pertes des sociétés comptabilisées selon la méthode de la
mise en équivalence (*) - -
Gains et pertes enregistrés en capitaux propres, nets d'impôt, qui pourront
être reclassés en résultat net (3) 56 (26)
Gains et pertes enregistrés en capitaux propres, nets d'impôt (2)+(3) 64 (43)
Total des gains et pertes consolidés (1)+(2)+(3) 266 132
Dont part attribuable aux :
Propriétaires de la société mère du Groupe 230 103
Intérêts minoritaires 36 29
(*) Nets d’impôts.




14
ÉTAT DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉ
(M€) 2024 2023
Résultat net des activités poursuivies 202 170
Impôts sur le résultat 127 78
Charges financières nettes 249 186
Résultat avant charges financières et impôts 578 434
Dotations aux amortissements 769 663
Pertes de valeur, dotations aux provisions et autres éléments
non monétaires 95 60
(Gain) perte sur cessions d'actifs et sur contrats de location (118) (103)
Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence 18 6
Résultat des sociétés mises en équivalence 11 10
Variation du besoin en fonds de roulement 16 (20)
Flux générés par l'activité 1 369 1 050
Impôts payés (81) (70)
Flux opérationnels (A) 1 288 980
Investissements
- Incorporels et corporels (293) (269)
- Titres de participation (47) (383)
- Trésorerie sur entrée de périmètre (3) 42
- Autres actifs non courants (14) (42)
Total investissements (B) (357) (652)
Cessions ou diminutions de l'actif immobilisé
Prix de vente des immobilisations cédées
- Incorporelles et corporelles 1 3
- Titres de participation 115 24
- Trésorerie sur sortie de périmètre - -
Diminution des autres actifs non courants 28 10
Total cessions (C) 144 37
Intérêts encaissés (D) 16 14
Flux d'investissements (F)=(B)+(C)+(D) (197) (601)
Somme des flux opérationnels et d'investissements (G)=(A) + (F) 1 091 379
Opérations sur les capitaux propres
- Part des tiers dans les augmentations de capital des filiales 9 1
- (Acquisitions) cessions d'actions d'autocontrôle (9) -
- (Acquisitions) cessions d'intérêts minoritaires (4) (15)
- Dividendes versés aux actionnaires de la société mère (92) (183)
- Dividendes versés aux intérêts minoritaires (62) (47)
Total des opérations sur les capitaux propres (H) (158) (244)
Mouvements financiers
- Augmentation des dettes financières 1 877 810
- Diminution des dettes financières (2 188) (757)
Total des mouvements des dettes financières (I) (311) 53
Intérêts payés (J) (168) (100)
Diminution des dettes de location (J) (454) (354)
Intérêts sur dettes de location (J) (119) (99)
Flux de financement (K)=(H)+(I)+(J) (1 210) (744)
Autres mouvements
- Différences de conversion sur la trésorerie (11) 7
- Autres éléments - (3)
Total des autres mouvements (L) (11) 4
Variation de trésorerie (M)=(G)+(K)+(L) (130) (361)
Trésorerie début de période 385 746
Trésorerie fin de période 255 385




15
BILAN CONSOLIDÉ
ACTIF (M€) 31.12.2024 31.12.2023
Immobilisations incorporelles 1 011 1 099
Écarts d'acquisition 1 736 1 695
Droits d'utilisation 2 282 2 070
Immobilisations corporelles 835 740
Titres mis en équivalence 166 158
Autres actifs non courants 185 184
Impôts différés - Actif 272 275
Actifs non courants 6 487 6 221
Stocks et en-cours 849 842
Créances clients et comptes rattachés 1 010 1 013
Autres actifs courants 783 780
Trésorerie 393 467
Actifs courants 3 035 3 102
Total Actif 9 522 9 323



PASSIF (M€) 31.12.2024 31.12.2023
Capital social 861 861
Primes d'émission - -
Réserves et résultats non distribués 34 (34)
Résultat de l'exercice (part du Groupe) 168 144
Autres éléments du résultat global (86) (134)
Capitaux propres attribuables aux propriétaires de la
société mère du Groupe 977 837
Intérêts minoritaires 114 119
Capitaux propres 1 091 956
Provisions pour retraites et obligations assimilées 75 89
Provisions pour risques et charges non courantes 151 117
Dettes financières non courantes 1 824 382
Dettes de location non courantes 2 105 1 947
Autres passifs non courants 38 42
Impôts différés - Passif 290 280
Passifs non courants 4 483 2 857
Provisions pour risques et charges courantes 145 122
Dettes financières courantes 483 2 191
Dettes de location courantes 484 425
Fournisseurs et comptes rattachés 1 453 1 392
Autres passifs courants 1 383 1 380
Passifs courants 3 948 5 510
Total Passif 9 522 9 323




