Sommaire


Partie 1 : Rapport annuel CELDA .................................. page 2



Partie 2 : Comptes annuels........................................ page 152

• Comptes individuels annuels
• Rapport des commissaires aux comptes sur les
comptes annuels



Partie 3 : Comptes consolidés .................................. page 195

• Rapport financier CELDA
• Rapport des commissaires aux comptes sur les
comptes consolidés




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RAPPORT ANNUEL


Année 2024




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Sommaire
1. Rapport sur le gouvernement d’entreprise ................................................................................... 5
1.1 Présentation de l’établissement .................................................................................................. 5
1.2 Capital social de l’établissement ................................................................................................ 7
1.2.2 Politique d’émission et de rémunération des parts sociales ............................................... 8
1.2.3 Sociétés Locales d’Epargne ............................................................................................... 9
1.3 Organes d’administration, de direction et de surveillance ........................................................ 10
1.3.1 Directoire........................................................................................................................... 10
1.3.3 Commissaires aux comptes .............................................................................................. 20
1.4 Eléments complémentaires ...................................................................................................... 21
1.4.1 Tableau des délégations accordées pour les augmentations de capital et leur
utilisation 21
1.4.2 Tableau des mandats exercés par les mandataires sociaux / membre du COS ............. 22
1.4.3 Conventions significatives (article L.225-102-1 du code de commerce) .......................... 23
1.4.4 Observations du Conseil d’Orientation et de Surveillance sur le rapport de gestion
du Directoire ..................................................................................................................................... 23
1.4.5 Révision coopérative ........................................................................................................ 23
2. Rapport de gestion ........................................................................................................................ 25
2.1 Contexte de l’activité ................................................................................................................. 25
2.1.1 Faits majeurs de l’exercice ............................................................................................... 26
2.2 Informations sociales, environnementales et sociétales .......................................................... 34
2.2.1 La Caisse d’Epargne est une banque coopérative, 100% régionale, pionnière dans
les transitions de la société et qui appartient à ses clients sociétaires............................................ 34
2.2.2 Un engagement : rendre l’impact accessible à tous ......................................................... 35
2.2.3 Le dialogue avec les parties prenantes au cœur de notre stratégie d’impact .................. 41
2.3 Activités et résultats consolidés de l’entité ............................................................................... 43
2.3.1 Résultats financiers consolidés ........................................................................................ 43
2.3.2 Présentation des secteurs opérationnels ......................................................................... 43
2.3.3 Activités et résultats par secteur opérationnel .................................................................. 44
2.3.4 Bilan consolidé et variation des capitaux propres ............................................................ 44
2.4 Activités et résultats de l’entité sur base individuelle ............................................................... 45
2.4.1 Résultats financiers de l’entité sur base individuelle ........................................................ 45
2.4.2 Analyse du bilan de l’entité ............................................................................................... 46
2.5 Fonds propres et solvabilité ...................................................................................................... 47
2.5.1 Gestion des fonds propres ................................................................................................ 47
2.5.2 Composition des fonds propres ........................................................................................ 48
2.5.3 Exigences de fonds propres ............................................................................................. 50
2.5.4 Ratio de levier ................................................................................................................... 52
2.6 Organisation et activité du Contrôle interne ............................................................................. 53
2.6.1 Présentation du dispositif de contrôle permanent ............................................................ 54
2.6.2 Présentation du dispositif de contrôle périodique ............................................................. 55
2.6.3 Gouvernance .................................................................................................................... 56
2.7 Gestion des risques .................................................................................................................. 57
2.7.1 Le dispositif de gestion des risques et de la conformité ................................................... 57
2.7.2 Typologie des risques ....................................................................................................... 66
2.7.3 Facteurs de risques .......................................................................................................... 67
2.7.4 Risques de crédit et de contrepartie ................................................................................. 86
2.7.5 Risques de marché ........................................................................................................... 96
2.7.6 Risques structurels de bilan ............................................................................................ 100
2.7.7 Risques opérationnels .................................................................................................... 104
2.7.8 Faits exceptionnels et litiges ........................................................................................... 107
2.7.9 Risques de non-conformité ............................................................................................. 107
2.7.10 Risque de sécurité et Résilience Opérationnelle ............................................................ 113
2.7.11 Risques Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance ............................................. 118
2.7.12 Risques émergents ......................................................................................................... 134
2.7.13 Risque de modèles ......................................................................................................... 134
2.8 Evénements postérieurs à la clôture et perspectives ............................................................. 135
2.8.1 Les événements postérieurs à la clôture ........................................................................ 135
2.8.2 Les perspectives et évolutions prévisibles ..................................................................... 136



Direction Financière Page 3
2.9 Eléments complémentaires .................................................................................................... 138
2.9.1 Information sur les participations, liste des filiales importantes, liste des succursales .. 138
2.9.2 Activités et résultats des principales filiales .................................................................... 140
2.9.3 Tableau des cinq derniers exercices .............................................................................. 141
2.9.4 Délais de règlement des clients et fournisseurs ............................................................. 142
2.9.5 Informations relatives à la politique et aux pratiques de rémunération (article L.511-
102 du code monétaire et financier) .............................................................................................. 142
2.9.6 Informations relatives aux comptes inactifs (articles L312-19, L312-20 et R312-21
du code monétaire et financier) ..................................................................................................... 149
3. Etats financiers ............................................................................................................................ 150
3.1 Comptes consolidés ............................................................................................................... 150
3.1.1 Comptes consolidés au 31 décembre N (avec comparatif au 31 décembre N-1) .......... 150
3.1.2 Annexe aux comptes consolidés .................................................................................... 150
3.1.3 Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés ........................... 150
3.2 Comptes individuels ................................................................................................................ 150
3.2.1 Comptes individuels au 31 décembre N (avec comparatif au 31 décembre N-1) .......... 150
3.2.2 Notes annexes aux comptes individuels ........................................................................ 150
4. Déclaration des personnes responsables ................................................................................. 151
4.1 Personne responsable des informations contenues dans le rapport ..................................... 151
4.2 Attestation du responsable ..................................................................................................... 151




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1. Rapport sur le gouvernement d’entreprise
1.1 Présentation de l’établissement

1.1.1 Dénomination, siège social et administratif

Caisse d’Epargne et de Prévoyance Loire Drôme Ardèche
Siège social : Espace Fauriel – 17, rue des Frères Ponchardier – B.P. 147 – 42012 Saint-Etienne cedex 2

1.1.2 Forme juridique

La Caisse d’Epargne et de Prévoyance Loire Drôme Ardèche, au capital de 352 271 000 euros, enregistrée
au registre du commerce et des sociétés de Saint-Etienne sous le numéro 383 686 839 et dont le siège
social est situé Espace Fauriel – 17, rue des Frères Ponchardier – B.P. 147 – 42012 Saint-Etienne cedex
2, est une banque coopérative, société anonyme à directoire et conseil de surveillance dénommé Conseil
d'Orientation et de Surveillance (COS) régie par le code monétaire et financier, et en particulier par les
articles L.512-85 et suivants, la loi n° 47-1775 du 10 septembre 1947 portant statut de la coopération, les
dispositions du code de commerce relatives aux sociétés commerciales et par ses statuts.

1.1.3 Objet social

La Caisse d'Epargne et de Prévoyance Loire Drôme Ardèche a pour objet toutes opérations de banque,
de services d’investissement et d’intermédiation d’assurance effectuées avec ses sociétaires, les
sociétaires des Sociétés Locales d’Epargne qui lui sont affiliées et avec les tiers. Elle peut également
effectuer toutes opérations connexes aux opérations de banque et de services d’investissement, exercer
l’activité d’intermédiaire ou d’entremise dans le domaine immobilier, prendre toutes participations et,
généralement, effectuer toutes opérations pouvant se rattacher directement ou indirectement à l’objet ci-
dessus de nature à favoriser son développement.

Dans le cadre de l’article L. 512-85 du code monétaire et financier, la caisse d'épargne participe à la mise
en œuvre des principes de solidarité et de lutte contre les exclusions. Elle a en particulier pour objet la
promotion et la collecte de l'épargne ainsi que le développement de la prévoyance, pour satisfaire
notamment les besoins collectifs et familiaux. Elle contribue à la protection de l'épargne populaire, au
financement du logement social, à l'amélioration du développement économique local et régional et à la
lutte contre l'exclusion bancaire et financière de tous les acteurs de la vie économique, sociale et
environnementale.

1.1.4 Date de constitution, durée de vie

Immatriculée en date du 4 décembre 1991, la durée de la société est fixée à 99 ans, à compter de sa
transformation en banque coopérative, société anonyme à directoire et Conseil d’Orientation et de
Surveillance le 21 juillet 2000, sauf cas de dissolution anticipée ou de prorogation.

La CEP est immatriculée au registre du commerce et des sociétés de Saint-Etienne sous le numéro
383 686 839.

1.1.5 Exercice social

L'exercice social a une durée de 12 mois du 1er janvier au 31 décembre. Les documents juridiques relatifs
à la CEP (statuts, procès-verbaux d'assemblées générales, rapports des contrôleurs légaux) peuvent être
consultés au greffe du tribunal de commerce de Saint-Etienne.

1.1.6 Description du Groupe BPCE et de la place de l’établissement au sein du Groupe

Le Groupe BPCE, deuxième groupe bancaire en France, exerce tous les métiers de la banque et de
l’assurance, au plus près des besoins des personnes et des territoires. Il s’appuie sur deux réseaux de
banques commerciales coopératives et autonomes, celui des 14 Banques Populaires et celui des 15
Caisses d'Epargne, détenus par 9,8 millions de sociétaires.
Acteur majeur en France dans la banque de proximité et l’assurance avec ses deux grands réseaux Banque
Populaire et Caisse d’Epargne ainsi qu’avec la Banque Palatine et Oney, le groupe déploie également au


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niveau mondial les métiers de banque de financement et d’investissement, avec Natixis Corporate &
Investment Banking, et de gestion d’actifs et de fortune, avec Natixis Investment Managers.

Le Groupe BPCE compte 35 millions de clients et plus de 100 000 collaborateurs.

La Caisse d’Epargne Loire Drôme Ardèche est affiliée à BPCE. Organe central au sens de la loi bancaire et
établissement de crédit agréé comme banque, BPCE est constitué sous forme de SA à directoire et conseil
de surveillance dont le capital est détenu à hauteur de 50% par les Caisses d’Epargne. La Caisse d’Epargne
Loire Drôme Ardèche en détient 1,5927%.

BPCE est notamment chargé d’assurer la représentation des affiliés auprès des autorités de tutelle,
d’organiser la garantie des déposants, d’agréer les dirigeants et de veiller au bon fonctionnement des
établissements du Groupe. Il détermine aussi les orientations stratégiques et coordonne la politique
commerciale du Groupe dont il garantit la liquidité et la solvabilité. En qualité de holding, BPCE exerce les
activités de tête de groupe. Il détient et gère les participations dans les filiales.

Parallèlement, dans le domaine des activités financières, BPCE a notamment pour missions d’assurer la
centralisation des excédents de ressources des Caisses d’Epargne et de réaliser toutes opérations
financières utiles au développement et au refinancement du groupe. Il offre par ailleurs des services à
caractère bancaire aux entités du groupe.



Chiffres clés au 31 décembre 2024 du Groupe BPCE


35 millions de clients
9,5 millions de sociétaires
Plus de 100 000 collaborateurs


2e groupe bancaire en France (1)
2e banque de particuliers (2)
1re banque des PME (3)
2e banque des professionnels et des entrepreneurs individuels (4)
Le Groupe BPCE finance 22 % de l'économie française (5)
Parmi les plus importants gestionnaires d’actifs à l'échelle mondiale


(1) Parts de marché : 21,7 % en épargne clientèle et 21,4 % en crédit clientèle (Banque de France T3-2024
(toutes clientèles non financières).
(2) Parts de marché : 21,9 % en épargne des ménages et 26,3 % en crédit immobilier aux ménages
(Banque de France T3-2024. Taux de pénétration global de 29,7 % (rang 2) auprès des particuliers
(étude SOFIA Kantar, mars 2021).
(3) 53 % (rang 1) de taux de pénétration total (enquête PME PMI Kantar 2021).
(4) 38,4 % (rang 2) de taux de pénétration auprès des professionnels et des entrepreneurs individuels
(enquête Pépites 2021-2022, CSA).
(5) 21,4 % de parts de marché sur encours en crédits toutes clientèles non financières (Banque de France T3-
2024).
(6) Cerulli Quantitative Update : Global Markets 2023 a classé Natixis Investment Managers 17e plus grande
société de gestion au monde, sur la base des actifs sous gestion au 31 décembre 2022.




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1.2 Capital social de l’établissement

1.2.1 Parts sociales

Le capital social est composé exclusivement de parts sociales d'une valeur nominale de 20 euros,
entièrement libérées et toutes de même catégorie, entièrement souscrites par les Sociétés Locales
d’Epargne.

Au 31 décembre 2024, le capital social de la CEP s'élève à 352 271 000 euros, soit 17 613 550 parts
sociales de 20 euros de valeur nominale.

Evolution et détail du capital social de la CEP


Montant en K€ % en capital % en droit de vote

Au 31 décembre 2024 352 271 000 100 100

Au 31 décembre 2023 352 271 000 100 100

Au 31 décembre 2022 352 271 000 100 100

Au 31 décembre 2021 352 271 000 100 100




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1.2.2 Politique d’émission et de rémunération des parts sociales

S’agissant des parts sociales de la CEP

Les parts sociales de la CEP sont obligatoirement nominatives. Elles ne peuvent être détenues et cédées
qu’à des Sociétés Locales d’Epargne affiliées à la Caisse d’Epargne et de Prévoyance. Leur cession
s’effectue au moyen d’un ordre de mouvement signé par le cédant ou son mandataire.

Les parts sociales donnent droit à un intérêt annuel dont le taux est fixé par l’assemblée générale annuelle
de la CEP sans qu’il puisse dépasser la moyenne, sur les trois années civiles précédant la date de
l’assemblée générale, du taux moyen des émissions obligataires du secteur privé (TMO), majorée de deux
points, tel que défini à l’article 14 de la loi du 10 septembre 1947 portant statut de la coopération.

Elles donnent également droit à l'attribution de parts gratuites en cas d'augmentation de capital par
incorporation de réserves. Elle donne le droit de participer dans les conditions fixées par la loi et les statuts
aux assemblées générales et au vote des résolutions.

Intérêt des parts sociales des CEP (parts sociales détenues par les SLE dans les CEP), versé au
titre des trois exercices antérieurs :


Exercice Taux versé aux SLE Montant des intérêts versés
2023 2,75% 9 687 000,01 €
2022 2,75 % 9 687 000,01 €
2021 1,50% 5 284 065,00 €


S’agissant des parts sociales de SLE

Les parts sociales émises par les SLE affiliées à la CEP sont des parts de sociétaires au sens de la
loi n° 47-1775 du 10 septembre 1947 portant statut de la coopération. Elles sont représentatives d'une
quote-part du capital de la SLE.

Les parts sociales sont émises dans le cadre de la législation française, en euros et sous forme nominative.

La propriété de ces parts est établie par inscription en compte ou sur un registre spécial tenu par la CEP
pour le compte des SLE. Les parts sociales des SLE affiliées à la CEP ne peuvent être détenues que sur
des comptes ouverts à la CEP.

L'offre au public de parts sociales émises par les SLE affiliées à la CEP Loire Drome Ardèche s'inscrit dans
une volonté d'élargir le sociétariat à un plus grand nombre de clients, de rajeunir le sociétariat et de le
diversifier. Cette démarche contribue, par ailleurs, à assurer la pérennité du capital social des SLE et, a
fortiori, de la CEP Loire Drome Ardèche.

Il peut être servi un intérêt aux parts dont le niveau est fixé annuellement par l’Assemblée Générale de la
Caisse d’Epargne et de Prévoyance à laquelle la Société Locale d’Epargne est affiliée. Le taux ne peut
être supérieur à la moyenne, sur les trois années civiles précédant la date de l’assemblée générale, du
taux moyen des émissions obligataires du secteur privé (TMO), majorée de deux points, tel que défini à
l’article 14 de la loi du 10 septembre 1947 portant statut de la coopération.

L’intérêt est calculé, prorata temporis, par mois civil entier de détention à compter du premier jour du mois
suivant l’agrément du sociétaire, ou de la date de réception de la souscription et la libération des parts pour
les sociétaires déjà agréés.

Seules les parts détenues au moment de la clôture de l’exercice (31 mai de l’année civile) donnent lieu au
paiement effectif de l’intérêt, selon la règle prévue ci-dessus.




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Intérêt des parts sociales des sociétés locales d’épargne (parts sociales détenues par les
sociétaires dans les SLE), versé au titre des trois exercices antérieurs :

Exercice Taux versé aux sociétaires Montant des intérêts versés
2023 2,75 % 13 495 855,28 €
2022 2,75 % 13 075 155,02 €
2021 1,50% 7 243 569,43 €

L’intérêt à verser aux parts sociales de la Caisse d’Epargne Loire Drôme Ardèche détenues par les sociétés
locales d’épargne au titre de l’exercice 2024 proposé à l’approbation de l’assemblée générale est estimée
à 9,7 M€ ce qui permet une rémunération des parts sociales détenues par les sociétés locales d’épargne
à un taux de 2,75%.


1.2.3 Sociétés Locales d’Epargne

Objet

Les sociétés locales d'épargne sont des sociétés coopératives locales sans activité bancaire. Au
31 décembre 2024, le nombre de SLE sociétaires était de 18.

Dénomination, Sièges et Capital Social

Les 18 SLE ont leur siège social à Espace Fauriel – 17, rue des Frères Ponchardier – B.P. 147 – 42012
Saint-Etienne cedex 2. La répartition du capital social détenu par chacune des SLE est fixée comme suit
au 31 décembre 2024 :


Nombre de
parts % de
SLE affiliées à la CEP Loire Drôme Capital social % de droit de Nombre de
sociales détention du
Ardèche détenu vote aux AG sociétaires
détenues par capital social
la SLE
ROANNE LE COTEAU 1 139 015 22 780 300 6,47 6,47 8 636

ROANNE BRISON 1 076 543 21 530 860 6,11 6,11 8 194

MONTBRISON FOREZ 955 589 19 111 780 5,43 5,43 10 220

FOREZ 1 047 229 20 944 580 5,95 5,95 8 898

SAINT-ETIENNE NORD 993 979 19 879 580 5,64 5,64 8 246

SAINT-ETIENNE CENTRE 925 266 18 505 320 5,25 5,25 5 436

SAINT-ETIENNE SUD 1 180 722 23 614 440 6,7 6,7 5 354

ONDAINE PILAT 1 375 965 27 519 300 7,81 7,81 9 168

GIER 1 102 825 22 056 500 6,26 6,26 9 000

VIVARAIS RHODANIEN 826 118 16 522 360 4,69 4,69 6 708
NORD VIVARAIS 883 478 17 669 560 5,02 5,02 9 575
SUD VIVARAIS 1 003 426 20 068 520 5,7 5,7 6 306
ROVALTAIN NORD 776 317 15 526 340 4,41 4,41 7 107

ROVALTAIN CENTRE 820 137 16 402 740 4,66 4,66 6 525
ROVALTAIN SUD 958 618 19 172 360 5,44 5,44 8 683
VALENCE PLAINE 855 400 17 108 000 4,86 4,86 9 788
DROME PROVENCALE CENTRE 902 823 18 056 460 5,13 5,13 7 330
DROME PROVENCALE SUD ET EST 790 100 15 802 000 4,49 4,49 7 145
TOTAL 17 613 550 352 271 000 100 100 142 319




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1.3 Organes d’administration, de direction et de surveillance

1.3.1 Directoire

1.3.1.1 Pouvoirs

Le directoire dispose des pouvoirs les plus étendus pour agir en toute circonstance au nom de la Société
dans la limite de l’objet social et sous réserve des pouvoirs attribués par la loi au COS et aux assemblées
de sociétaires. Dans les rapports avec les tiers, la Société est engagée même par les actes du directoire
qui ne relèvent pas de l’objet social à moins qu’elle ne prouve que le tiers savait que l’acte dépassait cet
objet ou qu’il ne pouvait l’ignorer compte tenu des circonstances.

Le directoire gère la CEP dans son intérêt social, en prenant en considération les enjeux sociaux et
environnementaux de son activité.

Les membres du directoire peuvent, sur proposition du président du directoire, répartir entre eux les tâches
de direction après avoir obtenu l’autorisation de principe du COS. Le directoire informe le COS de la
répartition retenue. En aucun cas cependant, cette répartition ne peut avoir pour effet de retirer au directoire
son caractère d’organe assurant collégialement la direction de la société.

1.3.1.2 Composition

Au 31 décembre 2024, le directoire est composé de 5 membres, nommés par le COS, et dont le mandat
vient à échéance au 5ème anniversaire de sa nomination, soit jusqu’au 26 octobre 2027. Le directoire dont
le mandat est échu reste en fonctions jusqu’à la nomination du nouveau directoire.

En application de l’article L.512-90 du code monétaire et financier, le directoire de BPCE s'assure qu'ils
disposent de l'honorabilité, des connaissances, des compétences et de l'expérience nécessaires à
l'exercice de cette fonction et propose leur agrément au conseil de surveillance de BPCE.

Nommé par le COS du 26/10/22 en
remplacement de Stéphane Caminati
Directeur du développement Banque
Magnin Bertrand Populaire (BPCE) de 2021 à octobre 2022.
Président du directoire
Né le 25/07/77 Directeur des marchés spécialisés (BPCE)
de 2019 à 2021.
Directeur des marchés Grand Public (BPCE)
de 2018 à 2019.

Nommé par le COS du 26/10/22 – Fin de
mandat le 30/06/2024
Membre du directoire Membre du directoire en charge du pôle
Boof Stéfan Pôle banque de détail et ressources (CELDA) de 2017 à 2022.
Né le 17/11/70 assurances
Directeur des ressources humaines de
2007 à 2017 (Caisse d’Epargne
Languedoc-Roussillon)

Nommé par le COS du 13/05/24 (avec prise
de fonction au 01/07/2024).
Membre du directoire Membre du Directoire de BPCE IARD de
Terrier-Duraisin Julien Pôle banque de détail et 2020 à 2024.
Né le 12/05/1976 assurances
Directeur Exécutif - Directeur du
Développement BDD de 2014 à 2020
(Caisse d’Epargne Loire-Centre)


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Directeur de Groupe - Membre du Comité
de Direction de 2007 à 2014 (Caisse
d’Epargne Loire-Centre).


Nommée par le COS du 26/10/22 en
remplacement de Philippe Marchal
Membre du directoire
Alric Valérie Membre du directoire en charge du pôle
Pôle banque du banque de détail (CELDA) de 2018 à 2022.
Née le 31/08/64 développement régional
Responsable RH de 2015 à 2018 (LCL)
Directrice régionale de 2010 à 2015 (LCL)

Nommé par le COS du 26/10/22
Membre du directoire en charge du pôle
finance (CELDA) de 2021 à 2022.
Membre du directoire Directeur de la gestion de l’immobilier
Denis Jean-Christophe
Pôle finance et (CEHDF) d’avril à octobre 2021
Né le 08/03/70
transformations Directeur de la gestion financière d’avril
2019 à mars 2021 (CEHDF)
Directeur pilotage et performance Data de
2017 à mars 2019 (CEHDF)

Marie-Françoise Nommée par le COS du 26/10/22
Membre du directoire
Sorabella
Secrétaire générale (CELDA) de 2004 à
Pôle ressources
Née le 11/10/64 2022



1.3.1.3 Fonctionnement

Le directoire se réunit aussi souvent que l’intérêt de la Société l’exige.

En 2024, il s’est réuni 44 fois, notamment sur les thèmes suivants :

- orientations générales de la Société,
- plan de développement pluriannuel,
- budget annuel de fonctionnement et le budget d’investissements.
- arrêté des documents comptables accompagnés du rapport annuel de gestion,
- rapport d’activité trimestriel présenté au conseil d’orientation et de surveillance,
- mise en œuvre des décisions de BPCE,
- information du COS.


1.3.1.4 Gestion des conflits d’intérêts

Conformément aux statuts types de la CEP, toute convention intervenant entre la société et l’un des
membres du directoire ou du COS, directement, indirectement ou par personne interposée, doit être
soumise à l’autorisation préalable du COS.

Il en est de même pour les conventions entre la société et une autre entreprise si l’un des membres du
directoire ou du COS est propriétaire, associé indéfiniment responsable, gérant, administrateur, directeur
général ou membre du directoire ou du conseil de surveillance de ladite entreprise.

Ces conventions sont soumises à l’approbation de la plus prochaine Assemblée Générale Ordinaire des
sociétaires.

Ces dispositions ne sont pas applicables aux conventions portant sur des opérations courantes et conclues

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à des conditions normales.

Deux conventions de la CEP Loire Drôme Ardèche ont été soumises à ces dispositions pendant l’exercice
de l’année 2024 :

La première concernant les évolutions techniques du régime de retraite supplémentaire « article 82 » (COS
du 27/03/2024), la seconde relative à la conclusion d’un contrat de travail entre la Caisse d’Epargne Loire
Drôme Ardèche et M. Julien Terrier-Duraisin, membre du directoire (COS du 13/05/2024).

A noter que les conventions suivantes ont fait l’objet d’un déclassement (COS du 11/06/2024) :
- les conventions liées à l’opération de titrisation de prêts immobiliers Master Home Loans qui ont
fait l’objet d’une autorisation préalable lors du Conseil en date du 29/03/2023.
- les conventions liées à l’opération de titrisation portant sur des prêts aux petites et moyennes
entreprises (Mercure Master SME) qui ont fait l’objet d’une autorisation préalable lors du Conseil
en date du 26/10/2023.

Par ailleurs, en application des orientations European Banking Authority (EBA) sur la gouvernance interne
et des orientations European Securities and Market Autority (EBA/ESMA) sur l’évaluation de l’aptitude des
membres de l’organe de direction et des titulaires de postes clés, le COS a adopté une politique de
prévention et de gestion des conflits d’intérêts visant à identifier et encadrer les situations pouvant
potentiellement entraver la capacité des membres du directoire à adopter des décisions objectives et
impartiales visant à répondre au mieux aux intérêts de la CEP et à exercer leurs fonctions de manière
indépendante et objective.

1.3.2 Conseil d’Orientation et de Surveillance

1.3.2.1 Pouvoirs

Le COS exerce les pouvoirs qui lui sont conférés par les statuts de la CEP et par les dispositions légales
et réglementaires. Il exerce notamment le contrôle permanent de la gestion de la société assurée par le
directoire.

1.3.2.2 Composition

La composition du COS de la CEP est encadrée par la loi : ainsi, et conformément aux principes posés par
l’article L.512-90 du code monétaire et financier, celui-ci doit être composé de membres élus directement
par les salariés sociétaires de la CEP, de membres élus directement par les collectivités territoriales et les
établissements publics de coopération intercommunale à fiscalité propre, sociétaires des SLE affiliées à la
CEP et de membres élus par l'assemblée générale des sociétaires de la CEP.

Le mode de désignation des membres de COS décrit ci-dessus est à lui seul un critère de leur
indépendance. De même, sauf disposition légale particulière, il faut avoir un crédit incontesté et posséder
au moins vingt parts sociales d’une SLE affiliée à la CEP pour être ou rester membre de COS.

Par ailleurs, le rapport « Coopératives et mutuelles : un gouvernement d’entreprise original », rédigé dans
le cadre de l’Institut français des administrateurs en janvier 2006, développe les raisons pour lesquelles les
administrateurs élus des entreprises coopératives, et donc des Caisses d’Epargne, correspondent
pleinement à la notion d’« administrateurs indépendants » :
- « La légitimité et le contrôle d’un dirigeant mutualiste, donc son indépendance, tiennent bien au
mandat qu’il exerce par le biais de son élection. Soustraire un administrateur au processus
électoral le désolidariserait des intérêts de l’organisation et des sociétaires ;
- les administrateurs de coopératives et de mutuelles s’engagent par conviction et non pas par
intérêt financier. Ils mobilisent une part importante de leur temps et de leur énergie dans leur
responsabilité d’administrateur. Ils sont largement ouverts sur le monde local, associatif et/ou
politique.
Ces caractéristiques font d’eux des administrateurs véritablement indépendants, une
indépendance qui n’a pas à être remise en cause, mais continuellement confortée par un
processus démocratique authentique ».

De plus, il n’y a aucun lien capitalistique direct entre les membres du COS et la Caisse d’Epargne, les
membres étant des représentants désignés par leurs pairs de la catégorie de membre qu’ils représentent.



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Par ailleurs, chaque membre du COS a adhéré, lors de sa nomination, à une charte de déontologie dont
l’article 3 lui impose d’informer le président du COS de tout conflit d’intérêts dans lequel il peut être impliqué
mais également de tout souhait d’exercer de nouvelles responsabilités au sein d’entités extérieures au
réseau des Caisses d'Epargne. Cette procédure garantit la préservation de l’intérêt social qu’il a pour
mission de défendre et par là même, son indépendance de jugement, de décision et d’action.

Enfin, l’application des critères suivants garantit l’indépendance des membres de COS :
- Application de la notion de crédit incontesté : pour demeurer membre de COS, il ne faut pas avoir
une note dégradée selon la notation interne baloise en vigueur au sein du Groupe BPCE. Cette
exigence est contrôlée au moins une fois par an pour l’ensemble des personnes assujetties, son
non-respect pouvant amener le membre concerné à présenter sa démission au COS ;
- Les membres de COS n’ont aucun lien familial proche (ascendant-descendant-conjoint) avec les
membres du directoire de la CEP ;
- Les fonctions de membres de COS sont gratuites (non rémunérées) et n’ouvrent droit qu’au
paiement d’indemnités compensatrices du temps consacré à l’administration de la CEP (et non à
l’activité professionnelle principale) dont le montant global est déterminé annuellement en AG ;
- Le contrôle annuel par les commissaires aux comptes, en lien avec la direction de la conformité,
de l’ensemble des relations financières entre les membres de COS et la CEP ;
- L’incompatibilité du mandat de membre de COS avec une fonction d’administrateur ou de membre
de Conseil de surveillance ainsi que les fonctions de mandataire social exécutif ou salariée
exercées au cours des six années précédentes (sauf dérogation), au sein d’un autre établissement
de crédit ou d’assurance concurrençant les activités de la Caisse d’Epargne et ne faisant pas partie
du Groupe BPCE;
- Sauf dérogation, l’incompatibilité du mandat de membre de COS avec une fonction salariée ou de
mandataire social exécutif exercée au cours des six années précédentes au sein du Groupe BPCE
(y compris la Caisse d’Epargne)
- La sanction en cas de non-respect des engagements souscrits peut amener le membre de COS à
présenter sa démission.

Au 31 décembre 2024, avec 8 femmes au sein de son COS sur un total de 17 membres, la CEP atteint
une proportion de 47 % étant précisé que, conformément à l’article L. 225-79-2 du Code de commerce, les
membres représentants les salariés de la CEP et de ses filiales, directes ou indirectes, ayant leur siège sur
le territoire français, ne sont pas pris en compte dans ce calcul. Au 31 décembre 2024, la CEP respecte
donc la proportion minimum de 40% de membre de chaque sexe au sein de son COS et est ainsi conforme
aux dispositions de l’article L.225-69-1 du Code de commerce.

L’Assemblée Générale Ordinaire du 28/04/2021 a procédé au renouvellement des mandats des membres
du conseil d’orientation et de surveillance de la CEP pour une durée de six ans venant à échéance à l’issue
de l’assemblée générale des actionnaires statuant sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2026.

Au 31 décembre 2024, le COS de la CEP Loire Drôme Ardèche est composé de 19 membres, dont deux
membres élus par les salariés de la CEP Loire Drôme Ardèche et de ses filiales, directes ou indirectes,
dans les conditions prévues par l’article L.225-79-2 du code de commerce et par les statuts de la CEP. Les
mandats des membres du COS viendront à expiration lors de l’AG statuant sur les comptes clos au 31
décembre 2026.




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Depuis le 28 avril 2021, la composition du COS est la suivante :

Date début de Date de
QUALITE NOM PRENOM Profession
mandat naissance

Représentants des Sociétés Locales d'Epargne

Rovaltain Sud ABISSET Patrick AG du 25/04/19 Retraité 12/02/1956

Drôme Provençale Centre AMIN-GARDE * Catherine AG du 29/04/15 Retraitée 08/03/1955

Roanne Brison BLANCHON Sylvie AG du 28/04/21 Chef d'entreprise 30/11/1965

Gier BOCQUET Anne-Sophie AG du 29/04/15 Chef d'entreprise 18/08/1969

Forez CHOMAT Jean-Christophe AG du 29/04/15 Responsable QHSE 11/07/1964

St Etienne Centre COCHERIL Roselyne AG du 28/04/21 Chargée de planification 10/12/1970

Rovaltain Centre COURBON Yvan AG du 28/04/21 Consultant senior 11/06/1974

Rovaltain Nord CROUZET Mauricette AG du 29/04/15 Retraitée 20/08/1952

Valence Plaine DOMENACH Catherine AG du 29/04/15 Correspondante de presse 12/10/1962

Roanne Le Coteau LAFORET Monique AG du 29/04/15 Retraitée 30/12/1955

Nord Vivarais LATIL Nadine AG du 29/04/15 Retraitée 15/09/1958

St Etienne Sud NEYRET** Patrick AG du 29/04/15 Chef d'entreprise 17/11/1966

Ondaine Pilat RESSEGUIER Vincent AG du 29/04/15 Médecin 10/10/1965

Vivarais Rhodanien RIOU Bernard AG du 29/04/15 Conseiller scientifique 10/10/1960

Montbrison Forez ROMEUF Patrice AG du 29/04/15 Directeur mission locale 22/06/1964

Représentant des salariés sociétaires

CHANNAC Michel Election du 02/03/21 Salarié CELDA 22/09/1966

Représentants des salariés universels

BANIA Véronique Election du 02/03/21 Salarié CELDA 13/05/1966

DELARBRE Sébastien Election du 02/03/21 Salarié CELDA 08/12/1974

Représentant des collectivités territoriales et EPCI sociétaires

VILLEMAGNE Michel Election du 08/03/21 Fonctionnaire 02/08/1959

(*) : Président
(**) : Vice-Président




En conformité avec le code monétaire et financier et les orientations EBA/ESMA sur l’évaluation de
l’aptitude des membres de l’organe de direction et des titulaires de postes clés, une évaluation formalisée
du fonctionnement et de l’organisation du COS a été réalisée en 2024 par le comité des nominations.

L’évaluation réalisée a permis de relever les éléments suivants :

- Le nombre de mandats des membres de COS et de directoire est compatible avec les règles de
cumul (art. L511-52 du CMF).
- La disponibilité des membres du COS et de directoire n’excède pas le maximum requis pour le temps
consacré.
- Les connaissances, compétences et expériences des membres de COS et des membres du
directoire sont en adéquation avec leurs fonctions.
- Les politiques de prévention et de gestion des conflits d’intérêt sont respectées.
- Le comité des nominations n’a émis aucune observation pour ce qui relève de la réputation, de
l’honorabilité et de l’intégrité des membres de COS et des membres du directoire.
- Enfin, il a relevé que les critères de diversité étaient respectés et validé la politique mise en place
pour le respect de la parité dans les organes de direction.

Direction Financière Page 14
1.3.2.3 Fonctionnement

Le COS se réunit sur convocation du président aussi souvent que l’intérêt de la société l’exige.

Durant l’exercice 2024, il s’est réuni 5 fois et a abordé les principaux sujets suivants :

▪ respect des recommandations formulées par l’inspection générale de BPCE et des décisions de BPCE.
▪ examen du bilan social de la société.
▪ autorisation au directoire de céder des immeubles par nature, des participations, en totalité ou en partie,
et à constituer des sûretés en vue de garantir les engagements de la CEP Loire Drôme Ardèche
▪ décisions, sur proposition du directoire sur :
- les orientations générales de la société,
- le plan de développement pluriannuel,
- le budget annuel de fonctionnement et le budget d’investissements
- le programme annuel des actions de responsabilité sociétale et son plan de financement, dans le
cadre des orientations définies par la FNCEP.
▪ examen des conventions. (art. L225-40-1 du code de commerce)
▪ mise à jour des orientations EBA/ESMA. (politique de prévention et de gestion des conflits d’intérêt)
▪ plan stratégique 2021-2024.
▪ trajectoire rentabilité 2024-2026.
▪ nomination d’un nouveau membre du directoire.

1.3.2.4 Comités

Pour l’exercice de leurs fonctions par les membres de COS, des comités spécialisés composés de quatre
membres au moins et de six au plus ayant voix délibérative sont constitués au sein du COS. Les membres
émettent des avis destinés au COS et sont choisis par celui-ci au regard de leur compétence et de leurs
expériences professionnelles et sur proposition du Président du COS pour la durée fixée lors de leur
nomination. Les membres sont indépendants au sens des critères définis au sein de la politique en matière
d’évaluation de l’aptitude des membres du directoire et du conseil d’orientation et de surveillance.


Le comité d’audit

Le comité d’audit est notamment chargé du suivi du processus d'élaboration de l'information financière et
du contrôle légal des comptes annuels et consolidés par les commissaires aux comptes. A ce titre, il est
chargé d’émettre des avis à l’attention du conseil d’orientation et de surveillance :
- sur la clarté des informations fournies et sur la pertinence des méthodes comptables adoptées
pour l’établissement des comptes individuels et consolidés ;
- sur l’indépendance des commissaires aux comptes.

Le comité d’audit prend également connaissance, pour la partie ayant des conséquences directes sur les
comptes de la Caisse d’Epargne, des rapports d’inspection de BPCE ainsi que ceux de l’Autorité de
Contrôle Prudentiel (ACPR) et de la Banque Centrale Européenne (BCE).

Le comité d’audit est composé de 5 membres, ayant voix délibérative, choisis parmi les membres du conseil
d’orientation et de surveillance, au regard de leur compétence et de leurs expériences professionnelles.
Un membre au moins du comité d’audit présente des compétences particulières en matière financière ou
comptable. Le président du conseil d’orientation et de surveillance est, en outre, membre de droit du comité
d’audit.




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Depuis le 28 avril 2021, la composition du comité d’audit est la suivante :

Patrick NEYRET Président Voix délibérative

Patrick ABISSET Membre Voix délibérative

Catherine AMIN-GARDE Membre Voix délibérative

Yvan COURBON Membre Voix délibérative

Patrice ROMEUF Membre Voix délibérative



Durant l’exercice 2024, le comité d’audit s’est réuni 4 fois et a abordé les principaux sujets suivants :
- arrêté des comptes annuels et consolidés,
- rapports d’audit,
- arrêté des comptes semestriels,
- gestion du portefeuille,
- budget,
- cadrage stratégique, trajectoire financière, effectif.


Le comité des risques

Le comité des risques est chargé d’évaluer et d’émettre des avis à l’attention du conseil d’orientation et de
surveillance :
- sur la qualité du contrôle interne, notamment la cohérence des systèmes de mesure, de
surveillance et de maîtrise des risques et proposer, en tant que de besoin des actions
complémentaires à ce titre ;
- sur les conclusions des missions d’audit d’interne.

A ce titre, le comité des risques a notamment pour mission :
- de procéder à un examen régulier des stratégies, politiques, procédures, systèmes, outils et limites
mentionnés à l’Arrêté du 3 novembre 2014 modifié relatif au contrôle interne des entreprises du
secteur de la banque ;
- de conseiller le conseil d’orientation et de surveillance sur la stratégie globale de la Caisse
d’Epargne et l'appétence en matière de risques, tant actuels que futurs ;
- d’assister le conseil d’orientation et de surveillance lorsque celui-ci contrôle la mise en œuvre de
cette stratégie par les membres du directoire et par le responsable de la fonction de gestion des
risques ;
- d’assister le conseil d’orientation et de surveillance dans l’examen régulier des politiques mises en
place pour se conformer aux dispositions de l’Arrêté, d’en évaluer l’efficacité ainsi que celle des
dispositifs et procédures mis en œuvre aux mêmes fins ainsi que des mesures correctrices
apportées en cas de défaillances,
- d’évaluer et d’examiner la mise en œuvre de la stratégie opérationnelle en matière de gestion des
risques climatiques et environnementaux de la Caisse d’Epargne.

Le comité des risques est composé de 5 membres, ayant voix délibérative, choisis parmi les membres du
conseil d’orientation et de surveillance, au regard de leur compétence et de leurs expériences
professionnelles. Plus généralement, les membres du comité des risques disposent de connaissances, de
compétences et d'une expertise qui leur permettent de comprendre et de suivre la stratégie et l'appétence
en matière de risques de la Caisse d’Epargne. Le président du conseil d’orientation et de surveillance est,
en outre, membre de droit du comité des risques.




Direction Financière Page 16
Depuis le 28 avril 2021, la composition du comité des risques est la suivante :



Patrice ROMEUF Président Voix délibérative

Catherine AMIN-GARDE Membre Voix délibérative

Patrick ARNAUD Membre Voix consultative

Monique LAFORET Membre Voix délibérative

Patrick NEYRET Membre Voix délibérative



Durant l’exercice 2024, le comité des risques s’est réuni 4 fois et a abordé les principaux sujets suivants :
- rapports de contrôle interne (arrêté du 3 novembre 2014 – ex 97-02),
- suivi des audits,
- états de risques,
- contrôle de conformité,
- dispositif Risk Appetite,
- critères et seuils de significativité,
- dispositif Bâlois,
- macro-cartographie des risques,
- systèmes de limites.


Le Comité des rémunérations

Le comité des rémunérations est chargé de formuler des propositions au conseil d’orientation et de
surveillance concernant notamment :
- le niveau et les modalités de rémunération des membres du directoire,
- les modalités de répartition des indemnités compensatrices à allouer aux membres du conseil et,
le cas échéant, aux membres des comités du conseil, ainsi que le montant total soumis à la
décision de l’assemblée générale de la Caisse d’Epargne.

Le comité des rémunérations se compose de 5 membres, ayant voix délibérative, choisis parmi les
membres du conseil d’orientation et de surveillance, au regard de leur compétence et de leurs expériences
professionnelles.

Depuis le 28/04/2021, la composition du comité des rémunérations est la suivante :

Catherine AMIN-GARDE Présidente Voix délibérative

Sylvie BLANCHON Membre Voix délibérative

Mauricette CROUZET Membre Voix délibérative

Sébastien DELARBRE Membre Voix délibérative

Vincent RESSEGUIER Membre Voix délibérative



Durant l’exercice 2024, le comité des rémunérations s’est réuni 3 fois et a abordé les principaux sujets
suivants :
- fixation des indicateurs de part variable et chiffrage de la part variable des membres du
directoire,
- rapport art. 266 de l’arrêté du 3 novembre 2014,
- enveloppe globale et répartition des indemnités compensatrices des membres du COS.

Direction Financière Page 17
Le Comité des nominations

Le comité des nominations formule des propositions et des recommandations au COS aux fins de
l’élaboration d’une politique en matière d’évaluation de l’aptitude des membres du directoire et du conseil
d’orientation et de surveillance ainsi qu’une politique de nomination et de succession qu’il examine
périodiquement.

Par ailleurs, le comité des nominations vérifie l’aptitude des candidats au mandat de membre du directoire
et celle des membres du COS élus par les différents collèges électeurs en conformité avec la politique de
nomination et la politique d’aptitude élaborées par le COS.

A cette fin, le comité des nominations précise notamment :
- les missions et les qualifications nécessaires aux fonctions exercées au sein du directoire et au
sein du COS ;
- l’évaluation du temps à consacrer à ces fonctions ;
- l’objectif à atteindre en ce qui concerne la représentation équilibrée des femmes et des hommes
au sein du COS.

Enfin, en conformité avec la politique de nomination et de succession des dirigeants effectifs et des
membres de COS et la politique d’évaluation de l’aptitude élaborées par le COS, le comité des
nominations :

➢ évalue l'équilibre et la diversité des connaissances, des compétences et des expériences dont
disposent individuellement et collectivement les candidats au mandat de membre du directoire et
au mandat de membres du COS ;

À cette fin, et s’agissant du COS en particulier, le comité des nominations vérifie l’aptitude des
candidats au COS au regard de leur honorabilité, de leurs compétences et de leur indépendance
tout en poursuivant un objectif de diversité au sein du conseil, c’est-à-dire une situation où les
caractéristiques des membres du COS diffèrent à un degré assurant une variété de points de vue,
étant rappelé que le caractère coopératif de la Caisse d’Epargne contribue largement à favoriser la
diversité.

Ainsi, le comité des nominations s’assure notamment que les aspects suivants de diversité sont bien
observés : formation, parcours professionnel, âge, représentation géographique équilibrée,
représentation des différents types de marché, représentation des catégories socioprofessionnelles
du sociétariat, objectif quantitatif minimum de 40 % relatif à la représentation du sexe sous-
représenté. Au regard de ces critères, le comité des nominations veille, lors de tout examen de
candidature au mandat de membre de COS, à maintenir ou atteindre un équilibre et à disposer d’un
ensemble de compétences en adéquation avec les activités et le plan stratégique du groupe mais
également avec les missions techniques dévolues aux différents comités du COS.

Aucun de ces critères ne suffit toutefois, seul, à constater la présence ou l’absence de diversité qui
est appréciée collectivement au sein du COS. En effet, le comité des nominations privilégie la
complémentarité des compétences techniques et la diversité des cultures et des expériences dans
le but de disposer de profils de nature à enrichir les angles d’analyse et d’opinions sur lesquels le
COS peut s’appuyer pour mener ses discussions et prendre ses décisions, favorisant ainsi une
bonne gouvernance.

Enfin, le comité des nominations rend compte au COS des changements éventuels qu’il
recommande d’apporter à la composition du COS en vue d’atteindre les objectifs susmentionnés.

➢ évalue périodiquement et au moins une fois par an :

o la structure, la taille, la composition et l'efficacité du COS au regard des missions qui lui
sont assignées et soumet au COS toutes recommandations utiles ;

o les connaissances, les compétences et l'expérience des membres du directoire et des
membres du COS, tant individuellement que collectivement, et en rend compte ;

➢ recommande, lorsque cela est nécessaire, des formations visant à garantir l’aptitude individuelle
et collective des membres du COS et des membres du directoire.

Direction Financière Page 18
Le comité des nominations se compose de 5 membres, ayant voix délibérative, choisis parmi les membres
du COS, au regard de leur compétence et de leurs expériences professionnelles.

Depuis le 28/04/2021, la composition du comité des nominations est la suivante :

Catherine AMIN-GARDE Présidente Voix délibérative

Patrick ABISSET Membre Voix délibérative

Anne-Sophie BOCQUET Membre Voix délibérative

Catherine DOMENACH Membre Voix délibérative

Vincent RESSEGUIER Membre Voix délibérative



Durant l’exercice 2024, le comité des nominations s’est réuni 3 fois et a abordé les principaux sujets
suivants :
- Examen annuel de la politique de nomination et de succession des membres de directoire et du
COS,
- Examen annuel de l’équilibre et de la diversité des connaissances, des compétences et des
expériences dont disposent individuellement et collectivement les membres de directoire et du
COS,
- Evaluation du temps consacré aux fonctions de membre de COS et de directoire,
- Politique mise en place pour le respect de la parité,
- Mise à jour des orientations EBA/ESMA. (règlement des comités du COS)

La commission vie coopérative et RSE
La commission RSE se compose de 11 membres choisis parmi les membres du conseil d’orientation et de
surveillance, au regard de leur compétence et de leurs expériences professionnelles.
Depuis le 28/04/2021, la composition de la commission RSE est la suivante :

Nadine LATIL Présidente

Catherine AMIN-GARDE Membre

Anne-Sophie BOCQUET Membre

Michel CHANNAC Membre

Jean-Christophe CHOMAT Membre

Roselyne COCHERIL Membre

Mauricette CROUZET Membre

Catherine DOMENACH Membre

Marie-Pierre DUCROS Membre

Bernard RIOU Membre

Gilles VERGNAUD Membre



Direction Financière Page 19
1.3.2.5 Gestion des conflits d’intérêts

Le membre du COS fait part au conseil de toute situation de conflit d'intérêts même potentiel et s'abstient
de participer au vote de la délibération correspondante.

Ainsi, les statuts des CEP prévoient que toute convention intervenant entre la société et l’un des membres
du directoire ou du COS, directement, indirectement ou par personne interposée, doit être soumise à
l’autorisation préalable du COS.

Il en est de même pour les conventions entre la société et une autre entreprise si l’un des membres du
directoire ou du COS est propriétaire, associé indéfiniment responsable, gérant, administrateur, directeur
général ou membre du directoire ou du CS de ladite entreprise.

Ces conventions sont soumises à l’approbation la plus prochaine Assemblée Générale Ordinaire des
sociétaires.

Ces dispositions ne sont pas applicables aux conventions portant sur des opérations courantes et conclues
à des conditions normales.

Deux conventions de la CEP Loire Drôme Ardèche ont été soumises à ces dispositions pendant l’exercice
de l’année 2024 :

La première concernant les évolutions techniques du régime de retraite supplémentaire « article 82 » (COS
du 27/03/2024), la seconde relative à la conclusion d’un contrat de travail entre la Caisse d’Epargne Loire
Drôme Ardèche et M. Julien Terrier-Duraisin, membre du directoire (COS du 13/05/2024).

A noter que les conventions suivantes ont fait l’objet d’un déclassement (COS du 11/06/2024) :
- les conventions liées à l’opération de titrisation de prêts immobiliers Master Home Loans qui ont
fait l’objet d’une autorisation préalable lors du Conseil en date du 29/03/2023.
- les conventions liées à l’opération de titrisation portant sur des prêts aux petites et moyennes
entreprises (Mercure Master SME) qui ont fait l’objet d’une autorisation préalable lors du Conseil
en date du 26/10/2023.

Par ailleurs, en application des orientations European Banking Authority (EBA) sur la gouvernance interne
et des orientations European Securities and Market Autority (EBA/ESMA) sur l’évaluation de l’aptitude des
membres de l’organe de direction et des titulaires de postes clés, le COS a adopté une politique de
prévention et de gestion des conflits d’intérêts visant à identifier et encadrer les situations pouvant
potentiellement entraver la capacité des membres du directoire à adopter des décisions objectives et
impartiales visant à répondre au mieux aux intérêts de la CEP et à exercer leurs fonctions de manière
indépendante et objective.


1.3.3 Commissaires aux comptes

Le contrôle des comptes de la société est exercé dans les conditions fixées par la loi, par deux
commissaires aux comptes titulaires remplissant les conditions légales d’éligibilités.

Les commissaires aux comptes ont été nommés pour six exercices par l’Assemblée Générale Ordinaire du
28 avril 2021. Ils peuvent être reconduits dans leurs fonctions.

Les commissaires aux comptes sont investis des fonctions et des pouvoirs que leur confèrent les
dispositions légales et réglementaires.

Les commissaires aux comptes sont convoqués à toute assemblée de sociétaires au plus tard lors de la
convocation des sociétaires.

Les commissaires aux comptes doivent être convoqués à la réunion du directoire au cours de laquelle sont
arrêtés les comptes de l’exercice. Ils peuvent être convoqués à toute autre réunion du directoire. Le délai
de convocation est de trois jours au moins avant la réunion.

Les commissaires aux comptes peuvent être également convoqués à toute réunion du COS où leur
présence paraît opportune en même temps que les membres du COS.

Direction Financière Page 20
Date de
Commissaires aux comptes titulaires nomination
renouvellement
Les Docks – Atrium 10-01
PricewaterhouseCoopers 10, place de la Joliette
Frank Vanhal 28/04/2021
Audit représenté par : B.P. 81525
13567 Marseille cedex 02
Tour First
1 place des Saisons
ERNST & YOUNG Audit
Luc Valverde TSA 14444 28/04/2021
représenté par :
92037 Paris La Défense
cedex


1.4 Eléments complémentaires

1.4.1 Tableau des délégations accordées pour les augmentations de capital et leur utilisation

Lors de l'assemblée générale mixte du 26 avril 2023, il a été décidé de déléguer au directoire la compétence
d'augmenter le capital social, dans la limite d'un plafond de 200 millions d'euros sur une période de 26
mois, conformément à l'article L225-129 du Code de commerce.

Il n’y a pas eu d’augmentation de capital de la Caisse d’Epargne Loire Drôme Ardèche en 2024.




Direction Financière Page 21
1.4.2 Tableau des mandats exercés par les mandataires sociaux / membre du COS

Les mandats des membres du COS sont les suivants :

MEMBRES DU COS AUTRES MANDATS/FONCTIONS
ABISSET Patrick - Membre du comité d’audit et du comité des nominations (CELDA)
AMIN-GARDE Catherine, - Membre du conseil de surveillance de BPCE, du comité des nominations et du comité des
Présidente rémunérations
- Membre du comité d’audit, du comité des risques et de la commission vie coopérative et RSE,
présidente du comité des nominations et du comité des rémunérations (CELDA)
- Présidente du conseil d’administration de Solidaire à fond(s) le Fonds de dotation de la CELDA
- Administrateur : FNCE, Habitat en région, CE Holding Participations (fin de mandat le 25/10/2023)
BANIA Véronique - NEANT
BLANCHON Sylvie - Membre du comité des rémunérations (CELDA)
- Gérante de la SARL Athénaë Consulting - 14, cours de la République - 42300 Roanne
- Administrateur CPME Loire
- Trésorière d'ESPACE 2 M (Mission locale Roanne et MIFE)
BOCQUET Anne-Sophie - Membre du comité des nominations et de la commission RSE (CELDA)
- DG SAS JESOLIA IMMO – 140 chemin de la Joanna – 42740 ST PAUL EN JAREZ
- DG SAS PHIMELIA – 140 chemin de la Joanna – 42740 ST PAUL EN JAREZ
CHANNAC Michel - Membre de la commission vie coopérative et RSE (CELDA)
CHOMAT Jean-Christophe - Membre de la commission vie coopérative et RSE (CELDA)
COCHERIL Roselyne - Membre de la commission vie coopérative et RSE (CELDA)
- Membre du conseil d’administration de Solidaire à fond(s) le Fonds de dotation de la CELDA
COURBON Yvan - Membre du comité d’audit (CELDA)
CROUZET Mauricette - Membre du comité des rémunérations et de la commission vie coopérative et RSE (CELDA)
- Présidente de la Maison Pour Vivre (Tournon s/Rhône) et membre du conseil d’administration du
C.A.M.A.D. (Tournon s/Rhône)
DELARBRE Sébastien - Membre du comité des rémunérations (CELDA)
DOMENACH Catherine - Membre du comité des nominations et de la commission vie coopérative et RSE (CELDA)
- Co-gérante SCI Laurent – 9, Rond Point Faventines – 26000 VALENCE
LAFORET Monique - Membre du comité des risques (CELDA)
LATIL Nadine - Présidente de la commission vie coopérative et RSE (CELDA)
- Membre du conseil d’administration de Solidaire à fond(s) le Fonds de dotation de la CELDA
- Vice-présidente PEP Sud Rhône-Alpes
NEYRET Patrick, - Président du comité d’audit et membre du comité des risques (CELDA)
vice-président - Gérant de la SARL PN SERVICES – 22, rue des Vals – 42160 ANDREZIEUX-BOUTHEON
RESSEGUIER Vincent - Membre du comité des nominations et du comité des rémunérations (CELDA)
RIOU Bernard - Membre de la commission vie coopérative et RSE (CELDA)
- Co-gérant SCRIOU – 300, route du Pont des Etoiles – Rondette – 07250 ROMPON
- Président de l’association Paléodécouvertes (344 chemin de Cournazou – 07120 Balazuc)
ROMEUF Patrice - Président du comité des risques et membre du comité d’audit (CELDA)
- Président de la Foire économique de Montbrison (fin de mandat en mai 2023)
VILLEMAGNE Michel - Maire de St-Agrève et vice-président de la communauté de communes de Val’Eyrieux
- Conseiller départemental en Ardèche




Direction Financière Page 22
REFERENCE
MANDATS DETENUS SUR FILIALES ET PARTICIPATIONS
ETAT-CIVIL
NOM Prénom Société Fonction
FNCE Administrateur

IT-CE Administrateur

BPCE-IT Administrateur

ALBIAN-IT Administrateur

SNC ECUREUIL Administrateur
MAGNIN Bertrand BPCE-SI Administrateur

Président du Conseil d'admnistration
SDH
Administrateur

TURBO Administrateur
Membre du Conseil d'Administration
BANQUE PALATINE Membre du comité des risques
Membres du comité des rémunérations
PALATINE ASSET MANAGEMENT Membre du conseil d'administration

AEW Foncière Ecureuil Membre du Conseil d'Administration


Foncière Ponchardier Président

DENIS Jean-Christophe
Ponchardier Promotion Président

Administrateur
SDH
Président du comité d'audit

CELDA Capital Développement Membre du comité d'investissement

GIE GCE Mobiliz Représentant permanent de la CELDA au CA
TERRIER-
Julien
DURAISIN
BPCE ASSURANCES Représentant permanent de la CELDA au CA

SDH Représentant permanent de la CELDA au CA

SDH Vice-Présidente au CA

ERILIA Administrateur
Représentant permanent de la CELDA au
ALRIC Valérie RHONE ALPES PME GESTION
conseil de surveillance
SAC HER SUD EST Administrateur

SAC HER SUD EST Membre du comité d'audit et soutenabilité

PROCIVIS FOREZ VELAY Administrateur




1.4.3 Conventions significatives (article L.225-102-1 du code de commerce)

Aucun mandataire social et aucun actionnaire disposant plus de 10% des droits de vote n'a signé, en 2024,
de convention avec une société dont la Caisse d’Epargne Loire Drôme Ardèche détient directement ou
indirectement plus de la moitié du capital social.

1.4.4 Observations du Conseil d’Orientation et de Surveillance sur le rapport de gestion du Directoire

Le COS n’a émis aucune observation sur le rapport de gestion du Directoire.

1.4.5 Révision coopérative

Conformément à la loi n° 2014-856 du 31 juillet 2014 relative à l'économie sociale et solidaire, la Caisse
d’Epargne Loire Drôme Ardèche a désigné un réviseur coopératif et a répondu aux questions de cet expert
tiers concernant la période du 1er janvier 2018 au 31 décembre 2022.

A l’issu de l’analyse menée, le réviseur n’a pas relevé d’élément remettant en cause la conformité de
l’organisation et du fonctionnement de la Caisse d’Épargne Loire Drôme Ardèche et de ses Sociétés
Direction Financière Page 23
Locales d’Épargne aux principes et règles de la Coopération et à l’intérêt des sociétaires ainsi qu’aux règles
spécifiques applicables.




Direction Financière Page 24
2. Rapport de gestion
2.1 Contexte de l’activité

2024 : DESINFLATION SANS RECESSION ET INCERTITUDE POLITIQUE EN FRANCE

L’économie mondiale a encore été résiliente en 2024, tout comme en 2023, retrouvant même une
progression de l’activité de 3,2% l’an, en dépit du rétrécissement des échanges internationaux par rapport
au PIB et de l’émergence de nouvelles incertitudes majeures. En particulier, deux évènements ont marqué
l’année : la dissolution surprise de l’Assemblée nationale française et l’élection présidentielle triomphale de
Donald Trump aux Etats-Unis. La profonde divergence des trajectoires de croissance entre les grandes
zones économiques, qui avait déjà été observée jusqu’en 2023, s’est renforcée en affichant un contraste
frappant : le continent européen a continué de prendre du retard face aux stratégies de course à
l’hégémonie industrielle mises en œuvre par la Chine et les Etats-Unis. Globalement, la conjoncture
mondiale a surtout bénéficié du recul de l’inflation et du dynamisme exceptionnel de la demande privée
aux Etats-Unis. En effet, des deux côtés de l’Atlantique, l’inflation a été vaincue, sans qu’une récession ne
soit mécaniquement provoquée par le durcissement agressif des taux directeurs par la Fed et la BCE
depuis respectivement mars et juillet 2022. Le relâchement des politiques budgétaires, particulièrement
aux Etats-Unis, qui a compensé le frein monétaire, a porté l’activité. De plus, la désinflation a favorisé de
nouveau le pouvoir d’achat des agents privés de part et d’autre de l’Atlantique.

En 2024, la Chine a confirmé un processus de ralentissement structurel, tandis que l’économie américaine
a dépassé la prévision d’un simple atterrissage en douceur, grâce au dynamisme toujours insolent de sa
demande privée. A contrario, la zone euro s’est réfugiée dans une perspective de croissance durablement
molle, malgré des signes d’éclaircie au premier semestre, à mesure que la crise énergétique se relâchait.
Aux Etats-Unis, comme en Chine, les dynamiques sont venues de déficits publics abyssaux. Outre une
politique budgétaire désormais moins expansionniste et les effets négatifs du resserrement monétaire
antérieur, l’Europe a pâti d’un violent décalage de l’évolution de ses prix de production relativement aux
États-Unis et surtout par rapport à la Chine, du fait de la répercussion de la crise énergétique de 2022. Le
redémarrage économique de la zone euro a donc été assez modeste en 2024, atteignant 0,8%, contre
0,5% en 2023. Le soutien est essentiellement venu du commerce extérieur, la contribution de la demande
intérieure demeurant insuffisante, malgré la désinflation, avec des taux d’épargne des ménages nettement
supérieurs à leur moyenne historique dans les quatre principaux pays.

La France est entrée dans une situation inconnue d’incertitude radicale à la fois économique et politique,
après la dissolution de l’Assemblée nationale du 9 juin. La crédibilité budgétaire, déjà entachée par un
déficit public non anticipé à 5,5% du PIB en 2023 et par la dégradation de la note souveraine par l’agence
américaine la plus puissante Standard & Poor’s, puis celle de Moody’s, est en effet devenue la principale
victime d’une campagne électorale de promesses de rupture, sans véritable contrepartie en matière de
financement. Avec la censure du gouvernement du 1er ministre Michel Barnier le 4 décembre, l’incertitude
politique, malgré la nomination de François Bayrou, a pris le relais des craintes inflationnistes. Le déficit
public a d’ailleurs de nouveau dérapé, atteignant 6,1% du PIB en 2024. L’écart de taux souverains avec
l’Allemagne a atteint près de 80 points de base (pb) après la dissolution de l’Assemblée nationale, contre
seulement 50 pb auparavant.

Le PIB français a crû de 1,1%, comme en 2023. Il a bénéficié de la forte expansion des dépenses publiques
et d’une contribution record du commerce extérieur, cette dernière étant surtout liée au recul des
importations. Il a été artificiellement dopé par l’impact du déroulement des Jeux Olympiques et
Paralympiques à Paris au troisième trimestre. À contrario, l’attentisme faisant place à de la défiance,
l’investissement productif a reculé, du fait du durcissement des conditions de financement et d’une frilosité
accrue des acteurs privés. La consommation a progressé quasiment comme en 2023, alors même que les
ménages ont connu de nets gains de pouvoir d’achat (+2,1% après +0,9%), favorisé par le reflux des prix.
Compte tenu de l’accroissement général de l’incertitude et probablement du risque à terme d’une hausse
des impôts face à la dérive des finances publiques, le taux d’épargne des ménages a augmenté à 17,9%,
soit un niveau supérieur de 4 points à celui d’avant la crise sanitaire. L’investissement immobilier des
ménages est toujours demeuré en forte contraction.

L’inflation, quant-à-elle, s’est nettement repliée, du fait du ralentissement sur un an des prix de
l’alimentation, des produits manufacturés, de l’énergie et des services, notamment dans les
télécommunications : 2,0% l’an en moyenne annuelle, contre 4,9% en 2023 et 5,2% en 2022. Le taux de
Direction Financière Page 25
chômage s’est stabilisé à environ 7,4%, contre 7,3% en 2023, reflétant ainsi une hausse de l’emploi proche
de celle de la population active : 214 000 emplois nets ont été créés en un an, pour 256 000 actifs
supplémentaires, selon l’Insee.

Concernant la politique monétaire, la résistance de la demande interne et de l’inflation dans les services
aux Etats-Unis a poussé la Fed à reporter à septembre l’amorce des baisses des taux directeurs
précédemment prévues en 2024. La Fed a effectué trois réductions successives, une de 50 pb en
septembre, plutôt inhabituelle en ampleur, puis deux de 25 pb en novembre et en décembre, soit un total
de 100 pb, portant les taux directeurs à fin décembre dans la fourchette de 4,25%-4,5%, contre 5,25%-
5,5% auparavant. La BCE a entamé son processus d’assouplissement monétaire dès le 6 juin, avant la
Fed et pour la première fois de son histoire, quitte à provoquer une remontée temporaire du change du
dollar face à l’euro. Cette décision était motivée par un déficit européen structurel en gains de productivité,
la faiblesse de la demande interne et le recul plus important qu’outre-Atlantique de l’inflation. Ensuite, trois
baisses supplémentaires de 25 pb ont été opérées en septembre, octobre et décembre, soit un recul total
de 100 pb sur l’année, le taux de la facilité de dépôt, le taux de refinancement et le taux de prêt marginal
étant ramenés respectivement à 3%, 3,15% et 3,4% le 12 décembre. L’écart de 125 pb en faveur des taux
directeurs américains, le dynamisme économique exceptionnel des Etats-Unis et l’anticipation d’une
croissance plus favorable avec l’élection de Donald Trump ont donc nourri la faiblesse de l’euro face au
dollar, ce dernier se situant à 1,04 dollar le 30 décembre 2024, contre environ 1,11 dollar en fin 2023
(27/12). La BCE a également amorcé dès le second semestre la sortie du programme PEPP d’acquisitions
d’actifs, lancé durant la pandémie, au rythme d’un désengagement prudent de 7,5 Md€ par mois.

En dépit du net reflux de l’inflation, les taux à 10 ans de part et d’autre de l’Atlantique ont rebondi, après
leur forte détente de fin 2023, en raison du report au second semestre d’un processus de desserrement
monétaire finalement moins intense qu’initialement anticipé. L’OAT 10 ans a été en moyenne annuelle de
3%, comme en 2023. Il a cependant atteint 3,29% le 28 juin et a fini à 3,19% le 31 décembre, du fait d’une
prime de risque accrue de près de 83 pb avec l’Allemagne, malgré le recul de 100 pb du taux de facilité de
dépôt de la BCE. Enfin, le CAC 40 a nettement pâti de la dissolution de l’Assemblée nationale et de
l’incertitude, tant politique que budgétaire. Il a reculé de 2,2% en 2024 (16,5% en 2023), atteignant 7 380,74
le 31 décembre, contre 7 543,18 points fin 2023.




2.1.1 Faits majeurs de l’exercice

2.1.1.1 Faits majeurs du Groupe BPCE

L’année 2024 a été marquée par le lancement du projet stratégique VISION 2030 qui marque le début d’un
nouveau chapitre dans l’histoire du Groupe BPCE. VISION 2030 trace les grandes priorités stratégiques
du groupe et de ses métiers d’ici à 2030 à travers trois piliers :
• Forger notre croissance pour le temps long ;
• Donner à nos clients confiance dans leur avenir ;
• Exprimer notre nature coopérative sur tous les territoires.

Le nouveau modèle de croissance du groupe se déploie dans trois grands cercles géographiques et
s’appuie à la fois sur la croissance organique, des acquisitions et des partenariats :
• en France, devenir la banque d’un Français sur quatre et la première banque des professionnels
et des entreprises ;
• en Europe, devenir un leader des services financiers ;
• dans le Monde, devenir un acteur incontournable au service de modèles économiques plus
durables.
Dans l’ensemble de ses métiers, le groupe engage la révolution de l’impact, en accompagnant tous ses
clients grâce à la force de ses solutions locales : c’est l’impact pour tous.

VISION 2030 est assorti d’objectifs commerciaux, financiers et extra-financiers à horizon 2026.

En 2024, plusieurs opérations structurantes ont été menées en totale cohérence avec ces ambitions
stratégiques.
En avril, le groupe a signé un protocole d'accord avec Société Générale en vue d'acquérir les activités de
Société Générale Equipment Finance (SGEF), filiale spécialisée dans le financement locatif de biens
d’équipement. À l’issue de ce projet d’acquisition, qui constitue la plus importante opération de croissance

Direction Financière Page 26
externe pour le groupe depuis sa création, celui-ci deviendra le leader du leasing de biens d’équipement
en Europe, avec des encours totaux de plus de 30 milliards d’euros et des parts de marché significatives
dans chacun des principaux marchés européens. En mars 2025, le projet se concrétise, dans le respect
du calendrier prévu, par la naissance de BPCE Equipment Solutions.
Toujours dans le métier du leasing, BPCE Lease et la Banque européenne d’investissement ont signé un
partenariat financier portant sur une enveloppe de 300 millions d’euros, une première en France. Cette
opération permet au Groupe BPCE de développer le financement de projets de mobilité, d’efficacité
énergétique et de production d’énergies renouvelables en autoconsommation de ses clients
professionnels, PME et ETI.
Autre temps fort, le Groupe BPCE a annoncé en juin le projet de création d’un partenariat stratégique dans
les paiements avec BNP Paribas (lire plus bas).
La stratégie de développement de nouveaux partenariats s’est concrétisée en 2024 grâce à deux
initiatives d’envergure. D’abord, Banque Populaire et Caisse d’Epargne ont annoncé le lancement d’une
nouvelle offre exclusive de télésurveillance avec Verisure. Cette offre, qui s’adresse également aux
professionnels pour leurs locaux, est déployée dans six banques du groupe. Elle comprend à la fois la
location des matériels ainsi que des services de surveillance 24h/24 et 7J/7. Ensuite, le Groupe BPCE,
avec Banque Populaire et Caisse d’Epargne, et Oney ont noué un partenariat avec Leroy Merlin afin d'offrir
à leurs clients un parcours clé en main (lire plus bas).
Répondre aux besoins immédiats de ses clients reste une priorité pour le groupe qui s’est mobilisé
en faveur du logement. Premiers financeurs de l’immobilier résidentiel en France, Banque Populaire et
Caisse d’Epargne ont innové pour faciliter l’accession à la propriété des particuliers primo accédants âgés
de moins de 36 ans, en leur permettant d'emprunter davantage pour l’achat de leur résidence principale et
de différer dans le temps le remboursement du capital dans la limite de 10 à 20 % du montant total financé.
Engagé en faveur de la transition environnementale, le Groupe BPCE a accompagné Verkor dans le
financement de sa gigafactory de batteries pour véhicules électriques à Dunkerque. Le groupe a
notamment agi en qualité d’arrangeur principal mandaté senior. D’une capacité de 16 Gwh, la gigafactory
sera opérationnelle en 2025 et produira des batteries bas-carbone, avec une empreinte environnementale
parmi les plus faibles au monde.
Dans la même dynamique, la Banque européenne d’investissement, le Fonds européen d'investissement
et le Groupe BPCE renforcent leur partenariat afin de soutenir le financement de l’innovation et de la
transition énergétique des PME et ETI en France. Deux initiatives de financement ont ainsi été signées
pour les Banques Populaires et les Caisses d’Epargne afin d’accompagner toujours plus les PME et ETI
dans leurs projets d’innovation, de recherche et de transition énergétique, avec une enveloppe totale de
plus d’un milliard d’euros.
Avec le lancement des comptes à terme CATVair et CATVert, les Banques Populaires et les Caisses
d’Epargne proposent à leurs clients de devenir, grâce à leur épargne, acteurs de la transition énergétique
dans leurs régions. Chaque euro collecté par l’intermédiaire de cette nouvelle gamme d’épargne bancaire
verte participe à des financements de projets qui contribuent à la transition énergétique et
environnementale. Enfin, le Groupe BPCE, membre de la Net Zero Banking Alliance (NZBA), a publié de
nouveaux engagements de décarbonation dans cinq nouveaux secteurs (l’aluminium, l’aviation,
l’immobilier commercial, l’immobilier résidentiel et l’agriculture) et annoncé un élargissement du périmètre
de ses objectifs dans trois secteurs (l’automobile, l’acier et le ciment). Le groupe affiche désormais une
ambition de décarbonation sur les onze secteurs les plus émissifs en carbone.
Enfin, le Groupe BPCE restera le premier Partenaire Premium des Jeux Olympiques et
Paralympiques de Paris 2024, qui ont suscité un engouement planétaire. Il a apporté une contribution
décisive à leur réussite à travers le financement d’infrastructures-clés, la conception de la plus grande
billetterie au monde ou encore le soutien de 252 athlètes et para athlètes. Présentes sur tous les territoires,
les Banques Populaires et les Caisses d’Epargne ont également été Parrains officiels du Relais de la
Flamme Olympique et Paralympique qui a réuni plus de 8,5 millions de personnes au bord des routes.


L’activité des deux réseaux Banque Populaire et Caisse d’Epargne a été soutenue avec la conquête
de 846 000 nouveaux clients. Afin de répondre aux besoins et préoccupations de leurs clientèles, les
deux réseaux ont lancé de nouvelles offres innovantes dans des domaines identifiés comme prioritaires
dans VISION 2030, notamment le logement et la santé.

Concernant l’activité des Banques Populaires :
Banque Populaire a notamment renforcé son engagement auprès de trois clientèles clés : les
entrepreneurs, les professionnels de la santé et les agriculteurs et viticulteurs. Elle a également déployé
une nouvelle stratégie à destination des jeunes.
Pour les entrepreneurs, elle propose désormais un dispositif d’intéressement responsable inédit en
France. Développé en collaboration avec Natixis Interépargne, il permet d’associer tous les salariés aux
résultats de l’entreprise et de bonifier la prime d’intéressement grâce à l’atteinte de critères RSE.

Direction Financière Page 27
Dans le même temps, elle a lancé une offre complète et innovante dédiée aux jeunes entrepreneurs,
combinant l'ouverture d'un compte bancaire personnel et d'un compte professionnel à un tarif compétitif,
un conseil dédié et des services extra-bancaires.
Enfin, Banque Populaire a réaffirmé son engagement auprès des entreprises innovantes à travers trois
initiatives clés : la signature d’un partenariat avec l'association Start Industrie et deux nouveaux accords
de financement avec la Banque européenne d’investissement et le Fonds européen d'investissement.
Banque Populaire renforce ainsi son positionnement auprès des entreprises innovantes qui s’appuie
notamment sur sa filière Next Innov.
Pour les professionnels de santé, Banque Populaire a lancé deux dispositifs : une plateforme affinitaire
de conseils et d’expertises, NEXTSANTE, et un financement dédié pour faciliter leur installation, en
partenariat avec la Banque européenne d’investissement. Dans ce cadre, une enveloppe de 150 millions
d’euros est mise à disposition afin de faciliter l’installation des professionnels de santé et ainsi renforcer
l’accès aux soins des patients.
Dans le même temps, Banque Populaire s’est associée à France Biotech, l’association des entrepreneurs
de l’innovation dans la santé, en tant que partenaire bancaire privé exclusif, pour encourager le
développement et la pérennisation du tissu d’entreprises, start-ups et PME qui innovent quotidiennement
en France dans le secteur de la santé.
Enfin, afin de répondre à l’enjeu sociétal majeur de la désertification médicale, Banque Populaire favorise
l’installation de nouveaux praticiens grâce au Prêt Zéro Désert Médical.
Pour les agriculteurs, les Banques Populaires ont lancé plusieurs mesures pour les aider à faire face à
des difficultés de trésorerie. Chaque client agriculteur peut bénéficier d’une étude personnalisée de sa
situation afin d’identifier les solutions les plus adaptées (mise en place d’un financement court terme dans
des conditions exceptionnelles, à taux préférentiel et pour une durée maximum de 18 mois ; adaptation des
échéances des prêts existants, voire aménagement de la dette ; limitation au recours aux garanties
personnelles…).
Enfin, les Banques Populaires ont déployé leur nouvelle stratégie à destination des jeunes autour
de trois initiatives : le lancement du package jeunes entrepreneurs, la mise en place de la gratuité des
opérations à l’international, et le lancement de l’offre de soutien scolaire Nathan pour les enfants de leurs
clients.


Concernant l’activité des Caisses d’Epargne :
Caisse d’Epargne s’est mobilisée pour répondre aux besoins de tous ses clients grâce à de multiples
initiatives innovantes.
Concernant le logement, deux dispositifs spécifiques ont été lancés afin de favoriser l’acquisition de la
résidence principale des primo-accédants : Grandioz, un prêt évolutif qui permet de gagner jusqu’à 10
% de capacité d’emprunt avec des mensualités de départ plus faibles ; le bail réel solidaire, qui rend
l'accession à la propriété plus abordable de 25 % à 40 % en moyenne grâce à la dissociation du foncier et
du bâti ainsi qu’à une TVA réduite.
Toujours pour renforcer l’accompagnement des clients dans l’achat de leur bien immobilier, Caisse
d’Epargne a lancé le prêt Proprioz qui, avec un différé de remboursement de 10 à 20 % permet d’emprunter
davantage sans alourdir la mensualité de départ.
Afin de répondre à l’enjeu majeur de la rénovation énergétique des copropriétés, Caisse d’Epargne a
lancé de nouvelles solutions de financement dédiées, dont l’ECO PTZ Copropriétés. L’Ecureuil a
également lancé le premier baromètre de la transition écologique auprès du grand public, des
professionnels, des entreprises et des collectivités. À cette occasion, Caisse d’Epargne a annoncé
consacrer 3,4 milliards d’euros à la transition écologique dans les territoires en 2024. Dans le même temps,
près de 15 000 dialogues stratégiques ESG ont été menés par les Caisses d’Epargne. Ces moments
d’échange privilégiés avec les clients entreprise portent sur leur maturité sur les enjeux ESG et permet
ainsi de mieux les accompagner dans leur démarche.
Plusieurs initiatives ont été menées en direction des entrepreneurs. Ainsi, une offre dédiée aux micro-
entrepreneurs est en cours de déploiement dans les quinze Caisses d’Epargne. Elle leur permet, en moins
de dix minutes, de demander l’ouverture de leur compte professionnel en ligne pour accéder à l’essentiel
des services via une application unique pro / perso, et de bénéficier de l’expertise d’un conseiller dédié.
Dans le même temps, Caisse d’Epargne a imaginé, avec la fintech française iPaidThat, une solution dédiée
à la gestion comptable et financière ainsi qu’à la facturation électronique des entreprises. Enfin, Caisse
d'Epargne a annoncé le lancement d'un fonds de dette privée de 535 millions d’euros pour financer le
développement des ETI françaises dans les territoires.
Toujours aux côtés des professionnels de santé, Caisse d’Epargne a signé un partenariat avec la
Banque européenne d’investissement. Dans ce cadre, une enveloppe de 150 millions d’euros de prêts à
taux bonifiés permettra d’accompagner les nouvelles installations et les projets de développement d’activité
des professionnels de santé, sur tout le territoire. Caisse d’Epargne propose également un « prêt à paliers »
avec des mensualités progressives, une offre de crédit-bail mobilier pour s’équiper de matériel médical de

Direction Financière Page 28
pointe et, via son partenaire Santé Pros, une solution de gestion du tiers payant et d’optimisation de
trésorerie. Enfin, l’Ecureuil a lancé SantExpert, un espace en ligne dédié aux professionnels de santé
proposant notamment des actualités sur leur secteur, des outils utiles et des informations pratiques.


L’activité de BPCE Assurances a été dynamique en 2024 :
En assurance de personnes, la collecte brute atteint 15,1 milliards d’euros en épargne, en croissance de
17 % par rapport à l'année précédente. Deux nouvelles émissions d’emprunt obligataire par le Groupe
BPCE et Natixis ont été lancées aux 1er et 2e trimestres. Ces campagnes ont été un succès commercial :
3,7 milliards d’euros ont ainsi été collectés en assurance-vie par les réseaux Banque Populaire et Caisse
d’Epargne. En assurance des emprunteurs (ADE), l’offre a doublement évolué avec, tout d’abord, l’ajout
d’une nouvelle garantie « Aide à la famille » qui permet, lorsqu’une famille assurée est confrontée à la
maladie, au handicap ou à un accident grave d’un de ses enfants, d’alléger la situation économique du
foyer en prenant en charge une partie des échéances de son prêt ; ensuite, les personnes ayant surmonté
un cancer du sein et en phase de rémission peuvent dorénavant souscrire un contrat d’assurance
emprunteur pour un projet immobilier ou professionnel, sans surprime et exclusion, même partielle, et sans
attendre le délai légal de cinq ans fixé par la loi.
L’activité d’assurances IARD a enregistré un bon niveau de progression de la clientèle, tant sur les
marchés des particuliers (+ 2 %) que des professionnels (+ 6 %). Concernant plus spécifiquement le réseau
des Caisses d’Epargne, 35 % de clients sont aujourd’hui équipés en solutions IARD / Prévoyance.
Plusieurs temps forts ont marqué l’année :
- le déploiement des produits IARD dans les réseaux de la SBE (filiale commune de la BRED Banque
Populaire et de la Banque Populaire Val de France), du Crédit Coopératif et de la BRED Banque
Populaire, y compris en outre-mer ;
- le lancement d'un pilote afin de tester un nouveau modèle de distribution du produit santé auprès
de six centres de relation client ;
- enfin le déploiement de la solution d’assistance vidéo Sightcall, sur le périmètre MRH et AUTO,
qui permet aux gestionnaires d'assister leurs assurés lors de la déclaration et la gestion d'un
sinistre. L’assuré peut ainsi montrer les dommages en temps réel et être guidé à distance,
simplifiant ainsi les interactions et l’identification du sinistre. Cette solution a permis à BPCE
Assurances IARD de remporter l’Argus d’Or 2024 de la gestion de sinistres.
A noter que le 1er janvier 2025, la Compagnie Européenne de Garanties et Cautions (CEGC) a rejoint
BPCE Assurances. Elle propose une large gamme de garanties financières sur l’ensemble des marchés
du groupe.

L’année 2024 a été marquée par plusieurs opérations structurantes pour le pôle Digital & Paiements.
BPCE et BNP Paribas ont annoncé leur projet de créer un acteur européen du processing paiement, pour
se doter de la meilleure technologie en matière de traitement des paiements pour les porteurs et
commerçants. Ce processeur a vocation à traiter l’ensemble des paiements par carte en Europe de BNP
Paribas et BPCE, soit 17 milliards de transactions, et pourra également s’adresser à d’autres banques. Il
deviendra ainsi le n°1 des processeurs en France et l’ambition des deux groupes est de le placer au Top
3 des processeurs en Europe. En février 2025, BNP Paribas et BPCE ont finalisé, dans le respect du
calendrier prévu, leur accord donnant naissance à Estreem, nouveau leader français du processing de
paiements.

En 2024, European Payments Initiative (EPI) a annoncé le lancement de Wero, la solution européenne de
paiement instantané de compte à compte. Avec Wero, le Groupe BPCE propose désormais à l’ensemble
des clients Banque Populaire et Caisse d’Épargne une nouvelle solution de paiement instantané de compte
à compte qui répond aux nouvelles attentes. Pionnier en la matière, le groupe avait réalisé avec succès,
dès décembre 2023, les premières transactions transfrontalières de ce paiement instantané.
Le Groupe BPCE et Oney se sont associés à Leroy Merlin pour accompagner les clients des Banques
Populaires et des Caisses d’Epargne dans leurs projets de rénovation énergétique, du financement à la
réalisation des travaux. Les clients bénéficient ainsi d’un parcours clé en main, avec une solution globale
et intégrée, et une offre complète de solutions financières incluant l’Eco-Prêt à Taux Zéro.
De nouvelles fonctionnalités ont été proposées aux clients des réseaux Banque Populaire et Caisse
d’Epargne et une stratégie mobile gagnante a conduit à une hausse significative des clients actifs mobiles.
Les applications témoignent d’un usage croissant à la fois par les clients particuliers, les professionnels et
les entreprises et elles conservent des notes très élevées. Le NPS digital des espaces clients a atteint un
niveau record (+53 au 3e trimestre 2024).
Enfin, le groupe a acquis iPaidThat en juillet 2024, acteur spécialisé et de référence dans la facturation et
la gestion d’activité des entreprises. L’intégration d’iPaidThat au sein du pôle Digital & Paiements permet
d’accélérer le développement de ces solutions et d’enrichir sensiblement l’expérience digitale offerte aux
clients professionnels et entreprises du groupe.

Direction Financière Page 29
Le pôle Digital & Paiements a confirmé son dynamisme en menant plusieurs initiatives innovantes :
- le lancement de l’offre Tap to Pay pour les clients des Banques Populaires et des Caisses
d’Epargne équipés de smartphones Android. Ce service, qui permet aux utilisateurs d’accepter des
paiements sans contact via leur smartphone ou tablette, peut être utilisé sur les principaux
schémas de paiement. Le Groupe BPCE est ainsi devenu le premier acteur bancaire en France à
proposer cette solution d’encaissement nouvelle génération sur les deux principaux systèmes
d’exploitation du marché.
- l’accès à la solution de paiement sans contact SwatchPAY!. Les clients Banque Populaire et Caisse
d’Épargne ont été les premiers en France à pouvoir effectuer leurs achats en toute sécurité d’un
simple mouvement de poignet, grâce à leur montre équipée de la technologie de paiement sans
contact.
- le Groupe BPCE est devenu partenaire de Garmin, principal fournisseur mondial de produits de
navigation et l’un des premiers fabricants de montres connectées de sport à avoir intégré le
paiement sans contact.
- Enfin, le programme « IA pour tous » a été déployé avec le lancement de l’outil d’IA générative
MAiA qui comptait déjà 26 000 collaborateurs utilisateurs dans le groupe en décembre et qui vise
un objectif de 50% des collaborateurs adoptants à horizon 2026.
- Dans le cadre des Jeux Olympiques et Paralympiques de Paris 2024 dont le Groupe BPCE était
le Partenaire Premium, le pôle Digital & Paiements, avec son entité Payplug, a assuré le traitement
de l’ensemble des 3 millions de transactions de la billetterie (provenant de plus de 170 pays). Le
taux d’acceptation a atteint 98 %, très au-dessus du standard de 92 %. En parallèle, Visa
(fournisseur officiel du Comité International Olympique) a chargé BPCE Digital & Payments
d’opérer les paiements dans les enceintes de Paris 2024 durant les 29 jours de compétition.

Porté par des fondamentaux solides, le pôle Solutions et Expertises financières (SEF) a enregistré
en 2024 une activité dynamique.
Avec un total d’encours de 37,1 milliards d’euros en 2024, BPCE Financement a renforcé sa position de
premier acteur du crédit à la consommation en France avec une part de marché de 18,07 %.
Après une production record en 2023, BPCE Lease a de nouveau enregistré une hausse significative de
production de nouveaux crédits de +5 %. Plusieurs domaines ont même surperformé, comme le crédit-bail
mobilier (+10 %), le financement des énergies renouvelables (+17 %) et la LLD (+22 %).
Plusieurs temps forts ont marqué l’année, notamment la reprise de la nouvelle production de la Banque
Populaire Rives de Paris en schéma commissionnaire, la prise de participation majoritaire dans SIMPEL
et le lancement du projet de reprise du portefeuille et booking de Société Générale Equipment Finance
(SGEF).
En 2024, avec 25% de part de marché en France, BPCE Factor s’affirme comme le leader du marché de
l’affacturage en nombre de contrats.
En France, EuroTitres figure parmi les leaders de la sous-traitance de conservation « retail » d’instruments
financiers. L’activité des particuliers en Bourse et sur les OPC demeure globalement résiliente en 2024
avec 1 890 000 ordres de Bourse traités contre 2 009 000 l’année précédente.


Natixis Corporate & Investment Banking (CIB) a réalisé en 2024 une excellente performance
commerciale et affiche un niveau de revenus record, porté par l’ensemble de ses activités.
Natixis CIB a poursuivi la croissance de ses activités Global Markets sur l’ensemble de ses géographies,
avec un développement notable de ses activités de flux. En 2024, la banque a réalisé une augmentation
significative de nouveaux clients.
Natixis CIB a réalisé de nombreux financements d’actifs réels. Cette dynamique a été particulièrement forte
en Europe et en Amérique latine. En 2024, dix opérations ont été reconnues comme « opérations de l’année
» lors des PFI Awards ; la banque a, par exemple, joué un rôle majeur dans le financement de Teeside,
première centrale commerciale au gaz équipée d’un système de captage, stockage et valorisation du CO2
au Royaume-Uni. L’activité a été soutenue en matière de financements aéronautiques sur l’ensemble des
régions. Concernant le maché immobilier, Natixis CIB a renforcé sa position de leader en France et en
Europe, dans un contexte de reprise modérée de l’investissement.
Les équipes de Global Trade ont poursuivi leur développement en France et à l'international : en
complément d'une collecte de liquidités remarquable, des solutions sur mesure intégrant des critères
environnementaux ont été développées. L'activité Corporate a connu une expansion significative en Europe
occidentale, avec des succès en Supply Chain Finance. Parallèlement, l’activité Commodity Trade a
renforcé son accompagnement de la transition énergétique de ses clients tout en diversifiant ses opérations
dans les secteurs des métaux, de l'agriculture et de l'électricité.
Les métiers d’Investment Banking ont enregistré une performance record portée par une forte dynamique
d’origination. Natixis CIB a confirmé sa position de leader sur le marché des émetteurs financiers.


Direction Financière Page 30
L’activité M&A a maintenu un bon niveau de croissance. Natixis CIB a élargi son réseau de boutiques avec
des prises de participation stratégiques dans Emendo Capital et Tandem Capital Advisors (désormais
Natixis Partners Belgium), renforçant sa position en Europe et notamment dans le Benelux. En 2024,
Natixis CIB a également renouvelé son partenariat avec Clipperton, qui lui permet d’accompagner au mieux
ses clients dans leurs projets de développement dans les domaines de la Tech et du digital.
Natixis CIB a renforcé son rôle de conseil et de partenaire clé dans l’accompagnement des transitions de
ses clients en développant son offre de produits et services de finance durable, et notamment ses
expertises sur des technologies émergentes essentielles à la transition (batteries, métaux, nouvelles
énergies, etc.) et en accompagnant l’ensemble de ses clients qui présentent un plan de transition crédible,
robuste et ambitieux, y compris ceux issus des secteurs les plus émissifs. En 2024, la banque a amélioré
la colorisation de son portefeuille de financements grâce à une hausse de 11 points des financements
colorisés vert par rapport à 2020 ; réduit considérablement son exposition au secteur Oil & Gaz tout en
augmentation la part des énergies à faible émission carbone ; poursuivi la croissance de ses revenus
« green », celle-ci étant plus rapide que la croissance des revenus totaux de la banque ; reçu de
nombreuses récompenses, témoignant de la reconnaissance du marché et de ses clients comme un acteur
leader de la finance durable.
Au global, les trois plateformes – Ameriques, EMEA et APAC – ont enregistré des performances
commerciales solides et ont su se distinguer pour la qualité de leurs expertises. En Asie, notamment,
Natixis CIB a renforcé sa présence en Corée où la banque a signé un partenariat stratégique avec la
banque asiatique Woori, permettant d’accroître sa présence sur le marché mondial de la dette privée, en
pleine expansion. Enfin, Natixis CIB a lancé des initiatives stratégiques au Japon et en Inde.


Grâce à l’engagement de toutes ses équipes, Natixis Investment Managers (IM) a enregistré une forte
dynamique commerciale, atteignant une collecte nette record sur l’année (40 milliards d’euros), en
particulier sur les produits obligataires et assurance-vie. Au 31 décembre 2024, les actifs sous gestion
atteignent un nouveau record historique de 1 317 milliards d’euros.
68% des fonds dont la performance est notée sur 3 ans par Morningstar figurent dans les 1 er et 2e quartiles
à fin décembre 2024 contre 64% un trimestre plus tôt (classement Morningstar).
L’entreprise a continué de rationaliser son organisation et de gérer de façon active ses participations : dans
un contexte de révolution technologique et de transformation accélérée de l’industrie de la gestion d’actifs,
elle a créé Natixis Investment Managers Operating Services, une nouvelle entité rassemblant des équipes
opérations, technologie, data et innovation d’Ostrum AM, Natixis IM International et Natixis IM, pour
renforcer les synergies et toujours mieux servir ses clients ; elle a également cédé en janvier 2025 sa
participation de 100% dans la société de gestion MV Credit à Clearlake Capital, une société de capital-
investissement basée aux États-Unis.
Aux côtés de ses affiliés, Natixis IM a poursuivi ses efforts pour développer l’investissement responsable
et à impact : les actifs ESG (SFDR Art.8/9) représentent une part croissante du total des actifs sous gestion
: 40 % à fin 2024, soit +3 points par rapport à fin 2022. Ils ont également continué à faire entendre leurs
voix au travers d’actions, d’engagement individuel ou collectif, de politiques de vote actives mais aussi
grâce à leur participation à des initiatives de Place clés pour faire progresser l’investissement responsable.
L’entreprise a également lancé des initiatives visant à redynamiser l’épargne financière en France et à
mieux répondre aux attentes des réseaux, notamment en préparant le lancement en janvier 2025 de VEGA
Investment Solutions, l’expert de l’épargne financière dédié aux clients du Groupe BPCE.
Enfin, Natixis IM a aussi poursuivi son développement international, franchissant notamment une étape
importante en Corée en obtenant une licence de Private Asset Management Company.
En 2024, Natixis Interépargne a renforcé son leadership sur le marché de l'épargne salariale et retraite
en France, avec l’acquisition d'HSBC Epargne Entreprise, 9e acteur français sur ce marché. Cette opération
s’est assortie d’un contrat de commercialisation de dispositifs d’épargne salariale et retraite et de services
entre HSBC Global Asset Management (France) et Natixis Interépargne, portant à douze le nombre de
partenaires de distribution de référence de Natixis Interépargne.
Natixis Interépargne a lancé avec les Banques Populaires et les Caisses d’épargne, la 1 re offre
d’intéressement responsable du marché, permettant d’associer tous les salariés aux résultats de
l’entreprise et de bonifier la prime d’intéressement grâce à l’atteinte de critères RSE.
Pour le compte du Groupe BPCE, elle a mené avec succès l’opération de sociétariat salarié pour plus de
40 établissements et entités du groupe, avec un taux de participation de 46%.
Elle a obtenu la 1re place des Corbeilles 2024 dans la catégorie Corbeille long terme cinq ans de la
meilleure gestion en épargne salariale (Corbeilles Mieux vivre votre argent). Régulièrement récompensée

Direction Financière Page 31
depuis 10 ans, Natixis Interépargne a la gestion en épargne salariale la plus primée et la plus performante
du marché.*
Enfin, la dynamique commerciale se poursuit avec des succès significatifs auprès de grands clients
corporates. La collecte brute est en hausse de 15% en 2024 * par rapport à l’année précédente. L’ensemble
des réseaux de distribution est en forte progression, avec une croissance de 19% des ventes * de nouveaux
contrats sur l’année.
* Source Natixis Interépargne – 31/12/2024


Au cours de l’année 2024, dans un environnement marqué par un contexte inflationniste et une instabilité
politique en France et à l’international, Natixis Wealth Management et ses filiales ont poursuivi leur
développement : à fin décembre 2024, Natixis Wealth Management gère plus de 32,5 milliards d’euros
d’actifs. La Banque a aussi poursuivi son programme de transformation grâce notamment à
l’aboutissement de plusieurs projets de son schéma directeur IT au service d’expériences clients et
collaborateurs modernisées. L’approche innovante développée par Natixis Wealth Management –
également soutenue par une image de marque et une démarche RSE reconnues – a été récompensée par
le Premier prix dans la catégorie Banque Privée lors de la Rencontre Occur 2024 pour la troisième fois en
quatre ans. Pour continuer de grandir et gagner des parts de marché en gestion de fortune, Natixis Wealth
Management a dévoilé une nouvelle feuille de route : RISE. Ce nouveau projet stratégique s’inscrit
pleinement dans la trajectoire des autres métiers globaux du Groupe BPCE ainsi que des réseaux Banque
Populaire et Caisse d’Epargne.



2.1.1.2 Faits majeurs de l’entité

a) Activité commerciale


Dans un contexte socio-économique mondial incertain, face une situation intérieure française des plus
mouvementée et imprévisible avec des répercussions importantes sur notre économie, les ménages
Français ont continué d’épargner en 2024. Le taux d’épargne est au-dessus du niveau pré-pandémie (+ 3
pts) et ce malgré la baisse de l’inflation. De ce fait, nos encours de collecte continuent de progresser.

Après un début d’année très compliqué, le marché immobilier a connu un début de reprise à compter de
l’été sous l’effet conjugué de la baisse des prix et d’un tassement des taux de crédit. Le nombre de
transactions a semblé reprendre en raison d’une demande redevenue plus soutenue.

Dans ces conditions, LDA a gagné des clients face à la concurrence (mobilité bancaire excédentaire), a
augmenté le nombre de clients bancarisés et continue de les accompagner en assurance de biens et de
personnes.



b) Activité financière

Le produit net bancaire IFRS consolidé à 187,3 M€ est en hausse de +3,7% par rapport à 2023 il bénéficie
de la hausse des taux moyens sur les crédits et d’une évolution favorable des commissions perçues.
Le résultat des commissions est en hausse de 5,1% par rapport à 2023.
Les charges de services extérieurs sont contenues, elles sont en hausse de 2.3 % dans un contexte
d’inflation.
En conséquence le coefficient d’exploitation s’améliore à 76,05%.
Le coût du risque est maitrisé, il s’établit à -18,4 M€.
Ces éléments génèrent un résultat net de 21.7 M€.
c) Chantiers et projets internes

L’année 2024 est marquée par la mise en place du projet évolution du temps commercial en agence qui
qui a pour principaux objectifs de toujours mieux servir nos clients et augmenter le temps consacré aux
rdv clients à valeur ajouté.
Direction Financière Page 32
L’organisation de nos agences a ainsi évoluée. A fin 2024, ce sont 32 postes supplémentaires de GC qui
ont été créés et notre réseau compte désormais 92 points de vente ouverts uniquement sur RDV les
après-midis.

Parallèlement, les travaux de rénovation d’agences prévus au plan de distribution ont été réalisés.

L’année 2024 est également marquée par :
▪ La mise en place des évolutions sur le selfbanking (appli mobile BANXO et site internet client)
avec notamment

- L’ouverture du LDDS, PEL et LJ majeurs à la souscription en toute autonomie et d’autres
nouveautés comme

- Le déploiement de Garmin Pay, Google Pay et Papernest

- Le remplacement de Paylib par Wero la solution européenne

- Le nouveau service e-cartes

- Les nouveaux questionnaires profil investisseur

▪ La poursuite de la mise en application de la directive DSP2 concernant le renforcement de la
sécurisation des paiements en ligne, des opérations bancaires et de l’authentification à l’accès
banque à distance pour les clients particuliers et professionnels

▪ Le développement des process d’entrée en relation digitale depuis le portail commercial et à
l’initiative conseiller pour les clients Particuliers et Entrepreneurs Individuels

▪ L’accompagnement des collaborateurs dans le développement de la vente à distance et de la
réalisation d’entretiens à distance

▪ L’optimisation du référencement SEO de notre site web clients


L’année 2024 est marquée par la poursuite et la finalisation de la mise en œuvre du plan Stratégique
« Transition Gagnante » et des13 plans d’accélérations : 100 % des livrables fournis au 31/12/2024
avec un suivi trimestriel des indicateurs clés.

Pour servir nos ambitions de conquêtes les plans suivants ont été déclinés :

- Excellence Premium avec pour objectif de développer la performance de la filière Premium
- Marché des professionnels : être reconnu comme un référent du marché des professionnels
- BDR : disposer de l’ensemble des solutions et expertises au service de nos clients BDR
- Banque privée : être une banque privée reconnue du territoire CELDA

5 plans sont mis en œuvre au service de notre performance

- Satisfaction : être au RDV des ambitions groupe 2024 en matière de satisfaction client et
développer la satisfaction collaborateur
- Devenir banquier assureur de plein exercice
- Renforcer notre gestion préventive des risques de crédit
- Optimiser notre modèle omnicanal
- Optimiser les revenus issus de la tarification

2 plans ont pour objectif d’accompagner les transitions :

- Développer nos synergies et être acteur de notre transformation
- Faire vivre et mieux incarner notre modèle coopératif au quotidien (clients/collaborateurs)
-
1 plan qui s’appuie sur nos talents pour développer l’engagement et la fierté d’appartenance

1 plan visant à utiliser la data au service de notre performance durable

Dès le milieu d’année 2024, des travaux ont été entrepris avec le Directoire et le CODIR, pour
déterminer la vision aspirationnelle et les thématiques du prochain Projets Stratégiques.

Direction Financière Page 33
La déclinaison opérationnelle fera l’objet de travaux au premier semestre 2025.


D’autres projets ont été menés en 2024
A destination de nos clients :
- Poursuite de la mise en application de la directive DSP2 concernant le renforcement de la
sécurisation des paiements en ligne, des opérations bancaires et de l’authentification à l’accès
banque à distance pour les clients particuliers et professionnels,
- Evolutions sur le selfbanking (appli mobile BANXO et site internet client)
- Nouveau parcours téléphonique en agence pour optimiser la capacité à servir nos clients.
- Projet groupe « Gestion des mails non répondus » déployés dans nos agences pour s’assurer que
chaque mail client soit traité.
-

Concernant les collaborateurs :
- Développement de la gamme de produits éligibles à la VAD et à la SED,
- Evolutions de la base documentaire C3LD4
- Dispositif Move up pour permettre à chacun de proposer des idées d’optimisation de nos process
- Authentification renforcée SESAME pour faciliter la mobilité tout en améliorant le niveau de sécurité
- Poursuite des actions du programme satisfaction utilisateurs
- Déploiement de la solution CMM à la Direction de l’Expérience Clients
- Déploiement Exchange Online pour l’ensemble des collaborateurs CELDA.


2.1.1.3 Modifications de présentation et de méthodes d’évaluation

La Caisse d’Epargne Loire Drôme Ardèche établit depuis 2014 des comptes consolidés. Ce périmètre
intègre la Caisse d’Epargne Loire Drôme Ardèche, les Sociétés Locales d’Epargne et treize Fonds
Commun de Titrisation.


2.2 Informations sociales, environnementales et sociétales

BPCE SA surveille la Caisse d'Epargne Loire Drôme Ardèche au sens de l'article 10 du règlement (UE)
numéro 575/213. La Caisse d'Epargne Loire Drôme Ardèche est à ce titre comprise dans l'entité
consolidante du Groupe BPCE et incluse dans les informations consolidées en matière de durabilité du
Groupe BPCE. La Caisse d'Epargne Loire Drôme Ardèche est donc exemptée de rapport de durabilité
obligatoire. Les informations consolidées en matière de durabilité du Groupe BPCE sont accessibles sur le
site internet de BPCE : https://www.groupebpce.com/investisseurs/resultats-et-publications/documents-
de-reference/

2.2.1 La Caisse d’Epargne est une banque coopérative, 100% régionale, pionnière dans les transitions
de la société et qui appartient à ses clients sociétaires

2.2.1.1 La différence coopérative de Caisse d’Epargne

Héritage historique, la Caisse d’Epargne Loire Drôme Ardèche est une banque de proximité ancrée sur
son territoire. Elle dispose d’un important réseau d’agences, présent dans 100% des bassins de vie et n’est
pas délocalisable. Son capital social est détenu par des sociétés locales d’épargne (SLE), dont le capital
est lui-même détenu par les clients sociétaires, habitants du territoire. 1ère banque des collectivités locales,
elle est également un acteur de premier plan pour élaborer des solutions collectives aux besoins sociaux
émergents.
Le sociétariat de la Caisse d’Epargne Loire Drôme Ardèche est composé de clients particuliers et
personnes morales, de collectivités territoriales et de salariés. Ils sont invités chaque année à participer
aux Assemblées générales de leurs SLE, dont les Conseils d’administration sont composés
d’administrateurs élus et dont les Présidents élisent leurs représentants au Conseil d’Orientation et de
Surveillance. Le Conseil valide et assure le suivi des décisions prises par le Directoire, composé de
mandataires sociaux. Cette gouvernance, dite duale, garantit une autonomie de décision régionale et une
capacité à s’adapter à la conjoncture locale et aux besoins du territoire.

Le plan stratégique de la Caisse d’Epargne Loire Drôme Ardèche « Transition gagnante » 2021-2024
s’inscrit en réponse aux aspirations et aux besoins de la société avec comme objectifs d’être le banquier
utile en proximité de tous les clients, être le banquier de la coopération et de la cohésion territoriale, d’être

Direction Financière Page 34
le banquier des filières d’avenir soutenant la transition. Il s’agit donc de conquérir, de performer et de
soutenir la transition en s’appuyant sur les femmes et les hommes de l’entreprise et notamment sur les
leviers « DATA/digitaux ».

Banque universelle, la Caisse d’Epargne Loire Drôme Ardèche s’adresse à l’ensemble des clients, sans
discrimination, que ce soient les clients particuliers, même modestes ou sous tutelle, les entreprises, les
associations, les collectivités et les bailleurs sociaux, avec lesquels elle entretient des relations de longue
date. La qualité de cette relation est désormais mesurée régulièrement, afin d’améliorer l’offre de conseils
dans un contexte de renforcement des services à distance, sans renoncer aux services de proximité.

En 2022, les Caisses d’Epargne et la Fédération Nationale des Caisses d’Epargne ont conduit une réflexion
visant à donner au modèle coopératif une définition simple, unique et différenciante. A ce titre, une Caisses
d’Epargne est « une banque-assurance 100% régionale, pionnière dans les transitions de la société et qui
appartient à ses clients-sociétaires. »

2.2.1.2 Le modèle coopératif, garant de stabilité et de résilience

Fortement ancrées sur leurs territoires, les Caisses d’Epargne sont des banques coopératives régionales
dont le capital social est détenu par les sociétés locales d’épargne (SLE), elles-mêmes détenues par les
clients-sociétaires à travers les parts sociales.
Le modèle de gouvernance coopérative de la Caisse d’Epargne Loire Drôme Ardèche permet la
participation de l’ensemble de ses clients-sociétaires, quel que soit le nombre de parts sociales qu’ils
détiennent au sein de leur SLE, et sans discrimination. L’objectif de la Caisse d’Epargne Loire Drôme
Ardèche est de faire adhérer un maximum de clients à son objet social, afin d’accroître son pouvoir d’action,
dans l’intérêt de ses sociétaires et de son territoire.

Les parties prenantes sont associées aux décisions et à la gouvernance de l’entreprise, que ce soit lors
des assemblées générales de SLE, dans les conseils d’administration des SLE ou bien dans le conseil
d’orientation et de surveillance (COS) chargé de valider et de suivre les décisions prises par le directoire,
instance exécutive.
Ces pratiques coopératives, dont l’origine remonte à 1999, année d’adoption du statut coopératif,
s’inscrivent dans une longue histoire de l’engagement au service de l’épargne et de la prévoyance. Ce rôle
sociétal a d’ailleurs été inscrit dans le Code monétaire et financier, dans lequel il est écrit que les Caisses
d’Epargne remplissent une mission de « protection de l’épargne populaire et de contribution à la lutte contre
l’exclusion bancaire et financière de tous les acteurs de la vie économique, sociale et environnementale ».




2.2.2 Un engagement : rendre l’impact accessible à tous

2.2.2.1 Un groupe à impact positif

Direction Financière Page 35
VISION 2030 – le projet stratégique du Groupe BPCE - trace les grandes priorités qu'il se fixe afin de
construire un projet de croissance au service de ses clients, dans une société marquée par quatre grandes
transitions : environnementale, démographique, technologique et géopolitique.
Pour accompagner ces transitions, le groupe mobilise sa présence territoriale, ses métiers et ses expertises
pour permettre à ses clients, ses sociétaires et ses collaborateurs d’affirmer leur pouvoir d’agir et d’aborder
leur avenir en confiance.



Un impact environnemental positif
Face à l’urgence climatique, le Groupe BPCE et ses métiers se positionnent en facilitateurs des efforts de
transition, avec un objectif clair : financer une économie neutre en carbone en 2050 en agissant dès
aujourd’hui. Rendre l'impact accessible à tous, c’est sensibiliser et accompagner massivement les clients
du groupe dans la transition environnementale via des expertises, des offres de conseil et des solutions
globales :
• Des solutions à impact : la démarche vise à mettre œuvre et déployer rapidement des mesures
d’atténuation et d’adaptation aux impacts environnementaux et socio-économiques, en se fondant
sur le modèle coopératif qui associe ancrage dans les territoires et engagement dans la société,
au service du financement de l’économie :
◦ Pour les clients particuliers : accompagner la rénovation énergétique et l’adaptation du
logement au vieillissement et à la perte d’autonomie en proposant des solutions de
financement et en mobilisant notre rôle d’opérateur, de tiers de confiance ainsi que nos
partenariats (outil de « Conseils et Solutions durables » en partenariat avec l’ADEME,
accompagnement à chaque étape des projets de rénovation énergétique pour les
logements individuels et les copropriétés, augmentation du nombre de financements pour
la rénovation énergétique des bâtiment,
◦ Pour les clients BtoB : accompagner la transition des modèles avec un dialogue dédié
et un apport d’expertises sectorielles pour intégrer les enjeux ESG selon leurs tailles et
secteurs économiques, notamment dans les infrastructures énergétiques, de transport, de
gestion et traitement des déchets, etc. ;
• Le soutien à l'évolution du mix énergétique : face à l’urgence climatique la priorité est
d’accélérer l’avènement d’un système énergétique soutenable, notamment en augmentant ses
financements dédiés à la production et au stockage d’électricité verte et en soutenant la
réindustrialisation des territoires et la souveraineté énergétique ;
• Le pilotage des trajectoires de décarbonation : le groupe s'est engagé à aligner ses portefeuilles
de financement sur une trajectoire de neutralité carbone fixant des jalons à court, moyen et long
terme ;
• La préservation du patrimoine naturel : une série d’initiatives territoriales de protection du
patrimoine naturel a été lancée avec un objectif inscrit dans le projet stratégique VISION 2030, de
plus de 30 écosystèmes naturels protégés.


Un impact sociétal positif
Profondément ancrées au plus près des territoires, des besoins de la société et des clients, les Caisses
d’Epargne jouent un rôle sociétal clé, en finançant notamment le secteur de l'ESS, les collectivités locales
ou l'habitat social. Elles agissent dans les écosystèmes locaux de cohésion des territoires, soutenant de
nombreuses initiatives en faveur de l’inclusion sociale et de réduction des inégalités. Elles sont des acteurs
incontournables de la dynamique des territoires, en finançant notamment la construction ou la rénovation
d’infrastructures et d’équipements nécessaires à l’éducation, la santé ou encore la mobilité.
Elles sont engagées dans le soutien d'initiatives locales et nationales : les 15 Caisses d’Epargne déploient,
dans toutes les régions de France, Le Contrat d’Utilité : 100 % coopératives, 100 % régionales et 100, %
utiles au développement économique, social et environnemental des territoires.




Direction Financière Page 36
« Impact Inside » : une transformation interne toutes les entreprises du groupe, à tous les
niveaux
Afin d’accompagner les transitions de ses clients, selon les meilleurs standards, le Groupe BPCE a lancé
un plan de transformation interne « Impact Inside ». Pour élargir ses solutions à impact auprès de ses
clients et accélérer sur chacune des dimensions de l’ESG, le groupe a engagé une transformation de toutes
ses entreprises à tous les niveaux. Il mobilise sa gouvernance et ses collaborateurs qu'il s'engage à former
aux enjeux ESG, et agit sur ses propres activités en réduisant son bilan carbone.


2.2.2.2 L’engagement coopératif & RSE de la Caisse d’Epargne Loire Drôme Ardèche

Des orientations nationales en matière de durabilité

Le plan stratégique de la Fédération nationale des Caisses d’Epargne fixe un cadre d’actions national à
travers l’identification de quatre grandes ambitions, elles-mêmes déclinées en axes d’action, objectifs et
cibles :
• Empreinte locale : être un acteur clé de la transformation des territoires et de l’économie de
proximité ;
• Coopération active : conduire les collaborateurs et les sociétaires à devenir des Coopér’Acteurs ;
• Innovation sociétale : anticiper les besoins sociétaux pour construire des solutions contribuant au
progrès ;
• Performance globale : poursuivre l’amélioration continue des politiques RSE et leur intégration
dans l’ensemble des métiers, pour plus d’impact.

La Fédération anime la mise en œuvre et le suivi de cette feuille de route nationale, notamment au travers
de quatre groupes de travail thématiques composés de présidents/es de Directoire et de COS des 15
Caisses d’Epargne.
Ce plan stratégique est le fruit d’un travail collectif et ont été construites en cohérence avec le projet
stratégique du Groupe BPCE.

La stratégie coopérative & RSE de la Caisse d’Epargne Loire Drôme Ardèche
La Caisse d’Epargne Loire Drôme Ardèche accompagne les évolutions de la société, fondement de son
identité. Ancrage territorial, réponses concrètes aux besoins de l’économie réelle et des clientèles locales,
soutien aux acteurs de la vie sociale, le modèle Caisse d’Epargne a fait la preuve de sa pertinence et de
sa solidité depuis deux siècles.
La politique RSE de la Caisse d’Epargne Loire Drôme Ardèche s’inscrit dans cet héritage tout en cherchant
à adresser les enjeux de notre époque, et dans le cadre des Orientations RSE et Coopératives 2022-2024,
selon les priorités suivantes :

AXE PHILANTHROPIE
L’axe philanthropie se décline à travers deux dispositifs :

▪ Le Fonds de dotation a soutenu 15 projets pour un montant de 175 924 € dont le projet de l’UDAF
Loire concernant le déploiement d’un Médicobus pour apporter une réponse innovante aux
problématiques liées aux déserts médicaux surtout dans les zones rurales repérées dans la Loire,
pour faciliter :
➢ l’accès aux droits, à la prévention (addictions, diabètes, dermatologie, cardiologie, …) et
aux soins auprès des publics dits vulnérables (personnes âgées, personnes en situation
de handicap),
➢ la sensibilisation des acteurs du système de santé sur les obstacles du public dans son
accès à la santé,
➢ Les objectifs du projet sont de permettre à des personnes fragiles et isolées d’accéder aux
soins et de développer des actions de prévention.
▪ 14 Projets de Mécénat Locaux ont été financés pour les 18 SLE à hauteur de 198 890 euros :
➢ 11 dossiers pour l’appel à projets « public fragile » (149 840 €), dont l’objectif est d’être
#UtileEtSolidaire auprès des personnes en situation de fragilité (pauvreté, précarité,
isolement, vulnérabilité) à travers 4 thématiques : la satisfaction des besoins
fondamentaux, la cohésion sociale, l’accès au digital, l’accès à la culture.
Parmi ces accompagnements, celui de l’association Les Amis de L'Echappée Belle pour
leur projet de réhabilitation d'un hébergement adapté et de longue durée pour les femmes
victimes de violence en milieu rural.

Direction Financière Page 37
➢ 3 dossiers pour l’appel à projets environnemental (49 050 €), dont les objectifs sont de
susciter et aider des initiatives locales originales, d’accompagner les projets du territoire,
de favoriser l’émergence de projets novateurs sur la thématique la protection globale de
la ressource en eau.
Avec pour exemple, le projet porté par l’Agence Locale de l'Energie et du Climat de
l'Ardèche (ALEC) : financement du projet « Ma commune économe en eau » qui vise à
renforcer l'accompagnement des communes du Syndicat Mixte de rivières Eyrieux Clair
pour la mise en œuvre de plans de sobriété eau.

AXE MICROFINANCE ET EDUCATION FINANCIERE

▪ Finances & Pédagogie :

Dans un contexte économique dégradé, les effets se font sentir sur notre territoire et impactent les publics
fragiles. Amenant les différents acteurs du monde de l’insertion à être sollicités et l’antenne de Finances et
Pédagogie à une forte contribution.

En 2024, Finances & Pédagogie a réalisé 134 interventions sur le territoire auprès de 2 350 personnes,
tant pour les activités de mécénat que pour les activités marchandes.
Le détail de l’activité mécénat montre la forte présence de Finances & Pédagogie auprès du monde social
et associatif et ceci en lien étroit avec la BDR.

Il faut noter qu’il y a eu, en 2024, 25 partenaires actifs dans des domaines diversifiés.

Actions emblématiques :

▪ Service National Universel
400 jeunes volontaires, accompagnés par F&P et la Banque de France, ont bénéficié d’ateliers
pédagogiques assurés sur la quasi-totalité du territoire (LDA).
Important : Evolution des ateliers qui maintiennent l’animation Budget/Banque, et complétée d’un
nouveau module « Le jeune et l’entreprise ».

▪ Sportifs de haut niveau
Webinaire durant la quinzaine olympique « coaching d’entreprise vs coaching sportif ».
Animation à la OLY House dans les locaux de la FNCE.

▪ Crepi/Passer’elles
Ateliers de gestion budgétaire et de relation à la banque. Poursuite de l’accompagnement auprès des
femmes victimes de violences conjugales.
Le Réseau des Clubs Régionaux d'Entreprises Partenaires de l'Insertion (CREPI) est un des grands
réseaux nationaux dont l’objet est d’aider toute personne à trouver un emploi par le biais d’entreprises
durablement engagées sur leurs territoires.

Formations /animations du Réseau Caisse d’Épargne :
• Module Fiscalité : 100 collaborateurs formés (gestionnaires de clientèle + gestionnaires
patrimoniaux)
• Module Retraite : 30 collaborateurs accompagnés à la compréhension du système de retraite
• Module Budget : 250 collaborateurs formés à l’analyse de la situation budgétaire de leurs clients,
dans le cadre de financement bancaire.

En synthèse :
Une année olympique mettant en avant notre action en lien avec les engagements d u mécène sur ce sujet.
Les objectifs sont dépassés (heures et budget).
La parité de formation entre présentiel et distanciel est désormais la norme.
L’antenne est maintenant identifiée auprès des différents acteurs, la communication entreprise a eu un réel
« impact d’ancrage » sur le territoire.



▪ Parcours Confiance :


Direction Financière Page 38
Depuis 2007, Parcours Confiance Loire Drôme Ardèche accompagne par des microcrédits particuliers et
professionnels les personnes exclues du crédit bancaire classique.

En 2024, le microcrédit est porté par la Caisse d’Epargne qui finance et le risque est partagé entre :
• le Fonds de Cohésion Sociale à 50% et l’association Parcours Confiance Loire Drôme Ardèche à
50% pour les microcrédits personnels,
• France Active à hauteur de 50 à 80% et l’association Parcours Confiance Loire Drôme Ardèche
pour la quotité résiduelle pour les microcrédits professionnels.

CELDA soutient l’association en mettant à sa disposition des collaborateurs en mission, une agence et en
lui octroyant une subvention annuelle intégrée au budget RSE pour alimenter les fonds de garantie qui
servent au paiement de la garantie sur les dossiers insolvables.


Parcours Confiance Particuliers

L’année 2024 est une année de transition dans l’attente de la mise en œuvre du nouveau dispositif.
Dans ce contexte, l’activité est en baisse ; en outre, nous avons été vigilants sur nos risques avec un
dossier reçu sur trois accepté contre un sur deux auparavant.

L’activité en chiffres :
▪ 122 microcrédits particuliers pour un montant de 467 939 €
▪ 2/3 des bénéficiaires sont des femmes
▪ 26 % des dossiers sont adressés par les agences CELDA, 30% des Centres médico-sociaux, 11%
des Centres Communaux d’Action Sociale, 5% du Club mobilité, 5% de l’UDAF
▪ Les impayés : 5,2 % contre 3,8 % au niveau national
▪ 352 demandes reçues, 35 % de taux d’acceptation
▪ 50 % des bénéficiaires sont des clients CELDA.
▪ La quasi-totalité des dossiers sont assurés CNP conformément à notre objectif.

Une grande partie des financements concerne la mobilité : essentielle pour trouver ou conserver un emploi.

Risque :
Malgré la fragilité de la clientèle financée, le risque est maîtrisé.
Le choix a été fait de conserver en gestion quelques dossiers contentieux sur lesquels le recouvrement
des créances est possible. Ceci explique notre taux d’impayés supérieur à la moyenne des Caisses
d’Epargne.



Parcours Confiance Professionnels

L’activité en chiffres :
▪ 10 microcrédits professionnels pour un montant de 256 000 €,
▪ Activité commerciale générée : 10 forfaits, 10 cartes bancaires, 7 contrats prévoyance, 4 TPE
▪ Sinistralité : 19,2 % contre 32,3 % au niveau national.
▪ 10 entrées en relation.
▪ Secteurs d’activité : 20% Commerce, 20% Services, 20% Artisanat, 40% Restauration

L’année est marquée par une activité stable et une légère progression en montant.
Une réflexion est en cours sur cette activité qui permet à des créateurs d’entreprises de voir leurs projets
aboutir et qui est aussi une source de PNB pour CELDA et de conquête clients dans un contexte de risque
maîtrisé.
La décision a été prise de ne pas faire de microcrédits professionnels dans le cadre du nouveau dispositif
pour nous concentrer sur le microcrédit personnel pendant cette année de lancement.

Perspectives 2025
L’objectif est de participer au succès de l’Institut de Microcrédit et de maintenir notre place de leader en
parts de marché sur notre territoire en profitant des outils performants déployés par l’Institut.

2025 est une année de lancement du nouveau dispositif que nous intégrons dès le mois de mars. Notre
conseiller est détaché en mécénat de compétences et se concentrera sur la production avec un objectif en
forte hausse grâce aux moyens de l’Institut.

Direction Financière Page 39
La gestion extinctive des encours de microcrédits portés par la CELDA est prise en charge par le
responsable inclusion financière.


▪ Accompagnement à la création d’entreprise :

Avec un financement à hauteur de 124.000 euros pour 2024, la Caisse d’Epargne Loire Drôme Ardèche
soutient l’entrepreneuriat en subventionnant plusieurs réseaux d’accompagnement des créateurs
d’entreprises :
- Le réseau Initiative
- Le réseau France Active
- Le réseau Entreprendre
- Les chambres de commerce et les Chambres des métiers et de l’artisanat

AXE RSE INSTITUTIONNELLE

L’année 2024 a été consacrée sur cet axe à la poursuite de la mise en place des divers canaux
d’information sur la RSE : rapport d’activité et de responsabilité sociétale d’entreprise, affiches RSE,
extranet, guide philanthropie.

Par ailleurs, nous nous sommes attachés à poursuivre le développement des partenariats avec des
structures de l’Economie Sociale et Solidaire dont Cancer@work (projet emploi et cancer), Ronalpia
(incubateur de start up sociales et solidaires), FACE, le Gérontopôle AURA, pacte de performance
(handisport), France Nature Environnement.
Nous continuons également à accompagner un sportif handisport dans le cadre du programme de soutien
des sportifs de haut niveau via la Fondation pour le sport français.
Par ailleurs, nous avons soutenu le Secours Populaire de Rive de Gier et le Secours Populaire d’Annonay
dans le cadre des inondations survenues en octobre 2024 et ayant provoqué de nombreux dégâts et fait
de nombreux sinistrés.




Direction Financière Page 40
2.2.2.3 Labels et engagements


Engagements du Groupe BPCE
Le Groupe BPCE a pris de longue date plusieurs engagements pour amplifier ses actions et accélérer les
transformations positives auxquelles il contribue 1.




Notations extra-financières du Groupe BPCE
Les notations extra-financières du Groupe BPCE sont accessibles à l’adresse suivante :
https://www.groupebpce.com/rse/ratings-standards-internationaux/




2.2.3 Le dialogue avec les parties prenantes au cœur de notre stratégie d’impact

Le modèle coopératif de la Caisse d’Epargne Loire Drôme Ardèche place le dialogue avec les parties
prenantes au cœur de ses actions. Son ancrage territorial lui permet d'être à l'écoute de tous et de saisir
les attentes de la société, en favorisant les écosystèmes locaux et le dialogue avec, par exemple, les
chambres de commerce et d'industrie, les associations professionnelles, les écosystèmes
entrepreneuriaux, les structures éducatives, les associations, fondations, mutuelles que la Caisse
accompagne historiquement.
En détenant le capital de l’entreprise au travers de parts sociales, les clients deviennent sociétaires et
participent activement à la vie, aux orientations et notamment sur le développement durable de leur
banque. Les membres de Conseil, représentants des clients sociétaires, représentent les territoires et la
société civile au coeur de la gouvernance de leur banque.
En détenant le capital de l’entreprise au travers de parts sociales, les clients deviennent sociétaires et
participent activement à la vie, aux orientations et notamment sur le développement durable de leur
banque. Les membres de Conseil, représentants des clients sociétaires, représentent les territoires et la
société civile au coeur de la gouvernance de leur banque.
Les attentes des parties prenantes sont également identifiées et prises en compte au travers des relations
régulières avec les dirigeants des Caisses d’Epargne, la Fédération Nationale des Caisses d’Epargne, les
Instances Représentatives du Personnel et les associations. Enfin, les enquêtes d’image ou de
prospectives sont autant de sources d’identification de l’évolution des attentes des parties prenantes.




1
Pour lire les adhésions du Groupe BPCE à des standards internationaux exigeants : https://www.groupebpce.com/rse/ratings-standards-
internationaux/#:~:text=Global%20Compact,la%20lutte%20contre%20la%20corruption.

