Groupe Air France-KLM
Résultats annuels 2024

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Résultats annuels 2024
6 mars 2025



Bonne performance en fin d'année se traduisant par un résultat
d'exploitation de 1,6 milliard d'euros et une marge opérationnelle de 5,1 % sur
l’ensemble de l’exercice
T4 2024

◦ Chiffre d’affaires à 7,9 milliards d'euros, en hausse de 6,4 % par rapport à l'année
précédente porté par une dynamique commerciale favorable se traduisant par une
augmentation des recettes unitaires de +4,4 % et de la capacité de + 2,2 %.
• Résultat d'exploitation à 396 millions d'euros, soit une amélioration de 453 millions
d'euros par rapport à l'année précédente. Marge à 5,0 %.
• Coût unitaire en hausse de +4,0 % par rapport à 2023, en raison de l’augmentation des
charges aéroportuaires et de contrôle du trafic aérien, de l'augmentation des coûts
salariaux, de l'effet mix de la capacité et de la premiumisation de la cabine.



Sur l’ensemble de l’année 2024
◦ Chiffre d’affaires à 31,5 milliards d'euros, en hausse de 4,8 % par rapport à l'année
précédente, grâce à une augmentation de la capacité de 3,6 %, à des recettes unitaires
stables et à une augmentation du chiffre d’affaires externe de l’activité Maintenance.
◦ Résultat d'exploitation à 1 601 millions d'euros, avec une marge d'exploitation de 5,1 %.
◦ Coût unitaire en hausse de +3,2 % par rapport à 2023, en raison de la premiumisation, du
mix de trafic moyen/long-courrier et des augmentations salariales.
◦ Cash flow d’exploitation libre ajusté récurrent positif, à 271 millions d'euros.
◦ Levier d’endettement (ratio dette nette/EBITDA) à 1,7x en ligne avec notre fourchette cible
à moyen terme.



Perspectives

Pour 2025, le Groupe prévoit :
• Une capacité en hausse de 4-5% par rapport à 2024.
• Une augmentation du coût unitaire à un chiffre bas par rapport à 2024.
◦ Des dépenses d’investissements nettes comprises entre 3,2 et 3,4 milliards d’euros.
◦ Un levier d’endettement compris entre 1,5x et 2,0x, en ligne avec notre fourchette cible à
moyen terme.
Par ailleurs, le Groupe réitère les objectifs de performance moyen-terme sur la période 2026-
2028.




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Groupe Air France-KLM
Résultats annuels 2024




Commentant les résultats, M. Benjamin Smith, Directeur Général du Groupe a déclaré :
“Au quatrième trimestre 2024, Air France-KLM a réalisé une bonne performance, concluant de
façon positive une année marquée par des défis à la fois opérationnels et externes. Malgré ces
vents contraires, nous sommes restés fidèles à notre engagement d'offrir un service haut de
gamme, centré sur le client, et nous avons continué à mettre en œuvre notre feuille de route en
matière de développement durable, grâce au renouvellement de notre flotte et à des initiatives
ambitieuses en matière de SAF. Nous avons également élargi notre présence mondiale en
ouvrant de nouvelles routes et en renforçant nos partenariats stratégiques, notamment en
finalisant notre prise d'une participation minoritaire dans SAS, qui montre déjà des résultats
prometteurs. Alors que nous célébrions le 20e anniversaire du Groupe, les Jeux olympiques de
Paris 2024 nous ont fourni une plateforme unique pour démontrer notre expertise et nos
compétences opérationnelles et ont offert une visibilité inégalée à la destination France. En 2025,
nous continuerons de déployer notre stratégie, en plaçant à nouveau la transformation comme
notre priorité numéro un. Dans ce contexte, nous restons confiants dans notre capacité à
atteindre notre ambition à moyen terme, avec un pilotage rigoureux des investissements et de
nos coûts. Je tiens à remercier nos clients pour leur confiance, ainsi que nos employés pour leur
dévouement et leur service d’exception.”




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Groupe Air France-KLM
Résultats annuels 2024


T4 : Solide performance de la recette unitaire Groupe

Quatrième Trimestre Annuel
variation variation
2024 variation change 2024 variation change
constant constant

Passagers Groupe (milliers) 23 486 +5,1 % 97 955 +4,7 %
Capacité Groupe (millions de SKO) 78 763 +2,2 % 320 624 +3,6 %

Trafic (millions de PKT) 68 811 +4,7 % 281 380 +4,2 %
Coefficient de remplissage
Passage Groupe 87,4 % +2,1pt 87,8 % +0,5pt
Recette unitaire Passage au SKO
(€ cts)
8,11 +2,7 % +3,1 % 8,19 +0,5 % +1,0 %




Quatrième Trimestre Annuel
variation variation
2024 variation change 2024 variation change
constant constant

Chiffre d’affaires (m€) 7 878 +6,4 % +6,8 % 31 459 +4,8% +5,3%
EBITDA (m€) 1 003 +402 +420 4 244 +36 +149
Résultat d’exploitation (m€) 396 +452 +471 1 601 -111 +2
Marge opérationnelle (%) 5,0 % +5,8pt +6,0pt 5,1% -0,6pt -0,3pt

Résultat net (m€) -21 +210 489 -501
Recette unitaire Groupe au SKO
8,90 +3,9 % +4,4 % 8,82 +0,1 % +0,6 %
(cts€)
Coût unitaire Groupe à carburant,
change constants et hors ETS 8,32 +4,0 % 8,24 +3,2 %



31 décembre 2024 31 décembre 2023
Cash flow d’exploitation libre (m€) 446 922
Cash flow d’exploitation libre ajusté récurrent* 271 -46
(m€)
Dette Nette (m€) 7 332 5 041
EBITDA sur les 12 derniers mois (m€) 4 244 4 208
Ratio de dette nette / EBITDA 1,7x 1,2x


*Cash flow d’exploitation libre IFRS corrigé du paiement des charges sociales, des cotisations aux retraites et des impôts sur les salaires
hérités pendant la période Covid ainsi que du paiement de la dette de location et des intérêts payés et reçus




Quatrième trimestre 2024 : résultat d'exploitation solide porté par une forte augmentation
des recettes unitaires et une baisse du prix du carburant

Au quatrième trimestre, Air France-KLM a accueilli 23,5 millions de passagers, soit 5,1 % de plus
que l'année précédente. La capacité a augmenté de 2,2 % et le trafic de 4,7 % conduisant à une
augmentation du taux de remplissage de +2,1 points par rapport à l'année précédente pour
atteindre 87,4 %.




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Groupe Air France-KLM
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La recette unitaire au SKO du Groupe a augmenté de +4,4% à taux de change constant par
rapport à l'année précédente, grâce à une forte performance du coefficient de remplissage pour
le réseau Passage et Transavia. Les yields ont été très solides sur l'Atlantique Nord et dans les
cabines premium. Le yield de Transavia a, quant à lui été porté par la mise en place des bagages
cabine payants tandis que le Cargo a bénéficié d'une bien meilleure haute saison que l'année
dernière, notamment en provenance d'Asie avec des recettes unitaires au TKO en hausse de +20,9
% à taux de change constant.
Le résultat d'exploitation a enregistré une hausse de 452 millions d'euros par rapport à l'année
précédente, s’établissant à 396 millions d'euros, avec une marge en hausse à 5,0%. Cette
performance est le fruit d'une augmentation des recettes unitaires (296 millions d'euros) du
réseau Passage, du Cargo et de Transavia, d'une diminution du prix du carburant et des coûts ETS
(433 millions d'euros), partiellement compensée par une augmentation des coûts unitaires à prix
de carburant constant (256 millions d'euros).
Le coût unitaire a augmenté de 4,0 % au quatrième trimestre en raison des éléments suivants :
– 1,0 % lié à la génération de recette unitaire :
◦ Augmentation de 2 points du taux de remplissage de l’activité Passage
◦ Effet mix de la capacité avec une croissance plus importante sur le segment court et
moyen-courrier par rapport au long-courrier
◦ Premiumisation de la cabine

– 0,7 % principalement dû à l'augmentation des charges aéroportuaires et des charges liées
au contrôle du trafic aérien
– 1,1 % de hausse des coûts de personnel
– 1,2 % d’autres coûts liés à:
◦ des coûts de maintenance principalement sur l'activité composants de KLM
◦ la manutention au sol dans les escales

Au quatrième trimestre, KLM a annoncé son programme Back on Track qui devrait générer une
amélioration structurelle du résultat d’exploitation de l’ordre de 450 millions d'euros à court
terme.
Sur l'ensemble de l’année 2024, le coût unitaire1 au SKO du Groupe a augmenté de +3,2 % par
rapport à l'année dernière, en ligne avec les communications précédentes ("environ 3 %").



