Ce communiqué ne constitue pas une offre d’acquérir des titres. L’offre décrite ci-après ne pourra être ouverte qu’une fois déclarée
conforme par l’Autorité des Marchés Financiers.


COMMUNIQUE RELATIF AU DEPOT D’UN PROJET D’OFFRE PUBLIQUE DE
RETRAIT SUIVIE D’UN RETRAIT OBLIGATOIRE VISANT LES ACTIONS DE LA
SOCIETE




INITIEE PAR

TARKETT PARTICIPATION

PRESENTEE PAR




BANQUE PRESENTATRICE

ET




BANQUES PRÉSENTATRICES ET GARANTES


PRIX DE L’OFFRE
16 euros par action ordinaire Tarkett
DUREE DE L’OFFRE PUBLIQUE DE RETRAIT
10 jours de négociation

Le calendrier de l’offre sera déterminé par l’Autorité des marchés financiers (l’« AMF ») conformément son
règlement général.




Le présent communiqué a été établi par Tarkett Participation et diffusé en application des dispositions de
l’article 231-16 du règlement général de l’AMF.

Cette offre et le projet de note d’information restent soumis à l’examen de l’AMF.
Le projet d’offre et le projet de note d’information restent soumis à l’examen de l’AMF


AVIS IMPORTANT
Sous réserve de la décision de conformité de l’AMF, à l’issue de l’offre publique de retrait faisant l’objet du
projet de note d’information, la procédure de retrait obligatoire prévue à l’article L. 433-4, II du Code
monétaire et financier sera mise en œuvre. Sous réserve des exceptions prévues dans le projet de note
d’information, les actions Tarkett visées par l’offre publique de retrait qui n’auront pas été apportées à celle-
ci seront transférées à Tarkett Participation, moyennant une indemnisation en numéraire égale au prix de
l’offre, nette de tous frais.
Le projet de note d’information doit être lu conjointement avec les autres documents publiés en relation avec
le projet d’offre. Notamment, conformément à l’article 231-28 du règlement général de l’AMF, une description
des caractéristiques juridiques, financières et comptables de la société Tarkett Participation sera mise à
disposition du public au plus tard la veille de l’ouverture de l’offre publique de retrait. Un communiqué sera
diffusé pour informer le public des modalités de mise à disposition de ces documents.


Le projet de note d’information établi par Tarkett Participation (le « Projet de Note d’Information ») est
disponible sur le site Internet de Tarkett (www.tarkett-group.com) et de l’AMF (www.amf-france.org) et
peut être obtenu sans frais et sur simple demande auprès de :

Tarkett Participation Rothschild & Co Martin
Maurel
Tour Initiale - 1, Terrasse
Bellini 29 Avenue de Messine
92919 Paris La Défense 75008 Paris
Cedex


Portzamparc BNP Crédit Agricole Corporate and
Paribas Investment Bank
1 Boulevard Haussmann 12, place des Etats-Unis
75009 Paris CS 70052

92547 Montrouge Cedex
Société Générale
GLBA/IBD/ECM/SEG
75886 Paris Cedex 18




2
Le projet d’offre et le projet de note d’information restent soumis à l’examen de l’AMF


1. PRESENTATION DE L’OFFRE

1.1. Présentation de l’Offre et identité de l’Initiateur

En application du Titre III du Livre II, et plus particulièrement des articles 236-3 et 237-1 et suivants
du règlement général de l’AMF, la société Tarkett Participation, une société par actions simplifiée
dont le siège social est situé Tour Initiale - 1, Terrasse Bellini, 92919 Paris La Défense Cedex,
immatriculée auprès du Registre du Commerce et des Sociétés de Nanterre sous le numéro
898 347 877 (l’« Initiateur »)1, offre de manière irrévocable aux actionnaires de la société Tarkett,
société anonyme à conseil de surveillance et directoire, dont le siège social est situé Tour Initiale - 1,
Terrasse Bellini, 92919 Paris La Défense Cedex, immatriculée auprès du Registre du Commerce et
des Sociétés de Nanterre sous le numéro 352 849 327 (« Tarkett » ou la « Société », et ensemble avec
ses filiales directes ou indirectes, le « Groupe »), d’acquérir en numéraire la totalité des actions de la
Société qu’ils détiennent (les « Actions ») dans le cadre d’une offre publique de retrait (l’« Offre
Publique de Retrait ») qui sera immédiatement suivie d’une procédure de retrait obligatoire
(le « Retrait Obligatoire » et, avec l’Offre Publique de Retrait, l’« Offre »), au prix unitaire de 16
euros par Action (le « Prix de l’Offre ») payable exclusivement en numéraire, dans les conditions
décrites ci-après.
Les Actions sont admises aux négociations sur le compartiment B du marché réglementé Euronext
Paris (« Euronext Paris ») sous le Code ISIN FR0004188670 (mnémonique : TKTT).
A la date du Projet de Note d’Information, l’Initiateur détient :
− directement : 59.207.028 actions et 117.187.257 droits de vote de la Société représentant 90,32%
du capital et 94,66% des droits de vote théoriques de la Société ; et
− de manière assimilée :
o 18.559 actions détenues en propre par Tarkett ;
o 4.000 Actions détenues par des membres de la famille Deconinck, agissant de concert
avec l’Initiateur ;
o 27.768 Actions Gratuites Indisponibles (telles que définies à la Section 2.4.1 et couvertes
par le Mécanisme de Liquidité conclu avec M. Fabrice Barthélemy) détenues par M.
Fabrice Barthélemy ; et
o 4.441 Actions Gratuites Indisponibles (telles que définies à la Section 2.4.1 et couvertes
par le Mécanisme de Liquidité conclu avec M. Raphael Bauer) détenues par M. Raphael
Bauer.




