COMMUNIQUÉ
DE PRESSE
27 février 2025 à 18h15




Leader mondial de la construction durable


RÉSULTATS ANNUELS 2024
Records de marge d’exploitation et de cash flow libre

• Chiffre d’affaires en croissance au S2 2024 avec une amélioration séquentielle de la
croissance interne
• Records de marge d’exploitation (11,4%), de cash flow libre (4,0 Mds€) et de BNPA
courant, malgré un environnement difficile dans la construction neuve en Europe
• Plus des 2/3 du résultat d’exploitation pro forma désormais réalisés dans des zones
géographiques à forte croissance : Amérique du Nord, Asie et pays émergents
• 4 acquisitions stratégiques finalisées sur les 12 derniers mois pour 5 Mds€ : CSR,
Bailey, OVNIVER (marque Cemix) et FOSROC
• Forte création de valeur pour l’actionnaire : rendement total à l’actionnaire (TSR) de
32% en 2024. Dividende de 2,20€ (+5%) proposé au titre de l’exercice 2024. Programme
de rachat d’actions réalisé avec un an d’avance, nouvel objectif de 400 M€ pour 2025
• Perspectives 2025 : le Groupe vise une marge d’exploitation supérieure à 11,0%



Benoit Bazin, Président-Directeur Général, a déclaré :
« L’année 2024 marque une nouvelle fois le succès du nouveau profil de Saint-Gobain, le Groupe
réalisant une très bonne performance opérationnelle malgré un environnement macroéconomique
contrasté. Le déploiement auprès de nos clients de notre offre complète de solutions durables et
innovantes, ainsi que notre organisation locale focalisée sur la performance, nous ont permis
d’enregistrer de nouveaux records de résultats. Au cours des douze derniers mois, Saint-Gobain
a également finalisé quatre acquisitions emblématiques, parfaitement alignées avec notre stratégie
de leader mondial de la construction durable et situées dans des zones structurellement à forte
croissance : CSR en Australie, Bailey au Canada et, dans la chimie de la construction, Cemix au
Mexique et FOSROC en Inde et au Moyen-Orient. Je suis une nouvelle fois très reconnaissant de
l’engagement et du talent de tous nos collaborateurs, qui font les succès du Groupe.

Je suis confiant que 2025 sera une nouvelle année de succès pour Saint-Gobain, grâce à la bonne
dynamique de la plupart de nos régions et une reprise progressive en Europe de l’Ouest, ainsi qu’à
la bonne intégration de nos récentes acquisitions. Dans ce contexte, le Groupe vise en 2025 une
marge d’exploitation supérieure à 11,0%, au-delà de l’objectif initial de son plan stratégique.

Après le succès du plan « Grow & Impact », nous partagerons, à l’occasion de notre journée
investisseurs le 6 octobre prochain, les nouvelles ambitions du Groupe reflétant la poursuite de
notre stratégie de leader mondial de la construction durable et notre agenda de croissance et de
surperformance. »


Tour Saint-Gobain • 12 place de l’Iris • 92400 Courbevoie • France • Tél. +33 1 88 54 00 00 • www.saint-gobain.com 1
Exécution réussie de la stratégie
Une forte performance financière
• Tous les objectifs financiers du Groupe fixés en 2021 dans le plan « Grow & Impact »
ont été atteints, inscrivant le Groupe dans une trajectoire financière marquée par la
croissance des résultats, du cash flow et de la création de valeur, avec en moyenne sur 4
ans (2021-2024) : une croissance interne de +3,9%1, une marge d’exploitation de 10,8%,
un taux de conversion de cash flow libre de 59% et un ROCE de 15,4%.

Un profil attractif de croissance rentable
• Une accélération du développement géographique du Groupe dans les régions à
forte croissance rentable : l’Amérique du Nord (34%) et l’Asie et les pays émergents (34%)
représentent désormais 68% du résultat d’exploitation (pro forma des évolutions de
périmètre récentes) et l’Europe occidentale 32% ;
• La constitution d’un leader mondial dans la chimie de la construction avec
6,5 milliards d’euros de chiffre d’affaires annuel (pro forma des évolutions de périmètre
récentes) : les acquisitions de Cemix et FOSROC renforcent la présence de Saint-Gobain
dans les pays émergents à forte croissance, notamment au Mexique, en Inde et au Moyen-
Orient, et complètent parfaitement les positions géographiques et les technologies de
Weber, Chryso et GCP ;
• Une organisation locale : 90% des dirigeants sont originaires du pays dont ils ont la
responsabilité, apportant proximité clients, « pricing power », gains d’efficacité,
responsabilisation forte et capacité d’adaptation rapide dans un environnement en
constante évolution partout dans le monde ;
• Une rotation d’environ 40% des ventes du Groupe depuis 2018 : 9,6 milliards d’euros
de chiffre d’affaires ont été cédés (marge d’EBITDA inférieure à 5%) et 6,8 milliards d’euros
de chiffre d’affaires acquis (marge d’EBITDA d’environ 20%) ;
• La bonne intégration des acquisitions récentes avec la confirmation des plans de
synergies : Chryso et GCP affichent une marge d’EBITDA de 20%, en progression de
+140 points de base en 2024 (après +400 points de base en 2023) ; CSR, une marge
d’EBITDA de 18,1% en année pleine (consolidation au 9 juillet 2024) ; les acquisitions
canadiennes récentes affichent une marge d’EBITDA de 19% en année pleine pour Bailey
(consolidation au 3 juin 2024), Building Products of Canada (2023) et Kaycan (2022) ;
• Une politique actionnariale fortement créatrice de valeur : un rendement total à
l’actionnaire de 156% en 4 ans avec 5,6 milliards d’euros distribués aux actionnaires en
rachat d’actions et dividendes. Ayant réalisé 2 milliards d’euros de rachat d’actions
depuis 2021, le Groupe a atteint avec un an d’avance son objectif prévu sur 5 ans (2021-
2025) et annonce un nouvel objectif de 400 millions d’euros pour 2025.