Direction Financière Page 41
Parties Modalités de dialogue Finalité
prenantes
• Participation aux assemblées générales • Valorisation et promotion du modèle coopératif
• Election des représentants • Participation à la vie de la banque
Sociétaires • Réunions dédiées et lettres d’information • Accès à une information privilégiée de la vie de la
• Club de sociétaires banque et son impact dans la région
• Animation par la Fédération Nationale des Caisses • Mesure de la satisfaction
d’Epargne
• Participation aux conseils d’administration des SLE • Représentation des intérêts des sociétaires dans la
• Participation à des séminaires et/ou conventions gouvernance
• Parcours de formation • Attribution de l’agrément aux nouveaux sociétaires
Administrateurs
• Participation possible aux comités RSE • Détention des parts de capital
de sociétés
locales • Revue de presse mensuelle, note de veille « Focus » • Contribution à l’élaboration des orientations générales
d’épargne • Animation du sociétariat


• Participation aux conseils d’orientation et de • Représentation des intérêts des sociétaires dans la
surveillance (Caisse d’Epargne) gouvernance
• Participation aux comités spécialisés • Participation à la définition des orientations stratégiques
Membres du
conseil • Groupes de réflexion • Fonction de surveillance, notamment maîtrise des
d’orientation et risques et fiabilité du contrôle interne
• Formations réglementaires obligatoires et séminaires
de surveillance
(sociétaires) • Site administrateurs dédié
• Baromètrè social (ènquètè intèrnè mèsurant lè climat • Amélioration de la qualité de vie au travail, de la santé
social dans lès èntrèprisès du groupè) èt baromètrè et sécurité au travail
satisfaction mètièrs • Fidélisation et engagement des collaborateurs (gestion
Collaborateurs • Entrètièns annuèls des carrières et des talents, développement des
• Formations compétences et expertises)
• Communication intèrnè
• Participation des représentants du personnel aux
• Procèdurès èt outils pour accompagnèr lès collaboratèurs
grandes thématiques stratégiques et de transformations
(cf. incivilitès …)
et négociations d’accords
• Droit d’alèrtè dès collaboratèurs
• Consultation des représentants du personnel et
négociations / échanges avec les organisations
syndicales représentatives
• Entretiens • Définition des offres et accompagnement des clients
• Dialogue dédié pour intégrer les enjeux ESG • Dialogue ESG : acculturation des clients,
• Evénements clients accompagnement des démarches de transformation,
Clients
évaluation des risques pour une meilleure prévention et
• Enquêtes de satisfaction NPS gestion par le client et pour intégration des critères ESG
• Partenariats institutionnels et commerciaux à l’octroi des crédits
• Amélioration de la satisfaction client
• Contrôle du respect des règles de conformité et
déontologiques dans les politiques commerciales,
procédures et parcours de vente
• Gestion des réclamations
• Médiation
• Politique d’achats responsables • • Améliorer le niveau de satisfaction et la relation
•Rencontres régulières avec les fournisseurs • Consultation et appels d’offres
stratégiques •
Fournisseurs et
sous-traitants • Préparation des certifications•




Direction Financière Page 42
2.3 Activités et résultats consolidés de l’entité

2.3.1 Résultats financiers consolidés

Compte de résultat
Exercice Exercice
en milliers d'euros Notes 2024 2023
Intérêts et produits assimilés 4.1 512 763 454 883
Intérêts et charges assimilées 4.1 -447 477 -393 507
Commissions (produits) 4.2 126 097 121 257
Commissions (charges) 4.2 -18 506 -18 869
Gains ou pertes nets des instruments financiers à la juste valeur par
4.3 1 188 -3 396
résultat
Gains ou pertes nets des instruments financiers à la juste valeur par
4.4 18 410 22 077
capitaux propres
Gains ou pertes nets résultant de la décomptabilisation d'instruments
4.5 -1 212 -1 422
financiers au coût amorti
Produits des autres activités 4.6 2 644 3 692
Charges des autres activités 4.6 -6 597 -4 144
Produit net bancaire 187 310 180 571
Charges générales d'exploitation 4.7 -135 300 -137 152
Dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations
-7147 -7 082
corporelles et incorporelles
Résultat brut d'exploitation 44 863 36 337
Coût du risque de crédit 7.1.1 -18 396 -16 958
Résultat d'exploitation 26 467 19 379
Gains ou pertes sur autres actifs 4.8 56 146
Variations de valeur des écarts d'acquisition 3.5.2 0 0
Résultat avant impôts 26 523 19 525
Impôts sur le résultat 11.1 -4 774 -26
Résultat net 21 749 19 499
Résultat net part du groupe 21 749 19 499


Le résultat net 2024 se situe à 21,75 M€. La hausse des encours et taux de refinancement a pesé sur le
résultat.

Les ratios règlementaires sont respectés.

La formation du Produit Net Bancaire
Le Produit Net Bancaire à 187,3 M€ à fin décembre 2024 est en hausse en lien avec la hausse des taux
de crédit et des commissions.


Les charges générales d’exploitation
Les charges générales d’exploitation sont impactées favorablement par des reprises de provisions.

Le coût du risque
Le coût du risque à -18,4 M€ en hausse en lien avec la conjoncture économique.


2.3.2 Présentation des secteurs opérationnels

Définition des secteurs opérationnels :

Conformément à la norme IFRS 8 – secteurs opérationnels, les informations présentées sont fondées sur
le reporting interne utilisé par le Directoire pour le pilotage du groupe Caisse d’Epargne Loire Drôme
Ardèche, l’évaluation régulière de ses performances et l’affectation des ressources aux secteurs identifiés.
De ce fait, les activités de la Caisse d’Epargne Loire Drome Ardèche s’inscrivent pleinement dans le secteur
Banque commerciale et Assurance du Groupe BPCE.
Direction Financière Page 43
2.3.3 Activités et résultats par secteur opérationnel

La Caisse d’Epargne Loire Drôme Ardèche exerçant l’essentiel de ses activités dans un seul secteur
opérationnel, la production de tableaux détaillés n’est pas nécessaire.

Information sectorielle par zone géographique :

L’analyse géographique des indicateurs sectoriels repose sur le lieu d’enregistrement comptable des
activités. La Caisse d’Epargne Loire Drôme Ardèche réalise essentiellement ses activités en France.


2.3.4 Bilan consolidé et variation des capitaux propres

ACTIF


Note 31/12/202 31/12/202
s 4 3
En milliers d'euros
Caisse, banques centrales 5.1 64 464 58 193
Actifs financiers à la juste valeur par résultat 5.2.1 74 841 82 489
Instruments dérivés de couverture 5.3 44 108 67 356
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 5.4 594 401 551 070
Titres au coût amorti 5.5.1 584 910 503 224
Prêts et créances sur les établissements de crédit et assimilés au coût
5.5.2
amorti 5 801 227 5 731 802
Prêts et créances sur la clientèle au coût amorti 5.5.3 10 272 734 10 261 878
Écart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux (19 639) (41 189)
Actifs d'impôts courants 11.1 3 780 9 834
Actifs d'impôts différés 11.2 37 963 38 039
Comptes de régularisation et actifs divers 5.8 95 731 123 434
Immeubles de placement 5.10 233 729
Immobilisations corporelles 5.11 25 200 26 029
Immobilisations incorporelles 5.11 114 414
Ecarts d'acquisition 3.5
TOTAL DES ACTIFS 17 580 067 17 413 302




Direction Financière Page 44
PASSIF


31/12/2024 31/12/2023
en milliers d'euros Notes

Banques centrales 0 0
Passifs financiers à la juste valeur par résultat 5.2.2 10 075 12 482
Instruments dérivés de couverture 5.3 37 124 35 421
Dettes représentées par un titre 5.11 210 683 92 721
Dettes envers les établissements de crédit et assimilés 5.12.1 5 012 262 5 042 738
Dettes envers la clientèle 5.12.2 11 060 999 10 973 945
Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux 0 0
C ontrats d'assurance émis - Passif 9.2.7 0 0
C ontrats de réassurance cédée - Passif 9.2.7 0 0
Passifs d'impôts courants 11.1 1 687 490
Passifs d'impôts différés 11.2 0 0
C omptes de régularisation et passifs divers 5.13 116 480 135 600
Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés 5.8 0 0
Provisions 5.14 46 804 52 996
Dettes subordonnées 5.15 0 0
Capitaux propres 1 083 953 1 066 909
Capitaux propres part du groupe 1 083 953 1 066 909
C apital et primes liées 5.17.1 352 271 352 271
Réserves consolidées 823 455 810 192
Gains et pertes comptabilisés directement en autres éléments du résultat global 5.18 (113 522) (115 054)
Résultat de la période 21 749 19 500
Participations ne donnant pas le contrôle 5.13 0 0
TOTAL DES PASSIFS ET CAPITAUX PROPRES 17 580 067 17 413 302




Le total bilan 2024 augmente de +0.96%, les crédits à la clientèle sont stable et les placements de la
clientèle auprès de notre établissement sont en légère hausse.


2.4 Activités et résultats de l’entité sur base individuelle

2.4.1 Résultats financiers de l’entité sur base individuelle

Les comptes sociaux sont établis en normes françaises.

Compte de Résultat


en milliers d'euros Notes Exercice 2024 Exercice 2023
Intérêts et produits assimilés 3.1 502 842 446 074
Intérêts et charges assimilées 3.1 -451 010 -396 376
Revenus des titres à revenu variable 3.2 21 080 25 412
Commissions (produits) 3.3 131 321 123 315
Commissions (charges) 3.3 -18 521 -17 715

Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation 3.4 132 752

Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement et
3.5 1 867 5 255
assimilés
Autres produits d'exploitation bancaire 3.6 3 267 10 944
Autres charges d'exploitation bancaire 3.6 -6 647 -11 579

Produit net bancaire 184 331 186 082

Charges générales d'exploitation 3.8 -136 961 -138 989
Dotations aux amortissements et aux dépréciations sur
-4 700 -4 760
immobilisations incorporelles et corporelles

Résultat brut d'exploitation 42 670 42 333

Coût du risque 3.9 -21 614 -18 679

Résultat d'exploitation 21 056 23 654


Direction Financière Page 45
Gains ou pertes sur actifs immobilisés 3.10 3 257 -4 375

Résultat courant avant impôt 24 313 19 279

Impôt sur les bénéfices 3.12 -3 768 -326
Dotations / reprises de FRBG et provisions réglementées -6 460 3 000

RESULTAT NET 14 085 21 953



La formation du Produit Net Bancaire

Le Produit Net Bancaire à 184 M€ à fin décembre 2024 est en baisse, il est impacté par une baisse des
revenus des titre à revenu variable.
Les commissions sont en progression porté par la hausse de la tarification générée par l’inflation.

Les autres produits d’exploitation bancaire intégraient des plus-values immobilières en 2023.

Les charges générales d’exploitation

Les charges générales d’exploitation sont maitrisées, elles sont impactés par des reprises de provisions.

Le coût du risque

Le coût du risque est en hausse, il s’élève à -21.6 M€



2.4.2 Analyse du bilan de l’entité

ACTIF


en milliers d'euros Notes 31/12/2024 31/12/2023
Caisses, banques centrales 64 464 58 193
Effets publics et valeurs assimilées 4.3 581 016 587 259
Créances sur les établissements de crédit 4.1 2 857 197 2 917 452
Opérations avec la clientèle 4.2 8 188 685 8 541 081
Obligations et autres titres à revenu fixe 4.3 2 395 950 1 930 300
Actions et autres titres à revenu variable 4.3 20 104 26 160
Participations et autres titres détenus à long terme 4.4 125 023 122 360
Parts dans les entreprises liées 4.4 436 489 420 694
Immobilisations incorporelles 4.6 114 414
Immobilisations corporelles 4.6 21 416 21 752
Autres actifs 4.7 50 397 44 956
Comptes de régularisation 4.8 74 943 117 308

TOTAL DE L'ACTIF 14 815 798 14 787 929


Hors bilan
en milliers d'euros Notes 31/12/2024 31/12/2023
Engagements donnés
Engagements de financement 5.1 778 052 839 148
Engagements de garantie 5.1 249 633 251 012
Engagements sur titres 0 0

PASSIF


en milliers d'euros Notes 31/12/2024 31/12/2023
Dettes envers les établissements de crédit 4.1 5 020 133 5 032 918
Opérations avec la clientèle 4.2 8 163 223 8 148 688
Dettes représentées par un titre 4.6 55 828 19 925
Autres passifs 4.7 323 312 337 492
Comptes de régularisation 4,8 136 843 145 517

Direction Financière Page 46
Provisions 4.9 105 209 102 996
Fonds pour risques bancaires généraux (FRBG) 4.10 143 656 137 196
Capitaux propres hors FRBG 867 594 863 197
Capital souscrit 352 271 352 271
Réserves 491 238 481 973
Report à nouveau 10 000 7 000
Résultat de l'exercice (+/-) 14 085 21 953

TOTAL DU PASSIF 14 815 798 14 787 929


Hors bilan
en milliers d'euros Notes 31/12/2024 31/12/2023
Engagements reçus
Engagements de financement 40 751 8 740
Engagements de garantie 72 994 59 638




2.5 Fonds propres et solvabilité

2.5.1 Gestion des fonds propres

Définition du ratio de solvabilité

Depuis le 1er janvier 2014, la réglementation Bâle 3 est entrée en vigueur. Les ratios de solvabilité
sont ainsi présentés selon cette réglementation pour les exercices 2023 et 2024.

Les définitions ci-après sont issues de la réglementation Bâle 3 dont les dispositions ont été reprises dans
la directive européenne 2013/36/EU (CRDIV) et le règlement n°575/2013 (CRR) du Parlement européen
et du Conseil, amendé par le règlement (UE) 2019/876 (le "CRR2"). Tous les établissements de crédit de
l’Union Européenne sont soumis au respect des exigences prudentielles définies dans ces textes depuis
le 1er janvier 2014.

Les établissements de crédit assujettis sont tenus de respecter en permanence :
• un ratio de fonds propres de base de catégorie 1 ou Common Equity Tier 1 (ratio CET1),
• un ratio de fonds propres de catégorie 1 (ratio T1), correspondant au CET1 complété des
fonds propres additionnels de catégorie 1 (AT1),
• un ratio de fonds propres globaux, correspondant au Tier 1 complété des fonds propres de
catégorie 2 (Tier 2)
Auxquels viennent s’ajouter les coussins de capital soumis à discrétion nationale du régulateur. Ils
comprennent :
• un coussin de conservation,
• un coussin contra cyclique,
• un coussin pour les établissements d’importance systémique,
A noter, les deux premiers coussins cités concernent tous les établissements sur base individuelle ou
consolidée.

Les ratios sont égaux au rapport entre les fonds propres et la somme :
• du montant des expositions pondérées au titre du risque de crédit et de dilution ;
• des exigences en fonds propres au titre de la surveillance prudentielle des risques de marché et
du risque opérationnel multipliées par 12,5.

Jusqu'au 31 décembre 2019, ces ratios ont fait l’objet d’un calcul transitoire, dans le but de gérer
progressivement le passage de Bâle 2,5 à Bâle III.

Les établissements de crédit sont tenus de respecter les niveaux minimum de ratio suivants :

• Ratios de fonds propres avant coussins : depuis 2015, le ratio minimum de fonds propres de base
de catégorie 1 (ratio CET1) est de 4,5%. De même, le ratio minimum de fonds propres de catégorie
1 (ratio T1) est de 6%. Enfin, le ratio minimum de fonds propres globaux (ratio global) est de 8%.


Direction Financière Page 47
• Coussins de fonds propres : leur mise en application fut progressive depuis 2016 pour être finalisée
en 2019:
o Le coussin de conservation de fonds propres de base de catégorie 1 est désormais égal à
2,5% du montant total des expositions au risque
o Le coussin contra cyclique est égal à une moyenne pondérée par les valeurs exposées au
risque (EAD) des coussins définis au niveau de chaque pays d’implantation de
l’établissement. Le taux du coussin contra cyclique de la France, fixé par le Haut Conseil
de stabilité financière, est de 1% pour l’année 2024.

• Pour l’année 2024, les ratios minimum de fonds propres à respecter sont ainsi de 8,00% pour le
ratio CET1, 9,50% pour le ratio Tier 1 et 11,50% pour le ratio global l’établissement.




Responsabilité en matière de solvabilité

En premier lieu, en tant qu’établissement de crédit, chaque entité est responsable de son niveau de
solvabilité, qu’elle doit maintenir au-delà de la norme minimale réglementaire. Chaque établissement
dispose à cette fin de différents leviers : émission de parts sociales, mises en réserves lors de l’affectation
du résultat annuel, emprunts subordonnés, gestion des risques pondérés.
En second lieu, du fait de son affiliation à l’organe central du groupe, sa solvabilité est également garantie
par BPCE SA (cf. code monétaire et financier, art. L511-31). Ainsi, le cas échéant, l’établissement peut
bénéficier de la mise en œuvre du système de garantie et de solidarité propre au Groupe BPCE (cf. code
monétaire et financier, art. L512-107 al. 6), lequel fédère les fonds propres de l’ensemble des
établissements des réseaux Banque Populaire et Caisse d’Epargne.



2.5.2 Composition des fonds propres

Les fonds propres globaux de l’établissement sont, selon leur définition réglementaire, ordonnancés en
trois catégories : des fonds propres de base de catégorie 1 (CET1), des fonds propres additionnels de
catégorie 1 (AT1) et des fonds propres de catégorie 2 (T2) ; catégories desquelles sont déduites des
participations dans d’autres établissements bancaire (pour l’essentiel, sa participation au capital de BPCE
SA). Au 31 décembre 2024, les fonds propres globaux de l’établissement s’établissent à 700 977 milliers
d’euros.


Fonds propres de base de catégorie 1 (CET1) :

Les fonds propres de base de catégorie 1 « Common Equity Tier 1, CET1 » de l’établissement
correspondent pour l’essentiel au capital social et aux primes d’émission associées, aux réserves et aux
résultats non distribués. Ils tiennent compte des déductions liées notamment aux actifs incorporels, aux
impôts différés dépendant de bénéfices futurs, aux filtres prudentiels, aux montants négatifs résultant d’un
déficit de provisions par rapport aux pertes attendues et aux participations sur les institutions bancaires,
financières et assurances éligibles en suivant les règles relatives à leurs franchises et à la période
transitoire.

Au 31 décembre 2024, les fonds propres CET1 de l’établissement sont à 700 977 milliers d’euros :

• Les capitaux propres de l’établissement s’élèvent à 1083 953 milliers d’euros au 31 décembre 2024
avec une progression de 17 044 milliers d’euros sur l’année liée au résultat mis en réserve et à la
collecte nette de parts sociales
• Les déductions s’élèvent à 321 973 milliers d’euros au 31 décembre 2024. Notamment,
l’établissement étant actionnaire de BPCE SA, le montant des titres détenus vient en déduction de
ses fonds propres au motif qu’un même euro de fonds propres ne peut couvrir des risques dans
deux établissements différents.



Fonds propres additionnels de catégorie 1 (AT1)


Direction Financière Page 48
Les fonds propres additionnels de catégorie 1 « Additional Tier 1, AT1 » sont composés des instruments
subordonnés émis respectant les critères restrictifs d’éligibilité, les primes d’émission relatives aux
éléments de l’AT1 et les déductions des participations sur les institutions bancaires, financières et
assurances éligibles en suivant les règles relatives à leurs franchises et à la période transitoire.
Au 31 décembre 2024, l’établissement ne dispose pas de fonds propres AT1.

Fonds propres de catégorie 2 (T2)

Les fonds propres de catégorie 2 correspondent aux instruments de dette subordonnée d’une durée
minimale de 5 ans. Au 31 décembre 2024, l’établissement ne dispose pas de fonds propres Tier 2.



Circulation des Fonds Propres
Le cas échéant, l’établissement a la possibilité de solliciter BPCE SA pour renforcer ses fonds propres
complémentaires (Tier 2), par la mise en place de prêts subordonnés, remboursables (PSR) ou à durée
indéterminée (PSDI).


Gestion du ratio de l’établissement

Le ratio de solvabilité s’élève à 19.89% à fin décembre 2024 contre 18,87% en 2023.



Tableau de composition des fonds propres

En milliers d'euros déc-24

Capital social Actions Ordinaires 352 271
Réserves et report à nouveau 823 455
Bénéfice net de distribution 9 075
OCI -113 522
Immobilisations incorporelles -101
Evaluation prudente -1 418
Pertes attendues -3 199
Franchise SLE -46 015
Autres éléments déduits -51
Retraitement EL 2 455
CET 1 avant déduction 1 022 950
déduction des titres de participation après prise en compte de la franchise -228 019
Complément déduction T2 saturé -66 355
Backstop -12 433
EPI -12 711
Retraitement EL -2 455
Fonds propres Tier One 700 977

RWA 3 523 404
Standard 1 010 403
Avancé 2 202 757
Risque opérationnel 310 244
Ratio solvabilité Bale III en % 19,89




Direction Financière Page 49
2.5.3 Exigences de fonds propres

Définition des exigences de fonds propres

Pour les besoins du calcul réglementaire de solvabilité, trois types de risques doivent être mesurés : les
risques de crédit, les risques de marché et les risques opérationnels. Ces risques sont calculés
respectivement à partir des encours de crédit, du portefeuille de négociation et du produit net bancaire de
l’établissement.
En appliquant à ces données des méthodes de calcul réglementaires, on obtient des montants de risques
dits « pondérés ». Les exigences en fonds propres sont égales à 8% du total de ces risques pondérés.

Au 31 décembre 2024, les risques pondérés de l’établissement étaient de 3 523 404 milliers d’euros selon
la réglementation Bâle 3 (soit 281 872 milliers d’euros d’exigences de fonds propres).

A noter, la réglementation Bâle 3 a introduit un montant d’exigences en fonds propres supplémentaire :

• Au titre de la Crédit Value Adjustement (CVA) : la CVA est une correction comptable du Mark to
Market des dérivés pour intégrer le coût du risque de contrepartie qui varie avec l’évolution de la
qualité de crédit de la contrepartie (changement de spreads ou de ratings). La réglementation Bâle
3 prévoit une exigence supplémentaire de fonds propres destinée à couvrir le risque de volatilité
de l’évaluation de crédit.

• Au titre des Chambres de Compensation Centralisées (CCP) : afin de réduire les risques
systémiques, le régulateur souhaite généraliser l’utilisation des CCP sur le marché des dérivés de
gré à gré tout en encadrant la gestion des risques de ces CCP avec des pondérations relativement
peu élevées.
Les établissements sont exposés aux CCP de deux manières :
✓ Pondération de 2% pour les opérations qui passent par les CCP (pour les produits dérivés
et IFT)
✓ Pour les entités membres compensateurs de CCP, exigences en fonds propres pour couvrir
l’exposition sur le fonds de défaillance de chaque CCP.

• Au titre des franchises relatives aux IDA correspondant aux bénéfices futurs liés à des différences
temporelles et aux participations financières supérieures à 10%.




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Le détail figure dans le tableau ci-après.




Tableau des exigences


déc-24
Approche standard du risque de crédit 1 010 403
Administration centrale 94 950
Administrations locales 19 574
Entités du secteur public 92 607
Etablissement 6 169
Entreprises 637 429
EPC 63 181
Expo garantie / hypothèque 69 405
Expo présentant un risque particulièrement
12 944
élevé
Exposition en défaut 12 357
Titrisation 0
Divers 1 787
Approche notation avancée 2 201 470
Approche NI lorsque l'établissement
n'utilise pas ses propres estimations de 222 276
perte
Entreprises 217 766
Etablissement 4 510
Approche NI lorsque l'établissement utilise
1 395 175
ses propres estimations de perte
Entreprises 276 808

Retail 1 118 367

Actions 515 216
Titrisation 726
Autres actifs 68 803

Total du montant des expositions en risque
561
au titre du risque d'ajustement de
l'évaluation de crédit
Risque opérationnel 310 244
Total risque 3 523 404
Ratio 19,89




Direction Financière Page 51
2.5.4 Ratio de levier

Définition du ratio de levier

Le ratio de levier a pour objectif principal de servir de mesure de risque complémentaire aux exigences en
fonds propres. L’article 429 du règlement CRR, précisant les modalités de calcul relatives au ratio de levier,
a été modifié par le règlement délégué (UE) 2015/62 de la commission du 10 octobre 2014.
L’entrée en vigueur du Règlement sur les exigences en capital, appelé « CRR2 », fait du ratio de levier une
exigence contraignante applicable depuis le 28 juin 2021. L’exigence minimale de ce ratio à respecter à
tout moment est de 3%.
Ce règlement autorise certaines exemptions dans le calcul des expositions, notamment concernant :
- L’épargne réglementée transférée à la Caisse des Dépôts et Consignation pour la totalité de
l’encours centralisé
- Les opérations réalisées avec d’autres établissements du Groupe BPCE bénéficiant d’une
pondération de 0% dans le calcul des risques pondérés.
Le ratio de levier est le rapport entre les fonds propres de catégorie 1 et les expositions, qui correspondent
aux éléments d’actifs et de hors bilan, après retraitements sur les instruments dérivés, les opérations de
financement sur titres et les éléments déduits des fonds propres.


Au 31 décembre 2024, le ratio de levier sur la base des fonds propres de catégorie 1 tenant compte des
dispositions transitoires est de 6.14%

Le détail figure dans le tableau ci-après.




Direction Financière Page 52
Tableau de composition du ratio de levier cf. état LRALC



(en milliers d'euros) 31/12/2024
Numérateur capitaux Propres 700 977


Total bilan retenu 17 527 806
élements de hors bilan 534 828
expositions intragroupes -3 532 555
exposition aux opérations sur titres 132 614
créances sur appels de marge -4 879
derives cout de remplacement 19 747
marge de variation reçue contre la valeur de marché des dérivés -7 328
derives majoration 12 057
expositions exemptées centralisation -2 955 167
ajustement règlementaires -310 436
Dénominateur 11 416 687

Ratio 6,14%


2.6 Organisation et activité du Contrôle interne

Trois niveaux de contrôle
Conformément à la réglementation bancaire, aux saines pratiques de gestion et aux normes du Groupe
BPCE, le dispositif de contrôle de l’établissement repose sur trois niveaux de contrôle : deux niveaux de
contrôle permanent et un niveau de contrôle périodique.
Ce dispositif fonctionne en filières, intégrées à l’établissement. Ces filières sont principalement animées
par trois directions de l’organe central :
▪ la direction des Risques,
▪ le Secrétariat Général, en charge de la Conformité et des Contrôles Permanents
▪ la direction de l’Inspection générale Groupe, en charge du contrôle périodique.


Un lien fonctionnel fort entre l’établissement et l’organe central
Les fonctions de contrôle permanent et périodique localisées au sein de l’établissement (et de ses filiales)
sont rattachées, dans le cadre de filières de contrôle intégrées par un lien fonctionnel fort, aux directions
centrales de contrôle de BPCE correspondantes. Ce lien recouvre en particulier :
▪ un avis conforme sur les nominations et retraits des responsables des fonctions de contrôle
permanent ou périodique dans l’établissement,
▪ des obligations de reporting, d’information et d’alerte,
▪ l’édiction de normes par l’organe central consignées dans des chartes,
▪ la définition ou l’approbation de plans de contrôle.
L’ensemble de ce dispositif a été approuvé par le directoire de BPCE le 7 décembre 2009 et présenté au
comité d’audit du 16 décembre 2009 et au conseil de surveillance de BPCE. La charte du Contrôle interne
Groupe a été revue et validée le 30 juillet 2020 ; le corpus normatif est composé de trois chartes groupe
couvrant l’ensemble des activités :
▪ la charte du contrôle interne Groupe : charte faîtière s’appuyant sur deux chartes spécifiques qui
sont :
o la charte de la filière d’audit interne,


Direction Financière Page 53
o et la charte des risques, de la conformité et des contrôles permanents.


Une organisation adaptée aux spécificités locales
Au niveau de l’établissement, le Président du Directoire, définit la structure organisationnelle. Il répartit les
responsabilités et les moyens de manière optimale pour assurer, conformément aux orientations définies
par le conseil de surveillance, la couverture des risques, leur évaluation et leur gestion.
La responsabilité du contrôle permanent de premier niveau incombe au premier chef aux Directions
opérationnelles ou fonctionnelles ; les contrôles permanents de deuxième niveau et l’audit interne sont
assurés par des Directions fonctionnelles centrales indépendantes dont les responsables au sens des
articles 16 à 20 et 28 à 34 de l’arrêté A 2014-11-03 sur le contrôle interne, modifié le 25 février 2021, sont
directement rattachés aux dirigeants effectifs au sens de l’article 10 du même arrêté.
Conformément à l’article 30 de cet arrêté, il est admis que le responsable du contrôle de la conformité
puisse être rattaché au Directeur des Risques, dénommé alors Directeur Risques et Conformité.

2.6.1 Présentation du dispositif de contrôle permanent

Contrôle permanent hiérarchique (1er niveau de contrôle)
Le contrôle permanent dit hiérarchique (niveau 1), premier maillon du contrôle interne est assuré par les
services opérationnels ou fonctionnels sous le contrôle de leur hiérarchie. Ces services sont responsables
des risques qu'ils génèrent à travers les opérations qu'ils réalisent.


Ceux-ci sont notamment responsables :
o de la mise en œuvre des autocontrôles formalisés, tracés et reportables ;
o de la formalisation et de la vérification du respect des procédures de traitement des opérations,
détaillant la responsabilité des acteurs et les types de contrôle effectués ;
o de la vérification de la conformité des opérations ;
o de la mise en œuvre des préconisations rédigées par les fonctions de contrôle de niveau 2 sur le
dispositif de contrôles de niveau 1 ;
o de rendre compte et d’alerter les fonctions de contrôle de niveau 2.

En fonction des situations et activités et, le cas échéant, conjointement, ces contrôles de niveau 1 sont
réalisés soit de préférence par une unité de contrôle ad hoc de type middle office ou entité de contrôle
comptable, soit par les opérateurs eux-mêmes.

Les résultats des contrôles de niveau 1 font l'objet d'un reporting formalisé aux directions ou fonctions de
contrôle permanent dédiées concernées. Des plans d’action sont définis et suivis dans leur avancement
lorsque les résultats de contrôles sont insuffisants ou dégradés (en référence aux normes BPCE).


Contrôle permanent par des entités dédiées (2ème niveau de contrôle)

Les contrôles de second niveau sont du ressort de la seconde ligne de défense et sont assurés par des
fonctions indépendantes des activités opérationnelles. Les contrôles de second niveau ne peuvent pas se
substituer aux contrôles de premier niveau. Ils sont assurés par une entité dédiée, la direction des risques,
de la conformité et du contrôle permanent.
Les fonctions de contrôle permanent de second niveau sont notamment responsables :
o de la documentation du plan annuel de contrôles de l’entité et du pilotage de sa mise en œuvre ;
o de l’exhaustivité et de la mise à jour des référentiels de contrôles sur le périmètre dans le cadre
des risques à piloter et des nécessités réglementaires ;
o de la réalisation des contrôles permanents du socle commun Groupe ou des contrôles spécifiques
selon l’entité ;
o de la fiabilisation des contrôles de niveau 1 ;
o de l’existence, de l’analyse des résultats et du reporting notamment en lien avec les résultats des
contrôles de premier niveau et des risques prioritaires de l’entité ;
o de la sollicitation du contrôle permanent de niveau 1 sur la mise en œuvre des préconisations ;
o du suivi de la mise en œuvre des plans d’actions correctifs notamment ceux définis au niveau du
Groupe et ceux priorisés par l’Etablissement au niveau 2.
Direction Financière Page 54
Comité de coordination du contrôle interne

Le Président du Directoire est chargé d’assurer la cohérence et l’efficacité du contrôle permanent. Un
Comité de coordination du contrôle interne se réunit trimestriellement sous sa présidence.
Ce comité a vocation à traiter l’ensemble des questions relatives à la cohérence et à l’efficacité du dispositif
de contrôle interne de l’établissement, ainsi que les résultats issus des travaux de maîtrise des risques et
de contrôle interne et des suites qui leur sont données.
Il a notamment pour objet :
o d’informer régulièrement l’exécutif sur l’évolution du dispositif de contrôle de l’établissement ;
o de mettre en évidence les zones de risques émergents ou récurrents, qu’elles aient pour origine
l’évolution de l’activité, les mutations de l’environnement ou l’état des dispositifs de contrôle ;
o de remonter au niveau de l’exécutif les dysfonctionnements significatifs observés ;
o d’examiner les modalités de mise en œuvre des principales évolutions réglementaires, et leurs
éventuelles implications sur le dispositif et les outils de contrôle ;
o de s’assurer de la bonne prise en compte des conclusions des travaux de contrôle, d’examiner les
mesures correctrices décidées, de les prioriser et de suivre leur réalisation ;
o de décider des mesures à mettre en place afin de renforcer le niveau de sécurité de l’établissement
et d’assurer, en tant que de besoin, la coordination des actions développées par les fonctions de
contrôle permanent.

Participent à ce comité : Président et membres du Directoire – Directeur risques, conformité et contrôles
permanents – Directeur audit interne – Secrétaire général – Directeur marché des particuliers et gestion
privée – Directeur marché professionnel et marchés spécialisés - Directeur engagements, recouvrement
amiable et contentieux – Directeur transformation et informatique – Directeur expérience clients – Directeur
ressources humaines et expérience collaborateur – Directeur satisfaction clients et collaborateurs -
Directeur ressources techniques – RSSI-PUPA – Responsable du contrôle financier – Responsable des
risques de crédit et financiers – Responsable des risques non financiers et du contrôle permanent


2.6.2 Présentation du dispositif de contrôle périodique

Le contrôle périodique (3ème niveau de contrôle) est assuré par l’Audit interne sur toutes les activités,
y compris le contrôle permanent.
Dans le cadre des responsabilités définies par l’article 17 de l’arrêté A-2014-11-03 modifié le 25 février
2021 sur le contrôle interne, l’Audit interne s’assure de la qualité, l’efficacité, la cohérence et le bon
fonctionnement du dispositif de contrôle permanent et de la maîtrise des risques. Son périmètre
d’intervention couvre tous les risques et toutes les activités de l’établissement, y compris celles qui sont
externalisées. Il s’étend également à ses filiales et aux entités consolidées prudentiellement.
Ses objectifs prioritaires sont d’évaluer et de rendre compte aux dirigeants effectifs et à l’organe de
surveillance de l’établissement :
o de l’adéquation de son cadre de gouvernance ;
o du respect des lois, des règlements et des règles ;
o de l’adéquation et du respect des politiques et des procédures au regard de l’appétit aux risques ;
o de l’efficacité de l’organisation, notamment de celle des première et deuxième ligne de défense ;
o de la qualité de sa situation financière ;
o de la fiabilité ainsi que de l’intégrité des informations comptables et des informations de gestion ;
o de la cohérence, de l’adéquation et du bon fonctionnement des dispositifs d’évaluation et de
maîtrise des risques ;
o de l’intégrité des processus garantissant la fiabilité de ses méthodes et techniques, ainsi que des
hypothèses et des sources d’information utilisées pour ses modèles internes ;
o de la qualité et de l’utilisation des outils de détection et d’évaluation des risques et les mesures
prises pour les atténuer ;
o de la sécurité des systèmes d’information et de leur adéquation au regard des exigences
réglementaires ;
o du contrôle de ses prestations essentielles critiques ou importantes (PECI) ;
o du niveau des risques effectivement encourus ;
o de la qualité de son dispositif de continuité d’activité ;
o de la mise en œuvre effective des recommandations adressées.



Direction Financière Page 55
Rattaché directement au Président du Directoire, l’Audit interne exerce ses missions de manière
indépendante des directions opérationnelles et de contrôle permanent. Ses modalités de fonctionnement,
sont précisées dans une charte d’audit Groupe approuvée par le Comité de direction générale de BPCE le
9 juillet 2018, qui s’applique à l’établissement, charte elle-même déclinée en normes thématiques
(ressources d’audit, audit du réseau commercial, missions, suivi des recommandations, …). La Charte de
la Filière Audit a été mise à jour en Comité 3CIG le 5 décembre 2022. De même, la norme
« Recommandations » a été mise à jour et validée par Comité de direction générale de BPCE
le 7 septembre 2021 avec une transposition attendue au sein des établissements, en 2022. Elle amende
notamment la procédure d’alerte afférente aux recommandations d’audit interne de niveau 1 et 2, en retard
de mise en œuvre ; elle a été déployée en octobre 2022 au sein de notre établissement.

Les programmes pluriannuel et annuel de la direction de l’Audit interne sont arrêtés en accord avec
l’Inspection générale Groupe ; celle-ci est tenue régulièrement informée de leur réalisation ou de toute
modification de périmètre et du risk assessment afférent. L’Inspection générale Groupe s’assure que la
direction de l’Audit interne des entreprises dispose des moyens nécessaires à l’exercice de sa mission et
la bonne couverture du plan pluriannuel d’audit. L’Inspection générale Groupe s’assure de la diversité des
compétences, de la bonne réalisation des parcours de formation et de l’équilibre entre les auditeurs senior
et junior au sein des équipes d’Audit interne des établissements. Enfin, l’Inspection générale Groupe émet
un avis formalisé dans un courrier et éventuellement des réserves, sur le plan pluriannuel d’audit, la qualité
des travaux et rapports d’audit qui lui ont été communiqués, sur les moyens alloués tant en nombre que
sur les compétences, sur la communication faite aux instances dirigeantes ainsi que sur le suivi des
recommandations de l’Audit interne. Le courrier de l’Inspecteur général Groupe est adressé au Président
du Directoire de l’établissement avec copie à la Présidente de l’organe de surveillance et doit être
communiqué au Comité des risques et au Conseil d’Orientation et de surveillance.

A l’issue de ses investigations, la mission d’audit émet un pré-rapport qui contient notamment ses
recommandations et auquel l’unité auditée doit répondre. Chaque recommandation est hiérarchisée en
fonction de son importance. Le rapport définitif intègre la réponse des audités à chaque recommandation ;
celle-ci inclut des plans d’action et des engagements sur des dates de mise en œuvre. Ce rapport est
transmis, outre les responsables de l’unité auditée, aux dirigeants de l’établissement.

Le management opérationnel est responsable de la mise en œuvre des recommandations. Il met en place
des plans d’action adaptés et informe de leur taux d’avancement au fil de l’eau et au moins trimestriellement
à l’Audit interne. Celui-ci en assure un reporting régulier au Comité de coordination du contrôle interne et
au Comité des risques.

L’Audit interne, en vertu de son devoir d’alerte, saisit le dirigeant, le Comité des risques et le Conseil de
surveillance en cas de non mise en place des actions correctrices dans les délais prévus.

Dans le cadre des responsabilités qui lui sont dévolues, l’Inspection générale Groupe mène également de
façon périodique des missions de contrôle au sein de l’établissement.


2.6.3 Gouvernance

La gouvernance du dispositif de contrôle interne repose sur :
▪ Le Directoire qui définit et met en œuvre les organisations et moyens permettant d’assurer de manière
exhaustive, optimale et saine la correcte évaluation et gestion des risques, et de disposer d’un pilotage
adapté à la situation financière, à la stratégie et à l’appétit au risque de l’établissement et du Groupe
BPCE. Il est responsable de la maîtrise au quotidien des risques et en répond devant l’organe de
surveillance. Il définit la tolérance aux risques au travers d’objectifs généraux en matière de
surveillance et gestion des risques, dont la pertinence est régulièrement évaluée ; il assure un suivi
régulier de la mise en œuvre des politiques et stratégies définies. Il informe régulièrement le Comité
des risques et le Conseil d’orientation et de surveillance des éléments essentiels et principaux
enseignements tirés de l’analyse et du suivi des risques associés à l’activité et aux résultats de
l’établissement.
▪ Le Conseil d’orientation et de surveillance qui approuve le dispositif dédié à l’appétit aux risques
proposé par le Comité exécutif. Il veille à la maîtrise des principaux risques encourus, approuve les
limites globales (plafonds), arrête les principes de la politique de rémunération et évalue le dispositif
de contrôle interne. A cette fin le conseil prend appui sur les comités suivants :




Direction Financière Page 56
➢ Le Comité des risques qui assiste l’organe de surveillance et, dans ce cadre, veille à la qualité
de l’information délivrée et, plus généralement, assure les missions prévues par l’arrêté A-2014-
11-03 sur le contrôle interne, modifié le 25 février 2021. Son rôle est ainsi de :
o examiner l’exposition globale des activités aux risques et donner un avis sur les limites de
risques présentées au Conseil de surveillance,
o assurer l’adéquation entre la politique de rémunération et les objectifs de maîtrise des risques,
o porter une appréciation sur la qualité du contrôle interne, notamment la cohérence des
systèmes de mesure, de surveillance et de maîtrise des risques, et proposer, si nécessaire,
des actions complémentaires à ce titre,
o examiner les rapports prévus par les articles 258 à 265 de l’arrêté A-2014-11-03 sur le contrôle
interne, modifié le 25 février 2021,
o veiller au suivi des conclusions des missions de l’Audit interne, de l’Inspection Générale
Groupe et des régulateurs, et examiner le programme annuel de l’audit.

➢ En application des dispositions de l’article L.823-19 du Code de commerce, l’organe de
surveillance est également doté d’un Comité d’audit pour assurer le suivi des questions relatives
à l'élaboration et au contrôle des informations comptables et financières. Son rôle est ainsi de :
o vérifier la clarté des informations fournies et porter une appréciation sur la pertinence des
méthodes comptables adoptées pour l’établissement des comptes individuels et consolidés,
o émettre un avis sur le choix ou le renouvellement des commissaires aux comptes de
l’établissement et examiner leur programme d’intervention, les résultats de leurs vérifications
et leurs recommandations ainsi que toutes les suites données à ces dernières.

➢ Le Comité des rémunérations assiste par ailleurs l’organe de surveillance dans la définition des
principes de la politique de rémunération au sein de l’établissement dans le respect des
dispositions du chapitre VIII du titre IV de l’arrêté A-2014-11-03 sur le contrôle interne, modifié le
25 février 2021. A ce titre, en application de l’article 266 de ce même arrêté, il procède notamment
chaque année à un examen :
o des principes de la politique de rémunération de l’entreprise,
o des rémunérations, indemnités et avantages de toute nature accordés aux mandataires
sociaux de l’entreprise,
o de la politique de rémunération de la population régulée.

➢ Enfin, l'organe de surveillance a également créé un Comité des nominations chargé, en
application des dispositions des articles L.511-98 à 101 du Code monétaire et financier, de
s’assurer des bonnes conditions de direction et de surveillance de l’établissement. Dans ce cadre,
son rôle est notamment de :
o s’assurer de l’adéquation des personnes nommées au sein de l’organe de surveillance,
o et d’examiner la politique de recrutement des dirigeants effectifs et des responsables en charge
du contrôle et de la gestion des risques.



2.7 Gestion des risques

2.7.1 Le dispositif de gestion des risques et de la conformité

2.7.1.1 Le dispositif Groupe BPCE

Gouvernance de la gestion des risques
La fonction de gestion des risques et celle de certification de la conformité assurent, entre autres missions,
le contrôle permanent des risques et de la conformité.
Les Directions des Risques et / ou de la Conformité veillent à l’efficacité du dispositif de maîtrise des
risques. Elles assurent l’évaluation et la prévention des risques, l’élaboration de la politique risque intégrée
aux politiques de gestion des activités opérationnelles et la surveillance permanente des risques.
Au sein de l’organe central BPCE, la Direction des Risques (Direction des Risques Groupe - DRG) et le
Secrétariat Général (Secrétariat Général Groupe – SGG) en charge de la conformité, de la sécurité et des
contrôles permanents assurent la cohérence, l’homogénéité, l’efficacité, et l’exhaustivité de la mesure, de
la surveillance et de la maîtrise des risques. Ces Directions sont en charge du pilotage consolidé des
risques du Groupe.
Les missions de ces dernières sont conduites de manière indépendante des directions opérationnelles.
Ses modalités de fonctionnement, notamment en filières, sont précisées entre autres dans la Charte des

Direction Financière Page 57
Risques, de la Conformité et des Contrôles Permanents Groupe, approuvée par le directoire de BPCE le
7 décembre 2009 et dont la dernière mise à jour date de décembre 2021, en lien avec l’arrêté
du 3 novembre 2014, modifié le 25 février 2021, dédié au contrôle interne. La Direction des Risques et / ou
de la Conformité de notre établissement lui est rattachée par un lien fonctionnel fort.

2.7.1.2 Gouvernance des risques dans les établissements du Groupe

La Direction des Risques, de la Conformité et des contrôles permanents de la Caisse d’Epargne Loire
Drôme Ardèche, est rattachée hiérarchiquement au Président du Directoire et fonctionnellement à la
Direction des Risques Groupe, et du Secrétariat Général Groupe en charge de la conformité et des
contrôles permanents.
La Direction des Risques, de la Conformité, et des contrôles permanents, couvre l’ensemble des risques :
risques de crédit, risques financiers, risques opérationnels, risques climatiques, risques de modèles,
risques de non-conformité ainsi que des activités transverses de pilotage et de contrôle des risques. Elle
assure conformément à l’article 75 de l’arrêté du 3 novembre 2014, modifié le 25 février 2021, relatif au
contrôle interne, la mesure, la surveillance et la maîtrise des risques.
Pour assurer son indépendance, les fonctions risques et conformité, distinctes des autres filières de
contrôle interne, sont des fonctions indépendantes de toutes les fonctions effectuant des opérations
commerciales, financières ou comptables.

Dans le cadre de la fonction de gestion des risques, les principes définis dans la Charte des Risques, de
la Conformité et des Contrôles Permanents Groupe sont tous déclinés au sein de l’établissement. Ainsi de
manière indépendante, la Direction des Risques et / ou de la Conformité contrôle la bonne application des
normes et des méthodes de mesure des risques, notamment les dispositifs de limites et les schémas
délégataires. Elle s’assure que les principes de la politique des risques sont respectés dans le cadre de
ses contrôles permanents de deuxième niveau.
Les Dirigeants Effectifs veillent à ce que les systèmes de gestion des risques mis en place soient appropriés
au profil de risque et à la stratégie commerciale de l'établissement, conformément à la réglementation
concernant les exigences prudentielles applicables aux établissements de crédit et aux entreprises
d’investissement (directives européennes CRR2 et CRD4).

• Périmètre couvert par la Direction des Risques, de la Conformité et des contrôles
permanents

La Direction des risques, de la conformité et des contrôles permanents intervient sur la totalité du périmètre
d’activité de la Caisse d’épargne Loire Drôme Ardèche, et le cas échéant des filiales qu’elle contrôle
(Foncière Ponchardier, Ponchardier Promotion), ce périmètre ne comprenant toutefois pas l’activité de trois
autres filiales (Société pour le Développement de l’Habitat Constructeur, CELDA Capital Développement,
CELDA Mezzanine). Les tableaux de bord risques incluent les crédits titrisés dans la mesure où la Caisse
d’Epargne Loire Drôme Ardèche continue à assumer les risques relatifs à ces crédits.

• Principales attributions de la fonction de gestion des risques et de certification de la
conformité de notre établissement
La Direction des Risques, de la Conformité et des contrôles permanents :
▪ Est force de proposition de la politique des risques de l’établissement, dans le respect des
politiques des risques du Groupe (limites, plafonds…) ;
▪ Identifie les risques, en établit la macro-cartographie avec une liste des risques prioritaires et
pilote le process annuel de révision du dispositif d’appétit au risque et du plan annuel de
contrôle ;
▪ Contribue à l’élaboration des dispositifs de maîtrise des risques, des politiques de gestion des
activités opérationnelles (limites quantitatives, schéma délégataire, analyse a priori des
nouveaux produits ou des nouvelles activités) ;
▪ Valide et assure le contrôle de second niveau du périmètre (normes de valorisation des
opérations, provisionnement, dispositifs de maîtrise des risques) ;
▪ Contribue à la définition des normes de contrôle permanent de premier niveau des risques
et/ou conformité et veille à leur bonne application (la définition des normes et méthodes Groupe
étant une mission de l’organe central) ;


Direction Financière Page 58
▪ Assure la surveillance de tous les risques, y compris de non-conformité, notamment la fiabilité
du système de détection des dépassements de limites et le suivi et contrôle de leur résolution ;
▪ Evalue et contrôle le niveau des risques (stress scenarii…) ;
▪ Elabore les reportings risques à destination des instances dirigeantes (les Dirigeants Effectifs
et l’Organe de Surveillance), contribue aux rapports légaux ou réglementaires et alerte les
Dirigeants Effectifs et l’Organe de Surveillance en cas d’incident significatif (art. 98 de l’arrêté
du 3 novembre 2014, modifié le 25 février 2021, relatif au contrôle interne) ;
▪ Contribue à la diffusion de la culture du risque et de la conformité au sein de l’établissement ;
▪ Définit les activités et travaux spécifiques au titre de la LoD 2 (risques, conformité, sécurité
informatique).


• Organisation et moyens dédiés

La Direction des Risques, de la Conformité et du contrôles permanents comprend 29 collaborateurs répartis
en trois départements :

▪ Le Département des risques non financiers et des contrôles permanents qui pilote et anime le
dispositif d’évaluation et de prévention des risques opérationnels (dont la lutte contre la fraude,
les risques de sécurité du système d’information, la continuité d’activité et les risques liés à la
protection des données personnelles) et des risques de non-conformité (conformité bancaire
et services d’investissement, lutte contre le blanchiment et le financement du terrorisme,
déontologie).
▪ Le Département des risques de crédit et financiers qui évalue les risques de crédit et de
contrepartie, des risques climatiques ainsi que l’ensemble des risques financiers (risques de
marché, risques de taux, risques de liquidité), et s’assure de l’efficacité du dispositif et des
politiques de couverture de ces risques.
▪ Le Département des contrôles financiers qui exerce un contrôle de 2nd niveau sur la qualité de
l’information comptable et financière.


Son organisation décline principalement cinq fonctions spécialisées par domaine de risques,
principalement : les risques de crédit, les risques financiers, les risques opérationnels et les risques de
non-conformité, les risques comptables.
Les décisions structurantes en matière de risque et de conformité sont prises par le comité exécutif des
risques et/ou des comités équivalents en charge de la gestion de l’ensemble des risques suivant
l’organisation de l’établissement.
Cette gouvernance est responsable de la définition des grandes orientations risques de l’établissement
(limites, politiques de risques, chartes délégataires…). Il examine régulièrement les principaux risques de
crédit, opérationnels et financiers de notre établissement.

• Les évolutions intervenues en 2024

L’organisation du contrôle permanent des risques n’a pas enregistré d’évolution significative en 2024.
L’établissement a recouru à de nouvelles prestations offertes par des structures du Groupe BPCE pour
réaliser certaines opérations de traitement, d’analyse et de contrôle d’opérations, notamment s’agissant
des risques de fraude externe.

2.7.1.3 Principaux Risques de l’année 2024

Le profil global de risque de la Caisse d’épargne Loire Drôme Ardèche correspond à celui d’une banque
de détail. Les risques sont concentrés essentiellement sur l’activité de crédit, afin de soutenir et de financer
l’économie.
Les risques pondérés de la Caisse d’épargne Loire-Drôme-Ardèche s’établissent au 31/12/2024 à
3 522 843 K€ ; ils se répartissent entre les risques de crédit (incluant activité commerciale et financière)
pour un montant de 3 212 599 K€ soit 91,2%, et les risques opérationnels pour un montant de 310 244 K€
soit 8,8%.


Direction Financière Page 59
2.7.1.4 Culture Risques et Conformité

Pour mener à bien leurs différents travaux, les établissements du Groupe BPCE s’appuient notamment sur
la charte du Contrôle interne et la charte des Risques, de la Conformité et des Contrôles Permanents du
Groupe. Cette dernière précise notamment que l’Organe de Surveillance et les Dirigeants Effectifs de
chaque établissement promeuvent la culture du risque et de la conformité à tous les niveaux de leur
organisation et que les fonctions de gestion des risques et de conformité coordonnent la diffusion de cette
culture risque et conformité auprès de l’ensemble des collaborateurs, en coordination avec l’ensemble des
autres filières et/ou fonctions de la Caisse d’Epargne Loire Drôme Ardèche.
D’une manière globale, notre direction des risques, de la conformité et du contrôles permanents :

• participe à des journées d’animation des fonctions de gestion des risques et de vérification de la
conformité, moments privilégiés d’échanges sur les problématiques risques, de présentation des
travaux menés par les différentes fonctions, de formation et de partages de bonnes pratiques entre
établissements qui se déclinent également par domaine dont les principaux sont : crédits,
financiers, opérationnels, non-conformité associant tous les établissements du Groupe. Des
groupes de travail dédiés viennent compléter ce dispositif ;

• enrichit son expertise réglementaire, notamment via la réception et la diffusion de documents
règlementaires pédagogiques ;

• décline les organisations et dispositifs permettant la gestion des risques, la vérification de la
conformité et la réalisation des contrôles permanents ;

• effectue des interventions régulières dans les différentes filières de l’établissement (fonctions
commerciales, fonctions supports,…) pour promouvoir la culture du risque et de la conformité ;

• est représentée par son Directeur des Risques, de la Conformité et du contrôles permanents à des
audioconférences avec l’organe central ou des réunions régionales réunissant les Directeurs des
Risques et de la Conformité des réseaux et des filiales du Groupe BPCE autour de sujets
d’actualité ;

• participe à la diffusion de la culture risque et conformité auprès des membres du Conseil de notre
établissement aux risques, à la conformité et à la sécurité informatique ;

• bénéficie, pour le compte de ses collaborateurs, d’un programme de formation annuel diffusé par
BPCE et complété par des formations internes ; notre établissement a utilisé les formations de la
RISK & COMPLIANCE ACADEMY de BPCE et a déployé le RISK PURSUIT, et le CLIMATE RISK
PURSUIT auprès de l’ensemble des collaborateurs. et l’Operational Risk pursuit, auprès de la
population des preneurs de risque ;

• réalise la macro-cartographie des risques de l’établissement, évaluant ainsi son profil de risque et
identifiant ses principaux risques prioritaires ;

• effectue le recensement des modèles internes propres à l’établissement dans le cadre du dispositif
du Groupe dédié à la gestion du risque de modèle ;

• pilote la revue annuelle des indicateurs d’appétit au risque de l’établissement dans le cadre du
dispositif mis en place par le Groupe ;

• met en œuvre les dispositifs prévus dans le cadre de la gestion des risques climatiques ;

• s’attache à la diffusion de la culture risque et conformité et à la mise en commun des meilleures
pratiques avec les autres établissements du Groupe BPCE.

• mesure le niveau de culture Risques à l’aide du questionnaire Eval’CultuRisques comportant 86
questions réparties sur 5 thèmes de la culture Risques fondé sur les normes groupe en lien avec
les exigences réglementaires et les meilleures pratiques en termes de culture des risques,
notamment décrites par l’EBA dans son texte internal governance (Orientations EBA du 21 mars
2018 sur la gouvernance interne) et les recommandations du FSB d’avril 2014 (Guidance on

Direction Financière Page 60
Supervisory Interactions with Financial Institutions on Risk Culture). Eval’CultuRisques permet un
self-assessment et la mise en place de plans d’action.



Plus spécifiquement, pour coordonner les chantiers transverses, la Direction des risques, de la conformité
et des contrôles permanents de l’établissement s’appuie sur la Direction des Risques Groupe de BPCE,
notamment le Département Gouvernance et contrôle risque (contrôle permanent risques et culture risques)
et le Secrétariat Général Groupe en charge de la conformité et des contrôles permanents du Groupe BPCE
qui contribuent à la bonne coordination de la fonction de gestion des risques et de certification de la
conformité et pilotent la surveillance globale des risques y compris ceux inhérents à la conformité au sein
du Groupe.
La promotion de la culture risques et conformité au sein de la Caisse d’Epargne Loire Drôme Ardèche
s’exerce à partir de plusieurs dispositifs dont les modules conçus par BPCE (e-learnings, RISK PURSUIT,
CLIMATE RISK PURSUIT, OPERATIONNEL RISK PURSUIT), des comités associant fonctions support et
fonctions du réseau, les communications, et supports à destination du réseau, qui intègre les éléments clés
de gestion des risques.
Le déploiement du code de conduite et d’éthique élaboré par le Groupe BPCE participe également à la
diffusion des bonnes pratiques en matière de responsabilité de l’employeur et des salariés, d’intérêt du
client et des sociétaires, et de responsabilité sociétale.
La Direction des engagements, du recouvrement amiable et contentieux, intervient régulièrement auprès
des collaborateurs pour renforcer leur capacité à appréhender les risques de crédit.
La cellule centralisée de contrôle de 1er niveau des opérations de la banque de détail participe également
à la diffusion de la culture risque et conformité auprès des collaborateurs du réseau. En 2024, elle est
notamment intervenue sur les risques de conformité, les risques de crédit, et les risques de blanchiment et
de financement du terrorisme.
Un parcours spécifique dédié aux nouveaux entrants permet de sensibiliser cette population aux enjeux
liés à la maîtrise des risques, au premier rang desquels les risques de non-conformité.
Enfin, des campagnes de tests de phishings sont régulièrement menées auprès de l’ensemble des
collaborateurs afin de les sensibiliser aux risques en lien avec la cybercriminalité.


MACRO-CARTOGRAPHIE DES RISQUES DE L’ETABLISSEMENT :
La macro-cartographie des risques a un rôle central dans le dispositif global de gestion des risques d’un
établissement : grâce à l’identification et à la cotation de ses risques, via notamment l’évaluation du
dispositif de maîtrise des risques, chaque établissement du groupe dispose de son profil de risque et de
ses risques prioritaires. Cette approche par les risques sert à actualiser chaque année l’appétit au risque
et les plans de contrôle permanent et périodique des établissements.
Des plans d’action ciblés sur les risques prioritaires sont mis en place dans un but de réduction et/ou
contrôle des risques.
Les résultats de la macro-cartographie des risques contribuent à l’exercice du SREP (Supervisory Review
and Evaluation Process) du groupe, en identifiant les principaux risques en approche gestion des risques
et prudentielle et alimentent notamment le rapport annuel de contrôle interne, le rapport ICAAP (Internal
Capital Adequacy Assessment Process) ainsi que le document d’enregistrement universel pour le chapitre
facteurs de risques.
En 2024, comme les précédentes années, une consolidation des macro-cartographies a été effectuée pour
chacun des réseaux. Chaque établissement dispose de la comparaison de sa macro-cartographie avec
celle de son réseau. Une consolidation des plans d’action mis en place par les établissements sur leurs
risques prioritaires a également été produite.
La macro-cartographie des risques est intégrée dans l’outil de gestion des contrôles permanents PRISCOP,
ce qui permet d’automatiser les liens risques – contrôles dans le dispositif de maitrise des risques.
Une macro-cartographie des risques au niveau groupe a été établie en 2024 grâce à la consolidation de
l’ensemble des macro-cartographies des établissements maisons mères et des filiales.




Direction Financière Page 61
2.7.1.5 Appétit au risque


L’appétit au risque du Groupe BPCE est défini par le niveau de risque que le groupe accepte, dans un
contexte donné, pour dégager un résultat récurrent et résilient, en offrant le meilleur service à ses clients
et en préservant sa solvabilité, sa liquidité et sa réputation.

Le dispositif s’articule autour :
- De la définition du profil de risque du groupe, qui assure la cohérence entre l’ADN du groupe, son
modèle de coût et de revenus, et sa capacité d’absorption des pertes ainsi que son dispositif de gestion
des risques ;
- D’indicateurs couvrant l’ensemble des risques majeurs auxquels le Groupe est exposé et complété de
limites ou seuils déclenchant des actions et une gouvernance spécifique en cas de dépassement ;
- D’une gouvernance intégrée aux instances de gouvernance du Groupe pour sa constitution et revue
ainsi qu’en cas de survenance d’un incident majeur ; ainsi qu’une déclinaison de l’ensemble des
principes à chaque établissement du Groupe ;
- D’une pleine insertion opérationnelle avec les dispositifs transverses de planification financière et
commerciale en lien avec le plan stratégique.

Le dispositif d’appétit au risque des Etablissements définit un ensemble d’indicateurs couvrant les risques
auxquels la Caisse est exposée au regard de ses activités de bancassureur, reposant sur le processus
d’identification des risques et d’évaluation de leur matérialité.
La matérialité des risques auxquels l’Etablissement est exposé fait l’objet d’une évaluation sur la base de
leur impact potentiel sur la trajectoire financière et stratégique de la Caisse. Ces risques matériels ont
vocation à être couverts par des indicateurs d’appétit au risque. Les risques matériels des Etablissements
pour 2024 sont définis dans le présent document.

Ces indicateurs sont pourvus de seuils successifs déclenchant en cas de franchissement une gouvernance
adaptée :

✓ le seuil d’observation matérialise un niveau de risque cohérent avec l’activité normale de notre
Caisse. Un dépassement de ce seuil nécessite une saisine des Dirigeants Effectifs ;
✓ le seuil de résilience matérialise un niveau de risque dont le dépassement ferait peser un risque
élevé de déviation de la trajectoire financière ou de la stratégie de la Caisse. Tout dépassement
nécessite une communication au Conseil. A noter : le terme « limite RAF » est retenu en vocable
complémentaire dans le dispositif RAF Etablissement 2023. Il est équivalent au terme « seuil de
résilience », qui peut être privilégié localement, au libre choix de chaque établissement).



Direction Financière Page 62
Depuis 2024 l’appétit au risque est organisé en deux niveaux :

✓ Un dans la continuité de la gouvernance existante, sous la responsabilité du Conseil, déterminant
un appétit au risque agrégé partant d’indicateurs clés et d’exigences réglementaires. Ce niveau
est dénommé « CONSEIL » ou « STRATEGIQUE ».
✓ Un en complément, du ressort de l’Exécutif de l’établissement, permettant de piloter
plus finement le dispositif d’appétit au risque. Il s’agit de déterminer via des indicateurs
complémentaires une gestion plus fine de l’appétit au risque de la Caisse. Ce niveau
est dénommé « EXECUTIF » ou « PILOTAGE ».

En complément, le seuil extrême PPR (plan de prévention et de rétablissement) matérialise un niveau de
risque qui met en jeu la survie du Groupe. Ce seuil est suivi au niveau du Groupe et son franchissement
s’inscrit dans la gouvernance du plan de prévention et de rétablissement du Groupe BPCE.
Un tableau de bord dédié au suivi trimestriel des indicateurs d’appétit au risque est présenté tant au Comité
exécutif des risques qu’au Conseil. Il intègre l’ensemble des indicateurs ainsi que leur positionnement à
date au regard des seuils. Il est adressé, dans les plus brefs délais après la fin de chaque trimestre observé,
à la Direction des Risques du Groupe, qui en effectue un suivi consolidé communiqué aux Dirigeants des
Etablissement ainsi qu’aux Directeurs des Risques et / ou Conformité de la Caisse.


Modèle d’affaires de la Caisse

Modèle Bancassureur, doté d’une forte composante de banque de détail :
o La Caisse se focalise sur les risques structurants de son modèle d’affaires de bancassureur en
étant essentiellement une banque de détail en France, tout en intégrant d’autres métiers
nécessaires à l’ensemble des clients sur lesquels nous intervenons.
o Nous sommes fondamentalement un bancassureur, disposant d’une forte composante de
banque de détail sur notre territoire. Afin d’étendre et d’offrir une palette complète de services à
nos clients, nous développons notre activité de financement de l’économie, en particulier à
destination des PME et des professionnels, ainsi qu’aux particuliers (crédit immobilier et crédit à la
consommation).

Certaines activités (notamment services financiers spécialisés, banque de grande clientèle, gestion d’actifs,
assurance) sont logées au niveau du Groupe dans des filiales spécialisées, et interviennent, au profit de
nos clients, pour trois raisons principales :

• Bénéficier d’un effet d’échelle ;
• Faciliter la maitrise globale de ces activités et des risques associés ;
• Couvrir les activités dont le périmètre national ou international dépasse le périmètre de notre
établissement régional.

Afin de nous adapter aux évolutions constantes de nos clients, de l’environnement réglementaire et du
marché, le plan stratégique interne prévoit en lien avec le projet stratégique groupe 2021 -2024 3C
Conquête, Clients, et Climat en étant « Plus Unis, Plus Utiles, Plus Forts” :

▪ « Plus Unis », car le Groupe BPCE, coopératif, multimarque et entrepreneurial renforce sa
capacité à agir collectivement, par plus de simplicité, plus d’initiatives communes et plus
d’investissements partagés ;
▪ « Plus Utiles », car le Groupe BPCE, grâce à son modèle coopératif singulier, apporte des
réponses concrètes aux sujets majeurs de société qui préoccupent ses sociétaires, ses clients,
ses collaborateurs et ses partenaires ;
▪ « Plus Forts », car le Groupe BPCE, est prêt à saisir toutes les opportunités de croissance en
s’appuyant sur l’ensemble des expertises de son modèle multi-entreprises et multimarque,
notamment sur des thématiques ciblées.

Par ailleurs, afin de s’adapter aux évolutions constantes de ses clients, de l’environnement
réglementaire et du marché, le plan stratégique de la Caisse d’Epargne Loire Drôme Ardèche, en lien
avec le projet stratégique du groupe, intègre trois priorités stratégiques :

▪ La conquête : Porter notre modèle de banque universelle sur nos territoires, affirmer notre
proximité avec les clients et augmenter la satisfaction, développer les relais de croissance,
augmenter nos parts de marché.

Direction Financière Page 63
▪ La Performance : Assurer un développement rentable, renforcer la solidité financière, conforter
le collectif, accélérer la transformation de l'entreprise.
▪ Le soutien à la transition : Financer la transition de nos clients, s'inscrire dans la trajectoire
carbone du groupe

Ces éléments doivent lui permettre de répondre à trois objectifs du plan stratégique : être le banquier
utile en proximité de tous les clients, être le banquier de la coopération et de la cohésion territoriale,
être le banquier des filières d’avenir soutenant la transition.

Nous diversifions progressivement nos expositions, en développant certaines activités en ligne avec
notre plan stratégique.

Nous accompagnons l’économie locale en collectant des ressources qui financent les projets de notre
territoire.

Enfin, compte tenu du contexte d’évolution des taux dans lequel la Caisse évolue d’une part, et de
l’engagement de dégager un résultat résilient et récurrent d’autre part, notre établissement maintient
un équilibre entre la recherche de rentabilité et les risques liés à ses activités.

Notre établissement s’est doté d’un dispositif de limites de risques de crédit et de contrepartie, de
risques financiers, de risques opérationnels incluant les risques de non-conformité, en cohérence avec
son plan de développement et son budget. Ce dispositif est révisé annuellement, la Direction des
risques de la conformité et des contrôles permanents exerçant une surveillance régulière du respect
des limites définies par les dirigeants effectifs et validées par le Conseil d’orientation et de surveillance.

Profil de risque de la Caisse

▪ L’équilibre entre la recherche de rentabilité et le niveau de risque accepté se traduit dans le
profil de risque de la Caisse et se décline dans les politiques de gestion des risques dans le
respect des règles du Groupe.
▪ La Caisse assume des risques intrinsèquement liés à ses métiers de banque de détail et aux
activités mises en œuvre.
Du fait de notre modèle d’affaires, la Caisse porte les principaux risques suivants :

Risque de crédit et de contrepartie
Induit par notre activité prépondérante de crédit aux particuliers, aux professionnels et aux Corporates est
encadré via des politiques de risques Groupe, reprises dans notre politique de risques, des limites de
concentration par contrepartie, par pays et par secteur et un système délégataire adéquat complété de
suivis des portefeuilles et d’un dispositif de surveillance.

Risque de taux structurel
Est notamment lié à notre activité d’intermédiation et de transformation en lien fort avec notre activité de
crédits immobiliers à taux fixes et aux ressources réglementées. Il est encadré par des normes Groupe
communes et des limites au niveau de notre Caisse. Les risques stratégiques, d’activité et d’écosystème,
comprennent notamment le risque de capital (mesuré par les ratios de solvabilité et de levier), et les risques
climatiques, tant physique que de transition.

Risques stratégiques, d’activité et d’écosystème,
Comprennent notamment le risque de capital (mesuré par les ratios de solvabilité et de levier), et les risques
ESG, dont les risques climatiques, tant physique que de transition.

Risque de liquidité
Est piloté au niveau du Groupe qui alloue à notre Caisse la liquidité complétant les ressources clientèle
levées localement. L’Etablissement est responsable de la gestion de sa réserve de liquidité dans le cadre
des règles Groupe.

Risques non financiers
Sont encadrés par des normes qui couvrent les risques de non-conformité, de fraude, de sécurité des
systèmes d’information, les risques de conduite (conduct risk), ainsi que d’autres risques opérationnels.
Pour ce faire, il est mis en œuvre :
▪ un référentiel commun de collecte des données pour l’ensemble des établissements du Groupe
et d’outils permettant la cartographie annuelle et la remontée des pertes et des incidents au fil
de l'eau,

Direction Financière Page 64
▪ un suivi des risques majeurs et des risques à piloter retenus par notre Caisse,
▪ des plans d’actions sur des risques spécifiques et d’un suivi renforcé des risques naissants.

Risques de marché
Notamment sur le portefeuille d’investissement avec la prise de participations directe ou indirecte dans des
entreprises clientes au titre du « private equity », ainsi que des portefeuilles d’investissement qui ne relèvent
ni des activités commerciales de la banque, ni de ses besoins d’exploitation, ni de la réserve de liquidité,
comme le portefeuille d’actifs immobiliers hors exploitation.

Mission

L’alignement des exigences de nos clients particuliers (porteurs de parts sociales constitutifs de nos fonds
propres) et de nos investisseurs crédit impose une aversion très forte au risque de réputation.

Nous nous interdisons de nous engager sur des activités que nous ne maitrisons pas ou de trading pour
compte propre. Les activités aux profils de risque et rentabilité élevés sont strictement encadrées.
Nous avons vocation à fonctionner au plus haut niveau d’éthique, de conduite et selon les meilleurs
standards d’exécution et de sécurité des opérations.
La gestion des risques est encadrée par :


un dispositif de contrôle
une gouvernance avec des documents cadre permanent qui s’insère plus
des comités dédiés (référentiels, politiques, globalement dans un dispositif
permettant de suivre normes, …) et des chartes de contrôle interne.
l’ensemble des risques




Capacité d’absorption des pertes
Le Groupe BPCE possède un niveau élevé de liquidité et de solvabilité traduisant, le cas échéant, sa
capacité à absorber la manifestation d’un risque au niveau des entités ou du Groupe.

En termes de solvabilité le Groupe est en capacité d’absorber durablement le risque via sa structure en
capital.

Au niveau de la liquidité, le Groupe dispose d’une réserve significative composée de cash et de titres
permettant de faire face aux besoins réglementaires, de satisfaire les exercices de stress tests et
également d’accéder aux dispositifs non-conventionnels de financement auprès des banques centrales. Il
dispose également d’actifs de bonne qualité éligibles aux dispositifs de refinancement de marché et à ceux
proposés par la BCE.

Le Groupe assure la robustesse de ce dispositif par la mise en œuvre de stress tests globaux réalisés
régulièrement. Ils sont destinés à vérifier la capacité de résistance du Groupe notamment en cas de crise
grave.

Au 31/12/2024, la Caisse d’épargne Loire Drôme Ardèche dispose d’un ratio de solvabilité de 19.9%.
Le coefficient emplois/ressources clientèle s’établissait quant à lui à 113,3% au 30/09/2024. Ces
indicateurs traduisent une forte résilience en cas de scenarios adverses entraînant des pertes
significatives. Le CERC est piloté en cohérence avec les ambitions du plan moyen terme de
l’établissement.

Dispositif de gestion des risques
Le dispositif d’appétit au risque est supervisé par les instances suivantes :
• L’Organe de Surveillance, le Conseil, et son émanation, le Comité des Risques du Conseil ;
• Les Dirigeants Effectifs ;
• La Direction des Risques en lien étroit avec la Direction des Risques Groupe.
Les indicateurs d’appétit au risque sont produits et pilotés par les directions opérationnelles ayant la
responsabilité d’indicateurs, cette responsabilité étant définie pour chaque indicateur.



Direction Financière Page 65
Ces indicateurs d’appétit au risque viennent en complément des dispositifs de surveillance et de pilotage
des risques existant au sein de la Caisse. Ils revêtent autant que possible dans leur définition, objectif ou
calibrage une dimension anticipatrice du risque.

Les indicateurs retenus pour le dispositif d’appétit au risque de notre Caisse ainsi que leurs limites et
modalités de calcul et de production permettant de référencer les pistes d’audit :

Risques de
capital, risques Risques de taux
d’intérêt du Risques non
stratégiques
portefeuille financiers
d’activité et
risques ESC bancaire



Risques de
Risques de Risques de
liquidité
crédit marché




Ce dispositif est en lien étroit avec la macro-cartographie des risques. Il permet d’alimenter les process
ICAAP, SREP, …. Il s’effectue chaque année dans le cadre budgétaire et le plan à moyen terme.


2.7.2 Typologie des risques

Macro-familles de risques Définitions
Risques de crédit et de
contrepartie
▪ Risques de crédit Risque de pertes résultants de l’incapacité des clients, d’émetteurs ou d’autres contreparties
à faire face à leurs engagements financiers. Il Inclut le risque de contrepartie afférant aux
opérations de marché (risque de remplacement) et aux activités de titrisation. Il peut être
aggravé par le risque de concentration.
▪ Risques de titrisation Opérations pour lesquelles le risque de crédit inhérent à un ensemble d’expositions est logé
dans une structure dédiée (en général un fonds commun de créances ou « conduit ») puis
divisé en tranches en vue le plus souvent de leur acquisition par des investisseurs.
Risques financiers
▪ Risque de marché Risque de perte de valeur d’instruments financiers résultants des variations de paramètres
de marché, de la volatilité de ces paramètres et des corrélations entre ces paramètres. Les
paramètres concernés sont notamment les taux de change, les taux d’intérêt ainsi que les
prix des titres (actions, obligations) et des matières premières, des dérivés et de tout autre
actif tels que les actifs immobiliers.
▪ Risque de liquidité Risque que le groupe ne puisse faire face à ses besoins de trésorerie ou à ses besoins de
collatéral au moment où ils sont dus et à un coût raisonnable.
▪ Risque structurel de taux d’intérêt Risques de pertes de marge d’intérêt ou de valeur de la position structurelle à taux fixe en
cas de variation sur les taux d’intérêt. Les risques structurels de taux d’intérêt sont liés aux
activités commerciales et aux opérations de gestion propre
▪ Risque de spread de crédit Risque lié à la dégradation de la qualité de la signature d’un émetteur particulier ou d’une
catégorie particulière d’émetteurs.
▪ Risque de change Risque de pertes de marge d’intérêt ou de valeur de la position structurelle à taux fixe en
cas de variation sur le taux d’intérêt de change. Les risques structurels de taux et de change
sont liés aux activités commerciales et aux opérations de gestion propre.
Risques non-financiers
▪ Risque de non-conformité Risque de sanction judiciaire, administrative ou disciplinaire, de perte financière significative
ou d’atteinte à la réputation, qui naît du non-respect de dispositions propres aux activités
bancaires financières, qu’elles soient de nature législative ou règlementaire, nationales ou
européennes directement applicables, ou qu’il s’agisse de normes professionnelles et
déontologiques, ou d’instructions des dirigeants effectifs prises notamment en application
des orientations de l’organe de surveillance.
▪ Risque opérationnel Risque de pertes découlant d’une inadéquation ou d’une défaillance des processus, du
personnel et des systèmes internes ou d’événements extérieurs, y compris le risque
juridique. Le risque opérationnel inclut notamment les risques liés à des événements de
faible probabilité d’occurrence mais à fort impact, les risques de fraude interne et externe
définis par la réglementation, et les risques liés au modèle.
▪ Risques de souscription Risque, au-delà de la gestion des risques actifs/passifs (risques de taux, de valorisation, de
d’assurance contrepartie et de change, de tarification des primes du risque de mortalité et des risques
structurels liés aux activités d’assurance vie et dommage y compris les pandémies, les
accidents et les catastrophes (séismes, ouragans, catastrophes industrielles, actes de
terrorismes et conflits militaires).


Direction Financière Page 66
Macro-familles de risques Définitions
▪ Risque de modèle Risque de modèle est défini comme le risque de conséquences défavorables – perte
financière et/ou éventuelle atteinte à la réputation du Groupe – résultant de décisions basées
sur des modèles dues à des erreurs dans la conception, la mise en œuvre ou l’utilisation de
ces modèles.
▪ Risque juridique Risque juridique défini dans la réglementation française comme le risque de tout litige avec
une contrepartie, résultant de toute imprécision, lacune ou insuffisance susceptible d’être
imputable à l’entreprise au titre de ses opérations.
▪ Risque de réputation Risque de réputation est défini comme le risque d’atteinte à la confiance que portent à
l’entreprise, ses clients, ses contreparties, ses fournisseurs, ses collaborateurs, ses
actionnaires ou tout autre tiers dont la confiance, à quelque titre que ce soit, est une
condition nécessaire à la poursuite normale de l’activité.
Risques stratégiques d’activité
et d’écosystème
▪ Risque de solvabilité Risque d’incapacité de la société à faire face à ses engagements à long terme et/ou à
assurer la continuité des activités ordinaires dans le futur.
▪ Risque climatique et Vulnérabilité directe ou indirecte (i.e. via les actifs/passifs détenus) des activités bancaires
environnemental aux risques liés au climat et à l’environnement, incluant les risques physiques (aléas
climatiques, pollution, perte de biodiversité, etc.) et les risques liés à la transition
(réglementaire, technologique, attente des clients).



2.7.3 Facteurs de risques

L’environnement bancaire et financier, dans lequel le Groupe BPCE évolue, l’expose à une multitude de
risques et nécessite la mise en œuvre d’une politique de maîtrise et de gestion de ces risques toujours plus
exigeante et rigoureuse.
Certains des risques auxquels est exposé le Groupe BPCE sont décrits ci-dessous. Toutefois, il ne s’agit
pas d’une liste exhaustive de l’ensemble des risques du Groupe BPCE pris dans le cadre de son activité
ou en considération de son environnement. Les risques présentés ci-dessous, sont ceux identifiés à ce
jour comme étant importants et spécifiques au Groupe BPCE, et qui pourraient avoir une incidence
défavorable majeure sur son activité, sa situation financière et/ou ses résultats. Au sein de chacune des
sous-catégories de risques mentionnées ci-dessous, le facteur de risque que le Groupe BPCE considère,
à date, comme le plus important est mentionné en premier lieu.
Les risques présentés ci-dessous sont également ceux identifiés à ce jour comme pouvant avoir une
incidence défavorable sur les activités de BPCE SA.
Les facteurs de risque décrits ci-après sont présentés à la date du présent document et la situation décrite
peut évoluer, même de manière significative, à tout moment.

Risques de crédit et de contrepartie

Le Groupe BPCE est exposé à des risques de crédit et de contrepartie susceptibles d’avoir un effet
défavorable significatif sur l’activité du groupe, sa situation financière et ses résultats
Le Groupe BPCE est exposé de manière importante au risque de crédit et de contrepartie du fait de ses
activités de financement ou de marché. Le groupe pourrait ainsi subir des pertes en cas de défaillance
d’une ou plusieurs contreparties, notamment si le groupe rencontrait des difficultés juridiques ou autres
pour exercer ses sûretés ou si la valeur des sûretés ne permettait pas de couvrir intégralement l’exposition
en cas de défaut. Malgré la vigilance mise en œuvre par le groupe, visant à limiter les effets de
concentration de son portefeuille de crédit tant unitaire que sectoriel, il est possible que des défaillances
de contreparties soient amplifiées au sein d’un même secteur économique ou d’une région du monde par
des effets d’interdépendance de ces contreparties. Ainsi, le défaut d’une ou plusieurs contreparties
importantes pourrait avoir un effet défavorable significatif sur le coût du risque, les résultats et la situation
financière du groupe.
À titre d’information, au 31 décembre 2024, l’exposition brute du Groupe BPCE au risque de crédit s’élève
à 1 511 milliards d’euros, avec la répartition suivante pour les principaux types de contrepartie : 37 % sur
la clientèle de détail, 30 % sur les entreprises, 16 % sur les banques centrales et autres expositions
souveraines, 6 % sur le secteur public et assimilé. Les risques pondérés au titre du risque de crédit
s’élèvent à 398 milliards d’euros (y compris risque de contrepartie).


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Les principaux secteurs économiques auxquels le groupe est exposé sur son portefeuille Entreprises non
financières sont les secteurs Immobilier (38 % des expositions brutes au 31 décembre 2024), Commerce
(11 %), Finance/Assurance (10 %) et Activités spécialisées, scientifiques et techniques (6 %).
Le Groupe BPCE développe principalement ses activités en France. L’exposition brute (valeur comptable
brute) du groupe sur la France est de 1 070 milliards d’euros, représentant 82 % de l’exposition brute totale.
Les expositions restantes sont principalement concentrées sur les États-Unis 5 %, les autres pays
représentent 12 % des expositions brutes totales.
Pour de plus amples informations, se reporter aux chapitres 5 « Risques de crédit » et 6 « Risque de
contrepartie » figurant dans le présent document.

Une augmentation substantielle des dépréciations ou des provisions pour pertes de crédit
attendues comptabilisées dans les comptes du Groupe BPCE pourrait avoir un effet défavorable
significatif sur ses résultats et sa situation financière.
Dans le cadre de ses activités, le Groupe BPCE passe régulièrement des charges pour dépréciations afin
de refléter, si nécessaire, les pertes réelles ou potentielles au titre de son portefeuille de prêts et créances,
de son portefeuille de titres à revenu fixe (au coût amorti ou à la juste valeur par capitaux propres), et au
titre de ses engagements donnés. Ces dépréciations sont comptabilisées dans son compte de résultat au
poste « coût du risque ». Le niveau global des charges pour dépréciations d’actifs du Groupe BPCE repose
sur l’évaluation par le groupe de l’historique de pertes sur prêts, les volumes et les types de prêts accordés,
les normes du secteur, les crédits en arriérés, la conjoncture économique et d’autres facteurs liés au degré
de recouvrement des divers types de prêts. Bien que le Groupe BPCE s’efforce de constituer un niveau
suffisant de charges pour dépréciations d’actifs, ses activités de prêt pourraient le conduire à augmenter
ses charges pour pertes sur prêts en raison d’une augmentation des actifs non performants ou d’autres
raisons, comme la détérioration des conditions de marché ou des facteurs affectant certains pays. Toute
augmentation substantielle des charges pour pertes sur prêts, ou évolution significative de l’estimation par
le Groupe BPCE du risque de perte inhérent à son portefeuille de prêts, ou toute perte sur prêts supérieure
aux charges passées à cet égard pourraient avoir un effet défavorable significatif sur les résultats et la
situation financière du Groupe BPCE.
À titre d’information, le coût du risque du Groupe BPCE s’élève à – 2 061 millions d’euros au titre de l’année
2024 contre – 1 731 millions d’euros sur l’année 2023, les risques de crédit représentent 87 % des risques
pondérés du Groupe BPCE. Sur la base des expositions brutes, 37 % concernent la clientèle de détail et
30 % la clientèle d’entreprises (dont 68 % des expositions sont situées en France).
Par conséquent, le risque lié à l’augmentation substantielle des charges pour dépréciations d’actifs
comptabilisées au titre du portefeuille de prêts et de créances du Groupe BPCE est significatif en termes
d’impact et de probabilité et fait donc l’objet d’un suivi proactif et attentif. En complément, des exigences
prudentielles complètent ces dispositifs de provisionnement via le processus de backstop prudentiel qui
amène une déduction en fonds propres des dossiers non performants au-delà d’une certaine maturité en
lien avec la qualité des garanties et suivant un calendrier défini par les textes réglementaires.
Une dégradation de la solidité financière et de la performance d’autres institutions financières et
acteurs du marché pourrait avoir un effet défavorable sur le Groupe BPCE
La capacité du Groupe BPCE à effectuer ses opérations pourrait être affectée par une dégradation de la
solidité financière d’autres institutions financières et acteurs du marché. Les établissements financiers sont
étroitement interconnectés, en raison notamment de leurs activités de trading, de compensation, de
contrepartie et de financement. La défaillance d’un acteur significatif du secteur (risque systémique), voire
de simples rumeurs ou interrogations concernant un ou plusieurs établissements financiers ou l’industrie
financière de manière plus générale, peuvent conduire à une contraction généralisée de la liquidité sur le
marché et entraîner par la suite des pertes ou défaillances supplémentaires. Le Groupe BPCE est exposé
à diverses contreparties financières, de manière directe ou indirecte, telles que des prestataires de services
d’investissement, des banques commerciales ou d’investissement, des chambres de compensation et des
contreparties centrales, des fonds communs de placement, des fonds spéculatifs (hedge funds), ainsi que
d’autres clients institutionnels, avec lesquelles il conclut de manière habituelle des transactions, dont la
défaillance ou le manquement à l’un quelconque de ses engagements auraient un effet défavorable sur la
situation financière du Groupe BPCE. De plus, le Groupe BPCE pourrait être exposé au risque lié à
l’implication croissante dans son secteur d’activité d’acteurs peu ou non réglementés et à l’apparition de
nouveaux produits peu ou non réglementés (notamment, les plateformes de financement participatif ou de
négociation). Ce risque serait exacerbé si les actifs détenus en garantie par le Groupe BPCE ne pouvaient

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pas être cédés, ou si leur prix ne permettait pas de couvrir l’intégralité de l’exposition du Groupe BPCE au
titre des prêts ou produits dérivés en défaut, ou dans le cadre d’une fraude, détournement de fonds ou
autre malversation commise par des acteurs du secteur financier en général auxquels le Groupe BPCE est
exposé, ou d’une défaillance d’un acteur de marché significatif telle une contrepartie centrale.
En complément, le risque de distribution en cas de difficulté de marché ou de dégradation de
l'environnement économique peut être porteur d'une perte potentielle dans un scénario sévère.
Les expositions de la classe d’actifs « établissements financiers » représentent 4 % du total des expositions
brutes totales du Groupe BPCE, qui s’élèvent à 1 511 milliards d’euros au 31 décembre 2024. En termes
géographique, les expositions brutes de la catégorie « établissements » sont situées en France à hauteur
de 67 %.


Risques financiers

D’importantes variations de taux d’intérêt pourraient avoir un effet défavorable significatif sur le
produit net bancaire et nuire à la rentabilité du Groupe BPCE.
La marge nette d’intérêts perçue par le Groupe BPCE au cours d’une période donnée représente une part
importante de ses revenus. Par conséquent l’évolution de celle-ci influe de manière significative sur son
produit net bancaire et la rentabilité du Groupe BPCE de cette période. Les coûts de la ressource ainsi que
les conditions de rendement de l’actif et en particulier celles attachées à la production nouvelle sont donc
des éléments très sensibles, notamment à des facteurs pouvant échapper au contrôle du Groupe BPCE,
ces changements significatifs pouvant entraîner des répercussions importantes, et ce, de façon temporaire
ou durable, même si une hausse des taux devrait être globalement favorable à moyen long terme.
L’environnement récent a été marqué par une forte remontée des taux initiée par la Banque Centrale
Européenne fin 2022, puis en les maintenant à des niveaux très élevés durant l’année 2023, l’exposition
au risque de taux et plus généralement au risque de prix a ainsi été renforcée par la conjonction d’éléments
défavorables à savoir la hausse marquée des taux réglementés, la réallocation d'une partie de l'épargne
suite à la sortie rapide de l'environnement de taux bas, la hausse des spreads interbancaires, alors qu’à
l’inverse le taux des nouveaux crédits a été momentanément contraint par le niveau du taux d’usure en
2022 et 2023. Alors que l’inflation a débuté un reflux progressif, les banques centrales mondiales dont la
Banque Centrale Européenne (BCE), après avoir achevé leur cycle de durcissement de la politique
monétaire au terme de l’année 2023, ont enclenché un cycle de baisse progressive des taux directeurs
durant l’année 2024. La Banque Centrale Européenne (BCE) a annoncé sa première baisse des taux de
- 25 bps en juin 2024, et la Réserve Fédérale Américaine en septembre 2024. Malgré cet amorçage prudent
du cycle de baisse des taux, les taux d’intérêt à court terme comme à long terme restent cependant à des
niveaux élevés qui n’avaient plus été constatés depuis 2008. En effet, fin 2024, les taux BCE se situent
dans la fourchette de 3,0 % - 3,15 %, tandis que la Réserve Fédérale Américaine (FED) a baissé ses taux
directeurs dans la fourchette de 4,25 %- 4,5 %.
En parallèle, le taux du Livret A auquel le Groupe BPCE est exposé du fait des livrets réglementés détenus
par ses clients, a connu une trajectoire similaire à celle de l’inflation avec une hausse rapide puis une
stabilité depuis février 2023 à 3 % (taux annoncé stable jusqu’à février 2025). À partir de février 2025, le
taux du livret A passera à 2,4 %.
Le corollaire de cette situation atypique dans son intensité et dans son impact économique a été une
réduction sensible de la production des crédits bancaires du Groupe BPCE en 2024 après un pic d’activité
dans les premiers mois de la période inflationniste. Cette situation a eu pour conséquences une production
de crédits en baisse de 11 % avec un effet plus marqué sur les crédits immobiliers aux ménages avec -
21 % entre 2023 et 2024, après le fort recul déjà constaté entre 2022 et 2023 à - 44 %.
Du fait de la hausse du coût moyen de la ressource du bilan clientèle sur les deux principaux réseaux de
banques régionales (Banques Populaires et Caisses d’Epargne), le Groupe BPCE a répercuté
progressivement le niveau de taux élevés observés durant l’année 2024 sur les taux des nouveaux prêts
immobiliers et autres crédits à la consommation et aux entreprises à taux fixe.
D’autre part, les clients ont poursuivi les arbitrages progressifs de leurs comptes faiblement rémunérés
vers des produits mieux rémunérés (livrets réglementés et comptes à terme). Dans ce contexte de
pincement des marges, le Groupe BPCE a ajusté sa politique de couvertures de taux en augmentant le



Direction Financière Page 69
volume de ses opérations de swaps de taux (macrocouverture) afin de prémunir la valeur de son bilan et
sa marge nette d’intérêt future.
Ainsi, même si le contexte de taux élevé s’avère globalement favorable à moyen long terme, ces
changements significatifs peuvent entraîner des répercussions importantes, et ce, de façon temporaire ou
durable. Les indicateurs de mesure du risque de taux du Groupe BPCE traduisent cette exposition.
La sensibilité de la valeur actuelle nette du bilan du Groupe BPCE à la baisse et à la hausse des taux de
200 points de base demeure en dessous de la limite Tier 1 de 15 %. Au 31 décembre 2024, le Groupe
BPCE est sensible à la hausse des taux avec un indicateur à - 9,62 % par rapport au Tier 1 contre - 10,8 %
au 31 décembre 2023. Cet indicateur, calculé selon une approche statique (écoulement contractuel ou
conventionnel de l’ensemble des postes du bilan) et dans un scénario de stress (choc de taux immédiat et
d’ampleur importante), permet de mettre en évidence la déformation du bilan sur un horizon long.
Pour appréhender de manière plus précise l’exposition au risque de taux du Groupe, cette approche doit
être complétée d’une approche dynamique (avec la prise en compte des prévisions de production nouvelle).
À la suite des évolutions réglementaires et de son dispositif de pilotage, le groupe BPCE a déployé depuis
2023 un indicateur interne de sensibilité de revenus sur les réseaux de la banque commerciale et ainsi que
l’indicateur réglementaire SOT MNI au niveau du Groupe, en complément de ses indicateurs internes.
L’introduction du SOT MNI complète les informations communiquées dans le cadre du dispositif
d’encadrement du risque de taux par une vision de marge sur un horizon d’un an, et doit faire l’objet d’une
publication dans les états financiers, même s’il ne génèrera pas directement de charge en pilier 1. Au 31
décembre 2024, le scénario le plus pénalisant pour le Groupe sur le SOT MNI est le scénario à la baisse.
L’indicateur est de -1,2 % et reste en deçà de la limite de 5 % par rapport au T1.
L’approche dynamique en sensibilité des revenus futurs est renforcée par une vision multi-scénario
permettant une approche plus large en prenant en compte les aléas liés aux prévisions d’activité (activité
nouvelle et évolution des comportements de la clientèle), aux évolutions possibles de la marge
commerciale. C’est ce qui est réalisé à travers la sensibilité des revenus du groupe avec la mesure de la
variation de la marge nette d’intérêt prévisionnelle du groupe à un an selon quatre scénarios (hausse des
taux, baisse des taux, pentification de la courbe, aplatissement de la courbe) par rapport au scénario
central. Cet indicateur de sensibilité des revenus porte sur l’ensemble des activités de banque commerciale
et vise à estimer la sensibilité des résultats des établissements aux aléas de taux.

Le Groupe BPCE est dépendant de son accès au financement et à d’autres sources de liquidité,
lesquels peuvent être limités pour des raisons indépendantes de sa volonté, ce qui pourrait avoir
un effet défavorable significatif sur ses résultats.
La capacité à accéder à des financements à court et à long terme est essentielle pour les activités du
Groupe BPCE. Le financement non collatéralisé du Groupe BPCE inclut la collecte de dépôts, l’émission
de dette à long terme et de titres de créances négociables à court et moyen terme ainsi que l’obtention de
prêts bancaires et de lignes de crédit. Le Groupe BPCE recourt également à des financements garantis,
notamment par la conclusion d’accords de mise en pension et par l’émission de covered bonds ou de
titrisation via des véhicules ou des conduits dédiés. Les instabilités géopolitiques dans le monde avec des
tranches à taux variables peuvent avoir un impact sur les arriérés de paiement et les taux de défaut ainsi
que sur les maturités légales finales. Si le Groupe BPCE ne pouvait accéder au marché de la dette garantie
et/ou non garantie à des conditions jugées acceptables, ou s’il subissait une sortie imprévue de trésorerie
ou de collatéral, y compris une baisse significative des dépôts clients, sa liquidité pourrait être négativement
affectée. En outre, si le Groupe BPCE ne parvenait pas à maintenir un niveau satisfaisant de collecte de
dépôts auprès de ses clients (notamment, par exemple, en raison de taux de rémunération des dépôts plus
élevés pratiqués par les concurrents du Groupe BPCE), le Groupe BPCE pourrait être contraint de recourir
à des financements plus coûteux, ce qui réduirait sa marge nette d’intérêts et ses résultats.
La liquidité du Groupe BPCE, et par conséquent ses résultats, pourraient, en outre, être affectés par des
événements que le Groupe BPCE ne peut ni contrôler ni prévoir, tels que des perturbations générales du
marché, pouvant notamment être liées aux crises géopolitiques ou sanitaires, une résurgence des crises
financières, des difficultés opérationnelles affectant des tiers, des opinions négatives sur les services
financiers en général ou les perspectives financières à court ou long terme du Groupe BPCE, des
modifications de la notation de crédit du Groupe BPCE ou même la perception parmi les acteurs du marché
de la situation du Groupe ou d’autres institutions financières.



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Par ailleurs, la capacité du Groupe BPCE à accéder aux marchés de capitaux, ainsi que le coût auquel il
obtient un financement à long terme non garanti sont directement liés à l’évolution, que le Groupe BPCE
ne peut ni contrôler ni prévoir, de ses spreads de crédit tant sur le marché obligataire que sur celui des
dérivés de crédit. Les contraintes de liquidité peuvent avoir un effet défavorable significatif sur l’activité du
Groupe BPCE, sa situation financière, ses résultats et sa capacité à honorer ses obligations vis-à-vis de
ses contreparties. De la même manière, le changement d’orientation de la politique monétaire notamment
de la Banque Centrale Européenne peut impacter la situation financière du Groupe BPCE.
Toutefois, pour faire face à ces facteurs de risques, Le Groupe BPCE dispose de réserves de liquidité
importantes constituées des dépôts cash auprès des banques centrales et de titres et créances disponibles
éligibles aux mécanismes refinancement des banques centrales. La réserve de liquidité du Groupe BPCE
s’élève à 302 milliards d’euros au 31 décembre 2024 et permet de couvrir 177 % d’encours de
refinancement court terme et des tombées court terme du MLT contre 161 % au 31 décembre 2023. La
moyenne sur 12 mois du ratio de liquidité à un mois LCR (Liquidity Coverage Ratio) s’élevait à 149 % au
31 décembre 2024, contre 145 % au 31 décembre 2023.Ainsi, au regard de l’importance de ces risques
pour le Groupe BPCE en termes d’impact et de probabilité, ces risques font l’objet d’un suivi proactif et
attentif, le Groupe BPCE menant également une politique très active de diversification de sa base
d’investisseurs.

L’évolution à la baisse des notations de crédit pourrait avoir un impact négatif sur le coût de
refinancement, la rentabilité et la poursuite de certaines activités de BPCE.
Les notations long terme du Groupe BPCE au 31 décembre 2024 sont A+ pour Fitch ratings, A1 pour
Moody’s, A+ pour R&I et A+ pour Standard & Poor’s qui a revu à la hausse cette notation en juillet 2024
marquant ainsi son appréciation de la solidité du groupe. L’évolution à la baisse de ces notations de crédit
pourrait avoir un impact négatif sur le refinancement de BPCE et de ses sociétés affiliées qui interviennent
sur les marchés financiers. Un abaissement des notations pourrait affecter la liquidité et la position
concurrentielle du Groupe BPCE, augmenter leurs coûts d’emprunt, limiter l’accès aux marchés financiers
et déclencher des obligations dans certains contrats bilatéraux sur des opérations de trading, de dérivés et
de contrats de financement collatéralisés, et par conséquent avoir un impact négatif sur sa rentabilité et la
poursuite de ses activités.
En outre, le coût de refinancement non sécurisé à long terme de BPCE est directement lié à son spread
de crédit (l’écart de taux au-delà du taux des titres d’État de même maturité qui est payé aux investisseurs
obligataires), qui dépend lui-même en grande partie de sa notation. L’augmentation du spread de crédit
peut renchérir le coût de refinancement de BPCE. L’évolution du spread de crédit dépend du marché et
subit parfois des fluctuations imprévisibles et très volatiles. Ainsi, un changement de la perception de la
solvabilité de l’émetteur dû à l’abaissement de sa notation de crédit, pourrait avoir un impact négatif sur sa
rentabilité et la poursuite de ses activités.
Le Groupe BPCE est exposé au risque de spread de crédit au niveau de ses actifs dans un scénario
d’écartement des spreads de crédit, sur son portefeuille de titres à la juste valeur ou au cout amorti. Le
Groupe détient un portefeuille obligataire significatif éligible à la réserve de liquidité, composé
majoritairement par des obligations souveraines et Corporate, ce qui rend sensible sa valorisation à la
variation des spread de crédit de ses titres.
Les fluctuations et la volatilité du marché pourraient exposer le Groupe BPCE, en particulier ses
métiers de grandes clientèles (Natixis CIB et Natixis IM) à des fluctuations favorables ou
défavorables sur ses activités de trading et d’investissement, ce qui pourrait avoir un effet
défavorable sur les résultats des opérations et la situation financière du Groupe BPCE
Dans le cadre de ses activités de trading pour le compte de ses clients ou d’investissement, le Groupe
BPCE peut porter des positions sur les marchés obligataires, de devises, de matières premières et
d’actions, ainsi que sur des titres non cotés, des actifs immobiliers et d’autres classes d’actifs. Ces positions
peuvent être affectées par la volatilité des marchés, notamment financiers, c’est-à-dire le degré de
fluctuations des prix sur une période spécifique sur un marché donné, quels que soient les niveaux du
marché concerné. Certaines configurations et évolutions des marchés peuvent aussi entraîner des pertes
sur un vaste éventail d’autres produits de trading et de couverture utilisés, y compris les swaps, les futures,
les options et les produits structurés ce qui pourrait avoir un effet défavorable sur les résultats des
opérations et la situation financière du Groupe BPCE. De même, les baisses prolongées des marchés et/ou
les crises violentes peuvent réduire la liquidité de certaines catégories d’actifs et rendre difficile la vente de
certains actifs et, ainsi, entraîner des pertes importantes.

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Les risques pondérés relatifs au risque de marché s’élèvent à 13 milliards d’euros au 31 décembre 2024,
soit environ 4 % du total des risques pondérés du Groupe BPCE. À titre d’information, le poids des activités
de la Banque de Grande Clientèle dans le produit net bancaire du groupe est de 19 % pour l’année 2024.
Pour de plus amples informations et à titre d’illustration, se reporter à la note 10.1.2 « Analyse des actifs et
passifs financiers classés en niveau 3 de la hiérarchie de juste valeur », des comptes consolidés du Groupe
BPCE figurant dans le document d’enregistrement universel.

Les revenus tirés par le Groupe BPCE du courtage et autres activités liées à des commissions
pourraient diminuer en cas de repli des marchés.
Un repli des marchés est susceptible de se traduire par une baisse du volume de transactions, notamment
des prestations de services financiers et d’opérations sur titres, que les entités du Groupe BPCE exécutent
pour leurs clients et en tant qu’opérateur de marché, et par conséquent, par une diminution du produit net
bancaire de ces activités. Notamment, en cas de dégradation de la situation des marchés, le Groupe BPCE
pourrait subir un déclin du volume des transactions réalisées pour le compte de ses clients et des
commissions correspondantes, conduisant à une diminution des revenus générés par cette activité. Par
ailleurs, les commissions de gestion que les entités du Groupe BPCE facturent à leurs clients étant
généralement calculées sur la valeur ou la performance des portefeuilles, toute baisse des marchés qui
aurait pour conséquence de diminuer la valeur de ces portefeuilles ou d’augmenter le montant des retraits
réduirait les revenus que ces entités reçoivent via la distribution de fonds communs de placement ou
d’autres produits (pour les Caisses d’Epargne et Banques Populaires) ou l’activité de gestion d’actifs. En
outre, toute dégradation de l’environnement économique pourrait avoir un impact défavorable sur la seed
money apportée aux structures de gestion d’actifs avec un risque de perte partielle ou totale de celle-ci.
Même en l’absence de baisse des marchés, si des fonds gérés pour compte de tiers au sein du Groupe
BPCE et les autres produits du Groupe BPCE enregistrent des performances inférieures à celles de la
concurrence, les retraits pourraient augmenter et/ou la collecte diminuer, ce qui affecterait les revenus de
l’activité de gestion d’actifs.
Au titre de l’année 2024, le montant total net des commissions perçues est de 11 036 millions d’euros,
représentant 47 % du produit net bancaire du Groupe BPCE. Pour de plus amples informations sur les
montants des commissions perçues par le Groupe BPCE, se reporter à la note 4.2 « Produits et charges
de commissions », des comptes consolidés du Groupe BPCE, figurant dans le document d’enregistrement
universel.

Les variations de la juste valeur des portefeuilles de titres et de produits dérivés du Groupe BPCE
et de sa dette propre sont susceptibles d’avoir une incidence négative sur la valeur nette comptable
de ces actifs et passifs et par conséquent sur le résultat net et sur les capitaux propres du Groupe
BPCE.
La valeur nette comptable des portefeuilles de titres, de produits dérivés et d’autres types d’actifs du
Groupe BPCE en juste valeur, ainsi que de sa dette propre, est ajustée – au niveau de son bilan – à la date
de chaque nouvel état financier. Les ajustements sont apportés essentiellement sur la base des variations
de la juste valeur des actifs et des passifs pendant une période comptable, variations qui sont
comptabilisées dans le compte de résultat ou directement dans les capitaux propres. Les variations
comptabilisées dans le compte de résultat, si elles ne sont pas compensées par des variations opposées
de la juste valeur d’autres instruments financiers, ont un impact sur le produit net bancaire et, par
conséquent, sur le résultat net. Tous les ajustements de juste valeur ont une incidence sur les capitaux
propres et, par conséquent, sur les ratios prudentiels du Groupe BPCE. Ces ajustements sont susceptibles
d’avoir aussi une incidence négative sur la valeur nette comptable des actifs et passifs du Groupe BPCE
et par conséquent sur le résultat net et sur les capitaux propres du Groupe BPCE. Le fait que les
ajustements de juste valeur soient enregistrés sur une période comptable ne signifie pas que des
ajustements supplémentaires ne seront pas nécessaires lors des périodes suivantes.
Au 31 décembre 2024, le total des actifs/passifs financiers à la juste valeur par résultat est respectivement
de 231 milliards d’euros (avec 218 milliards d’euros d’actifs financiers à la juste valeur détenus à des fins
de transaction) et de 219 milliards d’euros (avec 175 milliards d’euros de passifs financiers à la juste valeur
détenus à des fins de transaction). Pour plus d’information se reporter également aux notes 4.3 « Gains ou
pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat », 4.4 « Gains ou pertes nets sur
instruments financiers à la juste valeur par capitaux propres », 5.2 « Actifs et passifs financiers à la juste


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valeur par résultat » et 5.4 « Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres », des comptes
consolidés du Groupe BPCE, figurant dans le document d’enregistrement universel.


Risques non financiers

En cas de non-conformité avec les lois et règlements applicables, le Groupe BPCE pourrait être
exposé à des amendes significatives et d’autres sanctions administratives et pénales susceptibles
d’avoir un impact significatif défavorable sur sa situation financière, ses activités et sa réputation
Le risque de non-conformité est défini comme le risque de sanction – judiciaire, administrative ou
disciplinaire – mais aussi de perte financière, ou d’atteinte à la réputation, résultant du non-respect des
dispositions législatives et réglementaires, des normes et usages professionnels et déontologiques,
propres aux activités de banque et d’assurance, qu’elles soient de nature nationales ou internationales.
Les secteurs bancaire et assurance font l’objet d’une surveillance réglementaire accrue, tant sur le plan
national qu’à l’échelle internationale. Les dernières années ont vu une augmentation du volume des
nouvelles réglementations ayant introduit des changements significatifs affectant les relations entre
prestataires de services d’investissement et clients ou investisseurs (par exemple MIFID II, PRIIPS,
Directive Distribution d’Assurances, Règlement Abus de Marché, Règlement sur la Protection des Données
Personnelles, Règlement sur les Indices de Référence, etc.). Ces nouvelles réglementations ont des
incidences majeures sur les processus opérationnels de la société.
En matière de sécurité financière, le cadre réglementaire du dispositif de lutte contre le blanchiment des
capitaux et le financement du terrorisme s’inscrit dans une trajectoire européenne. Le Paquet Anti-Money
Laundering (AML), actuellement en phase de trilogue, va significativement harmoniser et rehausser le
niveau des exigences pesant sur les professions assujetties, et en particulier les professions financières.
Ce paquet comprend une évolution systémique de la fonction de supervision en raison de la mise en place,
en 2024, d’une nouvelle autorité européenne, l’AMLA (« AML Authority »). Celle-ci aura une double
compétence : (i) en matière de supervision. Elle aura, à compter de 2027, environ 40 entités, en supervision
directe et supervisera, de façon indirecte, via les autorités nationales, le reste du secteur financier –et (ii)
en matière de coordination des cellules de renseignement financier (CRF) de l’UE. Également, la montée
en puissance progressive de l’EBA sur les domaines LCB-FT confirme la tendance au rapprochement de
ces règlementations avec les règles prudentielles, en matière d’exigences de supervision consolidée des
groupes bancaires.
La réalisation du risque de non-conformité pourrait se traduire, par exemple, par l’utilisation de moyens
inadaptés pour promouvoir et commercialiser les produits et services de la banque, une gestion inadéquate
des conflits d’intérêts potentiels, la divulgation d’informations confidentielles ou privilégiées, le non-respect
des diligences d’entrée en relation avec les fournisseurs, des manquements aux obligations légales et
règlementaires dans la détection des opérations financières susceptibles de provenir d’infractions pénales
(exemple : corruption, fraude fiscale, trafics de stupéfiants, travail dissimulé, financement de la prolifération
des armes de destruction massive, …) commises par les clients et d’être liées à des faits de terrorisme. Le
risque de non-conformité pouvant également conduire à des défaillances dans la mise en œuvre de
sanctions internationales (embargos, gels d’avoirs de personnes visées par des mesures nationales
applicables dans les juridictions dans lesquelles le Groupe BPCE est présent, par des mesures restrictives
européennes, ainsi que par des mesures de sanctions à portée extraterritoriale prises par certaines
autorités étrangères).
Au sein de BPCE, la filière Conformité est chargée de la supervision du dispositif de prévention et de
maîtrise des risques de non-conformité. Malgré ce dispositif, le Groupe BPCE reste exposé à des risques
d’amendes ou autres sanctions significatives de la part des autorités de régulation et de supervision, ainsi
qu’à des procédures judiciaires civiles ou pénales qui seraient susceptibles d’avoir un impact significatif
défavorable sur sa situation financière, ses activités et sa réputation.
Toute interruption ou défaillance des systèmes informatiques du Groupe BPCE ou de tiers notamment de
prestataires externes pourrait entraîner des pertes, notamment commerciales et pourrait avoir un effet
défavorable significatif sur les résultats du Groupe BPCE.
Comme la plupart de ses concurrents, le Groupe BPCE dépend fortement de ses systèmes de
communication et d’information, ses activités exigeant de traiter un grand nombre d’opérations de plus en
plus complexes. Toute panne, interruption ou défaillance dans ces systèmes pourrait entraîner des erreurs
ou des interruptions au niveau des systèmes de gestion de la clientèle, de comptabilité générale, de dépôts,

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de transactions et/ou de traitement des prêts. Si, par exemple, le Groupe BPCE connaissait une défaillance
de ses systèmes d’information, même sur une courte période, les entités affectées seraient incapables de
répondre aux besoins de leurs clients dans les délais et pourraient ainsi perdre des opportunités de
transactions. De même, une panne temporaire des systèmes d’information du Groupe BPCE, en dépit des
systèmes de secours et des plans d’urgence, pourrait avoir comme conséquence des coûts considérables
en termes de récupération et de vérification d’informations, voire une baisse de ses activités pour compte
propre si, par exemple, une telle panne intervenait lors de la mise en place d’opérations de couverture.
L’incapacité des systèmes du Groupe BPCE à s’adapter à un volume croissant d’opérations pourrait aussi
limiter sa capacité à développer ses activités et entraîner des pertes, notamment commerciales, et pourrait
par conséquent, avoir un effet défavorable significatif sur les résultats du Groupe BPCE.
Le Groupe BPCE est aussi exposé au risque d’une défaillance ou d’une interruption opérationnelle de l’un
de ses agents de compensation, marchés des changes, chambres de compensation, dépositaires ou
autres intermédiaires financiers ou prestataires extérieurs qu’il utilise pour réaliser ou faciliter ses
transactions sur des titres financiers. Dans la mesure où l’interconnectivité avec ses clients augmente, le
Groupe BPCE peut aussi être de plus en plus exposé au risque d’une défaillance opérationnelle des
systèmes d’information de ses clients. Les systèmes de communication et d’information du Groupe BPCE
et ceux de ses clients, prestataires de services et contreparties peuvent également faire l’objet de
dysfonctionnements ou d’interruptions résultant d’actes cybercriminels ou cyberterroristes. À titre
d’illustration, avec la transformation digitale, l’ouverture des systèmes d’information du Groupe BPCE sur
l’extérieur se développe continûment (cloud, big data, etc.). Plusieurs de ces processus sont
progressivement dématérialisés. L’évolution des usages des collaborateurs et des clients engendre
également une utilisation plus importante d’internet et d’outils technologiques interconnectés (tablettes,
smartphones, applications fonctionnant sur tablettes et mobiles, etc.), multipliant les canaux par lesquels
les attaques ou dysfonctionnements peuvent survenir ainsi qu’en augmentant le nombre d’appareils et
d’outils pouvant subir ces attaques ou dysfonctionnements. De ce fait, le patrimoine immatériel ainsi que
les outils de travail des différents collaborateurs et agents extérieurs du Groupe BPCE est sans cesse plus
exposé aux cybermenaces. Du fait de telles attaques, le Groupe BPCE pourrait connaître des
dysfonctionnements ou interruptions dans ses systèmes ou dans ceux de parties tierces, qui pourraient ne
pas être résolus de manière adéquate. Toute interruption ou défaillance des systèmes informatiques du
Groupe BPCE ou de tiers pourrait entraîner des pertes, notamment commerciales, du fait de la discontinuité
des activités et du possible repli des clients affectés vers d’autres établissements financiers durant toute la
période d’interruption ou de défaillance, mais aussi au-delà.
Le risque lié à toute interruption ou défaillance des systèmes informatiques du Groupe BPCE ou de tiers
est significatif pour le Groupe BPCE en termes d’impact et de probabilité et fait donc l’objet d’un suivi
proactif et attentif.
Enfin, il faut relever le risque d'outsourcing notamment dans les prestations externes IT ou plus globalement
en lien avec les prestations externes critiques et importantes au sens de la réglementation française.

Les risques de réputation et juridique pourraient avoir un effet défavorable sur la rentabilité et les
perspectives d’activité du Groupe BPCE
En tant qu’acteur majeur du système financier, le Groupe BPCE repose sur la notion de tiers de confiance
auprès du grand public, de ses clients particuliers, des entreprises, des investisseurs, ainsi que de
l’ensemble des acteurs économiques. Les atteintes à la réputation du Groupe BPCE, en particulier
lorsqu'elles sont associées à une campagne médiatique défavorable, peuvent compromettre la confiance
des parties prenantes, tant internes qu'externes, à son égard.
Le Groupe BPCE est exposé à des risques réputationnels en raison de la diversité de ses activités
bancaires, financières et d'assurance exercées à l'échelle internationale. Ce risque peut se manifester à la
suite de critiques concernant notamment la promotion et la commercialisation de ses produits et services,
la nature des financements et investissements réalisés, ainsi que la réputation des partenaires du groupe.
De plus, des préoccupations peuvent émerger autour de la stratégie environnementale et des politiques
sociales de BPCE ou de sa gouvernance.
Par ailleurs, la réputation du groupe BPCE pourrait également être compromise par des actions d'entités
externes, telles que des actes de cybercriminalité ou de cyberterrorisme, des fraudes internes ou externes,
ou des détournements de fonds. Une atteinte significative à la réputation du Groupe BPCE serait
susceptible de restreindre sa capacité à entrer en relation ou à poursuivre des relations existantes avec
ses contreparties, ses clients ou ses prestataires de services et affaiblir son attractivité auprès des

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collaborateurs et des candidats, induisant un effet défavorable sur sa situation financière et ses
perspectives d'activité.
Une gestion inadéquate du risque de réputation limiterait l'atténuation des impacts négatifs et pourrait
également accroître le risque juridique du Groupe BPCE. Cela pourrait entraîner une augmentation du
nombre d'actions judiciaires et le risque d'être condamné à verser des dommages-intérêts, tout en exposant
le groupe à des sanctions de la part des autorités réglementaires. Pour de plus amples informations,
veuillez consulter le chapitre « Risques juridiques » de ce document. À l’instar du risque de réputation, ces
litiges pourraient également avoir des répercussions sur la situation financière du groupe BPCE et ses
perspectives d'activité.
Au 31 décembre 2024, le montant total des provisions pour risques légaux et fiscaux s’élève à 994 millions
d’euros.

Des événements imprévus pourraient provoquer une interruption des activités du Groupe BPCE et
entraîner des pertes ainsi que des coûts supplémentaires
Des événements imprévus tels qu’une catastrophe naturelle grave, des évènements liés au risque
climatique (risque physique lié directement au changement climatique), une pandémie, des attentats ou
toute autre situation d’urgence, pourraient provoquer une brusque interruption des activités des entités du
Groupe BPCE et notamment affecter les principales lignes métiers critiques du Groupe BPCE (en particulier
la liquidité, les moyens de paiement, les titres, les crédits aux particuliers et aux entreprises, ainsi que le
fiduciaire) et entraîner des pertes substantielles dans la mesure où elles ne seraient pas, ou
insuffisamment, couvertes par une police d’assurance. Ces pertes résultant d’une telle interruption
pourraient concerner des biens matériels, des actifs financiers, des positions de marché ou des
collaborateurs clés, et avoir un impact direct et qui pourrait être significatif sur le résultat net du Groupe
BPCE. En outre, de tels événements pourraient perturber l’infrastructure du Groupe BPCE ou celle de tiers
avec lesquels il conduit ses activités, et également engendrer des coûts supplémentaires (liés notamment
aux coûts de réinstallation du personnel concerné) et alourdir ses charges (telles que les primes
d’assurance). De tels événements pourraient exclure la couverture d’assurance de certains risques et donc
augmenter le niveau de risque global du Groupe BPCE.
Au 31 décembre 2024, les pertes du Groupe BPCE au titre du risque opérationnel portent majoritairement
sur la ligne de métier « Paiement et règlement » à hauteur de 41 %. Elles se concentrent sur la catégorie
bâloise « Fraude externe » pour 37 %.


L’échec ou l’inadéquation des politiques, procédures et stratégies de gestion et de couverture des
risques du Groupe BPCE est susceptible d’exposer ce dernier à des risques non identifiés ou non
anticipés et d’entraîner des pertes imprévues
Les politiques, procédures et stratégies de gestion et de couverture des risques du Groupe BPCE
pourraient ne pas réussir à limiter efficacement son exposition à tout type d’environnement de marché ou
à tout type de risques, voire être inopérantes pour certains risques que le Groupe BPCE n’aurait pas su
identifier ou anticiper. Les techniques et les stratégies de gestion des risques utilisées par le Groupe BPCE
peuvent ne pas non plus limiter efficacement son exposition au risque et ne garantissent pas un
abaissement effectif du niveau de risque global. Ces techniques et ces stratégies peuvent se révéler
inefficaces contre certains risques, en particulier ceux que le Groupe BPCE n’a pas précédemment
identifiés ou anticipés, étant donné que les outils utilisés par le Groupe BPCE pour développer les
procédures de gestion du risque sont basés sur des évaluations, analyses et hypothèses qui peuvent se
révéler inexactes ou incomplètes. Certains des indicateurs et des outils qualitatifs que le Groupe BPCE
utilise pour gérer le risque s’appuient sur des observations du comportement passé du marché. Pour
quantifier les expositions au risque, la filière gestion des risques procède à une analyse, notamment
statistique, de ces observations.
Ces outils et ces indicateurs pourraient ne pas être en mesure de prévoir les futures expositions au risque
amenant un risque lié aux modèles. Par exemple, ces expositions au risque pourraient découler de facteurs
que le Groupe BPCE n’aurait pas anticipés ou correctement évalués dans ses modèles statistiques ou en
raison de mouvements de marché inattendus et sans précédent. Ceci limiterait la capacité du Groupe
BPCE à gérer ses risques. En conséquence, les pertes subies par le Groupe BPCE pourraient s’avérer
supérieures à celles anticipées au vu des mesures historiques. Par ailleurs, ses modèles quantitatifs ne
peuvent intégrer l’ensemble des risques. Ainsi, quand bien même aucun fait important n’a à ce jour été

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identifié à cet égard, les systèmes de gestion du risque sont soumis au risque de défaut opérationnel, y
compris la fraude. Certains risques font l’objet d’une analyse, qualitative et cette approche pourrait s’avérer
inadéquate et exposer ainsi le Groupe BPCE à des pertes imprévues.
Le Groupe BPCE est par ailleurs exposé au risque de cybercriminalité. La cybercriminalité désigne un
ensemble d’actes malveillants et/ou frauduleux s’appuyant sur des moyens numériques y compris ceux
basés sur l’intelligence artificielle (IA) pour atteindre des niveaux de persuasion plus élevés, afin d’accéder
aux données (personnelles, bancaires, assurantielles, techniques ou stratégiques), les traitements et les
utilisateurs pour porter significativement préjudice à une entreprise, ses employés, ses partenaires, ses
clients et ses contreparties.

Les valeurs finalement constatées pourraient être différentes des estimations comptables retenues
pour établir les états financiers du Groupe BPCE, ce qui pourrait l’exposer à des pertes non
anticipées.
Conformément aux normes et interprétations IFRS en vigueur à ce jour, le Groupe BPCE doit utiliser
certaines estimations lors de l’établissement de ses états financiers, notamment des estimations
comptables relatives à la détermination des dépréciations pour risque de crédit, relatives aux provisions
pour les avantages du personnel ou aux provisions pour litiges, des estimations relatives à la détermination
de la juste valeur de certains actifs et passifs financiers, etc. Si les valeurs retenues pour ces estimations
par le Groupe BPCE s’avéraient significativement inexactes, notamment en cas de tendances de marché,
importantes et/ou imprévues, ou si les méthodes relatives à leur détermination venaient à être modifiées
dans le cadre de normes ou interprétations IFRS à venir, le Groupe BPCE pourrait s’exposer, le cas
échéant, à des pertes non anticipées.
Des informations relatives au recours à des estimations et jugements figurent à la note 2.3 « Recours à
des estimations et jugements » des comptes consolidés du Groupe BPCE, figurant dans le document
d’enregistrement universel.


Risques stratégiques, d’activité et d’écosystème


Les risques climatiques et environnementaux dans leur composante physique et de transition et
leurs conséquences sur les acteurs économiques pourraient affecter négativement les activités,
les résultats et la situation financière du Groupe BPCE
Les risques climatiques et environnementaux sont relatifs aux impacts financiers et non financiers du
dérèglement climatique et des dommages environnementaux. Ces risques peuvent être directs (i.e. sur les
opérations propres du Groupe) autant qu'indirects (i.e. sur les contreparties de la banque). Ils constituent
des facteurs aggravant des risques existants, notamment du risque de crédit, du risque opérationnel et du
risque de marché, et peuvent également être porteurs de risques de réputation sur le Groupe BPCE.
Les risques climatiques et environnementaux physiques correspondent aux coûts économiques résultant
des phénomènes météorologiques extrêmes (comme les canicules, les glissements de terrain, les
inondations, les gelées tardives, les incendies et les tempêtes ou encore la pollution des eaux, des sols et
de l'air ou les situations de stress hydrique) dont l'intensité et la fréquence augmentent en raison du
changement climatique, ainsi que des modifications progressives à long terme du climat ou de
l’environnement (comme les modifications des précipitations, la hausse du niveau des mers et des
températures moyennes ou encore la perte de biodiversité et l'épuisement des ressources naturelles). Ces
risques peuvent affecter l'activité des acteurs économiques de manière directe (dommage et indisponibilité
des actifs, perturbation des capacités de distribution et d'approvisionnement, …) ou indirecte, au travers
de leur environnement macro-économique (baisse de productivité, moindre attractivité économique des
territoires, etc.) et dégrader la situation financière et la valorisation des actifs économiques.
Les risques climatiques et environnementaux de transition sont liés aux conséquences de la transition vers
une économie plus durable et bas carbone, qui peut notamment se traduire par des évolutions
réglementaires, des ruptures technologiques, ou des changements socio-démographiques conduisant à
une modification des attentes des parties prenantes (clients, employés, société civile, etc.). Ces évolutions
peuvent conduire à remettre en cause tout ou partie du modèle d'affaires et entraîner des besoins
d'investissements significatifs pour les acteurs économiques. Ils peuvent également induire une perte de



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valorisation des actifs économiques non alignés avec les objectifs de transition et avoir des conséquences
macro-économiques à l'échelle des secteurs d'activité.
Les conséquences des risques climatiques et environnementaux, physique ou de transition sur ses
contreparties sont susceptibles d'entraîner des pertes financières pour le Groupe BPCE par l'augmentation
des risques liés à ses activités de financement, d'investissement ou d'assurance. Le Groupe BPCE pourrait
également être exposé à des pertes financières en raison de l'exposition directe de ses activités aux
conséquences des risques climatiques et environnementaux qui pourrait induire une augmentation des
risques opérationnels, de réputation, de conformité ou juridique.

Le Groupe BPCE pourrait être vulnérable aux environnements politiques, macroéconomiques et
financiers ou aux situations particulières des pays où il conduit ses activités
Certaines entités du Groupe BPCE sont exposées au risque pays, qui est le risque que les conditions
économiques, financières, politiques ou sociales d’un pays, notamment dans lequel il peut exercer une
activité, affectent leurs intérêts financiers. Le Groupe BPCE développe principalement ses activités en
France (77 % du produit net bancaire pour l’exercice clos le 31 décembre 2024) et en Amérique du Nord
(13 % du produit net bancaire pour l’exercice clos le 31 décembre 2024), les autres pays européens et le
reste du monde représentant respectivement 3 % et 7 % du produit net bancaire pour l’exercice clos le
31 décembre 2024. La note annexe aux comptes consolidés du Groupe BPCE 12.6 « Implantations par
pays », figurant dans le document d’enregistrement universel 2024, liste les entités présentes dans chaque
pays et indique notamment la ventilation du produit net bancaire et du résultat avant impôt par pays
d’implantation.
Un changement significatif dans l’environnement politique ou macroéconomique de ces pays ou régions
pourrait entraîner des charges supplémentaires ou réduire les bénéfices réalisés par le Groupe BPCE.
Les perspectives économiques demeurent toujours fragilisées par les incertitudes et les aléas baissiers qui
les entourent, surtout quand celles-ci s’accroissent sur fond de tensions géopolitiques. En particulier, deux
évènements majeurs ont marqué l’année 2024, dont les effets peuvent se prolonger en 2025 et au-delà :
la dissolution surprise de l’Assemblée nationale française le 9 juin et l’élection présidentielle de Donald
Trump aux États-Unis le 5 novembre. De manière générale, l’ampleur des déséquilibres à résorber peut
aussi toujours faire basculer les économies développées dans une spirale dépressive, qu’il s’agisse de
l’importance des dettes publiques et privées de part et d’autre de l’Atlantique et en Chine, de la résurgence
d’une mécanique inflationniste des anticipations ou de l’hétérogénéité des situations géographiques et
sectorielles, combinée à des risques mondiaux superposés, nourrissant alors le retour du risque
d’instabilité financière. S’y ajoutent la survenue éventuelle de catastrophes naturelles ou encore celui du
risque sanitaire. Des menaces conjointes portent principalement sur les incertitudes géopolitiques et
économiques : le contexte de la guerre menée par la Russie contre l'Ukraine et du conflit au Moyen-Orient ;
les risques toujours latents de tensions entre Taïwan et la Chine ; la disponibilité d’armes nucléaires en
Iran ; la confrontation géostratégique sino-américaine et le développement de tendances protectionnistes,
notamment américaines ; l’approfondissement du décrochage économique de l’Europe, de l’Allemagne et
de la France, face aux stratégies de course à l’hégémonie industrielle mises en œuvre par la Chine et les
États-Unis ; l’émergence de gouvernements eurosceptiques et protectionnistes dans plusieurs grandes
économies européennes ; voire les comportements des consommateurs européens et français, dont le
taux d’épargne reste bien au-dessus de son niveau d’avant la crise sanitaire.
La France est entrée dans une situation d’instabilité politique, après la dissolution de l’Assemblée nationale.
Le climat des affaires, qui a chuté à l’été juste après la dissolution, s’est maintenu en deçà de sa moyenne
de long terme. La crédibilité budgétaire, déjà entachée par un déficit public non anticipé à 5,5 % du PIB en
2023 et par la dégradation de la note souveraine par l’agence américaine la plus puissante Standard &
Poor’s le 31 mai (notation abaissée à AA-, après AA depuis 2013), puis celle de Moody’s le 4 décembre
(Aa3, contre Aa2), est en effet devenue la principale victime d’une campagne électorale de promesses de
rupture, sans véritable contrepartie en matière de financement. Avec la censure du gouvernement du
Premier Ministre Michel Barnier le 4 décembre, l’instabilité politique, malgré la nomination de François
Bayrou, a pris le relais des craintes inflationnistes. Elle s’est amplifiée, nourrissant l’incertitude budgétaire
qu’elle engendre. Le déficit public a d’ailleurs de nouveau augmenté, atteignant 6,1 % du PIB en 2024.
Outre le maintien de l’élargissement de l’écart de taux souverains avec l’Allemagne de près de 80 points
de base (pb), contre seulement 50 pb avant la dissolution de l’Assemblée nationale, ce choc aurait déjà
coûté 0,1 point de PIB de croissance perdue en 2024 selon l’OFCE, en raison surtout d’un moindre
investissement privé.

