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GROUPE ALTRAD

COMPTES CONSOLIDES
EXERCICE CLOS LE 31 AOÛT 2023




Altrad Investment Authority, S.A.S.
16, avenue de la Gardie
34 510 FLORENSAC
RCS 529.222.879




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COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE

COMPTE DE RESULTAT
Notes 31 août 2023 31/08/2022 (1)
(en milliers d'euros)

Produits des activités ordinaires 22.1 5 285 513 3 823 854
Coût des matières & marchandises consommées 22.2 (1 057 816) (825 996)
Charges de personnel 22.3 (2 445 925) (1 699 444)
Autres charges externes 22.4 (1 116 728) (789 677)
Provisions & amortissements 23 (223 504) (208 188)
Quote-part de résultat des S.M.E. 7.2 7 415 361
Résultat opérationnel courant 448 955 300 911
Autres produits et charges opérationnels non courants 24 (21 870) (26 617)
Coûts de restructuration 25 (12 332) (14 695)
Résultat opérationnel 414 754 259 600
Produits trésorerie et équivalent de trésorerie 26 20 263 5 607
Coût de l'endettement financier brut 26 (144 274) (53 630)
Coût de l'endettement financier net (124 012) (48 023)
Autres produits financiers (dont gains de change) 26 97 748 25 391
Autres charges financières (dont pertes de change) 26 (84 096) (39 929)
Résultat avant impôt 304 395 197 039
Impôts sur le résultat 8 (221 931) (54 262)
Résultat net des activités poursuivies 82 464 142 776
Résultat net des activités abandonnées (0) 3


Résultat net consolidé 82 464 142 779
Part du Groupe 72 605 134 494
Part attribuable aux intérêts non assortis de contrôle 9 859 8 285


Résultat net consolidé par action, part groupe (en euros) 27 21,40 39,65
Résultat par action des activités poursuivies, part groupe (en euros) 27 21,40 39,65
Résultat net consolidé dilué par action, part groupe (en euros) 27 19,85 36,43
Résultat dilué par action des activités poursuivies, part groupe (en euros) 27 19,85 36,43

(1) Des modifications ont été apportées aux comptes 2022 tels qu'ils avaient été initialement publiés, à la suite de la finalisation de l’affectation
des justes valeurs comptabilisées en application de IFRS 3R dans le cadre de l’acquisition des sociétés ENDEL et ses filiales, RMDK et ses
filiales, Sparrows et ses filiales, Cides, FRP, Valmec et ses filiales et des ajustements d’ouverture concernant Prezioso Angola et Generation
(cf Note 2.4).




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ETAT DU RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE

(en milliers d'euros) Notes 31 août 2023 31 août 2022 (1)

Résultat net consolidé 82 464 142 779
Autres éléments du résultat global recyclables par le résultat (71 920) 70 132
Ecarts de conversion (71 920) 70 132
Autres éléments du résultat global non recyclables par le résultat 3 418 8 237
Réévaluation du passif (de l'actif) au titre des régimes à prestations
4 135 11 089
définies - Brut
Réévaluation du passif (de l'actif) au titre des régimes à prestations
(717) (2 851)
définies - effet d'impôt
RESULTAT GLOBAL 13 962 221 148
Part du Groupe 4 103 214 672
Part attribuable aux intérêts non assortis de contrôle 9 859 6 476

(1) Des modifications ont été apportées aux comptes 2022 tels qu'ils avaient été initialement publiés, suite à la finalisation de l’affectation
des justes valeurs comptabilisées en application de IFRS 3R dans le cadre de l’acquisition des sociétés ENDEL et ses filiales, RMDK et
ses filiales, Sparrows et ses filiales, Cides, FRP, Valmec et ses filiales et des ajustements d’ouverture concernant Prezioso Angola et
Generation (cf Note 2.4).




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ETAT DE LA SITUATION FINANCIERE CONSOLIDEE – ACTIF


(en milliers d'euros) Notes 31 août 2023 31 août 2022 (1)

Amortissement
Brut Net Net
Dépréciation
Goodwill 4 1 780 659 (207) 1 780 452 1 705 847
Autres immobilisations incorporelles 5 248 244 (120 798) 127 446 141 300
Immobilisations corporelles 5 1 998 931 (1 395 026) 603 905 577 999
Droit d'utilisation 6 480 504 (257 663) 222 842 197 807
Actifs financiers et autres actifs non courants 7.1 43 920 (16 139) 27 781 29 965
Participations dans les mises en équivalence 7.2 6 853 0 6 853 6 518
Actifs d'impôts différés 8 118 716 0 118 716 91 323
Actifs non courants 4 677 827 (1 789 832) 2 887 995 2 750 759
Stocks 9 274 341 (28 333) 246 008 260 619
Créances clients et actifs sur contrats 10 1 361 711 (81 126) 1 280 584 1 127 497
Impôts courants 10 18 345 0 18 345 9 261
Autres actifs courants 10 258 517 (22 559) 235 958 193 424
Trésorerie, restricted cash et équivalents de
11 1 312 563 (8) 1 312 555 1 435 254
trésorerie
Actifs courants 3 225 476 (132 026) 3 093 451 3 026 055
Actifs destinés à être cédés 14 77 77 77


TOTAL ACTIF 7 903 380 (1 921 857) 5 981 523 5 776 892




(1) Des modifications ont été apportées aux comptes 2022 tels qu'ils avaient été initialement publiés, suite à la finalisation de l’affectation
des justes valeurs comptabilisées en application de IFRS 3R dans le cadre de l’acquisition des sociétés ENDEL et ses filiales, RMDK et ses
filiales, Sparrows et ses filiales, Cides, FRP, Valmec et ses filiales et des ajustements d’ouverture concernant Prezioso Angola et
Generation (cf Note 2.4).




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ETAT DE LA SITUATION FINANCIERE CONSOLIDEE – PASSIF ET CAPITAUX
PROPRES



Notes 31 août 2023 31 août 2022 (1)
(en milliers d'euros)
Capital et primes d'émission 17.2 367 259 367 260
Réserves 655 033 625 062
Résultat de l'exercice part du Groupe 72 605 134 394
Intérêts non assortis de contrôle 17.4 5 921 21 752
Capitaux propres 1 100 818 1 148 467
Autres Fonds Actionnaires 11.2 47 110 195 549
Dettes financières non courantes 11.1 1 244 402 1 739 959
Dette de loyer non courante 11.1 169 772 143 927
Provisions et avantages sociaux non courants 18 489 161 357 198
Autres passifs non courants 20 139 526 82 740
Passifs d'impôts différés 8 57 780 56 599
Passifs non courants 2 147 751 2 575 973
Dettes financières courantes 11 664 546 137 180
Dette de loyer courante 11.1 58 215 54 636
Provisions et avantages sociaux courants 18 93 812 126 831
Dettes fournisseurs et autres créditeurs 19 1 011 220 985 789
Impôts courants 19 42 822 37 006
Autres passifs courants 19 862 340 711 009
Passifs courants 2 732 954 2 052 452


TOTAL PASSIF & CAPITAUX PROPRES 5 981 523 5 776 892

(1) Des modifications ont été apportées aux comptes 2022 tels qu'ils avaient été initialement publiés, suite à la finalisation de l’affectation des
justes valeurs comptabilisées en application de IFRS 3R dans le cadre de l’acquisition des sociétés ENDEL et ses filiales, RMDK et ses filiales,
Sparrows et ses filiales, Cides, FRP, Valmec et ses filiales et des ajustements d’ouverture concernant Prezioso Angola et Generation (cf Note
2.4).




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TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES

(en milliers d'euros) 31 août 2023 31 août 2022

OPERATIONS D'EXPLOITATION
Résultat net - part du Groupe 72 605 138 268
Capacité d'autofinancement 352 919 361 217
Charge d'impôt courant 51 737 47 661
IS décaissé (75 169) (45 045)
Coût de l'endettement financier net 128 159 51 703

Variation des stocks 204 (38 547)
Variation des créances clients, actifs sur contrats et autres créances. 271 112 056
Variation des dettes fournisseurs, passifs sur conrats et autres dettes (876) 40 920
Variation du besoin en fonds de roulement 85 394 114 429

FLUX NET DE TRESORERIE GENERE PAR L'ACTIVITE 543 040 529 965


OPERATIONS D'INVESTISSEMENT
Décaisst / acquisition immos incorporelles (4 047) (3 073)
Décaisst / acquisition immos corporelles (195 133) (169 769)
Encaisst / cession d'immos corporelles et incorporelles 16 888 9 542
Décaisst / acquisition actifs financiers et autres actifs non courants (15) (496)
Encaisst / cession actifs financiers et autres actifs non courants (980) 1 090
Tréso.nette /acquisitions & cessions de filiales (49 848) (268 807)
FLUX NET DE TRESORERIE LIE AUX OPERATIONS D'INVESTISSEMENT (233 134) (431 513)


OPERATIONS DE FINANCEMENT
Augmentation de capital de la société mère 12 0
Dividendes versés aux actionnaires de la mère (26 567) (30 501)
Dividendes versés aux intérêts non assortis de contrôle (3 535) (2 193)
Intérêts décaissés (123 336) (49 773)
Encaissements provenant d'emprunts 137 115 1 959 274
Paiement de la dette de loyer IFRS 16 (62 161) (66 483)
Remboursement d'emprunts et autres dettes (318 460) (1 651 375)
FLUX NET DE TRESORERIE LIE AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT (396 932) 158 949


VARIATION DE TRESORERIE (129 184) 296 763
Incidences des variations de taux de change (42 158) 39 361

TRESORERIE A L'OUVERTURE* 1 378 165 1 081 402


TRESORERIE A LA CLOTURE* 1 248 981 1 378 165

Trésorerie positive 1 269 769 1 391 390
Trésorerie passive (20 788) (13 225)
TRESORERIE A LA CLOTURE 1 248 981 1 378 165

Trésorerie, restricted cash et équivalents de trésorerie 1 312 562 1 435 202
- déduction restricted cash (42 793) (43 812)
Trésorerie positive 1 269 769 1 391 390

(*) hors trésorerie affectée (cf note 1) ; La trésorerie a la clôture correspond à de la trésorerie active pour un montant de 1 312,5M€
de trésorerie affectée diminuée de 42,8M€ d’équivalents de trésorerie La trésorerie passive d’un montant de 20,7M€ correspond à des
concours bancaires.


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TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES



Réserves et Capitaux Intérêts non Total Capitaux
Primes liées Ecarts de
(en milliers d'euros) Capital résultat propres - part assortis de propres
au capital conversion
consolidés du Groupe contrôle consolidés


CAPITAUX PROPRES AU 31 AOUT 2021 339 025 28 235 (103 751) 717 969 981 476 19 260 1 000 736

Correction bilan d'ouverture - Actavo (*) - - - (28 867) (28 867) (28 867)

CAPITAUX PROPRES AU 1 SEPTEMBRE 2021 RETRAITES 339 025 28 235 (103 751) 718 339 981 847 19 260 1 001 105
Résultat net consolidé 2022 - - - 138 268 138 268 8 285 146 553
Autres éléments du résultat global - - 70 373 8 237 78 610 (241) 78 369
Résultat global de la période - - 70 373 146 505 216 878 8 044 224 922
Dividendes distribués au titre du résultat net 2021 - - - (30 507) (30 507) (2 194) (32 700)
Opérations sur capital (2) 758 (758) - - - - -
Opérations entre actionnaires et intérêts non assortis de contrôle (1) - - - (10 582) (10 582) (336) (10 918)
Autres (3) - - (30 336) 32 158 1 822 (3 022) (1 199)
0
CAPITAUX PROPRES AU 31 AOUT 2022 339 782 27 477 (63 714) 855 913 1 159 456 21 753 1 181 208

Correction bilan d'ouverture (**) - - - (32 741) (32 741) - (32 741)

CAPITAUX PROPRES AU 1 SEPTEMBRE 2022 RETRAITES 339 782 27 477 (63 714) 823 172 1 126 715 21 753 1 148 467
Résultat net consolidé 2023 - - - 72 605 72 605 9 859 82 464
Autres éléments du résultat global - - (71 920) 3 418 (68 502) - (68 502)
Résultat global de la période - - (71 920) 76 023 4 103 9 859 13 962
Dividendes distribués au titre du résultat net 2022 - - (32 586) (32 586) (3 535) (36 121)
Opérations sur capital - - - -
Opérations entre actionnaires et intérêts non assortis de contrôle (1) - - (49) 108 59 - 59
Autres (3) - - 241 (3 637) (3 393) (22 156) (25 549)
0
CAPITAUX PROPRES AU 31 AOUT 2023 339 782 27 477 (135 442) 863 080 1 094 897 5 920 1 100 817




(*) Des modifications ont été apportées aux comptes 2021 tels qu'ils avaient été initialement publiés, suite à la finalisation de l’affectation des
justes valeurs comptabilisées en application de IFRS 3R dans le cadre de l’acquisition de la société Altrad Kiel Industrial Services Gmbh au 1er
juillet 2021 et des sociétés Actavo Hire & Sales Uk et Actavo Hire & Sales Ireland au 5 août 2021 (cf Note 2.4).
(**) Des modifications ont été apportées aux comptes 2022 tels qu'ils avaient été initialement publiés, suite à la finalisation de l’affectation des
justes valeurs comptabilisées en application de IFRS 3R dans le cadre de l’acquisition des sociétés ENDEL et ses filiales, RMDK et ses filiales,
Sparrows et ses filiales, Cides, FRP, Valmec et ses filiales (cf Note 2.4) et des ajustements d’ouverture concernant Prezioso Angola et Generation.




(1) Au 31 Août 2022, l’impact des variations de périmètre s’analyse opérations sur les intérêts assortis de contrôle correspondent à
principalement par le rachat par Sparrow Offshore Services l’entrée de périmètre de Babcock.
Limited des 30% de parts détenus par les minoritaires de la filiale
Alpha Offshore Service A/S (cf note 3.1). L’impact sur les capitaux
propres est de 10 582 k€.



(2) Au 31 août 2022, les opérations sur capital correspondent à une
augmentation de capital par prélèvement sur le poste « Primes
d’émission, de fusion, d’apports… » de la société mère Altrad
Investment Authority en date du 6 décembre 2021 et du 1er juillet
2022 d’un montant total de 758 K€ par émission d’un total de 7
576 actions ordinaires nouvelles, dans le cadre des plans n°2, 3
et 4 d’attribution d’actions gratuites.

(3) Au 31 août 2022, la ligne « Autres » correspond principalement
à deux puts d’option sur rachat des intérêts non assortis de
contrôle pour 514 K€ dans le cadre de l’acquisition de Cides
Congo et 619 k€ dans le cadre de l’acquisition de Valmec.

Au 31 août 2023, la ligne « Autres » correspond à diverses
opérations individuellement non significatives. Les autres

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ANNEXE AUX COMPTES CONSOLIDES IFRS


NOTE 1 EVENEMENTS SIGNIFICATIFS DE L’EXERCICE ......................................................................................... 9
NOTE 2 PRINCIPES ET METHODES COMPTABLES ............................................................................................ 11
NOTE 3 EVOLUTION DE LA COMPOSITION DU GROUPE .................................................................................... 25
NOTE 4 GOODWILL ............................................................................................................................... 32
NOTE 5 IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET CORPORELLES........................................................................... 34
NOTE 6 DROIT D’UTILISATION .................................................................................................................. 37
NOTE 7 ACTIFS FINANCIERS, AUTRES ACTIFS NON COURANTS ET TITRES MIS EN EQUIVALENCE ................................... 39
NOTE 8 IMPOTS SUR LE RESULTAT ............................................................................................................. 40
NOTE 9 STOCKS .................................................................................................................................... 43
NOTE 10 CREANCES CLIENTS ET AUTRES ACTIFS COURANTS ................................................................................ 44
NOTE 11 TRESORERIE ET ENDETTEMENT NET.................................................................................................. 45
NOTE 12 ENGAGEMENTS HORS BILAN .......................................................................................................... 50
NOTE 13 INSTRUMENTS FINANCIERS DERIVES................................................................................................. 51
NOTE 14 ACTIFS DESTINES A ETRE CEDES ...................................................................................................... 51
NOTE 15 ESG (ENVIRONNEMENT, SOCIAL ET GOUVERNANCE) ........................................................................ 51
NOTE 16 DESCRIPTION DES PRINCIPAUX RISQUES ........................................................................................... 52
NOTE 17 CAPITAUX PROPRES .................................................................................................................... 56
NOTE 18 PROVISIONS POUR RISQUES .......................................................................................................... 58
NOTE 19 PASSIFS COURANTS ..................................................................................................................... 63
NOTE 20 AUTRES PASSIFS NON COURANTS ................................................................................................... 63
NOTE 21 INFORMATION SECTORIELLE .......................................................................................................... 64
NOTE 22 INFORMATIONS SUR LE RESULTAT OPERATIONNEL COURANT .................................................................. 68
NOTE 23 PROVISIONS ET AMORTISSEMENTS ................................................................................................ 70
NOTE 24 AUTRES PRODUITS ET CHARGES OPERATIONNELS NON COURANTS ........................................................... 70
NOTE 25 COUTS DE RESTRUCTURATION ET DE SOUS-ACTIVITE ............................................................................ 70
NOTE 26 RESULTAT FINANCIER................................................................................................................... 71
NOTE 27 RESULTAT NET PAR ACTION ........................................................................................................... 72
NOTE 28 HONORAIRES DES COMMISSAIRES AUX COMPTES ................................................................................ 72
NOTE 29 EVENEMENTS POSTERIEURS A LA CLOTURE DE L’EXERCICE...................................................................... 72
NOTE 30 INFORMATIONS RELATIVES AUX PARTIES LIEES.................................................................................... 73
NOTE 31 PERIMETRE DE CONSOLIDATION ..................................................................................................... 74




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De scr ip t ion d e l ’ act i v it é B ase d e p r ép ar a ti on d e s ét at s f in an c ier s
con so l id é s I FR S
Le Groupe s’est affirmé comme un leader des services à
l’industrie, qui représentent aujourd’hui 82 % de son chiffre La société par actions simplifiée Altrad Investment Authority
d’affaires, et demeure un leader mondial dans la fabrication, la (A.I.A.) est soumise à l’obligation légale de consolidation
location et la vente d’équipements dédiés au marché du conformément aux dispositions du Code de Commerce.
bâtiment avec 18 % de son activité.
Les comptes consolidés du Groupe Altrad clos le 31 août 2023 ont
Les activités d’Altrad, pour la branche service, vont aujourd’hui de été arrêtés par le Conseil d’administration d'Altrad Investment
l’ingénierie de projet jusqu’à la maintenance d’installation dans Authority en date du 21 février 2024. Ils seront soumis à
des secteurs aussi variés que les hydrocarbures, l’énergie l’approbation des associés lors de l’Assemblée Générale Annuelle
électrique, les industries de process et la construction. du 28 février 2024.

Pour la branche équipement, l’activité est la fabrication de A compter du 1er septembre 2014, suite à un apport par
matériels pour la construction, brouettes et bétonnières ainsi que l’actionnaire majoritaire de ses titres à la société Altrad
d’échafaudages qui sont vendus mais aussi loués. Participations, Altrad Participations est devenue l’actionnaire
majoritaire d’Altrad Investment Authority. La société Altrad
Le Groupe a mis en œuvre avec succès une stratégie de
Participations établit depuis la clôture 31 août 2015 des comptes
diversification géographique, d’activité, de secteurs et de clients
consolidés en normes IFRS incluant Altrad Investment Authority
pour se prémunir contre les cycles géopolitiques et économiques
Une part importante du chiffre d’affaires est récurrente, à long et toutes ses filiales. Toutefois, la société Altrad Investment
terme, avec des marges stables et prévisibles et une faible Authority ayant émis des titres de créances (emprunt obligataire)
exposition aux risques contractuels admis aux négociations du marché réglementé Euronext, elle
reste soumise à l’obligation de publier des comptes consolidés à
Au cours des dernières années, le Groupe a fait preuve d’une son niveau, comme les années précédentes, et ne peut se
solide expérience dans la préservation de ses marges, la poursuite prévaloir d’une exemption au titre de sous-groupe.
de sa stratégie de fusions et acquisitions et l’intégration réussie
des sociétés acquises, tout en maintenant une politique financière Les notes explicatives ci-après accompagnent la présentation des
conservatrice. comptes et en sont partie intégrante.




1. 1 Op ér a t ion s d e r e gr ou p e m en t
NOTE 1 EVENEMENTS SIGNIFICATIFS DE d ’en tr ep r ise s
L’EXERCICE
Cette année, les opérations de regroupement d’entreprises ont
été marquées par l’acquisition des sociétés Doosan Babcock Ltd,
Ausgroup, Prefal et Remo.
La performance du Groupe est constante d’autant plus qu’Altrad
a dû surmonter les difficultés persistantes de la Covid durant les Acquisition du groupe Doosan Babcock
mois d’hiver, qui ont impacté la productivité sur certains
marchés, ainsi que les difficultés associées aux fluctuations des Le 25 septembre 2022, le Groupe Altrad a acquis le groupe
matières premières et de la chaîne d’approvisionnement. Doosan Babcock Ltd. Il s’agit d’un groupe fournisseur britannique
de conception et de construction de projets, de maintenance
Alors que les effets durables de la Covid commencent à d’usine et d’évaluation de l’intégrité des actifs pour l’industrie
s’estomper, sur le plan sanitaire, l’économie mondiale est mondiale du pétrole et du gaz, de la pétrochimie, du nucléaire et
désormais confrontée aux répercussions de la pandémie et aux des énergies renouvelables. 4 000 nouveaux collaborateurs ont
mesures prises par les gouvernements du monde entier, été accueillis dans le Groupe Altrad, ce qui offre des opportunités
notamment en raison de la perturbation prolongée de la chaîne de transfert de connaissances et de compétences.
d’approvisionnement et l’inflation persistante qui s’installe
presque partout. Par ailleurs, le conflit tragique qui se déroule en Le groupe est consolidé à 100% dans les comptes du Groupe
Ukraine ne fait qu’aggraver ces problèmes. Altrad à compter du 1er octobre 2022. Le prix d’acquisition des
titres s’élève à 27,96 M£ soit 31,60 M€ (cf note 3.1).
Malgré la menace de la poursuite de ces difficultés, la résilience
du Groupe et sa rigueur financière, axée sur la prudence, Acquisition du groupe Ausgroup
permettent d’identifier les opportunités de croissance, même
sur des marchés complexes, atténuant ainsi les impacts sur Le 1er janvier 2023, Altrad a acquis le groupe AusGroup.
l’activité tout en préservant les marges brutes, ce qui laisse
augurer une perspective positive pour l’avenir. Ausgroup possède des bureaux dans toute l’Australie-
Occidentale et propose une gamme de services de fabrication,
d’accès, de construction et de maintenance à destination des
secteurs de l’énergie, des ressources, de l’industrie et des
services publics. Ses services spécialisés incluent l’entretien
intégré, la construction et la fabrication, les travaux mécaniques,
les échafaudages et l’accès par corde, l’isolation industrielle, la
peinture et la protection incendie, l’électricité et
l’instrumentation et la soudure spécialisée.

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Avec plus de 1 000 employés et un chiffre d’affaires de 200 Rachat de participations non assortis de contrôle
MAUD (130,7 M€), et grâce à l’acquisition de Valmec en 2021,
nous avons maintenant une empreinte et une force de frappe Le 30 mars 2023, le Groupe a signé l’acquisition d’actions de
encore plus grandes en Australie, ce qui nous permet d’élargir Generation conformément aux engagements de 2018 pour 21
notre offre de services et de renforcer davantage nos relations M£ soit 24 M€. Ce montant a été versé le 20 septembre 2023.
avec nos clients.
Le 3 avril 2023, AIA a racheté 100% des parts de Polygone
Le groupe est consolidée à 100% dans les comptes du groupe Managers et d’Archimède Managers qui détenaient les intérêts
Altrad à compter du 1er janvier 2023. Le prix d’acquisition des non assortis de contrôle du Groupe Prezioso pour un montant de
titres s’élève à 8 MAUD soit 2,1 M€ (cf note 3.1). 14 130 K€ (montant incluant 3,7 M€ de remboursement
d’emprunt obligataire d’Archimède Managers). Pas d’impact sur
la variation de capitaux propres au 31.08.2023 car l’évaluation au
Acquisition de la société Prefal 31.08.2022 s’élevait à 14 130 K€.

Le 1er janvier 2023, Altrad a acquis auprès du Groupe Bilfinger la Rachat Des actions gratuites
société Prefal Isolamentos térmicos unipessoal Lda. Il s’agit de
l'une des sociétés les plus actives et dynamiques sur le marché Altrad Investment Authority a acquis les actions de NYX AG
de l'isolation industrielle et dans l'industrie des échafaudages, Partners (société Managers Altrad) le le 21 septembre 2022 pour
opérant au Portugal et en France. un montant total de 5,9 M€ (cf note 11.2).

Cette transaction marque une nouvelle étape dans le Plan d’attribution d’actions gratuites « cash-settled »
développement d'Altrad, car cette acquisition renforcera l'offre
AIA a racheté 7 773 actions propres le 21 septembre 2022 pour
industrielle du Groupe dans les activités d'isolation, de
un montant total de 7,3 M€. Ce montant était comptabilisé en
protection passive contre l'incendie et d'échafaudage.
autres fonds actionnaires au 31 août 2022 pour 7,9 M€
L'entreprise opère depuis plus de six décennies et, en moyenne, conformément à IFRS2 (cf note 11.2).
ses activités génèrent un chiffre d'affaires annuel d'environ 20
millions d'euros grâce à 250 employés.
1. 3 Op ér a t ion s su r le cap it a l
La société est consolidée à 100% dans les comptes du Groupe
Altrad à compter du 1er janvier 2023. Le prix d’acquisition des Néant
titres s’élève à 8,9 M€ (cf note 3.1).

Acquisition de la société Remo Interim
1. 4 Part en ar iat d u gro up e A l t rad
Le 19 juillet 2023, le Groupe a fait l’acquisition de 70% des parts
de la société REMO INTERIM. Endel a signé une option d’achat Altrad reste le principal partenaire de rugby à XV de l’équipe de
sur les 30% des minoritaires. La promesse n’est pas croisée et ne France, et de la Nouvelle-Zélande, en tant que sponsor
permet donc pas la comptabilisation à 100% de la filiale au niveau
du pourcentage d’intérêts. Néanmoins le pourcentage de Maillot officiel des équipes nationales afin de promouvoir la
contrôle peut être établi à 100% car l’option est exerçable à tout marque Altrad.
moment.

La société est consolidée à 100% dans les comptes du Groupe
Altrad à compter du 1er Aout 2023. Le prix d’acquisition des titres
s’élève à 1,8 M€ (cf note 3.1). 1. 5 Vér if ic at ion d e com p ta b i li té


1. 2 Op ér a t io n s su r le p ér im ètr e Au cours de l’exercice, l’administration fiscale a continué ses
ex is tan t travaux de vérification, portant sur les opérations de la période
du 1er septembre 2017 au 31 août 2020, ainsi que la période du
1er septembre 2015 au 31 août 2017, par application de l’article
Créations L169 alinéa 6 du livre des procédures fiscales.
Post-clôture, le 27 décembre 2023, elle a adressé à la société
Dans le cadre du développement de l’activité, une entité est « Altrad Investment Authority » une proposition de rectification
créée et est rentrée dans le périmètre de consolidation (cf note d’un montant total de 318 M€ incluant le principal, les
3.1). La création est sans incidence sur les capitaux propres.
majorations et les pénalités.
Rationalisation de l’organigramme du Groupe Eu égard aux éléments de réponse argumentés qu’elle entend
opposer à l’Administration, la Société conteste la majorité des
Afin de rationaliser l’organigramme du Groupe, des opérations redressements et pénalités notifiées. Néanmoins, par prudence
de liquidations et fusions ont été opérées (cf note 3.1). Ces la société a comptabilisé une provision d’un montant de 163 M€
opérations sont sans incidence sur les capitaux propres. dans les comptes clos au 31 août 2023, en complément des 9,7
M€ déjà comptabilisés dans les comptes clos au 31 août 2022 et
relatif au redressement notifié et accepté.
En février 2024, la société « Altrad Investment Authority » a reçu
un avis de vérification relatif à la période septembre 2020-aout
2023.

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NOTE 2 PRINCIPES ET METHODES COMPTABLES

2. 1 Réf ér en t ie l co m p tab l e

Les comptes consolidés du Groupe Altrad sont établis conformément Normes dont l’application n’est pas obligatoire à la clôture de
au référentiel IFRS (International Financial Reporting Standards) l’exericce :
publié par l’IASB (International Accounting Standards Board) tel
qu’adopté par l’Union Européenne à la date d’arrêté des comptes par De plus, les normes, interprétations et amendements ou révisions
le Conseil d’administration et qui est applicable au 31 août 2023. suivantes ne sont pas encore appliquées aux états financiers
consolidés de l'exercice dans la mesure où ils ont été adoptés par
Le référentiel IFRS comprend les normes IFRS, les normes IAS l'Union européenne mais que leur application n'est pas obligatoire
(International Accounting Standards) ainsi que leurs interprétations sur l’exercice clos, ou qu’elles n’ont pas encore été adoptées par
(IFRIC et SIC) et est disponible sur le site internet de la Commission l’Union Européenne, et que leur application n’a pas été anticipée
européenne : dans les comptes du Groupe :
https://ec.europa.eu/info/law/international-
Le référentiel applicable est composé de toutes les normes et
accounting-standards-regulation-ec-no-1606- interprétations entrées en vigueur en Union européenne avant la
2002/amending-and-supplementary-acts/acts- date de clôture des comptes.

adopted-basis-regulatory-procedure-scrutiny- Les amendements et les interprétations non encore adoptés mais
rps_fr. dont le contenu n’est pas en conflit avec les textes existants déjà
adoptés en Europe peuvent être appliqués par anticipation avant leur
adoption par la Commission Européenne.
2.1.1 Nouvelles normes et interprétations applicables sur
l’exercice clos le 31 août 2023 Dans ce cas, leur adoption constitue toutefois un changement de
méthode comptable selon IAS 8.14 lequel doit donc être appliqué de
Les principes comptables retenus sont cohérents avec ceux utilisés manière rétrospective, sans le bénéfice des dispositions transitoires
dans la préparation des comptes consolidés annuels pour l'exercice particulières éventuellement prévues dans les textes IASB.
clos au 31 août 2023, à l'exception de l'adoption des nouvelles
En revanche, les nouvelles normes et les amendements significatifs
normes et interprétations suivantes qui n’ont pas eu d’impact
des normes actuelles ne peuvent être appliqués par anticipation que
significatif sur les comptes :
si leur adoption par la Commission Européenne intervient avant la
date d’arrêté des comptes.
▪ Réforme des taux d’intérêt de référence – Phase 2 -
Modifications d’IFRS 9, d’IAS 39, d’IFRS 7, d’IFRS 4 et d’IFRS 16. Dans tous les cas, IAS 8 impose la fourniture d’une information sur
▪ Amendement à IFRS 16 : Allègements de loyers reçus par le l’impact estimé de l’application des normes publiées mais non encore
locataire. entrées en vigueur, ou, si l’impact n’est ne peut être raisonnablement
estimé, d’une déclaration en ce sens.
L’application des autres nouvelles normes, amendements et N’apparaissent pas dans les développements qui suivent les éléments
interprétations n’a eu aucun impact significatif sur les états financiers de « guidance » fournis par l’IASB (comme les « practice
de l’exercice. statements »).




11

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1. Nouvelles normes et interprétations applicables aux exercices ouverts à compter du 1er janvier
2023 en Europe

Norme / Interprétation Date Date
d’application d’application
prévue par UE attendue
l’IASB (exercices (Au plus tard
ouverts à pour les
compter du) exercices
ouverts à
compter du)
1 IFRS 17 Insurance contracts 01/01/2023 01/01/2023
1bis Amendments to IFRS17 Insurance contracts: Initial 01/01/2023 01/01/2023
Application of IFRS17 and IFRS9 – comparative
information
2 Amendments to IAS 1 Presentation of Financial 01/01/2023 01/01/2023
Statements [et IFRS Practice Statement 2]: Disclosure of
Accounting Policies
3 Amendments to IAS 8 Accounting policies, changes in 01/01/2023 01/01/2023
accounting estimates and Errors: Definition of
Accounting Estimates
4 Amendments to IAS 12 Income Taxes: Deferred Tax 01/01/2023 01/01/2023
related to Assets and Liabilities arising from a Single
Transaction
5 Amendments to IAS 12 Income taxes: International Tax Immédiatement NC
Reform – Pillar Two Model Rules


(Et 1 bis) Cette norme remplace la norme IFRS 4, publiée à titre de Supprime l’« initial recognition exception » lorsqu’une transaction
solution intérimaire en 2004 dans l’attente de la finalisation du projet donne naissance à des différences taxable et déductible de mêmes
sur la comptabilisation des contrats d’assurance. Elle entre en vigueur montants. Cet amendement devrait conduire à comptabiliser
pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2023 avec systématiquement des impôts différés selon les principes généraux
application anticipée possible. En décembre 2021, l’IASB a publié un d’IAS12 sur les contrats de location et les passifs de démantèlement
amendement pour ajouter une option de transition relative à reconnus en contrepartie d’une augmentation du coût de l’actif.
l’information comparative portant sur les actifs financiers.


Cet amendement d’IAS 12 introduit une exception obligatoire à la
Précise que la description des principes comptables doit se comptabilisation d’impôts différés associés aux impôts sur les
concentrer sur les politiques comptables « significatives » (i.e. celles résultats résultant de la mise en œuvre des règles Pilier 2 en
dont on s’attend raisonnablement à ce qu’elles influent sur les contrepartie de nouvelles informations à donner en annexe. Cet
décisions des utilisateurs primaires des états financiers), par amendement, applicable dès sa publication dans les juridictions qui
exemple, en fournissant des informations spécifiques à l’entité sur n’ont pas de procédures d’endossement des normes IFRS, ne peut
des domaines ayant nécessité l’application du jugement, ou sur les pas être appliqué en UE tant qu’il n’a pas été homologué. Dans
options choisies lorsque les normes offrent des choix et que les l’attente de son homologation, et compte tenu des spécificités du
transactions concernées sont significatives. L’amendement et le dispositif Pilier 2, il nous semble toutefois acceptable que les groupes
« practice statement » fournissent des éléments d’appréciation du concernés (i.e. qui ont des filiales dans des pays ayant déjà adopté les
caractère significatif d’un principe comptable. règles Pilier 2 à la date de clôture) exercent leur jugement et puissent
conclure qu’une politique comptable consistant à ne pas reconnaitre
d’impôts différés au cas particulier est plus pertinente. Cette
politique comptable devra être alors disclosée ainsi que toute autre
Clarifie la distinction entre changement de méthode comptable et
information jugée matérielle pour le lecteur des états financiers. Pour
changements d’estimations. Une estimation est définie comme un
plus de développements, voir audit flash 2023-06 du 5 juin 2023.
montant dont l’évaluation est incertaine. Il précise également qu’un
changement de technique d’évaluation est un changement
d’estimation et non un changement de méthode (sauf s’il s’agit de
corriger une erreur). Le processus de détermination des impacts potentiels de ces normes
et interprétations sur les états financiers consolidés du groupe est en
cours pour le premier exercice d’application.


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2. Autres normes et amendements publiés



Norme / Interprétation Date Date
d’application d’application
prévue par UE
l’IASB (exercices (Au plus tard
ouverts à pour les
compter du) exercices
ouverts à
compter du)
1 Amendments to IAS 1 Presentation of Financial 01/01/2024 NC
Statements: Classification of Liabilities as Current or
Non-current
1bis Non- current liabilities with covenants 01/01/2024 NC
2 Amendments to IFRS16 Leases: lease Liability in a Sale 01/01/2024 NC
and Leaseback
3 Amendments to IAS 7 Statement of Cash Flows and 01/01/2024 NC
IFRS 7 Financial Instruments: Disclosures: Supplier
Finance Arrangements


(Et 1 bis) Clarifie que le classement en non courant suppose Dans le prolongement de la décision IFRIC de décembre 2020 sur les
l’existence, à la date de clôture, d’un droit de différer le règlement du opérations d’affacturage inversé (voir notamment rendez vous EY de
passif pour au moins douze mois. Ce droit n’a pas à être décembre 2020), cet amendement d’IAS7 et d’IFRS7 impose de
inconditionnel. Le 2e amendement publié en octobre 2022 précise donner davantage d’informations sur les effets des accords de
que si ce droit est conditionné au respect de covenants, il convient reverse factoring, afin de permettre aux lecteurs des états financiers
d’apprécier si le covenant affecte l’existence du droit de différer le de comprendre les effets de ces contrats sur les passifs, les flux de
règlement à la date de clôture. Un covenant évalué sur la situation trésorerie et l’exposition au risque de liquidité de l’entité comme –
financière de l’entité au 30 juin N+1 n’a pas d’incidence sur par ex- la description des accords, les valeurs comptables/
l’évaluation de l’existence d’un droit à différer le règlement au 31 localisation des passifs concernés (et ceux pour lesquels les
décembre N, contrairement à un covenant évalué sur la situation fournisseurs ont déjà reçu les paiements), des informations
financière au 31 décembre N (même si le calcul est effectué après la permettant de comparer les échéances des passifs concernés à celle
date de clôture). Si un passif a été classé en non courant et que le des autres dettes fournisseurs, les effets sur le TFT, ainsi que des
droit de différer le règlement pour au moins 12 mois est conditionné informations complémentaires permettant d’apprécier une
au respect de covenants dans les 12 mois qui suivent la période de éventuelle concentration du risque de liquidité.
clôture, l’amendement impose de donner des informations
complémentaires en annexe (nature des covenants, valeur Le processus de détermination des impacts potentiels de ces normes
comptable des passifs concernés, faits et circonstances qui et interprétations sur les états financiers consolidés du groupe est en
pourraient suggérer des difficultés à satisfaire les covenants). Les cours
deux amendements doivent être appliqués en même temps.
Par ailleurs, les comptes consolidés annuels du Groupe Altrad ne
Dans une transaction de cession bail dans laquelle le contrôle de tiennent pas compte des projets de normes et interprétations qui ne
l’actif est bien transféré au bailleur, la transaction doit donner lieu à sont encore qu’à l’état d’exposés sondages à l’IASB et à l’IFRIC à la
la comptabilisation d’un droit d’utilisation égal à la valeur comptable date de clôture.
des droits conservés. Seuls les droits transférés peuvent générer un
résultat de cession, ce qui conduit à comptabiliser une dette locative
même lorsque les paiements associés au lease-back sont variables, y
compris lorsque cette variabilité résulte d’une modification
ultérieure du contrat de location.

L’amendement n’impose aucune méthode mais ajoute un exemple
illustrant deux approches possibles sur le mode d’évaluation ultérieur
de ce passif.