Une offre différenciante de solutions durables, source d’avantage compétitif
• Une offre de solutions durables – près de 3/4 des ventes – qui s’appuient sur des
systèmes intégrés différenciés et innovants, au service d’une construction plus rapide et de
meilleure qualité, renforçant le mix du Groupe ainsi que sa capacité à capter une plus
grande part de la chaîne de valeur :
o Oraé® (verre bas carbone en Europe et en Inde), Gyproc SoundBloc Infinaé 100
(1ère plaque de plâtre du Groupe fabriquée à partir de 100% de plâtre recyclé, au
Royaume-Uni), ClimateFlex® (technologie de toiture renforcée résistante aux
évènements climatiques extrêmes), Lanaé® (laine de verre conçue à partir de verre
recyclé pour ~50% et de liant biosourcé), Enaé® (nouvelle gamme de mortiers à
l’empreinte carbone réduite), EnveoVent (systèmes de façade à haute performance)
et EnviroMix®C-Clay (gamme d’adjuvants mise au point par Chryso permettant de
réduire jusqu’à 40% l’empreinte carbone des ciments à base d’argiles calcinées) ;
o Environ 60% des produits manufacturés par le Groupe sont couverts par des
analyses du cycle de vie (ACV) qui répondent à la demande croissante de
labellisation (LEED ou BREEAM) des bâtiments en matière environnementale.
1. Croissance interne moyenne sur 2021-2024 : +6,9% en 2021
(+13,8% 2021/2019 divisé par 2), +13,3% en 2022, -0,9% en
2023, -3,6% en 2024. 2
• Une performance environnementale au soutien de l’offre durable et alignée sur les
objectifs du Groupe :
o Réduction pro forma de 34% des émissions de CO2 scope 1 et 2 (à 8,9 millions
de tonnes1) par rapport à 2017, intégrant CSR et Bailey sur une base annuelle ;
o Part d’électricité décarbonée de 67%, contre 57% en 2023. 4 nouveaux contrats
importants ont été signés en 2024 (France, Italie, Roumanie).

Saint-Gobain allie croissance et responsabilité
• Un engagement remarquable des salariés, avec une progression de tous les indicateurs
depuis 2019 : 89% des salariés du Groupe ont participé à l’enquête annuelle me@Saint-
Gobain avec un taux d’engagement de 84% et 89% se disent fiers d’appartenir au Groupe
(versus une moyenne de référence à 75%) ;
• Des résultats solides en termes de sécurité : le taux de fréquence des accidents du
Groupe avec et sans arrêt (TF2 de 1,4) a été divisé par 2 depuis 7 ans ;
• Un rôle de chef de file du secteur pour accélérer la transition vers une construction
plus durable : dans le cadre de « L’Observatoire de la Construction Durable » lancé par
Saint-Gobain en 2023, des « Sustainable Construction Talks » se sont tenus à New York
pendant la « Climate Week », à Bruxelles ou encore au Forum économique mondial de
Davos pour promouvoir le rôle du secteur de la construction dans l’atteinte des objectifs de
développement durable et faire connaître les solutions d’adaptation aux effets du
changement climatique.


Performance opérationnelle du Groupe
Le chiffre d’affaires affiche une bonne résistance à 46,6 milliards d’euros à données réelles,
en repli de -2,2% à taux de change comparables sur l’année et retrouvant la croissance au
second semestre grâce au bénéfice des acquisitions et à l’amélioration séquentielle de la
croissance interne. L’effet de change s’inscrit à -0,7% sur l’année et -1,1% au second semestre.

L’effet périmètre de +1,4% sur l’année, accélère à +3,9% au second semestre, bénéficiant
principalement des acquisitions récentes en Asie-Pacifique (CSR en Australie), en Amérique du
Nord (Bailey et Building Products of Canada) et dans la chimie de la construction, avant même
l’entrée en consolidation de Cemix (mi-janvier 2025) et FOSROC (courant février 2025).
L’optimisation du profil du Groupe se poursuit également avec l’effet des cessions,
notamment dans la distribution (Royaume-Uni), la canalisation avec l’activité d’évacuation pour les
bâtiments (PAM Building), la transformation du vitrage, l’isolation en mousse (Royaume-Uni) et
l’activité de barrières et terrasses (Etats-Unis).

A données comparables, le chiffre d’affaires baisse de -3,6% sur l’année, avec comme prévu une
nette amélioration séquentielle entre le premier semestre (-4,9%) et le second semestre (-2,3%),
qui a été marqué par une activité stable ou en croissance dans tous les segments hormis l’Europe,
encore affectée par un environnement difficile dans la construction neuve, notamment en France.

Les prix du Groupe s’inscrivent à -0,6% sur l’année et -0,3% au second semestre, permettant de
générer un écart prix-coûts positif sur l’année et légèrement positif au second semestre,
grâce à une grande rigueur d’exécution et à la réduction de certains coûts de matières premières
et d’énergie en 2024. Les volumes se replient de -3,0% sur l’année, en amélioration séquentielle
entre le premier semestre (-3,9%) et le second (-2,0%), en ligne avec les perspectives annuelles
du Groupe.

Le résultat d’exploitation atteint 5 304 millions d’euros, ce qui constitue un nouveau record à
taux de change comparables (taux 2023). La marge d’exploitation atteint également un nouveau
record pour s’établir à 11,4% en 2024 (contre 11,0% en 2023). Malgré un environnement difficile
en Europe, tous les segments affichent une progression ou une stabilité de la marge, reflétant
la force du positionnement stratégique et la très bonne performance opérationnelle du Groupe.
1. Emissions de CO2 de 8,5 millions de tonnes en 2024
hors CSR et Bailey. 3
Performance par segment (chiffre d’affaires à données comparables)
Europe : amélioration séquentielle des ventes et progression de la marge
L’activité en Europe s’établit à -6,3% sur l’année, en amélioration sensible entre le premier
semestre (-7,9%) et le second (-4,5%) dans un contexte de construction neuve fortement ralentie,
tandis que la rénovation (environ 60% des ventes) résiste mieux. Malgré la baisse des volumes, la
marge d’exploitation progresse légèrement à 8,4%, un nouveau record, grâce à un périmètre
d’activités optimisé, des mesures proactives de productivité, une bonne gestion de l’écart prix-
coûts, un mix positif et une progression des ventes prescrites.
- L’Europe du Nord s’inscrit en baisse de -4,9% sur l’année, avec une nette amélioration
séquentielle entre le premier semestre (-7,1%) et le second (-2,5%), confirmant l’atteinte du
point bas. L’effet volume devient positif dans tous nos principaux pays au quatrième trimestre
hormis les pays nordiques, encore affectés par la forte baisse de la construction neuve. Au
Royaume-Uni, les volumes retrouvent ainsi la croissance, tirés par l’offre complète de
solutions et de systèmes. L’Allemagne enregistre un deuxième trimestre consécutif de
croissance des volumes, malgré une situation macroéconomique incertaine. En Europe de
l’Est, les volumes poursuivent leur bonne dynamique observée tout au long de l’année.
- L’Europe du Sud, Moyen-Orient & Afrique se replie de -7,3% sur l’année, avec une légère
amélioration séquentielle entre le premier semestre (-8,6%) et le second (-5,9%). Le point
bas semble désormais atteint dans l’ensemble des pays, y compris la France au quatrième
trimestre 2024 dans un contexte politique incertain. Saint-Gobain continue de surperformer de
manière significative en France grâce à sa forte exposition à la rénovation et à son offre
complète de solutions innovantes, le marché du neuf restant quant à lui encore en nette baisse.
Grâce à une offre de prescription adaptée par segment de marché, Saint-Gobain Solutions
France a pu gagner d’importants appels d’offres dans les secteurs de l’enseignement et de la
santé, ainsi que dans le tertiaire. La France affiche également des indicateurs avancés
encourageants en termes d’encours de crédit et de reprise du nombre de transactions dans
l’ancien. L’Espagne et l’Italie enregistrent une croissance solide – marquée là aussi par des
gains de parts de marchés – tout comme le Moyen-Orient et l’Afrique en croissance à deux
chiffres grâce au succès des acquisitions et investissements récents.