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L’année 2025 a encore débuté sur une période d’incertitude radicale, à la fois géopolitique, politique et
économique, singulièrement en France, où la situation politique reste très incertaine, en dépit de la
constitution d’un gouvernement avant les fêtes de Noël par le nouveau Premier Ministre François Bayrou.
Sur le plan international, l’impact de l’élection du nouveau président américain demeure une source
d’inconnues, qu’il s’agisse de la mise en place rapide de mesures douanières susceptibles de freiner le
commerce mondial - en débouchant sur des tensions commerciales généralisées et des possibilités de
rétorsion fortes de la part de la Chine -, du risque induit de pertes d’efficacité économique et de hausse de
prix (donc de taux d’intérêt durablement plus élevés) ou encore de l’ampleur favorable de l’expansion
budgétaire prévue. S’y ajoute la réaction de la politique monétaire face à la résurrection potentielle des
germes inflationnistes et face à la volonté de faire baisser le dollar.
On peut aussi assister à un approfondissement du décrochage économique de l’Europe, de l’Allemagne et
de la France, en raison d’une perte de compétitivité – liée également à des coûts énergétiques plus élevés
qu’outre-Atlantique - et d’attractivité de la zone euro, au regard de la course à l’hégémonie industrielle
engagée entre les deux principaux concurrents que sont la Chine et les États-Unis. La course entre le
champion américain et son outsider chinois passe notamment par une fuite en avant budgétaire devant se
prolonger en 2025-2026. Les dispositifs de soutien à l’industrie américaine, à l’instar du Chips Act et de
l’IRA, accroissent fortement l’attractivité des investissements des États-Unis. L’écart de rentabilité en leur
faveur pourrait priver l’Europe de projets clés de localisation d’activité au profit des États-Unis. Quant à
l’offensive chinoise, elle repose sur la compétitivité-prix, doublée d’une montée en gamme technologique.
L’Europe, qui a subi une crise énergétique en grande partie spécifique avec les sanctions économiques
contre la Russie, a vu le prix de ses exportations augmenter de plus de 30 % depuis fin 2019, contre 5 %
au plus pour les exportations chinoises. De plus, la nécessité de rétablir une certaine discipline budgétaire
des États-membres de la zone euro, après la dérive, justifiée par la pandémie, des finances publiques,
peut conduire certains pays, comme l’Italie ou la France, à présenter des plans de réduction de leur dette
et de leur déficit public. Cela implique alors de programmer une restriction progressive des dépenses
publiques, susceptible de provoquer une forte chute de la demande.
Outre-Atlantique, le programme Trump repose sur quatre axes principaux, à savoir la déréglementation, le
protectionnisme, la réduction de la fiscalité et des dépenses publiques et enfin la maîtrise des flux
migratoires. Il serait modérément inflationniste à court terme en 2025 mais favorable à la croissance, tout
en creusant les déficits publics (vers plus de 6 % du PIB ?) et commerciaux. Si la hausse des tarifs
douaniers n’est que de 10 %, elle peut être probablement amortie par l’appréciation du dollar et par les
marges des exportateurs et des distributeurs. D’ailleurs, à l’exemple du premier mandat présidentiel, il n’est
pas impossible que les déclarations anxiogènes de protectionnisme soient davantage une technique de
négociation, visant à obliger l’Europe à prendre sa part dans le financement de sa propre défense et la
Chine à renforcer sa demande interne. La mesure de protectionnisme la plus importante, qui n’aurait d’effet
qu’en 2026, concerne la hausse de 60 % des tarifs douaniers vis-à-vis de l’Empire du milieu, dont
l’économie tend à se transformer (recul significatif du poids de l’immobilier au profit des industries de pointe
et des services technologiques). À des fins de rétorsion, tout en évitant une guerre d’élévation des droits
de douane, la Chine peut alors rendre plus difficile l’exportation de certains intrants stratégiques comme le
gallium, le germanium ou encore l’antimoine.
En outre, l'évolution économique des principaux partenaires commerciaux de l’Europe, en particulier la
Chine, présente aussi des risques. Le surendettement public et privé chinois freine en effet la capacité de
ce pays à tenir le rythme de croissance. Dix ans après l’annonce du plan China 2025, qui visait la
prééminence industrielle dans 10 secteurs clés, le leadership chinois ne s’affirme toujours qu’au prix de
tensions commerciales accrues avec ses partenaires américains, asiatiques et européens et au prix de
l’instabilité du système financier chinois.
D’autres sources pérennes d’instabilité, comme le prolongement de la guerre en Ukraine, la situation au
Proche-Orient ou en mer Rouge, peuvent provoquer des tensions sur les prix du pétrole et du gaz et les
coûts du transport maritime, entraînant alors un aléa à la hausse sur l’inflation et à la baisse sur l’activité.
Un scénario d’abandon de l’Ukraine face à la Russie peut aussi créer les conditions d’un climat d’inquiétude
pour l’Europe. Sans aller jusqu’à une invasion de Taïwan par la Chine, une escalade majeure des tensions
entre ces deux pays est susceptible de conduire à la mise en œuvre de sanctions sévères contre la Chine,
comme le gel de tous les avoirs chinois et la déconnexion de la Chine de toutes les plateformes SWIFT, à
l’image de ce qui s’est passé pour la Russie, après l’invasion de l’Ukraine. Cela comporte un risque majeur
pour l’économie mondiale, singulièrement pour les flux commerciaux qui transitent par le détroit de Taïwan.
En effet, celui-ci est emprunté par près de la moitié des porte-conteneurs mondiaux, reliant notamment les
usines d’équipements électroniques (semi-conducteurs en tête) d’Asie de l’Est au reste du monde. Ce

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couloir sert également à approvisionner le continent en gaz naturel et en pétrole. Tout ceci peut toujours
provoquer une profonde récession, surtout en Europe.
En France, outre un risque important d’accroissement additionnel de la prime de risque des taux d’intérêt
face à l’Allemagne et de poursuite de la dérive des dépenses publiques, un supplément d’attentisme peut
se transformer en défiance, du fait de l’instabilité politique. Il peut entraîner des comportements plutôt frileux
de dépenses des ménages et des entreprises, en dépit de l’effet a priori favorable d’une moindre
consolidation budgétaire. En particulier, les motivations d’épargne peuvent demeurer puissantes, freinant
la diminution attendue du taux d’épargne des ménages, du fait d’un besoin de précaution, avec la hausse
du chômage, et de la préoccupation des particuliers pour les déséquilibres budgétaires. Concernant les
entreprises, la proportion de chefs d’entreprise qui déclarent reporter leurs investissements et leurs
embauches prévus s’est nettement accrue, d’après l’enquête BPI France et Rexecode sur les PME-ETI de
novembre 2024. De plus, malgré le maintien relatif des niveaux de marge de l’ensemble des sociétés non
financières, la hausse des coûts de financement pèse sur les profits des entreprises. Ces derniers ont
d’ailleurs chuté à un niveau historiquement bas en 2024. Cela pourrait même se traduire par une
accentuation du repli de l’investissement productif, en dépit de l’amélioration des conditions monétaires et
financières et des besoins tendanciels d’investissement dans les transitions numérique et énergétique. De
surcroît, l’amélioration plutôt modeste de la dépense des ménages, principal moteur de l’activité, serait
insuffisante pour contrecarrer la prudence accrue des entreprises en matière d’emploi, de pilotage du
niveau des stocks et d’investissement, du fait de l’environnement de taux d’intérêt encore élevés, de la
dégradation des trésoreries des TPE/PME et de la montée des défaillances. En particulier, près de 66 500
entreprises ont défailli, soit un plus haut niveau depuis au moins 2009, selon un bilan établi sur l’année
2024 par BPCE L’Observatoire. Sur le seul 4e trimestre 2024, 17 966 défaillances sont dénombrées,
toujours selon cette source. Ce record de défaillances, dont les conséquences en termes d’emplois sont
dangereuses, constituent une alerte pour les acteurs économiques et politiques, au tournant d’une année
2025, avec, qui s’annonce déjà difficile sur le plan économique et incertaine sur le plan politique et
budgétaire : 68 000 défaillances sont prévues et 240 000 emplois sont menacés.
Pourtant, la reconduction à l’identique des services votés dans la dernière Loi de Finances, en complément
de la capacité de l’État à lever l’impôt et à s’endetter pour se financer lui-même ainsi que la Sécurité Sociale,
doit a priori entraîner une réduction ex-ante du déficit budgétaire, d’où une réduction de l’impulsion
budgétaire. La loi de Finances pour 2025 a été adoptée le 5 février 2025 et prévoit une contribution
exceptionnelle sur les bénéfices des grandes entreprises qui s’appliquera uniquement à l’exercice clos le
31 décembre 2025 (une contribution exceptionnelle de 41,20 % portant le taux effectif d’imposition à
36,2 %). Le taux de l’impôt sur les sociétés demeurant à 25,83 % au titre de l’exercice clos le 31 décembre
2024.
Les prévisions consensuelles présentées pour 2025, notamment sur la France, reproduisent donc les
tendances conjoncturelles déjà à l’œuvre, sans forcément intégrer des mesures spécifiques susceptibles
d’être prises par le nouveau gouvernement, ni même les effets d’une période d’attentisme encore plus
prolongé, en cas d’orientation incomprise de la politique économique.
Enfin, les risques physiques liés aux phénomènes climatiques extrêmes (vagues de chaleur, incendies,
sécheresses, inondations, etc.) ou à la dégradation de l’environnement ainsi que les risques associés à la
transition vers une économie à moindre impact environnemental, sont susceptibles d’avoir un impact
significatif sur les personnes, les entreprises et les acteurs publics et de peser négativement sur l’économie
française.
Pour de plus amples informations, se reporter aux chapitres 5.2 « Environnement économique et
financier » et 5.8 « Perspectives économiques de 2025 » figurant dans le document d’enregistrement
universel 2024.

Le risque de pandémie (exemple de coronavirus – Covid-19) et ses conséquences économiques
pourraient continuer à affecter négativement les activités, les résultats et la situation financière du
Groupe
L’apparition fin 2019 de la Covid-19 et la propagation rapide de la pandémie à l’ensemble de la planète a
entrainé une dégradation de la situation économique de nombreux secteurs d’activité, une dégradation
financière des agents économiques, une forte perturbation des marchés financiers, les pays touchés ayant
été par ailleurs conduits à prendre des mesures sanitaires pour y répondre (fermetures de frontières,
mesures de confinement, restrictions concernant l’exercice de certaines activités économiques…). Des


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dispositifs gouvernementaux (prêts garantis, aides fiscales et sociales...) et bancaires (moratoires) ont été
mis en place. Certaines contreparties sortent fragiliser de cette période sans précédent.
Des mesures massives de politique budgétaire et de politique monétaire de soutien à l’activité ont été mises
en place entre 2020 et 2022, notamment par le gouvernement français (dispositif de Prêts Garantis par
l’État à destination des entreprises et des professionnels d’une part, pour les particuliers d’autre part,
mesures de chômage partiel ainsi que de nombreuses autres mesures d’ordre fiscal, social et paiement de
factures) et par la Banque centrale européenne (accès plus abondant et moins cher à des enveloppes de
refinancement très importantes) avant une politique monétaire restrictive sur les taux ces derniers
trimestres. Dans ce cadre, le Groupe BPCE a participé au programme de Prêts Garantis par l’État français
et a pris des dispositions particulières pour accompagner financièrement ses clients et les aider à surmonter
les effets de cette crise sur leurs activités et leurs revenus (par exemple, report automatique d’échéances
de prêt de 6 mois pour certains professionnels et micro-entreprises/PME). Rien ne permet toutefois de
garantir que de telles mesures suffiront à compenser, à terme, les effets négatifs de la pandémie sur
l’économie ou à stabiliser les marchés financiers, pleinement et durablement. Notamment, le
remboursement des Prêts Garantis par l’État peut entrainer des défaillances chez les emprunteurs et des
pertes financières pour le Groupe BPCE à hauteur de la part non garantie par l’État.

Le Groupe BPCE pourrait ne pas atteindre les objectifs de son plan stratégique VISION 2030
Le 26 juin 2024, le Groupe BPCE a présenté son projet stratégique Vision 2030, fondé sur trois piliers : (i)
forger notre croissance pour le temps long, (ii) donner à nos clients confiance dans leur avenir, et (iii)
exprimer notre nature coopérative sur tous les territoires. Le premier pilier aspire à faire du Groupe BPCE
un leader soutenant une croissance diversifiée, ouvert à des partenariats et performant. Le second pilier
vise à faire du groupe un facilitateur de l’accès au logement pour tous, sur tous les besoins, d'être l'acteur
de référence de la compétitivité des territoires, de protéger les clients à tous les moments et cycles de vie,
et de simplifier les modèles relationnels (de 100 % physique à 100 % digital), notamment grâce à l’IA. Le
troisième pilier vise à exprimer pleinement la nature coopérative du groupe, fort de ses visages multiples
et de ses expertises, de son impact positif global, ainsi que de ses sociétaires et collaborateurs, fiers et
engagés au quotidien. Le nouveau modèle de croissance se déploie dans trois grands cercles
géographiques – France, Europe et Monde – et s’appuie à la fois sur la croissance organique, des
acquisitions et des partenariats.
Cette vision stratégique s'accompagne d'une trajectoire à horizon 2026, fondée sur un scénario
macroéconomique de rebond de la croissance à partir de 2025, à des rythmes différenciés selon les zones
géographiques, de baisse mesurée de l’inflation en 2025 et 2026, de baisse de l’Euribor 3 mois et d'une
relative stabilité des taux longs (OAT 10 ans).
Le succès de la trajectoire financière 2026 repose sur un grand nombre d’initiatives devant être déployées
au sein des différents métiers du Groupe BPCE. Bien que la plupart des ambitions du plan stratégique
devraient être atteintes, certaines pourraient ne pas l'être, du fait d'un changement du contexte économique
ou de modifications possibles de la réglementation comptable et/ou fiscale. Si le Groupe BPCE n’atteignait
pas ses ambitions, la trajectoire financière 2026 pourrait en être affectée.

Le Groupe BPCE pourrait rencontrer des difficultés pour adapter, mettre en œuvre et intégrer sa
politique dans le cadre d’acquisitions ou de joint-ventures.
Le Groupe BPCE pourrait réfléchir à l’avenir à des opportunités de croissance externe ou de partenariat.
Bien que le Groupe BPCE procède à une analyse approfondie des sociétés qu’il envisage d’acquérir ou
des joint-ventures auxquelles il compte participer, il n’est généralement pas possible de conduire un
examen exhaustif à tous égards. Par conséquent, le Groupe BPCE peut avoir à gérer des passifs non
prévus initialement. De même, les résultats de la société acquise ou de la joint-venture peuvent s’avérer
décevants et les synergies attendues peuvent ne pas être réalisées en totalité ou en partie, ou l’opération
peut engendrer des coûts plus élevés que prévu. Le Groupe BPCE peut également rencontrer des
difficultés lors de l’intégration d’une nouvelle entité. L’échec d’une opération de croissance externe
annoncée ou l’échec de l’intégration d’une nouvelle entité ou d’une joint-venture est susceptible d’obérer
la rentabilité du Groupe BPCE. Cette situation peut également provoquer le départ de collaborateurs clés.
Dans la mesure où, pour conserver ses collaborateurs, le Groupe BPCE se verrait contraint de leur
proposer des avantages financiers, cette situation peut également se traduire par une augmentation des
coûts et une érosion de la rentabilité. Dans le cas de joint-ventures, le Groupe BPCE est aussi exposé à
des risques supplémentaires et des incertitudes, comme de dépendre de systèmes, contrôles et personnes
qui ne seraient pas sous son contrôle et pourraient, à ce titre, engager sa responsabilité, lui faire subir des
Direction Financière Page 80
pertes ou des atteintes à sa réputation. De plus, des conflits ou désaccords entre le Groupe BPCE et ses
associés pourraient avoir un impact négatif sur les avantages recherchés par la joint-venture.
Au 31 décembre 2024, le total des participations dans les entreprises mises en équivalence s’élève à 2,1
milliards d’euros et celui des écarts d’acquisition s’élève à 4,3 milliards d’euros. Pour de plus amples
informations se référer aux notes 12.4.1 « Participation dans les entreprises mises en équivalence » et 3.5
« Écarts d’acquisition », des comptes consolidés du Groupe BPCE, figurant dans le document
d’enregistrement universel.
La concurrence intense, tant en France, son principal marché, qu’à l’international, est susceptible
de peser sur les revenus nets et la rentabilité du Groupe BPCE.
Les principaux métiers du Groupe BPCE sont tous confrontés à une vive concurrence, que ce soit en
France ou dans d’autres parties du monde où il exerce des activités importantes. La consolidation, que ce
soit sous la forme de fusions et d’acquisitions ou d’alliances et de coopération, renforce cette concurrence.
La consolidation a créé un certain nombre d’entreprises, qui, à l’image du Groupe BPCE, ont la capacité
d’offrir une large gamme de produits et de services, qui vont de l’assurance, aux prêts et aux dépôts en
passant par le courtage, la banque d’investissement et la gestion d’actifs. Le Groupe BPCE est en
concurrence avec d’autres entités sur la base d’un certain nombre de facteurs, incluant l’exécution des
produits et services offerts, l’innovation, la réputation et le prix. Si le Groupe BPCE ne parvenait pas à
maintenir sa compétitivité en France ou sur ses autres principaux marchés en proposant une gamme de
produits et de services à la fois attractifs et rentables, il pourrait perdre des parts de marché dans certains
métiers importants ou subir des pertes dans tout ou partie de ses activités.
À titre d’exemple, au 31 décembre 2024, le Groupe BPCE est, en France, la 1re banque des PME2, la 2e
banque des particuliers, des professionnels et entrepreneurs individuels 2. Il détient 26 %3 de part de
marché en crédit à l’habitat3. Pour la Banque de proximité et Assurance, les encours de crédit s’élèvent à
724 milliards d’euros au 31 décembre 2024 contre 719 milliards d’euros au 31 décembre 2023 et les
encours d’épargne4 à 937 milliards d’euros au 31 décembre 2024 contre 918 milliards au 31 décembre
2023 (pour de plus amples informations sur la contribution de chaque métier, et de chaque réseau, se
référer au chapitre 5.4.2 « Métiers du groupe » du document d’enregistrement universel 2024).
Par ailleurs, tout ralentissement de l’économie mondiale ou des économies dans lesquelles se situent les
principaux marchés du Groupe BPCE est susceptible d’accroître la pression concurrentielle, notamment à
travers une intensification de la pression sur les prix et une contraction du volume d’activité du Groupe
BPCE et de ses concurrents. Pourraient également faire leur entrée sur le marché de nouveaux concurrents
plus compétitifs, soumis à une réglementation distincte ou plus souple, ou à d’autres exigences en matière
de ratios prudentiels. Ces nouveaux entrants seraient ainsi en mesure de proposer une offre de produits
et services plus compétitive. Les avancées technologiques et la croissance du commerce électronique ont
permis aux établissements autres que des institutions dépositaires d’offrir des produits et services qui
étaient traditionnellement des produits bancaires, et aux institutions financières et à d’autres sociétés de
fournir des solutions financières électroniques et fondées sur internet, incluant le commerce électronique
de titres. Ces nouveaux entrants pourraient exercer des pressions à la baisse sur les prix des produits et
services du Groupe BPCE ou affecter la part de marché du Groupe BPCE. Les avancées technologiques
pourraient entraîner des changements rapides et imprévus sur les marchés sur lesquels le Groupe BPCE
est présent. La position concurrentielle, le résultat net et la rentabilité du Groupe BPCE pourraient en pâtir
s’il ne parvenait pas à adapter ses activités ou sa stratégie de manière adéquate pour répondre à ces
évolutions.

La capacité du Groupe BPCE à attirer et retenir des salariés qualifiés est cruciale pour le succès de
son activité et tout échec à ce titre pourrait affecter sa performance
Les salariés des entités du Groupe BPCE constituent la ressource la plus importante du groupe. La
concurrence pour attirer du personnel qualifié est réelle dans de nombreux domaines du secteur des
services financiers. Les résultats et la performance du Groupe BPCE dépendent de sa capacité à attirer
de nouveaux salariés et à fidéliser ses collaborateurs. Les bouleversements en cours (technologiques,
économiques et exigences clients) notamment dans le secteur bancaire nécessitent un effort important


2 Etudè Kantar PME-PMI 2023.
3 Parts dè marchè : 21,9 % èn èpargnè dès mènagès èt 26,3 % èn crèdit immobilièr aux mènagès (Banquè dè Francè T3-2024).
4 38,4 % (rang 2) dè taux dè pènètration auprès dès profèssionnèls èt dès èntrèprènèurs individuèls (ènquètè Pèpitès 2021-2022, CSA).
4 Epargnè dè bilan èt èpargnè financièrè.

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d’accompagnement et de formation des collaborateurs. À défaut d’accompagnement suffisant, cela pourrait
notamment empêcher le Groupe BPCE de tirer profit d’opportunités commerciales, ce qui par conséquent
pourrait affecter sa performance.
Au 31 décembre 2024, les effectifs inscrits du Groupe BPCE s’élèvent à 103 418 collaborateurs.

Le Groupe BPCE pourrait être exposé à des risques non identifiés ou non anticipés pouvant
impacter négativement ses résultats et sa situation financière en cas de défaillance de son système
de mesure des risques, basé notamment sur l’utilisation de modèles
Le système de mesure des risques du Groupe BPCE s’appuie notamment sur l’utilisation de modèles. Le
portefeuille de modèles du Groupe BPCE comprend principalement les modèles de marché de la Banque
de Grande Clientèle et les modèles de crédit du Groupe BPCE et de ses entités. Les modèles utilisés dans
le cadre de la prise de décisions stratégiques et dans le suivi de gestion des risques (crédits, financiers
(ALM et marchés), opérationnels y compris conformité et climatiques) pourraient connaitre des défaillances
et exposer le Groupe BPCE à des risques non identifiés ou non anticipés pouvant entrainer des pertes
importantes.


Risques assurance

Au 31 décembre 2024, le produit net bancaire des activités d’assurance est en augmentation de 10 % (+
61 millions d’euros) à 694 millions d’euros contre 633 millions d’euros au titre de l’année 2023.

Une détérioration de la situation de marché, notamment une fluctuation trop importante des taux (à
la hausse comme à la baisse) et/ou une dégradation des spreads ou des marchés actions, ou un
surenchérissement du coût de la réassurance pourraient avoir un impact défavorable significatif
sur la situation financière et la solvabilité des compagnies d’Assurance Vie et Non Vie.
Le principal risque auquel les filiales d’assurances du Groupe BPCE sont exposées est le risque financier.
L’exposition à ce risque est principalement liée à la garantie en capital sur le périmètre des fonds en euros
sur les produits d’épargne, ainsi qu’aux plus ou moins-values latentes sur les investissements en
portefeuille.
Au sein des risques financiers, le risque de taux est structurellement important du fait de la composition
majoritairement obligataire des actifs en représentation des engagements. Les fluctuations importantes du
niveau des taux pourraient avoir les conséquences suivantes :
• en cas de hausse des taux : dégrader la compétitivité de l’offre en euros (en rendant plus attractifs de
nouveaux investissements) et provoquer des vagues de rachats et des arbitrages importants dans un
contexte défavorable de moins-values latentes du stock obligataire ;
• en cas de baisse des taux : rendre insuffisant à terme le rendement des fonds généraux pour leur
permettre de faire face aux garanties en capital.
Du fait de l’allocation des actifs, l’écartement des spreads et la baisse des marchés actions pourraient
également avoir un impact défavorable significatif sur les résultats des activités d’assurances du Groupe
BPCE, au travers de la baisse des valorisations des investissements en juste valeur par résultat ainsi que
de la constitution de provision pour dépréciation notamment.
Par ailleurs, l'augmentation de la sinistralité et des évènements extrêmes notamment environnementaux
pourraient amener un surenchérissement de la réassurance amoindrissant la rentabilité globale des
activités assurantielles.

Une inadéquation entre le niveau et le coût de la sinistralité anticipée par les assureurs d’une part,
et les primes et provisions d’autre part, pourrait avoir un impact défavorable significatif sur les
résultats et la situation financière des activités d’assurance dommages, prévoyance et caution.
Le principal risque auquel les filiales d’assurances du Groupe BPCE sont exposées dans le cadre de ces
dernières activités est le risque de souscription. Ce risque résulte de l’inadéquation entre, d’une part, les
sinistres effectivement survenus et les sommes effectivement versées dans le cadre de leur indemnisation
et, d’autre part, les hypothèses que les filiales utilisent pour fixer les tarifs de leurs produits et établir les
provisions techniques en vue d’une éventuelle indemnisation.


Direction Financière Page 82
Les compagnies utilisent à la fois leur propre expérience et les données sectorielles pour établir des
estimations de taux de sinistralité et actuarielles, y compris pour déterminer le prix des produits d’assurance
et établir les provisions techniques afférentes. Cependant, la réalité peut différer de ces estimations et des
risques imprévus tels que des pandémies ou des catastrophes naturelles pourraient entraîner le versement
aux assurés de sommes supérieures à celles anticipées. À ce titre, l’évolution des phénomènes climatiques
(dits risques climatiques « physiques ») fait l’objet d’une vigilance particulière.
Dans le cas où les montants d’indemnisation des sinistres seraient supérieurs aux hypothèses sous-
jacentes utilisées initialement lors de la constitution des provisions, ou si des événements ou tendances
conduisaient à modifier les hypothèses sous-jacentes, les compagnies pourraient être exposées à des
passifs plus importants que prévu, ce qui pourrait avoir une incidence défavorable sur leurs résultats et
leurs situations financières. Cela pourrait être le cas en lien avec les aléas climatiques décrits
précédemment.
Les diverses actions mises en œuvre ces dernières années, en particulier en termes de couvertures
financières, de réassurance, de diversification des activités ou encore de gestion des investissements,
contribuent à la résilience de la solvabilité des filiales d’assurance du Groupe BPCE.


Risques liés à la réglementation

Le Groupe BPCE est soumis à des nombreuses réglementations en France et dans plusieurs autres
pays où il opère ; les mesures réglementaires et leur évolution sont susceptibles d’avoir un effet
défavorable significatif sur l’activité et sur les résultats du Groupe BPCE.
L’activité et les résultats des entités du Groupe BPCE pourraient être sensiblement touchés par les
politiques et les mesures prises par les autorités de réglementation françaises ou de l’Union européenne,
d’autres États de l’Union européenne, des États-Unis, de gouvernements étrangers et des organisations
internationales. Ces contraintes pourraient limiter la capacité des entités du Groupe BPCE à développer
leurs activités ou à exercer certaines d’entre elles. La nature et l’impact de l’évolution future de ces
politiques et de ces mesures réglementaires sont imprévisibles et hors du contrôle du Groupe BPCE. Par
ailleurs, l’environnement politique général a évolué de manière défavorable pour les banques et le secteur
financier, ce qui s’est traduit par des pressions supplémentaires contraignant les organes législatifs et
réglementaires à adopter des mesures réglementaires renforcées, bien que celles-ci puissent pénaliser le
crédit et d’autres activités financières, ainsi que l’économie. Étant donné l’incertitude liée aux nouvelles
mesures législatives et réglementaires, il est impossible de prédire leur impact sur le Groupe BPCE, mais
celui-ci pourrait être significativement défavorable.
Le Groupe BPCE peut être amené à réduire la taille de certaines de ses activités pour être en conformité
avec de nouvelles exigences. De nouvelles mesures sont également susceptibles d’accroître les coûts de
mise en conformité des activités avec la nouvelle réglementation. Cela pourrait se traduire par une baisse
des revenus et des bénéfices consolidés dans les activités concernées, la réduction ou la vente de
certaines activités et de certains portefeuilles d’actifs et des charges pour dépréciations d’actifs.
Le nouveau paquet bancaire (règlement CRR III/directive CRD VI) a été publié le 19 juin 2024 au Journal
officiel de l’Union européenne. Ce paquet bancaire met en œuvre, dans l’Union européenne, le dernier
volet de la réforme réglementaire de Bâle III. La plupart des dispositions du règlement CRR III sont
applicables à partir du 1er janvier 2025. Toutefois, les règles relatives aux risques de marché ont été
reportés d’un an au 1er janvier 2026. La mise en œuvre de ces réformes pourrait se traduire par un
renforcement des exigences de capital et de liquidité, et serait susceptible d’impacter les coûts de
financement du Groupe BPCE.
Le 26 novembre 2024, le Conseil de stabilité financière (« FSB »), en consultation avec le comité de Bâle
sur le contrôle bancaire et les autorités nationales, a publié la liste 2024 des banques d’importance
systémique mondiale (« BISm »). Le Groupe BPCE est classifié en tant que BISm selon le cadre
d’évaluation du FSB. Le Groupe BPCE figure également sur la liste des établissements d’importance
systémique mondiale (« EISm ») au titre de l'exercice 2024.
Ces mesures réglementaires, qui pourraient s’appliquer aux différentes entités du Groupe BPCE, et leur
évolution sont susceptibles d’avoir un effet défavorable significatif sur l’activité du Groupe BPCE et ses
résultats.



Direction Financière Page 83
Des textes législatifs et réglementaires ont été promulgués ces dernières années ou proposés récemment
en réponse à la crise financière en vue d’introduire plusieurs changements, certains permanents, dans le
cadre financier mondial. Ces nouvelles mesures, qui ont pour objet d’éviter la survenance d’une nouvelle
crise financière mondiale, ont modifié de manière significative, et sont susceptibles de modifier à l’avenir,
l’environnement dans lequel le Groupe BPCE et les autres institutions financières opèrent. Le Groupe
BPCE est exposé au risque lié à ces changements législatifs et réglementaires. Parmi ceux-ci, on peut citer
les nouvelles règles de backstop prudentiel qui viennent mesurer l’écart entre les niveaux de
provisionnement effectif des encours en défaut et des guidelines incluant des taux cibles, en fonction de
l’ancienneté du défaut et de la présence de garanties.
Dans cet environnement législatif et réglementaire évolutif, il est impossible de prévoir l’impact de ces
nouvelles mesures sur le Groupe BPCE. La mise à jour ou le développement de programmes de mise en
conformité avec ces nouvelles mesures législatives et réglementaires et de ses systèmes d’information en
réponse ou par anticipation aux nouvelles mesures engendre, et pourrait à l’avenir engendrer, des coûts
significatifs pour le groupe. Malgré ses efforts, le Groupe BPCE pourrait également ne pas être en mesure
d’être en conformité totale avec toutes les législations et réglementations applicables et faire l’objet, de ce
fait de sanctions pécuniaires ou administratives. En outre, les nouvelles mesures législatives et
réglementaires pourraient contraindre le groupe à adapter ses activités et/ou affecter de ce fait ses résultats
et sa situation financière. Les nouvelles réglementations pourraient enfin contraindre le Groupe BPCE à
renforcer ses fonds propres ou augmenter ses coûts de financement totaux.
La publication tardive de standards réglementaires pourrait par ailleurs amener des retards dans leur mise
en œuvre dans les outils du Groupe BPCE.
Le risque lié aux mesures réglementaires et leur évolution est significatif pour le Groupe BPCE en termes
d’impact et de probabilité et fait donc l’objet d’un suivi proactif et attentif.

BPCE est susceptible de devoir aider les entités qui font partie du mécanisme de solidarité
financière si elles rencontrent des difficultés financières, y compris celles dans lesquelles BPCE
ne détient aucun intérêt économique.
En tant qu’organe central du Groupe BPCE, BPCE garantit la liquidité et la solvabilité de chaque banque
régionale (les Banques Populaires et les Caisses d’Epargne), ainsi que des autres membres du groupe de
sociétés affiliées. Le groupe de sociétés affiliées inclut les filiales de BPCE telles que Natixis, Crédit Foncier
de France, Oney et Banque Palatine. Dans le cas du Groupe BPCE, l’ensemble des établissements affiliés
à l’organe central du Groupe BPCE bénéficie d’un système de garantie et de solidarité qui a pour objet,
conformément aux articles L. 511-31, L.512-107-5 et L. 512-107-6 du Code monétaire et financier, de
garantir la liquidité et la solvabilité de l’ensemble des établissements affiliés et d’organiser la solidarité
financière au sein du groupe.
Cette solidarité financière repose sur des dispositions législatives instituant un principe légal de solidarité
contraignant, avec une obligation de résultat de l’organe central, à restaurer la liquidité ou la solvabilité
d’affiliés en difficulté, et/ou de l’ensemble des affiliés du groupe. En vertu du caractère illimité du principe
de solidarité, BPCE est fondé à tout moment à demander à l’un quelconque ou plusieurs, ou tous les affiliés,
de participer aux efforts financiers qui seraient nécessaires pour rétablir la situation, et pourra si besoin
mobiliser jusqu’à l’ensemble des disponibilités et des fonds propres des affiliés en cas de difficulté de l’un
ou plusieurs d’entre eux.
Les trois fonds de garantie créés pour couvrir les risques de liquidité et d’insolvabilité du Groupe BPCE
sont décrits dans la note 1.2 « Mécanisme de garantie » des comptes consolidés du Groupe BPCE figurant
dans le présent document d’enregistrement universel. Au 31 décembre 2024, les fonds réseau Banque
Populaire et réseau Caisse d’Epargne sont constitués chacun de 450 millions d’euros. Le fonds de garantie
mutuel est constitué de dépôts de 197 millions d’euros par réseau. Les banques régionales sont dans
l’obligation d’effectuer des contributions supplémentaires aux fonds de garantie sur leurs bénéfices futurs.
Alors que les fonds de garantie représentent une source importante de ressources pour financer le
mécanisme de solidarité, rien ne garantit qu’ils seront suffisants. Si les fonds de garantie se révèlent
insuffisants, BPCE, en raison de ses missions d’organe central, devra faire tout le nécessaire pour rétablir
la situation et aura l’obligation de combler le déficit en mettant en œuvre le mécanisme de solidarité interne
qu’il a mis en place, en mobilisant ses propres ressources et pourra également recourir de façon illimitée
aux ressources de plusieurs ou de tous ses affiliés.
En raison de cette obligation, si un membre du groupe venait à rencontrer des difficultés financières
majeures, l’évènement sous-jacent à ces difficultés financières pourrait alors impacter de façon négative la

Direction Financière Page 84
situation financière de BPCE et celle des autres affiliés ainsi appelés en soutien au titre du principe légal
de solidarité financière.
Les détenteurs de titres BPCE pourraient subir des pertes si BPCE et l’ensemble de ses affiliés devaient
faire l’objet de procédures de liquidation ou de résolution.
Le règlement de l’UE sur le mécanisme de résolution unique no 806/214 et la directive de l’UE pour le
redressement et la résolution des établissements de crédit no 2014/59 modifiée par la directive de l’UE no
2019/879 (la « BRRD »), telles que transposées dans le droit français au Livre VI du Code monétaire et
financier, confèrent aux autorités de résolution le pouvoir de déprécier les titres de BPCE ou, dans le cas
des titres de créance, de les convertir en fonds propres.
Les autorités de résolution peuvent déprécier ou convertir des instruments de fonds propres, tels que les
créances subordonnées de catégorie 2 de BPCE, si l’établissement émetteur ou le groupe auquel il
appartient fait défaut ou est susceptible de faire défaut (et qu’il n’existe aucune perspective raisonnable
qu’une autre mesure puisse empêcher cette défaillance dans un délai raisonnable), devient non viable, ou
requiert un soutien public exceptionnel (sous réserve de certaines exceptions). Elles doivent déprécier ou
convertir des instruments de fonds propres additionnels avant d’ouvrir une procédure de résolution ou si y
recourir est nécessaire pour préserver la viabilité d’un établissement. La dépréciation d’instruments de
fonds propres doit s’effectuer par ordre de priorité, de sorte que les instruments de fonds propres de base
de catégorie 1 sont dépréciés en premier, puis les instruments additionnels de catégorie 1 sont dépréciés
suivis par les instruments de catégorie 2. La conversion d’instruments de fonds propres additionnels doit
s’effectuer par ordre de priorité, de sorte que les instruments additionnels de catégorie 1 sont convertis en
premier, suivis par les instruments de catégorie 2. Si la dépréciation ou la conversion d’instruments de
fonds propres ne suffit pas à restaurer la santé financière de l’établissement, le pouvoir de renflouement
interne dont disposent les autorités de résolution peut s’appliquer à la dépréciation ou à la conversion
d’engagements éligibles, tels que les titres non privilégiés et privilégiés de premier rang de BPCE.
Au 31 décembre 2024, le total des fonds propres de catégorie 1 s’élève à 73,8 milliards d’euros et les fonds
propres prudentiels de catégorie 2 à 12,2 milliards d’euros. Les instruments de dette senior non préférée
s’élèvent à 36,4 milliards d’euros à cette même date, dont 32,5 milliards d’euros ayant une échéance
supérieure à un an et qui sont ainsi éligibles au TLAC et au MREL.
En raison de la solidarité légale, pleine et entière, et dans le cas extrême d’une procédure de liquidation ou
de résolution, un ou plusieurs affiliés ne sauraient se retrouver en liquidation judiciaire, ou être concernés
par des mesures de résolution au sens de la « BRRD », sans que l’ensemble des affiliés et BPCE le soit
également. Conformément aux articles L. 613-29 et L613-55-5 du Code monétaire et financier, les
procédures respectivement de liquidation judiciaire et les mesures de résolution sont dès lors mises en
œuvre de façon coordonnée à l’égard de l’organe central et de l’ensemble de ses affiliés.
L’article L. 613-29 dispose par ailleurs qu’en cas de liquidation judiciaire portant ainsi nécessairement sur
l’ensemble des affiliés, les créanciers externes, de même rang ou jouissant de droits identiques, de tous
les affiliés seraient traités dans l’ordre de la hiérarchie des créanciers de manière égale, et ce,
indifféremment de leur rattachement à une entité affiliée particulière. Cela a pour conséquence notamment
que les détenteurs d’AT1, et autres titres de même rang, seraient plus affectés que les détenteurs de Tier
2, et autres titres de même rang, eux-mêmes plus affectés que les détenteurs de dettes externes seniors
non préférées, eux-mêmes plus affectés que les détenteurs de dettes externes seniors préférées. De
même, en cas de résolution, et conformément à l’article L. 613-55-5 du Code monétaire et financier, des
taux de dépréciation et/ou de conversion identiques seraient appliqués aux dettes et créances d’un même
rang et ce indifféremment de leur rattachement à une entité affiliée particulière dans l’ordre de la hiérarchie
rappelée ci-dessus.
En raison du caractère systémique du Groupe BPCE et de l’appréciation actuellement portée par les
autorités de résolution, des mesures de résolution seraient le cas échéant plus susceptibles d’être prises
que l’ouverture d’une procédure de liquidation judiciaire. Une procédure de résolution peut être initiée à
l’encontre de BPCE et de l’ensemble des entités affiliées si (i) la défaillance de BPCE et de l’ensemble des
entités affiliées est avérée ou prévisible, (ii) il n’existe aucune perspective raisonnable qu’une autre mesure
puisse empêcher cette défaillance dans un délai raisonnable et (iii) une mesure de résolution est requise
pour atteindre les objectifs de la résolution : (a) garantir la continuité des fonctions critiques, (b) éviter les
effets négatifs importants sur la stabilité financière, (c) protéger les ressources de l’État par une réduction
maximale du recours aux soutiens financiers publics exceptionnels et (d) protéger les fonds et actifs des
clients, notamment ceux des déposants. Un établissement est considéré défaillant lorsqu’il ne respecte pas
les conditions de son agrément, qu’il est dans l’incapacité de payer ses dettes ou autres engagements à

Direction Financière Page 85
leur échéance, qu’il sollicite un soutien financier public exceptionnel (sous réserve d’exceptions limitées)
ou que la valeur de son passif est supérieure à celle de son actif.
Outre le pouvoir de renflouement interne, les autorités de résolution sont dotées de pouvoirs élargis afin
de mettre en œuvre d’autres mesures de résolution eu égard aux établissements défaillants ou, dans
certaines circonstances, à leurs groupes, pouvant inclure, entre autres : la vente intégrale ou partielle de
l’activité de l’établissement à une tierce partie ou à un établissement-relais, la séparation des actifs, le
remplacement ou la substitution de l’établissement en tant que débiteur des instruments de dette, les
modifications des modalités des instruments de dette (y compris la modification de l’échéance et/ou du
montant des intérêts payables et/ou la suspension provisoire des paiements), la suspension de l’admission
à la négociation ou à la cote officielle des instruments financiers, le renvoi des dirigeants ou la nomination
d’un administrateur provisoire (administrateur spécial) et l’émission de capital ou de fonds propres.
L’exercice des pouvoirs décrits ci-dessus par les autorités de résolution pourrait entraîner la dépréciation
ou la conversion intégrale ou partielle des instruments de fonds propres et des créances émises par BPCE
ou est susceptible d’affecter significativement les ressources dont dispose BPCE pour effectuer le paiement
de tels instruments et par conséquent, les détenteurs de titres BPCE pourraient subir des pertes.

La législation fiscale et son application en France et dans les pays où le Groupe BPCE poursuit ses
activités sont susceptibles d’avoir un impact défavorable sur les résultats du Groupe BPCE.
En tant que groupe bancaire multinational menant des opérations internationales complexes et
importantes, le Groupe BPCE (et particulièrement Natixis) est soumis aux législations fiscales d’un grand
nombre de pays à travers le monde, et structure son activité en se conformant à l’ensemble des
règlementations fiscales applicables. La modification des régimes fiscaux par les autorités compétentes
dans ces pays pourrait avoir un impact défavorable sur les résultats du Groupe BPCE. Le Groupe BPCE
gère ses activités dans l’optique de créer de la valeur à partir des synergies et des capacités commerciales
de ses différentes entités. Il s’efforce également de structurer les produits financiers vendus à ses clients
en intégrant leurs conséquences fiscales et en veillant à leur parfaite conformité fiscale. Les structures des
opérations intra-groupe et des produits financiers vendus par les entités du Groupe BPCE sont fondées
sur ses propres interprétations des lois et réglementations fiscales applicables, généralement sur la base
d’avis rendus par des conseillers fiscaux indépendants, et, en tant que de besoin, de décisions ou
d’interprétations spécifiques des autorités fiscales compétentes. Il ne peut être exclu que les autorités
fiscales, à l’avenir, remettent en cause certaines de ces interprétations, à la suite de quoi les positions
fiscales des entités du Groupe BPCE pourraient être contestées par les autorités fiscales, ce qui pourrait
donner lieu à des redressements fiscaux, et en conséquence, pourrait avoir un impact défavorable sur les
résultats du Groupe BPCE. En France, le renversement du gouvernement Barnier n’a pas permis l’adoption
de la Loi de Finances pour 2025 avant la fin de l’année 2024, ce qui a créé une incertitude sur le niveau
d’imposition des activités exercées en France par le Groupe BPCE au titre de l’exercice 2024. La loi de
Finances pour 2025 a été adoptée le 5 février 2025 et prévoit une contribution exceptionnelle sur les
bénéfices des grandes entreprises qui s’appliquera uniquement à l’exercice clos le 31 décembre 2025 (une
contribution exceptionnelle de 41,20 % portant le taux effectif d’imposition à 36,2 %). Le taux de l’impôt sur
les sociétés demeurant à 25,83 % au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2024.
Le détail des litiges fiscaux en cours est présenté dans la partie Risques juridiques du présent document
d’enregistrement universel.

2.7.4 Risques de crédit et de contrepartie

2.7.4.1 Définition

Le risque de crédit est le risque encouru en cas de défaillance d’un débiteur ou d’une contrepartie, ou de
débiteurs ou de contreparties considérés comme un même groupe de clients liés conformément à la
réglementation ; ce risque peut également se traduire par la perte de valeur de titres émis par la contrepartie
défaillante.
Le risque de contrepartie se définit comme le risque que la contrepartie d'une opération fasse défaut
avant le règlement définitif de l'ensemble des flux de trésorerie liés à l'opération.




Direction Financière Page 86
2.7.4.2 Organisation de la gestion des risques crédit

La fonction de gestion des risques de crédit :

Pilotage Surveillance Contrôle
▪ propose au directoire et au conseil de ▪ réalise la macro- ▪ évalue et contrôlent le
surveillance un dispositif d’appétit au cartographie des risques en niveau du risque à l’échelle
risque pour l’établissement, en assurent lien avec la politique globale de l’établissement ;
la mise en œuvre et le déploiement dans des risques, l’appétit au ▪ assure le contrôle de la
chaque entité significative de son risque et le plan annuel de conformité des opérations et
périmètre ; contrôle permanent, partie des procédures internes des
▪ décline les politiques des risques du du dispositif de contrôle entreprises de
Groupe sur leur périmètre; interne ; l’établissement aux normes
▪ mette en œuvre les normes et méthodes ▪ procède à une surveillance légales, professionnelles ou
permettant, sur base consolidée, la permanente des internes applicables aux
mesure des risques, l’approbation de la portefeuilles et des activités, activités bancaires,
prise de risques, le contrôle et le reporting des limites et des éventuels financières et d’assurance ;
des risques, ainsi que la conformité aux dépassements, et du suivi ▪ met en œuvre un dispositif
textes réglementaires relatifs aux de leurs résolutions, et à la de contrôle permanent de
risques ; centralisation et au reporting second niveau, sur les
prospectif des risques sur risques des établissements.
▪ pilote le système d’information risques, base consolidée ;
en coordination étroite avec les directions
informatiques, en définissant les normes ▪ accompagne le directoire/ et
à appliquer pour la mesure, le contrôle, le le conseil de surveillance
reporting et la maîtrise des risques. dans l’identification des
risques émergents, des
▪ contribue à la diffusion de la culture du concentrations et des
risque et de la conformité et au partage développements divergents,
des bonnes pratiques au sein de ainsi que dans l’élaboration
l’établissement. de la stratégie ou de la
▪ Propose un système de schéma révision de l’appétit au
délégataire. risque ;
▪ s’assure de l’inscription en
Watch List des clients
sensibles ;
▪ alerte les dirigeants effectifs
et l’organe de surveillance.


Le Comité exécutif des risques, en lien avec la définition de son appétit au risque, valide la politique de
l’établissement en matière de risque de crédit en lien avec les politiques Groupe, statue sur les plafonds
internes et les limites de crédit, valide le cadre délégataire de l’établissement, examine les expositions
importantes et les résultats de la mesure des risques.
• Plafonds et limites
Au niveau de l’Organe Central, la Direction des Risques Groupe réalise la mesure et le contrôle du respect
des plafonds réglementaires.
Le dispositif de plafonds internes des établissements, qui se situe à un niveau inférieur aux plafonds
réglementaires, est appliqué pour l’ensemble des entités du Groupe. Un dispositif de limites Groupe est
également mis en place sur les principaux groupes de contreparties dans chaque classe d’actif.
Les dispositifs de plafonds internes et de limites groupe font l’objet de reportings réguliers aux instances.
Enfin une surveillance des risques de crédit est organisée, au travers de dispositifs qui se déclinent en
préconisations pour les établissements du Groupe, sur certains secteurs sensibles. Plusieurs politiques
sectorielles sont en place (agro-alimentaire, automobile, BTP, communication et médias, énergies
renouvelables, etc…). Ces politiques tiennent compte des risques Environnementaux, Sociaux et de
Gouvernance (ESG).




Direction Financière Page 87
• Politique de notation
La mesure des risques de crédit et de contrepartie repose sur des systèmes de notations adaptés à chaque
typologie de clientèle ou d’opérations, dont la Direction des Risques Groupe assure le contrôle de
performance via la validation des modèles et d’un dispositif Groupe dédié à la gestion du risque de modèle.
La notation est un élément fondamental de l’appréciation du risque.
Dans le cadre du contrôle permanent, la Direction des Risques Groupe a, notamment, mis en œuvre un
monitoring central dont l'objectif est de contrôler la qualité des données et la bonne application des normes
Groupe en termes de segmentations, de notations, de garanties, de défauts et de pertes.

2.7.4.3 Suivi et surveillance des risques de crédit et contrepartie

La fonction de gestion des risques est indépendante des filières opérationnelles, en particulier elle ne
dispose pas de délégation d’octroi de crédit et n’assure pas l’analyse métier des demandes d’engagement.
Elle met en application le Référentiel Risques de Crédit mis à jour et diffusé régulièrement par la Direction
des Risques Groupe. Ce Référentiel Risques de Crédit rassemble les normes et bonnes pratiques à
décliner dans chacun des établissements du Groupe BPCE et les normes de gestion et de reporting fixées
par le Conseil de Surveillance ou le Directoire de BPCE sur proposition du Comité des Risques et
Conformité Groupe. Il est un outil de travail pour les intervenants de la fonction de gestion des risques au
sein du Groupe et constitue un élément du dispositif de contrôle permanent des établissements du Groupe.
La Direction des Risques, de la Conformité et des contrôles permanents de la Caisse d’épargne Loire Drôme
Ardèche est en lien fonctionnel fort avec la Direction des Risques Groupe qui est en charge de :
✓ La définition des normes risque de la clientèle ;
✓ L’évaluation des risques (définition des concepts) ;
✓ L’élaboration des méthodologies, modèles et systèmes de notation du risque (scoring ou systèmes
experts) ;
✓ La conception et le déploiement des dispositifs de monitoring, des normes et de la qualité des
données ;
✓ La réalisation des tests de performance des systèmes de notation (back-testing) ;
✓ La réalisation des scenarii de stress de risque de crédit (ceux-ci sont éventuellement complétés de
scenarii complémentaires définis en local) ;
✓ La validation des normes d’évaluation, de contrôle permanent et de reporting.
Par ailleurs, BPCE centralise le suivi des contrôles de la fonction de gestion des risques.
La surveillance des risques de la Caisse d’épargne Loire Drôme Ardèche porte sur la qualité des données
en lien avec les principes BCBS239 et la qualité des expositions. Elle est pilotée au travers d’indicateurs,
pour chaque classe d’actif.
Le Groupe BPCE applique la norme IFRS 9 « Instruments financiers » qui définit les nouvelles règles de
classement et d’évaluation des actifs et des passifs financiers, la nouvelle méthodologie de dépréciation
pour risque de crédit des actifs financiers ainsi que le traitement des opérations de couverture.
La fonction de gestion des risques de la Caisse d’épargne Loire Drôme Ardèche s’assure que toute
opération est conforme aux référentiels Groupe et procédures en vigueur en matière de contreparties
autorisées. Elle propose au comité compétent les inscriptions en WatchList des dossiers de qualité
préoccupante ou dégradée, selon les normes Groupe. Cette mission est du ressort de la fonction de gestion
des risques de notre établissement sur son propre périmètre et du ressort de la Direction des Risques
Groupe au niveau consolidé.




Direction Financière Page 88
Répartition des expositions brutes par catégories (risques de crédit dont risques de contrepartie)


31/12/2024 31/12/2023
Standard IRB Total Total
en Millions d'euros Exposition Exposition Exposition Exposition
Souverains 3 436 0 3 436 3 231
Etablissements 6 214 22 6 236 5 642
Entreprises 1 174 768 1 942 1 967
Clientèle de détail 11 8 680 8 691 8 505
Titrisation 0 0 0 0
Actions 45 1 46 367
Autres actifs 27 1 28 311
Total Risque de crédit 10 908 9 471 20 379 20 023


Dans un contexte de moindre demande, notamment s’agissant de la clientèle d’entreprises, le rythme
de hausse des expositions a continué à ralentir en 2024. Le dynamisme commercial a toutefois permis
de préserver un niveau de production de crédit suffisant pour que la banque de enregistre une
exposition en croissance par rapport à 2023.
La hausse de l’exposition Etablissements est à mettre en parallèle avec la progression des encours sur
livrets, dont une partie est centralisée auprès de la Caisse de dépôt et consignation.

31/12/2024 31/12/2023 Variation


Exposition Exposition Exposition
RWA RWA RWA
en Millions d'euros brute brute brute
Souverains 3 436 0 3231 0 6,4% nc
Etablissements de crédit 4 966 7 4363 96 13,8% -93,2%
Secteur public 1 270 144 1280 275 -47,8%
Entreprises 1 969 1 346 2278 1229 -13,5% 9,6%
Professionnel 1 429 427 1369 430 4,3% -0,5%
Particulier 7 262 709 7135 706 1,8% 0,5%
Action 46 579 367 639 -87,5% -9,4%
Titrisation 0 0 0 0 nc nc
Total 20 379 3 212 20 023 3 373 1,8% -4,8%




Direction Financière Page 89
Suivi du risque de concentration par contrepartie
Le suivi des taux de concentration est réalisé à partir des encours bilan et hors bilan.

Risques bruts
(en K€)

Contrepartie 1 67 271
Contrepartie 2 63 482
Contrepartie 3 45 983
Contrepartie 4 36 386
Contrepartie 5 32 726
Contrepartie 6 31 118
Contrepartie 7 27 784
Contrepartie 8 27 490
Contrepartie 9 27 224
Contrepartie 10 25 993
Contrepartie 11 25 424
Contrepartie 12 24 396
Contrepartie 13 21 613
Contrepartie 14 20 833
Contrepartie 15 20 128
Contrepartie 16 20 036
Contrepartie 17 18 646
Contrepartie 18 18 198
Contrepartie 19 18 049
Contrepartie 20 17 837


Suivi du risque géographique
L’exposition géographique des encours de crédit porte essentiellement sur la zone euro et plus
particulièrement sur la France qui représente à elle seule 98,8% des encours de la Caisse d’Epargne Loire
Drôme Ardèche.

Couverture des encours douteux


En millions d’euros 31/12/2024 31/12/2023

Encours bruts de crédit clientèle et
16 218 16 129
établissements de crédit

Dont encours S3 204 194

Taux encours douteux / encours bruts 1,3% 1,2%

Total dépréciations constituées S3 86 79

Dépréciations constituées / encours douteux 42,3% 40,5%




Direction Financière Page 90
Expositions renégociées et non performantes


EU CQ1 – Qualité de crédit des expositions renégociées



31/12/2024
Dépréciations cumulées,
S ûretés reçues et garanties
Valeur comptable brute / Montant nominal des expositions variations négatives
financières reçues pour des
faisant l'objet de mesures de renégociation cumulées de la juste valeur
expositions renégociées
dues au risque de crédit et

dont sûretés
reçues et
garanties
S ur des
S ur des financières
Renégociées non performantes expositions
Renégociées expositions reçues pour des
renégociées
performantes renégociées expositions non
non
performantes performantes
performantes
faisant l'objet
de mesures de
Dont en Dont renégociation
En millions d'e uros
défaut dépréciées
Prêts et avances 36,13 56,77 56,77 56,77 - 2,74 - 20,11 42,46 26,67
Banques centrales - - - - - - - -
Administrations publiques - - - - - - - -
Autres Entreprises Financières - - - - - - - -
Entreprises Non Financières 21,27 15,47 15,47 15,47 - 1,85 - 8,92 13,93 6,55
Ménages 14,87 41,30 41,30 41,30 - 0,90 - 11,19 28,53 20,12
Titres de créance - - - - - - - -
Engagements de prêt donnés 0,06 0,21 0,21 0,21 - 0,01 - 0,00 0,04 -
Total 36,20 56,98 56,98 56,98 - 2,75 - 20,12 42,50 26,67




Direction Financière Page 91
EU CR1 – EXPOSITIONS PERFORMANTES ET NON PERFORMANTES ET PROVISIONS CORRESPONDANTES


31/12/2024
Dépréciations cumulées, variations négatives cumulées de la juste valeur dues au risque S ûretés et garanties
Valeur comptable brute / Montant nominal
de crédit et provisions financières reçues

Expositions non performantes –
S ur les
Expositions performantes – dépréciation Dépréciations cumulées, variations S ur les
Expositions performantes Expositions non performantes expositions
cumulées et provisions négatives cumulées de la juste valeur dues expositions
au risque de crédit et provisions non
performantes
performantes
En m illio ns d'e uro s Dont étape 1 Dont étape 2 Dont étape 2 Dont étape 3 Dont étape 1 Dont étape 2 Dont étape 2 Dont étape 3
Comptes à vue auprès de banques
356,48 356,48 - - - - - - - - - - - -
centrales et autres dépôts à vue
Prêts et avances 15 689,33 13 759,15 1 897,01 204,00 - 200,26 - 57,43 - 8,27 - 49,11 - 86,37 - - 85,58 7 739,83 87,08
Banques centrales - - - - - - - - - - - - - -
Administrations publiques 3 884,97 3 697,65 176,53 1,42 - 1,42 - 0,46 - 0,08 - 0,38 - 0,20 - - 0,20 27,16 -
Établissements de crédit 2 494,12 2 473,51 0,00 - - - - 0,00 - - 0,00 0,00 - - - -
Autres Entreprises Financières 70,18 66,15 4,03 1,17 - 1,17 - 0,48 - 0,31 - 0,17 - 0,77 - - 0,77 4,67 0,04
Entreprises Non Financières 1 939,91 1 390,63 548,10 102,44 - 99,78 - 37,72 - 5,15 - 32,53 - 56,76 - - 56,09 1 145,18 35,06
Dont PME 1 276,69 953,84 321,69 65,48 - 64,48 - 25,30 - 2,48 - 22,78 - 35,34 - - 35,11 886,43 22,05
Ménages 7 300,16 6 131,21 1 168,34 98,97 - 97,88 - 18,77 - 2,74 - 16,03 - 28,64 - - 28,52 6 562,82 51,98
Titres de créance 786,67 752,02 - - - - - 0,46 - 0,46 - - - - - -
Banques centrales - - - - - - - - - - - - - -
Administrations publiques 528,60 528,60 - - - - - 0,00 - 0,00 - - - - - -
Établissements de crédit 124,81 124,79 - - - - - 0,00 - 0,00 - - 0,00 - - - -
Autres Entreprises Financières 67,52 33,88 - - - - - 0,02 - 0,02 - - - - - -
Entreprises Non Financières 65,74 64,75 - - - - - 0,44 - 0,44 - 0,00 - - - -
Expositions Hors Bilan 1 012,43 740,62 270,38 15,26 - 14,20 - 3,00 - 0,86 - 2,12 - 3,63 - - 3,49 182,70 6,65
Banques centrales - - - - - - - - - - - - - -
Administrations publiques 89,20 86,89 2,32 - - - - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - - - -
Établissements de crédit 11,02 11,02 - - - - - - - - - - - -
Autres Entreprises Financières 34,15 33,87 0,28 - - - - 0,03 - 0,03 - 0,00 0,00 - - 1,62 -
Entreprises Non Financières 550,54 305,01 244,35 14,54 - 13,60 - 2,32 - 0,62 - 1,69 - 3,49 - - 3,35 46,03 6,27
Ménages 327,50 303,82 23,43 0,72 - 0,60 - 0,64 - 0,21 - 0,43 - 0,14 - - 0,14 135,05 0,38
Total 17 844,91 15 608,27 2 167,38 219,26 - 214,46 - 60,89 - 9,59 - 51,23 - 90,01 - - 89,07 7 922,53 93,73




Direction Financière Page 92
 EU CQ3 – QUALITE DE CREDIT DES EXPOSITIONS PERFORMANTES ET NON PERFORMANTES PAR NOMBRE DE JOURS EN SOUFFRANCE



31/12/2024
Valeur comptable brute / Montant nominal
Expositions performantes Expositions non performantes
Paiement En souffrance En souffrance En souffrance En souffrance En souffrance
Pas en improbable
En souffrance > 2 ans ≤ 5 > 5 ans ≤ 7
souffrance ou mais pas en > 90 jours > 180 jours > 1 an ≤ 2 ans En souffrance Dont en
> 30 jours ≤ ans ans
en souffrance souffrance ou > 7 ans défaut
90 jours ≤ 180 jours ≤ 1 an
≤ 30 jours en souffrance
En millions d'euros ≤ 90 jours
Comptes à vue auprès de banques
356,48 356,48 - - - - - - - - - -
centrales et autres dépôts à vues
Prêts et avances 15 689,33 15 665,97 23,36 204,00 175,14 7,25 8,84 9,51 2,29 0,95 0,03 203,99
Banques centrales - - - - - - - - - - - -
Administrations publiques 3 884,97 3 884,76 0,21 1,42 0,76 - 0,67 - - - - 1,42
Établissements de crédit 2 494,12 2 494,12 - - - - - - - - - -
Autres Entreprises Financières 70,18 70,18 - 1,17 0,08 - - 1,09 - - - 1,17
Entreprises Non Financières 1 939,91 1 924,72 15,19 102,44 83,29 3,26 6,53 7,05 1,82 0,46 0,03 102,43
Dont PME 1 276,69 1 272,25 4,44 65,48 52,32 3,14 2,83 5,09 1,82 0,26 0,03 65,48
Ménages 7 300,16 7 292,20 7,96 98,97 91,01 4,00 1,64 1,37 0,47 0,48 - 98,97
Titres de créance 786,67 786,67 - - - - - - - - - -
Banques centrales - - - - - - - - - - - -
Administrations publiques 528,60 528,60 - - - - - - - - - -
Établissements de crédit 124,81 124,81 - - - - - - - - - -
Autres Entreprises Financières 67,52 67,52 - - - - - - - - - -
Entreprises Non Financières 65,74 65,74 - - - - - - - - - -
Expositions Hors Bilan 1 012,43 15,26 14,85
Banques centrales - - -
Administrations publiques 89,20 - -
Établissements de crédit 11,02 - -
Autres Entreprises Financières 34,15 - -
Entreprises Non Financières 550,54 14,54 14,19
Ménages 327,50 0,72 0,66
Total 17 844,91 16 809,12 23,36 219,26 175,14 7,25 8,84 9,51 2,29 0,95 0,03 218,84




Direction Financière Page 93
Qualité de crédit

EU CQ4 - QUALITE DES EXPOSITIONS PAR ZONE GEOGRAPHIQUE

31/12/2024
Variations
négatives
Provisions sur cumulées de
Valeur comptable / montant nominal brut
engagements la juste valeur
Dépréciation hors bilan et dues au
cumulée garanties risque de
financières crédit sur
Dont non performantes Dont donnés expositions
Dont en soumises à non
En millions d'euros dépréciation
défaut performantes
Expositions au bilan 16 680 204 204 16 613 -144 0
France 16 464 204 204 16 397 -144 0
Luxembourg 43 0 0 43 0 0
Etats-unis 37 0 0 37 0 0
Espagne 33 0 0 33 0 0
Belgique 26 0 0 26 0 0
Autres pays 77 0 0 77 0 0
Expositions hors bilan 1 028 15 15 -7
France 1 020 15 15 -7
Belgique 4 0 0 0
Suisse 2 0 0 0
Luxembourg 1 0 0 0
Canada 0 0 0 0
Autres pays 0 0 0 0
Total 17 708 219 219 16 613 -144 -7 0




Direction Financière Page 94
EU CQ5 - QUALITE DE CREDIT DES PRETS ET AVANCES ACCORDES A DES ENTREPRISES NON
FINANCIERES PAR BRANCHE D’ACTIVITE
31/12/2024
Variations
Valeur comptable brute négatives
cumulées de la
Dépréciation juste valeur dues
Dont non performantes Dont prêts et cumulée au risque de
avances crédit sur
Dont en soumis à expositions non
En millions d'euros
défaut dépréciation performantes
Agriculture, sylviculture et pêche 5,69 0,36 0,36 5,69 - 0,49 0
Industries extractives 1,25 - - 1,25 - 0,12 0
Industrie manufacturière 128,94 16,38 16,38 128,94 - 11,49 0
Production et distribution d'électricité, de gaz, de vapeur et d'air conditionné 22,79 0,05 0,05 22,79 - 0,26 0
Production et distribution d’eau 7,64 0,22 0,22 7,64 - 0,38 0
Construction 133,32 16,91 16,91 133,32 - 21,57 0
Commerce 181,04 14,66 14,66 181,04 - 11,24 0
Transport et stockage 30,99 3,34 3,34 30,99 - 2,68 0
Hébergement et restauration 55,64 5,09 5,09 55,64 - 3,83 0
Information et communication 8,05 3,08 3,08 8,05 - 1,79 0
Activités immobilières 981,08 22,92 22,92 980,43 - 27,42 0
Activités financières et d’assurance 171,18 4,87 4,87 171,18 - 2,99 0
Activités spécialisées, scientifiques et techniques 128,21 8,89 8,89 128,21 - 6,13 0
Activités de services administratifs et de soutien 47,80 0,39 0,39 47,80 - 0,57 0
Administration publique et défense, sécurité sociale obligatoire 0,61 - - 0,61 - 0,00 0
Enseignement 38,61 3,00 3,00 38,61 - 0,33 0
Santé humaine et action sociale 70,75 0,64 0,64 70,75 - 1,81 0
Arts, spectacles et activités récréatives 8,53 0,52 0,52 8,53 - 0,26 0
Autres services 20,25 1,13 1,13 20,25 - 1,11 0
Total 2 042,35 102,44 102,43 2 041,70 - 94,48 0




Techniques de réduction des risques
EU CR3 - TECHNIQUES DE REDUCTION DU RISQUE DE CREDIT


31/12/2024


Valeur Valeur Dont garantie Dont garantie
comptable comptable Dont garantie
par des par des
En millions d'euros non garantie garantie par des
garanties dérivés de
sûretés
financières crédit
Prêts et avances 8 279,09 7 826,91 1 256,19 6 570,73 -
Titres de créance 786,21 - - -
Total 9 065,30 7 826,91 1 256,19 6 570,73 -
Dont expositions non performantes 30,54 87,08 20,74 66,34 -
Dont en défaut 31,33 87,08




• Simulation de crise relative aux risques de crédit
La Direction des Risques Groupe réalise des simulations de crise relatives au risque de crédit du Groupe
BPCE et, par suite, incluant l’ensemble des établissements dont la Caisse d’Epargne Loire Drôme Ardèche.
Les tests de résistance ont pour objectif de mesurer la sensibilité des différents portefeuilles à une situation
dégradée, en termes de coût du risque, d’actifs pondérés et de perte attendue.

Les tests de résistance sont réalisés sur la base des expositions consolidées du Groupe. Ils tiennent
compte, au niveau des calibrages des paramètres de risques, des spécificités de chaque grand bassin du
Groupe (Natixis, CFF, Réseau Banque Populaire, Réseau Caisse d’Epargne). Ils couvrent l’ensemble des
portefeuilles soumis aux risques de crédit et de contrepartie, quelle que soit l’approche retenue pour le
calcul des encours pondérés (approche standard ou IRB). Leur réalisation se fonde sur des informations
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détaillées et cadrées avec celles alimentant le reporting prudentiel Groupe COREP et les analyses de
risque sur les portefeuilles.

Trois types de stress-tests sont réalisés :
✓ le stress-test EBA vise à tester la résistance des établissements de crédit face à des chocs simulés et
à les comparer entre eux
✓ le stress-test interne annuel au Groupe BPCE. Il comporte davantage de scénarios que le stress test
EBA et inclut l’évolution de l’ensemble du bilan sur les projections ;
✓ des stress-tests spécifiques peuvent être réalisés sur demande externe (superviseur) ou interne.
Les résultats du stress test de l’EBA confirment la solidité financière et la qualité du dispositif de gestion
des risques du Groupe BPCE.
Par ailleurs, dans le cadre de la macro-cartographie des risques annuelle, les établissements réalisent des
stress-tests sur chaque risque de crédit identifiés dans la macro-cartographie et dans leur appétit au risque.


2.7.4.4 Travaux réalisés en 2024

En 2024, la hausse des défaillances d’entreprises a eu un impact sur la volumétrie des créances
nouvellement douteuses et contentieuses, et sur les créances impayées. Le taux d’exposition douteuse
est toutefois demeuré stable à 1,90% grâce au reclassement de créances en statut sain et au
recouvrement accéléré de créances douteuses.

Dans ce contexte, la Caisse d’épargne Loire Drôme Ardèche a poursuivi sa politique d’octroi de crédit
prudente en renforçant les niveaux d’analyses sur les secteurs les plus sensibles. Le développement
commercial a été encadré par deux nouveaux indicateurs en lien avec le dispositif d’appétit aux risques
sur le compartiment Leveraged Finance : ces indicateurs traduisent l’appétit de la Caisse d’épargne
Loire Drôme Ardèche à accompagner les entreprises les plus endettées au regard de leur rentabilité
d’exploitation. Les seuils assortis à ces nouveaux indicateurs ont été respectés tout au long de l’année.

Si l’organisation du système de contrôle n’a pas connu d’évolutions majeures, le dispositif de
surveillance des risques de crédit s’est renforcé : l’établissement a déployé un nouvel outil local auprès
du réseau afin de renforcer la surveillance des situations dégradées. La mise en place de nouvelles
instances d’échanges et de décision à périodicité mensuelle, associant le réseau, la Direction des
engagements du recouvrement amiable et contentieux, et la cellule centralisée de contrôle de la banque
de détail, a par ailleurs contribué à renforcer l’analyse des situations, et accéléré les prises de décisions
s’agissant des dossiers les plus délicats.

En prévision de la poursuite de la hausse de la sinistralité, la Caisse d’épargne Loire Drôme Ardèche a
continué à compléter le dispositif de provisionnement sectoriel en axant l’effort de provisionnement sur
les secteurs d’activité les plus fragilisés. Le niveau de provisions sectorielles a été ainsi renforcé de 3,9
M€. A l’inverse, les provisions IFRS9 ressortent en diminution de 2 ,7 M€.

Le taux de provisionnement des créances douteuses et contentieuses a évolué favorablement pour
s’établir à 42% vs 40% au 31/12/2023, grâce à l’effet mécanique de reclassement en sain de créances
douteuses faiblement provisionnées, la politique de provisionnement des créances douteuses et
contentieuses demeurant inchangée.

Le coût du risque avéré est resté maîtrisé à 17,6 M€, soit un niveau stable par rapport à 2023. Le coût
du risque total ressort en légère hausse à 18,4 M€ vs 17 M€ en 2023 du fait de l’effort de
provisionnement sectoriel.


2.7.5 Risques de marché

2.7.5.1 Définition
Les risques de marché se définissent comme les risques de pertes liés aux variations des paramètres de
marché.
Les risques de marché comprennent trois composantes principales :
✓ le risque de taux d’intérêt : risque que fait courir au porteur d’une créance ou d’un titre de dette,
une variation des taux d’intérêt ; ce risque peut être spécifique à un émetteur particulier ou à une


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catégorie particulière d’émetteurs dont la qualité de la signature est dégradée (risque de spread
de crédit) ;
✓ le risque de change : risque qui affecte les créances et les titres libellés en devises détenus dans
le cadre des activités de marché, du fait des variations du prix de ces devises exprimé en monnaie
nationale ;
✓ le risque de variation de cours : risque de prix sur la position détenue sur un actif financier
déterminé, en particulier une action.



2.7.5.2 Organisation du suivi des risques de marché

Le périmètre concerné par le suivi des risques de marché porte sur l’ensemble des activités de marché,
c’est-à-dire les opérations de trésorerie, ainsi que les opérations de placements à moyen ou à long terme
sur des produits générant des risques de marché (opérations de private equity et de détention d’actifs hors
exploitation dont immobiliers), quel que soit leur classement comptable.
Depuis le 31/12/2014 et en respect des exigences réglementaires de la loi bancaire française de séparation
et de régulation des activités bancaires, le Groupe BPCE a clôturé les portefeuilles de négociation des
Etablissements du Réseau des Caisses d’Epargne et des Banques Populaires.
Les activités de ce périmètre ne sont pas intégrées à la fonction de gestion de bilan.
Sur ce périmètre, la fonction risques de marché de l’établissement assure notamment les missions
suivantes telles que définies dans la Charte des risques, de la conformité et des contrôles permanents
Groupe :
▪ l’identification des différents facteurs de risques et l’établissement d’une cartographie des produits
et instruments financiers tenue à jour, recensant les risques de marché ;
▪ la mise en œuvre du système de mesure des risques de marché ;
▪ l’instruction des demandes de limites globales et opérationnelles, de la liste des produits de marché
autorisés soumises au comité des risques compétent ;
▪ le contrôle de cohérence des positions et de leur affectation dans le correct compartiment de
gestion (normes segmentation métiers Groupe) ;
▪ l’analyse transversale des risques de marché et leur évolution au regard de l’orientation de l’activité
arrêtée par les instances dirigeantes et des politiques de gestion des activités opérationnelles ;
▪ le contrôle de la mise en œuvre des plans d’action de réduction des risques, le cas échéant.
Ces missions sont menées en lien avec la Direction des Risques Groupe. Cette dernière prend notamment
en charge :
▪ la définition du système de mesure des risques de marché (VaR, Stress tests…) ;
▪ l’évaluation des performances de ce système (back-testing) notamment dans le cadre des revues
de limites annuelles ;
▪ la norme du reporting de suivi des risques de marché consolidés aux différents niveaux du Groupe ;
▪ l’instruction des sujets portés en Comité des Risques et Conformité Groupe.

2.7.5.3 Loi de séparation et de régulation des activités bancaires (SRAB) et Volcker Rule

Depuis fin 2014, le groupe s’est progressivement mis en conformité avec les exigences prévues à l’article
2 de l’arrêté du 9 septembre 2014 portant application du titre Ier de la loi n°2013-672 du 26 juillet 2013 de
séparation et de régulation des activités bancaires (loi SRAB), modifié par l’arrêté du 18 mars 2019.
Conjointement aux travaux relatifs à la loi SRAB, un programme de conformité issu de la Volcker Rule
(Section 619 de la loi américaine Dodd-Frank Act) a été adopté et mis en œuvre à partir de juillet 2015.
Dans une approche plus large que la loi française, ce programme vise à cartographier l’ensemble des
activités financières et commerciales du groupe BPCE SA afin de s’assurer du respect de la règlementation
américaine. La Volcker Rule a été amendée en 2020, donnant naissance à de nouvelles dispositions
Volcker 2.0 et 2.1 qui viennent alléger le dispositif existant.

Chaque année, le Groupe certifie sa conformité au dispositif SRAB-Volcker.

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La cartographie fait apparaitre les activités de marché de la Banque Palatine, BRED et CFF ainsi que les
activités pour compte-propre des caisses d’Epargne et Banques populaires.

2.7.5.4 Mesure et surveillance des risques de marché

Les limites globales de risque de marché sont fixées et revues, autant que nécessaire et au moins une fois
par an, par les Dirigeants Effectifs et, le cas échéant, par l’Organe de Surveillance en tenant compte des
fonds propres de l’entreprise et, si besoin, des fonds propres consolidés et de leur répartition au sein du
Groupe adaptée aux risques encourus.

Le dispositif de suivi des risques de marché est fondé sur des indicateurs de risques qualitatifs et
quantitatifs. La fréquence de suivi de ces indicateurs varie en fonction du produit financier contrôlé.
Les indicateurs qualitatifs sont composés notamment de la liste des produits autorisés et de la WatchList.
Le terme WatchList est utilisé pour dénommer la liste des contreparties, fonds, titres … sous surveillance.

Pour compléter cette surveillance qualitative, le suivi du risque de marché est réalisé au travers du calcul
d’indicateurs quantitatifs complémentaires.

2.7.5.5 Simulation de crise relative aux risques de marché

Le stress test consiste à simuler sur le portefeuille de fortes variations des paramètres de marché afin de
percevoir la perte, en cas d’occurrence de telles situations.
Les stress tests sont calibrés selon les niveaux de sévérité et d’occurrence cohérents avec les intentions
de gestion des portefeuilles :




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Les stress tests appliqués • des scénarios historiques reproduisant les variations de
sur le trading book sont paramètres de marché observées sur des périodes de crises
calibrés sur un horizon 10 passées, leurs impacts sur les positions actuelles et les pertes et
jours et une probabilité profits. Ils permettent de juger de l’exposition du périmètre à des
d’occurrence 10 ans. Ils scenarii connus. Anciennement au nombre de Douze, les Stress
sont basés sur : tests historiques ont été refondus et synthétisés au nombre de 3
depuis Avril 2024;

• des scénarios hypothétiques consistent à simuler des variations
de paramètres de marché sur l’ensemble des activités, en s’appuyant
sur des hypothèses plausibles de diffusion d’un choc initial. Ces
chocs sont déterminés par des scenarii définis en fonction de critères
économiques (crise de l’immobilier, défaut d’un établissement
financier,…), . Anciennement au nombre de sept, les stress tests
hypothétiques ont été refondus et synthétisés au nombre de

Des stress tests appliqués • stress test de crédit obligataire calibré selon une approche mixte
au banking book calibrés hypothétique et historique reproduisant un stress sur les souverains
sur des horizons plus long européens (similaire à la crise 2011) ;
en cohérence avec les
horizons de gestion du • stress test de crédit obligataire calibré selon une approche mixte
banking book : hypothétique et historique reproduisant un stress sur le corporate
(similaire à la crise 2008) ;

• stress test action calibré sur la période historique de 2011
appliqués aux investissements actions dans le cadre de la réserve
de liquidité ;

• stress test private equity et immobiliers, calibrés sur la période
historique de 2008, appliqués aux portefeuilles de private equity et
immobiliers.




Ces stress sont définis et appliqués de façon commune à l’ensemble du Groupe afin que la Direction des
Risques Groupe puisse en réaliser un suivi consolidé. Celles-ci sont suivies dans le cadre du dispositif
récurent de contrôle et par un reporting régulier.
De plus, des stress scenarii spécifiques complètent ce dispositif. Soit au niveau du Groupe, soit par entité
afin de refléter au mieux le profil de risque spécifique de chacun des portefeuilles (private equity ou actifs
immobiliers hors exploitation essentiellement).

2.7.5.6 Travaux réalisés en 2024

La fonction gestion des risques réalise des contrôles spécifiques, répondant notamment aux bonnes
pratiques du rapport Lagarde. Le suivi des points recommandés dans ce rapport est présenté
trimestriellement au Comité des Risques de Marché Groupe après travaux de consolidation et de suivi des
plans d’action par la Direction des Risques Groupe.
L’organisation des activités d’investissement est structurée comme suit :

▪ Le périmètre des investissements non éligibles à la réserve de liquidité est encadré et les décisions
relèvent du comité d’investissement.
▪ Des investissements peuvent être réalisés au travers de la Foncière Ponchardier ou de
Ponchardier Promotion sur des véhicules de type SCPI après consultation du comité
d’investissement de ces structures.
▪ Les investissements dans le cadre de la gestion de la réserve de liquidité relèvent du Comité
financier.

Les investissements réalisés dans le cadre de la réserve de liquidité ont fait l’objet de suivi régulier au titre
du risque de contrepartie afin d’anticiper, le cas échéant, les impacts des dégradations de notation sur le

Direction Financière Page 99
niveau du LCR. La notation ESG de l’ensemble des émetteurs de titres composant la réserve de liquidité
a été recueillie. Cette notation a été intégrée dans le process décisionnel d’investissement. Par ailleurs la
sensibilité à la hausse des taux de la valeur de la réserve de liquidité est encadrée par une limite en stress
et à cet effet l’établissement s’est attaché à diminuer le niveau de sensibilité de ses investissements.

La Direction des risques, de la conformité et des contrôles permanents s’est assurée du respect de
l’encadrement des expositions sur le segment Private equity / Immobilier hors exploitation. Aucun
dépassement et aucun incident n’a été constaté.

Les nouveaux stress opérés sur le portefeuille de Private equity ont fait ressortir un risque de perte de
valeur de l’ordre de 9 088 K€. La couverture de ce risque s’opère au travers des provisions pour décote
d’illiquidité qui s’élèvent au 31/12/2024 à 3 705 K€.

Le risque de change est le risque qui affecte les créances et les titres libellés en devises ; il est dû aux
variations du prix de ces devises exprimé en monnaie nationale. Du fait de son activité centrée sur les
clients de son territoire, la Caisse d’épargne Loire Drôme Ardèche est exposée de manière marginale au
risque de change.


2.7.6 Risques structurels de bilan

2.7.6.1 Définition

Les risques structurels de bilan se traduisent par un risque de perte, immédiat ou futur, lié aux variations
des paramètres commerciaux ou financiers et à la structure du bilan sur les activités de portefeuille
bancaire, hors opérations pour compte propre.
Les risques structurels de bilan ont trois composantes principales :
▪ le risque de liquidité est le risque pour l’établissement de ne pas pouvoir faire face à ses engagements
ou de ne pas pouvoir dénouer ou compenser une position en raison de la situation du marché ou de
facteurs idiosyncratiques, dans un délai déterminé et à un coût raisonnable. (Arrêté du 3 novembre
2014, modifié le 25 février 2021, relatif au contrôle interne) ;
Le risque de liquidité est également associé à l’incapacité de transformer des avoirs illiquides en avoirs
liquides.

La liquidité de la Caisse d’Epargne Loire Drôme Ardèche est gérée en lien fort avec l’organe central
du Groupe BPCE, qui assure notamment la gestion centralisée du refinancement.
• le risque de taux d’intérêt global est le risque encouru en cas de variation des taux d'intérêt du fait
de l'ensemble des opérations de bilan et de hors bilan, à l'exception, le cas échéant, des opérations
soumises aux risques de marché (arrêté du 3 novembre 2014, modifié le 25 février 2021, relatif au
contrôle interne) ;

2.7.6.2 Organisation du suivi des risques de gestion de bilan

La fonction risques financiers assure le contrôle de second niveau des risques structurels de bilan.
A ce titre, elle est notamment en charge des missions suivantes :
✓ l’instruction des demandes de limites ALM internes, en respectant les limites définies au niveau du
Groupe ;
✓ la définition des stress scenarii complémentaires aux stress scenarii Groupe le cas échéant ;
✓ le contrôle des indicateurs calculés aux normes du Référentiel GAP Groupe ;
✓ le contrôle du respect des limites à partir des remontées d’informations prescrites ;
✓ le contrôle de la mise en œuvre de plans d’action de retour dans les limites le cas échéant.
Notre établissement formalise ses contrôles dans un reporting de contrôles des risques de second niveau.
Il comprend des données qualitatives sur le dispositif d'encadrement des risques, le respect des limites et
le suivi du retour dans les limites, si nécessaire, ainsi que l'analyse de l'évolution de bilan et des indicateurs
de risques.
Ces missions sont menées en lien avec la Direction des Risques Groupe, qui est avec la Direction Finance
Groupe, en charge de la revue critique ou de la validation :

Direction Financière Page 100
✓ des conventions d’ALM soumises au comité de gestion de bilan (lois d’écoulement, séparation trading
/ banking books, définition des instruments admis en couverture des risques de bilan) ;
✓ des indicateurs de suivi, des règles et périodicités de reporting au comité de gestion de bilan ;
✓ des conventions et processus de remontées d’informations ;
✓ des normes de contrôle portant sur la fiabilité des systèmes d'évaluation, sur les procédures de fixation
des limites et de gestion des dépassements, sur le suivi des plans d'action de retour dans les limites ;
✓ du choix du modèle retenu pour l’évaluation des besoins de fonds propres économiques du Groupe
concernant les risques structurels de bilan – le cas échéant.



2.7.6.3 Suivi et mesure des risques de liquidité et de taux

Notre établissement effectue sa gestion de bilan, dans le cadre normalisé du Référentiel Gestion Actif
Passif (GAP) Groupe, défini par le Comité GAP Groupe opérationnel et validé par un Comité des Risques
et Conformité Groupe ou par le Comité GAP Groupe Stratégique.
L’organisation de ces travaux se fait en lien étroit avec la Direction Finances Groupe et la Direction des
Risques Groupe suivant les textes réglementaires, et les prérogatives données par le Code Monétaire et
Financier concernant le rôle de l’organe central du Groupe BPCE.
Les établissements du Groupe BPCE partagent les mêmes indicateurs de gestion, les mêmes
modélisations de risques intégrant la spécificité de leurs activités et les mêmes règles de limites permettant
une consolidation de leurs risques.
Ainsi, les limites suivies par notre établissement sont conformes à celles qui figurent dans le Référentiel
Gestion Actif-Passif Groupe.
L’élaboration de scenarii est nécessaire à la bonne évaluation des risques de taux et de liquidité encourus
par l’établissement considéré individuellement, et par le Groupe dans son ensemble.
Afin de permettre la consolidation des informations sur des bases homogènes, il a été convenu de
développer des scenarii « Groupe » appliqués par tous les établissements.

• Au niveau de notre Etablissement
Le Comité de Gestion de bilan et le Comité Financier traitent du risque de liquidité. Le suivi du risque de
liquidité et les décisions de financement sont pris par ce comité.
Notre Etablissement dispose de plusieurs sources de refinancement de l’activité clientèle (crédits) :
• L’épargne de nos clients sur les livrets bancaires non centralisés, les plans et comptes
d’épargne ainsi que les comptes à terme ;
• Les comptes de dépôts de nos clients ;
• Les émissions de certificats de dépôt négociables ;
• Les emprunts émis par BPCE ;
• Le cas échant, les refinancements de marché centralisés au niveau Groupe optimisant les
ressources apportées à notre établissement.
La Caisse d’Epargne Loire Drôme Ardèche a bénéficié en 2024 de refinancements collatéralisés et de
refinancements BCE pour les montants suivants :
• SCF : 70 M€
• CRH : 35,3 M€
• Emprunts de titres : 100 M€

Ces refinancements ont participé à la sécurisation de la liquidité à moyen long terme et ont permis de
diminuer le coût relatif de la ressource.




Direction Financière Page 101
• Suivi du risque de liquidité

Le risque de liquidité en statique est mesuré par le gap de liquidité ou impasse qui a pour objectif la
mesure des besoins ou des excédents de liquidité aux dates futures.

L'observation de cette impasse d'une période à une autre permet d'apprécier la déformation (en liquidité)
du bilan d’un établissement.
L’encadrement de l’impasse de liquidité au niveau établissement se réalise via la déclinaison des limites
fixées au niveau Groupe. Pour rappel, les principes de calibrage des limites sur la partie court terme visent
à assurer la capacité du Groupe à évoluer dans différents contextes :
• En situation de stress fort à 2 mois, avec défense d’un niveau cible minimum de LCR à 1 mois
;
• En situation de stress modéré à 5 mois ;
• En situation normale à 11 mois.

En complément des limites sur le CT, un seuil à 5 ans vise à encadrer le risque de transformation en
liquidité à MLT.

L’établissement est également soumis aux règles de l’équation financière du Groupe qui vise à structurer
de la façon suivante leur refinancement :
• le stock de refinancement CT de l’enveloppe ne peut excéder 20% de l’enveloppe ;
• les tirages bruts auprès de BPCE SA de rang senior et non sécurisés en euros d’une durée de
vie initiale supérieure strictement à un an, doivent présenter une durée de vie initiale moyenne
pondérée par les flux de 5,5 ans a minima, sur l’exercice complet d’une année calendaire.
Au cours de l’exercice écoulé, la Caisse d’épargne Loire Drôme Ardèche a respecté ses limites.
Le risque de liquidité en dynamique est mesuré par exercice de stress de liquidité. Celui-ci a pour objectif
de mesurer la résilience du Groupe à 2 intensités de stress (fort/catastrophe) sur un horizon de 3 mois, en
rapportant le besoin de liquidité résultant de cette crise de liquidité au montant de collatéral disponible.

Dans le stress Groupe, sont modélisés :
• le non-renouvellement d’une partie des tombées de marché ;
• une fuite de la collecte ;
• des tirages additionnels de hors bilan ;
• des impacts de marché (appels de marge, rating triggers, repos…).

L’organisation du Groupe BPCE, au travers de la centralisation de l’accès au marché et des collatéraux,
implique qu’un stress de liquidité n’a de sens qu’en vision consolidée, du fait du mécanisme de solidarité
et en tenant compte du rôle de BPCE SA de prêteur en dernier ressort.
Les indicateurs réglementaires de stress que sont le Liquidity Coverage Ratio-LCR et le Net Stable Funding
Ratio-NSFR sont suivis et communiqués de manière permanente dans le cadre de la gouvernance interne.

• Suivi du risque de taux

Notre Établissement calcule :

✓ Un indicateur interne de sensibilité de la valeur économique des fonds propres

Le calibrage de la limite sur cet indicateur repose sur le double constat suivant : le modèle de
Banque de Détail ne peut pas conduire à une position structurelle de détransformation (risque
majeur sur le replacement des dépôts à vue (DAV)), ni à afficher une position directionnelle
générant des gains en cas de baisse de 200 bps des taux d'intérêt. Le système de limites se doit
d'être indépendant des anticipations de taux d'intérêt de manière à permettre à la banque d'être
résiliente en cas de choc de taux inattendu et de forte ampleur, ce qui constitue une réflexion
distincte de celle des couvertures à mettre en place.

La limite de sensibilité de la valeur économique des capitaux propres en approche interne
s’applique à 6 scénarios.


Direction Financière Page 102
✓ Un indicateur interne de sensibilité de revenus :

La sensibilité des revenus a pour objectif de mesurer l’exposition des revenus de l’établissement à
une variation défavorable des taux. Cette mesure est effectuée dans le cadre d’une simulation
dynamique, intégrant les prévisions commerciales, les prévisions pour les postes de structure ainsi
que les prévisions de trésorerie. Elle incorpore également la contribution des intérêts payés aux
parts sociales.

La sensibilité des revenus est mesurée sur les quatre prochaines années glissantes. Les limites
sont définies année par année pour les deux premières années.

✓ Deux indicateurs de gestion du risque de taux soumis à limites :
• Limites des impasses statiques de taux fixé.
La position de transformation de l’établissement est mesurée et bornée. L’analyse porte sur
les opérations de bilan et de hors bilan en vie à la date d’arrêté, dans le cadre d’une approche
statique. L’indicateur est suivi sans dispositif de limite ou de seuil d’alerte à ce stade ;
• Limites des impasses statiques inflation.
L’impasse de gap d’inflation correspond à l'impasse des opérations indexées sur le taux
inflation. Il comprend les contrats de bilan et hors bilan à taux inflation à partir de leur prochaine
date de refixation, sur la période d’analyse. L’indicateur est suivi sans dispositif de limite ou
de seuil d’alerte à ce stade.

L’évolution des conventions relatives aux remboursements et renégociations de taux ont eu un impact
significatif sur l’évaluation de l’indicateur réglementaire de sensibilité de la valeur économique des fonds
propres (SOT-EVE). En conséquence, la Caisse d’épargne Loire Drôme Ardèche a été, sur le second
semestre 2024, en situation de dépassements de la limite assortie à cet indicateur, avec une sensibilité
plus marquée à la baisse des taux, l’indicateur de sensibilité des revenus demeurant lui sensible à la
hausse des taux.


2.7.6.4 Travaux réalisés en 2024

L’établissement a engagé des opérations de couverture de risque de taux à la hausse, considérant que la
hausse des taux demeure le scenario le plus défavorable pour ses revenus. Le programme de couverture
initié au 1er semestre 2024, a toutefois été gelé au cours du second semestre 2024 eu égard à la situation
de dépassement de l’indicateur réglementaire de sensibilité de la valeur économique des fonds propres.
Au final, l’établissement a mis en place des swaps de couverture pour un montant cumulé de 205 M€, en
partie compensés par des opérations de netting de 75 M€.

Le gel du taux du livret A à un taux fixé de 3% sur la période 01/08/2023-01/02/2025 a eu un impact sur la
gestion des gaps de taux et d’inflation. Il a été tenu compte de la re-sensibilisation du bilan à la
transformation (convergence vers la fin de la période de gel du taux du livret A, entraînant une hausse du
poids des ressources à taux variable versus une baisse du poids des ressources à taux fixe). La gestion
du gap inflation a également été impactée car le comportement taux fixé du taux du livret A correspond à
une situation inédite de gap inflation négatif (déficit de passifs indexés inflation) et a conduit à ralentir les
investissements en OAT indexées sur l’inflation (OATi).

L’établissement s’est par ailleurs attaché à diminuer la sensibilité à la hausse des taux de sa réserve de
liquidité.

Les contrôles de niveau 2 sur la liquidité réglementaire (collatéral, LCR, NSFR) ont été menés par la
Direction des risques, de la conformité et des contrôles permanents. La situation favorable de
l’établissement au regard du risque de liquidité s’est traduite par une baisse de la consommation de
l’enveloppe de liquidité allouée par le Groupe BPCE. Les limites de liquidité ont été respectées tout au long
de l’année 2024.




Direction Financière Page 103
2.7.7 Risques opérationnels

2.7.7.1 Définition

La définition du risque opérationnel est, selon la réglementation, le risque de pertes découlant d’une
inadéquation ou d’une défaillance des processus, du personnel et des systèmes internes ou d’événements
extérieurs, y compris le risque juridique. Le risque opérationnel inclut notamment les risques liés à des
événements de faible probabilité d’occurrence mais à fort impact, les risques de fraude interne et externe
définis par la réglementation, et les risques liés au modèle.



2.7.7.2 Organisation du suivi des risques opérationnels

Le Dispositif de gestion des risques opérationnels s’inscrit dans les dispositifs Risk Assessment Statement
(RAS) et Risk Assessment Framework (RAF) définis par le Groupe. Ces dispositifs et indicateurs sont
déclinés aux bornes de chaque établissement et filiale du Groupe.
La filière risques opérationnels intervient :
- sur l’ensemble des structures consolidées ou contrôlées par l’établissement ou la filiale (bancaires,
financières, assurances, …) ;
- sur l’ensemble des activités comportant des risques opérationnels, y compris les activités
externalisées au sens de l’article 10 q et de l’article 10 r de l’arrêté du 3/11/2014, modifié le 25
février 2021, « activités externalisées et prestations de services ou autres tâches opérationnelles
essentielles ou importantes ».
Le comité des risques non financiers groupe (CRNFG) définit la politique des risques déployée au sein des
établissements et filiales, et le DROG (Direction des Risques Opérationnels Groupe) en contrôle
l’application dans le Groupe.
L’unité en charge de la gestion des Risques Opérationnels de notre établissement s’appuie sur un dispositif
décentralisé de correspondants et/ou de managers « métiers » déployés au sein de l’Etablissement. Ils lui
sont rattachés fonctionnellement. L’unité en charge des Risques Opérationnels anime et forme ses
correspondants risques opérationnels.
Par ailleurs, le Département Gouvernance et contrôle des risques de la Direction des Risques Groupe
assure le contrôle permanent de second niveau de la fonction de gestion des risques opérationnels au
niveau du Groupe.
Les correspondants ont les rôles suivants :
• Procéder, en tant qu’experts métier, à l’identification et à la cotation régulière des risques
opérationnels susceptibles d’impacter leur périmètre / domaine d’activité ;
• Alimenter et/ou de produire les informations permettant de renseigner l’outil de gestion des
risques opérationnels (incidents, indicateurs, plans d’actions, cartographie) ;
• Garantir la qualité des données enregistrées dans l’outil de gestion des risques
opérationnels et veiller à l’exhaustivité des données collectées ;
• Mobiliser les personnes impliquées/habilitées lors de la survenance d’un incident afin de
prendre, au plus tôt, les mesures conservatoires puis de définir ou mettre en œuvre les plans
d’actions correctifs nécessaires pour limiter les impacts ;
• Limiter la récurrence des incidents/risques au travers de la définition et de la mise en œuvre
de plans d’actions préventifs ;
• Traiter et gérer les incidents/risques en relation avec les responsables d’activité ;
• Participer, selon les cas, à des comités associant d’autres fonctions transverses ou métiers
(qualité, monétique…).
La fonction de gestion des risques opérationnels de l’établissement, par son action et son organisation
contribue à la performance financière et à la réduction des pertes, en s’assurant que le dispositif de maîtrise
des risques opérationnels est fiable et efficace au sein de l’établissement.
Au sein de la Caisse d’épargne Loire Drôme Ardèche, les lignes directrices et règles de gouvernance ont
été déclinées de la manière suivante :
• La politique de gestion du risque opérationnel de la Caisse d’épargne Loire Drôme Ardèche
est cohérente avec les normes et méthodes définies pour l'ensemble du Groupe ;


Direction Financière Page 104
• Les fonctions de gestion des risques opérationnels ont en charge la surveillance du risque
opérationnel (hors risque de non-conformité) qui s'organise autour de l'identification,
l'évaluation et le suivi des plans d'actions pour toutes les activités de l'établissement. Le
dispositif s'appuie sur la collecte des incidents, la cartographie et l'évaluation des risques, le
suivi des plans d’actions et des indicateurs prédictifs de risques. La Direction des risques de
la conformité et des contrôles permanents veille notamment à la détection des incidents graves
(impact unitaire > 300 K€) et des incidents significatifs au sens de l’article 98 de l’arrêté du 3
novembre 2014, et, le cas échéant, au respect de la procédure d’alerte auprès des dirigeants
effectifs, de l’organe de surveillance, et du Groupe ;
• Des seuils d’appétit aux risques opérationnels sont définis annuellement par le Comité exécutif
des risques, et validés par le Conseil d’orientation et de surveillance, la Direction des risques,
de la conformité et des contrôles permanent assurant le suivi de ces indicateurs ;
• Les travaux sont présentés au Comité exécutif des risques qui se réunit chaque trimestre. Ce
dernier décide de la mise en œuvre de la politique de maîtrise des risques opérationnels,
s'assure de l'efficacité du dispositif, suit le niveau des risques et les principaux incidents, prend
connaissance des risques majeurs et récurrents, valide le périmètre des risques à piloter et
décide des plans d'actions de réduction des risques.
L’établissement utilise aujourd’hui l’outil OSIRISK afin d’appliquer les méthodologies diffusées par la
Direction des Risques Groupe et de collecter les informations nécessaires à la bonne gestion des risques
opérationnels.
Cet outil permet :
- l’identification et l’évaluation au fil de l’eau des risques opérationnels, permettant de définir le profil
de risque de la Caisse d’épargne Loire Drôme Ardèche ;
- la collecte et la gestion au quotidien des incidents générant ou susceptibles de générer une perte ;
- la mise à jour des cotations des risques dans la cartographie et le suivi des plans d’action.
La démarche de cartographie permet d’identifier et de mesurer de façon prospective les processus les plus
sensibles. Elle permet, pour un périmètre donné, de mesurer l’exposition aux risques des activités du
groupe pour l’année à venir. Cette exposition est alors évaluée et validée par les comités concernés afin
de déclencher des plans d’action visant à réduire l’exposition. Le périmètre de cartographie inclut les
risques émergents, les risques liés aux technologies de l’information et de la communication et à la sécurité
dont cyber, les risques liés aux prestataires et les risques de non-conformité.
La Caisse d’épargne Loire Drôme Ardèche dispose également d’éléments de reporting, issus du datamart
alimenté par cet outil, et d’un tableau de bord risques opérationnels trimestriel.
Enfin, dans le cadre du calcul des exigences en fonds propres, le Groupe BPCE applique la méthode
standard Bâle II. A ce titre, les reportings réglementaires Corep sont produits.
Au 31/12/2024 l’exigence en fonds propres à allouer au titre de la couverture du risque opérationnel est de
24 819 K€.
Les missions de l’unité en charge de la gestion des Risques Opérationnels de notre établissement sont
menées en lien avec la Direction des Risques Groupe qui veille à l’efficacité des dispositifs déployés au
sein du Groupe et analyse les principaux risques avérés et potentiels identifiés dans les établissements,
notamment lors du Comité des Risques Non Financiers Groupe.


2.7.7.3 Système de mesure des risques opérationnels

Conformément à la Charte Risques, Conformité et Contrôle permanent Groupe, la fonction de gestion
« risques opérationnels » de l’établissement est responsable de :
✓ L’élaboration de dispositifs permettant d’identifier, d’évaluer, de surveiller et de contrôler le risque
opérationnel ;
✓ La définition des politiques et des procédures de maîtrise et de contrôle du risque opérationnel ;
✓ La conception et la mise en œuvre du dispositif d’évaluation du risque opérationnel ;
✓ La conception et la mise en œuvre du système de reporting des risques opérationnels.
Les missions de la fonction risques opérationnels de notre établissement sont :

✓ L’identification des risques opérationnels ;


Direction Financière Page 105
✓ L’élaboration d’une cartographie de ces risques par processus et sa mise à jour, en collaboration avec
les métiers concernés dont la conformité ;
✓ La collecte et la consolidation des incidents opérationnels et l’évaluation de leurs impacts, en
coordination avec les métiers, en lien avec la cartographie utilisée par les filières de contrôle
permanent et périodique ;
✓ La mise en œuvre des procédures d’alerte, et notamment l'information des responsables
opérationnels en fonction des plans d'actions mis en place ;
✓ Le suivi des plans d’action correcteurs définis et mis en œuvre par les unités opérationnelles
concernées en cas d’incident notable ou significatif.
Un incident de risque opérationnel est considéré grave lorsque l’impact financier potentiel au moment de
la détection est supérieur à 300 000 euros. Est également considéré comme grave tout incident de risque
opérationnel qui aurait un impact fort sur l’image et la réputation du Groupe ou de ses filiales.
Cette procédure est complétée par celle dédiée aux incidents de risques opérationnels significatifs au sens
de l’article 98 de l’arrêté du 3 novembre 2014, modifié le 25 février 2021, dont le seuil de dépassement
minimum est fixé à 0,5% des fonds propres de base de catégorie 1.

2.7.7.4 Coût du risque de l’établissement sur les risques opérationnels

Sur l’année 2024, le montant annuel comptabilisé des pertes s’élève à 466 663 €.

2.7.7.5 Travaux réalisés en 2024

Durant l’année 2024, le dispositif de gestion des risques opérationnels n’a pas enregistré d’évolutions
significatives. L’établissement a toutefois fait évoluer son dispositif de gestion du risque de fraude externe,
en intégrant nouveaux outils et en travaillant de manière plus étroite avec le Groupe BPCE en vue de limiter
son exposition à ce risque. L’établissement a également veillé à maintenir en condition opérationnelle son
dispositif de continuité d’activité notamment en lien avec les risques climatiques. Les risques relatifs aux
prestations externalisées essentielles et critiques ont également fait l’objet d’analyses sous l’angle de la
continuité d’activité. Plusieurs actions visant à renforcer le dispositif de maîtrise des risques Cyber ont été
menées.
Une nouvelle cartographie des risques opérationnels a été menée en 2024. Les travaux ont porté sur 91
risques. Ces travaux (selon évaluation en pertes attendues, VaR 95 et 99.9%) ont mis en exergue les
zones de risques auxquels l’établissement est exposé au premier rang desquels on retrouve le risque
cyber, le risque de fraude, et le risque de non-conformité des éléments de connaissance règlementaire
clients. Des plans d’actions de maîtrise de ces risques, dont certains s’inscrivent dans la continuité de ceux
mis en place lors des exercices précédents, ont été définis et les plans de contrôle intègrent cette approche
par les risques.

Dans ce cadre, plus de 165 incidents ont été collectés sur l’année 2024 (incidents créés en 2024). Certains
incidents (créés antérieurement à 2024 et réévalués en 2024) sont encore en cours de traitement :




Direction Financière Page 106
2.7.8 Faits exceptionnels et litiges

Au 31 décembre 2024, il n’existe aucune procédure gouvernementale, judiciaire ou d'arbitrage (y compris
toute procédure dont la Caisse d’épargne Loire Drôme Ardèche a connaissance, qui est en suspens ou
dont elle est menacée) qui pourrait avoir ou a eu récemment des effets significatifs sur la situation financière
ou la rentabilité de la Caisse d’épargne Loire Drôme Ardèche.


2.7.9 Risques de non-conformité

2.7.9.1 Définition

Le risque de non-conformité est défini à l’article 10-p de l’arrêté du 3 novembre 2014, modifié le 25 février
2021, comme étant le risque de sanction judiciaire, administrative ou disciplinaire, de perte financière
significative ou d’atteinte à la réputation, qui naît du non-respect de dispositions propres aux activités
bancaires et financières, qu’elles soient de nature législative ou réglementaire, nationales ou européennes
directement applicables, ou qu’il s’agisse de normes professionnelles et déontologiques, ou d’instructions
des dirigeants effectifs prises notamment en application des orientations de l’organe de surveillance.


2.7.9.2 Organisation de la fonction conformité au sein du Groupe BPCE

Conformément aux exigences légales et réglementaires citées en supra, aux normes professionnelles et
aux chartes de contrôle régissant le Groupe BPCE, l’organisation des fonctions visant à maîtriser le risque
de non-conformité s’insère dans le dispositif de contrôle interne de l’ensemble des établissements du
Groupe BPCE et de ses filiales.
La direction de la Conformité Groupe, rattachée au Secrétariat général du Groupe BPCE, exerce sa mission
de manière indépendante des directions opérationnelles ainsi que des autres directions de Contrôle interne
avec lesquelles elle collabore.
La filière conformité, « fonction de vérification de la conformité » définie par l’EBA et repris par l’arrêté
du 3 novembre 2014, modifié par l’arrêté du 25 février 2021, a en charge la prévention, la détection, la
mesure et la surveillance des risques de non-conformité afin d’en assurer leur maîtrise.
La direction de la Conformité Groupe exerce ses responsabilités dans le cadre du fonctionnement en filière
métier.
Elle joue un rôle d’orientation, d’impulsion, de pilotage et de contrôle auprès des responsables de la filière
conformité des affiliés et filiales. Les responsables de la Conformité nommés au sein des différentes filiales
directes de BPCE SA et soumises au dispositif réglementaire de surveillance bancaire et financière, lui
sont rattachés au travers d’un lien fonctionnel fort.
La direction de la Conformité Groupe conduit toute action de nature à renforcer la conformité des produits,
services et processus de commercialisation, la protection de la clientèle, le respect des règles de
déontologie, la lutte contre le blanchiment des capitaux et contre le financement du terrorisme, la lutte
contre les abus de marché, la surveillance des opérations et le respect des mesures de sanctions et
embargos. Elle s’assure du suivi des risques de non-conformité dans l’ensemble du Groupe. Dans ce
cadre, elle construit et révise les normes proposées à la gouvernance du Groupe BPCE, partage les bonnes
pratiques et anime des groupes de travail composés de représentants de la filière.
La diffusion de la culture du risque de non-conformité et de la prise en compte de l’intérêt légitime des
clients se traduit également par la formation des collaborateurs de la filière et la sensibilisation d’autres
directions de BPCE.
Par ailleurs, la Conformité de l’entreprise BPCE SA est rattachée à la Conformité Groupe qui exerce
également le pilotage et la supervision des Conformités des entités du pôle Services et Expertises
Financières (SEF), du pôle Paiements et du pôle Assurances et des autres filiales rattachées à BPCE, dont
Palatine, Natixis Algérie et BPCE International.

En conséquence, la Direction Conformité Groupe :
• Élabore les dispositifs Groupe de maîtrise des risques de non-conformité (cartographie des risques
et DMR) et supervise le dispositif de contrôle permanent relatif aux risques de non-conformité ;
• Établit les reportings internes de prévention des risques à destination des comités exécutifs des
risques Groupe et des comités des risques de l’organe de surveillance ;
• Détermine et valide en lien avec les RH le contenu des supports des formations destinées à la
filière conformité ;
• Coordonne la formation des directeurs/responsables de la Conformité par un dispositif dédié ;

Direction Financière Page 107
• Anime la filière conformité des entités notamment grâce à des journées nationales qui présentent
des thématiques spécialisées sur la Conformité bancasssurance, la Conformité Epargne
financière, la Sécurité financière, Conduite et éthique ,… ;
• S’appuie sur la filière conformité des établissements via des groupes de travail thématiques, en
particulier pour la construction et la déclinaison des normes de conformité.

La fonction vérification de la conformité de la Caisse d’épargne Loire Drôme Ardèche est intégrée au sein
du Département des risques non financiers et des contrôles permanents de la Direction des risques, de la
conformité et des contrôles permanents. Au sein de ce département, les fonctions en charge de la lutte
contre le blanchiment et le financement du terrorisme, sont dissociées des fonctions en charge de la
conformité bancaire et des services d’investissements, et des fonctions en charge de la lutte contre la
fraude.

Le Responsable du Département des risques non financiers et des contrôles permanents de la Caisse
d’épargne Loire Drôme Ardèche veille à l’efficacité des dispositifs de contrôle des risques de conformité.
Le contrôle permanent de la conformité s’articule autour de deux niveaux de contrôle conformément à
l’arrêté du 3 novembre 2014 relatif au contrôle interne bancaire. Le premier niveau de contrôle est assuré
par des agents exerçant des activités opérationnelles ; ces agents identifient les risques induits par leur
activité et respectent les procédures. Le deuxième niveau de contrôle est assuré par la Direction des
risques, de la conformité et des contrôles permanents.


2.7.9.3 Suivi des risques de non-conformité

Les risques de non-conformité, conformément à l’arrêté du 3 novembre 2014, modifié le 25 février 2021,
sont analysés, mesurés, surveillés et maîtrisés en :
• disposant en permanence d’une vision de ces risques et du dispositif mis en place pour les
prévenir ou les réduire avec la mise à jour de leur recensement dans le cadre de la cartographie
des risques de non-conformité ;
• s’assurant pour les risques les plus importants qu’ils font, si besoin, l’objet de contrôles et de
plans d’action visant à mieux les encadrer.
La maitrise du risque de non-conformité au sein du Groupe BPCE s’appuie sur la réalisation d’une
cartographie des risques de non-conformité et le déploiement de contrôles de conformité de niveau 1 et 2
obligatoires et communs à l’ensemble des établissements en banque de détail du Groupe.
Une mesure d’impact du risque de non-conformité a été calibrée et réalisée avec les équipes risques
opérationnels du Groupe, selon la méthodologie de l’outil du risque opérationnel OSIRISK, en tenant
compte des dispositifs de maîtrise du risque mise en place par les établissements, venant réduire les
niveaux des risques bruts.


GOUVERNANCE ET SURVEILLANCE DES PRODUITS

Tous les nouveaux produits ou services quel que soit leur canal de distribution, les parcours de
commercialisation associés, ainsi que tous les supports commerciaux, relevant de l’expertise de la fonction
conformité, sont examinés en amont par celle-ci. Cette dernière s’assure ainsi que les exigences
réglementaires applicables sont respectées et veille à la clarté et à la loyauté de l’information délivrée à la
clientèle visée et, plus largement, au public. Une attention particulière est également portée à la
surveillance des produits tout au long de leur cycle de vie.

Concernant les parcours de commercialisation, la fonction conformité porte une attention particulière au
devoir d’information et de conseil au client.

Enfin, elle s’assure qu’un suivi permanent des parcours de commercialisation et des produits est réalisé
afin de garantir que les objectifs et les caractéristiques du produit visés lors de leur agrément ainsi que les
intérêts du client continuent à être dûment pris en compte tout au long de leur cycle de vie.

Par ailleurs, la conformité s’assure que les conflits d’intérêts sont identifiés, gérés et encadrés et que la
primauté des intérêts des clients est prise en compte lors de la prise de décision.




Direction Financière Page 108
PROTECTION DE LA CLIENTELE

La conformité des produits et des services commercialisés la Caisse d’Epargne Loire Drôme Ardèche et la
qualité des informations fournies renforcent la confiance des clients et fondent la réputation du Groupe.
Pour maintenir cette confiance, la fonction conformité place la notion de protection de la clientèle au cœur
de ses activités.

À cette fin, les collaborateurs du Groupe sont régulièrement formés sur les sujets touchant à la protection
de la clientèle afin de maintenir le niveau d’exigence requis en termes de qualité de service. Les formations
visent à transmettre une culture de conformité et de protection de la clientèle aux nouveaux entrants et/ou
collaborateurs de la force commerciale.
Les réglementations relatives aux marchés des instruments financiers (MIF2), à la commercialisation de
l’assurance (DDA) et le règlement PRIIPS (packaged retail investment and insurance-based products)
visant à uniformiser l’information précontractuelle des produits financiers packagés, renforcent la protection
des investisseurs.
De même, le règlement SFDR dit Sustainable Disclosure (SFDR) permet d’intégrer les préférences des
clients en matière de durabilité dans les conseils et dans la gouvernance des produits (directives MIF2 et
DDA). La loi industrie verte (LIV) vient également renforcer le devoir de conseil en même temps qu’elle
encadre le mandat d’arbitrage en assurance vie.
Ces règlementations impactent le Groupe dans sa dimension de distributeur d’instruments financiers, en
renforçant la qualité des parcours clients dédiés à l’épargne financière et à l’assurance :
• Adaptation des recueils de données client et de la connaissance du client (profil client,
caractéristiques des projets du client en termes d’objectifs, de risques et d’horizon de placement),
actualisation du questionnaire de connaissance et d’expérience en matière d’investissements
financiers et du questionnaire de risques sur l’appétence et la capacité à subir des pertes par le client
(mise en place du Questionnaire Finance Durable) permettant l’adéquation en matière de conseil ;
• Adaptation des offres liées aux services et produits financiers commercialisés ;
• Formalisation du conseil au client (déclaration d’adéquation) et de son acceptation du conseil (le cas
échéant émission des alertes informant le client) ;
• Organisation des relations entre les producteurs et les distributeurs du Groupe ;
• Prise en compte des dispositions relatives à la transparence des frais et des charges selon la
granularité exigée ;
• Elaboration de reportings périodiques d’adéquation et à valeur ajoutée aux clients et sur
l’enregistrement des échanges dans le cadre de la relation et des conseils apportés aux clients ;
• Déclarations des reportings des transactions aux régulateurs et vis-à-vis du marché, obligations de
meilleure exécution et de meilleure sélection ;
• Participation aux travaux de développement des formations des collaborateurs et à la conduite du
changement liée à ces nouveaux dispositifs ;
• Intégration des exigences relatives à la Finance Durable et prise en compte des impacts de la LIV
dans le dispositif Groupe (outils relatifs aux parcours clients, Corpus normatifs, conseil dans la durée
et encadrement des mandats d’arbitrage, contrôles…).


SECURITE FINANCIERE

Ce domaine couvre la lutte contre le blanchiment des capitaux, le financement du terrorisme et le
financement de la prolifération, le respect des sanctions internationales visant des personnes, des entités
ou des pays, la lutte contre la corruption et la lutte contre la fraude interne.

La prévention de ces risques au sein du Groupe BPCE repose sur :

✓ Une culture d’entreprise.

Cette culture, diffusée à tous les niveaux hiérarchiques, a pour socle :

✓ des principes de relations avec la clientèle visant à prévenir les risques, qui sont formalisés et font l’objet
d’une information régulière du personnel ;

✓ un dispositif harmonisé de formation des collaborateurs du Groupe, avec une périodicité a minima
bisannuelle, et des formations spécifiques à la filière sécurité financière.




Direction Financière Page 109
Une organisation :

Conformément aux chartes du Groupe BPCE, les établissements disposent tous d’une unité dédiée à la
sécurité financière.

Au sein de la Conformité Groupe, un département dédié assure, notamment, la déclinaison des textes
normatifs dans les procédures applicables aux affiliés du Groupe BPCE, veille à la prise en compte des
risques de Blanchiment des Capitaux et de Financement du Terrorisme (BC-FT) ; assure les reportings
règlementaires aux superviseurs et dirigeants du Groupe BPCE, supervise le contenu des formations,
réalise des contrôles de supervision, accompagne et anime la filière Conformité sur l’ensemble de ces
sujets.
Au sein du Département risques non financiers et des contrôles permanents de la Caisse d’épargne Loire
Drôme Ardèche, les fonctions en charge de la lutte contre le blanchiment et le financement du terrorisme
sont dissociées des fonctions en charge de la lutte contre la corruption et la fraude interne.
✓ Des traitements adaptés

Conformément aux obligations légales d’ordre législatif et réglementaire, les établissements disposent de
moyens de détection des opérations atypiques adaptés à leur classification des risques BC-FT, permettant
d’effectuer, le cas échéant, les examens renforcés et les déclarations nécessaires auprès du service
TRACFIN (Traitement du renseignement et action contre les circuits financiers clandestins) ou de tout autre
autorité dûment habilitée, dans les délais les plus brefs. La classification des risques BC-FT du groupe
intègre, entre autres, la problématique des pays « à risques » en matière de blanchiment, de terrorisme,
de sanctions internationales, de fraude fiscale ou de corruption. Le dispositif du groupe a par ailleurs été
renforcé avec la mise en place d’un référentiel et de scénarios automatisés adaptés aux spécificités du
financement du terrorisme.
S’agissant du respect des mesures restrictives, les établissements du groupe sont dotés d’outils de filtrage
qui génèrent des alertes sur les clients (au regard des mesures de gel des avoirs visant certaines
personnes ou entités) et sur les flux internationaux (au regard desdites mesures de gel des avoirs et des
mesures de sanctions visant les pays tels que les embargos européens et/ou américains).
✓ Une supervision de l’activité

La prévention du blanchiment des capitaux et du financement du terrorisme donne lieu à des reportings
périodiques à destination des dirigeants et des organes délibérants, et à destination de l’organe central. La
Caisse d’épargne Loire Drôme Ardèche applique les règles et dispositions du Groupe BPCE, en cohérence
avec la règlementation bancaire.


LA LUTTE CONTRE LA CORRUPTION

Le Groupe BPCE condamne la corruption sous toutes ses formes et en toutes circonstances, y compris les
paiements de facilitation. Dans ce cadre, il est membre participant du Global Compact (Pacte Mondial des
Nations Unies) dont le dixième principe concerne l’action « contre la corruption sous toutes ses formes y
compris l’extorsion de fonds et les pots-de-vin ».

Les collaborateurs du groupe sont tenus de respecter les règles et procédures internes qui contribuent à
prévenir et détecter les comportements susceptibles de caractériser des faits de corruption ou de trafic
d’influence. Les règles et dispositifs suivants permettent de se conformer aux exigences introduites par
l’article 17 de la loi no 2016-1691 du 9 décembre 2016, relative à la transparence, à la lutte contre la
corruption et à la modernisation de la vie économique (loi dite « Sapin 2 ») :

• une cartographie régulière des risques de corruption des entités du groupe, selon une
méthodologie conforme aux recommandations de l’Agence Française Anticorruption (AFA) : les
échanges avec les métiers nécessaires à l’exercice de cartographie permettent d’identifier et
d’évaluer les risques de corruption, active comme passive, directe ou indirecte (complicité, recel),
et d’aboutir à une vision partagée des enjeux de la lutte contre la corruption. Des plans d’action
sont formalisés afin de réduire le niveau de risque de certains scénarios, lorsqu’il reste trop élevé
après prise en compte des mesures d’atténuation. Un nouvel exercice de cartographie a été
conduit en 2024 ;

• le respect par les collaborateurs du Code de conduite et des règles de déontologie et d’éthiques
professionnelles, relatives à la prévention des conflits d’intérêts, la politique en matière de cadeaux,
avantages et invitations, les principes de confidentialité et de secret professionnel : le Code de
conduite et d’éthique du groupe a été enrichi de règles de conduite anticorruption, comportant des
Direction Financière Page 110
illustrations concrètes de comportements à proscrire issues des scénarios de risque identifiés par
la cartographie. Global Financial Services a également actualisé dans ce sens sa politique
anticorruption. Les règles de conduite anticorruption, consultables sur la page « éthique et
conformité » du site de BPCE, ont vocation à être déclinées par chaque établissement et annexées
à son règlement intérieur. Des sanctions disciplinaires, pouvant aller jusqu’au licenciement, sont
prévues en cas de manquement à ces règles ;

• la politique groupe « cadeaux, avantages et invitations » : elle prévoit un seuil maximum de 150
euros (au premier euro pour les agents publics) pour les cadeaux reçus ou donnés, seuil au-delà
duquel une autorisation préalable de la hiérarchie, et une déclaration à la direction de la Conformité
sont requises. Dans le cadre du sponsoring des Jeux Olympiques et Paralympiques Paris 2024,
des règles de vigilance spécifiques ont été adoptées afin de sécuriser l’attribution des hospitalités
aux clients et autres tiers ;

• la formation aux règles de l’éthique professionnelle et de la lutte contre la corruption : sous forme
d’e-learning, elle présente des cas concrets illustratifs de comportements susceptibles de
constituer des faits de corruption ou des manquements à la probité. Elle est obligatoire pour
l’ensemble des collaborateurs. Des formations adaptées sont par ailleurs dispensées à certaines
catégories de personnels plus exposés, notamment de Global Financial Services, ainsi qu’aux
administrateurs ;

• un dispositif et outil de recueil et de traitement d’alertes professionnelles sur les faits graves dont
les délits de corruption et de trafic d’influence : les alertes portant sur des faits de corruption font
l’objet d’un reporting groupe anonymisé, annuel ;

• l’encadrement des relations avec les intermédiaires (dont les apporteurs d’affaires) et les clients :
les contrats comportent des clauses anticorruption. Des comités d’agrément sont prévus. Les
clients et intermédiaires de Global Financial Services font l’objet d’une évaluation au regard du
risque de corruption et de diligences complémentaires si nécessaire. Plus généralement, les
procédures groupe prévoient une analyse anticorruption lors de l’entrée en relation ou de l’octroi
de crédit à des clients du segment « corporate » présentant une activité à risque. L’intégrité des
nouveaux partenaires du groupe est par ailleurs évaluée dans le cadre du comité de validation et
de mise en marché des nouveaux produits ;

• le dispositif de contrôle interne et de contrôle comptable : le Groupe BPCE dispose d’un corpus
étendu de normes et procédures encadrant de manière générale la stricte séparation des fonctions
opérationnelles et de contrôle incluant notamment un système de délégations en matière d’octroi
de crédit et de relations avec les personnes politiquement exposées et un encadrement de la
connaissance client. Dans le cadre de l’organisation du contrôle interne, des plans de contrôle
permanent contribuent à la sécurité du dispositif. Les éléments de ce dispositif sont explicitement
fléchés vers les risques de corruption identifiés dans la cartographie des risques.

Le Groupe BPCE dispose également de normes et procédures comptables conformes aux standards
professionnels. Le dispositif de contrôle interne groupe relatif à l’information comptable s’appuie sur une
filière contrôle financier structurée qui vise à vérifier les conditions d’évaluation, d’enregistrement, de
conservation et de disponibilité de l’information, notamment en garantissant l’existence de la piste d’audit.
Un référentiel groupe de contrôles participant à la prévention et à la détection de fraude et de faits de
corruption ou de trafic d’influence a été formalisé et son déploiement dans les établissements est suivi par
le Contrôle financier groupe.
Plus globalement, ces dispositifs sont formalisés et détaillés dans la Charte faîtière relative à l’organisation
du contrôle interne Groupe et la Charte des risques, de la conformité et des contrôles permanents du
Groupe.

En Caisse d’épargne Loire Drôme Ardèche, les fonctions de lutte contre la fraude interne ont en charge le
contrôle du respect des règles de déontologie et elles participent à l’efficacité du dispositif de prévention
du risque de corruption.

La Direction des risques, de la conformité et des contrôles permanents compte en son sein un responsable
de conformité anti-corruption (par ailleurs responsable de la fonction vérification de la conformité), et un
référent anti-corruption (par ailleurs en charge des contrôles sur le respect de la déontologie).
Direction Financière Page 111
2.7.9.4 Travaux réalisés en 2024

Les principaux chantiers ont porté sur :
1. La protection de la clientèle :

• Les comptes et les coffres inactifs (Eckert) :
Un développement important a été livré au T1 2024 sur l’ensemble du RBP et du RCE, permettant l’envoi
automatisé de notifications mail ou sms pour les clients NPAI (majeurs capables, mineurs en administration
légale ou émancipés, Entrepreneurs individuels). Il permet, en effet, d’élargir de manière importante
l’information règlementaire à la fois sur le statut d’inactivité annuellement, ainsi que sur la consignation
(information en amont de la clôture des comptes et du transfert à la Caisse des Dépôts et Consignations).
Concernant la gestion de l’inactivité des coffres-forts, des travaux informatiques communautaires côté RBP
se poursuivent afin de mieux les identifier et ainsi renforcer le dispositif existant.

• Le traitement des réclamations clients :
Poursuite du renforcement des dispositifs en place. Des actions ont notamment été menées afin
d’améliorer les délais effectifs de remboursement, assurer le remboursement des frais induits et préciser
les informations apportées aux clients.

• L’épargne bancaire :
Poursuite de la mise en place des mesures de contrôle de multidétention des produits d’épargne
réglementée prévue par le décret no 2021-277 du 12 mars 2021 relatif au contrôle de la détention des
produits d’épargne réglementée qui entrera en vigueur au plus tard le 1er janvier 2026.

Mise en œuvre des Arrêtés du 10 novembre et du 20 décembre 2022 modifiant l’Article 2B de la décision
69-02 concernant les mouvements sur les comptes d’épargne et participation aux travaux du CFONB sur
le sujet.

2. La Connaissance client réglementaire (KYC) :
Poursuite de plusieurs grandes actions en 2024 dans un objectif d’ancrage des réflexes d’actualisation
systématique de la Connaissance Client : sensibilisation des réseaux et pilotage au travers d’indicateurs
ainsi que déploiement d’une nouvelle campagne d’actualisation de la connaissance de nos clients
distanciés.
En complément, de nouveaux indicateurs ont été travaillés et livrés en 2024 permettant d’avoir un suivi et
un pilotage renforcé et global de la Connaissance client (KYC).

3. La Sécurité Financière :
En raison de l’évolution du formulaire de déclaration de soupçons à Tracfin, un projet a été lancé, en 2023,
visant à rénover l’interface de saisie, afin de prendre en compte les attendus de la cellule de renseignement
financier, notamment en matière de précisions du sous-jacent infractionnel et de structuration du
signalement. Ce projet devrait également apporter des fonctionnalités en termes de reporting,
d’actualisation du profil de risques des clients, etc.

4. L’épargne financière :
Le Groupe a poursuivi les travaux d’amélioration et de renforcement des dispositifs relatifs à la Protection
de la clientèle, à la Gouvernance et surveillance des produits, à l’Intégrité et transparence des marchés
ainsi qu’à la Finance durable.
Les travaux ont notamment porté sur :
• La mise à jour du corpus normatif relatif à la Protection des investisseurs, et à la Gouvernance
et surveillance des produits conformément à la Loi industrie verte et à la recommandation
ACPR 2024-01,
• Le devoir d’information et de conseil en matière de finance durable ;
• Le renforcement de la qualité des reportings règlementaires en application de la règlementation
EMIR-REFIT 2.

