| 06/03/2025 07:45 |
| Etats financiers consolidés et notes AFKL au 31 décembre 2024 |
INFORMATION REGLEMENTEE
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GROUPE AIR FRANCE-KLM
ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 1er janvier 2024 – 31 décembre 2024 Établis conformément aux principes de comptabilisation et méthodes d’évaluation des normes IFRS adoptées par l’Union Européenne États financiers consolidés 3 Compte de résultat consolidé 3 État du résultat global consolidé 4 Bilan consolidé 5 Variation des capitaux propres consolidés 7 Tableau des flux de trésorerie consolidé 9 Notes aux états financiers consolidés 10 2 AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 États financiers consolidés 5.2 ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 5.2.1 Compte de résultat consolidé Période du 1er janvier au 31 décembre (en millions d’euros) Notes 2024 2023 Produits des activités ordinaires 6.1 31 459 30 019 Charges externes 7 (19 095) (18 139) Frais de personnel 8 (9 461) (8 650) Impôts et taxes hors impôt sur le résultat (176) (164) Autres produits et charges d'exploitation courants 9 1 517 1 142 EBITDA 6.1 4 244 4 208 Amortissements, dépréciations et provisions 10 (2 643) (2 496) Résultat d’exploitation courant 1 601 1 712 Cessions de matériels aéronautiques 11 37 32 Autres produits et charges non courants 11 (172) (67) Résultat des activités opérationnelles 6.1 1 466 1 677 Charges d'intérêts 12 (631) (600) Produits de la trésorerie et équivalents de trésorerie 12 303 253 Coût de l’endettement financier net 12 (328) (347) Autres produits et charges financiers 12 (546) (183) Résultat avant impôts des entreprises intégrées 592 1 147 Impôt sur le résultat 13.1 (84) (164) Résultat net des entreprises intégrées 508 983 Part dans le résultat des entreprises mises en équivalence 20 (19) 7 Résultat net 489 990 Résultat net des participations ne donnant pas le contrôle 172 56 Résultat net : Propriétaires de la société mère 317 934 Résultat net – Propriétaires de la société mère par action (en euros) ■ De base 14 0,93 0,43 ■ Dilué 14 0,93 0,41 Les Notes annexes font partie intégrante de ces états financiers consolidés. AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 3 États financiers consolidés 5.2.2 État du résultat global consolidé Période du 1er janvier au 31 décembre (en millions d’euros) Notes 2024 2023 Résultat net 489 990 Partie efficace de la variation de juste valeur des couvertures et coût de couverture portée en autres éléments du résultat global 28.5 (103) (44) Variation de la juste valeur et coût de couverture transférée en résultat 28.5 2 (68) Écart de change résultant de la conversion 15 (3) Impôts différés sur les éléments recyclables du résultat global 13.2 21 30 Total des autres éléments recyclables du résultat global (65) (85) Réévaluation des engagements nets sur les régimes à prestations définies 100 4 Juste valeur des instruments de capitaux propres réévalués par le résultat global 22 1 – Impôts différés sur les éléments non recyclables du résultat global 13.2 1 (2) Total des autres éléments non recyclables du résultat global 102 2 Éléments recyclables du résultat global des sociétés mises en équivalence, nets d’impôts 20 4 – Total des autres éléments du résultat global, après impôt 41 (83) RÉSULTAT GLOBAL 530 907 ■ Propriétaires de la société mère 358 851 ■ Participations ne donnant pas le contrôle 172 56 Les Notes annexes font partie intégrante de ces états financiers consolidés. 4 AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 États financiers consolidés 5.2.3 Bilan consolidé ACTIF (en millions d’euros) Notes 31 décembre 2024 31 décembre 2023 Goodwill 15 226 224 Immobilisations incorporelles 16 1 150 1 128 Immobilisations aéronautiques 17 12 347 11 501 Autres immobilisations corporelles 17 1 533 1 431 Droits d'utilisation 19 7 592 5 956 Titres mis en équivalence 20 216 129 Actifs de retraite 29 66 45 Autres actifs financiers non courants 22 1 369 1 262 Actifs financiers dérivés non courants 35 195 148 Impôts différés 13.4 662 698 Autres actifs non courants 25 214 153 Actif non courant 25 570 22 675 Autres actifs financiers courants 22 1 190 1 292 Actifs financiers dérivés courants 35 249 122 Stocks et en-cours 23 959 853 Créances clients 24 2 051 2 152 Autres actifs courants 25 1 260 1 120 Trésorerie et équivalents de trésorerie 26 4 829 6 194 Actifs détenus en vue de la vente 27 47 82 Actif courant 10 585 11 815 TOTAL ACTIF 36 155 34 490 Les Notes annexes font partie intégrante de ces états financiers consolidés. AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 5 États financiers consolidés Bilan consolidé (suite) PASSIF ET CAPITAUX PROPRES (en millions d’euros) Notes 31 décembre 2024 31 décembre 2023 Capital 28.1 263 263 Primes d’émission et de fusion 28.1 7 560 7 560 Actions d’autocontrôle 28.2 (27) (25) Titres subordonnés à durée indéterminée 28.3 1 078 1 076 Réserves et résultat 28.4 (10 638) (10 925) Capitaux propres – Part attribuable aux propriétaires de la société mère (1 764) (2 051) Titres subordonnés à durée indéterminée 28.3 2 530 2 524 Réserves et résultat 28.4 33 27 Capitaux propres – Participations ne donnant pas le contrôle 28.6 2 563 2 551 Capitaux propres 799 500 Provisions retraite 29 1 686 1 685 Passifs et provisions de restitution pour avions loués et autres provisions non courants 30 4 493 3 805 Passifs financiers non courants 31 7 254 7 538 Dettes de loyers non courantes 19 4 714 3 581 Passifs financiers dérivés non courants 35 32 56 Impôts différés 13.4 2 – Autres passifs non courants 34 904 1 376 Passif non courant 19 085 18 041 Passifs et provisions de restitution pour avions loués et autres provisions courants 30 1 181 1 079 Passifs financiers courants 31 1 692 1 664 Dettes de loyers courantes 19 982 848 Passifs financiers dérivés courants 35 137 139 Dettes fournisseurs 2 608 2 447 Titres de transport émis et non utilisés 4 097 3 858 Programme de fidélisation 33 906 899 Autres passifs courants 34 4 668 5 002 Concours bancaires 26 – 13 Passif courant 16 271 15 949 TOTAL PASSIF 35 356 33 990 TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIF 36 155 34 490 Les Notes annexes font partie intégrante de ces états financiers. 6 AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 États financiers consolidés 5.2.4 Variation des capitaux propres consolidés Part attribuable aux propriétaires Participations ne de la société mère donnant pas le contrôle Total Titres subordonnés Titres subordonnés Primes d’émission Nombre d’actions Capitaux propres Actions d’auto- indéterminée indéterminée et de fusion Réserves et Réserves et Sous-Total Sous-Total résultats résultats contrôle à durée à durée Capital (en millions d’euros) 31 décembre 2022 2 570 536 136 2 571 5 217 (25) 933 (11 700) (3 004) 510 14 524 (2 480) Autres éléments du résultat global – – – – – (83) (83) – – – (83) Résultat de la période – – – – – 934 934 – 56 56 990 Résultat global – – – – – 851 851 – 56 56 907 Achat d'actions propres – – – (1) – – (1) – – – (1) Paiement fondé sur des actions – – – 1 – 30 31 – – – 31 Regroupement des actions et réduction du capital (2 313 482 523) (2 314) 2 314 – – – – – – – – Augmentation de capital réservée aux employés 5 716 256 6 29 – – – 35 – – – 35 Augmentation de capital souscrite par les participations ne donnant pas le contrôle – – – – – – – – 9 9 9 (1) Dividendes payés – – – – – (90) (90) – – – (90) Titres subordonnés à durée indéterminée – – – – 133 – 133 1 991 – 1 991 2 124 Coupons sur titres subordonnés à durée indéterminée – – – – 10 (72) (62) 23 (53) (30) (92) Impôts sur coupons sur titres subordonnés à durée indéterminée – – – – – 56 56 – – – 56 Autre – – – – – – – – 1 1 1 31 décembre 2023 262 769 869 263 7 560 (25) 1 076 (10 925) (2 051) 2 524 27 2 551 500 (1) Au 31 décembre 2023 et dans le contexte de la sortie du Groupe du cadre temporaire lié à la Covid-19 de l’Union Européenne, le Groupe avait payé une compensation à l'État français pour un montant total de (90) millions d'euros, requise au titre des actions souscrites en avril 2021. Ce paiement avait été assimilé à un paiement de dividende et avait donc été comptabilisé au sein des capitaux propres du Groupe conformément aux principes IFRS. AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 7 États financiers consolidés Part attribuable aux propriétaires Participations ne de la société mère donnant pas le contrôle Total Titres subordonnés Titres subordonnés Primes d’émission Nombre d’actions Capitaux propres Actions d’auto- indéterminée indéterminée et de fusion Réserves et Réserves et Sous-Total Sous-Total résultats résultats contrôle à durée à durée Capital (en millions d’euros) 31 décembre 2023 262 769 869 263 7 560 (25) 1 076 (10 925) (2 051) 2 524 27 2 551 500 Autres éléments du résultat global – – – – – 41 41 – – – 41 Résultat de la période – – – – – 317 317 – 172 172 489 Résultat global – – – – – 358 358 – 172 172 530 Paiement fondé sur des actions – – – – – 3 3 – – – 3 Dividendes payés – – – – – – – – (1) (1) (1) Coupons sur titres subordonnés à durée indéterminée – – – – 2 (73) (71) 6 (166) (160) (231) Autres – – – (2) – (1) (3) – 1 1 (2) 31 décembre 2024 262 769 869 263 7 560 (27) 1 078 (10 638) (1 764) 2 530 33 2 563 799 Les Notes annexes font partie intégrante de ces états financiers consolidés. 8 AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 États financiers consolidés 5.2.5 Tableau des flux de trésorerie consolidé Période du 1er janvier au 31 décembre 2023 (en millions d’euros) Notes 2024 retraité ⁽¹⁾ Résultat net 489 990 Dotations aux amortissements et provisions d’exploitation 10 2 643 2 496 Dotations nettes aux provisions financières 12 291 216 Coût de la dette nette 328 347 Résultat sur cessions d’actifs corporels et incorporels (42) (63) Résultat sur cessions de filiales et participations 11 (2) – Résultats non monétaires sur instruments financiers 9 (2) Écart de change non réalisé 201 (92) Résultats des sociétés mises en équivalence 20 19 (7) Impôts différés 13 53 106 Pertes de valeur 37.2 – 1 Autres éléments non monétaires 37.2 (14) 61 Flux de trésorerie liés à l'exploitation avant variation du besoin en fonds de roulement 3 975 4 053 Variation de la ressource en fonds de roulement 37.3 (479) (447) FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS À L'EXPLOITATION 3 496 3 606 Acquisition de filiales et participations avec prise de contrôle, achats de parts dans les sociétés non contrôlées (92) (7) Acquisition de bons de souscription d'actions – (12) Investissements corporels et incorporels 18 (3 728) (3 551) Produits liés à la perte de contrôle de filiales ou à la cession de titres de sociétés non contrôlées 32 – Produits de cessions d'immobilisations corporelles ou incorporelles 11 678 867 Intérêts reçus 285 223 Dividendes reçus 5 3 Diminution (augmentation) nette des placements de plus de 3 mois 52 (540) FLUX NET DE TRÉSORERIE LIÉ AUX OPÉRATIONS D’INVESTISSEMENT (2 768) (3 017) Augmentation de capital 28.1 – 35 Augmentation de capital souscrite par les participations ne donnant pas le contrôle 28.6 – 9 Paiement pour acquérir des actions d'autocontrôle – (1) Acquisition d'intérêts minoritaires sans changement de contrôle (1) – Émission de titres subordonnés 28.3 – 2 718 Remboursement de titres subordonnés 28.3 – (595) Coupons sur titres subordonnés 28.3 (231) (92) Émission de nouveaux emprunts 31 1 609 2 094 Remboursement d’emprunts 31 (1 930) (3 324) Paiements de dettes de loyers 19 (891) (833) Nouveaux prêts (187) (335) Remboursement des prêts 182 129 Intérêts payés (664) (704) Dividendes distribués (1) (90) FLUX NET DE TRÉSORERIE LIÉ AUX ACTIVITÉS DE FINANCEMENT (2 114) (989) Effets des variations de change sur la trésorerie, équivalents de trésorerie et les concours bancaires courants (nets de la trésorerie acquise ou cédée) 34 (42) Variation de la trésorerie nette (1 352) (442) Trésorerie, équivalents de trésorerie et concours bancaires à l’ouverture 26 6 181 6 623 Trésorerie, équivalents de trésorerie et concours bancaires à la clôture 26 4 829 6 181 Impôts sur les bénéfices (payés)/remboursés (flux provenant de l’exploitation) (20) (114) (1) Voir Note 3 de l’annexe aux comptes consolidés. Les Notes annexes font partie intégrante de ces états financiers consolidés. AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 9 Notes aux états financiers consolidés 5.3 NOTES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS Note 1 Base de préparation des états Note 22 Autres actifs financiers 44 financiers consolidés 11 Note 23 Stocks et encours 46 Note 2 Développement durable et climat 14 Note 24 Créances clients 47 Note 3 Retraitement des comptes 2023 17 Note 25 Autres actifs 48 Note 4 Événements significatifs 18 Note 26 Trésorerie, équivalents de Note 5 Évolution du périmètre trésorerie et concours bancaires 49 de consolidation 20 Note 27 Actifs détenus en vue de la vente 49 Note 6 Informations sectorielles 20 Note 28 Capitaux propres 49 Note 7 Charges externes 24 Note 29 Actifs et provisions retraites 54 Note 8 Frais de personnel et effectifs 25 Note 30 Passifs et provisions de restitution Note 9 Autres produits et charges pour avions loués et autres d'exploitation courants 26 provisions 60 Note 10 Amortissements, dépréciations Note 31 Passifs financiers 64 et provisions 26 Note 32 Dette nette 70 Note 11 Cessions de matériels aéronautiques et autres produits Note 33 Programme de fidélisation 72 et charges non courants 27 Note 34 Autres passifs 72 Note 12 Coût de l'endettement financier Note 35 Informations relatives à la gestion et autres produits et charges des risques financiers 73 financiers 27 Note 36 Méthodes de valorisation Note 13 Impôts 28 des actifs et passifs financiers à la juste valeur 81 Note 14 Résultat net – part du Groupe par action 32 Note 37 Tableau des flux de trésorerie Note 15 Goodwill 33 consolidé et flux de trésorerie libre d'exploitation 82 Note 16 Immobilisations incorporelles 34 Note 38 Commande de matériels Note 17 Immobilisations corporelles 35 aéronautiques 83 Note 18 Investissements corporels Note 39 Autres engagements 83 et incorporels 37 Note 40 Parties liées 85 Note 19 Droits d'utilisation et dettes de loyers 37 Note 41 Honoraires de commissaires aux comptes 87 Note 20 Titres mis en équivalence 41 Note 42 Périmètre de consolidation 88 Note 21 Test de valeur d'actif 42 10 AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 Notes aux états financiers consolidés NOTE 1 BASE DE PRÉPARATION DES ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS Le terme « Air France-KLM » utilisé ci-après fait référence Amendements à la norme IFRS 16 « Contrats de location » à la société holding Air France-KLM S.A. régie par le droit Ces amendements « Passif locatif découlant d'une cession- français. Le terme « Groupe » concerne l’ensemble bail » apportent des clarifications sur l’évaluation ultérieure économique composé d’Air France-KLM et de ses filiales. des transactions de cession-bail lorsque la vente initiale de Le Groupe dont le siège social est situé en France, l’actif sous-jacent répond aux critères d’IFRS 15 pour être constitue un des plus grands groupes aériens mondiaux. comptabilisée comme une vente. En particulier, ces Son activité principale Réseau se compose du transport amendements précisent comment évaluer ultérieurement aérien de passagers sur vols réguliers et du cargo. Les la dette de location résultant de ces transactions en activités du Groupe incluent également la maintenance présence de loyers variables qui ne dépendent pas d’un aéronautique, le transport de passagers sur vols indice ou d’un taux. « Loisirs » (Transavia) et toute autre activité en relation Le Groupe applique cet amendement depuis le 1er janvier avec le transport aérien. 2024 sans constater d’impacts rétroactifs significatifs. La société anonyme Air France-KLM, domiciliée au 7, rue Les principaux jugements et estimations comptables du Cirque 75008 Paris – France, est l’entité consolidante significatifs sont décrits dans la Note 1.2 « Jugements et du groupe Air France-KLM. Air France-KLM est coté à estimations comptables significatifs ». Paris (Euronext) et Amsterdam (Euronext). Législation du modèle Pilier 2 de l'OCDE La monnaie de présentation du Groupe, qui est également la monnaie fonctionnelle d’Air France-KLM, est l’euro. Le groupe Air France-KLM est soumis aux règles Pilier 2 de l'OCDE suite à leur transposition en droit français et son entrée en vigueur pour les exercices ouverts à 1.1 Principes comptables compter du 31 décembre 2023. En vertu de cette législation, le Groupe est tenu de payer un impôt Principes de préparation des états financiers complémentaire pour la différence entre son taux consolidés et référentiel comptable d'imposition effectif GloBE (TEI GloBE) dans chaque En application du règlement européen n° 1606-2002 du juridiction et le taux minimum de 15 %. 19 juillet 2002, les états financiers consolidés du groupe Des régimes de protection temporaire ont été instaurés Air France-KLM au 31 décembre 2024 sont établis pour trois exercices maximum et permettent de différer conformément aux normes IFRS (International Financial l'application des règles. Ces régimes consistent en des Reporting Standards) telles qu’adoptées par l’Union tests simplifiés par rapport aux règles Pilier 2, calculés par Européenne et applicables à la date de clôture. juridiction et à la fin de chaque exercice. Les états financiers consolidés ont été arrêtés par le A la date de clôture, le Groupe a estimé qu'il pouvait Conseil d’administration le 5 mars 2025 et seront soumis à bénéficier des régimes de protection temporaire dans l’approbation de l’Assemblée générale du 4 juin 2025. presque toutes les juridictions où il opère, sauf dans la juridiction France en raison de la reconnaissance/dé Évolution du référentiel comptable reconnaissance des impôts différés principalement et Normes IFRS applicables de façon obligatoire dans quelques juridictions non significatives, qui doivent pour les états financiers 2024 ainsi effectuer un calcul complet de TEI GloBE selon la loi Amendements à la norme IAS 1 en vigueur et les recommandations OCDE disponibles. « Présentation des états financiers Le calcul complet du TEI GloBE pour la juridiction France et informations en annexes » dépasse le taux minimum de 15%. En conséquence, Ces amendements sont relatifs au classement d'un passif aucune charge d’impôt complémentaire n’a été en courant ou en non courant, en particulier pour les comptabilisée au 31 décembre 2024. passifs non courants assortis de covenants. Le groupe Air France-KLM applique l’exception IAS 12 Ces amendements viennent préciser que seuls les consistant à ne pas évaluer ni reconnaître les impôts covenants auxquels une entité est tenue de se conformer différés actifs et passifs liés à l’impôt complémentaire de au plus tard à la date de clôture ont une incidence sur le Pilier 2. classement d’une dette en courant / non courant. Ce classement n’est donc pas affecté lorsque le droit de Autres amendements ou normes IFRS différer le règlement de cette dette d’au moins 12 mois Les amendements ou normes IFRS applicables de façon dépend du respect de covenants à une date ultérieure à la obligatoire pour les états financiers 2024 non mentionnés date de clôture. dans ce paragraphe sont considérés comme non applicables ou sans impact significatif sur les états Le Groupe a réalisé une revue des clauses restrictives de financiers du groupe Air France-KLM. chaque emprunt significatif tiré ou non. Aucun emprunt n’a fait l’objet d’un reclassement suite à cette revue. AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 11 Notes aux états financiers consolidés 1.2 Jugements et estimations dire s’ils peuvent être exercés en temps utile lorsque les décisions sur les activités pertinentes de l’entité doivent comptables significatifs être prises. L’établissement des données financières consolidées, en Les états financiers des sociétés contrôlées sont conformité avec les IFRS, conduit la Direction du Groupe à consolidés dès que le contrôle devient effectif et jusqu’à faire des estimations basées sur des jugements ou des ce que ce contrôle cesse. hypothèses ayant une incidence sur l’information présentée dans les comptes consolidés et leurs notes annexes. La quote-part de résultat net et des capitaux propres revenant aux tiers est présentée sur la ligne « Participations La Direction du Groupe procède à ces estimations et ne donnant pas le contrôle ». appréciations de façon continue sur la base de son expérience passée ainsi que sur divers autres facteurs L’impact du rachat de participations ne donnant pas le jugés raisonnables qui constituent le fondement de ces contrôle dans une filiale déjà contrôlée et l’impact de la appréciations. cession d’un pourcentage d’intérêts sans perte de contrôle sont comptabilisés en capitaux propres. Ainsi, les comptes consolidés de l’exercice ont été établis en tenant compte des paramètres financiers de marché Lors d’une cession partielle avec perte de contrôle, la disponibles à la date de clôture. participation conservée est réévaluée à la juste valeur à la date de la perte de contrôle. Le résultat de cession Ces estimations comptables sont fondées sur les dernières comprend l’impact de cette réévaluation et le résultat de informations fiables disponibles. cession sur les titres cédés, y compris l’intégralité des Les montants qui figureront dans ses futurs états éléments comptabilisés en autres éléments du résultat financiers consolidés sont susceptibles de différer de ces global devant être recyclés en résultat. estimations en fonction de l’évolution de ces hypothèses ou de conditions différentes. Participations dans les co-entreprises Les principales estimations, hypothèses et jugements mis et entreprises associées en œuvre dans le cadre de la préparation des états Conformément à IFRS 11 « Partenariats », le Groupe financiers consolidés sont détaillés ci-après : comptabilise selon la méthode de mise en équivalence les ■ Évaluation du chiffre d’affaires lié aux titres de partenariats dans lesquels il exerce un contrôle conjoint transport de passagers et de marchandises émis et avec une ou plusieurs autres parties. Le contrôle est non utilisés (Voir Note 6 « Informations sectorielles ») ; considéré comme conjoint lorsque les décisions concernant les activités pertinentes du partenariat ■ Hypothèses utilisées dans le cadre des tests de perte requièrent le consentement unanime du Groupe et des de valeur sur les actifs non financiers, – y compris les autres parties partageant le contrôle. hypothèses sur les enjeux climatiques – (Voir Note 21 « Test de valeur d'actif ») ; Dans le cas d’une activité conjointe, le Groupe comptabilise ■ Durée d’utilité de la flotte (Voir Note 17 « Immobilisations les actifs et passifs concernés proportionnellement à ses corporelles ») ; droits et obligations vis-à-vis de l’entité. ■ Calcul des taux d’intérêt implicite et d’endettement Conformément à la norme IAS 28 « Participation dans des marginal dans le cadre de la comptabilisation des entreprises associées et coentreprises », les sociétés dans contrats de location (Voir Note 19 « Droits d'utilisation lesquelles le Groupe exerce une influence notable sur la et dettes de loyers ») ; gestion opérationnelle et la politique financière sont ■ Calcul des taux d’actualisation dans le cadre de également mises en équivalence. L’influence notable l’évaluation des passifs et provisions de restitution pour étant présumée lorsque plus de 20 % des droits de vote avions loués (Voir Note 30 « Passifs et provisions de sont détenus. restitution pour avions loués et autres provisions ») ; Les états financiers consolidés incluent la quote-part du ■ Détermination de la recouvrabilité des impôts différés Groupe dans le résultat net des entreprises associées et actifs (Voir Note 13 « Impôts »). des co-entreprises à partir de la date à laquelle l’influence notable est exercée jusqu’à la date à laquelle elle prend Ils doivent être revus en parallèle des notes annexes fin, ajustée des éventuelles pertes de valeur de la associées auxquelles il est fait référence dans chacun des participation nette. paragraphes. Les pertes d’une entité mise en équivalence qui excèdent 1.3 Principes de consolidation la valeur de la participation du Groupe et de l’investissement net (créance long terme dont le Filiales remboursement n’est ni prévu ni probable) dans cette entité ne sont pas comptabilisées, sauf si : Conformément à IFRS 10 « États financiers consolidés », les états financiers consolidés du Groupe comprennent ■ le Groupe a une obligation contractuelle de couvrir ces les comptes de toutes les entités que le Groupe contrôle pertes ; ou directement ou indirectement, quel que soit son niveau ■ le Groupe a effectué des paiements au nom de de participation dans les capitaux propres de ces entités. l’entreprise associée. Les sociétés dans lesquelles le Groupe exerce un contrôle sont consolidées par intégration globale. Une entité est Tout excédent du coût d’acquisition sur la quote-part du contrôlée dès lors que le Groupe détient le pouvoir sur Groupe dans la juste valeur des actifs, passifs et passifs cette entité, est exposé, ou a droit à des rendements éventuels identifiables de l’entreprise associée à la date variables du fait de son implication dans cette entité, et d’acquisition, est comptabilisé en tant que goodwill et lorsqu’il a la capacité d’utiliser son pouvoir sur l’entité pour inclus dans la valeur comptable de la participation mise influer sur le montant de ces rendements. La en équivalence. détermination du contrôle prend en compte l’existence de droits de vote potentiels s’ils sont substantifs, c’est-à- 12 AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 Notes aux états financiers consolidés Les participations dans des entités dans lesquelles le Flux de trésorerie libre d’exploitation : il correspond au Groupe a cessé d’exercer une influence notable ou un flux net de trésorerie provenant de l’exploitation net des contrôle conjoint, ne sont plus mises en équivalence à investissements corporels et incorporels auquel s’ajoutent partir de cette date et sont comptabilisées à leur juste les produits de cession d’immobilisations corporelles et valeur en autres actifs financiers à la date de perte incorporelles. Il n’inclut pas la trésorerie générée par les d’influence notable ou de contrôle conjoint. autres opérations d’investissements, en particulier les acquisitions de filiales, participations et autres actifs Opérations intra-Groupe financiers et les flux d’exploitation relatifs aux activités non poursuivies (voir Note 37.1 « Flux de trésorerie libre Toutes les transactions ainsi que les actifs et passifs d’exploitation »). réciproques entre les sociétés consolidées par intégration globale sont éliminés. Il en est de même pour les résultats Flux de trésorerie récurrent libre d’exploitation ajusté : internes au Groupe. Il correspond au flux de trésorerie libre d’exploitation net du paiement des dettes de location, des intérêts Les résultats des cessions internes réalisées avec les financiers payés et reçus et des paiements exceptionnels sociétés mises en équivalence sont éliminés dans la limite réalisés ou reçus affectant la comparabilité entre les du pourcentage d’intérêt du Groupe dans ces sociétés, années (voir Note 37.1 « Flux de trésorerie libre seulement dans la mesure où ils ne sont pas d’exploitation »). représentatifs d’une perte de valeur. Distinction entre résultat d’exploitation courant et Conversion des états financiers résultat des activités opérationnelles : le Groupe des sociétés étrangères considère qu’il est pertinent, pour la compréhension de sa performance financière, de présenter dans son compte de Les comptes des filiales étrangères sont convertis en résultat un solde intermédiaire au sein du « résultat des euros comme suit : activités opérationnelles ». Ce solde, appelé « résultat ■ à l’exception des capitaux propres pour lesquels les d’exploitation courant », exclut les éléments inhabituels cours historiques sont appliqués, les comptes de bilan définis par la recommandation n° 2020-01 de l’ANC sont convertis sur la base des taux de change en comme des produits ou des charges non récurrents par vigueur à la date de clôture ; leur fréquence, leur nature et/ou leur montant. ■ les comptes de résultat et les tableaux de flux de Ces éléments sont les suivants : trésorerie sont convertis sur la base des taux moyens de change de la période ; ■ ventes de matériel aéronautique et cessions significatives d’autres actifs ; ■ l’écart de conversion en résultant est porté au poste « Écarts de conversion » inclus dans les capitaux propres ; ■ sortie anticipée d’appareils ; ■ les goodwill sont convertis en euros au taux de clôture. ■ résultats de cession de filiales et participations ; ■ coûts de restructuration lorsque ceux-ci sont significatifs ; Conversion des opérations en devises ■ modification des plans de retraite ; Les transactions en monnaies étrangères sont converties ■ éléments significatifs et peu fréquents tels que la au cours de change en vigueur à la date de la transaction. reconnaissance au compte de résultat d’un écart d’acquisition négatif, l’enregistrement d’une perte de Les actifs et passifs monétaires libellés en devises étrangères valeur sur goodwill et les provisions significatives sur sont évalués au cours en vigueur à la date de clôture. litiges. Les actifs et passifs non monétaires libellés en devises Dette nette : elle correspond au montant des passifs étrangères évalués sur la base du coût historique sont financiers du Groupe diminués de l’ensemble des convertis en utilisant le cours de change à la date de liquidités nettes (voir Note 32 « Dette nette »). transaction ou le cours de la couverture qui leur est affecté le cas échéant. Les passifs financiers comprennent : Les différences de change correspondantes sont ■ les passifs financiers courants et non courants (hors enregistrées au compte de résultat, les variations de juste intérêts courus non échus) ; valeur des instruments de couverture sont enregistrées ■ les dettes de loyers courantes et non courantes conformément au traitement décrit dans la Note (intérêts courus non échus) ; 35 « Informations relatives à la gestion des risques ■ les dépôts relatifs aux passifs financiers et aux dettes financiers ». de loyers ; ■ les impacts des dérivés sur devises et dettes. 1.4 Indicateurs alternatifs de performance Les liquidités nettes comprennent : ■ la trésorerie et les équivalents de trésorerie ; EBITDA (Earnings Before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization) : en excluant du résultat d’exploitation courant ■ les valeurs mobilières de placement à plus de trois mois ; la principale ligne n’ayant pas de contrepartie en trésorerie ■ les placements en obligations ; (« Amortissements, dépréciations et provisions »), l’EBITDA ■ les concours bancaires courant. correspond à un indicateur reflétant de façon simple le niveau de trésorerie générée par les opérations courantes du Groupe. Il est ainsi communément utilisé pour le calcul des ratios financiers de couverture et ratios de valorisation de l’entreprise (voir « Compte de résultat consolidé »). AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 13 Notes aux états financiers consolidés NOTE 2 DÉVELOPPEMENT DURABLE ET CLIMAT Le changement climatique est une préoccupation retard”), selon les expositions à des risques ESG majeure pour l’industrie du transport aérien et en spécifiques à un secteur et la capacité à gérer ces risques particulier pour le groupe Air France-KLM. Les attitudes à relativement aux autres entreprises du secteur. l’égard de l’acceptabilité du transport aérien évoluent tant au niveau politique qu’au niveau de la société au sens Enfin, CDP a confirmé au Groupe la note de B correspondant large. La France et les Pays-Bas ont mis en œuvre des au niveau « Prend des actions coordonnées pour le politiques visant à assurer la transition vers une société climat ». La publication des données environnementales neutre en carbone d’ici 2050, en lien avec la stratégie de via CDP permet de comprendre et de répondre aux l’Union européenne en la matière, se traduisant exigences du marché et des régulateurs. notamment par des engagements pris par Air France dans le cadre de la Stratégie Nationale Bas Carbone Les états financiers du Groupe intègrent les enjeux liés au (SNBC) en France et des engagements pris par KLM vis-à- changement climatique et au développement durable vis du gouvernement néerlandais. dans un certain nombre de dispositifs décrits ci-après. Le Groupe Air France-KLM et ses compagnies aériennes entendent être des acteurs clés dans la transformation 2.1 Évaluation des actifs et prise en durable de leurs activités, et visent à occuper un rôle et compte des risques et engagements une influence de premier plan dans la décarbonation du environnementaux transport aérien. L’impact du changement climatique a été pris en compte Air France-KLM joue un rôle actif pour faire progresser pour la préparation des états financiers du Groupe clos au l’ambition de zéro émission nette à l’horizon 2050 en tant 31 décembre 2024. Afin d’identifier les risques physiques qu’industrie, et s’est engagée à atteindre des objectifs et de transition liés au climat auxquels le Groupe est fondés sur la science conformément aux critères SBTi exposé, une analyse de scénarios climatiques a été approuvés en novembre 2022. Les efforts du Groupe en réalisée. Les risques physiques ainsi identifiés n’ont matière d’environnement sont résumés dans un Plan de cependant pas été considérés comme pouvant affecter transition pour le climat, avec l’objectif de réduire de 30 % significativement la continuité opérationnelle, compte l’intensité des émissions de gaz à effet de serre (en tenu de l’exploitation d’un réseau équilibré entre les gCO2eq/TKT sur les scopes 1 et 3.3) en 2030 par rapport à différents continents et de la flexibilité de la flotte 2019, notamment en incorporant progressivement du SAF permettant de minimiser les conséquences économiques et en investissant dans le renouvellement de la flotte du de la survenance d’événements climatiques extrêmes. Groupe pour des avions de nouvelle génération, émettant jusqu’à 25 % de CO2 en moins. Les impacts liés aux évolutions réglementaires attendues ou probables sont intégrés dans le plan à cinq ans du Des agences indépendantes évaluent régulièrement les Groupe Air France-KLM, notamment : performances extra-financières du Groupe Air France- ■ le renchérissement du coût des crédits carbone et de KLM selon les critères ESG (critères environnementaux, la compensation CO2 dans le cadre des mécanismes sociaux et de gouvernance). En 2024, la performance du européens (EU- ETS) et internationaux (CORSIA) ; Groupe a été reconnue à travers quatre évaluations. ■ la trajectoire croissante d’incorporation du SAF ; D'après ISS ESG Corporate Rating de 2024, Air France-KLM ■ la capacité du Groupe à répercuter ces surcoûts sur le a reçu le « Prime Status » avec un « C+ » (publié en janvier prix des billets ; 2025). Le « Prime Status » fait référence à la capacité de l’entreprise à gérer efficacement ses risques matériels ESG. ■ l’acceptabilité du transport aérien et son effet sur la demande reflétés dans le taux de croissance à long EcoVadis a attribué à Air France-KLM la note de 77/100 terme de son activité ; (Gold Status) et le situe dans le top 5% de toutes les ■ les investissements et les amortissements liés au plan compagnies évaluées. La notation d’EcoVadis se base sur de renouvellement de la flotte, en cohérence avec les 21 critères de durabilité et sur 4 thèmes principaux : ambitions du Groupe en matière de décarbonation. « Environment », « Labor & Human Rights », « Ethics », et « Sustainable Procurement ». Plus de 150 000 entreprises Ces éléments sont par ailleurs pris en compte dans les du monde entier sont notées par EcoVadis. hypothèses des tests de dépréciation des actifs (voir Note 21 « Test de valeur d'actif »). L’agence de notation américaine MSCI a, quant à elle, réanalysé la gestion de la durabilité du Groupe Air France- En 2024, les enjeux environnementaux n’ont pas KLM et lui a attribué la note de « BBB » (publiée en février conduit à constater de dépréciation ou d’accélération 2025). MSCI ESG Research attribue des notations ESG à d’amortissements sur les actifs du Groupe. des entreprises cotées en bourse et à quelques entreprises privées allant de AAA (“leader”) à CCC (“en 14 AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 Notes aux états financiers consolidés 2.2 Investissements et financements En avril 2023, Air France-KLM et Air France, co-emprunteurs d’une part et KLM d’autre part avaient signé deux lignes de durables crédit renouvelable liées au développement durable. Au 31 décembre 2024, ces lignes de crédit (qui demeurent non 2.2.1 Modernisation de la flotte tirées) s’élèvent respectivement à 1 405 millions et Le Groupe Air France-KLM s’est engagé à réduire ses 1 000 millions d’euros avec des échéances en 2028 émissions de CO2 par tonne-kilomètre transportée de (voir Notes 31.7 « Lignes de crédit » et 4.1 « Événements 30 % d’ici 2030 sur les scopes 1 et 3.3 par rapport à 2019. À significatifs intervenus au cours de la période »). l’heure actuelle, un des moyens les plus efficaces de Afin de financer leurs investissements dans des avions de réduire l’empreinte carbone est d’investir dans une flotte nouvelle génération, Air France et KLM ont également plus économe en carburant. Le Groupe mise sur la conclu des contrats de financement ou de locations simplification et la rationalisation de sa flotte pour la assortis de clauses spécifiques liées au respect de critères rendre plus compétitive. La transformation du Groupe se environnementaux. Le montant de ces financements poursuit donc avec l’arrivée d’avions plus modernes et s’établit au 31 décembre 2024 à : performants, avec un impact environnemental significativement moindre et un impact sonore réduit ■ 581 millions d’euros, comptabilisés sur la ligne « Autres emprunts » (voir Note 31 « Passifs financiers ») ; Le renouvellement de la flotte des compagnies aériennes ■ 1122 millions d’euros, comptabilisés sur la ligne « Dettes du Groupe pour des avions de nouvelle génération, de location avec option d’achat avantageuse » (voir jusqu’à 25 % plus efficaces en termes de consommation Note 31 « Passifs financiers ») ; de carburant (par passager-km) et donc d’émissions de CO2 et générant moins de bruit, s’est traduit par des ■ 497 millions d’euros, comptabilisés sur la ligne « dette dépenses d’investissements en matériels aéronautiques de loyers avions » (voir Note 19 « Droits d'utilisation pour un montant de 1 419 millions d’euros au 31 décembre et dettes de loyers »). 