COMMUNIQUÉ DE PRESSE

Arcueil, le 19 mai 2025


Résultats du 1er semestre 2025

Croissance du chiffre d’affaires à deux chiffres, doublement de l’EBITDA
ajusté, solide génération de trésorerie
Objectifs annuels confirmés
Résultats au 31 mars 2025, 1er semestre de l’exercice clos au 30 septembre 2025


● Chiffre d’affaires de 1 213,3 millions d’euros, en croissance organique de +10% par rapport au 1er
semestre 2024
● Satisfaction client toujours très élevée, avec un NPS1 de 72, parmi les meilleurs de l’industrie et
portée par l'engagement continu des équipes, illustré par un eNPS2 soutenu de 55
● Hausse de +10% des volumes de véhicules vendus à des particuliers par rapport au 1er semestre
2024, dont +11% pour les véhicules reconditionnés et +7% pour les véhicules pré-immatriculés

● Aramis Group continue de surperformer significativement le marché3 des véhicules d'occasion
(+ 12 points) avec de nouveaux gains de parts de marché
● Progression de la marge brute par véhicule vendu (GPU) à 2 317 euros, en hausse de +8% par
rapport au 1er semestre 2024
● Doublement de l’EBITDA ajusté qui s’établit à 32,8 millions d’euros contre 16,2 millions d’euros au
1er semestre 2024 ; résultat net positif qui s’établit à 6,4 millions d’euros
● Génération de trésorerie4 de 23,7 millions d’euros, grâce à une nouvelle amélioration du besoin
en fonds de roulement opérationnel à 24 jours (contre 27 jours au 31 mars 2024)
● Poursuite de la réduction de la dette nette à 47,4 millions d’euros contre 61,0 millions d’euros au
30 septembre 2024
● Objectifs annuels 2025 confirmés


Nicolas Chartier et Guillaume Paoli, co-fondateurs5 d’Aramis Group, déclarent :
« Grâce à notre proposition de valeur unique, et à nos équipes très engagées, nous enregistrons une
nouvelle fois une croissance soutenue et une amélioration significative de nos marges au 1 er
semestre 2025. Nous avons commercialisé un nombre de voitures record, avec près de 61 000
véhicules vendus auprès de particuliers, preuve du fort dynamisme de notre activité. Les indices de
satisfaction client se maintiennent à des niveaux remarquables, témoignant de la solidité de notre
développement commercial et de la qualité de nos services. Conjuguée à notre bonne dynamique


1
Net Promoter Score, indicateur répandu de la mesure de la satisfaction client
2
Employee Net Promoter Score, indicateur répandu de la mesure de la satisfaction des collaborateurs du Groupe
3
Marché des véhicules d'occasion de moins de 8 ans, en moyenne sur les 6 géographies du Groupe, source S&P Global et Aramis Group
4
Flux de trésorerie total excluant le paiement du complément de prix Onlinecars (€7m) et des actions auto-détenues dans le cadre du programme de rachat
d'actions (€3m)
5
Guillaume Paoli est Président Directeur général de la Société, et Nicolas Chartier Directeur général délégué, sur la base d'une rotation tous les 2 ans


1
en termes de rentabilité, notre excellence opérationnelle nous a permis de générer une trésorerie
soutenue. Enfin, nous avons réalisé des progrès solides dans le déploiement de notre plan
stratégique, présenté fin novembre 2024, illustré par l'unification de nos plateformes de marque et
de notre identité visuelle dans l’ensemble de nos géographies. Nos atouts et ces résultats solides
nous permettent d'aborder la deuxième partie de l'exercice avec confiance et de confirmer
l'intégralité de nos objectifs pour 2025. »



ACTIVITÉ DU 1er SEMESTRE 2025


Synthèse des volumes et du chiffre d’affaires


Volumes B2C du 1er semestre 2025




Chiffre d’affaires du 1er semestre 2025

Par segment




Par pays




2
Analyse de l’évolution du chiffre d’affaires par segment


B2C – ventes de voitures aux clients particuliers (89% du chiffre d’affaires)

Le chiffre d’affaires du segment B2C – correspondant aux ventes de voitures reconditionnées et
pré-immatriculées à des particuliers – s’établit à 1 078,4 millions d’euros au 1er semestre 2025, en
hausse de +11,8% par rapport au 1er semestre 2024, dont +10,2% d’effet volume et +1,4% d’effet prix.