En 2024, l’établissement a engagé plusieurs actions en lien avec le risque de non-conformité, au premier
rang desquelles :




Direction Financière Page 112
• Les actions de remédiation en lien avec l’amélioration continue de la connaissance client
règlementaire, ainsi que la mise en place de nouveaux contrôles de conformité lors des entrées
en relation ;
• Les actions visant à faire progresser le taux d’équipement des clients fragiles à l’offre qui leur
est dédiée ;
• La mise en place d’un nouveau dispositif d’analyse du risque de corruption lors de l’octroi de
crédit et lors des entrées en relation ;
• Le renforcement du dispositif de maîtrise des risques de fraude interne.


2.7.10 Risque de sécurité et Résilience Opérationnelle

2.7.10.1 Continuité de l’activité

La maîtrise des risques d’interruption d’activité est abordée par les Entités juridiques du Groupe sous la
forme d’une analyse des risques associés aux activités exercées. Cette analyse permet de déterminer la
priorisation de leur redémarrage. En parallèle, l’identification des différents évènements de risque possibles
oriente l’Entité juridique dans les réponses en continuité d’activité à apporter et la préparation des actions
à engager en cas de survenance de l’évènement de risque.

2.7.10.1.1 Organisation et pilotage de la continuité d’activité

La gestion du PCA/PUPA du Groupe BPCE est organisée en filière, pilotée par la continuité d’activité
Groupe, au sein du Département Sécurité Groupe du Secrétariat Général Groupe.
Le Responsable de la Continuité d’activité (RCA-G) Groupe, a pour mission de :
▪ piloter la continuité d’activité Groupe et animer la filière au sein du Groupe ;
▪ coordonner la gestion de crise Groupe ;
▪ piloter la réalisation et le maintien en condition opérationnelle des plans d’urgence et de poursuite
d’activité Groupe ;
▪ veiller au respect des dispositions réglementaires en matière de continuité d’activité ;
▪ participer aux instances internes et externes au Groupe.
Les projets d’amélioration se sont poursuivis avec pour point commun :
▪ la rationalisation des processus et le renforcement des dispositifs ;
▪ la conformité aux textes européens sur la résilience opérationnelle.
Les RPCA/RPUPA des établissements du Groupe sont rattachés fonctionnellement au RCA Groupe et les
nominations des RPCA/RPUPA lui sont notifiées.

Le Cadre Continuité d’Activité Groupe définit la gouvernance de la filière, assurée par trois niveaux
d’instances, mobilisées selon la nature des orientations à prendre ou des validations à opérer :
▪ les instances de décision et de pilotage Groupe auxquelles participe le RCA-Groupe pour valider
les grandes orientations et obtenir les arbitrages nécessaires ;
▪ le Comité filière de continuité d’activité, instance de coordination opérationnelle ;
▪ la plénière de continuité d’activité Groupe, instance plénière nationale de partage d’informations et
de recueil des attentes.
La Continuité d’Activité Groupe définit, met en œuvre et fait évoluer autant que de besoin la politique de
continuité d’activité Groupe.
En cohérence avec le cadre de continuité d’activité Groupe, la politique de continuité d’activité de
l’établissement a été validée le 2 décembre 2024 par son Comité de coordination de contrôle interne.

Description de l’organisation mise en œuvre pour assurer la continuité des activités
L’établissement s’assure que les activités se déroulent en conformité aux lois, règlements ou normes,
nationaux, internationaux ou internes. L’organisation mise en place au sein de la Caisse d’épargne Loire
Drôme Ardèche respecte les principes édictés dans le document cadre de la continuité d’activité Groupe.
Le Comité de coordination du contrôle interne est l’instance de pilotage de la continuité d’activité. Cette
instance veille à ce que :

▪ Le niveau de risque résiduel, non couvert par le dispositif de continuité d’activité, soit conforme
avec la politique de risque arrêtée par l’Entité ;


Direction Financière Page 113
▪ Le dispositif de l’Entité s’inscrive dans le dispositif de continuité des lignes métiers critiques ou
importantes au niveau du Groupe ;
▪ Les ressources humaines, techniques et budgétaires soient conformes aux ambitions de l’Entité
en matière de continuité d’activité.

Pour ce faire, elle s’assure de l’efficience du dispositif de continuité d’activité et de sa conformité aux
orientations de l’Entité et du Groupe, au travers un système de reporting et de contrôle adapté.
Le Comité de coordination du contrôle interne est l’instance où sont représentés a minima les dirigeants
effectifs et les lignes Métiers dont le redémarrage est jugé prioritaire. Il se réunit chaque trimestre pour
suivre l’état d’avancement de la démarche.
La Direction des Risques, de la conformité et des contrôles permanents a la charge de la mise en œuvre
du dispositif de gestion de crise. Elle s’appuie pour ce faire sur les cellules de crise : GTI (groupe de
traitements des incidents), CCD (cellule de crise décisionnelle) et CCO (cellule de crise opérationnelle).
Le GTI est composé de sept membres issus de la Direction des risques de la conformité et des contrôles
permanents, de la Direction de l’Organisation et des systèmes d’information, et de la direction des
Ressources techniques.
La Cellule de crise décisionnelle est composée de sept membres dont les cinq membres du directoire, du
Secrétaire général, et du Responsable de la continuité d’activité. Tous ces membres peuvent être relayés
par des suppléants, déjà désignés.
La cellule de crise opérationnelle est composée de douze membres issus des Directions siège, dont le
Responsable de la continuité d’activité issu de la Direction des risques, de la conformité et des contrôles
permanents.
Le Responsable de la continuité d’activité (RPUPA) veille à la cohérence et à l’efficience du dispositif. Il a
en charge la coordination des différentes actions en situation de crise, et la conduite d’exercices de crise
et de repli d’activité visant à éprouver les solutions de continuité d’activité. Il peut au besoin s’adjoindre les
services d’un prestataire externe pour conduire ces exercices.
Enfin, les collaborateurs des fonctions du siège suivent une formation sous forme de e-learning élaboré
par le Groupe qui traite des plans de continuité d’activité et de la gestion de situation de crise.


2.7.10.1.2 Travaux réalisés en 2024

Les différentes composantes du Groupe BPCE ont été pleinement impliquées dans le déroulement des
JOP. Il s’efforce en parallèle d’ajuster son dispositif de contrôle permanent et de confirmer la solidité de
son dispositif de gestion de crise au travers d’exercices réguliers, en particulier, en participant au test de
Place Robustesse et pour la première fois au Stress Test de résilience opérationnelle BCE.
En 2024, l’établissement a finalisé la révision de son dispositif de continuité d’activité. Les actions ont
notamment porté sur la mise à jour de l’outil Crisis Care dédié à la gestion de crise, la mise en complétude
du référentiel documentaire incluant de nouvelles fiches réflexes pouvant être utilisées en situation de crise,
la révision, pour chaque ligne métier, des éléments en lien avec les durées maximales d’interruption
acceptables et les pertes de données maximales acceptables, l’identification des hommes clés de
l’établissement et des solutions de continuité d’activité en cas d’indisponibilités. Un exercice de gestion de
crise, avec les suppléants de la CCD, a été réalisé en mars 2024.

2.7.10.2 Sécurité des Systèmes d’Information


2.7.10.2.1 Organisation et pilotage de la filière SSI

La Direction Sécurité Groupe (DS-G) est notamment en charge de la sécurité des systèmes d’information
(SSI) et de la lutte contre la cybercriminalité. Elle définit, met en œuvre et fait évoluer les politiques SSI
groupe. Elle assure le contrôle permanent et consolidé de la SSI ainsi qu’une veille technique et
réglementaire. Elle initie et coordonne les projets groupe de réduction des risques sur son domaine. Elle
assure également dans son domaine la représentation du Groupe BPCE auprès des instances
interbancaires de place ou des pouvoirs publics.
Une filière SSI est mise en place au sein du Groupe BPCE. Elle regroupe le responsable de la sécurité des
systèmes d’information groupe (RSSI-G), qui anime cette filière, et les responsables SSI de l’ensemble des
entreprises.

Direction Financière Page 114
La direction, définit, met en œuvre et fait évoluer la politique SSI Groupe (PSSI-G).Elle :
▪ anime la filière SSI regroupant les RSSI des affiliées maisons mères, des filiales et des GIE
informatiques,
▪ assure le pilotage du dispositif de contrôle permanent de niveau 2 et le contrôle consolidé de la
filière SSI,
▪ initie et coordonne les projets Groupe de réduction des risques et,
▪ représente le Groupe auprès des instances de Place interbancaires ou des pouvoirs publics dans
son domaine de compétence.


Depuis mars 2020, l’activité Gouvernance, Risques et Contrôles de second niveau de BPCE-IT a été
transférée à la DSG :
▪ L’activité gouvernance SSI BPCE-IT est désormais sous responsabilité SSI-Groupe ;
▪ L’activité Risques et Contrôles Sécurité est quant à elle assurée au sein d’une nouvelle entité
rattachée à la Direction Sécurité Groupe.
Une filière SSI est mise en place au sein du Groupe BPCE. Elle regroupe le responsable de la sécurité des
systèmes d’information groupe (RSSI-G), qui anime cette filière, et les responsables SSI de l’ensemble des
entreprises.


Le RSSI de la Caisse d’Epargne Loire Drôme Ardèche et plus largement de tous les affiliés maisons mères,
des filiales directes et des GIE informatiques est rattaché fonctionnellement au RSSI Groupe. Ce lien
fonctionnel implique notamment que :
▪ toute nomination de RSSI soit notifiée au RSSI Groupe ;
▪ la politique sécurité des systèmes d’information Groupe soit adoptée au sein des établissements et
que chaque politique SSI locale soit soumise à l’avis du RSSI Groupe préalablement à sa
déclinaison dans l’établissement ;
▪ un reporting concernant le niveau de conformité des établissements à la politique SSI Groupe, le
contrôle permanent SSI, le niveau de risques SSI, les principaux incidents SSI et les actions
engagées soient transmis au RSSI Groupe.

Le contrôle permanent relatif à la sécurité informatique s’articule autour de deux niveaux de contrôle
conformément à l’arrêté du 3 novembre 2014 relatif au contrôle interne bancaire. Le premier niveau de
contrôle est assuré par des agents exerçant des activités opérationnelles au sein de la Direction de la
transformation et de l’informatique ; ces agents identifient les risques induits par leur activité et respectent
les procédures. Le deuxième niveau de contrôle est assuré par la Direction des risques, de la conformité
et des contrôles permanents. Ces contrôles de niveau 2 portent sur les dispositifs de contrôles de
niveau 1, et sur la fiabilité de ces contrôles.

Les contrôles permanents de niveau 2 ayant un IQC < 95% requièrent des plans d’actions.
La maîtrise d’ouvrage de la sécurité du système d’information est assurée en Caisse d’épargne Loire
Drôme Ardèche par un RSSI rattaché hiérarchiquement au Responsable du département risques non
financiers et contrôles permanents de la Direction des risques, de la conformité et des contrôles
permanents. Le dispositif s’appuie également sur un RSSI suppléant nommé au sein de la Direction des
risques de la conformité et des contrôles permanents.
Les orientations et projets sur la sécurité du système d’information sont présentés et arbitrés en Comité de
coordination de contrôle interne, présidé par le Président du directoire. Des budgets spécifiques peuvent
être alloués à certains travaux de sécurisation du système d’information ou à la conduite de tests (intrusion,
vulnérabilités) visant à éprouver la sécurité du système d’information.


2.7.10.2.2 Suivi des risques liés à la sécurité des systèmes d’information


Avec la transformation digitale, l’ouverture des systèmes d’information du groupe sur l’extérieur se
développe continûment (cloud, big data, etc.). Plusieurs de ces processus sont progressivement
dématérialisés. L’évolution des usages des collaborateurs et des clients engendre également une utilisation
plus importante d’internet et d’outils technologiques interconnectés (tablettes, smartphones, applications
fonctionnant sur tablettes et mobiles, etc.).

Direction Financière Page 115
De ce fait, le patrimoine du Groupe est sans cesse plus exposé aux cybermenaces. Ces attaques visent
une cible bien plus large que les seuls systèmes d’information. Elles ont pour objectif d’exploiter les
vulnérabilités et les faiblesses potentielles des clients, des collaborateurs, des processus métier, des
systèmes d’information ainsi que des dispositifs de sécurité des locaux et des datacenters.
Un Security Operation Center (SOC) groupe unifié intégrant un niveau 1, fonctionnant en 24x7 est
opérationnel.
Plusieurs actions ont été menées, afin de renforcer les dispositifs de lutte contre la cybercriminalité :
✓ travaux de sécurisation des sites Internet hébergés à l’extérieur ;

✓ capacités de tests de sécurité des sites Internet et applications améliorées ;

✓ mise en place d’un programme de Divulgation Responsable des vulnérabilités par le CERT Groupe
BPCE.


La politique de Sécurité des Systèmes d’Information est définie au niveau groupe sous la responsabilité et
le pilotage du RSSI Groupe. La PSSI-G a pour principal objectif la maîtrise et la gestion des risques
associés aux Systèmes d’Information, de préserver et d’accroître sa performance du groupe, de renforcer
la confiance auprès de ses clients et partenaires et d’assurer la conformité de ses actes aux lois et
règlements nationaux et internationaux.
Un dispositif groupe de sensibilisation via des tests phishings mensuel est réalisé chaque année par le
groupe (précision à donner par l’établissement pour le nombre de campagne auquel ils ont participé et
résultats).
La PSSI-G constitue un socle minimum auquel chaque établissement doit se conformer. À ce titre, la Caisse
d’épargne Loire Drôme Ardèche rend compte, régulièrement des travaux réalisés en lien avec le contenu
de cette politique. Ces règles s’appliquent à toute entité tierce, par le biais de conventions, dès lors qu’elle
se connecte aux SI de l’établissement.
La PSSI-G, et par voie de conséquence la PSSI de la Caisse d’épargne Loire Drôme Ardèche, doivent faire
l’objet d’une révision régulière, dans le cadre d’un processus d’amélioration continue. Cette revue a été
programmée en 2025, sur la base de la nouvelle PSSI-Groupe.


SENSIBILISATION DES COLLABORATEURS A LA CYBERSECURITE :


Outre le maintien du socle commun groupe de sensibilisation des collaborateurs à la SSI, l’année a été
marquée par la poursuite des campagnes de sensibilisation au phishing et par le renouvellement de la
participation au « mois européen de la cybersécurité ».
Sur le périmètre de BPCE SA, outre les revues récurrentes des habilitations applicatives et de droits sur
les ressources du SI (listes de diffusion, boîtes aux lettres partagées, dossiers partagés, etc.), la
surveillance de l’ensemble des sites web publiés sur Internet et le suivi des plans de traitement des
vulnérabilités sont renforcés ainsi que la surveillance du risque de fuite de données par mail ou l’utilisation
de service de stockage et d’échange en ligne.
De nouvelles campagnes de sensibilisation et de formation des collaborateurs ont par ailleurs été menées :
▪ test de phishing, campagne de sensibilisation au phishing et accompagnement des collaborateurs
en situation d’échecs répétés ;
▪ participation aux réunions d’accueil des nouveaux collaborateurs, intégrant notamment les
menaces et risques liés aux situations de télétravail.

Une documentation sur la Cyber Sécurité a été mise à disposition sur l’intranet de la Caisse d’épargne
Loire Drôme Ardèche. Les collaborateurs de l’établissement suivent une formation élaborée sous forme de
e-learning par le Groupe sur la sécurité du système d’information. Par ailleurs, une formation spécifique a
été prévue à l’attention des collaborateurs repérés dans le cadre des campagnes tests de phishings,
régulièrement conduites par l’établissement et/ou le Groupe BPCE. Des actions de sensibilisation sont
réalisées, notamment dans le cadre du Cyber-Mois.



Direction Financière Page 116
L’établissement a par ailleurs inscrit dans sa démarche de gestion de projet, la nécessité de s’assurer en
amont, de la correcte appréhension des sujets en lien avec la sécurité informatique et la protection des
données personnelles. Ceci s’inscrit dans le principe de Security bu Design, décliné au sein du Groupe via
l’approche ISP (Intégration de la Sécurité dans les projets) suivant la norme TRM.


2.7.10.2.3 Travaux réalisés en 2024

Un dispositif de pilotage global des revues de sécurité et tests d’intrusion a été mis en place pour couvrir
100% des actifs critiques des SI sur des cycles de 4 ans. Ce dispositif permet désormais de consolider
l’ensemble des vulnérabilités identifiées dans le cadre des revues de sécurité et tests d’intrusion ainsi que
les plans de remédiation liés dans un outil GRC dédié pour un suivi centralisé.
En 2024, le chantier d’élaboration de la cartographie SSI de l’ensemble des SI du groupe s’est poursuivi.
A ce titre, chaque établissement du groupe, au regard de son rôle et de son contexte a pour objectif de
dresser la cartographie SSI des SI dont il est en charge opérationnellement en s’appuyant sur la
méthodologie groupe articulant les approches SSI avec celle des métiers.
Un référentiel de contrôle permanent de niveau 1 a été spécifié et mis à disposition de l’ensemble des
établissements.
Les travaux en lien avec le risque cyber se sont poursuivis en cohérence avec les programmes du Groupe.
L’établissement a poursuivi sa politique de décommissionnement et de migration sur le cloud BPCE des
actifs privatifs, ainsi que les actions visant à limiter les risques d’intrusion sur son réseau informatique
(projets Sphere et Iceberg). La cotation NIST a mis en lumière des axes de progrès générant des plans
d’actions. Plus généralement, l’établissement s’est attaché à décliner les programmes du Groupe BPCE
relatifs à la cyber sécurité et s’est inscrit dans la perspective de l’entrée en vigueur de la règlementation
DORA et de l‘application du modèle TRM.


2.7.10.3 Lutte contre la fraude externe

2.7.10.3.1 Organisation de la lutte contre la fraude externe

L’organisation de la lutte contre la fraude externe est matérialisée essentiellement par une séparation claire
des fonctions entre :

▪ La première ligne de défense (LoD 1), en charge de la gestion et du pilotage opérationnels de la
lutte contre la fraude externe ;
▪ La seconde ligne de défense (LoD 2), en charge du pilotage et du suivi des risques de fraude
externe.

La LoD 1 est coordonnée par la Tour de Contrôle Fraude Groupe qui porte les principales activités
suivantes :
▪ Animation de la filière opérationnelle fraude ;
▪ Fixation des objectifs des différents acteurs et pilotage de la performance ;
▪ Elaboration de la feuille de route et suivi de son exécution ;
▪ Suivi des projets et communication sur l’avancement ;
▪ Gestion des urgences ;
▪ Définition du plan annuel de contrôle et réalisation des CPN1 ;
▪ Certification des chiffres / publication des reportings ;
▪ Suivi des plans d’action.


La LoD 2 est pilotée par l’équipe Fraud Risk Management de la Direction Sécurité Groupe qui porte les
principales activités suivantes :
▪ Elaboration de la Politique fraude groupe er suivi de sa mise en œuvre ;
▪ Définition du Dispositif de Maîtrise des Risques ;
▪ Cartographie des Risques ;
▪ Définition du Plan de Contrôle ;
▪ Consolidation des résultats de CPN2 ;
▪ Gestion de crise dans le cadre du processus Incidents Graves Groupe (I2G) ;
▪ Coordination de la veille réglementaire ;
▪ Définition du plan de Formation/sensibilisation ;
▪ Suivi consolidé des plans d’action et dérogations ;
▪ Lien avec les RO.
Direction Financière Page 117
Ces activités couvrent l’ensemble des métiers retail ou corporate et la totalité des entreprises du Groupe.
Ces principes d’organisation et de dévolution des rôles et responsabilité sont détaillés dans une Politique
Fraude Externe Groupe.
La lutte contre la fraude externe est constituée en une filière métier spécialisée dans tous les
établissements du Groupe.
Ainsi, un référent fraude externe est désigné dans chaque établissement du Groupe, et est chargé d'animer
son dispositif dans son établissement.
Celui-ci interagit avec les autres référents fraude externe du Groupe, avec l'appui de l'équipe centrale en
charge de l'animation de la filière et de la coordination des chantiers structurants de lutte contre la fraude
externe.


2.7.10.3.2 Principales réalisations 2024

La feuille de route pluri-annuelle “fraude externe”transverse au Groupe a poursuivi sa mise en œuvre. Elle
est constituée en particulier des deux piliers suivants organisés en programmes :
▪ Programme fraude documentaire couvrant l’ensemble du cycle de vie de la relation client, de
l’entrée en relation à la fin de la relation, l’objectif étant de renforcer et fiabiliser le KYC en renforçant
et en automatisant les contrôles documentaires et le partage d’information ;
▪ Programme Sécurisation des virements de bout en bout par l’enrichissement des outils de
détection et d’alertes, par l’adaptation des parcours clients selon le niveau de risque de fraude
identifié.
Ces deux piliers sont complétés d’actions visant à poursuivre l’effort de sécurisation des autres moyens de
paiements (cartes, chèques, dépôts espèces, prélèvements, etc.) et à prévenir la fraude le plus en amont
possible et à agir/réagir au plus vite.
Enfin, un programme contestation paiements (carte et virements) a été mis en place pour accélérer la mise
en conformité avec les dispositions de la DSP2.


2.7.11 Risques Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance


2.7.11.1 Définition et cadre de référence

2.7.11.1.1 Cadre de référence

La gestion des risques environnementaux, sociaux et de gouvernance au sein du Groupe BPCE s’inscrit
dans un triple cadre :
▪ le cadre réglementaire et législatif qui intègre l’ensemble des textes en vigueur dans les juridictions
où le Groupe BPCE opère ses activités. En France, il s’agit notamment de la Taxonomie
Européenne ou de la SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) ainsi que des textes issus
des réglementations bancaire ou assurantielle comme le guide de la Banque Centrale Européenne
sur la gestion des risques liés au climat et à l’environnement ;
▪ le cadre des standards et des bonnes pratiques de place que le Groupe BPCE applique
volontairement. Les références internationales telles que les Objectifs de Développement Durable
(ONU), le Pacte Mondial des Nations Unies (ONU), les Principes de l’Équateur (financements de
projet) sont notamment intégrées, en ligne avec les Accords de Paris ;
▪ le cadre des engagements volontaires pris par le Groupe BPCE, directement à son niveau au
travers des politiques RSE sur les secteurs sensibles ou dans le cadre d’initiative de place telle
que la Net Zero Banking Alliance, la Net Zero Asset Owner Alliance sur ses activités d’assurance
qui encadre les engagements d’alignement des trajectoires d’émission de gaz à effet de serre sur
la neutralité carbone en 2050, et les Principles for Responsible Banking (Principes pour une
Banque Responsable).
Le dispositif de gestion des risques environnementaux, sociaux et de gouvernance mis en place par le
Groupe BPCE vise à garantir le respect des normes méthodologiques et des contraintes fixées par ce
cadre de référence tout en reflétant l’appétit aux risques du Groupe BPCE.




Direction Financière Page 118
2.7.11.1.2 Définition des risques ESG

Risques Environnementaux
Les risques environnementaux se déclinent en deux grandes catégories de risques :
▪ Les risques physiques, découlant des impacts d’événements climatiques ou environnementaux
(biodiversité, pollution, eau, ressources naturelles), extrêmes ou chroniques, sur les activités du
Groupe BPCE ou de ses contreparties ;
▪ Les risques de transition, découlant des impacts de la transition vers une économie bas carbone,
ou à moindre impact environnemental, sur le Groupe BPCE ou ses contreparties, incluant les
changements réglementaires, les évolutions technologiques, le comportement des parties
prenantes (dont les consommateurs).

Risques Sociaux
Les risques sociaux découlent des impacts de facteurs sociaux sur les contreparties du Groupe BPCE,
incluant notamment les enjeux liés aux droits, au bien-être et aux intérêts des personnes et des parties
prenantes (main d’œuvre de l’entreprise, employés de la chaîne de valeur, communautés concernées,
utilisateurs et consommateurs finaux).

Risques de Gouvernance
Les risques de gouvernance découlent des impacts de facteurs de gouvernance sur les contreparties du
Groupe BPCE, incluant notamment les enjeux liés à l’éthique et à la culture d’entreprise (structure de
gouvernance, intégrité et transparence des affaires, etc.), à la gestion des relations avec les fournisseurs
et aux activités d’influence pratiques de conduite des affaires.

2.7.11.1.3 Scénarios climatiques et environnementaux

Dans le cadre des processus de planification et de pilotage stratégique de ses métiers et de gestion des
risques, le Groupe BPCE s’appuie sur des scénarios climatiques lui permettant d’apprécier les enjeux
associés aux risques climatiques à court, moyen et long terme.
Ces scénarios sont issus d’institutions de référence en matière de recherche scientifique sur le climat, tels
que le Groupement d’experts Intergouvernemental sur l’Evolution du Climat (GIEC), le Network for
Greening the Financial System (NGFS) ou l’Agence Internationale de l’Energie (AIE).
Le Groupe BPCE s’appuie essentiellement sur le scénario SSP2-4.5 pour définir une tendance médiane.
Ce scénario représente une voie "médiane" qui extrapole le développement mondial passé et actuel vers
l'avenir. Les tendances en matière de revenus dans les différents pays divergent considérablement. Il existe
une certaine coopération entre les États, mais elle s'étend de manière limitée. La croissance
démographique mondiale est modérée et se stabilise dans la seconde moitié du siècle. Les systèmes
environnementaux sont confrontés à une certaine dégradation. Concernant les émissions de gaz à effet de
serre, ce scénario représente la trajectoire moyenne des émissions futures de gaz à effet de serre, et fait
l’hypothèse que des mesures de protection du climat sont prises.
Pour ses besoins d’évaluation des risques dans un contexte détérioré, le Groupe BPCE s’appuie également
sur le scénario SSP5-8.5. Ce scénario suppose un développement à partir de combustibles fossiles. Les
marchés mondiaux sont de plus en plus intégrés, ce qui entraîne des innovations et des progrès
technologiques. Cependant, le développement social et économique est basé sur une exploitation
intensifiée des ressources en combustibles fossiles, avec un pourcentage élevé de charbon et un mode de
vie à forte intensité énergétique dans le monde entier. L'économie mondiale est en forte croissance et les
problèmes environnementaux locaux, tels que la pollution atmosphérique, sont abordés avec succès.
Concernant les émissions de gaz à effet de serre, ce scénario traduit l’échec des politiques d’atténuation
et la continuité des tendances de consommation d’énergie primaire et de mix énergétique.
Dans le contexte de la définition de ses objectifs et de ses trajectoires de décarbonation, le Groupe BPCE
s’appuie également sur les scénarios de l’Agence Internationale de l’Energie. Ces scénarios spécifiques à
chaque secteur déterminent les ruptures technologiques nécessaires pour atteindre la neutralité carbone
à horizon 2050.
Pour atteindre son objectif de neutralité carbone en 2050 sur chacun de ces secteurs les plus émissifs en
carbone, le Groupe BPCE a décidé d’utiliser le scénario de référence Net Zero Emissions 2050 (scenario
NZE 2050) de l’Agence Internationale de l’Energie publié en 2021. Ce scénario trace des trajectoires
sectorielles compatibles avec la limitation du réchauffement de la planète à 1,5°C, conformément aux
objectifs les plus ambitieux de l’Accord de Paris. Lorsque ce scénario n’est pas suffisamment précis et

Direction Financière Page 119
granulaire pour être rapproché de la composition de certains portefeuilles sectoriels, le Groupe peut être
amené à utiliser des scénarios alternatifs en s’assurant de la qualité des organismes qui les produisent et
de leur compatibilité avec l’objectif de 1,5°C sans dépassement ou avec un dépassement limité du budget
carbone mondial.
Si la base de référence utilisée de façon générale est la courbe de l’Agence Internationale de l’Energie,
l’utilisation de courbes de références scientifiques adaptées à chaque secteur et aux géographies dans
lesquelles les activités du Groupe BPCE sont présentes a permis de tenir compte des spécificités des
secteurs considérés. Ces scenarios scientifiques sont le plus souvent exprimées en intensité d’émission.
Elles sont également utilisées par la grande majorité des clients que le Groupe BPCE finance au sein de
ces secteurs. Cette utilisation partagée d’une base de référence scientifique permet d’optimiser le dialogue
entre la banque et ses clients.

2.7.11.1.4 Base de connaissance sectorielle

Le Groupe BPCE a développé une base de connaissance partagée entre les principales parties prenantes
internes du dispositif de gestion des risques ESG (notamment la direction de l’impact et le département
risques ESG). Cette base de connaissance a vocation à constituer un socle de référence au sein du Groupe
BPCE sur les enjeux ESG liés aux principaux secteurs économiques et à alimenter les travaux menés en
aval à des fins d’intégration des risques ESG dans les réflexions stratégiques et les différents dispositifs
de gestion des risques du Groupe BPCE.
Cette base de connaissance prend la forme de fiches sectorielles rassemblant les principaux enjeux ESG
des secteurs économiques les plus sensibles du point de vue ESG. Elles sont constituées en s’appuyant
sur l’état actuel des connaissances scientifiques, technologiques et sociales rassemblées par les experts
du Groupe BPCE. Il est prévu de mettre en place une démarche d’enrichissement régulier du dispositif à
partir de 2025.

En Caisse d’épargne Loire Drôme Ardèche, le partage et la mise à disposition de la documentation ESG
concerne les notes sectorielles au niveau des métiers Front Office (gestionnaire/manager), analyste
engagements et analystes risques. Par ailleurs, le suivi des dialogues ESG est réalisé via les données
Ecolocale.

2.7.11.1.5 Données ESG

L’acquisition, la diffusion et l’usage au sein du Groupe BPCE de données liées aux caractéristiques ESG
de ses contreparties et à ses activités propres constituent un enjeu critique, notamment à des fins de
pilotage des portefeuilles et de suivi des risques ESG, mais aussi d’enrichissement de la connaissance
client pour mettre en place les actions d’accompagnement utiles, en fonction du segment de clientèle.
Selon ses besoins et les données disponibles, le Groupe BPCE dispose de plusieurs canaux d’acquisition
de données ESG sur ses contreparties :
▪ La collecte directe des données auprès de ses contreparties, au travers de questionnaires
spécifiques et de dialogues stratégiques dédiés ;
▪ La collecte de données issues d’informations extra-financières publiées par ses contreparties, par
exemple dans leur rapport de durabilité ou, à compter de 2025, dans leur rapport CSRD pour les
entreprises européennes concernées ;
▪ Le recours à des bases de données publiques (open data), mises à disposition par des institutions
gouvernementales telles que l’Agence De l’Environnement et de la Maîtrise de l’Energie (ADEME)
en France ou des organisations non gouvernementales (ONG) spécialisées comme World Wildlife
Fund (WWF) ou Urgewald par exemple ;
▪ Le recours à des fournisseurs externes de données spécialisés comme les agences de notation
extra-financière, ou généralistes.
En l’absence de données disponibles spécifiques à une contrepartie, le Groupe BPCE peut recourir à des
approximations (moyennes sectorielles par exemple) et à des estimations lui permettant d’évaluer la
trajectoire de ses portefeuilles et de ses risques. Ce type d’approche est notamment utilisé dans le contexte
des portefeuilles liés à la clientèle individuelle, aux professionnels et aux petites entreprises pour lesquels
les enjeux de disponibilité et de qualité de la donnée disponible sont particulièrement aigus.
Pour répondre à ces enjeux, le Groupe BPCE a défini un cadre de gouvernance spécifique aux données
ESG et a structuré un programme dédié dont l’objectif est de mettre en place une infrastructure et des
processus de collecte, de stockage et de diffusion des données ESG structurés et cohérents au sein du
Groupe BPCE. Ce programme porte en particulier une démarche de cartographie des besoins en données

Direction Financière Page 120
ESG et la constitution d’une feuille de route associée visant à améliorer progressivement la disponibilité et
la qualité des données ESG utilisées par le Groupe BPCE.
La Caisse d’épargne Loire Drôme Ardèche a engagé une démarche visant à recueillir les données ESG de
sa clientèle d’entreprises et de son secteur d’appartenance pour prendre en compte ces éléments dans les
décisions d’accompagnement. Ce dispositif, déjà effectif dans le cadre des décisions du Comité de crédit,
est appelé à être élargi à l’ensemble des dossiers de la clientèle d’entreprises, les analyses portant sur les
contreparties et leur secteur d’appartenance, et sur les opérations financées.
La Caisse d’épargne Loire Drôme Ardèche a adapté des rapports PBI Groupe à des besoins de suivi ESG
locaux et de travaux sur la matérialité des risques climatiques.


2.7.11.2 Gouvernance

2.7.11.2.1 Conseille de surveillance du groupe BPCE

Le conseil de surveillance du Groupe BPCE supervise et met en perspective la stratégie ESG du Groupe
BPCE, en s’appuyant dans ce but sur ses comités spécialisés :
▪ le comité des risques évalue l’efficacité des systèmes de contrôle interne et de maîtrise des risques
ESG au sein du Groupe BPCE ;
▪ le comité coopératif et RSE supervise les rapports de durabilité et la communication extra-
financière, en lien avec le comité d’audit ainsi que le programme Impact ;
▪ le comité d’audit supervise la communication extra-financière et la prise en compte des risques
ESG dans les états financiers du Groupe BPCE, en lien avec le comité coopératif et RSE (comité
commun une fois par an) ;
▪ le comité des rémunérations revoit les propositions visant à intégrer les enjeux et les risques ESG
dans la politique de rémunération des dirigeants.
Les administrateurs du Groupe BPCE sont régulièrement formés sur les enjeux que représentent les
risques ESG pour le Groupe BPCE, l’évolution du contexte scientifique, les attentes réglementaires
associées à ces risques ainsi que sur la stratégie et les dispositifs de maîtrise des risques mis en œuvre
pour y répondre.

2.7.11.2.2 Comité de direction générale

Le comité de direction générale du Groupe BPCE valide la stratégie ESG, s’assure de sa mise en œuvre
et supervise la gestion des risques ESG du Groupe BPCE. Dans ce but, il s’appuie notamment sur des
comités dédiés à la prise en charge de ces sujets :
▪ le comité stratégique de transition environnementale, présidé par le président du directoire, valide
la stratégie Impact du Groupe en matière de transition environnementale et pilote sa mise en œuvre
(plans d’action, indicateurs par métier, mesure des ambitions du Groupe) ;
▪ le comité des risques ESG, présidé par le directeur général en charge des risques du Groupe
BPCE, rassemble les responsables des pôles métiers du Groupe BPCE, les fonctions Risques,
Finance et la Direction de l’Impact, ainsi que deux dirigeants d’établissement du Groupe BPCE. Il
a remplacé courant 2024 le comité risques climatiques en élargissant son domaine de compétence
et ses missions. Ce comité décisionnaire et de surveillance traite les sujets ESG d’un point de vue
transverse pour le Groupe BPCE et ses différents métiers. Il est en charge de réaliser le suivi
consolidé des risques ESG auxquels le Groupe BPCE est exposé et s’assurer de la mise en œuvre
de l’organisation et de la stratégie opérationnelle en matière de gestion des risques ESG. Il valide
les principaux choix méthodologiques et les scénarios utilisés au sein du groupe dans le contexte
de la gestion des risques ESG. Il revoit et valide l’évaluation de la matérialité des risques ESG et
se prononce sur l’appétit aux risques ESG du Groupe BPCE.
Par ailleurs, les sujets associés aux risques ESG sont également pris en charge par d’autres comités de
niveau Direction Générale qui intègrent ces sujets dans le champ de leurs prérogatives. Cela concerne en
particulier :
▪ le comité risques et conformité groupe (CRCG), qui intègre les risques ESG dans le suivi consolidé
des risques du Groupe BPCE ;
▪ le comité normes et méthodes (CNM), qui revoit et valide les évolutions normatives nécessaires à
la mise en place du dispositif de gestion des risques ESG ;
▪ les comités dédiés aux filières de risque qui intègrent les facteurs de risques ESG pertinents dans
le cadre de leur domaine de compétence : comité crédit et contrepartie groupe (CCCG), comité


Direction Financière Page 121
des risques non-financiers groupe (CNFRG), comité des risques de marché groupe (CRMG),
comité de réputation groupe (CRRG) ;
▪ le comité de suivi réglementaire groupe (CSRG), qui assure la veille réglementaire liée aux
règlementations ESG et s’assure de la prise en charge des attendus réglementaires ;
▪ le comité nouveaux produits nouvelles activités (CNPNA), qui intègre les enjeux liés à la stratégie
et aux risques ESG et aux réglementations associées dans l’appréciation des nouveaux produits
et activités ;
▪ le comité gestion actif-passif groupe (COGAP), qui intègre la stratégie et les risques ESG associés
à la gestion de la réserve de liquidité du Groupe BPCE.
Dans le contexte du modèle coopératif du Groupe BPCE, deux comités accompagnent les travaux de
définition et de mise en œuvre de la stratégie et du dispositif de maîtrise des risques ESG en assurant le
lien avec les dirigeants des établissements du Groupe BPCE :
▪ le comité impact, présidé par la directrice de l’Impact, accompagne les travaux de définition et de
mise en œuvre de la stratégie Impact en assurant le lien avec les dirigeants des établissements
du Groupe BPCE. Il donne des orientations transverses sur le programme Impact du groupe,
préalable au déploiement dans les établissements ;
▪ le comité risques conformité et contrôles permanents (CRCCP), présidé par le directeur général
en charge des risques, qui donne des orientations sur les principales évolutions proposées du
dispositif de maîtrise des risques ESG.
A un niveau opérationnel, le Groupe BPCE s’appuie sur des comités rassemblant les experts sur les enjeux
et les risques ESG au niveau de BPCE et de ses principales entités, notamment le comité des
méthodologies de finance durable, présidé par la directrice de l’Impact, qui définit les approches
méthodologiques de référence en matière de Finance Durable et de risques ESG pour le Groupe BPCE.
La Caisse d’épargne Loire Drôme Ardèche a désigné au sein de la Direction des risques, de la conformité
et des contrôles permanents, un correspondant risques climatiques auprès du Groupe BPCE. Ce
correspondant veille à la cohérence de la démarche de l’entreprise et au déploiement opérationnel des
programmes initiés par le Groupe BPCE s’agissant de la maîtrise des risques climatiques.
La Caisse d’épargne Loire Drôme Ardèche a mis en place une gouvernance dédiée au déploiement du
dispositif national Métamorphose avec pour objectifs l’appréhension des enjeux ESG et la trajectoire de
transition des clients, et la qualification des actifs durables à financer. Un comité de pilotage sponsorisé
par le dirigeant effectif en charge de la Banque de développement régional est chargé du déploiement du
programme. Il associe un chef de projet, toutes les fonctions du front office et les fonctions support
concernées. Il rapporte auprès du Comité exécutif des risques présidé par le Président du Directoire de la
Caisse d’épargne Loire Drôme Ardèche.

2.7.11.2.3 Organisation

2.7.11.2.3.1 Mission et organisation de la direction de l’impact

La direction de l’Impact du Groupe BPCE, rattachée directement au président du directoire, est garante de
la vision 2030 de l’Impact sur les dimensions environnementales, sociales et de gouvernance. Elle
développe et déploie cette expertise, et elle œuvre au partage et à la diffusion des bonnes pratiques
recensées dans toutes les entreprises du Groupe dans une logique d’amélioration continue. Enfin, elle
assure la coordination globale et accompagne chaque filière pour assurer un fonctionnement « Impact
Inside », tout en mettant en place les synergies nécessaires.
Pour mener à bien ses missions, la direction de l’Impact s’appuie sur les directions RSE/Impact des
différents métiers du Groupe BPCE, la Fédération nationale des Banques Populaires (FNBP) et la
Fédération nationale des Caisses d’Epargne (FNCE). La structuration d’une filière Impact, avec un sponsor
Impact dans l’ensemble des établissements du Groupe, permet la mise en œuvre d’une dynamique de co-
construction des projets, de partage des bonnes pratiques locales et assure en transverse une vision
globale du programme Impact Groupe, sa mise en œuvre en établissement et l’animation des feuilles de
route et des projets RSE.

2.7.11.2.3.2 Mission et organisation du département Risques ESG

Le département risques ESG joue un rôle central dans la définition et la mise en œuvre du dispositif de
supervision des risques ESG du Groupe BPCE et est en charge de :
▪ Définir et déployer les méthodologies et les outils de mesure des risques spécifiques aux risques
ESG,


Direction Financière Page 122
▪ Contribuer à la définition des scénarios climatiques/ environnementaux de référence pour le
Groupe BPCE,
▪ Contribuer à la définition et à la mise en œuvre d’un dispositif de stress test sur les risques ESG et
de contribuer aux processus transverses de gestion des risques, notamment RAF/ICAAP/ILAAP,
pour le compte des risques ESG,
▪ Piloter et accompagner les projets visant à prendre en compte les risques ESG dans l’appétit aux
risques, les politiques, les processus, les méthodologies risques/métiers dans l’ensemble des
filières Risques, des entités et des métiers,
▪ Accompagner la mise en œuvre opérationnelle du dispositif risques ESG dans l’ensemble des
entités, notamment en supervisant le dispositif de contrôle permanent lié aux risques ESG,
▪ Définir et mettre en œuvre les tableaux de bord de surveillance consolidée des risques ESG et
assurer le suivi des expositions individuelles et sectorielles sensibles,
▪ Produire et diffuser les analyses consolidées (ad hoc ou récurrentes) sur l’exposition aux risques
ESG,
▪ Définir et développer le dispositif de formation interne sur les risques ESG (administrateurs,
dirigeants, collaborateurs).
Pour mener à bien ces missions, le département risques ESG s’appuie sur une filière de correspondants
identifiés dans toutes les entités et établissements du Groupe BPCE, en charge d’accompagner le
déploiement du dispositif de gestion des risques ESG aux bornes de leur entité ou de leur établissement.
Compte tenu des enjeux spécifiques aux métiers de la banque de grande clientèle, Natixis CIB s’est doté
de plusieurs pôles d’expertise au sein de ses équipes commerciales (Green & Sustainable Hub), au sein
de sa direction des risques (équipes dédiées aux risques ESG au sein du département en charge des
risques de crédit et de ses équipes de modélisation) et au sein de sa direction Strategy & Sustainability.
Ces équipes alimentent les travaux du Groupe BPCE, en particulier sur les grandes entreprises et les
financements spécialisés, les méthodologies d’évaluation des impacts et des risques, et interviennent
directement dans l’accompagnement du déploiement du dispositif auprès des autres entités et des
établissements du Groupe BPCE.
2.7.11.2.3.3 Intégration dans le dispositif de contrôle interne

Le dispositif de gestion des risques ESG s’articule selon le modèle des trois lignes de défense en place au
sein du Groupe BPCE:
▪ première ligne de défense : les services opérationnels au sein des différents métiers et fonctions
du Groupe BPCE intègrent les risques ESG dans leurs processus, politiques et contrôles. Les
risques ESG sont pris en compte dans les dispositifs de contrôle de niveau 1.1 et 1.2 selon les
risques induits par chaque activité ;
▪ seconde ligne de défense :
o le département des risques ESG, rattaché directement au directeur général en charge des
risques du Groupe BPCE établit le cadre de référence (méthodologie et scénarios),
structure, anime et accompagne le déploiement du dispositif de maîtrise des risques ESG
au sein du Groupe BPCE en collaboration avec la direction de l’Impact, avec les autres
départements de la direction des risques, avec les autres directions du Groupe BPCE
intervenant dans la gestion des risques ESG et avec l’ensemble des entités et des
établissements du Groupe BPCE ;
o les autres filières risques et conformité intègrent les risques ESG en tant que facteur de
risque dans le dispositif de gestion des risques et de contrôle, avec l’appui du département
risques ESG ;
o Le contrôle permanent de niveau 2 est réalisé par le pôle Contrôle permanent risques de
la DRG, il intègre les points de contrôle relevant des risques ESG pour assurer le suivi et
le contrôle transverse de l’intégration effective du dispositif de maîtrise des risques ESG
dans les politiques et les processus.

▪ troisième ligne de défense : l’inspection générale du Groupe BPCE et les départements en charge
de l’audit interne intègrent les risques ESG dans leur revue du cadre de contrôle interne pour
assurer la bonne application des politiques de risques associées, la conformité des pratiques
commerciales et de gestion des risques et le respect des obligations réglementaires.
En particulier, le département risques ESG joue un rôle central dans la définition et la mise en œuvre du
dispositif de supervision des risques ESG du Groupe BPCE et est en charge de :
▪ Définir et déployer les méthodologies et les outils de mesure des risques spécifiques aux risques
ESG ;

Direction Financière Page 123
▪ Contribuer à la définition des scénarios climatiques/ environnementaux de référence pour le
Groupe BPCE ;
▪ Contribuer à la définition et à la mise en œuvre d’un dispositif de stress test sur les risques ESG et
de contribuer aux processus transverses de gestion des risques, notamment RAF/ICAAP/ILAAP,
pour le compte des risques ESG ;
▪ Piloter et accompagner les projets visant à prendre en compte les risques ESG dans l’appétit aux
risques, les politiques, les processus, les méthodologies risques/métiers dans l’ensemble des
filières Risques, des entités et des métiers ;
▪ Accompagner la mise en œuvre opérationnelle du dispositif risques ESG dans l’ensemble des
entités, notamment en supervisant le dispositif de contrôle permanent lié aux risques ESG ;
▪ Définir et mettre en œuvre les tableaux de bord de surveillance consolidée des risques ESG et
assurer le suivi des expositions individuelles et sectorielles sensibles ;
▪ Produire et diffuser les analyses consolidées (ad hoc ou récurrentes) sur l’exposition aux risques
ESG ;
▪ Définir et développer le dispositif de formation interne sur les risques ESG (administrateurs,
dirigeants, collaborateurs).
Pour mener à bien ces missions, le département risques ESG s’appuie sur une filière de correspondants
identifiés dans toutes les entités et établissements du Groupe BPCE, en charge d’accompagner le
déploiement du dispositif de gestion des risques ESG aux bornes de leur entité ou de leur établissement.
Compte tenu des enjeux spécifiques aux métiers de la banque de grande clientèle, Natixis CIB s’est doté
de plusieurs pôles d’expertise au sein de ses équipes commerciales (Green & Sustainable Hub).
A l’instar de l’ensemble des risques auxquels la Caisse d’épargne Loire Drôme Ardèche est exposée, la
maîtrise des risques ESG est assurée par les fonctions de contrôle permanent de niveau 1 et de niveau 2
telles que décrite dans l’arrêté du 3 novembre 2014 relatif au contrôle interne. Le Comité de coordination
de contrôle interne prend connaissance des résultats de contrôle et s’assure de la mise en œuvre des
plans d’actions validés en Comité exécutif des risques.

2.7.11.2.4 Formation et animation des collaborateurs

Plusieurs modules de formation sur les enjeux ESG et les risques associés sont mis à disposition des
collaborateurs du Groupe BPCE. Ceux-ci sont déployés de manière adaptée en fonction des spécificités
de chaque entité. Des travaux de refonte du dispositif de formation ont été engagés courant 2024 et visent
à enrichir ces formations et à assurer leur cohérence d’ensemble et leur bon déploiement au sein des
entités et des établissements du Groupe BPCE. Le projet stratégique Vision 2030 porte l’objectif de la
formation de 100% des collaborateurs aux enjeux ESG d’ici au 31 décembre 2026 grâce à la mise en place
de ce dispositif dédié.
Par ailleurs, des communications de sensibilisation sur les enjeux ESG et les risques associés sont
régulièrement adressées aux collaborateurs du Groupe BPCE et contribuent à la bonne appréhension de
ces sujets ainsi qu’à l’actualisation de leurs connaissances.
L’acculturation des collaborateurs de la Caisse d’épargne Loire Drôme Ardèche aux enjeux et risques ESG,
s’appuie sur les dispositifs du Groupe BPCE : e learning sur les enjeux climatiques déployé auprès de
l’ensemble des collaborateurs, formations de certains métiers aux analyses de risques et aux échanges
avec les clients, mise à disposition de fiches sectorielles...etc.
Dans le cadre du chantier Métamorphose, des formations seront déployées sur les thématiques de
l’analyse ESG lors de l’octroi de crédit et dans le cadre du process annuel de revue annuelle.

2.7.11.2.5 Politique de rémunération

Le conseil de surveillance, au travers du comité des rémunérations, a notamment pour responsabilité de
fixer le mode et le montant de la rémunération de chacun des membres du directoire. Il s’assure que les
enjeux ESG s’inscrivent pleinement dans la politique de rémunération.
Au titre de l’exercice 2024, la RSE et le sociétariat au sein de BPCE constituent un des 2 critères qualitatifs
influençant la rémunération variable des membres du directoire de BPCE. La part de rémunération variable
relative aux 5 critères qualitatifs représente 40% du total de la rémunération variable, sans pondération
spécifique pour chacun des critères individuels. Le taux d’atteinte a été apprécié globalement en tenant
compte de l’attention portées aux critéres, pris dans leur ensemble, y compris les sujets RSE et le
sociétariat salarié au sein de BPCE.


Direction Financière Page 124
Le 6 février 2025, sur proposition du comité de rémunérations, le conseil de surveillance de BPCE a décidé
de fixer les objectifs de part variable du directoire de BPCE au titre de l’exercice 2025 en intégrant un critère
spécifique lié à l'environnement, au climat et aux trajectoires de décarbonisation avec un poids de 5%.

2.7.11.3 Dispositif de gestion des risques environnementaux, sociaux et de gouvernance


2.7.11.3.1 Programme de déploiement du dispositif de gestion des risques ESG

Le département des risques ESG coordonne la mise en place du dispositif de gestion des risques ESG à
l’échelle du Groupe BPCE au travers d’un programme dédié. Ce programme initié en 2021 a été revu et
renforcé courant 2024 en ligne avec les engagements climatiques et environnementaux du Groupe BPCE
dans le cadre du plan stratégique Vision 2030 et avec les exigences réglementaires. Il définit un plan
d’actions pluriannuel aligné sur l’horizon du plan stratégique (2024-2026). Il est directement imbriqué dans
la stratégie et les actions mises en œuvre par le programme Impact. Ce programme fait l’objet d’un suivi
trimestriel par le comité des risques ESG, par le conseil de surveillance du Groupe BPCE et par le
superviseur européen.
Ce programme s’articule autour des 4 thèmes suivants :
▪ la gouvernance des risques ESG : comitologie, rôles et responsabilités, rémunérations,
▪ le renforcement de la connaissance des risques : dispositifs de veille, analyses et évaluations
sectorielles, référentiel des risques, méthodologies et processus d’analyse des risques, données,
▪ l’insertion opérationnelle des travaux : en coordination avec les autres filières de la direction des
risques, prise en compte des facteurs de risque ESG dans leurs dispositifs d’encadrement et leurs
processus de décision respectifs,
▪ les mécanismes de pilotage consolidé des risques : tableaux de bord, contributions aux dispositifs
RAF / ICAAP / ILAAP, plan de formation et d’acculturation des administrateurs, dirigeants et
collaborateurs, la contribution à la communication extra-financière.
L’exécution de ce programme mobilise les principales parties prenantes internes en matière de risques
ESG, notamment la direction de l’Impact, les équipes et les filières des autres départements de la direction
des risques, la direction finance et la direction conformité ainsi que les pôles métiers du Groupe BPCE, et
en particulier les directions en charge du développement des activités de finance durable.
La Caisse d’épargne Loire Drôme Ardèche a mis en relief l’importance des risques physiques, de transition
et de réputation en lien avec les risques climatiques lors des exercices de macro-cartographie des risques.
Elle a inscrit dans sa politique des risques de crédit la nécessité de prise en compte des risques ESG lors
de l’octroi de crédit et dans le cadre de la révision annuelle des dossiers de crédit.
Le plan d’actions validé en comité exécutif des risques à l’issue des travaux cartographie des risques
s’inscrit en cohérence avec le programme national Métamorphose qui comporte 6 chantiers dont la mise
en œuvre a été initiée au 4ème trimestre 2024 et qui doivent s’achever au 1er semestre 2025.

2.7.11.3.2 Identification et évaluation des matérialité des risques ESG

Le Groupe BPCE a mis en place un processus d’identification et d’évaluation de la matérialité des risques
ESG visant à structurer la compréhension des risques auxquels il est exposé à court, moyen et long terme
et à identifier les axes prioritaires de renforcement du dispositif de maîtrise des risques.
Ce processus est coordonné par le département risques ESG, sous la supervision du comité des risques
ESG et du conseil de surveillance du Groupe BPCE. Il fait l’objet d’une revue annuelle permettant
d’actualiser les connaissances scientifiques et les méthodologies sous-jacentes.
Ce processus est constitué de quatre étapes principales :
▪ Constitution du référentiel des risques ESG ;
▪ Documentation des canaux de transmission des risques ESG vers les autres catégories de risque ;
▪ Evaluation de la matérialité des risques ESG en regard des autres catégories de risque ;
▪ Alimentation des exercices transverses de gestion des risques (dispositif d’appétit au risque,
ICAAP, ILAAP).
En 2024, le périmètre des risques pris en compte dans le processus d’identification et d’évaluation de la
matérialité des risques ESG couvre uniquement les risques climatiques et environnementaux. Les risques
sociaux et de gouvernance sont directement intégrés dans le dispositif transverse d’appétit au risque. Des
travaux d’extension aux risques sociaux et de gouvernance seront prévus dans le cadre de la mise à jour
annuelle des travaux.

Direction Financière Page 125
REFERENTIEL DES RISQUES ESG
Le Groupe BPCE a mis en place un référentiel des risques climatiques et environnementaux permettant
de définir les aléas couverts par les risques climatiques et environnementaux. Ce référentiel s’appuie sur
les connaissances scientifiques actuelles et les textes réglementaires de référence (ex. taxonomie
européenne) et vise une représentation la plus exhaustive possible des aléas. Il doit faire l’objet d’une mise
à jour annuelle et de travaux d’extension aux risques sociaux et de gouvernance.
Concernant les risques physiques, le référentiel distingue les aléas de risque physique liés au climat, à la
biodiversité et aux écosystèmes, à la pollution, à l’eau et aux ressources marines et à l’utilisation des
ressources et à l’économie circulaire. Les aléas liés au climat se répartissent entre aléas aigus ou
chroniques liés à la température, au vent, à l’eau et aux masses solides) et les aléas liés à l’environnement.
Les aléas liés aux risques environnementaux se répartissent entre la perturbation des services de
régulation (protection contre les aléas climatiques, supports aux services de production, atténuation des
impacts directs) et la perturbation des services d’approvisionnement (en qualité ou en quantité).
Concernant les risques de transition, le référentiel distingue les risques liés aux évolutions réglementaires,
aux évolutions technologiques, et aux attentes et changements de comportement des parties prenantes.




CANAUX DE TRANSMISSION DES RISQUES ESG
Les risques ESG constituent des facteurs de risque sous-jacents aux autres catégories de risque
auxquelles le Groupe BPCE est exposé, soit les risques de crédit et de contrepartie, les risques de marché
et de valorisation, les risques d’assurance, les risques structurels de bilan, les risques stratégiques et
d’activité et les risques non-financiers (risques opérationnels, risques de réputation, risques de non-
conformité, etc.), tels qu’identifiés dans la taxonomie des risques du Groupe BPCE.
En 2024, le Groupe BPCE a mené un exercice d’identification et de description systématique des canaux
de transmission reliant les facteurs risques climatiques et environnementaux aux principales catégories de
risque de la taxonomie des risques du Groupe BPCE. Pour la réalisation de cet exercice, le Groupe BPCE
s’est appuyé sur ses experts internes ainsi que sur les cartographies d’impact réalisées par des institutions
de référence telles que le NGFS, SBTN ou la méthodologie OCARA.
Ces canaux de transmission passent par les impacts des aléas climatiques sur les activités et les modèles
d’affaires, qui se traduisent dans les variables financières à l’échelle macroéconomique ou
microéconomique et in fine modifient l’exposition aux risques du Groupe BPCE. Ils peuvent se matérialiser
de manière directe, en lien avec les activités propres au Groupe BPCE, ou indirecte, par le biais des
contreparties auxquelles le Groupe BPCE est exposé dans le cadre de ses activités de financement ou
d’investissement. Ils sont représentés de manière synthétique dans le schéma ci-dessous.
Ces travaux feront l’objet d’une revue annuelle afin d’intégrer l’évolution des connaissances sur les risques
climatiques et environnementaux et d’étendre le champ des risques couverts aux risques sociaux et de
gouvernance.

Direction Financière Page 126
EVALUATION DE LA MATERIALITE DES RISQUES ESG
En s’appuyant sur les canaux de transmission identifiés, le Groupe BPCE évalue la matérialité des risques
climatiques et environnementaux en regard des principales catégories de risque auxquelles il est exposé.
Cette évaluation distingue les risques physiques et les risques de transition pour les risques climatiques
d’une part et les risques environnementaux d’autre part. Elle est effectuée selon trois horizons de temps :
court terme (1 à 3 ans, horizon de planification financière), moyen terme (horizon de planification
stratégique, 5 à 7 ans) et long terme (~2050).
Cette évaluation s’appuie sur des indicateurs quantitatifs ou qualitatifs, permettant d’apprécier les
expositions aux risques du point de vue sectoriel et géographique, lorsque ceux-ci sont disponibles, ainsi
que sur des appréciations à dire d’expert. Les experts internes mobilisés dans le cadre de ces évaluations
regroupent le département des risques ESG, les autres filières de la direction des risques, ainsi que des
représentants des autres directions (impact, conformité, juridique) et des pôles métiers concernés.
En 2024, l’évaluation des risques climatiques a été réalisée par la quasi-totalité des entités matérielles du
Groupe BPCE et agrégée au niveau du Groupe BPCE. Elle a été complétée par une première évaluation
des risques environnementaux réalisée uniquement au niveau du Groupe BPCE. Une convergence des
processus d’évaluation des risques climatiques et environnementaux et l’extension aux risques sociaux et
de gouvernance sera réalisée dans le cadre de la mise à jour annuelle des évaluations.
Une mesure de la sensibilité de l’établissement aux risques climatiques a été conduite en 2023 : les travaux
sur la matérialité des risques climatiques ont mis plus particulièrement en exergue l’exposition au risque
de transition sur un horizon au-delà de 4 ans, que ce soit sur le plan de la réputation de l’établissement,
sur le plan juridique et règlementaire, ou encore s’agissant de la valorisation de ses actifs financiers, et
dans une moindre mesure du portefeuille de crédit de la banque commerciale. Des travaux d’actualisation
sont prévus en 2025.


INTEGRATION DANS LE DISPOSITIF D’APPETIT AUX RISQUES DU GROUPE BPCE
Les travaux d’identification des risques ESG et d’évaluation de leur matérialité alimentent les principales
composantes du dispositif d’appétit aux risques du Groupe BPCE dans le cadre du processus de revue
annuelle de ce dispositif.
La cartographie faîtière des risques du Groupe BPCE intègre une catégorie « Risque d’écosystème » qui
regroupe les risques environnementaux, en distinguant les risques climatiques et environnementaux
physiques et les risques climatiques et environnementaux de transition, les risques sociaux et les risques
de gouvernance.
L’évaluation de matérialité de ces catégories de risques dans le cadre du dispositif d’appétit aux risques
est définie en croisant la matérialité des principales catégories de risques auxquelles est exposé le Groupe
BPCE (évaluée dans le cadre du processus annuel de définition de l’appétit aux risques) et la matérialité
des risques climatiques et environnementaux en regard de ces catégories de risques (évaluée selon le
Direction Financière Page 127
processus décrit ci-dessus). Pour les risques sociaux et de gouvernance, l’évaluation est réalisée à dire
d’expert dans le cadre du processus de définition de l’appétit aux risques uniquement. En 2024, la
matérialité des risques climatiques et environnementaux physiques et de transition a été évaluée au niveau
1 sur 3 (« significatif ») pour le Groupe BPCE tandis que la matérialité des risques sociaux et de
gouvernance a été évaluée à un niveau de 0 sur 3 (« faible »).


ENCADREMENT DE L’APPETIT AUX RISQUES
Dans le cadre de la définition de l’appétit aux risques 2025, le Groupe BPCE a mis en place un indicateur
d’appétit au risque de transition sur le portefeuille de crédit immobilier résidentiel. Cet indicateur prend en
compte la part des biens immobiliers financés présentant un Diagnostic de Performance Energétique
dégradé (classe F ou G) dans le stock et est associé à une limite qui prend en compte le portefeuille existant
et les ambitions affichées en matière de financement de la rénovation énergétique de l’habitat. Par ailleurs,
un indicateur d’appétit au risque de transition sur le portefeuille d’exposition Entreprises, prenant en compte
la part des expositions sur les secteurs les plus sensibles aux enjeux climatiques, est maintenu sous
observation. Des travaux sont prévus courant 2025 afin d’étendre le périmètre de couverture des
indicateurs d’appétit aux risques, à la fois en termes de portefeuilles et de types de risque couverts.
S’agissant du financement de l’habitat, la politique des risques de la Caisse d’épargne Loire Drôme
Ardèche prévoit que lorsque le Diagnostic de Performance Energétique (DPE) est dégradé (notation F et
G), le financement des travaux de rénovation énergétique doit être systématiquement proposé,
l’établissement se réservant la possibilité de décliner une intervention en cas de refus de l’emprunteur
d’entreprendre les travaux.

INTEGRATION DANS LES PROCESSUS D’EVALUATION INTERNE DU BESOIN EN CAPITAL ET EN
LIQUIDITE
Le Groupe BPCE prend en compte le risque physique dans l’évaluation interne de son besoin en capital
(processus ICAAP) par application de scénarios adverses sur les aléas sécheresse (impactant différents
secteurs économiques comme l’agriculture et la construction) et inondation (sur le portefeuille immobilier).
Le risque de transition a également été quantifié. Dans un premier temps au travers de l’impact de la
législation DPE sur la valeur des actifs immobiliers, et au titre de 2025 la quantification d’un scénario de
transition rapide vers une économie bas carbone. En complément, des travaux ont été réalisés afin
d’intégrer ce risque sur les portefeuilles immobiliers des particuliers dans la quantification du capital
économique de l’ICAAP 2025 spécifiquement en lien avec une évolution défavorable de la réglementation
DPE, puis complété par un add-on sur les portefeuilles ne disposant pas, à ce stade, d’un modèle
d’évaluation économique spécifique.
Le Groupe BPCE prend également en compte les risques physiques et de transition dans l’évaluation
interne de son besoin en liquidité (processus ILAAP). La quantification du risque s’appuie sur la
modélisation de l’impact d’un risque physique (crue de Seine) sur la surface financière des clients du
groupe, la capacité des assureurs à replacer de la liquidité auprès du Groupe BPCE et le comportement
des investisseurs. Courant 2024, une évaluation des impacts liés au risque de réputation (en lien avec les
controverses sur les sujets ESG) a également été réalisée en simulant la réduction des liquidités
disponibles de la part des clients et investisseurs et l’augmentation du coût de refinancement associée.


2.7.11.3.3 Méthodologie d’évaluation des risques ESG

Afin de renforcer ses capacités d’évaluation des risques ESG, le Groupe BPCE s’est doté de méthodologies
spécifiques permettant d’appréhender les risques ESG associés à ses portefeuilles d’exposition de manière
systématique et cohérente. Ces méthodologies s’appuient sur les expertises internes et externes, et
reflètent l’état des connaissances scientifiques, les technologies et le contexte réglementaire actuels, ainsi
que les pratiques de place. Elles sont régulièrement revues, complétées et enrichies dans le but d’améliorer
progressivement la finesse d’évaluation des risques ESG et de tenir compte des évolutions du contexte.


EVALUATION DES RISQUES ENVIRONNEMENTAUX, SOCIAUX ET DE GOUVERNANCE
Le Groupe BPCE a développé une méthodologie interne d’évaluation des enjeux et des risques
environnementaux, sociaux et de gouvernance. Cette méthodologie s’appuie sur des notes sectorielles


Direction Financière Page 128
documentant les principaux enjeux et risques ESG liés au secteur, selon des critères alignés sur les
définitions de la taxonomie européenne :
▪ 6 critères de risques environnementaux : risques climatiques physiques, risques climatiques de
transition, biodiversité, eau, pollutions et économie circulaire ;
▪ 4 critères de risques sociaux : les clients, les travailleurs, les fournisseurs et la société civile ;
▪ 4 critères de risques de gouvernance : l’éthique des affaires, la stratégie RSE, la démocratie
actionnariale et les pratiques et processus mis en œuvre pour diriger et contrôler la gestion des
risques des clients.
L’ensemble de ces critères sont ensuite notés par les experts internes, selon les principes de la double
matérialité. Les notes des critères environnementaux sont également agrégées afin de proposer une note
de synthèse permettant de comparer les secteurs entre eux. Les notes proposées ont fait l’objet d’une
validation par le comité des risques extra-financiers.
Cette méthodologie d’analyse a été déployée sur les 26 secteurs économiques utilisés dans le pilotage du
portefeuille de financement du Groupe BPCE. Elle est partagée avec l’ensemble des entités du Groupe
BPCE.
Des travaux ont été menés courant 2024 pour améliorer les méthodes d’évaluation des risques
environnementaux physiques et de transition. Ces méthodes sont décrites ci-dessous et ont vocation à
remplacer cette méthodologie courant 2025.


EVALUATION DES RISQUES ENVIRONNEMENTAUX PHYSIQUES

Evaluations géo-sectorielles
Afin de renforcer la finesse et la robustesse de ses évaluations du risque physique associé aux encours de
financement des Professionnels et des Entreprises, le Groupe BPCE a développé courant 2024 une
méthodologie d’analyse de la vulnérabilité des encours aux risques physiques.
Cette méthodologie interne permet de prendre en compte la vulnérabilité intrinsèque d’un secteur aux aléas
de risque physique et l’exposition d’une zone géographique donnée aux aléas de risque physique. Elle est
actuellement déclinée à une maille sectorielle fine (NACE2) et à une maille géographique nationale ou
régionale pour les pays sur lesquels le Groupe BPCE a une concentration particulière d’encours (France,
Etats-Unis). Six aléas de risque climatique physique sont actuellement couverts, parmi les plus
représentatifs pour le Groupe BPCE, et peuvent faire l’objet de simulation sous différents scénarios et
horizons temporels.
Cette méthodologie doit être déployée dans les outils de pilotage des risques internes courant 2025.



Portefeuille Crédit Habitat
Compte-tenu de son exposition forte sur les crédits immobiliers aux particuliers, le Groupe BPCE s’est doté
d’un outil de simulation des risques physiques sur les actifs financés. Cet outil prend en compte les
coordonnées exactes de l’actif pour évaluer son exposition au risque et certaines caractéristiques
permettant d’estimer sa vulnérabilité pour déterminer les dommages estimés sous différents scénarios et
horizons temporels. A date, cet outil couvre le territoire de la France métropolitaine et de la Corse et permet
d’évaluer l’exposition aux deux principaux risques physiques pour ce portefeuille (sécheresse – RGA et
inondations).
Cette méthodologie doit être déployée dans les outils de pilotage des risques internes courant 2025.


EVALUATION DES RISQUES ENVIRONNEMENTAUX DE TRANSITION

Evaluations sectorielles
Afin de renforcer la finesse et la robustesse de ses évaluations du risque de transition associé aux encours
de financement des Professionnels et des Entreprises, le Groupe BPCE a développé courant 2024 une
méthodologie d’analyse granulaire de la sensibilité des secteurs à ce risque.
Cette méthodologie interne permet d’attribuer un score sectoriel reflétant le risque de transition associé à
un code NAF donné, en prenant en compte les émissions de carbone et les principaux impacts
environnementaux des entreprises du secteur. Elle a été développée en cohérence avec la méthodologie

Direction Financière Page 129
Green Weighting Factor (décrite ci-dessous) qui s’applique au niveau de l’entreprise ou du projet financé.
Compte-tenu de la part prépondérante des entreprises françaises dans le portefeuille d’expositions, cette
méthodologie est centrée sur les paramètres correspondant à l’économie française.
Cette méthodologie doit être déployée dans les outils de pilotage des risques internes courant 2025.



Portefeuille crédit habitat

Pour l’évaluation du risque de transition sur son portefeuille crédit habitat, le Groupe BPCE s’appuie sur
le Diagnostic de Performance Energétique (DPE) des biens immobiliers financés. Le DPE du bien financé
est collecté de manière systématique et permet de capter à la fois un risque sur la capacité de
remboursement du crédit en cas d’augmentation des dépenses énergétiques ou de charges liées au
financement de travaux d’amélioration de la performance énergétique, mais également le risque de perte
de valeur du bien du fait d’un DPE dégradé, le rendant potentiellement impropre à une utilisation dans le
cadre locatif compte tenu de la réglementation en vigueur.

2.7.11.3.4 Intégration des risques ESG dans le dispositif de gestion des risques

En s’appuyant sur les méthodologies spécifiques d’évaluation des risques ESG, le Groupe BPCE intègre
progressivement les facteurs de risques ESG dans ses décisions opérationnelles par le biais des dispositifs
existants dans les principales filières de risque de la banque.


RISQUES DE CREDIT
La prise en compte des risques ESG dans le contexte des décisions de crédit se fait sous deux angles
complémentaires, à prendre en compte de manière adaptée en fonction des enjeux propres à chaque
opération :
▪ l’évaluation des risques ESG auxquels la contrepartie ou le projet est exposé et de leurs impacts
sur le profil de risque de crédit de la contrepartie ou du projet,
▪ l’évaluation du risque de réputation lié aux enjeux ESG associés aux activités de la contrepartie ou
du projet, en particulier concernant l’alignement avec les engagements volontaires pris par le
Groupe BPCE et sa stratégie d’impact.


Politiques crédit
Les politiques crédit du Groupe BPCE intègrent une documentation des enjeux ESG sectoriels et des points
d’attention permettant de guider l’analyse des dossiers de financement sur ces aspects lorsque ceux-ci
sont pertinents pour le secteur. Ces éléments sont constitués à partir de la base de connaissance sectorielle
ESG (voir ci-dessus) et sont revus et enrichis, en coordination avec les entités et les établissements du
Groupe BPCE, dans le cadre de la mise à jour régulière des politiques crédit.
Lorsque cela est pertinent, les politiques crédit du Groupe BPCE font référence aux engagements
volontaires du Groupe BPCE (en particulier, aux politiques RSE sur les secteurs charbon et pétrole / gaz),
imposant la prise en considération des critères d’exclusion fixés dans le contexte des décisions crédit.
Les politiques sectorielles du Groupe sont portées à la connaissance des collaborateurs impliqués dans la
chaîne d’instruction et de décision des dossiers de crédits corporates. La Direction des risques, de la
conformité et des contrôles permanents a intégré ces analyses dans les avis rendus à l’octroi de crédit.
Par ailleurs, l’établissement veille à la cohérence de sa politique des risques de crédit avec les éléments
portés dans les analyses sectorielles Groupe. La Caisse d’épargne Loire Drôme Ardèche a rappelé que sa
politique des risques proscrit les financements pouvant avoir un impact notoirement défavorable sur le
climat, en particulier les financements en lien avec l’exploitation des énergies fossiles ; à l’inverse, elle a
rappelé qu’elle privilégie les financements d’opérations vertueuses de transformation, notamment au
travers de sa participation à un fonds de dettes géré par BPCE ayant pour objet le financement des
énergies renouvelables.

Dialogue ESG avec les clients Entreprises des réseaux



Direction Financière Page 130
Le Groupe BPCE a intégré la dimension ESG depuis 2023 dans son dialogue stratégique avec les clients
Entreprises de ses réseaux de banques de détail. Un outil « dialogue ESG » a été construit en interne et
déployé auprès des équipes commerciales afin d’aborder les principaux enjeux et engagements des clients
Entreprises sur les sujets environnementaux, sociaux et de gouvernance. Cet outil permet d’enrichir la
connaissance client sous l’angle des enjeux et des risques ESG et de dégager éventuellement des
éléments complémentaires à l’analyse financière pouvant être pris en compte dans l’évaluation du dossier
de crédit.
Une refonte de l’outil « dialogue ESG » a été engagée courant 2024 afin d’enrichir le questionnaire sous-
jacent et d’apporter des compléments sectoriels sur les secteurs les plus sensibles, ainsi que d’expliciter
les implications en regard du profil de risque de la contrepartie dans le cadre des analyses crédit. Ces
travaux doivent être déployés en 2025 dans les réseaux de banque de proximité.
Le réseau de la Banque de développement régionale a en charge la collecte des données ESG auprès de
la clientèle d’entreprises, un reporting sur la collecte des données étant réalisé auprès des dirigeants
effectifs. Ces données constituent une aide à la décision lors de l’octroi de crédit, leur prise en compte
devant prochainement être généralisé dans le cadre de la revue annuelle des dossiers de crédit.

Notation des risques ESG des contreparties / opérations
Des travaux ont été engagés afin de développer une méthodologie interne de notation des risques ESG
au niveau des contreparties PME / ETI et Grandes Entreprises, intégrant les spécificités propres à chaque
client. Cette méthodologie, indépendante de la notation crédit, permettra d’appréhender de manière
systématique et cohérente le niveau de risque ESG associé à une contrepartie. Le déploiement de cette
notation est envisagé à partir de 2025.


RISQUES OPERATIONNELS

Risques de continuité d’activité
Dans le cadre de son dispositif de continuité d’activité, le Groupe BPCE réalise une évaluation des risques
climatiques et environnementaux auxquels sont exposés ses principaux sites opérationnels (sièges
sociaux, bâtiments administratifs). Ces risques sont pris en compte dans le cadre des plans de continuité
d’activité définis à l’échelle du Groupe BPCE et de ses entités et qui définissent les procédures et les
moyens à mettre en œuvre en cas de catastrophes naturelles afin de protéger les collaborateurs, les actifs
et les activités clés et d’assurer la continuité des services essentiels.
Les fournisseurs critiques du Groupe BPCE (PECI) sont également soumis à une évaluation de leur plan
de continuité d’activité, qui doit prendre en compte des risques climatiques et environnementaux auxquels
ils sont exposés.
Les incidents de risque opérationnel en lien avec les risques climatiques sont spécifiquement identifiés
dans les outils de collecte des incidents et de suivi des risques opérationnels du Groupe BPCE permettant
de réaliser un suivi des impacts dans la durée.
En 2024, l’établissement a finalisé la révision de son dispositif de continuité d’activité. Les actions ont
notamment porté sur la mise en complétude du référentiel documentaire incluant de nouvelles fiches
réflexes pouvant être utilisées en situation de crise liée à des épisodes climatiques extrêmes. Des analyses
bâtimentaires ont été menées sur les risques d’inondations, industriels, nucléaires, sismiques, les
transports de matières dangereuses, les gonflements des argiles.

RISQUE DE REPUTATION
La prise de conscience croissante et la sensibilité des citoyens et des acteurs économiques aux enjeux
environnementaux, sociaux et de gouvernance induisent une exposition accrue aux risques de réputation
liés à ces thématiques.
Face à ces risques, le Groupe BPCE s’appuie sur un dispositif de gestion des risques de réputation piloté
par la direction Risques du Groupe BPCE et articulé autour du Comité Risque de Réputation Groupe, qui
a vocation à revoir les dossiers les plus sensibles à l’échelle du Groupe BPCE.
Ce dispositif s’appuie sur les dispositions mises en œuvre dans les processus décisionnaires afin d’évaluer
les risques de réputation et de mettre en place des mesures d’atténuation si nécessaires. Ceci concerne
notamment :



Direction Financière Page 131
▪ la politique achats responsable, qui impose la connaissance et l’évaluation des risques ESG des
fournisseurs, et la mise en place d’une clause carbone dans les contrats fournisseurs depuis 2024
▪ le dispositif nouveaux produits / nouvelles activités (NPNA) concernant les caractéristiques et la
communication liées aux produits et activités du Groupe BPCE, qui intègre un avis systématique
du département Risques ESG,
▪ l’application des politiques sectorielles RSE dans le cadre des processus d’entrée en relation, de
crédit et d’investissement.
Compte-tenu de la sensibilité particulière de ses activités en regard des risques de réputation, un dispositif
dédié est déployé par Natixis. Ce dispositif repose notamment sur une évaluation du risque de réputation
issu de la clientèle de Natixis CIB, dès l’entrée en relation et tout au long de la relation d’affaires, incluant
la gestion des controverses. Il est réalisé dans le cadre normal des activités et, dans la mesure du possible,
en utilisant les divers dispositifs et comités de gouvernance existants. Un processus d’escalade permet
également de remonter tous les dossiers susceptibles de générer un risque significatif d’atteinte à la
réputation de Natixis et/ou du Groupe BPCE au Global Culture & Conduct Committee (G3C) de Natixis,
composé des membres de la direction générale de l’entité.
De plus, un suivi de la réputation ESG du Groupe a été mis en place et permet de suivre mensuellement
les principales controverses liées aux enjeux ESG ayant impliqué le Groupe BPCE et leur impact sur le
score de réputation global du Groupe BPCE. Ce suivi fait l’objet d’une présentation trimestrielle au comité
Risques ESG.
Le Groupe BPCE prévoit de poursuivre l’enrichissement de ces dispositifs courant 2025, notamment en
définissant un cadre de suivi des engagements volontaires et en renforçant son dispositif de maîtrise du
risque de réputation.
Les risques de réputation ou risques d’image sont pris en considération dans la politique de risques de
crédit de l’établissement. D’une manière générale, l’ensemble des acteurs impliqués dans l’octroi de crédit
doit être attentif aux risques de réputation pouvant naître de l’accompagnement de certains clients /
prospects. L’établissement veille par ailleurs à ce que les entreprises clientes ne nourrissent pas des
activités non-éthiques : pratiques de corruption, violation des droits humains. Les analyses sont conduites
par la Direction des risques, de la conformité et des contrôles permanents sur sollicitation du réseau, ce
dernier pouvant toutefois solliciter cette Direction pour tout dossier pour lequel des doutes apparaissent
lors de l’analyse des contreparties.

RISQUES DE LITIGE
Les enjeux environnementaux, sociaux et de gouvernance sont susceptibles d’entraîner des risques de
litige pour le Groupe BPCE. Ceux-ci peuvent être appuyés sur des fondements juridiques spécifiques
aux enjeux ESG (devoir de vigilance, traités internationaux ou législation européenne sur le climat et
l’environnement), sur des principes plus larges appliqués dans ce contexte (droit de la concurrence, droit
de la consommation, droit pénal), ou sur les engagements unilatéraux pris par le Groupe BPCE.
Le Groupe BPCE a identifié et intégré dans sa cartographie des risques opérationnels trois principales
situations de risques de litige et de responsabilité spécifiquement liées aux enjeux ESG :
▪ Communication en utilisant l’argument écologique / durable de manière trompeuse
(greenwashing),
▪ Non-respect des engagements volontaires pris par le Groupe BPCE ou engagements volontaires
jugés insuffisants,
▪ Activités controversées du Groupe BPCE ou de ses entités, de clients et/ou de fournisseurs.


Comme pour les risques de réputation, la maîtrise des risques relatifs à ces trois situations s’appuie sur
un ensemble de dispositions intégrées dans les principaux processus de décision du groupe.
De plus, la filière juridique définit et diffuse également les bonnes pratiques en matière de communication
sur les thèmes liés au climat et à l’environnement et accompagne les métiers et les fonctions du Groupe
BPCE dans leur mise en œuvre dans les communications internes et externes.


RISQUES FINANCIERS ET DE MARCHE

Risques d’investissement liés à la réserve de liquidité

Le Groupe BPCE intègre des critères ESG dans la gestion de la réserve de liquidité afin d’assurer à la fois
la maîtrise des risques ESG associés aux investissements et du risque de réputation associé.
Direction Financière Page 132
Ces critères ESG sont définis selon deux axes : un objectif est fixé sur la proportion de titres « durables »
(Green, Social, ou Sustainable) et une exclusion sur les émetteurs de titres présentant une notation extra-
financière dégradée.

Par ailleurs, les critères définis dans les politiques RSE s’appliquent également aux titres détenus dans la
réserve de liquidité.


Dans le cadre des investissements réalisés au titre de la réserve de liquidité, l’établissement veille à la
notation ESG des émetteurs. Les nouveaux investissements sont analysés et sélectionnés au regard de
l’impact positif sur la notation moyenne du portefeuille d’investissements (B-, niveau de rating ESG qualifié
de bon). Le portefeuille ne compte plus d’encours sur les secteurs Pétrole et Gaz. La Direction des risques,
de la conformité et des contrôles permanents conduit une analyse systématique sur ces investissements
au regard notamment de la cotation ESG des émetteurs. Un reporting sur le compartiment durable de la
réserve de liquidité est présenté mensuellement en Comité financier. L’établissement a enregistré une
hausse significative de la part durable de la réserve de liquidité en 2024 (de 23% au 31/12/2023 à 31% au
31/12/2024), tous les achats ayant été réalisés en « durable » sur l’exercice écoulé. La structure de cette
réserve durable se décompose comme suit :
▪ 7% en green bonds,
▪ 8% en sustainable bonds,
▪ 16% en social bonds.


Risques liés aux investissements pour compte propre
Les investissements pour compte propre du Groupe BPCE concernent principalement les portefeuilles
d’investissements en Private Equity et en immobilier (hors exploitation). Courant 2024, le Groupe BPCE
s’appuie sur deux questionnaires ESG pour une collecte systématique d’informations liées aux
caractéristiques ESG dans la constitution des nouveaux dossiers d’investissement. Concernant les
investissements en gestion déléguée, le questionnaire vise à évaluer la performance ESG des sociétés
de gestion, principalement en lien avec le risque de réputation associé. Concernant les biens immobiliers
en gestion pour compte propre, le questionnaire vise à collecter des éléments de risque physique et de
risque de transition associés à l’actif investi.
Cette démarche vise à ce stade à favoriser l’acculturation de la filière aux enjeux ESG et à apporter
éventuellement des éléments pour échange dans le cadre de la décision d’investissement. Il est prévu de
poursuivre ces travaux et l’enrichissement du dispositif à l’avenir.
Les risques ESG sont intégrés lors des analyses conduites par la Direction des risques, de la conformité
et des contrôles permanents sur les propositions d’investissements. La Direction des risques, de la
conformité et des contrôles permanents, veille à la cohérence des décisions au regard des stipulations de
la politique des risques de crédit. Par ailleurs, les fonds sur lesquels l’établissement est investi sont
agréés par le Groupe BPCE.


2.7.11.3.5 Dispositif de suivi et de reporting des risques ESG

Les risques ESG font l’objet d’un suivi consolidé à l’échelle du Groupe BPCE, au travers d’un tableau de
bord produit trimestriellement par le département Risques ESG et mis à disposition de l’ensemble des
entités et des métiers.
A date, les indicateurs suivis se concentrent essentiellement sur les risques climatiques et
environnementaux et couvrent notamment les points suivants :
▪ Portefeuille Entreprises et Professionnelles : concentrations sectorielles mises en regard de
l’évaluation sectorielle des risques climatiques et environnementaux et des secteurs les plus
sensibles ;
▪ Portefeuille Crédit Habitat : concentration des actifs financés à performance énergétique dégradée
dans le stock de la production crédit ;
▪ Réserve de liquidité : concentration par notation ESG du stock et des transactions réalisées ;
▪ Suivi de l’empreinte carbone scope 1.




Direction Financière Page 133
Les principaux indicateurs de ce tableau de bord font l’objet d’une restitution trimestrielle en comité des
risques ESG. Certains indicateurs sont également intégrés dans le dispositif de pilotage des entités du
Groupe BPCE.
Au niveau des entités du Groupe BPCE, l’intégration des indicateurs du tableau de bord dans le pilotage
et le suivi des risques de l’entité se fait de manière adaptée selon les enjeux, le modèle d’affaires et le
contexte opérationnel de l’entité.
Ce tableau de bord a vocation à être revu et enrichi au fur et à mesure du renforcement du dispositif de
gestion des risques ESG et du développement des mesures quantitatives.
Les reportings Groupe sur le risque environnemental sectoriel, sur la ventilation des risques
environnementaux bruts des encours croporates et retail professionnels, sur les secteurs particulièrement
sensibles ACPR 2020, sur la notation ESG de la réserve de liquidité, et sur la ventilation de la production
et du stock de crédits habitat par niveau de DPE, sont présentés chaque trimestre aux dirigeants effectifs.



2.7.12 Risques émergents

Le Groupe BPCE porte une attention particulière à l’anticipation et à la maîtrise des risques émergents
compte tenu de l’évolution permanente de l’environnement. À ce titre, une analyse prospective identifiant
les risques pouvant impacter le groupe est réalisée chaque semestre et présentée en comité des risques
et de la conformité, puis en comité des risques du conseil.

Depuis la précédente étude, le contexte macro-économique a évolué. Après l’enclenchement de la
baisse des taux BCE, les incertitudes quant aux politiques monétaires et à l’évolution de l’inflation ont
laissé place à de nouvelles craintes, en particulier du fait de la situation politique en France, la
situation en Nouvelle-Calédonie ou encore l’impact de l’élection de D. Trump.
Le risque de crédit, le risque cyber, le risque de taux et le risque de liquidité sont toujours les quatre
principaux risques pesant sur les activités.
Concernant le risque de crédit, la dégradation de la situation des entreprises et des professionnels se
poursuit et les perspectives d’évolution restent défavorables, tandis que des signaux de détérioration
apparaissent désormais sur le portefeuille des particuliers, bien que contenus.
Le risque cyber reste également significatif. La poursuite de la digitalisation de l’économie et des
services financiers s’accompagne d’une vigilance constante des banques face aux cyber risques. La
sophistication des attaques et les éventuelles vulnérabilités des systèmes IT des banques sont deux enjeux
majeurs pour le Groupe BPCE, en lien avec les attentes du régulateur.
Conséquences de la situation politique en France, le risque de correction et de volatilité des marchés
ainsi que le risque souverain demeurent. Les stress réalisés sur les risques de liquidité, d’investissement,
et de marché, révèlent des impacts maitrisés. La vigilance sur le risque de taux est en baisse, les
incertitudes quant à la politique monétaire ayant diminué suite à l’enclenchement de l’abaissement des
taux BCE.
Enfin, les changements climatiques font partie intégrante de la politique de gestion des risques, avec un
dispositif de maitrise des risques en cours de renforcement.

2.7.13 Risque de modèles

La simplification et les hypothèses sous-jacentes se font parfois au détriment de la précision et de l’intégrité
structurelle sous environnements stressés. La Groupe BPCE est donc exposé à un risque de modèle.
Le risque de modèle est le risque de perte financière ou d’atteinte à la réputation du Groupe résultant de
défauts dans la conception, la mise en œuvre ou l’utilisation des modèles.
Le département MRM, rattaché à la Direction des Risques du Groupe BPCE, a la charge de la supervision
globale du risque de modèle ainsi que de la validation indépendante des modèles utilisés au sein du Groupe
BPCE et de ses entités, y compris GFS et ses plateformes à l’international (CUSO, APAC...).
Les principes ont trait à la documentation, la conception, le développement, la mise en œuvre, la revue,
l’approbation, la surveillance continue et l’utilisation des modèles pour s’assurer de leur fiabilité. Une
politique de gestion du risque MRM a été définie afin d’établir un dispositif robuste en matière de gestion
du risque de modèle.
Cette politique doit promouvoir une connaissance éclairée du fonctionnement de chaque modèle, son cadre
d’utilisation, ses forces, ses faiblesses et ses limites.



Direction Financière Page 134
Le processus interne de validation d’un nouveau modèle, d’une évolution ou d’un backtesting (analyse de
la performance du modèle) se déroule en trois étapes :
1. Une revue de validation réalisée de manière indépendante des entités ayant travaillé sur le modèle.
Elle porte sur une grille de critères qualitatifs et quantitatifs, en priorisant les caractéristiques
intrinsèques du modèle (méthodologie, performance, qualité des données, implémentation dans
les systèmes …). Elle apporte ainsi un avis sur la validité des modèles et des paramètres associés
entrant dans le calcul des risques pondérés, ou utilisés pour la gestion du risque. Elle est
accompagnée, le cas échéant, de préconisations (notices) ;

2. Une revue des conclusions de la validation en comités fonctionnels composés d’experts quantitatifs
(modélisateurs et validateurs) et d’experts métiers ;

3. Une validation en Comité Model Risk Management (MRMC) dans le cas spécifique de l’analyse de
la matérialité de certains changements de modèles dont les évolutions sont soumises, le cas
échéant, à l’autorisation préalable du superviseur européen dans le cadre des règlements
européens nos 529/2014 et 2015/942 relatifs au suivi des modèles internes utilisés pour le calcul
des exigences en fonds propres.
La politique de Model Risk Management et la procédure générique de validation des modèles permettent
de décrire les rôles et les responsabilités de tout contributeur dans le dispositif de mise en œuvre et de
surveillance d’un modèle, tant en 1ère ligne de défense (responsable du modèle, responsable du
développement et/ou de l’implémentation du modèle, utilisateur(s)) qu’en 2ème ligne de défense
(validateurs Model Risk Management).
Les évolutions de modèles sont soumises, le cas échéant, à l’autorisation préalable de la BCE, dans le
cadre des règlements européens n°529/2014 et n°942/2015 relatifs au suivi des modèles internes utilisés
pour le calcul des exigences en fonds propres. Les modèles internes non homologués n’entrent pas dans
le cadre de ce règlement.
A l’issue de ce processus de gouvernance, les rapports internes de contrôle et les relevés de décisions
sont mis à la disposition du management du Groupe.
La gouvernance du dispositif MRM prévoit une restitution - a minima annuelle - au Conseil de Surveillance,
de la vision synthétique de la qualité des modèles ainsi que d’indicateurs sur le niveau de risque de modèle,
afin de permettre le pilotage de ce risque notamment en lien avec l’appétit au risque. Un Comité de Model
Risk Management est dédié à la gouvernance des modèles.

2.8 Evénements postérieurs à la clôture et perspectives

2.8.1 Les événements postérieurs à la clôture

Annonce d'un projet de rapprochement des activités de Gestion d'Actifs du Groupe BPCE avec celles de
GENERALI

Assicurazioni Generali S.p.A. (“Generali”) et BPCE ont signé le 21 janvier 2025 un Protocole d’Accord
(Memorandum of Understanding ou “MoU”) non contraignant visant à rassembler, dans une entreprise
commune, les activités de gestion d’actifs de Generali Investments Holding (“GIH”) et de Natixis Investment
Managers (NIM). BPCE (via Natixis IM) et GIH détiendraient chacun 50 % des activités combinées avec
une gouvernance et un contrôle équilibrés. A l’avenir, la participation détenue dans la joint-venture serait
comptabilisée par la méthode de la mise en équivalence, en raison du contrôle conjoint. Les activités qui
seraient apportées par NIM sont aujourd’hui englobées dans le secteur d’activité « Gestion d’actifs / AWM
» présenté en note annexe 12.1. Avec 1 900 milliards d’euros d’actifs sous gestion (données au 30
septembre 2024), le rapprochement envisagé créerait une plateforme de gestion d’actifs mondiale avec
des positions de leader et une taille critique aussi bien en Europe qu’en Amérique du Nord. L’entité
combinée se classerait 1ère par les revenus et 2ème par les actifs sous gestion en Europe ; 9 e par les actifs
sous gestion et 1ère en gestion assurantielle au plan mondial.
La nouvelle joint-venture offrirait une gamme complète de solutions dans les classes d’actifs traditionnelles
et alternatives, ce qui permettrait de répondre aux besoins de plus en plus sophistiqués des clients. La
plateforme combinée serait également particulièrement bien placée pour continuer à développer ses
activités pour compte de tiers en Europe, en Amérique du Nord et dans les régions à fort potentiel de
croissance en Asie, en s’appuyant sur un réseau de distribution mondial intégrant une plateforme de

Direction Financière Page 135
distribution centralisée performante ainsi que des partenariats multicanaux de proximité. Les instances
représentatives du personnel des différentes parties concernées seront consultées avant la signature
définitive des accords relatifs à la transaction. La réalisation effective de l’opération dépendra de l’obtention
des autorisations réglementaires usuelles, avec une date de réalisation attendue début 2026.

2.8.2 Les perspectives et évolutions prévisibles


PREVISIONS 2025 : UN DECROCHAGE EUROPEEN ET FRANCAIS ?
L’année 2025 a encore débuté sur une période d’incertitude radicale, à la fois géopolitique, politique et
économique, singulièrement en France, où la situation politique et budgétaire reste très incertaine. Sur le
plan international, l’impact de l’élection du nouveau président américain demeure une source d’inconnues,
notamment au sujet de la mise en place rapide de mesures douanières susceptibles de freiner le commerce
mondial. S’y ajoute la réaction de la politique monétaire face à la résurrection potentielle des germes
inflationnistes. On pourrait aussi assister à un approfondissement du décrochage économique de l’Europe,
de l’Allemagne et de la France, en raison d’une perte de compétitivité et d’attractivité de la zone euro, au
regard de la course à l’hégémonie industrielle engagée entre les deux principaux concurrents que sont la
Chine et les Etats-Unis. De plus, d’autres sources pérennes d’instabilité, comme la guerre en Ukraine, la
situation au Proche-Orient ou en mer Rouge, peuvent provoquer des tensions sur les prix du pétrole et du
gaz et les coûts du transport maritime, entraînant alors un aléa à la hausse sur l’inflation et à la baisse sur
l’activité. En France, outre un risque important d’accroissement additionnel de la prime de risque des taux
d’intérêt face à l’Allemagne, un supplément d’attentisme peut émerger, du fait de conséquences
budgétaires non souhaitées. Toute prévision prend ainsi le risque majeur d’être prise à contre-pied par des
développements politiques inattendus.
En 2025, en l’absence de choc spécifique, la croissance mondiale devrait progresser de 3,3% selon
l’OCDE, légèrement plus qu’en 2024, surtout tirée par les pays émergents, en raison de la décrue de
l’inflation à l’échelle planétaire, de l’assouplissement monétaire de part et d’autre de l’Atlantique, du
dynamisme économique américain et d’un certain rééquilibrage entre demande interne et externe en
Chine. En l’absence du redressement des prix de l’énergie, la désinflation plus rapide que prévu renforcerait
progressivement la conjoncture, favorisant davantage le pouvoir d’achat des agents privés des pays
avancés. Cela permettrait, de manière induite, la poursuite du processus d’assouplissement des conditions
monétaires, davantage dans la zone euro qu’aux Etats-Unis, du fait des conséquences a priori
inflationnistes du programme Trump.
La convergence des situations économiques se poursuivrait, la Chine (PIB à 4,5% en 2025, après 5% en
2024) et les Etats-Unis (respectivement plus de 2,5%, après 2,8%) ralentissant leur rythme d’activité, tout
en bénéficiant de soutiens importants, grâce à un potentiel de croissance plus élevé et à une impulsion
budgétaire beaucoup plus favorable. En particulier, outre-Atlantique, le programme Trump, qui repose sur
quatre axes principaux, à savoir la déréglementation, le protectionnisme, la réduction de la fiscalité et des
dépenses publiques et enfin la maîtrise des flux migratoires, serait modérément inflationniste à court terme
mais favorable à la croissance, tout en creusant les déficits publics et commerciaux. Quant à la zone euro,
elle retrouverait péniblement une dynamique un peu moins poussive (respectivement 1%, après 0,8%),
tout en restant à la traîne par rapport aux deux autres grandes économies.
En 2025, le PIB français progresserait de seulement 0,8%, contre 1,1% en 2024. L’inflation atteindrait une
moyenne annuelle inférieure à 1,4%, contre 2% en 2024. En particulier, la désinflation bénéficierait d’un
recul spécifique des prix du gaz de 15% au 1er février et d’une décrue de ceux de l’alimentation, de l’énergie
et des biens manufacturés, alors que l’inflation dans les services baisserait plus lentement. L’activité serait
certes tirée par l’élan économique encore apporté par la désinflation, la baisse des coûts énergétiques et
l’orientation légèrement plus favorable des taux d’intérêt, voire par l’atténuation espérée de la volonté
d’épargner, dans un contexte économique européen légèrement plus porteur, bien qu’handicapé par
l’Allemagne. Cependant, cette moindre performance conjoncturelle, comparée à celle de 2024,
s’expliquerait par l’impact négatif du prolongement de l’incertitude politique, en dépit de l’effet favorable
d’une moindre consolidation budgétaire. L’absence de budget voté et de stratégie claire de réduction
programmée de la dérive de la dépense publique nourriraient l’attentisme, puis la défiance des agents
privés. Cela les porterait à adopter des comportements beaucoup plus frileux de dépenses. L’amélioration
plutôt modeste de la dépense des ménages, principal moteur de l’activité, serait alors insuffisante pour
contrecarrer la prudence accrue des entreprises en matière d’emploi, de pilotage du niveau des stocks et


Direction Financière Page 136
d’investissement, du fait de l’environnement de taux d’intérêt encore élevés, de la dégradation des
trésoreries des TPE/PME et de la montée des défaillances.
En effet, les motivations d’épargne devraient demeurer puissantes, freinant la diminution attendue du taux
d’épargne des ménages, notamment par la formation d’une épargne de précaution. La remontée
d’inquiétudes spécifiques telles que les craintes de perdre son emploi, les effets de l’incertitude politique
née de la dissolution de l’Assemblée nationale ou la préoccupation pour les déséquilibres budgétaires,
s’est substituée en partie au sentiment de dégradation du pouvoir d’achat et à l’effet d’encaisses réelles
(hausse traditionnelle de l’épargne en période d’inflation pour compenser la perte de pouvoir d’achat des
actifs financiers). De plus, l’emploi devrait reculer, car le rattrapage partiel et progressif des pertes
antérieures de productivité et la moindre activité dans les branches marchandes pousseraient le taux de
chômage vers une moyenne annuelle de 7,8%. Le taux d’épargne aurait donc tendance à baisser
modérément autour de 17,6%, après 17,9% en 2024, ne retrouvant pas les niveaux moyens d’avant Covid
(14,6% en 2019). Enfin, la croissance française serait structurellement freinée par la nécessité de mieux
maîtriser la dérive de comptes publics de plus en plus contraints par la montée de la charge de la dette et
par la mise en place d’une procédure européenne pour déficit excessif. Le déficit public serait toujours très
élevé en 2025 : autour de 5,4% du PIB, contre 6,1% en 2024.
La Fed ne diminuerait son principal taux directeur que de 50 pb d’ici juin, voire de seulement 25 pb. Si
l’hypothèse anticipé auparavant de 75 pb de baisse se vérifiait, du fait du reflux plus net des tensions sur
le marché du travail et du repli de l’inflation vers moins de 2,5%, la fourchette des taux directeurs pourrait
alors se situer à 3,25%-3,5% d’ici fin 2025. Quant à la BCE, elle ferait reculer progressivement le taux de
dépôt de 100 pb, peut-être d’ici l’été 2025, compte tenu de l’atonie et de la fragilité du cycle conjoncturel,
sans parler de la nette détente de l’inflation, toutefois hétérogène selon les pays européens. Elle le porterait
de 3% fin 2024 à 2% fin 2025, par paliers de baisse de 25 pb, car ce rythme prudent tiendrait compte de
la difficulté des salaires à s’assagir, véritable sujet d’inquiétude, qui entretient l’inflation dans les services.
Par ailleurs, la tendance au dégonflement des bilans des banques centrales, le niveau très élevé et
généralisé de l'endettement public et privé et l'ampleur des émissions nécessaires entre 2024 et 2027 pour
renouveler les stocks de dette empêcheraient les rendements longs de refluer, en dépit de
l’assouplissement des taux directeurs et du recul des anticipations inflationnistes. De plus, les primes de
risque sur la soutenabilité des dettes publiques des Etats-Unis et de certains pays européens, comme
l’Italie ou désormais la France, sont susceptibles d’augmenter. En l’absence d’une remise en cause durable
et profonde d’une trajectoire crédible d’assainissement des comptes publics, l’OAT 10 ans, dont le niveau
actuel reflète davantage une normalisation du régime de taux d’intérêt qu’un rebond conjoncturel, se
situerait autour d’une moyenne annuelle de 3,1% en 2025, après 3,0% en 2024 et 2023, ce qui conduirait
la repentification de la courbe des taux d’intérêt.


Perspective du groupe et de ses métiers

En 2025, le Groupe BPCE va pleinement mettre en œuvre son nouveau projet stratégique, VISION 2030,
présenté à l'Investor day du 26 juin 2024.
Ce projet ouvre un nouveau chapitre de l’histoire du Groupe BPCE en portant une ambition de croissance
et de diversification de ses activités, de ses revenus et de ses risques dans trois cercles géographiques :
la France, l’Europe et le Monde. Face à l’accélération des transitions environnementales, technologiques,
démographiques et géopolitiques qui transforment la société et peuvent parfois créer de l’incertitude, le
Groupe BPCE entend mobiliser sa présence territoriale, ses métiers et ses expertises pour permettre à ses
clients, ses sociétaires et ses collaborateurs d’aborder l’avenir en confiance.
VISION 2030 trace ainsi les grandes priorités stratégiques du groupe et de ses métiers à travers trois piliers
:
• Forger notre croissance pour le temps long ;
• Donner à nos clients confiance dans leur avenir ;
• Exprimer notre nature coopérative sur tous les territoires.
VISION 2030 est assorti d’objectifs commerciaux, financiers et extra-financiers à horizon 2026. Le groupe
réaffirme des exigences de solidité financière parmi les plus élevées en Europe, avec un ratio CET1
supérieur à 15,5 % et vise un résultat net part du groupe d’environ 5 milliards d’euros en 2026.


Direction Financière Page 137
L’environnement demeure incertain notamment sur les plans économiques et géopolitiques. Les années
2022 et 2023 ont été marquées par la guerre en Ukraine, une crise de l’énergie et un retour de l’inflation à
des niveaux jamais atteints depuis plusieurs décennies. En 2024, bien qu’un reflux de l’inflation ait été
observé, des incertitudes sur les orientations politiques en France et dans le monde se sont ajoutés aux
différents aléas. Les perspectives pour 2025 laissent entrevoir une croissance économique modérée en
France, soutenue par une inflation revenue à un niveau bas et une évolution moins défavorable du marché
de l’immobilier, mais grevée par une dette publique élevée et une possible hausse du chômage.
La pression sur les revenus en banque de détail devrait s’alléger progressivement en 2025, avec une légère
baisse des taux et des coûts de refinancement stabilisés, et un taux d’épargne toujours élevé.

Dans ce contexte, le Groupe BPCE est confiant dans la mise en œuvre de son projet stratégique VISION
2030, notamment pour le développement de ses activités auprès des particuliers, des professionnels et
des entreprises, ainsi que la transformation ambitieuse de ses métiers, dans les domaines de l’assurance,
des paiements, des services financiers et des métiers mondiaux.



2.9 Eléments complémentaires

2.9.1 Information sur les participations, liste des filiales importantes, liste des succursales

Participations nationales


Valeur
Participation (€) Valeur 31/12/2024
acquisition
BPCE 414 090 209 300 909 077
ENR 15 781 990 15 781 990
GHER 7 089 852 7 089 853
CE Capital 3 594 562 3 594 562
SNC Ecureuil 1 279 980 1 279 980
GIE Vivalis Investissements - -
BPCE SI 354 033 355 633
GIE Ecolocale 83 695 83 448
ETI 14 380 14 380
BPCE APS 1 000 11 000
GIE BPCE Achats - -
GIE Mobiliz 244 244
GIE Syndication Risque 228 228
GIE Neuilly Contentieux 15 15
BPCE Solutions Crédit 2 2
442 290 190 329 120 412




Direction Financière Page 138
Participations business

Valeur
Participation (€) Valeur 31/12/2024
acquisition
SAEM de VALENCE (in situ) 304 895 419 218
NOVIM 281 286 279 060
ALLIADE Habitat 233 216 306 875
SAEML Energie Rhône Vallée 185 000 156 547
Foncière d'Habitat et Humanisme 138 616 162 667
SIFA (France Active) 125 052 114 362
ENERGIES VERTES METROPOLE 85 600 85 600
LOGICOOP 53 357 101 752
Immobilière Rhône Alpes 52 657 8 930
Loire Télé 34 000 0
SACI Forez-Velay 33 890 163 936
SDH 20 843 89 394
SEML CC Val de Drôme 20 000 398
Bâtir et Loger 17 257 79 093
SCIC Le toit Forézien 15 322 15 400
SA Valiance Fiduciaire 9 345 913
SA HLM DE L'Ardèche "ADIS" 5 186 23 482
SACI Vallée du Rhône 2 178 7 437
SACI VIVARAIS 1 553 3 189
GREEN ANGELS CAPITAL 500 79 947
SCP HLM du Vivarais 152 719
CEPRAL 152 155
Foyer Romanais et Peageois 15 15
1 620 076 2 099 090




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Autres participations

Valeur
Participation (€) Valeur 31/12/2024
acquisition
OPPCI AEW FONCIERE ECUREUIL 7 850 943 5 676 470
FONCIERE PONCHARDIER 7 000 000 7 024 500
SAS FONCIERE des CE 1 520 669 1 545 128
Ponchardier Promotion 250 000 228 525
SORAPI 50 000 41 500
Le residen' ciel 4 000 4 000
L'Yperion 3 000 3 000
Carré Molière 3 000 3 000
16 681 612 14 526 122


Valeur
Participation (€) Valeur 31/12/2024
acquisition
CE développement ordinaire - -
CE développement P1 - -
CE développement II ordinaire - -
CE développement II P1 - -
CE DEVELOPPEMENT III AO 3 867 723 3 716 035
CE DEVELOPPEMENT III AP 20 315 25 810
METROPOLES INNOVATIONS 500 000 418 300
STE FINANCEMENT REGIONAL OSER 301 680 199 251
SOFIMAC 185 024 277 809
Rhône-Alpes création venture (R2V) 169 940 79 410
Rhône-Alpes création venture (R2V) ABSA 12 500 113 887
CAPIT ALPES DEV 150 000 126 171
Rhône - Alpes création II 89 466 139 609
Rhône - Alpes création II ABSA 15 000 30 305
CELDA MEZZANINE 73 500 59 535
CELDA CAPITAL DEVELOPPEMENT 55 125 67 705
Rhône - Alpes PME Gestion 28 764 138 043
5 469 037 5 391 867


Les remboursements de capital de CE développement I et II ont été réinvestit en CE développement III.

2.9.2 Activités et résultats des principales filiales

BPCE SA
13.4 M€ de dividendes réinvestis en action
CE developpement
1 M€ de dividendes.
CE capital
0,2 M€ de dividendes.
Foncière des CEP
0,04 M€ de dividendes.

CELDA capital developpement
0,4 M€ de dividendes.
Foncière Ponchardier
0,3 M€ de dividendes.


Direction Financière Page 140
2.9.3 Tableau des cinq derniers exercices

Résultats et autres éléments caractéristiques de la société au cours des cinq derniers exercices (normes françaises)
Nature des indications 31/12/20 31/12/21 31/12/22 31/12/23 31/12/24
I. Capital en fin d'exercice
a) Capital social 352 271 352 271 352 271 352 271 352 271
capital versé (1) 352 271 352 271 352 271 352 271 352 271
capital non versé (1) 0 0 0 0 0
b) Certificats & Primes d'émission coopératifs d'investissement (sans droit de vote)
existants 0 0 0 0 0
c) Nombre de parts ordinaires existantes 17 613 550 17 613 550 17 613 550 17 613 550 17 613 550
d) Nombre de certificats coopératifs d'investissement (sans droit de vote) existants 0 0 0 0 0
e) Nombre maximal de parts futures à créer :
- par conversion d'obligations
- par exercice de droits de souscription
II. Opérations et résultats de l'exercice
a) Chiffre d'affaires hors taxes (PNB avant retraitements SIG) 195 672 198 073 174 229 186 082 184 330
b) Résultat avant impôts, participation des salariés et dotations aux amortissements et
provisions 52 301 56 617 25 842 28 389 23 278
c) Impôts sur les bénéfices -15 424 -9 524 -6 573 -326 -3 769
d) Participation des salariés due au titre de l'exercice 0 0 0 0
e) Résultat après impôts, participation des salariés et dotations aux amortissements et
provisions 29 887 40 449 14 477 21 953 14 085
f) Résultat distribué 4 913 4 932 5 284 9 687 9 687
III. Résultats par part ou certificat coopératif d'investissement (en euros)
a) Résultat après impôts, participation des salariés, mais avant dotations aux
amortissements et provisions 2,04 2,62 1,09 1,76 0,90
b) Résultat après impôts, participation des salariés et dotations aux amortissements et
provisions 1,70 2,30 0,82 1,25 0,80
c) Intérêt net moyen attribué à chaque part souscrite 0,28 0,28 0,30 0,55 0,55
d)Intérêt net attribué à chaque certificat coopératif d'investissement souscrit au 31
décembre NC NC NC NC NC
IV. Personnel
a) Effectif moyen des salariés employés pendant l'exercice 1 130 1 135 1 127 1 127 1 119
b) Montant de la masse salariale de l'exercice 45 160 47 440 49 851 49 650 50 204
c) Montant des sommes versées au titre des avantages sociaux de l'exercice 22 922 25 359 23 750 25 094 -25 201
(sécurité sociale, œuvres sociales, etc…)




Direction Financière Page 141
2.9.4 Délais de règlement des clients et fournisseurs

L’article L. 441-14 du Code du Commerce stipule que les sociétés dont les comptes annuels sont certifiés
par un commissaire aux comptes doivent publier dans leur rapport de gestion des informations sur les
délais de paiement à l’égard de leurs clients et de leurs fournisseurs suivant les modalités de l’article D.441-
6 du Code de Commerce.

Le périmètre d’application retenu par la CEP pour ces dispositions ne concerne que les opérations extra-
bancaires et n’inclut donc pas les opérations bancaires et les opérations connexes.

Factures reçues non réglées à la date de clôture de l'exercice dont le terme est échu Factures émises non réglées à la date de clôture de l'exercice dont le terme est échu

En euros Total Total
0 jours 91 jours et 0 jours 91 jours et
1 à 30 jours 31 à 60 jours 61 à 90 jours (1 jour et 1 à 30 jours 31 à 60 jours 61 à 90 jours (1 jour et
(indicatif) plus (indicatif) plus
plus) plus)
(A) Tranches de retard de paiement
Nombre de
factures 0 45 0 62
concernées
Montant total
des factures
concernées
806 688 7 853 7 059 2 236 823 836 192 148 736 793 127526,1 132 804,28 1 189 272
T.T.C
Pourcentage
du montant
total des 1,14% 0,01% 0,01% 0,00% 1,16%
achats T.T.C
de l'exercice
Pourcentage
du chiffre
0,00% 5,20% 19,94% 3,45% 3,59% 32,19%
d'affaires H.T.
de l'exercice

(B) Factures exclues du (A) relatives à des dettes et créances litigieuses ou non comptabilisées
Nombre des
factures 2
exclues
Montant total
des factures 11 827
exclues

(C) Délais de paiement de référence utilisés (contractuel ou délai légal - article L. 441-6 ou article L. 443-1 du code de commerce)
Délais de
paiement o Délais contractuels : 30 jours o Délais contractuels : 30 jours
utilisés pour
le calcul des
retards de
paiement




2.9.5 Informations relatives à la politique et aux pratiques de rémunération (article L.511-102 du code
monétaire et financier)

Description de la politique de rémunération en vigueur dans l’entreprise

Au sein de la Caisse d’Epargne Loire Drôme Ardèche, les rémunérations fixes sont préalablement
définies au regard de minimums par classifications fixés par accord au niveau de la branche Caisse
d’Epargne.

Elles sont ensuite adaptées au regard du niveau de compétence, de responsabilité et d’expertise de
chaque collaborateur et des niveaux de rémunération proposés par le marché local de la banque.

L’ensemble des collaborateurs bénéficie d’une part variable liée à l’atteinte d’objectifs collectifs et/ou
individuels / d’un dispositif de part variable contractuel basé sur des objectifs liés à la fonction. Le taux de
part variable, lorsque le taux de performance atteint 100%, varie entre 5 % et 20 % de la rémunération en
fonction du niveau de séniorité, de classification et de responsabilité.

A noter que le système de rémunération des personnels du contrôle des risques et de la conformité est
fondé sur des objectifs propres, et en aucun cas directement sur les performances des professionnels
contrôlés ou sur les profits de l’activité contrôlée. La rémunération des personnels du contrôle des
risques et de la conformité et, plus généralement, des personnels des unités chargées de la validation
des opérations, est fixée indépendamment de celle des métiers dont ils valident ou vérifient les
opérations, et à un niveau suffisant pour disposer de personnels qualifiés et expérimentés; elle tient
compte de la réalisation des objectifs associés à la fonction et doit être, à qualification, compétences et
responsabilités équivalentes, à un niveau approprié par rapport aux professionnels dont ils contrôlent
l’activité.



Direction Financière Page 142
Par ailleurs, les collaborateurs peuvent bénéficier, en fonction des résultats de la Caisse d’Epargne, d’un
niveau d’intéressement et de participation dont le montant maximum cumulé est plafonné par accord
d’entreprise à 12 % de la masse salariale.
Enfin, la politique de rémunération de Caisse d’Epargne Loire Drôme Ardèche applique le principe de la
neutralité au regard du genre et de l’équité des rémunérations entre travailleurs masculins et féminins pour
un même travail ou un travail de même valeur. La Caisse d’Epargne Loire Drôme Ardèche porte en effet
une attention particulière à l’égalité hommes-femmes, notamment en matière de politique salariale et de
réduction des inégalités, dès l’embauche des salariés par l’attribution d’un niveau de salaire et de
classification identique entre les femmes et les hommes pour un même métier, niveau de responsabilité,
formation et expérience professionnelle puis tout au long de la carrière, en s’assurant de l’équité des
propositions effectuées lors de la revue annuelle des rémunérations. Les négociations engagées avec les
OSR n’ayant pu aboutir à un accord, un plan d’action relatif à l’égalité professionnelle a été déployé en
2023. Il comporte notamment une enveloppe spécifique à la résorption des écarts de salaire entre les
femmes et les hommes. Cet engagement se retrouve dans le calcul de l’index égalité Hommes-Femmes
(décret n° 2019-15 du 8 janvier 2019), pour lequel la Caisse d’Epargne Loire Drôme Ardèche obtient 93
points sur un maximum de 100 points au titre de l’année 2024.

Processus décisionnel

Le comité des rémunérations est composé de 5 membres :

- Madame Catherine AMIN-GARDE, Présidente du COS et du comité des rémunérations

- Madame Sylvie BLANCHON

- Madame Mauricette CROUZET

- Monsieur Vincent RESSEGUIER

- Monsieur Sébastien DELARBRE


Ce comité est composé exclusivement de membres indépendants membres de l’organe de surveillance
ne faisant pas partie des dirigeants effectifs de l’entreprise.

Il s’est réuni trois fois en 2024.

Le comité des rémunérations prépare les décisions du Conseil d’Orientation et de Surveillance (COS) sur
les modalités de rémunération.

A ce titre, il est chargé de lui formuler des propositions concernant :
• Le niveau et les modalités de rémunération des membres du Directoire de la Caisse d’Epargne
dans le cadre des barèmes et modalités fixés par BPCE, à savoir :
o Le niveau de part fixe.
o Le niveau de part variable.
o Les avantages en nature.
o Ainsi que toutes dispositions relatives à leur régime de retraite et de prévoyance.

A cette fin, le comité des rémunérations tient compte des objectifs de l’année en cours ainsi que des
éventuelles incidences sur le risque et la gestion des risques au sein de la Caisse d’Epargne. En outre, le
comité est tenu d’apprécier le niveau d’atteinte des objectifs et critères permettant de valider l’attribution
de la part variable et de formuler des propositions au COS.

• Le comité délibère en dehors de la présence des membres du Directoire pour les questions les
concernant.
• Les modalités de répartition des indemnités compensatrices à allouer aux membres du conseil et,
le cas échéant, aux membres des comités du conseil, ainsi que le montant de l’enveloppe globale
soumis à la décision de l’assemblée générale de la Caisse d’Epargne, et ce dans le cadre des
barèmes fixés par BPCE.

Direction Financière Page 143
Par ailleurs, le comité des rémunérations :

• Procède à un examen annuel :
o Des principes de la politique de rémunération de la Caisse d’Epargne.
o Des rémunérations, indemnités et avantages de toute natures accordés aux mandataires
sociaux de la Caisse d’Epargne.
o De la politique de rémunération des catégories de personnel, incluant les membres du
Directoire, les preneurs de risques, les personnes exerçant une fonction de contrôle ainsi que
tout salarié qui, au vu de ses revenus globaux, se trouve dans la même tranche de
rémunération, dont les activités professionnelles ont une incidence significative sur le profil de
risque de la Caisse d’Epargne.

• Contrôle directement la rémunération du responsable de la fonction de gestion des risques
mentionné à l'article L. 511-64 du Code monétaire et financier et, le cas échéant, du responsable
de la conformité.
• Rend régulièrement compte de ses travaux au conseil d’orientation et de surveillance.
• Examine et émet un avis sur les assurances contractées par la Caisse d’Epargne en matière de
responsabilité des dirigeants.


Dans ses travaux de 2024, le Comité des rémunérations a été assisté par les services du contrôle interne
s’assure également de la conformité de la politique de rémunération avec les règlementations SRAB et la
Volcker Rule

Plus généralement, il examine toute question que lui soumettrait le Président du conseil d’orientation et de
surveillance et relative aux sujets visés ci-dessus.

L’organe de surveillance adopte les principes de la politique de rémunération sur avis du Comité des
rémunérations et examine les infractions recensées et les décisions finales prises au titre du 1er alinéa de
l’article L. 511-84 relatives aux rémunérations variables des preneurs de risques

Pour les rémunérations afférentes à l’exercice 2024, les principes et les rémunérations ont été arrêtés lors
de la séance du 26 mars 2024.


Description de la politique de rémunération

Composition de la population des preneurs de risques

Conformément à la directive CRD 5, ont été identifiés les « MRT groupe 1 », c’est-à-dire les preneurs de
risques identifiés par la Caisse d’Epargne Loire Drôme Ardèche, établissement de grande taille au regard
de son bilan. Ainsi, ont été inclus dans le périmètre des MRT groupe 1, l’ensemble des collaborateurs
répondant à l’un des critères établis dans le Règlement Délégué du 25 mars 2021.

Pour l’année 2024, la population des preneurs de risques, après revue collégiale par la direction des
risques, la direction de la conformité et la direction des ressources humaines de la Caisse d’Epargne
Loire Drôme Ardèche Etablissement, est composée des personnes suivantes :


Dirigeants effectifs :

- Président du Directoire
- Membre du Directoire en charge du Pôle Finance et transformations
- Membre du Directoire en charge du Pôle Ressources
- Membre du Directoire en charge du Pôle Banque de Détail et Assurances
- Membre du Directoire en charge du Pôle Banque de Développement Régional

Direction Financière Page 144
Membres de l’organe de direction dans sa fonction de surveillance
- Membres du Conseil d’Orientation et de Surveillance
Directeurs des risques, conformité et audit et leurs principaux adjoints

- Directeur des risques, conformité et contrôles permanents
- Directeur de l’audit interne
- Leader manager risques de crédits et financiers
- Leader manager risques non financiers et contrôles permanents
- Leader Expert Analyse et décisions
- Analyste décideur confirmé

Directeurs du Comité de Direction

- Directeurs de groupe
- Directeur du marché spécialisé et des professionnels
- Directeur du Secrétariat Général
- Directeur du Marché des Particuliers et gestion privée
- Directeur des Ressources Humaines et expérience collaborateur
- Directeur de l’organisation des systèmes d’information et transformation

Membres permanents d’un comité chargé de la gestion d’une catégorie de risque

- Directeur des Engagements et du recouvrement
- Leader expert analyse et décision
- Collaborateurs ayant une délégation de pouvoir en matière d’exposition au risque de crédit d’un
montant nominal par transaction au moins égale à 5 M€
- Responsable clientèles institutionnelles
- Directeurs des marchés entreprise
- Directeurs des marchés institutionnels
- Analystes confirmés de la direction des engagements

Membres exerçant des responsabilités dans le domaine juridique, comptable, sécurisation de
l’information

- Manager comptable
- Expert confirmé SSI-PUPA- RGPD
- Leader manager informatique
- Manager contrôle financier
- Manager contrôle de gestion
- Manager gestion financière et ALM


Au total, ont été identifiés sur l’exercice 2024, 60 personnes.

Cette liste a été soumise à la validation du comité de direction générale et présentée au comité des
rémunérations.


Principes généraux de la politique de rémunération


Au sein de la population régulée, il convient de distinguer 3 catégories de preneurs de risques.

Direction Financière Page 145
Les membres de l’organe de surveillance
Ils ne bénéficient d’aucune rémunération au titre de leur mandat / Leur rémunération est exclusivement
composée d’indemnités compensatrices. Ils ne bénéficient d’aucune rémunération variable au titre de leur
mandat.


Dirigeants effectifs

Les principales caractéristiques de la politique de rémunération sont les suivantes :
La rémunération fixe du Président du Directoire et des membres de Directoire fait l’objet de préconisations
de l’organe central BPCE SA. Ces préconisations sont soumises au comité des rémunérations de la Caisse,
pour examen, la décision finale étant prise par le Conseil d’Orientation et de Surveillance.


Président de Directoire

Sa rémunération fixe annuelle est égale à la somme de 3 composantes :
- Un montant forfaitaire de 210.000 €.
- Un montant égal à 15% du PNB, le PNB étant exprimé en milliers d’euros.
- Un complément éventuel égal au maximum à 7% du PNB + 115.000 € à l’initiative de l’organe de
surveillance.
Le PNB est arrondi au 25 M€ inférieur.
Le PNB est le PNB de l’année civile précédente

A la rémunération fixe s’ajoutent la valorisation de l’avantage en nature voiture.

Membres du Directoire

La rémunération fixe annuelle est égale à la somme de 3 composantes :
- Un montant forfaitaire de 130.000 €.
- Un montant égal à 6% du PNB, le PNB étant exprimé en milliers d’euros.
- Un complément éventuel égal au maximum à 4% du PNB + 40.000 €.
La rémunération fixe est donc inscrite à l’intérieur d’une fourchette dont le point bas est 130.000 € + 6% du
PNB et le point haut est 170.000 € + 10% du PNB.
Le PNB est arrondi au 25 M€ inférieur.
Le PNB est le PNB de l’année civile précédente
La rémunération du membre de Directoire fait l’objet d’une délibération du COS sur proposition du comité
des rémunérations. La proposition du comité est élaborée sur proposition et avis du Président du Directoire.
A la rémunération fixe s’ajoute la valorisation de l’avantage en nature voiture qui est rattachée au contrat
de travail.


En ce qui concerne la rémunération variable, le dispositif est basé sur des critères qui se décomposent en
20% de critères Groupe BPCE et 80 % de critères entreprises. 50% de critères sont nationaux et 50% sont
à l’initiative du conseil de surveillance de la Caisse.
Reposant sur un minimum de critères qui assure l’équité, il a pour but de rémunérer les performances, les
efforts d’amélioration, la croissance ainsi que la maîtrise des risques.

Le montant de la rémunération variable est égal, pour le président du directoire à 80% de la rémunération
fixe quand le taux de performance de 100% est atteint et, pour les autres membres du directoire, à 50% de
la rémunération fixe quand le taux de performance de 100% est atteint.

Le président du directoire et les autres membres du directoire sont bénéficiaires d’un Plan
d’Intéressement Long Terme attribué en 2024 qui récompense la création organique de CET1 de
l’établissement pour 75% et celle du Groupe BPCE pour 25%. Cette rémunération pluriannuelle sur trois
ans peut représenter, à l’issue des trois ans, un montant de 30 % de la rémunération fixe du directeur
général / président du directoire (10% pour les autres membres du directoire) lorsque la cible de
l’indicateur est atteinte et au maximum 60% de cette même assiette en cas de surperformance (30% pour
les autres membres du directoire). La rémunération variable pluriannuelle acquise au titre du PILT sera
versée à compter de 2027 et s’étalera jusqu’en 2031 conformément à la réglementation CRD applicable

Direction Financière Page 146
aux dirigeants effectifs et aux normes en vigueur au sein du groupe (différé, indexation, période de report
et critère de déclenchement).

Autres membres de la population des preneurs de risques

Le système de rémunération de ces personnes est fondé sur des objectifs propres. Il tient compte de la
réalisation des objectifs associés à la fonction et doit être, à qualification, compétences et responsabilités
équivalentes, à un niveau approprié par rapport aux membres du Comité de Direction. Leur rémunération
prend également en compte les performances globales de l’entreprise.

La politique de rémunération variable des autres membres de la population des preneurs de risques est
fondée sur des objectifs propres et associés à leur fonction. Elle est fixée et réexaminée chaque année par
le Directoire afin d’étudier la cohérence de l’ensemble.

De plus, s’agissant des personnels du contrôle des risques et de la conformité, elle n’est en aucun cas
directement fondée sur les performances des professionnels contrôlés ou sur les profits de l’activité
contrôlée.

Il est rappelé que, conformément à l'article L. 511-78 du code monétaire et financier, la part variable de la
rémunération totale des personnes mentionnées à l'article L. 511-71 ne peut excéder le montant de la
part fixe de cette rémunération. Enfin, il est rappelé que, conformément à l'article L. 511-78 du code
monétaire et financier, la part variable de la rémunération totale des personnes mentionnées à l'article L.
511-71 ne peut excéder le montant de la part fixe de cette rémunération. Néanmoins, en application de
l’article L.511-78 du code monétaire et financier, l'assemblée générale du 24 avril 2024 a décidé qu'au
titre de l'exercice 2024 et suivants jusqu’à nouvelle décision, la part variable de la rémunération totale de
chacune des personnes visées à l'article L.511-71 du code monétaire et financier identifiées par
Etablissement groupe 1, pouvait excéder le montant de sa rémunération fixe sans dépasser le double du
montant de celle-ci.



