12/06/2025 12:34
RAPPORT ANNUEL CERA exercice 2024
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INFORMATION REGLEMENTEE

Sommaire



SOMMAIRE


Sommaire ............................................................................................................................................ 3
1 Rapport sur le Gouvernement d’Entreprise ............................................................................ 8
1.1 Présentation de l’établissement ....................................................................................................... 8
1.1.1 Dénomination, siège social et administratif ............................................................................ 8
1.1.2 Forme juridique ........................................................................................................................ 8
1.1.3 Objet social ................................................................................................................................ 8
1.1.4 Date de constitution, durée de vie ........................................................................................... 8
1.1.5 Exercice social ........................................................................................................................... 9
1.1.6 Description du Groupe BPCE et de la place de l’établissement au sein du Groupe .......... 9
1.2 Capital social de l’établissement ................................................................................................... 10
1.2.1 Parts sociales ........................................................................................................................... 10
1.2.2 Politique d’émission et de rémunération des parts sociales ................................................ 10
1.2.3 Sociétés Locales d’Epargne ................................................................................................... 12
1.3 Organes d’administration, de direction et de surveillance ......................................................... 13
1.3.1 Directoire ................................................................................................................................. 13
1.3.1.1 Pouvoirs .............................................................................................................................................. 13
1.3.1.2 Composition ....................................................................................................................................... 13
1.3.1.3 Fonctionnement .................................................................................................................................. 15
1.3.1.4 Gestion des conflits d’intérêts ............................................................................................................ 16
1.3.2 Conseil d’Orientation et de Surveillance .............................................................................. 16
1.3.2.1 Pouvoirs .............................................................................................................................................. 16
1.3.2.2 Composition ....................................................................................................................................... 16
1.3.2.3 Fonctionnement .................................................................................................................................. 22
1.3.2.4 Comités et commissions ..................................................................................................................... 23
1.3.2.5 Gestion des conflits d’intérêts ............................................................................................................ 32
1.3.3 Commissaires aux comptes .................................................................................................... 33
1.4 Eléments complémentaires ............................................................................................................ 34
1.4.1 Tableau des délégations accordées pour les augmentations de capital et leur utilisation 34
1.4.2 Tableau des mandats exercés par les mandataires sociaux ................................................ 34
1.4.2.1 Mandats exercés par les membres du Directoire en fonction au 31/12/2024. .................................... 34
1.4.2.2 Mandats exercés par les membres du COS en fonction au 31/12/2024. ............................................. 36
1.4.3 Conventions significatives ...................................................................................................... 39
1.4.4 Observations du Conseil d’Orientation et de Surveillance sur le rapport de gestion du
Directoire................................................................................................................................................. 40



Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 3
Sommaire


2 Rapport de gestion .................................................................................................................... 43
2.1 Contexte de l’activité ...................................................................................................................... 43
2.1.1 Environnement économique et financier .............................................................................. 43
2.1.2 Faits majeurs de l’exercice .................................................................................................... 46
2.1.2.1 Faits majeurs du Groupe BPCE .......................................................................................................... 46
2.1.2.2 Faits majeurs de la CERA .................................................................................................................. 54
2.1.2.3 Modifications de présentation et de méthodes d’évaluation ............................................................... 56
2.2 Informations sociales, environnementales et sociétales ............................................................... 57
2.3 Activités et résultats consolidés du Groupe CERA ..................................................................... 58
2.3.1 Résultats financiers consolidés .............................................................................................. 58
2.3.2 Présentation des secteurs opérationnels ............................................................................... 59
2.3.3 Activités et résultats ............................................................................................................... 59
2.3.4 Bilan consolidé et variation des capitaux propres ............................................................... 61
2.4 Activités et résultats de la CERA .................................................................................................. 62
2.4.1 Résultats financiers ................................................................................................................ 62
2.4.2 Analyse du bilan ..................................................................................................................... 63
2.5 Fonds propres et solvabilité ........................................................................................................... 64
2.5.1 Gestion des fonds propres ...................................................................................................... 64
2.5.2 Composition des fonds propres ............................................................................................. 65
2.5.3 Exigences de fonds propres.................................................................................................... 66
2.5.4 Ratio de levier ......................................................................................................................... 67
2.6 Organisation et activité du contrôle interne................................................................................. 70
2.6.1 Présentation du dispositif de contrôle permanent ............................................................... 71
2.6.1.1 Coordination du contrôle permanent .................................................................................................. 71
2.6.1.2 Surveillance du dispositif de contrôles permanents de la Banque du Léman ..................................... 72
2.6.2 Présentation du dispositif de contrôle périodique ............................................................... 73
2.6.3 Gouvernance ........................................................................................................................... 76
2.7 Gestion des risques ......................................................................................................................... 78
2.7.1 Dispositif de gestion des risques et de la conformité ........................................................... 78
2.7.1.1 Dispositif Groupe BCPE .................................................................................................................... 78
2.7.1.2 La Direction des Risques de la conformité et des contrôles permanents ............................................ 78
2.7.1.3 Principaux risques de l’année 2024 .................................................................................................... 80
2.7.1.4 Culture risques et conformité ............................................................................................................. 80
2.7.1.5 Appétit au risque................................................................................................................................. 83
2.7.2 Typologie des risques ............................................................................................................. 88
2.7.3 Facteurs de risque................................................................................................................... 89
2.7.3.1 Risques de crédit et de contrepartie .................................................................................................... 89


Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 4
Sommaire

2.7.3.2 Risques financiers ............................................................................................................................... 91
2.7.3.3 Risques non financiers ........................................................................................................................ 95
2.7.3.4 Risques stratégiques, d’activité et d’écosystème ................................................................................ 99
2.7.3.5 Risques assurance ............................................................................................................................. 106
2.7.3.6 Risques liés à la réglementation ....................................................................................................... 108
2.7.4 Risques de crédit et de contrepartie .................................................................................... 112
2.7.4.1 Définition.......................................................................................................................................... 112
2.7.4.2 Organisation de la gestion des risques de crédit ............................................................................... 112
2.7.4.3 Suivi et surveillance des risques de crédit et contrepartie ................................................................ 113
2.7.4.4 Travaux réalisés en 2024 .................................................................................................................. 131
2.7.4.5 Informations quantitatives ................................................................................................................ 132
2.7.5 Risques de marché ................................................................................................................ 139
2.7.5.1 Définition.......................................................................................................................................... 139
2.7.5.2 Organisation du suivi des risques de marché .................................................................................... 139
2.7.5.3 Loi de séparation et de régulation des activités bancaires (SRAB) et Volcker Rule ........................ 140
2.7.5.4 Mesure et surveillance des risques de marché .................................................................................. 140
2.7.5.5 Simulation de crise relative aux risques de marché .......................................................................... 140
2.7.5.6 Travaux réalisés en 2024 .................................................................................................................. 141
2.7.6 Risques structurels de bilan ................................................................................................. 141
2.7.6.1 Définition.......................................................................................................................................... 141
2.7.6.2 Organisation du suivi des risques de gestion de bilan ...................................................................... 142
2.7.6.3 Suivi et mesure des risques de liquidité et de taux ........................................................................... 142
2.7.6.4 Travaux réalisés en 2024 .................................................................................................................. 148
2.7.7 Risques opérationnels........................................................................................................... 149
2.7.7.1 Définition.......................................................................................................................................... 149
2.7.7.2 Organisation du suivi des risques opérationnels ............................................................................... 149
2.7.7.3 Système de mesure des risques opérationnels .................................................................................. 151
2.7.7.4 Coût du risque de l’établissement sur les risques opérationnels ....................................................... 151
2.7.7.5 Travaux réalisés en 2024 .................................................................................................................. 152
2.7.8 Faits exceptionnels et litiges ................................................................................................. 152
2.7.9 Risques de non-conformité .................................................................................................. 152
2.7.9.1 Définition.......................................................................................................................................... 152
2.7.9.2 Organisation de la fonction conformité au sein du Groupe BPCE ................................................... 153
2.7.9.3 Suivi des risques de non-conformité................................................................................................. 154
2.7.9.4 Travaux réalisés en 2024 .................................................................................................................. 158
2.7.10 Risques de sécurité et Résilience Opérationnelle ............................................................... 160
2.7.10.1 Continuité d’activité ......................................................................................................................... 160
2.7.10.1.1 Organisation et pilotage de la continuité d’activité ...................................................................... 160



Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 5
Sommaire

2.7.10.1.2 Travaux réalisés en 2024 .............................................................................................................. 162
2.7.10.2 Sécurité des systèmes d’information ................................................................................................ 162
2.7.10.2.1 Organisation et pilotage de de la filière SSI ................................................................................. 162
2.7.10.2.2 Suivi des risques liés à la sécurité des systèmes d’information.................................................... 164
2.7.10.2.3 Travaux réalisés en 2024 .............................................................................................................. 165
2.7.10.3 Lutte contre la fraude externe ........................................................................................................... 166
2.7.10.3.1 Organisation de la lutte contre la fraude externe .......................................................................... 166
2.7.10.3.2 Principales réalisations 2024 ........................................................................................................ 167
2.7.11 Risques Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance ................................................. 167
2.7.11.1 Définition et cadre de référence ........................................................................................................ 167
2.7.11.1.1 Cadre de référence........................................................................................................................ 167
2.7.11.1.2 Définition des risques ESG .......................................................................................................... 168
2.7.11.1.3 Scénarios climatiques et environnementaux ................................................................................ 168
2.7.11.1.4 Base de connaissance sectorielle .................................................................................................. 169
2.7.11.1.5 Données ESG ............................................................................................................................... 170
2.7.11.2 Gouvernance ..................................................................................................................................... 170
2.7.11.2.1 Conseil de surveillance du Groupe BPCE .................................................................................... 170
2.7.11.2.2 Comité de direction générale........................................................................................................ 171
2.7.11.2.3 Organisation ................................................................................................................................. 172
2.7.11.2.4 Formation et animation des collaborateurs................................................................................... 174
2.7.11.2.5 Politique et rémunération ............................................................................................................. 174
2.7.11.3 Dispositif de gestion des risques environnementaux, sociaux et de gouvernance ............................ 175
2.7.11.3.1 Programme de déploiement du dispositif de gestion des risques ESG ......................................... 175
2.7.11.3.2 Identification et évaluation de matérialité des risques ESG ......................................................... 175
2.7.11.3.3 Méthodologie d’évaluation des risques ESG ............................................................................... 179
2.7.11.3.4 Intégration des risques ESG dans le dispositif de gestion des risques.......................................... 180
2.7.11.3.5 Dispositif de suivi et de reporting des risques ESG ..................................................................... 183
2.7.12 Risques émergents ................................................................................................................ 184
2.7.13 Risques de modèles ............................................................................................................... 185
2.7.14 Informations complémentaires au titre du Pilier III – Volet comptable ......................... 187
2.7.14.1 Composition des fonds propres prudentiels ...................................................................................... 188
2.7.14.2 Exigences en fonds propres et risques pondérés ............................................................................... 190
2.7.14.3 Gestion de la solvabilité ................................................................................................................... 191
2.7.14.4 Informations quantitatives détaillées ................................................................................................ 195
2.7.14.5 Glossaire ........................................................................................................................................... 200
2.8 Evénements postérieurs à la clôture et perspectives ................................................................. 207
2.8.1 Les événements postérieurs à la clôture ............................................................................. 207
2.8.2 Les perspectives et évolutions prévisibles ........................................................................... 207



Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 6
Sommaire

2.9 Eléments complémentaires .......................................................................................................... 210
2.9.1 Information sur les participations importantes et les filiales ........................................... 210
2.9.1.1 Liste des filiales et sous-filiales non consolidées de la CERA ......................................................... 210
2.9.1.2 Liste des filiales et sous-filiales incluses dans le périmètre de consolidation de la CERA .............. 211
2.9.1.3 Prises de participations significatives sur l’exercice écoulé ............................................................. 212
2.9.2 Activités et résultats des principales filiales ....................................................................... 212
La Banque du Léman ......................................................................................................................................... 212
2.9.3 Tableau des cinq derniers exercices .................................................................................... 214
2.9.4 Délai de règlement des clients et des fournisseurs ............................................................. 215
2.9.5 Informations relatives à la politique et aux pratiques de rémunération (article L.511-102
du Code monétaire et financier) .......................................................................................................... 216
2.9.5.1 Description de la politique de rémunération en vigueur dans l’entreprise ........................................ 216
2.9.5.2 Processus décisionnel ....................................................................................................................... 216
2.9.5.3 Description de la politique de rémunération ..................................................................................... 217
2.9.5.4 Informations quantitatives agrégées concernant les rémunérations de la population des preneurs de
risques « MRT groupe 1 ».................................................................................................................................. 225
2.9.6 Informations relatives aux comptes inactifs ....................................................................... 226
3 Etats financiers ........................................................................................................................ 227
3.1 Comptes consolidés....................................................................................................................... 234
3.1.1 Comptes consolidés IFRS de la CERA ............................................................................... 234
3.1.1.1 Compte de résultat consolidé ............................................................................................................ 234
3.1.1.2 Résultat global .................................................................................................................................. 234
3.1.1.3 Bilan consolidé ................................................................................................................................. 235
3.1.1.4 Tableau de variation des capitaux propres ........................................................................................ 236
3.1.1.5 Tableau des flux de trésorerie ........................................................................................................... 237
3.1.2 Annexes aux états financiers................................................................................................ 238
3.1.3 Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés ................................ 322
3.2 Comptes individuels ..................................................................................................................... 331
3.2.1 Présentation des comptes individuels ................................................................................. 331
3.2.1.1 Compte de résultat ............................................................................................................................ 331
3.2.1.2 Bilan et hors bilan ............................................................................................................................. 332
3.2.2 Notes annexes aux comptes individuels .............................................................................. 333
3.2.3 Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes individuels............................... 371
3.2.4 Rapport spécial des commissaires aux comptes sur les conventions réglementées ........ 380
4 Déclaration des personnes responsables ............................................................................... 389
4.1 Personne responsable des informations...................................................................................... 389
4.2 Attestation du responsable........................................................................................................... 389



Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 7
1. Rapport sur le Gouvernement d’Entreprise
1.1 Présentation de l’établissement

1 RAPPORT SUR LE GOUVERNEMENT D ’ENTREPRISE

1.1 Présentation de l’établissement

1.1.1 Dénomination, siège social et administratif

La société a pour dénomination Caisse d'épargne et de prévoyance de Rhône Alpes. Son nom
commercial est Caisse d'épargne Rhône Alpes et son sigle, CERA.

Le siège social est situé au 116 Cours Lafayette – 69003 LYON.


1.1.2 Forme juridique

La Caisse d’épargne et de prévoyance de Rhône Alpes, au capital de 1 150 000 000 euros, enregistrée
au registre du commerce et des sociétés de Lyon sous le numéro 384 006 029 et dont le siège social est
situé 116 Cours Lafayette à Lyon 3e arrondissement, est une banque coopérative, société anonyme à
Directoire et conseil de surveillance dénommé Conseil d'Orientation et de Surveillance (COS) régie par
le Code monétaire et financier, et en particulier par les articles L.512-85 et suivants, la loi n° 47-1775
du 10 septembre 1947 portant statut de la coopération, les dispositions du Code de commerce relatives
aux sociétés commerciales et par ses statuts.


1.1.3 Objet social

La Caisse d'épargne et de prévoyance de Rhône Alpes a pour objet toutes opérations de banque, de
services d’investissement, de courtage en matière d’assurance et d’intermédiation d’assurance
effectuées avec ses sociétaires, les sociétaires des Sociétés Locales d’Epargne qui lui sont affiliées et
avec les tiers. Elle peut également effectuer toutes opérations connexes aux opérations de banque et de
services d’investissement, exercer l’activité d’intermédiaire ou d’entremise dans le domaine immobilier,
prendre toutes participations et, généralement, effectuer toutes opérations pouvant se rattacher
directement ou indirectement à l’objet ci-dessus de nature à favoriser son développement ou celui de ses
filiales.

Dans le cadre de l’article L 512-85 du Code monétaire et financier, la Caisse d'épargne participe à la
mise en œuvre des principes de solidarité et de lutte contre les exclusions. Elle a en particulier pour objet
la promotion et la collecte de l'épargne ainsi que le développement de la prévoyance, pour satisfaire
notamment les besoins collectifs et familiaux. Elle contribue à la protection de l'épargne populaire, au
financement du logement social, à l'amélioration du développement économique local et régional et à la
lutte contre l'exclusion bancaire et financière de tous les acteurs de la vie économique, sociale et
environnementale.


1.1.4 Date de constitution, durée de vie

Immatriculée en date du 16 décembre 1991, la durée de la société est fixée à 99 ans, à compter de sa
transformation en banque coopérative, société anonyme à Directoire et Conseil d’Orientation et de
Surveillance le 6 juillet 2000, sauf cas de dissolution anticipée ou de prorogation.

La CERA est immatriculée au registre du commerce et des sociétés de Lyon sous le numéro
384 006 029.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 8
1. Rapport sur le Gouvernement d’Entreprise
1.1 Présentation de l’établissement


1.1.5 Exercice social
L'exercice social a une durée de 12 mois du 1er janvier au 31 décembre. Les documents juridiques relatifs
à la CERA (statuts, procès-verbaux d'assemblées générales, rapports des contrôleurs légaux) peuvent
être consultés au greffe du tribunal de commerce de Lyon.

1.1.6 Description du Groupe BPCE et de la place de l’établissement au sein du Groupe
Le Groupe BPCE, deuxième groupe bancaire en France, exerce tous les métiers de la banque et de
l’assurance, au plus près des besoins des personnes et des territoires. Il s’appuie sur deux réseaux de
banques commerciales coopératives et autonomes, celui des 14 Banques Populaires et celui des 15
Caisses d'Epargne, détenus par 9,8 millions de sociétaires.
Acteur majeur en France dans la banque de proximité et l’assurance avec ses deux grands réseaux
Banque Populaire et Caisse d’Epargne ainsi qu’avec la Banque Palatine et Oney, le groupe déploie
également au niveau mondial les métiers de banque de financement et d’investissement, avec Natixis
Corporate & Investment Banking, et de gestion d’actifs et de fortune, avec Natixis Investment Managers.
Le Groupe BPCE compte 35 millions de clients et plus de 100 000 collaborateurs.

La Caisse d’épargne Rhône Alpes est affiliée à BPCE. Organe central au sens de la loi bancaire et
établissement de crédit agréé comme banque, BPCE est constitué sous forme de SA à directoire et
conseil de surveillance dont le capital est détenu à hauteur de 50 % par les Caisses d’Epargne. La Caisse
d’épargne Rhône Alpes en détient 4,10 %.

BPCE est notamment chargé d’assurer la représentation des affiliés auprès des autorités de tutelle,
d’organiser la garantie des déposants, d’agréer les dirigeants et de veiller au bon fonctionnement des
établissements du Groupe. Il détermine aussi les orientations stratégiques et coordonne la politique
commerciale du Groupe dont il garantit la liquidité et la solvabilité. En qualité de holding, BPCE exerce
les activités de tête de groupe. Il détient et gère les participations dans les filiales.

Parallèlement, dans le domaine des activités financières, BPCE a notamment pour missions d’assurer la
centralisation des excédents de ressources des Caisses d’Epargne et de réaliser toutes opérations
financières utiles au développement et au refinancement du groupe. Il offre par ailleurs des services à
caractère bancaire aux entités du groupe.
CHIFFRES CLES AU 31 DECEMBRE 2024 DU GROUPE BPCE
35 millions de clients
9,8 millions de sociétaires
Plus de 100 000 collaborateurs
2e groupe bancaire en France1
2e banque de particuliers2
1re banque des PME3
2e banque des professionnels et des entrepreneurs individuels4
Le Groupe BPCE finance 21 % de l'économie française5
Parmi les plus importants gestionnaires d’actifs à l'échelle mondiale6


1
Parts de marché : 21,7 % en épargne clientèle et 21,4 % en crédit clientèle (Banque de France T3-2024 (toutes clientèles non
financières).
2
Parts de marché : 21,9 % en épargne des ménages et 26,3 % en crédit immobilier aux ménages (Banque de France T3-2024.
Taux de pénétration global de 29,7 % (rang 2) auprès des particuliers (étude SOFIA Kantar, mars 2021).
3
53 % (rang 1) de taux de pénétration total (enquête PME PMI Kantar 2021).
4
38,4 % (rang 2) de taux de pénétration auprès des professionnels et des entrepreneurs individuels (enquête Pépites 2021-2022,
CSA).
5
21,4 % de parts de marché sur encours en crédits toutes clientèles non financières (Banque de France T3-2024).
6
Cerulli Quantitative Update : Global Markets 2023 a classé Natixis Investment Managers 17e plus grande société de gestion
au monde, sur la base des actifs sous gestion au 31 décembre 2022.


Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 9
1. Rapport sur le Gouvernement d’Entreprise
1.2 Capital social de l’établissement


1.2 Capital social de l’établissement

1.2.1 Parts sociales

Le capital social de la CERA est composé exclusivement de parts sociales d'une valeur nominale de
20 euros, entièrement libérées et toutes de même catégorie, entièrement souscrites par les Sociétés
Locales d’Epargne (SLE).

Au 31 décembre 2024, le capital social de la CERA s'élève à 1 150 000 000 euros et est composé de
57 500 000 parts sociales, de 20 € de valeur nominale.


Evolution et détail du capital social de la CERA

Montant en € % en capital % en droit de vote
Au 31 décembre 2024
Parts sociales détenues par les SLE 1 150 000 000 € 100 % 100 %
Au 31 décembre 2023
Parts sociales détenues par les SLE 1 150 000 000 € 100 % 100 %
Au 31 décembre 2022
Parts sociales détenues par les SLE 1 150 000 000 € 100 % 100 %
Au 31 décembre 2021
Parts sociales détenues par les SLE 1 150 000 000 € 100 % 100 %


1.2.2 Politique d’émission et de rémunération des parts sociales

S’agissant des parts sociales de la CERA

Les parts sociales de la CERA sont obligatoirement nominatives. Elles ne peuvent être détenues et
cédées qu’à des Sociétés Locales d’Epargne affiliées à la Caisse d’épargne et de prévoyance. Leur
cession s’effectue au moyen d’un ordre de mouvement signé par le cédant ou son mandataire.

Les parts sociales donnent droit à un intérêt annuel dont le taux est fixé par l’assemblée générale annuelle
de la CERA sans qu’il puisse dépasser la moyenne, sur les trois années civiles précédant la date de
l’assemblée générale, du taux moyen des émissions obligataires du secteur privé (TMO), majoré de deux
points, tel que défini à l’article 14 de la loi n°47-1775 du 10 septembre 1947 (modifié par la loi n°2016-
1691 du 9 décembre 2016 - art. 113) portant statut de la coopération.

Elles donnent également le droit à l’attribution de parts gratuites en cas d’augmentation de capital par
incorporation de réserves. Elles donnent le droit de participer dans les conditions fixées par la loi et les
statuts aux assemblées générales et au vote des résolutions.


Intérêt des parts sociales de la Caisse d’épargne Rhône Alpes – CERA (parts sociales détenues
par les SLE dans le capital de la CERA), versé au titre des trois exercices antérieurs :

2023 2022 2021
Taux versé aux SLE 2,75% 2.75% 1,7%
Montant versé 31,6 M€ 31,6 M€ 19,5 M€




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 10
1. Rapport sur le Gouvernement d’Entreprise
1.2 Capital social de l’établissement

S’agissant des parts sociales de SLE

Les parts sociales émises par les SLE affiliées à la CERA sont des parts de sociétaires au sens de la loi
n° 47-1775 du 10 septembre 1947 portant statut de la coopération. Elles sont représentatives d'une
quote-part du capital de la SLE.
Les parts sociales sont émises dans le cadre de la législation française, en euros et sous forme
nominative.

La propriété de ces parts est établie par inscription en compte ou sur un registre spécial tenu par la CERA
pour le compte des SLE. Les parts sociales des SLE affiliées à la CERA ne peuvent être détenues que
sur des comptes ouverts à la CERA.

L'offre au public de parts sociales émises par les SLE affiliées à la CERA s'inscrit dans une volonté
d'élargir le sociétariat à un plus grand nombre de clients, de rajeunir et de diversifier le sociétariat. Cette
démarche contribue, par ailleurs, à assurer la pérennité du capital social des SLE et, a fortiori, de la
CERA.

Les parts sociales peuvent être acquises directement par les clients ou les salariés de la CERA auprès de
leur agence.
De plus, ces deux dernières années, portée par l’ambition d’accompagner davantage le développement
du modèle coopératif dans l’entreprise, la Caisse d’épargne Rhône Alpes a décidé de permettre à ses
salariés d’investir tout ou partie de leur prime d’intéressement, versée au titre des exercices 2022 et
2023, en parts sociales émises par l’une des Sociétés Locales d’Epargne (SLE) affiliées, dans leur plan
d’épargne entreprise (PEE).
Dans ce cadre, et sous certaines conditions, les salariés ont également pu bénéficier d’un abondement
limité de l’entreprise et versé sur les autres fonds du PEE.

Il peut être servi un intérêt aux parts dont le niveau est fixé annuellement par l’Assemblée Générale de
la Caisse d’épargne et de prévoyance à laquelle la Société Locale d’Epargne est affiliée. Le taux ne peut
être supérieur à la moyenne, sur les trois années civiles précédant la date de l’assemblée générale, du
taux moyen des émissions obligataires du secteur privé (TMO), majorée de deux points, tel que défini à
l’article 14 de la loi n°47-1775 du 10 septembre 1947 (modifié par la loi n°2016-1691 du 9 décembre
2016 - art. 113) portant statut de la coopération.

L’intérêt est calculé, prorata temporis, par mois civil entier de détention à compter du premier jour du
mois suivant l’agrément du sociétaire, ou de la date de réception de la souscription et la libération des
parts pour les sociétaires déjà agréés.

Seules les parts détenues au moment de la clôture de l’exercice (31 mai de l’année civile) donnent lieu
au paiement effectif de l’intérêt, selon la règle prévue ci-dessus.


Intérêt des parts sociales des sociétés locales d’épargne (parts sociales détenues par les sociétaires
dans les SLE), versé au titre des trois exercices antérieurs :
2023 2022 2021
Taux versé aux sociétaires de SLE 2,75% 2,75% 1,50%
Montant versé 42 193 K€ 41 138 K€ 22 007 K€


L’intérêt à verser aux parts sociales de la Caisse d’épargne détenues par les sociétés locales d’épargne,
au titre de l’exercice social 2024, qui sera proposé à l’approbation de l’Assemblée Générale Ordinaire
de la CERA, à tenir en 2025, est estimé à 26 450 000,00 euros, ce qui permettrait, en cas d’approbation,
une rémunération des parts sociales à verser aux sociétaires des sociétés locales d’épargne à un taux de
2,50%.


Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 11
1. Rapport sur le Gouvernement d’Entreprise
1.2 Capital social de l’établissement




1.2.3 Sociétés Locales d’Epargne

Objet

Les Sociétés Locales d'Epargne (SLE) sont des sociétés coopératives locales sans activité bancaire ou
commerciale. Elles ont pour objet de détenir des parts du capital de la Caisse d’épargne à laquelle elles
sont affiliées.

Au 31 décembre 2024, le nombre de SLE sociétaires était de 10.


Dénomination, Sièges et Capital Social

Les 10 SLE ont le même siège social que la Caisse d’épargne Rhône Alpes au 116 Cours Lafayette,
Lyon 3e arrondissement.

La répartition du capital social de la CERA détenu par chacune des SLE, au 31 décembre 2024, est
constatée ci-après :


Nb de parts Montant du Capital Droits de
sociales capital détenu en détenu en vote en Nombre de
Dénomination sociale du titulaire détenues euros % % sociétaires

SLE LYON. 8 039 058 160 781 160 € 13,98 % 13,98 % 56 910


SLE REGION GRENOBLOISE. 7 749 067 154 981 340 € 13,48 % 13,48 % 59 319


SLE HAUTE SAVOIE. 6 465 528 129 310 560 € 11,24 % 11,24 % 57 637


SLE BEAUJOLAIS VAL DE SAONE. 6 180 695 123 613 900 € 10,75 % 10,75 % 51 059


SLE AIN. 5 779 904 115 598 080 € 10,05 % 10,05 % 39 755


SLE EST LYONNAIS. 5 489 014 109 780 280 € 9,55 % 9,55 % 48 439


SLE SAVOIE. 5 051 185 101 023 700 € 8,78 % 8,78 % 35 292

SLE VIENNE, BOURGOIN-JALLIEU et
4 961 348 99 226 960 € 37 767
NORD ISERE. 8,63 % 8,63 %


SLE OUEST LYONNAIS. 4 578 925 91 578 500 € 7,96 % 7,96 % 34 081


SLE VOIRON -SAINT MARCELLIN. 3 205 276 64 105 520 € 5,57 % 5,57 % 24 751


Total 57 500 000 1 150 000 000 100% 100% 445 010




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 12
1. Rapport sur le Gouvernement d’Entreprise
1.3 Organes d’administration, de direction et de surveillance


1.3 Organes d’administration, de direction et de surveillance
1.3.1 Directoire
1.3.1.1 Pouvoirs

Le Directoire dispose des pouvoirs les plus étendus pour agir en toute circonstance au nom de la Société
dans la limite de l’objet social et sous réserve des pouvoirs attribués par la loi au COS et aux assemblées
de sociétaires. Dans les rapports avec les tiers, la Société est engagée même par les actes du Directoire
qui ne relèvent pas de son objet social à moins qu’elle ne prouve que le tiers savait que l’acte dépassait
cet objet ou qu’il ne pouvait l’ignorer compte tenu des circonstances.

Le Directoire gère la CERA dans son intérêt social, en prenant en considération les enjeux sociaux et
environnementaux de son activité.

Les constitutions de sûretés sur les actifs de la Société, les cessions de participations et cessions
d’immeubles peuvent faire l’objet d’une délégation du COS au Directoire telle que prévue par les statuts
de la Société. De même, le COS peut délibérer sur la politique immobilière et prévoir des délégations
spécifiques.

Après avoir obtenu l’autorisation de principe du COS et sur proposition du Président du Directoire, les
membres du Directoire peuvent répartir entre eux les tâches de direction. Le Directoire informe le COS
de la répartition retenue. Cette répartition ne peut cependant, en aucun cas, avoir pour effet de retirer au
Directoire son caractère d’organe assurant collégialement la direction de la société.


1.3.1.2 Composition
Au 31/12/2024, le Directoire est composé des 5 membres suivants, nommés par le COS :

Antériorité du
NOM Attribution
mandat
François CODET Président du Directoire 01/11/2023
Andrea JOSS Membre du Directoire, pôle Finances 01/05/2021
Didier BRUNO Membre du Directoire, pôle Banque de Développement Régional 05/06/2012
Nicolas BALERNA7 Membre du Directoire, pôle Banque de Détail 01/05/2024
Guillaume ISERENTANT Membre du Directoire, pôle Ressources Humaines 02/07/2013



Leur mandat vient à échéance au 5ème anniversaire de leur nomination. Leur mandat expirera ainsi le
01/11/2028, ils peuvent cependant rester en place jusqu’à la nomination du nouveau Directoire.
En application de l’article L.512-90 du Code monétaire et financier, le Directoire de BPCE s’assure
qu’ils disposent de l’honorabilité, des connaissances, des compétences et de l’expérience nécessaires à
l’exercice de cette fonction et propose leur agrément au conseil de surveillance de BPCE.

Sur proposition du comité des nominations qui sélectionne les candidats, après avoir validé leurs
aptitudes et compétences, le COS de la CERA nomme les membres du Directoire, sous réserve de
l’agrément délivré par le Conseil de Surveillance de BPCE puis sous réserve de l’agrément délivré in
fine par la Banque Centrale Européenne.




7
Monsieur Nicolas BALERNA, dont le mandat a pris effet au 01/05/2024, a succédé à Monsieur Frédéric
MARTIN. Son mandat viendra à expiration, à la même date que celui des autres membres, soit le 01/11/2028.

Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 13
1. Rapport sur le Gouvernement d’Entreprise
1.3 Organes d’administration, de direction et de surveillance

François CODET
Président du Directoire, né en mai 1966.
Après avoir débuté sa carrière à la Banque Populaire du Sud-Ouest où il occupe notamment des fonctions
commerciales et financières, François CODET devient ensuite directeur général adjoint de la Banque
Populaire Aquitaine Centre Atlantique.
Il rejoint, en 2015, le directoire de la Caisse d’Epargne Nord France Europe en tant que mandataire en
charge des finances et contribue à la création de la Caisse d’Epargne Hauts de France. En 2018, il est
nommé président du directoire de la Caisse d’Epargne Côte d’Azur puis, en 2021, directeur général de
BPCE Assurances.
Il rejoint la Caisse d’épargne Rhône Alpes en novembre 2023.


Andrea JOSS,
Membre du Directoire, Pôle Finances, née en décembre 1978.
Titulaire d’un Master en Management de l’Ecole Supérieure de Commerce de Paris, Andrea JOSS
rejoint en 2004 l’Inspection Générale du Groupe BPCE, puis devient, en 2010, membre du Comité de
Direction de la Banque Populaire Atlantique, en tant que Directrice Finances et Juridique, puis en 2016
Directrice des Risques et de la Conformité. A partir de 2017, elle intègre le Comité exécutif de la Banque
Populaire Grand Ouest, en tant que Directrice des Ingénieries.
Andrea JOSS a également suivi le parcours « Advanced Management Program » du Groupe BPCE.
Elle devient membre du Directoire, en charge du Pôle Finances, de la Caisse d’épargne Rhône Alpes en
mai 2021.


Didier BRUNO,
Membre du Directoire, Pôle Banque de Développement Régional, né en septembre 1962.
Titulaire d’une maîtrise de sciences économiques et d’un DESS de banque et Finance obtenus à
l’Université de Panthéon-Sorbonne, il débute sa carrière en occupant plusieurs postes de chargé
d’affaires : auprès de La Banque du Bâtiment et des Travaux Publics, du Crédit du Nord et de La Banque
Française du Commerce Extérieur.
Didier BRUNO entre ensuite chez Natixis, en 2000, en qualité de Directeur du centre d’affaires de
Cergy-Pontoise avant d’être nommé Portfolio manager, Directeur Régional Paris puis Directeur du cash
management. Il intègre la Caisse d'épargne Rhône Alpes en juin 2012.


Nicolas BALERNA
Membre du Directoire, Pôle Banque de Détail, né en juin 1977.
Diplômé de l’IAE Aix-Marseille Université, Nicolas BALERNA a débuté sa carrière au sein du Cabinet
Deloitte puis a rejoint, en 2005, l’Inspection Générale du Groupe BPCE. En 2009, il intègre la Caisse
d’épargne Languedoc-Roussillon, en tant que directeur de l’audit, puis à partir de 2015 il prend en charge
l’animation commerciale avant d’être nommé Directeur du développement en 2018. Il rejoint ensuite
BPCE où il occupera successivement les fonctions de Directeur du marché des particuliers puis
Directeur de la banque de détail & Directeur adjoint du développement Caisse d’Epargne.
Nicolas BALERNA a également suivi le parcours « Advanced Management Program » du Groupe
BPCE.
Il est nommé membre du Directoire, en charge du Pôle Banque de Détail, de la Caisse d’épargne Rhône
Alpes en mai 2024.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 14
1. Rapport sur le Gouvernement d’Entreprise
1.3 Organes d’administration, de direction et de surveillance

Guillaume ISERENTANT,
Membre du Directoire, Pôle Ressources Humaines, né en février 1962.
Guillaume ISERENTANT est diplômé en gestion de l’Université Paris-Dauphine (Maîtrise « Sciences
de Gestion », Master II « Management et Organisation » et MBA « Management des ressources
humaines »). Il a suivi le cycle dirigeant du Groupe BPCE.
Après plusieurs expériences professionnelles Guillaume ISERENTANT intègre le Crédit Local de
France avant de rejoindre, en septembre 1997, la Chambre Syndicale des Sociétés Anonymes de Crédit
Immobilier. En 2008, il est nommé Directeur des ressources humaines Groupe au sein de la société
Crédit Immobilier de France Développement.
Il rejoint la Caisse d'épargne Rhône Alpes en juillet 2013.


La liste des mandats exercés par les membres du Directoire figure à la page 34.

Il est à noter que, depuis le 1er mars 2021, la CERA a mis en place un comité de direction générale, placé
sous l’autorité du Président du Directoire. Ce comité regroupe les cinq membres du Directoire ainsi
qu’une Directrice Générale Adjointe, Madame Fabienne BOCHET.
Fabienne BOCHET dispose de délégations du Président du Directoire pour diriger le pôle « Opérations »
regroupant la Direction des Services Clients, la Direction des Moyens Généraux, la Direction du
Contentieux et du Recouvrement et la Direction Coordination Transition Climatique.

Fabienne BOCHET est diplômée de Sciences Po Lyon et titulaire d’un Master délivré par l’ESSEC en
management opérationnel. Elle débute sa carrière en mars 1988 à la Caisse d’épargne Franche-Comté,
rejoint en septembre 1992 la Caisse d’épargne des Alpes, puis la Caisse d’épargne Rhône Alpes. À
compter de septembre 2008, elle poursuit sa carrière à la Banque Populaire des Alpes, puis au sein
d’entités du Groupe BPCE à Madagascar et au Cameroun. En octobre 2018, elle devient Directrice
générale adjointe à la Caisse d’épargne Hauts-de-France, avant de rejoindre la Caisse d’épargne Rhône
Alpes en 2021.


1.3.1.3 Fonctionnement

Le Directoire et la Directrice Générale Adjointe se réunissent aussi souvent que l’intérêt de la Société
l’exige. 52 réunions ont eu lieu en 2024 pour y traiter, notamment, les principaux sujets suivants :
► Les orientations générales de la société et de ses filiales ;
► L’élaboration et le pilotage des différents budgets ;
► Le suivi de l’activité commerciale ;
► Le pilotage des risques ;
► La gestion de l’entreprise dans toutes ses compétences (l’étude des dossiers de crédit, les
acquisitions, cessions immobilières, prises de participations financières dans des sociétés,
cessions des participations existantes, gestion des ressources humaines…) ;
► La gouvernance opérationnelle : le suivi et l’évolution des différents comités ainsi que des
stratégies élaborées ;
► Le suivi des projets de transformation de la CERA et d'optimisation de son efficacité, visant à
améliorer la qualité des services rendus et la satisfaction client ;
► L’organisation et le suivi de la satisfaction client ;
► Le pilotage du modèle de distribution multicanal (agences physiques, canaux numériques, etc.) ;
► Le développement du mécénat et des actions marketing, partenariats, sponsoring ;
► Le développement des actions sociétales de la CERA ;
► La vie institutionnelle de la CERA (préparation de l’Assemblée Générale, élaboration du rapport
annuel, préparation des conseils d’administration et assemblées générales des SLE, arrêté de
comptes des SLE, prospectus AMF…) ;
► La mise en œuvre des décisions de l’organe central BPCE et du Conseil d’Orientation et de
Surveillance de la CERA ;

Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 15
1. Rapport sur le Gouvernement d’Entreprise
1.3 Organes d’administration, de direction et de surveillance

► Bilan du plan stratégique « Ensemble, un nouvel élan » couvrant la période 2022/2024 et
élaboration des nouvelles orientations stratégiques « Engagements 2030 » pour la période 2025-
2030.


1.3.1.4 Gestion des conflits d’intérêts

Conformément aux statuts types des Caisses d’épargne et en application des articles L225-86 et suivants
du Code de commerce, toute convention intervenant entre la société et l’un des membres du Directoire
ou du COS, directement, indirectement ou par personne interposée, doit être soumise à l’autorisation
préalable du COS.

Il en est de même pour les conventions entre la société et une autre entreprise si l’un des membres du
Directoire ou du COS est propriétaire, associé indéfiniment responsable, gérant, administrateur,
directeur général ou membre du Directoire ou du conseil de surveillance de ladite entreprise.

Ces conventions, dites conventions réglementées, sont soumises à l’approbation de la plus prochaine
Assemblée Générale Ordinaire des sociétaires.
Ces dispositions ne sont pas applicables aux conventions portant sur des opérations courantes et conclues
à des conditions normales.

Trois conventions ont été soumises à ces dispositions au cours de l’exercice 2024. Ces conventions sont
reprises dans le rapport des Commissaires aux comptes sur les conventions réglementées figurant dans
le point 3.2.4 du présent rapport.

Par ailleurs, en application des orientations European Banking Authority (EBA) sur la gouvernance
interne et des orientations European Securities and Market Autority (EBA/ESMA) sur l’évaluation de
l’aptitude des membres de l’organe de direction et des titulaires de postes clés, le COS a adopté une
politique de prévention et de gestion des conflits d’intérêts visant à identifier et encadrer les situations
pouvant potentiellement entraver la capacité des membres du directoire à adopter des décisions
objectives et impartiales visant à répondre au mieux aux intérêts de la CERA et à exercer leurs fonctions
de manière indépendante et objective.



1.3.2 Conseil d’Orientation et de Surveillance

1.3.2.1 Pouvoirs

Le Conseil d’Orientation et de Surveillance (COS) exerce les pouvoirs qui lui sont conférés par les
statuts de la CERA et par les dispositions légales et réglementaires.
Il contribue notamment aux orientations stratégiques et exerce la surveillance et le contrôle permanent
de la gestion effective de la société assurée par le Directoire.

1.3.2.2 Composition

La composition du COS de la CERA est encadrée par la loi, ainsi, et conformément aux principes posés
par l’article L512-90 du Code monétaire et financier, celui-ci est composé de membres élus par
l'Assemblée Générale des sociétaires de la CERA sur proposition de chaque conseil d’administration de
SLE, d’un membre élu directement par les salariés sociétaires de la CERA et d’un membre élu
directement par les collectivités territoriales et les EPCI (Établissements publics de coopération
intercommunale) à fiscalité propre, sociétaires des SLE affiliées à la CERA.

Le mode de désignation des membres du COS décrit ci-dessus est à lui seul un critère de leur
indépendance. De même, sauf disposition légale particulière, chaque membre doit disposer d’un « crédit


Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 16
1. Rapport sur le Gouvernement d’Entreprise
1.3 Organes d’administration, de direction et de surveillance

incontesté » et posséder au moins vingt parts sociales d’une SLE affiliée à la CERA pour être ou rester
membre du COS.

Par ailleurs, le rapport « Coopératives et mutuelles : un gouvernement d’entreprise original », rédigé
dans le cadre de l’Institut français des administrateurs en janvier 2006, développe les raisons pour
lesquelles les administrateurs élus des entreprises coopératives, et donc des Caisses d’épargne,
correspondent pleinement à la notion d’« administrateurs indépendants » :
- « La légitimité et le contrôle d’un dirigeant mutualiste, donc son indépendance, tiennent bien
au mandat qu’il exerce par le biais de son élection. Soustraire un administrateur au processus
électoral le désolidariserait des intérêts de l’organisation et des sociétaires ;
- Les administrateurs de coopératives et de mutuelles s’engagent par conviction et non pas par
intérêt financier. Ils mobilisent une part importante de leur temps et de leur énergie dans leur
responsabilité d’administrateur. Ils sont largement ouverts sur le monde local, associatif et/ou
politique.
Ces caractéristiques font d’eux des administrateurs véritablement indépendants, une
indépendance qui n’a pas à être remise en cause, mais continuellement confortée par un
processus démocratique authentique ».

De plus, il n’y a aucun lien capitalistique direct entre chacun des membres du COS et la Caisse
d’épargne, les membres étant des représentants désignés par leurs pairs en suite d’un processus électif
de la catégorie de membres qu’ils représentent.

Par ailleurs, chaque membre du COS a adhéré, lors de sa nomination, à une charte de déontologie dont
l’article 3 lui impose d’informer le président du COS de tout conflit d’intérêts dans lequel il peut être
impliqué mais également de tout souhait d’exercer de nouvelles responsabilités au sein d’entités
extérieures au réseau des Caisses d’épargne. Cette procédure garantit la préservation de l’intérêt social
qu’il a pour mission de défendre et par là même, son indépendance de jugement, de décision et d’action.


Enfin, l’application des critères suivants garantit l’indépendance des membres de COS :
- Application de la notion de crédit incontesté mentionnée ci-dessus : pour demeurer membre de
COS, il ne faut pas avoir une note dégradée selon la notation interne baloise en vigueur au sein
du Groupe BPCE. Cette exigence est contrôlée au moins une fois par an pour l’ensemble des
personnes assujetties, son non-respect pouvant amener le membre concerné à présenter sa
démission au COS ;
- Les membres de COS n’ont aucun lien familial proche (ascendant-descendant-conjoint) avec
les membres du directoire de la CERA ;
- Les fonctions de membres de COS sont gratuites (non rémunérées) et n’ouvrent droit qu’au
paiement d’indemnités compensatrices du temps consacré à l’administration de la CERA (et
non à l’activité professionnelle principale) dont le montant global est déterminé annuellement
en assemblée générale. Les modalités d’affectation individuelle sont définies sur proposition
du comité des rémunérations et entérinées par le COS suivant les normes énoncées par les
directives du Groupe BPCE lorsqu’elles existent (barème des montants par type de mission) ;
- Le contrôle annuel par les commissaires aux comptes, en lien avec la direction de la conformité,
de l’ensemble des relations financières entre les membres de COS et la CERA ;
- L’incompatibilité du mandat de membre de COS avec une fonction d’administrateur ou de
membre de Conseil de surveillance ainsi que les fonctions de mandataire social exécutif ou
salariée exercées au cours des six années précédentes (sauf dérogation) au sein d’un autre
établissement de crédit ou d’assurance concurrençant les activités de la Caisse d’épargne et ne
faisant pas partie du Groupe BPCE ;
- Sauf dérogation, l’incompatibilité du mandat de membre de COS avec une fonction salariée ou
de mandataire social exécutif exercée au cours des six années précédentes au sein du Groupe
BPCE (y compris la Caisse d’Epargne)
- La sanction en cas de non-respect des engagements souscrits peut amener le membre de COS
à présenter sa démission.


Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 17
1. Rapport sur le Gouvernement d’Entreprise
1.3 Organes d’administration, de direction et de surveillance




Au 31 décembre 2024, avec 7 femmes au sein de son COS sur un total de 17 membres, la CERA atteint
une proportion de 41,18 % de femmes, étant précisé que les membres du COS représentant l’ensemble
des salariés de la CERA et de ses filiales, directes ou indirectes, ayant leur siège sur le territoire français,
n’entrent pas en compte dans ce calcul, conformément à l’article L.225-79-2 du Code de commerce. La
CERA respecte ainsi les dispositions de l’article L.225-69-1 du Code de commerce prévoyant une
proportion minimum de 40 % de membre de chaque sexe au sein de son COS.
Il convient de rappeler que le COS n’est pas intervenu dans la désignation de la représentante des
collectivités territoriales et EPCI à fiscalité propre qui a été élue directement par ces dernières. Il en est
de même pour les représentants des salariés élus directement par leurs collèges.
Les censeurs sont également exclus de ce calcul mais une égale attention est portée au respect de la
parité hommes-femmes au sein du collège des censeurs.


Les membres du COS disposent de compétences et d’expériences leur permettant d’assumer
collectivement les missions qui leur sont confiées notamment au regard de leurs origines
professionnelles diverses (dirigeants d’entreprises issus de différents secteurs d’activités, en activité ou
à la retraite, de salariés). Les sessions de formations professionnelles continues organisées par la CERA
ou la Fédération Nationale des Caisses d’épargne (FNCE) leur permettent de densifier et maintenir les
compétences qui leur sont nécessaires vis-à-vis des exigences de la gouvernance.

Pour exemple, en 2024 :
- Les formations réglementaires (marchés bancaires et financiers, information comptable et
financière, gestion des risques et contrôle interne, exigences légales et réglementaires,
planification stratégique et sa mise en œuvre) ont pu être suivies par le nouveau membre du
COS entré en 2024.
- Il a également été proposé à l’ensemble des membres du COS de suivre les formations
d’approfondissement suivantes : cybersécurité / titrisation ; management du risque au travers
du Risk Appetite Framework ; blanchiment et financement du terrorisme.
- Un séminaire de formation continue a été organisé par la Fédération Nationale des Caisses
d’épargne.
- Des plénières pour les Comités des Rémunérations, d’Audit et des Risques et des Comités RSE
ont également eu lieu.

En outre, les membres du COS, ont également accès à des formations dispensées « en ligne » sur le site
Extranet « administrateurs ».

Ce mode de gouvernance, avec 15 membres issus des Sociétés Locales d’Epargne affiliées à la CERA
sur un total de 19, permet d’assurer à la fois la représentation de l’ensemble du territoire sur lequel
évolue la CERA et la représentation des intérêts de l’ensemble des sociétaires.


L’Assemblée Générale Ordinaire du 27 avril 2021 a procédé au renouvellement des mandats des
membres du Conseil d’Orientation et de Surveillance de la CERA pour une durée de six ans venant à
échéance à l’issue de l’Assemblée Générale des sociétaires statuant sur les comptes de l’exercice clos le
31 décembre 2026, qui se tiendra en 2027.

Au 31 décembre 2024, le COS de la CERA est composé de 19 membres, dont deux membres élus par
les salariés de la CERA et de ses filiales, directes ou indirectes, dans les conditions prévues par l’article
L.225-79 du Code de commerce et par les statuts de la CERA.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 18
1. Rapport sur le Gouvernement d’Entreprise
1.3 Organes d’administration, de direction et de surveillance


La composition du COS, au 31 décembre 2024, est la suivante8 :
Présentation
Membre du COS Collège d’origine 1. Date de naissance. - 2. Activité professionnelle. - 3. Expérience – compétences

1. 05/05/1960.
2. Directeur Général de sociétés de conseils
3. Président du COS depuis 2017 – Membre du COS depuis 2009 –
Auparavant censeur de 2000 à 2009 – Vice-président du COS de 2015
à 2017
Administrateur d’une SLE affiliée depuis 2000, Président depuis 2009
Michel MANENT SLE Lyon Dispose notamment de fortes connaissances en droit & expertises,
Président du COS (Président du CA) management des ressources humaines, secrétariat général,
accompagnement du changement grâce à ses expériences
professionnelles en management général d’entreprises (DG, CEO), et
en qualité d’ex-avocat, ancien cadre bancaire, manager de filiales d’un
groupe international coté.

(Voir mini-biographie page 21)
1. 21/05/1960.
2. Directeur Administratif et Financier
Myriam SCAPPATICCI SLE Ain 3. Membre du COS depuis 2009
Vice-présidente du COS (Présidente du CA) Administratrice et Présidente d’une SLE affiliée depuis 2009
Diplômée d’une formation supérieure à l’institut de techniques
bancaires – Dirigeante d'entreprise depuis plus de 20 ans
1. 24/04/1964.
2. Dirigeant de sociétés
SLE Région Grenobloise
Gérard BALTHAZARD 3. Membre du COS depuis 2021
(Vice-président du CA)
Administrateur d’une SLE affiliée depuis mai 2007
Dirigeant de sociétés depuis plus de 10 ans
1. 19/09/1959.
2. Hydrogéologue
SLE Haute Savoie 3. Membre du COS depuis 2014
Evelyne BAPTENDIER
(Présidente du CA) Administratrice d’une SLE affiliée depuis 2000
Dispose de bonnes connaissances du territoire alpin et d'expertise dans
le domaine de l'environnement.
1. 23/11/1957.
2. Consultant interne dans une société d'assurance mutuelle retraité
SLE Beaujolais Val-de-
Patrice BARDIN 3. Membre du COS depuis 2017
Saône
Administrateur d’une SLE affiliée depuis 2003
A exercé pendant 20 ans dans des établissements de crédit.
1. 27/10/1967.
2. Responsable de projets de communication commerciale / CERA
Ensemble des salariés
Véronique BENOLLET 3. Membre du COS depuis 2018
non-cadres
Dispose d’une culture générale du monde bancaire par son expérience
à la CERA depuis plus de 30 ans.
1. 21/06/1960.
SLE Voiron Saint 2. Gérant de sociétés retraité
Laurent BIBOUD Marcellin 3. Membre du COS depuis 2004.
(Président du CA) Administrateur d’une SLE affiliée depuis 2004
Dispose d’une expérience de Secrétaire Général.
1. 23/10/1957.
2. Pharmacien addictologue retraitée
SLE Beaujolais Val-de- 3. Membre du COS depuis 2021
Véronique CHARMETANT
Saône Administratrice d’une SLE affiliée depuis 2021
Bénéficie d’une expérience d’entrepreneur indépendant et
d’accompagnement en prévention santé et gestion du stress.
1. 09/05/1969.
2. Maître de conférences - Dirigeant de sociétés
3. Membre du COS depuis le 30/04/2024
SLE Est Lyonnais Administrateur d’une SLE affiliée depuis 2017 et Président depuis le
Pascal COLIN
(Président du CA) 27/06/2024 (auparavant Vice-président de 2019 à 2024)
Dirigeant de sociétés depuis plusieurs années. Il dispense également
des formations dans le domaine de la création d’entreprise, stratégie,
gestion de projet et gestion financière.

8
La liste des mandats exercés par les membres du COS figure à la page 36.


Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 19
1. Rapport sur le Gouvernement d’Entreprise
1.3 Organes d’administration, de direction et de surveillance

Présentation
Membre du COS Collège d’origine 1. Date de naissance. - 2. Activité professionnelle. - 3. Expérience – compétences

1. 27/02/1966.
2. Dirigeante d’entreprise – juge prud’homal
SLE Vienne Bourgoin-
3. Membre du COS depuis 2021, auparavant censeur (2018-2021)
Véronique CROUIGNEAU Jallieu et Nord-Isère
Administratrice d’une SLE affiliée depuis 2018
(Vice-présidente du CA)
Dirigeant de sociétés depuis plus de 10 ans et juge prud’homal depuis
2018.
1. 17/03/1979.
2. Dirigeant de société
3. Membre du COS depuis 2021
Florent DUPEUBLE SLE Ain
Administrateur d’une SLE affiliée depuis 2015
Diplômé d’un Master en gestion d’entreprise, dirigeant de société
depuis 2019 après avoir exercé des postes à responsabilités.
1. 02/06/1966.
2. Directeur de la production informatique et éditique
SLE Ouest Lyonnais
Thierry FAIVRE 3. Membre du COS depuis 2020, auparavant censeur (2015-2020)
(Président du CA)
Administrateur d’une SLE affiliée depuis 2014, Président depuis 2020
Détient de fortes connaissances des systèmes informatiques.
1. 21/05/1977.
2. Conseillère municipale – Conseillère de Métropole – Maire
Collectivités territoriales d’arrondissement
Nadine GEORGEL
et EPCI à fiscalité propre 3. Membre du COS depuis 2021
Dispose de connaissances en conformité réglementaire, lutte contre le
blanchiment et le financement du terrorisme.
1. 08/02/1957.
2. Avocat retraitée
SLE Région Grenobloise 3. Membre du COS depuis 2014, auparavant censeur (2000-2014)
Marie-Alice GUIDETTI
(Présidente du CA) Administratrice d’une SLE affiliée depuis 2000, Présidente depuis
2014
Bénéficie de fortes compétences dans le domaine juridique.
1. 16/08/1960.
2. Président de SA
SLE Savoie
Jean-Louis HOFBAUER 3. Membre du COS depuis 2017, auparavant censeur (2011-2017)
(Président du CA)
Administrateur d’une SLE affiliée depuis 2009, Président depuis 2017
Dirigeant de sociétés depuis plus de 20 ans.
1. 02/07/1968.
2. Directeur Département Risques / CERA
Philippe IRRMANN Salariés sociétaires 3. Membre du COS depuis 2021
Dispose d’une forte expertise bancaire par son expérience à la CERA
depuis plus de 25 ans.
1. 06/09/1969.
2. Directrice de Groupe / CERA
Ensemble des salariés
Florence PESENTI-MOLINIER 3. Membre du COS depuis 2021
cadres
Dispose d’une forte expertise bancaire par son expérience à la CERA
depuis plus de 30 ans.
1. 27/04/1972.
2. Cadre socio-éducatif
SLE Haute Savoie 3. Membre du COS depuis 2017
Stéphane PETILLEON
(Vice-président du CA) Administrateur d’une SLE affiliée depuis 2005
Dispose de compétences d’éducateur spécialisé, ainsi qu'en
management et gestion de services.
1. 01/05/1983.
2. Dirigeante de société
Marie VEHI SLE Lyon 3. Membre du COS depuis 2021
Administratrice d’une SLE affiliée depuis 2017
Dirigeant de société durant 6 ans, entrepreneur individuel depuis 2017.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 20
1. Rapport sur le Gouvernement d’Entreprise
1.3 Organes d’administration, de direction et de surveillance

Présidence du COS, au 31 décembre 2024.

Le Président du COS, depuis le 4 mai 2017, réélu en avril 2021, est Monsieur Michel MANENT.
Michel MANENT a fait la majeure partie de ses études, et obtenu ses diplômes, au sein de la faculté de
droit de l’université de Lyon III puis au sein de l’EM Lyon (MBA) et de l’IMD de Lausanne (CH).
Ex-avocat au barreau de LYON, il a travaillé dans différents secteurs d’activité (assurance, banque,
distribution de la presse, etc.), exercé différents métiers (directeur juridique, DRH, secrétaire général,
general councel, manager de filiale, etc.) au sein des groupes ADIA, ADECCO France, ADECCO
Holding France, puis ADECCO SA (CH) durant près de 17 ans en France et à l’international. Michel
MANENT est Directeur Général du groupe CRIDON LYON, GIE spécialisé notamment dans le conseil
et la formation au profit des offices notariaux de France. Il est également Directeur Général de la SAS
Avenir Notaire, filiale à 100 % du CRIDON Lyon.
Son engagement auprès de la Caisse d’épargne a débuté en 1999 comme Sociétaire, Administrateur,
Vice-Président puis Président (depuis 2009) de SLE à Lyon. Parallèlement, il rejoint le COS de la Caisse
d’épargne Rhône Alpes Lyon dès 2000, puis se voit confier la vice-présidence du COS de la Caisse
d’épargne Rhône Alpes (CERA) en 2015.
Le 4 mai 2017, il succède à la Présidence du COS de la CERA, en suite de Monsieur Yves TOUBLANC,
démissionnaire d’office conformément à l’article 24-1 des statuts de la CERA, relatif à la limite d’âge
applicable au Président du COS. Au sein de la Fédération Nationale des Caisses d’Epargne (FNCE), le
Président du COS, et le Président du Directoire assurent conjointement, au titre de leur mandat, la
représentation de la CERA, au sein du Conseil d’Administration et du Conseil Fédéral. Lors de
l’Assemblée Générale, cette représentation est assurée, en plus des deux Présidents, par deux autres
membres de COS, et un second membre du Directoire. Il est par ailleurs, depuis 2018, administrateur et
membre du comité « compliance risk & internal control » de la société Natixis Investment Managers
(NIM – filiale à 100 % de NATIXIS).


En outre, assistent également aux réunions du COS avec voix consultative :
- 5 censeurs choisis parmi les administrateurs de SLE, et nommés par l’Assemblée Générale sur
proposition du Directoire :
NOM Collège d’origine Activité professionnelle
Guy BREDOUX SLE Ouest Lyonnais Dirigeant d’entreprise
Céline CHAMARD SLE Voiron Saint-Marcellin Greffier fonctionnel ministère de la Justice
Avocat honoraire – Membre du COS de la CERA de
Claude FERRADOU SLE Est Lyonnais
2015 à 2021
Sylvain PEDRETTI SLE Savoie Dirigeant d’entreprise
SLE Vienne Bourgoin-Jallieu et Nord Isère Dirigeant d’entreprise retraité – Membre du COS de la
Jean-Paul POULAIN
(Président du CA) CERA de 2018 à 2021

- un représentant du Comité social et économique (CSE),
- et un délégué nommé par BPCE, Monsieur Edouard DELMON, assistant également aux
comités réglementaires du COS définis ci-après.

Au cours de l’exercice 2024, le COS a pris acte :
- De la fin du mandat de M. Laurent DAL PIO LUOGO, membre du COS, remplacé par
M. Pascal COLIN, avec effet au 30/04/2024 ;
- De la nomination de M. DELMON, délégué BPCE, en remplacement de Mme SOLIGNAC.

En conformité avec le Code monétaire et financier et les orientations EBA/ESMA sur l’évaluation de
l’aptitude des membres de l’organe de direction et des titulaires de postes clés, une évaluation formalisée
du fonctionnement et de l’organisation du COS a été réalisée par le comité des nominations, lors de ses
séances des 16/02/2024 et 05/03/2024, puis partagée en COS le 05/03/2024.


Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 21
1. Rapport sur le Gouvernement d’Entreprise
1.3 Organes d’administration, de direction et de surveillance


Cette évaluation, après avoir rappelé que les critères d’honorabilité, honnêteté, intégrité et indépendance
ainsi que de disponibilité étaient respectés, de même que les règles de cumul des mandats, s’est attachée
à l’évaluation des connaissances et compétences dans différents domaines fixés par le comité des
nominations et validés par le COS.

La démarche adoptée a permis de constater une amélioration continue de la compétence collective
globale des membres du COS et mettre en avant des axes d’amélioration ou renforcement des
compétences. Pour ce faire, un plan d’action a été formalisé pour proposer des formations sur les thèmes
de la lutte contre le blanchiment et financement du terrorisme, la cybersécurité et la vision globale des
risques. Ces formations ont bien eu lieu sur l’exercice 2024, comme cela est indiqué en page 15.

Il est à noter que la Caisse d’épargne Rhône Alpes a fait le choix d’étendre ses obligations réglementaires
et d’évaluer également les censeurs, ce, dans une perspective d’anticipation du prochain renouvellement
des instances à intervenir en 2027.


1.3.2.3 Fonctionnement

Le COS se réunit sur convocation du Président aussi souvent que l’intérêt de la société l’exige. Les
membres du Directoire assistent aux réunions du COS, sauf pour les questions qui les concernent
personnellement (comité des rémunérations, à l’exception du Président du Directoire et membre en
charge du pôle Ressources humaines pour les points inscrits à l’ordre du jour requérant leurs
compétences).

En 2024, 8 séances du COS ont été tenues, notamment sur les sujets suivants :
► L’examen et l’analyse des comptes annuels et du rapport annuel de gestion, des rapports
d’activité ainsi que des rapports intermédiaires présentés par le Directoire ;
► L’établissement du rapport sur le gouvernement d’entreprise et des observations du COS sur les
comptes annuels et le rapport de gestion du Directoire ;
► L’examen et l’analyse réguliers des résultats commerciaux et financiers de la Caisse d’épargne
Rhône Alpes et du Groupe BPCE ;
► Le réexamen annuel des conventions réglementées ; l’analyse et l’approbation de nouvelles
conventions réglementées ;
► Le suivi de la mise en œuvre du plan pluriannuel stratégique ;
► La présentation et la validation du budget ;
► Le suivi de la politique qualité et de la satisfaction client ;
► Les projets de développement de la CERA (politique immobilière, investissements, filiales,
etc.) ;
► L’examen et l’analyse des comptes rendus des différents comités et commissions ;
► La formation continue des membres du COS ;
► L’architecture des indicateurs du nouveau plan stratégique 2025-2030 et bilan du plan 2022-
2024 ;
► La validation du plan pluriannuel d’audit ;
► La préparation de la mise en œuvre des orientations EBA et ESMA ;
► Les opérations de titrisation ;
► Le suivi des résultats et des projets du groupe BPCE ;
► L’évolution et le développement du modèle coopératif ;
► La nomination d’un nouveau membre du Directoire.


Le COS veille à ce que la CERA soit gérée dans son intérêt social, en prenant notamment en
considération les objectifs de performance, mais aussi les enjeux économiques, sociaux et
environnementaux de son activité (politique RSE et sociétariat) dans une perspective de long terme.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 22
1. Rapport sur le Gouvernement d’Entreprise
1.3 Organes d’administration, de direction et de surveillance

En outre, depuis juin 2017, dans le cadre d’une bonne gouvernance, des réunions préparatoires (incluant
les seuls membres du COS et censeurs) ont été mises en place afin d’accroître l’efficacité opérationnelle
des réunions du COS ainsi que la montée en compétence collective de l’instance.


1.3.2.4 Comités et commissions

A. Les Comités du COS
Pour l’exercice de leurs fonctions par les membres de COS, des comités spécialisés composés de quatre
membres au moins et de six au plus ayant voix délibérative sont constitués au sein du COS. Les membres
émettent des avis destinés au COS et sont choisis par celui-ci au regard de leur compétence et de leurs
expériences professionnelles et sur proposition du Président du COS pour la durée fixée lors de leur
nomination. Les membres sont indépendants au sens des critères définis au sein de la politique en
matière d’évaluation de l’aptitude des membres du directoire et du conseil d’orientation et de
surveillance.
Afin d’anticiper les renouvellements des mandats du COS, notamment dans la perspective de 2027, les
Comités peuvent être complétés « d’auditeurs libres ». L’objectif est de renforcer leurs compétences
afin de préparer ces auditeurs libres à une éventuelle évolution de leurs fonctions au sein du COS.

Le comité d’audit
Le comité d’audit est notamment chargé du suivi du processus d'élaboration de l'information financière
et du contrôle légal des comptes annuels et consolidés par les commissaires aux comptes. A ce titre, il
est chargé d’émettre des avis à l’attention du Conseil d’Orientation et de Surveillance :
► Sur la clarté des informations fournies et sur la pertinence des méthodes comptables adoptées
pour l’établissement des comptes individuels et consolidés ;
► Sur l’indépendance des commissaires aux comptes ;
► Sur le suivi budgétaire.


Le comité d’audit prend également connaissance, pour la partie ayant des conséquences directes sur les
comptes de la Caisse d’épargne, des rapports d’inspection de BPCE ainsi que ceux de l’Autorité de
Contrôle Prudentiel (ACPR) et de la Banque Centrale Européenne (BCE).

Le comité d’audit est composé de membres, ayant voix délibérative, choisis parmi les membres du
Conseil d’Orientation et de Surveillance (COS), et, le cas échéant, de membres avec voix consultative
choisis parmi les censeurs du COS.
Les membres de ce comité sont choisis au regard de leurs compétences et de leurs expériences
professionnelles. Un membre au moins du comité d’audit présente des compétences particulières en
matière financière ou comptable. Le Président du Conseil d’Orientation et de Surveillance est, en outre,
membre de droit du comité d’audit. Le comité d’audit est complété de deux auditeurs libres sans droit
de vote.

Au 31 décembre 2024, les membres du comité d’audit sont :
Nom Attribution
Marie-Alice GUIDETTI Présidente / Voix délibérative
Pascal COLIN Voix délibérative
Florent DUPEUBLE Voix délibérative
Jean-Louis HOFBAUER Voix délibérative
Michel MANENT Voix délibérative
Myriam SCAPPATICCI Voix délibérative
Sylvain PEDRETTI Voix consultative
+ Auditeurs libres Gérard BALTHAZARD et Stéphane PETILLEON.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 23
1. Rapport sur le Gouvernement d’Entreprise
1.3 Organes d’administration, de direction et de surveillance

En 2024, le comité d’audit s’est réuni 6 fois. Les principaux sujets traités ont porté sur :
► Les examens et arrêtés périodiques des comptes ;
► La présentation du budget et son suivi ;
► Les synthèses semestrielles présentées par les commissaires aux comptes ;
► Les opérations de titrisation envisagées.



Le comité des risques
Le comité des risques est chargé d’évaluer et d’émettre des avis à l’attention du Conseil d’Orientation
et de Surveillance :
► Sur la qualité du contrôle interne, notamment la cohérence des systèmes de mesure, de
surveillance et de maîtrise des risques et proposer, en tant que de besoin des actions
complémentaires à ce titre ;
► Sur les conclusions des missions d’audit d’interne ;
► Sur le suivi des recommandations suite aux missions de la Direction de l’audit de la CERA, de
l’inspection générale Groupe et du régulateur.

A ce titre, le comité des risques a notamment pour mission :
► De procéder à un examen régulier des stratégies, politiques, procédures, systèmes, outils et
limites mentionnés à l’Arrêté du 3 novembre 2014 modifié relatif au contrôle interne des
entreprises du secteur de la banque ;
► De conseiller le Conseil d’Orientation et de Surveillance sur la stratégie globale de la Caisse
d’épargne et l'appétence en matière de risques, tant actuels que futurs (« Risk Apettite ») en
assurant notamment le suivi des limites définies dans le dispositif du RAF (« risk apettite
framework ») ;
► D’assister le Conseil d’Orientation et de Surveillance lorsque celui-ci contrôle la mise en œuvre
de cette stratégie par les membres du Directoire et par le responsable de la fonction de gestion
des risques ;
► D’assister le Conseil d’Orientation et de Surveillance sur l’examen des politiques
d’engagements, de risque, de provisionnement notamment des dossiers en watch-list ;
► De suivre la mise en œuvre du plan pluriannuel d’Audit et des recommandations ;
► D’assister le Conseil d’Orientation et de Surveillance dans l’examen régulier des politiques et
des dispositifs mis en place pour se conformer aux dispositions de l’Arrêté, d’en évaluer
l’efficacité ainsi que celle des dispositifs et procédures mis en œuvre aux mêmes fins ainsi que
des mesures correctrices apportées en cas de défaillances ;
► D’évaluer et d’examiner la mise en œuvre de la stratégie opérationnelle en matière de gestion
des risques climatiques et environnementaux de la Caisse d’épargne, en relation avec le comité
ESG et Climat.

Le comité des risques est composé de membres, ayant voix délibérative, choisis parmi les membres du
Conseil d’Orientation et de Surveillance (COS), et, le cas échéant, de membres avec voix consultative
choisis parmi les censeurs du COS.
Les membres de ce comité sont choisis au regard de leurs compétences et de leurs expériences
professionnelles. Plus généralement, les membres du comité des risques disposent de connaissances, de
compétences et d'une expertise qui leur permettent de comprendre et de suivre la stratégie et l'appétence
en matière de risques de la Caisse d’épargne. Le Président du Conseil d’Orientation et de Surveillance
est, en outre, membre de droit du comité des risques. Le comité des risques est complété de deux
auditeurs libres sans droit de vote.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 24
1. Rapport sur le Gouvernement d’Entreprise
1.3 Organes d’administration, de direction et de surveillance


Au 31 décembre 2024, les membres du comité des risques sont :
Nom Attribution
Jean-Louis HOFBAUER Président / Voix délibérative
Patrice BARDIN Voix délibérative
Laurent BIBOUD Voix délibérative
Thierry FAIVRE Voix délibérative
Marie-Alice GUIDETTI Voix délibérative
Michel MANENT Voix délibérative
Jean-Paul POULAIN Voix consultative
+ Auditeurs libres Stéphane PETILLEON et Marie VEHI


En 2024, le comité des risques s’est réuni 6 fois. Les principaux sujets traités ont notamment porté sur :
► L’examen des rapports de contrôle interne (arrêté du 3 novembre 2014 – ex 97-02) ;
► Le suivi des recommandations groupe et de la Direction de l’Audit CERA ;
► L’analyse des états de risques et son pilotage ;
► L’examen des limites du « Risk Appetite Framework », mise en place des nouveaux
indicateurs ;
► Les contrôles de conformité, cartographie des risques de non-conformité, synthèse des risques
opérationnels ;
► Le suivi de l’exécution du plan pluriannuel d’Audit de l’exercice 2024 ;
► La restitution des missions d’audit et le suivi des recommandations ;
► La préparation du projet de plan pluriannuel d’Audit 2025-2029.



Le comité des rémunérations
Le comité des rémunérations est chargé de formuler des propositions, recommandations ou avis au
Conseil d’Orientation et de Surveillance afin de l’éclairer préalablement aux délibérations et décisions
finales relevant de sa compétence et concernant notamment :

► Le niveau et les modalités de rémunération fixe et variable des membres du Directoire ;
► La fixation des objectifs et des indicateurs locaux associés pour la partie de la rémunération
variable du Directoire ainsi que le suivi, l’évaluation et l’atteinte de ces indicateurs tant locaux
que nationaux ;
► Les modalités de répartition des indemnités compensatrices à allouer aux membres du COS et,
le cas échéant, aux membres des comités du Conseil, ainsi que le montant total soumis à la
décision de l’Assemblée Générale de la Caisse d’épargne ;
► La politique de rémunération de la population des « preneurs de risque ».


Le comité des rémunérations se compose de membres, ayant voix délibérative, choisis parmi les
membres du Conseil d’Orientation et de Surveillance (COS) et, le cas échéant, de membres avec voix
consultative choisis parmi les censeurs du COS.
Les membres du comité sont choisis au regard de leurs compétences et de leurs expériences
professionnelles. Le comité comprend également, depuis 2021, conformément aux dispositions légales
en vigueur, une représentante des salariés nommée par ces derniers.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 25
1. Rapport sur le Gouvernement d’Entreprise
1.3 Organes d’administration, de direction et de surveillance


Au 31 décembre 2024, les membres du comité des rémunérations sont :
Nom Attribution
Myriam SCAPPATICCI Présidente du comité / Voix délibérative
Evelyne BAPTENDIER Voix délibérative
Véronique BENOLLET Voix délibérative
Laurent BIBOUD Voix délibérative
Véronique CROUIGNEAU Voix délibérative
Jean-Louis HOFBAUER Voix délibérative
Michel MANENT Voix délibérative
Jean-Paul POULAIN Voix consultative



En 2024, le comité des rémunérations s’est réuni 3 fois. Les sujets abordés, pour proposition ou
information au COS, ont porté sur :
► La fixation des règles et critères pour la rémunération variable 2024 ainsi que l’évaluation des
objectifs qualitatifs et quantitatifs des objectifs fixés au titre de 2023 des membres du
Directoire ;
► L’examen du rapport annuel au titre de 2023 sur les rémunérations des preneurs de risques ;
► La révision des indemnités compensatrices des membres du COS ;
► La constatation de la fin de mandat et la validation des modalités financières liées à ce départ
d’un membre du Directoire ;
► La proposition de rémunération et ses accessoires du nouveau membre du Directoire nommé en
remplacement ;
► L’attribution aux membres du Directoire et directeurs généraux adjoints d’un plan
d’intéressement long terme, couvrant les exercices 2024 à 2026, proposé et mis en place par le
Groupe BPCE.


Le comité des nominations
Le comité des nominations formule des propositions et des recommandations au COS aux fins de
l’élaboration d’une politique en matière d’évaluation de l’aptitude des membres du directoire et du
conseil d’orientation et de surveillance ainsi qu’une politique de nomination et de succession qu’il
examine périodiquement.

Par ailleurs, le comité des nominations vérifie l’aptitude des candidats au mandat de membre du
directoire et celle des membres du COS élus par les différents collèges électeurs en conformité avec la
politique de nomination et la politique d’aptitude élaborées par le COS.
Le comité des nominations identifie également les compétences et aptitudes des administrateurs de SLE
dans la perspective du renouvellement du COS prévu en 2027, en anticipant notamment le remplacement
des départs naturels (limite d’âge, etc.).

A cette fin, le comité des nominations précise notamment :
► Les missions et les qualifications nécessaires aux fonctions exercées au sein du directoire et au
sein du COS ;
► L’évaluation du temps à consacrer à ces fonctions ;
► L’objectif à atteindre en ce qui concerne la représentation équilibrée des femmes et des hommes
au sein du COS.

En outre, le Comité des nominations, anticipe grâce à un dispositif original de Gestion Prévisionnelle
des Emplois et Compétences mis en œuvre depuis plusieurs années, la fin des mandats et les
recrutements à opérer au sein des SLE en prévision in fine des renouvellements de membres de COS.


Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 26
1. Rapport sur le Gouvernement d’Entreprise
1.3 Organes d’administration, de direction et de surveillance

Enfin, en conformité avec la politique de nomination et de succession des dirigeants effectifs et des
membres de COS et la politique d’évaluation de l’aptitude élaborées par le COS, le comité des
nominations :

► Évalue l'équilibre et la diversité des connaissances, des compétences et des expériences dont
disposent individuellement et collectivement les candidats au mandat de membre du directoire
et au mandat de membres du COS ;
À cette fin, et s’agissant du COS en particulier, le comité des nominations vérifie l’aptitude des
candidats au COS au regard de leur honorabilité, de leurs compétences et de leur indépendance
tout en poursuivant un objectif de diversité au sein du conseil, c’est-à-dire une situation où les
caractéristiques des membres du COS diffèrent à un degré assurant une variété de points de vue,
étant rappelé que le caractère coopératif de la Caisse d’Epargne contribue largement à favoriser
la diversité. A cet effet, il fait des propositions de formations pour les membres du COS.
Ainsi, le comité des nominations s’assure notamment que les aspects suivants de diversité sont
bien observés : formation, parcours professionnel, âge, représentation géographique équilibrée,
représentation des différents types de marché, représentation des catégories
socioprofessionnelles du sociétariat, objectif quantitatif minimum de 40 % relatif à la
représentation du sexe sous-représenté. Au regard de ces critères, le comité des nominations
veille, lors de tout examen de candidature au mandat de membre de COS, à maintenir ou
atteindre un équilibre et à disposer d’un ensemble de compétences en adéquation avec les
activités et le plan stratégique du groupe mais également avec les missions techniques dévolues
aux différents comités du COS.
Aucun de ces critères ne suffit toutefois, seul, à constater la présence ou l’absence de diversité
qui est appréciée collectivement au sein du COS. En effet, le comité des nominations privilégie
la complémentarité des compétences techniques et la diversité des cultures et des expériences
dans le but de disposer de profils de nature à enrichir les angles d’analyse et d’opinions sur
lesquels le COS peut s’appuyer pour mener ses discussions et prendre ses décisions, favorisant
ainsi une bonne gouvernance.
Enfin, le comité des nominations rend compte au COS des changements éventuels qu’il
recommande d’apporter à la composition du COS en vue d’atteindre les objectifs
susmentionnés.

► Évalue périodiquement et au moins une fois par an :
- La structure, la taille, la composition et l'efficacité du COS au regard des missions qui lui
sont assignées et soumet au COS toutes recommandations utiles ;
- Les connaissances, les compétences et l'expérience des membres du Directoire et des
membres du COS, tant individuellement que collectivement, et en rend compte ;

► Recommande, lorsque cela est nécessaire, des formations visant à garantir l’aptitude
individuelle et collective des membres du COS et des membres du Directoire.

Le comité des nominations se compose de membres, ayant voix délibérative, choisis parmi les membres
du Conseil d’Orientation et de Surveillance (COS), et, le cas échéant, de membres avec voix consultative
choisis parmi les censeurs du COS.
Les membres du comité sont choisis au regard de leurs compétences et de leurs expériences
professionnelles.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 27
1. Rapport sur le Gouvernement d’Entreprise
1.3 Organes d’administration, de direction et de surveillance

Au 31 décembre 2024, les membres du comité des nominations sont :
Nom Attribution
Michel MANENT Président du comité / Voix délibérative
Gérard BALTHAZARD Voix délibérative
Thierry FAIVRE Voix délibérative
Marie-Alice GUIDETTI Voix délibérative
Stéphane PETILLEON Voix délibérative
Marie VEHI Voix délibérative


En 2024, le comité des nominations s’est réuni 5 fois. Les principaux sujets abordés ont notamment
porté sur :
► L’évaluation et la réévaluation de la compétence collective et des compétences individuelles
des membres du COS ;
► L’adaptation de la grille d’évaluation des compétences ;
► L’analyse et l’examen, en vue de recommandations de choix auprès du COS, des candidatures
à la fonction de Membre du Directoire, en charge du pôle Banque de Détail ;
► L’évaluation de la compétence collective et des compétences individuelles des membres du
Directoire-CDG proposé ;
► L’étude du profil d’un futur Président de la SLE Est Lyonnais et futur membre de COS en vue
de la succession du membre actuel, démissionnaire d’office en application des dispositions de
l’article 24-1 des statuts de la Caisse d’épargne Rhône Alpes ;
► Les propositions de nomination de nouveaux membres et Présidents des commissions ;
► La constitution d’un nouveau comité ESG & Climat, projet de règlement à soumettre au COS
et propositions de désignations des membres ;
► L’étude des dossiers de candidatures proposées comme administrateurs de SLE en vue de leur
cooptation éventuelle lors des Conseils d’Administration de SLE.


B. Les commissions et comités spécifiques

La commission Animation du Sociétariat

La commission Animation du Sociétariat (anciennement commission RSE et Animation du Sociétariat)
a évolué en 2024 pour donner lieu à la création d’un nouveau comité spécifique : le comité ESG et
Climat.
La commission Animation du Sociétariat est chargée d’apporter un avis et des orientations au COS sur
toutes les questions relatives à l’animation et au développement du sociétariat, sur la satisfaction clients,
ainsi que d’émettre des avis à l’attention du Conseil d’Orientation et de Surveillance :

► Sur la mise en œuvre du plan de développement du modèle coopératif ;
► Sur la gestion prévisionnelle des emplois et compétences des administrateurs des SLE dans la
perspective du renouvellement des instances de gouvernance prévues en 2021 et sur le plan
d’actions associé ;
► Sur la promotion et la valorisation du modèle coopératif de la CERA.

La commission Animation du Sociétariat est composée de 23 membres, choisis parmi les membres du
Conseil d’Orientation et de Surveillance, les censeurs et les membres des Conseils d’Administration de
SLE.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 28
1. Rapport sur le Gouvernement d’Entreprise
1.3 Organes d’administration, de direction et de surveillance

Les membres du COS ou censeurs siégeant à cette commission sont :

NOM Collège d’origine
Marie VEHI
Membre du COS / Administratrice SLE Lyon
Présidente de la Commission
Evelyne BAPTENDIER Membre du COS / Présidente du CA SLE Haute-Savoie
Patrice BARDIN Membre du COS / Administrateur SLE Beaujolais Val-de-Saône
Laurent BIBOUD Membre du COS / Président du CA SLE Voiron Saint-Marcellin
Céline CHAMARD Censeur du COS / Administratrice SLE Voiron Saint-Marcellin
Pascal COLIN Membre du COS / Président du CA SLE Est Lyonnais
Thierry FAIVRE Membre du COS / Président du CA SLE Ouest Lyonnais
Marie-Alice GUIDETTI Membre du COS / Présidente du CA SLE Région Grenobloise
Jean-Louis HOFBAUER Membre du COS / Président du CA SLE Savoie
Michel MANENT Président du COS / Président du CA SLE Lyon
Florence PESENTI-MOLINIER Membre du COS / Représentant des salariés
Jean-Paul POULAIN Censeur du COS / Président du CA SLE Vienne Bourgoin-Jallieu et Nord Isère
Myriam SCAPPATICCI Membre du COS / Présidente du CA SLE Ain

La commission Animation du Sociétariat s’est réunie 2 fois en 2024. Les principaux sujets traités ont
porté sur :
► Le point sur les actions d’animation du sociétariat et les perspectives à venir ;
► La préparation des assemblées générales de SLE ;
► L’avancement de la démarche RSE : faits marquants et projets en cours ;
► Réflexions autour de la convention des administrateurs de SLE.

Le comité ESG et Climat
Un nouveau comité a été créé par décision du COS en date du 04/04/2024 : le comité ESG et Climat.
Ce Comité est chargé de contribuer à la vision stratégique mise en œuvre en termes de RSE et plus
particulièrement, de transitions Climatiques et ESG (Environnementale, Sociale et de Gouvernance) de
la Caisse d’épargne Rhône Alpes.

Plus particulièrement, le comité ESG et Climat :
► Examine, dans le cadre des orientations définies par la Caisse d’épargne Rhône Alpes, le
programme annuel des actions de responsabilité ESG et Climat proposé par le Directoire,
► Veille au cadencement et au suivi régulier des actions validées dans le cadre du programme
annuel de responsabilités ESG.

Le comité ESG et Climat est composé de 5 membres maximum, ayant voix délibérative, choisis parmi
les membres du Conseil d’Orientation et de Surveillance (COS).
Au titre du règlement intérieur de ce comité, sont membres de droit :
- Le Président du COS,
- Le Président du Comité des Risques,
- Le Président du CA de la Fondation d’entreprise Caisse d’épargne Rhône Alpes.

Le Président du Directoire, la directrice des risques, la directrice générale adjointe en charge du pôle
« Opérations 9» qui comprend notamment la Direction Coordination Transition Climatique assistée de
son collaborateur en charge de la dimension ESG, sont membres permanents.

En outre, peuvent être nommés membres du Comité, avec voix consultative, les censeurs prévus par les
statuts à l’article 35, sans que leur nombre puisse excéder la moitié des membres du Comité ayant voix
délibérative.
9
Voir description dans le rapport sur le gouvernement d’entreprise, page 15


Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 29
1. Rapport sur le Gouvernement d’Entreprise
1.3 Organes d’administration, de direction et de surveillance


Peuvent également assister aux séances, sans voix délibérative, toute personne « qualifiée » interne ou
externe à la Caisse d’épargne Rhône Alpes reconnue pour son expertise et dont le comité estime la
présence nécessaire en fonction du sujet examiné, tel le Directeur de l’Audit.

Au 31 décembre 2024, les membres du comité ESG & Climat sont :

NOM Collège d’origine
Evelyne BAPTENDIER
Membre du COS / Présidente du CA SLE Haute-Savoie
Présidente du comité
Florent DUPEUBLE Membre du COS / Membre du CA SLE Ain
Jean-Louis HOFBAUER, membre de droit Membre du COS / Président du CA SLE Savoie
Michel MANENT, membre de droit Président du COS / Président du CA SLE Lyon
Myriam SCAPPATICCI, membre de droit Membre du COS / Présidente du CA SLE Ain


En 2024, le comité ESG & Climat s’est réuni une première fois. Les principaux sujets abordés ont
notamment porté sur :
► La cartographie et la présentation des différents acteurs de l’ESG au sein de la Caisse d’épargne
Rhône Alpes ;
► Une réflexion autour des orientations et des moyens à mettre en place sur ces sujets ;
► Un focus sur l’offre actuelle ;
► La contribution à la politique ESG du Groupe (CSRD, etc.).


La commission Digitale

La commission Digitale est chargée d’apporter un avis au COS sur les orientations et actions menées
dans le cadre de la politique digitale mise en place :
► Sur la stratégie Digitale proposée par le Directoire dans le cadre des orientations générales de
la CERA et de son plan de développement pluriannuel ;
► Sur les actions visant à améliorer la culture digitale des collaborateurs ;
► Sur les actions du programme de transformation digitale du Groupe BPCE et leur déclinaison à
la CERA.

La commission Digitale a aussi un rôle prospectif à destination de ses membres en présentant des
tendances de fonds ou sujets d’actualité concernant la transformation digitale de l’économie.

La commission Digitale est composée de 16 membres, choisis parmi les membres du Conseil
d’Orientation et de Surveillance, les censeurs et les membres des Conseils d’Administration de SLE.

Les membres du COS ou censeurs siégeant à cette commission sont :

NOM Collège d’origine

Gérard BALTHAZARD
Membre du COS / Vice-président du CA SLE Région grenobloise
Président de la Commission
Evelyne BAPTENDIER Membre du COS / Présidente du CA SLE Haute-Savoie
Véronique BENOLLET Membre du COS / Représentant des salariés
Thierry FAIVRE Membre du COS / Président du CA SLE Ouest Lyonnais
Michel MANENT Président du COS / Président du CA SLE Lyon
Stéphane PETILLEON Membre du COS / Vice-président du CA de la SLE Haute-Savoie




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 30
1. Rapport sur le Gouvernement d’Entreprise
1.3 Organes d’administration, de direction et de surveillance

La commission Digitale s’est réunie 2 fois en 2024. Les principaux sujets traités ont porté sur :
► L’actualité digitale ;
► L’intelligence artificielle : lancement de l’IA générative, évolutions fonctionnelles et
applications de l’outil Groupe BPCE ;
► Les interfaces digitales.


La commission BDR

La commission BDR apporte notamment une expertise dans le domaine de la Banque de Développement
Régional, mène des réflexions sur l’évolution des différents marchés concernés (entreprises, économie
sociale, logement social, collectivités locales, professionnels de l’immobilier) et représente les clients
administrateurs de ce Pôle.

La commission BDR a aussi un rôle prospectif à destination de ses membres en présentant des tendances
de fond ou sujets d’actualité concernant les différents marchés et acteurs du territoire.

La commission BDR est composée de 18 membres, choisis parmi les membres du Conseil d’Orientation
et de Surveillance, les censeurs et les membres des Conseils d’Administration de SLE.

Les membres du COS ou censeurs siégeant à cette commission sont :

NOM Collège d’origine
Laurent BIBOUD
Membre du COS / Président du CA SLE Voiron Saint-Marcellin
Président de la Commission
Gérard BALTHAZARD Membre du COS / Vice-président du CA SLE Région Grenobloise
Patrice BARDIN Membre du COS / Administrateur SLE Beaujolais Val-de-Saône
Guy BREDOUX Censeur du COS / Administrateur SLE Ouest Lyonnais
Pascal COLIN Membre du COS / Président du CA SLE Est Lyonnais
Philippe IRRMANN Membre du COS / Représentant des salariés sociétaires
Michel MANENT Président du COS / Président du CA SLE Lyon
Sylvain PEDRETTI Censeur du COS / Administrateur SLE Savoie
Stéphane PETILLEON Membre du COS / Vice-président du CA SLE Haute-Savoie
Jean-Paul POULAIN Censeur du COS / Président du CA SLE Vienne Bourgoin-Jallieu et Nord Isère

La commission BDR s’est réunie 2 fois en 2024. Les principaux sujets traités ont porté sur :
► Point sur le contexte économique et financier ;
► L’organisation de la BDR et les nouvelles offres ;
► Les actualités de la BDR ;
► Les résultats sur la satisfaction clients ;
► Cas d’usages concrets à la BDR de l’intelligence artificielle.


La commission BDD

La commission BDD est chargée, dans le champ d’activité de la Banque de Détail, d’apporter un avis
sur les questions relatives au réseau d’agences, et les différents marchés concernés (particuliers, gestion
privée, et professionnels).
La commission BDD examine également le suivi des résultats commerciaux et diverses études liées à
ces marchés.

La commission BDD est composée de 14 membres, choisis parmi les membres du Conseil d’Orientation
et de Surveillance, les censeurs et les membres des Conseils d’Administration de SLE.



Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 31
1. Rapport sur le Gouvernement d’Entreprise
1.3 Organes d’administration, de direction et de surveillance

Les membres du COS ou censeurs siégeant à cette commission sont :
NOM Collège d’origine
Thierry FAIVRE
Membre du COS / Président du CA SLE Ouest Lyonnais
Président de la Commission
Evelyne BAPTENDIER Membre du COS / Présidente du CA SLE Haute-Savoie
Patrice BARDIN Membre du COS / Administrateur SLE Beaujolais Val-de-Saône
Claude FERRADOU Censeur du COS / Administrateur SLE Est Lyonnais
Michel MANENT Président du COS / Président du CA SLE Lyon
Stéphane PETILLEON Membre du COS / Vice-président du CA SLE Haute-Savoie
Marie VEHI Membre du COS / Administratrice SLE Lyon

La commission BDD s’est réunie 2 fois en 2024. Les principaux sujets traités ont porté sur :
► L’activité commerciale, la segmentation et la satisfaction client ;
► Les dispositifs de recommandation et de parrainage
► Les enjeux et les dispositifs « Rénovation » ;
► Le modèle relationnel « Mon Banquier en ligne » et « Agence en ligne ».



1.3.2.5 Gestion des conflits d’intérêts

Le membre du COS fait part au conseil de toute situation de conflit d'intérêts même potentiel et s'abstient
de participer au vote de la délibération correspondante ainsi qu’aux débats.

Ainsi, les statuts des Caisses d’épargne, en application des articles L225-86 et suivants du Code de
commerce, prévoient que toute convention intervenant entre la société et l’un des membres du Directoire
ou du COS, directement, indirectement ou par personne interposée, doit être soumise à l’autorisation
préalable du COS.

Il en est de même pour les conventions entre la société et une autre entreprise si l’un des membres du
Directoire ou du COS est propriétaire, associé indéfiniment responsable, gérant, administrateur,
directeur général ou membre du Directoire ou du conseil de surveillance de ladite entreprise.

Ces conventions, dites conventions réglementées, sont soumises à l’approbation de la plus prochaine
Assemblée Générale Ordinaire des sociétaires.
Ces dispositions ne sont pas applicables aux conventions portant sur des opérations courantes et conclues
à des conditions normales.

Une convention de la CERA a été soumise à ces dispositions au cours de l’exercice 2024. Ce sujet est
repris dans le rapport des Commissaires aux comptes sur les conventions réglementées figurant dans le
point 3.2.4 du présent rapport.

Par ailleurs, en application des orientations European Banking Authority (EBA) sur la gouvernance
interne et des orientations European Securities and Market Autority (EBA/ESMA) sur l’évaluation de
l’aptitude des membres de l’organe de direction et des titulaires de postes clés, le COS a adopté une
politique de prévention et de gestion des conflits d’intérêts visant à identifier et encadrer les situations
pouvant potentiellement entraver la capacité des membres du COS à adopter des décisions objectives et
impartiales visant à répondre au mieux aux intérêts de la CERA et à exercer leurs fonctions de manière
indépendante et objective.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 32
1. Rapport sur le Gouvernement d’Entreprise
1.3 Organes d’administration, de direction et de surveillance




1.3.3 Commissaires aux comptes

Le contrôle des comptes de la société est exercé dans les conditions fixées par la loi, par deux
commissaires aux comptes titulaires remplissant les conditions légales d’éligibilité.

Les commissaires aux comptes sont investis des fonctions et des pouvoirs que leur confèrent les
dispositions légales et réglementaires.

Les commissaires aux comptes sont convoqués à toute assemblée de sociétaires au plus tard lors de la
convocation des sociétaires.

Les commissaires aux comptes doivent être convoqués à la réunion du Directoire au cours de laquelle
sont arrêtés les comptes de l’exercice. Ils peuvent être convoqués à toute autre réunion du Directoire.
Le délai de convocation est de trois jours au moins avant la réunion.

Les commissaires aux comptes peuvent être également convoqués à toute réunion du COS ou leur
présence paraît opportune en même temps que les membres du COS ainsi que lors des comités d’audit
et des risques notamment à l’occasion des processus de clôture d’exercice ou de résultats intermédiaires.


Les commissaires aux comptes de la CERA, figurant dans le tableau ci-dessous, ont été nommés pour
six exercices par l’Assemblée Générale Ordinaire du 27 avril 2021. Leur mandat prendra donc fin à
l’issue de l’assemblée générale ordinaire annuelle appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos
au 31 décembre 2026, qui se tiendra en 2027. Ils pourront être reconduits dans leurs fonctions.

Catégorie CAC Adresse

Cabinet FORVIS MAZARS 61 Rue Henri Régnault
Titulaire
Monsieur Emmanuel CHARNAVEL 92400 Courbevoie

Cabinet KPMG
51, rue de Saint-Cyr, CS 60409
Titulaire Messieurs Rémi VINIT-DUNAND / 69338 Lyon Cedex 9
Xavier DE CONINCK




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 33
1. Rapport sur le Gouvernement d’Entreprise
1.4 Eléments complémentaires


1.4 Eléments complémentaires

1.4.1 Tableau des délégations accordées pour les augmentations de capital et leur utilisation

Aucune délégation n’a été accordée sur l’exercice.


1.4.2 Tableau des mandats exercés par les mandataires sociaux

1.4.2.1 Mandats exercés par les membres du Directoire en fonction au 31/12/2024.

Monsieur Didier BRUNO

Membre du Directoire Caisse d'épargne Rhône Alpes
Vice-président du Conseil de Surveillance SAS RHONE ALPES PME GESTION
Membre du Conseil de Surveillance SAEM SOCIETE DES TROIS VALLEES
Représentant permanent de la CERA au
Association HUB612
Conseil d’Administration
Administrateur
SA SIPAREX ASSOCIES


Mandats échus en cours d’exercice :

Administrateur La Banque du Léman (SA de droit suisse, filiale 100% CERA)




Monsieur François CODET

Président du Directoire Caisse d'épargne Rhône Alpes
Président du Conseil d’administration La Banque du Léman (SA de droit suisse, filiale 100% CERA)
Représentant permanent de la CERA, Président SAS Rework Place
SAS HUB612 Participations
Représentant permanent de la CERA, Président
Association HUB612
du Conseil d’administration
Administrateur Fédération Nationale des Caisses d’épargne
Représentant permanent de la CERA au Conseil
Fondation d’entreprise CERA
d’administration
Président du Conseil de Surveillance SAS RHONE ALPES PME GESTION (depuis le 19/01/2024)
Censeur Société des Trois Vallées (depuis le 12/04/2024)
Représentant permanent de la CERA, censeur Compagnie des Alpes (depuis le 10/10/2024)


Mandats échus en cours d’exercice :

Représentant permanent de la CERA au Conseil Compagnie des Alpes (du 01/01/2024 au 10/10/2024)
d’administration




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 34
1. Rapport sur le Gouvernement d’Entreprise
1.4 Eléments complémentaires




Monsieur Guillaume ISERENTANT

Membre du Directoire Caisse d’épargne Rhône Alpes
SA Centre européen cinématographique Auvergne-Rhône-Alpes
Président du Conseil d’administration
SGAPS Ensemble Protection Sociale (EPS)
Vice-président du Conseil d’administration Caisse Générale de Prévoyance (CGP)
Représentant permanent de la CERA, Gérant SCI OSWALDO, SNC CURKO
Représentant permanent de la CERA au ASSOCIATION INTERENTREPRISES DE SANTE AU TRAVAIL
Conseil d’Administration DU GRAND LYON
BPCE CAMPUS (Association) (Depuis juillet 2023)




Madame Andrea JOSS

Membre du Directoire Caisse d'épargne Rhône Alpes
Administrateur La Banque du Léman (SA de droit suisse, filiale 100% CERA)
GIE BPCE SERVICES FINANCIERS
Représentant permanent de la CERA en qualité
SAS CEPRAL PARTICIPATIONS
de Président
Représentant permanent de la CERA en qualité
SNC SALF 1, de la SNC SALF 2, de la SNC TERRAE,
de gérant
Fondation d’entreprise CERA
Représentant permanent de la CERA au Conseil SPPICAV (SA) AEW FONCIERE ECUREUIL
d’Administration
Société Alpes du Nord Aménagement Touristique – ANAT (SA)
ERILIA (SA) (depuis le 01/01/2024)
Représentant permanent de CEPRAL
PARTICIPATIONS, Président du Conseil de SCPI ATREAM HOTELS
surveillance


Mandats échus en cours d’exercice :

Représentant permanent de la CERA en qualité SNC MIRAE, SNC PUCLHRAE
de gérant




Monsieur Nicolas BALERNA

Membre du Directoire Caisse d'épargne Rhône Alpes (depuis le 01/05/2024)
Représentant permanent de la CERA au
SA BPCE LEASE (depuis le 01/05/2024)
Conseil d’Administration
La Banque du Léman (SA de droit suisse, filiale 100% CERA)
Administrateur
(depuis le 17/12/2024)




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 35
1. Rapport sur le Gouvernement d’Entreprise
1.4 Eléments complémentaires


1.4.2.2 Mandats exercés par les membres du COS en fonction au 31/12/2024.

Monsieur Gérard BALTHAZARD
Membre du COS Caisse d'épargne Rhône Alpes
Membre du CA SLE Région Grenobloise
Président SAS TELEGRENOBLE
Gérant SCI ADRIEN




Madame Evelyne BAPTENDIER

Membre du COS Caisse d'épargne Rhône Alpes
Présidente du CA SLE Haute-Savoie
Administratrice Fondation d’Entreprise Caisse d’épargne Rhône Alpes




Monsieur Patrice BARDIN

Membre du COS Caisse d’épargne Rhône Alpes
Membre du CA SLE Beaujolais Val de Saône




Madame Véronique BENOLLET
Membre du COS, représentant des salariés Caisse d’épargne Rhône Alpes




Monsieur Laurent BIBOUD

Membre du COS Caisse d’épargne Rhône Alpes
Président du CA SLE Voiron Saint-Marcellin
Administrateur Fondation d’Entreprise Caisse d’épargne Rhône Alpes
Gérant SCI LA CHENEVARIE
Administrateur IMMOBILIERE RURAL MEDICIS SA




Madame Véronique CHARMETANT

Membre du COS Caisse d’épargne Rhône Alpes
Membre du CA SLE Beaujolais Val de Saône




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 36
1. Rapport sur le Gouvernement d’Entreprise
1.4 Eléments complémentaires

Monsieur Pascal COLIN

Membre du COS Caisse d’épargne Rhône Alpes
Président du CA SLE Est Lyonnais
Gérant PCCB INVEST (EURL)
ARKETYPES CONSEIL ET FORMATION (EURL)
CAPP SAINT-JULIEN-EN -GENEVOIS (SCI)
LES FUSEAUX (SCI)
Président ReSpell (SAS)




Madame Véronique CROUIGNEAU

Membre du COS Caisse d’épargne Rhône Alpes
Membre du CA SLE Vienne, Bourgoin-Jallieu et Nord-Isère
Présidente Entreprise PARET




Monsieur Florent DUPEUBLE

Membre du COS Caisse d’épargne Rhône Alpes
Membre du CA SLE Ain
Président ABM CONCEPT




Monsieur Thierry FAIVRE

Membre du COS Caisse d’épargne Rhône Alpes
Président du CA SLE Ouest Lyonnais




Madame Nadine GEORGEL

Membre du COS, représentant les Caisse d’épargne Rhône Alpes
Collectivités territoriales et EPCI à fiscalité
propre




Madame Marie-Alice GUIDETTI

Membre du COS Caisse d’épargne Rhône Alpes
Présidente du CA SLE Région Grenobloise
Co-gérante SCI EBER




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 37
1. Rapport sur le Gouvernement d’Entreprise
1.4 Eléments complémentaires


Monsieur Jean-Louis HOFBAUER

Membre du COS Caisse d’épargne Rhône Alpes
Président du CA SLE Savoie
Administrateur La Banque du Léman (SA de droit suisse, filiale 100% CERA)
Président du Conseil d’administration SA TRIALP
Gérant en sa qualité de Président du CA de
SCI VALTRI
TRIALP




Monsieur Philippe IRRMANN
Membre du COS, représentant des salariés Caisse d’épargne Rhône Alpes
sociétaires
Administrateur Fondation d’Entreprise Caisse d’épargne Rhône Alpes




Monsieur Michel MANENT

Président du COS Caisse d'épargne Rhône Alpes
Président du CA SLE Lyon
Natixis Investment Managers (NIM) – SA, filiale de Natixis (et
Administrateur
membre du comité des risques et de la conformité CRIC)
Fondation d’Entreprise Caisse d’épargne Rhône Alpes
Fédération Nationale des Caisses d’épargne
Centre de Recherche d’Information et de Documentation
Directeur Général
Notariales CRIDON LYON – GIE
AVENIR NOTAIRE – SAS (Filiale à 100 % du CRIDON Lyon)




Madame Florence PESENTI-MOLINIER
Membre du COS, représentant des salariés Caisse d’épargne Rhône Alpes




Monsieur Stéphane PETILLEON

Membre du COS Caisse d’épargne Rhône Alpes
Membre du CA SLE Haute-Savoie
Administrateur Fondation d’Entreprise Caisse d’épargne Rhône Alpes




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 38
1. Rapport sur le Gouvernement d’Entreprise
1.4 Eléments complémentaires



Madame Myriam SCAPPATICCI

Vice-présidente du COS Caisse d’épargne Rhône Alpes
Présidente du CA SLE Ain
Présidente Fondation d’entreprise Caisse d’épargne Rhône Alpes
Administratrice, en qualité de représentant
Institut de Microcrédit (association) (depuis le 24/06/2024)
de la Caisse d’épargne Rhône Alpes
Administratrice Etablissements SCAPPATICCI – SA
Co-gérante SCI SCAPPATICCI
Directrice générale FINANCIERE SCAPPATICCI – SAS
Gérante SCI CHERINAL




Madame Marie VEHI

Membre du COS Caisse d’épargne Rhône Alpes
Membre du CA SLE Lyon
Administratrice Fondation d’Entreprise Caisse d’épargne Rhône Alpes
Dirigeante MON APPART A LYON




1.4.3 Conventions significatives
(Article L225-37-4 du Code de commerce)

Aucun mandataire social et aucun sociétaire disposant de plus de 10 % des droits de vote n’a signé, en
2024, de convention avec une autre société contrôlée au sens de l’article L233-3 du Code de commerce
par la CERA.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 39
1. Rapport sur le Gouvernement d’Entreprise
1.4 Eléments complémentaires


1.4.4 Observations du Conseil d’Orientation et de Surveillance sur le rapport de gestion du
Directoire

En application des dispositions des articles L 225-68, alinéa 6 et R 225-83, 4° du Code de commerce,
nous vous présentons ici les observations du Conseil d’Orientation et de Surveillance (COS) sur les
comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2024 ainsi que sur le rapport de gestion du Directoire.


1. Observations sur les comptes arrêtés au 31/12/2024 (comparatif à fin décembre 2023)

Après avoir rappelé que les résultats financiers définitifs de la Caisse d’épargne Rhône Alpes (CERA)
ont été présentés notamment en leurs derniers états en comité d’audit puis au COS du 25/02/2025, dans
la continuité des travaux du comité et de la restitution des travaux des commissaires aux comptes faite
lors du Comité d’Audit du 18/02/2025, nous relevons les résultats sociaux suivants pour la CERA :

A
Normes « Françaises » 2024 rapprocher 2023 Variation
(vs)
Produit Net Bancaire : 585,2 millions d’euros vs 636,2 millions d’euros soit -8,02%
Résultat brut
160,2 millions d’euros vs 205,4 millions d’euros soit -22,01%
d’exploitation :
Résultat net : 109 millions d’euros vs 110,1 millions d’euros soit -1,00%
Total de bilan : 44 001,5 millions d’euros vs 43 702,8 millions d’euros soit 0,68%



Et les résultats financiers consolidés suivants pour le Groupe Caisse d’épargne Rhône Alpes (normes
IFRS :

A
Normes « IFRS » 2024 rapprocher 2023 Variation
(vs)
Produit Net Bancaire : 701,4 millions d’euros vs 678 millions d’euros soit 3,45%
Résultat brut
257,8 millions d’euros vs 231 millions d’euros soit 11,60%
d’exploitation :
Résultat net : 155,2 millions d’euros vs 155,2 millions d’euros soit 0,00%
Total de bilan : 51 854,8 millions d’euros vs 50 799,6 millions d’euros soit 2,08%
Coût du risque : 58,0 millions d’euros vs 42,7 millions d’euros soit 35,83%
Coefficient
63,25% vs 65,9%
d’exploitation :


Le COS retient notamment concernant l’exercice 2024 :

- Que le PNB IFRS arrêté à 701,4 millions d’euros progresse de 1,1% par rapport au budget prévu
et de 3,5% par rapport à 2023 avec une bonne dynamique de l’épargne financière assurance-vie
et des commissions de bancarisation et des éléments significatifs très forts en 2024. A noter que
hors éléments significatifs exceptionnels (reprise provisions sur épargne logement, valorisation
positive de titres de participation), le PNB est en retrait du budget de 17 millions, dans un
contexte de taux plus difficile que prévu ;
- Que la marge nette d’intérêts progresse fortement grâce à des éléments exceptionnels ralentie
par la baisse de la production sur les crédits immobiliers ;




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 40
1. Rapport sur le Gouvernement d’Entreprise
1.4 Eléments complémentaires

- Que l’activité crédits à la consommation a été dynamique en 2024 et progresse légèrement par
rapport à la production de 2023 générant une croissance de marge d’intérêt sur cette production
grâce à une augmentation de nos prix de vente ;
- Que le volume de prêts immobiliers octroyés est en baisse de 23% par rapport à 2023, une
diminution identique à celle observée au sein du réseau des Caisses d’épargne et avec néanmoins
une bonne résistance au regard de la conquête de parts de marché dans le contexte difficile du
marché immobilier de 2024 ;
- Que si la collecte n’a pas été au niveau attendu, le marché du PERI a été très dynamique ;
- Que l’activité IARD reste bien orientée, avec un niveau de ventes brutes en légère progression
par rapport à 2023, et ce malgré une activité moins dynamique sur la MRH impactée par le
marché de l’immobilier. Les ventes brutes représentent 8,8 % du résultat du Groupe ce qui reste
en deçà du poids naturel de la CERA.
- Que les commissions sont au-dessus du budget et de l’exercice 2023 ; la tarification de
bancarisation et les commissions sur compte des marchés spécialisés sont en forte hausse ; les
commissions sur crédits sont en retrait marquées par le fort recul de la production nouvelle ; les
commissions Assurance-vie sont en très forte hausse portées par la commercialisation des
emprunts.

Enfin, le coût du risque à 58 M€ est en forte progression sur un an (+15,4 M€) ; il est constitué
majoritairement de risques sur clients (S1 et S2), d’un sinistre significatif, d’ajustements sur les
provisions « sectorielles » et sur les « douteux ».
In fine, le résultat net s’établit à 155,2 M€, stable par rapport à 2023.


2. Observations sur le rapport de gestion du Directoire 2024.

Le rapport de gestion établi par le Directoire a été mis à notre disposition dans les délais réglementaires.
Celui-ci est très complet et détaillé et inclut notamment les faits majeurs de l’exercice écoulé, les
perspectives pour l’année à venir, les informations sur les résultats, les activités, les fonds propres et la
solvabilité, l’organisation et l’activité de contrôle interne, la gestion des risques. Ce rapport synthétique,
confirme et complète les informations partagées tout au long de l’exercice ainsi que la présentation des
comptes définitifs qui nous a été faite lors des derniers comités d’audit et du COS d’arrêté définitif.

Le COS souligne notamment :

- L’importance des travaux préparatoires engagés par les équipes animées par le CDG, tout au
long de 2024 ce, à effet de finaliser les orientations stratégiques de notre groupe sur lesquelles
le directoire (CDG) et le COS ont convergé pour les arrêter définitivement en décembre 2024.

- Le lancement de l’agence Economie de la Connaissance sur le marché de la BDR, en janvier
2024, désormais pleinement opérationnelle auprès des clients de l’enseignement privé, de la
formation professionnelle, de l’éducation populaire et de l’insertion par l’activité économique.
Les équipes ont pu constituer un écosystème de partenaires sur le territoire et au niveau national
avec des résultats très encourageants et des succès auprès d'acteurs de premier rang.

- La mise en place d’une nouvelle initiative de la CERA avec l'agence Sant'Expert sur le marché
de la Banque de Détail, lancée en même temps que la Communauté Santé.
La Communauté Santé est composée de collaborateurs experts de différentes directions, notamment des
Centres d’Affaires, de l’Agence Santé BDR, de l’Agence Innovation BDR, ainsi que du Marché des
pros et de la nouvelle Agence Sant’Expert. Cette structure collaborative vise à accompagner tous les
intervenants de la filière : établissements médicaux et médico-sociaux, professionnels de santé,
entreprises et start-ups du secteur médical, ainsi que leurs sous-traitants.

Le COS note également sur le marché de la Banque de Détail (BDD), en termes de conquête et
bancarisation : de bons résultats du développement de la clientèle « haut de gamme », de bons résultats


Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 41
1. Rapport sur le Gouvernement d’Entreprise
1.4 Eléments complémentaires

également en mobilité bancaire avec un nombre d’entrées en relations de clients mineurs en très nette
progression, toutefois, l’équipement de ces nouveaux clients reste à optimiser pour les bancariser sur le
long terme.

Sur le plan structurel, la BDR a beaucoup travaillé sur les sujets de la transition climatique, en
renforçant ses dispositifs, son offre complétée par de nouveaux partenariats stratégiques. Elle est à
présent en ordre de marche sur le sujet, notamment pour assurer une évaluation tout comme le COS avec
la création du Comité Climat et ESG qui a conduit à réaligner les missions initialement dévolues à la
commission animation du sociétariat, qui se trouve depuis lors, totalement recentrée sur l’animation du
modèle coopératif.

Enfin, le COS tient à souligner la progression de la CERA, au niveau de la satisfaction Clientèle, lui
permettant de se placer au :
• 3ème rang sur le marché des particuliers parmi les banques nationales de sa zone de chalandise
gagnant ainsi 2 rangs par rapport à 2023 avec plus de 30% d’agences en or.
• 5ème rang pour les professionnels avançant d’une place.
• 2èmerang sur le marché des entreprises, en progression de 3 places.
Ces résultats permettent de répondre aux attentes de performance des orientations stratégiques du
nouveau plan d’entreprise « Engagements 2030 ».
Ils confortent également les résultats obtenus au niveau de l’enquête NPS 10 de la Caisse d’épargne
Rhône Alpes, avec la progression du nombre d’agences en or et 96% des entités BDD et BDR
enregistrant un NPS positif (supérieur ou égal à 0).

Aussi, le COS félicite-t-il les équipes commerciales des marchés particuliers, professionnels et
entreprises qui hissent ainsi la Caisse d’épargne Rhône Alpes dans les banques les plus appréciées sur
sa zone de chalandise pour l’année 2024. Il félicite plus généralement l’ensemble des équipes qui sont
engagées à développer le niveau de la satisfaction de nos clients, indispensable à la fidélisation et à la
conquête afin de pérenniser et développer notre fonds de commerce.

Les investissements prévus pour la rénovation du parc de nos agences s’est poursuivi à un bon rythme
soutenu et se poursuivra en 2025 ainsi que les premiers équipements permettant une autoconsommation
électrique. Ces éléments combinés aux efforts globaux entrepris par la CERA en matière de maitrise
d’empreinte carbone, nous permettent d’afficher des résultats très prometteurs pour l’avenir en ligne
avec nos ambitions.

Enfin, si l’activité immobilière (crédits immobiliers, promotion, …) dans sa globalité subit les
contraintes de l’environnement économique (et donc CEPRAL PARTICIPATIONS), le COS ne peut
que se féliciter du développement et des résultats de sa filiale, la Banque du Léman laquelle poursuit sa
progression en chiffre d’affaires, clientèle, etc, dopée par son nouveau partenariat prometteur avec la
Poste suisse.

En conséquence, nous émettons un avis favorable sur le rapport de gestion du Directoire au titre de
l’exercice social 2024.




10
NPS (Net Promoter Score) : cet indicateur mesure le degré de recommandation estimé par les clients à l’aide
d’une note de 0 à 10. La note ainsi attribuée segmente les clients en trois groupes : les Promoteurs (notes de 9 et
10), les Neutres (notes de 7 et 8), les Détracteurs (notes de 0 à 6). Le NPS correspond à la différence entre les parts
de clients Promoteurs (notes de 9 et 10) et Détracteurs (notes de 0 à 6).


Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 42
2. Rapport de gestion
2.1 Contexte de l’activité

2 RAPPORT DE GESTION

2.1 Contexte de l’activité

2.1.1 Environnement économique et financier

2024 : desinflation sans recession et incertitude politique en France

L’économie mondiale a encore été résiliente en 2024, tout comme en 2023, retrouvant même une
progression de l’activité de 3,2% l’an, en dépit du rétrécissement des échanges internationaux par
rapport au PIB et de l’émergence de nouvelles incertitudes majeures. En particulier, deux évènements
ont marqué l’année : la dissolution surprise de l’Assemblée nationale française et l’élection
présidentielle triomphale de Donald Trump aux Etats-Unis. La profonde divergence des trajectoires de
croissance entre les grandes zones économiques, qui avait déjà été observée jusqu’en 2023, s’est
renforcée en affichant un contraste frappant : le continent européen a continué de prendre du retard face
aux stratégies de course à l’hégémonie industrielle mises en œuvre par la Chine et les Etats-Unis.
Globalement, la conjoncture mondiale a surtout bénéficié du recul de l’inflation et du dynamisme
exceptionnel de la demande privée aux Etats-Unis. En effet, des deux côtés de l’Atlantique, l’inflation
a été vaincue, sans qu’une récession ne soit mécaniquement provoquée par le durcissement agressif des
taux directeurs par la Fed et la BCE depuis respectivement mars et juillet 2022. Le relâchement des
politiques budgétaires, particulièrement aux Etats-Unis, qui a compensé le frein monétaire, a porté
l’activité. De plus, la désinflation a favorisé de nouveau le pouvoir d’achat des agents privés de part et
d’autre de l’Atlantique.

En 2024, la Chine a confirmé un processus de ralentissement structurel, tandis que l’économie
américaine a dépassé la prévision d’un simple atterrissage en douceur, grâce au dynamisme toujours
insolent de sa demande privée. A contrario, la zone euro s’est réfugiée dans une perspective de
croissance durablement molle, malgré des signes d’éclaircie au premier semestre, à mesure que la crise
énergétique se relâchait. Aux Etats-Unis, comme en Chine, les dynamiques sont venues de déficits
publics abyssaux. Outre une politique budgétaire désormais moins expansionniste et les effets négatifs
du resserrement monétaire antérieur, l’Europe a pâti d’un violent décalage de l’évolution de ses prix de
production relativement aux États-Unis et surtout par rapport à la Chine, du fait de la répercussion de la
crise énergétique de 2022. Le redémarrage économique de la zone euro a donc été assez modeste en
2024, atteignant 0,8%, contre 0,5% en 2023. Le soutien est essentiellement venu du commerce extérieur,
la contribution de la demande intérieure demeurant insuffisante, malgré la désinflation, avec des taux
d’épargne des ménages nettement supérieurs à leur moyenne historique dans les quatre principaux pays.

La France est entrée dans une situation inconnue d’incertitude radicale à la fois économique et politique,
après la dissolution de l’Assemblée nationale du 9 juin. La crédibilité budgétaire, déjà entachée par un
déficit public non anticipé à 5,5% du PIB en 2023 et par la dégradation de la note souveraine par l’agence
américaine la plus puissante Standard & Poor’s, puis celle de Moody’s, est en effet devenue la principale
victime d’une campagne électorale de promesses de rupture, sans véritable contrepartie en matière de
financement. Avec la censure du gouvernement du 1er ministre Michel Barnier le 4 décembre,
l’incertitude politique, malgré la nomination de François Bayrou, a pris le relais des craintes
inflationnistes. Le déficit public a d’ailleurs de nouveau dérapé, atteignant 6,1% du PIB en 2024. L’écart
de taux souverains avec l’Allemagne a atteint près de 80 points de base (pb) après la dissolution de
l’Assemblée nationale, contre seulement 50 pb auparavant.

Le PIB français a crû de 1,1%, comme en 2023. Il a bénéficié de la forte expansion des dépenses
publiques et d’une contribution record du commerce extérieur, cette dernière étant surtout liée au recul
des importations. Il a été artificiellement dopé par l’impact du déroulement des Jeux Olympiques et
Paralympiques à Paris au troisième trimestre. À contrario, l’attentisme faisant place à de la défiance,
l’investissement productif a reculé, du fait du durcissement des conditions de financement et d’une
frilosité accrue des acteurs privés. La consommation a progressé quasiment comme en 2023, alors même
que les ménages ont connu de nets gains de pouvoir d’achat (+2,1% après +0,9%), favorisé par le reflux


Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 43
2. Rapport de gestion
2.1 Contexte de l’activité

des prix. Compte tenu de l’accroissement général de l’incertitude et probablement du risque à terme
d’une hausse des impôts face à la dérive des finances publiques, le taux d’épargne des ménages a
augmenté à 17,9%, soit un niveau supérieur de 4 points à celui d’avant la crise sanitaire.
L’investissement immobilier des ménages est toujours demeuré en forte contraction.

L’inflation, quant-à-elle, s’est nettement repliée, du fait du ralentissement sur un an des prix de
l’alimentation, des produits manufacturés, de l’énergie et des services, notamment dans les
télécommunications : 2,0% l’an en moyenne annuelle, contre 4,9% en 2023 et 5,2% en 2022. Le taux
de chômage s’est stabilisé à environ 7,4%, contre 7,3% en 2023, reflétant ainsi une hausse de l’emploi
proche de celle de la population active : 214.000 emplois nets ont été créés en un an, pour 256.000 actifs
supplémentaires, selon l’Insee.

Concernant la politique monétaire, la résistance de la demande interne et de l’inflation dans les services
aux Etats-Unis a poussé la Fed à reporter à septembre l’amorce des baisses des taux directeurs
précédemment prévues en 2024. La Fed a effectué trois réductions successives, une de 50 pb en
septembre, plutôt inhabituelle en ampleur, puis deux de 25 pb en novembre et en décembre, soit un total
de 100 pb, portant les taux directeurs à fin décembre dans la fourchette de 4,25%-4,5%, contre 5,25%-
5,5% auparavant. La BCE a entamé son processus d’assouplissement monétaire dès le 6 juin, avant la
Fed et pour la première fois de son histoire, quitte à provoquer une remontée temporaire du change du
dollar face à l’euro. Cette décision était motivée par un déficit européen structurel en gains de
productivité, la faiblesse de la demande interne et le recul plus important qu’outre-Atlantique de
l’inflation. Ensuite, trois baisses supplémentaires de 25 pb ont été opérées en septembre, octobre et
décembre, soit un recul total de 100 pb sur l’année, le taux de la facilité de dépôt, le taux de
refinancement et le taux de prêt marginal étant ramenés respectivement à 3%, 3,15% et 3,4% le 12
décembre. L’écart de 125 pb en faveur des taux directeurs américains, le dynamisme économique
exceptionnel des Etats-Unis et l’anticipation d’une croissance plus favorable avec l’élection de Donald
Trump ont donc nourri la faiblesse de l’euro face au dollar, ce dernier se situant à 1,04 dollar le 30
décembre 2024, contre environ 1,11 dollar en fin 2023 (27/12). La BCE a également amorcé dès le
second semestre la sortie du programme PEPP d’acquisitions d’actifs, lancé durant la pandémie, au
rythme d’un désengagement prudent de 7,5 Md€ par mois.

En dépit du net reflux de l’inflation, les taux à 10 ans de part et d’autre de l’Atlantique ont rebondi, après
leur forte détente de fin 2023, en raison du report au second semestre d’un processus de desserrement
monétaire finalement moins intense qu’initialement anticipé. L’OAT 10 ans a été en moyenne annuelle
de 3%, comme en 2023. Il a cependant atteint 3,29% le 28 juin et a fini à 3,19% le 31 décembre, du fait
d’une prime de risque accrue de près de 83 pb avec l’Allemagne, malgré le recul de 100 pb du taux de
facilité de dépôt de la BCE. Enfin, le CAC 40 a nettement pâti de la dissolution de l’Assemblée nationale
et de l’incertitude, tant politique que budgétaire. Il a reculé de 2,2% en 2024 (16,5% en 2023), atteignant
7 380,74 le 31 décembre, contre 7 543,18 points fin 2023.



En Auvergne Rhône-Alpes
(Sources : Banque de France, INSEE et Caisse d’épargne Rhône Alpes)

Dans le sillage de l’année précédente, l’activité manufacturière a continué de ralentir en 2024. Le taux
d’utilisation des capacités de production atteint désormais des points bas (71% en décembre). Les
secteurs de l’automobile, de la métallurgie et de la plasturgie ont connu un repli sensible. Selon les
enquêtes auprès des entreprises, la conjonction de carnets de commandes faibles et de stocks de produits
finis élevés n’augure pas d’un rebond de la production industrielle à court terme. Le contexte national
(incertitudes politiques et fiscales) et l’environnement international (montée des tensions commerciales
après l’élection de Donald Trump) incitent les chefs d’entreprises à la prudence et pénalisent
l’investissement. La même tendance est observée dans le bâtiment. Si la faiblesse de la construction
(gros œuvre) est partiellement compensée par les travaux de rénovation (second œuvre), l’activité est en
net repli en 2024. Néanmoins, la baisse des taux d’emprunt et la hausse du pouvoir d’achat des ménages


Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 44
2. Rapport de gestion
2.1 Contexte de l’activité

(avec le reflux de l’inflation) devraient apporter un élan au secteur immobilier en 2025. La bonne
dynamique des services a permis de maintenir une activité positive sur l’ensemble de l’année. Elle s’est
révélée meilleure que prévu notamment dans les secteurs de l’hébergement et de la restauration,
alimentée par la vigueur du tourisme.

Globalement, à l’instar de la tendance nationale, le marché de l’emploi a légèrement progressé en 2024.
Le taux de chômage atteint 6,4% de la population active en région Auvergne-Rhône-Alpes, soit
quasiment un point de moins qu’en France métropolitaine. Les difficultés de recrutement sont jugées
en voie d’amélioration. En revanche, l’intérim a continué de décliner.

Du côté des entreprises, la démographie s’est détériorée : moins de créations / plus de défaillances. Le
nombre de défaillances dépasse dorénavant les niveaux d’avant crise sanitaire. Les chefs d’entreprises
indiquent par ailleurs des situations de trésorerie tendues.



Données chiffrées du 29 décembre 2023 au 31 décembre 2024



Du 29 décembre 2023 au 31 décembre 2024




USA EUROPE (France) JAPON

Taux 3 mois de 5,33 % à 4,28 %  de 3,91 % à 2,68 %  de -0,06 % à 0,22 % 
Taux 10 ans (*) de 3,88 % à 4,53 %  de 2,56 % à 3,20 %  de 0,61 % à 1,09 % 
Spread Swap
Cash 10 ans
de -0,46 % à -0,53 %  de -0,068 % à -0,833 %  de -0,482 % à -0,969 % 
DOW JONES CAC 40
+ 12,96 % à 42 574  - 3,04 % à 7 314 
(plus bas 37 267 le 17/01/24) (plus bas 7 130 le 06/08/24) NIKKEI
(plus haut 45 014 le 04/12/24) (plus haut 8 240 le 15/05/24)
Actions + 19,22 % à 39 895 
NASDAQ EUROSTOXX (plus bas 31 458 le 05/08/24)
+ 29,81 % à 19 487 + 7,69 % à 4 869 (plus haut 42 224 le 11/07/24)
(plus bas 14 510 le 04/01/24)  (plus bas 4 403 le 17/01/24) 
(plus haut 20 174 le 16/12/24) (plus haut 5 101 le 15/05/24)

(*) Taux 10 ans souverains




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 45
2. Rapport de gestion
2.1 Contexte de l’activité


2.1.2 Faits majeurs de l’exercice

2.1.2.1 Faits majeurs du Groupe BPCE

L’année 2024 a été marquée par le lancement du projet stratégique VISION 2030 qui marque le début
d’un nouveau chapitre dans l’histoire du Groupe BPCE. VISION 2030 trace les grandes priorités
stratégiques du groupe et de ses métiers d’ici à 2030 à travers trois piliers :
• Forger notre croissance pour le temps long ;
• Donner à nos clients confiance dans leur avenir ;
• Exprimer notre nature coopérative sur tous les territoires.

Le nouveau modèle de croissance du groupe se déploie dans trois grands cercles géographiques et
s’appuie à la fois sur la croissance organique, des acquisitions et des partenariats :
• en France, devenir la banque d’un Français sur quatre et la première banque des professionnels et des
entreprises ;
• en Europe, devenir un leader des services financiers ;
• dans le Monde, devenir un acteur incontournable au service de modèles économiques plus durables.

Dans l’ensemble de ses métiers, le groupe engage la révolution de l’impact, en accompagnant tous ses
clients grâce à la force de ses solutions locales : c’est l’impact pour tous.
VISION 2030 est assorti d’objectifs commerciaux, financiers et extra-financiers à horizon 2026.

En 2024, plusieurs opérations structurantes ont été menées en totale cohérence avec ces ambitions
stratégiques.

En avril, le groupe a signé un protocole d'accord avec Société Générale en vue d'acquérir les activités
de Société Générale Equipment Finance (SGEF), filiale spécialisée dans le financement locatif de biens
d’équipement. À l’issue de ce projet d’acquisition, qui constitue la plus importante opération de
croissance externe pour le groupe depuis sa création, celui-ci deviendra le leader du leasing de biens
d’équipement en Europe, avec des encours totaux de plus de 30 milliards d’euros et des parts de marché
significatives dans chacun des principaux marchés européens. En mars 2025, le projet se concrétise,
dans le respect du calendrier prévu, par la naissance de BPCE Equipment Solutions.

Toujours dans le métier du leasing, BPCE Lease et la Banque européenne d’investissement ont signé un
partenariat financier portant sur une enveloppe de 300 millions d’euros, une première en France. Cette
opération permet au Groupe BPCE de développer le financement de projets de mobilité, d’efficacité
énergétique et de production d’énergies renouvelables en autoconsommation de ses clients
professionnels, PME et ETI.

Autre temps fort, le Groupe BPCE a annoncé en juin le projet de création d’un partenariat stratégique
dans les paiements avec BNP Paribas (lire plus bas).

La stratégie de développement de nouveaux partenariats s’est concrétisée en 2024 grâce à deux
initiatives d’envergure. D’abord, Banque Populaire et Caisse d’Epargne ont annoncé le lancement d’une
nouvelle offre exclusive de télésurveillance avec Verisure. Cette offre, qui s’adresse également aux
professionnels pour leurs locaux, est déployée dans six banques du groupe. Elle comprend à la fois la
location des matériels ainsi que des services de surveillance 24h/24 et 7J/7. Ensuite, le Groupe BPCE,
avec Banque Populaire et Caisse d’Epargne, et Oney ont noué un partenariat avec Leroy Merlin afin
d'offrir à leurs clients un parcours clé en main (lire plus bas).

Répondre aux besoins immédiats de ses clients reste une priorité pour le groupe qui s’est mobilisé
en faveur du logement. Premiers financeurs de l’immobilier résidentiel en France, Banque Populaire
et Caisse d’Epargne ont innové pour faciliter l’accession à la propriété des particuliers primo accédants
âgés de moins de 36 ans, en leur permettant d'emprunter davantage pour l’achat de leur résidence


Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 46
2. Rapport de gestion
2.1 Contexte de l’activité

principale et de différer dans le temps le remboursement du capital dans la limite de 10 à 20 % du
montant total financé.

Engagé en faveur de la transition environnementale, le Groupe BPCE a accompagné Verkor dans le
financement de sa gigafactory de batteries pour véhicules électriques à Dunkerque. Le groupe a
notamment agi en qualité d’arrangeur principal mandaté senior. D’une capacité de 16 Gwh, la
gigafactory sera opérationnelle en 2025 et produira des batteries bas-carbone, avec une empreinte
environnementale parmi les plus faibles au monde.

Dans la même dynamique, la Banque européenne d’investissement, le Fonds européen d'investissement
et le Groupe BPCE renforcent leur partenariat afin de soutenir le financement de l’innovation et de la
transition énergétique des PME et ETI en France. Deux initiatives de financement ont ainsi été signées
pour les Banques Populaires et les Caisses d’Epargne afin d’accompagner toujours plus les PME et ETI
dans leurs projets d’innovation, de recherche et de transition énergétique, avec une enveloppe totale de
plus d’un milliard d’euros.

Avec le lancement des comptes à terme CATVair et CATVert, les Banques Populaires et les Caisses
d’Epargne proposent à leurs clients de devenir, grâce à leur épargne, acteurs de la transition énergétique
dans leurs régions. Chaque euro collecté par l’intermédiaire de cette nouvelle gamme d’épargne bancaire
verte participe à des financements de projets qui contribuent à la transition énergétique et
environnementale. Enfin, le Groupe BPCE, membre de la Net Zero Banking Alliance (NZBA), a publié
de nouveaux engagements de décarbonation dans cinq nouveaux secteurs (l’aluminium, l’aviation,
l’immobilier commercial, l’immobilier résidentiel et l’agriculture) et annoncé un élargissement du
périmètre de ses objectifs dans trois secteurs (l’automobile, l’acier et le ciment). Le groupe affiche
désormais une ambition de décarbonation sur les onze secteurs les plus émissifs en carbone.

Enfin, le Groupe BPCE restera le premier Partenaire Premium des Jeux Olympiques et
Paralympiques de Paris 2024, qui ont suscité un engouement planétaire. Il a apporté une contribution
décisive à leur réussite à travers le financement d’infrastructures-clés, la conception de la plus grande
billetterie au monde ou encore le soutien de 252 athlètes et para athlètes. Présentes sur tous les territoires,
les Banques Populaires et les Caisses d’Epargne ont également été Parrains officiels du Relais de la
Flamme Olympique et Paralympique qui a réuni plus de 8,5 millions de personnes au bord des routes.

L’activité des deux réseaux Banque Populaire et Caisse d’Epargne a été soutenue avec la conquête de
846 000 nouveaux clients. Afin de répondre aux besoins et préoccupations de leurs clientèles, les deux
réseaux ont lancé de nouvelles offres innovantes dans des domaines identifiés comme prioritaires dans
VISION 2030, notamment le logement et la santé.