Le chiffre d’affaires du segment des voitures reconditionnées s’établit à 806,5 millions d’euros,
en croissance de +10,3%, dont un effet volume de +11,1% et un effet prix de -0,7%. Cette trajectoire
de croissance organique à deux chiffres est en ligne avec les objectifs d’Aramis Group pour 2025.

Le chiffre d’affaires du segment des voitures pré-immatriculées s’élève quant à lui à 271,9 millions
d’euros, en hausse de +16,5% par rapport au 1er semestre 2024, dont un effet volume de +7,3% et un
effet prix/mix de +8,5%. La dynamique au cours de ce semestre a été soutenue par les performances
de Cardoen en Belgique, qui a bénéficié du même effet de rattrapage que la France au semestre
précédent. Cette évolution s'inscrit dans un contexte de marché qui, après une phase de
normalisation progressive, se stabilise conformément à nos anticipations.

Aramis Group démontre une nouvelle fois la qualité de sa proposition de valeur en tant qu’acteur
intégré, capable d’acheter plus de véhicules, de les reconditionner plus efficacement et de servir
toujours davantage de clients en Europe. Le Groupe continue de gagner des parts de marché sur le
segment des véhicules de moins de 8 ans, en le surperformant de 12 points au 1er semestre 2025.


B2B – ventes de voitures à clients professionnels (6% du chiffre d’affaires)

Le chiffre d’affaires du segment B2B s’élève à 73,8 millions d’euros au 1er semestre 2025, en recul de
-3,4% par rapport au 1er semestre 2024, du fait du recul du prix de vente moyen. L’activité du
segment B2B, largement corrélée au volume de véhicules rachetés auprès des clients particuliers,
s’est maintenant stabilisée.


Services (5% du chiffre d’affaires)

Le chiffre d’affaires généré par les services s’établit à 61,2 millions d’euros au 1 er semestre 2025, en
progression de +7,2% par rapport au 1er semestre 2024, porté par la croissance des volumes B2C. Le
taux de pénétration des solutions de financement proposées par Aramis Group est stable à 44%.


Analyse de l’évolution du chiffre d’affaires par pays

Le chiffre d'affaires généré en France au 1er semestre 2025 s’établit à 519,5 millions d’euros et
progresse de +8,7%. Cette croissance solide est principalement le fruit de la dynamique des ventes
de véhicules reconditionnés dont les volumes progressent de +17,1%.


3
En Belgique, le chiffre d'affaires s’établit à 165,4 millions d’euros et enregistre une hausse significative
de +18,9%, portée par un effet de rattrapage sur le segment des véhicules pré-immatriculés dont les
volumes progressent de +40,9%.

En Espagne, le chiffre d'affaires s'établit à 162,0 millions d'euros, soit une progression solide de +7,7%
par rapport au 1er semestre 2024, et ce malgré l’inondation du point de vente de Valence (deuxième
point de vente du pays en termes de volume de ventes) en octobre 2024. Le site de Valence a été
rouvert de manière complète en date du 5 mai 2025.

Le chiffre d'affaires réalisé au Royaume-Uni s’établit à 254,5 millions d’euros, soit une croissance à
nouveau remarquable de +19,0%, portée par des volumes vendus en hausse de +14,7% sur le
semestre.

En Autriche, le chiffre d'affaires s'établit à 98,1 millions d'euros, et recule de -5,2%, ce qui reflète un
effet de base défavorable après une année 2024 de croissance exceptionnelle ayant bénéficié
d’opportunités d’approvisionnement ponctuelles.

En Italie, les volumes vendus à des particuliers ont reculé de -4,8% sur la période, et le chiffre
d’affaires progresse de 1,7%, en dessous des attentes du groupe. En intégrant les livraisons aux autres
entités du groupe, le total des volumes vendus par l’entité progresse de +37,7%, les véhicules italiens
étant commercialisés dans les autres pays du groupe via notre marketplace interne.



COMPTE DE RÉSULTAT

Synthèse du compte de résultat6




Marge brute

Au 1er semestre 2025, la marge brute s'établit à 141,1 millions d'euros, en progression significative de
+18,6% par rapport au 1er semestre 2024. La marge brute unitaire par véhicule B2C vendu (GPU)
atteint 2 317 euros, consolidant la position d'Aramis Group comme référence européenne7.