Politique en matière de paiement des rémunérations variables de la population des preneurs de
risques

En conformité avec les articles L511-71 à L511-85 du Code monétaire et financier, la politique en matière
d’attribution et de paiement des rémunérations variables est la suivante :

Pour l’attribution des rémunérations variables au titre de l’exercice concerné

• Exigence minimum de fonds propres pilier 2 (Application du 4ème alinéa de l’article L.
511-77)
Pour l’attribution des parts variables des preneurs de risques, un seuil minimum de fonds propres pour le
Groupe BPCE, seuil qui doit être respecté au 31 décembre de l’exercice, est fixé au début de l’exercice par
le Conseil de surveillance de BPCE, sur proposition du Comité des Rémunérations de BPCE.
Ce seuil est établi par référence à l’exigence minimum au titre du pilier 2, définie par l’autorité de contrôle,
pour le ratio CET1.
Pour l’année 2024, cette référence correspond à un ratio CET1 qui doit être supérieur au seuil exigé par la
BCE. Cette condition étant remplie, l’attribution des parts variables au titre de l’année 2024 a été possible.
Dans le cas où le seuil minimum n’est pas atteint au 31 décembre de l’exercice, le Conseil de surveillance
de BPCE est saisi de la situation et propose aux entreprises du groupe 1 une réfaction de la part variable
attribuée au titre de l’exercice, et des fractions différées de parts variables non encore échues, des preneurs
de risques, par application d’un taux qui doit être au minimum de 50 %. Le taux de réfaction proposé peut
ne pas atteindre 100 % si son application permet, éventuellement combinée à d’autres mesures, d’atteindre
le seuil minimum fixé au début de l’exercice considéré.
La décision finale d’appliquer le taux de réfaction proposé par le Conseil de surveillance de BPCE est du
ressort de l’organe de direction dans sa fonction de surveillance, pour les preneurs de risques du périmètre.
Toute dérogation à la proposition faite par le Conseil de surveillance de BPCE doit être approuvée par
l’organe de direction dans sa fonction de surveillance de l’entreprise et assortie d’éléments expliquant le
choix retenu.


Direction Financière Page 147
Rappelons que, pour ce qui concerne les parts variables attribuées au titre de 2024, qu’elles donnent lieu
ou non à différés, le comité des rémunérations examine, préalablement à l’attribution, si la situation
financière de l’entreprise et la réalité des performances des preneurs de risques de son périmètre de sous-
consolidation, sont compatibles avec l’attribution des parts variables. Il peut, à la suite de cet examen,
proposer une réduction des parts variables attribuées.
Sur la base des éléments utilisés pour évaluer les provisions au titre des rémunérations variables,
nécessaires à l’arrêté des comptes de l’entreprise pour 2024, l’enveloppe globale des rémunérations
variables attribuées aux preneurs de risques de l’entreprise, est estimée à 1 M€.
Ce montant est à rapprocher du total des salaires et traitements pour l’ensemble des collaborateurs de
l’entreprise, soit 49 M€ et du résultat net 2024 de 21,7 M€.
La situation financière de l’entreprise apparaît compatible avec cette enveloppe.




Description du dispositif de malus de comportements (application du 1er alinéa de l’article L511-84) :
Les dispositifs de malus de comportements applicables aux parts variables des preneurs de risques
recensent 3 types d’infractions :
- Infraction importante à une règle de conformité ou de risque, y compris en matière de limite, de
délégation et de mandat, ayant donné lieu à un rappel à l’ordre individuel par écrit de la part d’un
dirigeant de l’entreprise ou d’un directeur en charge d’une filière de conformité, de contrôle permanent
ou de risques. Le pourcentage de réduction peut atteindre -10 %. Une infraction importante est une
infraction ayant conduit à la survenance d’un incident dont l’impact potentiel ou avéré est supérieur au
seuil d’incident grave tel que défini pour le Groupe par la norme « risques opérationnel », soit un seuil
de 300 K€.
- Infraction significative, à une règle de conformité ou de risque, y compris en matière de limite, de
délégation et de mandat, ayant donné lieu à un rappel à l’ordre individuel par écrit de la part d’un
dirigeant de l’entreprise ou du Groupe, ou du directeur Risques Conformité et Contrôles Permanents
du Groupe. Le pourcentage de réduction peut atteindre - 100%. Une infraction significative est une
infraction ayant conduit à la survenance d’un incident dont l’impact potentiel ou avéré est supérieur au
seuil d’incident significatif applicable au niveau du Groupe, soit 0,5% des fonds propres de
l’établissement.
- Non-participation aux formations règlementaires obligatoires : - 5% par formation.
Au titre de l’exercice 2024, aucune infraction importante ou significative ou pour formation réglementaire
obligatoire non suivie n’a été constatée. En conséquence, aucune rémunération variable attribuée n’a été
réduite.



Modalités de paiement des rémunérations variables
Conformément à l’article 199 de l’arrêté du 3 novembre 2014, les règles décrites ci-après ne s’appliquent
que lorsque le montant de la rémunération variable attribuée au titre d’un exercice à un preneur de
risques « MRT groupe 1 » : y compris le montant PILT acquis au titre de l’exercice est supérieur à un
seuil de 50 K€ (ou excède le tiers de la rémunération globale).
Pour l’appréciation du seuil, sont totalisées toutes les rémunérations variables attribuées au titre de
l’exercice au preneur de risques « MRT groupe 1 », y compris dans des entreprises distinctes (par
exemple, en cas de mobilité). Si le seuil est dépassé, les règles qui suivent s’appliquent à chacune des
rémunérations variables prises en compte, y compris à celles qui seraient inférieures au seuil.
Dans le cas où le montant de la rémunération variable attribuée au titre d’un exercice est inférieur ou égal
au seuil, la totalité de la rémunération variable annuelle est versée dès qu’elle est attribuée.




Direction Financière Page 148
2.9.6 Informations relatives aux comptes inactifs (articles L312-19, L312-20 et R312-21 du code
monétaire et financier)

2024 2023 2022

Nombre de comptes inactifs ouverts dans les livres
24 321 25 001 27 759
de l’établissement

Encours des dépôts et avoirs inscrits sur les
29 189 K€ 33 665 K€ 34 984 K€
comptes inactifs dénombrés
Nombre de comptes dont les avoirs sont déposés à
2 202 2 831 3 804
la Caisse des dépôts et consignations

Montant total des fonds déposés à la Caisse des
1 130 K€ 1 400 K€ 2 546 K€
dépôts et consignations




Direction Financière Page 149
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés
3.1.1 Comptes consolidés au 31 décembre N (avec comparatif au 31 décembre N-1)
3.1.1.1 Bilan
3.1.1.2 Compte de résultat
3.1.1.3 Résultat global
3.1.1.4 Tableau de variation des capitaux propres
3.1.1.5 Tableau des flux de trésorerie

3.1.2 Annexe aux comptes consolidés
3.1.2.1 Cadre général
3.1.2.2 Normes applicables et comparabilité
3.1.2.3 Principes et méthodes de consolidation
3.1.2.4 Principes comptables et méthodes d’évaluation
3.1.2.5 Notes relatives au bilan
3.1.2.6 Notes relatives au compte de résultat
3.1.2.7 Exposition aux risques
3.1.2.8 Partenariats et entreprises associées
3.1.2.9 Avantages au personnel
3.1.2.10 Information sectorielle
3.1.2.11 Engagements
3.1.2.12 Transactions avec les parties liées
3.1.2.13 Actifs financiers transférés, autres actifs financiers donnés en garantie et actifs reçus en
garantie dont l’entité peut disposer
3.1.2.14 Information sur les opérations de location financement et de location simple
3.1.2.15 Juste valeur des actifs et passifs financiers au coût amorti
3.1.2.16 Modalités d’élaboration des données comparatives
3.1.2.17 Intérêts dans les entités structurées non consolidées
3.1.2.18 Périmètre de consolidation
3.1.2.19 Implantations par pays
3.1.2.20 Honoraires des commissaires aux comptes

3.1.3 Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés

3.2 Comptes individuels
3.2.1 Comptes individuels au 31 décembre N (avec comparatif au 31 décembre N-1)
3.2.1.1 Bilan
3.2.1.2 Hors Bilan
3.2.1.3 Compte de résultat

3.2.2 Notes annexes aux comptes individuels
3.2.2.1 Cadre général
3.2.2.2 Principes et méthodes comptables
3.2.2.3 Informations sur le bilan
3.2.2.4 Informations sur le hors bilan et opérations assimilées
3.2.2.5 Informations sur le compte de résultat
3.2.2.6 Autres informations
3.2.2.7 Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes individuels
3.2.2.8 Conventions réglementées et rapport spécial des commissaires aux comptes




Direction Financière Page 150
4. Déclaration des personnes responsables
4.1 Personne responsable des informations contenues dans le rapport

Jean-Christophe DENIS, Membre du Directoire en charge du Pôle Finances et Transformations


4.2 Attestation du responsable

J’atteste, après avoir pris toute mesure raisonnable à cet effet, que les informations contenues dans le
présent rapport sont, à ma connaissance, conformes à la réalité et ne comportent pas d’omission de nature
à en altérer la portée.


Monsieur Jean-Christophe DENIS
Membre du Directoire en charge du Pôle Finances et Transformations




Direction Financière Page 151
CAISSE D’EPARGNE ET DE PREVOYANCE DE LOIRE DROME ARDECHE

Société anonyme coopérative à directoire et conseil d’orientation et de surveillance régie par la loi n° 99-532 du 25 juin
1999, codifiée dans le code monétaire et financier sous les articles L. 512-85 et suivants courtage d’assurances, garantie
financière et assurance RCP conformes aux articles L.530-1 et L.530-2 code des assurances au capital de 352 271 000 €.
Siège social : espace Fauriel, 17 rue des Frères Pierre et Dominique Ponchardier, 42012 Saint-Etienne Cedex 2
383 686 839 R.C.S de Saint-Etienne

Exercice 2024.

A. — Comptes individuels annuels au 31 décembre 2024.

I. — Compte de résultat

Exercice Exercice
(En milliers d'Euros) Notes 2024 2023
Intérêts et produits assimilés 3.1 502 842 446 074
Intérêts et charges assimilées 3.1 -451 010 -396 376
Revenus des titres à revenu variable 3.2 21 080 25 412
Commissions (produits) 3.3 131 321 123 315
Commissions (charges) 3.3 -18 521 -17 715
Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation 3.4 132 752
Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement et assimilés 3.5 1 867 5 255
Autres produits d'exploitation bancaire 3.6 3 267 10 944
Autres charges d'exploitation bancaire 3.6 -6 647 -11 579
Produit net bancaire 184 331 186 082
Charges générales d'exploitation 3.7 -136 961 -138 989
Dotations aux amortissements et aux dépréciations sur immobilisations
incorporelles et corporelles -4 700 -4 760
Résultat brut d'exploitation 42 670 42 333
Coût du risque 3.8 -21 614 -18 679
Résultat d'exploitation 21 056 23 654
Gains ou pertes sur actifs immobilisés 3.9 3 257 -4 375
Résultat courant avant impôt 24 313 19 279
Résultat exceptionnel 3.10 0 0
Impôt sur les bénéfices 3.11 -3 768 -326
Dotations / reprises de FRBG et provisions réglementées -6 460 3 000
Résultat net 14 085 21 953

II. — Bilan et hors bilan.
(En milliers d'Euros)

Actif Notes 31/12/2024 31/12/2023
Caisses, banques centrales 64 464 58 193
Effets publics et valeurs assimilées 4.3 581 016 587 259
Créances sur les établissements de crédit 4.1 2 857 197 2 917 452
Opérations avec la clientèle 4.2 8 188 685 8 541 081
Obligations et autres titres à revenu fixe 4.3 2 395 950 1 930 300
Actions et autres titres à revenu variable 4.3 20 104 26 160
Participations et autres titres détenus à long terme 4.4 125 023 122 360
Parts dans les entreprises liées 4.4 436 489 420 694




Page 1
Opérations de crédit-bail et de locations simples 4.5 0 0
Immobilisations incorporelles 4.6 114 414
Immobilisations corporelles 4.6 21 416 21 752
Autres actifs 4.7 50 397 44 956
Comptes de régularisation 4.8 74 943 117 308
Total de l'actif 14 815 798 14 787 929



Hors bilan Notes 31/12/2024 31/12/2023
Engagements donnés
Engagements de financement 5.1 778 052 839 148

Engagements de garantie 5.1 249 633 251 012
Engagements sur titres 0 0



Passif Notes 31/12/2024 31/12/2023
Banques centrales 0 0
Dettes envers les établissements de crédit 4.1 5 020 133 5 032 918
Opérations avec la clientèle 4.2 8 163 223 8 148 688
Dettes représentées par un titre 4.6 55 828 19 925
Autres passifs 4.7 323 312 337 492
Comptes de régularisation 4,8 136 843 145 517
Provisions 4.9 105 209 102 996
Fonds pour risques bancaires généraux (FRBG) 4.10 143 656 137 196
Capitaux propres hors FRBG 4.11 867 594 863 197
Capital souscrit 352 271 352 271
Primes d'émission 0 0
Réserves 491 238 481 973
Ecart de réévaluation 0 0
Provisions réglementées et subventions d'investissement 0 0
Report à nouveau 10 000 7 000
Résultat de l'exercice (+/-) 14 085 21 953
Total du passif 14 815 798 14 787 929



Hors bilan Notes 31/12/2024 31/12/2023
Engagements reçus :
Engagements de financement 40 751 8 740

Engagements de garantie 72 994 59 638
Engagements sur titres 0 0



III. — Notes annexes aux comptes individuels annuels.

Note 1. – Cadre général.




Page 2
1
1.1. Le Groupe BPCE. — Le Groupe BPCE dont fait partie l’entité Caisse d’Epargne Loire Drôme Ardèche comprend le
réseau Banque Populaire, le réseau Caisse d'Epargne, l’organe central BPCE et ses filiales.

Les deux réseaux Banque Populaire et Caisse d’Epargne. — Le Groupe BPCE est un groupe coopératif dont les
sociétaires sont propriétaires des deux réseaux de banque de proximité : les 14 Banques Populaires et les 15 Caisses
d’Epargne. Chacun des deux réseaux est détenteur à parité de BPCE, l’organe central du groupe.

Le réseau Banque Populaire comprend les Banques Populaires et les sociétés de caution mutuelle leur accordant
statutairement l'exclusivité de leur cautionnement.

Le réseau Caisse d'Epargne comprend les Caisses d'Epargne et les sociétés locales d'épargne (SLE).

Les Banques Populaires sont détenues à hauteur de 100 % par leurs sociétaires.

Le capital des Caisses d’Epargne est détenu à hauteur de 100 % par les sociétés locales d’épargne. Au niveau local, les
SLE sont des entités à statut coopératif dont le capital variable est détenu par les sociétaires. Elles ont pour objet d'animer
le sociétariat dans le cadre des orientations générales de la Caisse d'Epargne à laquelle elles sont affiliées et elles ne
peuvent pas effectuer d’opérations de banque.



BPCE. — Organe central au sens de la Loi bancaire et établissement de crédit agréé comme banque, BPCE a été créé
par la Loi n° 2009-715 du 18 juin 2009. BPCE est constitué sous forme de société anonyme à directoire et conseil de
surveillance dont le capital est détenu à parité par les 14 Banques Populaires et les 15 Caisses d’Epargne.

Les missions de BPCE s'inscrivent dans la continuité des principes coopératifs des Banques Populaires et des Caisses
d'Epargne.

BPCE est notamment chargé d'assurer la représentation des affiliés auprès des autorités de tutelle, de définir la gamme
des produits et des services commercialisés, d'organiser la garantie des déposants, d'agréer les dirigeants et de veiller au
bon fonctionnement des établissements du groupe.

En qualité de holding, BPCE exerce les activités de tête de groupe et détient les filiales communes aux deux réseaux dans
le domaine de la banque de proximité et assurance, de la banque de financement et des services financiers et leurs
structures de production. Il détermine aussi la stratégie et la politique de développement du groupe.

Le réseau et les principales filiales de BPCE, sont organisées autour de deux grands pôles métiers :
– la Banque de proximité et Assurance, comprenant le réseau Banque Populaire, le réseau Caisse d’Epargne, le
pôle Solutions & Expertises Financières (comprenant l’affacturage, le crédit à la consommation, le crédit-bail, les
cautions
& garanties financières et l’activité « Titres Retail »), les pôles Digital et Paiements (intégrant les filiales
Paiements et le groupe Oney) et Assurances et les Autres Réseaux ;
– Global Financial Services regroupant la Gestion d’actifs et de fortune (Natixis Investment Managers et Natixis
Wealth Management) et la Banque de Grande Clientèle (Natixis Corporate & Investment Banking)

Parallèlement, dans le domaine des activités financières, BPCE a notamment pour missions d'assurer la centralisation des
excédents de ressources et de réaliser toutes les opérations financières utiles au développement et au refinancement du
groupe, charge à lui de sélectionner l'opérateur de ces missions le plus efficace dans l'intérêt du groupe. Il offre par ailleurs
des services à caractère bancaire aux entités du groupe.

1.2. Mécanisme de garantie. — Le système de garantie et de solidarité a pour objet, conformément aux articles L. 511-
31, L. 512-107-5 et L. 512-107-6 du Code monétaire et financier, de garantir la liquidité et la solvabilité du groupe et des
établissements affiliés à BPCE, ainsi que d’organiser la solidarité financière qui les lie.

BPCE est chargé de prendre toutes mesures nécessaires pour organiser la garantie de la solvabilité du groupe ainsi que
de chacun des réseaux et d’organiser la solidarité financière au sein du Groupe. Cette solidarité financière repose sur des
dispositions législatives instituant un principe légal de solidarité obligeant l’organe central à restaurer la liquidité ou la
solvabilité d’affiliés en difficulté et/ou de l’ensemble des affiliés du Groupe. En vertu du caractère illimité du principe de
solidarité, BPCE est fondé à tout moment à demander à l’un quelconque ou plusieurs ou tous les affiliés de participer aux
efforts financiers qui seraient nécessaires pour rétablir la situation, et pourra si besoin mobiliser jusqu’à l’ensemble des
disponibilités et des fonds propres des affiliés en cas de difficulté de l’un ou plusieurs d’entre eux.



1 L’établissement est intégré aux comptes consolidés du Groupe BPCE, ces comptes sont disponibles au siège social de l’organe

central BPCE 7, promenade Germaine Sablon – 75013 Paris ainsi que sur le site internet institutionnel de BPCE. L’organe central
est enregistré au Registre du commerce et des sociétés de Paris sous le numéro 493455042.




Page 3
Ainsi en cas de difficultés, BPCE devra faire tout le nécessaire pour restaurer la situation financière et pourra notamment
recourir de façon illimitée aux ressources de l’un quelconque, de plusieurs ou de tous les affiliés, ou encore mettre en
œuvre les mécanismes appropriés de solidarité interne du groupe et en faisant appel au fonds de garantie commun aux
deux réseaux dont il détermine les règles de fonctionnement, les modalités de déclenchement en complément des fonds
des deux réseaux ainsi que les contributions des établissements affiliés pour sa dotation et sa reconstitution.

BPCE gère ainsi le Fonds réseau Banque Populaire, le Fonds réseau Caisse d’Epargne et le Fonds de Garantie Mutuel.

Le Fonds réseau Banque Populaire est constitué d’un dépôt de 450 millions d’euros effectué par les Banques Populaires
dans les livres de BPCE sous la forme d’un compte à terme d’une durée de dix ans et indéfiniment renouvelable.

Le Fonds réseau Caisse d’Epargne fait l’objet d’un dépôt de 450 millions d’euros effectué par les Caisses d’Epargne
dans les livres de BPCE sous la forme d’un compte à terme d’une durée de dix ans et indéfiniment renouvelable.

Le Fonds de Garantie Mutuel est constitué des dépôts effectués par les Banques Populaires et les Caisses d’Epargne
dans les livres de BPCE sous la forme de comptes à terme d’une durée de dix ans et indéfiniment renouvelables. Le
montant des dépôts par réseau est de 197 millions d’euros au 31 décembre 2024.

Le montant total des dépôts effectués auprès de BPCE au titre du Fonds réseau Banque Populaire, du Fonds réseau
Caisse d’Epargne et du Fonds de Garantie Mutuel ne peut être inférieur à 0,15 % et ne peut excéder 0,3 % de la somme
des actifs pondérés du groupe.

Dans les comptes individuels des établissements, la constitution de dépôts au titre du système de garantie et de solidarité
se traduit par l’identification d’un montant équivalent au sein d’une rubrique dédiée des capitaux propres.

Les sociétés de caution mutuelle accordant statutairement l’exclusivité de leur cautionnement à une Banque Populaire
bénéficient de la garantie de liquidité et de solvabilité en leur qualité d’affilié à l’organe central.

La liquidité et la solvabilité des sociétés locales d’épargne sont garanties au premier niveau pour chaque société locale
d’épargne considérée, par la Caisse d’Epargne dont la société locale d’épargne concernée est l’actionnaire.

Le directoire de BPCE a tout pouvoir pour mobiliser les ressources des différents contributeurs sans délai et selon l’ordre
convenu, sur la base d’autorisations préalables délivrées à BPCE par les contributeurs.

1.3. Evènement significatif et évènement postérieur à la clôture. — Aucun événement significatif ni postérieur à la
clôture n’est à signaler

Note 2. – Principes et méthodes comptables généraux.

2.1. Méthodes d'évaluation, présentation des comptes individuels et date de clôture. — Les comptes individuels
annuels de la Caisse d’Epargne Loire Drôme Ardèche sont établis et présentés conformément aux règles définies par
BPCE dans le respect du règlement n°2014-07 de l’Autorité des normes comptables (ANC).

Les comptes individuels annuels au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2024 ont été arrêtés par le directoire du 17
février 2025. Ils seront soumis à l'approbation de l'assemblée générale du 22 avril 2025.

Les montants présentés dans les états financiers et dans les notes annexes sont exprimés en milliers d’euros, sauf mention
contraire. Les effets d’arrondis peuvent générer, le cas échéant, des écarts entre les montants présentés dans les états
financiers et ceux présentés dans les notes annexes.

2.2. Changements de méthodes comptables. — Le Règlement n° 2023-05 du 10 novembre 2023 de l’Autorité des
normes comptables (ANC) relatif aux solutions informatiques, modifiant le règlement ANC n° 2014-03 du 5 juin 2014 relatif
au plan comptable général s’applique obligatoirement à compter du 1 er janvier 2024. Il n’a pas d’impact significatif sur les
comptes individuels de l’établissement.

Les autres textes adoptés par l’Autorité des normes comptables et d’application obligatoire en 2024 n’ont également pas
d’impact significatif sur les comptes individuels de l’établissement.

L’établissement n’anticipe pas l’application des textes adoptés par l’Autorité des normes comptables lorsqu’elle est
optionnelle, sauf mention spécifique.

2.3. Principes comptables généraux. — Les comptes de l’exercice sont présentés sous une forme identique à celle de
l’exercice précédent. Les conventions comptables générales ont été appliquées dans le respect du principe de prudence,
conformément aux hypothèses de base :
– continuité de l’exploitation ;
– permanence des méthodes comptables d’un exercice à l’autre ;




Page 4
– indépendance des exercices ;
et conformément aux règles générales d’établissement et de présentation des comptes annuels.

La méthode retenue pour l’évaluation des éléments inscrits en comptabilité est la méthode du coût historique et tous les
postes du bilan sont présentés, le cas échéant, nets d'amortissements, de provisions et de corrections de valeur.

Les principes comptables spécifiques sont présentés dans les différentes notes annexes auxquelles ils se rapportent.

2.4. Principes applicables aux mécanismes de résolution bancaire. — Les modalités de constitution du fonds de
garantie des dépôts et de résolution (FGDR) relèvent de l’arrêté du 27 octobre 2015.

Pour les fonds de garantie des mécanismes espèces, cautions et titres, le montant cumulé des contributions versées par
la Caisse d’Epargne Loire Drôme Ardèche représente 27 442 milliers d’euros. Les cotisations cumulées (contributions non
remboursables en cas de retrait volontaire d’agrément) représentent 68 milliers d’euros. Les contributions versées sous
forme de certificats d’associé ou d’association et de dépôts de garantie espèces qui sont inscrits à l’actif du bilan s’élèvent
à 27 375 milliers d’euros.

Le fonds de résolution a été constitué en 2015 en application de la directive 2014/59/UE dite BRRD (Bank Recovery and
Resolution Directive) qui établit un cadre pour le redressement et la résolution des établissements de crédit et des
entreprises d’investissement et du règlement européen 806/2014 (règlement MRU). A compter de 2016, il devient le Fonds
de résolution unique (FRU) constitué entre les États membres participants au Mécanisme de surveillance unique (MSU).
Le FRU est un dispositif de financement à la disposition de l’autorité de résolution (Conseil de Résolution Unique) dédié à
la mise en œuvre de mesures de résolution.

Conformément au règlement délégué 2015/63 et au règlement d’exécution 2015/81 complétant la directive BRRD sur les
contributions ex-ante aux dispositifs de financement pour la résolution, le Conseil de Résolution Unique a déterminé les
contributions au fonds de résolution unique pour l’année 2024. La cible des fonds à collecter pour le fonds de résolution
était atteinte au 31 décembre 2023. Le montant des contributions versées par la Caisse d’Epargne Loire Drôme Ardèche
est nul en 2024 tant pour la part passant en charge que pour la part sous la forme d’engagement de paiement irrévocable
(EPI) garanti par des dépôts espèces inscrits à l’actif du bilan. Des contributions pourront toutefois être appelées à l’avenir
en fonction notamment de l’évolution des dépôts couverts et de l’utilisation éventuelle du fonds. La part des EPI correspond
à 15 % des appels de fonds jusqu’en 2022 et 22,5% pour la contribution 2023. Ces dépôts sont rémunérés à €ster -20bp
depuis le 1er mai 2023. Le cumul du collatéral en garantie inscrit à l’actif du bilan s’élève à 2 186 milliers d’euros au 31
décembre 2024. Il est comptabilisé à l’actif du bilan sur la ligne. Il est comptabilisé à l’actif du bilan sur la ligne « Aut res
actifs » et ne fait pas l’objet de dépréciations au 31 décembre 2024. En effet, les conditions d’utilisation des ressources du
FRU, et donc d’appel des engagements de paiement irrévocables, sont strictement encadrées par la réglementation. Ces
ressources ne peuvent être appelées qu’en cas de procédure de résolution d’un établissement et après une intervention
à hauteur d’un minimum de 8 % du total des passifs par les actionnaires et les détenteurs d'instruments de fonds propres
pertinents et d'autres engagements utilisables au titre du renflouement interne. De plus, la contribution du FRU ne doit pas
excéder 5 % du total des passifs de l'établissement soumis à une procédure de résolution.



Note 3. – Informations sur le compte de résultat.

3.1. Intérêts, produits et charges assimilés.

Principes comptables.
Les intérêts et les commissions assimilables par nature à des intérêts sont enregistrés en compte de résultat prorata
temporis.

Les intérêts négatifs sont présentés comme suit :
– un intérêt négatif sur un actif est présenté en charges d’intérêts dans le PNB,
– un intérêt négatif sur un passif est présenté en produits d’intérêts dans le PNB.

Les commissions et coûts liées à l'octroi ou à l'acquisition d'un concours sont notamment assimilés à des compléments
d’intérêts et sont étalés sur la durée de vie effective du crédit au prorata du capital restant dû.

Les revenus d'obligations ou des titres de créances négociables sont comptabilisés pour la partie courue dans l'exercice.
Il en est de même pour les titres supersubordonnés à durée indéterminée répondant à la définition d’un instrument de
fonds propres prudentiels Tier 1. La Caisse d’Epargne Loire Drôme Ardèche considère en effet que ces revenus ont le
caractère d’intérêts.

Exercice 2024 Exercice
(En milliers d'Euros) 2023
Produits Charges Net Produits Charges Net




Page 5
Opérations avec les établissements de crédit 202 668 -175 277 27 391 176 623 -138 173 38 450
Opérations avec la clientèle 201 189 -244 129 -42 940 178 982 -229 818 -50 836
Obligations et autres titres à revenu fixe 41 797 -3 419 38 378 36 199 -1 958 34 241
Dettes subordonnées 0 0 0 0 0 0
Autres (*) 57 188 -28 185 29 003 54 270 -26 427 27 843
Total 502 842 -451 010 51 832 446 074 -396 376 49 698
(*) Dont 57 188 milliers d’euros au titre des opérations de
macrocouverture.

Les produits d'intérêts sur opérations avec les établissements de crédit comprennent la rémunération des fonds du Livret
A et du LDD et ceux du LEP centralisés à la Caisse des dépôts et consignations.

La reprise de la provision épargne logement s’élève à 3 392 milliers d’euros pour l’exercice 2024, contre 1 574 milliers
d’euros pour l’exercice 2023.

Opérations de titrisation 2024. — Au 31 décembre 2024, plusieurs opérations de titrisation ont été réalisées par les
Banques Populaires et les Caisses d’Epargne : – le 29 mai 2024, une opération de titrisation s’est traduite par une cession
de prêts personnels (0.89 milliard d’euros) à BPCE Consummer Loans FCT 2024 et, une souscription par des investisseurs
externes des titres seniors émis par le FCT (0,75 milliard d’euros) ainsi que la souscription par les établissements de titres
subordonnées assurant ainsi le surdimensionnement de l’opération et de parts résiduelles permettant de récupérer les flux
d’intérêts sur les créances titrisées.

– le 12 juillet 2024, une opération de titrisation s’est traduite par une cession de prêts équipements (1.306 milliard
d’euros) à BPCE Ophelia Master SME FCT et, une souscription par des investisseurs externes des titres seniors
émis par le FCT (0,800 milliard d’euros) ainsi que la souscription par les établissements de titres subordonnées
assurant ainsi le surdimensionnement de l’opération et de parts résiduelles permettant de récupérer les flux
d’intérêts sur les créances titrisées.

– le 29 octobre 2024, une opération de titrisation s’est traduite par une cession de prêts immobiliers résidentiels
(0.800 milliard d’euros) à BPCE Home Loans FCT 2024 et, une souscription par des investisseurs externes des
titres seniors émis par le FCT (0,75 milliard d’euros) ainsi que la souscription par les établissements de titres
subordonnées assurant ainsi le surdimensionnement de l’opération et de parts résiduelles permettant de
récupérer les flux d’intérêts sur les créances titrisées.

Ainsi, au moment de la mise en place de ces opérations, les plus-values de cession des créances titrisés sont enregistrés
dans le poste d’intérêts, produits et charges assimilés. Par la suite, la diminution des produits sur « Opérations avec la
clientèle » liée à la diminution du stock de créance est compensée par l’augmentation des produits sur « Obligations et
autres titres à revenu fixe » liée au versement par le FCT d’un produit d’intérêts sur parts résiduelles basé sur les flux
d’intérêts des créances titrisés


3.2. Revenus des titres à revenu variable.

Principes comptables. — Les revenus des titres à revenu variable comprennent les dividendes et autres revenus
provenant d’actions et d’autres titres à revenu variable, de participations, d’autres titres détenus à long terme et de parts
dans les entreprises liées.

Les dividendes sont comptabilisés dès que leur paiement a été décidé par l’organe compétent.

(En milliers d'Euros) Exercice 2024 Exercice 2023
Actions et autres titres à revenu variable 818 471
Participations et autres titres détenus à long terme 1 567 7 577
Parts dans les entreprises liées 18 695 17 364
Total 21 080 25 412

3.3. Commissions.

Principes comptables.
Les commissions assimilables par nature à des intérêts sont comptabilisées en intérêts, produits et charges assimilés
(note 3.1). Les autres commissions sont enregistrées selon la nature de la prestation :




Page 6
– commissions rémunérant une prestation instantanée : enregistrement lors de l’achèvement des prestations ; –
commissions rémunérant une prestation continue ou discontinue avec plusieurs échéances successives
échelonnées : enregistrement au fur et à mesure de l’exécution de la prestation.

Exercice 2024 Exercice
(En milliers d'Euros) 2023
Produits Charges Net Produits Charges Net
Opérations de trésorerie et interbancaire 141 0 141 142 -1 141
Opérations avec la clientèle 28 157 0 28 157 26 448 -12 26 436
Opérations sur titres 3 430 -84 3 346 2 318 1 039 3 357
Moyens de paiement 33 979 -12 002 21 977 32 651 -11 712 20 939
Opérations de change 65 0 65 70 0 70
Engagements hors bilan 8 999 -169 8 830 7 569 -94 7 475
Prestations de services financiers 5 974 -6 266 -292 4 982 -6 935 -1 953
Activités de conseil 24 0 24 20 0 20
Vente de produits d'assurance vie 41 962 41 962 41 271 41 271
Vente de produits d'assurance autres 8 590 0 8 590 7 844 0 7 844
Total 131 321 -18 521 112 800 123 315 -17 715 105 600

3.4. Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation.

Principes comptables
Les gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation regroupent :
– les gains ou pertes des opérations de bilan et de hors-bilan sur titres de transaction ;
– les gains ou pertes dégagés sur les opérations de change à terme sec, résultant des achats et ventes de devises
et de l’évaluation périodique des opérations en devises et des métaux précieux ;
– les gains ou pertes provenant des opérations sur des instruments financiers à terme, notamment de taux
d’intérêt, de cours de change et d’indices boursiers, que ces instruments soient fermes ou conditionnels, y
compris lorsqu’il s’agit d’opérations de couverture d’opérations des portefeuilles de négociation.

(En milliers d'Euros) Exercice 2024 Exercice 2023
Titres de transaction 0 0
Opérations de change 132 144
Instruments financiers à terme 0 608
Total 132 752

Le résultat sur « Instruments financiers à terme » comprend notamment le résultat constaté en cas de surcouverture dans
les opérations de macrocouverture de taux, qui est nul au 31 décembre 2024 contre 608 milliers d’euros au 31 décembre
2023, suite à la résiliation ou au provisionnement des pertes latentes pour les instruments ou les quote-part d’instruments
en surcouverture. Cette surcouverture intervient notamment en raison de l’importance des renégociations ou des
remboursements anticipés de crédits observés dans le contexte actuel de taux bas.


3.5. Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement et assimilés.

Principes comptables.
Ce poste correspond aux gains ou pertes sur opérations des portefeuilles sur titres de placement et sur titres de l’activités
de portefeuille, issu de la différence entre reprises de provisions et plus-values de cession et dotations aux provisions et
moinsvalues de cession.

Exercice 2024 Exercice
(En milliers d'Euros) 2023
Placement TAP Total Placement TAP Total
Dépréciations
Dotations -1 598 0 -1 598 -853 0 -853




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Reprises 3 240 0 3 240 4 559 0 4 559
Résultat de cession 0 1 300 1 300 0 2 089 2 089
Autres éléments -1 075 0 -1 075 -540 0 -540
Total 567 1 300 1 867 3 166 2 089 5 255

3.6. Autres produits et charges d'exploitation bancaire.

Principes comptables.
Les autres produits et charges d’exploitation bancaire recouvrent notamment la quote-part réalisée sur opérations faites
en commun, les refacturations des charges et produits bancaires, les produits et charges des opérations des activités
immobilières et des prestations de services informatiques.

Figurent également à ce poste les charges et produits sur les activités de crédit-bail et/ou de location simple non exercées
à titre principal et dont les immobilisations figurent à l’actif au poste d’immobilisations corporelles,

Ces produits et charges comprennent notamment :
– les loyers et les plus et moins-values de cession relatives à des immobilisations données en crédit-bail ou en
location avec option d'achat ou encore en location simple ;
– les dotations et reprises liées aux dépréciations, pertes sur créances irrécouvrables et récupérations sur
créances amorties relatives à la fraction des loyers douteux dont la dépréciation est obligatoire, ainsi que celles
relatives aux indemnités de résiliation des contrats ;
– les dotations aux amortissements des immobilisations concernées.

Exercice 2024 Exercice 2023
(En milliers d'Euros)
Produits Charges Total Produits Charges total

Quote-part d'opérations faites en commun 1 208 -2 317 -1 109 1 265 -2 679 -1 414

Refacturations de charges et produits
bancaires 279 -3 354 -3 075 392 -3 339 -2 947
Activités immobilières 392 -93 299 1 437 -106 1 331

Prestations de services informatiques 0 0 0 0 0 0

Autres activités diverses 35 0 35 50 0 50

Autres produits et charges accessoires (1) 1 353 -883 470 7 800 -5 455 2 345
Total 3 267 -6 647 -3 380 10 944 -11 579 -635

(1) En 2021, un produit de 1 346 milliers d'euros a été comptabilisé au sein du poste "Produits des autres activités" au titre de
l'amende Échange Image-Chèque ("EIC") suite à la décision favorable rendue par la Cour d’Appel de renvoi. Compte tenu de
l’incertitude et l’historique sur le dossier, une provision d’un montant équivalent avait été comptabilisée en contrepartie au sei n du
poste « Charges des autres activités ». Le 28 juin 2023, la Cour de cassation a rejeté le pourvoi de l'Autorité de la concurrence. Le
dossier est donc définitivement clos, toute éventuelle voie de recours semblant hautement improbable. En conséquence, la provision
pour litiges, amendes et pénalités constituée en 2021, a été reprise.



3.7. Charges générales d'exploitation.

Principes comptables.
Les charges générales d’exploitation comprennent les frais de personnel dont les salaires et traitements, la participation
et l’intéressement des salariés, les charges sociales, les impôts et taxes afférents aux frais de personnel. Sont également
enregistrés les autres frais administratifs dont les autres impôts et taxes et la rémunération des services extérieurs.

(En milliers d'Euros) Exercice 2024 Exercice 2023
Salaires et traitements -47 036 -50 011
Charges de retraite et assimilées -10 778 -9 843
Autres charges sociales -14 173 -14 349
Intéressement des salariés -4 184 -3 899
Participation des salariés 0 0




Page 8
Impôts et taxes liés aux rémunérations -6 652 -6 719
Total des frais de personnel -82 823 -84 821
Impôts et taxes -2 372 -1 855
Autres charges générales d'exploitation -51 766 -52 313
Charges refacturées 0 0
Total des autres charges d'exploitation -54 138 -54 168
Total
-136 961 -138 989


L’effectif moyen du personnel en activité au cours de l'exercice, ventilé par catégories professionnelles est le suivant : 420
cadres et 699 non-cadres, soit un total de 1119 salariés.

Les refacturations des activités « organe central » (listées dans le Code monétaire et financier) versées à BPCE sont
présentées
en PNB et les refacturations des missions groupe versées à BPCE sont présentées en charges générales d’exploitation.

3.8. Coût du risque.

Principes comptables.
Le poste coût du risque comporte uniquement le coût lié au risque de crédit (ou risque de contrepartie). Le risque de
crédit est l’existence d’une perte potentielle liée à une possibilité de défaillance de la contrepartie sur les engagements
qu’elle a souscrits. Par contrepartie, il s’agit toute entité juridique bénéficiaire d’un crédit ou d’un engagement par
signature, partie à un instrument financier à terme ou émetteur d’un titre de créance.

Le coût du risque de crédit est évalué lorsque la créance est qualifiée de douteuse c’est-à-dire quand le risque est avéré
dès lors qu’il est probable que l’établissement ne percevra pas tout ou partie des sommes dues au titre des
engagements souscrits par la contrepartie conformément aux dispositions contractuelles initiales, nonobstant l’existence
de garantie ou de caution.

Le risque de crédit est également évalué quand le risque de crédit est identifié, sur des encours non douteux mais
présentant une augmentation significative du risque de crédit depuis leur comptabilisation initiale (cf. notes 4.1 et 4.2.1).

Le coût de risque de crédit se compose donc de l’ensemble des dotations et reprises de dépréciations de créances sur la
clientèle, sur établissements de crédit, sur titres à revenu fixe d’investissement (en cas de risque de défaillance avéré de
l’émetteur), les provisions sur engagements hors - bilan (hors instruments financiers de hors bilan) ainsi que les pertes sur
créances irrécouvrables et les récupérations sur créances amorties.

Toutefois, sont classées aux postes Intérêts et produits assimilés et Autres produits d’exploitation bancaire du compte de
résultat, les dotations et reprises de provisions, les pertes sur créances irrécupérables ou récupérations de créances
amorties relatives aux intérêts sur créances douteuses dont le provisionnement est obligatoire. Pour les titres de
transaction, de placement, de l’activité de portefeuille et pour les instruments financiers à terme, le coût du risque de
contrepartie est porté directement aux postes enregistrant les gains et les pertes sur ces portefeuilles, sauf en cas de
risque de défaillance avéré de la contrepartie où cette composante peut être effectivement isolée et où les mouvements
de provision sur risque de contrepartie sont alors inscrits au poste Coût du risque.


Exercice 2024 Exercice 2023


(En milliers Récupérati Récupérati
d'Euros) ons sur ons sur
Reprises et Reprises et
Dotations Pertes créances Total Dotations Pertes créances Total
utilisations utilisations
amorties amorties

Dépréciations
d'actifs
Interbancaires
0 0 0 0 0 0
Clientèle -30 837 25 300 -10 854 993 -15 398 -22 753 17 198 -9 644 329 -14 870

Titres et
débiteurs divers
-267 358 91 -436 273 -163
Provisions
Engagements
hors bilan -12 017 8 297 0 0 -3 720 -4 605 1 811 0 0 -2 794
Provisions pour
risque clientèle
-4 606 2 019 0 -2 587 -2 852 2 000 0 -852
0 0 0 0




Page 9
Autres -47 727 35 974 -10 854 993 -21 614 -30 646 21 282 -9 644 329 -18 679
Total
Dont
Reprises de
dépréciations
devenues
sans 19 108 12 017
objet
Reprises de
dépréciations
utilisées 6 551 5 454
Reprises de
provisions
devenues
sans
objet 10 315 3 811
Reprises de
provisions
utilisées
0 0
Total des
reprises
35 974 21 282


3.9. Gains ou pertes sur actifs immobilisés.

Principes comptables.
Les gains ou pertes sur actifs immobilisés comprennent :
– les gains ou pertes sur cessions d'actifs corporels et incorporels affectés à l'exploitation de l'établissement, issus
de la différence entre plus-values et moins-values de cession et reprises et dotations aux provisions ;
– les gains ou pertes des opérations sur titres de participation, sur autres titres détenus à long terme, sur parts
dans les entreprises liées et sur titres d’investissement, issus de la différence entre reprises de provisions et
plus-values de cession et dotations aux provisions et moins-values de cession.

Exercice 2024 Exercice 2023

(En milliers
d'Euros) Participations Titres Immobilisation Participations Titres Immobilisation
et autres titres d'investisseme s corporelles et Total et autres titres d'investisseme s corporelles et Total
à long terme nt incorporelles à long terme nt incorporelles

Dépréciations
Dotations 0 0 -3 283 -3 283

Reprises 4 516 0 4 516 132 0 132

Résultat de
cession
-1 313 -3 57 -1 259 52 -1 422 146 -1 224
Total
3 203 -3 57 3 257 -3 099 -1 422 146 -4 375



Les gains ou pertes sur titres de participation, parts dans les entreprises liées et autre titres détenus à long terme
comprennent notamment les opérations suivantes :
– les dotations aux dépréciations sur titres de participation :

Pour rappel en 2023, dotation CEHP 2 075 milliers d’Euros compensée par un dividende exceptionnel de 2 075 milliers
d’euros

La reprise de 4 516 est liée majoritairement à BPCE pour 4 460 milliers d’ euros.

3.10. Résultat exceptionnel.

Principes comptables.
Ce poste comprend exclusivement les produits et les charges avant impôt, qui sont générés ou surviennent de manière
exceptionnelle et qui ne relèvent pas de l’activité courante de l’établissement.

Aucun résultat exceptionnel n’a été comptabilisé au cours de l’exercice 2024.


3.11. Impôt sur les bénéfices.

Principes comptables.
Les réseaux Caisses d’Epargne et Banques Populaires ont décidé depuis l’exercice 2009 de bénéficier des dispositions
de l’article 91 de la Loi de finances rectificative pour 2008, qui étend le mécanisme de l’intégration fiscale aux réseaux
bancaires mutualistes.




Page 10
Ce mécanisme s’inspire de l’intégration fiscale ouverte aux mutuelles d’assurance et tient compte de critères d’intégration
autres que capitalistiques (le critère usuel étant une détention du capital à partir de 95 %).

La Caisse d’Epargne Loire Drôme Ardèche a signé avec sa mère intégrante une convention d’intégration fiscale qui lui
assure de constater dans ses comptes la dette d’impôt dont elle aurait été redevable en l’absence d’intégration fiscale
mutualiste.

La charge d’impôt de l’exercice correspond à l’impôt sur les sociétés exigible au titre de l’exercice.
Elle comprend également les dotations/reprises de provision pour impôts sur les financements fiscaux et l’impôt constaté
d’avance au titre des crédits d’impôts reçus pour la rémunération des prêts à taux zéro.

Les règles du Pilier 2 de l’OCDE visant à la mise en place d’un taux d’imposition mondial minimum des sociétés fixé à 15
%, transposées en droit français par la loi de finances pour 2024 sont désormais applicables aux exercices ouverts à
compter du 1er janvier 2024. BPCE, en tant qu’entité mère ultime de l’ensemble du Groupe BPCE sera l’entité redevable
de cette imposition complémentaire. Au regard des dispositions légales et conventionnelles à date, la Caisse d’Epargne
Loire Drôme Ardèche n’est pas assujettie à cette imposition complémentaire qui sera à la charge de BPCE.

A noter toutefois les cas particuliers des juridictions où sont établies des entités dont la réglementation fiscale locale prévoit
le paiement auprès de l’administration fiscale de l’éventuelle top-up tax due au titre de cette juridiction. Dans un tel cas,
l’entité pourrait être amenée à acquitter, et donc comptabiliser, l’imposition complémentaire au titre de cette juridiction
(législation fiscale toujours en cours d’adoption).

3.11.1. Détail des impôts sur le résultat 2024. — La Caisse d’Epargne Loire Drôme Ardèche est membre du groupe
d’intégration fiscale constitué par BPCE.

L’impôt sur les sociétés acquitté auprès de la tête de groupe, ventilé entre le résultat courant et le résultat exceptionnel,
s’analyse ainsi :

L’impôt sur les sociétés s’analyse ainsi :

(En milliers d'Euros) Exercice 2024
Bases imposables aux taux de 27,50% 15,00%
Au titre du résultat courant 12 801 0
Au titre du résultat exceptionnel
Imputation des déficits 0 0
Bases imposables 12 801 0
Impôt correspondant 3 064 9
+ Contributions 3,3 % 76
- Déductions au titre des crédits d'impôts (*) -540
Impôt comptabilisé 2 600 9
Liquidation IS exercice précédent -383
Impôts constatés d'avance -33
Autres régularisations
Total 2 184 9
(*) La créance liée au crédit d’impôt PTZ imputée dans le cadre de la liquidation s’élève à 5 220 milliers d’euros.

3.12. Répartition de l'activité :

Activités
(En milliers d'Euros)
Exercice 2024 Exercice 2023
Produit net bancaire 184 331 186 082
Frais de gestion -141 661 -143 748
Résultat brut d'exploitation 42 670 42 334
Coût du risque -21 614 -18 679
Résultat d'exploitation 21 056 23 655




Page 11
Gains ou pertes sur actifs immobilisés -3 257 -4 375
Résultat courant avant impôt 24 313 19 280



Note 4. – Informations sur le bilan.

Sauf information contraire, les notes explicatives sur les postes du bilan sont présentées nettes d'amortissements et de
dépréciations.

Certaines informations relatives au risque de crédit requises par le règlement n° 2014-07 de l’Autorité des normes
comptables (ANC) sont présentées dans le rapport de gestion des risques.

4.1. Opérations interbancaires.

Principes comptables. Les créances sur les établissements de crédit recouvrent l’ensemble des créances détenues au
titre d’opérations bancaires à l’exception de celles matérialisées par un titre. Elles comprennent les valeurs reçues en
pension, quel que soit le support, et les créances se rapportant à des pensions livrées sur titres. Elles sont ventilées entre
créances à vue et créances à terme. Les créances sur les établissements de crédit sont inscrites au bilan à leur valeur
nominale ou à leur coût d'acquisition pour les rachats de créances, augmentés des intérêts courus non échus et nets des
dépréciations constituées au titre du risque de crédit.

Les dettes envers les établissements de crédit sont présentées selon leur durée initiale (à vue ou à terme) et les dettes
envers la clientèle sont présentées selon leur nature (comptes d’épargne à régime spécial et autres dépôts de la clientèle).
Sont incluses, en fonction de leur contrepartie, les opérations de pension matérialisées par des titres ou des valeurs. Les
intérêts courus sont enregistrés en dettes rattachées.

Les garanties reçues sont enregistrées en comptabilité en hors bilan. Elles font l'objet de réévaluations périodiques. La
valeur comptable de l'ensemble des garanties prises sur un même crédit est limitée à l'encours de ce crédit.

Créances restructurées. — Les créances restructurées au sens du règlement n° 2014-07 de l’Autorité des normes
comptables (ANC) sont des créances douteuses qui font l’objet d’une modification des caractéristiques initiales (durée,
taux d’intérêt) des contrats afin de permettre aux contreparties de rembourser les encours dus.

Lors de la restructuration, le prêt fait l’objet d’une décote d’un montant égal à l’écart entre l’actualisation des flux
contractuels initialement attendus et l’actualisation des flux futurs attendus de capital et d’intérêts issus de la
restructuration. Le taux d’actualisation est le taux d’intérêt effectif d’origine pour les prêts à taux fixe ou le dernier taux
effectif avant la date de restructuration pour les prêts à taux variable. Le taux effectif correspond au taux contractuel. Cette
décote est inscrite, au résultat, en coût du risque et, au bilan, en diminution de l'encours correspondant. Elle est rapportée
au compte de résultat, dans la marge d'intérêt, selon un mode actuariel sur la durée du prêt.

Une créance restructurée peut-être reclassée en encours sains lorsque les nouvelles échéances sont respectées. Lorsque
la créance ayant fait l’objet d’une première restructuration présente à nouveau une échéance impayée, quelles qu’aient
été les conditions de la restructuration, la créance est déclassée en créance douteuse.

Créances douteuses. — Les créances douteuses sont constituées de l'ensemble des encours échus et non échus,
garantis ou non, dus par les débiteurs dont un concours au moins présente un risque de crédit avéré, identifié de manière
individuelle. Un risque est avéré dès lors qu'il est probable que l'établissement ne percevra pas tout ou partie des sommes
dues au titre des engagements souscrits par la contrepartie, nonobstant l'existence de garantie ou de caution.

Nonobstant le règlement n°2014-07 de l’Autorité des normes comptables (ANC), l'identification en encours douteux est
effectuée notamment en cas de créances impayées depuis plus de trois mois consécutifs au moins en harmonisation avec
les événements de défaut définis à l’article 178 du règlement européen n°575/2013 du 26 juin 2013 relatif aux exigences
prudentielles applicables aux établissements de crédit et les orientations de l’EBA (EBA/GL/2016/07) sur l’application de
la définition du défaut et le règlement délégué 2018/1845 de la Banque Centrale Européenne relatif au seuil d’évaluation
de l’importance des arriérés sur des obligations de crédit, applicable au plus tard au 31 décembre 2020. La définition des
encours en défaut est ainsi précisée par l’introduction d’un seuil relatif et d’un seuil absolu à appliquer aux arriérés de
paiement pour identifier les situations de défaut, la clarification des critères de retour en encours sains avec l’imposition
d’une période probatoire et l’introduction de critères explicites pour le classement en défaut des crédits restructurés.

Un encours douteux compromis est un encours douteux dont les perspectives de recouvrement sont fortement dégradées
et pour lequel un passage en perte à terme est envisagé. Les créances déchues de leur terme, les contrats de crédit-bail
résiliés, les concours à durée indéterminée dont la clôture a été notifiée sont présumés devoir être inscrits en douteux
compromis. L’existence de garanties couvrant la quasi-totalité des risques et les conditions d’évolution de la créance
douteuse doivent être prises en considération pour qualifier un encours douteux de compromis et pour quantifier la
dépréciation. Un an après sa classification en encours douteux, un encours douteux est présumé être compromis sauf si
le passage en perte à terme n’est pas envisagé. Le classement d’un encours douteux en douteux compromis n’entraîne




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pas le classement par « contagion » dans cette dernière catégorie des autres encours et engagements douteux relatifs à
la contrepartie concernée.

Les intérêts courus et ou échus non perçus sur créances douteuses sont comptabilisés en produits d'exploitation
bancaire et dépréciés à due concurrence. Lorsque la créance est qualifiée de compromise, les intérêts courus non
encaissés ne sont plus comptabilisés.

Plus généralement, les créances douteuses sont réinscrites en encours sains quand les règlements reprennent de façon
régulière pour les montants correspondant aux échéances contractuelles, et lorsque la contrepartie ne présente plus de
risque de défaillance.

Opérations de pension. — Les opérations de pension livrée sont comptabilisées conformément aux dispositions du
règlement n° 2014-07 de l’Autorité des normes comptables (ANC) complété par l'instruction n° 94-07 modifiée de la
Commission bancaire.

Les éléments d'actif mis en pension sont maintenus au bilan du cédant, qui enregistre au passif le montant encaissé,
représentatif de sa dette à l'égard du cessionnaire. Le cessionnaire enregistre à l'actif le montant versé représentatif de
sa créance à l'égard du cédant. Lors des arrêtés comptables, les actifs mis en pension, ainsi que la dette à l'égard du
cessionnaire ou la créance sur le cédant, sont évalués selon les règles propres à chacune de ces opérations.

Dépréciation. — Les créances, dont le recouvrement est devenu incertain, donnent lieu à la constitution de dépréciations,
inscrites en déduction de l’actif, destinées à couvrir le risque de perte. Les dépréciations sont calculées créance par
créance en tenant compte de la valeur actuelle des garanties reçues. Elles sont déterminées selon une fréquence au
moins trimestrielle et sur la base de l'analyse du risque et des garanties disponibles. Les dépréciations couvrent au
minimum les intérêts non encaissés sur encours douteux.

Les dépréciations pour pertes probables avérées couvrent l'ensemble des pertes prévisionnelles, calculées par différence
entre les capitaux restant dus et les flux prévisionnels actualisés selon le taux effectif. Les flux prévisionnels sont
déterminés selon les catégories de créances sur la base d’historiques de pertes et/ou à dire d’expert puis sont positionnés
dans le temps sur la base d’échéanciers déterminés selon des historiques de recouvrement.

Les dotations et les reprises de dépréciation constatées pour risque de non-recouvrement sont enregistrées en « Coût du
risque » à l’exception des dépréciations relatives aux intérêts sur créances douteuses présentées, comme les intérêts
ainsi dépréciés, en « Intérêts et produits assimilés ».

La reprise de la dépréciation liée au seul passage du temps est enregistrée en « Coût du risque ».

Quand le risque de crédit est identifié, sur des encours non douteux mais présentant une augmentation significative du
risque de crédit depuis leur comptabilisation initiale, il est évalué sur la base des pertes de crédit attendues sur leurs
durées de vie résiduelles. Ce risque de crédit est constaté sous forme de provision au passif. Depuis le 1 er janvier 2018,
les modalités d’évaluation de ces encours non douteux sont ainsi alignées avec celles de la norme IFRS 9 de Statut 2 (S2)
retenue pour les comptes consolidés.

Les créances irrécouvrables sont inscrites en pertes et les dépréciations correspondantes font l'objet d'une reprise.

Actif (En milliers d'Euros) 31/12/2024 31/12/2023
Comptes ordinaires 355 592 312 406
Comptes et prêts au jour le jour 0 0
Valeurs et titres reçus en pension au jour le jour 0 0
Valeurs non imputées 0 0
Créances à vue 355 592 312 406
Comptes et prêts à terme 2 497 291 2 598 911
Prêts subordonnés et participatifs 0 0
Valeurs et titres reçus en pension à terme 0 0
Créances à terme 2 497 291 2 598 911
Créances rattachées 4 314 6 135
Créances douteuses 0 0
Dont créances douteuses compromises 0 0
Dépréciations des créances interbancaires 0 0




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Dont dépréciation sur créances douteuses compromises 0 0
Total 2 857 197 2 917 452

Les créances sur opérations avec le réseau se décomposent en 355 577 milliers d'euros à vue et 2 497 291 milliers d'euros
à terme.

La centralisation à la Caisse des dépôts et consignations de la collecte du Livret A et du LDD représente 2 483 451 milliers
d'euros au 31 décembre 2024 contre 2 392 833 milliers d'euros au 31 décembre 2023, qui sont présentés en déduction
du passif en note
4.2.

Les créances sur les établissements de crédit éligibles au refinancement de la Banque Centrale du ou des pays où
l'établissement est installé, ou au Système européen de Banque Centrale sont nulles.



Passif (En milliers d'Euros) 31/12/2024 31/12/2023
Comptes ordinaires créditeurs 1 359 1 606
Comptes et emprunts au jour le jour 0 0
Valeurs et titres donnés en pension au jour le jour 0 0
Autres sommes dues 12 611 11 379
Dettes rattachées à vue 0 0
Dettes à vue 13 970 12 985
Comptes et emprunts à terme 4 907 101 4 875 890
Valeurs et titres donnés en pension à terme 59 767 108 807
Dettes rattachées à terme 39 295 35 236
Dettes à terme 5 006 163 5 019 933
Total 5 020 133 5 032 918

Les dettes sur opérations avec le réseau se décomposent en 4 907 101 milliers d'euros à terme.

4.2. Opérations avec la clientèle.

4.2.1. Opérations avec la clientèle.

Principes comptables.
Les créances sur la clientèle comprennent les concours distribués aux agents économiques autres que les établissements
de crédit, à l’exception de ceux matérialisés par un titre, les valeurs reçues en pension et les créances se rapportant à des
pensions livrées sur titres. Elles sont ventilées en créances commerciales, comptes ordinaires débiteurs et autres concours
à la clientèle. Les crédits à la clientèle émis sont inscrits au bilan à leur valeur nominale ou à leur coût d'acquisition pour
les rachats de créances, augmentés des intérêts courus non échus et nets des dépréciations constituées au titre du risque
de crédit. Les commissions et coûts marginaux de transaction qui font l’objet d’un étalement sont intégrés à l’encours de
crédit concerné.

Les garanties reçues sont enregistrées en comptabilité en hors bilan. Elles font l'objet de réévaluations périodiques. La
valeur comptable de l'ensemble des garanties prises sur un même crédit est limitée à l'encours de ce crédit.

Prêts garantis par l’Etat. — Le prêt garanti par l’Etat (PGE) est un dispositif de soutien mis en place en application de
l’article 6 de la loi n°2020-289 du 23 mars 2020 de finances rectificative pour 2020 et de l’arrêté du Ministre de l’Economie
et des Finances du 23 mars 2020 accordant la garantie de l’Etat aux établissements de crédit et sociétés de financement
à partir du 16 mars 2020 afin de répondre aux besoins de trésorerie des sociétés impactées par la crise sanitaire Covid-
19. Le dispositif a été prolongé jusqu’au 30 juin 2022 par la loi n° 2021-1900 du 30 décembre 2021 de finances pour 2022.
Le PGE doit répondre aux critères d’éligibilité communs à tous les établissements distribuant ce prêt définis par la loi.

Le PGE est un prêt de trésorerie d’une durée d’un an qui comporte un différé d’amortissement sur cette durée. Les sociétés
bénéficiaires pourront décider, à l’issue de la première année, d’amortir le PGE sur une durée d’une à cinq années
supplémentaires ou de commencer l’amortissement du capital seulement à partir de la deuxième année de la période
d’amortissement en ne réglant que les intérêts et le coût de la garantie de l’Etat.




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Pour les sociétés éligibles, le montant du PGE est plafonné, dans le cas général (hors entreprises innovantes et de création
récente, et hors PGE Saison pour notre clientèle de Tourisme / Hôtellerie / Restauration par exemple), à 25 % du chiffre
d’affaires de la société. Le PGE bénéficie d’une garantie de l’Etat à hauteur de 70 à 90 % selon la taille de l’entreprise, les
banques conservant ainsi la part du risque résiduel. La garantie de l’Etat couvre un pourcentage du montant restant dû de
la créance (capital, intérêts et accessoires) jusqu’à la déchéance de son terme. La garantie de l’Etat pourra être appelée
avant la déchéance du terme en présence d’un évènement de crédit

La pénalité de remboursement anticipé est fixée au contrat et de manière raisonnable (2 % du capital restant dû pendant
la période initiale du prêt, de 3 à 6% du capital restant dû pendant la période d’amortissement du prêt). Les conditions de
prorogation ne sont pas fixées par anticipation mais établies deux à trois mois avant l’échéance de l’option de prorogation,
en fonction des conditions de marché.

Les PGE ne peuvent pas être couverts par une autre sûreté ou garantie que celle de l’Etat sauf lorsqu’ils sont octroyés
dans le cadre d’un arrêté du Ministre de l’Economie et des Finances. Il est admis que le professionnel ou le dirigeant
puisse demander ou se voir proposer, la souscription d’une assurance décès mais pas se la faire imposer.

Concernant la garantie de l’Etat, elle est considérée comme faisant partie intégrante des termes du contrat et est prise
en compte dans le calcul des dépréciations pour pertes de crédit attendues. La commission de garantie payée à l’octroi
du crédit à l’Etat est comptabilisée en résultat de manière étalée sur la durée initiale du PGE selon la méthode du Taux
d’Intérêt Effectif (TIE). L’impact est présenté au sein de la marge nette d'intérêt.

Le PGE Résilience, ouvert au 6 avril 2022, est un complément de PGE pour les entreprises impactées par les
conséquences du conflit en Ukraine. Le plafond autorisé est de 15% du chiffre d’affaires (CA) moyen des trois derniers
exercices comptables. Hormis pour son montant, soumis au nouveau plafond de 15% du CA, ce PGE complémentaire
Résilience prend la même forme que les PGE instaurés au début de la crise sanitaire : même durée maximale (jusqu’à 6
ans), même période minimale de franchise de remboursement (12 mois), même quotité garantie et prime de garantie. Ce
PGE Résilience est entièrement cumulable avec le ou les PGE éventuellement obtenu(s) ou à obtenir initialement jusqu’au
30 juin 2022. Ce dispositif a été prolongé jusqu’au 31 décembre 2023 dans le cadre de la loi de finances rectificative pour
2023.

Créances restructurées. — Les créances restructurées au sens du règlement n° 2014-07 de l’Autorité des normes
comptables (ANC) sont des créances douteuses qui font l’objet d’une modification des caractéristiques initiales (durée,
taux d’intérêt) des contrats afin de permettre aux contreparties de rembourser les encours dus.

Lors de la restructuration, le prêt fait l’objet d’une décote d’un montant égal à l’écart entre l’actualisation des flux
contractuels initialement attendus et l’actualisation des flux futurs attendus de capital et d’intérêts issus de la
restructuration. Le taux d’actualisation est le taux d’intérêt effectif d’origine pour les prêts à taux fixe ou le dernier taux
effectif avant la date de restructuration pour les prêts à taux variable. Le taux effectif correspond au taux contractuel. Cette
décote est inscrite, au résultat, en coût du risque et, au bilan, en diminution de l'encours correspondant. Elle est rapportée
au compte de résultat, dans la marge d'intérêt, selon un mode actuariel sur la durée du prêt.

Une créance restructurée peut-être reclassée en encours sains lorsque les nouvelles échéances sont respectées. Lorsque
la créance ayant fait l’objet d’une première restructuration présente à nouveau une échéance impayée, quelles qu’aient
été les conditions de la restructuration, la créance est déclassée en créance douteuse.

Créances douteuses. — Les créances douteuses sont constituées de l'ensemble des encours échus et non échus,
garantis ou non, dus par les débiteurs dont un concours au moins présente un risque de crédit avéré, identifié de manière
individuelle. Un risque est avéré dès lors qu'il est probable que l'établissement ne percevra pas tout ou partie des sommes
dues au titre des engagements souscrits par la contrepartie, nonobstant l'existence de garantie ou de caution.

Nonobstant le règlement n°2014-07 de l’Autorité des normes comptables (ANC), l'identification en encours douteux est
effectuée notamment en cas de créances impayées depuis plus de trois mois consécutifs au moins en harmonisation avec
les événements de défaut définis à l’article 178 du règlement européen n°575/2013 du 26 juin 2013 relatif aux exigences
prudentielles applicables aux établissements de crédit et les orientations de l’EBA (EBA/GL/2016/07) sur l’application de
la définition du défaut et le règlement délégué 2018/1845 de la Banque Centrale Européenne relatif au seuil d’évaluation
de l’importance des arriérés sur des obligations de crédit, applicable au plus tard au 31 décembre 2020. La définition des
encours en défaut est ainsi précisée par l’introduction d’un seuil relatif et d’un seuil absolu à appliquer aux arriérés de
paiement pour identifier les situations de défaut, la clarification des critères de retour en encours sains avec l’imposition
d’une période probatoire et l’introduction de critères explicites pour le classement en défaut des crédits restructurés.

Un encours douteux compromis est un encours douteux dont les perspectives de recouvrement sont fortement dégradées
et pour lequel un passage en perte à terme est envisagé. Les créances déchues de leur terme, les contrats de crédit-bail
résiliés, les concours à durée indéterminée dont la clôture a été notifiée sont présumés devoir être inscrits en douteux
compromis. L’existence de garanties couvrant la quasi-totalité des risques et les conditions d’évolution de la créance
douteuse doivent être prises en considération pour qualifier un encours douteux de compromis et pour quantifier la
dépréciation. Un an après sa classification en encours douteux, un encours douteux est présumé être compromis sauf si
le passage en perte à terme n’est pas envisagé. Le classement d’un encours douteux en douteux compromis n’entraîne




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pas le classement par « contagion » dans cette dernière catégorie des autres encours et engagements douteux relatifs à
la contrepartie concernée.

Les intérêts courus et ou échus non perçus sur créances douteuses sont comptabilisés en produits d'exploitation
bancaire et dépréciés à due concurrence. Lorsque la créance est qualifiée de compromise, les intérêts courus non
encaissés ne sont plus comptabilisés.

Plus généralement, les créances douteuses sont réinscrites en encours sains quand les règlements reprennent de façon
régulière pour les montants correspondant aux échéances contractuelles, et lorsque la contrepartie ne présente plus de
risque de défaillance.

Opérations de pension. — Les opérations de pension livrée sont comptabilisées conformément aux dispositions du
règlement n° 2014-07 de l’Autorité des normes comptables (ANC) complété par l’instruction n° 94-07 modifiée de la
Commission bancaire.

Les éléments d'actif mis en pension sont maintenus au bilan du cédant, qui enregistre au passif le montant encaissé,
représentatif de sa dette à l'égard du cessionnaire. Le cessionnaire enregistre à l'actif le montant versé représentatif de
sa créance à l'égard du cédant. Lors des arrêtés comptables, les actifs mis en pension, ainsi que la dette à l'égard du
cessionnaire ou la créance sur le cédant, sont évalués selon les règles propres à chacune de ces opérations.

Dépréciation. — Les créances, dont le recouvrement est devenu incertain, donnent lieu à la constitution de dépréciations,
inscrites en déduction de l’actif, destinées à couvrir le risque de perte. Les dépréciations sont calculées créance par
créance en tenant compte de la valeur actuelle des garanties reçues et des coûts de prise de possession et de vente des
biens affectés en garantie. Elles sont déterminées selon une fréquence au moins trimestrielle et sur la base de l'analyse
du risque et des garanties disponibles. Les dépréciations couvrent au minimum les intérêts non encaissés sur encours
douteux.

Les dépréciations pour pertes probables avérées couvrent l'ensemble des pertes prévisionnelles, calculées par différence
entre les capitaux restant dus et les flux prévisionnels actualisés selon le taux effectif. Les flux prévisionnels sont
déterminés selon les catégories de créances sur la base d’historiques de pertes et/ou à dire d’expert puis sont positionnés
dans le temps sur la base d’échéanciers déterminés selon des historiques de recouvrement.

Les dotations et les reprises de dépréciation constatées pour risque de non-recouvrement sont enregistrées en « Coût du
risque
» à l’exception des dépréciations relatives aux intérêts sur créances douteuses présentées, comme les intérêts ainsi
dépréciés, en « Intérêts et produits assimilés ».

La reprise de la dépréciation liée au seul passage du temps est enregistrée en « Coût du risque ».

Quand le risque de crédit est identifié, sur des encours non douteux mais présentant une augmentation significative du
risque de crédit depuis leur comptabilisation initiale, il est évalué sur la base des pertes de crédit attendues sur leurs
durées de vie résiduelles. Ce risque de crédit est constaté sous forme de provision au passif. Depuis le 1 er janvier 2018,
les modalités d’évaluation de ces encours non douteux sont ainsi alignées avec celles de la norme IFRS 9 de Statut 2 (S2)
retenue pour les comptes consolidés. Les pertes de crédit attendues sont définies comme étant une estimation des pertes
de crédit (c’est à dire la valeur actuelle des déficits de trésorerie) pondérées par la probabilité d’occurrence de ces pertes
au cours de la durée de vie attendue des instruments financiers. Elles sont calculées de manière individuelle, pour chaque
exposition.

En pratique, pour les encours classés en Statut 2, les pertes de crédit attendues sont calculées comme le produit de
plusieurs paramètres :
– Flux attendus sur la durée de vie de l'instrument financier, actualisés en date de valorisation - ces flux étant
déterminés en fonction des caractéristiques du contrat de son taux d'intérêt effectif et, pour les crédits
immobiliers, du niveau de remboursement anticipé attendu sur le contrat ;
– Taux de perte en cas de défaut ;
– Probabilités de défaut jusqu’à la maturité du contrat.

Les créances irrécouvrables sont inscrites en pertes et les dépréciations correspondantes font l'objet d'une reprise.

Les paramètres utilisés pour la mesure des pertes de crédit attendues sont ajustés à la conjoncture économique via la
définition de trois scénarios économiques définis sur un horizon de trois ans :
– le scénario central utilisé par le groupe est celui validé en septembre 2024. Il correspond aux prévisions du
consensus sur les principales variables économiques ayant un impact sur le calcul des pertes de crédit attendues
– un scénario pessimiste, correspondant à une réalisation plus dégradée des variables macro-économiques
définies dans le cadre du scénario central ;
– un scénario optimiste, correspondant à une réalisation plus favorable des variables macro-économiques définies
dans le cadre du scénario central.




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La définition et la revue de ces scénarios suit la même organisation et gouvernance que celle définie pour le processus
budgétaire, avec une revue trimestrielle sur la base de propositions de la recherche économique et une validation par le
Comité de Direction Générale. Les probabilités d’occurrence des scénarios sont quant à elles revues trimestriellement par
le Comité WatchList et Provisions du groupe. Les paramètres ainsi définis permettent l’évaluation des pertes de crédit
attendues de l’ensemble des expositions, qu’elles appartiennent à un périmètre homologué en méthode interne ou traité
en standard pour le calcul des actifs pondérés en risques.

— Créances sur la clientèle :

Actif (En milliers d'Euros) 31/12/2024 31/12/2023
Comptes ordinaires débiteurs 30 819 27 254
Créances commerciales 5 397 5 138
Crédits à l'exportation 0 0
Crédits de trésorerie et de consommation 790 567 840 845
Crédits à l'équipement 1 914 201 1 962 124
Crédits à l'habitat 5 207 100 5 471 937
Autres crédits à la clientèle 97 368 87 498
Valeurs et titres reçus en pension 0 0
Prêts subordonnés 8 151 8 378
Autres 4 574 6 434
Autres concours à la clientèle 8 021 961 8 377 216
Créances rattachées 24 455 23 168
Créances douteuses 185 085 182 817
Dépréciations des créances sur la clientèle -79 032 -74 512
Total 8 188 685 8 541 081
Dont créances restructurées 7 370 4 231
Dont créances restructurées reclassées en encours sains 1 559 1 546

Les créances sur la clientèle éligibles au refinancement de la Banque Centrale du ou des pays où l'établissement est
installé, ou au Système européen de Banque Centrale se montent à 393 864 milliers d’euros.

Les Prêts Garantis par l’Etat (PGE) s’élèvent à 88 122 milliers d’euros au 31 décembre 2024 contre 123 547 milliers d’euros
au 31 décembre 2023.


— Dettes vis-à-vis de la clientèle :

Passif (En milliers d'Euros) 31/12/2024 31/12/2023
Comptes d'épargne à régime spécial 7 722 776 7 672 622
Livret A 3 694 183 3 654 964
PEL / CEL 1 759 812 1 946 825
Autres comptes d'épargne à régime spécial 2 268 780 2 070 833
Créances sur fonds d'épargne (**) -2 864 768 -2 739 601
Autres comptes et emprunts auprès de la clientèle (1) 3 268 646 3 177 004
Dépôts de garantie 0 0
Autres sommes dues 14 348 22 514
Dettes rattachées 22 221 16 149
Total 8 163 223 8 148 688
(**) Conformément au règlement ANC n° 2020-10, la créance de centralisation auprès du fonds d’épargne de la Caisse des dépôts
et consignations est présentée en déduction des comptes d’épargne à régime spécial au passif




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(1) Détail autres comptes et emprunts auprès de la clientèle :

31/12/2024 31/12/2023
(En milliers d'Euros)
À vue À terme Total À vue À terme Total
Comptes ordinaires créditeurs 2 690 877 2 690 877 2 706 678 2 706 678
Emprunts auprès de la clientèle financière 63 582 63 582 6 220 6 220
Valeurs et titres donnés en pension livrée 0 0 0 0
Autres comptes et emprunts 514 187 514 187 464 106 464 106
Total 2 690 877 577 769 3 268 646 2 706 678 470 326 3 177 004


4.2.2. Répartition des encours de crédit par agent économique :

Créances Dont créances douteuses
Créances douteuses
saines compromises
(En milliers d'Euros)
Dépréciation Dépréciation
Brut Brut individuelle Brut individuelle
Sociétés non financières 1 669 393 1 229 52 640 66 211 40 126
Entrepreneurs individuels 400 114 94 907 5 090 4 638 2 303
Particuliers 5 060 571 11 877 20 013 19 323 8 112
Administrations privées 87 258 71 453 906 3 374 372
Administrations publiques et sécurité sociale 781 917 4 002 183 10 11
Autres 83 379 1 413 0 1 173 772
Total au 31 décembre 2024 8 082 632 184 881 78 832 94 729 51 696
Total au 31 décembre 2023
8 432 778 182 697 74 394 95 016 53 619

4.3. Effets publics, obligations, actions, autres titres à revenu fixe et variable

4.3.1. Portefeuille titres.

Principes comptables.
Le terme « titres » recouvre les titres du marché interbancaire, les bons du Trésor et les autres titres de créances
négociables, les obligations et les autres valeurs mobilières dites à revenu fixe (c’est-à-dire à rendement non aléatoire),
les actions et les autres titres à revenu variable.

Les opérations sur titres sont régies au plan comptable par le règlement n° 2014-07 de l’Autorité des normes comptables
(ANC) qui définit les règles générales de comptabilisation et de valorisation des titres ainsi que les règles relatives à des
opérations particulières de cession comme les cessions temporaires de titres.

Les titres sont classés dans les catégories suivantes : titres de participation et parts dans les entreprises liées, autres titres
détenus à long terme, titres d’investissement, titres de l’activité de portefeuille, titres de placement et titres de transaction.

Pour les titres de transaction, de placement, d’investissement ainsi que de l’activité de portefeuille, les risques de
défaillance avérés de la contrepartie dont les impacts peuvent être isolés font l’objet de dépréciations. Les mouvements
de dépréciations sont inscrits en coût du risque.

Lors d’une opération de prêt de titres, les titres prêtés cessent de figurer au bilan et une créance représentative de la
valeur comptable des titres prêtés est constatée à l’actif.

Lors d’une opération d’emprunt de titres, les titres empruntés sont enregistrés dans la catégorie des titres de transaction
en contrepartie d’un passif correspondant à la dette de titres à l'égard du prêteur pour un montant égal au prix de marché
des titres empruntés du jour de l'emprunt. Les titres empruntés sont présentés au bilan en déduction de la dette
représentative de la valeur des titres empruntés.

Titres de transaction. — Il s’agit des titres acquis ou vendus avec l’intention de les revendre ou de les racheter à court
terme. Pour être éligible dans cette catégorie, les titres doivent, à la date de comptabilisation initiale, être négociables sur
un marché actif et les prix du marché doivent être accessibles et représentatifs de transactions réelles intervenant




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régulièrement sur le marché dans des conditions de concurrence normale. Il peut s’agir de titres à revenu fixe ou de titres
à revenu variable.

Les titres de transaction sont enregistrés pour leur prix d’acquisition frais exclus, en incluant le cas échéant les intérêts
courus. En cas de vente à découvert, la dette est inscrite au passif pour le prix de vente des titres, frais exclus.

A la clôture, ils sont évalués au prix de marché du jour le plus récent : le solde global des différences résultant des variations
de cours est porté au compte de résultat. Pour les parts d’OPCVM et de FCP, les valeurs de marché correspondent aux
valeurs liquidatives disponibles dans le contexte de marché en vigueur à la date d’arrêté.

Les titres enregistrés parmi les titres de transaction ne peuvent, sauf situations exceptionnelles de marché nécessitant un
changement de stratégie ou en cas de disparition d’un marché actif pour les titres à revenu fixe, être transférés vers une
autre catégorie comptable, et continuent à suivre les règles de présentation et de valorisation des titres de transaction
jusqu’à leur sortie de bilan par cession, remboursement intégral, ou passage en pertes.

Titres de placement. — Sont considérés comme des titres de placement, les titres qui ne sont inscrits dans aucune autre
catégorie.

Les titres de placement sont enregistrés pour leur prix d’acquisition frais exclus.

Le cas échéant, pour les titres à revenu fixe, les intérêts courus sont constatés dans des comptes rattachés en contrepartie
du compte de résultat au poste « Intérêts et produits assimilés ».

La différence éventuelle entre le prix d'acquisition et la valeur de remboursement (prime ou décote) des titres à revenu fixe
est rapportée au compte de résultat sur la durée résiduelle du titre en utilisant la méthode actuarielle.

Les titres de placement sont évalués au plus bas de leur prix d'acquisition ou de leur prix de marché. Pour les parts
d’OPCVM et de FCP, les valeurs de marché correspondent aux valeurs liquidatives disponibles dans le contexte de marché
en vigueur à la
date d’arrêté.

Les moins-values latentes font l'objet d'une dépréciation qui peut être appréciée par ensembles homogènes de titres, sans
compensation avec les plus-values constatées sur les autres catégories de titres.

Les gains, provenant des éventuels instruments de couverture, au sens de l’article 2514-1 du règlement n° 2014-07 de
l’Autorité des normes comptables (ANC), sont pris en compte pour le calcul des dépréciations. Les plus-values latentes
ne sont pas comptabilisées.

Les plus et moins-values de cession réalisées sur les titres de placement, ainsi que les dotations et reprises de
dépréciations sont enregistrées dans la rubrique « Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement et
assimilés ».

Titres d’investissement. — Ce sont des titres à revenu fixe assortis d’une échéance fixe qui ont été acquis ou reclassés
de la catégorie « Titres de transaction » ou de la catégorie « Titres de placement » avec l’intention manifeste et la capacité
de les détenir jusqu’à l’échéance. Les titres ne doivent pas être soumis à une contrainte existante, juridique ou autre, qui
serait susceptible de remettre en cause l’intention de détention jusqu’à l’échéance des titres. Le classement en titres
d’investissement ne fait pas obstacle à leur désignation comme éléments couverts contre le risque de taux d’intérêt.

Les titres d’investissement sont enregistrés pour leur prix d’acquisition, frais exclus. Lorsqu'ils proviennent du portefeuille
de placement, ils sont inscrits à leur prix d'acquisition et les dépréciations antérieurement constituées sont reprises sur la
durée de vie résiduelle des titres concernés.

L'écart entre le prix d'acquisition et la valeur de remboursement des titres, ainsi que les intérêts courus attachés à ces
derniers, sont enregistrés selon les mêmes règles que celles applicables aux titres de placement à revenu fixe.

Ils peuvent faire l'objet d'une dépréciation s'il existe une forte probabilité que l'établissement ne conserve pas les titres
jusqu'à l'échéance en raison de circonstances nouvelles, ou s’il existe des risques de défaillance de l’émetteur des titres.
Les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées.

Les titres d’investissement ne peuvent pas, sauf exceptions, faire l’objet de vente ou de transfert dans une autre catégorie
de titres.

Les titres de transaction ou de placement à revenu fixe, reclassés vers la catégorie titres d’investissement, dans le cadre
de l’illiquidité des marchés, par application des dispositions du règlement n° 2014-07 de l’Autorité des normes comptables
(ANC), peuvent toutefois être cédés lorsque le marché sur lequel ils sont échangés redevient actif.




Page 19
Titres de l’activité de portefeuille. — L'activité de portefeuille consiste à investir avec pour objectif d'en retirer un gain
en capital à moyen terme, sans intention d'investir durablement dans le développement du fonds de commerce de
l'entreprise émettrice, ni de participer activement à sa gestion opérationnelle. Il ne peut s'agir en principe que de titres à
revenu variable. Cette activité doit être exercée de manière significative et permanente dans un cadre structuré procurant
une rentabilité récurrente provenant principalement des plus-values de cession réalisées.

Les titres de l’activité de portefeuille sont enregistrés pour leur prix d’acquisition, frais exclus.

A la clôture de l'exercice, ils figurent au bilan au plus bas de leur coût historique ou de leur valeur d'utilité. Les moins -
values latentes font obligatoirement l'objet d’une dépréciation sans compensation avec les plus-values latentes. Les plus-
values latentes ne sont pas comptabilisées.

Les titres enregistrés parmi les titres de l’activité de portefeuille ne peuvent être transférés vers une autre catégorie
comptable.

31/12/2024 31/12/2023

(En milliers
d'Euros) Investisse Investisse
Transaction Placement ment TAP Total Transaction Placement ment TAP Total

Valeurs brutes
51 798 51 567 477 170 0 580 535 50 600 64 162 473 189 0 587 951
Créances
rattachées
710 775 0 1 485 516 785 0 1 301
Dépréciations -1 004 -1 004 -1 993 -1 993

Effets publics
et valeurs
assimilées
51 798 51 273 477 945 0 581 016 50 600 62 685 473 974 0 587 259
Valeurs brutes
50 893 155 625 2 165 918 0 2 372 436 49 299 101 195 1 763 936 0 1 914 430
Créances
rattachées
0 27 752 705 0 28 457 0 21 106 325 0 21 431
Dépréciations 0 -4 943 0 0 -4 943 0 -5 561 0 0 -5 561

Obligations
et autres
titres à
revenu fixe 50 893 178 434 2 166 623 0 2 395 950 49 299 116 740 1 764 261 0 1 930 300
Montants
bruts
0 0 21 794 21 794 0 0 27 886 27 886
Créances
rattachées
0 0
Dépréciations 0 0 -1 690 -1 690 0 0 -1 726 -1 726

Actions et
autres titres à
revenu
variable
0 0 0 20 104 20 104 0 0 0 26 160 26 160
Total
102 691 229 707 2 644 568 20 104 2 997 070 99 899 179 425 2 238 235 26 160 2 543 719



Le poste « obligations et autres titres à revenu fixe » des titres d’investissement, comprend les titres résultant de la
participation de l’établissement aux opérations de titrisation du Groupe BPCE émis antérieurement à 2019. Depuis 2019,
les titres résultant de la participation de l’établissement aux opérations de titrisation du Groupe BPCE sont comptabilisés
conformément à l’Art. 2422-4 du règlement 2014-07 en titres de placement.


Pour les effets publics et valeurs assimilées, le montant des créances représentatives des titres prêtés est nul.

La valeur de marché des titres d’investissement s’élève à 2 478 203 milliers d’euros.

Les plus et moins-values latentes sur les titres de l’activité de portefeuille s’élèvent respectivement à 4 285 milliers d’euros
et 1 690 milliers d’euros.

— Effet publics, obligations et autres titres a revenu fixe :

31/12/2024 31/12/2023
(En milliers
d'Euros) Investisseme Investisseme
Transaction Placement nt Total Transaction Placement nt Total




Page 20
Titres cotés 102 691 167 296 421 591 691 578 99 899 142 465 427 886 670 250

Titres non
cotés 62 411 228 062 290 473 36 960 201 591 238 551
Titres prêtés 1 994 915 1 994 915 1 608 758 1 608 758

Créances
douteuses 0 0
Créances
rattachées
0 0 0 0
Total 102 691 229 707 2 644 568 2 976 966 99 899 179 425 2 238 235 2 517 559




1 994 915 milliers d’euros d’obligations séniores souscrites dans le cadre des opérations de titrisation ont été prêtées à
BPCE SA dans le cadre de la gestion centrale de la trésorerie du groupe BPCE (contre 1 608 758 milliers au 31 décembre
2023).

Les moins-values latentes faisant l’objet d’une dépréciation sur les titres de placement s’élèvent à 5 994 milliers d’euros
au 31 décembre 2024 contre 7 551 milliers d’euros au 31 décembre 2023.

Les plus-values latentes sur les titres de placement s’élèvent à 99 milliers d’euros au 31 décembre 2024 contre 274 milliers
d’euros au 31 décembre 2023.

Les plus-values latentes sur les titres d’investissement s’élèvent à 920 milliers d’euros au 31 décembre 2024. Au 31
décembre
2023, les plus-values latentes sur les titres d’investissement s’élevaient à 2 959 milliers d’euros.

Les moins-values latentes sur les titres d’investissement s’élèvent à 167 285 milliers d’euros au 31 décembre 2024 contre
274 877 milliers d’euros au 31 décembre 2023.

La part des obligations et autres titres à revenu fixe émis par des organismes publics est nulle au 31 décembre 2024.

— Actions et autres titres à revenu variable :

(En milliers 31/12/2024 31/12/2023
d'Euros)
Transaction Placement TAP Total Transaction Placement TAP Total
Titres cotés 0 0 0 0 0 0
Titres non
cotés 20 104 20 104 26 160 26 160
Créances
rattachées 0 0
Total 0 0 20 104 20 104 0 0 26 160 26 160

Parmi les actions et autres titres à revenu variable, les OPCVM sont nuls au 31 décembre 2024 comme au 31 décembre
2023.

Pour les titres de l’activité de portefeuille, les moins-values latentes s’élèvent à 1 690 milliers d’euros au 31 décembre
2024 contre 1 724 milliers d’euros au 31 décembre 2023 et les plus-values latentes s’élèvent à 4 285 milliers d’euros au
31 décembre 2024 contre 4 632 milliers d’euros au 31 décembre 2023.

4.3.2. Evolution des titres d’investissement :

Rembourse
(En milliers d'Euros) 01/01/2024 Achats Cessions ments ICNE 31/12/2024

Effets publics 407 755 3 775 411 530

Obligations et autres titres à revenu
fixe 1 830 480 556 027 0 -153 469 0 2 233 038
Total 2 238 235 559 802 0 -153 469 0 2 644 568




Page 21
4.3.3. Reclassements d’actifs.

Principes comptables. Dans un souci d’harmonisation et de cohérence avec les normes IFRS, le règlement n° 2014-07
de l’Autorité des normes comptables (ANC) reprend les dispositions de l’avis n° 2008-19 du 8 décembre 2008 relatif aux
transferts de titres hors de la catégorie « Titres de transaction » et hors de la catégorie « Titres de placement ».

Le reclassement hors de la catégorie « Titres de transaction », vers les catégories « Titres d’investissement » et « Titres
de placement » est possible dans les deux cas suivants :
– dans des situations exceptionnelles de marché nécessitant un changement de stratégie ;
– lorsque des titres à revenu fixe ne sont plus, postérieurement à leur acquisition, négociables sur un marché actif
et si
l’établissement a l’intention et la capacité de les détenir dans un avenir prévisible ou jusqu’à leur échéance.

Le transfert de la catégorie « Titres de placement » vers la catégorie « Titres d’investissement » est applicable à la date
de transfert dans l’une ou l’autre des conditions suivantes :
– dans des situations exceptionnelles de marché nécessitant un changement de stratégie ;
– lorsque les titres à revenu fixe ne sont plus négociables sur un marché actif.

Le règlement autorise les établissements à céder tout ou partie des titres reclassés dans la catégorie des « titres
d’investissement » dès lors que sont vérifiées les deux conditions suivantes :
– le reclassement a été motivé par une situation exceptionnelle nécessitant un changement de stratégie ; –
le marché est redevenu actif pour ces titres.

Par ailleurs, un reclassement du portefeuille de titres de placement vers le portefeuille de titres d’investissement demeure
possible sauf exception sur simple changement d’intention, si au jour du transfert, tous les critères du portefeuille
d’investissement sont remplis. Dans ce cas, la cession de ces titres n’est autorisée que dans des cas très limités.

La Caisse d’Epargne Loire Drôme Ardèche n’a pas opéré de reclassements d’actif en 2024.

4.4. Participations, parts dans les entreprises liées, autres titres détenus à long terme.

Principes comptables

— Titres de participation et parts dans les entreprises liées : Relèvent de cette catégorie les titres dont la possession
durable est estimée utile à l’activité de l’entreprise car elle permet notamment d’exercer une influence notable sur les
organes d’administration des sociétés émettrices ou d’en assurer le contrôle.

Les titres de participation et parts dans les entreprises liées sont enregistrés pour leur prix d’acquisition frais inclus.

A la clôture de l'exercice, ils sont individuellement évalués au plus bas de leur valeur d’acquisition ou de leur valeur d’utilité.
La valeur d’utilité est appréciée notamment au regard de critères tels que le caractère stratégique, la volonté de soutien
ou de conservation, le cours de bourse et des transactions récentes, l’actif net comptable, l’actif net réévalué, des éléments
prévisionnels. Les moins-values latentes, calculées par lignes de titres, font l’objet d’une dépréciation sans compensation
avec les plus-values latentes constatées. Les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées.

Les titres enregistrés parmi les titres de participation et parts dans les entreprises liées ne peuvent être transférés vers
une autre catégorie comptable.

— Autres titres détenus à long terme : Ce sont des titres acquis afin de favoriser le développement de relations
professionnelles durables en créant un lien privilégié avec l'entreprise émettrice mais sans influence dans la gestion de
l'entreprise dont les titres sont détenus en raison du faible pourcentage des droits de vote qu'ils représentent.

Les autres titres détenus à long terme sont enregistrés pour leur prix d’acquisition, frais exclus.

Ils figurent au bilan au plus bas de leur coût historique ou de leur valeur d'utilité. Cette dernière, pour les titres cotés ou
non, correspond à ce que l'entreprise accepterait de décaisser pour obtenir ces titres si elle avait à les acquérir compte
tenu de son objectif de détention. Les moins-values latentes font obligatoirement l'objet d’une dépréciation. Les plus-values
latentes ne sont pas comptabilisées.

Les titres enregistrés parmi les autres titres détenus à long terme ne peuvent être transférés vers une autre catégorie
comptable.

4.4.1. Evolution des participations, parts dans les entreprises liées et autres titres détenus à long terme. — BPCE
Achats a fait l’objet d’une fusion-absorption dans la SAS BPCE Services au cours du 1er semestre 2024. Ces titres ont
été décomptabilisés de manière concomitante à la comptabilisation des titres reçus de BPCE Services. Le résultat
d’échange est d’ un montant non significatif .




Page 22
Autres
(En milliers d'Euros) 31/12/2023 Augmentation Diminution Conversion variations 31/12/2024

Participations et autres titres
détenus à long terme 122 789 8 263 -5 388 0 0 125 664
Parts dans les entreprises liées 426 200 13 386 -864 0 0 438 722
Valeurs brutes 548 989 21 649 -6 252 0 0 564 386

Participations et autres titres à
long terme -429 -267 55 0 0 -641
Parts dans les entreprises liées -5 506 -1 188 4 461 0 0 -2 233

Dépréciations -5 935 -1 455 4 516 0 0 -2 874
Total 543 054 20 194 -1 736 0 0 561 512


Les parts de sociétés civiles immobilières présentées en immobilisations financières s’élèvent à 10 milliers d’euros au 31
décembre 2024 contre 10 milliers d’euros au 31 décembre 2023.

Les autres titres détenus à long terme incluent notamment les certificats d’associés et d’association au fonds de garantie
des dépôts (16 849 milliers d’euros).

Les titres BPCE SA dont la valeur nette comptable au 31 décembre 2024 s’élève à 414 090 milliers représentent l’essentiel
du poste. Leur valeur a été déterminée en calculant un actif net réévalué qui intègre la réévaluation des principales filiales
de BPCE,
les actifs incorporels détenus par BPCE et les charges de structure de l’organe central.

Les principales filiales de BPCE sont valorisées à partir de prévisions pluriannuelles actualisées des flux de dividendes
attendus
(Dividend Discount Model). Les prévisions des flux de dividendes attendus s’appuient sur les plans d’affaires des entités
concernées et sur des paramètres techniques de niveau de risque, de taux de marge et de niveau de croissance jugés
raisonnables. Des contraintes prudentielles individuelles applicables aux activités concernées ont été prises en
considération dans l’exercice de valorisation.

L’actif net réévalué de BPCE intègre les actifs incorporels détenus par BPCE, qui ont fait l’objet d’un exercice pluriannuel
de valorisation par un expert indépendant, ainsi que les charges de structure de l’organe central.

Ces valorisations sont fondées sur la notion de valeur d’utilité. En conséquence, elles prennent en compte la situation
spécifique de la Caisse d’Epargne Loire Drôme Ardèche, l’appartenance de ces participations au Groupe BPCE et leur
intégration au sein du mécanisme de solidarité, leur intérêt stratégique pour la Caisse d’Epargne Loire Drôme Ardèche et
le fait qu’elles sont détenues dans un objectif de long terme.

Ces valorisations reposent sur des paramètres techniques fondés sur une vision de détention et d’appartenance au Groupe
à long terme et non sur des paramètres de valorisation à leurs bornes.

4.4.2. Tableau des filiales et participations. — Les montants sont exprimés en milliers d’euros.

Valeur comptable des Prêts et
Capitaux titres détenus au avances Dividende
Montants
propres 31/12/2024 consentis Résultats
des CA HT ou s
autres que Quotepart par la (bénéfice
le capital cautions PNB du encaissés
Filiales et du capital société et ou perte
Capital31/ et avals dernier par la Observati
participati y compris détenue non du dernier
12/2024 donnés exercice société au ons
ons FRBG le (en %) encore exercice
par la écoulé cours de
cas 31/12/2024 Brute Nette rembours clos)
société en 31/12/2024 l'exercice
échéant és et TSDI 31/12/2024
2024 en 2024
31/12/2024 en 2024




Page 23
A.
Renseigne
ments
détaillés
sur chaque
titre dont la
valeur
brute
excède 1 %
du capital
de la
société
astreinte à
la
publication
1. Filiales
(détenues
à + de
50%)
2.
Participati
ons
BPCE 197 857 18 522 613 1,59 % 414 090 414 090 1 068 421 1 455 069
B.
Renseigne
ments
globaux
sur les
autres
titres dont
la valeur
brute
n'excède
pas un 1 %
du capital
de la
société
astreinte à
la
publication
Filiales
françaises
(ensemble)
Filiales
étrangères
(ensemble)
Certificats
d'associatio
ns 16 834 16 834
TSSDI 79 870

Participatio
ns dans les
sociétés
155 155
françaises
Participatio
ns dans les
sociétés
étrangères
Dont
participatio
ns dans les
sociétés
cotées




4.4.3. Opérations avec les entreprises liées :

31/12/2024 31/12/2023
(En milliers d'Euros)
Etablisseme Autres
nts de crédit entreprises Total Total

Créances 2 857 185 0 2 857 185 2 917 448
Dont subordonnées 0 0 0 0
Dettes 29 272 0 29 272 28 985
Dont subordonnées 0 0 0 0
Engagements de financement 0 6 066 6 066 9 952
Engagements de garantie 0 204 470 204 470 201 346
Autres engagements donnés 0 2 282 156 2 282 156 2 094 239




Page 24
Engagements donnés 0 2 492 692 2 492 692 2 305 537
Engagements de financement 0 0 0 0
Engagements de garantie 27 374 4 515 965 4 543 339 4 815 131
Autres engagements reçus 0 0 0 0
Engagements reçus 27 374 4 515 965 4 543 339 4 815 131

4.5. Immobilisations incorporelles et corporelles. — Les règles de comptabilisation des immobilisations sont définies
par le règlement n° 2014-03 de l’Autorité des normes comptables (ANC) modifié notamment par le règlement ANC n°
2023-05 du 10 novembre 2023 sur les solutions informatiques.

4.5.1. Immobilisations incorporelles :

Principes comptables :
Une immobilisation incorporelle est un actif non monétaire sans substance physique. Les immobilisations incorporelles
sont inscrites pour leur coût d’acquisition qui comprend le prix d’achat et les frais accessoires. Elles sont amorties selon
leur durée probable d’utilisation.

Les solutions informatiques acquises sont amorties sur une durée maximum 5 ans.

Les fonds de commerce ne sont pas amortis mais font l’objet, le cas échéant, de dépréciations.

Les droits au bail sont amortis de manière linéaire, sur la durée de vie résiduelle du bail et font l’objet de dépréciations si
nécessaire par rapport à la valeur de marché.

Autres
(En milliers d'Euros) 31/12/2023 Augmentation Diminution mouvements 31/12/2024

Droits au bail et fonds commerciaux 1 489 0 0 0 1 489
Solutions informatiques 2 049 0 -12 0 2 037
Autres 1 241 2 0 0 1 243
Valeurs brutes 4 779 2 -12 0 4 769
Droits au bail et fonds commerciaux -1 489 0 0 0 -1 489
Logiciels Solutions informatiques -1 635 0 -289 0 -1 924
Autres -1 241 0 -1 0 -1 242
Dépréciations 0 0 0 0 0
Amortissements et dépréciations -4 365 0 -290 0 -4 655
Total valeurs nettes 414 2 -302 0 114

4.5.2. Immobilisations corporelles.

Principes comptables.
Une immobilisation corporelle est un actif physique détenu, soit pour être utilisé dans la production ou la fourniture de
biens ou de services, soit pour être loué à des tiers, soit à des fins de gestion interne et dont l'entité attend qu'il soit utilisé
au-delà de l'exercice en cours.

Les constructions étant des actifs composés de plusieurs éléments ayant des utilisations différentes dès l’origine, chaque
élément est comptabilisé séparément à sa valeur d’acquisition et un plan d’amortissement propre à chacun des
composants est retenu.

Le montant amortissable est la valeur brute sous déduction de la valeur résiduelle lorsque cette dernière est mesurable,
significative et durable. Les principaux composants des constructions sont amortis selon la durée de consommation des
avantages économiques attendus, soit en général la durée de vie du bien :

Postes Durée
Murs, fondations, charpentes et cloisons fixes 20 à 50 ans
Toitures 25 ans
Ascenseurs 15 ans




Page 25
Installations de chauffage ou de climatisation 10 ans
Eléments de signalétique et façade 5 à 10 ans
Ouvrants (portes et fenêtres) 20 ans
Clôtures 10 ans
Matériel de sécurité 5 à 7 ans
Câblages 10 ans
Autres agencements et installations des constructions 10 ans

Les autres immobilisations corporelles sont inscrites à leur coût d’acquisition, à leur coût de production ou à leur coût
réévalué.
Le coût des immobilisations libellé en devises est converti en euros au cours du jour de l’opération. Les biens sont amortis
selon la durée de consommation des avantages économiques attendus, soit en général la durée de vie du bien.

Le cas échéant, les immobilisations peuvent faire l’objet d’une dépréciation.

Les immeubles de placement constituent des immobilisations hors exploitation et sont comptabilisés suivant la méthode
des composants.

Autres
(En milliers d'Euros) 31/12/2023 Augmentation Diminution mouvements 31/12/2024

Terrains 25 819 6 001 -3 287 -269 28 264
Constructions 28 171 1 412 -3 764 -1 25 818
Parts de SCI 0 0 0 0 0
Autres 68 833 371 -78 69 126
Immobilisations corporelles d'exploitation 122 823 7 784 -7 129 -270 123 208
Immobilisations hors exploitation 1 820 0 -1 019 270 1 071
Valeurs brutes 124 643 7 784 -8 148 0 124 279
Terrains -19 979 -398 68 251 -20 058
Constructions -24 734 -1 772 3 791 1 -22 714
Parts de SCI 0 0 0 0 0
Autres -57 088 -2 228 63 0 -59 253
Immobilisations corporelles d'exploitation -101 801 -4 398 3 922 252 -102 025
Immobilisations hors exploitation -1 090 -39 543 -252 -838
Amortissements et dépréciations -102 891 -4 437 4 465 0 -102 863
Total valeurs nettes 21 752 3 347 -3 683 0 21 416

4.6. Dettes représentées par un titre.

Principes comptables.
Les dettes représentées par un titre sont présentées selon la nature de leur support : bons de caisse, titres du marché
interbancaire et titres de créances négociables, titres obligataires et assimilés, à l’exclusion des titres subordonnés qui
sont classés sur une ligne spécifique au passif.

Les intérêts courus non échus attachés à ces titres sont portés dans un compte de dettes rattachées en contrepartie du
compte de résultat.

Les frais d’émission sont pris en charge dans la totalité de l’exercice ou étalés sur la durée de vie des emprunts
correspondants. Les primes d’émission et de remboursement sont étalées sur la durée de la vie de l’emprunt par le biais
d’un compte de charges à répartir.

Pour les dettes structurées, en application du principe de prudence, seule la partie certaine de la rémunération ou du
principal
est comptabilisée. Un gain latent n’est pas enregistré. Une perte latente fait l’objet d’une provision.




Page 26
(En milliers d'Euros) 31/12/2024 31/12/2023
Bons de caisse et bons d'épargne 0 72
Titres du marché interbancaire et de créances négociables 54 650 19 350
Emprunts obligataires 0 0
Autres dettes représentées par un titre 0 0
Dettes rattachées 1 178 503
Total 55 828 19 925

4.7. Autres actifs et autres passifs :

31/12/2024 31/12/2023
(En milliers d'Euros)
Actif Passif Actif Passif
Comptes de règlement sur opérations sur titres 0 0 0 0
Primes sur instruments conditionnels achetés et vendus 0 0
Dettes sur titres empruntés et autres dettes de titres 0 0
Créances et dettes sociales et fiscales 3 805 13 666 5 616 10 018
Dépôts de garantie versés et reçus 5 500 5 500
Autres débiteurs divers, autres créditeurs divers 41 092 309 646 33 840 327 474
Total 50 397 323 312 44 956 337 492

Conformément au règlement ANC n° 2020-10, le montant de la dette sur titres empruntés est diminué de la valeur des
titres identiques classés par l’établissement parmi les titres de transaction et à concurrence du montant de la dette. Voir
note 4.3.1.

4.8. Comptes de régularisation :

31/12/2024 31/12/2023
(En milliers d'Euros)
Actif Passif Actif Passif

Engagements sur devises 0 0 0 0

Gains et pertes différés sur instruments financiers à terme de
couverture -2 089 2 291 133 4 743
Primes et frais d'émission 393 0 139 0

Charges et produits constatés d'avance 12 946 46 793 12 321 42 483

Produits à recevoir/Charges à payer 33 101 55 561 37 917 51 845

Valeurs à l'encaissement 17 334 28 939 51 625 42 756

Autres 13 258 3 259 15 173 3 690
Total
74 943 136 843 117 308 145 517


4.9. Provisions.

Principes comptables.
Ce poste recouvre les provisions destinées à couvrir des risques et des charges directement liés ou non liés à des
opérations bancaires au sens de l'article L311-1 du Code monétaire et financier et des opérations connexes définies à
l'article L311-2 de ce même code, nettement précisées quant à leur objet, et dont le montant ou l'échéance ne peuvent
être fixés de façon précise. A moins d’être couverte par un texte spécifique ou de relever des opérations bancaires ou
connexes, la constitution de telles provisions est subordonnée à l’existence d’une obligation envers un tiers à la clôture et
à l’absence de contrepartie équivalente attendue de ce tiers, conformément aux dispositions du règlement n° 2014-03 de
l’Autorité des normes comptables (ANC).

Il comprend notamment une provision pour engagements sociaux et une provision pour risques de contrepartie.




Page 27
Engagements sociaux. — Les avantages versés au personnel sont comptabilisés en application de la recommandation
n° 2013R-02 de l’Autorité des normes comptables. Ils sont classés en 4 catégories :

— Avantages à court terme : Les avantages à court terme recouvrent principalement les salaires, congés annuels,
intéressement, participation, primes payés dans les douze mois de la clôture de l’exercice et se rattachant à cet
exercice. Ils sont comptabilisés en charge de l’exercice, y compris pour les montants restants dus à la clôture.

S’agissant des droits à congés payés, et faisant suite à l’arrêt de la Cour de cassation 13 septembre 2023, il est à noter
que l’article 37 de la loi du 22 avril 2024 définit désormais les modalités d’adaptation du Code du travail français avec le
droit européen. Ces amendements concernent notamment la période de référence à retenir, les possibilités de report des
droits à congés payés, la période de rétroactivité applicable à ces dispositions, et enfin le nombre de jours de congés
auxquels le salarié a droit en cas d’accident ou maladie d’origine professionnelle ou non professionnelle. Le Groupe BPCE
a provisionné l’impact correspondant dans ses comptes au 31 décembre 2024.
— Avantages à long terme : Les avantages à long terme sont des avantages généralement liés à l’ancienneté, versés à
des salariés en activité et payés au-delà de douze mois de la clôture de l’exercice ; il s’agit en particulier des primes pour
médaille du travail. Ces engagements font l’objet d’une provision correspondant à la valeur des engagements à la clôture.

Ces derniers sont évalués selon une méthode actuarielle tenant compte d’hypothèses démographiques et financières
telles que l’âge, l’ancienneté, la probabilité de présence à la date d’attribution de l’avantage et le taux d’actualisation. Ce
calcul opère une répartition de la charge dans le temps en fonction de la période d’activité des membres du personnel
(méthode des unités de crédits projetées).

— Indemnités de fin de contrat de travail : Il s’agit des indemnités accordées aux salariés lors de la résiliation de leur
contrat de travail avant le départ en retraite, que ce soit en cas de licenciement ou d’acceptation d’un plan de départ
volontaire. Les indemnités de fin de contrat de travail font l’objet d’une provision. Celles qui sont versées plus de douze
mois après la date de clôture donnent lieu à actualisation.

— Avantages postérieurs à l’emploi : Les avantages au personnel postérieurs à l’emploi recouvrent les indemnités de
départ en retraite, les retraites et avantages aux retraités.

Ces avantages peuvent être classés en deux catégories : les régimes à cotisations définies (non représentatifs d’un
engagement à provisionner pour l’entreprise) et les régimes à prestations définies (représentatifs d’un engagement à la
charge de l’entreprise et donnant lieu à évaluation et provisionnement).

Les engagements sociaux qui ne sont pas couverts par des cotisations passées en charge et versées à des fonds de
retraite ou d’assurance sont provisionnés au passif du bilan.

La méthode d’évaluation utilisée est identique à celle décrite pour les avantages à long terme.

La comptabilisation des engagements tient compte de la valeur des actifs constitués en couverture des engagements et
des éléments actuariels non-reconnus.

Les écarts actuariels des avantages postérieurs à l’emploi, représentatifs des différences liées aux hypothèses de calcul
(départs anticipés, taux d’actualisation, etc.) ou constatées entre les hypothèses actuarielles et les calculs réels
(rendement des actifs de couverture, etc.) sont amortis selon la règle dite du corridor, c’est-à-dire pour la partie qui excède
une variation de plus ou moins 10 % des engagements ou des actifs.

La charge annuelle au titre des régimes à prestations définies comprend le coût des services rendus de l’année, le coût
financier net lié à l’actualisation des engagements nets des actifs de couverture, et le coût des services passés et
éventuellement l’amortissement des éléments non reconnus que sont les écarts actuariels.

Provisions épargne logement. — Les comptes épargne logement (CEL) et les plans épargne logement (PEL) sont des
produits d’épargne proposés aux particuliers dont les caractéristiques sont définies par la loi de 1965 sur l’épargne
logement et les décrets pris en application de cette loi.

Le régime d’épargne logement génère des engagements de deux natures pour les établissements qui commercialisent
ces produits :
– L’engagement de devoir, dans le futur, accorder à la clientèle des crédits à un taux déterminé fixé à l’ouverture
du contrat pour les PEL ou à un taux fonction de la phase d’épargne pour les contrats CEL ;
– L’engagement de devoir rémunérer l’épargne dans le futur à un taux fixé à l’ouverture du contrat pour une durée
indéterminée pour les PEL ou à un taux fixé chaque semestre en fonction d’une formule d’indexation fixée par la
loi pour les contrats de CEL.

Les engagements présentant des conséquences potentiellement défavorables sont évalués pour chacune des générations
de plans d’épargne logement d’une part et pour l’ensemble des comptes épargne logement d’autre part.




Page 28
Les risques attachés à ces engagements sont couverts par une provision dont le montant est déterminé par l’actualisation
des résultats futurs dégagés sur les encours en risques :
– L’encours d’épargne en risque correspond au niveau d’épargne futur incertain des plans existant à la date de
calcul de la provision. Il est estimé statistiquement en tenant compte du comportement des souscripteurs
épargnants, pour chaque période future, par différence entre les encours d’épargne probables et les encours
d’épargne minimum attendus ; – L’encours de crédits en risque correspond aux encours de crédits déjà réalisés
mais non encore échus à la date de calcul et des crédits futurs estimés statistiquement en tenant compte du
comportement de la clientèle et des droits acquis et projetés attachés aux comptes et plans d’épargne logement.

Les engagements sont estimés par application de la méthode Monte-Carlo pour traduire l’incertitude sur les évolutions
potentielles des taux d’intérêt et leurs conséquences sur les comportements futurs modélisés des clients et sur les encours
en risque. Sur cette base, une provision est constituée sur une même génération de contrats en cas de situation
potentiellement défavorable pour le groupe, sans compensation entre générations.

La provision est inscrite au passif du bilan et les variations sont enregistrées en produit net bancaire.


4.9.1. Tableau de variations des provisions :

(En milliers d'Euros) 31/12/2023 Dotations Reprises Utilisations Conversion 31/12/2024
Provisions pour risques de
contrepartie 54 027 16 623 -10 315 0 60 335
Provisions pour engagements
sociaux 6 018 616 -308 0 6 326
Provisions pour PEL/CEL 16 281 -3 393 12 888
Provisions pour litiges 0 0 0 0 0 0
Provisions pour restructurations 0 0 0 0 0 0
Portefeuille titres et instruments
financiers à terme 1 1
Immobilisations financières 0 0
Risques sur opérations de banque 16 463 350 -206 16 607
Provisions pour impôts 0 0
Autres 10 206 2 196 -1 442 -1 908 9 052
Autres provisions pour risques 26 670 2 546 -1 648 -1 908 0 25 660
Provisions pour restructurations
informatiques 0 0 0 0 0
Autres provisions exceptionnelles 0 0 0 0 0
Provisions exceptionnelles 0 0 0 0 0 0
Total 102 996 19 785 -15 664 -1 908 0 105 209


4.9.2. Provisions et dépréciations constituées en couverture du risque de contrepartie :

Dont Reclasseme
(En milliers d'Euros) 31/12/2023 Dotations Reprises Utilisations nt (*) 31/12/2024

Dépréciations sur créances sur la clientèle 74 524 30 994 -25 377 -9 203 -1 162 78 979
Dépréciations sur autres créances 482 110 -281 311
Dépréciations inscrites en déduction des
éléments d'actifs 75 006 31 104 -25 658 -9 203 -1 162 79 290
Provisions sur engagements hors bilan (1) 8 957 10 425 -8 297 11 085
Provisions pour risques de contrepartie
clientèle (2) 45 023 4 606 -2 019 47 610
Autres provisions 0 0 0 0
Provisions pour risques de contrepartie
inscrites au passif 53 980 15 031 -10 316 0 0 58 695
Total 128 986 46 135 -35 974 -9 203 -1 162 137 985




Page 29
(*) Le reclassement est en lien avec le traitement du dossier Orpéa-Emeis reclassé en sain au 31/12/2024
(1) Provisions constituées au titre d’engagement de financement et de garantie dont le risque est avéré
;
(2) Une provision pour risque de contrepartie est constituée sur le périmètre des engagements non douteux, inscrits au bilan ou au hors bilan,
pour lesquels les informations disponibles permettent d’anticiper un risque de défaillance et de pertes à l’échéance (cf. notes 4.1 et 4.2.1) ;

L’évolution des provisions pour risque de contrepartie inscrites au passif et des provisions sur engagements hors bilan
s’explique principalement par les opérations de titrisation pour un montant de 5 827 milliers d’euros.

Dans les opérations de titrisation, la gestion des impayés, du douteux et du contentieux de l’ensemble des créances
cédées par les établissements du Groupe BPCE est réalisée au sein des Fonds Communs de Titrisation (FCT).

La Caisse d’Epargne Loire Drôme Ardèche est toujours exposé à un risque équivalent à celui de ses propres créances
cédées. Ce risque prend la forme d’une garantie accordée aux FCT. Pour les créances qu’elle a cédées aux FCT, la Caisse
d’Epargne Loire Drôme Ardèche comptabilise au passif des provisions pour risque d’exécution des engagements par
signature pour un montant équivalent à celui des provisions sur base de portefeuilles.
L’engagement de garantie étant déjà provisionné, il ne figure pas au hors bilan.

4.9.3. Provisions pour engagements sociaux.

Avantages postérieurs à l'emploi à cotisations définies. — Les régimes à cotisations définies concernent les régimes
de retraites obligatoires gérés par la sécurité sociale et par les caisses de retraite AGIRC et ARRCO et des régimes sur
complémentaires auxquels adhèrent les Caisses d’Epargne et les Banques Populaires. L'engagement de la Caisse
d’Epargne Loire Drôme Ardèche est limité au versement des cotisations (4 342 milliers d'euros en 2024).

Avantages postérieurs à l'emploi à prestations définies et avantages à long terme. — Les engagements de la Caisse
d’Epargne Loire Drôme Ardèche concernent les régimes suivants :
– le régime de retraite des Caisses d’Epargne, anciennement géré au sein de la Caisse Générale de Retraite des
Caisses d’Epargne (CGRCE) désormais intégré au sein de la Caisse Générale de Prévoyance des Caisses
d’Epargne (CGPCE) (régime de maintien de droits). Ce régime est fermé depuis le 31 décembre 1999 et les droits
sont cristallisés à cette date. Le régime de maintien de droits est assimilé à un fonds d'avantages à long terme ; –
retraites et assimilés : indemnités de fin de carrière et avantages accordés aux retraités ; – autres :
bonification pour médailles d'honneur du travail et autres avantages à long terme.

Ces engagements sont calculés conformément aux dispositions de la recommandation n° 2013-R-02 de l’Autorité des
normes comptables modifiée le 5 novembre 2021.

— Analyse des actifs et passifs comptabilisés au bilan :

Exercice 2024 Exercice 2023


Régimes postérieurs à Régimes postérieurs à
l'emploi à prestations Autres avantages à long l'emploi à prestations Autres avantages à long
(En milliers définies terme définies terme
d'Euros)
Compléme Total Compléme Total
nts de Indemnité nts de Indemnité
retraite et Médailles Autres retraite et Médailles Autres
s de fin de s de fin de
autres du travail avantages autres du travail avantages
carrière carrière
régimes régimes
Dette
actuarielle 166 524 5 625 1 203 173 352 169 333 5 704 1 272 176 309
Juste valeur
des actifs du
régime -222 078 -5 480 -227 558 -231 645 -5 627 -237 272
Juste valeur
des droits à
remboursem
ent 0 0
Effet du
plafonneme
nt d'actifs 21 584 21 584 19 466 19 466
Ecarts
actuariels
non reconnus
gains /
(pertes)
35 011 2 751 37 762 43 880 2 451 46 330




Page 30
Coût des
services
passés non
reconnus 0 0
Solde net au
bilan 1 042 2 896 1 203 0 5 141 1 034 2 529 1 272 0 4 834
Engagemen
ts sociaux
passifs 1 042 2 896 1 203 0 5 141 1 034 2 529 1 272 0 4 834
Engagemen
ts sociaux
actifs 0 0


— Analyse de la charge de l'exercice :

Régimes postérieurs à
Autres avantages à long Exercice Exercice
l'emploi à prestations
définies terme 2024 2023

(En milliers d'Euros) Complément
s de retraite Indemnités
Médailles du Autres
et autres de fin de Total Total
travail avantages
régimes carrière

Coût des services rendus 14 273 82 369 324
Coût des services passés 0 0
Coût financier 5 586 176 38 5 799 6 192
Produit financier -7 683 -167 -7 851 -8 447
Ecarts actuariels comptabilisés en
résultat -22 -141 -162 -3 875
Autres 2 113 165 -47 2 231 1 953
Total de la charge de
l'exercice 8 446 -68 0 386 -3 853

La réforme des retraites en France (Loi 2023-270 du 14 avril 2023 de financement rectificative de la sécurité sociale pour
2023 et décrets d’application 2023-435 et 2023- 436 du 3 juin 2023) a été prise en compte pour l’évaluation de la dette
actuarielle au 31 décembre 2023. L’impact de cette réforme est considéré comme une modification de régime comptabilisé
en coût des services passés.

— Principales hypothèses actuarielles :

Exercice 2024 Exercice 2023

Régimes postérieurs à Autres avantages à long Régimes postérieurs à Autres avantages à long
l'emploi à prestations définies terme l'emploi à prestations définies terme
Hors CGPCE
et CAR-BP Compléments Compléments
Indemnités Indemnités
de retraite et Médailles du Autres de retraite et Médailles du Autres
de fin de de fin de
autres travail avantages autres travail avantages
carrière carrière
régimes régimes
Taux
d'actualisation 3,55% 3,33% 3,08% 3,39% 3,09% 2,96%
Taux 2,30% 2,30% 2,30% 2,40% 2,40% 2,40%
d'inflation
Taux de
croissance
des salaires Sans objet Sans objet Sans objet Sans objet Sans objet Sans objet
Taux
d'évolution des
coûts médicaux Sans objet Sans objet Sans objet Sans objet Sans objet Sans objet
Table de
mortalité TGH05- TGH05- TGH05- TGH05-
utilisée TGF05 TGH05/TGF05 TGF05 TGF05 TGH05/TGF05 TGF05
Duration 13,3 9,8 7,0 13,9 10,3 7,2


Le taux d’actualisation utilisé est issu de la courbe des emprunteurs de première catégorie (courbe « EUR Composite (AA)
»).




Page 31
Au 31 décembre 2024, les actifs de couverture du régime de retraite des Caisses d’Epargne sont répartis à hauteur de
83,2 % en obligations, 12,5 % en actions,1,6 % en actifs immobiliers et 2,7 % en actifs monétaires.

4.9.4. Provisions PEL / CEL :

— Encours de dépôts collectés :

(En milliers d'Euros) 31/12/2024 31/12/2023
Encours collectés au titre des Plans d'épargne logement (PEL)
Ancienneté de moins de 4 ans 137 455 108 398

Ancienneté de plus de 4 ans et de moins de 10 ans 317 816 1 163 518
Ancienneté de plus de 10 ans 1 051 757 478 292
Encours collectés au titre des plans épargne logement 1 507 028 1 750 208
Encours collectés au titre des comptes épargne logement 252 784 224 768
Total 1 759 812 1 974 976

— Encours de crédits octroyés :

(En milliers d'Euros) 31/12/2024 31/12/2023
Encours de crédits octroyés
Au titre des plans épargne logement 6 265 365
Au titre des comptes épargne logement 1 213 682
Total 7 478 1 047



— Provisions sur engagements liés aux comptes et plans épargne-logement (PEL et CEL) :

Dotations /
(En milliers d'Euros) 31/12/2023 reprises 31/12/2024
nettes
Provisions constituées au titre des PEL
Ancienneté de moins de 4 ans 1 050 -1 050 0

Ancienneté de plus de 4 ans et de moins de 10 ans 2 212 -2 212 0
Ancienneté de plus de 10 ans 7 147 1 485 8 632
Provisions constituées au titre des plans épargne logement 10 409 -1 777 8 632
Provisions constituées au titre des comptes épargne logement 5 881 -1 674 4 207
Provisions constituées au titre des crédits PEL -5 31 26
Provisions constituées au titre des crédits CEL -4 27 23
Provisions constituées au titre des crédits épargne logement -9 58 49
Total 16 281 -3 393 12 888

4.10. Fonds pour risques bancaires généraux :

Principes généraux
Ces fonds sont destinés à couvrir les risques inhérents aux activités de l’entité.

Ils comprennent également les montants dotés aux fonds constitués dans le cadre du mécanisme de garantie (cf. §1.2).

Autres
(En milliers d'Euros) 31/12/2023 Augmentation Diminution variations 31/12/2024

Fonds pour risques bancaires généraux 137 196 6 460 143 656
Total 137 196 6 460 0 0 143 656




Page 32
Au 31 décembre 2024, les Fonds pour risques bancaires généraux incluent notamment 123 048 milliers d'euros affectés
au Fond Réseau Caisse d'Epargne et de Prévoyance, 6 276 milliers d'euros affectés au Fonds de Garantie Mutuel et 14
333 milliers d'euros affectés au Fonds de réserve et de prévoyance.

4.11. Capitaux propres :

Total
Primes Réserves/ Report à capitaux
(En milliers d'Euros) Capital Résultat
d'émission autres nouveau propres
hors FRBG
Total au 31 décembre 2022 352 271 0 479 183 5 000 14 477 850 931
Mouvements de l'exercice 0 0
Total au 31 décembre 2023 352 271 0 481 973 7 000 21 953 863 197
Impact changement de méthode 0
Affectation résultat 2023 18 952 3 000 -21 953 -1
Distribution de dividendes -9 687 -9 687
Augmentation de capital 0
Résultat de la période 14 085 14 085
Total au 31 décembre 2024
352 271 0 491 238 10 000 14 085 867 594

Le capital social de la Caisse d’Epargne Loire Drôme Ardèche s'élève à 352 271 milliers d’euros et est composé pour 17
613 550 parts sociales de nominal 20 euros, entièrement souscrites par les sociétés locales d'épargne.

Sociétés locales d’épargne (SLE)

Au 31 décembre 2024, les parts sociales émises par la Caisse d’Epargne Loire Drôme Ardèche sont détenues par 18
sociétés locales d’épargne, dont le capital (506 959 milliers d’euros de parts sociales) est détenu par des sociétaires. Au
cours de l’exercice 2024, les SLE ont perçu un dividende de 9 687 milliers d’euros au titre de leur participation dans la
Caisse d’Epargne.

Au 31 décembre 2024, les SLE sont titulaires d’un compte courant d’associé de 154 688 milliers d’euros comptabilisé dans
les comptes de la Caisse d’Epargne Loire Drôme Ardèche. Au cours de l’exercice 2024, la rémunération de ce compte
courant d’associé s’est traduite par une charge de 6 556 milliers d’euros, présentée en marge nette d’intérêts dans les
comptes de la Caisse d’Epargne Loire Drôme Ardèche.


4.12. Durée résiduelle des emplois et ressources. — Les emplois et ressources à terme définis sont présentés selon
la durée restant à courir avec créances et dettes rattachées.

31/12/2024

(En milliers d'Euros)
Inférieur à De 1 mois De 3 mois De 1 an à 5 Plus de 5 Non
1 mois à 3 mois à 1 an ans ans déterminé Total

Effets publics et valeurs
assimilées 1 485 77 205 41 086 254 192 207 048 581 016
Créances sur les
établissements de crédit 360 019 127 966 21 572 2 186 471 161 169 2 857 197
Opérations avec la clientèle 338 477 133 825 595 333 2 497 828 4 613 510 9 712 8 188 685
Obligations et autres titres à
revenu fixe 139 448 51 412 140 916 1 669 309 394 865 2 395 950
Total des emplois 839 429 390 408 798 907 6 607 800 5 376 592 9 712 14 022 848
Dettes envers les
établissements de crédit 157 281 97 981 2 197 278 1 475 936 1 091 657 0 5 020 133
Opérations avec la clientèle 7 164 373 63 463 159 679 580 480 195 228 0 8 163 223


55 828 0 0 0 0 0 55 828




Page 33
Dettes représentées par un 7 377 482 161 444 2 356 957 2 056 416 1 286 885 0 13 239 184
titre
Total des ressources

Suite à l’application du règlement ANC n° 2020-10, les dettes représentées par un titre sont présentées après déduction
des titres empruntés et la créance sur le fonds d’épargne est présenté en déduction de l’épargne réglementée. Se référer
aux notes 4.2, 4.3.1 et 4.8.

Note 5. – Informations sur le hors bilan et opérations assimilées.

5.1. Engagements reçus et donnés.

Principes généraux
Engagements de financement. — Les engagements de financement en faveur d’établissements de crédit et assimilés
comprennent notamment les accords de refinancement, les acceptations à payer ou les engagements de payer, les
confirmations d’ouvertures de crédits documentaires et les autres engagements donnés à des établissements de crédit et
assimilés.

Les engagements de financement en faveur de la clientèle comprennent notamment les ouvertures de crédits confirmés,
les lignes de substitution des billets de trésorerie, les engagements sur facilités d’émission de titres et les autres
engagements en faveur d’agents économiques autres que des établissements de crédit et assimilés.

Les engagements de financement reçus recensent notamment les accords de refinancement et les engagements divers
reçus d’établissements de crédit et assimilés.

Engagements de garantie. — Les engagements de garantie d’ordre d’établissements de crédit recouvrent notamment
les cautions, avals et autres garanties d’ordre d’établissements de crédit et assimilés.

Les engagements de garantie d’ordre de la clientèle comprennent notamment les cautions, avals et autres garanties
d’ordre d’agents économiques autres que des établissements de crédit et assimilés.

Les engagements de garantie reçus recensent notamment les cautions, avals et autres garanties reçus d’établissements
de crédit et assimilés.