Concernant l’activité des Banques Populaires :

Banque Populaire a notamment renforcé son engagement auprès de trois clientèles clés : les
entrepreneurs, les professionnels de la santé et les agriculteurs et viticulteurs. Elle a également déployé
une nouvelle stratégie à destination des jeunes.

Pour les entrepreneurs, elle propose désormais un dispositif d’intéressement responsable inédit en
France. Développé en collaboration avec Natixis Interépargne, il permet d’associer tous les salariés aux
résultats de l’entreprise et de bonifier la prime d’intéressement grâce à l’atteinte de critères RSE.

Dans le même temps, elle a lancé une offre complète et innovante dédiée aux jeunes entrepreneurs,
combinant l'ouverture d'un compte bancaire personnel et d'un compte professionnel à un tarif compétitif,
un conseil dédié et des services extra-bancaires.

Enfin, Banque Populaire a réaffirmé son engagement auprès des entreprises innovantes à travers trois
initiatives clés : la signature d’un partenariat avec l'association Start Industrie et deux nouveaux accords
de financement avec la Banque européenne d’investissement et le Fonds européen d'investissement.


Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 47
2. Rapport de gestion
2.1 Contexte de l’activité

Banque Populaire renforce ainsi son positionnement auprès des entreprises innovantes qui s’appuie
notamment sur sa filière Next Innov.

Pour les professionnels de santé, Banque Populaire a lancé deux dispositifs : une plateforme affinitaire
de conseils et d’expertises, NEXTSANTE, et un financement dédié pour faciliter leur installation, en
partenariat avec la Banque européenne d’investissement. Dans ce cadre, une enveloppe de 150 millions
d’euros est mise à disposition afin de faciliter l’installation des professionnels de santé et ainsi renforcer
l’accès aux soins des patients.

Dans le même temps, Banque Populaire s’est associée à France Biotech, l’association des entrepreneurs
de l’innovation dans la santé, en tant que partenaire bancaire privé exclusif, pour encourager le
développement et la pérennisation du tissu d’entreprises, start-ups et PME qui innovent quotidiennement
en France dans le secteur de la santé.

Enfin, afin de répondre à l’enjeu sociétal majeur de la désertification médicale, Banque Populaire
favorise l’installation de nouveaux praticiens grâce au Prêt Zéro Désert Médical.

Pour les agriculteurs, les Banques Populaires ont lancé plusieurs mesures pour les aider à faire face à
des difficultés de trésorerie. Chaque client agriculteur peut bénéficier d’une étude personnalisée de sa
situation afin d’identifier les solutions les plus adaptées (mise en place d’un financement court terme
dans des conditions exceptionnelles, à taux préférentiel et pour une durée maximum de 18 mois ;
adaptation des échéances des prêts existants, voire aménagement de la dette ; limitation au recours aux
garanties personnelles…).

Enfin, les Banques Populaires ont déployé leur nouvelle stratégie à destination des jeunes autour
de trois initiatives : le lancement du package jeunes entrepreneurs, la mise en place de la gratuité des
opérations à l’international, et le lancement de l’offre de soutien scolaire Nathan pour les enfants de
leurs clients.

Concernant l’activité des Caisses d’Epargne :

Caisse d’Epargne s’est mobilisée pour répondre aux besoins de tous ses clients grâce à de multiples
initiatives innovantes.

Concernant le logement, deux dispositifs spécifiques ont été lancés afin de favoriser l’acquisition de
la résidence principale des primo-accédants : Grandioz, un prêt évolutif qui permet de gagner jusqu’à
10 % de capacité d’emprunt avec des mensualités de départ plus faibles ; le bail réel solidaire, qui rend
l'accession à la propriété plus abordable de 25 % à 40 % en moyenne grâce à la dissociation du foncier
et du bâti ainsi qu’à une TVA réduite.

Toujours pour renforcer l’accompagnement des clients dans l’achat de leur bien immobilier, Caisse
d’Epargne a lancé le prêt Proprioz qui, avec un différé de remboursement de 10 à 20 % permet
d’emprunter davantage sans alourdir la mensualité de départ

Afin de répondre à l’enjeu majeur de la rénovation énergétique des copropriétés, Caisse d’Epargne a
lancé de nouvelles solutions de financement dédiées, dont l’ECO PTZ Copropriétés. L’Ecureuil a
également lancé le premier baromètre de la transition écologique auprès du grand public, des
professionnels, des entreprises et des collectivités. À cette occasion, Caisse d’Epargne a annoncé
consacrer 3,4 milliards d’euros à la transition écologique dans les territoires en 2024. Dans le même
temps, près de 15 000 dialogues stratégiques ESG ont été menés par les Caisses d’Epargne. Ces moments
d’échange privilégiés avec les clients entreprise portent sur leur maturité sur les enjeux ESG et permet
ainsi de mieux les accompagner dans leur démarche.

Plusieurs initiatives ont été menées en direction des entrepreneurs. Ainsi, une offre dédiée aux
micro-entrepreneurs est en cours de déploiement dans les quinze Caisses d’Epargne. Elle leur permet,


Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 48
2. Rapport de gestion
2.1 Contexte de l’activité

en moins de dix minutes, de demander l’ouverture de leur compte professionnel en ligne pour accéder à
l’essentiel des services via une application unique pro / perso, et de bénéficier de l’expertise d’un
conseiller dédié. Dans le même temps, Caisse d’Epargne a imaginé, avec la fintech française iPaidThat,
une solution dédiée à la gestion comptable et financière ainsi qu’à la facturation électronique des
entreprises. Enfin, Caisse d'Epargne a annoncé le lancement d'un fonds de dette privée de 535 millions
d’euros pour financer le développement des ETI françaises dans les territoires.

Toujours aux côtés des professionnels de santé, Caisse d’Epargne a signé un partenariat avec la
Banque européenne d’investissement. Dans ce cadre, une enveloppe de 150 millions d’euros de prêts à
taux bonifiés permettra d’accompagner les nouvelles installations et les projets de développement
d’activité des professionnels de santé, sur tout le territoire. Caisse d’Epargne propose également un
« prêt à paliers » avec des mensualités progressives, une offre de crédit-bail mobilier pour s’équiper de
matériel médical de pointe et, via son partenaire Santé Pros, une solution de gestion du tiers payant et
d’optimisation de trésorerie. Enfin, l’Ecureuil a lancé SantExpert, un espace en ligne dédié aux
professionnels de santé proposant notamment des actualités sur leur secteur, des outils utiles et des
informations pratiques.

L’activité de BPCE Assurances a été dynamique en 2024 :

En assurance de personnes, la collecte brute atteint 15,1 milliards d’euros en épargne, en croissance
de 17 % par rapport à l'année précédente. Deux nouvelles émissions d’emprunt obligataire par le Groupe
BPCE et Natixis ont été lancées aux 1er et 2e trimestres. Ces campagnes ont été un succès commercial :
3,7 milliards d’euros ont ainsi été collectés en assurance-vie par les réseaux Banque Populaire et Caisse
d’Epargne. En assurance des emprunteurs (ADE), l’offre a doublement évolué avec, tout d’abord, l’ajout
d’une nouvelle garantie « Aide à la famille » qui permet, lorsqu’une famille assurée est confrontée à la
maladie, au handicap ou à un accident grave d’un de ses enfants, d’alléger la situation économique du
foyer en prenant en charge une partie des échéances de son prêt ; ensuite, les personnes ayant surmonté
un cancer du sein et en phase de rémission peuvent dorénavant souscrire un contrat d’assurance
emprunteur pour un projet immobilier ou professionnel, sans surprime et exclusion, même partielle, et
sans attendre le délai légal de cinq ans fixé par la loi.

L’activité d’assurances IARD a enregistré un bon niveau de progression de la clientèle, tant sur les
marchés des particuliers (+ 2 %) que des professionnels (+ 6 %). Concernant plus spécifiquement le
réseau des Caisses d’Epargne, 35 % de clients sont aujourd’hui équipés en solutions IARD / Prévoyance.

Plusieurs temps forts ont marqué l’année :
- le déploiement des produits IARD dans les réseaux de la SBE (filiale commune de la BRED
Banque Populaire et de la Banque Populaire Val de France), du Crédit Coopératif et de la BRED
Banque Populaire, y compris en outre-mer ;
- le lancement d'un pilote afin de tester un nouveau modèle de distribution du produit santé auprès
de six centres de relation client ;
- enfin le déploiement de la solution d’assistance vidéo Sightcall, sur le périmètre MRH et AUTO,
qui permet aux gestionnaires d'assister leurs assurés lors de la déclaration et la gestion d'un
sinistre. L’assuré peut ainsi montrer les dommages en temps réel et être guidé à distance,
simplifiant ainsi les interactions et l’identification du sinistre. Cette solution a permis à BPCE
Assurances IARD de remporter l’Argus d’Or 2024 de la gestion de sinistres.

A noter que le 1er janvier 2025, la Compagnie Européenne de Garanties et Cautions (CEGC) a rejoint
BPCE Assurances. Elle propose une large gamme de garanties financières sur l’ensemble des marchés
du groupe.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 49
2. Rapport de gestion
2.1 Contexte de l’activité

L’année 2024 a été marquée par plusieurs opérations structurantes pour le pôle Digital &
Paiements.

BPCE et BNP Paribas ont annoncé leur projet de créer un acteur européen du processing paiement, pour
se doter de la meilleure technologie en matière de traitement des paiements pour les porteurs et
commerçants. Ce processeur a vocation à traiter l’ensemble des paiements par carte en Europe de BNP
Paribas et BPCE, soit 17 milliards de transactions, et pourra également s’adresser à d’autres banques. Il
deviendra ainsi le n°1 des processeurs en France et l’ambition des deux groupes est de le placer au Top
3 des processeurs en Europe. En février 2025, BNP Paribas et BPCE ont finalisé, dans le respect du
calendrier prévu, leur accord donnant naissance à Estreem, nouveau leader français du processing de
paiements.

En 2024, European Payments Initiative (EPI) a annoncé le lancement de Wero, la solution européenne
de paiement instantané de compte à compte. Avec Wero, le Groupe BPCE propose désormais à
l’ensemble des clients Banque Populaire et Caisse d’Épargne une nouvelle solution de paiement
instantané de compte à compte qui répond aux nouvelles attentes. Pionnier en la matière, le groupe avait
réalisé avec succès, dès décembre 2023, les premières transactions transfrontalières de ce paiement
instantané.

Le Groupe BPCE et Oney se sont associés à Leroy Merlin pour accompagner les clients des Banques
Populaires et des Caisses d’Epargne dans leurs projets de rénovation énergétique, du financement à la
réalisation des travaux. Les clients bénéficient ainsi d’un parcours clé en main, avec une solution globale
et intégrée, et une offre complète de solutions financières incluant l’Eco-Prêt à Taux Zéro.

De nouvelles fonctionnalités ont été proposées aux clients des réseaux Banque Populaire et Caisse
d’Epargne et une stratégie mobile gagnante a conduit à une hausse significative des clients actifs
mobiles. Les applications témoignent d’un usage croissant à la fois par les clients particuliers, les
professionnels et les entreprises et elles conservent des notes très élevées. Le NPS digital des espaces
clients a atteint un niveau record (+53 au 3e trimestre 2024).

Enfin, le groupe a acquis iPaidThat en juillet 2024, acteur spécialisé et de référence dans la facturation
et la gestion d’activité des entreprises. L’intégration d’iPaidThat au sein du pôle Digital & Paiements
permet d’accélérer le développement de ces solutions et d’enrichir sensiblement l’expérience digitale
offerte aux clients professionnels et entreprises du groupe.

Le pôle Digital & Paiements a confirmé son dynamisme en menant plusieurs initiatives innovantes :
- le lancement de l’offre Tap to Pay pour les clients des Banques Populaires et des Caisses
d’Epargne équipés de smartphones Android. Ce service, qui permet aux utilisateurs d’accepter
des paiements sans contact via leur smartphone ou tablette, peut être utilisé sur les principaux
schémas de paiement. Le Groupe BPCE est ainsi devenu le premier acteur bancaire en France
à proposer cette solution d’encaissement nouvelle génération sur les deux principaux systèmes
d’exploitation du marché.
- l’accès à la solution de paiement sans contact SwatchPAY!. Les clients Banque Populaire et
Caisse d’Épargne ont été les premiers en France à pouvoir effectuer leurs achats en toute sécurité
d’un simple mouvement de poignet, grâce à leur montre équipée de la technologie de paiement
sans contact.
- le Groupe BPCE est devenu partenaire de Garmin, principal fournisseur mondial de produits de
navigation et l’un des premiers fabricants de montres connectées de sport à avoir intégré le
paiement sans contact.
- Enfin, le programme « IA pour tous » a été déployé avec le lancement de l’outil d’IA générative
MAiA qui comptait déjà 26 000 collaborateurs utilisateurs dans le groupe en décembre et qui
vise un objectif de 50% des collaborateurs adoptants à horizon 2026.
- Dans le cadre des Jeux Olympiques et Paralympiques de Paris 2024 dont le Groupe BPCE était
le Partenaire Premium, le pôle Digital & Paiements, avec son entité Payplug, a assuré le
traitement de l’ensemble des 3 millions de transactions de la billetterie (provenant de plus de


Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 50
2. Rapport de gestion
2.1 Contexte de l’activité

170 pays). Le taux d’acceptation a atteint 98 %, très au-dessus du standard de 92 %. En parallèle,
Visa (fournisseur officiel du Comité International Olympique) a chargé BPCE Digital &
Payments d’opérer les paiements dans les enceintes de Paris 2024 durant les 29 jours de
compétition.

Porté par des fondamentaux solides, le pôle Solutions et Expertises financières (SEF) a enregistré en
2024 une activité dynamique.

Avec un total d’encours de 37,1 milliards d’euros en 2024, BPCE Financement a renforcé sa position
de premier acteur du crédit à la consommation en France avec une part de marché de 18,07 %.

Après une production record en 2023, BPCE Lease a de nouveau enregistré une hausse significative de
production de nouveaux crédits de +5 %. Plusieurs domaines ont même surperformé, comme le crédit-
bail mobilier (+10 %), le financement des énergies renouvelables (+17 %) et la LLD (+22 %).

Plusieurs temps forts ont marqué l’année, notamment la reprise de la nouvelle production de la Banque
Populaire Rives de Paris en schéma commissionnaire, la prise de participation majoritaire dans SIMPEL
et le lancement du projet de reprise du portefeuille et booking de Société Générale Equipment Finance
(SGEF).

En 2024, avec 25% de part de marché en France, BPCE Factor s’affirme comme le leader du marché
de l’affacturage en nombre de contrats.

En France, EuroTitres figure parmi les leaders de la sous-traitance de conservation « retail »
d’instruments financiers. L’activité des particuliers en Bourse et sur les OPC demeure globalement
résiliente en 2024 avec 1 890 000 ordres de Bourse traités contre 2 009 000 l’année précédente.


Natixis Corporate & Investment Banking (CIB) a réalisé en 2024 une excellente performance
commerciale et affiche un niveau de revenus record, porté par l’ensemble de ses activités.

Natixis CIB a poursuivi la croissance de ses activités Global Markets sur l’ensemble de ses géographies,
avec un développement notable de ses activités de flux. En 2024, la banque a réalisé une augmentation
significative de nouveaux clients.

Natixis CIB a réalisé de nombreux financements d’actifs réels. Cette dynamique a été particulièrement
forte en Europe et en Amérique latine. En 2024, dix opérations ont été reconnues comme « opérations
de l’année » lors des PFI Awards ; la banque a, par exemple, joué un rôle majeur dans le financement
de Teeside, première centrale commerciale au gaz équipée d’un système de captage, stockage et
valorisation du CO2 au Royaume-Uni. L’activité a été soutenue en matière de financements
aéronautiques sur l’ensemble des régions. Concernant le maché immobilier, Natixis CIB a renforcé sa
position de leader en France et en Europe, dans un contexte de reprise modérée de l’investissement.

Les équipes de Global Trade ont poursuivi leur développement en France et à l'international : en
complément d'une collecte de liquidités remarquable, des solutions sur mesure intégrant des critères
environnementaux ont été développées. L'activité Corporate a connu une expansion significative en
Europe occidentale, avec des succès en Supply Chain Finance. Parallèlement, l’activité Commodity
Trade a renforcé son accompagnement de la transition énergétique de ses clients tout en diversifiant ses
opérations dans les secteurs des métaux, de l'agriculture et de l'électricité.

Les métiers d’Investment Banking ont enregistré une performance record portée par une forte
dynamique d’origination. Natixis CIB a confirmé sa position de leader sur le marché des émetteurs
financiers.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 51
2. Rapport de gestion
2.1 Contexte de l’activité

L’activité M&A a maintenu un bon niveau de croissance. Natixis CIB a élargi son réseau de boutiques
avec des prises de participation stratégiques dans Emendo Capital et Tandem Capital Advisors
(désormais Natixis Partners Belgium), renforçant sa position en Europe et notamment dans le Benelux.
En 2024, Natixis CIB a également renouvelé son partenariat avec Clipperton, qui lui permet
d’accompagner au mieux ses clients dans leurs projets de développement dans les domaines de la Tech
et du digital.

Natixis CIB a renforcé son rôle de conseil et de partenaire clé dans l’accompagnement des transitions
de ses clients en développant son offre de produits et services de finance durable, et notamment ses
expertises sur des technologies émergentes essentielles à la transition (batteries, métaux, nouvelles
énergies, etc.) et en accompagnant l’ensemble de ses clients qui présentent un plan de transition crédible,
robuste et ambitieux, y compris ceux issus des secteurs les plus émissifs. En 2024, la banque a amélioré
la colorisation de son portefeuille de financements grâce à une hausse de 11 points des financements
colorisés vert par rapport à 2020 ; réduit considérablement son exposition au secteur Oil & Gaz tout en
augmentation la part des énergies à faible émission carbone ; poursuivi la croissance de ses revenus
« green », celle-ci étant plus rapide que la croissance des revenus totaux de la banque ; reçu de
nombreuses récompenses, témoignant de la reconnaissance du marché et de ses clients comme un acteur
leader de la finance durable.

Au global, les trois plateformes – Ameriques, EMEA et APAC – ont enregistré des performances
commerciales solides et ont su se distinguer pour la qualité de leurs expertises. En Asie, notamment,
Natixis CIB a renforcé sa présence en Corée où la banque a signé un partenariat stratégique avec la
banque asiatique Woori, permettant d’accroître sa présence sur le marché mondial de la dette privée, en
pleine expansion. Enfin, Natixis CIB a lancé des initiatives stratégiques au Japon et en Inde.


Grâce à l’engagement de toutes ses équipes, Natixis Investment Managers (IM) a enregistré une forte
dynamique commerciale, atteignant une collecte nette record sur l’année (40 milliards d’euros), en
particulier sur les produits obligataires et assurance-vie. Au 31 décembre 2024, les actifs sous gestion
atteignent un nouveau record historique de 1 317 milliards d’euros.

68% des fonds dont la performance est notée sur 3 ans par Morningstar figurent dans les 1er et 2e quartiles
à fin décembre 2024 contre 64% un trimestre plus tôt (classement Morningstar).

L’entreprise a continué de rationaliser son organisation et de gérer de façon active ses participations :
dans un contexte de révolution technologique et de transformation accélérée de l’industrie de la gestion
d’actifs, elle a créé Natixis Investment Managers Operating Services, une nouvelle entité rassemblant
des équipes opérations, technologie, data et innovation d’Ostrum AM, Natixis IM International et
Natixis IM, pour renforcer les synergies et toujours mieux servir ses clients ; elle a également cédé en
janvier 2025 sa participation de 100% dans la société de gestion MV Credit à Clearlake Capital, une
société de capital-investissement basée aux États-Unis.

Aux côtés de ses affiliés, Natixis IM a poursuivi ses efforts pour développer l’investissement
responsable et à impact : les actifs ESG (SFDR Art.8/9) représentent une part croissante du total des
actifs sous gestion : 40 % à fin 2024, soit +3 points par rapport à fin 2022. Ils ont également continué à
faire entendre leurs voix au travers d’actions, d’engagement individuel ou collectif, de politiques de vote
actives mais aussi grâce à leur participation à des initiatives de Place clés pour faire progresser
l’investissement responsable.

L’entreprise a également lancé des initiatives visant à redynamiser l’épargne financière en France et à
mieux répondre aux attentes des réseaux, notamment en préparant le lancement en janvier 2025 de
VEGA Investment Solutions, l’expert de l’épargne financière dédié aux clients du Groupe BPCE.

Enfin, Natixis IM a aussi poursuivi son développement international, franchissant notamment une étape
importante en Corée en obtenant une licence de Private Asset Management Company.


Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 52
2. Rapport de gestion
2.1 Contexte de l’activité


En 2024, Natixis Interépargne a renforcé son leadership sur le marché de l'épargne salariale et retraite
en France, avec l’acquisition d'HSBC Epargne Entreprise, 9e acteur français sur ce marché. Cette
opération s’est assortie d’un contrat de commercialisation de dispositifs d’épargne salariale et retraite et
de services entre HSBC Global Asset Management (France) et Natixis Interépargne, portant à douze le
nombre de partenaires de distribution de référence de Natixis Interépargne.

Natixis Interépargne a lancé avec les Banques Populaires et les Caisses d’épargne, la 1 re offre
d’intéressement responsable du marché, permettant d’associer tous les salariés aux résultats de
l’entreprise et de bonifier la prime d’intéressement grâce à l’atteinte de critères RSE.

Pour le compte du Groupe BPCE, elle a mené avec succès l’opération de sociétariat salarié pour plus de
40 établissements et entités du groupe, avec un taux de participation de 46%.

Elle a obtenu la 1re place des Corbeilles 2024 dans la catégorie Corbeille long terme cinq ans de la
meilleure gestion en épargne salariale (Corbeilles Mieux vivre votre argent). Régulièrement
récompensée depuis 10 ans, Natixis Interépargne a la gestion en épargne salariale la plus primée et la
plus performante du marché11.

Enfin, la dynamique commerciale se poursuit avec des succès significatifs auprès de grands clients
corporates. La collecte brute est en hausse de 15% en 2024 12 par rapport à l’année précédente.
L’ensemble des réseaux de distribution est en forte progression, avec une croissance de 19% des ventes13
de nouveaux contrats sur l’année.

Au cours de l’année 2024, dans un environnement marqué par un contexte inflationniste et une instabilité
politique en France et à l’international, Natixis Wealth Management et ses filiales ont poursuivi leur
développement : à fin décembre 2024, Natixis Wealth Management gère plus de 32,5 milliards d’euros
d’actifs. La Banque a aussi poursuivi son programme de transformation grâce notamment à
l’aboutissement de plusieurs projets de son schéma directeur IT au service d’expériences clients et
collaborateurs modernisées. L’approche innovante développée par Natixis Wealth Management –
également soutenue par une image de marque et une démarche RSE reconnues – a été récompensée par
le Premier prix dans la catégorie Banque Privée lors de la Rencontre Occur 2024 pour la troisième fois
en quatre ans. Pour continuer de grandir et gagner des parts de marché en gestion de fortune, Natixis
Wealth Management a dévoilé une nouvelle feuille de route : RISE. Ce nouveau projet stratégique
s’inscrit pleinement dans la trajectoire des autres métiers globaux du Groupe BPCE ainsi que des réseaux
Banque Populaire et Caisse d’Epargne.




11
Source Natixis Interépargne – 31/12/2024
12
Source Natixis Interépargne – 31/12/2024
13
Source Natixis Interépargne – 31/12/2024


Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 53
2. Rapport de gestion
2.1 Contexte de l’activité


2.1.2.2 Faits majeurs de la CERA

Modification de gouvernance

Le Conseil d’Orientation et de Surveillance, sous la Présidence de Michel MANENT, a nommé
Monsieur Nicolas BALERNA en qualité de membre du Directoire de la Caisse d’épargne Rhône Alpes,
en charge du pôle Banque de Détail, à compter du 1er mai 2024, en remplacement de Monsieur Frédéric
MARTIN. 14



Bilan du plan stratégique 2022-2024.

L’année 2024 a marqué la troisième et dernière année du plan stratégique de la CERA 2022-2024 :
« Ensemble un nouvel élan ».

« Ensemble » car la Caisse d’épargne Rhône Alpes défend l’idée qu’avec l’implication de chacun de ses
collaborateurs elle accompagnera son développement ainsi que celui de ses territoires et de ses clients
dans un environnement en profonde transformation. Ce nouvel élan est l’impulsion à transmettre à
travers 5 ambitions prioritaires portées sur la conquête et la mise en valeur de son modèle coopératif et
responsable.

Les 5 ambitions se déclinaient de la manière suivante :
- Transformation / innovation 2022-2024 : savoir expérimenter, oser, innover, pour anticiper et
répondre aux transformations profondes de la décennie ;
- Amplifier le business actuel : accélérer son développement en renforçant la place du client et du
sociétaire au cœur de la stratégie ;
- Nouveau Business : développer de nouvelles activités pour être acteur des transformations et du
développement de ses territoires ;
- Nouveau Pacte Social : l’humain au cœur de la stratégie ;
- Modèle Coopératif : promouvoir le modèle responsable, coopératif et régional de la Caisse
d’épargne Rhône Alpes, en faire un atout concurrentiel et différenciant sur son territoire

La majorité des actions stratégiques prévues dans le cadre de ce plan ont abouti, comme, par exemple :
le lancement de l’Economie de la Connaissance au sein de la Direction de l’Economie Sociale et
Solidaire, la création de la Direction Coordination Climatique et Conseil green, la création de la Banque
Privée, de la communauté Montagne, la mise en place de l’hybridation du travail, la réduction de notre
empreinte carbone autour du programme « Empreinte 2024 »,



Elaboration des nouvelles orientations stratégiques « Engagements 2030 » pour la période 2025-
2030

En décembre 2024, toutes les équipes de la Caisse d’épargne Rhône Alpes ont été réunies pour une
convention marquant le lancement des orientations stratégiques pour la période 2025-2030.

« Engagements 2030 » témoigne du profond engagement de la Caisse d’épargne Rhône Alpes envers
ses clients et sociétaires, ses collaborateurs et la société. Ce plan incarne les valeurs coopératives de la
Caisse d’épargne Rhône Alpes, véritables leviers d’épanouissement et de développement au service
d’une ambition, celle d’être, en 2030, leaders dans l’accompagnement des projets de nos clients sur le
territoire Rhône-alpin.

14
Voir la partie 1 – rapport sur le gouvernement d’entreprise, page 13.


Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 54
2. Rapport de gestion
2.1 Contexte de l’activité


Les 3 axes de « Notre Vision 2030 » sont une Caisse d’épargne Rhône Alpes :
- Qui se développe, en misant sur la proximité et la performance, pour être reconnue comme un
interlocuteur de confiance auprès des acteurs de son territoire ;
- Qui accompagne dans les domaines des transitions sociétales et environnementales, qui facilite
le quotidien de ses clients et collaborateurs, tout en répondant de manière adaptée aux besoins
spécifiques de ses clients ;
- Qui marque par la valorisation de son modèle coopératif et l’engagement de ses collaborateurs.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 55
2. Rapport de gestion
2.1 Contexte de l’activité


2.1.2.3 Modifications de présentation et de méthodes d’évaluation

Au cours de l’exercice 2024, le Groupe Caisse d’épargne Rhône Alpes n’a pas appliqué de modifications
de présentation ni de méthodes d’évaluation.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 56
2. Rapport de gestion
2.2 Informations sociales, environnementales et sociétales


2.2 Informations sociales, environnementales et sociétales


BPCE SA surveille la Caisse d'épargne Rhône Alpes au sens de l'article 10 du règlement (UE) numéro
575/213. La Caisse d'épargne Rhône Alpes est à ce titre comprise dans l'entité consolidante du Groupe
BPCE et incluse dans les informations consolidées en matière de durabilité du Groupe BPCE.
La Caisse d'épargne Rhône Alpes est donc exemptée de rapport de durabilité obligatoire. Les
informations consolidées en matière de durabilité du Groupe BPCE sont accessibles sur le site internet
de BPCE15.




15
https://www.groupebpce.com/investisseurs/resultats-et-publications/documents-de-reference/


Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 57
2. Rapport de gestion
2.3 Activités et résultats consolidés du groupe CERA


2.3 Activités et résultats consolidés du Groupe CERA
(Normes IFRS)

2.3.1 Résultats financiers consolidés

Les résultats consolidés incluent les différentes entités contrôlées par la Caisse d’épargne Rhône Alpes,
notamment : la Banque du Léman, les silos Fond Commun de Titrisation (FCT), les Sociétés Locales
d’épargne (SLE), ainsi que les SCI (Sociétés Civiles Immobilières) Tour Incity (SCI dans la Ville, SCI
le Ciel, SCI le Relais, SCI Garibaldi Office et SCI Lafayette Bureaux) et CEPRAL PARTICIPATIONS
(structure qui porte les participations immobilières de la Caisse d’épargne Rhône Alpes, dont le
42 DERUELLE).

L’exercice 2024 s’inscrit dans un contexte de baisse des taux directeurs des Banques Centrales dès le
milieu de l'année, en lien avec une inflation qui a diminué et s'est rapprochée de l'objectif de 2 % en
Europe. La croissance économique est restée atone, et les projets d'investissement des entreprises et des
ménages ont été faibles, en raison d'indices de confiance au plus bas. Cependant, la Caisse d’épargne
Rhône Alpes a maintenu par sa proximité et son ancrage local, ses efforts dans l’accompagnement de la
réalisation des projets des acteurs de son territoire. Les encours de crédits ont poursuivi leur progression
en 2024 malgré un contexte morose sur le marché immobilier et une incertitude économique et politique
marquée.

Le Groupe Caisse d’épargne Rhône Alpes présente un Produit Net Bancaire consolidé à 701,4 millions
d’euros en hausse de 23,4 millions d’euros par rapport à 2023 (678,0 millions d’euros), y compris les
dividendes nationaux. Sur la même période, le PNB de la Banque du Léman à 25,2 millions d’euros, est
en léger retrait par rapport à 2023 (-0,9 millions d’euros) en lien avec des taux directeurs de la Banque
Nationale Suisse moins favorables.

La tarification et les autres produits et charges bancaires sont en augmentation entre 2023 et 2024
(+11,9 millions d’euros, soit +3.8%). La bonne dynamique sur la bancarisation et l’équipement (forfaits
de services, cartes, IARD, monétique) de nos clients particuliers, et l’accompagnement de nos clients
professionnels et institutionnels dans leur gestion quotidienne (commissions de mouvements, tenue de
compte) ont permis d’améliorer la perception de ces commissions récurrentes sur l’exercice. En
revanche, une production de crédits moins dynamique en 2024 est venue pour partie réduire ces gains
de tarification.
Concernant la distribution des produits d’épargne financière (assurance vie et OPCVM), les
commissions sont en forte progression sur 2024 (+12.9%), portées par la commercialisation des
Emprunts BPCE qui ont rencontré un franc-succès auprès de notre clientèle.
Enfin, des économies de charges bancaires ont pu être réalisées notamment sur le transport de fonds et
la gestion des GAB.

La marge d’intermédiation consolidée publiée (avec impacts des variations de valorisation en résultat)
est en progression à 372,8 millions d’euros (+11,5 millions d’euros par rapport à l’année précédente soit
3,2%). Cette évolution traduit les efforts de la Caisse d’épargne Rhône Alpes pour rehausser le
rendement de ses actifs afin de s’ajuster à la brusque et sensible remontée des taux de marché et de
l’épargne réglementée de ces deux dernières années.

Les éléments significatifs des mouvements de la marge d’intérêt sur l’exercice sont les suivants :
• Progression significative des produits sur crédits clientèle : un effet volume limité mais un
rendement moyen qui progresse fortement grâce à la production nouvelle.
• Augmentation des charges de collecte clientèle : malgré des volumes en légère baisse (-0.9%),
le taux moyen versé à nos clients progresse et impacte négativement les résultats.
• Baisse des charges sur les Actifs/Passifs financiers : bien que les volumes de refinancement
soient plutôt stables, les taux payés ont augmenté, mais ce coût supplémentaire a été en partie




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 58
2. Rapport de gestion
2.3 Activités et résultats consolidés du groupe CERA

compensé par une progression significative des revenus sur les instruments de couverture du
bilan.

Les charges générales d’exploitation et les dotations aux amortissements s’élèvent à 443,6 millions
d’euros, en économie de 3 millions d’euros. Le Groupe Caisse d’épargne Rhône Alpes a démontré une
bonne maîtrise de ses charges soutenue par des éléments exceptionnels favorables.

Le résultat brut d’exploitation (RBE) s’établit à 257,8 millions d’euros contre 231 millions d’euros en
2023 (+11,6%).

Le coût du risque à 58 millions d’euros est en hausse significative par rapport à 2023. Cette hausse
s’inscrit dans un contexte économique défavorable avec un niveau de défaillance des agents
économiques en France qui a dépassé des chiffres pré-crise sanitaire. Cette augmentation se traduit par
un fort accroissement du risque créances douteuses, dont un dossier exceptionnel. Cependant ce montant
du coût du risque sur créances douteuses est en partie compensé par des reprises de provisions
sectorielles et collectives sur encours sains, préalablement constituées pour anticiper les risques
économiques et financiers futurs.

Ainsi, après la prise en compte de la charge d’impôts sur les sociétés de 46,6 millions d’euros, le Résultat
Net Part du Groupe ressort à 155,2 millions d’euros (stable par rapport à 2023) confirmant la solidité et
la résilience du modèle de développement du Groupe Caisse d’épargne Rhône Alpes dans un contexte
économique morose.


2.3.2 Présentation des secteurs opérationnels

Le Groupe Caisse d’épargne Rhône Alpes exerçant l’essentiel de ses activités dans un seul secteur
opérationnel, banque de proximité et assurance, la production de tableaux détaillés n’est pas nécessaire.


2.3.3 Activités et résultats

Crédits

Dans le domaine du crédit, l’année 2024 marque encore l’engagement de la Caisse d’épargne Rhône-
Alpes dans le financement des acteurs économiques sur son territoire malgré un contexte économique
incertain. L’encours de créances sur la clientèle, hors activité financière, est porté à 34,1 milliards
d’euros, en progression de +1,3% par rapport à l’an passé.

La Caisse d’épargne Rhône Alpes, avec une production de 1,6 milliards d’euros de crédits nouveaux, a
porté ses encours de financements immobiliers aux ménages à 18,2 milliards d’euros au
31 décembre 2024, soit une hausse de 0,6% par rapport à l’exercice précédent, reflétant la faiblesse des
transactions sur l’immobilier résidentiel.

Les engagements de crédits à la consommation (hors crédits revolving) s’élèvent en 2024 à 659 millions
d’euros, portant ainsi l’encours à 1,81 milliards d’euros, en progression de 4,0% par rapport au
31 décembre 2023.

Enfin, la Caisse d’épargne Rhône Alpes a continué à soutenir l’économie régionale à travers l’octroi de
plus de 2,3 milliards d’euros de crédits de trésorerie et d’équipement nouveaux aux acteurs de
l’économie locale. Les encours de financement de l’économie régionale sont en hausse de 1,0% en 2024
s’établissant à 12,7 milliards d’euros en fin d’année, malgré la sortie progressive des Prêts Garanties par
l’Etat (PGE) souscrits lors de la crise sanitaire.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 59
2. Rapport de gestion
2.3 Activités et résultats consolidés du groupe CERA

Collecte

Dans un contexte de stabilisation des taux au premier semestre et de recul au second, l’année 2024 est
marquée par :
• Une progression significative des encours de l’épargne financière portée par la
commercialisation des emprunts.
• Un recul des encours d’épargne de placement échéancée au bilan (PEL).
• Une décollecte sur nos comptes à vue, en raison de l’utilisation de ces ressources pour financer
des besoins de trésorerie de la clientèle.

Ainsi, les excédents de collecte (hors compte à vue) s’établissent à +187 millions d’euros (contre
+390 millions d’euros l’an dernier), portant ainsi les encours de collecte (y compris produits d’épargne
financière et comptes à vue) à 49,7 milliards d’euros en fin d’année.

Les encours de collecte (hors produits logés en épargne financière) s’établissent à 33,7 milliards d’euros
(contre 34,2 milliards l’an passé) et sont composés des produits suivants :
• Des Livrets A pour 9 milliards d’euros,
• Des comptes sur livrets pour 5,9 milliards d’euros,
• Des plans et livrets d’épargne logement pour 4,4 milliards d’euros,
• Des placements à terme pour 4,4 milliards d’euros,
• Et d’autres produits d’épargne bancaires proposés à la clientèle de la CERA.
• Des encours moyens de comptes de dépôt à vue pour 8,5 milliards d’euros en décembre 2024.

Enfin, la Caisse d’épargne Rhône Alpes collecte des produits non-inscrits au passif du bilan (OPCVM,
assurance vie, valeurs mobilières), dont l’encours à 15,8 milliards d’euros est en progression par rapport
à 2023, soutenu par le bon accueil des clients aux émissions d’emprunts BPCE. Les versements
enregistrés sur l’assurance vie s’établissent à 1 350 millions d’euros contre 1 079 millions d’euros
l’année précédente.


Services

La Caisse d’épargne Rhône Alpes met en œuvre une stratégie proactive sur les marchés de la Banque
de Détail, tant pour les particuliers que pour les professionnels. Cette stratégie vise à renforcer la
fidélisation de notre clientèle tout en diversifiant l'équipement de nos clients à travers l'ensemble de
notre gamme de produits bancaires. En développant une offre complète et adaptée, nous répondons
efficacement aux besoins variés de notre clientèle, ce qui se traduit par des résultats commerciaux
encourageants et une position consolidée sur le marché.

Les ventes nettes de forfaits bancaires aux particuliers demeurent élevées et sont proches des 10 000 sur
l’exercice 2024, bien qu’en retrait par rapport à 2023. Ce chiffre témoigne de la pertinence et de l’intérêt
de notre offre de bancarisation (les formules) s’adaptant aux différentes typologies de clientèles de notre
fonds de commerce (jeunes, clientèles premium, familles…).

L’activité assurances a poursuivi son développement sur les produits de prévoyance (garantie famille,
garantie accident de la vie…) et les produits d’assurance risque (habitation, auto) avec un stock de
contrats en augmentation. Le rythme est toutefois moins soutenu en 2024 qu’en 2023, notamment sur
l’assurance habitation, en raison d’un marché de l’immobilier résidentiel toujours maussade.

Concernant la conquête clientèle, le solde de mobilités bancaires (en application de la loi de 2017
régissant les transferts entre établissements) reste fortement positif en 2024 validant notre stratégie
omnicanale, avec 3 259 clients supplémentaires, contre 4 234 en 2023 et 1 600 en 2022.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 60
2. Rapport de gestion
2.3 Activités et résultats consolidés du groupe CERA


Dans la banque de détail, le développement de notre fonds de commerce s’est poursuivi notamment sur
le segment concurrentiel des clients particuliers PREMIUM, avec une progression de +3.5% contre
+5,2% l’an passé. De même, le nombre de clients Professionnels Actifs a légèrement progressé de 0,9%
et le segment des client PRO Super Actifs, catégorie de clients avec des exigences de flux supérieures,
de +1.6%.

Enfin, au sein de la Banque de Développement Régional, le segment des clients Actifs Cibles, principal
axe de développement de notre fonds de commerce, a progressé en 2024 de plus de 5% en 2024.




2.3.4 Bilan consolidé et variation des capitaux propres

(En M€) 2024 2023
Bilan
Capital souscrit 1 150,0 1 150,0
Capitaux propres 4 221,2 4 099,2
Dettes subordonnées 0,0 0,0
Créances sur les Ets de crédit 12 441,1 12 292,4
Opérations avec la clientèle (actif) 34 056,1 33 642,6
Opérations avec la clientèle (passif) 32 580,5 32 808,1
Total de bilan 51 854,8 50 799,6
Compte de résultat
Produit Net Bancaire 701,4 678,0
Résultat Brut d’Exploitation 257,8 231,0
Résultat d’exploitation 199,8 188,4
Résultat courant avant impôt 200,6 189,0
Résultat net part du groupe 155,2 155,2
Rapport de gestion
Encours de collecte clientèle 49 662,6 49 183,1
Encours de crédits clientèle 34 056,1 33 642,6
Variation des capitaux propres 122,0 200,7




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 61
2. Rapport de gestion
2.4 Activités et résultats de la CERA


2.4 Activités et résultats de la CERA
(Normes French)

2.4.1 Résultats financiers

Le produit net bancaire (PNB) 2024 s'élève à 585,2 millions d’euros, contre 636,2 millions d’euros pour
l’exercice 2023, soit une baisse de 8%.

La tarification des produits et services est en hausse de 8,1% à 316,2 M€ par rapport à l’exercice 2023.
La progression de la tarification sur la bancarisation et la vie du compte (forfaits, cartes, flux,
commissions de mouvements…) sur la base de volumes en hausse, a permis de compenser les
commissions crédits en recul dans un contexte de moindre production en 2024. Les commissions de
distribution de produits d’épargne financière (assurance vie et OPCVM) s’établissent à 81,3 millions
d’euros, marquant une forte augmentation par rapport à l’année précédente.

La marge d’intérêts, est en baisse de 8,5% entre 2023 et 2024 et s’établit à 215,1 millions d’euros.

Les autres produits et charges s’établissent à -8,1 millions d’euros, en recul par rapport à 2023 en partie
expliquée par un recul des cessions et produits sur les activités immobilières.

Les charges générales d'exploitation et dotations aux amortissements, à 425 millions d’euros sont en
recul par rapport à l’exercice précédent (-1,3%), d’une part sous le fait d’éléments exceptionnels et
d’autre part, sur la base des efforts engagés dans la maîtrise des coûts.

Le résultat brut d'exploitation (RBE) s'établit à 160,5 millions d’euros contre 205,4 millions d’euros au
titre de l’exercice précédent (-22%).

Le coût du risque, qui comprend notamment les dotations et reprises de provisions pour risques de crédit,
s’élève à 61,1 millions d’euros, en hausse de 13,7 millions d’euros par rapport à l’exercice précédent.

Le poste gains et pertes sur actifs immobilisés est en hausse de 48,6 millions d’euros entre 2023 et 2024.

Ainsi, après prise en compte d’une charge d’impôt sur les sociétés de 19,6 millions d’euros, le résultat
net comptable de l'exercice 2024 s’élève à 109 millions d’euros contre 110,1 millions d’euros en 2023.

Au total, et avant décision de distribution de l'intérêt aux parts sociales, les capitaux propres (hors
FRBG) de la Caisse d’épargne Rhône Alpes s’élèvent à 3 725,9 millions d’euros, en hausse de
77,4 millions d’euros.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 62
2. Rapport de gestion
2.4 Activités et résultats de la CERA




2.4.2 Analyse du bilan

Chiffres clés.

(En M€) 2024 2023
Bilan
Capital souscrit 1 150,0 1 150,0
Capitaux propres hors FRBG 3 725,0 3 647,6
Dettes subordonnées 0,0 0,0
Créances sur les Ets de crédit 5 555,5 6 003,4
Opérations avec la clientèle (actif) 26 392,7 27 250,2
Opérations avec la clientèle (passif) 25 161,8 25 870,2
Total de bilan 44 001,5 43 702,8
Compte de résultat
Produit Net Bancaire 585,2 636,2
Résultat Brut d’Exploitation 160,2 205,4
Résultat d’exploitation 99,0 158,0
Résultat courant avant impôt 130,5 141,0
Résultat net 109,0 110,1
Rapport de gestion
Encours de collecte clientèle 49 662,6 49 183,1
Encours de crédits clientèle 26 392,7 27 250,2
Variation des capitaux propres (hors FRBG) 77,4 78,5




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 63
2. Rapport de gestion
2.5 Fonds propres et solvabilité


2.5 Fonds propres et solvabilité
2.5.1 Gestion des fonds propres

Définition du ratio de solvabilité

Depuis le 1er janvier 2014, la réglementation Bâle 3 est entrée en vigueur. Les ratios de solvabilité
sont ainsi présentés selon cette réglementation pour les exercices 2023 et 2024.

Les définitions ci-après sont issues de la réglementation Bâle 3 dont les dispositions ont été reprises
dans la directive européenne 2013/36/EU (CRDIV) et le règlement n°575/2013 (CRR) du Parlement
européen et du Conseil, amendé par le règlement (UE) 2019/876 (le "CRR2"). Tous les établissements
de crédit de l’Union Européenne sont soumis au respect des exigences prudentielles définies dans ces
textes depuis le 1er janvier 2014.

Les établissements de crédit assujettis sont tenus de respecter en permanence :
• Un ratio de fonds propres de base de catégorie 1 ou Common Equity Tier 1 (ratio CET1),
• Un ratio de fonds propres de catégorie 1 (ratio T1), correspondant au CET1 complété des fonds
propres additionnels de catégorie 1 (AT1),
• Un ratio de fonds propres globaux, correspondant au Tier 1 complété des fonds propres de
catégorie 2 (Tier 2)
Auxquels viennent s’ajouter les coussins de capital soumis à discrétion nationale du régulateur. Ils
comprennent :
• Un coussin de conservation,
• Un coussin contra cyclique,
• Un coussin pour les établissements d’importance systémique,
A noter, les deux premiers coussins cités concernent tous les établissements sur base individuelle ou
consolidée.

Les ratios sont égaux au rapport entre les fonds propres et la somme :
• Du montant des expositions pondérées au titre du risque de crédit et de dilution ;
• Des exigences en fonds propres au titre de la surveillance prudentielle des risques de marché et
du risque opérationnel multipliées par 12,5.

Jusqu'au 31 décembre 2019, ces ratios ont fait l’objet d’un calcul transitoire, dans le but de gérer
progressivement le passage de Bâle 2,5 à Bâle III.

Les établissements de crédit sont tenus de respecter les niveaux minimums de ratio suivants :

• Ratios de fonds propres avant coussins : depuis 2015, le ratio minimum de fonds propres de
base de catégorie 1 (ratio CET1) est de 4,5%. De même, le ratio minimum de fonds propres de
catégorie 1 (ratio T1) est de 6%. Enfin, le ratio minimum de fonds propres globaux (ratio global)
est de 8%.
• Coussins de fonds propres : leur mise en application fut progressive depuis 2016 pour être
finalisée en 2019 :
o Le coussin de conservation de fonds propres de base de catégorie 1 est désormais égal
à 2,5% du montant total des expositions au risque
o Le coussin contra cyclique est égal à une moyenne pondérée par les valeurs exposées
au risque (EAD) des coussins définis au niveau de chaque pays d’implantation de
l’établissement. Le taux du coussin contra cyclique de la France, fixé par le Haut
Conseil de stabilité financière, est de 1% pour l’année 2024.
• Pour l’année 2024, les ratios minimums de fonds propres à respecter sont ainsi de 8% pour le
ratio CET1, 9,50% pour le ratio Tier 1 et 11,50% pour le ratio global l’établissement.



Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 64
2. Rapport de gestion
2.5 Fonds propres et solvabilité

Responsabilité en matière de solvabilité

En premier lieu, en tant qu’établissement de crédit, chaque entité est responsable de son niveau de
solvabilité, qu’elle doit maintenir au-delà de la norme minimale réglementaire. Chaque établissement
dispose à cette fin de différents leviers : émission de parts sociales, mises en réserves lors de l’affectation
du résultat annuel, emprunts subordonnés, gestion des risques pondérés.

En second lieu, du fait de son affiliation à l’organe central du groupe, sa solvabilité est également
garantie par BPCE SA (cf. code monétaire et financier, art. L511-31). Ainsi, le cas échéant,
l’établissement peut bénéficier de la mise en œuvre du système de garantie et de solidarité propre au
Groupe BPCE (cf. code monétaire et financier, art. L512-107 al. 6), lequel fédère les fonds propres de
l’ensemble des établissements des réseaux Banque Populaire et Caisse d’Epargne.


2.5.2 Composition des fonds propres

Les fonds propres globaux de l’établissement sont, selon leur définition réglementaire, ordonnancés en
trois catégories : des fonds propres de base de catégorie 1 (CET1), des fonds propres additionnels de
catégorie 1 (AT1) et des fonds propres de catégorie 2 (T2) ; catégories desquelles sont déduites des
participations dans d’autres établissements bancaires (pour l’essentiel, sa participation au capital de
BPCE SA). Au 31 décembre 2024, les fonds propres globaux de l’établissement s’établissent à
3 280 millions d’euros.

Fonds propres de base de catégorie 1 (CET1)

Les fonds propres de base de catégorie 1 « Common Equity Tier 1, CET1 » de l’établissement
correspondent pour l’essentiel au capital social et aux primes d’émission associées, aux réserves et aux
résultats non distribués. Ils tiennent compte des déductions liées notamment aux actifs incorporels, aux
impôts différés dépendant de bénéfices futurs, aux filtres prudentiels, aux montants négatifs résultant
d’un déficit de provisions par rapport aux pertes attendues et aux participations sur les institutions
bancaires, financières et assurance éligibles en suivant les règles relatives à leurs franchises et à la
période transitoire.

Au 31 décembre 2024, les fonds propres CET1 de l’établissement sont de 3 280 millions d’euros :

• Les capitaux propres de l’établissement s’élèvent à 4 449 millions d’euros au 31 décembre 2024
avec une progression de 121 millions d’euros sur l’année liée au résultat mis en réserve et à la
collecte nette de parts sociales,
• Les déductions s’élèvent à 1 169 millions d’euros au 31 décembre 2024. Notamment,
l’établissement étant actionnaire de BPCE SA, le montant des titres détenus vient en déduction
de ses fonds propres au motif qu’un même euro de fonds propres ne peut couvrir des risques
dans deux établissements différents.


Fonds propres additionnels de catégorie 1 (AT1)

Les fonds propres additionnels de catégorie 1 « Additional Tier 1 , AT1 » sont composés des instruments
subordonnés émis respectant les critères restrictifs d’éligibilité, les primes d’émission relatives aux
éléments de l’AT1 et les déductions des participations sur les institutions bancaires, financières et
assurance éligibles en suivant les règles relatives à leurs franchises et à la période transitoire.

Au 31 décembre 2024, l’établissement ne dispose pas de fonds propres AT1.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 65
2. Rapport de gestion
2.5 Fonds propres et solvabilité


Fonds propres de catégorie 2 (T2)

Les fonds propres de catégorie 2 correspondent aux instruments de dette subordonnée d’une durée
minimale de 5 ans. Au 31 décembre 2024, l’établissement ne dispose pas de fonds propres Tier 2.


Circulation des Fonds Propres

Le cas échéant, l’établissement a la possibilité de solliciter BPCE SA pour renforcer ses fonds propres
complémentaires (Tier 2), par la mise en place de prêts subordonnés, remboursables (PSR) ou à durée
indéterminée (PSDI).


Gestion du ratio de l’établissement

Niveau du ratio de solvabilité,
Au 31/12/2024, le ratio du Groupe CERA s’élève à 20,61%.


Tableau de composition des fonds propres

(en millions d'euros) 2024 2023 2022
Capital 1 150 1 150 1 150
Réserves et report à nouveau 3 188 3 065 2 876
Résultat net comptable net de distribution estimée 112 113 162
Immobilisations incorporelles -3 0 0
Emprunts subordonnés nets d’amortissement prudentiel -226 -226 -234
Backstop prudentiel -34 -32 -33
Dépots garanties FGDR/FRU -37 -37 -35
Participations déduites des fonds propres nettes de franchise -416 -395 -323
Ecart provisions / pertes attendues -24 -17 -48
OCI et divers -293 -300 -320
Franchise SLE -137 -157 -153
Fonds propres réglementaires au 31/12 3 280 3 165 3 042



2.5.3 Exigences de fonds propres

Définition des différents types de risques.

Pour les besoins du calcul réglementaire de solvabilité, trois types de risques doivent être mesurés : les
risques de crédit, les risques de marché et les risques opérationnels. Ces risques sont calculés
respectivement à partir des encours de crédit, du portefeuille de négociation et du produit net bancaire
de l’établissement.
En appliquant à ces données des méthodes de calcul réglementaires, on obtient des montants de risques
dits « pondérés ». Les exigences en fonds propres sont égales à 8% du total de ces risques pondérés.

Au 31 décembre 2024, les risques pondérés de l’établissement étaient de 15 919 millions d’euros selon
la réglementation Bâle 3 (soit 1 271 millions d’euros d’exigences de fonds propres).




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 66
2. Rapport de gestion
2.5 Fonds propres et solvabilité

A noter, la réglementation Bâle 3 a introduit un montant d’exigences en fonds propres supplémentaire :

• Au titre de la Crédit Value Adjustement (CVA) : la CVA est une correction comptable du Mark
to Market des dérivés pour intégrer le coût du risque de contrepartie qui varie avec l’évolution
de la qualité de crédit de la contrepartie (changement de spreads ou de ratings). La
réglementation Bâle 3 prévoit une exigence supplémentaire de fonds propres destinée à couvrir
le risque de volatilité de l’évaluation de crédit.

• Au titre des Chambres de Compensation Centralisées (CCP) : afin de réduire les risques
systémiques, le régulateur souhaite généraliser l’utilisation des CCP sur le marché des dérivés
de gré à gré tout en encadrant la gestion des risques de ces CCP avec des pondérations
relativement peu élevées.
Les établissements sont exposés aux CCP de deux manières :
✓ Pondération de 2% pour les opérations qui passent par les CCP (pour les produits dérivés
et IFT)
✓ Pour les entités membres compensateurs de CCP, exigences en fonds propres pour couvrir
l’exposition sur le fonds de défaillance de chaque CCP.

• Au titre des franchises relatives aux IDA correspondant aux bénéfices futurs liés à des
différences temporelles et aux participations financières supérieures à 10%.

Le détail figure dans le tableau ci-après.

Tableau des exigences en fonds propres et risques pondérés.

31/12/2024 31/12/2023
Encours pondérés Encours pondéré Évolution Évolution
données en millions d'euros Expositions Exigences Exposition Exigence
(RWA) (RWA) exposition exigences (%)

Risque de crédit 51 711 14 671 1 172 50 603 14 654 1 172 2,2% -0,1%
corporates et assimiliés 11 807 7 261 581 11 548 7 177 574 2,2% 1,2%
clientèle de détail 23 026 2 913 233 23 043 2 815 225 -0,1% 3,5%
autres (franchise 10% FP, part. hors BPCE, immo, …) 1 672 3 177 254 1 547 2 878 230 8,1% 10,4%
admin. Régionales / SPT / établissements de crédits 5 306 715 55 5 241 1 249 100 1,2% -44,9%
banque du Léman 1 692 606 48 1 556 534 43 8,8% 13,4%
administrations centrales et banques centrales 8 209 0 0 7 670 0 0 7,0% -

Risque de marché - -

Risque opérationnel 1 248 100 1 253 100 - -0,4%

TOTAL 51 711 15 919 1 271 50 603 15 907 1 273 2,2% -0,1%




2.5.4 Ratio de levier

Définition du ratio de levier

Le ratio de levier a pour objectif principal de servir de mesure de risque complémentaire aux exigences
en fonds propres. L’article 429 du règlement CRR, précisant les modalités de calcul relatives au ratio de
levier, a été modifié par le règlement délégué (UE) 2015/62 de la commission du 10 octobre 2014.

L’entrée en vigueur du Règlement sur les exigences en capital, appelé « CRR2 », fait du ratio de levier
une exigence contraignante applicable depuis le 28 juin 2021. L’exigence minimale de ce ratio à
respecter à tout moment est de 3%.

Ce règlement autorise certaines exemptions dans le calcul des expositions, notamment concernant :
- L’épargne réglementée transférée à la Caisse des Dépôts et Consignation pour la totalité de
l’encours centralisé


Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 67
2. Rapport de gestion
2.5 Fonds propres et solvabilité

- Les opérations réalisées avec d’autres établissements du Groupe BPCE bénéficiant d’une
pondération de 0% dans le calcul des risques pondérés.

Le ratio de levier est le rapport entre les fonds propres de catégorie 1 et les expositions, qui
correspondent aux éléments d’actifs et de hors bilan, après retraitements sur les instruments dérivés, les
opérations de financement sur titres et les éléments déduits des fonds propres.

Au 31 décembre 2024, le ratio de levier sur la base des fonds propres de catégorie 1 tenant compte des
dispositions transitoires est de 8,31%.

Le détail figure dans le tableau ci-après.

Tableau de composition du ratio de levier




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 68
2. Rapport de gestion
2.5 Fonds propres et solvabilité




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 69
2. Rapport de gestion
2.6 Organisation et activité du contrôle interne


2.6 Organisation et activité du contrôle interne

Trois niveaux de contrôle

Conformément à la réglementation bancaire, aux saines pratiques de gestion et aux normes du Groupe
BPCE, le dispositif de contrôle de l’établissement repose sur trois niveaux de contrôle : deux niveaux
de contrôle permanent et un niveau de contrôle périodique.
Ce dispositif fonctionne en filières, intégrées à l’établissement. Ces filières sont principalement animées
par trois directions de l’organe central :
• La direction des Risques,
• Le Secrétariat Général, en charge de la Conformité et des Contrôles Permanents,
• La direction de l’Inspection générale groupe, en charge du contrôle périodique.


Un lien fonctionnel fort entre l’établissement et l’organe central

Les fonctions de contrôle permanent et périodique localisées au sein de l’établissement (et de ses filiales)
sont rattachées, dans le cadre de filières de contrôle intégrées par un lien fonctionnel fort, aux directions
centrales de contrôle de BPCE correspondantes. Ce lien recouvre en particulier :
• Un avis conforme sur les nominations et retraits des responsables des fonctions de contrôle
permanent ou périodique dans l’établissement,
• Des obligations de reporting, d’information et d’alerte,
• L’édiction de normes par l’organe central consignées dans des chartes,
• La définition ou l’approbation des plans de contrôle.

L’ensemble de ce dispositif a été approuvé par le directoire de BPCE le 7 décembre 2009 et présenté au
comité d’audit du 16 décembre 2009 et au conseil de surveillance de BPCE. La charte du contrôle interne
et des risques, de la conformité et des contrôles permanents a été validée par le Comité de coordination
des fonctions de contrôle groupe du 30 juillet 2020 ; le corpus normatif est composé de trois chartes
groupe couvrant l’ensemble des activités :
• La charte du contrôle interne groupe : charte faîtière s’appuyant sur deux chartes spécifiques
qui sont :
o La charte de la filière d’audit interne (version validée par le Comité des risques groupe
le 12 décembre 2022),
o Et la charte des risques, de la conformité et des contrôles permanents.


Une organisation adaptée aux spécificités locales

Au niveau de l’établissement, le Président du Directoire définit la structure organisationnelle. Il répartit
les responsabilités et les moyens de manière optimale pour assurer, conformément aux orientations
définies par le conseil d’Orientation et de surveillance, la couverture des risques, leur évaluation et leur
gestion.
La responsabilité du contrôle permanent de premier niveau incombe au premier chef aux Directions
opérationnelles ou fonctionnelles ; les contrôles permanents de deuxième niveau et l’audit interne sont
assurés par des Directions fonctionnelles centrales indépendantes dont les responsables au sens des
articles 16 à 20 et 28 à 34 de l’arrêté A 2014-11-03 sur le contrôle interne, modifié le 25 février 2021,
sont directement rattachés aux dirigeants effectifs au sens de l’article 10 du même arrêté.
Conformément à l’article 30 de cet arrêté, il est admis que le responsable du contrôle de la conformité
puisse être rattaché au Directeur des Risques, dénommé alors Directeur Risques, Conformité et
Contrôles Permanents. Ce choix a été retenu par la Caisse d’épargne Rhône Alpes.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 70
2. Rapport de gestion
2.6 Organisation et activité du contrôle interne




2.6.1 Présentation du dispositif de contrôle permanent

2.6.1.1 Coordination du contrôle permanent

Contrôle permanent hiérarchique (niveau 1)

Le contrôle permanent dit hiérarchique (niveau 1), premier maillon du contrôle interne est assuré par les
services opérationnels ou fonctionnels sous le contrôle de leur hiérarchie. Ces services sont responsables
des risques qu'ils génèrent à travers les opérations qu'ils réalisent.

Ceux-ci sont notamment responsables :
• De la mise en œuvre des autocontrôles formalisés, tracés et reportables ;
• De la formalisation et de la vérification du respect des procédures de traitement des opérations,
détaillant la responsabilité des acteurs et les types de contrôle effectués ;
• De la vérification de la conformité des opérations ;
• De la mise en œuvre des préconisations rédigées par les fonctions de contrôle de niveau 2 sur le
dispositif de contrôles de niveau 1 ;
• De rendre compte et d’alerter les fonctions de contrôle de niveau 2 et de niveau 3 le cas échéant.

En fonction des situations et activités et, le cas échéant, conjointement, ces contrôles de niveau 1 sont
réalisés soit de préférence par une unité de contrôle ad hoc de type middle office ou entité de contrôle
comptable, soit par les opérateurs eux-mêmes.

Les résultats des contrôles de niveau 1 font l'objet d'un reporting formalisé aux directions ou fonctions
de contrôle permanent dédiées concernées. Des plans d’action sont définis et suivis dans leur
avancement lorsque les résultats de contrôles sont insuffisants ou dégradés (en référence aux normes
BPCE).


Contrôle permanent par des entités dédiées (niveau 2)

Les contrôles de second niveau sont du ressort de la seconde ligne de défense et sont assurés par des
fonctions indépendantes des activités opérationnelles. Les contrôles de second niveau ne peuvent pas se
substituer aux contrôles de premier niveau.

Le contrôle permanent de niveau 2 est assuré par :
• La Direction des Risques, de la Conformité et des Contrôles Permanents,
• Le Département Contrôle Financier en charge des normes et de la révision comptable,
• Avec l'intervention d’autres unités fonctionnelles qui apportent un appui à la réalisation de
contrôles permanents de niveau 2 sur leur périmètre, parmi lesquelles la Direction Juridique et
Pénal ainsi que la Direction des Moyens Généraux pour la sécurité des personnes et des biens.


Les fonctions de contrôle permanent de second niveau sont notamment responsables :
• De la documentation du plan annuel de contrôles de l’entité et du pilotage de sa mise en œuvre ;
• De l’exhaustivité et de la mise à jour des référentiels de contrôles sur le périmètre dans le cadre
des risques à piloter et des nécessités réglementaires ;
• De la réalisation des contrôles permanents du socle commun groupe ou des contrôles spécifiques
selon l’entité ;
• De la fiabilisation des contrôles de niveau 1 ;
• De l’existence, de l’analyse des résultats et du reporting notamment en lien avec les résultats
des contrôles de premier niveau et des risques prioritaires de l’entité ;


Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 71
2. Rapport de gestion
2.6 Organisation et activité du contrôle interne

• De la sollicitation du contrôle permanent de niveau 1 sur la mise en œuvre des préconisations ;
• Du suivi de la mise en œuvre des plans d’actions correctifs notamment ceux définis au niveau
du Groupe et ceux priorisés par l’Etablissement au niveau 2 ;
• D’alerter les fonctions de contrôle de niveau 3 le cas échéant.



Comité de coordination des fonctions de contrôle – CCFC

Le Président du Directoire est chargé d’assurer la cohérence et l’efficacité du contrôle permanent. Le
Comité de coordination des Fonctions de Contrôle (CCFC) se réunit périodiquement, en moyenne 4 fois
par an, sous sa présidence.

Ce comité a vocation à traiter l’ensemble des questions relatives à la cohérence et à l’efficacité du
dispositif de contrôle interne de l’établissement, ainsi que les résultats issus des travaux de maîtrise des
risques et de contrôle interne et des suites qui leur sont données.

Il a notamment pour objet :
• D’informer régulièrement l’exécutif sur l’évolution du dispositif de contrôle de l’établissement ;
• De mettre en évidence les zones de risques émergents ou récurrents, qu’elles aient pour origine
l’évolution de l’activité, les mutations de l’environnement ou l’état des dispositifs de contrôle ;
• De remonter au niveau de l’exécutif les dysfonctionnements significatifs observés ;
• D’examiner les modalités de mise en œuvre des principales évolutions réglementaires, et leurs
éventuelles implications sur le dispositif et les outils de contrôle ;
• De s’assurer de la bonne prise en compte des conclusions des travaux de contrôle, d’examiner
les mesures correctrices décidées, de les prioriser et de suivre leur réalisation ;
• De décider des mesures à mettre en place afin de renforcer le niveau de sécurité de
l’établissement et d’assurer, en tant que de besoin, la coordination des actions développées par
les fonctions de contrôle permanent ;
• D’informer sur le résultat des missions d’audit, le suivi de la mise en œuvre des
recommandations et le suivi du plan pluriannuel d’audit.

Au sein de la Caisse d’épargne Rhône Alpes, ce comité est composé de 10 membres permanents : le
Président du Directoire, les membres du Directoire et le Directeur Général Adjoint – ayant sous sa
responsabilité l’activité sécurité des personnes et des biens, le Directeur de l’Audit Interne (en charge
du secrétariat), le Directeur des Risques de la Conformité et des Contrôles Permanents – ayant le
rattachement du RSSI et du RPUPA, le Directeur de la Conformité et des Contrôles Permanents - ayant
le rattachement du RCSI, le Directeur du Contrôle Financier.

Une mise à jour de la charte du CCFC, accompagnée des modifications par rapport à la précédente
version, a été présentée et validée lors du CCFC du 29 janvier 2024.

Le dispositif Groupe de gestion et de contrôle permanent des risques et son articulation avec les filières
en établissement est développé plus précisément dans la partie 2.7 de ce rapport.


2.6.1.2 Surveillance du dispositif de contrôles permanents de la Banque du Léman

Conformément à la nouvelle charte du contrôle interne du Groupe BPCE (validée en Comité de
Coordination et de Contrôle Interne Groupe 3CIG le 30/07/2020) qui s'applique à tous les établissements
du groupe BPCE et à leurs filiales, le groupe CERA a mis à jour la déclinaison du dispositif de contrôles
permanents. En effet, la CERA est responsable sur base consolidée de ses dispositifs de gestion et de
maîtrise des risques. En conséquence, son périmètre de surveillance est depuis mai 2014 élargi à la
Banque du Léman.



Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 72
2. Rapport de gestion
2.6 Organisation et activité du contrôle interne


Le dispositif de contrôles permanents de la Banque du Léman s’inscrit dans le cadre règlementaire
Suisse. Il répond également aux principes de l’arrêté A-2014-11-03. Il s’appuie sur :

• L’organisation de formations des collaborateurs aux risques exposant l’établissement et
notamment aux risques de blanchiment et de financement du terrorisme ;
• La définition de procédures concernant la gestion de la relation clientèle (dont la connaissance
client), la gestion des risques de blanchiment et de financement du terrorisme, la prévention et
la gestion des abus de marché et la gestion des activités transfrontalières ;
• L’existence d’un contrôle systématique des ouvertures de comptes, le traitement des alertes
LAB et la validation des flux concernant des clients à risques ou en provenance ou à destination
de pays risqués ;
• La définition et le suivi d’indicateurs de risques et de compliance ;
• Des points de situation hebdomadaires ;
• La production de reportings trimestriels des risques et de la compliance à destination du comité
de direction et des autres instances de gouvernance de la Banque du Léman (comité d’audit et
conseil d’administration notamment). Ces reportings (y compris la mise à jour des
cartographies), sont à disposition des instances de gouvernance de la CERA (notamment le
comité des risques exécutif, le comité des risques et le comité d’audit).

La surveillance des activités par la maison mère s’exerce aussi au travers du Conseil d’administration,
qui compte trois personnes issues du Comité de Direction Générale de la CERA. Des échanges réguliers
sont effectués entre la Direction des risques, conformité et contrôles permanents de la CERA et la
directrice Risques et conformité, en charge des risques et de la compliance. De plus les Directions
d'Audit et des Risques Conformité et Contrôles Permanents sont invitées aux Comités Réglementaires.


2.6.2 Présentation du dispositif de contrôle périodique

Le contrôle périodique (3ème niveau de contrôle) est assuré par l’Audit interne sur toutes les activités, y
compris le contrôle permanent.

Dans le cadre des responsabilités définies par l’article 17 de l’arrêté A-2014-11-03 modifié le 25 février
2021 sur le contrôle interne, l’Audit interne s’assure de la qualité, l’efficacité, la cohérence et le bon
fonctionnement du dispositif de contrôle permanent et de la maîtrise des risques. Son périmètre
d’intervention couvre tous les risques et toutes les activités de l’établissement, y compris celles qui sont
externalisées. Il s’étend également à ses filiales dont la Banque du Léman (élaboration et consolidation
du risk-assessment selon la norme Inspection Générale du groupe BPCE).

Ses objectifs prioritaires sont d’évaluer et de rendre compte aux dirigeants effectifs et à l’organe de
surveillance de l’établissement :
• De l’adéquation de son cadre de gouvernance ;
• Du respect des lois, des règlements et des règles ;
• De l’adéquation et du respect des politiques et des procédures au regard de l’appétit aux risques ;
• De l’efficacité de l’organisation, notamment de celle des première et deuxième ligne de
défense ;
• De la qualité de sa situation financière ;
• De la fiabilité ainsi que de l’intégrité des informations comptables et des informations de
gestion ;
• De la cohérence, de l’adéquation et du bon fonctionnement des dispositifs d’évaluation et de
maîtrise des risques ;
• De l’intégrité des processus garantissant la fiabilité de ses méthodes et techniques, ainsi que des
hypothèses et des sources d’information utilisées pour ses modèles internes ;



Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 73
2. Rapport de gestion
2.6 Organisation et activité du contrôle interne

• De la qualité et de l’utilisation des outils de détection et d’évaluation des risques et les mesures
prises pour les atténuer ;
• De la sécurité des systèmes d’information et de leur adéquation au regard des exigences
réglementaires ;
• Du contrôle de ses prestations essentielles critiques ou importantes (PECI) ;
• Du niveau des risques effectivement encourus ;
• De la qualité de son dispositif de continuité d’activité ;
• De la mise en œuvre effective des recommandations adressées.

Rattaché directement au Président du Directoire, l’Audit interne exerce ses missions de manière
indépendante des Directions opérationnelles et de contrôle permanent. Ses modalités de fonctionnement,
sont précisées dans une charte d’audit Groupe approuvée par le Comité de direction générale de BPCE
le 9 juillet 2018, qui s’applique à l’établissement, charte elle-même déclinée en normes thématiques
(ressources d’audit, audit du réseau commercial, missions, suivi des recommandations, …).
La norme « Recommandations » a été mise à jour et validée par Comité de direction générale de BPCE
le 7 septembre 2021 avec une transposition attendue au sein des établissements, en 2022. Elle amende
notamment la procédure d’alerte afférente aux recommandations d’audit interne de niveau P1 et P2, en
retard de mise en œuvre. Le dispositif d’alerte a été déployé à partir de juin 2022 à la CERA.

Une nouvelle charte de la filière audit interne a été validée par le Comité de Coordination et de Contrôle
interne Groupe du 5 décembre 2022. À la suite d’un avis favorable du Comité des Risques du Groupe
BPCE le 12 décembre 2022, la nouvelle charte est entrée en application le 1er janvier 2023.

Les programmes pluriannuel et annuel de la Direction de l’Audit Interne sont arrêtés en accord avec
l’Inspection Générale Groupe ; celle-ci est tenue régulièrement informée de leur réalisation ou de toute
modification de périmètre et du risk assessment afférent. L’Inspection Générale Groupe s’assure que la
Direction de l’Audit Interne des entreprises dispose des moyens nécessaires à l’exercice de sa mission
et la bonne couverture du plan pluriannuel d’audit. L’Inspection Générale Groupe s’assure de la diversité
des compétences, de la bonne réalisation des parcours de formation et de l’équilibre entre les auditeurs
senior et junior au sein des équipes d’Audit Interne des établissements. Enfin, l’Inspection Générale
Groupe émet un avis formalisé dans un courrier et éventuellement des réserves sur le plan pluriannuel
d’audit, la qualité des travaux et rapports d’audit qui lui ont été communiqués, sur les moyens alloués
tant en nombre que sur les compétences, sur la communication faite aux instances dirigeantes ainsi que
sur le suivi des recommandations de l’audit interne. Le courrier du Directeur de l’Inspection Générale
Groupe est adressé au Président du Directoire avec copie au Président de l’organe de surveillance, au
Directeur de l’Audit Interne et doit être communiqué au Comité des Risques et au Conseil d’Orientation
et de Surveillance.

Le plan d’audit de l’année en cours est décomposé en unités auditables. Son déploiement est organisé
selon 4 ou 5 vagues étalées sur toute l’année. Une mission d’audit a vocation à couvrir des questions et
des points d’audit qualifiés d’incontournables. De plus des guides d’audit sont mis à jour par la filière
avec la contribution des Directions de l’audit interne. Les missions sont décomposées en 4 phases, une
phase de découverte avec notamment des entretiens avec les audités, une phase d’investigation, une
phase d’analyse et de validation des constats donnant lieu à des recommandations et enfin une phase
rédactionnelle.

A l’issue de ses investigations, la mission d’audit émet un pré-rapport incluant notamment les
recommandations auxquelles l’unité auditée doit répondre et organise les réunions de restitution. Chaque
recommandation est hiérarchisée en fonction de son importance. Le rapport définitif intègre la réponse
des audités à chaque recommandation ; celle-ci inclut des plans d’action et des engagements sur des
dates de mise en œuvre. Ce rapport est transmis, outre les responsables de l’unité auditée, aux dirigeants
de l’établissement.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 74
2. Rapport de gestion
2.6 Organisation et activité du contrôle interne

Le management opérationnel est responsable de la mise en œuvre des recommandations. Il s’assure de
la mise en place de plans d’actions adaptés et échéancés au fil de l’eau et informe la direction de l’Audit
interne de leur taux d’avancement dans l’outil Groupe prévu à cet effet. Il intègre dans l’outil de suivi
dédié, les éléments justificatifs démontrant la mise en œuvre de toutes les recommandations considérées
comme mises en œuvre. La direction de l’audit interne mène avec le management opérationnel, d’une
part des entretiens réguliers, et d’autre part un suivi périodique également matérialisé dans l’outil
Groupe, selon la fréquence la plus adaptée. L’ensemble de ces actions vise à assurer la mise en œuvre
des recommandations dans les délais impartis et à la correction de la cause racine ciblée afin de couvrir
durablement le risque associé.

La direction de l’audit interne assure un reporting régulier du suivi des recommandations au Comité de
Coordination des Fonctions de Contrôle, au Comité de Direction Générale et au Comité des risques,
accompagné d’un point d’avancement du plan d’audit et d’une présentation des synthèses de chacune
des missions terminées.

La direction de l’audt interne applique la norme « 0 retard » en considérant les évolutions réglementaires
avec comme objectif le maintien de la cotation blanche. Depuis la mise en place de cette norme, un
accompagnement renforcé a été mis en place notamment pour les échéances proches, dans le but
d’accompagner individuellement les audités dans la mise en oeuvre régulière des recommandations et
la validation des dossiers de preuve attendus pour clôture.

Il s’est matérialisé au cours de l’été 2022 par la mise en place de binômes au sein de la direction. Les
recommandations actives ont été réparties en portefeuilles attribués à chacun de ces binômes. Un suivi
à fréquence mensuelle (ou plus rapproché si nécessaire) est opéré avec les audités depuis la mise en
place et des points réguliers de synthèse sont réalisés lors des réunions managers et de réunions plénières
de la direction (call hebdo et réunion mensuelle). Le suivi des avancements proposés par les audités est
réalisé au fil de l’eau par chaque binôme concerné et un tableau de suivi est mis à disposition des équipes
sous TEAMS/ONEDRIVE pour matérialiser les échanges avec les audités.

L’affectation des recommandations à l’été 2022 a été opérée à la fois en tenant compte du manager de
la mission, mais aussi dans l’esprit de limiter le nombre de correspondants auprès des référents désignés.
La répartition au fil de l’eau des nouvelles recommandations s’effectue avec les mêmes objectifs, tout
en tenant compte de la taille des portefeuilles de recommandations en suivi par les binômes.
L’application de ce dispositif de suivi des recommandations par portefeuille et binômes a entrainé une
amélioration de la clôture des recommandations au fil de l’eau.

Les recommandations issues des missions des régulateurs sont mises en œuvre et suivies dans les mêmes
conditions que celles de l’Inspection Générale Groupe ou de la Direction de l’audit interne.

L’Audit Interne, en vertu de son devoir d’alerte, saisit le Comité de Direction Générale et le comité des
risques en cas de non mise en place des recommandations dans les délais prévus.

Le process d’émission et de suivi des recommandations a fait l’objet de la rédaction d’une nouvelle
norme recommandation en réponse à la mesure du SREP de 2023 adressée au Groupe BPCE et visant à
améliorer son processus de clôture des recommandations. Cette norme a été validée par le CNMRCCP
le 07/10/2024 et publiée le 15/11/2024. Elle complète le dispositif d’élaboration, de suivi et de clôture
des recommandations et redéfinit les seuils du dispositif d’alerte.

L’audit interne a présenté cette nouvelle norme à son Comité de Direction Générale le 20/01/2025 et
lors du CCFC du 05/02/2025, pour une mise en place en 2025 au niveau de la CERA.

Dans le cadre des responsabilités qui lui sont dévolues, l’inspection générale Groupe mène également
de façon périodique des missions de contrôle au sein de l’établissement.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 75
2. Rapport de gestion
2.6 Organisation et activité du contrôle interne

2.6.3 Gouvernance

La gouvernance du dispositif de contrôle interne repose sur :

• Le Comité de Direction Générale, composé du Président du Directoire, des membres du
Directoire et du Directeur Général Adjoint, qui définit et met en œuvre les organisations et
moyens permettant d’assurer de manière exhaustive, optimale et saine la correcte évaluation et
gestion des risques, et de disposer d’un pilotage adapté à la situation financière à la stratégie et
à l’appétit au risque de l’établissement et du Groupe BPCE. Il est responsable de la maîtrise au
quotidien des risques et en répond devant l’organe de surveillance. Il définit la tolérance aux
risques au travers d’objectifs généraux en matière de surveillance et gestion des risques, dont la
pertinence est régulièrement évaluée ; il assure un suivi régulier de la mise en œuvre des
politiques et stratégies définies. Il informe régulièrement le Comité des risques et le conseil
d’orientation et de surveillance des éléments essentiels et principaux enseignements tirés de
l’analyse et du suivi des risques associés à l’activité et aux résultats de l’établissement.

• Le Conseil d’Orientation et de Surveillance qui approuve le dispositif dédié à l’appétit aux
risques proposé par le Comité de Direction Générale et il veille à la maîtrise des principaux
risques encourus, approuve les limites globales (plafonds), arrête les principes de la politique
de rémunération et évalue le dispositif de contrôle interne. A cette fin le conseil prend appui sur
les comités suivants :

• Le Comité des Risques qui assiste l’organe de surveillance et, dans ce cadre, veille à la qualité
de l’information délivrée et, plus généralement, assure les missions prévues par l’arrêté A-2014-
11-03 sur le contrôle interne. Son rôle est ainsi :
o D’examiner l’exposition globale des activités aux risques et donner un avis sur les
limites de risques présentées au Conseil d’Orientation et de Surveillance,
o D’assurer l’adéquation entre la politique de rémunération et les objectifs de maîtrise des
risques,
o De porter une appréciation sur la qualité du contrôle interne, notamment la cohérence
des systèmes de mesure, de surveillance et de maîtrise des risques, et proposer, si
nécessaire, des actions complémentaires à ce titre,
o D’examiner les rapports prévus par les articles 258 à 265 de l’arrêté A-2014-11-03 sur
le contrôle interne, modifié le 25 février 2021,
o De veiller au suivi des conclusions des missions de l’Audit interne, de l’Inspection
Générale Groupe et des régulateurs, d’examiner le programme annuel de l’audit et la
qualité du dispositif de suivi des recommandations ainsi que les résultats.

• En application des dispositions de l’article L.823-19 du Code de commerce, l’organe de
surveillance s’est également doté d’un Comité d’Audit pour assurer le suivi des questions
relatives à l'élaboration et au contrôle des informations comptables et financières. Son rôle est
ainsi :
o De vérifier la clarté des informations fournies et porter une appréciation sur la
pertinence des méthodes comptables adoptées pour l’établissement des comptes
individuels et consolidés,
o D’émettre un avis sur le choix ou le renouvellement des commissaires aux comptes de
l’établissement et examiner leur programme d’intervention, les résultats de leurs
vérifications et leurs recommandations ainsi que toutes les suites données à ces
dernières.

• Un Comité des Rémunérations assiste par ailleurs l’organe de surveillance dans la définition
des principes de la politique de rémunération au sein de l’établissement dans le respect des
dispositions du chapitre VIII du titre IV de l’arrêté A-2014-11-03 sur le contrôle interne, modifié
le 25 février 2021. A ce titre, en application de l’article 266 de ce même arrêté, il procède
notamment chaque année à un examen :


Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 76
2. Rapport de gestion
2.6 Organisation et activité du contrôle interne

o Des principes de la politique de rémunération de l’entreprise,
o Des rémunérations, indemnités et avantages de toute nature, accordés aux mandataires
sociaux de l’entreprise,
o De la politique de rémunération de la population régulée.

• Enfin, l'organe de surveillance a également créé un Comité des Nominations chargé, en
application des dispositions des articles L.511-98 à 101 du Code monétaire et financier, de
s’assurer des bonnes conditions de direction et de surveillance de l’établissement. Dans ce cadre,
son rôle est notamment de :
o S’assurer de l’adéquation des personnes nommées au sein de l’organe de surveillance,
o Et d’examiner la politique de recrutement des dirigeants effectifs et des responsables en
charge du contrôle et de la gestion des risques.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 77
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques


2.7 Gestion des risques

2.7.1 Dispositif de gestion des risques et de la conformité

2.7.1.1 Dispositif Groupe BCPE

Gouvernance de la gestion des risques.

La fonction de gestion des risques et celle de certification de la conformité assurent, entre autres
missions, le contrôle permanent des risques et de la conformité.

Les Directions des Risques et / ou de la Conformité veillent à l’efficacité du dispositif de maîtrise des
risques. Elles assurent l’évaluation et la prévention des risques, l’élaboration de la politique risque
intégrée aux politiques de gestion des activités opérationnelles et la surveillance permanente des risques.

Au sein de l’organe central BPCE, la Direction des Risques (Direction des Risques Groupe - DRG) et
le Secrétariat Général (Secrétariat Général Groupe – SGG) en charge de la conformité, de la sécurité et
des contrôles permanents assurent la cohérence, l’homogénéité, l’efficacité, et l’exhaustivité de la
mesure, de la surveillance et de la maîtrise des risques. Ces Directions ont la charge du pilotage consolidé
des risques du Groupe.

Les missions de ces dernières sont conduites de manière indépendante des directions opérationnelles.
Ses modalités de fonctionnement, notamment en filières, sont précisées entre autres dans la Charte des
Risques, de la Conformité et des Contrôles Permanents Groupe, approuvée par le directoire de BPCE le
7 décembre 2009 et dont la dernière mise à jour date de décembre 2021, en lien avec l’arrêté du
3 novembre 2014, modifié le 25 février 2021, dédié au contrôle interne. La Direction des Risques, de la
Conformité et des Contrôles Permanents de la Caisse d’épargne Rhône Alpes lui est rattachée par un
lien fonctionnel fort.


2.7.1.2 La Direction des Risques de la conformité et des contrôles permanents

La Direction des Risques de la Conformité et des Contrôles Permanents de la Caisse d'épargne Rhône
Alpes, est rattachée hiérarchiquement au Président du Directoire et fonctionnellement à la Direction des
Risques Groupe, et du Secrétariat Général Groupe en charge de la conformité et des contrôles
permanents.

La Direction des Risques, de la Conformité et des Contrôles Permanents couvre l’ensemble des risques :
risques de crédit, risques financiers, risques opérationnels, risques climatiques, risques de modèles,
risques de non-conformité ainsi que des activités transverses de pilotage et de contrôle des risques. Elle
assure conformément à l’article 75 de l’arrêté du 3 novembre 2014, modifié le 25 février 2021, relatif
au contrôle interne, la mesure, la surveillance et la maîtrise des risques.

Pour assurer son indépendance, les fonctions risques et conformité, distinctes des autres filières de
contrôle interne, sont des fonctions indépendantes de toutes les fonctions effectuant des opérations
commerciales, financières ou comptables.
Dans le cadre de la fonction de gestion des risques, les principes définis dans la Charte des Risques, de
la Conformité et des Contrôles Permanents Groupe sont tous déclinés au sein de l’établissement. Ainsi
de manière indépendante, la Direction des Risques et / ou de la Conformité contrôle la bonne application
des normes et des méthodes de mesure des risques, notamment les dispositifs de limites et les schémas
délégataires. Elle s’assure que les principes de la politique des risques sont respectés dans le cadre de
ses contrôles permanents de deuxième niveau.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 78
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques

Les Dirigeants Effectifs veillent à ce que les systèmes de gestion des risques mis en place soient
appropriés au profil de risque et à la stratégie commerciale de l'établissement, conformément à la
réglementation concernant les exigences prudentielles applicables aux établissements de crédit et aux
entreprises d’investissement (directives européennes CRR2 et CRD4).

- Périmètre couvert par la Direction des Risques, de la Conformité et des Contrôles
Permanents

La Direction des Risques, de la Conformité et des Contrôles Permanents intervient sur tout le périmètre
de la Caisse d’épargne Rhône Alpes, y compris le risque porté par ses propres filiales.
Les ratios prudentiels sont établis sur périmètre consolidé.

La Banque du Léman, filiale bancaire de détail en Suisse dont l’activité a démarré en 2014, est intégrée
dans le périmètre via un rattachement fonctionnel. Elle dispose toutefois de son propre système de
gouvernance et de contrôle interne.

- Principales attributions de la fonction de gestion des risques et de la fonction de
certification de la conformité de notre établissement

La Direction des Risques, de la Conformité et des Contrôles Permanents :
• Est force de proposition de la politique des risques de l’établissement, dans le respect des politiques
des risques du Groupe (limites, plafonds…) ;
• Identifie les risques, en établit la macro-cartographie avec une liste des risques prioritaires et pilote
le process annuel de révision du dispositif d’appétit au risque et du plan annuel de contrôle ;
• Contribue à l’élaboration des dispositifs de maîtrise des risques, des politiques de gestion des
activités opérationnelles (limites quantitatives, schéma délégataire, analyse a priori des nouveaux
produits ou des nouvelles activités) ;
• Valide et assure le contrôle de second niveau du périmètre (normes de valorisation des opérations,
provisionnement, dispositifs de maîtrise des risques) ;
• Contribue à la définition des normes de contrôle permanent de premier niveau des risques et/ou
conformité et veille à leur bonne application (la définition des normes et méthodes Groupe étant une
mission de l’organe central) ;
• Assure la surveillance de tous les risques, y compris de non-conformité, notamment la fiabilité du
système de détection des dépassements de limites et le suivi et contrôle de leur résolution ;
• Evalue et contrôle le niveau des risques (stress scenarii…) ;
• Elabore les reportings risques à destination des instances dirigeantes (les Dirigeants Effectifs et
l’Organe de Surveillance), contribue aux rapports légaux ou réglementaires et alerte les Dirigeants
Effectifs et l’Organe de Surveillance en cas d’incident significatif (art. 98 de l’arrêté du 3 novembre
2014, modifié le 25 février 2021, relatif au contrôle interne) ;
• Contribue à la diffusion de la culture du risque et de la conformité au sein de l’établissement ;
• Définit les activités et travaux spécifiques au titre de la LoD 2 (risques, conformité, sécurité
informatique).

- Organisation et moyens dédiés

La Direction des Risques, de la Conformité et des Contrôles Permanent regroupe 53,95 ETP. Son
organisation décline principalement trois fonctions spécialisées par domaine de risques, risques de
crédit, risques financiers et risques opérationnels et de non-conformité auxquelles s’ajoutent les activités
transverses, le pilotage consolidé et le contrôle permanent.

28,8 ETP sont dédiés aux fonctions risques dont :
• 14,8 aux risques de crédit ;




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 79
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques

• 6,8 aux risques opérationnels et sécurité, dont RPUPA16, RSSI17 et DPO18 ;
• 5,6 aux risques financiers et pilotage transverse ;
• 0,5 aux risques ESG

La fonction conformité regroupe 25,15 ETP dont :
• 6,7 à la conformité bancaire, assurances et services d’investissement,
• 5 à la coordination du contrôle permanent,
• 3,6 au contrôle de la déontologie et des fraudes internes et externe,
• 8,5 à lutte anti-blanchiment,
• 0,5 à la supervision des filiales.

En outre la filiale Banque du Léman compte 6,5 ETP attachés aux fonctions de contrôle interne.
Les décisions structurantes en matière de risque et de conformité sont prises par le Comité des Risques
Exécutif, comité faîtier, ainsi que par des comités en charge de la gestion des risques par domaine.
Cette gouvernance est responsable de la définition des grandes orientations risques de l’établissement
(limites, politiques de risques, chartes délégataires…). Les comités examinent régulièrement les
principaux risques de crédit, opérationnels, financiers et ESG de notre établissement.


2.7.1.3 Principaux risques de l’année 2024

Le profil global de risque de la Caisse d'épargne Rhône Alpes correspond à celui d’une banque de détail.
Les risques sont concentrés essentiellement sur l’activité de crédit, afin de soutenir et de financer
l’économie.

La répartition des risques pondérés de la Caisse d'épargne Rhône Alpes au 31/12/2024 est la suivante :




2.7.1.4 Culture risques et conformité

Pour mener à bien leurs différents travaux, les établissements du Groupe BPCE s’appuient notamment
sur la charte du Contrôle interne et la charte des Risques, de la Conformité et des Contrôles Permanents
du Groupe. Cette dernière précise notamment que l’Organe de Surveillance et les Dirigeants Effectifs
de chaque établissement promeuvent la culture du risque et de la conformité à tous les niveaux de leur
organisation et que les fonctions de gestion des risques et de conformité coordonnent la diffusion de


16
Responsable du Plan d’urgence et de poursuite d’activité.
17
Responsable de la Sécurité des Systèmes d’Information.
18
Data Protection Officer.


Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 80
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques

cette culture risque et conformité auprès de l’ensemble des collaborateurs, en coordination avec
l’ensemble des autres filières et/ou fonctions de la Caisse d'épargne Rhône Alpes.

D’une manière globale, la Direction des Risques, de la Conformité et des Contrôles Permanents :

• Participe à des journées d’animation des fonctions de gestion des risques et de vérification de la
conformité, moments privilégiés d’échanges sur les problématiques risques, de présentation des
travaux menés par les différentes fonctions, de formation et de partages de bonnes pratiques
entre établissements qui se déclinent également par domaine dont les principaux sont : crédits,
financiers, opérationnels, ESG et non-conformité associant tous les établissements du Groupe.
Des groupes de travail dédiés viennent compléter ce dispositif ;

• Enrichit son expertise réglementaire, notamment via la réception et la diffusion de documents
règlementaires pédagogiques ;

• Décline les organisations et dispositifs permettant la gestion des risques, la vérification de la
conformité et la réalisation des contrôles permanents ;

• Effectue des interventions régulières dans les différentes filières de l’établissement (fonctions
commerciales, fonctions supports, …) pour promouvoir la culture du risque et de la conformité ;

• Est représentée par son Directeur des Risques et / ou de la Conformité à des audioconférences
avec l’organe central ou des réunions régionales réunissant les Directeurs des Risques et de la
Conformité des réseaux et des filiales du Groupe BPCE autour de sujets d’actualité ;

• Forme les membres du Conseil de notre établissement aux risques, à la conformité et à la sécurité
informatique. En 2024, les formations ont porté sur l’appétit aux risques, les risques liés aux
technologies de l’information et la communication, la lutte anti-blanchiment et le financement
du terrorisme ;

• Contribue, via ses Dirigeants ou son Directeur des Risques et / ou de la Conformité, aux
décisions prises dans les comités dédiés à la fonction de gestion des risques au niveau Groupe ;

• Bénéficie, pour le compte de ses collaborateurs, d’un programme de formation annuel diffusé
par BPCE et complété par des formations internes ; la Caisse d’épargne Rhône Alpes a déployé,
un dispositif de formation risques et conformité, avec un socle de formations obligatoires pour
l’ensemble des collaborateurs quel que soit leur métier. Ce socle de base est complété de
formations risques et conformité en fonction du métier exercé.

• Réalise la macro-cartographie des risques de l’établissement, évaluant ainsi son profil de risque
et identifiant ses principaux risques prioritaires ;

• Effectue le recensement des modèles internes propres à l’établissement dans le cadre du
dispositif du Groupe dédié à la gestion du risque de modèle ;

• Pilote la revue annuelle des indicateurs d’appétit au risque de l’établissement dans le cadre du
dispositif mis en place par le Groupe ;

• Met en œuvre les dispositifs prévus dans le cadre de la gestion des risques climatiques ;

• S’attache à la diffusion de la culture risque et conformité et à la mise en commun des meilleures
pratiques avec les autres établissements du Groupe BPCE.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 81
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques

• Mesure le niveau de culture aux risques à l’aide du questionnaire Eval’CultuRisques comportant
86 questions réparties sur 5 thèmes de la culture Risques fondé sur les normes groupe en lien
avec les exigences réglementaires et les meilleures pratiques en termes de culture des risques,
notamment décrites par l’EBA dans son texte internal governance (Orientations EBA du 21
mars 2018 sur la gouvernance interne) et les recommandations du FSB d’avril 2014 (Guidance
on Supervisory Interactions with Financial Institutions on Risk Culture). Eval’CultuRisques
permet un self-assessment et la mise en place de plans d’action.


Plus spécifiquement, pour coordonner les chantiers transverses, la Direction des Risques, de la
Conformité et des Contrôles Permanents de notre établissement s’appuie sur la Direction des Risques
Groupe de BPCE et le Secrétariat Général Groupe en charge de la conformité et des contrôles
permanents du Groupe BPCE. Ces directions du Groupe contribuent à la bonne coordination de la
fonction de gestion des risques et de certification de la conformité et pilotent la surveillance globale des
risques y compris ceux inhérents à la conformité au sein du Groupe.

Par ailleurs la Direction des Risques, de la Conformité et des Contrôles Permanents de notre
établissement anime en local divers dispositifs de promotion de la culture risques : formation des
nouveaux entrants et des nouveaux managers, organisation de commissions risques et conformité auprès
des unités des réseaux commerciaux, sensibilisations, mise en place et diffusion de documentation.

Macro-cartographie des risques de l’établissement :

La macro-cartographie des risques a un rôle central dans le dispositif global de gestion des risques d’un
établissement : grâce à l’identification et à la cotation de ses risques, via notamment l’évaluation du
dispositif de maîtrise des risques, chaque établissement du Groupe dispose de son profil de risque et de
ses risques prioritaires. Cette approche par les risques, partant du référentiel interne du Groupe, sert à
actualiser chaque année l’appétit au risque et les plans de contrôle permanent et périodique des
établissements.

Des plans d’action ciblés sur les risques prioritaires sont mis en place dans un but de réduction et/ou
contrôle des risques.

Les résultats de la macro-cartographie des risques contribuent à l’exercice du SREP (Supervisory
Review and Evaluation Process) du Groupe, en identifiant les principaux risques en approche gestion
des risques et prudentielle et alimentent notamment le rapport annuel de contrôle interne, le rapport
ICAAP (Internal Capital Adequacy Assessment Process) ainsi que le document d’enregistrement
universel pour le chapitre facteurs de risques.

En 2024, comme les précédentes années, une consolidation des macro-cartographies a été effectuée pour
chacun des réseaux. Chaque établissement dispose de la comparaison de sa macro-cartographie avec
celle de son réseau. Une consolidation des plans d’action mis en place par les établissements sur leurs
risques prioritaires a également été produite.

La macro-cartographie des risques est intégrée dans l’outil de gestion des contrôles permanents Priscop,
ce qui permet d’automatiser les liens risques – contrôles dans le dispositif de maitrise des risques.

Une macro-cartographie des risques au niveau groupe a été établie en 2024 grâce à la consolidation de
l’ensemble des macro-cartographies des établissements maisons mères et des filiales.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 82
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques




2.7.1.5 Appétit au risque

L’appétit au risque du Groupe BPCE est défini par le niveau de risque que le Groupe accepte, dans un
contexte donné, pour dégager un résultat récurrent et résilient, en offrant le meilleur service à ses clients
et en préservant sa solvabilité, sa liquidité et sa réputation.

Le dispositif s’articule autour :
- De la définition du profil de risque du Groupe qui assure la cohérence entre l’ADN du Groupe,
son modèle de coût et de revenus, son profil de risque et sa capacité d’absorption des pertes
ainsi que son dispositif de gestion des risques ;
- D’indicateurs couvrant l’ensemble des risques majeurs auxquels le Groupe est exposé et
complété de limites ou seuils déclenchant des actions et une gouvernance spécifique en cas de
dépassement ;
- D’une gouvernance intégrée aux instances de gouvernance du Groupe pour sa constitution et
revue ainsi qu’en cas de survenance d’un incident majeur ; ainsi qu’une déclinaison de
l’ensemble des principes à chaque établissement du Groupe ;
- D’une pleine insertion opérationnelle avec les dispositifs transverses de planification financière
et commerciale en lien avec le plan stratégique.

Le dispositif d’appétit au risque des Etablissements définit un ensemble d’indicateurs couvrant les
risques auxquels la Caisse est exposée au regard de ses activités de bancassureur, reposant sur le
processus d’identification des risques et d’évaluation de leur matérialité.
La matérialité des risques auxquels l’Etablissement est exposé fait l’objet d’une évaluation sur la base
de leur impact potentiel sur la trajectoire financière et stratégique de la Caisse. Ces risques matériels ont
vocation à être couverts par des indicateurs d’appétit au risque. Les risques matériels des Etablissements
pour 2024 sont définis dans le présent document.

Ces indicateurs sont pourvus de seuils successifs déclenchant en cas de franchissement une gouvernance
adaptée :
• Le seuil d’observation matérialise un niveau de risque cohérent avec l’activité normale de notre
Caisse. Un dépassement de ce seuil nécessite une saisine des Dirigeants Effectifs ;
• Le seuil de résilience matérialise un niveau de risque dont le dépassement ferait peser un risque
élevé de déviation de la trajectoire financière ou de la stratégie de la Caisse. Tout dépassement
nécessite une communication au Conseil.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 83
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques


Depuis 2024 l’appétit au risque est organisé en deux niveaux :
• Un dans la continuité de la gouvernance existante, sous la responsabilité du Conseil, déterminant
un appétit au risque agrégé partant d’indicateurs clés et d’exigences réglementaires. Ce niveau
est dénommé « CONSEIL » ou « STRATEGIQUE ».
• Un en complément, du ressort de l’Exécutif de l’établissement, permettant de piloter plus
finement le dispositif d’appétit au risque. Il s’agit de déterminer via des indicateurs
complémentaires une gestion plus fine de l’appétit au risque de notre Caisse. Ce niveau est
dénommé « EXECUTIF » ou « PILOTAGE ».

En complément, le seuil extrême PPR (plan de prévention et de rétablissement) matérialise un niveau
de risque qui met en jeu la survie du Groupe. Ce seuil est suivi au niveau du Groupe et son
franchissement s’inscrit dans la gouvernance du plan de prévention et de rétablissement du Groupe
BPCE.
Un tableau de bord dédié au suivi trimestriel des indicateurs d’appétit au risque est présenté tant au
Comité exécutif des risques qu’au Conseil. Il intègre l’ensemble des indicateurs ainsi que leur
positionnement à date au regard des seuils. Il est adressé, dans les plus brefs délais après la fin de chaque
trimestre observé, à la Direction des Risques du Groupe, qui en effectue un suivi consolidé communiqué
aux Dirigeants des Etablissement ainsi qu’aux Directeurs des Risques et / ou Conformité de notre Caisse.


L’ADN de la Caisse d’épargne Rhône Alpes :

La Caisse d’épargne Rhône Alpes s’inscrit en tant que « maison mère » dans l’organisation du Groupe
BCPE. Elle couvre géographiquement et économiquement 5 départements, sur lesquels elle offre une
très large gamme de services de banque, d’investissements et d’assurance à tous les agents économiques.
Elle a développé depuis 2014 une activité sur le territoire Suisse au travers de sa filiale la Banque du
Léman.

La proximité des clients est cultivée par un réseau d’agences physiques couplé à des services en ligne
en fort développement. Les services spécialisés du siège, voire de filiales ou de partenaires du Groupe
participent et complètent le dispositif en matière de développement et de maitrise des risques.

Le statut de client-sociétaire constitue un axe stratégique majeur, y compris dans la gestion des risques.
L’activité clientèle de détail et corporate, en proximité du territoire, est génératrice de l’essentiel des
risques mais aussi source de liquidité et de fonds propres. Ce modèle est traduit dans l’« Appétit au
Risque » validé par le Conseil d’Orientation et de Surveillance.

Modèle d’affaires

Modèle Bancassureur, doté d’une forte composante de banque de détail :

• La Caisse d’épargne Rhône Alpes se focalise sur les risques structurants de son modèle
d’affaires de bancassureur en étant essentiellement une banque de détail en France, tout en
intégrant d’autres métiers nécessaires à l’ensemble des clients sur lesquels nous intervenons.
• Nous sommes fondamentalement un bancassureur, disposant d’une forte composante de banque
de détail sur notre territoire présente sur les segments de clientèle et les marchés suivants :
particuliers, gestion privée, professionnels, entreprises, économie locale. Afin d’étendre et
d’offrir une palette complète de services à nos clients, nous développons notre activité de
financement de l’économie, en particulier à destination des PME et des professionnels, ainsi
qu’aux particuliers.
• Certaines activités (notamment services financiers spécialisés, banque de grande clientèle,
gestion d’actifs, assurance) sont logées au niveau du Groupe dans des filiales spécialisées, et
interviennent, au profit de nos clients, pour trois raisons principales :
- Bénéficier d’un effet d’échelle ;


Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 84
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques

- Faciliter la maitrise globale de ces activités et des risques associés ;
- Couvrir les activités dont le périmètre national ou international dépasse le périmètre de notre
établissement régional.

La culture commerciale de notre établissement est développée tout en recherchant une démarche
qualitative renforcée, en particulier sous l’angle de la conformité, afin que la rentabilité s’équilibre à
tous les niveaux de gestion, du PNB au résultat net.
La gestion financière est exclusivement orientée vers la gestion de la liquidité et du risque de taux, pour
accompagner les opérations avec la clientèle conformément à la loi de Séparation et de Régulation des
Activités Bancaires.
Les assises financières de la Caisse d’épargne Rhône Alpes sont solides. Aussi, la diversification des
sources de revenus, et l’innovation (technologies digitales, source de meilleurs services comme
d’efficacité opérationnelle) sont de nature à préserver la rentabilité future.


Profil de risque de la Caisse d’épargne Rhône Alpes

L’équilibre entre la recherche de rentabilité et le niveau de risque accepté se traduit dans le profil de
risque de la Caisse d’épargne Rhône Alpes et se décline dans les politiques de gestion des risques dans
le respect des règles du Groupe.
La Caisse d’épargne Rhône Alpes assume des risques intrinsèquement liés à ses métiers de Banque de
Détail et aux activités mises en œuvre.

Du fait de notre modèle d’affaires, notre établissement porte les principaux risques suivants :
• Le risque de crédit et de contrepartie induit par notre activité prépondérante de crédit aux
particuliers, aux professionnels et aux Corporates est encadré via des politiques de risques
Groupe, reprises dans notre politique de risques, des limites de concentration par contrepartie,
par pays et par secteur et un système délégataire adéquat complété de suivis des portefeuilles et
d’un dispositif de surveillance ;
• Le risque de taux structurel est notamment lié à notre activité d’intermédiation et de
transformation en lien fort avec notre activité de crédits immobiliers à taux fixes et aux
ressources réglementées. Il est encadré par des normes Groupe communes et des limites au
niveau de notre établissement.
• Les risques stratégiques, d’activité et d’écosystème comprennent notamment le risque de
capital (mesuré par les ratios de solvabilité et de levier), et les risques ESG, dont les risques
climatiques, tant physique que de transition. ;
• Le risque de liquidité est piloté au niveau du Groupe qui alloue à notre établissement la
liquidité complétant les ressources clientèle levées localement. L’établissement est responsable
de la gestion de sa réserve de liquidité dans le cadre des règles Groupe ;
• Les risques non financiers sont encadrés par des normes qui couvrent les risques de non-
conformité, de fraude, de sécurité des systèmes d’information, les risques de conduite (conduct
risk), ainsi que d’autres risques opérationnels. Pour ce faire, il est mis en œuvre :
- Un référentiel commun de collecte des données pour l’ensemble des établissements du
Groupe et d’outils permettant la cartographie annuelle et la remontée des pertes et des
incidents au fil de l'eau,
- Un suivi des risques majeurs et des risques à piloter retenus par notre établissement,
- Des plans d’actions sur des risques spécifiques et d’un suivi renforcé des risques naissants.
• Les risques de marché notamment sur le portefeuille d’investissement avec la prise de
participations directe ou indirecte dans des entreprises clientes au titre du « private equity »,
ainsi que des portefeuilles d’investissement qui ne relèvent ni des activités commerciales de la
banque, ni de ses besoins d’exploitation, ni de la réserve de liquidité, comme le portefeuille
d’actifs immobiliers hors exploitation.


Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 85
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques


Mission

L’alignement des exigences de nos clients particuliers (porteurs de parts sociales constitutifs de nos
fonds propres) et de nos investisseurs crédit impose une aversion très forte au risque de réputation.

Nous concentrons sur des périmètres spécifiques les risques suivants :
- Risque de marché ;
- Risque lié aux activités d’assurance ;
- Risque de titrisation.

L’évolution de notre modèle d’affaires étend notre exposition à certaines natures de risques, notamment
des risques liés à la gestion d’actifs et au développement des activités à l’international (Banque du
Léman).
Nous nous interdisons de nous engager sur des activités que nous ne maitrisons pas ou de trading pour
compte propre. Les activités aux profils de risque et rentabilité élevés sont strictement encadrées.
Nous avons vocation à fonctionner au plus haut niveau d’éthique, de conduite et selon les meilleurs
standards d’exécution et de sécurité des opérations.

La gestion des risques est encadrée par :




Capacité d’absorption des pertes

Le Groupe BPCE possède un niveau élevé de liquidité et de solvabilité traduisant, le cas échéant, sa
capacité à absorber la manifestation d’un risque au niveau des entités ou du Groupe.

En termes de solvabilité le Groupe a la capacité d’absorber durablement le risque via sa structure en
capital.

Au niveau de la liquidité, le Groupe dispose d’une réserve significative composée de cash et de titres
permettant de faire face aux besoins réglementaires, de satisfaire les exercices de stress tests et
également d’accéder aux dispositifs non-conventionnels de financement auprès des banques centrales.
Il dispose également d’actifs de bonne qualité éligibles aux dispositifs de refinancement de marché et à
ceux proposés par la BCE.

Le Groupe assure la robustesse de ce dispositif par la mise en œuvre de stress tests globaux réalisés
régulièrement. Ils sont destinés à vérifier la capacité de résistance du Groupe notamment en cas de crise
grave.

La Caisse d'épargne Rhône Alpes bénéficie d’un niveau de solvabilité confortable, à 20,6 % au
31/12/2024, grâce aux résultats mis en réserve. Associé à une bonne division des risques, il garantit la
résilience en cas de difficultés.

Dispositif de gestion des risques

Le dispositif d’appétit au risque est supervisé par les instances suivantes :
• L’Organe de Surveillance, le Conseil, et son émanation, le Comité des Risques du Conseil ;
• Les Dirigeants Effectifs ;


Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 86
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques

• La Direction des Risques en lien étroit avec la Direction des Risques Groupe.
Les indicateurs d’appétit au risque sont produits et pilotés par les directions opérationnelles ayant la
responsabilité d’indicateurs, cette responsabilité étant définie pour chaque indicateur.

Ces indicateurs d’appétit au risque viennent en complément des dispositifs de surveillance et de pilotage
des risques existant au sein de la Caisse d’épargne Rhône Alpes. Ils revêtent autant que possible dans
leur définition, objectif ou calibrage une dimension anticipatrice du risque.

Les indicateurs retenus pour le dispositif d’appétit au risque de notre établissement ainsi que leurs limites
et modalités de calcul et de production permettant de référencer les pistes d’audit :




Ce dispositif est en lien étroit avec la macro-cartographie des risques. Il permet d’alimenter les process
ICAAP, SREP, …. Il s’effectue chaque année dans le cadre budgétaire et le plan à moyen terme.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 87
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques


2.7.2 Typologie des risques

Macro-familles de risques Définitions

Risques de crédit et de contrepartie
▪ Risques de crédit Risque de pertes résultants de l’incapacité des clients, d’émetteurs ou d’autres
contreparties à faire face à leurs engagements financiers. Il Inclut le risque de
contrepartie afférant aux opérations de marché (risque de remplacement) et aux activités
de titrisation. Il peut être aggravé par le risque de concentration.
▪ Risques de titrisation Opérations pour lesquelles le risque de crédit inhérent à un ensemble d’expositions est
logé dans une structure dédiée (en général un fonds commun de créances ou
« conduit ») puis divisé en tranches en vue le plus souvent de leur acquisition par des
investisseurs.
Risques financiers
▪ Risque de marché Risque de perte de valeur d’instruments financiers résultants des variations de
paramètres de marché, de la volatilité de ces paramètres et des corrélations entre ces
paramètres. Les paramètres concernés sont notamment les taux de change, les taux
d’intérêt ainsi que les prix des titres (actions, obligations) et des matières premières, des
dérivés et de tout autre actif tels que les actifs immobiliers.
▪ Risque de liquidité Risque que le groupe ne puisse faire face à ses besoins de trésorerie ou à ses besoins
de collatéral au moment où ils sont dus et à un coût raisonnable.
▪ Risque structurel de taux d’intérêt Risques de pertes de marge d’intérêt ou de valeur de la position structurelle à taux fixe
en cas de variation sur les taux d’intérêt. Les risques structurels de taux d’intérêt sont liés
aux activités commerciales et aux opérations de gestion propre
▪ Risque de spread de crédit Risque lié à la dégradation de la qualité de la signature d’un émetteur particulier ou d’une
catégorie particulière d’émetteurs.
▪ Risque de change Risque de pertes de marge d’intérêt ou de valeur de la position structurelle à taux fixe en
cas de variation sur le taux d’intérêt de change. Les risques structurels de taux et de
change sont liés aux activités commerciales et aux opérations de gestion propre.
Risques non-financiers
▪ Risque de non-conformité Risque de sanction judiciaire, administrative ou disciplinaire, de perte financière
significative ou d’atteinte à la réputation, qui naît du non-respect de dispositions propres
aux activités bancaires financières, qu’elles soient de nature législative ou règlementaire,
nationales ou européennes directement applicables, ou qu’il s’agisse de normes
professionnelles et déontologiques, ou d’instructions des dirigeants effectifs prises
notamment en application des orientations de l’organe de surveillance.
▪ Risque opérationnel Risque de pertes découlant d’une inadéquation ou d’une défaillance des processus, du
personnel et des systèmes internes ou d’événements extérieurs, y compris le risque
juridique. Le risque opérationnel inclut notamment les risques liés à des événements de
faible probabilité d’occurrence mais à fort impact, les risques de fraude interne et externe
définis par la réglementation, et les risques liés au modèle.
▪ Risques de souscription Risque, au-delà de la gestion des risques actifs/passifs (risques de taux, de valorisation,
d’assurance de contrepartie et de change, de tarification des primes du risque de mortalité et des
risques structurels liés aux activités d’assurance vie et dommage y compris les
pandémies, les accidents et les catastrophes (séismes, ouragans, catastrophes
industrielles, actes de terrorismes et conflits militaires).
▪ Risque de modèle Risque de modèle est défini comme le risque de conséquences défavorables – perte
financière et/ou éventuelle atteinte à la réputation du Groupe – résultant de décisions
basées sur des modèles dues à des erreurs dans la conception, la mise en œuvre ou
l’utilisation de ces modèles.
▪ Risque juridique Risque juridique défini dans la réglementation française comme le risque de tout litige
avec une contrepartie, résultant de toute imprécision, lacune ou insuffisance susceptible
d’être imputable à l’entreprise au titre de ses opérations.
▪ Risque de réputation Risque de réputation est défini comme le risque d’atteinte à la confiance que portent à
l’entreprise, ses clients, ses contreparties, ses fournisseurs, ses collaborateurs, ses
actionnaires ou tout autre tiers dont la confiance, à quelque titre que ce soit, est une
condition nécessaire à la poursuite normale de l’activité.
Risques stratégiques d’activité et d’écosystème
▪ Risque de solvabilité Risque d’incapacité de la société à faire face à ses engagements à long terme et/ou à
assurer la continuité des activités ordinaires dans le futur.
▪ Risque climatique et Vulnérabilité directe ou indirecte (i.e. via les actifs/passifs détenus) des activités
environnemental bancaires aux risques liés au climat et à l’environnement, incluant les risques physiques
(aléas climatiques, pollution, perte de biodiversité, etc.) et les risques liés à la transition
(réglementaire, technologique, attente des clients).



Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 88
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques


2.7.3 Facteurs de risque

L’environnement bancaire et financier, dans lequel le Groupe BPCE évolue, l’expose à une multitude
de risques et nécessite la mise en œuvre d’une politique de maîtrise et de gestion de ces risques toujours
plus exigeante et rigoureuse.

Certains des risques auxquels est exposé le Groupe BPCE sont décrits ci-dessous. Toutefois, il ne s’agit
pas d’une liste exhaustive de l’ensemble des risques du Groupe BPCE pris dans le cadre de son activité
ou en considération de son environnement. Les risques présentés ci-dessous, sont ceux identifiés à ce
jour comme étant importants et spécifiques au Groupe BPCE, et qui pourraient avoir une incidence
défavorable majeure sur son activité, sa situation financière et/ou ses résultats. Au sein de chacune des
sous-catégories de risques mentionnées ci-dessous, le facteur de risque que le Groupe BPCE considère,
à date, comme le plus important est mentionné en premier lieu.

Les risques présentés ci-dessous sont également ceux identifiés à ce jour comme pouvant avoir une
incidence défavorable sur les activités de BPCE SA.

Les facteurs de risque décrits ci-après sont présentés à la date du présent document et la situation décrite
peut évoluer, même de manière significative, à tout moment.


2.7.3.1 Risques de crédit et de contrepartie

Le Groupe BPCE est exposé à des risques de crédit et de contrepartie susceptibles d’avoir un effet
défavorable significatif sur l’activité du groupe, sa situation financière et ses résultats.

Le Groupe BPCE est exposé de manière importante au risque de crédit et de contrepartie du fait de ses
activités de financement ou de marché. Le groupe pourrait ainsi subir des pertes en cas de défaillance
d’une ou plusieurs contreparties, notamment si le groupe rencontrait des difficultés juridiques ou autres
pour exercer ses sûretés ou si la valeur des sûretés ne permettait pas de couvrir intégralement l’exposition
en cas de défaut. Malgré la vigilance mise en œuvre par le groupe, visant à limiter les effets de
concentration de son portefeuille de crédit tant unitaire que sectoriel, il est possible que des défaillances
de contreparties soient amplifiées au sein d’un même secteur économique ou d’une région du monde
par des effets d’interdépendance de ces contreparties. Ainsi, le défaut d’une ou plusieurs contreparties
importantes pourrait avoir un effet défavorable significatif sur le coût du risque, les résultats et la
situation financière du groupe.

À titre d’information, au 31 décembre 2024, l’exposition brute du Groupe BPCE au risque de crédit
s’élève à 1 511 milliards d’euros, avec la répartition suivante pour les principaux types de contrepartie :
37 % sur la clientèle de détail, 30 % sur les entreprises, 16 % sur les banques centrales et autres
expositions souveraines, 6 % sur le secteur public et assimilé. Les risques pondérés au titre du risque
de crédit s’élèvent à 398 milliards d’euros (y compris risque de contrepartie).

Les principaux secteurs économiques auxquels le groupe est exposé sur son portefeuille Entreprises non
financières sont les secteurs Immobilier (38 % des expositions brutes au 31 décembre 2024), Commerce
(11 %), Finance/Assurance (10 %) et Activités spécialisées, scientifiques et techniques (6 %).

Le Groupe BPCE développe principalement ses activités en France. L’exposition brute (valeur
comptable brute) du groupe sur la France est de 1 070 milliards d’euros, représentant 82 % de
l’exposition brute totale. Les expositions restantes sont principalement concentrées sur les États-Unis
5 %, les autres pays représentent 12 % des expositions brutes totales.

Pour de plus amples informations, se reporter aux chapitres 5 « Risques de crédit » et 6 « Risque de
contrepartie » figurant dans le document d’enregistrement universel de BPCE.


Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 89
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques




Une augmentation substantielle des dépréciations ou des provisions pour pertes de crédit
attendues comptabilisées dans les comptes du Groupe BPCE pourrait avoir un effet défavorable
significatif sur ses résultats et sa situation financière.

Dans le cadre de ses activités, le Groupe BPCE passe régulièrement des charges pour dépréciations afin
de refléter, si nécessaire, les pertes réelles ou potentielles au titre de son portefeuille de prêts et créances,
de son portefeuille de titres à revenu fixe (au coût amorti ou à la juste valeur par capitaux propres), et
au titre de ses engagements donnés. Ces dépréciations sont comptabilisées dans son compte de résultat
au poste « coût du risque ». Le niveau global des charges pour dépréciations d’actifs du Groupe BPCE
repose sur l’évaluation par le groupe de l’historique de pertes sur prêts, les volumes et les types de prêts
accordés, les normes du secteur, les crédits en arriérés, la conjoncture économique et d’autres facteurs
liés au degré de recouvrement des divers types de prêts. Bien que le Groupe BPCE s’efforce de constituer
un niveau suffisant de charges pour dépréciations d’actifs, ses activités de prêt pourraient le conduire à
augmenter ses charges pour pertes sur prêts en raison d’une augmentation des actifs non performants ou
d’autres raisons, comme la détérioration des conditions de marché ou des facteurs affectant certains
pays. Toute augmentation substantielle des charges pour pertes sur prêts, ou évolution significative de
l’estimation par le Groupe BPCE du risque de perte inhérent à son portefeuille de prêts, ou toute perte
sur prêts supérieure aux charges passées à cet égard pourraient avoir un effet défavorable significatif sur
les résultats et la situation financière du Groupe BPCE.

À titre d’information, le coût du risque du Groupe BPCE s’élève à - 2 061 millions d’euros au titre de
l’année 2024 contre - 1 731 millions d’euros sur l’année 2023, les risques de crédit représentent 87 %
des risques pondérés du Groupe BPCE. Sur la base des expositions brutes, 37 % concernent la clientèle
de détail et 30 % la clientèle d’entreprises (dont 68 % des expositions sont situées en France).

Par conséquent, le risque lié à l’augmentation substantielle des charges pour dépréciations d’actifs
comptabilisées au titre du portefeuille de prêts et de créances du Groupe BPCE est significatif en termes
d’impact et de probabilité et fait donc l’objet d’un suivi proactif et attentif. En complément, des
exigences prudentielles complètent ces dispositifs de provisionnement via le processus de backstop
prudentiel qui amène une déduction en fonds propres des dossiers non performants au-delà d’une
certaine maturité en lien avec la qualité des garanties et suivant un calendrier défini par les textes
réglementaires.


Une dégradation de la solidité financière et de la performance d’autres institutions financières et
acteurs du marché pourrait avoir un effet défavorable sur le Groupe BPCE.

La capacité du Groupe BPCE à effectuer ses opérations pourrait être affectée par une dégradation de la
solidité financière d’autres institutions financières et acteurs du marché. Les établissements financiers
sont étroitement interconnectés, en raison notamment de leurs activités de trading, de compensation, de
contrepartie et de financement. La défaillance d’un acteur significatif du secteur (risque systémique),
voire de simples rumeurs ou interrogations concernant un ou plusieurs établissements financiers ou
l’industrie financière de manière plus générale, peuvent conduire à une contraction généralisée de la
liquidité sur le marché et entraîner par la suite des pertes ou défaillances supplémentaires. Le Groupe
BPCE est exposé à diverses contreparties financières, de manière directe ou indirecte, telles que des
prestataires de services d’investissement, des banques commerciales ou d’investissement, des chambres
de compensation et des contreparties centrales, des fonds communs de placement, des fonds spéculatifs
(hedge funds), ainsi que d’autres clients institutionnels, avec lesquelles il conclut de manière habituelle
des transactions, dont la défaillance ou le manquement à un quelconque de ses engagements auraient un
effet défavorable sur la situation financière du Groupe BPCE. De plus, le Groupe BPCE pourrait être
exposé au risque lié à l’implication croissante dans son secteur d’activité d’acteurs peu ou non
réglementés et à l’apparition de nouveaux produits peu ou non réglementés (notamment, les plateformes
de financement participatif ou de négociation). Ce risque serait exacerbé si les actifs détenus en garantie


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2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques

par le Groupe BPCE ne pouvaient pas être cédés, ou si leur prix ne permettait pas de couvrir l’intégralité
de l’exposition du Groupe BPCE au titre des prêts ou produits dérivés en défaut, ou dans le cadre d’une
fraude, détournement de fonds ou autre malversation commise par des acteurs du secteur financier en
général auxquels le Groupe BPCE est exposé, ou d’une défaillance d’un acteur de marché significatif
telle une contrepartie centrale.

En complément, le risque de distribution en cas de difficulté de marché ou de dégradation de
l'environnement économique peut être porteur d'une perte potentielle dans un scénario sévère.

Les expositions de la classe d’actifs « établissements financiers » représentent 4 % du total des
expositions brutes totales du Groupe BPCE, qui s’élèvent à 1 511 milliards d’euros au
31 décembre 2024. En termes géographique, les expositions brutes de la catégorie « établissements »
sont situées en France à hauteur de 67 %.


2.7.3.2 Risques financiers

D’importantes variations de taux d’intérêt pourraient avoir un effet défavorable significatif sur
le produit net bancaire et nuire à la rentabilité du Groupe BPCE.

La marge nette d’intérêts perçue par le Groupe BPCE au cours d’une période donnée représente une part
importante de ses revenus. Par conséquent l’évolution de celle-ci influe de manière significative sur son
produit net bancaire et la rentabilité du Groupe BPCE de cette période. Les coûts de la ressource ainsi
que les conditions de rendement de l’actif et en particulier celles attachées à la production nouvelle sont
donc des éléments très sensibles, notamment à des facteurs pouvant échapper au contrôle du Groupe
BPCE, ces changements significatifs pouvant entraîner des répercussions importantes, et ce, de façon
temporaire ou durable, même si une hausse des taux devrait être globalement favorable à moyen long
terme.

L’environnement récent a été marqué par une forte remontée des taux initiée par la Banque Centrale
Européenne fin 2022, puis en les maintenant à des niveaux très élevés durant l’année 2023, l’exposition
au risque de taux et plus généralement au risque de prix a ainsi été renforcée par la conjonction
d’éléments défavorables à savoir la hausse marquée des taux réglementés, la réallocation d'une partie de
l'épargne suite à la sortie rapide de l'environnement de taux bas, la hausse des spreads interbancaires,
alors qu’à l’inverse le taux des nouveaux crédits a été momentanément contraint par le niveau du taux
d’usure en 2022 et 2023. Alors que l’inflation a débuté un reflux progressif, les banques centrales
mondiales dont la Banque Centrale Européenne (BCE), après avoir achevé leur cycle de durcissement
de la politique monétaire au terme de l’année 2023, ont enclenché un cycle de baisse progressive des
taux directeurs durant l’année 2024. La Banque Centrale Européenne (BCE) a annoncé sa première
baisse des taux de - 25 bps en juin 2024, et la Réserve Fédérale Américaine en septembre 2024. Malgré
cet amorçage prudent du cycle de baisse des taux, les taux d’intérêt à court terme comme à long terme
restent cependant à des niveaux élevés qui n’avaient plus été constatés depuis 2008. En effet, fin 2024,
les taux BCE se situent dans la fourchette de 3,0 % - 3,15 %, tandis que la Réserve Fédérale Américaine
(FED) a baissé ses taux directeurs dans la fourchette de 4,25 %- 4,5 %.

En parallèle, le taux du Livret A auquel le Groupe BPCE est exposé du fait des livrets réglementés
détenus par ses clients, a connu une trajectoire similaire à celle de l’inflation avec une hausse rapide
puis une stabilité depuis février 2023 à 3 % (taux annoncé stable jusqu’à février 2025). En février 2025,
le taux du livret A est passé à 2,4 %.

Le corollaire de cette situation atypique dans son intensité et dans son impact économique a été une
réduction sensible de la production des crédits bancaires du Groupe BPCE en 2024 après un pic
d’activité dans les premiers mois de la période inflationniste. Cette situation a eu pour conséquences une
production de crédits en baisse de 11 % avec un effet plus marqué sur les crédits immobiliers aux
ménages avec - 21 % entre 2023 et 2024, après le fort recul déjà constaté entre 2022 et 2023 à - 44 %.


Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 91
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques


Du fait de la hausse du coût moyen de la ressource du bilan clientèle sur les deux principaux réseaux de
banques régionales (Banques Populaires et Caisses d’Epargne), le Groupe BPCE a répercuté
progressivement le niveau de taux élevés observés durant l’année 2024 sur les taux des nouveaux prêts
immobiliers et autres crédits à la consommation et aux entreprises à taux fixe.

D’autre part, les clients ont poursuivi les arbitrages progressifs de leurs comptes faiblement rémunérés
vers des produits mieux rémunérés (livrets réglementés et comptes à terme). Dans ce contexte de
pincement des marges, le Groupe BPCE a ajusté sa politique de couvertures de taux en augmentant le
volume de ses opérations de swaps de taux (macrocouverture) afin de prémunir la valeur de son bilan et
sa marge nette d’intérêt future.

Ainsi, même si le contexte de taux élevé s’avère globalement favorable à moyen long terme, ces
changements significatifs peuvent entraîner des répercussions importantes, et ce, de façon temporaire
ou durable. Les indicateurs de mesure du risque de taux du Groupe BPCE traduisent cette exposition.

La sensibilité de la valeur actuelle nette du bilan du Groupe BPCE à la baisse et à la hausse des taux
de 200 points de base demeure en dessous de la limite Tier 1 de 15 %. Au 31 décembre 2024, le Groupe
BPCE est sensible à la hausse des taux avec un indicateur à - 9,62 % par rapport au Tier 1 contre
- 10,8 % au 31 décembre 2023. Cet indicateur, calculé selon une approche statique (écoulement
contractuel ou conventionnel de l’ensemble des postes du bilan) et dans un scénario de stress (choc de
taux immédiat et d’ampleur importante), permet de mettre en évidence la déformation du bilan sur un
horizon long.

Pour appréhender de manière plus précise l’exposition au risque de taux du groupe, cette approche doit
être complétée d’une approche dynamique (avec la prise en compte des prévisions de production
nouvelle). À la suite des évolutions réglementaires et de son dispositif de pilotage, le Groupe BPCE a
déployé depuis 2023 un indicateur interne de sensibilité de revenus sur les réseaux de la banque
commerciale et ainsi que l’indicateur réglementaire SOT MNI au niveau du groupe, en complément de
ses indicateurs internes. L’introduction du SOT MNI complète les informations communiquées dans le
cadre du dispositif d’encadrement du risque de taux par une vision de marge sur un horizon d’un an, et
doit faire l’objet d’une publication dans les états financiers, même s’il ne génèrera pas directement de
charge en pilier 1. Au 31 décembre 2024, le scénario le plus pénalisant pour le groupe sur le SOT MNI
est le scénario à la baisse. L’indicateur est de -1,2 % et reste en deçà de la limite de 5 % par rapport au
T1.

L’approche dynamique en sensibilité des revenus futurs est renforcée par une vision multi-scénario
permettant une approche plus large en prenant en compte les aléas liés aux prévisions d’activité (activité
nouvelle et évolution des comportements de la clientèle), aux évolutions possibles de la marge
commerciale. C’est ce qui est réalisé à travers la sensibilité des revenus du groupe avec la mesure de la
variation de la marge nette d’intérêt prévisionnelle du groupe à un an selon quatre scénarios (hausse des
taux, baisse des taux, pentification de la courbe, aplatissement de la courbe) par rapport au scénario
central. Cet indicateur de sensibilité des revenus porte sur l’ensemble des activités de banque
commerciale et vise à estimer la sensibilité des résultats des établissements aux aléas de taux.


Le Groupe BPCE est dépendant de son accès au financement et à d’autres sources de liquidité,
lesquels peuvent être limités pour des raisons indépendantes de sa volonté, ce qui pourrait avoir
un effet défavorable significatif sur ses résultats.

La capacité à accéder à des financements à court et à long terme est essentielle pour les activités du
Groupe BPCE. Le financement non collatéralisé du Groupe BPCE inclut la collecte de dépôts,
l’émission de dette à long terme et de titres de créances négociables à court et moyen terme ainsi que
l’obtention de prêts bancaires et de lignes de crédit. Le Groupe BPCE recourt également à des
financements garantis, notamment par la conclusion d’accords de mise en pension et par l’émission de


Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 92
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques

covered bonds ou de titrisation via des véhicules ou des conduits dédiés. Les instabilités géopolitiques
dans le monde avec des tranches à taux variables peuvent avoir un impact sur les arriérés de paiement
et les taux de défaut ainsi que sur les maturités légales finales. Si le Groupe BPCE ne pouvait accéder
au marché de la dette garantie et/ou non garantie à des conditions jugées acceptables, ou s’il subissait
une sortie imprévue de trésorerie ou de collatéral, y compris une baisse significative des dépôts clients,
sa liquidité pourrait être négativement affectée. En outre, si le Groupe BPCE ne parvenait pas à maintenir
un niveau satisfaisant de collecte de dépôts auprès de ses clients (notamment, par exemple, en raison de
taux de rémunération des dépôts plus élevés pratiqués par les concurrents du Groupe BPCE), le Groupe
BPCE pourrait être contraint de recourir à des financements plus coûteux, ce qui réduirait sa marge nette
d’intérêts et ses résultats.

La liquidité du Groupe BPCE, et par conséquent ses résultats, pourraient, en outre, être affectés par des
événements que le Groupe BPCE ne peut ni contrôler ni prévoir, tels que des perturbations générales du
marché, pouvant notamment être liées aux crises géopolitiques ou sanitaires, une résurgence des crises
financières, des difficultés opérationnelles affectant des tiers, des opinions négatives sur les services
financiers en général ou les perspectives financières à court ou long terme du Groupe BPCE, des
modifications de la notation de crédit du Groupe BPCE ou même la perception parmi les acteurs du
marché de la situation du groupe ou d’autres institutions financières.

Par ailleurs, la capacité du Groupe BPCE à accéder aux marchés de capitaux, ainsi que le coût auquel il
obtient un financement à long terme non garanti sont directement liés à l’évolution, que le Groupe BPCE
ne peut ni contrôler ni prévoir, de ses spreads de crédit tant sur le marché obligataire que sur celui des
dérivés de crédit. Les contraintes de liquidité peuvent avoir un effet défavorable significatif sur l’activité
du Groupe BPCE, sa situation financière, ses résultats et sa capacité à honorer ses obligations vis-à-vis
de ses contreparties. De la même manière, le changement d’orientation de la politique monétaire
notamment de la Banque Centrale Européenne peut impacter la situation financière du Groupe BPCE.

Toutefois, pour faire face à ces facteurs de risques, Le Groupe BPCE dispose de réserves de liquidité
importantes constituées des dépôts cash auprès des banques centrales et de titres et créances disponibles
éligibles aux mécanismes refinancement des banques centrales. La réserve de liquidité du Groupe BPCE
s’élève à 302 milliards d’euros au 31 décembre 2024 et permet de couvrir 177% d’encours de
refinancement court terme et des tombées court terme du MLT contre 161 % au 31 décembre 2023. La
moyenne sur 12 mois du ratio de liquidité à un mois LCR (Liquidity Coverage Ratio) s’élevait à 149 %
au 31 décembre 2024, contre 145 % au 31 décembre 2023. Ainsi, au regard de l’importance de ces
risques pour le Groupe BPCE en termes d’impact et de probabilité, ces risques font l’objet d’un suivi
proactif et attentif, le Groupe BPCE menant également une politique très active de diversification de sa
base d’investisseurs.


L’évolution à la baisse des notations de crédit pourrait avoir un impact négatif sur le coût de
refinancement, la rentabilité et la poursuite de certaines activités de BPCE.

