Communiqué de presse - Bordeaux, le 19 mars 2025




EXERCICE DU DEUXIÈME INVESTOR CALL
Europlasma, groupe industriel spécialisé dans le développement d’activités stratégiques, dans la dépollution et dans la
décarbonation, annonce le tirage de la septième tranche de 200 obligations convertibles en actions nouvelles de la Société,
pour un montant nominal d’un million d’euros, sans bons de souscriptions d’actions attachés.

Ce tirage intervient dans le cadre de l’emprunt obligataire d’un montant nominal maximum de 30 M€ sur 36 mois au profit
de Environmental Performance Financing (« EPF »), société du groupe Alpha Blue Ocean, mis en place afin d’accompagner
financièrement la forte croissance du périmètre du Groupe Europlasma (cf. communiqué de presse du 24 avril 2024).

La Société indique, par ailleurs, que le tirage de cette septième tranche a été effectué à la demande de EPF conformément
au contrat d’émission. A ce titre, il est rappelé qu'au cours de ce programme de financement, EPF a la faculté de demander
l'émission, en une ou plusieurs fois, de tranches d’obligations convertibles en actions pour un montant nominal total
d'emprunt obligataire de 12 M€, compris dans le montant nominal maximum de 30 M€, réparti en 12 tranches d’un montant
nominal total de 1 M€ chacune (« Investor Call »). Le présent Investor Call constitue le deuxième usage de cette faculté par
EPF dans le cadre du présent contrat d’émission ; portant à 10 le nombre de tranches restant à tirer au titre de l’Investor
Call pour un montant nominal total d'emprunt obligataire de 10 M€.

Contexte et utilisation des fonds issus de cette opération

Ce programme de financement a vocation à accompagner financièrement la forte croissance du périmètre du Groupe
Europlasma. Les fonds issus de ce programme seront notamment alloués au financement :


- du retournement de Valdunes Industries, dernier fabricant français de roues et d’essieux pour l’industrie
ferroviaire. Les investissements recouvrent la remise en état des sites de Leffrinckoucke et de Trith-Saint-Léger, la
modernisation de l’outil de production et la gestion des obsolescences afin de retrouver une capacité de production
autonome de roues de grands formats, d’internaliser la valeur jusque-là captée par les sous-traitants et de
développer de nouveaux produits dans le cadre de sa diversification ;

- de l’augmentation du capacitaire des Forges de Tarbes au moyen notamment de l’acquisition de nouveaux
équipements dans la perspective d’un accroissement très sensible de la fabrication de corps creux en 2025 compte
tenu des commandes enregistrées au cours de l’exercice 2024 ;

- de la poursuite du développement des activités historiques du Groupe Europlasma liées à l’industrie verte
(décarbonation, traitement et valorisation des déchets dangereux), renforcées par la reprise en plan de cession de
FP Environnement1 au sein de la nouvelle filiale FP Industries, pour adresser les activités de dépollution des PCB
(des polluants organiques persistants), du plomb, des métaux lourds et de désamiantage.

Cadre juridique de l’émission

Cette émission ne donnera pas lieu à l’établissement d’un prospectus soumis à l’approbation de l’Autorité des marchés
financiers. Les principales caractéristiques des Bons d’Emission, des OCA, des BSA ainsi que la destination des fonds
provenant des souscriptions sont détaillés dans le communiqué de presse du 24 avril 2024. Un tableau de suivi des Bons
d’Emissions, des OCA et des BSA est disponible sur le site internet de la Société, page « Investisseurs », rubrique « Nos
publications financières et information réglementée », onglet « information sur le capital ».