2024 contre 1 738 millions d’euros au 31 décembre 2023 (voir Note 18 « Investissements corporels et incorporels ») 2.3 SAF – Droits d’émission de gaz à et par des nouveaux contrats ou des renouvellements de effet de serre et compensation CO2 contrats de location « avions », hors opérations de cessions bail réalisées sur l’exercice, pour un montant de 2.3.1 SAF 966 millions d’euros au 31 décembre 2024 contre Le terme « SAF » désigne une alternative au carburant 202 millions d’euros au 31 décembre 2023 (voir Note 19 d'aviation ordinaire, identifié comme « carburants « Droits d'utilisation et dettes de loyers »). d'aviation durables » au sens de l'article 3, paragraphe 7, Poursuivant le plan de renouvellement de sa flotte, le du règlement (UE) 2023/2405 du 18 octobre 2023 relatif à Groupe va continuer à recevoir de nouveaux appareils au l’instauration d’une égalité des conditions de concurrence cours des prochaines années, avec l’objectif d’atteindre pour un secteur du transport aérien durable (ReFuelEU jusqu’à 80 % d’avions de nouvelle génération en 2030 Aviation), et est défini comme les carburants d'aviation (voir Note 38 « Commande de matériels aéronautiques »). qui sont : (a) des carburants de synthèse pour l'aviation ; ou 2.2.2 Autres investissements (b) des biocarburants d'aviation ; ou La décarbonation des activités du Groupe se traduit (c) des carburants d’aviation à base de carbone recyclé. également par des investissements dans du matériel et des équipements visant à réduire son empreinte Dans le cadre de ses objectifs de décarbonation, le groupe environnementale. Air France-KLM a développé une politique d’achats de SAF progressive et volontariste, visant l’incorporation de Afin d’adapter son activité aux enjeux climatiques et réduire 10 % de SAF à horizon 2030, au-delà de ses obligations l’empreinte carbone de ses opérations au sol, le Groupe réglementaires. Air France-KLM mène une politique d’investissement durable, et investit par exemple dans du matériel de piste Les dépenses de SAF ont représenté un montant de 100 % électrique (véhicules, tracteurs et matériel de (170) millions d’euros au 31 décembre 2024 ((172) millions chargement) et la rénovation énergétique de ses bâtiments. d’euros au 31 décembre 2023) (voir Note 7 « Charges externes »). Ces investissements ont représenté 36 millions d’euros au 31 décembre 2024 contre 55 millions d’euros au Pour faire face aux dépenses additionnelles engendrées 31 décembre 2023). par les achats de SAF, le groupe Air France-KLM a introduit, depuis le 1er janvier 2022, une surcharge 2.2.3 Financements durables spécifique appliquée sur les billets au départ de France et des Pays-Bas. Par ailleurs, des mécanismes de Pour soutenir ses investissements, le Groupe Air France- contribution volontaire permettent aux clients du Groupe KLM a conclu des contrats de financement sécurisés de participer financièrement à l’approvisionnement et à intégrant les enjeux en matière de développement l’utilisation de SAF au-delà de l’incorporation durable, grâce auxquels le Groupe et ses compagnies réglementaire. Au 31 décembre 2024, le montant total aériennes bénéficient de conditions de financement plus collecté au titre de la surcharge et des contributions avantageuses en cas d’atteinte d’objectifs liés à la volontaires représentait 153 millions d’euros (134 millions réduction des émissions de gaz à effet de serre, au d’euros au 31 décembre 2023). renouvellement de la flotte et à l’incorporation de carburants d’aviation durables (« SAF »). Afin de sécuriser ses achats de SAF pour l’avenir, Air France-KLM a signé des contrats avec les fournisseurs En janvier 2023, Air France-KLM avait émis des obligations Nesté, DG Fuels, SkyNRG et TotalEnergies portant sur liées au développement durable pour un montant total l’approvisionnement d’un total de 3,25 millions de tonnes de 1 milliard d’euros (voir Note 31.2.2 « Obligations liées au de SAF entre 2025 et 2037 (voir Note 39.1 « Engagements développement durable »). donnés »). AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 15 Notes aux états financiers consolidés 2.3.2 Droits d’émission de gaz à effet L’obligation de restitution, évaluée au coût d’acquisition à de serre et compensation CO2 hauteur des droits acquis – y compris les quotas gratuits – et à la valeur de marché à hauteur des droits restants à Depuis le 1er janvier 2012, les compagnies aériennes sont acquérir, est par ailleurs présentée en provision dans le soumises aux réglementations du marché européen des EU- bilan du Groupe. Cette « provision pour restitution de ETS (Emission Trading Scheme) pour tous les vols à quotas de CO2 » représentait un montant de 250 millions destination et au départ de l’Espace économique européen, d’euros au 31 décembre 2024 (213 millions d’euros au comme décrit dans la Note 25 « Autres actifs » et la Note 35.4 31 décembre 2023) (voir Note 30 « Passifs et provisions de « Risque crédit carbone ». À ce titre, le Groupe doit acheter restitution pour avions loués et autres provisions »). des quotas de CO2, en complément des quotas alloués gratuitement, afin de compenser ses émissions. Enfin, le Groupe dispose d’instruments de couverture de ses achats futurs de quotas de CO2, pour un montant er Depuis le 1 janvier 2020, Air France compense par ailleurs nominal de 240 millions d’euros au 31 décembre 2024 l’intégralité des émissions de CO2 de ses clients sur les (12 millions d’euros au 31 décembre 2023) (voir Note 35.4 lignes domestiques en France, dans le cadre de la « Risque crédit carbone » et Note 28.5 « Réserves sur réglementation française, en achetant des crédits instruments dérivés »). représentant la compensation carbone auprès de partenaires agréés. 2.4 Rémunération des dirigeants Le Groupe comptabilise ces quotas de CO2 dans la ligne Les critères de performance pris en compte pour le calcul « autres actifs » de son bilan (voir Note 25 « Autres actifs »). des éléments de rémunération variable annuelle comme Au 31 décembre 2024, la valorisation des quotas de CO2 à long terme des dirigeants (voir Note 40.1 « Transactions liés au programme EU-ETS et à la compensation des avec les principaux dirigeants ») intègrent des indicateurs émissions sur les vols domestiques au bilan du Groupe de performance liés au développement durable, représentait 470 millions d’euros (395 millions d’euros au notamment le respect de la trajectoire de décarbonation 31 décembre 2023). du Groupe et la réduction des émissions de CO2. Dans le cadre de son obligation de restitution des quotas correspondant à ses émissions, le Groupe a enregistré une dépense nette de (249) millions d’euros au 31 décembre 2024 ((203) millions d’euros au 31 décembre 2023) (voir Note 7 « Charges externes »). 16 AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 Notes aux états financiers consolidés NOTE 3 RETRAITEMENT DES COMPTES 2023 Le coût de l’endettement financier net du Groupe À compter du 1er janvier 2024, dans une logique de Air France-KLM est détaillé en Note 12 « Coût de meilleure représentation économique de ses activités et l'endettement financier et autres produits et charges de comparabilité par rapport à d’autres acteurs du financiers » et comprend principalement les produits de la transport aérien, le Groupe a décidé de changer sa trésorerie et équivalents de trésorerie, les intérêts sur méthode de présentation conformément à l’option passifs financiers, les intérêts sur dettes de loyers et les offerte par la norme IAS 7 « Tableau des flux de trésorerie » intérêts intercalaires capitalisés, et peut revêtir un sur les intérêts financiers et d’ajuster la présentation tel caractère monétaire ou non-monétaire. que cela est décrit ci-dessous : Jusqu’au 31 décembre 2023, le Groupe présentait les ■ Le coût de l’endettement financier net est désormais éléments monétaires du coût de l’endettement financier intégralement neutralisé au sein des « flux de trésorerie net au sein des « flux de trésorerie liés à l’exploitation » liés à l’exploitation avant variation du besoin en fonds dans le tableau des flux de trésorerie consolidé. Ainsi : de roulement » dans une ligne dédiée « Coût de la dette nette » (indépendamment de leur caractère ■ Les éléments non-monétaires du coût de l’endettement monétaire ou non-monétaire) ; financier net étaient neutralisés au sein des « flux de trésorerie liés à l’exploitation avant variation du besoin en ■ Les intérêts payés sont désormais présentés au sein du fonds de roulement » dans la ligne des « autres éléments « flux de trésorerie liés aux opérations de financement » non-monétaires » ; au sein d’une ligne dédiée « intérêts payés » ; ■ Les éléments monétaires quant à eux n’étaient pas ■ Les intérêts reçus sont désormais présentés au sein du neutralisés et impactaient donc le « flux de trésorerie « flux de trésorerie liés aux opérations d’investissement » liés à l’exploitation » par la contribution de ces au sein d’une ligne dédiée « intérêts reçus ». éléments au résultat net de la période et à la variation Ce changement de présentation a été appliqué de manière du « besoin en fonds de roulement » pour les intérêts rétrospective permettant la comparabilité des états courus non échus. financiers sur les périodes comparatives conformément à IAS 8 « Méthodes comptables, changements d’estimations comptables et erreurs ». Les impacts sur le tableau des flux de trésorerie du 31 décembre 2023 s’établissent comme suit : IMPACTS SUR LE TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉ Tableau de Tableau de flux de Changement flux de Période du 1er janvier au 31 décembre 2023 trésorerie de trésorerie (en millions d’euros) publié présentation retraité Coût de la dette nette – 347 347 Autres éléments non monétaires (71) 132 61 Flux de trésorerie liés à l’exploitation avant variation du besoin en fonds de roulement 3 574 479 4 053 Variation des autres actifs et autres passifs (89) 2 (87) Variation du besoin en fonds de roulement (449) 2 (447) FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS À L'EXPLOITATION 3 125 481 3 606 Intérêts reçus – 223 223 FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX OPÉRATIONS D'INVESTISSEMENT (3 240) 223 (3 017) Intérêts payés – (704) (704) FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS DE FINANCEMENT (285) (704) (989) Ce changement de présentation n’a pas d’impact sur les autres états financiers primaires du Groupe. AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 17 Notes aux états financiers consolidés NOTE 4 ÉVÉNEMENTS SIGNIFICATIFS 4.1 Événements significatifs Remboursement anticipé de 48 millions d’euros restants d’obligations OCEANE intervenus au cours de la période Les obligations restantes en circulation pour un montant de Évolution de la coopération 48 millions d’euros dont l’échéance était le 25 mars 2026 ont commerciale dans le domaine du cargo été remboursées en numéraire le 10 mai 2024, suite à l’exercice de l’option de remboursement anticipé par entre Air France-KLM et CMA CGM l’émetteur de l’obligation dans les conditions prévues par le Air France-KLM et CMA CGM ont décidé de mettre fin aux Règlement des OCEANE 2026. Ces obligations restantes ont accords signés en mai 2022 à compter du 31 mars 2024, été remboursées par anticipation. Ce montant résiduel de du fait d’un environnement réglementaire contraint sur remboursement équivaut à 2 654 942 obligations. certains marchés n’ayant pas permis à la coopération de fonctionner de manière optimale. A l’issue de ces deux opérations, il n’y a plus d’obligations de type OCEANE en circulation au 31 décembre 2024. CMA CGM reste un actionnaire de référence d'Air France- KLM. Les parties ont convenu de modifier la clause de Augmentation et extension de la ligne lock-up des actions détenues par CMA CGM dans le de crédit renouvelable liée à l’ESG capital d'Air France-KLM jusqu'au 28 février 2025. CMA CGM a quitté le Conseil d'administration d'Air France-KLM Air France-KLM et Air France le 31 mars 2024. En avril 2023, Air France-KLM et Air France, co- emprunteurs, avaient signé une ligne de crédit Cession de KLM Equipment Services B.V. renouvelable liée au développement durable d’un Le 1ᵉʳ février 2024, KLM a cédé sa filiale détenue à 100 % montant de 1,2 milliard d’euros. Cette ligne incluait une KLM Equipment Services B.V. à TCR International N.V. option d’augmentation en accordéon qui a été exercée (TCR), une société belge. Le contrat stipule que KLM sur le premier trimestre 2024 pour un montant de devient client de TCR pour la maintenance et la location 90 millions d’euros portant ainsi le montant disponible à des équipements dédiés aux opérations sols. TCR sera environ 1,3 milliard d’euros. responsable des investissements dans ces mêmes Cette ligne de crédit avait par ailleurs une échéance équipements. initiale à 2026 et comprenait deux options d’extension Au 31 décembre 2024, cette cession s’est traduite par les d’un an. En avril 2024, une option d’extension d’un an a impacts suivants dans les comptes consolidés du Groupe : été levée portant l’échéance à 2027. ■ La reconnaissance d’un produit de cession de Enfin et le 18 juillet 2024, un nouvel amendement a été 30 millions d’euros au sein du « flux de trésorerie lié aux signé sur la ligne de crédit d’Air France-KLM et d’Air opérations d’investissement » du tableau des flux de France qui prévoit : trésorerie consolidé (dont 8 millions d’euros liés à la ■ l’extension de l’échéance à juillet 2028 associée à une vente des titres de participations et 22 millions d’euros option d’extension complémentaire d’un an ; liés à des cessions d’équipements à TCR) ; ■ l’augmentation de la ligne de crédit de 1 290 millions ■ La constatation d’un résultat de cession de 2 millions d’euros à 1 405 millions d’euros. d’euros au sein des « autres produits et charges non courants » du compte de résultat consolidé (lié à la À l’issue de cette renégociation, le pool de prêteurs a été vente des titres de participation et compte tenu de la porté à 17 banques (contre 16 auparavant) et les valeur nette comptable de KLM Equipment Service B.V. conditions financières associées à la ligne de crédit ont dans les comptes consolidés en date de cession). été révisées. Remboursement anticipé KLM d’obligations OCEANE En avril 2023, KLM avait signé une ligne de crédit renouvelable d’un montant de 1,0 milliard d’euros liée à Remboursement anticipé de 452 millions d’euros des indicateurs de performance ESG avec une échéance d’obligations OCEANE initiale à 2027 et comprenant deux options d’extension Le 25 mars 2024, Air France-KLM a remboursé, à la d’un an. En avril 2024, une option d’extension d’un an a demande des porteurs d'obligations, 452 millions d'euros été levée portant l’échéance à 2028. sur les 500 millions d'euros d'obligations convertibles en actions nouvelles et/ou échangeables en actions existantes dont l'échéance était le 25 mars 2026. Ce montant correspond à 25 246 843 obligations. Cette option de remboursement anticipé au 25 mars 2024 faisait partie des termes et conditions relatifs à ces obligations. 18 AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 Notes aux états financiers consolidés Émission d’obligations pour un montant Au 31 décembre 2024, cette acquisition s’est donc traduite total de 650 millions d’euros et rachat par les impacts suivants dans le tableau de flux de trésorerie consolidé du Groupe : de deux souches obligataires existantes ■ l’acquisition des titres de SAS AB pour un montant de Emission d’obligations pour 650 millions d’euros 88 millions d’euros présentée dans le « flux de Le 23 mai 2024, Air France-KLM a réalisé l’émission trésorerie lié aux opérations d’investissement » du d’obligations d’un montant nominal de 650 millions tableau des flux de trésorerie consolidé (et compte d’euros avec une maturité de 5 ans portant intérêt au taux tenu du dépôt déjà versé en 2023 pour un montant de 4,625 % par an dans le cadre de son programme Euro total de 13 millions d’euros) ; Medium Term Notes. ■ l’acquisition des obligations convertibles sécurisées de Le produit net de l’émission a été utilisé pour finaliser premier rang pour un montant de 32 millions d’euros l’opération de rachat d’obligations lancée le 13 mai 2024, présentée dans le « flux de trésorerie lié aux opérations tel que décrit dans le paragraphe ci-dessous. de financement » du tableau des flux de trésorerie consolidé. Rachat de deux souches obligataires Après analyse des caractéristiques de la transaction Le 24 mai 2024, Air France-KLM a finalisé le rachat en incluant celle du pacte d’actionnaires, le Groupe n’a pas le numéraire portant sur deux souches obligataires contrôle de SAS AB, ni au sens du droit européen de la existantes et lancée le 13 mai 2024 : concurrence, ni au sens d’IFRS 10. En revanche et bien ■ les obligations d’un montant nominal total de qu’ils restent des concurrents sur le plan commercial, le 750 millions d’euros venant à échéance le 16 janvier Groupe Air France-KLM remplit les critères d’IAS 28 pour 2025 et portant intérêt à un taux de 1,875 % ; comptabiliser SAS AB selon la méthode de la mise en ■ les obligations d’un montant nominal total de équivalence et ce, depuis la date d’acquisition. 500 millions d’euros venant à échéance le 1er juillet 2026 et portant intérêt à un taux de 3,875 %. Restructuration de l’offre domestique au départ d’Orly et des centres d’appels Sur ces deux tranches, des obligations existantes pour un montant nominal total de 452,7 millions d’euros, Dans le cadre de la poursuite de la transformation représentant 36,2% des obligations existantes en circulation, nécessaire au renfort de sa compétitivité, la société ont été apportées à l’offre de rachat et 452,7 millions d’euros Air France avait présenté le 18 octobre 2023, aux instances ont été acceptées pour rachat, dont 234,8 millions d’euros représentatives du personnel, le projet d’adaptation de d’obligations 2025 et 217,9 millions d’euros d’obligations son offre domestique au départ de Paris à horizon 2026. 2026. Par conséquent, le montant nominal total des La finalité étant que la compagnie Air France opère obligations existantes restant en circulation après la l’ensemble de ses vols domestiques et internationaux au réalisation de l’offre de rachat sera de 797,3 millions d’euros, départ du hub de Paris-Charles de Gaulle (à l’exception de dont 515,2 millions d’euros d’obligations 2025 et la délégation de services publics sur les liaisons Air France 282,1 millions d’euros d’obligations 2026. de/vers la Corse, qui restera assurée depuis Paris-Orly), la compagnie Transavia devenant quant à elle l’opérateur de Acquisition d’une participation minoritaire référence du Groupe Air France au départ de l’aéroport de dans le capital de SAS AB Paris-Orly. Le 3 octobre 2023, le groupe Air France-KLM avait été L’accord de Rupture Conventionnelle Collective (RCC) sélectionné au sein d’un consortium par le conseil intégrant également un dispositif fin de carrière (DFC) d’administration de SAS AB comme le candidat gagnant présenté par la Direction dans le cadre de ce projet a été dans le cadre du processus de sollicitation de financement signé majoritairement par les organisations syndicales lancé par SAS. représentatives le 9 février 2024. Après l’obtention d’autorisations réglementaires en Europe Conformément au calendrier de cet accord, la période de et aux États-Unis, le Groupe Air France-KLM a donc finalisé recueil des candidatures est intervenue au cours le 28 août 2024 l’acquisition d’une participation minoritaire quatrième trimestre 2024, donnant lieu à la constitution de 19,90 % dans le capital de SAS AB. d’une provision pour restructuration au 31 décembre Les membres du consortium (qui comprend également 2024. Castlelake L.P. au nom de certains fonds ou affiliés, Lind En complément, le management d’Air France a présenté Invest ApS et l’État danois) détiennent désormais une le projet d’évolution de l’activité de ses centres d’appels participation agrégée de 86,4 % dans le capital de SAS AB (Customer Contact), donnant également lieu à la (à l’exclusion de la reprise par l’État danois en tant que constitution d’une provision pour restructuration au créancier de SAS et conformément aux plans de 31 décembre 2024. restructuration de SAS), après avoir investi 1,2 milliard de dollars US dans l’entreprise, dont 475,0 millions de dollars Au titre de ces réorganisations, la société a comptabilisé une US en actions ordinaires et 725,0 millions de dollars US en charge nette de 49 millions d’euros au 31 décembre 2024 en obligations convertibles sécurisées de premier rang. autres produits et charges non-courants, dont 60 millions d’euros de provisions restructuration et (11) millions d’euros Le Groupe Air France-KLM a quant à lui investi un total de de reprise de provisions sur engagements de retraite (voir 144,5 millions de dollars US (soit environ 133 millions Note 11 « Cessions de matériels aéronautiques d’euros) dans SAS AB, dont 109,5 millions de dollars US en et autres produits et charges non courants »). actions ordinaires (soit environ 101 millions d’euros) et 35,0 millions de dollars US (soit environ 32 millions d’euros) en obligations convertibles sécurisées de premier rang. AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 19 Notes aux états financiers consolidés 4.2 Événements postérieurs à la clôture Mesures visant à améliorer la performance opérationnelle et financière de KLM Le 29 janvier 2025, KLM a annoncé la suppression de 250 emplois portant exclusivement sur des postes non opérationnels. Toutes les parties prenantes travaillent à un plan détaillé qui sera discuté avec les instances représentatives du personnel. Sans pouvoir le garantir à ce stade, KLM a pour objectif d’éviter les départs forcés. Cet évènement n’a pas eu d’impact sur les états financiers consolidés de 2024. NOTE 5 ÉVOLUTION DU PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION Le 1ᵉʳ février 2024, KLM a cédé sa filiale détenue à 100 % lancé par SAS. Après l’obtention d’autorisations KLM Equipment Services B.V. à TCR International N.V. réglementaires en Europe et aux États-Unis, le Groupe Air (TCR). Les impacts de la cession sont détaillés dans la France-KLM a donc finalisé le 28 août 2024 l’acquisition Note 4.1 « Événements significatifs intervenus au cours d’une participation minoritaire de 19,90 % dans le capital de de la période ». SAS AB. Les impacts de la transaction sont détaillés dans la Note 4.1 « Événements significatifs intervenus au cours Le 3 octobre 2023, le groupe Air France-KLM avait été de la période ». sélectionné au sein d’un consortium par le conseil d’administration de SAS AB comme le candidat gagnant Aucune acquisition ni cession significative n’avait eu lieu dans le cadre du processus de sollicitation de financement au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2023. NOTE 6 INFORMATIONS SECTORIELLES Information par secteur d’activité Les résultats alloués aux secteurs d’activité correspondent à ceux qui sont affectables de façon directe ou qui (Note 6.1) peuvent être alloués de façon raisonnable à ces segments L’information sectorielle est établie sur la base des d’activité. Les montants répartis dans les secteurs données de gestion interne communiquées au Comité d’activité correspondent principalement à l’EBITDA, au exécutif, principal décideur opérationnel du Groupe. résultat d’exploitation courant et au résultat des activités opérationnelles. Les autres éléments du compte de Le Groupe est organisé autour des secteurs suivants : résultat sont regroupés dans la colonne « non répartis ». ■ Réseau : Les revenus de ce secteur qui comprend le Les transactions intersecteurs sont effectuées et valorisées passage réseau et le cargo proviennent essentiellement à des conditions normales de marché. des services de transport de passagers sur vols réguliers ayant un code des compagnies aériennes du Groupe hors Transavia, ce qui inclut les vols opérés par d’autres Information par secteur géographique compagnies aériennes dans le cadre de contrats de (Note 6.2) partage de codes. Ils incluent également les revenus des partages de codes, les recettes d’excédent de Activité par zone de destination bagages, les revenus de l’assistance aéroportuaire Le chiffre d’affaires externe du transport aérien du Groupe fournie par le Groupe aux compagnies aériennes tierces par zones de destination est ventilé en sept secteurs et des services liés aux systèmes d’information, ainsi que géographiques : les opérations de transport de marchandises réalisées sous code des compagnies aériennes du Groupe, ■ France métropolitaine ; incluant le transport effectué par des partenaires dans ■ Europe (hors France) et Afrique du Nord ; le cadre de contrat de partage de codes. Les autres ■ Antilles, Caraïbes, Guyane et Océan indien ; recettes du cargo correspondent essentiellement à la ■ Afrique (hors Afrique du Nord), Moyen-Orient ; vente de capacité à d’autres transporteurs et aux transports de marchandises effectués pour le Groupe ■ Amérique du Nord, Mexique ; par des compagnies aériennes tierces ; ■ Amérique du Sud (hors Mexique) ; ■ Maintenance : Les revenus externes proviennent des ■ Asie et Nouvelle Calédonie. services de maintenance fournis à d’autres compagnies aériennes et clients dans le monde ; ■ Transavia : Les revenus de ce secteur proviennent de l’activité de transport « loisir » de passagers réalisée par Transavia ; ■ Autres : Les revenus de ce secteur proviennent de diverses prestations fournies par le Groupe, non couvertes par les trois autres secteurs précités. 20 AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 Notes aux états financiers consolidés PRINCIPES COMPTABLES Transport de passagers et de marchandises Pour les opérations aériennes qui correspondent au transport de passagers et de marchandises, le chiffre d’affaires est comptabilisé lors de la réalisation du transport. L’évaluation du chiffre d’affaires, lié aux titres de transport de passagers et de marchandises émis et non utilisés, est basée sur un calcul faisant appel à l’utilisation de taux statistiques, actualisés régulièrement et retraité des événements non récurrents et spécifiques pouvant impacter le comportement des passagers. Le transport est également le fait générateur de la comptabilisation en charges externes, des commissions versées aux intermédiaires (e.g. compagnies de cartes de crédit et agences de voyage) et des frais de réservation. En conséquence, à leur date d’émission, les titres de transport tant sur le passage que sur le fret sont comptabilisés au bilan en « Titres de transport émis et non utilisés ». La recette relative aux titres de transport émis qui se révéleront non utilisés est comptabilisée en chiffre d’affaires à la date de transport initialement prévue. Le Groupe choisit d’appliquer l’exemption prévue par la norme IFRS 15 qui permet de ne pas préciser le montant des transactions restant à réaliser ainsi que le moment prévu de leur comptabilisation pour les obligations de performance qui résultent de contrats d’une durée initiale attendue d’un an ou moins. En effet, les obligations de performance relatives au transport de passagers et de marchandises expirent dans l’année si les titres de transport ne sont pas utilisés. Le Groupe indemnise les passagers dont l’accès à bord ou le vol a été annulé ou retardé, conformément au règlement CE261 de l’Union Européenne. Ces indemnisations sont comptabilisées en diminution du chiffre d’affaires. Le Groupe comptabilise en contrepartie un passif au titre des remboursements futurs à verser aux passagers. La détermination de ce passif au titre des remboursements futurs repose sur une approche statistique. Les taxes passagers établies sur les ventes de billets sont collectées par le Groupe pour être reversées aux autorités aéroportuaires. Par conséquent, elles ne correspondent pas à du chiffre d’affaires. Les taxes sont comptabilisées comme un passif jusqu’au reversement à l’autorité aéroportuaire appropriée selon les conditions d’exigibilité (lors de l’émission du billet ou du transport). Le Groupe considère que la compagnie qui émet le titre de transport des marchandises agit en tant que principal car elle a le contrôle sur la réalisation de l’obligation de performance. Lorsque le Groupe émet des titres de transport pour ses marchandises qui sont transportées par un autre transporteur (compagnie aérienne ou transporteur routier), le Groupe agit en tant que principal. De ce fait, le Groupe reconnait, à la date du transport, le montant facturé au client dans son intégralité, en chiffre d’affaires ainsi que les coûts d’affrètement facturés par l’autre transporteur pour la réalisation de la prestation. Maintenance Les principales natures de contrats avec les clients recensées au sein du Groupe sont principalement : ■ ventes de contrat de maintenance et de support (Contrats à l’heure de vol) Certains contrats de maintenance et de support prévoient le maintien en état de vol de moteurs, d’équipements ou de cellules avion, une cellule avion correspondant à un avion hors moteurs et équipements. La facturation de ces contrats est basée sur le nombre d’heures de vol ou d’atterrissages des biens concernés par ces contrats. Les différentes prestations rendues au sein de chacun de ces contrats constituent une obligation de performance unique du fait de l’interdépendance existant entre elles dans le cadre de l’exécution de ces contrats. Le chiffre d’affaires issu de ces prestations de maintenance et support est reconnu à l’avancement, à hauteur des coûts engagés, s’ils peuvent être évalués de façon fiable, auxquels s’ajoute la marge attendue. Le transfert du contrôle de ces prestations intervient en continu. Tant que le résultat du contrat ne peut être estimé de façon fiable, le chiffre d’affaires ne sera reconnu qu’à hauteur des coûts encourus. Les marges prévisionnelles des contrats sont évaluées sur la base des prévisions de flux de trésorerie futurs qui tiennent compte des obligations et indices contractuels ainsi que d’autres paramètres internes au contrat retenus en utilisant des données historiques et/ou prévisionnelles. Ces marges prévisionnelles sont revues régulièrement. Le cas échéant, les pertes à terminaison sur les contrats en cours sont provisionnées dès qu’elles sont prévisibles. Les montants facturés aux clients, et donc encaissés la plupart du temps, qui n’ont pas encore été reconnus en chiffre d’affaires sont comptabilisés en passifs sur contrat (produits constatés d’avance) à la clôture. A contrario, le chiffre d’affaires comptabilisé qui n’a pas encore donné lieu à facturation est enregistré au bilan en actifs sur contrat (facture à établir) à la clôture ; ■ ventes de prestations de réparation pièces et main-d’œuvre (Contrats régie/« Time & Material ») Ces prestations qui portent sur des moteurs, des équipements ou des cellules avion, une cellule avion correspondant à un avion hors moteurs et équipements sont en général de courte durée. Elles constituent une obligation de performance unique. Le chiffre d’affaires est reconnu à l’avancement des coûts encourus ; ■ achats pour le compte de tiers Lorsque le Groupe sert d’intermédiaire entre ses fournisseurs et ses clients finaux, le Groupe agit en tant qu’agent et constate alors la marge qui résulte de cette opération en chiffre d’affaires. AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 21 Notes aux états financiers consolidés 6.1 Informations par secteur d’activité Période close au 31 décembre 2024 Ajustements Non- de (en millions d'euros) Notes Réseau Maintenance Transavia Autres répartis consolidation Total Chiffre d’affaires transport de passagers 6.2 23 172 – 3 104 – – – 26 276 Chiffre d'affaires transport de fret 6.2 1 994 – – – – – 1 994 Chiffre d’affaires autres ⁽¹⁾ 1 106 2 086 (35) 30 – – 3 187 Chiffre d’affaires intersecteurs 24 2 999 3 260 – (3 286) – Chiffre d'affaires du segment 26 296 5 085 3 072 290 – (3 286) 31 457 Autres produits de l’activité – – – 2 – – 2 Produits des activités ordinaires 26 296 5 085 3 072 292 – (3 286) 31 459 Carburant avions & SAF (6 134) (4) (769) – – – (6 907) Frais de Personnel (6 747) (1 195) (743) (793) – 17 (9 461) Autres (10 011) (3 378) (1 260) 534 – 3 269 (10 846) EBITDA 3 403 508 300 33 – – 4 244 Amortissements, dépréciations et provisions (1 982) (339) (297) (25) – – (2 643) Résultat d'exploitation courant 1 421 170 3 7 – – 1 601 Résultat des activités opérationnelles 1 290 169 3 4 – – 1 466 Part dans les résultats des entreprises mises en équivalence (34) 9 – 6 – – (19) Coût de l’endettement financier net et autres produits et charges financiers – – – – (874) – (874) Impôts – – – – (84) – (84) RÉSULTAT NET 1 256 178 3 10 (958) – 489 TOTAL ACTIF 18 276 6 118 2 902 131 8 728 – 36 155 Passifs sectoriels 11 330 2 083 2 139 2 5 160 – 20 714 Passifs financiers, dettes de loyers, concours bancaires et capitaux propres – – – – 15 441 – 15 441 TOTAL PASSIF 11 330 2 083 2 139 2 20 601 – 36 155 Investissements corporels et incorporels (2 848) (527) (353) – – – (3 728) Autres éléments non monétaires 9 (12) 2 (10) (3) – (14) (1) Cette ligne inclut les indemnisations versées aux clients conformément au règlement CE261 (voir les Principes Comptables). Les actifs non répartis d’un montant de 8,7 milliards Les passifs sectoriels non répartis, d’un montant de d’euros comprennent la trésorerie et équivalents de 5,2 milliards d’euros, comprennent pour l’essentiel les trésorerie pour 4,8 milliards d’euros (voir la Note 26), les provisions retraites pour 1,7 milliard d’euros (voir la Note 29), autres actifs financiers pour 2,6 milliards d’euros (voir la les dettes fiscales et sociales pour 2,6 milliards d’euros (voir Note 22), les impôts différés pour 0,7 milliard d’euros (voir la Note 34), les autres provisions litiges, restructuration et la Note 13.4), les impôts et taxes pour 0,2 milliard d’euros autres pour 0,7 milliard d’euros (voir la Note 30) et les (voir la Note 25) et les actifs financiers dérivés pour passifs financiers dérivés pour 0,2 milliard d’euros (voir la 0,4 milliard d’euros (voir la Note 35). Note 35). Les passifs financiers, les dettes de loyers, les concours bancaires et les capitaux propres ne sont pas répartis. 