16
ÉTAT DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS
Capitaux
propres
attribuables
aux
Capital Primes Autres Actions Écarts de Écarts Intérêts Capitaux
propriétaires
social d'émission réserves propres conversion d'évaluation minoritaires propres
de la
société
mère du
(M€) Groupe


Solde au 31 décembre 2022 861 - 105 (57) 63 (73) 899 131 1 030
Résultat net de la période - - 144 - - - 144 31 175
Gains et pertes enregistrés
en capitaux propres - - (17) - (30) 6 (41) (2) (43)
Total des gains et pertes
consolidés de la période - - 127 - (30) 6 103 29 132
Distribution de dividendes - - (183) - - - (183) (47) (230)
Variation de capital de la
société mère (a) - - (3) 3 - - - - -
Augmentation de capital
attribuable aux intérêts
minoritaires - - - - - - - 1 1
Variation des actions propres - - - - - - - - -
Rémunérations sur base
d'actions - - 18 - - - 18 - 18
Incidence des transactions
avec les intérêts minoritaires - - 5 - - - 5 (2) 3
Variation de périmètre et
autres - - (4) - - (1) (5) 7 2
Solde au 31 décembre 2023 861 - 65 (54) 33 (68) 837 119 956
Résultat net de la période - - 168 - - - 168 34 202
Gains et pertes enregistrés
en capitaux propres - - 8 - 63 (9) 62 2 64
Total des gains et pertes
consolidés de la période - - 176 - 63 (9) 230 36 266
Distribution de dividendes - - (92) - - - (92) (62) (154)
Variation de capital de la
société mère (a) - - (12) 12 - - - - -
Augmentation de capital
attribuable aux intérêts
minoritaires - - - - - - - 9 9
Variation des actions propres - - - (9) - - (9) - (9)
Rémunérations sur base
d'actions - - 21 - - - 21 - 21
Incidence des transactions
avec les intérêts minoritaires - - (9) - - - (9) 11 2
Variation de périmètre et
autres - - - (1) - - (1) 1 -
Solde au 31 décembre 2024 861 - 149 (52) 96 (77) 977 114 1 091
(a) Augmentation de capital réalisée par incorporation de réserves et réduction de capital réalisée par annulation
d’actions propres.




17
XI. INFORMATIONS PAR BRANCHE D’ACTIVITÉ
COMPTE DE RÉSULTAT 2024


Lagardère Lagardère Autres
(M€) Publishing Travel Retail activités Total
Chiffre d'affaires 2 880 5 812 257 8 949
Chiffre d'affaires inter-branches (7) - - (7)
Chiffre d'affaires consolidé 2 873 5 812 257 8 942
Produits annexes consolidés 9 23 25 57
Produits des activités ordinaires 2 882 5 835 282 8 999
Résultat opérationnel courant des sociétés
intégrées 310 305 (22) 593
Contribution des sociétés mises en équivalence avant
pertes de valeur 1 (1) - -
Charges de restructuration (16) (35) (21) (72)
Plus et moins values de cession d'immobilisations
incorporelles et corporelles - (1) - (1)
Pertes de valeur sur immobilisations incorporelles et
corporelles - (11) (14) (25)
Gains et pertes sur contrats de location (hors
concession) - - 3 3
Autres éléments de l'EBITA - 1 (1) -
Résultat opérationnel ajusté (EBITA) 295 258 (54) 498
Plus et moins values de cession de titres et frais liés
aux acquisitions et cessions - (2) 116 114
Amortissements des actifs incorporels liés aux
acquisitions (15) (108) - (123)
Sociétés intégrées (15) (97) - (112)
Sociétés mises en équivalence - (11) - (11)
Pertes de valeur liées aux acquisitions (*) - (3) - (3)
Ajustement de prix post acquisition - (4) - (4)
Impact IFRS 16 des contrats de concessions (**) - 96 - 96
Autres éléments - (1) 1 -
Résultat avant charges financières et impôts 280 236 62 578
Éléments inclus dans le résultat opérationnel
courant
Amortissements des actifs incorporels et corporels (45) (140) (11) (196)
Amortissements des droits d'utilisation - Immobilier et
autres (34) (13) (23) (70)
Coût des plans d'actions gratuites (11) (6) (4) (21)
(*) Pertes de valeur sur écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles liées aux acquisitions.
(**) Le détail de l’impact IFRS 16 sur les contrats de concession et sur les gains et pertes de location est fourni dans
le tableau ci-dessous.
Lagardère Lagardère Autres
(M€) Publishing Travel Retail activités Total
Impact IFRS 16 des contrats de concessions et
gains / pertes sur modifications de contrats - 96 3 99
Gains et pertes sur contrats de location - 2 3 5
Amortissements des droits d'utilisations - (391) - (391)
Diminution des dettes de location - 378 - 378
Intérêts payés sur dettes de location - 106 - 106
Variation de besoin en fonds de roulement des dettes
de location - 1 - 1