Trésorerie

En 2024, le Groupe a enregistré un cash flow d'exploitation positif de 446 millions d'euros, bien
qu’impacté par un besoin en fonds de roulement négatif résultant des reports hérités de la
pandémie. Ces reports correspondent au paiement exceptionnel des retraites précédemment
communiqué pour un montant de 610 millions d’euros, effectué par Air France en janvier 2024 à
la Caisse des Retraites des Personnels Navigants (CRPN), ainsi qu'à des charges sociales et
salariales pour environ 485 millions d'euros.

Les dépenses d'investissement nettes se sont élevées à 3,0 milliards d'euros, en ligne avec les
perspectives fournies lors de la présentation des résultats du troisième trimestre.
Le cash flow libre d’exploitation ajusté récurrent, hors report de charges sociales et taxes sur les
salaires et incluant le paiement de la dette de location et des intérêts nets s'est établi à 271 millions
d'euros, en hausse de 317 millions d'euros par rapport à l'année précédente.


1
à carburant, change constant et hors ETS


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Groupe Air France-KLM
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Les liquidités à fin décembre se sont élevées à 9,4 milliards d'euros, en baisse de 1,0 milliard
d'euros par rapport à fin 2023, principalement due au paiement du report des charges sociales,
retraites et impôts sur les salaires ainsi que d'une réduction de la dette brute. Le niveau de
liquidités reste toutefois élevé et supérieur au niveau cible de 6 à 8 milliards d'euros annoncé lors
de la Journée investisseurs du Groupe en 2023.
La dette nette s’est élevée à 7,4 milliards d'euros, en hausse de 2,3 milliards d'euros compte tenu
des nouveaux contrats et des renouvellements de contrats de location (1,9 milliard d'euros, en
hausse de 0,7 milliard d'euros par rapport à 2023), largement liée au renouvellement de la flotte
et à l'extension des locations actuelles pour couvrir les retards de livraisons. La location
opérationnelle (en pourcentage de la flotte totale) est restée stable à 51%. Le levier d’endettement
s'est établi à 1,7x, en ligne avec l'ambition du Groupe à moyen terme de 1,5x à 2,0x.
En janvier 2025, le Groupe a entièrement remboursé le montant principal restant de 515,2 millions
d'euros des obligations de 750 millions d'euros à 1,875% à échéance au 16 janvier 2025 (ISIN :
FR0013477254). Le remboursement réalisé avec les liquidités du Groupe témoigne de la
robustesse de sa position financière.



Perspectives 2025

Le Groupe prévoit :
• Une capacité en sièges kilomètres offerts pour le groupe Air France-KLM, y compris
Transavia, en augmentation de 4 à 5% en 2025 par rapport à 2024
• Une augmentation du coût unitaire1 à un chiffre bas par rapport à 2024
• Des dépenses d’investissements nettes comprises entre 3,2 et 3,4 milliards d’euros
• Un levier d’endettement (dette nette/EBITDA) compris entre 1,5x et 2,0x, en ligne avec
notre fourchette cible à moyen terme



Perspectives à moyen terme 2026-2028 réaffirmées

Conformément aux perspectives fournies lors de la Journée investisseurs 2023, le Groupe prévoit
:

• Une marge opérationnelle supérieure à 8 % (inchangée)
• Un flux de trésorerie libre ajusté significativement positif (inchangé)
• Une réduction des coûts unitaires (inchangée)
• Un levier d’endettement : Investment grade (inchangée)




1
à prix de carburant et change constants et hors ETS


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Groupe Air France-KLM
Résultats annuels 2024


Développement durable

Plan de transition et trajectoire

Le développement durable est une responsabilité collective et Air France-KLM s’engage à jouer
son rôle. L'ambition du Groupe est de réduire les émissions de gaz à effet de serre (GES) et de
limiter l'augmentation de la température moyenne mondiale, conformément à l'Accord de Paris.
Cette ambition est alignée sur l'objectif mondial à long terme de l'Organisation de l'aviation Civile
Internationale (OACI), à savoir des émissions de carbone nettes zéro d'ici 2050. Pour réaliser cette
ambition, le Groupe a élaboré un Plan de Transition pour l'atténuation et l'adaptation au
changement climatique. Afin de suivre les progrès vers la réalisation de ce plan, le Groupe s'est
fixé l'ambition de réduire ses émissions de GES par TKT (tonne kilomètre transportée) de 30% d'ici
2030 par rapport à 2019 (scope 1 + scope 3 catégorie 3).



31 décembre 2024 31 décembre 2023 Variation
Flotte de nouvelle
génération1 26,9 % 20,3 % +32,5 %

SAF 1,25 % 1,10 % +13,6 %
Émissions GES:
gCO₂eq/TKT (tonne 928 936 -0,9 %
kilomètre transportée)
Impact acoustique 36,9 % n.a. n.a.

Femmes dans le top 10 %
36,0 % — —
des cadres dirigeants




Indicateurs de performance clés liés au développement durable

Renouvellement de la flotte

Dans le cadre de sa stratégie de renouvellement de la flotte, le Groupe Air France-KLM continue
de prendre en charge la livraison d'avions de nouvelle génération tels que :
■ l'Airbus A350, qui consomme 25 % de carburant en moins par passager-kilomètre et est 40 %
moins bruyant que l'avion de la génération précédente ;
■ la famille d'avions Airbus A320neo, qui consomme 15 % de carburant en moins par passager-
kilomètre et est 50 % moins bruyant que la génération précédente ;
■ l'Airbus A220, qui consomme 20 % de carburant en moins par passager-kilomètre et est 34 %
moins bruyant que l'avion de la génération précédente ;
■ l'Embraer 195-E2 qui consomme 31 % de carburant en moins par passager-kilomètre et est 63 %
moins bruyant que l'E-190 qu'il remplace2 ;
À la fin de l’année 2024, le Groupe avait 27 % de sa flotte composée d'avions de nouvelle
génération. Le Groupe prévoit d'atteindre jusqu’à 80 % de sa flotte avec des avions de nouvelle
génération d'ici 2030.




1
Flotte de nouvelle génération /Flotte en opération qui comprend les aéronefs exploités et temporairement hors exploitation (en
maintenance ou en préparation pour une future exploitation)
2
Les calculs sont effectués sur la base des informations fournies par les producteurs d'avions. Les diminutions peuvent varier en fonction
de l'avion spécifique qu'il remplace


6
Groupe Air France-KLM
Résultats annuels 2024


En 2024, les avions de nouvelle génération ont été intégrés, et les avions de génération
précédente suivants ont quitté la flotte :



Intégration 2024 Retrait 2024
A350 8 A380 2
A321neo 10 A330-200 3
A320neo 9 B737-800 2
A220 9 B737-700 4
E195-E2 4 A320 1
B787-10 1 A319 3
CRJ-1000 2
E190 1
Total 41 Total 18



SAF

Le Groupe vise à continuer d'augmenter son incorporation de SAF dans le cadre de son Plan de
transition. En 2024, le Groupe a incorporé 103 000 tonnes de SAF (1,25% de sa consommation
totale de carburant), représentant une augmentation de 13,6% par rapport à 2023. En outre, le
Groupe travaille à accroître la demande et l'utilisation des SAF, en stimulant sa croissance et son
développement dans le monde entier. En 2024, Air France-KLM et TotalEnergies ont signé un
accord pour que TotalEnergies fournisse du SAF aux compagnies aériennes du Groupe,
représentant jusqu'à 1,5 million de tonnes sur une période de 10 ans, jusqu'en 2035.