22 AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 Notes aux états financiers consolidés Période close au 31 décembre 2023 retraité ⁽¹⁾ Ajustements Non- de (en millions d'euros) Notes Réseau Maintenance Transavia Autres répartis consolidation Total Chiffre d’affaires transport de passagers 6.2 22 548 – 2 689 – – – 25 237 Chiffre d'affaires transport de fret 6.2 2 012 – – – – – 2 012 Chiffre d’affaires autres ⁽¹⁾ 1 076 1 712 (51) 31 – – 2 768 Chiffre d’affaires intersecteurs 25 2 530 2 232 – (2 789) – Chiffre d'affaires du segment 25 661 4 242 2 640 263 – (2 789) 30 017 Autres produits de l’activité – – – – 2 – 2 Produits des activités ordinaires 25 661 4 242 2 640 263 2 (2 789) 30 019 Carburant avions & SAF (6 521) (3) (781) – – – (7 305) Frais de Personnel (6 286) (1 096) (625) (661) – 18 (8 650) Autres (9 195) (2 738) (1 081) 389 (2) 2 773 (9 854) EBITDA 3 659 405 153 (9) – – 4 208 Amortissements, dépréciations et provisions (1 966) (255) (250) (25) – – (2 496) Résultat d'exploitation courant 1 693 150 (97) (34) – – 1 712 Résultat des activités opérationnelles 1 681 150 (96) (58) – – 1 677 Part dans les résultats des entreprises mises en équivalence 2 3 – 2 – – 7 Coût de l’endettement financier net et autres produits et charges financiers – – – – (530) – (530) Impôts – – – – (164) – (164) RÉSULTAT NET 1 683 153 (96) (56) (694) – 990 TOTAL ACTIF 17 204 5 065 2 139 161 9 921 – 34 490 Passifs sectoriels 10 629 1 789 1 700 3 6 224 – 20 345 Passifs financiers, dettes de loyers, concours bancaires et capitaux propres – – – – 14 145 – 14 145 TOTAL PASSIF 10 629 1 789 1 700 3 20 369 – 34 490 Investissements corporels et incorporels (2 983) (362) (203) (3) – – (3 551) Autres éléments non monétaires 74 (2) 4 (17) 2 – 61 (1) Voir Note 3 de l’annexe aux comptes consolidés. (2) Cette ligne inclut les indemnisations versées aux clients conformément au règlement CE261 (voir les Principes Comptables). Les actifs non répartis d’un montant de 9,9 milliards Les passifs sectoriels non répartis, d’un montant de d’euros comprennent la trésorerie et équivalents de 6,2 milliards d’euros, comprennent pour l’essentiel les trésorerie pour 6,2 milliards d’euros (voir la Note 26), les provisions retraites pour 1,7 milliard d’euros (voir la Note 29), autres actifs financiers pour 2,6 milliards d’euros (voir la les dettes fiscales et sociales pour 3,6 milliards d’euros (voir la Note 22), les impôts différés pour 0,7 milliard d’euros (voir Note 34), les autres provisions litiges, restructuration et autres la Note 13.4), les impôts et taxes pour 0,1 milliard d’euros pour 0,7 milliard d’euros (voir la Note 30) et les passifs (voir la Note 25) et les actifs financiers dérivés pour financiers dérivés pour 0,2 milliard d’euros (voir la Note 35). 0,3 milliard d’euros (voir la Note 35). Les passifs financiers, les dettes de loyers, les concours bancaires et les capitaux propres ne sont pas répartis. AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 23 Notes aux états financiers consolidés 6.2 Informations par secteur géographique Activité par zone de destination CHIFFRE D’AFFAIRES EXTERNE DU TRANSPORT AÉRIEN PAR DESTINATION Période close au 31 décembre 2024 Afrique Europe Antilles (hors (hors Caraïbes Afrique Amérique France) Guyane du Nord) Amérique du Sud, Asie France Afrique Océan Moyen- du Nord, hors Nouvelle- (en millions d'euros) Notes métropolitaine du Nord Indien Orient Mexique Mexique Calédonie Total Passage 6.1 1 113 5 606 1 856 2 907 5 988 2 311 3 391 23 172 Cargo 6.1 213 332 29 321 268 291 540 1 994 Transavia 6.1 133 2 757 – 214 – – – 3 104 TOTAL TRANSPORT 1 459 8 695 1 885 3 442 6 256 2 602 3 931 28 270 Période close au 31 décembre 2023 Afrique Europe Antilles (hors (hors Caraïbes Afrique Amérique France) Guyane du Nord) Amérique du Sud, Asie France Afrique Océan Moyen- du Nord, hors Nouvelle- (en millions d'euros) Notes métropolitaine du Nord Indien Orient Mexique Mexique Calédonie Total Passage 6.1 1 133 5 344 1 872 2 978 5 732 2 392 3 097 22 548 Cargo 6.1 262 392 31 306 309 350 362 2 012 Transavia 6.1 140 2 352 – 197 – – – 2 689 TOTAL TRANSPORT 1 535 8 088 1 903 3 481 6 041 2 742 3 459 27 249 NOTE 7 CHARGES EXTERNES Période du 1ᵉʳ janvier au 31 décembre (en millions d'euros) 2024 2023 Carburant avions (6 737) (7 133) SAF (170) (172) (1) Quotas de CO2 (249) (203) Affrètements aéronautiques (497) (551) Redevances aéronautiques (2 048) (1 908) Commissariat (919) (829) Achat d’assistance en escale (2 032) (1 856) Achats et consommations d'entretien aéronautique (3 320) (2 549) Frais commerciaux et de distribution (1 060) (1 029) Autres frais (2 063) (1 909) TOTAL (19 095) (18 139) (1) À partir de 2024, les compagnies aériennes peuvent prétendre à des indemnités basées sur leur usage de SAF sur les vols à destination et au départ de l’Espace économique européen. Les quotas de CO2 à recevoir en 2025 au titre de l’année 2024 dans le cadre des indemnités liées à l’utilisation du SAF (faisant partie du système européen d’échange de quotas d’émission) n’ont pas été pris en compte car la directive européenne n’est pas encore publiée à la date d’arrêté des comptes. Une partie des charges externes (notamment les coûts de carburant avions, achats et consommations d’entretien aéronautique) est soumise à la variation du cours du dollar US. Les couvertures associées sont présentées en Note 9 « Autres produits et charges d'exploitation courants ». 24 AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 Notes aux états financiers consolidés NOTE 8 FRAIS DE PERSONNEL ET EFFECTIFS PRINCIPES COMPTABLES La norme IFRS 2 « Paiement fondé sur des actions » prescrit de constater en charges de personnel les services rémunérés par des paiements fondés sur des actions. Ces services sont évalués à la juste valeur des instruments accordés. Les principes comptables relatifs à la comptabilisation des engagements du Groupe au titre des régimes à prestations définies conformément à la norme IAS 19 révisée sont détaillés dans la Note 29 « Actifs et provisions retraites ». FRAIS DE PERSONNEL Période du 1ᵉʳ janvier au 31 décembre (en millions d'euros) 2024 2023 Salaires et traitements (6 623) (5 948) Autres charges sociales (1 231) (1 108) Charges de retraite à cotisations définies (1 003) (896) Charges de retraite à prestations définies (164) (152) Coûts du personnel intérimaire (274) (240) Charge d'intéressement et de participation (78) (192) Charges relatives aux paiements fondés sur des actions (2) (35) Autres (86) (79) TOTAL (9 461) (8 650) Charges de retraite à cotisations définies Charges relatives aux paiements Le Groupe verse des cotisations pour un régime de fondés sur des actions retraite multi-employeurs en France, la CRPN (Caisse de En 2023, les charges relatives aux paiements fondés sur retraite du personnel navigant). Ce plan multi-employeur des actions s’élevaient à (35) millions d’euros (incluant les étant assimilé à un plan d’État, il est comptabilisé en tant charges sociales) et étaient principalement liées au plan que régime à cotisations définies en « charges de retraite d'actionnariat salarié proposé à l’ensemble des salariés du à cotisations définies ». groupe Air France-KLM. Tous les principaux régimes de retraite de KLM aux Pays-Bas sont qualifiés de régimes à cotisations définies. ÉQUIVALENT TEMPS PLEIN DE LA PÉRIODE (1) Période du 1ᵉʳ janvier au 31 décembre 2024 2023 Pilotes 9 047 8 560 Personnel navigant commercial 22 547 21 844 Personnel au sol 46 656 45 088 Personnel intérimaire 2 480 2 314 TOTAL 80 730 77 806 (1) Les calculs sont effectués selon la méthode de la double pondération (temps de présence sur la période et temps de travail). AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 25 Notes aux états financiers consolidés NOTE 9 AUTRES PRODUITS ET CHARGES D'EXPLOITATION COURANTS Période du 1ᵉʳ janvier au 31 décembre (en millions d'euros) 2024 2023 Production capitalisée 1 353 1 066 Exploitation conjointe de lignes passage et cargo (2) (32) Couverture sur flux d’exploitation (change) 24 71 Autres 142 37 TOTAL 1 517 1 142 En 2024, la ligne « autres » inclut notamment des indemnités transactionnelles reçues de fournisseurs visant à compenser les dommages opérationnels supportés par le Groupe. NOTE 10 AMORTISSEMENTS, DÉPRÉCIATIONS ET PROVISIONS Période du 1ᵉʳ janvier au 31 décembre (en millions d'euros) 2024 2023 AMORTISSEMENTS Immobilisations incorporelles (168) (160) Immobilisations aéronautiques (1 215) (1 084) Autres immobilisations corporelles (182) (178) Droits d'utilisation (1 257) (1 208) Sous total (2 822) (2 630) DÉPRÉCIATIONS ET PROVISIONS Stocks (9) (3) Créances 48 18 Provisions 140 119 Sous total 179 134 TOTAL (2 643) (2 496) Les variations d’amortissements des immobilisations sont présentées dans les Notes 16 et 17, et celles sur les droits d’utilisation en Note 19. Les variations des dépréciations relatives aux stocks et aux créances sont présentées dans les Notes 23, 24 et 25. Les mouvements au bilan du poste « provisions » sont détaillés dans la Note 30. 26 AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 Notes aux états financiers consolidés NOTE 11 CESSIONS DE MATÉRIELS AÉRONAUTIQUES ET AUTRES PRODUITS ET CHARGES NON COURANTS Période du 1er janvier au 31 décembre (en millions d’euros) 2024 2023 Cessions-bail 8 4 Autres cessions aéronautiques 29 28 Cessions de matériels aéronautiques 37 32 Charges de restructuration (55) (2) Autres (117) (65) Autres produits et charges non courants (172) (67) Période close au 31 décembre 2024 d’un contrat et la provision constatée par Air France dans le cadre de la restructuration de l’offre domestique au Cessions-bail départ d’Orly, et des centres d’appels pour 49 millions d’euros (se référer à la Note 4 « Événements significatifs »). L’impact des cessions-bail sur avions (« sales and leaseback ») s’est traduit par un produit de 8 millions d’euros en compte de résultat et un produit de cession en Période close au 31 décembre 2023 tableau des flux de trésorerie de 584 millions d’euros au 31 décembre 2024. Cessions-bail L’impact des cessions-bail sur avions (« sales and Autres cessions aéronautiques leaseback ») s’était traduit par un produit de 4 millions L’impact des autres cessions aéronautiques s’explique d’euros en compte de résultat et un produit de cession en essentiellement par une opération de refinancement tableau des flux de trésorerie de 772 millions d’euros au réalisée sur un B777 chez KLM ayant généré un produit de 31 décembre 2023. 16 millions d’euros au 31 décembre 2024. Autres cessions aéronautiques Autres produits et charges non courants L’impact des autres cessions aéronautiques s’expliquait Le montant des autres produits et charges non courants essentiellement par une opération de refinancement inclut une indemnité de (115) millions d’euros à payer par réalisée sur un B777 chez KLM ayant généré un produit de Air France-KLM à Virgin dans le cadre de renégociation 20 millions d’euros au 31 décembre 2023. NOTE 12 COÛT DE L'ENDETTEMENT FINANCIER ET AUTRES PRODUITS ET CHARGES FINANCIERS Période du 1ᵉʳ janvier au 31 décembre (en millions d'euros) 2024 2023 Produits des valeurs mobilières de placement 138 131 Autres produits financiers 165 122 Produits de la trésorerie et équivalents de trésorerie 303 253 Intérêts sur passifs financiers (327) (419) Intérêts sur dettes de loyers (292) (259) Intérêts intercalaires capitalisés 52 40 Autres éléments non monétaires (23) 70 Autres produits et charges financiers (41) (32) Charges d'intérêts (631) (600) Coût de l'endettement financier net (328) (347) Résultat de change (219) 127 Instruments financiers (9) 2 Dotation nette aux provisions (12) (11) Désactualisation des provisions (280) (205) Autres (26) (96) Autres produits et charges financiers (546) (183) TOTAL (874) (530) AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 27 Notes aux états financiers consolidés Coût de l’endettement financier net ■ d’une perte de (3) millions d’euros sur les autres actifs et passifs, principalement liée au dollar US sur des Les produits de la trésorerie et équivalents de trésorerie comptes de ressource en fonds de roulement. sont principalement constitués des produits d’intérêts des valeurs mobilières de placement et autres actifs financiers Au 31 décembre 2023, le résultat de change incluait ainsi que du résultat net sur cessions de valeurs principalement un gain de change latent de 92 millions mobilières de placement. d’euros composé principalement : ■ d’un gain de 118 millions d’euros sur les passifs et En 2023, le prêt garanti par l’État français a été remboursé provisions de restitution des avions loués en dollar US ; en totalité, générant un impact net positif de 10 millions d’euros en résultat financier. Il se compose d’une charge ■ d’un gain de 9 millions d’euros sur la dette nette dont de (96) millions d’euros au titre de la garantie due une perte de (11) millions d’euros au titre du dollar US, contractuellement, comptabilisée dans la ligne des un gain de 62 millions d’euros au titre du yen japonais « Intérêts sur passifs financiers » et d’un produit et une perte de (24) millions d’euros au titre du franc 106 millions d’euros, lié à l’application de la méthodologie suisse ; du coût amorti au taux d’intérêt effectif, comptabilisé ■ et d’une perte de (35) millions d’euros sur les autres dans la ligne « Autres éléments non monétaires ». actifs et passifs, principalement liée au dollar US sur les comptes de ressource en fond de roulement. Résultat de change Au 31 décembre 2024, le résultat de change inclut une Désactualisation des provisions perte de change latent de (201) millions d’euros composée Le taux utilisé pour désactualiser les passifs et provisions principalement : de restitution pour avions loués et autres provisions non ■ d’une perte de (221) millions d’euros sur les passifs et courants s’élève à 7,3 % en 2024 contre 5,5 % en 2023 (voir provisions de restitution des avions loués en dollar US ; Note 30.1.1 « Passifs et provisions de restitution pour avions ■ d’un gain de 24 millions d’euros sur la dette nette dont loués »). une perte de (20) millions d’euros au titre du dollar US, un gain de 26 millions d’euros au titre du yen japonais, un gain de 7 millions d’euros au titre du franc suisse et d’un gain de 11 millions d’euros sur d’autres devises ; NOTE 13 IMPÔTS PRINCIPES COMPTABLES La charge (ou le produit) d’impôt courant est le montant estimé de l’impôt dû au titre du résultat imposable de la période. Les impôts différés sont comptabilisés sur les différences temporelles existant entre les valeurs comptables et fiscales des actifs et passifs enregistrés au bilan, ainsi que sur les déficits fiscaux. Ils ne sont comptabilisés que dans la mesure où il est probable qu’un profit taxable futur déterminé avec suffisamment de précision sera dégagé au niveau de l’entité fiscale. Les actifs d’impôts différés liés aux déficits fiscaux sont activés au regard des perspectives de recouvrabilité découlant des budgets et plans à moyen terme élaborés par le Groupe. Les hypothèses utilisées sont identiques à celles retenues pour les tests de dépréciation des actifs. La charge d’impôt présentée au compte de résultat comprend la charge (ou le produit) d’impôt courant et la charge (ou le produit) d’impôt différé. Les taux d’impôt retenus pour la valorisation des impôts différés sont ceux votés ou quasiment votés à la date de clôture de l’exercice. Les soldes nets d’impôts différés sont déterminés sur la base de chaque entité fiscale. Les impôts exigibles et/ou différés sont comptabilisés au compte de résultat de la période sauf s’ils sont générés par une transaction ou un événement comptabilisé directement en capitaux propres. Dans ce dernier cas, ils sont comptabilisés directement en capitaux propres. Comptabilisation de la contribution sur la valeur ajoutée des entreprises La CVAE se détermine par application d’un taux sur la valeur ajoutée produite par l’entreprise au cours de l’année. Dans la mesure où le montant de la valeur ajoutée est un montant net de produits et de charges, la CVAE répond à la définition d’un impôt sur le résultat telle qu’énoncée par IAS 12.2. En conséquence, le montant de la charge relative à la CVAE est présenté sur la ligne « impôts sur le résultat ». 28 AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 Notes aux états financiers consolidés 13.1 Charge d’impôt La charge d’impôts courants et d’impôts différés se décomposent comme suit : Période du 1ᵉʳ janvier au 31 décembre (en millions d'euros) 2024 2023 (Charge)/produit d'impôt courant et autres taxes (31) (58) Variation des différences temporaires (74) (354) (Utilisation/désactivation)/activation des déficits fiscaux 21 248 (Charge)/produit d'impôt différé (53) (106) TOTAL (84) (164) La charge d’impôt courant correspond aux montants Au regard des perspectives à moyen et long termes, le payés ou restant à payer à court terme aux Groupe a conservé une position d’impôt différé actif administrations fiscales au titre de la période, en fonction stable à 456 millions d’euros au 31 décembre 2024 contre des règles en vigueur dans les différents pays et des 465 millions au 31 décembre 2023. La position d’impôts conventions spécifiques. différés pour pertes fiscales a été portée à 746 millions (contre 707 millions au 31 décembre 2023). Groupe fiscal français En France, le taux d’impôt sur les sociétés, y compris Groupe fiscal néerlandais contribution additionnelle, est à 25,83 % en 2024. Aux Pays-Bas, le taux d’impôt sur les sociétés est de 25,80 % en 2024. Les déficits sont indéfiniment Les déficits sont indéfiniment reportables. Toutefois, le reportables. Toutefois, le montant des déficits fiscaux montant des déficits fiscaux imputables chaque année imputables chaque année est limité à hauteur de 50 % du est limité à hauteur de 50 % du montant du bénéfice de la montant du bénéfice de la période au-delà du premier période au-delà du premier million d’euros. Le million d’euros. recouvrement des impôts différés actifs activés correspond à un horizon de 5 ans sur le périmètre fiscal Les résultats de la période ont permis l’utilisation d’impôts français, en cohérence avec son plan stratégique. différés pour pertes fiscales.. Ainsi, la position d’impôts différés pour pertes fiscales a donc été portée à 314 millions au 31 décembre 2024 (contre 332 millions au 31 décembre 2023). 13.2 Impôts comptabilisés dans les capitaux propres (part de la société mère) Période du 1ᵉʳ janvier au 31 décembre (en millions d'euros) 2024 2023 Coupons sur titres subordonnés à durée indéterminée – 56 Éléments recyclables du résultat global 21 30 Éléments non recyclables du résultat global 1 (2) Instruments de capitaux propres 2 – Retraites (1) (2) TOTAL 22 84 AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 29 Notes aux états financiers consolidés 13.3 Taux effectif d’impôt L’écart entre le taux d’imposition en France et le taux effectif d’impôt s’explique comme suit : Période du 1ᵉʳ janvier au 31 décembre (en millions d'euros) 2024 2023 Résultat avant impôt 592 1 147 Taux d’impôt applicable en France 25,83 % 25,83 % Impôt théorique selon le taux d'imposition en vigueur en France (153) (296) Différence de taux d'imposition en France/ étranger (5) 7 Éléments non déductibles ou non imposables (3) (2) Activation / (limitation) des impôts différés non reconnus 94 135 Impact de la CVAE (4) (1) Autres (13) (7) IMPÔT (84) (164) Taux d’impôt réel 14,2 % 14,3 % L’impôt différé a été calculé sur la base du taux d’impôt sur les sociétés à 25,83 % pour le groupe fiscal français et du taux d’impôt sur les sociétés à 25,80 % pour le groupe fiscal néerlandais, applicables en 2024. 13.4 Variations des impôts différés au cours de la période Montants reconnus en autres Montants Montants éléments du reconnus en 31 décembre reconnus en résultat capitaux Reclassement 31 décembre (en millions d’euros) 2023 résultat global propres et autres 2024 Immobilisations aéronautiques (990) (101) – – – (1 091) Droits d’utilisation (1 023) (320) – – – (1 343) Actifs de retraite 27 1 – – – 28 Passifs financiers 494 65 2 – – 561 Dettes de loyers 817 225 33 – – 1 075 Titres de transport émis non utilisés 138 (63) – – – 75 Débiteurs et créditeurs divers 26 (39) (14) – (7) (34) Provisions 305 71 (1) – – 375 Charges financières déductibles 43 8 – – – 51 Autres (187) 80 2 – – (105) Impôts différés correspondant aux pertes fiscales 1 048 20 – – – 1 068 IMPÔTS DIFFÉRÉS ACTIF/ (PASSIF) NETS 698 (53) 22 – (7) 660 30 AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 Notes aux états financiers consolidés Montants reconnus en autres Montants Montants éléments du reconnus en 31 décembre reconnus en résultat capitaux Reclassement 31 décembre (en millions d’euros) 2022 résultat global propres et autres 2023 Immobilisations aéronautiques (733) (257) – – – (990) Droits d’utilisation (929) (94) – – – (1 023) Actifs de retraite 26 1 – – – 27 Passifs financiers 515 (22) 1 – – 494 Dettes de loyers 758 82 (23) – – 817 Titres de transport émis non utilisés 137 1 – – – 138 Débiteurs et créditeurs divers (55) 29 52 – – 26 Provisions 342 (35) (2) – – 305 Charges financières déductibles 53 (10) – – – 43 Autres (145) (49) – – 7 (187) Impôts différés correspondant aux pertes fiscales 744 248 – 56 – 1 048 IMPÔTS DIFFÉRÉS ACTIF/ (PASSIF) NETS 713 (106) 28 56 7 698 Groupe fiscal français Groupe fiscal néerlandais Les impôts différés activés au titre des déficits reportables Les impôts différés activés au titre des déficits reportables du périmètre d’intégration fiscale français s’élèvent à du groupe fiscal néerlandais s’élèvent à 314 millions 746 millions d’euros avec pour base 2 888 millions d’euros d’euros avec pour base 1 217 millions d’euros au au 31 décembre 2024. Au 31 décembre 2023, le montant 31 décembre 2024. Au 31 décembre 2023, le montant s’élevait à 707 millions d’euros pour une base de s’élevait à 332 millions d’euros avec pour base 2 737 millions d’euros. L’augmentation des impôts différés 1 287 millions d’euros. Cette diminution s’explique par la activés au titre des déficits reportables s’explique par les consommation sur la période d’impôts différés sur pertes prévisions de profits fiscaux futurs. fiscales. La position globale d’impôts différés sur le groupe fiscal La position globale d’impôts différés sur le groupe fiscal français est un actif net de 456 millions d’euros néerlandais est un actif net de 196 millions d’euros (465 millions d’euros au 31 décembre 2023). (216 millions d’euros d’actif net au 31 décembre 2023). 13.5 Actifs d’impôt différé non reconnus 31 décembre 2024 31 décembre 2023 (en millions d'euros) Base Impôt Base Impôt Différences temporelles déductibles 2 222 574 1 568 405 Pertes fiscales 11 894 3 072 11 685 3 018 TOTAL 14 116 3 646 13 253 3 423 Groupe fiscal français Au 31 décembre 2023, l’effet cumulé de la limitation des impôts différés s’était traduit par la non reconnaissance Au 31 décembre 2024, l’effet cumulé de la limitation des d’un actif d’impôt de 3 349 millions d’euros (soit une base impôts différés se traduit par la non reconnaissance d’un de 12 966 millions d’euros), dont 2 944 millions d’euros au actif d’impôt différé de 3 572 millions d’euros (soit une titre des pertes fiscales et 405 millions au titre des base de 13 829 millions d’euros), dont 2 998 millions différences temporaires. d’euros au titre des pertes fiscales et 574 millions au titre des différences temporaires. Autres Les autres actifs d’impôt non reconnus correspondent pour l’essentiel aux déficits fiscaux de filiales du groupe Air France, antérieures à l’intégration fiscale. AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 31 Notes aux états financiers consolidés NOTE 14 RÉSULTAT NET – PART DU GROUPE PAR ACTION PRINCIPES COMPTABLES Le résultat de base par action est calculé en divisant le résultat net de base revenant aux propriétaires de la société mère par le nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation au cours de l’exercice. Le nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation est calculé hors actions d’autocontrôle. Le résultat dilué par action est calculé en divisant le résultat net revenant aux propriétaires de la société mère ajusté des effets des instruments dilutifs par le nombre moyen d’actions ordinaires en circulation au cours de l’exercice ajusté de toutes actions ordinaires potentiellement dilutives. Conformément à la norme IAS 33, le calcul du résultat net par action et du résultat net dilué par action prend également en compte en déduction du résultat net de l’année les rémunérations dues au titre de la période aux porteurs de titres subordonnés à durée indéterminée. RÉSULTATS RETENUS POUR LE CALCUL DU RÉSULTAT DE BASE PAR ACTION Période du 1ᵉʳ janvier au 31 décembre (en millions d'euros) 2024 2023 Résultat net – part du groupe 317 934 Coupons sur titres subordonnés à durée indéterminée (73) (72) Dividende payé (1) – (90) Résultat net de base – part du groupe 244 772 (1) Au 31 décembre 2023 et dans le contexte de la sortie du Groupe du cadre temporaire lié à la Covid-19 de l’Union Européenne, le Groupe avait payé une compensation à l'État français pour un montant total de 90 millions d'euros, requise au titre des actions souscrites en avril 2021. Ce paiement avait été assimilé à un paiement de dividende et a donc été comptabilisé au sein des capitaux propres du Groupe conformément aux principes IFRS. Il avait été déduit du résultat net de l’année pour le calcul du résultat par action. RÉSULTATS RETENUS POUR LE CALCUL DU RÉSULTAT DILUÉ PAR ACTION Période du 1ᵉʳ janvier au 31 décembre (en millions d'euros) 2024 2023 Résultat net de base – part du groupe 244 772 Effet des actions ordinaires potentielles sur le résultat : intérêts versés sur les obligations convertibles et amortissements de la composante capitaux propres 23 31 Résultat net – part du groupe (retenu pour le calcul du résultat dilué par action) 267 803 RAPPROCHEMENT DU NOMBRE D’ACTIONS UTILISÉ POUR LE CALCUL DES RÉSULTATS PAR ACTION Période du 1er janvier au 31 décembre 2024 2023 Nombre moyen pondéré : ■ d'actions ordinaires émises 262 769 869 1 795 295 188 ■ d'actions propres achetées dans le cadre des plans d'options d'achat et autres actions propres achetées (125 749) (908 063) Nombre d'actions retenu pour le calcul du résultat de base par action 262 644 120 1 794 387 125 Nombre d'actions potentiellement dilutives 21 198 607 174 382 295 Nombre d'actions retenu pour le calcul du résultat dilué par action 283 842 727 1 968 769 420 Pour rappel, Air France-KLM avait réalisé en août 2023 une Suite au remboursement de 452 millions d’euros opération de regroupement de la totalité des actions de la d’OCEANE réalisé le 25 mars 2024 (voir Note 4.1 Société en circulation et la constatation concomitante « Événements significatifs intervenus au cours de la d’une réduction de capital par réduction de la valeur période »), le nombre d’actions potentielles dilutives liées nominale de chaque action et en décembre 2023 une à l’OCEANE 2026 en circulation a été réduit de augmentation de capital dans le contexte de l’opération 4 966 518 actions à 472 580 actions. d’actionnariat salarié « Ensemble pour l’avenir », ayant impacté le nombre moyen pondéré d’actions au 31 décembre 2023. 32 AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 Notes aux états financiers consolidés Les obligations restantes en circulation pour un montant En complément des opérations sur l’OCEANE décrites ci- de 48 millions d’euros dont l’échéance était le 25 mars 2026 dessus, la moyenne pondérée des actions potentiellement ont été remboursées en numéraire le 10 mai 2024 suite à dilutives s’élève à 21 198 607 au 31 décembre 2024. l’exercice de l’option de remboursement anticipé par La conversion potentielle de ces instruments et ces effets l’émetteur de l’obligation dans les conditions prévues par le sur le résultat n’ont, en revanche, pas été pris en compte Règlement des OCEANE 2026. Ces obligations restantes au 31 décembre 2024 pour déterminer le résultat dilué par ont été remboursées par anticipation. Ce montant résiduel action. En effet les actions ordinaires potentielles en de remboursement équivaut à 2 654 941 obligations. découlant auraient eu pour effet d’augmenter le bénéfice À l’issue de ces deux opérations, il n’y a plus d’obligations par action. OCEANE en circulation au 31 décembre 2024. Au 31 décembre 2024, compte tenu des éléments Le nombre d’actions potentiellement dilutives lié aux présentés ci-dessus, le résultat net de base par action obligations subordonnées de dernier rang à durée ressort à 0,93 euro et le résultat net dilué par action indéterminée, convertibles en actions existantes s’établit à ressort à 0,93 euro. 19 996 070 actions au 31 décembre 2024. NOTE 15 GOODWILL PRINCIPES COMPTABLES Le goodwill correspond, à la date d’acquisition, à la somme de la contrepartie transférée et des participations ne donnant pas le contrôle sous déduction du montant net comptabilisé (généralement à la juste valeur) au titre des actifs identifiables acquis et passifs repris de l’entité acquise. Le goodwill est évalué dans la monnaie fonctionnelle de l’entité acquise. Il est comptabilisé à l’actif du bilan. Il n’est pas amorti et fait l’objet d’un test de perte de valeur annuel ou dès l’apparition d’indices susceptibles de remettre en cause celle-ci. Les pertes de valeur enregistrées, comme décrit dans la Note 21, ne peuvent pas faire l’objet d’une reprise ultérieure. Lorsque la quote-part de la juste valeur des actifs acquis et des passifs repris excède la contrepartie transférée, un écart d’acquisition négatif est dégagé et immédiatement comptabilisé en résultat. Lors de la cession d’une filiale ou d’une société mise en équivalence, le montant du goodwill attribuable à la société cédée est inclus dans le calcul du résultat de cession. 