COMMUNIQUÉ DE PRESSE
Paris, le 27 février 2025




Résultats annuels 2024

Progression du RNPG dans un environnement macro-économique toujours
complexe ; structure financière très solide

- Résultat net part du Groupe de 1,2 Md€, en hausse de 19,1 % vs 2023, croissance portée tant par
les activités bancaires qu’assurantielles ;
- Hausse du PNB à 7,6 Mds€ (+4,1 %) illustrant la dynamique commerciale de l’ensemble des
activités ;
- Effet ciseaux positif avec des charges en recul de 1,3 % (4,9 Mds€) dans un contexte
inflationniste, grâce à la bonne exécution du plan d’économies lancé en 2023 et à la fin de la
contribution au FRU ;
- Profil de risque maîtrisé avec un coût du risque à 13 points de base (+2 pbs), soit 231 M€ ;
- RONE en hausse à 9,0 % (+1,7 pt)1.

Progression des financements citoyens et des investissements responsables
en ligne avec les engagements du Groupe en tant qu’entreprise à mission
- Part des financements MLT citoyens2 dans la production totale : 32% ; + 4 pts par rapport à 2023 ;
- Encours d’investissements responsables3 à 390 Mds € (+1,1 % vs 2023) ;
- Green Asset Ratio (GAR) réglementaire à 5,7 % au 31/12/2024 (+20 pbs).

Structure financière très solide

- Niveau de solvabilité élevé avec un ratio CET1 à 17,8 % (-0,3 pt) ;
- Situation de liquidité robuste avec des ratios LCR à 165 % et NSFR à 132 % ;
- Taux de couverture du SCR du Groupe CNP Assurances à 237 %, fin 2024 (-16 pts par rapport au
31/12/2023).

Poursuite du plan de transformation

- En renforçant les fondamentaux :
- Hausse de la conquête et de l’équipement des clients de la banque de détail : +73 % en nombre de
nouveaux clients équipés et +38 % en nombre de clients existants nouvellement équipés, soit
647 000 clients nouveaux et existants nouvellement équipés, +26 % en nombre de ventes en multi-
équipement4 sur un an ;
- Premier financeur bancaire5 des collectivités locales et des hôpitaux publics depuis 2015 ;
- Cessation des activités de Ma French Bank en cours d’exécution ;
- Cession de la filiale de financement participatif Lendopolis à Lendosphere et cession de la
plateforme KissKissBankBank.com à Ulule ;


- En développant des leviers de croissance et de diversification :

1
RONE = RNPG / RWA moyens capitalisés à 14%
2
Total des encours de financements à destination des particuliers, des entreprises et des institutionnels en faveur de la transition énergétique, de projets
sociaux et territoriaux
3
Périmètre CNP, LBP AM, Louvre Banque Privée
4
Ventes sur les produits suivants : Cartes, Assurances protection (IARD / Prévoyance / Santé), Epargne/Placement (Assurance-vie avec versements programmés,
Plan Epargne Actions) et Prêts personnels
5
Classement « Observatoire Finance Active de la dette des collectivités locales 2024 »




1
C1 - Interne
- Création de CNP Assurances Protection Sociale6 par CNP Assurances et La Mutuelle Générale avec
pour ambition de devenir un acteur de premier plan dans les domaines de la santé et de la
prévoyance individuelle et collective en France ;
- Progression significative du nombre de clients bi-bancarisés7 Louvre Banque Privée – La Banque
Postale (+36 % sur un an) ;
- Déploiement d’une nouvelle plateforme LBP AM European Private Markets dédiée aux actifs réels
et privés européens au sein du pôle de gestion d’actifs ;
- Entrée en négociation exclusive avec BNP Paribas Mobility en vue de proposer de nouvelles
solutions de mobilité aux clients particuliers du Groupe La Banque Postale.

- En transformant notre modèle au service de notre raison d’être :
- La Banque Postale, pionnière en France avec la publication d’un Rapport Climat & Nature, aligné
avec les recommandations TCFD/TNFD8 avec la mesure d’empreinte biodiversité et l’identification
des zones sensibles ;
- La Banque Postale, 1ère banque traditionnelle à lancer une carte bancaire à impact en soutien de
la transition écologique, en collaboration avec WWF France ;
- Publication de la première politique encadrant les investissements en faveur de la protection de
la biodiversité par CNP Assurances ;
- Obtention de la notation extra-financière A par CDP (Carbon Disclosure Project) et première
banque mondiale dans la catégorie « Diversified Banks » de Sustainalytics.


Stéphane Dedeyan, président du directoire, a déclaré :

« La Banque Postale enregistre des résultats financiers en progression, soutenus par ses activités
bancaires et assurantielles, dans un environnement macro-économique toujours complexe. Elle
affiche une structure financière très solide, avec un niveau de liquidité robuste, une solvabilité
élevée et un profil de risque maîtrisé.

Les résultats 2024 confirment la pertinence et le bon déroulement du plan de transformation
engagé au service d’un modèle d’affaires multi-métiers. Je tiens à remercier l’ensemble des
équipes, banquiers, assureurs et postiers, pour leur engagement et professionnalisme aux côtés
de nos clients, particuliers, entreprises, institutionnels et collectivités locales.

L’année 2024 a été marquée par la dynamique commerciale de l’ensemble des métiers. Les
activités de banque de détail progressent et permettent d’amorcer le redressement de leurs
résultats. Elles sont portées par de plus grandes synergies avec le réseau postal, la conquête de
nouveaux clients et le développement du multi-équipement. Le modèle de bancassurance que
nous avons constitué il y a 5 ans, permet de garantir la solidité des résultats du groupe et de doter
CNP Assurances d’un réseau de distribution étendu, La Banque Postale étant son premier
partenaire commercial et contribuant à 31% de son chiffre d’affaires en 2024. La Banque des
entreprises et du développement local affiche également une croissance de son PNB soutenue
par ses activités de financements, en progression de plus de 25%. Le pôle gestion d’actifs et
banque patrimoniale bénéficie quant à lui d’une dynamique de croissance, due à l’intégration de
La Financière de l’Échiquier (LFDE) et des effets de marché favorables.

Par ailleurs, la rationalisation des activités non rentables combinée à la bonne exécution du plan
d’économies, permet de bénéficier d’un effet ciseaux positif, avec des charges en baisse.

Plusieurs opérations structurantes viennent soutenir la diversification du groupe : création d’un
acteur majeur de la protection sociale en France entre CNP Assurances et La Mutuelle Générale,
entrée en négociation exclusive avec BNP Paribas en vue de proposer de nouvelles solutions de
mobilité aux clients particuliers, déploiement d’une nouvelle plateforme LBP AM European


6
Société anonyme détenue à 65% par CNP Assurances Holding et à 35% par La Mutuelle Générale depuis le 31 décembre 2024
7
Clients patrimoniaux de la banque de détail de La Banque Postale bénéficiant de l’offre patrimoniale de Louvre Banque Privée
8
TCFD : Task Force on Climate-related Financial Disclosures ; TNFD : Task Force on Nature-related Financial Disclosures




2
C1 - Interne
Private Markets dédiée aux actifs réels et privés et extension de l’expertise de gestion de fortune
de Louvre Banque Privée aux clients patrimoniaux de La Banque Postale.

Enfin, fidèle à son statut d’entreprise à mission, La Banque Postale poursuit son engagement
pionnier en faveur de la finance durable, avec près de 32% de financements citoyens dans sa
production de crédit. De nouvelles initiatives viennent conforter son leadership citoyen, comme
le lancement d’une carte bancaire à impact, le déploiement des dépôts à terme verts et sociaux
ou encore la suppression par CNP Assurances des surprimes et des exclusions en assurance
emprunteur pour les personnes ayant surmonté un cancer du sein. »




3
C1 - Interne
Résultats financiers


Activité et résultats du groupe La Banque Postale

La Banque Postale affiche des résultats financiers en progression, tirés par les activités bancaires
et assurantielles.

