RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL
Exercice 2024/2025,
clos le 31 décembre 2024
RAPPORT D’ACTIVITÉ DU CONSEIL D'ADMINISTRATION
du 1er juillet au 31 décembre 2024

ACTIVITÉ ET RÉSULTATS DU 1ER SEMESTRE 2024/25
Comme annoncé le 8 janvier 2025, avec la publication d’un chiffre d’affaires de 18,7 M€ au 1er semestre 2024/25,
contre 26,6 M€ à la même période de l’exercice précédent, la base de comparaison annuelle est restée élevée. Face à
la crise énergétique, le 1er semestre 2023/24 avait été marqué par la constitution de stocks trop élevés et la forte
hausse de prix des granulés bois. Sur la période, Cogra affiche des volumes de production stable et absorbe la forte
réduction des prix dans un marché qui reste en surcapacité, liée notamment à des importations massives de la part
de distributeurs sur la période. Cogra a néanmoins été en mesure d’entamer le déstockage de sa production, avec
une diminution de la production stockée de -4,9 M€.
Dans ce contexte, les ventes de granulés s’élèvent à 16,3 M€ pour les 6 mois de juillet à décembre 2024, contre
24,6 M€ à la même période en 2023 (-34%) et les ventes de poêles et de chaudières, pour 2,1 M€ sont en hausse de
5%. Cette dynamique de croissance des équipements atteste de l’attrait continu pour ce mode de chauffage
écologique et économique, et de la capacité du marché à renouer avec la croissance. Les produits d’exploitation,
après prise en compte de la diminution de la production stockée, s’élèvent à 13,8 M€, en baisse de 51%.
Les résultats de Cogra sont ponctuellement affectés et l’EBITDA du 1er semestre 2024/25 ressort à -326 K€. En détail,
l’évolution du poste Achats de matières premières reflète l’ajustement des prix et des volumes d’approvisionnement,
avec une diminution de -58 %, à 6,0 M€ au 1er semestre 2024/25 contre 14,3 M€ au 1er semestre de l’exercice
précédent. Les Autres achats et charges externes, qui englobent notamment l’élargissement provisoire des
capacités de stockage, diminuent de -3 % à 5,0 M€. Les charges de salaires et sociales de la période sont stables,
l’effectif à fin décembre est de 74, contre 76 à fin juin 2024. Les dotations aux amortissements ont augmenté de 4 %,
à 1,6 M€ au 1er semestre 2024/25.
Cogra a maintenu sa politique d’investissement en faveur d’un outil de production et de capacités de stockage aux
meilleurs standards, conformément à sa stratégie à long terme. Ainsi, même si Cogra a activé des leviers
d’ajustement de son modèle économique, le résultat d’exploitation ressort à -1,9 M€ au 1er semestre 2024/25.
Il est rappelé que Cogra a mis en œuvre au 1er janvier 2025 (événement postérieur à la clôture) un dispositif de
chômage partiel, pour une période initiale de 3 mois, sur l’une de ses 3 lignes de production. Cette mesure
ponctuelle permettra de limiter l’impact sur la rentabilité des opérations au 2ème semestre tout en bénéficiant d’une
saisonnalité plus favorable au 3ème trimestre fiscal (période du 1er janvier au 31 mars).
Cogra entend continuer de servir avec réactivité et fiabilité une clientèle diversifiée et fidélisée pour répondre à la
demande en cette saison hivernale et contribuer ainsi à l’écoulement progressif de ses stocks et à une meilleure
utilisation de ses capacités de production.



PRÉSENTATION DES ÉTATS FINANCIERS
Nous vous précisons, tout d'abord, que les états financiers qui vous sont présentés ne comportent aucune
modification, tant au niveau de la présentation qu'à celui des méthodes d'évaluation, par rapport à ceux de l'exercice
précédent.

31/12/2024 31/12/2023 30/06/2024
Résultats semestriels non audités, en k€ Var.
(6 mois) (6 mois) (12 mois)

Chiffre d’affaires net 18 690 26 640 -30% 39 026
Produits d’exploitation 13 804 27 979 -51% 44 597

Achat net de marchandises 1 541 1 545 0% 2 854
Achat net de matières 1ères et appro. 5 636 14 363 -61% 23 351
Autres achats et charges externes 4 984 5 128 -3% 10 242
Salaires et charges sociales 1 698 1 699 0% 3 539
Impôts, taxes et assimilés 249 278 -10% 472

EBITDA* -326 4 957 -107% 4 109
en % du CA NS 18,6% 10,5%
Amortissements et provisions 1 623 1 555 4% 3 179

Résultat d’exploitation -1 929 3 412 -157% 950
en % du CA NS 12,8% 2,4%
Résultat financier -107 -70 53% -182
Résultat exceptionnel 31 25 21% 73

Résultat net -2 006 2 519 -180% 624
en % du CA NS 9,5% 1,6%

* EBITDA = Ventes (production vendue) + production stockée – achats de marchandises et matières premières – frais de personnel – charges externes –
impôts et taxes – provisions pour dépréciation des stocks et comptes clients.