Amériques : croissance des ventes et marge record
La Région affiche une croissance interne de +1,1% sur l’année (+1,0% au second semestre),
portée par le bon niveau de l’Amérique du Nord et l’amélioration, comme anticipé, de l’Amérique
latine trimestre après trimestre. Le résultat d’exploitation atteint un nouveau record (1,8 milliard
d’euros), de même que la marge à 18,0% (contre 16,8% en 2023), soutenus par une gestion
rigoureuse des prix et des coûts et la reprise de l’activité au second semestre en Amérique latine.
- L'Amérique du Nord progresse de +1,9% sur l’année (quasi stable au second semestre),
tirée par les prix et une bonne tenue des volumes sur le marché de la rénovation, tandis que
la construction neuve se stabilise à un bon niveau. Le Groupe bénéficie de l’intégration récente
de ses acquisitions canadiennes (Kaycan, Building Products of Canada et Bailey), ainsi que
de son offre complète de solutions de construction légère à forte valeur ajoutée pour les clients.
Compte tenu de la saturation de ses outils de production, le Groupe a lancé de nouvelles
capacités pour répondre à un marché structurellement en croissance nécessitant un
rattrapage d’activité en construction résidentielle. L’ouverture de ces capacités en plaques de
plâtre, produits de toiture et sous-couche en voile de verre est prévue à partir de mi-2025.
- L'Amérique latine affiche un repli limité à -1,4% sur l’année, grâce à la reprise du second
semestre (+4,9%), tirée par le Brésil qui bénéficie de gains de parts de marché dans la
construction légère, notamment dans la façade et la plaque de plâtre avec l’ouverture d’une
troisième ligne de production au premier semestre. Les autres pays de la Région bénéficient
de l’enrichissement de l’offre et du mix, tout particulièrement au Mexique. L’acquisition de
Cemix, finalisée le 15 janvier 2025, permettra de renforcer la présence de Saint-Gobain dans
la chimie de la construction sur les marchés à forte croissance du Mexique et d’Amérique
centrale.
4
Asie-Pacifique : croissance des ventes et maintien d’une marge record
La Région enregistre sur l’année une croissance interne de +0,6% tirée notamment par la bonne
dynamique de l’Inde, malgré le recul de la Chine. La marge d’exploitation se maintient à son
niveau record de 12,6%, soutenue par les volumes et la bonne gestion des prix et des coûts.
L’Inde affiche une nouvelle année de gains de parts de marché avec une nette progression des
volumes d’environ +10%, bénéficiant de la force de la marque Saint-Gobain dans le pays, ainsi
que de son offre complète, innovante et durable qui permet au Groupe de surperformer dans le
résidentiel collectif et le non-résidentiel. Dans un marché de la construction neuve encore en fort
recul en Chine, le Groupe continue de surperformer grâce à son exposition à la rénovation et à un
modèle de vente digitalisé. L’Asie du Sud-Est enregistre une croissance tirée par le second
semestre et par la forte dynamique de l’Indonésie, bénéficiant notamment de l’enrichissement de
son offre de solutions innovantes, ainsi que par le Vietnam qui gagne des clients grâce au
déploiement de services logistiques et digitaux personnalisés. L’intégration de CSR en Australie,
finalisée le 9 juillet 2024, se passe bien avec une bonne performance opérationnelle sur le second
semestre.

Solutions de Haute Performance (SHP) : amélioration séquentielle de la croissance interne
et légère progression de la marge
SHP affiche une croissance interne de -1,9% sur l’année, en amélioration séquentielle entre le
premier semestre (-3,5%) et le second (-0,3%). La marge d’exploitation progresse légèrement à
12,1%, grâce à une bonne gestion des coûts et des prix, compensant le repli des volumes.
- Les activités servant les clients mondiaux de la construction progressent de +0,5% sur
l’année, avec une accélération de +3,9% au second semestre, à la fois tirée par les solutions
de renforcement d’Adfors sur une base de comparaison plus aisée, ainsi que par le métier de
la Chimie de la Construction en croissance de +3,1%. La bonne dynamique de Chryso et
GCP se poursuit, tirée par les projets d’infrastructure et l’innovation pour la décarbonation de
la construction. Chryso a ainsi contribué en 2024 à la construction en Inde de la plus grande
centrale hydroélectrique, fournissant des adjuvants de pointe permettant de répondre à un
niveau élevé de spécifications techniques. En 2024, 8 nouveaux sites industriels ou lignes
de production ont été ouverts (nouvelles usines aux Philippines, au Vietnam, en Australie, en
Colombie, au Brésil et en Finlande ; 2 nouvelles lignes en Inde) – bénéficiant notamment de
la présence mondiale de Saint-Gobain pour s’implanter en un temps record sur des sites de
production existants – et la construction de 6 nouvelles unités a été lancée (Etats-Unis,
Canada, Mexique, Royaume-Uni, Turquie et Maroc). La finalisation de l’acquisition de
FOSROC marque l’accélération du Groupe dans la chimie de la construction dans des pays
structurellement en forte croissance (Inde, Moyen-Orient et Asie-Pacifique).
- L’activité Mobilité voit ses ventes se contracter de -2,2% sur l’année, mais gagne des parts
de marché sur les modèles à forte valeur ajoutée grâce à sa différenciation et à ses
investissements d’innovation. L’activité bénéficie également de gains de productivité, avec
notamment l’optimisation de son outil industriel liée à la fermeture en juin 2024 de l’usine
d’Avilès en Espagne.
- Les activités servant l’Industrie reculent de -2,8% sur l’année, mais se stabilisent sur le
second semestre (+0,6%), bénéficiant des technologies de décarbonation et du rebond des
ventes dans les matériaux de spécialité, qui ont accru leur carnet de commandes fin 2024.




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Analyse des comptes consolidés 2024
Les comptes consolidés de l’exercice 2024 ont été arrêtés par le Conseil d’administration réuni le
27 février 2025. Ils ont été audités et certifiés par les commissaires aux comptes.