Compte de résultat consolidé au 31 décembre 2024

Variation
(en millions d’euros) 31/12/2023 31/12/2024 Variation à périmètre et
change constants

Produit net bancaire 7 255 7 553 +4,1% +4,5%

Frais de gestion (4 949) (4 883) -1,3% -1,6%

Résultat brut d’exploitation 2 306 2 670 +15,8% +17,9%

Coût du risque (201) (231) +15,1% +15,1%

Résultat d'exploitation 2 105 2 439 +15,9% +18,2%

Ecarts d’acquisition
(82) 39 N/A N/A
& Gains/Pertes sur autres actifs

Quote-part des SME 24 33 +40,3% +49,8%
Résultat courant avant impôt 2 047 2 512 +22,7% +21,9%

Impôt sur les sociétés (781) (1 016) +30,0% +33,2%
Résultat net 1 265 1 496 +18,2% +14,9%

Intérêts minoritaires (270) (310) +14,8% +21,0%

Résultat net part du Groupe 995 1 186 +19,1% +13,3%

RONE 7,4% 9,0% +1,7 pt
Coefficient d’exploitation 68,2% 64,6% -3,6 pts -4,0 pts


Le groupe La Banque Postale affiche une stabilité des encours en épargne (575
milliards d’euros, inchangés vs 2023) et une hausse des encours de crédit (126
milliards d’euros, + 2,0%).
Dans un contexte de taux élevés et en ligne avec le marché immobilier toujours en contraction en
France, la production totale de crédits immobiliers9 du groupe La Banque Postale est en baisse
de 15,2 % sur un an pour s’établir à 6,9 milliards d’euros à fin 2024. Dans un environnement de
marché atone, le crédit à la consommation10 commercialisé par le groupe La Banque Postale est
en hausse de 2,8 % avec une production de 2,7 milliards d’euros en 2024. La production de
financements de la Banque des entreprises et du développement local (BEDL) est en hausse
de 25,4 % sur un an, et atteint 20,3 milliards d’euros pour l’année 2024.

La collecte brute d’Epargne/Retraite en France et à l’International s’établit à 29,8 milliards d’euros
(+7,0 %), avec un taux d’unités de compte (UC) élevé de 48 %11.



9
Y compris Louvre Banque Privée
10
Crédits personnels et crédits renouvelables
11
Hors arbitrages




4
C1 - Interne
Les activités Prévoyance/Protection en France et à l’international affichent des primes acquises
de 6,5 milliards d’euros (-2,7 %). En IARD, les primes acquises atteignent 1,1 milliard d’euros (+0,3 %).

Le produit net bancaire s’établit à 7,6 milliards d’euros, en hausse de 4,1 % sur un an et à 7,5
milliards d’euros, en hausse de 4,5% à périmètre et change constants.

A périmètre et change constant, le produit net bancaire enregistre :

- une progression des commissions et autres produits9 de 8,7% soit + 184 millions, portée
par la dynamique commerciale du Réseau et par la hausse de la tarification. Les
commissions et autres produits atteignent 2,3 milliards d’euros ;
- une baisse de la marge nette d’intérêts9 (MNI) de 4,8% soit - 82 millions d’euros qui s’établit
à 1,6 milliard d’euros, liée principalement à la fin de la rémunération des réserves
obligatoires par la BCE ;
- et une progression du PNB des activités assurantielles de 6,7 % soit + 222 millions d’euros
portée par une hausse des revenus du compte propre et partiellement atténuée par une
baisse de la marge d’assurance liée à un effet de base exceptionnel favorable en 2023 en
France et au Brésil.

L’effet périmètre et change de – 26 millions d’euros, tient compte de l’intégration de La Financière
de l’Echiquier (+63 millions d’euros) et d’un effet change (–89 millions d’euros).

Les frais de gestion s’établissent à 4,9 milliards d’euros, en baisse de 1,3 % grâce à une bonne
maîtrise des charges sur le périmètre bancaire en ligne avec le plan d’économies lancé en 2023 et
à la fin de la contribution au FRU. Ils intègrent l’entrée dans le périmètre de La Financière de
l’Echiquier. A périmètre et change constants, les charges sont en baisse de 1,6 %.

Le coefficient d’exploitation du Groupe, en baisse de 3,6 pts, s’établit à 64,6 %.

Le résultat brut d’exploitation atteint 2,7 milliards d’euros (+15,8 %).

Au 31 décembre 2024, le coût du risque s’établit à 231 millions d’euros : 99 millions d’euros sur le
retail (y compris marché des professionnels) et 132 millions d’euros sur les personnes morales.
Le coût du risque correspond à 13 points de base des encours12. Ce niveau reflète :
- la qualité des actifs du Groupe tant dans la banque de détail que dans la BEDL ;
- la politique prudente de La Banque Postale en matière de provisionnement sur l’ensemble
de sa clientèle ;
- Une composante climat (risques physiques pour l’immobilier retail et de transition pour les
corporates) a été intégrée pour la première fois.
Le taux d’expositions non performantes s’établit à 0,9%13, stable sur un an.
Le taux de couverture des expositions non performantes est en augmentation (39,4 %) à fin
décembre 2024 par rapport au 31 décembre 2023 (35,8 %). En prenant en compte le total des
provisions constituées, ce taux atteint 72,1 % à comparer à 66,4 % à fin 2023.

Le résultat net part du Groupe est en progression de 19,1 % sur un an et atteint 1,2 milliard d’euros.

Le RONE est en hausse à 9,0 % (contre 7,4 % en 2023)14.




12
Définition du calcul du coût, p. 21
13
Intégration de la centralisation à la CDC et de l’exposition Banque de France
14
RONE = RNPG / RWA moyens capitalisés à 14 %.




5
C1 - Interne
Structure financière

31/12/2023 31/12/2024 Variation


BILAN
Total Bilan (Mds€) 738 741 +0,4 %
CAPITAL
Fonds propres prudentiels totaux (Mds€) 21,4 20,5 -4,3 %
Ratio Common Equity Tier 1 18,1 % 17,8 % -0,3 pt
Ratio de levier 7,3 % 6,7 % -0,6 pt
Taux de couverture du SCR (groupe CNP Assurances) 253 % 237 % -16 pts
LIQUIDITE
Ratio crédits / dépôts 88,4 % 91,9 % +3,5 pts
Ratio LCR 146 % 165 % +19 pts
Ratio NSFR 132 % 132 % stable
Réserves de liquidité (Mds€) 54,8 49,3 -10 %


La Banque Postale présente une structure financière robuste, avec des fonds propres
prudentiels totaux de 20,5 milliards d’euros.

A fin décembre 2024, le ratio CET1 s’établit à 17,8 % (-0,3 point par rapport au 31/12/2023), soit une
marge de 8,4 points au-dessus de l’exigence réglementaire SREP fixée à 9,366 %15.

Le ratio CET1 intègre notamment :
- le RNPG 2023 (+1,0%) ;
- le dividende courant au titre de l'exercice 2023 (-0,4%) ;
- la distribution exceptionnelle16 réalisée en 2024 (-1,1%) ;
- l'évolution des RWA (+0,5%) ;
- d'autres effets (-0,3%).

Le ratio Tier 1 s’établit à 19,4 % et le ratio global de solvabilité s’élève à 21,8 %.

Les actifs pondérés par le risque (RWA) sont de 93,9 milliards d’euros, en baisse de 2,5% par
rapport au 31 décembre 2023.

L’impact estimé de CRR3 fully loaded est de -34 points de base sur le CET1 au 31 décembre 2024,
soit une augmentation de 1,8 milliard d’euros sur les RWA. Cet impact découle d’une hausse des
RWA opérationnels principalement en raison d’un effet assiette et d’un changement de
pondérations. L’impact phase-in serait de 20 points de base.

Le ratio de levier17 s’établit à 6,7 % (-0,6 pt par rapport au 31 décembre 2023).

Le taux de couverture du SCR du Groupe CNP Assurances atteint 237 % en baisse de 16 points
par rapport à fin 2023.