Les notations long terme du Groupe BPCE au 31 décembre 2024 sont A+ pour Fitch ratings, A1 pour
Moody’s, A+ pour R&I et A+ pour Standard & Poor’s qui a revu à la hausse cette notation en juillet
2024 marquant ainsi son appréciation de la solidité du groupe. L’évolution à la baisse de ces notations
de crédit pourrait avoir un impact négatif sur le refinancement de BPCE et de ses sociétés affiliées qui
interviennent sur les marchés financiers. Un abaissement des notations pourrait affecter la liquidité et la
position concurrentielle du Groupe BPCE, augmenter leurs coûts d’emprunt, limiter l’accès aux marchés
financiers et déclencher des obligations dans certains contrats bilatéraux sur des opérations de trading,
de dérivés et de contrats de financement collatéralisés, et par conséquent avoir un impact négatif sur sa
rentabilité et la poursuite de ses activités.

En outre, le coût de refinancement non sécurisé à long terme de BPCE est directement lié à son spread
de crédit (l’écart de taux au-delà du taux des titres d’État de même maturité qui est payé aux investisseurs
obligataires), qui dépend lui-même en grande partie de sa notation. L’augmentation du spread de crédit


Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 93
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques

peut renchérir le coût de refinancement de BPCE. L’évolution du spread de crédit dépend du marché et
subit parfois des fluctuations imprévisibles et très volatiles. Ainsi, un changement de la perception de la
solvabilité de l’émetteur dû à l’abaissement de sa notation de crédit, pourrait avoir un impact négatif sur
sa rentabilité et la poursuite de ses activités.

Le Groupe BPCE est exposé au risque de spread de crédit au niveau de ses actifs dans un scénario
d’écartement des spreads de crédit, sur son portefeuille de titres à la juste valeur ou au cout amorti. Le
groupe détient un portefeuille obligataire significatif éligible à la réserve de liquidité, composé
majoritairement par des obligations souveraines et Corporate, ce qui rend sensible sa valorisation à la
variation des spread de crédit de ses titres.


Les fluctuations et la volatilité du marché pourraient exposer le Groupe BPCE, en particulier ses
métiers de grandes clientèles (Natixis CIB et Natixis IM) à des fluctuations favorables ou
défavorables sur ses activités de trading et d’investissement, ce qui pourrait avoir un effet
défavorable sur les résultats des opérations et la situation financière du Groupe BPCE.

Dans le cadre de ses activités de trading pour le compte de ses clients ou d’investissement, le Groupe
BPCE peut porter des positions sur les marchés obligataires, de devises, de matières premières et
d’actions, ainsi que sur des titres non cotés, des actifs immobiliers et d’autres classes d’actifs. Ces
positions peuvent être affectées par la volatilité des marchés, notamment financiers, c’est-à-dire le degré
de fluctuations des prix sur une période spécifique sur un marché donné, quels que soient les niveaux
du marché concerné. Certaines configurations et évolutions des marchés peuvent aussi entraîner des
pertes sur un vaste éventail d’autres produits de trading et de couverture utilisés, y compris les swaps,
les futures, les options et les produits structurés ce qui pourrait avoir un effet défavorable sur les résultats
des opérations et la situation financière du Groupe BPCE. De même, les baisses prolongées des marchés
et/ou les crises violentes peuvent réduire la liquidité de certaines catégories d’actifs et rendre difficile la
vente de certains actifs et, ainsi, entraîner des pertes importantes.

Les risques pondérés relatifs au risque de marché s’élèvent à 13 milliards d’euros au 31 décembre 2024,
soit environ 4 % du total des risques pondérés du Groupe BPCE. À titre d’information, le poids des
activités de la Banque de Grande Clientèle dans le produit net bancaire du groupe est de 19 % pour
l’année 2024. Pour de plus amples informations et à titre d’illustration, se reporter à la note 10.1.2
« Analyse des actifs et passifs financiers classés en niveau 3 de la hiérarchie de juste valeur », des
comptes consolidés du Groupe BPCE figurant dans le document d’enregistrement universel.


Les revenus tirés par le Groupe BPCE du courtage et autres activités liées à des commissions
pourraient diminuer en cas de repli des marchés.

Un repli des marchés est susceptible de se traduire par une baisse du volume de transactions, notamment
des prestations de services financiers et d’opérations sur titres, que les entités du Groupe BPCE
exécutent pour leurs clients et en tant qu’opérateur de marché, et par conséquent, par une diminution du
produit net bancaire de ces activités. Notamment, en cas de dégradation de la situation des marchés, le
Groupe BPCE pourrait subir un déclin du volume des transactions réalisées pour le compte de ses clients
et des commissions correspondantes, conduisant à une diminution des revenus générés par cette activité.
Par ailleurs, les commissions de gestion que les entités du Groupe BPCE facturent à leurs clients étant
généralement calculées sur la valeur ou la performance des portefeuilles, toute baisse des marchés qui
aurait pour conséquence de diminuer la valeur de ces portefeuilles ou d’augmenter le montant des retraits
réduirait les revenus que ces entités reçoivent via la distribution de fonds communs de placement ou
d’autres produits (pour les Caisses d’Epargne et Banques Populaires) ou l’activité de gestion d’actifs.
En outre, toute dégradation de l’environnement économique pourrait avoir un impact défavorable sur la
seed money apportée aux structures de gestion d’actifs avec un risque de perte partielle ou totale de
celle-ci.



Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 94
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques

Même en l’absence de baisse des marchés, si des fonds gérés pour compte de tiers au sein du Groupe
BPCE et les autres produits du Groupe BPCE enregistrent des performances inférieures à celles de la
concurrence, les retraits pourraient augmenter et/ou la collecte diminuer, ce qui affecterait les revenus
de l’activité de gestion d’actifs.

Au titre de l’année 2024, le montant total net des commissions perçues est de 11 036 millions d’euros,
représentant 47 % du produit net bancaire du Groupe BPCE. Pour de plus amples informations sur les
montants des commissions perçues par le Groupe BPCE, se reporter à la note 4.2 « Produits et charges
de commissions », des comptes consolidés du Groupe BPCE, figurant dans le document
d’enregistrement universel.


Les variations de la juste valeur des portefeuilles de titres et de produits dérivés du Groupe BPCE
et de sa dette propre sont susceptibles d’avoir une incidence négative sur la valeur nette comptable
de ces actifs et passifs et par conséquent sur le résultat net et sur les capitaux propres du Groupe
BPCE.

La valeur nette comptable des portefeuilles de titres, de produits dérivés et d’autres types d’actifs du
Groupe BPCE en juste valeur, ainsi que de sa dette propre, est ajustée – au niveau de son bilan – à la
date de chaque nouvel état financier. Les ajustements sont apportés essentiellement sur la base des
variations de la juste valeur des actifs et des passifs pendant une période comptable, variations qui sont
comptabilisées dans le compte de résultat ou directement dans les capitaux propres. Les variations
comptabilisées dans le compte de résultat, si elles ne sont pas compensées par des variations opposées
de la juste valeur d’autres instruments financiers, ont un impact sur le produit net bancaire et, par
conséquent, sur le résultat net. Tous les ajustements de juste valeur ont une incidence sur les capitaux
propres et, par conséquent, sur les ratios prudentiels du Groupe BPCE. Ces ajustements sont susceptibles
d’avoir aussi une incidence négative sur la valeur nette comptable des actifs et passifs du Groupe BPCE
et par conséquent sur le résultat net et sur les capitaux propres du Groupe BPCE. Le fait que les
ajustements de juste valeur soient enregistrés sur une période comptable ne signifie pas que des
ajustements supplémentaires ne seront pas nécessaires lors des périodes suivantes.

Au 31 décembre 2024, le total des actifs/passifs financiers à la juste valeur par résultat est
respectivement de 231 milliards d’euros (avec 218 milliards d’euros d’actifs financiers à la juste valeur
détenus à des fins de transaction) et de 219 milliards d’euros (avec 175 milliards d’euros de passifs
financiers à la juste valeur détenus à des fins de transaction). Pour plus d’information se reporter
également aux notes 4.3 « Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat
», 4.4 « Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par capitaux propres », 5.2
« Actifs et passifs financiers à la juste valeur par résultat » et 5.4 « Actifs financiers à la juste valeur
par capitaux propres », des comptes consolidés du Groupe BPCE, figurant dans le document
d’enregistrement universel.


2.7.3.3 Risques non financiers

En cas de non-conformité avec les lois et règlements applicables, le Groupe BPCE pourrait être
exposé à des amendes significatives et d’autres sanctions administratives et pénales susceptibles
d’avoir un impact significatif défavorable sur sa situation financière, ses activités et sa réputation.

Le risque de non-conformité est défini comme le risque de sanction – judiciaire, administrative ou
disciplinaire – mais aussi de perte financière, ou d’atteinte à la réputation, résultant du non-respect des
dispositions législatives et réglementaires, des normes et usages professionnels et déontologiques,
propres aux activités de banque et d’assurance, qu’elles soient de nature nationales ou internationales.

Les secteurs bancaire et assurance font l’objet d’une surveillance réglementaire accrue, tant sur le plan
national qu’à l’échelle internationale. Les dernières années ont vu une augmentation du volume des


Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 95
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques

nouvelles réglementations ayant introduit des changements significatifs affectant les relations entre
prestataires de services d’investissement et clients ou investisseurs (par exemple MIFID II, PRIIPS,
Directive Distribution d’Assurances, Règlement Abus de Marché, Règlement sur la Protection des
Données Personnelles, Règlement sur les Indices de Référence, etc.). Ces nouvelles réglementations ont
des incidences majeures sur les processus opérationnels de la société.

En matière de sécurité financière, le cadre réglementaire du dispositif de lutte contre le blanchiment des
capitaux et le financement du terrorisme s’inscrit dans une trajectoire européenne. Le Paquet Anti-
Money Laundering (AML), actuellement en phase de trilogue, va significativement harmoniser et
rehausser le niveau des exigences pesant sur les professions assujetties, et en particulier les professions
financières. Ce paquet comprend une évolution systémique de la fonction de supervision en raison de la
mise en place, en 2024, d’une nouvelle autorité européenne, l’AMLA (« AML Authority »). Celle-ci
aura une double compétence : (i) en matière de supervision. Elle aura, à compter de 2027, environ 40
entités, en supervision directe et supervisera, de façon indirecte, via les autorités nationales, le reste du
secteur financier –et (ii) en matière de coordination des cellules de renseignement financier (CRF) de
l’UE. Également, la montée en puissance progressive de l’EBA sur les domaines LCB-FT confirme la
tendance au rapprochement de ces règlementations avec les règles prudentielles, en matière d’exigences
de supervision consolidée des groupes bancaires.

La réalisation du risque de non-conformité pourrait se traduire, par exemple, par l’utilisation de moyens
inadaptés pour promouvoir et commercialiser les produits et services de la banque, une gestion
inadéquate des conflits d’intérêts potentiels, la divulgation d’informations confidentielles ou
privilégiées, le non-respect des diligences d’entrée en relation avec les fournisseurs, des manquements
aux obligations légales et règlementaires dans la détection des opérations financières susceptibles de
provenir d’infractions pénales (exemple : corruption, fraude fiscale, trafics de stupéfiants, travail
dissimulé, financement de la prolifération des armes de destruction massive, …) commises par les clients
et d’être liées à des faits de terrorisme. Le risque de non-conformité pouvant également conduire à des
défaillances dans la mise en œuvre de sanctions internationales (embargos, gels d’avoirs de personnes
visées par des mesures nationales applicables dans les juridictions dans lesquelles le Groupe BPCE est
présent, par des mesures restrictives européennes, ainsi que par des mesures de sanctions à portée
extraterritoriale prises par certaines autorités étrangères).

Au sein de BPCE, la filière Conformité est chargée de la supervision du dispositif de prévention et de
maîtrise des risques de non-conformité. Malgré ce dispositif, le Groupe BPCE reste exposé à des risques
d’amendes ou autres sanctions significatives de la part des autorités de régulation et de supervision, ainsi
qu’à des procédures judiciaires civiles ou pénales qui seraient susceptibles d’avoir un impact significatif
défavorable sur sa situation financière, ses activités et sa réputation.

Toute interruption ou défaillance des systèmes informatiques du Groupe BPCE ou de tiers notamment
de prestataires externes pourrait entraîner des pertes, notamment commerciales et pourrait avoir un effet
défavorable significatif sur les résultats du Groupe BPCE.

Comme la plupart de ses concurrents, le Groupe BPCE dépend fortement de ses systèmes de
communication et d’information, ses activités exigeant de traiter un grand nombre d’opérations de plus
en plus complexes. Toute panne, interruption ou défaillance dans ces systèmes pourrait entraîner des
erreurs ou des interruptions au niveau des systèmes de gestion de la clientèle, de comptabilité générale,
de dépôts, de transactions et/ou de traitement des prêts. Si, par exemple, le Groupe BPCE connaissait
une défaillance de ses systèmes d’information, même sur une courte période, les entités affectées
seraient incapables de répondre aux besoins de leurs clients dans les délais et pourraient ainsi perdre des
opportunités de transactions. De même, une panne temporaire des systèmes d’information du Groupe
BPCE, en dépit des systèmes de secours et des plans d’urgence, pourrait avoir comme conséquence des
coûts considérables en termes de récupération et de vérification d’informations, voire une baisse de ses
activités pour compte propre si, par exemple, une telle panne intervenait lors de la mise en place
d’opérations de couverture. L’incapacité des systèmes du Groupe BPCE à s’adapter à un volume
croissant d’opérations pourrait aussi limiter sa capacité à développer ses activités et entraîner des pertes,


Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 96
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques

notamment commerciales, et pourrait par conséquent, avoir un effet défavorable significatif sur les
résultats du Groupe BPCE.

Le Groupe BPCE est aussi exposé au risque d’une défaillance ou d’une interruption opérationnelle de
l’un de ses agents de compensation, marchés des changes, chambres de compensation, dépositaires ou
autres intermédiaires financiers ou prestataires extérieurs qu’il utilise pour réaliser ou faciliter ses
transactions sur des titres financiers. Dans la mesure où l’interconnectivité avec ses clients augmente, le
Groupe BPCE peut aussi être de plus en plus exposé au risque d’une défaillance opérationnelle des
systèmes d’information de ses clients. Les systèmes de communication et d’information du Groupe
BPCE et ceux de ses clients, prestataires de services et contreparties peuvent également faire l’objet de
dysfonctionnements ou d’interruptions résultant d’actes cybercriminels ou cyberterroristes. À titre
d’illustration, avec la transformation digitale, l’ouverture des systèmes d’information du Groupe BPCE
sur l’extérieur se développe continûment (cloud, big data, etc.). Plusieurs de ces processus sont
progressivement dématérialisés. L’évolution des usages des collaborateurs et des clients engendre
également une utilisation plus importante d’internet et d’outils technologiques interconnectés (tablettes,
smartphones, applications fonctionnant sur tablettes et mobiles, etc.), multipliant les canaux par lesquels
les attaques ou dysfonctionnements peuvent survenir ainsi qu’en augmentant le nombre d’appareils et
d’outils pouvant subir ces attaques ou dysfonctionnements. De ce fait, le patrimoine immatériel ainsi
que les outils de travail des différents collaborateurs et agents extérieurs du Groupe BPCE est sans cesse
plus exposé aux cybermenaces. Du fait de telles attaques, le Groupe BPCE pourrait connaître des
dysfonctionnements ou interruptions dans ses systèmes ou dans ceux de parties tierces, qui pourraient
ne pas être résolus de manière adéquate. Toute interruption ou défaillance des systèmes informatiques
du Groupe BPCE ou de tiers pourrait entraîner des pertes, notamment commerciales, du fait de la
discontinuité des activités et du possible repli des clients affectés vers d’autres établissements financiers
durant toute la période d’interruption ou de défaillance, mais aussi au-delà.

Le risque lié à toute interruption ou défaillance des systèmes informatiques du Groupe BPCE ou de tiers
est significatif pour le Groupe BPCE en termes d’impact et de probabilité et fait donc l’objet d’un suivi
proactif et attentif.

Enfin, il faut relever le risque d'outsourcing notamment dans les prestations externes IT ou plus
globalement en lien avec les prestations externes critiques et importantes au sens de la réglementation
française.


Les risques de réputation et juridique pourraient avoir un effet défavorable sur la rentabilité et
les perspectives d’activité du Groupe BPCE.

En tant qu’acteur majeur du système financier, le Groupe BPCE repose sur la notion de tiers de confiance
auprès du grand public, de ses clients particuliers, des entreprises, des investisseurs, ainsi que de
l’ensemble des acteurs économiques. Les atteintes à la réputation du Groupe BPCE, en particulier
lorsqu'elles sont associées à une campagne médiatique défavorable, peuvent compromettre la confiance
des parties prenantes, tant internes qu'externes, à son égard.

Le Groupe BPCE est exposé à des risques réputationnels en raison de la diversité de ses activités
bancaires, financières et d'assurance exercées à l'échelle internationale. Ce risque peut se manifester à
la suite de critiques concernant notamment la promotion et la commercialisation de ses produits et
services, la nature des financements et investissements réalisés, ainsi que la réputation des partenaires
du groupe. De plus, des préoccupations peuvent émerger autour de la stratégie environnementale et des
politiques sociales de BPCE ou de sa gouvernance.

Par ailleurs, la réputation du Groupe BPCE pourrait également être compromise par des actions d'entités
externes, telles que des actes de cybercriminalité ou de cyberterrorisme, des fraudes internes ou externes,
ou des détournements de fonds. Une atteinte significative à la réputation du Groupe BPCE serait
susceptible de restreindre sa capacité à entrer en relation ou à poursuivre des relations existantes avec


Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 97
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques

ses contreparties, ses clients ou ses prestataires de services et affaiblir son attractivité auprès des
collaborateurs et des candidats, induisant un effet défavorable sur sa situation financière et ses
perspectives d'activité.

Une gestion inadéquate du risque de réputation limiterait l'atténuation des impacts négatifs et pourrait
également accroître le risque juridique du Groupe BPCE. Cela pourrait entraîner une augmentation du
nombre d'actions judiciaires et le risque d'être condamné à verser des dommages-intérêts, tout en
exposant le groupe à des sanctions de la part des autorités réglementaires. Pour de plus amples
informations, veuillez consulter le chapitre « Risques juridiques » de ce document. À l’instar du risque
de réputation, ces litiges pourraient également avoir des répercussions sur la situation financière du
Groupe BPCE et ses perspectives d'activité.

Au 31 décembre 2024, le montant total des provisions pour risques légaux et fiscaux s’élève à
994 millions d’euros.


Des événements imprévus pourraient provoquer une interruption des activités du Groupe BPCE
et entraîner des pertes ainsi que des coûts supplémentaires.

Des événements imprévus tels qu’une catastrophe naturelle grave, des évènements liés au risque
climatique (risque physique lié directement au changement climatique), une pandémie, des attentats ou
toute autre situation d’urgence, pourraient provoquer une brusque interruption des activités des entités
du Groupe BPCE et notamment affecter les principales lignes métiers critiques du Groupe BPCE (en
particulier la liquidité, les moyens de paiement, les titres, les crédits aux particuliers et aux entreprises,
ainsi que le fiduciaire) et entraîner des pertes substantielles dans la mesure où elles ne seraient pas, ou
insuffisamment, couvertes par une police d’assurance. Ces pertes résultant d’une telle interruption
pourraient concerner des biens matériels, des actifs financiers, des positions de marché ou des
collaborateurs clés, et avoir un impact direct et qui pourrait être significatif sur le résultat net du Groupe
BPCE. En outre, de tels événements pourraient perturber l’infrastructure du Groupe BPCE ou celle de
tiers avec lesquels il conduit ses activités, et également engendrer des coûts supplémentaires (liés
notamment aux coûts de réinstallation du personnel concerné) et alourdir ses charges (telles que les
primes d’assurance). De tels événements pourraient exclure la couverture d’assurance de certains risques
et donc augmenter le niveau de risque global du Groupe BPCE.

Au 31 décembre 2024, les pertes du Groupe BPCE au titre du risque opérationnel portent
majoritairement sur la ligne de métier « Paiement et règlement » à hauteur de 41 %. Elles se concentrent
sur la catégorie bâloise « Fraude externe » pour 37 %.


L’échec ou l’inadéquation des politiques, procédures et stratégies de gestion et de couverture des
risques du Groupe BPCE est susceptible d’exposer ce dernier à des risques non identifiés ou non
anticipés et d’entraîner des pertes imprévues.

Les politiques, procédures et stratégies de gestion et de couverture des risques du Groupe BPCE
pourraient ne pas réussir à limiter efficacement son exposition à tout type d’environnement de marché
ou à tout type de risques, voire être inopérantes pour certains risques que le Groupe BPCE n’aurait pas
su identifier ou anticiper. Les techniques et les stratégies de gestion des risques utilisées par le Groupe
BPCE peuvent ne pas non plus limiter efficacement son exposition au risque et ne garantissent pas un
abaissement effectif du niveau de risque global. Ces techniques et ces stratégies peuvent se révéler
inefficaces contre certains risques, en particulier ceux que le Groupe BPCE n’a pas précédemment
identifiés ou anticipés, étant donné que les outils utilisés par le Groupe BPCE pour développer les
procédures de gestion du risque sont basés sur des évaluations, analyses et hypothèses qui peuvent se
révéler inexactes ou incomplètes. Certains des indicateurs et des outils qualitatifs que le Groupe BPCE
utilise pour gérer le risque s’appuient sur des observations du comportement passé du marché. Pour



Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 98
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques

quantifier les expositions au risque, la filière gestion des risques procède à une analyse, notamment
statistique, de ces observations.

Ces outils et ces indicateurs pourraient ne pas être en mesure de prévoir les futures expositions au risque
amenant un risque lié aux modèles. Par exemple, ces expositions au risque pourraient découler de
facteurs que le Groupe BPCE n’aurait pas anticipés ou correctement évalués dans ses modèles
statistiques ou en raison de mouvements de marché inattendus et sans précédent. Ceci limiterait la
capacité du Groupe BPCE à gérer ses risques. En conséquence, les pertes subies par le Groupe BPCE
pourraient s’avérer supérieures à celles anticipées au vu des mesures historiques. Par ailleurs, ses
modèles quantitatifs ne peuvent intégrer l’ensemble des risques. Ainsi, quand bien même aucun fait
important n’a à ce jour été identifié à cet égard, les systèmes de gestion du risque sont soumis au risque
de défaut opérationnel, y compris la fraude. Certains risques font l’objet d’une analyse, qualitative et
cette approche pourrait s’avérer inadéquate et exposer ainsi le Groupe BPCE à des pertes imprévues.

Le Groupe BPCE est par ailleurs exposé au risque de cybercriminalité. La cybercriminalité désigne un
ensemble d’actes malveillants et/ou frauduleux s’appuyant sur des moyens numériques y compris ceux
basés sur l’intelligence artificielle (IA) pour atteindre des niveaux de persuasion plus élevés, afin
d’accéder aux données (personnelles, bancaires, assurantielles, techniques ou stratégiques), les
traitements et les utilisateurs pour porter significativement préjudice à une entreprise, ses employés, ses
partenaires, ses clients et ses contreparties.


Les valeurs finalement constatées pourraient être différentes des estimations comptables retenues
pour établir les états financiers du Groupe BPCE, ce qui pourrait l’exposer à des pertes non
anticipées.

Conformément aux normes et interprétations IFRS en vigueur à ce jour, le Groupe BPCE doit utiliser
certaines estimations lors de l’établissement de ses états financiers, notamment des estimations
comptables relatives à la détermination des dépréciations pour risque de crédit, relatives aux provisions
pour les avantages du personnel ou aux provisions pour litiges, des estimations relatives à la
détermination de la juste valeur de certains actifs et passifs financiers, etc. Si les valeurs retenues pour
ces estimations par le Groupe BPCE s’avéraient significativement inexactes, notamment en cas de
tendances de marché, importantes et/ou imprévues, ou si les méthodes relatives à leur détermination
venaient à être modifiées dans le cadre de normes ou interprétations IFRS à venir, le Groupe BPCE
pourrait s’exposer, le cas échéant, à des pertes non anticipées.

Des informations relatives au recours à des estimations et jugements figurent à la note 2.3 « Recours à
des estimations et jugements » des comptes consolidés du Groupe BPCE, figurant dans le document
d’enregistrement universel.


2.7.3.4 Risques stratégiques, d’activité et d’écosystème

Les risques Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG) et leurs conséquences sur les
acteurs économiques pourraient affecter négativement les activités, les résultats et la situation
financière du Groupe BPCE.

Les risques Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG) constituent un ensemble de facteurs
de risque découlant des impacts du changement climatique, des enjeux environnementaux (biodiversité,
pollution, ressources naturelles, eau), des enjeux sociaux (respect des droits humains, du bien-être et des
intérêts des personnes et des parties prenantes) et des enjeux de gouvernance (éthique et culture
d’entreprise, pratique des affaires, relations fournisseurs). Ces risques sont susceptibles de se
matérialiser à court, moyen ou long terme. Ils constituent des facteurs aggravant des autres catégories
de risques auxquelles est exposé le Groupe BPCE (risque de crédit et de contrepartie, risque de marché,
risques opérationnels, risques structurels de bilan, risques liés aux activités d’assurance, risque


Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 99
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques

stratégique, risques juridiques et de conformité, risque de réputation). Le Groupe BPCE est
principalement exposé aux risques ESG de manière indirecte, au travers de ses clients et contreparties
ainsi que de ses investissements pour compte propre ou compte de tiers. Il y est également exposé de
manière directe au travers de ses activités propres.

Les risques Environnementaux incluent les risques physiques et les risques de transition. Les risques
physiques résultent des dommages directement causés aux personnes et aux biens par les événements
liés aux évolutions du climat et de l’environnement. Ces risques peuvent être liés à des évènements
aigus, liés à des conditions extrêmes circonscrites dans le temps et l’espace (tels que les canicules, les
glissements de terrain, les inondations, les gelées tardives, les incendies, les tempêtes, les situations de
stress hydrique ou de pollution de l’air, de l’eau ou des sols), ou à des évènements chroniques à caractère
plus progressif et diffus (comme les modifications du régime des précipitations, la hausse du niveau des
mers et des températures moyennes, la perte de biodiversité, l’épuisement des ressources naturelles).
Les risques physiques sont susceptibles d’affecter une grande variété de zones géographiques et de
secteurs économiques et d’avoir un impact sur l’activité, les actifs et le profil financier des contreparties
auxquels le Groupe BPCE est exposé, notamment au travers de ses activités de financement,
d’investissement ou d’assurance. Le Groupe BPCE est également susceptible d’être affecté directement
par des événements climatiques ou environnementaux touchant ses sites opérationnels, ses
collaborateurs ou ses fournisseurs. Les risques de transition résultent de l’ajustement des acteurs
économiques et des parties prenantes dans le cadre de la transition vers une économie bas-carbone et
plus respectueuse des équilibres environnementaux. Ces ajustements se traduisent notamment par des
évolutions réglementaires, technologiques, ou socio-démographiques, susceptibles d’affecter les
modèles d’affaires, les modèles opérationnels et le profil financier des acteurs économiques ainsi que la
valeur des actifs auxquels le Groupe BPCE est exposé, notamment au travers de ses activités de
financement et d’investissement. Le Groupe BPCE est également exposé de manière directe aux risques
de transition au travers des changements réglementaires et de l’évolution des attentes parties prenantes,
notamment en regard de son offre de produits et de services ainsi que de ses engagements volontaires.

Les risques Sociaux découlent des enjeux liés aux droits, au bien-être et aux intérêts des personnes et
des parties prenantes (employés de l’entreprise et de la chaîne de valeur, communautés concernées,
utilisateurs et consommateurs finaux). Par leur impact potentiel sur les activités (organisation du travail,
chaînes d’approvisionnement, produits, etc.) et les enjeux associés de réputation, ces risques sont
susceptibles d’affecter le profil financier des contreparties auxquels le Groupe BPCE est exposé,
notamment au travers de ses activités de financement et d’investissement. Ils peuvent également induire
un accroissement du risque de réputation pour le Groupe BPCE, de manière directe ou au travers de ses
contreparties.

Les risques de Gouvernance couvrent les enjeux liés à l’éthique et à la culture d’entreprise (structure de
gouvernance, intégrité et transparence des affaires, etc.), à la gestion des relations avec les fournisseurs,
aux activités d’influence et aux pratiques de conduite des affaires. Par leur impact potentiel sur les
activités (normes de gouvernance d’entreprise, dispositifs de contrôle, pratiques commerciales, etc.) et
les enjeux associés de réputation, ces risques sont susceptibles d’affecter le profil financier des
contreparties auxquels le Groupe BPCE est exposé, notamment au travers de ses activités de
financement et d’investissement. Ils peuvent également induire un accroissement du risque de réputation
pour le Groupe BPCE, de manière directe ou au travers de ses contreparties.

Les risques Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance dans leur ensemble pourraient ainsi affecter
négativement les activités, les résultats et la situation financière du Groupe BPCE.


Le Groupe BPCE pourrait être vulnérable aux environnements politiques, macroéconomiques et
financiers ou aux situations particulières des pays où il conduit ses activités.

Certaines entités du Groupe BPCE sont exposées au risque pays, qui est le risque que les conditions
économiques, financières, politiques ou sociales d’un pays, notamment dans lequel il peut exercer une


Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 100
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques

activité, affectent leurs intérêts financiers. Le Groupe BPCE développe principalement ses activités en
France (77 % du produit net bancaire pour l’exercice clos le 31 décembre 2024) et en Amérique du
Nord (13 % du produit net bancaire pour l’exercice clos le 31 décembre 2024), les autres pays
européens et le reste du monde représentant respectivement 3 % et 7 % du produit net bancaire pour
l’exercice clos le 31 décembre 2024. La note annexe aux comptes consolidés du Groupe BPCE 12.6
« Implantations par pays », figurant dans le document d’enregistrement universel 2024, liste les entités
présentes dans chaque pays et indique notamment la ventilation du produit net bancaire et du résultat
avant impôt par pays d’implantation.

Un changement significatif dans l’environnement politique ou macroéconomique de ces pays ou régions
pourrait entraîner des charges supplémentaires ou réduire les bénéfices réalisés par le Groupe BPCE.

Les perspectives économiques demeurent toujours fragilisées par les incertitudes et les aléas baissiers
qui les entourent, surtout quand celles-ci s’accroissent sur fond de tensions géopolitiques. En particulier,
deux évènements majeurs ont marqué l’année 2024, dont les effets peuvent se prolonger en 2025 et au-
delà : la dissolution surprise de l’Assemblée nationale française le 9 juin et l’élection présidentielle de
Donald Trump aux États-Unis le 5 novembre. De manière générale, l’ampleur des déséquilibres à
résorber peut aussi toujours faire basculer les économies développées dans une spirale dépressive, qu’il
s’agisse de l’importance des dettes publiques et privées de part et d’autre de l’Atlantique et en Chine,
de la résurgence d’une mécanique inflationniste des anticipations ou de l’hétérogénéité des situations
géographiques et sectorielles, combinée à des risques mondiaux superposés, nourrissant alors le retour
du risque d’instabilité financière. S’y ajoutent la survenue éventuelle de catastrophes naturelles ou
encore celui du risque sanitaire. Des menaces conjointes portent principalement sur les incertitudes
géopolitiques et économiques : le contexte de la guerre menée par la Russie contre l'Ukraine et du conflit
au Moyen-Orient ; les risques toujours latents de tensions entre Taïwan et la Chine ; la disponibilité
d’armes nucléaires en Iran ; la confrontation géostratégique sino-américaine et le développement de
tendances protectionnistes, notamment américaines ; l’approfondissement du décrochage économique
de l’Europe, de l’Allemagne et de la France, face aux stratégies de course à l’hégémonie industrielle
mises en œuvre par la Chine et les États-Unis ; l’émergence de gouvernements eurosceptiques et
protectionnistes dans plusieurs grandes économies européennes ; voire les comportements des
consommateurs européens et français, dont le taux d’épargne reste bien au-dessus de son niveau d’avant
la crise sanitaire.

La France est entrée dans une situation d’instabilité politique, après la dissolution de l’Assemblée
nationale. Le climat des affaires, qui a chuté à l’été juste après la dissolution, s’est maintenu en deçà de
sa moyenne de long terme. La crédibilité budgétaire, déjà entachée par un déficit public non anticipé à
5,5 % du PIB en 2023 et par la dégradation de la note souveraine par l’agence américaine la plus
puissante Standard & Poor’s le 31 mai (notation abaissée à AA-, après AA depuis 2013), puis celle de
Moody’s le 4 décembre (Aa3, contre Aa2), est en effet devenue la principale victime d’une campagne
électorale de promesses de rupture, sans véritable contrepartie en matière de financement. Avec la
censure du gouvernement du Premier Ministre Michel Barnier le 4 décembre, l’instabilité politique,
malgré la nomination de François Bayrou, a pris le relais des craintes inflationnistes. Elle s’est amplifiée,
nourrissant l’incertitude budgétaire qu’elle engendre. Le déficit public a d’ailleurs de nouveau
augmenté, atteignant 6,1 % du PIB en 2024. Outre le maintien de l’élargissement de l’écart de taux
souverains avec l’Allemagne de près de 80 points de base (pb), contre seulement 50 pb avant la
dissolution de l’Assemblée nationale, ce choc aurait déjà coûté 0,1 point de PIB de croissance perdue
en 2024 selon l’OFCE, en raison surtout d’un moindre investissement privé.

L’année 2025 a encore débuté sur une période d’incertitude radicale, à la fois géopolitique, politique et
économique, singulièrement en France, où la situation politique reste très incertaine, en dépit de la
constitution d’un gouvernement avant les fêtes de Noël par le nouveau Premier Ministre François
Bayrou. Sur le plan international, l’impact de l’élection du nouveau président américain demeure une
source d’inconnues, qu’il s’agisse de la mise en place rapide de mesures douanières susceptibles de
freiner le commerce mondial – en débouchant sur des tensions commerciales généralisées et des
possibilités de rétorsion fortes de la part de la Chine –, du risque induit de pertes d’efficacité économique


Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 101
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques

et de hausse de prix (donc de taux d’intérêt durablement plus élevés) ou encore de l’ampleur favorable
de l’expansion budgétaire prévue. S’y ajoute la réaction de la politique monétaire face à la résurrection
potentielle des germes inflationnistes et face à la volonté de faire baisser le dollar.

On peut aussi assister à un approfondissement du décrochage économique de l’Europe, de l’Allemagne
et de la France, en raison d’une perte de compétitivité – liée également à des coûts énergétiques plus
élevés qu’outre-Atlantique – et d’attractivité de la zone euro, au regard de la course à l’hégémonie
industrielle engagée entre les deux principaux concurrents que sont la Chine et les États-Unis. La course
entre le champion américain et son outsider chinois passe notamment par une fuite en avant budgétaire
devant se prolonger en 2025-2026. Les dispositifs de soutien à l’industrie américaine, à l’instar du Chips
Act et de l’IRA, accroissent fortement l’attractivité des investissements des États-Unis. L’écart de
rentabilité en leur faveur pourrait priver l’Europe de projets clés de localisation d’activité au profit des
États-Unis. Quant à l’offensive chinoise, elle repose sur la compétitivité-prix, doublée d’une montée en
gamme technologique. L’Europe, qui a subi une crise énergétique en grande partie spécifique avec les
sanctions économiques contre la Russie, a vu le prix de ses exportations augmenter de plus de 30 %
depuis fin 2019, contre 5 % au plus pour les exportations chinoises. De plus, la nécessité de rétablir une
certaine discipline budgétaire des États-membres de la zone euro, après la dérive, justifiée par la
pandémie, des finances publiques, peut conduire certains pays, comme l’Italie ou la France, à présenter
des plans de réduction de leur dette et de leur déficit public. Cela implique alors de programmer une
restriction progressive des dépenses publiques, susceptible de provoquer une forte chute de la demande.

Outre-Atlantique, le programme Trump repose sur quatre axes principaux, à savoir la déréglementation,
le protectionnisme, la réduction de la fiscalité et des dépenses publiques et enfin la maîtrise des flux
migratoires. Il serait modérément inflationniste à court terme en 2025 mais favorable à la croissance,
tout en creusant les déficits publics (vers plus de 6 % du PIB ?) et commerciaux. Si la hausse des tarifs
douaniers n’est que de 10 %, elle peut être probablement amortie par l’appréciation du dollar et par les
marges des exportateurs et des distributeurs. D’ailleurs, à l’exemple du premier mandat présidentiel, il
n’est pas impossible que les déclarations anxiogènes de protectionnisme soient davantage une technique
de négociation, visant à obliger l’Europe à prendre sa part dans le financement de sa propre défense et
la Chine à renforcer sa demande interne. La mesure de protectionnisme la plus importante, qui n’aurait
d’effet qu’en 2026, concerne la hausse de 60 % des tarifs douaniers vis-à-vis de l’Empire du milieu,
dont l’économie tend à se transformer (recul significatif du poids de l’immobilier au profit des industries
de pointe et des services technologiques). À des fins de rétorsion, tout en évitant une guerre d’élévation
des droits de douane, la Chine peut alors rendre plus difficile l’exportation de certains intrants
stratégiques comme le gallium, le germanium ou encore l’antimoine.

En outre, l'évolution économique des principaux partenaires commerciaux de l’Europe, en particulier la
Chine, présente aussi des risques. Le surendettement public et privé chinois freine en effet la capacité
de ce pays à tenir le rythme de croissance. Dix ans après l’annonce du plan China 2025, qui visait la
prééminence industrielle dans 10 secteurs clés, le leadership chinois ne s’affirme toujours qu’au prix de
tensions commerciales accrues avec ses partenaires américains, asiatiques et européens et au prix de
l’instabilité du système financier chinois.

D’autres sources pérennes d’instabilité, comme le prolongement de la guerre en Ukraine, la situation au
Proche-Orient ou en mer Rouge, peuvent provoquer des tensions sur les prix du pétrole et du gaz et les
coûts du transport maritime, entraînant alors un aléa à la hausse sur l’inflation et à la baisse sur l’activité.
Un scénario d’abandon de l’Ukraine face à la Russie peut aussi créer les conditions d’un climat
d’inquiétude pour l’Europe. Sans aller jusqu’à une invasion de Taïwan par la Chine, une escalade
majeure des tensions entre ces deux pays est susceptible de conduire à la mise en œuvre de sanctions
sévères contre la Chine, comme le gel de tous les avoirs chinois et la déconnexion de la Chine de toutes
les plateformes SWIFT, à l’image de ce qui s’est passé pour la Russie, après l’invasion de l’Ukraine.
Cela comporte un risque majeur pour l’économie mondiale, singulièrement pour les flux commerciaux
qui transitent par le détroit de Taïwan. En effet, celui-ci est emprunté par près de la moitié des porte-
conteneurs mondiaux, reliant notamment les usines d’équipements électroniques (semi-conducteurs en



Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 102
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques

tête) d’Asie de l’Est au reste du monde. Ce couloir sert également à approvisionner le continent en gaz
naturel et en pétrole. Tout ceci peut toujours provoquer une profonde récession, surtout en Europe.

En France, outre un risque important d’accroissement additionnel de la prime de risque des taux d’intérêt
face à l’Allemagne et de poursuite de la dérive des dépenses publiques, un supplément d’attentisme peut
se transformer en défiance, du fait de l’instabilité politique. Il peut entraîner des comportements plutôt
frileux de dépenses des ménages et des entreprises, en dépit de l’effet a priori favorable d’une moindre
consolidation budgétaire. En particulier, les motivations d’épargne peuvent demeurer puissantes,
freinant la diminution attendue du taux d’épargne des ménages, du fait d’un besoin de précaution, avec
la hausse du chômage, et de la préoccupation des particuliers pour les déséquilibres budgétaires.
Concernant les entreprises, la proportion de chefs d’entreprise qui déclarent reporter leurs
investissements et leurs embauches prévus s’est nettement accrue, d’après l’enquête BPI France et
Rexecode sur les PME-ETI de novembre 2024. De plus, malgré le maintien relatif des niveaux de marge
de l’ensemble des sociétés non financières, la hausse des coûts de financement pèse sur les profits des
entreprises. Ces derniers ont d’ailleurs chuté à un niveau historiquement bas en 2024. Cela pourrait
même se traduire par une accentuation du repli de l’investissement productif, en dépit de l’amélioration
des conditions monétaires et financières et des besoins tendanciels d’investissement dans les transitions
numérique et énergétique. De surcroît, l’amélioration plutôt modeste de la dépense des ménages,
principal moteur de l’activité, serait insuffisante pour contrecarrer la prudence accrue des entreprises en
matière d’emploi, de pilotage du niveau des stocks et d’investissement, du fait de l’environnement de
taux d’intérêt encore élevés, de la dégradation des trésoreries des TPE/PME et de la montée des
défaillances. En particulier, près de 66 500 entreprises ont défailli, soit un plus haut niveau depuis au
moins 2009, selon un bilan établi sur l’année 2024 par BPCE L’Observatoire. Sur le seul 4e trimestre
2024, 17 966 défaillances sont dénombrées, toujours selon cette source. Ce record de défaillances, dont
les conséquences en termes d’emplois sont dangereuses, constituent une alerte pour les acteurs
économiques et politiques, au tournant d’une année 2025, avec, qui s’annonce déjà difficile sur le plan
économique et incertaine sur le plan politique et budgétaire : 68 000 défaillances sont prévues et 240
000 emplois sont menacés.

Pourtant, la reconduction à l’identique des services votés dans la dernière Loi de Finances, en
complément de la capacité de l’État à lever l’impôt et à s’endetter pour se financer lui-même ainsi que
la Sécurité Sociale, doit a priori entraîner une réduction ex-ante du déficit budgétaire, d’où une réduction
de l’impulsion budgétaire. La loi de Finances pour 2025 a été adoptée le 5 février 2025 et prévoit une
contribution exceptionnelle sur les bénéfices des grandes entreprises qui s’appliquera uniquement à
l’exercice clos le 31 décembre 2025 (une contribution exceptionnelle de 41,20 % portant le taux effectif
d’imposition à 36,2 %). Le taux de l’impôt sur les sociétés demeurant à 25,83 % au titre de l’exercice
clos le 31 décembre 2024.

Les prévisions consensuelles présentées pour 2025, notamment sur la France, reproduisent donc les
tendances conjoncturelles déjà à l’œuvre, sans forcément intégrer des mesures spécifiques susceptibles
d’être prises par le nouveau gouvernement, ni même les effets d’une période d’attentisme encore plus
prolongé, en cas d’orientation incomprise de la politique économique.

Enfin, les risques physiques liés aux phénomènes climatiques extrêmes (vagues de chaleur, incendies,
sécheresses, inondations, etc.) ou à la dégradation de l’environnement ainsi que les risques associés à la
transition vers une économie à moindre impact environnemental, sont susceptibles d’avoir un impact
significatif sur les personnes, les entreprises et les acteurs publics et de peser négativement sur
l’économie française.

Pour de plus amples informations, se reporter aux chapitres 5.2 « Environnement économique et
financier » et 5.8 « Perspectives économiques de 2025 » figurant dans le document d’enregistrement
universel 2024.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 103
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques

Le risque de pandémie (exemple de coronavirus – Covid-19) et ses conséquences économiques
pourraient continuer à affecter négativement les activités, les résultats et la situation financière
du Groupe.

L’apparition fin 2019 de la Covid-19 et la propagation rapide de la pandémie à l’ensemble de la planète
a entrainé une dégradation de la situation économique de nombreux secteurs d’activité, une dégradation
financière des agents économiques, une forte perturbation des marchés financiers, les pays touchés ayant
été par ailleurs conduits à prendre des mesures sanitaires pour y répondre (fermetures de frontières,
mesures de confinement, restrictions concernant l’exercice de certaines activités économiques…). Des
dispositifs gouvernementaux (prêts garantis, aides fiscales et sociales...) et bancaires (moratoires) ont
été mis en place. Certaines contreparties sortent fragilisées de cette période sans précédent.

Des mesures massives de politique budgétaire et de politique monétaire de soutien à l’activité ont été
mises en place entre 2020 et 2022, notamment par le gouvernement français (dispositif de Prêts Garantis
par l’État à destination des entreprises et des professionnels d’une part, pour les particuliers d’autre part,
mesures de chômage partiel ainsi que de nombreuses autres mesures d’ordre fiscal, social et paiement
de factures) et par la Banque centrale européenne (accès plus abondant et moins cher à des enveloppes
de refinancement très importantes) avant une politique monétaire restrictive sur les taux ces derniers
trimestres. Dans ce cadre, le Groupe BPCE a participé au programme de Prêts Garantis par l’État
français et a pris des dispositions particulières pour accompagner financièrement ses clients et les aider
à surmonter les effets de cette crise sur leurs activités et leurs revenus (par exemple, report automatique
d’échéances de prêt de 6 mois pour certains professionnels et micro-entreprises/PME). Rien ne permet
toutefois de garantir que de telles mesures suffiront à compenser, à terme, les effets négatifs de la
pandémie sur l’économie ou à stabiliser les marchés financiers, pleinement et durablement. Notamment,
le remboursement des Prêts Garantis par l’État peut entrainer des défaillances chez les emprunteurs et
des pertes financières pour le Groupe BPCE à hauteur de la part non garantie par l’État.


Le Groupe BPCE pourrait ne pas atteindre les objectifs de son plan stratégique VISION 2030.

Le 26 juin 2024, le Groupe BPCE a présenté son projet stratégique Vision 2030, fondé sur trois piliers :
(i) forger notre croissance pour le temps long, (ii) donner à nos clients confiance dans leur avenir, et (iii)
exprimer notre nature coopérative sur tous les territoires. Le premier pilier aspire à faire du Groupe
BPCE un leader soutenant une croissance diversifiée, ouvert à des partenariats et performant. Le second
pilier vise à faire du groupe un facilitateur de l’accès au logement pour tous, sur tous les besoins, d'être
l'acteur de référence de la compétitivité des territoires, de protéger les clients à tous les moments et
cycles de vie, et de simplifier les modèles relationnels (de 100 % physique à 100 % digital), notamment
grâce à l’IA. Le troisième pilier vise à exprimer pleinement la nature coopérative du groupe, fort de ses
visages multiples et de ses expertises, de son impact positif global, ainsi que de ses sociétaires et
collaborateurs, fiers et engagés au quotidien. Le nouveau modèle de croissance se déploie dans trois
grands cercles géographiques – France, Europe et Monde – et s’appuie à la fois sur la croissance
organique, des acquisitions et des partenariats.

Cette vision stratégique s'accompagne d'une trajectoire à horizon 2026, fondée sur un scénario
macroéconomique de rebond de la croissance à partir de 2025, à des rythmes différenciés selon les zones
géographiques, de baisse mesurée de l’inflation en 2025 et 2026, de baisse de l’Euribor 3 mois et d'une
relative stabilité des taux longs (OAT 10 ans).

Le succès de la trajectoire financière 2026 repose sur un grand nombre d’initiatives devant être
déployées au sein des différents métiers du Groupe BPCE. Bien que la plupart des ambitions du plan
stratégique devraient être atteintes, certaines pourraient ne pas l'être, du fait d'un changement du contexte
économique ou de modifications possibles de la réglementation comptable et/ou fiscale. Si le Groupe
BPCE n’atteignait pas ses ambitions, la trajectoire financière 2026 pourrait en être affectée.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 104
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques

Le Groupe BPCE pourrait rencontrer des difficultés pour adapter, mettre en œuvre et intégrer sa
politique dans le cadre d’acquisitions ou de joint-ventures.

Le Groupe BPCE pourrait réfléchir à l’avenir à des opportunités de croissance externe ou de partenariats.
Bien que le Groupe BPCE procède à une analyse approfondie des sociétés qu’il envisage d’acquérir ou
des joint-ventures auxquelles il compte participer, il n’est généralement pas possible de conduire un
examen exhaustif à tous égards. Par conséquent, le Groupe BPCE peut avoir à gérer des passifs non
prévus initialement. De même, les résultats de la société acquise ou de la joint-venture peuvent s’avérer
décevants et les synergies attendues peuvent ne pas être réalisées en totalité ou en partie, ou l’opération
peut engendrer des coûts plus élevés que prévu. Le Groupe BPCE peut également rencontrer des
difficultés lors de l’intégration d’une nouvelle entité. L’échec d’une opération de croissance externe
annoncée ou l’échec de l’intégration d’une nouvelle entité ou d’une joint-venture est susceptible
d’obérer la rentabilité du Groupe BPCE. Cette situation peut également provoquer le départ de
collaborateurs clés. Dans la mesure où, pour conserver ses collaborateurs, le Groupe BPCE se verrait
contraint de leur proposer des avantages financiers, cette situation peut également se traduire par une
augmentation des coûts et une érosion de la rentabilité. Dans le cas de joint-ventures, le Groupe BPCE
est aussi exposé à des risques supplémentaires et des incertitudes, comme de dépendre de systèmes,
contrôles et personnes qui ne seraient pas sous son contrôle et pourraient, à ce titre, engager sa
responsabilité, lui faire subir des pertes ou des atteintes à sa réputation. De plus, des conflits ou
désaccords entre le Groupe BPCE et ses associés pourraient avoir un impact négatif sur les avantages
recherchés par la joint-venture.

Au 31 décembre 2024, le total des participations dans les entreprises mises en équivalence s’élève à
2,1 milliards d’euros et celui des écarts d’acquisition s’élève à 4,3 milliards d’euros. Pour de plus
amples informations se référer aux notes 12.4.1 « Participation dans les entreprises mises en
équivalence » et 3.5 « Écarts d’acquisition », des comptes consolidés du Groupe BPCE, figurant dans
le document d'enregistrement universel.


La concurrence intense, tant en France, son principal marché, qu’à l’international, est susceptible
de peser sur les revenus nets et la rentabilité du Groupe BPCE.

Les principaux métiers du Groupe BPCE sont tous confrontés à une vive concurrence, que ce soit en
France ou dans d’autres parties du monde où il exerce des activités importantes. La consolidation, que
ce soit sous la forme de fusions et d’acquisitions ou d’alliances et de coopération, renforce cette
concurrence. La consolidation a créé un certain nombre d’entreprises, qui, à l’image du Groupe BPCE,
ont la capacité d’offrir une large gamme de produits et de services, qui vont de l’assurance, aux prêts et
aux dépôts en passant par le courtage, la banque d’investissement et la gestion d’actifs. Le Groupe BPCE
est en concurrence avec d’autres entités sur la base d’un certain nombre de facteurs, incluant l’exécution
des produits et services offerts, l’innovation, la réputation et le prix. Si le Groupe BPCE ne parvenait
pas à maintenir sa compétitivité en France ou sur ses autres principaux marchés en proposant une gamme
de produits et de services à la fois attractifs et rentables, il pourrait perdre des parts de marché dans
certains métiers importants ou subir des pertes dans tout ou partie de ses activités.

À titre d’exemple, au 31 décembre 2024, le Groupe BPCE est, en France, la 1e banque des PME19, la 2e
banque des particuliers, des professionnels et entrepreneurs individuels. Il détient 26 % de part de
marché en crédit à l’habitat20. Pour la Banque de proximité et Assurance, les encours de crédit s’élèvent
à 724 milliards d’euros au 31 décembre 2024 contre 719 milliards d’euros au 31 décembre 2023 et les
encours d’épargne 21 à 937 milliards d’euros au 31 décembre 2024 contre 918 milliards au


19
Etude Kantar PME-PMI 2023.
20
Parts de marché : 21,9 % en épargne des ménages et 26,3 % en crédit immobilier aux ménages (Banque de France T3-2024) ;
38,4 % (rang 2) de taux de pénétration auprès des professionnels et des entrepreneurs individuels (enquête Pépites 2021-2022,
CSA).
21
Epargne de bilan et épargne financière


Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 105
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques

31 décembre 2023 (pour de plus amples informations sur la contribution de chaque métier, et de chaque
réseau, se référer au chapitre 5.4.2 « Métiers du groupe » du document d’enregistrement universel 2024).

Par ailleurs, tout ralentissement de l’économie mondiale ou des économies dans lesquelles se situent les
principaux marchés du Groupe BPCE est susceptible d’accroître la pression concurrentielle, notamment
à travers une intensification de la pression sur les prix et une contraction du volume d’activité du Groupe
BPCE et de ses concurrents. Pourraient également faire leur entrée sur le marché de nouveaux
concurrents plus compétitifs, soumis à une réglementation distincte ou plus souple, ou à d’autres
exigences en matière de ratios prudentiels. Ces nouveaux entrants seraient ainsi en mesure de proposer
une offre de produits et services plus compétitive. Les avancées technologiques et la croissance du
commerce électronique ont permis aux établissements autres que des institutions dépositaires d’offrir
des produits et services qui étaient traditionnellement des produits bancaires, et aux institutions
financières et à d’autres sociétés de fournir des solutions financières électroniques et fondées sur
internet, incluant le commerce électronique de titres. Ces nouveaux entrants pourraient exercer des
pressions à la baisse sur les prix des produits et services du Groupe BPCE ou affecter la part de marché
du Groupe BPCE. Les avancées technologiques pourraient entraîner des changements rapides et
imprévus sur les marchés sur lesquels le Groupe BPCE est présent. La position concurrentielle, le
résultat net et la rentabilité du Groupe BPCE pourraient en pâtir s’il ne parvenait pas à adapter ses
activités ou sa stratégie de manière adéquate pour répondre à ces évolutions.


La capacité du Groupe BPCE à attirer et retenir des salariés qualifiés est cruciale pour le succès
de son activité et tout échec à ce titre pourrait affecter sa performance.

Les salariés des entités du Groupe BPCE constituent la ressource la plus importante du groupe. La
concurrence pour attirer du personnel qualifié est réelle dans de nombreux domaines du secteur des
services financiers. Les résultats et la performance du Groupe BPCE dépendent de sa capacité à attirer
de nouveaux salariés et à fidéliser ses collaborateurs. Les bouleversements en cours (technologiques,
économiques et exigences clients) notamment dans le secteur bancaire nécessitent un effort important
d’accompagnement et de formation des collaborateurs. À défaut d’accompagnement suffisant, cela
pourrait notamment empêcher le Groupe BPCE de tirer profit d’opportunités commerciales, ce qui par
conséquent pourrait affecter sa performance.

Au 31 décembre 2024, les effectifs inscrits du Groupe BPCE s’élèvent à 103 418 collaborateurs.


Le Groupe BPCE pourrait être exposé à des risques non identifiés ou non anticipés pouvant
impacter négativement ses résultats et sa situation financière en cas de défaillance de son système
de mesure des risques, basé notamment sur l’utilisation de modèles.

Le système de mesure des risques du Groupe BPCE s’appuie notamment sur l’utilisation de modèles.
Le portefeuille de modèles du Groupe BPCE comprend principalement les modèles de marché de la
Banque de Grande Clientèle et les modèles de crédit du Groupe BPCE et de ses entités. Les modèles
utilisés dans le cadre de la prise de décisions stratégiques et dans le suivi de gestion des risques (crédits,
financiers (ALM et marchés), opérationnels y compris conformité et climatiques) pourraient connaitre
des défaillances et exposer le Groupe BPCE à des risques non identifiés ou non anticipés pouvant
entrainer des pertes importantes.


2.7.3.5 Risques assurance

Au 31 décembre 2024, le produit net bancaire des activités d’assurance est en augmentation de 10 %
(+ 61 millions d’euros) à 694 millions d’euros contre 633 millions d’euros au titre de l’année 2023.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 106
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques

Une détérioration de la situation de marché, notamment une fluctuation trop importante des taux
(à la hausse comme à la baisse) et/ou une dégradation des spreads ou des marchés actions, ou un
surenchérissement du coût de la réassurance pourraient avoir un impact défavorable significatif
sur la situation financière et la solvabilité des compagnies d’Assurance Vie et Non Vie.

Le principal risque auquel les filiales d’assurances du Groupe BPCE sont exposées est le risque
financier. L’exposition à ce risque est principalement liée à la garantie en capital sur le périmètre des
fonds en euros sur les produits d’épargne, ainsi qu’aux plus ou moins-values latentes sur les
investissements en portefeuille.

Au sein des risques financiers, le risque de taux est structurellement important du fait de la composition
majoritairement obligataire des actifs en représentation des engagements. Les fluctuations importantes
du niveau des taux pourraient avoir les conséquences suivantes :

- en cas de hausse des taux : dégrader la compétitivité de l’offre en euros (en rendant plus attractifs
de nouveaux investissements) et provoquer des vagues de rachats et des arbitrages importants dans
un contexte défavorable de moins-values latentes du stock obligataire ;
- en cas de baisse des taux : rendre insuffisant à terme le rendement des fonds généraux pour leur
permettre de faire face aux garanties en capital.

Du fait de l’allocation des actifs, l’écartement des spreads et la baisse des marchés actions pourraient
également avoir un impact défavorable significatif sur les résultats des activités d’assurances du Groupe
BPCE, au travers de la baisse des valorisations des investissements en juste valeur par résultat ainsi que
de la constitution de provision pour dépréciation notamment.

Par ailleurs, l'augmentation de la sinistralité et des évènements extrêmes notamment environnementaux
pourraient amener un surenchérissement de la réassurance amoindrissant la rentabilité globale des
activités assurantielles.

Une inadéquation entre le niveau et le coût de la sinistralité anticipée par les assureurs d’une part,
et les primes et provisions d’autre part, pourrait avoir un impact défavorable significatif sur les
résultats et la situation financière des activités d’assurance dommages, prévoyance et caution.

Le principal risque auquel les filiales d’assurances du Groupe BPCE sont exposées dans le cadre de ces
dernières activités est le risque de souscription. Ce risque résulte de l’inadéquation entre, d’une part, les
sinistres effectivement survenus et les sommes effectivement versées dans le cadre de leur indemnisation
et, d’autre part, les hypothèses que les filiales utilisent pour fixer les tarifs de leurs produits et établir les
provisions techniques en vue d’une éventuelle indemnisation.

Les compagnies utilisent à la fois leur propre expérience et les données sectorielles pour établir des
estimations de taux de sinistralité et actuarielles, y compris pour déterminer le prix des produits
d’assurance et établir les provisions techniques afférentes. Cependant, la réalité peut différer de ces
estimations et des risques imprévus tels que des pandémies ou des catastrophes naturelles pourraient
entraîner le versement aux assurés de sommes supérieures à celles anticipées. À ce titre, l’évolution des
phénomènes climatiques (dits risques climatiques « physiques ») fait l’objet d’une vigilance particulière.

Dans le cas où les montants d’indemnisation des sinistres seraient supérieurs aux hypothèses sous-
jacentes utilisées initialement lors de la constitution des provisions, ou si des événements ou tendances
conduisaient à modifier les hypothèses sous-jacentes, les compagnies pourraient être exposées à des
passifs plus importants que prévu, ce qui pourrait avoir une incidence défavorable sur leurs résultats et
leurs situations financières. Cela pourrait être le cas en lien avec les aléas climatiques décrits
précédemment.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 107
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques

Les diverses actions mises en œuvre ces dernières années, en particulier en termes de couvertures
financières, de réassurance, de diversification des activités ou encore de gestion des investissements,
contribuent à la résilience de la solvabilité des filiales d’assurance du Groupe BPCE.


2.7.3.6 Risques liés à la réglementation

Le Groupe BPCE est soumis à des nombreuses réglementations en France et dans plusieurs autres
pays où il opère ; les mesures réglementaires et leur évolution sont susceptibles d’avoir un effet
défavorable significatif sur l’activité et sur les résultats du Groupe BPCE.

L’activité et les résultats des entités du Groupe BPCE pourraient être sensiblement touchés par les
politiques et les mesures prises par les autorités de réglementation françaises ou de l’Union européenne,
d’autres États de l’Union européenne, des États-Unis, de gouvernements étrangers et des organisations
internationales. Ces contraintes pourraient limiter la capacité des entités du Groupe BPCE à développer
leurs activités ou à exercer certaines d’entre elles. La nature et l’impact de l’évolution future de ces
politiques et de ces mesures réglementaires sont imprévisibles et hors du contrôle du Groupe BPCE. Par
ailleurs, l’environnement politique général a évolué de manière défavorable pour les banques et le
secteur financier, ce qui s’est traduit par des pressions supplémentaires contraignant les organes
législatifs et réglementaires à adopter des mesures réglementaires renforcées, bien que celles-ci puissent
pénaliser le crédit et d’autres activités financières, ainsi que l’économie. Étant donné l’incertitude liée
aux nouvelles mesures législatives et réglementaires, il est impossible de prédire leur impact sur le
Groupe BPCE, mais celui-ci pourrait être significativement défavorable.

Le Groupe BPCE peut être amené à réduire la taille de certaines de ses activités pour être en conformité
avec de nouvelles exigences. De nouvelles mesures sont également susceptibles d’accroître les coûts de
mise en conformité des activités avec la nouvelle réglementation. Cela pourrait se traduire par une baisse
des revenus et des bénéfices consolidés dans les activités concernées, la réduction ou la vente de
certaines activités et de certains portefeuilles d’actifs et des charges pour dépréciations d’actifs.

Le nouveau paquet bancaire (règlement CRR III/directive CRD VI) a été publié le 19 juin 2024 au
Journal officiel de l’Union européenne. Ce paquet bancaire met en œuvre, dans l’Union européenne, le
dernier volet de la réforme réglementaire de Bâle III. La plupart des dispositions du règlement CRR III
sont applicables à partir du 1er janvier 2025. Toutefois, les règles relatives aux risques de marché ont
été reportés d’un an au 1er janvier 2026. La mise en œuvre de ces réformes pourrait se traduire par un
renforcement des exigences de capital et de liquidité, et serait susceptible d’impacter les coûts de
financement du Groupe BPCE.

Le 26 novembre 2024, le Conseil de stabilité financière (« FSB »), en consultation avec le comité de
Bâle sur le contrôle bancaire et les autorités nationales, a publié la liste 2024 des banques d’importance
systémique mondiale (« BISm »). Le Groupe BPCE est classifié en tant que BISm selon le cadre
d’évaluation du FSB. Le Groupe BPCE figure également sur la liste des établissements d’importance
systémique mondiale (« EISm ») au titre de l'exercice 2024.

Ces mesures réglementaires, qui pourraient s’appliquer aux différentes entités du Groupe BPCE, et leur
évolution sont susceptibles d’avoir un effet défavorable significatif sur l’activité du Groupe BPCE et
ses résultats.

Des textes législatifs et réglementaires ont été promulgués ces dernières années ou proposés récemment
en réponse à la crise financière en vue d’introduire plusieurs changements, certains permanents, dans le
cadre financier mondial. Ces nouvelles mesures, qui ont pour objet d’éviter la survenance d’une nouvelle
crise financière mondiale, ont modifié de manière significative, et sont susceptibles de modifier à
l’avenir, l’environnement dans lequel le Groupe BPCE et les autres institutions financières opèrent. Le
Groupe BPCE est exposé au risque lié à ces changements législatifs et réglementaires. Parmi ceux-ci,
on peut citer les nouvelles règles de backstop prudentiel qui viennent mesurer l’écart entre les niveaux


Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 108
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques

de provisionnement effectif des encours en défaut et des guidelines incluant des taux cibles, en fonction
de l’ancienneté du défaut et de la présence de garanties.

Dans cet environnement législatif et réglementaire évolutif, il est impossible de prévoir l’impact de ces
nouvelles mesures sur le Groupe BPCE. La mise à jour ou le développement de programmes de mise en
conformité avec ces nouvelles mesures législatives et réglementaires et de ses systèmes d’information
en réponse ou par anticipation aux nouvelles mesures engendre, et pourrait à l’avenir engendrer, des
coûts significatifs pour le groupe. Malgré ses efforts, le Groupe BPCE pourrait également ne pas être en
mesure d’être en conformité totale avec toutes les législations et réglementations applicables et faire
l’objet, de ce fait de sanctions pécuniaires ou administratives. En outre, les nouvelles mesures
législatives et réglementaires pourraient contraindre le groupe à adapter ses activités et/ou affecter de ce
fait ses résultats et sa situation financière. Les nouvelles réglementations pourraient enfin contraindre le
Groupe BPCE à renforcer ses fonds propres ou augmenter ses coûts de financement totaux.

La publication tardive de standards réglementaires pourrait par ailleurs amener des retards dans leur
mise en œuvre dans les outils du Groupe BPCE.

Le risque lié aux mesures réglementaires et leur évolution est significatif pour le Groupe BPCE en
termes d’impact et de probabilité et fait donc l’objet d’un suivi proactif et attentif.


BPCE est susceptible de devoir aider les entités qui font partie du mécanisme de solidarité
financière si elles rencontrent des difficultés financières, y compris celles dans lesquelles BPCE ne
détient aucun intérêt économique.

En tant qu’organe central du Groupe BPCE, BPCE garantit la liquidité et la solvabilité de chaque banque
régionale (les Banques Populaires et les Caisses d’Epargne), ainsi que des autres membres du groupe de
sociétés affiliées. Le groupe de sociétés affiliées inclut les filiales de BPCE telles que Natixis, Crédit
Foncier de France, Oney et Banque Palatine. Dans le cas du Groupe BPCE, l’ensemble des
établissements affiliés à l’organe central du Groupe BPCE bénéficie d’un système de garantie et de
solidarité qui a pour objet, conformément aux articles L. 511-31, L.512-107-5 et L. 512-107-6 du Code
monétaire et financier, de garantir la liquidité et la solvabilité de l’ensemble des établissements affiliés
et d’organiser la solidarité financière au sein du groupe.

Cette solidarité financière repose sur des dispositions législatives instituant un principe légal de
solidarité contraignant, avec une obligation de résultat de l’organe central, à restaurer la liquidité ou la
solvabilité d’affiliés en difficulté, et/ou de l’ensemble des affiliés du groupe. En vertu du caractère
illimité du principe de solidarité, BPCE est fondé à tout moment à demander à l’un quelconque ou
plusieurs, ou tous les affiliés, de participer aux efforts financiers qui seraient nécessaires pour rétablir la
situation, et pourra si besoin mobiliser jusqu’à l’ensemble des disponibilités et des fonds propres des
affiliés en cas de difficulté de l’un ou plusieurs d’entre eux.

Les trois fonds de garantie créés pour couvrir les risques de liquidité et d’insolvabilité du Groupe BPCE
sont décrits dans la note 1.2 « Mécanisme de garantie » des comptes consolidés du Groupe BPCE
figurant dans le présent document d’enregistrement universel. Au 31 décembre 2024, les fonds réseau
Banque Populaire et réseau Caisse d’Epargne sont constitués chacun de 450 millions d’euros. Le fonds
de garantie mutuel est constitué de dépôts de 197 millions d’euros par réseau. Les banques régionales
sont dans l’obligation d’effectuer des contributions supplémentaires aux fonds de garantie sur leurs
bénéfices futurs. Alors que les fonds de garantie représentent une source importante de ressources pour
financer le mécanisme de solidarité, rien ne garantit qu’ils seront suffisants. Si les fonds de garantie se
révèlent insuffisants, BPCE, en raison de ses missions d’organe central, devra faire tout le nécessaire
pour rétablir la situation et aura l’obligation de combler le déficit en mettant en œuvre le mécanisme de
solidarité interne qu’il a mis en place, en mobilisant ses propres ressources et pourra également recourir
de façon illimitée aux ressources de plusieurs ou de tous ses affiliés.



Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 109
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques

En raison de cette obligation, si un membre du groupe venait à rencontrer des difficultés financières
majeures, l’évènement sous-jacent à ces difficultés financières pourrait alors impacter de façon négative
la situation financière de BPCE et celle des autres affiliés ainsi appelés en soutien au titre du principe
légal de solidarité financière.

Les détenteurs de titres BPCE pourraient subir des pertes si BPCE et l’ensemble de ses affiliés devaient
faire l’objet de procédures de liquidation ou de résolution.

Le règlement de l’UE sur le mécanisme de résolution unique no 806/214 et la directive de l’UE pour le
redressement et la résolution des établissements de crédit no 2014/59 modifiée par la directive de l’UE
no 2019/879 (la « BRRD »), telles que transposées dans le droit français au Livre VI du Code monétaire
et financier, confèrent aux autorités de résolution le pouvoir de déprécier les titres de BPCE ou, dans le
cas des titres de créance, de les convertir en fonds propres.

Les autorités de résolution peuvent déprécier ou convertir des instruments de fonds propres, tels que les
créances subordonnées de catégorie 2 de BPCE, si l’établissement émetteur ou le groupe auquel il
appartient fait défaut ou est susceptible de faire défaut (et qu’il n’existe aucune perspective raisonnable
qu’une autre mesure puisse empêcher cette défaillance dans un délai raisonnable), devient non viable,
ou requiert un soutien public exceptionnel (sous réserve de certaines exceptions). Elles doivent déprécier
ou convertir des instruments de fonds propres additionnels avant d’ouvrir une procédure de résolution
ou si y recourir est nécessaire pour préserver la viabilité d’un établissement. La dépréciation
d’instruments de fonds propres doit s’effectuer par ordre de priorité, de sorte que les instruments de
fonds propres de base de catégorie 1 sont dépréciés en premier, puis les instruments additionnels de
catégorie 1 sont dépréciés suivis par les instruments de catégorie 2. La conversion d’instruments de
fonds propres additionnels doit s’effectuer par ordre de priorité, de sorte que les instruments additionnels
de catégorie 1 sont convertis en premier, suivis par les instruments de catégorie 2. Si la dépréciation ou
la conversion d’instruments de fonds propres ne suffit pas à restaurer la santé financière de
l’établissement, le pouvoir de renflouement interne dont disposent les autorités de résolution peut
s’appliquer à la dépréciation ou à la conversion d’engagements éligibles, tels que les titres non
privilégiés et privilégiés de premier rang de BPCE.

Au 31 décembre 2024, le total des fonds propres de catégorie 1 s’élève à 73,8 milliards d’euros et les
fonds propres prudentiels de catégorie 2 à 12,2 milliards d’euros. Les instruments de dette senior non
préférée s’élèvent à 36,4 milliards d’euros à cette même date, dont 32,5 milliards d’euros ayant une
échéance supérieure à un an et qui sont ainsi éligibles au TLAC et au MREL.

En raison de la solidarité légale, pleine et entière, et dans le cas extrême d’une procédure de liquidation
ou de résolution, un ou plusieurs affiliés ne sauraient se retrouver en liquidation judiciaire, ou être
concernés par des mesures de résolution au sens de la « BRRD », sans que l’ensemble des affiliés et
BPCE le soit également. Conformément aux articles L. 613-29 et L613-55-5 du Code monétaire et
financier, les procédures respectivement de liquidation judiciaire et les mesures de résolution sont dès
lors mises en œuvre de façon coordonnée à l’égard de l’organe central et de l’ensemble de ses affiliés.

L’article L. 613-29 dispose par ailleurs qu’en cas de liquidation judiciaire portant ainsi nécessairement
sur l’ensemble des affiliés, les créanciers externes, de même rang ou jouissant de droits identiques, de
tous les affiliés seraient traités dans l’ordre de la hiérarchie des créanciers de manière égale, et ce,
indifféremment de leur rattachement à une entité affiliée particulière. Cela a pour conséquence
notamment que les détenteurs d’AT1, et autres titres de même rang, seraient plus affectés que les
détenteurs de Tier 2, et autres titres de même rang, eux-mêmes plus affectés que les détenteurs de dettes
externes seniors non préférées, eux-mêmes plus affectés que les détenteurs de dettes externes seniors
préférées. De même, en cas de résolution, et conformément à l’article L. 613-55-5 du Code monétaire
et financier, des taux de dépréciation et/ou de conversion identiques seraient appliqués aux dettes et
créances d’un même rang et ce indifféremment de leur rattachement à une entité affiliée particulière
dans l’ordre de la hiérarchie rappelée ci-dessus.



Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 110
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques

En raison du caractère systémique du Groupe BPCE et de l’appréciation actuellement portée par les
autorités de résolution, des mesures de résolution seraient le cas échéant plus susceptibles d’être prises
que l’ouverture d’une procédure de liquidation judiciaire. Une procédure de résolution peut être initiée
à l’encontre de BPCE et de l’ensemble des entités affiliées si (i) la défaillance de BPCE et de l’ensemble
des entités affiliées est avérée ou prévisible, (ii) il n’existe aucune perspective raisonnable qu’une autre
mesure puisse empêcher cette défaillance dans un délai raisonnable et (iii) une mesure de résolution est
requise pour atteindre les objectifs de la résolution : (a) garantir la continuité des fonctions critiques, (b)
éviter les effets négatifs importants sur la stabilité financière, (c) protéger les ressources de l’État par
une réduction maximale du recours aux soutiens financiers publics exceptionnels et (d) protéger les
fonds et actifs des clients, notamment ceux des déposants. Un établissement est considéré défaillant
lorsqu’il ne respecte pas les conditions de son agrément, qu’il est dans l’incapacité de payer ses dettes
ou autres engagements à leur échéance, qu’il sollicite un soutien financier public exceptionnel (sous
réserve d’exceptions limitées) ou que la valeur de son passif est supérieure à celle de son actif.

Outre le pouvoir de renflouement interne, les autorités de résolution sont dotées de pouvoirs élargis afin
de mettre en œuvre d’autres mesures de résolution eu égard aux établissements défaillants ou, dans
certaines circonstances, à leurs groupes, pouvant inclure, entre autres : la vente intégrale ou partielle de
l’activité de l’établissement à une tierce partie ou à un établissement-relais, la séparation des actifs, le
remplacement ou la substitution de l’établissement en tant que débiteur des instruments de dette, les
modifications des modalités des instruments de dette (y compris la modification de l’échéance et/ou du
montant des intérêts payables et/ou la suspension provisoire des paiements), la suspension de
l’admission à la négociation ou à la cote officielle des instruments financiers, le renvoi des dirigeants
ou la nomination d’un administrateur provisoire (administrateur spécial) et l’émission de capital ou de
fonds propres.

L’exercice des pouvoirs décrits ci-dessus par les autorités de résolution pourrait entraîner la dépréciation
ou la conversion intégrale ou partielle des instruments de fonds propres et des créances émises par BPCE
ou est susceptible d’affecter significativement les ressources dont dispose BPCE pour effectuer le
paiement de tels instruments et par conséquent, les détenteurs de titres BPCE pourraient subir des pertes.


La législation fiscale et son application en France et dans les pays où le Groupe BPCE poursuit
ses activités sont susceptibles d’avoir un impact défavorable sur les résultats du Groupe BPCE.

En tant que groupe bancaire multinational menant des opérations internationales complexes et
importantes, le Groupe BPCE (et particulièrement Natixis) est soumis aux législations fiscales d’un
grand nombre de pays à travers le monde, et structure son activité en se conformant à l’ensemble des
règlementations fiscales applicables. La modification des régimes fiscaux par les autorités compétentes
dans ces pays pourrait avoir un impact défavorable sur les résultats du Groupe BPCE. Le Groupe BPCE
gère ses activités dans l’optique de créer de la valeur à partir des synergies et des capacités commerciales
de ses différentes entités. Il s’efforce également de structurer les produits financiers vendus à ses clients
en intégrant leurs conséquences fiscales et en veillant à leur parfaite conformité fiscale. Les structures
des opérations intra-groupe et des produits financiers vendus par les entités du Groupe BPCE sont
fondées sur ses propres interprétations des lois et réglementations fiscales applicables, généralement sur
la base d’avis rendus par des conseillers fiscaux indépendants, et, en tant que de besoin, de décisions ou
d’interprétations spécifiques des autorités fiscales compétentes. Il ne peut être exclu que les autorités
fiscales, à l’avenir, remettent en cause certaines de ces interprétations, à la suite de quoi les positions
fiscales des entités du Groupe BPCE pourraient être contestées par les autorités fiscales, ce qui pourrait
donner lieu à des redressements fiscaux, et en conséquence, pourrait avoir un impact défavorable sur les
résultats du Groupe BPCE. En France, le renversement du gouvernement Barnier n’a pas permis
l’adoption de la Loi de Finances pour 2025 avant la fin de l’année 2024, ce qui a créé une incertitude
sur le niveau d’imposition des activités exercées en France par le Groupe BPCE au titre de l’exercice
2024. La loi de Finances pour 2025 a été adoptée le 5 février 2025 et prévoit une contribution
exceptionnelle sur les bénéfices des grandes entreprises qui s’appliquera uniquement à l’exercice clos
le 31 décembre 2025 (une contribution exceptionnelle de 41,20 % portant le taux effectif d’imposition


Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 111
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques

à 36,2 %). Le taux de l’impôt sur les sociétés demeurant à 25,83 % au titre de l’exercice clos le
31 décembre 2024.

Le détail des litiges fiscaux en cours est présenté dans la partie Risques juridiques du présent document
d’enregistrement universel.



2.7.4 Risques de crédit et de contrepartie

2.7.4.1 Définition

Le risque de crédit est le risque encouru en cas de défaillance d’un débiteur ou d’une contrepartie, ou
de débiteurs ou de contreparties considérés comme un même groupe de clients liés conformément à la
réglementation ; ce risque peut également se traduire par la perte de valeur de titres émis par la
contrepartie défaillante.

Le risque de contrepartie se définit comme le risque que la contrepartie d’une opération fasse défaut
avant le règlement définitif de l’ensemble des flux de trésorerie liés à l’opération.


2.7.4.2 Organisation de la gestion des risques de crédit

La fonction de gestion des risques de crédit :

Pilotage Surveillance Contrôle
▪ Propose au directoire et au conseil ▪ Réalise la macro-cartographie des ▪ Évalue et contrôlent le niveau du
d’orientation et de surveillance un risques en lien avec la politique risque à l’échelle de
dispositif d’appétit au risque pour globale des risques, l’appétit au l’établissement ;
l’établissement, en assurent la mise en risque et le plan annuel de contrôle
▪ Assure le contrôle de la
œuvre et le déploiement dans chaque permanent, partie du dispositif de
entité significative de son périmètre ; contrôle interne ; conformité des opérations et des
procédures internes des
▪ Décline les politiques des risques du ▪ Procède à une surveillance entreprises de l’établissement
Groupe sur leur périmètre ; permanente des portefeuilles et des aux normes légales,
activités, des limites et des professionnelles ou internes
▪ Met en œuvre les normes et méthodes éventuels dépassements, et du applicables aux activités
permettant, sur base consolidée, la suivi de leurs résolutions, et à la bancaires, financières et
mesure des risques, l’approbation de centralisation et au reporting d’assurance ;
la prise de risques, le contrôle et le prospectif des risques sur base
reporting des risques, ainsi que la consolidée ; ▪ Met en œuvre un dispositif de
conformité aux textes réglementaires contrôle permanent de second
relatifs aux risques ; ▪ Accompagne le directoire et au niveau, sur les risques des
conseil d’orientation et de établissements.
▪ Pilote le système d’information surveillance dans l’identification
risques, en coordination étroite avec des risques émergents, des
les directions informatiques, en concentrations et des
définissant les normes à appliquer développements divergents, ainsi
pour la mesure, le contrôle, le que dans l’élaboration de la
reporting et la maîtrise des risques. stratégie ou de la révision de
▪ Contribue à la diffusion de la culture l’appétit au risque ;
du risque et de la conformité et au ▪ S’assure de l’inscription en Watch
partage des bonnes pratiques au sein List des clients sensibles ;
de l’établissement.
▪ Alerte les dirigeants effectifs et
▪ Propose un système de schéma l’organe de surveillance.
délégataire.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 112
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques

Le Comité des Risques Exécutif de notre établissement en lien avec la définition de son appétit au risque,
valide la politique de l’établissement en matière de risque de crédit en lien avec les politiques Groupe,
statue sur les plafonds internes et les limites de crédit, valide le cadre délégataire de l’établissement,
examine les expositions importantes et les résultats de la mesure des risques.

• Plafonds et limites
Au niveau de l’Organe Central, la Direction des Risques Groupe réalise la mesure et le contrôle du
respect des plafonds réglementaires.
Le dispositif de plafonds internes des établissements, qui se situe à un niveau inférieur aux plafonds
réglementaires, est appliqué pour l’ensemble des entités du Groupe. Un dispositif de limites Groupe est
également mis en place sur les principaux groupes de contreparties dans chaque classe d’actif.
Les dispositifs de plafonds internes et de limites groupe font l’objet de reportings réguliers aux instances.
Enfin une surveillance des risques de crédit est organisée, au travers de dispositifs qui se déclinent en
préconisations pour les établissements du Groupe, sur certains secteurs sensibles. Plusieurs politiques
sectorielles sont en place (agro-alimentaire, automobile, BTP, communication et médias, énergies
renouvelables, etc…). Ces politiques tiennent compte des risques Environnementaux, Sociaux et de
Gouvernance (ESG).


• Politique de notation
La mesure des risques de crédit et de contrepartie repose sur des systèmes de notations adaptés à chaque
typologie de clientèle ou d’opérations, dont la Direction des Risques Groupe assure le contrôle de
performance via la validation des modèles d’un dispositif Groupe dédié à la gestion du risque de modèle.
La notation est un élément fondamental de l’appréciation du risque.
Dans le cadre du contrôle permanent, la Direction des Risques Groupe a, notamment, mis en œuvre un
monitoring central dont l’objectif est de contrôler la qualité des données et la bonne application des
normes Groupe en termes de segmentations, de notations, de garanties, de défauts et de pertes.


2.7.4.3 Suivi et surveillance des risques de crédit et contrepartie

La fonction de gestion des risques est indépendante des filières opérationnelles, en particulier elle ne
dispose pas de délégation d’octroi de crédit et n’assure pas l’analyse métier des demandes
d’engagement.

Elle met en application le Référentiel Risques de Crédit mis à jour et diffusé régulièrement par la
Direction des Risques Groupe. Ce Référentiel Risques de Crédit rassemble les normes et bonnes
pratiques à décliner dans chacun des établissements du Groupe BPCE et les normes de gestion et de
reporting fixées par le Conseil de Surveillance ou le Directoire de BPCE sur proposition du Comité des
Risques et Conformité Groupe. Il est un outil de travail pour les intervenants de la fonction de gestion
des risques au sein du Groupe et constitue un élément du dispositif de contrôle permanent des
établissements du Groupe.

La Direction des Risques de la Caisse d’épargne Rhône Alpes est en lien fonctionnel fort avec la
Direction des Risques Groupe qui est en charge de :

- La définition des normes risque de la clientèle ;
- L’évaluation des risques (définition des concepts) ;
- L’élaboration des méthodologies, modèles et systèmes de notation du risque (scoring ou
systèmes experts) ;
- La conception et le déploiement des dispositifs de monitoring, des normes et de la qualité des
données ;
- La réalisation des tests de performance des systèmes de notation (back-testing) ;




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 113
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques

- La réalisation des scenarii de stress de risque de crédit (ceux-ci sont éventuellement complétés
de scenarii complémentaires définis en local) ;
- La validation des normes d’évaluation, de contrôle permanent et de reporting.

Par ailleurs, BPCE centralise le suivi des contrôles de la fonction de gestion des risques.

La surveillance des risques de la Caisse d’épargne Rhône Alpes porte sur la qualité des données en lien
avec les principes BCBS239 et la qualité des expositions. Elle est pilotée au travers d’indicateurs, pour
chaque classe d’actif.
Le Groupe BPCE applique la norme IFRS 9 « Instruments financiers » qui définit les nouvelles règles
de classement et d’évaluation des actifs et des passifs financiers, la nouvelle méthodologie de
dépréciation pour risque de crédit des actifs financiers ainsi que le traitement des opérations de
couverture.

La fonction de gestion des risques de la Caisse d’épargne Rhône Alpes s’assure que toute opération est
conforme aux référentiels Groupe et procédures en vigueur en matière de contreparties autorisées. Elle
propose au comité compétent les inscriptions en WatchList des dossiers de qualité préoccupante ou
dégradée, selon les normes Groupe. Cette mission est du ressort de la fonction de gestion des risques de
notre établissement sur son propre périmètre et du ressort de la Direction des Risques Groupe au niveau
consolidé.


Appréciation de la qualité des encours et politique de dépréciation

Gouvernance du dispositif

D’un point de vue réglementaire, l’article 118 de l’arrêté du 3 novembre 2014, modifié le
25 février 2021, relatif au contrôle interne précise que « les entreprises assujetties doivent procéder, à
tout le moins trimestriellement, à l’analyse de l’évolution de la qualité de leurs engagements ». Cet
examen doit notamment permettre de déterminer, pour les opérations dont l’importance est significative,
les reclassements éventuellement nécessaires au sein des catégories internes d’appréciation du niveau
de risque de crédit, ainsi que, en tant que de besoin, les affectations dans les rubriques comptables de
créances douteuses et les niveaux appropriés de provisionnement.

La mise en WatchList (WL) au sein du Groupe BPCE, que ce soit au niveau WL locale ou WL Groupe,
consiste à exercer une surveillance renforcée (WL sain) ou à prendre des décisions de provisionnement
sur certaines contreparties (WL défaut).

Les provisions statistiques sur encours sains, calculées au niveau Groupe pour les réseaux selon les
exigences de la norme IFRS 9, sont évaluées selon une méthodologie validée par la comitologie modèle
du Groupe (revue par une direction indépendante et validée en comité modèles risk management et en
comité normes et méthodes RCCP). Ces provisions intègrent des scénarios d’évolution de la conjoncture
économique déterminés annuellement par la recherche économique du Groupe, associés à des
probabilités d’occurrence revues trimestriellement par le comité WatchList et provisions Groupe.

Le provisionnement affecté est calculé en prenant en compte la valeur actuelle des garanties dans une
approche prudente.

Toute exposition en défaut qui ne serait pas provisionnée doit faire l’objet d’une justification renforcée
pour expliquer l’absence de provisionnement.

COMPENSATION D’OPERATIONS AU BILAN ET HORS BILAN

Le Groupe BPCE n’est pas amené à pratiquer, pour des opérations de crédit, d’opérations de
compensation au bilan et au hors bilan.


Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 114
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques


METHODES DE PROVISIONNEMENT ET DEPRECIATIONS SOUS IFRS 9

Durant l’année 2024, le Groupe BPCE a continué à déployer une politique de provisionnement IFRS 9
prudente, dans un contexte économique incertain en raison de la hausse des taux et de la situation
géopolitique.

Méthodes de provisionnement

Les instruments de dette classés en actifs financiers au coût amorti ou en actifs financiers à la juste
valeur par capitaux propres, les engagements de financement et les contrats de garantie financière
donnée qui ne sont pas comptabilisés à la juste valeur par résultat ainsi que les créances résultant de
contrats de location et les créances commerciales font systématiquement l’objet d’une dépréciation ou
d’une provision pour perte de crédit attendue (Expected Credit Losses ou ECL).

Les dépréciations sont constatées, pour les actifs financiers n’ayant pas fait l’objet d’indications
objectives de pertes à titre individuel, à partir d’historique de pertes observées mais aussi de prévisions
raisonnables et justifiables des flux futurs de trésorerie actualisés.

Les instruments financiers sont répartis en trois catégories (statuts) selon la dégradation du risque de
crédit observée depuis leur comptabilisation initiale. À chaque catégorie d’encours correspond une
modalité spécifique d’évaluation du risque de crédit :




Une politique de provisionnement sur la clientèle entreprises du Groupe est mise en oeuvre. Elle décrit
les fondements du calcul de la dépréciation des créances et la méthodologie de détermination de la
dépréciation individuelle à dire d’expert. Elle définit également les notions (mesure du risque de crédit,
principes comptables de dépréciation des créances clients en IFRS et en normes françaises) et les
données devant être contenues dans un dossier douteux et dans un dossier contentieux, ainsi que les
éléments indispensables à présenter dans une fiche de provisionnement.

Une politique de provisionnement corporate des expositions Groupe inférieures à 15M€ a été définie et
déployée.

Dans la partie dédiée à la méthodologie de détermination de la dépréciation individuelle à dire d’expert,
elle définit des approches de dépréciation going concern, gone concern, approche mixte.
Le Groupe BPCE applique le principe de contagion : l’application de ce principe se réalise notamment
dans le cadre de l’identification des groupes de contreparties clients, au travers des liens de grappages
dans ces groupes.

Une méthodologie concernant la pratique des hair cut sur la valeur des garanties, afin de prendre les
inévitables aléas, a été définie et mise en place.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 115
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques

Dépréciations sous IFRS 9

La dépréciation pour risque de crédit est égale aux pertes attendues à un an ou à terminaison selon le
niveau de dégradation du risque de crédit depuis l’octroi (actif en Statut 1 ou en Statut 2). Un ensemble
de critères qualitatifs et quantitatifs permettent d’évaluer cette dégradation du risque.

L’augmentation significative du risque de crédit s’apprécie sur une base individuelle en tenant compte
de toutes les informations raisonnables et justifiables et en comparant le risque de défaillance sur
l’instrument financier à la date de clôture avec le risque de défaillance sur l’instrument financier à la
date de la comptabilisation initiale. Cette dégradation devra être constatée avant que la transaction ne
soit dépréciée (Statut 3).

Afin d’apprécier la dégradation significative, le Groupe a mis en œuvre un processus fondé sur des
règles et des critères qui s’imposent à l’ensemble des entités du Groupe :
- sur les portefeuilles de particuliers, professionnels et petites et moyennes entreprises, le critère
quantitatif s’appuie sur la mesure de l’écart entre la notation de la contrepartie à l’octroi et sa
notation à la date de l’arrêté. Cet écart – ou dénotch – est mesuré sur une échelle-maître
commune à l’ensemble de ces contreparties. Le nombre de dénotch avant dégradation en statut
2 est fonction de la note à l’octroi ;
- ces critères quantitatifs s’accompagnent d’un ensemble de critères qualitatifs, dont la présence
d’impayés de plus de 30 jours, le classement du contrat en note sensible, l’identification d’une
situation de forbearance l’origination du contrat en défaut ou l’inscription du dossier en watch
list ;
- les expositions notées par le moteur dédié aux grandes entreprises, banques et financements
spécialisés sont également dégradées en statut 2 en fonction du niveau de risque pays.

Les actifs financiers pour lesquels il existe une indication objective de perte de valeur liée à un
événement qui caractérise un risque de contrepartie et qui intervient après leur comptabilisation initiale
seront considérés comme dépréciés et relèveront du Statut 3. Les critères d’identification des actifs
dépréciés sont similaires à ceux prévalant selon IAS 39 et sont alignés sur celui du défaut. Le traitement
des restructurations pour difficultés financières reste analogue à celui prévalant selon IAS 39.

Les pertes de crédit attendues des instruments financiers en statut 1 ou en statut 2 sont évaluées comme
le produit de plusieurs paramètres :
- flux attendus sur la durée de vie de l’instrument financier, actualisés en date de valorisation –
ces flux étant déterminés en fonction des caractéristiques du contrat, de son taux d’intérêt
effectif et du niveau de remboursement anticipé attendu sur le contrat ;
- taux de perte en cas de défaut (LGD, Loss Given Default) ;
- probabilités de défaut (PD), sur l’année à venir dans le cas des instruments financiers en statut 1,
jusqu’à la maturité du contrat dans le cas des instruments financiers en statut 2.

Pour définir ces paramètres, le Groupe s’appuie sur les concepts et les dispositifs existants, notamment
sur les modèles internes développés dans le cadre du calcul des exigences réglementaires en fonds
propres et sur les modèles de projections utilisés dans le dispositif de stress tests. Des ajustements
spécifiques sont réalisés pour se mettre en conformité avec les spécificités de la norme IFRS 9.

Les paramètres IFRS 9 :
- visent ainsi à estimer de façon juste les pertes de crédit attendues dans un cadre de
provisionnement comptable, tandis que les paramètres prudentiels sont dimensionnés de façon
prudente dans un cadre réglementaire. Plusieurs marges de prudence appliquées sur les
paramètres prudentiels sont en conséquence retraitées ;
- doivent permettre d’estimer les pertes de crédit attendues jusqu’à la maturité du contrat, tandis
que les paramètres prudentiels sont définis afin d’estimer les pertes attendues sur un horizon
d’un an. Les paramètres à un an sont donc projetés sur des horizons longs ;



Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 116
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques

- doivent tenir compte de la conjoncture économique anticipée sur l’horizon de projection
(forward-looking), tandis que les paramètres prudentiels correspondent à des estimations
moyenne de cycle (pour la PD) ou bas de cycle (pour la LGD et les flux attendus sur la durée
de vie de l’instrument financier). Les paramètres prudentiels de PD et de LGD sont donc
également ajustés selon ces anticipations sur la conjoncture économique.

L’ajustement des paramètres à la conjoncture économique se fait via la définition de trois scénarios
économiques définis sur un horizon de trois ans. Les variables définies dans chacun de ces scénarios
permettent la déformation des paramètres de PD et de LGD et le calcul d’une perte de crédit attendue
pour chacun des scénarios économiques. La projection des paramètres sur les horizons supérieurs à trois
ans se fait sur le principe d’un retour progressif à leur moyenne long-terme. Les modèles utilisés pour
déformer les paramètres de PD et de LGD s’appuient sur ceux développés dans le dispositif de stress
tests dans un objectif de cohérence. Ces scénarios économiques sont associés à des probabilités
d’occurrence, permettant in fine le calcul d’une perte moyenne probable utilisée comme montant de
dépréciation IFRS 9.

La définition de ces scénarios suit la même organisation et gouvernance que celle définie pour le
processus budgétaire, avec une revue annuelle sur la base de propositions de la recherche économique.
À des fins de cohérence avec le scénario budgétaire, le scénario central correspond au scénario
budgétaire. Deux variantes – une vision optimiste du scénario et une vision pessimiste – sont également
définies autour de ce scénario. Les probabilités d’occurrence des scénarios sont quant à elles revues
trimestriellement par le Comité WatchList et Provisions du Groupe. Les paramètres ainsi définis
permettent l’évaluation des pertes de crédit attendues de l’ensemble des expositions notées, qu’elles
appartiennent à un périmètre homologué en méthode interne ou qu’elles soient traitées en standard pour
le calcul des actifs pondérés en risques. Dans le cas d’expositions non notées, des règles par défaut
prudentes s’appliquent (enjeux peu significatifs pour le Groupe).

Le dispositif de validation des paramètres IFRS 9 s’intègre pleinement dans le dispositif de validation
des modèles déjà en vigueur au sein du Groupe. La validation des paramètres suit ainsi un processus de
revue par une cellule indépendante de validation interne des modèles, la revue de ces travaux en Comité
modèle Groupe et un suivi des préconisations émises par la cellule de validation.


Tableau 2.7.4–1 : Couverture des encours douteux

En millions d’euros 31/12/2024 31/12/2023
Encours bruts de crédit clientèle et établissements de crédit 46 948 46 374
Dont encours S1/S2 46 257 45 737
Dont encours S3 691 636
Taux encours douteux / encours bruts 1,5% 1,4%
Total dépréciations constituées S3 259 234
Dépréciations constituées / encours douteux 37,4% 36,8%




Le taux de couverture des encours douteux a été renforcé en 2024.




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2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques




FORBEARANCE, PERFORMING ET NON PERFORMING EXPOSURES

L’existence d’une forbearance résulte de la combinaison d’une concession et de difficultés financières
et peut concerner des contrats sains (performing) ou dépréciés (non performing). Une situation de
restructuration forcée, une situation de procédure de surendettement ou toute situation de défaut au sens
de la norme Groupe impliquant une mesure de forbearance, telle que définie précédemment, constituent
une forbearance non performing.

Le recensement de ces situations s’appuie sur un guide de qualification à dire d’expert des situations de
forbearance, notamment sur les financements à court, moyen et long termes des contreparties hors retail.



Tableau 2.7.4–2 : Répartition des expositions brutes par catégories (risques de crédit dont risques de
contrepartie)

31/12/2024 31/12/2023
répartition des expositions par
données en millions d'euros répartition des expositions par catégorie
catégorie

Type de contrepartie Standard IRB Total Standard IRB Total
Administrations centrales, banques centrales 8 209 0 8 209 7 670 0 7 670
Établissements 5 193 113 5 306 5 241 0 5 241
Filiale - Banque du Léman 1 671 21 1 692 1 547 8 1 556
Entreprises et assimilés 8 750 3 057 11 807 10 409 1 138 11 548
Clientèle de détail 17 23 009 23 026 25 23 018 23 043
Autres actifs (franchise participation BPCE,…) 160 1 512 1 672 160 1 386 1 547

TOTAL 24 000 27 712 51 711 25 052 25 551 50 603




Tableau 2.7.4–3 : Répartition des encours pondérés par catégories

31/12/2024 31/12/2023
Encours Encours pondéré Évolution Évolution
données en millions d'euros Expositions Exigences Exposition Exigence
pondérés (RWA) (RWA) exposition exigences (%)

Risque de crédit 51 711 14 671 1 172 50 603 14 654 1 172 2,2% -0,1%
corporates et assimiliés 11 807 7 261 581 11 548 7 177 574 2,2% 1,2%
clientèle de détail 23 026 2 913 233 23 043 2 815 225 -0,1% 3,5%
autres (franchise 10% FP, part. hors BPCE, immo, …) 1 672 3 177 254 1 547 2 878 230 8,1% 10,4%
admin. Régionales / SPT / établissements de crédits 5 306 715 55 5 241 1 249 100 1,2% -44,9%
banque du Léman 1 692 606 48 1 556 534 43 8,8% 13,4%
administrations centrales et banques centrales 8 209 0 0 7 670 0 0 7,0% -

Risque de marché - -

Risque opérationnel 1 248 100 1 253 100 - -0,4%

TOTAL 51 711 15 919 1 271 50 603 15 907 1 273 2,2% -0,1%




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2.7 Gestion des risques


Tableau 2.7.4–4 : CQ1 – Qualité de crédit des expositions renégociées
31/12/2024
Dépréciations cumulées, ou
Sûretés et garanties reçues pour
Valeur comptable brute / Montant nominal des expositions faisant l'objet de variations négatives cumulées de
les expositions faisant l'objet de
mesures de renégociation la juste valeur dues au risque de
mesures de renégociation
crédit et provisions

Dont sûretés
reçues et
En millions d'euros garanties
Renégociées non performantes Sur des Sur des financières
Renégociées expositions expositions reçues pour des
performantes renégociées renégociées non expositions non
performantes performantes performantes
faisant l'objet de
mesures de
Dont : en défaut Dont : dépréciées
renégociation

Comptes à vue auprès de banques centrales et
0 0 0 0 0 0 0 0
autres dépôts à vues
Prêts et avances 62 136 136 136 (5) (43) 91 63
Banques centrales 0 0 0 0 0 0 0 0
Administrations publiques 0 0 0 0 0 0 0 0
Établissements de crédit 0 0 0 0 0 0 0 0
Autres Entreprises Financières 1 1 1 1 (0) (0) 1 1
Entreprises Non Financières 38 59 59 59 (3) (19) 52 34
Ménages 23 75 75 75 (2) (24) 38 29
Titres de créance 0 0 0 0 0 0 0 0
Engagements de prêt donnés 0 0 0 0 (0) (0) 0 0
Total 63 136 136 136 (5) (43) 91 63




31/12/2023
Dépréciations cumulées, ou
Sûretés et garanties reçues pour
Valeur comptable brute / Montant nominal des expositions faisant l'objet de variations négatives cumulées de
les expositions faisant l'objet de
mesures de renégociation la juste valeur dues au risque de
mesures de renégociation
crédit et provisions

Dont sûretés
reçues et
Renégociées non performantes garanties
Sur des Sur des financières
Renégociées expositions expositions reçues pour des
performantes renégociées renégociées non expositions non
performantes performantes performantes
faisant l'objet de
Dont : en défaut Dont : dépréciées mesures de
renégociation


Comptes à vue auprès de banques centrales et
0 0 0 0 0 0 0 0
autres dépôts à vues

Prêts et avances 59 118 118 118 (3) (42) 85 54
Banques centrales 0 0 0 0 0 0 0 0
Administrations publiques 0 0 0 0 0 0 0 0
Établissements de crédit 0 0 0 0 0 0 0 0
Autres Entreprises Financières 1 0 0 0 (0) 0 0 0
Entreprises Non Financières 39 57 57 57 (2) (20) 53 31
Ménages 19 61 61 61 (2) (21) 32 23
Titres de créance 0 0 0 0 0 0 0 0
Engagements de prêt donnés 1 0 0 0 0 0 1 0
Total 59 118 118 118 (3) (42) 85 54




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Tableau 2.7.4–5 : CR1 – Expositions performantes et non performantes et provisions correspondantes


31/12/2024

Dépréciations cumulées, ou variations négatives cumulées de la juste valeur imputable Sûretés et garanties
Valeur comptable brute / Montant nominal
dues au risque de crédit et provisions Sorties financières reçues

Expositions non performantes – partielles du
Expositions performantes – dépréciation Dépréciations cumulées, variations bilan
En millions d'euros Expositions performantes Expositions non performantes cumulées Sur les
cumulées et provisions négatives cumulées de la juste valeur dues Sur les
expositions
au risque de crédit et provisions expositions
non
performantes
performantes
Dont étape 1 Dont étape 2 Dont étape 2 Dont étape 3 Dont étape 1 Dont étape 2 Dont étape 2 Dont étape 3

Comptes à vue auprès de banques centrales et autres dépôts à vue 1 308 1 308 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Prêts et avances 45 255 40 307 4 826 691 0 684 (192) (44) (148) (259) (0) (258) 22 417 266
Banques centrales 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Administrations publiques 10 225 9 946 228 11 0 10 (1) (0) (1) (5) 0 (5) 103 5
Établissements de crédit 4 501 4 448 0 2 0 2 (0) (0) (0) 0 0 0 0 0
Autres Entreprises Financières 255 229 23 10 0 10 (2) (1) (0) (4) 0 (4) 34 1
Entreprises Non Financières 9 292 7 283 1 996 465 0 458 (139) (32) (107) (177) (0) (176) 4 687 168
dont PME 4 764 3 699 1 056 293 0 289 (76) (15) (61) (109) (0) (109) 3 031 103
Ménages 20 981 18 402 2 579 204 0 204 (50) (10) (40) (73) (0) (73) 17 592 93
Titres de créance 2 716 2 580 0 0 0 0 (0) (0) 0 (0) 0 (0) 0 0
Banques centrales 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Administrations publiques 1 606 1 606 0 0 0 0 (0) (0) 0 0 0 0 0 0
Établissements de crédit 449 447 0 0 0 0 (0) (0) 0 0 0 0 0 0
Autres Entreprises Financières 192 64 0 0 0 0 (0) (0) 0 0 0 0 0 0
Entreprises Non Financières 470 463 0 0 0 0 (0) (0) 0 (0) 0 (0) 0 0
Expositions Hors Bilan 4 517 3 816 692 65 0 62 (14) (3) (11) (13) (0) (13) 584 5
Banques centrales 3 3 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Administrations publiques 445 437 8 0 0 0 (0) (0) (0) (0) 0 0 27 0
Établissements de crédit 170 89 80 0 0 0 (0) (0) (0) (0) 0 0 0 0
Autres Entreprises Financières 138 134 3 1 0 1 (0) (0) (0) 0 0 0 6 0
Entreprises Non Financières 2 975 2 414 554 63 0 60 (11) (2) (9) (13) (0) (13) 194 4
Ménages 785 738 47 1 0 1 (2) (0) (2) (0) (0) (0) 356 0
Total 53 797 48 012 5 518 756 0 746 (206) (47) (159) (272) (0) (271) 23 000 271




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2.7 Gestion des risques



31/12/2023
Dépréciations cumulées, ou variations négatives cumulées de la juste valeur imputable Sûretés et garanties
Valeur comptable brute / Montant nominal
dues au risque de crédit et provisions Sorties financières reçues

Expositions non performantes – partielles du
Expositions performantes – dépréciation Dépréciations cumulées, variations bilan
Expositions performantes Expositions non performantes cumulées Sur les
cumulées et provisions négatives cumulées de la juste valeur dues Sur les
expositions
au risque de crédit et provisions expositions
non
performantes
performantes
Dont étape 1 Dont étape 2 Dont étape 2 Dont étape 3 Dont étape 1 Dont étape 2 Dont étape 2 Dont étape 3


Comptes à vue auprès de banques centrales et autres dépôts à vue 1 741 1 740 1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Prêts et avances 44 277 39 921 4 226 638 0 629 (205) (57) (148) (234) (0) (233) 21 972 230
Banques centrales 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Administrations publiques 9 877 9 620 201 0 0 0 (1) (0) (1) (0) 0 (0) 67 0
Établissements de crédit 4 322 4 271 0 2 0 2 (0) (0) (0) 0 0 0 0 0
Autres Entreprises Financières 188 181 2 3 0 3 (1) (1) (0) (2) 0 (2) 29 1
Entreprises Non Financières 9 174 7 521 1 636 456 0 447 (135) (42) (92) (162) 0 (161) 4 365 147
Dont PME 4 674 3 796 873 250 0 244 (82) (23) (60) (93) 0 (92) 2 730 95
Ménages 20 716 18 329 2 386 176 0 176 (68) (13) (54) (70) (0) (70) 17 511 82
Titres de créance 2 333 2 171 21 0 0 0 (0) (0) (0) (0) 0 (0) 0 0
Banques centrales 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Administrations publiques 1 451 1 451 0 0 0 0 (0) (0) 0 0 0 0 0 0
Établissements de crédit 165 163 0 0 0 0 (0) (0) 0 0 0 0 0 0
Autres Entreprises Financières 193 54 0 0 0 0 (0) (0) 0 (0) 0 0 0 0
Entreprises Non Financières 524 504 21 0 0 0 (0) (0) (0) (0) 0 (0) 0 0
Expositions Hors Bilan 4 771 4 166 603 72 0 64 (12) (5) (6) (14) (0) (12) 908 6
Banques centrales 3 3 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Administrations publiques 388 387 1 0 0 0 (0) (0) (0) (0) 0 0 32 0
Établissements de crédit 141 55 84 0 0 0 (0) (0) (0) 0 0 0 0 0
Autres Entreprises Financières 76 76 0 0 0 0 (0) (0) 0 0 0 0 2 0
Entreprises Non Financières 3 156 2 688 467 71 0 64 (10) (5) (5) (14) 0 (12) 313 5
Ménages 1 008 957 51 1 0 1 (1) (0) (1) (0) (0) (0) 561 0
Total 53 122 47 998 4 850 710 0 693 (217) (63) (154) (248) (0) (245) 22 881 236




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 121
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques


Tableau 2.7.4–6 : CQ3 – qualité de crédit des expositions performantes et non performantes par nombre de jours en souffrance


31/12/2024

Valeur comptable brute / Montant nominal

Expositions performantes Expositions non performantes

Paiement
En millions d’euros Pas en improbable En souffrance En souffrance En souffrance En souffrance
En souffrance En souffrance
souffrance ou mais pas en > 90 jours > 180 jours > 2 ans ≤ 5 > 5 ans ≤ 7 En souffrance Dont en
> 30 jours ≤ > 1 an ≤ 2 ans
en souffrance souffrance ou ≤ 180 jours ≤ 1 an ans ans > 7 ans défaut
90 jours
≤ 30 jours en souffrance
≤ 90 jours

Comptes à vue auprès de banques centrales et
1 308 1 308 - - - - - - - - - -
autres dépôts à vues
Prêts et avances 45 255 45 200 54 691 500 36 71 39 37 5 3 691
Banques centrales - - - - - - - - - - - -
Administrations publiques 10 225 10 224 2 11 11 - - - - - - 11
Établissements de crédit 4 501 4 501 - 2 2 - - - - - - 2
Autres Entreprises Financières 255 255 - 10 7 3 - 0 - - - 10
Entreprises Non Financières 9 292 9 258 34 465 301 25 67 33 33 4 1 465
Dont PME 4 764 4 749 15 293 202 19 30 15 22 4 1 293
Ménages 20 981 20 962 19 204 179 8 4 5 4 1 2 204
Titres de créance 2 716 2 716 - 0 0 - - - - - - 0
Banques centrales - - - - - - - - - - - -
Administrations publiques 1 606 1 606 - - - - - - - - - -
Établissements de crédit 449 449 - 0 0 - - - - - - -
Autres Entreprises Financières 192 192 - - - - - - - - - -
Entreprises Non Financières 470 470 - 0 0 - - - - - - 0
Expositions Hors Bilan 4 517 65 62
Banques centrales 3 - -
Administrations publiques 445 0 0
Établissements de crédit 170 - -
Autres Entreprises Financières 138 1 1
Entreprises Non Financières 2 975 63 60
Ménages 785 1 1
Total 53 797 49 225 54 756 500 36 71 39 37 5 3 753




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 122
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2.7 Gestion des risques


31/12/2023
Valeur comptable brute / Montant nominal
Expositions performantes Expositions non performantes

Paiement
Pas en improbable En souffrance En souffrance En souffrance En souffrance
En souffrance En souffrance
souffrance ou mais pas en > 90 jours > 180 jours > 2 ans ≤ 5 > 5 ans ≤ 7 En souffrance Dont en
> 30 jours ≤ > 1 an ≤ 2 ans
en souffrance souffrance ou ≤ 180 jours ≤ 1 an ans ans > 7 ans défaut
90 jours
≤ 30 jours en souffrance
≤ 90 jours

Comptes à vue auprès de banques
1 741 1 741 - - - - - - - - - -
centrales et autres dépôts à vues
Prêts et avances 44 277 44 196 81 638 505 44 39 16 27 4 3 638
Banques centrales - - - - - - - - - - - -
Administrations publiques 9 877 9 877 0 0 0 - - - - - - 0
Établissements de crédit 4 322 4 322 - 2 2 - - - - - - 2
Autres Entreprises Financières 188 188 - 3 2 2 0 - - - - 3
Entreprises Non Financières 9 174 9 149 25 456 350 36 31 11 23 2 1 456
Dont PME 4 674 4 654 20 250 191 15 22 7 12 1 1 250
Ménages 20 716 20 660 56 176 151 6 7 4 4 1 2 176
Titres de créance 2 333 2 333 - 0 0 - - - - - - 0
Banques centrales - - - - - - - - - - - -
Administrations publiques 1 451 1 451 - - - - - - - - - -
Établissements de crédit 165 165 - - - - - - - - - -
Autres Entreprises Financières 193 193 - - - - - - - - - -
Entreprises Non Financières 524 524 - 0 0 - - - - - - 0
Expositions Hors Bilan 4 771 72 64
Banques centrales 3 - -
Administrations publiques 388 - -
Établissements de crédit 141 - -
Autres Entreprises Financières 76 - -
Entreprises Non Financières 3 156 71 64
Ménages 1 008 1 1
Total 53 122 48 269 81 710 506 44 39 16 27 4 3 703




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 123
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques



Tableau 2.7.4–7 : Suivi du risque de concentration par contrepartie

Le suivi des taux de concentration est réalisé à partir des encours bilan et hors bilan.

Liste des 20 plus grosses contreparties (vue « large exposure ») :

Risques bruts
(en K€)

Contrepartie 1 515 936
Contrepartie 2 118 128
Contrepartie 3 110 908
Contrepartie 4 92 088
Contrepartie 5 91 194
Contrepartie 6 88 922
Contrepartie 7 82 809
Contrepartie 8 77 750
Contrepartie 9 77 145
Contrepartie 10 70 364
Contrepartie 11 68 828
Contrepartie 12 68 093
Contrepartie 13 64 814
Contrepartie 14 64 805
Contrepartie 15 60 031
Contrepartie 16 59 832
Contrepartie 17 55 567
Contrepartie 18 53 458
Contrepartie 19 48 846
Contrepartie 20 48 354




Tableau 2.7.4–8 : CR1 A – Échéances des expositions


31/12/2024
Valeur exposée au risque nette
En millions d'euros Aucune
À vue <= 1 an > 1 an <= 5 ans > 5 ans échéance Total
déclarée
Prêts et avances 1 362 11 473 13 752 19 190 838 46 615
Titres de créance - 177 1 043 1 231 265 2 716
Total 1 362 11 651 14 795 20 421 1 103 49 331




31/12/2023
Valeur exposée au risque nette
Aucune échéance
En millions d'euros À vue <= 1 an > 1 an <= 5 ans > 5 ans Total
déclarée
Prêts et avances 1 846 11 110 13 383 19 011 710 46 061
Titres de créance - 70 1 182 940 141 2 333
Total 1 846 11 180 14 565 19 951 851 48 394




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 124
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques


Tableau 2.7.4–9 : CQ5 – Qualité de crédit des prêts et avances accordés à des entreprises non financières
par branche d’activité

31/12/2024

Valeur comptable brute Variations
négatives
Dont non performantes cumulées de la
Dont prêts et Dépréciation juste valeur
En millions d'euros
avances cumulée dues au risque
soumis à de crédit sur
Dont en défaut
dépréciation expositions non
performantes

Agriculture, sylviculture et pêche 24 0 0 24 (1) -
Industries extractives 5 0 0 5 (0) -
Industrie manufacturière 304 44 44 304 (20) -
Production et distribution d'électricité, de gaz, de
98 2 2 98 (2) -
vapeur et d'air conditionné
Production et distribution d’eau 29 0 0 29 (0) -
Construction 778 69 69 778 (32) -
Commerce 543 54 54 543 (36) -
Transport et stockage 191 3 3 191 (3) -
Hébergement et restauration 325 35 35 325 (21) -
Information et communication 126 9 9 126 (3) -
Activités immobilières 4 799 125 125 4 790 (109) -
Activités financières et d’assurance 714 36 36 714 (29) -
Activités spécialisées, scientifiques et techniques 896 47 47 896 (33) -
Activités de services administratifs et de soutien 286 17 17 286 (9) -
Administration publique et défense, sécurité
1 - - 1 (0) -
sociale obligatoire
Enseignement 134 6 6 134 (1) -
Santé humaine et action sociale 347 14 14 346 (12) -
Arts, spectacles et activités récréatives 108 3 3 108 (2) -
Autres services 48 0 0 48 (3) -
Total 9 757 465 465 9 747 (316) -


31/12/2023

Valeur comptable brute Variations
négatives
Dont non performantes
cumulées de la
Dont prêts et Dépréciation juste valeur
avances cumulée dues au risque
soumis à de crédit sur
Dont en défaut
dépréciation expositions non
performantes

Agriculture, sylviculture et pêche 21 1 1 21 (1) -
Industries extractives 12 0 0 12 (0) -
Industrie manufacturière 326 47 47 326 (20) -
Production et distribution d'électricité, de gaz, de
81 0 0 81 (0) -
vapeur et d'air conditionné
Production et distribution d’eau 31 0 0 31 (0) -
Construction 766 45 45 766 (29) -
Commerce 568 53 53 568 (38) -
Transport et stockage 199 3 3 199 (3) -
Hébergement et restauration 338 31 31 338 (23) -
Information et communication 125 10 10 125 (3) -
Activités financières et d’assurance 753 33 33 751 (25) -
Activités immobilières 4 638 108 108 4 628 (102) -
Activités spécialisées, scientifiques et techniques 821 32 32 821 (24) -
Activités de services administratifs et de soutien 280 8 8 280 (5) -
Administration publique et défense, sécurité
- - - - 0 -
sociale obligatoire
Enseignement 138 1 1 138 (1) -
Santé humaine et action sociale 354 80 80 353 (10) -
Arts, spectacles et activités récréatives 101 5 5 101 (3) -
Autres services 77 0 0 77 (10) -
Total 9 630 456 456 9 616 (297) -




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2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques



Tableau 2.7.4–10 : CQ4 – qualité des expositions non performantes par situation géographique

L’exposition géographique des encours de crédit porte essentiellement sur la zone euro et plus
particulièrement sur la France (95,2% au 31/12/2024).

31/12/2024

Variations
Valeur comptable / montant nominal brut
Provisions sur négatives
engagements cumulées de la
Dont non performantes Dépréciation hors bilan et juste valeur
En millions d'euros
cumulée garanties dues au risque
Dont soumises
financières de crédit sur
à dépréciation
Dont en défaut donnés expositions non
performantes

Expositions au bilan 48 663 692 692 48 408 (451) 0
France 46 328 645 645 46 074 (432) 0
Suisse 1 463 25 25 1 463 (10) 0
Luxembourg 184 18 18 184 (4) 0
Allemagne 125 - - 125 (0) 0
Espagne 115 - - 115 (0) 0
Autres pays 447 4 4 447 (4) 0
Expositions hors bilan 4 582 65 62 (27)
France 4 352 65 62 (27)
Suisse 172 0 0 (0)
Luxembourg 28 - - (0)
Belgique 27 - - (0)
Etats-unis 1 - - (0)
Autres pays 1 0 0 (0)
Total 53 244 756 753 48 408 (451) (27) 0



31/12/2023

Valeur comptable / montant nominal brut Variations
Provisions sur négatives
Dont non performantes
engagements cumulées de la
Dépréciation hors bilan et juste valeur dues
En millions d'euros
Dont soumises cumulée garanties au risque de
à dépréciation financières crédit sur
Dont en défaut
donnés expositions non
performantes

Expositions au bilan 47 248 638 638 46 981 (439) 0
France 45 037 622 632 44 770 (424) 0
Suisse 1 348 13 2 1 348 (11) 0
Luxembourg 186 0 0 186 (0) 0
Espagne 131 0 0 131 (0) 0
Allemagne 124 - - 124 (0) 0
Autres pays 423 3 3 423 (4) 0
Expositions hors bilan 4 843 72 64 (26)
France 4 666 71 64 (25)
Suisse 118 0 0 (0)
Luxembourg 30 - - (0)
Belgique 27 - - (0)
Etats-unis 0 - - (0)
Autres pays 1 - - (0)
Total 52 091 710 703 46 981 (439) (26) 0




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 126
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques


Simulation de crise relative aux risques de crédit

La Direction des Risques Groupe réalise des simulations de crise relatives au risque de crédit du Groupe
BPCE et, par suite, incluant l’ensemble des établissements dont ‘la Caisse d’épargne Rhône Alpes. Les
tests de résistance ont pour objectif de mesurer la sensibilité des différents portefeuilles à une situation
dégradée, en termes de coût du risque, d’actifs pondérés et de perte attendue.

Les tests de résistance sont réalisés sur la base des expositions consolidées du Groupe. Ils tiennent
compte, au niveau des calibrages des paramètres de risques, des spécificités de chaque grand bassin du
Groupe (Natixis, CFF, Réseau Banque Populaire, Réseau Caisse d’Epargne). Ils couvrent l’ensemble
des portefeuilles soumis aux risques de crédit et de contrepartie, quelle que soit l’approche retenue pour
le calcul des encours pondérés (approche standard ou IRB). Leur réalisation se fonde sur des
informations détaillées et cadrées avec celles alimentant le reporting prudentiel Groupe COREP et les
analyses de risque sur les portefeuilles.

Trois types de stress-tests sont réalisés :
- le stress-test EBA vise à tester la résistance des établissements de crédit face à des chocs simulés
et à les comparer entre eux ;
- le stress-test interne annuel au Groupe BPCE. Il comporte davantage de scénarios que le stress
test EBA et inclut l’évolution de l’ensemble du bilan sur les projections ;
- des stress-tests spécifiques peuvent être réalisés sur demande externe (superviseur) ou interne.
Les résultats du stress test de l’EBA confirment la solidité financière et la qualité du dispositif de gestion
des risques du Groupe BPCE.

Par ailleurs, dans le cadre de la macro-cartographie des risques annuelle, les établissements réalisent des
stress-tests sur chaque risque de crédit identifiés dans la macro-cartographie et dans leur appétit au
risque.

Techniques de réduction des risques

Les techniques de réduction du risque de crédit sont couramment utilisées au sein du Groupe et se
distinguent entre sûretés réelles et sûretés personnelles.

La distinction est faite entre les garanties ayant effectivement un effet sur le recouvrement en cas de
difficultés et celles étant par ailleurs reconnues par le superviseur dans la pondération des expositions
permettant de réduire la consommation de fonds propres. À titre d’exemple, une caution personnelle et
solidaire d’un dirigeant d’entreprise cliente en bonne et due forme et recueillie dans les règles de l’art
pourra se révéler efficace sans toutefois être éligible en tant que facteur de réduction de risque statistique.
Dans certains cas, les établissements du Groupe choisissent d’adjoindre à leur utilisation de techniques
de réduction des risques des opportunités de cession de portefeuilles contentieux, notamment lorsque
les techniques utilisées sont moins performantes ou absentes.

Une utilisation des dérivés de crédit est également réalisée comme technique de réduction du risque et
concerne quasi exclusivement la classe d’actif « entreprises » et principalement Natixis.

DEFINITION DES SURETES

La sûreté réelle est une garantie portant sur un ou plusieurs biens meubles ou immeubles, dont la valeur
a été appréciée solidement, appartenant au débiteur ou à un tiers consistant à conférer un droit réel au
créancier sur ce bien (hypothèque immobilière, gage immobilier, gages sur titres cotés et liquides, gage
sur marchandises cotées et liquides avec ou sans dessaisissement, nantissement, caution hypothécaire).




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 127
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques

Cette sûreté a pour effet de :
- réduire le risque de crédit encouru sur une exposition compte tenu du droit de l’établissement
assujetti en cas de défaut ou en cas d’autres événements de crédit spécifiques relatifs à la
contrepartie ;
- obtenir le transfert ou la propriété de certains montants ou actifs.
La sûreté personnelle est une sûreté ayant pour effet de réduire le risque de crédit encouru sur une
exposition, compte tenu de l’engagement d’un tiers à payer un montant en cas de défaut de la
contrepartie ou en cas d’autres événements spécifiques.

Modalités de prise en compte selon l’approche standard ou IRB




Conditions à remplir pour prise en compte des sûretés
Les articles 207 à 210 du règlement (UE) 2019/876 du 20 mai 2019 modifiant le règlement (UE)
no575/2013) précisent les conditions nécessaires pour la prise en compte des sûretés, notamment :




La division des risques constitue une technique d’atténuation du risque de crédit. Elle se traduit dans les
dispositifs de limites individuelles ou thématiques et permet de réduire la sensibilité des établissements
face à des risques unitairement ou sectoriellement jugés trop importants à porter en cas de survenance
d’incidents majeurs.

Les activités de surveillance des risques peuvent amener une réduction des expositions au risque, si
celui-ci est considéré trop élevé, et sont ainsi contributrices à une bonne division du risque.

✓ Fournisseurs de protection

La prise en compte des garanties (ou techniques de réduction de risque) constitue un des facteurs
importants de réduction de l’exigence en fonds propres.

Le réseau Caisse d’épargne a principalement recours pour ses crédits à l’habitat aux services de CEGC,
au Fonds de garantie à l’accession sociale ou « FGAS » et plus marginalement au Crédit Logement
(établissement financier, filiale de la plupart des réseaux bancaires français) ; ces établissements sont
spécialisés dans le cautionnement des prêts bancaires, principalement les prêts à l’habitat.

Le Fonds de garantie à l’accession sociale permet d’apporter une garantie de l’État français aux prêts
conventionnés. La pondération est de 0 % concernant les crédits pour lesquels la couverture a été signée
avant le 31 décembre 2006 et 15 % pour ceux octroyés postérieurement à cette date.

Crédit Logement bénéficie en 2024 d’une note long terme Aa3 par Moody’s, perspective stable.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 128
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques

Pour leurs prêts à l’habitat, les réseaux Banque Populaire et Caisse d’Epargne sollicitent par ailleurs
plusieurs mutuelles telles que la MGEN, la Mutuelle de la Gendarmerie, etc.

Pour les professionnels et les entreprises, le recours à la Banque Publique d’Investissement par
l’ensemble du Groupe se poursuit et le Fonds Européen d’Investissement ou la Banque Européenne
d’Investissement sont sollicités sur des enveloppes de garanties permettant de réduire très sensiblement
le risque de crédit.

Dans certains cas, les organismes de type Auxiga permettent d’organiser la dépossession du stock et son
transfert de propriété à la banque en garantie d’engagements consentis en cas de difficultés.
Enfin, ponctuellement, Natixis recourt pour certaines opérations et dans certaines circonstances à des
achats de protections de type assurance-crédit, à des agences de réassurance privées (SCOR) ou
publiques (Coface, Hermès, autres agences souveraines) et recourt aussi à l’utilisation de Credit Default
Swaps (CDS).

Dans le cadre de la crise du Covid, l’Etat français a permis d’utiliser sa garantie sur le périmètre des
PGE octroyés. Le Groupe BPCE a utilisé cette possibilité.

Les opérations dérivées de crédit de type couverture de devise ou de taux sont confiées aux chambres
de compensation agréées en Europe ou aux USA pour les activités de Natixis dans ce pays.

✓ Hiérarchisation des enjeux en termes de concentration de volumes de garanties




✓ Valorisation et gestion des instruments constitutifs de sûretés réelles
Le Groupe BPCE dispose d’un outil de revalorisation automatique des garanties immobilières pour
l’ensemble des réseaux.

Le réseau Caisse d’épargne utilise pour sa part le moteur de revalorisation pour les garanties
immobilières, sur l’ensemble de ses segments de risque.

Au sein du Groupe, les cautions des organismes de cautionnement reconnues comme fournisseurs de
sûretés d’effet équivalent à une garantie hypothécaire par le superviseur sont traitées sur la base d’une
évaluation de type assurancielle.

Un processus Groupe d’évaluation renforcé a été mis en place pour l’évaluation des garanties
immobilières supérieures à certains montants. La certification obtenue par BPCE Solutions
Immobilières, filiale de BPCE, permet de renforcer les synergies du Groupe.

Pour les garanties autres que celles citées ci-dessus, la base utilisée pour apprécier et valider ces sûretés
est une évaluation systématique de ces garanties soit selon une valeur de marché lorsque ces sûretés sont


Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 129
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques

cotées sur des marchés liquides (par exemple des titres cotés), soit sur la base d’une expertise permettant
de démontrer la valeur de la garantie utilisée en couverture des risques (par exemple la valeur de
transactions récentes sur des aéronefs ou des navires selon leurs caractéristiques, la valeur d’un stock de
matière première, la valeur d’un gage sur marchandise donnée ou encore la valeur d’un fonds de
commerce selon son emplacement, etc.).

Le dispositif de contrôle de la prise des garanties, de leur validité, de leur enregistrement et de leur
valorisation relève de la responsabilité de notre Etablissement. L’enregistrement des garanties suit les
procédures en vigueur, communes à notre réseau. Nous assurons la conservation et l’archivage de nos
garanties, conformément aux procédures en vigueur.

Les services en charge de la prise des garanties (agences bancaires, middle ou back-office engagements)
sont responsables des contrôles de 1er niveau.

Les directions opérationnelles (entités commerciales, engagements , middle ou back-office ) effectuent
des contrôles permanents de premier niveau et la Direction des Risques de la conformité et des contrôles
permanents de second niveau sur la validité et l’enregistrement des garanties.

✓ Effet des techniques de réduction du risque de crédit
En 2024, la prise en compte des collatéraux reçus au titre des garanties et des sûretés obtenues par
l’établissement dans le cadre de son activité de crédit, et la prise en compte des achats de protection, ont
permis de réduire l’exposition de l’établissement au risque de crédit et, par conséquent, l’exigence en
fonds propres.

Tableau 2.7.4–11 : CQ7 – Sûretés obtenues par prise de possession et processus d’exécution

31/12/2024
Sûretés obtenues par prise de possession

En millions d'euros Valeur à la
Variations négatives
comptabilisation
cumulées
initiale
Immobilisations corporelles (PP&E) - 0
Autre que PP&E 2 0
Biens immobiliers résidentiels 2 0
Biens immobiliers commerciaux - 0
Biens meubles (automobiles, navires, etc.) - -
Actions et titres de créance - 0
Autres sûretés - 0
Total 2 0


31/12/2023
Sûretés obtenues par prise de possession
En millions d'euros Valeur à la
Variations négatives
comptabilisation
cumulées
initiale
Immobilisations corporelles (PP&E) - 0
Autre que PP&E 2 0
Biens immobiliers résidentiels 2 0
Biens immobiliers commerciaux - 0
Biens meubles (automobiles, navires, etc.) - -
Actions et titres de créance - 0
Autres sûretés - 0
Total 2 0




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 130
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques


Tableau 2.7.4–12 : CR3 – Techniques de réduction du risque de crédit

31/12/2024

Valeur comptable garantie
Valeur comptable
En millions d'euros Dont garantie par Dont garantie par
non garantie Dont garantie par
des garanties des dérivés de
des sûretés
financières crédit
Prêts et avances 24 121 22 683 4 848 17 835 -
Titres de créance 2 716 - - -
Total 26 837 22 683 4 848 17 835 -
Dont expositions non performantes 166 266 95 171 -
Dont en défaut 167 266


31/12/2023
Valeur comptable garantie
Valeur comptable Dont garantie par Dont garantie par
En millions d'euros Dont garantie par
non garantie des garanties des dérivés de
des sûretés
financières crédit
Prêts et avances 24 014 22 202 4 485 17 718 -
Titres de créance 2 333 - - -
Total 26 347 22 202 4 485 17 718 -
Dont expositions non performantes 174 230 74 156 -
Dont en défaut 175 230




2.7.4.4 Travaux réalisés en 2024

Sur un encours total qui progresse de 0,2% en 1 an, la part des clients sains est en légère baisse à 96,1%
à fin décembre 2024 contre 97,1% fin 2023. Le défaut concerne désormais 2% du total des encours, en
progression de 20 pb sur 1 an. Le taux de couverture global se renforce toutefois de 50bp pour s’établir
à 36,1%.

Le secteur des Professionnels de l’immobilier a, cette année encore, été particulièrement sensible aux
effets de la crise, avec une baisse de la production nouvelle, la progression des demandes de
prorogations, et le passage en défaut de contreparties. Afin de palier cette situation, la politique risque
qui encadre ce secteur a été renforcée.

Même si elle est plus sensible qu’en 2023, la dégradation sur le segment des Particuliers, qui reste peu
pourvoyeur de risque, est limitée. Le défaut sur le segment des Professionnels est stable et il se contracte
légèrement sur le segment Corporate. Toutefois, pour ce dernier, le retour en sain d’une contrepartie
significative nuance cette observation.

Le coût du risque 2024 s’établit à 58M€, en progression de 15,3M€ sur un an. Le ratio coût du risque /
RBE de la Caisse d’épargne Rhône Alpes passe ainsi de 18,5% à 22,5% sur un an, mais il demeure
inférieur au ratio du Réseau Caisse d’épargne (27,2%). Sur l’exercice, la détérioration est sensible sur
les créances douteuses (+55,1M€) et beaucoup plus mesurée sur les créances saines (+7,9M€). A
contrario, le coût du risque sur la Watch list et sur les provisions sectorielles sont en reprise de -2M€ et
-14,7M€.

L’évolution des exigences en fonds propres est alignée sur celle des expositions, à l’exception du marché
du Secteur public territorial pour lequel la pondération est passée de 20% à 0%.

L’exercice a été marqué par l’introduction de 2 niveaux dans le dispositif d’appétit au risque : RAF
Stratégique, indicateurs de niveau COS, et RAF Pilotage sous la responsabilité des dirigeants exécutifs.
Un indicateur RAF pilotage portant sur la production de crédit consommation a été introduit et celui
relatif au dispositif d’encadrement des opérations ‘leveragées’ revu, avec une limite qui porte désormais
sur les opérations avec levier supérieur à 6.
Tous les indicateurs d’appétit au risque dédié au risque de Crédit ont été respectés.



Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 131
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques

La vigilance a été maintenue sur les indicateurs historiques tels que les taux de notation NIE, de révision,
de traitement du RPM, la qualification « Préventis » des encours.

Les travaux d’intégration du risque climatique dans les politiques d’octroi se sont poursuivis en 2024 et
le dispositif de calcul des délégations a été renforcé par la bascule de l’outil Groupe Adelys en mode
bloquant. Enfin, un nouveau simulateur du ratio de levier a été déployé.