Émissions des GES par TKT (tonne kilomètre transportée)
En 2024, la performance d’intensité GES est de 928 gCO2eq/TKT1, ce qui représente une baisse de
3,0 % par rapport à 20192 et une baisse de 0,9 % par rapport à 2023.
Air France-KLM et ses compagnies aériennes ont dû faire face à quelques obstacles à
l’amélioration de son intensité GES en 2024 en raison d’événements imprévus et extérieurs
indépendants de la volonté du Groupe, notamment des retards dans le plan de renouvellement
de la flotte en raison de contraintes dans la chaîne d'approvisionnement ; des problèmes de
moteurs sur une partie de sa flotte d'avions de nouvelle génération (dont plusieurs Airbus A220)
ne permettant pas au Groupe de les exploiter à leur capacité maximale ; une consommation de
carburant plus élevée en raison d'un temps de vol plus long sur certaines lignes en raison de
différentes circonstances géopolitiques. Ces obstacles sont rencontrés par plusieurs acteurs du
secteur aérien.




1
Méthodologie revue pour s’aligner davantage avec les recommandations de l’initiative Science Based Targets
2
Sans retraitement, la performance aurait été de 920 gCO2eq/TKT en 2024, correspondant à une baisse de 2,9% comparée à la
référence 2019 de 948 gCO2eq/TKT pour Air France-KLM


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Groupe Air France-KLM
Résultats annuels 2024


Impact acoustique

L'impact acoustique du Groupe Air France-KLM est mesuré en fonction de l'éligibilité de sa flotte
en exploitation aux chapitres de bruit de l'OACI. L'indicateur mesure le pourcentage d'avions
éligible au chapitre 14 qui contient les niveaux de bruit pour les avions civils les plus stricts à date.
En 2023, 100% de la flotte d'Air France-KLM était éligible à la certification selon les critères de
niveau de bruit des chapitres 4 et 14 de l'OACI. Par conséquent, en 2024, Air France-KLM a décidé
de mettre l'accent sur le chapitre 14, correspondant au critère de niveau de bruit le plus strict de
l'OACI. En 2024, le pourcentage de la flotte éligible au chapitre 14 de l'OACI s'élevait à 36,9 %.



Diversité : Femmes dans le top 10 % des cadres dirigeants
Air France-KLM s'est fixé comme objectif à long terme d'atteindre la parité entre les hommes et
les femmes au sein du top 10 % des cadres les plus élevés, avec un objectif d'au moins 40 % d'ici
2030. En 2024, ce chiffre s'élevait à 36 %.



Notations ESG

Les agences de notation indépendantes évaluent régulièrement les activités du groupe Air
France-KLM selon des critères ESG (Environnement, Social, Gouvernance). Pour l'année 2024, le
Groupe a reçu les scores suivants de quatre agences de notations ESG reconnues.
ISS ESG Corporate Rating : Le Groupe Air France-KLM a obtenu le "Prime Status" avec un "C+"
(attribuée en janvier 2025). Ce statut reconnaît la capacité du Groupe à gérer de manière
adéquate ses risques ESG matériels.
EcoVadis : Gold Status (77/100)

Cette distinction (attribuée en décembre 2024) place le Groupe parmi les 5 % des entreprises les
mieux notées. L’évaluation de EcoVadis se base sur 21 critères de durabilité, répartis en quatre axes
: Environnement, Droits du travail et droits humains, Éthique, et Achats responsables. Plus de 150
000 entreprises dans le monde sont évaluées par EcoVadis.
MSCI ESG Rating : Amélioration de la note de BB à BBB
L’agence de notation américaine MSCI a réévalué la gestion de la durabilité du Groupe Air France-
KLM et lui a attribué une note de “BBB” (attribuée en février 2025). MSCI ESG Research attribue
des notations ESG à des entreprises cotées en bourses et à quelques entreprises privées allant de
AAA (“leader”) à CCC (“en retard”), selon les expositions à des risques ESG spécifiques à un secteur
et la capacité à gérer ces risques relativement aux autres entreprises du secteur. 1
CDP : Score B (attribué en février 2025), correspondant au niveau « Prend des actions
coordonnées pour le climat ». La publication des données environnementales via CDP permet de
comprendre et de répondre aux exigences du marché et des régulateurs.




1
MSCI Terms and Conditions: Terms and Conditions




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Groupe Air France-KLM
Résultats annuels 2024


Revue d’activité

Résultat Réseaux

Quatrième Trimestre Annuel
Réseaux variation variation
2024 variation change 2024 variation change
constant constant

Chiffre d’affaires Réseaux (m€) 6 361 +5,0% 25 166 +2,5%
Chiffre d’affaires Passage 5 740 +3,5 % 23 172 +2,8%
Chiffre d’affaires Cargo 620 +21,7 % 1 994 -0,9%

Chiffre d’affaires total (m€) 6 650 +4,8 % 26 297 +2,5%
Frais de personnel (m€) -1 745 +2,7 % -6 747 +7,3%
Carburant avions hors ETS (m€) -1 381 -21,3 % -6 134 -5,9%
Autres charges d’exploitation (m€) -2 644 +14,3 % -10 011 +8,9%
EBITDA (m€) 879 +51,8 % 3 403 -7,0%
Dépréciations & Amortissements
(m€) -447 -14,0 % -1 982 +0,8%
Résultat d’exploitation (m€) 432 373 390 1 422 -271 -153
Marge d’exploitation (%) 6,5 % 5,6 pt 5,4 % -1,2 pt

Le chiffre d’affaires total a augmenté de +4,8 % par rapport au quatrième trimestre 2023,
s’établissant à 6 650 millions d'euros. Le résultat opérationnel s'est élevé à 432 millions d'euros,
soit 390 millions d'euros de plus que l'année précédente à taux de change constant. La croissance
du chiffre d’affaires a été soutenue par une demande passagers dynamique ainsi qu’une forte
saisonnalité du cargo en fin d’année.
Sur l’ensemble de l’année 2024, l’activité réseau a généré un résultat d’exploitation de 1,4 milliard
d’euros, soit une marge de 5,4 %, en baisse de 1,2 point par rapport à 2023. Cette évolution
s’explique par une dégradation des coûts unitaires chez KLM tout au long de l’année, ainsi que
par l’impact des Jeux Olympiques sur les recettes unitaires d’Air France (de juin à septembre),
partiellement compensés par la baisse du prix du carburant.




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Groupe Air France-KLM
Résultats annuels 2024


Recettes unitaires du réseau passage solides au T4

Quatrième Trimestre Annuel
Réseaux passage variation variation
2024 variation change 2024 variation change
constant constant

Passagers (en milliers) 18 490 +4,3% 74 751 +3,7%
Capacité (millions de SKO) 68 405 +1,5% 274 675 +2,9%
Trafic (millions de PKT) 59 883 +4,0% 240 627 +3,6%
Coefficient de remplissage 87,5% +2,1pt 87,6% +0,6pt
Chiffre d’affaires total (m€) 5 922 +4,1 % +4,5 % 23 881 +3,2% +3,6%
Chiffre d’affaires passage régulier
(m€) 5 740 +3,5 % +4,0 % 23 172 +2,8% +3,3%
Recette unitaire au SKO (cts €) 8,39 +2,0 % +2,5 % 8,43 -0,1% +0,4%

Au cours du quatrième trimestre 2024, la capacité en Sièges-Kilomètres Offerts (SKO) a augmenté
de 1,5% par rapport à l'année précédente. La croissance du trafic (+4,0%) a conduit à une hausse
du coefficient de remplissage à 87,5%. Le yield corrigé des effets de change a été légèrement
positif et, combiné à une augmentation du coefficient de remplissage de 2,1 points, les recettes
unitaires ont progressé de 2,5% à taux de change constant par rapport à l'année précédente.