1 Il est précisé que l’Initiateur, contrôlée par la Société Investissement Deconinck, société par actions simplifiée dont le siège
social se situe Tour Initiale - 1 Terrasse Bellini, 92919 Paris La Défense Cedex, et immatriculée au registre du commerce et des
sociétés de Nanterre sous le numéro 421 199 274, contrôlée par la Famille Deconinck (la « SID »), agit de concert avec
Expansion 17 S.C.A., fonds d’investissement alternatif réservé sous la forme d’une société en commandite par actions,
compartiment « Tarkett », dont le siège social se situe 11-15, avenue Emile Reuter, L - 2420 Luxembourg et immatriculée au
registre du commerce et des sociétés de Luxembourg sous le numéro B180975 et Global Performance 17 S.C.A., fonds
d’investissement alternatif réservé sous la forme d’une société en commandite par actions, compartiment « Millésime 3 », dont
le siège social se situe 11-15, avenue Emile Reuter, L - 2420 Luxembourg et immatriculée au registre du commerce et des
sociétés de Luxembourg sous le numéro B180980 (ces deux dernières sociétés faisant partie du groupe Wendel)
(l’« Investisseur »), Monsieur Fabrice Barthélemy, président du Directoire de la Société et Président de l’Initiateur, et les
membres de la famille Deconinck détenant directement des actions de la Société.


3
Le projet d’offre et le projet de note d’information restent soumis à l’examen de l’AMF


Il est précisé que l’Offre ne vise pas :
o les 18.559 actions détenues en propre par Tarkett ; et
o les 32.209 Actions Gratuites Indisponibles (ces Actions étant juridiquement et
techniquement indisponibles et ne pouvant être apportées à l’Offre),
(ensemble, les « Actions Exclues »).
Au total, l’Initiateur détient, directement et indirectement, seul et par assimilation, 59.261.796 Actions
représentant, à la date du Projet de Note d’Information, 90,41% du capital social et 94,72% des droits
de vote théoriques de la Société2.
L’Offre Publique de Retrait vise la totalité des Actions non détenues, directement ou indirectement,
par l’Initiateur, qui sont d’ores et déjà émises (à l’exception des Actions Exclues), soit, à la
connaissance de l’Initiateur, un maximum de 6.292.485 Actions3, représentant 9,60% du capital social
et 5,29% des droits de vote théoriques de Tarkett à la date du Projet de Note d’Information, calculés
conformément à l’article 223-11 du règlement général de l’AMF.
La durée de l’Offre Publique de Retrait sera de 10 jours de négociation, conformément aux
dispositions de l’article 236-7 du règlement général de l’AMF.
Sous réserve de la décision de conformité de l’AMF, à l’issue de l’Offre Publique de Retrait, le Retrait
Obligatoire prévu aux articles L. 433-4, II du Code monétaire et financier et 237-1 et suivants du
règlement général de l’AMF sera mis en œuvre. Les Actions visées qui n’auront pas été apportées à
l’Offre Publique de Retrait seront transférées à l’Initiateur en contrepartie d’une indemnité en
numéraire égale au Prix de l’Offre, soit 16 euros par Action, nette de tous frais.
A la connaissance de l’Initiateur, il n’existe aucun titre de capital, ni aucun instrument financier émis
par la Société ou droit conféré par la Société pouvant donner accès, immédiatement ou à terme, au
capital social ou aux droits de vote de la Société, autres que les Actions. Il n’existe en outre aucun
plan d’options de souscription ou d’achat d’actions, ni aucun plan d’attribution gratuite d’actions en
cours au sein de la Société pouvant donner accès, immédiatement ou à terme, au capital social ou aux
droits de vote de la Société.
Conformément aux dispositions de l’article 231-13 du règlement général de l’AMF, Rothschild & Co
Martin Maurel, Portzamparc BNP Paribas, Crédit Agricole Corporate and Investment Bank
(« CACIB ») et Société Générale (les « Banques Présentatrices ») ont déposé auprès de l’AMF le
24 février 2025 le projet d’Offre et le Projet de Note d’Information pour le compte de l’Initiateur.
Il est précisé que seules Portzamparc BNP Paribas, CACIB et Société Générale garantissent,
conformément aux dispositions de l’article 231-13 du règlement général de l’AMF, la teneur et le
caractère irrévocable des engagements pris par l’Initiateur dans le cadre de l’Offre.




2 Sur la base d’un capital composé de 65.550.281 actions représentant 123.799.014 droits de vote théoriques au 31 janvier 2025
conformément aux dispositions de l’article 223-11 du règlement général de l’AMF.
3 Il est précisé que les 4.000 Actions détenues directement par des membres de la famille Deconinck, considérées comme détenues
par l’Initiateur de manière assimilée au titre de l’article L. 233-9 du Code de commerce, sont comptabilisées au sein des 6.292.485
Actions visées par l’Offre Publique de Retrait et y seront apportées.


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Le projet d’offre et le projet de note d’information restent soumis à l’examen de l’AMF


1.2. Contexte et motifs de l’Offre

1.2.1. Contexte de l’Offre

Tarkett est un leader mondial des solutions innovantes de revêtements de sol et de surfaces sportives.
Avec des équipes expérimentées et des ventes dans plus de 100 pays, le Groupe a acquis une forte
connaissance et une excellente compréhension des cultures, goûts et exigences des clients, des
réglementations ainsi que de l’usage du revêtement de sol dans chaque pays.
Tarkett a réalisé au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2024 un chiffre d’affaires consolidé de
3.331,9 millions d’euros.
Le Groupe est issu du regroupement, opéré en 1997, de la Société française Sommer Allibert S.A. et
de la société Tarkett AG (qui étaient alors respectivement cotées sur les bourses de Paris et de
Francfort). Les actions Tarkett ont été admises à la négociation à la bourse de Paris en 2013.
Le 26 avril 2021, l’Initiateur, a déposé un projet d’offre publique d’achat simplifiée auprès de l’AMF
visant l’ensemble des actions Tarkett non détenues par l’Initiateur (la « Précédente Offre »).
La Précédente Offre, déclarée conforme par l’AMF le 8 juin 2021, a été ouverte le 10 juin 2021 et
s’est clôturée le 9 juillet 2021.
A la suite de la Précédente Offre, comme annoncé par un communiqué de presse en date du 15 juillet
2021, l’Initiateur détenait directement 56.300.463 actions, représentant, à cette date, 85,89% du capital
et 84,98% des droits de vote de Tarkett, et au total 56.548.018 actions représentant 86,27% du capital
et 85,36% des droits de vote de Tarkett avec la prise en compte des 247.555 actions détenues en
propre par Tarkett et ainsi détenues par assimilation par l’Initiateur.
A la suite de diverses acquisitions sur le marché et hors marché après la clôture de la Précédente
Offre, Tarkett a annoncé, par un communiqué de presse en date du 28 octobre 2021, que l’Initiateur
détenait directement et indirectement 90,41% du capital de la Société et que les actionnaires
minoritaires de Tarkett détenaient désormais moins de 10% du capital et des droits de vote.
Dans une volonté de simplification et d’efficacité organisationnelles, l’Initiateur a engagé une
réflexion en vue du retrait de la cote de Tarkett afin de permettre à la Société de mettre en œuvre sa
stratégie plus sereinement.
Comme annoncé le 20 février 2025 par communiqué conjoint de la Société et de l’Initiateur, le projet
d’Offre a été favorablement accueilli par le Conseil de surveillance de la Société qui a constitué un
comité ad hoc, composé d’une majorité de membres indépendants, chargé de superviser les travaux
de l’expert indépendant et d’émettre des recommandations au Conseil de surveillance de la Société
concernant l’Offre. Dans le cadre de la préparation du projet d’Offre et, sur recommandation du
comité ad hoc, le Conseil de surveillance a nommé le cabinet Finexsi – Expert & Conseil Financier,
représenté par MM. Olivier Peronnet et Olivier Courau en qualité d’expert indépendant avec pour
mission de préparer un rapport sur les conditions financières de l’Offre et du Retrait Obligatoire
éventuel conformément aux dispositions de l’article 261-1, I 1°, 2°, 4° et II du règlement général de
l’AMF (l’« Expert Indépendant »).