Cette amélioration résulte :
- de la capacité du Groupe à continuellement améliorer la sélection des meilleurs véhicules
pour ses clients, grâce au développement de ses canaux de sourcing, et de ses technologies
uniques ;


6
Cf annexes pour la réconciliation de la marge brute et de l’EBITDA ajusté
7
Par rapport à la moyenne des marges brutes unitaires des acteurs cotés européens et en considérant les différences de définition de la marge brute


4
- de l’amélioration de son offre de service ;
- de la baisse des coûts de reconditionnement, dont les frais fixes sont mieux absorbés, et
dont les processus sont améliorés continuellement.


EBITDA ajusté

L’EBITDA ajusté s’établit à 32,8 millions d’euros au 1 er semestre 2025, contre 16,2 millions d’euros au
1er semestre de l’année précédente.

Aramis Group poursuit sa discipline en matière de gestion des frais commerciaux, généraux et
administratifs (SG&A) qui progressent deux fois moins vite que les volumes vendus. En particulier,
les dépenses marketing se sont établies à 17,2 millions d’euros, en baisse de -6,7% exprimés en coût
unitaire (COCA).


Résultat opérationnel

Le résultat opérationnel du 1er semestre 2025 ressort à 15,4 millions d’euros contre -7,7 millions
d’euros au 1er semestre 2024.

En sus de l’EBITDA ajusté, le résultat opérationnel intègre :
- +0,3 millions d’euros de charges de personnel liées à des acquisitions, contre -6,4 millions
d’euros en FY24. Ces charges correspondent au provisionnement du complément de prix
versé pour l’acquisition de Onlinecars, et de l’exercice de l’option d’achat pour l’acquisition
de 100% des titres de Motor Depot. Cette baisse de charges s’explique par la révision à la
baisse de notre estimation du prix à payer pour l’exercice de l’option d’achat sur Motor Depot
(qui passe de 36 m£ à 30 m£) ;
- -2,0 millions d’euros de charges de personnel liées à des paiements fondés sur des actions ;
- des frais de restructuration pour -0,2 million d’euros ;
- des dotations aux amortissements pour -15,6 millions d’euros (dont -7,4 millions d’euros au
titre de la norme IFRS 16).


Résultat net

Le résultat net au titre du 1er semestre 2025 ressort à +6,4 millions d’euros contre -13,3 millions
d’euros au 1er semestre 2024.

Il intègre:
- un résultat financier de -4,6 millions d’euros, dont un coût de l’endettement financier net de
-2,4 millions d’euros, des charges financières sur dettes de location (IFRS 16) de -2,2 millions
d’euros ;
- l’impôt sur les sociétés, pour un total de -4,4 millions d’euros.




5
CASH FLOW ET STRUCTURE FINANCIÈRE


Stocks et besoin en fonds de roulement opérationnel




Le BFR opérationnel s’établit à 157,5 millions d’euros. Il représente ainsi 24 jours de chiffre d’affaires
au 31 mars 2025, soit une amélioration de 3 jours par rapport au 31 mars 2024.

Cette évolution atteste notamment de la bonne gestion des stocks par le Groupe, qui a poursuivi
son travail d’accélération des rotations dans l’ensemble de ses géographies.

Situation de trésorerie




La dette nette s’élève à 47,4 millions d’euros au 31 mars 2025, contre 61,0 millions d’euros à fin
septembre 2024, soit une réduction de la dette nette de 13,6 millions d’euros qui se décompose de
la manière suivante :
- +23,7 millions d’euros de génération de trésorerie, porté par la contribution de l’EBITDA, la
réduction du besoin en fonds de roulement, et la maîtrise des CAPEX. Pour rappel, les CAPEX
se composent principalement d’investissements dans les systèmes d’information du Groupe,
mutualisés de manière croissante, d’où la réduction par rapport à FY24 ;
- -7,0 millions d’euros de paiement au titre du complément de prix Onlinecars, effectué en
mars 2025 comme prévu ;



6
- -3,1 millions d’euros de rachats d’actions dans le cadre de notre plan destiné à la couverture
du plan d’attribution d’actions de performance.


Les équilibres bilanciels d’Aramis Group restent ainsi très sains. Au 31 mars 2025, le Groupe dispose
de lignes de crédit non tirées et sans conditions à hauteur d’environ 200 millions d’euros. Par ailleurs,
le Groupe a renégocié les conditions d’une partie de ses lignes de crédit auprès de Stellantis,
convertissant des lignes de crédit court terme, ou à échéance fixe 2026/2027, en une ligne de
financement tirable à tout moment pour une durée maximum de 3 ans, d’un montant de 100 millions
d’euros.