Sur l'ensemble de l'année, malgré l'impact des Jeux Olympiques, la recette unitaire au SKO
corrigée des effets de change a été légèrement positive.
Au cours du quatrième trimestre, les tendances suivantes ont été observées par zone :
Atlantique Nord

Au quatrième trimestre, la capacité a légèrement progressé de 1,3% par rapport à l'année dernière,
tandis que le coefficient de remplissage a fortement augmenté de 2,7 points pour atteindre 89%.
Cette performance s'explique en partie par une croissance modérée de la capacité du secteur et
par une base de comparaison impactée par le début des tensions géopolitiques au Moyen-Orient.
Le yield a progressé de 3,0%, soutenu par une demande locale dynamique.
Amérique latine
La capacité a augmenté de 2,8% dans un environnement marqué par une croissance continue
de l’offre du secteur. Le coefficient de remplissage a progressé pour atteindre 91 %, tandis que le
yield a reculé de 2,8%, en comparaison avec un niveau particulièrement élevé l’année dernière.
Asie et Moyen-Orient

La capacité au T4 a progressé de 2,1%, tandis que le coefficient de remplissage a augmenté de 2,4
points pour atteindre 88%. Le yield a diminué de 1,8%, principalement sous l'effet d'une
concurrence accrue des transporteurs chinois et d'une demande toujours inférieure aux niveaux
d’avant-crise au Japon et en Chine.
Caraïbes et Océan Indien
Au quatrième trimestre, la capacité a progressé de 1,0%. Le coefficient de remplissage est resté
stable à 88%, en ligne avec l'année précédente, tandis que le yield est demeuré globalement
stable (-0,6%), après une forte hausse enregistrée en 2023 (+12,3% au quatrième trimestre).
Afrique

Le réseau a affiché une performance globalement stable, avec une amélioration du coefficient
de remplissage (+1,7 point à 86%) et une évolution solide du yield, dans un contexte de réduction
de capacité (-2,3%) par rapport à l'année précédente.




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Groupe Air France-KLM
Résultats annuels 2024


Court et moyen-courrier

L’environnement reste contrasté, avec une réduction de capacité sur le court-courrier, tandis que
le segment moyen-courrier a enregistré une hausse de 5%.
Globalement, la capacité a progressé de 3,0%, avec une amélioration du coefficient de
remplissage à 84% (+2,4 points par rapport au quatrième trimestre 2023) et un léger recul du yield
(-1,4%).



Cargo : excellent niveau de recettes unitaires au T4

Quatrième Trimestre Annuel
Cargo variation variation
2024 variation change 2024 variation change
constant constant

Tonnage (milliers) 250 +6,2% 911 +4,1 %
Capacité (millions de TKO) 3 605 +0,8% 14 330 +1,8%
Trafic (millions de TKT) 1 893 +6,8% 6 829 +4,2 %
Coefficient de remplissage 52,5% +3,0pt 47,7% +1,1pt
Chiffre d’affaires total (m€) 722 +10,9% +11,5% 2 391 -3,9% -3,1%
Chiffre d’affaires transport de fret (m€) 620 +21,7% +22,3% 1 994 -0,9% -0,1%
Recette unitaire par TKO (cts€) 17,13 +20,4% +20,9% 13,92 -2,6% -1,9%

Au cours du quatrième trimestre 2024, la capacité en Tonnes-Kilomètres Offerts (TKO) a
augmenté de +0,8% par rapport à l'année précédente. Soutenue par un marché solide, la
croissance du trafic (+6,8%) a dépassé la croissance de la capacité, entraînant une augmentation
de 3 points du coefficient de remplissage, qui a atteint 52,5%. Avec une augmentation de 14,5%
du yield, la recette unitaire au TKO a augmenté de 20,9% à taux de change constant. Grâce à des
investissements continus dans la digitalisation, le Groupe a atteint un record de réservations en
ligne (85%) fin 2024.
En 2024, le secteur du fret aérien a enregistré une forte croissance de la demande après un début
d’année plus modéré. Cette dynamique a été principalement portée par l’essor du e-commerce,
combiné à une capacité restreinte sur le marché. Les tensions géopolitiques en mer Rouge et les
perturbations du transport maritime ont également stimulé la demande, en particulier en Asie.
Le Groupe n’a cependant pu tirer parti de cet environnement porteur qu'à partir du second
semestre, en raison d’une capacité limitée sur l’Asie et des restrictions de charge utile liées à la
fermeture de l’espace aérien russe. La mise en place d’un nouveau système informatique a
également eu un impact sur les recettes unitaires, qui ont reculé de -17,1 % au premier semestre
par rapport à la même période en 2023. Face à ces évolutions de marché, le Groupe a redéployé
l’intégralité de sa capacité cargo vers l’Asie au second semestre, permettant une progression des
recettes unitaires de +13,6 % par rapport à la même période en 2023.




11
Groupe Air France-KLM
Résultats annuels 2024


Transavia : amélioration de la marge opérationnelle au T4 et résultat à l'équilibre sur l'année
entière, montrant les premiers résultats de la mise en œuvre du plan à moyen terme

Quatrième Trimestre Annuel
Transavia
2024 variation 2024 variation
Passagers (en milliers) 4 996 +8,3% 23 205 +8,1%
Capacité (millions de SKO) 10 358 +6,9% 45 949 +8,3%
Trafic (millions de PKT) 8 928 +9,4% 40 753 +7,8%

Coefficient d’occupation 86,2% +2,0pt 88,7% -0,4pt



Chiffre d’affaires total (m€) 648 +20,9% 3 072 +16,4%
Frais de personnel (m€) -200 +24,8 % -743 +18,9%
Carburant avions hors ETS -162 -14,1 % -769 -1,5%
(m€)
Autres charges -292 +21,4 % -1 260 +16,5%
d’exploitation (m€)
EBITDA (m€) -6 -89,5 % 300 +96,6%
Dépréciations &
Amortissements (m€) -78 +29,0 % -297 +19,0%
Résultat d’exploitation (m€) -84 +30 3 +100
Marge d’exploitation -12,9 % +8,3pt 0,1 % +3,8pt



Malgré une augmentation de la capacité en sièges-kilomètres disponibles de 6,9% au quatrième
trimestre, la recette unitaire de Transavia a augmenté de manière significative tandis que le
coefficient de remplissage a légèrement augmenté. Le chiffre d’affaires de Transavia Pays-Bas a
été négativement impacté par les inondations dans le sud de l'Espagne. La mise en œuvre au
deuxième trimestre d’une politique de bagages cabines payants a continué de porter ses fruits
au quatrième trimestre et a rapporté plus de 20 millions d'euros de recettes ce trimestre.
Le résultat d’exploitation s’est amélioré de 30 millions d’euros par rapport à l’année dernière, porté
par une recette unitaire très forte en hausse de +11,7 %.
Sur l’ensemble de l’année, le résultat d’exploitation de Transavia a progressé de 100 millions
d’euros pour atteindre 3 millions d’euros, marquant les premières améliorations annoncées lors
de la Journée Investisseurs du Groupe en 2023. Cette performance a été portée par la maturation
progressive du réseau au départ d’Orly, une politique de tarification dynamique, les initiatives de
bagage cabine payant et l’intégration de nouvelles fonctionnalités Flying Blue, qui portent leurs
fruits.




12
Groupe Air France-KLM
Résultats annuels 2024


Activité de maintenance : Amélioration du résultat d'exploitation au quatrième trimestre et
sur l'année entière

Quatrième Trimestre Annuel
Maintenance
2024 variation 2024 variation
Chiffre d’affaires total (m€) 1 428 +18,2% 5 085 +19,9%
Dont Chiffre d’affaires externe (m€) 578 +10,9% 2 086 +21,9%
Dépenses externes (m€) -1 003 +23,6% -3 381 +23,4%
Frais de personnel (m€) -315 +4,7% -1 195 +9,1%
EBITDA (m€) 109 +15,0% 508 +25,4%
Dépréciations & Amortissements
(m€)
-63 -9,6% -339 +32,7%

Résultat d’exploitation (m€) 46 +21 170 +20
Marge d’exploitation (%) 3,2 % +1,1pt 3,3 % -0,2pt

L’activité Maintenance a poursuivi sa forte croissance du chiffre d’affaires externe au quatrième
trimestre 2024 avec une augmentation à deux chiffres de +10,9 %, montrant notamment une forte
reprise sur le segment moteur, tandis que le chiffre d’affaires total a progressé de 18,2%. Au cours
du quatrième trimestre, les perturbations de la chaîne d'approvisionnement ont continué
d'impacter les opérations, entraînant des coûts plus élevés et des prêts de composants. Le
résultat d'exploitation a augmenté de 21 millions d'euros pour s’établir à 46 millions d’euros et la
marge a atteint 3,2% (+1,1 point par rapport à 2023).