1.2.2. Présentation de l’Initiateur

L’Initiateur est une société par actions simplifiée de droit français constituée le 16 avril 2021 par la
SID pour les besoins de la Précédente Offre.
A la date du Projet de Note d’Information, la répartition du capital social et des droits de vote de
l’Initiateur est la suivante :

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Le projet d’offre et le projet de note d’information restent soumis à l’examen de l’AMF


Nombre de
Nombre % des droits
Actionnaires droits de vote % du capital
d’actions de vote
théoriques
SID 381.188.474 381.188.474 72,74% 72,74%
Investisseur 134.667.415 134.667.415 25,70% 25,70%
Management 7.287.766 7.287.766 1,39% 1,39%
Auto-détention 902.737 902.737 0,17% 0,17%
Total 524.046.392 524.046.392 100% 100%


1.2.3. Répartition du capital et des droits de vote de la Société

À la connaissance de l’Initiateur, à la date du Projet de Note d’Information, le capital social de la
Société s’élève à 327.751.405 euros, divisé en 65.550.281 actions d’une valeur nominale de 5 euros
chacune.
Le tableau ci-après précise, à la connaissance de l’Initiateur, la répartition du capital et des droits de
vote théoriques de Tarkett à la date du Projet de Note d’Information :
Nombre de
Nombre % des droits
Actionnaires droits de vote % du capital
d’actions de vote
théoriques
Initiateur 59.207.028 117.187.257 90,32% 94,66%
Autres actionnaires 6.324.694 6.593.198 9,65% 5,33%
Auto-détention 18.559 18.559 0,03% 0,01%
Total 65.550.281 123.799.014 100% 100%

1.2.4. Acquisition d’Actions au cours des douze derniers mois

L’Initiateur n’a pas procédé à l’acquisition d’actions Tarkett au cours des douze (12) derniers mois
précédant le dépôt du projet d’Offre.

1.2.5. Motifs de l’Offre

L’Initiateur détenant plus de 90% du capital social et des droits de vote de Tarkett, il a déposé auprès
de l’AMF, conformément aux dispositions des articles 236-3 et 237-1 et suivants du règlement général
de l’AMF, le projet d’Offre Publique de Retrait qui sera immédiatement suivie d’un Retrait
Obligatoire dans l’objectif d’acquérir la totalité des actions Tarkett à l’exception des Actions Exclues
non visées par l’Offre Publique de Retrait et de procéder au retrait de la cote de la Société.
L’Offre s’inscrit dans le cadre d’une volonté de simplification et d’efficacité organisationnelles.
L’Initiateur considère en effet que la sortie de la cote de la Société permettra de simplifier le
fonctionnement de la Société et notamment de supprimer les contraintes réglementaires et législatives
(communication financière entre autres) ainsi que les coûts induits par la cotation sur Euronext Paris.
Par ailleurs, la cotation ne présente que peu d’utilité pour la Société. Les acquisitions récentes ont
démontré que la Société a été capable de financer son développement sans avoir recours aux marchés
de capitaux. En outre, le maintien de la cotation ne semble plus justifié compte-tenu de la structure
actuelle de l’actionnariat de la Société et du faible volume d’échanges sur les actions.




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Le projet d’offre et le projet de note d’information restent soumis à l’examen de l’AMF


Les actionnaires minoritaires de la Société, qui représentent 9,65% du capital de la Société,
obtiendront ainsi une liquidité immédiate et intégrale de leurs actions, sur la base du Prix de l’Offre,
alors que la liquidité de l’action est aujourd’hui très restreinte.
Rothschild & Co Martin Maurel, Portzamparc BNP Paribas, Crédit Agricole Midcap Advisors (filiale
à 100% de CACIB) et Société Générale, ont procédé à une évaluation des actions Tarkett dont une
synthèse est reproduite à la Section 3 ci-dessous.
Par ailleurs, le caractère équitable des conditions financières de l’Offre fera l’objet d’une attestation
d’équité établie par l’Expert Indépendant.

1.3. Intentions de l’Initiateur pour les douze mois à venir

1.3.1. Stratégie industrielle, commerciale et financière et activité future

L’Initiateur a l’intention, en s’appuyant sur l’équipe de direction actuelle de la Société, de poursuivre
les principales orientations stratégiques mises en œuvre par la Société et de poursuivre le
développement de la Société.

1.3.2. Intentions en matière d’emploi

L’Offre s’inscrit dans une logique de poursuite de l’activité et de développement de la Société. Elle
ne devrait donc pas entraîner d’incidence particulière sur les effectifs de la Société ou sa politique
salariale et de gestion des ressources humaines.

1.3.3. Intentions de l’Initiateur relatives à la composition des organes sociaux et de direction de la
Société

Après la mise en œuvre du Retrait Obligatoire à l’issue de l’Offre Publique de Retrait, il est envisagé
que la Société soit, dans un souci de simplification, transformée en une société par actions simplifiée.

1.3.4. Politique de distribution de dividendes

La Société n’a versé aucun dividende au titre des exercices clos les 31 décembre 2023, 2022 et 2021.

