Ce communiqué ne doit pas être publié, distribué ou diffusé, directement ou indirectement, aux États-Unis
d’Amérique, en Australie, au Canada, en Afrique du Sud, ou au Japon.


Communiqué de presse


Details sur les modalités et le calendrier
relatifs à l’acquisition d’une participation
majoritaire au capital de Vinpai par Camlin
Fine Science Limited et sur le dépôt par
CFSL d’une offre publique d’achat
simplifiée portant sur les actions Vinpai

✓ Camlin Fine Science Limited (CSFL) et certains actionnaires
significatifs de Vinpai, dont ses fondateurs, ont signé un
protocole d’accord en vue de l’acquisition par CSFL d’une
participation majoritaire au capital de Vinpai
• Cette acquisition serait rémunérée en actions ordinaires
nouvelles de CSFL à émettre à un prix fixé à 3,60 € par
action Vinpai

Mumbai (Inde), 13 mars 2025 – 17h45 CET

CAMLIN FINE SCIENCES LIMITED, groupe indien de premier plan en solutions de
conservation, d’ingrédients aromatiques et de santé & bien-être, coté sur le National
Stock Exchange of India Ltd et BSE Ltd à Mumbai (Inde) (« CFSL ») apporte des
clarifications sur les modalités et le calendrier de l’acquisition d’une participation
majoritaire au capital de Vinpai (ISIN: FR001400AXT1; mnémonique: ALVIN) (la
« Société » ou « Vinpai ») par CFSL et le dépôt d’une offre publique d’achat simplifiée
portant sur les actions Vinpai par CFSL.

Dans son communiqué de presse en date du 24 février 2025, Vinpai avait annoncé la
signature d’un protocole d’accord avec CFSL pour l’acquisition d’une participation
majoritaire dans le capital social de Vinpai (l’« Acquisition du Bloc ») et l’émission de
d’obligations convertibles au profit de CFSL représentant un financement nécessaire à
la poursuite de l’activité de Vinpai. Sous réserve et à compter de la réalisation de
l’Acquisition du Bloc, les obligations convertibles seront converties en actions Vinpai et
CSFL lancera une offre publique d’achat simplifiée en numéraire sur le solde des
actions composant le capital social de Vinpai.

Acquisition du Bloc

Comme indiqué dans le communiqué de presse de Vinpai en date du 24 février 2025,
CFSL et les actionnaires majoritaires de Vinpai (les « Cédants »), dont Messieurs Cyrille
Damany et Philippe Le Ray1, détenant actuellement ensemble 78,68% du capital social
de la Société et 83,73% de ses droits de vote, ont conclu un protocole d’accord (le
« Contrat de Cession ») relatif à l’acquisition par CFSL de la totalité des actions Vinpai
détenues par les Cédants.

Sous réserve de la réalisation de certaines conditions suspensives usuelles (notamment
l’absence de changement défavorable significatif touchant l’une des parties, ou
l’obtention des autorisations réglementaires et corporate nécessaires), l’Acquisition du
Bloc sera effectuée à un prix de 3,60 € par action Vinpai, étant précisé que ce prix a été
convenu d’un commun accord entre les Cédants et CFSL (le « Prix d’Acquisition »).

En contrepartie de la cession de l’intégralité de leurs actions Vinpai, les Cédants
recevront des actions ordinaires nouvelles de CFSL (les « Actions Nouvelles CFSL »),
dont leur émission devra être approuvée par une décision de l’assemblée générale des
actionnaires de CFSL qui devrait se tenir au plus tard à la fin du mois d’avril 2025
(l’« Assemblée Générale de CFSL »). La convocation de cette Assemblée Générale de
CFSL est soumise à la réalisation de deux conditions techniques, savoir l’obtention par
chaque Cédant d’un numéro d’identification fiscale indien (Permanent Account
Number ou PAN) et l’ouverture par chacun d’eux d’un compte dématérialisé auprès
d’une banque en Inde (Comptes DEMAT) nécessaires à la réception des Actions
Nouvelles CFSL.

Le prix de souscription par Actions Nouvelles CFSL sera calculé conformément au
chapitre V de la réglementation Securities and Exchange Board of India (émission de
capital et obligations d’information) de 2018 (le « Prix de Souscription »).

Ce Prix de Souscription n’est pas connu à ce jour. Comme indiqué dans le communiqué
de presse de Vinpai du 24 février dernier, le Prix de Souscription sera égal au cours de
clôture des actions CFSL tel que coté sur le National Stock Exchange of India Ltd. et le
BSE Limited le jour de bourse précédant immédiatement la date du Conseil
d'Administration de CFSL réuni à l’effet de déterminer le prix conformément au Contrat
de Cession et de convoquer l’Assemblée Générale de CFSL (étant précisé que ce prix
par Action Nouvelle CFSL ne sera en aucun cas inférieur au plus élevé des deux prix
déterminés conformément aux articles 164 (1) 161 du chapitre V du Règlement de 20182
(le « Prix Plancher ») ; si le Prix Plancher est supérieur au prix par Action Nouvelle CFSL
susmentionné, alors le Prix Plancher sera retenu pour le prix de souscription par Action
Nouvelle CFSL et sera considéré comme le prix par Action Nouvelle CFSL).