La Société rappelle que les Bons d’Emission d’OCABSA ont été émis sur la base de la délégation de compétence conférée
par l'assemblée générale extraordinaire du 20 juin 2023, aux termes de sa treizième résolution, au Conseil d’administration

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Communiqué de presse du 29 novembre 2024
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à l’effet de décider de l’émission, (i) d’actions ordinaires, ou (ii) de valeurs mobilières qui sont des titres de capital donnant
accès, immédiatement ou à terme, à d’autres titres de capital de la Société ou d’une société dont elle possède directement
ou indirectement plus de la moitié du capital, ou donnant doit, immédiatement ou à terme, à l’attribution de titres de
créances, ou (iii) de valeurs mobilières donnant accès, immédiatement ou à terme, à des titres de capital à émettre de la
Société ou d’une société dont elle possède directement ou indirectement plus de la moitié du capital dont la souscription
pourra être opérée en numéraire, notamment par compensation avec des créances liquides et exigibles, avec suppression
du droit préférentiel de souscription des actionnaires, au profit de catégories de bénéficiaires.

De plus, l’assemblée générale extraordinaire en date du 24 septembre 2024 a, aux termes de sa dixième résolution, conféré
au Conseil d’administration une nouvelle délégation de compétence à l’effet de décider de l’attribution gratuite de Bons
d’Emissions d’OCABSA, pour un montant nominal maximum d’emprunt obligataire de 30 M€, avec suppression du droit
préférentiel de souscription au profit de EPF. Comme annoncé par communiqué de presse du 24 avril 2024 au sein du
paragraphe « Condition de la proposition d’une nouvelle délégation en assemblée générale », cette nouvelle délégation a
pour caractéristiques principales d’autoriser le Conseil d’administration à poursuivre la mise en œuvre dudit contrat sans le
prix plancher d’émission des actions émises sur conversion des obligations et/ou exercice des bons de souscription
d’actions ; ledit prix plancher devant initialement être au moins égal à 75 % de la moyenne pondérée par les volumes des
cours des 5 dernières séances de bourse sur le marché Euronext Growth Paris précédant la fixation du prix de souscription
de l’augmentation de capital.

Principaux risques associés à la mise en œuvre de l’emprunt obligataire

La Société a mis en place un financement sous forme de bons d’émissions d’obligations convertibles en actions nouvelles de
la Société avec bons de souscriptions d’actions attachés le cas échéant avec EPF, société du groupe Alpha Blue Ocean, qui,
après avoir reçu les actions issues de la conversion ou de l’exercice de ces instruments, n’a pas vocation à rester actionnaire
de la Société. Les actions résultant de la conversion, de l’échange ou de l’exercice des titres susvisés, seront, en général,
cédées sur le marché à très brefs délais, ce qui peut créer une forte pression baissière sur le cours de l’action. Les
actionnaires peuvent subir une perte de leur capital investi en raison d’une diminution significative de la valeur de l’action
de la Société, ainsi qu’une forte dilution en raison du grand nombre de titres émis au profit de EPF. Les investisseurs sont
invités à être très vigilants avant de prendre la décision d’investir dans les titres de la Société admise à la négociation qui
réalise de telles opérations de financement dilutives, particulièrement lorsqu’elles sont réalisées de façon successive. Les
investisseurs sont invités à prendre connaissance des risques afférents à ces opérations, mentionnés dans le présent
communiqué ainsi qu’au chapitre 2 du Rapport Financier Annuel pour l’exercice clos le 31 décembre 2023 disponible sur le
site www.europlasma.com dans la rubrique « information règlementée » ainsi que dans ses rapports de gestion annuels et
ses communiqués de presse (documents disponibles sur le site www.europlasma.com).

Risque de diminution de la valeur nominale de l’action

L’émission massive d’actions à la suite de la conversion des OCA et/ou exercice des BSA est susceptible d’avoir un impact
baissier sur le cours de bourse de la Société. Dans ce contexte et pour pouvoir permettre la conversion des OCA, la Société
pourra procéder à des réductions de la valeur nominale des actions à l’instar des opérations de réduction de capital déjà
réalisées par la Société au cours des mois de novembre 2023 (cf. communiqué du 21 novembre 2023) et mars 2024
(cf. communiqué du 29 mars 2024), et/ou à des opérations de regroupement d’actions à l’instar de celle réalisée le
28 mai 2024 avec une parité de regroupement d’1 action nouvelle pour 5.000 actions anciennes (cf. communiqué du 28 mai
2024). Les conditions de réalisation du financement initialement limitées à la valeur nominale de l’action à la date du
communiqué pourront être remises en cause.