Postérieurement à l’Offre, la politique de dividendes de la Société et toute modification de celle-ci
continueront à être déterminées par ses organes sociaux conformément à la loi et aux statuts de la
Société, et sur la base de la capacité distributive, de la situation financière et des besoins financiers de
la Société.

1.3.5. Synergies

L’Initiateur est une société holding constituée le 16 avril 2021 ayant pour objet la prise de participation
et la gestion de la Société. Par conséquent, l’Initiateur n’anticipe pas la réalisation de synergies de
coûts ou de revenus avec la Société, autre que les économies résultant d’une sortie de cote de la
Société.

1.3.6. Intentions en matière de fusion ou d’intégration

Il n’est pas envisagé de procéder à une fusion de l’Initiateur avec la Société.




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Le projet d’offre et le projet de note d’information restent soumis à l’examen de l’AMF


1.3.7. Avantages pour la Société et les actionnaires

L’Initiateur offre aux actionnaires de la Société qui apporteront leurs Actions à l’Offre la possibilité
d’obtenir une liquidité immédiate sur l’intégralité de leur participation à un prix attractif.
Le Prix de l’Offre fait ressortir une prime respectivement de 32,3% et 37,5% par rapport au cours de
clôture moyen pondéré par les volumes quotidiens respectivement des 20 et 60 derniers jours de
bourse précédant l’annonce de l’Offre, et de 18,1% par rapport au cours de clôture précédant
l’annonce de l’Offre.
Les éléments d’appréciation du Prix de l’Offre sont présentés en Section 3 du Projet de Note
d’Information.

1.3.8. Retrait obligatoire

Dans la mesure où les conditions prévues à l’article L. 433-4, II du Code monétaire et financier et
aux articles 237-1 et suivants du règlement général de l’AMF sont déjà réunies, l’Offre Publique de
Retrait sera immédiatement suivie d’un Retrait Obligatoire visant la totalité des Actions non apportées
à l’Offre Publique de Retrait, moyennant une indemnisation égale au Prix de l’Offre, soit 16 euros
par action, nette de tous frais.
Il est précisé que cette procédure entraînera la radiation des actions Tarkett du compartiment B
d’Euronext Paris le jour où le Retrait Obligatoire sera effectif.

1.4. Accords susceptibles d’avoir une incidence significative sur l’appréciation de l’Offre ou son
issue

A la connaissance de l’Initiateur, aucun accord susceptible d’avoir une incidence significative sur
l’appréciation de l’Offre ou son issue n’a été conclu à l’exception du mécanisme de liquidité décrit à
la Section 1.4.1 du Projet de Note d’Information (le « Mécanisme de Liquidité »).
Pour mémoire, les accords conclus dans le cadre de la Précédente Offre qui demeurent en vigueur
sont les suivants :
− le pacte d’actionnaires conclu par la SID et l’Investisseur en date du 23 avril 2021, tel que
décrit à la Section 1.4.2 du Projet de Note d’Information ; et
− le plan d’investissement et d’attribution d’actions de performance mis en œuvre à l’issue de
la Précédente Offre par la SID et l’Investisseur au niveau de l’Initiateur au bénéfice de
certains dirigeants et cadres supérieurs de la Société, tel que décrit à la Section 1.4.2 du Projet
de Note d’Information (le « Plan »).


2. CARACTERISTIQUES DE L’OFFRE

2.1. Modalités de l’Offre

En application des dispositions des articles 231-13, 236-3 et 237-1 du règlement général de l’AMF,
les Banques Présentatrices, agissant au nom et pour le compte de l’Initiateur en qualité
d’établissements présentateurs, ont déposé le projet d’Offre auprès de l’AMF le 24 février 2025, sous
la forme d’une Offre Publique de Retrait suivie d’un Retrait Obligatoire visant les Actions de Tarkett
non détenues par l’Initiateur, ainsi que le Projet de Note d’Information.




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Le projet d’offre et le projet de note d’information restent soumis à l’examen de l’AMF


Portzamparc BNP Paribas, CACIB et Société Générale garantissent, conformément aux dispositions
de l’article 231-13 du règlement général de l’AMF, la teneur et le caractère irrévocable des
engagements pris par l’Initiateur dans le cadre de l’Offre.
En application des dispositions des articles 236-1 et suivants du règlement général de l’AMF,
l’Initiateur s’engage irrévocablement pendant une période de dix (10) jours de négociation à offrir
aux actionnaires de la Société la possibilité d’apporter leurs actions à l’Offre Publique de Retrait en
contrepartie d’une somme en numéraire de 16 euros par Action.
Dans le cadre du Retrait Obligatoire, les actions non détenues par l’Initiateur qui n’auront pas été
présentées à l’Offre Publique de Retrait (à l’exception des Actions Exclues) lui seront transférées,
moyennant une indemnisation égale au Prix de l’Offre, nette de tout frais, soit 16 euros par Action.
Le projet d’Offre et le Projet de Note d’Information restent soumis à l’examen de l’AMF.
Conformément à l’article 231-16 du règlement général de l’AMF, un communiqué de presse
comportant les principales caractéristiques de l’Offre et précisant les modalités de mise à disposition
du Projet de Note d’Information sera rendu public sur le site internet de Tarkett (www.tarkett-
group.com).
Le Projet de Note d’Information est tenu gratuitement à la disposition du public au siège social de
Tarkett et au siège social des Banques Présentatrices et sera mis en ligne sur les sites Internet de
l’AMF (www.amf-france.org) et de Tarkett (www.tarkett-group.com).
L’AMF déclarera l’Offre conforme après s’être assurée de sa conformité aux dispositions légales et
règlementaires qui lui sont applicables et publiera la déclaration de conformité sur son site internet
(www.amf-france.org). Cette déclaration de conformité emportera visa par l’AMF de la note
d’information et ne pourra intervenir qu’après le dépôt par la Société d’un projet de note en réponse
au Projet de Note d’Information.
La note d’information ayant ainsi reçu le visa de l’AMF et le document contenant les « Autres
Informations » relatives aux caractéristiques notamment juridiques, financières et comptables de
l’Initiateur seront, conformément aux dispositions des articles 231-27 et 231- 28 du règlement général
de l’AMF, tenus gratuitement à la disposition du public, au plus tard la veille du jour de l’ouverture
de l’Offre, au siège social de Tarkett et au siège social des Banques Présentatrices. Ces documents
seront également mis en ligne sur les sites Internet de l’AMF (www.amf-france.org) et de Tarkett
(www.tarkett-group.com).
Un communiqué de presse précisant les modalités de mise à disposition de ces documents sera diffusé
au plus tard la veille du jour de l’ouverture de l’Offre, conformément aux dispositions des articles
231-27 et 231-28 du règlement général de l’AMF.
Préalablement à l’ouverture de l’Offre Publique de Retrait, l’AMF publiera un avis d’ouverture et de
calendrier de l’Offre Publique de Retrait, et Euronext Paris publiera un avis annonçant les modalités
et le calendrier de l’Offre Publique de Retrait.