Variation
En millions d’euros 2023 2024
%
Chiffre d'affaires et produits accessoires 47 944 46 571 -2,9%
Résultat d'exploitation (RE) 5 251 5 304 +1,0%
Marge d'exploitation 11,0% 11,4%
Amortissements d'exploitation 1 986 2 137 +7,6%
Pertes et profits hors exploitation -236 -236 0,0%
EBITDA 7 001 7 205 +2,9%
Plus et moins-values de cessions, dépréciations d'actifs
-784 -691 +11,9%
et impacts liés aux variations de périmètre
Résultat opérationnel 4 231 4 377 +3,5%
Résultat financier -425 -457 -7,5%
Dividendes reçus des participations 1 2 n.s
Impôts sur les résultats -1 060 -994 +6,2%
Sociétés mises en équivalence 9 6 n.s
Résultat net de l'ensemble consolidé 2 756 2 934 +6,5%
Part revenant aux intérêts ne donnant pas le contrôle 87 90 +3,4%
Résultat net de l'ensemble consolidé part du Groupe 2 669 2 844 +6,6%
BNPA (Bénéfice Net Par Action)1 (en €) 5,26 5,69 +8,2%
Résultat net courant2 3 416 3 474 +1,7%
BNPA (Bénéfice Net Par Action)1 courant2 (en €) 6,73 6,95 +3,3%
EBITDA 7 001 7 205 +2,9%
Amortissements des droits d'usage -692 -727 -5,1%
Résultat financier -425 -457 -7,5%
Impôts sur les résultats -1 060 -994 +6,2%
Investissements industriels 3 -2 029 -2 049 -1,0%
dont capacités additionnelles 837 842 +0,6%
Variation du Besoin en fonds de roulement 278 211 -24,1%
Cash flow libre4 3 910 4 031 +3,1%
Taux de conversion de cash flow libre5 62% 62%
ROCE 15,9% 14,3%
Investissements en location 828 844 +1,9%
Investissements en titres nets de l'endettement acquis 6 1 306 3 684 +182,1%
Désinvestissements 947 221 -76,7%
Endettement net de l'ensemble consolidé 7 393 9 778 +32,3%
1. Calculé sur le nombre moyen pondéré de titres en circulation (499 715 108 actions en 2024, contre 507 282 902 en 2023)
2. Résultat net courant : résultat net (part du Groupe) hors plus ou moins-values de cessions, dépréciations d'actifs, amortissements des actifs incorporels liés
aux PPA, frais d'acquisitions IFRS 3 et autres éléments non courants (provisions non récurrentes significatives, impacts liés à l'hyperinflation, etc.)
Deux éléments ont été retraités du résultat net courant : l'hyperinflation (-61 millions d'euros en 2024, contre -39 millions d'euros en 2023) et les amortissements
des actifs incorporels liés aux PPA (-233 millions d'euros en 2024, contre -181 millions d'euros en 2023). Net de l'effet d'impôt et des intérêts minoritaires
associés, l'impact ressort à -227 millions d'euros en 2024, contre -174 millions en 2023
3. Investissements industriels : investissements corporels et incorporels
4. Cash flow libre = EBITDA - amortissements des droits d'usage + résultat financier + impôts sur les résultats - investissements industriels hors capacités
additionnelles + variation du besoin en fonds de roulement
5. Taux de conversion de cash flow libre = cash flow libre / EBITDA hors amortissements des droits d'usage
6. Investissements en titres nets de l'endettement acquis : 3 684 millions d'euros en 2024, dont 3 465 millions d'euros de sociétés contrôlées




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L’EBITDA progresse de +2,9% à 7 205 millions d’euros pour s’établir à un nouveau plus haut
historique, avec une marge qui progresse de 90 points de base à 15,5%. Les pertes et profits
hors exploitation intégrés à l’EBITDA restent stables à -236 millions d’euros.
Les plus et moins-values de cessions, les dépréciations d’actifs et impacts liés aux variations de
périmètre s’inscrivent à -691 millions d’euros (contre -784 millions d’euros en 2023) : -291 millions
d’euros de dépréciations d’actifs essentiellement liées aux cessions et fermetures de sites
(-238 millions d’euros en 2023), -233 millions d’euros d’amortissements incorporels d’allocation du
prix d’acquisition PPA (-181 millions d’euros en 2023), et -167 millions d’euros de résultat sur
cession d’actifs et impacts liés aux variations de périmètre (contre -365 millions d’euro en 2023).
Le résultat net courant atteint un record et progresse de +1,7% à 3 474 millions d’euros, avec
un taux d’impôt sur le résultat net courant à 24%.
Les investissements industriels s’établissent à 2 049 millions d’euros. Le Groupe a ouvert 24
nouvelles usines et lignes de production, concentrées sur les marchés en croissance structurelle
forte de l’Amérique du Nord, l’Asie et les pays émergents, ainsi que de la chimie de la construction.
Le cash flow libre atteint un nouveau record à 4 031 millions d’euros. Le taux de conversion
reste stable à 62%, avec notamment une très bonne gestion du Besoin en Fonds de Roulement
(BFR) d’exploitation qui s’élève à 12 jours de chiffre d’affaires à fin 2024 contre 13 jours à fin 2023.
Avec 14,3% en 2024, le ROCE permet une forte création de valeur pour nos actionnaires.
Les investissements en titres s’élèvent à environ 2,9 milliards d’euros (net des actifs
immobiliers monétisables à court et moyen terme de CSR), avec principalement 1,9 milliard
d’euros pour l’acquisition de CSR en Australie et 0,6 milliard d’euros pour Bailey au Canada. Parmi
les autres acquisitions, à noter : His Yalıtım dans l’isolation en Turquie, ICC dans l’isolation
technique aux Etats-Unis, Glass Service (solutions digitales pour accélérer la décarbonation des
fours verriers), et les acquisitions dans la chimie de la construction (Kilwaughter au Royaume-Uni,
Izomaks en Arabie saoudite, IMPTEK en Equateur, Technical Finishes en Afrique du Sud et R.SOL
en France). Au total, les acquisitions réalisées en 2024 par le Groupe représentent en année pleine
un chiffre d’affaires d’environ 1,8 milliard d’euros et un EBITDA d’environ 375 millions d’euros (y
compris synergies en année 3), soit un multiple de 7,7x l’EBITDA.
Les désinvestissements s’élèvent à 221 millions d’euros reflétant des cessions d’actifs
corporels, de PAM Building et de l’isolation en mousse au Royaume-Uni.
L’endettement net s’établit à 9,8 milliards d’euros avec un ratio « dette nette sur EBITDA » à
1,4x contre 1,1x fin 2023. Pro forma des acquisitions récemment finalisées de Cemix et FOSROC,
le ratio dette nette sur EBITDA reste dans le bas de la fourchette fixée (entre 1,5x et 2,0x).