La Banque Postale présente une situation de liquidité très solide, caractérisée par un ratio
crédits / dépôts de 91,9 % au 31 décembre 2024 traduisant une bonne capacité de financement

15
Exigences applicables au 1er janvier 2025 hors « Pillar 2 Guidance » (P2G), complétées des exigences globales de coussins applicables au 31 décembre 2024
(dont le coussin contra-cyclique)
16
Distribution exceptionnelle de dividendes au titre de l’exercice 2024, d’un montant d’1 milliard d’euros à son actionnaire La Poste SA (effectué le 15 octobre
2024).
17
Ratio de levier excluant 100 % de l’épargne centralisée à la Caisse des Dépôts




6
C1 - Interne
de sa croissance. Les ratios de liquidité demeurent élevés avec un ratio LCR à 165 % et un ratio
NSFR à 132 %, à des niveaux bien au-dessus des exigences prudentielles.

Les réserves de liquidité atteignent 49,3 milliards d’euros (-10 % sur l’année), dont 39 milliards
d’euros d’actifs liquides de haute qualité (HQLA).

Les dépôts clients sont résilients et s’établissent à 201,5 milliards d’euros (-2,0 % sur un an), avec
une forte proportion de la clientèle Retail (95,0 % des dépôts clients). Les dépôts à vue Retail et
Corporate sont en baisse de 3,7 % sur un an dans un marché en recul de 4,0 %18. Les dépôts Retail
sont très granulaires.



Notations financières et activité de refinancement

Fitch Moody’s Standard & Poor’s
Notation long terme A A2 A
Perspective Négative Stable Stable
Date de mise à jour 26 novembre 2024 17 décembre 2024 4 juin 2024
Notation court terme F1+ P1 A-1


L’année 2024 a été marquée par la réalisation de quatre émissions sur le marché public :
- Le 29 janvier 2024, La Banque Postale Home Loan SFH a émis une obligation sécurisée
« verte », d’un montant de 750 millions d’euros à 10 ans, avec un spread final de MS+45 bps,
un coupon de 3,125%. Les fonds levés grâce à cette émission refinancent des biens neufs
respectant les normes de constructions récentes RT 2012 ou RE 2020 visant à réduire à la
fois la consommation d’énergie des bâtiments et les émissions de gaz à effet de serre.
- Le 5 février 2024, La Banque Postale a réalisé l’émission d’une dette Senior préférée d’un
montant de 750 millions d’euros, de maturité juin 2030, avec un spread final de MS + 90 bps
et un coupon de 3,50 %. Cette émission viendra renforcer le niveau du ratio de MREL du
Groupe.
- Le 1er octobre 2024, La Banque Postale a réalisé l’émission d’une dette Senior non préférée
de 500 millions d’euros, de maturité à 7 ans, callable 6,5NC5,5, avec un spread final de
MS+130 et un coupon 3,50 %.
- Le 7 novembre 2024, La Banque Postale Home Loan SFH a émis une obligation sécurisée
« sociale » d’un montant d’un milliard d’euros à 6 ans, avec un spread MS+45 bps, et un
coupon de 2,750%. 72% des montants alloués l’ont été à des investisseurs ESG. Les fonds
levés vont contribuer au refinancement de Prêts d’Accession Sociale (PAS).




18
Source : Banque de France, données à fin décembre 2024




7
C1 - Interne
Résultats par métier



Bancassurance France (67 % du PNB19)

(en millions d’euros)
31/12/2023 31/12/2024 Variation


Produit net bancaire 5 393 5 525 +2,4%

Frais de gestion (4 484) (4 424) -1,3%

Résultat brut d’exploitation 909 1 100 +21,0%

Coefficient d’exploitation 83,1% 80,1% -3,1 pts
Coût du risque (90) (87) -3,7%

Résultat d'exploitation 819 1 013 +23,8%

Résultat avant impôt 740 1 089 +47,2%

Résultat net part du Groupe 434 548 +26,3%



Faits marquants

- Création de CNP Assurances Protection Sociale, sous forme de société anonyme20, par
CNP Assurances et La Mutuelle Générale. Avec 1,4 million de personnes protégées et plus de
900 millions d’euros de chiffre d’affaires estimé à son démarrage (qui viendront s’ajouter au
1,3 milliard d’euros de chiffre d’affaires du Groupe CNP Assurances en Protection Sociale en
France), CNP Assurances Protection Sociale a pour ambition de devenir un acteur de référence sur
le marché de la santé et de la prévoyance individuelle et collective en France (décembre 2024) ;
- La Banque Postale 1ère banque traditionnelle en France à lancer une carte bancaire à impact
en soutien de la transition écologique, en collaboration avec WWF France (décembre 2024) ;
- Entrée en négociations exclusives avec BNP Paribas Mobility en vue de proposer de nouvelles
solutions de mobilité aux clients particuliers du Groupe La Banque Postale (lancement prévu
au début 2026) ;
- Suppression des surprimes en assurance emprunteur et des exclusions liées au cancer du sein
pour les personnes ayant surmonté un cancer du sein (mars 2024) ;
- Prise en charge partielle de la mensualité du crédit immobilier21 pour les parents ayant un
enfant malade ou en situation de handicap (septembre 2024) ;
- Signature d’un partenariat entre CNP Caution et Garantme pour aider à l’accès au logement
(octobre 2024) ;
- Cessation des activités de Ma French Bank (MFB), la banque en ligne de La Banque Postale,
commencée en juin 2024, finalisation prévue à l’été 2025 ;
- Cession de la filiale de financement participatif Lendopolis (11/2024), spécialiste du financement
des énergies renouvelables, à Lendosphere, filiale du Groupe 123 IM et cession de l’activité de
KissKissBankBank.com (12/2024) à Ulule, plateforme pionnière de financement participatif.




19
PNB global retraité du Hors Pôle
20
Société anonyme détenue à 65% par CNP Assurances Holding et à 35% par La Mutuelle Générale depuis le 31 décembre 2024
21
Garantie destinée aux parents contraints de cesser leur activité professionnelle pour assister leur enfant et bénéficiant de l’Allocation Journalière de Présence
Parentale (AJPP) versée par la Caisse d’allocations familiales ; Couverture supplémentaire sans surcoût consistant en la prise en charge pendant une période de
14 mois, renouvelable une fois, de 50% du montant de la mensualité du prêt dans la limite de 4 000 euros à hauteur de la quotité souscrite (pourcentage du
capital de l’emprunt couvert)




8
C1 - Interne
Activité commerciale
A fin décembre 2024, les encours de crédits s’élèvent à 77,9 milliards d’euros (+1,0 % sur un an),
dont 70,0 milliards d’euros de crédits immobiliers (+0,6 %). Les encours de crédits à la
consommation22 progressent de 5,9 % pour s’établir à 6,4 milliards d’euros.

Dans un marché immobilier toujours en contraction au premier semestre 2024, en lien avec des
taux d’intérêt élevés, une baisse limitée des prix immobiliers et des critères d’octroi toujours
prudents, la production de crédits immobiliers est en baisse de 11,7 % pour s’établir à 6,7 milliards
d’euros avec une reprise au 2nd semestre (+21 % au S2 2024 vs. S2 2023). La production des crédits
immobiliers citoyens s’élève à 2,9 milliards d’euros23 soit 43% de la production (vs 19% en 2023).
Dans un contexte de marché en reflux, la production de crédits à la consommation réalise une
hausse de 3,0 % et s’établit à 2,7 milliards d’euros. La production de crédits à la consommation
citoyens atteint 30,3 millions d’euros en 2024.
Au global, les encours de dépôts au bilan sont en retrait de 1,4 % sur un an et s’établissent à
190,3 milliards d’euros, avec une progression de 3,9 % de l’encours d’épargne réglementée24
(89,9 milliards d’euros d’encours). Les encours de Livret A s’élèvent à 68,2 milliards d’euros, en
progression de 2,2 % sur un an. 1,2 million des clients sont identifiés comme bénéficiant de la
mission d’accessibilité bancaire du Groupe La Banque Postale étant donné l’usage qu’ils font de
leur Livret A (nombreuses opérations sur leur Livret).

La conquête client enregistre une bonne dynamique avec 647 000 clients particuliers et
professionnels nouvellement équipés sur an, soit une progression de 73% du nombre de nouveaux
clients équipés et de 38 % du nombre de clients de la banque de détail nouvellement équipés. Le
nombre de ventes en multi-équipement affiche une hausse de 26 % sur un an25.