2.2. Nombre et nature des actions visées par l’Offre

A la date du Projet de Note d’Information, le nombre total d’Actions Tarkett existantes est, à la
connaissance de l’Initiateur, de 65.550.281, représentant 123.799.014 droits de vote théoriques,
calculés conformément à l’article 223-11 du règlement général de l’AMF.
Il est précisé qu’à la date du Projet de Note d’Information, l’Initiateur détient :




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Le projet d’offre et le projet de note d’information restent soumis à l’examen de l’AMF


− directement : 59.207.028 actions et 117.187.257 droits de vote de la Société représentant 90,32%
du capital et 94,66% des droits de vote théoriques de la Société ; et
− de manière assimilée :
o 18.559 actions détenues en propre par Tarkett ;
o 4.000 Actions détenues par des membres de la famille Deconinck, agissant de concert
avec l’Initiateur ;
o 27.768 Actions Gratuites Indisponibles (telles que définies à la Section 2.4.1 et couvertes
par le Mécanisme de Liquidité conclu avec M. Fabrice Barthélemy) détenues par M.
Fabrice Barthélemy ; et
o 4.441 Actions Gratuites Indisponibles (telles que définies à la Section 2.4.1 et couvertes
par le Mécanisme de Liquidité conclu avec M. Raphael Bauer) détenues par M. Raphael
Bauer.
Il est précisé que l’Offre ne vise pas :
o les 18.559 actions détenues en propre par Tarkett ; et
o les 32.209 Actions Gratuites Indisponibles (ces Actions étant juridiquement et
techniquement indisponibles et ne pouvant être apportées à l’Offre).
Au total, l’Initiateur détient, directement et indirectement, seul et par assimilation, 59.261.796 Actions
représentant, à la date du Projet de Note d’Information, 90,41% du capital social et 94,72% des droits
de vote théoriques de la Société.
L’Offre Publique de Retrait vise la totalité des Actions non détenues, directement ou indirectement,
par l’Initiateur, qui sont d’ores et déjà émises (à l’exception des Actions Exclues), soit, à la
connaissance de l’Initiateur, un maximum de 6.292.485 Actions4, représentant 9,60% du capital social
et 5,29% des droits de vote théoriques de Tarkett à la date du Projet de Note d’Information, calculés
conformément à l’article 223-11 du règlement général de l’AMF.
Dans le cadre du Retrait Obligatoire, les actions non détenues par l’Initiateur seront transférées à
l’Initiateur moyennant une indemnisation d’un montant égal au Prix de l’Offre, nette de tous frais, à
l’exception des actions qui seront détenues par la Société à la date de réalisation du Retrait Obligatoire
et des Actions Gratuites Indisponibles (soit 6.292.485 actions à la date du Projet de Note
d’Information).
A la connaissance de l’Initiateur, il n’existe aucun titre de capital, ni aucun instrument financier émis
par la Société ou droit conféré par la Société pouvant donner accès, immédiatement ou à terme, au
capital ou aux droits de vote de la Société, autres que les actions existantes de la Société. Il n’existe
en outre aucun plan d’options de souscription ou d’achat d’actions, ni aucun plan d’attribution
gratuite d’actions en cours au sein de la Société pouvant donner accès, immédiatement ou à terme,
au capital ou aux droits de vote de la Société.

2.3. Conditions auxquelles l’Offre est soumise

L’Offre n’est soumise à aucune condition d’obtention d’une autorisation réglementaire.



4 Il est précisé que les 4.000 Actions détenues directement par des membres de la famille Deconinck, considérées comme détenues
par l’Initiateur de manière assimilée au titre de l’article L. 233-9 du Code de commerce, sont comptabilisées au sein des 6.292.485
Actions visées par l’Offre Publique de Retrait et y seront apportées.


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Le projet d’offre et le projet de note d’information restent soumis à l’examen de l’AMF


2.4. Situation des bénéficiaires d’actions gratuites et mécanisme de liquidité

2.4.1. Situation des bénéficiaires d’actions gratuites

A la connaissance de l’Initiateur, aucun plan d’actions gratuites mis en place par la Société n’est en
cours, à la date du Projet de Note d’Information.
Il est en outre précisé que certaines Actions actuellement détenues par les bénéficiaires de certains
précédents plans d’attribution d’actions gratuites sont indisponibles à la date du Projet de Note
d’Information et le demeureront jusqu’à la date estimée de clôture de l’Offre (les « Actions Gratuites
Indisponibles »), y compris en ce qui concerne certaines Actions pour lesquelles la période
d’acquisition a expiré à la date du Projet de Note d’Information.
Les Actions Gratuites Indisponibles correspondent à un nombre maximum de 32.209 Actions
indisponibles à raison des dispositions de l’article L. 225-197-1 II du Code de commerce en
application desquelles le Conseil de surveillance de Tarkett a imposé aux mandataires sociaux de
Tarkett une obligation de conservation de leurs Actions jusqu’à la cessation de leurs fonctions (les
« Obligations de Conservation Additionnelle »).
Ainsi, à la connaissance de l’Initiateur à la date de dépôt du Projet de Note d’Information, et sous
réserve des cas de cessibilité anticipée prévus par la loi, les Actions Gratuites Indisponibles ne
pourront pas être apportées à l’Offre, dans la mesure où les Obligations de Conservation
Additionnelle n’auront pas expiré avant la clôture de l’Offre.

2.4.2. Mécanisme de Liquidité

Le Mécanisme de Liquidité qui sera proposé aux détenteurs des Actions Gratuites Indisponibles est
plus amplement décrit en Section 1.4.1 du Projet de Note d’Information.