5.1.1. Engagements de financement :

(En milliers d'Euros) 31/12/2024 31/12/2023
Engagements de financement donnés
En faveur des établissements de crédit 0 0

Ouverture de crédits documentaires 306 1 595
Autres ouvertures de crédits confirmés 746 305 797 762
Autres engagements 31 441 39 791
En faveur de la clientèle 778 052 839 148
Total des engagements de financement donnés 778 052 839 148
Engagements de financement reçus
D'établissements de crédit 40 751 8 740

De la clientèle 0 0
Total des engagements de financement reçus 40 751 8 740


5.1.2. Engagements de garantie :

(En milliers d'Euros) 31/12/2024 31/12/2023
Engagements de garantie donnés
Confirmation d'ouverture de crédits documentaires 0 0

Autres garanties 0 0
D'ordre d'établissements de crédit 0 0
Cautions immobilières 38 122 45 203




Page 34
Cautions administratives et fiscales 16 950 16 424
Autres cautions et avals donnés 103 294 99 406
Autres garanties données 91 267 89 979
D'ordre de la clientèle 249 633 251 012
Total des engagements de garantie donnés 249 633 251 012
Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit 72 994 59 638
Total des engagements de garantie reçus 72 994 59 638


5.1.3. Autres engagements ne figurant pas au hors bilan :

31/12/2024 31/12/2023
(En milliers d'Euros) Engagements Engagements Engagements Engagements
donnés reçus donnés reçus

Autres valeurs affectées en garantie en faveur
d'établissements de crédit 2 369 849 1 333 984 2 116 403 1 341 857
Autres valeurs affectées en garantie reçues de la clientèle 0 5 099 183 0 5 430 194
Total 2 369 849 6 433 167 2 116 403 6 772 051


Au 31 décembre 2024, les créances données en garantie dans le cadre des dispositifs de refinancement incluent plus
particulièrement :
– 393 865 milliers d’euros de titres et créances mobilisées auprès de la Banque de France dans le cadre du
processus TRICP contre 546 816 milliers d’euros au 31 décembre 2023,
– 82 683 milliers d’euros de créances apportées en garantie des financements obtenus auprès de la Banque
européenne d’investissement (BEI) contre 79 353 milliers d’euros au 31 décembre 2023,
– 90 441 milliers d’euros de créances données en garantie auprès de la Caisse de refinancement de l’habitat
contre 36 095 milliers d’euros au 31 décembre 2023,
– 1 501 867 milliers d’euros de crédits immobiliers nantis auprès de BPCE SFH contre 1 238 689 milliers d’euros
au 31 décembre 2023.
– 15 445 milliers d’euros de créances apportées en garantie auprès de la Caisse des Dépôts dans le cadre des
dispositifs PLI PLS/PRCT/PRCL contre 10 979 milliers d’euros au 31 décembre 2023.
– 57 084 milliers d’euros de crédits à la consommation données en garantie auprès des FCT Demeter Uno, et
Tetra, contre 0 millier euros au 31 décembre 2023. Ce dispositif de refinancement est un programme de
refinancement privé dans lequel un fonds émet des titres séniors souscrits par un investisseur externe et juniors
souscrits par les établissements participant avec la mise en place de prêts collatéralisés entre les établissements
et le fonds. En synthèse, l’opération aboutit chez les établissements à un emprunt collatéralisé par un portefeuille
de créances remis en garantie et qui demeure ainsi inscrit au bilan de l’établissement.

Aucun autre engagement significatif n'a été donné par la Caisse d’Epargne Loire Drôme Ardèche en garantie de ses
propres engagements ou pour le compte de tiers.

Pour tenir compte du règlement n° 2014-07 de l’Autorité des normes comptables (ANC), inclure également toute
transaction ou accord qui présente des risques (sortie de ressources potentielle) et avantages significatifs non-inscrits en
bilan et hors-bilan (capacité de bénéficier de flux positifs).

Par ailleurs, la Caisse d’Epargne Loire Drôme Ardèche n’a pas reçu de montant significatif d’actifs en garantie.
Dans le cadre de ces opérations de titrisation, la Caisse d’Epargne Loire Drôme Ardèche effectue le recouvrement des
sommes dues sur les crédits cédés pour le compte du FCT. Afin de sanctuariser les encaissements reçus de la clientèle
et qui appartiennent juridiquement au FCT, il a été mis en place un « compte d’affectation spécial (CAS) », figurant parmi
les comptes ordinaires de la Caisse d’Epargne Loire Drôme Ardèche. Ce compte reçoit les sommes recouvrées dans
l’attente de leur reversement au FCT. Au 31 décembre 2024, le montant de cet actif grevé au bénéfice du FCT figure dans
les « Autres valeurs affectées en garantie » et s’élève à 21 156 milliers d’euros contre 18 694 milliers d’euros au 31
décembre 2023.

5.2. Opérations sur instruments financiers à terme.

Principes comptables.
Les opérations de couverture et de marché sur des instruments financiers à terme de taux d’intérêt, de change ou d'actions
sont enregistrées conformément aux dispositions du règlement n° 2014-07 de l’Autorité des normes comptables (ANC).




Page 35
Les engagements relatifs à ces opérations sont inscrits dans les comptes de hors bilan pour la valeur nominale des
contrats. A la date de clôture, le montant de ces engagements représente le volume des opérations non dénouées à la
clôture.

Les principes comptables appliqués diffèrent selon la nature des instruments et les intentions des opérateurs à l'origine.

Opérations fermes. — Les contrats d'échange de taux et assimilés (accords de taux futurs, garantie de taux plancher et
plafond) sont classés selon le critère de l'intention initiale dans les catégories suivantes :
– microcouverture (couverture affectée) ; – macrocouverture (gestion globale de
bilan) ; – positions spéculatives / positions ouvertes isolées ;
– gestion spécialisée d’un portefeuille de transaction.

Les montants perçus ou payés concernant les deux premières catégories sont comptabilisés prorata temporis dans le
compte de résultat.

Les charges et produits d’instruments utilisés à titre de couverture d’un élément ou d’un ensemble d’éléments homogènes
sont enregistrés en résultat de manière symétrique à la prise en compte des produits et charges sur les éléments couverts.
Les éléments de résultat de l’instrument de couverture sont comptabilisés dans le même poste que les produits et charges
concernant les éléments couverts en « Intérêts et produits assimilés » et « Intérêts et charges assimilées ». Le poste «
Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation » est utilisé lorsque les éléments couverts sont inclus dans
le portefeuille de négociation.

En cas de surcouverture caractérisée, une provision pourra être constituée sur l’instrument de couverture, à hauteur de la
quotepart en surcouverture, si l’instrument est en moins-value latente. Dans ce cas, la dotation aux provisions affectera le
poste « Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation ».

Les charges et produits relatifs aux instruments financiers à terme ayant pour objet de couvrir et de gérer un risque global
de taux sont inscrits prorata temporis en compte de résultat au poste « Intérêts et produits assimilés » et « Intérêts et
charges assimilées ». Les gains et les pertes latents ne sont pas enregistrés.

Les charges et les produits relatifs à certains contrats constituant des positions ouvertes isolées sont enregistrés dans les
résultats au dénouement des contrats ou prorata temporis selon la nature de l’instrument.

La comptabilisation des plus ou moins-values latentes est fonction de la nature des marchés concernés (organisés et
assimilés ou de gré à gré).

Sur les marchés de gré à gré (qui incluent les opérations traitées en chambres de compensation), les pertes latentes
éventuelles, constatées par rapport à la valeur de marché, font l’objet d’une provision comptabilisée dans la rubrique «
Provisions » au passif. Les plus-values latentes ne sont pas enregistrées.

Sur les marchés organisés ou assimilés, les instruments bénéficient d’une cotation permanente et d’une liquidité
suffisante pour justifier leur valorisation au prix de marché. Il sera tenu compte dans l’évaluation des positions ouvertes
isolées du coût de liquidité et du risque de contrepartie.

Les contrats relevant de la gestion spécialisée sont valorisés en tenant compte d’une décote pour risque de contrepartie,
coût de liquidité et valeur actualisée des frais de gestion futurs, si ces ajustements de valorisation sont significatifs. Les
dérivés traités avec une contrepartie membre du mécanisme de solidarité du Groupe BPCE (cf. note 1.2.) ne font pas
l’objet de ces ajustements de valorisation sauf le cas échéant pour le coût de liquidité. Les variations de valeur d’un arrêté
comptable à l’autre sont inscrites immédiatement en compte de résultat au poste « Gains ou pertes sur opérations des
portefeuilles de négociation ».

Les soultes de résiliation ou d'assignation sont comptabilisées comme suit :
– pour les opérations classées en gestion spécialisée ou en position ouverte isolée, les soultes sont rapportées
immédiatement en compte de résultat ;
– pour les opérations de microcouverture et de macrocouverture, les soultes sont soit amorties sur la durée de vie
résiduelle de l'élément anciennement couvert soit rapportées immédiatement en compte de résultat.

Opérations conditionnelles. — Le montant notionnel de l'instrument sous-jacent sur lequel porte l'option ou le contrat à
terme est enregistré en distinguant les contrats de couverture des contrats négociés dans le cadre d'opérations de marché.

Pour les opérations sur options de taux d’intérêt, de change ou sur actions, les primes payées ou encaissées sont
enregistrées en compte d'attente. A la clôture de l'exercice, ces options font l'objet d'une valorisation portée en compte de
résultat dans le cas de produits cotés sur un marché organisé ou assimilé. Pour les marchés de gré à gré, seules les
moins-values font l’objet d’une provision et les plus-values latentes ne sont pas enregistrées. Lors de la revente, du rachat,
de l'exercice ou à l'expiration, les primes sont enregistrées immédiatement en compte de résultat.




Page 36
Pour les opérations de couverture, les produits et charges sont rapportés de manière symétrique à ceux afférents à
l'élément couvert. Les instruments conditionnels vendeurs ne sont pas éligibles au classement en macrocouverture.

Les marchés de gré à gré peuvent être assimilés à des marchés organisés lorsque les établissements qui jouent le rôle
de mainteneurs de marchés garantissent des cotations permanentes dans des fourchettes réalistes ou lorsque des
cotations de l’instrument financier sous-jacent s’effectuent elles-mêmes sur un marché organisé.


5.2.1. Instruments financiers et opérations de change à terme :

31/12/2024 31/12/2023
(En milliers
d'Euros) Autres Juste Autres Juste
Couverture opérations Total valeur Couverture opérations Total valeur
Opérations
fermes
Contrats de
taux d'intérêt 0 0
Contrats de
change 0 0
Autres
contrats 0 0
Opérations
sur
marchés
organisés 0 0 0 0 0 0 0 0
Accords de
taux futurs
(FRA) 0 0
Swaps de
taux d'intérêt 2 299 889 0 2 299 889 0 2 221 268 0 2 221 268
Swaps
financiers de
devises 0 0 0 0 0
Autres
contrats à
terme 0 0 0 0 0
Opérations
de gré à gré 2 299 889 0 2 299 889 0 2 221 268 0 2 221 268 0
Total
opératio
ns
fermes
2 299 889 0 2 299 889 0 2 221 268 0 2 221 268 0
Total
opératio
ns
conditio
nnelles
0 0 0 0 0 0 0 0
Total
instrum
ents
financie
rs et de
change
á terme 2 299 889 0 2 299 889 0 2 221 268 0 2 221 268 0

Les montants notionnels des contrats recensés dans ce tableau ne constituent qu’une indication de volume de l’activité de
la Caisse d’Epargne Loire Drôme Ardèche sur les marchés d’instruments financiers à la clôture de l’exercice et ne reflètent
pas les risques de marché attachés à ces instruments.

Les engagements sur instruments de taux d’intérêt négociés sur des marchés de gré à gré portent essentiellement sur
des swaps de taux et FRA pour les opérations à terme fermes, et sur des contrats de garantie de taux pour les opérations
conditionnelles.




Page 37
Les engagements sur instruments de cours de change négociés sur des marchés de gré à gré portent essentiellement sur
des swaps de devises.


5.2.2. Ventilation par type de portefeuille des instruments financiers de taux d’intérêt et swaps financiers de
devises négociés sur un marché de gré à gré.

31/12/2024 31/12/2023

(En milliers
d'Euros) Position Position
Micro- ouverte Gestion Micro- ouverte Gestion
Couverture
Macrocouverture Total Couverture
Macrocouverture Total
isolée spéc. isolée spéc.

Accords de taux
futurs (FRA)
0 0
Swaps de taux 2 299 2 221
d’intérêts 857 713 1 442 176 0 889 694 103 1 527 165 0 268
Swaps
financiers de
devises 0 0 0 0
Autres
contrats à
terme de taux
d’intérêts 0 0
Opérations 2 299 2 221
fermes 857 713 1 442 176 0 0 889 694 103 1 527 165 0 0 268
Options de taux
d’intérêts 0 0 0 0
Opérations
conditionnelles
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total 857 713 1 442 176 0 0 2 299 694 103 1 527 165 0 0 2 221
889 268



31/12/2024 31/12/2023
(En
milliers Position Position
d'Euros) Micro- ouverte Gestion Micro- ouverte Gestion
Couverture
Macrocouverture Total Macrocouverture Total
isolée spéc. Couverture isolée spéc.

Juste valeur 14 602 -13 719 0 0 883 20 856 -40 097 0 0 -19
241


Il n’y a pas eu de transfert d’opérations vers un autre portefeuille au cours de l’exercice.

5.2.3. Durée résiduelle des engagements sur instruments financiers à terme :



31/12/2024
(En milliers d'Euros) Plus de 5
De 0 à 1 an De 1 à 5 ans ans Total

Opérations sur marchés organisés 0
Opérations de gré à gré 216 075 1 341 405 742 410 2 299 890
Opérations fermes 216 075 1 341 405 742 410 2 299 890
Opérations sur marchés organisés 0 0 0
Opérations de gré à gré 0 0 0 0
Opérations conditionnelles 0 0 0 0
Total 216 075 1 341 405 742 410 2 299 890

Note 6. – Autres informations.




Page 38
6.1. Consolidation. — En référence à l’article 4111-1 du règlement n° 2014-07 de l’Autorité des normes comptables (ANC),
en application de l’article 111-1 du règlement ANC 2020-01, la Caisse d’Epargne Loire Drôme Ardèche établit des comptes
consolidés conformes au référentiel comptable international.

6.2. Rémunérations, avances, crédits et engagements. — Les rémunérations versées en 2024 aux organes de direction
s’élèvent à 2 285 milliers d’euros.


6.3. Honoraires des commissaires aux comptes :

Ernst & Young PWC Mazars Total
(En
milliers 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023
d'Euros
) Montan Montan Montan Montan Montan Montan Montan Montan
t % t % t % t % t % t % t % t %

Audit
Commis
sariat aux
compte
s,
examen
des
compte
s individu
els et
consolid és

92 96 % 85 97 % 92 96 % 85 90 % 0% 0% 184 94 % 170 85 %

Service s
Autres
que la
Certifica
tion des
Compte
s (1) 4 4% 3 3% 4 4% 3 3% 0% 0 0% 8 4% 6 3%
Service s
Autres
que la
Certifica
tion des
Compte
s-
PréAutorisé
s-
(SACC
2) 0 0% 0 0% 0 0% 6 6% 3 100 % 18 100 % 3 2% 24 12 %

Total 96 100 % 88 100 % 96 100 % 94 100 % 3 100 % 18 100 % 195 100 % 200 100 %

1) Les Services Autres que la Certification des Comptes sont des honoraires correspondant au contrôle de conventions réglemen tées, du rapport de gestion et du rapport financier annuel et travaux mis en
œuvre au titre de la lutte contre le blanchiment des capitaux et le financement du terrorisme pour 8 milliers d’euros et au RSE pour 3 milliers d’euros.



6.4. Implantations dans les pays non coopératifs. — L’article L. 511-45-I du Code Monétaire et Financier et l’arrêté du
ministre de l’Économie du 6 octobre 2009 imposent aux établissements de crédit de publier en annexe de leurs comptes
annuels des informations sur leurs implantations et leurs activités dans les États ou territoires qui n’ont pas conclu avec la
France de convention d’assistance administrative en vue de lutter contre la fraude et l’évasion fiscale permettant l’accès
aux renseignements bancaires.

Ces obligations s’inscrivent dans le contexte mondial de lutte contre les territoires non fiscalement coopératifs, issu des
différents travaux et sommets de l’OCDE, mais participent également à la prévention du blanchiment des capitaux et du
financement du terrorisme.

Le Groupe BPCE, dès sa constitution, a adopté une attitude prudente, en informant régulièrement les établissements de
ses réseaux des mises à jour des listes de territoires que l’OCDE a considérés comme insuffisamment coopératifs en
matière d’échange d’informations en matière fiscale et des conséquences que l’implantation dans de tels territoires
pouvaient avoir. Parallèlement, des listes de ces territoires ont été intégrées, pour partie, dans les progiciels utilisés aux
fins de prévention du blanchiment de capitaux, et ce en vue d’appliquer une vigilance appropriée aux opérations avec ces
États et territoires (mise en œuvre du décret n° 2009-874 du 16 juillet 2009). Au niveau central, un recensement des
implantations et activités du groupe
dans ces territoires a été réalisé aux fins d’informations des instances de direction.

Cette déclaration se base sur la liste des pays cités dans l’arrêté du 16 février 2024 pris en application de l’article 238-0-A
du Code général des impôts.

Au 31 décembre 2024, la Caisse d’Epargne Loire Drôme Ardèche n’exerce pas d’activité et n’a pas recensé d’implantation
dans les territoires fiscalement non coopératifs.




Page 39
IV. — Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes annuels.
(Exercice clos le 31 décembre 2024)


A l'assemblée générale de

CAISSE D'EPARGNE ET DE PREVOYANCE LOIRE DROME ARDECHE
Rue P. Et D. Pontchardier - Bp 147
42012 SAINT-ETIENNE


Opinion. — En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, nous avons effectué l’audit
des comptes annuels de la CAISSE D'EPARGNE ET DE PREVOYANCE LOIRE DROME ARDECHE relatifs à l’exercice
clos le 31 décembre 2024, tels qu’ils sont joints au présent rapport.

Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères
et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du
patrimoine de la caisse à la fin de cet exercice.

L’opinion formulée ci-dessus est cohérente avec le contenu de notre rapport au comité d'audit.

Fondement de l’opinion :

— Référentiel d’audit : Nous avons effectué notre audit selon les normes d’exercice professionnel applicables en France.
Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.

Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie « Responsabilités des
commissaires aux comptes relatives à l’audit des comptes annuels » du présent rapport.

— Indépendance : Nous avons réalisé notre mission d’audit dans le respect des règles d’indépendance prévues par le
code de commerce et par le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes sur la période du 1ᵉʳ
janvier 2024 à la date d’émission de notre rapport, et notamment nous n’avons pas fourni de services interdits par l’article
5, paragraphe 1, du règlement (UE) n° 537/2014.

Justification des appréciations – Points clés de l’audit. — En application des dispositions des articles L.821-53 et
R.821-180 du code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les
points clés de l’audit relatifs aux risques d'anomalies significatives qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus
importants pour l’audit des comptes annuels de l’exercice, ainsi que les réponses que nous avons apportées face à ces
risques.

Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le contexte de l’audit des comptes annuels pris dans leur ensemble et
de la formation de notre opinion exprimée ci-avant. Nous n’exprimons pas d’opinion sur des éléments de ces comptes
annuels pris isolément.


— Risque de crédit – dépréciation individuelle et collective :

Risque identifié Notre réponse




Page 40
La Caisse d’Epargne et de Prévoyance Loire Drôme Provisionnement des encours de crédits non douteux
Ardèche est exposée aux risques de crédit et de présentant une dégradation significative du risque de
contrepartie. Ces risques résultant de l’incapacité de ses crédit :
clients ou de ses contreparties à faire face à leurs
engagements financiers, portent notamment sur ses Nos travaux ont principalement consisté :
activités de prêts à la clientèle. – à contrôler l’existence d’un dispositif de contrôle
interne permettant une actualisation à une
Les encours de crédits, supportant un risque de fréquence appropriée des notations des
contrepartie avéré, font l’objet de dépréciations différentes contreparties,
déterminées essentiellement sur base individuelle. Ces – en une analyse des travaux des auditeurs de la
dépréciations sont évaluées par la direction de la Caisse consolidation du groupe BPCE qui, en lien avec
en fonction des flux futurs recouvrables estimés en tenant leurs experts et spécialistes :
compte des garanties disponibles sur chacun des crédits o ont examiné l’existence d’une
concernés. gouvernance revoyant à une fréquence
appropriée le caractère adéquat des
Par ailleurs, la Caisse enregistre, dans ses comptes modèles de provisions, et les
annuels, des provisions pour pertes de crédit attendues sur paramètres utilisés pour le calcul des
les encours présentant une dégradation significative du provisions ;
risque de crédit. Ces provisions sont déterminées
o ont apprécié le caractère approprié de
principalement sur la base de modèles développés par
ces paramètres utilisés pour les calculs
BPCE intégrant différents paramètres (flux attendus sur la
des provisions au 31 décembre 2024 ;
durée de vie de l’instrument financier, probabilité de défaut,
taux de perte en cas de défaut, informations prospectives). o ont effectué des contre-calculs sur les
principaux portefeuilles de crédits ;
Ces provisions pour pertes attendues sont complétées le o ont réalisé des contrôles du dispositif
cas échéant par des dotations sur base sectorielle au informatique dans son ensemble mis
regard de spécificités locales identifiées par la caisse. en place par le groupe BPCE avec
notamment une revue des contrôles
généraux informatiques, des interfaces
Nous avons considéré que l’identification et l’évaluation du
et des contrôles automatisés ;
risque de crédit constituait un point clé de l’audit étant
donné que les dépréciations et provisions induites o ont réalisé des contrôles portant sur
constituent une estimation significative pour l’outil mis à disposition par le groupe
l’établissement des comptes, et font appel au jugement de BPCE afin d’évaluer les incidences en
la direction tant dans le rattachement des encours de pertes de crédits attendues de
crédits aux différents statuts et dans la détermination des l’application de dégradations
paramètres et modalités de calculs des provisions pour sectorielles.
pertes de crédit attendues, que dans l’appréciation du
niveau de dépréciation individuel des encours de crédits Par ailleurs, nous avons contrôlé la correcte
douteux et douteux compromis. documentation et justification des provisions sectorielles
comptabilisées dans les comptes de votre Caisse. A ce
Le stock de dépréciations individuelles sur les titre, nous avons (i) procédé à l’appréciation des critères
encours de crédits s’élève à 79 M€ et le stock des d’identification par la Caisse des secteurs d’activité
provisions pour risque de contrepartie inscrites considérés au regard de son environnement comme étant
au passif s’élève à 58,7 M€ pour un encours brut davantage sensibles aux incidences du contexte
économique actuel, (ii) effectué une analyse des provisions
de 8 268 M€ (dont un encours brut faisant l’objet
ainsi estimées.
de dépréciations de 185 M€) au 31 décembre
2024.
Dépréciation sur encours de crédits douteux et
douteux compromis
Le coût du risque sur l’exercice 2024 s’élève à
21,6 M€ (contre 18,7 M€ sur l’exercice 2023). Dans le cadre de nos procédures d’audit, nous avons d’une
manière générale, examiné le dispositif de contrôle relatif
Pour plus de détails sur les principes comptables au recensement des expositions, au suivi des risques de
et les expositions, se référer aux notes 4.2.1, 4.9.2 crédit et de contrepartie, à l’appréciation des risques de
et nonrecouvrement et à la détermination des dépréciations
3.8 de l’annexe aux comptes annuels. et provisions afférentes sur base individuelle.

Nos travaux ont consisté à apprécier la qualité du dispositif
de suivi des contreparties sensibles, douteuses et
contentieuses, du processus de revue de crédit, et du
dispositif de valorisation des garanties. Par ailleurs, sur la
base d’un échantillon de dossiers sélectionnés sur des
critères de matérialité et de risques, nous avons réalisé des
analyses contradictoires des montants de dépréciations et
provisions.

Nous avons également apprécié l’information détaillée en
annexe au titre du risque de crédit au 31 décembre 2024.


— Valorisation des titres BPCE :




Page 41
Risque identifié Notre réponse
Le groupe BPCE est un groupe coopératif dont les Les travaux de valorisation des titres BPCE sont réalisés
sociétaires sont propriétaires des deux réseaux de banque par les équipes d’évaluation de l’organe central. De ce fait,
de proximité : les 14 banques populaires et les 15 caisses les procédures d’audit relatives à ces travaux sont menées
d’épargne. Chacun des deux réseaux est détenteur à à notre demande par le collège des auditeurs de l’organe
parité de BPCE, l’organe central du groupe. central, dont nous revoyons les conclusions pour les
besoins de notre audit.
La valeur des titres de l’organe central, classés en titres de
participation, a été déterminée en calculant un actif net Ainsi, à réception des conclusions, nous apprécions la
réévalué qui intègre la réévaluation des principales filiales démarche d’audit qu’ils ont mise en œuvre et effectuons
de BPCE. une analyse de ces conclusions. Dans le cadre des travaux
réalisés, les auditeurs de l’organe central font également
Leur valorisation est principalement fondée sur les appel à des experts en évaluation de chaque cabinet.
prévisions pluriannuelles actualisées des flux de
dividendes attendus (DDM) déterminées à partir des plans Les travaux menés ont consisté principalement en :
d’affaires des principales filiales. Ces valorisations – une analyse de la pertinence de la méthodologie
reposent sur des paramètres techniques, tels que le taux retenue pour valoriser les principales entités ;
d’actualisation, le taux de croissance à long terme et le taux – l’obtention et la revue des plans d’affaires des
de rémunération des fonds propres. filiales et principales participations et l’analyse
des taux d’actualisation, de croissance et de
L’actif net réévalué de BPCE intègre également les actifs rémunération des fonds propres retenus en
incorporels détenus par BPCE, qui font l’objet d’un fonction du profil de chaque entité ;
exercice de valorisation périodique par un expert – un contre-calcul des valorisations ;
indépendant, ainsi que les charges de structure – l’appréciation de l’absence d’indices / d’éléments
prévisionnelles de l’organe central. factuels susceptibles de remettre en cause
significativement la valorisation des actifs
Nous avons considéré que la valeur des titres BPCE incorporels.
constitue un point clé de l’audit en raison de la
significativité de cette estimation comptable dans le bilan
de la caisse et des jugements intervenant dans le calibrage
des paramètres.

La valeur nette comptable des titres BPCE
s’élève à 414,1 M€ au 31 décembre 2024, en
hausse de 17,9 M€ par rapport au 31 décembre
2023.

Pour plus de détails sur les principes comptables,
se référer aux notes 4.4 et 4.4.1 de l’annexe aux
comptes annuels.

Vérifications spécifiques. — Nous avons également procédé, conformément aux normes d’exercice professionnel
applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par les textes légaux et réglementaires.

Informations données dans le rapport de gestion et dans les autres documents sur la situation financière et les
comptes annuels adressés aux sociétaires

Nous n'avons pas d'observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations
données dans le rapport de gestion du directoire et dans les autres documents sur la situation financière et les comptes
annuels adressés aux sociétaires à l’exception du point ci-dessous.

La sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations relatives aux délais de paiement mentionnées
à l’article D.441-6 du code de commerce appellent de notre part l’observation suivante :

Comme indiqué dans le rapport de gestion, ces informations n’incluent pas les opérations bancaires et les opérations
connexes, votre caisse considérant qu’elles n’entrent pas dans le périmètre des informations à produire.

Rapport sur le gouvernement d’entreprise.

Nous attestons de l’existence, dans le rapport du conseil de surveillance sur le gouvernement d’entreprise, des
informations requises par l’article L.225-37-4 du code de commerce.

Autres vérifications ou informations prévues par les textes légaux et réglementaires.

Désignation des commissaires aux comptes.




Page 42
Nous avons été nommés commissaires aux comptes de la CAISSE D'EPARGNE ET DE PREVOYANCE LOIRE DROME
ARDECHE par votre assemblée générale du 29 avril 2009 pour le cabinet ERNST & YOUNG Audit et du 28 avril 2021
pour le cabinet PricewaterhouseCoopers Audit.

Au 31 décembre 2024, le cabinet ERNST & YOUNG Audit était dans la 16 ème année de sa mission sans interruption et le
cabinet PricewaterhouseCoopers Audit dans la 4ème année.


Responsabilités de la direction et des personnes constituant le gouvernement d’entreprise relatives aux comptes
annuels.

Il appartient à la direction d’établir des comptes annuels présentant une image fidèle conformément aux règles et principes
comptables français ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu'elle estime nécessaire à l'établissement de comptes
annuels ne comportant pas d'anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs.

Lors de l’établissement des comptes annuels, il incombe à la direction d’évaluer la capacité de la caisse à poursuivre son
exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations nécessaires relatives à la continuité
d’exploitation et d’appliquer la convention comptable de continuité d’exploitation, sauf s’il est prévu de liquider la caisse ou
de cesser son activité.

Il incombe au comité d'audit de suivre le processus d’élaboration de l’information financière et de suivre l'efficacité des
systèmes de contrôle interne et de gestion des risques, ainsi que le cas échéant de l'audit interne, en ce qui concerne les
procédures relatives à l'élaboration et au traitement de l'information comptable et financière.

Les comptes annuels ont été arrêtés par le directoire.

Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l’audit des comptes annuels.

Objectif et démarche d’audit.
Il nous appartient d’établir un rapport sur les comptes annuels. Notre objectif est d’obtenir l’assurance raisonnable que les
comptes annuels pris dans leur ensemble ne comportent pas d’anomalies significatives. L’assurance raisonnable
correspond à un niveau élevé d’assurance, sans toutefois garantir qu’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice
professionnel permet de systématiquement détecter toute anomalie significative. Les anomalies peuvent provenir de
fraudes ou résulter d’erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l’on peut raisonnablement s’attendre à ce
qu’elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des
comptes prennent en se fondant sur ceux-ci.

Comme précisé par l’article L.821-55 du code de commerce, notre mission de certification des comptes ne consiste pas à
garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre caisse.

Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, le commissaire
aux comptes exerce son jugement professionnel tout au long de cet audit. En outre :
– il identifie et évalue les risques que les comptes annuels comportent des anomalies significatives, que celles-ci
proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs, définit et met en œuvre des procédures d’audit face à ces risques,
et recueille des éléments qu’il estime suffisants et appropriés pour fonder son opinion. Le risque de non-détection
d’une anomalie significative provenant d’une fraude est plus élevé que celui d’une anomalie significative résultant
d’une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses
déclarations ou le contournement du contrôle interne ;

– il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l’audit afin de définir des procédures d’audit appropriées
en la circonstance, et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne ;

– il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations
comptables faites par la direction, ainsi que les informations les concernant fournies dans les comptes annuels
;

– il apprécie le caractère approprié de l’application par la direction de la convention comptable de continuité
d’exploitation et, selon les éléments collectés, l’existence ou non d’une incertitude significative liée à des
événements ou à des circonstances susceptibles de mettre en cause la capacité de la caisse à poursuivre son
exploitation. Cette appréciation s’appuie sur les éléments collectés jusqu’à la date de son rapport, étant toutefois
rappelé que des circonstances ou événements ultérieurs pourraient mettre en cause la continuité d’exploitation.
S’il conclut à l’existence d’une incertitude significative, il attire l’attention des lecteurs de son rapport sur les
informations fournies dans les comptes annuels au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas
fournies ou ne sont pas pertinentes, il formule une certification avec réserve ou un refus de certifier ;

– il apprécie la présentation d’ensemble des comptes annuels et évalue si les comptes annuels reflètent les
opérations et événements sous-jacents de manière à en donner une image fidèle.




Page 43
— Rapport au comité d'audit : Nous remettons au comité d'audit un rapport qui présente notamment l’étendue des
travaux d'audit et le programme de travail mis en œuvre, ainsi que les conclusions découlant de nos travaux. Nous portons
également à sa connaissance, le cas échéant, les faiblesses significatives du contrôle interne que nous avons identifiées
pour ce qui concerne
les procédures relatives à l’élaboration et au traitement de l’information comptable et financière.

Parmi les éléments communiqués dans le rapport au comité d'audit figurent les risques d’anomalies significatives, que
nous jugeons avoir été les plus importants pour l’audit des comptes annuels de l’exercice et qui constituent de ce fait les
points clés de l’audit, qu’il nous appartient de décrire dans le présent rapport.

Nous fournissons également au comité d'audit la déclaration prévue par l’article 6 du règlement (UE) n° 537/2014
confirmant notre indépendance, au sens des règles applicables en France telles qu’elles sont fixées notamment par les
articles L.821-27 à L.821-34 du code de commerce et dans le code de déontologie de la profession de commissaire aux
comptes. Le cas échéant, nous nous entretenons avec le comité d'audit des risques pesant sur notre indépendance et des
mesures de sauvegarde appliquées.


Fait à Marseille et à Paris-La Défense, le 4 avril 2025.
Les Commissaires aux comptes :

PricewaterhouseCoopers Audit : ERNST & YOUNG Audit :
Frank VANHAL ; Luc VALVERDE.


B. — Rapport financier

5.1. — Comptes consolidés IFRS de l’entité Caisse d’Epargne LOIRE DROME ARDECHE au 31 décembre 2024.

5.1.1. — Compte de résultat consolidé.

Exercice Exercice
(En milliers d'Euros) Notes 2024 2023
Intérêts et produits assimilés 4.1 512 763 454 883
Intérêts et charges assimilées 4.1 -447 477 -393 507
Commissions (produits) 4.2 126 097 121 257
Commissions (charges) 4.2 -18 506 -18 869
Gains ou pertes nets des instruments financiers à la juste valeur par résultat 4.3 1 188 -3 396
Gains ou pertes nets des instruments financiers à la juste valeur par capitaux 4.4 18 410 22 077
propres
Gains ou pertes nets résultant de la décomptabilisation d'instruments financiers au
coût amorti 4.5 -1 212 -1 422
Gains ou pertes nets résultant du reclassement d'instruments financiers au coût
amorti en actifs financiers à la juste valeur par résultat 5.6
Gains ou pertes nets résultant du reclassement d'instruments financiers à la juste
valeur par capitaux propres en actifs financiers à la juste valeur par résultat 5.6
Produits des autres activités 4.6 2 644 3 692
Charges des autres activités 4.6 -6 597 -4 144
Produit net bancaire 187 310 180 571
Charges générales d'exploitation 4.7 -135 300 -137 152
Dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations
corporelles et incorporelles -7 147 -7 082
Résultat brut d'exploitation 44 863 36 337
Coût du risque de crédit 7.1.1 -18 396 -16 958
Résultat d'exploitation 26 467 19 379
Quote-part dans le résultat net des entreprises associées et des coentreprises
mises en équivalence 12.4.2 0 0




Page 44
Gains ou pertes sur autres actifs 4.8 56 146
Variations de valeur des écarts d'acquisition 3.5.2 0 0
Résultat avant impôts 26 523 19 525
Impôts sur le résultat 11.1 -4 774 -26
Résultat net d'impôts des activités abandonnées 0 0
Résultat net 21 749 19 499
Participations ne donnant pas le contrôle 0 0
Résultat net part du groupe 21 749 19 499




5.1.2. — Résultat global.

Exercice Exercice
2024 2023
Résultat net 21 749 19 500
Eléments recyclables en résultat net 1 104 2 149
Ecarts de conversion
Réévaluation des actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres recyclables 1 851 3 444
Réévaluation des instruments dérivés de couverture d'éléments recyclables -363 -546
Réévaluation des actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres recyclables de l'activité
d'assurance
Réévaluation des contrats d’assurance en capitaux propres recyclables
Réévaluation des contrats de réassurance cédée en capitaux propres recyclables
Quote-part des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres des entreprises
mises en équivalence
Autres éléments comptabilisés par capitaux propres recyclables
Impôts liés -384 -749
Eléments non recyclables en résultat net 428 8 323
Réévaluation des immobilisations
Réévaluation (ou écarts actuariels) au titre des régimes à prestations définies 343 -620
Réévaluation du risque de crédit propre des passifs financiers désignés à la juste valeur par
résultat
Réévaluation des actifs financiers de capitaux propres comptabilisés à la juste valeur par capitaux 151 8 655
propres
Quote-part des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres des entreprises
mises en équivalence
Réévaluation des actifs financiers de capitaux propres comptabilisés à la juste valeur par capitaux
propres de l'activité d'assurance
Réévaluation des contrats d’assurance avec éléments de participation directe – non recyclables
Autres éléments comptabilisés par capitaux propres d'éléments non recyclables
Impôts liés -66 288
Total des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres 1 532 10 472
Résultat global 23 281 29 972
Part du groupe 23 281 29 972
Participations ne donnant pas le contrôle

Pour information le montant du transfert en réserve d’éléments non recyclables est de 140 milliers d’euros pour l’exercice
2024 et de 52 milliers d’euros pour l’exercice 2023.



5.1.3. — Bilan consolidé.




Page 45
(En milliers d'Euros.)

Actif Notes 31/12/2024 31/12/2023
Caisse, banques centrales 5.1 64 464 58 193
Actifs financiers à la juste valeur par résultat 5.2.1 74 841 82 489
Instruments dérivés de couverture 5.3 44 108 67 356
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 5.4 594 401 551 070
Titres au coût amorti 5.5.1 584 910 503 224
Prêts et créances sur les établissements de crédit et assimilés au coût amorti 5.5.2 5 801 227 5 731 802
Prêts et créances sur la clientèle au coût amorti 5.5.3 10 272 734 10 261 878
Écart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux -19 639 -41 189
Actifs d'impôts courants 11.1 3 780 9 834
Actifs d'impôts différés 11.2 37 963 38 039
Comptes de régularisation et actifs divers 5.8 95 731 123 434
Actifs non courants destinés à être cédés 5.9
Participations dans les entreprises mises en équivalence 12.4.1
Immeubles de placement 5.10 233 729
Immobilisations corporelles 5.11 25 200 26 029
Immobilisations incorporelles 5.11 114 414
Ecarts d'acquisition Total 3.5
des actifs
17 580 067 17 413 302



Passif Notes 31/12/2024 31/12/2023
Banques centrales 0 0
Passifs financiers à la juste valeur par résultat 5.2.2 10 075 12 482
Instruments dérivés de couverture 5.3 37 124 35 421
Dettes représentées par un titre 5.10 210 683 92 721
Dettes envers les établissements de crédit et assimilés 5.11.1 5 012 262 5 042 738
Dettes envers la clientèle 5.11.2 11 060 999 10 973 945
Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux 0 0
Contrats d'assurance émis - Passif 0 0
Contrats de réassurance cédée - Passif 0 0
Passifs d'impôts courants 1 687 490
Passifs d'impôts différés 11.2 0 0
Comptes de régularisation et passifs divers 5.12 116 480 135 600
Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés 5.7 0 0
Provisions 5.13 46 804 52 996
Dettes subordonnées 5.14 0 0
Capitaux propres 1 083 953 1 066 909
Capitaux propres part du groupe 1 083 953 1 066 909
Capital et primes liées 5.15.1 352 271 352 271
Réserves consolidées 823 455 810 192
Gains et pertes comptabilisés directement en autres éléments du résultat global
Résultat de la période -113 522 -115 054
21 749 19 500




Page 46
Participations ne donnant pas le contrôle 5.16 0 0
Total des passifs et capitaux propres 17 580 067 17 413 302



5.1.4. — Tableau de variation des capitaux propres.

Gains et pertes comptabilisés directement en autres éléments du résultat global

Recyclables Non Recyclables

Réévaluation
des actifs
Réévaluation financiers de Réévaluation
Réserves
Capital Instruments des actifs capitaux Total capitaux
consolidées (écarts Résultat net
dérivés de financiers à la propres propres
actuariels) part du groupe
couverture juste valeur comptabilisés consolidés
par capitaux des régimes à
à la juste prestation
propres valeur par
recyclables définies
capitaux
propres

Capitaux propres au 31
décembre 2023 352 271 810 192 320 -5 271 -113 132 3 029 19 500 1 066 909
Affectation du résultat
de l’exercice
19 500 -19 500 0
Capitaux propres au
1er janvier 2024
352 271 829 692 320 -5 271 -113 132 3 029 0 1 066 909
Distribution -13 496 -13 496

Augmentation de
capital
0 44 298 44 298
Réduction de capital 0 -37 178 -37 178
Total des
mouvements
liés aux
relations avec
les
actionnaires
0 -6 376 -6 376
Gains et pertes
comptabilisés
directement en
capitaux propres de
l'activité
d'assurance -269 1 373 314 254 1 672
Plus ou moins values
reclassées en
réserves 140 -140 0
Résultat net 21 749 21 749

Résultat net et gains
et pertes
comptabilisés
directement en
capitaux propres 140 -269 1 373 174 254 21 749 23 421
Autres variations -1 -1

Capitaux propres au 31
décembre 2024
352 271 823 455 51 -3 898 -112 893 3 283 21 749 1 083 953




5.1.5. — Tableau des flux de trésorerie.

Exercice Exercice
(En milliers d’Euros) 2024 2023
Résultat avant impôts 26 523 19 526
Dotations nettes aux amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles 7 185 7 140
Dotation nette aux dépréciations des écarts d’acquisition
Dotations nettes aux provisions et aux dépréciations 3 031 371
Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence
Pertes nettes/gains nets sur activités d’investissement -22 011 -31 188
Produits/charges des activités de financement
121 968 -67 758




Page 47
Autres mouvements 110 173 -91 435
Total des éléments non monétaires inclus dans le résultat net avant impôts
Flux liés aux opérations avec les établissements de crédit -39 470 268 640
Flux liés aux opérations avec la clientèle 56 046 -260 362
Flux liés aux autres opérations affectant des actifs et passifs financiers 31 398 131 964
Flux liés aux autres opérations affectant des actifs et passifs non financiers -30 415 -55 020
Impôts versés 2 104 -3 258
Augmentation/(Diminution) nette des actifs et passifs provenant des activités 19 663 81 964
opérationnelles
Flux nets de trésorerie générés par l’activité opérationnelle (A) 156 359 10 055
Flux liés aux actifs financiers et aux participations -85 524 25 788
Flux liés aux immeubles de placement 743 1 660
Flux liés aux immobilisations corporelles et incorporelles -5 981 -3 553
Flux nets de trésorerie liés aux opérations d’investissement (B) -90 762 23 895
Flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires (1) -13 496 -13 075
Flux de trésorerie provenant des activités de financement 0 0
Flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement (C) -13 496 -13 075
Effet de la variation des taux de change (D)
Flux nets de trésorerie et des Équivalents de trésorerie (A+B+C+D)
Flux de trésorerie liés aux actifs et passifs destinés à être cédés 52 101 20 875
Caisse et banques centrales
Caisse et banques centrales (actif) 58 193 57 173
Banques centrales (passif)
Opérations à vue avec les établissements de crédit
Comptes ordinaires débiteurs (2) 312 406 294 025
Comptes et prêts à vue
Comptes créditeurs à vue -5 978 -7 452
Opérations de pension à vue
Trésorerie à l’ouverture 364 621 343 746
Caisse et banques centrales
Caisse et banques centrales (actif) 64 464 58 193
Banques centrales (passif)
Opérations à vue avec les établissements de crédit
Comptes ordinaires débiteurs (2) 356 478 312 406
Comptes et prêts à vue
Comptes créditeurs à vue -4 220 -5 978
Opérations de pension à vue
Trésorerie à la clôture 416 722 364 621
Variation de la trésorerie nette 52 101 20 875
(3) Les comptes ordinaires débiteurs ne comprennent pas les fonds du Livret A, du LDD et du LEP centralisés à la Caisse des
Dépôts et
Consignations


5.1.6. — Annexe aux états financiers du Groupe BPCE.

Note 1. – Cadre général.

1.1. Le Groupe BPCE. — Le Groupe BPCE comprend le réseau Banque Populaire, le réseau Caisse d’Epargne, l’organe
central BPCE et leurs filiales.




Page 48
Les deux réseaux Banque Populaire et Caisse d’Epargne. — Le Groupe BPCE est un groupe coopératif dont les
sociétaires sont propriétaires des deux réseaux de banque de proximité : les quatorze Banques Populaires et les quinze
Caisses d’Epargne. Chacun des deux réseaux est détenteur à parité de BPCE, l’organe central du groupe.

Le réseau Banque Populaire comprend les Banques Populaires et les sociétés de caution mutuelle leur accordant
statutairement l’exclusivité de leur cautionnement.

Le réseau Caisse d’Epargne comprend les Caisses d’Epargne et les Sociétés Locales d’Epargne (SLE).

Les Banques Populaires sont détenues à hauteur de 100 % par leurs sociétaires.

Le capital des Caisses d’Epargne est détenu à hauteur de 100 % par les sociétés locales d’épargne. Au niveau local, les
SLE sont des entités à statut coopératif dont le capital variable est détenu par les sociétaires. Elles ont pour objet d’animer
le sociétariat dans le cadre des orientations générales de la Caisse d’Epargne à laquelle elles sont affiliées et elles ne
peuvent pas effectuer d’opérations de banque.

BPCE. — Organe central au sens de la loi bancaire et établissement de crédit agréé comme banque, BPCE a été créé
par la loi no 2009-715 du 18 juin 2009. BPCE est constitué sous forme de société anonyme à directoire et conseil de
surveillance dont le capital est détenu à parité par les quatorze Banques Populaires et les quinze Caisses d’Epargne.

Les missions de BPCE s’inscrivent dans la continuité des principes coopératifs des Banques Populaires et des Caisses
d’Epargne.
BPCE est notamment chargé d’assurer la représentation des affiliés auprès des autorités de tutelle, de définir la gamme
des produits et des services commercialisés, d’organiser la garantie des déposants, d’agréer les dirigeants et de veiller au
bon fonctionnement des établissements du groupe.

En qualité de holding, BPCE exerce les activités de tête de groupe et détient les filiales communes aux deux réseaux dans
le domaine de la banque de proximité et assurance, de la banque de financement et des services financiers et leurs
structures de production. Il détermine aussi la stratégie et la politique de développement du groupe.

Le réseau et les principales filiales de BPCE, sont organisés autour de deux grands pôles métiers :
– la Banque de proximité et Assurance, comprenant le réseau Banque Populaire, le réseau Caisse d’Epargne, le
pôle Solutions et Expertises Financières (comprenant l’affacturage, le crédit à la consommation, le crédit-bail,
les cautions et garanties financières et l’activité « Titres Retail »), les pôles Digital et Paiements (intégrant les
filiales Paiements et le groupe Oney) Assurances et les Autres réseaux
– Global Financial Services regroupant la Gestion d’actifs et de fortune (Natixis Investment Managers et Natixis
Wealth Management) et la Banque de Grande Clientèle (Natixis Corporate & Investment Banking)

Parallèlement, dans le domaine des activités financières, BPCE a notamment pour missions d’assurer la centralisation
des excédents de ressources et de réaliser toutes les opérations financières utiles au développement et au refinancement
du groupe, charge à lui de sélectionner l’opérateur de ces missions le plus efficace dans l’intérêt du groupe. Il offre par
ailleurs des services à caractère bancaire aux entités du groupe.

1.2. Mécanisme de garantie. — Le système de garantie et de solidarité a pour objet, conformément aux articles L. 511-
31, L. 512-107-5 et L. 512-107-6 du Code monétaire et financier, de garantir la liquidité et la solvabilité du groupe et des
établissements
affiliés à BPCE, ainsi que d’organiser la solidarité financière qui les lie.

BPCE est chargé de prendre toutes mesures nécessaires pour organiser la garantie de la solvabilité du groupe ainsi que
de chacun des réseaux et d’organiser la solidarité financière au sein du groupe. Cette solidarité financière repose sur des
dispositions législatives instituant un principe légal de solidarité obligeant l’organe central à restaurer la liquidité ou la
solvabilité d’affiliés en difficulté et/ou de l’ensemble des affiliés du groupe. En vertu du caractère illimité du principe de
solidarité, BPCE est fondé à tout moment à demander à l’un quelconque ou plusieurs ou tous les affiliés de participer aux
efforts financiers qui seraient nécessaires pour rétablir la situation, et pourra si besoin mobiliser jusqu’à l’ensemble des
disponibilités et des fonds propres des affiliés en cas de difficulté de l’un ou plusieurs d’entre eux.

Ainsi en cas de difficultés, BPCE devra faire tout le nécessaire pour restaurer la situation financière et pourra notamment
recourir de façon illimitée aux ressources de l’un quelconque, de plusieurs ou de tous les affiliés, ou encore mettre en
œuvre les mécanismes appropriés de solidarité interne du groupe et en faisant appel au fonds de garantie commun aux
deux réseaux dont il détermine les règles de fonctionnement, les modalités de déclenchement en complément des fonds
des deux réseaux ainsi que les contributions des établissements affiliés pour sa dotation et sa reconstitution.

BPCE gère ainsi le Fonds réseau Banque Populaire, le Fonds réseau Caisse d’Epargne et le Fonds de Garantie Mutuel.

Le Fonds réseau Banque Populaire est constitué d’un dépôt de 450 millions d’euros effectué par les Banques Populaires
dans les livres de BPCE sous la forme d’un compte à terme d’une durée de dix ans et indéfiniment renouvelable.




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Le Fonds réseau Caisse d’Epargne fait l’objet d’un dépôt de 450 millions d’euros effectué par les Caisses d’Epargne
dans les livres de BPCE sous la forme d’un compte à terme d’une durée de dix ans et indéfiniment renouvelable.

Le Fonds de Garantie Mutuel est constitué des dépôts effectués par les Banques Populaires et les Caisses d’Epargne
dans les livres de BPCE sous la forme de comptes à terme d’une durée de dix ans et indéfiniment renouvelables. Le
montant des dépôts par réseau est de 197 millions d’euros au 31 décembre 2024.

Le montant total des dépôts effectués auprès de BPCE au titre du Fonds réseau Banque Populaire, du Fonds réseau
Caisse d’Epargne et du Fonds de Garantie Mutuel ne peut être inférieur à 0,15 % et ne peut excéder 0,3 % de la somme
des actifs pondérés du groupe.

Dans les comptes individuels des établissements, la constitution de dépôts au titre du système de garantie et de solidarité
se traduit par l’identification d’un montant équivalent au sein d’une rubrique dédiée des capitaux propres.

Les sociétés de caution mutuelle accordant statutairement l’exclusivité de leur cautionnement à une Banque Populaire
bénéficient de la garantie de liquidité et de solvabilité en leur qualité d’affilié à l’organe central.

La liquidité et la solvabilité des sociétés locales d’épargne sont garanties au premier niveau pour chaque société locale
d’épargne considérée, par la Caisse d’Epargne dont la société locale d’épargne concernée est l’actionnaire.

Le directoire de BPCE a tout pouvoir pour mobiliser les ressources des différents contributeurs sans délai et selon l’ordre
convenu, sur la base d’autorisations préalables délivrées à BPCE par les contributeurs.

1.3. Evènements significatifs. — Néant.

1.4. Evènements postérieurs a la clôture. — Néant.


Note 2. – Normes comptables applicables et comparabilité.
2.1. Cadre règlementaire. — Les comptes consolidés du Groupe BPCE ont été établis en conformité avec le référentiel
IFRS (International Financial Reporting Standards) tel qu'adopté par l'Union européenne et applicable à cette date,
excluant certaines dispositions de la norme lAS 39 concernant la comptabilité de couverture.

2.2. Référentiel. — Les normes et interprétations utilisées et décrites dans les états financiers annuels au 31 décembre
2023 ont été complétées par les normes, amendements et interprétations dont l’application est obligatoire aux exercices
ouverts à compter du 1er janvier 2024.

Le Groupe BPCE a choisi l’option offerte par la norme IFRS 9 de ne pas appliquer les dispositions de la norme relatives à
la comptabilité de couverture et de continuer à appliquer la norme IAS 39 pour la comptabilisation de ces opérations, telle
qu’adoptée par l’Union européenne, c’est-à-dire excluant certaines dispositions concernant la macro-couverture.

Le règlement (UE) 2017/2395 du 12 décembre 2017 relatif aux dispositions transitoires prévues pour atténuer les
incidences de l'introduction de la norme IFRS 9 sur les fonds propres et pour le traitement des grands risques de certaines
expositions du secteur public a été publié au JOUE le 27 décembre 2017. Le Groupe BPCE a décidé de ne pas opter pour
la neutralisation transitoire des impacts d’IFRS 9 au niveau prudentiel du fait des impacts modérés liés à l’application de
la norme.

Les normes, amendements et interprétations adoptés par l’Union européenne n’ont pas d’impact significatif sur les états
financiers du groupe.

Nouvelles normes publiées et non encore applicables.

Norme IFRS 18
La norme IFRS 18 « Présentation et informations à fournir dans les états financiers » remplacera la norme IAS 1 «
Présentation des états financiers ». Elle a été publiée par l’IASB le 9 avril 2024. Sous réserve de son adoption par la
Commission européenne, la norme IFRS 18 sera applicable au 1er janvier 2027 avec un comparatif au 1er janvier 2026.
Une application anticipée est autorisée.

Amendement IFRS 9 phase 1.
L'IASB a publié, le 30 mai 2024, les amendements à IFRS 9 « Classement et évaluation des instruments financiers »
(modifications d'IFRS 9 et d'IFRS 7) applicables au 1er janvier 2026 sous réserve d’adoption par la Commission
européenne. Ces amendements donnent des précisions sur le caractère basique des prêts, le classement des prêts sans
recours et les titrisations.

2.3. Recours a des estimations et jugements. — La préparation des états financiers exige dans certains domaines la
formulation d’hypothèses et d’estimations qui comportent des incertitudes quant à leur réalisation dans le futur.




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Ces estimations utilisant les informations disponibles à la date de clôture font appel à l’exercice du jugement des
préparateurs des états financiers.

Les résultats futurs définitifs peuvent être différents de ces estimations.

Au cas particulier de l’arrêté au 31 décembre 2024, les estimations comptables qui nécessitent la formulation d’hypothèses
sont utilisées principalement pour les évaluations suivantes :
– la juste valeur des instruments financiers déterminée sur la base de techniques de valorisation (note 10) ;
– le montant des pertes de crédit attendues des actifs financiers ainsi que des engagements de financement et de
garantie (note 7.1) ;
– le résultat des tests d’efficacité des relations de couverture (note 5.3) ;
– les provisions enregistrées au passif du bilan et, plus particulièrement, la provision épargne-logement (note 5.14)
;

Les actifs et passifs d’assurance (note 9)
– les calculs relatifs aux charges liées aux prestations de retraite et avantages sociaux futurs (note 8.2) ;
– les incertitudes relatives aux traitements fiscaux portant sur les impôts sur le résultat (note 11) ; – les
impôts différés (note 11) ;
– la durée des contrats de location à retenir pour la comptabilisation des droits d’utilisation et des passifs locatifs
(note
12.2.2)

Par ailleurs, l’exercice du jugement est nécessaire pour apprécier le modèle de gestion ainsi que le caractère basique d’un
instrument financier. Les modalités sont précisées dans les paragraphes concernés (note 2.5.1).

— Risques climatiques et environnementaux : Les risques liés au climat et à l’environnement constituent des facteurs de
risques susceptibles d’affecter les principaux risques portés par le Groupe BPCE (risque de crédit et de contrepartie,
risque de marché, risques opérationnels, risques structurels de bilan, risques liés aux activités d’assurance, risque
stratégique, risques juridiques et de conformité, risque de réputation).

Les risques climatiques et environnementaux incluent les risques physiques et les risques de transition :
– les risques physiques résultent des dommages directement causés aux personnes et aux biens par les
événements liés aux évolutions du climat et de l’environnement. Ils peuvent être liés à des évènements aigus,
liés à des conditions extrêmes circonscrites dans le temps et l’espace (tels que les canicules, les glissements de
terrain, les inondations, les gelées tardives, les incendies, les tempêtes, les situations de stress hydrique ou de
pollution de l’air, de l’eau ou des sols), ou à des évènements chroniques à caractère plus progressif (comme les
modifications du régime des précipitations, la hausse du niveau des mers et des températures moyennes, la
perte de biodiversité, l’épuisement des ressources naturelles),
– les risques de transition résultent de l’ajustement des acteurs économiques et des parties prenantes à la
transition vers une économie bas carbone et plus respectueuse des équilibres environnementaux. Ces
ajustements se traduisent notamment par des évolutions réglementaires, technologiques, ou socio-
démographiques.

Ces risques sont susceptibles d’avoir des impacts significatifs sur la situation financière des contreparties et sur les actifs
auxquels le Groupe BPCE est exposé, notamment au travers de ses activités de financement, d’investissement ou
d’assurance, ainsi que de ses activités propres. Ces impacts peuvent être directs (dommages aux personnes, destruction
totale ou partielle, ou indisponibilité des actifs économiques, baisse des rendements et de la productivité, actifs échoués,
coûts de mise en conformité réglementaire, etc.) ou indirects au travers des effets sur l’environnement macro-économique
(attractivité relative des zones géographiques et des secteurs d’activité, évolution des politiques monétaires et fiscales,
changements sociaux, etc.).

Le Groupe BPCE intègre les risques climatiques et environnementaux dans son dispositif de supervision des risques et
développe progressivement des méthodes et des outils d’identification, d’évaluation, de suivi et de gestion de ces
risques. La mise en œuvre de ce dispositif est décrite dans la section 6.16 « Risques Environnementaux, Sociaux et de
Gouvernance ».

En particulier, le Groupe BPCE prend en compte le risque physique dans l’évaluation interne de son besoin en capital
(processus ICAAP) par application de scénarios adverses sur les aléas sécheresse (impactant différents secteurs
économiques comme l’agriculture et la construction) et inondation (sur le portefeuille immobilier).Le risque de transition
est également intégré de manière implicite dans ces travaux : les modèles de notation internes des contreparties prennent
déjà en compte les évolutions possibles de l’environnement économique dans un horizon de temps court (1 à 3 ans) et
couvrent donc de possibles impacts de la transition climatique à court terme. Des travaux ont été réalisés afin d’intégrer
ce risque sur les portefeuilles immobiliers des particuliers dans la quantification du capital économique de l’ICAAP 2025
spécifiquement en lien avec une évolution défavorable de la réglementation DPE, puis complété par un add-on sur les
portefeuilles ne disposant pas, à ce stade, d’un modèle d’évaluation économique spécifique.




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Par ailleurs, certains établissements du Groupe BPCE comptabilisent des dépréciations au titre des effets des risques
physiques et de transition sur le risque de crédit. Ces dépréciations ont été définies par les établissements selon les
spécificités propres à leur portefeuille d’expositions crédit, du point de vue géographique et sectoriel, lorsque le risque a
été localement évalué comme matériel. Des réflexions sont également engagées à l’échelle du Groupe BPCE pour
harmoniser la prise en compte des risques climatiques et environnementaux dans la politique de provisionnement.

La prise en compte des risques climatiques et environnementaux dans les états financiers du Groupe BPCE bénéficiera
de l’amélioration progressive du dispositif de supervision des risques ESG. En particulier, des travaux sont en cours en
vue de déployer une notation des risques ESG au niveau client et une évaluation à l’actif des risques physiques sur le
portefeuille immobilier résidentiel en France, ainsi que de développer et formaliser les scénarios et les méthodologies de
test de résistance à utiliser sur les risques physiques et de transition.

2.4. Présentation des états financiers consolides et date de clôture.— En l’absence de modèle imposé par le
référentiel IFRS, le format des états de synthèse utilisé est conforme au format proposé par la recommandation n° 2022-
01 du 8 avril 2022 de l’Autorité des Normes Comptables.

Les comptes consolidés sont établis à partir des comptes au 31 décembre 2023. Les états financiers consolidés du groupe
au 31 décembre 2024 ont été arrêtés par le directoire du 17 février 2025. Ils seront soumis à l’approbation de l’assemblée
générale du 22 avril 2025.

Les montants présentés dans les états financiers et dans les notes annexes sont exprimés en milliers d’euros, sauf mention
contraire. Les effets d’arrondis peuvent générer, le cas échéant, des écarts entre les montants présentés dans les états
financiers et ceux présentés dans les notes annexes.

2.5. Principes comptables généraux et méthodes d’évaluation. — Les principes comptables généraux présentés ci-
dessous s’appliquent aux principaux postes des états financiers. Les principes comptables spécifiques sont présentés
dans les différentes notes annexes auxquelles ils se rapportent.

2.5.1. Classement et évaluation des actifs et passifs financiers. — La norme IFRS 9 est applicable au Groupe BPCE.

Actifs financiers. — Lors de la comptabilisation initiale, les actifs financiers sont classés au coût amorti, à la juste valeur
par capitaux propres ou à la juste valeur par résultat en fonction de la nature de l’instrument (dette ou capitaux propres),
des caractéristiques de leurs flux contractuels et de la manière dont l’entité gère ses instruments financiers (modèle de
gestion ou business model).




Modèle de gestion ou business model.
Le business model de l’entité représente la manière dont elle gère ses actifs financiers afin de produire des flux de
trésorerie. L’exercice du jugement est nécessaire pour apprécier le modèle de gestion.

La détermination du modèle de gestion doit tenir compte de toutes les informations sur la façon dont les flux de trésorerie
ont été réalisés dans le passé, de même que de toutes les autres informations pertinentes.

A titre d’exemple, peuvent être cités :
– la façon dont la performance des actifs financiers est évaluée et présentée aux principaux dirigeants ;




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– les risques qui ont une incidence sur la performance du modèle de gestion et, en particulier, la façon dont ces
risques sont gérés ;
– la façon dont les dirigeants sont rémunérés (par exemple, si la rémunération est fondée sur la juste valeur des
actifs gérés ou sur les flux de trésorerie contractuels perçus) ;
– la fréquence, le volume et le motif de ventes.

Par ailleurs, la détermination du modèle de gestion doit s’opérer à un niveau qui reflète la façon dont les groupes d’actifs
financiers sont collectivement gérés en vue d’atteindre l’objectif économique donné. Le modèle de gestion n’est donc pas
déterminé instrument par instrument mais à un niveau de regroupement supérieur, par portefeuille.

La norme retient trois modèles de gestion :
– un modèle de gestion dont l’objectif est de détenir des actifs financiers afin d’en percevoir les flux de trésorerie
contractuels (« modèle de collecte »). Ce modèle dont la notion de détention est assez proche d’une détention
jusqu’à maturité n’est toutefois pas remis en question si des cessions interviennent dans les cas de figure
suivants :
o les cessions résultent de l’augmentation du risque de crédit ;
o les cessions interviennent peu avant l’échéance et à un prix reflétant les flux de trésorerie contractuels
restant dus ;
o les autres cessions peuvent être également compatibles avec les objectifs du modèle de collecte des
flux contractuels si elles ne sont pas fréquentes (même si elles sont d’une valeur importante) ou si elles
ne sont pas d’une valeur importante considérées tant isolément que globalement (même si elles sont
fréquentes).

Pour le Groupe BPCE, le modèle de collecte s’applique notamment aux activités de financement (hors activité
de syndication) exercées au sein des pôles Banque de proximité, Banque de Grande Clientèle et Solutions et
Expertises Financières ;
– un modèle de gestion mixte dans lequel les actifs sont gérés avec l’objectif à la fois de percevoir les flux de
trésorerie contractuels et de céder les actifs financiers (« modèle de collecte et de vente »).
Le Groupe BPCE applique le modèle de collecte et de vente essentiellement à la partie des activités de gestion
du portefeuille de titres de la réserve de liquidité qui n’est pas gérée exclusivement selon un modèle de collecte
;
– un modèle propre aux autres actifs financiers, notamment de transaction, dans lequel la collecte des flux
contractuels est accessoire. Ce modèle de gestion s’applique à l’activité de syndication (pour la part de l’encours
à céder identifiée dès l’engagement) et aux activités de marché mises en œuvre essentiellement par la Banque
de Grande Clientèle.

Caractéristique des flux contractuels : détermination du caractère basique ou SPPI (Solely Payments of Principal
and
Interest)
Un actif financier est dit « basique » si les termes contractuels de l'actif financier donnent lieu, à des dates spécifiées, à
des flux de trésorerie correspondant uniquement à des remboursements du principal et à des intérêts calculés sur le
capital restant dû. La détermination du caractère basique est à réaliser pour chaque actif financier lors de sa
comptabilisation initiale.

Le principal est défini comme la juste valeur de l'actif financier à sa date d’acquisition. Les intérêts représentent la
contrepartie de la valeur temps de l'argent et le risque de crédit associé au principal, mais également d’autres risques
comme le risque de liquidité, les coûts administratifs et la marge de négociation.

Pour évaluer si les flux de trésorerie contractuels sont uniquement des paiements de principal et d'intérêts, il faut considérer
les termes contractuels de l'instrument. Cela implique d’analyser tout élément qui pourrait remettre en cause la
représentation exclusive de la valeur temps de l’argent et du risque de crédit. A titre d’exemple :
– les événements qui changeraient le montant et la date de survenance des flux de trésorerie ;
Toute modalité contractuelle qui générerait une exposition à des risques ou à une volatilité des flux sans lien
avec un contrat de prêt basique, comme par exemple, une exposition aux variations de cours des actions ou
d’un indice boursier, ou encore l’introduction d’un effet de levier ne permettrait pas de considérer que les flux de
trésorerie contractuels revêtent un caractère basique.
– les caractéristiques des taux applicables (par exemple, cohérence entre la période de refixation du taux et la
période de calcul des intérêts) ; Dans les cas où une analyse qualitative ne permettrait pas d’obtenir un résultat
précis, une analyse quantitative (benchmark test) consistant à comparer les flux de trésorerie contractuels de
l’actif étudié avec les flux de trésorerie contractuels d’un actif de référence, est effectuée.
– les modalités de remboursement anticipé et de prolongation.
La modalité contractuelle, pour l’emprunteur ou le prêteur, de rembourser par anticipation l’instrument financier
demeure compatible avec le caractère basique des flux de trésorerie contractuels dès lors que le montant du
remboursement anticipé représente essentiellement le principal restant dû et les intérêts y afférents ainsi que, le
cas échéant, une indemnité compensatoire raisonnable.




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Par ailleurs, bien que ne remplissant pas strictement les critères de rémunération de la valeur temps de l’argent, certains
actifs comportant un taux réglementé sont considérés comme basiques dès lors que ce taux d’intérêt réglementé fournit
une contrepartie qui correspond dans une large mesure au passage du temps et sans exposition à un risque incohérent
avec un prêt basique. C’est le cas notamment des actifs financiers représentatifs de la partie de la collecte des livrets A
qui est centralisée auprès du fonds d’épargne de la Caisse des Dépôts et Consignations.

Les actifs financiers basiques sont des instruments de dettes qui incluent notamment : les prêts à taux fixe, les prêts à
taux variable sans différentiel (mismatch) de taux ou sans indexation à une valeur ou un indice boursier et des titres de
dettes à taux fixe ou à taux variable.

Les actifs financiers non-basiques incluent notamment : les parts d’OPCVM, les instruments de dettes convertibles ou
remboursables en un nombre fixe d’actions et les prêts structurés consentis aux collectivités locales.

Pour être qualifiés d’actifs basiques, les titres détenus dans un véhicule de titrisation doivent répondre à des conditions
spécifiques. Les termes contractuels de la tranche doivent remplir les critères basiques. Le pool d’actifs sous-jacents doit
remplir les conditions basiques. Le risque inhérent à la tranche doit être égal ou plus faible que l’exposition aux actifs sous-
jacents de la tranche.

Un prêt sans recours (exemple : financement de projet de type financement d’infrastructures) est un prêt garanti
uniquement par sûreté réelle. En l’absence de recours possible sur l’emprunteur, pour être qualifié d’actif basique, il faut
examiner la structure des autres recours possibles ou des mécanismes de protection du prêteur en cas de défaut : reprise
de l’actif sous-jacent, collatéraux apportés (dépôt de garantie, appel de marge, etc.), rehaussements apportés.

Catégories comptables
Les instruments de dettes (prêts, créances ou titres de dettes) peuvent être évalués au coût amorti, à la juste valeur par
capitaux propres recyclables ou à la juste valeur par résultat.

Un instrument de dettes est évalué au coût amorti s’il satisfait les deux conditions suivantes :
– l'actif est détenu dans le cadre d’un modèle de gestion dont l'objectif est la collecte des flux de trésorerie
contractuels, et
– les termes contractuels de l'actif financier définissent ce dernier comme basique (SPPI) au sens de la norme.
Un instrument de dettes est évalué à la juste valeur par capitaux propres seulement s'il répond aux deux conditions
suivantes :
– l'actif est détenu dans le cadre d’un modèle de gestion dont l'objectif est à la fois la collecte des flux de trésorerie
contractuels et la vente d'actifs financiers, et
– les termes contractuels de l'actif financier définissent ce dernier comme basique (SPPI) au sens de la norme.

Les instruments de capitaux propres sont par défaut enregistrés à la juste valeur par résultat sauf en cas d’option
irrévocable pour une évaluation à la juste valeur par capitaux propres non recyclables (sous réserve que ces instruments
ne soient pas détenus à des fins de transaction et classés comme tels parmi les actifs financiers à la juste valeur par
résultat) sans reclassement ultérieur en résultat. En cas d’option pour cette dernière catégorie, les dividendes restent
enregistrés en résultat.

Tous les autres actifs financiers sont classés à la juste valeur par résultat. Ces actifs financiers incluent notamment les
actifs financiers détenus à des fins de transaction, les actifs financiers désignés à la juste valeur par résultat et les actifs
non basiques
(non SPPI). La désignation à la juste valeur par résultat sur option pour les actifs financiers ne s’applique que dans le cas
d’élimination ou de réduction significative d’un décalage de traitement comptable. Cette option permet d’éliminer les
distorsions découlant de règles de valorisation différentes appliquées à des instruments gérés dans le cadre d’une même
stratégie.

Passifs financiers.

La règle générale est l’évaluation des passifs financiers au coût amorti, sauf pour les passifs encourus à des fins de
transaction
(trading liabilities) et les passifs financiers que l’entité choisit d’évaluer à la juste valeur selon l’option juste valeur.

En date de comptabilisation initiale, les principes de comptabilisation décrits pour les actifs financiers s’appliquent à
l’identique aux passifs financiers, à ce titre :
– Les passifs financiers classés comme étant ultérieurement évalués au coût amorti sont comptabilisés à la juste
valeur minorée ou majorée des coûts de transaction ;
– Les passifs financiers à la juste valeur par résultat sont comptabilisés à la juste valeur et les coûts de transaction
associés seront comptabilisés directement au compte de résultat.

Si un passif financier est désigné comme étant évalué à la juste valeur par le biais du résultat alors :
– Le montant de la variation de la juste valeur attribuable aux variations du risque de crédit du passif (i.e. le spread
émetteur) est à présenter en capitaux propres excepté si cet enregistrement aurait pour conséquence de créer




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ou accroitre une non-concordance comptable au niveau du résultat (la détermination de cette non-concordance
se fait lors de la comptabilisation initiale et n’est pas révisée par la suite). Les montants inscrits en capitaux
propres ne sont pas, par la suite, recyclés en résultat ;
– Le reste de la variation de la juste valeur du passif financier est présenté en résultat.

Pour le traitement des modifications de passifs comptabilisés au coût amorti, dans le cas où la modification ne donne pas
lieu à décomptabilisation, le gain ou la perte résultant de la différence entre les flux de trésorerie d’origine et les flux de
trésorerie modifiés actualisés au taux d’intérêt effectif d’origine doit être enregistré en résultat.

2.5.2. Opérations en devises. — Les règles d’enregistrement comptable dépendent du caractère monétaire ou non
monétaire des éléments concourant aux opérations en devises réalisées par le groupe.

À la date d’arrêté, les actifs et les passifs monétaires libellés en devises sont convertis au cours de clôture dans la monnaie
fonctionnelle de l’entité du groupe au bilan de laquelle ils sont comptabilisés. Les écarts de change résultant de cette
conversion sont comptabilisés en résultat. Cette règle comporte toutefois deux exceptions :
– seule la composante de l’écart de change calculée sur le coût amorti des actifs financiers à la juste valeur par
capitaux propres est comptabilisée en résultat, le complément est enregistré en « Gains et pertes comptabilisés
directement en capitaux propres » ;
– les écarts de change sur les éléments monétaires désignés comme couverture de flux de trésorerie ou faisant
partie d’un investissement net dans une entité étrangère sont comptabilisés en « Gains et pertes comptabilisés
directement en capitaux propres ».

Les actifs non monétaires comptabilisés au coût historique sont évalués au cours de change du jour de la transaction. Les
actifs non monétaires comptabilisés à la juste valeur sont convertis en utilisant le cours de change à la date à laquelle la
juste valeur a été déterminée. Les écarts de change sur les éléments non monétaires sont comptabilisés en résultat si le
gain ou la perte sur l’élément non monétaire est enregistré en résultat et en « Gains et pertes comptabilisés directement
en capitaux propres » si le gain ou la perte sur l’élément non monétaire est enregistré en « Gains et pertes comptabilisés
directement en capitaux propres »

Note 3. – Consolidation.
3.1. Entité consolidante. — La caisse d’Epargne Loire Drôme Ardèche est l’entité consolidante du groupe
Caisse d’Epargne Loire Drôme Ardèche. Le périmètre de consolidation comprend 3 entités.

3.2. Périmètre de consolidation - méthodes de consolidation et de valorisation. — Les états financiers
du groupe incluent les comptes de toutes les entités dont la consolidation a un impact significatif sur les comptes
consolidés du groupe et sur lesquelles l’entité consolidante exerce un contrôle ou une influence notable.

Le périmètre des entités consolidées par la Caisse d’Epargne Loire Drôme Ardèche figure en note 12 – Détail du périmètre
de consolidation.
3.2.1. Entités contrôlées par le groupe. — Les filiales contrôlées par le Groupe BPCE sont consolidées par intégration
globale.

Définition du contrôle. Le contrôle existe lorsque le groupe détient le pouvoir de diriger les activités pertinentes d’une
entité, qu’il est exposé ou a droit à des rendements variables en raison de ses liens avec l’entité et a la capacité d’exercer
son pouvoir sur l’entité de manière à influer sur le montant des rendements qu’il obtient.

Pour apprécier le contrôle exercé, le périmètre des droits de vote pris en considération intègre les droits de vote
potentiels dès lors qu’ils sont à tout moment exerçables ou convertibles. Ces droits de vote potentiels peuvent résulter,
par exemple, d’options d’achat d’actions ordinaires existantes sur le marché, ou de la conversion d’obligations en actions
ordinaires nouvelles, ou encore de bons de souscription d’actions attachés à d’autres instruments financiers. Toutefois,
les droits de vote potentiels ne sont pas pris en compte dans la détermination du pourcentage d’intérêt.

Le contrôle exclusif est présumé exister lorsque le groupe détient directement ou indirectement, soit la majorité des
droits de vote de la filiale, soit la moitié ou moins des droits de vote d’une entité et dispose de la majorité au sein des
organes de direction, ou est en mesure d’exercer une influence dominante.

Cas particulier des entités structurées.
Sont qualifiées d’entités structurées, les entités conçues de telle manière que les droits de vote ne constituent pas un
critère clé permettant de déterminer qui a le contrôle. C’est notamment le cas lorsque les droits de vote concernent
uniquement des tâches administratives et que les activités pertinentes sont dirigées au moyen d’accords contractuels.

Une entité structurée présente souvent certaines ou l'ensemble des caractéristiques suivantes :
(a) des activités bien circonscrites ;
(b) un objectif précis et bien défini, par exemple : mettre en œuvre un contrat de location bénéficiant d’un traitement
fiscal spécifique, mener des activités de recherche et développement, fournir une source de capital ou de
financement à une entité, ou fournir des possibilités de placement à des investisseurs en leur transférant les
risques et avantages associés aux actifs de l'entité structurée ;




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(c) des capitaux propres insuffisants pour permettre à l'entité structurée de financer ses activités sans recourir à un
soutien financier subordonné ;
(d) un financement par l'émission, auprès d'investisseurs, de multiples instruments liés entre eux par contrat et
créant des concentrations de risque de crédit ou d'autres risques (« tranches »).
Le groupe retient ainsi, entre autres, comme entités structurées, les organismes de placement collectif au sens du code
monétaire et financier et les organismes équivalents de droit étranger.

Méthode de l’intégration globale
L’intégration globale d’une filiale dans les comptes consolidés du groupe intervient à la date à laquelle le groupe prend le
contrôle et cesse le jour où le groupe perd le contrôle de cette entité.

La part d’intérêt qui n’est pas attribuable directement ou indirectement au groupe correspond aux participations ne donnant
pas le contrôle.

Les résultats et chacune des composantes des autres éléments du résultat global (gains et pertes comptabilisés
directement en capitaux propres) sont répartis entre le groupe et les participations ne donnant pas le contrôle. Le résultat
global des filiales est réparti entre le groupe et les participations ne donnant pas le contrôle, y compris lorsque cette
répartition aboutit à l’attribution d’une perte aux participations ne donnant pas le contrôle.

Les modifications de pourcentage d’intérêt dans les filiales qui n’entraînent pas de changement de contrôle sont
appréhendées comme des transactions portant sur les capitaux propres.

Les effets de ces transactions sont comptabilisés en capitaux propres pour leur montant net d’impôt et n’ont donc pas
d’impact sur le résultat consolidé part du groupe.

Exclusion du périmètre de consolidation.
Les entités contrôlées non significatives sont exclues du périmètre conformément au principe indiqué en note 12.3.
Les caisses de retraite et mutuelles des salariés du groupe sont exclues du périmètre de consolidation dans la mesure où
la norme IFRS 10 ne s'applique ni aux régimes d'avantages postérieurs à l'emploi, ni aux autres régimes d'avantages à
long terme du personnel auxquels s'applique IAS 19 « Avantages du personnel ».

De même, les participations acquises en vue d’une cession ultérieure à brève échéance sont classées comme détenues
en vue de la vente et comptabilisées selon les dispositions prévues par la norme IFRS 5 « Actifs non courants détenus en
vue de la vente et activités abandonnées ».

3.2.2. Participations dans des entreprises associées et des coentreprises.

Définitions.
Une entreprise associée est une entité dans laquelle le groupe exerce une influence notable. L’influence notable se
caractérise par le pouvoir de participer aux décisions relatives aux politiques financières et opérationnelles de l’entité,
sans toutefois exercer un contrôle ou un contrôle conjoint sur ces politiques. Elle est présumée si le groupe détient,
directement ou indirectement plus de 20% des droits de vote.

Une coentreprise est un partenariat dans lequel les parties qui exercent un contrôle conjoint sur l’entité ont des droits sur
l’actif net de celle-ci.

Le contrôle conjoint est caractérisé par le partage contractuellement convenu du contrôle exercé sur une entreprise qui
n’existe que dans le cas où les décisions concernant les activités pertinentes requièrent le consentement unanime des
parties partageant le contrôle.

Méthode de la mise en équivalence.
Les résultats, les actifs et les passifs des participations dans des entreprises associées ou des coentreprises sont intégrés
dans les comptes consolidés du groupe selon la méthode de la mise en équivalence.

La participation dans une entreprise associée ou dans une coentreprise est initialement comptabilisée au coût
d’acquisition puis ajustée ultérieurement de la part du groupe dans le résultat et les autres éléments du résultat de
l’entreprise associée ou de la coentreprise.

La méthode de la mise en équivalence est appliquée à compter de la date à laquelle l’entité devient une entreprise associée
ou une coentreprise. Lors de l’acquisition d’une entreprise associée ou d’une coentreprise, la différence entre le coût de
l’investissement et la part du groupe dans la juste valeur nette des actifs et passifs identifiables de l’entité est comptabilisée
en écarts d’acquisition. Dans le cas où la juste valeur nette des actifs et passifs identifiables de l’entité est supérieure au
coût de l’investissement, la différence est comptabilisée en résultat.

Les quotes-parts de résultat net des entités mises en équivalence sont intégrées dans le résultat consolidé du groupe.




Page 56
Lorsqu’une entité du groupe réalise une transaction avec une coentreprise ou une entreprise associée du groupe, les
profits et pertes résultant de cette transaction sont comptabilisés à hauteur des intérêts détenus par des tiers dans
l’entreprise associée ou la coentreprise.

La participation nette dans une entreprise associée ou une coentreprise est soumise à un test de dépréciation s’il existe
une indication objective de dépréciation résultant d’un ou de plusieurs événements intervenus après la comptabilisation
initiale de la participation nette et que ces événements ont un impact sur les flux de trésorerie futurs estimés de la
participation nette, qui peut être estimé de façon fiable. Dans un tel cas, la valeur comptable totale de la participation (y
compris écarts d’acquisition) fait l’objet d’un test de dépréciation selon les dispositions prévues par la norme IAS 36 «
dépréciation d’actifs ».

Exception à la méthode de mise en équivalence.
Lorsque la participation est détenue par un organisme de capital-risque, un fonds de placement, une société
d'investissement à capital variable ou une entité similaire telle qu'un fonds d'investissement d'actifs d'assurance,
l’investisseur peut choisir de ne pas comptabiliser sa participation selon la méthode de la mise en équivalence. En effet,
IAS 28 « Participations dans des entreprises associées » révisée autorise, dans ce cas, l'investisseur à comptabiliser sa
participation à la juste valeur (avec constatation des variations de juste valeur en résultat) conformément à IFRS 9.

Ces participations sont dès lors classées dans le poste « Actifs financiers à la juste valeur par résultat ».

3.2.3. Participations dans des activités conjointes.

Définition.
Une activité conjointe est un partenariat dans lequel les parties qui exercent un contrôle conjoint sur l’entité ont des droits
directs sur les actifs, et des obligations au titre des passifs, relatifs à celle-ci.

Mode de comptabilisation des activités conjointes.
Une participation dans une entreprise conjointe est comptabilisée en intégrant l’ensemble des intérêts détenus dans
l’activité commune, c'est-à-dire sa quote-part dans chacun des actifs et des passifs et éléments du résultat auquel il a
droit. Ces intérêts sont ventilés en fonction de leur nature sur les différents postes du bilan consolidé, du compte de résultat
consolidé et de l’état du résultat net et des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres.

3.3. Règles de consolidation. — Les états financiers consolidés sont établis en utilisant des méthodes comptables
uniformes pour des transactions similaires dans des circonstances semblables. Les retraitements significatifs nécessaires
à l’harmonisation des méthodes d’évaluation des entités consolidées sont effectués.
3.3.1. Conversion des comptes des entités étrangères. — La devise de présentation des comptes de l’entité
consolidante est l’euro.
Le bilan des filiales et succursales étrangères dont la monnaie fonctionnelle est différente de l’euro est converti en euros
au cours de change en vigueur à la date de clôture de l’exercice. Les postes du compte de résultat sont convertis au
cours moyen de la période, valeur approchée du cours de transaction en l’absence de fluctuations significatives.

Les écarts de conversion résultent de la différence :
– de valorisation du résultat de l’exercice entre le cours moyen et le cours de clôture ;
– de conversion des capitaux propres (hors résultat) entre le cours historique et le cours de clôture.
Ils sont inscrits, pour la part revenant au groupe, dans les capitaux propres dans le poste « Réserves de conversion » et
pour la part des tiers dans le poste « Participations ne donnant pas le contrôle ».

3.3.2. Élimination des opérations réciproques. — L’effet des opérations internes au groupe sur le bilan et le compte de
résultat consolidés est éliminé. Les dividendes et les plus ou moins-values de cessions d’actifs entre les entreprises
intégrées sont également éliminés. Le cas échéant, les moins-values de cession d’actifs qui traduisent une dépréciation
effective sont maintenues.

3.3.3. Regroupements d’entreprises. — En application des normes IFRS 3 « Regroupements d’entreprises » et IAS 27
« Etats financiers et individuels » révisées :
– les regroupements entre entités mutuelles sont inclus dans le champ d’application de la norme IFRS 3 ;
– les coûts directement liés aux regroupements d’entreprises sont comptabilisés dans le résultat de la période ;
– les contreparties éventuelles à payer sont intégrées dans le coût du regroupement d’entreprise pour leur juste
valeur à la date de prise de contrôle, y compris lorsqu’ils présentent un caractère éventuel. Selon le mode de
règlement, les contreparties transférées sont comptabilisées en contrepartie :
▪ des capitaux propres et les révisions de prix ultérieures ne donneront lieu à aucun
enregistrement,
▪ ou des dettes et les révisions ultérieures sont comptabilisées en contrepartie du compte de
résultat (dettes financières) ou selon les normes appropriées (autres dettes ne relevant pas
de la norme IFRS 9) ;
– en date de prise de contrôle d’une entité, le montant des participations ne donnant pas le contrôle peut être
évalué :




Page 57
▪ soit à la juste valeur (méthode se traduisant par l’affectation d’une fraction de l’écart
d’acquisition aux participations ne donnant pas le contrôle) ;
▪ soit à la quote-part dans la juste valeur des actifs et passifs identifiables de l’entité acquise
(méthode semblable à celle applicable aux opérations antérieures au 31 décembre 2009).

Le choix entre ces deux méthodes doit être effectué pour chaque regroupement d’entreprises.
Quel que soit le choix retenu lors de la prise de contrôle, les augmentations du pourcentage d’intérêt dans une entité déjà
contrôlée sont systématiquement comptabilisées en capitaux propres :
– en date de prise de contrôle d’une entité, l’éventuelle quote-part antérieurement détenue par le groupe doit être
réévaluée à la juste valeur en contrepartie du compte de résultat. De fait, en cas d’acquisition par étapes, l’écart
d’acquisition est déterminé par référence à la juste valeur à la date de la prise de contrôle ;
– lors de la perte de contrôle d’une entreprise consolidée, la quote-part éventuellement conservée par le groupe
doit être réévaluée à sa juste valeur en contrepartie du compte de résultat.

3.3.4. Engagements de rachat accordés à des actionnaires minoritaires de filiales consolidées par intégration
globale. Le groupe a consenti à des actionnaires minoritaires de certaines filiales du groupe consolidées par intégration
globale des engagements de rachat de leurs participations. Ces engagements de rachat correspondent pour le groupe à
des engagements optionnels (ventes d’options de vente). Le prix d’exercice de ces options peut être un montant fixé
contractuellement, ou bien peut être établi selon une formule de calcul prédéfinie lors de l’acquisition des titres de la filiale
tenant compte de l’activité future de cette dernière, ou être fixé comme devant être la juste valeur des titres de la filiale au
jour de l’exercice des options.

Ces engagements sont traités comptablement comme suit :
– en application des dispositions de la norme IAS 32, le groupe enregistre un passif financier au titre des options
de vente vendues aux actionnaires minoritaires des entités contrôlées de manière exclusive. Ce passif est
comptabilisé initialement pour la valeur actualisée du prix d’exercice estimé des options de vente dans la rubrique
« Autres passifs » ; – l’obligation d’enregistrer un passif alors même que les options de vente ne sont pas
exercées conduit, par cohérence, à retenir le même traitement comptable que celui appliqué aux transactions
relatives aux participations ne donnant pas le contrôle. En conséquence, la contrepartie de ce passif est
enregistrée en diminution des « Participations ne donnant pas le contrôle » sous-jacentes aux options et pour le
solde en diminution des « Réserves consolidées - Part du groupe
»;
– les variations ultérieures de ce passif liées à l’évolution du prix d’exercice estimé des options et de la valeur
comptable des « Participations ne donnant pas le contrôle » sont intégralement comptabilisées dans les «
Réserves consolidées - Part du groupe » ;
– si le rachat est effectué, le passif est dénoué par le décaissement de trésorerie lié à l’acquisition des intérêts des
actionnaires minoritaires dans la filiale concernée. En revanche, à l’échéance de l’engagement, si le rachat n’est
pas effectué, le passif est annulé, en contrepartie des « Participations ne donnant pas le contrôle » et des «
Réserves consolidées - Part du groupe » pour leurs parts respectives ;
– tant que les options ne sont pas exercées, les résultats afférents aux participations ne donnant pas le contrôle
faisant l’objet d’options de vente sont présentés dans la rubrique « Participations ne donnant pas le contrôle »
au compte de résultat consolidé.

3.3.5. Date de clôture de l’exercice des entités consolidées. — Les entités incluses dans le périmètre de
consolidation voient leur exercice comptable se clôturer au 31 décembre. Par exception, les sociétés locales d’épargne
(SLE) clôturent leurs comptes au 31 mai. Ces entités sont en conséquence consolidées sur la base d’une situation
comptable arrêtée au 31 décembre.

3.4. Evolution du périmètre de consolidation au cours de l’exercice 2024. — Les principales évolutions du périmètre
de consolidation au cours de l’exercice 2024 sont les suivantes :

Le périmètre de consolidation du Groupe Caisse d’Epargne Loire Drôme Ardèche a évolué au cours de l’exercice 2024,
par l’entrée en périmètre de sa quote-part respective dans chacune des nouvelles entités ad hoc (Fonds Communs de
Titrisation ou « FCT ») mentionnées en note 14.1 :
– BPCE Consummer Loans FCT 2024 et BPCE Consummer Loans FCT 2024 Demut
– Ophelia Master SME FCT et Ophelia Master SME FCT Demut
– BPCE Home Loans FCT 2024 et BPCE Home Loans FCT 2024 Demut
– Demeter TETRA FCT

En effet, compte-tenu du montage de l’opération, le Groupe Caisse d’Epargne Loire Drôme Ardèche contrôle et en
conséquence consolidé, une portion de chacune de ces deux entités correspondant à sa quote-part dans l’opération,
conformément aux paragraphes B76-B79 de la norme IFRS 10.

Par ailleurs, le périmètre de consolidation du groupe Caisse d’Epargne Loire Drôme Ardèche a également évolué suite à
la dissolution programmée des FCT suivant : BPCE Home Loans FCT 2019 et BPCE Home Loans FCT 2019 Demut




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Au cours de la période le groupe Caisse d’Epargne Loire Drôme Ardèche n’a pas enregistré sur les filiales d’évolution
significative du pourcentage de détention sans incidence de contrôle desdites filiales.

Note 4. – Notes relatives au compte de résultat.
L’essentiel
Le Produit Net Bancaire (PNB) regroupe :
– les produits et charges d’intérêts ;
– les commissions ;
– les gains ou pertes nets des instruments financiers à la juste valeur par résultat ;
– les gains ou pertes nets des instruments financiers à la juste valeur par capitaux propres ;
– les gains ou pertes nets résultant de la décomptabilisation d’instruments financiers au coût amorti ;
– le produit net des activités d’assurance ;
– les produits et charges des autres activités.

I4.1. intérêts, produits et charges assimiles.

Principes comptables.
Les produits et charges d’intérêts sont comptabilisés dans le compte de résultat pour tous les instruments financiers
évalués au coût amorti en utilisant la méthode du taux d’intérêt effectif, à savoir les prêts et emprunts sur les opérations
interbancaires et sur les opérations clientèle, le portefeuille de titres au coût amorti, les dettes représentées par un titre,
les dettes subordonnées ainsi que les passifs locatifs. Sont également enregistrés les coupons courus et échus des titres
à revenu fixe comptabilisés dans le portefeuille d’actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres et des dérivés de
couverture, étant précisé que les intérêts courus des dérivés de couverture de flux de trésorerie sont portés en compte de
résultat symétriquement aux intérêts courus de l’élément couvert.

Les produits d’intérêts comprennent également les intérêts des instruments de dettes non basiques non détenus dans un
modèle de transaction ainsi que les intérêts des couvertures économiques associées (classées par défaut en instruments
à la juste valeur par résultat).

Le taux d’intérêt effectif est le taux qui actualise exactement les décaissements ou encaissements de trésorerie futurs sur
la durée de vie prévue de l’instrument financier, de manière à obtenir la valeur comptable nette de l’actif ou du passif
financier.

Le calcul de ce taux tient compte des coûts et revenus de transaction, des primes et décotes. Les coûts et revenus de
transaction faisant partie intégrante du taux effectif du contrat, tels que les frais de dossier ou les commissions d’apporteurs
d’affaires, s’assimilent à des compléments d’intérêt.

Les intérêts négatifs sont présentés de la manière suivante :
– un intérêt négatif sur un actif est présenté en charges d’intérêts dans le PNB,
– un intérêt négatif sur un passif est présenté en produits d’intérêts dans le PNB.

Exercice 2024 Exercice 2023
(En milliers d'Euros) Produits Charges Produits Charges
d'intérêt d'intérêt Net d'intérêt d'intérêt Net

Prêts / emprunts sur les établissements de
crédit (1) 197 931 -164 139 33 792 172 935 -129 811 43 124
Prêts / emprunts sur la clientèle 237 459 -234 472 2 987 205 217 -223 219 -18 002

Obligations et autres titres de dettes
détenus/émis 4 317 -6 579 -2 262 9 423 -3 122 6 301
Dettes subordonnées /// 0 0 /// 0 0

Passifs locatifs /// -57 -57 /// -18 -18

Actifs et passifs financiers au coût amorti
(hors opérations de location-financement) 439 707 -405 247 34 460 387 575 -356 170 31 405
Opérations de location-financement 0 0 0 0 0 0

Titres de dettes 2 094 /// 2 094 2 221 /// 2 221

Autres 0 /// 0 0 /// 0


2 094 /// 2 094 2 221 /// 2 221




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Actifs financiers à la juste valeur par
capitaux propres
Total actifs et passifs financiers au
coût amorti et à la Jv par capitaux
propres (1) 441 801 -405 247 36 554 389 796 -356 170 33 626
Actifs financiers non standards qui ne
sont pas détenus à des fins de transaction 1 311 /// 1 311 1 463 /// 1 463
Instruments dérivés de couverture 62 977 -35 298 27 679 60 081 -33 307 26 774

Instruments dérivés pour couverture
économique 6 674 -6 932 -258 3 543 -4 030 -487
Total des produits et charges d'intérêt
512 763 -447 477 65 286 454 883 -393 507 61 376

(1) Les produits d’intérêts sur prêts et créances avec les établissements de crédit comprennent 99 797 milliers d’euros (94 804 milliers
d’euros en 2023) au titre de la rémunération des fonds du Livret A, du LDD et du LEP centralisés à la Caisse des Dépôts et
Consignations.

Les charges ou produits d’intérêts sur les comptes d’épargne à régime spécial comprennent 3 392 milliers d’euros au titre
de la reprise nette à la provision épargne logement (1 574 milliers d’euros au titre de l’exercice 2023).

4.2. Produits et charges de commissions.

Principes comptables.
En application de la norme IFRS 15 « Produits des activités ordinaires tirés de contrats conclus avec des clients », la
comptabilisation du produit des activités ordinaires reflète le transfert du contrôle des biens et services promis aux clients
pour un montant correspondant à la contrepartie que l’entité s’attend à recevoir en échange de ces biens et services. La
démarche de comptabilisation du revenu s’effectue en cinq étapes : – identification des contrats avec les clients ;
– identification des obligations de performance (ou éléments) distinctes à comptabiliser séparément les unes des
autres
;
– détermination du prix de la transaction dans son ensemble ;
– allocation du prix de la transaction aux différentes obligations de performance distinctes ; – comptabilisation
des produits lorsque les obligations de performance sont satisfaites.

Cette approche s’applique aux contrats qu’une entité conclut avec ses clients à l’exception, notamment, des contrats de
location (couverts par la norme IFRS 16), des contrats d’assurance (couverts par la norme IFRS 17) et des instruments
financiers (couverts par la norme IFRS 9). Si des dispositions spécifiques en matière de revenus ou de coûts des contrats
sont prévues dans une autre norme, celles-ci s’appliquent en premier lieu.

Eu égard aux activités du groupe, sont principalement concernés par cette méthode :
– les produits de commissions, en particulier ceux relatifs aux prestations de service bancaires lorsque ces produits
ne
sont pas intégrés dans le taux d’intérêt effectif, ou ceux relatifs à la gestion d’actif ou aux prestations d’ingénierie
financière
– les produits des autres activités, (cf. note 4.6) notamment en cas de prestations de services intégrées au sein
de contrats de location
– [Uniquement pour les établissements et filiales] les prestations de services bancaires rendues avec la
participation de partenaires groupe.

Il en ressort donc que les commissions sont enregistrées en fonction du type de service rendu et du mode de
comptabilisation des instruments financiers auxquels le service rendu est rattaché.

Ce poste comprend notamment les commissions rémunérant des services continus (commissions sur moyens de
paiement, droits de garde sur titres en dépôts, etc.), des services ponctuels (commissions sur mouvements de fonds,
pénalités sur incidents de paiements, etc.), l’exécution d’un acte important ainsi que les commissions afférentes aux
activités de fiducie et assimilées, qui conduisent le groupe à détenir ou à placer des actifs au nom de la clientèle.
En revanche, les commissions assimilées à des compléments d’intérêt et faisant partie intégrante du taux effectif du contrat
figurent dans la marge d’intérêt.

Commissions sur prestations de service.

Les commissions sur prestations de service font l’objet d’une analyse pour identifier séparément les différents éléments
(ou obligations de performance) qui les composent et attribuer à chaque élément la part de revenu qui lui revient. Puis
chaque élément est comptabilisé en résultat, en fonction du type de services rendus et du mode de comptabilisation des
instruments financiers auxquels le service rendu est rattaché :




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– les commissions rémunérant des services continus sont étalées en résultat sur la durée de la prestation rendue
(commissions sur moyens de paiement, droits de garde sur titres en dépôts, etc.) ;
– les commissions rémunérant des services ponctuels sont intégralement enregistrées en résultat quand la
prestation est réalisée (commissions sur mouvements de fonds, pénalités sur incidents de paiements, etc.) ;
– les commissions rémunérant l’exécution d’un acte important sont intégralement comptabilisées en résultat lors
de l’exécution de cet acte.

Lorsqu’une incertitude demeure sur l’évaluation du montant d’une commission (commission de performance en gestion
d’actif, commission variable d’ingénierie financière, etc.), seul le montant auquel le groupe est déjà assuré d’avoir droit
compte-tenu des informations disponibles à la clôture est comptabilisé.

Les commissions faisant partie intégrante du rendement effectif d’un instrument telles que les commissions d’engagements
de financement donnés ou les commissions d’octroi de crédits sont comptabilisées et amorties comme un ajustement du
rendement effectif du prêt sur la durée de vie estimée de celui-ci. Ces commissions figurent donc parmi les « Produits
d’intérêts » et non au poste « Commissions ».

Les commissions de fiducie ou d’activité analogue sont celles qui conduisent à détenir ou à placer des actifs au nom des
particuliers, de régime de retraite ou d’autres institutions. La fiducie recouvre notamment les activités de gestion d’actif et
de conservation pour compte de tiers.

Exercice 2024 Exercice
2023
(En milliers d'Euros)
Produits Charges Net Produits Charges Net

Opérations interbancaires et de trésorerie 0 0 0 0 -1 -1

Opérations avec la clientèle 34 551 0 34 551 32 779 -12 32 767

Prestation de services financiers 656 -4 815 -4 159 1 522 -5 521 -3 999

Vente de produits d'assurance vie 41 963 /// 41 963 41 271 /// 41 271

Moyens de paiement 33 844 -12 002 21 842 32 521 -11 712 20 809

Opérations sur titres 2 630 -84 2 546 1 488 -117 1 371

Activités de fiducie 801 -1 435 -634 831 -1 411 -580

Opérations sur instruments financiers et de
hors-bilan 2 973 -170 2 803 2 912 -94 2 818
Autres commissions 8 679 0 8 679 7 933 0 7 933
Total des commissions
126 097 -18 506 107 591 121 257 -18 869 102 388


4.3. Gains ou pertes nets des instruments financiers a la juste valeur par résultat.

Principes comptables.
Le poste « Gains ou pertes nets des instruments financiers à la juste valeur par résultat » enregistre les gains et pertes
des actifs et passifs financiers de transaction, ou comptabilisés sur option à la juste valeur par résultat y compris les intérêts
générés par ces instruments.

Les « Résultats sur opérations de couverture » comprennent la réévaluation des dérivés en couverture de juste valeur
ainsi que la réévaluation symétrique de l’élément couvert, la contrepartie de la réévaluation en juste valeur du
portefeuille macro couvert et la part inefficace des couvertures de flux de trésorerie.



(En milliers d'Euros) Exercice 2024 Exercice 2023

Résultats sur instruments financiers obligatoirement évalués à la juste valeur par résultat (1) 1 087 -3 174

Résultats sur instruments financiers désignés à la juste valeur par résultat sur option 0 0

Résultats sur actifs financiers désignés à la juste valeur par résultat sur option 0 0

Résultats sur passifs financiers désignés à la juste valeur par résultat sur option (2) 0 0

Résultats sur opérations de couverture -31 -366
Inefficacité de la couverture de flux trésorerie (CFH) 9 -11




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Inefficacité de la couverture de juste valeur (FVH) -40 -355

Variation de la couverture de juste valeur -21 405 -62 619
Variation de l'élément couvert 21 365 62 263
Résultats sur opérations de change 132 144
Total des gains et pertes nets sur les instruments financiers à la juste valeur par
résultat
1 188 -3 396
(1) Y compris couverture économique de change.


4.4. Gains ou pertes nets des instruments financiers a la juste valeur par capitaux propres.

Principes comptables.
Les instruments financiers à la juste valeur par capitaux propres comprennent :
– les instruments de dettes basiques gérés en modèle de gestion de collecte et de vente à la juste valeur par
capitaux propres recyclables en résultat. En cas de cession, les variations de juste valeur sont transférées en
résultat.
– les instruments de capitaux propres à la juste valeur par capitaux propres non recyclables en résultat. En cas de
cession, les variations de juste valeur ne sont pas transférées en résultat mais directement dans le poste
réserves consolidées en capitaux propres. Seuls les dividendes affectent le résultat dès lors qu’ils correspondent
à un retour sur l’investissement.

Les variations de valeur des instruments de dettes basiques gérés en modèle de gestion de collecte et de vente à la juste
valeur par capitaux propres recyclables regroupent :
– les produits et charges comptabilisés en marge net d’intérêts
– les gains ou pertes nets sur actifs financiers de dettes à la juste valeur par capitaux propres décomptabilisés
– les dépréciations/reprises comptabilisées en coût du risque
– les gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres

(En milliers d'Euros) Exercice 2024 Exercice 2023
Gains ou pertes nets sur instruments de dettes -1 075 -540
Gains ou pertes nets sur instruments de capitaux propres (dividendes) 19 485 22 617
Total des profits et pertes sur les actifs financiers à la juste valeur par capitaux 18 410 22 077
propres

4.5. Gains ou pertes nets résultant de la décomptabilisation d’instruments financiers au cout amorti

Principes comptables.
Ce poste comprend les gains ou pertes nets sur instruments financiers au coût amorti résultant de la décomptabilisation
d’instruments au coût amorti (prêts ou créances, titres de dettes) et de passifs financiers au coût amorti.

Exercice 2024 Exercice 2023

(En milliers d'Euros)
Gains Pertes Net Gains Pertes Net


Prêts ou créances sur les établissements de crédit 0 -1 212 -1 212 0 0 0


Prêts ou créances sur la clientèle 0 0 0 0 0 0


Titres de dettes 0 0 0 0 -1 422 -1 422


Gains et pertes sur les actifs financiers au coût
amorti 0 -1 212 -1 212 0 -1 422 -1 422
Dettes envers les établissements de crédit 0 0 0 0 0 0


Dettes envers la clientèle 0 0 0 0 0 0


Dettes représentées par un titre 0 0 0 0 0 0




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Dettes subordonnées 0 0 0 0 0 0


Gains et pertes sur les passifs financiers au coût
amorti
0 0 0 0 0 0
Total des gains ou pertes nets résultant de la
décomptabilisation d'actifs financiers au coût
amorti
0 -1 212 -1 212 0 -1 422 -1 422



4.6. Produits et charges des autres activités.

Principes comptables.
Les produits et charges des autres activités enregistrent notamment :
– les produits et charges des immeubles de placement (loyers et charges, résultats de cession, amortissements
et dépréciations) ;
– les produits et charges des opérations de locations opérationnelles ; – les produits et charges de l’activité de
promotion immobilière (chiffre d’affaires, achats consommés).

Exercice 2024 Exercice 2023
(En milliers d'Euros)
Produits Charges Net Produits Charges Net
Produits et charges sur activités
immobilières 0 0 0 0 0 0
Produits et charges sur opérations de
location 595 0 595 492 0 492
Produits et charges sur immeubles de
placement 392 -93 299 1 437 -100 1 337
Quote-part réalisée sur opérations faites en
commun 1 208 -2 412 -1 204 1 265 -2 719 -1 454
Charges refacturées et produits rétrocédés 0 0 0 0 0 0
Autres produits et charges divers 449 -3 816 -3 367 498 -4 088 -3 590
d'exploitation
Dotations et reprises de provisions aux
autres produits et charges d'exploitation /// -276 -276 2 763 2 763
Autres produits et charges d'exploitation
bancaire 1 657 -6 504 -4 847 1 763 -4 044 -2 281
Total des produits et charges des
autres activités
2 644 -6 597 -3 953 3 692 -4 144 -452
(1) En 2021, un produit de 1 346 milliers d'euros a été comptabilisé au sein du poste "Produits des autres activités" au titre de
l'amende Échange Image-Chèque ("EIC") suite à la décision favorable rendue par la Cour d’Appel de renvoi. Compte tenu de
l’incertitude et l’historique sur le dossier (cf. Risques juridiques dans la partie « Gestion des risques »), une provision d’un m ontant
équivalent avait été comptabilisée en contrepartie au sein du poste « Charges des autres activités ». Le 28 juin 2023, la Cour de
cassation a rejeté le pourvoi de l'Autorité de la concurrence. Le dossier est donc définitivement clos, toute éventuelle voie de recours
semblant hautement improbable. En conséquence, la provision pour litiges, amendes et pénalités constituée en 2021, a été reprise
(pour les établissements concernés).

4.7. Charges générales d’exploitation.

Principes comptables.
Les charges générales d’exploitation comprennent essentiellement les frais de personnel, dont les salaires et traitements
nets de refacturation, les charges sociales ainsi que les avantages du personnel (tels que les charges de retraite). Ce
poste comprend
également l’ensemble des frais administratifs et services extérieurs.

Les modalités de constitution du fonds de garantie des dépôts et de résolution (FGDR) ont été modifiées par un arrêté du
27 octobre 2015.

Pour le fonds de garantie des dépôts, le montant cumulé des contributions versées par le groupe Caisse d’Epargne Loire
Drôme Ardèche à la disposition du fonds au titre des mécanismes de dépôts, cautions et titres représente 27 443 milliers
d’euros. Les cotisations cumulées (contributions non remboursables en cas de retrait volontaire d’agrément)




Page 63
représentent 68 milliers d’euros. Les contributions versées sous forme de certificats d’associé ou d’association et de
dépôts de garantie espèces qui sont inscrits à l’actif du bilan s’élèvent à 27 375 milliers d’euros au 31 décembre 2024.

Contributions aux mécanismes de résolution bancaire

La directive 2014/59/UE dite BRRD (Bank Recovery and Resolution Directive) qui établit un cadre pour le redressement
et la résolution des établissements de crédit et des entreprises d’investissement et le règlement européen 806/2014
(règlement MRU) ont instauré la mise en place d’un fonds de résolution à partir de 2015. En 2016, ce fonds est devenu
un Fonds de résolution unique (FRU) entre les États membres participants au Mécanisme de surveillance unique (MSU).
Le FRU est un dispositif de financement de la résolution à la disposition de l’autorité de résolution (Conseil de Résolution
Unique). Celle-ci pourra faire appel à ce fonds dans le cadre de la mise en œuvre de mesures de résolution.

Conformément au règlement délégué 2015/63 et au règlement d’exécution 2015/81 complétant la directive BRRD sur les
contributions ex-ante aux dispositifs de financement pour la résolution, le Conseil de Résolution Unique a déterminé les
contributions au fonds de résolution unique pour l’année 2024. La cible des fonds à collecter pour le fonds de résolution
était atteinte au 31 décembre 2023. Le montant des contributions versées par le groupe Caisse d’Epargne Loire Drôme
Ardèche est nul en 2024 tant pour la part passant en charge que pour la part sous la forme d’engagement de paiement
irrévocable (EPI) garanti par des dépôts espèces inscrits à l’actif du bilan. Des contributions pourront toutefois être
appelées à l’avenir en fonction notamment de l’évolution des dépôts couverts et de l’utilisation éventuelle du fonds. La part
des EPI correspond à 15 % des appels de fonds jusqu’en 2022 et 22,5% pour la contribution 2023. Ces dépôts sont
rémunérés à €ster -20bp depuis le 1er mai 2023. Le cumul du collatéral en garantie inscrit à l’actif du bilan s’élève à 2 186
milliers d’euros au 31 décembre 2024. Il est comptabilisé au coût amorti à l’actif du bilan sur la ligne « Comptes de
régularisation et actifs divers » et ne fait pas l’objet de dépréciations au 31 décembre 2024. En effet, les conditions
d’utilisation des ressources du FRU, et donc d’appel des engagements de paiement irrévocables, sont strictement
encadrées par la réglementation. Ces ressources ne peuvent être appelées qu’en cas de procédure de résolution d’un
établissement et après une intervention à hauteur d’un minimum de 8 % du total des passifs par les actionnaires et les
détenteurs d'instruments de fonds propres pertinents et d'autres engagements utilisables au titre du renflouement interne.
De plus, la contribution du FRU ne doit pas excéder 5 % du total des passifs de l'établissement soumis à une procédure
de résolution.

(En milliers d'Euros) Exercice 2024 Exercice 2023
Charges de personnel -82 924 -84 975
Impôts, taxes et contributions réglementaires (1) -3 099 -3 997
Services extérieurs et autres charges générales d’exploitation -49 277 -48 180
Autres frais administratifs -52 376 -52 175
Total des charges générales d’exploitation -135 300 -137 152
(1) Les impôts, taxes et contributions réglementaires incluent notamment la cotisation au FRU (Fonds de Résolution Unique) pour
un montant annuel de 0 euros (contre 1 128 milliers d’euros en 2023) et la taxe de soutien aux collectivités territoriales pour un
montant annuel de 171 milliers d’euros (contre 178 milliers d’euros en 2023).

La décomposition des charges de personnel est présentée dans la note 8.1.

Les refacturations des activités « organe central » (listées dans le Code monétaire et financier) sont présentées en PNB
et les refacturations des missions groupe restent présentées en frais de gestion.

4.8. Gains ou pertes sur autres actifs.

Principes comptables.
Les gains ou pertes sur autres actifs enregistrent les résultats de cession des immobilisations corporelles et incorporelles
d’exploitation ainsi que les plus ou moins-values de cession des titres de participation consolidés.

(En milliers d'Euros) Exercice 2024 Exercice 2023
Gains ou pertes sur cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles d'exploitation 56 146
Gains ou pertes sur cessions des participations consolidées 0 0
Total des gains ou pertes sur autres actifs 56 146


Note 5. – Notes relatives au bilan.
5.1. Caisse, banques centrales.

Principes comptables.
Ce poste comprend principalement la caisse et les avoirs auprès des banques centrales au coût amorti.




Page 64
En milliers d'euros 31/12/2024 31/12/2023
Caisse 64 464 58 193
Banques centrales 0 0
Total caisse, banques centrales 64 464 58 193

5.2. Actifs et passifs financiers à la juste valeur par résultat.

Principes comptables
Les actifs et passifs financiers à la juste valeur par résultat sont constitués des opérations négociées à des fins de
transaction, y compris les instruments financiers dérivés, de certains actifs et passifs que le groupe a choisi de
comptabiliser à la juste valeur, dès la date de leur acquisition ou de leur émission, au titre de l’option offerte par la norme
IFRS 9 et des actifs non basiques.

Les critères de classement des actifs financiers sont décrits en note 2.5.1.

Date d’enregistrement des titres.
Les titres sont inscrits au bilan à la date de règlement-livraison.
Les opérations de cession temporaire de titres sont également comptabilisées en date de règlement livraison.

Lorsque les opérations de prise en pension et de mise en pension de titres sont comptabilisées dans les « Actifs et
passifs à la juste valeur par résultat », l’engagement de mise en place de la pension est comptabilisé comme un
instrument dérivé ferme de taux.

En cas de cession partielle d’une ligne de titres, la méthode « premier entré, premier sorti » est retenue, sauf cas
particuliers.

5.2.1. Actifs financiers à la juste valeur par résultat.

Principes comptables.
Les actifs financiers à la juste valeur par résultat sont :
– les actifs financiers détenus à des fins de transaction, c’est-à-dire acquis ou émis dès l’origine avec l’intention
de les revendre à brève échéance ;
– les actifs financiers que le groupe a choisi de comptabiliser dès l’origine à la juste valeur par résultat, en
application de l’option offerte par la norme IFRS 9. Les conditions d’application de cette option sont décrites ci-
dessus ;
– les instruments de dettes non basiques ;
– les instruments de capitaux propres évalués à la juste valeur par résultat par défaut (qui ne sont pas détenus à
des fins de transaction).
Ces actifs sont évalués à leur juste valeur en date de comptabilisation initiale comme en date d’arrêté. Les variations de
juste valeur de la période, les intérêts, dividendes, gains ou pertes de cessions sur ces instruments sont enregistrés dans
le poste « Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat » à l’exception des actifs financiers
de dettes non basiques dont les intérêts sont enregistrés dans le poste « Produits d’intérêts ».

Les actifs financiers du portefeuille de transaction comportent notamment les opérations sur titres réalisées pour compte
propre, les pensions et les instruments financiers dérivés négociés dans le cadre des activités de gestion de position du
groupe. Les actifs financiers du portefeuille de transaction comportent notamment :

31/12/2024 31/12/2023

Actifs financiers Actifs financiers
obligatoirement évalués à la obligatoirement évalués à la
juste valeur par résultat Actifs juste valeur par résultat Actifs
(En milliers financiers financiers
d'Euros) Actifs désignés à la Actifs désignés à la
financiers Total financiers Total
juste valeur juste valeur
relevant Autres actifs sur option relevant Autres actifs par résultat
d'une financiers (3) (1) d'une financiers (3) sur option
activité de activité de
transaction transaction
Effets publics et
valeurs
assimilées
Obligations et
autres titres de
dettes 34 649 34 649 42 367 42 367




Page 65
Autres
Titres de
dettes 34 649 34 649 42 367 42 367

Prêts aux
établissements
de crédit hors
opérations de
pension 20 608 20 608 19 880 19 880
Prêts à la
clientèle hors
opérations de
pension 11 431 11 431 12 771 12 771
Opérations de
pension (2)
Prêts 32 039 32 039 32 651 32 651
Instruments de
capitaux
propres /// ///
Dérivés de
transaction (1) 8 153 /// /// 8 153 7 471 /// /// 7 471
Dépôts de
garantie
versés /// ///
Total des
actifs
financiers
a la juste
valeur par
résultat
8 153 66 688 /// 74 841 7 471 75 018 /// 82 489
(1) Inclus les actifs non basiques qui ne relèvent pas d’une activité de transaction dont les parts d'OPCVM ou de FCPR
présentés au sein des obligations et autres titres de dettes (0 euro au 31 décembre 2024 contre 0 euro au 31 décembre 2023). Les
prêts à la clientèle comprennent notamment certains contrats de prêts structurés aux collectivités locales. Cette catégorie inclut
également les instruments de capitaux propres pour lesquels il n'a pas été fait le choix de les évaluer par capitaux propres pour un
montant de 0 euro au 31 décembre 2024 contre 0 euro au 31 décembre 2023. Les critères de classement des actifs financiers en
juste valeur par le résultat en raison du nonrespect du critère SPPI retenus par le groupe sont communiqués en note 2.5.1.
(2) Uniquement dans le cas d’une « non-concordance comptable »
(3) Les informations sont présentées en tenant compte des effets de la compensation réalisée conformément à la norme IAS 32
(cf. note 5.15.1).

5.2.2. Passifs financiers à la juste valeur par résultat.

Principes comptables.
Les passifs financiers à la juste valeur par résultat comprennent des passifs financiers détenus à des fins de transaction
ou classés dans cette catégorie de façon volontaire dès leur comptabilisation initiale en application de l’option ouverte par
la norme IFRS 9. Le portefeuille de transaction est composé de dettes liées à des opérations de vente à découvert,
d’opérations de pension et d’instruments financiers dérivés. Les conditions d’application de cette option sont décrites ci-
dessus.

Ces passifs sont évalués à leur juste valeur en date de comptabilisation initiale comme en date d’arrêté.
Les variations de juste valeur de la période, les intérêts, gains ou pertes liés à ces instruments sont enregistrés dans le p
oste « Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat » , à l’exception des variations de juste
valeur attribuables à l’évolution du risque de crédit propre pour les passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option
qui sont enregistrées, depuis le 1er janvier 2016, dans le poste « Réévaluation du risque de crédit propre des passifs
financiers ayant fait l’objet d’une option de comptabilisation à la juste valeur par résultat » au sein des « Gains et pertes
comptabilisés directement en capitaux propres ». En cas de décomptabilisation du passif avant son échéance (par
exemple, rachat anticipé), le gain ou la perte de juste valeur réalisé, attribuable au risque de crédit propre, est transféré(e)
directement dans le poste réserves consolidées en capitaux propres.

Passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option.
La norme IFRS 9 permet, lors de la comptabilisation initiale, de désigner des passifs financiers comme devant être
comptabilisés à la juste valeur par résultat, ce choix étant irrévocable.

Le respect des conditions fixées par la norme doit être vérifié préalablement à toute inscription d’un instrument en option
juste valeur.
L’application de cette option est en effet réservée aux situations suivantes :




Page 66
Élimination ou réduction significative d’un décalage de traitement comptable
L’application de l’option permet d’éliminer les distorsions découlant de règles de valorisation différentes appliquées à des
instruments gérés dans le cadre d’une même stratégie.

Alignement du traitement comptable sur la gestion et la mesure de performance
L’option s’applique dans le cas de passifs gérés et évalués à la juste valeur, à condition que cette gestion repose sur une
politique de gestion des risques ou une stratégie d’investissement documentée et que le suivi interne s’appuie sur une
mesure en juste valeur.

Instruments financiers composés comportant un ou plusieurs dérivés incorporés
Un dérivé incorporé est la composante d’un contrat hybride, financier ou non, qui répond à la définition d’un produit dérivé.
Il doit être extrait du contrat hôte et comptabilisé séparément dès lors que l’instrument hybride n’est pas évalué en juste
valeur par résultat et que les caractéristiques économiques et les risques associés du dérivé incorporé ne sont pas
étroitement liés au contrat hôte.

L’application de l’option juste valeur à un passif financier est possible dans le cas où le dérivé incorporé modifie
substantiellement les flux du contrat hôte et que la comptabilisation séparée du dérivé incorporé n’est pas spécifiquement
interdite par la norme IFRS 9 (exemple d’une option de remboursement anticipé incorporée dans un instrument de dettes).
L’option permet d’évaluer l’instrument à la juste valeur dans son intégralité, ce qui permet de ne pas extraire ni
comptabiliser ni évaluer séparément le dérivé incorporé.
Ce traitement s’applique en particulier à certaines émissions structurées comportant des dérivés incorporés significatifs.

Au passif, le portefeuille de transaction est composé de :

31/12/2024 31/12/2023


Passifs Passifs
Passifs Passifs
(En milliers d'Euros) financiers financiers
financiers désignés à financiers désignés à
émis à des la juste Total émis à des la juste Total
fins de valeur sur fins de valeur sur
transaction option transaction option

Ventes à découvert 25 /// 25 48 /// 48

Dérivés de transaction 10 050 /// 10 050 12 434 /// 12 434

Comptes à terme et emprunts interbancaires
Comptes à terme et emprunts à la clientèle
Dettes représentées par un titre non subordonnées
Dettes subordonnées /// ///

Opérations de pension (1) /// ///

Dépôts de garantie reçus /// ///

Autres /// ///
Total des passifs financiers a la juste valeur
par résultat
10 075 10 075 12 482 12 482
(1) Les informations sont présentées en tenant compte des effets de la compensation réalisée conformément à la norme IAS 32
(cf. note 5.19.2)

5.2.3. Instruments dérivés de transaction.

Principes comptables.
Un dérivé est un instrument financier ou un autre contrat qui présente les trois caractéristiques suivantes :
– sa valeur fluctue en fonction de l’évolution d’un taux d’intérêt, du prix d’un instrument financier, du prix d’une
marchandise, d’un cours de change, d’un indice de prix ou de cours, d’une notation de crédit ou d’un indice de
crédit, ou d’une autre variable, à condition que dans le cas d’une variable non-financière, la variable ne soit pas
spécifique à une des parties au contrat ;
– il ne requiert aucun placement net initial ou un placement net initial inférieur à celui qui serait nécessaire pour
d’autres types de contrats dont on pourrait attendre des réactions similaires aux évolutions des conditions du
marché ; – il est réglé à une date future.

Tous les instruments financiers dérivés sont comptabilisés au bilan en date de négociation pour leur juste valeur à l’origine
de l’opération. À chaque arrêté comptable, ils sont évalués à leur juste valeur quelle que soit l’intention de gestion qui
préside à leur détention (transaction ou couverture).




Page 67
Les dérivés de transaction sont inscrits au bilan en « Actifs financiers à la juste valeur par résultat » et en « Passifs
financiers à la juste valeur par résultat ». Les gains et pertes réalisés et latents sont portés au compte de résultat dans le
poste « Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat ».

Le montant notionnel des instruments financiers ne constitue qu’une indication du volume de l’activité et ne reflète pas
les risques de marché attachés à ces instruments. Les justes valeurs positives ou négatives représentent la valeur de
remplacement de ces instruments. Ces valeurs peuvent fortement fluctuer en fonction de l’évolution des paramètres de
marché.

31/12/2024 31/12/2023

(En milliers d'Euros)
Juste valeur Juste valeur Juste valeur Juste valeur
Notionnel positive négative Notionnel positive négative

Instruments de taux 304 052 8 153 10 050 155 001 7 471 12 434

Instruments sur actions 0 0 0 0 0 0

Instruments de change 0 0 0 0 0 0

Autres instruments 0 0 0 0 0 0

Opérations fermes 304 052 8 153 10 050 155 001 7 471 12 434

Instruments de taux 0 0 0 0 0 0

Instruments sur actions 0 0 0 0 0 0

Instruments de change 0 0 0 0 0 0

Autres instruments 0 0 0 0 0 0

Opérations conditionnelles 0 0 0 0 0 0

Dérivés de crédit 0 0 0 0 0 0
Total des instruments dérives
de transaction
304 052 8 153 10 050 155 001 7 471 12 434
Dont marchés organisés 304 052 8 153 10 050 155 001 7 471 12 434

Dont opérations de gré à gré 0 0 0 0 0 0


5.3. Instruments dérivés de couverture.

Principes comptables.
Un dérivé est un instrument financier ou un autre contrat qui présente les trois caractéristiques suivantes :
– sa valeur fluctue en fonction de l’évolution d’un taux d’intérêt, du prix d’un instrument financier, du prix d’une
marchandise, d’un cours de change, d’un indice de prix ou de cours, d’une notation de crédit ou d’un indice de
crédit, ou d’une autre variable, à condition que dans le cas d’une variable non-financière, la variable ne soit pas
spécifique à une des parties au contrat ; – il ne requiert aucun placement net initial ou un placement net initial
inférieur à celui qui serait nécessaire pour d’autres types de contrats dont on pourrait attendre des réactions
similaires aux évolutions des conditions du marché ;
– il est réglé à une date future.

Tous les instruments financiers dérivés sont comptabilisés au bilan en date de négociation pour leur juste valeur à l’origine
de l’opération. À chaque arrêté comptable, ils sont évalués à leur juste valeur quelle que soit l’intention de gestion qui
préside à leur détention (transaction ou couverture).

À l’exception des dérivés qualifiés comptablement de couverture de flux de trésorerie ou d’investissement net libellé en
devises, les variations de juste valeur sont comptabilisées au compte de résultat de la période.

Les dérivés qualifiés de couverture sont ceux qui respectent, dès l’initiation de la relation de couverture et sur toute sa
durée, les conditions requises par la norme IAS 39 et notamment la documentation formalisée de l’existence d’une
efficacité des relations de couverture entre les instruments dérivés et les éléments couverts, tant de manière prospective
que de manière rétrospective.

Les couvertures de juste valeur correspondent principalement à des swaps de taux d’intérêt assurant une protection contre
les variations de juste valeur des instruments à taux fixe imputables à l’évolution des taux de marché. Ces couvertures




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transforment des actifs ou passifs à taux fixe en éléments à taux variable. Les couvertures de juste valeur comprennent
notamment la couverture de prêts, de titres, de dépôts et de dettes subordonnées à taux fixe.

La couverture de juste valeur est également utilisée pour la gestion globale du risque de taux.

Les couvertures de flux de trésorerie permettent de figer ou d’encadrer la variabilité des flux de trésorerie liés à des
instruments portant intérêt à taux variable. La couverture de flux de trésorerie est également utilisée pour la gestion globale
du risque de taux.

Le montant notionnel des instruments financiers ne constitue qu’une indication du volume de l’activité et ne reflète pas les
risques de marché attachés à ces instruments.

Afin de pouvoir qualifier comptablement un instrument dérivé d’instrument de couverture, il est nécessaire de documenter
la relation de couverture dès l’initiation (stratégie de couverture, nature du risque couvert, désignation et caractéristiques
de l’élément couvert et de l’instrument de couverture). Par ailleurs, l’efficacité de la couverture doit être démontrée à
l’origine et vérifiée rétrospectivement.

Les dérivés conclus dans le cadre de relations de couverture sont désignés en fonction de l’objectif poursuivi.

Le Groupe BPCE a choisi l’option offerte par la norme IFRS 9 de ne pas appliquer les dispositions de la norme relatives à
la comptabilité de couverture et de continuer à appliquer la norme IAS 39 pour la comptabilisation de ces opérations, telle
qu’adoptée par l’Union européenne, c’est-à-dire excluant certaines dispositions concernant la macro-couverture.

COUVERTURE DE JUSTE VALEUR

La couverture de juste valeur a pour objectif de réduire le risque de variation de juste valeur d’un actif ou d’un passif du
bilan ou d’un engagement ferme (notamment, couverture du risque de taux des actifs et passifs à taux fixe).

La réévaluation du dérivé est inscrite en résultat symétriquement à la réévaluation de l’élément couvert, et ce à hauteur
du risque couvert. L’éventuelle inefficacité de la couverture est comptabilisée au compte de résultat dans le poste «
Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat ».

Les intérêts courus du dérivé de couverture sont portés au compte de résultat symétriquement aux intérêts courus de
l’élément couvert.

S’agissant de la couverture d’un actif ou d’un passif identifié, la réévaluation de la composante couverte est présentée au
bilan dans le même poste que l’élément couvert.

L’inefficacité relative à la valorisation en bi-courbe des dérivés collatéralisés est prise en compte dans les calculs
d’efficacité.

En cas d’interruption de la relation de couverture (décision de gestion, non-respect des critères d’efficacité ou vente de
l’élément couvert avant échéance), le dérivé de couverture est transféré en portefeuille de transaction. Le montant de la
réévaluation inscrit au bilan au titre de l’élément couvert est amorti sur la durée de vie résiduelle de la couverture initiale.
Si l’élément couvert est vendu avant l’échéance ou remboursé par anticipation, le montant cumulé de la réévaluation est
inscrit au compte de résultat de la période.