13

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2.1.2 Options retenues par le Groupe Altrad quand les normes IFRS des incertitudes relatives au traitement des impôts sur le
prévoient des options en matière de comptabilisation ou résultat (IFRIC 23) (cf. Note 8.3) ;
d’évaluation
- Les tests de perte de valeur des goodwill et des marques (IAS
Certaines normes du référentiel IFRS prévoient des options en
36), sensibles aux hypothèses retenues pour la prévision des
matière d’évaluation et de comptabilisation des actifs et passifs. Le
Groupe a donc choisi : flux de trésorerie futurs ainsi que pour le taux d’actualisation
retenu (cf. Note 4 et Note 5) ;
- Evaluation des immobilisations corporelles et incorporelles (IAS 38 et
IAS 16) : les immobilisations sont évaluées au coût historique amorti. - Les plans de paiement en actions et assimilés (cf. Notes 11.2 et
Il n’est donc pas prévu de pratiquer une réévaluation annuelle des 16.3) ;
immobilisations corporelles et incorporelles.
- Le calcul de l’impact de la sous-activité sur la valorisation du
- Méthode de comptabilisation des stocks selon « Premier entré, coût de revient des stocks et sur la charge globale de sous-
premier sorti » (IAS 2). activité présentée sur une ligne distincte (cf. note 2.3.2).

- Pour le traitement des options d’achat sur intérêts non assortis de
contrôle dans le cadre des regroupements d'entreprises (« put 2. 3 Pr i n c ip es com p t ab le s
options »), le Groupe a opté, dès la prise de contrôle, pour la
comptabilisation d’une dette au passif du bilan consolidé en
contrepartie d'une absence de reconnaissance des intérêts non 2.3.1 Eléments du bilan
assortis de contrôle (applicable notamment au 31/08/2023 sur les
filiales IRBAL, Dessa, Prezioso, Multi-Up, Sénégal Keni Painting,
Valmec, Generation, et CIDES Congo). Les variations ultérieures des Regroupements d’entreprises et goodwill
dettes de put option sont comptabilisées par les réserves.
Lors d’une acquisition, les actifs, les passifs et les passifs éventuels de
la filiale sont comptabilisés à leur juste valeur dans un délai
d’affectation de douze mois maximums, et rétroactivement à la date
2. 2 Ut i li sa ti on s d ’ est im at io n s et d’acquisition. Tout surplus du coût d’acquisition par rapport à la
d ’h yp oth èse s quote-part de l’acquéreur dans les justes valeurs des actifs et passifs
identifiables acquis est comptabilisé en goodwill. Toute différence
La préparation des états financiers requiert de la Direction Générale négative entre le coût d’acquisition et la juste valeur des actifs nets
du Groupe Altrad de procéder à des estimations et de retenir des identifiables acquis est reconnue en résultat au cours de l’exercice
hypothèses ayant des incidences sur les montants des actifs et passifs d’acquisition sur la ligne Autres produits et charges opérationnels
inscrits au bilan consolidé et les montants inscrits en charges et non courants du compte de résultat (voir note 24).
produits au compte de résultat. Les résultats réels ultérieurs
Les goodwill, évalués à leurs coûts tel que décrit ci-dessus, sont, le cas
pourraient donc sensiblement différer des estimations retenues par
échéant, diminués des cumuls des pertes de valeurs. Ils sont affectés
le Groupe en fonction de conditions différentes à la date de
par Pôles d’activités constitués de regroupement d’unités
réalisation.
génératrices de trésorerie (UGT) bénéficiant de synergie dans le
Les estimations et hypothèses concernent notamment : cadre du regroupement d’entreprise. Les goodwill ne sont pas
amortis et font l’objet de tests annuels de perte de valeur. La valeur
- Reconnaissance du revenu et évaluation de la performance comptable du goodwill est comparée à la plus élevée de la juste
des contrats dont le chiffre d’affaires est reconnu valeur diminuée des coûts de sortie et de la valeur d’utilité. Si ce test
progressivement (over-time) : Le Groupe comptabilise le confirme une perte de valeur, le goodwill est déprécié.
chiffre d'affaires conformément à la norme IFRS 15. Cela
Immobilisations incorporelles et corporelles
nécessite un jugement pour déterminer des estimations
précises de l'avancement du contrat et peut impliquer des Les terrains, bâtiments et équipements industriels sont évalués au
estimations relatives au coût total du contrat, aux couts coût historique, diminué du cumul des amortissements et
restant à encourir jusqu'à l'achèvement, aux pertes à dépréciations. Le coût des actifs peut également inclure des frais
terminaison, au chiffre d'affaires total du contrat, aux risques accessoires directement attribuables à l’actif. Le Groupe n’a pas
du contrat et d'autres jugements (cf. Note 2.3.2) ; retenu de valeur résiduelle pour ses immobilisations, les actifs
industriels sont supposés être utilisés jusqu’à la fin de leur durée de
- L’estimation des provisions pour risques relatifs aux litiges en vie et il n’est généralement pas envisagé de les céder avant leur mise
au rebut.
cours et aux plans de restructuration et aux provisions pour
avantages sociaux (cf. Note 18) ; L’amortissement des immobilisations corporelles est calculé de façon
linéaire et en fonction des composants et de leur durée d’utilité
- Les provisions pour maladies professionnelles (cf. Note 18.2). effective.

- L’évaluation des provisions pour dépréciation des créances
clients (Cf. Note 10) et des stocks (Cf. Note 9) ;

- La recouvrabilité des impôts différés actifs relatifs à l’utilisation
probable future des déficits fiscaux disponibles et l’évaluation


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Décomposition Durée durée du contrat de location reflète l'exercice par le Groupe de
par composants d’amortissement
l'option de résiliation.
IMMOBILISATIONS INCORPORELLES
Concessions, brevets, licences 1 à 11 ans Les loyers variables qui ne dépendent pas d'un indice ou d'un taux
Autres immobilisations incorporelles 1 à 5 ans sont comptabilisés en charges dans la période sur laquelle survient
IMMOBILISATIONS CORPORELLES l'événement ou la condition qui déclenche le paiement.
Constructions :
- Structure (gros œuvre) 60% 17 à 30 ans
Le taux d’actualisation utilisé est le taux d’intérêt implicite du contrat
- Façades, étanchéité 15% 15 à 20 ans de location s’il est possible de le déterminer. A défaut, le Groupe
- Installations générales & techniques 15% 10 à 15 ans utilise le taux d’emprunt marginal reflétant le risque de crédit propre
- Agencements 10% 5 à 10 ans à chaque devise, filiale et échéance à la date de début du contrat de
Robots de soudure : location.
- Générateur 7% 7 ans
- Autres 93% 15 ans
Après la reconnaissance initiale de la dette, la valeur comptable de la
Cabine de peinture : dette de location est augmentée de la valeur des intérêts, et
- Cabine 75% 15 ans diminuée des paiements de loyer. En outre, la valeur comptable des
- Automate & électronique 25% 10 ans passifs locatifs et droits d’utilisation est réévaluée en cas de
Installations techniques et matériels 5 à 15 ans modification de la durée du contrat de location, des paiements futurs
Matériel de transport 7 mois à 5 ans au titre de la location ou un changement dans l’appréciation d’une
Autres immobilisations 2 à 15 ans option d’achat du bien sous-jacent.

La fourchette des durées d’amortissement des constructions est large Conformément aux options proposées dans la norme IFRS16, le
en raison des différentes réalités économiques au sein du Groupe. Groupe a choisi de ne pas appliquer la norme IFRS 16 aux contrats de
courte durée (12 mois ou moins) et aux contrats dont l’actif sous-
jacent est de faible valeur. Les paiements relatifs aux contrats de
Contrat de location location de courte durée ou relatifs à des actifs de faible valeur sont
enregistrés en charge de manière linéarisée sur la durée des contrats.
Dans le cadre de ses activités, le Groupe est amené à conclure de Le Groupe a également fait le choix de ne pas séparer les
nombreux contrats de location en tant que preneur concernant composantes non-locatives.
principalement :
Dans le cadre de la première application de la norme, le Groupe a
- Des terrains, constructions et bureaux, opté pour la méthode de la transition rétrospective modifiée.
- Des matériels de transports,
Le groupe a également utilisé les mesures de simplification
- Et des équipements, matériel nécessaire à la bonne
suivantes dans le cadre de la première application de la norme IFRS
exécution des opérations.
16 :

Les contrats répondant à la définition d’un contrat de location selon - Utilisation de l’information à postériori pour déterminer la
IFRS 16 (contrat conférant le droit de contrôler l’utilisation d’un bien durée de location ;
déterminé pour une période déterminée moyennant une - Choix de retenir l’exemption pour les locations d’une durée
contrepartie) génèrent la comptabilisation chez le preneur d’un actif résiduelle de moins de 12 mois à la date de première
au titre du droit d’utilisation de l’actif loué et d’un passif locatif (dette
application, qui ne sont donc pas retraités selon IFRS 16 ;
de loyer) au titre de la valeur actuelle des engagements portant sur
- Le Groupe a choisi de ne pas appliquer rétroactivement la
le paiement des loyers futurs.
nouvelle définition d’un contrat de location pour les
Le Groupe comptabilise les actifs au titre du droit d’utilisation à la contrats en cours à la date de première application. Le
date de début du contrat de location (date à laquelle l’actif sous- Groupe a donc appliqué la norme aux contrats
jacent est disponible pour le bailleur). Ils correspondent à la valeur antérieurement identifiés comme des contrats de location
égale à la somme des paiements futurs actualisés de la dette de en application d’IAS 17 Contrats de location et d’IFRIC 4 ;
location. Le cas échéant, les paiements de loyers versés avant ou à la
- Utilisation d’un taux d’actualisation unique pour un
date du contrat, les couts directs initiaux, l’estimation des couts que
portefeuille de contrats ayant des caractéristiques
le Groupe devra engager pour le démantèlement ou la remise en état
du bien, sont inclus dans la valeur du droit d’utilisation déduction similaires ;
faite des avantages incitatifs à la location reçue. À moins que le - Le taux d’emprunt marginal moyen pondéré utilisé dans le
Groupe ne soit raisonnablement certain d'obtenir la propriété de cadre de la première application de la norme IFRS16 ressort
l'actif loué à la fin de la durée du contrat de location, les actifs au droit à 2,47 % au 1er septembre 2019 (date de transition). Il n’a
d'utilisation comptabilisés sont amortis linéairement sur la plus pas fait l’objet d’une mise à jour depuis le 31 août 2022.
courte de leur durée d'utilité estimée et de la durée du contrat de - Exclusion des coûts directs initiaux dans l’évaluation de
location. l’actif.
A la date de début du contrat de location, le Groupe évalue
l’obligation locative à la valeur actualisée du montant des paiements
futurs à l’exclusion des loyers variables qui ne sont pas liés à un index Le Groupe est également amené à conclure des contrats de location
ou un taux déduction faite des avantages incitatifs à la location à avec ses clients en tant que bailleur, principalement pour la location
recevoir et des sommes que le preneur devrait payer au titre de la de matériel d’échafaudage au sein du pôle Equipement. Ces contrats
valeur résiduelle des garanties données. Les paiements de location répondent à la définition de contrat de location simples selon la
comprennent également le prix d'exercice d'une option d'achat norme IFRS 16 car ils ne transfèrent pas tous les risques et avantages
raisonnablement certaine d'être exercée par le Groupe et le liés à la propriété de l’actif sous-jacent au preneur. Le Groupe
paiement de pénalités pour résiliation d'un contrat de location, si la comptabilise donc en chiffre d’affaires, les paiements reçus au titre
des locations simples de manière linéaire, ou selon une autre

15

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méthode systématique si celle-ci est plus représentative de la mesure d’encaisser toutes les sommes dues selon les conditions de la
séquence selon laquelle l’avantage résultant de l’utilisation de l’actif transaction originale.
sous-jacent se réduit.
Stocks
Actifs financiers non courants
En conformité avec IAS2, les stocks sont évalués au plus faible du coût
Ils comprennent les titres de participation non consolidés et autres et de la valeur nette de réalisation, selon la méthode du "premier
titres ainsi que les autres actifs non courants : prêts à long terme, entré premier sorti". La valeur nette de réalisation est le prix de vente
dépôts et cautionnements. estimé dans le cours normal de l’activité, diminué des coûts estimés
pour l’achèvement et des coûts estimés nécessaires pour réaliser la
La comptabilisation de la variation de juste valeur peut se faire soit vente.
en contrepartie du résultat soit en contrepartie des autres éléments
du résultat global, cf. note 11.3. Impôts différés

Dépréciation des actifs corporels Ils sont comptabilisés selon la méthode bilancielle du report variable
pour toutes les différences temporelles existant à la date de clôture
Les actifs corporels sont dépréciés dès lors qu’il existe un indice de entre la base fiscale des actifs et passifs et leur valeur comptable au
perte de valeur ou de diminution des flux de trésorerie futurs bilan, sauf s’ils résultent de différences entre la valeur comptable
attendus de l’utilisation de ces actifs. L’évaluation à leur juste valeur d’un actif ou d’un passif et sa valeur fiscale issue de la
est toujours réalisée par une société d’expertise indépendante et est comptabilisation initiale d’un actif ou d’un passif résultant d’une
alors retenue la valeur la plus élevée de la juste valeur diminuée des opération qui n’est pas un regroupement d’entreprises ou qui, à la
frais de cession ou de la valeur d’utilité. date de la transaction, n’affecte pas le résultat imposable.

Les actifs d’impôts différés correspondant à des différences
temporelles ou à des déficits reportables sont reconnus dans la
Actifs et passifs détenus en vue de la vente
mesure où il est probable qu’un bénéfice fiscal sera disponible et sur
lequel ces éléments pourront s’imputer.
Les actifs et passifs immédiatement disponibles à la vente, sont
classés en actifs et passifs destinés à être vendus. Les actifs détenus Ces impôts différés ne sont pas actualisés conformément à IAS12.
en vue de la vente sont évalués au montant le plus faible entre la
valeur nette comptable et la juste valeur nette des coûts de cession. Selon la méthode du report variable, les impôts différés sont calculés
Les actifs corporels destinés à la vente ne sont plus amortis. en appliquant le dernier taux d’impôt voté à la date de clôture et
applicable à la période de renversement des différences temporaires,
soit pour les pays les plus représentatifs, à la clôture 31 août 2023 :

Les entreprises associées Pays 2022/2023 2021/2022
Allemagne 30% 30%
Les entreprises associées sont des participations dans lesquelles le Australia 30% 30%
Groupe a une influence notable mais n’a pas de contrôle (voir note Arabie Saoudite 20% 20%
31). Belgique 25,00% 25,00%
France 25,83% 25,83%
Les entreprises associées sont consolidées selon la méthode de mise Pays-Bas 25% 25%
Royaume-Uni 25% 19%
en équivalence. Celle-ci consiste à retenir l’actif net et le résultat net
Angola 35% 35%
d’une société au prorata de la participation détenue par la société
mère dans le capital. Endettement net
Les coentreprises
Le Groupe définit l’endettement net de la façon suivante : Dettes
financières moins Trésorerie (voir Note 11).
Les coentreprises sont des partenariats dans lesquels le groupe
dispose d’un contrôle conjoint avec un ou plusieurs partenaires au Les Dettes financières incluent :
travers d’un accord contractuel, lui conférant des droits sur l’actif net
de l’entité. • Dettes financières à long terme : elles comprennent les
emprunts bancaires et obligataires à long terme ainsi que
Les coentreprises sont consolidées selon la méthode de la mise en
les dettes liées aux contrats de location, les autres dettes
équivalence (voir note 31). Celle-ci consiste à retenir à l’actif net et le
résultat net d’une société au prorata de la participation détenue par financières diverses, et excluent les Autres fonds
la société mère dans le capital. actionnaires. S’agissant des coûts d’emprunt, la méthode
simplificatrice permise par le référentiel IFRS est
Créances clients appliquée : les commissions de transaction sont amorties
de manière linéaire et les charges d’intérêts sont
Le Groupe applique l’approche d’IFRS 9 qui consiste à calculer la perte
comptabilisées en fonction du taux variable observé, le
de crédit attendue sur la durée de vie de la créance commerciale. Ce
taux de marge additionnelle étant estimé stable sur la
modèle permet de déterminer une perte de crédit attendue à
maturité pour toutes les créances commerciales, et ce dès leur durée résiduelle du financement structuré.
enregistrement. Les taux de pertes attendus ont été revus sur la base • Dettes financières à court terme : elles comprennent la
des pertes historiques des derniers exercices, ajustés de tout facteur part à court terme des emprunts bancaires, des dettes
courant et prévisionnel significatif susceptible d'avoir un impact sur liées aux contrats de location et des autres dettes
le Groupe. Une perte de valeur est également comptabilisée en financières diverses ainsi que les concours bancaires
présence d’indications objectives que le Groupe ne sera pas en courants.


16

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La Trésorerie inclut les Valeurs mobilières de placement, les l’entreprise jusqu’à l’âge de départ à la retraite, le montant des
Disponibilités et restricted cash : ils sont principalement constitués avantages dépend de l’ancienneté et le montant est plafonné à un
des comptes bancaires et de placements de trésorerie sans risque certain nombre d’années de service consécutives.
dont la disponibilité est inférieure à 3 mois. Ils sont comptabilisés à
leur juste valeur et toute variation de juste valeur est enregistrée par Les écarts actuariels résultant des changements d’hypothèses
le résultat financier de l’exercice. actuarielles retenues d’une période sur l’autre dans l’évaluation des
engagements, sont comptabilisés dans les autres éléments du
Instruments financiers dérivés de taux résultat global conformément à IAS 19 révisée.

Le Groupe utilise des instruments financiers dérivés pour gérer et Régimes à cotisations définies : les cotisations relevant d’un régime à
couvrir son exposition aux variations des taux d’intérêts sur les cotisations définies sont comptabilisées en charge de l’exercice.
sommes empruntées au travers des crédits syndiqués. Ces
Les avantages sociaux particuliers, comme les fins de contrats
instruments sont principalement des caps de taux d’intérêts. Les
conformément à des accords spécifiques ou à des dispositions
instruments financiers dérivés sont évalués à leur juste valeur à la
réglementaires et légales nationales font l’objet d’une provision.
date d’arrêté des comptes et selon les positions de marché évaluées
par nos partenaires financiers et revues par le Groupe. Plans de paiements en actions

Ces instruments n’étant pas qualifiés d’instruments de couverture au
Le Groupe peut mettre en œuvre des plans d’options de souscription
sens des critères définis par IAS 32/ IFRS 9, sont comptabilisés au bilan
d’actions ou des plans d’actions gratuites, et pour lesquels il reçoit en
pour leur juste valeur et les variations sont enregistrées au compte
contrepartie des services de la part de ses employés et dirigeants.
de résultat dans le poste « autres produits financiers » et « autres
charges financières ». L’application de la norme IFRS 2 « Paiement fondé sur des actions »
conduit à comptabiliser une charge au titre des plans d’actions
gratuites attribués et autres compléments de rémunération en
Coûts d’emprunts actions accordés par le Groupe à ses salariés et dirigeants.

La juste valeur des services rendus par les salariés et dirigeants en
Les coûts d'emprunt directement attribuables à l'acquisition, à la
échange de l’octroi de ces plans est comptabilisée en charges,
construction ou à la production d'actifs qualifiés, qui sont des actifs
conformément à la norme IFRS 2. Le montant total à comptabiliser en
qui nécessitent une longue période de préparation avant de pouvoir
charges de personnel correspond à la juste valeur des instruments
être utilisé ou vendu, sont ajoutés au coût de ces actifs, jusqu'au
octroyés. La juste valeur est calculée en retenant la valeur du cours
moment où les actifs sont en substance prêts pour leur utilisation ou
de l’action au jour de l’attribution et le rendement anticipé des
leur vente prévue.
dividendes.
En l’absence d’actifs qualifiés, les coûts d’emprunts sont
Les conditions d’acquisition des droits qui ne sont pas des conditions
comptabilisés en charge de l’exercice au cours duquel ils sont
de marché ou qui sont des conditions de services sont intégrées aux
encourus.
hypothèses sur le nombre d’instruments susceptibles de devenir
Avantages au personnel exerçables. La dépense totale est reconnue sur la période
d’acquisition des droits, qui est la période durant laquelle toutes les
Régimes à prestations définies : les engagements du Groupe en conditions d’acquisition des droits spécifiés doivent être satisfaites. À
matière de retraite et d’indemnités de départ en retraite sont la fin de chaque exercice, l’entité réexamine le nombre d’instruments
calculés selon la méthode des unités de crédit projetées en fin de susceptibles de devenir exerçables. Le cas échéant, elle comptabilise
au compte de résultat l’impact de la révision de ses estimations.
carrière et en tenant compte des conditions économiques observées
ainsi que des conventions collectives et des réglementations locales.
Plans réglés en instruments de capitaux propres :
Le passif comptabilisé dans l'état consolidé de la situation financière
Lorsque les plans sont réglés en instruments de capitaux propres, la
au titre des régimes à prestations définies est la valeur actuelle de
juste valeur de ces plans à leur date d’attribution est comptabilisée
l'obligation au titre des prestations définies à la date de clôture moins
comme une charge avec contrepartie directe en capitaux propres sur
la juste valeur des actifs du régime.
la période pendant laquelle l’avantage est acquis et le service rendu.
Les déficits ou excédents des régimes de retraite (dans la mesure où
Lorsque les instruments sont exercés, la Société émet des actions
les excédents sont considérés comme récupérables) sont
nouvelles. Les sommes perçues lorsque les options sont exercées,
comptabilisés dans leur intégralité et présentés dans l'état de la
sont créditées aux postes Capital (valeur nominale) et Primes
situation financière consolidée.
d’émission, nettes des coûts de transaction directement attribuables.
Selon IFRIC 14, la Recouvrabilité d'un excédent doit être évaluée par
Plans réglés en trésorerie ou pour lesquels il existe un engagement
rapport aux exigences de financement minimum du régime de de liquidité de la part du Groupe :
retraite. Les coûts des services courants et passés et les coûts
financiers sont imputés au résultat d'exploitation. En outre, les Lorsque les plans sont réglés en trésorerie, la juste valeur de ces plans
intérêts sur l'obligation nette au titre des prestations définies sont à leur date d’attribution est comptabilisée comme une charge avec
comptabilisés en résultat financier, et calculés en utilisant le taux contrepartie en dettes (« Autres fonds actionnaires »). Lorsque les
d'actualisation utilisé pour mesurer l'obligation au titre des pensions. instruments sont exercés, la Société verse en trésorerie les montants
dus et réduit la dette correspondante. L’inventaire des plans est
L’interprétation de l’IFRIC datant d’avril 2021 est appliquée par le détaillé en Note 18.3.
Groupe. Celle-ci modifie la méthode de calcul des engagements
relatifs à certains régimes à prestations définies. Jusqu’à présent le Provisions pour risques
montant des avantages estimés au terme de la carrière étaient étalés
sur la totalité de la carrière. Suite à cette décision, l’acquisition
définitive des avantages est conditionnée à la présence dans

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Une provision est constituée dès lors qu’il existe une obligation Les actifs sectoriels comprennent les « Actifs non courants », (à
juridique ou implicite à l’égard d’un tiers, résultant d’événements l’exception des « Impôts différés actifs » et des « Titres Mis en
passés, évaluable de façon fiable et qui à terme se traduira par une équivalence »), ainsi que les « Stocks et en-cours », les « Clients », et
sortie de ressources. les « Autres Actifs non Courants ».

Une provision pour contrats déficitaires est comptabilisée lorsque les Les passifs sectoriels incluent les « Provisions et Avantages au
coûts inévitables pour satisfaire aux obligations contractuelles sont personnel », les « Fournisseurs », les « Autres Passifs courants » et
supérieurs aux avantages économiques attendus. La provision est « Autres Passifs non courants ».
évaluée à la valeur actuelle du montant le plus faible entre les coûts
prévus pour la terminaison du contrat et les coûts nets estimés pour Les actifs, passifs sectoriels et, le résultat sectoriel, incluent
l’achèvement du contrat. Avant que la provision soit établie, le directement les éléments attribuables à chaque secteur pour autant
Groupe comptabilise toute perte de valeur sur les actifs associés à ce que ceux-ci puissent être alloués sur une base raisonnable.
contrat.
Chiffres d’affaires
Dans le cadre de l’acquisition du groupe Cape, le Groupe ALTRAD a
intégré dans ces comptes des provisions pour maladie En application de la norme IFRS 15, la comptabilisation du chiffre
professionnelles. Une provision a été constituée pour les coûts que le d’affaires doit refléter le transfert du contrôle des biens et services
Groupe s’attend à encourir au titre des réclamations actuelles et promis aux clients pour un montant correspondant à la rémunération
futures pour maladies professionnelles, dans la mesure où ces coûts que le vendeur s’attend à recevoir. Le revenu doit être comptabilisé
peuvent être estimés de manière fiable. La provision comprend le dès lors que le transfert du contrôle des biens ou services se fait en
coût des réclamations qui devraient être faites en vertu du « Scheme faveur du tiers ou au fur et à mesure de la réalisation des obligations
of Arrangements » et d’autres réclamations pour maladies de prestation lorsqu’elles sont remplies progressivement. Les
professionnelles (voir Note 2.2). contreparties variables sont intégrées dans le montant de la
rémunération lorsqu’il est hautement probable qu’il n’y ait pas
Ces provisions sont actualisées si l’impact en est significatif. Les d’ajustement significatif à la baisse dans le futur.
provisions constatées au cours de l’exercice par le Groupe n’ont pas
fait l’objet d’actualisation, hormis celles concernant les Indemnités Au sein du pôle Equipement du Groupe, les principales sources de
de fin de Carrière constatées (conformément à IAS 19 révisée) et les revenu sont les ventes de biens ainsi que les revenus issus des
maladies professionnelles. contrats de location (traités selon la norme IFRS 16). Le chiffre
d’affaires issu des ventes de biens est reconnu lorsqu’il y a transfert
à l’acheteur du contrôle des biens pour un montant net de tout
2.3.2 Eléments du compte de résultat rabais, remises, ristournes, de remises forfaitaires annuelles et
d’escomptes financiers accordés. Les clients n’ont généralement
aucun droit de retour sur les produits vendus. Le Groupe ne propose
Information sectorielle pas de garantie supplémentaire ou optionnelle au-delà de la garantie
légale ou usuelle couvrant les défauts d’élaboration ou de fabrication
Conformément à la norme IFRS 8, l’information sectorielle suit des produits livrés. En conséquence, aucune obligation de
l’organisation interne du Groupe telle que présentée à la Direction performance distincte n’est reconnue à ce titre. Les rabais, remises
générale. Le Groupe a choisi de présenter les informations par les et ristournes, les pénalités ou prime de performance liées aux retards
Pôles d’activité et aucun regroupement supplémentaire n’a été ou volumes sont pris en compte dans le prix du contrat dès qu’ils sont
réalisé par rapport au reporting interne. hautement probables.

Les informations communiquées dans les tableaux relatifs à Les revenus issus des contrats de location opérationnelle sont
l’information sectorielle sont présentées selon les mêmes principes comptabilisés en conformité avec la norme IFRS16 côté bailleur, et
comptables que ceux utilisés pour les états financiers consolidés du reconnus en chiffre d’affaires sur une base linéaire sur la durée du
Groupe. contrat. Les actifs sont maintenus en immobilisations corporelles, car
les contrats de location ne transfèrent pas la quasi-totalité des
Au sein du Groupe Altrad, il est possible de distinguer deux grands risques et avantages des biens.
Pôles d’activité correspondant à des segments de reporting : Le Pôle
Services et le Pôle Equipement. Au sein du pôle Services, le Groupe offre des prestations de services
dans le cadre de contrats de maintenance ou de construction et
Le Pôle Services se définit comme suit : rénovation.
• Offre récurrente à l’industrie multi-services et multi techniques Le chiffre d’affaires issu des contrats de maintenance, qu’ils soient
(nouveaux projets et maintenance pour allonger la durée de vie composés d’une ou plusieurs obligations de performance, est
des actifs existants) reconnu mensuellement sur la base des services effectivement
• Offre des solutions d’accès, de traitement de surface, d’isolation, réalisés pour le client et des prix spécifiés dans les contrats. Ces
de maintenance de systèmes mécaniques, de peinture et contrats font généralement l’objet d’une facturation périodique
revêtements. (généralement mensuelle) des prestations réalisées pour le client.

Dans le cadre des prestations de services liés à des contrats de
Le Pôle Equipement se définit comme suit :
construction et rénovation, le Groupe fournit généralement plusieurs
▪ Conception, fabrication, vente et location de structures à services hautement interdépendants qui constitue une obligation de
destination du BTP, de l’industrie et des collectivités performance unique. Les produits liés à ces contrats et leurs coûts
associés sont comptabilisés respectivement en produits et en charges
en fonction du degré de l’avancement de l’activité du contrat à la date
Les activités de Holding dite « Corporate » ne répondent pas à la
de clôture de la période présentée. Les produits du contrat
définition de secteurs opérationnels et sont donc présentées en
comprennent le montant initial convenu dans le contrat majoré des
réconciliation dans la colonne « Support ».
modifications dans les travaux prévus au contrat, les réclamations et


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paiements incitatifs, dans la mesure où il est hautement probable déclarer en stock ce matériel destiné à la vente, dans un deuxième
qu'elles donneront lieu à des revenus et peuvent être évalués de temps, il est transféré selon les références nécessaires dans le parc
façon fiable. Les coûts correspondent à toutes les dépenses liées, locatif en immobilisations.
directement à des projets spécifiques et, à une affectation des frais
généraux fixes et variables générés dans les activités contractuelles Dans le tableau des flux de trésorerie consolidés, les cessions de
du Groupe basés sur une capacité de fonctionnement normal. Le matériel d’occasion dans le cadre de l’exploitation, impactent
degré d’avancement est mesuré : directement les flux opérationnels de trésorerie, ainsi que la valeur
nette comptable des biens cédés est ajouté sur la ligne +/- value de
- Soit par le rapport existant entre les coûts encourus pour les cession des immobilisations cédés.
travaux exécutés à la date considérée et les coûts totaux
Coûts de restructuration et traitement de la sous-activité
estimés du contrat
- Soit par les mesures physiques ou études permettant d’évaluer
La crise économique persistante conduit à restructurer et à
le volume des travaux ou services effectivement réalisés.
réorganiser l’activité en vue d’adapter l’outil de production aux
nouvelles contraintes du marché. Toutefois, par comparaison entre
La marge réalisée progressivement en fonction du degré
l’activité réelle et l’activité normale, il subsiste pour certaines entités
d’avancement des obligations de prestations est comptabilisée
du groupe une charge de sous-activité.
seulement lorsqu’elle peut être mesurée de manière fiable. Lorsque
le total des coûts du contrat est supérieur au total des produits du
contrat, le Groupe comptabilise une perte à terminaison en charge Les effets de la sous-activité ont été quantifiés dans les comptes
de l’exercice, indépendamment de l’avancement et en fonction de consolidés comme indiqué ci-dessous, comme l’année précédente.
la meilleure estimation des résultats prévisionnels intégrant, le cas Ainsi, la sous-absorption des charges fixes dans une société de
échéant, des droits à recettes complémentaires ou à réclamation, production du Groupe Altrad peut être mesurée en fonction de
dans la mesure où ils sont hautement probables et peuvent être l’évolution des quantités produites.
évalués de façon fiable. Les provisions pour pertes à terminaison
sont présentées en provisions au passif de l’état de la situation
La charge fixe globale de sous-activité s’établit selon la formule
financière consolidée.
suivante :
Les réclamations auprès des clients sont des réclamations faites
Charges fixes x [1- ((Quantité produite en N / Capacité productive
pour des travaux en dehors des conditions contractuelles et, en tant
maximale) /Taux normatif)]
que telles, ne sont comptabilisées en revenus qu'une fois acceptées
par le client. Où :
La composante financement des contrats avec les clients du Groupe - Les charges fixes, par opposition aux charges variables, sont les
est non significative en raison des dispositifs contractuels en place.
charges qui ne varient pas en fonction du niveau d’activité ;
Un actif sur contrat est un droit de la société d'obtenir une - La quantité produite en N est exprimée en tonnes ou en
contrepartie en échange de biens ou de services qu'elle a fournis à unités ;
un client quand ce droit est conditionné à un autre élément que - La capacité productive maximale correspond à la quantité
l’écoulement du temps. Ils représentent les montants des (exprimée en tonnes ou en unités) qui serait produite par 3
prestations effectuées par le Groupe mais non encore facturées. Ces équipes travaillant chacune 5 jours sur 7 pendant 8 heures ;
actifs sont essentiellement des créances à l’avancement issues des - Le taux normatif s’entend du taux d’utilisation maximal du site
contrats reconnus à l’avancement. Ils sont présentés au bilan sur la
de production compte tenu des restructurations en cours et
ligne Créances Clients et Actifs sur contrats. Un passif sur contrat est
pondéré des effets d’aléas ou de restrictions techniques
une obligation de la société de fournir à un client des biens ou
services pour lesquels l'entité a reçu une contrepartie de la part du pouvant intervenir dans le processus de fabrication.
client. Les passifs de contrat courants et non courants
correspondent essentiellement aux montants déjà réglés par les Les coûts de restructuration sont constitués de :
clients et pour lesquels le Groupe n’a pas encore effectué les
prestations (passifs constatés d’avance). Ces passifs sont reconnus - Charges de personnel : indemnités de licenciements
en chiffre d’affaires lorsque le Groupe a réalisé les prestations. Ils économiques, coûts de transactions réalisées avec les salariés
sont présentés au passif sur la ligne Autres passifs courants. Pour pour leur départ, coût du chômage partiel ;
chaque contrat individuel, la société doit présenter un montant net - Coûts de fermetures de site composés du coût de matériel,
à l’actif ou au passif. coût de fin de contrat.

Cessions de matériel d’occasion issu du parc locatif
Autres produits et charges opérationnels non courants
Dans le compte de résultat consolidé, les produits de cessions de
Afin de faciliter la communication sur son niveau de performance
matériel d’occasion initialement loué aux clients sont comptabilisés
opérationnelle récurrente, et conformément à la recommandation
en chiffre d’affaires car le Groupe estime que cette activité fait partie
CNC n°2009-R-03 du 2 juillet 2009, le Groupe a choisi de présenter
intégrante de ses activités ordinaires. La valeur nette comptable de
une ligne intermédiaire au sein du compte de résultat intitulée
ces immobilisations est enregistrée en coût des matières et
"Résultat opérationnel courant", permettant d'isoler l'impact des
marchandises consommées.
produits et charges opérationnels non courants, correspondant à des
Ils comprennent également du matériel d’échafaudages pour 9.7 M€ évènements inhabituels et peu fréquents.
sur l’exercice qui nouvellement sont loués par les clients, qui étaient
à l’origine destinés à la vente dans les stocks au bilan des comptes
consolidés. Dans ces sociétés dont l’activité est la location-vente, le Impôts sur le résultat
processus de comptabilisation dans les comptes consolidés est de


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Le Groupe applique depuis le 1er janvier 2019 l’interprétation IFRIC liquidation ou le remboursement de cet investissement net. Ce
23 « Incertitude relative au traitement des impôts sur le résultat ». traitement est appliqué pour les sociétés Prezioso Angola, Prezioso
Cette interprétation clarifie l’application des dispositions d’IAS 12 do Brazil et Linjebygg Norway AS.
« Impôt sur le résultat » concernant la comptabilisation, l’évaluation
et la présentation de l’impôt, lorsqu’une incertitude existe sur le Ci-dessous les cours de change des devises les plus représentées dans
traitement comptable en résultat. Conformément aux options de le Groupe, au 31 août 2023 :
transition offertes par l’interprétation, le Groupe a reconnu l’effet
Taux ouverture Taux moyen Taux de clôture
cumulatif de la première application en capitaux propres.
AUD Dollar Autralien 0.653653 0.630028 0.59577
AZM Manat Azerbaidjanais 0.497818 0.55537 0.544339
L’impact sur les comptes du Groupe est de 47 M€ depuis la date de GBP Livre sterling britannique 1.182399 1.147505 1.166616
USD Dollar américain 0.911277 0.943704 0.920132
première application du 1er septembre 2019 (cf. Tableau de variation AOA KWANZA ANGOLAIS 0.001869 0.00175 0.001117
des capitaux propres).
Le chiffre d’affaires par devise est indiqué à la note 16.
Résultat par action

Le résultat par action est présenté conformément à IAS 33 « Résultat
par actions ». Le résultat de base par action est calculé en divisant le 2. 4 M od i f icat ion s op ér ées su r l ’ét at d e l a
résultat attribuable aux porteurs d’actions de l’entité par le nombre si tu at ion f in an c ièr e in it ia lem en t p u b l iée au
moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation au cours de la titr e d e l ’e xer c ice c los l e 3 1 aoû t 2 0 22
période.

Le résultat dilué par action est calculé en divisant le résultat net
attribuable aux propriétaires de la société mère du Groupe retraité
par le nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation au
Finalisation de l’affectation des justes valeurs relatives à
cours de la période, majoré de toutes les actions ordinaires l’acquisition d’Endel
potentielles dilutives.

Les actions ordinaires potentielles dilutives comprennent les OBSA et Le 1er avril 2022, le Groupe Altrad a acquis le groupe Endel qui est un
ORA émises par le Groupe au cours des exercices 2014/2015 et groupe français de premier plan avec une expertise et un savoir-faire
2015/2016 ainsi que les actions gratuites en cours d’acquisition. en ingénierie mécanique et en métallurgie, des capacités inégalées
dans de nombreux secteurs, notamment l’industrie nucléaire.
2.3.3 Tableau de flux de trésorerie
Le groupe est consolidé à 100% dans les comptes du Groupe Altrad à
compter du 1er avril 2022. Le prix d’acquisition des titres s’élève à
Le tableau de flux de trésorerie est présenté en conformité avec la
51,8 M€ et a été versé en numéraire lors de l’exercice clos au 31 août
norme IAS 7 « Tableau des flux de trésorerie » et présente une
2022. Le protocole d’achat ne prévoit pas de complément de prix.
ventilation des flux de trésorerie entre activités opérationnelles,
activités d’investissement et activités de financement. Au 31 août 2022, l’affectation des justes valeurs des actifs et des
passifs acquis, ainsi que le calcul définitif du goodwill, n’avaient pas
2.3.4 Conversion des transactions réalisées en devises
étrangères été finalisés conformément au délai de 12 mois accordé par IFRS3.

Ainsi, le goodwill provisoire était positif et s’élevait à 91,4 M€ au 31
Les états financiers consolidés sont présentés en euro qui est la août 2022.
monnaie fonctionnelle de la société mère du Groupe.
Calcul du goodwill définitif d’Endel :
Les comptes des filiales étrangères dont la monnaie fonctionnelle est
différente de celle de la société mère sont convertis selon la méthode (En K€) K€
du cours de clôture : Goodwill provisoire au 31 août 2022 91 422
Correction bilan d'ouverture - 12 166
▪ Les éléments d'actif et de passif sont convertis en euros aux Goodwill définitif au 31 août 2023 79 256
taux de change à la clôture de l'exercice ;
▪ Les capitaux propres sont convertis aux taux historiques ; La finalisation de l’évaluation des justes valeurs des actifs et des
passifs acquis aboutit à un goodwill définitif de 79,2 M€ au 31 août
▪ Les postes du compte de résultat et du tableau de flux de
2023. Ces ajustements rétrospectifs concernent principalement les
trésorerie sont convertis aux taux moyens sur la période.
écarts d’évaluation.