2.5. Termes de l’Offre

L’Initiateur s’engage irrévocablement à acquérir auprès des actionnaires de la Société, autres que
l’Initiateur et à l’exception des Actions Exclues, toutes les Actions visées par l’Offre Publique de
Retrait qui seront apportées à l’Offre Publique de Retrait, au Prix de l’Offre de 16 euros par action,
payable uniquement en numéraire, pendant une période de dix (10) jours de négociation.
A l’exception des Actions auto-détenues et des Actions Gratuites Indisponibles, les Actions visées
par l’Offre qui n’auront pas été présentées à l’Offre Publique de Retrait seront transférées à l’Initiateur
dans le cadre du Retrait Obligatoire à l’issue de l’Offre Publique de Retrait, moyennant une
indemnisation égale au Prix de l’Offre, soit 16 euros par action, nette de tous frais.

2.6. Ajustement des termes de l’Offre

Toute distribution de dividende, d’acompte sur dividende, de réserve, de prime d’émission ou toute
autre distribution (en numéraire ou en nature) décidée par la Société dont la date de détachement
interviendrait, ou toute réduction de capital réalisée, avant la clôture de l’Offre Publique de Retrait
donnera lieu à une réduction, à l’euro l’euro, du prix par action proposé dans le cadre de l’Offre.

2.7. Procédure d’apport à l’Offre Publique de Retrait

L’Offre Publique de Retrait sera ouverte pendant une période de dix (10) jours de négociation,
conformément aux dispositions de l’article 236-7 du règlement général de l’AMF.



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Le projet d’offre et le projet de note d’information restent soumis à l’examen de l’AMF


Les Actions apportées à l’Offre Publique de Retrait devront être librement négociables et libres de
tout privilège, gage, nantissement ou autre sûreté ou restriction de quelque nature que ce soit au
transfert de leur propriété. L’Initiateur se réserve le droit d’écarter toute action qui ne répondrait pas
à cette condition.
Les Actions détenues sous forme nominative devront être converties au porteur pour pouvoir être
apportées à l’Offre Publique de Retrait. Par conséquent, les actionnaires dont les Actions sont
inscrites au nominatif et qui souhaitent les apporter à l’Offre Publique de Retrait devront demander
dans les meilleurs délais la conversion au porteur de leurs Actions afin de les apporter à l’Offre
Publique de Retrait. Les ordres de présentation des actions à l’Offre Publique de Retrait sont
irrévocables. Il est précisé que la conversion au porteur d’actions inscrites au nominatif entraînera la
perte pour ces actionnaires des avantages liés à la détention de ces actions sous la forme nominative.
Les actionnaires dont les Actions sont inscrites sur un compte géré par un intermédiaire financier et
qui souhaitent apporter leurs Actions à l’Offre Publique de Retrait devront remettre à l’intermédiaire
financier dépositaire de leurs Actions un ordre d’apport ou de vente irrévocable au Prix de l’Offre
des Actions, en utilisant le modèle mis à leur disposition par cet intermédiaire en temps utile afin que
leur ordre puisse être exécuté et au plus tard le jour de la clôture de l’Offre Publique de Retrait, sous
réserve des délais de traitement par l’intermédiaire financier concerné.
L’Offre Publique de Retrait sera réalisée uniquement par achats sur le marché conformément à
l’article 233-2 du règlement général de l’AMF, les actionnaires de Tarkett souhaitant apporter leurs
Actions à l’Offre Publique de Retrait devront remettre leur ordre de vente au plus tard le dernier jour
de l’Offre Publique de Retrait et le règlement-livraison sera effectué au fur et à mesure de l’exécution
des ordres, deux (2) jours de négociation après chaque exécution des ordres, étant précisé que les
frais de négociation (y compris les frais de courtage et TVA afférents) resteront à la charge de
l’actionnaire vendeur sur le marché.
Portzamparc BNP Paribas, prestataire de services d’investissement habilité en tant que membre du
marché, se portera acquéreur, pour le compte de l’Initiateur, des Actions qui seront cédées sur le
marché, conformément à la réglementation applicable.
Le transfert de propriété des Actions apportées à l’Offre Publique de Retrait et l’ensemble des droits
attachés (en ce compris le droit aux dividendes) interviendra à la date d’inscription en compte de
l’Initiateur, conformément aux dispositions de l’article L. 211-17 du code monétaire et financier.

2.8. Retrait Obligatoire

Conformément aux dispositions des articles L.433-4 II du Code monétaire et financier et 237-1 et
237-7 du règlement général de l’AMF, à l’issue de l’Offre Publique de Retrait, les Actions de la Société
qui n’auront pas été présentées à l’Offre Publique de Retrait (à l’exception des Actions Exclues) seront
transférées à l’Initiateur (quel que soit le pays de résidence du porteur desdites Actions) moyennant
une indemnisation de 16 euros par Action de la Société.
L’AMF publiera un avis de mise en œuvre du Retrait Obligatoire, et Euronext Paris publiera un avis
annonçant le calendrier de mise en œuvre du Retrait Obligatoire.
Un avis informant le public du Retrait Obligatoire sera publié par l’Initiateur dans un journal
d’annonces légales du lieu du siège social de la Société en application de l’article 237-5 du règlement
général de l’AMF.
Le montant de l’indemnisation égal au Prix de l’Offre, soit 16 euros, sera versé, net de tous frais, à
l’issue de l’Offre Publique de Retrait, sur un compte bloqué ouvert à cet effet auprès de Uptevia,
centralisateur des opérations d’indemnisation.

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Le projet d’offre et le projet de note d’information restent soumis à l’examen de l’AMF


Conformément à l’article 237-8 du règlement général de l’AMF, les fonds non affectés correspondant
à l’indemnisation des actions de la Société dont les ayants droit sont restés inconnus (i.e., titres en
déshérence ou assimilés (notamment ceux des actionnaires dont les coordonnées resteraient
inconnues)) seront conservés (et, le cas échéant, sur demande de versement de l’indemnisation
effectuée par des ayant droits pendant cette période, versés, nets de tout frais, par Uptevia, pour le
compte de l’Initiateur) pendant une durée de dix (10) ans à compter de la date du Retrait Obligatoire
et versés à la Caisse des dépôts et consignations à l’expiration de ce délai. Ces fonds seront à la
disposition des ayants droit sous réserve de la prescription trentenaire au bénéfice de l’État.
Il est précisé que cette procédure entraînera la radiation des actions Tarkett du compartiment B
d’Euronext Paris le jour où le Retrait Obligatoire sera effectif.