2.7.4.5 Informations quantitatives
Tableau 2.7.4–13: EU CR4 – Approche standard – Exposition au risque de crédit et effets de l’atténuation
31/12/2024

Expositions avant facteur de
Expositions après facteur de
conversion en
conversion en équivalent-crédit et Risques pondérés et densité
équivalent-crédit et atténuation du
En millions d’euros atténuation du risque de crédit
risque de crédit

Densité des
Bilan Hors bilan Bilan Hors bilan Risques pondérés
risques pondérés
Administrations centrales ou banques centrales 8 397 3 8 620 2 0 0%
Administrations régionales ou locales 2 464 263 3 002 97 98 3%
Entités du secteur public 1 306 275 1 156 106 568 45%
Banques multilatérales de développement 92 0 132 0 0 0%
Organisations internationales 35 0 35 0 0 0%
Etablissements 5 634 17 5 670 65 17 0%
Obligations sécurisées 5 0 5 0 0 10%
Entreprises 4 132 1 857 3 532 1 032 3 701 81%
Clientèle de détail 14 11 14 10 16 66%
Expositions sur actions 0 0 0 0 0 66%
Investissements pris sous la forme de parts ou d'actions
155 1 155 1 321 206%
d'organismes de placement collectif (OPC)
Autres expositions 0 0 0 0 0 0%
Expositions sur les établissements et les entreprises
0 0 0 0 0 0%
faisant l'objet d'une évaluation du crédit à court terme
Expositions garanties par une hypothèque sur un bien
2 662 48 2 662 23 1 051 39%
immobilier
Expositions présentant un risque élevé 569 94 563 36 899 150%
Expositions en défaut 149 49 117 40 194 124%
TOTAL 25 615 2 618 25 663 1 410 6 864 25%


31/12/2023

Expositions avant facteur de
Expositions après facteur de
conversion en
conversion en équivalent-crédit et Risques pondérés et densité
équivalent-crédit et atténuation du
atténuation du risque de crédit
risque de crédit

Densité des
en millions d’euros Bilan Hors bilan Bilan Hors bilan Risques pondérés
risques pondérés
Administrations centrales ou banques centrales 7 845 3 8 173 1 0 0%
Administrations régionales ou locales 2 586 180 3 004 74 595 19%
Entités du secteur public 1 288 342 1 164 142 614 47%
Banques multilatérales de développement 91 0 91 0 0 0%
Organisations internationales 25 0 25 0 0 0%
Etablissements 5 781 51 5 893 47 27 0%
Obligations sécurisées 22 0 22 0 2 10%
Entreprises 5 022 2 445 4 321 1 386 4 629 81%
Clientèle de détail 32 1 31 0 24 74%
Expositions sur actions 0 0 0 0 0 #DIV/0!
Investissements pris sous la forme de parts ou d'actions
138 0 138 0 247 179%
d'organismes de placement collectif (OPC)
Autres expositions 0 0 0 0 0 #DIV/0!
Expositions sur les établissements et les entreprises
0 0 0 0 0 #DIV/0!
faisant l'objet d'une évaluation du crédit à court terme

Expositions garanties par une hypothèque sur un bien
2 623 136 2 611 54 1 050 39%
immobilier
Expositions présentant un risque élevé 642 170 642 72 1 071 150%
Expositions en défaut 170 51 116 34 198 132%
TOTAL 26 265 3 378 26 233 1 810 8 457 30%




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2.7 Gestion des risques


Tableau 2.7.4–14: EU CR7 – Approche NI – Effet sur les risques pondérés des dérivés de crédit utilisés
comme techniques d’atténuation du risque de crédit

31/12/2024

Montant d’exposition
Montant d’exposition
En millions d'euros pondéré avant
pondéré réel
dérivés de crédit

Expositions faisant l’objet de l’approche NI simple 847 857
Administrations centrales et banques centrales - -
Établissements 25 25
Entreprises 821 831
dont Entreprises - PME 575 575
dont Entreprises - Financement spécialisé - -
dont Entreprises - Autres 246 256
Expositions faisant l’objet de l’approche NI avancée 4 026 4 026
Administrations centrales et banques centrales - -
Établissements - -
Entreprises 1 123 1 123
dont Entreprises - PME 281 281
dont Entreprises - Financement spécialisé - -
dont Entreprises - Autres 842 842
Clientèle de détail 2 903 2 903
dont Clientèle de détail - PME - Garanties par une sûreté immobilière 741 741
dont Clientèle de détail - non-PME - Garanties par une sûreté immobilière 1 107 1 107
dont Clientèle de détail — expositions renouvelables éligibles 43 43
dont Clientèle de détail — PME — Autres 364 364
dont Clientèle de détail — non-PME — Autres 648 648
TOTAL (incluant expositions approches NI simple et avancée) 4 873 4 883


31/12/2023
Montant
Montant
d’exposition
En millions d'euros d’exposition
pondéré avant
pondéré réel
dérivés de crédit
Expositions faisant l’objet de l’approche NI simple 723 723
Administrations centrales et banques centrales - -
Établissements - -
Entreprises 723 723
dont Entreprises - PME 551 551
dont Entreprises - Financement spécialisé - -
Expositions faisant l’objet de l’approche NI avancée 2 798 2 798
Administrations centrales et banques centrales - -
Établissements - -
Entreprises - -
dont Entreprises - PME - -
dont Entreprises - Financement spécialisé - -
Clientèle de détail 2 798 2 798
dont Clientèle de détail - PME - Garanties par une sûreté immobilière 759 759
dont Clientèle de détail - non-PME - Garanties par une sûreté immobilière 1 083 1 083
dont Clientèle de détail — expositions renouvelables éligibles 36 36
dont Clientèle de détail — PME — Autres 326 326
dont Clientèle de détail — non-PME — Autres 593 593
TOTAL (incluant expositions approches NI simple et avancée) 3 521 3 521




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2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques

Tableau 2.7.4–15: EU CR7-A – Approche NI – Informations sur le degré d’utilisation de techniques d’atténuation du risque de crédit

31/12/2024


Techniques
d’atténuation du risque
Techniques d’atténuation du risque de crédit
de crédit dans le calcul
des RWA

Protection de crédit Protection de crédit
A-IRB Total des RWA sans
financée non financée RWA avec
expositions effets de
Partie des effets de
Partie des Partie des substitutio
Partie des Partie des Partie des expositions Partie des substitution
Partie des expositions Partie des expositions Partie des Partie des n
expositions expositions expositions couverte par expositions (effets de
expositions couverte par expositions couverte par expositions expositions (effets de
couverte par couverte par couverte par d’autres couverte par réduction et
couverte par des couverte par des couverte par couverte par réduction
d’autres des sûretés d’autres formes de des polices de
des sûretés créances à des dépôts en instruments des des dérivés uniqueme
sûretés immobilières sûretés protection de d'assurance substitution)
financières recouvrer espèces (%) détenus par garanties de crédit (%) nt)
éligibles (%) (%) réelles (%) crédit financée vie (%)
(%) (%) un tiers (%) (%)
(%)
Administrations centrales et banques centrales - 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% -

Établissements - 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% -

Entreprises 1 509 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 1 123

dont Entreprises - PME 487 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 281

dont Entreprises - Financement spécialisé - 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% -

Dont Entreprises - Autres 1 022 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 842

Clientèle de détail 22 895 0,00% 81,42% 81,26% 0,00% 0,16% 0,03% 0,03% 0,00% 0,00% 2,41% 0,00% 2 903

Dont Clientèle de détail — Biens immobiliers PME 2 471 0,00% 88,29% 88,29% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 741

Dont Clientèle de détail — Biens immobiliers non-PME 16 623 0,00% 98,81% 98,81% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 1 107
dont Clientèle de détail — expositions renouvelables
659 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 43
éligibles
dont Clientèle de détail — autres PME 959 0,00% 1,39% 0,00% 0,00% 1,39% 0,53% 0,53% 0,00% 0,00% 25,68% 0,00% 364

dont Clientèle de détail — autres non-PME 2 184 0,00% 1,03% 0,00% 0,00% 1,03% 0,06% 0,06% 0,00% 0,00% 14,01% 0,00% 648

Total 24 404 0,00% 76,39% 76,24% 0,00% 0,15% 0,03% 0,03% 0,00% 0,00% 2,26% 0,00% 4 026




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31/12/2024

Techniques
d’atténuation du risque
Techniques d’atténuation du risque de crédit
de crédit dans le calcul
des RWA

Protection de crédit Protection de crédit
F-IRB Total des RWA sans
financée non financée RWA avec
expositions effets de
Partie des effets de
Partie des Partie des substitutio
Partie des Partie des Partie des expositions Partie des substitution
Partie des expositions Partie des expositions Partie des Partie des n
expositions expositions expositions couverte par expositions (effets de
expositions couverte par expositions couverte par expositions expositions (effets de
couverte par couverte par couverte par d’autres couverte par réduction et
couverte par des couverte par des couverte par couverte par réduction
d’autres des sûretés d’autres formes de des polices de
des sûretés créances à des dépôts en instruments des des dérivés uniqueme
sûretés immobilières sûretés protection de d'assurance substitution)
financières recouvrer espèces (%) détenus par garanties de crédit (%) nt)
éligibles (%) (%) réelles (%) crédit financée vie (%)
(%) (%) un tiers (%) (%)
(%)
Administrations centrales et banques centrales - 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% -

Établissements 161 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 25

Entreprises 1 103 0,00% 29,41% 23,69% 4,27% 1,45% 0,00% 1,52% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 831

dont Entreprises - PME 832 0,00% 31,20% 24,87% 4,55% 1,78% 0,00% 1,88% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 575

dont Entreprises - Financement spécialisé - 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% -

Dont Entreprises - Autres 271 0,00% 23,90% 20,05% 3,42% 0,44% 0,00% 0,42% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 256

Total 1 264 0,00% 25,65% 20,66% 3,73% 1,26% 0,00% 1,33% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 857




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2.7 Gestion des risques

31/12/2023

Techniques
d’atténuation du risque
Techniques d’atténuation du risque de crédit
de crédit dans le calcul
des RWA

Protection de crédit Protection de crédit
Total des RWA sans
A-IRB financée non financée RWA avec
expositions effets de
Partie des effets de
Partie des Partie des substitutio
Partie des Partie des Partie des expositions Partie des substitution
Partie des expositions Partie des expositions Partie des Partie des n
expositions expositions expositions couverte par expositions (effets de
expositions couverte par expositions couverte par expositions expositions (effets de
couverte par couverte par couverte par d’autres couverte par réduction et
couverte par des couverte par des couverte par couverte par réduction
d’autres des sûretés d’autres formes de des polices de
des sûretés créances à des dépôts en instruments des des dérivés uniqueme
sûretés immobilières sûretés protection de d'assurance substitution)
financières recouvrer espèces (%) détenus par garanties de crédit (%) nt)
éligibles (%) (%) réelles (%) crédit financée vie (%)
(%) (%) un tiers (%) (%)
(%)
Administrations centrales et banques centrales - 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% -

Établissements - 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% -

Entreprises - 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% -

dont Entreprises - PME - 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% -

dont Entreprises - Financement spécialisé - 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% -

Dont Entreprises - Autres - 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% -

Clientèle de détail 22 919 0% 11% 10% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 74% 0% 2 798

Dont Clientèle de détail — Biens immobiliers PME 2 474 0% 35% 34% 0% 1% 0% 0% 0% 0% 53% 0% 759

Dont Clientèle de détail — Biens immobiliers non-PME 16 733 0% 9% 9% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 90% 0% 1 083
dont Clientèle de détail — expositions renouvelables
452 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 36
éligibles
dont Clientèle de détail — autres PME 946 0% 1% 0% 0% 1% 0% 0% 0% 0% 32% 0% 326

dont Clientèle de détail — autres non-PME 2 314 0% 1% 0% 0% 1% 0% 0% 0% 0% 14% 0% 593

Total 22 919 0% 11% 10% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 74% 0% 2 798




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2.7 Gestion des risques

31/12/2023

Techniques
d’atténuation du risque
Techniques d’atténuation du risque de crédit
de crédit dans le calcul
des RWA

Protection de crédit Protection de crédit
F-IRB Total des RWA sans
financée non financée RWA avec
expositions effets de
Partie des effets de
Partie des Partie des substitutio
Partie des Partie des Partie des expositions Partie des substitution
Partie des expositions Partie des expositions Partie des Partie des n
expositions expositions expositions couverte par expositions (effets de
expositions couverte par expositions couverte par expositions expositions (effets de
couverte par couverte par couverte par d’autres couverte par réduction et
couverte par des couverte par des couverte par couverte par réduction
d’autres des sûretés d’autres formes de des polices de
des sûretés créances à des dépôts en instruments des des dérivés uniqueme
sûretés immobilières sûretés protection de d'assurance substitution)
financières recouvrer espèces (%) détenus par garanties de crédit (%) nt)
éligibles (%) (%) réelles (%) crédit financée vie (%)
(%) (%) un tiers (%) (%)
(%)
Administrations centrales et banques centrales - 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% -

Établissements - 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% -

Entreprises 984 0% 29% 24% 4% 1% 0% 1% 0% 0% 0% 0% 723

dont Entreprises - PME 832 0% 30% 24% 5% 1% 0% 1% 0% 0% 0% 0% 551

dont Entreprises - Financement spécialisé - 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% -

dont Entreprises - Autres 152 0% 24% 21% 2% 1% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 173

Total 984 0% 29% 24% 4% 1% 0% 1% 0% 0% 0% 0% 723




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2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques


Tableau 2.7.4–16: EU CR8 – Etats des flux des risques pondérés relatifs aux expositions au risque de
crédit dans le cadre de l’approche NI

31/12/2024 31/12/2023
Montant d'exposition Montant d'exposition
En millions d'euros
pondéré pondéré
Montant d’exposition pondéré à la fin de la période de déclaration précédente 3 521 4 044
Taille de l’actif (+/-) 325 507
Qualité de l’actif (+/-) (26) (778)
Mises à jour des modèles (+/-) 999 (137)
Méthodologie et politiques (+/-) (12) -
Acquisitions et cessions (+/-) - -
Variations des taux de change (+/-) (1) 5
Autres (+/-) 76 (120)
Montant d’exposition pondéré à la fin de la période de déclaration 4 883 3 521




Tableau 2.7.4–17: EU CR10 – Expositions de financement spécialisé et sous forme d’actions faisant l’objet
de la méthode de pondération simple

31/12/2024
Montant Montant des
Exposition au Exposition hors Pondération de Valeur exposée
En millions d'euros d'exposition pertes
bilan bilan risque au risque
pondéré anticipées

Expositions sur capital-investissement 28 0 190% 28 53 0,22

Expositions sur actions cotées 32 0 290% 32 94 0,26

Autres expositions sur actions 613 0 370% 613 2 270 14,72

Total 674 - 674 2 416 15


31/12/2023
Montant Montant des
Exposition au Exposition hors Pondération de Valeur exposée
En millions d'euros d'exposition pertes
bilan bilan risque au risque
pondéré anticipées
Expositions sur capital-investissement 38 0 190% 38 72 0,30
Expositions sur actions cotées 20 0 290% 20 59 0,16
Autres expositions sur actions 560 0 370% 560 2 071 13,44
Total 618 - 618 2 203 14




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 138
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques


2.7.5 Risques de marché

2.7.5.1 Définition

Les risques de marché se définissent comme les risques de pertes liés aux variations des paramètres de
marché.
Les risques de marché comprennent trois composantes principales :
• Le risque de taux d’intérêt : risque que fait courir au porteur d’une créance ou d’un titre de dette,
une variation des taux d’intérêt ; ce risque peut être spécifique à un émetteur particulier ou à une
catégorie particulière d’émetteurs dont la qualité de la signature est dégradée (risque de spread de
crédit) ;
• Le risque de change : risque qui affecte les créances et les titres libellés en devises détenus dans le
cadre des activités de marché, du fait des variations du prix de ces devises exprimé en monnaie
nationale ;
• Le risque de variation de cours : risque de prix sur la position détenue sur un actif financier
déterminé, en particulier une action.


2.7.5.2 Organisation du suivi des risques de marché

Le périmètre concerné par le suivi des risques de marché porte sur l’ensemble des activités de marché,
c’est-à-dire les opérations de trésorerie ainsi que les opérations de placements à moyen ou à long terme
sur des produits générant des risques de marché (opérations de private equity et de détention d’actifs
hors exploitation dont immobiliers), quel que soit leur classement comptable.

Depuis le 31/12/2014 et en respect des exigences réglementaires de la loi bancaire française de
séparation et de régulation des activités bancaires, le Groupe BPCE a clôturé les portefeuilles de
négociation des Etablissements du Réseau des Caisses d’Epargne et des Banques Populaires.

Les activités de ce périmètre ne sont pas intégrées à la fonction de gestion de bilan.

Sur ce périmètre, la fonction risques de marché de l’établissement assure notamment les missions
suivantes telles que définies dans la Charte des risques, de la conformité et des contrôles permanents
Groupe :
- L’identification des différents facteurs de risques et l’établissement d’une cartographie des
produits et instruments financiers tenue à jour, recensant les risques de marché ;
- La mise en œuvre du système de mesure des risques de marché ;
- L’instruction des demandes de limites globales et opérationnelles, de la liste des produits de
marché autorisés soumises au comité des risques compétent ;
- Le contrôle de cohérence des positions et de leur affectation dans le correct compartiment
de gestion (normes segmentation métiers Groupe) ;
- L’analyse transversale des risques de marché et leur évolution au regard de l’orientation de
l’activité arrêtée par les instances dirigeantes et des politiques de gestion des activités
opérationnelles ;
- Le contrôle de la mise en œuvre des plans d’action de réduction des risques, le cas échéant.

Ces missions sont menées en lien avec la Direction des Risques Groupe. Cette dernière prend notamment
en charge :
- La définition du système de mesure des risques de marché (VaR, Stress tests…) ;
- L’évaluation des performances de ce système (back-testing) notamment dans le cadre des
revues de limites annuelles ;
- La norme du reporting de suivi des risques de marché consolidés aux différents niveaux du
Groupe ;
- L’instruction des sujets portés en Comité des Risques et Conformité Groupe.



Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 139
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques




2.7.5.3 Loi de séparation et de régulation des activités bancaires (SRAB) et Volcker Rule

Depuis fin 2014, le groupe s’est progressivement mis en conformité avec les exigences prévues à
l’article 2 de l’arrêté du 9 septembre 2014 portant application du titre Ier de la loi n°2013-672 du
26 juillet 2013 de séparation et de régulation des activités bancaires (loi SRAB), modifié par l’arrêté du
18 mars 2019.

Conjointement aux travaux relatifs à la loi SRAB, un programme de conformité issu de la Volcker Rule
(Section 619 de la loi américaine Dodd-Frank Act) a été adopté et mis en œuvre à partir de juillet 2015.
Dans une approche plus large que la loi française, ce programme vise à cartographier l’ensemble des
activités financières et commerciales du groupe BPCE SA afin de s’assurer du respect de la
règlementation américaine. La Volcker Rule a été amendée en 2020, donnant naissance à de nouvelles
dispositions Volcker 2.0 et 2.1 qui viennent alléger le dispositif existant.

Chaque année, le Groupe certifie sa conformité au dispositif SRAB-Volcker.

La cartographie des unités internes, de documentation et de contrôle des mandats est revue et validée
chaque année. Au 31/12/2024, la cartographie des activités pour compte propre de l’établissement fait
apparaître 6 unités internes réparties sur 4 mandats faisant l’objet d’une exception au sens de la loi de
Séparation et de Régulation des Activités Bancaires. Ces unités internes sont encadrées par un mandat
qui retrace les caractéristiques d’une gestion saine et prudente.


2.7.5.4 Mesure et surveillance des risques de marché

Les limites globales de risque de marché sont fixées et revues, autant que nécessaire et au moins une
fois par an, par les Dirigeants Effectifs et, le cas échéant, par l’Organe de Surveillance en tenant compte
des fonds propres de l’entreprise et, si besoin, des fonds propres consolidés et de leur répartition au sein
du Groupe adaptée aux risques encourus.

Au sein de la Caisse d’épargne Rhône Alpes, le dispositif de maîtrise des risques de marché fait l’objet
d’un suivi permanent complété par un reporting trimestriel des seuils et limites aux dirigeants effectifs
et au comité des risques. Les modalités d’escalade en cas d’opérations de marché non autorisées sont
également définies dans une procédure spécifique (dépassement de délégations, produits non-autorisé,
dépassement d’encadrements en limites).

Le dispositif de suivi des risques de marché est fondé sur des indicateurs de risques qualitatifs et
quantitatifs. La fréquence de suivi de ces indicateurs varie en fonction du produit financier contrôlé.

Les indicateurs qualitatifs sont composés notamment de la liste des produits autorisés et de la
WatchList. Le terme WatchList est utilisé pour dénommer la liste des contreparties, fonds, titres … sous
surveillance.

Pour compléter cette surveillance qualitative, le suivi du risque de marché est réalisé au travers du calcul
d’indicateurs quantitatifs complémentaires.


2.7.5.5 Simulation de crise relative aux risques de marché

Le stress test consiste à simuler sur le portefeuille de fortes variations des paramètres de marché afin de
percevoir la perte, en cas d’occurrence de telles situations.
Les stress tests sont calibrés selon les niveaux de sévérité et d’occurrence cohérents avec les intentions
de gestion des portefeuilles :


Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 140
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques


Les stress tests appliqués sur le • des scénarios historiques reproduisant les variations de paramètres
trading book sont calibrés sur de marché observées sur des périodes de crises passées, leurs impacts sur
un horizon 10 jours et une les positions actuelles et les pertes et profits. Ils permettent de juger de
probabilité d’occurrence 10 l’exposition du périmètre à des scénarios connus. Anciennement au nombre
ans. Ils sont basés sur : de douze, les Stress tests historiques ont été refondus et synthétisés au
nombre de 3 depuis avril 2024 ;
• des scénarios hypothétiques consistent à simuler des variations de
paramètres de marché sur l’ensemble des activités, en s’appuyant sur des
hypothèses plausibles de diffusion d’un choc initial. Ces chocs sont
déterminés par des scénarios définis en fonction de critères économiques
(crise de l’immobilier, défaut d’un établissement financier, …)
Anciennement au nombre de sept, les stress tests hypothétiques ont été
refondus et synthétisés au nombre de 6.
Des stress tests appliqués au • stress test de crédit obligataire calibré selon une approche
banking book calibrés sur des historique reproduisant un stress sur les souverains européens (similaire à la
horizons de 3 mois en crise 2011) ;
cohérence avec les horizons de • stress test de crédit obligataire calibré selon une approche
gestion du banking book : historique reproduisant un stress sur le corporate (similaire à la crise 2008) ;
• stress test action calibré sur la période historique de 2011 appliqués
aux investissements actions dans le cadre de la réserve de liquidité ;
• stress test private equity et immobiliers, calibrés sur la période
historique de 2008, appliqués aux portefeuilles de private equity et
immobiliers.



Ces stress sont définis et appliqués de façon commune à l’ensemble du Groupe afin que la Direction des
Risques Groupe puisse en réaliser un suivi consolidé. Celles-ci sont suivies dans le cadre du dispositif
récurent de contrôle et par un reporting régulier.

De plus, des stress scenarii spécifiques complètent ce dispositif. Soit au niveau du Groupe, soit par entité
afin de refléter au mieux le profil de risque spécifique de chacun des portefeuilles (private equity ou
actifs immobiliers hors exploitation essentiellement).


2.7.5.6 Travaux réalisés en 2024

La fonction gestion des risques réalise des contrôles spécifiques, répondant notamment aux bonnes
pratiques du rapport Lagarde. Le suivi des points recommandés dans ce rapport est présenté
trimestriellement au Comité des Risques Marché Groupe après travaux de consolidation et de suivi des
plans d’action par la Direction des Risques Groupe.


2.7.6 Risques structurels de bilan

2.7.6.1 Définition

Les risques structurels de bilan se traduisent par un risque de perte, immédiat ou futur, lié aux variations
des paramètres commerciaux ou financiers et à la structure du bilan sur les activités de portefeuille
bancaire, hors opérations pour compte propre.

Les risques structurels de bilan ont trois composantes principales :

• Le risque de liquidité est le risque pour l’établissement de ne pas pouvoir faire face à ses
engagements ou de ne pas pouvoir dénouer ou compenser une position en raison de la situation du



Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 141
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques

marché ou de facteurs idiosyncratiques, dans un délai déterminé et à un coût raisonnable. (Arrêté du
3 novembre 2014, modifié le 25 février 2021, relatif au contrôle interne) ;
Le risque de liquidité est également associé à l’incapacité de transformer des avoirs illiquides en
avoirs liquides.
La liquidité de la Caisse d’épargne Rhône Alpes est gérée en lien fort avec l’organe central du
Groupe BPCE, qui assure notamment la gestion centralisée du refinancement.

• Le risque de taux d’intérêt global est le risque encouru en cas de variation des taux d’intérêt du
fait de l’ensemble des opérations de bilan et de hors bilan, à l’exception, le cas échéant, des
opérations soumises aux risques de marché (arrêté du 3 novembre 2014, modifié le 25 février 2021,
relatif au contrôle interne).


2.7.6.2 Organisation du suivi des risques de gestion de bilan

La fonction risques financiers assure le contrôle de second niveau des risques structurels de bilan.
A ce titre, elle est notamment en charge des missions suivantes :

• L’instruction des demandes de limites ALM internes, en respectant les limites définies au niveau du
Groupe ;
• La définition des stress scenarii complémentaires aux stress scenarii Groupe le cas échéant ;
• Le contrôle des indicateurs calculés aux normes du Référentiel GAP Groupe ;
• Le contrôle du respect des limites à partir des remontées d’informations prescrites ;
• Le contrôle de la mise en œuvre de plans d’action de retour dans les limites le cas échéant.

Notre établissement formalise ses contrôles dans un reporting de contrôles des risques de second niveau.
Il comprend des données qualitatives sur le dispositif d’encadrement des risques, le respect des limites
et le suivi du retour dans les limites, si nécessaire, ainsi que l’analyse de l’évolution de bilan et des
indicateurs de risques.

Ces missions sont menées en lien avec la Direction des Risques Groupe, qui est avec la Direction
Finance Groupe, en charge de la revue critique ou de la validation :
• Des conventions d’ALM soumises au comité de gestion de bilan (lois d’écoulement, séparation
trading / banking books, définition des instruments admis en couverture des risques de bilan) ;
• Des indicateurs de suivi, des règles et périodicités de reporting au comité de gestion de bilan ;
• Des conventions et processus de remontées d’informations ;
• Des normes de contrôle portant sur la fiabilité des systèmes d’évaluation, sur les procédures de
fixation des limites et de gestion des dépassements, sur le suivi des plans d’action de retour dans les
limites ;
• Du choix du modèle retenu pour l’évaluation des besoins de fonds propres économiques du Groupe
concernant les risques structurels de bilan – le cas échéant.


2.7.6.3 Suivi et mesure des risques de liquidité et de taux

Notre établissement effectue sa gestion de bilan, dans le cadre normalisé du Référentiel Gestion Actif
Passif (GAP) et de la politique de gestion du risque de taux d’intérêt du banking book du Groupe
(« politique IRRBB »), définis par le Comité GAP Groupe opérationnel et validés par un Comité des
Risques et Conformité Groupe ou par le Comité GAP Groupe Stratégique.

L’organisation de ces travaux se fait en lien étroit avec la Direction Finances Groupe et la Direction des
Risques Groupe suivant les textes réglementaires, et les prérogatives données par le Code Monétaire et
Financier concernant le rôle de l’organe central du Groupe BPCE.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 142
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques

Les établissements du Groupe BPCE partagent les mêmes indicateurs de gestion, les mêmes
modélisations de risques intégrant la spécificité de leurs activités et les mêmes règles de limites
permettant une consolidation de leurs risques.

Le dispositif d’indicateurs et de limites sur le risque de taux suivi par notre établissement est conforme
à celui qui figure dans le Référentiel Gestion Actif-Passif et la politique IRRBB Groupe.

L’élaboration de scenarii est nécessaire à la bonne évaluation des risques de taux et de liquidité encourus
par l’établissement considéré individuellement, et par le Groupe dans son ensemble.

Afin de permettre la consolidation des informations sur des bases homogènes, il a été convenu de
développer des scenarii « Groupe » appliqués par tous les établissements.

• Au niveau de notre établissement

Le Comité de Gestion Actif/Passif et le Comité Financier traitent du risque de liquidité. Le suivi du
risque de liquidité et les décisions de financement sont pris par ce comité.

Notre Etablissement dispose de plusieurs sources de refinancement de l’activité clientèle (crédits) :
• L’épargne de nos clients sur les livrets bancaires non centralisés, les plans et comptes d’épargne
ainsi que les comptes à terme ;
• Les comptes de dépôts de nos clients ;
• Les émissions de certificats de dépôt négociables ;
• Les emprunts émis par BPCE ;
• Le cas échant, les refinancements de marché centralisés au niveau Groupe optimisant les ressources
apportées à notre établissement.

Au 31 décembre 2024, l’activité clientèle est refinancée à 84,6% par des ressources clientèles. La
collecte nette de parts sociales sur l’année 2024 a atteint 12 millions d’euros.


Tableau 2.7.6–1: Échéancier des emplois et ressources (DRAC)




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 143
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques




• Suivi du risque de liquidité

Le risque de liquidité en statique est mesuré par le gap de liquidité ou impasse qui a pour objectif la
mesure des besoins ou des excédents de liquidité aux dates futures.

L’observation de cette impasse d’une période à une autre permet d’apprécier la déformation (en
liquidité) du bilan d’un établissement.

L’encadrement de l’impasse de liquidité au niveau établissement se réalise via la déclinaison des limites
fixées au niveau Groupe. Pour rappel, les principes de calibrage des limites sur la partie court terme
visent à assurer la capacité du Groupe à évoluer dans différents contextes :
• En situation de stress fort à 2 mois, avec défense d’un niveau cible minimum de LCR à 1 mois ;
• En situation de stress modéré à 5 mois ;
• En situation normale à 11 mois.

En complément des limites sur le CT, un seuil à 5 ans vise à encadrer le risque de transformation en
liquidité à MLT.

La Caisse d’épargne Rhône Alpes est également soumis aux règles de l’équation financière du Groupe
qui vise à structurer de la façon suivante leur refinancement :
- Le stock de refinancement CT de l’enveloppe ne peut excéder 20% de l’enveloppe,
- Les tirages bruts auprès de BPCE SA de rang senior et non sécurisés en euros d’une durée
de vie initiale supérieure strictement à un an, doivent présenter une durée de vie initiale
moyenne pondérée par les flux de 5,5 ans a minima, sur l’exercice complet d’une année
calendaire.

Au cours de l’exercice écoulé, notre établissement a respecté ses limites. A noter un dépassement sur la
proportion court terme (20%) de l’enveloppe de refinancement globale qui est quant à elle respectée.

Le risque de liquidité en dynamique est mesuré par exercice de stress de liquidité. Celui-ci a pour
objectif de mesurer la résilience du Groupe à 2 intensités de stress (fort/catastrophe) sur un horizon de
3 mois, en rapportant le besoin de liquidité résultant de cette crise de liquidité au montant de collatéral
disponible.

Dans le stress Groupe, sont modélisés :
• le non-renouvellement d’une partie des tombées de marché
• une fuite de la collecte
• des tirages additionnels de hors bilan
• des impacts de marché (appels de marge, rating triggers, repos…).

L’organisation du Groupe BPCE, au travers de la centralisation de l’accès au marché et des collatéraux,
implique qu’un stress de liquidité n’a de sens qu’en vision consolidée, du fait du mécanisme de solidarité
et en tenant compte du rôle de BPCE SA de prêteur en dernier ressort.

Les indicateurs réglementaires de stress que sont le Liquidity Coverage Ratio-LCR et le Net Stable
Funding Ratio-NSFR sont suivis et communiqués de manière permanente dans le cadre de la
gouvernance interne.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 144
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques




ETBxx - Réserves de liquidité
Tableau 2.7.6–2: Réserves de liquidité

En millions d'euros 31/12/2024 31/12/2023
Liquidités placées auprès des banques centrales 986 1 581
Titres LCR 2 065 1 831
Actifs éligibles banques centrales 114 108
TOTAL 3 166 3 520



ETBxx - Impasses de liquidité Tableau 2.7.6–3: Impasses de liquidité


01/01/2025 au 01/01/2026 au 01/01/2027 au
En millions d'euros 31/12/2025 31/12/2026 31/12/2028
Impasses - 1 387 476




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2.7 Gestion des risques

EU LIQ1 - Ratio de couverture des besoins de liquidité (LCR)
Tableau 2.7.6–4: EU LIQ1 – Ratio de couverture des besoins en liquidité (LCR)

a b c d e f g h
en m illions d’euros Valeur totale non pondérée (m oyenne) Valeur totale pondérée (m oyenne)
EU 1a Trimestre se terminant le (JJ Mois AAA) 3103 2024 30 06 2024 30 09 2024 3112 2024 3103 2024 30 06 2024 30 09 2024 3112 2024
EU 1b Nombre de points utilisés pour le calcul de moyennes 12 12 12 12 12 12 12 12
ACTIFS LIQUIDES DE QUALITÉ ÉLEVÉE (HQLA)
1 Total Actifs liquides de haute qualité (HQLA) 3 529 3 366 3 293 3 280
SORTIES DE TRÉSORERIE
2 Dépôts de détail et petites entreprises, dont 19 010 18 899 18 750 18 603 1047 1033 1018 1005
3 Dépôts stables 15 601 15 461 15 305 15 155 780 773 765 758
4 Dépôts moins stables 2 652 2 581 2 501 2 434 267 260 253 247

5 Dépôts non sécurisés des entreprises et institutions financières, dont 4 234 4 017 4 022 3 925 1721 1605 1598 1546

6 Dépôts opérationnels 1902 1914 1966 1932 428 430 442 433
7 Dépôts non opérationnels 2 332 2 104 2 057 1992 1293 1174 1155 1112
8 Dettes émises non sécurisées 0 0 0 0 0 0 0 0
9 Dépôts sécurisés des entreprises et institutions financières 113 113 83 83
10 Sorties additionnelles, dont : 1788 1918 2 059 2 206 380 395 407 412
11 Sorties relatives aux dérivés et transactions collatéralisées 237 235 231 219 237 235 231 219
12 Sorties relatives aux produits de dettes 0 0 0 0 0 0 0 0
13 Facilités de crédit et de liquidité 1552 1683 1828 1986 144 160 176 193
14 Autres sorties contractuelles de trésorerie 27 20 14 15 27 20 14 15
15 Autres sorties contingentes de trésorerie 1863 1768 1944 2 222 463 389 331 275
16 Total sorties de trésorerie 3 751 3 555 3 451 3 336
ENTRÉES DE TRÉSORERIE
17 Transactions collatéralisées par des titres (i.e. reverse repos) 1 0 0 0 1 0 0 0
18 Entrées de trésorerie des prêts 585 575 573 545 435 423 420 389
19 Autres entrées de trésorerie 489 442 453 367 201 153 158 73
(Différence entre les entrées totales pondérées et les sorties totales
pondérées de trésorerie résultant d’opérations effectuées dans des
EU-19a 0 0 0 0
pays tiers soumis à des restrictions de transfert ou libellés en
monnaies non convertibles)
EU-19b (Entrées excédentaires d’un établissement de crédit spécialisé lié) 0 0 0 0
20 TOTAL ENTRÉES DE TRÉSORERIE 1 075 1 0 17 1 026 9 12 636 576 578 462
EU-20a Entrées de trésorerie entièrement exemptes de plafond 236 162 157 60 236 162 157 60
EU-20b Entrées de trésorerie soumises au plafond à 90 % 0 0 0 0 0 0 0 0
EU-20c Entrées de trésorerie soumises au plafond à 75 % 838 855 869 852 399 415 420 403
VALEUR AJUSTÉE TOTALE
21 TOTAL HQLA 3 529 3 366 3 293 3 280
22 TOTAL DES SORTIES NETTES DE TRESORERIE 3 019 2 876 2 804 2 805
23 RATIO DE LIQUIDITE A COURT TERME (en %) 117,20% 117,22% 117,48% 117,03%




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 146
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques


Tableau 2.7.6–5: EU LIQ2 – Ratio de financement
EU LIQ2 stablestable
- Ratio de financement net (NSFR)
net (NSFR)

31/12/2024
a b c d e
Valeur non pondérée par échéance résiduelle
Valeur
Pas
< 6 m ois 6 m ois à < 1an ≥ 1an pondérée
en millions d'euros d’échéance
Élém ents du financem ent stable disponible
1 Éléments et instruments de fonds propres 3 533 0 0 0 3 533
2 Fonds propres 3 533 0 0 0 3 533
3 Autres instruments de fonds propres 0 0 0 0
4 Dépôts de la clientèle de détail 18 832 61 1 805 19 619
5 Dépôts stables 16 167 44 26 15 427
6 Dépôts moins stables 2 665 17 1 779 4 193
7 Financement de gros: 12 246 513 6 429 10 278
8 Dépôts opérationnels 1 645 0 0 16
9 Autres financements de gros 10 601 513 6 429 10 262
10 Engagements interdépendants 421 0 6 423 0
11 Autres engagements: 0 825 2 1 309 1 309
12 Engagements dérivés affectant le NSFR 0
Tous les autres engagements et instruments de fonds propres
13 825 2 1 309 1 309
non inclus dans les catégories ci-dessus.
14 Financem ent stable disponible total 34 740
Élém ents du financem ent stable requis
15 Total des actifs liquides de qualité élevée (HQLA) 230
Actifs grevés pour une échéance résiduelle d'un an ou plus dans
EU-15a 0 0 0 0
un panier de couverture
Dépôts détenus auprès d’autres établissements financiers à des
16 5 0 0 3
fins opérationnelles
17 Prêts et titres performants: 2 236 1 459 35 350 29 440
Opérations de financement sur titres performantes avec des
18 clients financiers garanties par des actifs liquides de qualité 0 0 0 0
élevée de niveau 1 soumis à une décote de 0 %.
Opérations de financement sur titres performantes avec des
19 clients financiers garanties par d’autres actifs et prêts et 300 29 3 990 4 034
avances aux établissements financiers
Prêts performants à des entreprises non financières, prêts
performants à la clientèle de détail et aux petites entreprises,
20 1 262 882 18 245 24 956
et prêts performants aux emprunteurs souverains et aux entités
du secteur public, dont:
Avec une pondération de risque inférieure ou égale à 35 %
21 400 313 9 762 16 829
selon l’approche standard de Bâle II pour le risque de crédit
22 Prêts hypothécaires résidentiels performants, dont: 643 547 12 605 0
Avec une pondération de risque inférieure ou égale à 35 %
23 634 536 12 454 0
selon l’approche standard de Bâle II pour le risque de crédit
Autres prêts et titres qui ne sont pas en défaut et ne sont pas
considérés comme des actifs liquides de qualité élevée, y
24 30 1 510 449
compris les actions négociées en bourse et les produits liés
aux crédits commerciaux inscrits au bilan
25 Actifs interdépendants 421 0 6 423 0
26 Autres actifs: 776 2 2 738 2 794
27 Matières premières échangées physiquement 0 0
Actifs fournis en tant que marge initiale dans des contrats
28 dérivés et en tant que contributions aux fonds de défaillance 0 0 0 0
des CCP
29 Actifs dérivés affectant le NSFR 5 5
Engagements dérivés affectant le NSFR avant déduction de la
30 496 25
marge de variation fournie
Tous les autres actifs ne relevant pas des catégories ci-
31 275 2 2 738 2 763
dessus
32 Éléments de hors bilan 3 199 0 1 353 511
33 Financem ent stable requis total 32 977
34 Ratio de financem ent stable net (%) 105,35%




• Suivi du risque de taux

Notre établissement calcule :

➢ L’indicateur réglementaire de sensibilité de la valeur économique des fonds propres

Le calibrage de la limite sur cet indicateur repose sur le double constat suivant : le modèle de Banque
de Détail ne peut pas conduire à une position structurelle de détransformation (risque majeur sur le


Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 147
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques

replacement des dépôts à vue (DAV)), ni à afficher une position directionnelle générant des gains en cas
de baisse de 200 bps des taux d'intérêt. Le système de limites se doit d'être indépendant des anticipations
de taux d'intérêt de manière à permettre à la banque d'être résiliente en cas de choc de taux inattendu et
de forte ampleur, ce qui constitue une réflexion distincte de celle des couvertures à mettre en place.
La limite de sensibilité de la valeur économique des fonds propres en approche interne s’applique à 6
scénarios.

➢ Un indicateur interne de sensibilité de revenus :

La sensibilité des revenus a pour objectif de mesurer l’exposition des revenus de l’établissement à une
variation défavorable des taux. Cette mesure est effectuée dans le cadre d’une simulation dynamique,
intégrant les prévisions commerciales, les prévisions pour les postes de structure ainsi que les prévisions
de trésorerie. Elle incorpore également la contribution des intérêts payés aux parts sociales.
La sensibilité des revenus est mesurée sur les quatre prochaines années glissantes. Les limites sont
définies année par année pour les deux premières années.

➢ Deux indicateurs de gestion du risque de taux :

• Limites des impasses statiques de taux fixé.
La position de transformation de l’établissement est mesurée et bornée. L’analyse porte sur les
opérations de bilan et de hors bilan en vie à la date d’arrêté, dans le cadre d’une approche statique.
L’indicateur est suivi sans dispositif de limite ou de seuil d’alerte à ce stade.

• Limites des impasses statiques inflation.
L’impasse de gap d’inflation correspond à l'impasse des opérations indexées sur le taux inflation. Il
comprend les contrats de bilan et hors bilan à taux inflation à partir de leur prochaine date de refixation,
sur la période d’analyse. L’indicateur est suivi sans dispositif de limite ou de seuil d’alerte à ce stade.

L’ensemble des indicateurs de taux sont respectés au 31 décembre 2024. A noter un dépassement sur
l’indicateur de sensibilité de la valeur économique (SOT-EVE) au cours des deux premiers trimestres
de l’année 2024, en raison de l’évolution des modèles au niveau du Groupe. La mise en place de
programmes de couverture a permis le retour sous la limite, dès le 30 septembre 2024, dans le respect
de la trajectoire définie avec le Groupe.


2.7.6.4 Travaux réalisés en 2024

La Caisse d’épargne Rhône Alpes déploie le dispositif de maîtrise des risques du Groupe BPCE, tel que
décrit dans les référentiels ALM et/ou dans les instances du Groupe BPCE (Comité GAP Stratégique,
Comité GAP Opérationnel).

Un reporting trimestriel est établi dans le cadre du comité ALM de la Caisse d’épargne Rhône Alpes,
celui-ci est également transmis aux équipes de la filière Risques ALM de BPCE.

La gestion du coût de la liquidité fait l’objet d’un suivi permanent. Les analyses de l’évolution des
indicateurs sont présentées en comité financier et comité ALM, en s’appuyant notamment sur les outils
de simulations mis à disposition par le Groupe. La Caisse d’épargne Rhône Alpes a également déployé
les contrôles du collatéral ainsi qu’un dispositif visant à encadrer le risque de concentration des dépôts
de sa clientèle Corporate, conformément au dispositif Groupe.

Enfin, la Caisse d’épargne Rhône Alpes a contribué aux travaux menés par le Groupe en lien avec la
mission BCE sur le risque global de taux d’intérêt, notamment par le renforcement du dispositif de
backtesting de la production nouvelle, et la formalisation de la stratégie de macro-couverture.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 148
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques

2.7.7 Risques opérationnels

2.7.7.1 Définition

La définition du risque opérationnel est, selon la réglementation, le risque de pertes découlant d’une
inadéquation ou d’une défaillance des processus, du personnel et des systèmes internes ou d’événements
extérieurs, y compris le risque juridique. Le risque opérationnel inclut notamment les risques liés à des
événements de faible probabilité d’occurrence mais à fort impact, les risques de fraude interne et externe
définis par la réglementation, et les risques liés au modèle.


2.7.7.2 Organisation du suivi des risques opérationnels

Le Dispositif de gestion des risques opérationnels s’inscrit dans les dispositifs Risk Assessment
Statement (RAS) et Risk Assessment Framework (RAF) définis par le Groupe. Ces dispositifs et
indicateurs sont déclinés aux bornes de chaque établissement et filiale du Groupe.

La filière risques opérationnels intervient :
a) Sur l’ensemble des structures consolidées ou contrôlées par l’établissement ou la filiale
(bancaires, financières, assurances, …) ;
b) Sur l’ensemble des activités comportant des risques opérationnels, y compris les
activités externalisées au sens de l’article 10 q et de l’article 10 r de l’arrêté du
3/11/2014, modifié le 25 février 2021, « activités externalisées et prestations de services
ou autres tâches opérationnelles essentielles ou importantes ».

Le comité des risques non financiers groupe (CRNFG) définit la politique des risques déployée au sein
des établissements et filiales, et le DROG (Direction des Risques Opérationnels Groupe) en contrôle
l’application dans le Groupe.

Le Service Risques Opérationnels de notre établissement s’appuie sur un dispositif décentralisé de
correspondants et/ou de managers « métiers » déployés au sein de l’établissement. Ils lui sont rattachés
fonctionnellement. Le Service Risques Opérationnels anime et forme ses correspondants risques
opérationnels.

Par ailleurs, le Département Gouvernance et contrôle des risques de la Direction des Risques Groupe
assure le contrôle permanent de second niveau de la fonction de gestion des risques opérationnels au
niveau du Groupe.

Le Service Risques Opérationnels et Sécurité a pour rôle :
• Assurer le déploiement, auprès des utilisateurs, des méthodologies et outils du Groupe ;
• Garantir la qualité des données enregistrées dans l’outil R.O. ;
• Veiller à l’exhaustivité des données collectées, notamment en effectuant les rapprochements
périodiques entre les incidents de la base R.O. et notamment :
o Les déclarations de sinistres aux assurances,
o Les pertes et provisions de litiges RH, litiges juridiques, fraudes et incidents fiscaux.
• Effectuer une revue périodique, à partir de l’outil de gestion des risques opérationnels, du statut des
incidents, de l’état d’avancement des actions correctives, de leur enregistrement dans l’outil RO ;
• Contrôler les différents métiers et fonctions, la mise en œuvre des actions correctives, la
formalisation de procédures et contrôles correspondants ;
• S’assurer de la mise à jour régulière des indicateurs de risques et suivre leur évolution afin, le cas
échéant, de déclencher les actions nécessaires en cas de dégradation ;
• Mettre à jour périodiquement la cartographie des risques pour présentation au Comité ;
• Produire les reportings (disponibles dans l’outil R.O. ou en provenance du DRO Groupe) ;
• Animer le Comité en charge des Risques Opérationnels ;



Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 149
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques

• Participer, selon les cas, à des comités associant d’autres fonctions transverses ou métiers (qualité,
monétique…).

Les correspondants risques opérationnels ont pour rôle d’assurer les missions suivantes :
• Procéder, en tant qu’experts métier, à l’identification et à la cotation régulière des risques
opérationnels susceptibles d’impacter leur périmètre ou domaine d’activité ;
• Alimenter et/ou de produire les informations permettant de renseigner l’outil de gestion des risques
opérationnels (incidents, indicateurs, actions correctives et cartographie) ;
• Mobiliser les personnes concernées lors de la survenance d’un incident ou après décision du Comité
des Risques Opérationnels en charge des RO afin de réduire le niveau de risque et prendre, dans les
meilleurs délais possibles, les mesures conservatoires ;
• Définir et mettre en œuvre les mesures correctives et reporter leur avancement au Service Risques
Opérationnels et Sécurité.

La fonction de gestion des risques opérationnels de l’établissement, par son action et son organisation
contribue à la performance financière et à la réduction des pertes, en s’assurant que le dispositif de
maîtrise des risques opérationnels est fiable et efficace au sein de l’établissement.


Au sein de la Caisse d’épargne Rhône Alpes, les lignes directrices et règles de gouvernance ont été
déclinées de la manière suivante :
• Dispositif décentralisé, au niveau des métiers, de la collecte des incidents de risque
opérationnel ;
• Prise en charge par le Service Risques Opérationnels de la coordination de la collecte des
incidents, de la cartographie des risques, de la cotation des risques, du suivi des plans
d’action et du reporting auprès des organes exécutifs et délibérants ;
• Tenue des Comités des Risques Opérationnels et de Non-Conformité trimestriels et des
Comités des Risques Exécutif faîtiers trimestriels.

L’établissement utilise aujourd’hui l’outil OSIRISK afin d’appliquer les méthodologies diffusées par la
Direction des Risques Groupe et de collecter les informations nécessaires à la bonne gestion des risques
opérationnels.
Cet outil permet :
• L’identification et l’évaluation au fil de l’eau des risques opérationnels, permettant de définir
le profil de risque de la Caisse d’épargne Rhône Alpes ;
• La collecte et la gestion au quotidien des incidents générant ou susceptibles de générer une
perte ;
• La mise à jour des cotations des risques dans la cartographie et le suivi des plans d’action.

La démarche de cartographie permet d’identifier et de mesurer de façon prospective les processus les
plus sensibles. Elle permet, pour un périmètre donné, de mesurer l’exposition aux risques des activités
du groupe pour l’année à venir. Cette exposition est alors évaluée et validée par les comités concernés
afin de déclencher des plans d’action visant à réduire l’exposition. Le périmètre de cartographie inclut
les risques émergents, les risques liés aux technologies de l’information et de la communication et à la
sécurité dont cyber, les risques liés aux prestataires et les risques de non-conformité.

La Caisse d’épargne Rhône Alpes dispose également d’éléments de reporting, issus du datamart
alimenté par cet outil et d’un tableau de bord risques opérationnels trimestriel.


Enfin, dans le cadre du calcul des exigences en fonds propres, le Groupe BPCE applique la méthode
standard Bâle II. A ce titre, les reportings réglementaires Corep sont produits.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 150
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques

Au 31/12/2024, l’exigence en fonds propres à allouer au titre de la couverture du risque opérationnel est
de 99,8 M€.

Les missions du Service Risques Opérationnels et Sécurité de notre établissement sont menées en lien
avec la Direction des Risques Groupe qui veille à l’efficacité des dispositifs déployés au sein du Groupe
et analyse les principaux risques avérés et potentiels identifiés dans les établissements, notamment lors
du Comité des Risques Non Financiers Groupe.


2.7.7.3 Système de mesure des risques opérationnels

Conformément à la Charte Risques, Conformité et Contrôle permanent Groupe, la fonction de gestion
« risques opérationnels » de la Caisse d’épargne Rhône Alpes est responsable de :
• L’élaboration de dispositifs permettant d’identifier, d’évaluer, de surveiller et de contrôler le risque
opérationnel ;
• La définition des politiques et des procédures de maîtrise et de contrôle du risque opérationnel ;
• La conception et la mise en œuvre du dispositif d’évaluation du risque opérationnel ;
• La conception et la mise en œuvre du système de reporting des risques opérationnels.
• L’identification des risques opérationnels ;
• L’élaboration d’une cartographie de ces risques par processus et sa mise à jour, en collaboration
avec les métiers concernés dont la conformité ;
• La collecte et la consolidation des incidents opérationnels et l’évaluation de leurs impacts, en
coordination avec les métiers, en lien avec la cartographie utilisée par les filières de contrôle
permanent et périodique ;
• La mise en œuvre des procédures d’alerte, et notamment l'information des responsables
opérationnels en fonction des plans d'actions mis en place ;
• Le suivi des plans d’action correcteurs définis et mis en œuvre par les unités opérationnelles
concernées en cas d’incident notable ou significatif.

Un incident de risque opérationnel est considéré grave lorsque l’impact financier potentiel au moment
de la détection est supérieur à 300 000 euros. Est également considéré comme grave tout incident de
risque opérationnel qui aurait un impact fort sur l’image et la réputation du Groupe ou de ses filiales.
Cette procédure est complétée par celle dédiée aux incidents de risques opérationnels significatifs au
sens de l’article 98 de l’arrêté du 3 novembre 2014, modifié le 25 février 2021, dont le seuil de
dépassement minimum est fixé à 0,5 % des fonds propres de base de catégorie 1.


2.7.7.4 Coût du risque de l’établissement sur les risques opérationnels

Sur l’année 2024, le montant annuel comptabilisé des pertes nettes et des provisions s’élève à 6,83 M€.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 151
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques


2.7.7.5 Travaux réalisés en 2024

Durant l’année 2024, la Caisse d’épargne Rhône Alpes a procédé à la mise à jour de la cartographie des
risques opérationnels, à la fiabilisation des incidents et à leur saisie dans l’applicatif groupe de gestion
des risques opérationnels.

Le suivi des indicateurs de risque et des plans d’actions a permis de s’assurer de l’efficacité des
dispositifs de prévention.

Enfin le Service risques Opérationnels de la Caisse d’épargne Rhône Alpes a décliné les travaux Groupe.
Dans ce cadre, 366 incidents ont été collectés sur l’année 2024, soit 15 110 occurrences pour 8,3 M€.




2.7.8 Faits exceptionnels et litiges

Il n’existe actuellement aucune procédure gouvernementale, judiciaire ou d'arbitrage (y compris toute
procédure dont la Caisse d’épargne Rhône Alpes a connaissance, qui est en suspens ou dont elle est
menacée) qui pourrait avoir ou a eu récemment des effets significatifs sur la situation financière ou la
rentabilité de la Caisse d’épargne Rhône Alpes et/ou du Groupe BPCE.


2.7.9 Risques de non-conformité

2.7.9.1 Définition

Le risque de non-conformité est défini à l’article 10-p de l’arrêté du 3 novembre 2014, modifié le 25
février 2021, comme étant le risque de sanction judiciaire, administrative ou disciplinaire, de perte
financière significative ou d’atteinte à la réputation, qui naît du non-respect de dispositions propres aux
activités bancaires et financières, qu’elles soient de nature législative ou réglementaire, nationales ou


Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 152
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques

européennes directement applicables, ou qu’il s’agisse de normes professionnelles et déontologiques,
ou d’instructions des dirigeants effectifs prises notamment en application des orientations de l’organe
de surveillance.


2.7.9.2 Organisation de la fonction conformité au sein du Groupe BPCE

Conformément aux exigences légales et réglementaires citées en supra, aux normes professionnelles et
aux chartes de contrôle régissant le Groupe BPCE, l’organisation des fonctions visant à maîtriser le
risque de non-conformité s’insère dans le dispositif de contrôle interne de l’ensemble des établissements
du Groupe BPCE et de ses filiales.

La direction de la Conformité groupe, rattachée au Secrétariat général du Groupe BPCE, exerce sa
mission de manière indépendante des directions opérationnelles ainsi que des autres directions de
Contrôle interne avec lesquelles elle collabore.

La filière conformité, « fonction de vérification de la conformité » définie par l’EBA et repris par l’arrêté
du 3 novembre 2014, modifié par l’arrêté du 25 février 2021, a en charge la prévention, la détection, la
mesure et la surveillance des risques de non-conformité afin d’en assurer leur maîtrise.

La direction de la Conformité Groupe exerce ses responsabilités dans le cadre du fonctionnement en
filière métier.

Elle joue un rôle d’orientation, d’impulsion, de pilotage et de contrôle auprès des responsables de la
filière conformité des affiliés et filiales. Les responsables de la conformité nommés au sein des
différentesfiliales directes de BPCE SA et soumises au dispositif réglementaire de surveillance bancaire
et financière, lui sont rattachés au travers d’un lien fonctionnel fort.

La direction de la Conformité Groupe conduit toute action de nature à renforcer la conformité des
produits, services et processus de commercialisation, la protection de la clientèle, le respect des règles
de déontologie, la lutte contre le blanchiment des capitaux et contre le financement du terrorisme, la
lutte contre les abus de marché, la surveillance des opérations et le respect des mesures de sanctions et
d’embargos Elle s’assure du suivi des risques de non-conformité dans l’ensemble du groupe.

Dans ce cadre, elle construit et révise les normes proposées à la gouvernance du Groupe BPCE, partage
les bonnes pratiques et anime des groupes de travail composés de représentants de la filière.

La diffusion de la culture du risque de non-conformité et de la prise en compte de l’intérêt légitime des
clients se traduit également par la formation des collaborateurs de la filière et la sensibilisation d’autres
directions de BPCE.

Par ailleurs, la Conformité de l’entreprise BPCE SA est rattachée à la Conformité Groupe qui exerce
également le pilotage et la supervision des Conformités des entités du pôle Services et Expertises
Financières (SEF), du pôle Paiements et du pôle Assurances et des autres filiales rattachées à BPCE,
dont Palatine, Natixis Algérie et BPCE International.


En conséquence, la Direction Conformité Groupe :
• Élabore les dispositifs Groupe de maîtrise des risques de non-conformité (cartographie des risques
et DMR) et supervise le dispositif de contrôle permanent relatif aux risques de non-conformité ;
• Établit les reportings internes de prévention des risques à destination des comités exécutifs des
risques Groupe et des comités des risques de l’organe de surveillance ;
• Détermine et valide en lien avec les RH le contenu des supports des formations destinées à la filière
conformité ;
• Coordonne la formation des directeurs/responsables de la Conformité par un dispositif dédié ;


Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 153
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques

• Anime la filière conformité des entités notamment grâce à des journées nationales qui présentent
des thématiques spécialisées sur la Conformité bancasssurance, la Conformité Epargne financière,
la Sécurité financière, Conduite et éthique ,… ;
• S’appuie sur la filière conformité des établissements via des groupes de travail thématiques, en
particulier pour la construction et la déclinaison des normes de conformité.

Au sein de la Caisse d’épargne Rhône Alpes, la fonction Conformité veille localement au respect des
règles et normes de conformité et à la sensibilisation de l’ensemble des collaborateurs aux enjeux et
sujets de conformité. A ce titre, elle contribue activement au déploiement opérationnel des évolutions
normatives du Groupe. Elle contribue également à la supervision du dispositif de contrôle de sa filiale
suisse, la Banque du Léman, pour les activités relevant de son périmètre. Pour la mise en œuvre des
plans d’action correctifs dans le réseau commercial, elle s’appuie sur des correspondants risques et
conformité qui interviennent en 1er niveau auprès des collaborateurs de leurs entités (agences, centres
d’affaires…).


2.7.9.3 Suivi des risques de non-conformité

Les risques de non-conformité, conformément à l’arrêté du 3 novembre 2014, modifié le 25 février 2021,
sont analysés, mesurés, surveillés et maîtrisés en :
• Disposant en permanence d’une vision de ces risques et du dispositif mis en place pour les prévenir
ou les réduire ;
• S’assurant, pour les risques les plus importants, qu’ils font l’objet de contrôles et de plans d’action
visant à mieux les encadrer.

La maitrise du risque de non-conformité au sein du Groupe BPCE s’appuie sur la réalisation d’une
cartographie des risques de non-conformité et le déploiement de contrôles de conformité de niveau 1 et
2 obligatoires et communs à l’ensemble des établissements en banque de détail du Groupe.

Une mesure d’impact du risque de non-conformité a été calibrée et réalisée avec les équipes risques
opérationnels du Groupe, selon la méthodologie de l’outil du risque opérationnel OSIRISK, en tenant
compte des dispositifs de maîtrise du risque mise en place par les établissements, venant réduire les
niveaux des risques bruts.


Gouvernance et surveillance des produits

Tous les nouveaux produits ou services quel que soit leur canal de distribution, les parcours de
commercialisation associés, ainsi que tous les supports commerciaux, relevant de l’expertise de la
fonction conformité, sont examinés en amont par celle-ci. Cette dernière s’assure ainsi que les exigences
réglementaires applicables sont respectées et veille à la clarté et à la loyauté de l’information délivrée à
la clientèle visée et, plus largement, au public. Une attention particulière est également portée à la
surveillance des produits tout au long de leur cycle de vie.

Concernant les parcours de commercialisation, la fonction conformité porte une attention particulière
au devoir d’information et de conseil au client.
Enfin, elle s’assure qu’un suivi permanent des parcours de commercialisation et des produits est réalisé
afin de garantir que les objectifs et les caractéristiques du produit visés lors de leur agrément ainsi que
les intérêts du client continuent à être dûment pris en compte tout au long de leur cycle de vie.

Par ailleurs, la conformité s’assure que les conflits d’intérêts sont identifiés, gérés et encadrés et que la
primauté des intérêts des clients est prise en compte lors de la prise de décision.


Protection de la clientèle


Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 154
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques


La conformité des produits et des services commercialisés par la Caisse Rhône Alpes et la qualité des
informations fournies renforcent la confiance des clients et fondent la réputation du Groupe. Pour
maintenir cette confiance, la fonction conformité place la notion de protection de la clientèle au cœur de
ses activités.

À cette fin, les collaborateurs du Groupe sont régulièrement formés sur les sujets touchant à la protection
de la clientèle afin de maintenir le niveau d’exigence requis en termes de qualité de service. Les
formations visent à transmettre une culture de conformité et de protection de la clientèle aux nouveaux
entrants et/ou collaborateurs de la force commerciale.

Les réglementations relatives aux marchés des instruments financiers (MIF2), à la commercialisation de
l’assurance (DDA) et le règlement PRIIPS (packaged retail investment and insurance-based products)
visant à uniformiser l’information précontractuelle des produits financiers packagés, renforcent la
protection des investisseurs.

De même, le règlement SFDR dit Sustainable Disclosure (SFDR) permet d’intégrer les préférences des
clients en matière de durabilité dans les conseils et dans la gouvernance des produits (directives MIF2
et DDA). La loi industrie verte (LIV) vient également renforcer le devoir de conseil en même temps
qu’elle encadre le mandat d’arbitrage en assurance vie.

Ces réglementations impactent le Groupe dans sa dimension de distributeur d’instruments financiers.
Elles contribuent à renforcer la qualité des parcours clients dédiés à l’épargne financière et à l’assurance,
via :

• Le recueil des données client et de la connaissance du client (profil client, caractéristiques des
projets du client en termes d’objectifs, de risques et d’horizon de placement) et l’actualisation du
questionnaire de connaissance et d’expérience en matière d’investissements financiers et du
questionnaire de risques sur l’appétence et la capacité à subir des pertes par le client (mise en place
du Questionnaire Finance Durable), nécessaires pour mesurer l’adéquation des conseils ;
• L’adaptation des offres liées aux services et produits financiers commercialisés ;
• La formalisation du conseil au client (déclaration d’adéquation) et de son acceptation du conseil (le
cas échéant émission des alertes informant le client) ;
• L’organisation des relations entre les producteurs et les distributeurs du Groupe ;
• La prise en compte des dispositions relatives à la transparence des frais et des charges selon la
granularité exigée ;
• L’élaboration de reportings périodiques d’adéquation et à valeur ajoutée aux clients et sur
l’enregistrement des échanges dans le cadre de la relation et des conseils apportés aux clients ;
• Les reportings des transactions adressés aux régulateurs et les obligations de meilleure exécution
et de meilleure sélection ;
• La formation des collaborateurs et des actions de conduite du changement liées à ces nouveaux
dispositifs ;
• L’intégration des exigences relatives à la Finance Durable et la prise en compte des impacts de la
LIV dans le dispositif Groupe (outils relatifs aux parcours clients, Corpus Normatifs, conseil dans
la durée et encadrement des mandats d’arbitrage, contrôles …).


Sécurité financière

Ce domaine couvre la lutte contre le blanchiment des capitaux, le financement du terrorisme et le
financement de la prolifération des armes de destruction massive, le respect des sanctions internationales
visant des personnes, des entités ou des pays, la lutte contre la corruption et la lutte contre la fraude
interne.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 155
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques

La prévention de ces risques au sein du Groupe BPCE repose sur :

• Une culture d’entreprise.

Cette culture, diffusée à tous les niveaux hiérarchiques, a pour socle :

- Des principes de relations avec la clientèle visant à prévenir les risques, qui sont formalisés et
font l’objet d’une information régulière du personnel ;
- Un dispositif harmonisé de formation des collaborateurs du Groupe, avec une périodicité, a
minima, bisannuelle, et des formations spécifiques à la filière sécurité financière ;
- En 2024, 95.01 % des collaborateurs de la Caisse d’épargne Rhône Alpes ont suivi une
formation aux politiques anti-blanchiment depuis moins de 2 ans.


• Une organisation

Conformément aux chartes du Groupe BPCE, les établissements disposent tous d’unité dédiée à la
sécurité financière.
Au sein de la Conformité Groupe, un département dédié assure, notamment, la déclinaison des textes
normatifs dans les procédures applicables aux affiliés du Groupe BPCE, veille à la prise en compte des
risques de Blanchiment des Capitaux et de Financement du Terrorisme (BC-FT) ; assure les reportings
règlementaires aux superviseurs et dirigeants du Groupe BPCE, supervise le contenu des formations,
réalise des contrôles de supervision, accompagne et anime la filière Conformité sur l’ensemble de ces
sujets.
Le Service Lutte Anti-Blanchiment de la Caisse d’épargne Rhône Alpes (SLAB) décline le dispositif
BC-FT du groupe au sein de l’établissement. Il instruit les alertes ou dossiers suspects, la déclaration
des dossiers douteux à Tracfin. Le SLAB produit également régulièrement des indicateurs et rapports à
destination des superviseurs, des dirigeants exécutifs et délibérants et des unités commerciales. Ces
indicateurs donnent lieu si nécessaire à la mise en place d’actions correctrices. D’autre part, le service
lutte anti-blanchiment réalise des contrôles thématiques de 2ème niveau, Ceux-ci visent à vérifier la
qualité du traitement des alertes et le bon fonctionnement de l’organisation en place.Une attention
particulière est portée aux situations identifiées comme risquées dans la classification des risques BC-
FT : clients ressortissants de pays ou secteurs d’activité sensibles, clients patrimoniaux, opérations en
espèces…

• Des traitements adaptés

Conformément aux obligations légales d’ordre législatif et réglementaire, les établissements disposent
de moyens de détection des opérations atypiques adaptés à leur classification des risques BC-FT,
permettant d’effectuer, le cas échéant, les examens renforcés et les déclarations nécessaires auprès du
service Tracfin (Traitement du renseignement et action contre les circuits financiers clandestins) ou de
toute autre autorité dûment habilitée, dans les délais les plus brefs. La classification des risques BC-FT
du groupe intègre, entre autres, la problématique des pays « à risques » en matière de blanchiment, de
terrorisme, de sanctions internationales, de fraude fiscale ou de corruption. Le dispositif du groupe a par
ailleurs été renforcé avec la mise en place d’un référentiel et de scénarios automatisés adaptés aux
spécificités du financement du terrorisme.

S’agissant du respect des mesures restrictives, les établissements du groupe sont dotés d’outils de filtrage
qui génèrent des alertes sur les clients (au regard des mesures de gel des avoirs visant certaines personnes
ou entités) et sur les flux internationaux (au regard desdites mesures de gel des avoirs et des mesures de
sanctions visant les pays telles que les embargos européens et/ou américains).

Les virements de fonds (à l’émission et à la réception) font l’objet d’une analyse particulière au regard
de la lutte contre le terrorisme. Un outil informatique réalise un criblage des clients recensés sur les



Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 156
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques

listes de mesures internationales. En complément, un filtrage des flux internationaux en provenance ou
à destination de pays ou clients sensibles est opéré par la plateforme de paiement du groupe et donne
lieu à une analyse systématique.

Un dispositif similaire est déployé au sein de la filiale Banque du Léman, en conformité avec la
règlementation Suisse. L’activité est encadrée par un règlement. L’identification et le traitement des
mouvements atypiques sont réalisés à partir d’un outil intégrant des scenarii multiples et des seuils
proportionnés au niveau de risques des clients (approche par les risques). Un contrôle de la qualité du
traitement des alertes est réalisé par le département risques et conformité. De même, les virements de
fonds font l’objet d’un filtrage sur la base des listes internationales de clients ou de pays risqués. En
complément, des contrôles trimestriels sur place par les collaborateurs de la sécurité financière de la
CERA sont réalisés. Enfin, un reporting permet à la CERA de disposer régulièrement d’indicateurs de
risque.

• Une supervision de l’activité

La prévention du blanchiment des capitaux et du financement du terrorisme donne lieu à des reportings
périodiques à destination des dirigeants et des organes délibérants et à destination de l’organe central.


La lutte contre la corruption

Le Groupe BPCE condamne la corruption sous toutes ses formes et en toutes circonstances, y compris
les paiements de facilitation. Dans ce cadre, il est membre participant du Global Compact (Pacte
Mondial des Nations Unies) dont le dixième principe concerne l’action « contre la corruption sous toutes
ses formes y compris l’extorsion de fonds et les pots-de-vin ».

Les collaborateurs du groupe sont tenus de respecter les règles et procédures internes qui contribuent à
prévenir et détecter les comportements susceptibles de caractériser des faits de corruption ou de trafic
d’influence. Les règles et dispositifs suivants permettent de se conformer aux exigences introduites par
l’article 17 de la loi no 2016-1691 du 9 décembre 2016, relative à la transparence, à la lutte contre la
corruption et à la modernisation de la vie économique (loi dite « Sapin 2 ») :

• Une cartographie régulière des risques de corruption des entités du Groupe, selon une
méthodologie conforme aux recommandations de l’Agence Française Anticorruption (AFA) :
les échanges avec les métiers nécessaires à l’exercice de cartographie permettent d’identifier et
d’évaluer les risques de corruption, active comme passive, directe ou indirecte (complicité,
recel), et d’aboutir à une vision partagée des enjeux de la lutte contre la corruption. Des plans
d’action sont formalisés afin de réduire le niveau de risque de certains scénarios, lorsqu’il reste
trop élevé après prise en compte des mesures d’atténuation. Un nouvel exercice de cartographie
a été conduit en 2024 ;

• Le respect par les collaborateurs du Code de conduite et des règles de déontologie et d’éthique
professionnelles, relatives à la prévention des conflits d’intérêts, la politique en matière de
cadeaux, avantages et invitations, les principes de confidentialité et de secret professionnel : le
Code de conduite et d’éthique du groupe a été enrichi de règles de conduite anticorruption,
comportant des illustrations concrètes de comportements à proscrire issues des scénarios de
risque identifiés par la cartographie. Global Financial Services a également actualisé dans ce
sens sa politique anticorruption. Les règles de conduite anticorruption, consultables sur la page
« éthique et conformité » du site de BPCE, ont vocation à être déclinées par chaque
établissement et annexées à son règlement intérieur. Des sanctions disciplinaires, pouvant aller
jusqu’au licenciement, sont prévues en cas de manquement à ces règles ;

• La politique groupe « cadeaux, avantages et invitations » : elle prévoit un seuil maximum de
150 euros (au premier euro pour les agents publics) pour les cadeaux reçus ou donnés, seuil au-


Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 157
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques

delà duquel une autorisation préalable de la hiérarchie, et une déclaration à la direction de la
Conformité sont requises. Dans le cadre du sponsoring des Jeux Olympiques et Paralympiques
Paris 2024, des règles de vigilance spécifiques ont été adoptées afin de sécuriser l’attribution
des hospitalités aux clients et autres tiers ;

• La formation aux règles de l’éthique professionnelle et de la lutte contre la corruption : sous
forme d’e-learning, elle présente des cas concrets illustratifs de comportements susceptibles de
constituer des faits de corruption ou des manquements à la probité. Elle est obligatoire pour
l’ensemble des collaborateurs. Des formations adaptées sont par ailleurs dispensées à certaines
catégories de personnels plus exposés, notamment de Global Financial Services, ainsi qu’aux
administrateurs ;

• Un dispositif et outil de recueil et de traitement d’alertes professionnelles sur les faits graves,
dont les délits de corruption et de trafic d’influence : les alertes portant sur des faits de corruption
font l’objet d’un reporting groupe anonymisé, annuel ;

• L’encadrement des relations avec les intermédiaires (dont les apporteurs d’affaires) et les
clients : les contrats comportent des clauses anticorruption. Des comités d’agrément sont
prévus. Les clients et intermédiaires de Global Financial Services font l’objet d’une évaluation
au regard du risque de corruption et de diligences complémentaires si nécessaire. Plus
généralement, les procédures groupe prévoient une analyse anticorruption lors de l’entrée en
relation ou de l’octroi de crédit à des clients du segment « corporate » présentant une activité à
risque. L’intégrité des nouveaux partenaires du groupe est par ailleurs évaluée dans le cadre du
comité de validation et de mise en marché des nouveaux produits.

• Le dispositif de contrôle interne et de contrôle comptable : le Groupe BPCE dispose d’un corpus
étendu de normes et procédures encadrant de manière générale la stricte séparation des fonctions
opérationnelles et de contrôle incluant notamment un système de délégations en matière d’octroi
de crédit et de relations avec les personnes politiquement exposées et un encadrement de la
connaissance client. Dans le cadre de l’organisation du contrôle interne, des plans de contrôle
permanent contribuent à la sécurité du dispositif. Les éléments de ce dispositif sont
explicitement fléchés vers les risques de corruption identifiés dans la cartographie des risques.


Le Groupe BPCE dispose également de normes et procédures comptables conformes aux standards
professionnels. Le dispositif de contrôle interne Groupe relatif à l’information comptable s’appuie sur
une filière contrôle financier structurée qui vise à vérifier les conditions d’évaluation, d’enregistrement,
de conservation et de disponibilité de l’information, notamment en garantissant l’existence de la piste
d’audit. Un référentiel Groupe de contrôles participant à la prévention et à la détection de fraude et de
faits de corruption ou de trafic d’influence a été formalisé et son déploiement dans les établissements
est suivi par le Contrôle financier groupe.

Plus globalement, ces dispositifs sont formalisés et détaillés dans la Charte faîtière relative à
l’organisation du contrôle interne Groupe et la Charte des risques, de la conformité et des contrôles
permanents du Groupe.


2.7.9.4 Travaux réalisés en 2024
Les principaux chantiers ont porté sur :
1. La protection de la clientèle.

• Les comptes et les coffres inactifs (Eckert) :




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 158
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques

Un développement important a été livré au T1 2024 sur l’ensemble du Réseau des Caisses
d’épargne, permettant l’envoi automatisé de notifications mail ou sms pour les clients NPAI
(majeurs capables, mineurs en administration légale ou émancipés, Entrepreneurs individuels).
Il permet, en effet, d’élargir de manière importante l’information règlementaire à la fois sur le
statut d’inactivité annuellement, ainsi que sur la consignation (information en amont de la
clôture des comptes et du transfert à la Caisse des Dépôts et Consignations).

• L’épargne bancaire :
− Poursuite de la mise en place des mesures de contrôle de multidétention des produits d’épargne
réglementée prévue par le décret no 2021-277 du 12 mars 2021 relatif au contrôle de la détention
des produits d’épargne réglementée qui entrera en vigueur au plus tard le 1er janvier 2026.
− Mise en œuvre des Arrêtés du 10 novembre et du 20 décembre 2022 modifiant l’Article 2B de
la décision 69-02 concernant les mouvements sur les comptes d’épargne et participation aux
travaux du CFONB sur le sujet.

2. La Connaissance client réglementaire (KYC) :

- Poursuite de plusieurs grandes actions en 2024 dans un objectif d’ancrage des réflexes
d’actualisation systématique de la Connaissance Client : sensibilisation des réseaux et pilotage
au travers d’indicateurs ainsi que déploiement d’une nouvelle campagne d’actualisation de la
connaissance de nos clients distanciés.
-
- En complément, de nouveaux indicateurs ont été travaillés et livrés en 2024 permettant d’avoir
un suivi et un pilotage renforcé et global de la Connaissance client (KYC).

3. La Sécurité Financière :
- En raison de l’évolution du formulaire de déclaration de soupçons à TRACFIN, un projet a été
lancé, en 2023, visant à rénover l’interface de saisie, afin de prendre en compte les attendus de
la cellule de renseignement financier, notamment en matière de précisions du sous-jacent
infractionnel et de structuration du signalement. Ce projet devrait également apporter des
fonctionnalités en termes de reporting, d’actualisation du profil de risques des clients, etc.

4. L’épargne financière :
Le Groupe a poursuivi les travaux d’amélioration et de renforcement des dispositifs relatifs à la
Protection de la clientèle, à la Gouvernance et surveillance des produits, à l’Intégrité et transparence des
marchés ainsi qu’à la Finance durable.
Les travaux ont notamment porté sur :
- La mise à jour du corpus normatif relatif à la Protection des investisseurs, et à la Gouvernance
et surveillance des produits conformément à la Loi industrie verte et à la recommandation ACPR
2024-01,
- Le devoir d’information et de conseil en matière de finance durable ;
- Le renforcement de la qualité des reportings règlementaires en application de la règlementation
EMIR-REFIT 2.

5. Conduite et éthique :

- enrichissement du corpus procédural et des dispositif de mesure des risques au travers
notamment de la mise à jour des cartographies des conflits d’intérêts et des risques de corruption
- Sécurisation du dispositif lanceur d’alertes par le déploiement d’une plateforme de déclaration
et de traitement des signalements et la sensibilisation de l’ensemble des collaborateurs
- Le déploiement d’un dispositif de gestion des hospitalités s’appuyant sur un outil de negative
news, notamment dans le cadre des Jeux Olympiques de Paris 2024

6. Gouvernance produits :


Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 159
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques


- Refonte du dispositif Groupe dans un objectif d’homogénéiser l’analyse des nouvelles offres et
activités au sein du groupe BPCE et d’en améliorer le suivi par l’organe central


2.7.10 Risques de sécurité et Résilience Opérationnelle

2.7.10.1 Continuité d’activité

La maîtrise des risques d’interruption d’activité est abordée par les Entités juridiques du Groupe sous la
forme d’une analyse des risques associés aux activités exercées. Cette analyse permet de déterminer la
priorisation de leur redémarrage. En parallèle, l’identification des différents évènements de risque
possibles oriente l’Entité juridique dans les réponses en continuité d’activité à apporter et la préparation
des actions à engager en cas de survenance de l’évènement de risque.

2.7.10.1.1 Organisation et pilotage de la continuité d’activité

La gestion du PCA/PUPA du Groupe BPCE est organisée en filière, pilotée par la continuité d’activité
Groupe, au sein du Département Sécurité Groupe du Secrétariat Général Groupe.

Le Responsable de la Continuité d’activité (RCA-G) Groupe, a pour mission de :
• Piloter la continuité d’activité Groupe et animer la filière au sein du Groupe ;
• Coordonner la gestion de crise Groupe ;
• Piloter la réalisation et le maintien en condition opérationnelle des plans d’urgence et de poursuite
d’activité Groupe ;
• Veiller au respect des dispositions réglementaires en matière de continuité d’activité ;
• Participer aux instances internes et externes au Groupe.

Les projets d’amélioration se sont poursuivis avec pour point commun :
• La rationalisation des processus et le renforcement des dispositifs ;
• La conformité aux textes européens sur la résilience opérationnelle, dont la Directive DORA.

Les RPCA/RPUPA des établissements du Groupe sont rattachés fonctionnellement au RCA Groupe et
les nominations des RPCA/RPUPA lui sont notifiées.

Le cadre de référence de la Caisse d’épargne Rhône Alpes a été décliné et validé par le Comité des
Risques de Non-Conformité (CROC), ainsi que par le Comité des Risques Exécutif (CRE) le
18 novembre 2019.

Le Cadre Continuité d’Activité Groupe définit la gouvernance de la filière, assurée par trois niveaux
d’instances, mobilisées selon la nature des orientations à prendre ou des validations à opérer :
• Les instances de décision et de pilotage Groupe auxquelles participe le RCA-Groupe pour valider
les grandes orientations et obtenir les arbitrages nécessaires ;
• Le Comité filière de continuité d’activité, instance de coordination opérationnelle ;
• La plénière de continuité d’activité Groupe, instance plénière nationale de partage d’informations
et de recueil des attentes.

Le cadre de référence, CCA-G a été décliné et validé au sein de notre établissement par le Responsable
des Plans d’Urgence et la Poursuite d’Activité (RPUPA) en 2024.

La Continuité d’Activité Groupe définit, met en œuvre et fait évoluer autant que de besoin la politique
de continuité d’activité Groupe.

Description de l’organisation mise en œuvre pour assurer la continuité des activités



Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 160
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques


Au sein de la Caisse d’épargne Rhône Alpes, les personnes contribuant à la filière continuité d’activité
sont identifiées et leur rôle précisé au sein des différents dispositifs.
La gouvernance globale de la continuité d’activité est sous la responsabilité du Responsable des Plans
d’Urgence et de Poursuite d’Activité (RPUPA) et des suppléants désignés. La fonction du RPUPA est
d’assurer la gouvernance, le déploiement et le maintien du dispositif de continuité d’activité de la Caisse
d’épargne Rhône Alpes.

Le RPUPA se dote d’un réseau de Correspondants de Continuité d’Activité (CPCA) qui ont été nommés
afin d’assurer la continuité du dispositif PUPA, au sein des métiers de l’entité. Ils sont chargés chacun
dans leur domaine respectif d’analyser, d’inventorier et d’exprimer les besoins en matière de continuité
d’activité.

Sur la base du référentiel élaboré par le groupe BPCE, la Caisse d’épargne Rhône Alpes a défini une
stratégie de continuité d’activité qui couvre les scenarii suivants :
- S1 : Indisponibilité de l’accès aux systèmes d’information Communautaire et/ou National dans
le cadre du projet national :
- S2 : Indisponibilité des locaux et du siège social ;
- S3 : Indisponibilité durable des collaborateurs.
Également, le scenario indisponibilité du système d’information est couvert par BPCE-IT et BPCE-SI
au travers de la convention de services MySys (CGS 2022).

De façon à répondre aux risques identifiés et pris en compte dans la stratégie de continuité d’activité,
plusieurs types de plans sont mis en place pour assurer la pérennité du dispositif :
- Les plans des services de continuité :
• le plan de gestion des ressources humaines (PGRH),
• le plan de communication (PCCOM),
• le plan d’hébergement et de repeuplement (PHE & PRE) ;
- Le plan de gestion de crise (PGC) ;
- Les plans de continuité métier (PCM).

Ces plans décrivent :
- Des mesures préventives ;
- Des mesures de contournement en cas de sinistre ;
- Des mesures de reprise d’activités et de retour à une situation normale.

Selon les scenarii, le maintien des activités essentielles de l’entreprise est assuré sur la base d’un mode
dégradé. Ces activités sont déplacées sur un site de repli permettant ainsi l’organisation de la reprise
planifiée des activités. Également, depuis la crise du COVID-19, le travail à distance fait désormais
partie des solutions de secours pour la continuité d’activité.

Le dispositif de continuité d’activité comprend un volet gestion de crise qui s’inscrit dans un cadre
normatif défini par la réglementation internationale et par le groupe BPCE.
L’organisation de la gestion de crise se base sur 4 niveaux de crise (incident mineur, incident majeur,
crise et sinistre) permettant d’évaluer la nature du risque et déclenchant le dispositif de crise.

Au niveau de la Caisse d’épargne Rhône Alpes, ce sont deux cellules de crise opérationnelle et
décisionnelle qui conduiront la gestion de crise. Chacune intervenant sur des périmètres différents, les
responsabilités qui leur incombent sont précisées dans le plan de gestion de crise.

Ces cellules de crise pilotent la crise, grâce à plusieurs moyens mis à leur disposition :
− Des plans et procédures de continuité d’activité métier ;
− Une application de gestion de crise contenant de la documentation opérationnelle mise à jour
régulièrement ;



Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 161
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques

− Un numéro vert incident mis à disposition au dos des badges collaborateurs, permettant de
délivrer les informations de crise ou le cas échéant les consignes en cas de sinistre ou incident
majeur.

Tous les trimestres les sujets de continuité d’activité sont présentés dans le cadre de comités afin
d’encadrer le dispositif global mis en place. Tout d’abord, le Comité des Risques Opérationnels et de
Conformité (CROC) et le Comité des Risques Exécutif (CRE) ayant pour objectif de présenter les
actualités, projets en cours et chiffres clés de la continuité d’activité. Puis, le Comité de Coordination
des Fonctions de Contrôle (CCFC) permettant de présenter le tableau de bord de continuité d’activité et
les résultats des contrôles permanents.

Le dispositif de continuité d’activité est testé de manière opérationnelle chaque année.
Le responsable du plan d’urgence et de poursuite de l’activité (RPUPA) pilote et construit avec les
correspondants du plan de continuité d’activité (CPCA), ainsi que les fournisseurs internes ou externes
concernés le cas échéant, un plan de tests et d’exercices pluriannuels défini sur 3 ans.
Le plan pluriannuel propose différents scenarii de crise basés sur les scenarii d’indisponibilité S2 et S3,
retenus et validés par le Comité des Risques Opérationnels et de Conformité (CROC). Ces scenarii sont
impulsés par le RPUPA et embarquent les collaborateurs associés aux activités critiques sélectionnées.
Dans le cadre de la réglementation associée au TIC, un exercice en lien avec le scenari d’indisponibilité
du système d’information S1 doit être réalisé chaque année.

Enfin, dans le cadre de la supervision de ses filiales, la Caisse d’épargne Rhône-Alpes s’assure de la
mise en place d’un Plan d’Urgence et de Poursuite d’Activité (PUPA) au sein de la filiale suisse : « la
Banque du Léman ». Les actions PUPA sont suivies par l’intermédiaire de reporting et d’échanges avec
le responsable de la continuité d’activité de la Banque du Léman.

2.7.10.1.2 Travaux réalisés en 2024

Les différentes composantes du Groupe BPCE ont été pleinement impliquées dans le déroulement des
Jeux Olympiques et Paralympiques. Il s’efforce en parallèle d’ajuster son dispositif de contrôle
permanent et de confirmer la solidité de son dispositif de gestion de crise au travers d’exercices réguliers,
en particulier, en participant au test de Place Robustesse et pour la première fois au Stress Test de
résilience opérationnelle BCE.

Les principaux travaux réalisés par la Caisse d’épargne Rhône Alpes dans le cadre de la continuité
d’activité sont les suivants :
• Mise à jour des 85 processus critiques de la Caisse d’épargne Rhône Alpes ;
• Réalisation de 35 tests de continuité d’activité technique sur poste de travail ;
• Mise à jour du corpus documentaire du dispositif de continuité d’activité (Politique CA, PRE,
PCCOM et PGRH, documentation organisationnelle dans l’outil Crisis Care) ;
• Rédaction d’un Plan de Gestion de Crise et d’un Plan de Maintien en Condition Opérationnelle
du dispositif de continuité d’activité ;
• Rédaction d’un document de pilotage du périmètre de continuité d’activité dans le cadre de la
gestion opérationnelle récurrente du dispositif ;
• Formalisation d’un plan de sensibilisation ;
• Réalisation de formations à destination des Correspondants de Continuité d’Activité.


2.7.10.2 Sécurité des systèmes d’information

2.7.10.2.1 Organisation et pilotage de de la filière SSI

La Direction Sécurité Groupe (DS-G) a notamment la charge de la sécurité des systèmes d’information
(SSI) et de la lutte contre la cybercriminalité. Elle définit, met en œuvre et fait évoluer les politiques SSI



Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 162
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques

groupe. Elle assure le contrôle permanent et consolidé de la SSI ainsi qu’une veille technique et
réglementaire. Elle initie et coordonne les projets groupe de réduction des risques sur son domaine. Elle
assure également dans son domaine la représentation du Groupe BPCE auprès des instances
interbancaires de place ou des pouvoirs publics.

Une filière SSI est mise en place au sein du Groupe BPCE. Elle regroupe le responsable de la sécurité
des systèmes d’information groupe (RSSI-G), qui anime cette filière, et les responsables SSI de
l’ensemble des entreprises.

La direction, définit, met en œuvre et fait évoluer la politique SSI Groupe (PSSI-G).

La DSG :
• Anime la filière SSI regroupant les RSSI des affiliées maisons mères, des filiales et des GIE
informatiques,
• Assure le pilotage du dispositif de contrôle permanent de niveau 2 et le contrôle consolidé de la
filière SSI,
• Initie et coordonne les projets Groupe de réduction des risques et,
• Représente le Groupe auprès des instances de Place interbancaires ou des pouvoirs publics dans
son domaine de compétence.


Depuis mars 2020, l’activité Gouvernance, Risques et Contrôles de second niveau de BPCE-IT a été
transférée à la DSG :
• L’activité gouvernance SSI BPCE-IT est désormais sous responsabilité SSI-Groupe
• L’activité Risques et Contrôles Sécurité est quant à elle assurée au sein d’une nouvelle entité
rattachée à la Direction Sécurité Groupe.

Une filière SSI est mise en place au sein du Groupe BPCE. Elle regroupe le responsable de la sécurité
des systèmes d’information groupe (RSSI-G), qui anime cette filière, et les responsables SSI de
l’ensemble des entreprises.

Les RSSI de la Caisse d’épargne Rhône Alpes et plus largement de tous les affiliés maisons mères, des
filiales directes et des GIE informatiques sont rattachés fonctionnellement au RSSI Groupe. Ce lien
fonctionnel implique notamment que :
• Toute nomination de RSSI soit notifiée au RSSI Groupe ;
• La politique sécurité des systèmes d’information Groupe soit adoptée au sein des
établissements et que chaque politique SSI locale soit soumise à l’avis du RSSI Groupe
préalablement à sa déclinaison dans l’établissement ;
• Un reporting concernant le niveau de conformité des établissements à la politique SSI Groupe,
le contrôle permanent SSI, le niveau de risques SSI, les principaux incidents SSI et les actions
engagées soient transmis au RSSI Groupe.

L’activité SSI de la Caisse d’épargne Rhône-Alpes est rattachée au Service Risques Opérationnels et
Sécurité, au sein du département Risques Opérationnels Financiers et Pilotage Transverse de la direction
des risques.

Le pilotage de la sécurité des systèmes d’information de la Caisse d’épargne Rhône-Alpes repose sur
les instances suivantes :
• Comité des Risques Opérationnels et Conformité,
• Comité des Risques Exécutif,
• Comité de Coordination des Fonctions de Contrôle.

L’activité SSI dispose d’un budget spécifique afin de diligenter toutes les prestations nécessaires à cette
mission, notamment d’audit externe.


Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 163
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques




2.7.10.2.2 Suivi des risques liés à la sécurité des systèmes d’information

Avec la transformation digitale, l’ouverture des systèmes d’information du groupe sur l’extérieur se
développe continûment (cloud, big data, etc.). Plusieurs de ces processus sont progressivement
dématérialisés. L’évolution des usages des collaborateurs et des clients engendre également une
utilisation plus importante d’internet et d’outils technologiques interconnectés (tablettes, smartphones,
applications fonctionnant sur tablettes et mobiles, etc.).

De ce fait, le patrimoine du Groupe est sans cesse plus exposé aux cybermenaces. Ces attaques visent
une cible bien plus large que les seuls systèmes d’information. Elles ont pour objectif d’exploiter les
vulnérabilités et les faiblesses potentielles des clients, des collaborateurs, des processus métier, des
systèmes d’information ainsi que des dispositifs de sécurité des locaux et des datacenters.

Un Security Operation Center (SOC) groupe unifié intégrant un niveau 1, fonctionnant en 24x7 est
opérationnel.

Plusieurs actions ont été menées, afin de renforcer les dispositifs de lutte contre la cybercriminalité :
• Travaux de sécurisation des sites Internet hébergés à l’extérieur ;
• Capacités de tests de sécurité des sites Internet et applications améliorées ;
• Mise en place d’un programme de Divulgation Responsable des vulnérabilités par le CERT
Groupe BPCE.

La politique de Sécurité des Systèmes d’Information est définie au niveau groupe sous la responsabilité
et le pilotage du RSSI Groupe. La PSSI-G a pour principal objectif la maîtrise et la gestion des risques
associés aux Systèmes d’Information, de préserver et d’accroître sa performance du groupe, de renforcer
la confiance auprès de ses clients et partenaires et d’assurer la conformité de ses actes aux lois et
règlements nationaux et internationaux.

Un dispositif groupe de sensibilisation via des tests phishings mensuel est réalisé chaque année par le
groupe. La Caisse d’épargne Rhône Alpes a participé à l’ensemble des campagnes de tests phishing
organisées par le Groupe.

La PSSI-G constitue un socle minimum auquel chaque établissement doit se conformer. À ce titre, la
Caisse d’épargne Rhône Alpes a rédigé en novembre 2019 une charte SSI locale déclinant la charte SSI
Groupe, validée en Comité des Risques Opérationnels et de Non-conformité.

Cette charte SSI s’applique à la Caisse d’épargne Rhône Alpes et ses filiales, ainsi qu’à toute entité
tierce, par le biais de conventions, dès lors qu’elle se connecte aux SI de la Caisse d’épargne Rhône
Alpes. À cette charte SSI se rattachent les règles de sécurité issues de la PSSI-G.

La PSSI-G et la PSSI de la Caisse d’épargne Rhône Alpes font l’objet d’une révision annuelle, dans le
cadre d’un processus d’amélioration continue.


Sensibilisation des collaborateurs à la cybersécurité :

Outre le maintien du socle commun groupe de sensibilisation des collaborateurs à la SSI, l’année a été
marquée par la poursuite des campagnes de sensibilisation au phishing et par le renouvellement de la
participation au « mois européen de la cybersécurité ».

Sur le périmètre de BPCE SA, outre les revues récurrentes des habilitations applicatives et de droits sur
les ressources du SI (listes de diffusion, boîtes aux lettres partagées, dossiers partagés, etc.), la


Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 164
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques

surveillance de l’ensemble des sites web publiés sur Internet et le suivi des plans de traitement des
vulnérabilités sont renforcés ainsi que la surveillance du risque de fuite de données par mail ou
l’utilisation de service de stockage et d’échange en ligne.

De nouvelles campagnes de sensibilisation et de formation des collaborateurs ont par ailleurs été
menées :
• Test de phishing, campagne de sensibilisation au phishing et accompagnement des
collaborateurs en situation d’échecs répétés ;
• Participation aux réunions d’accueil des nouveaux collaborateurs, intégrant notamment les
menaces et risques liés aux situations de télétravail.


Organisation et protection de la confidentialité, de l’intégrité et de la disponibilité des
informations :

La Politique de Protection des Données Personnelles est définie au niveau Groupe, sous la seule
responsabilité de la Protection des Données Groupe. Elle a pour objectif de préciser l’organisation de la
fonction protection des données au sein du groupe BPCE.
Dans le cadre du programme groupe de mise en conformité aux exigences du Règlement relatif à la
Protection des Données-RPGD, un dispositif a été mis en place à partir d’octobre 2017. Ce dispositif
s’articule autour de 12 chantiers :
• Information des personnes concernées ;
• Réalisation des Analyses d’Impacts sur le Vie Privée ;
• Question des violations de données à caractère personnel ;
• Privacy by design ;
• Registre des traitements ;
• Gestion des droits ;
• Gestion de la sous-traitance ;
• Sensibilisation / Formation ;
• Contrôles permanents ;
• Recueil du consentement ;
• Gouvernance ;
• Remédiation IT.

Dans le cadre du programme Groupe de mise en conformité aux exigences du Règlement relatif à la
Protection des Données-RPGD, la Caisse d’épargne Rhône Alpes a réuni au sein du Service Risques
Opérationnels et Sécurité les activités SSI et Protection des Données Personnelles.
Le DPO de l’établissement et son suppléant exercent sa mission en s’appuyant sur un réseau de Référents
Informatiques et Libertés (RIL) identifiés dans les métiers ainsi qu’au niveau de la filiale Banque du
Léman

2.7.10.2.3 Travaux réalisés en 2024

Un dispositif de pilotage global des revues de sécurité et tests d’intrusion a été mis en place pour couvrir
100% des actifs critiques des SI sur des cycles de 4 ans. Ce dispositif permet désormais de consolider
l’ensemble des vulnérabilités identifiées dans le cadre des revues de sécurité et tests d’intrusion ainsi
que les plans de remédiation liés dans un outil GRC dédié pour un suivi centralisé.

En 2024, le chantier d’élaboration de la cartographie SSI de l’ensemble des SI du groupe s’est poursuivi.
A ce titre, chaque établissement du groupe, au regard de son rôle et de son contexte a pour objectif de
dresser la cartographie SSI des SI dont il est en charge opérationnellement en s’appuyant sur la
méthodologie groupe articulant les approches SSI avec celle des métiers.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 165
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques

Un référentiel de contrôle permanent de niveau 1 a été spécifié et mis à disposition de l’ensemble des
établissements.

Outre la contribution de la Caisse d’épargne Rhône Alpes aux projets Groupe, les principaux travaux
pour l'exercice 2024 se concentrent sur les thématiques suivantes :
• Scans de vulnérabilités, audits de sécurité avec des tests d'intrusion régulièrement effectués sur
nos systèmes d'information pour assurer une protection adéquate contre les menaces
potentielles ;
• Phishing, à travers des campagnes de sensibilisation pour tous les employés afin de renforcer le
dispositif contre les tentatives d'hameçonnage ;
• Cybersécurité, sensibilisation des collaborateurs à ce risque majeur dans un contexte d’autant
plus exposé lié au déploiement du télétravail.

Les principaux travaux menés en 2024 par l’équipe DPO sont les suivants :
• Poursuite de la revue du registre des traitements et révision de l’intégralité des AIVP (Analyse
d’Impact sur la Vie Privée) ;
• Analyse et gestion des dossiers et demandes en lien avec la RGPD ;
• Poursuite de l’accompagnement des métiers et des RIL ;
• Finalisation de la cartographie de conformité au RGPD des applicatifs privatifs ;


2.7.10.3 Lutte contre la fraude externe

2.7.10.3.1 Organisation de la lutte contre la fraude externe

L’organisation de la lutte contre la fraude externe est matérialisée essentiellement par une séparation
des fonctions entre :
• La première ligne de défense (LoD 1), en charge de la gestion et du pilotage opérationnels de la
lutte contre la fraude externe ;
• La seconde ligne de défense (LoD 2), en charge du pilotage et du suivi des risques de fraude
externe.

La LoD 1 est coordonnée par la Tour de Contrôle Fraude Groupe qui porte les principales activités
suivantes :
• Animation de la filière opérationnelle fraude ;
• Fixation des objectifs des différents acteurs et pilotage de la performance ;
• Elaboration de la feuille de route et suivi de son exécution ;
• Suivi des projets et communication sur l’avancement ;
• Gestion des urgences ;
• Définition du plan annuel de contrôle et réalisation des CPN1 ;
• Certification des chiffres / publication des reportings ;
• Suivi des plans d’action.

La LoD 2 est pilotée par l’équipe Fraud Risk Management de la Direction Sécurité Groupe qui porte les
principales activités suivantes :
• Elaboration de la Politique fraude groupe er suivi de sa mise en œuvre ;
• Définition du Dispositif de Maîtrise des Risques ;
• Cartographie des Risques ;
• Définition du Plan de Contrôle ;
• Consolidation des résultats de CPN2 ;
• Gestion de crise dans le cadre du processus Incidents Graves Groupe (I2G) ;
• Coordination de la veille réglementaire ;
• Définition du plan de Formation/sensibilisation ;



Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 166
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques

• Suivi consolidé des plans d’action et dérogations ;
• Lien avec les RO.

Ces activités couvrent l’ensemble des métiers retail ou corporate et la totalité des entreprises du Groupe.
La lutte contre la fraude externe est constituée en une filière métier spécialisée dans tous les
établissements du Groupe.

Ainsi, un référent fraude externe est désigné dans chaque établissement du Groupe, et est chargé
d'animer son dispositif dans son établissement.
Celui-ci interagit avec les autres référents fraude externe du Groupe, avec l'appui de l'équipe centrale en
charge de l'animation de la filière et de la coordination des chantiers structurants de lutte contre la fraude
externe.


2.7.10.3.2 Principales réalisations 2024

La feuille de route pluriannuelle « fraude externe » transverse au Groupe a poursuivi sa mise en œuvre.

Elle est constituée en particulier des deux piliers suivants organisés en programmes :
• Programme fraude documentaire couvrant l’ensemble du cycle de vie de la relation client, de
l’entrée en relation à la fin de la relation, l’objectif étant de renforcer et fiabiliser le KYC en
renforçant et en automatisant les contrôles documentaires et le partage d’information
• Programme Sécurisation des virements de bout en bout par l’enrichissement des outils de
détection et d’alertes, par l’adaptation des parcours clients selon le niveau de risque de fraude
identifié.

Ces deux piliers sont complétés d’actions visant à poursuivre l’effort de sécurisation des autres moyens
de paiements (cartes, chèques, dépôts espèces, prélèvements, etc.) et à prévenir la fraude le plus en
amont possible et à agir/réagir au plus vite.
Enfin, un programme contestation paiements (carte et virements) a été mis en place pour accélérer la
mise en conformité avec les dispositions de la DSP2.


2.7.11 Risques Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance

2.7.11.1 Définition et cadre de référence

2.7.11.1.1 Cadre de référence

La gestion des risques environnementaux, sociaux et de gouvernance au sein du Groupe BPCE s’inscrit
dans un triple cadre :

• le cadre réglementaire et législatif qui intègre l’ensemble des textes en vigueur dans les
juridictions où le Groupe BPCE opère ses activités. En France, il s’agit notamment de la
Taxonomie Européenne ou de la SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) ainsi que
des textes issus des réglementations bancaire ou assurantielle comme le guide de la Banque
Centrale Européenne sur la gestion des risques liés au climat et à l’environnement ;
• le cadre des standards et des bonnes pratiques de place que le Groupe BPCE applique
volontairement. Les références internationales telles que les Objectifs de Développement
Durable (ONU), le Pacte Mondial des Nations Unies (ONU), les Principes de l’Équateur
(financements de projet) sont notamment intégrées, en ligne avec les Accords de Paris ;
• le cadre des engagements volontaires pris par le Groupe BPCE, directement à son niveau au
travers des politiques RSE sur les secteurs sensibles ou dans le cadre d’initiative de place telle
que la Net Zero Banking Alliance, la Net Zero Asset Owner Alliance sur ses activités



Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 167
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques

d’assurance qui encadre les engagements d’alignement des trajectoires d’émission de gaz à effet
de serre sur la neutralité carbone en 2050, et les Principles for Responsible Banking (Principes
pour une Banque Responsable).

Le dispositif de gestion des risques environnementaux, sociaux et de gouvernance mis en place par le
Groupe BPCE vise à garantir le respect des normes méthodologiques et des contraintes fixées par ce
cadre de référence tout en reflétant l’appétit aux risques du Groupe BPCE.

La gestion des risques environnementaux, sociaux et de gouvernance de la Caisse d’épargne Rhône
Alpes s’inscrit dans le dispositif du Groupe BPCE. Elle a, par ailleurs, adhéré à la Convention des
Entreprises pour le Climat et publié dans ce cadre, en 2024, sa feuille de route climat et environnement.


2.7.11.1.2 Définition des risques ESG

Risques Environnementaux

Les risques environnementaux se déclinent en deux grandes catégories de risques :
- Les risques physiques, découlant des impacts d’événements climatiques ou environnementaux
(biodiversité, pollution, eau, ressources naturelles), extrêmes ou chroniques, sur les activités du
Groupe BPCE ou de ses contreparties ;
- Les risques de transition, découlant des impacts de la transition vers une économie bas carbone,
ou à moindre impact environnemental, sur le Groupe BPCE ou ses contreparties, incluant les
changements réglementaires, les évolutions technologiques, le comportement des parties
prenantes (dont les consommateurs).

Risques Sociaux

Les risques sociaux découlent des impacts de facteurs sociaux sur les contreparties du Groupe BPCE,
incluant notamment les enjeux liés aux droits, au bien-être et aux intérêts des personnes et des parties
prenantes (main d’œuvre de l’entreprise, employés de la chaîne de valeur, communautés concernées,
utilisateurs et consommateurs finaux).

Risques de Gouvernance

Les risques de gouvernance découlent des impacts de facteurs de gouvernance sur les contreparties du
Groupe BPCE, incluant notamment les enjeux liés à l’éthique et à la culture d’entreprise (structure de
gouvernance, intégrité et transparence des affaires, etc.), à la gestion des relations avec les fournisseurs
et aux activités d’influence pratiques de conduite des affaires.


2.7.11.1.3 Scénarios climatiques et environnementaux

Dans le cadre des processus de planification et de pilotage stratégique de ses métiers et de gestion des
risques, le Groupe BPCE s’appuie sur des scénarios climatiques lui permettant d’apprécier les enjeux
associés aux risques climatiques à court, moyen et long terme.

Ces scénarios sont issus d’institutions de référence en matière de recherche scientifique sur le climat,
tels que le Groupement d’experts Intergouvernemental sur l’Evolution du Climat (GIEC), le Network
for Greening the Financial System (NGFS) ou l’Agence Internationale de l’Energie (AIE).

Le Groupe BPCE s’appuie essentiellement sur le scénario SSP2-4.5 pour définir une tendance médiane.
Ce scénario représente une voie "médiane" qui extrapole le développement mondial passé et actuel vers
l'avenir. Les tendances en matière de revenus dans les différents pays divergent considérablement. Il
existe une certaine coopération entre les États, mais elle s'étend de manière limitée. La croissance


Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 168
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques

démographique mondiale est modérée et se stabilise dans la seconde moitié du siècle. Les systèmes
environnementaux sont confrontés à une certaine dégradation. Concernant les émissions de gaz à effet
de serre, ce scénario représente la trajectoire moyenne des émissions futures de gaz à effet de serre, et
fait l’hypothèse que des mesures de protection du climat sont prises.

Pour ses besoins d’évaluation des risques dans un contexte détérioré, le Groupe BPCE s’appuie
également sur le scénario SSP5-8.5. Ce scénario suppose un développement à partir de combustibles
fossiles. Les marchés mondiaux sont de plus en plus intégrés, ce qui entraîne des innovations et des
progrès technologiques. Cependant, le développement social et économique est basé sur une exploitation
intensifiée des ressources en combustibles fossiles, avec un pourcentage élevé de charbon et un mode
de vie à forte intensité énergétique dans le monde entier. L'économie mondiale est en forte croissance
et les problèmes environnementaux locaux, tels que la pollution atmosphérique, sont abordés avec
succès. Concernant les émissions de gaz à effet de serre, ce scénario traduit l’échec des politiques
d’atténuation et la continuité des tendances de consommation d’énergie primaire et de mix énergétique.

Dans le contexte de la définition de ses objectifs et de ses trajectoires de décarbonation, le Groupe BPCE
s’appuie également sur les scénarios de l’Agence Internationale de l’Energie. Ces scénarios spécifiques
à chaque secteur déterminent les ruptures technologiques nécessaires pour atteindre la neutralité carbone
à horizon 2050.

Pour atteindre son objectif de neutralité carbone en 2050 sur chacun de ces secteurs les plus émissifs en
carbone, le Groupe BPCE a décidé d’utiliser le scénario de référence Net Zero Emissions 2050 (scenario
NZE 2050) de l’Agence Internationale de l’Energie publié en 2021. Ce scénario trace des trajectoires
sectorielles compatibles avec la limitation du réchauffement de la planète à 1,5°C, conformément aux
objectifs les plus ambitieux de l’Accord de Paris. Lorsque ce scénario n’est pas suffisamment précis et
granulaire pour être rapproché de la composition de certains portefeuilles sectoriels, le Groupe peut être
amené à utiliser des scénarios alternatifs en s’assurant de la qualité des organismes qui les produisent et
de leur compatibilité avec l’objectif de 1,5°C sans dépassement ou avec un dépassement limité du budget
carbone mondial.

Si la base de référence utilisée de façon générale est la courbe de l’Agence Internationale de l’Energie,
l’utilisation de courbes de références scientifiques adaptées à chaque secteur et aux géographies dans
lesquelles les activités du Groupe BPCE sont présentes a permis de tenir compte des spécificités des
secteurs considérés. Ces scenarios scientifiques sont le plus souvent exprimés en intensité d’émission.
Ils sont également utilisés par la grande majorité des clients que le Groupe BPCE finance au sein de ces
secteurs. Cette utilisation partagée d’une base de référence scientifique permet d’optimiser le dialogue
entre la banque et ses clients.


2.7.11.1.4 Base de connaissance sectorielle

Le Groupe BPCE a développé une base de connaissance partagée entre les principales parties prenantes
internes du dispositif de gestion des risques ESG (notamment la direction de l’impact et le département
risques ESG). Cette base de connaissance a vocation à constituer un socle de référence au sein du Groupe
BPCE sur les enjeux ESG liés aux principaux secteurs économiques et à alimenter les travaux menés en
aval à des fins d’intégration des risques ESG dans les réflexions stratégiques et les différents dispositifs
de gestion des risques du Groupe BPCE.

Cette base de connaissance prend la forme de fiches sectorielles rassemblant les principaux enjeux ESG
des secteurs économiques les plus sensibles du point de vue ESG. Elles sont constituées en s’appuyant
sur l’état actuel des connaissances scientifiques, technologiques et sociales rassemblées par les experts
du Groupe BPCE. Il est prévu de mettre en place une démarche d’enrichissement régulier du dispositif
à partir de 2025.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 169
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques




2.7.11.1.5 Données ESG

L’acquisition, la diffusion et l’usage au sein du Groupe BPCE de données liées aux caractéristiques ESG
de ses contreparties et à ses activités propres constituent un enjeu critique, notamment à des fins de
pilotage des portefeuilles et de suivi des risques ESG, mais aussi d’enrichissement de la connaissance
client pour mettre en place les actions d’accompagnement utiles, en fonction du segment de clientèle.

Selon ses besoins et les données disponibles, le Groupe BPCE dispose de plusieurs canaux d’acquisition
de données ESG sur ses contreparties :

- La collecte directe des données auprès de ses contreparties, au travers de questionnaires
spécifiques et de dialogues stratégiques dédiés
- La collecte de données issues d’informations extra-financières publiées par ses contreparties,
par exemple dans leur rapport de durabilité ou, à compter de 2025, dans leur rapport CSRD pour
les entreprises européennes concernées
- Le recours à des bases de données publiques (open data), mises à disposition par des institutions
gouvernementales telles que l’Agence De l’Environnement et de la Maîtrise de l’Energie
(ADEME) en France ou des organisations non gouvernementales (ONG) spécialisées comme
World Wildlife Fund (WWF) ou Urgewald par exemple
- Le recours à des fournisseurs externes de données spécialisés comme les agences de notation
extra-financière, ou généralistes

En l’absence de données disponibles spécifiques à une contrepartie, le Groupe BPCE peut recourir à des
approximations (moyennes sectorielles par exemple) et à des estimations lui permettant d’évaluer la
trajectoire de ses portefeuilles et de ses risques. Ce type d’approche est notamment utilisé dans le
contexte des portefeuilles liés à la clientèle individuelle, aux professionnels et aux petites entreprises
pour lesquels les enjeux de disponibilité et de qualité de la donnée disponible sont particulièrement
aigus.

Pour répondre à ces enjeux, le Groupe BPCE a défini un cadre de gouvernance spécifique aux données
ESG et a structuré un programme dédié dont l’objectif est de mettre en place une infrastructure et des
processus de collecte, de stockage et de diffusion des données ESG structurés et cohérents au sein du
Groupe BPCE. Ce programme porte en particulier une démarche de cartographie des besoins en données
ESG et la constitution d’une feuille de route associée visant à améliorer progressivement la disponibilité
et la qualité des données ESG utilisées par le Groupe BPCE.


2.7.11.2 Gouvernance

2.7.11.2.1 Conseil de surveillance du Groupe BPCE

Le conseil de surveillance du Groupe BPCE supervise et met en perspective la stratégie ESG du Groupe
BPCE, en s’appuyant dans ce but sur ses comités spécialisés :

- le comité des risques évalue l’efficacité des systèmes de contrôle interne et de maîtrise des
risques ESG au sein du Groupe BPCE.
- le comité coopératif et RSE supervise les rapports de durabilité et la communication extra-
financière, en lien avec le comité d’audit ainsi que le programme Impact.
- le comité d’audit supervise la communication extra-financière et la prise en compte des risques
ESG dans les états financiers du Groupe BPCE, en lien avec le comité coopératif et RSE (comité
commun une fois par an).



Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 170
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques

- le comité des rémunérations revoit les propositions visant à intégrer les enjeux et les risques
ESG dans la politique de rémunération des dirigeants.

Les administrateurs du Groupe BPCE sont régulièrement formés sur les enjeux que représentent les
risques ESG pour le Groupe BPCE, l’évolution du contexte scientifique, les attentes réglementaires
associées à ces risques ainsi que sur la stratégie et les dispositifs de maîtrise des risques mis en œuvre
pour y répondre.


2.7.11.2.2 Comité de direction générale

Le comité de direction générale du Groupe BPCE valide la stratégie ESG, s’assure de sa mise en œuvre
et supervise la gestion des risques ESG du Groupe BPCE. Dans ce but, il s’appuie notamment sur des
comités dédiés à la prise en charge de ces sujets :

- le comité stratégique de transition environnementale, présidé par le président du directoire,
valide la stratégie Impact du Groupe en matière de transition environnementale et pilote sa mise
en œuvre (plans d’action, indicateurs par métier, mesure des ambitions du Groupe) ;
- le comité des risques ESG, présidé par le directeur général en charge des risques du Groupe
BPCE, rassemble les responsables des pôles métiers du Groupe BPCE, les fonctions Risques,
Finance et la Direction de l’Impact, ainsi que deux dirigeants d’établissement du Groupe BPCE.
Il a remplacé courant 2024 le comité risques climatiques en élargissant son domaine de
compétence et ses missions. Ce comité décisionnaire et de surveillance traite les sujets ESG
d’un point de vue transverse pour le Groupe BPCE et ses différents métiers. Il est en charge de
réaliser le suivi consolidé des risques ESG auxquels le Groupe BPCE est exposé et s’assurer de
la mise en œuvre de l’organisation et de la stratégie opérationnelle en matière de gestion des
risques ESG. Il valide les principaux choix méthodologiques et les scénarios utilisés au sein du
groupe dans le contexte de la gestion des risques ESG. Il revoit et valide l’évaluation de la
matérialité des risques ESG et se prononce sur l’appétit aux risques ESG du Groupe BPCE.

Par ailleurs, les sujets associés aux risques ESG sont également pris en charge par d’autres comités de
niveau Direction Générale qui intègrent ces sujets dans le champ de leurs prérogatives. Cela concerne
en particulier :
- le comité risques et conformité groupe (CRCG), qui intègre les risques ESG dans le suivi
consolidé des risques du Groupe BPCE,
- le comité normes et méthodes (CNM), qui revoit et valide les évolutions normatives nécessaires
à la mise en place du dispositif de gestion des risques ESG,
- les comités dédiés aux filières de risque qui intègrent les facteurs de risques ESG pertinents dans
le cadre de leur domaine de compétence : comité crédit et contrepartie groupe (CCCG), comité
des risques non-financiers groupe (CNFRG), comité des risques de marché groupe (CRMG),
comité de réputation groupe (CRRG),
- le comité de suivi réglementaire groupe (CSRG), qui assure la veille réglementaire liée aux
règlementations ESG et s’assure de la prise en charge des attendus réglementaires,
- le comité nouveaux produits nouvelles activités (CNPNA), qui intègre les enjeux liés à la
stratégie et aux risques ESG et aux réglementations associées dans l’appréciation des nouveaux
produits et activités,
- le comité gestion actif-passif groupe (COGAP), qui intègre la stratégie et les risques ESG
associés à la gestion de la réserve de liquidité du Groupe BPCE.

Dans le contexte du modèle coopératif du Groupe BPCE, deux comités accompagnent les travaux de
définition et de mise en œuvre de la stratégie et du dispositif de maîtrise des risques ESG en assurant le
lien avec les dirigeants des établissements du Groupe BPCE :
- le comité impact, présidé par la directrice de l’Impact, accompagne les travaux de définition et
de mise en œuvre de la stratégie Impact en assurant le lien avec les dirigeants des établissements



Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 171
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques

du Groupe BPCE. Il donne des orientations transverses sur le programme Impact du groupe,
préalable au déploiement dans les établissements.
- le comité risques conformité et contrôles permanents (CRCCP), présidé par le directeur général
en charge des risques, qui donne des orientations sur les principales évolutions proposées du
dispositif de maîtrise des risques ESG

A un niveau opérationnel, le Groupe BPCE s’appuie sur des comités rassemblant les experts sur les
enjeux et les risques ESG au niveau de BPCE et de ses principales entités, notamment le comité des
méthodologies de finance durable, présidé par la directrice de l’Impact, qui définit les approches
méthodologiques de référence en matière de Finance Durable et de risques ESG pour le Groupe BPCE.

Le Conseil d’Orientation et de Surveillance de la Caisse d’épargne Rhône Alpes supervise et met en
perspective la stratégie ESG de la Caisse en s’appuyant sur le comité ESG et Climat, créé en 2024.

Le Comité de Direction Générale de la Caisse d’épargne Rhône Alpes valide la stratégie ESG et s’assure
de sa mise en œuvre. Il supervise la gestion des risques ESG en s’appuyant sur le Comité des Risques
Exécutif, présidé par le président du Directoire.

Au sein de la Caisse d’épargne Rhône Alpes les risques climatiques sont suivis dans le cadre du comité
des risques exécutif, présidé par le président du Directoire.

Par ailleurs afin de coordonner l’ensemble des actions engagées, la Caisse d’épargne Rhône Alpes a
créé une Direction de la coordination de la transition Climatique rattachée à la Direction des opérations.

Dans le cadre de cette coordination, un comité climat a été mis en place en 2023. Il réunit quatre fois
par an, les directions impliquées dans la transition climatique et est présidé par la Directrice Générale
Adjointe en charge des opérations.

Une direction Conseil Green a également été créée au sein de direction de la Banque de Développement
Régional, afin d’accompagner les clients entreprises sur ces enjeux.


2.7.11.2.3 Organisation

Mission et organisation de la direction de l’Impact

La direction de l’Impact du Groupe BPCE, rattachée directement au président du directoire, est garante
de la vision 2030 de l’Impact sur les dimensions environnementales, sociales et de gouvernance. Elle
développe et déploie cette expertise, et elle œuvre au partage et à la diffusion des bonnes pratiques
recensées dans toutes les entreprises du Groupe dans une logique d’amélioration continue. Enfin, elle
assure la coordination globale et accompagne chaque filière pour assurer un fonctionnement « Impact
Inside », tout en mettant en place les synergies nécessaires.

Pour mener à bien ses missions, la direction de l’Impact s’appuie sur les directions RSE/Impact des
différents métiers du Groupe BPCE, la Fédération nationale des Banques Populaires (FNBP) et la
Fédération nationale des Caisses d’Epargne (FNCE). La structuration d’une filière Impact, avec un
sponsor Impact dans l’ensemble des établissements du Groupe, permet la mise en œuvre d’une
dynamique de co-construction des projets, de partage des bonnes pratiques locales et assure en
transverse une vision globale du programme Impact du Groupe BPCE, sa mise en œuvre en
établissement et l’animation des feuilles de route et des projets RSE.

Mission et organisation du département Risques ESG

Le département risques ESG joue un rôle central dans la définition et la mise en œuvre du dispositif de
supervision des risques ESG du Groupe BPCE et est en charge de :


Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 172
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques


- Définir et déployer les méthodologies et les outils de mesure des risques spécifiques aux risques
ESG,
- Contribuer à la définition des scénarios climatiques/ environnementaux de référence pour le
Groupe BPCE,
- Contribuer à la définition et à la mise en œuvre d’un dispositif de stress test sur les risques
ESG et de contribuer aux processus transverses de gestion des risques, notamment
RAF/ICAAP/ILAAP, pour le compte des risques ESG,
- Piloter et accompagner les projets visant à prendre en compte les risques ESG dans l’appétit aux
risques, les politiques, les processus, les méthodologies risques/métiers dans l’ensemble des
filières Risques, des entités et des métiers,
- Accompagner la mise en œuvre opérationnelle du dispositif risques ESG dans l’ensemble des
entités, notamment en supervisant le dispositif de contrôle permanent lié aux risques ESG,
- Définir et mettre en œuvre les tableaux de bord de surveillance consolidée des risques ESG et
assurer le suivi des expositions individuelles et sectorielles sensibles,
- Produire et diffuser les analyses consolidées (ad hoc ou récurrentes) sur l’exposition aux risques
ESG,
- Définir et développer le dispositif de formation interne sur les risques ESG (administrateurs,
dirigeants, collaborateurs).

Pour mener à bien ces missions, le département risques ESG s’appuie sur une filière de correspondants
identifiés dans toutes les entités et établissements du Groupe BPCE, en charge d’accompagner le
déploiement du dispositif de gestion des risques ESG aux bornes de leur entité ou de leur établissement.

Compte tenu des enjeux spécifiques aux métiers de la banque de grande clientèle, Natixis CIB s’est doté
de plusieurs pôles d’expertise au sein de ses équipes commerciales (Green & Sustainable Hub), au sein
de sa direction des risques (équipes dédiées aux risques ESG au sein du département en charge des
risques de crédit et de ses équipes de modélisation) et au sein de sa direction Strategy & Sustainability.
Ces équipes alimentent les travaux du Groupe BPCE, en particulier sur les grandes entreprises et les
financements spécialisés, les méthodologies d’évaluation des impacts et des risques, et interviennent
directement dans l’accompagnement du déploiement du dispositif auprès des autres entités et des
établissements du Groupe BPCE.

Le responsable risques climatiques de la Caisse d’épargne Rhône Alpes est nommé au sein de la
Direction des Risques de la Conformité et des Contrôles Permanents.
Il assure la déclinaison du dispositif et des normes Groupe au sein de l’établissement en collaboration
avec les départements de la direction des Risques de la Conformité et des Contrôles Permanents, la
direction de la Coordination de la Transition Climatique, ainsi que les directions de la Banque de
Développement Régional et la Banque De Détail. Il participe également aux projets ESG du Groupe et
de la Caisse.

Intégration dans le dispositif de contrôle interne

Le dispositif de gestion des risques ESG s’articule selon le modèle des trois lignes de défense en place
au sein du Groupe BPCE:

- première ligne de défense : les services opérationnels au sein des différents métiers et fonctions
du Groupe BPCE intègrent les risques ESG dans leurs processus, politiques et contrôles. Les
risques ESG sont pris en compte dans les dispositifs de contrôle de niveau 1.1 et 1.2 selon les
risques induits par chaque activité ;
- seconde ligne de défense :
o le département des risques ESG, rattaché directement au directeur général en charge des
risques du Groupe BPCE établit le cadre de référence (méthodologie et scénarios),
structure, anime et accompagne le déploiement du dispositif de maîtrise des risques
ESG au sein du Groupe BPCE en collaboration avec la direction de l’Impact, avec les


Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 173
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques

autres départements de la direction des risques, avec les autres directions du Groupe
BPCE intervenant dans la gestion des risques ESG et avec l’ensemble des entités et des
établissements du Groupe BPCE,
o les autres filières risques et conformité intègrent les risques ESG en tant que facteur de
risque dans le dispositif de gestion des risques et de contrôle, avec l’appui du
département risques ESG
o les départements en charge des contrôles permanents intègrent les points de contrôle
relevant des risques ESG pour assurer le suivi et le contrôle transverse de l’intégration
effective du dispositif de maîtrise des risques ESG dans les politiques et les processus
- troisième ligne de défense : l’inspection générale du Groupe BPCE et les départements en
charge de l’audit interne intègrent les risques ESG dans leur revue du cadre de contrôle interne
pour assurer la bonne application des politiques de risques associées, la conformité des pratiques
commerciales et de gestion des risques et le respect des obligations réglementaires.


2.7.11.2.4 Formation et animation des collaborateurs

Plusieurs modules de formation sur les enjeux ESG et les risques associés sont mis à disposition des
collaborateurs du Groupe BPCE. Ceux-ci sont déployés de manière adaptée en fonction des spécificités
de chaque entité. Des travaux de refonte du dispositif de formation ont été engagés courant 2024 et
visent à enrichir ces formations et à assurer leur cohérence d’ensemble et leur bon déploiement au sein
des entités et des établissements du Groupe BPCE. Le projet stratégique Vision 2030 porte l’objectif de
la formation de 100% des collaborateurs aux enjeux ESG d’ici au 31 décembre 2026 grâce à la mise en
place de ce dispositif dédié.

Par ailleurs, des communications de sensibilisation sur les enjeux ESG et les risques associés sont
régulièrement adressées aux collaborateurs du Groupe BPCE et contribuent à la bonne appréhension de
ces sujets ainsi qu’à l’actualisation de leurs connaissances.

En 2024, la Caisse d’épargne Rhône Alpes a inscrit l’ensemble des collaborateurs à la saison 3 de la
formation Climate School.
Elle a par ailleurs initié, fin 2024, un cycle de formation animé par Carbone4 à destination des
collaborateurs de la Banque de Développement Régional, de la Direction des engagements et de la
Direction des risques de crédit, afin de renforcer leurs compétences sur ces enjeux.


2.7.11.2.5 Politique et rémunération

Le conseil de surveillance, au travers du comité des rémunérations, a notamment pour responsabilité de
fixer le mode et le montant de la rémunération de chacun des membres du directoire. Il s’assure que les
enjeux ESG s’inscrivent pleinement dans la politique de rémunération.

Au titre de l’exercice 2024, la RSE et le sociétariat salarié au sein de BPCE constituent un des 5 critères
qualitatifs influençant la rémunération variable des membres du directoire. La part de rémunération
variable relative aux 5 critères qualitatifs, représente 40% du total de la rémunération variable, sans
pondération spécifique pour chacun des 5 critères individuels. Le taux d’atteinte a été apprécié
globalement en tenant compte de l’attention portée aux 5 critères, pris dans leur ensemble, y compris les
sujets RSE et le sociétariat salarié au sein de BPCE.
Le 6 février 2025 sur proposition du comité des rémunérations, le conseil de surveillance de BPCE a
décidé de fixer les objectifs de part variable du directoire au titre de l’exercice 2025 en intégrant un
critère spécifique lié à l’environnement au climat et aux trajectoires de décarbonations avec un poids de
5%.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 174
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques


2.7.11.3 Dispositif de gestion des risques environnementaux, sociaux et de gouvernance

2.7.11.3.1 Programme de déploiement du dispositif de gestion des risques ESG

Le département des risques ESG coordonne la mise en place du dispositif de gestion des risques ESG à
l’échelle du Groupe BPCE au travers d’un programme dédié. Ce programme initié en 2021 a été revu et
renforcé courant 2024 en ligne avec les engagements climatiques et environnementaux du Groupe BPCE
dans le cadre du plan stratégique Vision 2030 et avec les exigences réglementaires. Il définit un plan
d’actions pluriannuel aligné sur l’horizon du plan stratégique (2024-2026). Il est directement imbriqué
dans la stratégie et les actions mises en œuvre par le programme Impact. Ce programme fait l’objet d’un
suivi trimestriel par le comité des risques ESG, par le conseil de surveillance du Groupe BPCE et par le
superviseur européen.

Ce programme s’articule autour des 4 thèmes suivants :
- la gouvernance des risques ESG : comitologie, rôles et responsabilités, rémunérations,
- le renforcement de la connaissance des risques : dispositifs de veille, analyses et évaluations
sectorielles, référentiel des risques, méthodologies et processus d’analyse des risques, données,
- l’insertion opérationnelle des travaux : en coordination avec les autres filières de la direction
des risques, prise en compte des facteurs de risque ESG dans leurs dispositifs d’encadrement et
leurs processus de décision respectifs,
- les mécanismes de pilotage consolidé des risques : tableaux de bord, contributions aux
dispositifs RAF / ICAAP / ILAAP, plan de formation et d’acculturation des administrateurs,
dirigeants et collaborateurs, la contribution à la communication extra-financière.

L’exécution de ce programme mobilise les principales parties prenantes internes en matière de risques
ESG, notamment la direction de l’Impact, les équipes et les filières des autres départements de la
direction des risques, la direction finance et la direction conformité ainsi que les pôles métiers du Groupe
BPCE, et en particulier les directions en charge du développement des activités de finance durable.

La Caisse d’épargne Rhône Alpes contribue activement au déploiement de ces programmes, notamment
en étant pilote sur l’insertion opérationnelle de ces facteurs de risques, dans les process d’octroi et de
surveillance.


2.7.11.3.2 Identification et évaluation de matérialité des risques ESG

Le Groupe BPCE a mis en place un processus d’identification et d’évaluation de la matérialité des
risques ESG visant à structurer la compréhension des risques auxquels il est exposé à court, moyen et
long terme et à identifier les axes prioritaires de renforcement du dispositif de maîtrise des risques.

Ce processus est coordonné par le département risques ESG, sous la supervision du comité des risques
ESG et du conseil de surveillance du Groupe BPCE. Il fait l’objet d’une revue annuelle permettant
d’actualiser les connaissances scientifiques et les méthodologies sous-jacentes.

Ce processus est constitué de quatre étapes principales :
- Constitution du référentiel des risques ESG
- Documentation des canaux de transmission des risques ESG vers les autres catégories de risque
- Evaluation de la matérialité des risques ESG en regard des autres catégories de risque
- Alimentation des exercices transverses de gestion des risques (dispositif d’appétit au risque,
ICAAP, ILAAP)

En 2024, le périmètre des risques pris en compte dans le processus d’identification et d’évaluation de la
matérialité des risques ESG couvre uniquement les risques climatiques et environnementaux. Les
risques sociaux et de gouvernance sont directement intégrés dans le dispositif transverse d’appétit au


Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 175
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques

risque. Des travaux d’extension aux risques sociaux et de gouvernance seront prévus dans le cadre de la
mise à jour annuelle des travaux.

Référentiel des risques ESG

Le Groupe BPCE a mis en place un référentiel des risques climatiques et environnementaux permettant
de définir les aléas couverts par les risques climatiques et environnementaux. Ce référentiel s’appuie sur
les connaissances scientifiques actuelles et les textes réglementaires de référence (ex. taxonomie
européenne) et vise une représentation la plus exhaustive possible des aléas. Il doit faire l’objet d’une
mise à jour annuelle et de travaux d’extension aux risques sociaux et de gouvernance.

Concernant les risques physiques, le référentiel distingue les aléas de risque physique liés au climat, à
la biodiversité et aux écosystèmes, à la pollution, à l’eau et aux ressources marines et à l’utilisation des
ressources et à l’économie circulaire. Les aléas liés au climat se répartissent entre aléas aigus ou
chroniques liés à la température, au vent, à l’eau et aux masses solides) et les aléas liés à
l’environnement. Les aléas liés aux risques environnementaux se répartissent entre la perturbation des
services de régulation (protection contre les aléas climatiques, supports aux services de production,
atténuation des impacts directs) et la perturbation des services d’approvisionnement (en qualité ou en
quantité).

Concernant les risques de transition, le référentiel distingue les risques liés aux évolutions
réglementaires, aux évolutions technologiques, et aux attentes et changements de comportement des
parties prenantes.




Canaux de transmission des risques ESG

Les risques ESG constituent des facteurs de risque sous-jacents aux autres catégories de risque
auxquelles le Groupe BPCE est exposé, soit les risques de crédit et de contrepartie, les risques de marché
et de valorisation, les risques d’assurance, les risques structurels de bilan, les risques stratégiques et
d’activité et les risques non-financiers (risques opérationnels, risques de réputation, risques de non-
conformité, etc.), tels qu’identifiés dans la taxonomie des risques du Groupe BPCE.

En 2024, le Groupe BPCE a mené un exercice d’identification et de description systématique des canaux
de transmission reliant les facteurs risques climatiques et environnementaux aux principales catégories
de risque de la taxonomie des risques du Groupe BPCE. Pour la réalisation de cet exercice, le Groupe



Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 176
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques

BPCE s’est appuyé sur ses experts internes ainsi que sur les cartographies d’impact réalisées par des
institutions de référence telles que le NGFS, SBTN ou la méthodologie OCARA.

Ces canaux de transmission passent par les impacts des aléas climatiques sur les activités et les modèles
d’affaires, qui se traduisent dans les variables financières à l’échelle macroéconomique ou
microéconomique et in fine modifient l’exposition aux risques du Groupe BPCE. Ils peuvent se
matérialiser de manière directe, en lien avec les activités propres au Groupe BPCE, ou indirecte, par le
biais des contreparties auxquelles le Groupe BPCE est exposé dans le cadre de ses activités de
financement ou d’investissement. Ils sont représentés de manière synthétique dans le schéma ci-dessous.

Ces travaux feront l’objet d’une revue annuelle afin d’intégrer l’évolution des connaissances sur les
risques climatiques et environnementaux et d’étendre le champ des risques couverts aux risques sociaux
et de gouvernance.




Evaluation de la matérialité des risques ESG

En s’appuyant sur les canaux de transmission identifiés, le Groupe BPCE évalue la matérialité des
risques climatiques et environnementaux en regard des principales catégories de risque auxquelles il est
exposé. Cette évaluation distingue les risques physiques et les risques de transition pour les risques
climatiques d’une part et les risques environnementaux d’autre part. Elle est effectuée selon trois
horizons de temps : court terme (1 à 3 ans, horizon de planification financière), moyen terme (horizon
de planification stratégique, 5 à 7 ans) et long terme (~2050).

Cette évaluation s’appuie sur des indicateurs quantitatifs ou qualitatifs, permettant d’apprécier les
expositions aux risques du point de vue sectoriel et géographique, lorsque ceux-ci sont disponibles, ainsi
que sur des appréciations à dire d’expert. Les experts internes mobilisés dans le cadre de ces évaluations
regroupent le département des risques ESG, les autres filières de la direction des risques, ainsi que des
représentants des autres directions (impact, conformité, juridique) et des pôles métiers concernés.