Les écarts de conversion résultant de l'application de cette méthode Finalisation de l’affectation des justes valeurs relatives à
figurent dans un poste spécifique des autres éléments du résultat l’acquisition du groupe Valmec
global.
Le 16 octobre 2021, le Groupe Altrad a acquis le groupe Valmec, le
Les transactions libellées en devises sont converties en euros en groupe est consolidé à 100% dans les comptes du Groupe Altrad à
appliquant le taux de change en vigueur à la date de la transaction. compter du 1er octobre 2021. Le prix d’acquisition des titres s’élève
Les actifs et passifs monétaires libellés en devises sont convertis en à 51,4 MAUD soit 31,8 M€ et a été versé en numéraire lors de
euros aux taux de change en vigueur à la date de clôture, les l’exercice clos au 31 août 2022. Le protocole d’achat ne prévoit pas
différences de change qui en résultent sont comptabilisés dans le de complément de prix.
compte de résultat en gains ou pertes de change.
Au 31 août 2022, l’affectation des justes valeurs des actifs et des
Les différences de change relatives à un élément monétaire qui, en passifs acquis, ainsi que le calcul définitif du goodwill, n’avaient pas
substance, fait partie intégrante de l’investissement net dans une été finalisés conformément au délai de 12 mois accordé par IFRS3.
filiale étrangère consolidée, sont inscrites dans les capitaux propres Ainsi, le goodwill provisoire était positif et s’élevait à 35,2 M€ au 31
(dans le poste « réserves de conversion ») jusqu’à la cession ou la août 2022.

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Calcul du goodwill définitif de Valmec : compter du 11 juillet 2022. Le prix d’acquisition des titres s’élève à
113,2 M£ soit 134,0 M€ et a été versé en numéraire lors de l’exercice
(En K€) KAUD K€
Goodwill provisoire au 31 août 2022 51 374 35 209
clos au 31 août 2022 pour 129,0 M€. Le protocole d’achat ne prévoit
Correction bilan d'ouverture - 5 235 - 3 606 pas de complément de prix.
Goodwill définitif au 31 août 2023 46 139 31 603
Au 31 août 2022, l’affectation des justes valeurs des actifs et des
La finalisation de l’évaluation des justes valeurs des actifs et des passifs acquis, ainsi que le calcul définitif du goodwill, n’avaient pas
passifs acquis aboutit à un goodwill définitif de 46,1 MAUD au 31 août été finalisés conformément au délai de 12 mois accordé par IFRS3.
2023. Au 31 août 2022, il n’y avait pas d’évaluation des justes valeurs Ainsi, le goodwill provisoire était positif et s’élevait à 191,8 M£ soit
des actifs et passifs acquis. Ces ajustements rétrospectifs concernent 183,9 M€ au 31 août 2022.
principalement les actifs sur contrat et le bilan d’ouverture statutaire.
Calcul du goodwill définitif de Sparrows :

Finalisation de l’affectation des justes valeurs relatives à (En K€) K£ K€
Goodwill provisoire au 31 août 2022 191 866 223 009
l’acquisition de la société FRP Co PTE Ltd Correction bilan d'ouverture - 39 819 - 45 692
Goodwill définitif au 31 août 2022 152 047 177 317
Le 9 mai 2022, le Groupe Altrad a acquis la société FRP Co Pte Ltd à
Singapour, la société est consolidée à 100% dans les comptes du La finalisation de l’évaluation des justes valeurs des actifs et des
Groupe Altrad à compter du 1er mai 2022. Le prix d’acquisition des passifs acquis aboutit à un goodwill définitif de 152 M£ soit 177,3 M€
titres s’élève à 21,2 MSGD soit 14,4 M€ et a été versé en numéraire au 31 août 2023. Ces ajustements rétrospectifs concernent
lors de l’exercice clos au 31 août 2022. Le protocole d’achat prévoit principalement la constations d’actifs sur contrats.
un complément de prix fonction de l’EBITDA.
Finalisation de l’affectation des justes valeurs relatives à
Au 31 août 2022, l’affectation des justes valeurs des actifs et des l’acquisition du groupe RMD
passifs acquis, ainsi que le calcul définitif du goodwill, n’avaient pas
été finalisés conformément au délai de 12 mois accordé par IFRS3. Le 6 octobre 2021, le Groupe Altrad a acquis le groupe RMD Kwikform
Ainsi, le goodwill provisoire était positif et s’élevait à 13,3 MSGD soit le groupe est consolidé à 100% dans les comptes du Groupe Altrad à
8,8M€ au 31 août 2022. compter du 1er octobre 2021. Le prix d’acquisition des titres s’élève
à 123,1 M£ soit 144,8 M€ et a été versé en numéraire lors de
Calcul du goodwill définitif de FRP Co PTE Ltd : l’exercice clos au 31 août 2022 pour 143,6 M€. Le protocole d’achat
ne prévoit pas de complément de prix.
(En K€) KMSD K€
Goodwill provisoire au 31 août 2022 12 313 8 814
Correction bilan d'ouverture - 6 901 - 4 799 Au 31 août 2022, l’affectation des justes valeurs des actifs et des
Goodwill définitif au 31 août 2022 5 412 4 015 passifs acquis, ainsi que le calcul définitif du goodwill, n’avaient pas
été finalisés conformément au délai de 12 mois accordé par IFRS3.
La finalisation de l’évaluation des justes valeurs des actifs et des Ainsi, le goodwill provisoire était positif et s’élevait à 14,6 M£ soit
passifs acquis aboutit à un goodwill définitif de 5,4 MSGD soit 4M€ au 16,9 M€ au 31 août 2022.
31 août 2023. Ces ajustements rétrospectifs concernent
principalement les provisions pour restructuration. Calcul du goodwill définitif de RMD Kwikform :

Finalisation de l’affectation des justes valeurs relatives à (En K€) K£ K€
Goodwill provisoire au 31 août 2022 14 626 16 999
l’acquisition de la société Cides Congo Correction bilan d'ouverture - 9 071 - 10 407
Goodwill définitif au 31 août 2022 5 555 6 592
Le 18 octobre 2021, le Groupe Altrad a acquis la société Cides (Corde
Industrielle et Développement Energie Solaire) Congo. La société est La finalisation de l’évaluation des justes valeurs des actifs et des
consolidée à 100% dans les comptes du Groupe Altrad à compter du passifs acquis aboutit à un goodwill définitif de 5,5 M£ soit 6,6 M€ au
1er novembre 2021. Le prix d’acquisition des titres s’élève à 0,8 M€ 31 août 2023. Ces ajustements rétrospectifs concernent
et a été versé en numéraire lors de l’exercice clos au 31 août 2022. Le principalement la constations d’actifs sur contrats et l’ajustement
protocole d’achat ne prévoit pas de complément de prix. d’amortissement sur immobilisations corporelles.

Au 31 août 2022, l’affectation des justes valeurs des actifs et des Rachat des intérêts non assortis de contrôle de Generation
passifs acquis, ainsi que le calcul définitif du goodwill, n’avaient pas
été finalisés conformément au délai de 12 mois accordé par IFRS3. Les réserves du Groupe ont été corrigées conformément à
Ainsi, le goodwill provisoire était positif et s’élevait à 0,5 M€ au 31 l’engagement pris le 19 janvier 2018 auprès des actionnaires
août 2022. minoritaires de Generation pour un montant de 21.3 M£ soit 24,4
M€.
(En K€) K€
Goodwill provisoire au 31 août 2022 508 Ajustement de situation nette de Prezioso Angola
Correction bilan d'ouverture 1 787
Goodwill définitif au 31 août 2023 2 295 Les analyses des fournisseurs débiteurs ont conduit à
l’enregistrement d’une charge à payer d’un montant de 2,9 M€ sur
La finalisation de l’évaluation des justes valeurs des actifs et des
les réserves et 4,6 M€ sur le résultat 2022.
passifs acquis aboutit à un goodwill définitif de 2.2 M€ au 31 août
2023. Ces ajustements rétrospectifs concernent principalement la
réévaluation du put des minoritaires.

Finalisation de l’affectation des justes valeurs relatives à
l’acquisition du groupe Sparrows

Le 11 juillet 2022, le Groupe Altrad a acquis le groupe Sparrows, le
groupe est consolidé à 100% dans les comptes du Groupe Altrad à

21

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Finalisation de
l'évaluation des
31/08/2022 justes valeurs des 31/08/2022
(en milliers d'euros) Notes Prezioso ANGOLA GENERATION
Publié actifs et passifs Corrigé
acquis - IFRS3
rétrospectivement
Amortissement
Brut Net Net Net Net Net
Dépréciation
Goodwill 4 1 781 546 (815) 1 780 730 (74 884) 0 0 1 705 847
Autres immobilisations incorporelles 5 140 576 (62 786) 77 790 63 510 0 0 141 300
Immobilisations corporelles 5 1 919 578 (1 362 000) 557 578 20 422 0 0 577 999
Droit d'utilisation 6 339 536 (141 728) 197 807 0 0 0 197 807
Actifs financiers et autres actifs non courants 7.1 50 633 (19 051) 31 583 (1 618) 0 0 29 965
Participations dans les mises en équivalence 7.2 6 518 0 6 518 0 0 0 6 518
Actifs d'impôts différés 8 88 296 0 88 296 3 027 0 0 91 323
Actifs non courants 4 326 682 (1 586 380) 2 740 302 10 457 0 0 2 750 759
Stocks 9 286 540 (21 754) 264 786 (4 167) 0 0 260 619
Créances clients et actifs sur contrats 10 1 219 617 (76 065) 1 143 552 (16 055) 0 0 1 127 497
Impôts courants 10 9 261 0 9 261 0 0 0 9 261
Autres actifs courants 10 220 075 (25 792) 194 283 (859) 0 0 193 424
Trésorerie, restricted cash et équivalents de
11 1 435 210 (8) 1 435 202 52 0 0 1 435 254
trésorerie
Actifs courants 3 170 702 (123 619) 3 047 084 (21 029) 0 0 3 026 055
Actifs destinés à être cédés 14 77 77 0 0 77
0 0
TOTAL ACTIF 7 497 461 (1 709 999) 5 787 462 (10 572) 0 0 5 776 891




Finalisation de Finalisation de
Finalisation de Finalisation de Finalisation de Finalisation de Total finalisation
l'évaluation des l'évaluation des
l'évaluation des l'évaluation des l'évaluation des l'évaluation des justes de l'évaluation
justes valeurs justes valeurs
ACTIF (en milliers d'euros) justes valeurs des justes valeurs des justes valeurs des valeurs des actifs et des justes valeurs
des actifs et des actifs et
actifs et passifs actifs et passifs actifs et passifs passifs acquis - des actifs et
passifs acquis - passifs acquis -
acquis - VALMEC acquis - ENDEL acquis - CIDES SPARROWS passifs acquis
RMDK FRP
0
Goodwill (3 606) (12 167) (10 407) 1 787 (4 799) (45 692) (74 884)
Autres immobilisations incorporelles 8 197 (616) 4 028 51 901 63 510
Immobilisations corporelles (53) 19 698 777 20 422
Droit d'utilisation 0
Actifs financiers et autres actifs non courants (1 618) (1 618)
Participations dans les mises en équivalence 0
Actifs d'impôts différés (1 882) (983) 5 891 3 027
Actifs non courants 2 656 5 298 (5 603) 1 787 (5 782) 12 100 10 457
Stocks (4 167) (4 167)
Créances clients et actifs sur contrats (4 728) (11 327) (16 055)
Impôts courants 0
Autres actifs courants (859) (859)
Trésorerie, restricted cash et équivalents de trésorerie 52 52
Actifs courants (9 702) 0 (11 327) 0 0 0 (21 029)
Actifs destinés à être cédés 0
0
TOTAL ACTIF (7 045) 5 298 (16 930) 1 787 (5 782) 12 100 (10 572)




22

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Finalisation de
l'évaluation des
31/08/2022
31/08/2022 justes valeurs des
Notes Prezioso ANGOLA GENERATION Corrigé
(en milliers d'euros) Publié actifs et passifs
acquis - IFRS3
rétrospectivement
Capital et primes d'émission 17.2 367 260 0 0 0 367 260
Réserves 653 929 (1 447) (2 944) (24 476) 625 062
Résultat de l'exercice part du Groupe 138 268 809 (4 683) 0 134 394
Intérêts non assortis de contrôle 17.4 21 752 0 0 0 21 752
Capitaux propres 1 181 208 (638) (7 627) (24 476) 1 148 467
Autres Fonds Actionnaires 11.2 195 549 0 0 0 195 549
Dettes financières non courantes 11.1 1 739 959 0 0 0 1 739 959
Dette de loyer non courante 11.1 143 927 0 0 0 143 927
Provisions et avantages sociaux non courants 18 384 568 (27 369) 0 0 357 198
Autres passifs non courants 20 80 953 1 787 0 0 82 740
Passifs d'impôts différés 8 37 455 19 144 0 0 56 599
Passifs non courants 2 582 411 (6 438) 0 0 2 575 973
Dettes financières courantes 11 135 605 1 575 0 0 137 180
Dette de loyer courante 11.1 54 636 0 0 0 54 636
Provisions et avantages sociaux courants 18 126 314 517 0 0 126 831
Dettes fournisseurs et autres créditeurs 19 951 183 2 503 7 627 24 476 985 789
Impôts courants 19 38 065 (1 059) 0 0 37 006
Autres passifs courants 19 718 040 (7 030) 0 0 711 009
Passifs courants 2 023 843 (3 495) 7 627 24 476 2 052 452
0 0 0
TOTAL PASSIF & CAPITAUX PROPRES 5 787 462 (10 572) 0 0 5 776 890

Finalisation de Finalisation de
Finalisation de Finalisation de Finalisation de Finalisation de Total finalisation
l'évaluation des l'évaluation des
l'évaluation des l'évaluation des l'évaluation des l'évaluation des justes de l'évaluation
justes valeurs justes valeurs
PASSIF (en milliers d'euros) justes valeurs des justes valeurs des justes valeurs des valeurs des actifs et des justes valeurs
des actifs et des actifs et
actifs et passifs actifs et passifs actifs et passifs passifs acquis - des actifs et
passifs acquis - passifs acquis -
acquis - VALMEC acquis - ENDEL acquis - CIDES SPARROWS passifs acquis
RMDK FRP
Capital et primes d'émission 0
Réserves (1 447) (1 447)
Résultat de l'exercice part du Groupe (11 572) 12 620 635 0 (874) 809
Intérêts non assortis de contrôle 0
Capitaux propres (13 019) 12 620 635 0 0 (874) (638)
Autres Fonds Actionnaires 0
Dettes financières non courantes 0 0
Dette de loyer non courante 0
Provisions et avantages sociaux non courants 6 630 (12 868) (15 350) (5 782) (27 369)
Autres passifs non courants 0 1 787 1 787
Passifs d'impôts différés 3 296 5 088 (2 215) 12 975 19 144
Passifs non courants 9 926 (7 780) (17 565) 1 787 (5 782) 12 975 (6 438)
Dettes financières courantes 1 575 1 575
Dette de loyer courante 0
Provisions et avantages sociaux courants 517 517
Dettes fournisseurs et autres créditeurs 2 503 2 503
Impôts courants (1 059) (1 059)
Autres passifs courants (6 971) (59) (7 030)
Passifs courants (3 952) 458 0 0 0 0 (3 495)
0
TOTAL PASSIF & CAPITAUX PROPRES (7 045) 5 298 (16 930) 1 787 (5 782) 12 100 (10 572)




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Finalisation de
l'évaluation des justes
COMPTE DE RESULTAT 31 août 2022 31/08/2022
Notes valeurs des actifs et Prezioso ANGOLA GENERATION
(en milliers d'euros) publié Corrigé
passifs acquis - IFRS3
rétrospectivement
Produits des activités ordinaires 22.1 3 840 217 (16 362) 0 0 3 823 854
Coût des matières & marchandises consommées 22.2 (826 607) 5 294 (4 683) 0 (825 996)
Charges de personnel 22.3 (1 702 008) 2 565 0 0 (1 699 444)
Autres charges externes 22.4 (788 254) (1 423) 0 0 (789 677)
Provisions & amortissements 23 (206 067) (2 121) 0 0 (208 188)
Quote-part de résultat des S.M.E. 7.2 361 361
Résultat opérationnel courant 317 642 (12 047) (4 683) 0 300 911
Autres produits et charges opérationnels non courants 24 (39 653) 13 036 0 0 (26 617)
Coûts de restructuration 25 (14 695) (14 695)
Résultat opérationnel 263 294 988 (4 683) 0 259 600
Produits trésorerie et équivalent de trésorerie 26 5 607 5 607
Coût de l'endettement financier brut 26 (53 246) (384) 0 0 (53 630)
Coût de l'endettement financier net (47 639) (384) 0 0 (48 023)
Autres produits financiers (dont gains de change) 26 25 391 25 391
Autres charges financières (dont pertes de change) 26 (39 976) 47 0 0 (39 929)
Résultat avant impôt 201 070 651 (4 683) 0 197 039
Impôts sur le résultat 8 (54 521) 258 0 0 (54 262)
Résultat net des activités poursuivies 146 550 910 (4 683) 0 142 776
Résultat net des activités abandonnées 3 0 0 0 3
Résultat net consolidé 146 553 910 (4 683) 0 142 779
Part du Groupe 138 268 910 (4 683) 0 139 177
Part attribuable aux intérêts non assortis de contrôle 8 285 8 285


Résultat net consolidé par action, part groupe (en euros) 27 40,77 39,65
Résultat par action des activités poursuivies, part groupe (en euros) 27 40,77 39,65
Résultat net consolidé dilué par action, part groupe (en euros) 27 37,44 36,43
Résultat dilué par action des activités poursuivies, part groupe (en euros) 27 37,44 36,43




Finalisation de Finalisation de
Finalisation de Finalisation de Finalisation de Finalisation de Total finalisation
l'évaluation des l'évaluation des
l'évaluation des l'évaluation des l'évaluation des l'évaluation des justes de l'évaluation
COMPTE DE RESULTAT justes valeurs justes valeurs
justes valeurs des justes valeurs des justes valeurs des valeurs des actifs et des justes valeurs
(en milliers d'euros) des actifs et des actifs et
actifs et passifs actifs et passifs actifs et passifs passifs acquis - des actifs et
passifs acquis - passifs acquis -
acquis - VALMEC acquis - ENDEL acquis - CIDES SPARROWS passifs acquis
RMDK FRP
Produits des activités ordinaires (16 362) (16 362)
Coût des matières & marchandises consommées 5 294 5 294
Charges de personnel 2 565 2 565
Autres charges externes (1 423) (1 423)
Provisions & amortissements (1 530) (334) 775 (1 032) (2 121)
Quote-part de résultat des S.M.E. 0
Résultat opérationnel courant (11 456) (334) 775 0 0 (1 032) (12 047)
Autres produits et charges opérationnels non courants 168 12 868 13 036
Coûts de restructuration 0
Résultat opérationnel (11 289) 12 534 775 0 0 (1 032) 988
Produits trésorerie et équivalent de trésorerie (0) (0)
Coût de l'endettement financier brut (384) (384)
Coût de l'endettement financier net (384) 0 (384)
Autres produits financiers (dont gains de change) 0
Autres charges financières (dont pertes de change) 47 47
Résultat avant impôt (11 625) 12 534 775 0 0 (1 032) 651
Impôts sur le résultat 54 86 (140) 258 258
Résultat net des activités poursuivies (11 571) 12 620 635 0 0 (774) 910
Résultat net des activités abandonnées 0
Résultat net consolidé (11 571) 12 620 635 0 0 (774) 910




24

page 29 / 86
NOTE 3 EVOLUTION DE LA COMPOSITION DU GROUPE


La juste valeur est le prix qui serait reçu pour la vente d’un actif
ou payé pour le transfert d’un passif lors d’une transaction
3. 1 Var iat ion s d u p ér im ètr e d e normale entre des participants de marché à la date d’évaluation.
con so l id at ion 2 0 2 2/ 20 2 3 Le goodwill est affecté à l’unité génératrice de trésorerie (UGT)
bénéficiant du regroupement d’entreprises ou au regroupement
Comme indiqué en Note 1.1 Opérations de regroupement d’UGT au niveau duquel est apprécié le retour sur
d’entreprises, le groupe a procédé à plusieurs acquisitions investissement des acquisitions (voir Note 5.2).
au cours de l’exercice 2023.
Les droits des participations ne donnant pas le contrôle sont pris
Dans le cadre d’un regroupement d’entreprises, le Groupe en compte sur la base de la valeur comptable des éléments,
applique la méthode dite de l'acquisition. La mise en œuvre de telle qu’elle ressort du bilan de l’entreprise acquise.
cette méthode implique les étapes suivantes :

• identification de l'acquéreur ;
• détermination de la date d'acquisition ;
• détermination du prix d'acquisition transféré par
l'acquéreur au vendeur au titre du regroupement
d'entreprises ;
• identification, classement et évaluation des actifs
acquis et des passifs assumés de l'entité acquise ;
• évaluation des intérêts minoritaires ;
• comptabilisation et évaluation du goodwill ou du gain
résultant d'une acquisition à des conditions
avantageuses ;
• comptabilisation post-regroupement d'entreprises.
A la date d’acquisition, le goodwill correspond à la somme de la
contrepartie transférée (prix d’acquisition) et des participations
ne donnant pas le contrôle, minorée du montant net
comptabilisé (généralement à la juste valeur) au titre des actifs
acquis et passifs repris identifiables et, le cas échéant, de la
réévaluation à la juste valeur de la part antérieurement détenue.

Lors de chaque regroupement d’entreprises, la norme IFRS 3
révisée offre le choix entre une évaluation des participations
ne donnant pas le contrôle :

• à la juste valeur (c’est-à-dire avec un goodwill alloué
à ces derniers, selon la méthode dite du « goodwill
complet ») ; ou
• à leur quote-part dans la juste valeur des seuls actifs
et passifs identifiables de la société acquise (c’est-à-
dire sans goodwill affecté aux participations ne
donnant pas le contrôle, selon la méthode dite du «
goodwill partiel »).
A la date d’acquisition, le goodwill correspond à la somme de la
contrepartie transférée (prix d’acquisition) et des participations
ne donnant pas le contrôle, minorée du montant net
comptabilisé (généralement à la juste valeur) au titre des actifs
acquis et passifs repris identifiables et, le cas échéant, de la
réévaluation à la juste valeur de la part antérieurement détenue.

Lors de chaque regroupement d’entreprises, la norme IFRS 3
révisée offre le choix entre une évaluation des participations
ne donnant pas le contrôle :

• à la juste valeur (c’est-à-dire avec un goodwill alloué
à ces derniers, selon la méthode dite du « goodwill
complet ») ; ou
• à leur quote-part dans la juste valeur des seuls actifs
et passifs identifiables de la société acquise (c’est-à-
dire sans goodwill affecté aux participations ne
donnant pas le contrôle, selon la méthode dite du «
goodwill partiel »).
Le Groupe détermine au cas par cas l’option qu’il souhaite
appliquer pour comptabiliser ces participations ne donnant pas
le contrôle.


25

page 30 / 86
L’exercice 2022/2023 a enregistré les variations de périmètre suivantes :

en K€ 31 août 2023
Acquisition Babcock Ausgroup Prefal Remo intérim
Date de prise de contrôle 25/09/2022 01/01/2023 01/01/2023 19/07/2023
Prix d'acquisition 31,6 5,5 8,9 1,82
Actifs incorporels 2,4 0,6
Actifs corporels 7,2 3,0 3,1 0,01
Droit d'utilisation 18,6 3,1
Actifs financiers et autres actifs non courants 3,7 2,6
Participations dans les mises en équivalence
Actifs d'impôts différés 21,6 5,8
Actifs non courants 53,5 12,5 5,7 0
Autres actifs courants 125,8 27,7 2,0
Trésorerie, restricted cash et équivalents de trésorerie (a) - 11,3 5,8 0,3
Actifs courants 114,5 33,5 - 2,3
Dettes financières non courantes
Dette de loyer non courante 18,5 4,4
Provisions et avantages sociaux non courants 14,6 0,4 0,7
Autres passifs non courants - 78,2 0,1
Passifs d'impôts différés 1,0 2,1
Passifs non courants - 44,1 7,0 0,7 -
Dettes financières courantes 34,1
Dette de loyer courante 2,4 1,1
Provisions et avantages sociaux courants 24,5 14,6
Autres passifs courants 207,9 27,5 2
Passifs courants 268,9 43,2 - 1,7

Intérêts minoritaires - 23,0

Total actif net à 100% - 33,8 - 4,2 5,0 0,6

Goodwill 65,4 9,7 4,0 1,4

a) Inclut les découverts bancaires et autres concours bancaires.


La contribution de la société Remo Intérim au chiffre d’affaires et
Acquisition du groupe Remo Intérim au résultat consolidé part groupe s’élève respectivement, au 31
août 2023, à 0,1 M€ et à 40k€. Elle a contribué sur le dernier mois
Le 19 juillet 2023, le Groupe a fait l’acquisition de 70% des parts de l’exercice (19 juillet 2023 au 31 août 2023).
de la société REMO INTERIM. Endel a signé une option d’achat
sur les 30% des minoritaires. La promesse n’est pas croisée et ne Acquisition du groupe Prefal
permet donc pas la comptabilisation à 100% de la filiale au niveau
du pourcentage d’intérêts. Néanmoins le pourcentage de Le 1er janvier 2023, Altrad a acquis auprès du Groupe Bilfinger la
contrôle peut être établi à 100% car l’option est exerçable à tout société Prefal Isolamentos térmicos unipessoal Lda. Il s’agit de
moment. l'une des sociétés les plus actives et dynamiques sur le marché
de l'isolation industrielle et dans l'industrie des échafaudages,
La société est consolidée à 100% dans les comptes du Groupe opérant au Portugal et en France.
Altrad à compter du 1er Aout 2023. Le prix d’acquisition des titres
s’élève à 1,8 M€. Cette transaction marque une nouvelle étape dans le
développement d'Altrad, car cette acquisition renforcera l'offre
Aucun ajustement de la juste valeur des actifs et passifs n’a été industrielle du Groupe dans les activités d'isolation, de
effectué, la situation nette d’ouverture s’élève à 0,5 M€. protection passive contre l'incendie et d'échafaudage.

Le goodwill correspondant a ainsi été évalué provisoirement au L'entreprise opère depuis plus de six décennies et, en moyenne,
31 août 2023 à 1,4 M. Le calcul définitif de l’écart d’acquisition, ses activités génèrent un chiffre d'affaires annuel d'environ 20
sera finalisé dans le respect du délai de 12 mois accordé par millions d'euros grâce à 250 employés.
IFRS3.
La société est consolidée à 100% dans les comptes du Groupe
Altrad à compter du 1er janvier 2023. Le prix d’acquisition des

26

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titres s’élève à 8,9 M€ (cf. note 3.1). Le protocole d’achat ne l’énergie, des ressources, de l’industrie et des services publics.
prévoit pas de complément de prix. La trésorerie nette Ses services spécialisés incluent l’entretien intégré, la
disponible du groupe à la date d’acquisition est de 0,2 M€. construction et la fabrication, les travaux mécaniques, les
échafaudages et l’accès par corde, l’isolation industrielle, la
Le bilan d’ouverture comptabilisé dans le périmètre Altrad a été peinture et la protection incendie, l’électricité et
corrigé de 0,8 M€ (impact cumulé sur la situation nette), afin de l’instrumentation et la soudure spécialisée.
tenir compte de l’évaluation de la juste valeur des actifs et
passifs. La situation nette d’ouverture s’élève à 4,8 M€. Avec plus de 1 000 employés et un chiffre d’affaires de 200
MAUD (130,7 M€), et grâce à l’acquisition de Valmec en 2021,
Le goodwill correspondant a ainsi été évalué provisoirement au nous avons maintenant une empreinte et une force de frappe
31 août 2023 à 4,1 M€. Le calcul définitif de l’écart d’acquisition, encore plus grandes en Australie, ce qui nous permet d’élargir
sera finalisé dans le respect du délai de 12 mois accordé par notre offre de services et de renforcer davantage nos relations
IFRS3. avec nos clients.

La contribution de la société Prefal au chiffre d’affaires et au Le groupe est consolidée à 100% dans les comptes du groupe
résultat consolidé part groupe s’élève respectivement, au 31 Altrad à compter du 1er janvier 2023. Le prix d’acquisition des
août 2023, à 16 M€ et à -1M€. Elle a contribué sur les 8 derniers titres s’élève à 8 MAUD soit 5,5 M€.
mois de l’exercice (1 janvier 2023 au 31 août 2023).
Le bilan d’ouverture comptabilisé dans le périmètre Altrad a été
Acquisition du groupe Doosan Babcock corrigé de 3 MAUD (impact cumulé sur la situation nette), afin
d’éliminer la plus-value du contrat de vente et cession-bail à
Le 25 septembre 2022, le Groupe Altrad a acquis le groupe Kwinana pour -3,1 MAUD nets d’impôts différés.
Doosan Babcock Ltd. Il s’agit d’un groupe fournisseur britannique
de conception et de construction de projets, de maintenance Au 31 août 2023 un goodwill a ainsi été calculé provisoirement à
d’usine et d’évaluation de l’intégrité des actifs pour l’industrie 14,7 MAUD soit 9,7M€ pour le groupe Ausgroup. Les calculs
mondiale du pétrole et du gaz, de la pétrochimie, du nucléaire et définitifs seront finalisés dans le respect du délai de 12 mois
des énergies renouvelables. 4 000 nouveaux collaborateurs ont accordé par IFRS3.
été accueillis dans le Groupe Altrad, ce qui offre des opportunités
de transfert de connaissances et de compétences. La contribution du groupe Ausgroup au chiffre d’affaires et au
résultat consolidé part groupe s’élève respectivement, au 31
Le groupe est consolidé à 100% dans les comptes du Groupe août 2023, à 78,7 M€, et à 1 M€. Le groupe a contribué sur les 8
Altrad à compter du 1er octobre 2022. Le prix d’acquisition des derniers mois de l’exercice 2023 (1er janvier 2023 au 31 août
titres s’élève à 27,96 M£ soit 31,60 M€. Le protocole d’achat ne 2023).
prévoit pas de complément de prix. La trésorerie nette
disponible de la société à la date d’acquisition est de -11.4 M€. Créations
Les créations sont sans incidence sur les capitaux propres du
Le bilan d’ouverture comptabilisé dans le périmètre Altrad a été Groupe.
corrigé de 23,7 M€ (impact cumulé sur la situation nette), afin de
tenir compte de l’évaluation de la juste valeur des actifs et Liquidation
passifs, notamment de 21,9 M€ de provision pour
restructuration. Liquidation des sociétés UAB Armari, Bragagnolo, et Workforce
Logistics Pty au cours de l’exercice clos le 31 août 2023. Ces
Dans le cadre de la mise en œuvre de sa stratégie, le Groupe opérations n’ont pas d’incidence sur les capitaux propres du
Altrad ne valorise pas les marques des sociétés acquises, celles- Groupe.
ci devant être progressivement remplacées par la marque
ombrelle ALTRAD.
Fusion/ Apport partiel d’actif « APA »
L’évaluation de la juste valeur des actifs et passifs identifiables
s’élève à -29 M£ soit -33,8 M€. Le goodwill correspondant a ainsi « APA » des sociétés Altrad Environnemental Services Offshore &
été évalué provisoirement au 31 août 2023 à 56,9 M£ soit 65,4 Onshore Limited à la société Altrad Services Limited au 30 juin
M€. Le calcul définitif de l’écart d’acquisition, sera finalisé dans 2023.
le respect du délai de 12 mois accordé par IFRS3. « APA » de la société Altrad Energy Support Services Limited à la
société Altrad Support Services Limited au 31 mai 2023.
La contribution du groupe Babcock au chiffre d’affaires et au
résultat consolidé part groupe s’élève respectivement, au 31
août 2023, à 493,6 M€ et à 10,1 M€. Le groupe a contribué sur « APA » de la société Altrad York Lining Limited à la société Altrad
les 11 derniers mois de l’exercice (1er octobre 2022 au 31 août Services Limited au 30 juin 2023.
2023).
« APA » de la société Altrad Engineering Services Limited à la
société Altrad Services Limited au 31 Aout 2023.
Acquisition du groupe Ausgroup

Le 1er janvier 2023, Altrad a acquis le groupe AusGroup qui « APA » de la société NSG à la société Altrad Support Services au
possède des bureaux dans toute l’Australie-Occidentale et 31 Aout 2023.
propose une gamme de services de fabrication, d’accès, de
construction et de maintenance à destination des secteurs de

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« APA » de la société RMD Ireland et la société Altrad Generation
H&S (Ireland) Ltd au 31 octobre 2022.

Fusion absorption de la société Altrad Betriebsvorrichtungen
GmbH par la société Altrad Kiel Industrial Services GmbH au 1er
octobre 2022.
Ces opérations n’ont pas d’incidence sur les capitaux propres du
Groupe.


3. 2 Tr és or er ie n e tte su r ac q u is i tio n s
20 23


en K€ 31 août 2023
BABCOCK- Prix d'acquisition (32 808)
BABCOCK- Trésorerie d'ouverture (11 363)
AUSGROUP- Prix d'acquisition (5 040)
AUSGROUP- Trésorerie d'ouverture 5 834
REMO - Prix d'acquisition (1 820)
REMO - Trésorerie d'ouverture 388
PREFAL- Trésorerie d'ouverture 2
Muehlan Danemark - Complément de prix (6 200)
Autres 1 159
Tréso.nette de concours bancaires courants
(49 848)
/acquisitions & cessions de filiales*
* entrée de trésorerie / (sortie de trésorerie)




28

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3. 3 Rap p e l d e s var i at io n s d e p ér im ètr e d e l ’e xer c ic e 2 0 2 1/2 0 22

L’exercice 2021/2022 a enregistré les variations de périmètre suivantes :

en M€ 31 août 2023
Acquisition RMDK VALMEC Cides Muehlhan ENDEL SPARROWS FRP
Date de prise de contrôle 06/10/2021 16/10/2021 18/10/2021 31/12/2021 01/04/2022 11/07/2022 09/05/2022
Prix d'acquisition 143,7 31,8 0,8 10,8 51,8 131,9 13,3

Actifs incorporels 1 6,0 6,8 0,2
Actifs corporels 81,0 5,5 4,1 42,7 12,1 2,7
Droit d'utilisation 21,8 4,3 1,7 31,0 20,7 1,5
Actifs financiers et autres actifs non
0,2 11,1
courants
Participations dans les mises en
2,9 1,2
équivalence
Actifs d'impôts différés 18,6 3,3 2,0 0,8 1,0
Actifs non courants 121,4 13,1 1 12,0 96,5 35,0 5,2
Autres actifs courants 107,9 24,8 16,6 365,1 91,6 5,9
Trésorerie, restricted cash et équivalents
36,4 1,8 0,9 44,9 35,2 4,5
de trésorerie
Actifs courants 144,3 26,6 - 17,5 410,0 126,8 10,4

Dettes financières non courantes 0,2 115
Dette de loyer non courante 15,3 3,2 1 23,6 16 1,3
Provisions et avantages sociaux non
3,4 5,0 0 134,3 12 5,7
courants
Autres passifs non courants 5,4 3,4 1,2
Passifs d'impôts différés 1,5 2,7 2 0,1
Passifs non courants 25,6 14,3 - 2,9 159,3 143,0 7,1
Dettes financières courantes 5,6 13
Dette de loyer courante 6,3 0,9 0 7,1 5 0,2

Provisions et avantages sociaux courants 10,0 49,5 1

Autres passifs courants 95,1 24,5 14 326,5 94 2,3
Passifs courants 111,4 25,4 - 14,3 388,7 111,7 2,5

Intérêts minoritaires - 1,9 0,7

Total actif net à 100% 128,7 - 0,0 0,7 12,3 - 39,6 - 93,6 6,0

Goodwill 15,0 31,8 0,2 - 1,5 91,4 225,6 7,4

Le bilan d’ouverture comptabilisé dans le périmètre Altrad a été
retraité de -86,7 M£ soit -102 M€ (impact cumulé sur la situation
Acquisition du groupe RMD nette), afin de tenir compte de l’évaluation de la juste valeur des
actifs et passifs, notamment de :
Le 6 octobre 2021, le Groupe Altrad a acquis le groupe RMD
Kwikform qui figure parmi les principales entreprises de location - l’harmonisation des méthodes et durées d’amortissement du
et de vente de coffrages / ouvrages provisoires et de travaux de parc d’échafaudages (8 ans contre 10 avec une valeur résiduelle
terrassement au monde. égale à 30%) pour un montant de 58,3 M€ soit 36% de la valeur
nette comptable ;
Le groupe est consolidé à 100% dans les comptes du Groupe
Altrad à compter du 1er octobre 2021. Le prix d’acquisition des - la dépréciation à la valeur nette comptable de certaines
titres s’élève à 123,1 M£ soit 144,8 M€ et a été versé en immobilisations corporelles non utilisées pour 21,1 M€ ;
numéraire lors de l’exercice clos au 31 août 2022 pour 143.6 M€.
- provision pour risque complémentaire sur les créances clients
Le protocole d’achat ne prévoit pas de complément de prix. La pour 12,3 M€ et dépréciation complémentaire des créances
trésorerie nette disponible du groupe à la date d’acquisition est clients pour 9,6 M€.
de 36,4 M€.
- la marque RMD n’a pas fait l’objet d’une valorisation car le
Groupe ne considère pas cette marque comme un actif

29

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stratégique, la marque Altrad allant se substituer à celle-ci. La d’inspection au Congo, notamment sur le marché du pétrole et
stratégie du Groupe Altrad est l’acquisition de workforce, les du gaz, mais également présente dans d’autres industries.
workforces ne donnent pas lieu à comptabilisation d’un actif
dans le cadre d’un PPA. La société est consolidée à 100% dans les comptes du Groupe
Altrad à compter du 1er novembre 2021. Le prix d’acquisition des
L’évaluation de la juste valeur des actifs et passifs identifiables a titres s’élève à 0,8 M€ et a été versé en numéraire lors de
abouti à un ajustement du bilan d’ouverture et s’élève à 108,4 l’exercice clos au 31 août 2022. Le protocole d’achat ne prévoit
M£ soit 127,6 M€. Le goodwill correspondant a ainsi été évalué pas de complément de prix. La trésorerie nette disponible de la
provisoirement au 31 août 2022 à 12,8 M£ soit 15 M€. Le calcul société à la date d’acquisition est de 0.1 M€.
définitif de l’écart d’acquisition, sera finalisé dans le respect du
délai de 12 mois accordé par IFRS3. Aucun ajustement de la juste valeur des actifs et passifs n’a été
effectué, la situation nette d’ouverture s’élève à 0,8 M€. La
La contribution du groupe RMD au chiffre d’affaires et au résultat marque Cides n’a pas fait l’objet d’une valorisation car le Groupe
consolidé part groupe s’élève respectivement, au 31 août 2022, ne considère pas cette marque comme un actif stratégique, la
à 178,0 M€, et à -3,2 M€. Il a contribué sur les 11 derniers mois marque Altrad allant se substituer à celle-ci. La stratégie du
de l’exercice (1er octobre 2021 au 31 août 2022). Groupe Altrad est l’acquisition de workforce, les workforces ne
donnent pas lieu à comptabilisation d’un actif dans le cadre d’un
Acquisition du groupe Valmec PPA.