18
COMPTE DE RÉSULTAT 2023
Lagardère Lagardère Autres
(M€) Publishing Travel Retail activités Total
Chiffre d'affaires 2 819 5 018 254 8 091
Chiffre d'affaires inter-branches (10) - - (10)
Chiffre d'affaires consolidé 2 809 5 018 254 8 081
Produits annexes consolidés 11 12 27 50
Produits des activités ordinaires 2 820 5 030 281 8 131
Résultat opérationnel courant des sociétés
intégrées 301 245 (26) 520
Contribution des sociétés mises en équivalence avant
pertes de valeur 3 (4) - (1)
Charges de restructuration (45) (1) (29) (75)
Plus et moins values de cession d'immobilisations
incorporelles et corporelles (1) - - (1)
Pertes de valeur sur immobilisations incorporelles et
corporelles (39) 1 - (38)
Gains et pertes sur contrats de location (hors
concession) - - - -
Résultat opérationnel ajusté (EBITA) 219 241 (56) 405
Plus et moins values de cession de titres et frais liés
aux acquisitions et cessions - - 6 6
Amortissements des actifs incorporels liés aux
acquisitions (15) (101) - (116)
Sociétés intégrées (15) (92) - (107)
Sociétés mises en équivalence - (9) - (9)
Pertes de valeur liées aux acquisitions (*) (7) (2) - (9)
Ajustement de prix post acquisition 2 2 - 4
Impact IFRS 16 des contrats de concessions (**) - 144 - 144
Résultat avant charges financières et impôts 199 284 (49) 434
Éléments inclus dans le résultat opérationnel
courant
Amortissements des actifs incorporels et corporels (39) (127) (11) (177)
Amortissements des droits d'utilisation - Immobilier et
autres (33) (13) (22) (68)
Coût des plans d'actions gratuites (7) (7) (4) (18)
(*) Pertes de valeur sur écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles liées aux acquisitions.
(**) Le détail de l’impact IFRS 16 sur les contrats de concession et sur les gains et pertes de location est fourni dans
le tableau ci-dessous.

Lagardère Lagardère Autres
(M€) Publishing Travel Retail activités Total
Impact IFRS 16 des contrats de concessions - 144 - 144
Gains et pertes sur contrats de location - 94 - 94
Amortissements des droits d'utilisations - (311) - (311)
Diminution des dettes de location - 270 - 270
Intérêts payés sur dettes de location - 86 - 86
Variation de besoin en fonds de roulement des dettes
de location - 5 - 5




19
FINANCEMENT 2024
Autres
Lagardère Lagardère activités et
(M€) Publishing Travel Retail éliminations Total
Flux générés par l'activité 411 973 (15) 1 369
Diminution des dettes de location (*) (37) (394) (23) (454)
Intérêts payés sur dettes de location (*) (7) (109) (3) (119)
Flux générés par les opérations 367 470 (41) 796
Flux nets d'investissements d'immobilisations
incorporelles et corporelles (37) (250) (5) (292)
- Acquisitions (37) (251) (5) (293)
- Cessions - 1 - 1
Impôts payés (56) (32) 7 (81)
Free cash-flow 274 188 (39) 423
dont free cash-flow avant variation de BFR 265 174 (36) 403
Flux nets d'investissements d'immobilisations
financières (20) (12) 111 79
- Acquisitions (21) (42) (1) (64)
- Cessions 1 30 112 143
Intérêts encaissés 18 5 (7) 16
(Augmentation) diminution des placements financiers - - - -
Somme des flux générés par les opérations et
d'investissements 272 181 65 518
(*) Les flux de trésorerie liés aux dettes de location sont présentés en flux de financement dans l’état des flux de
trésorerie consolidé.