Activité Epargne/Retraite

Les encours d’assurance-vie sont en hausse de 0,6 % sur un an avec une part en UC à 20,4 %
(+1,4 point sur un an). Ils s’élèvent à 285,9 milliards d’euros à fin décembre 2024.

L’activité commerciale enregistre une collecte brute de 16,7 milliards d’euros (+5,8 %). La part des
unités de compte dans la collecte brute demeure significative à 36,2 % (-1,3 point sur un an).


Activités Prévoyance/Protection et IARD

Les activités Prévoyance/Protection en France affichent des primes acquises de 4,5 milliards
d’euros (-1,6 %). Quant aux activités IARD, les primes acquises atteignent 707 millions d’euros
(+5,8 %).

Le taux d’équipement en assurances non-vie progresse de 0,8 point sur un an et atteint 31,1 %.



Résultats financiers (vs décembre 2023)
Le produit net bancaire est en progression de 2,4 % et s’élève à 5,5 milliards d’euros en 2024.
Le PNB des activités bancaires est en hausse de 2 %, grâce notamment à la progression des
commissions et autres produits sous l’effet de la dynamique commerciale du Réseau et de la
hausse de la tarification.



22
Crédits personnels et crédits renouvelables
23
Crédits atteignant les niveaux 4 et 5 de l’IIG (Indice d’impact global) + crédits travaux pour la rénovation énergétique + Prêts Avance rénovation (PAR), Prêts
éco PTZ, Prêt à l’accessibilité sociale (PAS)
24
Livret A, Livret d’Epargne Populaire (LEP) et Livret de Développement Durable et Solidaire (LDDS)
25
Ventes sur les produits suivants : Cartes, Assurances protection (IARD / Prévoyance / Santé), Epargne/Placement (Assurance-vie avec versements programmés,
Plan Epargne Actions) et Prêts personnels




9
C1 - Interne
Le PNB des activités assurantielles progresse de +3 %, sous l’effet d’une hausse des revenus du
compte propre et partiellement atténuée par une baisse de la marge d’assurance liée à des effets
de base positifs en 2023.

Les frais de gestion (4,4 milliards d’euros) sont en baisse de 1,3 %, grâce à un pilotage strict des
coûts et traduisent un effet ciseaux positif dans un contexte inflationniste.

Le coefficient d’exploitation atteint 80,1 %, en recul de 3,1 points.

Sans sinistralité majeure et avec une politique de provisionnement prudente, le coût du risque
diminue de 3,7 % sur un an et s’établit à 87 millions d’euros.

La création de CNP Assurances Protection Sociale a un effet positif sur les résultats, générant
un badwill de +70 millions d’euros en 202426.

L’augmentation de la charge d’impôt est notamment liée aux activités assurantielles, avec la
progression du résultat avant impôt, une hausse du taux d’imposition, et une revue des périmètres
des taux d’impôts différés.

Le résultat net part du Groupe atteint 548 millions d’euros (+26,3 %).




26
Badwill comptabilisé sur la ligne du compte de résultat « Ecarts d’acquisition & Gains/Pertes sur autres actifs »




10
C1 - Interne
Bancassurance International (16% du PNB)

(en millions d’euros) Variation
31/12/2023 31/12/2024 Variation à périmètre
et change constants

Produit net bancaire 1 275 1 340 +5,1% +13,0%

Frais de gestion (341) (376) +10,3% +17,5%

934 964 +3,2% +11,3%
Résultat brut d’exploitation

Coefficient d’exploitation 26,8% 28,1% +1,3 pt +1,1 pt

Coût du risque - - N/A N/A.
Résultat d'exploitation 934 964 +3,2% +11,3%

Résultat avant impôt 955 961 +0,6% +8,5%
Résultat net part du Groupe 317 320 +0,8% +10,0%


Faits marquants

- Signature de 3 accords au Brésil en modèle ouvert, notamment d’un accord de distribution
exclusif d’une durée de 20 ans entre CNP Seguradora et Banco de Brasilia, la principale
institution financière du district fédéral de Brasilia. Les produits consórcio de CNP Consórcio et
ceux d’épargne de CNP Capitalização seront proposés à 7,8 millions de clients (juillet 2024) ;

- Cession en cours de la filiale d’assurances vie et de non-vie CNP Cyprus Insurance Holdings
Insurance Holdings à Hellenic Bank. La filiale représentait moins de 1% du chiffre d’affaires du
Groupe au 31 décembre 2023. Sa vente devrait avoir un impact mineur sur le SCR de
CNP Assurances, autour de +0,7 pts. Elle s’inscrit dans la stratégie de CNP Assurances de recentrer
sa présence internationale tout en maintenant son ambition de développement en Europe
(finalisation prévue au S2 202527) ;

- Exercice de son option d’achat28 par UniCredit sur l’intégralité des titres détenus par CNP
Assurances (51%) dans leur co-entreprise italienne CNP UniCredit Vita (CUV) (septembre 2024).


Activité commerciale

En Europe hors France

La collecte brute en Epargne / Retraite progresse de 22 % et s’établit à 6,6 milliards d’euros. Le taux
d’UC dans la collecte brute demeure à un niveau élevé, à 40 % (+1,8 pt).

Les primes acquises en Prévoyance / Protection atteignent 940 millions d’euros (+0,4 %) et en
IARD, 171 millions d’euros (-4,8 %).

En Amérique Latine

En Epargne / Retraite, la collecte brute s’élève à 4,8 milliards d’euros (-5,7 %), avec une collecte au
Brésil notamment affectée par un contexte de taux toujours élevés dans cette zone et par la
concurrence des produits bancaires distribués par nos partenaires.


27
Opération soumise à différentes conditions suspensives, dont l’obtention de l’autorisation des autorités compétentes
28
Cette option est exerçable conformément aux termes et conditions de leur pacte d’actionnaires et la réalisation de l’opération envisagée est assujettie à
l’obtention des autorisations règlementaires usuelles.




11
C1 - Interne
Les primes acquises en Prévoyance / Protection atteignent 1,1 milliard d’euros (-8,9 %) et
s’établissent à 220 millions d’euros en IARD (-10,7 %).



Résultats financiers (vs décembre 2023)

Le produit net bancaire est en hausse de 5,1 %, porté par l’Europe hors France (+27%) grâce à une
hausse de la marge d’assurance et des revenus du compte propre, atténuée par la diminution des
revenus en Amérique Latine (-2%) avec des effets contrastés entre la marge d’assurance en baisse
impactée par un effet de base exceptionnel favorable en 2023 et les revenus du compte propre en
hausse.

La progression des frais de gestion s’explique notamment par la contribution exceptionnelle au
fonds de garantie en Italie.

Le résultat net part du Groupe atteint 320 millions d’euros (+0,8 % sur un an).




12
C1 - Interne
Banque des entreprises et du développement local29 (12% du PNB)


(en millions d’euros)
31/12/2023 31/12/2024 Variation


Produit net bancaire 906 957 +5,6%

Frais de gestion (519) (530) +2,1%

Résultat brut d’exploitation 388 427 +10,3%

Coefficient d’exploitation 57,2% 55,4% -1,9 pt
Coût du risque (108) (132) +21,5%

Résultat d'exploitation 279 296 +5,9%

Résultat avant impôt 279 296 +5,9%


Résultat net part du Groupe 207 215 +4,0%



Faits marquants
- Lancement en avril 2024 d’une offre de dépôts à terme verts ou sociaux destinée aux
associations, aux bailleurs sociaux, aux entreprises publiques locales et aux entreprises.
Allant de 1 mois à 10 ans, cette solution permet une gestion optimisée de la trésorerie des
clients en adéquation notamment avec leur trajectoire de décarbonation. Les fonds investis
sont affectés au refinancement de prêts octroyés par La Banque Postale, en lien avec des
projets soutenant une thématique environnementale ou sociale (les énergies
renouvelables, la transition énergétique, la mobilité durable, l’accès au soin, l’éducation, le
logement) ;

- Signature d’un nouveau partenariat de 3 ans avec la Banque européenne
d’investissement (BEI) pour une enveloppe de refinancement de 600 millions d’euros
destinée à de grands projets comme l’installation du Très Haut Débit, le déploiement
d’infrastructures, notamment ferroviaires et de transports urbains collectifs ou encore dans
les énergies renouvelables en France et dans d’autres pays européens. Elle s’adresse
notamment au financement d’actifs et de projets (FAP). Elle permettra de bénéficier d’une
ressource de financement longue (20 ans) à des taux compétitifs (juillet 2024) ;

- La Banque des Territoires et La Banque Postale s’associent pour accélérer la rénovation
énergétique des établissements scolaires dans le cadre du programme EduRénov
(décembre 2024).