Le 16 octobre 2021, le Groupe Altrad a acquis le groupe Valmec Le goodwill correspondant a ainsi été évalué provisoirement au
qui est un groupe leader en Australie dans le domaine de 31 août 2022 à 0,5 M€ et une option d’achat sur intérêts non
l’énergie, des ressources, et des services d’infrastructure qui assortis de contrôle a été comptabilisée en dettes pour 0,5 M€
fournit des prestations d’ingénierie, de construction, de mise en au 31 août 2022. Le calcul définitif de l’écart d’acquisition, sera
service et de maintenance, depuis la conception jusqu’au finalisé dans le respect du délai de 12 mois accordé par IFRS3.
démantèlement, sur la totalité du cycle de vie des actifs. 300
nouveaux membres du personnel ont été accueillis dans le La contribution de la société Cides Congo au chiffre d’affaires et
Groupe Altrad. au résultat consolidé part groupe s’élève respectivement, au 31
août 2022, à 3,1 M€ et à 0,6 M€. Elle a contribué sur les 10
Le groupe est consolidé à 100% dans les comptes du Groupe derniers mois de l’exercice (1er novembre 2021 au 31 août
Altrad à compter du 1er octobre 2021. Le prix d’acquisition des 2022).
titres s’élève à 51,4 MAUD soit 31,8 M€ (cf. note 3.1) et a été
versé en numéraire lors de l’exercice clos au 31 août 2022. Le Acquisition des sociétés MDK Energy A/S et Muehlhan
Industrial Services Ltd
protocole d’achat ne prévoit pas de complément de prix. La
trésorerie nette disponible du groupe à la date d’acquisition est
de 1,8 M€.
Le 31 décembre 2021, le Groupe a fait l’acquisition de la totalité
Le bilan d’ouverture comptabilisé dans le périmètre Altrad a été des parts des sociétés MDK Energy A/S et Muehlhan Industrial
corrigé de -5,6 MAUD soit -3,8M€ (impact cumulé sur la situation Services Ltd. Muehlhan a plus de 20 ans d’expérience dans la
nette), afin de tenir compte de l’évaluation de la juste valeur des prestation de services tels que le traitement de surface,
actifs et passifs, notamment d’une provision pour risque l’isolation, l’échafaudage, la protection passive incendie,
d’exécution sur certains contrats. La marque Valmec n’a pas fait l’inspection, le soudage et la mécanique destinés à l’industrie
l’objet d’une valorisation car le Groupe ne considère pas cette pétrolière et gazière.
marque comme un actif stratégique, la marque Altrad allant se
Les deux sociétés sont consolidées à 100% dans les comptes du
substituer à celle-ci. La stratégie du Groupe Altrad est
Groupe Altrad à compter du 1er janvier 2022. Le prix
l’acquisition de workforce, les workforces ne donnent pas lieu à
comptabilisation d’un actif dans le cadre d’un PPA. d’acquisition des titres s’élève à 7,5 M€ pour la société MDK
Energy A/S et à 3,3 M€ pour la société Muehlhan Industrial
L’évaluation de la juste valeur des actifs et passifs identifiables Services Ltd et a été versé en numéraire pour 4,6 M€ lors de
s’élève à 51,4 MAUD (31,8 M€). Le goodwill correspondant a ainsi l’exercice clos au 31 août 2022. Le protocole d’achat prévoit un
été évalué provisoirement au 31 août 2022 à 55,4 MAUD soit complément de prix de 6,2 M€ qui a été versé en février 2023. La
31,8 M€. € et une option d’achat sur intérêts non assortis de trésorerie nette disponible de ces deux sociétés à la date
contrôle a été comptabilisée en dettes pour 1 MAUD soit 0.7 M€ d’acquisition est de 0,9 M€.
au 31 août 2022. Le calcul définitif du goodwill, sera finalisé dans
le respect du délai de 12 mois accordé par IFRS3. Le bilan d’ouverture comptabilisé dans le périmètre Altrad a été
corrigé de 4,3 M€ (impact cumulé sur la situation nette), afin de
La contribution du groupe Valmec au chiffre d’affaires et au tenir compte de l’évaluation de la juste valeur des actifs et
résultat consolidé part groupe s’élève respectivement, au 31 passifs, notamment de 6,0 M€ de relation clients et 1,4 m€
août 2022, à 98,8 M€, et à 1,5 M€. Il a contribué sur les 11 d’impôts différés passifs. La marque Muehlhan n’a pas fait l’objet
derniers mois de l’exercice (1er octobre 2021 au 31 août 2022). d’une valorisation car le Groupe ne considère pas cette marque
comme un actif stratégique, la marque Altrad allant se substituer
Acquisition de la société Cides Congo à celle-ci. La stratégie du Groupe Altrad est l’acquisition de
workforce, les workforces ne donne pas lieu à comptabilisation
Le 18 octobre 2021, le Groupe Altrad a acquis la société Cides d’un actif dans le cadre d’un PPA.
(Corde Industrielle et Développement Energie Solaire) Congo. Il
s’agit d’une entreprise leader de services de cordistes et

30

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L’évaluation de la juste valeur des actifs et passifs identifiables Acquisition de la société FRP Co Pte Ltd
s’élève à 68,4 MDKK (9,3 M€) pour la société Altrad Service A/S
et à 2,6 M£ (3,1 M€) pour la société Muehlhan Industrial Le 9 mai 2022, le Groupe Altrad a acquis la société FRP Co Pte Ltd
Services Ltd. Chaque société a été valorisé séparément dans le à Singapour. Cette société fournit des solutions complètes dans
cadre du SPA. Au 31 août 2022 un goodwill a ainsi été calculé le domaine de la protection industrielle, de l’application de
provisoirement à 0,2 M€ pour la société Muehlhan Industrial revêtements, apportant des solutions internes et de niche de
Services Ltd et un badwill a été évalué provisoirement pour 1,7 bout en bout dans les services de construction, de maintenance
m€ pour la société MDK Energy A/S. Les calculs définitifs seront et d’intégrité des actifs aux secteurs de la pétrochimie, de
finalisés dans le respect du délai de 12 mois accordé par IFRS3. l’industrie pharmaceutique, du pétrole et du gaz, de l’énergie, de
l’eau, des infrastructures et des ressources.
La contribution de la société MDK Energy A/S au chiffre
d’affaires et au résultat consolidé part groupe s’élève La société est consolidée à 100% dans les comptes du Groupe
respectivement, au 31 août 2022, à 51,2 M€, et à 0,7 M€. La Altrad à compter du 1er mai 2022. Le prix d’acquisition des titres
contribution de la société Muehlhan Industrial Services Ltd au s’élève à 21,2 MSGD soit 14,4 M€ et a été versé en numéraire
chiffre d’affaires et au résultat consolidé part groupe s’élève lors de l’exercice clos au 31 août 2022. Le protocole d’achat
respectivement, au 31 août 2022, à 12,6 M€, et à 0,5 M€. Elles prévoit un complément de prix fonction de l’EBITDA que le
ont contribué sur les 8 derniers mois de l’exercice 2022 (1er groupe a estimé à 0 au 31 août 2022. La trésorerie nette
janvier 2022 au 31 août 2022). disponible de la société à la date d’acquisition est de 4,5 M€.

Acquisition du groupe Endel Le bilan d’ouverture comptabilisé dans le périmètre Altrad a été
corrigé de 7,0 M SGD soit 4,7 M€ (impact cumulé sur la situation
Le 1er avril 2022, le Groupe Altrad a acquis le groupe Endel qui nette), afin de tenir compte de l’évaluation de la juste valeur des
est un groupe français de premier plan avec une expertise et un actifs et passifs, notamment de 8,4 MSGD (5,7 m€) de provision
savoir-faire en ingénierie mécanique et en métallurgie, des pour restructuration. La marque FRP n’a pas fait l’objet d’une
capacités inégalées dans de nombreux secteurs, notamment valorisation car le Groupe ne considère pas cette marque comme
l’industrie nucléaire. un actif stratégique, la marque Altrad allant se substituer à celle-
ci. La stratégie du Groupe Altrad est l’acquisition de workforce,
Le groupe est consolidé à 100% dans les comptes du Groupe les workforces ne donnent pas lieu à comptabilisation d’un actif
Altrad à compter du 1er avril 2022. Le prix d’acquisition des titres dans le cadre d’un PPA.
s’élève à 51,8 M€ et a été versé en numéraire lors de l’exercice
clos au 31 août 2022. Le protocole d’achat ne prévoit pas de L’évaluation de la juste valeur des actifs et passifs identifiables
complément de prix. La trésorerie nette disponible du groupe à s’élève à 6,0 M€. Le goodwill correspondant a ainsi été évalué
la date d’acquisition est de 41,8 M€. provisoirement au 31 août 2022 à 12,3 MSGD soit 7,3 M€. Le
calcul définitif de l’écart d’acquisition, sera finalisé dans le
Le bilan d’ouverture comptabilisé dans le périmètre Altrad a été respect du délai de 12 mois accordé par IFRS3.
corrigé de - 148,8 M€ (impact cumulé sur la situation nette), afin
de tenir compte de l’évaluation de la juste valeur des actifs et La contribution de la société FRP Co Pte Ltd au chiffre d’affaires
passifs, notamment de : et au résultat consolidé part groupe s’élève respectivement, au
31 août 2022, à 5,3 M€ et à 0,3 M€. Elle a contribué sur les 4
- 94,4 M€ de coûts liés à la séparation d’Endel et ses filiales derniers mois de l’exercice (1er mai 2022 au 31 août 2022).
du groupe Engie,

- 38,5 M€ d’annulation de goodwill antérieur à Acquisition du groupe Sparrows
l’acquisition,
Le 11 juillet 2022, le Groupe Altrad a acquis le groupe Sparrows
- 16M€ d’annulation d’impôts différés actifs en raison
qui est un fournisseur mondial de services d’ingénierie,
d’absence d’hypothèse de récupération.
d’inspection, d’exploitation et de maintenance pour les secteurs
-La marque Endel n’a pas fait l’objet d’une valorisation car de l’énergie offshore, des énergies renouvelables et de
le Groupe ne considère pas cette marque comme un actif l’industrie.
stratégique, la marque Altrad allant se substituer à celle-
Le groupe est consolidé à 100% dans les comptes du Groupe
ci. La stratégie du Groupe Altrad est l’acquisition de
Altrad à compter du 11 juillet 2022. Le prix d’acquisition des titres
workforce, les workforces ne donnent pas lieu à
s’élève à 113,2 M£ soit 134,0 M€ et a été versé en numéraire lors
comptabilisation d’un actif dans le cadre d’un PPA.
de l’exercice clos au 31 août 2022 pour 129,0 M€. Le protocole
L’évaluation de la juste valeur des actifs et passifs identifiables d’achat ne prévoit pas de complément de prix. La trésorerie
s’élève à -39,6 M€. Le goodwill correspondant a ainsi été évalué nette disponible du groupe à la date d’acquisition est de 35,2 M€.
provisoirement au 31 août 2022 à 91,4 M€. Le calcul définitif de
Le bilan d’ouverture comptabilisé dans le périmètre Altrad a été
l’écart d’acquisition, sera finalisé dans le respect du délai de 12
corrigé de - 92,1 M£ soit -109,0 M€ (impact cumulé sur la
mois accordé par IFRS3.
situation nette), afin de tenir compte de l’évaluation de la juste
La contribution du groupe Endel au chiffre d’affaires et au valeur des actifs et passifs, notamment de :
résultat consolidé part groupe s’élève respectivement, au 31
- 88,1 M€ d’annulation de goodwill antérieur à
août 2022, à 231,4 M€, et à 17,3 M€. Il a contribué sur les 5
l’acquisition,
derniers mois de l’exercice (1er avril 2022 au 31 août 2022).


31

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- 12,2 M€ de provision pour restructuration, New Build Industrial Services Limited, Ship Support Services
Limited, Cape Industrial Services Pty Limited, Cape Marine and
- 6,9M€ d’annulation d’impôts différés actifs,
Offshore Pty Limited, Total Corrosion Control Pty Limited, Cape
- La marque Sparrows n’a pas fait l’objet d’une valorisation Myanmar Company Limited, Cape Global Manpower Solutions
car le Groupe ne considère pas cette marque comme un Inc et T&H Investments & Holding Corporation au cours de
actif stratégique, la marque Altrad allant se substituer à l’exercice clos le 31 août 2022. Ces opérations n’ont pas
celle-ci. La stratégie du Groupe Altrad est l’acquisition de d’incidence sur les capitaux propres du Groupe.
workforce, les workforces ne donnent pas lieu à
comptabilisation d’un actif dans le cadre d’un PPA.
Fusion
L’évaluation de la juste valeur des actifs et passifs identifiables
s’élève à -93,6 M€. Le goodwill correspondant a ainsi été évalué Fusion des sociétés Financière Guy Noel dans la société Altrad
provisoirement au 31 août 2022 à 190,8 M£ soit 225,6 M€. Le Investment Authority au 28 août 2022.
Fusion de la société Altrad Maintenance par la société Altrad
calcul définitif de l’écart d’acquisition, sera finalisé dans le
Industrial Projets & Maintenance Gmbh au 30 avril 2022.
respect du délai de 12 mois accordé par IFRS3.
Ces opérations n’ont pas d’incidence sur les capitaux propres du
Groupe.
La contribution du groupe Sparrows au chiffre d’affaires et au
résultat consolidé part groupe s’élève respectivement, au 31
août 2022, à 44,0 M€, et à 1,9 M€. Il a contribué sur les 2 derniers 3. 4 Tr ésor er i e n e tte su r acq u is it ion s 20 22
mois de l’exercice (11 juillet 2022 au 31 août 2022).

Créations

En février 2023, le Groupe a créé la société Prezioso Linjebygg
Mozambique. Cette société est contrôlée et consolidée à 100%
dans les comptes du Groupe Altrad au 31 août 2022.

Les sociétés Altrad Services Canada et Altrad Gixtaala JV, créées
en avril 2021 au Canada, a été consolidées pour la première fois
au 31 août 2022.

Les créations sont sans incidence sur les capitaux propres du
Groupe.

Cession

Le 2 février 2022, le Groupe a cédé la société RI Tracing pour un
montant de 150 K€ selon une valeur comptable calculé au 1er
septembre 2021.

Liquidation

Liquidation des sociétés Linjebygg Norway AS, Prezioso Qatar,
Cape (Group Services) Limited, Cape Calsil International Limited,
Cape Overseas Limited, DBI Industrial Services Limited, Nuclear


NOTE 4 GOODWILL


Amortissements
en K€ Brut Net
Dépréciations
Solde au 31/08/2022 (1) 1 706 662 (815) 1 705 847
Variation de périmètre de l'exercice 77 770 77 770
Effets des varations de change (3 774) 822 (2 952)
Autres - (214) (214)
Solde au 31/08/2023 1 780 658 (206) 1 780 452

(1) Des modifications ont été apportées aux comptes 2022 tels qu'ils avaient été initialement publiés, suite à la finalisation de l’affectation
des justes valeurs comptabilisées en application de IFRS 3R dans le cadre de l’acquisition des sociétés ENDEL et ses filiales, RMDK et ses
filiales, Sparrows et ses filiales, Cides, FRP, Valmec et ses filiales et des ajustements d’ouverture concernant Prezioso Angola et
Generation (cf Note 2.4).


32

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La variation des goodwill sur l’exercice s’explique par les acquisitions suivantes : le groupe Babcock (65,3 M€), le groupe Ausgroup (9,7 M€), la
société Prefal (4 M€), la société Remo Interom (1,4 M€) sur le pôle Services. Les effets des variations de change concernant principalement par
l’appréciation du dollars Australien (AUD) par rapport à l’Euro.



Les goodwill se ventilent comme suit au 31 août 2023 :



en K€ 31 août 2023 31 août 2022 (1)
Brut Dépréciation Net Net
Pôle Services 1 476 575 850 1 477 425 1 088 898
Pôle Equipement 110 359 (870) 109 489 616 948
Autres 193 725 (186) 193 539 -
Total Groupe 1 780 658 (206) 1 780 452 1 705 846

(1) Des modifications ont été apportées aux comptes 2022 tels qu'ils avaient été initialement publiés, suite à la finalisation de l’affectation
des justes valeurs comptabilisées en application de IFRS 3R dans le cadre de l’acquisition des sociétés ENDEL et ses filiales, RMDK et ses
filiales, Sparrows et ses filiales, Cides, FRP, Valmec et ses filiales et des ajustements d’ouverture concernant Prezioso Angola et
Generation (cf Note 2.4).


Conformément à IAS 36, les goodwill ont fait l'objet d'un test de Compte tenu de ces hypothèses, les calculs de test de perte de
perte de valeur au 31 août 2023 afin de déterminer leurs valeurs valeur concluent à un excédent de valeur recouvrable par
recouvrables. Ce test est réalisé selon la méthode des flux nets rapport à la valeur des actifs significatifs pour les deux pôles
de trésorerie futurs actualisés, et sur la base du prévisionnel d’activité. Une hausse du taux d’actualisation de 0,5 points ou
d'exploitation 2023/2024, extrapolé pour les périodes futures une baisse du taux de croissance normatif de 1 point
des sociétés concernées. Les hypothèses du test de perte de n’entraîneraient pas de dépréciation complémentaire des
valeur ont été revues au regard de la crise sanitaire mondiale et goodwill. Ces résultats sont conformes aux attentes du Groupe
de son impact sur les résultats du Groupe au cours de l’exercice. qui n’anticipe pas de diminution de valeur significative et
définitive à terme. Un taux d’actualisation à 25% sur
Le test de perte de valeur a été mis en œuvre selon les l’Equipement et 12,25% sur le Service ramènerait la valeur
hypothèses suivantes : d’utilité à la valeur comptable.
L’appréciation de la valeur d’utilité se fonde sur l’évolution Aucune dépréciation des goodwill n’a été constatée sur
prévisionnelle des flux de trésorerie actualisés des pôles l’exercice.
d’activités. Le Groupe considère ses activités regroupées en
Pôles comme des segments de reporting, chaque segment
correspondant à un regroupement d’UGT. Ainsi deux grands
Pôles d’activité se distinguent au sein du Groupe Altrad : Le Pôle
Services et le Pôle Equipement. Du fait de la multidisciplinarité
métiers et des synergies entre UGT au sein d’un même pôle
d’activité, il n’est pas possible de définir de plus petits groupes
identifiables d’actifs au sein des pôles d’activité dans le cadre des
tests annuel de perte de valeur des goodwill. Les goodwill sont
donc testés annuellement au niveau des Pôles Services et
Equipement. Les goodwills des entités acquises sur la période
n’ont pas été testés.

▪ La méthode prolonge sur six ans le flux de trésorerie du budget
de l’année suivante selon un taux de croissance propre à chaque
pôle d’activité, puis à l’infini selon un taux normatif de 2%.
▪ Les prévisionnels d’exploitation 2023/2024 ont été établis sur la
base du budget 2023/2024 et ont été extrapolés pour la période
2024/2029 modélisant le retour progressif à un niveau d’activité
précédant la crise sanitaire.

Le taux d’actualisation retenu correspond au coût moyen
pondéré du capital pour l’exercice 2022/2023. Les taux
d’actualisation s’établissent à 9,90% pour les UGT composant le
Pôle Services du Groupe et 8,80 % pour les UGT du Pôle
Equipement du Groupe (contre respectivement 10,47 % et 9,05
% en 2021/2022).


33

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NOTE 5 IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET CORPORELLES




31 août 2023 31 août 2022 (1)
Dépréciations et
Brut Net Net
En K€ amortissements

Concessions, brevets & droits similaires 18 389 (16 437) 1 953 5 142
Logiciels 68 958 (59 834) 9 124 7 757
Marque 71 953 (14 926) 57 027 58 828
Autres immobilisations incorporelles (2) 88 944 (29 602) 59 341 69 573
Immobilisations incorporelles 248 245 (120 798) 127 445 141 300


Terrains 27 810 (4 895) 22 915 22 384
Constructions 190 711 (130 261) 60 450 58 341
Installations techniques, matériels et outillages 1 576 085 (1 101 071) 475 196 458 795
Autres immobilisations corporelles et en-cours (3) 204 326 (158 981) 45 345 38 477
Immobilisations corporelles 1 998 931 (1 395 026) 603 905 577 997

Total 2 247 176 (1 515 824) 731 351 719 297



(1) Des modifications ont été apportées aux comptes 2022 tels qu'ils avaient été initialement publiés, suite à la finalisation de l’affectation
des justes valeurs comptabilisées en application de IFRS 3R dans le cadre de l’acquisition des sociétés ENDEL et ses filiales, RMDK et ses
filiales, Sparrows et ses filiales, Cides, FRP, Valmec et ses filiales et des ajustements d’ouverture concernant Prezioso Angola et
Generation (cf Note 2.4).
(2) Les autres immobilisations incorporelles incluent notamment la clientèle pour 70 M€. La variation en valeur nette sur la période de ce
poste concerne essentiellement la contribution de Sparrows pour 50 M€.
(3) Les autres immobilisations corporelles incluent notamment du matériel de transport, du matériel de bureau et du matériel
informatique.


5. 1 Var ia tio n d e s au tr es i m m o b i l is at ion s in cor p or e l les




34

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Dépréciations et
En K€ Valeur Brute Valeur Nette
amortissements


Solde 31 août 2021 (1) 111 886 (42 664) 69 221
Acquisitions 3 299 3 299
Cessions, mises au rebut (1 059) 1 059 (0)
Effets de variation de périmètre 24 245 (11 956) 12 289
Variation des dépréciations et amortissements (8 273) (8 273)
Effets des variations de change 954 (972) (18)
Autres 66 285 (1 503) 64 782
Solde 31 août 2022 (2) 205 611 (64 309) 141 300
Acquisitions 3 908 3 908
Cessions, mises au rebut (233) 209 (25)
Effets de variation de périmètre 39 296 (36 272) 3 024
Variation des dépréciations et amortissements (21 405) (21 405)

Effets des variations de change (728) 1 229 501

Autres 391 (250) 142
Solde 31 août 2023 248 245 (120 798) 127 445



(1) Des modifications ont été apportées aux comptes 2021 tels qu'ils avaient été initialement publiés, suite à la finalisation de l’affectation
des justes valeurs comptabilisées en application de IFRS 3R dans le cadre de l’acquisition de la société Altrad Kiel Industrial Services
Gmbh au 1er juillet 2021 et des sociétés Actavo Hire & Sales Uk et Actavo Hire & Sales Ireland au 5 août 2021 (cf Note 2.4).
(2) Des modifications ont été apportées aux comptes 2022 tels qu'ils avaient été initialement publiés, suite à la finalisation de l’affectation
des justes valeurs comptabilisées en application de IFRS 3R dans le cadre de l’acquisition des sociétés ENDEL et ses filiales, RMDK et ses
filiales, Sparrows et ses filiales, Cides, FRP, Valmec et ses filiales et des ajustements d’ouverture concernant Prezioso Angola et
Generation (cf Note 2.4).

Dans le cadre de la première application de la norme d’IFRS 16, les partir de la méthode des redevances consistant à appliquer au
immobilisations précédemment reconnues au titre des contrats de chiffre d'affaires attendu par l'utilisation de la marque, un taux
location financement en application de la norme IAS 17 ont été de redevance observé sur le marché pour des marques
reclassées en droit d’utilisation (-426K€ en valeur nette) au 1er comparables.
septembre 2019 pour les comptes clos au 31 août 2020.
▪ La méthode prolonge sur six ans le flux de trésorerie du
Les effets cash du TFT « Tableau des flux de trésorerie » sur les budget de l’année suivante selon un taux de croissance
immobilisations incorporelles sont de -4M€, cela correspond propre à chaque pôle d’activité, puis à l’infini selon un taux
normatif de 2%.
principalement à 3,9M€ de paiements sur investissements de
▪ Le taux d’actualisation retenu correspond au coût moyen
logiciels et des outils informatiques d’exploitations et 0,2 M€ de
pondéré du capital pour l’exercice 2022/2023. Les taux
dettes sur immobilisations restantes à payer. d’actualisation s’établissent à 9,90% pour les UGT
composant le Pôle Services du Groupe et 8,80 % pour les
UGT du Pôle Equipement du Groupe (contre respectivement
5. 2 Tes ts d e p er t e d e v a leu r su r 10,47 % et 9,05 % en 2021/2022).
le s a ct if s in cor p o r el s n o n am o r t i ss ab les
(h or s good w il l ) Les tests de perte de valeur réalisés au 31 août 2023 ont
conduit le Groupe à déprécier des marques à hauteur de 2,1
M€ sur l’exercice. Cette dépréciation concerne la marque
Dans la mesure où les marques du Groupe constituent des d’une société hongroise.
immobilisations à durée de vie indéterminée, celles-ci ne sont
pas amorties mais font l’objet d’un test de dépréciation annuel Les tests de sensibilité réalisés sur la base d’une hausse du
systématique et dès lors qu’il existe un indice de perte de valeur. taux d’actualisation de 0,5 points entraîneraient une
Le test de perte de valeur est effectué annuellement. Les valeurs dépréciation complémentaire à hauteur de 6 M€ et une
recouvrables des marques commerciales sont appréciées par baisse du taux de croissance in fine de 1 point engendrerait
référence à des flux de trésorerie futurs actualisés calculés à une dépréciation complémentaire de 3 M€ des marques.

35

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5. 3 Var ia tio n d e s im m o b i li s at io n s cor p or e l le s


Dépréciations et
Valeur Brute Valeur Nette
amortissements

Solde 31 août 2021 (1) 1 304 467 (912 497) 391 970
Acquisitions 170 794 170 794
Cessions, mises au rebut (135 563) 92 498 (43 065)
Effets de variation de périmètre 510 566 (362 226) 148 340
Variation des dépréciations et amortissements (122 142) (122 142)
Effets des variations de change 81 345 (63 637) 17 707
Reclassement 8 772 5 620 14 392
Solde 31 août 2022 (2) 1 940 381 (1 362 384) 577 996
Acquisitions 196 402 196 402
Cessions, mises au rebut (117 798) 75 609 (42 189)

Effets de variation de périmètre 120 917 (107 571) 13 346

Variation des dépréciations et amortissements (117 632) (117 632)
Effets des variations de change (63 433) 49 532 (13 901)
Reclassement (77 536) 67 419 (10 117)
Solde 31 août 2023 1 998 931 (1 395 026) 603 905

(1) Des modifications ont été apportées aux comptes 2021 tels qu'ils avaient été initialement publiés, suite à la finalisation de l’affectation
des justes valeurs comptabilisées en application de IFRS 3R dans le cadre de l’acquisition de la société Altrad Kiel Industrial Services
Gmbh au 1er juillet 2021 et des sociétés Actavo Hire & Sales Uk et Actavo Hire & Sales Ireland au 5 août 2021 (cf Note 2.4).
(2) Des modifications ont été apportées aux comptes 2022 tels qu'ils avaient été initialement publiés, suite à la finalisation de l’affectation
des justes valeurs comptabilisées en application de IFRS 3R dans le cadre de l’acquisition des sociétés ENDEL et ses filiales, RMDK et ses
filiales, Sparrows et ses filiales, Cides, FRP, Valmec et ses filiales et des ajustements d’ouverture concernant Prezioso Angola et
Generation (cf Note 2.4).

Dans le cadre de la première application de la norme d’IFRS 16, les immobilisations précédemment reconnues au titre des contrats de location
financement en application de la norme IAS 17 ont été reclassées en droit d’utilisation (-39,5M€ en valeur nette) au 31 août 2020.

Les acquisitions d’immobilisations corporelles s’élèvent à 196,4 M€ sur l’exercice clos au 31 août 2023.

Les immobilisations sont ensuite dépréciées pour une durée de 8 ans dans les comptes consolidés.

Les variations de périmètre de l’exercice clos au 31 août 2023 sont relatives au groupe Babcock (+80,9 M€ en valeur nette) Ausgroup (+28,2M€ en
valeur nette) et Altrad Services Portugal (10,9M€ en valeur nette).

Les résultats nets des cessions et sorties d’actifs autres que du parc locatif sont enregistrés dans le poste « autres produits et charges opérationnels
non courants ». (Cf. Note 22).

Les effets cash du TFT « Tableau des flux de trésorerie » sur les immobilisations corporelles sont de -195,1 M€, cela correspond à (196,4) M€
d’acquisitions principalement du matériel d’échafaudage pour un montant de -158,2 M€, des constructions inhérentes aux stockages du matériel et
des en-cours de constructions de bâtiment d’exploitation et des divers aménagements pour les besoins du groupe pour un montant total de -29,1
M€, 0,4 M€ de dettes sur immobilisations et 0,9 M€ d’autres flux.




36

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5. 4 Rép ar t it io n g éo gr ap h iq u e d es i m m ob il i sa ti on s b r u tes
Autres
Installations Immobilisations Immobilisations
Valeurs Brutes en K€ Terrains Bâtiments Immobilisations TOTAL
Industrielles en cours incorporelles*
Corporelles
Afrique 380 676 28 046 3 672 161 115 33 049
Allemagne 6 660 18 851 70 183 15 108 - 8 028 118 831
Asia - 13 356 204 297 18 604 2 080 26 022 264 356
Autres 1 945 14 104 110 818 5 096 60 7 943 139 966
Benelux 1 227 2 978 128 290 9 284 114 4 157 146 050
Caspienne - - - - - - -
Espagne - 24 4 148 1 396 - 838 6 406
France 11 395 78 040 347 181 25 951 3 122 47 425 513 114
Middle East - 17 297 149 057 33 550 210 2 450 202 563
Norvège - - 6 229 16 198 - 2 506 24 933
Pays Bas - 6 449 5 085 4 356 - 127 16 017
Pologne 1 195 7 456 24 716 14 483 98 2 210 50 157
Portugal 4 550 1 761 12 569 5 927 50 943 25 800
UK 457 29 720 485 467 40 509 4 377 145 403 705 934
TOTAL 27 810 190 711 1 576 085 194 133 10 270 248 166 2 247 175


(*) Les immobilisations incorporelles concerne principalement les autres marques du groupe Altrad pour 72 M€, des logiciels pour 69 M€ et de
la clientèle pour 69 M€


NOTE 6 DROIT D’UTILISATION

Conformément à l’application de la norme IFRS 16 appliquée à compter du 1er septembre 2019, les contrats répondant à la définition d’un contrat
de location selon IFRS 16 (contrat conférant le droit de contrôler l’utilisation d’un bien déterminé pour une période déterminée moyennant une
contrepartie) génèrent la comptabilisation dans les comptes du Groupe d’un actif au titre du droit d’utilisation de l’actif loué.

Les droits d’utilisation comptabilisés concernent principalement des terrains, constructions et bureaux, des matériels de transports et des
équipements, matériel nécessaire à la bonne exécution des opérations.

Décomposition par nature :


31 août 2023 31 août 2022
Dépréciations et
En K€ Brut Net Net
amortissements
Terrains et constructions 282 136 (109 870) 172 266 146 855
Installations techniques, matériels et outillages 98 416 (83 649) 14 767 9 133
Autres immobilisations corporelles et en-cours 99 952 (64 144) 35 808 41 819
Droit d'utilisation 480 504 (257 663) 222 842 197 807




37

page 42 / 86
Variation des droits d’utilisation sur l’exercice



Dépréciations et
En K€ Valeur Brute Valeur Nette
amortissements
Solde 31 août 2021 (1) 216 359 (92 207) 124 152
Acquisitions 50 975 50 975
Cessions, mises au rebut (26 619) 15 655 (10 964)
Effets de variation de périmètre 41 164 (242) 40 922
Variation des dépréciations et amortissements (56 990) (56 990)
Effets des variations de change 11 104 (6 136) 4 968
Reclassement 6 782 (1 848) 4 934
Autres 39 771 39 39 810
Solde 31 août 2022 (2) 339 536 (141 728) 197 807
Acquisitions 64 476 64 476
Cessions, mises au rebut (31 104) 23 202 (7 903)
Effets de variation de périmètre 24 243 (1 526) 22 718
Variation des dépréciations et amortissements (65 134) (65 134)
Effets des variations de change (9 647) 5 685 (3 962)
Reclassement 84 240 (76 297) 7 943
Autres 8 760 (1 864) 6 896
Solde 31 août 2023 480 505 (257 663) 222 841

(1) Des modifications ont été apportées aux comptes 2021 tels qu'ils avaient été initialement publiés, suite à la finalisation de l’affectation
des justes valeurs comptabilisées en application de IFRS 3R dans le cadre de l’acquisition de la société Altrad Kiel Industrial Services
Gmbh au 1er juillet 2021 et des sociétés Actavo Hire & Sales Uk et Actavo Hire & Sales Ireland au 5 août 2021 (cf Note 2.4).
(2) Des modifications ont été apportées aux comptes 2022 tels qu'ils avaient été initialement publiés, suite à la finalisation de l’affectation
des justes valeurs comptabilisées en application de IFRS 3R dans le cadre de l’acquisition des sociétés ENDEL et ses filiales, RMDK et ses
filiales, Sparrows et ses filiales, Ausgroup et ses filiales, Babcock et ses filiales, Valmec et ses filiales (cf Note 2.4).

Les variations de périmètre de l’exercice clos au 31 août 2023 sont principalement relatives à l’acquisition du groupe Babcock (+18,6M€ en
valeur nette) et du groupe Ausgroup (+3,1M€ en valeur nette).




38

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Répartition géographique des droits d’utilisation



Dépréciations et
En K€ Valeur Brute Valeur Nette
amortissements
France 161 066 (111 745) 49 321

UK 137 452 (54 691) 82 761
Middle East 28 475 (16 677) 11 798
Benelux 17 324 (10 138) 7 186
Asia 33 462 (15 022) 18 440
Allemagne 38 432 (16 744) 21 688
Hollande 9 571 (5 453) 4 118
Pologne 10 648 (5 067) 5 581
Afrique 7 046 (5 527) 1 520
Norvège 8 631 (7 148) 1 482

Portugal 58 (54) 4

Espagne 2 021 (1 440) 582
Autres 26 318 (7 956) 18 362
TOTAL 480 504 (257 663) 222 842


NOTE 7 ACTIFS FINANCIERS , AUTRES ACTIFS NON COURANTS ET TITRES MIS EN EQUIVALENCE



7. 1 Act i fs f in an c ier s et au tr es act if s n on cou r a n ts
En K€ 31 août 2023 31/08/2022 (1)
Brut Dépréciation Net Net
Dépôts et Cautionnements 18 263 (3 457) 14 806 15 757
Autres 24 149 (12 682) 11 468 12 423
Titres de participations non consolidés 1 507 1 507 1 785
Total actifs financiers et autres actifs long terme nets 43 919 (16 139) 27 781 29 965



(1) Des modifications ont été apportées aux comptes 2022 tels qu'ils avaient été initialement publiés, suite à la finalisation de l’affectation
des justes valeurs comptabilisées en application de IFRS 3R dans le cadre de l’acquisition des sociétés ENDEL et ses filiales, RMDK et ses
filiales, Sparrows et ses filiales, Ausgroup et ses filiales, Babcock et ses filiales, Valmec et ses filiales (cf Note 2.4).


Les autres actifs financiers et actifs long terme correspondent à un montant de 5M€ au UK relatif aux placements (IAS19) et à une créance sur les
projets ADYARD de 3,6M€ dont le dénouement est à plus d’un an.

Les titres de participations non consolidés correspondent à des sociétés qui sont exclues du périmètre de consolidation du fait de leur caractère non
significatif. Cependant, le montant des titres de participation et les créances rattachées figurant au bilan pour un montant de 1,5 M€, concerne
principalement des Joint-Ventures et une filiale de la filiale ACE Roumanie. Ces titres de participation sont comptabilisés à leur date d’entrée au coût
d’acquisition et les créances rattachées à des participations à leur valeur nominale.

Voir comptabilisation selon la note IFRS 9 en note 11.3.




39

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7. 2 E n tit és m i se s en éq u iv a len c e
Les titres mis en équivalence s’élèvent à 6 853 k€ au 31 août 2023 (contre 6518k€ au 31 août 2022) et correspondent aux sociétés suivantes :

Contribution
Contribution Chiffre d'affaires
taux de aux capitaux
en K€ au résultat total (100%) au
détention propres
31/08/23 31/08/23
31/08/23
Cape (Sakhalin) LLC - RUB, Russie 50% 1 614 2 810 3 060
Endel Trihom, France 34% 1 783 683 21 360
Endel Dynamic, France 30% 1 994 1 408 36 062
Sparrow BSM Engenharia Ltd , Brésil 50% 1 462 682 7 749
Titres mis en équivalence 6 853 5 583 68 231
Prezioso-Emdad, Emirats Arabes Unis 65% (8 026) 1 832 17 917
Total co-entreprises (1 173) 7 415 86 148

Toutes les sociétés comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence s’inscrivent dans le prolongement de l’activité opérationnelle du
Groupe et sont donc rattachées à l’un des deux segments opérationnels.

Les capitaux propres négatifs de Prezioso-Emdad s’expliquent principalement par une provision pour perte à terminaison sur contrat d’un montant
de 2,5 M€ au 31 août 2023.

Les activités en Russie contribuent pour 3M € au chiffre d’affaires et sont opérées sans lien avec le reste du Groupe. Les disponibilités au 31 août 2023
comprennent 8,5 m€ de trésorerie en Russie utilisée par la filiale localement sans restriction.

Une dépréciation à hauteur de la contribution négative aux capitaux propres a été constatée dans les comptes.




NOTE 8 IMPOTS SUR LE RESULTAT



8. 1 Dét a il d e l ’ im p ô t co m p t ab i l i sé en com p t e d e r é su l tat
En K€ 31 août 2023 31 août 2022

Impôt courant (211 655) (47 661)
Impôt différé (10 275) (6 859)
Charge d’impôt (221 931) (54 521)


8. 2 S itu a tio n f i sca l e
En France, la société « Altrad Investment Authority » est la mère de l’intégration fiscale sur l’exercice. Ce régime s’applique à toutes les filiales
françaises répondant à tous les critères d’option. Par ailleurs, la mère de l’intégration fiscale à compter du prochain exercice sera la société Altrad
Participations suite au rachat d'actions AIA par l'intermédiaire de sa filiale Altrad Capico. Les sous-groupes Prezioso et ENDEL feront partie de cette
intégration. Les filiales étrangères retiennent des options similaires lorsque les législations locales le permettent (notamment Allemagne, Australie,
Pays-Bas et UK). L’augmentation de l’impôt courant 2023 correspond principalement à la provision pour impôts de 163 M€ comptabilisée en
application du principe de prudence (cf note 1.5) et aux sociétés nouvellement intégrées dans le périmètre en 2022 et 2023.