13
Groupe Air France-KLM
Résultats annuels 2024


Performance d'Air France au quatrième trimestre soutenue par un environnement de
tarification dynamique et une baisse du prix du carburant

Groupe Air France

Quatrième Trimestre Annuel
2024 Variation 2024 Variation
Chiffre d’affaires (en m€) 4 843 +6,3% 19 221 +3,8%
Frais de personnel (en m€) -1 448 +4,8 % -5 492 +8,0 %
Carburant avions hors ETS (m€) -933 -20,5 % -4 140 -5,6 %
Autres charges d’exploitation
(en m€)
-1 817 +12,8 % -6 990 +9,3 %
EBITDA (en m€) 645 +255 2 599 -58
Dépréciations & Amortissements
(en m€) -343 -16,7 % -1 619 +3,0 %
Résultat d’exploitation* (en m€) 302 +324 980 -105
Marge d’exploitation (%) 6,2% +6,7pt 5,1% -0,8pt
*Les résultats 2023 des compagnies aériennes incluaient encore les chiffres de Flying Blue, ayant un impact négatif dans les colonnes
de variation


Au quatrième trimestre, le résultat d'exploitation s'est établi à 302 millions d'euros, soit 324
millions d'euros de plus que l'année dernière, principalement grâce à une forte performance de
la recette unitaire (+4,8% par rapport au T4 2023) et à une baisse du prix du carburant.
Dans une année de défis opérationnels continus, Air France a réussi à contenir la hausse du coût
unitaire à +2,5% par rapport à l’année précédente, principalement en raison de l'augmentation
des frais de personnel et d'une plus grande part de cabines premium.
Au global, le Groupe Air France a affiché une marge opérationnelle de 5,1% pour l'année entière,
en légère baisse par rapport à 2023. Cela est dû à deux événements exceptionnels : l'effet des Jeux
Olympiques (environ 200 millions d'euros de recette unitaire et 50 millions d'euros de paiement
unique au personnel) ainsi que la finalisation de la mise en œuvre du système informatique pour
l'activité Cargo (environ 45 millions d'euros de revenu unitaire).
En février 2025, Air France a conclu un accord avec les organisations représentatives, dans le cadre
des Négociations Annuelles Obligatoires en vue d’une augmentation annuelle des salaires. À
partir de juin, le personnel au sol bénéficiera d'une augmentation de 1% par rapport à l’année
dernière.




14
Groupe Air France-KLM
Résultats annuels 2024


KLM : Amélioration de la marge d'exploitation au quatrième trimestre grâce à une bonne
performance de la recette unitaire, malgré des opérations toujours difficiles entraînant une
hausse des coûts

Groupe KLM

Quatrième Trimestre Annuel
2024 Variation 2024 Variation
Chiffre d’affaires (en m€) 3 157 +5,4% 12 710 +5,4%
Frais de personnel (en m€) -1 009 +6,2 % -3 945 +11,2 %
Carburant avions hors ETS (m€) -611 -20,2 % -2 767 -5,3 %
Autres charges d’exploitation
(en m€)
-1 224 +16,3% -4 561 +13,7%
EBITDA (en m€) 313 +86 1 437 -134
Dépréciations & Amortissements
(en m€) -262 +7,1 % -1 022 +10,9 %
Résultat d’exploitation* (en m€) 51 +69 416 -234
Marge d’exploitation (%) 1,6% +2,2pt 3,3% -2,1pt

*Les résultats 2023 des compagnies aériennes incluaient encore les chiffres de Flying Blue, ayant un impact négatif dans les colonnes
de variation


Au quatrième trimestre, le chiffre d’affaires a progressé de 5,4%, porté par une amélioration du
coefficient de remplissage et du yield, tandis que la capacité du réseau a augmenté de 1,6%. La
hausse des coûts, hors carburant, est restée élevée, en raison notamment de l'impact de la mise
en œuvre d’une nouvelle convention collective sur les coûts de personnel, de l’augmentation des
coûts de maintenance des équipements, ainsi que d’autres dépenses opérationnelles, incluant le
déploiement des sièges Premium Comfort et l’évolution du mix de capacité. La marge
opérationnelle s’est améliorée de 2,2 points pour atteindre 1,6%.
Dans le cadre du programme Back on Track, lancé en octobre 2024, KLM a annoncé en janvier
2025la suppression de 250 postes dans les fonctions non opérationnelles. Cette mesure, mise en
œuvre à l’échelle de l’entreprise, vise à améliorer la productivité d’au moins 5% et à renforcer la
rentabilité. Elle s’inscrit dans un plan d’amélioration de la performance de 450 millions d’euros à
court terme.
Sur l’ensemble de l’année, la hausse des coûts a dépassé celle du chiffre d’affaires, entraînant une
baisse du résultat d’exploitation de 234 millions d’euros.




15
Groupe Air France-KLM
Résultats annuels 2024


Poursuite de la dynamique pour Flying Blue Miles

Flying Blue Miles

Quatrième Trimestre Annuel
2024 change 2024 change
Chiffre d’affaires (en m€) 207 n.a. 811 n.a.
Dont Chiffre d’affaires externe (en m€) 129 n.a. 536 n.a.
Résultat d’exploitation (en m€) 44 n.a. 200 n.a.
Marge d’exploitation (%) 21,3% n.a. 24,7% n.a.
Nombre de membres actifs (en m) 8,98 +13,4 %

Au quatrième trimestre, Flying Blue a généré un chiffre d’affaires total de 207 millions d’euros,
incluant les recettes provenant des compagnies aériennes partenaires ainsi que des partenaires
non aériens. La marge opérationnelle s’est établie à 21,3%.
Sur l’ensemble de l’année 2024, Flying Blue a enregistré une croissance de 13% du nombre de
membres actifs. La part du chiffre d’affaires de l’activité Passage générée par les membres du
programme a progressé de 3 points pour atteindre 52% en 2024. Les recettes issues des
partenaires tiers et non aériens ont quant à elles augmenté de 22% par rapport à 2023.
Grâce à l’attraction de nouveaux membres et au développement de partenariats stratégiques,
Flying Blue reste une source de revenus et de marge solides et pérennes.
En février 2025 Air France-KLM et American Express ont signé un accord pour la prolongation de
leur partenariat jusqu’en septembre 2033.


Nb : Le résultat des deux compagnies et de Flying Blue n’est pas égal aux chiffres consolidés en raison d’éliminations intra-Groupe.




16
Groupe Air France-KLM
Résultats annuels 2024


Les procédures d'audit ont été effectuées. Leur rapport d'examen est en cours de publication.



******

La présentation des résultats est disponible sur www.airfranceklm.com le 6 mars 2025 à partir
de 7h45 (heure de Paris).