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Rapport financier semestriel 2024-2025
L’évolution du bilan est conforme aux tendances détaillées précédemment et les capacités financières sont
préservées. Les stocks diminuent de -28 % par rapport au 30 juin 2024 (6 mois). L’endettement financier ressort à
8,7 M€ au 31 décembre 2024, contre 11,1 M€ au 30 juin 2024. La trésorerie ressort à 2,6 M€ contre 2,2 M€ au 30 juin
2024. Le gearing ressort à 25 %, contre 34 % à fin juin 2024.

ACTIF, en k€ 31/12/2024 31/12/2023 Var. 30/06/2024
Immobilisations incorporelles 10 10 +5% 11
Immobilisations corporelles 15 991 18 446 -13% 17 167
Immobilisations financières 534 491 +9% 408
Stocks 12 525 14 289 -12% 17 301
Créances 4 690 5 396 -13% 2 931
Trésorerie 2 623 5 233 -50% 2 263
Charges constatées d’avance 1 587 797 +99% 1 013
Total Actif 37 961 44 663 -15% 41 096

PASSIF, en k€ 31/12/2024 31/12/2023 Var. 30/06/2023
Capitaux propres 23 904 27 889 -14% 25 942
Dettes 14 057 16 774 -16% 15 154
dont dettes financières 8 671 8 786 -1% 11 137
dont dettes d’exploitation 5 386 7 988 -33% 4 017
Total Passif 37 961 44 663 -15% 41 096




PERSPECTIVES 2024/25
La capacité du marché à gérer durant ces prochains mois les stocks constitués à tous les niveaux de la chaîne de
valeur, tout en continuant de jouer un rôle moteur dans la gestion des résidus de la première transformation du bois
et à trouver un équilibre tarifaire adapté, seront déterminants pour la performance de cet exercice, et du secteur
dans son ensemble.
Des étapes en faveur d’une amélioration ont été franchies avec notamment un ajustement des prix
d’approvisionnement et de ventes, ainsi qu’un carnet de commandes bien orienté et une reprise de la croissance des
ventes de poêles et chaudières, attestant de la capacité du marché à continuer à croître.
Avec un outil de production moderne et performant, des capacités de stockage importantes qui assurent la qualité
de ses granulés sur le long terme et une clientèle fidèle et diversifiée, Cogra est solidement équipé pour
accompagner le retour à une croissance durable.




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Rapport financier semestriel 2024-2025
ANNEXES AUX COMPTES SEMESTRIELS
arrêtés au 31 décembre 2024

Au bilan avant répartition de l'exercice clos le 31/12/2024 dont le total est de 37 960 619 euros
Et au compte de résultat de l'exercice dégageant un résultat de -2 006 004 euros, présenté sous forme de liste.
L'exercice a une durée de 6 mois, recouvrant la période du 01/07/2024 au 31/12/2024.
Les notes et tableaux ci-après font partie intégrante des comptes annuels.
L'exercice précédent avait une durée de 12 mois recouvrant la période du 01/07/2023 au 30/06/2024.


Règles et méthodes comptables
Les conventions générales comptables ont été appliquées dans le respect du principe de prudence, conformément
aux hypothèses de base :
• continuité de l'exploitation,
• permanence des méthodes comptables d'un exercice à l'autre,
• indépendance des exercices,
et conformément aux règles générales d'établissement et de présentation des comptes semestriels.
La méthode de base retenue pour l'évaluation des éléments inscrits en comptabilité est la méthode des coûts
historiques.
Les principales méthodes utilisées sont les suivantes :


IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET CORPORELLES
Les immobilisations corporelles sont évaluées à leur coût d'acquisition ou de production, compte tenu des frais
nécessaires à la mise en état d'utilisation de ces biens, et après déduction des rabais commerciaux, remises,
escomptes de règlements obtenus.
Les décisions suivantes ont été prises au niveau de la présentation des comptes annuels :
• immobilisations décomposables : l'entreprise n'a pas été en mesure de définir les immobilisations
décomposables ou la décomposition de celles-ci ne présente pas d'impact significatif,
• immobilisations non décomposables : bénéficiant des mesures de tolérance, l'entreprise a opté pour le
maintien des durées d'usage pour l'amortissement des biens non décomposés.
Les intérêts des emprunts spécifiques à la production d'immobilisations ne sont pas inclus dans le coût de
production de ces immobilisations.
Les amortissements pour dépréciation sont calculés suivant les modes linéaire ou dégressif en fonction de la durée
de vie prévue :
• Logiciels informatiques : 1 an
• Frais d’établissements : 5 ans
• Agencements, aménagements des terrains : de 5 à 15 ans
• Constructions : de 5 à 40 ans
• Agencement des constructions : de 4 à 15 ans
• Matériel et outillage industriels : de 2 à 12 ans
• Agencements, aménagements, installations : de 3 à 10 ans
• Matériel de transport : de 1 à 5 ans
• Matériel de bureau et informatique : de 3 à 5 ans
• Mobilier : de 5 à 8 ans


IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES ET VALEURS MOBILIÈRES DE PLACEMENT
La valeur brute est constituée par le coût d'achat hors frais accessoires. Lorsque la valeur d'inventaire est inférieure à
la valeur brute, une dépréciation est constatée pour le montant de la différence.


STOCKS
Les stocks sont évalués suivant la méthode "premier entré, premier sorti".
La valeur brute des marchandises et des approvisionnements comprend le prix d'achat et les frais accessoires.
Les produits fabriqués sont valorisés au coût de production comprenant les consommations et les charges directes
et indirectes de production.
Les intérêts sont toujours exclus de la valorisation des stocks.
Les stocks ont, le cas échéant, été dépréciés pour tenir compte de leur valeur de réalisation nette à la date d'arrêté
des comptes.



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Rapport financier semestriel 2024-2025
CRÉANCES ET DETTES
Les créances et les dettes sont valorisées à leur valeur nominale. Une dépréciation est pratiquée lorsque la valeur
d'inventaire est inférieure à la valeur comptable.



OPÉRATIONS EN DEVISES
Les charges et les produits en devises sont enregistrés pour leur contre-valeur à la date de l'opération.
Les dettes, créances et disponibilités en devises figurent au bilan pour leur contre-valeur au cours de fin d'exercice.
La différence résultant de l'actualisation des dettes et créances en devises à ce dernier cours est portée au bilan en
"écart de conversion". Les pertes latentes de change non compensées font l'objet d'une provision en totalité.



CHANGEMENT DE MÉTHODE
Les méthodes d'évaluation et de présentation des comptes annuels retenues pour cet exercice n'ont pas été
modifiées par rapport à l'exercice précédent.
Les comptes sont établis en conformité avec les dispositions du code de Commerce (articles L123-12 à L 123-28) du
règlement ANC 2014-03 à jour à l’arrêté des comptes.



INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES POUR DONNER UNE IMAGE FIDÈLE

Détail du résultat financier

Le résultat financier de –107 238 euros est décomposé de la manière suivante :
• les produits financiers d'un montant de 6 733 euros proviennent d'escomptes obtenus et produits des
immobilisations financières,
• les charges financières d'un montant de 113 971 euros sont constituées exclusivement par des intérêts sur
emprunts.
Détail du résultat exceptionnel

Le résultat exceptionnel de 30 703 euros est décomposé de la manière suivante :
• la quote-part des subventions d'investissement virée au résultat : 32 727 euros
• des régularisations pour : -2 024 euros




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Rapport financier semestriel 2024-2025
Compléments d’informations relatifs au bilan et au
compte de résultat

ÉTAT DES IMMOBILISATIONS

Augmentations
Valeur brute des
Acquisitions,
immobilisations Réévaluation
créations,
au début en cours
virements pst à
d’exercice d’exercice
pst
Frais d’établissement, recherche et développement 110 548
Autres immobilisations incorporelles 36 035
Terrains 977 385
Constructions sur sol propre 12 867 688 5 247
Constructions sur sol d’autrui
Installations générales, agencements, constructions 272 551
Installations techniques, matériel et outillages industriels 20 931 202 436 694
Autres installations, agencements, aménagements 163 645 1 583
Matériel de transport 3 271 921 16 023
Matériel de bureau, informatique, mobilier 230 676 17 336
Emballages récupérables et divers
Immobilisations corporelles en cours 82 089 11 398
Avances et acomptes
TOTAL 38 944 040 488 281
Participations évaluées par équivalence
Autres participations 6 172
Autres titres immobilisés 60 667 115 485
Prêts et autres immobilisations financières 350 882 2 851
TOTAL 417 721 118 336
TOTAL GÉNÉRAL 39 361 761 606 617