Risque relatif à l’évolution du cours de bourse

La Société attire l’attention du public sur le fait que la conversion, l’échange ou l’exercice des titres émis dans le cadre du
présent programme de financement peut intervenir à tout moment à la demande du porteur et que les actions qui en seront
issues seront librement cessibles sur le marché Euronext Growth Paris, indépendamment des intérêts de la Société. Il en
ressort que ce financement est in fine assuré par le marché, entraînant une dilution des actionnaires, voire une pression
susceptible d’entraîner une baisse du cours. La Société précise que le regroupement d’actions susvisé avec une parité d’1
action nouvelle pour 5.000 actions anciennes a eu pour effet de porter la valeur nominale de l’action de 0,0002 € à 1 € et
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de réduire la volatilité du cours de bourse de l’action Europlasma. Il ne peut être exclu que, dans le futur, le Groupe procède
de nouveau à une telle opération.

Risque lié à la mise en œuvre de la compensation

La Société rappelle que dans l’hypothèse où le prix de conversion théorique des OCA est inférieur à la valeur nominale d’une
action de la Société, cette dernière s’est engagée à régler à EPF le montant de la créance détenue sur la Société résultant
de la conversion des OCA de ladite tranche à la valeur nominale de l’action Europlasma alors que leur prix de conversion
théorique calculé sur la base du cours de bourse s'avérerait inférieur à la valeur nominale de l’action. Le paiement de la
compensation sera effectué, à la discrétion de la Société, en espèces et/ou par compensation à due concurrence avec le
prix d’exercice des Bons d’Emission suivant le tirage d’une tranche d’OCA et/ou par compensation à due concurrence avec
le prix de souscription d’OCA nouvelles à émettre par la Société et/ou en actions nouvelles, dans les 5 jours de bourse suivant
la date de la notification de conversion de l’OCA considérée. Les montants de compensation qui devront être réglés
pourraient être substantiels, voire supérieurs au montant levé par la Société dans le cadre de la présente opération. Ainsi,
leur règlement en actions nouvelles est susceptible de renforcer l’impact baissier sur le cours de bourse de la Société.

Risque de liquidité et d’horizon de financement

Compte tenu de la situation de sa trésorerie au 31 décembre 2023, le Groupe estime que l’utilisation des fonds provenant
des financements dont elle bénéficie, en ce compris notamment l’utilisation des 30 tranches d’1 M€ du présent financement,
dans l’hypothèse de la réception des fonds liés à l’émission de l’intégralité des obligations relatives à ces tranches ; lui permet
de financer les activités et les investissements du Groupe jusqu’au 31 décembre 2026.

Risque en cas de non-réalisation de toutes les tranches

La Société pourrait être amenée à rechercher des financements complémentaires. Le montant total de l’émission d’OCA-
BSA n’est pas garanti et dépendra notamment des conditions de marché et de la levée des conditions suspensives dont les
principales sont mentionnées au communiqué de presse du 24 avril 2024.

Risque de volatilité et la liquidité des actions de la Société

La cession des actions sur le marché pourrait avoir des conséquences importantes sur la volatilité et la liquidité du titre.

Impact dilutif de l’émission

L’émission des 200 OCA pourrait donner lieu à la création de 125 000 000 d’actions nouvelles de la Société sur la base d’un
prix de conversion théorique de 0,008 euro par action, soit 100% du plus bas cours quotidien moyen pondéré par les volumes
de l’action ordinaire (« VWAP ») sur les 15 jours de bourse consécutifs précédant immédiatement le présent communiqué,
à savoir le VWAP du 27 février 2025.