Activité commerciale
Les encours de financements atteignent 44,4 milliards d’euros30, en croissance sur un an (+4,4 %).
Les encours de financements aux PME / ETI progressent de 8,6 % pour s’établir à 12,2 milliards
d’euros, quant à ceux aux Grandes entreprises, ils atteignent 10,1 milliards d’euros, en recul de 2,6
%. Les financements aux Institutions financières et aux Grandes institutions sont les plus
dynamiques avec une croissance de l’encours de 17,0 %, à hauteur de 2,4 milliards d’euros. Les

29
Forte de l’ancrage territorial de son activité commerciale, la Banque de Financement et d’Investissement est renommée Banque des Entreprises et du
Développement Local (BEDL). Elle poursuivra ses activités de banque de financement et d’investissement auprès de ses clients.
30
Ils comprennent l’affacturage. Et hors Engagements par signature.




13
C1 - Interne
encours des financements au Secteur public local sont en hausse de 4,4 % et s’établissent à 19,7
milliards d’euros.


La production totale de financements s’élève à 20,3 milliards d’euros, en progrès de 25,4 % sur
l’année. La production de crédits au Secteur public local réalise une année record avec un montant
de 11,8 milliards d’euros (+25 %). La BEDL reste ainsi le premier financeur31 bancaire des collectivités
locales et hôpitaux publics depuis 2015.

La production de financements d’actifs et de projets augmente de 43 %, La production
d’affacturage (en chiffre d’affaires acheté) s’élève à 24,9 milliards d’euros, en progression de 7,8%.

32,9 % de financements MLT de la BEDL sont citoyens32 (+14 % sur un an).

Les activités de marché auprès de la clientèle sont en repli de 29% du produit net bancaire
(-35 millions d’euros). L’activité Debt Capital Market (DCM) est bien orientée, avec une
participation à 6633 transactions sur l’année.


Résultats financiers (vs décembre 2023)
Le produit net bancaire est en progression de 5,6 %.

Le PNB réalisé avec les PME/ETI (242 millions d’euros) progresse de 10,2 % porté par l’activité
d’affacturage, les financements spécialisés et l’activité de transaction banking. Le PNB réalisé avec
les Grandes entreprises est stable (-0,7 % à 211 millions d’euros) avec une baisse de volume de
transactions et une amélioration des marges soutenues par les activités d’affacturage et de
financements d’actifs et de projets et le financement immobilier. Le PNB réalisé avec les
Institutions financières (176 millions d’euros) est en recul de 13,2 % avec une moindre activité sur le
repo partiellement compensée par le dynamisme des activités de financement d’actifs et de
projets et le financement immobilier. Le PNB réalisé avec le Secteur public local est en hausse de
8,6 % (222 millions d’euros) avec une production de prêts aux collectivités locales en hausse et une
activité résiliente sur le cash et le Livret A. La clientèle du Secteur public local représente 25% du
PNB de la BEDL. L’activité de transaction banking est stable (221,1 millions d’euros).

Les charges sont en hausse de 2,1 % à 530 millions d’euros traduisant un effet ciseaux positif.

Le coût du risque est en hausse à 132 millions d’euros (+21,5 %).

Le résultat net part du Groupe est en hausse de 4,0 % pour s’établir à 215 millions d’euros.




31
Classement « Observatoire Finance Active de la dette des collectivités locales 2024 »
32
Concernent les crédits à impact, les green et social loans et FAP-ENR
33
Toutes tranches comptées pour 76 transactions




14
C1 - Interne
Banque Patrimoniale et Gestion d’Actifs (6% du PNB)

Variation
(en millions d’euros) 31/12/2023 31/12/2024 Variation à périmètre
constant

388 466 +20,1% +3,8%
Produit net bancaire
Frais de gestion (250) (298) +19,2% +7,4%

138 168 +21,6% -2,6%
Résultat brut d’exploitation

Coefficient d’exploitation 64,4% 63,9% -0,5 pt +2,2 pts

Coût du risque (2) (12) N/A N/A.

Résultat d'exploitation 136 156 +14,3% -10,4%

Résultat avant impôt 136 155 +14,2% -10,6%

Résultat net part du Groupe 84 93 +11,5% -11,4%



Faits marquants
- Finalisation réussie de l’intégration de La Financière de l’Echiquier (LFDE) au sein du
pôle de gestion d’actifs. Le 1er avril 2024, LFDE a annoncé l’absorption juridique de
Tocqueville Finance, filiale de gestion actions de LBP AM. Cette opération, qui s’inscrit dans
le sillage de l’acquisition de LFDE par LBP AM en juillet 2023, marque l’émergence d’un
acteur de référence européen de la gestion de conviction ;

- Déploiement de LBP AM European Private Markets, en tant que plateforme dédiée aux
actifs privés européens de LBP AM. Forte d’une expertise européenne sur le non-coté, avec
une intégration poussée des critères ESG, elle couvre quatre segments : dette
infrastructure, dette immobilier, dette corporate et Capital Solutions. Elle offre à ses clients
des solutions d’investissement sur-mesure et innovantes et facilite notamment l’accès à
des fonds dédiés au financement de l’économie réelle et de la transition écologique ;

- Lancement de sa Fondation Groupe LBP AM (ex-Fondation Primonial/Echiquier) et
publication de sa Feuille de route RSE (février 2024) ;


- LBP AM multi-primé cette année pour sa gestion et ses initiatives en matière de
finance responsable : « Grands Prix des Sicav - Mieux Vivre Votre Argent », le prix de la «
Meilleure initiative en faveur d’une démarche ESG 2024 » aux AM Tech Day Awards – Agefi,
une « Coupole de l’Audace - Agefi 2024 » pour son Data Hub ISR et le titre de « Avant-
Gardistes » pour LFDE et LBP AM, le statut le plus exigeant du classement du Responsible
Investment Brand Index (RIBI) ;




Banque Patrimoniale

Le pôle privé du groupe La Banque Postale, avec Louvre Banque Privée comme centre d’expertise,
connaît une montée en puissance depuis son démarrage commercial en janvier 2023, avec une




15
C1 - Interne
progression des actifs sous gestion de 7 % (par rapport à fin décembre 2023) atteignant
85,6 milliards d’euros d’actifs sous gestion à fin décembre 2024.

Activité commerciale

Les encours d’épargne de Louvre Banque Privée s’élèvent à 21,1 milliards d’euros, en progression
de 17,0 % par rapport à 2023. Louvre Banque Privée affiche une collecte nette positive de
2,3 milliards d’euros, en hausse de 7,0 % sur un an.

L’activité d’assurance-vie est en hausse avec des encours qui s’élèvent à 16,8 milliards d’euros
(+22,2 % par rapport à fin décembre 2023). La part des unités de compte dans la collecte brute reste
à un niveau élevé, à près de 46,1 %34.

Les encours de gestion sous mandat progressent de 17,6 % et s’élèvent à 11,7 milliards d’euros.
La collecte atteint 1,1 milliard d’euros (+9,2 % sur un an). La gestion sous mandat est pilotée à 100%
selon des critères ESG, couverte par des données carbone et suivant une trajectoire de
décarbonation alignée à l’Accord de Paris.


Les encours de crédits s’élèvent à 4,7 milliards d’euros (-4,1 %), dont 4,4 milliards d’euros de crédits
immobiliers (-3,9 %).

20 nouveaux espaces ont été inaugurés pendant l’année 2024, au sein du réseau postal, portant le
nombre total d’espaces Louvre Banque Privée à 108 au 31 décembre 2024, auxquels s’ajoutent
27 pôles de gestion privée.