Valeur
Diminutions
brute Réev. Lég.
immob. à Val. Origine
Par virement Par cession
fin exercice à fin
de pst à pst ou mise HS
exercice
Frais d’établissement, recherche et développement 110 548
Autres immobilisations incorporelles 36 035
Terrains 977 385
Constructions sur sol propre 12 872 935
Constructions sur sol d’autrui
Installations générales, agencements, constructions 272 851
Installations techniques, matériel et outillages industriels 21 367 896
Autres installations, agencements, aménagements 165 228
Matériel de transport 3 287 944
Matériel de bureau, informatique, mobilier 248 012
Emballages récupérables et divers
Immobilisations corporelles en cours 42 684 50 803
Avances et acomptes
TOTAL 42 684 39 389 637
Participations évaluées par équivalence
Autres participations 6 172
Autres titres immobilisés 176 152
Prêts et autres immobilisations financières 353 733
TOTAL 536 057
TOTAL GÉNÉRAL 42 684 39 925 694




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Rapport financier semestriel 2024-2025
ÉTAT DES AMORTISSEMENTS
Situations et mouvements de l’exercice
Début Dotations Éléments sortis
Fin exercice
exercice exercice reprises
Frais d’établissement, recherche 110 185 110 185
Autres immobilisations incorporelles 24 927 999 25 926
Terrains 346 566 4 489 351 055
Constructions sur sol propre 4 755 311 306 302 5 061 613
Constructions sur sol d’autrui
Installations générales, agencements constructions 238 820 2 985 241 805
Installations techniques, matériel et outillages
industriels 13 921 282 1 089 380 15 010 662
Installations générales, agencements divers 86 796 6 758 93 554
Matériel de transport 2 103 690 199 228 2 302 918
Matériel de bureau, informatique, mobilier 177 663 12 755 190 418
Emballages récupérables et divers
TOTAL 21 630 128 1 621 897 23 252 025
TOTAL GÉNÉRAL 21 765 240 1 622 896 23 388 136


Mouvements affectant la
Ventilation des dotations aux
provision pour amort.
amortissements de l’exercice
dérog.
Linéaire Dégressif Exception. Dotations Reprises

Frais d’établissement, recherche
Autres immobilisations incorporelles 999
Terrains 4 489
Constructions sur sol propre 306 302
Constructions sur sol d’autrui
Installations générales, agencements
2 985
constructions
Installations techniques, matériel et outillage
1 089 380
industriels
Installations générales, agencements divers 6 758
Matériel de transport 199 228
Matériel de bureau, informatique, mobilier 12 755
Emballages récupérables et divers
TOTAL 1 621 897
TOTAL GÉNÉRAL 1 622 896


Mouvements de l’exercice affectant les charges Montant net Dotations aux Montant net à
Augmentation
réparties sur plusieurs exercices début amort. la fin
Charges à répartir sur plusieurs exercices
Primes de remboursement obligations




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Rapport financier semestriel 2024-2025
ÉTAT DES PROVISIONS
Début Augmentations Diminutions
PROVISIONS Fin exercice
exercice dotations Reprises
Pour reconstitution gisements
Pour investissement
Pour hausse des prix
Amortissements dérogatoires
Dont majorations exceptionnelles de 30%
Pour implantations à l’étranger avant le 1.1.92
Pour implantations à l’étranger après le 1.1.92
Pour prêts d’installation
Autres provisions réglementées
TOTAL Provisions réglementées
Pour litiges
Pour garanties données clients
Pour pertes sur marchés à terme
Pour amendes et pénalités
Pour pertes de change
Pour pensions et obligations
Pour impôts
Pour renouvellement immobilisations
Pour grosses réparations
Pour charges sur congés payés
Autres provisions
TOTAL Provisions
Sur immobilisations incorporelles
Sur immobilisations corporelles
Sur titres mis en équivalence
Sur titres de participation
Sur autres immobilisations financières
Sur stocks et en-cours
Sur comptes clients 3 723 3 723
Autres dépréciations
TOTAL Dépréciations 3 723 3 723
TOTAL GÉNÉRAL 3 723 3 723

Dont dotations et reprises :
- d’exploitation
- financières
- exceptionnelles

Titres mis en équivalence : montant dépréciation à la clôture de l’exercice calculée selon les règles prévues à l’article
39-1-5e CGI.