15.1 Détail des goodwill Au 31 décembre 2024 2023 Cumul des Cumul des pertes de pertes de (en millions d'euros) Valeur brute valeur Valeur nette Valeur brute valeur Valeur nette Réseau 199 – 199 199 – 199 Maintenance 22 – 22 20 – 20 Autres 5 – 5 5 – 5 TOTAL 226 – 226 224 – 224 15.2 Variation de la valeur nette des goodwill Au 31 décembre (en millions d'euros) 2024 2023 Solde en début de période 224 225 Variation de la conversion 2 (1) SOLDE EN FIN DE PÉRIODE 226 224 AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 33 Notes aux états financiers consolidés NOTE 16 IMMOBILISATIONS INCORPORELLES PRINCIPES COMPTABLES Les immobilisations incorporelles sont inscrites au coût d’acquisition initial diminué du cumul des amortissements et des éventuelles pertes de valeur. Les frais de développements informatiques sont immobilisés et amortis selon un plan reflétant la durée d’utilisation propre à chaque développement. Le Groupe dispose d’outils permettant un suivi par projet de toutes les étapes du développement, et notamment, la mesure des dépenses internes et externes directement attribuables à chaque projet au cours de son développement. Les immobilisations incorporelles identifiables acquises dont la durée d’utilité est définie sont amorties en fonction de leur propre durée d’utilité dès leur mise en service. Les marques KLM et Transavia ainsi que des slots (créneaux de décollage/atterrissage) acquis par le Groupe dans le cadre de l’acquisition de KLM sont des immobilisations incorporelles identifiables dont la durée d’utilité est indéfinie. Elles ne sont pas amorties mais font l’objet, tous les ans, de tests de perte de valeur ou dès l’apparition d’indices susceptibles de remettre en cause la valeur comptabilisée au bilan. Le cas échéant, une perte de valeur est enregistrée, comme décrit dans la Note 21 « Test de valeur d'actif ». Les immobilisations incorporelles dont la durée d’utilité est définie sont amorties selon le mode linéaire, sur les périodes suivantes : Logiciels 1 à 5 ans Licences Durée du contrat Développements informatiques Jusqu’à 20 ans (1) (1) Sauf exceptions, les développements informatiques sont amortis sur la même durée d’utilité que celle du logiciel sous-jacent. Logiciels, capitalisation de Marques et développements Total (en millions d'euros) slots informatiques VALEUR BRUTE Montant au 31 décembre 2022 277 2 156 2 433 Acquisitions/Augmentations – 176 176 Cessions (11) (22) (33) Transfert (1) (20) (21) Montant au 31 décembre 2023 265 2 290 2 555 Acquisitions/Augmentations – 195 195 Cessions (2) (7) (9) Transfert (3) (1) (4) Autres – 2 2 Montant au 31 décembre 2024 260 2 479 2 739 AMORTISSEMENTS Montant au 31 décembre 2022 (12) (1 294) (1 306) Amortissements/Dépréciations de la période (1) (159) (160) Reprises sur cessions – 20 20 Transfert 1 18 19 Montant au 31 décembre 2023 (12) (1 415) (1 427) Amortissements/Dépréciations de la période (1) (167) (168) Reprises sur cessions – 2 2 Transfert 4 – 4 Montant au 31 décembre 2024 (9) (1 580) (1 589) VALEUR NETTE Au 31 décembre 2023 253 875 1 128 Au 31 décembre 2024 251 899 1 150 34 AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 Notes aux états financiers consolidés Les immobilisations incorporelles sont principalement constituées : ■ des marques KLM et Transavia ainsi que des slots (créneaux de décollage/atterrissage) acquis par le Groupe dans le cadre de l’acquisition de KLM. Ces immobilisations ont des durées d’utilité indéfinies, l’utilisation escomptée par le Groupe étant, du fait de la nature propre de ces actifs, non bornée dans le temps ; ■ de logiciels et capitalisation de développement informatiques. NOTE 17 IMMOBILISATIONS CORPORELLES PRINCIPES COMPTABLES Les immobilisations corporelles sont comptabilisées au bilan pour leur coût d’acquisition ou de revient, diminué des amortissements et pertes de valeur éventuellement constatés. Ce coût inclut les frais financiers supportés, lorsqu’ils sont directement attribuables à l’acquisition ou à la production d’un actif qualifié, jusqu'à leur mise en service. Dans la mesure où les acomptes sur investissements ne sont pas financés par des emprunts spécifiques, la capitalisation des coûts d’emprunt est basée sur le taux moyen des emprunts de la période. Immobilisations aéronautiques Le prix d’acquisition des immobilisations aéronautiques est libellé en devises étrangères. Il est converti au cours du jour du règlement ou, le cas échéant, au cours de couverture qui lui est affecté. Les remises constructeurs éventuelles sont portées en diminution de la valeur immobilisée. Les avions sont amortis selon le mode linéaire sur leur durée moyenne d’utilisation estimée. Cette durée est comprise entre 20 et 25 ans. Durant le cycle d’exploitation et dans le cadre de l’élaboration des plans de renouvellement de flotte, le Groupe examine si la base amortissable ou la durée d’utilité doivent être adaptées et le cas échéant, détermine si une valeur résiduelle doit être prise en compte et la durée d’utilité adaptée. Les potentiels cellules et moteurs des avions ainsi que les pièces à durée de vie limitée sont isolés du coût d’acquisition des appareils. Ils constituent des composants distincts. Ils sont amortis sur la base des unités d’œuvre représentant la consommation des avantages économiques, à savoir le nombre d’heures ou de cycles de vols pour les potentiels moteurs et les pièces à durée de vie limitée et linéairement jusqu’à la date de prochaine grande visite pour la cellule. Les autres coûts d’entretien qui ne prolongent pas la durée d’utilisation et n’augmentent pas la valeur du bien concerné sont comptabilisés en charge lors de leur survenance. Les pièces de rechange permettant d’assurer l’utilisation de la flotte (activité Maintenance) sont classées en immobilisations aéronautiques et font l’objet d’un amortissement linéaire sur la durée de vie restante estimée du type avion/moteur sur le marché mondial. La durée de vie est plafonnée à un maximum de 30 ans. Autres immobilisations corporelles Les autres immobilisations corporelles sont amorties selon le mode linéaire, sur les durées d’utilisation suivantes : Constructions 20 à 50 ans Agencements et installations 8 à 20 ans Simulateurs de vol 10 à 20 ans Matériels et outillages 3 à 15 ans AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 35 Notes aux états financiers consolidés Immobilisations aéronautiques Autres immobilisations corporelles Actifs en Terrains Matériels Actifs en Avions en cours de et et cours de pleine construc- construc- installa- construc- (en millions d'euros) propriété tion Autres Total tions tions tion Autres Total Total VALEUR BRUTE 1ᵉʳ janvier 2023 16 804 1 496 2 528 20 828 2 781 1 078 132 1 033 5 024 25 852 Acquisitions 1 128 1 659 323 3 110 15 42 160 41 258 3 368 Cessions (1 190) – (519) (1 709) (68) (76) – (17) (161) (1 870) Couverture de change – 94 – 94 – – – – – 94 Transfert 1 073 (1 587) 178 (336) 68 1 (98) 32 3 (333) Écart de conversion – – – – – (1) – – (1) (1) Autres (73) 70 – (3) 3 – (3) – – (3) Perte de valeur – (1) – (1) – – – – – (1) 31 décembre 2023 17 742 1 731 2 510 21 983 2 799 1 044 191 1 089 5 123 27 106 Acquisitions 798 1 943 457 3 198 33 53 215 21 322 3 520 Cessions (1 282) – (241) (1 523) (17) (19) (1) (49) (86) (1 609) Couverture de change – (108) – (108) – – – – – (108) Transfert 1 237 (1 713) 173 (303) 61 12 (111) 32 (6) (309) Écart de conversion – – – – 1 2 – – 3 3 Autres (45) 65 3 23 – – 3 (5) (2) 21 31 décembre 2024 18 450 1 918 2 902 23 270 2 877 1 092 297 1 088 5 354 28 624 AMORTISSEMENTS 1ᵉʳ janvier 2023 (9 216) – (998) (10 214) (1 970) (858) – (821) (3 649) (13 863) Amortissements de la (964) – (69) (1 033) (87) (42) – (49) (178) (1 211) période Reprises sur cessions 441 – 466 907 56 66 – 15 137 1 044 Transfert 34 – (176) (142) (5) 7 – (2) – (142) Ecart de conversion – – – – – 1 – – 1 1 Autres – – – – (1) – – (2) (3) (3) 31 décembre 2023 (9 705) – (777) (10 482) (2 007) (826) – (859) (3 692) (14 174) Amortissements de la (1 051) – (107) (1 158) (89) (43) – (50) (182) (1 340) période Reprises sur cessions 725 – 158 883 10 18 – 28 56 939 Transfert (36) – (126) (162) – – – – – (162) Ecart de conversion – – – – – (2) – – (2) (2) Autres (4) – – (4) (1) – – – (1) (5) 31 décembre 2024 (10 071) – (852) (10 923) (2 087) (853) – (881) (3 821) (14 744) VALEUR NETTE 31 décembre 2023 8 037 1 731 1 733 11 501 792 218 191 230 1 431 12 932 31 décembre 2024 8 379 1 918 2 050 12 347 790 239 297 207 1 533 13 880 Les actifs aéronautiques en cours de construction comprennent principalement les avances et acomptes, les travaux de maintenance sur moteurs et les modifications avions. Un détail des immobilisations données en garantie est communiqué dans la Note 39 de ces états financiers. Les engagements d’achats d’immobilisations sont donnés dans les Notes 38 et 39 de ces états financiers. 36 AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 Notes aux états financiers consolidés NOTE 18 INVESTISSEMENTS CORPORELS ET INCORPORELS Les investissements corporels et incorporels figurant dans le tableau des flux de trésorerie consolidé se ventilent comme suit : Période du 1er janvier au 31 décembre (en millions d'euros) 2024 2023 Acquisition d'immobilisations aéronautiques 3 195 3 114 Acquisition d'autres immobilisations corporelles 322 258 Acquisition d'immobilisations incorporelles 195 176 Variation des passifs sur immobilisations 16 3 TOTAL 3 728 3 551 La ligne « Acquisition d'immobilisations aéronautiques » comprend les investissements liés au renouvellement de la flotte pour des avions de nouvelle génération, pour un montant de 1 419 millions d’euros au 31 décembre 2024 (1 738 millions d’euros au 31 décembre 2023). NOTE 19 DROITS D'UTILISATION ET DETTES DE LOYERS PRINCIPES COMPTABLES Les contrats de location, tels que définis par la norme IFRS 16 « Contrats de location », sont comptabilisés au bilan, ce qui se traduit par la constatation : ■ d’un actif qui correspond au droit d’utilisation de l’actif loué pendant la durée du contrat ; et ■ d’une dette de loyers. Ne sont pas éligibles à un traitement comptable selon la norme IFRS 16, les actifs (aéronautiques et bâtiments) : ■ qui ont été acquis par la compagnie ou pour lesquels la compagnie a pris une part prépondérante dans le processus d’acquisition auprès des constructeurs ; ■ et qui seront très certainement acquis au terme du contrat de location au regard des conditions contractuelles. Ces montages financiers étant des achats en substance d’actifs et non des locations, la dette correspondante est considérée comme un passif financier, au sens de la norme IFRS 9 et l’actif, comme une immobilisation, conformément à la norme IAS 16 (voir Note 31 « Passifs financiers – Dettes de location financement avec option d’achat avantageuse » et Note 31.4 « Autres emprunts »). Évaluation du droit d’utilisation des actifs À la date de prise d’effet d’un contrat de location, le droit d’utilisation est évalué à son coût et comprend : ■ le montant initial de la dette de loyers auquel sont ajoutés, s’il y a lieu, les paiements d’avance faits au bailleur, nets le cas échéant, des avantages reçus du bailleur ; ■ le cas échéant, les coûts directs initiaux encourus par le preneur pour la conclusion du contrat. Il s’agit des coûts marginaux qui n’auraient pas été engagés si le contrat n’avait pas été conclu ; ■ les coûts estimés de remise en état et de démantèlement du bien loué selon les termes du contrat, conformément à IFRIC 1. À la date de comptabilisation initiale du droit d’utilisation, le preneur ajoute à ces coûts, le montant actualisé de la dépense de remise en état et/ou de démantèlement prévue contractuellement en contrepartie d’un passif ou d’une provision de restitution tel que décrit en Note 30. Ces coûts incluent notamment les obligations de maintenance au titre des moteurs et des cellules des avions. Le droit d’utilisation est amorti sur la durée d’utilité des actifs sous-jacents (durée du contrat de location pour la composante loyer, heures de vol pour la composante relative à la maintenance des moteurs ou linéairement pour la composante maintenance de la cellule jusqu’à la date de prochaine grande visite). Évaluation de la dette de loyers À la prise d’effet du contrat, la dette de loyers est comptabilisée pour un montant égal à la valeur actualisée des loyers sur la durée du contrat. Les montants pris en compte au titre des loyers dans l’évaluation de la dette sont : ■ les loyers fixes (y compris les loyers fixes en substance, c’est-à-dire que même s’ils contiennent une variabilité dans la forme, ils sont en substance inévitables) ; ■ les loyers variables basés sur un taux ou un indice en utilisant le taux ou l’index à la date de prise d’effet du contrat ; ■ les paiements à effectuer par le preneur en vertu d’une garantie de valeur résiduelle ; ■ les pénalités à verser en cas d’exercice d’une option de résiliation ou de non renouvellement du contrat, si la durée du contrat a été déterminée en faisant l’hypothèse que le preneur est raisonnablement certain de l’exercer. AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 37 Notes aux états financiers consolidés La dette de loyers est évaluée ultérieurement sur la base d’un processus comparable à la méthode du coût amorti au taux d’intérêt : ■ elle est augmentée à hauteur des charges d’intérêts déterminées par application du taux d’actualisation à la dette, à l’ouverture de la période ; ■ et diminuée du montant des paiements effectués. La charge d’intérêts de la période ainsi que les paiements variables, non pris en compte lors de l’évaluation initiale de la dette, et encourus au cours de la période considérée, sont comptabilisés en charges. Le Groupe se réfère au taux d’intérêt implicite pour déterminer la valeur actualisée des paiements futurs et ainsi la dette de loyer de chaque avion. La dette de loyer inhérente à la location des biens immobiliers et des autres actifs est quant à elle évaluée en utilisant le taux marginal d’endettement à la date de commencement du contrat. Par ailleurs, la dette peut être ré-estimée dans les situations suivantes : ■ révision de la durée de location ; ■ modification liée à l’évaluation du caractère raisonnablement certain (ou non) de l’exercice d’une option ; ■ ré-estimation relative aux garanties de valeur résiduelle ; ■ révision des taux ou indices sur lesquels sont basés les loyers lorsque l’ajustement des loyers a lieu. Typologie des contrats de location capitalisés Contrats de location « Avion » Pour les contrats de location des avions remplissant les critères de capitalisation définis par la norme IFRS 16, la durée de location correspond à la période non résiliable de chaque contrat sauf si le Groupe est raisonnablement certain d’exercer les options de renouvellement prévues contractuellement. Ceci peut être le cas, par exemple, si des travaux importants d’aménagement des cabines ont été effectués alors que la durée résiduelle de location est significativement plus faible que la durée d’amortissement des aménagements des cabines. Le traitement comptable des obligations de maintenance des avions loués est décrit dans la Note 30. Les contrats de location avions conclus par le Groupe n’incluent pas de clause de valeur garantie des actifs loués. Le taux d’actualisation utilisé pour évaluer la dette de loyers correspond, pour chaque avion, au taux d’intérêt implicite induit par les éléments contractuels ainsi que des valeurs résiduelles de marché. En effet, ce taux peut être facilement calculé compte tenu de la disponibilité des données actuelles et futures concernant la valeur des avions. Le taux est révisé en cas de modification de contrat ou en cas de ré-estimation de la durée. Il donne une valeur actuelle cumulée des paiements minimaux au titre de la location et de la valeur résiduelle non garantie égale à la somme de la juste valeur de l’actif loué et des coûts directs initiaux du loueur. La majeure partie des contrats de location d’avions étant libellé en dollar US, le Groupe a mis en place, à compter du 1er janvier 2018, une couverture de flux de trésorerie de son chiffre d’affaires en dollar US par la dette de loyers en dollar US. La réévaluation de sa dette de loyers au taux de clôture est ainsi comptabilisée en « autres éléments du résultat global ». Contrats de location « Biens immobiliers » Le Groupe a identifié des contrats de location au sens de la norme pour les espaces loués dans ses hubs, les locations de bâtiments propres à l’activité Maintenance, les salons dédiés dans les aéroports en dehors des hubs et les locations de bâtiments de bureaux. La durée de location correspond à la période non résiliable du contrat, la grande majorité des contrats ne comprenant pas d’options de renouvellement. Le taux d’actualisation utilisé pour calculer la dette de loyer est déterminé, pour chaque bien, en fonction du taux d’emprunt marginal à la date de commencement du contrat. Ce taux correspond au taux d’intérêt qu’obtiendrait le preneur, au commencement du contrat de location, pour emprunter sur une durée avec une garantie et dans un environnement économique similaires, les fonds nécessaires à l’acquisition de l’actif. Ce taux est obtenu par l’addition du taux des obligations d’État et du spread de crédit. Le taux des obligations d’État est spécifique à la localisation, la devise, la période et la duration. La détermination de la courbe de spread est basée sur des points de référence, chaque point constituant un financement d’actifs autres que les avions. Contrats de location « Autres actifs » Les principaux contrats de location identifiés correspondent aux véhicules, à certains contrats de pools de pièces détachées et à des contrats de location de moteurs. La durée de capitalisation des loyers de location correspond à la période non résiliable du contrat, la grande majorité des contrats ne comprenant pas d’options de renouvellement. Le taux d’actualisation utilisé pour calculer la dette de loyer est déterminé, pour chaque bien, en fonction du taux marginal d’endettement à la date de commencement du contrat (voir paragraphe « Biens immobiliers » pour la détermination du taux d’endettement marginal). 38 AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 Notes aux états financiers consolidés Typologie des contrats de location non capitalisés Le Groupe retient les deux exemptions prévues par la norme IFRS 16 qui permettent de ne pas comptabiliser au bilan : les contrats de courte durée et les contrats portant sur des actifs de faible valeur. Contrats de location de courte durée Ces contrats ont une durée inférieure ou égale à 12 mois. Au sein du Groupe, il s’agit principalement de contrats qui portent sur des locations : ■ de surfaces dans les hubs du Groupe pour lesquels il existe une option de résiliation réciproque dans le respect d’un préavis inférieur ou égal à 12 mois ; ■ d’appartements pour les salariés expatriés du Groupe qui prévoient un préavis inférieur ou égal à 12 mois ; ■ de moteurs de rechange dont la durée est inférieure ou égale à 12 mois. Contrats de location portant sur des actifs de faible valeur Ces contrats concernent des locations pour lesquelles la valeur à neuf des actifs est inférieure ou égale à 5 000 dollars US. Au sein du Groupe, il s’agit notamment des contrats qui portent sur des locations d’imprimantes, de tablettes, d’ordinateurs portables et de téléphones portables. Opérations de cession-bail Le Groupe qualifie d’opérations de cession-bail, les opérations qui donnent lieu à une vente au sens de la norme IFRS 15. En particulier, une opération sera considérée comme une vente s’il n’y a pas d’option de rachat du bien à l’issue de la période de location. Les résultats des opérations de cession-bail sont présentés dans la Note 11 « Cessions de matériels aéronautiques et autres produits et charges non courants ». Opération considérée comme une vente Si la cession du bien par le vendeur-preneur constitue une vente au sens de la norme IFRS 15, le vendeur-preneur doit : (i) décomptabiliser l’actif sous-jacent, (ii) comptabiliser un droit d’utilisation correspondant à la quote-part conservée de la valeur nette comptable de l’actif cédé. Opération non considérée comme une vente Si la cession du bien par le vendeur-preneur ne constitue une vente au sens de la norme IFRS 15, le vendeur-preneur conserve à son actif le bien transféré et comptabilise un passif financier correspondant au prix de cession (reçu de l’acquéreur-bailleur). Le tableau ci-dessous présente les droits d’utilisation par catégorie : Terrains & (en millions d'euros) Avion Maintenance constructions Autres Total VALEUR NETTE 1ᵉʳ janvier 2023 2 751 2 031 599 47 5 428 Nouveaux contrats 834 401 86 26 1 347 Modifications de contrats 183 (168) 36 5 56 Transfert (3) 471 – – 468 Amortissements (627) (435) (130) (16) (1 208) Autres – (135) – – (135) 31 décembre 2023 3 138 2 165 591 62 5 956 Nouveaux contrats 1 223 470 103 17 1 813 Modifications de contrats 355 172 110 2 639 Transfert (3) 511 – (1) 507 Amortissements (681) (435) (125) (17) (1 258) Autres (1) (64) – – (65) 31 décembre 2024 4 031 2 819 679 63 7 592 Hors opérations de cessions bail réalisées sur la période, la ligne « nouveaux contrats » comprend 823 millions d’euros liés à des contrats portant sur des avions de nouvelle génération (contre 155 millions d’euros au 31 décembre 2023). La ligne « modifications de contrats » comprend 143 millions d’euros liés à des contrats portant sur des avions de nouvelle génération (contre 47 millions d’euros au 31 décembre 2023). La ligne « Autres » comprend principalement les mouvements de passifs de restitution suite aux restitutions d’appareils (voir Note 30). AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 39 Notes aux états financiers consolidés Le montant reconnu en compte de résultat au titre des contrats de location faisant partie des exemptions IFRS 16 s’élève à : Au 31 décembre (en millions d’euros) 2024 2023 Loyers variables 64 32 Loyers court terme 195 175 Loyers faible valeur 22 17 TOTAL 281 224 Le tableau ci-dessous présente les dettes de loyers par catégories : Au 31 décembre 2024 2023 (en millions d'euros) Non Courant Courant Total Non courant Courant Total Dettes de loyers – Avions 3 834 780 4 614 2 796 682 3 478 Dettes de loyers – Rechanges aéronautiques 115 61 176 79 49 128 Dettes de loyers – Immobilier 712 103 815 655 80 735 Dettes de loyers – Autres 53 15 68 50 18 68 Intérêts courus non échus – 23 23 1 19 20 TOTAL – DETTES DE LOYERS 4 714 982 5 696 3 581 848 4 429 Afin de financer leurs investissements dans des avions de nouvelle génération, Air France a également conclu des contrats de locations assortis de clauses spécifiques liées au respect de critères environnementaux. Le montant s’établit au 31 décembre 2024 à 497 millions d’euros, comptabilisé sur la ligne « dette de loyers avions ». Les tableaux ci-après présente la variation de la dette de loyers : Nouveaux contrats et 31 décembre renouvellements Écart de 31 décembre (en millions d'euros) 2023 de contrats Remboursement conversion Autres 2024 Dette loyer – Avions 3 478 1 607 (693) 225 (3) 4 614 Dette de loyer – Rechanges aéronautiques 128 105 (64) 6 1 176 Dette loyer – Immobilier 735 194 (116) 1 1 815 Dette loyer – Autres 68 19 (18) – (1) 68 Intérêts courus non échus 20 – – – 3 23 TOTAL 4 429 1 925 (891) 232 1 5 696 Nouveaux contrats et 31 décembre renouvellements Écart de 31 décembre (en millions d'euros) 2022 de contrats Remboursement conversion Autres 2023 Dette loyer – Avions 3 227 1 059 (657) (154) 3 3 478 Dette de loyer – Rechanges aéronautiques 124 50 (44) (3) 1 128 Dette loyer – Immobilier 729 125 (118) – (1) 735 Dette loyer – Autres 53 31 (14) – (2) 68 Intérêts courus non échus 19 – – – 1 20 TOTAL 4 152 1 265 (833) (157) 2 4 429 40 AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 Notes aux états financiers consolidés Les échéances de la dette de loyers se décomposent comme suit : (en millions d'euros) Au 31 décembre 2024 Au 31 décembre 2023 N+1 1 278 1 096 N+2 1 081 898 N+3 923 721 N+4 736 609 N+5 610 466 Au delà de 5 ans 2 643 2 028 TOTAL 7 271 5 818 Dont : ■ Principal 5 696 4 429 ■ Intérêts 1 575 1 389 NOTE 20 TITRES MIS EN ÉQUIVALENCE PRINCIPES COMPTABLES Le principe de consolidation relatif aux titres mis en équivalence est détaillé dans la note 1.3 « Principes de consolidation » . Variations de la période Le tableau ci-dessous présente la variation des titres de participation dans les entreprises associées et co-entreprises : Commissariat (en millions d'euros) Réseau Maintenance aérien Autres Total 31 décembre 2022 1 44 56 19 120 Part du groupe dans les résultats de l’exercice 1 3 (2) 5 7 Distribution de dividendes (1) (1) – – (2) Autres variations 1 1 4 (1) 5 Écart de conversion – (1) – – (1) 31 décembre 2023 2 46 58 23 129 Part du groupe dans les résultats de l’exercice (34) 9 (2) 8 (19) Distribution de dividendes (1) – – (3) (4) Variation de périmètre 101 – 1 – 102 Autres variations 1 2 (1) – 2 Variation de juste valeur 4 – – – 4 Écart de conversion – 2 – – 2 31 décembre 2024 73 59 56 28 216 Participation minoritaire Après analyse des caractéristiques de la transaction incluant celle du pacte d’actionnaires, le Groupe n’a pas le dans le capital de SAS AB (Réseau) contrôle de SAS AB, ni au sens du droit européen de la Le 28 août 2024, le Groupe Air France-KLM a finalisé concurrence, ni au sens d’IFRS 10. En revanche et bien l’acquisition d’une participation minoritaire de 19,90 % qu’ils restent des concurrents sur le plan commercial, le dans le capital de SAS AB. Groupe Air France-KLM remplit les critères d’IAS 28 pour Le Groupe a ainsi investi un total de 144,5 millions de comptabiliser SAS AB selon la méthode de la mise en dollars US (soit environ 133 millions d’euros) dans SAS AB, équivalence et ce, depuis la date d’acquisition (Voir la dont 109,5 millions de dollars US en actions ordinaires (soit Note 4.1 « Évènements significatifs intervenus au cours de environ 101 millions d’euros). l’exercice »). AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 41 Notes aux états financiers consolidés Maintenance Au 31 décembre 2024, Air France-KLM a reçu 24 millions d’euros correspondant à la vente de 5 % des titres. La tranche Aux 31 décembre 2024 et 2023, les titres mis en restante de 10% demeure comptabilisée au sein de actifs équivalence liés au secteur maintenance sont disponibles à la vente, dans l’attente du paiement (voir essentiellement constitués de partenariats de type co- Note 27 « Actifs détenus en vue de la vente »). entreprises conclus par le Groupe dans le cadre du développement mondial de son activité Maintenance. Ces Les 20 % restants, ont été quant à eux, conformément à la partenariats, dont les zones d’implantation et norme IFRS 10, réévalués à leur juste valeur déterminée pourcentage de détention sont listées en Note 42.2 ont sur la base de la valeur de la transaction dans la ligne été conclus soit avec des compagnies aériennes, soit avec « Titres mis en équivalence ». des acteurs indépendants du marché de la maintenance. Au 31 décembre 2024, le Groupe Servair reste comptabilisé selon la méthode de mise en équivalence, et ce depuis le Groupe Servair (Commissariat aérien) 31 décembre 2016. Le Groupe Servair est une entreprise française de Le résultat net du commissariat aérien est principalement commissariat aérien. impacté par le résultat de Servair. Cependant, la juste valeur totale de la participation de 30,0 % du Groupe dans À la suite de l’acquisition de Gategroup par HNA Servair, incluant les options de vente comptabilisées au intervenue le 22 décembre 2016, Air France et Gategroup bilan dans les actifs financiers dérivés et les actifs détenus ont finalisé l’accord de cession à Gategroup de 49,99 % du en vue de la vente, ne change pas en fonction de ce capital de Servair. À l’issue de cette opération, le contrôle résultat. opérationnel de Servair a été transféré à Gategroup en application de la gouvernance prévue dans les accords entre Air France et Gategroup. Autres Début 2021, les conditions selon lesquelles Air France-KLM Aux 31 décembre 2024 et 2023, les titres mis en pouvait vendre à Gategroup 30 % des titres Servair ont été équivalence liés aux autres secteurs d’activité du Groupe renégociés. À ce titre, 15 % des titres de la société Servair sont essentiellement constitués de partenariats dans le ont été vendus par Air France Finance pour un montant domaine aéroportuaire. Les zones d’implantation et de 71 millions d’euros le 31 mai 2021. La seconde tranche pourcentages de détention de ces partenariats sont listés de 15 % avait été classée en actifs disponible à la vente en Note 42.2. dans l’attente du paiement étalé sur plusieurs années. NOTE 21 TEST DE VALEUR D'ACTIF PRINCIPES COMPTABLES Conformément à la norme IAS 36 « Dépréciation d’actifs », l’ensemble des immobilisations corporelles, incorporelles, les droits d’utilisation et les goodwill font l’objet d’un test de dépréciation dès l’apparition d’indices de perte de valeur, et au minimum une fois par an pour les goodwill et les actifs incorporels à durée de vie indéfinie. Pour le réaliser, le Groupe détermine la valeur recouvrable de l’actif correspondant à la valeur la plus élevée entre sa valeur de marché diminuée des coûts de sortie et sa valeur d’utilité. Cette dernière est déterminée selon la méthode des flux futurs de trésorerie actualisés, estimée à partir d’hypothèses budgétaires validées par la Direction, d’un taux d’actualisation correspondant au coût moyen pondéré du capital et d’un taux de croissance reflétant les hypothèses de marché propres à l’activité. Les projections en matière de chiffre d’affaires (réseau, loisirs et maintenance), de coûts et d’investissements sont fondées sur des hypothèses raisonnables et correspondent aux meilleures estimations de la Direction. Elles sont soumises aux incertitudes en lien avec la situation qui prévaut au moment de la réalisation du test. Les tests de dépréciation sont réalisés individuellement pour chaque actif sauf pour les actifs auxquels il n’est pas possible de rattacher directement des flux de trésorerie indépendants. Dans ce cas, ces actifs sont regroupés au sein de l’unité génératrice de trésorerie (UGT) à laquelle ils appartiennent et c’est cette dernière qui est testée. Les UGT correspondent aux secteurs d’activité du Groupe : Réseau, Maintenance, Loisirs et Autres qui sont des ensembles homogènes d’actifs dont l’utilisation génère des flux d’entrée de trésorerie identifiables. Lorsque la valeur recouvrable d’un actif ou d’une UGT est inférieure à sa valeur nette comptable, une perte de valeur est comptabilisée. La perte de valeur constatée sur une UGT est imputée en premier lieu sur le goodwill, le reliquat étant affecté aux autres actifs qui composent l’UGT au prorata de leur valeur nette comptable. 42 AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 Notes aux états financiers consolidés Aucun indice de perte de valeur n’a été identifié. Compte Le Groupe suit toute évolution significative susceptible de tenu de l’existence de goodwill et d’actifs incorporels à faire évoluer ce calcul sur le dernier trimestre. durée de vie indéterminée, un test de valeur d’actif a été Les UGT du Groupe correspondent aux secteurs d’activité réalisé, conformément à IAS 36, afin de vérifier que les du Groupe (voir Note 6.1 « Informations par secteur actifs nets des unités génératrices de trésorerie (UGT) sont d’activité »). Leurs valeurs comptables se décomposent comptabilisés pour un montant n’excédant pas leur ainsi : valeur recouvrable. L’exercice est réalisé sur la base des valeurs au 30 septembre pour la clôture annuelle. Au 30 septembre Réseau Maintenance Transavia Autres/Non alloués (en millions d’euros) 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Actifs sectoriels 18 108 16 912 6 020 4 986 2 551 2 095 8 220 9 855 Passifs sectoriels (11 062) (11 835) (2 041) (1 989) (1 894) (1 787) (19 902) (18 237) ACTIFS (PASSIFS) NETS SECTORIELS 7 046 5 077 3 979 2 997 657 308 (11 682) (8 382) La valeur recouvrable des actifs nets des UGT a été ■ une trajectoire croissante sur l’utilisation de carburant déterminée par référence à la valeur d’utilité au d’avion durable (Sustainable Aviation Fuel – « SAF ») qui 30 septembre 2024 sur la base d’un plan cible à cinq ans doit atteindre 10 % en 2030 et la capacité du Groupe à du Groupe, présenté par la Direction au Conseil répercuter les surcoûts dans le prix des billets d’avion d’administration début décembre 2024. Ce plan est basé auprès des passagers ; sur des projections de chiffre d’affaires, de coûts et ■ un plan d’investissements aéronautiques dans des d’investissements qui sont fondées sur des hypothèses avions de nouvelle génération qui sont jusqu’à 25 % raisonnables et correspondent aux meilleures estimations plus efficaces en termes de consommation de de la Direction, notamment : carburant et donc d’émissions de CO2 et génèrent ■ des gains de productivité qui permettront d’absorber la moins de bruit, tels que présentés dans la Note 38 hausse des coûts liée à des facteurs externes et aux « Commande de matériels aéronautiques ». Ces avions tensions géopolitiques ; de nouvelle génération représenteront jusqu’à 80 % de ■ l’augmentation des prix des quotas d’émissions de CO2, la flotte totale en 2030. la mise en œuvre du système international de Les deux derniers éléments précités, associés à l’éco-pilotage, compensation et de réduction des émissions pour contribuent significativement à l’objectif du Groupe de l’aérien au niveau international (CORSIA) à compter de réduire de 30 % ses émissions de CO2 par tonne par 2026 et la disparition progressive des quotas gratuits kilomètre transportée en 2030 sur les scopes 1 et 3.3 par jusqu’en 2026 dans le système d’échange de quotas rapport à 2019 et sont en cohérence avec la trajectoire d’émissions de l’Union européenne (ETS) tel que validée par SBTi en novembre 2022. détaillé dans les hypothèses ci-dessous ; Les hypothèses retenues dans le plan à cinq ans s’établissent comme suit pour le Réseau et pour Transavia : Au 31 décembre 2025 2026 2027 2028 2029 Prix du quotas de CO2 (EUR/tonne) 68 71 73 75 78 Prix du SAF (EUR/tonnes métriques) 1 672 1 970 1 815 1 773 1 742 Prix du carburant avant couverture (USD/tonnes métriques) 690/702 701/712 715/727 724/730 726/727 Au-delà de cette période, le Groupe utilise des hypothèses de croissance à long terme et de taux marge d’exploitation courante indiquées dans le tableau ci-dessous. Réseau Maintenance Transavia Au 31 décembre 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Taux de marge d’exploitation 7,4 % 7,4 % 6,0 % 6,0 % 8,2 % 8,2 % Taux de croissance à long terme 1,0 % 1,0 % 1,0 % 1,0 % 1,0 % 1,0 % Le taux de croissance à long terme ainsi que les taux de En revanche, le Groupe n’a pas tenu compte de progrès marge d’exploitation courante retenus par le Groupe pour technologiques non disponibles à la date d’arrêté des la réalisation du test, relativement prudents, permettent comptes ni de potentiels futurs changements de de tenir compte des incertitudes qui s’imposent aux trois législation ou de réglementation non votés (taxes sur le secteurs du Groupe, notamment l’acceptabilité du kérosène, limitation du nombre de slots, etc). transport aérien. Par ailleurs, le taux d’actualisation utilisé pour le test est le coût moyen pondéré du capital du secteur (WACC), identique sur chacun des métiers: AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 43 Notes aux états financiers consolidés Coût du capital 2024 2023 Coût des fonds propres 10,1% 12 % Coût marginal de la dette après impôt 3,3% 3,9% PONDÉRATIONS, FONDS PROPRES/DETTE CIBLE Fonds propres 47 % 42 % Dette 53 % 58 % COÛT MOYEN PONDÉRÉ DU CAPITAL APRÈS IMPÔT 6,5% 7,4% À l’issue du test, aucune dépréciation n’a été constatée les moteurs de rechange, et de stocks. La valeur sur les UGT du Groupe (comme cela était le cas sur comptable de ces actifs aéronautiques ne serait alors pas l’exercice clos au 31 décembre 2023). remise en cause eu égard à leur valeur de marché et notamment dans le contexte actuel des difficultés Le Groupe a réalisé les tests de sensibilité suivants : d’approvisionnement qui persistent. ■ avec un WACC supérieur de 50 bps associé à une baisse de 50 bps du taux de croissance long terme ; Toutefois, le Groupe ne réalise pas de test de sensibilité aux projections sur les capacités produites (siège- ■ avec un WACC supérieur de 50 bps associé à une kilomètres offerts) car une réduction de capacités baisse de 50 bps des marges d’exploitation courantes entraîne généralement une hausse de recettes unitaires cibles. venant compenser l’effet négatif de la réduction. Il ne Les métiers Réseau et Transavia ne sont pas sensibles à teste pas non plus la sensibilité au prix du carburant ces paramètres. Les résultats le sont plus pour l’activité de compte tenu d’une pratique observée sur le secteur de la maintenance. Pour cette UGT toutefois, les actifs testés répercussion de l’impact sur les prix de vente des billets sont essentiellement constitués d’immobilisations d’avion, ni au prix du SAF étant donné sa capacité jusqu’ici corporelles, incluant pools de pièces détachées ainsi que démontrée à l’intégrer dans ses tarifs de vente. NOTE 22 AUTRES ACTIFS FINANCIERS PRINCIPES COMPTABLES Titres de participation des sociétés non consolidées et autres titres immobilisés Les titres de participation des sociétés non consolidées et les autres titres immobilisés sont qualifiés d’instruments de capitaux propres et figurent au bilan pour leur juste valeur. Pour les titres de participation cotés, la juste valeur correspond au cours de bourse à la date de clôture. Pour les titres de participation non cotés, la valorisation est établie sur la base des états financiers de l’entité. L’évaluation des instruments de capitaux propres est soit en juste valeur par le compte de résultat soit en juste valeur par les autres éléments du résultat global. En effet : ■ lorsque l’instrument de capitaux propres est considéré comme un investissement en trésorerie, c’est-à-dire qu’il est détenu à des fins de transaction monétaire, ses réévaluations sont enregistrées en « autres produits et charges financiers » ; ■ lorsque l’instrument de capitaux propres est considéré comme un investissement en industrie, c’est-à-dire qu’il est détenu pour des raisons stratégiques (car il s’agit principalement de titres détenus dans des entreprises qui ont une activité proche de celle du Groupe), ses réévaluations sont enregistrées en « autres éléments du résultat global » non recyclables. Les dividendes sont comptabilisés en compte de résultat. Actifs de transaction à la juste valeur par compte de résultat Les actifs de transaction comprennent les actifs détenus à des fins de transaction (SICAV, FCP, certificat de dépôt, etc.), que la société a l’intention de revendre dans un terme proche afin de réaliser une plus-value ou qui appartiennent à un portefeuille d’instruments financiers gérés ensemble et pour lequel il existe une pratique de cession à court terme. Ils sont classés au bilan en autres actifs financiers courants. 