Le nombre de clients bi-bancarisés35 est en progression significative sur un an (+36 %).

Gestion d’Actifs

Activité commerciale
LBP AM affiche des actifs sous gestion de 73,6 milliards d’euros, en progression de 8,6 % par
rapport à fin décembre 2023 du fait notamment de la dynamique de la collecte et d’un effet de
marché favorable.

La collecte nette est positive de 1,1 milliard d’euros sur l’année. L’effet de marché joue
favorablement pour un montant de 4,7 milliards d’euros.

En 2024, la collecte de LBP AM a été soutenue par le gain de nouveaux mandats en gestion actions
pour le compte de deux investisseurs institutionnels français de premier plan, ainsi que par la
gestion absolute return credit, stratégie plébiscitée par les grands comptes et les multi-gérants
en quête de gestion flexible et opportuniste. En 2024, LBP AM a également connu plusieurs succès
grâce au déploiement de nouvelles solutions d’investissement, avec le lancement d’un fonds
obligataire à échéance, d’une UC Infrastructure et d’un fonds à formule distribué auprès des clients
particuliers de La Banque Postale.
Par ailleurs, les expertises dette infrastructure à impact et dette privée corporate ont
particulièrement contribué au dynamisme de la collecte.

Fort de son engagement historique sur l’Investissement Socialement Responsable (ISR), Le
LBP AM gère 59 milliards d’euros d’encours labellisés dits responsables dont 34 milliards d’euros
d’encours sont labellisés Finance durable36.




34
Uniquement aux bornes de Louvre Banque Privée
35
Clients patrimoniaux de la banque de détail de La Banque Postale bénéficiant de l’offre patrimoniale de Louvre Banque Privée
36
Le label Finance durable comprend les labels ISR ou Greenfin




16
C1 - Interne
Résultats financiers (vs décembre 2023)
Le produit net bancaire est en progression de 20,1%, porté par la Gestion d’actifs (+34 %) grâce à
l’intégration des activités de LFDE et à un effet de marché favorable. Le produit net bancaire est
en hausse pour la banque patrimoniale en lien avec le bon niveau des commissions EMTN et
gestion sous mandat malgré l’effet du renchérissement du coût des ressources et de la baisse de
la production de crédits immobiliers qui ont un impact négatif sur la marge nette d’intérêt.

Les charges sont en hausse de 19,2 %, reflétant la mise en place de la filière banque privée et
l’intégration de LFDE.

Le RBE est en hausse de 21,6 % grâce à un effet ciseaux globalement positif.

Le résultat net part du Groupe est en hausse (+11,5 %), à 93 millions d’euros.


Hors Pôles

Le secteur Hors Pôles comprend les éléments qui ne sont pas directement imputables à chacun
des métiers du groupe La Banque Postale, comme l’effet de la marge interne en norme IFRS 17 et
certaines charges telles que la contribution au FRU et au FGDR. Ce secteur inclut également des
éléments qui résultent de l’application des règles propres aux regroupements d’entreprises et qui
ne relèvent pas de l’activité courante.


(en millions d'euros) 31/12/2023 31/12/2024 Variation
Produit net bancaire (707) (734) -27
Charges de distribution associées aux contrats d’assurance (707) (741) -34
Autres éléments 0 7 +7
Frais de gestion et coût du risque 644 745 +101
Charges de distribution associées aux contrats d’assurance 707 741 +34
FRU et FGDR (61) 6 +67
Autres éléments (2) (2) -
Résultat d'exploitation (63) 11 +74
Résultat avant impôt (63) 11 +74
Résultat net part du Groupe (47) 9 +56



Le secteur Hors Pôles comprend notamment les éléments suivants :

- le reclassement des charges de distribution associées aux contrats d’assurance,
comptabilisées en déduction du produit net bancaire en application de la norme IFRS 17 ;
- la fin de la contribution au Fonds de Résolution Unique (FRU) et le versement au Fonds de
Garantie des Dépôts et de Résolution (FGDR).




17
C1 - Interne
Annexes


Compte de résultat consolidé

31.12.2024 31.12.2023
(en millions d'euros)
Intérêts et produits assimilés 12 258 12 986
Intérêts et charges assimilées (7 122) (7 457)
Commissions (produits) 2 713 2 325
Commissions (charges) (343) (297)
Gains ou pertes nets des instruments financiers à la juste valeur par résultat 10 740 9 992
Gains ou pertes nets des instruments financiers à la juste valeur par capitaux propres (685) (2 543)
Gains ou pertes nets résultant de la décomptabilisation d'actifs financiers au coût amorti (0) 0
Produits des contrats d’assurance émis 11 819 11 685
Charges afférentes aux contrats d’assurance émis (8 798) (8 438)
Produits et charges afférents aux contrats de réassurance détenus (100) (106)
Produits financiers ou charges financières des contrats d’assurance émis (13 001) (11 352)
Produits financiers ou charges financières afférents aux contrats de réassurance détenus 98 888
Coût du risque de crédit sur les placements financiers des activités d’assurance (5) 4
Produits des autres activités 1 147 993
Charges des autres activités (1 168) (1 423)
PRODUIT NET BANCAIRE 7 553 7 255
Charges générales d'exploitation (4 363) (4 315)
Dotations nettes aux amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et
(519) (635)
incorporelles
RÉSULTAT BRUT D'EXPLOITATION 2 670 2 306
Coût du risque de crédit (231) (201)
RÉSULTAT D'EXPLOITATION 2 439 2 105
Quote-part dans le résultat net des entreprises mises en équivalence 33 24
Gains ou pertes nets sur autres actifs (31) (46)
Variations de valeur des écarts d'acquisition 70 (36)
RÉSULTAT AVANT IMPÔT 2 512 2 047
Impôts sur les bénéfices (1 016) (781)
RÉSULTAT NET 1 496 1 265
Participations ne donnant pas le contrôle 310 270
RÉSULTAT NET PART DU GROUPE 1 186 995




18
C1 - Interne
Bilan consolidé

31.12.2024 31.12.2023
(en millions d'euros)
Caisse, banques centrales 27 812 40 577
Actifs financiers à la juste valeur par résultat 203 894 218 095
Instruments dérivés de couverture 486 677
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 218 184 212 950
Titres évalués au coût amorti 36 256 33 104
Prêts et créances sur les établissements de crédit et assimilés évalués au coût 75 673
70 914
amorti
Prêts et créances sur la clientèle évalués au coût amorti 128 991 125 999
Ecarts de réévaluation des portefeuilles couverts en taux 490 181
Contrats d’assurance émis – Actif 917 1 343
Contrats de réassurance détenus – Actif 6 523 8 891
Actifs d'impôts courants 330 519
Actifs d'impôts différés 1 213 1 158
Comptes de régularisation et actifs divers 9 225 8 903
Actifs non courants destinés à être cédés 17 286 -
Participations dans les entreprises mises en équivalence 1 097 1 104
Immeubles de placement 6 590 7 262
Immobilisations corporelles 1 195 1 270
Immobilisations incorporelles 3 912 4 522
Ecarts d'acquisition 685 685
TOTAL ACTIF 740 759 738 151
Banques centrales - -
Passifs financiers à la juste valeur par le résultat 17 571 13 591
Instruments dérivés de couverture 1 958 2 183
Dettes envers les établissements de crédit et assimilés 31 038 33 576
Dettes envers la clientèle 225 629 225 138
Dettes représentées par un titre 32 835 34 314
Ecarts de réévaluation des portefeuilles couverts en taux (161) (331)
Contrats d’assurance émis – Passif 367 220 378 430
Contrats de réassurance détenus – Passif 13 55
Passifs d'impôts courants 154 197
Passifs d'impôts différés 1 330 1 570
Comptes de régularisation et passifs divers 8 964 10 214
Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés 16 283 -
Provisions 954 1 018
Dettes subordonnées 10 042 9 450
CAPITAUX PROPRES 26 930 28 745
Participations ne donnant pas le contrôle 5 623 6 859
Capitaux propres part du Groupe 21 307 21 886
Capital 6 585 6 585
Réserves consolidées et autres 13 798 13 810
Titres subordonnés perpétuels classés en capitaux propres 1 488 1 488
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres (1 750) (993)
Résultat part Groupe 1 186 995
TOTAL PASSIF 740 759 738 151