En conséquence de ce qui précède, chacun des Cédants recevra un nombre d’Actions
Nouvelles CFSL égal au montant total des actions Vinpai cédées par le Cédant
concerné (i.e.: nombre d’actions Vinpai cédées par le Cédant concerné x 3,60 €) divisé
par le Prix de Souscription d’une Action Nouvelle CFSL.




1
Les autres Cédants étant Chris Project (détenant 24,37% du capital actuel), Saffelberg Investments (détenant
8,82% du capital actuel), Alexandre de Selliers de Moranville (détenant 5,03% du capital actuel) et Jean-Marc
Loiseau (détenant 1,63% du capital actuel).
2
NB : montant le plus élevé entre (A) le cours moyen pondéré par les volumes du prix des actions de CFSL sur le
National Stock Exchange of India Ltd à Mumbai (Inde) (le « VWAP ») au cours des quatre-vingt-dix (90) dernières
séances de bourse précédant la date qui se situe trente (30) jours avant la date de l'assemblée des actionnaires de
CFSL appelée à statuer sur l'émission d'actions CFSL (la « Date de Référence »), ou (B) le VWAP au cours des dix
(10) jours de bourse précédant la Date de Référence.
Le Conseil d’Administration de CFSL se tiendra dès que les formalités pour l’obtention
des comptes PAN et DEMAT de chacun des Cédants auront été réalisées par ces
derniers.

Ces formalités devraient être achevées au plus tard dans un délai de 3 semaines.

L’Assemblée Générale de CFSL se tiendra dans un délai de 30 jours à compter sa
convocation par le Conseil d’Administration de CFSL.

Financement de Vinpai

Comme indiqué dans le communiqué de presse de Vinpai du 24 février dernier,
concomitamment à la signature du Contrat de Cession, CFSL a souscrit à 3 300
obligations convertibles en actions émises par la Société, d’une valeur nominale de
1 000 € chacune, représentant un emprunt obligataire total de 3,3 M€
(les « Obligations Convertibles »).

Les Obligations Convertibles sont admises à la négociation sur Euronext Growth Paris
sous le code ISIN code FR001400XS54 depuis le 28 février 2025.

Les Obligations Convertibles seront intégralement et automatiquement converties à
un prix de conversion égal à 3,00 € lors de la réalisation de l’Acquisition du Bloc.

Par conséquent, à l’issue de l’Acquisition du Bloc et de la conversion de toutes les
Obligations Convertibles en actions Vinpai, CFSL déteindra 83,82% du capital social et
80,33% des droits de vote de la Société.


Projet d’offre publique d'achat simplifiée

Comme indiqué dans le communiqué de presse de Vinpai du 24 février dernier, sous
réserve de la réalisation de l’Acquisition du Bloc, CFSL déposera une offre publique
d’achat simplifiée (l’« OPAS ») sur le solde des actions composant le capital social de
Vinpai en application des dispositions de l’article L.433-3 du Code monétaire et financier
et des articles 233-1 et suivants du règlement général de l’Autorité des marchés
financiers (« AMF ») dans un délai envisagé de 2 semaines suivant la réalisation de
l’Acquisition du Bloc.

L’OPAS sera réalisée intégralement en numéraire au même prix par action Vinpai que
celui retenu dans le cadre de l’Acquisition du Bloc (i.e. : soit 3,60€ par action Vinpai,
étant précisé qu’il n’y aura pas d’ajustement de ce prix en conséquence de la dilution
résultant de la conversion des Obligations Convertibles).

CFSL a l’intention de mettre en œuvre un retrait obligatoire à l’issue de l’OPAS dans le
cas où les actionnaires minoritaires de la Société n’ayant pas apporté leurs actions à
l’OPAS représenteraient moins de 10% du capital social et des droits de vote de la
Société.

La réalisation de l’OPAS sera soumise à la déclaration de conformité de l’AMF.
CFSL a publié le 24 février 2025, sur son site internet, un communiqué de presse relatif
aux modalités de l’Acquisition du Bloc et le lancement de l’OPAS
(https://www.camlinfs.com/investor-relations/home/corporate_announcements).

Pour plus d’informations sur CFSL: www.camlinfs.com




Contacts
Camlin Fine Sciences Limited
Relations investisseurs
corporate@camlinfs.com
T.: +91 22 6700 1000 -Ext. 402


Avertissement
Le présent communiqué de presse ne constitue pas une offre de vente ni une sollicitation d'une offre d'achat des
actions Vinpai dans un quelconque pays, et il n'y aura aucune vente d'actions dans un état ou une juridiction où
une telle offre, sollicitation ou vente serait illégale avant l'enregistrement ou la qualification en vertu des lois sur
les valeurs mobilières de cet état ou de cette juridiction.