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Rapport financier semestriel 2024-2025
ÉTAT DES ÉCHÉANCES DES CRÉANCES ET DES DETTES

ÉTAT DES CRÉANCES Montant brut Un an au plus Plus d’un an
Créances rattachées à des participations
Prêts
Autres immobilisations financières 353 733 353 733
Clients douteux ou litigieux 27 228 27 228
Autres créances clients 4 348 328 4 348 328
Créances représentatives de titres prêtés
Personnel et comptes rattachés
Sécurité sociale, autres organismes sociaux
État et autres collectivités publiques :
- Impôts sur les bénéfices
- TVA 242 313 242 313
- Autres impôts, taxes, versements et assimilés 56 346 56 346
- Divers
Groupe et associés
Débiteurs divers 19 718 19 718
Charges constatées d’avance 1 586 908 1 586 908
TOTAL GÉNÉRAL 6 634 574 6 280 841 353 733
Montant des prêts accordés dans l’exercice
Remboursements des prêts dans l’exercice
Prêts et avances consentis aux associés


À un an Plus 1 an Àplus
ÉTAT DES DETTES Montant brut
au plus 5 ans au plus de 5 ans
Emprunts obligataires convertibles
Autres emprunts obligataires
Emprunts et dettes auprès des établissements de
crédits :
- à 1 an maximum 1 800 000 1 800 000
- plus d’un an 6 861 621 1 907 144 3 673 686 1 280 791
Emprunts et dettes financières divers 9 100 9 100
Fournisseurs et comptes rattachés 4 859 988 4 859 988
Personnel et comptes rattachés 149 666 149 666
Sécurité sociale et autres organismes sociaux 239 599 239 599
État et autres collectivités publiques :
- Impôts sur les bénéfices
- TVA 6 849 6 849
- Obligations cautionnées
- Autres impôts et taxes 42 177 42 177
Dettes sur immobilisations et comptes rattachés 9 083 9 083
Groupe et associés
Autres dettes 78 621 78 621
Dette représentative de titres empruntés
Produits constatés d’avance
TOTAL GÉNÉRAL 14 056 704 9 102 227 3 673 686 1 280 791
Emprunts souscrits en cours d’exercice
Emprunts remboursés en cours d’exercice 2 475 313
Emprunts et dettes contractés auprès des associés


FRAIS D’ÉTABLISSEMENT

Valeurs nettes Taux d’amortissement
Frais de constitution
Frais de premier établissement
Frais d’augmentation de capital 110 185 20.00
TOTAL 110 185 20.00


INTÉRÊTS IMMOBILISÉS
Montant des intérêts inclus dans le coût de production des immobilisations faites par l’entreprise pour elle-même :
sans objet, pas d'intérêts de cette nature.




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Rapport financier semestriel 2024-2025
INTÉRÊTS SUR ÉLÉMENTS DE L’ACTIF
Montant des intérêts inclus dans la valeur des stocks au bilan : sans objet, pas d'intérêts de cette nature.



AVANCES AUX DIRIGEANTS
Aucune avance consentie aux dirigeants.



PRODUITS ET AVOIRS À RECEVOIR

Montant des produits et avoirs à recevoir inclus dans les postes suivants du bilan Montant TTC
Immobilisations financières
Créances rattachées à des participations
Autres immobilisations financières
Créances
Créances clients et comptes rattachés 73 948
Autres créances (dont avoirs à recevoir) 762
Valeurs mobilières de placement
Disponibilités
TOTAL 74 710


CHARGES À PAYER ET AVOIRS À ÉTABLIR

Montant des charges à payer et avoirs à établir inclus dans les postes suivants du bilan Montant TTC
Emprunts obligataires convertibles
Autres emprunts obligataires
Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit 5 064
Emprunts et dettes financières divers
Dettes fournisseurs et comptes rattachés 385 749
Dettes fiscales et sociales 246 037
Dettes sur immobilisations et comptes rattachés
Autres dettes (dont avoirs à établir) 33 923
TOTAL 670 773


CHARGES ET PRODUITS CONSTATÉS D’AVANCE

Charges Produits
Charges / Produits d’exploitation 1 586 908
Charges / Produits financiers
Charges / Produits exceptionnels
TOTAL 1 586 908
Commentaires : Les charges constatées d'avance relèvent des postes autres achats et charges externes ainsi que des autres charges.




CHARGES À RÉPARTIR SUR PLUSIEURS EXERCICES
Taux
Montant brut
amortissement
Charges différées
Frais d’acquisition des immobilisations
Frais d’émission des emprunts 34 476 20,00
Charges à étaler
TOTAL 34 476 20,00


COMPOSITION DU CAPITAL SOCIAL
Nombre Valeur nominale
Actions / parts sociales composant le capital social au début de l’exercice 3 426 774 0,75
Actions / parts sociales émises pendant l’exercice
Actions / parts sociales remboursées pendant l’exercice
Actions / parts sociales composant le capital social en fin d’exercice 3 426 774 0,75




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Rapport financier semestriel 2024-2025
VENTILATION DU CHIFFRE D’AFFAIRES NET
Répartition par secteur d’activité Montant
Ventes de marchandises 2 151 606
Ventes de produits finis 16 353 083
Prestations de services 185 217
TOTAL 18 689 906

Répartition par marché géographique Montant
France 18 488 250
Étranger 201 656
TOTAL 18 689 906


VENTILATION DE L’IMPÔT SUR LES BÉNÉFICES

Résultat avant impôts Impôts
Résultat courant -2 036 707 0
Résultat exceptionnel (et participation) 30 703 0
Résultat comptable -2 006 004 0


RÉMUNÉRATIONS DES DIRIGEANTS
La rémunération des organes de direction n’est pas communiquée car cela conduirait indirectement à donner une
rémunération individuelle.