44 AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 Notes aux états financiers consolidés Au 31 décembre 2024 2023 Dont nantis Dont nantis (en millions d'euros) Courant Non courant ou bloqués (3) Courant Non courant ou bloqués (3) INSTRUMENTS DE CAPITAUX PROPRES ⁽¹⁾ Instruments de capitaux propres (2) – 56 – 52 En juste valeur par résultat global – 40 – – 38 – En juste valeur par compte de résultat – 16 – – 14 – ACTIFS FINANCIERS À LA JUSTE VALEUR PAR RÉSULTAT ⁽¹⁾ Valeurs mobilières de placement 1 046 – 260 1 097 – 207 Obligations 115 944 161 150 816 155 ACTIFS FINANCIERS AU COÛT AMORTI Dépôts liés aux contrats de location 8 90 – 7 93 – Dépôts liés aux passifs financiers 1 96 – 1 106 – Autres prêts et dépôts 20 215 – 37 224 – Valeur brute 1 190 1 401 421 1 292 1 291 362 Dépréciation en début d’exercice – (29) – – (26) – Dotation de l'exercice – (6) – – (5) – Utilisation/Reprise – 2 – – 2 – Autres – 1 – – – – Dépréciation en fin d’exercice – (32) – – (29) – TOTAL 1 190 1 369 421 1 292 1 262 362 (1) Voir Note 36 « Méthodes de valorisation des actifs et passifs financiers à la juste valeur » pour la méthode d’évaluation à la juste valeur. (2) Voir Tableau de variation des instruments de capitaux propres ci-dessous. (3) Dont 365 millions d’euros à fin décembre 2024 (361 millions d’euros à fin décembre 2023) dans le cadre du litige de législation anti-trust dans les secteurs du fret aérien (voir Note 30.1.4 « Litiges en matière de législation anti-trust dans les secteurs du fret aérien »). INSTRUMENT DE CAPITAUX PROPRES Capitaux Juste Valeur Propres Résultat (en millions (en milliards (en milliards Méthodologie Cours de d’euros) % intérêt de devises) de devises) de classement bourse Date de clôture Au 31 décembre 2024 GOL Linhas Aéreas (1) 1 1% ND (2) ND (2) Résultat Global 1 BRL Décembre 2024 (2) (2) (2) Kenya Airways 13 7,8 % ND ND Résultat Global ND Décembre 2024 Autres 42 – – – – – – TOTAL 56 Au 31 décembre 2023 GOL Linhas Aéreas (1) 7 1% ND (2) ND (2) Résultat Global 9 BRL Décembre 2023 (2) Kenya Airways 10 7,8 % ND ND (2) Résultat Global ND (2) Décembre 2023 Autres 35 – – – – – – TOTAL 52 (1) Société cotée. (2) Non disponible. AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 45 Notes aux états financiers consolidés VARIATION DES INSTRUMENTS DE CAPITAUX PROPRES (en millions d'euros) Instrument réévalué par OCI Instrument réévalué par P&L Total Montant au 31 Décembre 2022 36 9 45 Acquisition monétaire 4 4 8 Variation de juste valeur – 1 1 Autres (2) – (2) Montant au 31 Décembre 2023 38 14 52 Acquisition monétaire 1 2 3 Variation de juste valeur 1 – 1 Autres – – – Montant au 31 Décembre 2024 40 16 56 Transfert d’actifs financiers directement auprès de la banque à chaque échéance. Il s’agit de délégations imparfaites : en cas de non- non déconsolidant paiement par les CIL, Air France reste tenue à l’égard de la Contrat de délégation de créances banque du remboursement du prêt et des intérêts. Le Groupe a conclu un contrat de prêt garanti par les Au 31 décembre 2024, le montant des créances déléguées créances 1 % logement d’Air France. Chacun des CIL s’élève à 74 millions d’euros (contre 80 millions d’euros au (Comités interprofessionnels du logement), Air France et 31 décembre 2023) et est inclus dans la ligne « dépôts liés la banque ont conclu, en juillet 2012 une convention de aux autres passifs financiers ». L’emprunt associé s’élève à délégations de créances tripartite qui fait référence au 64 millions d’euros au 31 décembre 2024 (contre contrat de prêt. Par cette convention, les CIL s’engagent à 68 millions d’euros 2023). effectuer les remboursements de leurs créances NOTE 23 STOCKS ET ENCOURS PRINCIPES COMPTABLES Les stocks sont évalués au plus bas de leur coût ou de leur valeur nette de réalisation. Le coût des stocks comprend tous les coûts d’acquisition, de transformation et autres coûts encourus pour amener les stocks dans l’état et à l’endroit où ils se trouvent. Ces coûts comprennent, sur la base d’un niveau normal d’activité, les charges directes et indirectes de production. Le coût des stocks est calculé selon la méthode du coût moyen pondéré. La valeur nette de réalisation des stocks correspond au prix de vente estimé dans le cours normal de l’activité diminué des coûts estimés pour achever les produits et des coûts estimés nécessaires pour réaliser la vente. Au 31 décembre (en millions d'euros) 2024 2023 Pièces de rechanges aéronautiques 994 889 Autres approvisionnements 197 192 Encours de production 32 27 Valeur brute 1 223 1 108 Dépréciation en début d'exercice (255) (252) Dotation de l'exercice (28) (16) Reprise de dépréciation 19 13 Écart de conversion (1) – Reclassement 1 – Dépréciation en fin d'exercice (264) (255) VALEUR NETTE 959 853 46 AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 Notes aux états financiers consolidés NOTE 24 CRÉANCES CLIENTS PRINCIPES COMPTABLES Les créances clients sont considérées comme des actifs émis par l’entreprise et sont comptabilisés initialement à la juste valeur. Postérieurement à la comptabilisation initiale, elles sont évaluées au coût amorti. Elles font, par ailleurs, l’objet d’une dépréciation sur la base de la perte attendue. Le Groupe a opté pour la méthode de l’approche simplifiée concernant la dépréciation des créances clients. En effet, les processus automatisés de facturation et paiement des clients pour l’activité Réseau qui s’opèrent par des chambres de compensation limitent considérablement les risques de crédit. Par ailleurs, le Groupe a également recours à des assurances-crédit pour réduire le risque d’impayés qui peut exister en ce qui concerne les créances détenues sur les clients de l’activité Maintenance. Au 31 décembre (en millions d'euros) 2024 2023 Compagnies aériennes 212 231 Autres clients : ■ Réseau 886 1 032 ■ Maintenance 1 010 964 ■ Loisir 69 82 ■ Autres 37 51 Valeur brute 2 214 2 360 Dépréciation en début d'exercice (208) (231) Dotation de l'exercice (14) (10) Utilisation/Reprise 62 27 Écart de conversion (7) 6 Reclassement 4 – Dépréciation en fin d'exercice (163) (208) VALEUR NETTE 2 051 2 152 AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 47 Notes aux états financiers consolidés NOTE 25 AUTRES ACTIFS PRINCIPES COMPTABLES Quotas de CO2 Depuis le 1er janvier 2012, les compagnies aériennes européennes sont soumises aux réglementations du marché des ETS (« Emission Trading Scheme ») pour tous les vols à destination et au départ de l’Espace économique européen. En outre et depuis le 1er janvier 2020, Air France compense l’intégralité des émissions de CO2 de ses clients sur les lignes domestiques en France. En l’absence de normes IFRS ou d’interprétations relatives à la comptabilisation des droits d’émission de gaz à effet de serre et considérant les compensations de CO2 comme une charge opérationnelle liée aux dépenses de carburant, le Groupe estime que le flux opérationnel est le plus représentatif de cette sortie de ressource. Le Groupe a ainsi décidé d’adopter le traitement comptable suivant : ■ les quotas de CO2 attribués gratuitement par l’État et acquis sur le marché comptabilisés en tant qu’immobilisations incorporelles sont présentés dans la ligne des « autres actifs » du bilan consolidé et en flux opérationnel dans le tableau des flux de trésorerie. Ces actifs ne sont pas amortissables ; ■ la charge correspondant à l’obligation de restitution de la période est intégrée dans la ligne des « charges externes » du compte de résultat consolidé ; ■ l’obligation de restitution évaluée au coût d’acquisition à hauteur des droits acquis – y compris les quotas gratuits – et à la valeur de marché à hauteur des droits restants à acquérir reste présentée en provision pour risques et charges. Au moment de la restitution à l’État des quotas correspondant aux émissions réelles, la provision est soldée en contrepartie des actifs restitués. Au 31 décembre 2024 2023 (en millions d'euros) Courant Non courant Courant Non courant Fournisseurs débiteurs 231 – 223 – État (y compris crédits d'impôts) 173 – 162 – Quotas de CO2 256 214 242 153 Charges constatées d’avance 265 – 262 – Débiteurs divers 340 – 236 – Valeur brute 1 265 214 1 125 153 Dépréciation en début d'exercice (5) – (5) – Dotation de l'exercice (1) – – – Autres 1 – – – Dépréciation en fin d'exercice (5) – (5) – TOTAL 1 260 214 1 120 153 48 AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 Notes aux états financiers consolidés NOTE 26 TRÉSORERIE, ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE ET CONCOURS BANCAIRES PRINCIPES COMPTABLES Il s’agit de placements à court terme, très liquides qui sont facilement convertibles en un montant connu de trésorerie et qui sont soumis à un risque négligeable de changement de valeur. Au 31 décembre 2024 2023 Dont nantis Dont nantis (en millions d'euros) Total ou bloqués Total ou bloqués SICAV (actifs – instruments de dettes) 1 442 7 2 450 7 Dépôts (actifs – instruments de dettes) et comptes à termes 1 543 – 1 887 50 Caisses et banques 1 844 – 1 857 – Trésorerie et équivalents de trésorerie 4 829 7 6 194 57 Concours bancaires – – (13) – TRÉSORERIE, ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE ET CONCOURS BANCAIRES 4 829 7 6 181 57 NOTE 27 ACTIFS DÉTENUS EN VUE DE LA VENTE Le poste « Actifs détenus en vue de la vente » inclut 10 % de titres Servair détenus par le Groupe et destinés à être cédés (voir Note 20 « Titres mis en équivalence »). NOTE 28 CAPITAUX PROPRES 28.1 Capital et primes d'émission PRINCIPES COMPTABLES Les primes d’émission représentent la différence entre la valeur nominale des titres émis et le montant des apports reçus en numéraire ou par nature par Air France-KLM. En cas d’augmentation de capital, les frais d’augmentation de capital sont imputés sur les primes d’émission. Le 31 août 2023, Air France-KLM a réalisé le regroupement au nominatif, si à la date du regroupement des actions de la totalité des actions de la Société en circulation et la anciennes dont elles sont issues, chacune de ces actions constatation concomitante d’une réduction de capital anciennes bénéficiaient du droit de vote double. En cas impactant le capital de (2 314) millions d’euros et les de regroupement d’actions anciennes qui étaient primes d’émission de 2 314 millions d’euros. inscrites au nominatif depuis des dates différentes, le délai retenu pour l’appréciation du droit de vote double Le 21 décembre 2023 Air France-KLM a réalisé une des actions nouvelles est réputé débuter à la date la plus augmentation de capital réservée aux salariés de 5 716 256 récente de mise au nominatif des actions anciennes. actions entièrement libérées, d’une valeur nominale de 1 euro impactant ainsi le capital de 6 millions d’euros et les Nombre d’actions autorisées primes d’émission de 29 millions d’euros. L’Assemblée générale mixte du 7 juin 2023 a autorisé le Ainsi au 31 décembre 2024, le capital social est composé Conseil d’administration, pour une durée de 26 mois à de 262 769 869 actions, entièrement libérées, d’une valeur compter de la date de l’Assemblée du 7 juin 2023 (soit nominale de 1 euro et le capital social du groupe jusqu’au 7 août 2025), à émettre des actions et/ou d’autres Air France-KLM s’élève à 263 millions d’euros. valeurs mobilières donnant accès immédiatement ou à Compte tenu de ces opérations et au 31 décembre 2024, terme au capital d’Air France-KLM et/ou à procéder à la le montant des primes d’émission s’élève à 7 560 millions réalisation d’augmentations de capital par offre auprès d’euros. d’investisseurs qualifiés ou d’un cercle restreint d’investisseurs. Chaque action confère un droit de vote. Cependant, depuis le 3 avril 2016, tout porteur détenant des actions Au 31 décembre 2024, le solde disponible de ces nominatives depuis au moins deux ans dispose d’un droit autorisations est d’environ 128,5 millions d’euros à la suite de vote double. des opérations sur le capital réalisées au cours de l’exercice 2023. Les actions nouvelles ont bénéficié immédiatement du droit de vote double, sous réserve d’avoir été maintenues AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 49 Notes aux états financiers consolidés Répartition du capital et des droits de vote Le capital et les droits de vote se répartissent de la façon suivante : En nombre d'actions En % du capital En % des droits de vote Au 31 décembre 2024 2023 2024 2023 2024 2023 État français 73 520 630 73 520 630 28,0 28,0 27,5 28,4 État néerlandais 24 000 000 24 000 000 9,1 9,1 13,3 10,3 CMA CGM 23 134 825 23 134 825 8,8 8,8 12,8 8,0 China Eastern Airlines 12 023 544 12 023 544 4,6 4,6 6,7 6,3 Salariés et anciens salariés 8 101 493 8 461 524 3,1 3,2 3,0 3,4 Delta Air Lines 7 340 118 7 340 118 2,8 2,8 4,1 3,8 (1) SPAAK 2 241 065 2 241 065 0,9 0,8 1,2 1,0 Actions détenues par le groupe 111 642 143 608 – 0,1 – – Public 112 296 552 111 904 555 42,7 42,6 31,4 38,8 TOTAL 262 769 869 262 769 869 100 100 100 100 (1) Stichting Piloten Aandelen Air France-KLM. La ligne « Salariés et anciens salariés » regroupe les titres détenus par le personnel et les anciens salariés dans des fonds communs de placement d’entreprise (FCPE). Au 31 décembre 2024, tous les titres ont été émis et payés. 28.2 Actions d’autocontrôle PRINCIPES COMPTABLES Les titres représentatifs du capital de la société mère détenus par le Groupe sont enregistrés en diminution des capitaux propres pour leur coût d’acquisition. Les cessions ultérieures sont imputées directement en capitaux propres et ne donnent lieu à l’enregistrement d’aucun résultat. Au 31 décembre 2024, le groupe Air France-KLM détient 111 642 actions d’autocontrôle d’une valeur de 27 millions d’euros. L’ensemble de ces titres est classé en réduction des capitaux propres. 28.3 Titres subordonnés à durée indéterminée PRINCIPES COMPTABLES Un instrument financier est considéré comme un instrument de capitaux propres s’il n’inclut aucune obligation contractuelle : ■ de remettre à une autre entité de la trésorerie ou un autre actif financier; ou ■ d’échanger des actifs ou des passifs financiers avec une autre entité à des conditions potentiellement défavorables à l’émetteur. 50 AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 Notes aux états financiers consolidés Rembour- Variation Variation 31 décembre sement Émission monétaire non 31 décembre (en millions d'euros) Notes 2023 Nominal Nominal – Coupons monétaire 2024 Titres Super Subordonnés Nominal 28.3.1 – – – – – 2021 Coupons – – – – – Titres Super Subordonnés Nominal 28.3.2 727 – – – – 727 2023 Coupons 42 – – (51) 53 44 Obligations subordonnées de dernier rang à durée indéterminée, Nominal 28.3.3 305 – – – – 305 convertibles en actions nouvelles et/ou échangeables en actions existantes Coupons 2 – (20) 20 2 TOTAL TITRES SUBORDONNÉS À DURÉE INDÉTERMINÉE – PART ATTRIBUABLE AUX PROPRIÉTAIRES DE LA SOCIÉTÉ MÈRE 1 076 – – (71) 73 1 078 Titres Super Subordonnés Nominal 28.6.1 497 – – 497 2022 Coupons 13 – – (30) 30 13 Titres Super Subordonnés Nominal 28.6.2 498 – – – – 498 Juillet 2023 Coupons 15 – – (34) 35 16 Titres Super Subordonnés Nominal 28.6.3 1 493 – – 1 493 Novembre 2023 Coupons 8 – – (96) 101 13 TOTAL TITRES SUBORDONNÉS – PARTICIPATIONS NE DONNANT PAS LE CONTRÔLE 2 524 – – (160) 166 2 530 Total des flux de trésorerie 5.2.5 – – (231) Rembour- Variation Variation 31 décembre sement Émission monétaire non 31 décembre (en millions d'euros) Notes 2022 Nominal Nominal – Coupons monétaire 2023 Titres Super Subordonnés Nominal 28.3.1 595 (595) – – – – 2021 Coupons 31 – – (42) 11 – Titres Super Subordonnés Nominal 28.3.2 – – 727 – – 727 2023 Coupons – – – – 42 42 Obligations subordonnées de dernier rang à durée indéterminée, convertibles en actions nouvelles et/ou Nominal 28.3.3 305 – – – – 305 échangeables en actions existantes Coupons 2 – – (20) 20 2 TOTAL TITRES SUBORDONNÉS À DURÉE INDÉTERMINÉE – PART ATTRIBUABLE AUX PROPRIÉTAIRES DE LA SOCIÉTÉ MÈRE 933 (595) 727 (62) 73 1 076 Titres Super Subordonnés Nominal 28.6.1 497 – – – – 497 2022 Coupons 13 – – (30) 30 13 Titres Super Subordonnés Nominal 28.6.2 – – 498 – – 498 Juillet 2023 Coupons – – – – 15 15 Titres Super Subordonnés Nominal 28.6.3 – – 1 493 – – 1 493 Novembre 2023 Coupons – – – – 8 8 TOTAL TITRES SUBORDONNÉS – PARTICIPATIONS NE DONNANT PAS LE CONTRÔLE 510 – 1 991 (30) 53 2 524 Total des flux de trésorerie 5.2.5 (595) 2 718 (92) AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 51 Notes aux états financiers consolidés 28.3.1 Titres Super Subordonnés 2021 Ces nouveaux titres subordonnés non soumis à des contraintes sont assortis de conditions financières Le 20 avril 2021, le Groupe avait émis 3 milliards de Titres similaires à ceux remboursés le même jour, avec une date Super Subordonnés souscrits par l’État français par de non-remboursement et une augmentation du taux compensation de son prêt direct d’un même montant d’intérêt différées de deux ans supplémentaires (soit en nominal. Cette émission était constituée de trois tranches mars 2029). à échéance perpétuelle d’un montant nominal de 1 milliard d’euros chacune, avec un coupon de 7 %, 7,25 % Le montant du coupon payé au cours de l’exercice s’élève et 7,5 %, et avec pour chacune respectivement une à 51 millions d’euros et au 31 décembre 2024 et le solde du première option de remboursement (call) à 4, 5 et 6 ans. coupon couru s’élève à 44 millions d’euros. Cette transaction non-monétaire s’était traduite 28.3.3 Obligations subordonnées de comptablement dans le bilan consolidé du Groupe par le reclassement en capitaux propres d’un montant de dernier rang à durée indéterminée, 3 milliards d’euros depuis la ligne « passifs financiers » (voir convertibles en actions nouvelles Note 31.3 « Aides financières de l'État français »). et/ou échangeables en actions Le 20 avril 2022, le Groupe avait procédé au paiement du existantes coupon couru sur les titres subordonnés à durée Le 16 novembre 2022, le groupe Air France-KLM avait émis indéterminée détenus par l’État français, pour un montant des obligations subordonnées de dernier rang à durée total de 218 millions d’euros, dont 151 millions d’euros au indéterminée, convertibles en actions nouvelles et/ou titre du coupon couru au 31 décembre 2021 et 67 millions échangeables en actions existantes, pour un montant d’euros au titre du coupon couru à la date du paiement. nominal de 301 millions d’euros, net des frais d’émission. Le 16 juin 2022, suite à la réalisation de l’augmentation de Les obligations avaient été émises au pair avec une valeur capital du groupe Air France-KLM, il avait été procédé au nominale par obligation de 100 000 € et avec une prime remboursement partiel des titres subordonnés à durée de conversion/échange de 22,5 % par rapport au cours de indéterminée détenus par l’État français, pour un référence de l'action Air France-KLM. montant global de 1 649 millions d’euros, dont 1 631 millions d’euros de nominal et 18 millions d’euros de À compter de la date d’émission et jusqu’au coupons courus. 23 novembre 2025, les obligations portent intérêt à un taux nominal annuel de 6,5 % payable trimestriellement à Le 29 juillet 2022, le produit de l’investissement d’Apollo terme échu. À partir du 23 novembre 2025, les obligations avait été affecté au remboursement d’un montant de porteront intérêt à un taux égal à 1 300 points de base au- 487 millions d’euros en nominal majoré du coupon couru dessus du taux Mid-Swap applicable à 3 ans en Euro jusqu’à cette date d’un montant de 10 millions d’euros. comme taux de référence, qui fera l’objet d’une révision tous les trois ans par la suite. Les intérêts sont payables Le 9 décembre 2022, un montant de 287 millions d’euros en trimestriellement à terme échu. nominal majoré du coupon couru jusqu’à cette date d’un montant de 14 millions d’euros avait été remboursé grâce au Les obligations sont à durée indéterminée, et le Groupe produit de l’émission d’obligations subordonnées. Air France-KLM peut, à son gré, procéder au remboursement anticipé de la totalité des obligations au pair majoré des Enfin et respectivement le 17 mars et le 19 avril 2023, intérêts, pour la première fois le 23 novembre 2025, ou sur la Air France-KLM avait remboursé le solde des titres période du 14 décembre 2024 au 23 novembre 2025 si subordonnés détenus par l’État français en vertu du cadre certaines conditions liées au cours de l’action Air France-KLM temporaire lié à la Covid-19 pour un montant de sont réunies. 320 millions d’euros et un montant de 317 millions d’euros (incluant les coupons courus). Le Groupe avait également Les porteurs d’obligations pourront exercer leur droit de procédé au paiement de la compensation de l'État conversion/échange à tout moment jusqu'au 10 novembre français requise au titre des actions souscrites en 2025. Le ratio de conversion/échange était initialement de avril 2021, pour un montant de 90 millions d’euros. 65 496,4632 actions Air France-KLM par obligation au 31 décembre 2022. Cette opération avait permis à Air France et Air France-KLM S.A. de sortir du dispositif d’aide de l’État Toutefois et à la suite du regroupement des actions et par français. décision du Directeur général, le ratio de conversion des obligations subordonnées de dernier rang à durée 28.3.2 Titres Super Subordonnés 2023 indéterminée, convertibles en actions nouvelles et/ou échangeables en actions existantes a été ajusté et s’élève Concomitamment au remboursement des Titres Super à 6 549, 6463 actions Air France-KLM par obligation. Subordonnés 2021 (se référer à la Note 28.3.1 « Titres Super Subordonnés 2021 »), le Groupe avait refinancé 320 millions Enfin, le montant du coupon payé au cours de l’exercice d’euros le 17 mars 2023 et 407 millions d’euros le 19 avril s’élève à 20 millions d’euros et au 31 décembre 2024 et le 2023 par l’émission de nouveaux titres subordonnés à durée solde du coupon couru s’élève à 2 millions d’euros. indéterminée auprès de l’État français qualifiés d’aide compensatoire, pour Air France, des dommages subis du Pour le détail des titres super subordonnés inclus dans les fait de la Covid-19 entre le 17 mars et le 30 juin 2020. « Participations ne donnant pas le contrôle », (voir Note 28.6). 52 AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 Notes aux états financiers consolidés 28.4 Réserves et résultat Au 31 décembre (en millions d'euros) Notes 2024 2023 Réserve légale 70 70 Réserves sur engagements de retraite à prestations définies ⁽¹⁾ (430) (529) Réserves sur instruments dérivés ⁽¹⁾ 28.5 (74) 6 Réserves sur instruments de capitaux propres ⁽¹⁾ (56) (58) Réserves sur sociétés mises en équivalence 4 – Autres réserves (10 469) (11 348) Résultat net – propriétaires de la société mère 317 934 TOTAL (10 638) (10 925) (1) Après impôt différé. Au 31 décembre 2024, la réserve légale de 70 millions réserve légale est déduit du résultat distribuable pour d’euros, représente 27 % du capital social d’Air France- l’année en cours. KLM. La réglementation française exige qu’une société La réserve légale de toute société soumise à cette anonyme affecte chaque année 5 % de son résultat net réglementation ne peut faire l’objet d’une distribution aux statutaire à cette réserve légale jusqu’à ce qu’elle atteigne actionnaires qu’en cas de liquidation. 10 % du capital social de la société. Ce montant affecté à la 28.5 Réserves sur instruments dérivés Les réserves sur instruments dérivés se décomposent de la manière suivante (avant effet d’impôt différé) : Variation de 31 décembre la juste 31 décembre Rubrique affectée par le (en millions d'euros) 2023 valeur Recyclage 2024 recyclage Carburant (100) (82) 66 (116) Charges externes Taux 137 26 (55) 108 Coût de l’endettement Change – Exploitation (12) 118 (24) 82 Autres produits et charges Change – Passifs financiers 1 3 (7) (3) Autres charges financières Change – Investissements 30 (11) – 19 Chiffre d’affaires (51) (178) 22 (207) Chiffre d’affaires Système européen d'échange de quotas d'émission de carbone (3) 21 – 18 Impôts différés 4 – 21 25 Impôts sur le résultat TOTAL 6 (103) 23 (74) 28.6 Participations ne donnant Le Groupe a la possibilité de rembourser les titres à tout moment au-delà de la troisième année. pas le contrôle Le montant du coupon payé au cours de l’exercice s’élève 28.6.1 Titres Super Subordonnés 2022 à 30 millions d’euros et au 31 décembre 2024 et le solde Le 13 juillet 2022, suite à l’accord d’investissement de du coupon couru s’élève à 13 millions d’euros. 500 millions d’euros conclu entre le groupe Air France-KLM et la société Apollo, cette dernière avait 28.6.2 Titres Super Subordonnés Juillet 2023 souscrit : Le 14 juillet 2023, suite à l’accord d’investissement de ■ à une augmentation de capital de la filiale 500 millions d’euros conclu entre le groupe opérationnelle d’Air France, Air France Spare Engines Air France-KLM et la société Apollo, cette dernière avait Management, pour un montant de 3 millions d’euros ; souscrit : ■ à des titres subordonnés émis par la filiale ■ à une augmentation de capital de la filiale opérationnelle opérationnelle d’Air France, pour un montant de d’Air France, Air France Component Asset Management, 497 millions d’euros. pour un montant de 2 millions d’euros ; Ces titres subordonnés, qui répondent aux critères de ■ à des titres subordonnés émis par la filiale fonds propres selon les normes IFRS, portent un intérêt de opérationnelle d’Air France, pour un montant de 6 % au cours des trois premières années, après quoi des 498 millions d’euros. augmentations progressives et un plafond seront appliqués. AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 53 Notes aux états financiers consolidés Ces titres subordonnés, qui répondent aux critères de ■ à une augmentation de capital de la filiale fonds propres selon les normes IFRS, portent un intérêt de opérationnelle d’Air France, Flying Blue Miles, pour un 6,9 % au cours des trois premières années, après quoi des montant de 7 millions d’euros ; augmentations progressives et un plafond seront ■ à des titres subordonnés émis par la filiale appliqués. Le Groupe a la possibilité de rembourser les opérationnelle d’Air France, pour un montant de titres à tout moment au-delà de la troisième année. 1 493 millions d’euros. Le montant du coupon payé au cours de l’exercice s’élève Ces titres subordonnés portent un coupon de 6,4 % à 34 millions d’euros et au 31 décembre 2024 et le solde pendant les quatre premières années avec la possibilité du coupon couru s’élève à 16 millions d’euros. de rembourser avec un coût de financement global de 6,75 % jusqu’à cette première date d’appel. 28.6.3 Titres Super Subordonnés Novembre 2023 Le montant du coupon payé au cours de l’exercice s’élève à 96 millions d’euros et au 31 décembre 2024 et le solde Le 30 novembre 2023, Air France-KLM et Apollo Global du coupon couru s’élève à 13 millions d’euros. Management ont finalisé la transaction d’investissement pour un montant de 1 500 millions, cette dernière avait souscrit : NOTE 29 ACTIFS ET PROVISIONS RETRAITES PRINCIPES COMPTABLES Les engagements du Groupe au titre des régimes à prestations définies, incluant les indemnités de cessation de service, sont déterminés, conformément à la norme IAS 19 révisée « Avantages du personnel », selon la méthode des unités de crédit projetées sur la base d’évaluations actuarielles et en tenant compte des conditions économiques propres à chaque pays. Les engagements sont couverts, soit par des fonds de pension ou d’assurance, soit par des provisions inscrites au bilan au fur et à mesure de l’acquisition des droits par les salariés. Le Groupe comptabilise l’ensemble de ses charges de retraite (à cotisations définies et à prestations définies) en résultat d’exploitation courant sur la ligne « Frais de personnel ». Les changements de plans ayant un impact significatif sont présentés sur la ligne « Autres produits et charges non courants ». Les réductions de plan, lorsqu’elles sont liées à une restructuration, sont également présentées en « Autres produits et charges non courants ». Le Groupe reconnaît en autres éléments du résultat global la totalité des gains et des pertes actuariels sur les régimes postérieurs à l’emploi, l’écart entre le rendement réel et le rendement attendu des actifs de régime ainsi que l’incidence de tout plafonnement d’actif. Lorsqu’un plan de retraite à prestations définies est transformé en un plan de retraite à cotisations définies ou fermé, les sommes enregistrées en autres éléments du résultat global sont reclassées en autres réserves. Les gains et les pertes actuariels sur les régimes d’avantages à long terme (essentiellement médailles du travail) sont comptabilisés en résultat. Actifs de retraite Au 31 décembre 2024, compte tenu des conditions Compte tenu du règlement de plan, de l’accord avec les financières, les régimes de retraite au Royaume-Uni et au trustees et de l’application d’IFRIC14, ce surplus est Canada se retrouvent en situation de surplus selon la totalement reconnaissable au bilan. La variation de la norme IAS19 pour un montant de 66 millions d’euros période s’établit comme suit : (contre 45 millions d’euros au 31 décembre 2023). Au 31 décembre (en millions d'euros) 2024 2023 Solde en début de période 45 39 (Charge)/produit de la période (1) (1) Paiement des prestations et cotisations aux fonds 10 10 Reclassement 4 – Revalorisation à la juste valeur 5 (3) Écart de conversion 3 – SOLDE EN FIN DE PÉRIODE 66 45 54 AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 Notes aux états financiers consolidés Passifs de retraite (en millions d’euros) Avantages du personnel Montant au 31 décembre 2022 1 634 Dont : non courant 1 634 Dotations de l’exercice 154 Reprises de l'exercice (91) Revalorisation à la juste valeur (7) Écart de conversion (4) Reclassement (1) Montant au 31 décembre 2023 1 685 Dont : non courant 1 685 Dotations de l’exercice 154 Reprises de l'exercice (63) Revalorisation à la juste valeur (95) Écart de conversion 2 Reclassement 3 Montant au 31 décembre 2024 1 686 Dont : non courant 1 686 29.1 Caractéristiques des principaux a opté pour la transformation de celle-ci en institution de gestion de retraite supplémentaire. La CRAF est régimes à prestation définie désormais chargée d’accomplir les opérations de gestion Le Groupe compte un nombre important de plans de administrative du régime. Les droits de rente n’ont pas retraite et autres avantages à long terme au bénéfice de été modifiés du fait de cette réforme. Air France est ses salariés, dont plusieurs sont à prestations définies. Les directement débitrice des engagements de retraite. caractéristiques spécifiques de ces plans (formules de Au 31 décembre 2009, l’ensemble des réserves gérées par prestations, politique d’investissement dans les fonds et la CRAF a été transféré à deux assureurs. Au 31 décembre actifs détenus) varient en fonction des lois, des 2012, il a été mis fin à l’un de ces contrats d’assurance, les réglementations et des conventions applicables dans réserves gérées par ce dernier ayant été transférées à chaque pays où travaillent les salariés. l’autre, qui est ainsi devenu le seul assureur. Caisse de retraite Air France (CRAF) – France Ce dernier garantit un capital de 17 % correspondant à La population bénéficiant de ce régime correspond au une partie des réserves investies en unités de compte personnel au sol Air France affilié à la CRAF jusqu’au dans son fonds collectif, ce pourcentage étant amené 31 décembre 1992. mécaniquement à augmenter au fil du temps. Les versements annuels d’Air France vers l’assureur sont Les bénéficiaires du régime perçoivent ou percevront réglementés par un accord signé avec les syndicats de lorsqu’ils partiront à la retraite une rente additive, versée l’entreprise en date du 14 décembre 2009. Le montant mensuellement, ou un capital unique en fonction du minimum de versement annuel prévu par cet accord est montant de la rente mensuelle, calculés définitivement à de 32,5 millions d’euros tant que la rente viagère garantie partir des éléments connus au 31 décembre 1992 et par l’assureur n’atteint pas 85 % des prestations versées exprimés en points. La valeur du point est revalorisée au au titre du régime hors revalorisations futures. Dans le cas 1er avril en fonction de la moyenne arithmétique des où le montant des réserves deviendrait inférieur à 50 % du revalorisations constatées au cours des douze derniers montant des engagements calculés pour les besoins du mois de la CNAV et de l’AGIRC-ARRCO. financement, il est prévu qu’Air France effectue un Jusqu’en 2009, la CRAF revêtait la forme juridique d’une versement complémentaire pour atteindre à minima un institution de retraite supplémentaire (selon le code de la taux de couverture de 50 %. Sécurité sociale). Sous cette forme, la CRAF assurait au Au 31 décembre 2024, la couverture des engagements par profit du personnel au sol Air France employé en France, les réserves est de 68 % contre 61 % en 2023. la gestion du régime chapeau né de l’intégration du régime de retraite du personnel au sol Air France aux Les réserves sont investies en obligations, en actions et régimes de retraite obligatoires du secteur privé. sur l’actif général de l’assureur. Des études d’allocation actif/passif sont réalisées de manière régulière afin de Suite à la loi de réforme des retraites de 2003, prévoyant la vérifier la pertinence de la stratégie d’investissement. disparition des institutions de retraite supplémentaires au 31 décembre 2009, le Conseil d’administration de la CRAF AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 55 Notes aux états financiers consolidés Régime d’indemnités de cessation Au 31 décembre 2024 2023 de service Air France (ICS) – France Zone euro – En application de la réglementation française et des Duration 10 à 15 ans 2,00 % 2,20 % accords d’entreprise, tout salarié perçoit une indemnité Royaume-Uni – de cessation de service lors de son départ à la retraite. Duration 13 ans 3,25 % 3,15 % En France, cette indemnité dépend du nombre d’années d’ancienneté, de la catégorie professionnelle du salarié ■ des taux d’actualisation permettant de déterminer la (pilote, personnel navigant commercial, personnel au sol, valeur actuelle des engagements. agent, technicien, cadre) et, dans certains cas, de l’âge du salarié au moment du départ à la retraite. Les taux d’actualisation des différentes zones monétaires sont déterminés en fonction de la duration des régimes, Elle est calculée par référence au salaire des 12 derniers en tenant compte de l’évolution moyenne des taux mois d’activité et à l’ancienneté du salarié. Elle n’est d’intérêt des obligations d’émetteurs de première acquise que le jour de son départ à la retraite. Il n’existe catégorie observée sur les principaux indices disponibles. aucune obligation de financement minimal du régime. Dans certains pays où le marché relatif à ce type Air France a toutefois signé des contrats auprès de trois d’obligations n’est pas suffisamment important, le taux assureurs