8. 3 Im p ô t s d if fér és
La variation d’impôts différés constatée au compte de résultat provient essentiellement des éléments suivants :




40

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En K€ 31 août 2023 31/08/2022 (1)

Différences fiscales temporelles 1 941 (891)

Consommations nettes de reports fiscaux
(24 594) 9 469
déficitaires


Autres retraitements de consolidation 12 378 (15 438)

(Charge) / Produit d'impôt différé (10 276) (6 860)

(1) Des modifications ont été apportées aux comptes 2022 tels qu'ils avaient été initialement publiés, suite à la finalisation de l’affectation
des justes valeurs comptabilisées en application de IFRS 3R dans le cadre de l’acquisition des sociétés ENDEL et ses filiales, RMDK et ses
filiales, Sparrows et ses filiales, Ausgroup et ses filiales, Babcock et ses filiales, Valmec et ses filiales (cf Note 2.4).




La ligne différences fiscales temporelles correspond à des provisions pour impôts dont l’échéance est à moins d’un an.

La ligne « Consommations nettes de reports fiscaux déficitaires » correspond à des déficits activés sur la période par les filiales ou par pays. Lorsque
qu’un tax planning démontre une insuffisance de résultats par rapport à des déficits restants, ces derniers sont considérés comme non reconnus. Les
déficits non reconnus dans les comptes consolidés ne sont pas comptabilisés comme des créances ; toutefois, ces déficits restent potentiellement
imputables sur les résultats futurs (voir la répartition par pays ci-dessous).

La ligne « Autres retraitements de consolidation » est liée à la diminution des impôts différés actifs relatifs aux variations des provisions sur l’exercice
au 31 août 2023.

Les impôts différés constatés au bilan se décomposent comme suit :


En K€ 31 août 2023 31/08/2022 (1)
Impôts différés actifs 118 716 91 323
Impôts différés passifs (57 780) (56 599)
Impôts différés nets 60 936 34 724

(1) Des modifications ont été apportées aux comptes 2022 tels qu'ils avaient été initialement publiés, suite à la finalisation de l’affectation
des justes valeurs comptabilisées en application de IFRS 3R dans le cadre de l’acquisition des sociétés ENDEL et ses filiales, RMDK et ses
filiales, Sparrows et ses filiales, Cides, FRP, Valmec et ses filiales et des ajustements d’ouverture concernant Prezioso Angola et
Generation (cf Note 2.4).



Le total des impôts différés par nature au 31 août 2023 s’élève à 60,9 M€, et se décompose comme suit :


En K€ 31 août 2023 31/08/2022 (1)
Actifs incorporels (32 327) (8 652)
Actifs corporels 7 116 8 020
Stocks (379) 859
Retraitement IFRS16 908 (949)
Reports fiscaux déficitaires 80 397 28 485
Provisions 1 375 (9 199)
Provisions pour avantages au personnel 6 242 3 552
Différences temporaires 8 154 6 213
Autres retraitements de consolidation (10 549) 6 395
Impôts différés nets au bilan (2) 60 937 34 724

41

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(1) Des modifications ont été apportées aux comptes 2022 tels qu'ils avaient été initialement publiés, suite à la finalisation de l’affectation
des justes valeurs comptabilisées en application de IFRS 3R dans le cadre de l’acquisition des sociétés ENDEL et ses filiales, RMDK et ses
filiales, Sparrows et ses filiales, Cides, FRP, Valmec et ses filiales et des ajustements d’ouverture concernant Prezioso Angola et
Generation (cf Note 2.4).
(2) actif : signe positif, passif : signe négatif



Les impôts différés actifs sur les reports déficitaires s’élèvent à 80,3 M€ au 31 août 2023 contre 28,4 M€ à la clôture précédente. Les perspectives
de bénéfices attendus permettent de reconnaitre des impôts différés sur les déficits reportables disponibles en France à horizon 2027 pour 11,1
m€, au Royaume Uni pour 37,9 M€ et 17,1M€ respectivement chez Babcock et CAPE, sur les entités en Australie pour 8.5M€ et dans les autres
pays 5.7 M€.

Les reports déficitaires ont augmenté sur l’exercice compte tenu des nouvelles acquisitions et des résultats déficitaires générés sur la période.

Le total des reports déficitaires non reconnus au 31 août 2023 s’élève à 221 M€, et se décompose comme suit :

En K€ 31 août 2023 31 août 2022
Royaume-Uni 18 191 47 693
Asie 41 050 24 146
USA 5 926 5 906
France 101 775 104 034
Moyen Orient - Afrique 24 919 24 919
Autres pays d'Europe et reste du monde 12 585 40 773
Déficits reportables non reconnus 204 446 247 472




8. 4 Réco n c i l iat io n en tr e l a ch ar ge d ’ im p ôt th éor iq u e et la ch ar ge d ’im p ôt r éel le


En K€ 31 août 2023 31 août 2022

Résultat consolidé avant impôts et activités abandonnées 304 395 236 142
Taux d'impôt en vigueur 25,83% 25,83%

Charge d'impôt théorique (78 625) (60 995)


Impact de la différence de taux d'imposition entre les pays (1) (15 937) 14 962
Déficits reportables non activés nets (2) (49 771) 10 669
Différences permanentes (3) (121 168) (24 794)
Corrections effets ID sur les acquisitions 46 851 6 429
Divers (3 281) (791)

Charge d'impôt comptabilisée (221 931) (54 521)

(1) L’impact de la différence de taux d’imposition entre les pays s’explique par les bénéfices réalisés dans des zones géographiques soumises
à un taux d’impôt plus faible qu’en France.
(2) Les déficits reportables non activés nets correspondent à la reconnaissance de déficits reportables antérieurement non activés diminuées
des déficits reportables consommés sur la période déjà reconnus.
(3) Les différences permanentes sont essentiellement liées à la provision pour impôts constatées en France (163 m€, cf note1.5) et aux écarts
de changes sur les créances et dettes en Angola non fiscalisés qui n’ont pas entraîné d’économie d’impôt et à de l’impôt étranger prélevé
à la source.


42

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NOTE 9 STOCKS

En K€ 31 août 2023 31 août 2022 (1)
Brut Provision Net Net
Stocks de matières premières 81 871 (15 235) 66 635 72 060
Stocks d'encours 25 068 (243) 24 824 24 173
Stocks de produits intermédiaires et finis 20 068 (869) 19 199 19 912
Stocks de marchandises 147 334 (11 985) 135 349 144 474
Total Stocks nets 274 341 (28 333) 246 008 260 619


(1) Des modifications ont été apportées aux comptes 2022 tels qu'ils avaient été initialement publiés, suite à la finalisation de l’affectation
des justes valeurs comptabilisées en application de IFRS 3R dans le cadre de l’acquisition des sociétés ENDEL et ses filiales, RMDK et ses
filiales, Sparrows et ses filiales, Cides, FRP, Valmec et ses filiales et des ajustements d’ouverture concernant Prezioso Angola et
Generation (cf Note 2.4).


Les effets cash du TFT « Tableau des flux de trésorerie » sur les stocks sont de 20M€, cela correspond aux augmentations, diminutions des stocks de
matériels d’échafaudages pour les opérations de dites « négoce » d’achats/ventes mais également des reclassements en immobilisations lorsque le
matériel est dédié à la location.



Provisions pour dépréciation des stocks

Ecarts de
En K€ 31 août 2022 (1) Dotations Reprises Autres 31 août 2023
conversion

Dépréciation Stocks Matières Premières (12 802) (3 465) 818 228 (14) (15 235)

Dépréciation Stocks d'Encours (647) (6) 350 4 56 (243)

Dépréciation Stocks de Produits Finis (614) (248) 0 (3) (4) (869)

Dépréciation Stocks de Marchandises (8 102) (5 117) 2 861 2 (1 629) (11 985)

Total Dépréciation sur stocks (22 165) (8 836) 4 029 231 (1 592) (28 333)


(1) Des modifications ont été apportées aux comptes 2022 tels qu'ils avaient été initialement publiés, suite à la finalisation de l’affectation
des justes valeurs comptabilisées en application de IFRS 3R dans le cadre de l’acquisition des sociétés ENDEL et ses filiales, RMDK et ses
filiales, Sparrows et ses filiales, Cides, FRP, Valmec et ses filiales et des ajustements d’ouverture concernant Prezioso Angola et
Generation (cf Note 2.4).




43

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N O T E 10 CREANCES CLIENTS ET AUTRES ACTIFS COURANTS

En K€ 31 août 2023 31 août 2022 (1)

Clients nets 826 928 719 514
Actifs sur contrat 453 656 407 983
Créance d'impôt exigible 18 345 9 261
Autres actifs courants 170 941 137 974
Instruments financiers actifs 22 070 5 643
Paiements d'avance 42 947 49 806



Total créances clients et autres actifs courants 1 534 888 1 330 182

Dont Provisions pour créances douteuses et risque de non
(81 126) (64 590)
recouvrement
Dont Provisions sur autres actifs (22 559) (25 792)



(1) Des modifications ont été apportées aux comptes 2022 tels qu'ils avaient été initialement publiés, suite à la finalisation de l’affectation des
justes valeurs comptabilisées en application de IFRS 3R dans le cadre de l’acquisition des sociétés ENDEL et ses filiales, RMDK et ses filiales,
Sparrows et ses filiales, Cides, FRP, Valmec et ses filiales et des ajustements d’ouverture concernant Prezioso Angola et Generation (cf Note
2.4).


Conformément à la norme IFRS 15, les actifs sur contrat correspondent au droit du Groupe d'obtenir une contrepartie en échange de biens ou
de services qu'elle a fourni à un client quand ce droit est conditionné à un autre élément que l’écoulement du temps (par exemple l’exécution
d’une autre obligation de performance).

La rubrique autres débiteurs nets comprend notamment, pour les montants les plus significatifs, les créances fiscales (autres que les créances
d’impôts exigibles) pour 67,6 M€, les autres créances pour 64,3 M€ et les charges constatées d’avances pour 31,6 M€.

Les effets cash du TFT « Tableau des flux de trésorerie » sur les créances clients et autres actifs courants sont de -102 M€ sur l’exercice, cela
correspond principalement à une baisse des créances clients et des factures à émettre sur les travaux en cours.

Les créances commerciales au 31 août 2023 sont détaillées par échéance dans le tableau ci-dessous :



En K€ 31 août 2023 31/08/2022 (1)
Montant brut Pertes de valeur Montant net Montant net
Créances commerciales non échues 479 463 (1 939) 477 523 437 445
échues - -
- depuis moins de 3 mois 248 787 (4 587) 244 200 175 523
- entre 3 mois et 6 mois 40 375 (1 855) 38 520 39 024
- depuis plus de 6 mois 139 430 (72 745) 66 685 75 124
Créances commerciales échues 428 592 (79 187) 349 405 289 671
Total créances clients et comptes rattachées 908 055 (81 126) 826 928 727 116

(1) Des modifications ont été apportées aux comptes 2022 tels qu'ils avaient été initialement publiés, suite à la finalisation de l’affectation
des justes valeurs comptabilisées en application de IFRS 3R dans le cadre de l’acquisition des sociétés ENDEL et ses filiales, RMDK et ses
filiales, Sparrows et ses filiales, Cides, FRP, Valmec et ses filiales et des ajustements d’ouverture concernant Prezioso Angola et
Generation (cf Note 2.4).


Les justes valeurs des clients et autres débiteurs correspondent aux valeurs comptables. Au 31 août 2023, des créances clients de 825M€ (31
août 2021 : 743M€). La forte augmentation provient essentiellement des nouvelles acquisitions du groupe sur l’exercice.

Les créances échues supérieures à 6 mois concernent les créances du groupe CAPE pour 10,7M€ du groupe SPARROWS pour 15,3M€ et du groupe
RMDK pour 15M€. Les autres créances échues supérieurs à 6 mois pour 26M€ sont réparties sur l’ensemble du groupe.




44

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Variation de la provision sur créances clients
En K€ 31 août 2023 31 août 2022 (1)
Provision sur créances clients N-1 (64 590) (48 096)

Dotation nette 6 156 (3 949)
Reprise utilisée (10 753) 4 337
Variation de périmètre (18 274) (9 474)
Ecart de conversion 6 336 (7 409)
Autres mouvements - -


Provision sur créances clients N (81 126) (64 590)

(1) Des modifications ont été apportées aux comptes 2022 tels qu'ils avaient été initialement publiés, suite à la finalisation de l’affectation
des justes valeurs comptabilisées en application de IFRS 3R dans le cadre de l’acquisition des sociétés ENDEL et ses filiales, RMDK et ses
filiales, Sparrows et ses filiales, Cides, FRP, Valmec et ses filiales et des ajustements d’ouverture concernant Prezioso Angola et
Generation (cf Note 2.4).


Les créances sont dépréciées individuellement et elles concernent notamment des contrats dans la région du Moyen-Orient et majoritairement
à plus d’un an. La dotation nette est positive du fait de la reprise de provision sur les clients du groupe Cape.

Le groupe applique l'approche d'IFRS 9 pour évaluer les pertes de crédit attendues, présentées en provision pour dépréciation des créances. Les
taux de pertes attendus ont été revus sur la base des pertes historiques des 3 derniers exercices, ajustés de tout facteur significatif actuel et
prospectif susceptible d'avoir un impact sur le Groupe.

Les reprises utilisées concernent principalement les écritures de correction de bilan d’ouverture pour RMDK.



N O T E 11 TRESORERIE ET ENDETTEMENT NET


11 .1 Dét a il d e l ’en d e ttem en t n et


Répartition par échéance
En K€ 31 août 2023 31 août 2022 (1)
- 1 an 31 août 2025 31 août 2026 31 août 2027 31 août 2028 + de 5 ans

Crédits Syndiqués (1) (1 758 000) (618 000) (150 000) (250 000) (740 000) (1 718 000)
Prêt Garanti par l'Etat (PGE) (2) (121 220) (19 140) (19 140) (82 940) (140 360)
Autres emprunts (702) (702) - (2 318)
Frais d'émission d'emprunts 10 862 2 980 2 976 2 958 1 948 13 797
Emprunts (1 869 060) (634 862) (166 164) (329 982) (738 052) - - (1 846 881)
Dette de loyers (3) (227 987) (58 216) (39 494) (28 101) (19 434) (82 742) (198 562)
Autres dettes financières (4) (19 099) (8 859) (5 554) (2 110) (1 369) (1 207) (17 034)
Dettes financières (2 116 146) (701 937) (211 212) (360 193) (758 855) (83 949) (2 062 477)
-
Equivalent de trésorerie 111 960 111 960 109 195
Disponibilités 1 157 802 1 157 802 1 282 239
Restricted cash 42 793 42 793 43 820

Trésorerie, restricted cash et équivalents de trésorerie 1 312 555 1 312 555 1 435 254

Concours bancaires (20 788) (20 788) (13 225)
Trésorerie nette (5) 1 291 767 1 291 767 - - - 1 422 029
-
Endettement net (824 379) 589 830 (211 212) (360 193) (758 855) (83 949) (640 448)

(1) Des modifications ont été apportées aux comptes 2022 tels qu'ils avaient été initialement publiés, suite à la finalisation de l’affectation
des justes valeurs comptabilisées en application de IFRS 3R dans le cadre de l’acquisition des sociétés ENDEL et ses filiales, RMDK et ses
filiales, Sparrows et ses filiales, Cides, FRP, Valmec et ses filiales et des ajustements d’ouverture concernant Prezioso Angola et
Generation (cf Note 2.4).



(1) Crédits syndiqués
Les crédits bancaires sont souscrits en euros.



45

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Au 31 Août 2023, nous avons tiré une nouvelle tranche sur la tranche B, le financement se décompose comme suit :
Montant restant Montant restant
Durée
Tranche Montant (M€) Objet Commentaires dû au 31/08/2023 dû au 31/08/2022
(ans)
(M€) (M€)
Crédit syndiqué de mai 2022 de 2 400 M€
Tirage intégral à la signature
échéancier de remboursements:
100 M€ mai 2023
A 1 370 Refinancer l'endettement existant 130 M€ mai 2024 1 270 1 370
150 M€ mai 2025
250 Me mai 2026
740 M€ mai 2027 5

2 + 1 an
B 550 Bridge financement acquisitions Tirage par tranches 488 348
extension

Tirage par tranches
échéancier de remboursements:
C 200 Financer la croisssance 50 M€ mai 2025 5 non tiré non tiré
50 Me mai 2026
100 M€ mai 2027
Financer les besoins généraux du Groupe Tirage par tranches
D 300 5 non tiré non tiré
(BFR) remboursement in fine mai 2027
TOTAL 2 420 1 758 1 718

L’emprunt bancaire détaillé ci-dessus, comporte des clauses imposant le respect d’un ratio financier. Ce covenant bancaire porte sur
l'endettement net du Groupe. Le non-respect du ratio fixé donne aux prêteurs concernés la faculté d'exiger le remboursement anticipé de leurs
concours. Le ratio Dette financière nette / EBE doit être inférieur à 3. Le Groupe respecte ce ratio au 31 août 2023.


(2) Prêt Garanti par l’Etat (PGE)
Le Groupe a obtenu un prêt Garanti par l’Etat (PGE) le 20 mai 2020, ayant permis de lever des fonds à hauteur de 159,5 M€. Le Groupe a
choisi l’option de remboursement comme suit : 12% du capital pendant 5 ans à compter de l’exercice 2021/2022 et le solde de 40% la
sixième année.


(3) Dette de loyers
Conformément à IFRS16, les contrats répondant à la définition d’un contrat de location selon IFRS 16 (contrat conférant le droit de
contrôler l’utilisation d’un bien déterminé pour une période déterminée moyennant une contrepartie) génèrent la comptabilisation chez
le preneur d’un passif locatif (dette de loyer) au titre de la valeur actuelle des engagements portant sur le paiement des loyers futurs.

Variation de la dette de loyer sur la période

Dette de loyer court Dette de loyer
En K€ Total
terme long terme
Solde 31 août 2021 (1) (34 982) (90 020) (125 002)
Augmentation sans impact de trésorerie (13 439) (37 369) (50 808)
Remboursement 51 190 15 293 66 483
Effets de variation de périmètre (9 594) (30 950) (40 544)
Effets des variations de change (1 305) (3 010) (4 314)
Reclassement (36 917) 32 283 (4 633)
Autres (9 589) (30 154) (39 743)
Solde 31 août 2022 (54 636) (143 927) (198 562)
Augmentation sans impact de trésorerie (19 729) (41 644) (61 373)
Remboursement 59 427 2 734 62 161
Effets de variation de périmètre (3 916) (23 357) (27 274)
Sortie sans impact de trésorerie 5 349 - 5 349
Effets des variations de change 1 644 1 938 3 582
Reclassement (44 727) 39 798 (4 929)
Autres (1 627) (5 313) (6 941)
Solde 31 août 2023 (58 215) (169 772) (227 986)


46

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(1) Des modifications ont été apportées aux comptes 2022 tels qu'ils avaient été initialement publiés, suite à la finalisation de l’affectation des
justes valeurs comptabilisées en application de IFRS 3R dans le cadre de l’acquisition des sociétés ENDEL et ses filiales, RMDK et ses filiales,
Sparrows et ses filiales, Cides, FRP, Valmec et ses filiales et des ajustements d’ouverture concernant Prezioso Angola et Generation (cf Note
2.4).


L’augmentation sans impact de trésorerie concerne notamment le groupe RMD pour 18,5 M€, Generation pour 7,3 M€, Altrad Plettac France
pour 3,8 M€, le groupe Prezioso pour 3,2 M€ et le groupe Endel pour 2,9 M€.


(2) Autres dettes financières
Les autres dettes financières comprennent principalement les intérêts courus non échus sur les emprunts syndiqués et les emprunts obligataires
pour 13M€.


(3) Trésorerie nette

Les équivalents de trésorerie sont constitués essentiellement de DAT (Dépôts à Terme) rémunérés à taux fixes ou progressifs en fonction des
durées de placements.

Le restricted cash courant s’élève à 42,8 M€ et concerne principalement la trésorerie allouée à la provision pour maladies professionnelles au
Royaume-Uni (voir Note 2.3) dans le cadre d’un « Scheme of Arrangement » (accord juridique dédié à la gestion des risques relatifs aux maladies
professionnelles), pour 41,2 M€ et dont les fonds sont disponibles uniquement à cet usage. Au 31/08/2022 elle s’élevait à 40,9 M€ en part
courante.

Au 31 août 2023, la trésorerie nette des concours bancaires courants s’élève à 1 291,6 M€ à la clôture contre 1 422,0 M€ à l’ouverture. Pour les
besoins du tableau de flux de trésorerie, le montant de la trésorerie nette exclut le restricted cash pour 42,8 M€ et s’élève donc à 1 248,8 M€ à
la clôture contre 1 378,2 M€ à l’ouverture.




47

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11 .2 Au tr e s fo n d s a ct io n n a ir es
ordinaire nouvelle au prix unitaire de 608.85€. Les BSA seront
exerçables pendant 18 mois à compter du 27 février 2023 à
en K€ l’initiative du détenteur des BSA.
Autres fonds actionnaires 31 août 2023 31 août 2022
ORA y compris intérêts 39 183 104 545 Le 29 août 2016, le Groupe a émis auprès de ses associés
OBSA 7 927 71 861 minoritaires un emprunt obligataire subordonné d’un montant
Dette envers l’actionnaire NYX AG Partners - 11 275 nominal de 19.9M€ par l’émission de 40 422 obligations
Plans d'attribution d'actions gratuites - 7 868
remboursable en actions ordinaires (« ORA ») d’une valeur
Total 47 110 195 549
nominale unitaire de 494.78 euros, venant à échéance le 3 mai
2027 (selon la décision de l’Assemblée Générale du 26 décembre
OBSA et ORA émis sur l’exercice 2014/2015 2022), dont les intérêts seront entièrement capitalisés et
payables en espèces à date d’échéance finale. La parité de
Le 12 juin 2015, le Groupe a émis auprès de ses associés remboursement en actions est fixe à raison de 1 ORA pour 1
minoritaires un emprunt obligataire subordonné d’un montant action à échéance. En cas de survenance de certains cas prévus
nominal de 50M€ par l’émission de 105 506 obligations à bons au contrat, les obligataires pourraient demander le
de souscription d’actions ordinaires (« OBSA ») d’une valeur remboursement total ou partiel en espèces. L’emprunt
nominale unitaire de 473,91 euros, venant à échéance le 3 mai obligataire est remboursable en actions à échéance le 3 mai
2027 (selon la décision de l’Assemblée Générale du 26 décembre 2027, sauf survenance de certains cas de remboursement en
2022) et portant intérêts au taux de 6% payables annuellement. actions anticipé prévus au contrat. La société n’a aucune
Chaque obligation est attachée à un bon de souscription possibilité de choisir de rembourser en espèces ni de décider un
d’actions (« BSA »). L’emprunt obligataire est remboursable à remboursement anticipé.
échéance en espèces le 3 mai 2027, sauf survenance de certains
cas de remboursement anticipé prévus au contrat. La société n’a Le 30 septembre 2022, Altrad Investment Authority a racheté
aucune possibilité de choisir d’anticiper le remboursement. A 89,1% des OBSA, ORA 2015 et OBSA, ORA 2016, détenus par ses
chaque Obligation est attaché un BSA. Chaque BSA donne droit titulaires (FPCI ETI 2020, Crédit Mutuel Equity SCR, BNP Paribas
au titulaire de souscrire une action ordinaire nouvelle au prix Développement et Crédit Mutuel Capital) pour un montant de
unitaire de 473,91€. Les BSA seront exerçables pendant 18 mois 206,4 M€ (yc les intérêts) : 179,2 M€ payés en septembre 2022
à compter du 12 décembre 2021 à l’initiative du détenteur des et 27,3 M€ payables en septembre 2023.
BSA.

Le 12 juin 2015, le Groupe a émis auprès de ses associés
Dette envers l’actionnaire NYX AG Partners (Société Managers
minoritaires un emprunt obligataire subordonné d’un montant
Altrad)
nominal de 50M€ par l’émission de 156 583 obligations
remboursable en actions ordinaires (« ORA ») d’une valeur Trois augmentations de capital en numéraire de la société mère
nominale unitaire de 319.32 euros, venant à échéance le 6 août Altrad Investment Authority en dates du 16 aout 2018, 26 juillet
2024, dont les intérêts seront entièrement capitalisés et 2019 et du 30 août 2019 sont intervenues pour un montant total
payables en espèces à date d’échéance finale. La parité de de 1.329 K€ assorties d’une prime d’émission de 10,8 M€ par
remboursement en actions est fixe à raison de 1 ORA pour 1 émission d’un total de 13 286 actions ordinaires nouvelles, et ont
action à échéance. En cas de survenance de certains cas prévus été réservées à la société NYX AG Partners (société managers
au contrat, les obligataires pourraient demander le Altrad).
remboursement total ou partiel en espèces. L’emprunt
obligataire est remboursable en actions à échéance le 3 mai 2027 Une promesse réciproque d’achat et de vente - liquidité a été
(selon la décision de l’Assemblée Générale du 26 décembre prise par Altrad Investment Authority et les associés de la société
2022), sauf survenance de certains cas de remboursement en NYX AG Partners : Altrad Investment Authority s’engage à
actions anticipé prévus au contrat. La société n’a aucune acquérir (promesse d’achat) à chaque demande d’associé NYX
possibilité de choisir de rembourser en espèces ni de décider un (entre le 1er juillet 2022 et le 30 septembre 2022), et chaque
remboursement anticipé. associé NYX s’engage à vendre si Altrad Investment Authority le
demande (promesse de vente) (entre le 1er octobre 2022 et le
OBSA et ORA émis sur l’exercice 2015/2016 : 31 décembre 2022,) la totalité des titres NYX qu’il détient. Le prix
de rachat est égal à la valeur vénale calculée à la date de
Le 29 août 2016, le Groupe a émis auprès de ses associés
notification de la demande d’exercice de la promesse, selon une
minoritaires un emprunt obligataire subordonné d’un montant
formule définie dès l’origine.
nominal de 20M€ par l’émission de 32 849 obligations à bons de
souscription d’actions ordinaires (« OBSA ») d’une valeur De plus, les associés NYX ont signé une promesse de vente en cas
nominale unitaire de 608.85 euros, venant à échéance le 30 août de cessation de fonction : en cas de cessation de leur fonction
2024 et portant intérêts au taux de 6% payables annuellement. intervenante entre le 03/08/2018 et le 01/07/2022, les associés
Chaque obligation est attachée à un bon de souscription de NYX s’engagent à céder à Altrad Investment Authority
d’actions (« BSA »). L’emprunt obligataire est remboursable à (promesse de vente) si celle-ci le souhaite et dans un délai de 6
échéance en espèces le 3 mai 2027 (selon la décision de mois, les actions NYX qu’ils détiennent. En cas de départ
l’Assemblée Générale du 26 décembre 2022), sauf survenance de volontaire (ie. Démission, rupture du contrat de prestation de
certains cas de remboursement anticipé prévus au contrat. La services à l’initiative de l’associé, départ à la retraite non agréé
société n’a aucune possibilité de choisir d’anticiper le par le Président) ou de licenciement pour corruption ou
remboursement. A chaque Obligation est attaché un BSA. escroquerie suivie d’une condamnation par une juridiction, le
Chaque BSA donne droit au titulaire de souscrire une action prix de rachat sera égal au prix de souscription initial des titres

48

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NYX qu’avait payé l’associé. Dans tous les autres cas de cessation Plan d’attribution d’actions gratuites « cash-settled »
de fonction (autres licenciements, transaction, décès, invalidité,
révocation, …), le prix de rachat égal à la valeur vénale calculée à Le Président de la société Altrad Investment Authority a décidé
la date de cessation des fonctions. le 12 septembre 2018 et le 5 décembre 2019 d’attribuer
gratuitement, au profit de certains mandataires sociaux clés de
Lors de l’exercice de ces clauses, Altrad Investment Authority se la Société et de certains cadres clés du Groupe, un plan d’actions
retrouverait ainsi titulaire d’actions NYX, et donc indirectement gratuites.
titulaire de ses propres actions. La clause de liquidité s’assimile
donc en substance à un engagement de rachat d’actions propres. AIA a racheté 7 773 actions propres le 21 septembre 2022 pour
Les augmentations de capital souscrites par NYX ont donc été un montant total de 7,3 M€.
reclassées dès la souscription en dettes Autres fonds
Traitement comptable
actionnaires), en contrepartie d’une diminution des réserves part
groupe, pour un montant total de 12.2 M€. - Les OBSA/ ORA sont comptabilisés au coût amorti.
De plus, du fait de la présence de la clause de cessation de - Dette envers l’actionnaire NYX AG Partners : l’évaluation
fonction décrite ci-dessus, le bénéfice à l’accroissement de initiale a été effectuée en contrepartie des capitaux propres pour
valeur des actions NYX est conditionné à la présence des associés 12,2 M€.
jusqu’au 1er Juillet2022. Une charge de personnel au titre des
paiements en actions (IFRS 2) a donc été évaluée et La cession des 4 061 759 actions NYX à AIA a eu lieu le 21
comptabilisée, correspondante à l’accroissement de valeur septembre 2022 pour un montant total de 5,9 M€.
associée à la détention des actions (différence entre valeur
vénale et prix de souscription des actions NYX). La - Plan d’attribution d’actions gratuites : ces plans sont réglés en
reconnaissance de la charge IFRS 2 (charge de personnel) au titre trésorerie, la juste valeur de ces plans à leur date d’attribution
de ces plans est étalée sur la période de d’acquisition du fait est comptabilisée comme une charge avec contrepartie en
d’une condition de présence. Le Groupe a donc comptabilisé une dettes (« Autres fonds actionnaires »). Lorsque les instruments
charge de personnel de 0.4 M€ sur l’exercice clos le 31 août 2019 sont exercés, la société verse en trésorerie les montants dus et
en contrepartie d’une dette en Autres fonds actionnaires. réduit la dette correspondante. Se référer à la note 17.3.

Compte tenu des engagements de rachat évoqués ci-dessus, et
du fait que la société NYX n’a pour seul objet social que la
détention d’actions AIA, et que le président de NYX est de droit
le DG d’AIA, la Société NYX AG Partner a été intégrée par
intégration globale dans le périmètre de consolidation à compter
du 31/08/2019.

Afin de simplifier l’exercice des promesses d’achat et des
promesses vente ; en juillet 2022, Altrad Investment Authority et
les associés de NYX ont signé une notification d’exercice conjoint
des promesses liquidité. La cession des 4 061 759 actions NYX à
AIA a eu lieu le 21 septembre 2022 pour un montant total de 5,9
M€.




11 .3 Act i fs et p as s if s f in an c i er s p ar ca té gor ie


L’évaluation et la comptabilisation des actifs et passifs financiers sont définies par la norme IFRS 9. La juste valeur correspond au prix qui serait
reçu pour la vente d’un actif ou payé pour le transfert d’un passif lors d’une transaction normale.

La juste valeur est déterminée, soit :

- En fonction des prix cotés sur un marché actif (niveau 1) ;
- A partir de techniques de valorisation interne faisant appel à des méthodes de calcul mathématiques usuelles intégrant des données
observables sur les marchés (cours à terme, courbes de taux…), les valorisations issues de ces modèles sont ajustées afin de tenir compte d’une
évolution raisonnable du risque de crédit du Groupe ou de la contrepartie (niveau 2) ;
- A partir de techniques de valorisation interne intégrant des paramètres estimés par le Groupe en l’absence de données observables
(niveaux 3).

Les tableaux ci-dessous présentent la valeur nette comptable et la juste valeur des actifs et passifs financiers du Groupe, regroupés selon les
catégories définies par la norme IFRS 9 au 31 août 2023 (en milliers d’euros) :




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Catégories d'actifs financiers à la juste valeur Mode de détermination de la juste valeur

Actifs à la juste valeur Actifs à la juste valeur par Actifs financiers au coût
Actifs au 31 août 2023 Total Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3
par résultat réserves amorti

Titres de participation non consolidés 1 507 1 507 1 507
Dépôts et cautions versés 14 806 14 806 14 806
Autres actifs non courants 11 468 11 468 11 468
Créances clients net 826 928 826 928 826 928
Autres actifs courants 642 942 642 942 642 942
Intruments dérivés actifs 22 070 22 070
Trésorerie, restricted cash et équivalents de trésorerie 1 312 555 1 312 555 1 312 555


Total 1 336 132 1 496 144 2 832 276 1 312 555 1 497 652



Catégories de passifs financiers à la juste valeur Mode de détermination de la juste valeur

Passifs à la juste valeur Passifs à la juste valeur par Passifs financiers évalués
Passifs au 31 août 2023 Total Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3
par résultat réserves au coût amorti



Autres fonds actionnaires (1) 47 110 47 110 47 110
Dettes financières et dettes de loyers 2 136 935 2 136 935 20 788 2 116 146
Autres passifs non courants 134 330 134 330 134 330
Dettes fournisseurs et comptes rattachés 1 011 220 1 011 220 1 011 220
Dettes de put option 33 328 33 328 33 328
Intruments dérivés passifs 246 246 246
Autres passifs et impôts courants 1 039 784 1 039 784 1 039 784


Total 33 573 4 369 379 4 402 952 21 034 4 381 918




Les justes valeurs des créances clients, des dettes fournisseurs courantes, de la trésorerie et des équivalents de trésorerie, des dépôts et cautions
versés, et dettes financières courantes ayant une échéance inférieure à un an sont considérées comme une bonne approximation de leur valeur
comptable.




N O T E 12 ENGAGEMENTS HORS BILAN

12 .1 E n g a gem en ts f in a n cier s


en K€ 31 août 2023 31 août 2022

Cautions en garanties de tiers 288 853 278 023
Autres engagements 106 300 143 825
Engagements donnés 395 153 421 848

Cautions reçues (1) 417 481 437 217
Engagements reçus 417 481 437 217

(1) Les cautions reçues sont des lignes disponibles souscrites
auprès d'établissements financiers dont 150M€ sur une
ligne syndiquée et 267M€ sur d'autres lignes négociées en
bilatéral, afin de délivrer des garanties nécessaires à
l’obtention et l’exécution des contrats (garanties de
performance, de bonne fin de paiement d’avance, de
soumission aux appels d’offres).

12 .2 Ven te s av ec c l au s e d e résultant de la vente de produits fabriqués et de marchandises
r éser ve d e p r o p r iét é sont assorties de cette clause.


Les conditions générales et spéciales de ventes garantissent à
certaines sociétés du Groupe la propriété des biens vendus
jusqu'au paiement intégral des sommes qui leur sont dues. Par
conséquent, certaines des créances figurant au poste clients et




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N O T E 13 INSTRUMENTS FINANCIERS DERIVES

Conformément à ses obligations de couverture prévues dans le 36 mois), le groupe a souscrit 3 contrats de CAP pour garantir
contrat de crédit syndiqué 2022 (minimum 60% de l’encours sur 75% de l’encours de la tranche 1 (1 370 M€).



Les caractéristiques de ces CAP sont les suivantes :



CAP CAP CAP

Date de 29/06/2022 29/06/2022 29/06/2022
souscription

Période de 02/05/2022- 02/05/2022- 02/05/2022-
garantie 02/05/2025 02/05/2025 02/05/2025

Notionnel 342,5 M€ 342,5 M€ 342,5 M€

Taux garanti 1,5% 1,5% 1,5%

Taux de marché EUR3M EUR3M EUR3M

Prime payée 0,7145% prime 0,7145% prime 0,7102% prime
lissée selon lissée selon lissée selon
l’échéancier l’échéancier l’échéancier
trimestriel trimestriel trimestriel




Au 31 août 2023, la juste valeur des CAP restant en place à la hautement probables et identifiées. La juste valeur totale de ces
clôture est de 20M€ et à ce titre comptabilisé en instruments instruments financiers s’élève à 596 K€ au 31 août 2023 et est
dérivés actifs courants. présentée dans les autres actifs courants.

Au cours de l’exercice, Altrad Asia a utilisé des instruments Cet instrument ne fait l’objet d’une comptabilité de couverture
financiers dérivés afin de se protéger des risques de change dans les comptes du Groupe.
auxquels l’expose son activité. Les instruments de change mises
en place par le Groupe concernaient des transactions futures


N O T E 14 ACTIFS DESTINES A ETRE CEDES

en K€ 31 août 2023 31 août 2022 (1)

Actifs destinés à être cédés 77 77
Total 77 77


Au 31 août 2023, les actifs destinés à être cédés s’élèvent à 77k€.


N O T E 15 E SG (E N V I R O N N E M E N T , S O C I A L E T G O U V E R N A N C E )

Le groupe Altrad s’améliore constamment en matière de Humilité : Nous sommes ouverts à des points de vue différents.
responsabilité sociale et environnementale. Poursuivre dans Nos décisions sont prises dans un esprit d’inclusion.
cette voie fait partie intégrante de la culture de l’entreprise. La
performance solide et résiliente du Groupe nous permet de Courage : Nous aspirons à dépasser les limites et aller au-delà des
prendre des engagements de long terme, pour avoir un impact frontières.: cela passe par l’exploration de voies innovantes en
positif au bénéfice de nos employés, de l’environnement et de termes de réflexion et de réalisations.
l’ensemble des parties prenantes étant en lien avec le groupe .
Respect : Nous menons nos activités conformément aux normes
Nos valeurs les plus élevées en matière de transparence, d’intégrité et
d’honnêteté.

51

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Convivialité : Nous nous efforçons chaque jour de créer un objectifs de réduction des émissions carbone dans le courant de
environnement de travail créer un environnement de travail qui l’année prochaine.
reflète l’esprit même de nos équipes, basé sur l’engagement et
l’ouverture d’esprit. Réduction de la pollution : Nous aidons nos clients à
réduire leur impact environnemental et, en tant que Groupe, en
Solidarité : Nous collaborons et contribuons aux différents mobilisant notre personnel pour qu’il agisse en faveur de la cause
projets que nous entreprenons ensemble, en partageant à la fois environnementale dans le monde entier, par des initiatives
des idées et des opportunités, des connaissances et des visant à collecter les déchets plastiques, là où cela peut causer un
ressources. préjudice significatif à la biosphère.