Politique actionnariale attractive
En 2024, le dividende versé et les rachats d’actions ont représenté environ 1,5 milliard d’euros :
• Un dividende de 1 045 millions d’euros a été versé au titre de 2023 ;
• Un montant de 420 millions d’euros a été alloué au rachat d’actions en 2024 (nets des
opérations liées à l’actionnariat salarié) réduisant le nombre de titres en circulation à
497 millions à fin 2024 (502 millions à fin 2023).
Le Conseil d’administration de Saint-Gobain a décidé de proposer à l’Assemblée générale
du 5 juin 2025 la distribution en espèces d’un dividende en hausse de +5% à 2,20 euros par
action au titre de l’exercice 2024 (2,10 euros pour 2023). La date de détachement (« ex date »)
est fixée au 9 juin 2025 et la mise en paiement du dividende interviendra le 11 juin 2025.
Avec 2 milliards d’euros de rachat d’actions réalisé depuis 2021, le Groupe a atteint avec un
an d’avance son objectif annoncé en 2021 dans le cadre de son plan « Grow & Impact » (2021-
2025). Le Groupe poursuivra sa politique avec un nouvel objectif, pour 2025, de 400 millions
d’euros de rachat d’actions (nets des opérations liées à l’actionnariat salarié).

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Priorités stratégiques et perspectives 2025
Le Groupe poursuivra en 2025 la mise en œuvre des priorités stratégiques du plan « Grow &
Impact » :

1) Poursuivre nos actions pour la rentabilité et la génération de cash flow libre
• Attention permanente sur la marge grâce au pilotage du différentiel prix-coûts et au
maintien d’initiatives de productivité et d’économies industrielles ;
• Investissements industriels aux alentours de 4,5% du chiffre d’affaires, avec une allocation
rigoureuse ciblée sur les marchés structurellement à forte croissance.

2) Surperformer nos marchés en renforçant notre profil de croissance rentable
• Enrichir notre offre complète de solutions intégrées, différenciées et innovantes qui
apportent « sustainability » et performance à nos clients ;
• Tirer tout le potentiel de l’intégration des acquisitions récentes ;
• Poursuivre le renforcement du profil du Groupe grâce à des acquisitions et cessions
créatrices de valeur.

3) Déployer avec engagement notre feuille de route ESG de leader mondial de la
construction durable
• Valoriser auprès de nos clients nos solutions durables à impact positif, à fort contenu
recyclé et bas carbone ;
• Elargir la décarbonation de la construction à l’ensemble de la chaîne de valeur en jouant
pleinement notre rôle de chef de file de la construction durable dans le monde.


Dans un environnement macroéconomique encore contrasté, Saint-Gobain continuera en
2025 de démontrer sa très bonne performance opérationnelle. Sauf perturbation majeure
liée à la géopolitique, le Groupe anticipe les tendances suivantes :
• Europe : stabilisation en cours des marchés de la construction, avec une reprise
progressive pays par pays attendue au second semestre ;
• Amériques : maintien d’un bon niveau d’activité en Amérique du Nord et en Amérique
latine ;
• Asie-Pacifique : croissance principalement tirée par l’Inde, l’Asie du Sud-Est et l’intégration
de CSR en Australie ;
• Solutions de Haute Performance : croissance dynamique dans la Chimie de la
Construction ; bonne tenue dans la Mobilité grâce à ses solutions à forte valeur ajoutée ;
reprise progressive de la croissance attendue sur la plupart des marchés industriels.




Saint-Gobain vise en 2025 une marge d’exploitation supérieure à 11,0%




8
Calendrier financier
Une réunion pour les analystes et investisseurs aura lieu le 28 février 2025 à 8h30 (heure
française). Elle sera retransmise en direct sur le site internet de Saint-Gobain : www.saint-
gobain.com

• Chiffre d’affaires du premier trimestre 2025 : jeudi 24 avril 2025, après bourse.
• Résultats du premier semestre 2025 : jeudi 31 juillet 2025, après bourse.
• Journée Investisseurs : lundi 6 octobre 2025.


CONTACTS ANALYSTES, INVESTISSEURS CONTACTS PRESSE

Vivien Dardel (+33) 1 88 54 29 77 Patricia Marie (+33) 1 88 54 26 83
Floriana Michalowska (+33) 1 88 54 19 09 Laure Bencheikh (+33) 1 88 54 26 38
Alix Sicaud (+33) 1 88 54 38 70 Yanice Biyogo (+33) 1 88 54 27 96
James Weston (+33) 1 88 54 01 24


Glossaire :
- Les indicateurs croissance interne et variation à données comparables du chiffre d’affaires ou du résultat d’exploitation reflètent la performance organique
en excluant l’impact :
• des variations de périmètre, en calculant les indicateurs de l’exercice considéré sur la base du périmètre de consolidation
de l’exercice précédent (effet de périmètre)
• des variations de taux de change, en calculant les indicateurs de l’exercice considéré et ceux de l’exercice précédent sur
la base des taux de change identiques de l’exercice précédent (impact à taux de change comparables)
• des changements dans les principes comptables applicables
- EBITDA : résultat d’exploitation + amortissements d’exploitation - pertes et profits hors exploitation
- Marge d’exploitation = Résultat d’exploitation / Chiffre d’affaires
- ROCE (retour sur capitaux employés) : résultat d’exploitation de l’exercice, corrigé des variations de périmètre, rapporté aux actifs et passifs sectoriels à
la clôture de l’exercice
- ESG : Environnement, Social, Gouvernance
- Allocation du prix d’acquisition (PPA : « Purchase Price Allocation ») : correspond à la reconnaissance des actifs et des passifs acquis à leur
appréciation à la juste valeur et à l’affectation du goodwill résiduel, comme l’exigent les normes comptables IFRS 3 et IAS 38, pour les regroupements
d'entreprises. Les amortissements des actifs incorporels liés aux PPA correspondent aux amortissements des marques, des listes clients et de la propriété
intellectuelle. Ils sont reconnus séparément en « autres produits et charges opérationnels »
- Pro forma : données intégrant les évolutions de périmètre (signées ou clôturées) sur la période
- TF2 : taux de fréquence des accidents avec et sans arrêt pour 1 million d’heures travaillées pour nos employés, intérimaires et sous-traitants permanents
- TSR : « total shareholder return » ou rendement total à l’actionnaire, incluant la variation du cours de l’action, les dividendes perçus supposés réinvestis
en actions, ainsi que les opérations sur titres

Tous les indicateurs de ce communiqué (non définis ci-dessus et en notes de bas de page) font l’objet d’une explication dans les notes aux états financiers
consolidés au 31 décembre 2024, disponible en suivant le lien ci-contre : https://www.saint-gobain.com/fr/news/resultats-annuels-2024

Endettement net Note 10
Pertes et profits hors exploitation Note 5
Résultat d’exploitation Note 5
Résultat financier Note 10
Résultat net courant Note 5
Résultat opérationnel Note 5
Besoin en fonds de roulement Note 5