afin de partiellement préfinancer le régime. d’actualisation est déterminé en référence aux obligations Seule la compagnie est responsable du paiement des d’état. La majeure partie des engagements du Groupe se indemnités, mais elle reste libre d’effectuer des situe dans la zone euro et au Royaume-Uni où les taux versements auprès de ces assureurs. d’actualisation retenus sont les suivants : Les fonds ainsi externalisés sont investis en obligations et Au 31 décembre 2024 2023 en actions. Zone euro – Duration 10 à 15 ans 3,30 % 3,20 % Au 31 décembre 2024, les deux plans français présentés Royaume-Uni – Duration 13 ans 5,45 % 4,60 % ci-avant représentent 67 % de l’engagement du Groupe (tout comme en 2023) et 45 % des actifs des plans de retraites du Groupe contre 46 % en 2023. Les taux de duration présentés concernent essentiellement les régimes situés en France et au Royaume-Uni : 29.2 Description des hypothèses ■ des taux d’actualisation permettant de déterminer la actuarielles utilisées et sensibilités valeur actuelle du coût des services rendus. Depuis le associées 1er janvier 2017, le Groupe a affiné ses calculs, en retenant les flux adéquats, quant au taux Une évaluation actuarielle des engagements a été d’actualisation retenu pour le calcul du coût des effectuée pour les clôtures au 31 décembre 2023 et 2024. services rendus pour le régime ICS en France. Au Ces calculs intègrent : 31 décembre 2024, sur la zone euro, les taux d’actualisation retenus pour le calcul du coût des ■ des probabilités de maintien dans le Groupe pour le services sont égaux à ceux utilisés pour l’actualisation personnel actif et des probabilités de survie pour de des engagements ; l’ensemble des bénéficiaires du régime ; ■ en moyenne, les principales hypothèses utilisées pour la ■ des estimations d’évolution des salaires et des niveaux valorisation des engagements sont résumées ci-dessous : de rentes ; • le taux d’augmentation des salaires est de 2,90 % ■ des hypothèses d’âges de départ à la retraite variant pour le Groupe au 31 décembre 2024, contre 3,79 % entre 50 et 68 ans selon les localisations et législations au 31 décembre 2023 ; applicables ; • le taux de revalorisation des rentes est de 2,43 % pour ■ des taux d’inflation long terme déterminés en utilisant la le Groupe au 31 décembre 2024, contre 2,53 % au 31 référence des swaps d’inflation appliqués aux flux du décembre 2023. Groupe. Les taux d’inflation sont également déterminés en fonction de la durée des plans : 56 AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 Notes aux états financiers consolidés Les sensibilités des engagements de retraite à la variation des hypothèses, déterminées sur la base de calculs actuariels, aboutissent aux résultats suivants : SENSIBILITÉ DE L’ENGAGEMENT À L’ÉVOLUTION DU TAUX D’INFLATION Sensibilité des Sensibilité des hypothèses de hypothèses de l’exercice clos au l’exercice clos au (en millions d’euros) 31 décembre 2024 31 décembre 2023 Hausse de 25 bp du taux d’inflation 51 54 Diminution de 25 bp du taux d’inflation (49) (52) SENSIBILITÉ DE L’ENGAGEMENT À L’ÉVOLUTION DU TAUX D’ACTUALISATION Sensibilité des Sensibilité des hypothèses de hypothèses de l’exercice clos au l’exercice clos au (en millions d’euros) 31 décembre 2024 31 décembre 2023 Hausse de 100 bp du taux d’actualisation (224) (239) Diminution de 100 bp du taux d’actualisation 257 279 SENSIBILITÉ DE L’ENGAGEMENT À L’ÉVOLUTION DU TAUX D’AUGMENTATION DES SALAIRES (HORS INFLATION) Sensibilité des Sensibilité des hypothèses de hypothèses de l’exercice clos au l’exercice clos au (en millions d’euros) 31 décembre 2024 31 décembre 2023 Hausse de 25 bp du taux d’augmentation des salaires 39 41 Diminution de 25 bp du taux d’augmentation des salaires (37) (38) SENSIBILITÉ DE L’ENGAGEMENT À L’ÉVOLUTION DU TAUX DE REVALORISATION DES RENTES Sensibilité des Sensibilité des hypothèses de hypothèses de l’exercice clos au l’exercice clos au (en millions d’euros) 31 décembre 2024 31 décembre 2023 Hausse de 25 bp du niveau des rentes 16 19 Diminution de 25 bp du niveau des rentes (15) (18) AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 57 Notes aux états financiers consolidés 29.3 Évolution des engagements Le tableau suivant présente le rapprochement entre l’engagement net des fonds de couverture concernant les plans de retraite et autres avantages à long terme du Groupe avec les montants reconnus dans les états financiers du Groupe, au 31 décembre 2024 et au 31 décembre 2023 : Au 31 décembre 2024 Au 31 décembre 2023 Pays- Pays- (en millions d'euros) Bas France UK Autres Total Bas France UK Autres Total Montant des engagements à l'ouverture de l'exercice 211 1 947 531 107 2 796 206 1 872 503 131 2 712 Coût des services et administratifs 10 84 3 3 100 6 76 3 3 88 Charge d’intérêt 8 61 24 5 98 7 69 24 6 106 Modifications, liquidations et réductions de plans – (11) – – (11) – (2) – – (2) Liquidations de régimes – – – – – – – – (14) (14) Prestations payées (21) (88) (31) (15) (155) (19) (82) (28) (9) (138) Pertes (Gains) actuariels – hypothèses démographiques (6) (42) (3) – (51) (6) (27) (3) – (36) Pertes (Gains) actuariels – hypothèses financières 1 (37) (50) 3 (83) 3 41 9 (8) 45 Pertes (Gains) actuariels – écarts d’expérience 15 2 3 – 20 15 – 10 2 27 Écart de conversion et autres (1) (3) 25 3 24 (1) – 13 (4) 8 Montant des engagements à la clôture de l'exercice 217 1 913 502 106 2 738 211 1 947 531 107 2 796 Dont engagement résultant de régimes intégralement ou partiellement financés – 1 836 502 69 2 407 – 1 881 531 74 2 486 Dont engagement résultant de régimes non financés 217 77 – 37 331 211 66 – 33 310 Valeur de marché des actifs affectés aux plans à l'ouverture de l'exercice – 532 576 48 1 156 – 509 544 64 1 117 Rendement réel des actifs – 28 (16) 5 17 – 41 38 2 81 Cotisations de l’employeur – 33 10 – 43 – 33 11 – 44 Liquidations de régimes – – – – – – – – (14) (14) Prestations payées par les actifs – (86) (31) (5) (122) – (52) (28) (6) (86) Écart de conversion et autres – (1) 27 (1) 25 – 1 11 2 14 Valeur de marché des actifs affectés aux plans, à la clôture de l'exercice – 506 566 47 1 119 – 532 576 48 1 156 Engagements financés d’avance – – 64 2 66 – – 45 – 45 Engagements provisionnés (217) (1 407) – (61) (1 685) (211) (1 415) – (59) (1 685) Montant net reconnu (217) (1 407) 64 (59) (1 619) (211) (1 415) 45 (59) (1 640) Coût des services et administratifs 10 84 3 3 100 6 76 3 3 88 Charge (produit) d’intérêts 8 44 (2) 2 52 6 50 (3) 1 54 Modifications, liquidations et réductions de plans – (11) – – (11) – (2) – – (2) Écart actuariels reconnus en compte de résultat 12 1 – – 13 10 – – – 10 Charge de la période 30 118 1 5 154 22 124 – 4 150 58 AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 Notes aux états financiers consolidés Modifications, réductions En outre, deux opérations avaient été réalisées au cours et liquidations de régimes de l’exercice pour des régimes du Groupe Air France : ■ une opération de rachat d’annuités pour le plan au Au 31 décembre 2024 Canada (qui demeurait un plan à prestation définie au Au 31 décembre 2024, une provision a été comptabilisée 31 décembre 2023 comptabilisé au 31 décembre 2023) ; dans le cadre de la restructuration de l’offre domestique ■ une opération d’achat de police d’assurance partiel au départ d’Orly, et des centres d’appel (se référer à la pour le fonds de pension en Grande-Bretagne (qui Note 4 « Événements significatifs »), engendrant une demeurait un plan à prestation définie au 31 décembre modification des régimes de retraite concernés pour un 2023 comptabilisé au 31 décembre 2023). montant total de 11 millions d’euros. Ces deux opérations n’avaient pas eu d’impact significatif Au 31 décembre 2023 sur les états financiers consolidés du Groupe. Au 31 décembre 2023, la modification de l’âge de départ à la retraite en France avait été comptabilisée et n’avait pas eu d’impact significatif sur les états financiers consolidés du Groupe. 29.4 Composition des actifs affectés aux plans La composition moyenne pondérée des fonds investis dans les plans de retraite et autres avantages à long terme du Groupe est la suivante : Fonds investis au Fonds investis au 31 décembre 2024 31 décembre 2023 (en %) France Autres France Autres Actions 18 6 22 16 Obligations 54 36 51 29 Immobilier – 2 – 4 Autres 28 56 27 51 TOTAL 100 100 100 100 Les actions investies le sont essentiellement sur des 29.5 Sorties de trésorerie attendues marchés actifs de la zone Europe, États-Unis et pays émergents. et risques liés aux engagements de retraite Les obligations sont très majoritairement constituées d’obligations d’État au moins notées BBB et investies sur Les cotisations employeur à payer au titre des régimes de la zone Europe, États-Unis et pays émergents. retraites à prestations définies long terme s’élèveront à 37 millions d’euros pour l’exercice clos le 31 décembre Les actifs de pension du Groupe ne comportent pas 2025. La duration moyenne pondérée de l’obligation est d’actifs occupés ou utilisés par le Groupe. de 8,92 ans. Les modalités de financement, de capitalisation et stratégies d’appariement mises en place par le Groupe sont présentées dans les descriptifs de plans réalisés note 29.1. AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 59 Notes aux états financiers consolidés NOTE 30 PASSIFS ET PROVISIONS DE RESTITUTION POUR AVIONS LOUÉS ET AUTRES PROVISIONS PRINCIPES COMPTABLES Le Groupe comptabilise des passifs et des provisions de restitution au titre des obligations de maintenance requises dans le cadre de la location des appareils auprès de loueurs. La constitution de ces passifs et provisions de restitution dépend du type d’obligations de maintenance à remplir avant la restitution de ces appareils aux loueurs : révisions et travaux de remise en état, reconstitution des potentiels de la cellule et du moteur, remplacement des pièces à durée de vie limitée. Les passifs et provisions de restitution pour avions loués sont réévalués chaque année pour tenir compte du changement de taux d’actualisation. Le taux d’actualisation est déterminé en retenant des hypothèses de taux sans risque, augmentés d’un spread de taux sur dette risquée. Les effets de désactualisation et de conversion des passifs et provisions de restitution en devises sont comptabilisés en « autres produits et charges financiers » (voir Note 12 « Coût de l'endettement financier et autres produits et charges financiers »). Révisions et travaux de remise en état (ne dépendant pas de l’utilisation de l’avion) Les coûts qui résultent des travaux devant être effectués juste avant la restitution de l’appareil aux loueurs tels que la révision (« Check C ») de l’appareil sont enregistrés en provisions de restitution dès le commencement du contrat conformément à IFRIC 1. La contrepartie de ces provisions de restitution est comptabilisée en complément dans la valeur comptable du droit d’utilisation de l’avion à l’origine. Ce complément de droit d’utilisation est amorti sur la durée du contrat de location. Reconstitution des potentiels et remplacement des pièces à durée de vie limitée (dépendant de l’utilisation de l’avion et de ses moteurs) Conformément à IFRIC 1, les potentiels de la cellule et du moteur ainsi que les pièces à durée de vie limitée sont comptabilisés en complément dans le droit d’utilisation car ils sont considérés comme des composants à part entière, distincts des éléments physiques que sont le moteur et la cellule. Ces composants correspondent à la contrepartie du passif de restitution, enregistré pour sa totalité au commencement du contrat. Lorsque des événements de maintenance ayant pour but de reconstituer ces potentiels ou de remplacer les pièces à durée de vie limitée ont lieu, les coûts encourus sont capitalisés. Les potentiels et les pièces à durée de vie limitée sont amortis sur la durée d’utilité des actifs sous-jacents (heures de vol pour la composante potentiels moteurs, linéairement, jusqu’à la date de la prochaine grande visite, pour la composante potentiel cellule et cycles pour les pièces à durée de vie limitée). Provision pour restitution de quotas de CO2 Se référer au principe comptable détaillé en Note 25 « Autres actifs ». Autres provisions Le Groupe comptabilise une provision dès lors qu’il existe une obligation légale ou implicite envers un tiers résultant d’événements passés qui se traduira par une sortie de ressources et pouvant être estimée de façon fiable. Les montants comptabilisés en provisions tiennent compte d’un échéancier de décaissement et sont actualisés lorsque l’effet du passage du temps est significatif. Ce dernier est comptabilisé en « autres produits et charges financiers ». Une provision pour contrats déficitaires est comptabilisée lorsque les coûts inévitables pour satisfaire aux obligations contractuelles sont supérieurs aux avantages économiques attendus. Au sein du Groupe, la problématique des contrats onéreux est circonscrite à l’activité Maintenance. Les provisions pour restructuration sont comptabilisées dès lors que le Groupe a établi un plan formalisé et détaillé dont l’annonce a été faite aux parties concernées. 60 AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 Notes aux états financiers consolidés Passifs de restitution Maintenance Provision pour sur avions sur avions Restructu- restitution de (en millions d'euros) loués loués ration Litiges quotas de CO2 Autres Total Montant au 1ᵉʳ janvier 2023 3 836 161 192 426 142 132 4 889 Dont : non courant 3 496 147 – 397 – 109 4 149 courant 340 14 192 29 142 23 740 Dotations de l’exercice (1) 10 14 113 205 8 349 Reprises pour utilisation (93) (15) (114) (12) (134) (23) (391) Reprises de provisions devenues sans objet – – (11) (11) – (6) (28) Nouveau contrat/ Modification de contrat 113 5 – – – (4) 114 Écart de conversion (117) (1) – – – – (118) Désactualisation 197 5 – – – 3 205 Autres (133) (4) 1 – – – (136) Montant au 31 décembre 2023 3 802 161 82 516 213 110 4 884 Dont : non courant 3 532 148 – 36 – 89 3 805 courant 270 13 82 480 213 21 1 079 Dotations de l’exercice – 8 74 65 254 6 407 Reprises pour utilisation (159) (29) (62) (103) (217) (10) (580) Reprises de provisions devenues sans objet – – (7) (16) – (3) (26) Nouveau contrat/ Modification de contrat 459 15 – – – 19 493 Écart de conversion 220 1 – – – 1 222 Désactualisation 267 8 – – – 4 279 Autres (17) 5 – 2 – 5 (5) Montant au 31 décembre 2024 4 572 169 87 464 250 132 5 674 Dont : non courant 4 163 153 – 69 – 108 4 493 courant 409 16 87 395 250 24 1 181 Les mouvements de provision pour litiges ainsi que des autres provisions pour risques et charges impactant le compte de résultat sont enregistrés, selon leur nature, dans les différentes rubriques correspondantes du compte de résultat. La ligne « Autres » correspond principalement à des reclassements avec le droit d’utilisation pour les avions loués lors des restitutions d’appareil. AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 61 Notes aux états financiers consolidés 30.1 Provisions montant total des amendes imposées au titre de cette décision au niveau de groupe Air France-KLM est de 30.1.1 Passifs et provisions de restitution 339 millions d’euros. Ce montant a été légèrement réduit pour avions loués de 15,4 millions d’euros par rapport à la première décision en raison du niveau inférieur de l’amende de Martinair Le taux d’actualisation utilisé pour le calcul de ces passifs pour des raisons techniques. Les entités du Groupe ont et provisions est de 6.8 % au 31 décembre 2024 contre formé un recours contre cette décision devant le Tribunal 7.3 % au 31 décembre 2023 (voir Note 12 « Coût de de l’Union Européenne les 29 et 30 mai 2017. Les audiences l'endettement financier et autres produits et charges devant le Tribunal ont eu lieu en juin et juillet 2019. financiers »). La décision du Tribunal en mars 2022 a confirmé les 30.1.2 Provisions pour restructuration amendes infligées aux sociétés du groupe Air France-KLM. Les sociétés du Groupe ont fait appel en Les mouvements de provision pour restructuration juin 2022 devant la Cour de justice de l'Union Européenne. impactant le compte de résultat sont enregistrés en Les audiences se sont tenues les 18 et 19 avril 2024. « autres produits et charges non courants » lorsque les L’avocat général a rendu ses conclusions le 5 septembre effets sont significatifs (voir Note 11 « Cessions de matériels 2024 et préconisé le rejet du pourvoi. L’arrêt de la Cour de aéronautiques et autres produits et charges non justice de l’Union Européenne devrait être rendu en 2025. courants »). Au 31 décembre 2024, le Groupe a maintenu une provision de 365 millions d’euros pour le montant total des 30.1.3 Provisions pour litiges avec les tiers amendes (incluant les intérêts). Des actifs financiers d’un Dans le cours normal de ses activités, le groupe même montant sont nantis (Voir Note 22, « Autres actifs Air France-KLM et ses filiales Air France et KLM (et leurs financiers »). filiales) sont impliqués dans divers litiges dont certains peuvent avoir un caractère significatif. 30.1.5 Litige engagé à l’encontre de KLM Une évaluation des risques de litiges avec les tiers a été par (d’anciens) pilotes de fret effectuée avec le concours des avocats du Groupe et des de Martinair provisions ont été enregistrées lorsque les circonstances En 2015, une plainte a été déposée contre KLM par les rendaient nécessaires. 152 (anciens) pilotes de la compagnie aérienne Martinair, Les provisions pour litiges comprennent également des ci-après désignés « Vrachtvliegers ». En 2016 et 2018, le provisions pour risques fiscaux qui n’entrent dans le tribunal de première instance et la Cour d’appel ont champ d’IAS 12. De telles provisions sont constituées statué en faveur de KLM et rejeté toutes les demandes lorsque le Groupe estime, dans le cadre de contrôles des plaignants. Cependant, en novembre 2019, la Cour fiscaux, que l’administration fiscale pourrait être amenée Suprême a jugé que le jugement de la cour d’appel n’était à remettre en cause une position fiscale prise par le pas suffisamment motivé et a renvoyé l’affaire devant une Groupe ou l’une de ses filiales. autre cour d’appel. Le 8 juin 2021, cette Cour d'appel a rendu son arrêt en faveur des plaignants, les anciens pilotes de Martinair, jugeant que le transfert du 30.1.4 Litiges en matière de législation département cargo est qualifié de transfert d'entreprise. anti-trust dans les secteurs du fret aérien Selon cette décision les droits et obligations découlant des contrats de travail de 116 pilotes de Martinair sont Air France, KLM et Martinair, filiale entièrement détenue automatiquement transférés à KLM à compter du par KLM depuis le 1er janvier 2009, ont été impliqués 1er janvier 2014. En revanche, la Cour d'appel a rejeté la depuis février 2006 avec vingt-cinq autres compagnies demande des plaignants de transférer également les aériennes dans des enquêtes diligentées par les autorités droits relatifs à l'ancienneté accumulés chez Martinair. de la concurrence de plusieurs États concernant des allégations d’entente ou de pratiques concertées dans le Le 8 août 2021, les Vrachtvliegers ont déposé des plaintes secteur du fret aérien. auprès de la Cour Suprême, réclamant que les droits relatifs à l'ancienneté accumulés chez Martinair soient Au 31 décembre 2021, la plupart des procédures ouvertes transférés à KLM. Le 24 juin 2022, l’avocat général a dans ces États avaient donné lieu à des accords conseillé à la Cour Suprême de rejeter les plaintes. Le transactionnels conclus entre les trois sociétés du groupe et 20 janvier 2023, la Cour Suprême a rejeté cette demande. les autorités compétentes et au paiement d’amendes qui avaient mis fin à ces procédures, à l’exception de celle initiée Les pilotes ont également déposé une nouvelle plainte au par la Commission Européenne qui est toujours en cours. sujet de la mise en place par KLM de ce transfert. L’audience s’est tenue le 15 novembre 2023. Le tribunal a En Europe, la décision de la Commission Européenne de rendu une décision le 11 janvier 2024, dans laquelle toutes 2010 à l’encontre de 11 opérateurs de fret aérien, incluant les demandes ont été rejetées, à l'exception du respect de les compagnies du Groupe Air France, KLM et Martinair, a l'ancienneté accumulée au sein de Martinair en cas de été annulée par le Tribunal de l’Union européenne le licenciement (ce qui est conforme à la législation en 16 décembre 2015 parce qu’elle contenait une vigueur). contradiction concernant le périmètre exact des pratiques sanctionnées. La Commission Européenne a adopté le Au 31 décembre 2024, la provision s’établit à 22 millions 17 mars 2017 une nouvelle décision à l’encontre des d’euros (tout comme au 31 décembre 2023). opérateurs susvisés, dont Air France, KLM et Martinair. Le 62 AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 Notes aux états financiers consolidés 30.1.6 Autres provisions Litiges sur les Aides d’État Les autres provisions comprennent principalement des En 2020, la mise en œuvre des mesures visant à renforcer provisions pour contrats déficitaires et des provisions pour la liquidité du Groupe (à savoir (i) pour Air France, un prêt démantèlement de bâtiments construits sur le sol garanti par l’État français (PGE) d’un montant de d’autrui. 4 milliards d’euros et un prêt de 3 milliards d’euros de l’Etat français, ainsi que (ii) pour KLM, une facilité de crédit renouvelable de 2,4 milliards d’euros garantie par l’État 30.2 Passifs éventuels néerlandais et un prêt de 1 milliard d’euros de l’État Le Groupe est impliqué dans des procédures néerlandais) a été approuvée par la Commission gouvernementales, judiciaires ou d’arbitrages pour européenne en vertu des règles relatives aux aides d’État lesquelles dans certains cas, il n’a pas été constitué de Covid 19 (décisions respectivement du 4 mai 2020 et du provisions dans ses états financiers, en conformité avec 13 juillet 2020). les règles comptables applicables. Le 6 avril 2021, le Groupe a annoncé la première partie de En effet, à ce stade des procédures, le Groupe n’est pas en son plan de recapitalisation global. Certaines mesures de mesure d’apprécier de manière fiable les risques ce plan contenaient des aides d’État (le programme dit de financiers liés à certains de ces litiges. « recapitalisation Covid 19 »), notifiées par les autorités françaises à la Commission européenne, qui les a Par ailleurs le Groupe estime que toute information approuvées dans sa décision du 5 avril 2021. Cette décision supplémentaire divulguée pourrait nuire à la position a subordonné l’approbation des mesures à un certain juridique dans les procédures. nombre d’engagements pris par l’État français, notamment à la mise à disposition par Air France de 30.2.1 Litiges en matière de législation créneaux de décollage et d’atterrissage à une compagnie anti-trust dans le secteur tierce désignée à l’aéroport d’Orly. du fret aérien Comme pour la plupart des décisions concernant les À la suite de l’ouverture en février 2006 des enquêtes de compagnies aériennes bénéficiant d’une aide d’État dans plusieurs autorités de la concurrence et de la décision le cadre de la crise de la Covid 19, les décisions de la initiale de la Commission Européenne de 2010, plusieurs Commission européenne accordant les mesures de actions civiles individuelles ou collectives ont été soutien à Air France et à KLM ont fait l’objet de engagées par des transitaires et des expéditeurs de fret procédures d’annulation engagées par Ryanair. Le aérien dans plusieurs pays à l’encontre d’Air France, de 20 décembre 2023 et le 7 février 2024, le Tribunal de KLM et de Martinair ainsi que des autres opérateurs de l’Union européenne a annulé les décisions de la fret devant différentes juridictions civiles. Commission européenne mentionnées ci-dessus. Ces annulations se sont faites sur l’unique motif d’une Dans le cadre de ces actions civiles, les transitaires et détermination erronée du bénéficiaire de ces aides, expéditeurs de fret aérien sollicitent l’attribution de celui-ci devant être, d’après le Tribunal, le Groupe en dommages et intérêts pour compenser un prétendu lui-même. Air France-KLM, Air France, KLM et la surcoût causé par les pratiques anti-concurrentielles Commission européenne ont formé des pourvois en alléguées. annulation devant la Cour de justice de l’Union Pour Air France, KLM et Martinair, certaines actions civiles européenne contre les arrêts du Tribunal. La Cour de sont encore en cours aux Pays-Bas et en Norvège. Les justice de l’Union européenne doit encore se prononcer sociétés du Groupe et les autres compagnies aériennes sur ces pourvois. concernées continuent à s’opposer vigoureusement à ces L’incertitude persiste quant aux conséquences juridiques procédures civiles. et financières de l’annulation des décisions d’approbation des aides d’État jusqu’à l’obtention d’un arrêt définitif des 30.2.2 Autres litiges juridictions de l’Union. Vol AF447 Rio-Paris Il est rappelé que le Groupe a procédé au cours des Air France a été mis en examen avec Airbus, le 28 mars exercices 2022 et 2023 et en vertu du cadre juridique 2011, pour homicides involontaires sur les 228 victimes applicable, au remboursement de l’intégralité des aides décédées lors de l’accident du vol AF447 Rio-Paris du d’État susmentionnées et qui étaient grevées des 1er juin 2009. engagements et contraintes précitées (engagements, mesures comportementales, application des intérêts). En Une ordonnance de non-lieu en faveur d’Air France et conséquence, Air France-KLM, Air France et KLM sont d’Airbus a été rendue le 4 septembre 2019 par les juges donc totalement libérées des engagements et d’instruction du tribunal de grande instance. contraintes précitées qui étaient liées à ces aides de Le ministère public et la plupart des parties civiles (dont recapitalisation Covid-19. Les conséquences indirectes des associations et syndicats pilotes) ont fait appel de potentielles de l’annulation de l’approbation des aides cette décision. La cour d’appel de Paris s’est prononcée le d’État (sous réserve d’un succès éventuel des pourvois 12 mai 2021 en renvoyant Airbus et Air France devant le précités) pourraient inclure une demande de Tribunal Correctionnel. Le procès pénal a eu lieu du récupération des avantages non remboursés de la part 10 octobre au 8 décembre 2022 devant le tribunal des autorités françaises, limitée dans certains cas aux correctionnel de Paris. Après un réquisitoire de relaxe du seuls intérêts d’illégalité. Ministère public, le tribunal a rendu un jugement de La Commission européenne a approuvé, à nouveau, le relaxe le 17 avril 2023 fondée sur l’absence de lien de 10 juillet 2024, les aides au renforcement de la liquidité du causalité entre les fautes retenues et l’accident. Le 27 avril Groupe dans une décision unique confirmant leur 2023, le Parquet général fait appel de la relaxe du compatibilité avec le droit de l’Union. Cette nouvelle constructeur Airbus et de la compagnie Air France. décision n’a pas d’impact sur les pourvois précités. La procédure d’appel se déroulera devant la Cour d’Appel de Paris du 29 septembre au 27 novembre 2025. AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 63 Notes aux états financiers consolidés Enfin, comme elle l'a fait dans des cas similaires, la Si la Cour de justice de l’Union européenne annulait les Commission européenne peut également décider, le cas arrêts précités du Tribunal de l’Union européenne, ce échéant, d'entamer une procédure d'examen formelle sur recours de Ryanair deviendrait sans objet. les mesures de recapitalisation au cours de laquelle le Hormis les points indiqués aux paragraphes 30.1 et 30.2, la Groupe veillera à défendre au mieux ses intérêts. société n'a pas connaissance de litige, de procédure En janvier 2025, Air France-KLM a été informée du dépôt gouvernementale, judiciaire ou d’arbitrage (y compris par Ryanair d’un recours devant le Tribunal administratif toute procédure dont l’émetteur a connaissance, qui est de Paris contre l’État français à la suite des arrêts en suspens ou dont il est menacé) qui pourrait avoir ou a d’annulation précités du Tribunal de l’Union européenne. eu récemment des effets significatifs sur la situation La demande de Ryanair vise à ce que l’État doive financière, le résultat, le patrimoine ou la rentabilité de récupérer tout avantage accordé par l’État dont il est l’entreprise, pour une période couvrant au moins les allégué qu’il n’aurait pas encore été remboursé auquel douze derniers mois. s’ajouteraient des intérêts d’illégalité. Le Groupe apportera son soutien à l’État dans le cadre de sa défense. NOTE 31 PASSIFS FINANCIERS PRINCIPES COMPTABLES Emprunts obligataires convertibles Les emprunts obligataires convertibles sont considérés comme des instruments financiers composés de deux éléments : une composante obligataire enregistrée en dette et une composante action enregistrée en capitaux propres. La composante obligataire est égale à la valeur actualisée de la totalité des coupons dus au titre de l’obligation au taux d’une obligation simple qui aurait été émise au même moment que l’obligation convertible. La valeur de la composante action enregistrée en capitaux propres est calculée par différence avec le montant nominal de l’emprunt obligataire à l’émission. La différence entre les frais financiers comptabilisés et les montants effectivement décaissés est ajoutée à chaque clôture au montant de la composante dette de sorte qu’à l’échéance, le montant à rembourser en cas de non conversion corresponde au prix de remboursement. Passifs financiers Les emprunts et dettes financières sont comptabilisés initialement à la juste valeur. Ils sont ensuite comptabilisés : ■ à leur valeur nette comptable pour les emprunts obligataires ; ■ selon la méthode du coût amorti calculé sur la base du taux d’intérêt effectif pour les autres emprunts. En application de ce principe, les primes de remboursement ou d’émissions éventuelles, ainsi que les frais d’émission sont portés dans la rubrique du bilan correspondant à ces emprunts et amortis en résultat financier sur la durée de vie des emprunts selon la méthode du taux d’intérêt effectif. Au 31 décembre 2024 2023 Non Non (en millions d'euros) Notes courant Courant Total courant Courant Total Emprunt subordonné à durée indéterminée en yens 31.1.1 123 – 123 128 – 128 Emprunt subordonné à durée indéterminée en francs suisses 31.1.2 398 – 398 405 – 405 OCEANE (emprunts obligataires convertibles) 31.2.1 – – – – 498 498 Obligations liées au développement durable 31.2.2 1 000 – 1 000 1 000 – 1 000 Autres emprunts obligataires 31.2.3 1 078 515 1 593 1 381 300 1 681 Dettes de location avec option d'achat avantageuse 3 527 642 4 169 3 475 418 3 893 Autres emprunts 31.4 1 127 421 1 548 1 148 330 1 478 Intérêts courus non échus 1 114 115 1 118 119 TOTAL – PASSIFS FINANCIERS 7 254 1 692 8 946 7 538 1 664 9 202 64 AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 Notes aux états financiers consolidés Afin de financer leurs investissements dans des avions de ■ 581 millions d’euros, comptabilisés sur la ligne «Autres nouvelle génération, Air France et KLM ont également conclu emprunts» ; des contrats de financement assortis de clauses spécifiques ■ 1122 millions d’euros, comptabilisés sur la ligne « Dettes liées au respect de critères environnementaux. Le montant de location avec option d’achat avantageuse ». de ces financements s’établit au 31 décembre 2024 à : VARIATION DU PASSIF FINANCIER Émission de Rembours Variation 31 décembre nouveaux ement des de la 31 décembre (en millions d'euros) Notes 2023 emprunts emprunts conversion Autres 2024 Emprunts à durée indéterminée 31.1.1 & en yens et francs suisses 31.1.2 533 – – (12) – 521 OCEANE (emprunts obligataires convertibles) 31.2.1 498 – (500) – 2 – Obligations liées au développement durable 31.2.2 1 000 – – – – 1 000 Autres emprunts obligataires 31.2.3 1 681 650 (753) 15 – 1 593 Dettes de location avec option d'achat avantageuse 3 893 660 (441) 10 47 4 169 Autres emprunts 31.4 1 478 299 (236) 2 5 1 548 Intérêts courus non échus 119 – – – (4) 115 TOTAL 9 202 1 609 (1 930) 15 50 8 946 Émission de Rembours Variation 31 décembre nouveaux ement des de la 31 décembre (en millions d'euros) Notes 2022 emprunts emprunts conversion Autres 2023 Emprunts à durée indéterminée en yens et francs 31.1.1 & suisses 31.1.2 523 – – 10 – 533 OCEANE (emprunts obligataires convertibles) 31.2.1 487 – – – 11 498 Obligations liées au développement durable 31.2.2 – 1 000 – – – 1 000 Autres emprunts obligataires 31.2.3 1 686 – – (5) – 1 681 Dettes de location avec option d'achat avantageuse 3 659 811 (530) (68) 21 3 893 Prêts garantis par les États français et néerlandais 31.3 2 606 – (2 500) – (106) – Autres emprunts 31.4 1 484 283 (294) (4) 9 1 478 Intérêts courus non échus 108 – – – 11 119 TOTAL 10 553 2 094 (3 324) (67) (54) 9 202 31.1 Emprunts subordonnés à durée indéterminée 31.1.1 Emprunt subordonné à durée indéterminée libellé en yens chez KLM En 1999, le groupe KLM a émis un emprunt subordonné à Tous les 5 ans, à la date anniversaire du premier paiement durée indéterminée en yen pour un montant initial de d’intérêt à savoir le 28 août 1999, le groupe KLM peut, à sa 30 milliards de yens. main, rembourser par anticipation la valeur nominale résiduelle de l’emprunt. La prochaine date optionnelle de Depuis le 28 août 2019, celui-ci s’élève à 20 milliards de remboursement au Pair est ainsi le 28 août 2029. Une yens, soit 123 millions d’euros au 31 décembre 2024, suite indemnité sera due si l’emprunt est remboursé dans une au remboursement partiel par anticipation d’un montant autre devise que le yen. de 10 milliards de yens. Depuis cette date, le taux d’intérêt résiduel a été ramené à un taux fixe de 4 % per annum Cet emprunt est subordonné à toutes les dettes applicable au montant de notionnel emprunté résiduel. existantes ou à venir de KLM. AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 65 Notes aux états financiers consolidés 31.1.2 Emprunt subordonné à durée Suite à l’augmentation de capital du groupe Air France- indéterminée libellé en Francs suisses KLM réalisée le 16 juin 2022, afin que les droits des porteurs d'OCEANE soient maintenus conformément aux chez KLM dispositions légales et réglementaires applicables et aux L’emprunt subordonné à durée indéterminée libellé en modalités des OCEANE, le ratio de conversion/d’échange Francs suisses a été émis par le groupe KLM en deux avait été ajusté à compter du 16 juin 2022 passant d’une tranches, respectivement en 1985 et 1986 pour un parité de 1 action Air France-KLM par OCEANE à une montant total, à l’origine de 500 millions de Francs suisses. parité de 1,783 action Air France-KLM par OCEANE. Le groupe KLM a procédé à un rachat partiel au fil de Suite au regroupement des actions du groupe l’eau. Par conséquent, le montant résiduel de l’emprunt Air France-KLM et la constatation concomitante de la subordonné s’élève à 375 millions de Francs suisses, soit réduction de capital réalisé le 31 août 2023, afin que les 398 millions d’euros au 31 décembre 2024. droits des porteurs d'OCEANE soient maintenus conformément aux dispositions légales et réglementaires Concernant la tranche émise en 1985, le groupe KLM applicables et aux modalités des OCEANE, le ratio de bénéficie d’un droit de remboursement par anticipation et conversion/d’échange a été ajusté à compter du 31 août au Pair du capital restant tous les 10 ans à compter de la 2023 passant d’une parité de 1 action Air France-KLM par date du premier paiement d’intérêts. La prochaine date OCEANE à une parité de 0,178 action Air France-KLM par optionnelle de remboursement au Pair est ainsi le 12 février OCEANE. 