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Incidence théorique de l’émission des actions nouvelles sur la quote‐part des capitaux propres

À titre indicatif, l’incidence de l’émission des actions nouvelles sur la quote‐part des capitaux propres par action
conformément aux dispositions de l'article R. 225-115 du code de commerce, sur la base du montant des capitaux propres
au 30 juin 2024 et du nombre d’actions composant le capital de la Société, soit 578 195 902 actions, serait la suivante :
Quote-part des capitaux propres par action (en €)
Base diluée (après exercice de
Base non diluée tous les instruments dilutifs
(1)
existants à ce jour)


Avant émission des actions ordinaires nouvelles sur conversion
des 200 OCA susceptibles d'être émises au titre de la Tranche 7, -0,05 € -0,03 €
des 300 OCA additionnelles et de l'exercice des 30.000.000 BSA



Après émission des actions ordinaires nouvelles au titre de la
conversion des 200 OCA susceptibles d'être émises au titre de la -0,04 € -0,02 €
Tranche 7 et des 300 OCA additionnelles (2)



Après émission des actions ordinaires nouvelles au titre de la
conversion des 200 OCA susceptibles d'être émises au titre de la
(2) -0,02 € -0,01 €
Tranche 7, des 300 OCA additionnelles et de l'exercice des
(3)
30.000.000 BSA

(1)
En supposant l’exercice intégral des BSA émis au profit de EPF en application du contrat d'OCEANE-BSA du 23 mars 2023 et donnant droit à ce jour à la souscription globale de 492 912 006 actions
nouvelles de la Société sur la base d’un prix d'exercice théorique de 0,008 euro par action, soit 100% du plus bas cours quotidien moyen pondéré par les volumes de l’action ordinaire sur les 15 jours de
bourse consécutifs précédant immédiatement le présent communiqué ("VWAP" à la clôture du 27/02/2025).
(2)
Sur la base d’un prix de conversion théorique de 0,008 euro par action, soit 100% du plus bas cours quotidien moyen pondéré par les volumes de l’action ordinaire sur les 15 jours de bourse
consécutifs précédant immédiatement le présent communiqué ("VWAP" à la clôture du 27/02/2025). Cette dilution ne préjuge ni du nombre d’actions final à émettre ni de leur prix d’émission, lequel
sera fixé en fonction du cours de bourse à chaque date de conversion.
(3)
Sur la base d’un prix d’exercice des BSA égal à 1 euro, soit la valeur nominale d'une action à la date de diffusion du présent communiqué. Chaque BSA donnera le droit de souscrire une action
ordinaire nouvelle de la Société, sous réserve d’éventuels ajustements légaux ou contractuels. Il est rappelé à ce titre qu'en cas de nouvelles émissions d’actions de la Société avant la date d’expiration
ou l’exercice de l’intégralité des BSA, y compris les actions résultant de la conversion d’OCA, le nombre de BSA auquel le porteur aura droit sera majoré de tel sorte que leur exercice puisse donner droit
au même niveau de participation au capital de la Société que celui auquel les BSA lui donnaient droit à la date de tirage de la première tranche d’OCABSA, soit 88,3%.



Incidence théorique de l’émission des actions nouvelles sur la situation d’un actionnaire détenant actuellement 1 % du
capital social de la Société sur la base du cours de bourse de la Société

À titre indicatif, l’incidence de l’émission des actions nouvelles sur la situation d’un actionnaire détenant 1% du capital de la
Société sur la base du cours de bourse de la Société et du nombre d’actions composant le capital de la Société, soit 578 195
902 actions, serait la suivante :
Participation de l'actionnaire (en % du capital social)
Base diluée (après exercice de
Base non diluée tous les instruments dilutifs
(1)
existants à ce jour)


Avant émission des actions ordinaires nouvelles sur conversion
des 200 OCA susceptibles d'être émises au titre de la Tranche 7, 1% 0,54%
des 300 OCA additionnelles et de l'exercice des 30.000.000 BSA



Après émission des actions ordinaires nouvelles au titre de la
conversion des 200 OCA susceptibles d'être émises au titre de la 0,65% 0,42%
Tranche 7 et des 300 OCA additionnelles (2)



Après émission des actions ordinaires nouvelles au titre de la
conversion des 200 OCA susceptibles d'être émises au titre de la
0,31% 0,25%
Tranche 7, des 300 OCA additionnelles (2) et de l'exercice des
(3)
30.000.000 BSA