En 2024, l’évaluation des risques climatiques a été réalisée par la quasi-totalité des entités matérielles
du Groupe BPCE et agrégée au niveau du Groupe BPCE. Elle a été complétée par une première
évaluation des risques environnementaux réalisée uniquement au niveau du Groupe BPCE. Une
convergence des processus d’évaluation des risques climatiques et environnementaux et l’extension aux
risques sociaux et de gouvernance sera réalisée dans le cadre de la mise à jour annuelle des évaluations.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 177
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques


Intégration dans le dispositif d’appétit aux risques du Groupe BPCE

Les travaux d’identification des risques ESG et d’évaluation de leur matérialité alimentent les
principales composantes du dispositif d’appétit aux risques du Groupe BPCE dans le cadre du processus
de revue annuelle de ce dispositif.

La cartographie faîtière des risques du Groupe BPCE intègre une catégorie « Risque d’écosystème » qui
regroupe les risques environnementaux, en distinguant les risques climatiques et environnementaux
physiques et les risques climatiques et environnementaux de transition, les risques sociaux et les risques
de gouvernance.

L’évaluation de matérialité de ces catégories de risques dans le cadre du dispositif d’appétit aux risques
est définie en croisant la matérialité des principales catégories de risques auxquelles est exposé le
Groupe BPCE (évaluée dans le cadre du processus annuel de définition de l’appétit aux risques) et la
matérialité des risques climatiques et environnementaux en regard de ces catégories de risques (évaluée
selon le processus décrit ci-dessus). Pour les risques sociaux et de gouvernance, l’évaluation est réalisée
à dire d’expert dans le cadre du processus de définition de l’appétit aux risques uniquement. En 2024,
la matérialité des risques climatiques et environnementaux physiques et de transition a été évaluée au
niveau 1 sur 3 (« significatif ») pour le Groupe BPCE tandis que la matérialité des risques sociaux et de
gouvernance a été évaluée à un niveau de 0 sur 3 (« faible »).

Encadrement de l’appétit aux risques

Dans le cadre de la définition de l’appétit aux risques 2025, le Groupe BPCE a mis en place un indicateur
d’appétit au risque de transition sur le portefeuille de crédit immobilier résidentiel. Cet indicateur prend
en compte la part des biens immobiliers financés présentant un Diagnostic de Performance Energétique
dégradé (classe F ou G) dans le stock et est associé à une limite qui prend en compte le portefeuille
existant et les ambitions affichées en matière de financement de la rénovation énergétique de l’habitat.
Par ailleurs, un indicateur d’appétit au risque de transition sur le portefeuille d’exposition Entreprises,
prenant en compte la part des expositions sur les secteurs les plus sensibles aux enjeux climatiques, est
maintenu sous observation. Des travaux sont prévus courant 2025 afin d’étendre le périmètre de
couverture des indicateurs d’appétit aux risques, à la fois en termes de portefeuilles et de types de risque
couverts.

Intégration dans les processus d’évaluation interne du besoin en capital et en liquidité

Le Groupe BPCE prend en compte le risque physique dans l’évaluation interne de son besoin en capital
(processus ICAAP) par application de scénarios adverses sur les aléas sécheresse (impactant différents
secteurs économiques comme l’agriculture et la construction) et inondation (sur le portefeuille
immobilier). Le risque de transition a également été quantifié. Dans un premier temps au travers de
l’impact de la législation DPE sur la valeur des actifs immobiliers, et au titre de 2025 la quantification
d’un scénario de transition rapide vers une économie bas carbone. En complément, des travaux ont été
réalisés afin d’intégrer ce risque sur les portefeuilles immobiliers des particuliers dans la quantification
du capital économique de l’ICAAP 2025 spécifiquement en lien avec une évolution défavorable de la
réglementation DPE, puis complété par un add-on sur les portefeuilles ne disposant pas, à ce stade, d’un
modèle d’évaluation économique spécifique.

Le Groupe BPCE prend également en compte les risques physiques et de transition dans l’évaluation
interne de son besoin en liquidité (processus ILAAP). La quantification du risque s’appuie sur la
modélisation de l’impact d’un risque physique (crue de Seine) sur la surface financière des clients du
groupe, la capacité des assureurs à replacer de la liquidité auprès du Groupe BPCE et le comportement
des investisseurs. Courant 2024, une évaluation des impacts liés au risque de réputation (en lien avec
les controverses sur les sujets ESG) a également été réalisée en simulant la réduction des liquidités
disponibles de la part des clients et investisseurs et l’augmentation du coût de refinancement associée.


Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 178
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques




2.7.11.3.3 Méthodologie d’évaluation des risques ESG

Afin de renforcer ses capacités d’évaluation des risques ESG, le Groupe BPCE s’est doté de
méthodologies spécifiques permettant d’appréhender les risques ESG associés à ses portefeuilles
d’exposition de manière systématique et cohérente. Ces méthodologies s’appuient sur les expertises
internes et externes, et reflètent l’état des connaissances scientifiques, les technologies et le contexte
réglementaire actuels, ainsi que les pratiques de place. Elles sont régulièrement revues, complétées et
enrichies dans le but d’améliorer progressivement la finesse d’évaluation des risques ESG et de tenir
compte des évolutions du contexte.

Evaluation des risques environnementaux, sociaux et de gouvernance

Le Groupe BPCE a développé une méthodologie interne d’évaluation des enjeux et des risques
environnementaux, sociaux et de gouvernance. Cette méthodologie s’appuie sur des notes sectorielles
documentant les principaux enjeux et risques ESG liés au secteur, selon des critères alignés sur les
définitions de la taxonomie européenne :

- 6 critères de risques environnementaux : risques climatiques physiques, risques climatiques de
transition, biodiversité, eau, pollutions et économie circulaire
- 4 critères de risques sociaux : les clients, les travailleurs, les fournisseurs et la société civile
- 4 critères de risques de gouvernance : l’éthique des affaires, la stratégie RSE, la démocratie
actionnariale et les pratiques et processus mis en œuvre pour diriger et contrôler la gestion des
risques des clients

L’ensemble de ces critères sont ensuite notés par les experts internes, selon les principes de la double
matérialité. Les notes des critères environnementaux sont également agrégées afin de proposer une note
de synthèse permettant de comparer les secteurs entre eux. Les notes proposées ont fait l’objet d’une
validation par le comité des risques extra-financiers.

Cette méthodologie d’analyse a été déployée sur les 26 secteurs économiques utilisés dans le pilotage
du portefeuille de financement du Groupe BPCE. Elle est partagée avec l’ensemble des entités du
Groupe BPCE.

Des travaux ont été menés courant 2024 pour améliorer les méthodes d’évaluation des risques
environnementaux physiques et de transition. Ces méthodes sont décrites ci-dessous et ont vocation à
remplacer cette méthodologie courant 2025.


Evaluation des risques environnementaux physiques

Evaluations géo-sectorielles

Afin de renforcer la finesse et la robustesse de ses évaluations du risque physique associé aux encours
de financement des Professionnels et des Entreprises, le Groupe BPCE a développé courant 2024 une
méthodologie d’analyse de la vulnérabilité des encours aux risques physiques.
Cette méthodologie interne permet de prendre en compte la vulnérabilité intrinsèque d’un secteur aux
aléas de risque physique et l’exposition d’une zone géographique donnée aux aléas de risque physique.
Elle est actuellement déclinée à une maille sectorielle fine (NACE2) et à une maille géographique
nationale ou régionale pour les pays sur lesquels le Groupe BPCE a une concentration particulière
d’encours (France, Etats-Unis). Six aléas de risque climatique physique sont actuellement couverts,
parmi les plus représentatifs pour le Groupe BPCE, et peuvent faire l’objet de simulation sous différents
scénarios et horizons temporels.
Cette méthodologie doit être déployée dans les outils de pilotage des risques internes courant 2025.


Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 179
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques


Portefeuille Crédit Habitat

Compte-tenu de son exposition forte sur les crédits immobiliers aux particuliers, le Groupe BPCE s’est
doté d’un outil de simulation des risques physiques sur les actifs financés. Cet outil prend en compte les
coordonnées exactes de l’actif pour évaluer son exposition au risque et certaines caractéristiques
permettant d’estimer sa vulnérabilité pour déterminer les dommages estimés sous différents scénarios
et horizons temporels. A date, cet outil couvre le territoire de la France métropolitaine et de la Corse et
permet d’évaluer l’exposition aux deux principaux risques physiques pour ce portefeuille (sécheresse –
RGA et inondations).
Cette méthodologie doit être déployée dans les outils de pilotage des risques internes courant 2025.


Evaluation des risques environnementaux de transition

Evaluations sectorielles

Afin de renforcer la finesse et la robustesse de ses évaluations du risque de transition associé aux encours
de financement des Professionnels et des Entreprises, le Groupe BPCE a développé courant 2024 une
méthodologie d’analyse granulaire de la sensibilité des secteurs à ce risque.

Cette méthodologie interne permet d’attribuer un score sectoriel reflétant le risque de transition associé
à un code NAF donné, en prenant en compte les émissions de carbone et les principaux impacts
environnementaux des entreprises du secteur. Elle a été développée en cohérence avec la méthodologie
Green Weighting Factor (décrite ci-dessous) qui s’applique au niveau de l’entreprise ou du projet
financé. Compte-tenu de la part prépondérante des entreprises françaises dans le portefeuille
d’expositions, cette méthodologie est centrée sur les paramètres correspondant à l’économie française.
Cette méthodologie doit être déployée dans les outils de pilotage des risques internes courant 2025.

Portefeuille crédit habitat

Pour l’évaluation du risque de transition sur son portefeuille crédit habitat, le Groupe BPCE s’appuie
sur le Diagnostic de Performance Energétique (DPE) des biens immobiliers financés. Le DPE du bien
financé est collecté de manière systématique et permet de capter à la fois un risque sur la capacité de
remboursement du crédit en cas d’augmentation des dépenses énergétiques ou de charges liées au
financement de travaux d’amélioration de la performance énergétique, mais également le risque de perte
de valeur du bien du fait d’un DPE dégradé, le rendant potentiellement impropre à une utilisation dans
le cadre locatif compte tenu de la réglementation en vigueur.


2.7.11.3.4 Intégration des risques ESG dans le dispositif de gestion des risques

En s’appuyant sur les méthodologies spécifiques d’évaluation des risques ESG, le Groupe BPCE intègre
progressivement les facteurs de risques ESG dans ses décisions opérationnelles par le biais des
dispositifs existants dans les principales filières de risque de la banque.


Risques de crédit

La prise en compte des risques ESG dans le contexte des décisions de crédit se fait sous deux angles
complémentaires, à prendre en compte de manière adaptée en fonction des enjeux propres à chaque
opération :
- l’évaluation des risques ESG auxquels la contrepartie ou le projet est exposé et de leurs impacts
sur le profil de risque de crédit de la contrepartie ou du projet,



Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 180
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques

- l’évaluation du risque de réputation lié aux enjeux ESG associés aux activités de la contrepartie
ou du projet, en particulier concernant l’alignement avec les engagements volontaires pris par
le Groupe BPCE et sa stratégie d’impact.

Politiques crédit

Les politiques crédit du Groupe BPCE intègrent une documentation des enjeux ESG sectoriels et des
points d’attention permettant de guider l’analyse des dossiers de financement sur ces aspects lorsque
ceux-ci sont pertinents pour le secteur. Ces éléments sont constitués à partir de la base de connaissance
sectorielle ESG (voir ci-dessus) et sont revus et enrichis, en coordination avec les entités et les
établissements du Groupe BPCE, dans le cadre de la mise à jour régulière des politiques crédit.
Lorsque cela est pertinent, les politiques crédit du Groupe BPCE font référence aux engagements
volontaires du Groupe BPCE (en particulier, aux politiques RSE sur les secteurs charbon et pétrole /
gaz), imposant la prise en considération des critères d’exclusion fixés dans le contexte des décisions
crédit.

Dialogue ESG avec les clients Entreprises des réseaux

Le Groupe BPCE a intégré la dimension ESG depuis 2023 dans son dialogue stratégique avec les clients
Entreprises de ses réseaux de banques de détail. Un outil « dialogue ESG » a été construit en interne et
déployé auprès des équipes commerciales afin d’aborder les principaux enjeux et engagements des
clients Entreprises sur les sujets environnementaux, sociaux et de gouvernance. Cet outil permet
d’enrichir la connaissance client sous l’angle des enjeux et des risques ESG et de dégager
éventuellement des éléments complémentaires à l’analyse financière pouvant être pris en compte dans
l’évaluation du dossier de crédit.

Une refonte de l’outil « dialogue ESG » a été engagée courant 2024 afin d’enrichir le questionnaire
sous-jacent et d’apporter des compléments sectoriels sur les secteurs les plus sensibles, ainsi que
d’expliciter les implications en regard du profil de risque de la contrepartie dans le cadre des analyses
crédit. Ces travaux doivent être déployés en 2025 dans les réseaux de banque de proximité.

Pilote sur ce projet, la Caisse d’épargne Rhône Alpes a contribué à la refonte de l’outil de « Dialogue
ESG » qui sera déployé début 2025 dans l’ensemble des centres d’affaires.

Notation des risques ESG des contreparties / opérations

Des travaux ont été engagés afin de développer une méthodologie interne de notation des risques ESG
au niveau des contreparties PME / ETI et Grandes Entreprises, intégrant les spécificités propres à chaque
client. Cette méthodologie, indépendante de la notation crédit, permettra d’appréhender de manière
systématique et cohérente le niveau de risque ESG associé à une contrepartie. Le déploiement de cette
notation est envisagé à partir de 2025.

Risques opérationnels

Risques de continuité d’activité

Dans le cadre de son dispositif de continuité d’activité, le Groupe BPCE réalise une évaluation des
risques climatiques et environnementaux auxquels sont exposés ses principaux sites opérationnels
(sièges sociaux, bâtiments administratifs). Ces risques sont pris en compte dans le cadre des plans de
continuité d’activité définis à l’échelle du Groupe BPCE et de ses entités et qui définissent les procédures
et les moyens à mettre en œuvre en cas de catastrophes naturelles afin de protéger les collaborateurs, les
actifs et les activités clés et d’assurer la continuité des services essentiels.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 181
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques

Les fournisseurs critiques du Groupe BPCE (PECI) sont également soumis à une évaluation de leur plan
de continuité d’activité, qui doit prendre en compte des risques climatiques et environnementaux
auxquels ils sont exposés.

Les incidents de risque opérationnel en lien avec les risques climatiques sont spécifiquement identifiés
dans les outils de collecte des incidents et de suivi des risques opérationnels du Groupe BPCE permettant
de réaliser un suivi des impacts dans la durée.

La Caisse d’épargne Rhône Alpes a décliné localement le dispositif Groupe.

Risque de réputation

La prise de conscience croissante et la sensibilité des citoyens et des acteurs économiques aux enjeux
environnementaux, sociaux et de gouvernance induisent une exposition accrue aux risques de réputation
liés à ces thématiques.

Face à ces risques, le Groupe BPCE s’appuie sur un dispositif de gestion des risques de réputation piloté
par la direction Risques du Groupe BPCE et articulé autour du Comité Risque de Réputation Groupe,
qui a vocation à revoir les dossiers les plus sensibles à l’échelle du Groupe BPCE.

Ce dispositif s’appuie sur les dispositions mises en œuvre dans les processus décisionnaires afin
d’évaluer les risques de réputation et de mettre en place des mesures d’atténuation si nécessaires. Ceci
concerne notamment :
- la politique achats responsable, qui impose la connaissance et l’évaluation des risques ESG des
fournisseurs, et la mise en place d’une clause carbone dans les contrats fournisseurs depuis 2024
- le dispositif nouveaux produits / nouvelles activités (NPNA) concernant les caractéristiques et
la communication liées aux produits et activités du Groupe BPCE, qui intègre un avis
systématique du département Risques ESG,
- l’application des politiques sectorielles RSE dans le cadre des processus d’entrée en relation, de
crédit et d’investissement.

Compte-tenu de la sensibilité particulière de ses activités en regard des risques de réputation, un
dispositif dédié est déployé par Natixis. Ce dispositif repose notamment sur une évaluation du risque de
réputation issu de la clientèle de Natixis CIB, dès l’entrée en relation et tout au long de la relation
d’affaires, incluant la gestion des controverses. Il est réalisé dans le cadre normal des activités et, dans
la mesure du possible, en utilisant les divers dispositifs et comités de gouvernance existants. Un
processus d’escalade permet également de remonter tous les dossiers susceptibles de générer un risque
significatif d’atteinte à la réputation de Natixis et/ou du Groupe BPCE au Global Culture & Conduct
Committee (G3C) de Natixis, composé des membres de la direction générale de l’entité.

De plus, un suivi de la réputation ESG du Groupe a été mis en place et permet de suivre mensuellement
les principales controverses liées aux enjeux ESG ayant impliqué le Groupe BPCE et leur impact sur le
score de réputation global du Groupe BPCE. Ce suivi fait l’objet d’une présentation trimestrielle au
comité Risques ESG.

Le Groupe BPCE prévoit de poursuivre l’enrichissement de ces dispositifs courant 2025, notamment en
définissant un cadre de suivi des engagements volontaires et en renforçant son dispositif de maîtrise du
risque de réputation.


Risques de litige

Les enjeux environnementaux, sociaux et de gouvernance sont susceptibles d’entraîner des risques de
litige pour le Groupe BPCE. Ceux-ci peuvent être appuyés sur des fondements juridiques spécifiques
aux enjeux ESG (devoir de vigilance, traités internationaux ou législation européenne sur le climat et


Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 182
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques

l’environnement), sur des principes plus larges appliqués dans ce contexte (droit de la concurrence, droit
de la consommation, droit pénal), ou sur les engagements unilatéraux pris par le Groupe BPCE.

Le Groupe BPCE a identifié et intégré dans sa cartographie des risques opérationnels trois principales
situations de risques de litige et de responsabilité spécifiquement liées aux enjeux ESG :
- Communication en utilisant l’argument écologique / durable de manière trompeuse
(greenwashing),
- Non-respect des engagements volontaires pris par le Groupe BPCE ou engagements volontaires
jugés insuffisants,
- Activités controversées du Groupe BPCE ou de ses entités, de clients et/ou de fournisseurs.

Comme pour les risques de réputation, la maîtrise des risques relatifs à ces trois situations s’appuie sur
un ensemble de dispositions intégrées dans les principaux processus de décision du groupe.

De plus, la filière juridique définit et diffuse également les bonnes pratiques en matière de
communication sur les thèmes liés au climat et à l’environnement et accompagne les métiers et les
fonctions du Groupe BPCE dans leur mise en œuvre dans les communications internes et externes.


Risques financiers et de marché

Risques d’investissement liés à la réserve de liquidité

Le Groupe BPCE intègre des critères ESG dans la gestion de la réserve de liquidité afin d’assurer à la
fois la maîtrise des risques ESG associés aux investissements et du risque de réputation associé.

Ces critères ESG sont définis selon deux axes : un objectif est fixé sur la proportion de titres « durables »
(Green, Social, ou Sustainable) et une exclusion sur les émetteurs de titres présentant une notation extra-
financière dégradée.

Par ailleurs, les critères définis dans les politiques RSE s’appliquent également aux titres détenus dans
la réserve de liquidité.

Risques liés aux investissements pour compte propre

Les investissements pour compte propre du Groupe BPCE concernent principalement les portefeuilles
d’investissements en Private Equity et en immobilier (hors exploitation). Courant 2024, le Groupe BPCE
s’appuie sur deux questionnaires ESG pour une collecte systématique d’informations liées aux
caractéristiques ESG dans la constitution des nouveaux dossiers d’investissement. Concernant les
investissements en gestion déléguée, le questionnaire vise à évaluer la performance ESG des sociétés de
gestion, principalement en lien avec le risque de réputation associé. Concernant les biens immobiliers
en gestion pour compte propre, le questionnaire vise à collecter des éléments de risque physique et de
risque de transition associés à l’actif investi.

Cette démarche vise à ce stade à favoriser l’acculturation de la filière aux enjeux ESG et à apporter
éventuellement des éléments pour échange dans le cadre de la décision d’investissement. Il est prévu de
poursuivre ces travaux et l’enrichissement du dispositif à l’avenir.


2.7.11.3.5 Dispositif de suivi et de reporting des risques ESG

Les risques ESG font l’objet d’un suivi consolidé à l’échelle du Groupe BPCE, au travers d’un tableau
de bord produit trimestriellement par le département Risques ESG et mis à disposition de l’ensemble
des entités et des métiers.



Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 183
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques

A date, les indicateurs suivis se concentrent essentiellement sur les risques climatiques et
environnementaux et couvrent notamment les points suivants :
- Portefeuille Entreprises et Professionnelles : concentrations sectorielles mises en regard de
l’évaluation sectorielle des risques climatiques et environnementaux et des secteurs les plus
sensibles,
- Portefeuille Crédit Habitat : concentration des actifs financés à performance énergétique
dégradée dans le stock de la production crédit,
- Réserve de liquidité : concentration par notation ESG du stock et des transactions réalisées,
- Suivi de l’empreinte carbone scope 1.

Les principaux indicateurs de ce tableau de bord font l’objet d’une restitution trimestrielle en comité des
risques ESG. Certains indicateurs sont également intégrés dans le dispositif de pilotage des entités du
Groupe BPCE.

Au niveau des entités du Groupe BPCE, l’intégration des indicateurs du tableau de bord dans le pilotage
et le suivi des risques de l’entité se fait de manière adaptée selon les enjeux, le modèle d’affaires et le
contexte opérationnel de l’entité.

Ce tableau de bord a vocation à être revu et enrichi au fur et à mesure du renforcement du dispositif de
gestion des risques ESG et du développement des mesures quantitatives.


2.7.12 Risques émergents

Le Groupe BPCE porte une attention particulière à l’anticipation et à la maîtrise des risques émergents
compte tenu de l’évolution permanente de l’environnement. À ce titre, une analyse prospective
identifiant les risques pouvant impacter le groupe est réalisée chaque semestre et présentée en comité
des risques et de la conformité, puis en comité des risques du conseil.

Depuis la précédente étude, le contexte macro-économique a évolué. Après l’enclenchement de la
baisse des taux BCE, les incertitudes quant aux politiques monétaires et à l’évolution de l’inflation ont
laissé place à de nouvelles craintes, en particulier du fait de la situation politique en France, la
situation en Nouvelle-Calédonie ou encore l’impact de l’élection de D. Trump.

Le risque de crédit, le risque cyber, le risque de taux et le risque de liquidité sont toujours les quatre
principaux risques pesant sur les activités.

Concernant le risque de crédit, la dégradation de la situation des entreprises et des professionnels se
poursuit et les perspectives d’évolution restent défavorables, tandis que des signaux de détérioration
apparaissent désormais sur le portefeuille des particuliers, bien que contenus.

Le risque cyber reste également significatif. La poursuite de la digitalisation de l’économie et des
services financiers s’accompagne d’une vigilance constante des banques face aux cyber risques. La
sophistication des attaques et les éventuelles vulnérabilités des systèmes IT des banques sont deux
enjeux majeurs pour le Groupe BPCE, en lien avec les attentes du régulateur.

Conséquences de la situation politique en France, le risque de correction et de volatilité des marchés
ainsi que le risque souverain demeurent. Les stress réalisés sur les risques de liquidité, d’investissement,
et de marché, révèlent des impacts maitrisés. La vigilance sur le risque de taux est en baisse, les
incertitudes quant à la politique monétaire ayant diminué suite à l’enclenchement de l’abaissement des
taux BCE.

Enfin, les changements climatiques font partie intégrante de la politique de gestion des risques, avec un
dispositif de maîtrise des risques en cours de renforcement.



Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 184
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques


2.7.13 Risques de modèles

La simplification et les hypothèses sous-jacentes se font parfois au détriment de la précision et de
l’intégrité structurelle sous environnements stressés. La Groupe BPCE est donc exposé à un risque de
modèle.

Le risque de modèle est le risque de perte financière ou d’atteinte à la réputation du Groupe résultant de
défauts dans la conception, la mise en œuvre ou l’utilisation des modèles.

Le département MRM, rattaché à la Direction des Risques du Groupe BPCE, a la charge de la
supervision globale du risque de modèle ainsi que de la validation indépendante des modèles utilisés au
sein du Groupe BPCE et de ses entités, y compris GFS et ses plateformes à l’international (CUSO,
APAC...).

Les principes ont trait à la documentation, la conception, le développement, la mise en œuvre, la revue,
l’approbation, la surveillance continue et l’utilisation des modèles pour s’assurer de leur fiabilité. Une
politique de gestion du risque MRM a été définie afin d’établir un dispositif robuste en matière de gestion
du risque de modèle.

Cette politique doit promouvoir une connaissance éclairée du fonctionnement de chaque modèle, son
cadre d’utilisation, ses forces, ses faiblesses et ses limites.

Le processus interne de validation d’un nouveau modèle, d’une évolution ou d’un backtesting (analyse
de la performance du modèle) se déroule en trois étapes :
1. Une revue de validation réalisée de manière indépendante des entités ayant travaillé sur le
modèle. Elle porte sur une grille de critères qualitatifs et quantitatifs, en priorisant les
caractéristiques intrinsèques du modèle (méthodologie, performance, qualité des données,
implémentation dans les systèmes …). Elle apporte ainsi un avis sur la validité des modèles et
des paramètres associés entrant dans le calcul des risques pondérés, ou utilisés pour la gestion
du risque. Elle est accompagnée, le cas échéant, de préconisations (notices) ;
2. Une revue des conclusions de la validation en comités fonctionnels composés d’experts
quantitatifs (modélisateurs et validateurs) et d’experts métiers ;
3. Une validation en Comité Model Risk Management (MRMC) dans le cas spécifique de l’analyse
de la matérialité de certains changements de modèles dont les évolutions sont soumises, le cas
échéant, à l’autorisation préalable du superviseur européen dans le cadre des règlements
européens nos 529/2014 et 2015/942 relatifs au suivi des modèles internes utilisés pour le calcul
des exigences en fonds propres.

La politique de Model Risk Management et la procédure générique de validation des modèles permettent
de décrire les rôles et les responsabilités de tout contributeur dans le dispositif de mise en œuvre et de
surveillance d’un modèle, tant en 1ère ligne de défense (responsable du modèle, responsable du
développement et/ou de l’implémentation du modèle, utilisateur(s)) qu’en 2ème ligne de défense
(validateurs Model Risk Management).

Les évolutions de modèles sont soumises, le cas échéant, à l’autorisation préalable de la BCE, dans le
cadre des règlements européens n°529/2014 et n°942/2015 relatifs au suivi des modèles internes utilisés
pour le calcul des exigences en fonds propres. Les modèles internes non homologués n’entrent pas dans
le cadre de ce règlement.

A l’issue de ce processus de gouvernance, les rapports internes de contrôle et les relevés de décisions
sont mis à la disposition du management du Groupe.

La gouvernance du dispositif MRM prévoit une restitution - a minima annuelle - au Conseil de
Surveillance, de la vision synthétique de la qualité des modèles ainsi que d’indicateurs sur le niveau de


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2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques

risque de modèle, afin de permettre le pilotage de ce risque notamment en lien avec l’appétit au risque.
Un Comité de Model Risk Management est dédié à la gouvernance des modèles.




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2.7 Gestion des risques


2.7.14 Informations complémentaires au titre du Pilier III – Volet comptable
GESTION DU CAPITAL ET ADEQUATION DES FONDS PROPRES

Périmètre prudentiel
Tableau 2.7.14–1: EU CC 2 - PASSAGE DU BILAN COMPTABLE CONSOLIDE AU BILAN
PRUDENTIEL

Le tableau ci-dessous présente le passage du bilan comptable au bilan prudentiel de la Caisse d’épargne
Rhône Alpes au 31 décembre 2024.

31/12/2024

Selon le
Bilan dans les Autres
Retraitements périmètre
En millions d'euros états financiers retraitements
des Assurances consolidation
publiés Prudentiels
réglementaire

Actifs - Ventilation par catégorie d'actifs conformément au bilan figurant dans les états financiers publiés

Caisses, banques centrales 303 0 0 303
Actifs financiers à la juste valeur par résultat 593 0 0 593
- Dont titres de dettes 136 0 0 136
- Dont instruments de capitaux propres 171 0 0 171
- Dont prêts (hors pensions) 118 0 0 118
- Dont opérations de pensions 0 0 0 0
- Dont dérivés de transaction 169 0 0 169
- Dont Dépôts de garantie versés 0 0 0 0
Instruments dérivés de couverture 69 0 0 69
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 1 280 0 0 1 280
Titres au coût amorti 2 404 0 0 2 404
Prêts et créances sur les établissements de crédit au coût amorti 12 441 0 0 12 441
Prêts et créances sur la clientèle au coût amorti 34 056 0 0 34 056
Ecarts de réévaluation des portefeuilles couverts en taux 33 0 0 33
Placements des activités d'assurance 0 0 0 0
Contrats d'assurance émis - Actif 0 0 0 0
Contrats de réassurance cédée - Actif 0 0 0 0
Actifs d'impôts courants 21 0 0 21
Actifs d'impôts différés 7 0 0 7
Comptes de régularisation et actifs divers 347 0 0 347
Actifs non courants destinés à être cédés 0 0 0 0
Participations dans les entreprises mises en équivalence 0 0 0 0
- Dont Titres mis en équivalence 0 0 0 0
- Dont Ecarts d'acquisition actif sur mise en équivalence 0 0 0 0
Immeubles de placement 135 0 0 135
Immobilisations corporelles 162 0 0 162
Immobilisations incorporelles 3 0 0 3
Immobilisations incorporelles -droit au bail 0 0 0 0
Immobilisation incorporelles hors droit au bail 3 0 0 3
Ecarts d'acquisition 0 0 0 0

TOTAL DES ACTIFS 51 855 0 0 51 855




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2.7.14.1 Composition des fonds propres prudentiels


Fonds propres prudentiels

Les fonds propres prudentiels sont déterminés conformément au règlement no 575/2013 du Parlement
européen du 26 juin 2013 relatif aux fonds propres, amendé par le règlement (UE) 2019/876 (le
"CRR2").

Ils sont ordonnancés en trois catégories : fonds propres de base de catégorie 1, fonds propres
additionnels de catégorie 1 et fonds propres de catégorie 2, dans lesquelles sont effectuées des
déductions.

Les critères de ventilation dans les catégories sont définis par le degré décroissant de solidité et de
stabilité, la durée et le degré de subordination.



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Tableau 2.7.14–2: Fonds propres prudentiels phasés

31/12/2024 31/12/2023
en millions d’euros
Bâle III Bâle III

Capital et primes liées 1 384 1 384
Réserves consolidées 2 957 2 832
Résultat 155 155
Gains et pertes comptabilisés en capitaux propres -296 -294
Capitaux propres consolidés part du groupe 4 200 4 077
TSSDI classés en capitaux propres 0 0
Capitaux propres consolidés part du groupe hors TSSDI classés en capitaux propres 4 200 4 077
Participations ne donnant pas le contrôle 0 0
- Dont filtres prudentiels 0 0
Déductions -3 -3
(2)
- Dont écarts d'acquisition 0 0
(2)
- Dont immobilisations incorporelles -3 -3
- Dont autres déductions 0 0
Retraitements prudentiels -917 -909
- Dont déficit de provisions par rapport aux pertes attendues -15 -14
- Dont Prudent Valuation -13 -8
- Dont autres retraitements prudentiels -889 -887
(3)
Fonds propres de base de catégorie 1 3 280 3 165
Fonds propres additionnels de catégorie 1 0 0
Fonds propres de catégorie 1 3 280 3 165
Fonds propres de catégorie 2 0 0

TOTAL DES FONDS PROPRES PRUDENTIELS 3 280 3 165
(1)
Y compris ceux des actifs non courants et entités destinés à être cédés classés comme détenus en vue de la vente
(2)
Les fonds propres de base de catégorie 1 incluent 24 940 millions d’euros de parts sociales (après prise en compte des franchises) au
30 juin 2019 et 24 128 millions d'euros en 2018




Fonds propres de base de catégorie 1 (CET1)

Tableau 2.7.14–3: Variation des fonds propres CET1

en millions d'euros Fonds propres CET1

31/12/2023 3 165

Emissions de parts sociales

Résultat net de distribution prévisionnelle 111

Autres éléments 4

31/12/2024 3 280




Tableau 2.7.14–4: Fonds propres additionnels de catégorie 1
31/12/2024 31/12/2023
en millions d’euros
Bâle III Bâle III
Instruments de fonds propres AT1 non éligibles mais bénéficiant d'une clause
0 0
d'antériorité1

Détentions d'instruments AT1 d'entités du secteur financier détenues à plus de 10% 0 0

Ajustements transitoires applicables aux fonds propres AT1 0 0

FONDS PROPRES ADDITIONNELS DE CATEGORIE 1 (AT1) 0 0




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Fonds propres de catégorie 2

Tableau 2.7.14–5: Fonds propres de catégorie 2
31/12/2024 31/12/2023
en millions d’euros
Bâle III Bâle III

Instruments de fonds propres Tier 2 éligibles 0 0

Propres instruments de Tier 2 0 0

Instruments de fonds propres Tier 2 non éligibles mais
0 0
bénéficiant d'une clause d'antériorité*
Détentions d'instruments Tier 2 d'entités du secteur
0 0
financier détenues à plus de 10 %
Ajustements transitoires applicables aux fonds propres de
0 0
catégorie 2

Excédent de provision par rapport aux pertes attendues 10 13

FONDS PROPRES DE CATEGORIE 2 (TIER 2) 10 13

* Montant après application des dispositions transitoires : correspond à 30 % de l’encours des titres
subordonnés à durée indéterminée au 31/12/2019 et 40 % au 31/12/2018.




2.7.14.2 Exigences en fonds propres et risques pondérés

Conformément au règlement no 575/2013 (CRR) du Parlement européen, les expositions au risque de
crédit peuvent être mesurées selon deux approches :
► l’approche « Standard » qui s’appuie sur des évaluations externes de crédit et des pondérations
forfaitaires selon les catégories d’expositions bâloises ;
► l’approche « Notations internes » (IRB – Internal Ratings Based) fondée sur le système de notations
internes de l’établissement financier se décline en deux catégories :
- IRBF « Notations Internes Fondation » pour laquelle les établissements utilisent uniquement
leurs estimations des probabilités de défaut,
- IRBA « Notations Internes Avancées » selon laquelle les établissements utilisent l’ensemble de
leurs estimations internes des composantes du risque : probabilités de défaut, pertes en cas de
défaut, expositions en défaut, maturité.

En complément de l’exigence requise au titre du risque de contrepartie sur opérations de marché, le
règlement du 26 juin 2013 prévoit le calcul d’une charge supplémentaire en couverture du risque de
perte lié à la qualité de crédit de la contrepartie. Le calcul de l’exigence en fonds propres au titre de la
CVA (Credit Value Adjustment) est déterminé en appliquant l’approche « Standard ».




Tableau 2.7.14–6: EU OV1 - Synthèse des risques pondérés

Le tableau ci-dessous est conforme au format CRR, avec une présentation des exigences en fonds
propres au titre des risques de crédit et de contrepartie, hors CVA et après application des techniques de
réduction du risque.




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31/12/2024 31/12/2023 31/12/2024
en millions d'euros Exigences minimales de
Risques pondérés Risques pondérés
fonds propres
Risques de crédit( hors risque de contrepartie) 14 607 14 599 1 169
- dont approche standard (AS) 6 864 8 457 549
- dont approche NI simple (F-IRB) 1 300 1 140 104
- dont approche par approche de référencement - - -
- dont Actions traitées en méthode de pondération simple 2 416 2 203 193
- dont approche NI avancé (A-IRB) 4 026 2 798 322
Risque de contrepartie 64 55 5
- dont méthode standard 49 39 4
- dont méthode du modèle interne (IMM) - - -
- dont méthode de l'évaluation au prix de marché - - 0 -
- dont expositions sur une CCP 0 - 0
- dont ajustement sur l'évaluation de crédit - CVA 15 16 1
- dont autres CCR - 0 - 0
Risque de règlement - - -
Expositions de titrisation dans le portefeuille bancaire - - -
- Dont approche SEC-IRBA - - -
- Dont SEC-ERBA (y compris IAA) - - -
- Dont approche SEC-SA - - -
- Dont 1250% / déduction - -
Risque de marché - - -
- dont approche standard (AS) - - -
- dont approches fondées sur la méthode des modèles internes (MMI) - - -
Risque opérationnel 1 248 1 253 100
- dont approche élémentaire - - -
- dont approche standard 1 248 1 253 100
- dont approche de mesure avancée - - -
Montants inférieurs aux seuils de déduction (avant pondération des
- 2 -
risques de 250 %)
Ajustement du plancher - - -
TOTAL 15 919 15 907 1 274
Note : Les risques pondérés et exigences en fonds propres au titre du risque de contrepartie sont présentés selon le modèle préconisé par l'EBA dans son rapport final du 14
décembre 2016 (risque de contrepartie à part et y compris CVA et risque lié à la contribution au fonds de défaillance ).




2.7.14.3 Gestion de la solvabilité
Fonds propres prudentiels

Tableau 2.7.14–7: Fonds propres prudentiels et ratios de solvabilité Bâle III phasé

31/12/2024 31/12/2023
en millions d’euros
Bâle III Bâle III

Fonds propres de base de catégorie 1 (CET1) 3 280 3 165
Fonds propres additionnels de catégorie 1 (AT1) 0 0
TOTAL FONDS PROPRES DE CATEGORIE 1 (T1) 3 280 3 165
Fonds propres de catégorie 2 (T2) 0 0
TOTAL FONDS PROPRES PRUDENTIELS 3 280 3 165

Expositions en risque au titre du risque de crédit 14 656 14 638
Expositions en risque au titre du risque du règlement livraison 0 0
Expositions en risque au titre d'ajustement de l'évaluation de crédit (CVA) 15 16
Expositions en risque au titre du risque de marché 0 0
Expositions en risque au titre du risque opérationnel 1 248 1 253
TOTAL DES EXPOSITIONS EN RISQUE 15 919 15 907
Ratios de solvabilité
Ratio de Common Equity Tier 1 20,6% 19,9%
Ratio de Tier 1 20,6% 19,9%
Ratio de solvabilité global 20,6% 19,9%




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À 20,6 %, le ratio de Common Equity Tier 1 du groupe CERA au 31 décembre 2024 est nettement
supérieur au seuil d'exigences réglementaires définies par la Banque Centrale Européenne (BCE) lors
du Supervisory Review and Evaluation Process (SREP) 2021. Le ratio de solvabilité global s’élève à
20,6 % au 31 décembre 2024, supérieur au seuil minimum d'exigences de la BCE, à comparer à 19,9%
au 31 décembre 2023.



Ratio de levier

L’entrée en vigueur du Règlement sur les exigences en capital, appelé CRR2, fait du ratio de Levier une
exigence contraignante applicable à compter du 28 juin 2021. L’exigence minimale de ce ratio à
respecter à tout moment est de 3%.



Tableau 2.7.14–8: EU LR1 - Passage du bilan statutaire à l’exposition de levier
en millions d’euros 31/12/2024 31/12/2023

Total de l’actif selon les états financiers publiés 51 855 50 800
Ajustement pour les entités consolidées d’un point de vue comptable mais qui n’entrent pas dans le
0 0
périmètre de la consolidation prudentielle
(Ajustement pour les expositions titrisées qui satisfont aux exigences opérationnelles pour la prise en
0 0
compte d’un transfert de risque)
(Ajustement pour l’exemption temporaire des expositions sur les banques centrales (le cas échéant)) 0 0

(Ajustement pour actifs fiduciaires comptabilisés au bilan conformément au référentiel comptable applicable
0 0
mais exclus de la mesure totale de l’exposition au titre de l’article 429 bis, paragraphe 1, point i), du CRR)

Ajustement pour achats et ventes normalisés d’actifs financiers faisant l’objet d’une comptabilisation à la
0 0
date de transaction
Ajustement pour les transactions éligibles des systèmes de gestion centralisée de la trésorerie 0 0
Ajustement pour instruments financiers dérivés -623 -526
Ajustement pour les opérations de financement sur titres (OFT) 1 318 1 630
Ajustement pour les éléments de hors bilan (résultant de la conversion des expositions de hors bilan en
2 401 2 457
montants de crédit équivalents)
(Ajustement pour les corrections de valeur à des fins d'évaluation prudente et les provisions spécifiques et
0 0
générales qui ont réduit les fonds propres de catégorie 1)
(Ajustement pour expositions exclues de la mesure de l’exposition totale en vertu de l’article 429 bis,
-7 949 -8 450
paragraphe 1, point c), du CRR)
(Ajustement pour expositions exclues de la mesure de l’exposition totale en vertu de l’article 429 bis,
-6 844 -6 425
paragraphe 1, point j), du CRR)
Autres ajustements -687 -660
Mesure de l’exposition totale 39 470 38 825




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Tableau 2.7.14–9: EU LR3 - Ventilation des expositions au bilan (excepté dérivés, OFT et expositions
exemptées)

31/12/2024 31/12/2023
Expositions aux fins du Expositions aux fins du
En millions d'euros ratio de levier en vertu ratio de levier en vertu
du CRR du CRR
Total des expositions au bilan (excepté dérivés, OFT et expositions exemptées),
37 742 36 981
dont :
Expositions du portefeuille de négociation - -
Expositions du portefeuille bancaire, dont: 37 742 36 981
Obligations garanties 56 22
Expositions considérées comme souveraines 4 924 2 220
Expositions aux gouvernements régionaux, banques multilatérales de
développement, organisations internationales et entités du secteur public non 1 177 3 712
considérés comme des emprunteurs souverains

Établissements 232 127
Expositions garanties par une hypothèque sur un bien immobilier 21 413 21 212
Expositions sur la clientèle de détail 3 189 2 923
Entreprises 5 144 4 900
Expositions en défaut 564 443
Autres expositions (notamment actions, titrisations et autres actifs ne correspondant
1 043 1 422
pas à des obligations de crédit)




Tableau 2.7.14–10: EU LR2 - Ratio de levier

Le ratio de levier rapporte les fonds propres Tier 1 à une exposition calculée trimestriellement à partir
du bilan et du hors bilan évalués selon une approche prudentielle. Les instruments dérivés et les
opérations de pension font l’objet de retraitements spécifiques. Les engagements donnés se voient
affecter d’un facteur de conversion conformément à l’article 429 paragraphe 10, du CRR.

Sans l’application des mesures transitoires (notamment l’exclusion des banques centrales) et sans tenir
en compte des émissions subordonnées non éligibles au niveau des fonds propres additionnels de
catégorie 1, le ratio de levier la Caisse d’épargne Rhône Alpes s’élève à 8,31 % au 31 décembre 2024.




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2.7 Gestion des risques

en millions d'euros 31/12/2024 31/12/2023

Expositions au bilan (excepté dérivés et OFT)
1 Éléments inscrits au bilan (dérivés et OFT exclus, mais sûretés incluses) 51 618 50 492
Rajout du montant des sûretés fournies pour des dérivés, lorsqu'elles sont déduites des actifs du bilan selon le référentiel comptable
2 - -
applicable
(Déduction des créances comptabilisées en tant qu’actifs pour la marge de variation en espèces fournie dans le cadre de transactions
3 - 450 - 400
sur dérivés)
4 (Ajustement pour les titres reçus dans le cadre d’opérations de financement sur titres qui sont comptabilisés en tant qu’actifs) - -
5 (Ajustements pour risque de crédit général des éléments inscrits au bilan) - -
6 (Montants d’actifs déduits lors de la détermination des fonds propres de catégorie 1) - 687 - 661
7 Total des expositions au bilan (excepté dérivés et OFT) 50 481 49 432

Expositions sur dérivés
8 Coût de remplacement de toutes les transactions dérivées SA-CCR (c’est-à-dire net des marges de variation en espèces éligibles) 8 58
EU-8a Dérogation pour dérivés: contribution des coûts de remplacement selon l'approche standard simplifiée - -
9 Montants de majoration pour l’exposition future potentielle associée à des opérations sur dérivés SA-CCR 57 123
EU-9a Dérogation pour dérivés: Contribution de l’exposition potentielle future selon l'approche standard simplifiée - -
EU-9b Exposition déterminée par application de la méthode de l’exposition initiale - -
10 (Jambe CCP exemptée des expositions sur transactions compensées pour des clients) (SA-CCR) - -
EU-10a (jambe CCP exemptée des expositions sur transactions compensées pour des clients) (approche standard simplifiée ) - -
EU-10b (Jambe CCP exemptée des expositions sur transactions compensées pour des clients (méthode de l'exposition initiale) - -
11 Valeur notionnelle effective ajustée des dérivés de crédit vendus - -
12 (Différences notionnelles effectives ajustées et déductions des majorations pour les dérivés de crédit vendus) - -

13 Expositions totales sur dérivés 65 181

Expositions sur opérations de financement sur titres (OFT)

14 Actifs OFT bruts (sans prise en compte de la compensation) après ajustement pour les transactions comptabilisées en tant que ventes - -

15 (Valeur nette des montants en espèces à payer et à recevoir des actifs OFT bruts) - -
16 Exposition au risque de crédit de la contrepartie pour les actifs OFT 1 318 1 630
Dérogation pour OFT: Exposition au risque de crédit de contrepartie conformément à l’article 429 sexies , paragraphe 5, et à l’article
EU-16a - -
222 du CRR
17 Expositions lorsque l’établissement agit en qualité d’agent - -
EU-17a (Jambe CCP exemptée des expositions sur OFT compensées pour des clients) - -
18 Expositions totales sur opérations de financement sur titres 1 318 1 630

Autres expositions de hors bilan
19 Expositions de hors bilan en valeur notionnelle brute 4 415 4 843
20 (Ajustements pour conversion en montants de crédit équivalents) - 2 015 - 2 386
(Provisions générales déduites lors de la détermination des fonds propres de catégorie 1 et provisions spécifiques associées aux
21 - -
expositions de hors bilan)
22 Expositions de hors bilan 2 401 2 457
Expositions exclues
EU-22a (Expositions exclues de la mesure de l’exposition totale en vertu de l’article 429 bis , paragraphe 1, point c), du CRR) - 7 949 - 8 450
EU-22b (Expositions exemptées en vertu de l’article 429 bis , paragraphe 1, point j), du CRR (au bilan et hors bilan)) - 6 844 - 6 425
EU-22c (Exclusions d’expositions de banques (ou unités de banques) publiques de développement – Investissements publics) - -
EU-22d (Exclusions d’expositions de banques (ou unités de banques) publiques de développement – Prêts incitatifs) - -
(Exclusions d’expositions découlant du transfert de prêts incitatifs par des banques (ou unités de banques) qui ne sont pas des
EU-22e - -
banques publiques de développement)
EU-22f (Exclusions de parties garanties d’expositions résultant de crédits à l’exportation) - -
EU-22g (Exclusions de sûretés excédentaires déposées auprès d’agents tripartites) - -

EU-22h (Exclusions de services liés aux DCT fournis par les établissements/DCT, en vertu de l’article 429 bis , paragraphe 1, point o), du CRR) - -

(Exclusions de services liés aux DCT fournis par des établissements désignés, en vertu de l’article 429 bis , paragraphe 1, point p), du
EU-22i - -
CRR)
EU-22j (Réduction de la valeur d’exposition des crédits de préfinancement ou intermédiaires) - -
EU-22k (Total des expositions exemptées) - 14 794 - 14 874
Fonds propres et mesure de l'exposition totale
23 Fonds propres de catégorie 1 3 280 3 165
24 Mesure de l’exposition totale 39 470 38 825
Ratio de levier
25 Ratio de levier (%) 8,31% 8,15%
EU-25 Ratio de levier (hors incidence de l’exemption des investissements publics et des prêts incitatifs) (%) 8,31% 8,15%
25a Ratio de levier (hors incidence de toute exemption temporaire de réserves de banque centrale applicable) (%) 8,31% 8,15%
26 Exigence réglementaire de ratio de levier minimal (%) 3,00% 3,00%
EU-26a Exigences de fonds propres supplémentaires pour faire face au risque de levier excessif (%) 0,00% 0,00%
EU-26b dont: à constituer avec des fonds propres CET1 0,00% 0,00%
27 Exigence de coussin lié au ratio de levier (%) 0,00% 0,00%
EU-27a Exigence de ratio de levier global (%) 3,00% 3,00%
Choix des dispositions transitoires et expositions pertinentes
EU-27b Choix en matière de dispositions transitoires pour la définition de la mesure des fonds propres
Publication des valeurs moyennes
Moyenne des valeurs quotidiennes des actifs OFT bruts, après ajustement pour les transactions comptabilisées en tant que ventes et
28 - -
net des montants en espèces à payer et à recevoir correspondants
Valeur de fin de trimestre des actifs OFT bruts, après ajustement pour les transactions comptabilisées en tant que ventes et net des
29 - -
montants en espèces à payer et à recevoir correspondants
Mesure de l’exposition totale (en incluant l’incidence de toute exemption temporaire de réserves de banque centrale applicable)
30 intégrant les valeurs moyennes des actifs OFT bruts de la ligne 28 (après ajustement pour transactions comptabilisées en tant que 39 470 38 825
vente et net des montants en espèces à payer et à recevoir correspondants)
Mesure de l’exposition totale (hors incidence de toute exemption temporaire de réserves de banque centrale applicable) intégrant les
30a valeurs moyennes des actifs OFT bruts de la ligne 28 (après ajustement pour transactions comptabilisées en tant que vente et net des 39 470 38 825
montants en espèces à payer et à recevoir correspondants)
Ratio de levier (en incluant l’incidence de toute exemption temporaire de réserves de banque centrale applicable) intégrant les valeurs
31 moyennes des actifs OFT bruts de la ligne 28 (après ajustement pour transactions comptabilisées en tant que vente et net des 8,31% 8,15%
montants en espèces à payer et à recevoir correspondants)
Ratio de levier (hors incidence de toute exemption temporaire de réserves de banque centrale applicable) intégrant les valeurs
31a moyennes des actifs OFT bruts de la ligne 28 (après ajustement pour transactions comptabilisées en tant que vente et net des 8,31% 8,15%
montants en espèces à payer et à recevoir correspondants)




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2.7 Gestion des risques


2.7.14.4 Informations quantitatives détaillées

Tableau 2.7.14–11: EU CC1 - Composition des fonds propres prudentiels par catégorie


Le tableau suivant est présenté au format de l’Annexe VI, règlement d’exécution (UE) no 1423/2013 de
la commission du 20 décembre 2013. Par simplification, les libellés présentés ci-dessous sont ceux de
l’Annexe VI, soit les libellés phasés.




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2.7 Gestion des risques

Source basée sur les
numéros/lettres de
(A)
référence du bilan selon
Montant à la date de
le périmètre de
publication
consolidation
réglementaire

Fonds propres de base de catégorie 1 : instruments et réserves
1 Instruments de fonds propres et comptes des primes d'émission y afférents 1 384 3
dont : actions ordinaires
dont : instruments de type 2
dont : instruments de type 3
2 Bénéfices non distribués (1) 100 3
3 Autres éléments du résultat global accumulés (et autres réserves) 2 425 3
3a Fonds pour risques bancaires généraux 0
Montant des éléments éligibles visés à l’article 484, paragraphe 3, du CRR et comptes des primes d’émission y
4 0
afférents soumis à exclusion progressive des CET1
5 Intérêts minoritaires (montant autorisé en CET1 consolidés) 0 4
Bénéfices intermédiaires, nets de toute charge et de tout dividende prévisible, ayant fait l'objet d'un contrôle
5a 111 3
indépendant
6 Fonds propres de base de catégorie 1 (CET1) avant ajustements réglementaires 4 019

Fonds propres de base de catégorie 1 (CET1) : ajustements réglementaires
7 Corrections de valeur supplémentaires (montant négatif) -13
8 Immobilisations incorporelles (nettes des passifs d'impôt associés) (montant négatif) -3 1
9 Sans objet
Actifs d’impôt différé dépendant de bénéfices futurs à l’exclusion de ceux résultant de différences temporelles (nets
10 des passifs d’impôt associés lorsque les conditions prévues à l’article 38, paragraphe 3, du CRR sont réunies) 0
(montant négatif)
Réserves en juste valeur relatives aux pertes et aux gains générés par la couverture des flux de trésorerie des
11 0
instruments financiers qui ne sont pas évalués à la juste valeur
12 Montants négatifs résultant du calcul des montants des pertes anticipées -15
13 Toute augmentation de valeur des capitaux propres résultant d'actifs titrisés (montant négatif) 0
Pertes ou gains sur passifs évalués à la juste valeur et qui sont liés à l'évolution de la qualité de crédit de
14 0
l'établissement
15 Actifs de fonds de pension à prestations définies (montant négatif) 0
Détentions directes, indirectes et synthétiques, par un établissement, de ses propres instruments CET1 (montant
16 0
négatif)
Détentions directes, indirectes et synthétiques d'instruments CET1 d'entités du secteur financier lorsqu'il existe une
17 détention croisée avec l'établissement visant à accroître artificiellement les fonds propres de l'établissement 0
(montant négatif)
Détentions directes, indirectes et synthétiques d'instruments CET1 d'entités du secteur financier dans lesquelles
18 l'établissement ne détient pas d'investissement important (montant au-dessus du seuil de 10 %, net des positions -486
courtes éligibles) (montant négatif)
Détentions directes, indirectes et synthétiques d'instruments CET1 d'entités du secteur financier dans lesquelles
19 l'établissement détient un investissement important (montant au-dessus du seuil de 10 %, net des positions courtes 0
éligibles) (montant négatif)
20 Sans objet
Montant des expositions aux éléments suivants qui reçoivent une pondération de 1 250 %, lorsque l’établissement a
20a 0
opté pour la déduction
20b dont: participations qualifiées hors du secteur financier (montant négatif) 0
20c dont: positions de titrisation (montant négatif) 0
20d dont: positions de négociation non dénouées (montant négatif) 0

Actifs d’impôt différé résultant de différences temporelles (montant au-dessus du seuil de 10 %, net des passifs
21 0
d’impôt associés lorsque les conditions prévues à l’article 38, paragraphe 3, du CRR sont réunies) (montant négatif)

22 Montant au-dessus du seuil de 17,65 % (montant négatif) 0
dont : détentions directes, indirectes et synthétiques, par l'établissement, d'instruments CET1 d'entités du
23 0
secteur financier dans lesquelles il détient un investissement important
24 Sans objet
25 dont : actifs d’impôt différé résultant de différences temporelles 0
25a Pertes de l'exercice en cours (montant négatif) -
Charges d’impôt prévisibles relatives à des éléments CET1, sauf si l’établissement ajuste dûment le montant des
25b éléments CET1 dans la mesure où ces impôts réduisent le montant à concurrence duquel ces éléments peuvent 0
servir à couvrir les risques ou pertes (montant négatif)
26 Sans objet
27 Déductions AT1 admissibles dépassant les éléments AT1 de l’établissement (montant négatif) -146
27a Autres ajustements réglementaires -76
28 Total des ajustements réglementaires aux fonds propres de base de catégorie 1 (CET1) -740
29 Fonds propres de base de catégorie 1 (CET1) 3 280


Fonds propres additionnels de catégorie 1 (AT1) : instruments
30 Instruments de fonds propres et comptes des primes d’émission y afférents 0
31 dont: classés en tant que capitaux propres selon le référentiel comptable applicable 0
32 dont: classés en tant que passifs selon le référentiel comptable applicable 0
Montant des éléments éligibles visés à l’article 484, paragraphe 4, du CRR et comptes des primes d’émission y
33 0
afférents soumis à exclusion progressive des AT1
Montant des éléments éligibles visés à l’article 494 bis , paragraphe 1, du CRR soumis à exclusion progressive des
EU-33a 0
AT1
Montant des éléments éligibles visés à l’article 494 ter , paragraphe 1, du CRR soumis à exclusion progressive des
EU-33b 0
AT1
Fonds propres de catégorie 1 éligibles inclus dans les fonds propres consolidés AT1 (y compris intérêts minoritaires
34 0
non inclus dans la ligne 5) émis par des filiales et détenus par des tiers
35 dont: instruments émis par des filiales soumis à exclusion progressive 0
36 Fonds propres additionnels de catégorie 1 (AT1) avant ajustements réglementaires 0




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 196
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques

Source basée sur les
numéros/lettres de
(A)
référence du bilan selon
Montant à la date de
le périmètre de
publication
consolidation
réglementaire

Fonds propres additionnels de catégorie 1 (AT1) : ajustements réglementaires
Détentions directes, indirectes et synthétiques, par un établissement, de ses propres instruments AT1 (montant
37 0
négatif)
Détentions directes, indirectes et synthétiques d'instruments AT1 d'entités du secteur financier lorsqu'il existe une
38 détention croisée avec l'établissement visant à accroître artificiellement les fonds propres de l'établissement 0
(montant négatif)
Détentions directes, indirectes et synthétiques d'instruments AT1 d'entités du secteur financier dans lesquelles
39 l'établissement ne détient pas d’investissement important (montant au-dessus du seuil de 10 %, net des positions -139
courtes éligibles) (montant négatif)
Détentions directes, indirectes et synthétiques d'instruments AT1 d'entités du secteur financier dans lesquelles
40 0
l'établissement détient un investissement important (net des positions courtes éligibles) (montant négatif)
41 Sans objet 0
42 Déductions T2 admissibles dépassant les éléments T2 de l’établissement (montant négatif) -7
42a Autres ajustements réglementaires des fonds propres AT1 0
43 Total des ajustements réglementaires aux fonds propres additionnels de catégorie 1 (AT1) -146
44 Fonds propres additionnels de catégorie 1 (AT1) 0
45 Fonds propres de catégorie 1 (T1 = CET1 + AT1) 3 280

Fonds propres de catégorie 2 : instruments et provisions
46 Instruments de fonds propres et comptes des primes d’émission y afférents 0 2
Montant des éléments éligibles visés à l'article 484, paragraphe 5, du CRR et des comptes des primes d'émission y
47 0
afférents soumis à exclusion progressive des T2 conformément à l'article 486, paragraphe 4, du CRR
Montant des éléments éligibles visés à l’article 494 bis , paragraphe 2, du CRR soumis à exclusion progressive des
EU-47a 0
T2
Montant des éléments éligibles visés à l’article 494 ter , paragraphe 2, du CRR soumis à exclusion progressive des
EU-47b 0 2
T2
Instruments de fonds propres éligibles inclus dans les fonds propres consolidés T2 (y compris intérêts minoritaires
48 0
et instruments AT1 non inclus dans les lignes 5 ou 34) émis par des filiales et détenus par des tiers
49 dont: instruments émis par des filiales soumis à exclusion progressive 0
50 Ajustements pour risque de crédit 10
51 Fonds propres de catégorie 2 (T2) avant ajustements réglementaires 10

Fonds propres de catégorie 2 (T2) : ajustements réglementaires
Détentions directes, indirectes et synthétiques, par un établissement, de ses propres instruments et emprunts
52 0
subordonnés T2 (montant négatif)
Détentions directes, indirectes et synthétiques d'instruments et emprunts subordonnés T2 d'entités du secteur
53 financier lorsqu'il existe une détention croisée avec l'établissement visant à accroître artificiellement les fonds 0
propres de l'établissement (montant négatif)
Détentions directes, indirectes et synthétiques d'instruments et d'emprunts subordonnés T2 d'entités du secteur
54 financier dans lesquelles l'établissement ne détient pas d’investissement important (montant au-dessus du seuil de -17
10 %, net des positions courtes éligibles) (montant négatif)

54a Sans objet

Détentions directes, indirectes et synthétiques, par l’établissement, d'instruments et d'emprunts subordonnés T2
55 d'entités du secteur financier dans lesquelles l'établissement détient un investissement important (net des positions 0
courtes éligibles) (montant négatif)
56 Sans objet
Déductions admissibles d’engagements éligibles dépassant les éléments d’engagements éligibles de
56a 0
l’établissement (montant négatif)
56b Autres ajustements réglementaires des fonds propres T2 0
57 Total des ajustements réglementaires aux fonds propres de catégorie 2 (T2) -17
58 Fonds propres de catégorie 2 (T2) 0
59 Total des fonds propres (TC = T1 + T2) 3 280
60 Total des actifs pondérés 15 919

Ratios de fonds propres et coussins
61 Fonds propres de base de catégorie 1 (CET1) 20,6%
62 Fonds propres de catégorie 1 20,6%
63 Total des fonds propres 20,6%
64 Exigences globales de fonds propres CET1 de l’établissement 7,954%
65 dont: exigence de coussin de conservation de fonds propres 2,500%
66 dont: exigence de coussin de fonds propres contracyclique 0,953%
67 dont: exigence de coussin pour le risque systémique 0,0%
dont: exigence de coussin pour établissement d’importance systémique mondiale (EISm) ou pour autre
EU-67a 0,0%
établissement d’importance systémique (autre EIS)
EU-67b dont: exigences de fonds propres supplémentaires pour faire face aux risques autres que le risque de levier excessif 0,0%
Fonds propres de base de catégorie 1 (en pourcentage du montant d’exposition au risque) disponibles
68 12,6%
après le respect des exigences minimales de fonds propres

Montants inférieurs aux seuils pour déduction (avant pondération)
Détentions directes et indirectes de fonds propres et d’engagements éligibles d'entités du secteur financier dans
72 lesquelles l'établissement ne détient pas d’investissement important (montant en dessous du seuil de 10 %, net des 886
positions courtes éligibles)
Détentions directes et indirectes, par l’établissement, d'instruments CET1 d'entités du secteur financier dans
73 lesquelles l'établissement détient un investissement important (montant en dessous du seuil de 17,65 %, net des 0
positions courtes éligibles)
74 Sans objet
Actifs d’impôt différé résultant de différences temporelles (montant en dessous du seuil de 17,65 %, net des passifs
75 0
d’impôt associés lorsque les conditions prévues à l’article 38, paragraphe 3, du CRR sont réunies)

Plafonds applicables lors de l'inclusion de provisions dans les fonds propres de catégorie 2
Ajustements pour risque de crédit inclus dans les T2 eu égard aux expositions qui relèvent de l'approche standard
76 0
(avant application du plafond)
77 Plafond pour l'inclusion des ajustements pour risque de crédit dans les T2 selon l'approche standard 86
Ajustements pour risque de crédit inclus dans les T2 eu égard aux expositions qui relèvent de l'approche fondée sur
78 44
les notations internes (avant application du plafond)
Plafond pour l'inclusion des ajustements pour risque de crédit dans les T2 selon l'approche fondée sur les notations
79 29
internes




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2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques


Tableau 2.7.14–12: CCyB1 - RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE DES EXPOSITIONS DE CRÉDIT
UTILISEES DANS LE CALCUL DU COUSSIN DE FONDS PROPRES CONTRACYCLIQUES


31/12/2024
Expositions de crédit
Expositions générales de
pertinentes - risque de Exigences de fonds propres
crédit
marché

Somme des Expositions
positions de titrisation
Valeur des Expositions Pondéra-
longues et Valeur Taux de
expositions exposée au de crédit tions des
Valeur Valeur courtes des Valeur Expositions Montants coussin
du Expositions pertinentes exigences
exposée au exposée au expositions risque pour d'exposition au risque de d'exposition contracycliq
portefeuille de crédit – positions de fonds
risque risque relevant du le totale crédit pondérés ue
En millions d'euros de pertinentes - de titrisation Total propres
selon selon portefeuille portefeuille pertinentes (%)
négociation risque de dans le (%)
l’approche l’approche de hors – risque de
pour les négociation marché portefeuille
standard NI négociation crédit
modèles hors
pour
internes négociation
l’approche
standard

Armenie - - - - - - - - - - - 0,000% 1,50%
Australie - 1 - - - 1 - - 0 0 0 0,001% 1,00%
Belgique 32 40 - - - 72 - - 5 5 59 0,423% 1,00%
Bulgarie - 0 - - - 0 - - 0 0 0 0,000% 2,00%
Chili - 0 - - - 0 - - 0 0 0 0,000% 0,50%
Chypre - 0 - - - 0 - - 0 0 0 0,000% 1,00%
République Tchèque - 0 - - - 0 - - 0 0 0 0,000% 1,25%
Allemagne 51 2 - - - 53 - - 3 3 35 0,251% 0,75%
Danemark - 0 - - - 0 - - 0 0 0 0,002% 2,50%
Estonie - 0 - - - 0 - - - - - 0,000% 1,50%
France 6 505 26 357 - - - 32 861 - - 1 042 1 042 13 031 93,503% 1,00%
Royaume-uni - 8 - - - 8 - - 0 0 1 0,006% 2,00%
Hong-Kong - 1 - - - 1 - - 0 0 0 0,002% 1,00%
Croatie - 0 - - - 0 - - 0 0 0 0,00% 1,50%
Hongrie - 0 - - - 0 - - 0 0 0 0,00% 0,50%
Irlande - 0 - - - 0 - - 0 0 0 0,00% 1,50%
Islande - 0 - - - 0 - - 0 0 0 0,00% 2,50%
Coree, republique de - 1 - - - 1 - - 0 0 0 0,0002% 1,00%
Lituanie - 0 - - - 0 - - 0 0 0 0,00% 1,00%
Luxembourg 63 35 - - - 99 - - 7 7 88 0,63% 0,50%
Lettonie - 0 - - - 0 - - 0 0 0 0,00% 0,50%
Pays-bas 52 1 - - - 53 - - 3 3 34 0,24% 2,00%
Norvège 18 0 - - - 19 - - 1 1 9 0,07% 2,50%
Roumanie - 0 - - - 0 - - 0 0 0 0,00% 1,00%
Suede 15 0 - - - 15 - - 1 1 15 0,11% 2,00%
Slovenie - 0 - - - 0 - - 0 0 0 0,00% 0,50%
Slovaquie - 0 - - - 0 - - 0 0 0 0,00% 1,50%
Autres pays pondérés à 0% 1 473 145 - - - 1 618 - - 53 53 664 4,76% 0,00%
Total 8 209 26 594 - - - 34 802 - - 1 115 1 115 13 936 100,00%




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31/12/2023
Expositions de crédit
Expositions générales de
pertinentes - risque de Exigences de fonds propres
crédit
marché

Somme des Expositions
positions de titrisation
Valeur des Expositions Pondéra-
longues et Valeur Taux de
expositions de crédit tions des
Valeur Valeur courtes des exposée au Valeur Expositions Montants coussin
du Expositions pertinentes exigences
exposée au exposée au expositions risque pour d'exposition au risque de d'exposition contracycliq
portefeuille de crédit – positions de fonds
risque risque relevant du le totale crédit pondérés ue
En millions d'euros de pertinentes - de titrisation Total propres
selon selon portefeuille portefeuille pertinentes (%)
négociation risque de dans le (%)
l’approche l’approche de hors – risque de
pour les négociation marché portefeuille
standard NI négociation crédit
modèles hors
pour
internes négociation
l’approche
standard

Australie - 2 - - - 2 - - 0 0 0 0,003% 1,00%
Bulgarie - 0 - - - 0 - - 0 0 0 0,000% 2,00%
République Tchèque - 0 - - - 0 - - 0 0 0 0,000% 2,00%
Allemagne 51 2 - - - 53 - - 3 3 35 0,260% 0,75%
Danemark - 0 - - - 0 - - 0 0 0 0,000% 2,50%
Estonie - 0 - - - 0 - - 0 0 0 0,000% 1,50%
France 7 796 24 744 - - - 32 540 - - 1 004 1 004 12 551 93,782% 0,50%
Royaume-uni - 8 - - - 8 - - 0 0 1 0,008% 2,00%
Hong-kong - 1 - - - 1 - - 0 0 0 0,002% 1,00%
Croatie - 0 - - - 0 - - 0 0 0 0,000% 1,00%
Irlande - 0 - - - 0 - - 0 0 0 0,000% 1,00%
Islande - 0 - - - 0 - - 0 0 0 0,000% 2,00%
Luxembourg 97 9 - - - 106 - - 7 7 92 0,689% 0,50%
Pays-bas 48 2 - - - 50 - - 3 3 34 0,25% 1,00%
Norvège 18 0 - - - 19 - - 1 1 9 0,07% 2,50%
Roumanie - 0 - - - 0 - - 0 0 0 0,00% 1,00%
Suede 30 0 - - - 30 - - 2 2 23 0,17% 2,00%
Slovaquie - 0 - - - 0 - - 0 0 0 0,0000% 1,50%
Autres pays pondérés à 0% 1 409 148 - - - 1 556 - - 51 51 638 4,76% 0,00%
Total 9 449 24 918 - - - 34 366 - - 1 071 1 071 13 384 100,00%




Tableau 2.7.14–13: CCyB2 - Montant du coussin de fonds propres contracyclique spécifique à l'établissement



En millions d'euros 31/12/2024 31/12/2023
Montant total d'exposition au risque 15 919 15 907
Taux de coussin de fonds propres contracyclique spécifique à l’établissement 0,95% 0,48%
Exigence de coussin de fonds propres contracyclique spécifique à l'établissement 152 77




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 199
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques

2.7.14.5 Glossaire

Acronymes
ABE Autorité Bancaire Européenne (EBA – European banking authority) : créée le 24 novembre 2010, par un
règlement européen, et mise en place le 1er janvier 2011 à Londres, elle remplace le comité européen des
contrôleurs bancaires (Committee of European Banking Supervisors – CEBS). Cette nouvelle autorité dispose
de compétences élargies. Elle est notamment chargée d’harmoniser les règles prudentielles, d’assurer la
coordination entre les autorités de supervision nationales et de jouer un rôle de médiation. L’objectif est de
mettre en place une supervision à l’échelle européenne sans remettre en cause la compétence des autorités
nationales pour la supervision au jour le jour des établissements de crédit.
ABS Voir titrisation
ACPR Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution : organe de supervision français de la banque et de
l’assurance (anciennement CECEI : Comité des Etablissements de Crédit et des Entreprises
d’Investissement)
AFEP-MEDEF Association Française des Entreprises Privées – Mouvement des Entreprises de France
AFS Available For Sale, ou actifs disponibles à la vente
ALM Asset and Liability Management ou gestion actif-passif
AMF Autorité des Marchés Financiers
AQR Asset Quality Review (revue de la qualité des actifs) : comprend l’évaluation prudentielle des risques, la revue
de la qualité des actifs proprement dite et les tests de résistance.
AT1 Additionnal Tier 1
BCBS Basel Committee on Banking Supervision (comité de Bâle) : institution regroupant les gouverneurs des
banques centrales des pays du G20 en charge de renforcer la solidité du système financier mondial ainsi que
l’efficacité du contrôle prudentiel et la coopération entre régulateurs bancaires.
BCE Banque Centrale Européenne
BEI Banque Européenne d’Investissement
BMTN Bons à Moyen Terme Négociables
BRRD Banking Recovery and Resolution Directive
CCF Credit Conversion Factor (facteur de conversion de crédit)
CDO Voir titrisation
CDPC Credit Derivatives Products Companies : sociétés spécialisées dans la protection contre le défaut de crédit
via des dérivés de crédit
CDS Credit Default Swap : dérivés de crédit dans le cadre desquels la personne désireuse de se protéger contre
un événement de crédit (ex : défaillance d’une contrepartie…) paie à un tiers un flux régulier et reçoit de ce
tiers un paiement défini à l’origine en cas de survenance de l’événement de crédit.
CERC Coefficient emplois/ressources clientèle : indicateur de liquidité permettant à un établissement de crédit de
mesurer son autonomie envers les marchés financiers
CLO Voir titrisation
CMBS Voir titrisation
CEGC Compagnie Européenne de Garanties et de Cautions
CET1 Common Equity Tier 1
CNCE Caisse Nationale des Caisses d’Epargne
CPM Credit Portfolio Management (gestion du portefeuille de crédits)
CRD Capital Requirements Directive (directive européenne sur les fonds propres réglementaires)
CRR Capital Requirements Regulation (règlement européen)
CVA Credit Valuation Adjustment (ajustement de crédit) : correspond à l’espérance de perte liée au risque de défaut
d’une contrepartie et vise à prendre en compte le fait que la totalité de la valeur de marché des transactions
ne puisse pas être recouvrée. La méthodologie de détermination du CVA repose essentiellement sur le
recours aux paramètres de marché en lien avec les pratiques des opérateurs de marché.
CVaR Credit Value at Risk (Valeur en risque crédit) : correspond au montant de la perte maximale susceptible d’être
subie après élimination de 1 % des occurrences les plus défavorables, utilisé pour fixer les limites par
contrepartie individuelle.
DVA Debit Valuation Adjustment (DVA) : symétrique du CVA. Représente l’espérance de perte du point de vue de
la contrepartie sur les valorisations passives des instruments financiers. Il reflète l’effet de la qualité de crédit
propre de l’entité sur la valorisation de ces instruments.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 200
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques

Acronymes
EAD Exposure At Default (exposition au moment du défaut) : montant dû par le client à la date d’entrée en défaut.
Ce montant est composé du capital restant dû, des impayés, des intérêts courus non échus, des frais et des
pénalités.
EFP Exigences en Fonds Propres : soit 8 % des risques pondérés (RWA)
EL Expected Loss (perte attendue) : perte susceptible d’être encourue compte tenu de la qualité du montage de
la transaction et de toutes mesures prises pour atténuer le risque, telles que les sûretés réelles. Elle s’obtient
en multipliant l’exposition en risque (EAD) par la probabilité de défaut (PD) et par le taux de perte (LGD).
DVA Debit Valuation Adjustment (DVA) : symétrique du CVA. Représente l’espérance de perte du point de vue de
la contrepartie sur les valorisations passives des instruments financiers. Il reflète l’effet de la qualité de crédit
propre de l’entité sur la valorisation de ces instruments.
EDTF Enhanced Disclosure Task Force : groupe de travail international constitué sous l’égide du conseil de stabilité
financière (FSB) en mai 2012 pour réfléchir au renforcement de la communication financière des banques.
L’EDTF, composée de représentants du secteur privé, producteurs et utilisateurs d’informations financières,
a publié en octobre 2012 un rapport comprenant 32 recommandations qui visent à renforcer la
communication, notamment dans les domaines de la gestion des risques, de l’adéquation des fonds propres
et de l’exposition aux risques de liquidité et de financement, de marché, de crédit, ainsi qu’aux autres risques.
Euro Interbank Offered Rate (taux interbancaire offert en euro) : taux de référence du marché monétaire de
EURIBOR la zone euro
Fédération Bancaire Française : organisme professionnel qui rassemble toutes les entreprises bancaires en
FBF France.
FCPR Fonds Commun de Placement à Risque
FGAS Fonds de Garantie à l’Accession Sociale
FINREP FINancial REPorting
FRU Fonds de résolution unique
FSB Financial Stability Board (conseil de stabilité financière) : a pour mission d’identifier les vulnérabilités du
système financier mondial et de mettre en place des principes en matière de régulation et de supervision dans
le domaine de la stabilité financière. Il rassemble les gouverneurs, les ministres des finances et les
superviseurs des pays du G20.
GAP Gestion Actif-Passif
GAPC Gestion Active des Portefeuilles Cantonnés
G-SIBs Global Systemically Important Banks : institutions financières dont les difficultés ou la faillite causeraient des
perturbations importantes dans le système financier et l’activité économique, en raison de leur taille, de leur
complexité et de l’interdépendance systémique. Ces institutions répondent aux critères définis dans les règles
du comité de Bâle et sont identifiées dans une liste publiée en novembre 2011 et mise à jour tous les ans. Les
établissements classés G-SIBs se voient appliquer progressivement des contraintes croissantes sur le niveau
de leur capital.
HQLA High Quality Liquid Assets (Actifs Liquides de Haute Qualité)
IARD Incendie, Accidents et Risques Divers
IAS International Accounting Standards
IASB International Accounting Standards Board
ICAAP Internal Capital Adequacy Assesment Process (processus d’évaluation de l’adéquation du capital interne) :
Processus prévu dans le Pilier II des Accords de Bâle, par lequel le groupe vérifie l’adéquation de ses fonds
propres au regard de l’ensemble de ses risques.
IFRS International Financial Reporting Standards (normes internationales d’information financière)
Internal Rating-Based (notations internes) : approche fondée sur les systèmes de notation internes de
IRB l’établissement financier
IRBA Internal Rating-Based approach (notations internes avancées)
IRBF Internal Rating-Based foundation (notations internes fondation)
IRC Incremental Risk Charge (charge dite « incrémentale ») : charge en capital exigée au titre du risque de
migrations de notation et de défaut des émetteurs à horizon un an pour les instruments de taux et de crédit
du portefeuille de négociation (bonds et CDS). L’IRC est une valeur en risque à 99,9 % c’est-à-dire le plus
grand risque obtenu après élimination de 0,1 % des occurrences les plus défavorables.
L&R Loans and receivables (prêts et créances)
LCR Liquidity Coverage Ratio (ratio de liquidité à un mois) : vise à favoriser la résilience à court terme du profil de
risque de liquidité d’une banque. Le LCR oblige les banques à détenir un stock d’actifs sans risque, liquidable




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 201
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques

Acronymes
facilement sur les marchés, pour faire face aux paiements des flux sortants nets des flux entrants pendant
30 jours de crise, sans soutien des banques centrales.
LBO Leveraged Buy Out ou acquisition par effet de levier
LCB-FT Lutte Contre le Blanchiment de capitaux et le Financement du Terrorisme
LGD Loss Given Default : indicateur de risque de crédit de la réglementation Bâle II correspondant au taux de perte
d’une créance en cas de défaut
MDA Maximum Distributable Amount : nouvelle disposition imposable aux établissements bancaires et qui entraîne
des restrictions sur les distributions de dividendes, les paiements de coupons d’AT1 (Additional Tier 1) et le
paiement de bonus (selon une règle renforçant les restrictions au fur et à mesure que l’établissement s’écarte
des exigences), dans le cas où les coussins de fonds propres ne sont pas respectés. Ces derniers étant situés
au-dessus des Piliers I et II, ils viennent s’appliquer immédiatement en cas de non-respect des exigences
totales.
MSU Mécanisme de Supervision Unique
MREL Minimum Requirement for Own Funds and Eligible Liabilities
MRU Mécanisme de Résolution Unique
NPE Non-Performing Exposure
NRE Loi sur les nouvelles réglementations économiques
NSFR Net Stable Funding Ratio (ratio de liquidité à long terme) : vise à promouvoir la résilience à plus long terme
en instaurant des incitations supplémentaires à l’intention des banques, afin qu’elles financent leurs activités
au moyen de sources structurellement plus stables. Ce ratio structurel de liquidité à long terme sur une période
de 1 an, a été conçu pour fournir une structure viable des échéances des actifs et passifs.
OH Obligations de financement de l’Habitat
ORSA Own Risk and Solvency Assessment : dans le cadre du projet de réforme européenne de la réglementation
prudentielle du secteur de l’assurance, l’ORSA est un processus interne d’évaluation des risques et de la
solvabilité par l’établissement. Il doit illustrer sa capacité à identifier, mesurer et gérer les éléments de nature
à modifier sa solvabilité ou sa situation financière.
PCA Plan de Continuité d’Activité
PD Probabilité de Défaut : probabilité qu’une contrepartie de la banque fasse défaut à horizon d’un an.
RMBS Voir titrisation
RSSI Responsable de la Sécurité des Systèmes d’Information
RWA Risk Weighted Assets, ou risques pondérés (APR) : le calcul des risques de crédit se précise par une
pondération plus fine des encours prenant en compte le risque de défaut de la contrepartie et celui de la
créance
S&P Standard & Poor’s
SCF Compagnie de Financement Foncier, société de crédit foncier du groupe
SEC Securities and Exchange Commission (Autorité de contrôle des marchés financiers américains)
SI Systèmes d’Information
Socama Sociétés de cautionnement mutuel artisanales
SREP Supervisory Review and Evaluation Process (Processus de surveillance et d’évaluation prudentielle) :
Méthodologie d’évaluation et de mesure des risques pesant sur chaque banque. Les autorités prudentielles
disposent d’un ensemble d’outils harmonisés au titre du SREP, leur permettant d’analyser le profil de risque
des banques sous quatre angles différents que sont : le modèle d’activité, la gouvernance et la gestion des
risques, le risque pesant sur le capital, le risque de liquidité et de financement.
Le contrôleur adresse par la suite des décisions SREP aux banques au terme du processus, et fixe des
objectifs clés. Les banques disposent alors d’un délai pour apporter les « corrections » nécessaires
SRM Single Resolution Mechanism (Mécanisme de résolution unique – MRU) : système à l’échelon européen pour
assurer une résolution ordonnée des défaillances des établissements financiers non viables, en affectant le
moins possible le contribuable et l’économie réelle. Le MRU est un des piliers de l’union bancaire européenne
et est constitué d’une autorité de résolution à l’échelon européen (conseil de résolution unique – CRU) et d’un
fonds de résolution commun financé par le secteur bancaire (Fonds de Résolution Unique – FRU).
SVaR Stressed Value at Risk (Valeur en risque stressée) : La méthode de calcul SVaR est identique à celle de
l’approche VaR (Méthodologie historique ou Monte Carlo, périmètre d’application – position, facteurs de risque
– choix et modélisation- et approximations de modèles et méthodes numériques identiques à ceux retenus
pour la VaR) et consiste en une simulation historique (avec des chocs « 1-jour ») calculée sur une période
stressée d’un an, au niveau de confiance de 99 % à horizon 10 jours. L’objectif est d’évaluer les impacts de
scénarios stressés sur le portefeuille et les niveaux de marché actuels.



Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 202
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques

Acronymes
T1/T2 Tier 1/Tier 2
TLAC Total Loss Absorbing Capacity (capacité totale d’absorption des pertes) : ratio commun aux G-SIBs
permettant de s’assurer que chaque banque systémique se dotera d’une capacité lui permettant de poursuivre
ses activités essentielles pour l’économie, même après une perte qui aurait englouti la totalité de son capital.
Le FSB a publié en novembre 2015 le calibrage final du TLAC : l’ensemble des instruments éligibles au TLAC
devra être équivalent à au moins 16 % des risques pondérés au 1er janvier 2019 et à au moins 6 % du
dénominateur du ratio de levier, puis le TLAC devra être équivalent à 18 % des risques pondérés et 6,75 %
du dénominateur du ratio de levier à partir du 1er janvier 2022.
TRS Total Return Swap : opération par laquelle deux acteurs économiques échangent les revenus et l’évolution de
la valeur de deux actifs différents pendant une période de temps donnée.
TSS Titres Supersubordonnés : obligations de caractère perpétuel, sans engagement contractuel de
remboursement, entraînant une rémunération perpétuelle. En cas de liquidation, ils sont remboursés après
les autres créanciers (prêts subordonnés). Ces titres ont une rémunération annuelle qui est conditionnelle au
paiement d’un dividende, ou à la réalisation d’un résultat.
VaR Value at Risk : mesure du risque de marché sur le portefeuille de trading d’une banque, exprimée en unité
monétaire. Elle permet à l’entité qui la calcule d’évaluer les pertes maximales auxquelles elle pourrait avoir à
faire face sur son portefeuille de négociation. Par construction statistique, la VaR est toujours associée à un
intervalle de confiance (généralement 95 % ou 99 %) et un horizon de temps (en pratique 1 jour ou 10 jours,
puisque les positions de trading concernées par la VaR sont censées se déboucler en quelques jours).




Principaux termes techniques
Accord de Contrat par lequel deux parties d’un instrument financier à terme (contrat financier, prêt de titres, pension)
compensation conviennent de compenser leurs créances réciproques nées de ces contrats, le règlement de celles-ci ne
portant alors que sur un solde net compensé, notamment en cas de défaut ou de résiliation. Un accord global
de compensation permet d’étendre ce mécanisme aux différentes opérations grâce à un contrat chapeau.
Action Titre de capital émis par une société par actions, représentant un titre de propriété et conférant à son détenteur
(l’actionnaire) des droits à une part proportionnelle dans toute distribution de bénéfice ou d’actif net ainsi qu’un
droit de vote en assemblée générale.
Agence de Organisme spécialisé dans l’évaluation de la solvabilité d’émetteurs de titres de dettes, c’est-à-dire de leur
notation capacité à honorer leurs engagements (remboursement du capital et des intérêts dans la période
contractuelle).
Appétit pour le Niveau de risque, exprimé en critères quantitatifs et qualitatifs, par nature de risque et par métier, que le
risque groupe est disposé à prendre au regard de sa stratégie. L’exercice d’appétit pour le risque est un des outils
principaux de pilotage stratégique à la disposition de la direction du groupe.
Approche Une approche pour le calcul des exigences en fonds propres relatives au risque de crédit, en vertu du Pilier I
standard de Bâle II. Selon cette approche, les pondérations de risque utilisées dans le calcul des fonds propres sont
déterminées par le régulateur.
Bâle II Dispositif prudentiel destiné à mieux appréhender et limiter les risques des établissements de crédit. Il vise
(les accords de) principalement le risque de crédit, les risques de marché et le risque opérationnel des banques. Ces
dispositions préparées par le comité de Bâle ont été reprises en Europe par une directive européenne et
s’appliquent en France depuis le 1er janvier 2008.
Bâle III Évolution des standards prudentiels bancaires qui a intégré les enseignements de la crise financière de 2007-
(les accords de) 2008. Ils complètent les accords de Bâle II en renforçant la qualité et la quantité de fonds propres minimaux
que les établissements doivent détenir. Ils mettent également en œuvre des exigences minimales en termes
de gestion du risque de liquidité (ratios quantitatifs), définissent des mesures visant à limiter la procyclicité
du système financier (coussins de fonds propres qui varient en fonction du cycle économique) ou encore
renforcent les exigences relatives aux établissements considérés comme systémiques.
« Banque agissant
comme
émetteur » Cf. titrisation
« Banque agissant
comme
mandataire » Cf. titrisation




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 203
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques

Principaux termes techniques
« Banque agissant
comme
investisseur » Cf. titrisation
CRD IV/CRR (Cf. acronymes) La directive 2013/36/UE (CRD IV) et le règlement (UE) n o 575/2013 (CRR) sont les textes
constitutifs de la transposition de Bâle II en Europe. Avec les standards techniques de l’ABE, (Autorité
bancaire européenne), ils définissent la réglementation européenne en termes de ratios de solvabilité, de
risques majeurs, de levier et de liquidité.
Coefficient Ratio indiquant la part du PNB (produit net bancaire) utilisée pour couvrir les charges d’exploitation
d’exploitation (coûts de fonctionnement de l’entreprise). Il se détermine en divisant les frais de gestion par le PNB.
Collatéral Actif transférable ou garantie apportée, servant de gage au remboursement d’un prêt dans le cas où le
bénéficiaire de ce dernier ne pourrait pas satisfaire à ses obligations de paiement.
Décotes (haircut) Pourcentage qui est déduit de la valeur de marché de titres pour refléter leur valeur dans un environnement
de stress (risque de contrepartie ou stress de marché).
Dérivé Un titre financier ou un contrat financier dont la valeur évolue en fonction de la valeur d’un actif sous-jacent,
qui peut être financier (actions, obligations, devises…) ou non financier (matières premières, denrées
agricoles…). Cette évolution peut s’accompagner selon le cas d’un effet démultiplicateur (effet de levier). Les
produits dérivés peuvent exister sous forme de titres (warrants, certificats, EMTN structurés…) ou sous forme
de contrats (forwards, options, swaps…). Les contrats dérivés cotés sont appelés futures.
Dérivé de crédit Produit financier dont le sous-jacent est une créance ou un titre représentatif d’une créance (obligation). Le
but du dérivé de crédit est de transférer les risques relatifs au crédit, sans transférer l’actif lui-même dans un
but de couverture. Une des formes les plus courantes de dérivé de crédit est le Credit Default Swap (CDS).
Exposition brute Exposition avant prise en compte des provisions, des ajustements et des techniques de réduction de risque
Fonds propres Fonds propres de base incluant la situation nette consolidée de l’établissement minorée de déductions
Tier 1 réglementaires
Fonds propres Fonds propres complémentaires (constitués principalement de titres subordonnés) minorés de déductions
Tier 2 réglementaires
Juste valeur Prix qui serait reçu pour la vente d’un actif ou payé pour le transfert d’un passif, lors d’une transaction normale
entre intervenants du marché à la date d’évaluation. La juste valeur est donc basée sur le prix de sortie (exit
price).
Liquidité Pour une banque, il s’agit de sa capacité à couvrir ses échéances à court terme. Pour un actif ce terme
désigne la possibilité de l’acheter ou de le vendre rapidement sur un marché avec une décote limitée.
Notation Évaluation, par une agence de notation financière (Fitch Ratings, Moody’s, Standard & Poor’s), du risque de
solvabilité financière d’un émetteur (entreprise, État ou autre collectivité publique) ou d’une opération donnée
(emprunt obligataire, titrisation, covered bonds). La notation a un impact direct sur le coût de levée du capital.
Obligation Une obligation est une fraction d’un emprunt, émis sous la forme d’un titre, qui est négociable et qui dans une
même émission, confère les mêmes droits de créance sur l’émetteur pour une même valeur nominale
(l’émetteur étant une entreprise, une entité du secteur public ou l’État).
Pilier I Définit les exigences minimales de fonds propres. Il vise à assurer une couverture minimale, par des fonds
propres, des risques de crédit, de marché et opérationnel. Pour calculer l’exigence en fonds propres,
l’établissement financier a la possibilité d’effectuer cette mesure par des méthodes standardisées ou
avancées.
Pilier II Régit un processus de surveillance prudentielle qui complète et renforce le Pilier I.
Il comporte :
– l’analyse par la banque de l’ensemble de ses risques y compris ceux déjà couverts par le Pilier I ;
– l’estimation par la banque de ses besoins de fonds propres pour couvrir ses risques ;
– la confrontation par le superviseur bancaire de sa propre analyse du profil de risque de la banque avec celle
conduite par cette dernière, en vue d’adapter, le cas échéant, son action prudentielle par des fonds propres
supérieurs aux exigences minimales ou toute autre technique appropriée.
Pilier III A pour objectif d’instaurer une discipline de marché par un ensemble d’obligations déclaratives. Ces
obligations, aussi bien qualitatives que quantitatives, permettent une amélioration de la transparence
financière dans l’évaluation des expositions aux risques, les procédures d’évaluation des risques et
l’adéquation des fonds propres.
Ratio de Common Rapport entre les fonds propres Common Equity Tier 1 (CET1) et les risques pondérés. Le ratio CET1 est un
Equity Tier 1 indicateur de solvabilité utilisé dans les accords prudentiels de Bâle III.
Ratio de levier Rapport entre les fonds propres de catégorie 1 et les expositions, qui correspondent aux éléments d’actifs et
de hors bilan, après retraitements sur les instruments dérivés, les opérations de financement et les éléments




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 204
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques

Principaux termes techniques
déduits des fonds propres. Objectif principal : servir de mesure de risque complémentaire aux exigences de
fonds propres.
Ratio de
solvabilité ou ratio
global Rapport entre les fonds propres globaux (Tier 1 et 2) et les risques pondérés
Re-titrisation La titrisation d’une exposition déjà titrisée où le risque associé aux sous-jacents a été divisé en tranches et
dont au moins l’une des expositions sous-jacentes est une exposition titrisée.
Risque de pertes résultant de l’incapacité des clients, d’émetteurs ou d’autres contreparties à faire face à
Risque de crédit leurs engagements financiers. Le risque de crédit inclut le risque de contrepartie afférent aux opérations de
et de contrepartie marché et aux activités de titrisation.
Risques de Risque de perte de valeur d’instruments financiers, résultant des variations de paramètres de marché, de la
marché volatilité de ces paramètres et des corrélations entre ces paramètres
Risque Risque de pertes ou de sanctions notamment du fait de défaillances des procédures et systèmes internes,
opérationnel d’erreur humaines ou d’événements extérieurs
Risque structurel Risques de pertes ou de dépréciations sur les actifs en cas de variation sur les taux d’intérêt et de change.
de taux d’intérêt Les risques structurels de taux d’intérêt et de change sont liés aux activités commerciales et aux opérations
et de change de gestion propre.
Représente pour une banque l’impossibilité de faire face à ses engagements ou à ses échéances à un instant
Risque de liquidité donné.
Accord entre deux contreparties pour l’échange d’actifs ou des revenus d’un actif contre ceux d’un autre
Swap jusqu’à une date donnée
Titrisation Opération consistant à transférer un risque de crédit (créances de prêts) à un organisme qui émet, à cette fin,
des titres négociables souscrits par des investisseurs. Cette opération peut donner lieu à un transfert des
créances (titrisation physique) ou au seul transfert des risques (dérivés de crédit). Les opérations de titrisation
peuvent, selon les cas, donner lieu à une subordination des titres (tranches) :
I. ABS – Asset-Backed Securities (titre adossé à des actifs) : titre représentatif d’un portefeuille d’actifs
financiers (hors prêts hypothécaires), dont les flux sont basés sur ceux de l’actif ou du portefeuille d’actifs
sous-jacents ;
II. CDO – Collateralised Debt Obligations : instruments financiers adossés à un portefeuille d’actifs qui
peuvent être des prêts bancaires (résidentiels) ou des obligations émises par des entreprises. Le paiement
des intérêts et du principal peut faire l’objet d’une subordination (création de tranches) ;
III. CLO – Collateralised Loan Obligations : produit dérivé de crédit faisant référence à un portefeuille
homogène de prêts commerciaux ;
IV. CMBS – Commercial Mortgage-Backed Securities : titrisation de crédits hypothécaires
commerciaux ;
V. RMBS – Residential Mortgage-Backed Security (titrisation de crédits hypothécaires résidentiels) : titre de
dette adossé à un portefeuille d’actifs constitué de prêts hypothécaires souscrits à des fins résidentielles ;
VI. Banque agissant comme émetteur : les expositions de titrisation sont les positions conservées, y
compris les positions qui ne sont pas éligibles d’après les dispositions relatives à la titrisation en raison de
l’absence de transfert de risque significatif et effectif ;
VII. Banque agissant comme investisseur : les expositions de titrisation sont les positions achetées
auprès de tiers ;
VIII. Banque agissant comme mandataire (sponsor) : est considérée « mandataire » toute banque qui,
dans les faits ou en substance, gère ou conseille un programme, place des titres sur le marché, ou apporte
des liquidités et/ou des rehaussements de crédit. Le programme peut notamment consister en des structures
d’émission de PCAA (Papier commercial adossé à des actifs non bancaires) ou des véhicules
d’investissement structurés par exemple. Les expositions de titrisation incluent alors les expositions sur les
structures d’émission de PCAA auxquelles la banque apporte des rehaussements de crédit, des liquidités et
d’autres facilités à l’échelle du programme.
Valeurs nettes Correspond à la soustraction de la valeur brute totale – provisions/dépréciations.
Volatilité La volatilité mesure l’ampleur des fluctuations du prix d’un actif et donc son risque. Elle correspond à l’écart-
type des rentabilités instantanées de l’actif sur une certaine période.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 205
2. Rapport de gestion
2.7 Gestion des risques

Anglicismes
Back office Service d’appui ou de post-marché, chargé des fonctions administratives chez un intermédiaire financier
Backtesting Méthode consistant à vérifier que le résultat réel ne dépasse la perte VaR (Value at Risk) que rarement.
Bail-in Outil permettant de limiter les éventuels concours de fonds publics à un établissement en difficulté encore en
activité ou en cours de liquidation. Le bail-in octroie aux autorités de contrôle prudentiel le pouvoir d’imposer
à certains créanciers d’un établissement de crédit qui aurait des problèmes de solvabilité, la conversion de
leurs créances en actions de cet établissement et/ou la réduction du montant de ces créances. L’accord
européen du 26 juin 2015 prévoit de solliciter en priorité, en cas d’insuffisance des capitaux propres (suite à
des pertes), les créanciers détenteurs de dettes subordonnées, puis les créanciers seniors, puis les dépôts
non garantis des grandes entreprises, puis ceux des PME et enfin ceux des particuliers au-delà de
100 000 euros. Par contre ne doivent pas être affectés les dépôts garantis, les obligations sécurisées (covered
bonds), la rémunération des employés, les passifs liés aux activités vitales de l’établissement et les passifs
interbancaires d’une maturité inférieure à 7 jours.
Broker Courtier
Brokerage Courtage
Co-lead Co-chef de file
Commodities Matières premières
Corporate Entreprise
Coverage Couverture (au sens suivi des clients)
Covered bond Obligation sécurisée ou collatéralisée : obligation dont le remboursement et le paiement des intérêts sont
assurés par les flux de revenus d’un portefeuille d’actifs de grande qualité qui sert de garantie, souvent un
portefeuille de prêts hypothécaires, l’établissement cédant est souvent gestionnaire du paiement des flux aux
investisseurs (obligations foncières en France, Pfandbriefe en Allemagne).
Datacenter Centre de données
Equity (tranche) Dans un montage de titrisation, désigne la tranche qui supporte les premières pertes dues à des défauts au
sein du portefeuille sous-jacent.
Exprime une conformité totale avec les exigences de solvabilité de Bâle III (qui deviennent obligatoires en
Fully-Loaded 2019)
Front office Service clientèle (équipe des opérateurs de marché)
Hedge funds Fonds de gestion alternative : fonds d’investissement à vocation spéculative qui visent un objectif de
rendement absolu et qui disposent pour ce faire d’une grande liberté de gestion.
Holding Société tête de groupe
Investment grade Notation long terme fournie par une agence externe allant de AAA/Aaa à BBB-/Baa3 d’une contrepartie ou
d’une émission sous-jacente. Une notation égale ou inférieure à BB +/Ba1 qualifie l’instrument comme non-
investment grade.
Joint-venture Entreprise commune
Loss ratio Rapport sinistres / primes encaissées
Mark-to-market Méthode qui consiste à évaluer régulièrement, voire en permanence, une position sur la base de sa valeur
observée sur le marché au moment de l’évaluation.
Méthode qui consiste à valoriser une position sur la base d’un modèle financier et donc d’hypothèses
Mark-to-model formulées par l’évaluateur.
Monoline Sociétés qui apportent un rehaussement de crédit aux intervenants des marchés financiers.
New Deal Plan stratégique mis en place par Natixis
Phase-in Fait référence au respect des exigences actuelles de solvabilité, compte tenu de la période transitoire pour la
mise en œuvre de Bâle III.
Reporting Rapports
Marge actuarielle : écart entre le taux de rentabilité actuariel d’une obligation et celui d’un emprunt sans risque
Spread de durée identique
Trading Négociation
Watchlist Liste à surveiller (contreparties à surveiller)




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 206
2. Rapport de gestion
2.8 Evénements postérieurs à la clôture et perspectives


2.8 Evénements postérieurs à la clôture et perspectives
2.8.1 Les événements postérieurs à la clôture

Annonce d'un projet de rapprochement des activités de Gestion d'Actifs du Groupe BPCE avec
celles de GENERALI

Assicurazioni Generali S.p.A. (“Generali”) et BPCE ont signé le 21 janvier 2025 un Protocole d’Accord
(Memorandum of Understanding ou “MoU”) non contraignant visant à rassembler, dans une entreprise
commune, les activités de gestion d’actifs de Generali Investments Holding (“GIH”) et de Natixis
Investment Managers (NIM). BPCE (via Natixis IM) et GIH détiendraient chacun 50 % des activités
combinées avec une gouvernance et un contrôle équilibrés. A l’avenir, la participation détenue dans la
joint-venture serait comptabilisée par la méthode de la mise en équivalence, en raison du contrôle
conjoint. Les activités qui seraient apportées par NIM sont aujourd’hui englobées dans le secteur
d’activité « Gestion d’actifs / AWM » présenté en note annexe 12.1. Avec 1 900 milliards d’euros
d’actifs sous gestion (données au 30 septembre 2024), le rapprochement envisagé créerait une
plateforme de gestion d’actifs mondiale avec des positions de leader et une taille critique aussi bien en
Europe qu’en Amérique du Nord. L’entité combinée se classerait 1ère par les revenus et 2ème par les actifs
sous gestion en Europe ; 9e par les actifs sous gestion et 1ère en gestion assurantielle au plan mondial.

La nouvelle joint-venture offrirait une gamme complète de solutions dans les classes d’actifs
traditionnelles et alternatives, ce qui permettrait de répondre aux besoins de plus en plus sophistiqués
des clients. La plateforme combinée serait également particulièrement bien placée pour continuer à
développer ses activités pour compte de tiers en Europe, en Amérique du Nord et dans les régions à fort
potentiel de croissance en Asie, en s’appuyant sur un réseau de distribution mondial intégrant une
plateforme de distribution centralisée performante ainsi que des partenariats multicanaux de proximité.
Les instances représentatives du personnel des différentes parties concernées seront consultées avant la
signature définitive des accords relatifs à la transaction. La réalisation effective de l’opération dépendra
de l’obtention des autorisations réglementaires usuelles, avec une date de réalisation attendue début
2026.


2.8.2 Les perspectives et évolutions prévisibles

PREVISIONS 2025 : UN DECROCHAGE EUROPEEN ET FRANCAIS ?

L’année 2025 a encore débuté sur une période d’incertitude radicale, à la fois géopolitique, politique et
économique, singulièrement en France, où la situation politique et budgétaire reste très incertaine. Sur
le plan international, l’impact de l’élection du nouveau président américain demeure une source
d’inconnues, notamment au sujet de la mise en place rapide de mesures douanières susceptibles de
freiner le commerce mondial. S’y ajoute la réaction de la politique monétaire face à la résurrection
potentielle des germes inflationnistes. On pourrait aussi assister à un approfondissement du décrochage
économique de l’Europe, de l’Allemagne et de la France, en raison d’une perte de compétitivité et
d’attractivité de la zone euro, au regard de la course à l’hégémonie industrielle engagée entre les deux
principaux concurrents que sont la Chine et les Etats-Unis. De plus, d’autres sources pérennes
d’instabilité, comme la guerre en Ukraine, la situation au Proche-Orient ou en mer Rouge, peuvent
provoquer des tensions sur les prix du pétrole et du gaz et les coûts du transport maritime, entraînant
alors un aléa à la hausse sur l’inflation et à la baisse sur l’activité. En France, outre un risque important
d’accroissement additionnel de la prime de risque des taux d’intérêt face à l’Allemagne, un supplément
d’attentisme peut émerger, du fait de conséquences budgétaires non souhaitées. Toute prévision prend
ainsi le risque majeur d’être prise à contre-pied par des développements politiques inattendus.

En 2025, en l’absence de choc spécifique, la croissance mondiale devrait progresser de 3,3% selon
l’OCDE, légèrement plus qu’en 2024, surtout tirée par les pays émergents, en raison de la décrue de
l’inflation à l’échelle planétaire, de l’assouplissement monétaire de part et d’autre de l’Atlantique, du


Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 207
2. Rapport de gestion
2.8 Evénements postérieurs à la clôture et perspectives

dynamisme économique américain et d’un certain rééquilibrage entre demande interne et externe en
Chine. En l’absence du redressement des prix de l’énergie, la désinflation plus rapide que prévu
renforcerait progressivement la conjoncture, favorisant davantage le pouvoir d’achat des agents privés
des pays avancés. Cela permettrait, de manière induite, la poursuite du processus d’assouplissement des
conditions monétaires, davantage dans la zone euro qu’aux Etats-Unis, du fait des conséquences a priori
inflationnistes du programme Trump.

La convergence des situations économiques se poursuivrait, la Chine (PIB à 4,5% en 2025, après 5% en
2024) et les Etats-Unis (respectivement plus de 2,5%, après 2,8%) ralentissant leur rythme d’activité,
tout en bénéficiant de soutiens importants, grâce à un potentiel de croissance plus élevé et à une
impulsion budgétaire beaucoup plus favorable. En particulier, outre-Atlantique, le programme Trump,
qui repose sur quatre axes principaux, à savoir la déréglementation, le protectionnisme, la réduction de
la fiscalité et des dépenses publiques et enfin la maîtrise des flux migratoires, serait modérément
inflationniste à court terme mais favorable à la croissance, tout en creusant les déficits publics et
commerciaux. Quant à la zone euro, elle retrouverait péniblement une dynamique un peu moins poussive
(respectivement 1%, après 0,8%), tout en restant à la traîne par rapport aux deux autres grandes
économies.

En 2025, le PIB français progresserait de seulement 0,8%, contre 1,1% en 2024. L’inflation atteindrait
une moyenne annuelle inférieure à 1,4%, contre 2% en 2024. En particulier, la désinflation bénéficierait
d’un recul spécifique des prix du gaz de 15% au 1er février et d’une décrue de ceux de l’alimentation,
de l’énergie et des biens manufacturés, alors que l’inflation dans les services baisserait plus lentement.
L’activité serait certes tirée par l’élan économique encore apporté par la désinflation, la baisse des coûts
énergétiques et l’orientation légèrement plus favorable des taux d’intérêt, voire par l’atténuation espérée
de la volonté d’épargner, dans un contexte économique européen légèrement plus porteur, bien
qu’handicapé par l’Allemagne. Cependant, cette moindre performance conjoncturelle, comparée à celle
de 2024, s’expliquerait par l’impact négatif du prolongement de l’incertitude politique, en dépit de l’effet
favorable d’une moindre consolidation budgétaire. L’absence de budget voté et de stratégie claire de
réduction programmée de la dérive de la dépense publique nourriraient l’attentisme, puis la défiance des
agents privés. Cela les porterait à adopter des comportements beaucoup plus frileux de dépenses.
L’amélioration plutôt modeste de la dépense des ménages, principal moteur de l’activité, serait alors
insuffisante pour contrecarrer la prudence accrue des entreprises en matière d’emploi, de pilotage du
niveau des stocks et d’investissement, du fait de l’environnement de taux d’intérêt encore élevés, de la
dégradation des trésoreries des TPE/PME et de la montée des défaillances.

En effet, les motivations d’épargne devraient demeurer puissantes, freinant la diminution attendue du
taux d’épargne des ménages, notamment par la formation d’une épargne de précaution. La remontée
d’inquiétudes spécifiques telles que les craintes de perdre son emploi, les effets de l’incertitude politique
née de la dissolution de l’Assemblée nationale ou la préoccupation pour les déséquilibres budgétaires,
s’est substituée en partie au sentiment de dégradation du pouvoir d’achat et à l’effet d’encaisses réelles
(hausse traditionnelle de l’épargne en période d’inflation pour compenser la perte de pouvoir d’achat
des actifs financiers). De plus, l’emploi devrait reculer, car le rattrapage partiel et progressif des pertes
antérieures de productivité et la moindre activité dans les branches marchandes pousseraient le taux de
chômage vers une moyenne annuelle de 7,8%. Le taux d’épargne aurait donc tendance à baisser
modérément autour de 17,6%, après 17,9% en 2024, ne retrouvant pas les niveaux moyens d’avant
Covid (14,6% en 2019). Enfin, la croissance française serait structurellement freinée par la nécessité de
mieux maîtriser la dérive de comptes publics de plus en plus contraints par la montée de la charge de la
dette et par la mise en place d’une procédure européenne pour déficit excessif. Le déficit public serait
toujours très élevé en 2025 : autour de 5,4% du PIB, contre 6,1% en 2024.

La Fed ne diminuerait son principal taux directeur que de 50 pb d’ici juin, voire de seulement 25 pb. Si
l’hypothèse anticipée auparavant de 75 pb de baisse se vérifiait, du fait du reflux plus net des tensions
sur le marché du travail et du repli de l’inflation vers moins de 2,5%, la fourchette des taux directeurs
pourrait alors se situer à 3,25%-3,5% d’ici fin 2025. Quant à la BCE, elle ferait reculer progressivement
le taux de dépôt de 100 pb, peut-être d’ici l’été 2025, compte tenu de l’atonie et de la fragilité du cycle


Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 208
2. Rapport de gestion
2.8 Evénements postérieurs à la clôture et perspectives

conjoncturel, sans parler de la nette détente de l’inflation, toutefois hétérogène selon les pays européens.
Elle le porterait de 3% fin 2024 à 2% fin 2025, par paliers de baisse de 25 pb, car ce rythme prudent
tiendrait compte de la difficulté des salaires à s’assagir, véritable sujet d’inquiétude, qui entretient
l’inflation dans les services.

Par ailleurs, la tendance au dégonflement des bilans des banques centrales, le niveau très élevé et
généralisé de l'endettement public et privé et l'ampleur des émissions nécessaires entre 2024 et 2027
pour renouveler les stocks de dette empêcheraient les rendements longs de refluer, en dépit de
l’assouplissement des taux directeurs et du recul des anticipations inflationnistes. De plus, les primes de
risque sur la soutenabilité des dettes publiques des Etats-Unis et de certains pays européens, comme
l’Italie ou désormais la France, sont susceptibles d’augmenter. En l’absence d’une remise en cause
durable et profonde d’une trajectoire crédible d’assainissement des comptes publics, l’OAT 10 ans, dont
le niveau actuel reflète davantage une normalisation du régime de taux d’intérêt qu’un rebond
conjoncturel, se situerait autour d’une moyenne annuelle de 3,1% en 2025, après 3,0% en 2024 et 2023,
ce qui conduirait la repentification de la courbe des taux d’intérêt.


Perspective du groupe et de ses métiers

En 2025, le Groupe BPCE va pleinement mettre en œuvre son nouveau projet stratégique, VISION 2030,
présenté à l'Investor day du 26 juin 2024.

Ce projet ouvre un nouveau chapitre de l’histoire du Groupe BPCE en portant une ambition de
croissance et de diversification de ses activités, de ses revenus et de ses risques dans trois cercles
géographiques : la France, l’Europe et le Monde. Face à l’accélération des transitions
environnementales, technologiques, démographiques et géopolitiques qui transforment la société et
peuvent parfois créer de l’incertitude, le Groupe BPCE entend mobiliser sa présence territoriale, ses
métiers et ses expertises pour permettre à ses clients, ses sociétaires et ses collaborateurs d’aborder
l’avenir en confiance.

VISION 2030 trace ainsi les grandes priorités stratégiques du groupe et de ses métiers à travers 3 piliers :
o Forger notre croissance pour le temps long ;
o Donner à nos clients confiance dans leur avenir ;
o Exprimer notre nature coopérative sur tous les territoires.

VISION 2030 est assorti d’objectifs commerciaux, financiers et extra-financiers à horizon 2026. Le
groupe réaffirme des exigences de solidité financière parmi les plus élevées en Europe, avec un ratio
CET1 supérieur à 15,5 % et vise un résultat net part du groupe d’environ 5 milliards d’euros en 2026.

L’environnement demeure incertain notamment sur les plans économiques et géopolitiques. Les années
2022 et 2023 ont été marquées par la guerre en Ukraine, une crise de l’énergie et un retour de l’inflation
à des niveaux jamais atteints depuis plusieurs décennies. En 2024, bien qu’un reflux de l’inflation ait
été observé, des incertitudes sur les orientations politiques en France et dans le monde se sont ajoutées
aux différents aléas. Les perspectives pour 2025 laissent entrevoir une croissance économique modérée
en France, soutenue par une inflation revenue à un niveau bas et une évolution moins défavorable du
marché de l’immobilier, mais grevée par une dette publique élevée et une possible hausse du chômage.

La pression sur les revenus en banque de détail devrait s’alléger progressivement en 2025, avec une
légère baisse des taux et des coûts de refinancement stabilisés, et un taux d’épargne toujours élevé.

Dans ce contexte, le Groupe BPCE est confiant dans la mise en œuvre de son projet stratégique VISION
2030, notamment pour le développement de ses activités auprès des particuliers, des professionnels et
des entreprises, ainsi que la transformation ambitieuse de ses métiers, dans les domaines de l’assurance,
des paiements, des services financiers et des métiers mondiaux.



Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 209
2. Rapport de gestion
2.9 Eléments complémentaires


2.9 Eléments complémentaires
2.9.1 Information sur les participations importantes et les filiales

2.9.1.1 Liste des filiales et sous-filiales non consolidées de la CERA

Au 31/12/2024, les filiales et sous-filiales de la CERA sont les suivantes :

Année de
% de capital
Filiale prise de Capital social Activité principale
détenu
participation

SOCIETE D'INTERVENTION ET DE
PREVOYANCE (SIP) – EURL 1988 457 347,00 € 100,00% Marchands de biens
348 081 159 RCS Lyon

BIBAP PARTICIPATIONS – SARL Toute prise de participation dans des
2014 7 500,00 € 100,00 %
802 232 819 RCS Lyon sociétés civiles ou commerciales
L'accueil et l'hébergement
REWORK PLACE – SAS d'entrepreneurs individuels, de
2017 20 000,00 € 100,00 %
831 157 698 RCS Lyon sociétés commerciales existantes ou
en cours de création
Prises de participations dans des
start-ups utilisant les technologies de
l'information et de la communication
LE HUB612 PARTICIPATIONS – SAS
2017 3 930 000,00 € 99,95 % pour livrer des services financiers
831 747 837 RCS Lyon
ainsi que dans des start-ups
spécialisées dans la transformation
digitale des entreprises
SCI CDC CERA LES TOURNESOLS –
Construction, gestion d’un ensemble
SCI 2009 1 000,00 € 50,10%
immobilier sis à Metz-Tessy (74)
513 583 567 RCS Lyon
SCI LE CANOPEE – SCI Construction, gestion d’un ensemble
2010 981,96 € 50,10 %
524 413 226 RCS Lyon immobilier sis à Viry (74)

ALTERAE - SNC Construction, gestion d’un ensemble
2011 9 001 000,00 € 99,99 %
538 378 548 RCS Lyon immobilier sis à Grenoble (38)
Construction, acquisition, gestion,
OSWALDO – SCI
2019 1 000,00 € 99,99 % administration, disposition et vente
880 140 272 RCS Lyon
de biens immobiliers
Acquisition, création, gestion,
édition, hébergement, maintenance et
diffusion de sites internet, extranet,
CURKO – SNC
2019 1 000,00 € 99,99 % intranet, applications internet mobile.
880 171 046 RCS Lyon
Construction, acquisition, gestion,
administration, disposition et vente
de biens immobiliers
TERRAE - SNC
2007 1 000,00 € 99,98%
501 220 123 RCS Lyon
Société Alsacienne de Locations
Ferroviaires 1 (SALF 1) - SNC 2008 999,90 € 99,98%
509 356 572 RCS Lyon
Société Alsacienne de Locations
Acquisition puis location financière
Ferroviaires 2 (SALF 2) - SNC 2008 999,90 € 99,98%
de matériels roulants de transport
509 356 689 RCS Lyon
MIRAE - SNC
2010 1 000,00 € 50,10 %
527 661 631 RCS Lyon
PULCHRAE - SNC
2011 1 000,00 € 99,99 %
538 380 023 RCS Lyon
Acquisition dans le cadre de
SNC ANTILLES HABITATION 1 – SNC
2015 15 001,00 € 99,99 % dispositions fiscales d’ensembles
803 830 314 RCS Cayenne
immobiliers à La Martinique dans le
secteur du logement social et mise en
SNC ANTILLES HABITATION 2 – SNC
2015 7 501,00 € 99,99 % location dans le cadre de contrats de
810 037 382 RCS Cayenne
crédit-bail immobiliers




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 210
2. Rapport de gestion
2.9 Eléments complémentaires

Année de
% de capital
Filiale prise de Capital social Activité principale
détenu
participation

DIDEROT FINANCEMENT 2222 – SNC Location de terrains et d'autres biens
2017 10 914 790,55 € 100,00 %
815 048 491 RCS PARIS immobiliers
Acquisition, location et financement
DIDEROT FINANCEMENT 27 – SNC
2018 1 000,00 € 99,90 % de matériels, biens mobiliers et
824 665 400 RCS PARIS
immobiliers
DIDEROT FINANCEMENT 29 – SNC
2019 34 385 503,17 € 50,00 %
824 665 459 RCS Paris Location et location-bail de matériels
DIDEROT FINANCEMENT 30 – SNC de transport aérien
2019 52 351 652,10 € 50,00 %
824 665 467 RCS Paris
GIRASOL 3 – SAS Location et location-bail de matériels
2021 1 000,00 € 50,00 %
799379086 RCS Paris de transport
SCI SAXIM 72 – SCI Acquisition, gestion, administration
1996 99 091,86 € 49%23
381 805 670 RCS Lyon et disposition de tous immeubles



2.9.1.2 Liste des filiales et sous-filiales incluses dans le périmètre de consolidation de la
CERA

% de capital
Année de
détenu par le
Filiale prise de Capital social Principal actionnaire Activité principale
principal
participation
actionnaire
LA BANQUE DU LEMAN – SA
Fourniture de services dans le
de droit Suisse 2013 140 000 000 CHF 100,00% CERA
domaine financier
Siège social à Genève
Toute prise de participation
CEPRAL PARTICIPATIONS -
dans des sociétés civiles ou
SAS 1996 762 250,00 € 99,98% CERA
commerciales, vente et location
407 631 605 RCS Lyon
d’immeubles
L'acquisition de terrains situés
au 42, boulevard Eugène
Deruelle, 69003 Lyon. Après
démolition des constructions
existantes, la construction d'un
42 DERUELLE – SAS CEPRAL
2022 4 801 000,00 € 50,00% ensemble immobilier à usage
920 333 127 RCS Paris PARTICIPATIONS
principal de bureaux,
logements, commerces et
parkings ; la vente dudit
ensemble immobilier en totalité,
en bloc ou par lots.
SCI DANS LA VILLE – SCI
2014 9 650 000,00 € 99,99 % CERA Société de portefeuilles, holding
802 348 102 RCS Lyon
SCI GARIBALDI OFFICE – SCI
2014 40 033 200 € 99,99% SCI DANS LA VILLE
802 349 415 RCS Lyon
SCI LAFAYETTE BUREAUX – SCI DANS LA VILLE
SCI 2014 53 106 800 € 99,98% Construction, acquisition,
802 350 504 RCS Lyon gestion, administration ;
exploitation par bail, location de
SCI LE CIEL – SCI SCI DANS LA VILLE
2014 2 680 000 € 98,00% tous biens ou droits immobiliers
802 351 718 RCS Lyon
SCI LE RELAIS – SCI SCI DANS LA VILLE
2014 2 680 000 € 99,00%
802 351 668 RCS Lyon




22
Cession avec effet au 01/01/2025
23
Principal actionnaire, filiale de la CERA : la SAS CEPRAL PARTICIPATIONS.


Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 211
2. Rapport de gestion
2.9 Eléments complémentaires


2.9.1.3 Prises de participations significatives sur l’exercice écoulé

Associée à d’autres établissements du Groupe BPCE, la Caisse d’épargne Rhône Alpes détient des
participations dans des structures nationales.

La Caisse d’épargne Rhône Alpes a également fait le choix de développer sa propre stratégie de prises
de participations sur son territoire.
Pour ce faire, un Comité opérationnel a été spécifiquement créé ayant, notamment, pour attribution
l’étude des dossiers de prises de participations s'inscrivant dans le cadre de la stratégie « Participations
et FCPR » arrêtée par le Directoire et validée par le Conseil d’Orientation et de Surveillance, les cessions
de telles participations, le suivi des investissements, etc. Le Comité se charge, également, de présenter
aux différentes instances décisionnaires les dossiers qui n’enteraient pas dans le cadre de la stratégie
initialement arrêtée.

A titre d’exemple, la Caisse d’épargne Rhône Alpes a soutenu la création de la SEMILAB – SOCIETE
D'ECONOMIE MIXTE IMMOBILIERE LES ARCS BOURG-SAINT-MAURICE aux côtés de 6
autres entités, dont la commune de Bourg-Saint-Maurice, principal actionnaire.
La mission de la SEMILAB est la production ou réhabilitation de logements adaptés aux besoins,
écoresponsables, et aux loyers encadrés et inférieurs au prix du marché. Son premier projet est la
construction d’une résidence pour travailleurs saisonniers à Arc 1800.




2.9.2 Activités et résultats des principales filiales

La Banque du Léman

La Banque du Léman (BDL) est une société anonyme de droit helvétique possédant la licence bancaire
suisse, filiale à 100% de la Caisse d'épargne Rhône Alpes, véritable relai de croissance de la CERA en
Suisse.

La Banque du Léman développe son activité conformément aux règles bancaires suisses, de manière
autonome et avec une stricte séparation des activités de la Caisse d'épargne Rhône Alpes. Une scission
complète est ainsi opérée entre les activités des deux établissements.

Le capital de la Banque du Léman détenu à 100% par la Caisse d’épargne Rhône Alpes, s’élève à
140 000 000 francs suisses.

Créée en 2014, la Banque du Léman dispose de deux agences, l’une à Genève et l’autre à Lausanne. La
Banque du Léman se veut être une banque de référence pour les frontaliers et souhaite accélérer le
développement de son activité auprès des entreprises Françaises avec une filiale en suisse.

Un nouveau plan stratégique 2023-2026 a été validé par le CA en décembre 2022 qui vise d’être « leader
sur les activités frontalières avec une autonomie financière au service d’une performance durable ».

Avec 5 882 nouvelles entrées en relation en 2024, la BDL dispose, à ce jour, d’un peu plus de
22 000 clients, dont 19 430 clients frontaliers à fin 2024, et son portefeuille crédits a dépassé 1.2 Mds
CHF. En vision sociale, avec un PNB de 25,2 MCHF, en 2024, la Banque du Léman affiche un bon
résultat (3,5 MCHF). Son rapport annuel est accessible sur son site Internet
(« https://www.banqueduleman.ch/ »).




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 212
2. Rapport de gestion
2.9 Eléments complémentaires




Pour conduire cette stratégie, La Banque du Léman peut s’appuyer sur sa gouvernance, constituée d’un
Directeur Général choisi en raison de ses aptitudes et de son expérience et d’un Conseil d’Administration
composé de représentants du monde bancaire genevois et rhônalpin, comme suit, au 31/12/2024 :

- Monsieur François CODET24, Président du Conseil d’Administration de la Banque du Léman
et Président du Directoire de la Caisse d'épargne Rhône Alpes ;
- Monsieur Nicolas BALERNA 25 , administrateur de la Banque du Léman et Membre du
Directoire de la Caisse d'épargne Rhône Alpes ;
- Madame Andrea JOSS26, administratrice de la Banque du Léman et Membre du Directoire
de la Caisse d'épargne Rhône Alpes ;
- Monsieur Jean-Louis HOFBAUER27, administrateur de la Banque du Léman et Membre du
Conseil d’Orientation et de Surveillance, Président du Comité des Risques de la CERA.
M. HOFBAUER est titulaire de plusieurs diplômes en gestion financière et de trésorerie mais
aussi en management et gestion de crise ;
- Monsieur Hans ISLER, Vice-président du Conseil d’administration de la Banque du Léman.
De 2002 à 2011, M. ISLER a été associé et membre du Conseil d’administration de Ernst &
Young SA. Il siège également aux Conseils d'administration de Banque Pictet & Cie SA,
Banque Thaler SA, Valcourt SA et MKS (Switzerland) SA. Il officie comme membre du comité
de finance de Médecins sans Frontières.
- Monsieur Laurent STAFFELBACH, administrateur de la Banque du Léman. De 2002 à
2012, M. STAFFELBACH a exercé des fonctions dirigeantes auprès de CFF Immobilier, puis
CFF Infrastructure. Il est aujourd’hui fondateur et associé-gérant de la société de conseils
Staffelbach & Partner Sàrl. Il est également membre des Conseils d’administration du groupe
Gonset, des Conseils de fondation des Théâtres du Jorat et Kléber-Méleau, du Conseil
stratégique du Cully Jazz Festival.




24
Mini-biographie dans le rapport sur le gouvernement d’entreprise, page 14.
25
M. BALERNA a remplacé M. Didier BRUNO, également membre du Directoire de la CERA, le 17/12/2024. Mini-
biographie dans le rapport sur le gouvernement d’entreprise, page 14.
26
Mini-biographie dans le rapport sur le gouvernement d’entreprise, page 14
27
Autres mandats détenus cités dans le rapport sur le gouvernement d’entreprise, page 38.


Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 213
2. Rapport de gestion
2.9 Eléments complémentaires


2.9.3 Tableau des cinq derniers exercices


Au 31 décembre 2020 2021 2022 2023 2024

I. Situation financière en fin d’exercice

a/ Capital social en K€ 1 150 000 1 150 000 1 150 000 1 150 000 1 150 000
b/ Nombre des parts sociales émises 57 500 000 57 500 000 57 500 000 57 500 000 57 500 000


II. Résultat global des opérations
effectives
a/ Chiffre d'affaires hors taxes (PNB) en
K€ 669 277 676 892 677 224 650 584 605 403
b/ Bénéfices avant impôts, amortissements
et provisions en K€ 259 839 274 273 319 591 221 780 192 441
c/ Impôts sur les bénéfices en K€ - 39 650 - 47 953 - 50 935 -13 589 -15 935
d/ Bénéfices après impôts, amortissements
et provisions en K€ 136 484 135 691 235 360 110 077 109 010
e/ Montant des bénéfices distribués en K€ 16 100 19 550 31 625 31 625 31 625


III. Résultat des opérations réduit à une
seule part/CCI euros
a/ Bénéfice après impôt, mais avant
amortissements et provisions 5,21 5,60 6,44 4,09 3,62
b/ Bénéfice après impôt, amortissements et
provisions 2,37 2,36 4,09 1,91 1,90
c/ Dividende versé à chaque action 0,28 0,34 0,55 0,55 0,55


IV. Personnel

a/ Nombre de salariés (Effectif moyen) 3 145 3 147 2 943 3 033 3 021
b/ Montant de la masse salariale en K€ 150 053 147 856 162 213 164 324 167 005
c/ Montant des sommes versées au titre des
avantages sociaux (sécurité sociale, œuvres,
etc.) en K€ 61 278 57 018 65 594 67 762 68 024




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 214
2. Rapport de gestion
2.9 Eléments complémentaires


2.9.4 Délai de règlement des clients et des fournisseurs
L’article L. 441-14 du Code du Commerce stipule que les sociétés dont les comptes annuels sont certifiés par un commissaire aux comptes doivent publier dans leur rapport de gestion des
informations sur les délais de paiement à l’égard de leurs clients et de leurs fournisseurs suivant les modalités de l’article D.441-4 du Code de commerce.
Le périmètre d’application retenu par la CERA pour ces dispositions ne concerne que les opérations extra-bancaires et n’inclue donc pas les opérations bancaires et les opérations connexes.

Factures reçues non réglées à la date de clôture de l'exercice dont le term e est échu Factures émises non réglées à la date de clôture de l'exercice dont le term e est échu

En euros Total Total
0 jours 91 jours et
0 jours (indicatif) 1 à 30 jours 31 à 60 jours 61 à 90 jours 91 jours et plus 1 à 30 jours 31 à 60 jours 61 à 90 jours (1 jour et
(1 jour et plus) (indicatif) plus
plus)
(A) Tranches de retard de paiem ent
Nom bre de
factures 867 1 357 137 360
concernées
Montant total
des factures
6 489 842.84 1 408 059.19 521 040.71 118 557.59 595 059.81 9 132 560.14 1 897 412.72 625 654.13 61 064.68 277 906.91 1 595 459.98 4 457 498.42
concernées
T.T.C
Pourcentage
du m ontant
total des 2% 0% 0% 0% 0% 2%
achats T.T.C
de l'exercice

Pourcentage
du chiffre
0% 0% 0% 0% 0% 1%
d'affaires H.T.
de l'exercice

(B) Factures exclues du (A) relatives à des dettes et créances litigieuses ou non com ptabilisées
Nom bre des
factures 0 0
exclues
Montant total
des factures 0 0
exclues
(C) Délais de paiem ent de référence utilisés (contractuel ou délai légal - article L. 441-6 ou article L. 443-1 du code de com m erce)
Délais de
paiem ent o Délais contractuels o Délais contractuels
utilisés pour
le calcul des
retards de
paiem ent




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 215
2. Rapport de gestion
2.9 Eléments complémentaires


2.9.5 Informations relatives à la politique et aux pratiques de rémunération (article L.511 -
102 du Code monétaire et financier)

2.9.5.1 Description de la politique de rémunération en vigueur dans l’entreprise

La politique de rémunération au sein de la Caisse d’épargne Rhône Alpes repose sur une rémunération
fixe incluant le cas échéant l’avantage en nature correspondant à la mise à disposition d’un véhicule de
fonction et sur une rémunération variable.

Les rémunérations fixes sont définies au regard de garantie de rémunération par classification fixée au
niveau de la branche des Caisses d’Épargne ou par accords locaux (pour les personnes qui en relèvent).
Elles sont ensuite adaptées en fonction du niveau d’expertise et de responsabilité de chaque collaborateur
et des niveaux de rémunérations proposés par le marché de l’emploi local de la banque.

La politique de rémunération de la Caisse d’épargne Rhône Alpes applique le principe de la neutralité
au regard du genre et de l’équité des rémunérations entre travailleurs masculins et féminins pour un
même travail ou un travail de même valeur. Un point de vigilance particulier est porté sur l’égalité
hommes-femmes, notamment en matière de politique salariale et de réduction des inégalités, dès
l’embauche des salariés par l’attribution d’un niveau de salaire et de classification identique entre les
femmes et les hommes pour un même métier, niveau de responsabilité, formation et expérience
professionnelle puis tout au long de la carrière, en s’assurant de l’équité des propositions effectuées lors
de la revue annuelle des rémunérations. Un accord relatif à l’égalité professionnelle a été signé le 03
novembre 2021 par l’ensemble des organisations syndicales représentatives. L’accord NAO de 2024
renforce son suivi et le plan d’action déployé. Il comporte notamment une enveloppe spécifique à la
résorption des écarts de salaire entre les femmes et les hommes.

Cet engagement se retrouve dans le calcul de l’index égalité Hommes-Femmes (décret n° 2019-15 du
8 janvier 2019), pour lequel la Caisse d’Epargne Rhône Alpes obtient 94 points sur un maximum de
100 points au titre de l’année 2024.

La caisse d’épargne Rhône Alpes a mis en œuvre les mesures résultant de l’accord national collectif
conclu en date du 18 décembre 2023 au titre des négociations annuelles obligatoires sur les salaires de
la branche Caisse d’épargne :
- Une augmentation générale de 1.70% avec un plancher fixé à 550 € bruts annuels
- Des augmentations individuelles et promotions représentant 1.72% des salaires annuels des CDI
présents sur l’intégralité de l’exercice 2024

L’ensemble des collaborateurs bénéficient d’une part variable, reposant sur des logiques de
contributions collectives et individuelles selon les filières et les métiers. Ces critères sont définis
annuellement. La part variable est limitée selon sa filière d’appartenance généralement entre 5% et 20%
du salaire annuel fixe perçu au cours de l’année 2024 (sauf exceptions signalées ci-après).

Par ailleurs, les collaborateurs de l’entreprise peuvent bénéficier, en fonction des résultats de la Caisse
d’épargne Rhône Alpes, d’un niveau d’intéressement et de participation dont le montant maximum
collectif est plafonné par accord d’entreprise à 14% de la masse salariale au sens de la DSN et à un
plafonnement individuel prévu par la législation.


2.9.5.2 Processus décisionnel

Le Comité des rémunérations28 exprime son avis sur les propositions du Directoire concernant :
✓ Les principes de la politique de rémunération de l’entreprise


28
Ce comité est plus amplement décrit au paragraphe 1.3.2.4 du rapport sur le gouvernement d’entreprise.


Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 216
2. Rapport de gestion
2.9 Eléments complémentaires

✓ La population des preneurs de risques et propose à l’organe de surveillance les principes de la
politique de rémunération pour la population des preneurs de risques.
✓ Il doit exprimer son avis sur La rémunération du responsable de la fonction de gestion des
risques et du responsable de la conformité

Le Comité des rémunérations exprime son avis sur les propositions de la direction générale concernant
la population des preneurs de risques et propose à l’organe de surveillance les principes de la politique
de rémunération pour la population des preneurs de risques.

Le Comité des rémunérations s’assure également de la conformité de la politique de rémunération avec
les réglementations SRAB et Volcker Rule.

Le Comité des rémunérations prend connaissance chaque année du rapport répertoriant la liste des
infractions recensées et des décisions finales prises au titre du 1er alinéa de l’article L. 511-84 relatives
aux attributions des rémunérations variables des preneurs de risques.

L’organe de surveillance adopte les principes de la politique de rémunération sur avis du Comité des
rémunérations et examine les infractions recensées et les décisions finales concernant les variables des
preneurs de risques au titre du 1er alinéa de l’article L. 511-84.