HONORAIRES DES COMMISSAIRES AUX COMPTES
Honoraires facturés au titre du contrôle légal des comptes : 10 500 euros


EFFECTIF MOYEN
Personnel mis à
Personnel salarié
disposition de l’entreprise
Cadres 6
Agents de maîtrise et techniciens 3
Employés 65
Ouvriers
TOTAL 74


ENGAGEMENTS DONNÉS
Emprunt souscrit au Crédit Agricole d’un montant de 3 800 000 € pour la construction de l’usine de Séverac :
• Hypothèque conventionnelle de premier rang et privilège prêteur de deniers
• Nantissement du fonds de commerce
• Capital restant dû : 1 211 247 €
Emprunt souscrit au Crédit Agricole d’un montant de 3 500 000 € pour l’acquisition foncière et travaux immobiliers
pour la nouvelle ligne de production à Craponne sur Arzon :
• Hypothèque conventionnelle de premier rang et privilège prêteur de deniers
• Capital restant dû : 2 516 971 €



FAITS CARACTÉRISTIQUES DE L’EXERCICE
Le profond bouleversement de marché lors de l’exercice précédent a très nettement perturbé l’activité et affecté
tous les producteurs français. Les prix se sont stabilisés à un niveau très bas. L’écoulement de nos stocks s’effectue à
un rythme moins soutenu qu’escompté. Toutefois, la vente d’appareils connaît une dynamique intéressante qui est
porteuse d’avenir.


ÉVÉNEMENTS POSTÉRIEURS À LA CLÔTURE
L’activité partielle a été mise en place sur l’une de lignes de production, à compter du 1er janvier 2025. Tout en
demeurant attentive à cette situation et à son impact sur la filière, la Société indique qu’elle n’est pas directement
exposée sur le plan économique et bilantiel.
À la date d’arrêté des comptes, la Direction n’a pas connaissance d’éléments propres à remettre en cause la
continuité de l’exploitation.


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Rapport financier semestriel 2024-2025
COGRA 48

Compte de résultat 1/2

Du 01/07/2024 Du 01/07/2023
État exprimé en €
Au 31/12/2024 Au 31/12/2023
France Exportation
Ventes de marchandises FA 2 150 909,73 FB 696,75 FC 2 151 606,48 2 052 330,83

Biens FD 16 152 122,60 FE 200 960,55 FF 16 353 083,15 24 623 238,65
Production vendue
Produits d'exploitation




Services FG 185 217,42 FH FI 185 217,42 206 727,39

Montant net du chiffre d'affaires FJ 18 488 249,75 FK 201 657,30 FL 18 689 907,05 26 882 296,87

Production stockée FM -4 906 070,15 1 087 905,14

Production immobilisée FN

Subvention d'exploitation FO

Reprises sur provisions et amortissements, transfert de charges (9) FP 19 298,17 9 217,34

Autres produits (1) (11) FQ 583,38

Total des produits d'exploitation (2) FR 13 803 718,45 27 979 419,35

Achats de marchandises FS 1 313 632,23 715 704,87

Variation de stock FT 226 886,90 829 734,58

Achats de matières et autres approvisionnements FU 5 993 063,87 14 262 178,55

Variation de stock FV -356 950,22 101 303,05
Charges d'exploitation




Autres achats et charges externes (3) (6bis) FW 4 984 225,63 5 127 611,56

Impôts, taxes et versements assimilés FX 249 441,96 277 871,74

Salaires et traitements FY 1 242 554,82 1 254 326,47

Charges sociales du personnel (10) FZ 455 312,51 444 263,19

- Dotations aux amortissements GA 1 622 895,35 1 554 805,08
d'exploitation




Sur immobilisations
Dotation




- Dotations aux provisions GB

Sur actif circulant : dotations aux provisions GC 2 112,60

Pour risques et charges : dotations aux provisions GD

Autres charges (12) GE 11,56

Total des charges d'exploitation (4) GF 15 733 187,21 24 567 799,09

RESULTAT D'EXPLOITATION GG -1 929 468,76 3 411 620,26

Bénéfice attribué ou perte transférée GH
comm.
Opéra.