Le développement de notre activité a pour corollaire des valeurs Social Protéger nos collaborateurs : Nous portons une attention
fortes, ancrées dans chacune et chacun des membres qui constante à la santé et à la sécurité de nos travailleurs avec pour
composent le groupe. objectif de monitorer et maintenir à des niveaux d’excellence nos
indicateurs liés à la sécurité (indicateur TRIF ), afin de développer
Altrad soutient également la diversité, l’équité et l’inclusion au et maintenir une culture profonde de la sécurité. Notre objectif
sein de l’entreprise. Opérant sur cinq continents, nos équipes est de réduire notre TRIF de 5 % par an au cours des cinq
comprennent de nombreuses cultures de tous horizons qui prochaines années.
enrichissent chaque jour l’ensemble du Groupe et lui permettent
d’élargir constamment son champ des possibles. Favoriser la diversité : Pour créer une « expérience
d’emploi » plus équilibrée et représentative, nous mettons
Identifier et gérer nos enjeux-clés en matière d’ESG l’accent sur l’égalité des sexes avec des moyens très concrets : le
lancement de notre « Serment » (The pledge) et notre
Pour gérer efficacement les risques et opérer avec le soutien de
engagement à multiplier par 2,5 notre main-d’œuvre féminine
nos parties prenantes, nous devons comprendre les problèmes
d’ici à 2035 (et passer ainsi de 6,5 % de main-d’œuvre féminine
qui comptent pour elles et qui sont les plus importants pour le
en 2022 à 15 % en 2035).
Groupe et son activité.
Soutenir les communautés et les territoires :Un minimum
Il s’agit d’un processus constant qui évolue pour répondre aux
de 1 % des bénéfices nets du Groupe est engagé en faveur de
changements sur des marchés dynamiques, dans le paysage
dons philanthropiques. Cette initiative a été lancée en mars 2023
réglementaire et les environnements divers et variés au sein
par l’entremise de notre fonds de dotation nouvellement créé,
desquels nous opérons.
Altrad Solidarity, afin de renforcer l’influence et la cohérence des
Les principaux points d’attention pour le groupe Altrad en actions philanthropiques du Groupe Altrad.
matière d’environnement, de politique sociale et de
Gouvernance Créer une culture de la transparence : Les
gouvernance sont :
éléments structurants du système de gouvernance d’Altrad sont
Environnement Prévenir le changement climatique : Construire la transparence de l’information financière, une gestion des
un avenir durable reste une priorité pour le Groupe, car notre risques conforme aux normes et standards les plus élevés, une
organisation, le secteur de l’industrie et les pays dans lesquels exigence absolue en matière de déontologie, le renforcement de
nous opérons répondent à la menace existentielle posée par le l’indépendance des administrateurs par rapport au Président et
changement climatique.. Nous avons entrepris notre deuxième la transmission aux actionnaires de la meilleure information,
audit d’empreinte carbone qui nous a permis d’avoir une avec la plus grande visibilité possible.
meilleure visibilité sur deux ans et nous permettra de définir des




N O T E 16 DESCRIPTION DES PRINCIPAUX RISQUES

Compte tenu de la nature de ses activités, du contexte macro- long de l’année, afin de tenir compte de l’évolution des risques
économique dans lequel il opère et de son importante empreinte et des plans de correction.
internationale, le Groupe est déterminé à gérer avec succès les
risques existants et émergents auxquels il doit faire face. C’est Si le groupe dispose d’un cadre global de gouvernance des
une condition préalable pour assurer le développement durable risques, nos filiales opérationnelles implémentent également
à long terme de nos activités et de nos objectifs stratégiques. La leurs propres plans de gestion des risques. Cette duplication
gestion des risques implique l’acceptation d’un degré permet de mettre en œuvre une approche globale à l’échelle du
raisonnable de risque, auquel aucune entreprise n’échappe, dans Groupe, tout en prenant des mesures localisées, spécifiques à un
un cadre de gouvernance qui gère les risques pour en réduire pays ou à un marché.
l’impact potentiel.
Le cadre de gouvernance des risques du Groupe est déterminé
Le système de gestion des risques du Groupe est régulièrement par son Comité exécutif. C’est à lui que revient la responsabilité
révisé, au fur et à mesure de sa maturation et de son imbrication globale de la gestion des risques et c’est lui qui établit l’approche
toujours plus intrinsèque à toutes les activités de l’organisation. du Groupe en matière de risques, à l’inclusion du calibrage du
Les principaux risques opérationnels sont contrôlés au moyen de risque acceptable (Risk Appetite). Il dirige la méthodologie de
notre structure organisationnelle matricielle, qui intègre prise en charge, de surveillance et d’atténuation des risques, tout
plusieurs niveaux d’inspection et de prise en charge. Avec la en ayant la responsabilité du contrôle de l’efficacité du système
structure opérationnelle allégée du Groupe, nos lignes de de gestion des risques du Groupe. Le Comité exécutif bénéficie
communication ouvertes et nos interactions transversales au de l’apport de son propre service d’audit interne, du service de
quotidien, le flux des informations pertinentes est évalué tout au Contrôle du Groupe et de l’équipe de Trésorerie du Groupe. Son

52

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objectif est de s’assurer que le niveau de risque acceptable du d’endettement. Des responsables des risques sont désignés au
Groupe, pondéré par ses objectifs stratégiques et à long terme, sein de l’organisation, et des structures de réduction des risques
est établi à un niveau approprié. Le Comité exécutif a pleine et d’assurance sont mises en place lorsque la direction estime
connaissance de l’historique du Groupe et de l’approche que des mesures supplémentaires sont nécessaires pour une
prudente adoptée par le Conseil d’administration et les gestion adéquate des risques.
actionnaires. Il met ainsi en pratique une politique de prudence
en matière de gestion des risques, notamment dans les
domaines identifiés comme étant à haut risque, et plus
Le tableau ci-après identifie les principaux risques que le Groupe
particulièrement : les risques liés à la réputation et à l’éthique ;
doit prendre en compte, en indiquant les mesures d’atténuation
la diversification géographique et sectorielle des clients ; la
et d’assurance à engager.
gestion de la trésorerie et la prudence en matière de ratios


Type de risque Description Mesures d’atténuation et d’assurance

Concurrence • Concurrence intense sur les • Orientation stratégique sur les contrats récurrents à long terme.
marchés des équipements et • Faire évoluer l’offre de services pluridisciplinaire, innover sur les
services, s’intensifiant en période produits, afin de se différencier.
de ralentissement économique. • Renforcer le contrôle des dépenses afin de faire profiter les clients
• Réduction des marges. des économies réalisées.
• Perte de contrats et de parts de
marché.
Responsabilité sociale des • Importance croissante de la RSE • Mise en avant de la raison d’être du Groupe : construire un monde
entreprises dans les appels d’offres et sur les durable.
marchés financiers. • Développement en continu d’une stratégie RSE et importance de la
• Atteintes à la réputation. citoyenneté d’entreprise.

Crédit • Risque de contrepartie lié aux • Autorisation préalable requise pour l’ouverture de comptes clients.
activités commerciales, • Surveillance des ratings clients.
notamment dans les économies • Suivi rigoureux des impayés, avec gestion proactive des débiteurs.
émergentes ou au cours de
ralentissements économiques.
Concentration des clients • Dépendance à un petit nombre de • Stratégie de diversification de la clientèle, des secteurs d’activité et
clients impliquant un impact élevé des zones géographiques.
en cas de perte d’un client • Programmes de gestion des comptes clés destinés à entretenir la
important. solidité et la profondeur des relations.
• Majorité de relations à long terme avec contrats à long terme.
• Positionnement comme fournisseur de premier rang pour les
principaux clients.

Éthique • Risque de corruption et de • Examen exhaustif du cadre de référence du Groupe en matière
comportements contraires à d’intégrité et d’éthique opérationnelle.
l’éthique et aux règles de • En conformité avec les exigences de la loi Sapin 2, le Groupe est
concurrence. amené à effectuer des enquêtes internes en lien avec d’éventuelles
• Risque d’esclavage moderne au alertes, et peut être amené, le cas échéant, à coopérer avec les
sein de nos équipes ou chez nos autorités.
fournisseurs. • Cartographie des risques, formation et audit des procédures et de la
• Sanctions pénales et financières, culture de conformité.
atteinte à la notoriété. • Audits ciblés sur l’esclavage moderne et la lutte contre la
corruption.
• Définition des indicateurs clés de performance (KPI) dans le cadre
des examens annuels des performances.
Croissance externe • Les plans stratégiques de • Maintien par le Groupe d’un taux d’endettement hors impact
croissance du groupe exigent une IFRS16 net / EBITDA inférieur à 1.2.
rentabilité soutenue et la stabilité • Le Groupe a développé une expertise en matière d’acquisition
des taux d’endettement. d’entités via :
• Paradoxe de la croissance : la o La génération de synergies pour atteindre les
croissance est une nécessité mais objectifs et libérer de la trésorerie, tout en
comporte des risques respectant la culture des entreprises acquises.
d'intégration et des risques o L’intégration des managers du Groupe à la réussite
opérationnels. des acquisitions et au développement durable du
Groupe.

Santé, sécurité et • Risque de dommages corporels • Equipes de sécurité dans toutes les unités opérationnelles, avec
environnement pour les membres du personnel. service HSEQ dédié au niveau du Groupe pour auditer, encadrer,
• Risque pour la réputation et former et garantir une forte culture de la sécurité au sein du
risque commercial en cas Groupe.
d’accident. • Politiques et audits environnementaux visant à minimiser l’impact
• Risques au civil ou au pénal pour des activités sur l'environnement.
les dirigeants.




53

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Systèmes informatiques et • Risques de piratage. • Certification « Cyber essentials ».
cybersécurité • Obligations règlementaires en • Patch utilisé sur le matériel informatique.
matière de protection des • Utilisation des antivirus et des filtres URL les plus récents.
données et des réseaux. • Implémentation de procédures sécurisées pour la validation des
• Obsolescence des systèmes. paiements.
• Solutions de sauvegarde.



Taux d’intérêt et de change • Risques relatifs aux taux d’intérêt • Le risque de change est limité car les flux de trésorerie se font dans
et de change. la même monnaie pour une filiale donnée.
• La majorité de la dette financière est à taux fixe, ou est localisée sur
des marchés stables où le risque de fluctuations matérielles est
limité.
• Un paiement en dollar ou en euro est privilégié dans les pays où la
monnaie n’est pas facilement convertible ou est soumise à un
risque de dépréciation important.


Liquidité • Capacité à financer toutes les • La dette globale du Groupe est centralisée au sein de la holding,
obligations de remboursement de qui négocie avec les filiales leur financement de moyen et de court
la dette. terme.
• Nécessité de financer les cycles de • Les instruments de la dette sont gérés avec soin pour garantir une
fonctionnement du Groupe. répartition des échéances, avec des révisions régulières de la
• Garantie que les liquidités sont structuration de la dette.
maintenues dans la holding et • Politique de trésorerie prudente, avec maintien d’une trésorerie
non dans les filiales. disponible de l’ordre de 500 millions d’euros.
• Gestion centralisée de la trésorerie et rapatriement des liquidités
vers la holding.
Pandémie • Impact économique de la • Surveillance des principaux indicateurs économiques et réactivité
contraction de la demande de aux variations du marché.
services et de produits. • Négociations des coûts du chômage technique avec les clients ;
• Impact des quarantaines sur la planification des besoins à venir en mobilisation.
productivité et la main d’œuvre • Entretien d’une culture de la santé/sécurité, respect des consignes
disponible. sanitaires, y compris les quarantaines et le télétravail, le cas
• Santé et sécurité de nos équipes. échéant.


Contexte politique et • Impact des variations des prix des • Stratégie de diversification de la clientèle, des secteurs d’activité et
macroéconomique produits de base sur la demande des zones géographiques.
et les dépenses des clients. • Concentration stratégique sur les dépenses d’entretien récurrentes
• Fluctuations monétaires. obligatoires, moins soumises aux variations de prix.
• « Faits du Prince » / Instabilité • Contrats conclus principalement en devises locales et/ou en dollars,
politique / guerre / risque pour les dépenses locales.
législatif et réglementaire. • Examen régulier des risques politiques et alerte en période
d’instabilité ou de guerre.
• Les activités en Russie contribuent pour 3M € au chiffre d’affaires et
sont opérées sans lien avec le reste du Groupe.
Matières premières • Fortes fluctuations des prix des • Gestion des achats à terme par une équipe spécialisée.
matières premières, dont l’acier, • Service Acquisitions dédié afin d’optimiser les achats.
l’aluminium et le zinc. • Adaptation de la tarification des produits aux fluctuations.



Sensibilité au taux d’intérêt

Au 31 août 2023, la dette est répartie par type de taux de la façon suivante :


En K€ 31 août 2023 31 août 2022

Emprunts à taux fixe 702 2 318
Emprunts à taux variable (1) 1 879 220 1 858 360

Total 1 879 922 1 860 678

(1) Le groupe considère son exposition au risque de taux d’intérêt comme limitée. Les emprunts à taux variable dépendent du taux Euribor 3
mois qui s’est élevé en moyenne à 2.647 % sur l’exercice 2022/2023. Le risque sur les taux d’intérêts variables sont couverts en partie par
les instruments financiers, voir note 13.



54

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Sensibilité au taux de conversion

Le chiffre d’affaires est réalisé à hauteur de près de 37 % dans la zone euro. Pour les autres devises, le risque de change est limité car les flux de
trésorerie se font principalement dans la même monnaie pour une filiale donnée. Le tableau ci-dessous présente la répartition du chiffre
d’affaires par devise.

en K€ 31 août 2023 31 août 2022 (1)
Euro 1 947 625 1 521 547
Livre sterling 1 503 396 980 096
Dollar australien 430 668 248 330
Riyal saoudien 129 246 104 714
US Dollar 177 285 168 098
Autres devises 1 097 293 801 070
Total produits des activités ordinaires 5 285 513 3 823 854
(1) Des modifications ont été apportées aux comptes 2022 tels qu'ils avaient été initialement publiés, suite à la finalisation de l’affectation
des justes valeurs comptabilisées en application de IFRS 3R dans le cadre de l’acquisition des sociétés ENDEL et ses filiales, RMDK et ses
filiales, Sparrows et ses filiales, Cides, FRP, Valmec et ses filiales et des ajustements d’ouverture concernant Prezioso Angola et Generation
(cf Note 2.4).

Gestion du risque de liquidité

Le risque de liquidité correspond à la capacité du Groupe à disposer de ressources financières afin de faire face à ses engagements. La liquidité
brute de l’entreprise est définie comme l’ensemble de la trésorerie nette disponible. La liquidité nette soustrait à la liquidité brute les besoins de
financements courants. Le Groupe pourrait être exposé à un risque de liquidité et ne pas disposer des ressources financières pour faire face à ses
engagements contractuels (remboursement de la dette) et financer son cycle d’exploitation et d’investissement.

Le risque de liquidité est le risque que le Groupe ne soit pas en mesure de faire face à ses obligations financières à leur échéance (voir note 11 «
Trésorerie et Endettement net »). L'approche du Groupe en matière de gestion de la liquidité consiste à s'assurer qu'il disposera toujours de
liquidités suffisantes pour faire face à ses engagements à l'échéance, dans des conditions normales et dégradées, sans encourir des pertes
inacceptables ni nuire à la réputation du Groupe. Le Groupe a estimé ses sorties de trésorerie contractuelles anticipées, y compris les intérêts à
payer sur ses emprunts bancaires et ses contrats de location.

La gestion opérationnelle de la liquidité et le financement sont assurés par la Direction Financière du Groupe. Cette gestion passe par la
centralisation des financements significatifs dans le but d’optimiser la liquidité et la trésorerie. La dette globale du Groupe est centralisée au sein
de la holding qui négocie avec les filiales leur financement à moyen et court terme. Les ratios d’endettement sont maintenus à un niveau bas et
les contrats de dette sont diversifiés. Le Groupe négocie des maturités de plus de 5 ans et des crédits in fine. Le Groupe maintient une position
de cash moyenne globale de l’ordre de 500 M€

Le Groupe se finance à travers les marchés obligataires nationaux, ainsi que sur des emprunts syndiqués bancaires (cf. note 11 « Trésorerie et
endettement net »). Le tableau présenté en Note 11.1 présente un détail des échéances futures de l’endettement net par date de maturité.

Le tableau ci-dessous détaille les liquidités nettes des dettes financières courantes :


En milliers d’euros Au 31/08/2023 Au 31/08/2022 (1)

Equivalents de trésorerie 120 410 109 195
Trésorerie disponible (hors restricted cash, cf note 11.1) 1 149 352 1 282 188
Concours bancaires courants (20 788) (13 225)

TOTAL DES LIQUIDITES NETTES 1 248 974 1 378 158

Passifs financiers courants (hors concours bancaires courants) (701 937) (177 017)
TOTAL DES LIQUIDITÉS NETTES DES DETTES FINANCIERES
547 037 1 201 141
COURANTES

(1) Des modifications ont été apportées aux comptes 2022 tels qu'ils avaient été initialement publiés, suite à la finalisation de l’affectation des
justes valeurs comptabilisées en application de IFRS 3R dans le cadre de l’acquisition des sociétés ENDEL et ses filiales, RMDK et ses filiales,
Sparrows et ses filiales, Cides, FRP, Valmec et ses filiales et des ajustements d’ouverture concernant Prezioso Angola et Generation (cf Note
2.4).

Certains emprunts bancaires souscrits et détaillés en Note 11, comportent des clauses imposant le respect d’un ratio financier (Dette financière
nette / EBITDA). Le non-respect du ratio fixé donne aux prêteurs concernés la faculté d'exiger le remboursement anticipé de leurs concours. Ce
ratio doit être inférieur à 3. Au 31 Aout 2023, il est légèrement supérieur à 1.

55

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Gestion du capital

La politique du Groupe est de maintenir une base de capital saine pour soutenir la croissance future et maximiser la valeur pour les
actionnaires. Afin de maintenir ou d'ajuster la structure du capital, le Groupe peut, sous certaines conditions, ajuster le montant des dividendes
à payer aux actionnaires, rendre le capital aux actionnaires, émettre de nouvelles actions ou vendre des actifs pour réduire la dette.




N O T E 17 CAPITAUX PROPRES


17 .1 D istr ib u ti o n d e d i v id en d es
Altrad Investment Authority a distribué 30,5 M€ de dividendes à ses actionnaires au titre de l’exercice 2021/2022. Pour rappel, il n’y a eu 30,5M€
de distribution de dividendes au titre de l’exercice 2020/2021.


17 .2 Com p o s i tio n d u c ap ita l so c ia l


Valeur
Nombre Montant
Nominale
Actions composant le capital social
3 397 824 100 euros 339 782 400
au début de l’exercice

Actions émises pendant l’exercice - -

Actions remboursées pendant l’exercice - - -

Actions composant le capital social
3 397 824 100 euros 339 782 400
en fin d’exercice


La répartition du capital au 31 août 2023 est la suivante :

31 août 2023 31 août 2022
Nombre de parts Nombre de parts
Actionnaires % détention % détention
détenues détenues
Altrad Participations 2 625 634 77,27% 2 625 635 77,27%
FPCI ETI 2020 - 0,00% 366 987 10,80%
Credit Mutuel Equity Scr - 0,00% 244 658 7,20%
Altrad Capico 668 731 19,68% - 0,00%
Arkéa Capital Partenaire Slp 65 242 1,92% 65 242 1,92%
BNP Paribas Développement - 0,00% 57 086 1,68%
Tikeau Capital 16 310 0,48% 16 310 0,48%
Managers Altrad (NYX AG Partners) 13 286 0,39% 21 129 0,62%
Autres 8 621 0,25% 777 0,02%
TOTAL 3 397 824 100,00% 3 397 824 100,00%


17 .3 Pl an s d e p a iem en t en a ctio n s : p lan s d ’ Act ion s gr a tu i tes


Le Président de la société Altrad Investment Authority a décidé le 12 septembre 2018 et le 5 décembre 2019 d’attribuer gratuitement, au profit
de certains mandataires sociaux clés de la Société et de certains cadres clés du Groupe, deux plans d’actions gratuites sous les conditions
précisées dans le règlement du plan d’attribution établi, et dans le respect des dispositions des articles L.225-197-1 et suivants du Code de
commerce.

Le tableau suivant résume les quatre plans d’actions gratuites attribués :


56

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Actions gratuites Plan n°1 Plan n°2 Plan n°3 Plan n°4 TOTAL

Date d'attribution 12/09/2018 12/09/2018 05/12/2019 05/12/2019
Date de fin de la période d'acquisition 12/09/2020 01/07/2022 05/12/2021 01/07/2022
Nombre d'actions attribuées 2 764 2 087 1 249 7 253 13 353
Nombre d'actions annulées (1 727) (595) (2 081) (4 403)
Nombre d'actions existantes au 31 août 2021 1 037 2 087 357 5 172 8 653
Juste valeur de l'action au 31 août 2021 (en €) 912 912 912 912 912
Charge comptabilisée au 31 août 2021 (en K€) 79 568 78 1 926 2 650
Dette en autre fonds actionnaires au 31 août 2021 (en K€) 946 1 486 283 3 190 5 905
Nombre d'actions existantes au 31 août 2022 - 2 087 357 5 132 7 576
Juste valeur de l'action au 31 août 2022 (en €) 940 940 940 940 940
Charge comptabilisée au 31 août 2022 (en K€) (199) 475 53 1 634 1 963
Dette en autre fonds actionnaires au 31 août 2022 (en K€) 747 1 962 336 4 824 7 868
Charge comptabilisée au 31 août 2023 (en K€) -
Dette en autre fonds actionnaires au 31 août 2023 (en K€) -

Une promesse réciproque d’achat et de vente - liquidité a été pris par Altrad Investment Authority et les bénéficiaires des plans d’actions gratuites
: la société s’engage à acquérir (promesse d’achat) à chaque titulaire d’actions gratuites qui le demande (entre le 1er juillet 2022 et le 30
septembre 2022), et chaque titulaire s’engage à vendre si la société le demande (promesse de vente) (entre le 1er octobre 2022 et le 31 décembre
2022,) la totalité des titres de la société qu’il détient. Le prix de rachat égal à la valeur vénale calculée à la date de notification de la demande
d’exercice de la promesse, selon une formule définie dans le plan. L’existence de ces clauses de liquidité a conduit à considérer ces plans comme
réglés en trésorerie et non en instruments de capitaux propres, en application de la norme IFRS 2.

La reconnaissance de la charge IFRS 2 (charge de personnel) au titre de ces plans est étalée sur la période d’acquisition du fait d’une condition de
présence. Il sera procédé à une réévaluation de la dette à la juste valeur à chaque clôture.

Il en résulte la comptabilisation d’une charge de personnel de 2.0 M€ sur l’exercice clos le 31 août 2022 en contrepartie de la dette comptabilisée
en Autres fonds actionnaires (voir Note 11.2).

Afin de simplifier l’exercice des promesses d’achat et des promesses vente ; en juillet 2022, Altrad Investment Authority et les titulaires d’AGA
ont signé une notification d’exercice conjoint des promesses liquidité. AIA a racheté 7 773 actions propres le 21 septembre 2022 pour un montant
total de 7,3 M€.




17 .4 In tér ê ts n o n a ss o r t is d e co n tr ô le


Au 31 août 2023, compte tenu de l’existence de clauses de rachat des intérêts non assortis de contrôle (« put options ») conduisant à ne pas
reconnaître les intérêts non assortis de contrôle liés (cf. Note 2.1.4), les principales contributions à ce poste sont issues de :

31 août 2023 31 août 2022

Dont % des intérêts non
% des intérêts non assortis de Intérêts Intérêts Dont Résultat
En K€ Résultat assortis de
contrôles minoritaires minoritaires 2021
2022 contrôles

Altrad Asia 20% 444 106 20% 1 788 582
Altrad Coffrages et étaiements 2% 1 0 2% 291 38
Hertel Yanda (3) 49% 1 433 (355) 49% 3 882 161
Groupe Cape N.A (73) 47 N.A
Groupe Prezioso N.A (364) 7 685 N.A


Socar Cape LLC (1) 51% 14 780 4 257 51% 14 780 4 257
Cape East Limited Co W.L.L (2) 30% (14 853) (4 210) 30% 4 450 2 153
Cerap (4) 51% (80) 385 51% (2 631) 20038%
Insulation Painting & Engineering Services Limited 10% 4 (0) 10% (1 044) -8181%
MainTech AS 49% 1 595 2 118 49% 1 751 28422%
Autres 2 393 7 138 387 883

Total Intérêts non assortis de contrôle 6 392 9 654 21 752 8 286



Le tableau suivant présente les informations relatives aux sociétés dans lesquelles le groupe reconnait des intérêts non assortis de contrôle
significatifs.




57

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Shanghai Hertel Shanghai Hertel
SOCAR
Cape East Limited Yanda Installation SOCAR Cape Cape East Limited Yanda Installation
Cape LLC CERAP (4) CERAP (4)
En K€ Co W.L.L (2) Enginineering En K€ LLC (1) Co W.L.L (2) Enginineering
(1)
Co.Ltd. (3) Co.Ltd. (3)

31 août 2023 31 août 2022
Produits des activités ordinaires 51 332 110 675 23 357 31 759 Produits des activités ordinaires 59 002 84 660 32 116 11 409
Actifs non courants 18 822 8 734 826 747 1 Actifs non courants 5 812 8 734 293 1 916
Actifs courant 18 822 28 242 3 093 450 8 449 Actifs courant 39 984 48 442 22 236 13 706




(1) La société Socar Cape LLC n’a pas payé de dividendes sur l’exercice 2023 (1.8 M£ de dividendes au 31 août 2022). Le pourcentage de
résultat attribuable aux intérêts non assortis de contrôle varie en raison des résultats et des décisions du partenaire.

(2) La société Cape East Limited Co W.L.L n’a pas versé de dividende au 31 août 2023 ni au 31 août 2022. Le pourcentage de résultat attribuable
aux intérêts non assortis de contrôle varie principalement en raison des résultats et des décisions du partenaire.

(3) La société Hertel Yanda a une forte hausse de son activité et du résultat net sur la période.

(4) La société CERAP est une entité du Groupe Endel dont l’augmentation des produits des activités ordinaires sur l’exercice 2023 correspond
à une année complète au lieu de 5 mois sur l’exercice 2022.




N O T E 18 PROVISIONS POUR RISQUES

en K€ 31 août 2023 31 août 2022 (1)
Provisions pour avantages sociaux, non courants 69 523 72 382
Provisions pour risques & charges, non courants 419 637 284 816
dont provisions pour maladies professionnelles 119 875 145 095
dont provisions pour perte sur contrats 1 274 2 968
dont provisions pour provision pour risques fiscaux 164 556 1 097
dont autres provisions pour risques et charges 133 932 135 657
Provisions et avantages sociaux, non courants 489 161 357 198

Provisions pour avantages sociaux, courants 3 244 4 236
Provisions pour risques & charges, courants 90 569 122 595
dont provisions pour maladies professionnelles 34 984 18 365
dont provisions pour perte sur contrats 35 022 45 967
dont provisions pour provision pour risques fiscaux 9 872 10 114
dont autres provisions pour risques et charges 10 691 48 149
Provisions et avantages sociaux, courants 93 812 126 831

Total Provisions et avantages sociaux 582 973 484 029




58

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en K€ 31 août 2023 31 août 2022 (1)
Provisions des engagements à long terme aux salariés, non courants 69 523 72 382
Provisions pour risques & charges, non courants 419 637 284 816
Provisions non courants 489 161 357 198

Provisions des engagements à long terme aux salariés, courants 3 244 4 236
Provisions pour risques & charges, courants 90 569 122 595
Provisions courants 93 812 126 831


Total Provisions et avantages sociaux 582 973 484 029

(1) Des modifications ont été apportées aux comptes 2022 tels qu'ils avaient été initialement publiés, suite à la finalisation de l’affectation
des justes valeurs comptabilisées en application de IFRS 3R dans le cadre de l’acquisition des sociétés ENDEL et ses filiales, RMDK et ses
filiales, Sparrows et ses filiales, Cides, FRP, Valmec et ses filiales et des ajustements d’ouverture concernant Prezioso Angola et
Generation (cf Note 2.4).


Le poste "Provisions pour avantages sociaux" intègre les frais de procédures et honoraires y afférant. Les principaux
provisions constatées en consolidation conformément à IAS19 éléments sont détaillés, dans la note 18.2 ci-après, relative aux
révisée pour les avantages au personnel postérieurs à l’emploi, « Provisions pour risques ».
tels que engagements de retraite, médailles du travail, jubilées…

‘’ Les principaux éléments sont détaillés, dans la note 18.1 ci-
après, relative aux « Provisions des engagements à long terme
aux salariés ». Le poste « Provisions pour risques » correspond
aux différents litiges ou risques que le Groupe a jugé utile de
provisionner conformément aux règles de prudence, ainsi qu'aux

18 .1 Var ia tio n d e s p r o v is io n s d e s en g ag em en t s à lo n g t er m e au x s al ar iés
Le Groupe opère, au profit des salariés et anciens salariés, des régimes pouvant être à cotisations ou à prestations définies en accord avec
l’environnement réglementaire propre à chaque pays. Les principaux régimes de retraite du Groupe sont situés au Royaume Uni, en France et en
Pologne. Certains actifs des régimes à bénéfices définis du groupe Cape au Royaume-Uni sont détenus dans des fonds administrés par des
fiduciaires. Le conseil des fiduciaires est responsable de l'administration des actifs du régime et de la définition de la stratégie de placement. La
dernière évaluation complète du régime à prestations définies a été réalisée par des actuaires qualifiés indépendants en avril 2022 en utilisant la
méthode des unités projetées. L'évaluation a montré que les actifs du principal régime à prestations définies avaient une valeur de marché de
85,3 millions d’euros et étaient financés à 97%. Le solde des actifs au titre des polices d'assurance couvrant les passifs.

Affaire Virgin Media au Royaume-Uni

En juin 2023, la Haute Cour du Royaume-Uni a jugé que les modifications apportées au régime de Virgin Media étaient invalides parce que
l'actuaire du régime n'avait pas fourni le certificat nécessaire en vertu de l'article 37. Si elle est confirmée, la décision de la Haute Cour du
Royaume-Uni pourrait avoir des implications plus larges, affectant d'autres régimes qui ont été sous-traités sur une base salariale et qui ont été
modifiés entre avril 1997 et avril 2016.Le régime a fait l'objet d'une sous-traitance jusqu'au 31 mars 2010 et des modifications ont été apportées
au cours de la période considérée. En tant que telle, cette décision pourrait avoir des implications pour le Groupe.

L'incertitude persiste avec la tenue d'une audience devant la Cour d'appel pour l'affaire prévue pour le 25 juin 2024, ainsi que la possibilité
d'introduire une législation gouvernementale dérogatoire. En conséquence, le Groupe et les Trustees du Scheme n'ont pas encore étudié en
détail les implications potentielles pour les comptes du Groupe.

L'enquête détaillée n'ayant pas encore été menée, le Groupe considère que l'ampleur de l'impact potentiel sur l'obligation au titre des prestations
définies ne peut pas être mesurée avec une fiabilité suffisante. Nous divulguons donc cette question en tant que passif éventuel potentiel à la
fin de l'exercice 2023 et nous l'examinerons à nouveau à la fin de l'exercice 2024, lorsque nous nous attendons à ce que de plus amples
éclaircissements soient disponibles. Le Groupe et les administrateurs du Scheme continueront de solliciter des avis juridiques sur la question et
d'agir en conséquence.

Evolution des engagements et des actifs de couverture

La valeur actuarielle des droits accumulés au titres des régimes à prestations définies et la valeur des préfinancements incluses dans les
comptes consolidés s’analyse de la façon suivante :




59

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Engagements de Autres engagements
En K€ TOTAL
retraite sociaux
Variation de la valeur actuarielle des droits accumulés
Valeur actuarielle des droits accumulés au début de la période (1) 143 774 17 879 161 652
Coûts des services rendus de la période 2 961 1 536 4 498
Coût financier 6 019 28 6 047
Coût des services passés - - -
Liquidation d'engagement - - -
Cotisation d'employés (9) - (9)
Prestation payées (9 145) (2 392) (11 537)
(Gains) / Pertes actuariels (25 155) (202) (25 357)
Effets de variation de périmètre (2 179) 414 (1 765)
Ecarts de conversion et autres 1 960 (1 946) 14
Valeur actuarielle des droits accumulés à la fin de la période 118 226 15 317 133 543
Variation de la valeur actuelle des placements
Valeur actuelles des placements au début de la période (112 249) (2 900) (115 149)
Produits financiers des placements 5 997 - 5 997
(Gains) / Perte actuariels 41 868 - 41 868
Liquidation d'engagements - - -
Cotisations employés - - -
Cotisation employeurs (1 828) - (1 828)
Prestations payées 6 700 - 6 700
Effets de variation de périmètre - - -
Ecart de conversion et autres (25 848) 2 900 (22 948)
Valeur actuelle des placements à la fin de la période (85 360) (0) (85 360)
Effet du plafond d'actif au début de la période (*) 26 697 - 26 697
Effet du plafond d'actif à la fin de la période (*) 27 440 - 27 440
(Actif) / Passif net comptabilisé 60 306 15 317 75 623
Provisions engagements à long terme aux salariés non courants 58 740 13 640 72 380
Provisions engagements à long terme aux salariés courants 1 566 1 677 3 244
(*) En application de l’interprétation IFRIC 14 "IAS 19 - Le plafonnement de l'actif au titre des régimes à prestations définies, les
exigences de financement minimal et leur interaction", aucun « surplus » d’actif n’a été reconnu dans les comptes consolidés du
Groupe.

(1) Des modifications ont été apportées aux comptes 2022 tels qu’ils avaient été initialement publiés, suite à la finalisation de l’affectation
des justes valeurs comptabilisées en application de IFRS 3R dans le cadre de l’acquisition des sociétés ENDEL et ses filiales, RMDK et ses
filiales, Sparrows et ses filiales, Cides, FRP, Valmec et ses filiales et des ajustements d’ouverture concernant Prezioso Angola et Generation
(cf Note 2.4).

Au 31 août 2023, la contribution des principales zones géographiques dans la provision pour engagement de retraite figurant au bilan est la
suivante : Royaume Uni 51%, France 48% et Pologne 1%.

Incidence des engagements de retraite sur les flux futurs de trésorerie

Échéance
Échéance
Échéance comprise Échéance au
en K€ TOTAL inférieure ou
échue entre 1 et 5 delà des 5 ans
égale à 1 an
ans
Régimes à prestations définies 55 676 41 1 526 2 749 51 361



Nature des placements




60

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Composition du portefeuille des placements au 31 août 2023 Engagement de retraite
Actions 2%
Obligations 1%
Monétaires 2%
Achat d'annuité 84%
Immobilier 7%
Autres 15%



Principales hypothèses retenues/

Les principales hypothèses actuarielles utilisées pour l’évaluation des indemnités de fin de carrière sont les suivantes :

31 août 2023 31 août 2022
France Pologne UK France Pologne UK
Taux d'actualisation 3,62% 5,50% 5,40% 3,12% 6,20% 4,15%
Taux de progression des salaires 2,5%-4,5% 0%-3,6% 3,8% 2,50% 0%-3,6% 3,6% - 4,0%
Taux de mobilité 0-6,63% 4%-4,7% N/A 0-6,63% 4%-4,7% N/A
Tableau Table de Tableau Table de
espérance de mortalité espérance de mortalité
vie 2020 CMI_2021 de vie 2020 CMI_2021 de
Taux de mortalité INSEE 2022 INSEE 2021
(Institut l'institut et (Institut l'institut et
National des faculté des National des faculté des
Statistiques) actuaires Statistiques) actuaires

Analyse de sensibilité

Le tableau ci-dessous présente la sensibilité (en %) de la provision comptabilisée, au 31 août 2022, au titre des régimes à prestations définies :

31 août 2023
Hausse de 0,25% du taux d'actualisation -22,11%
Baisse de 0,25% du taux d'actualisation 18,26%

Exposition aux risques du Groupe

Le passif de retraite étant ajusté au taux d'inflation, le régime de retraite est exposé à l'inflation, aux risques de taux d'intérêt et aux variations de
l'espérance de vie des retraités.

Au Royaume-Uni au sein du groupe Cape, les actifs du régime relatifs au régime principal comprenant des investissements en actions cotées de titres
du secteur de la fabrication et des produits de consommation, le Groupe est également exposé au risque de marché actions. Plus de 50% des actifs
du régime sont investis dans des rentes d'assurance. Les rentes d'assurance atténuent efficacement le risque de variation des taux d'inflation. Tout
investissement en actifs comporte un risque de contrepartie.




18 .2 Var ia tio n d e s p r o v is io n s p o u r r is q u es

En K€ 31 août 2022 Variation en résultat Variations Ecart Autres 31 août 2023 Dont Dont
(1) Dotations Utilisations Reprises périmètre conversion non courant courant
Provisions pour risques et charges 385 591 41 487 (119 748) (3 954) 33 657 (978) 160 090 496 145 411 460 84 685
dont provisions pour maladies professionnelles 163 460 8 042 (12 091) (15 776) 10 209 (145) 1 160 154 859 119 875 34 984
dont provisions pour perte sur contrats 48 935 18 156 (37 392) - 7 112 (510) (4) 36 297 1 274 35 022
dont provisions pour provision pour risques fiscaux 11 212 163 132 (243) - - 0 326 174 427 164 556 9 872
dont autres provisions pour risques et charges 161 985 (147 843) (70 022) 11 822 16 336 (323) 158 608 130 562 125 755 4 807

Provisions pour restructuration 21 821 3 174 (28 840) - 20 197 (234) (2 057) 14 060 8 177 5 884
Total provisions et avantages sociaux 407 412 44 661 (148 588) (3 954) 53 854 (1 212) 158 033 510 205 419 637 90 569
Dont part non courante 284 816 14 328 (71 397) (2 768) 14 202 (26) 180 482 419 637
Dont part courante 122 596 30 333 (77 191) (1 185) 39 652 (1 186) (22 448) 90 569

(1) Des modifications ont été apportées aux comptes 2022 tels qu'ils avaient été initialement publiés, suite à la finalisation de l’affectation
des justes valeurs comptabilisées en application de IFRS 3R dans le cadre de l’acquisition des sociétés ENDEL et ses filiales, RMDK et ses
filiales, Sparrows et ses filiales, Cides, FRP, Valmec et ses filiales et des ajustements d’ouverture concernant Prezioso Angola et
Generation (cf Note 2.4).