COUVERTURE DE FLUX DE TRESORERIE

Les opérations de couverture de flux de trésorerie ont pour objectif la couverture d’éléments exposés aux variations de
flux de trésorerie imputables à un risque associé à un élément de bilan ou à une transaction future (couverture du risque
de taux sur actifs et passifs à taux variable, couverture de conditions sur des transactions futures - taux fixes futurs, prix
futurs, change, etc.). La partie efficace des variations de juste valeur du dérivé est inscrite sur une ligne spécifique des «
Gains ou pertes comptabilisés directement en capitaux propres », la partie inefficace est comptabilisée au compte de
résultat dans le poste « Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat ».
Les intérêts courus du dérivé de couverture sont portés au compte de résultat dans la marge d’intérêt, symétriquement
aux intérêts courus de l’élément couvert.
Les instruments couverts restent comptabilisés selon les règles applicables à leur catégorie comptable.
En cas d’interruption de la relation de couverture (non-respect des critères d’efficacité ou vente du dérivé ou disparition
de l’élément couvert), les montants cumulés inscrits en capitaux propres sont transférés au fur et à mesure en résultat
lorsque la transaction couverte affecte elle-même le résultat ou rapportés immédiatement en résultat en cas de
disparition de l’élément couvert.


CAS PARTICULIERS DE COUVERTURE DE PORTEFEUILLES (MACROCOUVERTURE)




Page 69
Documentation en couverture de flux de trésorerie

Certains établissements du groupe documentent leur macrocouverture du risque de taux d’intérêt en couverture de flux de
trésorerie (couverture de portefeuilles de prêts ou d’emprunts).

Dans ce cas, les portefeuilles d’encours pouvant être couverts s’apprécient, pour chaque bande de maturité, en retenant
:
– des actifs et passifs à taux variable ; l’entité supporte en effet un risque de variabilité des flux futurs de trésorerie
sur les actifs ou les passifs à taux variable dans la mesure où elle ne connaît pas le niveau des prochains fixings
;
– des transactions futures dont le caractère peut être jugé hautement probable (prévisions) : dans le cas d’une
hypothèse d’encours constant, l’entité supporte un risque de variabilité des flux futurs de trésorerie sur un futur
prêt à taux fixe dans la mesure où le niveau de taux auquel le futur prêt sera octroyé n’est pas connu ; de la
même manière, l’entité peut considérer qu’elle supporte un risque de variabilité des flux futurs de trésorerie sur
un refinancement qu’elle devra réaliser dans le marché.

La norme IAS 39 ne permet pas la désignation d’une position nette par bande de maturité. L’élément couvert est donc
considéré comme étant équivalent à une quote-part d’un ou plusieurs portefeuilles d’instruments à taux variable identifiés
(portion d’un encours d’emplois ou de ressources à taux variable) ; l’efficacité des couvertures est mesurée en constituant
pour chaque bande de maturité un instrument hypothétique, dont les variations de juste valeur depuis l’origine sont
comparées à celles des dérivés documentés en couverture.

Les caractéristiques de cet instrument modélisent celles de l’élément couvert. Le test d’efficacité est effectué en
comparant les variations de valeur de l’instrument hypothétique et du dérivé de couverture. La méthode utilisée passe
par la construction d’un échéancier avec bande de maturité.

L’efficacité de la couverture doit être démontrée de manière prospective et rétrospective.

Le test prospectif est vérifié si, pour chaque bande de maturité de l’échéancier cible, le montant nominal des éléments à
couvrir est supérieur au montant notionnel des dérivés de couverture.

Le test rétrospectif permet de calculer l’efficacité rétrospective de la couverture mise en place aux différentes dates
d’arrêté.

Dans ce cadre, à chaque arrêté, les variations de juste valeur pied de coupon des dérivés de couverture sont comparées
avec celles des instruments hypothétiques. Le rapport de leurs variations respectives doit être compris entre 80 et 125 %.

Lors de la cession de l’instrument couvert ou si la transaction future n’est plus hautement probable, les gains ou pertes
latents cumulés inscrits en capitaux propres sont transférés en résultat immédiatement.

Lors de l’arrêt de la relation de couverture, si l’élément couvert figure toujours au bilan, ou si sa survenance est toujours
hautement probable, il est procédé à l’étalement linéaire des gains ou pertes latents cumulés inscrits en capitaux propres.
Si le dérivé n’a pas été résilié, il est reclassé en dérivé de transaction et ses variations de juste valeur ultérieures seront
enregistrées en résultat.

Documentation en couverture de juste valeur

Certains établissements du groupe documentent leur macrocouverture du risque de taux d’intérêt en couverture de juste
valeur, en appliquant les dispositions de la norme IAS 39 telle qu’adoptée par l’Union européenne (dite carve-out).

La version de la norme IAS 39 adoptée par l’Union européenne ne reprend pas certaines dispositions concernant la
comptabilité de couverture qui apparaissent incompatibles avec les stratégies de réduction du risque de taux d’intérêt
global mises en œuvre par les banques européennes. Le carve-out de l’Union européenne permet en particulier de mettre
en œuvre une comptabilité de couverture du risque de taux interbancaire associée aux opérations à taux fixe réalisées
avec la clientèle (crédits, comptes d’épargne, dépôts à vue de la clientèle). Les instruments de macrocouverture utilisés
par le groupe sont, pour l’essentiel, des swaps de taux simples désignés dès leur mise en place en couverture de juste
valeur des ressources ou des emplois à taux fixe.

Le traitement comptable des dérivés de macrocouverture se fait selon les mêmes principes que ceux décrits
précédemment dans le cadre de la microcouverture de juste valeur.

Dans le cas d’une relation de macrocouverture, la réévaluation de la composante couverte est portée globalement dans
le poste « Écart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux », à l’actif du bilan en cas de couverture d’un portefeuille
d’actifs financiers, au passif du bilan en cas de couverture d’un portefeuille de passifs financiers.

L’efficacité des couvertures est assurée lorsque les dérivés compensent le risque de taux du portefeuille de sous-jacents
à taux fixe couverts. L’inefficacité relative à la valorisation en bi-courbe des dérivés collatéralisés est prise en compte.




Page 70
Deux tests d’efficacité sont réalisés : – un test d’assiette : pour les swaps simples désignés de couverture dès leur mise
en place, il est vérifié en date de désignation de la relation de couverture, de manière prospective, puis à chaque
arrêté, de manière rétrospective, qu’il n’existe pas de sur-couverture ;
– un test quantitatif : pour les autres swaps, la variation de juste valeur du swap réel doit compenser la variation de
juste valeur d’un instrument hypothétique reflétant parfaitement la composante couverte du sous-jacent. Ces
tests sont réalisés en date de désignation, de manière prospective, puis à chaque arrêté, de manière
rétrospective.

En cas d’interruption de la relation de couverture, cet écart est amorti linéairement sur la durée de couverture initiale restant
à courir si le sous-jacent couvert n’a pas été décomptabilisé. Il est constaté directement en résultat si les éléments couverts
ne figurent plus au bilan. Les dérivés de macrocouverture peuvent notamment être déqualifiés lorsque le nominal des
instruments couverts devient inférieur au notionnel des couvertures, du fait notamment des remboursements anticipés des
prêts ou des retraits de dépôts observés et modélisés.

COUVERTURE D’UN INVESTISSEMENT NET LIBELLE EN DEVISES

L’investissement net dans une activité à l’étranger est le montant de la participation de l’entité consolidante dans l’actif net
de cette activité.

La couverture d’un investissement net libellé en devises a pour objet de protéger l’entité consolidante contre des variations
de change d’un investissement dans une entité dont la monnaie fonctionnelle est différente de la monnaie de présentation
des comptes consolidés. Ce type de couverture est comptabilisé de la même façon que les couvertures de flux de
trésorerie.

Les gains ou pertes latents comptabilisés en capitaux propres sont transférés en résultat lors de la cession (ou de la
cession partielle avec perte de contrôle) de tout ou partie de l’investissement net.

Les couvertures de juste valeur correspondent principalement à des swaps de taux d’intérêt assurant une protection contre
les variations de juste valeur des instruments à taux fixe imputables à l’évolution des taux de marché. Ces couvertures
transforment des actifs ou passifs à taux fixe en éléments à taux variable.

La macrocouverture de juste valeur est utilisée pour la gestion globale du risque de taux notamment pour couvrir :
– les portefeuilles de prêts à taux fixe
– les dépôts à vue
– les dépôts liés au PEL
– la composante inflation du Livret A ou du Livret d’Epargne Populaire (LEP)

Dans un arrêté du 28 juillet 2023, le gouvernement a décidé de fixer le taux du Livret A à 3% soit jusqu’au 31 janvier
2025 par dérogation à la formule de calcul réglementaire. L’absence de composante inflation durant cette période a été
prise en compte par le groupe comme source d’inefficacité (ou le cas échéant de déqualification) des couvertures de la
composante inflation du Livret A, sans impact significatif en résultat.

La microcouverture de juste valeur est utilisée notamment pour couvrir :
– un passif à taux fixe
– les titres de la réserve de liquidité à taux fixe et des titres indexés inflation

Les couvertures de flux de trésorerie permettent de figer ou d’encadrer la variabilité des flux de trésorerie liés à des
instruments portant intérêt à taux variable. La couverture de flux de trésorerie est également utilisée pour la gestion globale
du risque de taux.

Les couvertures de flux de trésorerie sont utilisées notamment pour :
– la couverture de passif à taux variable
– la couverture du risque de variation de valeur des flux futurs variables de la dette
– la macro-couverture d’actifs à taux variable

Les principales sources d’inefficacité des couvertures sont liées à :
– l’inefficacité « bi-courbe » : la valorisation des dérivés collatéralisés (faisant l’objet d’appels de marge rémunérés
à
€STR) est basée sur la courbe d’actualisation €STR, alors que l’évaluation de la composante couverte des
éléments couverts en juste valeur est calculée sur une courbe d’actualisation EURIBOR
– la valeur temps des couvertures optionnelles
– la surcouverture dans le cadre des tests d’assiette en macro-couverture (montants des notionnels de dérivés de
couverture supérieurs au nominal des éléments couverts, notamment dans le cas où les éléments couverts ont
fait
l’objet de remboursements anticipés plus importants que prévu)




Page 71
– les ajustements valorisation liés au risque de crédit et au risque de crédit propres sur dérivés (Credit Value
adjustment et Debit Value adjustment)
– des décalages de fixing des flux entre l’élément couvert et sa couverture.

Le montant notionnel des instruments financiers ne constitue qu’une indication du volume de l’activité et ne reflète pas les
risques de marché attachés à ces instruments.



31/12/2024 31/12/2023
(En milliers d'Euros) Juste valeur Juste valeur Juste valeur Juste valeur
Notionnel positive négative Notionnel positive négative

Instruments de taux 2 134 562 44 104 37 112 2 113 043 67 097 35 421

Instruments sur actions 0 0 0 0 0 0

Instruments de change 0 0 0 0 0 0

Autres instruments 0 0 0 0 0 0

Opérations fermes 2 134 562 44 104 37 112 2 113 043 67 097 35 421

Instruments de taux 0 0 0 0 0 0

Instruments sur actions 0 0 0 0 0 0

Instruments de change 0 0 0 0 0 0

Autres instruments 0 0 0 0 0 0

Opérations conditionnelles 0 0 0 0 0 0

Couverture de juste valeur 2 134 562 44 104 37 112 2 113 043 67 097 35 421

Instruments de taux 8 451 4 12 25 388 259 0

Instruments sur actions 0 0 0 0 0 0

Instruments de change 0 0 0 0 0 0

Autres instruments 0 0 0 0 0 0

Opérations fermes 8 451 4 12 25 388 259 0

Instruments de taux 0 0 0 0 0 0

Instruments sur actions 0 0 0 0 0 0

Instruments de change 0 0 0 0 0 0

Autres instruments 0 0 0 0 0 0

Opérations conditionnelles 0 0 0 0 0 0

Couverture de flux de trésorerie 8 451 4 12 25 388 259 0

Dérivés de crédit 0 0 0 0 0 0

Couverture d'investissements
nets en devises 0 0 0 0 0 0
Total des instruments dérives
de couverture
2 143 013 44 108 37 124 2 138 431 67 356 35 421

Tous les instruments dérivés de couverture sont présentés dans le poste « Instruments de dérivés de couverture » à l’actif
et au passif du bilan.

Les swaps financiers de devises sont documentés à la fois en couverture de juste valeur de taux et en couverture de flux
de trésorerie de change. La juste valeur globale est néanmoins présentée en dérivés de change. Ces dérivés sont
présentés en instruments de couverture de flux de trésorerie de change afin de mieux refléter le poids de la composante
change (liée à la couverture de flux de trésorerie) dans la juste valeur globale.

Echéancier du notionnel des instruments dérivés de couverture au 31 décembre 2024 :




Page 72
De 6 à 10
(En milliers d'Euros) Inf. à 1 an De 1 à 5 ans ans Sup à 5 ans

Couverture de taux d'intérêts 202 212 1 254 878 590 390 95 533
Instruments de couverture de flux de trésorerie 4 409 4 042 0 0
Instruments de couverture de juste valeur 197 803 1 250 836 590 390 95 533

Les swaps financiers de devises sont documentés à la fois en couverture de juste valeur de taux et en couverture de flux
de trésorerie de change. La juste valeur globale est néanmoins présentée en dérivés de change. Ces dérivés sont
présentés en instruments de couverture de flux de trésorerie de change afin de mieux refléter le poids de la composante
change (liée à la couverture de flux de trésorerie) dans la juste valeur globale.


Eléments couverts :

Couverture de juste valeur

31/12/2024

Couverture du risque de taux
(En milliers d'Euros)
dont
réévaluation Composante
Valeur de la couverte
comptable composante restant à étaler
couverte (1) (2)

Actifs
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 122 093 -726

Prêts ou créances sur les établissements de crédit
Prêts ou créances sur la clientèle
Titres de dette 122 093 -726

Actions et autres instruments de capitaux propres
Actifs financiers au coût amorti 1 800 656 1

Prêts ou créances sur les établissements de crédit
Prêts ou créances sur la clientèle 1 800 656 1

Titres de dette
Passifs
Passifs financiers au coût amorti 194 045 -12 759

Dettes envers les établissements de crédit 194 045 -12 759
Dettes envers la clientèle
Dettes représentées par un titre
Dettes subordonnées
Total
2 116 794 -13 484

(1) Intérêts courus exclus
(2) Déqualification, fin de la relation de couverture.


L'inefficacité de la couverture de la période est présentée en note 4.3 « Gains ou pertes sur actifs financiers et passifs
financiers à la juste valeur par résultat » ou en note 4.4 « Gains et pertes comptabilisés directement par capitaux propres
» pour les instruments de capitaux propres classés en juste valeur par capitaux propres non recyclables.

Couverture de juste valeur

31/12/2023

Couverture du risque de taux
(En milliers d'Euros)
dont
Composante
réévaluation
Valeur de la couverte
comptable composante restant à
couverte (1) étaler (2)




Page 73
Actifs :
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 62 510 -2 728

Prêts ou créances sur les établissements de crédit
Prêts ou créances sur la clientèle
Titres de dette 62 510 -2 728

Actions et autres instruments de capitaux propres
Actifs financiers au coût amorti 1 835 639 -40 550

Prêts ou créances sur les établissements de crédit
Prêts ou créances sur la clientèle 1 835 639 -40 550

Titres de dette Passifs
:
Passifs financiers au coût amorti 189 155 -17 656

Dettes envers les établissements de crédit 189 155 -17 656
Dettes envers la clientèle
Dettes représentées par un titre
Dettes subordonnées
Total
2 087 304 -60 934

(1) Intérêts courus exclus
(2) Déqualification, fin de la relation de couverture.


Couverture de flux de trésorerie et couverture d’investissements nets en devises - Analyse des autres éléments
comptabilisés en capitaux propres :

Elément
Reclasseme Basis couvert
Variation de
nt en adjustment - partiellemen
Cadrage des OCI 01/01/2024 la part 31/12/2024
résultat de élément non t ou
efficace
part efficace financier (*) totalement
éteint

Montant des capitaux propres pour les opérations en
431 -364 1 68
CFH
Dont couverture de taux
Dont couverture de change
Montant des capitaux propres pour les opérations en
NIH
Total 431 -364 1 68




Elément
Reclasseme Basis couvert
Variation de
Cadrage des OCI (En nt en adjustment - partiellemen
01/01/2023 la part t ou 31/12/2023
milliers d'Euros) résultat de élément non
efficace totalement
part efficace financier
éteint

Montant des capitaux propres pour les opérations en
977 -556 10 431
CFH
Dont couverture de taux
Dont couverture de change
Montant des capitaux propres pour les opérations en
NIH
Total 977 -556 10 431


5.4. Actifs financiers a la juste valeur par capitaux propres.

Principes comptables.
Les actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres sont initialement comptabilisés pour leur juste valeur augmentée
des frais de transaction.

— Instruments de dettes évalués à la juste valeur par capitaux propres recyclables :




Page 74
En date d’arrêté, ils sont évalués à leur juste valeur et les variations de juste valeur (pied de coupon) sont enregistrées en
gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres recyclables (les actifs en devises étant monétaires, les
variations de juste valeur pour la composante change affectent le résultat). Les principes de détermination de la juste
valeur sont décrits en note 10.

Ces instruments sont soumis aux exigences d’IFRS 9 en matière de dépréciation. Les informations relatives au risque de
crédit sont présentées en note 7.1. En cas de cession, ces variations de juste valeur sont transférées en résultat.

Les revenus courus ou acquis sur les instruments de dettes sont enregistrés dans le poste « Produits d’intérêts et assimilés
» selon la méthode du taux d’intérêt effectif (TIE). Cette méthode est décrite dans la note 5.5 – Actifs au coût amorti.

— Instruments de capitaux propres évalués à la juste valeur par capitaux propres non recyclables :
En date d’arrêté, ils sont évalués à leur juste valeur et les variations de juste valeur sont enregistrées en gains et pertes
comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables (les actifs en devise étant non monétaires, les variations
de juste valeur pour la composante change n’affectent pas le résultat). Les principes de détermination de la juste valeur
sont décrits en note 10.

La désignation à la juste valeur par capitaux propres non recyclables est une option irrévocable qui s’applique instrument
par instrument uniquement aux instruments de capitaux propres non détenus à des fins de transaction. Les pertes de
valeur latentes et réalisées restent constatées en capitaux propres sans jamais affecter le résultat. Ces actifs financiers
ne font pas l’objet de dépréciation.

En cas de cession, ces variations de juste valeur ne sont pas transférées en résultat mais directement dans le poste
réserves consolidées en capitaux propres.

Seuls les dividendes affectent le résultat dès lors qu’ils correspondent à un retour sur l’investissement. Ils sont enregistrés
dans le poste « Gains ou pertes nets des instruments financiers à la juste valeur par capitaux propres » (note 4.4).



(En milliers d'Euros) 31/12/2024 31/12/2023
Prêts ou créances sur la clientèle 0 0
Titres de dettes 166 652 139 993
Actions et autres titres de capitaux propres (1) 427 749 411 077
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 594 401 551 070
Dont dépréciations pour pertes de crédit attendues -446 -28
Dont gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres (avant impôts)* -118 177 -120 179
- Instruments de dettes -5 399 -7 250
- Instruments de capitaux propres -112 778 -112 929
(1) Détail présenté dans la note 7.1.2.2.


Au 31 décembre 2024, les gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres incluent plus particulièrement
BPCE SA pour un montant de -113 181 milliers d’euros

Instruments de capitaux propres désignés comme étant à la juste valeur par capitaux propres.

Principes comptables.
Les instruments de capitaux propres désignés comme étant à la juste valeur par capitaux propres peuvent être :
– des titres de participation ;
– des actions et autres titres de capitaux propres.

Lors de la comptabilisation initiale, les instruments de capitaux propres désignés comme étant à la juste valeur par capitaux
propres sont évalués à la juste valeur majorée des coûts de transaction. Lors des arrêtés suivants, les variations de juste
valeur de l'instrument sont comptabilisées en capitaux propres (OCI). Les variations de juste valeur ainsi accumulées en
capitaux propres ne seront pas reclassées en résultat au cours d'exercices ultérieurs (OCI non recyclables). Seuls les
dividendes sont comptabilisés en résultat lorsque les conditions sont remplies.

31/12/2024 31/12/2023




Page 75
(En milliers Dividendes Dividendes
d'Euros) comptabili Décomptabilisation sur la comptabili Décomptabilisation sur la
sés sur la période sés sur la période
période période
Instrument Instrument
Juste s de Juste s de
valeur Profit ou valeur Profit ou
capitaux Juste capitaux Juste
perte perte
propres valeur à propres valeur à
cumulé à la cumulé à la
détenus la date de détenus la date de
date de date de
à la fin de cession à la fin de cession
cession cession
la la
période période
Titres de
participations 329 650 15 293 315 458 18 793
Actions et
autres
titres de
capitaux 98 099 4 192 95 619 3 825
propres
427 749 19 485 411 077 22 618
Total (1)

Les titres de participation comprennent les participations stratégiques, les entités « outils » (l’informatique par exemple) et
certains titres de capital investissement à long terme. Ces titres de participation n’ayant pas vocation à être cédés, un
classement en instruments de capitaux propres désignés comme étant à la juste valeur par capitaux propres est adapté à
cette nature de participation.

Le montant cumulé des variations de juste valeur reclassé dans la composante « Réserves consolidées » durant la période
concerne la(les) cession(s) et s’élève à 140 milliers d’euros au 31 décembre 2024.

5.5. Actifs au cout amorti.

Principes comptables.
Les actifs au coût amorti sont des actifs financiers basiques détenus dans un modèle de collecte. La grande majorité des
crédits accordés par le groupe est classée dans cette catégorie. Les informations relatives au risque de crédit sont
présentées en note 7.1.
Les actifs financiers au coût amorti incluent les prêts et créances consentis aux établissements de crédit et à la clientèle
ainsi que les titres au coût amorti tels que les effets publics ou les obligations.

Les prêts et créances sont enregistrés initialement à leur juste valeur augmentée des coûts et diminuée des produits
directement attribuables, selon le cas, à la mise en place du crédit ou à l’émission.

Lorsque les prêts sont octroyés à des conditions inférieures aux conditions de marché, une décote correspondant à l’écart
entre la valeur nominale du prêt et la somme des flux de trésorerie futurs, actualisés au taux de marché, est comptabilisée
en diminution de la valeur nominale du prêt. Le taux de marché est le taux qui est pratiqué par la grande majorité des
établissements de la place à un moment donné, pour des instruments et des contreparties ayant des caractéristiques
similaires.

Lors des arrêtés ultérieurs, ces actifs financiers sont évalués au coût amorti selon la méthode du Taux d’Intérêt Effectif
(TIE).

Le TIE est le taux qui actualise les flux de trésorerie futurs à la valeur comptable initiale du prêt. Ce taux inclut les décotes,
constatées lorsque les prêts sont octroyés à des conditions inférieures aux conditions de marché, ainsi que les produits et
coûts externes de transaction directement liés à la mise en place des prêts et analysés comme un ajustement du
rendement effectif du prêt. Aucun coût interne n’est pris en compte dans le calcul du coût amorti.

Prêts garantis par l’Etat
Le prêt garanti par l’Etat (PGE) est un dispositif de soutien mis en place en application de l’article 6 de la loi n°2020-289
du 23 mars 2020 de finances rectificative pour 2020 et de l’arrêté du Ministre de l’Economie et des Finances du 23 mars
2020 accordant la garantie de l’Etat aux établissements de crédit et sociétés de financement à partir du 16 mars 2020 afin
de répondre aux besoins de trésorerie des sociétés impactées par la crise sanitaire Covid-19. Le dispositif a été prolongé
jusqu’au 30 juin 2022 par la loi n°2021-1900 du 30 décembre 2021 de finances pour 2022.Le PGE doit répondre aux
critères d’éligibilité communs à tous les établissements distribuant ce prêt définis par la loi.

Le PGE est un prêt de trésorerie d’une durée d’un an qui comporte un différé d’amortissement sur cette durée. Les sociétés
bénéficiaires pourront décider, à l’issue de la première année, d’amortir le PGE sur une durée d’une à cinq années




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supplémentaires ou de commencer l’amortissement du capital seulement à partir de la deuxième année de la période
d’amortissement en ne réglant que les intérêts et le coût de la garantie de l’Etat.

Pour les sociétés éligibles, le montant du PGE est plafonné, dans le cas général (hors entreprises innovantes et de création
récente, et hors PGE Saison pour notre clientèle de Tourisme / Hôtellerie / Restauration par exemple), à 25 % du chiffre
d’affaires de la société. Le PGE bénéficie d’une garantie de l’Etat à hauteur de 70 à 90 % selon la taille de l’entreprise, les
banques conservant ainsi la part du risque résiduel. La garantie de l’Etat couvre un pourcentage du montant restant dû de
la créance (capital, intérêts et accessoires) jusqu’à la déchéance de son terme. La garantie de l’Etat pourra être appelée
avant la déchéance du terme en présence d’un évènement de crédit

La pénalité de remboursement anticipé est fixée au contrat et de manière raisonnable (2 % du capital restant dû pendant
la période initiale du prêt, de 3 à 6 % du capital restant dû pendant la période d’amortissement du prêt). Les conditions de
prorogation ne sont pas fixées par anticipation mais établies deux à trois mois avant l’échéance de l’option de prorogation,
en fonction des conditions de marché.

Les PGE ne peuvent pas être couverts par une autre sûreté ou garantie que celle de l’Etat sauf lorsqu’ils sont octroyés
dans le cadre d’un arrêté du Ministre de l’Economie et des Finances. Il est admis que le professionnel ou le dirigeant
puisse demander ou se voir proposer, la souscription d’une assurance décès mais pas se la faire imposer.

Compte-tenu de ces caractéristiques, les PGE répondent aux critères de prêts basiques (cf. note 2.5.1). Ils sont
comptabilisés
dans la catégorie « coût amorti » puisqu’ils sont détenus dans un modèle de gestion de collecte dont l’objectif est de
détenir les prêts pour en collecter les flux de trésorerie (cf. note 2.5.1). Lors des arrêtés ultérieurs, ils seront évalués au
coût amorti selon la méthode du taux d’intérêt effectif.

Concernant la garantie de l’Etat, elle est considérée comme faisant partie intégrante des termes du contrat et est prise en
compte dans le calcul des dépréciations pour pertes de crédit attendues. La commission de garantie payée à l’octroi du
crédit par le Groupe BPCE à l’Etat est comptabilisée en résultat de manière étalée sur la durée initiale du PGE selon la
méthode du Taux d’Intérêt Effectif (TIE). L’impact est présenté au sein de la marge nette d'intérêt.

Un PGE octroyé à une contrepartie considérée douteuse à l’initiation (Statut 3) est classé en POCI (Purchased or
Originated Credit Impaired).

Toutefois, l’octroi d’un PGE à une contrepartie donnée ne constitue pas à lui seul un critère de dégradation du risque,
devant conduire à un passage en Statut 2 ou 3 des autres encours de cette contrepartie.

Le PGE Résilience, ouvert au 6 avril 2022, est un complément de PGE pour les entreprises impactées par les
conséquences du conflit en Ukraine (notamment pour des entreprises qui seraient au – ou proches du - plafond des 25%
du PGE). Le plafond autorisé est de 15% du chiffre d’affaires moyen des trois derniers exercices comptables, ou les deux
derniers exercices si elles ne disposent que de deux exercices comptables ou le dernier exercice si elles ne disposent que
d’un exercice comptable, ou calculé comme le chiffre d’affaires annualisé par projection linéaire à partir du chiffre d’affaires
réalisé à date si elles ne disposent d’aucun exercice comptable clos. Hormis pour son montant, soumis au nouveau plafond
de 15% du chiffre d’affaires, ce PGE complémentaire prendra la même forme que les PGE instaurés au début de la crise
sanitaire : même durée maximale (jusqu’à 6 ans), même période minimale de franchise de remboursement (12 mois),
même quotité garantie et prime de garantie. Ce PGE Résilience est entièrement cumulable avec le ou les PGE
éventuellement obtenu(s) ou à obtenir initialement jusqu’au 30 juin 2022. Ce dispositif a été prolongé jusqu’au 31 décembre
2023 dans le cadre de la loi de finances rectificative pour 2023.

Renégociations et restructurations
Lorsque des contrats font l’objet de modifications, la norme IFRS 9 requiert l’identification des actifs financiers renégociés,
restructurés ou réaménagés en présence ou non de difficultés financières et ne donnant pas lieu à décomptabilisation. Le
profit ou la perte résultant de la modification d’un contrat est comptabilisé en résultat en cas de modification. La valeur
comptable brute de l’actif financier est alors recalculée pour être égale à la valeur actualisée, au taux d’intérêt effectif initial,
des flux de trésorerie contractuels renégociés ou modifiés. Une analyse du caractère substantiel des modifications est
cependant à mener au cas par cas.

Les encours « restructurés » correspondent aux financements ayant fait l’objet d’aménagements constituant une
concession lorsque ces aménagements sont conclus avec des débiteurs faisant face ou sur le point de faire face à des
difficultés financières. Les encours « restructurés » résultent donc de la combinaison d’une concession et de difficultés
financières.

Les aménagements visés par les « restructurations » doivent apporter une situation plus avantageuse au débiteur (ex :
suspension d’échéance d’intérêt ou de principal, prorogation d’échéance, etc.) et sont matérialisés par la mise en place
d’avenants modifiant les termes d’un contrat existant ou par le refinancement total ou partiel d’un prêt existant.

La difficulté financière est déterminée en observant un certain nombre de critères tels que l’existence d’impayés de plus
de 30 jours ou la présence d’une note sensible. La mise en place d’une « restructuration » n’implique pas nécessairement




Page 77
le classement de la contrepartie concernée par le réaménagement dans la catégorie des défauts bâlois. Le classement
en défaut de la contrepartie dépend du résultat du test de viabilité réalisé lors de la restructuration de la contrepartie.

En cas de restructuration suite à un événement générateur de pertes de crédit avéré, le prêt est considéré comme un
encours déprécié (au Statut 3) et fait l’objet d’une décote d’un montant égal à l’écart entre l’actualisation des flux
contractuels initialement attendus et l’actualisation des flux futurs attendus de capital et d’intérêt suite à la restructuration.
Le taux d’actualisation retenu est le taux d’intérêt effectif initial. Cette décote est inscrite au résultat dans le poste « Coût
du risque de crédit » et au bilan en diminution de l’encours correspondant. Elle est rapportée au compte de résultat dans
la marge d’intérêt selon un mode actuariel sur la durée du prêt. En l’absence de significativité de la décote, le TIE du prêt
restructuré est ajusté et aucune décote n’est constatée.

Le prêt restructuré est réinscrit en encours sain (non déprécié, au Statut 1 ou au Statut 2) quand il n’y a plus d’incertitude
sur la capacité de l’emprunteur à honorer ses engagements.

Lorsque la restructuration est substantielle (par exemple la conversion en tout ou partie d’un prêt en un instrument de
capitaux propres), les nouveaux instruments sont comptabilisés à leur juste valeur. La différence entre la valeur comptable
du prêt (ou de la partie du prêt) décomptabilisé(e) et la juste valeur des actifs reçus en échange est inscrite en résultat
dans le poste « Coût du risque de crédit ». La dépréciation éventuelle précédemment constituée sur le prêt est ajustée.
Elle est entièrement reprise en cas de conversion totale du prêt en nouveaux actifs.

Les moratoires accordés de manière générale aux entreprises et visant à répondre à des difficultés de trésorerie
temporaires liées à la crise du Covid-19, sont venus modifier les échéanciers de remboursement de ces créances sans
en modifier substantiellement leurs caractéristiques. Ces créances sont donc modifiées sans être décomptabilisées. De
plus, l’octroi de cet aménagement ne constitue pas en lui-même un indicateur de difficulté financière desdites entreprises.

Frais et commissions
Les coûts directement attribuables à la mise en place des prêts sont des coûts externes qui consistent essentiellement en
commissions versées à des tiers telles que les commissions aux apporteurs d’affaires.

Les produits directement attribuables à l’émission des nouveaux prêts sont principalement composés des frais de dossier
facturés aux clients, des refacturations de coûts et des commissions d’engagement de financement (s’il est plus probable
qu’improbable que le prêt se dénoue). Les commissions perçues sur des engagements de financement qui ne donneront
pas lieu à tirage sont
étalées de manière linéaire sur la durée de l’engagement.

Les charges et produits relatifs à des prêts d’une durée initiale inférieure à un an sont étalés prorata temporis sans recalcul
du TIE. Pour les prêts à taux variable ou révisable, le TIE est recalculé à chaque refixation du taux.

Date d’enregistrement
Les titres sont inscrits au bilan à la date de règlement-livraison.
Les opérations de cession temporaire de titre sont également comptabilisées en date de règlement livraison.

En cas de cession partielle d’une ligne de titres, la méthode « premier entré, premier sorti » est retenue, sauf cas
particuliers.

Pour les opérations de prise en pension, un engagement de financement donné est comptabilisé entre la date de
transaction et la date de règlement livraison.

5.5.1. Titres au coût amorti :

(En milliers d'Euros) 31/12/2024 31/12/2023
Effets publics et valeurs assimilées 477 945 473 974
Obligations et autres titres de dettes 106 979 29 260
Dépréciations pour pertes de crédit attendues -14 -10
Total des titres au cout amorti 584 910 503 224


La juste valeur des titres au coût amorti est présentée en note 9.
La segmentation des encours et des dépréciations pour pertes de crédit par statut est présentée dans la note 7.1.


5.5.2. Prêts et créances sur les établissements de crédit et assimilés au coût amorti :

(En milliers d'Euros) 31/12/2024 31/12/2023




Page 78
Comptes ordinaires débiteurs 356 479 312 406
Opérations de pension 0 0
Comptes et prêts (1) 5 439 245 5 413 895
Autres prêts ou créances sur établissements de crédit 0 0
Dépôts de garantie versés 5 504 5 504
Dépréciations pour pertes de crédit attendues -1 -3
Total 5 801 227 5 731 802
(1) Les fonds du Livret A, du LDD et du LEP centralisés à la Caisse des Dépôts et Consignations et présentés sur la ligne «
Comptes et prêts » s’élèvent à 2 864 768 milliers d’euros au 31 décembre 2024 contre 2 739 601 milliers d’euros au 31 décembre
2023.

La juste valeur des prêts et créances sur établissement de crédit et assimilés est présentée en note 9.
La segmentation des encours et des dépréciations pour pertes de crédit par statut est présentée dans la note 7.1.
Les créances sur opérations avec le réseau s’élèvent à 2 479 866 milliers d’euros au 31 décembre 2024 (2 585 003 milliers
d’euros au 31 décembre 2023).

5.5.3. Prêts et créances sur la clientèle au coût amorti :

(En milliers d'Euros) 31/12/2024 31/12/2023
Comptes ordinaires débiteurs 43 877 39 471
Autres concours à la clientèle 10 372 562 10 354 929
Prêts à la clientèle financière 89 540 76 842
Crédits de trésorerie 955 537 981 302
Crédits à l'équipement 2 295 475 2 324 940
Crédits au logement 6 989 482 6 924 893
Crédits à l'exportation
Opérations de pension
Opérations de location-financement
Prêts subordonnés 8 352 8 496
Autres crédits 34 176 38 456
Autres prêts ou créances sur la clientèle 102 2 754
Dépôts de garantie versés
Prêts et créances bruts sur la clientèle 10 416 541 10 397 154
Dépréciations pour pertes de crédit attendues -143 807 -135 276
Total 10 272 734 10 261 878
(1) Les prêts garantis par l'Etat (PGE) sont présentés au sein des crédits de trésorerie et s'élèvent à 88 122 milliers d'euros au 31
décembre 2024 contre 123 547 milliers d'euros au 31 décembre 2023.

La juste valeur des prêts et créances sur la clientèle est présentée en note 9.

La segmentation des encours et des dépréciations pour pertes de crédit par statut est présentée dans la note 7.1.

5.6. Comptes de régularisation et actifs divers :

(En milliers d'Euros) 31/12/2024 31/12/2023
Comptes d'encaissement 17 350 51 691
Charges constatées d'avance 1 979 1 663
Produits à recevoir 18 050 17 893
Autres comptes de régularisation 13 258 15 173
Comptes de régularisation - actif 50 637 86 420
Comptes de règlement débiteurs sur opérations sur titres 139 1




Page 79
Dépôts de garantie versés
Débiteurs divers 44 955 37 013

Actifs divers 45 094 37 014
Total des comptes de régularisation et actifs divers 95 731 123 434
5.7. Immeubles de placement.

Principes comptables.
Conformément à la norme IAS 40, les immeubles de placement sont des biens immobiliers détenus dans le but d’en retirer
des loyers et de valoriser le capital investi.

Le traitement comptable des immeubles de placement est identique à celui des immobilisations corporelles pour les entités
du groupe à l’exception de certaines entités d’assurance qui comptabilisent leurs immeubles représentatifs de placements
d’assurance à la juste valeur avec constatation de la variation en résultat. La juste valeur est le résultat d’une approche
multicritères par capitalisation des loyers au taux du marché et comparaison avec le marché des transactions.

La juste valeur des immeubles de placement du groupe est communiquée à partir des résultats d’expertises régulières
sauf cas particulier affectant significativement la valeur du bien.

Les biens immobiliers en location simple peuvent avoir une valeur résiduelle venant en déduction de la base amortissable.

Les plus ou moins-values de cession d’immeubles de placement sont inscrites en résultat sur la ligne « Produits ou charges
nets des autres activités » à l’exception des activités d’assurance classées en « Produits des activités d’assurance ».

31/12/2024 31/12/2023

Cumul des Cumul des
amortissem amortissem
Valeur brute ents et Valeur nette Valeur brute ents et Valeur nette
pertes de pertes de
valeur valeur
Immeubles comptabilisés au coût
historique 1 071 -839 233 1 820 -1 091 729
Immeubles comptabilisés à la juste
valeur /// /// 0 /// ///
Dont immeubles de placement en
unités de compte 0
Total des immeubles de
placement /// /// 233 /// /// 729

La juste valeur des immeubles de placement s’élève à 233 milliers d’euros au 31 décembre 2024 (729 milliers d’euros au
31 décembre 2023).
La juste valeur des immeubles de placement est classée en niveau 3 dans la hiérarchie des justes valeurs de la norme
IFRS 13.

5.8. Immobilisations.

Principes comptables.
Ce poste comprend les immobilisations corporelles d’exploitation, les biens mobiliers acquis en vue de la location simple
et les biens mobiliers temporairement non loués dans le cadre d’un contrat de location-financement. Les parts de SCI sont
traitées comme des immobilisations corporelles.

Conformément aux normes IAS 16 et IAS 38, une immobilisation corporelle ou incorporelle est comptabilisée en tant
qu’actif si :
– il est probable que les avantages économiques futurs associés à cet actif iront à l’entreprise
; – le coût de cet actif peut être évalué de manière fiable.

Les immobilisations d’exploitation sont enregistrées pour leur coût d’acquisition éventuellement augmenté des frais
d’acquisition qui leur sont directement attribuables. Les logiciels créés, lorsqu’ils remplissent les critères d’immobilisation,
sont comptabilisés à leur coût de production, incluant les dépenses externes et les frais de personnel directement
affectables au projet.

La méthode de comptabilisation des actifs par composants est appliquée à l’ensemble des constructions.




Page 80
Les logiciels créés en interne sont inscrits à l’actif du bilan au poste « Immobilisations incorporelles » pour leur coût direct
de développement dès lors que les critères de reconnaissance d’un actif tels qu’édictés par la norme IAS 38 sont satisfaits.
(uniquement pour BPCE (petit groupe) et les filiales – hors BP et CEP)

Après comptabilisation initiale, les immobilisations sont évaluées à leur coût diminué du cumul des amortissements et des
pertes de valeur. La base amortissable tient compte de la valeur résiduelle, lorsque celle-ci est mesurable et significative.

Les immobilisations sont amorties en fonction de la durée de consommation des avantages économiques attendus, qui
correspond en général à la durée de vie du bien. Lorsqu’un ou plusieurs composants d’une immobilisation ont une
utilisation différente ou procurent des avantages économiques différents, ces composants sont amortis sur leur propre
durée d’utilité.

Les durées d’amortissement suivantes ont été retenues pour les Caisses d’Epargne (à supprimer le cas
échéant) – constructions : 20 à 50 ans ;
– aménagements : 5 à 20 ans ;
– mobiliers et matériels spécialisés : 4 à 10 ans ; – matériels informatiques : 3 à
5 ans ; – logiciels : maximum 5 ans.
Pour les autres catégories d’immobilisations corporelles, la durée d’utilité se situe en général dans une fourchette de 5 à
10 ans.

Les immobilisations font l’objet d’un test de dépréciation lorsqu’à la date de clôture d’éventuels indices de pertes de
valeur sont identifiés. Dans l’affirmative, la nouvelle valeur recouvrable de l’actif est comparée à la valeur nette
comptable de l’immobilisation. En cas de perte de valeur, une dépréciation est constatée en résultat.

Cette dépréciation est reprise en cas de modification de la valeur recouvrable ou de disparition des indices de perte de
valeur. Les actifs donnés en location simple sont présentés à l’actif du bilan parmi les immobilisations corporelles
lorsqu’il s’agit de biens mobiliers.

31/12/2024 31/12/2023

Cumul des Cumul des
(En milliers d'Euros) amortissem amortissem
Valeur brute ents et Valeur nette Valeur brute ents et Valeur nette
pertes de pertes de
valeur valeur

Immobilisations corporelles 123 208 -102 024 21 184 122 824 -101 800 21 024

Biens immobiliers 28 264 -20 084 8 180 25 820 -20 005 5 815

Biens mobiliers 94 944 -81 940 13 004 97 004 -81 795 15 209

Immobilisations corporelles
données en location simple 0 0 0 0 0 0
Biens mobiliers 0 0 0 0 0 0

Droits d'utilisation au titre de
contrats de location 15 975 -11 959 4 016 15 448 -10 443 5 005
Portant sur des biens immobiliers 15 360 -11 770 3 590 14 864 -10 340 4 524

Dont contractés sur la période 0 0 0 0 0 0

Portant sur des biens mobiliers 615 -189 426 584 -103 481

Dont contractés sur la période 0 0 0 0 0 0
Total des immobilisations
corporelles
139 183 -113 983 25 200 138 272 -112 243 26 029
Immobilisations incorporelles 3 279 -3 165 114 3 290 -2 876 414

Droit au bail 0 0 0 0 0 0

Logiciels 2 038 -1 924 114 2 049 -1 635 414

Autres immobilisations 1 241 -1 241 0 1 241 -1 241 0
incorporelles
Total des immobilisations
incorporelles 3 279 -3 165 114 3 290 -2 876 414




Page 81
5.9. Dettes représentées par un titre.

Principes comptables.
Les dettes émises qui ne sont pas classées comme des passifs financiers évalués à la juste valeur par résultat ni comme
des capitaux propres sont initialement comptabilisées à leur juste valeur diminuée des frais de transaction, et sont évaluées
en date de clôture selon la méthode du coût amorti en utilisant la méthode du TIE.

Ces instruments sont enregistrés au bilan en dettes envers les établissements de crédit, dettes envers la clientèle et dettes
représentées par un titre.

Les dettes représentées par un titre sont ventilées selon la nature de leur support, à l’exclusion des titres subordonnés
classés au poste « Dettes subordonnées ».

Les titres sont inscrits au bilan à la date de règlement-livraison.

En cas de cession partielle d’une ligne de titres, la méthode « premier entré, premier sorti » est retenue, sauf cas
particuliers.

Une catégorie de passifs éligibles au numérateur du TLAC (exigence en Total Loss Absorbing Capacity) a été introduite
par la loi française et désignée communément « senior non préférée ». Ces passifs ont un rang intermédiaire entre celui
des fonds propres et des autres dettes dites « senior préférées ».

(En milliers d'Euros) 31/12/2024 31/12/2023
Emprunts obligataires 154 892 72 491
Titres du marché interbancaire et titres de créances négociables 54 257 19 284
Autres dettes représentées par un titre qui ne sont ni non préférées ni subordonnées 0 0
Dettes non préférées 0 0
Total 209 149 91 775
Dettes rattachées 1 534 946
Total des dettes représentées par un titre 210 683 92 721

Les émissions d’obligations vertes sont détaillées dans le chapitre 2 « Déclaration de performance extra-financière »
(note 2.3.3 « Refinancement durable : innovation et présence active sur le marché des obligations vertes ou sociales »)
La juste valeur des dettes représentées par un titre est présentée en note 9.

5.10. Dettes envers les établissements de credit et assimiles et envers la clientèle.

Principes comptables.
Les dettes, qui ne sont pas classées comme des passifs financiers évalués à la juste valeur par résultat ni comme des
capitaux propres, sont enregistrées au bilan en « Dettes envers les établissements de crédit » ou en « Dettes envers la
clientèle ».

Ces dettes émises sont initialement comptabilisées à leur juste valeur diminuée des frais de transaction, et sont évaluées
en date de clôture selon la méthode du coût amorti en utilisant la méthode du TIE.

Ces instruments sont enregistrés au bilan en dettes envers les établissements de crédit, dettes envers la clientèle et dettes
représentées par un titre (note 5.11).

Les opérations de cession temporaire de titre sont comptabilisées en date de règlement livraison.

Pour les opérations de mise en pension de titres, un engagement de financement reçu est comptabilisé entre la date de
transaction et la date de règlement livraison lorsque ces opérations sont comptabilisées en « Dettes ».

Les opérations de refinancement à long terme (TLTRO3) auprès de la BCE ont été remboursées en totalité fin mars 2024.

Pour rappel, ces opérations étaient comptabilisées au coût amorti conformément aux règles d’IFRS 9. Les intérêts étaient
constatés en résultat selon la méthode du taux d’intérêt effectif estimé en fonction des hypothèses d’atteinte des objectifs
de production de prêts fixés par la BCE. S’agissant d’un taux de rémunération révisable, le taux d’intérêt effectif appliqué
variait d’une période à l’autre. Le Groupe BPCE a atteint les objectifs de production de prêts fixés par la BCE. Ainsi, la
bonification de - 0,50% a été constatée en produit sur la période de 12 mois concernée. Le 28 octobre 2022, la BCE a
annoncé une modification de la rémunération du TLTRO3 :




Page 82
– Entre le 23 juin 2022 et le 22 novembre 2022, le taux applicable est le taux de facilité de dépôt moyen de la BCE
depuis
la date de départ du TLTRO3 jusqu’au 22 novembre 2022

– à partir du 23 novembre, le taux applicable est le taux moyen de facilité de dépôt de la BCE applicable jusqu'à la
date d'échéance ou la date de remboursement anticipé de chaque opération TLTRO III en cours.
5.10.1. Dettes envers les établissements de crédit et assimilés :

(En milliers d'Euros) 31/12/2024 31/12/2023
Comptes à vue 4 220 5 978
Opérations de pension 0 0
Dettes rattachées 0 0
Dettes à vue envers les établissements de crédit et assimilés 4 220 5 978
Emprunts et comptes à terme 4 893 331 4 858 272
Opérations de pension 59 767 108 807
Dettes rattachées 39 294 35 236
Dettes à termes envers les établissements de crédit et assimilés 4 992 392 5 002 315
Dépôts de garantie reçus 15 650 34 445
Total des dettes envers les établissements de crédit et assimilés 5 012 262 5 042 738


La juste valeur des dettes envers les établissements de crédit et assimilés est présentée en note 9.

Les dettes sur opérations avec le réseau s’élèvent à 4 934 920 milliers d’euros au 31 décembre 2024 (4 906 409 milliers
d’euros au 31 décembre 2023).

L’augmentation des opérations avec le réseau en 2024 est liée à l’optimisation de la circulation de liquidité réglementaire
au sein du groupe par l’organe central.

5.10.2. Dettes envers la clientèle :

(En milliers d'Euros) 31/12/2024 31/12/2023
Comptes ordinaires créditeurs 2 690 898 2 706 941
Livret A 3 694 183 3 654 964
Plans et comptes épargne-logement 1 759 812 1 946 826
Autres comptes d’épargne à régime spécial 2 359 177 2 156 725
Dettes rattachées 3 4
Comptes d’épargne à régime spécial 7 813 175 7 758 519
Comptes et emprunts à vue 14 394 22 530
Comptes et emprunts à terme 520 736 470 326
Dettes rattachées 21 796 15 629
Autres comptes de la clientèle 556 926 508 485
A vue 0 0
A terme 0 0
Dettes rattachées 0 0
Opérations de pension 0 0
Autres dettes envers la clientèle 0 0
Dépôts de garantie reçus 0 0
Total des dettes envers la clientèle 11 060 999 10 973 945

La juste valeur des dettes envers la clientèle est présentée en note 9.

5.11. Comptes de régularisation et passifs divers :




Page 83
(En milliers d'Euros) 31/12/2024 31/12/2023
Comptes d'encaissement 29 372 43 166
Produits constatés d'avance 222 363
Charges à payer 43 793 38 010
Autres comptes de régularisation créditeurs 2 826 3 280
Comptes de régularisation - passif 76 213 84 819
Comptes de règlement créditeurs sur opérations sur titres 8 989 15 653
Créditeurs divers 27 244 30 136
Passifs locatifs 4 034 4 992
Passifs divers 40 267 50 781
Total des comptes de régularisation et passifs divers 116 480 135 601

5.12. Provisions.

Principes comptables.
Les provisions autres que celles relatives aux engagements sociaux et assimilés, aux provisions épargne-logement, aux
risques d’exécution des engagements par signature et aux contrats d’assurance concernent essentiellement les litiges,
amendes, risques fiscaux (autres que l’impôt sur le résultat) et restructurations.

Les provisions sont des passifs dont l’échéance ou le montant est incertain. Une provision doit être comptabilisée
lorsqu'il existe une obligation actuelle (juridique ou implicite) résultant d'événements passés, dont il est probable que le
règlement nécessitera une sortie de ressources, et dont le montant peut être estimé de manière fiable.

Le montant comptabilisé en provision correspond à la meilleure estimation de la dépense nécessaire au règlement de
l’obligation actuelle à la date de clôture.

Les provisions sont actualisées dès lors que l’effet d’actualisation est significatif.
Les dotations et reprises de provisions sont enregistrées en résultat sur les lignes correspondant à la nature des dépenses
futures couvertes.

Engagements sur les contrats d’épargne-logement.
Les Comptes Epargne-Logement (CEL) et les Plans Epargne-Logement (PEL) sont des produits d’épargne proposés aux
particuliers dont les caractéristiques sont définies par la loi de 1965 sur l’épargne-logement et les décrets pris en
application de cette loi.


Le régime d’épargne-logement génère des engagements de deux natures pour les établissements qui le commercialisent
:
– l’engagement de devoir, dans le futur, accorder à la clientèle des crédits à un taux déterminé fixé à l’ouverture
du contrat pour les PEL ou à un taux fonction de la phase d’épargne pour les contrats CEL ;
– l’engagement de devoir rémunérer l’épargne dans le futur à un taux fixé à l’ouverture du contrat pour une durée
indéterminée pour les PEL ou à un taux fixé chaque semestre en fonction d’une formule d’indexation fixée par la
loi pour les contrats de CEL.

Les engagements présentant des conséquences potentiellement défavorables sont évalués pour chacune des générations
de plans d’épargne-logement, d’une part et pour l’ensemble des comptes épargne-logement, d’autre part.

Les risques attachés à ces engagements sont couverts par une provision dont le montant est déterminé par l’actualisation
des résultats futurs dégagés sur les encours en risque :
– l’encours d’épargne en risque correspond au niveau d’épargne futur incertain des plans existants à la date de
calcul de la provision. Il est estimé statistiquement en tenant compte du comportement des souscripteurs
épargnants, pour chaque période future, par différence entre les encours d’épargne probables et les encours
d’épargne minimum attendus ; – l’encours de crédit en risque correspond aux encours de crédit déjà réalisés
mais non encore échus à la date de calcul et des crédits futurs estimés statistiquement en tenant compte du
comportement de la clientèle et des droits acquis et projetés attachés aux comptes et plans d’épargne-logement.

Les engagements sont estimés par application de la méthode « Monte-Carlo » pour traduire l’incertitude sur les évolutions
potentielles des taux et leurs conséquences sur les comportements futurs modélisés des clients et sur les encours en
risque. Sur cette base, une provision est constituée sur une même génération de contrats en cas de situation
potentiellement défavorable pour le groupe, sans compensation entre générations.




Page 84
La provision est inscrite au passif du bilan et les variations sont enregistrées en produits et charges d’intérêts.

5.12.1. Synthèse des provisions :

Reprises Autres
Augmentati non
(En milliers d'Euros) 01/01/2024 Utilisation mouvement 31/12/2024
on utilisées s (1)
Provisions pour engagements
sociaux (2) 3 140 615 0 -208 -343 3 204
Provisions pour restructurations 0 0 0 0 0 0

Risques légaux et fiscaux 6 705 620 -1 870 -1 478 0 3 977

Engagements de prêts et garanties 6 906 6 832 0 -7 110 0 6 628

Provisions pour activité
d'épargnelogement 16 281 0 0 -3 393 0 12 888
Autres provisions d'exploitation 19 964 350 0 -207 0 20 107
Total des provisions
52 996 8 417 -1 870 -12 396 -343 46 804

(1) Les autres mouvements comprennent les écarts de réévaluation des régimes postérieurs à l’emploi à prestations définies ainsi
que les impacts relatifs aux variations de périmètre et à la conversion. (2) Dont 343 milliers d’euros liés aux régimes postérieurs à
l’emploi à prestations définies et autres avantages à long terme. S’agissant des droits à congés payés, et faisant suite à l’arrêt de la
Cour de cassation 13 septembre 2023, il est à noter que l’article 37 de la loi du 22 avril 2024 définit désormai s les modalités
d’adaptation du Code du travail français avec le droit européen. Ces amendements concernent notamment la période de référence
à retenir, les possibilités de report des droits à congés payés, la période de rétroactivité applicable à ces dispositions, et enfin le
nombre de jours de congés auxquels le salarié a droit en cas d’accident ou maladie d’origine professionnelle ou non professionnelle.
Le Groupe BPCE a provisionné l’impact potentiel dans ses comptes au 31 décembre 2024.

5.12.2. Engagements sur les contrats d’épargne-logement :

5.12.2.1. Encours collectés au titre de l’épargne-logement :

(En milliers d'Euros) 31/12/2024 31/12/2023
Encours collectés au titre des Plans d'épargne logement (PEL)
Ancienneté de moins de 4 ans 137 455 108 398
Ancienneté de plus de 4 ans et de moins de 10 ans 317 816 1 163 518
Ancienneté de plus de 10 ans 1 051 757 478 292
Encours collectés au titre des plans épargne logement 1 507 028 1 750 208
Encours collectés au titre des comptes épargne logement 252 784 224 768
Total des encours collectés au titre de l'épargne logement 1 759 812 1 974 977



5.12.2.2. Encours de crédit octroyés au titre de l’épargne-logement :

(En milliers d'Euros) 31/12/2024 31/12/2023
Encours de crédits octroyés au titre des plans épargne logement 6 265 365
Encours de crédits octroyés au titre des comptes épargne logement 1 213 682
Total des encours de crédits octroyés au titre de l'épargne logement 7 478 1 047


5.12.2.3. Provisions constituées au titre de l’épargne-logement :

Dotations/Re
(En milliers d'Euros) 31/12/2023 31/12/2024
prises nettes
Provisions constituées au titre des PEL 1 050 -1 050 0




Page 85
Ancienneté de moins de 4 ans
Ancienneté de plus de 4 ans et de moins de 10 ans 2 212 -2 212 0
Ancienneté de plus de 10 ans 7 147 1 485 8 632
Provisions constituées au titre des plans épargne logement 10 409 -1 777 8 632
Provisions constituées au titre des comptes épargne logement 5 881 -1 674 4 207
Provisions constituées au titre des crédits PEL -5 31 26
Provisions constituées au titre des crédits CEL -4 27 23
Provisions constituées au titre des crédits épargne logement -9 58 49
Total des provisions constituées au titre de l'épargne
16 281 -3 392 12 888
logement

Actions ordinaires et instruments de capitaux propres émis.

Principes comptables. Les instruments financiers émis sont qualifiés d’instruments de dettes ou de capitaux propres
selon qu’il existe ou non une obligation contractuelle pour l’émetteur de remettre des liquidités ou un autre actif financier
ou encore d’échanger des instruments dans des conditions potentiellement défavorables. Cette obligation doit résulter de
clauses et de conditions propres au contrat et pas seulement de contraintes purement économiques.

Par ailleurs, lorsqu’un instrument est qualifié de capitaux propres :
– Sa rémunération affecte les capitaux propres. En revanche, l’effet impôt sur ces distributions peut être
comptabilisé selon l’origine des montants distribués, en réserves consolidées, en gains et pertes comptabilisés
directement en capitaux propres ou en résultat, conformément à l’amendement à IAS 12 de décembre 2017
applicable au 1er janvier 2019. Ainsi, lorsque la distribution répond à la notion de dividendes au sens d’IFRS 9,
l’effet impôt est inscrit en résultat. Cette disposition trouve à s’appliquer aux intérêts relatifs aux émissions de
titres super subordonnés à durée indéterminée considérés comme des dividendes d’un point de vue comptable
;
– l’instrument ne peut être un sous-jacent éligible à la comptabilité de couverture ;
– si l’émission est en devises, elle est figée à sa valeur historique résultant de sa conversion en euros à sa date
initiale d’inscription en capitaux propres.

Enfin, lorsque ces instruments sont émis par une filiale, ils sont présentés parmi les « Participations ne donnant pas le
contrôle ». Lorsque leur rémunération est à caractère cumulatif, elle est imputée sur le « Résultat part du groupe », pour
venir augmenter le résultat des « Participations ne donnant pas le contrôle ». En revanche, lorsque leur rémunération n’a
pas de caractère cumulatif, elle est prélevée sur les réserves consolidées part du groupe.

5.13.1. Parts sociales.

Principes comptables.
L’interprétation IFRIC 2, consacrée au traitement des parts sociales et instruments assimilés des entités coopératives,
précise les dispositions de la norme IAS 32, en rappelant que le droit contractuel d’un membre de demander le
remboursement de ses parts ne crée pas automatiquement une obligation pour l’émetteur. La classification comptable est
dès lors déterminée après examen des conditions contractuelles.

Selon cette interprétation, les parts de membres sont des capitaux propres si l’entité dispose d’un droit inconditionnel de
refuser le remboursement ou s’il existe des dispositions légales ou statutaires interdisant ou limitant fortement le
remboursement.

En raison des dispositions statutaires existantes, relatives en particulier au niveau de capital minimum, les parts sociales
émises par les entités concernées dans le groupe sont classées en capitaux propres.

Les Sociétés Locales d’Epargne (SLE) étant considérées comme des entités structurées intégrées globalement, leur
consolidation impacte les réserves consolidées.

Les SLE étant considérées comme des entités structurées intégrées globalement, leur consolidation impacte les réserves
consolidées. En conséquence, les informations fournies au titre des parts sociales correspondent à celles de Caisse
d’Epargne Loire Drôme Ardèche.

Au 31 décembre 2024, le capital se décompose comme suit :
– 352 271 milliers d’euros de parts sociales entièrement souscrites par les sociétaires des Caisses d’Epargne
identique au 31 décembre 2023.

5.14. Variation des gains et pertes comptabilises directement en capitaux propres.




Page 86
Principes comptables.
Pour les actifs financiers de capitaux propres comptabilisés en capitaux propres, en cas de cession, les variations de juste
valeur ne sont pas transférées en résultat. On parle d’éléments non recyclables en résultat.

Exercice 2024 Exercice 2023
(En milliers d'Euros)
Brut Impôt Net Brut Impôt Net

Ecarts de conversion 0 /// 0 0 /// 0

Réévaluation des actifs financiers à la juste
valeur par capitaux propres recyclables 1 851 -478 1 373 3 444 -890 2 554
Réévaluation des actifs financiers à la juste
valeur par capitaux propres recyclables 0 0 0 0 0 0
Réévaluation des instruments dérivés de
couverture d'éléments recyclables en
résultat net -363 94 -269 -546 141 -405
Eléments de la quote-part des gains et
pertes comptabilisés directement en
capitaux propres des entreprises mises en
équivalence 0 0 0 0 0 0
Autres éléments comptabilisés par capitaux
propres d'éléments recyclables en résultat net 0 0 0 0 0 0
Éléments recyclables en résultat 1 488 -384 1 104 2 898 -749 2 149

Réévaluation des immobilisations
Réévaluation (ou écarts actuariels) au titre
des régimes à prestations définies 343 -89 254 -620 160 -460

Réévaluation du risque de crédit propres des
passifs financiers ayant fait l'objet d'une
option de comptabilisation à la juste valeur
par résultat 0 0 0 0 0 0
Réévaluation des actifs financiers de
capitaux propres comptabilisés à la juste
valeur par capitaux propres 151 23 174 8 655 128 8 783
Réévaluation des actifs disponibles à la vente
de l'activité d'assurance 0 0 0 0 0 0
Eléments de la quote-part des gains et
pertes comptabilisés directement en
capitaux propres sur entreprises mises en
équivalence 0 0 0 0 0 0
Autres éléments comptabilisés par capitaux
propres d'éléments non recyclables en
résultat net 0 0 0 0 0 0
Éléments non recyclables en résultat 494 -66 428 8 035 288 8 323

Gains et pertes comptabilisés directement
en capitaux propres (nets d’impôts) 1 982 -450 1 532 10 933 -461 10 472
Part du groupe 1 982 -450 1 532 10 933 -461 10 472

Participations ne donnant pas le contrôle 0 0 0 0 0 0


Le Groupe Caisse d’Epargne Loire Drôme Ardèche n’a pas effectué de reclassement d'actifs financiers au coût amorti en
actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres au titre de l'exercice 2024 et au titre de l'exercice 2023.

Le Groupe Caisse d’Epargne Loire Drôme Ardèche n’a pas effectué de reclassement d'actifs financiers au coût amorti en
actifs financiers à la juste valeur par résultat au titre de l'exercice 2024 et au titre de l'exercice 2023.

5.15. Compensation d’actifs et de passifs financiers. — Le groupe n’opère pas de compensation d’actifs et
de passifs financiers au bilan en application des règles de compensation d’IAS.




Page 87
Principes comptables.
Les actifs et passifs financiers sous accord de compensation ne peuvent faire l’objet d’une compensation comptable que
s’ils satisfont aux critères de compensation restrictifs de la norme IAS 32.

Dans le cas où les dérivés ou les encours de pensions livrées de gré à gré faisant l’objet de conventions cadres ne
respectent pas les critères du règlement net ou si la réalisation d’un règlement simultané de l’actif et du passif ne peut être
démontré ou si le droit à compenser ne peut être exercé qu’en cas de défaillance, d’insolvabilité ou de faillite de l’une ou
l’autre des parties au contrat, la compensation comptable ne peut être réalisée. Néanmoins l’effet de ces conventions sur
la réduction de l’exposition est matérialisé dans le second tableau.

Pour ces instruments, les colonnes « Actifs financiers associés et instruments financiers reçus en garantie » et « Passifs
financiers associés et instruments financiers donnés en garantie » comprennent notamment :
– pour les opérations de dérivés, les justes valeurs de sens inverse avec la même contrepartie, ainsi que les appels
de marge sous forme de titres.

Les appels de marge reçus ou versés en trésorerie figurent dans les colonnes « Appels de marge reçus (cash collateral)
» et « Appels de marge versés (cash collateral) ».
5.15.1. Actifs financiers.

— Effets des accords de compensation non pris en compte comptablement sur les actifs financiers :

31/12/2024 31/12/2023

Passifs Passifs
Montant financiers Montant financiers
(En milliers net des associés et Appels de net des associés et Appels de
actifs marge actifs marge
d'Euros) instrument Exposition instrument Exposition
reçus reçus
financiers s nette financiers s nette
(cash (cash
présenté financiers présenté financiers
collateral) collateral)
au bilan reçus en au bilan reçus en
garantie garantie
Dérivés 52 261 0 5 900 46 361 74 827 0 25 000 49 827
Opérations
de pension 0 0 0 0 0 0 0 0
Autres actifs 0 0 0 0 0 0
Total 52 261 0 5 900 46 361 74 827 0 25 000 49 827

(1) Incluent la prise en compte des garanties reçues sous forme de
titres.

L’exposition nette n’est donc pas le reflet de la position comptable, car elle prend en compte la réduction de l’exposition
liée aux accords qui ne répondent pas aux critères de compensation restrictifs de la norme IAS 32.

5.15.2. Passifs financiers :

— Effets des accords de compensation non pris en compte comptablement sur les passifs financiers :

31/12/2024 31/12/2023

Montant Montant Montant Montant
Montant brut des net des Montant brut des net des
(En milliers d'Euros)
brut des actifs passifs brut des actifs passifs
passifs financiers financiers passifs financiers financiers
financiers compensés présenté au financiers compensés présenté au
au bilan bilan au bilan bilan
Instruments dérivés (transaction et
couverture) 47 174 0 47 174 47 855 0 47 855
Opérations de pension 0 0 0 0 0 0

Passifs financiers à la juste valeur 47 174 0 47 174 47 855 0 47 855


60 818 0 60 818 110 499 0 110 499




Page 88
Opérations de pension (portefeuille 107 992 0 107 992 158 354 0 158 354
de dettes)
Total
(1) Incluent la prise en compte des garanties reçues sous forme de titres.


L’exposition nette n’est donc pas le reflet de la position comptable, car elle prend en compte la réduction de l’exposition
liée aux accords qui ne répondent pas aux critères de compensation restrictifs de la norme IAS 32.

5.16. Actifs financiers transférés, autres actifs financiers donnes en garantie et actifs reçus en garantie dont l’entité
peut disposer

Principes comptables.
Un actif financier (ou un groupe d’actifs similaires) est décomptabilisé lorsque les droits contractuels aux flux futurs de
trésorerie de l’actif ont expiré ou lorsque ces droits contractuels ainsi que la quasi-totalité des risques et avantages liés à
la propriété de cet actif ont été transférés à un tiers. Dans pareil cas, tous les droits et obligations éventuellement créés
ou conservés lors du transfert sont comptabilisés séparément en actifs et passifs financiers.

Lors de la décomptabilisation d’un actif financier, un gain ou une perte de cession est enregistré dans le compte de résultat
pour un montant égal à la différence entre la valeur comptable de cet actif et la valeur de la contrepartie reçue.

Dans les cas où le groupe n’a ni transféré, ni conservé la quasi-totalité des risques et avantages, mais qu’il a conservé le
contrôle de l’actif, ce dernier reste inscrit au bilan dans la mesure de l’implication continue du groupe dans cet actif.

Dans les cas où le groupe n’a ni transféré, ni conservé la quasi-totalité des risques et avantages, mais qu’il n’a pas
conservé le contrôle de l’actif, ce dernier est décomptabilisé et tous les droits et obligations créés ou conservés lors du
transfert sont comptabilisés séparément en actifs et passifs financiers.

Si l’ensemble des conditions de décomptabilisation n’est pas réuni, le groupe maintient l’actif à son bilan et enregistre un
passif représentant les obligations nées à l’occasion du transfert de l’actif.

Un passif financier (ou une partie de passif financier) est décomptabilisé seulement lorsqu’il est éteint, c’est-à-dire lorsque
l’obligation précisée au contrat est éteinte, annulée ou arrivée à expiration.

Opérations de pension livrée

Chez le cédant, les titres ne sont pas décomptabilisés. Un passif représentatif de l’engagement de restitution des
espèces reçues (titres donnés en pension livrée) est identifié. Cette dette constitue un passif financier enregistré au coût
amorti ou à la juste valeur par résultat lorsque ce passif relève d’un modèle de gestion de transaction.
Chez le cessionnaire, les actifs reçus ne sont pas comptabilisés mais une créance sur le cédant représentative des
espèces prêtées est enregistrée. Le montant décaissé à l’actif est inscrit en titres reçus en pension livrée. Lors des arrêtés
suivants, les titres continuent à être évalués chez le cédant suivant les règles de leur catégorie d’origine. La créance est
valorisée selon les modalités propres à sa catégorie : coût amorti si elle a été classée en « Prêts et créances », ou juste
valeur par résultat si elle relève d’un modèle de gestion de transaction.

Opérations de prêts de titres secs
Les prêts de titres secs ne donnent pas lieu à une décomptabilisation des titres prêtés chez le cédant. Ils restent
comptabilisés dans leur catégorie comptable d’origine et valorisés conformément à celle-ci. Pour l’emprunteur, les titres
empruntés ne sont pas comptabilisés.

Opérations entraînant une modification substantielle d’actifs financiers
Lorsque l’actif fait l’objet de modifications substantielles (notamment suite à une renégociation ou à un réaménagement
en présence de difficultés financières) il y a décomptabilisation, dans la mesure où les droits aux flux de trésorerie initiaux
ont en substance expiré. Le groupe considère que sont notamment considérées comme ayant provoqué des modifications
substantielles :
– les modifications ayant entraîné un changement de la contrepartie, notamment lorsque la nouvelle contrepartie
a une qualité de crédit très différente de l’ancienne ;
– des modifications visant à passer d’une indexation très structurée à une indexation basique, dans la mesure où
les deux actifs ne sont pas sujets aux mêmes risques.

Opérations entraînant une modification substantielle de passifs financiers
Une modification substantielle des termes d’un instrument d’emprunt existant doit être comptabilisée comme l’extinction
de la dette ancienne et son remplacement par une nouvelle dette. L’amendement IFRS 9 du 12 octobre 2017 a clarifié le
traitement sous IFRS 9 des modifications de passifs comptabilisés au coût amorti, dans le cas où la modification ne donne
pas lieu à décomptabilisation : le gain ou la perte résultant de la différence entre les flux de trésorerie d’origine et les flux
de trésorerie modifiés actualisés au taux d’intérêt effectif d’origine doit être enregistré en résultat. Pour juger du caractère




Page 89
substantiel de la modification, la norme IFRS 9 fixe un seuil de 10 % sur la base des flux de trésorerie actualisés intégrant
les frais et honoraires éventuels : dans le cas où la différence est supérieure ou égale à 10 %, tous les coûts ou frais
encourus sont comptabilisés en profit ou perte lors de l’extinction de la dette.

Le groupe considère que d’autres modifications peuvent par ailleurs être considérées comme substantielles, comme par
exemple le changement d’émetteur (même à l’intérieur d’un même groupe) ou le changement de devises.
5.16.1. Actifs financiers transférés non intégralement décomptabilisés et autres actifs financiers donnés en
garantie :

Valeur nette comptable


(En milliers d'Euros) Actifs
Prêts de cédés ou
Pensions Titrisations 31/12/2024
titres "secs" affectés en
garantie
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux 0 62 056 0 0 62 056
propres
Actifs financiers au coût amorti 147 449 0 2 348 692 1 931 242 4 427 383
Total des actifs financiers donnés en garantie 147 449 62 056 2 348 692 1 931 242 4 489 439

Dont actifs financiers transférés non intégralement
décomptabilisés 147 449 62 056 549 074 1 931 242 2 689 821

Le montant du passif associé aux actifs financiers donnés en garantie dans le cadre des pensions s'élève à 60 818 milliers
d'euros au 31 décembre 2024 (110 499 milliers d’euros au 31 décembre 2023).

La juste valeur des actifs données en garantie dans le cadre d’opérations de titrisation non déconsolidantes est de 1 974
340 milliers d’euros au 31 décembre 2024 (1 562 859 milliers d’euros au 31 décembre 2023) et le montant du passif
associé s’élève à 107 782 milliers d’euros au 31 décembre 2024.

Par ailleurs, conformément au cadre légal français, les garanties intrinsèques attachées aux émissions d’obligations
sécurisées ne sont pas comptabilisées en engagements de garantie donnés. Les obligations sécurisées émises par BPCE
SFH et la Compagnie de Financement Foncier bénéficient d’un privilège légal constitué d’actifs éligibles.

Valeur nette comptable


(En milliers d'Euros) Actifs
Prêts de cédés ou
Pensions Titrisations 31/12/2023
titres "secs" affectés en
garantie
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux 0 114 855 0 0 114 855
propres
Actifs financiers au coût amorti 276 444 0 2 097 708 1 615 145 3 989 297
Total des actifs financiers donnés en garantie 276 444 114 855 2 097 708 1 615 145 4 104 152

Dont actifs financiers transférés non intégralement
décomptabilisés 276 444 114 855 754 949 1 615 145 2 761 393

5.16.1.1. Commentaires sur les actifs financiers transférés.

Mises en pension et prêts de titres.
Le Groupe Caisse d’Epargne Loire Drôme Ardèche réalise des opérations de mise en pension, ainsi que des prêts de
titres.
Selon les termes des conventions, le titre peut être cédé de nouveau par le cessionnaire durant la durée de l’opération
de pension ou de prêt. Le cessionnaire doit néanmoins le restituer au cédant, à maturité de l’opération. Les flux de
trésorerie générés par le titre sont également transmis au cédant.

Le groupe considère avoir conservé la quasi-totalité des risques et avantages des titres mis en pension ou prêtés. Par
conséquent, ces derniers n’ont pas été décomptabilisés. Un financement a été enregistré au passif en cas de mises en
pension ou de prêts de titres financés.




Page 90
Ces opérations incluent notamment les titres apportés à BPCE pour mobilisation au nom du groupe auprès de la Banque
centrale européenne (BCE), dans le cadre de la gestion centrale de la trésorerie du Groupe BPCE.

Cessions de créances
Le Groupe Caisse d’Epargne Loire Drôme Ardèche cède des créances à titre de garantie (articles L. 211-38 ou L. 313-23
et suivants du Code monétaire et financier) dans le cadre de refinancements garantis, notamment auprès de la banque
centrale. Ce type de cession à titre de garantie emporte transfert juridique des droits contractuels, et donc « transfert
d’actifs » au sens de la norme IFRS 7. Le groupe reste néanmoins exposé à la quasi-totalité des risques et avantages, ce
qui se traduit par le maintien des créances au bilan.

Titrisations consolidées
Les titrisations consolidées avec investisseurs externes constituent un transfert d’actifs au sens de la norme IFRS 7.
En effet, le groupe a une obligation contractuelle indirecte de remettre aux investisseurs externes les flux de trésorerie des
actifs cédés au fonds de titrisation (bien que ces actifs figurent au bilan du groupe via la consolidation du fonds).

Les opérations de titrisation réalisées par BPCE en 2014 (BPCE Master Home Loans), 2016 (BPCE Consumer Loans
2016_5) et 2017 (BPCE Home Loans 2017_5), Mercure Master SME FCT étaient totalement auto-souscrites alors que les
parts seniors des opérations de titrisation BPCE Home Loans FCT 2020, BPCE Home Loans FCT 2021, BPCE Consumer
Loans FCT 2022, BPCE Home Loans FCT 2023, BPCE Home Loans FCT 2024, BPCE Consumer Loans FCT 2024,
Ophelia Master SME FCT sont souscrites par des investisseurs externes (note 14.1

Au 31 décembre 2024, 2 081 920 milliers d’euros d’obligations des FCT BPCE Master Homeloans, BPCE Consumer loans
2016_5, et BPCE Home Loans 2017_5 et Mercure Master SME FCT auto-souscrites par le groupe et éliminées en
consolidation, ont été prêtées à BPCE dans le cadre de la gestion centrale de la trésorerie du Groupe BPCE.

En regard de ce montant, 83 211 milliers d’euros de refinancement ont été reçus, ce montant étant limité aux besoins de
refinancement du groupe Caisse d’Epargne Loire Drôme Ardèche.

Commentaires sur les actifs financiers donnés en garantie mais non transférés
Les actifs financiers donnés en garantie mais non transférés sont généralement affectés en garantie sous forme de
nantissements. Les principaux dispositifs concernés sont la CRH (Caisse de refinancement de l’habitat), BPCE SFH, ou
encore les titres apportés en nantissement de refinancement obtenu auprès de la Banque centrale européenne (BCE).

Par ailleurs, conformément au cadre légal français, les garanties intrinsèques attachées aux émissions d’obligations
sécurisées ne sont pas comptabilisées en engagements de garantie donnés. Les obligations sécurisées émises par la
Comp agnie de Financement Foncier bénéficient d’un privilège légal constitué d’actifs éligibles.

Actifs financiers reçus en garantie dont l'entité peut disposer
Le groupe Caisse d’Epargne Loire Drôme Ardèche n’a pas des actifs financiers reçus en garantie.

Actifs financiers intégralement décomptabilisés pour lesquels le groupe conserve une implication continue
Les actifs financiers transférés intégralement décomptabilisés pour lesquels le groupe conserve une implication continue
comprennent essentiellement les cessions d’actifs à un véhicule de titrisation déconsolidé dans lequel le Groupe BPCE
aurait un intérêt ou une obligation, sans que ces derniers remettent en cause le transfert de la quasi-totalité des avantages
et des risques attachés aux actifs transférés.

Les implications continues dans des véhicules de titrisation conservées par le groupe ne présentent pas un caractère
significatif au 31 décembre 2024.

Le groupe Caisse d’Epargne Loire Drôme Ardèche n’a pas cédé de créances au titre de l’année 2023.

Le Groupe Caisse d’Epargne Loire Drôme Ardèche a cédé à la Compagnie de Financement Foncier (SCF) 30 000
milliers d’euros de créances de type de crédit d’équipement. Le résultat dégagé sur ces cessions réalisées s’élève à 226
milliers d’euros au 31 décembre 2024.

Suite à cette cession, les créances ont été décomptabilisées, dans la mesure où la quasi-totalité des risques et avantages
associés à ces actifs a été transférée à la SCF. La cession comporte une clause résolutoire, qui, dans certaines
circonstances exceptionnelles, pourrait obliger le groupe Caisse d’Epargne Loire Drôme Ardèche à effectuer des
paiements sur les créances cédées. Ces circonstances exceptionnelles recouvrent notamment des modifications de la
réglementation affectant, de manière rétroactive, l’éligibilité des créances cédées.

Note 6. – Engagements.

Principes comptables.
Les engagements se caractérisent par l’existence d’une obligation contractuelle et sont irrévocables.




Page 91
Les engagements figurant dans ce poste ne doivent pas être susceptibles d’être qualifiés d’instruments financiers entrant
dans le champ d’application d’IFRS 9 au titre du classement et de l’évaluation. En revanche, les engagements de
financement et de garantie donnés sont soumis aux règles de dépréciation d’IFRS 9 telles que présentées dans la note 7.

Les effets des droits et obligations de ces engagements sont subordonnés à la réalisation de conditions ou d’opérations
ultérieures. Ces engagements sont ventilés en :
– Engagements de financement (ouverture de crédit confirmé ou accord de refinancement) ;
– Engagements de garantie (engagements par signature ou actifs reçus en garantie). Les montants
communiqués correspondent à la valeur nominale des engagements donnés.

6.1. Engagements de financement :

(En milliers d'Euros) 31/12/2024 31/12/2023
Engagements de financement donnés en faveur :
Des établissements de crédit 0 0
De la clientèle 778 052 839 148
Ouvertures de crédit confirmées 766 570 818 392
Autres engagements 11 482 20 756
Total des engagements de financement donnes 778 052 839 148
Engagements de financement reçus : 0 0
D'établissements de crédit 40 751 8 740
De la clientèle 0 0
Total des engagements de financement reçus 40 751 8 740

6.2. Engagements de garantie :

(En milliers d'Euros) 31/12/2024 31/12/2023
Engagements de garantie donnés :
D'ordre des établissements de crédit 0 0

D'ordre de la clientèle 249 633 251 012
Autres valeurs affectées en garantie 2 348 693 2 097 708
Total des engagements de garantie donnes 2 598 326 2 348 720
Engagements de garantie reçus :
D'établissements de crédit 96 839 82 626
De la clientèle 6 839 136 6 834 602
Autres valeurs reçues en garantie 1 626 738 1 620 505
Total des engagements de garantie reçus 8 562 713 8 537 733

Les engagements de garantie sont des engagements par signature ainsi que des actifs reçus en garantie tels que des
suretés réelles autres que celles liées aux actifs financiers reçus en garantie et dont l'entité peut disposer.


Note 7. – Expositions aux risques.

Les expositions aux risques sont abordées ci-après et sont représentées selon leur nature de risques, par le risque de
crédit, de marché, de taux d’intérêt global, de change et de liquidité.

L’information relative à la gestion du capital et aux ratios réglementaires est présentée dans la partie « Gestion des risques
».

Les informations concernant l'effet et la prise en compte des risques climatiques sur la gestion du risque de crédit sont
présentées dans le chapitre 7 « Gestion des risques – Risques climatiques ».
7.1. Risque de credit

L’essentiel.




Page 92
Le risque de crédit est le risque qu’une partie à un instrument financier manque à une de ses obligations et amène de ce
fait l’autre partie à subir une perte financière.




Certaines informations relatives à la gestion des risques requises par la norme IFRS 7 sont également présentées dans
le rapport sur la gestion des risques. Elles incluent :
– la répartition des expositions brutes par catégories et par approches avec distinction du risque de crédit et du
risque de contrepartie ;
– la répartition des expositions brutes par zone géographique ;
– la concentration du risque de crédit par emprunteur (BPCE14) ;
– la qualité de crédit des expositions renégociées (CQ1) ;
– les expositions performantes et non performantes et provisions correspondantes (CR1) ;
– la qualité des expositions performantes et non performantes par nombre de jours en souffrance (CQ3) ;
– la qualité des expositions par zone géographique (CQ4) ;
– la qualité de crédit des prêts et avances par branche d’activité (CQ5) ;
– la répartition des garanties reçues par nature sur les instruments financiers (CR3) ;
– les expositions au risque de crédit par portefeuille et par fourchette de probabilité de défaut (CR6).
Ces informations font partie intégrante des comptes certifiés par les commissaires aux comptes.

7.1.1. Coût du risque de crédit.

Principes comptables.
Le coût du risque porte sur les instruments de dette classés parmi les actifs financiers au coût amorti ou les actifs
financiers à la juste valeur par capitaux propres recyclables ainsi que sur les engagements de financement et les
contrats de garantie financière donnée non comptabilisés à la juste valeur par résultat. Il concerne également les
créances résultant de contrats de location, les créances commerciales et les actifs sur contrats.

Ce poste recouvre ainsi la charge nette des dépréciations et des provisions constituées au titre du risque de crédit.

Les pertes de crédit liées à d’autres types d’instruments (dérivés ou titres comptabilisés à la juste valeur sur option)
constatées suite à la défaillance de la contrepartie d’établissements de crédit figurent également dans ce poste.

Les créances irrécouvrables non couvertes par des dépréciations sont des créances qui ont acquis un caractère de perte
définitive avant d’avoir fait l’objet d’un provisionnement en Statut 3.

Coût du risque de crédit de la période :

(En milliers d'Euros) Exercice 2024 Exercice 2023
Dotations nettes aux dépréciations et aux provisions -17 696 -16 260
Récupérations sur créances amorties 995 329
Créances irrécouvrables non couvertes par des dépréciations -1 517 -1 027
Total coût du risque de credit -18 396 -16 958



Coût du risque de crédit de la période par nature d’actifs et par statut :

(En milliers d'Euros) Exercice 2024 Exercice 2023
Banques centrales 0 0
Actifs financiers à la juste valeur par résultat 0 0
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres -418 0
Actifs financiers au coût amorti -18 247 -16 155




Page 93
Dont prêts et créances -18 247 -14 996
Dont titres de dette 0 -1 160
Autres actifs 171 -43
Engagements de financement et de garantie 100 -780
Effets des garanties non prises en compte dans les dépréciations 0 0
Total coût du risque de credit -18 396 -16 958
Dont statut 1 et 2 -784 710
Dont statut 3 -17 612 -17 668

7.1.2. Variation des valeurs brutes comptables et des pertes de crédit attendues des actifs financiers et des
engagements.

Principes comptables.
Les pertes de crédit attendues sont représentées par des dépréciations sur les actifs au coût amorti et en juste valeur par
capitaux propres recyclables, et des provisions sur les engagements de financement et de garantie.

Dès la date de première comptabilisation, les instruments financiers concernés (voir 7.1.1) font l’objet d’une dépréciation
ou d’une provision pour pertes de crédit attendues (Expected Credit Losses ou ECL).

Lorsque les instruments financiers n’ont pas fait l’objet d’indications objectives de pertes à titre individuel, les dépréciations
ou provisions pour pertes de crédit attendues sont évaluées à partir d’historiques de pertes et de prévisions raisonnables
et justifiables des flux futurs de trésorerie actualisés.

Les instruments financiers sont répartis en trois catégories (statuts ou stage) selon la dégradation du risque de crédit
observée depuis leur comptabilisation initiale. A chaque catégorie d’encours correspond une modalité spécifique
d’évaluation du risque de crédit :

— Statut 1 (stage 1 ou S1)
– il s’agit des encours sains pour lesquels il n’y a pas d’augmentation significative du risque de crédit depuis la
comptabilisation initiale de l’instrument financier ou de certains actifs pour lesquels la norme permet de présumer
qu’ils ont un risque de crédit faible en date d’arrêté ;
– la dépréciation ou la provision pour risque de crédit correspond aux pertes de crédit attendues à un an ;
– les produits d’intérêts sont reconnus en résultat selon la méthode du taux d’intérêt effectif appliquée à la valeur
comptable brute de l’instrument avant dépréciation.

— Statut 2 (stage 2 ou S2)
– les encours sains pour lesquels une augmentation significative du risque de crédit est constatée depuis la
comptabilisation initiale de l’instrument financier, sont transférés dans cette catégorie ;
– la dépréciation ou la provision pour risque de crédit est alors déterminée sur la base des pertes de crédit
attendues sur la durée de vie résiduelle de l’instrument financier (pertes de crédit attendues à maturité) ;
– les produits d’intérêts sont reconnus en résultat, comme pour les encours de statut 1, selon la méthode du taux
d’intérêt effectif appliquée à la valeur comptable brute de l’instrument avant dépréciation.

— Statut 3 (stage 3 ou S3)
– il s’agit des encours pour lesquels il existe une indication objective de perte de valeur liée à un événement qui
caractérise un risque de crédit avéré et qui intervient après la comptabilisation initiale de l’instrument concerné.
Cette catégorie recouvre, les créances pour lesquelles a été identifié un évènement de défaut tel que défini à
l’article 178 du règlement européen n°575/2013 du 26 juin 2013 relatif aux exigences prudentielles applicables
aux établissements de crédit. Les situations de défaut sont identifiées pour les encours ayant des impayés
significatifs (introduction d’un seuil relatif et d’un seuil absolu à appliquer aux arriérés de paiement) et les critères
de retour en encours sains ont été clarifiés avec l’imposition d’une période probatoire et l’introduction de critères
explicites pour le classement en défaut des crédits restructurés ;
– la dépréciation ou la provision pour risque de crédit est calculée à hauteur des pertes de crédit attendues sur la
durée
de vie résiduelle de l’instrument financier (pertes de crédit attendues à maturité) sur la base du montant
recouvrable de la créance, c’est-à-dire la valeur actualisée des flux futurs estimés recouvrables;
– les produits d’intérêts sont alors reconnus en résultat selon la méthode du taux d’intérêt effectif appliquée à la
valeur nette comptable de l’instrument après dépréciation.
– les actifs financiers acquis ou créés et dépréciés au titre du risque de crédit dès leur comptabilisation initiale,
l’entité ne s’attendant pas à recouvrer l’intégralité des flux de trésorerie contractuels (Purchased or Originated
Credit Impaired ou POCI), relèvent aussi du statut 3. Ces actifs peuvent être transférés en Statut 2 en cas
d’amélioration du risque de crédit.




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Pour les créances résultant de contrats de location simple ou de contrats de location financière – qui relèvent d’IFRS 16,
le groupe a décidé de ne pas retenir la possibilité d’appliquer la méthode simplifiée proposée par IFRS 9 §5.5.15.

Les évolutions méthodologiques réalisées sur la période et présentées ci-après constituent un changement d’estimation
qui se traduit par un impact en résultat.

Méthodologie d’évaluation de la dégradation du risque de crédit et des pertes de crédit attendues
Les principes d’évaluation de la dégradation du risque de crédit et des pertes de crédit attendues s’appliquant à la très
grande majorité des expositions du groupe sont décrits ci-dessous. Seuls quelques portefeuilles d’établissements du
groupe, correspondant à un volume d’expositions limité, peuvent ne pas être traités selon les méthodes décrites ci-après
et se voir appliquer des techniques d’évaluation ad hoc. Augmentation significative du risque de crédit

L’augmentation significative du risque de crédit s’apprécie sur une base individuelle, pour chaque instrument, en tenant
compte de toutes les informations raisonnables et justifiables et en comparant le risque de défaillance sur l’instrument
financier à la date de clôture avec le risque de défaillance sur l’instrument financier à la date de la comptabilisation initiale.
Une approche par contrepartie (avec application du principe de contagion à tous les encours existants sur la contrepartie
considérée) est possible notamment au regard du critère qualitatif Watchlist.

Par ailleurs, en complément de cette appréciation réalisée dans le moteur central du groupe, les établissements peuvent
pour tenir compte des risques spécifiques de leurs portefeuilles, estimer l’augmentation significative du risque de crédit
sur la base d’un portefeuille donné par une sévérisation des notations attribuées à ce dernier sur base géographique ou
sectorielle. Cette sévérisation peut amener à un déclassement du statut 1 vers le statut 2, le déclassement vers le statut
3 reste basée sur une analyse individuelle.

Conformément à la norme IFRS 9, un encours d’une contrepartie ayant fait l’objet d’une dégradation significative du risque
de crédit (Statut 2) qui vient d’être originé sera classé en Statut 1.

L’appréciation de la détérioration repose sur la comparaison des notations en date de comptabilisation initiale des
instruments financiers avec celles existant en date de clôture. Les mêmes principes que ceux déterminant l’entrée en
Statut 2 sont appliqués pour l’amélioration de la dégradation significative du risque de crédit.

Par ailleurs, il existe selon la norme une présomption réfutable d’augmentation significative du risque de crédit associé à
un actif financier depuis la comptabilisation initiale lorsque les paiements contractuels subissent un retard de plus de 30
jours.

La mesure de la dégradation du risque permet dans la majorité des cas de constater une dépréciation en Statut 2 avant
que la transaction ne soit dépréciée individuellement (Statut 3).

Néanmoins et préalablement à l’analyse ci-dessus, les critères d’analyse généraux suivants sont appliqués :

La norme permet de considérer que le risque de crédit d’un instrument financier n’a pas augmenté de façon significative
depuis la comptabilisation initiale si ce risque est considéré comme faible à la date de clôture. Cette disposition est
appliquée pour les titres de dette notés investment grade et gérés dans le cadre de la réserve de liquidité du Groupe
BPCE, telle que définie par la réglementation Bâle 3, ainsi que les titres de dettes classés en placements financiers des
activités d’assurances. La qualification « investment grade » correspond aux notes dont le niveau est supérieur ou égal à
BBB- ou son équivalent chez Standards and Poors, Moody’s ou Fitch. Ces actifs demeurent dans ce cas classés en
Statut 1 ;

Une approche par contrepartie pour un classement en Statut 2 (avec application du principe de contagion à tous les
encours existants sur la contrepartie considérée) est appliquée notamment au regard du critère qualitatif High Credit Risk
issu des moteurs de notation interne du Groupe. Ce critère inclut les contreparties classées en watchlist, en note sensible
(notamment dans les cas où la notion de watchlist n’est pas utilisée), en situation de réaménagements ou en présence de
difficultés financières si les critères de déclassement en Statut 3 ne sont pas remplis ;

De plus, il existe selon la norme une présomption réfutable d’augmentation significative du risque de crédit associé à un
actif financier depuis la comptabilisation initiale lorsque les paiements contractuels subissent un retard de plus de 30 jours
;

Et enfin une évolution défavorable du risque pays est un critère de classement de l’ensemble des encours concernés en
Statut 2.

L’évaluation de l’augmentation significative du risque de crédit est faite au niveau de chaque instrument en se fondant sur
des indicateurs et des seuils qui varient selon la nature de l’exposition et le type de contrepartie.


Sur les portefeuilles Particuliers, Professionnels, PME, Secteur Public et Logement Social :




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L’évaluation de l’augmentation significative du risque de crédit s’effectue sur la base des niveaux de dégradation de la
notation depuis l’octroi suivants :

professionnels PME, Secteur Public
Note à l’origine Particuliers et logement social
3 à 11
3 crans
(AA à BB+)
3 crans
12
(BB) 3 crans
2 crans
13
(BB-) 2 crans

14 à 15
(B+ à B) 2 crans
1 cran 1 cran
16 (B-
) 1 cran

17
(CCC à C) Sensible en Statut 2


Par ailleurs, des critères qualitatifs complémentaires permettent de classer en Statut 2 l'ensemble des contrats présentant
des impayés de plus de 30 jours (sauf si la présomption d'impayés de 30 jours est réfutée), en note sensible, en situation
de réaménagements ou en présence de difficultés financières si les critères de déclassement en Statut 3 ne sont pas
remplis.

Sur les portefeuilles de Grandes Entreprises, Banques et Souverains : le critère quantitatif s’appuie sur le niveau de
variation de la notation depuis la comptabilisation initiale. Les mêmes critères qualitatifs sur les Particuliers, Professionnels
et Petites et Moyennes Entreprises s’appliquent et il convient d’y rajouter les contrats inscrits en Watchlist, ainsi que des
critères complémentaires fonction de l’évolution du niveau de risque pays.

Les seuils de dégradation sur les portefeuilles de Grandes Entreprises et de Banques sont les suivants :

Note à l’origine Dégradation significative
1 à 7 (AAA à A-) 3 crans
8 à 10 (BBB+ à BBB-) 2 crans
11 à 21 (BB+ à C) 1 cran

Sur les Souverains : les seuils de dégradation sur l’échelle de notation à 8 plots sont les suivants :

Note à l’origine Dégradation significative
1 6 crans
2 5 crans
3 4 crans
4 3 crans
5 2 crans
6 1 cran
7 S2 directement (sauf si contrat nouvellement originé)
8 S2 directement (sauf si contrat nouvellement originé)

Sur les Financements Spécialisés : les critères appliqués varient selon les caractéristiques des expositions et le dispositif
de notation afférent. Les expositions notées sous le moteur dédié aux expositions de taille importante sont traitées de la
même manière que les Grandes Entreprises ; les autres expositions sont traitées à l’instar des Petites et Moyennes
Entreprises.

Pour l’ensemble de ces portefeuilles, les notations sur lesquelles s’appuie la mesure de la dégradation du risque
correspondent aux notations issues des systèmes internes lorsque celles-ci sont disponibles, ainsi que sur des notes
externes, notamment en
l’absence de notation interne.




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Conformément à la norme IFRS 9, la prise en compte des garanties et sûretés n’influe pas sur l’appréciation de
l’augmentation significative du risque de crédit : celle-ci s’appuie sur l’évolution du risque de crédit sur le débiteur sans
tenir compte des garanties.

Afin d’apprécier l’augmentation significative du risque de crédit, le groupe prévoit un processus basé sur deux niveaux
d’analyse :
– un premier niveau dépendant de règles et de critères définis par le groupe qui s’imposent aux établissements du
groupe (dit « modèle central ») ;
– un second niveau lié à l’appréciation, à dire d’expert au titre du forward looking local, du risque porté par chaque
établissement sur ses portefeuilles pouvant conduire à ajuster les critères définis par le groupe de déclassement
en Statut 2 (bascule de portefeuille ou sous-portefeuille en ECL à maturité). Ces critères sont adaptés à chaque
arrêté au contexte macroéconomique du moment.

Mesure des pertes de crédit attendues
Les pertes de crédit attendues sont définies comme étant une estimation des pertes de crédit (c’est à dire la valeur actuelle
des déficits de trésorerie) pondérées par la probabilité d’occurrence de ces pertes au cours de la durée de vie attendue
des instruments financiers. Elles sont calculées de manière individuelle, pour chaque exposition.

En pratique, pour les instruments financiers classés en Statut 1 ou en Statut 2, les pertes de crédit attendues sont calculées
comme le produit de plusieurs paramètres :
– flux attendus sur la durée de vie de l'instrument financier, actualisés en date de valorisation - ces flux étant
déterminés en fonction des caractéristiques du contrat, et de son taux d'intérêt effectif et plus particulièrement
pour les crédits immobiliers, du niveau de remboursement anticipé attendu sur le contrat ;
– taux de perte en cas de défaut (LGD, Loss Given Default) ; – probabilités de défaut (PD), sur l’année à venir
dans le cas des instruments financiers en Statut 1, jusqu’à la maturité du contrat dans le cas des instruments
financiers en Statut 2.

La méthodologie développée s’appuie sur les concepts et les dispositifs existants notamment sur les modèles internes
développés dans le cadre du calcul des exigences réglementaires en fonds propres (dispositif bâlois) et sur les modèles
de projections initialement utilisés dans le dispositif de stress tests. Des ajustements spécifiques sont réalisés pour se
mettre en conformité avec les spécificités de la norme IFRS 9 :
– les paramètres IFRS 9 visent ainsi à estimer de façon juste les pertes de crédit attendues dans un cadre de
provisionnement comptable, tandis que les paramètres prudentiels sont dimensionnés de façon prudente dans
un cadre réglementaire. Plusieurs marges de prudence appliquées sur les paramètres prudentiels sont en
conséquence retraitées ; – les paramètres IFRS 9 doivent permettre d’estimer les pertes de crédit attendues
jusqu’à la maturité du contrat, tandis que les paramètres prudentiels sont définis afin d’estimer les pertes
attendues sur un horizon d’un an. Les paramètres à un an sont donc projetés sur des horizons longs ;
– les paramètres IFRS 9 doivent tenir compte de la conjoncture économique anticipée sur l’horizon de projection
(forward looking), tandis que les paramètres prudentiels correspondent à des estimations moyennes de cycle
(pour la PD) ou bas de cycle (pour la LGD et les flux attendus sur la durée de vie de l’instrument financier). Les
paramètres prudentiels de PD et de LGD sont donc également ajustés selon ces anticipations sur la conjoncture
économique.

Les modalités de mesure des pertes de crédit attendues tiennent compte des biens affectés en garantie et des autres
rehaussements de crédit qui font partie des modalités contractuelles et que l’entité ne comptabilise pas séparément.
L’estimation des insuffisances de flux de trésorerie attendues d’un instrument financier garanti reflète le montant et le
calendrier de recouvrement des garanties, si ces garanties sont considérées comme faisant partie des modalités
contractuelles de l’instrument garanti.

Le dispositif de validation des modèles IFRS 9 s’intègre pleinement dans le dispositif de validation déjà en vigueur au sein
du groupe. La validation des modèles suit ainsi un processus de revue par une cellule indépendante de validation interne,
la revue de ces travaux en comité modèle groupe et un suivi des préconisations émises par la cellule de validation.

Prise en compte des informations de nature prospective
Les données macroéconomiques prospectives (forward looking) sont prises en compte dans un cadre méthodologique
applicable à deux niveaux :
– au niveau du groupe, dans la détermination d’un cadre partagé de prise en compte du forward looking dans la
projection des paramètres PD, LGD sur l’horizon d’amortissement des opérations au sein du modèle central ; –
au niveau de chaque entité, au regard de ses propres portefeuilles.

Le montant des pertes de crédit attendues est calculé sur la base d’une moyenne des ECL par scénarios pondérés par la
probabilité d’occurrence de ces scénarios, tenant compte des événements passés, des circonstances actuelles et des
prévisions raisonnables et justifiables de la conjoncture économique.

Le Groupe BPCE prend en compte des informations prospectives à la fois dans l’estimation de l’augmentation significative
du risque de crédit et dans la mesure des pertes de crédit attendues. Pour ce faire, le Groupe BPCE utilise les projections




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de variables macroéconomiques retenues dans le cadre de la définition de son processus budgétaire, considéré comme
le plus probable, encadré par des scénarios optimistes et pessimistes afin de définir des trajectoires alternatives.

S’agissant de la détermination de l’augmentation significative du risque de crédit, au-delà des règles basées sur la
comparaison des paramètres de risque entre la date de comptabilisation initiale et la date de reporting, celle-ci est
complétée par la prise en compte d’informations prospectives comme des paramètres macroéconomiques sectoriels ou
géographiques.

S’agissant de la mesure des pertes de crédit attendues, le groupe a fait le choix de retenir trois scénarios
macroéconomiques qui sont détaillés dans le paragraphe ci-après.

Méthodologie de calcul de pertes attendues dans le cadre du modèle central
Les paramètres utilisés pour la mesure des pertes de crédit attendues sont ajustés à la conjoncture économique via la
définition de trois scénarios économiques (central / pessimiste / optimiste) définis sur un horizon de trois ans.

La définition et la revue de ces scénarios suivent la même organisation et gouvernance que celles définies pour le
processus budgétaire, avec une revue trimestrielle pouvant conduire à une révision des projections macroéconomiques
en cas de déviation importante de la situation observée, sur la base de propositions de la recherche économique et une
validation par le Comité de Direction Générale.

Les probabilités d’occurrence du scénario central et de ses bornes sont quant à elles revues trimestriellement par le Comité
WatchList et Provisions du groupe. Les paramètres ainsi définis permettent l’évaluation des pertes de crédit attendues de
l’ensemble des expositions, qu’elles appartiennent à un périmètre homologué en méthode interne ou traité en standard
pour le calcul des actifs pondérés en risques.

Les variables définies dans le scénario central et ses bornes permettent la déformation des paramètres de PD et de LGD
et le calcul d’une perte de crédit attendue pour chacun des scénarios économiques. La projection des paramètres sur les
horizons supérieurs à trois ans se fait sur le principe d’un retour progressif à leur moyenne long-terme. Ces scénarios
économiques sont associés à des probabilités d’occurrence, permettant in fine le calcul d’une perte moyenne probable
utilisée comme montant de la perte de crédit attendue IFRS 9.

Pour l’arrêté du 31 décembre 2024 :
Le scénario central du groupe a été construit dans un environnement géopolitique incertain : élections dans les pays
occidentaux (parlement européen, présidentielle américaine), conflits armés (Russie / Ukraine, Moyen-Orient) et
potentiellement aggravation de la situation dans diverses zones géographiques.

Après la pandémie de 2020-2021 et les deux années de forte inflation et de hausses de taux subséquentes des banques
centrales,
divers indicateurs économiques sont affectés : certains pays sont entrés en légère récession, les prix de l’immobilier sont
orientés à la baisse, les dettes souveraines culminent à des sommets sans précédent (dégradation récente de la note de
la France par S&P), et enfin les défis liés à la transition climatique commencent à modifier le paradigme historique en
place depuis plus de 50 ans concernant l’organisation mondiale de la production et les échanges commerciaux sur fond
de tensions géopolitiques entre les Etats Unis et la Chine.

Le scénario central du groupe repose sur les hypothèses structurantes suivantes : aucun changement du rythme actuel
en ce qui concerne la transition climatique (à savoir sans inflexion significative dans la transition ni la fréquence des
événements climatiques
extrêmes par rapport à l’historique récent), pas d’escalade ou d’évolution majeure dans les conflits géopolitiques et enfin
pas de crise de confiance concernant les dettes souveraines.

Les principales caractéristiques du scénario central du groupe , qui est celui utilisé dans le cadre de l’élaboration de son
plan stratégique, sont donc : – Une poursuite de la baisse de l’inflation, permettant à la BCE de commencer à baisser ses
taux d’intérêts en 2024 avec une continuation de cette baisse en 2025 tout comme la FED. Dans ce scénario, les prix du
pétrole diminuent légèrement, restant dans la fourchette de 70-80 $ ;
– Cela affecte positivement les perspectives de croissance, la croissance du PIB atteignant la moyenne à long
terme d’ici 2025 en France et dans la zone euro. L’économie américaine suit un scénario d’atterrissage en
douceur après une croissance plus forte que prévu en 2023 avec une croissance du PIB d’environ 2 % chaque
année au cours des 4 prochaines années ;
– Ce retour à une perspective de croissance normalisée entraînera une baisse du taux de chômage d’ici 2026 ;
– D’autre part, les incertitudes concernant les dettes souveraines entraîneront une hausse des taux à long terme,
tandis que les taux d’intérêt à court terme baissent et que les courbes se repentifient ;
– La tendance négative actuelle concernant les prix de l’immobilier sera maintenue pour les 3 prochaines années,
bien
qu’elle se stabilise au fil du temps ;

Une croissance faible mais régulière des marchés action après 2024.




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Du fait des incertitudes politiques nées de la dissolution de l’Assemblée nationale en juin 2024, le scénario a été revu a
plusieurs reprises avant d’être finalement validé par le Comité GAP Groupe le 18 septembre 2024.

Tout comme pour le scénario central, les faibles évolutions de la conjoncture économique observées depuis le dernier
arrêté n’ont pas milité pour une révision en profondeur des bornes pessimistes et optimistes, déterminées au moment de
l’élaboration du scénario macroéconomique en juin 2024. En conséquence : le scénario pessimiste continue de reposer
sur une hypothèse de poursuite de la guerre commerciale entre les US et la Chine sur fonds de tension sur Taïwan, et le
scénario optimiste basée sur une déviation statistique du scénario central aboutit à un retour progressif de l’inflation sur
des niveaux faibles et une reprise plus vigoureuse de l’activité.

Durant l’année 2024, les évolutions méthodologiques suivantes ont été mises en place : – Un recalibrage de l’ensemble
des paramètres de risques Retail a été réalisé pour tenir compte des évolutions réglementaires récentes (IRB Repair
notamment) portant sur ce portefeuille ;
– De nouveaux modèles de PD forward looking (PDFL) ont été mis en production afin d’intégrer plusieurs
améliorations méthodologiques et d’améliorer la performance du dispositif. On peut notamment mentionner
comme principales évolutions l’augmentation de la granularité des modèles (distinguant désormais les clients
avec et sans prêt immobilier dans le portefeuille Retail, et les petites entreprises et autres populations spécifiques
dans le portefeuille Hors Retail), la mise en production du modèle PDFL pour les entreprises entre 10 et 500M€
(« Segment Haut ») et l’actualisation du point d’ancrage des PD (qui était fixé depuis la première application de
la norme IFRS 9 au taux de défaut de l’année 2017).

En complément, le groupe complète et adapte cette approche en tenant compte des spécificités propres à certains
périmètres. Chaque scénario est pondéré en fonction de sa proximité au consensus de Place (Consensus Forecast) sur
les principales variables économiques de chaque périmètre ou marché significatif du groupe.

Les projections sont déclinées au travers des principales variables macroéconomiques comme le PIB, le taux de chômage,
les
taux d’intérêts à 10 ans sur la dette souveraine française et l’immobilier.


Les variables macroéconomiques sur la zone France sont les suivantes :
Au 31 décembre 2024 :
Pessimiste 2024-T4 Central 2024-T4 Optimiste 2024-
PIB Chôm IPL Tx. 10A T4
PIB Chôm IPL Tx. 10A
2,85%
2024 -0,42% 8,07% -8,15% 4,04% 2024 1,10% 7,50% -6,00% PIB Chôm IPL Tx. 10A
2,90%
2025 -3,00% 9,12% -8,00% 5,25% 2025 1,40% 7,64% -1,50% 2,70% 2024 1,86% 7,22% -4,93% 2,63%
2026 0,50% 9,05% -6,00% 4,60% 2026 1,57% 7,40% 0,00%
2025 3,90% 6,54% 1,75% 2,10%

Au 31 décembre 2023 : 2026 2,64% 6,23% 3,00% 2,20%


Pessimiste 2023 Central Optimiste 2023
2023
PIB Chôm IPL PITx. Ch IP Tx. PIB Chôm IPL Tx.
B10A ô L 10 10A
2023 0,10% 7,90% - 3,93%m A 2023 0,90% 7,03% -2,13% 2,36%
3,00%20 0,6 7,4 - 3,0 2024 2,70% 6,75% -2,88% 1,74%
2024 - 8,50% - 23 0%
4,89% 0% 2,5 3%
2025 3,36% 5,00% 1,50% 2,05%
0%
1,50% 5,50%
20 0,9 7,5 - 3,0
2025 - 9,50% - 4,70%
24 0% 0% 4,0 9%
0,75% 9,00% 0%
20 1,6 6,9 - 3,1
25 0% 3% 3,0 9%
0%
Pondération des scénarios au 30 juin 2024
Les pertes de crédit attendues sont calculées en affectant à chacune des bornes une pondération déterminée en
fonction de la proximité du consensus des prévisionnistes avec chacune des bornes centrale, pessimiste et optimiste,
sur la variable croissance du PIB.

Ainsi, les pondérations retenues pour la zone France sont les suivantes :
– scénario central : 80% au 31 décembre 2024 contre 50 % au 31 décembre 2023. – scénario
pessimiste : 15% au 31 décembre 2024 contre 20 % au 31 décembre 2023.
– scénario optimiste : 5% au 31 décembre 2024 contre 30 % au 31 décembre 2023.
Les risques environnementaux ne sont pas pris en compte dans les modèles centraux à ce stade. Ils peuvent en revanche
être pris en considération au niveau des établissements (cf. plus bas).




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Pertes de crédit attendues constituées en complément du modèle central
Des provisions complémentaires ont été comptabilisées par les établissements pour couvrir les risques spécifiques de
leurs portefeuilles, en complément des provisions décrites ci-avant et calculées par les outils du groupe. Ces provisions
ont été principalement constituées en 2020 et 2021 au titre des conséquences de la crise de la Covid-19. Ces dernières
années, elles ont été complétées par des provisions additionnelles et documentées sur les secteurs les plus susceptibles
d’être les plus touchés par la dégradation du contexte macroéconomique (hausse de l’inflation, flambée des prix de
l’énergie, pénuries, etc.).

Au cours de l’année 2024, ces provisions concernent à titre principal les secteurs des locations et services immobiliers
ainsi que des professionnels de l’immobilier, l’automobile et le BTP. En parrallèle le secteur du tourisme-hôtellerie-
restauration a fait l’objet de reprises.

Dans ce contexte, le groupe a continué à renforcer l’identification et le suivi des secteurs les plus impactés. L'approche de
suivi sectoriel se traduit notamment par (i) une classification selon leur niveau de risque des secteurs et sous-secteurs
économiques établie de manière centralisée par la direction des risques du Groupe BPCE, mise à jour régulièrement et
communiquée à l’ensemble des établissements du groupe, (ii) une sévérisation des taux de LGD sur base géographique
ou sectorielle.

Dans une moindre mesure et uniquement pour un nombre limité d’établissements, des pertes de crédit attendues sur
risques climatiques ont été constituées. Elles sont constituées en application de principes généraux définis par le groupe
et concernent en grande partie le risque climatique physique. Ces provisions viennent en anticipation de pertes directes,
par secteur ou par zone géographique, causées par les phénomènes climatiques extrêmes ou chroniques entrainant un
risque accru de défaut à la suite d’une cessation ou diminution de l’activité. Elles ne sont pas constituées de manière
individualisée car elles couvrent un risque global sur certains secteurs de l’économie et sur un périmètre local, régional ou
national, selon l’établissement. Les risques de transition peuvent également être pris en compte dans ces pertes de crédit
attendues. Ils correspondent aux conséquences économiques et financières d’une transition sociétale vers une économie
bas-carbone, visant à limiter les émissions de gaz à effet de serre (réglementation, marché, technologie, réputation), à
laquelle un secteur d’activité ne peut s’aligner.

La prise en compte du risque climatique est effectuée notamment par l’application, d’un stress sur le niveau de la note de
la contrepartie, ou du taux de provisionnement global en fonction du segment de clientèle selon sa vulnérabilité estimée
aux risques climatiques.

Analyse de la sensibilité des montants d’ECL
Les analyses de sensibilités sont réalisées sur l’encours de dépréciation portant sur l’ensemble des instruments classés
en statut 1 et statut 2 dans le moteur central du groupe. Ces analyses reposent sur une application d’une pondération à
100% de chacun des scénarios utilisés sans impacter le statut de ces encours ni les éventuels ajustements appliqués au
modèle.

La sensibilité des pertes de crédit attendues pour les instruments classés en S1 et S2 (pour la banque de proximité Caisse
d’Epargne Loire Drôme Ardèche) liée à la probabilité d’occurrence du scénario pessimiste à 100% entrainerait la
constatation d’une dotation complémentaire de 14 478 milliers d’euros. A l’inverse, la probabilité d’occurrence du scénario
optimiste à 100% entrainerait, quant à elle, la constatation d’une reprise d’ECL de 8 593 milliers d’euros. Enfin, la
probabilité d’occurrence du scénario central à 100% entrainerait, la constatation d’une reprise d’ECL de 2 178 milliers
d’euros.

Modalités d’évaluation des encours qui relèvent du Statut 3
Les actifs financiers pour lesquels existe une indication objective de perte liée à un événement qui caractérise un risque
de contrepartie avéré et qui intervient après leur comptabilisation initiale sont considérés comme relevant du Statut 3. Les
critères
d’identification des actifs sont alignés avec la définition du défaut telle que définie à l’article 178 du règlement européen
n°575/2013 du 26 juin 2013 relatif aux exigences prudentielles applicables aux établissements de crédit en cohérence
avec les orientations de l’EBA (EBA/GL/2016/07) sur l’application de la définition du défaut et le règlement délégué
2018/1845 de la Banque Centrale Européenne relatif au seuil d’évaluation de l’importance des arriérés sur des obligations
de crédit.

Les prêts et créances sont considérés comme dépréciés et relèvent du Statut 3 si les deux conditions suivantes sont
réunies : – il existe des indices objectifs de dépréciation sur base individuelle ou sur base de portefeuilles : il s’agit «
d’événements déclenchant » ou « événements de pertes » qui caractérisent un risque de contrepartie et qui
interviennent après la comptabilisation initiale des prêts concernés. Constituent notamment un indice objectif de
dépréciation :
– la survenance d’un impayé depuis trois mois consécutifs au moins dont le montant est supérieur aux seuils
absolus (de
100 € pour une exposition retail sinon 500€) et au seuil relatif de 1 % des expositions de la contrepartie ;
– ou la restructuration de crédits en cas d’atteinte de certains critères ou, indépendamment de tout impayé,
l’observation de difficultés financières de la contrepartie amenant à considérer que tout ou partie des sommes
dues ne seront pas recouvrées. A noter que les encours restructurés sont classés en Statut 3 lorsque la perte




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est supérieure à 1 % de la différence entre la valeur actuelle nette avant restructuration et la valeur actuelle
nette après restructuration ;
– ces événements sont susceptibles d’entraîner la constatation de pertes de crédit avérées (incurred credit
losses), c’està-dire de pertes de crédit attendues (expected credit losses) pour lesquelles la probabilité
d’occurrence est devenue certaine.

Le classement en Statut 3 est maintenu pendant une période probatoire de trois mois après disparition de l’ensemble des
indicateurs du défaut mentionnés ci-dessus. La période probatoire en Statut 3 est étendue à un an pour les contrats
restructurés
ayant fait l’objet d’un transfert en Statut 3.

Lors de la sortie du Statut 3, le Groupe BPCE n’applique pas de période probatoire additionnelle de classement en Statut
2 préalable avant tout transfert en Statut 1 (si l’actif concerné répond aux conditions pour y être classé).

Les titres de dettes tels que les obligations ou les titres issus d’une titrisation (ABS, CMBS, RMBS, CDO cash), sont
considérés comme dépréciés et relèvent du Statut 3 lorsqu’il existe un risque de contrepartie avéré.

Les indicateurs de dépréciation utilisés pour les titres de dettes au Statut 3 sont, quel que soit leur portefeuille de
destination, identiques à ceux retenus dans l’appréciation sur base individuelle du risque avéré des prêts et créances.
Pour les titres super subordonnés à durée indéterminée (TSSDI) répondant à la définition d’instruments de dette au sens
de la norme IAS 32, une attention particulière est également portée lorsque l’émetteur peut, sous certaines conditions, ne
pas payer le coupon ou proroger l’émission au-delà de la date de remboursement prévue.

Les dépréciations pour pertes de crédit attendues des actifs financiers au Statut 3 sont déterminées par différence entre
le coût amorti et le montant recouvrable de la créance, c’est-à-dire, la valeur actualisée des flux futurs estimés
recouvrables, que ces flux de trésorerie proviennent de l’activité de la contrepartie ou qu’ils proviennent de l’activation
éventuelle des garanties (si ces garanties sont considérées comme faisant partie des modalités contractuelles de
l’instrument garanti). Pour les actifs à court terme (durée inférieure à un an), il n’est pas fait recours à l’actualisation des
flux futurs. La dépréciation se détermine de manière globale sans distinction entre intérêts et capital. Les pertes de crédit
attendues relatives aux engagements hors bilan au Statut 3 sont prises en compte au travers de provisions comptabilisées
au passif du bilan. Elles se calculent sur la base d’échéanciers, déterminés selon les historiques de recouvrement
constatés par catégorie de créances.

Aux fins de l’évaluation des pertes de crédit attendues, il est tenu compte dans l’estimation des insuffisances de flux de
trésorerie attendus, des biens affectés en garantie ainsi que des autres rehaussements de crédit qui font partie intégrante
des modalités contractuelles de l’instrument et que l’entité ne comptabilise pas séparément.

Les passages en pertes sont basés sur des analyses individuelles compte tenu de la particularité de chaque situation. Au-
delà des facteurs attestant de façon évidente que tout ou partie de la créance ne sera pas recouvrée (ex : arrêt des actions
de recouvrement, réception du certificat d’irrécouvrabilité), d’autres faisceaux d’indicateurs sont susceptibles d’être
également pris en compte (entrée en procédure de liquidation, disparition ou insuffisance des actifs résiduels et ou absence
de collatéral, absence de volonté manifeste des dirigeants de respecter leurs engagements et absence de soutien des
actionnaires, chances de recouvrement basées exclusivement sur des actions légales de recouvrement intentées contre
des tiers conjuguées à une probabilité de réussite de ces actions très faible).

Ces facteurs sont à prendre en compte dans le cadre d’une analyse globale et ne constituent pas un indicateur
automatique de passage en pertes. Lorsqu’au regard de la situation du dossier , il est raisonnablement certain que tout ou
partie de la créance ne sera pas recouvrée, le montant à comptabiliser en pertes est déterminé sur la base des éléments
existants les plus objectifs
possibles aussi bien externes et qu’internes.

Les récupérations ultérieures portant sur les créances déjà constatées en pertes sont également comptabilisées dans le
poste coût du risque de crédit.

Comptabilisation des dépréciations sur les actifs au coût amorti et en juste valeur par capitaux propres et des
provisions sur les engagements de financement et de garantie

Pour les instruments de dette comptabilisés au bilan dans la catégorie des actifs financiers au coût amorti, les dépréciations
constatées viennent corriger le poste d’origine de l’actif présenté au bilan pour sa valeur nette (quel que soit le statut de
l’actif : S1, S2, S3 ou POCI). Les dotations et reprises de dépréciation sont comptabilisées au compte de résultat au poste
« Coût du risque de crédit ».

Pour les instruments de dette comptabilisés au bilan dans la catégorie des actifs financiers à la juste valeur par capitaux
propres, les dépréciations sont portées au passif du bilan au niveau des capitaux propres recyclables, en contrepartie du
poste « Coût du
risque de crédit » au compte de résultat (quel que soit le statut de l’actif : S1, S2, S3 ou POCI).




Page 101
Pour les engagements donnés de financement et de garantie financière, les provisions sont inscrites dans le poste «
Provisions » au passif du bilan (indépendamment du statut de l’engagement donné : S1, S2, S3 ou POCI). Les dotations
et reprises de provisions sont comptabilisées au compte de résultat au poste « Coût du risque de crédit ».

7.1.2.1. Variation des pertes de crédit S1 et S2 ::

(En milliers d’Euros) 31/12/2024 31/12/2023
Modèle central 29 358 33 492
Ajustements post-modèle 26 503 21 486
Compléments au modèle central 5 030 5 100
Total pertes de credit attendues s1/s2 60 891 60 078


7.1.2.2. Variation de la valeur brute comptable et des pertes de crédit sur actifs financiers par capitaux propres :

Statut 1 Statut 2 Total

Dépréciations Dépréciations Dépréciations
(En milliers d’Euros) pour pertes de pour pertes de pour pertes de
Valeur brute Valeur brute Valeur brute
Comptable crédit Comptable crédit Comptable crédit
attendues attendues attendues

Solde au 31/12/2023 140 021 -28 0 0 140 021 -28

Production et acquisition 69 555 -17 0 0 69 555 -17

Modifications de flux
contractuels ne donnant pas lieu à
décomptabilisation 0 0 0 0 0 0
Décomptabilisation
(remboursements, cessions et
abandons de créances) -44 777 2 0 0 -44 777 2
Réduction de valeur (passage en
pertes) 0 0 0 0 0 0
Transferts d'actifs financiers 0 0 0 0 0 0

Transferts vers S1 0 0 0 0 0 0

Transferts vers S2 0 0 0 0 0 0

Transferts vers S3 0 0 0 0 0 0

Changements de modèle 0 0 0 0 0 0

Autres mouvements 2 299 -403 0 0 2 299 -403
Solde au 31/12/2024
167 098 -446 0 0 167 098 -446


7.1.2.3. Variation de la valeur brute comptable et des pertes de crédit sur titres de dettes au coût amorti :

Statut 1 Total

Dépréciations Dépréciations
(En milliers d’Euros)
Valeur brute pour pertes Valeur brute pour pertes
Comptable de crédit Comptable de crédit
attendues attendues
Solde au 31/12/2023 503 234 -10 503 234 -10

Production et acquisition 103 926 0 103 926 0

Modifications de flux contractuels ne donnant pas lieu à
décomptabilisation 0 0 0 0
Décomptabilisation (remboursements, cessions et abandons
de créances) -39 347 10 -39 347 10
Réduction de valeur (passage en pertes) 0 0 0 0




Page 102
Transferts d'actifs financiers 0 0 0 0

Transferts vers S1 0 0 0 0

Transferts vers S2 0 0 0 0

Transferts vers S3 0 0 0 0

Changements de modèle 0 0 0 0

Autres mouvements 17 111 -14 17 111 -14

Solde au 31/12/2024 584 924 -14 584 924 -14




7.1.2.4. Variation de la valeur comptable brute et des pertes de crédit sur prêts et créances aux établissements de
crédit au coût amorti.
Les prêts et créances aux établissements de crédit inscrits en statut 1 incluent notamment les fonds centralisés à la
Caisse des Dépôts et Consignations, soit 2 955 167 milliers d’euros au 31 décembre 2024, contre 2 825 497 milliers
d’euros au 31 décembre 2023.

Statut 1 Statut 2 Total

Dépréciation Dépréciation Dépréciation
(En milliers d’Euros) s pour s pour s pour
Valeur brute pertes de Valeur brute pertes de Valeur brute pertes de
Comptable crédit Comptable crédit Comptable crédit
attendues attendues attendues
Solde au 31/12/2023 5 731 687 -1 118 -2 5 731 805 -3

Production et acquisition 2 162 300 0 0 0 2 162 300 0

Modifications de flux contractuels
ne donnant pas lieu à
décomptabilisation 0 0 0 0 0 0
Décomptabilisation
(remboursements, cessions et
abandons de créances) -2 268 116 1 -118 2 -2 268 233 2
Réduction de valeur (passage en
pertes) /// /// /// /// 0 0
Transferts d'actifs financiers 0 0 0 0 0 0

Transferts vers S1 0 0 0 0 0 0

Transferts vers S2 0 0 0 0 0 0

Transferts vers S3 0 0 0 0 0 0

Changements de modèle 0 0 0 0 0 0

Autres mouvements 175 356 0 0 0 175 356 0
Solde au 31/12/2024
5 801 228 -1 0 0 5 801 228 -1



7.1.2.5. Variation de la valeur brute comptable et des pertes de crédit sur prêts et créances à la clientèle au coût
amorti.

Les instruments financiers sont répartis en trois catégories (statuts ou stage) selon la dégradation du risque de crédit
observée depuis leur comptabilisation initiale. Cette dégradation est mesurée sur la base de la notation en date d’arrêté.