19
C1 - Interne
Résultat net par secteur d’activité au 31 décembre 2024
(hors coût de rémunération des fonds propres par secteur)
31.12.2024

Banque Banque des
Bancassurance Bancassurance Patrimoniale Entreprises et du Hors
Total
France International et Gestion Développement pôles
d'Actifs Local
(en millions d'euros)
PRODUIT NET BANCAIRE 5 525 1 340 466 957 (734) 7 553
Charges générales d'exploitation (4 151) (188) (272) (479) 726 (4 363)
Dotations nettes aux
amortissements et dépréciations
(273) (189) (26) (51) 19 (519)
des immobilisations corporelles et
incorporelles
RÉSULTAT BRUT
1 100 964 168 427 11 2 670
D'EXPLOITATION
Coût du risque de crédit (87) - (12) (132) - (231)
RÉSULTAT D'EXPLOITATION 1 013 964 156 296 11 2 439
Quote-part dans le résultat net
des entreprises associées mises en 6 27 - - - 33
équivalence
Gains ou pertes nets sur autres
0 (30) (0) - - (31)
actifs
Variations de valeur des écarts
70 70
d'acquisition (1)
RÉSULTAT AVANT IMPÔT 1 089 961 155 296 11 2 512
Impôts sur les bénéfices (543) (351) (40) (80) (2) (1 016)
RÉSULTAT NET 546 610 115 215 9 1 496
Participations ne donnant pas le
(2) 290 22 - (0) 310
contrôle
RÉSULTAT NET PART DU
548 320 93 215 9 1 186
GROUPE
(1) Les 70 millions d'euros comptabilisés en 2024 sur la ligne « Variations de valeur des écarts d'acquisition » sur le secteur « Bancassurance France »
correspondent à l'opération CNP Assurances Protection Sociale.




Résultat net par secteur d’activité au 31 décembre 2023
(hors coût de rémunération des fonds propres par secteur)
31.12.2023
Banque Banque des
Bancassurance Bancassurance Patrimoniale Entreprises et du
Hors pôles Total
France International et Gestion Développement
(en millions d'euros) d'Actifs Local
PRODUIT NET BANCAIRE 5 393 1 275 388 906 (707) 7 255
Charges générales d'exploitation (4 077) (156) (227) (459) 605 (4 315)
Dotations nettes aux
amortissements et dépréciations
(407) (185) (23) (60) 39 (635)
des immobilisations corporelles et
incorporelles
RÉSULTAT BRUT D'EXPLOITATION 909 934 138 388 (63) 2 306
Coût du risque de crédit (90) - (2) (108) (0) (201)
RÉSULTAT D'EXPLOITATION 819 934 136 279 (63) 2 105
Quote-part dans le résultat net des
entreprises associées mises en 3 21 - - - 24
équivalence
Gains ou pertes nets sur autres
(46) - (0) - - (46)
actifs
Variations de valeur des écarts
(36) - (36)
d'acquisition
RÉSULTAT AVANT IMPÔT 740 955 136 279 (63) 2 047
Impôts sur les bénéfices (320) (368) (37) (72) 16 (781)
RÉSULTAT NET 420 586 99 207 (47) 1 265
Participations ne donnant pas le
(14) 269 15 - - 270
contrôle
RÉSULTAT NET PART DU GROUPE 434 317 84 207 (47) 995




20
C1 - Interne
Indicateurs alternatifs de performance (IAP)
Article 223-1 du Règlement Général de l’AMF


COEFFICIENT D’EXPLOITATION

Ratio rapportant les frais de gestion au produit net bancaire.

(en millions d'euros) 2023 2024
Frais de gestion 4 949 4 883
Produit net bancaire 7 255 7 553
COEFFICIENT D’EXPLOITATION 68,2% 64,6%

Dans un souci de comparabilité par rapport aux autres groupes de bancassurance, l’indicateur coefficient d’exploitation a fait l’objet
d’un changement de définition à compter de l’exercice clos le 31/12/2024 afin de s’aligner sur la pratique de marché. Il est désormais
calculé en divisant les frais de gestion par le produit net bancaire. Il était calculé auparavant en divisant le montant des frais de
gestion par le produit net bancaire corrigé des intérêts douteux (69,3 % au 31.12.2023).

COUT DU RISQUE (EN POINTS DE BASE)

Moyenne des coûts du risque de crédit du trimestre, divisés par l’encours de crédit en début de période de chaque trimestre
(intégrant les expositions sur crédits et titres sur base bilan, hors encours Banque de France et ceux centralisés auprès de la Caisse
des Dépôts et Consignations au dénominateur).



FRAIS DE GESTION

Somme des charges générales d’exploitation et des dotations nettes aux amortissements et dépréciations des immobilisations
corporelles et incorporelles.

(en millions d'euros) 2023 2024
Charges générales d’exploitation 4 315 4 363
Dotations nettes aux amortissements et dépréciations des
635 519
immobilisations corporelles et incorporelles
FRAIS DE GESTION 4 949 4 883




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C1 - Interne
Glossaire

Regroupe les activités de banque de détail et clientèle professionnelle de La Banque Postale,
Bancassurance France
La Banque Postale Consumer Finance ainsi que les activités du Groupe CNP Assurances en France
Bancassurance Regroupe les activités de bancassurance internationale du Groupe CNP Assurances, notamment
International au Brésil, en Italie et en Irlande
Banque des entreprises Regroupe les activités destinées aux quatre segments de clientèle suivants : Secteur public et
et du développement économie sociale, PME-ETI, Grands comptes, Institutions financières ainsi que les activités de
local (BEDL) marché et de financements spécialisés.
Banque Patrimoniale et Regroupe les activités de Louvre Banque Privée et des sociétés de gestion d’actifs (LBP AM et
Gestion d'Actifs La Financière de l’Echiquier)
Comprend les éléments qui ne sont pas directement imputables à chacun des métiers du Groupe,
comme l’effet de la marge interne en norme IFRS 17 et certaines charges telles que la contribution
Hors pôles
au FRU et au FGDR... Ce segment comprend également des éléments qui résultent de l’application
des règles propres aux regroupements d’entreprises et qui ne relèvent pas de l’activité courante.
Les fonds propres de base de catégorie 1 (Common Equity Tier 1 « CET 1 »), définis à l’article 50 du
CET1
CRR, correspondent au capital social et aux primes d’émission associées, aux réserves, aux résultats
(Common Equity Tier
non distribués et aux fonds bancaires pour risques bancaires généraux minorés de déductions
One)
réglementaires. Le ratio CET1 rapporte le montant des fonds propres CET1 au total des RWA.
Le coût du risque est la somme des variations de stock de provisions (dotation et reprise) des pertes
Coût du risque et récupérations, sur les risques de tous les segments de la banque, en particulier le risque de crédit
(créances, titres, et engagement de hors bilan)
Pour un indicateur donné, mesure de l’impact de variations de périmètre (acquisitions, cessions…)
Effet périmètre et ou des fluctuations des taux de change sur une période donnée. Pour La Banque Postale, cette
change mesure est calculée en appliquant le taux de change ou l’impact d’une variation de périmètre à
un indicateur au 31/12/N au même indicateur au 31/12/N-1.
Part du montant d’épargne collectée par les banques via le Livret A, le Livret de développement
Epargne centralisée durable et solidaire (LDDS) et le Livret d’épargne populaire (LEP) reversé à la Caisse des Dépôts et
servant au financement des logements sociaux et de la politique de la ville notamment.
Au sein de La Banque Postale, les notions de douteux/S3 comptable, défaut prudentiel et NPE (Non
performing exposure ou Expositions non performantes) ont été alignées. Elles couvrent le
périmètre bilan et hors bilan. Un débiteur est considéré en situation de défaut lorsqu’au moins une
des deux conditions suivantes est satisfaite :
Expositions non- - un arriéré de paiement significatif généralement supérieur à 90 jours sauf si des
performantes circonstances particulières démontrent que l’arriéré est dû à des causes non liées à la
situation du débiteur ;
- l’entité estime improbable que le débiteur s’acquitte intégralement de ses obligations
de crédit sans qu’elle ait recours à d’éventuelles mesures telles que la réalisation d’une
sûreté.
FRU (Fonds de
Résolution Unique)
Le FRU et le FGDR sont des organismes chargés d’intervenir en cas de résolution bancaire. Ils
& FGDR (Fonds de
disposent pour ce faire des contributions des banques et /ou organismes financiers.
Garantie des Dépôts et
de Résolution)
LCR Rapport entre le montant de l’encours d’actifs liquides de haute qualité et le total des sorties nettes
(Liquidity Coverage de trésorerie sur les 30 jours calendaires suivants. Ce ratio devrait, en permanence, être au moins
Ratio) égal à 100 %.