Avertissement important - déclarations prospectives :
Ce communiqué contient des déclarations prospectives relatives à la situation financière, aux résultats, aux métiers, à la stratégie et aux perspectives de
Saint-Gobain. Ces déclarations prospectives peuvent être généralement identifiées par l’utilisation des termes « s’attendre à », « anticiper », « croire »,
« avoir l’intention de », « estimer » ou « planifier », ainsi que par d’autres termes similaires. Bien que Saint-Gobain estime que ces déclarations prospectives
reposent sur des hypothèses raisonnables à la date de publication du présent document, les investisseurs sont alertés sur le fait qu'elles ne constituent
pas des garanties quant à sa performance future. Les résultats effectifs peuvent être très différents des déclarations prospectives en raison d'un certain
nombre de risques, connus ou inconnus, d'incertitudes et d’autres facteurs, dont la plupart sont difficilement prévisibles et généralement en dehors du
contrôle de Saint-Gobain, et notamment les risques décrits dans la section « Facteurs de Risques » du Document d’Enregistrement Universel de Saint-
Gobain et les principaux risques et incertitudes présentés au sein du rapport semestriel d’activité 2024, chacun de ces documents étant disponible sur le
site Internet de Saint-Gobain (www.saint-gobain.com). En conséquence, toute précaution doit être prise dans l'utilisation de ces déclarations prospectives.
Ce document contient des informations prospectives qui ne peuvent s’apprécier qu’au jour de sa diffusion. Saint-Gobain ne prend aucun engagement de
compléter, mettre à jour ou modifier ces déclarations prospectives en raison d’une information nouvelle, d’un événement futur ou de toute autre raison
excepté en application des dispositions légales et réglementaires.

Ce communiqué ne constitue ni une offre d'achat ou d'échange, ni une sollicitation d'une offre de vente ou d'échange d’actions ou autres titres
de Saint-Gobain.

Pour toute information complémentaire, se reporter au site internet www.saint-gobain.com


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Annexe 1 : Résultats par Segment

I. CHIFFRE D'AFFAIRES Evolution à
Evolution à Evolution à
2023 2024 structure et
structure structure
(en M€) (en M€) change
réelle comparable
comparables
Europe du Nord 12 614 11 548 -8,5% -4,8% -4,9%
Europe du Sud, MO & Afrique 14 941 13 930 -6,8% -7,8% -7,3%
Amériques 9 439 9 805 +3,9% -0,5% +1,1%
Asie-Pacifique 2 123 2 642 +24,4% -1,7% +0,6%
Solutions de Haute Performance 10 083 9 840 -2,4% -2,8% -1,9%
Ventes internes et divers -1 256 -1 194 --- --- ---
Total Groupe 47 944 46 571 -2,9% -4,3% -3,6%




Evolution à
II. RÉSULTAT D'EXPLOITATION 2023 2024 2023 2024
structure
(en M€) (en M€) (en % du C.A.) (en % du C.A.)
réelle

Europe du Nord 1 039 968 -6,8% 8,2% 8,4%
Europe du Sud, MO & Afrique 1 208 1 123 -7,0% 8,1% 8,1%
Amériques 1 586 1 767 +11,4% 16,8% 18,0%
Asie-Pacifique 267 333 +24,7% 12,6% 12,6%
Solutions de Haute Performance 1 207 1 189 -1,5% 12,0% 12,1%
Divers -56 -76 n.s. n.s. n.s.
Total Groupe 5 251 5 304 +1,0% 11,0% 11,4%




Evolution à
III. EBITDA 2023 2024 2023 2024
structure
(en M€) (en M€) (en % du C.A.) (en % du C.A.)
réelle

Europe du Nord 1 504 1 438 -4,4% 11,9% 12,5%
Europe du Sud, MO & Afrique 1 767 1 721 -2,6% 11,8% 12,4%
Amériques 1 869 2 112 +13,0% 19,8% 21,5%
Asie-Pacifique 368 464 +26,1% 17,3% 17,6%
Solutions de Haute Performance 1 511 1 506 -0,3% 15,0% 15,3%
Divers -18 -36 n.s. n.s. n.s.
Total Groupe 7 001 7 205 +2,9% 14,6% 15,5%




Evolution à
IV. INVESTISSEMENTS INDUSTRIELS 2023 2024 2023 2024
structure
(en M€) (en M€) (en % du C.A.) (en % du C.A.)
réelle

Europe du Nord 416 381 -8,4% 3,3% 3,3%
Europe du Sud, MO & Afrique 432 423 -2,1% 2,9% 3,0%
Amériques 514 591 +15,0% 5,4% 6,0%
Asie-Pacifique 162 157 -3,1% 7,6% 5,9%
Solutions de Haute Performance 424 410 -3,3% 4,2% 4,2%
Divers 81 87 n.s. n.s. n.s.
Total Groupe 2 029 2 049 +1,0% 4,2% 4,4%
Annexe 2 : Chiffre d'affaires par segment - 2nd semestre

I. CHIFFRE D'AFFAIRES Evolution à
Evolution à Evolution à
S2 2023 S2 2024 structure et
structure structure
(en M€) (en M€) change
réelle comparable
comparables
Europe du Nord 5 940 5 744 -3,3% -2,1% -2,5%
Europe du Sud, MO & Afrique 6 965 6 614 -5,0% -6,5% -5,9%
Amériques 4 655 4 838 +3,9% -2,4% +1,0%
Asie-Pacifique 1 087 1 609 +48,0% -1,2% +0,0%
Solutions de Haute Performance 4 920 4 871 -1,0% -1,9% -0,3%
Ventes internes et divers -577 -569 --- --- ---
Total Groupe 22 990 23 107 +0,5% -3,4% -2,3%




Evolution à
II. RÉSULTAT D'EXPLOITATION S2 2023 S2 2024 S2 2023 S2 2024
structure
(en M€) (en M€) (en % du C.A.) (en % du C.A.)
réelle

Europe du Nord 467 447 -4,3% 7,9% 7,8%
Europe du Sud, MO & Afrique 520 519 -0,2% 7,5% 7,8%
Amériques 734 822 +12,0% 15,8% 17,0%
Asie-Pacifique 137 199 +45,3% 12,6% 12,4%
Solutions de Haute Performance 574 579 +0,9% 11,7% 11,9%
Divers 6 -13 n.s. n.s. n.s.
Total Groupe 2 438 2 553 +4,7% 10,6% 11,0%




Evolution à
III. EBITDA S2 2023 S2 2024 S2 2023 S2 2024
structure
(en M€) (en M€) (en % du C.A.) (en % du C.A.)
réelle