Une conférence téléphonique animée par M. Smith (CEO) et M. Zaat (CFO) aura lieu le 6 mars
2025 à 09h00 (heure de Paris).
Pour vous connecter à la conférence, veuillez utiliser le lien ci-dessous :
https://channel.royalcast.com/landingpage/airfranceklm/20250306_1/




Relations Investisseurs Presse
Michiel Klinkers Marouane Mami +33 1 41 56 56 00
Michiel.klinkers@airfranceklm.com Marouane.mami@airfranceklm.co mail.mediarelations@airfranceklm.com
m




17
Compte de résultat

Quatrième trimestre Annuel

(en millions d’euros) 2024 2023 Variation 2024 2023 Variation

Produits des activités ordinaires 7 878 7 407 6% 31 459 30 019 5%
Carburant avions -1 544 -1 945 -21 % -6 907 -7 305 -5 %
Quotas de CO2 -58 -64 -9 % -249 -203 23 %
Affrètements aéronautiques -117 -142 -18 % -497 -551 -10 %
Redevances aéronautiques -503 -450 12 % -2 048 -1 908 7 %
Commissariat -233 -211 10 % -919 -829 11 %
Achat d’assistance en escale -498 -464 7% -2 032 -1 856 9 %
Achats et consommations d'entretien -940 -3 320
-718 31 % -2 549 30 %
aéronautique
Frais commerciaux et de distribution -250 -244 2% -1 060 -1 029 3 %
Autres frais -576 -530 9% -2 063 -1 909 8 %
Frais de personnel -2 464 -2 339 5% -9 461 -8 650 9 %
Impôts et taxes hors impôt sur le résultat -40 -32 25 % -176 -164 7 %
Production capitalisée 323 308 5% 1 353 1 066 27 %
Autres produits et charges d'exploitation
25 25 — 164 76 116 %
courants
EBITDA 1 003 601 67 % 4 244 4 208 1%
Amortissements, dépréciations et -607 -657 -8 % -2 643 -2 496 6%
provisions
Résultat d’exploitation courant 396 -56 nm 1 601 1 712 -6 %
Cessions de matériels aéronautiques 12 -1 nm 37 32 16 %
Autres produits et charges non courants -53 -79 -33 % -172 -67 157 %
Résultat des activités opérationnelles 355 -136 nm 1 466 1 677 -13 %
Charges d’intérêts -160 -157 2% -631 -600 5%
Produits de la trésorerie et équivalents de 67 303
77 -13 % 253 20 %
trésorerie
Coût de l’endettement financier net -93 -80 16 % -328 -347 -5 %
Autres produits et charges financiers -348 -27 nm -546 -183 198 %
Résultat avant impôts des entreprises -86 592
-243 -65 % 1 147 -48 %
intégrées
Impôts 97 12 nm -84 -164 -49 %
Résultat net des entreprises intégrées 11 -231 nm 508 983 -48 %
Part dans le résultat des entreprises mises -32 -19
– nm 7 nm
en équivalence
Résultat net -21 -231 -91 % 489 990 -51 %
Résultat net des participations ne donnant 42 172
25 68 % 56 nm
pas le contrôle
Résultat net : Propriétaires de la société -63 317
-256 -75 % 934 -66 %
mère
Note : la somme des « salaires et coûts connexes » dans la section « Revue d'activités » ne correspond pas au chiffre mentionné ci-dessus en raison des frais généraux, de l'IT et d'autres activités qui ne sont pas directement liées au réseau, à

la maintenance ou à Transavia.




18
Bilan consolidé

Actif 31 décembre 31 décembre
2024 2023
(en millions d’euros)

Goodwill 226 224
Immobilisations incorporelles 1 150 1 128

Immobilisations aéronautiques 12 347 11 501
Autres immobilisations corporelles 1 533 1 431
Droits d'utilisation 7 592 5 956

Titres mis en équivalence 216 129
Actifs de retraite 66 45
Autres actifs financiers non courants 1 369 1 262

Actifs financiers dérivés non courants 195 148

Impôts différés 662 698
Autres actifs non courants 214 153
Actif non courant 25 570 22 675
Autres actifs financiers courants 1 190 1 292

Actifs financiers dérivés courants 249 122
Stocks et en-cours 959 853

Créances clients 2 051 2 152
Autres actifs courants 1 260 1 120

Trésorerie et équivalents de trésorerie 4 829 6 194

Actifs détenus en vue de la vente 47 82
Actif courant 10 585 11 815
Total actif 36 155 34 490




19
Passif et capitaux propres 31 décembre 31 décembre
2024 2023
(en millions d’euros)

Capital 263 263

Primes d’émission et de fusion 7 560 7 560

Actions d’autocontrôle -27 -25

Titres subordonnés à durée indéterminée 1 078 1 076

Réserves et résultat -10 638 -10 925

Capitaux propres - Part attribuable aux propriétaires de la société mère -1 764 -2 051

Titres subordonnés à durée indéterminée 2 530 2 524

Réserves et résultat 33 27

Capitaux propres - Participations ne donnant pas le contrôle 2 563 2 551
Capitaux propres 799 500
Provisions retraite 1 686 1 685

Passifs et provisions de restitution pour avions loués et autres provisions non courants 4 493 3 805
Passifs financiers non courants 7 254 7 538
Dettes de loyers non courantes 4 714 3 581

Passifs financiers dérivés non courants 32 56

Impôts différés 2 —
Autres passifs non courants 904 1 376
Passif non courant 19 085 18 041

Passifs et provisions de restitution pour avions loués et autres provisions courants 1 181 1 079
Passifs financiers courants 1 692 1 664
Dettes de loyers courantes 982 848

Passifs financiers dérivés courants 137 139
Dettes fournisseurs 2 608 2 447

Titres de transport émis et non utilisés 4 097 3 858

Programme de fidélisation 906 899
Autres passifs courants 4 668 5 002
Concours bancaires — 13
Passif courant 16 271 15 949
Total capitaux propres et passifs 36 155 34 490




20
Tableau des flux de trésorerie consolidés du 1er janvier au 31 décembre

Période du 1 janvier au 31 décembre 2024 2023
(en millions d’euros) retraité*
Résultat net 489 990
Dotations aux amortissements et provisions d’exploitation 2 643 2 496
Dotations nettes aux provisions financières 291 216
Coût de la dette nette 328 347
Résultat sur cessions d’actifs corporels et incorporels -42 -63
Résultat sur cessions de filiales et participations -2 –
Résultats non monétaires sur instruments financiers 9 -2
Écart de change non réalisé 201 -92
Résultats des sociétés mises en équivalence 19 -7
Impôts différés 53 106
Pertes de valeur — 1
Autres éléments non monétaires -14 61
Flux de trésorerie liés à l’exploitation avant variation du besoin en fonds de roulement 3 975 4 053
Variation du besoin en fonds de roulement -479 -447
FLUX DE TRESORERIE LIES A L’EXPLOITATION 3 496 3 606
Acquisition de filiales et participations avec prise de contrôle, achats de parts dans les
sociétés non contrôlées -92 -7

Produits liés à la perte de contrôle de filiales ou à la cession de titres de sociétés non
contrôlées 32 —
Investissements corporels et incorporels -3 728 -3 551
Produits de cessions d'immobilisations corporelles ou incorporelles 678 867
Intérêts reçus 285 223
Dividendes reçus 5 3
Diminution (augmentation) nette des placements de plus de 3 mois 52 -540
Acquisition de bons de souscription d'actions — -12
FLUX DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS D’INVESTISSEMENT -2 768 -3 017
Augmentation de Capital — 35
Augmentation de Capital souscrite par les participations ne donnant pas le contrôle — 9
Paiements pour acquérir des actions d'autocontrôle — -1
Achat d’intérêts minoritaires sans changement de contrôle -1 —
Émission de titres subordonnés — 2 718
Remboursement de titres subordonnés — -595
Coupons sur titres subordonnés -231 -92
Émission de nouveaux emprunts 1 609 2 094
Remboursement d’emprunts -1 930 -3 324
Paiements de dettes de loyers -891 -833
Nouveaux prêts -187 -335
Remboursement des prêts 182 129
Intérêts payés -664 -704
Dividendes versés -1 -90
FLUX DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT -2 114 -989
Effets des variations de change et des reclassements sur la trésorerie, équivalents de
trésorerie et les concours bancaires courants 34 -42

Variation de la trésorerie nette -1 352 -442
Trésorerie, équivalents de trésorerie et concours bancaires à l’ouverture 6 181 6 623
Trésorerie, équivalents de trésorerie et concours bancaires à la clôture 4 829 6 181


* Les chiff res retraités comprennent le changement de présentation et le reclassement des intérêts reçus et payés des flux de trésorerie liés à l’exploitation

respectivement vers les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.