La distribution de ce document peut, dans certaines juridictions, être limitée par les législations locales. Les
personnes en possession de ce document sont tenues de s'informer de ces éventuelles restrictions locales et de
les respecter.

Le présent communiqué constitue une communication à caractère promotionnel et non pas un prospectus au
sens du règlement (UE) n°2017/1129 du Parlement européen et du Conseil du 14 juin 2017 (le « Règlement
Prospectus »). Toute décision d'achat d'actions doit être prise uniquement sur la base des informations
publiquement disponibles sur la Société.

En France, l’émission des obligations convertibles en actions Vinpai décrite ci-dessus a été réservée à un
investisseur entrant dans la catégorie de bénéficiaires définie dans la seizième résolution de l’assemblée générale
de la Société du 26 juin 2024, en conformité avec l’article L. 228-91 du code de commerce et les dispositions
réglementaires applicables. En application des dispositions de l’article 211-3 du Règlement général de l’Autorité
des Marchés Financiers (l’« AMF ») et des articles 1(4) et 3 du Règlement Prospectus, l’émission en question ne
donnera pas lieu à l’établissement d’un prospectus approuvé par l’AMF.

S’agissant des Etats membres de l’Espace Economique Européen, aucune action n’a été entreprise et ne sera
entreprise à l’effet de permettre une offre au public des valeurs mobilières objet de ce communiqué rendant
nécessaire la publication d’un prospectus dans l’un ou l’autre des Etats membres. En conséquence, les valeurs
mobilières ne peuvent être offertes et ne seront offertes dans aucun des Etats membres, sauf conformément aux
dérogations prévues par l’article 1(4) du Règlement Prospectus ou dans les autres cas ne nécessitant pas la
publication par la Société d’un prospectus au titre de l’article 3 du Règlement Prospectus et/ou des
règlementations applicables dans cet Etat membre.

Le présent communiqué et les informations qu’il contient s’adressent et sont destinés uniquement aux personnes
situées (x) en dehors du Royaume-Uni ou (y) au Royaume-Uni, qui sont des « investisseurs qualifiés » (tel que ce
terme est défini dans le Règlement Prospectus qui fait partie du droit interne en application du European Union
(Withdrawal) Act 2018) et (i) qui sont des professionnels en matière d’investissements (« investment
professionals ») au sens de l’article 19(5) du Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order
2005, tel que modifié (le « Financial Promotion Order »), (ii) qui sont visées à l’article 49(2) (a) à (d) du Financial
Promotion Order (« high net worth companies, unincorporated associations etc. ») ou (iii) sont des personnes
auxquelles une invitation ou une incitation à participer à une activité d’investissement (au sens de l’article 21 du
Financial Services and Markets Act 2000) peut être légalement communiquée ou transmise (les personnes
mentionnées aux paragraphes (y)(i), (y)(ii) et (y)(iii) étant ensemble dénommées, les « Personnes Habilitées »).
Toute invitation, offre ou accord en vue de la souscription ou l’achat de titres financiers objet du présent
communiqué est uniquement accessible aux Personnes Habilitées et ne peut être réalisé(e) que par les Personnes
Habilitées. Ce communiqué s’adresse uniquement aux Personnes Habilitées et ne peut être utilisé par toute
personne autre qu’une Personne Habilitée.
Le présent communiqué et les informations qu’il contient ne constituent ni une offre de souscription ou d’achat,
ni la sollicitation d’un ordre d’achat ou de souscription, des actions Vinpai aux Etats-Unis ou dans toute autre
juridiction dans laquelle l’opération pourrait faire l’objet de restrictions. Des valeurs mobilières ne peuvent être
offertes ou vendues aux Etats-Unis en l’absence d’enregistrement ou de dispense d’enregistrement au titre du
U.S. Securities Act de 1933, tel que modifié (le « U.S. Securities Act »), étant précisé que les actions Vinpai n’ont
pas été et ne seront pas enregistrées au titre du U.S. Securities Act et la Société n’a pas l’intention de procéder à
une offre au public des actions Vinpai aux Etats-Unis.

La diffusion du présent communiqué peut, dans certains pays, faire l’objet d’une réglementation spécifique. Les
personnes en possession du présent communiqué doivent s’informer des éventuelles restrictions locales et s’y
conformer.

Les informations contenues dans ce communiqué ne constituent pas une offre de titres aux Etats-Unis, en
Australie, au Canada, en Afrique du Sud, au Japon ni dans aucun autre pays. Le présent communiqué ne doit pas
être publié, transmis ou distribué, directement ou indirectement, sur le territoire des États-Unis d’Amérique, de
l’Australie, du Canada, de l’Afrique du Sud ou du Japon.