Rapport entre le montant du financement stable disponible (correspondant à la part des fonds
NSFR
propres et des passifs censée être fiable à l’horizon temporel pris en compte aux fins du NSFR, à
(Net Stable Funding
savoir jusqu’à 1 an) et le montant du financement stable exigé (fonction des caractéristiques de
Ratio) liquidité et de la durée résiduelle des divers actifs détenus par la banque et de celles de ses
positions de hors-bilan. Ce ratio devrait, en permanence, être au moins égal à 100 %.
Produit net bancaire
PNB des secteurs d’activité excluant le segment « Hors Pôles ».
(PNB) des métiers
Le PPA ou allocation du prix d'acquisition correspond à la reconnaissance des actifs et passifs
acquis, à leur appréciation à la juste valeur et à l’affectation du goodwill résiduel pour les
PPA regroupements d'entreprises. Dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition, les experts
(Purchase Price évaluateurs réalisent les missions suivantes : l’analyse de la transaction, l'identification et
Allocation) l'estimation la juste valeur des actifs et des passifs, l'appréciation de la durée de vie des actifs, la
rationalisation du prix d’acquisition et du goodwill résiduel et l'allocation du goodwill aux unités
génératrices de trésorerie
Rapport entre le montant des fonds propres Tier 1 et la mesure de l'exposition totale au ratio de
Ratio de Levier levier, qui inclut les actifs et les éléments de hors bilan indépendamment de leur niveau de risque.
Ce ratio est calculé hors encours d’épargne règlementée centralisés à la Caisse des Dépôts.
RONE
(Return On Normative Rapport entre le montant du Résultat net part du Groupe et le montant des RWA calculés en
Equity) approche standard et capitalisés à 14%.




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C1 - Interne
Les RWA ou actifs pondérés par le risque constituent une estimation du risque déterminant le
niveau minimum de fonds propres réglementaires qu’une banque doit conserver pour faire face à
des pertes imprévues. Les RWA sont de 3 ordres :
- les RWA au titre du risque de crédit et de contrepartie, sont déterminés selon l’approche
standard à La Banque Postale, en appliquant à des expositions en cas de défaut (EAD),
les pondérations réglementaires ;
- les RWA au titre du risque de marché & Credit Valuation Ajustement (CVA). Déterminés
RWA
sur le portefeuille de négociation, les RWA marché sont calculés en approche standard,
(Risk Weighted Assets)
en appliquant le coefficient 12,5 aux exigences de fonds propres (coefficients
réglementaires appliquées aux positions nettes ou brutes par typologie d’instruments
financiers). Les RWA au titre de la CVA, déterminés sur les produits dérivés gré à gré, sont
calculés en approche standard, en appliquant le coefficient 12,5 à la charge en capital ;
- les RWA au titre du risque opérationnel, sont calculés en approche standard, en
appliquant le coefficient 12,5 aux exigences de fonds propres (moyenne des trois
dernières années des PNB sur les lignes d’activités de la banque).
Niveau de fonds propres éligibles permettant à un assureur d'absorber des pertes significatives, et
donnant une assurance raisonnable que les engagements envers les assurés et les bénéficiaires
seront honorés lorsqu’ils seront dus. Le SCR est défini par la directive Solvabilité 2 comme la valeur
à risque (« value-at-risk ») des fonds propres de base de l’assureur, avec un niveau de confiance de
SCR
99,5% à horizon un an. CNP Assurances a opté pour un mode de calcul de son SCR selon la formule
(Solvency Coverage
standard sans mesures transitoires, sauf grandfathering des dettes subordonnées émises avant
Ratio)
l’entrée en vigueur de Solvabilité 2. Le taux de couverture du SCR se calcule en divisant les fonds
propres éligibles à la couverture du SCR par le SCR. Cet indicateur permet de mesurer la solvabilité
pondérée par les risques : plus le taux de couverture du SCR est élevé, plus l’assureur est en mesure
d’absorber des pertes potentielles.




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C1 - Interne
Téléconférence de présentation des résultats


Sophie Renaudie, Directrice Finance et Stratégie, présentera les résultats annuels 2024 du groupe
La Banque Postale à l’occasion d’une conférence téléphonique webcastée en anglais suivie d’une
séance de questions-réponses le 28 février 2025 à 10h00 (heure de Paris). Le replay du webcast
sera disponible 1 heure après la conférence sur le site internet de La Banque Postale
(www.labanquepostale.com), rubrique « Investisseurs ».


Le Conseil de Surveillance de La Banque Postale, réuni sous la Présidence de Philippe Wahl le 26
février 2024, a examiné les comptes consolidés audités de l’exercice 2024, arrêtés par le Directoire
de La Banque Postale et présentés par son Président Stéphane Dedeyan.

Les procédures d’audit sur les comptes consolidés au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2024
ont été substantiellement effectuées. Les rapports d’audit relatifs à la certification de ces
comptes consolidés seront émis après la finalisation des vérifications spécifiques prévues par les
textes.

L’information financière de La Banque Postale pour l’année 2024 est constituée du présent
communiqué. Elle sera complétée par l’amendement au document d’enregistrement universel
au 31 décembre 2024, à paraître sur le site institutionnel www.labanquepostale.com.




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C1 - Interne
A PROPOS DE LA BANQUE POSTALE

La Banque Postale forme, avec ses filiales dont CNP Assurances, un grand groupe international de
bancassurance, 12ème de la zone euro par la taille du bilan. Son modèle d’affaires diversifié lui
permet d’accompagner en France 18 millions de clients particuliers, entreprises, institutionnels et
acteurs du secteur public local. Filiale du groupe La Poste, La Banque Postale est une banque de
proximité, présente sur tout le territoire avec plus de 17 000 points de contact dont près de 7 000
bureaux de poste.

Avec son plan stratégique « La Banque Postale 2030 », elle se fixe l’ambition de devenir la banque
préférée des Français et le leader de la finance à impact, avec une gamme complète et omnicanale
de services de bancassurance, articulée autour de ses deux marques : La Banque Postale, sa
banque au quotidien et Louvre Banque Privée, sa banque patrimoniale.

La Banque Postale accélère sa stratégie de diversification et développe ses métiers d’expertise,
notamment dans la gestion d’actifs, l’assurance, le crédit à la consommation et la banque des
entreprises et du développement local.
Forte de son identité citoyenne, La Banque Postale œuvre pour une transition juste en intégrant
au cœur de sa gouvernance des objectifs en matière d’impact environnemental et social.
Entreprise à mission depuis mars 2022, La Banque Postale ambitionne d’atteindre zéro émission
nette dès 2040. Elle figure aux 1ers rangs des agences de notation extra-financière.



CONTACTS COMMUNICATION FINANCIERE ET RELATIONS INVESTISSEURS
Géraldine Lamarque – geraldine.lamarque@labanquepostale.fr – 06 22 36 03 55
Linda Chibah – linda.chibah@labanquepostale.fr – 07 84 56 16 94
Julien Rouch – julien.rouch@labanquepostale.fr – 07 85 98 68 68
Nicolas Viollet – nicolas.viollet@labanquepostale.fr – 06 88 39 89 05


CONTACTS PRESSE
France Plasse – france.plasse@laposte.fr – 06 08 47 75 41
Stéphanie Noël – stephanie.noel@laposte.fr – 06 38 27 32 91




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C1 - Interne