2.9.5.3 Description de la politique de rémunération

2.9.5.3.1 Composition de la population des preneurs de risques

Conformément à la directive CRD 5, ont été identifiés les « preneurs de risques groupe 1 », c’est-à-dire
les preneurs de risques identifiés par la Caisse d’épargne Rhône Alpes, établissement de grande taille au
regard de son bilan. Ainsi, ont été inclus dans le périmètre des « preneurs de risques groupe 1 »,
l’ensemble des collaborateurs répondant à l’un des critères établis dans le Règlement Délégué du
25 mars 2021.

Pour l’année 2024, la population des preneurs de risques groupe 1, après application des critères prévus
par le règlement délégué du 4 mars 2014 et revue collégiale par la direction des risques, de la conformité
et des contrôles permanents et la direction des ressources humaines de la Caisse d’épargne Rhône Alpes,
est composée des personnes suivantes soit 61 personnes :

- Les 20 membres de l’organe délibérant (membres du COS avec voix délibérative)
- Les dirigeants mandataires sociaux (Président du Directoire et 4 membres du Directoire)
- Le directeur général adjoint rattaché au président du directoire
- Le directeur de la conformité et contrôles permanents
- Le directeur de l'audit
- Le directeur département risques opérationnels, financiers et pilotage transverse
- Le directeur risques de crédits
- Le directeur des risques, de la conformité et des contrôles permanents
- Le directeur des systèmes d'information
- Le secrétaire général
- Le directeur de la gestion financière
- Le directeur de département finances (Conseil ingénierie financière)
- Le directeur de département finances (Gestion de bilan)
- Le directeur du département finances (opérations de marché)
- Le directeur de département contrôle financier
- Le directeur du département affaires spéciales et prévention
- Le directeur des engagements
- Le directeur des services bancaires


Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 217
2. Rapport de gestion
2.9 Eléments complémentaires

- Le directeur de la stratégie clients
- Le directeur de la comptabilité et contrôle de gestion
- Le directeur des opérations immobilières
- Le directeur Corporate
- Le directeur Hyperia Banque Privée
- Le directeur de l’économie locale
- Le directeur du marché des professionnels de l’immobilier
- Le directeur du développement banque de détail
- Le directeur du marché des professionnels
- Le directeur de la gestion privée et Banque privée
- Le directeur des solutions immobilières
- Le directeur général de la Banque du Léman
- Le directeur général adjoint de la Banque du Léman et Directeur Administratif et Financier
- Le Directeur Commercial de la Banque du Leman
- Le directeur des opérations immobilières de la Banque du Leman
- Le responsable des risques et de la conformité de la Banque du Léman
- Le directeur du développement et de l’animation BDR
- Le directeur juridique et pénal
- Le directeur du contentieux et recouvrement

La population des preneurs de risques a été identifiée en application des textes réglementaires et des
préconisations de l’organe central BPCE SA. Un compte rendu de réunion a été rédigé pour expliciter
la détermination de cette population.

Par ailleurs, sur 41 collaborateurs (hors membres de l’organe de surveillance, Il est précisé que même si
un certain nombre de principes relatifs à la politique de rémunération sont applicables à l’ensemble des
collaborateurs de la caisse d’Epargne Rhône Alpes, les éléments détaillés ci-après ne portent que sur les
collaborateurs identifiés MRT groupe 1.


2.9.5.3.2 Principes généraux de la politique de rémunération

A. Principes généraux de la politique des indemnités compensatrices versées aux
membres de l’organe délibérant (COS)

Les membres de l’organe délibérant ont perçu en 2024 un montant modulé fonction de la nature de leurs
attributions, mandats respectifs et des présences aux réunions des instances (COS, Commissions,
Comités, …) et aux formations. Le barème des indemnités a été proposé par le comité des rémunérations
et entériné par le COS. L’enveloppe globale est fixée annuellement par l’AGO du groupe CERA. La
répartition de l’enveloppe globale est décidée et votée en COS dans le respect des normes groupe.

B. Principes généraux pour les dirigeants mandataires sociaux

La rémunération fixe du Président du Directoire et des membres de Directoire fait l’objet de
préconisations de l’organe central BPCE SA. Ces préconisations sont soumises au Comité des
rémunérations de la Caisse d’épargne Rhône Alpes, pour examen et formulation de propositions, la
décision finale étant prise par le Conseil d’Orientation et de Surveillance de la Caisse d’épargne Rhône
Alpes.

▪ Président de Directoire

A la rémunération fixe, s’ajoutent jusqu’au 30 juin 2024, la mise à disposition d’un logement
(représentant un avantage en nature), la valorisation de l’avantage en nature voiture fixée selon les règles


Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 218
2. Rapport de gestion
2.9 Eléments complémentaires

applicables au Groupe BPCE et la valorisation de l’avantage retraite et une majoration spécifique égale
à 20% au titre du régime de retraite supplémentaire article 82 pour le Président entrant, celui-ci ne
bénéficiant pas du régime de retraite des dirigeants exécutifs du Groupe BPCE.

▪ Membres du Directoire

La rémunération fixe annuelle prend en compte la somme de 3 composantes :
- Un montant forfaitaire ;
- Un montant calculé à partir d’un certain pourcentage du PNB ;
- Un complément éventuel calculé à partir d’un pourcentage moindre du PNB + un fixe.

Les rémunérations des membres de Directoire font l’objet d’une délibération du Conseil d’Orientation
et de Surveillance de la Caisse sur proposition du Comité des rémunérations. A la rémunération fixe,
s’ajoute la valorisation de l’avantage en nature voiture, des indemnités de congés payés et de l’avantage
retraite qui est rattaché au contrat de travail (fonctions techniques distinctes) et de l’avantage retraite qui
est rattaché au statut de mandataire social.

▪ Rémunération variable annuelle du Président et des membres du Directoire

Le Président et les membres du Directoire sont susceptibles de percevoir une part variable annuelle
calculée en pourcentage de leur rémunération fixe. Le pourcentage d’atteinte de cette part variable
annuelle correspond aux règles en vigueur au sein du groupe BPCE. Les critères pris en compte pour le
calcul de cette part variable annuelle sont les suivants :
I/ Critères nationaux représentant 50% de l’enveloppe de part variable et prenant en compte :
- Des critères Groupe BPCE pour 20% : le résultat net part du Groupe (10%), le coefficient
d’exploitation BPCE (5%), le PNB Groupe (5%)
- Des critères d’établissement pour 10% : résultat net part du groupe de l‘établissement,
- Des critères communs nationaux pour 20% : RNPG Etablissement / ETP (5%), coefficient
d’exploitation (5%), taux de croissance du fonds de commerce (5%) et Assurance IARD
Evolution (5%).
II) Critères spécifiques locaux représentant 30% de l’enveloppe de part variable annuelle et prenant en
compte : La production nouvelle de crédits consommation hors revolving (6%), l’évolution des clients
premium (3%), les commissions IARD (4%), l’évolution du nombre de sociétaires clients (4%), Les
commissions des marchés BDR (5%), L’entrées en relation BDR Entreprise, ESI et santé (4%), le taux
d’activation BDR Entreprise, ESI et santé (4%).
III) Critères management durable représentant 20% de l’enveloppe de part variable annuelle et prenant
notamment en compte la transition climatique (4%), la qualité de la gouvernance (4%), les enjeux
stratégiques du « nouveau pacte sociale » de la CERA (4%), l’évolution du NPS (6%) et le Risk Appetite
Framewok (RAF) (2%).

Le montant de la rémunération variable annuelle est égal, pour le président du directoire à 80% de la
rémunération fixe quand le taux de performance de 100% est atteint et, pour les autres membres du
directoire, à 50% de la rémunération fixe quand le taux de performance de 100% est atteint.

En tout état de cause, en cas de surperformance, la rémunération variable annuelle allouée au titre de
l’exercice au président du directoire ne peut dépasser 100% de la rémunération fixe et 62,5% pour les
autres membres du directoire.


C. Principes généraux de la politique de rémunération pour le directeur général adjoint

Il est à noter que le directeur général adjoint a une part variable calculée sur les mêmes critères que les
membres du directoire, soit 50% de la rémunération fixe quand le taux de performance de 100% est



Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 219
2. Rapport de gestion
2.9 Eléments complémentaires

atteint. En cas de surperformance, la part variable allouée ne peut dépasser 62,5% de la rémunération
fixe.

Le président du directoire, les autres membres du directoire et le directeur Général adjoint sont
bénéficiaires d’un Plan d’Intéressement Long Terme attribué en 2024 qui récompense la création
organique de CET1 de l’établissement pour 75% et celle du Groupe BPCE pour 25%. Cette
rémunération pluriannuelle sur trois ans peut représenter, à l’issue des trois ans, un montant de 30 % de
la rémunération fixe du président du directoire (15% pour les autres membres du directoire) lorsque la
cible de l’indicateur est atteinte et au maximum 60% de cette même assiette en cas de surperformance
(30% pour les autres membres du directoire). La rémunération variable pluriannuelle acquise au titre du
PILT sera versée à compter de 2027 et s’étalera jusqu’en 2031 conformément à la réglementation CRD
applicable aux dirigeants effectifs et aux normes en vigueur au sein du groupe (différé, indexation,
période de report et critère de déclenchement).

Enfin, il est précisé que, conformément à l’article L. 511-78 du code monétaire et financier, la part
variable de la rémunération totale des personnes mentionnées à l’article L. 511-71 ne peut excéder le
montant de la part fixe de cette rémunération. Néanmoins, en application de l’article L.511-78 du code
monétaire et financier, l'assemblée générale du 30/04/2024 a décidé qu'au titre de l'exercice 2024 et des
exercices suivants jusqu’à nouvelle décision, la part variable de la rémunération totale de chacune des
personnes visées à l'article L.511-71 du code monétaire et financier identifiées par Etablissement
groupe 1, pourra excéder le montant de sa rémunération fixe sans dépasser le double du montant de
celle-ci conformément à l’article L511-78 susvisé.
Les membres de directoire bénéficiant d’un contrat de travail sont éligibles au versement d’une prime
d’intéressement et potentiellement de la participation.

D. Principes généraux de la politique de rémunération pour le Directeur des risques, de
la conformité et des contrôles permanents, du directeur de la conformité et du
directeur de l’audit

Le système de rémunération du Directeur des risques, de la conformité et des contrôles permanents, du
directeur de la conformité et du directeur de l’Audit est fondé sur une rémunération fixe, le cas échéant
majorée de l’avantage en nature correspondant à la mise à disposition d’un véhicule de fonction, et une
rémunération variable assise sur des objectifs propres, et en aucun cas directement sur les performances
des professionnels contrôlés ou sur les profits de l’activité contrôlée.

La rémunération des personnels du contrôle des risques et de la conformité et, plus généralement, des
personnels des unités chargées de la validation des opérations est fixée indépendamment de celle des
métiers dont ils valident ou vérifient les opérations, et à un niveau suffisant pour disposer de personnels
qualifiés et expérimentés ; elle tient compte de la réalisation des objectifs associés à la fonction et doit
être, à qualification, compétences et responsabilités équivalentes, à un niveau approprié par rapport aux
professionnels dont ils contrôlent l’activité. Leur rémunération prend également en compte les
performances globales de l’entreprise notamment en matière de suivi et contrôle des risques.

Ils perçoivent également une part variable dont le montant maximum se situe au maximum entre 5% et
20% de la rémunération fixe de l’année 2024.



E. Principes généraux de la politique de rémunération pour les autres membres de la
population des preneurs de risques

Les autres membres de la population régulée perçoivent une rémunération fixe, le cas échéant majorée
de l’avantage en nature correspondant à la mise à disposition d’un véhicule de fonction. Ils perçoivent




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 220
2. Rapport de gestion
2.9 Eléments complémentaires

également une part variable dont le montant maximum se situe entre 5% et 20% de la rémunération fixe
de l’année 2024.

Leur rémunération prend également en compte les performances globales de l’entreprise notamment en
matière de maîtrise des risques.

F. Principes généraux de la politique de rémunération pour le directeur général de la
Banque du Léman

Le directeur général de la Banque du Léman perçoit une rémunération fixe annuelle à laquelle s’ajoute
une indemnité de logement. Il bénéficie en outre de la mise à disposition d’un véhicule de fonction.

Il peut bénéficier d’une prime de part variable pouvant aller au maximum jusqu’à 35% de la
rémunération annuelle fixe brute, calculée en fonction de l’atteinte des objectifs validés par le Conseil
d’Administration. Les critères retenus sont basés sur une performance collective et prennent en compte
la satisfaction clients, l’atteinte des objectifs commerciaux et financiers, la gestion du bilan, la gestion
des projets et le risques. La part variable au titre de l’exercice 2024 s’élève à 33.25% de la rémunération
fixe.

Il perçoit également une gratification discrétionnaire qui ne peut excéder 10% de la rémunération
annuelle brute. Au titre de l’année 2024, le montant de cette prime atteint 10%.

Conformément à la réglementation Groupe relative aux preneurs de risque, tant la part variable que la
gratification discrétionnaire font l’objet d’un différé de paiement partiel selon les règles de la norme.

La libération des parts différées dépend notamment de la non-réalisation d’éléments de risque impactant
négativement la Banque.

G. Principes généraux de la politique de rémunération pour le directeur général adjoint
de la Banque du Léman

Le directeur général adjoint de la Banque du Léman perçoit une rémunération fixe. Il bénéficie de la
mise à disposition d’un véhicule de fonction.

Il peut bénéficier d’une prime de part variable pouvant aller au maximum jusqu’à 35% de la
rémunération annuelle fixe brute, calculée en fonction de l’atteinte des objectifs validés par le Conseil
d’Administration. Les critères retenus sont basés sur une performance collective et prennent en compte
la satisfaction clients, l’atteinte des objectifs commerciaux et financiers, la gestion du bilan, la gestion
des projets et le risques. La part variable au titre de l’exercice 2024 s’élève à 33.25% de la rémunération
fixe.

Conformément à la réglementation Groupe relative aux preneurs de risque, tant la part variable que la
gratification discrétionnaire font l’objet d’un différé de paiement partiel selon les règles de la norme.

La libération des parts différées dépend notamment de la non-réalisation d’éléments de risque impactant
négativement la Banque.


H. Principes généraux de la politique de rémunération pour les autres membres de la
Direction

Le Directeur commercial et le directeur des opérations perçoivent une rémunération fixe. Ils bénéficient
de la mise à disposition d’un véhicule de fonction.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 221
2. Rapport de gestion
2.9 Eléments complémentaires

Ils peuvent bénéficier d’une prime de part variable pouvant aller au maximum jusqu’à 30% de la
rémunération annuelle fixe brute, calculée en fonction de l’atteinte des objectifs validés par le Conseil
d’Administration. Les critères retenus sont basés sur une performance collective et prennent en compte
la satisfaction clients, l’atteinte des objectifs commerciaux et financiers, la gestion du bilan, la gestion
des projets et le risques. La part variable au titre de l’exercice 2024 s’élève à 28.70% de la rémunération
fixe pour l’ensemble des directeurs.

Conformément à la réglementation Groupe relative aux preneurs de risque, tant la part variable que la
gratification discrétionnaire font l’objet d’un différé de paiement partiel selon les règles de la norme.
La libération des parts différées dépend notamment de la non-réalisation d’éléments de risque impactant
négativement la Banque.

I. Principes généraux de la politique de rémunération pour le Responsable risques et
conformité de la Banque du Léman

Le responsable risques et conformité de la Banque du Léman perçoit une rémunération fixe ainsi qu’une
éventuelle gratification discrétionnaire qui ne peut excéder 15% de la rémunération annuelle fixe brute.
Au titre de l’année 2024, le montant de cette prime atteint 14.0%. Etant donné que son montant est
inférieur au seuil de déclenchement du différé (Cf. infra), cette gratification est payée intégralement en
mars 2025.


2.9.5.3.3 Politique en matière d’attribution et de paiement des rémunérations variables de
la population des preneurs de risques

En conformité avec les articles L511-71 à L511-85 du Code monétaire et financier, la politique en
matière d’attribution et de paiement des rémunérations variables (étalement, pourcentage en titres,
malus) est la suivante :

A. Pour l’attribution des rémunérations variables annuelles au titre de l’exercice
concerné

• Exigence minimum de fonds propres pilier 2 (Application du 4ème alinéa de l’article L. 511-
77)
Pour l’attribution des parts variables des preneurs de risques, un seuil minimum de fonds propres pour
le Groupe BPCE, seuil qui doit être respecté au 31 décembre de l’exercice, est fixé au début de l’exercice
par le Conseil de surveillance de BPCE, sur proposition du Comité des Rémunérations de BPCE.

Ce seuil est établi par référence à l’exigence minimum au titre du pilier 2, définie par l’autorité de
contrôle, pour le ratio CET1.

Pour l’année 2024, cette référence correspond à un ratio CET1 qui doit être supérieur au seuil exigé par
la BCE. Cette condition étant remplie, l’attribution des parts variables au titre de l’année 2024 est donc
possible.

Dans le cas où le seuil minimum n’est pas atteint au 31 décembre de l’exercice, le Conseil de surveillance
de BPCE est saisi de la situation et propose aux entreprises du groupe 1 une réfaction de la part variable
attribuée au titre de l’exercice, et des fractions différées de parts variables non encore échues, des
preneurs de risques, par application d’un taux qui doit être au minimum de 50 %. Le taux de réfaction
proposé peut ne pas atteindre 100 % si son application permet, éventuellement combinée à d’autres
mesures, d’atteindre le seuil minimum fixé au début de l’exercice considéré.

La décision finale d’appliquer le taux de réfaction proposé par le Conseil de surveillance de BPCE est
du ressort de l’organe de direction dans sa fonction de surveillance, pour les preneurs de risques du


Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 222
2. Rapport de gestion
2.9 Eléments complémentaires

périmètre. Toute dérogation à la proposition faite par le Conseil de surveillance de BPCE doit être
approuvée par l’organe de direction dans sa fonction de surveillance de l’entreprise et assortie
d’éléments expliquant le choix retenu.

• Examen par le Comité des Rémunérations de la compatibilité de l’attribution des variables à la
réalité des performances et à la situation financière de l’entreprise
Le Comité des Rémunérations s’assure de la compatibilité des rémunérations variables à la réalité des
performances commerciales et financières de la banque.

La part variable réglée aux preneurs de risques, en 2024 au titre de l’exercice 2023, soit 1 146.9 KE
représente 0.83 % de la masse salariale (139 801,25 KE) et 0.17% du PNB (701 406 KE). Le poids du
variable, son indexation sur les performances commerciales et financières n’entravent pas la capacité de
la Caisse à renforcer ses fonds propres même en situation de moindre performance. Elle n’est donc pas
de nature à faire prendre des risques disproportionnés ou à vendre des produits inadaptés.

Ces enveloppes de rémunérations variables collectives et individuelles pourraient être réduites
significativement en cas de résultat négatif de la Caisse.

• Description du dispositif de malus de comportements (application du 1er alinéa de l’article
L511-84) :
Les dispositifs de malus de comportements applicables aux parts variables des preneurs de risques
recensent 3 types d’infractions :
- Infraction importante à une règle de conformité ou de risque, y compris en matière de limite, de
délégation et de mandat, ayant donné lieu à un rappel à l’ordre individuel par écrit de la part d’un
dirigeant de l’entreprise ou d’un directeur en charge d’une filière de conformité, de contrôle
permanent ou de risques. Le pourcentage de réduction peut atteindre -10 %. Une infraction
importante est une infraction ayant conduit à la survenance d’un incident dont l’impact potentiel
ou avéré est supérieur au seuil d’incident grave tel que défini pour le Groupe par la norme
« risques opérationnel », soit un seuil de 300 k€.
- Infraction significative, à une règle de conformité ou de risque, y compris en matière de limite,
de délégation et de mandat, ayant donné lieu à un rappel à l’ordre individuel par écrit de la part
d’un dirigeant de l’entreprise ou du Groupe, ou du directeur Risques Conformité et Contrôles
Permanents du Groupe. Le pourcentage de réduction peut atteindre - 100 %. Une infraction
significative est une infraction ayant conduit à la survenance d’un incident dont l’impact potentiel
ou avéré est supérieur au seuil d’incident significatif applicable au niveau du Groupe, soit 0,5 %
des fonds propres de l’établissement.
-
- Non-participation aux formations réglementaires obligatoires : - 5 % par formation.

En 2024, nous avons appliqué un malus de 5% pour un preneur de risque en raison d’une formation
réglementaire obligatoire non effectuée.




B. Modalités de paiement des rémunérations variables

Principe de proportionnalité
Conformément à l’article 199 de l’arrêté du 3 novembre 2014, les règles décrites ci-après ne s’appliquent
que lorsque le montant de la rémunération variable attribuée au titre d’un exercice à un preneur de




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 223
2. Rapport de gestion
2.9 Eléments complémentaires

risques « MRT groupe 1 » (y compris le montant PILT acquis au titre de l’exercice) est supérieur à un
seuil de 50 K€ (ou excède le tiers de la rémunération globale).

Pour l’appréciation du seuil, sont totalisées toutes les rémunérations variables attribuées au titre de
l’exercice au preneur de risques « MRT groupe 1 », y compris dans des entreprises distinctes (par
exemple, en cas de mobilité). Si le seuil est dépassé, les règles qui suivent s’appliquent à chacune des
rémunérations variables prises en compte, y compris à celles qui seraient inférieures au seuil.

Dans le cas où le montant de la rémunération variable attribuée au titre d’un exercice est inférieur ou
égal au seuil, la totalité de la rémunération variable annuelle est versée dès qu’elle est attribuée.

Versement différé et conditionnel d’une fraction de la rémunération variable annuelle au titre de 2024
Dans le cas où le montant de la rémunération variable attribuée au titre de 2024 (y compris le montant
PILT acquis au titre de l’exercice) est supérieur au seuil, les règles de régulation applicables à la
rémunération variable des MRT groupe 1, décrites ci-après :

Si la rémunération variable attribuée est comprise entre le seuil et inférieure à 500 000 €
Partie de la rémunération variable annuelle qui est acquise à l’attribution :
- 50% du montant de la rémunération variable annuelle est acquis et versé dès l’attribution (en avril
2025)
- 10% du montant de la rémunération variable annuelle est acquis dès l’attribution et est versé
l’année suivante (en avril 2026) après application du coefficient d’indexation (cf. infra)
Partie de la rémunération variable annuelle qui est différée :
- 40% du montant de la rémunération variable annuelle est différé et est versé par cinquième pour
les dirigeants effectifs (respectivement par quart pour les autres MRT groupe 1) au plus tôt en
avril des années 2027 à 2031 (respectivement 2027 à 2030), soit 8% (respectivement 10%) pour
chacune des 5 années (respectivement 4 années), après application du coefficient d’indexation et
condition de performance (cf. infra) ;

Pour chaque fraction différée, l’acquisition définitive est subordonnée à la réalisation d’une condition
de performance qui, si elle n’est pas réalisée, entraîne une réduction minimum de 50% de la fraction
correspondante (application d’un malus).

Les conditions de performance applicables aux fractions différées d’une même part variable sont
arrêtées, sur proposition du Comité des Rémunérations, par l’organe délibérant de l’entreprise qui
attribue la part variable, en même temps que son attribution.


Acquisition et versement des parts variables différées attribuées au titre des années passées
Pour chaque fraction différée des parts variables attribuées au titre des exercices antérieurs à 2024 et
arrivant à échéance en 2025, l’organe de surveillance constate si la condition de performance est réalisée
ou non :
- Si elle n’est pas réalisée, la fraction différée est réduite d’au moins 50%,
- Si elle est réalisée, la fraction différée devient définitivement acquise et est versée au plus tôt le
1er octobre de l’année 2025.



Versement en titres ou instruments équivalents
Les fractions différées de la rémunération variable, ainsi que la part de la rémunération variable annuelle
acquise à l’attribution à laquelle est appliquée une période de rétention de 12 mois, prennent la forme
de cash indexé sur la base d’un indicateur représentatif de l’évolution de la valeur du Groupe BPCE
pour 50% et de l’évolution de la valeur de la Caisse d’Épargne Rhône Alpes pour 50%.



Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 224
2. Rapport de gestion
2.9 Eléments complémentaires


L’indicateur retenu pour la valeur du Groupe BPCE est le résultat net part du Groupe BPCE (RNPG),
calculé en moyenne glissante sur les trois derniers exercices civils précédant l’année d’attribution de la
part variable et l’année de versement de chaque fraction différée issue de la part variable.

L’indicateur retenu pour la valeur de l’établissement est le résultat net de l’établissement, calculé en
moyenne glissante sur les trois derniers exercices civils précédant l’année d’attribution de la part
variable et l’année de versement de chaque fraction différée issue de la part variable.
Les coefficients sont communiqués chaque année par BPCE.



2.9.5.4 Informations quantitatives agrégées concernant les rémunérations de la population
des preneurs de risques « MRT groupe 1 »

Conformément à l’article L511-73 du Code Monétaire et Financier, l’Assemblée Générale des
sociétaires de la Caisse d’épargne Rhône Alpes du 29/04/2025 va se prononcer par vote consultatif sur
l’enveloppe globale des rémunérations versées en 2024 aux collaborateurs identifiés preneurs de risques
en 2024 par la Caisse d’épargne Rhône Alpes. Ces rémunérations sont par nature différentes de celles
présentées au paragraphe 4 ci-dessus, lesquelles correspondent aux rémunérations attribuées au titre de
l’exercice 2024.

L’enveloppe globale des rémunérations versées en 2024 aux preneurs de risques de la Caisse d’Epargne
Rhône Alpes, objet de la consultation de l’Assemblée Générale, est de 8 169 328 euros.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 225
2. Rapport de gestion
2.9 Eléments complémentaires


2.9.6 Informations relatives aux comptes inactifs
(Articles L312-19, L312-20 et R312-21 du code monétaire et financier)


A la date du 31 décembre 2024
Nombre de comptes inactifs ouverts dans les livres de
75 726
l’établissement
Encours des dépôts et avoirs inscrits sur les comptes
85 490 343,33 €
inactifs dénombrés


Au cours de l’exercice 2024
Nombre de comptes dont les avoirs sont déposés à la
8 872
Caisse des dépôts et consignations
Montant total des fonds déposés à la Caisse des dépôts
5 695 008,68 €
et consignations




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 226
3. Etats financiers
Sommaire intermédiaire


3 ETATS FINANCIERS

3.1 Comptes consolidés.................................................................................................................. 234
3.1.1 Comptes consolidés IFRS de la CERA .......................................................................... 234
3.1.1.1 Compte de résultat consolidé ...................................................................................................... 234
3.1.1.2 Résultat global ............................................................................................................................ 234
3.1.1.3 Bilan consolidé ........................................................................................................................... 235
3.1.1.4 Tableau de variation des capitaux propres .................................................................................. 236
3.1.1.5 Tableau des flux de trésorerie ..................................................................................................... 237
3.1.2 Annexes aux états financiers........................................................................................... 238
Note 1 Cadre général ................................................................................................. 238
1.1 LE GROUPE BPCE......................................................................................................238
1.2 MECANISME DE GARANTIE ......................................................................................238
1.3 ÉVENEMENTS SIGNIFICATIFS ...................................................................................239
1.4 ÉVENEMENTS POSTERIEURS A LA CLOTURE ............................................................239
Note 2 Normes comptables applicables et comparabilité .......................................... 240
2.1 CADRE REGLEMENTAIRE ..........................................................................................240
2.2 REFERENTIEL ............................................................................................................240
2.3 RECOURS A DES ESTIMATIONS ET JUGEMENTS ......................................................240
2.4 PRESENTATION DES ETATS FINANCIERS CONSOLIDES ET DATE DE CLOTURE .........241
2.5 PRINCIPES COMPTABLES GENERAUX ET METHODES D’EVALUATION.....................242
2.5.1 Classement et évaluation des actifs et passifs financiers ....................................242
2.5.2 Opérations en devises ..........................................................................................244
Note 3 Consolidation ................................................................................................. 245
3.1 ENTITE CONSOLIDANTE ...........................................................................................245
3.2 PERIMETRE DE CONSOLIDATION - METHODES DE CONSOLIDATION ET DE
VALORISATION...................................................................................................................245
3.2.1 Entités contrôlées par le groupe ..........................................................................245
3.2.2 Participations dans des entreprises associées et des coentreprises....................246
3.2.3 Participations dans des activités conjointes.........................................................246
3.3 REGLES DE CONSOLIDATION....................................................................................247
3.3.1 Conversion des comptes des entités étrangères .................................................247
3.3.2 Élimination des opérations réciproques...............................................................247
3.3.3 Regroupements d’entreprises ..............................................................................247




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 227
3. Etats financiers
Sommaire intermédiaire

3.3.4 Engagements de rachat accordés à des actionnaires minoritaires de filiales
consolidées par intégration globale ..................................................................................247
3.3.5 Date de clôture de l’exercice des entités consolidées .........................................248
3.4 ÉVOLUTION DU PERIMETRE DE CONSOLIDATION AU COURS DE L’EXERCICE 2024 248
Note 4 Notes relatives au compte de résultat............................................................. 249
4.1 INTERETS, PRODUITS ET CHARGES ASSIMILES.........................................................249
4.2 PRODUITS ET CHARGES DE COMMISSIONS .............................................................250
4.3 GAINS OU PERTES NETS DES INSTRUMENTS FINANCIERS A LA JUSTE VALEUR PAR
RESULTAT...........................................................................................................................251
4.4 GAINS OU PERTES NETS DES INSTRUMENTS FINANCIERS A LA JUSTE VALEUR PAR
CAPITAUX PROPRES ...........................................................................................................252
4.5 GAINS OU PERTES NETS RESULTANT DE LA DECOMPTABILISATION D’INSTRUMENTS
FINANCIERS AU COUT AMORTI .........................................................................................252
4.6 PRODUITS ET CHARGES DES AUTRES ACTIVITES .....................................................253
4.7 CHARGES GENERALES D’EXPLOITATION ..................................................................253
4.8 GAINS OU PERTES SUR AUTRES ACTIFS ...................................................................254
Note 5 Notes relatives au bilan .................................................................................. 255
5.1 CAISSE, BANQUES CENTRALES .................................................................................255
5.2 ACTIFS ET PASSIFS FINANCIERS A LA JUSTE VALEUR PAR RESULTAT ......................255
5.2.1 Actifs financiers à la juste valeur par résultat ......................................................255
5.2.2 Passifs financiers à la juste valeur par résultat ....................................................257
Passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option .............................................................. 257
5.2.3 Instruments dérivés de transaction .....................................................................258
5.3 INSTRUMENTS DERIVES DE COUVERTURE ..............................................................258
5.4 ACTIFS FINANCIERS A LA JUSTE VALEUR PAR CAPITAUX PROPRES .........................263
5.5 ACTIFS AU COUT AMORTI ........................................................................................265
5.5.1 Titres au coût amorti ............................................................................................267
5.5.2 Prêts et créances sur les établissements de crédit et assimilés au coût amorti ..267
5.5.3 Prêts et créances sur la clientèle au coût amorti .................................................268
5.6 COMPTES DE REGULARISATION ET ACTIFS DIVERS .................................................268
5.7 IMMEUBLES DE PLACEMENT ...................................................................................268
5.8 IMMOBILISATIONS ...................................................................................................269
5.9 DETTES REPRESENTEES PAR UN TITRE.....................................................................270
5.10 DETTES ENVERS LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT ET ASSIMILES ET ENVERS LA
CLIENTELE ..........................................................................................................................270
5.10.1 Dettes envers les établissements de crédit et assimilés ....................................271


Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 228
3. Etats financiers
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5.10.2 Dettes envers la clientèle ...................................................................................271
5.11 COMPTES DE REGULARISATION ET PASSIFS DIVERS .............................................272
5.12 PROVISIONS ...........................................................................................................272
5.12.1 Synthèse des provisions .....................................................................................273
5.12.2 Engagements sur les contrats d’épargne-logement ..........................................273
5.12.2.1 Encours collectés au titre de l’épargne-logement ..........................................273
5.12.2.2 Encours de crédit octroyés au titre de l’épargne-logement ...........................273
5.12.2.3 Provisions constituées au titre de l’épargne-logement ..................................273
5.13 ACTIONS ORDINAIRES ET INSTRUMENTS DE CAPITAUX PROPRES EMIS ...............274
5.13.1 Parts sociales ......................................................................................................274
5.14 VARIATION DES GAINS ET PERTES COMPTABILISES DIRECTEMENT EN CAPITAUX
PROPRES ............................................................................................................................275
5.15 COMPENSATION D’ACTIFS ET DE PASSIFS FINANCIERS .........................................275
5.15.1 Actifs financiers ..................................................................................................275
5.15.2 Passifs financiers ................................................................................................276
5.16 ACTIFS FINANCIERS TRANSFERES, AUTRES ACTIFS FINANCIERS DONNES EN
GARANTIE ET ACTIFS REÇUS EN GARANTIE DONT L’ENTITE PEUT DISPOSER ...................276
5.16.1 Actifs financiers transférés non intégralement décomptabilisés et autres actifs
financiers donnés en garantie ...........................................................................................277
5.16.1.1 Commentaires sur les actifs financiers transférés ..........................................277
5.16.1.2 Commentaires sur les actifs financiers donnés en garantie mais non transférés
.......................................................................................................................................278
Note 6 Engagements .................................................................................................. 279
6.1 ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT .........................................................................279
6.2 ENGAGEMENTS DE GARANTIE .................................................................................279
Note 7 Expositions aux risques ................................................................................. 280
7.1 RISQUE DE CREDIT ...................................................................................................280
7.1.1 Coût du risque de crédit .......................................................................................280
7.1.2 Variation des valeurs brutes comptables et des pertes de crédit attendues des
actifs financiers et des engagements ................................................................................281
7.1.2.1 Variation des pertes de crédit S1 et S2 .............................................................288
7.1.2.2 Variation de la valeur brute comptable et des pertes de crédit sur actifs
financiers par capitaux propres .....................................................................................289
7.1.2.3 Variation de la valeur brute comptable et des pertes de crédit sur titres de
dettes au coût amorti ....................................................................................................289




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 229
3. Etats financiers
Sommaire intermédiaire

7.1.2.4 Variation de la valeur comptable brute et des pertes de crédit sur prêts et
créances aux établissements de crédit au coût amorti .................................................289
7.1.2.5 Variation de la valeur brute comptable et des pertes de crédit sur prêts et
créances à la clientèle au coût amorti ...........................................................................290
7.1.2.6 Variation de la valeur brute comptable et des pertes de crédit sur engagements
de financement donnés.................................................................................................290
7.1.2.7 Variation de la valeur brute comptable et des pertes de crédit sur engagements
de garantie donnés ........................................................................................................290
7.1.3 Mesure et gestion du risque de crédit .................................................................291
7.1.4 Garanties reçues sur des instruments dépréciés sous IFRS 9 ..............................291
7.1.5 Garanties reçues sur des instruments non soumis aux règles de dépréciation IFRS
9 291
7.1.6 Encours restructurés ............................................................................................291
7.2 RISQUE DE MARCHE ................................................................................................292
7.3 RISQUE DE TAUX D’INTERET GLOBAL ET RISQUE DE CHANGE ................................292
7.4 RISQUE DE LIQUIDITE...............................................................................................292
Note 8 Avantages du personnel ................................................................................. 294
8.1 CHARGES DE PERSONNEL ........................................................................................294
8.2 ENGAGEMENTS SOCIAUX ........................................................................................295
8.2.1 Analyse des actifs et passifs sociaux inscrits au bilan ..........................................295
8.2.2 Variation des montants comptabilisés au bilan ...................................................296
8.2.3 Coûts des régimes à prestations définies et autres avantages à long terme .......297
8.2.4 Autres informations..............................................................................................297
Note 9 Juste valeur des actifs et passifs financiers .................................................... 299
Détermination de la juste valeur ......................................................................................................... 299
9.1 JUSTE VALEUR DES ACTIFS ET PASSIFS FINANCIERS ................................................303
9.1.1 Hiérarchie de la juste valeur des actifs et passifs financiers ................................303
9.1.2 Analyse des actifs et passifs financiers classés en niveau 3 de la hiérarchie de
juste valeur ........................................................................................................................305
9.1.3 Analyse des transferts entre niveaux de la hiérarchie de juste valeur ................307
9.1.4 Sensibilité de la juste valeur de niveau 3 aux variations des principales
hypothèses ........................................................................................................................308
9.2 JUSTE VALEUR DES ACTIFS ET PASSIFS FINANCIERS AU COUT AMORTI ..................308
Note 10 Impôts ............................................................................................................ 309
10.1 IMPOTS SUR LE RESULTAT .....................................................................................309
10.2 IMPOTS DIFFERES ..................................................................................................310



Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 230
3. Etats financiers
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Note 11 Autres informations ....................................................................................... 312
11.1 INFORMATION SECTORIELLE .................................................................................312
11.2 INFORMATIONS SUR LES OPERATIONS DE LOCATION ..........................................312
11.2.1 Opérations de location en tant que bailleur ......................................................312
11.2.2 Opérations de location en tant que preneur .....................................................313
11.3 TRANSACTIONS AVEC LES PARTIES LIEES...............................................................315
11.3.1 Transactions avec les sociétés consolidées ........................................................315
11.3.2 Transactions avec les dirigeants .........................................................................315
11.3.3 Relations avec les entreprises sociales pour l’habitat........................................316
11.4 INTERETS DANS LES ENTITES STRUCTUREES NON CONSOLIDEES .........................316
11.4.1 Nature des intérêts dans les entités structurées non consolidées ....................316
11.4.2 Nature des risques associés aux intérêts détenus dans les entités structurées
non consolidées .................................................................................................................317
11.4.3 Revenus et valeur comptable des actifs transférés dans les entités structurées
non consolidées sponsorisées ...........................................................................................318
11.5 HONORAIRES DES COMMISSAIRES AUX COMPTES ...............................................319
Note 12 Détail du périmètre de consolidation ............................................................. 320
12.1 OPERATIONS DE TITRISATION ...............................................................................320
12.2 PERIMETRE DE CONSOLIDATION AU 31 DECEMBRE 2024 ....................................320
3.1.3 Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés ........................... 322
3.2 Comptes individuels ................................................................................................................ 331
3.2.1 Présentation des comptes individuels ............................................................................ 331
3.2.1.1 Compte de résultat ...................................................................................................................... 331
3.2.1.2 Bilan et hors bilan ....................................................................................................................... 332
3.2.2 Notes annexes aux comptes individuels ......................................................................... 333
Note 1 Cadre général ................................................................................................. 333
1.1 LE GROUPE BPCE .........................................................................................................333
1.2 MECANISME DE GARANTIE .........................................................................................333
1.3 EVENEMENTS SIGNIFICATIFS .......................................................................................334
1.4 EVENEMENTS POSTERIEURS A LA CLOTURE................................................................334
Note 2 Principes et méthodes comptables généraux ....................................................... 335
2.1 METHODES D'EVALUATION, PRESENTATION DES COMPTES INDIVIDUELS ET DATE
DE CLOTURE.......................................................................................................................335
2.2 CHANGEMENTS DE METHODES COMPTABLES ........................................................335
2.3 PRINCIPES COMPTABLES GENERAUX ......................................................................335



Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 231
3. Etats financiers
Sommaire intermédiaire

2.4 PRINCIPES APPLICABLES AUX MECANISMES DE RESOLUTION BANCAIRE...............336
Note 3 Informations sur le compte de résultat ................................................................. 337
3.1 INTERETS, PRODUITS ET CHARGES ASSIMILES.........................................................337
3.2 REVENUS DES TITRES A REVENU VARIABLE .............................................................338
3.3 COMMISSIONS .........................................................................................................338
3.4 GAINS OU PERTES SUR OPERATIONS DES PORTEFEUILLES DE NEGOCIATION ........338
3.5 GAINS OU PERTES SUR OPERATIONS DES PORTEFEUILLES DE PLACEMENT ET
ASSIMILES ..........................................................................................................................339
3.6 AUTRES PRODUITS ET CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE ................................339
3.7 CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION ..................................................................340
3.8 COUT DU RISQUE .....................................................................................................340
3.9 GAINS OU PERTES SUR ACTIFS IMMOBILISES ..........................................................341
3.10 IMPOT SUR LES BENEFICES ....................................................................................342
3.11 REPARTITION DE L'ACTIVITE ..................................................................................342
Note 4 Informations sur le bilan ...................................................................................... 343
4.1 OPERATIONS INTERBANCAIRES ...............................................................................343
4.2 OPERATIONS AVEC LA CLIENTELE ............................................................................345
4.2.1 Opérations avec la clientèle .................................................................................345
4.2.2 Répartition des encours de crédit par agent économique...................................348
4.3 EFFETS PUBLICS, OBLIGATIONS, ACTIONS, AUTRES TITRES A REVENU FIXE ET
VARIABLE ...........................................................................................................................348
4.3.1 Portefeuille titres ..................................................................................................348
4.3.2 Evolution des titres d’investissement ..................................................................351
4.3.3 Reclassements d’actifs .........................................................................................351
4.4 PARTICIPATIONS, PARTS DANS LES ENTREPRISES LIEES, AUTRES TITRES DETENUS A
LONG TERME .....................................................................................................................352
4.4.1 Evolution des participations, parts dans les entreprises liées et autres titres
détenus à long terme ........................................................................................................352
4.4.2 Tableau des filiales et participations ....................................................................354
4.4.3 Entreprises dont l’établissement est associé indéfiniment responsable .............355
4.4.4 Opérations avec les entreprises liées ...................................................................355
4.5 IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET CORPORELLES ...........................................356
4.5.1 Immobilisations incorporelles ..............................................................................356
4.5.2 Immobilisations corporelles .................................................................................356
4.6 DETTES REPRESENTEES PAR UN TITRE.....................................................................357



Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 232
3. Etats financiers
Sommaire intermédiaire

4.7 AUTRES ACTIFS ET AUTRES PASSIFS ........................................................................357
4.8 COMPTES DE REGULARISATION ..............................................................................358
4.9 PROVISIONS .............................................................................................................359
4.9.1 Tableau de variations des provisions ...................................................................360
4.9.2 Provisions et dépréciations constituées en couverture du risque de contrepartie
360
4.9.3 Provisions pour engagements sociaux .................................................................361
4.9.4 Provisions PEL / CEL ..............................................................................................363
4.10 FONDS POUR RISQUES BANCAIRES GENERAUX ....................................................363
4.11 CAPITAUX PROPRES ...............................................................................................364
4.12 DUREE RESIDUELLE DES EMPLOIS ET RESSOURCES...............................................364
Note 5 Informations sur le hors bilan et opérations assimilées ....................................... 365
5.1 ENGAGEMENTS REÇUS ET DONNES.........................................................................365
5.1.1 Engagements de financement ..............................................................................365
5.1.2 Engagements de garantie .....................................................................................366
5.1.3 Autres engagements ne figurant pas au hors bilan..............................................366
5.2 OPERATIONS SUR INSTRUMENTS FINANCIERS A TERME ........................................366
5.2.1 Instruments financiers et opérations de change à terme ....................................368
5.2.2 Ventilation par type de portefeuille des instruments financiers de taux d’intérêt
et swaps financiers de devises négociés sur un marché de gré à gré ...............................368
5.2.3 Durée résiduelle des engagements sur instruments financiers à terme .............368
5.3 VENTILATION DU BILAN PAR DEVISE .......................................................................369
Note 6 Autres informations ............................................................................................. 370
6.1 CONSOLIDATION ......................................................................................................370
6.2 REMUNERATIONS, AVANCES, CREDITS ET ENGAGEMENTS ....................................370
6.3 IMPLANTATIONS DANS LES PAYS NON COOPERATIFS ............................................370
3.2.3 Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes individuels.......................... 371
3.2.4 Rapport spécial des commissaires aux comptes sur les conventions réglementées ... 380




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 233
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés

3.1 Comptes consolidés
3.1.1 Comptes consolidés IFRS de la CERA
3.1.1.1 Compte de résultat consolidé

en milliers d'euros Notes Exercice 2024 Exercice 2023
Intérêts et produits assimilés 4.1 1 679 566 1 448 668
Intérêts et charges assimilées 4.1 (1 380 534) (1 167 400)
Commissions (produits) 4.2 395 412 371 569
Commissions (charges) 4.2 (64 675) (57 213)
Gains ou pertes nets des instruments financiers à la juste valeur par résultat 4.3 21 257 21 944
Gains ou pertes nets des instruments financiers à la juste valeur par capitaux propres 4.4 50 187 56 254
Gains ou pertes nets résultant de la décomptabilisation d'instruments financiers au coût amorti 4.5 2 318 1 852
Produits des autres activités 4.6 92 583 81 906
Charges des autres activités 4.6 (94 711) (79 580)
Produit net bancaire 701 403 678 000
Charges générales d'exploitation 4.7 (417 827) (420 937)
Dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations corporelles et
(25 790) (26 053)
incorporelles
Résultat brut d'exploitation 257 786 231 010
Coût du risque de crédit 7.1.1 (58 029) (42 653)
Résultat d'exploitation 199 756 188 357
Gains ou pertes sur autres actifs 4.8 855 601
Résultat avant impôts 200 611 188 958
Impôts sur le résultat 10.1 (46 647) (35 201)
Résultat net 153 964 153 757
Participations ne donnant pas le contrôle 1 257 1 393
Résultat net part du groupe 155 220 155 150




3.1.1.2 Résultat global

en milliers d'euros Exercice 2024 Exercice 2023
Résultat net 153 964 153 757
Eléments recyclables en résultat net (1 579) (401)
Ecarts de conversion (189) (346)
Réévaluation des actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres recyclables (1 810) 49
Réévaluation des instruments dérivés de couverture d'éléments recyclables (68) (122)
Impôts liés 488 18
Eléments non recyclables en résultat net (307) 21 766
Réévaluation (ou écarts actuariels) au titre des régimes à prestations définies (2 864) (2 103)
Réévaluation des actifs financiers de capitaux propres comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres 1 886 22 969
Impôts liés 671 900
Total des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres (1 886) 21 365
RESULTAT GLOBAL 152 078 175 122
Part du groupe 153 335 176 515
Participations ne donnant pas le contrôle (1 257) (1 394)




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 234
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés


3.1.1.3 Bilan consolidé


ACTIF

Notes 31/12/2024 31/12/2023
en milliers d'euros
Caisse, banques centrales 5.1 303 114 264 251
Actifs financiers à la juste valeur par résultat 5.2.1 593 488 620 472
Instruments dérivés de couverture 5.3 68 578 93 168
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 5.4 1 279 593 1 140 797
Titres au coût amorti 5.5.1 2 403 526 2 110 978
Prêts et créances sur les établissements de crédit et assimilés au coût amorti 5.5.2 12 441 127 12 292 415
Prêts et créances sur la clientèle au coût amorti 5.5.3 34 056 093 33 642 553
Écart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux 33 337 (32 769)
Actifs d'impôts courants 20 801 35 907
Actifs d'impôts différés 10.2 7 431 3 383
Comptes de régularisation et actifs divers 5.6 347 025 338 999
Immeubles de placement 5.7 134 988 123 716
Immobilisations corporelles 5.8 162 428 161 427
Immobilisations incorporelles 5.8 3 278 4 270
TOTAL DES ACTIFS 51 854 808 50 799 567




PASSIF

Notes 31/12/2024 31/12/2023
en milliers d'euros
Banques centrales 863 2 244
Passifs financiers à la juste valeur par résultat 5.2.2 118 770 148 038
Instruments dérivés de couverture 5.3 571 080 498 007
Dettes représentées par un titre 5.9 572 262 305 036
Dettes envers les établissements de crédit et assimilés 5.10.1 13 174 518 12 252 335
Dettes envers la clientèle 5.10.2 32 580 544 32 808 074
Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux (13 914) 13 439
Passifs d'impôts courants 5 764 7 855
Passifs d'impôts différés 10.2 48 386 27 930
Comptes de régularisation et passifs divers 5.11 469 979 514 937
Provisions 5.12.1 105 306 122 441
Capitaux propres 4 221 250 4 099 231
Capitaux propres part du groupe 4 200 024 4 076 748
Capital et primes liées 5.13.1 1 383 513 1 383 513
Réserves consolidées 2 956 855 2 831 764
Gains et pertes comptabilisés directement en autres éléments du résultat global 5.14 (295 565) (293 679)
Résultat de la période 155 220 155 150
Participations ne donnant pas le contrôle 21 226 22 483

TOTAL DES PASSIFS ET CAPITAUX PROPRES 51 854 808 50 799 567




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 235
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés


3.1.1.4 Tableau de variation des capitaux propres
Capital et primes Gains et pertes comptabilisés directement en autres éléments du
liées résultat global
Recyclables Non Recyclables
Actifs Total
Actifs financiers de Résultat Participations Total
capitaux
Réserves financiers Variation capitaux net part ne donnant capitaux
Ecart de propres
consolidées Réserves de dettes de JV des propres du pas le propres
Capital Primes réévaluation part du
de à la juste instruments comptabilisés groupe contrôle consolidés
sur passifs groupe
conversion valeur par dérivés de à la juste
sociaux
capitaux couverture valeur par
propres capitaux
en milliers d'euros propres
Capitaux propres au 1er janvier 2023 1 150 000 233 513 2 830 172 (4 391) (456) 173 (306 747) (3 624) 3 898 641 (124) 3 898 517
Distribution (41 137) (41 137) (41 137)
Augmentation de capital 42 682 42 682 24 000 66 682
Total des mouvements liés aux relations avec les
1 545 1 545 24 000 25 545
actionnaires
Gains et pertes comptabilisés directement en autres
104 36 (91) 22 923 (1 560) 21 412 24 000 45 412
éléments du résultat global (Note 5.17)
Plus ou moins-values reclassées en réserves 47 (47)
Résultat de la période 155 150 155 150 (1 394) 153 757
Résultat global 47 104 36 (91) 22 876 (1 560) 155 150 176 562 22 607 199 169
Capitaux propres au 31 décembre 2023 1 150 000 233 513 2 831 764 (4 287) (420) 82 (283 871) (5 184) 155 150 4 076 748 22 483 4 099 231
Affectation du résultat de l'exercice 2023 155 150 (155 150)
Capitaux propres au 1er janvier 2024 1 150 000 233 513 2 986 914 (4 287) (420) 82 (283 871) (5 184) 4 076 748 22 483 4 099 231
Distribution (42 193) (42 193) (42 193)
Augmentation de capital 149 149 149 149 149 149
Effet des acquisitions et cessions sur les participations ne
(137 143) (137 143) (137 143)
donnant pas le contrôle
Total des mouvements liés aux relations avec les
(30 186) (30 187) (30 187)
actionnaires
Gains et pertes comptabilisés directement en autres
261 (1 340) (50) 1 590 (2 218) (1 757) (1 757)
éléments du résultat global
Plus ou moins values reclassées en réserves 128 (128)
Résultat de la période 155 220 155 220 (1 257) 153 963
Résultat global 128 261 (1 340) (50) 1 462 (2 218) 155 220 153 463 (1 256) 152 207
Capitaux propres au 31 décembre 2024 1 150 000 233 513 2 956 855 (4 026) (1 760) 32 (282 409) (7 402) 155 220 4 200 024 21 226 4 221 250




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 236
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés


3.1.1.5 Tableau des flux de trésorerie

en milliers d'euros Exercice 2024 Exercice 2023
Résultat avant impôts 200 611 188 958
Dotations nettes aux amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles 31 191 31 472
Dotations nettes aux provisions et aux dépréciations (y compris provisions techniques d'assurance) (10 110) (15 607)
Pertes nettes/gains nets sur activités d'investissement (89 835) (121 277)
Autres mouvements (83 758) (149 234)
Total des éléments non monétaires inclus dans le résultat net avant impôts (152 512) (254 646)
Flux liés aux opérations avec les établissements de crédit 376 697 468 520
Flux liés aux opérations avec la clientèle (676 423) (1 823 977)
Flux liés aux autres opérations affectant des actifs et passifs financiers 248 314 223 639
Flux liés aux autres opérations affectant des actifs et passifs non financiers (87 550) (176 086)
Impôts versés (7 779) (40 004)
Augmentation/(Diminution) nette des actifs et passifs provenant des activités opérationnelles (146 742) (1 347 908)
Flux nets de trésorerie générés par l'activité opérationnelle (A) (98 643) (1 413 595)
Flux liés aux actifs financiers et aux participations (249 193) 429 409
Flux liés aux immeubles de placement (15 091) (14 183)
Flux liés aux immobilisations corporelles et incorporelles (25 865) (22 957)
Flux nets de trésorerie liés aux opérations d'investissement (B) (290 149) 392 270
Flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires (42 193) (17 137)
Flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement (C) (42 193) (17 137)
Effet de la variation des taux de change (D) (915) 10 713
FLUX NETS DE TRÉSORERIE ET DES ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE (A+B+C+D) (431 900) (1 027 749)
Caisse et banques centrales
Caisse et banques centrales (actif) 264 251 302 008
Banques centrales (passif) (2 244) (7 892)
Opérations à vue avec les établissements de crédit
Comptes ordinaires débiteurs (1) 1 579 590 2 659 822
Comptes créditeurs à vue (33 850) (118 442)
Trésorerie à l'ouverture 1 807 747 2 835 496
Caisse et banques centrales
Caisse et banques centrales (actif) 303 114 264 251
Banques centrales (passif) (863) (2 244)
Opérations à vue avec les établissements de crédit
Comptes ordinaires débiteurs (1) 1 117 073 1 579 590
Comptes créditeurs à vue (43 477) (33 850)
Opérations de pension à vue
Trésorerie à la clôture 1 375 847 1 807 747
VARIATION DE LA TRÉSORERIE NETTE (431 900) (1 027 749)




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 237
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés


3.1.2 Annexes aux états financiers

Note 1 Cadre général

1.1 LE GROUPE BPCE


Le Groupe BPCE comprend le réseau Banque Populaire, le réseau Caisse d’Epargne, l’organe central BPCE et leurs filiales.

Les deux réseaux Banque Populaire et Caisse d’Epargne
Le Groupe BPCE est un groupe coopératif dont les sociétaires sont propriétaires des deux réseaux de banque de proximité : les
quatorze Banques Populaires et les quinze Caisses d’Epargne. Chacun des deux réseaux est détenteur à parité de BPCE, l’organe
central du groupe.
Le réseau Banque Populaire comprend les Banques Populaires et les sociétés de caution mutuelle leur accordant statutairement
l’exclusivité de leur cautionnement.

Le réseau Caisse d’Epargne comprend les Caisses d’Epargne et les Sociétés Locales d’Epargne (SLE).
Les Banques Populaires sont détenues à hauteur de 100 % par leurs sociétaires.
Le capital des Caisses d’Epargne est détenu à hauteur de 100 % par les sociétés locales d’épargne. Au niveau local, les SLE sont
des entités à statut coopératif dont le capital variable est détenu par les sociétaires. Elles ont pour objet d’animer le sociétariat dans
le cadre des orientations générales de la Caisse d’Epargne à laquelle elles sont affiliées et elles ne peuvent pas effectuer d’opérations
de banque.

BPCE
Organe central au sens de la loi bancaire et établissement de crédit agréé comme banque, BPCE a été créé par la loi n o 2009-715
du 18 juin 2009. BPCE est constitué sous forme de société anonyme à directoire et conseil de surveillance dont le capital est détenu
à parité par les quatorze Banques Populaires et les quinze Caisses d’Epargne.
Les missions de BPCE s’inscrivent dans la continuité des principes coopératifs des Banques Populaires et des Caisses d’Epargne.
BPCE est notamment chargé d’assurer la représentation des affiliés auprès des autorités de tutelle, de définir la gamme des produits
et des services commercialisés, d’organiser la garantie des déposants, d’agréer les dirigeants et de veiller au bon fonctionnement
des établissements du groupe.
En qualité de holding, BPCE exerce les activités de tête de groupe et détient les filiales communes aux deux réseaux dans le domaine
de la banque de proximité et assurance, de la banque de financement et des services financiers et leurs structures de production. Il
détermine aussi la stratégie et la politique de développement du groupe.
Le réseau et les principales filiales de BPCE, sont organisés autour de deux grands pôles métiers :
• la Banque de proximité et Assurance, comprenant le réseau Banque Populaire, le réseau Caisse d’Epargne, le pôle Solutions
et Expertises Financières (comprenant l’affacturage, le crédit à la consommation, le crédit-bail, les cautions et garanties
financières et l’activité « Titres Retail »), les pôles Digital et Paiements (intégrant les filiales Paiements et le groupe Oney)
Assurances et les Autres réseaux
• Global Financial Services regroupant la Gestion d’actifs et de fortune (Natixis Investment Managers et Natixis Wealth
Management) et la Banque de Grande Clientèle (Natixis Corporate & Investment Banking)
Parallèlement, dans le domaine des activités financières, BPCE a notamment pour missions d’assurer la centralisation des excédents
de ressources et de réaliser toutes les opérations financières utiles au développement et au refinancement du groupe, charge à lui
de sélectionner l’opérateur de ces missions le plus efficace dans l’intérêt du groupe. Il offre par ailleurs des services à caractère
bancaire aux entités du groupe.




1.2 MECANISME DE GARANTIE


Le système de garantie et de solidarité a pour objet, conformément aux articles L. 511-31, L. 512-107-5 et L. 512-107-6 du Code
monétaire et financier, de garantir la liquidité et la solvabilité du groupe et des établissements affiliés à BPCE, ainsi que d’organiser
la solidarité financière qui les lie.
BPCE est chargé de prendre toutes mesures nécessaires pour organiser la garantie de la solvabilité du groupe ainsi que de chacun
des réseaux et d’organiser la solidarité financière au sein du groupe. Cette solidarité financière repose sur des dispositions législatives
instituant un principe légal de solidarité obligeant l’organe central à restaurer la liquidité ou la solvabilité d’affiliés en difficulté et/ou de
l’ensemble des affiliés du groupe.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 238
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés

En vertu du caractère illimité du principe de solidarité, BPCE est fondé à tout moment à demander à l’un quelconque ou plusieurs ou
tous les affiliés de participer aux efforts financiers qui seraient nécessaires pour rétablir la situation, et pourra si besoin mobiliser
jusqu’à l’ensemble des disponibilités et des fonds propres des affiliés en cas de difficulté de l’un ou plusieurs d’entre eux.


Ainsi en cas de difficultés, BPCE devra faire tout le nécessaire pour restaurer la situation financière et pourra notamment recourir de
façon illimitée aux ressources de l’un quelconque, de plusieurs ou de tous les affiliés, ou encore mettre en œuvre les mécanismes
appropriés de solidarité interne du groupe et en faisant appel au fonds de garantie commun aux deux réseaux dont il détermine les
règles de fonctionnement, les modalités de déclenchement en complément des fonds des deux réseaux ainsi que les contributions
des établissements affiliés pour sa dotation et sa reconstitution.
BPCE gère ainsi le Fonds réseau Banque Populaire, le Fonds réseau Caisse d’Epargne et le Fonds de Garantie Mutuel.
Le Fonds réseau Banque Populaire est constitué d’un dépôt de 450 millions d’euros effectué par les Banques Populaires dans les
livres de BPCE sous la forme d’un compte à terme d’une durée de dix ans et indéfiniment renouvelable.
Le Fonds réseau Caisse d’Epargne fait l’objet d’un dépôt de 450 millions d’euros effectué par les Caisses d’Epargne dans les livres
de BPCE sous la forme d’un compte à terme d’une durée de dix ans et indéfiniment renouvelable.
Le Fonds de Garantie Mutuel est constitué des dépôts effectués par les Banques Populaires et les Caisses d’Epargne dans les livres
de BPCE sous la forme de comptes à terme d’une durée de dix ans et indéfiniment renouvelables. Le montant des dépôts par réseau
est de 197 millions d’euros au 31 décembre 2024.
Le montant total des dépôts effectués auprès de BPCE au titre du Fonds réseau Banque Populaire, du Fonds réseau Caisse
d’Epargne et du Fonds de Garantie Mutuel ne peut être inférieur à 0,15 % et ne peut excéder 0,3 % de la somme des actifs pondérés
du groupe.
Dans les comptes individuels des établissements, la constitution de dépôts au titre du système de garantie et de solidarité se traduit
par l’identification d’un montant équivalent au sein d’une rubrique dédiée des capitaux propres.
Les sociétés de caution mutuelle accordant statutairement l’exclusivité de leur cautionnement à une Banque Populaire bénéficient de
la garantie de liquidité et de solvabilité en leur qualité d’affilié à l’organe central.
La liquidité et la solvabilité des sociétés locales d’épargne sont garanties au premier niveau pour chaque société locale d’épargne
considérée, par la Caisse d’Epargne dont la société locale d’épargne concernée est l’actionnaire.
Le directoire de BPCE a tout pouvoir pour mobiliser les ressources des différents contributeurs sans délai et selon l’ordre convenu,
sur la base d’autorisations préalables délivrées à BPCE par les contributeurs.




1.3 ÉVENEMENTS SIGNIFICATIFS


Néant.




1.4 ÉVENEMENTS POSTERIEURS A LA CLOTURE


Néant.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 239
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés

Note 2 Normes comptables applicables et comparabilité

2.1 CADRE REGLEMENTAIRE


Les comptes consolidés du Groupe BPCE ont été établis en conformité avec le référentiel IFRS (International Financial Reporting
Standards) tel qu'adopté par l'Union européenne et applicable à cette date, excluant certaines dispositions de la norme lAS 39
concernant la comptabilité de couverture.


2.2 REFERENTIEL


Les normes et interprétations utilisées et décrites dans les états financiers annuels au 31 décembre 2023 ont été complétées par les
normes, amendements et interprétations dont l’application est obligatoire aux exercices ouverts à compter du 1 er janvier 2024.
Le Groupe BPCE a choisi l’option offerte par la norme IFRS 9 de ne pas appliquer les dispositions de la norme relatives à la
comptabilité de couverture et de continuer à appliquer la norme IAS 39 pour la comptabilisation de ces opérations, telle qu’adoptée
par l’Union européenne, c’est-à-dire excluant certaines dispositions concernant la macro-couverture.
Le règlement (UE) 2017/2395 du 12 décembre 2017 relatif aux dispositions transitoires prévues pour atténuer les incidences de
l'introduction de la norme IFRS 9 sur les fonds propres et pour le traitement des grands risques de certaines expositions du secteur
public a été publié au JOUE le 27 décembre 2017. Le Groupe BPCE a décidé de ne pas opter pour la neutralisation transitoire des
impacts d’IFRS 9 au niveau prudentiel du fait des impacts modérés liés à l’application de la norme.
Les normes, amendements et interprétations adoptés par l’Union européenne n’ont pas d’impact significatif sur les états financiers
du groupe.


Nouvelles normes publiées et non encore applicables

Norme IFRS 18

La norme IFRS 18 « Présentation et informations à fournir dans les états financiers » remplacera la norme IAS 1 « Présentation des
états financiers ». Elle a été publiée par l’IASB le 9 avril 2024. Sous réserve de son adoption par la Commission européenne, la norme
IFRS 18 sera applicable au 1er janvier 2027 avec un comparatif au 1er janvier 2026. Une application anticipée est autorisée.

Amendement IFRS 9 phase 1

L'IASB a publié, le 30 mai 2024, les amendements à IFRS 9 « Classement et évaluation des instruments financiers » (modifications
d'IFRS 9 et d'IFRS 7) applicables au 1er janvier 2026 sous réserve d’adoption par la Commission européenne. Ces amendements
donnent des précisions sur le caractère basique des prêts, le classement des prêts sans recours et les titrisations.


2.3 RECOURS A DES ESTIMATIONS ET JUGEMENTS


La préparation des états financiers exige dans certains domaines la formulation d’hypothèses et d’estimations qui comportent des
incertitudes quant à leur réalisation dans le futur.
Ces estimations utilisant les informations disponibles à la date de clôture font appel à l’exercice du jugement des préparateurs des
états financiers.
Les résultats futurs définitifs peuvent être différents de ces estimations.
Au cas particulier de l’arrêté au 31 décembre 2024, les estimations comptables qui nécessitent la formulation d’hypothèses sont
utilisées principalement pour les évaluations suivantes :
• la juste valeur des instruments financiers déterminée sur la base de techniques de valorisation (note 9) ;
• le montant des pertes de crédit attendues des actifs financiers ainsi que des engagements de financement et de garantie
(note 6.1) ;
• le résultat des tests d’efficacité des relations de couverture (note 5.3) ;
• les provisions enregistrées au passif du bilan et, plus particulièrement, la provision épargne-logement (note 5.12) ;

• les calculs relatifs aux charges liées aux prestations de retraite et avantages sociaux futurs (note 8.2) ;
• les incertitudes relatives aux traitements fiscaux portant sur les impôts sur le résultat (note 10.1) ;
• les impôts différés (note 10.2) ;
• la durée des contrats de location à retenir pour la comptabilisation des droits d’utilisation et des passifs locatifs (note 11.2)




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 240
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés

Par ailleurs, l’exercice du jugement est nécessaire pour apprécier le modèle de gestion ainsi que le caractère basique d’un instrument
financier. Les modalités sont précisées dans les paragraphes concernés (note 2.5.1).


Risques climatiques et environnementaux
Les risques liés au climat et à l’environnement constituent des facteurs de risques susceptibles d’affecter les principaux risques portés
par le Groupe BPCE (risque de crédit et de contrepartie, risque de marché, risques opérationnels, risques structurels de bilan, risques
liés aux activités d’assurance, risque stratégique, risques juridiques et de conformité, risque de réputation).

Les risques climatiques et environnementaux incluent les risques physiques et les risques de transition :
- les risques physiques résultent des dommages directement causés aux personnes et aux biens par les événements liés
aux évolutions du climat et de l’environnement. Ils peuvent être liés à des évènements aigus, liés à des conditions extrêmes
circonscrites dans le temps et l’espace (tels que les canicules, les glissements de terrain, les inondations, les gelées
tardives, les incendies, les tempêtes, les situations de stress hydrique ou de pollution de l’air, de l’eau ou des sols), ou à
des évènements chroniques à caractère plus progressif (comme les modifications du régime des précipitations, la hausse
du niveau des mers et des températures moyennes, la perte de biodiversité, l’épuisement des ressources naturelles),

- les risques de transition résultent de l’ajustement des acteurs économiques et des parties prenantes à la transition vers une
économie bas carbone et plus respectueuse des équilibres environnementaux. Ces ajustements se traduisent notamment
par des évolutions réglementaires, technologiques, ou socio-démographiques.

Ces risques sont susceptibles d’avoir des impacts significatifs sur la situation financière des contreparties et sur les actifs auxquels le
Groupe BPCE est exposé, notamment au travers de ses activités de financement, d’investissement ou d’assurance, ainsi que de ses
activités propres. Ces impacts peuvent être directs (dommages aux personnes, destruction totale ou partielle, ou indisponibilité des
actifs économiques, baisse des rendements et de la productivité, actifs échoués, coûts de mise en conformité réglementaire, etc.) ou
indirects au travers des effets sur l’environnement macro-économique (attractivité relative des zones géographiques et des secteurs
d’activité, évolution des politiques monétaires et fiscales, changements sociaux, etc.).
Le Groupe BPCE intègre les risques climatiques et environnementaux dans son dispositif de supervision des risques et développe
progressivement des méthodes et des outils d’identification, d’évaluation, de suivi et de gestion de ces risques.
En particulier, le Groupe BPCE prend en compte le risque physique dans l’évaluation interne de son besoin en capital (processus
ICAAP) par application de scénarios adverses sur les aléas sécheresse (impactant différents secteurs économiques comme
l’agriculture et la construction) et inondation (sur le portefeuille immobilier).Le risque de transition est également intégré de manière
implicite dans ces travaux : les modèles de notation internes des contreparties prennent déjà en compte les évolutions possibles de
l’environnement économique dans un horizon de temps court (1 à 3 ans) et couvrent donc de possibles impacts de la transition
climatique à court terme. Des travaux ont été réalisés afin d’intégrer ce risque sur les portefeuilles immobiliers des particuliers dans
la quantification du capital économique de l’ICAAP 2025 spécifiquement en lien avec une évolution défavorable de la réglementation
DPE, puis complété par un add-on sur les portefeuilles ne disposant pas, à ce stade, d’un modèle d’évaluation économique spécifique.
Par ailleurs, certains établissements du Groupe BPCE comptabilisent des dépréciations au titre des effets des risques physiques et
de transition sur le risque de crédit. Ces dépréciations ont été définies par les établissements selon les spécificités propres à leur
portefeuille d’expositions crédit, du point de vue géographique et sectoriel, lorsque le risque a été localement évalué comme matériel.
Des réflexions sont également engagées à l’échelle du Groupe BPCE pour harmoniser la prise en compte des risques climatiques et
environnementaux dans la politique de provisionnement.
La prise en compte des risques climatiques et environnementaux dans les états financiers du Groupe BPCE bénéficiera de
l’amélioration progressive du dispositif de supervision des risques ESG. En particulier, des travaux sont en cours en vue de déployer
une notation des risques ESG au niveau client et une évaluation à l’actif des risques physiques sur le portefeuille immobilier résidentiel
en France, ainsi que de développer et formaliser les scénarios et les méthodologies de test de résistance à utiliser sur les risques
physiques et de transition.

La Caisse d’Epargne Rhône Alpes se réserve la possibilité d’émettre un Rapport d’Impact Volontaire courant 2025.




2.4 PRESENTATION DES ETATS FINANCIERS CONSOLIDES ET DATE DE CLOTURE


En l’absence de modèle imposé par le référentiel IFRS, le format des états de synthèse utilisé est conforme au format proposé par la
recommandation n° 2022-01 du 8 avril 2022 de l’Autorité des Normes Comptables.
Les comptes consolidés sont établis à partir des comptes au 31 décembre 2024. Les états financiers consolidés du groupe au
31 décembre 2024 ont été arrêtés par le directoire du 3 février 2025. Ils seront soumis à l’approbation de l’assemblée générale du 29
avril 2025.
Les montants présentés dans les états financiers et dans les notes annexes sont exprimés en milliers d’euros, sauf mention contraire.
Les effets d’arrondis peuvent générer, le cas échéant, des écarts entre les montants présentés dans les états financiers et ceux
présentés dans les notes annexes.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 241
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés

2.5 PRINCIPES COMPTABLES GENERAUX ET METHODES D’EVALUATION


Les principes comptables généraux présentés ci-dessous s’appliquent aux principaux postes des états financiers. Les principes
comptables spécifiques sont présentés dans les différentes notes annexes auxquelles ils se rapportent.

2.5.1 Classement et évaluation des actifs et passifs financiers

La norme IFRS 9 est applicable au Groupe BPCE.
Actifs financiers
Lors de la comptabilisation initiale, les actifs financiers sont classés au coût amorti, à la juste valeur par capitaux propres ou à la juste
valeur par résultat en fonction de la nature de l’instrument (dette ou capitaux propres), des caractéristiques de leurs flux contractuels
et de la manière dont l’entité gère ses instruments financiers (modèle de gestion ou business model).




Modèle de gestion ou business model
Le business model de l’entité représente la manière dont elle gère ses actifs financiers afin de produire des flux de trésorerie.
L’exercice du jugement est nécessaire pour apprécier le modèle de gestion.
La détermination du modèle de gestion doit tenir compte de toutes les informations sur la façon dont les flux de trésorerie ont été
réalisés dans le passé, de même que de toutes les autres informations pertinentes.

A titre d’exemple, peuvent être cités :
- la façon dont la performance des actifs financiers est évaluée et présentée aux principaux dirigeants ;
- les risques qui ont une incidence sur la performance du modèle de gestion et, en particulier, la façon dont ces risques sont
gérés ;
- la façon dont les dirigeants sont rémunérés (par exemple, si la rémunération est fondée sur la juste valeur des actifs gérés ou
sur les flux de trésorerie contractuels perçus) ;
- la fréquence, le volume et le motif de ventes.
Par ailleurs, la détermination du modèle de gestion doit s’opérer à un niveau qui reflète la façon dont les groupes d’actifs financiers
sont collectivement gérés en vue d’atteindre l’objectif économique donné. Le modèle de gestion n’est donc pas déterminé instrument
par instrument mais à un niveau de regroupement supérieur, par portefeuille.
La norme retient trois modèles de gestion :
- un modèle de gestion dont l’objectif est de détenir des actifs financiers afin d’en percevoir les flux de trésorerie contractuels («
modèle de collecte »). Ce modèle dont la notion de détention est assez proche d’une détention jusqu’à maturité n’est toutefois
pas remis en question si des cessions interviennent dans les cas de figure suivants :
o les cessions résultent de l’augmentation du risque de crédit ;
o les cessions interviennent peu avant l’échéance et à un prix reflétant les flux de trésorerie contractuels restant dus ;
o les autres cessions peuvent être également compatibles avec les objectifs du modèle de collecte des flux contractuels
si elles ne sont pas fréquentes (même si elles sont d’une valeur importante) ou si elles ne sont pas d’une valeur
importante considérées tant isolément que globalement (même si elles sont fréquentes).
Pour le Groupe BPCE, le modèle de collecte s’applique notamment aux activités de financement (hors activité de syndication)
exercées au sein des pôles Banque de proximité, Banque de Grande Clientèle et Solutions et Expertises Financières ;



Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 242
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés

- un modèle de gestion mixte dans lequel les actifs sont gérés avec l’objectif à la fois de percevoir les flux de trésorerie contractuels
et de céder les actifs financiers (« modèle de collecte et de vente »).
Le Groupe BPCE applique le modèle de collecte et de vente essentiellement à la partie des activités de gestion du portefeuille
de titres de la réserve de liquidité qui n’est pas gérée exclusivement selon un modèle de collecte ;
- un modèle propre aux autres actifs financiers, notamment de transaction, dans lequel la collecte des flux contractuels est
accessoire. Ce modèle de gestion s’applique à l’activité de syndication (pour la part de l’encours à céder identifiée dès
l’engagement) et aux activités de marché mises en œuvre essentiellement par la Banque de Grande Clientèle.

Caractéristique des flux contractuels : détermination du caractère basique ou SPPI (Solely Payments of Principal and Interest)
Un actif financier est dit « basique » si les termes contractuels de l'actif financier donnent lieu, à des dates spécifiées, à des flux de
trésorerie correspondant uniquement à des remboursements du principal et à des intérêts calculés sur le capital restant dû. La
détermination du caractère basique est à réaliser pour chaque actif financier lors de sa comptabilisation initiale.
Le principal est défini comme la juste valeur de l'actif financier à sa date d’acquisition. Les intérêts représentent la contrepartie de la
valeur temps de l'argent et le risque de crédit associé au principal, mais également d’autres risques comme le risque de liquidité, les
coûts administratifs et la marge de négociation.
Pour évaluer si les flux de trésorerie contractuels sont uniquement des paiements de principal et d'intérêts, il faut considérer les
termes contractuels de l'instrument. Cela implique d’analyser tout élément qui pourrait remettre en cause la représentation exclusive
de la valeur temps de l’argent et du risque de crédit. A titre d’exemple :
- les événements qui changeraient le montant et la date de survenance des flux de trésorerie ;
Toute modalité contractuelle qui générerait une exposition à des risques ou à une volatilité des flux sans lien avec un contrat
de prêt basique, comme par exemple, une exposition aux variations de cours des actions ou d’un indice boursier, ou encore
l’introduction d’un effet de levier ne permettrait pas de considérer que les flux de trésorerie contractuels revêtent un caractère
basique.
- les caractéristiques des taux applicables (par exemple, cohérence entre la période de refixation du taux et la période de calcul
des intérêts) ;
Dans les cas où une analyse qualitative ne permettrait pas d’obtenir un résultat précis, une analyse quantitative (benchmark
test) consistant à comparer les flux de trésorerie contractuels de l’actif étudié avec les flux de trésorerie contractuels d’un actif
de référence, est effectuée.
- les modalités de remboursement anticipé et de prolongation.
La modalité contractuelle, pour l’emprunteur ou le prêteur, de rembourser par anticipation l’instrument financier demeure
compatible avec le caractère basique des flux de trésorerie contractuels dès lors que le montant du remboursement anticipé
représente essentiellement le principal restant dû et les intérêts y afférents ainsi que, le cas échéant, une indemnité
compensatoire raisonnable.
Par ailleurs, bien que ne remplissant pas strictement les critères de rémunération de la valeur temps de l’argent, certains actifs
comportant un taux réglementé sont considérés comme basiques dès lors que ce taux d’intérêt réglementé fournit une contrepartie
qui correspond dans une large mesure au passage du temps et sans exposition à un risque incohérent avec un prêt basique. C’est
le cas notamment des actifs financiers représentatifs de la partie de la collecte des livrets A qui est centralisée auprès du fonds
d’épargne de la Caisse des Dépôts et Consignations.
Les actifs financiers basiques sont des instruments de dettes qui incluent notamment : les prêts à taux fixe, les prêts à taux variable
sans différentiel (mismatch) de taux ou sans indexation à une valeur ou un indice boursier et des titres de dettes à taux fixe ou à taux
variable.
Les actifs financiers non-basiques incluent notamment : les parts d’OPCVM, les instruments de dettes convertibles ou remboursables
en un nombre fixe d’actions et les prêts structurés consentis aux collectivités locales.


Pour être qualifiés d’actifs basiques, les titres détenus dans un véhicule de titrisation doivent répondre à des conditions spécifiques.
Les termes contractuels de la tranche doivent remplir les critères basiques. Le pool d’actifs sous-jacents doit remplir les conditions
basiques. Le risque inhérent à la tranche doit être égal ou plus faible que l’exposition aux actifs sous-jacents de la tranche.
Un prêt sans recours (exemple : financement de projet de type financement d’infrastructures) est un prêt garanti uniquement par
sûreté réelle. En l’absence de recours possible sur l’emprunteur, pour être qualifié d’actif basique, il faut examiner la structure des
autres recours possibles ou des mécanismes de protection du prêteur en cas de défaut : reprise de l’actif sous-jacent, collatéraux
apportés (dépôt de garantie, appel de marge, etc.), rehaussements apportés.

Catégories comptables
Les instruments de dettes (prêts, créances ou titres de dettes) peuvent être évalués au coût amorti, à la juste valeur par capitaux
propres recyclables ou à la juste valeur par résultat.
Un instrument de dettes est évalué au coût amorti s’il satisfait les deux conditions suivantes :
- l'actif est détenu dans le cadre d’un modèle de gestion dont l'objectif est la collecte des flux de trésorerie contractuels, et
- les termes contractuels de l'actif financier définissent ce dernier comme basique (SPPI) au sens de la norme.

Un instrument de dettes est évalué à la juste valeur par capitaux propres seulement s'il répond aux deux conditions suivantes :



Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 243
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés

- l'actif est détenu dans le cadre d’un modèle de gestion dont l'objectif est à la fois la collecte des flux de trésorerie contractuels
et la vente d'actifs financiers, et
- les termes contractuels de l'actif financier définissent ce dernier comme basique (SPPI) au sens de la norme.
Les instruments de capitaux propres sont par défaut enregistrés à la juste valeur par résultat sauf en cas d’option irrévocable pour
une évaluation à la juste valeur par capitaux propres non recyclables (sous réserve que ces instruments ne soient pas détenus à des
fins de transaction et classés comme tels parmi les actifs financiers à la juste valeur par résultat) sans reclassement ultérieur en
résultat. En cas d’option pour cette dernière catégorie, les dividendes restent enregistrés en résultat.
Les financements au travers d’émissions de produits financiers verts ou de placements dans de tels produits sont comptabilisés en
coût amorti sauf s’ils sont détenus dans le cadre d’une activité de cession à court terme.
Tous les autres actifs financiers sont classés à la juste valeur par résultat. Ces actifs financiers incluent notamment les actifs financiers
détenus à des fins de transaction, les actifs financiers désignés à la juste valeur par résultat et les actifs non basiques (non SPPI). La
désignation à la juste valeur par résultat sur option pour les actifs financiers ne s’applique que dans le cas d’élimination ou de réduction
significative d’un décalage de traitement comptable. Cette option permet d’éliminer les distorsions découlant de règles de valorisation
différentes appliquées à des instruments gérés dans le cadre d’une même stratégie.
Passifs financiers
La règle générale est l’évaluation des passifs financiers au coût amorti, sauf pour les passifs encourus à des fins de transaction
(trading liabilities) et les passifs financiers que l’entité choisit d’évaluer à la juste valeur selon l’option juste valeur.
En date de comptabilisation initiale, les principes de comptabilisation décrits pour les actifs financiers s’appliquent à l’identique aux
passifs financiers, à ce titre :
- Les passifs financiers classés comme étant ultérieurement évalués au coût amorti sont comptabi lisés à la juste valeur minorée
ou majorée des coûts de transaction ;
- Les passifs financiers à la juste valeur par résultat sont comptabilisés à la juste valeur et les coûts de transaction associés seront
comptabilisés directement au compte de résultat.
Si un passif financier est désigné comme étant évalué à la juste valeur par le biais du résultat alors :
- Le montant de la variation de la juste valeur attribuable aux variations du risque de crédit du passif (i.e. le spread émetteur) est
à présenter en capitaux propres excepté si cet enregistrement aurait pour conséquence de créer ou accroitre une non-
concordance comptable au niveau du résultat (la détermination de cette non-concordance se fait lors de la comptabilisation
initiale et n’est pas révisée par la suite). Les montants inscrits en capitaux propres ne sont pas, par la suite, recyclés en résultat
;
- Le reste de la variation de la juste valeur du passif financier est présenté en résultat.
Pour le traitement des modifications de passifs comptabilisés au coût amorti, dans le cas où la modification ne donne pas lieu à
décomptabilisation, le gain ou la perte résultant de la différence entre les flux de trésorerie d’origine et les flux de trésorerie modifiés
actualisés au taux d’intérêt effectif d’origine doit être enregistré en résultat.



2.5.2 Opérations en devises

Les règles d’enregistrement comptable dépendent du caractère monétaire ou non monétaire des éléments concourant aux opérations
en devises réalisées par le groupe.
À la date d’arrêté, les actifs et les passifs monétaires libellés en devises sont convertis au cours de clôture dans la monnaie
fonctionnelle de l’entité du groupe au bilan de laquelle ils sont comptabilisés. Les écarts de change résultant de cette conversion sont
comptabilisés en résultat. Cette règle comporte toutefois deux exceptions :
• seule la composante de l’écart de change calculée sur le coût amorti des actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres
est comptabilisée en résultat, le complément est enregistré en « Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres »
;
• les écarts de change sur les éléments monétaires désignés comme couverture de flux de trésorerie ou faisant partie d’un
investissement net dans une entité étrangère sont comptabilisés en « Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux
propres ».
Les actifs non monétaires comptabilisés au coût historique sont évalués au cours de change du jour de la transaction. Les actifs non
monétaires comptabilisés à la juste valeur sont convertis en utilisant le cours de change à la date à laquelle la juste valeur a été
déterminée. Les écarts de change sur les éléments non monétaires sont comptabilisés en résultat si le gain ou la perte sur l’élément
non monétaire est enregistré en résultat et en « Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres » si le gain ou la perte
sur l’élément non monétaire est enregistré en « Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres ».




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 244
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés

Note 3 Consolidation

3.1 ENTITE CONSOLIDANTE


L’entité consolidante du Groupe Caisse d’Epargne Rhône Alpes est la Caisse d’Epargne Rhône Alpes.




3.2 PERIMETRE DE CONSOLIDATION - METHODES DE CONSOLIDATION ET DE VALORISATION


Les états financiers du groupe incluent les comptes de toutes les entités dont la consolidation a un impact significatif sur les comptes
consolidés du groupe et sur lesquelles l’entité consolidante exerce un contrôle ou une influence notable.

Le périmètre des entités consolidées par le Groupe Caisse d’Epargne Rhône Alpes figure en note 12 – Détail du périmètre de
consolidation.

3.2.1 Entités contrôlées par le groupe

Les filiales contrôlées par le Groupe BPCE sont consolidées par intégration globale.

Définition du contrôle
Le contrôle existe lorsque le groupe détient le pouvoir de diriger les activités pertinentes d’une entité, qu’il est exposé ou a droit à des
rendements variables en raison de ses liens avec l’entité et a la capacité d’exercer son pouvoir sur l’entité de manière à influer sur le
montant des rendements qu’il obtient.

Pour apprécier le contrôle exercé, le périmètre des droits de vote pris en considération intègre les droits de vote potentiels dès lors
qu’ils sont à tout moment exerçables ou convertibles. Ces droits de vote potentiels peuvent résulter, par exemple, d’options d’achat
d’actions ordinaires existantes sur le marché, ou de la conversion d’obligations en actions ordinaires nouvelles, ou encore de bons
de souscription d’actions attachés à d’autres instruments financiers. Toutefois, les droits de vote potentiels ne sont pas pris en compte
dans la détermination du pourcentage d’intérêt.

Le contrôle exclusif est présumé exister lorsque le groupe détient directement ou indirectement, soit la majorité des droits de vote de
la filiale, soit la moitié ou moins des droits de vote d’une entité et dispose de la majorité au sein des organes de direction, ou est en
mesure d’exercer une influence dominante.

Cas particulier des entités structurées
Sont qualifiées d’entités structurées, les entités conçues de telle manière que les droits de vote ne constituent pas un critère clé
permettant de déterminer qui a le contrôle. C’est notamment le cas lorsque les droits de vote concernent uniquement des tâches
administratives et que les activités pertinentes sont dirigées au moyen d’accords contractuels.
Une entité structurée présente souvent certaines ou l'ensemble des caractéristiques suivantes :
(a) des activités bien circonscrites ;
(b) un objectif précis et bien défini, par exemple : mettre en œuvre un contrat de location bénéficiant d’un traitement fiscal spécifique,
mener des activités de recherche et développement, fournir une source de capital ou de financement à une entité, ou fournir des
possibilités de placement à des investisseurs en leur transférant les risques et avantages associés aux actifs de l'entité structurée
;
(c) des capitaux propres insuffisants pour permettre à l'entité structurée de financer ses activités sans recourir à un soutien financier
subordonné ;
(d) un financement par l'émission, auprès d'investisseurs, de multiples instruments liés entre eux par contrat et créant des
concentrations de risque de crédit ou d'autres risques (« tranches »).
Le groupe retient ainsi, entre autres, comme entités structurées, les organismes de placement collectif au sens du code monétaire et
financier et les organismes équivalents de droit étranger.

Méthode de l’intégration globale
L’intégration globale d’une filiale dans les comptes consolidés du groupe intervient à la date à laquelle le groupe prend le contrôle et
cesse le jour où le groupe perd le contrôle de cette entité.
La part d’intérêt qui n’est pas attribuable directement ou indirectement au groupe correspond aux participations ne donnant pas le
contrôle.
Les résultats et chacune des composantes des autres éléments du résultat global (gains et pertes comptabilisés directement en
capitaux propres) sont répartis entre le groupe et les participations ne donnant pas le contrôle. Le résultat global des filiales est réparti
entre le groupe et les participations ne donnant pas le contrôle, y compris lorsque cette répartition aboutit à l’attribution d’une perte
aux participations ne donnant pas le contrôle.

Les modifications de pourcentage d’intérêt dans les filiales qui n’entraînent pas de changement de contrôle sont appréhendées
comme des transactions portant sur les capitaux propres.



Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 245
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés


Les effets de ces transactions sont comptabilisés en capitaux propres pour leur montant net d’impôt et n’ont donc pas d’impact sur le
résultat consolidé part du groupe.

Exclusion du périmètre de consolidation
Les caisses de retraite et mutuelles des salariés du groupe sont exclues du périmètre de consolidation dans la mesure où la norme
IFRS 10 ne s'applique ni aux régimes d'avantages postérieurs à l'emploi, ni aux autres régimes d'avantages à long terme du personnel
auxquels s'applique IAS 19 « Avantages du personnel ».
De même, les participations acquises en vue d’une cession ultérieure à brève échéance sont classées comme détenues en vue de
la vente et comptabilisées selon les dispositions prévues par la norme IFRS 5 « Actifs non courants détenus en vue de la vente et
activités abandonnées ».

3.2.2 Participations dans des entreprises associées et des coentreprises

Définitions
Une entreprise associée est une entité dans laquelle le groupe exerce une influence notable. L’influence notable se caractérise par
le pouvoir de participer aux décisions relatives aux politiques financières et opérationnelles de l’entité, sans toutefois exercer un
contrôle ou un contrôle conjoint sur ces politiques. Elle est présumée si le groupe détient, directement ou indirectement plus de 20%
des droits de vote.
Une coentreprise est un partenariat dans lequel les parties qui exercent un contrôle conjoint sur l’entité ont des droits sur l’actif net
de celle-ci.
Le contrôle conjoint est caractérisé par le partage contractuellement convenu du contrôle exercé sur une entreprise qui n’existe que
dans le cas où les décisions concernant les activités pertinentes requièrent le consentement unanime des parties partageant le
contrôle.

Méthode de la mise en équivalence
Les résultats, les actifs et les passifs des participations dans des entreprises associées ou des coentreprises sont intégrés dans les
comptes consolidés du groupe selon la méthode de la mise en équivalence.
La participation dans une entreprise associée ou dans une coentreprise est initialement comptabilisée au coût d’acquisition puis
ajustée ultérieurement de la part du groupe dans le résultat et les autres éléments du résultat de l’entreprise associée ou de la
coentreprise.
La méthode de la mise en équivalence est appliquée à compter de la date à laquelle l’entité devient une entreprise associée ou une
coentreprise. Lors de l’acquisition d’une entreprise associée ou d’une coentreprise, la différence entre le coût de l’investissement et
la part du groupe dans la juste valeur nette des actifs et passifs identifiables de l’entité est comptabilisée en écarts d’acquisition. Dans
le cas où la juste valeur nette des actifs et passifs identifiables de l’entité est supérieure au coût de l’investissement, la différence est
comptabilisée en résultat.
Les quotes-parts de résultat net des entités mises en équivalence sont intégrées dans le résultat consolidé du groupe.

Lorsqu’une entité du groupe réalise une transaction avec une coentreprise ou une entreprise associée du groupe, les profits et pertes
résultant de cette transaction sont comptabilisés à hauteur des intérêts détenus par des tiers dans l’entreprise associée ou la
coentreprise.

La participation nette dans une entreprise associée ou une coentreprise est soumise à un test de dépréciation s’il existe une indication
objective de dépréciation résultant d’un ou de plusieurs événements intervenus après la comptabilisation initiale de la participation
nette et que ces événements ont un impact sur les flux de trésorerie futurs estimés de la participation nette, qui peut être estimé de
façon fiable. Dans un tel cas, la valeur comptable totale de la participation (y compris écarts d’acquisition) fait l’objet d’un test de
dépréciation selon les dispositions prévues par la norme IAS 36 « dépréciation d’actifs ».

Exception à la méthode de mise en équivalence
Lorsque la participation est détenue par un organisme de capital-risque, un fonds de placement, une société d'investissement à capital
variable ou une entité similaire telle qu'un fonds d'investissement d'actifs d'assurance, l’investisseur peut choisir de ne pas
comptabiliser sa participation selon la méthode de la mise en équivalence. En effet, IAS 28 « Participations dans des entreprises
associées » révisée autorise, dans ce cas, l'investisseur à comptabiliser sa participation à la juste valeur (avec constatation des
variations de juste valeur en résultat) conformément à IFRS 9.
Ces participations sont dès lors classées dans le poste « Actifs financiers à la juste valeur par résultat ».

3.2.3 Participations dans des activités conjointes

Définition
Une activité conjointe est un partenariat dans lequel les parties qui exercent un contrôle conjoint sur l’entité ont des droits directs sur
les actifs, et des obligations au titre des passifs, relatifs à celle-ci.
Mode de comptabilisation des activités conjointes

Une participation dans une entreprise conjointe est comptabilisée en intégrant l’ensemble des intérêts détenus dans l’activité
commune, c'est-à-dire sa quote-part dans chacun des actifs et des passifs et éléments du résultat auquel il a droit. Ces intérêts sont




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 246
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés

ventilés en fonction de leur nature sur les différents postes du bilan consolidé, du compte de résultat consolidé et de l’état du résultat
net et des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres.


3.3 REGLES DE CONSOLIDATION


Les états financiers consolidés sont établis en utilisant des méthodes comptables uniformes pour des transactions similaires dans
des circonstances semblables. Les retraitements significatifs nécessaires à l’harmonisation des méthodes d’évaluation des entités
consolidées sont effectués.

3.3.1 Conversion des comptes des entités étrangères

La devise de présentation des comptes de l’entité consolidante est l’euro.
Le bilan des filiales et succursales étrangères dont la monnaie fonctionnelle est différente de l’euro est converti en euros au cours de
change en vigueur à la date de clôture de l’exercice. Les postes du compte de résultat sont convertis au cours moyen de la période,
valeur approchée du cours de transaction en l’absence de fluctuations significatives.
Les écarts de conversion résultent de la différence :

• de valorisation du résultat de l’exercice entre le cours moyen et le cours de clôture ;
• de conversion des capitaux propres (hors résultat) entre le cours historique et le cours de clôture.
Ils sont inscrits, pour la part revenant au groupe, dans les capitaux propres dans le poste « Réserves de conversion » et pour la part
des tiers dans le poste « Participations ne donnant pas le contrôle ».

3.3.2 Élimination des opérations réciproques

L’effet des opérations internes au groupe sur le bilan et le compte de résultat consolidés est éliminé. Les dividendes et les plus ou
moins-values de cessions d’actifs entre les entreprises intégrées sont également éliminés. Le cas échéant, les moins-values de
cession d’actifs qui traduisent une dépréciation effective sont maintenues.

3.3.3 Regroupements d’entreprises

En application des normes IFRS 3 « Regroupements d’entreprises » et IAS 27 « Etats financiers et individuels » révisées :
• les regroupements entre entités mutuelles sont inclus dans le champ d’application de la norme IFRS 3 ;
• les coûts directement liés aux regroupements d’entreprises sont comptabilisés dans le résultat de la période ;
• les contreparties éventuelles à payer sont intégrées dans le coût du regroupement d’entreprise pour leur juste valeur à la date de
prise de contrôle, y compris lorsqu’ils présentent un caractère éventuel. Selon le mode de règlement, les contreparties transférées
sont comptabilisées en contrepartie :
- des capitaux propres et les révisions de prix ultérieures ne donneront lieu à aucun enregistrement,
- ou des dettes et les révisions ultérieures sont comptabilisées en contrepartie du compte de résultat (dettes financières)
ou selon les normes appropriées (autres dettes ne relevant pas de la norme IFRS 9) ;

• en date de prise de contrôle d’une entité, le montant des participations ne donnant pas le contrôle peut être évalué :
- soit à la juste valeur (méthode se traduisant par l’affectation d’une fraction de l’écart d’acquisition aux participations
ne donnant pas le contrôle) ;
- soit à la quote-part dans la juste valeur des actifs et passifs identifiables de l’entité acquise (méthode semblable à celle
applicable aux opérations antérieures au 31 décembre 2009).

Le choix entre ces deux méthodes doit être effectué pour chaque regroupement d’entreprises.
Quel que soit le choix retenu lors de la prise de contrôle, les augmentations du pourcentage d’intérêt dans une entité déjà contrôlée
sont systématiquement comptabilisées en capitaux propres :
• en date de prise de contrôle d’une entité, l’éventuelle quote-part antérieurement détenue par le groupe doit être réévaluée à la
juste valeur en contrepartie du compte de résultat. De fait, en cas d’acquisition par étapes, l’écart d’acquisition est déterminé par
référence à la juste valeur à la date de la prise de contrôle ;
• lors de la perte de contrôle d’une entreprise consolidée, la quote-part éventuellement conservée par le groupe doit être réévaluée
à sa juste valeur en contrepartie du compte de résultat.

3.3.4 Engagements de rachat accordés à des actionnaires minoritaires de filiales consolidées par intégration globale

Le groupe a consenti à des actionnaires minoritaires de certaines filiales du groupe consolidées par intégration globale des
engagements de rachat de leurs participations. Ces engagements de rachat correspondent pour le groupe à des engagements
optionnels (ventes d’options de vente). Le prix d’exercice de ces options peut être un montant fixé contractuellement, ou bien peut




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 247
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés

être établi selon une formule de calcul prédéfinie lors de l’acquisition des titres de la filiale tenant compte de l’activité future de cette
dernière, ou être fixé comme devant être la juste valeur des titres de la filiale au jour de l’exercice des options.
Ces engagements sont traités comptablement comme suit :
• en application des dispositions de la norme IAS 32, le groupe enregistre un passif financier au titre des options de vente vendues
aux actionnaires minoritaires des entités contrôlées de manière exclusive. Ce passif est comptabilisé initialement pour la valeur
actualisée du prix d’exercice estimé des options de vente dans la rubrique « Autres passifs » ;
• l’obligation d’enregistrer un passif alors même que les options de vente ne sont pas exercées conduit, par cohérence, à retenir
le même traitement comptable que celui appliqué aux transactions relatives aux participations ne donnant pas le contrôle. En
conséquence, la contrepartie de ce passif est enregistrée en diminution des « Participations ne donnant pas le contrôle » sous-
jacentes aux options et pour le solde en diminution des « Réserves consolidées - Part du groupe » ;
• les variations ultérieures de ce passif liées à l’évolution du prix d’exercice estimé des options et de la valeur comptable des
« Participations ne donnant pas le contrôle » sont intégralement comptabilisées dans les « Réserves consolidées - Part du
groupe » ;
• si le rachat est effectué, le passif est dénoué par le décaissement de trésorerie lié à l’acquisition des intérêts des actionnaires
minoritaires dans la filiale concernée. En revanche, à l’échéance de l’engagement, si le rachat n’est pas effectué, le passif est
annulé, en contrepartie des « Participations ne donnant pas le contrôle » et des « Réserves consolidées - Part du groupe » pour
leurs parts respectives ;
• tant que les options ne sont pas exercées, les résultats afférents aux participations ne donnant pas le contrôle faisant l’objet
d’options de vente sont présentés dans la rubrique « Participations ne donnant pas le contrôle » au compte de résultat consolidé.

3.3.5 Date de clôture de l’exercice des entités consolidées

Les entités incluses dans le périmètre de consolidation voient leur exercice comptable se clôturer au 31 décembre.

Par exception, les sociétés locales d’épargne (SLE) clôturent leurs comptes au 31 mai. Ces entités sont en conséquence consolidées
sur la base d’une situation comptable arrêtée au 31 décembre.




3.4 ÉVOLUTION DU PERIMETRE DE CONSOLIDATION AU COURS DE L’EXERCICE 2024


Les principales évolutions du périmètre de consolidation au cours de l’exercice 2024 sont les suivantes :

Le périmètre de consolidation du Groupe Caisse d’Epargne Rhône Alpes a évolué au cours de l’exercice 2024, par l’entrée en
périmètre de sa quote-part respective dans chacune des nouvelles entités ad hoc (Fonds Communs de Titrisation ou « FCT »)
mentionnées en note 12.2 :

- BPCE Consummer Loans FCT 2024 et BPCE Consummer Loans FCT 2024 Demut
- Ophelia Master SME FCT et Ophelia Master SME FCT Demut
- BPCE Home Loans FCT 2024 et BPCE Home Loans FCT 2024 Demut
- Demeter TETRA FCT

En effet, compte-tenu du montage de l’opération, le Groupe Caisse d’Epargne Rhône Alpes contrôle et en conséquence consolide,
une portion de chacune de ces deux entités correspondant à sa quote-part dans l’opération, conformément aux paragraphes B76-
B79 de la norme IFRS 10.

Par ailleurs, le périmètre de consolidation du Groupe Caisse d’Epargne Rhône Alpes a également évolué suite à la dissolution
programmée des FCT suivant : BPCE Home Loans FCT 2019 et BPCE Home Loans FCT 2019 Demut.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 248
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés

Note 4 Notes relatives au compte de résultat

L’essentiel

Le Produit Net Bancaire (PNB) regroupe :
- les produits et charges d’intérêts ;
- les commissions ;
- les gains ou pertes nets des instruments financiers à la juste valeur par résultat ;
- les gains ou pertes nets des instruments financiers à la juste valeur par capitaux propres ;
- les gains ou pertes nets résultant de la décomptabilisation d’instruments financiers au coût amorti ;
- le produit net des activités d’assurance ;
- les produits et charges des autres activités.




4.1 INTERETS, PRODUITS ET CHARGES ASSIMILES


Principes comptables
Les produits et charges d’intérêts sont comptabilisés dans le compte de résultat pour tous les instruments financiers évalués au coût
amorti en utilisant la méthode du taux d’intérêt effectif, à savoir les prêts et emprunts sur les opérations interbancaires et sur les
opérations clientèle, le portefeuille de titres au coût amorti, les dettes représentées par un titre, les dettes subordonnées ainsi que
les passifs locatifs. Sont également enregistrés les coupons courus et échus des titres à revenu fixe comptabilisés dans le portefeuille
d’actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres et des dérivés de couverture, étant précisé que les intérêts courus des dérivés
de couverture de flux de trésorerie sont portés en compte de résultat symétriquement aux intérêts courus de l’élément couvert.
Les produits d’intérêts comprennent également les intérêts des instruments de dettes non basiques non détenus dans un modèle de
transaction ainsi que les intérêts des couvertures économiques associées (classées par défaut en instruments à la juste valeur par
résultat).
Le taux d’intérêt effectif est le taux qui actualise exactement les décaissements ou encaissements de trésorerie futurs sur la durée de
vie prévue de l’instrument financier, de manière à obtenir la valeur comptable nette de l’actif ou du passif financier.
Le calcul de ce taux tient compte des coûts et revenus de transaction, des primes et décotes. Les coûts et revenus de transaction
faisant partie intégrante du taux effectif du contrat, tels que les frais de dossier ou les commissions d’apporteurs d’affaires, s’assimilent
à des compléments d’intérêt.
Les intérêts négatifs sont présentés de la manière suivante :
• un intérêt négatif sur un actif est présenté en charges d’intérêts dans le PNB,
• un intérêt négatif sur un passif est présenté en produits d’intérêts dans le PNB.



Exercice 2024 Exercice 2023
Produits Charges Produits Charges
en milliers d'euros Net Net
d'intérêt d'intérêt d'intérêt d'intérêt
Prêts / emprunts sur les établissements de crédit (1) 426 302 (393 143) 33 159 395 172 (320 470) 74 701
Prêts / emprunts sur la clientèle 862 027 (698 820) 163 207 733 176 (615 656) 117 520
Obligations et autres titres de dettes détenus/émis 55 644 (25 428) 30 216 72 721 (16 238) 56 483
Passifs locatifs (163) (163) (85) (85)
Actifs et passifs financiers au coût amorti (hors opérations de
1 343 973 (1 117 553) 226 420 1 201 068 (952 449) 248 620
location-financement)
Titres de dettes 3 425 3 425 1 919 1 919
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 3 425 3 425 1 919 1 919
TOTAL ACTIFS ET PASSIFS FINANCIERS AU COUT AMORTI ET
1 347 398 (1 117 553) 229 845 1 202 987 (952 449) 250 539
A LA JV PAR CAPITAUX PROPRES (1)
Actifs financiers non standards qui ne sont pas détenus à des
8 995 8 995 9 492 9 492
fins de transaction
Instruments dérivés de couverture 218 709 (178 224) 40 485 148 444 (142 747) 5 697
Instruments dérivés pour couverture économique 104 463 (84 757) 19 706 87 745 (72 205) 15 540
TOTAL DES PRODUITS ET CHARGES D'INTERET 1 679 566 (1 380 534) 299 031 1 448 668 (1 167 400) 281 268
(1)
Les produits d’intérêts sur prêts et créances avec les établissements de crédit comprennent 225 921 milliers d’euros (211 362 milliers d’euros en
2023) au titre de la rémunération des fonds du Livret A, du LDD et du LEP centralisés à la Caisse des Dépôts et Consignations

Les charges ou produits d’intérêts sur les comptes d’épargne à régime spécial comprennent 12 829 milliers d’euros au titre de la
reprise de la provision épargne logement (1 095 milliers d’euros de reprise nette au titre de l’exercice 2023).




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 249
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés




4.2 PRODUITS ET CHARGES DE COMMISSIONS


Principes comptables
En application de la norme IFRS 15 « Produits des activités ordinaires tirés de contrats conclus avec des clients », la comptabilisation
du produit des activités ordinaires reflète le transfert du contrôle des biens et services promis aux clients pour un montant
correspondant à la contrepartie que l’entité s’attend à recevoir en échange de ces biens et services. La démarche de comptabilisation
du revenu s’effectue en cinq étapes :

• identification des contrats avec les clients ;
• identification des obligations de performance (ou éléments) distinctes à comptabiliser séparément les unes des autres
• détermination du prix de la transaction dans son ensemble ;
• allocation du prix de la transaction aux différentes obligations de performance distinctes ;
• comptabilisation des produits lorsque les obligations de performance sont satisfaites.

Cette approche s’applique aux contrats qu’une entité conclut avec ses clients à l’exception, notamment, des contrats de location
(couverts par la norme IFRS 16), des contrats d’assurance (couverts par la norme IFRS 17) et des instruments financiers (couverts
par la norme IFRS 9). Si des dispositions spécifiques en matière de revenus ou de coûts des contrats sont prévues dans une autre
norme, celles-ci s’appliquent en premier lieu.

Eu égard aux activités du groupe, sont principalement concernés par cette méthode :
• les produits de commissions, en particulier ceux relatifs aux prestations de service bancaires lorsque ces produits ne sont
pas intégrés dans le taux d’intérêt effectif, ou ceux relatifs à la gestion d’actif ou aux prestations d’ingénierie financière
• les produits des autres activités, (cf note 4.6) notamment en cas de prestations de services intégrées au sein de contrats
de location
• les prestations de services bancaires rendues avec la participation de partenaires groupe.


Il en ressort donc que les commissions sont enregistrées en fonction du type de service rendu et du mode de comptabilisation des
instruments financiers auxquels le service rendu est rattaché.

Ce poste comprend notamment les commissions rémunérant des services continus (commissions sur moyens de paiement, droits de
garde sur titres en dépôts, etc.), des services ponctuels (commissions sur mouvements de fonds, pénalités sur incidents de paiements,
etc.), l’exécution d’un acte important ainsi que les commissions afférentes aux activités de fiducie et assimilées, qui conduisent le
groupe à détenir ou à placer des actifs au nom de la clientèle.

En revanche, les commissions assimilées à des compléments d’intérêt et faisant partie intégrante du taux effectif du contrat figurent
dans la marge d’intérêt.

Commissions sur prestations de service

Les commissions sur prestations de service font l’objet d’une analyse pour identifier séparément les différents éléments (ou obligations
de performance) qui les composent et attribuer à chaque élément la part de revenu qui lui revient. Puis chaque élément est
comptabilisé en résultat, en fonction du type de services rendus et du mode de comptabilisation des instruments financiers auxquels
le service rendu est rattaché :

• les commissions rémunérant des services continus sont étalées en résultat sur la durée de la prestation rendue
(commissions sur moyens de paiement, droits de garde sur titres en dépôts, etc.) ;
• les commissions rémunérant des services ponctuels sont intégralement enregistrées en résultat quand la prestation est
réalisée (commissions sur mouvements de fonds, pénalités sur incidents de paiements, etc.) ;
• les commissions rémunérant l’exécution d’un acte important sont intégralement comptabilisées en résultat lors de
l’exécution de cet acte.

Lorsqu’une incertitude demeure sur l’évaluation du montant d’une commission (commission de performance en gestion d’actif,
commission variable d’ingénierie financière, etc.), seul le montant auquel le groupe est déjà assuré d’avoir droit compte-tenu des
informations disponibles à la clôture est comptabilisé.

Les commissions faisant partie intégrante du rendement effectif d’un instrument telles que les commissions d’engagements de
financement donnés ou les commissions d’octroi de crédits sont comptabilisées et amorties comme un ajustement du rendement
effectif du prêt sur la durée de vie estimée de celui-ci. Ces commissions figurent donc parmi les « Produits d’intérêts » et non au poste
« Commissions ».

Les commissions de fiducie ou d’activité analogue sont celles qui conduisent à détenir ou à placer des actifs au nom des particuliers,
de régime de retraite ou d’autres institutions. La fiducie recouvre notamment les activités de gestion d’actif et de conservation pour
compte de tiers.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 250
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés




Exercice 2024 Exercice 2023
en milliers d'euros Produits Charges Net Produits Charges Net
Opérations interbancaires et de trésorerie 230 (23) 207 25 (7) 18
Opérations avec la clientèle 92 430 (269) 92 160 86 028 (281) 85 747
Prestation de services financiers 11 454 (21 863) (10 409) 10 577 (20 224) (9 647)
Vente de produits d'assurance vie 127 730 127 730 119 088 119 088
Moyens de paiement 95 124 (42 071) 53 053 89 066 (36 044) 53 022
Opérations sur titres 6 317 (40) 6 277 5 999 (79) 5 920
Activités de fiducie 2 090 2 090 2 124 2 124
Opérations sur instruments financiers et de hors-bilan 32 001 (408) 31 593 33 875 (578) 33 297
Autres commissions 28 036 28 036 24 787 24 787
TOTAL DES COMMISSIONS 395 412 (64 675) 330 738 371 569 (57 213) 314 356




4.3 GAINS OU PERTES NETS DES INSTRUMENTS FINANCIERS A LA JUSTE VALEUR PAR RESULTAT


Principes comptables
Le poste « Gains ou pertes nets des instruments financiers à la juste valeur par résultat » enregistre les gains et pertes des actifs et
passifs financiers de transaction, ou comptabilisés sur option à la juste valeur par résultat y compris les intérêts générés par ces
instruments.
Les « Résultats sur opérations de couverture » comprennent la réévaluation des dérivés en couverture de juste valeur ainsi que la
réévaluation symétrique de l’élément couvert, la contrepartie de la réévaluation en juste valeur du portefeuille macro couvert et la part
inefficace des couvertures de flux de trésorerie.



en milliers d'euros Exercice 2024 Exercice 2023
Résultats sur instruments financiers obligatoirement évalués à la juste valeur par résultat (1) 14 611 20 568
Résultats sur opérations de couverture 3 368 488
Inefficacité de la couverture de juste valeur (FVH) 3 368 488
Variation de la couverture de juste valeur (170 107) (188 562)
Variation de l'élément couvert 173 476 189 050
Résultats sur opérations de change 3 278 888
TOTAL DES GAINS OU PERTES NETS DES INSTRUMENTS FINANCIERS A LA JUSTE VALEUR
21 257 21 944
PAR RESULTAT
(1)
La ligne « Résultats sur instruments financiers obligatoirement évalués à la juste valeur par résultat » inclut sur l’exercice 2024 :
• La variation de juste valeur des dérivés qui sont :
- soit détenus à des fins de transaction ;
- soit des dérivés de couverture économique qui ne répondent pas aux critères de couverture restrictifs requis par la norme IAS
39.
• La variation de juste valeur des dérivés affectée à hauteur de (1 218) milliers d’euros par l’évolution des réfactions pour risque de contrepartie
(Credit Valuation Adjustment – CVA), à hauteur de (4) milliers d’euros par l’évolution du risque de non-exécution dans la valorisation des
instruments dérivés passifs (Debit Valuation Adjustment – DVA).




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 251
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés

4.4 GAINS OU PERTES NETS DES INSTRUMENTS FINANCIERS A LA JUSTE VALEUR PAR CAPITAUX PROPRES


Principes comptables

Les instruments financiers à la juste valeur par capitaux propres comprennent :
- les instruments de dettes basiques gérés en modèle de gestion de collecte et de vente à la juste valeur par capitaux propres
recyclables en résultat. En cas de cession, les variations de juste valeur sont transférées en résultat.
- les instruments de capitaux propres à la juste valeur par capitaux propres non recyclables en résultat. En cas de cession, les
variations de juste valeur ne sont pas transférées en résultat mais directement dans le poste réserves consolidées en capitaux
propres. Seuls les dividendes affectent le résultat dès lors qu’ils correspondent à un retour sur l’investissement.
Les variations de valeur des instruments de dettes basiques gérés en modèle de gestion de collecte et de vente à la juste valeur par
capitaux propres recyclables regroupent :
- les produits et charges comptabilisés en marge net d’intérêts
- les gains ou pertes nets sur actifs financiers de dettes à la juste valeur par capitaux propres décomptabilisés
- les dépréciations/reprises comptabilisées en coût du risque
- les gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres




en milliers d'euros Exercice 2024 Exercice 2023
Gains et pertes comptabilisés sur instruments de capitaux propres (dividendes) 50 187 56 254
TOTAL DES GAINS OU PERTES NETS DES INSTRUMENTS FINANCIERS A LA
50 187 56 254
JUSTE VALEUR PAR CAPITAUX PROPRES




4.5 GAINS OU PERTES NETS RESULTANT DE LA DECOMPTABILISATION D’INSTRUMENTS FINANCIERS AU COUT
AMORTI


Principes comptables
Ce poste comprend les gains ou pertes nets sur instruments financiers au coût amorti résultant de la décomptabilisation d’ instruments
au coût amorti (prêts ou créances, titres de dettes) et de passifs financiers au coût amorti.

Exercice 2024 Exercice 2023
en milliers d'euros Gains Pertes Net Gains Pertes Net
Prêts ou créances sur la clientèle 2 316 2 316 1 851 1 851
Gains et pertes sur les actifs financiers au coût amorti 2 316 2 316 1 851 1 851
Dettes envers les établissements de crédit 2 2 1 1
Gains et pertes sur les passifs financiers au coût amorti 2 2 1 1
TOTAL DES GAINS OU PERTES NETS RESULTANT DE LA
DECOMPTABILISATION D'ACTIFS FINANCIERS AU COUT 2 318 2 318 1 852 1 852
AMORTI



Les gains constatés sur l'exercice suite à la cession d'actifs financiers au coût amorti s'élèvent à 2 316 milliers d'euros.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 252
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés

4.6 PRODUITS ET CHARGES DES AUTRES ACTIVITES


Principes comptables

Les produits et charges des autres activités enregistrent notamment :
• les produits et charges des immeubles de placement (loyers et charges, résultats de cession, amortissements et dépréciations) ;
• les produits et charges des opérations de locations opérationnelles ;
• les produits et charges de l’activité de promotion immobilière (chiffre d’affaires, achats consommés).


Exercice 2024 Exercice 2023
en milliers d'euros Produits Charges Net Produits Charges Net
Produits et charges sur opérations de location 80 800 (67 029) 13 771 66 579 (54 151) 12 428
Produits et charges sur immeubles de placement 3 457 (7 804) (4 347) 5 490 (7 366) (1 876)
Quote-part réalisée sur opérations faites en commun 3 612 (5 649) (2 037) 3 984 (6 408) (2 424)
Charges refacturées et produits rétrocédés 6 6 11 11
Autres produits et charges divers d'exploitation 4 708 (14 429) (9 721) 5 842 (14 840) (8 998)
Dotations et reprises de provisions aux autres produits et charges
200 200 3 185 3 185
d'exploitation
Autres produits et charges d'exploitation bancaire(1) 8 326 (19 878) (11 552) 9 837 (18 063) (8 226)
TOTAL DES PRODUITS ET CHARGES DES AUTRES
92 583 (94 711) (2 128) 81 906 (79 580) 2 326
ACTIVITÉS
(1)
En 2021, un produit de 3 625 millions d'euros a été comptabilisé au sein du poste "Produits des autres activités" au titre de l'amende Échange Image-
Chèque ("EIC") suite à la décision favorable rendue par la Cour d’Appel de renvoi. Compte tenu de l’incertitude et l’historique sur le dossier (cf. Risques
juridiques dans la partie « Gestion des risques »), une provision d’un montant équivalent avait été comptabilisée en contrepartie au sein du poste «
Charges des autres activités ». Le 28 juin 2023, la Cour de cassation a rejeté le pourvoi de l'Autorité de la concurrence. Le dossier est donc définitivement
clos, toute éventuelle voie de recours semblant hautement improbable. En conséquence, la provision pour litiges, amendes et pénalités constituée en
2021, a été reprise en 2023.



4.7 CHARGES GENERALES D’EXPLOITATION


Principes comptables
Les charges générales d’exploitation comprennent essentiellement les frais de personnel, dont les salaires et traitements nets de
refacturation, les charges sociales ainsi que les avantages du personnel (tels que les charges de retraite). Ce poste comprend
également l’ensemble des frais administratifs et services extérieurs.

Les modalités de constitution du fonds de garantie des dépôts et de résolution (FGDR) ont été modifiées par un arrêté du 27 octobre
2015.
Pour le fonds de garantie des dépôts, le montant cumulé des contributions versées par le Groupe Caisse d’Epargne Rhône Alpes à
la disposition du fonds au titre des mécanismes de dépôts, cautions et titres représente 37 105 milliers d’euros. Les cotisations
cumulées (contributions non remboursables en cas de retrait volontaire d’agrément) représentent 11 212 milliers d’euros. Les
contributions versées sous forme de certificats d’associé ou d’association et de dépôts de garantie espèces qui sont inscrits à l’actif
du bilan s’élèvent à 24 855 milliers d’euros au 31 décembre 2024.

Contributions aux mécanismes de résolution bancaire

La directive 2014/59/UE dite BRRD (Bank Recovery and Resolution Directive) qui établit un cadre pour le redressement et la résolution
des établissements de crédit et des entreprises d’investissement et le règlement européen 806/2014 (règlement MRU) ont instauré
la mise en place d’un fonds de résolution à partir de 2015. En 2016, ce fonds est devenu un Fonds de résolution unique (FRU) entre
les États membres participants au Mécanisme de surveillance unique (MSU). Le FRU est un dispositif de financement de la résolution
à la disposition de l’autorité de résolution (Conseil de Résolution Unique). Celle-ci pourra faire appel à ce fonds dans le cadre de la
mise en œuvre de mesures de résolution.

Conformément au règlement délégué 2015/63 et au règlement d’exécution 2015/81 complétant la directive BRRD sur les contributions
ex-ante aux dispositifs de financement pour la résolution, le Conseil de Résolution Unique a déterminé les contributions au fonds de
résolution unique pour l’année 2024. La cible des fonds à collecter pour le fonds de résolution était atteinte au 31 décembre 2023.

Le montant des contributions versées par le Groupe Caisse d’Epargne Rhône Alpes est nul en 2024 tant pour la part passant en
charge que pour la part sous la forme d’engagement de paiement irrévocable (EPI) garanti par des dépôts espèces inscrits à l’actif
du bilan.

Des contributions pourront toutefois être appelées à l’avenir en fonction notamment de l’évolution des dépôts couverts et de l’utilisation
éventuelle du fonds. La part des EPI correspond à 15 % des appels de fonds jusqu’en 2022 et 22,5% pour la contribution 2023.
Ces dépôts sont rémunérés à €ster -20bp depuis le 1er mai 2023. Le cumul du collatéral en garantie inscrit à l’actif du bilan s’élève à
10 818 milliers d’euros au 31 décembre 2024. Il est comptabilisé au coût amorti à l’actif du bilan sur la ligne « Comptes de
régularisation et actifs divers » et ne fait pas l’objet de dépréciations au 31 décembre 2024. En effet, les conditions d’utilisation des
ressources du FRU, et donc d’appel des engagements de paiement irrévocables, sont strictement encadrées par la réglementation.



Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 253
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés

Ces ressources ne peuvent être appelées qu’en cas de procédure de résolution d’un établissement et après une intervention à hauteur
d’un minimum de 8 % du total des passifs par les actionnaires et les détenteurs d'instruments de fonds propres pertinents et d'autres
engagements utilisables au titre du renflouement interne. De plus, la contribution du FRU ne doit pas excéder 5 % du total des passifs
de l'établissement soumis à une procédure de résolution.




en milliers d'euros Exercice 2024 Exercice 2023
Charges de personnel (266 268) (258 724)
Impôts, taxes et contributions réglementaires(1) (9 171) (18 259)
Services extérieurs et autres charges générales d’exploitation (142 389) (133 559)
Autres frais administratifs (151 560) (162 213)
TOTAL DES CHARGES GÉNÉRALES D’EXPLOITATION (417 827) (420 937)
(1)
Les impôts, taxes et contributions réglementaires incluent notamment la taxe de soutien aux collectivités territoriales pour un montant annuel de 744
milliers d’euros (contre 780 milliers d’euros en 2023). Il n'y a pas de cotisation au FRU en 2024 (Fonds de Résolution Unique) (contre 6 800 milliers
d’euros en 2023).


La décomposition des charges de personnel est présentée dans la note 8.1.
Les refacturations des activités « organe central » (listées dans le Code monétaire et financier) sont présentées en PNB et les
refacturations des missions groupe restent présentées en frais de gestion.




4.8 GAINS OU PERTES SUR AUTRES ACTIFS


Principes comptables
Les gains ou pertes sur autres actifs enregistrent les résultats de cession des immobilisations corporelles et incorporelles d’exploitation
ainsi que les plus ou moins-values de cession des titres de participation consolidés.



en milliers d'euros Exercice 2024 Exercice 2023
Gains ou pertes sur cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles d'exploitation 855 601
TOTAL DES GAINS OU PERTES SUR AUTRES ACTIFS 855 601




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 254
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés

Note 5 Notes relatives au bilan

5.1 CAISSE, BANQUES CENTRALES


Principes comptables

Ce poste comprend principalement la caisse et les avoirs auprès des banques centrales au coût amorti.



en miliers d'euros 31/12/2024 31/12/2023
Caisse 114 214 108 331
Banques centrales 188 900 155 920
TOTAL CAISSE, BANQUES CENTRALES 303 114 264 251




5.2 ACTIFS ET PASSIFS FINANCIERS A LA JUSTE VALEUR PAR RESULTAT


Principes comptables
Les actifs et passifs financiers à la juste valeur par résultat sont constitués des opérations négociées à des fins de transaction, y
compris les instruments financiers dérivés, de certains actifs et passifs que le groupe a choisi de comptabiliser à la juste valeur, dès
la date de leur acquisition ou de leur émission, au titre de l’option offerte par la norme IFRS 9 et des actifs non basiques.

Les critères de classement des actifs financiers sont décrits en note 2.5.1.

Date d’enregistrement des titres
Les titres sont inscrits au bilan à la date de règlement-livraison.

Les opérations de cession temporaire de titres sont également comptabilisées en date de règlement livraison.
Lorsque les opérations de prise en pension et de mise en pension de titres sont comptabilisées dans les « Actifs et passifs à la juste
valeur par résultat », l’engagement de mise en place de la pension est comptabilisé comme un instrument dérivé ferme de taux.
En cas de cession partielle d’une ligne de titres, la méthode « premier entré, premier sorti » est retenue, sauf cas particuliers.




5.2.1 Actifs financiers à la juste valeur par résultat

Principes comptables

Les actifs financiers à la juste valeur par résultat sont :
• les actifs financiers détenus à des fins de transaction, c’est-à-dire acquis ou émis dès l’origine avec l’intention de les revendre à
brève échéance ;
• les actifs financiers que le groupe a choisi de comptabiliser dès l’origine à la juste valeur par résultat, en application de l’option
offerte par la norme IFRS 9. Les conditions d’application de cette option sont décrites ci-dessus ;

• les instruments de dettes non basiques ;
• les instruments de capitaux propres évalués à la juste valeur par résultat par défaut (qui ne sont pas détenus à des fins de
transaction).
Ces actifs sont évalués à leur juste valeur en date de comptabilisation initiale comme en date d’arrêté. Les variations de juste valeur
de la période, les intérêts, dividendes, gains ou pertes de cessions sur ces instruments sont enregistrés dans le poste « Gains ou
pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat » à l’exception des actifs financiers de dettes non basiques dont
les intérêts sont enregistrés dans le poste « Produits d’intérêts ».
Les actifs financiers du portefeuille de transaction comportent notamment les opérations sur titres réalisées pour compte propre, les
pensions et les instruments financiers dérivés négociés dans le cadre des activités de gestion de position du groupe.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 255
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés

Actifs à la juste valeur par résultat sur option
La norme IFRS 9 permet, lors de la comptabilisation initiale, de désigner des actifs financiers comme devant être comptabilisés à la
juste valeur par résultat, ce choix étant irrévocable.
Le respect des conditions fixées par la norme doit être vérifié préalablement à toute inscription d’un instrument en option juste valeur.
L’application de cette option est réservée uniquement dans le cas d’une élimination ou réduction significative d’un décalage de
traitement comptable. L’application de l’option permet d’éliminer les distorsions découlant de règles de valorisation différentes
appliquées à des instruments gérés dans le cadre d’une même stratégie.


Les actifs financiers du portefeuille de transaction comportent notamment :



31/12/2024 31/12/2023
Actifs financiers obligatoirement évalués Actifs financiers obligatoirement
à la juste valeur par résultat évalués à la juste valeur par résultat
Actifs Actifs
financiers financiers Autres
Autres
relevant relevant actifs
actifs Total Total
d'une d'une financiers
financiers (1) (1)
activité de activité de
en milliers d'euros transaction transaction
Obligations et autres titres de dettes 136 490 136 490 140 995 140 995
Titres de dettes 136 490 136 490 140 995 140 995
Prêts aux établissements de crédit hors opérations de 53 134 53 134 51 256 51 256
pension
Prêts à la clientèle hors opérations de pension 64 659 64 659 74 605 74 605
Prêts 117 793 117 793 125 861 125 861
Instruments de capitaux propres 170 657 170 657 139 649 139 649
Dérivés de transaction 168 548 168 548 213 967 213 967
TOTAL DES ACTIFS FINANCIERS A LA JUSTE
168 548 424 940 593 488 213 967 406 505 620 472
VALEUR PAR RESULTAT
(1)
Inclus les actifs non basiques qui ne relèvent pas d’une activité de transaction dont les parts d'OPCVM ou de FCPR présentés au sein des obligations
et autres titres de dettes (123 545 milliers d'euros au 31 décembre 2024 contre 129 641 milliers d'euros au 31 décembre 2023). Les prêts à la clientèle
comprennent notamment certains contrats de prêts structurés aux collectivités locales. Cette catégorie inclut également les instruments de capitaux
propres pour lesquels il n'a pas été fait le choix de les évaluer par capitaux propres pour un montant de 170 657 milliers d'euros au 31 décembre 2024
contre 139 649 milliers d'euros au 31 décembre 2023. Les critères de classement des actifs financiers en juste valeur par le résultat en raison du non-
respect du critère SPPI retenus par le groupe sont communiqués en note 2.5.1.

Le poste « Dérivés de transaction » inclut les dérivés dont la juste valeur est positive et qui sont :

- soit détenus à des fins de transaction ;
- soit des dérivés de couverture économique qui ne répondent pas aux critères de couverture comptable restrictifs requis par la norme
IAS 39.

Le montant de ce poste est également diminué de celui des ajustements de valeur de l’ensemble du portefeuille de dérivés (de
transaction et de couverture) au titre de la CVA (Credit Valuation Adjustement).



Actifs financiers à la juste valeur par résultat sur option et risque de crédit
L'exposition au risque de crédit peut représenter une part essentielle de la juste valeur des prêts ou créances désignés à la juste
valeur par résultat figurant au bilan. Lorsque des achats de protection ont été effectués en lien avec la mise en place de ces prêts, la
juste valeur des dérivés de crédit liés est présentée.
Le groupe ne couvre pas, par des achats de protection, le risque de crédit des prêts ou créances classés dans les instruments à la
juste valeur par résultat sur option au 31 décembre 2024 et au 31 décembre 2023.
La variation de juste valeur de ces actifs financiers imputable au risque de crédit n’est pas significative.




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3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés

5.2.2 Passifs financiers à la juste valeur par résultat

Principes comptables
Les passifs financiers à la juste valeur par résultat comprennent des passifs financiers détenus à des fins de transaction ou classés
dans cette catégorie de façon volontaire dès leur comptabilisation initiale en application de l’option ouverte par la norme IFRS 9. Le
portefeuille de transaction est composé de dettes liées à des opérations de vente à découvert, d’opérations de pension et
d’instruments financiers dérivés. Les conditions d’application de cette option sont décrites ci-dessus.

Ces passifs sont évalués à leur juste valeur en date de comptabilisation initiale comme en date d’arrêté.

Les variations de juste valeur de la période, les intérêts, gains ou pertes liés à ces instruments sont enregistrés dans le poste « Gains
ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat » , à l’exception des variations de juste valeur attribuables à
l’évolution du risque de crédit propre pour les passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option qui sont enregistrées, depuis
le 1er janvier 2016, dans le poste « Réévaluation du risque de crédit propre des passifs financiers ayant fait l’objet d’une option de
comptabilisation à la juste valeur par résultat » au sein des « Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres ». En
cas de décomptabilisation du passif avant son échéance (par exemple, rachat anticipé), le gain ou la perte de juste valeur réalisé,
attribuable au risque de crédit propre, est transféré(e) directement dans le poste réserves consolidées en capitaux propres.


Passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option
La norme IFRS 9 permet, lors de la comptabilisation initiale, de désigner des passifs financiers comme devant être comptabilisés à
la juste valeur par résultat, ce choix étant irrévocable.
Le respect des conditions fixées par la norme doit être vérifié préalablement à toute inscription d’un instrument en option juste valeur.
L’application de cette option est en effet réservée aux situations suivantes :

Élimination ou réduction significative d’un décalage de traitement comptable

L’application de l’option permet d’éliminer les distorsions découlant de règles de valorisation différentes appliquées à des instruments
gérés dans le cadre d’une même stratégie.
Alignement du traitement comptable sur la gestion et la mesure de performance

L’option s’applique dans le cas de passifs gérés et évalués à la juste valeur, à condition que cette gestion repose sur une politique de
gestion des risques ou une stratégie d’investissement documentée et que le suivi interne s’appuie sur une mesure en juste valeur.
Instruments financiers composés comportant un ou plusieurs dérivés incorporés

Un dérivé incorporé est la composante d’un contrat hybride, financier ou non, qui répond à la définition d’un produit dérivé. Il doit être
extrait du contrat hôte et comptabilisé séparément dès lors que l’instrument hybride n’est pas évalué en juste valeur par résultat et
que les caractéristiques économiques et les risques associés du dérivé incorporé ne sont pas étroitement liés au contrat hôte.
L’application de l’option juste valeur à un passif financier est possible dans le cas où le dérivé incorporé modifie substantiellement les
flux du contrat hôte et que la comptabilisation séparée du dérivé incorporé n’est pas spécifiquement interdite par la norme IFRS 9
(exemple d’une option de remboursement anticipé incorporée dans un instrument de dettes). L’option permet d’évaluer l’instrument à
la juste valeur dans son intégralité, ce qui permet de ne pas extraire ni comptabiliser ni évaluer séparément le dérivé incorporé.
Ce traitement s’applique en particulier à certaines émissions structurées comportant des dérivés incorporés significatifs.


A l’exception du portefeuille de dérivés de transaction dont la juste valeur négative s’élève à 118 635 milliers d’euros au 31 décembre
2024 (147 899 milliers d’euros au 31 décembre 2023) et des ventes à découvert (135 milliers d’euros au 31 décembre 2024 versus
139 milliers d’euros au 31 décembre 2023), le groupe n’a pas émis de passifs financiers comptabilisés à la juste valeur par résultat.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 257
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés

5.2.3 Instruments dérivés de transaction

Principes comptables
Un dérivé est un instrument financier ou un autre contrat qui présente les trois caractéristiques suivantes :
• sa valeur fluctue en fonction de l’évolution d’un taux d’intérêt, du prix d’un instrument financier, du prix d’une marchandise, d’un
cours de change, d’un indice de prix ou de cours, d’une notation de crédit ou d’un indice de crédit, ou d’une autre variable, à condition
que dans le cas d’une variable non-financière, la variable ne soit pas spécifique à une des parties au contrat ;
• il ne requiert aucun placement net initial ou un placement net initial inférieur à celui qui serait nécessaire pour d’autres types de
contrats dont on pourrait attendre des réactions similaires aux évolutions des conditions du marché ;
• il est réglé à une date future.

Tous les instruments financiers dérivés sont comptabilisés au bilan en date de négociation pour leur juste valeur à l’origine de
l’opération. À chaque arrêté comptable, ils sont évalués à leur juste valeur quelle que soit l’intention de gestion qui préside à leur
détention (transaction ou couverture).
Les dérivés de transaction sont inscrits au bilan en « Actifs financiers à la juste valeur par résultat » et en « Passifs financiers à la
juste valeur par résultat ». Les gains et pertes réalisés et latents sont portés au compte de résultat dans le poste « Gains ou pertes
nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat ».
Le montant notionnel des instruments financiers ne constitue qu’une indication du volume de l’activité et ne reflète pas les risques de
marché attachés à ces instruments. Les justes valeurs positives ou négatives représentent la valeur de remplacement de ces
instruments. Ces valeurs peuvent fortement fluctuer en fonction de l’évolution des paramètres de marché.