2.9. Droit applicable

Cette Offre et tous les documents y afférents sont soumis au droit français. Tout différend ou litige,
de quelque nature que ce soit, se rattachant à la présente Offre sera porté devant les tribunaux
compétents.

2.10. Calendrier indicatif de l’Offre

Préalablement à l’ouverture de l’Offre, l’AMF publiera un avis d’ouverture et de calendrier, et
Euronext Paris publiera un avis annonçant les modalités et l’ouverture de l’Offre.
Un calendrier indicatif est communiqué ci-dessous et reste soumis à l’examen de l’AMF :

Dates Principales étapes de l’Offre
- Dépôt du projet d’Offre et du Projet de Note d’Information auprès
de l’AMF
- Mise à disposition du public aux sièges sociaux de l’Initiateur et des
Banques Présentatrices et mise en ligne sur les sites Internet de
24 février 2025
l’AMF (www.amf-france.org) et de la Société (www.tarkett-
group.com) du Projet de Note d’Information
- Diffusion du communiqué de dépôt et de mise à disposition du
Projet de Note d’Information
- Dépôt auprès de l’AMF du projet de note en réponse de la Société
(comprenant l’avis motivé du Conseil de surveillance de la Société
et le rapport de l’Expert Indépendant)
- Mise à disposition du public au siège social de la Société et mise en
18 mars 2025 ligne sur les sites Internet de l’AMF (www.amf-france.org) et de la
Société (www.tarkett-group.com) du projet de note en réponse de
la Société
- Diffusion du communiqué de dépôt et de mise à disposition du
projet de note en réponse de la Société.




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Le projet d’offre et le projet de note d’information restent soumis à l’examen de l’AMF



- Décision de conformité de l’Offre par l’AMF emportant visa de la
note d’information de l’Initiateur et visa de la note en réponse de la
Société
- Mise à disposition du public aux sièges de l’Initiateur et des Banques
Présentatrices et mise en ligne sur les sites Internet de l’AMF
8 avril 2025
(www.amf-france.org) et de la Société (www.tarkett-group.com) de
la note d’information visée
- Mise à disposition du public et mise en ligne sur les sites Internet
de l’AMF (www.amf-france.org) et de la Société (www.tarkett-
group.com) de la note en réponse visée
- Dépôt par l’Initiateur auprès de l’AMF du document « Autres
informations relatives aux caractéristiques, notamment juridiques,
financières et comptables » de l’Initiateur
- Mise à disposition du public au siège de l’Initiateur et des Banques
Présentatrices et mise en ligne sur les sites Internet de l’AMF
(www.amf-france.org) et de la Société (www.tarkett-group.com) du
document « Autres informations relatives aux caractéristiques,
notamment juridiques, financières et comptables » de l’Initiateur
- Diffusion d’un communiqué de presse de l’Initiateur relatif à la mise
à disposition de la note d’information et du document « Autres
informations relatives aux caractéristiques, notamment juridiques,
financières et comptables » de l’Initiateur
9 avril 2025
- Dépôt par la Société auprès de l’AMF du document « Autres
informations relatives aux caractéristiques, notamment juridiques,
financières et comptables » de la Société
- Mise à disposition du public au siège de la Société et mise en ligne
sur les sites Internet de l’AMF (www.amf-france.org) et de la
Société (www.tarkett-group.com) du document « Autres
informations relatives aux caractéristiques, notamment juridiques,
financières et comptables » de la Société
- Diffusion d’un communiqué de presse de la Société relatif à la mise
à disposition de la note en réponse et du document « Autres
informations relatives aux caractéristiques, notamment juridiques,
financières et comptables » de la Société
10 avril 2025 - Ouverture de l’Offre Publique de Retrait
25 avril 2025 - Clôture de l’Offre Publique de Retrait
- Publication par l’AMF et Euronext Paris de l’avis de résultat de
28 avril 2025
l’Offre Publique de Retrait
Dès que possible - Mise en œuvre du Retrait Obligatoire
après la publication - Radiation des actions Tarkett du compartiment B d’Euronext Paris
de l’avis de résultat
de l’Offre Publique
de Retrait




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Le projet d’offre et le projet de note d’information restent soumis à l’examen de l’AMF


2.11. Financement de l’Offre

2.11.1. Frais liés à l’Offre

Le montant global de tous les frais, coûts et dépenses externes exposés par l’Initiateur dans le cadre
de l’Offre uniquement, en ce compris notamment les honoraires et autres frais de conseils externes,
financiers, juridiques, comptables ainsi que des experts et autres consultants et les frais de publicité
et de communication, est estimé à environ 2 millions d’euros (hors taxes).

2.11.2. Modalités de financement de l’Offre

L’acquisition par l’Initiateur de l’intégralité des Actions visées par l’Offre représenterait, sur la base
du Prix de l’Offre un montant maximal de 100.679.760,00 euros (hors commissions et frais annexes).
L’initiateur dispose, pour le financement de l’Offre, de fonds propres et réserves de crédit suffisants
notamment au titre de sa documentation de crédit existante et pourra également procéder à des levées
de financement complémentaires sur le marché sans que ces dernières soient nécessaires au
financement de l’Offre.

2.11.3. Remboursement des frais de courtage

Aucun frais ne sera remboursé ni aucune commission ne sera versée par l’Initiateur à un actionnaire
qui apporterait ses Actions à l’Offre, ou à un quelconque intermédiaire ou à une quelconque personne
sollicitant l’apport d’Actions à l’Offre.

2.12. Restrictions concernant l’Offre à l’étranger

L’Offre n’a fait l’objet d’aucune demande d’enregistrement ou demande de visa auprès d’une autorité
de contrôle des marchés financiers autre que l’AMF et aucune démarche ne sera effectuée en ce sens.
L’Offre est donc faite aux actionnaires de la Société situés en France et hors de France, à condition
que le droit local auquel ils sont soumis leur permette de participer à l’Offre sans nécessiter de la part
de l’Initiateur l’accomplissement de formalités supplémentaires.
La diffusion du Projet de Note d’Information, l’Offre, l’acceptation de l’Offre, ainsi que la livraison
des Actions peuvent, dans certains pays, faire l’objet d’une réglementation spécifique ou de
restrictions. En conséquence, l’Offre ne s’adresse pas aux personnes soumises à de telles restrictions,
ni directement, ni indirectement, et n’est pas susceptible de faire l’objet d’une quelconque acceptation
à partir d’un pays où l’Offre fait l’objet de restrictions.
Ni le Projet de Note d’Information, ni aucun autre document relatif à l’Offre ne constituent une offre
en vue de vendre ou d’acquérir des instruments financiers ou une sollicitation en vue d’une telle offre
dans un quelconque pays où ce type d’offre ou de sollicitation serait illégale, ne pourrait être
valablement faite, ou requerrait la publication d’un prospectus ou l’accomplissement de toute autre
formalité en application du droit financier local. Les détenteurs de Titres situés ailleurs qu’en France
ne peuvent participer à l’Offre que dans la mesure où une telle participation est autorisée par le droit
local auquel ils sont soumis.
En conséquence, les personnes en possession du Projet de Note d’Information sont tenues de se
renseigner sur les restrictions locales éventuellement applicables et de s’y conformer. Le non-respect
de ces restrictions est susceptible de constituer une violation des lois et règlements applicables en
matière boursière.