Europe du Nord 700 692 -1,1% 11,8% 12,0%
Europe du Sud, MO & Afrique 803 817 +1,7% 11,5% 12,4%
Amériques 872 1 009 +15,7% 18,7% 20,9%
Asie-Pacifique 187 275 +47,1% 17,2% 17,1%
Solutions de Haute Performance 677 754 +11,4% 13,8% 15,5%
Divers 24 6 n.s. n.s. n.s.
Total Groupe 3 263 3 553 +8,9% 14,2% 15,4%




Evolution à
IV. INVESTISSEMENTS INDUSTRIELS S2 2023 S2 2024 S2 2023 S2 2024
structure
(en M€) (en M€) (en % du C.A.) (en % du C.A.)
réelle

Europe du Nord 281 280 -0,4% 4,7% 4,9%
Europe du Sud, MO & Afrique 295 315 +6,8% 4,2% 4,8%
Amériques 393 398 +1,3% 8,4% 8,2%
Asie-Pacifique 100 118 +18,0% 9,2% 7,3%
Solutions de Haute Performance 293 281 -4,1% 6,0% 5,8%
Divers 51 74 n.s. n.s. n.s.
Total Groupe 1 413 1 466 +3,8% 6,1% 6,3%
e
Annexe 3 : Chiffre d'affaires par segment - 4 trimestre
Evolution à
Evolution à Evolution à
T4 2023 T4 2024 structure et
structure structure
(en M€) (en M€) change
réelle comparable
comparables
Europe du Nord 2 918 2 839 -2,7% -1,5% -1,7%
Europe du Sud, MO & Afrique 3 604 3 419 -5,1% -7,1% -6,5%
Amériques 2 175 2 315 +6,4% -2,0% +1,1%
Asie-Pacifique 536 804 +50,0% +0,5% +0,8%
Solutions de Haute Performance 2 459 2 436 -0,9% -2,6% -1,4%
Ventes internes et divers -268 -281 --- --- ---
Total Groupe 11 424 11 532 +0,9% -3,6% -2,7%
Annexe 4 : Bilan consolidé


(En millions d'euros)
31 déc 2023 31 déc 2024


ACTIFS
Ecarts d'acquisition 13 111 14 236
Autres immobilisations incorporelles 4 368 4 849
Immobilisations corporelles 12 744 14 880
Droits d'usage relatifs aux contrats de location 2 810 3 008
Titres mis en équivalence 705 1 005
Impôts différés actifs 407 366
Engagements de retraite financés d'avance 322 316
Autres actifs non courants 596 735

Actifs non courants 35 063 39 395

Stocks 6 813 7 031
Créances clients 5 096 4 948
Créances d'impôts courants 93 149
Autres créances 1 386 1 580
Actifs détenus en vue de la vente 246 155
Disponibilités et équivalents de trésorerie 8 602 8 460

Actifs courants 22 236 22 323

Total des actifs 57 299 61 718

CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS

Capitaux propres du Groupe 23 273 25 135
Intérêts ne donnant pas le contrôle 485 513

Capitaux propres de l'ensemble consolidé 23 758 25 648

Dettes financières long terme - part long terme 10 638 12 831
Dettes de loyer long terme - part long terme 2 354 2 501
Provisions pour retraites et avantages au personnel 1 960 1 750
Impôts différés passifs 824 941
Autres provisions et passifs non courants 1 182 1 450

Passifs non courants 16 958 19 473

Dettes financières long terme - part court terme 1 820 1 604
Dettes de loyers long terme - part court terme 615 677
Autres provisions et passifs courants 818 836
Dettes fournisseurs 6 806 6 773
Dettes d'impôts courants 249 240
Autres dettes 5 504 5 679
Passifs détenus en vue de la vente 203 163
Emprunts à moins d'un an et banques créditrices 568 625

Passifs courants 16 583 16 597

Total des capitaux propres et des passifs 57 299 61 718
Annexe 5 : Tableau de financement consolidé


2023 2024
(En millions d'euros)

Résultat d'exploitation 5 251 5 304

Amortissements d'exploitation 1 986 2 137
Pertes et profits hors exploitation (236) (236)

EBITDA 7 001 7 205

Amortissements des droits d'usage (692) (727)
Résultat financier (425) (457)
Impôts sur les résultats (1 060) (994)
Investissements industriels (2 029) (2 049)
dont capacités additionnelles 837 842
Variation du Besoin en fonds de roulement 278 211
dont variation des stocks 234 23
dont variation des créances clients, des dettes fournisseurs et des autres créances et dettes 72 248
dont variation des créances et dettes d'impôt (28) (60)

Cash flow libre 3 910 4 031
Variation des provisions pour autres passifs et des impôts différés 214 (285)
Investissements de capacités additionnelles (837) (842)
Augmentation (diminution) des dettes sur immobilisations 58 (34)
Amortissements des droits d'usage 692 727
Acquisitions d'immobilisations corporelles en location (828) (844)
Autres éléments de trésorerie provenant de l'activité 27 (111)

Trésorerie provenant de l'activité après investissements de capacités additionnelles et
3 236 2 642
IFRS 16
Acquisitions de titres de sociétés contrôlées (1 111) (3 415)
Endettement acquis 38 (50)
Acquisitions de titres de sociétés pas encore consolidées ou non consolidées (233) (219)
Investissements financiers (1 306) (3 684)
Cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles 69 150
Cessions de titres de sociétés contrôlées, nettes de l'endettement net cédé 863 45
Cessions d'autres titres de participation 3 18
(Augmentation) diminution des créances sur cessions d'immobilisations 12 8
Désinvestissements 947 221
Variation des dettes sur investissements (36) 163
Variation des prêts et dépôts 27 (2)

Trésorerie nette dégagée par (ou utilisée par) des opérations d'investissements
(368) (3 302)
financiers et désinvestissements

Augmentation de capital 213 222
(Augmentation) diminution des actions propres (828) (811)
Dividendes mis en distribution (1 013) (1 045)
Augmentations de capital des participations ne donnant pas le contrôle 6 25
Variation des dettes sur investissements suite aux exercices de put sur options de minoritaires (2) (68)
Acquisitions d'intérêts minoritaires sans prise de contrôle 0 (43)
Cessions d'intérêts minoritaires sans perte de contrôle 0 3
Dividendes versés aux participations ne donnant pas le contrôle et variation des dividendes à payer (76) (64)


Trésorerie nette dégagée par (ou utilisée par) des opérations de financement (1 700) (1 781)

Incidence des variations monétaires sur l'endettement net (31) 63
Incidence des variations de juste valeur sur l'endettement net (9) (9)
Endettement net reclassé en actifs et passifs des activités en cours de cession (295) (2)
Incidence des revalorisations sur les dettes de loyers 6 4


Variation de l'endettement net 839 (2 385)