Perte supportée ou bénéfice transféré GI

De participations (5) GJ

D'autres valeurs mobilières et créances d'actif immobilisé (5) GK 6 335,73

Autres intérêts et produits assimilés (5) GL 397,35 5 293,56
financiers
Produits




Reprises sur provisions et transfert de charges GM

Différences positives de change GN

Produits nets sur cessions de valeurs mobilières de placement GO

Total des produits financiers GP 6 733,08 5 293,56

Dotations aux amortissements et aux provisions GQ

Intérêts et charges assimilées (6) GR 113 971,50 75 327,15
financières
Charges




Diffférences négatives de change GS

Charges nettes sur cessions de valeurs mobilières de placement GT

Total des charges financières GU 113 971,50 75 327,15

RESULTAT FINANCIER GV -107 238,42 -70 033,59

RESULTAT COURANT AVANT IMPOTS GW -2 036 707,18 3 341 586,67


1/2
COGRA 48



Compte de résultat 2/2

Du 01/07/2024 Du 01/07/2023
Etat exprimé en €
Au 31/12/2024 Au 31/12/2023
RESULTAT COURANT AVANT IMPOTS -2 036 707,18 3 341 586,67

Sur opérations de gestion HA 14 646,93 10 466,22
exceptionnels
Produits




Sur opérations en capital HB 32 726,99 68 893,66

Reprises sur provisions et transfert de charges HC

Total des produits exceptionnels (7) HD 47 373,92 79 359,88

Sur opérations de gestion (6bis) HE 16 670,72 22 325,67
exceptionnelles
Charges




Sur opérations en capital HF 31 694,60

Dotations aux amortissements et aux provisions (6ter) HG

Total des charges exceptionnelles (7) HH 16 670,72 54 020,27

RESULTAT EXCEPTIONNEL HI 30 703,20 25 339,61

PARTICIPATION DES SALARIES HJ

IMPOTS SUR LES BENEFICES HK 848 244,00

TOTAL DES PRODUITS HL 13 857 825,45 28 064 072,79

TOTAL DES CHARGES HM 15 863 829,43 25 545 390,51

RESULTAT DE L'EXERCICE HN -2 006 003,98 2 518 682,28

(1) Dont produits nets partiels sur opérations à long terme HO

produits de locations immobilières HY
(2) Dont
produits d'exploitation afférents à des exercices antérieurs (à détailler au (8) ci-dessous) 1G

- Crédit-bail mobilier * HP
(3) Dont
- Crédit-bail immobilier HQ

(4) Dont charges d'exploitation afférentes à des exercices antérieurs (à détailler au (8) ci-dessous) 1H

(5) Dont produits concernant les entreprises liées 1J

(6) Dont intérêts concernant les entreprises liées 1K

(6bis) Dont dons faits aux organismes d'intérêt général (art. 238 bis du C.G.I.) HX

(9) Dont transferts de charges A1

(10) Dont cotisations personnelles de l'exploitant (13) A2

(11) Dont redevances pour concessions de brevets, de licences (produits) A3
RENVOIS




(12) Dont redevances pour concessions de brevets, de licences (charges) A4
Dont primes et cotisations
(13) A6 A9
complémentaires personnelles : facultatives obligatoires
Dont amortissements des souscriptions dans les PME innovantes (art 217 octies) RC
(6ter)
Dont amortissements exceptionnel de 25% des constructions nouvelles (art 39 quinquies D) RD
Exercice N
(7) Détails des produits et charges exceptionnels :
Charges exceptionnelles Produits exceptionnels




Exercice N
(8) Détails des produits et charges sur excercices antérieurs :
Charges antérieures Produits antérieurs




2/2
Bilan Actif

Du 01/07/2023
Du 01/07/2024 Au 31/12/2024
Au 31/12/2023
État exprimé en € Amortis.
Brut Net Net
Provisions
Capital souscrit non appelé (I) AA
Immobilisations Incorporelles




Frais d'établissement AB 110 184,84 AC 110 184,84

Frais de recherche et de développement AD 363,00 AE 363,00 363,00

Concessions brevets droits similaires AF 36 035,00 AG 25 926,01 10 108,99 9 637,00

Fonds commercial (1) AH AI

Autres immobilisations incorporelles AJ AK

Avances et acomptes AL AM

Terrains AN 977 385,11 AO 351 054,32 626 330,79 636 780,10
Immobilisations Corporelles
ACTIF IMMOBILISE




Constructions AP 13 145 786,43 AQ 5 303 416,78 7 842 369,65 8 227 434,87

Installations techniques,mat et outillage indus. AR 21 367 896,12 AS 15 010 661,88 6 357 234,24 7 968 856,42

Autres immobilisations corporelles AT 3 701 184,30 AU 2 586 890,47 1 114 293,83 1 458 452,59