21
Dette nette


31 décembre 31 décembre
(en millions d'euros) 2024 2023
Passifs financiers courants et non courants 8 946 9 202
Dettes de loyers courantes et non courantes 5 696 4 429

Intérêts courus non échus -138 -138

Dépôts relatifs aux passifs financiers -97 -107

Dépôts relatifs aux dettes de loyers -98 -100

Impact des dérivés devise/dettes -45 -1
Passifs financiers (I) 14 264 13 285

Trésorerie et équivalent trésorerie 4 829 6 194

Valeurs mobilières de placement à plus de 3 mois 1 046 1 097
Obligations 1 057 966
Concours bancaires courant – -13

Liquidités nettes (II) 6 932 8 244
Dette nette (I-II) 7 332 5 041




Flux de trésorerie récurrent libre d’exploitation ajusté

Quatrième trimestre Annuel
2024 2023 2024 2023
(en millions d'euros) retraité * retraité *

Flux net de trésorerie provenant de l’exploitation 928 -272 3 496 3 606
Investissements corporels et incorporels -797 -1 271 -3 728 -3 551
Produits de cession d’immobilisations corporelles et
incorporelles 287 591 678 867

Flux de trésorerie libre d'exploitation 418 -952 446 922
Paiements exceptionnels réalisés/(reçus) (1) 122 123 1 095 346
Intérêts payés et reçus -68 -50 -379 -481
Paiements de dettes de loyers -225 -208 -891 -833
Flux de trésorerie récurrent libre d'exploitation ajusté 247 -1 087 271 -46

* Les chiffres retraités comprennent le changement de présentation et le reclassement des intérêts reçus et payés des flux de trésorerie liés à l’exploitation

respectivement vers les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.


(1) Les paiements exceptionnels réalisés/(reçus), retraités du flux de trésorerie libre d’exploitation pour le calcul du flux de trésorerie récurrent libre d’exploitation

ajusté, correspondent au remboursement des charges sociales, des cotisations retraites et des taxes sur salaires différés dans le cadre du Covid.




22
Retour sur capitaux employés (ROCE)

31 déc 30 sept 30 juin 31 mars 31 déc 30 sept 30 juin 31 mars
(en millions d’euros) 2024 2024 2024 2024 2023 2023 2023 2023
retraité (1)
retraité (1)
retraité (1)



Écart d’acquisition et
immobilisations incorporelles 1 375 1 356 1 354 1 349 1 352 1 331 1 339 1 351

Immobilisations aéronautiques 12 347 12 607 12 197 11 646 11 501 11 296 10 957 10 954

Autres immobilisations corporelles 1 533 1 500 1 456 1 438 1 431 1 379 1 389 1 372
Droits d’utilisation 7 592 6 652 6 479 5 902 5 956 5 596 5 480 5 304

Titres mis en équivalence 216 240 134 134 129 127 121 122
Autres actifs financiers, hors titres
disponibles à la vente, valeurs
mobilières de placement , ICNE et
dépôts liés aux dettes financières 195 218 211 214 219 191 190 169
Provisions, hors retraites, litige
cargo et restructuration -5 224 -4 553 -4 700 -4 523 -4 346 -4 481 -4 248 -4 255
(2)
Fonds de roulement -7 468 -7 422 -8 222 -8 284 -6 981 -7 804 -8 917 -8 696

Capitaux employés sur le bilan 10 566 10 598 8 909 7 876 9 261 7 635 6 311 6 321

Capitaux employés moyens (A) 9 487 7 382

Résultat d’exploitation courant 1 601 1 712

Dividendes reçus -1 -1

Part dans les résultats des
entreprises mises en équivalence -19 7

(Charge)/produit d’impôt normatif -408 -444

Résultat ajusté après impôt (B) 1 173 1 274
ROCE sur 12 mois glissants (B/A) 12,4 % 17,3 %

(1) Par rapport aux périodes précédentes, le fonds de roulement a été retraité pour exclure le report des charges sociales et fiscales accordées suite au Covid


(2) A l'exclusion du report des charges sociales et fiscales accordé suite au Covid




23
Coût unitaire au SKO

Quatrième trimestre Annuel

2024 2023 2024 2023

Coût d’exploitation total (en m€) 7 481 7 463 29 859 28 306
Quotas de CO2 (en m€) -58 -64 -249 -203
Total autres chiffre d’affaires (en m€) -868 -807 -3 190 -2 770
Coût net (en m€) 6 555 6 591 26 420 25 334

Capacités produites exprimées en SKO 78 775 77 082 320 678 309 563
Coût net à l’SKO (en centimes d’€ par SKO) 8,32 8,55 8,24 8,18
Variation brute -2,7 % 0,7 %

Effet change sur les coûts nets (en m€) -11 -15

Variation à change constant -2,5 % 0,7 %
Effet prix du carburant (en m€) -416 -624
Coût unitaire à l’SKO à change et prix du carburant constants (en
centimes d’€ par SKO) 8,32 8,00 8,24 7,98
Variation à change et prix du carburant constants et hors ETS 4,0 % 3,2 %

Coût unitaire au SKO hors prix du carburant et ETS vs T4 2023 : +5,5% et vs FY 2023 : +4,5%
Définition : Coût unitaire = (coût d’exploitation total - carburant - quotas de CO2 - total autre chiffre d’affaires) / Capacité en SKO




24
Flotte du Groupe au 31 décembre 2024



KL (dont
AF (dont Propriét Crédit- En Ecart vs
Type d’appareil 8 KLC & Transavia Location Total
HOP) é bail exploit. 31/12/23
MP)4
B777-300 43 16 21 14 24 59 59
sssssB777-200 18 15 28 2 3 33 33
B787-9 10 13 4 7 12 23 23
B787-10 11 2 9 11 11 1
A380-800 2 1 1 2
A350-900 35 3 12 20 35 35 9
A330-300 5 5 5 5
A330-200 12 6 12 6 18 17 -4
Total Long-
120 66 0 71 44 71 186 183 6
courrier
B737-900 5 5 5 5
B737-800 31 109 36 8 96 140 139 -2
B737-700 6 6 6 6 -4
A321NEO 4 7 3 1 7 11 11 10
A321 15 8 7 15 14 -1
A320 36 4 3 29 36 36 -1
A320NEO 10 10 10 10 10
A319 10 6 4 10 10 -3
A318 6 4 2 6 6
A220-300 41 22 5 14 41 41 9
Total Moyen-
courrier 108 46 126 94 17 169 280 278 18

Canadair Jet
1000
Embraer 195 22 22 22 18
E2
Embraer 190 23 27 17 4 29 50 49 -1

Embraer 175 17 3 14 17 17
Embraer 170 13 10 3 13 13
Total Régional 36 66 0 30 18 54 102 97 -1

B747-400ERF 3 3 3 3
B747-400BCF 1 1 1 1
B777-F 2 2 2 2
Total Cargo 2 4 0 4 0 2 6 6 0


Total 266 182 126 199 79 296 574 564 23




8
Hors Transavia



25
TRAFIC 2024

Activité réseaux passage

Quatrième trimestre Annuel
Total activité réseaux passage 2024 2023 variation 2024 2023 variation
Passagers transportés (milliers) 18 490 17 736 +4,3 % 74 751 72 101 +3,7 %
Passager kilomètre transporté (m de
PKT) 59 883 57 556 +4,0 % 240 627 232 334 +3,6 %
Siège kilomètre offert (m de SKO) 68 405 67 373 +1,5 % 274 675 267 062 +2,9 %
Coefficient d’occupation (%) 87,5 % 85,4 % +2,1pt 87,6 % 87,0 % +0,6pt

Long-Courrier
Passagers transportés (milliers) 6 616 6 407 +3,3 % 26 525 25 652 +3,4 %
Passager kilomètre transporté (m de
PKT) 49 743 47 991 +3,7 % 198 401 191 386 +3,7 %
Siège kilomètre offert (m de SKO) 56 347 55 661 +1,2 % 224 478 217 865 +3,0 %
Coefficient d’occupation (%) 88,3 % 86,2 % 2,1pt 88,4 % 87,8 % +0,5pt
Amérique du nord
Passagers transportés (milliers) 2 304 2 217 +3,9 % 9 671 9 192 +5,2 %
Passager kilomètre transporté (m de
PKT) 16 420 15 713 +4,5 % 68 576 65 290 +5,0 %
Siège kilomètre offert (m de SKO) 18 535 18 297 +1,3 % 77 996 74 668 +4,5 %
Coefficient d’occupation (%) 88,6 % 85,9 % +2,7pt 87,9 % 87,4 % +0,5pt
Amérique latine
Passagers transportés (milliers) 901 850 +6,0 % 3 444 3 480 -1,0 %
Passager kilomètre transporté (m de
PKT) 8 441 8 047 +4,9 % 32 609 33 025 -1,3 %
Siège kilomètre offert (m de SKO) 9 317 9 059 +2,8 % 36 027 36 535 -1,4 %
Coefficient d’occupation (%) 90,6 % 88,8 % +1,8pt 90,5 % 90,4 % +0,1pt