2025. La date de réinitialisation du coupon est entièrement alignée sur la fréquence mentionnée ci-dessus. Si le droit Ces opérations n’ont toutefois pas eu d’impact sur la de remboursement anticipé n’est pas exercé, la date de valeur inscrite en passif financier. réinitialisation du coupon est fixée au 12 février 2025. Le Le 25 mars 2024, Air France-KLM a remboursé à la coupon au 31 décembre 2024 s’élevait à 0,75 % par an. demande des porteurs d’obligations, 452 millions d’euros Concernant la tranche émise en 1986, le groupe KLM sur les 500 millions d’euros d’obligations convertibles en bénéficie d’un droit de remboursement par anticipation actions nouvelles et/ou échangeables en actions et au Pair du capital restant tous les cinq ans à compter existantes dont l’échéance était le 25 mars 2026. de la date du premier paiement d’intérêts. La prochaine Ce montant correspond à 25 246 843 obligations. Cette date optionnelle de remboursement au Pair est ainsi le option de remboursement anticipé au 25 mars 2024 15 mai 2026 sur un prix fixé en 2001 de 101,75 % de sa faisait partie des termes et conditions relatifs à ces valeur faciale. Par la suite, 0,25 % sont déduits de ce prix à obligations. chaque cinquième anniversaire. De ce fait, à partir du 15 mai 2036, le montant du remboursement par Les obligations restantes en circulation pour un montant de anticipation sera fixé à 100 % du Pair résiduel. L’emprunt 48 millions d’euros dont l’échéance était le 25 mars 2026 ont est soumis au versement d’un coupon de 5,75 % sur le été remboursées en numéraire le 10 mai 2024 suite à montant nominal par an. l’exercice de l’option de remboursement anticipé par l’émetteur de l’obligation dans les conditions prévues par le Cet emprunt est « pari passu » avec celui libellé en yens et Règlement des OCEANE 2026. Ces obligations restantes ont est subordonné à toutes les dettes existantes ou à venir été remboursées par anticipation. Ce montant résiduel de du groupe KLM. remboursement équivaut à 2 654 942 obligations. 31.2 Emprunts obligataires A l’issue de ces deux opérations, il n’y a plus d’obligation OCEANE en circulation au 31 décembre 2024. 31.2.1 OCEANE Le 20 mars 2019, Air France-KLM a émis 31.2.2 Obligations liées au développement 27 901 785 obligations convertibles et/ou échangeables en durable actions Air France-KLM nouvelles ou existantes (OCEANE) à Le 9 janvier 2023, Air France-KLM a placé sa première échéance 25 mars 2026 pour un montant nominal de émission d’obligations liées au développement durable, 500 millions d’euros. Ces obligations ont une valeur unitaire pour un montant nominal de 1 milliard d’euros. Ce de 17,92 euros avec coupon annuel de 0,125 %. La période de financement est lié à l’objectif du Groupe de réduire, d’ici conversion s’étend du 4 mai 2019 au 7e jour ouvré précédant 2025, de 10 % par rapport à 2019, ses émissions de gaz à la date de remboursement normale ou anticipée. effet de serre relatives au kérosène par revenu/tonne/ Un remboursement au pair, majoré des intérêts courus, a kilomètre (TKT). été effectué au 25 mars 2024 sur demande des porteurs. L’émission est composée de deux tranches : Air France-KLM pouvait imposer le remboursement en numéraire de ces titres par exercice d’un call à partir du ■ 500 millions d’euros avec une maturité au 31 mai 2026 et 15 avril 2022 si le cours de l’action excède 130 % du un coupon de 7,250 % ; et nominal, soit 23,29 euros incitant les porteurs d’OCEANE à ■ 500 millions d’euros avec une maturité au 31 mai 2028 et leur conversion en actions Air France-KLM. un coupon de 8,125 %.Elle est comptabilisée dans les passifs financiers non courants au bilan au 31 À la date d’émission de cet emprunt obligataire, décembre 2024. Air France-KLM a inscrit en dette un montant de 446 millions d’euros correspondant à la valeur actuelle des Les conditions suivantes s’appliquent en cas de non flux futurs de paiements d’intérêts et de nominal au taux atteinte par le Groupe de son objectif de réduction de pratiqué sur le marché pour une obligation semblable 10 % de ses émissions de gaz à effet de serre d’ici 2025 : sans option de conversion. La valeur de l’option, valorisée ■ pour la tranche 1, le versement d’une prime de 750 par déduction entre la valeur totale de l’émission (i.e. euros par obligation payable à la date de maturité ; 500 millions d’euros) et la valeur inscrite en dette, a quant ■ pour la tranche 2, une augmentation du coupon de à elle été comptabilisée en capitaux propres. 0,375 % par an pour les coupons dont le paiement interviendra le 31 mai 2027 et le 31 mai 2028. 66 AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 Notes aux états financiers consolidés 31.2.3 Autres emprunts obligataires Montant restant à Montant émis rembourser en Date Montant émis en euros euros Date de Obligataire d’émission (en millions) (en millions) (en millions) maturité Coupon (1) Obligataire $ émise en 2016 15 déc. 2016 $ 145 € 146 € 146 15 déc. 2026 4,35 % Obligataire € émise en 2020 16 jan. 2020 € 750 € 750 € 515 16 jan. 2025 1,875 % Obligataire € émise en 2021 1 juil. 2021 € 300 € 300 €0 1 juil. 2024 3,00 % Obligataire € émise en 2021 1 juil. 2021 € 500 € 500 € 282 1 juil. 2026 3,875 % Obligataire € émise en 2024 23 mai 2024 € 650 € 650 € 650 23 mai 2029 4,625 % Total € 1 593 (1) Émission auprès d’investisseurs institutionnels asiatiques par voie de placement privé non coté. Emission d’obligations pour un montant total 31.3 Aides financières de l'État français de 650 millions d’euros et rachat de deux souches obligataires existantes Aide financière de 7 milliards d’euros Émission d’obligations pour 650 millions d’euros apportée par l’État français Le 23 mai 2024, Air France-KLM a réalisé l’émission Le 6 mai 2020, le groupe Air France-KLM a procédé à la d’obligation d’un montant nominal de 650 millions signature de la documentation juridique relative à deux d’euros avec une maturité de 5 ans portant intérêt au taux financements annoncés pour un montant total de de 4,625% par an dans le cadre de son programme Euro 7 milliards d’euros incluant : Medium Term Notes. Le produit de l’émission a été utilisé ■ un prêt d’un montant de 4 milliards d’euros, octroyé pour finaliser l’opération de rachat d’obligation lancée le par 9 institutions financières françaises et étrangères, 13 mai 2024, tel que décrit dans le paragraphe ci-dessous : bénéficiant d’une garantie de l’État français à hauteur Rachat de deux souches obligataires de 90 % (« PGE ») d’une maturité initiale de 12 mois, avec une option d’extension d’un an ou de deux ans, Le 24 mai 2024, Air France-KLM a finalisé le rachat en exerçable à sa seule discrétion par Air France-KLM. numéraire portant sur deux souches obligataires existantes et lancée le 13 mai 2024 : Le 7 novembre 2022, le groupe Air France-KLM avait remboursé par anticipation 1 milliard d’euros du prêt ■ les obligations d’un montant nominal total de garanti par l’État. 750 millions d’euros et venant à échéance le 16 janvier 2025 et portant intérêt à un taux de 1,875 % ; Le 15 mars 2023, Air France-KLM a entièrement remboursé les 2,5 milliards d’euros d’encours restant. ■ les obligations d’un montant nominal total de Ce remboursement a généré un impact net positif de 500 millions d’euros et venant à échéance le 1er juillet 10 millions d’euros en résultat financier. Il se compose 2026 et portant intérêt à un taux de 3,875 %. d’une charge de (96) millions d’euros au titre de la Sur ces deux tranches, des obligations existantes pour un garantie due contractuellement, comptabilisée dans la montant nominal total de 452,7 millions d’euros, ligne des « Intérêts sur passifs financiers » et d’un représentant 36,2% des obligations existantes en produit de 106 millions d’euros, lié à l’application de la circulation, ont été apportées à l’offre de rachat et méthodologie du coût amorti au taux d’intérêt effectif, 452,7 millions d’euros ont été acceptés pour rachat, dont comptabilisé dans la ligne « Autres éléments non 234,8 millions d’euros d’obligations 2025 et 217,9 millions monétaires » (se référer à la Note 12 « Coût de d’euros d’obligations 2026. l'endettement financier et autres produits et charges financiers »). Par conséquent, le montant nominal total de ces obligations existantes restant en circulation après la ■ un prêt d’actionnaire octroyé par l’État français à réalisation de l’offre de rachat sera de 797,3 millions Air France-KLM d’un montant de 3 milliards d’euros, d’euros, dont 515,2 millions d’euros d’obligations 2025 et d’une maturité de quatre ans, avec deux options 282,1 millions d’euros d’obligations 2026. d’extension d’un an consécutives exerçables par Air France-KLM. Remboursement de l’emprunt obligataire L’entreprise s’était engagée à ne pas verser de d’une montant de 300 millions d’euros émis en 2021 dividendes tant que ces prêts ne seront pas Le 1er juillet 2024, Air France-KLM a remboursé l’emprunt entièrement remboursés. obligataire, arrivé à maturité, d’un montant de Le 20 avril 2021, le prêt direct de 3 milliards d’euros 300 millions d’euros, souscrit en 2021. accordé par l’État français à Air France via Air France- KLM en mai 2020, a été converti en Titres Super Remboursement de l’emprunt obligataire Subordonnés du même montant nominal, permettant d’une montant de 750 millions d’euros émis en 2020 l’amélioration des fonds propres du Groupe de Le 16 janvier 2025, Air France-KLM a remboursé le montant 3 milliards d’euros sans impact sur la trésorerie. restant de l’emprunt obligataire, arrivé à maturité, d’un L’évolution des Titres Super Subordonnés 2021 est montant de 515 millions d’euros, souscrit en 2020. détaillée dans la Note 28.3.1 « Titres Super Subordonnés 2021 ». AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 67 Notes aux états financiers consolidés 31.4 Autres emprunts Les autres emprunts sont constitués des éléments suivants : Au 31 décembre (en millions d'euros) 2024 2023 VCRP et emprunts hypothécaires 1 336 1 265 Autres emprunts 212 213 TOTAL 1 548 1 478 Les ventes avec clause de réserve de propriété (VCRP) et Les autres emprunts sont principalement constitués par des emprunts hypothécaires sont des dettes sécurisées par emprunts auprès des établissements de crédit. Ils incluent des avions. L’hypothèque est enregistrée auprès de la également (12) millions de frais d’émission d’emprunt. Direction générale de l’aviation civile (DGAC) afin de Par ailleurs, afin de financer leurs investissements dans des permettre aux tiers d’en avoir connaissance. avions de nouvelle génération, Air France et KLM ont conclu L’hypothèque confère à son bénéficiaire une garantie lui des emprunts assortis de clauses spécifiques liées au respect permettant de faire saisir et vendre aux enchères l’actif de critères environnementaux, notamment l’incorporation hypothéqué et d’en percevoir le produit à due de SAF et la part d’avions de nouvelle génération dans la concurrence de sa créance, le solde revenant aux autres flotte. Le montant de ces financements s’établit au créanciers. 31 décembre 2024 à 581 millions d’euros. 31.5 Analyse par échéance Les échéances des passifs financiers se décomposent comme suit : Au 31 décembre (en millions d'euros) 2024 2023 Échéances en N+1 2 065 2 089 N+2 1 848 1 866 N+3 823 2 013 N+4 1 132 755 N+5 1 481 1 082 Au delà de 5 ans 3 188 3 263 TOTAL 10 537 11 068 Dont : ■ Principal 8 946 9 202 ■ Intérêts 1 591 1 866 Au 31 décembre 2024, les flux d’intérêts financiers Les emprunts obligataires émis en 2016, 2020, 2021 et attendus s’élèvent à 373 millions d’euros pour l’exercice 2024 seront remboursés à leur date de maturité 2025, 753 millions d’euros pour les exercices 2026 à 2029, contractuelle (voir Note 31.2 « Emprunts obligataires »). et 465 millions d’euros au-delà. Au 31 décembre 2024, les emprunts subordonnés à durée indéterminée de KLM sont inclus dans la ligne « au-delà de 5 ans ». 68 AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 Notes aux états financiers consolidés 31.6 Analyse par devise La répartition des passifs financiers par devise après prise en compte des instruments financiers dérivés, s’analyse comme suit : Au 31 décembre (en millions d'euros) 2024 2023 Euro 7 003 7 513 Dollar US 652 574 Franc Suisse 409 416 Yen 882 699 TOTAL 8 946 9 202 31.7 Lignes de crédit KLM Le 18 avril 2023, Air France-KLM, Air France et KLM ont KLM a signé une ligne de crédit de 1 milliard d'euros signé deux lignes de crédit renouvelables liées au indexée sur des indicateurs de performance ESG développement durable avec un regroupement (« Environmental, Social and Governance »). d'institutions financières internationales, pour un montant Cette ligne de crédit, dont l'échéance initiale est fixée à 2027, total de 2,2 milliards d'euros. est assortie de deux options d'extension d'un an. Une option Pour chaque ligne de crédit, un ensemble d’indicateurs de d’extension a été levée portant l’échéance à 2028. performance en matière de développement durable a été Par ailleurs, KLM dispose de trois autres lignes de crédit intégré au coût de financement. Ceux-ci sont conformes à pour un montant de 0,1 milliard d’euros. l'engagement d'Air France-KLM et de ses compagnies aériennes en faveur du développement durable et d'une Le montant total disponible pour le Groupe au décarbonation progressive de leurs activités. Les deux 31 décembre 2024 s’élève à 2,5 milliards d’euros. lignes de crédit comprennent un mécanisme d'ajustement de la marge de crédit (à la hausse ou à la baisse) 31.8 Valeurs de marché conditionné par l’atteinte de chacun de ces indicateurs de performance (la réduction des émissions unitaires de CO2, des passifs financiers l'augmentation de la part du SAF, entre autres). Les valeurs de marché ont été estimées, pour la majorité des passifs financiers du Groupe selon différentes Air France-KLM et Air France méthodes d’évaluation qui sont par nature théoriques : Air France-KLM et Air France, en qualité de co- ■ sur la base des cours de marché arrêtés aux emprunteurs, ont signé une ligne de crédit liée au 31 décembre 2024 et 2023 ; développement durable de 1,2 milliard d'euros. Cette ligne ■ par actualisation des flux futurs aux taux d’intérêts du incluait une option d’augmentation en accordéon qui a marché pour des instruments de caractéristiques été exercée au premier trimestre 2024 pour un montant similaires. de 90 millions d’euros, portant ainsi le montant disponible à 1,3 milliard d’euros. Toutefois, les montants estimés aux 31 décembre 2024 et 2023 ne sont pas représentatifs des gains ou pertes qui Cette nouvelle ligne de crédit avait par ailleurs une seraient enregistrés à l’échéance. échéance initiale à 2026 et comprenait deux options d’extension d’un an. En avril 2024, une option d’extension L’application de méthodes et hypothèses différentes a été levée portant l’échéance à 2027. pourrait avoir, en conséquence, un effet significatif sur les valeurs de marché estimées. Le 18 juillet 2024, un nouvel amendement a été signé sur la ligne de crédit d’Air France-KLM et Air France, prévoyant l’extension de l’échéance à juillet 2028 associée à une option d’extension complémentaire d’un an et l’augmentation de la ligne de crédit de 1,3 à 1,4 milliard d’euros. AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 69 Notes aux états financiers consolidés Le tableau ci-dessous présente la valeur de marché estimée des passifs financiers et leur valeur nette comptable : Au 31 décembre 2024 2023 Valeur de Valeur de Valeur nette marché Valeur nette marché (en millions d’euros) comptable estimée comptable estimée Titres à durée indéterminée 521 451 533 444 OCEANE (emprunts obligataires convertibles) – – 498 492 Obligations liées au développement durable 1 000 1 090 1 000 1 104 Autres emprunts obligataires 1 593 1 602 1 681 1 654 Dettes de location avec option d'achat avantageuse 4 169 5 106 3 893 4 694 Autres emprunts 1 378 1 371 1 475 1 470 Autres passifs financiers 285 285 122 122 TOTAL – PASSIFS FINANCIERS 8 946 9 905 9 202 9 980 NOTE 32 DETTE NETTE Au 31 décembre (en millions d'euros) Notes 2024 2023 Passifs financiers courants et non courants 31 8 946 9 202 Dettes de loyers courantes et non courantes 19 5 696 4 429 Intérêts courus non échus 31 & 19 (138) (138) Dépôts relatifs aux passifs financiers 22 (97) (107) Dépôts relatifs aux dettes de loyers 22 (98) (100) Impact des dérivés devise/dettes (45) (1) Passifs financiers (I) 14 264 13 285 Trésorerie et équivalent trésorerie 26 4 829 6 194 Valeurs mobilières de placement à plus de 3 mois 22 1 046 1 097 Obligations 22 1 057 966 Concours bancaires courant 26 – (13) Liquidités nettes (II) 6 932 8 244 DETTE NETTE (I-II) 7 332 5 041 Au 31 décembre 2024, les liquidités nettes comprennent Par ailleurs, le Groupe s’est engagé à maintenir un niveau 428 millions d’euros (contre 419 millions d’euros au de trésorerie dans certaines filiales opérationnelles. Au 31 décembre 2023) nantis ou bloqués (voir Notes 22 31 décembre 2024, cela représente un montant total de « Autres actifs financiers » et 26 « Trésorerie, équivalents 725 millions d’euros (contre 625 millions d’euros au de trésorerie et concours bancaires »). 31 décembre 2023). 70 AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 Notes aux états financiers consolidés Au 31 décembre 2023 (en millions d'euros) Notes 2024 retraité ⁽¹⁾ Dette nette à l'ouverture 5 041 6 337 Flux de trésorerie libre d'exploitation 37.1 (446) (922) Intérêts payés et reçus 37.1 379 481 Compensation payée à l'État français 28.3.1 – 90 Coupons payés sur titres subordonnés et sur obligations subordonnées à durée indéterminée convertibles en actions nouvelles et / ou échangeables contre des actions existantes 28.3 & 28.6 231 92 Émission nouveaux titres subordonnés à durée indéterminée auprès de l'État Français 28.3.2 – (727) Remboursement des titres subordonnés à l'État Français 28.3.1 – 595 Acquisition de titres SAS (société mise en équivalence) 4.1 88 – Autres achats de titres 5 – Titres subordonnés – Participations ne donnant pas le contrôle (Apollo) 28.6 – (1 991) Augmentation de capital – Participations ne donnant pas le contrôle (Apollo) 28.6 – (9) Augmentation de capital réservée aux employés 28.1 – (35) Produits liés à la perte de contrôle de filiales ou à la cession de titres de sociétés non contrôlées 4.1 (32) – Nouveaux/modifications contrats de location 19 1 925 1 265 Effet du change latent sur la dette de loyer avion enregistrée en résultat global 156 (124) Effet des dérivés sur la dette nette (45) 23 Effet du taux d'intérêt effectif sur prêts avec l'État Français – (106) Variation de la conversion en résultat 10 (34) Amortissement de la composante optionnelle des OCEANE – 11 Autres variations non monétaires de la dette nette 20 94 DETTE NETTE À LA CLÔTURE 7 332 5 041 (1) Voir Note 3 de l’annexe aux comptes consolidés. AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 71 Notes aux états financiers consolidés NOTE 33 PROGRAMME DE FIDÉLISATION PRINCIPES COMPTABLES Les compagnies du Groupe opèrent un programme commun de fidélisation client « Flying Blue » permettant aux adhérents d’acquérir des Miles lors de leurs voyages réalisés auprès d’Air France, KLM, des partenaires aériens ou lors de leurs achats de prestations auprès des partenaires non aériens (sociétés de carte de crédit, chaînes hôtelières et loueurs de voitures). Ces Miles peuvent être échangés par les adhérents contre des voyages gratuits auprès d’Air France, KLM et leurs partenaires aériens ou d’autres services gratuits auprès de leurs partenaires non aériens. Les Miles sont considérés comme un élément distinct d’une vente de billet à éléments multiples et une partie du prix de la vente initiale du billet d’avion est allouée à ces Miles et différée jusqu’à ce que l’obligation du Groupe relative à ces Miles soit remplie. Le montant différé en dette au fur et à mesure de l’acquisition des Miles par les adhérents, est estimé : ■ en fonction de la juste valeur des Miles, définie comme le montant auquel les avantages pourraient être vendus séparément ; ■ après prise en compte d’un taux de rédemption, correspondant à la probabilité d’utilisation des Miles par les adhérents, déterminée suivant une méthode statistique. Dans le cadre des refacturations de Miles entre les partenaires du programme, la marge réalisée sur les ventes de Miles aux autres partenaires du programme est rapportée immédiatement au résultat. Il existe deux programmes de fidélisation chez Air France-KLM : Flying Blue et BlueBiz. Au titre de ces deux programmes, le montant comptabilisé en dette est présenté ci-dessous : (en millions d'euros) 2024 2023 Flying Blue 831 802 BlueBiz 75 97 TOTAL 906 899 Au 31 décembre 2024, le montant correspondant aux points de fidélisation (Miles) du programme Flying Blue prévus d’être utilisés est de 831 millions d’euros, après prise en compte d’un taux de rédemption. Le programme Flying Blue se décompose de la manière suivante : Flying Blue – Produits différés (en millions d'euros) 2024 2023 Au 1ᵉʳ janvier 802 792 Accumulation « Revenu différé » 486 419 Rédemption « Reconnaissance du revenu » (457) (409) Au 31 décembre 831 802 NOTE 34 AUTRES PASSIFS Au 31 décembre 2024 2023 (en millions d'euros) Courant Non courant Courant Non courant Dettes fiscales (y compris impôt société) 469 413 412 637 Taxes aériennes 879 – 908 – Dettes sociales 1 409 328 1 991 597 Passifs sur immobilisations 47 9 56 7 Produits constatés d’avance 982 29 919 32 Avances et acomptes reçus 576 – 464 – Dettes diverses 306 125 252 103 TOTAL 4 668 904 5 002 1 376 Les produits constatés d’avance sont principalement liés aux contrats de l’activité Maintenance (Voir note 39.3 Carnet de commandes). 72 AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 Notes aux états financiers consolidés NOTE 35 INFORMATIONS RELATIVES À LA GESTION DES RISQUES FINANCIERS PRINCIPES COMPTABLES Instruments dérivés Le Groupe utilise divers instruments dérivés dans le but de couvrir ses expositions aux risques actions, de change, de taux d’intérêt ou de variation des prix d’achat de carburant et crédit carbone. Des contrats de change à terme et des options sont utilisés pour couvrir l’exposition au risque de change. Le Groupe utilise également des swaps de taux pour gérer son exposition au risque de taux. La majorité des swaps négociés permet de convertir des dettes à taux variable en dettes à taux fixe. L’exposition au risque carburant est couverte par des swaps ou des options sur jet fuel, gasoil ou Brent. Enfin, le risque de crédit carbone est couvert par des achats à terme. La majeure partie de ces instruments dérivés est qualifiée comptablement d’instruments de couverture si le dérivé est éligible en tant qu’instrument de couverture et si les relations de couverture sont documentées conformément aux principes de la norme IFRS 9 « Instruments financiers ». Ces instruments dérivés sont enregistrés au bilan à leur juste valeur ajustée de la valeur marché du risque de crédit du Groupe (DVA) et du risque de crédit de sa contrepartie (CVA). Le mode de comptabilisation des variations de juste valeur dépend de la classification des instruments dérivés. Trois classifications différentes existent : ■ couverture de juste valeur Les variations de juste valeur du dérivé sont constatées en résultat et viennent compenser, à hauteur de la part efficace, les variations de la juste valeur du sous-jacent (actif, passif ou engagement ferme), également comptabilisées en résultat ; ■ couverture de flux futurs Les variations de juste valeur du dérivé sont constatées en autres éléments du résultat global pour la partie efficace et sont reclassées en résultat lorsque l’élément couvert affecte ce dernier. La partie inefficace est enregistrée directement en résultat financier tant que l’instrument n’est pas débouclé. Lors du débouclage, l’inefficacité résiduelle est recyclée sur l’élément couvert ; ■ dérivés de transaction Les variations de juste valeur du dérivé sont comptabilisées en résultat financier. Pour les options, seule la valeur intrinsèque est désignée comme instrument de couverture, la valeur temps étant exclue et considérée comme un coût de couverture. La variation de la juste valeur de la valeur temps de l’option est comptabilisée dans les autres éléments du résultat global dans la mesure où elle se rattache à l’élément couvert. Elle est ensuite recyclée et affecte l’élément couvert lorsque celui-ci se réalise (si l’élément couvert est lié à une transaction) ou amortie sur la durée de la couverture (si l’élément couvert est lié à un intervalle de temps). L’écart de valeur temps entre les options structurées non alignées et les options « vanilles » (i.e. alignées) correspondantes est comptabilisé en compte de résultat. Pour les achats à terme, seule la composante spot est désignée comme instrument de couverture, la composante report/déport étant considérée comme un coût de couverture et comptabilisée de manière similaire à la valeur temps des options. Le basis spread des swaps de devise est également exclu de l’instrument de couverture et est considéré comme un coût de couverture. Actifs financiers dérivés non courants Le Groupe estime que l’évolution du risque de crédit des actifs financiers dérivés non courants depuis leur comptabilisation initiale est limitée en raison des critères en vigueur pour leur sélection (e.g. type d’instrument, notation des contreparties, échéance). La dépréciation comptabilisée par le Groupe correspond au montant des pertes de crédit attendues sur les 12 mois suivant la clôture. Les achats et ventes d’actifs financiers sont comptabilisés à la date de la transaction. La politique de gestion des risques de marché du groupe Air France-KLM a pour objectif de réduire son exposition à ces risques. Elle est pilotée et coordonnée par le Risk Management Committee (RMC) composé du Directeur général adjoint en charge des Finances d’Air France-KLM, du Directeur général adjoint Économie et Finances d’Air France, du Directeur général délégué Finances de KLM et du Directeur financier adjoint en charge des opérations financières d’Air France-KLM. AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 73 Notes aux états financiers consolidés Le RMC décide des instruments dérivés à mettre en place : ratios de couverture à atteindre, délais de mise en œuvre et type d’instruments de couverture à privilégier. Afin de mettre en œuvre la stratégie la plus adaptée à chaque circonstance, tout type d’instrument qualifiable en tant que couverture au regard des normes IFRS peut être utilisé. De façon générale, aucun trading ou spéculation ne sont autorisés. Toute dérogation à ce principe doit être validée par le Risk Management Committee. Au 31 décembre 2024, la juste valeur des actifs et passifs financiers dérivés du Groupe et leurs échéances attendues se décomposent comme suit : (en millions d'euros) Notes Total N+ 1 N+ 2 N+ 3 N+ 4 N+ 5 > N+ 5 Instruments dérivés – 35.1 Actif 27 22 5 – – – – Carburant Passif (115) (110) (5) – – – – Instruments dérivés – 35.2 Actif 78 27 6 2 – 2 41 Taux Passif (21) – – (3) – – (18) Instruments dérivés change – 35.3 Actif 36 19 11 5 1 – – Dette Passif – – – – – – – Instruments dérivés change – 35.3 Actif 93 62 31 – – – – Operating Passif (22) (17) (5) – – – – Instruments dérivés change – 35.3 Actif 137 100 16 12 4 3 2 Achat d'avion Passif (9) (8) (1) – – – – Instruments dérivés – 35.4 Actif 19 19 – – – – – Crédit carbone Passif (2) (2) – – – – – Instruments dérivés – Actif 53 – – 53 – – – Autres Passif – – – – – – – ACTIF 443 249 69 72 5 5 43 TOTAL PASSIF (169) (137) (11) (3) – – (18) Voir Note 36 « Méthodes de valorisation des actifs et passifs financiers à la juste valeur » pour la méthode d’évaluation à la juste valeur. Au 31 décembre 2023, la juste valeur des actifs et passifs financiers dérivés du Groupe et leurs échéances attendues se décomposaient comme suit : (en millions d'euros) Notes Total N+ 1 N+ 2 N+ 3 N+ 4 N+ 5 > N+ 5 Instruments dérivés 35.1 Actif 26 26 – – – – – de carburant Passif (91) (89) (2) – – – – Instruments dérivés – 35.2 Actif 96 11 15 9 2 – 59 Taux Passif (14) – – – (3) – (11) Instruments dérivés change – 35.3 Actif 10 7 3 – – – – Dette Passif (14) (2) (2) (9) (1) – – Instruments dérivés change – 35.3 Actif 20 19 1 – – – – Operating Passif (44) (28) (16) – – – – Instruments dérivés change – 35.3 Actif 58 57 1 – – – – Achat d'avion Passif (26) (14) (11) (1) – – – Instruments dérivés – 35.4 Actif 3 3 – – – – – Crédit carbone Passif (6) (6) – – – – – Instruments dérivés – Actif 57 – – 16 16 16 9 Autres Passif – – – – – – – ACTIF 270 123 20 25 18 16 68 TOTAL PASSIF (195) (139) (31) (10) (4) – (11) Voir Note 36 « Méthodes de valorisation des actifs et passifs financiers à la juste valeur » pour la méthode d’évaluation à la juste valeur. 74 AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 Notes aux états financiers consolidés 35.1 Risque lié au prix du carburant Au titre de l'application de la norme IFRS 9, la couverture par composante est appliquée. Les achats de carburant La facture de carburant est un des premiers postes de du Groupe étant fortement corrélés à l'indice Jet charges des compagnies aériennes. La volatilité du prix Kerosene Cargoes CIF NWE, des composants spécifiques du pétrole représente donc un risque pour l’industrie du à ce risque carburant sont utilisés (Brent ICE, Gasoil ICE, transport aérien. En effet, une forte hausse du prix du Jet CIF NWE) pour aligner plus efficacement la pétrole peut avoir un effet négatif très important sur la comptabilité de couverture des carburants et la politique rentabilité des compagnies particulièrement si le de gestion des risques du Groupe. contexte économique ne leur permet pas d’adapter leur politique de prix. De même une forte diminution du prix Dans un contexte de forte volatilité et de tension sur le du carburant est favorable à la rentabilité des compagnies marché des matières premières du fait des événements aériennes. Cependant, la façon dont les compagnies géopolitiques depuis 2022, le groupe Air France-KLM a répercutent dans leurs tarifs une chute brutale du prix du intégré de nouveaux instruments de couverture sur les carburant est un facteur d’incertitude important. marges de craquage afin de mieux couvrir le risque lié au découplage entre les indices reflétant le prix du pétrole Au-delà des ajustements tarifaires et des efforts brut (Brent ice) et des indices reflétant le prix des produits permanents de réduction de la consommation de raffinés (Gasoil ICE et Jet CIF NEW). carburant, le Groupe a mis en place une politique de couverture systématique du risque de prix du carburant. La politique de couverture des carburants, en place depuis février 2021, a été actualisée et est entrée en La stratégie de couverture : vigueur durant le 1ᵉʳ trimestre 2024. De 12 mois glissants, ■ définit la durée des couvertures ; elle a été allongée pour atteindre 18 mois. Le portefeuille de couverture représentera 68 % de la consommation ■ définit les objectifs de ratios de couverture à atteindre annuelle. pour les trimestres à venir ; ■ la couverture utilise des instruments financiers à terme ou à base d’options, éligibles à la couverture selon les normes comptables en vigueur. Les engagements du Groupe sur le pétrole brut et les produits raffinés sont présentés ci-dessous, pour la valeur de l’engagement notionnel : Au 31 décembre 2024 Échéances entre 1 et 5 ans Échéances (en millions d’euros) Nominal -1 an 1-2 ans 2-3 ans 3-4 ans 4-5 ans + 5 ans Mtm ⁽¹⁾ OPÉRATIONS D’EXPLOITATION EN COUVERTURE DE FLUX FUTURS Achats à terme 54 54 – – – – – 1 Options 2 835 2 507 328 – – – – (71) Autres 278 241 37 – – – – – Sous total 3 167 2 802 365 – – – – (70) Créances/dettes sur couvertures carburant – – – – – – – (18) TOTAL 3 167 2 802 365 – – – – (88) Prix après couverture dollar/tonne (*) – 797 – – – – – – (1) Mtm = Marked-to-market : juste valeur ou valeur de marché. (*) Le prix après couverture des dépenses totales de carburant est égal au prix de marché auquel ont été ajoutés les coûts de mise à bord et les résultats des couvertures. Ces derniers reflètent les paiements des stratégies de couverture basées sur les courbes à terme au 31 décembre 2024. Au 31 décembre 2023 Échéances entre 1 et 5 ans Échéances (en millions d’euros) Nominal -1 an 1-2 ans 2-3 ans 3-4 ans 4-5 ans + 5 ans Mtm ⁽¹⁾ OPÉRATIONS D’EXPLOITATION EN COUVERTURE DE FLUX FUTURS Swap 261 251 10 – – – – (4) Options 2 320 2 274 46 – – – – (59) Sous total 2 581 2 525 56 – – – – (63) Créances/dettes sur couvertures carburant – – – – – – – (2) TOTAL 2 581 2 525 56 – – – – (65) Prix après couverture dollar/tonne – 858 – – – – – – (1) Mtm = Marked-to-market : juste valeur ou valeur de marché. AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 75 Notes aux états financiers consolidés Sensibilité des couvertures carburant À la date de clôture, une variation de +/-10 USD du prix du baril de Brent entraine une variation de la juste valeur des dérivés qui a l’impact suivant sur le résultat avant impôt et sur les produits/charges net(te)s directement constaté(e)s en capitaux propres : 2024 2023 Augmentation Diminution de Augmentation Diminution de Au 31 décembre de 10 USD par 10 USD par de 10 USD par 10 USD par (en millions d’euros) baril de Brent baril de Brent baril de Brent baril de Brent Produits/(charges) net(te)s constaté(e)s directement en capitaux propres 387 (418) 220 (228) 35.2 Risque de taux d'intérêt Les passifs financiers, incluant les dettes de loyers sont contractés pour partie à taux variable. Dans le but de limiter cette volatilité le groupe Air France-KLM met en place des dérivés, options et swaps pour convertir à taux fixe, une part significative de sa dette à taux variable. Le Groupe utilise, pour la gestion du risque de taux d’intérêt de ses passifs financiers à court et à long terme, des instruments dont les encours représentés par leur notionnel sont les suivants : Poste du bilan de Au 31 décembre 2024 Échéances entre 1 et 5 ans l’élément Échéances (en millions d'euros) Nominal couvert -1 an 1-2 ans 2-3 ans 3-4 ans 4-5 ans + 5 ans Mtm ⁽¹⁾ Opérations qualifiées de couverture de flux de trésorerie 2 539 561 230 109 31 70 1 538 53 Passifs Swap de taux 2 112 financiers 561 130 59 31 70 1 261 59 Passifs Options 427 financiers – 100 50 – – 277 (6) Opérations qualifiées de couverture de juste valeur 34 22 12 – – – – 4 Swap de taux 34 N/A 22 12 – – – – 4 TOTAL 2 573 583 242 109 31 70 1 538 57 (1) Mtm = Marked-to-market : juste valeur ou valeur de marché. Poste du bilan de Au 31 décembre 2023 Échéances entre 1 et 5 ans l'élément Échéances (en millions d'euros) Nominal couvert -1 an 1-2 ans 2-3 ans 3-4 ans 4-5 ans + 5 ans Mtm ⁽¹⁾ Opérations qualifiées de couverture de flux de trésorerie 2 863 581 483 280 162 11 1 346 81 Passifs Swap de taux 2 437 financiers 581 483 180 112 11 1 070 83 Passifs Options 426 financiers – – 100 50 – 276 (2) Opérations qualifiées de transactions 45 12 21 12 – – – 1 Swap de taux 45 N/A 12 21 12 – – – 1 TOTAL 2 908 593 504 292 162 11 1 346 82 (1) Mtm = marked-to-market : juste valeur ou valeur de marché. 