Immobilisations en cours AV 50 803,20 AW 50 803,20 154 702,43

Avances et acomptes AX AY

Participations évaluées selon mise en équivalence CS CT
Immobilisations Financières




Autres participations CU 6 171,90 CV 6 171,90 21 347,32

Créances rattachées à des participations BB BC

Autres titres immobilisés BD 176 151,60 BE 2 112,60 174 039,00 92 992,19

Prêts BF BG

Autres immobilisations financières BH 353 733,10 BI 353 733,10 377 140,36

TOTAL (II) BJ 39 925 694,60 BK 23 390 246,90 16 535 447,70 18 947 706,28

Matières premières, approvisionnements BL 842 842,96 BM 842 842,96 1 204 743,44

En-cours de production de biens BN BO
Stocks




En-cours de production de services BP BQ
ACTIF CIRCULANT




Produits intermédiares et finis BR 9 894 985,92 BS 9 894 985,92 10 338 197,23

Marchandises BT 1 787 631,85 BU 1 787 631,85 2 746 512,26

Avances et Acomptes versés sur commandes BV BW

Créances clients et comptes rattachés (3) BX 4 375 556,20 BY 3 723,13 4 371 833,07 4 901 282,58
Créances




Autres créances (3) BZ 318 377,06 CA 318 377,06 494 848,36

Capital souscrit appelé, non versé CB CC

Valeurs mobilières de placement CD CE
Divers




Disponibilités CF 2 622 592,95 CG 2 622 592,95 5 232 698,60

Charges constatées d'avance (3) CH 1 586 908,41 CI 1 586 908,41 796 629,26

TOTAL (III) CJ 21 428 895,35 CK 3 723,13 21 425 172,22 25 714 911,73
REGULARISATION
COMPTES DE




Frais d'émission d'emprunt à étaler (IV) CL

Primes et remboursement des obligations ( V) CM

Ecarts de conversion actif (VI) CN

TOTAL ACTIF CO 61 354 589,95 1A 23 393 970,03 37 960 619,92 44 662 618,01
(2) Part à moins d'un an des
Renvois : (1) Dont droit au bail :
immobilisations financières nettes :
CP (3) Part à plus d'un an : CR
Clause de réserve
Immobilisations : Stocks : Créances :
de propriété :*
Bilan Passif

Du 01/07/2024 Du 01/07/2023
État exprimé en € Au 31/12/2024 Au 31/12/2023
Capital social ou individuel (1) DA 2 570 080,50 2 570 080,50

Primes d'émission, de fusion, d'apport ... DB 9 387 824,92 9 387 824,92

Ecart de réévaluation (2) DC

Réserve légale (3) DD 301 128,18 301 128,18
Capitaux Propres




Réserves statuaires ou contractuelles DE

Réserves réglementées (3) DF

Autres réserves DG 13 233 001,06 12 609 426,51

Report à nouveau DH

Résultat de l'exercice DI -2 006 003,98 2 518 682,28

Subventions d'investissement DJ 417 882,17 501 462,45

Provisions réglementées DK

Total des capitaux propres DL 23 903 912,85 27 888 604,84

Produits des émissions de titres participatifs DM
Autres Fonds
Propres




Avances conditionnées DN

Total des capitaux propres DO
Provisions




Provisions pour risques DP

Provisions pour charges DQ

Total des provisions DR 0,00 0,00

Emprunts obligataires convertibles DS

Autres emprunts obligataires DT

Emprunts dettes auprès des établissements de crédit (5) DU 8 661 620,83 8 785 687,12

Emprunts et dettes financières divers DV 9 100,03 0,03
Dettes




Avances et acomptes reçus sur commandes en cours DW

Dettes fournisseurs et comptes rattachés DX 4 859 988,43 7 004 506,86

Dettes fiscales et sociales DY 438 293,03 753 935,18

Dettes sur immobilisations et comptes rattachés DZ 9 083,34 133 527,11

Autres dettes EA 78 621,41 96 356,87

Produits constatés d'avance (4) EB

Total des dettes EC 14 056 707,07 16 774 013,17

Ecarts de conversion passif ED

TOTAL PASSIF EE 37 960 619,92 44 662 618,01

(1) Écart de réévaluation incorporé au capital 1B

Réserve spéciale de réévaluation (1959) 1C

(2) Dont Écart de réévaluation libre 1D
Renvois




Réserve de réévaluation (1976) 1E

(3) Dont réserve spéciale des plus-values à long terme * EF

(4) Dettes et produits constatés d'avance à moins d'un an EG

(5) Dont concours bancaires courants, et soldes créditeurs de banques et CCP EH 1 800 000,00