(1)
En supposant l’exercice intégral des BSA émis au profit de EPF en application du contrat d'OCEANE-BSA du 23 mars 2023 et donnant droit à ce jour à la souscription globale de 492 912 006 actions
nouvelles de la Société sur la base d’un prix d'exercice théorique de 0,008 euro par action, soit 100% du plus bas cours quotidien moyen pondéré par les volumes de l’action ordinaire sur les 15 jours de
bourse consécutifs précédant immédiatement le présent communiqué ("VWAP" à la clôture du 27/02/2025).
(2)
Sur la base d’un prix de conversion théorique de 0,008 euro par action, soit 100% du plus bas cours quotidien moyen pondéré par les volumes de l’action ordinaire sur les 15 jours de bourse
consécutifs précédant immédiatement le présent communiqué ("VWAP" à la clôture du 27/02/2025). Cette dilution ne préjuge ni du nombre d’actions final à émettre ni de leur prix d’émission, lequel
sera fixé en fonction du cours de bourse à chaque date de conversion.
(3)
Sur la base d’un prix d’exercice des BSA égal à 1 euro, soit la valeur nominale d'une action à la date de diffusion du présent communiqué. Chaque BSA donnera le droit de souscrire une action
ordinaire nouvelle de la Société, sous réserve d’éventuels ajustements légaux ou contractuels. Il est rappelé à ce titre qu'en cas de nouvelles émissions d’actions de la Société avant la date d’expiration
ou l’exercice de l’intégralité des BSA, y compris les actions résultant de la conversion d’OCA, le nombre de BSA auquel le porteur aura droit sera majoré de tel sorte que leur exercice puisse donner droit
au même niveau de participation au capital de la Société que celui auquel les BSA lui donnaient droit à la date de tirage de la première tranche d’OCABSA, soit 88,3%.


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Incidence théorique de l’émission des actions nouvelles sur la situation d’un actionnaire détenant actuellement 1 % du
capital social de la Société sur la base de la valeur nominale actuelle

À titre indicatif, l’incidence de l’émission des actions nouvelles sur la situation d’un actionnaire détenant 1% du capital de la
Société sur la base de la valeur nominale, soit 1 €, et du nombre d’actions composant le capital de la Société, soit 578
195 902 actions, serait la suivante :
Participation de l'actionnaire (en % du capital social)
Base diluée (après exercice de
Base non diluée tous les instruments dilutifs
(1)
existants à ce jour)


Avant émission des actions ordinaires nouvelles sur conversion
des 200 OCA susceptibles d'être émises au titre de la Tranche 7, 1% 0,54%
des 300 OCA additionnelles et de l'exercice des 30.000.000 BSA



Après émission des actions ordinaires nouvelles au titre de la
conversion des 200 OCA susceptibles d'être émises au titre de la 1% 0,54%
Tranche 7 et des 300 OCA additionnelles (2)



Après émission des actions ordinaires nouvelles au titre de la
conversion des 200 OCA susceptibles d'être émises au titre de la
0,95% 0,52%
Tranche 7, des 300 OCA additionnelles (2) et de l'exercice des
(3)
30.000.000 BSA

(1)
En supposant l’exercice intégral des BSA émis au profit de EPF en application du contrat d'OCEANE-BSA du 23 mars 2023 et donnant droit à ce jour à la souscription globale de 492 912 006 actions
nouvelles de la Société sur la base d’un prix d'exercice théorique de 0,008 euro par action, soit 100% du plus bas cours quotidien moyen pondéré par les volumes de l’action ordinaire sur les 15 jours de
bourse consécutifs précédant immédiatement le présent communiqué ("VWAP" à la clôture du 27/02/2025).
(2)
Sur la base d’un prix de conversion théorique de 0,008 euro par action, soit 100% du plus bas cours quotidien moyen pondéré par les volumes de l’action ordinaire sur les 15 jours de bourse
consécutifs précédant immédiatement le présent communiqué ("VWAP" à la clôture du 27/02/2025). Cette dilution ne préjuge ni du nombre d’actions final à émettre ni de leur prix d’émission, lequel
sera fixé en fonction du cours de bourse à chaque date de conversion.
(3)
Sur la base d’un prix d’exercice des BSA égal à 1 euro, soit la valeur nominale d'une action à la date de diffusion du présent communiqué. Chaque BSA donnera le droit de souscrire une action
ordinaire nouvelle de la Société, sous réserve d’éventuels ajustements légaux ou contractuels. Il est rappelé à ce titre qu'en cas de nouvelles émissions d’actions de la Société avant la date d’expiration
ou l’exercice de l’intégralité des BSA, y compris les actions résultant de la conversion d’OCA, le nombre de BSA auquel le porteur aura droit sera majoré de tel sorte que leur exercice puisse donner droit
au même niveau de participation au capital de la Société que celui auquel les BSA lui donnaient droit à la date de tirage de la première tranche d’OCABSA, soit 88,3%.