31/12/2024 31/12/2023
Juste valeur Juste valeur Juste valeur Juste valeur
Notionnel Notionnel
en milliers d'euros positive négative positive négative
Instruments de taux 2 740 459 155 437 102 567 2 437 084 167 911 110 929
Instruments de change 1 143 489 5 644 8 973 1 315 283 34 991 25 943
Opérations fermes 3 883 948 161 081 111 540 3 752 367 202 902 136 872
Instruments de taux 1 039 096 7 446 7 074 1 137 250 10 838 10 800
Instruments de change 2 242 21 21 21 186 227 227
Opérations conditionnelles 1 041 338 7 467 7 095 1 158 436 11 065 11 027
TOTAL DES INSTRUMENTS DÉRIVES DE
4 925 286 168 548 118 635 4 910 803 213 967 147 899
TRANSACTION
dont marchés organisés 4 925 286 168 548 118 635 4 910 803 213 967 147 899




5.3 INSTRUMENTS DERIVES DE COUVERTURE


Principes comptables
Un dérivé est un instrument financier ou un autre contrat qui présente les trois caractéristiques suivantes :

• sa valeur fluctue en fonction de l’évolution d’un taux d’intérêt, du prix d’un instrument financier, du prix d’une marchandise, d’un
cours de change, d’un indice de prix ou de cours, d’une notation de crédit ou d’un indice de crédit, ou d’une autre variable, à condition
que dans le cas d’une variable non-financière, la variable ne soit pas spécifique à une des parties au contrat ;
• il ne requiert aucun placement net initial ou un placement net initial inférieur à celui qui serait nécessaire pour d’autres types de
contrats dont on pourrait attendre des réactions similaires aux évolutions des conditions du marché ;
• il est réglé à une date future.

Tous les instruments financiers dérivés sont comptabilisés au bilan en date de négociation pour leur juste valeur à l’origine de
l’opération. À chaque arrêté comptable, ils sont évalués à leur juste valeur quelle que soit l’intention de gestion qui préside à leur
détention (transaction ou couverture).
À l’exception des dérivés qualifiés comptablement de couverture de flux de trésorerie ou d’investissement net libellé en devises, les
variations de juste valeur sont comptabilisées au compte de résultat de la période.
Les dérivés qualifiés de couverture sont ceux qui respectent, dès l’initiation de la relation de couverture et sur toute sa durée, les
conditions requises par la norme IAS 39 et notamment la documentation formalisée de l’existence d’une efficacité des relations de
couverture entre les instruments dérivés et les éléments couverts, tant de manière prospective que de manière rétrospective.
Les couvertures de juste valeur correspondent principalement à des swaps de taux d’intérêt assurant une protection contre les
variations de juste valeur des instruments à taux fixe imputables à l’évolution des taux de marché. Ces couvertures transforment des
actifs ou passifs à taux fixe en éléments à taux variable. Les couvertures de juste valeur comprennent notamment la couverture de
prêts, de titres, de dépôts et de dettes subordonnées à taux fixe.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 258
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés

La couverture de juste valeur est également utilisée pour la gestion globale du risque de taux.
Les couvertures de flux de trésorerie permettent de figer ou d’encadrer la variabilité des flux de trésorerie liés à des instruments
portant intérêt à taux variable. La couverture de flux de trésorerie est également utilisée pour la gestion globale du risque de taux.
Le montant notionnel des instruments financiers ne constitue qu’une indication du volume de l’activité et ne reflète pas les risques de
marché attachés à ces instruments.
Afin de pouvoir qualifier comptablement un instrument dérivé d’instrument de couverture, il est nécessaire de documenter la relation
de couverture dès l’initiation (stratégie de couverture, nature du risque couvert, désignation et caractéristiques de l’élément couvert
et de l’instrument de couverture). Par ailleurs, l’efficacité de la couverture doit être démontrée à l’origine et vérifiée rétrospectivement.
Les dérivés conclus dans le cadre de relations de couverture sont désignés en fonction de l’objectif poursuivi.
Le Groupe BPCE a choisi l’option offerte par la norme IFRS 9 de ne pas appliquer les dispositions de la norme relatives à la
comptabilité de couverture et de continuer à appliquer la norme IAS 39 pour la comptabilisation de ces opérations, telle qu’adoptée
par l’Union européenne, c’est-à-dire excluant certaines dispositions concernant la macro-couverture.

COUVERTURE DE JUSTE VALEUR

La couverture de juste valeur a pour objectif de réduire le risque de variation de juste valeur d’un actif ou d’un passif du bilan ou d’un
engagement ferme (notamment, couverture du risque de taux des actifs et passifs à taux fixe).
La réévaluation du dérivé est inscrite en résultat symétriquement à la réévaluation de l’élément couvert, et ce à hauteur du risque
couvert. L’éventuelle inefficacité de la couverture est comptabilisée au compte de résultat dans le poste « Gains ou pertes nets sur
instruments financiers à la juste valeur par résultat ».
Les intérêts courus du dérivé de couverture sont portés au compte de résultat symétriquement aux intérêts courus de l’élément
couvert.
S’agissant de la couverture d’un actif ou d’un passif identifié, la réévaluation de la composante couverte est présentée au bilan dans
le même poste que l’élément couvert.
L’inefficacité relative à la valorisation en bi-courbe des dérivés collatéralisés est prise en compte dans les calculs d’efficacité.
En cas d’interruption de la relation de couverture (décision de gestion, non-respect des critères d’efficacité ou vente de l’élément
couvert avant échéance), le dérivé de couverture est transféré en portefeuille de transaction. Le montant de la réévaluation inscrit au
bilan au titre de l’élément couvert est amorti sur la durée de vie résiduelle de la couverture initiale. Si l’élément couvert est vendu
avant l’échéance ou remboursé par anticipation, le montant cumulé de la réévaluation est inscrit au compte de résultat de la période.

COUVERTURE DE FLUX DE TRESORERIE

Les opérations de couverture de flux de trésorerie ont pour objectif la couverture d’éléments exposés aux variations de flux de
trésorerie imputables à un risque associé à un élément de bilan ou à une transaction future (couverture du risque de taux sur actifs
et passifs à taux variable, couverture de conditions sur des transactions futures - taux fixes futurs, prix futurs, change, etc.).
La partie efficace des variations de juste valeur du dérivé est inscrite sur une ligne spécifique des « Gains ou pertes comptabilisés
directement en capitaux propres », la partie inefficace est comptabilisée au compte de résultat dans le poste « Gains ou pertes nets
sur instruments financiers à la juste valeur par résultat ».
Les intérêts courus du dérivé de couverture sont portés au compte de résultat dans la marge d’intérêt, symétriquement aux intérêts
courus de l’élément couvert.
Les instruments couverts restent comptabilisés selon les règles applicables à leur catégorie comptable.
En cas d’interruption de la relation de couverture (non-respect des critères d’efficacité ou vente du dérivé ou disparition de l’élément
couvert), les montants cumulés inscrits en capitaux propres sont transférés au fur et à mesure en résultat lorsque la transaction
couverte affecte elle-même le résultat ou rapportés immédiatement en résultat en cas de disparition de l’élément couvert.

CAS PARTICULIERS DE COUVERTURE DE PORTEFEUILLES (MACROCOUVERTURE)

Documentation en couverture de flux de trésorerie
Certains établissements du groupe documentent leur macrocouverture du risque de taux d’intérêt en couverture de flux de trésorerie
(couverture de portefeuilles de prêts ou d’emprunts).
Dans ce cas, les portefeuilles d’encours pouvant être couverts s’apprécient, pour chaque bande de maturité, en retenant :
• des actifs et passifs à taux variable ; l’entité supporte en effet un risque de variabilité des flux futurs de trésorerie sur les actifs ou
les passifs à taux variable dans la mesure où elle ne connaît pas le niveau des prochains fixings ;
• des transactions futures dont le caractère peut être jugé hautement probable (prévisions) : dans le cas d’une hypothèse d’encours
constant, l’entité supporte un risque de variabilité des flux futurs de trésorerie sur un futur prêt à taux fixe dans la mesure où le
niveau de taux auquel le futur prêt sera octroyé n’est pas connu ; de la même manière, l’entité peut considérer qu’elle supporte
un risque de variabilité des flux futurs de trésorerie sur un refinancement qu’elle devra réaliser dans le marché.
La norme IAS 39 ne permet pas la désignation d’une position nette par bande de maturité. L’élément couvert est donc considéré
comme étant équivalent à une quote-part d’un ou plusieurs portefeuilles d’instruments à taux variable identifiés (portion d’un encours
d’emplois ou de ressources à taux variable) ; l’efficacité des couvertures est mesurée en constituant pour chaque bande de maturité




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 259
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés

un instrument hypothétique, dont les variations de juste valeur depuis l’origine sont comparées à celles des dérivés documentés en
couverture.
Les caractéristiques de cet instrument modélisent celles de l’élément couvert. Le test d’efficacité est effectué en comparant les
variations de valeur de l’instrument hypothétique et du dérivé de couverture. La méthode utilisée passe par la construction d’un
échéancier avec bande de maturité.
L’efficacité de la couverture doit être démontrée de manière prospective et rétrospective.
Le test prospectif est vérifié si, pour chaque bande de maturité de l’échéancier cible, le montant nominal des éléments à couvrir est
supérieur au montant notionnel des dérivés de couverture.
Le test rétrospectif permet de calculer l’efficacité rétrospective de la couverture mise en place aux différentes dates d’arrêté.
Dans ce cadre, à chaque arrêté, les variations de juste valeur pied de coupon des dérivés de couverture sont comparées avec celles
des instruments hypothétiques. Le rapport de leurs variations respectives doit être compris entre 80 et 125 %.
Lors de la cession de l’instrument couvert ou si la transaction future n’est plus hautement probable, les gains ou pertes latents cumulés
inscrits en capitaux propres sont transférés en résultat immédiatement.
Lors de l’arrêt de la relation de couverture, si l’élément couvert figure toujours au bilan, ou si sa survenance est toujours hautement
probable, il est procédé à l’étalement linéaire des gains ou pertes latents cumulés inscrits en capitaux propres. Si le dérivé n’a pas
été résilié, il est reclassé en dérivé de transaction et ses variations de juste valeur ultérieures seront enregistrées en résultat.

Documentation en couverture de juste valeur

Certains établissements du groupe documentent leur macrocouverture du risque de taux d’intérêt en couverture de juste valeur, en
appliquant les dispositions de la norme IAS 39 telle qu’adoptée par l’Union européenne (dite carve-out).
La version de la norme IAS 39 adoptée par l’Union européenne ne reprend pas certaines dispositions concernant la comptabilité de
couverture qui apparaissent incompatibles avec les stratégies de réduction du risque de taux d’intérêt global mises en œuvre par les
banques européennes. Le carve-out de l’Union européenne permet en particulier de mettre en œuvre une comptabilité de couverture
du risque de taux interbancaire associée aux opérations à taux fixe réalisées avec la clientèle (crédits, comptes d’épargne, dépôts à
vue de la clientèle). Les instruments de macrocouverture utilisés par le groupe sont, pour l’essentiel, des swaps de taux simples
désignés dès leur mise en place en couverture de juste valeur des ressources ou des emplois à taux fixe.
Le traitement comptable des dérivés de macrocouverture se fait selon les mêmes principes que ceux décrits précédemment dans le
cadre de la microcouverture de juste valeur.
Dans le cas d’une relation de macrocouverture, la réévaluation de la composante couverte est portée globalement dans le poste «
Écart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux », à l’actif du bilan en cas de couverture d’un portefeuille d’actifs financiers,
au passif du bilan en cas de couverture d’un portefeuille de passifs financiers.
L’efficacité des couvertures est assurée lorsque les dérivés compensent le risque de taux du portefeuille de sous-jacents à taux fixe
couverts. L’inefficacité relative à la valorisation en bi-courbe des dérivés collatéralisés est prise en compte.

Deux tests d’efficacité sont réalisés :
• un test d’assiette : pour les swaps simples désignés de couverture dès leur mise en place, il est vérifié en date de désignation de
la relation de couverture, de manière prospective, puis à chaque arrêté, de manière rétrospective, qu’il n’existe pas de sur-
couverture ;
• un test quantitatif : pour les autres swaps, la variation de juste valeur du swap réel doit compenser la variation de juste valeur
d’un instrument hypothétique reflétant parfaitement la composante couverte du sous-jacent. Ces tests sont réalisés en date de
désignation, de manière prospective, puis à chaque arrêté, de manière rétrospective.
En cas d’interruption de la relation de couverture, cet écart est amorti linéairement sur la durée de couverture initiale restant à courir
si le sous-jacent couvert n’a pas été décomptabilisé. Il est constaté directement en résultat si les éléments couverts ne figurent plus
au bilan. Les dérivés de macrocouverture peuvent notamment être déqualifiés lorsque le nominal des instruments couverts devient
inférieur au notionnel des couvertures, du fait notamment des remboursements anticipés des prêts ou des retraits de dépôts observés
et modélisés.


COUVERTURE D’UN INVESTISSEMENT NET LIBELLE EN DEVISES

L’investissement net dans une activité à l’étranger est le montant de la participation de l’entité consolidante dans l’actif net de cette
activité.
La couverture d’un investissement net libellé en devises a pour objet de protéger l’entité consolidante contre des variations de change
d’un investissement dans une entité dont la monnaie fonctionnelle est différente de la monnaie de présentation des comptes
consolidés. Ce type de couverture est comptabilisé de la même façon que les couvertures de flux de trésorerie.
Les gains ou pertes latents comptabilisés en capitaux propres sont transférés en résultat lors de la cession (ou de la cession partielle
avec perte de contrôle) de tout ou partie de l’investissement net.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 260
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés

Les couvertures de juste valeur correspondent principalement à des swaps de taux d’intérêt assurant une protection contre les
variations de juste valeur des instruments à taux fixe imputables à l’évolution des taux de marché. Ces couvertures transforment des
actifs ou passifs à taux fixe en éléments à taux variable.
La macrocouverture de juste valeur est utilisée pour la gestion globale du risque de taux notamment pour couvrir:
• les portefeuilles de prêts à taux fixe
• les dépôts à vue
• les dépôts liés au PEL
• la composante inflation du Livret A ou du Livret d’Epargne Populaire (LEP)
Dans un arrêté du 28 juillet 2023, le gouvernement a décidé de fixer le taux du Livret A à 3% soit jusqu’au 31 janvier 2025 par
dérogation à la formule de calcul réglementaire. L’absence de composante inflation durant cette période a été prise en compte par le
groupe comme source d’inefficacité (ou le cas échéant de déqualification) des couvertures de la composante inflation du Livret A,
sans impact significatif en résultat.
La microcouverture de juste valeur est utilisée notamment pour couvrir :
• un passif à taux fixe
• les titres de la réserve de liquidité à taux fixe et des titres indexés inflation
Les couvertures de flux de trésorerie permettent de figer ou d’encadrer la variabilité des flux de trésorerie liés à des instruments
portant intérêt à taux variable. La couverture de flux de trésorerie est également utilisée pour la gestion globale du risque de taux.
Les couvertures de flux de trésorerie sont utilisées notamment pour :
• la couverture de passif à taux variable
• la couverture du risque de variation de valeur des flux futurs variables de la dette
• la macro couverture d’actifs à taux variable




Les principales sources d’inefficacité des couvertures sont liées à :
• l’inefficacité « bi-courbe » : la valorisation des dérivés collatéralisés (faisant l’objet d’appels de marge rémunérés à €STR) est
basée sur la courbe d’actualisation €STR, alors que l’évaluation de la composante couverte des éléments couverts en juste
valeur est calculée sur une courbe d’actualisation EURIBOR
• la valeur temps des couvertures optionnelles
• la surcouverture dans le cadre des tests d’assiette en macro couverture (montants des notionnels de dérivés de couverture
supérieurs au nominal des éléments couverts, notamment dans le cas où les éléments couverts ont fait l’objet de
remboursements anticipés plus importants que prévu)
• les ajustements valorisation liés au risque de crédit et au risque de crédit propres sur dérivés (Credit Value adjustment et Debit
Value adjustment)
• des décalages de fixing des flux entre l’élément couvert et sa couverture.
Le montant notionnel des instruments financiers ne constitue qu’une indication du volume de l’activité et ne reflète pas les risques de
marché attachés à ces instruments.



31/12/2024 31/12/2023

Juste Juste Juste Juste
Notionnel valeur valeur Notionnel valeur valeur
positive négative positive négative
en milliers d'euros
Instruments de taux 8 269 619 54 498 527 139 4 945 709 65 544 431 824
Opérations fermes 8 269 619 54 498 527 139 4 945 709 65 544 431 824
Instruments de taux 831 024 14 076 43 941 1 075 000 27 549 66 183
Opérations conditionnelles 831 024 14 076 43 941 1 075 000 27 549 66 183
Couverture de juste valeur 9 100 643 68 574 571 080 6 020 709 93 093 498 007
Instruments de taux 4 042 4 4 042 75
Opérations fermes 4 042 4 4 042 75
Couverture de flux de trésorerie 4 042 4 4 042 75
TOTAL DES INSTRUMENTS DÉRIVES DE COUVERTURE 9 104 685 68 578 571 080 6 024 751 93 168 498 007


Tous les instruments dérivés de couverture sont présentés dans le poste « Instruments de dérivés de couverture » à l’actif et au passif
du bilan.

Les swaps financiers de devises sont documentés à la fois en couverture de juste valeur de taux et en couverture de flux de trésorerie
de change. La juste valeur globale est néanmoins présentée en dérivés de change. Ces dérivés sont présentés en instruments de
couverture de flux de trésorerie de change afin de mieux refléter le poids de la composante change (liée à la couverture de flux de
trésorerie) dans la juste valeur globale.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 261
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés



Echéancier du notionnel des instruments dérivés de couverture au 31 décembre 2024

en milliers d'euros inf à 1 an de 1 à 5 ans de 6 à 10 ans sup à 10 ans
Couverture de taux d'intérêts 680 998 3 584 729 4 050 156 788 802
Instruments de couverture de flux de trésorerie 4 042
Instruments de couverture de juste valeur 680 998 3 580 687 4 050 156 788 802
Total 680 998 3 584 729 4 050 156 788 802


Les swaps financiers de devises sont documentés à la fois en couverture de juste valeur de taux et en couverture de flux de trésorerie
de change. La juste valeur globale est néanmoins présentée en dérivés de change. Ces dérivés sont présentés en instruments de
couverture de flux de trésorerie de change afin de mieux refléter le poids de la composante change (liée à la couverture de flux de
trésorerie) dans la juste valeur globale.




Eléments couverts
Couverture de juste valeur

Couverture de juste valeur
31/12/2024
Couverture du risque de taux
dont
Composante
Valeur réévaluation de
couverte restant
comptable la composante
à étaler (2)
En milliers d'euros couverte (1)
Actifs
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 174 337 (646) 174 983
Titres de dette 174 337 (646) 174 983


Actifs financiers au coût amorti 4 918 286 98 154 4 820 132
Prêts ou créances sur la clientèle 3 908 335 (33 939) 3 942 274
Titres de dette 1 009 951 132 093 877 858


Passifs
Passifs financiers au coût amorti 1 508 777 (34 691) 1 543 468
Dettes envers les établissements de crédit 805 764 (35 052) 840 816
Dettes envers la clientèle 675 000 675 000
Dettes représentées par un titre 28 013 361 27 652
Total 6 601 400 62 817 6 538 583
(1)
Intérêts courus exclus
(2)
Déqualification, fin de la relation de couverture




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 262
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés



Couverture de juste valeur
31/12/2023
Couverture du risque de taux
dont
Composante
Valeur réévaluation de
couverte restant
comptable la composante
à étaler (**)
En milliers d'euros couverte (*)
Actifs
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 62 218 (1 729) 63 947
Titres de dette 62 218 (1 729) 63 947


Actifs financiers au coût amorti 3 632 997 79 163 3 553 834
Prêts ou créances sur la clientèle 2 813 414 (41 279) 2 854 693
Titres de dette 819 583 120 442 699 141


Passifs
Passifs financiers au coût amorti 1 772 670 (55 118) 1 827 788
Dettes envers les établissements de crédit 497 670 (55 118) 552 788
Dettes envers la clientèle 1 275 000 1 275 000
TOTAL 5 467 885 22 316 5 445 569
(1)
Intérêts courus exclus
(2)
Déqualification, fin de la relation de couverture

L'inefficacité de la couverture de la période est présentée en note 4.3 « Gains ou pertes sur actifs financiers et passifs financiers à
la juste valeur par résultat » ou en note 4.4 « Gains et pertes comptabilisés directement par capitaux propres » pour les instruments
de capitaux propres classés en juste valeur par capitaux propres non recyclables.


Couverture de flux de trésorerie et couverture d’investissements nets en devises - Analyse des autres éléments
comptabilisés en capitaux propres

Variation de la
01/01/2024 31/12/2024
en milliers d'euros part efficace
Montant des capitaux propres pour les opérations en CFH 111 (68) 43
dont couverture de taux 111 (68) 43
TOTAL 111 (68) 43



Variation de la part
01/01/2023 31/12/2023
en milliers d'euros efficace
Montant des capitaux propres pour les opérations en CFH 233 (122) 111
dont couverture de taux 233 (122) 111
TOTAL 233 (122) 111




5.4 ACTIFS FINANCIERS A LA JUSTE VALEUR PAR CAPITAUX PROPRES


Principes comptables
Les actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres sont initialement comptabilisés pour leur juste valeur augmentée des frais
de transaction.
• Instruments de dettes évalués à la juste valeur par capitaux propres recyclables
En date d’arrêté, ils sont évalués à leur juste valeur et les variations de juste valeur (pied de coupon) sont enregistrées en gains et
pertes comptabilisés directement en capitaux propres recyclables (les actifs en devises étant monétaires, les variations de juste valeur
pour la composante change affectent le résultat). Les principes de détermination de la juste valeur sont décrits en note 10.
Ces instruments sont soumis aux exigences d’IFRS 9 en matière de dépréciation. Les informations relatives au risque de crédit sont
présentées en note 7.1. En cas de cession, ces variations de juste valeur sont transférées en résultat.
Les revenus courus ou acquis sur les instruments de dettes sont enregistrés dans le poste « Produits d’intérêts et assimilés » selon
la méthode du taux d’intérêt effectif (TIE). Cette méthode est décrite dans la note 5.5 – Actifs au coût amorti.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 263
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés

• Instruments de capitaux propres évalués à la juste valeur par capitaux propres non recyclables

En date d’arrêté, ils sont évalués à leur juste valeur et les variations de juste valeur sont enregistrées en gains et pertes comptabilisés
directement en capitaux propres non recyclables (les actifs en devise étant non monétaires, les variations de juste valeur pour la
composante change n’affectent pas le résultat). Les principes de détermination de la juste valeur sont décrits en note 10.
La désignation à la juste valeur par capitaux propres non recyclables est une option irrévocable qui s’applique instrument par
instrument uniquement aux instruments de capitaux propres non détenus à des fins de transaction. Les pertes de valeur latentes et
réalisées restent constatées en capitaux propres sans jamais affecter le résultat. Ces actifs financiers ne font pas l’objet de
dépréciation.
En cas de cession, ces variations de juste valeur ne sont pas transférées en résultat mais directement dans le poste réserves
consolidées en capitaux propres.
Seuls les dividendes affectent le résultat dès lors qu’ils correspondent à un retour sur l’investissement. Ils sont enregistrés dans le
poste « Gains ou pertes nets des instruments financiers à la juste valeur par capitaux propres » (note 4.4).




31/12/2024 31/12/2023
Instruments Instruments
Instruments Instruments
financiers de financiers de
de capitaux de capitaux
dettes dettes
propres propres
basiques basiques
désignés à la Total désignés à la Total
détenus dans détenus dans
juste valeur juste valeur
un modèle de un modèle de
par capitaux par capitaux
collecte et de collecte et de
propres propres
en milliers d'euros vente vente
Titres de dettes 176 139 176 139 80 859 80 859
Titres de participation 832 068 832 068 794 132 794 132
Actions et autres titres de capitaux propres (1) 271 386 271 386 265 806 265 806
Actifs financiers à la juste valeur par
176 139 1 103 454 1 279 593 80 859 1 059 938 1 140 797
capitaux propres
Dont dépréciations pour pertes de crédit
(302) (302) (154) (154)
attendues
Dont gains et pertes comptabilisés
directement en capitaux propres (avant (2 381) (282 392) (284 773) (571) (283 828) (284 399)
impôts)*
- Instruments de dettes (2 381) (2 381) (571) (571)
- Instruments de capitaux propres (282 392) (282 392) (283 828) (283 828)
(1) Détail présenté dans le tableau ci-dessous


Au 31 décembre 2024, les gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres incluent plus particulièrement les variations
de valorisation des actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres.


Instruments de capitaux propres désignés comme étant à la juste valeur par capitaux propres

Principes comptables

Les instruments de capitaux propres désignés comme étant à la juste valeur par capitaux propres peuvent être :
- des titres de participation ;
- des actions et autres titres de capitaux propres.

Lors de la comptabilisation initiale, les instruments de capitaux propres désignés comme étant à la juste valeur par capitaux propres
sont évalués à la juste valeur majorée des coûts de transaction.

Lors des arrêtés suivants, les variations de juste valeur de l'instrument sont comptabilisées en capitaux propres (OCI).
Les variations de juste valeur ainsi accumulées en capitaux propres ne seront pas reclassées en résultat au cours d'exercices
ultérieurs (OCI non recyclables).

Seuls les dividendes sont comptabilisés en résultat lorsque les conditions sont remplies.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 264
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés


31/12/2024 31/12/2023
Dividendes Dividendes
Décomptabilisation sur Décomptabilisation sur
comptabilisés comptabilisés
la période la période
sur la période sur la période
Instruments Instruments
Profit ou Profit ou
Juste valeur de capitaux Juste Juste valeur de capitaux Juste
perte perte
propres valeur à la propres valeur à la
cumulé à la cumulé à la
détenus à la date de détenus à la date de
date de date de
fin de la cession fin de la cession
cession cession
En milliers d'euros période période
Titres de participations 832 068 38 085 794 132 45 284
Actions et autres titres
271 386 12 102 265 806 10 970
de capitaux propres
TOTAL 1 103 454 50 187 1 059 938 56 254


Les titres de participation comprennent les participations stratégiques, les entités « outils » (l’informatique par exemple) et certains
titres de capital investissement à long terme. Ces titres de participation n’ayant pas vocation à être cédés, un classement en
instruments de capitaux propres désignés comme étant à la juste valeur par capitaux propres est adapté à cette nature de
participation.
Le montant cumulé des variations de juste valeur reclassé dans la composante « Réserves consolidées » durant la période concerne
les cessions CE Développement, CE Développement II notamment et s’élève à 129 milliers d’euros au 31 décembre 2024.




5.5 ACTIFS AU COUT AMORTI


Principes comptables
Les actifs au coût amorti sont des actifs financiers basiques détenus dans un modèle de collecte. La grande majorité des crédits
accordés par le groupe est classée dans cette catégorie. Les informations relatives au risque de crédit sont présentées en note 7.1.
Les actifs financiers au coût amorti incluent les prêts et créances consentis aux établissements de crédit et à la clientèle ainsi que les
titres au coût amorti tels que les effets publics ou les obligations.
Les prêts et créances sont enregistrés initialement à leur juste valeur augmentée des coûts et diminuée des produits directement
attribuables, selon le cas, à la mise en place du crédit ou à l’émission. Lorsque les prêts sont octroyés à des conditions inférieures
aux conditions de marché, une décote correspondant à l’écart entre la valeur nominale du prêt et la somme des flux de trésorerie
futurs, actualisés au taux de marché, est comptabilisée en diminution de la valeur nominale du prêt. Le taux de marché est le taux
qui est pratiqué par la grande majorité des établissements de la place à un moment donné, pour des instruments et des contreparties
ayant des caractéristiques similaires.
Lors des arrêtés ultérieurs, ces actifs financiers sont évalués au coût amorti selon la méthode du Taux d’Intérêt Effectif (TIE). Le TIE
est le taux qui actualise les flux de trésorerie futurs à la valeur comptable initiale du prêt. Ce taux inclut les décotes, constatées lorsque
les prêts sont octroyés à des conditions inférieures aux conditions de marché, ainsi que les produits et coûts externes de transaction
directement liés à la mise en place des prêts et analysés comme un ajustement du rendement effectif du prêt. Aucun coût interne
n’est pris en compte dans le calcul du coût amorti.
Prêts garantis par l’Etat
Le prêt garanti par l’Etat (PGE) est un dispositif de soutien mis en place en application de l’article 6 de la loi n°2020-289 du 23 mars
2020 de finances rectificative pour 2020 et de l’arrêté du Ministre de l’Economie et des Finances du 23 mars 2020 accordant la
garantie de l’Etat aux établissements de crédit et sociétés de financement à partir du 16 mars 2020 afin de répondre aux besoins de
trésorerie des sociétés impactées par la crise sanitaire Covid-19. Le dispositif a été prolongé jusqu’au 30 juin 2022 par la loi n°2021-
1900 du 30 décembre 2021 de finances pour 2022.Le PGE doit répondre aux critères d’éligibilité communs à tous les établissements
distribuant ce prêt définis par la loi.
Le PGE est un prêt de trésorerie d’une durée d’un an qui comporte un différé d’amortissement sur cette durée. Les sociétés
bénéficiaires pourront décider, à l’issue de la première année, d’amortir le PGE sur une durée d’une à cinq années supplémentaires
ou de commencer l’amortissement du capital seulement à partir de la deuxième année de la période d’amortissement en ne réglant
que les intérêts et le coût de la garantie de l’Etat.
Pour les sociétés éligibles, le montant du PGE est plafonné, dans le cas général (hors entreprises innovantes et de création récente,
et hors PGE Saison pour notre clientèle de Tourisme / Hôtellerie / Restauration par exemple), à 25 % du chiffre d’affaires de la société.
Le PGE bénéficie d’une garantie de l’Etat à hauteur de 70 à 90 % selon la taille de l’entreprise, les banques conservant ainsi la part
du risque résiduel. La garantie de l’Etat couvre un pourcentage du montant restant dû de la créance (capital, intérêts et accessoires)
jusqu’à la déchéance de son terme. La garantie de l’Etat pourra être appelée avant la déchéance du terme en présence d’un
évènement de crédit




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 265
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés



La pénalité de remboursement anticipé est fixée au contrat et de manière raisonnable (2 % du capital restant dû pendant la période
initiale du prêt, de 3 à 6 % du capital restant dû pendant la période d’amortissement du prêt). Les conditions de prorogation ne sont
pas fixées par anticipation mais établies deux à trois mois avant l’échéance de l’option de prorogation, en fonction des conditions de
marché.
Les PGE ne peuvent pas être couverts par une autre sûreté ou garantie que celle de l’Etat sauf lorsqu’ils sont octroyés dans le cadre
d’un arrêté du Ministre de l’Economie et des Finances. Il est admis que le professionnel ou le dirigeant puisse demander ou se voir
proposer, la souscription d’une assurance décès mais pas se la faire imposer.
Compte-tenu de ces caractéristiques, les PGE répondent aux critères de prêts basiques (cf. note 2.5.1). Ils sont comptabilisés dans
la catégorie « coût amorti » puisqu’ils sont détenus dans un modèle de gestion de collecte dont l’objectif est de détenir les prêts pour
en collecter les flux de trésorerie (cf. note 2.5.1). Lors des arrêtés ultérieurs, ils seront évalués au coût amorti selon la méthode du
taux d’intérêt effectif.
Concernant la garantie de l’Etat, elle est considérée comme faisant partie intégrante des termes du contrat et est prise en compte
dans le calcul des dépréciations pour pertes de crédit attendues. La commission de garantie payée à l’octroi du crédit par le Groupe
BPCE à l’Etat est comptabilisée en résultat de manière étalée sur la durée initiale du PGE selon la méthode du Taux d’Intérêt Effectif
(TIE). L’impact est présenté au sein de la marge nette d'intérêt.
Un PGE octroyé à une contrepartie considérée douteuse à l’initiation (Statut 3) est classé en POCI (Purchased or Originated Credit
Impaired). Toutefois, l’octroi d’un PGE à une contrepartie donnée ne constitue pas à lui seul un critère de dégradation du risque,
devant conduire à un passage en Statut 2 ou 3 des autres encours de cette contrepartie.
Le PGE Résilience, ouvert au 6 avril 2022, est un complément de PGE pour les entreprises impactées par les conséquences du
conflit en Ukraine (notamment pour des entreprises qui seraient au – ou proches du - plafond des 25% du PGE). Le plafond autorisé
est de 15% du chiffre d’affaires moyen des trois derniers exercices comptables, ou les deux derniers exercices si elles ne disposent
que de deux exercices comptables ou le dernier exercice si elles ne disposent que d’un exercice comptable, ou calculé comme le
chiffre d’affaires annualisé par projection linéaire à partir du chiffre d’affaires réalisé à date si elles ne disposent d’aucun exercice
comptable clos. Hormis pour son montant, soumis au nouveau plafond de 15% du chiffre d’affaires, ce PGE complémentaire prend
la même forme que les PGE instaurés au début de la crise sanitaire : même durée maximale (jusqu’à 6 ans), même période minimale
de franchise de remboursement (12 mois), même quotité garantie et prime de garantie. Ce PGE Résilience est entièrement cumulable
avec le ou les PGE éventuellement obtenu(s) ou à obtenir initialement jusqu’au 30 juin 2022. Ce dispositif a été prolongé jusqu’au 31
décembre 2023 dans le cadre de la loi de finances rectificative pour 2023.

Renégociations et restructurations
Lorsque des contrats font l’objet de modifications, la norme IFRS 9 requiert l’identification des actifs financiers renégociés, restructurés
ou réaménagés en présence ou non de difficultés financières et ne donnant pas lieu à décomptabilisation. Le profit ou la perte résultant
de la modification d’un contrat est comptabilisé en résultat en cas de modification. La valeur comptable brute de l’actif financier est
alors recalculée pour être égale à la valeur actualisée, au taux d’intérêt effectif initial, des flux de trésorerie contractuels renégociés
ou modifiés. Une analyse du caractère substantiel des modifications est cependant à mener au cas par cas.
Les encours « restructurés » correspondent aux financements ayant fait l’objet d’aménagements constituant une concession lorsque
ces aménagements sont conclus avec des débiteurs faisant face ou sur le point de faire face à des difficultés financières. Les encours
« restructurés » résultent donc de la combinaison d’une concession et de difficultés financières.
Les aménagements visés par les « restructurations » doivent apporter une situation plus avantageuse au débiteur (ex : suspension
d’échéance d’intérêt ou de principal, prorogation d’échéance, etc.) et sont matérialisés par la mise en place d’avenants modifiant les
termes d’un contrat existant ou par le refinancement total ou partiel d’un prêt existant.
La difficulté financière est déterminée en observant un certain nombre de critères tels que l’existence d’impayés de plus de 30 jours
ou la présence d’une note sensible. La mise en place d’une « restructuration » n’implique pas nécessairement le classement de la
contrepartie concernée par le réaménagement dans la catégorie des défauts bâlois. Le classement en défaut de la contrepartie
dépend du résultat du test de viabilité réalisé lors de la restructuration de la contrepartie.
En cas de restructuration suite à un événement générateur de pertes de crédit avéré, le prêt est considéré comme un encours déprécié
(au Statut 3) et fait l’objet d’une décote d’un montant égal à l’écart entre l’actualisation des flux contractuels initialement attendus et
l’actualisation des flux futurs attendus de capital et d’intérêt suite à la restructuration. Le taux d’actualisation retenu est le taux d’intérêt
effectif initial. Cette décote est inscrite au résultat dans le poste « Coût du risque de crédit » et au bilan en diminution de l’encours
correspondant. Elle est rapportée au compte de résultat dans la marge d’intérêt selon un mode actuariel sur la durée du prêt. En
l’absence de significativité de la décote, le TIE du prêt restructuré est ajusté et aucune décote n’est constatée. Le prêt restructuré est
réinscrit en encours sain (non déprécié, au Statut 1 ou au Statut 2) quand il n’y a plus d’incertitude sur la capacité de l’emprunteur à
honorer ses engagements.
Lorsque la restructuration est substantielle (par exemple la conversion en tout ou partie d’un prêt en un instrument de capitaux
propres), les nouveaux instruments sont comptabilisés à leur juste valeur. La différence entre la valeur comptable du prêt (ou de la
partie du prêt) décomptabilisé(e) et la juste valeur des actifs reçus en échange est inscrite en résultat dans le poste « Coût du risque
de crédit ». La dépréciation éventuelle précédemment constituée sur le prêt est ajustée. Elle est entièrement reprise en cas de
conversion totale du prêt en nouveaux actifs.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 266
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés

Les moratoires accordés de manière générale aux entreprises et visant à répondre à des difficultés de trésorerie temporaires liées à
la crise du Covid-19, sont venus modifier les échéanciers de remboursement de ces créances sans en modifier substantiellement
leurs caractéristiques. Ces créances sont donc modifiées sans être décomptabilisées. De plus, l’octroi de cet aménagement ne
constitue pas en lui-même un indicateur de difficulté financière desdites entreprises.

Frais et commissions
Les coûts directement attribuables à la mise en place des prêts sont des coûts externes qui consistent essentiellement en
commissions versées à des tiers telles que les commissions aux apporteurs d’affaires.
Les produits directement attribuables à l’émission des nouveaux prêts sont principalement composés des frais de dossier facturés
aux clients, des refacturations de coûts et des commissions d’engagement de financement (s’il est plus probable qu’improbable que
le prêt se dénoue). Les commissions perçues sur des engagements de financement qui ne donneront pas lieu à tirage sont étalées
de manière linéaire sur la durée de l’engagement.
Les charges et produits relatifs à des prêts d’une durée initiale inférieure à un an sont étalés prorata temporis sans recalcul du TIE.
Pour les prêts à taux variable ou révisable, le TIE est recalculé à chaque refixation du taux.

Date d’enregistrement
Les titres sont inscrits au bilan à la date de règlement-livraison. Les opérations de cession temporaire de titre sont également
comptabilisées en date de règlement livraison. En cas de cession partielle d’une ligne de titres, la méthode « premier entré, premier
sorti » est retenue, sauf cas particuliers. Pour les opérations de prise en pension, un engagement de financement donné est
comptabilisé entre la date de transaction et la date de règlement livraison.




5.5.1 Titres au coût amorti

en milliers d'euros 31/12/2024 31/12/2023
Effets publics et valeurs assimilées 1 449 819 1 326 025
Obligations et autres titres de dettes 954 055 785 323
Dépréciations pour pertes de crédit attendues (348) (370)
TOTAL DES TITRES AU COUT AMORTI 2 403 526 2 110 978



La juste valeur des titres au coût amorti est présentée en note 9.2.
La segmentation des encours et des dépréciations pour pertes de crédit par statut est présentée dans la note 7.1.




5.5.2 Prêts et créances sur les établissements de crédit et assimilés au coût amorti

en milliers d'euros 31/12/2024 31/12/2023
Comptes ordinaires débiteurs 1 119 591 1 584 678
Comptes et prêts (1) 10 834 349 10 307 435
Dépôts de garantie versés 487 187 400 312
Dépréciations pour pertes de crédit attendues (10)
TOTAL DES PRETS ET CREANCES SUR LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT ET
12 441 127 12 292 415
ASSIMILES AU COUT AMORTI
(1)
Les fonds du Livret A, du LDD et du LEP centralisés à la Caisse des Dépôts et Consignations et présentés sur la ligne « Comptes et prêts » s’élèvent
à 6 639 403 milliers d’euros au 31 décembre 2024 contre 6 233 176 milliers d’euros au 31 décembre 2023.

La juste valeur des prêts et créances sur établissement de crédit et assimilés est présentée en note 9.

La segmentation des encours et des dépréciations pour pertes de crédit par statut est présentée dans la note 7.1.
Les créances sur opérations avec le réseau s’élèvent à 5 548 400 milliers d’euros au 31 décembre 2024 (5 821 637 milliers d’euros
au 31 décembre 2023).




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 267
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés



5.5.3 Prêts et créances sur la clientèle au coût amorti

en milliers d'euros 31/12/2024 31/12/2023
Comptes ordinaires débiteurs 242 114 261 807
Autres concours à la clientèle 34 260 586 33 810 458
-Prêts à la clientèle financière 250 751 208 590
Crédits de trésorerie(1) 3 023 202 3 034 774
-Crédits à l'équipement 9 921 241 9 740 307
-Crédits au logement 20 940 009 20 697 156
-Crédits à l'exportation 2 884 330
-Opérations de location-financement 2 114 1 804
-Prêts subordonnés(2) 19 306 19 327
-Autres crédits 101 080 108 170
Autres prêts ou créances sur la clientèle 31 6 288
Dépôts de garantie versés 3 729 2 688
Prêts et créances bruts sur la clientèle 34 506 460 34 081 242
Dépréciations pour pertes de crédit attendues (450 367) (438 688)
TOTAL DES PRETS ET CREANCES SUR LA CLIENTELE AU COUT AMORTI 34 056 093 33 642 554
(1) Les prêts garantis par l'Etat (PGE) sont présentés au sein des crédits de trésorerie et s'élèvent à 284 600 milliers d'euros au 31 décembre 2024
contre 489 200 milliers d'euros au 31 décembre 2023.
(2) Au 31 décembre 2024, 3 001 milliers d’euros de Prêts Participatis Relance ont été comptabilisés.

La juste valeur des prêts et créances sur la clientèle est présentée en note 9.
La segmentation des encours et des dépréciations pour pertes de crédit par statut est présentée dans la note 7.1.




5.6 COMPTES DE REGULARISATION ET ACTIFS DIVERS


en milliers d'euros 31/12/2024 31/12/2023
Comptes d'encaissement 52 799 87 663
Charges constatées d'avance 4 656 4 684
Produits à recevoir 59 629 55 034
Autres comptes de régularisation 42 533 23 694
Comptes de régularisation - actif 159 617 171 075
Comptes de règlement débiteurs sur opérations sur titres 25
Débiteurs divers 187 384 167 924
Actifs divers 187 409 167 924
TOTAL DES COMPTES DE RÉGULARISATION ET ACTIFS DIVERS 347 025 338 999



5.7 IMMEUBLES DE PLACEMENT


Principes comptables
Conformément à la norme IAS 40, les immeubles de placement sont des biens immobiliers détenus dans le but d’en retirer des loyers
et de valoriser le capital investi.
Le traitement comptable des immeubles de placement est identique à celui des immobilisations corporelles pour les entités du groupe
à l’exception de certaines entités d’assurance qui comptabilisent leurs immeubles représentatifs de placements d’assurance à la juste
valeur avec constatation de la variation en résultat. La juste valeur est le résultat d’une approche multicritères par capitalisation des
loyers au taux du marché et comparaison avec le marché des transactions.
La juste valeur des immeubles de placement du groupe est communiquée à partir des résultats d’expertises régulières sauf cas
particulier affectant significativement la valeur du bien.
Les biens immobiliers en location simple peuvent avoir une valeur résiduelle venant en déduction de la base amortissable.
Les plus ou moins-values de cession d’immeubles de placement sont inscrites en résultat sur la ligne « Produits ou charges nets des
autres activités » à l’exception des activités d’assurance classées en « Produits des activités d’assurance ».




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 268
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés


31/12/2024 31/12/2023
Cumul des Cumul des
amortissements amortissements
Valeur brute Valeur nette Valeur brute Valeur nette
et pertes de et pertes de
en milliers d'euros valeur valeur
Immeubles comptabilisés au coût historique 242 147 (107 159) 134 988 225 602 (101 886) 123 716

TOTAL DES IMMEUBLES DE PLACEMENT 134 988 123 716



La juste valeur des immeubles de placement s’élève à 253 534 milliers d’euros au 31 décembre 2024 (234 965 milliers d’euros au 31
décembre 2023).
La juste valeur des immeubles de placement est classée en niveau 3 dans la hiérarchie des justes valeurs de la norme IFRS 13.




5.8 IMMOBILISATIONS


Principes comptables
Ce poste comprend les immobilisations corporelles d’exploitation, les biens mobiliers acquis en vue de la location simple et les biens
mobiliers temporairement non loués dans le cadre d’un contrat de location-financement. Les parts de SCI sont traitées comme des
immobilisations corporelles.
Conformément aux normes IAS 16 et IAS 38, une immobilisation corporelle ou incorporelle est comptabilisée en tant qu’actif si :
• il est probable que les avantages économiques futurs associés à cet actif iront à l’entreprise ;
• le coût de cet actif peut être évalué de manière fiable.
Les immobilisations d’exploitation sont enregistrées pour leur coût d’acquisition éventuellement augmenté des frais d’acquisition qui
leur sont directement attribuables. Les logiciels créés, lorsqu’ils remplissent les critères d’immobilisation, sont comptabilisés à leur
coût de production, incluant les dépenses externes et les frais de personnel directement affectables au projet.

La méthode de comptabilisation des actifs par composants est appliquée à l’ensemble des constructions.
Après comptabilisation initiale, les immobilisations sont évaluées à leur coût diminué du cumul des amortissements et des pertes de
valeur. La base amortissable tient compte de la valeur résiduelle, lorsque celle-ci est mesurable et significative.
Les immobilisations sont amorties en fonction de la durée de consommation des avantages économiques attendus, qui correspond
en général à la durée de vie du bien. Lorsqu’un ou plusieurs composants d’une immobilisation ont une utilisation différente ou
procurent des avantages économiques différents, ces composants sont amortis sur leur propre durée d’utilité.
Les durées d’amortissement suivantes ont été retenues :
- constructions : 20 à 50 ans ;
- aménagements : 5 à 20 ans ;
- mobiliers et matériels spécialisés : 4 à 10 ans ;
- matériels informatiques : 3 à 5 ans ;
- logiciels : maximum 5 ans.

Pour les autres catégories d’immobilisations corporelles, la durée d’utilité se situe en général dans une fourchette de 5 à 10 ans.
Les immobilisations font l’objet d’un test de dépréciation lorsqu’à la date de clôture d’éventuels indices de pertes de valeur sont
identifiés. Dans l’affirmative, la nouvelle valeur recouvrable de l’actif est comparée à la valeur nette comptable de l’immobilisation. En
cas de perte de valeur, une dépréciation est constatée en résultat.
Cette dépréciation est reprise en cas de modification de la valeur recouvrable ou de disparition des indices de perte de valeur.
Les actifs donnés en location simple sont présentés à l’actif du bilan parmi les immobilisations corporelles lorsqu’il s’agit de biens
mobiliers.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 269
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés


31/12/2024 31/12/2023
Cumul des Cumul des
Valeur amortissements Valeur Valeur amortissements Valeur
brute et pertes de nette brute et pertes de nette
en milliers d'euros valeur valeur
Immobilisations corporelles 472 263 (321 355) 150 908 455 814 (310 779) 145 034
Biens immobiliers 163 194 (78 067) 85 127 163 330 (73 665) 89 665
Biens mobiliers 309 069 (243 288) 65 781 292 484 (237 114) 55 369
Droits d'utilisation au titre de contrats de location 51 545 (40 025) 11 520 49 833 (33 441) 16 393
Portant sur des biens immobiliers 49 101 (39 225) 9 876 47 458 (32 970) 14 489
Portant sur des biens mobiliers 2 444 (800) 1 644 2 375 (471) 1 904
TOTAL DES IMMOBILISATIONS CORPORELLES 523 808 (361 380) 162 428 505 647 (344 220) 161 427
Immobilisations incorporelles 20 366 (17 088) 3 278 20 454 (16 184) 4 270
Logiciels 13 153 (11 716) 1 436 13 779 (11 029) 2 750
Autres immobilisations incorporelles 7 213 (5 371) 1 842 6 675 (5 155) 1 520
TOTAL DES IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 20 366 (17 088) 3 278 20 454 (16 184) 4 270




5.9 DETTES REPRESENTEES PAR UN TITRE


Principes comptables
Les dettes émises qui ne sont pas classées comme des passifs financiers évalués à la juste valeur par résultat ni comme des capitaux
propres sont initialement comptabilisées à leur juste valeur diminuée des frais de transaction, et sont évaluées en date de clôture
selon la méthode du coût amorti en utilisant la méthode du TIE.
Ces instruments sont enregistrés au bilan en dettes envers les établissements de crédit, dettes envers la clientèle et dettes
représentées par un titre.
Les dettes représentées par un titre sont ventilées selon la nature de leur support, à l’exclusion des titres subordonnés classés au
poste « Dettes subordonnées ».
Les titres sont inscrits au bilan à la date de règlement-livraison.
En cas de cession partielle d’une ligne de titres, la méthode « premier entré, premier sorti » est retenue, sauf cas particuliers.
Une catégorie de passifs éligibles au numérateur du TLAC (exigence en Total Loss Absorbing Capacity) a été introduite par la loi
française et désignée communément « senior non préférée ». Ces passifs ont un rang intermédiaire entre celui des fonds propres et
des autres dettes dites « senior préférées ».



en milliers d'euros 31/12/2024 31/12/2023
Emprunts obligataires 424 207 251 486
Titres du marché interbancaire et titres de créances négociables 143 720 50 752
Total 567 927 302 238
Dettes rattachées 4 335 2 798
TOTAL DES DETTES REPRÉSENTÉES PAR UN TITRE 572 262 305 036


La juste valeur des dettes représentées par un titre est présentée en note 9.




5.10 DETTES ENVERS LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT ET ASSIMILES ET ENVERS LA CLIENTELE


Principes comptables
Les dettes, qui ne sont pas classées comme des passifs financiers évalués à la juste valeur par résultat ni comme des capitaux
propres, sont enregistrées au bilan en « Dettes envers les établissements de crédit » ou en « Dettes envers la clientèle ».
Ces dettes émises sont initialement comptabilisées à leur juste valeur diminuée des frais de transaction, et sont évaluées en date de
clôture selon la méthode du coût amorti en utilisant la méthode du TIE.
Ces instruments sont enregistrés au bilan en dettes envers les établissements de crédit, dettes envers la clientèle et dettes
représentées par un titre (note 5.11).
Les opérations de cession temporaire de titre sont comptabilisées en date de règlement livraison.



Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 270
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés

Pour les opérations de mise en pension de titres, un engagement de financement reçu est comptabilisé entre la date de transaction
et la date de règlement livraison lorsque ces opérations sont comptabilisées en « Dettes ».
Les opérations de refinancement à long terme (TLTRO3) auprès de la BCE ont été remboursées en totalité fin mars 2024.
Pour rappel, ces opérations étaient comptabilisées au coût amorti conformément aux règles d’IFRS 9. Les intérêts étaient constatés
en résultat selon la méthode du taux d’intérêt effectif estimé en fonction des hypothèses d’atteinte des objectifs de production de prêts
fixés par la BCE. S’agissant d’un taux de rémunération révisable, le taux d’intérêt effectif appliqué variait d’une période à l’autre. Le
Groupe BPCE a atteint les objectifs de production de prêts fixés par la BCE. Ainsi, la bonification de - 0,50% a été constatée en
produit sur la période de 12 mois concernée. Le 28 octobre 2022, la BCE a annoncé une modification de la rémunération du TLTRO3 :
- Entre le 23 juin 2022 et le 22 novembre 2022, le taux applicable est le taux de facilité de dépôt moyen de la BCE depuis la date de
départ du TLTRO3 jusqu’au 22 novembre 2022
- à partir du 23 novembre, le taux applicable est le taux moyen de facilité de dépôt de la BCE applicable jusqu'à la date d'échéance
ou la date de remboursement anticipé de chaque opération TLTRO III en cours.


5.10.1 Dettes envers les établissements de crédit et assimilés

en milliers d'euros 31/12/2024 31/12/2023
Comptes à vue 43 477 33 850
Dettes rattachées 3 3
Dettes à vue envers les établissements de crédit et assimilés 43 480 33 853
Emprunts et comptes à terme 12 813 267 11 862 513
Opérations de pension 181 818 225 111
Dettes rattachées 99 527 82 277
Dettes à termes envers les établissements de crédit et assimiliés 13 094 612 12 169 900
Dépôts de garantie reçus 36 426 48 582
TOTAL DES DETTES ENVERS LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS 13 174 518 12 252 335



La juste valeur des dettes envers les établissements de crédit et assimilés est présentée en note 9.
Les dettes sur opérations avec le réseau s’élèvent à 12 540 046 milliers d’euros au 31 décembre 2024 (11 769 623 milliers d’euros
au 31 décembre 2023).
L’augmentation des opérations avec le réseau en 2024 est liée à l’optimisation de la circulation de liquidité réglementaire au sein du
groupe par l’organe central.




5.10.2 Dettes envers la clientèle

en milliers d'euros 31/12/2024 31/12/2023
Comptes ordinaires créditeurs 8 947 041 9 446 745
Livret A 8 964 064 8 656 081
Plans et comptes épargne-logement 4 371 041 4 892 905
Autres comptes d’épargne à régime spécial 5 661 836 5 592 331
Dettes rattachées 5 5
Comptes d’épargne à régime spécial 18 996 946 19 141 322
Comptes et emprunts à vue 25 708 20 117
Comptes et emprunts à terme 4 495 644 4 137 462
Dettes rattachées 113 131 58 152
Autres comptes de la clientèle 4 634 483 4 215 731
Dépôts de garantie reçus 2 074 4 276
TOTAL DES DETTES ENVERS LA CLIENTÈLE 32 580 544 32 808 074


La juste valeur des dettes envers la clientèle est présentée en note 9.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 271
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés




5.11 COMPTES DE REGULARISATION ET PASSIFS DIVERS


en milliers d'euros 31/12/2024 31/12/2023
Comptes d'encaissement 115 232 191 273
Produits constatés d'avance 4 151 3 400
Charges à payer 141 076 137 478
Autres comptes de régularisation créditeurs 20 968 9 899
Comptes de régularisation - passif 281 426 342 050
Comptes de règlement créditeurs sur opérations sur titres 31 929 38 857
Créditeurs divers 145 743 118 355
Passifs locatifs 10 880 15 675
Passifs divers 188 552 172 887
TOTAL DES COMPTES DE RÉGULARISATION ET PASSIFS DIVERS 469 979 514 937



5.12 PROVISIONS


Principes comptables
Les provisions autres que celles relatives aux engagements sociaux et assimilés, aux provisions épargne-logement, aux risques
d’exécution des engagements par signature et aux contrats d’assurance concernent essentiellement les litiges, amendes, risques
fiscaux (autres que l’impôt sur le résultat) et restructurations.
Les provisions sont des passifs dont l’échéance ou le montant est incertain. Une provision doit être comptabilisée lorsqu'il existe une
obligation actuelle (juridique ou implicite) résultant d'événements passés, dont il est probable que le règlement nécessitera une sortie
de ressources, et dont le montant peut être estimé de manière fiable.
Le montant comptabilisé en provision correspond à la meilleure estimation de la dépense nécessaire au règlement de l’obligation
actuelle à la date de clôture.

Les provisions sont actualisées dès lors que l’effet d’actualisation est significatif.
Les dotations et reprises de provisions sont enregistrées en résultat sur les lignes correspondant à la nature des dépenses futures
couvertes.
Engagements sur les contrats d’épargne-logement

Les Comptes Epargne-Logement (CEL) et les Plans Epargne-Logement (PEL) sont des produits d’épargne proposés aux particuliers
dont les caractéristiques sont définies par la loi de 1965 sur l’épargne-logement et les décrets pris en application de cette loi.
Le régime d’épargne-logement génère des engagements de deux natures pour les établissements qui le commercialisent :
• l’engagement de devoir, dans le futur, accorder à la clientèle des crédits à un taux déterminé fixé à l’ouverture du contrat pour les
PEL ou à un taux fonction de la phase d’épargne pour les contrats CEL ;
• l’engagement de devoir rémunérer l’épargne dans le futur à un taux fixé à l’ouverture du contrat pour une durée indéterminée pour
les PEL ou à un taux fixé chaque semestre en fonction d’une formule d’indexation fixée par la loi pour les contrats de CEL.
Les engagements présentant des conséquences potentiellement défavorables sont évalués pour chacune des générations de plans
d’épargne-logement, d’une part et pour l’ensemble des comptes épargne-logement, d’autre part.
Les risques attachés à ces engagements sont couverts par une provision dont le montant est déterminé par l’actualisation des
résultats futurs dégagés sur les encours en risque :
• l’encours d’épargne en risque correspond au niveau d’épargne futur incertain des plans existants à la date de calcul de la provision.
Il est estimé statistiquement en tenant compte du comportement des souscripteurs épargnants, pour chaque période future, par
différence entre les encours d’épargne probables et les encours d’épargne minimum attendus ;
• l’encours de crédit en risque correspond aux encours de crédit déjà réalisés mais non encore échus à la date de calcul et des crédits
futurs estimés statistiquement en tenant compte du comportement de la clientèle et des droits acquis et projetés attachés aux comptes
et plans d’épargne-logement.
Les engagements sont estimés par application de la méthode « Monte-Carlo » pour traduire l’incertitude sur les évolutions potentielles
des taux et leurs conséquences sur les comportements futurs modélisés des clients et sur les encours en risque. Sur cette base, une
provision est constituée sur une même génération de contrats en cas de situation potentiellement défavorable pour le groupe, sans
compensation entre générations.
La provision est inscrite au passif du bilan et les variations sont enregistrées en produits et charges d’intérêts.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 272
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés

5.12.1 Synthèse des provisions

Reprises non Autres
01/01/2024 Augmentation Utilisation 31/12/2024
en milliers d'euros utilisées mouvements(1)
Provisions pour engagements sociaux(1) 16 167 1 489 (1 894) 2 831 18 593
Risques légaux et fiscaux 10 424 2 623 (747) (2 571) 9 729
Engagements de prêts et garanties(2) 25 509 10 704 (8 992) 27 221

Provisions pour activité d'épargne-logement 40 279 (12 828) 27 451

Autres provisions d'exploitation 30 062 168 (7 918) 22 312
TOTAL DES PROVISIONS 122 441 14 984 (747) (34 203) 2 832 105 306
(1)
Les autres mouvements comprennent les écarts de réévaluation des régimes postérieurs à l’emploi à prestations définies (2 864 milliers d’euros)
ainsi que les impacts relatifs à la conversion. S’agissant des droits à congés payés, et faisant suite à l’arrêt de la Cour de cassation 13 septembre
2023, il est à noter que l’article 37 de la loi du 22 avril 2024 définit désormais les modalités d’adaptation du Code du travail français avec le droit
européen. Ces amendements concernent notamment la période de référence à retenir, les possibilités de report des droits à congés payés, la
période de rétroactivité applicable à ces dispositions, et enfin le nombre de jours de congés auxquels le salarié a droit en cas d’accident ou maladie
d’origine professionnelle ou non professionnelle. Le Groupe Caisse d’Epargne Rhône Alpes a provisionné l’impact potentiel dans ses comptes au
31 décembre 2024.
(2)
Les provisions pour engagements de prêts et garanties sont détaillées dans la note 7.1.2.



5.12.2 Engagements sur les contrats d’épargne-logement


5.12.2.1 Encours collectés au titre de l’épargne-logement

en milliers d'euros 31/12/2024 31/12/2023
Encours collectés au titre des Plans d'épargne logement (PEL)
- ancienneté de moins de 4 ans 601 143 575 469
- ancienneté de plus de 4 ans et de moins de 10 ans 746 460 2 651 406
- ancienneté de plus de 10 ans 2 399 050 1 119 002
Encours collectés au titre des plans épargne-logement 3 746 653 4 345 878
Encours collectés au titre des comptes épargne-logement 624 388 572 321
TOTAL DES ENCOURS COLLECTES AU TITRE DE L'EPARGNE-LOGEMENT 4 371 041 4 918 198




5.12.2.2 Encours de crédit octroyés au titre de l’épargne-logement

en milliers d'euros 31/12/2024 31/12/2023
Encours de crédits octroyés au titre des plans épargne logement 11 530 731
Encours de crédits octroyés au titre des comptes épargne logement 2 522 1 825
TOTAL DES ENCOURS DE CREDITS OCTROYES AU TITRE DE L'EPARGNE LOGEMENT 14 052 2 556




5.12.2.3 Provisions constituées au titre de l’épargne-logement

Dotations/Reprises
31/12/2023 31/12/2024
en milliers d'euros nettes
Provisions constituées au titre des PEL
ancienneté de moins de 4 ans 5 577 (5 577)
ancienneté de plus de 4 ans et de moins de 10 ans 5 032 (5 032)
ancienneté de plus de 10 ans 14 723 2 076 16 799
Provisions constituées au titre des plans épargne logement 25 332 (8 533) 16 799
Provisions constituées au titre des comptes épargne logement 14 974 (4 493) 10 481
Provisions constituées au titre des crédits PEL (1) 140 139
Provisions constituées au titre des crédits CEL (26) 58 32
Provisions constituées au titre des crédits épargne logement (27) 198 171
Total des provisions constituées au titre de l'épargne logement 40 279 (12 829) 27 451




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 273
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés

5.13 ACTIONS ORDINAIRES ET INSTRUMENTS DE CAPITAUX PROPRES EMIS


Principes comptables
Les instruments financiers émis sont qualifiés d’instruments de dettes ou de capitaux propres selon qu’il existe ou non une obligation
contractuelle pour l’émetteur de remettre des liquidités ou un autre actif financier ou encore d’échanger des instruments dans des
conditions potentiellement défavorables. Cette obligation doit résulter de clauses et de conditions propres au contrat et pas seulement
de contraintes purement économiques.
Par ailleurs, lorsqu’un instrument est qualifié de capitaux propres :
- Sa rémunération affecte les capitaux propres. En revanche, l’effet impôt sur ces distributions peut être comptabilisé selon l’origine
des montants distribués, en réserves consolidées, en gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres ou en résultat,
conformément à l’amendement à IAS 12 de décembre 2017 applicable au 1 er janvier 2019. Ainsi, lorsque la distribution répond à la
notion de dividendes au sens d’IFRS 9, l’effet impôt est inscrit en résultat. Cette disposition trouve à s’appliquer aux intérêts relatifs
aux émissions de titres super subordonnés à durée indéterminée considérés comme des dividendes d’un point de vue comptable ;
- l’instrument ne peut être un sous-jacent éligible à la comptabilité de couverture ;
- si l’émission est en devises, elle est figée à sa valeur historique résultant de sa conversion en euros à sa date initiale d’inscription
en capitaux propres.

Enfin, lorsque ces instruments sont émis par une filiale, ils sont présentés parmi les « Participations ne donnant pas le contrôle ».
Lorsque leur rémunération est à caractère cumulatif, elle est imputée sur le « Résultat part du groupe », pour venir augmenter le
résultat des « Participations ne donnant pas le contrôle ». En revanche, lorsque leur rémunération n’a pas de caractère cumulatif, elle
est prélevée sur les réserves consolidées part du groupe.



5.13.1 Parts sociales

Principes comptables
L’interprétation IFRIC 2, consacrée au traitement des parts sociales et instruments assimilés des entités coopératives, précise les
dispositions de la norme IAS 32, en rappelant que le droit contractuel d’un membre de demander le remboursement de ses parts ne
crée pas automatiquement une obligation pour l’émetteur. La classification comptable est dès lors déterminée après examen des
conditions contractuelles.
Selon cette interprétation, les parts de membres sont des capitaux propres si l’entité dispose d’un droit inconditionnel de refuser le
remboursement ou s’il existe des dispositions légales ou statutaires interdisant ou limitant fortement le remboursement.
En raison des dispositions statutaires existantes, relatives en particulier au niveau de capital minimum, les parts sociales émises par
les entités concernées dans le groupe sont classées en capitaux propres.

Les SLE étant considérées comme des entités structurées intégrées globalement, leur consolidation impacte les réserves
consolidées. En conséquence, les informations fournies au titre des parts sociales correspondent à celles de la Caisse d’Epargne
Rhône Alpes.
Au 31 décembre 2024, le capital se décompose comme suit :

• 1 150 000 milliers d'euros de parts sociales entièrement souscrites par les sociétaires des Caisses d'Epargne (1 150 000 milliers
d'euros au 31 décembre 2023).
Au 31 décembre 2024, les primes se décomposent comme suit :

• 233 513 milliers d'euros liés aux parts sociales souscrites par les sociétaires des Caisses d'Epargne.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 274
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés

5.14 VARIATION DES GAINS ET PERTES COMPTABILISES DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES


Principes comptables
Pour les actifs financiers de capitaux propres comptabilisés en capitaux propres, en cas de cession, les variations de juste valeur ne
sont pas transférées en résultat. On parle d’éléments non recyclables en résultat.


Exercice 2024 Exercice 2023
en milliers d'euros Brut Impôt Net Brut Impôt Net
Ecarts de conversion (189) (189) (346) (346)
Réévaluation des actifs financiers à la juste valeur par
(1 810) 470 (1 340) 49 (13) 36
capitaux propres recyclables
Réévaluation des instruments dérivés de couverture
(68) 18 (50) (122) 31 (91)
d'éléments recyclables en résultat net
Éléments recyclables en résultat (2 067) 488 (1 579) (419) 18 (401)
Réévaluation (ou écarts actuariels) au titre des régimes
(2 864) 646 (2 218) (2 103) 543 (1 560)
à prestations définies
Réévaluation des actifs financiers de capitaux propres
1 886 25 1 911 22 969 357 23 326
comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres
Éléments non recyclables en résultat (978) 671 (307) 20 866 900 21 766
Gains et pertes comptabilisés directement en
(3 045) 1 159 (1 886) 20 447 918 21 365
capitaux propres (nets d’impôts)
Part du groupe (3 045) 1 159 (1 886) 20 447 918 21 365



5.15 COMPENSATION D’ACTIFS ET DE PASSIFS FINANCIERS


Le groupe n’opère pas de compensation d’actifs et de passifs financiers au bilan en application des règles de compensation d’IAS
32.

Principes comptables
Les actifs et passifs financiers sous accord de compensation ne peuvent faire l’objet d’une compensation comptable que s’ils satisfont
aux critères de compensation restrictifs de la norme IAS 32.
Dans le cas où les dérivés ou les encours de pensions livrées de gré à gré faisant l’objet de conventions cadres ne respectent pas
les critères du règlement net ou si la réalisation d’un règlement simultané de l’actif et du passif ne peut être démontrée ou si le droit
à compenser ne peut être exercé qu’en cas de défaillance, d’insolvabilité ou de faillite de l’une ou l’autre des parties au contrat, la
compensation comptable ne peut être réalisée. Néanmoins l’effet de ces conventions sur la réduction de l’exposition est matérialisé
dans le second tableau.

Pour ces instruments, les colonnes « Actifs financiers associés et instruments financiers reçus en garantie » et « Passifs financiers
associés et instruments financiers donnés en garantie » comprennent notamment :
- pour les opérations de dérivés, les justes valeurs de sens inverse avec la même contrepartie, ainsi que les appels de marge sous
forme de titres.

Les appels de marge reçus ou versés en trésorerie figurent dans les colonnes « Appels de marge reçus (cash collateral) » et « Appels
de marge versés (cash collateral) ».


5.15.1 Actifs financiers

Effets des accords de compensation non pris en compte comptablement sur les actifs financiers

Exercice 2024 Exercice 2023
Passifs Passifs
Montant Montant
financiers Appels financiers Appels
net des net des
associés et de marge associés et de marge
actifs Exposition actifs Exposition
instruments reçus instruments reçus
financiers nette financiers nette
financiers (cash financiers (cash
présenté présenté
reçus en collateral) reçus en collateral)
au bilan au bilan
en milliers d'euros garantie garantie
Dérivés 237 126 150 518 14 063 72 545 307 136 203 342 19 147 84 647
TOTAL 237 126 150 518 14 063 72 545 307 136 203 342 19 147 84 647


L’exposition nette n’est donc pas le reflet de la position comptable, car elle prend en compte la réduction de l’exposition liée aux
accords qui ne répondent pas aux critères de compensation restrictifs de la norme IAS 32.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 275
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés

5.15.2 Passifs financiers

Effets des accords de compensation non pris en compte comptablement sur les passifs financiers

Exercice 2024 Exercice 2023
Actifs Actifs
Montant Montant
financiers Appels financiers Appels
net des net des
associés et de marge associés et de marge
passifs Exposition passifs Exposition
instruments versés instruments versés
financiers nette financiers nette
financiers (cash financiers (cash
présenté présenté
donnés en collateral) donnés en collateral)
au bilan au bilan
en milliers d'euros garantie garantie
Dérivés 689 715 150 518 476 500 62 697 645 906 203 342 382 151 60 413
Opérations de pension 182 921 182 921 227 541 227 541
TOTAL 872 636 150 518 476 500 245 618 873 447 203 342 382 151 287 954


L’exposition nette n’est donc pas le reflet de la position comptable, car elle prend en compte la réduction de l’exposition liée aux
accords qui ne répondent pas aux critères de compensation restrictifs de la norme IAS 32.


5.16 ACTIFS FINANCIERS TRANSFERES, AUTRES ACTIFS FINANCIERS DONNES EN GARANTIE ET ACTIFS REÇUS EN
GARANTIE DONT L’ENTITE PEUT DISPOSER


Principes comptables
Un actif financier (ou un groupe d’actifs similaires) est décomptabilisé lorsque les droits contractuels aux flux futurs de trésorerie de
l’actif ont expiré ou lorsque ces droits contractuels ainsi que la quasi-totalité des risques et avantages liés à la propriété de cet actif
ont été transférés à un tiers. Dans pareil cas, tous les droits et obligations éventuellement créés ou conservés lors du transfert sont
comptabilisés séparément en actifs et passifs financiers.
Lors de la décomptabilisation d’un actif financier, un gain ou une perte de cession est enregistré dans le compte de résultat pour un
montant égal à la différence entre la valeur comptable de cet actif et la valeur de la contrepartie reçue.
Dans les cas où le groupe n’a ni transféré, ni conservé la quasi-totalité des risques et avantages, mais qu’il a conservé le contrôle de
l’actif, ce dernier reste inscrit au bilan dans la mesure de l’implication continue du groupe dans cet actif.
Dans les cas où le groupe n’a ni transféré, ni conservé la quasi-totalité des risques et avantages, mais qu’il n’a pas conservé le
contrôle de l’actif, ce dernier est décomptabilisé et tous les droits et obligations créés ou conservés lors du transfert sont comptabilisés
séparément en actifs et passifs financiers.
Si l’ensemble des conditions de décomptabilisation n’est pas réuni, le groupe maintient l’actif à son bilan et enregistre un passif
représentant les obligations nées à l’occasion du transfert de l’actif.
Un passif financier (ou une partie de passif financier) est décomptabilisé seulement lorsqu’il est éteint, c’est-à-dire lorsque l’obligation
précisée au contrat est éteinte, annulée ou arrivée à expiration.

Opérations de pension livrée

Chez le cédant, les titres ne sont pas décomptabilisés. Un passif représentatif de l’engagement de restitution des espèces reçues
(titres donnés en pension livrée) est identifié. Cette dette constitue un passif financier enregistré au coût amorti ou à la juste valeur
par résultat lorsque ce passif relève d’un modèle de gestion de transaction.
Chez le cessionnaire, les actifs reçus ne sont pas comptabilisés mais une créance sur le cédant représentative des espèces prêtées
est enregistrée. Le montant décaissé à l’actif est inscrit en titres reçus en pension livrée. Lors des arrêtés suivants, les titres continuent
à être évalués chez le cédant suivant les règles de leur catégorie d’origine. La créance est valorisée selon les modalités propres à sa
catégorie : coût amorti si elle a été classée en « Prêts et créances », ou juste valeur par résultat si elle relève d’un modèle de gestion
de transaction.

Opérations de prêts de titres secs

Les prêts de titres secs ne donnent pas lieu à une décomptabilisation des titres prêtés chez le cédant. Ils restent comptabilisés dans
leur catégorie comptable d’origine et valorisés conformément à celle-ci. Pour l’emprunteur, les titres empruntés ne sont pas
comptabilisés.
Opérations entraînant une modification substantielle d’actifs financiers

Lorsque l’actif fait l’objet de modifications substantielles (notamment suite à une renégociation ou à un réaménagement en présence
de difficultés financières) il y a décomptabilisation, dans la mesure où les droits aux flux de trésorerie initiaux ont en substance
expiré. Le groupe considère que sont notamment considérées comme ayant provoqué des modifications substantielles :
• les modifications ayant entraîné un changement de la contrepartie, notamment lorsque la nouvelle contrepartie a une qualité de
crédit très différente de l’ancienne ;




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 276
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés

• des modifications visant à passer d’une indexation très structurée à une indexation basique, dans la mesure où les deux actifs ne
sont pas sujets aux mêmes risques.


Opérations entraînant une modification substantielle de passifs financiers

Une modification substantielle des termes d’un instrument d’emprunt existant doit être comptabilisée comme l’extinction de la dette
ancienne et son remplacement par une nouvelle dette. L’amendement IFRS 9 du 12 octobre 2017 a clarifié le traitement sous IFRS
9 des modifications de passifs comptabilisés au coût amorti, dans le cas où la modification ne donne pas lieu à décomptabilisation :
le gain ou la perte résultant de la différence entre les flux de trésorerie d’origine et les flux de trésorerie modifiés actualisés au taux
d’intérêt effectif d’origine doit être enregistré en résultat. Pour juger du caractère substantiel de la modification, la norme IFRS 9 fixe
un seuil de 10 % sur la base des flux de trésorerie actualisés intégrant les frais et honoraires éventuels : dans le cas où la différence
est supérieure ou égale à 10 %, tous les coûts ou frais encourus sont comptabilisés en profit ou perte lors de l’extinction de la dette.
Le groupe considère que d’autres modifications peuvent par ailleurs être considérées comme substantielles, comme par exemple le
changement d’émetteur (même à l’intérieur d’un même groupe) ou le changement de devises.




5.16.1 Actifs financiers transférés non intégralement décomptabilisés et autres actifs financiers donnés en garantie

Valeur nette comptable
Actifs
Prêts de cédés ou
titres Pensions affectés Titrisations 31/12/2024
"secs" en
en milliers d'euros garantie
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 61 949 61 949
Actifs financiers au coût amorti 1 333 462 218 520 6 817 867 3 215 274 11 585 123
TOTAL DES ACTIFS FINANCIERS DONNÉS EN GARANTIE 1 395 411 218 520 6 817 867 3 215 274 11 647 072
dont actifs financiers transférés non intégralement décomptabilisés 1 395 411 218 520 6 817 867 3 215 274 11 647 072


Le montant du passif associé aux actifs financiers donnés en garantie dans le cadre des pensions s'élève à 182 921 milliers d'euros
au 31 décembre 2024 (227 542 milliers d’euros au 31 décembre 2023).
La juste valeur des actifs données en garantie dans le cadre d’opérations de titrisation non déconsolidantes est de 3 215 274 milliers
d’euros au 31 décembre 2024 (3 445 587 milliers d’euros au 31 décembre 2023) et le montant du passif associé s’élève à 899 593
milliers d’euros au 31 décembre 2024.
Par ailleurs, conformément au cadre légal français, les garanties intrinsèques attachées aux émissions d’obligations sécurisées ne
sont pas comptabilisées en engagements de garantie donnés. Les obligations sécurisées émises par BPCE SFH et la Compagnie de
Financement Foncier bénéficient d’un privilège légal constitué d’actifs éligibles.



Valeur nette comptable
Actifs
Prêts de cédés ou
titres Pensions affectés Titrisations 31/12/2023
"secs" en
en milliers d'euros garantie
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 76 697 76 697
Actifs financiers au coût amorti 1 512 001 279 225 6 784 211 3 445 587 12 021 024
TOTAL DES ACTIFS FINANCIERS DONNÉS EN GARANTIE 1 588 698 279 225 6 784 211 3 445 587 12 097 721
dont actifs financiers transférés non intégralement décomptabilisés 1 588 698 279 225 6 784 211 3 445 587 12 097 721



5.16.1.1 Commentaires sur les actifs financiers transférés

Mises en pension et prêts de titres
Le Groupe Caisse d’Epargne Rhône Alpes réalise des opérations de mise en pension, ainsi que des prêts de titres.
Selon les termes des conventions, le titre peut être cédé de nouveau par le cessionnaire durant la durée de l’opération de pension ou
de prêt. Le cessionnaire doit néanmoins le restituer au cédant, à maturité de l’opération. Les flux de trésorerie générés par le titre
sont également transmis au cédant.
Le groupe considère avoir conservé la quasi-totalité des risques et avantages des titres mis en pension ou prêtés. Par conséquent,
ces derniers n’ont pas été décomptabilisés. Un financement a été enregistré au passif en cas de mises en pension ou de prêts de
titres financés.
Ces opérations incluent notamment les titres apportés à BPCE pour mobilisation au nom du groupe auprès de la Banque centrale
européenne (BCE), dans le cadre de la gestion centrale de la trésorerie du Groupe BPCE.



Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 277
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés

Cessions de créances
Le Groupe Caisse d’Epargne Rhône Alpes cède des créances à titre de garantie (articles L. 211-38 ou L. 313-23 et suivants du Code
monétaire et financier) dans le cadre de refinancements garantis, notamment auprès de la banque centrale. Ce type de cession à
titre de garantie emporte transfert juridique des droits contractuels, et donc « transfert d’actifs » au sens de la norme IFRS 7. Le
groupe reste néanmoins exposé à la quasi-totalité des risques et avantages, ce qui se traduit par le maintien des créances au bilan.
Titrisations consolidées
Les titrisations consolidées avec investisseurs externes constituent un transfert d’actifs au sens de la norme IFRS 7.
En effet, le groupe a une obligation contractuelle indirecte de remettre aux investisseurs externes les flux de trésorerie des actifs
cédés au fonds de titrisation (bien que ces actifs figurent au bilan du groupe via la consolidation du fonds).
Les opérations de titrisation réalisées par BPCE en 2014 (BPCE Master Home Loans), 2016 (BPCE Consumer Loans 2016_5) et
2017 (BPCE Home Loans 2017_5), Mercure Master SME FCT étaient totalement auto-souscrites alors que les parts seniors des
opérations de titrisation, BPCE Home Loans FCT 2020, BPCE Home Loans FCT 2021, BPCE Consumer Loans FCT 2022, BPCE
Home Loans FCT 2023, BPCE Home Loans FCT 2024, BPCE Consumer Loans FCT 2024, Ophelia Master SME FCT sont souscrites
par des investisseurs externes (note 12.1).
Au 31 décembre 2024, 5 796 802 milliers d’euros d’obligations des FCT BPCE Master Homeloans, BPCE Consumer loans 2016_5,
et BPCE Home Loans 2017_5 et Mercure Master SME FCT auto-souscrites par le groupe et éliminées en consolidation, ont été
prêtées à BPCE dans le cadre de la gestion centrale de la trésorerie du Groupe BPCE.
En regard de ce montant, aucun refinancement n’a été reçu, le groupe Caisse d’Epargne n’en ayant pas exprimé le besoin auprès de
la trésorerie centrale du Groupe BPCE.


5.16.1.2 Commentaires sur les actifs financiers donnés en garantie mais non transférés

Les actifs financiers donnés en garantie mais non transférés sont généralement affectés en garantie sous forme de nantissements.
Les principaux dispositifs concernés sont la CRH (Caisse de refinancement de l’habitat), BPCE SFH, ou encore les titres apportés en
nantissement de refinancement obtenu auprès de la Banque centrale européenne (BCE).
Par ailleurs, conformément au cadre légal français, les garanties intrinsèques attachées aux émissions d’obligations sécurisées ne
sont pas comptabilisées en engagements de garantie donnés. Les obligations sécurisées émises par la Compagnie de Financement
Foncier bénéficient d’un privilège légal constitué d’actifs éligibles.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 278
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés

Note 6 Engagements


Principes comptables

Les engagements se caractérisent par l’existence d’une obligation contractuelle et sont irrévocables.
Les engagements figurant dans ce poste ne doivent pas être susceptibles d’être qualifiés d’instruments financiers entrant dans le
champ d’application d’IFRS 9 au titre du classement et de l’évaluation. En revanche, les engagements de financement et de garantie
donnés sont soumis aux règles de dépréciation d’IFRS 9 telles que présentées dans la note 7.
Les effets des droits et obligations de ces engagements sont subordonnés à la réalisation de conditions ou d’opérations ultérieures.
Ces engagements sont ventilés en :
- Engagements de financement (ouverture de crédit confirmé ou accord de refinancement) ;
- Engagements de garantie (engagements par signature ou actifs reçus en garantie).

Les montants communiqués correspondent à la valeur nominale des engagements donnés.




6.1 ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT


en milliers d'euros 31/12/2024 31/12/2023
Engagements de financement donnés en faveur :
des établissements de crédit 19 769 54 477
de la clientèle 3 062 966 3 263 461
- Ouvertures de crédit confirmées 3 051 447 3 243 497
- Autres engagements 11 519 19 964
TOTAL DES ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT DONNES 3 082 735 3 317 938
Engagements de financement reçus :
d'établissements de crédit 114 231 29 698
TOTAL DES ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT RECUS 114 231 29 698




6.2 ENGAGEMENTS DE GARANTIE


en milliers d'euros 31/12/2024 31/12/2023
Engagements de garantie donnés :
d'ordre des établissements de crédit 169 802 107 559
d'ordre de la clientèle 1 326 950 1 414 826
Autres engagements donnés 6 817 867 6 784 211
TOTAL DES ENGAGEMENTS DE GARANTIE DONNES 8 314 619 8 306 597
Engagements de garantie reçus : 0 0
d'établissements de crédit 239 173 253 290
de la clientèle 18 185 374 18 470 550
Autres engagements reçus 8 375 485 8 299 087
TOTAL DES ENGAGEMENTS DE GARANTIE RECUS 26 800 032 27 022 927


Les engagements de garantie sont des engagements par signature ainsi que des actifs reçus en garantie tels que des suretés réelles
autres que celles liées aux actifs financiers reçus en garantie et dont l'entité peut disposer.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 279
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés

Note 7 Expositions aux risques

Les expositions aux risques sont abordées ci-après et sont représentées selon leur nature de risques, par le risque de crédit, de
marché, de taux d’intérêt global, de change et de liquidité.
L’information relative à la gestion du capital et aux ratios réglementaires est présentée dans la partie « Gestion des risques ».
Les informations concernant l'effet et la prise en compte des risques climatiques sur la gestion du risque de crédit sont présentées
dans le chapitre 7 « Gestion des risques – Risques climatiques ».


7.1 RISQUE DE CREDIT


L’essentiel
Le risque de crédit est le risque qu’une partie à un instrument financier manque à une de ses obligations et amène de ce fait l’autre
partie à subir une perte financière.




Certaines informations relatives à la gestion des risques requises par la norme IFRS 7 sont également présentées dans le rapport
sur la gestion des risques. Elles incluent :
• la répartition des expositions brutes par catégories et par approches avec distinction du risque de crédit et du risque de
contrepartie ;
• la répartition des expositions brutes par zone géographique ;
• la concentration du risque de crédit par emprunteur (BPCE14) ;
• la qualité de crédit des expositions renégociées (CQ1) ;
• les expositions performantes et non performantes et provisions correspondantes (CR1) ;
• la qualité des expositions performantes et non performantes par nombre de jours en souffrance (CQ3) ;
• la qualité des expositions par zone géographique (CQ4) ;
• la qualité de crédit des prêts et avances par branche d’activité (CQ5) ;
• la répartition des garanties reçues par nature sur les instruments financiers (CR3) ;

Ces informations font partie intégrante des comptes certifiés par les commissaires aux comptes.



7.1.1 Coût du risque de crédit

Principes comptables
Le coût du risque porte sur les instruments de dette classés parmi les actifs financiers au coût amorti ou les actifs financiers à la juste
valeur par capitaux propres recyclables ainsi que sur les engagements de financement et les contrats de garantie financière donnée
non comptabilisés à la juste valeur par résultat. Il concerne également les créances résultant de contrats de location, les créances
commerciales et les actifs sur contrats.
Ce poste recouvre ainsi la charge nette des dépréciations et des provisions constituées au titre du risque de crédit.
Les pertes de crédit liées à d’autres types d’instruments (dérivés ou titres comptabilisés à la juste valeur sur option) constatées suite
à la défaillance de la contrepartie d’établissements de crédit figurent également dans ce poste.
Les créances irrécouvrables non couvertes par des dépréciations sont des créances qui ont acquis un caractère de perte définitive
avant d’avoir fait l’objet d’un provisionnement en Statut 3.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 280
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés

Coût du risque de crédit de la période

en milliers d'euros Exercice 2024 Exercice 2023
Dotations nettes aux dépréciations et aux provisions (52 969) (39 396)
Récupérations sur créances amorties 789 1 047
Créances irrécouvrables non couvertes par des dépréciations (5 849) (4 304)
TOTAL COÛT DU RISQUE DE CREDIT (58 029) (42 653)


Coût du risque de crédit de la période par nature d’actifs et par statut

en milliers d'euros Exercice 2024 Exercice 2023
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres (148) (139)
Actifs financiers au coût amorti (56 060) (45 820)
dont prêts et créances (45 971) (41 632)
dont titres de dette (10 089) (4 188)
Autres actifs (139) 97
Engagements de financement et de garantie (1 712) 3 209
TOTAL COÛT DU RISQUE DE CREDIT (58 029) (42 653)
dont statut 1 12 298 1 535
dont statut 2 (2 068) 6 624
dont statut 3 (68 259) (50 812)




7.1.2 Variation des valeurs brutes comptables et des pertes de crédit attendues des actifs financiers et des
engagements

Principes comptables
Les pertes de crédit attendues sont représentées par des dépréciations sur les actifs au coût amorti et en juste valeur par capitaux
propres recyclables, et des provisions sur les engagements de financement et de garantie.
Dès la date de première comptabilisation, les instruments financiers concernés (voir 7.1.1) font l’objet d’une dépréciation ou d’une
provision pour pertes de crédit attendues (Expected Credit Losses ou ECL).
Lorsque les instruments financiers n’ont pas fait l’objet d’indications objectives de pertes à titre individuel, les dépréciations ou
provisions pour pertes de crédit attendues sont évaluées à partir d’historiques de pertes et de prévisions raisonnables et justifiables
des flux futurs de trésorerie actualisés.
Les instruments financiers sont répartis en trois catégories (statuts ou stage) selon la dégradation du risque de crédit observée depuis
leur comptabilisation initiale. A chaque catégorie d’encours correspond une modalité spécifique d’évaluation du risque de crédit :
Statut 1 (stage 1 ou S1)
- il s’agit des encours sains pour lesquels il n’y a pas d’augmentation significative du risque de crédit depuis la comptabilisation
initiale de l’instrument financier ou de certains actifs pour lesquels la norme permet de présumer qu’ils ont un risque de crédit
faible en date d’arrêté ;
- la dépréciation ou la provision pour risque de crédit correspond aux pertes de crédit attendues à un an ;
- les produits d’intérêts sont reconnus en résultat selon la méthode du taux d’intérêt effectif appliquée à la valeur comptable brute
de l’instrument avant dépréciation.
Statut 2 (stage 2 ou S2)
- les encours sains pour lesquels une augmentation significative du risque de crédit est constatée depuis la comptabilisation initiale
de l’instrument financier, sont transférés dans cette catégorie ;
- la dépréciation ou la provision pour risque de crédit est alors déterminée sur la base des pertes de crédit attendues sur la durée
de vie résiduelle de l’instrument financier (pertes de crédit attendues à maturité) ;
- les produits d’intérêts sont reconnus en résultat, comme pour les encours de statut 1, selon la méthode du taux d’intérêt effectif
appliquée à la valeur comptable brute de l’instrument avant dépréciation.

Statut 3 (stage 3 ou S3)
- il s’agit des encours pour lesquels il existe une indication objective de perte de valeur liée à un événement qui caractérise un
risque de crédit avéré et qui intervient après la comptabilisation initiale de l’instrument concerné. Cette catégorie recouvre, les
créances pour lesquelles a été identifié un évènement de défaut tel que défini à l’article 178 du règlement européen n°575/2013
du 26 juin 2013 relatif aux exigences prudentielles applicables aux établissements de crédit.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 281
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés

- Les situations de défaut sont identifiées pour les encours ayant des impayés significatifs (introduction d’un seuil relatif et d’un
seuil absolu à appliquer aux arriérés de paiement) et les critères de retour en encours sains ont été clarifiés avec l’imposition
d’une période probatoire et l’introduction de critères explicites pour le classement en défaut des crédits restructurés ;
- la dépréciation ou la provision pour risque de crédit est calculée à hauteur des pertes de crédit attendues sur la durée de vie
résiduelle de l’instrument financier (pertes de crédit attendues à maturité) sur la base du montant recouvrable de la créance,
c’est-à-dire la valeur actualisée des flux futurs estimés recouvrables;
- les produits d’intérêts sont alors reconnus en résultat selon la méthode du taux d’intérêt effectif appliquée à la valeur nette
comptable de l’instrument après dépréciation.
- les actifs financiers acquis ou créés et dépréciés au titre du risque de crédit dès leur comptabilisation initiale, l’entité ne
s’attendant pas à recouvrer l’intégralité des flux de trésorerie contractuels (Purchased or Originated Credit Impaired ou POCI),
relèvent aussi du statut 3. Ces actifs peuvent être transférés en Statut 2 en cas d’amélioration du risque de crédit.
Pour les créances résultant de contrats de location simple ou de contrats de location financière – qui relèvent d’IFRS 16, le groupe a
décidé de ne pas retenir la possibilité d’appliquer la méthode simplifiée proposée par IFRS 9 §5.5.15.
Les évolutions méthodologiques réalisées sur la période et présentées ci-après constituent un changement d’estimation qui se traduit
par un impact en résultat.
Méthodologie d’évaluation de la dégradation du risque de crédit et des pertes de crédit attendues
Les principes d’évaluation de la dégradation du risque de crédit et des pertes de crédit attendues s’appliquant à la très grande majorité
des expositions du groupe sont décrits ci-dessous. Seuls quelques portefeuilles d’établissements du groupe, correspondant à un
volume d’expositions limité, peuvent ne pas être traités selon les méthodes décrites ci-après et se voir appliquer des techniques
d’évaluation ad hoc.
Augmentation significative du risque de crédit
L’augmentation significative du risque de crédit s’apprécie sur une base individuelle, pour chaque instrument, en tenant compte de
toutes les informations raisonnables et justifiables et en comparant le risque de défaillance sur l’instrument financier à la date de
clôture avec le risque de défaillance sur l’instrument financier à la date de la comptabilisation initiale. Une approche par contrepartie
(avec application du principe de contagion à tous les encours existants sur la contrepartie considérée) est possible notamment au
regard du critère qualitatif Watchlist.
Par ailleurs, en complément de cette appréciation réalisée dans le moteur central du groupe, les établissements peuvent pour tenir
compte des risques spécifiques de leurs portefeuilles, estimer l’augmentation significative du risque de crédit sur la base d’un
portefeuille donné par une sévérisation des notations attribuées à ce dernier sur base géographique ou sectorielle. Cette sévérisation
peut amener à un déclassement du statut 1 vers le statut 2, le déclassement vers le statut 3 reste basée sur une analyse individuelle.
Conformément à la norme IFRS 9, un encours d’une contrepartie ayant fait l’objet d’une dégradation significative du risque de crédit
(Statut 2) qui vient d’être originé sera classé en Statut 1.
L’appréciation de la détérioration repose sur la comparaison des notations en date de comptabilisation initiale des instruments
financiers avec celles existant en date de clôture. Les mêmes principes que ceux déterminant l’entrée en Statut 2 sont appliqués pour
l’amélioration de la dégradation significative du risque de crédit.
La mesure de la dégradation du risque permet dans la majorité des cas de constater une dépréciation en Statut 2 avant que la
transaction ne soit dépréciée individuellement (Statut 3).
Néanmoins et préalablement à l’analyse ci-dessus, les critères d’analyse généraux suivants sont appliqués :
La norme permet de considérer que le risque de crédit d’un instrument financier n’a pas augmenté de façon significative depuis la
comptabilisation initiale si ce risque est considéré comme faible à la date de clôture. Cette disposition est appliquée pour les titres de
dette notés investment grade et gérés dans le cadre de la réserve de liquidité du Groupe BPCE, telle que définie par la réglementation
Bâle 3, ainsi que les titres de dettes classés en placements financiers des activités d’assurances. La qualification « investment grade
» correspond aux notes dont le niveau est supérieur ou égal à BBB- ou son équivalent chez Standards and Poors, Moody’s ou Fitch.
Ces actifs demeurent dans ce cas classés en Statut 1 ;
Une approche par contrepartie pour un classement en Statut 2 (avec application du principe de contagion à tous les encours existants
sur la contrepartie considérée) est appliquée notamment au regard du critère qualitatif High Credit Risk issu des moteurs de notation
interne du Groupe. Ce critère inclut les contreparties classées en watchlist, en note sensible (notamment dans les cas où la notion
de watchlist n’est pas utilisée), en situation de réaménagements ou en présence de difficultés financières si les critères de
déclassement en Statut 3 ne sont pas remplis ;
De plus, il existe selon la norme une présomption réfutable d’augmentation significative du risque de crédit associé à un actif financier
depuis la comptabilisation initiale lorsque les paiements contractuels subissent un retard de plus de 30 jours ;
Et enfin une évolution défavorable du risque pays est un critère de classement de l’ensemble des encours concernés en Statut 2.
L’évaluation de l’augmentation significative du risque de crédit est faite au niveau de chaque instrument en se fondant sur des
indicateurs et des seuils qui varient selon la nature de l’exposition et le type de contrepartie.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 282
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés

Sur les portefeuilles Particuliers, Professionnels, PME, Secteur Public et Logement Social :
L’évaluation de l’augmentation significative du risque de crédit s’effectue sur la base des niveaux de dégradation de la notation depuis
l’octroi suivants :

PME, Secteur
Note à
Particuliers Professionnels Public et logement
l'origine
social


3 à 11 3 crans
(AA à BB+)
3 crans
12 3 crans
(BB) 2 crans
13 2 crans
(BB-)

14 à 15 2 crans
(B+ à B)
1 cran 1 cran
16 1 cran
(B-)

17 Sensible en Statut 2
(CCC à C)

Par ailleurs, des critères qualitatifs complémentaires permettent de classer en Statut 2 l'ensemble des contrats présentant des
impayés de plus de 30 jours (sauf si la présomption d'impayés de 30 jours est réfutée), en note sensible, en situation de
réaménagements ou en présence de difficultés financières si les critères de déclassement en Statut 3 ne sont pas remplis.
Sur les portefeuilles de Grandes Entreprises, Banques et Souverains : le critère quantitatif s’appuie sur le niveau de variation de
la notation depuis la comptabilisation initiale. Les mêmes critères qualitatifs sur les Particuliers, Professionnels et Petites et Moyennes
Entreprises s’appliquent et il convient d’y rajouter les contrats inscrits en Watchlist, ainsi que des critères complémentaires fonction
de l’évolution du niveau de risque pays.

Les seuils de dégradation sur les portefeuilles de Grandes Entreprises et de Banques sont les suivants :
Note à l’origine Dégradation significative
1à7
3 crans
(AAA à A-)
8 à 10
2 crans
(BBB+ à BBB-)
11 à 21
1 cran
(BB+ à C)




Sur les Souverains : les seuils de dégradation sur l’échelle de notation à 8 plots sont les suivants :
Note à l’origine Dégradation significative
1 6 crans
2 5 crans
3 4 crans
4 3 crans
5 2 crans
6 1 cran
7 S2 directement (sauf si contrat nouvellement originé)
8 S2 directement (sauf si contrat nouvellement originé)




Sur les Financements Spécialisés : les critères appliqués varient selon les caractéristiques des expositions et le dispositif de
notation afférent. Les expositions notées sous le moteur dédié aux expositions de taille importante sont traitées de la même manière
que les Grandes Entreprises ; les autres expositions sont traitées à l’instar des Petites et Moyennes Entreprises.
Pour l’ensemble de ces portefeuilles, les notations sur lesquelles s’appuie la mesure de la dégradation du risque correspondent aux
notations issues des systèmes internes lorsque celles-ci sont disponibles, ainsi que sur des notes externes, notamment en l’absence
de notation interne.
Conformément à la norme IFRS 9, la prise en compte des garanties et sûretés n’influe pas sur l’appréciation de l’augmentation
significative du risque de crédit : celle-ci s’appuie sur l’évolution du risque de crédit sur le débiteur sans tenir compte des garanties.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 283
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés

Afin d’apprécier l’augmentation significative du risque de crédit, le groupe prévoit un processus basé sur deux niveaux d’analyse :
- un premier niveau dépendant de règles et de critères définis par le groupe qui s’imposent aux établissements du groupe (dit
« modèle central ») ;
- un second niveau lié à l’appréciation, à dire d’expert au titre du forward looking local, du risque porté par chaque établissement
sur ses portefeuilles pouvant conduire à ajuster les critères définis par le groupe de déclassement en Statut 2 (bascule de
portefeuille ou sous-portefeuille en ECL à maturité). Ces critères sont adaptés à chaque arrêté au contexte macroéconomique
du moment.
Mesure des pertes de crédit attendues
Les pertes de crédit attendues sont définies comme étant une estimation des pertes de crédit (c’est à dire la valeur actuelle des
déficits de trésorerie) pondérées par la probabilité d’occurrence de ces pertes au cours de la durée de vie attendue des instruments
financiers. Elles sont calculées de manière individuelle, pour chaque exposition.
En pratique, pour les instruments financiers classés en Statut 1 ou en Statut 2, les pertes de crédit attendues sont calculées comme
le produit de plusieurs paramètres :
- flux attendus sur la durée de vie de l'instrument financier, actualisés en date de valorisation - ces flux étant déterminés en fonction
des caractéristiques du contrat, et de son taux d'intérêt effectif et plus particulièrement pour les crédits immobiliers, du niveau
de remboursement anticipé attendu sur le contrat ;
- taux de perte en cas de défaut (LGD, Loss Given Default) ;
- probabilités de défaut (PD), sur l’année à venir dans le cas des instruments financiers en Statut 1, jusqu’à la maturité du contrat
dans le cas des instruments financiers en Statut 2.
La méthodologie développée s’appuie sur les concepts et les dispositifs existants notamment sur les modèles internes développés
dans le cadre du calcul des exigences réglementaires en fonds propres (dispositif bâlois) et sur les modèles de projections initialement
utilisés dans le dispositif de stress tests. Des ajustements spécifiques sont réalisés pour se mettre en conformité avec les spécificités
de la norme IFRS 9 :
- les paramètres IFRS 9 visent ainsi à estimer de façon juste les pertes de crédit attendues dans un cadre de provisionnement
comptable, tandis que les paramètres prudentiels sont dimensionnés de façon prudente dans un cadre réglementaire. Plusieurs
marges de prudence appliquées sur les paramètres prudentiels sont en conséquence retraitées ;
- les paramètres IFRS 9 doivent permettre d’estimer les pertes de crédit attendues jusqu’à la maturité du contrat, tandis que les
paramètres prudentiels sont définis afin d’estimer les pertes attendues sur un horizon d’un an. Les paramètres à un an sont donc
projetés sur des horizons longs ;
- les paramètres IFRS 9 doivent tenir compte de la conjoncture économique anticipée sur l’horizon de projection (forward looking),
tandis que les paramètres prudentiels correspondent à des estimations moyennes de cycle (pour la PD) ou bas de cycle (pour
la LGD et les flux attendus sur la durée de vie de l’instrument financier). Les paramètres prudentiels de PD et de LGD sont donc
également ajustés selon ces anticipations sur la conjoncture économique.
Les modalités de mesure des pertes de crédit attendues tiennent compte des biens affectés en garantie et des autres rehaussements
de crédit qui font partie des modalités contractuelles et que l’entité ne comptabilise pas séparément. L’estimation des insuffisances
de flux de trésorerie attendues d’un instrument financier garanti reflète le montant et le calendrier de recouvrement des garanties, si
ces garanties sont considérées comme faisant partie des modalités contractuelles de l’instrument garanti.
Le dispositif de validation des modèles IFRS 9 s’intègre pleinement dans le dispositif de validation déjà en vigueur au sein du groupe.
La validation des modèles suit ainsi un processus de revue par une cellule indépendante de validation interne, la revue de ces travaux
en comité modèle groupe et un suivi des préconisations émises par la cellule de validation.
Prise en compte des informations de nature prospective
Les données macroéconomiques prospectives (forward looking) sont prises en compte dans un cadre méthodologique applicable à
deux niveaux :
- au niveau du groupe, dans la détermination d’un cadre partagé de prise en compte du forward looking dans la projection des
paramètres PD, LGD sur l’horizon d’amortissement des opérations au sein du modèle central ;
- au niveau de chaque entité, au regard de ses propres portefeuilles.
Le montant des pertes de crédit attendues est calculé sur la base d’une moyenne des ECL par scénarios pondérés par la probabilité
d’occurrence de ces scénarios, tenant compte des événements passés, des circonstances actuelles et des prévisions raisonnables
et justifiables de la conjoncture économique.
Le Groupe BPCE prend en compte des informations prospectives à la fois dans l’estimation de l’augmentation significative du risque
de crédit et dans la mesure des pertes de crédit attendues. Pour ce faire, le Groupe BPCE utilise les projections de variables
macroéconomiques retenues dans le cadre de la définition de son processus budgétaire, considéré comme le plus probable, encadré
par des scénarios optimistes et pessimistes afin de définir des trajectoires alternatives.
S’agissant de la détermination de l’augmentation significative du risque de crédit, au-delà des règles basées sur la comparaison des
paramètres de risque entre la date de comptabilisation initiale et la date de reporting, celle-ci est complétée par la prise en compte
d’informations prospectives comme des paramètres macroéconomiques sectoriels ou géographiques.
S’agissant de la mesure des pertes de crédit attendues, le groupe a fait le choix de retenir trois scénarios macroéconomiques qui
sont détaillés dans le paragraphe ci-après.
Méthodologie de calcul de pertes attendues dans le cadre du modèle central




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 284
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés

Les paramètres utilisés pour la mesure des pertes de crédit attendues sont ajustés à la conjoncture économique via la définition de
trois scénarios économiques (central / pessimiste / optimiste) définis sur un horizon de trois ans.
La définition et la revue de ces scénarios suivent la même organisation et gouvernance que celles définies pour le processus
budgétaire, avec une revue trimestrielle pouvant conduire à une révision des projections macroéconomiques en cas de déviation
importante de la situation observée, sur la base de propositions de la recherche économique et une validation par le Comité de
Direction Générale.
Les probabilités d’occurrence du scénario central et de ses bornes sont quant à elles revues trimestriellement par le Comité WatchList
et Provisions du groupe. Les paramètres ainsi définis permettent l’évaluation des pertes de crédit attendues de l’ensemble des
expositions, qu’elles appartiennent à un périmètre homologué en méthode interne ou traité en standard pour le calcul des actifs
pondérés en risques.
Les variables définies dans le scénario central et ses bornes permettent la déformation des paramètres de PD et de LGD et le calcul
d’une perte de crédit attendue pour chacun des scénarios économiques. La projection des paramètres sur les horizons supérieurs à
trois ans se fait sur le principe d’un retour progressif à leur moyenne long-terme. Ces scénarios économiques sont associés à des
probabilités d’occurrence, permettant in fine le calcul d’une perte moyenne probable utilisée comme montant de la perte de crédit
attendue IFRS 9.
Pour l’arrêté du 31 décembre 2024 :
Le scénario central du groupe a été construit dans un environnement géopolitique incertain : élections dans les pays occidentaux
(parlement européen, présidentielle américaine), conflits armés (Russie / Ukraine, Moyen-Orient) et potentiellement aggravation de
la situation dans diverses zones géographiques.
Après la pandémie de 2020-2021 et les deux années de forte inflation et de hausses de taux subséquentes des banques centrales,
divers indicateurs économiques sont affectés : certains pays sont entrés en légère récession, les prix de l’immobilier sont orientés à
la baisse, les dettes souveraines culminent à des sommets sans précédent (dégradation récente de la note de la France par S&P),
et enfin les défis liés à la transition climatique commencent à modifier le paradigme historique en place depuis plus de 50 ans
concernant l’organisation mondiale de la production et les échanges commerciaux sur fond de tensions géopolitiques entre les Etats
Unis et la Chine.
Le scénario central du groupe repose sur les hypothèses structurantes suivantes : aucun changement du rythme actuel en ce qui
concerne la transition climatique (à savoir sans inflexion significative dans la transition ni la fréquence des événements climatiques
extrêmes par rapport à l’historique récent), pas d’escalade ou d’évolution majeure dans les conflits géopolitiques et enfin pas de crise
de confiance concernant les dettes souveraines.
Les principales caractéristiques du scénario central du groupe , qui est celui utilisé dans le cadre de l’élaboration de son plan
stratégique, sont donc :
Une poursuite de la baisse de l’inflation, permettant à la BCE de commencer à baisser ses taux d’intérêts en 2024 avec une
continuation de cette baisse en 2025 tout comme la FED. Dans ce scénario, les prix du pétrole diminuent légèrement, restant dans
la fourchette de 70-80 $ ;
Cela affecte positivement les perspectives de croissance, la croissance du PIB atteignant la moyenne à long terme d’ici 2025 en
France et dans la zone euro. L’économie américaine suit un scénario d’atterrissage en douceur après une croissance plus forte que
prévu en 2023 avec une croissance du PIB d’environ 2 % chaque année au cours des 4 prochaines années ;
Ce retour à une perspective de croissance normalisée entraînera une baisse du taux de chômage d’ici 2026 ;
D’autre part, les incertitudes concernant les dettes souveraines entraîneront une hausse des taux à long terme, tandis que les taux
d’intérêt à court terme baissent et que les courbes se repentifient ;
La tendance négative actuelle concernant les prix de l’immobilier sera maintenue pour les 3 prochaines années, bien qu’elle se
stabilise au fil du temps ;
Une croissance faible mais régulière des marchés action après 2024.
Du fait des incertitudes politiques nées de la dissolution de l’Assemblée Nationale en juin 2024, le scénario a été revu a plusieurs
reprises avant d’être finalement validé par le Comité GAP Groupe le 18 septembre 2024.
Tout comme pour le scénario central, les faibles évolutions de la conjoncture économique observées depuis le dernier arrêté n’ont
pas milité pour une révision en profondeur des bornes pessimistes et optimistes, déterminées au moment de l’élaboration du scénario
macroéconomique en juin 2024. En conséquence : le scénario pessimiste continue de reposer sur une hypothèse de poursuite de la
guerre commerciale entre les US et la Chine sur fonds de tension sur Taïwan, et le scénario optimiste basée sur une déviation
statistique du scénario central aboutit à un retour progressif de l’inflation sur des niveaux faibles et une reprise plus vigoureuse de
l’activité.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 285
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés

Durant l’année 2024, les évolutions méthodologiques suivantes ont été mises en place :
Un recalibrage de l’ensemble des paramètres de risques Retail a été réalisé pour tenir compte des évolutions réglementaires récentes
(IRB Repair notamment) portant sur ce portefeuille ;
De nouveaux modèles de PD forward looking (PDFL) ont été mis en production afin d’intégrer plusieurs améliorations
méthodologiques et d’améliorer la performance du dispositif. On peut notamment mentionner comme principales évolutions
l’augmentation de la granularité des modèles (distinguant désormais les clients avec et sans prêt immobilier dans le portefeuille Retail,
et les petites entreprises et autres populations spécifiques dans le portefeuille Hors Retail), la mise en production du modèle PDFL
pour les entreprises entre 10 et 500M€ (« Segment Haut ») et l’actualisation du point d’ancrage des PD (qui était fixé depuis la
première application de la norme IFRS 9 au taux de défaut de l’année 2017).
En complément, le groupe complète et adapte cette approche en tenant compte des spécificités propres à certains périmètres.
Chaque scénario est pondéré en fonction de sa proximité au consensus de Place (Consensus Forecast) sur les principales variables
économiques de chaque périmètre ou marché significatif du groupe.
Les projections sont déclinées au travers des principales variables macroéconomiques comme le PIB, le taux de chômage, les taux
d’intérêts à 10 ans sur la dette souveraine française et l’immobilier.

Les variables macroéconomiques sur la zone France sont les suivantes :
Au 31 décembre 2024 :
Pessimiste 2024-T4 Central 2024-T4 Optimiste 2024-T4
PIB Chôm IPL Tx. 10A PIB Chôm IPL Tx. 10A PIB Chôm IPL Tx. 10A
2024 -0,42% 8,07% -8,15% 4,04% 2024 1,10% 7,50% -6,00% 2,85% 2024 1,86% 7,22% -4,93% 2,63%
2025 -3,00% 9,12% -8,00% 5,25% 2025 1,40% 7,64% -1,50% 2,90% 2025 3,90% 6,54% 1,75% 2,10%
2026 0,50% 9,05% -6,00% 4,60% 2026 1,57% 7,40% 0,00% 2,70% 2026 2,64% 6,23% 3,00% 2,20%




Au 31 décembre 2023 :

Pessimiste 2023 Central 2023 Pessimiste
Optimiste2023
2023 Cent
PIB Chôm IPL Tx. 10A PIB Chôm IPL Tx. 10A PIB Chôm IPL Tx. 10A
2023 0,10% 7,90% -3,00% 3,93% 2023 0,60% 7,40% -2,50% 3,03% 2023 0,90% 7,03% -2,13% 2,36%
2024 -1,50% 8,50% -5,50% 4,89% 2024 0,90% 7,50% -4,00% 3,09% 2024 2,70% 6,75% -2,88% 1,74%
2025 -0,75% 9,50% -9,00% 4,70% 2025 1,60% 6,93% -3,00% 3,19% 2025 3,36% 5,00% 1,50% 2,05%

Pondération des scénarios au 31 décembre 2024
Les pertes de crédit attendues sont calculées en affectant à chacune des bornes une pondération déterminée en fonction de la
proximité du consensus des prévisionnistes avec chacune des bornes centrale, pessimiste et optimiste, sur la variable croissance du
PIB.
Ainsi, les pondérations retenues pour la zone France sont les suivantes :
scénario central : 80% au 31 décembre 2024 contre 50 % au 31 décembre 2023.

scénario pessimiste : 15% au 31 décembre 2024 contre 20 % au 31 décembre 2023.
scénario optimiste : 5% au 31 décembre 2024 contre 30 % au 31 décembre 2023.
Les risques environnementaux ne sont pas pris en compte dans les modèles centraux à ce stade. Ils peuvent en revanche être pris
en considération au niveau des établissements (cf. plus bas).
Pertes de crédit attendues constituées en complément du modèle central
Des provisions complémentaires ont été comptabilisées par les établissements pour couvrir les risques spécifiques de leurs
portefeuilles, en complément des provisions décrites ci-avant et calculées par les outils du groupe. Ces provisions ont été
principalement constituées en 2020 et 2021 au titre des conséquences de la crise de la Covid-19. Ces dernières années, elles ont
été complétées par des provisions additionnelles et documentées sur les secteurs les plus susceptibles d’être les plus touchés par
la dégradation du contexte macroéconomique (hausse de l’inflation, flambée des prix de l’énergie, pénuries, etc.).
Au cours de l’année 2024, ces provisions concernent à titre principal les secteurs des professionnels de l’immobilier, du BTP, du
tourisme, de l'hôtellerie, de la restauration, de l’agro-alimentaire et du commerce-distribution spécialisé.
Dans ce contexte, le groupe a continué à renforcer l’identification et le suivi des secteurs les plus impactés. L'approche de suivi
sectoriel se traduit notamment par (i) une classification selon leur niveau de risque des secteurs et sous-secteurs économiques établie
de manière centralisée par la direction des risques du Groupe BPCE, mise à jour régulièrement et communiquée à l’ensemble des
établissements du groupe, (ii) une sévérisation des taux de LGD sur base géographique ou sectorielle.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 286
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés



Dans une moindre mesure et uniquement pour un nombre limité d’établissements, des pertes de crédit attendues sur risques
climatiques ont été constituées. Elles sont constituées en application de principes généraux définis par le groupe et concernent en
grande partie le risque climatique physique. Ces provisions viennent en anticipation de pertes directes, par secteur ou par zone
géographique, causées par les phénomènes climatiques extrêmes ou chroniques entrainant un risque accru de défaut à la suite d’une
cessation ou diminution de l’activité. Elles ne sont pas constituées de manière individualisée car elles couvrent un risque global sur
certains secteurs de l’économie et sur un périmètre local, régional ou national, selon l’établissement. Les risques de transition peuvent
également être pris en compte dans ces pertes de crédit attendues. Ils correspondent aux conséquences économiques et financières
d’une transition sociétale vers une économie bas-carbone, visant à limiter les émissions de gaz à effet de serre (réglementation,
marché, technologie, réputation), à laquelle un secteur d’activité ne peut s’aligner.
La prise en compte du risque climatique est effectuée notamment par l’application, d’un stress sur le niveau de la note de la
contrepartie, ou du taux de provisionnement global en fonction du segment de clientèle selon sa vulnérabilité estimée aux risques
climatiques.

Analyse de la sensibilité des montants d’ECL
Les analyses de sensibilités sont réalisées sur l’encours de dépréciation portant sur l’ensemble des instruments classés en statut 1
et statut 2 dans le moteur central du groupe. Ces analyses reposent sur une application d’une pondération à 100% de chacun des
scénarios utilisés sans impacter le statut de ces encours ni les éventuels ajustements appliqués au modèle.
La sensibilité des pertes de crédit attendues pour le groupe Caisse d'Epargne Rhône Alpes liée à la probabilité d’occurrence du
scénario pessimiste à 100% entrainerait une augmentation de 50,4 % des pertes de crédit attendues. A l’inverse, la probabilité
d’occurrence du scénario optimiste à 100% entrainerait quant à elle, une diminution de 29,8 % des ECL. Enfin, une pondération à
100% du scénario central entrainerait une diminution de 7,6 % des ECL.
Modalités d’évaluation des encours qui relèvent du Statut 3
Les actifs financiers pour lesquels existe une indication objective de perte liée à un événement qui caractérise un risque de
contrepartie avéré et qui intervient après leur comptabilisation initiale sont considérés comme relevant du Statut 3. Les critères
d’identification des actifs sont alignés avec la définition du défaut telle que définie à l’article 178 du règlement européen n°575/2013
du 26 juin 2013 relatif aux exigences prudentielles applicables aux établissements de crédit en cohérence avec les orientations de
l’EBA (EBA/GL/2016/07) sur l’application de la définition du défaut et le règlement délégué 2018/1845 de la Banque Centrale
Européenne relatif au seuil d’évaluation de l’importance des arriérés sur des obligations de crédit.

Les prêts et créances sont considérés comme dépréciés et relèvent du Statut 3 si les deux conditions suivantes sont réunies :
• il existe des indices objectifs de dépréciation sur base individuelle ou sur base de portefeuilles : il s’agit « d’événements déclenchant
» ou « événements de pertes » qui caractérisent un risque de contrepartie et qui interviennent après la comptabilisation initiale des
prêts concernés. Constituent notamment un indice objectif de dépréciation :
- la survenance d’un impayé depuis trois mois consécutifs au moins dont le montant est supérieur aux seuils absolus (de 100€ pour
une exposition retail sinon 500€) et au seuil relatif de 1% des expositions de la contrepartie ;
- ou la restructuration de crédits en cas d’atteinte de certains critères ou, indépendamment de tout impayé, l’observation de difficultés
financières de la contrepartie amenant à considérer que tout ou partie des sommes dues ne seront pas recouvrées. A noter que les
encours restructurés sont classés en Statut 3 lorsque la perte est supérieure à 1 % de la différence entre la valeur actuelle nette avant
restructuration et la valeur actuelle nette après restructuration ;
• ces événements sont susceptibles d’entraîner la constatation de pertes de crédit avérées (incurred credit losses), c’est-à-dire de
pertes de crédit attendues (expected credit losses) pour lesquelles la probabilité d’occurrence est devenue certaine.
Le classement en Statut 3 est maintenu pendant une période probatoire de trois mois après disparition de l’ensemble des indicateurs
du défaut mentionnés ci-dessus. La période probatoire en Statut 3 est étendue à un an pour les contrats restructurés ayant fait l’objet
d’un transfert en Statut 3.
Lors de la sortie du Statut 3, le Groupe BPCE n’applique pas de période probatoire additionnelle de classement en Statut 2 préalable
avant tout transfert en Statut 1 (si l’actif concerné répond aux conditions pour y être classé).
Les titres de dettes tels que les obligations ou les titres issus d’une titrisation (ABS, CMBS, RMBS, CDO cash), sont considérés
comme dépréciés et relèvent du Statut 3 lorsqu’il existe un risque de contrepartie avéré.
Les indicateurs de dépréciation utilisés pour les titres de dettes au Statut 3 sont, quel que soit leur portefeuille de destination,
identiques à ceux retenus dans l’appréciation sur base individuelle du risque avéré des prêts et créances. Pour les titres super
subordonnés à durée indéterminée (TSSDI) répondant à la définition d’instruments de dette au sens de la norme IAS 32, une attention
particulière est également portée lorsque l’émetteur peut, sous certaines conditions, ne pas payer le coupon ou proroger l’émission
au-delà de la date de remboursement prévue.
Les dépréciations pour pertes de crédit attendues des actifs financiers au Statut 3 sont déterminées par différence entre le coût amorti
et le montant recouvrable de la créance, c’est-à-dire, la valeur actualisée des flux futurs estimés recouvrables, que ces flux de
trésorerie proviennent de l’activité de la contrepartie ou qu’ils proviennent de l’activation éventuelle des garanties (si ces garanties
sont considérées comme faisant partie des modalités contractuelles de l’instrument garanti). Pour les actifs à court terme (durée
inférieure à un an), il n’est pas fait recours à l’actualisation des flux futurs.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 287
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés


La dépréciation se détermine de manière globale sans distinction entre intérêts et capital. Les pertes de crédit attendues relatives aux
engagements hors bilan au Statut 3 sont prises en compte au travers de provisions comptabilisées au passif du bilan. Elles se
calculent sur la base d’échéanciers, déterminés selon les historiques de recouvrement constatés par catégorie de créances.
Aux fins de l’évaluation des pertes de crédit attendues, il est tenu compte dans l’estimation des insuffisances de flux de trésorerie
attendus, des biens affectés en garantie ainsi que des autres rehaussements de crédit qui font partie intégrante des modalités
contractuelles de l’instrument et que l’entité ne comptabilise pas séparément.
Les passages en pertes sont basés sur des analyses individuelles compte tenu de la particularité de chaque situation. Au-delà des
facteurs attestant de façon évidente que tout ou partie de la créance ne sera pas recouvrée (ex : arrêt des actions de recouvrement,
réception du certificat d’irrécouvrabilité), d’autres faisceaux d’indicateurs sont susceptibles d’être également pris en compte (entrée
en procédure de liquidation, disparition ou insuffisance des actifs résiduels et ou absence de collatéral, absence de volonté manifeste
des dirigeants de respecter leurs engagements et absence de soutien des actionnaires, chances de recouvrement basées
exclusivement sur des actions légales de recouvrement intentées contre des tiers conjuguées à une probabilité de réussite de ces
actions très faible).
Ces facteurs sont à prendre en compte dans le cadre d’une analyse globale et ne constituent pas un indicateur automatique de
passage en pertes. Lorsqu’au regard de la situation du dossier , il est raisonnablement certain que tout ou partie de la créance ne
sera pas recouvrée, le montant à comptabiliser en pertes est déterminé sur la base des éléments existants les plus objectifs possibles
aussi bien externes et qu’internes.
Les récupérations ultérieures portant sur les créances déjà constatées en pertes sont également comptabilisées dans le poste coût
du risque de crédit.
Comptabilisation des dépréciations sur les actifs au coût amorti et en juste valeur par capitaux propres et des provisions
sur les engagements de financement et de garantie
Pour les instruments de dette comptabilisés au bilan dans la catégorie des actifs financiers au coût amorti, les dépréciations
constatées viennent corriger le poste d’origine de l’actif présenté au bilan pour sa valeur nette (quel que soit le statut de l’actif : S1,
S2, S3 ou POCI). Les dotations et reprises de dépréciation sont comptabilisées au compte de résultat au poste « Coût du risque de
crédit ».
Pour les instruments de dette comptabilisés au bilan dans la catégorie des actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres, les
dépréciations sont portées au passif du bilan au niveau des capitaux propres recyclables, en contrepartie du poste « Coût du risque
de crédit » au compte de résultat (quel que soit le statut de l’actif : S1, S2, S3 ou POCI).
Pour les engagements donnés de financement et de garantie financière, les provisions sont inscrites dans le poste « Provisions » au
passif du bilan (indépendamment du statut de l’engagement donné : S1, S2, S3 ou POCI). Les dotations et reprises de provisions
sont comptabilisées au compte de résultat au poste « Coût du risque de crédit ».




7.1.2.1 Variation des pertes de crédit S1 et S2

en milliers d'euros Exercice 2024 Exercice 2023
Modèle central (a) (b) (c) 108 900 105 800
(a) Effet scénarios 600
(b) Effet portefeuille (300)
(c) Effet méthodologie 2 600
(a) Effet FWL (4 590)
(b) Effet moteur (20)
(c) Effet retrait des marges (8 950)
Compléments au modèle central 13 900 13 300
Autres 75 500 92 200
TOTAL PERTES DE CREDIT ATTENDUES S1/S2 198 300 211 300
(a) dont changement d'estimation SICR si significatif
(b) dont mise à jour des LGD Corporate et PME si significatif
(c) dont évolution de scénarios et de pondérations si significatif




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 288
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés


7.1.2.2 Variation de la valeur brute comptable et des pertes de crédit sur actifs financiers par capitaux propres

Statut 1 Statut 3 TOTAL
Dépréciations Dépréciations Dépréciations
Valeur Valeur
Valeur brute pour pertes pour pertes pour pertes
brute brute
Comptable de crédit de crédit de crédit
Comptable Comptable
en milliers d'euros attendues attendues attendues
Solde au 31/12/2023 80 556 (12) 457 (142) 81 013 (154)
Production et acquisition 64 646 (3) 64 646 (3)
Décomptabilisation (remboursements, cessions et
(15 096) 2 (15 096) 2
abandons de créances)
Autres mouvements 46 024 (9) (145) (139) 45 879 (147)
Solde au 31/12/2024 176 130 (22) 312 (281) 176 442 (302)




7.1.2.3 Variation de la valeur brute comptable et des pertes de crédit sur titres de dettes au coût amorti

Statut 1 Statut 2 Statut 3 TOTAL
Dépréciations Dépréciations Dépréciations Dépréciations
Valeur Valeur Valeur Valeur
pour pertes pour pertes pour pertes pour pertes
brute brute brute brute
de crédit de crédit de crédit de crédit
Comptable Comptable Comptable Comptable
en milliers d'euros attendues attendues attendues attendues
Solde au 31/12/2023 2 090 538 (115) 20 810 (255) 2 111 348 (370)
Production et acquisition 418 303 418 303
Décomptabilisation
(remboursements, cessions et (123 948) 33 (10 955) 8 777 (134 903) 8 810
abandons de créances)
Transferts d'actifs financiers 9 926 (17) (20 881) 26 10 955 (8 777) (8 768)
Transferts vers S1 9 926 (17) (9 926) 26 9
Transferts vers S2
Transferts vers S3 (10 955) 10 955 (8 777) (8 777)
Autres mouvements 9 056 (250) 71 230 9 127 (20)
Solde au 31/12/2024 2 403 874 (348) 2 403 874 (348)




7.1.2.4 Variation de la valeur comptable brute et des pertes de crédit sur prêts et créances aux établissements de crédit au coût
amorti

Les prêts et créances aux établissements de crédit inscrits en statut 1 incluent notamment les fonds centralisés à la Caisse des
Dépôts et Consignations, soit 11 893 milliers d’euros au 31 décembre 2024, contre 11 877 milliers d’euros au 31 décembre 2023.

Statut 1 Statut 2 TOTAL

Dépréciations pour Valeur Dépréciations Dépréciations
Valeur brute Valeur brute
pertes de crédit brute pour pertes de pour pertes de
Comptable Comptable
attendues Comptable crédit attendues crédit attendues
en milliers d'euros
Solde au 31/12/2023 12 291 937 (8) 500 (2) 12 292 437 (10)
Production et acquisition 3 688 869 (5) 3 688 869 (5)
Décomptabilisation
(remboursements, cessions et (3 554 605) 2 (3 554 605) 2
abandons de créances)
Autres mouvements 14 938 10 (500) 2 14 438 12
Solde au 31/12/2024 12 441 139 12 441 139




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 289
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés

7.1.2.5 Variation de la valeur brute comptable et des pertes de crédit sur prêts et créances à la clientèle au coût amorti

Les instruments financiers sont répartis en trois catégories (statuts ou stage) selon la dégradation du risque de crédit observée depuis
leur comptabilisation initiale. Cette dégradation est mesurée sur la base de la notation en date d’arrêté.

Actifs dépréciés dès leur Actifs dépréciés dès leur
Statut 1 Statut 2 Statut 3 origination ou leur acquisition origination ou leur acquisition TOTAL
(S2 POCI) (S3 POCI)

Dépréciations Dépréciations Dépréciations Dépréciations Dépréciations Dépréciations
Valeur brute Valeur brute Valeur brute Valeur brute Valeur brute Valeur brute
pour pertes de pour pertes de pour pertes de pour pertes de pour pertes de pour pertes de
Comptable Comptable Comptable Comptable Comptable Comptable
crédit attendues crédit attendues crédit attendues crédit attendues crédit attendues crédit attendues
en milliers d'euros
Solde au 31/12/2023 29 213 550 (56 999) 4 225 646 (147 663) 628 534 (232 766) 5 667 (89) 7 843 (1 170) 34 081 240 (438 687)

Production et
3 049 545 (12 750) 234 118 (17 034) 71 3 283 733 (29 785)
acquisition
Décomptabilisation
(remboursements,
(1 158 884) 3 678 (195 190) 8 076 (136 943) 35 453 (4) (63) 22 (1 491 083) 47 229
cessions et abandons
de créances)
Réduction de valeur (
(33 058) 29 245 (33 058) 29 245
passage en perte)

Transferts d'actifs
(975 335) 11 821 872 234 (25 741) 103 101 (49 707) 324 1 (324) 68 (63 558)
financiers

Transferts vers S1 1 387 108 (3 464) (1 379 392) 41 287 (7 717) 583 38 406

Transferts vers S2 (2 254 729) 12 536 2 361 090 (79 134) (106 361) 8 031 685 (5) (685) 103 (58 470)

Transferts vers S3 (107 714) 2 749 (109 464) 12 106 217 179 (58 321) (360) 6 360 (34) (43 494)

Autres mouvements (1 143 170) 10 381 (310 930) 34 575 122 581 (39 787) (1 678) (80) (1 178) 101 (1 334 374) 5 189

Solde au 31/12/2024 28 985 707 (43 870) 4 825 878 (147 787) 684 216 (257 562) 4 311 (168) 6 349 (980) 34 506 460 (450 367)



7.1.2.6 Variation de la valeur brute comptable et des pertes de crédit sur engagements de financement donnés
Actifs dépréciés dès leur Actifs dépréciés dès leur
Statut 1 Statut 2 Statut 3 origination ou leur acquisition origination ou leur acquisition TOTAL
(S2 POCI) (S3 POCI)

Dépréciations Dépréciations Dépréciations Dépréciations Dépréciations Dépréciations
Valeur brute Valeur brute Valeur brute Valeur brute Valeur brute Valeur brute
pour pertes de pour pertes de pour pertes de pour pertes de pour pertes de pour pertes de
Comptable Comptable Comptable Comptable Comptable Comptable
crédit attendues crédit attendues crédit attendues crédit attendues crédit attendues crédit attendues
en milliers d'euros
Solde au 31/12/2023 2 972 045 (4 669) 325 849 (3 813) 19 964 (895) 80 (1) 3 317 938 9 378

Production et
1 151 083 (1 893) 61 509 (3 132) 1 212 592 5 025
acquisition
Décomptabilisation
(remboursements,
(529 696) 771 (54 536) 325 (1 281) 3 (5) (585 518) (1 099)
cessions et abandons
de créances)
Transferts d'actifs
(128 176) 838 117 829 (519) 10 347 (3 456) 3 137
financiers

Transferts vers S1 85 160 (216) (85 051) 2 433 (109) (2 217)

Transferts vers S2 (209 347) 1 042 209 475 (2 968) (128) 15 1 911

Transferts vers S3 (3 989) 12 (6 595) 16 10 584 (3 471) 3 443

Autres mouvements (778 378) 4 016 (66 313) (285) (17 511) 3 397 (75) 1 (862 277) (7 129)

Solde au 31/12/2024 2 686 878 (937) 384 338 (7 424) 11 519 (951) 3 082 735 9 312



7.1.2.7 Variation de la valeur brute comptable et des pertes de crédit sur engagements de garantie donnés
Actifs dépréciés dès leur Actifs dépréciés dès leur
Statut 1 Statut 2 Statut 3 origination ou leur acquisition origination ou leur acquisition TOTAL
(S2 POCI) (S3 POCI)

Dépréciations Dépréciations Dépréciations Dépréciations Dépréciations Dépréciations
Valeur brute Valeur brute Valeur brute Valeur brute Valeur brute Valeur brute
pour pertes de pour pertes de pour pertes de pour pertes de pour pertes de pour pertes de
Comptable Comptable Comptable Comptable Comptable Comptable
crédit attendues crédit attendues crédit attendues crédit attendues crédit attendues crédit attendues
en milliers d'euros
Solde au 31/12/2023 1 193 486 (778) 276 791 (2 241) 44 479 (10 827) 500 (2) 7 130 (2 284) 1 522 386 (16 132)

Production et
289 946 (236) 96 051 (179) 4 398 390 395 (415)
acquisition
Décomptabilisation
(remboursements,
(217 202) 722 -49 302 448 (5 777) 1 465 (2 979) 884 (275 260) 3 519
cessions et abandons
de créances)
Transferts d'actifs
(10 168) 10 (3 795) (548) 13 964 (1 364) 5 481 (5 481) (1 902)
financiers

Transferts vers S1 97 928 (245) (97 170) 669 (758) 190 614

Transferts vers S2 (102 922) 224 103 447 (1 379) (525) 108 5 481 (5 481) (1 047)

Transferts vers S3 (5 174) 31 (10 072) 162 15 247 (1 662) (1 469)

Autres mouvements (127 018) (1 452) (11 764) (1 213) (2 440) (1 141) 633 (180) (25) (140 769) (3 827)

Solde au 31/12/2024 1 129 044 (1 734) 307 981 (3 733) 50 226 (11 867) 6 614 2 2 888 (1 425) 1 496 753 (18 757)




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 290
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés

7.1.3 Mesure et gestion du risque de crédit

Le risque de crédit se matérialise lorsqu’une contrepartie est dans l’incapacité de faire face à ses obligations et peut se manifester
par la migration de la qualité de crédit voire par le défaut de la contrepartie.
Les engagements exposés au risque de crédit sont constitués de créances existantes ou potentielles et notamment de prêts, titres
de créances ou de propriété ou contrats d’échange de performance, garanties de bonne fin ou engagements confirmés ou non utilisés.
Les procédures de gestion et les méthodes d’évaluation des risques de crédit, la concentration des risques, la qualité des actifs
financiers sains, l’analyse et la répartition des encours sont communiquées dans le rapport sur la gestion des risques.

7.1.4 Garanties reçues sur des instruments dépréciés sous IFRS 9

Le tableau ci-dessous présente l’exposition de l’ensemble des actifs financiers du Groupe BPCE au risque de crédit et de contrepartie.
Cette exposition au risque de crédit (déterminée sans tenir compte de l’effet des compensations non comptabilisées et des collatéraux)
et au risque de contrepartie correspond à la valeur nette comptable des actifs financiers.