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Le projet d’offre et le projet de note d’information restent soumis à l’examen de l’AMF


L’Initiateur décline toute responsabilité en cas de violation par toute personne des restrictions légales
ou réglementaires applicables.
Etats-Unis d’Amérique
Aucun document relatif à l’Offre, y compris le Projet de Note d’Information, ne constitue une
extension de l’Offre aux Etats-Unis et l’Offre n’est pas faite, directement ou indirectement, aux Etats-
Unis, à des personnes ayant résidence aux Etats-Unis ou « US persons » (au sens du Règlement S pris
en vertu de l’U.S. Securities Act de 1933 tel que modifié), par les moyens des services postaux ou par
tout moyen de communication ou instrument de commerce (y compris, sans limitation, la
transmission par télécopie, télex, téléphone ou courrier électronique) des Etats-Unis ou par
l’intermédiaire des services d’une bourse de valeurs des Etats-Unis. En conséquence, aucun
exemplaire ou copie du Projet de Note d’Information, et aucun autre document relatif au Projet de
Note d’Information ou à l’Offre, ne pourra être envoyé par courrier, ni communiqué et diffusé par
un intermédiaire ou toute autre personne aux Etats-Unis de quelque manière que ce soit. Aucun
actionnaire de la Société ne pourra apporter ses actions à l’Offre s’il n’est pas en mesure de déclarer
(i) qu’il n’est pas une « US Person », (ii) qu’il n’a pas reçu aux Etats-Unis de copie du Projet de Note
d’Information ou de tout autre document relatif à l’Offre, et qu’il n’a pas envoyé de tels documents
aux Etats-Unis, (iii) qu’il n’a pas utilisé, directement ou indirectement, les services postaux, les moyens
de télécommunications ou autres instruments de commerce ou les services d’une bourse de valeurs
des Etats-Unis en relation avec l’Offre, (iv) qu’il n’était pas sur le territoire des Etats-Unis lorsqu’il a
accepté les termes de l’Offre, ou transmis son ordre d’apport de titres, et (v) qu’il n’est ni agent ni
mandataire agissant pour un mandant autre qu’un mandant lui ayant communiqué ses instructions en
dehors des Etats-Unis. Les intermédiaires habilités ne pourront pas accepter les ordres d’apport de
titres qui n’auront pas été effectués en conformité avec les dispositions ci-dessus à l’exception de
toute autorisation ou instruction contraire de ou pour le compte de l’Initiateur, à la discrétion de ce
dernier. Toute acceptation de l’Offre dont on pourrait supposer qu’elle résulterait d’une violation de
ces restrictions serait réputée nulle.
Le Projet de Note d’Information ne constitue ni une offre d’achat ou de vente ni une sollicitation
d’un ordre d’achat ou de vente de valeurs mobilières aux Etats-Unis et n’a pas été soumis à la
Securities and Exchange Commission des Etats-Unis.
Pour les besoins des deux paragraphes précédents, on entend par Etats-Unis, les Etats-Unis
d’Amérique, leurs territoires et possessions, ou l’un quelconque de ces Etats et le District de
Columbia.




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Le projet d’offre et le projet de note d’information restent soumis à l’examen de l’AMF


3. SYNTHESE DES ELEMENTS D’APPRECIATION DU PRIX DE L’OFFRE

Le Prix de l’Offre proposé par l’Initiateur s’élève à 16 euros. Sur la base des travaux d’évaluation
présentés à la Section 3 du Projet de Note d’Information, le Prix de l’Offre extériorise les primes
suivantes :

Valeur par Prime / (décote) induite par le
Action1 (€) Prix d'Offre (%)

Prix par Action de l'offre (€) 16,0 -


Méthodes retenues à titre principal

Références boursières

Dernier cours de clôture précédant l'annonce du projet2 13,6 +18,1%
CMPV - 20 jours 12,1 +32,3%
CMPV - 60 jours 11,6 +37,5%
CMPV - 120 jours 11,1 +44,6%
CMPV - 250 jours 10,7 +49,5%

DCF

Milieu de fourchette du plan d'affaires de la société 12,5 +28,3%
Haut de fourchette du plan d'affaires de la société 13,5 +18,4%
Bas de fourchette du plan d'affaires de la société 11,5 +39,0%

Méthodes retenues à titre indicatif

Cours cibles
Cours cible CIC (12 décembre 2024) 10,0 +60,0%

Comparables boursiers
VE / EBIT 2025 15,6 +2,9%
VE / EBIT 2026 13,8 +15,9%

Notes : 1 Valeur par Action sur la base d'un nombre d'Actions de 65 531 722, excluant les 18 889 Actions auto-détenues. 2Le 20 février 2025


Avertissement

Le présent communiqué a été préparé à des fins d’information uniquement. Il ne constitue pas une
offre au public. La diffusion de ce communiqué, l’Offre et son acceptation peuvent faire l’objet d’une
règlementation spécifique ou de restrictions dans certains pays.

L’Offre ne s’adresse pas aux personnes soumises à de telles restrictions, ni directement, ni
indirectement, et n’est pas susceptible de faire l’objet d’une quelconque acceptation depuis un pays où
l’Offre ferait l’objet de telles restrictions. Le présent communiqué n’est pas destiné à être diffusé dans
ces pays. En conséquence, les personnes en possession du présent communiqué sont tenues de
renseigner sur les restrictions locales éventuellement applicables et de s’y conformer.

Tarkett Participation décline toute responsabilité quant à une éventuelle violation par toute personne
de ces restrictions.




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