Avertissement

Le présent communiqué contient des informations et déclarations prospectives relatives à Europlasma et à ses activités.
Europlasma estime que ces informations et déclarations prospectives reposent sur des hypothèses raisonnables à la date
de leur diffusion. Toutefois, aucune garantie ne peut être donnée quant à la réalisation des prévisions exprimées dans ce
communiqué qui sont soumises à des facteurs de risques, dont ceux décrits au chapitre 2 du Rapport Financier Annuel
pour l’exercice clos le 31 décembre 2023 disponible sur le site www.europlasma.com dans la rubrique « information
règlementée » ainsi que dans ses rapports de gestion annuels et ses communiqués de presse (documents disponibles sur
le site www.europlasma.com). Le marché Euronext Growth est un système multilatéral de négociation tel que défini à
l’article 4, paragraphe 1, point 22) de la directive 2014/65/UE du 15 mai 2014 et enregistré comme un marché de
croissance des PME. Les sociétés dont les actions sont admises à la négociation sur Euronext Growth ne sont pas soumises
aux mêmes règles que les sociétés dont les actions sont admises à la négociation sur un marché réglementé. Elles sont au
contraire soumises à un corps de règles moins étendu et adapté aux petites entreprises de croissance. Le risque lié à un
investissement sur le marché Euronext Growth peut en conséquence être plus élevé que sur un marché réglementé. Les
informations et déclarations prospectives figurant dans le présent communiqué sont également soumises à des risques
inconnus d’Europlasma ou que Europlasma ne considère pas comme significatifs à cette date. Les performances futures
d’Europlasma peuvent en conséquence différer sensiblement des informations et déclarations prospectives
communiquées et Europlasma ne prend aucun engagement de compléter, mettre à jour ou modifier ces informations et
déclarations prospectives en raison d’une information nouvelle, d’un événement futur ou pour toute autre raison. Le
présent communiqué et les informations qu’il contient ne constituent pas une offre ou une sollicitation pour la vente ou
l'achat de titres émis par la Société.




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À propos d’EUROPLASMA

Créé en 1992, Europlasma est un groupe français présent dans des secteurs industriels stratégiques tels que la défense et contribue à la
préservation de l’environnement grâce à ses solutions uniques de destruction des déchets dangereux ainsi qu’à la décarbonation des
industries. Le Groupe est constitué de 3 grands pôles d’activité :

• L’industrie : fabrication de pièces forgées (corps creux, roues de train…) et de feuilles d’aluminium anodisées pour
condensateurs ;
• La dépollution : solutions de traitement de l’amiante, crasses d’aluminium, cendres volantes ;
• La décarbonation : production d’un combustible (CSR) à partir de déchets non recyclables en substitut d’énergies fossiles.

L’action EUROPLASMA est cotée sur Euronext GROWTH™, (FR001400PDG8 - ALEUP / LEI 969500WYVNHBV1ABQ250). Pour plus
d’informations : www.europlasma.com.

Contacts :

Europlasma
Relations actionnaires
+ 33 (0) 556 497 000 – contactbourse@europlasma.com

ACTUS finance & communication
Pierre JACQUEMIN-GUILLAUME – Relations Investisseurs
+ 33 (0) 153 673 679 – europlasma@actus.fr

Amaury DUGAST – Relations Presse
+ 33 (0) 153 673 674 – adugast@actus.fr




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