Actifs dépréciés dès Actifs dépréciés dès
(En milliers leur origination ou leur origination ou
Statut 1 Statut 2 Statut 3 Total
d’Euros) leur acquisition(S2 leur acquisition(S3
POCI) POCI)




Page 103
Dépréciatio Dépréciatio Dépréciatio Dépréciatio Dépréciatio Dépréciatio
Valeur ns pour Valeur ns pour Valeur ns pour Valeur ns pour Valeur ns pour Valeur ns pour
brute pertes de brute pertes de brute pertes de brute pertes de brute pertes de brute pertes de
Comptable crédit Comptable crédit Comptable crédit Comptable crédit Comptable crédit Comptable crédit
attendues attendues attendues attendues attendues attendues

Solde au 10 397
31/12/2023 8 472 791 -10 737 1 729 714 -45 921 189 444 -77 482 617 -26 4 588 -1 110 154 -135 276
Production
et acquisition
1 434 737 -2 125 64 605 -4 706 /// /// 0 0 0 0 1 499 342 -6 831
Modification
s de flux
contractuels
ne donnant
pas lieu à
décomptabili
sation 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Décomptabil
isation
(rembourse
ments,
cessions et
abandons de
créances) -1 003 592 1 072 -91 513 2 405 -23 627 9 399 -10 0 -68 39 -1 118 809 12 915
Réduction de
valeur
(passage en
pertes) /// /// /// /// -10 418 9 195 0 0 0 0 -10 418 9 195
Transferts
d'actifs
financiers -326 583 4 079 287 306 -3 541 39 276 -17 697 357 -38 -357 192 0 -17 005
Transferts
vers S1 405 425 -471 -402 567 10 109 -2 857 371 /// /// /// /// 0 10 009
Transferts
vers S2 -709 103 3 608 733 686 -19 027 -24 582 2 841 368 -40 -368 194 0 -12 424
Transferts
vers S3 -22 904 941 -43 812 5 377 66 716 -20 909 -11 2 11 -1 0 -14 589
Changemen
ts de modèle
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Autres
mouvement
s -262 947 -557 -93 106 2 655 5 581 -8 995 165 8 -419 84 -350 728 -6 806
Solde au
10 416
31/12/2024
8 314 405 -8 268 1 897 007 -49 109 200 256 -85 579 1 130 -56 3 743 -795 541 -143 807




7.1.2.6. Variation de la valeur brute comptable et des pertes de crédit sur engagements de financement donnés :

Actifs dépréciés dès leur
Statut 1 Statut 2 Statut 3 origination ou leur Total
acquisition(S3 POCI)
(En milliers
d’Euros) Dépréciations Dépréciations Dépréciations Dépréciations Dépréciations
Valeur brute pour pertes Valeur brute pour pertes Valeur brute pour pertes Valeur brute pour pertes Valeur brute pour pertes
Comptable de crédit Comptable de crédit Comptable de crédit Comptable de crédit Comptable de crédit
attendues attendues attendues attendues attendues

Solde au
31/12/2023 702 819 -1 158 117 168 -1 380 18 887 -1 634 274 0 839 148 -4 172
Production et
acquisition 298 734 -527 38 913 -621 /// /// 0 0 337 647 -1 148
Modifications de
flux contractuels
ne donnant pas
lieu à
décomptabilisati
on 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Décomptabilisati
on
(remboursement
s, cessions et
abandons de
créances) -142 354 230 -26 729 134 0 0 0 0 -169 083 364
Réduction de
valeur (passage
en pertes) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Transferts d'actifs
financiers
-51 879 212 50 852 -518 1 027 -226 0 0 0 -532
Transferts vers
S1 15 758 -41 -15 579 200 -179 0 /// /// 0 159
Transferts vers
S2 -67 191 248 67 206 -776 -15 2 0 0 0 -526




Page 104
Transferts vers
S3 -446 5 -775 58 1 221 -228 0 0 0 -165
Changements de
modèle 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Autres
mouvements
-208 120 524 -12 783 973 -9 441 635 429 -3 -229 660 2 131
Solde au
31/12/2024
599 200 -719 167 421 -1 412 10 473 -1 225 703 -3 778 052 -3 357



7.1.2.7. Variation de la valeur brute comptable et des pertes de crédit sur engagements de garantie donnés :

Actifs dépréciés dès Actifs dépréciés dès
leur origination ou leur origination ou
Statut 1 Statut 2 Statut 3 Total
leur acquisition(S2 leur acquisition(S3
POCI) POCI)
(En milliers
d’Euros) Dépréciatio Dépréciatio Dépréciatio Dépréciatio Dépréciatio Dépréciatio
Valeur ns pour Valeur ns pour Valeur ns pour Valeur ns pour Valeur ns pour Valeur ns pour
brute pertes de brute pertes de brute pertes de brute pertes de brute pertes de brute pertes de
Comptable crédit Comptable crédit Comptable crédit Comptable crédit Comptable crédit Comptable crédit
attendues attendues attendues attendues attendues attendues

Solde au
31/12/2023 165 311 -191 80 281 -649 3 887 -1 751 1 183 -3 350 -140 251 012 -2 734
Production et
acquisition 62 280 -53 20 356 -86 /// /// 0 0 0 0 82 636 -139
Modifications de
flux contractuels
ne donnant pas
lieu à
décomptabilisati
on 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Décomptabilisati
on
(remboursement
s, cessions et
abandons de
créances) -9 511 299 -7 475 33 -2 661 191 0 0 0 0 -19 647 523
Réduction de
valeur (passage
en pertes) /// /// /// /// -178 178 0 0 0 0 -178 178
Transferts
d'actifs financiers
-24 300 54 22 813 -120 1 487 -881 0 0 0 0 0 -947
Transferts vers
S1 10 602 -19 -10 598 132 -4 1 /// /// /// /// 0 114
Transferts vers
S2 -33 946 70 34 733 -289 -787 48 0 0 0 0 0 -171
Transferts vers
S3 -956 3 -1 322 37 2 278 -930 0 0 0 0 0 -890
Changements de
modèle 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Autres
mouvements -52 364 -253 -13 021 112 1 196 0 0 -5 0 0 -64 190 -146
Solde au
31/12/2024 141 416 -144 102 954 -710 3 730 -2 263 1 183 -8 350 -140 249 633 -3 265




7.1.3. Mesure et gestion du risque de crédit. — Le risque de crédit se matérialise lorsqu’une contrepartie est dans
l’incapacité de faire face à ses obligations et peut se manifester par la migration de la qualité de crédit voire par le défaut
de la contrepartie.

Les engagements exposés au risque de crédit sont constitués de créances existantes ou potentielles et notamment de
prêts, titres de créances ou de propriété ou contrats d’échange de performance, garanties de bonne fin ou engagements
confirmés ou non utilisés.

Les procédures de gestion et les méthodes d’évaluation des risques de crédit, la concentration des risques, la qualité des
actifs financiers sains, l’analyse et la répartition des encours sont communiquées dans le rapport sur la gestion des risques.

7.1.4. Garanties reçues sur des instruments dépréciés sous IFRS 9. — Le tableau ci-dessous présente l’exposition de
l’ensemble des actifs financiers du Groupe BPCE au risque de crédit et de contrepartie. Cette exposition au risque de
crédit (déterminée sans tenir compte de l’effet des compensations non comptabilisées et des collatéraux) et au risque de
contrepartie correspond à la valeur nette comptable des actifs financiers.




Page 105
Exposition
Exposition maximale
(En milliers d’Euros) maximale au Dépréciations nette de Garanties
risque (2) dépréciation
(3)
Classe d’instruments financiers dépréciés (S3)
Titres de dettes au coût amorti
Prêts et créances aux établissements de crédit au coût amorti
Prêts et créances à la clientèle au coût amorti 203 999 -86 374 117 625 115 588
Titres de dettes - Juste valeur par capitaux propres recyclables
Prêts et créances aux établissements de crédit - JVOCI R
Prêts et créances à la clientèle - JVOCI R
Engagements de financement 11 176 -1 228 9 948
Engagements de garantie 4 080 -2 403 1 677 1 677
Total des instruments financiers déprécies (S3) (1) 219 255 -90 005 129 250 117 265
(1) Actifs dépréciés postérieurement à leur origination/acquisition (Statut 3) ou dès leur origination / acquisition
(POCI) (2) Valeur brute comptable
(3) Valeur comptable au bilan.

7.1.5. Garanties reçues sur des instruments non soumis aux règles de dépréciation IFRS 9 :

Exposition
(En milliers d’Euros) maximale au risque Garanties
(1)
Actifs financiers à la juste valeur par résultat
Titres de dettes 34 222 0

Prêts 30 309 0

Dérivés de transaction 6 867 0
Total
71 398 0

(1) Valeur comptable au bilan.


7.1.6. Encours restructurés :

— Réaménagements en présence de difficultés financières :

31/12/2024 31/12/2023

(En milliers d’Euros) Prêts et Engagement Prêts et Engagement
créances s hors bilan Total créances s hors bilan Total

Encours restructurés dépréciés 56 771 209 56 980 72 559 21 72 580
Encours restructurés sains 36 134 63 36 197 18 970 8 18 979
Total des encours restructurés 92 905 272 93 177 91 530 29 91 559
Dépréciations -22 856 12 -22 844 -21 769 11 -21 759
Garanties reçues 14 087 41 14 127 14 083 0 14 083



— Analyse des encours bruts :

31/12/2024 31/12/2023

(En milliers d’Euros)
Prêts et Engagements Prêts et Engagements
créances hors bilan Total créances hors bilan Total




Page 106
Réaménagement : modifications des
termes et conditions 75 116 153 75 269 76 125 6 76 131
Réaménagement : refinancement 17 789 119 17 908 15 405 23 15 428
Total des encours restructurés
92 905 272 93 177 91 530 29 91 559


— Zone géographique de la contrepartie :

31/12/2024 31/12/2023
(En milliers d’Euros)
Prêts et Engagements Prêts et Engagements
créances hors bilan Total créances hors bilan Total

France 92 905 272 93 177 91 400 29 91 429
Autres pays 0 0 0 130 0 130
Total des encours restructurés 92 905 272 93 177 91 530 29 91 559

7.2. Risque de marche. — Le risque de marché représente le risque pouvant engendrer une perte financière due à des
mouvements de paramètres de marché, notamment :
– les taux d’intérêt : le risque de taux correspond au risque de variation de juste valeur ou au risque de variation
de flux de trésorerie futurs d’un instrument financier du fait de l’évolution des taux d’intérêt ;
– les cours de change ; – les prix : le risque de prix résulte des variations de prix de marché, qu’elles soient causées
par des facteurs propres à l’instrument ou à son émetteur, ou par des facteurs affectant tous les instruments
négociés sur le marché. Les titres à revenu variable, les dérivés actions et les instruments financiers dérivés sur
matières premières sont soumis à ce risque
;
– et plus généralement, tout paramètre de marché intervenant dans la valorisation des portefeuilles.

Les systèmes de mesure et de surveillance des risques de marché sont communiqués dans le rapport sur la gestion des
risques.

L’information relative à la gestion des risques de marché requise par la norme IFRS 7, présentée dans le rapport sur la
gestion des risques mentionne que Les limites globales de risque de marché sont fixées et revues, autant que nécessaire
et au moins une fois par an, par les Dirigeants Effectifs et, le cas échéant, par l’Organe de Surveillance en tenant compte
des fonds propres de l’entreprise et, si besoin, des fonds propres consolidés et de leur répartition au sein du Groupe
adaptée aux risques encourus.

7.3. Risque de taux d’intérêt global et risque de change. — Le risque de taux représente pour la banque
l’impact sur ses résultats annuels et sa valeur patrimoniale d’une évolution défavorable des taux d’intérêt. Le
risque de change est le risque de voir la rentabilité affectée par les variations du cours de change.

La gestion du risque de taux d’intérêt global et la gestion du risque de change sont présentées dans le chapitre 7 « Gestion
rapport sur la gestion des risques – Risque de liquidité, de taux et de change ».

7.4. Risque de liquidité. — Le risque de liquidité représente pour la banque l’impossibilité de faire face à
ses engagements ou à ses échéances à un instant donné.

Les procédures de refinancement et les modalités de gestion du risque de liquidité sont communiquées dans le rapport
sur la gestion des risques.

Les informations relatives à la gestion du risque de liquidité requises par la norme IFRS 7 sont présentées dans le chapitre
7 « Gestion rapport sur la gestion des risques – Risque de liquidité, de taux et de change ».

Le tableau ci-après présente les montants par date d’échéance contractuelle.

Les instruments financiers en valeur de marché par résultat relevant du portefeuille de transaction, les actifs financiers
disponibles à la vente à revenu variable, les encours douteux, les instruments dérivés de couverture et les écarts de
réévaluation des portefeuilles couverts en taux sont positionnés dans la colonne « Non déterminé ». En effet, ces
instruments financiers sont :
– soit destinés à être cédés ou remboursés avant la date de leur maturité contractuelle ;
– soit destinés à être cédés ou remboursés à une date non déterminable (notamment lorsqu’ils n’ont pas de
maturité contractuelle) ;
– soit évalués au bilan pour un montant affecté par des effets de revalorisation.
Les intérêts courus non échus sont présentés dans la colonne « inférieur à 1 mois ».




Page 107
Les montants présentés sont les montants contractuels hors intérêts prévisionnels.


Inférieur à De 1 à 3 De 3 mois De 1 an à 5 Plus de 5 Non Total au
1 mois mois à 1 an ans ans déterminé 31/12/2024
Caisse, banques centrales 64 464 64 464
Actifs financiers à la juste
valeur par résultat
Actifs financiers à la juste
valeur par capitaux propres 6 596 78 119 88 508 427 749 600 972
Instruments dérivés de
couverture
Titres au coût amorti 1 448 20 057 236 601 326 804 584 910
Prêts et créances sur les
établissements de crédit
et assimilés au coût
amorti 3 319 261 127 966 21 572 2 165 760 161 168 0 5 795 727
Prêts et créances sur la
clientèle au coût amorti 251 398 165 961 735 723 3 130 616 5 929 964 14 10 213 676
Ecarts de réévaluation des
portefeuilles couverts en taux
Actifs financiers par
échéance 3 643 167 293 927 777 352 5 611 096 6 506 444 427 763 17 259 749
Banques centrales
Passifs financiers à la juste
valeur par résultat
Instruments dérivés de
couverture
Dettes représentées par un
3 337 10 154 130 118 66 294 209 903
titre
Dettes envers les
établissements de crédit
et assimilés 83 544 111 958 2 235 065 1 497 462 1 091 092 5 019 121
Dettes envers la clientèle 10 191 504 61 963 149 169 557 415 100 948 11 060 999
Dettes subordonnées 0 0 0 0
Ecart de réévaluation des
portefeuilles couverts en taux
Passifs financiers par
échéance 10 278 385 173 921 2 394 388 2 184 995 1 258 334 16 290 023
Engagements de
financement donnés en
faveur des Ets de crédit
Engagements de
financement donnés en
faveur de la clientèle 45 703 35 769 110 933 202 387 383 260 778 052
Total engagements de
financement donnés 45 703 35 769 110 933 202 387 383 260 778 052
Engagements de garantie en
faveur des Ets de crédit
Engagements de garantie en
faveur de la clientèle 200 6 400 19 094 223 939 0 249 633
Total engagements de
garantie donnés 200 6 400 19 094 223 939 0 249 633


Note 8. – Avantages du personnel.

Principes comptables.
Les avantages du personnel sont classés en quatre catégories :




Page 108
— Les avantages à court terme, tels que les salaires, congés annuels, primes, la participation et l’intéressement dont le
règlement est attendu dans les douze mois de la clôture de l’exercice et se rattachant à cet exercice sont comptabilisés
en charges.

— Les avantages postérieurs à l’emploi bénéficiant au personnel retraité pour lesquels il convient de distinguer les
régimes à cotisations définies et les régimes à prestations définies.

Les régimes à cotisations définies tels que les régimes nationaux français sont ceux pour lesquels l’obligation du Groupe
BPCE se limite uniquement au versement d’une cotisation et ne comportent aucune obligation de l’employeur sur un
niveau de prestation. Les cotisations versées au titre de ces régimes sont comptabilisées en charges de l’exercice.

Les avantages postérieurs à l’emploi à prestations définies désignent les régimes pour lesquels le Groupe BPCE s’est
engagé sur un montant ou un niveau de prestations.

Les régimes à prestations définies font l’objet d’une provision déterminée à partir d’une évaluation actuarielle de
l’engagement prenant en compte des hypothèses démographiques et financières. Lorsque ces régimes sont financés par
des fonds externes répondant à la définition d’actifs du régime, la provision est diminuée de la juste valeur de ces actifs.

Le coût des régimes à prestations définies comptabilisé en charge de la période comprend : le coût des services rendus
(représentatif des droits acquis par les bénéficiaires au cours de la période), le coût des services passés (écart de
réévaluation de la dette actuarielle suite à une modification ou réduction de régime), le coût financier net (effet de
désactualisation de l’engagement net des produits d’intérêts générés par les actifs de couverture) et l’effet des liquidations
de régime.

Les écarts de réévaluation de la dette actuarielle liés aux changements d’hypothèses démographiques et financières et
aux effets d’expérience sont enregistrés en gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables
en résultat net.

— Les autres avantages à long terme comprennent les avantages versés à des salariés en activité et réglés au-delà de
douze mois de la clôture de l’exercice. Ils comprennent notamment les primes pour médaille du travail.
Ils sont évalués selon une méthode actuarielle identique à celle utilisée pour les avantages postérieurs à l’emploi à
prestations définies. Leur mode de comptabilisation diffère sur les écarts de réévaluation de la dette actuarielle qui sont
comptabilisés en charges.

— Les indemnités de cessation d’emploi sont accordées aux salariés lors de la résiliation de leur contrat de travail
avant le départ en retraite, que ce soit en cas de licenciement ou d’acceptation d’une cessation d’emploi en échange
d’une indemnité. Elles font l’objet d’une provision. Celles dont le règlement n’est pas attendu dans les douze mois de la
clôture donnent lieu à actualisation.

8.1. Charges de personnel. — Les charges de personnel comprennent l’ensemble des charges liées au personnel et les
charges sociales et fiscales afférentes.

L’information relative aux effectifs ventilés par catégorie est présentée dans le chapitre 2 « Rapport de durabilité »

(En milliers d’Euros) Exercice 2024 Exercice 2023
Salaires et traitements -46 917 -50 545
Dont charge représentée par des paiements sur base d'actions
Charges des régimes à cotisations définies -11 028 -10 821
Charges des régimes à prestations définies 30 453
Autres charges sociales et fiscales -20 825 -20 163
Intéressement et participation Total -4 184 -3 899
des charges de personnel
-82 924 -84 975



8.2. Engagements sociaux. — Le Groupe BPCE accorde à ses salariés différents types d’avantages sociaux.
Le régime fermé de retraite (dit de maintien de droits) des Caisses d’Epargne, anciennement géré au sein de la Caisse
Générale de Retraite des Caisses d’Epargne (CGRCE) est désormais intégré à la Caisse Générale de Prévoyance des
Caisses d’Epargne (CGP). Les droits ont été cristallisés à la date de fermeture du régime soit le 31 décembre 1999. Les
orientations stratégiques de la gestion des fonds du régime de maintien de droits des Caisses d’Epargne sont arrêtées
par le Conseil d’administration de la
CGP sur la base d’études actif/passif présentées préalablement à un Comité Paritaire de Gestion. Le Comité de Suivi des
Passifs Sociaux du Groupe BPCE est également destinataire de ces études pour information.




Page 109
La part de l’obligataire dans l’actif du régime est déterminante : en effet, la maîtrise du risque de taux pousse la CGP à
répliquer à l’actif les flux prévus au passif à travers une démarche d’adossement. Les contraintes de passif poussent à
détenir des actifs longs pour avoir une duration aussi proche que possible de celle du passif. Le souhait de revalorisation
annuelle des rentes, bien que restant à la main du Conseil d’administration de la CGP pousse à détenir une part élevée
d’obligations indexées inflation.
Les autres avantages sociaux incluent également :
– retraites et assimilés : indemnités de fin de carrière et avantages accordés aux retraités ;
– autres : bonification pour médailles d’honneur du travail et autres avantages à long terme.
8.2.1. Analyse des actifs et passifs sociaux inscrits au bilan :

Autres avantages à long
Régimes postérieurs à l'emploi à prestations définies terme

Compléme
(En milliers Compléme
Complém Compléme nts de 31/12/2024 31/12/2023
d’Euros) nts de Indemnités
ents de nts de retraite et Médailles Autres
autres retraite et de fin de
retraite retraite du travail avantages
régimes autres carrière
CAR CGP
AUTRES régimes

Dette
actuarielle 165 854 671 166 525 5 625 1 203 173 353 176 310
Juste valeur
des actifs du
régime -222 079 -222 079 -5 480 -227 559 -237 273
Juste valeur des
droits à
rembourseme
nt
Effet du
plafonnement
d'actifs 56 225 56 225 56 225 62 918
Solde net au
bilan 671 671 145 1 203 2 019 1 955
Engagements
sociaux passifs
671 671 145 1 203 2 019 1 955
Engagements
sociaux actifs
(1)


(1) Présenté à l’actif du bilan dans le poste « Comptes de régularisation et actifs divers »



La dette actuarielle est représentative de l’engagement accordé par le Groupe aux bénéficiaires. Elle est évaluée par des
actuaires indépendants selon la méthode des unités de crédits projetés en prenant en compte des hypothèses
démographiques et financières revues périodiquement et à minima une fois par an.

Lorsque ces régimes sont financés par des actifs de couverture répondant à la définition d’actifs du régime, le montant de
la provision correspond à la dette actuarielle diminuée de la juste valeur de ces actifs.
Les actifs de couverture ne répondant pas à la définition d’actifs du régime sont comptabilisés à l’actif.


8.2.2. Variation des montants comptabilisés au bilan :

— Variation de la dette actuarielle :

Autres avantages à long
Régimes postérieurs à l'emploi à prestations définies terme

(En milliers Compléme Compléme Exercice Exercice
Compléme Compléme nts de nts de
d’Euros) Indemnités 2024 2023
nts de nts de retraite et retraite et Médailles Autres
de fin de
retraite retraite régimes autres du travail avantages
carrière
CAR CGP AUTRES régimes

Dette
actuarielle en
début de
période 168 729 605 169 334 5 704 1 272 176 310 168 762




Page 110
Coût des
services
rendus 14 14 273 82 369 322
Coût des
services
passés -921
Coût
financier 5 565 20 5 585 176 38 5 799 6 191
Prestations
versées -6 823 -20 -6 843 -195 -47 -7 085 -6 873
Autres
éléments
enregistrés
en résultat 15 15 57 -141 -69 59
Variations
comptabilis
ées en
résultat -1 258 29 -1 229 311 -68 -986 -1 222
Ecarts de
réévaluation
- Hypothèses
démographiq
ues -2 -2 -31 -33 7
Ecarts de
réévaluation
- Hypothèses
financières -4 132 61 -4 071 -180 -4 251 5 573
Ecarts de
réévaluation
- Effets
d'expérience 2 514 -23 2 491 -179 2 312 3 187
Variations
comptabilis
ées
directement
en capitaux
propres non
recyclables -1 618 36 -1 582 -390 -1 972 8 767
Ecarts de
conversion
Autres
variations 1 1 2 -1 1 3
Dette
actuarielle en
fin de
période
165 854 671 166 525 5 625 1 203 173 353 176 310


La réforme des retraites en France (Loi 2023-270 du 14 avril 2023 de financement rectificative de la sécurité sociale pour
2023 et décrets d’application 2023-435 et 2023- 436 du 3 juin 2023) a été prise en compte pour l’évaluation de la dette
actuarielle au 31 décembre 2023. L’impact de cette réforme est considéré comme une modification de régime
comptabilisé en coût des services passés.


— Variation des actifs de couverture :

Autres avantages à long
Régimes postérieurs à l'emploi à prestations définies terme

Compléme
(En milliers Compléme Exercice Exercice
Compléme Compléme nts de
d’Euros) nts de Indemnités 2024 2023
nts de nts de retraite et Médailles Autres
autres retraite et de fin de
retraite retraite du travail avantages
régimes autres carrière
CAR CGP
AUTRES régimes

Juste valeur
des actifs
en début de
période 231 647 231 647 5 626 237 273 228 955
Produit
financier 7 683 7 683 167 7 850 8 447




Page 111
Cotisations
reçues
Prestations
versées Autres -6 823 -6 823 -303 -7 126 -6 479

Variations
comptabilis
ées en
résultat

860 860 -136 724 1 968
Ecarts de
réévaluation
- Rendement
des actifs du
régime -10 428 -10 428 -11 -10 439 6 350
Variations
comptabilis
ées
directement
en capitaux
propres non
recyclables -10 428 -10 428 -11 -10 439 6 350
Ecarts de
conversion
Autres 1 1
Juste valeur
des actifs
en fin de
période
222 079 222 079 5 480 227 559 237 273


Les prestations versées en trésorerie aux bénéficiaires faisant valoir leurs droits viennent éteindre à due concurrence le
montant
provisionné à cet effet. Elles ont été prélevées à hauteur de 7 126 milliers d’euros sur les actifs de couverture des régimes.

Le produit financier sur les actifs de couverture est calculé en appliquant le même taux que celui utilisé pour actualiser les
engagements. L’écart entre le rendement réel à la clôture et le produit financier ainsi déterminé constitue un écart de
réévaluation enregistré pour les avantages postérieurs à l’emploi en capitaux propres non recyclables.

8.2.3. Coûts des régimes à prestations définies et autres avantages à long terme.
— Charge des régimes à prestations définies et autres avantages à long terme : Les différentes composantes de la charge
constatée au titre des régimes à prestations définies et autres avantages à long terme sont comptabilisées dans le poste
« Charges de personnel ».

Régimes
Autres
postérieurs à
avantages
(En milliers d’Euros) l'emploi à Exercice 2024 Exercice 2023
à long
prestations
terme
définies
Coût des services -287 -82 -369 599
Coût financier net 2 089 -38 2 051 2 256
Autres (dont plafonnement par résultat) -74 141 67 -62
Charge de l'exercice 1 728 21 1 749 2 795
Prestations versées -88 47 -41 394
Cotisations reçues
Variation de provisions suite a des versements -88 47 -41 394
Total 1 640 68 1 708 3 187

— Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres des régimes à prestations définies :

Compléments Compléments Compléments
Compléments
de retraite et de retraite et de retraite et Indemnités
autres autres autres de retraite et
(En milliers d’Euros) de fin de Exercice 2024 Exercice 2023
régimes - régimes - régimes autres
carrière
CAR-BP CGPCE AUTRES régimes




Page 112
Ecarts de réévaluation cumulés
en début de période 145 -215 -70 -3 469 -3 539 -4 162
- Dont écarts actuariels -56 540 -179 -56 719 -3 859 -60 578 -61 027
- Dont effet du plafonnement d'actif 55 067 55 067 55 067 56 865
Ecarts de réévaluation générés sur
l'exercice 8 810 36 8 846 -379 8 467 2 418
Ajustements de plafonnement des
actifs -8 811 -8 811 -8 811 -1 798
Ecarts de réévaluation cumulés
en fin de période 144 -179 -35 -3 849 -3 884 -3 540
- Dont écarts actuariels -46 112 -179 -46 291 -3 849 -50 140 -58 607

- Dont effet du plafonnement d'actif 46 256 46 256 46 256 55 067


8.2.4. Autres informations :

— Principales hypothèses actuarielles :

31/12/2024 31/12/2023
CGP-CE CGP-CE
Taux d'actualisation 3,52% 3,37%
Taux d'inflation 2,30% 2,40%
Table de mortalité utilisée TGH05-TGF05 TGH05-TGF05
Duration 13 ans 13.9 ans

— Sensibilité de la dette actuarielle aux variations des principales hypothèses :
Au 31 décembre 2024, une variation de +/- 0,5 % du taux d’actualisation et du taux d’inflation auraient les impacts suivants
sur la dette actuarielle :

31/12/2024 31/12/2023

(En % et milliers d'Euros) CAR-BP CGP-CE
% Montant % Montant
Variation de +0,5% du taux d'actualisation -6,09% -10 562 -6,38% -11 251
Variation de -0,5% du taux d'actualisation 6,76% 11 723 7,11% 12 535
Variation de +0,5% du taux d'inflation 4,99% 8 646 5,07% 8 938
Variation de -0,5% du taux d'inflation -4,64% -8 052 -4,72% -8 320

— Échéancier des paiements – flux (non actualisés) de prestations versés aux bénéficiaires :

31/12/2024 31/12/2023
(En milliers d’Euros)
CGP-CE CGP-CE
N+1 à N+5 39 244 37 459

N+6 à N+10 38 833 37 585

N+11 à N+15 36 640 36 159

N+16 à N+20 31 776 31 833

> N+20 68 324 71 908



— Ventilation de la juste valeur des actifs des régimes CAR-BP (y compris droits à remboursement) et CGP-CE :

(En % et milliers d'Euros) 31/12/2024 31/12/2023




Page 113
CGP-CE CGP-CE
Poids par Juste valeur Poids par Juste valeur
catégories des actifs catégories des actifs
Trésorerie 2,70% 5 996 3,40% 7 876
Actions 12,50% 27 760 12,30% 28 492
Obligations 83,20% 184 769 82,50% 191 108
Immobilier 1,60% 3 553 1,80% 4 170
Dérivés
Fonds de placement
Total 100,00% 222 079 100,00% 231 646

Note 9. – Juste valeur des actifs et passifs financiers.
L’essentiel.
La présente note vise à présenter les principes d’évaluation de la juste valeur des instruments financiers tels que définis
par la norme IFRS 13 « Evaluation de la juste valeur » et à préciser certaines modalités de valorisation retenues au sein
des entités du Groupe BPCE pour la valorisation de leurs instruments financiers.

Les actifs et passifs financiers sont évalués au bilan soit à la juste valeur soit au coût amorti. Une indication de la juste
valeur des éléments évalués au coût amorti est cependant présentée en annexe.

Pour les instruments qui se négocient sur un marché actif faisant l’objet de prix de cotation, la juste valeur est égale au
prix de cotation, correspondant au niveau 1 dans la hiérarchie des niveaux de juste valeur.

Pour les autres types d’instruments financiers, non cotés sur un marché actif, incluant notamment les prêts, les emprunts
et les dérivés négociés sur les marchés de gré à gré, la juste valeur est déterminée en utilisant des techniques de
valorisation privilégiant les modèles de place et les données observables, ce qui correspond au niveau 2 dans la
hiérarchie des niveaux de juste valeur. A défaut, dans le cas où des données internes ou des modèles propriétaires sont
utilisés (niveau 3 de juste valeur), des contrôles indépendants sont mis en place pour valider la valorisation.

Détermination de la juste valeur.

Principes généraux.
La juste valeur correspond au prix qui serait reçu pour la vente d’un actif ou payé pour le transfert d’un passif lors d’une
transaction normale entre des participants de marché à la date d’évaluation.

Le groupe évalue la juste valeur d’un actif ou d’un passif à l’aide des hypothèses que les intervenants du marché
utiliseraient pour fixer le prix de l’actif ou du passif. Parmi ces hypothèses, figurent notamment pour les dérivés, une
évaluation du risque de contrepartie (ou CVA – Credit Valuation Adjustement), du risque de non-exécution (DVA - Debit
Valuation Adjustement) et du coût de liquidité (ou FVA - Funding Valuation Adjustment). L’évaluation de ces ajustements
de valorisation se fonde sur des paramètres de marché.

Par ailleurs, les valorisations des dérivés traités avec une contrepartie membre du mécanisme de solidarité du Groupe
BPCE (cf.
note 1.2.) ne font pas l’objet de calcul de CVA ni de DVA dans les comptes du groupe.

Juste valeur en date de comptabilisation initiale
Pour la majorité des transactions conclues par le groupe, le prix de négociation des opérations (c’est-à-dire la valeur de la
contrepartie versée ou reçue) donne la meilleure évaluation de la juste valeur de l’opération en date de comptabilisation
initiale.
Si tel n’est pas le cas, le groupe ajuste le prix de transaction. La comptabilisation de cet ajustement est décrite dans le
paragraphe « Comptabilisation de la marge dégagée à l’initiation (Day one profit) ».

Hiérarchie de la juste valeur :

Juste valeur de niveau 1 et notion de marché actif
Pour les instruments financiers, les prix cotés sur un marché actif (« juste valeur de niveau 1 «) constituent l’indication la
plus fiable de la juste valeur. Dans la mesure où de tels prix existent, ils doivent être utilisés sans ajustement pour
évaluer la juste valeur.

Un marché actif est un marché sur lequel ont lieu des transactions sur l’actif ou le passif selon une fréquence et un volume
suffisants.




Page 114
La baisse du niveau d’activité du marché peut être révélée par des indicateurs tels que :
– une baisse sensible du marché primaire pour l’actif ou le passif financier concerné (ou pour des instruments
similaires)
;
– une baisse significative du volume des transactions ;
– une faible fréquence de mise à jour des cotations ;
– une forte dispersion des prix disponibles dans le temps entre les différents intervenants de marché ;
– une perte de la corrélation avec des indices qui présentaient auparavant une corrélation élevée avec la juste
valeur de l’actif ou du passif ;
– une hausse significative des cours ou des primes de risque de liquidité implicites, des rendements ou des
indicateurs de performance (par exemple des probabilités de défaut et des espérances de pertes implicites) par
rapport à l’estimation que fait le groupe des flux de trésorerie attendus, compte tenu de toutes les données de
marché disponibles au sujet du risque de crédit ou du risque de non-exécution relatif à l’actif ou au passif ;
– des écarts très importants entre le prix vendeur (bid) et le prix acheteur (ask) (fourchette très large).

Instruments valorisés à partir de prix cotés (non ajustés) sur un marché actif (niveau 1)
Il s’agit essentiellement d’actions, d’obligations d’Etat ou de grandes entreprises, de certains dérivés traités sur des
marchés organisés (par exemple, des options standards sur indices CAC 40 ou Eurostoxx).

Par ailleurs, pour les OPCVM, la juste valeur sera considérée comme de niveau 1 si la valeur liquidative est quotidienne,
et s’il s’agit d’une valeur sur laquelle il est possible de passer un ordre.

Juste valeur de niveau 2
En cas d’absence de cotation sur un marché actif, la juste valeur peut être déterminée par une méthodologie appropriée,
conforme aux méthodes d’évaluation communément admises sur les marchés financiers, favorisant les paramètres de
valorisation observables sur les marchés (« Juste valeur de niveau 2 «).

Si l’actif ou le passif a une échéance spécifiée (contractuelle), une donnée d’entrée de niveau 2 doit être observable pour
la quasitotalité de la durée de l’actif ou du passif. Les données d’entrée de niveau 2 comprennent notamment :
– les cours sur des marchés, actifs ou non, pour des actifs ou des passifs similaires ; – les données d’entrée
autres que les cours du marché qui sont observables pour l’actif ou le passif, par exemple : o les taux d’intérêt
et les courbes de taux observables aux intervalles usuels, o les volatilités implicites, o les « spreads » de crédit
;
– les données d’entrée corroborées par le marché, c’est-à-dire qui sont obtenues principalement à partir de
données de marché observables ou corroborées au moyen de telles données, par corrélation ou autrement.

Instruments valorisés à partir de modèles reconnus et faisant appel à des paramètres directement ou indirectement
observables (niveau 2)

Instruments dérivés de niveau 2
Seront en particulier classés dans cette catégorie :
– les swaps de taux standards ou CMS ;
– les accords de taux futurs (FRA) ;
– les swaptions standards ;
– les caps et floors standards ;
– les achats et ventes à terme de devises liquides ; – les swaps et options de change sur devises liquides ;
– les dérivés de crédit liquides sur un émetteur particulier (single name) ou sur indices Itraax, Iboxx...

Instruments non dérivés de niveau 2 Certains instruments financiers complexes et / ou d’échéance longue sont valorisés
avec un modèle reconnu et utilisent des paramètres de marché calibrés à partir de données observables (telles que les
courbes de taux, les nappes de volatilité implicite des options), de données résultant de consensus de marché ou à partir
de marchés actifs de gré à gré.

Pour l’ensemble de ces instruments, le caractère observable du paramètre a pu être démontré. Au plan méthodologique,
l’observabilité des paramètres est fondée sur quatre conditions indissociables :
– le paramètre provient de sources externes (via un contributeur reconnu) ;
– le paramètre est alimenté périodiquement ;
– le paramètre est représentatif de transactions récentes ;
– les caractéristiques du paramètre sont identiques à celles de la transaction.
La marge dégagée lors de la négociation de ces instruments financiers est immédiatement comptabilisée en résultat.

Figurent notamment en niveau 2 :
– les titres non cotés sur un marché actif dont la juste valeur est déterminée à partir de données de marché
observables (ex : utilisation de données de marché issues de sociétés comparables cotées ou méthode de
multiple de résultats) ;




Page 115
– les parts d’OPCVM dont la valeur liquidative n’est pas calculée et communiquée quotidiennement, mais qui fait
l’objet de publications régulières ou pour lesquelles on peut observer des transactions récentes;
– les dettes émises valorisées à la juste valeur sur option (uniquement à compléter si concerné, et dans ce cas,
donner des éléments sur la valorisation de la composante risque émetteur, et préciser, en cas de modification
du mode de calcul de la composante risque émetteur, les raisons de cette modification et ses impacts).

Juste valeur de niveau 3
Enfin, s’il n’existe pas suffisamment de données observables sur les marchés, la juste valeur peut être déterminée par une
méthodologie de valorisation reposant sur des modèles internes (« juste valeur de niveau 3 «) utilisant des données non
observables. Le modèle retenu doit être calibré périodiquement en rapprochant ses résultats des prix de transactions
récentes.

Instruments de gré à gré valorisés à partir de modèles peu répandus ou utilisant une part significative de
paramètres non observables (niveau 3)
Lorsque les valorisations obtenues ne peuvent s’appuyer sur des paramètres observables ou sur des modèles reconnus
comme des standards de place, la valorisation obtenue sera considérée comme non observable.

Les instruments valorisés à partir de modèles spécifiques ou utilisant des paramètres non observables incluent plus
particulièrement :
– les actions non cotées, ayant généralement la nature de « participations « : BPCE, Crédit Logement
– certains OPCVM, lorsque la valeur liquidative est une valeur indicative (en cas d'illiquidité, en cas de
liquidation…) et qu'il n'existe pas de prix pour étayer cette valeur ;
– les FCPR : la valeur liquidative est fréquemment une valeur indicative puisqu’il n’est souvent pas possible de
sortir ;
– des produits structurés action multi-sous-jacents, d’option sur fonds, des produits hybrides de taux, des swaps
de titrisation, de dérivés de crédit structurés, de produits optionnels de taux ;
– les tranches de titrisation pour lesquelles il n’existe pas de prix coté sur un marché actif. Ces instruments sont
fréquemment valorisés sur la base de prix contributeurs (structureurs par exemple).

Transferts entre niveaux de juste valeur
Les informations sur les transferts entre niveaux de juste valeur sont indiquées en note 10.1.3. Les montants figurant dans
cette note sont les valeurs calculées en date de dernière valorisation précédant le changement de niveau.

Cas particuliers

Juste valeur des titres de BPCE. — La valeur des titres de l’organe central, classées en titres de participation à la juste
valeur par capitaux propres non recyclables, a été déterminée en calculant un actif net réévalué qui intègre la réévaluation
des principales filiales de BPCE.

Les filiales de BPCE sont principalement valorisées à partir de prévisions pluriannuelles actualisées des flux de dividendes
attendus (Dividend Discount Model). Les prévisions des flux de dividendes attendus s’appuient sur les plans d’affaires des
entités concernées et sur des paramètres techniques de niveau de risque, de taux de marge et de niveau de croissance
jugés raisonnables. Des contraintes prudentielles individuelles applicables aux activités concernées ont été prises en
considération dans l’exercice de valorisation.

L’actif net réévalué de BPCE intègre les actifs incorporels détenus par BPCE, qui ont fait l’objet d’un exercice de
valorisation par un expert indépendant, ainsi que les charges de structure de l’organe central.

Cette juste valeur est classée au niveau 3 de la hiérarchie.

Au 31 décembre 2024, la valeur nette comptable s’élève à 300 909 milliers d’euros pour les titres.

JUSTE VALEUR DES INSTRUMENTS FINANCIERS COMPTABILISES AU COUT AMORTI (TITRES)

Pour les instruments financiers qui ne sont pas évalués à la juste valeur au bilan, les calculs de juste valeur sont
communiqués
à titre d’information, et doivent être interprétés comme étant uniquement des estimations.

En effet, dans la majeure partie des cas, les valeurs communiquées n’ont pas vocation à être réalisées, et ne pourraient
généralement pas l’être en pratique.

Les justes valeurs ainsi calculées l’ont été uniquement pour des besoins d’information en annexe aux états financiers.
Ces valeurs ne sont pas des indicateurs utilisés pour les besoins de pilotage des activités de banque commerciale, dont
le modèle de gestion est principalement un modèle d’encaissement des flux de trésorerie contractuels.

Par conséquent, les hypothèses simplificatrices suivantes ont été retenues :




Page 116
Dans un certain nombre de cas, la valeur comptable est jugée représentative de la juste
valeur Il s’agit notamment :
– des actifs et passifs financiers à court terme (dont la durée initiale est inférieure ou égale à un an), dans la
mesure où la sensibilité au risque de taux et au risque de crédit est non significative sur la période ;
– des passifs exigibles à vue ;
– des prêts et emprunts à taux variable ;
– des opérations relevant d’un marché réglementé (en particulier, les produits d’épargne réglementés) pour
lesquelles les prix sont fixés par les pouvoirs publics.

Juste valeur du portefeuille de crédits à la clientèle
La juste valeur des crédits est déterminée à partir de modèles internes de valorisation consistant à actualiser les flux futurs
recouvrables de capital et d’intérêt sur la durée restant à courir. Sauf cas particulier, seule la composante taux d’intérêt est
réévaluée, la marge de crédit étant figée à l’origine et non réévaluée par la suite. Les options de remboursement anticipé
sont prises en compte sous forme d’un ajustement du profil d’amortissement des prêts.

Juste valeur des crédits interbancaires
La juste valeur des crédits est déterminée à partir de modèles internes de valorisation consistant à actualiser les flux futurs
recouvrables de capital et d’intérêt sur la durée restant à courir. Ces flux sont actualisés sur une courbe qui tient compte
du risque associé à la contrepartie, qui est observable sur le marché directement ou qui est reconstitué à partir d’autres
données observables (par exemple les titres émis et cotés par cette contrepartie). Les options de remboursement anticipé
sont modélisées par des swaptions fictives qui permettraient à leur détenteur de sortir de l’instrument.

Juste valeur des dettes interbancaires
Pour les dettes à taux fixe envers les établissements de crédit et la clientèle de durée supérieure à un an, la juste valeur
est présumée correspondra à la valeur actualisée des flux futurs au taux d’intérêt observé à la date de clôture rehaussé
du spread de crédit du groupe BPCE.


9.1. Juste valeur des actifs et passifs financiers.
Hiérarchie de la juste valeur des actifs et passifs financiers
La répartition des instruments financiers par nature de prix ou modèles de valorisation est donnée dans le tableau ci-
dessous :

2024.12 2023.12


Techniques de Techniques de Techniques de Techniques de
(En milliers d’Euros) valorisation valorisation valorisation valorisation
Cotation sur utilisant des utilisant des Cotation sur utilisant des utilisant des
un marché données données non Total un marché données données non Total
actif (niveau 1) observables observables actif (niveau 1) observables observables
(niveau 2) (niveau 3) (niveau 2) (niveau 3)

Actifs financiers
Instruments dérivés 0 0 0 0

Dérivés de taux 0 0 0 0

Actifs financiers à la
juste valeur par
résultat - Détenus à
des fins de
transaction* 0 0 0 0
Instruments dérivés 8 153 8 153 7 471 7 471

Dérivés de taux 8 153 8 153 7 471 7 471

Actifs financiers à la
juste valeur par
résultat - Couverture
économique 8 153 8 153 7 471 7 471
Instruments de dettes 20 66 668 66 688 20 74 998 75 018

Prêts sur les
établissements de
crédit et clientèle
32 039 32 039 32 651 32 651
Titres de dettes 20 34 629 34 649 20 42 347 42 367

Actifs financiers à la
juste valeur par
résultat - Non
standard 20 66 668 66 688 20 74 998 75 018
Instruments de dettes 166 652 0 166 652 133 920 6 073 139 993

Titres de dettes 166 652 0 166 652 133 920 6 073 139 993

Instruments de
capitaux propres
16 835 410 914 427 749 14 350 396 727 411 077




Page 117
Actions et autres
titres de capitaux
propres 16 835 410 914 427 749 14 350 396 727 411 077
Actifs financiers à la
juste valeur par
capitaux propres
166 652 16 835 410 914 594 401 133 920 20 423 396 727 551 070
Dérivés de taux 44 108 44 108 67 356 67 356

Instruments dérivés
de couverture
44 108 44 108 67 356 67 356
Passifs financiers
Dettes représentées
par un titre 25 25 48 48

Instruments dérivés 0 0 0 0 0 0

- Dérivés de taux 0 0 0 0 0 0

Autres passifs
financiers
Passifs financiers à
la juste valeur par
résultat - Détenus à
des fins de
transaction* 25 0 25 48 0 48
Instruments dérivés 1 881 8 169 10 050 2 885 9 549 12 434

Dérivés de taux 1 881 8 169 10 050 2 885 9 549 12 434

Passifs financiers à la
juste valeur par
résultat - Couverture
économique 1 881 8 169 10 050 2 885 9 549 12 434
Dérivés de taux 37 124 37 124 35 421 35 421

Instruments dérivés
de couverture
37 124 37 124 35 421 35 421
(1) Hors couverture économique.




9.1.2. Analyse des actifs et passifs financiers classés en niveau 3 de la hiérarchie de juste valeur :

— Au 31 décembre 2024 :

Gains et pertes comptabilisés au cours de la Evénements de gestion de la
période période Transferts de la période

Au compte de résultat

(En milliers d’Euros) 01/01/2024 Sur les vers une 31/12/2024
Ventes / de et vers
Sur les opérations en capitaux Achats / autre
Rembourse un autre
opérations sorties du propres Emissions catégorie
ments niveau
en vie à la bilan à la comptable
clôture clôture

Actifs financiers
Instruments de dettes 236 -236

Prêts sur les
établissements de
crédit et clientèle 236 -236
Instruments dérivés 0 0 0 0 0

Dérivés de taux 0 0 0 0 0

Actifs financiers à la
juste valeur par
résultat - Détenus à
des fins de
transaction* 0 236 0 0 -236 0
Instruments dérivés 7 471 3 419 -254 226 -2 709 8 153

Dérivés de taux 7 471 3 419 -254 226 -2 709 8 153

Actifs financiers à la
juste valeur par
résultat - Couverture
économique 7 471 3 419 -254 226 -2 709 8 153
Instruments de dettes 74 998 2 104 1 012 -11 446 66 668

Prêts sur les
établissements de
crédit et clientèle 32 651 1 341 -1 953 32 039
Titres de dettes 42 347 763 1 012 -9 493 34 629




Page 118
Actifs financiers à la
juste valeur par
résultat - Non
standard 74 998 2 104 1 012 -11 446 66 668
Instruments de dettes
Titres de dettes
Instruments de
capitaux propres
396 727 19 485 151 17 809 -23 258 410 914

Actions et autres
titres de capitaux
propres 396 727 19 485 151 17 809 -23 258 410 914
Actifs financiers à la
juste valeur par
capitaux propres 396 727 19 485 151 17 809 -23 258 410 914
Passifs financiers
Instruments dérivés 0 0 0 0 0

- Dérivés de taux 0 0 0 0 0

Passifs financiers à
la juste valeur par
résultat - Détenus à
des fins de
transaction* 0 0 0 0 0
Instruments dérivés 9 549 3 556 213 -5 149 8 169

Dérivés de taux 9 549 3 556 213 -5 149 8 169

Passifs financiers à la
juste valeur par
résultat - Couverture
économique
9 549 3 556 213 -5 149 8 169
(1) hors couverture technique
(2) Les principaux impacts comptabilisés en compte de résultat sont mentionnés en note 6.3.




— Au 31 décembre 2023 :

Gains et pertes comptabilisés au cours de la Evénements de gestion de la
période période Transferts de la période

Au compte de résultat

(En milliers d’Euros) 01/01/2023 Sur les vers une 31/12/2023
Ventes / de et vers
Sur les opérations en capitaux Achats / autre
Rembourse un autre
opérations sorties du propres Emissions catégorie
en vie à la ments niveau
bilan à la comptable
clôture clôture

Actifs financiers
Instruments dérivés 0 0 0 0 0

Dérivés de taux 0 0 0 0 0

Actifs financiers à la
juste valeur par
résultat - Détenus à
des fins de
transaction* 0 0 0 0 0
Instruments dérivés 8 333 1 330 -552 -1 640 7 471

Dérivés de taux 8 333 1 330 -552 -1 640 7 471

Actifs financiers à la
juste valeur par
résultat - Couverture
économique 8 333 1 330 -552 -1 640 7 471
Instruments de dettes 76 033 771 6 8 120 -9 932 74 998

Prêts sur les
établissements de
crédit et clientèle
34 894 -437 -1 806 32 651
Titres de dettes 41 139 1 208 6 8 120 -8 126 42 347

Actifs financiers à la
juste valeur par
résultat - Non
standard 76 033 771 6 8 120 -9 932 74 998
Instruments de dettes
Titres de dettes
Instruments de
capitaux propres
371 275 22 617 8 654 24 162 -29 981 396 727




Page 119
Actions et autres
titres de capitaux
propres 371 275 22 617 8 654 24 162 -29 981 396 727
Actifs financiers à la
juste valeur par
capitaux propres
371 275 22 617 8 654 24 162 -29 981 396 727
Passifs financiers
Instruments dérivés 0 0 0 0 0 0

- Dérivés de taux 0 0 0 0 0 0

Passifs financiers à
la juste valeur par
résultat - Détenus à
des fins de
transaction* 0 0 0 0 0 0
Instruments dérivés 6 357 3 411 15 -1 598 1 364 9 549

Dérivés de taux 6 357 3 411 15 -1 598 1 364 9 549

Passifs financiers à
la juste valeur par
résultat - Couverture
économique
6 357 3 411 15 -1 598 1 364 9 549
(1) Hors couverture technique
(2) Les principaux impacts comptabilisés en compte de résultat sont mentionnés en note 6.3.



Au 31 décembre 2024, les instruments financiers évalués selon une technique utilisant des données non observables
comprennent plus particulièrement :
– Au cours de l’exercice, 28 546 milliers d’euros de gains et pertes ont été comptabilisés au compte de résultat au
titre des actifs et passifs financiers classés en niveau 3 dont 28 800 milliers d’euros au titre d’opérations non
dénouées au 31 décembre 2024.
Ces gains et pertes impactent le produit net bancaire à hauteur de 28 546 milliers d’euros. Au cours de l’exercice 28 546
milliers d’euros de gains et pertes ont été comptabilisés directement en capitaux propres au titre d’actifs financiers
classés en niveau 3 dont 151 milliers d’euros au titre d’opérations non dénouées au 31 décembre 2024.

9.1.3. Analyse des transferts entre niveaux de la hiérarchie de juste valeur. — Le montant des transferts indiqué dans
ce tableau est celui de la dernière valorisation précédant le changement de niveau.

En 2024 aucun transfert de niveau n’a été réalisé contrairement à 2023.

Le montant des transferts indiqué dans ce tableau est celui de la dernière valorisation précédant le changement de niveau.

2023.12
De
(En milliers d’Euros) Niveau 1 Niveau 1 Niveau 2 Niveau 2 Niveau 3 Niveau 3
Vers
Niveau 2 Niveau 3 Niveau 1 Niveau 3 Niveau 1 Niveau 2
Actifs financiers :
Instruments dérivés
Dérivés de taux
Actifs financiers à la juste
valeur par résultat -
Couverture économique
Instruments de dettes
Titres de dettes
Actifs financiers à la
juste valeur par résultat -
Non standard
Instruments de dettes
Titres de dettes
Instruments de capitaux
propres 13 054
Actions et autres titres de
capitaux propres 13 054
Actifs financiers à la juste
valeur par capitaux propres 13 054




Page 120
Passifs financiers :
Passifs financiers à la
juste valeur par résultat -
Détenus à des fins de
0
transaction
Instruments dérivés 1 364
Dérivés de taux 1 364
Passifs financiers à la juste
valeur par résultat -
Couverture économique 1 364

9.1.4. Sensibilité de la juste valeur de niveau 3 aux variations des principales hypothèses. — Le principal
instrument évalué à la juste valeur de niveau 3 au bilan du groupe Caisse d’Epargne Loire Drôme Ardèche est sa
participation dans l’organe central BPCE.

Cette participation est classée en « juste valeur par capitaux propres non recyclables ».

Les modalités d’évaluation de la juste valeur du titre BPCE sont décrites dans la note 10 relative à la détermination de la
juste valeur. La méthode de valorisation utilisée est la méthode de l’actif net réévalué, qui intègre la réévaluation des
principales filiales de BPCE.

Ce modèle de valorisation repose sur des paramètres internes. Le taux d’actualisation figure parmi les paramètres les plus
significatifs. En revanche, le taux de croissance à l’infini n’a pas d’impact significatif sur la juste valeur au 31 décembre
2024.

Une baisse du taux d’actualisation de 0,25% conduirait à une hausse de la juste valeur du titre BPCE de 618 millions
d’euros, toutes choses restant égales par ailleurs. Ce montant affecterait positivement les « Gains et pertes comptabilisés
directement en capitaux propres ».

Une hausse du taux d’actualisation de 0,25% conduirait à une baisse de la juste valeur du titre BPCE de 581 millions
d’euros, toutes choses restant égales par ailleurs. Ce montant affecterait négativement les « Gains et pertes comptabilisés
directement en capitaux propres ».

Le groupe Caisse d’Epargne Loire Drôme Ardèche n’a pas d’instrument significatif évalué à la juste valeur de niveau 3 en
annexe.

9.2. Juste valeur des actifs et passifs financiers au cout amorti. — Pour les instruments financiers qui ne sont pas
évalués à la juste valeur au bilan, les calculs de juste valeur sont communiqués à titre d’information et doivent être
interprétés comme étant uniquement des estimations.

En effet, dans la majeure partie des cas, les valeurs communiquées n’ont pas vocation à être réalisées et ne pourraient
généralement pas l’être en pratique.

Les justes valeurs ainsi calculées l’ont été uniquement pour des besoins d’information en annexe aux états financiers.
Ces valeurs ne sont pas des indicateurs utilisés pour les besoins de pilotage des activités de banque de proximité dont
le modèle de gestion est un modèle d’encaissement des flux de trésorerie attendus.

Les hypothèses simplificatrices retenues pour évaluer la juste valeur des instruments au coût amorti sont présentées en
note 10.1.

31/12/2024 31/12/2023



Techniques Techniques Techniques Techniques
(En milliers de de de de
d’Euros) Cotation sur Cotation sur
valorisation valorisation valorisation valorisation
Valeur un marché Valeur un marché
Juste valeur utilisant des utilisant des Juste valeur utilisant des utilisant des
comptable actif (Niveau comptable actif (Niveau
données données non données données non
1) observables observables 1) observables observables
(Niveau 2) (Niveau 3) (Niveau 2) (Niveau 3)
Actifs
financiers
au cout
amorti 16 658 871 15 840 580 448 206 2 742 960 12 649 414 16 496 904 15 265 621 456 463 4 300 780 10 508 378
Prêts et
créances sur
les
établissements
de crédit 5 801 227,00 5 778 361,00 2 456 630,00 3 321 731,00 5 731 802,00 5 697 168,00 2 550 313,00 3 146 855,00




Page 121
Prêts et
créances sur la 10 272 10 261
clientèle 734,00 9 519 292,00 191 622,00 9 327 670,00 878,00 9 099 984,00 1 738 461,00 7 361 523,00
Titres de 584 910,00 542 927,00 448 206,00 94 708,00 13,00 503 224,00 468 469,00 456 463,00 12 006,00
dettes
Autres
Passifs
financiers
au cout 16 283 944 16 224 204 5 055 498 11 168 706 16 109 404 16 046 909 0 4 844 943 11 201 966
amorti
Dettes envers
les
établissements
de crédit 5 012 262,00 4 952 561,00 4 900 238,00 52 323,00 5 042 738,00 4 980 327,00 4 771 993,00 208 334,00
Dettes envers la 11 060 11 060 11 060 10 973 10 973 10 973
clientèle 999,00 999,00 46,00 953,00 945,00 945,00 16,00 929,00
Dettes
représentées
par un titre 210 683,00 210 644,00 155 214,00 55 430,00 92 721,00 92 637,00 72 934,00 19 703,00

Dettes
subordonnées



Note 10. – Impôts.
10.1. Impôts sur le résultat.

Principes comptables.
Les impôts sur le résultat incluent tous les impôts nationaux et étrangers dus sur la base des bénéfices imposables. Les
impôts sur le résultat incluent aussi les impôts, tels que les retenues à la source, qui sont payables par une filiale, une
entreprise associée ou un partenariat sur ses distributions de dividendes à l'entité présentant les états financiers. La CVAE
(contribution sur la valeur ajoutée des entreprises) n’est pas retenue comme un impôt sur le résultat.

Les impôts sur le résultat regroupent :
– d’une part, les impôts courants, qui sont le montant de l’impôt exigible (récupérable) au titre du bénéfice
imposable (perte fiscale) d’une période. Ils sont calculés sur la base des résultats fiscaux d’une période de
chaque entité fiscale consolidée en appliquant les taux et règles d’imposition en vigueur établis par les
administrations fiscales et sur la base desquels l’impôt doit être payé (recouvré).
– d’autre part, les impôts différés (voir note 11.2).
Lorsqu’il est probable qu’une position fiscale du groupe ne sera pas acceptée par les autorités fiscales, cette situation est
reflétée dans les comptes lors de la comptabilisation de l’impôt courant (exigible ou recouvrable) et de l’impôt différé (actif
ou passif).

La norme IAS 12 « Impôts sur le résultat » ne donnant pas de précision particulière sur la façon dont les conséquences
fiscales liées au caractère incertain de l’impôt devaient être prises en compte en comptabilité, l’interprétation IFRIC 23 «
Incertitudes relative aux traitements fiscaux » adoptée par la Commission européenne le 23 octobre 2018 et applicable de
manière obligatoire au 1er janvier 2019, est venue préciser clarifier le traitement à retenir.

Cette interprétation clarifie les modalités de comptabilisation et d’évaluation de l’impôt exigible et différé lorsqu’une
incertitude existe concernant le traitement fiscal appliqué. S’il y a un doute sur l’acceptation du traitement fiscal par
l’administration fiscale en vertu de la législation fiscale, alors ce traitement fiscal est un traitement fiscal incertain. Dans
l’hypothèse où il serait probable que l’administration fiscale n’accepte pas le traitement fiscal retenu, IFRIC 23 indique que
le montant de l’incertitude à refléter dans les états financiers doit être estimé selon la méthode qui fournira la meilleure
prévision du dénouement de l’incertitude. Pour déterminer ce montant, deux approches peuvent être retenues : la méthode
du montant le plus probable ou bien la méthode de la valeur attendue (c’est à dire la moyenne pondérée des différents
scénarios possibles). IFRIC 23 demande, par ailleurs, qu’un suivi de l’évaluation des incertitudes fiscales soit réalisé.

Le groupe reflète dans ses états financiers les incertitudes relatives aux traitements fiscaux retenus portant sur les impôts
sur le résultat dès lors qu’il estime probable que l’administration fiscale ne les acceptera pas. Pour apprécier si une position
fiscale est incertaine et en évaluer son effet sur le montant de ses impôts, le groupe suppose que l’administration fiscale
contrôlera tous les montants déclarés en ayant l’entière connaissance de toutes les informations disponibles. Il base son
jugement notamment sur la doctrine administrative, la jurisprudence ainsi que sur l’existence de rectifications opérées par
l’administration portant sur des incertitudes fiscales similaires. Le groupe revoit l’estimation du montant qu’il s’attend à
payer ou recouvrer auprès de l’administration fiscale au titre des incertitudes fiscales, en cas de survenance de
changements dans les faits et circonstances qui y sont associés, ceux-ci pouvant résulter (sans toutefois s’y limiter), de
l’évolution des législations fiscales, de l’atteinte d’un délai de prescription, de l’issue des contrôles et actions menés par
les autorités fiscales.
Lorsqu'il est probable que les autorités fiscales compétentes remettent en cause les traitements retenus, ces incertitudes
sont reflétées dans les charges et produits d’impôts par la contrepartie d’une provision pour risques fiscaux présentée au
sein des passifs d'impôts.




Page 122
Le Groupe BPCE fait l’objet de vérifications de comptabilité portant sur des exercices antérieurs. Les points rectifiés pour
lesquels le groupe est en désaccord sont contestés de façon motivée et, en application de ce qui précède, une provision
est comptabilisée à hauteur du risque estimé.

Les incertitudes fiscales sont inscrites suivant leur sens et suivant qu’elles portent sur un impôt exigible ou différé dans les
rubriques du bilan « Actifs d’impôts différés », « Actifs d’impôts courants », « Passifs d’impôts différés » et « Passifs
d’impôts courant ».

(En milliers d’Euros) Exercice 2024 Exercice 2023
Impôts courants -5 147 -1 045
Impôts différés 373 1 019
Impôts sur le résultat -4 774 -26


Les règles du Pilier 2 de l’OCDE visant à la mise en place d’un taux d’imposition mondial minimum des sociétés fixé à 15
%, transposées en droit français par la loi de finances pour 2024 sont désormais applicables aux exercices ouverts à
compter du 1er janvier 2024. Dans ce cadre, le Groupe BPCE applique l’exemption de comptabilisation d’impôts différés
prévues par l’amendement à la norme IAS 12 de mai 2023 moyennant la fourniture d’informations complémentaires.
BPCE, en tant qu’entité mère ultime de l’ensemble du Groupe BPCE, sera l’entité redevable de cette imposition
complémentaire. Au regard des dispositions légales et conventionnelles à date, CE LDA n’est pas assujettie à cette
imposition complémentaire qui sera à la charge de BPCE.

A noter toutefois le cas particulier des juridictions où sont établies des entités dont la réglementation fiscale locale prév oit
le paiement auprès de l’administration fiscale de l’éventuelle top-up tax due au titre de cette juridiction. Dans un tel cas,
l’entité pourrait être amenée à acquitter , et donc comptabiliser, l’imposition complémentaire au titre de cette juridiction
(législation fiscale toujours en cours d’adoption).

Rapprochement entre la charge d’impôts comptabilisée et la charge d’impôts théorique :

(En milliers d’Euros) 31/12/2024 31/12/2023
Résultat net (part du groupe) 21 749 19 500
Variations de valeur des écarts d'acquisition
Part des intérêts minoritaires dans les sociétés consolidées
Quote-part dans le résultat net des entreprises mises en équivalence
Impôts -4 774 -26
Résultat comptable avant impôts et variations de valeur des écarts d'acquisition 26 523 19 526
Effet des différences permanentes -11 273 -16 972
Résultat fiscal consolidé (A) 15 250 2 554
Taux d'imposition de droit commun français (B) 0,2583 0,2583
Charge (produit) d'impôts théorique au taux en vigueur en France ( A x B) -3 939 -660
Effet de la variation des impôts différés non constatés 0 0
Effet des différences permanentes
Impôts à taux réduit et activités exonérées -26 364

Différence de taux d'impôts sur les revenus taxés à l'étranger 0 0
Impôts sur exercices antérieurs, crédits d'impôts et autres impôts -865 269
Effet des changements de taux d’imposition
Autres éléments 56 1
Impôts sur le résultat -4 774 -26
Taux effectif d'impôt (charge d'impôts sur le résultat rapportée au résultat taxable) 31,31% 1,02%

10.2. Impôts différés.

Principes comptables.
Des impôts différés sont comptabilisés lorsqu’il existe des différences temporelles entre la valeur comptable et la valeur
fiscale d’un actif ou d’un passif et quelle que soit la date à laquelle l’impôt deviendra exigible ou récupérable.




Page 123
Le taux d’impôt et les règles fiscales retenus pour le calcul des impôts différés sont ceux résultant des textes fiscaux en
vigueur et qui seront applicables lorsque l’impôt deviendra exigible ou récupérable.

Les impositions différées sont compensées entre elles au niveau de chaque entité fiscale. L’entité fiscale correspond soit
à l’entité elle-même, soit au groupe d’intégration fiscale s’il existe. Les actifs d’impôts différés ne sont pris en compte que
s’il est probable que l’entité concernée puisse les récupérer sur un horizon déterminé.

Les impôts différés sont comptabilisés comme un produit ou une charge d’impôt dans le compte de résultat, à l’exception
de ceux afférant :
– aux écarts de revalorisation sur les avantages postérieurs à l’emploi ;
– aux gains et pertes latents sur les actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres ;
– aux variations de juste valeur des dérivés désignés en couverture des flux de trésorerie ; pour lesquels
les impôts différés correspondants sont enregistrés en gains et pertes latents comptabilisés directement en capitaux
propres.

Les dettes et créances d’impôts différés ne font pas l’objet d’une actualisation.
L’International Accounting Standards Board (IASB) en charge de l’élaboration des normes comptables internationales
IFRS, a publié le 23 mai 2023 la version finale de l’amendement à la norme IAS 12 traitant de la comptabilisation des
impôts. Il traite le point spécifique des impacts comptables attendus de l’application de l’entrée en vigueur des règles
fiscales dites du « Pilier 2 » de l’OCDE visant à la mise en place d’un taux d’imposition mondial minimum des sociétés fixé
à 15%. Les amendements à la norme proposés visent une exemption de comptabilisation d'impôts différés associés à
cette imposition complémentaire avec en contrepartie des informations à fournir en note annexe. Ce texte s’applique aux
comptes annuels arrêtés à compter du 1er janvier 2023, soit pour le Groupe BPCE, aux comptes consolidés établis au 31
décembre 2023.

Le Groupe BPCE s'est doté d'une structure projet afin d'assurer le suivi des différentes réglementations associées ainsi
que la conformité aux règles Pilier 2 et aux besoins d'informations complémentaires introduits par ces amendements à
IAS 12. A ce stade du projet, il apparaît que le nombre de juridictions qui seraient concernées par l’application d’un top-
up-tax devrait être limité et les enjeux financiers non significatifs. Compte tenu du caractère non significatif de son
exposition potentielle, le groupe ne publiera pas les données d’exposition à cette imposition complémentaire dans le cadre
de cet arrêté.

Les impôts différés déterminés sur les différences temporelles reposent sur les sources de comptabilisation détaillées dans
le tableau suivant (les actifs d’impôts différés sont signés en positif, les passifs d’impôts différés figurent en négatif) :

(En milliers d’Euros) 31/12/2024 31/12/2023
Impôts différés issus des décalages temporaires comptables-fiscaux 36 043 35 853
Provisions pour passifs sociaux 1 738 2 119
Provisions pour activité d'épargne-logement 3 329 4 204
Provisions sur base de portefeuilles 11 731 10 499
Autres provisions non déductibles 5 892 6 029
Impôts différés sur pertes fiscales reportables 107 107
Impôts différés non constatés
Autres sources de différences temporaires 13 246 12 895
Impôts différés sur réserves latentes 314 656
Actifs financiers à la juste valeur par OCI NR (1) -35 -58
Actifs financiers à la juste valeur par OCI R (1) 1 510 1 880
Couverture de flux de trésorerie -17 -111
Ecarts actuariels sur engagements sociaux -1 144 -1 055
Risque de crédit propre
Impôts différés non constatés
Impôts différés sur résultat 1 606 1 530
Impôts différés nets 37 963 38 039
Comptabilisés
- A l'actif du bilan 37 963 38 039
- Au passif du bilan




Page 124
(1) Les impôts différés associés à ces instruments sont présentés nets des impôts différés correspondant à l’annulation des
provisions pour dépréciation en normes françaises.



Note 11. – Autres informations.

11.1. Information sectorielle :

Dont
Total de banque
l'activité commercial
(En milliers d’Euros) e
Exercice Exercice Exercice Exercice
2024 2023 2024 2023
Produit net bancaire 181 012 175 704 207 770 191 070
Frais de gestion -142 392 -144 154 -130 832 -130 935
Résultat brut d'exploitation 38 620 31 550 76 937 60 135
Coût du risque -18 396 -16 958 -18 178 -16 776
Résultat d'exploitation 20 224 14 592 58 759 43 359
Gains ou pertes sur actifs immobilisés 56 146 55 144
Résultats courant avant impôt 20 280 14 738 58 814 43 503


11.2. Informations sur les opérations de location.
11.2.1. Opérations de location en tant que bailleur.

Principes comptables.
Les contrats de location sont analysés selon leur substance et leur réalité financière et relèvent selon le cas d’opérations
de location simple ou d’opérations de location-financement.
Contrats de location-financement
Un contrat de location-financement se définit comme un contrat de location qui a pour effet de transférer au preneur la
quasitotalité des risques et avantages inhérents à la propriété du bien sous-jacent.

La norme IFRS 16 relative aux contrats de location présente notamment cinq exemples de situations qui permettent,
individuellement ou collectivement, de distinguer un contrat de location-financement d’un contrat de location simple :
– le contrat de location transfère la propriété du bien sous-jacent au preneur au terme de la durée du contrat de
location
;
– le contrat de location donne au preneur l’option d’acheter le bien sous-jacent à un prix qui devrait être
suffisamment inférieur à sa juste valeur à la date à laquelle l’option devient exerçable pour que, dès le
commencement du contrat de location, le preneur ait la certitude raisonnable d’exercer l’option ;
– la durée du contrat de location couvre la majeure partie de la durée de vie économique du bien sous-jacent
même s’il n’y a pas transfert de propriété ;
– au commencement du contrat de location, la valeur actualisée des paiements locatifs s’élève au moins à la
quasitotalité de la juste valeur du bien sous-jacent ; et
– les biens loués sont d’une nature tellement spécifique que seul le preneur peut l’utiliser sans leur apporter de
modifications majeures.

La norme IFRS 16 donne également trois indicateurs de situations qui, individuellement ou collectivement, peuvent
conduire à un classement en location-financement :
– si le preneur peut résilier le contrat de location, les pertes subies par le bailleur, relatives à la résiliation, sont à
la charge du preneur ;
– les profits ou les pertes résultant de la variation de la juste valeur de la valeur résiduelle sont à la charge du
preneur ;
– le preneur a la faculté de prolonger la location moyennant un loyer sensiblement inférieur au prix de marché.

À la date de début du contrat, les biens objets d’un contrat de location-financement sont comptabilisés au bilan du
bailleur sous forme d’une créance d’un montant égal à l’investissement net dans le contrat de location. L’investissement
net correspond à la valeur actualisée au taux implicite du contrat des paiements de loyer à recevoir, du locataire,
augmentés de toute valeur résiduelle non garantie du bien sous-jacent revenant au bailleur. Les loyers retenus pour
l’évaluation de l’investissement net comprennent plus spécifiquement les paiements fixes déduction faite des avantages
incitatifs à la location à payer et les paiements de loyers variables qui sont fonction d’un indice ou d’un taux.




Page 125
Conformément à la norme IFRS 16, les valeurs résiduelles non garanties font l’objet d’une révision régulière. Une
diminution de la valeur résiduelle estimée non garantie entraîne une modification du profil d’imputation des revenus sur
toute la durée du contrat. Dans ce cas un nouveau plan d’amortissement est établi et une charge est enregistrée afin de
corriger le montant des produits financiers déjà constatés.

Les dépréciations éventuelles au titre du risque de contrepartie des créances relatives aux opérations de location-
financement sont déterminées conformément à IFRS 9 et selon la même méthode que pour les actifs financiers au coût
amorti (note 4.1.10). Leur incidence sur le compte de résultat figure en Coût du risque de crédit.

Les revenus des contrats de location-financement sont retenus comme des produits financiers comptabilisés au compte
de résultat au poste « Intérêts et produits assimilés ». Ces produits financiers sont reconnus sur la base du taux d’intérêt
implicite (TII) qui traduit un taux de rentabilité périodique constant sur l’encours d’investissement net du bailleur. Le TII est
le taux d’actualisation qui permet de rendre égales :
– l’investissement net ;
– et la valeur d’entrée du bien (juste valeur à l’initiation augmentée des coûts directs initiaux constitués des coûts
encourus spécifiquement par le bailleur pour la mise en place d’un contrat de location).

Contrats de location simple.
Un contrat qui n’est pas qualifié de contrat de location-financement est un contrat de location simple.
Les actifs donnés en location simple sont présentés parmi les immobilisations corporelles et incorporelles lorsqu’il s’agit
de biens mobiliers et parmi les immeubles de placement lorsqu’il s’agit d’immeubles. Les loyers issus des contrats de
location simple sont comptabilisés de façon linéaire sur la durée du bail au poste « Produits et charges des autres
activités ».

Produits des contrats de location – bailleur :

(En milliers d’Euros) Exercice 2024 Exercice 2023
Intérêts et produits assimilés 595 492
Paiements de loyers variables non inclus dans l'évaluation de l'investissement net 0 0
Plus ou moins-values de cession sur biens donnés en location-financement 0 0
Produits de location-financement 595 492
Produits de location 124 152
Paiements de loyers variables qui ne sont pas fonction d'un indice ou d'un taux 0 0
Produits de location simple 124 152

11.2.2. Opérations de location en tant que preneur.

Principes comptables.
IFRS 16 s’applique aux contrats qui, quelle que soit leur dénomination juridique, répondent à la définition d’un contrat de
location telle qu’établie par la norme. Celle-ci implique d’une part, l’identification d’un actif et d’autre part, le contrôle par le
preneur du droit d’utilisation de cet actif déterminé. Le contrôle est établi lorsque le preneur détient tout au long de la durée
d’utilisation les deux droits suivants :
– le droit d’obtenir la quasi-totalité des avantages économiques découlant de l’utilisation du bien,
– le droit de décider de l’utilisation du bien.

L’existence d’un actif identifié est notamment conditionnée par l’absence, pour le bailleur, de droits substantiels de
substitution du bien loué, cette condition étant appréciée au regard des faits et circonstances existant au commencement
du contrat. La faculté pour le bailleur de substituer librement le bien loué confère au contrat un caractère non-locatif, son
objet étant alors la mise à disposition d’une capacité et non d’un actif.

L’actif peut être constitué d’une portion d’un actif plus large, tel qu’un étage au sein d’un immeuble. Au contraire, une partie
d’un bien qui n’est pas physiquement distinct au sein d’un ensemble sans localisation prédéfinie, ne constitue pas un actif
identifié.

La norme IFRS 16 impose au locataire, à l’exception de certaines exemptions prévues par la norme, la comptabilisation
au bilan des contrats de location sous la forme d’un droit d’utilisation de l’actif loué présenté, à l’actif parmi les
immobilisations, et d’un passif locatif présenté parmi les passifs divers.

En date de comptabilisation initiale, aucun impôt différé n’est constaté dans la mesure où la valeur de l’actif est égale à
celle du passif. Les différences temporelles nettes ultérieures résultant des variations des montants comptabilisés au titre
du droit d’utilisation et du passif locatif entraînent la constatation d’un impôt différé.




Page 126
Le passif locatif est évalué en date de prise d’effet du contrat de location à la valeur actualisée des paiements dus au
bailleur sur la durée du contrat de location et qui n’ont pas encore été versés.

Ces paiements incluent les loyers fixes ou fixes en substance, les loyers variables basés sur un indice ou un taux retenus
sur la base du dernier indice ou taux en vigueur, les éventuelles garanties de valeur résiduelle ainsi que le cas échéant
toute somme à régler au bailleur au titre des options dont l’exercice est raisonnablement certain.

Sont exclus des paiements locatifs pris en compte pour déterminer le passif locatif, les paiements variables non basés sur
un indice ou un taux, les taxes telle que la TVA, que celle-ci soit récupérable ou non, et la taxe d’habitation.

Le droit d’utilisation est comptabilisé à l’actif en date de prise d’effet du contrat de location pour une valeur égale au montant
du passif locatif à cette date, ajusté des paiements versés au bailleur avant ou à cette date et ainsi non pris en compte
dans l’évaluation du passif locatif, sous déduction des avantages incitatifs reçus. Le cas échéant ce montant est ajusté
des coûts directs initiaux engagés par le preneur et d’une estimation des coûts de démantèlement et de remise en état
dans la mesure où les termes et les conditions du contrat de location l’exigent, que la sortie de ressource soit probable et
puisse être déterminée de manière suffisamment fiable.

Le droit d’utilisation sera amorti linéairement et le passif locatif actuariellement sur la durée du contrat de location en
retenant comme taux d’actualisation le taux d’emprunt marginal des preneurs à mi-vie du contrat.

Le montant du passif locatif est ultérieurement réajusté pour tenir compte des variations d’indices ou de taux sur lesquels
sont indexés les loyers. Cet ajustement ayant pour contrepartie le droit d’utilisation, n’a pas d’effet sur le compte de résultat.

Pour les entités faisant partie du mécanisme de solidarité financière qui centralisent leurs refinancements auprès de la
Trésorerie Groupe, ce taux est déterminé au niveau du groupe et ajusté, le cas échéant, dans la devise applicable au
preneur.

La durée de location correspond à la période non résiliable pendant laquelle le preneur a le droit d’utiliser le bien sous -
jacent à laquelle s’ajoutent, le cas échéant, les périodes couvertes par des options de prolongation dont le preneur juge
son exercice raisonnablement certain et les périodes couvertes par des options de résiliation que le preneur a la certitude
raisonnable de ne pas exercer.

Pour les baux commerciaux français dits « 3/6/9 », la durée retenue est en général de 9 ans. L’appréciation du caractère
raisonnablement certain de l’exercice ou non des options portant sur la durée du contrat est réalisée en tenant compte de
la stratégie de gestion immobilière des établissements du groupe.

A l’issue du bail, le contrat n’est plus exécutoire, preneur et bailleur ayant chacun le droit de le résilier sans la permission
de l’autre partie et en ne s’exposant qu’à une pénalité négligeable.

La durée des contrats non renouvelés ni résiliés à ce terme, dits « en tacite prolongation » est déterminée sur la base d’un
jugement d’expert quant aux perspectives de détention de ces contrats et à défaut en l’absence d’information ad hoc, sur
un horizon raisonnable de 3 ans.

Pour les contrats reconnus au bilan, la charge relative au passif locatif figure en marge d’intérêt au sein du produit net
bancaire alors que la charge d’amortissement du droit d’utilisation est comptabilisée en dotations aux amortissements
des immobilisations au sein du résultat brut d’exploitation.

Les contrats de location non reconnus au bilan, ainsi que les paiements variables exclus de la détermination du passif
locatif sont présentés en charges de la période parmi les charges générales d’exploitation.

Effets au compte de résultat des contrats de location – preneur :

(En milliers d’Euros) Exercice 2024 Exercice 2023
Charge d'intérêt sur passifs locatifs -57 -18
Dotation aux amortissements au titre de droits d'utilisation -2 448 -2 322
Paiements locatifs variables non pris en compte dans l'évaluation des passifs locatifs
Charges de location relatives aux contrats de location reconnus au bilan -2 505 -2 340



(En milliers d’Euros) Exercice 2024 Exercice 2023
Charges de location au titre des contrats de courtes durée
Charges de location portant sur des actifs de faibles valeurs 152 -68




Page 127
Charges de location relatives aux contrats de location non reconnus au bilan 152 -68

Lorsque le groupe est amené à sous-louer tout ou partie d’un bien lui-même pris en location, le contrat de sous-location
est analysé en substance à l’instar de l’approche retenue par les bailleurs qui distinguent les contrats de location simple
et ceux de location-financement.

Les produits relatifs à de tels contrats sont présentés de manière identique à l’approche retenue par le bailleur : en produits
des autres activités pour les contrats qualifiés de location simple et en produits d’intérêts pour les contrats qualifiés de
locationfinancement.

Echéancier des passifs locatifs :

Montants des paiements futurs non actualisés
(En milliers d’Euros) 6 mois < 1
<6 mois an 1 an < 5 ans > 5 ans Total

31/12/2024 514 400 3 424 863 5 201

31/12/2023 463 430 4 079 520 5 492


11.3. Transactions avec les parties liées. — Les parties liées au groupe sont les sociétés consolidées, y compris les
sociétés mises en équivalence, les Sociétés locales d’épargne, BPCE, les centres informatiques et les principaux
dirigeants du groupe.
11.3.1. Transactions avec les sociétés consolidées. — Les transactions réalisées au cours de l’exercice et les encours
existants en fin de période entre les sociétés du groupe consolidées par intégration globale sont totalement éliminés en
consolidation sauf exceptions (cf. 3.3.2).

Dans ces conditions, sont renseignées ci-après les opérations réciproques avec :
– l’organe central BPCE ;
– les coentreprises qui sont mises en équivalence ;
– les entités sur lesquelles le groupe exerce une influence notable et qui sont mises en équivalence (entreprises
associées) ;
– les entités qui sont des régimes d’avantages postérieurs à l’emploi au bénéfice des salariés ou des parties liées
du groupe (CGP) ;
– les autres parties liées correspondent aux entités contrôlées par les Caisses d’Epargne prises dans leur
ensemble (tel que BPCE Achats) et les centres informatiques (tels que IT-CE, BPCE-Services Financiers…).

31/12/2024 31/12/2023
(En milliers d’Euros)
BPCE Autres BPCE Autres
Autres actifs financiers 2 859 494 5 418 2 918 031 6 099
Autres actifs 382 173 17 582 367 609 16 774
Total des actifs avec les entités liées 3 241 667 21 488 3 285 640 21 488
Dettes 3 620 864 3 870 622
Autres passifs financiers
Autres passifs
Total des passifs envers les entités liées 3 620 864 0 3 870 622 0
Intérêts, produits et charges assimilés -50 871 796 -37 081 276
Commissions -2 898 197 -3 941 248
Résultat net sur opérations financières 17 582 1 191 16 707 4 333
Produits nets des autres activités
Total du PNB réalisé avec les entités liées -36 187 2 184 -24 315 4 857
Engagements donnés 45 663 41 665
Engagements reçus 47 551 8 200 8 740 4 232
Engagements sur instruments financiers à terme
Total des engagements avec les entités liées 47 551 53 863 8 740 45 897




Page 128
La liste des filiales consolidées par intégration globale est communiquée en note 14 - Périmètre de consolidation ».

11.3.2. Transactions avec les dirigeants. — Les principaux dirigeants sont les membres du directoire et les membres du
conseil de surveillance de la Caisse d’Epargne Loire Drôme Ardèche.

Avantages à court terme.
Les avantages à court terme versés aux dirigeants du groupe s’élèvent à 2 285 milliers d’euros au titre de 2024 (contre 1
995 milliers d’euros au titre de 2023).

Ils comprennent les rémunérations, jetons de présence et avantages versés aux membres du directoire et aux membres
du conseil de surveillance.

— Autres transactions avec les dirigeants mandataires sociaux :

(En milliers d’Euros) Exercice 2024 Exercice 2023
Montant global des prêts accordés 999 1 290
Montant global des garanties accordées 36 40

11.3.3. Relations avec les entreprises sociales pour l’habitat. — Partenaire historique du mouvement HLM, le Groupe
BPCE est un participant essentiel à toute la chaîne du logement social. Il intervient en tant qu’opérateur (première banque
privée du logement social dont les constructions sont notamment financées par la collecte du Livret A) et est l’un des
principaux distributeurs de prêts locatifs sociaux (PLS) et de prêts locatifs intermédiaires (PLI). Le groupe intervient
également pour certaines entreprises sociales pour l’habitat en tant qu’unique actionnaire de référence.

Considérant la substance économique des relations du groupe dans ce secteur d’activité, dont les acteurs font l’objet d’une
réglementation spécifique, certaines entreprises sociales pour l’habitat ont été qualifiées de parties liées.

Transactions bancaires réalisées avec les entreprises sociales pour l’habitat :

(En milliers d’Euros) 31/12/2024 31/12/2023
Encours de crédit 20 241 8 692
Garanties données 7 074 811
Encours de dépôts bancaires 12 731 11 375
Encours de placements financiers (OPCVM et titres) 21 21


En milliers d’euros 31/12/2024 31/12/2023
Produits d’intérêts sur les crédits 212 290
Charges financières sur dépôts bancaires -213 -428
Charges financières sur placements (OPCVM et titres)

11.4. Intérêts dans les entités structurées non consolidées.11.4.1. Nature des intérêts dans les entités
structurées non consolidées. — Une entité structurée non consolidée est une entité structurée qui n’est pas contrôlée
et donc pas comptabilisée selon la méthode de l’intégration globale. En conséquence, les intérêts détenus dans une
coentreprise ou une entreprise associée qui ont le caractère d’entité structurée relèvent du périmètre de cette annexe.

Il en est de même des entités structurées contrôlées et non consolidées pour des raisons de seuils.

Sont concernées toutes les entités structurées dans lesquelles le Groupe Caisse d’Epargne Loire Drôme Ardèche détient
un intérêt et intervient avec l’un ou plusieurs des rôles suivants :
– originateur/structureur/arrangeur ;
– agent placeur ; – gestionnaire ; – ou, tout autre rôle ayant une incidence prépondérante dans la structuration ou
la gestion de l’opération (exemple : octroi de financements, de garanties ou de dérivés structurants, investisseur
fiscal, investisseur significatif, etc.).

Au cas particulier de la gestion d'actifs, les investissements dans des structures de capital-investissement / risque ou des
fonds immobiliers sont présentés sauf caractère non significatif pour le groupe XX.

Un intérêt dans une entité correspond à toute forme de lien contractuel ou non contractuel exposant le Groupe Caisse
d’Epargne Loire Drôme Ardèche à un risque de variation des rendements associés à la performance de l’entité. Les intérêts
dans une autre entité peuvent être attestés, entre autres, par la détention d’instruments de capitaux propres ou de titres




Page 129
de créances, ainsi que, par d’autres formes de liens, telles qu’un financement, un crédit de trésorerie, un rehaussement
de crédit, l’octroi de garanties ou des dérivés structurés.

Les entités structurées avec lesquelles le groupe est en relation peuvent être regroupées en quatre familles : les entités
mises en œuvre dans l’activité de gestion d’actif, les véhicules de titrisation, les entités créées dans le cadre d’un
financement structuré et les entités mises en place pour d’autres natures d’opérations.

Gestion d’actifs. — La gestion d'actifs financiers (aussi appelée gestion de portefeuille ou Asset Management) consiste
à gérer des capitaux ou des fonds confiés par des investisseurs en investissant dans les actions, les obligations, les SICAV
de trésorerie, les Hedge Funds etc.

L’activité de gestion d’actifs qui fait appel à des entités structurées est représentée par la gestion collective ou gestion de
fonds. Elle regroupe plus spécifiquement les organismes de placement collectif au sens du code monétaire et financier
(autres que les structures de titrisation) ainsi que les organismes équivalents de droit étranger. Il s’agit en particulier
d’entités de type OPCVM, fonds immobiliers et fonds de capital investissement.

Titrisation. — Les opérations de titrisation sont généralement constituées sous la forme d’entités structurées dans
lesquelles des actifs ou des dérivés représentatifs de risques de crédit sont cantonnés.

Ces entités ont pour vocation de diversifier les risques de crédit sous-jacents et de les scinder en différents niveaux de
subordination (tranches) en vue, le plus souvent, de leur acquisition par des investisseurs qui recherchent un certain niveau
de rémunération, fonction du niveau de risque accepté.

Les actifs de ces véhicules et les passifs qu’ils émettent sont notés par les agences de notation qui surveillent l’adéquation
du niveau de risque supporté par chaque tranche de risque vendue avec la note attribuée.

Les formes de titrisation rencontrées et faisant intervenir des entités structurées sont les suivantes :
– Les opérations par lesquelles le groupe (ou une filiale) cède pour son propre compte à un véhicule dédié, sous une
forme « cash » ou synthétique, le risque de crédit relatif à l’un de ses portefeuilles d’actifs ;
– les opérations de titrisation menées pour le compte de tiers. Ces opérations consistent à loger dans une structure
dédiée (en général un fonds commun de créances (FCC) des actifs d’une entreprise tierce. Le FCC émet des
parts qui peuvent dans certains cas être souscrites directement par des investisseurs, ou bien être souscrites
par un conduit multi-cédants qui refinance l’achat de ses parts par l’émission de « notes » de faible maturité
(billets de trésorerie ou « commercial Paper »).

Financements (d’actifs) structurés. — Le financement structuré désigne l'ensemble des activités et produits mis en
place pour apporter des financements aux acteurs économiques tout en réduisant le risque grâce à l'utilisation de
structures complexes. Il s’agit de financements d’actifs mobiliers (afférents aux transports aéronautiques, maritimes ou
terrestres, télécommunication…), d’actifs immobiliers et d’acquisition de sociétés cibles (financements en LBO).

Le groupe peut être amené à créer une entité structurée dans laquelle est logée une opération de financement spécifique
pour le compte d’un client. Il s'agit d'organisation contractuelle et structurelle. Les spécificités de ces financements se
rattachent à la gestion des risques, avec le recours à des notions telles que le recours limité ou la renonciation à recours,
la subordination conventionnelle et/ou structurelle et l'utilisation de véhicules juridiques dédiés appelés en particulier à
porter un contrat unique de crédit-bail représentatif du financement accordé.

Autres activités. — Il s’agit d’un ensemble regroupant le reste des activités.

11.4.2. Nature des risques associés aux intérêts détenus dans les entités structurées non consolidées.
Les actifs et passifs comptabilisés dans les différents postes du bilan du groupe au titre des intérêts détenus dans les
entités structurées non consolidées contribuent à la détermination des risques associés à ces entités.

Les valeurs recensées à ce titre à l’actif du bilan, complétées des engagements de financement et de garantie donnés
sous déduction des engagements de garantie reçus et des provisions enregistrées au passif, sont retenues pour apprécier
l’exposition maximale au risque de perte. Il est à noter que l’exposition maximale au risque de perte ne prend pas en
compte les passifs financiers à la juste valeur par résultat. Cette exposition se limite, dans le cas particulier des instruments
dérivés optionnels, aux ventes d’options.

Le poste « notionnel des dérivés » correspond au notionnel des ventes d’options vis-à-vis des entités structurées.

Les données sont présentées ci-dessous, agrégées sur la base de leur typologie d’activité.

— Au 31 décembre 2024 :

Gestion Financemen Autres
(En milliers d’Euros) Titrisation d’actifs ts structurés activités




Page 130
Actifs financiers à la juste valeur par résultat 158 5 676 0 0
Actifs financiers à la juste valeur par résultat - Non basique 158 5 676 0 0
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 0 0 3 742
Actifs financiers au coût amorti 15 983
Total actif 158 5 676 0 19 725
Comptes de régularisation et passifs divers 0 0 0 0
Total passif 0 0 0 0
Engagements de financement donnés 0 0 0 0
Engagements de garantie donnés 0 0 0 0
Garantie reçues 0 0 0 0
Notionnel des dérivés 0 0 0 0
Exposition maximale au risque de perte 158 5 676 0 19 725
Taille des entités structurées 158 141 820 1 128 518 1 270 496

— Au 31 décembre 2023 :

Gestion Financemen Autres
(En milliers d’Euros) Titrisation d’actifs ts structurés activités
Actifs financiers à la juste valeur par résultat 366 6 807 0 0
Actifs financiers à la juste valeur par résultat - Non basique 366 6 807 0 0
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 0 0 3 329
Actifs financiers au coût amorti 14 751
Total actif 366 6 807 0 18 080
Comptes de régularisation et passifs divers 0 0 0 5 606
Total passif 0 0 0 5 606
Engagements de financement donnés 0 0 0 0
Engagements de garantie donnés 0 0 0 0
Garantie reçues 0 0 0 0
Notionnel des dérivés 0 0 0 0
Exposition maximale au risque de perte 366 6 807 0 18 080
Taille des entités structurées
366 169 779 1 197 771

Le critère de la taille retenu varie en fonction de l’activité des entités structurées :
– Titrisation, le montant total des émissions au passif des entités ;
– Gestion d’actifs, l’actif net des organismes de placement collectif (autre que titrisation);
– Financements structurés, le montant total des encours de financement restant dû par les entités à l’ensemble
des banques ;
– Autres activités, le total bilan.
Au cours de la période le groupe n’a pas accordé sans obligation contractuelle ou aider à obtenir, de soutien financier aux
entités structurées non consolidés dans lesquelles il détient des intérêts.

11.4.3. Revenus et valeur comptable des actifs transférés dans les entités structurées non consolidées
sponsorisées. Une entité structurée est sponsorisée par une entité du groupe lorsque les deux indicateurs suivants sont
cumulativement satisfaits :
– elle est impliquée dans la création et la structuration de l’entité structurée ; – elle contribue au succès de
l’entité en lui transférant des actifs ou en gérant les activités pertinentes.
Lorsque le rôle de l’entité du groupe se limite simplement à un rôle de conseil, d’arrangeur, de dépositaire ou d’agent
placeur, l’entité structurée est présumée ne pas être sponsorisée.
Le groupe Caisse d’Epargne Loire Drôme Ardèche n’est pas sponsor d’entités structurées.

11.5. Implantations par pays. — Au 31 décembre 2024, le groupe Caisse d’Epargne Loire Drôme Ardèche
n’exerce pas d’activité et n’a pas recensé d’implantation dans les territoires fiscalement non coopératifs.




Page 131
11.6. Honoraires des commissaires aux comptes :

Ernst & Young PWC Mazars Total
(En
milliers 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023
d’Euros
) Monta Monta Monta Monta Monta Monta Monta Monta
nt % nt % nt % nt % nt % nt % nt % nt %

Audit
Commis
sariat aux
comptes
,
examen
des
comptes
individue ls
et
consolid és

92 96 % 85 97 % 92 96 % 85 90 % 0% 0% 184 94 % 170 85 %

Services
Autres que
la Certificat
ion des
Compte
s (1)
4 4% 3 3% 4 4% 3 3% 0% 0 0% 8 4% 6 3%
Services
Autres que
la Certificat
ion des
Compte
s-
PréAutorisé
s-
(SACC
2)
Total 0 0% 0 0% 0 0% 6 6% 3 100 % 18 100 % 3 2% 24 12 %
96 100 % 88 100 % 96 100 % 94 100 % 3 100 % 18 100 % 195 100 % 200 100 %

(1)Les Services Autres que la Certification des Comptes sont des honoraires correspondant au contrôle de conventions réglementées, du rapport de gestion et du rapport financier annuel et
travaux mis en œuvre au titre de la lutte contre le blanchiment des capitaux et le financement du terrorisme pour 8 milliers d’euros et au RSE pour 3 milliers d’euros.



Note 12. – Détail du périmètre de consolidation.
12.1. Operations de titrisation.

Principes comptables.
La titrisation est un montage financier qui permet à une entité d’améliorer la liquidité de son bilan. Techniquement, des
actifs sélectionnés en fonction de la qualité de leurs garanties sont regroupés dans une société ad hoc qui en fait
l’acquisition en se finançant par l’émission de titres souscrits par des investisseurs.

Les entités spécifiques créées dans ce cadre sont consolidées lorsque le groupe en a le contrôle. Le contrôle est
apprécié au regard des critères de la norme IFRS 10 et rappellés en 3.2.1.

Opération de titrisation du Groupe BPCE
Au 31 décembre 2024, plusieurs nouvelles entités ad hoc (Fonds Communs de Titrisation ou « FCT » ) ont été consolidées
au sein du Groupe BPCE : – le 29 mai 2024, une opération de titrisation s’est traduite par une cession de prêts personnels
(0,89 milliard d’euros) à
BPCE Consummer Loans FCT 2024 et, une souscription par des investisseurs externes des titres seniors émis
par le FCT (0,75 milliard d’euros) ainsi que la souscription par les établissements de titres subordonnés assurant
ainsi le surdimensionnement de l’opération et de parts résiduelles permettant de récupérer les flux d’intérêts sur
les créances titrisées.
– le 12 juillet 2024, une opération de titrisation s’est traduite par une cession de prêts équipements (1,306 milliards
d’euros) à BPCE Ophelia Master SME FCT et, une souscription par des investisseurs externes des titres seniors
émis par le FCT (0,800 milliards d’euros) ainsi que la souscription par les établissements de titres subordonnés
assurant ainsi le surdimensionnement de l’opération et de parts résiduelles permettant de récupérer les flux
d’intérêts sur les créances titrisées.
– le 29 octobre 2024, une opération de titrisation s’est traduite par une cession de prêts immobiliers résidentiels
(0,800 milliards d’euros) à BPCE Home Loans FCT 2024 et, une souscription par des investisseurs externes des
titres seniors émis par le FCT (0,75 milliards d’euros) ainsi que la souscription par les établissements de titres
subordonnés assurant ainsi le surdimensionnement de l’opération et de parts résiduelles permettant de
récupérer les flux d’intérêts sur les créances titrisées.
Ces opérations, malgré un placement sur le marché, ne sont pas déconsolidantes puisque les établissements ayant cédé
les crédits ont souscrit aux titres subordonnés et aux parts résiduelles. Ils conservent ainsi le contrôle au sens d’IFRS 10.




Page 132
Elle succède aux précédentes opérations de titrisation : BPCE Master Home Loans, BPCE Consumer Loans 2016 et 2022
(titrisation de prêts personnels), BPCE Home Loans FCT 2017, 2020, 2021 et 2023 (titrisation prêts immobiliers) et
Opération Mercure Master SME 2023 sur le prêt équipement.

12.2. Périmètre de consolidation au 31 décembre 2024. — Les entités dont la contribution aux états
financiers consolidés n’est pas significative n’ont pas vocation à entrer dans le périmètre de consolidation. Pour
les entités répondant à la définition d’entités du secteur financier du règlement (UE) n°575/2013 du Parlement
européen et du Conseil du 26 juin 2013 (dit « CRR » ), les seuils de consolidation comptable sont alignés, à
compter du 31 décembre 2017, sur ceux retenus pour le périmètre de consolidation prudentielle. L’article 19 du
CRR fait référence à un seuil de 10 millions d’euros de total bilan et de hors bilan. Pour les entités du secteur
non financier, le caractère significatif est apprécié au niveau des entités consolidées. Selon le principe de la
significativité ascendante, toute entité incluse dans un périmètre de niveau inférieur est incluse dans les
périmètres de consolidation de niveaux supérieurs, même si elle n’est pas significative pour ceux-ci.

Pour chacune des entités du périmètre est indiqué le pourcentage d’intérêt. Le pourcentage d’intérêt exprime la part de
capital détenue par le groupe, directement et indirectement, dans les entreprises du périmètre. Le pourcentage d’intérêt
permet de déterminer la part du groupe dans l’actif net de la société détenue.

Sociétés Méthode Intérêt


BPCE Home Loans FCT 2024 IG 100%

BPCE Home Loans FCT 2024 Demut IG 100%

BPCE Demeter Tetra 2024 FCT IG 100%


BPCE Demeter Tetra 2024 FCT Demut IG 100%

BPCE Demeter Uno 2024 Fct IG 100%

BPCE Demeter Uno 2024 FCT Demut IG 100%


BPCE Consumer Loans 2024 FCT IG 100%

BPCE Consumer Loans 2024 Fct Demut IG 100%

BPCE SME BEI FCT 2024 Demut IG 100%

BPCE SME BEI Fct 2024 IG 100%

BPCE SME FCT 2023 Demut IG 100%

BPCE Sme Fct 2023 IG 100%

BPCE Home Loans FCT 2023 IG 100%


BPCE Home Loans FCT 2023 Demut IG 100%

BPCE Consumer Loans 2022 Fct IG 100%

BPCE Consumer Loans 2022 Fct Demut IG 100%

BPCE Home Loans FCT 2021 IG 100%

BPCE Home Loans FCT 2021 Demut IG 100%

BPCE Home Loans FCT 2020 IG 100%

BPCE Home Loans FCT 2020 Demut IG 100%

BPCE Home Loans FCT 2019 IG 100%

BPCE Home Loans FCT 2019 Demut IG 100%

BPCE Hl Classe A 2017-05 IG 100%




Page 133
BPCE Master Home Loans IG 100%

BPCE Master Home Loans Demut IG 100%

BPCE Consumer Loans IG 100%

BPCE Consumer Loans Demut IG 100%


SLE St Etienne Centre IG 100%

SLE St Etienne Sud IG 100%

SLE St Etienne Nord IG 100%

SLE Ondaine Pilat IG 100%

SLE Gier IG 100%

SLE Montbrison Forez IG 100%

SLE Forez IG 100%

SLE Roanne Le Coteau IG 100%

SLE Roanne Brison IG 100%

SLE Vivarais Rhodanien IG 100%

SLE Nord Vivarais IG 100%

SLE Sud Vivarais IG 100%

SLE Rovaltain Nord IG 100%

SLE Rovaltain Centre IG 100%

SLE Rovaltain Sud IG 100%

SLE Valence Plaine IG 100%

SLE Drome Provençale Centre IG 100%

SLE Drome Provençale Sud Est IG 100%



12.3. Entreprises non consolides au 31 décembre 2024. — Le règlement de l'Autorité des Normes
Comptables n° 2016-09 du 2 décembre 2016 impose aux sociétés qui établissent leurs comptes consolidés
selon les normes internationales telles qu’adoptées par l’Union européenne la publication d’informations
complémentaires relatives aux entreprises non incluses dans leur périmètre de consolidation ainsi qu’aux titres
de participation présentant un caractère significatif.

Les entreprises non consolidées sont constituées :
– d’une part, des participations significatives qui n’entrent pas dans le périmètre de consolidation et,
– d’autre part, des entreprises exclues de la consolidation en raison de leur intérêt non significatif.

Les principales participations significatives qui n’entrent pas dans le périmètre de consolidation sont les suivantes, avec
pour chacune, l’indication de la part de capital détenue par le groupe, directement et indirectement :

Nombre de
titres du Total
capital capitaux
Dénomination Pays
détenu Taux de propres Résultat en Motif de non-consolidation
sociale de d’implantati directement détention en K€ (y.c K€ (3) (2)
l'entité détenue on (1) ou résultat)
indirecteme (3)
nt




Page 134
FONCIERE Non atteinte des seuils de
PONCHARDIER France 70 000 100,00% 7 324 255 consolidation
PONCHARDIER Non atteinte des seuils de
PROMOTION France 2 500 100,00% 229 -16 consolidation
CELDA Non atteinte des seuils de
MEZZANINE France 73 500 49,00% 78 -28 consolidation
Participation d'une entité non
consolidée car absence de
CELDA contrôle, de contrôle conjoint
CAPITAL ou d’influence notable (y
DEVELOPPEM compris les structures à
ENT France 55 125 36,75% 757 142 caractère fiscal)
Participation qualifiée de partie
SDH France 641 64,10% 75 546 3 578 liée (ESH, SA d’HLM, etc.)
SA HLM DE
Participation qualifiée de partie
L'ARDECHE
liée (ESH, SA d’HLM, etc.)
"ADIS" France 438 21,95% 100 5
Participation d'une entité non
consolidée car absence de
contrôle, de contrôle conjoint
ou d’influence notable (y
LE RESIDEN compris les structures à
CIEL France 40 40,00% 0 0 caractère fiscal)
Participation d'une entité non
consolidée car absence de
contrôle, de contrôle conjoint
ou d’influence notable (y
CARRE compris les structures à
MOLIERE France 30 30,00% 1 0 caractère fiscal)
Participation d'une entité non
consolidée car absence de
contrôle, de contrôle conjoint
ou d’influence notable (y
compris les structures à
L'YPERION France 30 30,00% 0 0 caractère fiscal)
(1) Pays d’implantation
(2) Absence de contrôle, de contrôle conjoint ou d’influence notable (hors périmètre : H.P.), régime d’avantage postérieur à
l’emploi ou régime d’avantage à long terme du personnel exclu du scope d’IFRS 10 (Pers.), participation acquise en vue d’une
cession ultérieure à brève échéance classée en actif détenu en vue de la vente (IFRS 5), etc.
(3) Montant des capitaux propres et du résultat du dernier exercice connu à la date de clôture et selon le référentiel
comptable applicable en fonction du pays d’implantation.

De plus la justification suivante pour la non-consolidation de l’entité Foncière Ponchardier est apportée.

Selon les règles édictées par l'autorité des normes comptables et reprises par le groupe BPCE, une entité dont le taux
de détention est compris entre 50 et 100% est une entité consolidable. Toutefois l'entité peut ne pas être consolidée si,
pour le secteur financier, le seuil de 1% du total bilan + hors bilan de la mère n'est pas atteint. En l'espèce, la société
Foncière Ponchardier a un total bilan de 10 millions d'euros qui est inférieur à 1% du total bilan et hors-bilan de la Caisse
d’Epargne Loire Drôme Ardèche ce qui justifie sa non-consolidation.


Les entreprises exclues du périmètre de consolidation en raison de leur caractère non significatif sont les suivantes, avec
pour chacune l’indication de la part de capital détenue par le groupe, directement et indirectement :

Nombre de titres
Dénomination sociale de l'entité Pays du capital détenu
directement ou Taux de détention Motif de non-consolidation (2)
détenue d’implantation (1)
indirectement
BPCE France 630 242 1,59% Non atteinte des seuils de consolidation




Page 135
Participation d'une entité non consolidée car
absence de contrôle, de contrôle conjoint ou
d’influence notable (y compris les structures à
HABITAT EN REGION SERVICES France 5 051 530 3,19% caractère fiscal)
Participation d'une entité non consolidée car
absence de contrôle, de contrôle conjoint ou
d’influence notable (y compris les structures à
CE DEVELOPPEMENT III France 4 012 188 1,82% caractère fiscal)
Participation d'une entité non consolidée car
absence de contrôle, de contrôle conjoint ou
d’influence notable (y compris les structures à
CAISSE D EPARGNE CAPITAL France 3 187 3,19% caractère fiscal)
SAS FONCIERE des CE France 18 390 3,98% Non atteinte des seuils de consolidation
SNC ECUREUIL France 1 279 980 3,19% Non atteinte des seuils de consolidation
METROPOLES INNOVATIONS France 500 000 9,88% Non atteinte des seuils de consolidation
BPCE solutions informatiques France 35 563 317 1,08% Non atteinte des seuils de consolidation
Participation d'une entité non consolidée car
absence de contrôle, de contrôle conjoint ou
d’influence notable (y compris les structures à
SAEM de VALENCE (in situ) France 11 111 3,49% caractère fiscal)
Participation d'une entité non consolidée car
absence de contrôle, de contrôle conjoint ou
SOFI Région OSER (société de d’influence notable (y compris les structures à
financement régional OSER) France 240 1,38% caractère fiscal)
Participation d'une entité non consolidée car
absence de contrôle, de contrôle conjoint ou
d’influence notable (y compris les structures à
NOVIM (ex SEDL) France 37 109 5,03% caractère fiscal)
Participation d'une entité non consolidée car
absence de contrôle, de contrôle conjoint ou
d’influence notable (y compris les structures à
ALLIADE CIL LYON France 18 220 0,17% caractère fiscal)
SOFIMAC France 997 1,03% Non atteinte des seuils de consolidation
Participation d'une entité non consolidée car
absence de contrôle, de contrôle conjoint ou
d’influence notable (y compris les structures à
SAEML ENERGIE RHONE VALLEE France 1 850 4,71% caractère fiscal)
Participation d'une entité non consolidée car
absence de contrôle, de contrôle conjoint ou
RHONE-ALPES CREATION d’influence notable (y compris les structures à
VENTURE (R2V) France 23 244 1,46% caractère fiscal)
Participation d'une entité non consolidée car
absence de contrôle, de contrôle conjoint ou
d’influence notable (y compris les structures à
CAPIT'ALPES DEVELOPPEMENT France 1 500 3,00% caractère fiscal)
Participation d'une entité non consolidée car
absence de contrôle, de contrôle conjoint ou
FONCIERE D'HABITAT ET d’influence notable (y compris les structures à
HUMANISME France 1 141 0,05% caractère fiscal)
SIFA (France active)=> FAI ( France
Active Investissement) Non atteinte des seuils de consolidation
France 1 226 0,04%
Participation d'une entité non consolidée car
absence de contrôle, de contrôle conjoint ou
d’influence notable (y compris les structures à
RHONE - ALPES création II France 69 644 1,99% caractère fiscal)
ENERGIE Vertes France
GIE ECOLOCALE France 549 3,78% Non atteinte des seuils de consolidation
Participation qualifiée de partie liée (ESH, SA
LOGICOOP France 3 500 1,26% d’HLM, etc.)
Participation d'une entité non consolidée car
absence de contrôle, de contrôle conjoint ou
d’influence notable (y compris les structures à
IMMOBILIERE RHONE ALPES (3F) France 34 643 0,08% caractère fiscal)
Participation d'une entité non consolidée car
SORAPI France 5 000 10,00% absence de contrôle, de contrôle conjoint ou
d’influence notable (y compris les structures à
caractère fiscal)




Page 136
Participation d'une entité non consolidée car
absence de contrôle, de contrôle conjoint ou
d’influence notable (y compris les structures à
LOIRE TELE France 200 9,37% caractère fiscal)
Participation qualifiée de partie liée (ESH, SA
PROCIVIS FOREZ-VELAY France 999 18,99% d’HLM, etc.)
Participation d'une entité non consolidée car
absence de contrôle, de contrôle conjoint ou
d’influence notable (y compris les structures à
RHONE - ALPES PME GESTION France 1 784 8,50% caractère fiscal)
Participation d'une entité non consolidée car
absence de contrôle, de contrôle conjoint ou
SEML CC Val de Drôme (Val de d’influence notable (y compris les structures à
Drome Développement) France 20 3,21% caractère fiscal)
Participation d'une entité non consolidée car
absence de contrôle, de contrôle conjoint ou
d’influence notable (y compris les structures à
BATIR ET LOGER France 1 132 0,59% caractère fiscal)
Participation qualifiée de partie liée (ESH, SA
SCIC Le toit Forézien France 1 000 16,80% d’HLM, etc.)
Participation d'une entité non consolidée car
absence de contrôle, de contrôle conjoint ou
d’influence notable (y compris les structures à
SA VALIANCE FIDUCIAIRE France 623 0,04% caractère fiscal)
Participation qualifiée de partie liée (ESH, SA
SACI PROCIVIS Vallée du Rhône France 1 433 8,54% d’HLM, etc.)
Participation qualifiée de partie liée (ESH, SA
SACI VIVARAIS France 1 019 9,99% d’HLM, etc.)
BPCE APS France 1 000 1,32% Non atteinte des seuils de consolidation
Participation d'une entité non consolidée car
absence de contrôle, de contrôle conjoint ou
d’influence notable (y compris les structures à
GIE GCE ACHATS France 0 0,00% caractère fiscal)
Participation d'une entité non consolidée car
absence de contrôle, de contrôle conjoint ou
d’influence notable (y compris les structures à
SAS GREEN ANGELS CAPITAL France 50 5,00% caractère fiscal)
GIE MOBILIZ France 244 3,87% Non atteinte des seuils de consolidation
GIE CE GARANTIE ENTREPRISE France 228 2,30% Non atteinte des seuils de consolidation
Participation qualifiée de partie liée (ESH, SA
SCP HLM DU VIVARAIS France 10 0,28% d’HLM, etc.)
CEPRAL France 1 0,02% Non atteinte des seuils de consolidation
GIE NEUILLY CONTENTIEUX France 1 0,05% Non atteinte des seuils de consolidation
Participation d'une entité non consolidée car
absence de contrôle, de contrôle conjoint ou
GIE CREDECUREUIL (BPCE d’influence notable (y compris les structures à
SOLUTION CREDIT) France 2 0,87% caractère fiscal)
GIE BPCE Services financiers France 363 1,81% Non atteinte des seuils de consolidation

(1) Pays d’implantation
(2) Absence de contrôle, de contrôle conjoint ou d’influence notable (hors périmètre : H.P.), non significativité (N.S.), régime d’avantage postérieur à
l’emploi ou régime d’avantage à long terme du personnel exclu du scope d’IFRS 10 (Pers.), participation acquise en vue d’une cession ultérieure à brève
échéance classée en actif détenu en vue de la vente (IFRS 5), etc.




5.3. — Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés.
(Exercice clos le 31 décembre 2024)

A l'assemblée générale

CAISSE D'EPARGNE ET DE PREVOYANCE LOIRE DROME ARDECHE
Rue P. Et D. Pontchardier - Bp 147
42012 SAINT-ETIENNE

Opinion. — En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, nous avons effectué l’audit
des comptes consolidés de la CAISSE D'EPARGNE ET DE PREVOYANCE LOIRE DROME ARDECHE relatifs à l’exercice
clos le 31 décembre 2024, tels qu’ils sont joints au présent rapport.




Page 137
Nous certifions que les comptes consolidés sont, au regard du référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne,
réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice écoulé ainsi que de la situation
financière et du patrimoine, à la fin de l’exercice, de l'ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la
consolidation.

L’opinion formulée ci-dessus est cohérente avec le contenu de notre rapport au comité d'audit.

Fondement de l’opinion :

— Référentiel d’audit : Nous avons effectué notre audit selon les normes d’exercice professionnel applicables en France.
Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.

Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie « Responsabilités des
commissaires aux comptes relatives à l’audit des comptes consolidés » du présent rapport.

— Indépendance : Nous avons réalisé notre mission d’audit dans le respect des règles d’indépendance prévues par le
code de commerce et par le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes sur la période du 1ᵉʳ
janvier 2024 à la date d’émission de notre rapport, et notamment nous n’avons pas fourni de services interdits par l’article
5, paragraphe 1, du règlement (UE) n° 537/2014.

Justification des appréciations - Points clés de l’audit. — En application des dispositions des articles L.821-53 et
R.821-180 du code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les
points clés de l’audit relatifs aux risques d'anomalies significatives qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus
importants pour l’audit des comptes consolidés de l’exercice, ainsi que les réponses que nous avons apportées face à ces
risques.

Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le contexte de l’audit des comptes consolidés pris dans leur ensemble
et de la formation de notre opinion exprimée ci-avant. Nous n’exprimons pas d’opinion sur des éléments de ces comptes
consolidés pris isolément.

— Dépréciation des prêts et créances (statuts 1, 2 et 3) :

Risque identifié Notre réponse




Page 138
La Caisse d’Epargne et de Prévoyance Loire Drôme Ardèche est Dépréciation des encours de crédits en statuts 1 et 2
exposée aux risques de crédit. Ces risques résultant de l’incapacité
de ses clients ou de ses contreparties à faire face à leurs Nos travaux ont principalement consisté : à contrôler l’existence d’un
engagements financiers, portent notamment sur ses activités de prêts dispositif de contrôle interne permettant une actualisation à une
à la clientèle. fréquence appropriée des notations des différentes contreparties ; en
une analyse des travaux des auditeurs de la consolidation du groupe
Conformément au volet « dépréciation » de la norme IFRS 9, votre BPCE qui, en lien avec leurs experts et spécialistes : ont examiné
caisse constitue des dépréciations et provisions destinées à couvrir l’existence d’une gouvernance revoyant, à une fréquence appropriée,
les risques de pertes attendues (encours en statuts 1 et 2) ou avérées le caractère adéquat des modèles de dépréciations, les paramètres
(encours en statut 3). utilisés pour le calcul des dépréciations et analysant les évolutions des
dépréciations au regard de la norme IFRS 9 ; ont effectué des contre-
Les règles de dépréciation pour risques au titre des pertes attendues calculs sur les principales typologies d’encours de crédits ; ont réalisé
imposent la constitution d’un premier statut de dépréciation des contrôles du dispositif informatique dans son ensemble mis en
matérialisant une perte attendue à 1 an dès l’origination d’un nouvel place par le groupe BPCE avec notamment une revue des contrôles
actif financier classé au coût amorti ou à la juste valeur par capitaux généraux informatiques, des interfaces et des contrôles automatisés
propres et sur les engagements hors-bilan, et d’un second statut au titre des données spécifiques visant à traiter l’information relative à
matérialisant une perte attendue à maturité, en cas de dégradation la norme IFRS 9 ;
significative du risque de crédit. ont réalisé des contrôles portant sur l’outil mis à disposition par le
groupe BPCE afin d’évaluer les incidences en pertes de crédits
La détermination de ces pertes de crédit attendues requiert l’exercice attendues de l’application de dégradations sectorielles.
de jugement notamment pour déterminer :
les critères de dégradation significative du risque de crédit ; les Par ailleurs, nous avons contrôlé la correcte documentation et
mesures de pertes attendues sur la base des probabilités de défaut justification des provisions sectorielles comptabilisées dans la Caisse.
(PD) et des pertes en cas de défaut (LGD) ; les modalités de prise A ce titre, nous avons (i) procédé à l’appréciation des critères
en compte des projections macro-économiques à la fois dans les d’identification par la Caisse des secteurs d’activité considérés au
critères de dégradation et dans la mesure de pertes attendues. regard de son environnement comme étant davantage sensibles aux
incidences du contexte économique actuel, (ii) effectué une analyse
Ces éléments de paramétrage sont intégrés à différents modèles des provisions ainsi estimées.
développés par le groupe BPCE pour chaque typologie de portefeuille
de crédits afin de déterminer le montant des pertes de crédits Dépréciation des encours de crédits en statut 3
attendues que votre caisse comptabilise dans ses comptes
consolidés.
Dans le cadre de nos procédures d’audit, nous avons d’une manière
générale, examiné le dispositif de contrôle relatif au recensement des
Ces dépréciations pour pertes attendues sont complétées le cas expositions classées en statut 3, au suivi des risques de crédit et de
échéant par des dotations sur base sectorielle au regard de contrepartie, à l’appréciation des risques de non-recouvrement et à la
spécificités locales identifiées par la Caisse d’Epargne et de détermination des dépréciations et provisions afférentes sur base
Prévoyance Loire Drôme Ardèche. individuelle.

Les encours de crédits supportant un risque de contrepartie avéré Nos travaux ont consisté à apprécier la qualité du dispositif de suivi
(statut 3) font l’objet de dépréciations déterminées essentiellement sur des contreparties sensibles, douteuses et contentieuses, du
base individuelle. Ces dépréciations sont évaluées par la direction de processus de revue de crédit, du dispositif de valorisation des
la Caisse en fonction des flux futurs recouvrables estimés tenant garanties. Par ailleurs, sur la base d’un échantillon de dossiers
compte des garanties disponibles sur chacun des crédits concernés. sélectionnés sur des critères de matérialité et de risques, nous avons
réalisé des analyses contradictoires des montants de dépréciations et
Nous avons considéré que l’identification et l’évaluation du risque de provisions.
crédit constituait un point clé de l’audit étant donné que les
dépréciations et provisions induites constituent une estimation Nous avons également apprécié l’information détaillée en annexe
significative pour l’établissement des comptes, et font appel au requise par la norme IFRS 9 au titre du volet « dépréciation » au 31
jugement de la direction tant dans le rattachement des encours de décembre 2024.
crédits aux différents statuts et dans la détermination des paramètres
et modalités de calculs des dépréciations et provisions pour les
encours en statuts 1 et 2, que dans l’appréciation du niveau de
provisionnement individuel des encours de crédits en statut 3.


Le stock de dépréciations sur les encours de crédits et
assimilés à la clientèle s’élève à 143,8 M€ dont 8,3 M€ au
titre du statut 1, 49,1 M€ au titre du statut 2 et 86,4 M€ au
titre du statut 3.

Le coût du risque sur l’exercice 2024 s’élève à 18,4 M€
(contre 17 M€ sur l’exercice 2023).

Pour plus de détails sur les principes comptables et les
expositions, se référer aux notes 5.5.3 et 7.1 de l’annexe
aux comptes consolidés sur le risque de crédit.


— Valorisation des titres BPCE :

Risque identifié Notre réponse




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Le groupe BPCE est un groupe coopératif dont les Les travaux de valorisation des titres BPCE sont réalisés
sociétaires sont propriétaires des deux réseaux de par les équipes d’évaluation de l’organe central. De ce fait,
banque de proximité : les 14 Banques Populaires et les les procédures d’audit relatives à ces travaux sont
15 Caisses d’Epargne. Chacun des deux réseaux est menées à notre demande par le collège des auditeurs de
détenteur à parité de BPCE, l’organe central du groupe. l’organe central, dont nous revoyons les conclusions pour
les besoins de notre audit.
La valeur des titres de l’organe central, classés en titres à
la juste valeur par OCI non recyclables, a été déterminée Ainsi, à réception des conclusions, nous apprécions la
en calculant un actif net réévalué qui intègre la démarche d’audit qu’ils ont mise en œuvre et faisons un
réévaluation des principales filiales de BPCE. examen de ces dernières. Dans le cadre des travaux
réalisés, les auditeurs de l’organe central font également
Leur valorisation est principalement fondée sur les appel à des experts en évaluation de chaque cabinet.
prévisions pluriannuelles actualisées des flux de
dividendes attendus (DDM) déterminées à partir des plans Les travaux menés ont consisté principalement en :
d’affaires des principales filiales. Ces valorisations – une prise de connaissance des modalités de
reposent sur des paramètres techniques, tels que le taux valorisation selon l’approche en actif net
d’actualisation, le taux de croissance à long terme et le réévalué tel que présentée ci-contre ;
taux de rémunération des fonds propres. – la comparaison du résultat de cette approche
avec celle issue d’une analyse de comparables
L’actif net réévalué de BPCE intègre également les actifs boursiers sur la base des données concernant
incorporels détenus par BPCE, qui font l’objet d’un les banques françaises cotées.
exercice de valorisation périodique par un expert
indépendant, ainsi que les charges de structure
prévisionnelles de l’organe central.

Cette juste valeur est classée au niveau 3 de la
hiérarchie.

Nous avons considéré que la valeur des titres BPCE S.A.
constitue un point clé de l’audit en raison :
– de la classification de cet instrument financier en
niveau 3 de juste valeur,
– de la significativité de cette estimation comptable
dans les comptes consolidés de votre Caisse.

La juste valeur des titres BPCE s’élève à 300,9
M€ au 31 décembre 2024, soit une variation
d’OCI par rapport à la valeur d’acquisition liée à
ce titre de 113,2 M€

Pour plus de détails sur les principes
comptables, se référer aux notes 5.4 et 9 de
l’annexe aux comptes consolidés.

Vérifications spécifiques. — Nous avons également procédé, conformément aux normes d'exercice professionnel
applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par les textes légaux et réglementaires des informations
relatives au groupe, données dans le rapport de gestion du directoire.

Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés.

Autres vérifications ou informations prévues par les textes légaux et réglementaires.

Désignation des commissaires aux comptes.
Nous avons été nommés commissaires aux comptes de la CAISSE D'EPARGNE ET DE PREVOYANCE LOIRE DROME
ARDECHE par votre assemblée générale du 29 avril 2009 pour le cabinet ERNST & YOUNG Audit et du 28 avril 2021
pour le cabinet PricewaterhouseCoopers Audit.

Au 31 décembre 2024, le cabinet ERNST & YOUNG Audit était dans la 16 ème année de sa mission sans interruption et le
cabinet PricewaterhouseCoopers Audit dans la 4ème année.

Responsabilités de la direction et des personnes constituant le gouvernement d’entreprise relatives aux comptes
consolidés

Il appartient à la direction d’établir des comptes consolidés présentant une image fidèle conformément au référentiel IFRS
tel qu’adopté dans l’Union européenne ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu'elle estime nécessaire à
l'établissement de comptes consolidés ne comportant pas d'anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes
ou résultent d'erreurs.




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Lors de l’établissement des comptes consolidés, il incombe à la direction d’évaluer la capacité de la caisse à poursuivre
son exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations nécessaires relatives à la continuité
d’exploitation et d’appliquer la convention comptable de continuité d’exploitation, sauf s’il est prévu de liquider la caisse ou
de cesser son activité.

Il incombe au comité d'audit de suivre le processus d’élaboration de l’information financière et de suivre l'efficacité des
systèmes de contrôle interne et de gestion des risques, ainsi que le cas échéant de l'audit interne, en ce qui concerne les
procédures relatives à l'élaboration et au traitement de l'information comptable et financière.

Les comptes consolidés ont été arrêtés par le directoire.

Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l’audit des comptes consolidés.

Objectif et démarche d’audit :
Il nous appartient d’établir un rapport sur les comptes consolidés. Notre objectif est d’obtenir l’assurance raisonnable que
les comptes consolidés pris dans leur ensemble ne comportent pas d’anomalies significatives. L’assurance raisonnable
correspond à un niveau élevé d’assurance, sans toutefois garantir qu’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice
professionnel permet de systématiquement détecter toute anomalie significative. Les anomalies peuvent provenir de
fraudes ou résulter d’erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l’on peut raisonnablement s’attendre à ce
qu’elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des
comptes prennent en se fondant sur ceux-ci.

Comme précisé par l’article L.821-55 du code de commerce, notre mission de certification des comptes ne consiste pas à
garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre caisse.

Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, le commissaire
aux comptes exerce son jugement professionnel tout au long de cet audit. En outre :
– il identifie et évalue les risques que les comptes consolidés comportent des anomalies significatives, que celles-
ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs, définit et met en œuvre des procédures d’audit face à ces
risques, et recueille des éléments qu’il estime suffisants et appropriés pour fonder son opinion. Le risque de non-
détection d’une anomalie significative provenant d’une fraude est plus élevé que celui d’une anomalie
significative résultant d’une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions
volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ;

– il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l’audit afin de définir des procédures d’audit appropriées
en la
circonstance, et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne ;

– il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations
comptables faites par la direction, ainsi que les informations les concernant fournies dans les comptes consolidés
;

– il apprécie le caractère approprié de l’application par la direction de la convention comptable de continuité
d’exploitation et, selon les éléments collectés, l’existence ou non d’une incertitude significative liée à des
événements ou à des circonstances susceptibles de mettre en cause la capacité de la caisse à poursuivre son
exploitation. Cette appréciation s’appuie sur les éléments collectés jusqu’à la date de son rapport, étant toutefois
rappelé que des circonstances ou événements ultérieurs pourraient mettre en cause la continuité d’exploitation.
S’il conclut à l’existence d’une incertitude significative, il attire l’attention des lecteurs de son rapport sur les
informations fournies dans les comptes consolidés au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont
pas fournies ou ne sont pas pertinentes, il formule une certification avec réserve ou un refus de certifier ;

– il apprécie la présentation d’ensemble des comptes consolidés et évalue si les comptes consolidés reflètent les
opérations et événements sous-jacents de manière à en donner une image fidèle ;

– concernant l’information financière des personnes ou entités comprises dans le périmètre de consolidation, il
collecte des éléments qu’il estime suffisants et appropriés pour exprimer une opinion sur les comptes consolidés.
Il est responsable de la direction, de la supervision et de la réalisation de l’audit des comptes consolidés ainsi
que de l’opinion exprimée sur ces comptes.

— Rapport au comité d'audit : Nous remettons au comité d'audit un rapport qui présente notamment l’étendue des
travaux d'audit et le programme de travail mis en œuvre, ainsi que les conclusions découlant de nos travaux. Nous portons
également à sa connaissance, le cas échéant, les faiblesses significatives du contrôle interne que nous avons identifiées
pour ce qui concerne
les procédures relatives à l’élaboration et au traitement de l’information comptable et financière.




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Parmi les éléments communiqués dans le rapport au comité d'audit figurent les risques d’anomalies significatives que nous
jugeons avoir été les plus importants pour l’audit des comptes consolidés de l’exercice et qui constituent de ce fait les
points clés de l’audit, qu’il nous appartient de décrire dans le présent rapport.

Nous fournissons également au comité d'audit la déclaration prévue par l’article 6 du règlement (UE) n° 537/2014
confirmant notre indépendance, au sens des règles applicables en France telles qu’elles sont fixées notamment par les
articles L.821-27 à
L.821-34 du code de commerce et dans le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes. Le cas
échéant, nous nous entretenons avec le comité d'audit des risques pesant sur notre indépendance et des mesures de
sauvegarde appliquées.

Fait à Marseille et à Paris-La Défense, le 4 avril 2025.
Les Commissaires aux comptes :

PricewaterhouseCoopers Audit : ERNST & YOUNG Audit :
Frank VANHAL ; Luc VALVERDE.




VIII. — Rapport de gestion.

Le rapport de gestion est tenu à la disposition du public au siège social.




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