76 AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 Notes aux états financiers consolidés Compte tenu des opérations de couverture, l’exposition aux risques de taux d’intérêt du Groupe, déterminée à partir des postes de la dette nette peut être présentée comme indiqué ci-dessous. Ce tableau répartit la valeur nette comptable avant et après couverture, selon qu’elle est à taux fixe ou taux variable ou sans taux : Au 31 décembre 2024 2023 Avant Après Avant Après (en millions d’euros) couverture couverture couverture couverture Passifs financiers à taux fixe 10 744 12 136 9 862 11 518 Passifs financiers à taux variable 3 780 2 388 3 665 2 009 Passifs financiers sans taux (260) (260) (242) (242) Total Passifs financiers 14 264 14 264 13 285 13 285 Liquidités nettes à taux fixe 2 046 2 046 2 560 2 560 Liquidités nettes à taux variable 3 715 3 715 4 430 4 430 Liquidités nettes sans taux 1 171 1 171 1 254 1 254 Total Liquidités nettes 6 932 6 932 8 244 8 244 Dette nette à taux fixe 8 698 10 090 7 302 8 958 Dette nette à taux variable 65 (1 327) (765) (2 421) Dette nette sans taux (1 431) (1 431) (1 496) (1 496) TOTAL – DETTE NETTE 7 332 7 332 5 041 5 041 Les éléments constitutifs des passifs financiers et des La gestion du risque de change du Groupe est effectuée liquidités nettes sont détaillés en Note 32 « Dette nette ». sur la base de l’exposition nette prévue pour chaque devise. Les devises fortement corrélées au dollar Au 31 décembre 2024, les liquidités sans taux sont américain sont agrégées à l’exposition en dollars essentiellement constituées de trésorerie comme au américains. 31 décembre 2023. Pour chaque devise couverte, le terme des couvertures Sensibilité aux taux d’intérêt s’échelonne sur une période de 12 à 24 mois glissants, les Le Groupe est exposé au risque de variation des taux quatre premiers trimestres étant plus couverts que les d’intérêt. Une variation de 100 points de base des taux quatre suivants. d’intérêt, à la hausse comme à la baisse, aurait un impact Les avions sont pour l’essentiel payés en dollars américains. de 17 millions d’euros sur le résultat financier pour En conséquence, le Groupe est exposé à la hausse du l’exercice clos au 31 décembre 2024, contre 20 millions dollar contre l’euro en matière d’investissements d’euros pour l’exercice clos au 31 décembre 2023. aéronautiques. La politique de couverture prévoit la mise en place progressive de couvertures entre la date de 35.3 Risque de change commande des avions et leur date de livraison. Air France-KLM réalise une grande partie de son chiffre Le risque de change sur la dette est limité. Au d’affaires en euros. Cependant, le Groupe a une activité 31 décembre 2024, 78 % de la dette financière du Groupe internationale qui l’expose naturellement au risque de après prise en compte des instruments financiers dérivés change. L’exposition principale porte sur le dollar est libellée en euros, réduisant ainsi très fortement le américain. Le Groupe est globalement acheteur de dollars risque de fluctuation des taux de change sur la dette. américains, le montant des dépenses en dollars telles que L’exposition de la dette sur les autres devises porte le carburant ou les pièces détachées excédant le montant essentiellement sur le yen pour 10 %, le dollar américain des recettes en dollars. En conséquence, toute pour 7 % et le franc suisse pour 5 % (voir Note 31.6). appréciation significative du dollar américain vis-à-vis de l’euro pourrait avoir un effet négatif sur les résultats Avec l’application d’IFRS 16 par le Groupe au 1er janvier financiers du Groupe. 2018, les locations d’avions essentiellement libellées en dollar US sont comptabilisées dans la dette du Groupe. En revanche, le Groupe est vendeur des autres devises, le Ces dettes ont été qualifiées de couverture des recettes montant de ses recettes étant supérieur au montant de futures en USD du Réseau. Pour les compagnies aériennes ses dépenses. Ces expositions sont nettement moins du Groupe ne générant pas de chiffre d’affaires en dollars significatives que sur le dollar américain. Une baisse américains, des actifs libellés en USD et des couvertures significative de ces devises contre l’euro aurait un impact de change sont en place pour atténuer ce risque. négatif sur les résultats financiers du Groupe. AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 77 Notes aux états financiers consolidés Les montants nominaux des contrats à terme de devises et des options de change sont détaillés ci-dessous en fonction de la nature des opérations de couverture : Au 31 décembre 2024 Élément couvert Échéances entre 1 et 5 ans Échéances (en millions d'euros) Nominal Poste du bilan -1 an 1-2 ans 2-3 ans 3-4 ans 4-5 ans + 5 ans Mtm ⁽¹⁾ Opérations d'exploitation en couverture de flux futurs 3 013 1 963 1 050 – – – – 71 Options de change 1 656 N/A 1 043 613 – – – – 31 Achats à terme 1 010 N/A 632 378 – – – – 53 Ventes à terme 347 N/A 288 59 – – – – (13) Couverture d'investissements aéronautiques en couverture de juste valeur 3 343 2 353 334 240 137 108 171 128 Engagements Achats à terme 2 904 hors bilan 1 945 303 240 137 108 171 137 Engagements Ventes à terme 439 hors bilan 408 31 – – – – (9) Couverture des flux de trésorerie sur dettes 177 31 – 146 – – – 2 Passifs Achats à terme 31 financiers 31 – – – – – – Passifs Cross Currency Swap 146 financiers – – 146 – – – 2 Couverture de la juste valeur des dettes 453 139 133 103 78 – – 22 Dettes de Achats à terme 453 loyers 139 133 103 78 – – 22 Opérations sur dettes qualifiées en juste valeur par résultat 189 118 56 15 – – – 12 Dettes de Achats à terme 189 loyers 118 56 15 – – – 12 TOTAL 7 175 4 604 1 573 504 215 108 171 235 (1) Mtm = marked-to-market : juste valeur ou valeur de marché. 78 AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 Notes aux états financiers consolidés Au 31 décembre 2023 Élément couvert Échéances entre 1 et 5 ans Échéances (en millions d'euros) Nominal Poste du bilan -1 an 1-2 ans 2-3 ans 3-4 ans 4-5 ans + 5 ans Mtm ⁽¹⁾ Opérations d'exploitation en couverture de flux futurs 3 085 2 006 1 079 – – – – (24) Options de change 1 196 N/A 826 370 – – – – 1 Achats à terme 1 460 N/A 914 546 – – – – (22) Ventes à terme 429 N/A 266 163 – – – – (3) Couverture d'investissements aéronautiques en couverture de juste valeur 3 284 2 338 894 39 13 – – 33 Engagements Achats à terme 2 629 hors bilan 1 683 894 39 13 – – 27 Engagements Ventes à terme 655 hors bilan 655 – – – – – 6 Couverture des flux de trésorerie sur dettes 165 34 – – 131 – – (6) Passifs Achats à terme 34 financiers 34 – – – – – (1) Passifs Cross Currency Swap 131 financiers – – – 131 – – (5) Couverture de la juste valeur des dettes 451 110 124 121 96 – – 2 Dettes de Achats à terme 451 loyers 110 124 121 96 – – 2 Opérations sur dettes qualifiées en juste valeur par résultat 118 82 36 – – – – – Dettes de Achats à terme 118 loyers 82 36 – – – – – TOTAL 7 103 4 570 2 133 160 240 – – 5 (1) Mtm = marked-to-market : juste valeur ou valeur de marché. Sensibilité des couvertures de change La contre-valeur en euros des actifs et passifs monétaires est présentée ci-dessous : Au 31 décembre Actifs monétaires Passifs monétaires (en millions d’euros) 2024 2023 2024 2023 Dollar US 1 165 1 161 5 613 4 995 Livre sterling 47 86 16 20 Yen 27 19 866 723 Franc suisse 12 11 414 425 Autres 15 21 21 10 Le montant des actifs et passifs monétaires présentés dans le tableau ci-dessus ne tient pas compte de la réévaluation des actifs et passifs documentés dans le cadre de relations de couvertures de juste valeur. L’impact sur le « résultat avant impôt des entreprises intégrées » et sur les « produits/(charges) net(te)s constaté(e)s directement en capitaux propres » de l’appréciation des devises de 10 % par rapport à l’euro est présenté ci-dessous : Au 31 décembre Dollar US Livre sterling Yen (en millions d’euros) 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Résultat avant impôt des entreprises intégrées (178) (148) 10 (28) (83) (68) Produits/(charges) net(te)s constaté(e)s directement en capitaux propres 676 559 (79) (42) (12) (8) AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 79 Notes aux états financiers consolidés L’impact sur le « résultat avant impôt des entreprises intégrées » et sur les « produits/(charges) net(te)s constaté(e)s directement en capitaux propres » de l’affaiblissement des devises de 10 % par rapport à l’euro est présenté ci-dessous : Au 31 décembre Dollar US Livre sterling Yen (en millions d’euros) 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Résultat avant impôt des entreprises intégrées 174 85 3 (6) 81 74 Produits/(charges) net(te)s constaté(e)s directement en capitaux propres (595) (441) 40 50 11 14 35.4 Risque crédit carbone Elles ont par ailleurs programmé la fin progressive des quotas alloués à titre gratuit aux opérateurs aériens. En tant qu’opérateur de transports aériens, le groupe À compter de 2026, cette nouvelle mesure obligera donc le Air France-KLM est émetteur de dioxyde de carbone. À ce groupe Air France-KLM à faire l’acquisition de droits à titre, il se conforme pleinement aux dispositifs émettre (crédits) pour l’intégralité de ses vols au départ et à réglementaires de réduction d’émissions carbone (voir destination de l’Union Européenne (vols intra européens). Note 25). Parmi ces dispositifs figure le système d’échange de quotas d’émissions (EU-ETS) en vigueur au niveau Afin de réduire au maximum les conséquences du européen depuis 2012 pour l’aviation. Les institutions renforcement nécessaire du marché carbone européen et européennes ont confirmé le périmètre intra-européen de de l’accroissement progressif du prix des crédits, le l’EU-ETS renforçant ainsi le rôle à venir de CORSIA dans la Groupe répond notamment à travers une politique définition de solutions de compensation pour les vols financière proactive fondée sur des contrats d’achat à internationaux. terme de crédits. Au 31 décembre 2024, le Groupe a couvert ses achats futurs de quotas de CO2 de la manière suivante : Au 31 décembre 2024 Échéances Échéances (en millions d'euros) Nominal - 1 an 1-2 ans 2-3 ans 3-4 ans 4-5 ans + 5 ans Mtm ⁽¹⁾ Opérations d'exploitation en couverture de flux futurs 240 235 5 – – – – 17 Achat à terme 240 235 5 – – – – 17 TOTAL 240 235 5 – – – – 17 (1) Mtm = marked-to-market : juste valeur ou valeur de marché. Au 31 décembre 2023 Échéances Échéances (en millions d'euros) Nominal - 1 an 1-2 ans 2-3 ans 3-4 ans 4-5 ans + 5 ans Mtm ⁽¹⁾ Opérations d'exploitation en couverture de flux futurs 12 12 – – – – – (3) Achat à terme 12 12 – – – – – (3) TOTAL 12 12 – – – – – (3) (1) Mtm = marked-to-market : juste valeur ou valeur de marché. 35.5 Risque de contrepartie Afin d’apprécier la situation financière de ses différentes contreparties, le Groupe s’appuie sur l’ensemble de Les transactions qui génèrent potentiellement un risque l’information financière communiquée par celles-ci ainsi de contrepartie sont essentiellement : que sur toute autre information publique liée à ces ■ les placements financiers évalués à la juste valeur ; contreparties et susceptible de nourrir l’analyse. Pour ce qui concerne les OPCVM, le risque est jugé non significatif ■ les instruments dérivés évalués à la juste valeur ; grâce à une grande diversification et aux dispositions ■ les comptes clients: ce risque est limité du fait du réglementaires applicables à ces supports. Le RMC suit nombre important de clients composant le portefeuille également l’évolution de la part respective de chaque et de leur dispersion géographique. contrepartie dans le portefeuille total de couvertures Le risque de contrepartie lié aux placements financiers et (carburant, devises, taux) et des investissements. La aux instruments dérivés est suivi par le Risk Management position des deux compagnies Air France et KLM, ainsi que Committee qui établit des limites par contrepartie basées la position de la société à la tête du groupe Air France-KLM sur la qualité de leur situation financière. sont prises en compte dans l’appréciation de l’exposition globale. Le dépassement éventuel d’une limite fait immédiatement l’objet d’une mesure de correction. 80 AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 Notes aux états financiers consolidés NOTE 36 MÉTHODES DE VALORISATION DES ACTIFS ET PASSIFS FINANCIERS À LA JUSTE VALEUR PRINCIPES COMPTABLES Hiérarchie des actifs et passifs financiers évalués à la juste valeur Le tableau présentant les actifs et passifs financiers par catégorie de valorisation répond aux exigences d’IFRS 7 amendée « Instruments financiers : informations à fournir ». Les justes valeurs à fournir sont classées selon une hiérarchie reflétant la nature des données de marché utilisées pour réaliser les évaluations. Cette hiérarchie prévoit trois niveaux de juste valeur : ■ Niveau 1 : juste valeur calculée à partir de cours/prix cotés sur un marché actif pour des instruments identiques ; ■ Niveau 2 : juste valeur calculée à partir de techniques de valorisation s’appuyant sur des données observables telles que des prix d’actifs ou de passifs similaires ou des paramètres cotés sur un marché actif ; ■ Niveau 3 : juste valeur calculée à partir de techniques de valorisation reposant pour tout ou partie sur des données non observables telles que des prix sur un marché inactif ou la valorisation sur la base de multiples pour les titres non cotés. Les actifs et passifs financiers du Groupe se répartissent comme suit sur les trois niveaux de classification : Niveau 2 – Niveau 3 – Niveau 1 – modèle interne modèle interne cours cotés et avec paramètres avec paramètres disponibilités observables non-observables Total Au 31 décembre (en millions d’euros) Notes 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Instruments de capitaux propres 22 42 33 14 19 – – 56 52 Instruments de dettes 22 1 062 1 002 1 007 1 061 34 – 2 103 2 063 Instruments dérivés actifs 35 – – 443 270 – – 443 270 Équivalents de trésorerie 26 – – 2 985 4 337 – – 2 985 4 337 Caisses et banques 26 1 844 1 857 – – – – 1 844 1 857 TOTAL ACTIFS 2 948 2 892 4 449 5 687 34 – 7 431 8 579 Instruments dérivés passifs 35 – – (169) (195) – – (169) (195) Concours bancaires 26 – (13) – – – – – (13) TOTAL PASSIFS – (13) (169) (195) – – (169) (208) AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 81 Notes aux états financiers consolidés NOTE 37 TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉ ET FLUX DE TRÉSORERIE LIBRE D'EXPLOITATION 37.1 Flux de trésorerie libre d’exploitation Période du 1ᵉʳ janvier au 31 décembre 2023 (en millions d'euros) Notes 2024 retraité ⁽¹⁾ Flux net de trésorerie provenant de l’exploitation 3 496 3 606 Investissements corporels et incorporels 18 (3 728) (3 551) Produits de cession d’immobilisations corporelles et incorporelles 678 867 Flux de trésorerie libre d'exploitation 32 446 922 (2) Paiements exceptionnels réalisés/(reçus) 1 095 346 Intérêts (payés) et reçus 32 (379) (481) Paiements de dettes de loyers 19 (891) (833) Flux de trésorerie récurrent libre d'exploitation ajusté 271 (46) (1) Voir Note 3 de l’annexe aux comptes consolidés. (2) Les paiements exceptionnels réalisés/(reçus), retraités du flux de trésorerie libre d’exploitation pour le calcul du flux de trésorerie récurrent libre d’exploitation ajusté correspondent au remboursement des charges sociales, des cotisations retraites et des taxes sur les salaires différés pendant la période du Covid-19, voir Note 37.3 « Détail de la variation de la ressource en fonds de roulement ». 37.2 Autres éléments non monétaires et pertes de valeur Les autres éléments non monétaires et pertes de valeur s’analysent comme suit : Au 31 décembre 2023 (en millions d'euros) Notes 2024 retraité ⁽¹⁾ Variation des provisions sur restructuration (6) (109) Variation des provisions pour retraite et actifs de retraite 93 55 Variation des autres provisions (98) 77 Modification des plans de retraites 29.3 (11) (2) Paiements fondés sur des actions 3 33 Autres 5 7 TOTAL AUTRES ÉLÉMENTS NON MONÉTAIRES (14) 61 Perte de valeur sur la flotte – 1 TOTAL – PERTES DE VALEUR – 1 (1) Voir Note 3 de l’annexe aux comptes consolidés. 37.3 Détail de la variation de la ressource en fonds de roulement Au 31 décembre 2023 (en millions d'euros) Notes 2024 retraité ⁽¹⁾ (Augmentation)/diminution monétaire des stocks 23 (111) (135) (Augmentation)/diminution monétaire des créances clients 24 163 (330) Augmentation/(diminution) monétaire des dettes fournisseurs 148 (23) Augmentation/(diminution) monétaire des billets émis non utilisés 250 130 Augmentation/(diminution) monétaire des miles du programme de fidélisation 33 7 (2) Variation monétaire des autres actifs 25 (202) (214) Variation monétaire des autres passifs 34 (734) 127 VARIATION DE LA RESSOURCE EN FONDS DE ROULEMENT (479) (447) (1) Voir Note 3 de l’annexe aux comptes consolidés. La ligne « Variation monétaire des autres passifs » est impactée par le remboursement de charges sociales différées pendant la période Covid (1 095 millions d’euros en 2024 et 346 millions d’euros en 2023). Les écarts entre les différents postes de bilan et les variations monétaires indiquées dans ce tableau sont principalement liés aux effets du change. 82 AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 Notes aux états financiers consolidés NOTE 38 COMMANDE DE MATÉRIELS AÉRONAUTIQUES Les échéances des engagements de commandes fermes en vue d’achat de matériels aéronautiques s’analysent comme suit : Au 31 décembre (en millions d'euros) 2024 2023 Année N+1 2 505 1 496 Année N+2 2 398 2 853 Année N+3 3 682 2 706 Année N+4 3 087 3 743 Année N+5 2 064 2 612 Au-delà de 5 ans 661 1 825 TOTAL 14 397 15 235 Les engagements portent principalement sur des montants en dollar US, convertis en euros au cours de clôture de chaque période considérée. Ces montants font par ailleurs l’objet de couvertures. Le nombre d’appareils en commande ferme en vue d’achat au 31 décembre 2024 a diminué de 19 unités par rapport au 31 décembre 2023, du fait des 19 livraisons sur la période, et s’élève à 191 appareils. Calendrier de livraison au 31 décembre 2024 Année de livraison Au-delà Type avion N+1 N+2 N+3 N+4 N+5 de N+5 Total FLOTTE LONG COURRIER – PASSAGE A350 6 8 13 12 14 3 56 B787 4 – – – – – 4 FLOTTE LONG COURRIER – CARGO A350F – – 4 3 1 – 8 FLOTTE MOYEN COURRIER A220 13 8 6 – – – 27 A320 Neo / A321 Neo 9 17 33 32 5 – 96 TOTAL 32 33 56 47 20 3 191 NOTE 39 AUTRES ENGAGEMENTS 39.1 Engagements donnés Au 31 décembre (en millions d'euros) 2024 2023 Engagements d'achats/ souscription titres – 11 Engagements de locations d'avions, non encore mis en service 1 253 1 421 Engagements sur la cession des titres Servair 97 97 Avals, cautions et garanties donnés 393 389 Passifs financiers garantis par des actifs nantis ou hypothéqués 5 547 5 215 Autres engagements 180 248 Engagements donnés soumis à conditions variables non valorisés Suite à l’acquisition de SAS AB (Voir note 4.1 « Événements significatifs intervenus au cours de la période »), les membres du Consortium ont convenu de dispositions spécifiques permettant à Air France-KLM d’augmenter sa participation de manière à devenir un actionnaire de contrôle après un minimum de deux ans et sous réserve, entre autres, de certaines conditions réglementaires et de performances financières. AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 83 Notes aux états financiers consolidés Dans le cadre de sa stratégie de décarbonation, le Groupe Air France-KLM a conclu des contrats d’approvisionnement en SAF avec les partenaires suivants : ■ Neste : le contrat porte sur 0,4 million de tonnes de SAF sur la période 2025 à 2030 ; ■ DG Fuels : le contrat porte sur 0,6 million de tonnes de SAF sur la période 2027 à 2036 ; ■ SkyNRG : le contrat porte sur 0,75 million de tonnes de SAF sur la période 2027 à 2037 ; ■ TotalEnergies: le contrat prévoit jusqu’à 1,5 million de tonnes sur la période 2025 à 2035. Le détail des nantissements et sûretés réelles du Groupe s’établit comme suit au 31 décembre 2024 : Montant Total du poste (en millions d’euros) de l’actif nanti de bilan VNC % correspondant Immobilisations incorporelles – 1 150 –% Immobilisations corporelles 5 602 13 880 40,4 % Autres actifs financiers 625 2 559 24,4 % TOTAL 6 227 17 589 35,4 % 39.2 Engagements reçus Au 31 décembre (en millions d'euros) 2024 2023 Avals, cautions et garanties reçus 12 97 Engagements d'achat des titres Servair 97 97 En 2023, les avals, cautions et garanties reçus correspondent essentiellement à la ligne de financement accordée par l’organisme Export Development Canada pour le financement d’A220, qui ont cessé en 2024. 39.3 Carnet de commandes Contrats à long terme de l’activité Maintenance Au 31 décembre 2024, les produits restant à comptabiliser une fois les obligations de performance satisfaites s’établissent à 7 526 millions d’euros. Le Groupe estime qu’environ 59 % du carnet de commande sera reconnu en chiffre d’affaires dans les quatre prochaines années. Le tableau ci-après présente la réconciliation entre le carnet de commande comptable et le carnet de commande décrit dans le chapitre 1 du Document d’enregistrement universel : Au 31 décembre (en millions d’euros) 2024 Carnet de commande de la maintenance selon la définition comptable 7 526 Contrats sans obligation client 1 011 Encaissements non reconnus en chiffre d’affaires ⁽¹⁾ (202) CARNET DE COMMANDE DU DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL ⁽²⁾ 8 335 (1) Inclus dans les produits constatés d’avance (Note 34 « Autres passifs »). (2) Soit 8 701 millions de dollars (voir section 1.3.3« Activité de maintenance »). Transport de passagers et de marchandises Comme mentionné en Note 6 « Information par secteur d’activité », le Groupe a choisi d’utiliser les exemptions prévues par IFRS 15 étant donné la durée de validité d’un an maximum des billets d’avion et des bons de transport de fret aérien. Programme de fidélisation L’information au titre des programmes de fidélisation est reportée en Note 33 « Programme de fidélisation ». 84 AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 Notes aux états financiers consolidés NOTE 40 PARTIES LIÉES 40.1 Transactions avec les principaux dirigeants La rémunération globale comptabilisée en charges pour les membres du Comité exécutif, au titre de leurs fonctions dans le Groupe s’analyse de la façon suivante : Période du 1ᵉʳ janvier au 31 décembre (en millions d'euros) 2024 2023 Avantages du personnel à court terme 9,8 10,3 Avantages postérieurs à l'emploi 2,0 0,4 Paiements fondés sur des actions 2,8 1,8 TOTAL 14,6 12,5 La rémunération de la Présidente non-exécutive du Conseil d’Administration pour 2024 s’élève à 0,2 million d’euros. Les jetons de présence accordés aux administrateurs, comptabilisés en charges au 31 décembre 2024 s’élèvent à 0,8 million d’euros, contre 0,8 million d’euros au 31 décembre 2023. 40.2 Transactions avec les autres parties liées Les montants cumulés des transactions réalisées avec les autres parties liées se décomposent comme suit : Au 31 décembre (en millions d'euros) 2024 2023 ACTIF Créances clients 206 309 Autres actifs courants 10 17 Autres actifs non courants 2 3 TOTAL 218 329 PASSIF ET CAPITAUX PROPRES Titres subordonnés à durée indéterminée 1 033 1 033 Dettes fournisseurs 179 185 Autres passifs courants 232 276 Autres passifs non courants (1) 6 TOTAL 1 443 1 500 Au 31 décembre (en millions d'euros) 2024 2023 Chiffres d'affaires 323 322 Redevances aéronautiques (449) (408) Autres frais (10) (22) Services aux passagers (310) (343) Autres (225) (235) TOTAL (671) (686) AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 85 Notes aux états financiers consolidés Dans le cadre de son activité, le Groupe réalise des ■ Direction générale de l’aviation civile (DGAC) transactions avec des organismes gouvernementaux et Cette autorité réglementaire placée sous l’autorité du des entreprises publiques dont notamment le Ministère Ministère des transports est garante de la sécurité et de la Défense, Aéroports de Paris (ADP), l’Aéroport de de la sûreté du trafic aérien évoluant dans le ciel et sur Schiphol, l’État néerlandais, l’État français et la Direction les aérodromes français. À ce titre, la DGAC facture à générale de l’aviation civile (DGAC). Air France-KLM Air France-KLM des prestations de service considère que les transactions effectuées avec ces tiers correspondant à l’utilisation des installations pour un ont été conclues à des conditions normales et courantes. montant de 87 millions d’euros au 31 décembre 2024, Les principales transactions concernent : contre 81 millions d’euros au 31 décembre 2023 ; ■ Aéroports de Paris (ADP) ■ CMA CGM • des loyers payés au titre de contrats de location de Dans le cadre de l’augmentation de capital terrains et de bâtiments, d’Air France-KLM réalisé le 16 juin 2022, la société CMA CGM est devenu nouvel actionnaire du Groupe. Le • des redevances correspondant à la gestion par ADP des flux aéroportuaires et passagers. partenariat commercial entre CMA CGM et le Groupe portant sur les activités Cargo n’a pris effet qu’à De plus, ADP collecte les taxes d’aéroport pour le compter de l’exercice 2023. Au 31 décembre 2023, les compte de l’État français. transactions réalisées avec CMA CGM s’élevaient à (20) Pour les exercices clos le 31 décembre 2024 et 2023, les millions d’euros ; Air France-KLM et CMA CGM ont dépenses relatives aux transactions décrites ci-dessus décidé de mettre fin aux accords signés en mai 2022 à s’élèvent respectivement à 358 millions d’euros et compter du 31 mars 2024. CMA CGM a quitté le Conseil 335 millions d’euros ; d'administration d'Air France-KLM le 31 mars 2024 ; ■ Aéroport de Schiphol, Amsterdam (AAS) ■ China Eastern Airlines • des loyers payés au titre de contrats de location de Pour les exercices clos le 31 décembre 2024 et 2023, le terrains et de bâtiments, chiffre d’affaires relatif à cette compagnie s’élève • des redevances correspondant à la gestion par AAS respectivement à 12 millions d’euros et 8 millions des flux aéroportuaires et passagers. d’euros ; De plus, AAS collecte les taxes d’aéroport pour le ■ Delta Air Lines compte de l’État néerlandais. Pour les exercices clos le 31 décembre 2024 et 2023, le Pour l’exercice clos le 31 décembre 2024 et 2023, les chiffre d’affaires relatif à cette compagnie s’élève dépenses relatives aux transactions décrites ci-dessus respectivement à 191 millions d’euros et 179 millions s’élèvent respectivement à 203 millions d’euros et d’euros ; 176 millions d’euros ; ■ États français ■ Ministère de la défense français Pour l’exercice clos le 31 décembre 2024, la ligne « titres Air France-KLM a conclu des contrats avec le Ministère subordonnés à durée indéterminée » correspond au de la Défense français concernant la maintenance solde des titres subordonnés à durée indéterminée d’avions de l’armée française. Le chiffre d’affaires relatif accordé par l’État français (voir Note 28.3.2 « Titres à cette activité représente 72 millions d’euros au Super Subordonnés 2023 ») ; 31 décembre 2024, contre 82 millions d’euros au ■ Westjet 31 décembre 2023 ; Pour l’exercice clos le 31 décembre 2024, le chiffre d’affaires avec Westjet est non significatif. 86 AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 Notes aux états financiers consolidés NOTE 41 HONORAIRES DE COMMISSAIRES AUX COMPTES KPMG 2024 2023 Commissaire Commissaire Au 31 décembre aux Comptes Réseau aux Comptes Réseau (en millions d'euros) Montant % Montant % Montant % Montant % Commissariat aux comptes, certification, examen des comptes individuels et consolidés 2,1 78 % 1,6 89 % 2,1 81 % 1,7 89 % ■ Air France-KLM S.A. 0,6 – 0,6 – ■ Filiales intégrées globalement 1,5 1,6 1,5 1,7 Honoraires de vérification de l'état de durabilité 0,4 15 % – –% – –% – –% ■ Air France-KLM S.A. 0,4 – – – Services autres que la certification des comptes ⁽¹⁾ 0,2 7% 0,2 11 % 0,5 19 % 0,2 11 % ■ Air France-KLM S.A. 0,1 – 0,2 – ■ Filiales intégrées globalement 0,1 0,2 0,3 0,2 TOTAL – AIR FRANCE-KLM 2,7 1,8 2,6 1,9 PwC 2024 2023 Commissaire Commissaire Au 31 décembre aux Comptes Réseau aux Comptes Réseau (en millions d'euros) Montant % Montant % Montant % Montant % Commissariat aux comptes, certification, examen des comptes individuels et consolidés 1,8 75 % 1,4 100 % 1,8 95 % 1,5 100 % ■ Air France-KLM S.A. 0,6 – 0,6 – ■ Filiales intégrées globalement 1,2 1,4 1,2 1,5 Honoraires de vérification de l'état de durabilité 0,4 17 % – –% – –% – –% ■ Air France-KLM S.A. 0,4 – – – Services autres que la certification des comptes ⁽¹⁾ 0,2 8% – –% 0,1 5% – –% ■ Air France-KLM S.A. 0,2 – 0,1 – ■ Filiales intégrées globalement – – – – TOTAL – AIR FRANCE-KLM 2,4 1,4 1,9 1,5 (1) Les services autres que la certification des comptes concernent essentiellement l’émission d’attestations et pour 2023, également le rapport sur la Déclaration de Performance Extra-Financière. AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 87 Notes aux états financiers consolidés NOTE 42 PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION Au 31 décembre 2024, le périmètre comprend 87 sociétés Air France-KLM a le pouvoir de décider des axes financiers consolidées, 21 sociétés mises en équivalence et 1 activité et opérationnels de KLM et contrôle la société. Cette conjointe. dernière est consolidée, en conséquence, par intégration globale. Compte tenu de la participation d’Air France-KLM tant en droits de vote qu’en capital et du mode de Le pourcentage d’intérêt de KLM est calculé sur la base fonctionnement du Comité exécutif du Groupe, du nombre d’actions ordinaires. 42.1 Sociétés consolidées % de droit Entité Pays Activité % d’intérêt de vote AIR FRANCE SA France Multi activités 100 100 KONINKLIJKE LUCHTVAART MAATSCHAPPIJ N.V. Pays-Bas Multi activités 100 49 AIR FRANCE BRAND HOUSE France Réseau 100 100 AIRTRADE HOLDINGS B.V. Pays-Bas Réseau 100 49 AIRTRADE HOLLAND B.V. Pays-Bas Réseau 100 49 BLUE CONNECT Maurice Réseau 70 70 BLUE CROWN B.V. Pays-Bas Réseau 100 49 BLUELINK France Réseau 100 100 BLUELINK INTERNATIONAL France Réseau 100 100 BLUELINK INTERNATIONAL AUSTRALIA Australie Réseau 100 100 BLUELINK INTERNATIONAL CHILE Chili Réseau 100 100 BLUELINK INTERNATIONAL CZ S.R.O. République Tchèque Réseau 100 100 BLUELINK INTERNATIONAL MAURITIUS Maurice Réseau 100 100 BLUELINK INTERNATIONAL STRASBOURG France Réseau 100 100 CYGNIFIC B.V. Pays-Bas Réseau 100 49 CYGNIFIC CURACAO B.V. Pays-Bas Réseau 100 49 FLYINGBLUE MILES SAS France Réseau 98 98 HABADO SAS France Réseau 100 100 HADABA B.V. Pays-Bas Réseau 100 49 HOP! France Réseau 100 100 IASA INCORPORATED Philippines Réseau 100 49 INTERNATIONAL AIRLINE SERVICES LIMITED Royaume-Uni Réseau 100 49 KLM CITYHOPPER B.V. Pays-Bas Réseau 100 49 KLM CITYHOPPER UK LTD Royaume-Uni Réseau 100 49 KLM LUCHTVAARTSCHOOL B.V. Pays-Bas Réseau 100 49 MARTINAIR HOLLAND N.V. Pays-Bas Réseau 100 49 MEXICO CARGO HANDLING Mexique Réseau 100 100 REGIONAL JET CENTER B.V. Pays-Bas Réseau 100 49 SNC CAPUCINE BAIL France Réseau 100 100 SNC OTTER BAIL France Réseau 100 100 SODEXI France Réseau 65 65 STICHTING STUDENTENHUISVESTINGVLIEGVELD EELDE Pays-Bas Réseau 100 49 AFI KLM E&M (BEIJING) LINE MAINTENANCE CO LTD Chine Maintenance 100 100 AFI KLM E&M TEARDOWN MANAGEMENT SAS France Maintenance 100 100 AFI SPARE ENGINE MANAGEMENT France Maintenance 98 98 88 AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 Notes aux états financiers consolidés % de droit Entité Pays Activité % d’intérêt de vote AIR FRANCE COMPONENT ASSET MANAGEMENT France Maintenance 98 98 AIR FRANCE INDUSTRIE US Etats Unis Maintenance 100 100 AIR FRANCE KLM COMPONENT SERVICES CO LTD Chine Maintenance 100 100 AIR ORIENT SERVICES France Maintenance 100 100 ALPHA COMPONENT SOLUTIONS France Maintenance 100 100 BARFIELD INC Etats Unis Maintenance 100 100 BARFIELD PRECISION ELECTRONICS INC Etats Unis Maintenance 100 100 CRMA France Maintenance 100 100 EUROPEAN PNEUMATIC COMPONENT Pays-Bas Maintenance 100 49 OVERHAUL KLM AND REPAIR (EPCOR) B.V. E&M INDIA Inde Maintenance 100 49 KLM E&M MALAYSIA SDN BHD Malaysie Maintenance 100 49 KLM LINE MAINTENANCE NIGERIA LTD. Nigeria Maintenance 100 49 KLM UK ENGINEERING LTD. Royaume-Uni Maintenance 100 49 TRANSAVIA AIRLINES B.V. Pays-Bas Transavia 100 49 TRANSAVIA AIRLINES C.V. Pays-Bas Transavia 100 49 TRANSAVIA COMPANY SAS France Transavia 100 100 TRANSAVIA FRANCE SAS France Transavia 100 100 TRANSAVIA VENTURES B.V. Pays-Bas Transavia 100 49 AIR FRANCE FINANCE SAS France Autres 100 100 AIR FRANCE KLM E&M PARTICIPATIONS SAS France Autres 100 100 AIR FRANCE KLM FINANCE SAS France Autres 100 100 AIRCRAFT CAPITAL LEASING A LTD Royaume-Uni Autres 100 49 AIRCRAFT CAPITAL LTD Royaume-Uni Autres 100 49 AIRPORT MEDICAL SERVICES B.V. Pays-Bas Autres 80 39 AIRPORT MEDICAL SERVICES C.V. Pays-Bas Autres 80 39 AMSTERDAM SCHIPHOL PIJPLEIDING C.V. Pays-Bas Autres 76 49 ASP BEHEER B.V. Pays-Bas Autres 60 49 B.V. KANTOORGEBOUW MARTINAIR Pays-Bas Autres 100 49 BIGBLANK France Autres 100 100 BLUE TEAM V SAS France Autres 100 100 BLUE TEAM VIII France Autres 100 100 BLUE TEAM XI France Autres 100 100 BLUE TEAM XII France Autres 100 100 BLUE TEAM XVI France Autres 100 100 BLUE TEAM XVII France Autres 100 100 BLUE YONDER XIV B.V. Pays-Bas Autres 100 49 EXECUTIVE HEALTH MANAGEMENT B.V. Pays-Bas Autres 100 49 INTERNATIONALE FINANCIERING EN MANAGEMENT Pays-Bas Autres 100 49 MAATSCHAPPIJ B.V.B.V. KLM AIR CHARTER Pays-Bas Autres 100 49 KLM CATERING SERVICES SCHIPHOL B.V. Pays-Bas Autres 100 49 KLM HEALTH SERVICES B.V. Pays-Bas Autres 100 49 KLM INTERNATIONAL CHARTER B.V. Pays-Bas Autres 100 49 KLM OLIEMAATSCHAPPIJ B.V. Pays-Bas Autres 100 49 MARTINAIR VLIEGSCHOOL VLIEGVELD LELYSTAD BV Pays-Bas Autres 100 49 ORION-STAETE B.V. Pays-Bas Autres 100 49 PELICAN Luxembourg Autres 100 100 PYRHELIO-STAETE B.V. Pays-Bas Autres 100 49 RIGEL-STAETE B.V. Pays-Bas Autres 100 49 STICHTING GARANTIEFONDS KLM LUCHTVAARTSCHOOL Pays-Bas Autres 100 49 TRAVEL INDUSTRY SYSTEMS B.V. Pays-Bas Autres 100 49 TREASURY SERVICES KLM B.V. Pays-Bas Autres 100 49 WEBLOK B.V. Pays-Bas Autres 100 49 AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 89 Notes aux états financiers consolidés 42.2 Sociétés mises en équivalence Entité Pays Activité % d’intérêt % de contrôle ADM BLUE Madagascar Réseau 40 40 ADM BLUE SENEGAL SA Sénégal Réseau 40 40 SAS SCANDINAVIAN AIRLINES Suède Réseau 20 20 AAF SPARES LIMITED Irlande Emirats Maintenance 50 50 AEROSTRUCTURES MIDDLE EAST SERVICES Arabes Unis Maintenance 50 50 AEROTECHNIC INDUSTRIES Maroc Maintenance 50 50 BONUS TECH SERVICES Etats Unis Maintenance 50 50 BONUS TECH Etats Unis Maintenance 50 50 IGO SOLUTIONS SAS France Maintenance 33 33 MAX MRO SERVICE Inde Maintenance 26 26 SHS TECHNICS Sénégal Maintenance 49 49 SINGAPOUR COMPONENT SOLUTIONS PTE Singapour Maintenance 50 50 SPAIRLINERS Allemagne Maintenance 50 50 TURBINE SUPPORT INTERNATIONAL LLC Etats Unis Maintenance 50 50 XCELLE AMERICAS LLC Etats Unis Maintenance 50 50 INTERNATIONAL AEROSPACE MANAGEMENT COMPANY S.C.R.L. Italie Autres 25 25 MAINPORT INNOVATION FUND Pays-Bas Autres 25 25 MAINPORT INNOVATION FUND BV II Pays-Bas Autres 24 24 SCHIPHOL LOGISTICS PARK CV Pays-Bas Autres 53 45 SERVAIR France Autres 30 30 TERMINAL ONE GROUP ASSOCIATION Etats-Unis Autres 25 25 42.3 Activité conjointe Entité Pays Activité % d’intérêt % de contrôle AIRFOILS ADVANCES SOLUTIONS SAS France Maintenance 49 49 90 AIR FRANCE - KLM – ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2024 |