61

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Les provisions pour risques et charges de 510,2 M€ comprennent : La provision pour maladies professionnelles est actualisée à un taux
de 2,18 % (2022 : 1,07%) soit le taux sans risque estimé à la date de
(2) Les provisions pour coûts liés aux maladie professionnelles pour
clôture, sur la durée du passif, soit environ 30 ans.
154,9 M€ concernent le groupe Cape mais également le groupe
Le management estime que, en supposant qu’aucune détérioration
Babcock.
significative des performances commerciales et aucun changement
Les provisions pour coûts liés aux maladies professionnelles s’élèvent important dans la préséance juridique ou les jugements, le Groupe
à 145,3 M€ et les coûts de gestion des réclamations liées aux maladies sera en mesure de financer sa filiale Cape Claims Services Limited
professionnelles sont provisionnés à hauteur de 9,6 M€. pour satisfaire toutes les réclamations qui seront réglées dans le
cadre du plan d’arrangement et sera suffisamment financée pour
Il existe des antécédents de réclamations contre le groupe Cape pour satisfaire toutes les autres réclamations du Royaume-Uni réglées en
indemnisation résultant d'une exposition présumée à des produits dehors du Scheme of Arrangement.
précédemment fabriqués contenant de l'amiante. Dans le cadre de Le Groupe continue de recevoir des réclamations, à la fois de
l’acquisition du groupe Cape en 2017, le Groupe ALTRAD a intégré particuliers et de compagnies d'assurance, en rapport avec une
dans ces comptes des provisions pour maladie professionnelles. Ces exposition présumée historique à l'amiante. Lorsque les réclamations
provisions sont limitées exclusivement à 13 sociétés du groupe Cape sont jugées fondées, les coûts sont provisionnés et les réclamations
dans le cadre d’un « Scheme of Arrangement » (accord juridique sont réglées, sinon les réclamations font l’objet d’une défense de la
dédié à la gestion des risques relatifs aux maladies professionnelles). part du Groupe. Compte tenu du fait que le précédent juridique dans
le domaine des allégations de maladies industrielles continue
Le « Scheme » est un régime issu d’une décision d’un tribunal créé d'évoluer, de nouveaux développements et de nouveaux types
pour offrir une indemnisation aux demandeurs individuels pour les d'allégations créent une incertitude inhérente à la fois au niveau futur
maladies professionnelles liées à l'amiante contractées en raison de des allégations de maladies liées à l'amiante et aux coûts juridiques
l'utilisation historique d'amiante par le groupe Cape dans ses et autres découlant de ces allégations. Si de telles réclamations
processus de fabrication et qui sont ne peuvent être indemnisés en
devaient aboutir, elles pourraient conduire à de futures réclamations
vertu des polices d'assurance.
contre le Groupe, ce qui pourrait entraîner une responsabilité
- Dans la mesure où ces coûts peuvent être estimés de manière fiable supplémentaire importante au-delà reconnu en vertu de la provision
à la date de clôture, une provision a été constituée pour les coûts que actuelle.
le Groupe s’attend à supporter dans le cadre des demandes
d'indemnisation pour maladies professionnelles déposées ou à venir (3) Les provisions pour pertes à terminaison sur contrat pour 36,2
pour lesquelles le Conseil estime que le Groupe est responsable dans M€. L’entrée de périmètre pour 7,1 M€ concerne les entités du
le cadre d’une exposition supposée à des produits contenant de groupe Babcock. Nous avons repris les provisions pour 19,8 M€
l’amiante fabriqués antérieurement. La dernière évaluation chez Endel et 9,7 M€ chez Adyard.
actuarielle complète a été réalisée en août 2022 pour l’exercice clos
au 31 août 2022. La prochaine évaluation complète devrait être (4) Les provisions pour risques fiscaux ont été ajustées en
achevée pour l’exercice clos le 31 août 2025. Le montant de la application du principe de prudence.
provision a été estimée sur la base d’actualisation de certaines
hypothèses comme le taux d’actualisation ou le montant des (5) Les autres provisions pour risques et charges concernent
indemnités versées sur la période par exemple. Le montant de la principalement :
provision repose sur les tendances historiques du nombre de ▪ Les provisions pour litiges pour 12,8 M€ tels que :
réclamations et des règlements monétaires, ainsi que sur les tableaux - Les indemnités de rupture de contrats de location ;
publiés sur l'incidence prévue des maladies. Les principales - Les litiges chantiers des filiales de location ;
hypothèses retenues lors de l’évaluation du niveau de provision - Les litiges sociaux ;
approprié incluent la période sur laquelle les réclamations futures - Les litiges fournisseurs ;
peuvent être attendues, la nature des réclamations reçues, le taux de - Les litiges relatifs à l’acquisition de filiales.
réclamation, le taux de règlement constaté ainsi que l’évolution ▪ D’autres provisions pour risques et charges pour 99,3 M€.
future des paiements d’indemnisation et des frais de justice. La Des provisions ont été constituées dans le cadre de l’évaluation
direction surveille en permanence les réclamations reçues ainsi que des justes valeurs des actifs et passifs de ces sociétés afin de
tout autre facteur pouvant nécessiter un changement des hypothèses couvrir les risques de séparation de leur ancien groupe
ou une revue actuarielle complète au cours de l’exercice. Lorsqu'il a d’appartenance : 56M€ pour Endel, 2,7 M€ Prezioso, 5,6 M€
déterminé le niveau de provision approprié, le management a Valmec.
examiné divers types de revendications potentielles ou réelles, et ▪ Les provisions pour coûts sociaux (primes, transactions,
s'est fondé sur les conseils juridiques et professionnels appropriés. La contrôle Urssaf…) pour 22,9 M€.
provision totale pour maladies professionnelles s’élève à 128,2 M€
(110,5 M£, dont 9,1 M£ en part courante et 101,3 M£ en part non Les provisions pour restructuration de 14 M€ concernent :
courante) au 31 août 2023, contre 139,5 M€ (118,1 M£, dont 15,8 M£ principalement le rachat du groupe Sparrows pour 4,5 M€, le rachat
en part courante et 102,3 M£ en part non courante à la clôture du groupe Babcock pour 2,6 M€ et le groupe Hertel pour 1,6 M€ au
précédente. 31 aout 2023.




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N O T E 19 PASSIFS COURANTS


En K€ 31 août 2023 31 août 2022 (1)


Fournisseurs (2) 1 011 220 985 789
Passifs sur contrat (3) 232 347 148 332
Dettes fiscales 151 034 139 297
Dettes sociales 280 789 247 596
Instruments financiers dérivés (cf. note 13) 246 (0)
Dettes d'impôt exigible 42 822 37 006
Autres créditeurs (4) 197 925 175 784


Total passifs courants 1 916 382 1 733 805


(1) Des modifications ont été apportées aux comptes 2022 tels qu'ils avaient été initialement publiés, suite à la finalisation de l’affectation des
justes valeurs comptabilisées en application de IFRS 3R dans le cadre de l’acquisition des sociétés ENDEL et ses filiales, RMDK et ses filiales, Sparrows
et ses filiales, Cides, FRP, Valmec et ses filiales et des ajustements d’ouverture concernant Prezioso Angola et Generation (cf Note 2.4).


(2) Les dettes fournisseurs comprennent 28,1 M€ de dette d’intérêts sur rachat minoritaire au 31 août 2023 (vs 17,1 M€ au 31 août 2022) dont
24,8 M€ pour le Groupe Generation (Contrat signé en 2018 qui aurait dû être comptabilisé lors de la signature). Ajustement du bilan
d'ouverture pour ce montant, impact sur les réserves au 31 août 2022. Prezioso n’a plus de dette d’intérêts vs 14,2 M€ au 31 août 2022.

(3) Les passifs sur contrat correspondent à l'obligation du Groupe de transférer des biens ou des services à un client pour lequel le Groupe a reçu
une contrepartie (ou un montant de contrepartie est dû) de la part du client.

(4) Le poste « autres créditeurs » comprends pour 172M€ : 129,5M€ d’autres dettes d’exploitations, 40,1M€ de régularisations de charges
courantes et 2,4M€ correspondants aux autres dettes, mais également le compte courant vis-à-vis d’Altrad Participations est comptabilisé à
hauteur de 34,7 M€ au 31 août 2023.

Les effets cash du TFT « Tableau des flux de trésorerie » sur le passif courant est de 192 M€ sur l’exercice, cela correspond principalement
à une augmentation des dettes fournisseurs et des factures non parvenues. La forte augmentation du montant des comptes de passif
courant en 2023 provient des nouvelles acquisitions du groupe Altrad plus précisément les passifs sur contrat.




N O T E 20 AUTRES PASSIFS NON COURANTS



En K€ 31 août 2023 31/08/2022(1)

Autres passifs non courants (2) 118 414 57 714

Fournisseurs d'immobilisations non courants (3) 21 111 25 026

Total autres passifs non courants 139 526 82 740

(1) Des modifications ont été apportées aux comptes 2022 tels qu'ils avaient été initialement publiés, suite à la finalisation de l’affectation des justes
valeurs comptabilisées en application de IFRS 3R dans le cadre de l’acquisition des sociétés ENDEL et ses filiales, RMDK et ses filiales, Sparrows et ses
filiales, Cides, FRP, Valmec et ses filiales et des ajustements d’ouverture concernant Prezioso Angola et Generation (cf Note 2.4).


(2) Le poste Autres passifs non courants inclut les dettes sociales non courantes pour 3,3 M€ au 31 août 2023 (3,6 M€ au 31 août 2022) et
la dette liée à l’application de l’interprétation IFRIC 23 « Incertitude relative aux traitements fiscaux » pour 47,1 M€ au 31 août 2023
(33,1 M€ au 31 août 2022) et ainsi qu’une dette de 40 M€ chez Endel envers ENGIE.

(3) Le poste Fournisseurs d’immobilisations non courants inclut au 31 août 2023, les justes valeurs des put options sur rachat des intérêts
non assortis de contrôle qui concernent :


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- Valmec : 596k€ comptabilisées au 31 août 2023 vs. 685 k€ comptabilisées au 31 août 2022 lors de l’entrée dans le
périmètre de consolidation,
- CIDES : 2301 k€ comptabilisées au 31 août 2023 vs. 514k€ comptabilisés au 31 août 2022 lors de l’entrée dans le périmètre
de consolidation,
- DESSA : reclassement des 1 625 K€ en passif courant,
- Multi-up : 100K€ vs. 100K€ au 31 août 2022,
- Senegal Keni Painting : 2 200k€ au 31 août 2023




N O T E 21 INFORMATION SECTORIELLE


21 .1 Co m p te d e r é su lta t


COMPTE DE RESULTAT
31 août 2023 Equipement Services Support Autres
(en milliers d'euros)


Produits des activités ordinaires 5 285 513 942 681 4 342 738 89 5
Coût des matières & marchandises consommées (1 057 816) (329 094) (699 156) (29 566) 0
Charges de personnel (2 445 925) (193 026) (2 247 047) (5 853) 0
Autres charges externes (1 116 645) (157 391) (912 362) (46 824) (68)
Provisions & amortissements (223 504) (93 731) (123 571) (6 181) (22)

Quote-part de résultat des S.M.E. 7 415 0 7 415 0 0

Opérations d'exploitation intra-groupe (83) (39 369) (72 235) 111 510 10
Résultat opérationnel courant 448 955 130 071 295 783 23 176 (74)
Autres produits et charges opérationnels non courants (21 870) 6 992 (5 133) (24 468) 739
Coûts de restructuration & de sous-activité (12 332) (3 361) (8 154) (817) 0
Résultat opérationnel 414 754 133 702 282 495 (2 109) 665
Produits trésorerie et équivalent de trésorerie 20 263 3 430 4 946 11 886 0
Coût de l'endettement financier brut (144 274) (4 052) (16 403) (123 819) 0
Coût de l'endettement financier net (124 012) (622) (11 456) (111 933) 0
Autres produits financiers (dont gains de change) 97 748 2 081 75 988 18 401 1 278
Autres charges financières (dont pertes de change) (84 096) (955) (69 725) (13 415) 0
Opérations financières intra-groupe intra-groupe (0) (7 374) (17 017) 24 068 322
Résultat avant impôt 304 395 126 832 260 285 (84 987) 2 265
Impôts sur le résultat (221 931) (28 366) (31 896) (161 416) (253)
Résultat net des activités poursuivies 82 464 98 465 228 389 (246 403) 2 013

Résultat net des activités abandonnées (0) 0 (0) 0 0

Résultat net consolidé 82 464 98 465 228 389 (246 403) 2 013




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COMPTE DE RESULTAT
31/08/2022 (1) Equipement Services support Autres
(en milliers d'euros)


Produits des activités ordinaires 3 823 854 1 037 665 2 781 800 4 375 15
Coût des matières & marchandises consommées (825 996) (374 342) (409 216) (42 437) 0
Charges de personnel (1 699 444) (196 919) (1 497 917) (4 607) 0
Autres charges externes (789 673) (156 099) (583 499) (50 061) (14)
Provisions & amortissements (208 188) (106 884) (95 191) (6 131) 18

Quote-part de résultat des S.M.E. 361 0 361 0 0

Opérations d'exploitation intra-groupe (4) (69 563) (43 553) 113 127 (15)
Résultat opérationnel courant 300 911 133 858 152 784 14 266 4
Autres produits et charges opérationnels non courants (38 646) (6 278) (16 682) (15 910) 224
Coûts de restructuration & de sous-activité (2 882) (2 882) 0 0 0
Résultat opérationnel 259 383 124 698 136 102 (1 644) 228
Produits trésorerie et équivalent de trésorerie 5 607 168 4 658 781 0
Coût de l'endettement financier brut (53 630) (1 223) (12 144) (40 222) (41)
Coût de l'endettement financier net (48 023) (1 055) (7 487) (39 441) (41)
Autres produits financiers (dont gains de change) 25 391 2 658 20 989 1 745 0
Autres charges financières (dont pertes de change) (39 654) (1 578) (31 245) (6 871) 41
Opérations financières intra-groupe intra-groupe (275) (5 428) (11 151) 16 116 188
Résultat avant impôt 196 822 119 294 107 208 (30 095) 416
Impôts sur le résultat (54 262) (36 274) (20 177) 2 304 (116)
Résultat net des activités poursuivies 142 560 83 020 87 031 (27 791) 300
Non-recurring expenses 216 216

Résultat net des activités abandonnées 3 0 3 0 0

Résultat net consolidé 142 779 83 020 87 250 (27 791) 300


(1) Des modifications ont été apportées aux comptes 2022 tels qu'ils avaient été initialement publiés, suite à la finalisation de l’affectation
des justes valeurs comptabilisées en application de IFRS 3R dans le cadre de l’acquisition des sociétés ENDEL et ses filiales, RMDK et ses
filiales, Sparrows et ses filiales, Cides, FRP, Valmec et ses filiales et des ajustements d’ouverture concernant Prezioso Angola et
Generation (cf Note 2.4).




65

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21 .2 B i lan
ACTIF
31 août 2023 Equipement Services Support Autres
(en milliers d'euros)


Goodwill 1 780 452 111 804 1 474 223 194 295 130
Immobilisations incorporelles 127 446 30 241 96 978 358 (130)
Immobilisations corporelles 603 905 328 726 263 112 11 997 71
Droit d'utilisation 222 842 94 420 128 388 33
Actifs financiers et autres actifs non courants 27 781 19 599 31 587 (23 405)
Titres des sociétés mises en équivalence 6 853 6 853
Actifs d'impôts différés 118 716 10 280 98 561 9 876 (0)
Actifs non courants 2 887 995 595 070 2 099 701 193 153 71
Stocks 246 008 187 076 59 374 (442)
Créances clients et actifs sur contrats 1 280 584 185 361 1 093 672 1 552
Impôts courants 18 345 5 555 7 094 5 696
Autres actifs courants 235 958 28 451 171 226 36 268 13
Trésorerie, trésorerie affectée et équivalents de trésorerie 1 312 555 207 283 799 675 301 940 3 656
Actifs courants 3 093 451 613 726 2 131 042 345 013 3 669
Actifs destinés à être cédés 77 77


TOTAL ACTIF 5 981 523 1 208 796 4 230 743 538 243 3 740


PASSIF
31 août 2023 Equipement Services Support Autres
(en milliers d'euros)
Capitaux propres 1 100 818 297 991 431 746 361 773 9 308
Autres Fonds Actionnaires 47 110 47 110
Dettes financières non courantes 1 244 402 (8 694) 44 246 1 208 850
Dette de loyer non courante 169 772 73 814 95 958 (0)
Provisions et avantages sociaux non courants 489 161 8 455 301 640 179 066
Autres passifs non courants 139 526 43 759 163 078 (67 311)
Passifs d'impôts différés 57 780 14 447 43 304 0 29
Passifs non courants 2 147 751 131 780 648 226 1 367 716 29
Dettes financières courantes 664 510 167 22 808 641 535
Dette de loyer courante 58 215 21 246 36 986 (17)
Provisions et avantages sociaux courants 93 812 5 171 78 790 9 751 100
Dettes fournisseurs et comptes rattachés 1 011 220 514 030 1 759 436 (1 240 809) (21 437)
Impôts courants 42 822 4 245 31 124 7 463 (10)
Autres passifs courants 862 336 37 567 643 845 180 891 33
Passifs courants 2 732 915 582 426 2 572 989 (401 186) (21 314)


TOTAL PASSIF 5 981 523 1 012 197 3 652 960 1 328 343 (11 977)




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ACTIF
31/08/2022 (1) Equipement Services Support Autres
(en milliers d'euros)


Goodwill 1 705 847 114 494 1 396 927 194 295 130
Immobilisations incorporelles 141 301 30 449 108 518 2 464 (130)
Immobilisations corporelles 577 999 324 244 242 189 11 103 463
Droit d'utilisation 197 807 77 529 120 205 73
Actifs financiers et autres actifs non courants 29 965 19 063 34 299 (23 396)
Titres des sociétés mises en équivalence 6 518 6 518
Actifs d'impôts différés 91 323 19 741 65 723 5 859 (0)
Actifs non courants 2 750 760 585 520 1 974 378 190 397 464
Stocks 260 619 207 095 53 591 (67)
Créances clients et actifs sur contrats 1 127 497 188 586 937 227 1 684
Impôts courants 9 261 1 218 7 579 463
Autres actifs courants 193 424 18 653 153 156 21 580 36
Trésorerie, trésorerie affectée et équivalents de trésorerie 1 435 254 202 342 688 720 543 726 467
Actifs courants 3 026 055 617 893 1 840 273 567 386 503
Actifs destinés à être cédés 77 77


TOTAL ACTIF 5 776 892 1 203 413 3 814 652 757 783 1 043


PASSIF
31/08/2022 (1) Equipement Services Support Autres
(en milliers d'euros)
Capitaux propres 1 148 467
Autres Fonds Actionnaires 195 549
Dettes financières non courantes 1 739 959
Dette de loyer non courante 143 927
Provisions et avantages sociaux non courants 357 198 (5 576) 346 964 15 811
Autres passifs non courants 82 740 7 375 78 742 (3 377)
Passifs d'impôts différés 56 599
Passifs non courants 2 575 973 1 799 425 706 12 434
Dettes financières courantes 137 180
Dette de loyer courante 54 636
Provisions et avantages sociaux courants 126 831 24 232 92 747 9 751 100
Dettes fournisseurs et comptes rattachés 985 789 288 252 687 323 10 207 7
Impôts courants 37 006 6 038 20 467 10 497 3
Autres passifs courants 711 011 50 042 603 967 56 984 18
Passifs courants 2 052 453 368 564 1 404 505 87 439 128


TOTAL PASSIF 5 776 892 370 363 1 830 211 99 873 128

(2) Des modifications ont été apportées aux comptes 2022 tels qu'ils avaient été initialement publiés, suite à la finalisation de l’affectation
des justes valeurs comptabilisées en application de IFRS 3R dans le cadre de l’acquisition des sociétés ENDEL et ses filiales, RMDK et ses
filiales, Sparrows et ses filiales, Cides, FRP, Valmec et ses filiales et des ajustements d’ouverture concernant Prezioso Angola et
Generation (cf Note 2.4).




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N O T E 22 INFORMATIONS SUR LE RESULTAT OPERATIONNEL COURANT


22 .1 Pr o d u it d e s act i vi té s o r d in a ir e s
en K€ 31 août 2023 31 août 2022 (1)

Chiffre d'affaires 5 256 728 3 810 343
Autres produits 28 785 13 511


Total Produits des activités ordinaires 5 285 513 3 823 854

Le chiffre d’affaires par branche d’activité se décomposent de la façon suivante.

en K€ 31 août 2023 31 août 2022 (1)

Pôle Services 4 346 848 3 034 733
Pôle Equipement 938 665 789 121


Total Produits des activités ordinaires 5 285 513 3 823 854

Ceux-ci ne sont pas répartis par nature de prestations car des services multidisciplinaires sont fournis à une majorité des clients. Le chiffre d’affaires
est donc ventilé ci-dessous par localisation de l'entité génératrice du revenu :

en K€ 31 août 2023 31 août 2022 (1)

Royaume Uni 1 444 819 1 453 487
Australie 430 660 112 519
France 1 116 106 770 210
Afrique 720 170 305 744
Allemagne 358 246 391 355
Belgique 211 484 203 530
Autres pays d'europe 574 250 402 210
Autres pays du monde 429 779 184 800
Total Produits des activités ordinaires 5 285 513 3 823 854

(1) Des modifications ont été apportées aux comptes 2022 tels qu'ils avaient été initialement publiés, suite à la finalisation de l’affectation des
justes valeurs comptabilisées en application de IFRS 3R dans le cadre de l’acquisition des sociétés ENDEL et ses filiales, RMDK et ses filiales,
Sparrows et ses filiales, Cides, FRP, Valmec et ses filiales et des ajustements d’ouverture concernant Prezioso Angola et Generation (cf Note
2.4).

Au cours de l’exercice clos au 31 août 2023, 3,5 Mds€ ont été reconnus à un instant précis (point in time), 1,6 Mds€ d’euros progressivement au fur et
à mesure de la réalisation des obligations de performance (over time) et 58 M€ aux titres des contrats de location conformément à la norme IFRS 16.
41,6 M€ de revenus de la période étaient inclus dans les passifs sur contrats à la clôture de l’exercice précédent. Les actifs et passifs sur contrats
s’élèvent à 221 M€.

Prix de transaction affecté aux obligations de prestation qui restent à remplir : Cette information requise dans le cadre de l’application d’IFRS 15
correspond au chiffre d’affaires ferme tel que contractualisé avec les clients et pour lequel les services ou prestations ne sont pas encore, ou sont
partiellement, exécutés à la clôture de l’exercice. Après prise en compte des exceptions prévues par la norme (contrats d’une durée totale inférieure à
un an, et contrats de services pour lesquels le revenu est reconnu sur la base des services effectivement réalisés pour le client et des prix spécifiés dans
les contrat, qui font l’objet d’une facturation périodique (généralement mensuelle) des prestations réalisées pour le client), cette notion correspond
pour l’essentiel au chiffre d’affaires issu des contrats de construction ou rénovation à long-terme reconnus selon la méthode à l’avancement. Au 31
août 2023, le chiffre d’affaires restant à reconnaitre sur ces contrats est de 151 M€ dont 111,7 M€ dans un délai de 12 mois. Au 31 août 2022, le chiffre
d’affaires restant à reconnaitre sur ces contrats est de 105 M€ dont 98,7 M€ dans un délai de 12 mois.


22 .2 Coû t s d e s m at ièr e s et m ar ch an d i se s con so m m ées


En 2022, Le Groupe avait également commencé à subir les répercussions de l’inflation mondiale et a été contraint à mettre en place des plans d’action
pour en atténuer les effets et maintenir ses marges brutes. Le Groupe, en particulier notre division Équipement, a dû réagir rapidement afin de
répercuter les coûts et de maintenir ses marges, ce qui restera un objectif permanent compte tenu de la volatilité persistante du marché malgré la


68

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diminution des prix des matières premières en 2023 par rapport à 2022 ; Quant à l’augmentation de l’énergie, cela continuera à voir des répercutions
sur les prix de ventes.




22 .3 Ch ar ge s d e p er so n n e l
en K€ 31 août 2023 31 août 2022 (1)
Salaires (2 149 035) (1 468 629)

Charges (219 907) (162 326)

Autre (73 290) (63 919)

Participation (3 693) (2 607)

Charge au titre d'IFRS 2 (plan de paiement en actions) - (1 963)

Total charges de personnel (2 445 925) (1 699 444)

(1) Des modifications ont été apportées aux comptes 2022 tels qu'ils avaient été initialement publiés, suite à la finalisation
de l’affectation des justes valeurs comptabilisées en application de IFRS 3R dans le cadre de l’acquisition des sociétés
ENDEL et ses filiales, RMDK et ses filiales, Sparrows et ses filiales, Cides, FRP, Valmec et ses filiales et des ajustements
d’ouverture concernant Prezioso Angola et Generation (cf Note 2.4).

L’augmentation de la masse salariale s’explique principalement par les acquisitions de nouvelles sociétés au cours de la période et de la politique
de recrutement menée cela représente une variation de 677 842k€. La rubrique « autre » comprend notamment les charges de personnel
intérimaire.


Effectif du groupe à la clôture de l’exercice

31 août 2023 31 août 2022
Effectif % Effectif %

CDI 47 208 80% 40 662 69%
CDD 11 890 20% 11 641 20%
Total 59 098 100% 52 303 100%
France 8 904 15% 8 223 14%
Etranger 50 194 85% 44 080 75%
Total 59 098 100% 52 303 100%

Répartition des effectifs

31 août 2023 31 août 2022
Effectif % Effectif %
Pôle Service 55 026 93% 48 015 81%
Pôle Equipement 4 072 7% 4 288 7%
Total 59 098 100% 52 303 100%


22 .4 A U TRE S C H AR GE S E XTE RNE S

Les autres charges externes sont constituées principalement des coûts de sous-traitance, de location et de transport.
Les charges de locations présentées dans ce poste correspondent aux contrats n’entrant pas dans le champ d’application IFRS16.




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N O T E 23 PROVISIONS ET AMORTISSEMENTS

Le poste « Dotations sur amortissements et provisions » se détaille comme suit :

en K€ 31 août 2023 31 août 2022 (1)
Dotations nettes aux amortissements et dépréciation des immobilisations incorporelles et corporelles (217 883) (199 770)
Dotations nettes des provisions (5 621) (8 418)
Total Dotations nettes des Provisions et Amortissements (223 504) (208 188)


(1) Des modifications ont été apportées aux comptes 2022 tels qu'ils avaient été initialement publiés, suite à la finalisation de l’affectation des
justes valeurs comptabilisées en application de IFRS 3R dans le cadre de l’acquisition des sociétés ENDEL et ses filiales, RMDK et ses filiales,
Sparrows et ses filiales, Cides, FRP, Valmec et ses filiales et des ajustements d’ouverture concernant Prezioso Angola et Generation (cf Note
2.4).


N O T E 24 AUTRES PRODUITS ET CHARGES OPERATIONNELS NON COURANTS

Le poste « Autres produits et charges opérationnels non courants » se détaille comme suit :

En K€ 31 août 2023 31 août 2022 (1)
Autres produits sur opération de gestion 29 997 40 803
Autres charges sur opération de gestion (53 909) (69 460)
Produits sur cession d'éléments d'actif 14 102 9 730
Charges sur cession d'éléments d'actif (12 059) (9 378)
Badwill / nouvelles acquisitions - 1 687



Total Autres produits et charges opérationnels non courants (21 870) (26 617)

(2) Des modifications ont été apportées aux comptes 2022 tels qu'ils avaient été initialement publiés, suite à la finalisation de l’affectation des
justes valeurs comptabilisées en application de IFRS 3R dans le cadre de l’acquisition des sociétés ENDEL et ses filiales, RMDK et ses filiales,
Sparrows et ses filiales, Cides, FRP, Valmec et ses filiales et des ajustements d’ouverture concernant Prezioso Angola et Generation (cf Note
2.4).

En 2023, les autres produits et charges nets sur opération de gestion incluent principalement :

- Des pertes sur chantier nettes de reprise de provision en raison de litiges avec les clients pour 13,8 M€ sur Adyard,
- Une reprise de provisions pour risques fiscal de 3 M€ sur la filiale algérienne de Cape
- Des pertes relatives à une activité abandonnée à Singapour pour (3,9) M€
- Des reprises de provision pour risque concernant les maladies professionnelles sur les filiales Cape pour 9 M€,
- Une dotation aux provisions pour risques concernant les maladies professionnelles sur les filiales Babcock en Angleterre pour (2,9) M€,
- Des dépréciations exceptionnelles d’immobilisations et d’actifs circulants pour 2,3 M€,
- Des frais d’acquisitions pour 6,8 M€.

En 2022, les autres produits et charges nets sur opération de gestion incluent principalement :

- Des pertes sur chantier nettes de reprise de provision en raison de litiges avec les clients pour 39,8 M€ (principalement au Moyen-Orient
pour 13,9 M€, 26 M€ pour Endel et en Allemagne pour 0,3 M€) ;
- L’impact de la variation des hypothèses actuarielles de la provision pour maladies professionnelles pour 1,8 M€ ;
- Des dépréciations exceptionnelles d’immobilisations et d’actifs circulants pour 3,6 M€
- Des provisions pour risque fiscal pour 10,3 M€
- Un badwill de 1,7 M€ suite à l’acquisition de MDK Energy A/S (Muehlhan).
- Des frais d’acquisitions pour 8,8 M€


NO TE 2 5 COUTS DE RESTRUCTURATION ET DE SOUS -ACTIVITE

Comme pour l’exercice précédent, les comptes consolidés ont été arrêtés selon l’option suivante, à savoir que les coûts consécutifs aux
restructurations et les charges de sous-activité relatives aux sites industriels (Note 2.3.2) ont été identifiés entité par entité et isolés sur une ligne
spécifique du compte de résultat « coûts de restructuration et charge globale de sous-activité » pour un montant total de 12,3 M€ contre 14,7 M€
au 31 août 2022.
Les coûts identifiés sont de deux types différents et s’analysent de la façon suivante :




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- Les coûts engagés pour adapter la structure du groupe au niveau de l’activité économique actuelle s’élèvent à 9,7 M€ (contre 11,8 M€ en
31 août 2022). Ils correspondent à des coûts de licenciement et coûts de restructuration. Ces coûts s’expliquent principalement par les
restructurations mises en œuvre dans le cadre de l’intégration des nouvelles sociétés du Groupe afin d'aligner leur structure sur celle du
Groupe Altrad et par l'optimisation continue des structures en fonction de la stratégie définie, des projets ciblés de réorganisation et du
niveau d’activité.


Ces coûts se répartissent principalement sur les zones géographiques suivantes au 31 août 2023 :


o France : 3 M€
o Royaume Uni : 0,8 M€
o Afrique, Moyen-Orient et Caspienne : 1,1M€
o Asie - Pacifique : 2,8 M€
o Autres pays d’Europe : 1,6 M€
o Amérique du Sud : 0,3 M€

Au 31 août 2022, ces coûts se répartissent principalement sur les zones géographiques suivantes :
o France : 2,3 M€
o Royaume Uni : 2,0 M€
o Afrique, Moyen-Orient et Caspienne : 4,0 M€
o Asie - Pacifique : 0,5 M€
o Autres pays d’Europe : 2,8 M€
o Amérique du Sud : 0,2 M€


- Malgré les opérations de restructuration menées en plusieurs phases tout au long des quatre derniers exercices, le Groupe a connu des
périodes de sous-activité qu’il a retraité. La charge globale de sous-activité non absorbée compte tenu du niveau d’activité de l’exercice
comparé à un niveau standard a été calculée entité par entité, et présentée sur cette ligne « coûts de restructuration et charge globale de
sous-activité » pour un montant de 2,7 M€ (contre 2,9 M€ au 31 août 2022).




N O T E 26 RESULTAT FINANCIER



en K€ 31 août 2023 31 août 2022 (1)

Produits de trésorerie et équivalent de trésorerie 20 263 5 607
Coût de l'endettement financier brut (2) (144 274) (53 630)
Coût de l'endettement financier net (124 012) (48 023)


Autres produits financiers (dont gains de change) 97 748 25 391
Autres charges financières (dont pertes de change) (84 096) (39 929)
Total des autres produits et charges financiers 13 652 (14 538)
-
Résultat financier (110 359) (62 561)

(1) Des modifications ont été apportées aux comptes 2022 tels qu'ils avaient été initialement publiés, suite à la finalisation de l’affectation des
justes valeurs comptabilisées en application de IFRS 3R dans le cadre de l’acquisition des sociétés ENDEL et ses filiales, RMDK et ses filiales,
Sparrows et ses filiales, Cides, FRP, Valmec et ses filiales et des ajustements d’ouverture concernant Prezioso Angola et Generation (cf Note
2.4).
(2) Le coût de l’endettement financier brut inclus une charge de 48M€ de la prime de non-conversion relative aux contrats OBSA/ORA
remboursés par anticipation




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N O T E 27 RESULTAT NET PAR ACTION

31 août 2023 31 août 2022 (1)
Numérateur (en K€)
Résultat Net - Part attribuableaux propriétaires de la société mère du Groupe 72 605 134 494
Dont résultat net des activités poursuivies 72 605 134 491
Résultat Net dilué - Part attribuable aux propriétaires de la société mère du Groupe 74 156 136 045
Dont résultat net des activités poursuivies 74 156 136 042

Dénominateur (en nombre d'actions)
Nombre moyen d'actions 3 392 085 3 391 728
Nombre total d'actions potentielles dilutives 342 936 342 936
OBSA 138 355 138 355
ORA 197 005 197 005
Plan d'attribution gratuites d'action ALTRAD (2) 7 576 7 576
Nombre moyen d'actions - dilué 3 735 021 3 734 664

Résultat par action (en €) 21,40 39,65
Résultat dilué par action (en €) 19,85 36,43
Résultat par action des activités poursuivies (en €) 21,40 39,65
Résultat dilué par action des activités poursuivies (en €) 19,85 36,43

(1) Des modifications ont été apportées aux comptes 2022 tels qu'ils avaient été initialement publiés, suite à la finalisation de l’affectation
des justes valeurs comptabilisées en application de IFRS 3R dans le cadre de l’acquisition des sociétés ENDEL et ses filiales, RMDK et ses
filiales, Sparrows et ses filiales, Cides, FRP, Valmec et ses filiales et des ajustements d’ouverture concernant Prezioso Angola et
Generation (cf Note 2.4).
(2) Cf. 17.3 « Plans de paiement en actions : plan d’Actions gratuites »




N O T E 28 HONORAIRES DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

Les honoraires des commissaires aux comptes du Groupe sont les suivants :



Honoraires des commissaires aux comptes
31 août 2023 31 août 2022
(En K€)
Ernst & Grant Ernst & Grant
Young Thornton Young Thornton
Certification des comptes individuels et consolidés et examen limité
2 280 1 301 2 280 1 172
(Entités + entitées contrôlées (1))


Services autres que la certification des comptes (2)
56 56
(Entités + entitées contrôlées (1))

TOTAL 2 336 1 301 2 336 1 172
(1) Les entités contrôlées prises en compte sont les filiales intégrées globalement ainsi que les entités contrôlées conjointement dès lors que les honoraires sont comptabilisés
dans le compte de résultat consolidé.
(2) Les prestations fournies couvrent les SACC requis par les textes légaux et réglementaires ainsi que les SACC fournis à la demande de l’entité.




NO TE 2 9 EVENEMENTS POSTERIEURS A LA CLOTURE DE L ’EXERCICE

EVENEMENTS POSTERIEURS A LA CLOTURE DE L’EXERCICE Transmission Universelle de Patrimoine Polygones Managers et
Archimède Managers
Rachat du solde des actions gratuites et actions NYX AG Partners
Par des décisions en date du 24 novembre 2023, publiées le 27
Le 14 septembre 2023, Altrad Investment Authority a racheté le novembre 2023, Altrad Investment Authority a décidé la
solde des 69 actions gratuites et des 20 958 actions NYX. dissolution sans liquidation avec transmission universelle de leur
patrimoine de ses deux filiales Polygones Managers et Archimède


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Managers détenues à 100% conformément aux dispositions de filiale Altrad Italia depuis 20 ans dans le cadre de son activité de
l’article 1844-5 alinéa 3 du Code civil. Les deux filiales ont été services, avec conception, location, montage et démontage
radiées le 11 janvier 2024. d’échafaudages sur des chantiers de construction ou de
maintenance.
Acquisitions par opérations de croissances externes
Cette société possède également une filiale dénommée Treci
Umacon Servizi Industrilai Srl.
Le 1er septembre 2023, le groupe Altrad via ses filiales Irbal et Contrat de sponsoring
Altrad Plettac Iberica, a racheté les actifs (notamment la marque,
les machines, les stocks…) de la société espagnole Umacon Le 30 janvier 2024, Altrad Hub a signé un nouveau contrat de
spécialisée dans la fabrication de bétonnières et de matériel de partenariat avec la Fédération Française de Rugby, pour une
levage (élévateurs et treuils électriques notamment) pour un durée de 2 ans et demi.
montant de 1,2 M€.


Edilservici Piacensa
Le 13 décembre 2023, Altrad a finalisé le rachat de 55 % des
actions de la société Edilservizi Piacensa S.r.l renommée ensuite
Altrad Servizi Italia S.R.L. Cette société était déjà cliente de notre

N O T E 30 INFORMATIONS RELATIVES AUX PARTIES LIEES

Les principales transactions réalisées avec les parties liées Rémunérations allouées aux membres du conseil
(principalement les sociétés mises en équivalences, les filiales non d’administration et des organes de direction
consolidées et les entreprises associées) ainsi que les créances et
dettes vis-à-vis de ces dernières sont les suivantes : La rémunération des dirigeants du Groupe comprend la
rémunération allouée aux membres du Conseil d’Administration et
31 août 2023 - des- organes de Direction de la Société à raison de leurs fonctions
31 août 2022
dont société dont société
en K€ 31 août 2023
mise en
31 août 2022 dans l’ensemble des entreprises consolidées, au titre de l’exercice
mise en
équivalence tant pour leurs fonctions salariées que pour leurs fonctions de
équivalence
Bilan mandataire social. Les organes de Direction de la Société incluent
Créances 1 069 104 l’intégralité des membres de la Direction Générale ainsi que les
Clients et comptes rattachés 1 325 1 325 2 204 2 185
principaux dirigeants (Direction Financière, Opérationnelle et
Emprunts - -
Fournisseurs et dettes diverses (1) (36 237) (1 190) (25 607) Juridique
(684) Groupe, Managers de Progress Units).
Total (33 843) 135 (23 299) 1 501
Les montants comptabilisés en charge à ce titre s’élèvent à :
en K€ 31 août 2023 31 août 2022
en K€ 31 août 2023 31 août 2022
Compte de résultat Avantages à court terme (1) 2 580 2 739
Ventes 6 500 6 500 2 501 2Avantages
501 à long terme (2) 375 475
Charges d'exploitation (2) (6 475) (921) (5 856) (424)
Avantages postérieurs à l'emploi (3) 5 (42)
Produits financiers - -
Charge au titre des plans d'actions gratuites (4) - 583
Charges financières (3) (867) (608)
Total (842) 5 579 (3 963) 2Total
077rémunération des dirigeants 2 960 3 755


(1) Les avantages à court terme comprennent la rémunération fixe,
la rémunération variable, les avantages en nature ainsi que les
(1) Les fournisseurs et dettes diverses concernent le compte
jetons de présence. La politique de rémunération des cadres
courant envers Altrad Participation pour 34 766 k€ au 31 août
dirigeants tient compte des pratiques de marché. Elle comporte
2023 vs 24 628 k€ au 31 août 2022.
une part variable importante dépendant de l’atteinte d’objectifs
(2) Les charges d’exploitation concernent principalement le
de résultats et de la contribution individuelle.
Montpellier Hérault Rugy club pour un contrat de sponsoring
(2) Les avantages à long terme comprennent la rémunération
de 5 000 k€ au 31 août 2023 et au 31 août 2022.
variable correspondant au programme pluriannuel
(3) Les charges financières correspondent aux intérêts du
d’intéressement des managers.
comptes courant d’Altrad Participations.
(3) Les avantages postérieurs à l’emploi correspondent aux
provisions comptabilisées au titre des engagements de retraite.
(4) La rémunération au titre des plans d’actions gratuites
correspond à la charge de personnel comptabilisée selon la
norme IFRS 2 (cf note 16.3).