FINANCEMENT 2023
Autres
Lagardère Lagardère activités et
(M€) Publishing Travel Retail éliminations Total
Flux générés par l'activité 283 811 (44) 1 050
Diminution des dettes de location (*) (47) (286) (21) (354)
Intérêts payés sur dettes de location (*) (7) (88) (4) (99)
Flux générés par les opérations 229 437 (69) 597
Flux nets d'investissements d'immobilisations
incorporelles et corporelles (64) (194) (8) (266)
- Acquisitions (64) (196) (9) (269)
- Cessions - 2 1 3
Impôts payés (68) (18) 16 (70)
Free cash-flow 97 225 (61) 261
dont free cash-flow avant variation de BFR 159 161 (45) 275
Flux nets d'investissements d'immobilisations
financières 3 (379) 27 (349)
- Acquisitions 3 (388) 2 (383)
- Cessions - 9 25 34
Intérêts encaissés 10 4 - 14
(Augmentation) diminution des placements financiers - - - -
Somme des flux générés par les opérations et
d'investissements 110 (150) (34) (74)
(*) Les flux de trésorerie liés aux dettes de location sont présentés en flux de financement dans l’état des flux de
trésorerie consolidé.




20
BILAN 2024
Autres
Lagardère Lagardère activités et
(M€) Publishing Travel Retail éliminations Total
Actifs sectoriels 3 547 4 989 512 9 048
Titres mis en équivalence 28 132 6 166
Passifs sectoriels (1 963) (3 786) (519) (6 268)
Fonds opérationnels employés 1 612 1 335 (1) 2 946
Actifs et passifs destinés à être cédés -
Trésorerie (Endettement) net comptable
consolidé (*) (1 855)
Capitaux propres consolidés 1 091
(*) La définition de l’endettement net, indicateur alternatif de performance, a évolué en 2024 pour être harmonisée avec
celle du groupe Vivendi, et exclut désormais les dettes sur engagements de rachat d’intérêts minoritaires.



BILAN 2023
Autres
Lagardère Lagardère activités et
(M€) Publishing Travel Retail éliminations Total
Actifs sectoriels 3 542 4 586 563 8 691
Titres mis en équivalence 28 124 6 158
Passifs sectoriels (1 952) (3 353) (545) (5 850)
Fonds opérationnel employés (*) 1 618 1 357 24 2 999
Trésorerie (Endettement) net comptable
consolidé (*) (2 043)
Capitaux propres consolidés 956
(*) Données au 31 décembre 2023 retraitées, correspond à la nouvelle définition de l’endettement net, indicateur
alternatif de performance.




21
INFORMATIONS PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE

Chiffre d’affaires par zone géographique

Le chiffre d’affaires par zone géographique (basée sur le lieu de la vente avec les clients) est le suivant :

(M€) 2024 2023
Union européenne (hors France) 2 222 2 419
USA 2 167 1 911
France 2 007 1 890
Royaume-Uni 610 570
Asie-Océanie 532 595
Autres Amérique du Nord (Canada principalement) 218 203
Autres pays européens 771 155
Moyen-Orient 175 114
Autres (Afrique, Amérique latine) 240 224
Total 8 942 8 081

Actifs sectoriels par zone géographique

Les actifs sectoriels, correspondant à tous les actifs hors trésorerie et titres mis en équivalence, sont les suivants par
zone géographique (pays ou zone de domiciliation des entités) :

(M€) 31.12.2024 31.12.2023
USA 2 782 2 671
Union européenne (hors France) 1 691 2 309
France 2 130 2 078
Royaume-Uni 835 823
Asie-Océanie 259 352
Autres pays européens 882 42
Canada 99 100
Moyen-Orient 223 195
Autres (Afrique, Amérique latine) 147 121
Total 9 048 8 691

Investissements par zone géographique (immobilisations incorporelles et corporelles)

Les investissements sur immobilisations incorporelles et corporelles par zone géographique sont les suivants (pays ou
zone de domiciliation des entités) :

(M€) 2024 2023
USA 111 94
France 53 72
Union européenne (hors France) 66 67
Royaume-Uni 11 11
Asie-Océanie 7 6
Canada 5 3
Autres pays européens 15 2
Moyen-Orient 1 7
Autres 24 7
Total 293 269

.




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