Endettement net hors dettes de loyers en début de période (5 311) (4 424)
Dettes de loyers en début de période (2 921) (2 969)
Endettement net total en début de période (8 232) (7 393)
Endettement net hors dettes de loyers en fin de période (4 424) (6 600)
Dettes de loyers en fin de période (2 969) (3 178)
Endettement net en fin de période (7 393) (9 778)
Annexe 6 : Dette au 31 décembre 2024


Montants en Md€ Commentaires


Montant et structure de la dette nette


Dette brute hors dettes de loyers 15,1
Au 31 décembre 2024, la dette brute hors dettes de loyers est
Dettes de loyers 3,2
à taux fixe pour 90% ; son coût moyen est de 3,0%
Disponibilités -8,5
Dette nette 9,8




Détail de la dette brute hors dettes de loyers 15,1


Dette obligataire et perpétuelle 13,5
Mars 2025 0,8
Août 2025 0,5
Mars 2026 0,7
Novembre 2026 1,0
Juin 2027 0,7
Octobre 2027 0,7
Juin 2028 0,5
Septembre 2028 0,7
Janvier 2029 0,6
Août 2029 0,8
Octobre 2029 0,3 (0,25 Md GBP)
Au-delà de décembre 2029 6,1


Autres dettes à long terme 0,6 (y compris 0,4 Md€ : part à LT de titrisation EUR)


Dettes à court terme 1,0 (hors obligataires)
Programmes court terme (NEU CP) 0,0 Plafond du programme d'émission : 4 Mds€
Titrisation de créances commerciales 0,3 Titrisation USD (0,2 Md€) + part CT de titrisation EUR (0,1 Md€)
Dettes locales et intérêts courus 0,7 Renouvellement fréquent ; très nombreuses sources de
financement différentes




Ligne de crédit et disponibilités 12,5


Disponibilités 8,5
Ligne de crédit « back-up » 4,0 Cf. détail ci-dessous


Il s'agit d'une « Revolving Credit Facility » (RCF) sous forme d'un « Sustainability-Linked Loan » (SLL) à échéance décembre 2029.
La ligne est confirmée, non tirée, sans clause MAC (Material Adverse Change ) ni covenants financiers.
Annexe 7 : Détail de la croissance interne du C.A. et répartition des ventes externes


Evolution à
Année 2024 structure et change % Groupe
comparables
Europe du Nord -4,9% 23,8%
Pays nordiques -7,1% 11,2%
Royaume-Uni - Irlande -3,1% 3,5%
Allemagne - Autriche -5,3% 2,7%
Europe du Sud, MO & Afrique -7,3% 29,2%
France -9,6% 21,9%
Espagne - Italie +0,8% 4,0%
Amériques +1,1% 20,7%
Amérique du Nord +1,9% 15,9%
Amérique latine -1,4% 4,8%
Asie-Pacifique +0,6% 5,5%
Solutions de Haute Performance -1,9% 20,8%
Construction et industrie -1,8% 13,0%
Mobilité -2,2% 7,8%
Total Groupe -3,6% 100,0%


Evolution à
S2 2024 structure et change % Groupe
comparables
Europe du Nord -2,5% 23,9%
Pays nordiques -3,8% 11,2%
Royaume-Uni - Irlande -2,1% 3,4%
Allemagne - Autriche -2,2% 2,7%
Europe du Sud, MO & Afrique -5,9% 27,9%
France -8,2% 20,7%
Espagne - Italie -0,2% 3,9%
Amériques +1,0% 20,6%
Amérique du Nord -0,3% 15,7%
Amérique latine +4,9% 4,9%
Asie-Pacifique +0,0% 6,8%
Solutions de Haute Performance -0,3% 20,8%
Construction et industrie +1,5% 13,1%
Mobilité -3,3% 7,7%
Total Groupe -2,3% 100,0%


Evolution à
T4 2024 structure et change % Groupe
comparables
Europe du Nord -1,7% 23,6%
Pays nordiques -2,9% 11,5%
Royaume-Uni - Irlande -1,0% 3,3%
Allemagne - Autriche -1,2% 2,5%
Europe du Sud, MO & Afrique -6,5% 29,0%
France -8,8% 21,4%
Espagne - Italie -1,4% 4,0%
Amériques +1,1% 19,8%
Amérique du Nord -0,6% 14,9%
Amérique latine +6,2% 4,9%
Asie-Pacifique +0,8% 6,8%
Solutions de Haute Performance -1,4% 20,8%
Construction et industrie +1,2% 13,2%
Mobilité -5,4% 7,6%
Total Groupe -2,7% 100,0%
Annexe 8 : Effet prix et effet volumes de la croissance interne du C.A. par Segment

Evolution à structure
Année 2024 et change Effet prix Effet volumes
comparables
Europe du Nord -4,9% -1,3% -3,6%
Europe du Sud, MO & Afrique -7,3% -2,1% -5,2%
Amériques +1,1% +1,2% -0,1%
Asie-Pacifique +0,6% -2,6% +3,2%
Solutions de Haute Performance -1,9% +0,5% -2,4%
Total Groupe -3,6% -0,6% -3,0%



Evolution à structure
S2 2024 et change Effet prix Effet volumes
comparables
Europe du Nord -2,5% -1,0% -1,5%
Europe du Sud, MO & Afrique -5,9% -1,7% -4,2%
Amériques +1,0% +1,6% -0,6%
Asie-Pacifique +0,0% -2,1% +2,1%
Solutions de Haute Performance -0,3% +1,0% -1,3%
Total Groupe -2,3% -0,3% -2,0%



Evolution à structure
T4 2024 et change Effet prix Effet volumes
comparables
Europe du Nord -1,7% -0,8% -0,9%
Europe du Sud, MO & Afrique -6,5% -1,5% -5,0%
Amériques +1,1% +2,5% -1,4%
Asie-Pacifique +0,8% -2,9% +3,7%
Solutions de Haute Performance -1,4% +1,1% -2,5%
Total Groupe -2,7% -0,1% -2,6%
Annexe 9 : Ventes externes par Segment et zone géographique
Année 2024, en % du total

Solutions de
Europe du Europe du Sud, Asie-
Haute Amériques Total
Nord MO & Afrique Pacifique
Performance

France 1,7% 21,9% 23,6%
Espagne - Italie 1,4% 4,0% 5,4%
Allemagne - Autriche 1,2% 2,7% 3,9%
Royaume-Uni - Irlande 0,4% 3,5% 3,9%
Pays nordiques 0,3% 11,2% 11,5%
Autres pays d'Europe occidentale 0,5% 2,3% 1,3% 4,1%
Europe de l'Est 2,4% 4,1% 6,5%
Moyen-Orient et Afrique 0,6% 2,0% 2,6%
Amérique du Nord 5,5% 15,9% 21,4%
Amérique latine 2,5% 4,8% 7,3%
Asie et Océanie 4,3% 5,5% 9,8%
Total 20,8% 23,8% 29,2% 20,7% 5,5% 100,0%