73

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NO TE 3 1 PERIMETRE DE CONSOLIDATION

La durée de l’exercice est de 12 mois pour toutes les sociétés consolidées. Certaines entités du groupe clôturent leurs comptes annuels au
31/12, et préparent pour les besoins de l’établissement des comptes consolidés du Groupe une clôture intermédiaire au 31/08.
Toutes les transactions, les actifs et passifs réciproques, les résultats internes significatifs entre les sociétés consolidées par intégration
globale sont éliminés.
La liste des sociétés consolidées est la suivante :

31 août 2023 31 août 2022

Libellé Pays Note Devise Méthode % intérêt % contrôle Méthode % intérêt % contrôle


Support
Al tra d Inves tment Authori ty Fra nce A EUR Mère Mère
Al tra d As i a Chi ne A EUR IG 80,00 80,00 IG 80,00 80,00
Al tra d Hub DMCC Duba ï A EUR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Al tra d UK Roya ume-Uni A GBP IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Hertel As i a Hol di ng Pte Ltd Si nga pour A SGD IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Hertel Aus tra l i a Hol di ng Pty Aus tra l i e A AUD IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Hertel Hol di ng Co. Ltd Tha ïl a nde B THB IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Hertel Mi ddl e Ea s t Hol di ng Ltd., Duba ï Duba ï B USD IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00

Equipement
ACE Coffra ges et Eta i ements Fra nce A EUR IG 100,00 98,36 IG 100,00 98,36
Acta vo Hi re & Sa l es Uk Roya ume-Uni A GBP IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Al tra d Al ucon Hongri e A HUF IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Al tra d Aus tra l i a Pty Ltd (4) (6) Aus tra l i e A AUD IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Al tra d Ba uma nn Al l ema gne A EUR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Al tra d Bea ver 84 Roya ume-Uni A GBP IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Al tra d Benel ux Bel gi que A EUR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Al tra d Cedri a Tuni s i e A TND IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Al tra d Col l ecti vi tés Fra nce A EUR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Al tra d Equi pement Fra nce A EUR IG 99,99 99,99 IG 99,99 99,99
Al tra d Energy Support Servi ces Ltd (Ex Muehl ha n Indus tri a l
Roya ume-Uni A GBP IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Servi ces Ltd) (4) (16)
Al tra d Fa mea ECA Fra nce A EUR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Al tra d Fort Hol l a nde A EUR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Al tra d Genera ti on H&S (Irel a nd) Ltd Irl a nde A EUR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Al tra d Hofma ni nger Autri che A EUR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Al tra d Interna ti ona l Fra nce A EUR IG 99,99 99,99 IG 99,99 99,99
Al tra d Ita l i e Ita l i e A EUR IG 99,93 100,00 IG 99,93 100,00
Al tra d Kons ki e Pol ogne A PLN IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Al tra d Les cha Ati ka Al l ema gne A EUR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Al tra d Li mex Croa ti e A HRK IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Al tra d Li v Sl ovéni e A EUR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Al tra d Mos tos ta l Pol ogne A PLN IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Al tra d Mos tos ta l Monta z Pol ogne A PLN IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Al tra d Pl etta c Fra nce A EUR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Al tra d Pl etta c As s co Al l ema gne A EUR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Al tra d Pl etta c Iberi ca Es pa gne A EUR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Al tra d Pl etta c Producti on Al l ema gne A EUR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Al tra d Pol a nd (Spoma s z) Pol ogne A PLN IG 99,99 99,99 IG 99,99 99,99
Al tra d Pomorze Pol ogne A PLN IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Al tra d Pryma t Pol ogne A PLN IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Al tra d Ri cha rd Fra i s s e Fra nce A EUR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Al tra d Roma ni a Rouma ni e A RON IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Al tra d Sa i nt-Deni s Fra nce A EUR IG 99,99 99,99 IG 99,99 99,99
Al tra d Servi ces A/S (Ex MDK Energy A/S) (4) Da nema rk A DKK IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Avon Roya ume-Uni A GBP IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Bel l e Engi neeri ng Roya ume-Uni A GBP IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Bel l e Equi pos Es pa gne B EUR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Bel l e Fra nce Fra nce A EUR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Bel l e Hol di ng Ltd Roya ume-Uni A GBP IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Bra ga gnol o (15) Ita l i e A EUR NC 0,00 0,00 IG 100,00 100,00




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Libellé Devise Méthode % intérêt % contrôle Méthode % intérêt % contrôle


Equipement (suite)
Defi a nt Roya ume-Uni A GBP IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Des s a (6) Roya ume-Uni A GBP IG 88,00 88,00 IG 88,00 88,00
Errut Roya ume-Uni A GBP IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Genera ti on Roya ume-Uni A GBP IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Irba l (6) Portuga l A EUR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Mul ti Up (6) Portuga l A EUR IG 51,00 51,00 IG 51,00 51,00
Pa nther Roya ume-Uni A GBP IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
PT RAPID METAL DEVELOPMENT IND (1) Indones i e A IDR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
RAPID METAL DEVELOPMENTS (NZ) LTD (1) Nouvel l e-Zel a nde A NZD IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
RMD KWIKFORM(AUSTRALIA) PROPRIETARY LTD (1) Aus tra l i e A AUD IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
RMD COLOMBIA SAS (1) Col ombi e B COP IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
RMD INDIA PRIVATE LTD (1) Inde B INR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
RMD KWIKFORM IRELAND LTD (1) (16) Irel a nd A EUR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
RMD KWIKFORM (AL MAHA) QATAR WLL (1) Qa ta r B QAR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
RMD KWIKFORM ALMOAYED BAHRAIN (1) Ba hrei n B BHD IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
RMD KWIKFORM CHILE SA (1) Chi l i e B CLP IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
RMD KWIKFORM GUAM, LLC (1) Eta ts -Uni s B USD IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
RMD KWIKFORM HOLDINGS LTD (1) Roya ume-Uni B GBP IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
RMD KWIKFORM HONG KONG LTD (1) Hong Kong A HKD IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
RMD KWIKFORM LTD (1) Roya ume-Uni B GBP IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
RMD KWIKFORM MIDDLE EAST LLC (1) Emi ra ts Ara be uni s B AED IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
RMD KWIKFORM NORTH AMERICA HOLDINGS INC. (1) Eta ts -Uni s A USD IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
RMD KWIKFORM NORTH AMERICA INC. (1) Eta ts -Uni s A USD IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
RMD KWIKFORM OIL & GAS SERVICES LLC (1) Emi ra ts Ara be uni s A AED IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
RMD KWIKFORM OMAN LLC (1) Oma n B OMR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
RMD KWIKFORM PERU SAC (1) Perou B PES IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
RMD KWIKFORM PHILIPPINES, INC (1) Phi l i ppi nes B PHP IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
RMD KWIKFORM SAUDI ARABIA LLC (1) Ara bi e Sa oudi te B SAR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
RMD KWIKFORM SINGAPORE PTE LTD (1) Si nga pour A SGD IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
RMDK BIDCO Li mi ted (1) Roya ume-Uni B GBP IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Sa mi a Devi a nne Fra nce A EUR IG 99,98 99,98 IG 99,98 99,98
Tra d Hi re & Sa l es (6) Roya ume-Uni A GBP IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
VAD Col l ecti vi tés Fra nce A EUR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Services
(*)Al tra d Engi neeri ng Servi ces Li mi ted (ex Ca pe Engi neeri ng
Roya ume-Uni A GBP IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Servi ces Li mi ted ) (5) (16)
(*)Al tra d Envi ronmenta l Servi ces Offs hore Li mi ted (ex Ca pe
Roya ume-Uni A GBP IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Envi ronmenta l Servi ces Offs hore Li mi ted ) (5)
(*)Al tra d Indus tri a l Projects & Ma i ntena nce (ex Hertel GmbH
Al l ema gne A EUR NC - - NC - -
Lei pzi g) (7)
(*)Al tra d Logi s ti cs Benel ux NV (ex : Stel l i ngbouw Ba l l i a uw) Bel gi que A EUR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00

(*)Al tra d Motherwel l Bri dge Li mi ted (ex Motherwel l Bri dge
Roya ume-Uni A GBP IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Li mi ted )

(*)Al tra d Mul ti s ervi ces BV (ex :Al tra d Ba l l i a uw BV) Hol l a nde A EUR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00


(*)Al tra d Nederl a nd BV (ex : Hertel Servi ces Netherl a nd B.V.) Hol l a nde A EUR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00

(*)Al tra d Servi ces BV (ex : Hertel B.V.) Hol l a nde A EUR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
(*)Al tra d Servi ces Ins ul a ti on BV (ex : Al tra d Profi x B.V.) Hol l a nde A EUR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00

(*)Al tra d Servi ces Irel a nd Li mi ted (ex Hertel Irel a nd Ltd) Irel a nd A EUR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00

(*)Al tra d Servi ces Li mi ted (ex Ca pe Indus tri a l Servi ces
Roya ume-Uni A GBP IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Li mi ted ) (5)
(*)Al tra d Servi ces Si nga pore Pte Ltd (ex: Hertel Si nga pore Pte
Si nga pour A SGD IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Ltd.)
(*)Al tra d Support Servi ces Li mi ted (ex Hertel UK Ltd) Roya ume-Uni A GBP IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
(*)Al tra d York Li ni ngs Li mi ted (ex York Li ni ngs Interna ti ona l
Roya ume-Uni A GBP IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Li mi ted)
Abdhul a h Abdul Mohs en Al Kodha ri
Ara bi e Sa oudi te B SAR IG 50,00 50,00 IG 50,00 50,00
Sons a nd Hertel Indus tri a l Servi ces L.L.C., Sa udi Ara bi a

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Libellé Devise Méthode % intérêt % contrôle Méthode % intérêt % contrôle


Services (suite)
Al tra d Betri ebs vorri chtungen GmbH Al l ema gne A EUR NC 0,00 0,00 IG 100,00 100,00
Al tra d Empl oyment Sces LTD Roya ume-Uni B GBP IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00

Al tra d Euros ca ff Bel gi que A EUR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00

Al tra d GIXTAALA JV (4) Ca na da A CAD IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00

Al pha Offs hore Servi ce A/S (3) Da nema rk B DKK IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00

Al tra d Indus tri a l Projects & Ma i ntena nce (8) Al l ema gne A EUR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Al tra d Indus tri a l Servi ces (8) Al l ema gne A EUR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00

Al tra d Ki el Indus tri a l Servi ces GmbH (8) Al l ema gne A EUR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00

Al tra d Ns g (16) Roya ume-Uni A GBP IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00

Al tra d Pa ci fi c Sha red Servi ces Inc (5) Phi l i ppi nes A PHP IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00

Al tra d Rodi s ol a Es pa gne A EUR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00

Al tra d Servi ces Ltd (4) Ca na da A CAD IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00

Al tra d Servi ces Al géri e (ex : SAEIP) (6) Al géri e # B DZD IG 99,95 99,95 IG 91,94 44,09

Al tra d Servi ces NV (ex : Al tra d Ba l l i a uw Mul ti s ervi ces ) Bel gi que A EUR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00


Al tra d Servi ces Pte Ltd Si nga pour A SGD IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00

Al tra d Servi ces Pty Ltd, (ex Ca pe Aus tra l i a Ons hore Pty
Aus tra l i e A AUD IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Li mi ted) (5)
Al tra d Servi ces Sui s s e Sui s s e # B CHZ IG 100,00 100,00 IG 91,99 90,08
Amb Hertel L.L.C. Abu Dha bi A AED IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
AREVA PROJET NCPF (2) Fra nce A EUR IP 50,00 50,00 IP 50,00 50,00
Arra nCo 3 Li mi ted (3) Roya ume-Uni B GBP IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Arra nCo 4 Li mi ted (3) Roya ume-Uni B GBP IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Arra nCo US LLC (3) Eta ts -Uni s B USD IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
ATRON METROLOGY (2) Fra nce A EUR IG 51,00 100,00 IG 51,00 100,00
Ca pe Aus tra l i a Hol di ngs Pty Li mi ted (5) Aus tra l i e A AUD IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Ca pe Bui l di ng Products Li mi ted (5) Roya ume-Uni A GBP IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Il es Vi erges
Ca pe BVI (No1) Li mi ted (5) B GBP IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Bri ta ni ques
Ca pe Ca l s i l Group Li mi ted (7) Roya ume-Uni A GBP
Ca pe Ca l s i l Sys tems Li mi ted (5) Roya ume-Uni A GBP IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Ca pe Ca yma n (No.2) Ltd (5) Il es Ca ïma ns B GBP IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Ca pe Cl a i ms Servi ces Li mi ted (5) Roya ume-Uni A GBP IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Ca pe Contra cts Interna ti ona l Li mi ted (5) Roya ume-Uni A GBP IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Ca pe Dura s teel Li mi ted (5) Roya ume-Uni A GBP IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Ca pe Ea s t & Pa rtners LLC (5) Oma n A OMR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00

Ca pe Ea s t (Hol di ngs ) Li mi ted (5) Tha ïl a nde B THB IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00

Ca pe Ea s t (Tha i l a nd) Li mi ted (5) Tha ïl a nde B THB IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Ca pe Ea s t (UK) Li mi ted (5) Roya ume-Uni A GBP IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Ca pe Ea s t Al geri a SARL (5) Al geri e B EUR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Ca pe Ea s t Egypt LLC (5) Egypte B USD IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Ca pe Ea s t Genera l Contra cti ng Compa ny W.L.L (5) Kuwa i t B KWD IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Ca pe Ea s t Jus i k Hoes a (5) Corée B KRW IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Ca pe Ea s t Li bya Li mi ted (5) Ma l te B EUR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Ca pe Ea s t Li mi ted (5) Roya ume-Uni A GBP IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Ca pe Ea s t Li mi ted Compa ny W.L.L (5) Qa ta r B USD IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Ca pe Ea s t Li mi ted LLC (5) Abu Dha bi A AED IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Ca pe Ea s t Phi l i ppi nes Inc (5) Phi l i ppi nes B PHP IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Ca pe Ea s t Pte Ltd (5) Si nga pour A SGD IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Ca pe Ea s t Sdn Bhd (5) Ma l a ys i e A MYR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Ca pe Ea s t SPC (5) Ba hra i n A BHD IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Ca pe (Group Servi ces ) Li mi ted (7) Roya ume-Uni A GBP NC - - NC - -
Ca pe Hol dCo Li mi ted (5) Roya ume-Uni A GBP IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Ca pe Hong Kong Fuji Li mi ted (5) Chi ne B HKD IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Ca pe Hong Kong Li mi ted (5) Chi ne B HKD IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Ca pe Indus tri a l Compa ny Li mi ted (5) Ara bi e Sa oudi te B SAR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Ca pe Indus tri a l Servi ces Europe Li mi ted (5) Roya ume-Uni A GBP IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Ca pe Indus tri a l Servi ces Group Li mi ted (5) Roya ume-Uni A GBP IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00


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Libellé Devise Méthode % intérêt % contrôle Méthode % intérêt % contrôle


Services (suite)
Ca pe I ndus tri a l Se rvi ce s Li mi te d (Jorda n) (5) Jorda ni e A USD IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Ca pe I ndus tri a l Se rvi ce s LLC (5) Rus s i e B RUB IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Ca pe I ndus tri a l Se rvi ce s (Sa kha l i n) LLC (5) Rus s i e B RUB MEE 50,00 50,00 MEE 50,00 50,00
Ca pe I ndus tri a l Se rvi ce s Pri va te Li mi te d (5) I ndi a A I NR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Ca pe I ndus tri a l Se rvi ce s Pty Li mi te d (7) Aus tra l i e A AUD NC - - NC - -
Ca pe I ns ul a ti on Li mi te d (5) Roya ume -Uni A GBP IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Ca pe I nte rme di a te Hol di ngs Li mi te d (5) Roya ume -Uni A GBP IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Ca pe I nte rna ti ona l Hol di ngs Pte Li mi te d (5) Si nga pour A SGD IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Ca pe I nte rna ti ona l Sdn Bhd (5) Brune i A BND IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Ca pe Li bya I ndus tri a l Se rvi ce s , Se curi ty a nd Sa fe ty Joi nt
Li bye B USD IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Compa ny (5)
Ca pe Ma ri ne a nd Offs hore Pty Li mi te d (7) Aus tra l i e A AUD NC - - NC - -
Ca pe PCH LLC (5) Aze rba ïdja n B USD IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Ca pe Pe ns i on Trus te e s Li mi te d (5) Roya ume -Uni A GBP IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Ca pe pl c (5) Roya ume -Uni A GBP IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Ca pe Re gi ona l Se rvi ce s DMCC (5) Duba ï A AED IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Ca pe Spe ci a l i s t Coa ti ngs Li mi te d (5) Roya ume -Uni A GBP IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Ca pe UK Hol di ngs Ne wco Li mi te d (5) Roya ume -Uni A GBP IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Ca pe UK Li mi te d (5) Roya ume -Uni A GBP IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Ca pe Vi e tna m LLC (5) Vi e tna m B VND IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
CERAP (2) Fra nce A EUR IG 51,00 100,00 IG 51,00 100,00
CERAP ADVANCE (2) Fra nce A EUR IG 51,00 100,00 IG 51,00 100,00
CERAP SUI SSE (2) Sui s s e A CHF IG 51,00 100,00 IG 51,00 100,00
CG Purcha s i ng Pte Ltd Si nga pour A SGD IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
CI DES CONGO (4) (6) Congo A XAF IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Cl e ton Conti ne nta l Europe BV Hol l a nde B EUR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Cl e ton I ns ul a ti on BV Hol l a nde B EUR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Comi Se rvi ce Fra nce A EUR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Da ta de e p Li mi te d Roya ume -Uni A GBP IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
DBI Ende con Li mi te d Roya ume -Uni A GBP IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
DBI I ndus tri a l Se rvi ce s Li mi te d (7) Roya ume -Uni A GBP NC - - NC - -
De ca l og (2) Fra nce A EUR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
DYNAMI C (2) Fra nce A EUR MEE 30,00 30,00 MEE 30,00 30,00
EFTI C (2) Fra nce A EUR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Encore Aus tra l i a Hol di ngs Pty Ltd Aus tra l i e A AUD IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
ENDEL (2) Fra nce A EUR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
ENDEL REUNI ON (2) Fra nce A EUR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
ENDEL SRA (2) Fra nce A EUR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Ene rgy Cra ne s I nte rna ti ona l Li mi te d (3) Roya ume -Uni B GBP IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
ENTREPOSE NAVI BORD (2) Fra nce A EUR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
EUROPI PE (2) Fra nce A EUR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
FRP PRODUCTS CO., PTE. LTD. (4) Si nga pour A SGD IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Ge o Proje ct (6) Afri que du Sud # B ZAR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Ha wco Engi ne e ri ng Li fti ng Sol uti ons Lda (3) Angol a B AOA IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Ha wk Bi dco (US) I nc (3) Eta ts -Uni s B USD IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Ha wk De btco Li mi te d (3) Roya ume -Uni B GBP IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Ha wk Hol dco Li mi te d (3) Roya ume -Uni B GBP IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Ha wk Ne wco Li mi te d (3) Roya ume -Uni B GBP IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Ha wk Note co Li mi te d (3) Roya ume -Uni B GBP IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
He rte l Be he e r B.V. Hol l a nde A EUR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
He rte l Hol di ng B.V. Hol l a nde A EUR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
He rte l I ndus tri a l Se rvi ce s B.V. Aze rba ïdja n A AZM IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
He rte l LLC Oma n A OMR IG 99,00 99,00 IG 99,00 99,00
He rte l Ma l a ys i a Sdn Bhd Ma l a i s i e A MYR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
He rte l Mode rn Pty. Ltd Aus tra l i e A AUD IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
He rte l MSL L.L.C. Qa ta r A QAR IG 98,00 98,00 IG 98,00 98,00
He rte l W.L.L. Ba rha i n A BHD IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
I pe s (6) Ni gé ri a # B NGN IG 90,00 90,00 IG 90,00 90,00
Kok Cha ng Engi ne e ri ng Pte . Ltd Si nga pour A SGD IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Kok Cha ng Ma ri ne Se rvi ce Pte Ltd Si nga pour A SGD IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Kok Cha ng Sca ffol di ng Pte . Ltd Si nga pour A SGD IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00

Li nje bygg AS (e x :Pre zi os o Li nje bygg AS) (6) Norvè ge # A NOK IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00

Li nje bygg I NC (6) Eta ts -Uni s # A USD IG 91,99 90,08 IG 91,99 90,08
Li nje bygg Norwa y AS (7) Norvè ge # A NOK NC - - NC - -
Ma i nte ch (6) Norvè ge # A NOK IG 50,80 50,80 IG 50,80 50,80

MB Engi ne e ri ng Se rvi ce s Li mi te d Roya ume -Uni A GBP IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00

METAL CONTROL (2) Fra nce A EUR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
MEVI (2) Fra nce A EUR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Mtd Roya ume -Uni A GBP IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00



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Libellé Devise Méthode % intérêt % contrôle Méthode % intérêt % contrôle


Services (suite)
Nuclear New Build Indus trial Services Limited (7) Royaume-Uni A GBP NC - - NC - -
Olio Cape Sdn Bhd (5) Malays ie A MYR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Overs eas Technical Coatings & Services Company L.L.C Arabie Saoudite A SAR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
PCH Offs hore Pty Limited Aus tralie A AUD IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
PCH Thailand Co Limited Thaïlande B THB IG 49,00 49,00 IG 49,00 49,00
Poujaud SAS France A EUR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Predart Limited Royaume-Uni A GBP IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Prezicon (6) Nigéria B NGN IG 49,00 49,00 IG 49,00 49,00
Prezios o Angola Partners hips Angola # B AOA IG 75,00 100,00 IG 75,00 100,00
Prezios o Angola (6) Angola # B AOA IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Prezios o Congo (6) Congo # B XOF IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Prezios o do Bras il (6) Brés il # A BRL IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Prezios o Holding (6) France # A EUR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00

Prezios o Linjebygg (6) France # A EUR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00

Prezios o Linjebygg (6) Côte D'Ivoire B XOF IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Prezios o Linjebygg Mozambique (4) Mozambique B MZD IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Prezios o Linjebygg Group (6) France # A EUR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Prezios o Linjebygg Guinée Equatoriale (6) Guinée Equatoriale B XOF IG 59,79 58,55 IG 59,79 58,55
Prezios o Linjebygg Holding (6) France # A EUR IG 91,99 90,08 IG 91,99 90,08
Prezios o Qatar (7) Qatar # A QAR NC - - NC - -

Prezios o Technilor Gabon (6) Gabon # B XOF IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00

Prezios o-Emdad (6) Emirats Arabes Unis # A AED MEE 65,00 49,00 MEE 65,00 49,00

Profes s ional Cons truction Hire (PCH) W.L.L Qatar B USD IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
PT Cape Eas t Indones ia Limited Indonés ie B IDR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
PT PCH Indones ia Indonés ie B IDR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Pt Sparrows Offs hore(3) Indonés ie B INR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
PT Sparrows Services Batam (3) Inde B INR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
PZO Technilor Unipes s oal (6) Portugal # A EUR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
R.B. Hilton Limited Royaume-Uni A GBP IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
R.B. Hilton Saudi Arabia Arabie Saoudite B SAR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Remediation Rectification Works Pty. Ltd Aus tralie A AUD IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Remove Ins ul N.V. Belgique A EUR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
RI Tracing GmbH Allemagne A EUR NC - - NC - -
Ridgebay Holdings Pty Limited Aus tralie A AUD IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Rig Source (6) Afrique du Sud # B ZAR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Rope Acces Angola (6) Angola # B NAD IG 87,50 55,00 IG 87,50 55,00
Rope Acces s Namibie (6) Namibie # B NAD IG 90,00 90,00 IG 90,00 90,00
Ropetec Congo (6) Congo # B XOF IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Ropetec Ghana (6) Ghana # B GHS IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Ropetec International (6) Dubaï # A USD IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Ropetec Rigworld Ghana (6) Ghana B GHS IG 85,00 85,00 IG 85,00 85,00
SC Hertel Indus trial Services SRL Roumanie A RON IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
SC Hertel SRL Roumanie A RON IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
SEFC (2) France A EUR IG 51,00 100,00 IG 51,00 100,00
SENEGAL KENI PAINTING Sénégal A XAF IG 100,00 55,00 IG 100,00 55,00
SEP Altrad Services Nord France A EUR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
SEP Baumert Prezios o (6) France A EUR IP 50,00 50,00 IP 50,00 50,00
SEP Blayais Golfech France A EUR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
SEP ENDEL MARCOULE PHENIX (2) France A EUR IP 50,00 50,00 IP 50,00 50,00
SEP ENT.NAV./MEDIACO (2) France A EUR IP 50,00 50,00 IP 50,00 50,00
SEP Prezios o Solorpec France A EUR IP 50,00 50,00 IP 50,00 50,00


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Libellé Devise Méthode % intérêt % contrôle Méthode % intérêt % contrôle


Services (suite)
SEP Pre zi os o-La s s a ra t (6) Fra nce # A EUR IP 60,00 60,00 IP 60,00 60,00
SEP Pre zi os o-Te chni l or / SN-SGC (6) Fra nce # A EUR IP 60,00 60,00 IP 60,00 60,00
SEP RJH (2) Fra nce A EUR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Se rvte ch Li mi te d (3) Roya ume -Uni B GBP IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Se rvte ch UK Li mi te d (3) Roya ume -Uni B GBP IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Sha ngha i He rte l Ya nda I ns ta l l a ti on Engi ni ne e ri ng Co.Ltd. Chi ne A CNY IG 51,00 51,00 IG 51,00 51,00
Shi p Support Se rvi ce s Li mi te d (7) Roya ume -Uni A GBP NC - - NC - -
SOCAR-Ca pe LLC (5) Aze rba ïdja n B USD IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Some wa tch Li mi te d Roya ume -Uni A GBP IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Some wi n Li mi te d Roya ume -Uni A GBP IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Spa rrows FZE (3) Duba i B AED IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Spa rrows Gl oba l Re s s ource s Pte Ltd (3) Si nga pour B SGD IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Spa rrows BSM Enge nha ri a Ltda (3) Bre s i l B BRL MEE 50,00 50,00 MEE 50,00 50,00
Spa rrows (Equa tori a l Gui ne a ) Ltd (3) Roya ume -Uni B GBP IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Spa rrows Hol di ngs Aus tra l i a Pty Ltd (3) Aus tra l i e B AUD IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Spa rrows I ndi a 1 Li mi te d (3) Roya ume -Uni B GBP IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Spa rrows I ndi a 2 Li mi te d (3) Roya ume -Uni B GBP IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Spa rrows Offs hore I nte rna ti ona l Group Li mi te d (3) Roya ume -Uni B GBP IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Spa rrows Offs hore LLC (3) Eta ts -Uni s B USD IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Spa rrows Offs hore Se rvi ce s (Si nga pore ) Pte Li mi te d (3) Si nga pour B SGD IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Spa rrows Offs hore Se rvi ce s I ndi a Pri va te Li mi te d (3) I nde B I ND IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Spa rrows Offs hore Se rvi ce s Ltd (3) Roya ume -Uni B GBP IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Spa rrows Sa udi Ara bi a LLC (3) Ara bi e Sa oudi te B SAR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Spa rrows Se rvi ce s Aus tra l i a Pty Ltd (3) Aus tra l i e B AUD IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
SS AO Li fti ng Sol uti ons Lda (3) Angol a B AOA IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Te na ga Spa rrows Sdn Bhd (3) Brune i B BND IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Te chni l or (6) Fra nce # A EUR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
TENEO (2) Fra nce A EUR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
TES (2) Fra nce A EUR IG 65,05 100,00 IG 65,05 100,00
Tota l Corros i on Control Pty Li mi te d (7) Aus tra l i e A AUD NC - - NC - -
Tra d Group (6) Roya ume -Uni A GBP IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Tra d Hi re & Sa l e s (6) Roya ume -Uni A GBP IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Tra d Hi re & Sa l e s Mi dl a nds (6) Roya ume -Uni A GBP IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Tra d Hi re & Sa l e s Nothe rn (6) Roya ume -Uni A GBP IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Tra d Hi re & Sa l e s Scotl a nd (6) Roya ume -Uni A GBP IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Tra d Sa fe ty Sys te ms (6) Roya ume -Uni A GBP IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Tra d Sca ffol di ng (6) Roya ume -Uni A GBP IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
TRI HOM (2) Fra nce A EUR MEE 34,00 34,00 MEE 34,00 34,00
UAB Arma ri (15) Li tua ni e A EUR NC 0,00 0,00 IG 100,00 100,00
Va l me c Aus tra l i a Pty Ltd (4) (6) Aus tra l i e A AUD IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Va l me c Li mi te d (4) (6) Aus tra l i e A AUD IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Va l me c Pl a nt a nd Equpme nt Ltd (4) (6) Aus tra l i e A AUD IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Va l me c Se rvi ce s Pty Ltd (4) (6) Aus tra l i e A AUD IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Wi l l i ch Se rvi ce & Cons tructi on Co. Ltd. Tha ïl a nde B THB IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Woodl a nds Pa rk Prope rty Li mi te d Roya ume -Uni A GBP IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Nüs a m Li mi te d (9) Duba ï A AED IG 51,00 51,00 - - -
Ba bcock Ge n. Contra cci ng & M S (10) Duba ï A AED IG 100,00 49,00 - - -
Aus group Compa ni e s Pty Ltd (11) Aus tra l i e A AUD IG 100,00 100,00 - - -
Se a ga te Structura l Engi ne e ri ng Pty Ltd (11) Aus tra l i e A AUD IG 100,00 100,00 - - -
Spe ci a l i s t Pe opl e Pty Ltd (11) Aus tra l i e A AUD IG 100,00 100,00 - - -
MAS Aus tra l a s i a Pty Ltd (11) Aus tra l i e A AUD IG 100,00 100,00 - - -
Aus Group Pe opl e Pty Ltd (11) Aus tra l i e A AUD IG 100,00 100,00 - - -
Re s ource Pe opl e Pty Ltd (11) Aus tra l i e A AUD IG 100,00 100,00 - - -
AGC I ndus tri e s Pty Ltd (11) Aus tra l i e A AUD IG 100,00 100,00 - - -
Workforce Logi s ti cs Pty Ltd (14) Aus tra l i e A AUD IG 100,00 100,00 - - -
REC Ma i nte na nce & Cons tructi on Pty Ltd (11) Aus tra l i e A AUD IG 100,00 100,00 - - -
Doos a n Ba bcock Ene rgy Ge rma ny GmbH (10) Al l e ma gne A EUR IG 100,00 100,00 - - -
SEP REMELEC (9) Fra nce A EUR IG 100,00 100,00 - - -
SEFC FORMA3MI L (9) Fra nce A EUR IG 51,00 51,00 - - -
REMO I NTERM (9) Fra nce A EUR IG 70,00 70,00 - - -
CERAP UK (9) Roya ume -Uni A GBP IG 51,00 51,00 - - -
Al tra d Ba bcock Li mi te d (10) Roya ume -Uni A GBP IG 100,00 100,00 - - -
Al tra d Ba bcock Ene rgy Se rvi ce s (Ove rs e a s ) Ltd (10) Roya ume -Uni A GBP IG 100,00 100,00 - - -
Al tra d Ba bcock Powe r Sys te ms Ove rs e a s I nve s t Ltd (Hol d Co)
Roya ume -Uni A GBP IG 100,00 100,00 - - -
(10)
Doos a n Ba bcock Ene rgy Pol s ka SA (10) Pol ogne A PLN IG 100,00 98,88 - - -
Al tra d Se rvi ce s Portuga l Uni pe s s oa l Lda (13) Portuga l A EUR IG 100,00 100,00 - - -
Al tra d Ba bcock for Oi l a nd Ga s Se rvi ce s WLL (e x Doos a n
Qa ta r A QAR IG 100,00 49,00 - - -
Ba bcock W.L.L (Qa ta r JV)) (10)
Al tra d Powe r Sys te ms Ame ri ca s LLC (10) Eta ts -Uni s A USD IG 100,00 100,00 - - -
Autres
Fi na nci è re Guy Noë l (7) Fra nce A EUR - - - - - -
ARCHI MEDE MANAGERS (12) Fra nce A EUR IG 100,00 100,00 - - -
POLYGONES MANAGERS (12) Fra nce A EUR IG 100,00 100,00 - - -
NYX AG Pa rtne rs Fra nce A EUR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
Pouja ud Al tra d Fra nce A EUR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00
SCI Gros Chê ne Fra nce B EUR IG 99,99 99,99 IG 99,99 99,99
SCI Le s Pre s Sa pi n Fra nce B EUR IG 100,00 100,00 IG 100,00 100,00




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(1) Sociétés entrées dans le périmètre de consolidation dans le cadre de l’acquisition du groupe RMD en octobre 2021.

(2) Sociétés entrées dans le périmètre de consolidation dans le cadre de l’acquisition du groupe Endel en avril 2022.

(3) Sociétés entrées dans le périmètre de consolidation dans le cadre de l’acquisition du groupe Sparrows en juillet 2022.

(4) Sociétés entrées dans le périmètre de consolidation au cours de l'exercice clos au 31 août 2022. Il s’agit des sociétés Altrad Australia
Pty Ltd, Valmec Australia Pty Lts, Valmec Limited, Valmec Plant and Equipment Ltd, Valmec Services Pty Ltd, Altrad Energy Support
Services Ltd, Altrad Services A/S, Altrad Gixtaala, Altrad Services Ltd, FRP Products Co, Cides Congo, Prezioso Linjebygg Mozambique.

(5) Le Groupe Altrad intègre 100% du Groupe Cape dans ses comptes consolidés depuis le 31.08.2018. Dans le cadre du « Scheme of
Arrangement », des actions à droits de vote spéciaux (Scheme Share) ont été établies dans les sociétés Cape Claim Services Ltd, Cape
International Holdings Pte et Cape plc et sont détenues par un tiers indépendant pour le compte des créanciers du « Scheme of
Arrangement ». Ces actions ont des droits spéciaux permettant à l’actionnaire du Scheme of Arrangement de protéger les intérêts des
créanciers. L’action à droits de vote spéciaux de Cape plc, est détenue par Law Debenture Trust Corporation plc pour le compte des
créanciers du Scheme of Arrangement ». Les droits attachés à cette action sont conçus pour que les actifs du « Scheme of Arrangement
» ne soient utilisés que pour régler les réclamations et coûts de celui-ci. Elle ne confère aucun droit de recevoir une distribution de
dividende ou un remboursement des réserves excédentaires. Le porteur aura en revanche le droit d'exiger le rachat de l’action de la
Société à sa valeur nominale à tout moment après la fin du « Scheme of Arrangement ». L’action est assortie de deux droits de vote
pour chaque droit de vote que les détenteurs des autres catégories d’actions en circulation sont habilités à exercer sur toute résolution
proposée pendant la durée du « Scheme of Arrangement » qui engage la société sur certaines activités spécifiées dans ses statuts. La
Société ne sera pas autorisée à exercer certaines activités spécifiées dans ses statuts sans le consentement préalable du détenteur de
l'action.
Toute distribution que Cape plc propose de faire à ses actionnaires ne peut, sans le consentement de l’Actionnaire du Scheme of
Arrangement, dépasser le plus grand des deux montants suivants : (i) 50% du résultat opérationnel ajusté consolidé du Groupe Cape
pour l’exercice précédent et (ii) le total des dividendes autorisés réalisés au cours de l'exercice précédent. Cette restriction impose
donc un plafond au montant des dividendes que Cape plc peut verser chaque année.
La filiale Russe du groupe Cape (Sakhalin) est consolidée en mise en équivalence dans les comptes du groupe car il s’agit d’une JV
« Joint venture » que le groupe Altrad détient à 50%

(6) Conformément au traitement comptable retenu, pour les sociétés concernées le Groupe a opté, dès la prise de contrôle, pour la
comptabilisation d’une dette au passif du bilan consolidé, en contrepartie d'une absence de reconnaissance des intérêts non assortis
de contrôle.
Au 31 août 2022, les options restant à exercer concernent les entités TRAD, IRBAL, MULTI UP, DESSA, Valmec, SNKP, Cides et le Groupe
PREZIOSO.

(7) Société sortie du périmètre de consolidation au cours de l'exercice clos au 31 août 2022. Les sociétés Linjebygg Norway AS, Prezioso
Qatar, Cape (Group Services) Limited, Cape Calsil International Limited, Cape Overseas Limited, DBI Industrial Services Limited, Nuclear
New Build Industrial Services Limited, Ship Support Services Limited, Cape Industrial Services Pty Limited, Cape Marine and Offshore
Pty Limited et Total Corrosion Control Pty Limited ont été liquidées.
Ces opérations n’ont pas d’incidence sur les capitaux propres du Groupe.
Autres sorties du périmètre : il s’agit des sociétés Financière Guy Noel et Altrad Industrial Projects & Maintenance qui ont été
fusionnées dans d’autres filiales consolidées durant l’exercice 2021 - 2022.

(8) Sociétés qui appliquent la section 264 (3) du HGB (Code de commerce Allemand).

(9) Sociétés entrées dans le périmètre de consolidation au cours de l’exercice clos au 31 août 2023. Il s’agit des sociétés filiales de ENDEL,
FORMA3MIL, Remelec, Nusam, Rémo et Cerap UK.

(10) Sociétés entrantes au 25/09/2022 suite au rachat du groupe Doosan par Altrad Uk.

(11) Sociétés entrantes au 01/01/2023 suite au rachat du groupe Ausgroup par la société Altrad Services Australia Pty.

(12) Sociétés entrantes au 24/03/2023 suite au rachat des détentions minoritaires du groupe PREZIOSO par Altrad Investments Authority.
Ces sociétés ont une activité purement financière.


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(13) Sociétés entrantes au 01/01/2023 suite au rachat au groupe Bilfinger de la filiale PREFAL par Altrad Investments Authority.

(14) Société entrante en 2023 mais elle sera liquidée en 2024 car elle est sans activité. Société liquidée en 2023, Ces opérations n’ont pas
d’incidence sur les capitaux propres du Groupe.

(15) Sociétés sur l’exercice 2023 faisant l’objet un transfert partiel d’actif au sein du groupe Altrad, ces opérations n’ont pas d’incidence
sur les capitaux propres du Groupe.




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