PERSPECTIVES

Dans un contexte macroéconomique marqué par une forte volatilité, le groupe reste prudent et
attentif tout en anticipant une relative stabilité du marché des véhicules d’occasion, soutenu par le
besoin de mobilité des Européens.

Dans ce contexte, Aramis Group confirme ses objectifs pour son exercice fiscal 2025 :
● une croissance organique des volumes de véhicules reconditionnés à deux chiffres ;
● une croissance organique des volumes de véhicules B2C totaux « high single digit » ;
● un EBITDA ajusté supérieur à 65 millions d’euros ;
● une amélioration progressive de son besoin en fonds de roulement opérationnel, exprimé en
jours de chiffre d’affaires.


***

Etat des procédures des commissaires aux comptes :

Lors de sa réunion du 19 mai 2025, le Conseil d’administration d’Aramis Group a arrêté les états
financiers consolidés pour le premier semestre de l’exercice 2025, clos le 31 mars 2025. Les
procédures d’examen limité sur les comptes semestriels ont été effectuées. Le rapport d’examen
limité sera émis après vérification du rapport semestriel d’activité.

Prochaines informations financières :

Activité du troisième trimestre 2025 : 24 juillet 2025 (après bourse)
Résultats annuels 2025 : 26 novembre 2025 (après bourse)

À propos d’Aramis Group – www.aramis.group

Aramis Group est le leader européen de la vente en ligne de voitures d’occasion aux particuliers. Le
Groupe est présent dans six pays. Groupe de croissance, expert du e-commerce et pionnier du
reconditionnement automobile, Aramis Group agit au quotidien pour une mobilité plus durable avec
une offre inscrite dans l’économie circulaire. Créé en 2001, il révolutionne depuis plus de 20 ans son
marché, en mettant au centre de son action la satisfaction de ses clients et en capitalisant sur la
technologie et l’engagement de ses collaborateurs au service de la création de valeur pour
l’ensemble de ses parties prenantes. Avec un chiffre d’affaires annuel supérieur à 2 milliards d’euros,
Aramis Group vend plus de 110 000 véhicules annuellement à des particuliers et accueille chaque
année plus de 70 millions de visiteurs sur l’ensemble de ses plateformes digitales. Le Groupe

7
emploie plus de 2 400 collaborateurs et dispose de huit centres de reconditionnement industriel à
travers l’Europe. Aramis Group est coté sur le compartiment B du marché réglementé d'Euronext
Paris (Ticker: ARAMI – ISIN : FR0014003U94).


Avertissement

Certaines informations incluses dans ce communiqué de presse ne sont pas des données
historiques mais des déclarations prospectives. Ces déclarations prospectives sont fondées sur
des opinions et des hypothèses actuelles, y compris, sans s'y limiter, des hypothèses concernant
les stratégies commerciales actuelles et futures et l'environnement dans lequel Aramis Group opère,
et impliquent des risques connus et inconnus, des incertitudes et d'autres facteurs, qui peuvent
avoir pour conséquence que les résultats ou performances réels, ou les résultats ou d'autres
événements, soient sensiblement différents de ceux décrits explicitement ou implicitement dans
ces déclarations prospectives. Ces risques et incertitudes incluent ceux développés ou identifiés
au chapitre 4 " Facteurs de risques et environnement de contrôle " du Document d'enregistrement
universel en date du 19 décembre 2024, déposé par l'AMF sous le numéro D. 24-0891 et disponible
sur le site Internet du Groupe (www.aramis.group) et sur le site Internet de l'AMF
(www.amffrance.org). Ces informations et déclarations prospectives ne constituent pas des
garanties de performances futures. Les déclarations prospectives ne sont valables qu'à la date du
présent communiqué de presse. Ce communiqué de presse ne contient ni ne constitue une offre
de titres ou une invitation ou incitation à investir dans des titres en France, aux États-Unis ou dans
toute autre juridiction.



Contact Investisseurs Contacts Presse

investor@aramis.group Brunswick
Hugues Boëton
Tristan Roquet Montegon
aramisgroup@brunswickgroup.com
+33 (0)6 79 99 27 15




8
ANNEXES


État du résultat net




9
État de la situation financière




10
État des flux de trésorerie




11
Réconciliation de la marge brute par véhicule vendu (GPU)




Réconciliation de l’EBITDA ajusté




Calcul détaillé du besoin en fonds de roulement opérationnel




Réconciliation de la dette nette avec l’endettement financier net IFRS




12