Asie / Moyen Orient
Passagers transportés (milliers) 1 516 1 463 +3,6 % 6 046 5 341 +13,2 %
Passager kilomètre transporté (m de
PKT) 12 086 11 516 +4,9 % 48 013 41 762 +15,0 %
Siège kilomètre offert (m de SKO) 13 806 13 518 +2,1 % 54 352 47 925 +13,4 %
Coefficient d’occupation (%) 87,5 % 85,2 % +2,4pt 88,3 % 87,1 % +1,2pt

Afrique
Passagers transportés (milliers) 1 022 1 020 +0,2 % 3 983 4 144 -3,9 %
Passager kilomètre transporté (m de
PKT) 6 350 6 370 -0,3 % 24 614 25 547 -3,7 %
Siège kilomètre offert (m de SKO) 7 356 7 527 -2,3 % 28 482 29 804 -4,4 %
Coefficient d’occupation (%) 86,3 % 84,6 % 1,7pt 86,4 % 85,7 % +0,7pt
Caraïbes-Océan Indien
Passagers transportés (milliers) 871 856 +1,8 % 3 381 3 495 -3,3 %
Passager kilomètre transporté (m de
PKT) 6 445 6 345 +1,6 % 24 588 25 762 -4,6 %
Siège kilomètre offert (m de SKO) 7 333 7 260 +1,0 % 27 621 28 933 -4,5 %
Coefficient d’occupation (%) 87,9 % 87,4 % +0,5pt 89,0 % 89,0 % –pt

Court et Moyen-Courrier
Passagers transportés (milliers) 11 875 11 329 +4,8 % 48 227 46 450 +3,8 %
Passager kilomètre transporté (m de
PKT) 10 140 9 565 +6,0 % 42 226 40 948 +3,1 %
Siège kilomètre offert (m de SKO) 12 058 11 712 +3,0 % 50 197 49 197 +2,0 %
Coefficient d’occupation (%) 84,1 % 81,7 % +2,4pt 84,1 % 83,2 % +0,9pt


26
Activité Transavia

Quatrième trimestre Annuel
Transavia 2024 2023 variation 2024 2023 variation
Passagers transportés (milliers) 4 996 4 611 +8,3 % 23 205 21 464 +8,1 %
Passager kilomètre transporté (m
de PKT) 8 928 8 163 +9,4 % 40 753 37 800 +7,8 %
Siège kilomètre offert (m de SKO) 10 358 9 692 +6,9 % 45 949 42 445 +8,3 %
Coefficient d’occupation (%) 86,2 % 84,2 % +2,0pt 88,7 % 89,1 % -0,4pt



Activité totale Groupe passage
Quatrième trimestre Annuel
Total Groupe 2024 2023 variation 2024 2023 variation
Passagers transportés (milliers) 23 486 22 347 +5,1 % 97 955 93 566 +4,7 %
Passager kilomètre transporté (m
de PKT) 68 811 65 719 +4,7 % 281 380 270 134 +4,2 %
Siège kilomètre offert (m de SKO) 78 763 77 065 +2,2 % 320 624 309 507 +3,6 %
Coefficient d’occupation (%) 87,4 % 85,3 % 2,1pt 87,8 % 87,3 % +0,5pt



Activité Cargo
Quatrième trimestre Annuel
Total Groupe 2024 2023 variation 2024 2023 variation
Tonne kilomètre transportée (m de
TKT) 1 893 1 772 +6,8 % 6 829 6 551 +4,2 %

Tonne kilomètre offerte (m de TKO) 3 605 3 578 +0,8 % 14 330 14 079 +1,8 %
Coefficient d’occupation (%) 52,5 % 49,5 % +3,0pt 47,7 % 46,5 % +1,1pt




27
Air France

Quatrième trimestre Annuel
Total activité reseaux passage 2024 2023 variation 2024 2023 variation
Passagers transportés (milliers) 10 242 10 025 +2,2 % 41 744 41 770 -0,1 %
Passager kilomètre transporté (m
de PKT) 36 021 34 609 +4,1 % 144 986 139 682 +3,8 %
Siège kilomètre offert (m de SKO) 41 261 40 652 +1,5 % 166 260 160 725 +3,4 %
Coefficient d’occupation (%) 87,3 % 85,1 % +2,2pt 87,2 % 86,9 % +0,3pt

Long courrier
Passagers transportés (milliers) 4 167 4 026 +3,5 % 16 792 15 993 +5,0 %
Passager kilomètre transporté (m
de PKT) 30 782 29 500 +4,3 % 122 731 116 500 +5,3 %
Siège kilomètre offert (m de SKO) 34 981 34 407 +1,7 % 139 609 132 924 +5,0 %
Coefficient d’occupation (%) 88,0 % 85,7 % +2,3pt 87,9 % 87,6 % +0,3pt

Court et moyen-courrier
Passagers transportés (milliers) 6 076 5 999 +1,3 % 24 954 25 777 -3,2 %
Passager kilomètre transporté (m
de PKT) 5 239 5 109 +2,5 % 22 255 23 182 -4,0 %
Siège kilomètre offert (m de SKO) 6 280 6 245 +0,6 % 26 651 27 801 -4,1 %
Coefficient d’occupation (%) 83,4 % 81,8 % +1,6pt 83,5 % 83,4 % +0,1pt

Activité Cargo
Tonne kilomètre transportée (m de
TKT) 994 910 +9,2 % 3 438 3 307 +3,9 %
Tonne kilomètre offerte (m de TKO) 2 067 2 052 +0,7 % 8 277 7 992 +3,6 %
Coefficient d’occupation (%) 48,1 % 44,3 % +3,7pt 41,5 % 41,4 % +0,2pt




28
KLM

Quatrième trimestre Annuel
Total activité réseaux passage 2024 2023 variation 2024 2023 variation
Passagers transportés (milliers) 8 247 7 711 +7,0 % 33 007 30 332 +8,8 %
Passager kilomètre transporté (m
de PKT) 23 863 22 947 +4,0 % 95 640 92 652 +3,2 %
Siège kilomètre offert (m de SKO) 27 144 26 722 +1,6 % 108 415 106 336 +2,0 %
Coefficient d’occupation (%) 87,9 % 85,9 % +2,0pt 88,2 % 87,1 % +1,1pt

Long-courrier
Passagers transportés (milliers) 2 448 2 381 +2,8 % 9 734 9 659 +0,8 %
Passager kilomètre transporté (m
de PKT) 18 961 18 490 +2,5 % 75 669 74 885 +1,0 %
Siège kilomètre offert (m de SKO) 21 367 21 254 +0,5 % 84 869 84 940 -0,1 %
Coefficient d’occupation (%) 88,7 % 87,0 % +1,7pt 89,2 % 88,2 % +1,0pt

Court et Moyen-courrier
Passagers transportés (milliers) 5 799 5 330 +8,8 % 23 273 20 673 +12,6 %
Passager kilomètre transporté (m
de PKT) 4 901 4 456 +10,0 % 19 971 17 766 +12,4 %
Siège kilomètre offert (m de SKO) 5 777 5 468 +5,7 % 23 546 21 396 +10,0 %
Coefficient d’occupation (%) 84,8 % 81,5 % +3,3pt 84,8 % 83,0 % +1,8pt

Activité Cargo
Tonne kilomètre transportée (m de
TKT) 900 862 +4,3 % 3 391 3 244 +4,5 %
Tonne kilomètre offerte (m de TKO) 1 539 1 526 +0,8 % 6 052 6 087 -0,6 %
Coefficient d’occupation (%) 58,5 % 56,5 % +2,0pt 56,0 % 53,3 % +2,7pt




29