Exposition Exposition
maximale au Dépréciations maximale nette de Garanties
En milliers d'euros risque (1) dépréciation (2)
Prêts et créances à la clientèle au coût amorti 690 565 (258 542) 432 023 348 325
Titres de dettes - Juste valeur par capitaux propres recyclables 311 (280) 31
Engagements de financement 11 519 (951) 10 568
Engagements de garantie 53 114 (12 402) 40 712 25 333
TOTAL DES INSTRUMENTS FINANCIERS DEPRECIES (S3) 755 509 (272 175) 483 334 373 658
(1)
Valeur brute comptable
(2)
Valeur comptable au bilan



7.1.5 Garanties reçues sur des instruments non soumis aux règles de dépréciation IFRS 9

En milliers d'euros Exposition maximale au risque (1) Garanties
Actifs financiers à la juste valeur par résultat
Titres de dettes 136 490
Prêts 117 793 13 245
Dérivés de transaction 168 548
TOTAL 422 831 13 245
(1)
Valeur comptable au bilan



7.1.6 Encours restructurés


Réaménagements en présence de difficultés financières

Exercice 2024 Exercice 2023
Prêts et Engagements Prêts et Engagements
Total Total
en milliers d'euros créances hors bilan créances hors bilan
Encours restructurés dépréciés 135 556 301 135 857 118 034 259 118 293
Encours restructurés sains 62 054 490 62 544 58 829 550 59 379
TOTAL DES ENCOURS RESTRUCTURÉS 197 610 791 198 401 176 863 809 177 672
Dépréciations (47 958) 46 (47 912) (44 984) 4 (44 980)
Garanties reçues 91 026 243 91 269 84 683 566 85 249




Analyse des encours bruts
Exercice 2024 Exercice 2023
Prêts et Engagements Prêts et Engagements
Total Total
en milliers d'euros créances hors bilan créances hors bilan
Réaménagement : modifications des termes
112 763 232 112 995 94 794 275 95 069
et conditions
Réaménagement : refinancement 84 847 559 85 406 82 068 534 82 602
TOTAL DES ENCOURS RESTRUCTURÉS 197 610 791 198 401 176 862 809 177 671




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 291
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés

Zone géographique de la contrepartie


Exercice 2024 Exercice 2023
Prêts et Engagements Prêts et Engagements
Total Total
en milliers d'euros créances hors bilan créances hors bilan
France 193 579 791 194 370 173 520 592 174 113
Autres pays 4 031 4 031 3 342 217 3 559
TOTAL DES ENCOURS RESTRUCTURÉS 197 610 790 198 400 176 862 809 177 671




7.2 RISQUE DE MARCHE


Le risque de marché représente le risque pouvant engendrer une perte financière due à des mouvements de paramètres de marché,
notamment :
• les taux d’intérêt : le risque de taux correspond au risque de variation de juste valeur ou au risque de variation de flux de trésorerie
futurs d’un instrument financier du fait de l’évolution des taux d’intérêt ;
• les cours de change ;
• les prix : le risque de prix résulte des variations de prix de marché, qu’elles soient causées par des facteurs propres à l’instrument
ou à son émetteur, ou par des facteurs affectant tous les instruments négociés sur le marché. Les titres à revenu variable, les
dérivés actions et les instruments financiers dérivés sur matières premières sont soumis à ce risque ;
• et plus généralement, tout paramètre de marché intervenant dans la valorisation des portefeuilles.
Les systèmes de mesure et de surveillance des risques de marché sont communiqués dans le rapport sur la gestion des risques.


7.3 RISQUE DE TAUX D’INTERET GLOBAL ET RISQUE DE CHANGE


Le risque de taux représente pour la banque l’impact sur ses résultats annuels et sa valeur patrimoniale d’une évolution défavorable
des taux d’intérêt. Le risque de change est le risque de voir la rentabilité affectée par les variations du cours de change.
La gestion du risque de taux d’intérêt global et la gestion du risque de change sont présentées dans le rapport sur la gestion des
risques – Risque de liquidité, de taux et de change ».


7.4 RISQUE DE LIQUIDITE


Le risque de liquidité représente pour la banque l’impossibilité de faire face à ses engagements ou à ses échéances à un instant
donné.
Les procédures de refinancement et les modalités de gestion du risque de liquidité sont communiquées dans le rapport sur la gestion
des risques.
Les informations relatives à la gestion du risque de liquidité requises par la norme IFRS 7 sont présentées dans le rapport sur la
gestion des risques – Risque de liquidité, de taux et de change ».
Le tableau ci-après présente les montants par date d’échéance contractuelle.
Les instruments financiers en valeur de marché par résultat relevant du portefeuille de transaction, les actifs financiers disponibles à
la vente à revenu variable, les encours douteux, les instruments dérivés de couverture et les écarts de réévaluation des portefeuilles
couverts en taux sont positionnés dans la colonne « Non déterminé ». En effet, ces instruments financiers sont :
• soit destinés à être cédés ou remboursés avant la date de leur maturité contractuelle ;
• soit destinés à être cédés ou remboursés à une date non déterminable (notamment lorsqu’ils n’ont pas de maturité contractuelle) ;
• soit évalués au bilan pour un montant affecté par des effets de revalorisation.
Les intérêts courus non échus sont présentés dans la colonne « inférieur à 1 mois ».
Les montants présentés sont les montants contractuels hors intérêts prévisionnels.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 292
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés




Non Inférieur à De 1 mois à De 3 mois à De 1 an à 5 Plus de 5 Total au
Indéterminé
déterminé 1 mois 3 mois 1 an ans ans 31/12/2024
en milliers d'euros
Caisse, banques centrales 113 452 189 662 303 114
Actifs financiers à la juste valeur par résultat 593 488 593 488
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres (3 018) 2 563 1500 11 800 60 995 102 299 1 103 454 1 279 593
Instruments dérivés de couverture 68 578 68 578
Titres au coût amorti 131 745 15 814 77 134 68 572 981 703 1 128 558 2 403 526
Prêts et créances sur les établissements de crédit et assimilés au
479 043 7 984 489 353 942 14 747 3 429 807 179 099 12 441 127
coût amorti
Prêts et créances sur la clientèle au coût amorti 27 988 1 237 248 749 471 2 495 003 10 322 319 19 010 785 213 279 34 056 093
Écart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux 33 337 33 337
ACTIFS FINANCIERS PAR ÉCHÉANCE 1 444 613 9 429 776 1 182 047 2 590 122 14 794 824 20 420 741 1 316 733 51 178 856
Banques centrales 863 863
Passifs financiers à la juste valeur par résultat 118 770 118 770
Instruments dérivés de couverture 571 080 571 080
Dettes représentées par un titre 361 14 838 36 302 219 014 301 747 572 262
Dettes envers les établissements de crédit et assimilés (10 686) 348 043 522 137 4 526 331 4 037 344 3 751 348 13 174 518
Dettes envers la clientèle 27 781 26 845 592 775 383 1 267 679 3 326 634 337 475 32 580 544
Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux (13 914) (13 914)
PASSIFS FINANCIERS PAR ÉCHÉANCE 693 392 27 209 336 1 297 520 5 830 312 7 582 993 4 390 570 47 004 123
Engagements de financement donnés en faveur des
6 000 13 769 19 769
établissements de crédit
Engagements de financement donnés en faveur de la clientèle 190 851 159 031 934 673 895 214 871 677 11 520 3 062 966
TOTAL ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT DONNES 196 851 159 031 934 673 895 214 885 446 11 520 3 082 735

Engagements de garantie en faveur des établissements de crédit 15 657 154 145 169 802

Engagements de garantie en faveur de la clientèle 8 187 35 126 58 406 39 590 1 132 556 53 085 1 326 950
TOTAL ENGAGEMENTS DE GARANTIE DONNES 8 187 35 126 58 406 55 247 1 286 701 53 085 1 496 753




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 293
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés

Note 8 Avantages du personnel


Principes comptables
Les avantages du personnel sont classés en quatre catégories :

• Les avantages à court terme, tels que les salaires, congés annuels, primes, la participation et l’intéressement dont le règlement
est attendu dans les douze mois de la clôture de l’exercice et se rattachant à cet exercice sont comptabilisés en charges.

• Les avantages postérieurs à l’emploi bénéficiant au personnel retraité pour lesquels il convient de distinguer les régimes à
cotisations définies et les régimes à prestations définies.

Les régimes à cotisations définies tels que les régimes nationaux français sont ceux pour lesquels l’obligation du Groupe BPCE se
limite uniquement au versement d’une cotisation et ne comportent aucune obligation de l’employeur sur un niveau de prestation. Les
cotisations versées au titre de ces régimes sont comptabilisées en charges de l’exercice.

Les avantages postérieurs à l’emploi à prestations définies désignent les régimes pour lesquels le Groupe BPCE s’est engagé sur un
montant ou un niveau de prestations.
Les régimes à prestations définies font l’objet d’une provision déterminée à partir d’une évaluation actuarielle de l’engagement prenant
en compte des hypothèses démographiques et financières. Lorsque ces régimes sont financés par des fonds externes répondant à
la définition d’actifs du régime, la provision est diminuée de la juste valeur de ces actifs.

Le coût des régimes à prestations définies comptabilisé en charge de la période comprend : le coût des services rendus (représentatif
des droits acquis par les bénéficiaires au cours de la période), le coût des services passés (écart de réévaluation de la dette actuarielle
suite à une modification ou réduction de régime), le coût financier net (effet de désactualisation de l’engagement net des produits
d’intérêts générés par les actifs de couverture) et l’effet des liquidations de régime.

Les écarts de réévaluation de la dette actuarielle liés aux changements d’hypothèses démographiques et financières et aux effets
d’expérience sont enregistrés en gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables en résultat net.

• Les autres avantages à long terme comprennent les avantages versés à des salariés en activité et réglés au-delà de douze mois
de la clôture de l’exercice. Ils comprennent notamment les primes pour médaille du travail.
Ils sont évalués selon une méthode actuarielle identique à celle utilisée pour les avantages postérieurs à l’emploi à prestations
définies. Leur mode de comptabilisation diffère sur les écarts de réévaluation de la dette actuarielle qui sont comptabilisés en charges.

• Les indemnités de cessation d’emploi sont accordées aux salariés lors de la résiliation de leur contrat de travail avant le départ
en retraite, que ce soit en cas de licenciement ou d’acceptation d’une cessation d’emploi en échange d’une indemnité. Elles font
l’objet d’une provision. Celles dont le règlement n’est pas attendu dans les douze mois de la clôture donnent lieu à actualisation.




8.1 CHARGES DE PERSONNEL


Les charges de personnel comprennent l’ensemble des charges liées au personnel et les charges sociales et fiscales afférentes.

en milliers d'euros Exercice 2024 Exercice 2023
Salaires et traitements (153 705) (149 167)
Charges des régimes cotisations définies (18 054) (17 832)
Charges des régimes à prestations définies 2 052 1 055
Autres charges sociales et fiscales (79 606) (74 299)
Intéressement et participation (16 955) (18 481)
TOTAL DES CHARGES DE PERSONNEL (266 268) (258 724)




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 294
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés

8.2 ENGAGEMENTS SOCIAUX


Le Groupe BPCE accorde à ses salariés différents types d’avantages sociaux.

Le régime fermé de retraite (dit de maintien de droits) des Caisses d’Epargne, anciennement géré au sein de la Caisse Générale de
Retraite des Caisses d’Epargne (CGRCE) est désormais intégré à la Caisse Générale de Prévoyance des Caisses d’Epargne (CGP).
Les droits ont été cristallisés à la date de fermeture du régime soit le 31 décembre 1999. Les orientations stratégiques de la gestion
des fonds du régime de maintien de droits des Caisses d’Epargne sont arrêtées par le Conseil d’administration de la CGP sur la base
d’études actif/passif présentées préalablement à un Comité Paritaire de Gestion. Le Comité de Suivi des Passifs Sociaux du Groupe
BPCE est également destinataire de ces études pour information.

La part de l’obligataire dans l’actif du régime est déterminante : en effet, la maîtrise du risque de taux pousse la CGP à répliquer à
l’actif les flux prévus au passif à travers une démarche d’adossement. Les contraintes de passif poussent à détenir des actifs longs
pour avoir une duration aussi proche que possible de celle du passif. Le souhait de revalorisation annuelle des rentes, bien que
restant à la main du Conseil d’administration de la CGP pousse à détenir une part élevée d’obligations indexées inflation.

Le régime CGP est présenté parmi les « Compléments de retraite et autres régimes ».

Les autres avantages sociaux incluent également :

• retraites et assimilés : indemnités de fin de carrière et avantages accordés aux retraités ;

• autres : bonification pour médailles d’honneur du travail et autres avantages à long terme.




8.2.1 Analyse des actifs et passifs sociaux inscrits au bilan

Autres
Régimes postérieurs à l'emploi
avantages à
à prestations définies
long terme
31/12/2024 31/12/2023
Compléments de
Indemnités de fin de Médailles du
retraite et autres
carrière travail
en miliers d'euros régimes
Dette actuarielle 342 807 16 263 5 132 364 202 367 817
Juste valeur des actifs du régime (446 215) (12 364) (458 579) (478 068)
Effet du plafonnement d'actifs 112 971 112 971 126 418
SOLDE NET AU BILAN 9 563 3 899 5 132 18 594 16 167
Engagements sociaux passifs 9 563 3 899 5 132 18 594 16 167


La dette actuarielle est représentative de l’engagement accordé par le Groupe aux bénéficiaires. Elle est évaluée par des actuaires
indépendants selon la méthode des unités de crédits projetés en prenant en compte des hypothèses démographiques et financières
revues périodiquement et à minima une fois par an.

Lorsque ces régimes sont financés par des actifs de couverture répondant à la définition d’actifs du régime, le montant de la provision
correspond à la dette actuarielle diminuée de la juste valeur de ces actifs.
Les actifs de couverture ne répondant pas à la définition d’actifs du régime sont comptabilisés à l’actif.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 295
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés

8.2.2 Variation des montants comptabilisés au bilan

Variation de la dette actuarielle

Autres
avantages
Régimes postérieurs à l'emploi à prestations définies
à long
terme Exercice Exercice
Compléments Compléments 2024 2023
Compléments Indemnités
de retraite et de retraite et Médailles
de retraite de fin de
régimes autres du travail
CGP carrière
en milliers d'euros AUTRES régimes
DETTE ACTUARIELLE EN DEBUT DE
339 021 6 813 345 834 16 624 4 812 367 270 355 881
PERIODE
Coûts des services rendus 330 330 3 256 280 3 866 (186)
Coûts des services passés (402)
Coûts financiers 11 182 224 11 406 1 164 83 12 653 12 806
Prestations versées (13 709) (314) (14 023) (2 206) (286) (16 515) (16 057)
Autres 114 114 (2 890) 243 (2 533) (3 320)
Écarts de réévaluation - Hypothèses
11 11 951 962 45
démographiques
Écarts de réévaluation - Hypothèses
(8 302) 216 (8 086) (363) -8 449 11 047
financières
Écarts de réévaluation - Effets d'expérience 5 052 2 169 7 221 (241) 6 980 7 346
Écarts de conversion (32) (32) 110
DETTE ACTUARIELLE CALCULEE EN
333 244 9 563 342 807 16 263 5 132 364 202 367 270
FIN DE PERIODE



La réforme des retraites en France (Loi 2023-270 du 14 avril 2023 de financement rectificative de la sécurité sociale pour 2023 et
décrets d’application 2023-435 et 2023- 436 du 3 juin 2023) a été prise en compte pour l’évaluation de la dette actuarielle au 31
décembre 2023. L’impact de cette réforme est considéré comme une modification de régime comptabilisé en coût des services
passés.

Variation des actifs de couverture

Régimes postérieurs à l'emploi à
prestations définies
Compléments de Exercice 2024 Exercice 2023
Indemnités de fin
retraite et autres
de carrière
en milliers d'euros régimes
JUSTE VALEUR DES ACTIFS EN DEBUT DE PERIODE 465 439 12 629 478 068 462 125
Produit financier 15 438 390 15 828 17 056
Prestations versées (13 709) (533) (14 242) (13 833)
Écarts de réévaluation - Rendement des actifs du régime (20 953) (122) (21 075) 12 720
JUSTE VALEUR DES ACTIFS EN FIN DE PERIODE 446 215 12 364 458 579 478 068


Les prestations versées en trésorerie aux bénéficiaires faisant valoir leurs droits viennent éteindre à due concurrence le montant
provisionné à cet effet. Elles ont été prélevées à hauteur de 14 242 milliers d’euros sur les actifs de couverture des régimes.
Le produit financier sur les actifs de couverture est calculé en appliquant le même taux que celui utilisé pour actualiser les
engagements. L’écart entre le rendement réel à la clôture et le produit financier ainsi déterminé constitue un écart de réévaluation
enregistré pour les avantages postérieurs à l’emploi en capitaux propres non recyclables.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 296
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés

8.2.3 Coûts des régimes à prestations définies et autres avantages à long terme

Charge des régimes à prestations définies et autres avantages à long terme

Régimes postérieurs
Autres avantages à
à l'emploi à Exercice 2024 Exercice 2023
long terme
en milliers d'euros prestations définies
Coût des services 3 586 280 3 866 (588)
Coût financier net 12 023 83 12 106 12 806
Autres (dont plafonnement par résultat) (2 776) 243 (2 533) (3 320)
CHARGE DE L'EXERCICE 12 833 606 13 439 8 898
Prestations versées (16 229) (286) (16 515) (16 057)
VARIATION DE PROVISIONS SUITE A DES
(16 229) (286) (16 515) (16 057)
VERSEMENTS
TOTAL (3 396) 320 (3 076) (7 159)



Les différentes composantes de la charge constatée au titre des régimes à prestations définies et autres avantages à long terme sont
comptabilisées dans le poste « Charges de personnel ».

Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres des régimes à prestations définies

Compléments de
Indemnités de fin de
retraite et autres Exercice 2024 Exercice 2023
carrière
en milliers d'euros régimes
ECARTS DE RÉÉVALUATION CUMULÉS EN
9 449 (2 411) 7 038 4 838
DÉBUT DE PÉRIODE
Ecarts de réévaluation générés sur l'exercice 20 099 469 20 568 6 023
Ajustements de plafonnement des actifs (17 703) (17 703) (3 613)
ECARTS DE RÉÉVALUATION CUMULÉS EN FIN
11 845 (1 942) 9 903 7 248
DE PÉRIODE



8.2.4 Autres informations

Principales hypothèses actuarielles

31/12/2024 31/12/2023
CGP-CE CGP-CE
Taux d'actualisation 3,52% 3,37%
Taux d'inflation 2,30% 2,40%
Table de mortalité utilisée TGH05-TGF05 TGH05-TGF05
Duration 13,3 13,9



Sensibilité de la dette actuarielle aux variations des principales hypothèses

Au 31 décembre 2024, une variation de +/- 0,5 % du taux d’actualisation et du taux d’inflation auraient les impacts suivants sur la
dette actuarielle :

31/12/2024 31/12/2023
CGP-CE CGP-CE
en % et milliers d'euros % montant % montant
variation de+ 0,5% du taux d'actualisation -6,09% (20 295) -6,38% (21 630)
variation de -0,5% du taux d'actualisation 6,76% 22 527 7,11% 24 104
variation de+ 0,5% du taux d'inflation 4,99% 16 629 5,07% 17 188
variation de -0,5% du taux d'inflation -4,64% (15 463) -4,72% (16 002)




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 297
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés


Échéancier des paiements – flux (non actualisés) de prestations versés aux bénéficiaires

31/12/2024 31/12/2023
en milliers d'euros CGP-CE CGP-CE
N+1 à N+5 78 852 75 265
N+6 à N+10 78 025 75 519
N+11 à N+15 73 620 72 653
N+16 à N+20 63 847 63 961
> N+20 137 281 144 482



Ventilation de la juste valeur des actifs des régimes CGP-CE



31/12/2024 31/12/2023
CGP-CE CGP-CE
Poids par Juste valeur des Poids par Juste valeur des
en % et milliers d'euros catégories actifs catégories actifs
Trésorerie 2,70% 12 048 3,40% 15 825
Actions 12,50% 55 777 12,30% 57 249
Obligations 83,20% 371 251 82,50% 383 987
Immobilier 1,60% 7 139 1,50% 6 982
TOTAL 100,00% 446 215 100,00% 464 043




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3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés

Note 9 Juste valeur des actifs et passifs financiers


L’essentiel
La présente note vise à présenter les principes d’évaluation de la juste valeur des instruments financiers tels que définis par la norme
IFRS 13 « Evaluation de la juste valeur » et à préciser certaines modalités de valorisation retenues au sein des entités du Groupe
BPCE pour la valorisation de leurs instruments financiers.
Les actifs et passifs financiers sont évalués au bilan soit à la juste valeur soit au coût amorti. Une indication de la juste valeur des
éléments évalués au coût amorti est cependant présentée en annexe.
Pour les instruments qui se négocient sur un marché actif faisant l’objet de prix de cotation, la juste valeur est égale au prix de cotation,
correspondant au niveau 1 dans la hiérarchie des niveaux de juste valeur.
Pour les autres types d’instruments financiers, non cotés sur un marché actif, incluant notamment les prêts, les emprunts et les dérivés
négociés sur les marchés de gré à gré, la juste valeur est déterminée en utilisant des techniques de valorisation privilégiant les
modèles de place et les données observables, ce qui correspond au niveau 2 dans la hiérarchie des niveaux de juste valeur. A défaut,
dans le cas où des données internes ou des modèles propriétaires sont utilisés (niveau 3 de juste valeur), des contrôles indépendants
sont mis en place pour valider la valorisation.




Détermination de la juste valeur

PRINCIPES GENERAUX

La juste valeur correspond au prix qui serait reçu pour la vente d’un actif ou payé pour le transfert d’un passif lors d’une transaction
normale entre des participants de marché à la date d’évaluation.
Le groupe évalue la juste valeur d’un actif ou d’un passif à l’aide des hypothèses que les intervenants du marché utiliseraient pour
fixer le prix de l’actif ou du passif. Parmi ces hypothèses, figurent notamment pour les dérivés, une évaluation du risque de contrepartie
(ou CVA – Credit Valuation Adjustement), du risque de non-exécution (DVA - Debit Valuation Adjustement) et du coût de liquidité (ou
FVA - Funding Valuation Adjustment). L’évaluation de ces ajustements de valorisation se fonde sur des paramètres de marché.
Par ailleurs, les valorisations des dérivés traités avec une contrepartie membre du mécanisme de solidarité du Groupe BPCE (cf.
note 1.2.) ne font pas l’objet de calcul de CVA ni de DVA dans les comptes du groupe.

JUSTE VALEUR EN DATE DE COMPTABILISATION INITIALE

Pour la majorité des transactions conclues par le groupe, le prix de négociation des opérations (c’est-à-dire la valeur de la contrepartie
versée ou reçue) donne la meilleure évaluation de la juste valeur de l’opération en date de comptabilisation initiale. Si tel n’est pas le
cas, le groupe ajuste le prix de transaction. La comptabilisation de cet ajustement est décrite dans le paragraphe « Comptabilisation
de la marge dégagée à l’initiation (Day one profit) ».

HIERARCHIE DE LA JUSTE VALEUR

Juste valeur de niveau 1 et notion de marché actif

Pour les instruments financiers, les prix cotés sur un marché actif (« juste valeur de niveau 1 «) constituent l’indication la plus fiable
de la juste valeur. Dans la mesure où de tels prix existent, ils doivent être utilisés sans ajustement pour évaluer la juste valeur.
Un marché actif est un marché sur lequel ont lieu des transactions sur l’actif ou le passif selon une fréquence et un volume suffisants.
La baisse du niveau d’activité du marché peut être révélée par des indicateurs tels que :
• une baisse sensible du marché primaire pour l’actif ou le passif financier concerné (ou pour des instruments similaires);
• une baisse significative du volume des transactions ;
• une faible fréquence de mise à jour des cotations ;
• une forte dispersion des prix disponibles dans le temps entre les différents intervenants de marché ;
• une perte de la corrélation avec des indices qui présentaient auparavant une corrélation élevée avec la juste valeur de
l’actif ou du passif ;
• une hausse significative des cours ou des primes de risque de liquidité implicites, des rendements ou des indicateurs de
performance (par exemple des probabilités de défaut et des espérances de pertes implicites) par rapport à l’estimation que
fait le groupe des flux de trésorerie attendus, compte tenu de toutes les données de marché disponibles au sujet du risque
de crédit ou du risque de non-exécution relatif à l’actif ou au passif ;
• des écarts très importants entre le prix vendeur (bid) et le prix acheteur (ask) (fourchette très large).




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3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés

Instruments valorisés à partir de prix cotés (non ajustés) sur un marché actif (niveau 1)

Il s’agit essentiellement d’actions, d’obligations d’Etat ou de grandes entreprises, de certains dérivés traités sur des marchés organisés
(par exemple, des options standards sur indices CAC 40 ou Eurostoxx).

Par ailleurs, pour les OPCVM, la juste valeur sera considérée comme de niveau 1 si la valeur liquidative est quotidienne, et s’il s’agit
d’une valeur sur laquelle il est possible de passer un ordre.

Juste valeur de niveau 2

En cas d’absence de cotation sur un marché actif, la juste valeur peut être déterminée par une méthodologie appropriée, conforme
aux méthodes d’évaluation communément admises sur les marchés financiers, favorisant les paramètres de valorisation observables
sur les marchés (« Juste valeur de niveau 2 «).
Si l’actif ou le passif a une échéance spécifiée (contractuelle), une donnée d’entrée de niveau 2 doit être observable pour la quasi-
totalité de la durée de l’actif ou du passif. Les données d’entrée de niveau 2 comprennent notamment :
- les cours sur des marchés, actifs ou non, pour des actifs ou des passifs similaires ;
- les données d’entrée autres que les cours du marché qui sont observables pour l’actif ou le passif, par exemple :
o les taux d’intérêt et les courbes de taux observables aux intervalles usuels,
o les volatilités implicites,
o les « spreads » de crédit ;
- les données d’entrée corroborées par le marché, c’est-à-dire qui sont obtenues principalement à partir de données de
marché observables ou corroborées au moyen de telles données, par corrélation ou autrement.
Instruments valorisés à partir de modèles reconnus et faisant appel à des paramètres directement ou indirectement
observables (niveau 2)

• Instruments dérivés de niveau 2

Seront en particulier classés dans cette catégorie :

- les swaps de taux standards ou CMS ;
- les accords de taux futurs (FRA) ;
- les swaptions standards ;
- les caps et floors standards ;
- les achats et ventes à terme de devises liquides ;
- les swaps et options de change sur devises liquides ;
- les dérivés de crédit liquides sur un émetteur particulier (single name) ou sur indices Itraax, Iboxx...

• Instruments non dérivés de niveau 2

Certains instruments financiers complexes et / ou d’échéance longue sont valorisés avec un modèle reconnu et utilisent des
paramètres de marché calibrés à partir de données observables (telles que les courbes de taux, les nappes de volatilité implicite des
options), de données résultant de consensus de marché ou à partir de marchés actifs de gré à gré.

Pour l’ensemble de ces instruments, le caractère observable du paramètre a pu être démontré. Au plan méthodologique,
l’observabilité des paramètres est fondée sur quatre conditions indissociables :

- le paramètre provient de sources externes (via un contributeur reconnu) ;
- le paramètre est alimenté périodiquement ;
- le paramètre est représentatif de transactions récentes ;
- les caractéristiques du paramètre sont identiques à celles de la transaction.
La marge dégagée lors de la négociation de ces instruments financiers est immédiatement comptabilisée en résultat.



Figurent notamment en niveau 2 :

- les titres non cotés sur un marché actif dont la juste valeur est déterminée à partir de données de marché observables (ex
: utilisation de données de marché issues de sociétés comparables cotées ou méthode de multiple de résultats) ;
- les parts d’OPCVM dont la valeur liquidative n’est pas calculée et communiquée quotidiennement, mais qui fait l’objet de
publications régulières ou pour lesquelles on peut observer des transactions récentes;
- les dettes émises valorisées à la juste valeur sur option (uniquement à compléter si concerné, et dans ce cas, donner des
éléments sur la valorisation de la composante risque émetteur, et préciser, en cas de modification du mode de calcul de la
composante risque émetteur, les raisons de cette modification et ses impacts).




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3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés

Juste valeur de niveau 3

Enfin, s’il n’existe pas suffisamment de données observables sur les marchés, la juste valeur peut être déterminée par une
méthodologie de valorisation reposant sur des modèles internes (« juste valeur de niveau 3 «) utilisant des données non observables.
Le modèle retenu doit être calibré périodiquement en rapprochant ses résultats des prix de transactions récentes.

Instruments de gré à gré valorisés à partir de modèles peu répandus ou utilisant une part significative de paramètres non
observables (niveau 3)

Lorsque les valorisations obtenues ne peuvent s’appuyer sur des paramètres observables ou sur des modèles reconnus comme des
standards de place, la valorisation obtenue sera considérée comme non observable.

Les instruments valorisés à partir de modèles spécifiques ou utilisant des paramètres non observables incluent plus particulièrement :
- les actions non cotées, ayant généralement la nature de « participations « : BPCE
- certains OPCVM, lorsque la valeur liquidative est une valeur indicative (en cas d'illiquidité, en cas de liquidation…) et qu'il
n'existe pas de prix pour étayer cette valeur ;
- les FCPR : la valeur liquidative est fréquemment une valeur indicative puisqu’il n’est souvent pas possible de sortir ;
- des produits structurés action multi-sous-jacents, d’option sur fonds, des produits hybrides de taux, des swaps de titrisation,
de dérivés de crédit structurés, de produits optionnels de taux ;
- les tranches de titrisation pour lesquelles il n’existe pas de prix coté sur un marché actif. Ces instruments sont fréquemment
valorisés sur la base de prix contributeurs (structureurs par exemple).
Transferts entre niveaux de juste valeur

Les informations sur les transferts entre niveaux de juste valeur sont indiquées en note 9.1.3. Les montants figurant dans cette note
sont les valeurs calculées en date de dernière valorisation précédant le changement de niveau.
Comptabilisation de la marge dégagée à l’initiation (Day one profit)

La marge dégagée lors de la comptabilisation initiale d’un instrument financier ne peut être reconnue en résultat qu’à la condition que
l’instrument financier puisse être évalué de manière fiable dès son initiation. Sont considérés comme respectant cette condition les
instruments traités sur un marché actif et les instruments valorisés à partir de modèles reconnus utilisant uniquement des données
de marché observables.
Pour les autres instruments, valorisés à l’aide de données non observables ou de modèles propriétaires, la marge dégagée à l’initiation
(Day one profit) est différée et étalée en résultat sur la période anticipée d’inobservabilité des paramètres de valorisation.
Lorsque les paramètres de valorisation utilisés deviennent observables ou que la technique de valorisation utilisée évolue vers un
modèle reconnu et répandu, la part de la marge neutralisée à l’initiation de l’opération et non encore reconnue est alors comptabilisée
en résultat.
Dans les cas exceptionnels où la marge dégagée lors de la comptabilisation initiale est négative (« Day one loss »), la perte est prise
immédiatement en résultat, que les paramètres soient observables ou non.
Au 31 décembre 2024, le groupe n’a aucun « Day one profit « à étaler ».

Cas particuliers

JUSTE VALEUR DES TITRES DE BPCE

La valeur des titres de l’organe central, classées en titres de participation à la juste valeur par capitaux propres non recyclables, a été
déterminée en calculant un actif net réévalué qui intègre la réévaluation des principales filiales de BPCE.
Les filiales de BPCE sont principalement valorisées à partir de prévisions pluriannuelles actualisées des flux de dividendes attendus
(Dividend Discount Model). Les prévisions des flux de dividendes attendus s’appuient sur les plans d’affaires des entités concernées
et sur des paramètres techniques de niveau de risque, de taux de marge et de niveau de croissance jugés raisonnables. Des
contraintes prudentielles individuelles applicables aux activités concernées ont été prises en considération dans l’exercice de
valorisation.
L’actif net réévalué de BPCE intègre les actifs incorporels détenus par BPCE, qui ont fait l’objet d’un exercice de valorisation par un
expert indépendant, ainsi que les charges de structure de l’organe central.
Cette juste valeur est classée au niveau 3 de la hiérarchie.

Au 31 décembre 2024, la valeur nette comptable s’élève à 774 586 milliers d’euros pour les titres.
JUSTE VALEUR DES INSTRUMENTS FINANCIERS COMPTABILISES AU COUT AMORTI (TITRES)

Pour les instruments financiers qui ne sont pas évalués à la juste valeur au bilan, les calculs de juste valeur sont communiqués à titre
d’information, et doivent être interprétés comme étant uniquement des estimations.
En effet, dans la majeure partie des cas, les valeurs communiquées n’ont pas vocation à être réalisées, et ne pourraient généralement
pas l’être en pratique.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 301
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés

Les justes valeurs ainsi calculées l’ont été uniquement pour des besoins d’information en annexe aux états financiers. Ces valeurs
ne sont pas des indicateurs utilisés pour les besoins de pilotage des activités de banque commerciale, dont le modèle de gestion est
principalement un modèle d’encaissement des flux de trésorerie contractuels.
Par conséquent, les hypothèses simplificatrices suivantes ont été retenues :

Dans un certain nombre de cas, la valeur comptable est jugée représentative de la juste valeur
Il s’agit notamment :
• des actifs et passifs financiers à court terme (dont la durée initiale est inférieure ou égale à un an), dans la mesure où la sensibilité
au risque de taux et au risque de crédit est non significative sur la période ;
• des passifs exigibles à vue ;
• des prêts et emprunts à taux variable ;
• des opérations relevant d’un marché réglementé (en particulier, les produits d’épargne réglementés) pour lesquelles les prix sont
fixés par les pouvoirs publics.
Juste valeur du portefeuille de crédits à la clientèle
La juste valeur des crédits est déterminée à partir de modèles internes de valorisation consistant à actualiser les flux futurs
recouvrables de capital et d’intérêt sur la durée restant à courir. Sauf cas particulier, seule la composante taux d’intérêt est réévaluée,
la marge de crédit étant figée à l’origine et non réévaluée par la suite. Les options de remboursement anticipé sont prises en compte
sous forme d’un ajustement du profil d’amortissement des prêts.
Juste valeur des crédits interbancaires
La juste valeur des crédits est déterminée à partir de modèles internes de valorisation consistant à actualiser les flux futurs
recouvrables de capital et d’intérêt sur la durée restant à courir. Ces flux sont actualisés sur une courbe qui tient compte du risque
associé à la contrepartie, qui est observable sur le marché directement ou qui est reconstitué à partir d’autres données observables
(par exemple les titres émis et cotés par cette contrepartie). Les options de remboursement anticipé sont modélisées par des
swaptions fictives qui permettraient à leur détenteur de sortir de l’instrument.
Juste valeur des dettes interbancaires
Pour les dettes à taux fixe envers les établissements de crédit et la clientèle de durée supérieure à un an, la juste valeur est présumée
correspondra à la valeur actualisée des flux futurs au taux d’intérêt observé à la date de clôture rehaussé du spread de crédit du
groupe BPCE.




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3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés

9.1 JUSTE VALEUR DES ACTIFS ET PASSIFS FINANCIERS


9.1.1 Hiérarchie de la juste valeur des actifs et passifs financiers

La répartition des instruments financiers par nature de prix ou modèles de valorisation est donnée dans le tableau ci-dessous :

31/12/2024
Techniques de Techniques de
valorisation valorisation
Cotation sur un
utilisant des utilisant des
marché actif TOTAL
données données non
(niveau 1)
observables observables
en milliers d’euros (niveau 2) (niveau 3)
ACTIFS FINANCIERS
Instruments dérivés 1 070 1 070
Dérivés de change 1 070 1 070
Actifs financiers à la juste valeur par résultat - Détenus à
1 070 1 070
des fins de transaction(1)
Instruments dérivés 143 414 24 064 167 478
Dérivés de taux 139 049 23 834 162 883
Dérivés de change 4 365 230 4 595
Actifs financiers à la juste valeur par résultat -
143 414 24 064 167 478
Couverture économique
Instruments de dettes 13 044 241 239 254 283
Prêts sur les établissements de crédit et clientèle 117 793 117 793
Titres de dettes 13 044 123 446 136 490
Actifs financiers à la juste valeur par résultat - Non
13 044 241 239 254 283
standard
Instruments de capitaux propres 32 284 138 373 170 657
Actions et autres titres de capitaux propres 32 284 138 373 170 657
Actifs financiers à la juste valeur par résultat - Hors
32 284 138 373 170 657
transaction
Instruments de dettes 167 388 6 702 2 049 176 139
Titres de dettes 167 388 6 702 2 049 176 139
Instruments de capitaux propres 45 044 1 058 410 1 103 454
Actions et autres titres de capitaux propres 45 044 1 058 410 1 103 454
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 167 388 51 746 1 060 459 1 279 593
Dérivés de taux 68 578 68 578
Instruments dérivés de couverture 68 578 68 578
TOTAL DES ACTIFS FINANCIERS A LA JUSTE VALEUR 180 432 297 092 1 464 135 1 941 659
PASSIFS FINANCIERS
Dettes représentées par un titre 135 135
Instruments dérivés
Dérivés de change
Passifs financiers à la juste valeur par résultat - Détenus
135 135
à des fins de transaction*
Instruments dérivés 96 778 21 857 118 635
Dérivés de taux 87 784 21 857 109 641
Dérivés de change 8 994 8 994
Passifs financiers à la juste valeur par résultat -
96 778 21 857 118 635
Couverture économique
Dérivés de taux 571 080 571 080
Instruments dérivés de couverture 571 080 571 080
TOTAL DES PASSIFS FINANICERS A LA JUSTE VALEUR 667 993 21 857 689 850
(1)
hors couverture économique




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 303
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés


31/12/2023
Techniques de Techniques de
valorisation valorisation
Cotation sur un
utilisant des utilisant des
marché actif TOTAL
données données non
(niveau 1)
observables observables
en milliers d’euros (niveau 2) (niveau 3)
ACTIFS FINANCIERS
Instruments dérivés 3 128 3 128
Dérivés de change 3 128 3 128
Actifs financiers à la juste valeur par résultat - Détenus à
3 128 3 128
des fins de transaction(1)
Instruments dérivés 183 157 27 682 210 839
Dérivés de taux 151 443 27 306 178 749
Dérivés de change 31 714 376 32 090
Actifs financiers à la juste valeur par résultat -
183 157 27 682 210 839
Couverture économique
Instruments de dettes 12 603 14 020 240 233 266 856
Prêts sur les établissements de crédit et clientèle 125 861 125 861
Titres de dettes 12 603 14 020 114 372 140 995
Actifs financiers à la juste valeur par résultat - Non
12 603 14 020 240 233 266 856
standard
Instruments de capitaux propres 20 433 119 216 139 649
Actions et autres titres de capitaux propres 20 433 119 216 139 649
Actifs financiers à la juste valeur par résultat - Hors
20 433 119 216 139 649
transaction
Instruments de dettes 76 721 4 138 80 859
Titres de dettes 76 721 4 138 80 859
Instruments de capitaux propres 39 545 1 020 393 1 059 938
Actions et autres titres de capitaux propres 39 545 1 020 393 1 059 938
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 76 721 39 545 1 024 531 1 140 797
Dérivés de taux 93 168 93 168
Instruments dérivés de couverture 93 168 93 168
TOTAL DES ACTIFS FINANCIERS A LA JUSTE VALEUR 89 324 353 451 1 411 662 1 854 437
PASSIFS FINANCIERS
Dettes représentées par un titre 139 139
Instruments dérivés 43 43
Dérivés de change 43 43
Passifs financiers à la juste valeur par résultat - Détenus
182 182
à des fins de transaction(1)
Instruments dérivés 122 786 25 070 147 856
Dérivés de taux 96 811 24 918 121 729
Dérivés de change 25 975 152 26 127
Passifs financiers à la juste valeur par résultat -
122 786 25 070 147 856
Couverture économique
Dérivés de taux 489 263 8 744 498 007
Instruments dérivés de couverture 489 263 8 744 498 007
TOTAL DES PASSIFS FINANICERS A LA JUSTE VALEUR 612 231 33 814 646 045
(1)
hors couverture économique




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 304
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés

9.1.2 Analyse des actifs et passifs financiers classés en niveau 3 de la hiérarchie de juste valeur

Au 31 décembre 2024
Transferts
Gains et pertes comptabilisées au Evénements de
de la
cours de la période gestion période
période
Au compte de résultat(2)
Autres
31/12/2023 Sur les 31/12/2024
Sur les en variations
opérations capitaux Ventes / de et vers
opérations Achats /
sorties du propres Rembours un autre
en vie à la Emissions
bilan à la ements niveau
clôture
en milliers d'euros clôture
ACTIFS FINANCIERS
Instruments de dettes
Titres de dettes
Actifs financiers à la juste
valeur par résultat -
Détenus à des fins de
transaction (1)
Instruments dérivés 27 682 6 364 384 (9 230) (725) (411) 24 064
Dérivés de taux 27 306 5 994 384 (9 125) (725) 23 834
Dérivés de change 376 370 (105) (411) 230
Actifs financiers à la juste
valeur par résultat - 27 682 6 364 384 (9 230) (725) (411) 24 064
Couverture économique
Instruments de dettes 240 233 11 845 125 14 457 (25 456) 35 241 239
Prêts sur les établissements
125 861 8 150 1 878 (18 096) 117 793
de crédit et clientèle
Titres de dettes 114 372 3 695 125 12 579 (7 360) 35 123 446
Actifs financiers à la juste
valeur par résultat - Non 240 233 11 845 125 14 457 (25 456) 35 241 239
standard
Instruments de capitaux
119 216 (22 233) (804) 46 642 (4 448) 138 373
propres
Actions et autres titres de
119 216 (22 233) (804) 46 642 (4 448) 138 373
capitaux propres
Actifs financiers à la juste
valeur par résultat - Hors 119 216 (22 233) (804) 46 642 (4 448) 138 373
transaction
Instruments de dettes 4 138 156 (19) (128) 143 (702) (1 539) 2 049
Titres de dettes 4 138 156 (19) (128) 143 (702) (1 539) 2 049
Instruments de capitaux
1 020 393 50 188 1 437 47 940 (61 548) 1 058 410
propres
Actions et autres titres de
1 020 393 50 188 1 437 47 940 (61 548) 1 058 410
capitaux propres
Actifs financiers à la juste
1 024 531 50 344 (19) 1 309 48 083 (62 250) (1 539) 1 060 459
valeur par capitaux propres
TOTAL DES ACTIFS
FINANCIERS A LA JUSTE 1 411 662 46 320 (698) 1 309 109 566 (101 384) (2 229) (411) 1 464 135
VALEUR
PASSIFS FINANCIERS
Instruments dérivés 25 070 9 651 365 (7 547) (5 116) (566) 21 857
Dérivés de taux 24 918 9 019 365 (7 090) (5 116) (239) 21 857
Dérivés de change 152 632 (457) (327)
Passifs financiers à la juste
valeur par résultat - 25 070 9 651 365 (7 547) (5 116) (566) 21 857
Couverture économique
Dérivés de taux 8 744 (8 744)
Instruments dérivés de
8 744 (8 744)
couverture
TOTAL DES PASSIFS
FINANICERS A LA JUSTE 33 814 9 651 365 (7 547) (13 860) (566) 21 857
VALEUR
(1) hors couverture technique
(2) Les principaux impacts comptabilisés en compte de résultat sont mentionnés en note 4.3.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 305
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés


Au 31 décembre 2023
Transferts
Gains et pertes comptabilisées au Evénements de
de la
cours de la période gestion période
période
Au compte de résultat(2)
Autres
31/12/2022 Sur les 31/12/2023
Sur les en variations
opérations capitaux Ventes / de et vers
opérations Achats /
sorties du propres Rembours un autre
en vie à la Emissions
bilan à la ements niveau
clôture
en milliers d'euros clôture
ACTIFS FINANCIERS
Instruments de dettes 167 (167)
Titres de dettes 167 (167)
Actifs financiers à la juste
valeur par résultat -
167 (167)
Détenus à des fins de
transaction (1)
Instruments dérivés 29 199 3 300 (5 643) 826 27 682
Dérivés de taux 29 246 3 018 (5 613) 655 27 306
Dérivés de change (47) 282 (30) 171 376
Actifs financiers à la juste
valeur par résultat - 29 199 3 300 (5 643) 826 27 682
Couverture économique
Instruments de dettes 260 965 9 337 6 7 031 (37 106) 240 233
Prêts sur les établissements
134 156 9 375 2 531 (20 201) 125 861
de crédit et clientèle
Titres de dettes 126 809 (38) 6 4 500 (16 905) 114 372
Actifs financiers à la juste
valeur par résultat - Non 260 965 9 337 6 7 031 (37 106) 240 233
standard
Instruments de capitaux
131 842 11 492 3 006 6 294 (12 608) (20 810) 119 216
propres
Actions et autres titres de
131 842 11 492 3 006 6 294 (12 608) (20 810) 119 216
capitaux propres
Actifs financiers à la juste
valeur par résultat - Hors 131 842 11 492 3 006 6 294 (12 608) (20 810) 119 216
transaction
Instruments de dettes 4 231 30 504 852 (1 479) 4 138
Titres de dettes 4 231 30 504 852 (1 479) 4 138
Instruments de capitaux
950 178 56 254 22 518 65 947 (74 504) 1 020 393
propres
Actions et autres titres de
950 178 56 254 22 518 65 947 (74 504) 1 020 393
capitaux propres
Actifs financiers à la juste
954 409 56 284 23 022 66 799 (75 983) 1 024 531
valeur par capitaux propres
TOTAL DES ACTIFS
FINANCIERS A LA JUSTE 1 376 415 80 413 3 179 23 022 80 124 (131 507) (20 810) 826 1 411 662
VALEUR
PASSIFS FINANCIERS
Instruments dérivés 22 636 7 535 (4 792) 3 651 (3 960) 25 070
Dérivés de taux 22 636 7 065 (4 430) 3 651 (4 004) 24 918
Dérivés de change 470 (362) 44 152
Passifs financiers à la juste
valeur par résultat - 22 636 7 535 (4 792) 3 651 (3 960) 25 070
Couverture économique
Dérivés de taux 8 744 8 744
Instruments dérivés de
8 744 8 744
couverture
TOTAL DES PASSIFS
FINANICERS A LA JUSTE 22 636 16 279 (4 792) 3 651 (3 960) 33 814
VALEUR
(1) hors couverture technique
(2) Les principaux impacts comptabilisés en compte de résultat sont mentionnés en note 4.3.


Au 31 décembre 2024, les instruments financiers évalués selon une technique utilisant des données non observables comprennent
plus particulièrement :
Au cours de l’exercice, 55 273 milliers d’euros de gains et pertes ont été comptabilisés au compte de résultat au titre des actifs et
passifs financiers classés en niveau 3 dont 55 971 milliers d’euros au titre d’opérations non dénouées au 31 décembre 2024.
Ces gains et pertes impactent le produit net bancaire à hauteur de 55 273 milliers d’euros.
Au cours de l’exercice, 1 309 milliers d’euros de gains et pertes ont été comptabilisés directement en capitaux propres au titre d’actifs
financiers classés en niveau 3 dont 50 344 milliers d’euros au titre d’opérations non dénouées au 31 décembre 2024.



Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 306
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés

9.1.3 Analyse des transferts entre niveaux de la hiérarchie de juste valeur


Le montant des transferts indiqué dans ce tableau est celui de la dernière valorisation précédant le changement de niveau.

Exercice 2024
De niveau 2 niveau 2 niveau 3
en milliers d'euros Vers niveau 1 niveau 3 niveau 2
ACTIFS FINANCIERS
Instruments dérivés 725
Dérivés de taux 725
Actifs financiers à la juste valeur par résultat - Couverture économique 725
Instruments de dettes 35
Titres de dettes 35
Actifs financiers à la juste valeur par résultat - Non standard 35
Instruments de capitaux propres
Actions et autres titres de capitaux propres
Actifs financiers à la juste valeur par résultat - Hors transaction
Instruments de dettes 1 539
Titres de dettes 1 539
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 1 539
PASSIFS FINANCIERS
Instruments dérivés 5 116
Dérivés de taux 5 116
Passifs financiers à la juste valeur par résultat - Couverture économique 5 116
Dérivés de taux 8 744
Instruments dérivés de couverture 8 744



Le montant des transferts indiqué dans ce tableau est celui de la dernière valorisation précédant le changement de niveau.



Exercice 2023
De niveau 2 niveau 2 niveau 3
en milliers d'euros Vers niveau 1 niveau 3 niveau 2
ACTIFS FINANCIERS
Instruments dérivés
Dérivés de taux
Actifs financiers à la juste valeur par résultat - Couverture économique
Instruments de dettes 3 361
Titres de dettes 3 361
Actifs financiers à la juste valeur par résultat - Non standard 3 361
Instruments de capitaux propres 20 810
Actions et autres titres de capitaux propres 20 810
Actifs financiers à la juste valeur par résultat - Hors transaction 20 810
Instruments de dettes
Titres de dettes
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres
PASSIFS FINANCIERS
Instruments dérivés 3 651
Dérivés de taux 3 651
Passifs financiers à la juste valeur par résultat - Couverture économique 3 651
Dérivés de taux
Instruments dérivés de couverture



Le montant des transferts indiqué dans ce tableau est celui de la dernière valorisation précédant le changement de niveau.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 307
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés

9.1.4 Sensibilité de la juste valeur de niveau 3 aux variations des principales hypothèses

Le principal instrument évalué à la juste valeur de niveau 3 au bilan du groupe Caisse d’Epargne Rhône Alpes est sa participation
dans l’organe central BPCE.
Cette participation est classée en « juste valeur par capitaux propres non recyclables ».
Les modalités d’évaluation de la juste valeur du titre BPCE sont décrites dans la note 9 relative à la détermination de la juste valeur.
La méthode de valorisation utilisée est la méthode de l’actif net réévalué, qui intègre la réévaluation des principales filiales de BPCE.
Ce modèle de valorisation repose sur des paramètres internes. Le taux d’actualisation figure parmi les paramètres les plus significatifs.
En revanche, le taux de croissance à l’infini n’a pas d’impact significatif sur la juste valeur au 31 décembre 2024.
Une baisse du taux d’actualisation de 0,25% conduirait à une hausse de la juste valeur du titre BPCE de 618 millions d’euros, toutes
choses restant égales par ailleurs. Ce montant affecterait positivement les « Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux
propres ».
Une hausse du taux d’actualisation de 0,25% conduirait à une baisse de la juste valeur du titre BPCE de 581 millions d’euros, toutes
choses restant égales par ailleurs. Ce montant affecterait négativement les « Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux
propres ».

Le groupe Caisse d’Epargne Rhône Alpes n’a pas d’instrument significatif évalué à la juste valeur de niveau 3 en annexe.




9.2 JUSTE VALEUR DES ACTIFS ET PASSIFS FINANCIERS AU COUT AMORTI


Pour les instruments financiers qui ne sont pas évalués à la juste valeur au bilan, les calculs de juste valeur sont communiqués à titre
d’information et doivent être interprétés comme étant uniquement des estimations.
En effet, dans la majeure partie des cas, les valeurs communiquées n’ont pas vocation à être réalisées et ne pourraient généralement
pas l’être en pratique.
Les justes valeurs ainsi calculées l’ont été uniquement pour des besoins d’information en annexe aux états financiers. Ces valeurs
ne sont pas des indicateurs utilisés pour les besoins de pilotage des activités de banque de proximité dont le modèle de gestion est
un modèle d’encaissement des flux de trésorerie attendus.
Les hypothèses simplificatrices retenues pour évaluer la juste valeur des instruments au coût amorti sont présentées en note 9.1.



31/12/2024 31/12/2023
Valeur Juste Valeur Juste
Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3
en milliers d'euros comptable valeur comptable valeur
ACTIFS FINANCIERS AU
48 900 746 43 202 077 2 029 305 6 023 146 35 149 626 48 045 946 40 589 299 1 327 567 11 829 886 27 431 846
COUT AMORTI
Prêts et créances sur les
12 441 127 12 230 267 5 533 551 6 696 716 12 292 415 12 092 235 19 828 5 813 496 6 258 911
établissements de crédit
Prêts et créances sur la
34 056 093 28 693 649 258 627 28 435 022 33 642 553 26 807 225 5 651 170 21 156 055
clientèle
Titres de dettes 2 403 526 2 278 161 2 029 305 230 968 17 888 2 110 978 1 689 840 1 307 739 365 221 16 880
PASSIFS FINANCIERS AU
46 327 324 46 131 719 23 855 794 22 275 925 45 365 446 45 073 444 252 982 24 359 467 20 460 995
COUT AMORTI
Dettes envers les
13 174 518 12 965 892 12 523 252 442 640 12 252 335 12 040 721 10 793 219 1 247 502
établissements de crédit
Dettes envers la clientèle 32 580 544 32 593 926 10 907 108 21 686 818 32 808 074 32 727 686 13 566 247 19 161 439
Dettes représentées par un titre 572 262 571 901 425 434 146 467 305 036 305 036 252 982 52 054




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 308
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés

Note 10 Impôts

10.1 IMPOTS SUR LE RESULTAT


Principes comptables

Les impôts sur le résultat incluent tous les impôts nationaux et étrangers dus sur la base des bénéfices imposables. Les impôts sur
le résultat incluent aussi les impôts, tels que les retenues à la source, qui sont payables par une filiale, une entreprise associée ou un
partenariat sur ses distributions de dividendes à l'entité présentant les états financiers. La CVAE (contribution sur la valeur ajoutée
des entreprises) n’est pas retenue comme un impôt sur le résultat.

Les impôts sur le résultat regroupent :
- d’une part, les impôts courants, qui sont le montant de l’impôt exigible (récupérable) au titre du bénéfice imposable (perte fiscale)
d’une période. Ils sont calculés sur la base des résultats fiscaux d’une période de chaque entité fiscale consolidée en appliquant les
taux et règles d’imposition en vigueur établis par les administrations fiscales et sur la base desquels l’impôt doit être payé (recouvré).
- d’autre part, les impôts différés (voir note 11.2).
Lorsqu’il est probable qu’une position fiscale du groupe ne sera pas acceptée par les autorités fiscales, cette situation est reflétée
dans les comptes lors de la comptabilisation de l’impôt courant (exigible ou recouvrable) et de l’impôt différé (actif ou passif).

La norme IAS 12 « Impôts sur le résultat » ne donnant pas de précision particulière sur la façon dont les conséquences fiscales liées
au caractère incertain de l’impôt devaient être prises en compte en comptabilité, l’interprétation IFRIC 23 « Incertitudes relative aux
traitements fiscaux » adoptée par la Commission européenne le 23 octobre 2018 et applicable de manière obligatoire au 1er janvier
2019, est venue préciser clarifier le traitement à retenir.

Cette interprétation clarifie les modalités de comptabilisation et d’évaluation de l’impôt exigible et différé lorsqu’une incertitude existe
concernant le traitement fiscal appliqué. S’il y a un doute sur l’acceptation du traitement fiscal par l’administration fiscale en vertu de
la législation fiscale, alors ce traitement fiscal est un traitement fiscal incertain. Dans l’hypothèse où il serait probable que
l’administration fiscale n’accepte pas le traitement fiscal retenu, IFRIC 23 indique que le montant de l’incertitude à refléter dans les
états financiers doit être estimé selon la méthode qui fournira la meilleure prévision du dénouement de l’incertitude. Pour déterminer
ce montant, deux approches peuvent être retenues : la méthode du montant le plus probable ou bien la méthode de la valeur attendue
(c’est à dire la moyenne pondérée des différents scénarios possibles). IFRIC 23 demande, par ailleurs, qu’un suivi de l’évaluation des
incertitudes fiscales soit réalisé.


Le groupe reflète dans ses états financiers les incertitudes relatives aux traitements fiscaux retenus portant sur les impôts sur le
résultat dès lors qu’il estime probable que l’administration fiscale ne les acceptera pas. Pour apprécier si une position fiscale est
incertaine et en évaluer son effet sur le montant de ses impôts, le groupe suppose que l’administration fiscale contrôlera tous les
montants déclarés en ayant l’entière connaissance de toutes les informations disponibles. Il base son jugement notamment sur la
doctrine administrative, la jurisprudence ainsi que sur l’existence de rectifications opérées par l’administration portant sur des
incertitudes fiscales similaires. Le groupe revoit l’estimation du montant qu’il s’attend à payer ou recouvrer auprès de l’administration
fiscale au titre des incertitudes fiscales, en cas de survenance de changements dans les faits et circonstances qui y sont associés,
ceux-ci pouvant résulter (sans toutefois s’y limiter), de l’évolution des législations fiscales, de l’atteinte d’un délai de prescription, de
l’issue des contrôles et actions menés par les autorités fiscales.
Lorsqu'il est probable que les autorités fiscales compétentes remettent en cause les traitements retenus, ces incertitudes sont
reflétées dans les charges et produits d’impôts par la contrepartie d’une provision pour risques fiscaux présentée au sein des passifs
d'impôts.
Le Groupe BPCE fait l’objet de vérifications de comptabilité portant sur des exercices antérieurs. Les points rectifiés pour lesquels le
groupe est en désaccord sont contestés de façon motivée et, en application de ce qui précède, une provision est comptabilisée à
hauteur du risque estimé.
Les incertitudes fiscales sont inscrites suivant leur sens et suivant qu’elles portent sur un impôt exigible ou différé dans les rubriques
du bilan « Actifs d’impôts différés », « Actifs d’impôts courants », « Passifs d’impôts différés » et « Passifs d’impôts courant ».




en milliers d'euros Exercice 2024 Exercice 2023
Impôts courants (29 162) (27 976)
Impôts différés (17 485) (7 226)
IMPÔTS SUR LE RÉSULTAT (46 647) (35 201)




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 309
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés

Les règles du Pilier 2 de l’OCDE visant à la mise en place d’un taux d’imposition mondial minimum des sociétés fixé à 15 %,
transposées en droit français par la loi de finances pour 2024 sont désormais applicables aux exercices ouverts à compter du 1er
janvier 2024.
Dans ce cadre, le Groupe BPCE applique l’exemption de comptabilisation d’impôts différés prévues par l’amendement à la norme
IAS 12 de mai 2023 moyennant la fourniture d’informations complémentaires. BPCE, en tant qu’entité mère ultime de l’ensemble du
Groupe BPCE, sera l’entité redevable de cette imposition complémentaire. Au regard des dispositions légales et conventionnelles à
date, l’établissement Caisse d’Epargne Rhône Alpes, n’est pas assujettie à cette imposition complémentaire qui sera à la charge de
BPCE.
A noter toutefois le cas particulier des juridictions où sont établies des entités dont la réglementation fiscale locale prévoit le paiement
auprès de l’administration fiscale de l’éventuelle top-up tax due au titre de cette juridiction. Dans un tel cas, l’entité pourrait être
amenée à acquitter , et donc comptabiliser, l’imposition complémentaire au titre de cette juridiction (législation fiscale toujours en
cours d’adoption).


Rapprochement entre la charge d’impôts comptabilisée et la charge d’impôts théorique

Exercice 2024 Exercice 2023
en milliers en milliers
taux d’impôt taux d’impôt
d’euros d’euros
Résultat net (part du groupe) 155 220 155 150
Participations ne donnant pas le contrôle 1 257
Impôts 46 647 35 202
RÉSULTAT COMPTABLE AVANT IMPÔTS ET VARIATIONS
200 611 190 352
DE VALEUR DES ÉCARTS D’ACQUISITION
Effet des différences permanentes (897) (26 102)
Résultat fiscal consolidé (A) 199 714 164 249
Taux d’imposition de droit commun français (B) 25,83% 25,83%
Charge (produit) d’impôts théorique au taux en vigueur en France
(51 586) (42 426)
(A*B)
Impôts à taux réduit et activités exonérées 2 262 755
Différence de taux d’impôts sur les revenus taxés à l’étranger 573 343
Impôts sur exercices antérieurs, crédits d’impôts et autres impôts (2 648) 1 706
Autres éléments 4 752 4 420
CHARGE (PRODUIT) D’IMPÔTS COMPTABILISÉE (46 647) (35 202)
TAUX EFFECTIF D’IMPÔT (CHARGE D’IMPÔTS SUR LE RÉSULTAT
23,4% 18,5%
RAPPORTÉE AU RÉSULTAT TAXABLE)




10.2 IMPOTS DIFFERES


Principes comptables
Des impôts différés sont comptabilisés lorsqu’il existe des différences temporelles entre la valeur comptable et la valeur fiscale d’un
actif ou d’un passif et quelle que soit la date à laquelle l’impôt deviendra exigible ou récupérable.
Le taux d’impôt et les règles fiscales retenus pour le calcul des impôts différés sont ceux résultant des textes fiscaux en vigueur et
qui seront applicables lorsque l’impôt deviendra exigible ou récupérable.
Les impositions différées sont compensées entre elles au niveau de chaque entité fiscale. L’entité fiscale correspond soit à l’entité
elle-même, soit au groupe d’intégration fiscale s’il existe. Les actifs d’impôts différés ne sont pris en compte que s’il est probable que
l’entité concernée puisse les récupérer sur un horizon déterminé.
Les impôts différés sont comptabilisés comme un produit ou une charge d’impôt dans le compte de résultat, à l’exception de ceux
afférant :
• aux écarts de revalorisation sur les avantages postérieurs à l’emploi ;
• aux gains et pertes latents sur les actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres ;

• aux variations de juste valeur des dérivés désignés en couverture des flux de trésorerie ;
pour lesquels les impôts différés correspondants sont enregistrés en gains et pertes latents comptabilisés directement en capitaux
propres.

Les dettes et créances d’impôts différés ne font pas l’objet d’une actualisation.
L’International Accounting Standards Board (IASB) en charge de l’élaboration des normes comptables internationales IFRS, a publié
le 23 mai 2023 la version finale de l’amendement à la norme IAS 12 traitant de la comptabilisation des impôts. Il traite le point
spécifique des impacts comptables attendus de l’application de l’entrée en vigueur des règles fiscales dites du « Pilier 2 » de l’OCDE




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 310
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés

visant à la mise en place d’un taux d’imposition mondial minimum des sociétés fixé à 15%. Les amendements à la norme proposés
visent une exemption de comptabilisation d'impôts différés associés à cette imposition complémentaire avec en contrepartie des
informations à fournir en note annexe. Ce texte s’applique aux comptes annuels arrêtés à compter du 1er janvier 2023, soit pour le
Groupe BPCE, aux comptes consolidés établis au 31 décembre 2023.
Le Groupe BPCE s'est doté d'une structure projet afin d'assurer le suivi des différentes réglementations associées ainsi que la
conformité aux règles Pilier 2 et aux besoins d'informations complémentaires introduits par ces amendements à IAS 12. A ce stade
du projet, il apparaît que le nombre de juridictions qui seraient concernées par l’application d’un top-up-tax devrait être limité et les
enjeux financiers non significatifs. Compte tenu du caractère non significatif de son exposition potentielle, le groupe ne publiera pas
les données d’exposition à cette imposition complémentaire dans le cadre de cet arrêté.


Les impôts différés déterminés sur les différences temporelles reposent sur les sources de comptabilisation détaillées dans le tableau
suivant (les actifs d’impôts différés sont signés en positif, les passifs d’impôts différés figurent en négatif) :


en milliers d'euros 31/12/2024 31/12/2023
Impôts différés issus des décalages temporaires comptables-fiscaux (51 862) (40 553)
Provisions pour passifs sociaux 2 343 1 996
Provisions pour activité d'épargne-logement 7 090 10 404
Autres provisions non déductibles 79 270 81 274
Impôts différés sur pertes fiscales reportables 50 1 872
Autres sources de différences temporaires (140 615) (136 099)
Impôts différés sur réserves latentes 2 865 1 758
Actifs financiers à la juste valeur par OCI NR (1) (17) (42)
Actifs financiers à la juste valeur par OCI R (1) 591 165
Couverture de flux de trésorerie (11) (28)
Ecarts actuariels sur engagements sociaux 2 302 1 663
Impôts différés sur résultat 8 042 14 248
IMPOTS DIFFERES NETS (40 955) (24 547)
Comptabilisés
- A l'actif du bilan 7 431 3 383
- Au passif du bilan (48 386) (27 930)
(1) Les impôts différés associés à ces instruments sont présentés nets des impôts différés correspondant à l’annulation des provisions pour
dépréciation en normes françaises


Les impôts différés actifs ne sont comptabilisés en date d’arrêté que s’il est probable que l’entité fiscale concernée a une
perspective de récupération des économies d’impôt sur un horizon déterminé. Le Groupe BPCE, applique les principes suivants :

- Les business plans fiscaux sont basés sur le plan stratégique (4 ans) avec une projection à horizon plus lointaine,
- Par prudence, l’horizon maximal retenu pour l’activation d’un actif net d’impôt différé est de 10 ans.

Ces économies seront réalisées par l’imputation des décalages fiscaux et pertes reportables sur les bénéfices imposables futurs
estimés à l’intérieur de cet horizon.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 311
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés

Note 11 Autres informations

11.1 INFORMATION SECTORIELLE

Le Groupe Caisse d’Epargne Rhône Alpes exerçant l’essentiel de ses activités dans un seul secteur opérationnel, banque et
assurance, la production de tableaux détaillés n’est pas nécessaire.

11.2 INFORMATIONS SUR LES OPERATIONS DE LOCATION

11.2.1 Opérations de location en tant que bailleur

Principes comptables
Les contrats de location sont analysés selon leur substance et leur réalité financière et relèvent selon le cas d’opérations de location
simple ou d’opérations de location-financement.


Contrats de location-financement
Un contrat de location-financement se définit comme un contrat de location qui a pour effet de transférer au preneur la quasi-totalité
des risques et avantages inhérents à la propriété du bien sous-jacent.
La norme IFRS 16 relative aux contrats de location présente notamment cinq exemples de situations qui permettent, individuellement
ou collectivement, de distinguer un contrat de location-financement d’un contrat de location simple :
• le contrat de location transfère la propriété du bien sous-jacent au preneur au terme de la durée du contrat de location ;
• le contrat de location donne au preneur l’option d’acheter le bien sous-jacent à un prix qui devrait être suffisamment inférieur à sa
juste valeur à la date à laquelle l’option devient exerçable pour que, dès le commencement du contrat de location, le preneur ait
la certitude raisonnable d’exercer l’option ;
• la durée du contrat de location couvre la majeure partie de la durée de vie économique du bien sous-jacent même s’il n’y a pas
transfert de propriété ;
• au commencement du contrat de location, la valeur actualisée des paiements locatifs s’élève au moins à la quasi-totalité de la
juste valeur du bien sous-jacent ; et
• les biens loués sont d’une nature tellement spécifique que seul le preneur peut l’utiliser sans leur apporter de modifications
majeures.
La norme IFRS 16 donne également trois indicateurs de situations qui, individuellement ou collectivement, peuvent conduire à un
classement en location-financement :
• si le preneur peut résilier le contrat de location, les pertes subies par le bailleur, relatives à la résiliation, sont à la charge du
preneur ;
• les profits ou les pertes résultant de la variation de la juste valeur de la valeur résiduelle sont à la charge du preneur ;
• le preneur a la faculté de prolonger la location moyennant un loyer sensiblement inférieur au prix de marché.
À la date de début du contrat, les biens objets d’un contrat de location-financement sont comptabilisés au bilan du bailleur sous forme
d’une créance d’un montant égal à l’investissement net dans le contrat de location. L’investissement net correspond à la valeur
actualisée au taux implicite du contrat des paiements de loyer à recevoir, du locataire, augmentés de toute valeur résiduelle non
garantie du bien sous-jacent revenant au bailleur. Les loyers retenus pour l’évaluation de l’investissement net comprennent plus
spécifiquement les paiements fixes déduction faite des avantages incitatifs à la location à payer et les paiements de loyers variables
qui sont fonction d’un indice ou d’un taux.
Conformément à la norme IFRS 16, les valeurs résiduelles non garanties font l’objet d’une révision régulière. Une diminution de la
valeur résiduelle estimée non garantie entraîne une modification du profil d’imputation des revenus sur toute la durée du contrat. Dans
ce cas un nouveau plan d’amortissement est établi et une charge est enregistrée afin de corriger le montant des produits financiers
déjà constatés.
Les dépréciations éventuelles au titre du risque de contrepartie des créances relatives aux opérations de location-financement sont
déterminées conformément à IFRS 9 et selon la même méthode que pour les actifs financiers au coût amorti (note 4.1.10). Leur
incidence sur le compte de résultat figure en Coût du risque de crédit.
Les revenus des contrats de location-financement sont retenus comme des produits financiers comptabilisés au compte de résultat
au poste « Intérêts et produits assimilés ». Ces produits financiers sont reconnus sur la base du taux d’intérêt implicite (TII) qui traduit
un taux de rentabilité périodique constant sur l’encours d’investissement net du bailleur. Le TII est le taux d’actualisation qui permet
de rendre égales :
• l’investissement net ;
• et la valeur d’entrée du bien (juste valeur à l’initiation augmentée des coûts directs initiaux constitués des coûts encourus
spécifiquement par le bailleur pour la mise en place d’un contrat de location).



Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 312
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés


Contrats de location simple
Un contrat qui n’est pas qualifié de contrat de location-financement est un contrat de location simple.
Les actifs donnés en location simple sont présentés parmi les immobilisations corporelles et incorporelles lorsqu’il s’agit de biens
mobiliers et parmi les immeubles de placement lorsqu’il s’agit d’immeubles. Les loyers issus des contrats de location simple sont
comptabilisés de façon linéaire sur la durée du bail au poste « Produits et charges des autres activités ».


Produits des contrats de location – bailleur

en milliers d’euros Exercice 2024 Exercice 2023
Produits de location 14 040 13 082
Produits de location simple 14 040 13 082




Echéancier des créances de location-financement

31/12/2024
Durée résiduelle
1 an 2 ans 3 ans 4 ans
< 1 an > 5 ans Total
en milliers d’euros < 2 ans < 3 ans < 4 ans < 5 ans
Contrats de location simple
Paiements de loyers 12 548 11 892 11 892 2 973 39 305



31/12/2023
Durée résiduelle
1 an 2 ans 3 ans 4 ans
< 1 an > 5 ans Total
en milliers d’euros < 2 ans < 3 ans < 4 ans < 5 ans
Contrats de location simple
Paiements de loyers 11 876 11 220 11 220 11 220 2 805 48 341



11.2.2 Opérations de location en tant que preneur

Principes comptables
IFRS 16 s’applique aux contrats qui, quelle que soit leur dénomination juridique, répondent à la définition d’un contrat de location telle
qu’établie par la norme. Celle-ci implique d’une part, l’identification d’un actif et d’autre part, le contrôle par le preneur du droit
d’utilisation de cet actif déterminé. Le contrôle est établi lorsque le preneur détient tout au long de la durée d’utilisation les deux droits
suivants :

- le droit d’obtenir la quasi-totalité des avantages économiques découlant de l’utilisation du bien,
- le droit de décider de l’utilisation du bien.

L’existence d’un actif identifié est notamment conditionnée par l’absence, pour le bailleur, de droits substantiels de substitution du
bien loué, cette condition étant appréciée au regard des faits et circonstances existant au commencement du contrat. La faculté pour
le bailleur de substituer librement le bien loué confère au contrat un caractère non-locatif, son objet étant alors la mise à disposition
d’une capacité et non d’un actif.

L’actif peut être constitué d’une portion d’un actif plus large, tel qu’un étage au sein d’un immeuble. Au contraire, une partie d’un bien
qui n’est pas physiquement distinct au sein d’un ensemble sans localisation prédéfinie, ne constitue pas un actif identifié.

La norme IFRS 16 impose au locataire, à l’exception de certaines exemptions prévues par la norme, la comptabilisation au bilan des
contrats de location sous la forme d’un droit d’utilisation de l’actif loué présenté, à l’actif parmi les immobilisations, et d’un passif locatif
présenté parmi les passifs divers.

En date de comptabilisation initiale, aucun impôt différé n’est constaté dans la mesure où la valeur de l’actif est égale à celle du passif.
Les différences temporelles nettes ultérieures résultant des variations des montants comptabilisés au titre du droit d’utilisation et du
passif locatif entraînent la constatation d’un impôt différé.

Le passif locatif est évalué en date de prise d’effet du contrat de location à la valeur actualisée des paiements dus au bailleur sur la
durée du contrat de location et qui n’ont pas encore été versés.
Ces paiements incluent les loyers fixes ou fixes en substance, les loyers variables basés sur un indice ou un taux retenus sur la base
du dernier indice ou taux en vigueur, les éventuelles garanties de valeur résiduelle ainsi que le cas échéant toute somme à régler au
bailleur au titre des options dont l’exercice est raisonnablement certain.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 313
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés

Sont exclus des paiements locatifs pris en compte pour déterminer le passif locatif, les paiements variables non basés sur un indice
ou un taux, les taxes telle que la TVA, que celle-ci soit récupérable ou non, et la taxe d’habitation.

Le droit d’utilisation est comptabilisé à l’actif en date de prise d’effet du contrat de location pour une valeur égale au montant du passif
locatif à cette date, ajusté des paiements versés au bailleur avant ou à cette date et ainsi non pris en compte dans l’évaluation du
passif locatif, sous déduction des avantages incitatifs reçus. Le cas échéant ce montant est ajusté des coûts directs initiaux engagés
par le preneur et d’une estimation des coûts de démantèlement et de remise en état dans la mesure où les termes et les conditions
du contrat de location l’exigent, que la sortie de ressource soit probable et puisse être déterminée de manière suffisamment fiable.
Le droit d’utilisation sera amorti linéairement et le passif locatif actuariellement sur la durée du contrat de location en retenant comme
taux d’actualisation le taux d’emprunt marginal des preneurs à mi-vie du contrat.
Le montant du passif locatif est ultérieurement réajusté pour tenir compte des variations d’indices ou de taux sur lesquels sont indexés
les loyers. Cet ajustement ayant pour contrepartie le droit d’utilisation, n’a pas d’effet sur le compte de résultat.
Pour les entités faisant partie du mécanisme de solidarité financière qui centralisent leurs refinancements auprès de la Trésorerie
Groupe, ce taux est déterminé au niveau du groupe et ajusté, le cas échéant, dans la devise applicable au preneur.
La durée de location correspond à la période non résiliable pendant laquelle le preneur a le droit d’utiliser le bien sous-jacent à laquelle
s’ajoutent, le cas échéant, les périodes couvertes par des options de prolongation dont le preneur juge son exercice raisonnablement
certain et les périodes couvertes par des options de résiliation que le preneur a la certitude raisonnable de ne pas exercer.
Pour les baux commerciaux français dits « 3/6/9 », la durée retenue est en général de 9 ans. L’appréciation du caractère
raisonnablement certain de l’exercice ou non des options portant sur la durée du contrat est réalisée en tenant compte de la stratégie
de gestion immobilière des établissements du groupe.
A l’issue du bail, le contrat n’est plus exécutoire, preneur et bailleur ayant chacun le droit de le résilier sans la permission de l’autre
partie et en ne s’exposant qu’à une pénalité négligeable.
La durée des contrats non renouvelés ni résiliés à ce terme, dits « en tacite prolongation » est déterminée sur la base d’un jugement
d’expert quant aux perspectives de détention de ces contrats et à défaut en l’absence d’information ad hoc, sur un horizon raisonnable
de 3 ans.

Pour les contrats reconnus au bilan, la charge relative au passif locatif figure en marge d’intérêt au sein du produit net bancaire alors
que la charge d’amortissement du droit d’utilisation est comptabilisée en dotations aux amortissements des immobilisations au sein
du résultat brut d’exploitation.
Les contrats de location non reconnus au bilan, ainsi que les paiements variables exclus de la détermination du passif locatif sont
présentés en charges de la période parmi les charges générales d’exploitation.



Effets au compte de résultat des contrats de location - preneur

en milliers d’euros Exercice 2024 Exercice 2023
Charge d'intérêt sur passifs locatifs (163) (85)
Dotation aux amortissements au titre de droits d'utilisation (7 274) (6 484)
Paiements locatifs variables non pris en compte dans dans l'évaluation des passifs locatifs 3 138 1 495
CHARGES DE LOCATION RELATIVES AUX CONTRATS DE LOCATION RECONNUS AU
(4 299) (5 074)
BILAN



en milliers d’euros Exercice 2024 Exercice 2023
Charges de location au titre des contrats de courtes durée (10 262) (7 959)
Charges de location portant sur des actifs de faibles valeurs (1 016) (955)
CHARGES DE LOCATION RELATIVES AUX CONTRATS DE LOCATION NON
(11 278) (8 914)
RECONNUS AU BILAN

Lorsque le groupe est amené à sous-louer tout ou partie d’un bien lui-même pris en location, le contrat de sous-location est analysé
en substance à l’instar de l’approche retenue par les bailleurs qui distinguent les contrats de location simple et ceux de location-
financement.

Les produits relatifs à de tels contrats sont présentés de manière identique à l’approche retenue par le bailleur : en produits des autres
activités pour les contrats qualifiés de location simple et en produits d’intérêts pour les contrats qualifiés de location-financement.
Echéancier des passifs locatifs

31/12/2024
Montants des paiements futurs non actualisés
6 mois 1 an Ecart dû à
<6 mois > 5 ans Total
en milliers d’euros < 1 an < 5 ans l'actualisation
Passifs locatifs 1 731 1 506 6 810 801 32 10 880




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 314
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés


Produits tirés de contrats de location reconnus au bilan


Exercice 2024 Exercice 2023
en milliers d’euros
Produits de sous-location - location simple 251 247



11.3 TRANSACTIONS AVEC LES PARTIES LIEES

Les parties liées au groupe sont les sociétés consolidées, y compris les sociétés mises en équivalence, les Sociétés locales
d’épargne, BPCE, les centres informatiques et les principaux dirigeants du groupe.

11.3.1 Transactions avec les sociétés consolidées

Les transactions réalisées au cours de l’exercice et les encours existants en fin de période entre les sociétés du groupe consolidées
par intégration globale sont totalement éliminés en consolidation.
Dans ces conditions, figurent dans les transactions avec les parties liées les opérations réciproques avec :
Dans ces conditions, sont renseignées ci-après les opérations réciproques avec :
- l’organe central BPCE ;
- les coentreprises qui sont mises en équivalence ;
- les entités sur lesquelles le groupe exerce une influence notable et qui sont mises en équivalence (entreprises associées) ;
- les entités qui sont des régimes d’avantages postérieurs à l’emploi au bénéfice des salariés ou des parties liées du groupe (CGP) ;
- les autres parties liées correspondent aux entités contrôlées par les Caisses d’Epargne prises dans leur ensemble (tel que BPCE
Achats) et les centres informatiques (tels que IT-CE, BPCE-Services Financiers…).




31/12/2024 31/12/2023
Entités
exerçant un
Co-entreprises Co-entreprises
contrôle
Société mère et autres Société mère et autres
conjoint ou
parties liées parties liées
une influence
en milliers d'euros notable
Crédits 4 907 042 22 151 5 297 428 2 768 23 728
Autres actifs financiers 1 000 928 40 219 963 343 45 131
Autres actifs 1 661 22 793 1 638 40 722
TOTAL DES ACTIFS AVEC LES ENTITES LIEES 5 909 631 85 163 6 262 409 2 768 109 581
Dettes 9 708 786 4 751 9 611 513 14 291 120 759
TOTAL DES PASSIFS ENVERS LES ENTITES LIEES 9 708 786 4 751 9 611 513 14 291 120 759
Intérêts, produits et charges assimilés (153 968) 4 906 (110 053) 2 413 4 986
Commissions (13 480) 2 794 (9 712) 2 517
Résultat net sur opérations financières 46 571 3 606 44 133 10 707
TOTAL DU PNB REALISE AVEC LES ENTITES LIEES (120 877) 11 306 (75 632) 2 413 18 210
Engagements donnés 87 264
Engagements reçus 118 378 56 961 29 962 3 924 88 334
Engagements sur instruments financiers à terme 225 990 299 067 486 228
TOTAL DES ENGAGEMENTS AVEC LES ENTITES LIEES 344 368 56 961 329 029 490 152 175 598



La liste des filiales consolidées par intégration globale est communiquée en note 12 - Périmètre de consolidation ».

11.3.2 Transactions avec les dirigeants

Les principaux dirigeants sont les membres du directoire, du comité de Direction Générale et les membres du conseil de surveillance
de la Caisse d’Epargne Rhône Alpes.
Les rémunérations versées sur 2024 s’élèvent à 3 143 milliers d’euros (contre 3 219 milliers d’euros au titre de 2023). Elles
concernent les avantages à court terme qui comprennent les rémunérations et avantages versés aux membres du directoire.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 315
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés


Avantages postérieurs à l’emploi, avantages à long terme et indemnités de fin de contrat de travail
Les avantages postérieurs à l’emploi, avantages à long terme et indemnités de fin de contrat de travail des dirigeants de l’entité
Caisse d’Epargne Rhône Alpes sont décrits dans la partie « Règles et principes de détermination des rémunérations et avantages »
du chapitre 3 sur le gouvernement d’entreprise. Le montant provisionné au titre des indemnités de départ à la retraite des dirigeants
est compris dans la provision des indemnités de fin de contrat de travail.
Le montant provisionné au titre des indemnités de départ à la retraite s’élève à 576 milliers d’euros au 31 décembre 2024 (390 milliers
d’euros au 31 décembre 2023).



en milliers d’euros Exercice 2024 Exercice 2023
Montant global des prêts accordés 4 200 4 963



11.3.3 Relations avec les entreprises sociales pour l’habitat

Partenaire historique du mouvement HLM, le Groupe BPCE est un participant essentiel à toute la chaîne du logement social. Il
intervient en tant qu’opérateur (première banque privée du logement social dont les constructions sont notamment financées par la
collecte du Livret A) et est l’un des principaux distributeurs de prêts locatifs sociaux (PLS) et de prêts locatifs intermédiaires (PLI). Le
groupe intervient également pour certaines entreprises sociales pour l’habitat en tant qu’unique actionnaire de référence.
Considérant la substance économique des relations du groupe dans ce secteur d’activité, dont les acteurs font l’objet d’une
réglementation spécifique, certaines entreprises sociales pour l’habitat ont été qualifiées de parties liées.




11.4 INTERETS DANS LES ENTITES STRUCTUREES NON CONSOLIDEES

11.4.1 Nature des intérêts dans les entités structurées non consolidées

Une entité structurée non consolidée est une entité structurée qui n’est pas contrôlée et donc pas comptabilisée selon la méthode de
l’intégration globale. En conséquence, les intérêts détenus dans une coentreprise ou une entreprise associée qui ont le caractère
d’entité structurée relèvent du périmètre de cette annexe.

Il en est de même des entités structurées contrôlées et non consolidées pour des raisons de seuils.

Sont concernées toutes les entités structurées dans lesquelles le Groupe Caisse d’Epargne Rhône Alpes détient un intérêt et intervient
avec l’un ou plusieurs des rôles suivants :
• originateur/structureur/arrangeur ;
• agent placeur ;
• gestionnaire ;

• ou, tout autre rôle ayant une incidence prépondérante dans la structuration ou la gestion de l’opération (exemple : octroi de
financements, de garanties ou de dérivés structurants, investisseur fiscal, investisseur significatif, etc.).


Au cas particulier de la gestion d'actifs, les investissements dans des structures de capital-investissement / risque ou des fonds
immobiliers sont présentés sauf caractère non significatif pour le groupe Caisse d’Epargne Rhône Alpes.

Un intérêt dans une entité correspond à toute forme de lien contractuel ou non contractuel exposant le Groupe Caisse d’Epargne
Rhône Alpes à un risque de variation des rendements associés à la performance de l’entité. Les intérêts dans une autre entité peuvent
être attestés, entre autres, par la détention d’instruments de capitaux propres ou de titres de créances, ainsi que, par d’autres formes
de liens, telles qu’un financement, un crédit de trésorerie, un rehaussement de crédit, l’octroi de garanties ou des dérivés structurés.

Le groupe Caisse d’Epargne Rhône Alpes restitue dans la note 11.4 l’ensemble des opérations enregistrées à son bilan au titre des
risques associés aux intérêts détenus dans les entités structurées retenues dans le périmètre ci-avant.

Les entités structurées avec lesquelles le groupe est en relation peuvent être regroupées en quatre familles : les entités mises en
œuvre dans l’activité de gestion d’actif, les véhicules de titrisation, les entités créées dans le cadre d’un financement structuré et les
entités mises en place pour d’autres natures d’opérations.

Gestion d’actifs
La gestion d'actifs financiers (aussi appelée gestion de portefeuille ou Asset Management) consiste à gérer des capitaux ou des fonds
confiés par des investisseurs en investissant dans les actions, les obligations, les SICAV de trésorerie, les hedge funds etc.

L’activité de gestion d’actifs qui fait appel à des entités structurées est représentée par la gestion collective ou gestion de fonds. Elle
regroupe plus spécifiquement les organismes de placement collectif au sens du code monétaire et financier (autres que les structures




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 316
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés

de titrisation) ainsi que les organismes équivalents de droit étranger. Il s’agit en particulier d’entités de type OPCVM, fonds immobiliers
et fonds de capital investissement.

Titrisation
Les opérations de titrisation sont généralement constituées sous la forme d’entités structurées dans lesquelles des actifs ou des
dérivés représentatifs de risques de crédit sont cantonnés.
Ces entités ont pour vocation de diversifier les risques de crédit sous-jacents et de les scinder en différents niveaux de subordination
(tranches) en vue, le plus souvent, de leur acquisition par des investisseurs qui recherchent un certain niveau de rémunération,
fonction du niveau de risque accepté.
Les actifs de ces véhicules et les passifs qu’ils émettent sont notés par les agences de notation qui surveillent l’adéquation du niveau
de risque supporté par chaque tranche de risque vendue avec la note attribuée.
Les formes de titrisation rencontrées et faisant intervenir des entités structurées sont les suivantes :
• Les opérations par lesquelles le groupe (ou une filiale) cède pour son propre compte à un véhicule dédié, sous une forme « cash »
ou synthétique, le risque de crédit relatif à l’un de ses portefeuilles d’actifs ;
• les opérations de titrisation menées pour le compte de tiers. Ces opérations consistent à loger dans une structure dédiée (en
général un fonds commun de créances (FCC) des actifs d’une entreprise tierce. Le FCC émet des parts qui peuvent dans certains
cas être souscrites directement par des investisseurs, ou bien être souscrites par un conduit multi-cédants qui refinance l’achat
de ses parts par l’émission de « notes » de faible maturité (billets de trésorerie ou « commercial paper »).

Financements (d’actifs) structurés
Le financement structuré désigne l'ensemble des activités et produits mis en place pour apporter des financements aux acteurs
économiques tout en réduisant le risque grâce à l'utilisation de structures complexes. Il s’agit de financements d’actifs mobiliers
(afférents aux transports aéronautiques, maritimes ou terrestres, télécommunication…), d’actifs immobiliers et d’acquisition de
sociétés cibles (financements en LBO).

Le groupe peut être amené à créer une entité structurée dans laquelle est logée une opération de financement spécifique pour le
compte d’un client. Il s'agit d'organisation contractuelle et structurelle. Les spécificités de ces financements se rattachent à la gestion
des risques, avec le recours à des notions telles que le recours limité ou la renonciation à recours, la subordination conventionnelle
et/ou structurelle et l'utilisation de véhicules juridiques dédiés appelés en particulier à porter un contrat unique de crédit-bail
représentatif du financement accordé.

Autres activités
Il s’agit d’un ensemble regroupant le reste des activités.

11.4.2 Nature des risques associés aux intérêts détenus dans les entités structurées non consolidées

Les actifs et passifs comptabilisés dans les différents postes du bilan du groupe au titre des intérêts détenus dans les entités
structurées non consolidées contribuent à la détermination des risques associés à ces entités.
Les valeurs recensées à ce titre à l’actif du bilan, complétées des engagements de financement et de garantie donnés sous déduction
des engagements de garantie reçus et des provisions enregistrées au passif, sont retenues pour apprécier l’exposition maximale au
risque de perte. Il est à noter que l’exposition maximale au risque de perte ne prend pas en compte les passifs financiers à la juste
valeur par résultat. Cette exposition se limite, dans le cas particulier des instruments dérivés optionnels, aux ventes d’options.

Le poste « notionnel des dérivés » correspond au notionnel des ventes d’options vis-à-vis des entités structurées.

Les données sont présentées ci-dessous, agrégées sur la base de leur typologie d’activité.

Au 31 décembre 2024

Financements
Gestion d’actifs Autres activités
en milliers d’euros structurés
Actifs financiers à la juste valeur par résultat 92 551 15 29 605
Actifs financiers à la juste valeur par résultat - Non basique 91 636
Instruments de capitaux propres hors transaction 915 15 29 605
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 12 762 0
Actifs financiers au coût amorti 21 815 110 822 341 370
Total actif 127 128 110 837 370 975
Passifs financiers à la juste valeur par résultat 19 924 42 682
Passifs divers 12 548
Total passif 12 548 19 924 42 682
Engagements de financement donnés 1 231 2 000 9 723
Engagements de garantie donnés 5 835
Garantie reçues 12 672 5 835
Exposition maximale au risque de perte 128 359 100 165 251 147
Taille des entités structurées 2 759 050 687 639 1 035 366




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 317
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés



Au 31 décembre 2023

Financements
Gestion d’actifs Autres activités
en milliers d’euros structurés
Actifs financiers à la juste valeur par résultat 97 959 16 9 766
Actifs financiers à la juste valeur par résultat - Non basique 97 053
Instruments de capitaux propres hors transaction 906 16 9 766
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 9 229 31 528
Actifs financiers au coût amorti 23 243 163 350 248 704
Total actif 130 431 163 366 289 998
Passifs financiers à la juste valeur par résultat 18 784 53 891
Passifs divers 11 880
Total passif 11 880 18 784 53 891
Engagements de financement donnés 686 2 570 10 183
Engagements de garantie donnés 2 284
Garantie reçues 12 882 100 799
Exposition maximale au risque de perte 131 117 153 054 201 666
Taille des entités structurées 2 853 943 816 105 420 645



Le critère de la taille retenu varie en fonction de l’activité des entités structurées :

• Titrisation, le montant total des émissions au passif des entités ;
• Gestion d’actifs, l’actif net des organismes de placement collectif (autre que titrisation);
• Financements structurés, le montant total des encours de financement restant dû par les entités à l’ensemble des banques ;
• Autres activités, le total bilan.


Au cours de la période le groupe Caisse d’Epargne Rhône Alpes n’a pas accordé sans obligation contractuelle ou aider à obtenir, de
soutien financier aux entités structurées non consolidés dans lesquelles il détient des intérêts.

11.4.3 Revenus et valeur comptable des actifs transférés dans les entités structurées non consolidées
sponsorisées

Une entité structurée est sponsorisée par une entité du groupe lorsque les deux indicateurs suivants sont cumulativement satisfaits :
• elle est impliquée dans la création et la structuration de l’entité structurée ;
• elle contribue au succès de l’entité en lui transférant des actifs ou en gérant les activités pertinentes.
Lorsque le rôle de l’entité du groupe se limite simplement à un rôle de conseil, d’arrangeur, de dépositaire ou d’agent placeur, l’entité
structurée est présumée ne pas être sponsorisée.

Le groupe Caisse d’Epargne Rhône Alpes n’est pas sponsor d’entités structurées.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 318
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés



11.5 HONORAIRES DES COMMISSAIRES AUX COMPTES


MAZARS KPMG E&Y TOTAL
Montant % Montant % Montant % Montant %

en milliers d'euros (1) 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023


Missions de certification des comptes 104 245 81% 88% 372 360 92% 91% 476 605 78% 81%

Emetteur 104 245 116 176 220 421
Filiales intégrés globalement 256 184 256 184
Services autres que la certification des
25 32 19% 12% 32 35 8% 9% 81 72 100% 100% 138 139 34% 19%
comptes
Emetteur 25 32 19 22 44 54
Filiales intégrés globalement 13 13 81 72 94 85

TOTAL 129 277 100% 100% 404 395 100% 100% 81 72 100% 100% 614 744 100% 100%

Variation (%) -53% 2% 13% -18%
(1)
Les montants portent sur les prestations figurant au compte de résultat de l’exercice y compris, notamment, la TVA non récupérable




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 319
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés

Note 12 Détail du périmètre de consolidation

12.1 OPERATIONS DE TITRISATION


Principes comptables

La titrisation est un montage financier qui permet à une entité d’améliorer la liquidité de son bilan. Techniquement, des actifs
sélectionnés en fonction de la qualité de leurs garanties sont regroupés dans une société ad hoc qui en fait l’acquisition en se finançant
par l’émission de titres souscrits par des investisseurs.

Les entités spécifiques créées dans ce cadre sont consolidées lorsque le groupe en a le contrôle. Le contrôle est
apprécié au regard des critères de la norme IFRS 10 et rappellés en 3.2.1.



Opération de titrisation du Groupe BPCE

Au 31 décembre 2024, plusieurs nouvelles entités ad hoc (Fonds Communs de Titrisation ou « FCT » ) ont été consolidées au sein
du Groupe BPCE :


- le 29 mai 2024, une opération de titrisation s’est traduite par une cession de prêts personnels (890 millions d’euros) à BPCE
Consummer Loans FCT 2024 et, une souscription par des investisseurs externes des titres seniors émis par le FCT (750
millions d’euros) ainsi que la souscription par les établissements de titres subordonnés assurant ainsi le
surdimensionnement de l’opération et de parts résiduelles permettant de récupérer les flux d’intérêts sur les créances
titrisées.


- le 12 juillet 2024, une opération de titrisation s’est traduite par une cession de prêts équipements (1 306 millions d’euros)
à BPCE Ophelia Master SME FCT et, une souscription par des investisseurs externes des titres seniors émis par le FCT
(800 millions d’euros) ainsi que la souscription par les établissements de titres subordonnés assurant ainsi le
surdimensionnement de l’opération et de parts résiduelles permettant de récupérer les flux d’intérêts sur les créances
titrisées.


- le 29 octobre 2024, une opération de titrisation s’est traduite par une cession de prêts immobiliers résidentiels (800 millions
d’euros) à BPCE Home Loans FCT 2024 et, une souscription par des investisseurs externes des titres seniors émis par le
FCT (750 millions d’euros) ainsi que la souscription par les établissements de titres subordonnés assurant ainsi le
surdimensionnement de l’opération et de parts résiduelles permettant de récupérer les flux d’intérêts sur les créances
titrisées.



Ces opérations, malgré un placement sur le marché, ne sont pas déconsolidantes puisque les établissements ayant cédé les crédits
ont souscrit aux titres subordonnés et aux parts résiduelles. Ils conservent ainsi le contrôle au sens d’IFRS 10. Elle succède aux
précédentes opérations de titrisation : BPCE Master Home Loans, BPCE Consumer Loans 2016 et 2022 (titrisation de prêts
personnels), BPCE Home Loans FCT 2017, 2020, 2021 et 2023 (titrisation prêts immobiliers) et Opération Mercure Master SME 2023
sur le prêt équipement.




12.2 PERIMETRE DE CONSOLIDATION AU 31 DECEMBRE 2024


Les entités dont la contribution aux états financiers consolidés n’est pas significative n’ont pas vocation à entrer dans le périmètre de
consolidation. Pour les entités répondant à la définition d’entités du secteur financier du règlement (UE) n°575/2013 du Parlement
européen et du Conseil du 26 juin 2013 (dit « CRR » ), les seuils de consolidation comptable sont alignés, à compter du 31 décembre
2017, sur ceux retenus pour le périmètre de consolidation prudentielle. L’article 19 du CRR fait référence à un seuil de 10 millions
d’euros de total bilan et de hors bilan. Pour les entités du secteur non financier, le caractère significatif est apprécié au niveau des
entités consolidées. Selon le principe de la significativité ascendante, toute entité incluse dans un périmètre de niveau inférieur est
incluse dans les périmètres de consolidation de niveaux supérieurs, même si elle n’est pas significative pour ceux-ci.
Pour chacune des entités du périmètre est indiqué le pourcentage d’intérêt. Le pourcentage d’intérêt exprime la part de capital détenue
par le groupe, directement et indirectement, dans les entreprises du périmètre. Le pourcentage d’intérêt permet de déterminer la part
du groupe dans l’actif net de la société détenue.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 320
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés


Sociétés Implantation (1) Taux d’intérêt Méthode (2)
I) Entité consolidante
CAISSE D’EPARGNE RHÔNE ALPES France IG


II) FILIALES
Les 10 SLE France 100% IG
Banque du Léman Suisse 100% IG
SA CEPRAL Participations France 100% IG
SCI Dans la ville France 100% IG
SCI Le Relais France 100% IG
SCI Le Ciel France 100% IG
SCI Lafayette Bureaux France 100% IG
SCI Garibaldi office France 100% IG
SAS 42 Deruelle France 50% IG
SILO BPCE Consumer Loans FCT France 100% IG
SILO BPCE Master Home Loans FCT France 100% IG
SILO BPCE Home Loans FCT 2017-5 France 100% IG
SILO BPCE Home Loans FCT 2020 France 100% IG
SILO BPCE Home Loans FCT 2021 France 100% IG
SILO BPCE Consumer Loans FCT 2022 France 100% IG
SILO BPCE Home Loans FCT 2023 France 100% IG
SILO BPCE Mercure SME FCT 2023 France 100% IG
SILO BPCE Home Loans FCT 2024 France 100% IG
SILO BPCE Mercure SME FCT 2024 France 100% IG
SILO DEMETER 4 France 100% IG
SILO SME 2024 France 100% IG
(1)
Pays d’implantation
(2)
Méthode d’intégration globale (I.G.), activité conjointe (A.C.) et méthode de valorisation par mise en équivalence (M.E.E.).




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 321
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés




3.1.3 Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés


(Voir pages suivantes.)




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 322
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 323
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 324
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés




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3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 326
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 327
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés




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3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 329
3. Etats financiers
3.1 Comptes consolidés




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 330
3. Etats financiers
3.2 Comptes individuels

3.2 Comptes individuels

3.2.1 Présentation des comptes individuels
3.2.1.1 Compte de résultat




Notes Exercice 2024 Exercice 2023
en milliers d'euros
Intérêts et produits assimilés 3.1 1 498 241 1 339 731

Intérêts et charges assimilées 3.1 (1 283 159) (1 104 624)

Revenus des titres à revenu variable 3.2 57 018 66 598

Commissions (produits) 3.3 379 482 348 173

Commissions (charges) 3.3 (63 359) (55 794)

Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation 3.4 50 074 34 477

Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement et assimilés 3.5 (45 028) 4 394

Autres produits d'exploitation bancaire 3.6 84 110 78 462

Autres charges d'exploitation bancaire 3.6 (92 213) (75 254)


Produit net bancaire 585 166 636 163


Charges générales d'exploitation 3.7 (411 865) (416 481)


Dotations aux amortissements et aux dépréciations sur immobilisations
(13 127) (14 250)
incorporelles et corporelles



Résultat brut d'exploitation 160 174 205 432


Coût du risque 3.8 (61 134) (47 386)


Résultat d'exploitation 99 040 158 046


Gains ou pertes sur actifs immobilisés 3.9 31 485 (17 075)


Résultat courant avant impôt 130 525 140 971


Impôt sur les bénéfices 3.10 (19 637) (29 494)

Dotations / reprises de FRBG et provisions réglementées (1 878) (1 400)


RESULTAT NET 109 010 110 077




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 331
3. Etats financiers
3.2 Comptes individuels



3.2.1.2 Bilan et hors bilan



ACTIF


en milliers d'euros Notes 31/12/2024 31/12/2023
Caisses, banques centrales 113 453 108 022
Effets publics et valeurs assimilées 4.3 1 377 360 1 235 498
Créances sur les établissements de crédit 4.1 5 555 542 6 003 382
Opérations avec la clientèle 4.2 26 392 680 27 250 175
Obligations et autres titres à revenu fixe 4.3 7 669 619 6 342 061
Actions et autres titres à revenu variable 4.3 90 935 86 399
Participations et autres titres détenus à long terme 4.4 454 199 448 837
Parts dans les entreprises liées 4.4 1 273 994 1 244 508
Immobilisations incorporelles 4.5.1 2 128 2 273
Immobilisations corporelles 4.5.2 85 029 74 148
Autres actifs 4.7 670 655 601 078
Comptes de régularisation 4.8 315 897 306 385
TOTAL DE L'ACTIF 44 001 491 43 702 766


Hors bilan
en milliers d'euros Notes 31/12/2024 31/12/2023
Engagements donnés
Engagements de financement 5.1.1 3 093 189 3 338 734
Engagements de garantie 5.1.2 8 384 930 8 364 979




PASSIF


en milliers d'euros Notes 31/12/2024 31/12/2023
Dettes envers les établissements de crédit 4.1 12 995 913 12 064 194
Opérations avec la clientèle 4.2 25 161 765 25 870 246
Dettes représentées par un titre 4.6 21
Autres passifs 4.7 650 643 637 160
Comptes de régularisation 4.8 772 546 784 280
Provisions 4.9 475 545 481 050
Fonds pour risques bancaires généraux (FRBG) 4.10 220 104 218 226
Capitaux propres hors FRBG 4.11 3 724 975 3 647 589
Capital souscrit 1 150 000 1 150 000
Primes d'émission 233 513 233 513
Réserves 2 132 452 2 053 999
Report à nouveau 100 000 100 000
Résultat de l'exercice (+/-) 109 010 110 077
TOTAL DU PASSIF 44 001 491 43 702 766


Hors bilan
en milliers d'euros Notes 31/12/2024 31/12/2023
Engagements reçus
Engagements de financement 5.1.1 114 231 29 698
Engagements de garantie 5.1.2 19 197 205 20 601 815
Engagements sur titres 2 298 2 644




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 332
3. Etats financiers
3.2 Comptes individuels

3.2.2 Notes annexes aux comptes individuels

Note 1 Cadre général

1.1 LE GROUPE BPCE

Le Groupe BPCE29 dont fait partie l’entité Caisse d’Epargne Rhône Alpes comprend le réseau Banque Populaire, le réseau Caisse
d'Epargne, l’organe central BPCE et ses filiales.

Les deux réseaux Banque Populaire et Caisse d’Epargne

Le Groupe BPCE est un groupe coopératif dont les sociétaires sont propriétaires des deux réseaux de banque de proximité : les 14
Banques Populaires et les 15 Caisses d’Epargne. Chacun des deux réseaux est détenteur à parité de BPCE, l’organe central du
groupe.

Le réseau Banque Populaire comprend les Banques Populaires et les sociétés de caution mutuelle leur accordant statutairement
l'exclusivité de leur cautionnement.

Le réseau Caisse d'Epargne comprend les Caisses d'Epargne et les sociétés locales d'épargne (SLE).

Les Banques Populaires sont détenues à hauteur de 100 % par leurs sociétaires.

Le capital des Caisses d’Epargne est détenu à hauteur de 100 % par les sociétés locales d’épargne. Au niveau local, les SLE sont
des entités à statut coopératif dont le capital variable est détenu par les sociétaires. Elles ont pour objet d'animer le sociétariat dans
le cadre des orientations générales de la Caisse d'Epargne à laquelle elles sont affiliées et elles ne peuvent pas effectuer d’opérations
de banque.

BPCE

Organe central au sens de la Loi bancaire et établissement de crédit agréé comme banque, BPCE a été créé par la Loi n° 2009-715
du 18 juin 2009. BPCE est constitué sous forme de société anonyme à directoire et conseil de surveillance dont le capital est détenu
à parité par les 14 Banques Populaires et les 15 Caisses d’Epargne.

Les missions de BPCE s'inscrivent dans la continuité des principes coopératifs des Banques Populaires et des Caisses d'Epargne.

BPCE est notamment chargé d'assurer la représentation des affiliés auprès des autorités de tutelle, de définir la gamme des produits
et des services commercialisés, d'organiser la garantie des déposants, d'agréer les dirigeants et de veiller au bon fonctionnement
des établissements du groupe.

En qualité de holding, BPCE exerce les activités de tête de groupe et détient les filiales communes aux deux réseaux dans le domaine
de la banque de proximité et assurance, de la banque de financement et des services financiers et leurs structures de production. Il
détermine aussi la stratégie et la politique de développement du groupe.

Le réseau et les principales filiales de BPCE, sont organisées autour de deux grands pôles métiers :

• la Banque de proximité et Assurance, comprenant le réseau Banque Populaire, le réseau Caisse d’Epargne, le pôle Solutions &
Expertises Financières (comprenant l’affacturage, le crédit à la consommation, le crédit-bail, les cautions & garanties financières
et l’activité « Titres Retail »), les pôles Digital et Paiements (intégrant les filiales Paiements et le groupe Oney) et Assurances et
les Autres Réseaux ;
• Global Financial Services regroupant la Gestion d’actifs et de fortune (Natixis Investment Managers et Natixis Wealth
Management) et la Banque de Grande Clientèle (Natixis Corporate & Investment Banking).

Parallèlement, dans le domaine des activités financières, BPCE a notamment pour missions d'assurer la centralisation des excédents
de ressources et de réaliser toutes les opérations financières utiles au développement et au refinancement du groupe, charge à lui
de sélectionner l'opérateur de ces missions le plus efficace dans l'intérêt du groupe. Il offre par ailleurs des services à caractère
bancaire aux entités du groupe.


1.2 MECANISME DE GARANTIE

Le système de garantie et de solidarité a pour objet, conformément aux articles L. 511-31, L. 512-107-5 et L. 512-107-6 du Code
monétaire et financier, de garantir la liquidité et la solvabilité du groupe et des établissements affiliés à BPCE, ainsi que d’organiser
la solidarité financière qui les lie.
BPCE est chargé de prendre toutes mesures nécessaires pour organiser la garantie de la solvabilité du groupe ainsi que de chacun
des réseaux et d’organiser la solidarité financière au sein du Groupe. Cette solidarité financière repose sur des dispositions législatives
instituant un principe légal de solidarité obligeant l’organe central à restaurer la liquidité ou la solvabilité d’affiliés en difficulté et/ou de
l’ensemble des affiliés du Groupe. En vertu du caractère illimité du principe de solidarité, BPCE est fondé à tout moment à demander


29
L’établissement est intégré aux comptes consolidés du Groupe BPCE, ces comptes sont disponibles au siège social de l’organe central BPCE 7,
promenade Germaine Sablon – 75013 Paris ainsi que sur le site internet institutionnel de BPCE. L’organe central est enregistré au Registre du
commerce et des sociétés de Paris sous le numéro 493455042.



Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 333
3. Etats financiers
3.2 Comptes individuels

à l’un quelconque ou plusieurs ou tous les affiliés de participer aux efforts financiers qui seraient nécessaires pour rétablir la situation,
et pourra si besoin mobiliser jusqu’à l’ensemble des disponibilités et des fonds propres des affiliés en cas de difficulté de l’un ou
plusieurs d’entre eux.

Ainsi en cas de difficultés, BPCE devra faire tout le nécessaire pour restaurer la situation financière et pourra notamment recourir de
façon illimitée aux ressources de l’un quelconque, de plusieurs ou de tous les affiliés, ou encore mettre en œuvre les mécanismes
appropriés de solidarité interne du groupe et en faisant appel au fonds de garantie commun aux deux réseaux dont il détermine les
règles de fonctionnement, les modalités de déclenchement en complément des fonds des deux réseaux ainsi que les contributions
des établissements affiliés pour sa dotation et sa reconstitution.


BPCE gère ainsi le Fonds réseau Banque Populaire, le Fonds réseau Caisse d’Epargne et le Fonds de Garantie Mutuel.
Le Fonds réseau Banque Populaire est constitué d’un dépôt de 450 millions d’euros effectué par les Banques Populaires dans les
livres de BPCE sous la forme d’un compte à terme d’une durée de dix ans et indéfiniment renouvelable.
Le Fonds réseau Caisse d’Epargne fait l’objet d’un dépôt de 450 millions d’euros effectué par les Caisses d’Epargne dans les livres
de BPCE sous la forme d’un compte à terme d’une durée de dix ans et indéfiniment renouvelable.
Le Fonds de Garantie Mutuel est constitué des dépôts effectués par les Banques Populaires et les Caisses d’Epargne dans les
livres de BPCE sous la forme de comptes à terme d’une durée de dix ans et indéfiniment renouvelables. Le montant des dépôts par
réseau est de 197 millions d’euros au 31 décembre 2024.
Le montant total des dépôts effectués auprès de BPCE au titre du Fonds réseau Banque Populaire, du Fonds réseau Caisse
d’Epargne et du Fonds de Garantie Mutuel ne peut être inférieur à 0,15 % et ne peut excéder 0,3 % de la somme des actifs pondérés
du groupe.
Dans les comptes individuels des établissements, la constitution de dépôts au titre du système de garantie et de solidarité se traduit
par l’identification d’un montant équivalent au sein d’une rubrique dédiée des capitaux propres.
Les sociétés de caution mutuelle accordant statutairement l’exclusivité de leur cautionnement à une Banque Populaire bénéficient de
la garantie de liquidité et de solvabilité en leur qualité d’affilié à l’organe central.
La liquidité et la solvabilité des sociétés locales d’épargne sont garanties au premier niveau pour chaque société locale d’épargne
considérée, par la Caisse d’Epargne dont la société locale d’épargne concernée est l’actionnaire.
Le directoire de BPCE a tout pouvoir pour mobiliser les ressources des différents contributeurs sans délai et selon l’ordre convenu,
sur la base d’autorisations préalables délivrées à BPCE par les contributeurs.



1.3 EVENEMENTS SIGNIFICATIFS


Néant.



1.4 EVENEMENTS POSTERIEURS A LA CLOTURE

Néant.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 334
3. Etats financiers
3.2 Comptes individuels

Note 2 Principes et méthodes comptables généraux

2.1 METHODES D'EVALUATION, PRESENTATION DES COMPTES INDIVIDUELS ET DATE DE CLOTURE

Les comptes individuels annuels de la Caisse d’Epargne Rhône Alpes sont établis et présentés conformément aux règles définies
par BPCE dans le respect du règlement n°2014-07 de l’Autorité des normes comptables (ANC).

Les comptes individuels annuels au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2024 ont été arrêtés par le directoire le 3 février 2025. Ils
seront soumis à l'approbation de l'assemblée générale du 29 avril 2025.

Les montants présentés dans les états financiers et dans les notes annexes sont exprimés en milliers d’euros, sauf mention contraire.
Les effets d’arrondis peuvent générer, le cas échéant, des écarts entre les montants présentés dans les états financiers et ceux
présentés dans les notes annexes.


2.2 CHANGEMENTS DE METHODES COMPTABLES

Le Règlement n° 2023-05 du 10 novembre 2023 de l’Autorité des normes comptables (ANC) relatif aux solutions informatiques,
modifiant le règlement ANC n° 2014-03 du 5 juin 2014 relatif au plan comptable général s’applique obligatoirement à compter du 1er
janvier 2024. Il n’a pas d’impact significatif sur les comptes individuels de l’établissement.

Les autres textes adoptés par l’Autorité des normes comptables et d’application obligatoire en 2024 n’ont également pas d’impact
significatif sur les comptes individuels de l’établissement.

L’établissement n’anticipe pas l’application des textes adoptés par l’Autorité des normes comptables lorsqu’elle est optionnelle, sauf
mention spécifique.


2.3 PRINCIPES COMPTABLES GENERAUX

Les comptes de l’exercice sont présentés sous une forme identique à celle de l’exercice précédent. Les conventions comptables
générales ont été appliquées dans le respect du principe de prudence, conformément aux hypothèses de base :
• continuité de l’exploitation ;
• permanence des méthodes comptables d’un exercice à l’autre ;
• indépendance des exercices ;
et conformément aux règles générales d’établissement et de présentation des comptes annuels.

La méthode retenue pour l’évaluation des éléments inscrits en comptabilité est la méthode du coût historique et tous les postes du
bilan sont présentés, le cas échéant, nets d'amortissements, de provisions et de corrections de valeur.

Les principes comptables spécifiques sont présentés dans les différentes notes annexes auxquelles ils se rapportent.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 335
3. Etats financiers
3.2 Comptes individuels


2.4 PRINCIPES APPLICABLES AUX MECANISMES DE RESOLUTION BANCAIRE


Les modalités de constitution du fonds de garantie des dépôts et de résolution (FGDR) relèvent de l’arrêté du 27 octobre 2015.

Pour les fonds de garantie des mécanismes espèces, cautions et titres, le montant cumulé des contributions versées par la Caisse
d’Epargne Rhône Alpes représente 78 492 milliers d’euros. Les cotisations cumulées (contributions non remboursables en cas de
retrait volontaire d’agrément) représentent 11 212 milliers d’euros. Les contributions versées sous forme de certificats d’associé ou
d’association et de dépôts de garantie espèces qui sont inscrits à l’actif du bilan s’élèvent à 67 198 milliers d’euros.

Le fonds de résolution a été constitué en 2015 en application de la directive 2014/59/UE dite BRRD (Bank Recovery and Resolution
Directive) qui établit un cadre pour le redressement et la résolution des établissements de crédit et des entreprises d’investissement
et du règlement européen 806/2014 (règlement MRU). A compter de 2016, il devient le Fonds de résolution unique (FRU) constitué
entre les États membres participants au Mécanisme de surveillance unique (MSU). Le FRU est un dispositif de financement à la
disposition de l’autorité de résolution (Conseil de Résolution Unique) dédié à la mise en œuvre de mesures de résolution.

Conformément au règlement délégué 2015/63 et au règlement d’exécution 2015/81 complétant la directive BRRD sur les contributions
ex-ante aux dispositifs de financement pour la résolution, le Conseil de Résolution Unique a déterminé les contributions au fonds de
résolution unique pour l’année 2024. La cible des fonds à collecter pour le fonds de résolution était atteinte au 31 décembre 2023. Le
montant des contributions versées par la Caisse d’Epargne Rhône Alpes est nul en 2024 tant pour la part passant en charge que
pour la part sous la forme d’engagement de paiement irrévocable (EPI) garanti par des dépôts espèces inscrits à l’actif du bilan. Des
contributions pourront toutefois être appelées à l’avenir en fonction notamment de l’évolution des dépôts couverts et de l’utilisation
éventuelle du fonds. La part des EPI correspond à 15 % des appels de fonds jusqu’en 2022 et 22,5% pour la contribution 2023. Ces
dépôts sont rémunérés à €ster -20bp depuis le 1er mai 2023. Le cumul du collatéral en garantie inscrit à l’actif du bilan s’élève à 10
818 milliers d’euros au 31 décembre 2024. Il est comptabilisé à l’actif du bilan sur la ligne « Autres actifs » et ne fait pas l’objet de
dépréciations au 31 décembre 2024. En effet, les conditions d’utilisation des ressources du FRU, et donc d’appel des engagements
de paiement irrévocables, sont strictement encadrées par la réglementation. Ces ressources ne peuvent être appelées qu’en cas de
procédure de résolution d’un établissement et après une intervention à hauteur d’un minimum de 8 % du total des passifs par les
actionnaires et les détenteurs d'instruments de fonds propres pertinents et d'autres engagements utilisables au titre du renflouement
interne. De plus, la contribution du FRU ne doit pas excéder 5 % du total des passifs de l'établissement soumis à une procédure de
résolution.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 336
3. Etats financiers
3.2 Comptes individuels

Note 3 Informations sur le compte de résultat

3.1 INTERETS, PRODUITS ET CHARGES ASSIMILES

Principes comptables

Les intérêts et les commissions assimilables par nature à des intérêts sont enregistrés en compte de résultat prorata temporis.

Les intérêts négatifs sont présentés comme suit :
- un intérêt négatif sur un actif est présenté en charges d’intérêts dans le PNB,
- un intérêt négatif sur un passif est présenté en produits d’intérêts dans le PNB.

Les commissions et coûts liées à l'octroi ou à l'acquisition d'un concours sont notamment assimilés à des compléments d’intérêts et
sont étalés sur la durée de vie effective du crédit au prorata du capital restant dû.

Les revenus d'obligations ou des titres de créances négociables sont comptabilisés pour la partie courue dans l'exercice. Il en est de
même pour les titres supersubordonnés à durée indéterminée répondant à la définition d’un instrument de fonds propres prudentiels
Tier 1. Le Caisse d’Epargne Rhône Alpes considère en effet que ces revenus ont le caractère d’intérêts.




Exercice 2024 Exercice 2023
en milliers d'euros Produits Charges Net Produits Charges Net
Opérations avec les établissements de crédit 498 372 (462 312) 36 060 451 846 (369 275) 82 571
Opérations avec la clientèle 790 641 (773 733) 16 908 715 944 (675 735) 40 209
Obligations et autres titres à revenu fixe 192 035 (47 114) 144 921 170 846 (59 656) 111 190
Dettes subordonnées (1) (1)
Autres 17 194 17 194 1 095 42 1 137
TOTAL 1 498 241 (1 283 159) 215 082 1 339 731 (1 104 624) 235 107

Les produits d'intérêts sur opérations avec les établissements de crédit comprennent la rémunération des fonds du Livret A et du LDD
et ceux du LEP centralisés à la Caisse des dépôts et consignations.

La reprise de la provision épargne logement s’élève à 12 829 milliers d’euros pour l’exercice 2024, contre 1 095 milliers d’euros pour
l’exercice 2023.


Opérations de titrisation 2024

Au 31 décembre 2024, plusieurs opérations de titrisation ont été réalisées par les Banques Populaires et les Caisses d’Epargne :

- le 29 mai 2024, une opération de titrisation s’est traduite par une cession de prêts personnels (890 millions d’euros) à BPCE
Consummer Loans FCT 2024 et, une souscription par des investisseurs externes des titres seniors émis par le FCT
(750 millions d’euros) ainsi que la souscription par les établissements de titres subordonnées assurant ainsi le
surdimensionnement de l’opération et de parts résiduelles permettant de récupérer les flux d’intérêts sur les créances
titrisées.

- le 12 juillet 2024, une opération de titrisation s’est traduite par une cession de prêts équipements (1 306 millions d’euros)
à BPCE Ophelia Master SME FCT et, une souscription par des investisseurs externes des titres seniors émis par le FCT
(800 millions d’euros) ainsi que la souscription par les établissements de titres subordonnées assurant ainsi le
surdimensionnement de l’opération et de parts résiduelles permettant de récupérer les flux d’intérêts sur les créances
titrisées.

- le 29 octobre 2024, une opération de titrisation s’est traduite par une cession de prêts immobiliers résidentiels (800 millions
d’euros) à BPCE Home Loans FCT 2024 et, une souscription par des investisseurs externes des titres seniors émis par le
FCT (750 millions d’euros) ainsi que la souscription par les établissements de titres subordonnées assurant ainsi le
surdimensionnement de l’opération et de parts résiduelles permettant de récupérer les flux d’intérêts sur les créances
titrisées.

Ainsi, au moment de la mise en place de ces opérations, les plus-values de cession des créances titrisés sont enregistrés dans le
poste d’intérêts, produits et charges assimilés. Par la suite, la diminution des produits sur « Opérations avec la clientèle » liée à la
diminution du stock de créance est compensée par l’augmentation des produits sur « Obligations et autres titres à revenu fixe » liée
au versement par le FCT d’un produit d’intérêts sur parts résiduelles basé sur les flux d’intérêts des créances titrisés.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 337
3. Etats financiers
3.2 Comptes individuels

3.2 REVENUS DES TITRES A REVENU VARIABLE

Principes comptables

Les revenus des titres à revenu variable comprennent les dividendes et autres revenus provenant d’actions et d’autres titres à revenu
variable, de participations, d’autres titres détenus à long terme et de parts dans les entreprises liées.

Les dividendes sont comptabilisés dès que leur paiement a été décidé par l’organe compétent.




en milliers d'euros Exercice 2024 Exercice 2023
Participations et autres titres détenus à long terme 5 963 3 745
Parts dans les entreprises liées 51 055 62 853
TOTAL 57 018 66 598


3.3 COMMISSIONS

Principes comptables

Les commissions assimilables par nature à des intérêts sont comptabilisées en intérêts, produits et charges assimilés (note 3.1).
Les autres commissions sont enregistrées selon la nature de la prestation :
• commissions rémunérant une prestation instantanée : enregistrement lors de l’achèvement des prestations ;
• commissions rémunérant une prestation continue ou discontinue avec plusieurs échéances successives échelonnées :
enregistrement au fur et à mesure de l’exécution de la prestation.




Exercice 2024 Exercice 2023
en milliers d'euros Produits Charges Net Produits Charges Net
Opérations de trésorerie et interbancaire 231 (198) 33 39 (185) (146)
Opérations avec la clientèle 90 930 (33) 90 897 87 722 (57) 87 665
Opérations sur titres 8 392 (28) 8 364 8 112 (63) 8 049
Moyens de paiement 94 548 (41 515) 53 033 88 656 (35 444) 53 212
Opérations de change 389 (12) 377 415 (16) 399
Engagements hors bilan 21 380 21 380 12 075 12 075
Prestations de services financiers 19 780 (21 573) (1 793) 16 463 (20 029) (3 566)
Activités de conseil 536 536 538 538
Vente de produits d'assurance vie 127 567 127 567 118 945 118 945
Vente de produits d'assurance autres 15 729 15 729 15 208 15 208
TOTAL 379 482 (63 359) 316 123 348 173 (55 794) 292 379


3.4 GAINS OU PERTES SUR OPERATIONS DES PORTEFEUILLES DE NEGOCIATION

Principes comptables

Les gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation regroupent :
– les gains ou pertes des opérations de bilan et de hors-bilan sur titres de transaction ;
– les gains ou pertes dégagés sur les opérations de change à terme sec, résultant des achats et ventes de devises et de l’évaluation
périodique des opérations en devises et des métaux précieux ;
– les gains ou pertes provenant des opérations sur des instruments financiers à terme, notamment de taux d’intérêt, de cours de
change et d’indices boursiers, que ces instruments soient fermes ou conditionnels, y compris lorsqu’il s’agit d’opérations de couverture
d’opérations des portefeuilles de négociation.




en milliers d'euros Exercice 2024 Exercice 2023
Titres de transaction (4 834) (5 527)
Opérations de change 2 580 1 438
Instruments financiers à terme 52 328 38 566
TOTAL 50 074 34 477




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 338
3. Etats financiers
3.2 Comptes individuels

3.5 GAINS OU PERTES SUR OPERATIONS DES PORTEFEUILLES DE PLACEMENT ET ASSIMILES

Principes comptables

Ce poste correspond aux gains ou pertes sur opérations des portefeuilles sur titres de placement et sur titres de l’activités de
portefeuille, issu de la différence entre reprises de provisions et plus-values de cession et dotations aux provisions et moins-values
de cession.




Exercice 2024 Exercice 2023
en milliers d'euros Placement TAP Total Placement TAP Total
Dépréciations (45 157) (287) (45 444) 13 072 1 691 14 763
Dotations (45 227) (1 678) (46 905) (580) (13 137) (13 717)
Reprises 70 1 391 1 461 13 652 14 828 28 480
Résultat de cession (195) 611 416 (13 658) 3 289 (10 369)
TOTAL (45 352) 324 (45 028) (586) 4 980 4 394


3.6 AUTRES PRODUITS ET CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE

Principes comptables

Les autres produits et charges d’exploitation bancaire recouvrent notamment la quote-part réalisée sur opérations faites en commun,
les refacturations des charges et produits bancaires, les produits et charges des opérations des activités immobilières et des
prestations de services informatiques.

Figurent également à ce poste les charges et produits sur les activités de crédit-bail et/ou de location simple non exercées à titre
principal et dont les immobilisations figurent à l’actif au poste d’immobilisations corporelles,

Ces produits et charges comprennent notamment :
- les loyers et les plus et moins-values de cession relatives à des immobilisations données en crédit-bail ou en location avec option
d'achat ou encore en location simple ;
- les dotations et reprises liées aux dépréciations, pertes sur créances irrécouvrables et récupérations sur créances amorties relatives
à la fraction des loyers douteux dont la dépréciation est obligatoire, ainsi que celles relatives aux indemnités de résiliation des contrats
;
- les dotations aux amortissements des immobilisations concernées.




Exercice 2024 Exercice 2023
en milliers d'euros Produits Charges Total Produits Charges Total
Quote-part d'opérations faites en commun 3 612 (5 661) (2 049) 3 984 (6 197) (2 213)
Refacturations de charges et produits bancaires 250 (11 209) (10 959) 176 (11 115) (10 939)
Activités immobilières 3 459 (597) 2 862 3 419 (618) 2 801
Autres activités diverses 68 412 (66 019) 2 393 55 511 (53 460) 2 051
Autres produits et charges accessoires (1) 8 377 (8 727) (350) 15 372 (3 864) 11 508
TOTAL 84 110 (92 213) (8 103) 78 462 (75 254) 3 208
1) En 2021, un produit de 3 625 milliers d'euros a été comptabilisé au sein du poste "Produits des autres activités" au titre de l'amende Échange Image-
Chèque ("EIC") suite à la décision favorable rendue par la Cour d’Appel de renvoi. Compte tenu de l’incertitude et l’historique sur le dossier, une provision
d’un montant équivalent avait été comptabilisée en contrepartie au sein du poste « Charges des autres activités ». Le 28 juin 2023, la Cour de cassation
a rejeté le pourvoi de l'Autorité de la concurrence. Le dossier est donc définitivement clos, toute éventuelle voie de recours semblant hautement
improbable. En conséquence, la provision pour litiges, amendes et pénalités constituée en 2021, a été reprise en 2023.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 339
3. Etats financiers
3.2 Comptes individuels



3.7 CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION

Principes comptables

Les charges générales d’exploitation comprennent les frais de personnel dont les salaires et traitements, la participation et
l’intéressement des salariés, les charges sociales, les impôts et taxes afférents aux frais de personnel. Sont également enregistrés
les autres frais administratifs dont les autres impôts et taxes et la rémunération des services extérieurs.




en milliers d'euros Exercice 2024 Exercice 2023
Salaires et traitements (145 230) (142 509)
Charges de retraite et assimilées (18 391) (12 000)
Autres charges sociales (55 345) (54 857)
Intéressement des salariés (16 955) (18 481)
Impôts et taxes liés aux rémunérations (23 144) (22 890)
Total des frais de personnel (259 065) (250 737)
Impôts et taxes (6 262) (7 223)
Autres charges générales d'exploitation (147 413) (159 538)
Charges refacturées 875 1 017
Total des autres charges d'exploitation (152 800) (165 744)
TOTAL (411 865) (416 481)


L’effectif moyen du personnel en activité au cours de l'exercice, ventilé par catégories professionnelles est le suivant : 1 338 cadres
et 1 683 non-cadres, soit un total de 3 021 salariés.

Les refacturations des activités « organe central » (listées dans le Code monétaire et financier) versées à BPCE sont présentées en
PNB et les refacturations des missions groupe versées à BPCE sont présentées en charges générales d’exploitation.



3.8 COUT DU RISQUE

Principes comptables

Le poste coût du risque comporte uniquement le coût lié au risque de crédit (ou risque de contrepartie). Le risque de crédit est
l’existence d’une perte potentielle liée à une possibilité de défaillance de la contrepartie sur les engagements qu’elle a souscrits. Par
contrepartie, il s’agit toute entité juridique bénéficiaire d’un crédit ou d’un engagement par signature, partie à un instrument financier
à terme ou émetteur d’un titre de créance.

Le coût du risque de crédit est évalué lorsque la créance est qualifiée de douteuse c’est-à-dire quand le risque est avéré dès lors qu’il
est probable que l’établissement ne percevra pas tout ou partie des sommes dues au titre des engagements souscrits par la
contrepartie conformément aux dispositions contractuelles initiales, nonobstant l’existence de garantie ou de caution.

Le risque de crédit est également évalué quand le risque de crédit est identifié, sur des encours non douteux mais présentant une
augmentation significative du risque de crédit depuis leur comptabilisation initiale (cf. notes 4.1 et 4.2.1).

Le coût de risque de crédit se compose donc de l’ensemble des dotations et reprises de dépréciations de créances sur la clientèle,
sur établissements de crédit, sur titres à revenu fixe d’investissement (en cas de risque de défaillance avéré de l’émetteur), les
provisions sur engagements hors - bilan (hors instruments financiers de hors bilan) ainsi que les pertes sur créances irrécouvrables
et les récupérations sur créances amorties.

Toutefois, sont classées aux postes Intérêts et produits assimilés et Autres produits d’exploitation bancaire du compte de résultat, les
dotations et reprises de provisions, les pertes sur créances irrécupérables ou récupérations de créances amorties relatives aux
intérêts sur créances douteuses dont le provisionnement est obligatoire. Pour les titres de transaction, de placement, de l’activité de
portefeuille et pour les instruments financiers à terme, le coût du risque de contrepartie est porté directement aux postes enregistrant
les gains et les pertes sur ces portefeuilles, sauf en cas de risque de défaillance avéré de la contrepartie où cette composante peut
être effectivement isolée et où les mouvements de provision sur risque de contrepartie sont alors inscrits au poste Coût du risque.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 340
3. Etats financiers
3.2 Comptes individuels



Exercice 2024
Récupérations
Reprises et
Dotations Pertes sur créances Total
utilisations
en milliers d'euros amorties
Dépréciations d'actifs
Clientèle (295 858) 278 216 (33 023) 766 (49 899)
Titres et débiteurs divers (270) 131 (10 089) (10 228)
Provisions
Engagements hors bilan (28 478) 18 872 (9 606)
Provisions pour risque clientèle (74 094) 71 886 (2 208)
Autres (19 468) 30 275 10 807
TOTAL (418 168) 399 380 (43 112) 766 (61 134)




Exercice 2023
Récupérations
Reprises et Pertes non
Dotations sur créances Total
utilisations couvertes
en milliers d'euros amorties
Dépréciations d'actifs
Clientèle (88 503) 38 388 (2 608) 1 047 (51 676)
Titres et débiteurs divers (142) 57 (85)
Provisions
Engagements hors bilan (15 546) 14 594 (952)
Provisions pour risque clientèle (8 891) 8 099 (792)
Autres (19 041) 25 160 6 119
TOTAL (132 123) 86 298 (2 608) 1 047 (47 386)



3.9 GAINS OU PERTES SUR ACTIFS IMMOBILISES

Principes comptables

Les gains ou pertes sur actifs immobilisés comprennent :
– les gains ou pertes sur cessions d'actifs corporels et incorporels affectés à l'exploitation de l'établissement, issus de la différence
entre plus-values et moins-values de cession et reprises et dotations aux provisions ;
– les gains ou pertes des opérations sur titres de participation, sur autres titres détenus à long terme, sur parts dans les entreprises
liées et sur titres d’investissement, issus de la différence entre reprises de provisions et plus-values de cession et dotations aux
provisions et moins-values de cession.




Exercice 2024 Exercice 2023
Participations Participations
Immobilisations Immobilisations
et autres et autres
corporelles et Total corporelles et Total
titres à long titres à long
incorporelles incorporelles
en milliers d'euros terme terme
Dépréciations 30 999 30 999 7 086 7 086
Dotations (16 866) (16 866) (14 972) (14 972)
Reprises 47 865 47 865 22 058 22 058
Résultat de cession (369) 855 486 (24 762) 601 (24 160)
TOTAL 30 630 855 31 485 (17 676) 601 (17 075)


Les gains ou pertes sur titres de participation, parts dans les entreprises liées et autre titres détenus à long terme comprennent
notamment les opérations suivantes :

• les dotations aux dépréciations sur titres de participation : (8 662) milliers d’euros ;
Pour rappel en 2023, moins-value CEHP (5 210 milliers d’euros) compensée par un dividende exceptionnel de 16 049 milliers
d’euros.

• les reprises de dépréciations sur titres de participation : 4 138 milliers d’euros ;

• le résultat des cessions sur titres de participation et autres titres à long terme : 274 milliers d’euros.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 341
3. Etats financiers
3.2 Comptes individuels


3.10 IMPOT SUR LES BENEFICES

Principes comptables

Les réseaux Caisses d’Epargne et Banques Populaires ont décidé depuis l’exercice 2009 de bénéficier des dispositions de l’article
91 de la Loi de finances rectificative pour 2008, qui étend le mécanisme de l’intégration fiscale aux réseaux bancaires mutualistes.
Ce mécanisme s’inspire de l’intégration fiscale ouverte aux mutuelles d’assurance et tient compte de critères d’intégration autres que
capitalistiques (le critère usuel étant une détention du capital à partir de 95 %).

La Caisse d’Epargne Rhône Alpes a signé avec sa mère intégrante une convention d’intégration fiscale qui lui assure de constater
dans ses comptes la dette d’impôt dont elle aurait été redevable en l’absence d’intégration fiscale mutualiste.

La charge d’impôt de l’exercice correspond à l’impôt sur les sociétés exigible au titre de l’exercice.

Elle comprend également les dotations/reprises de provision pour impôts sur les financements fiscaux et l’impôt constaté d’avance
au titre des crédits d’impôts reçus pour la rémunération des prêts à taux zéro.

Les règles du Pilier 2 de l’OCDE visant à la mise en place d’un taux d’imposition mondial minimum des sociétés fixé à 15 %,
transposées en droit français par la loi de finances pour 2024 sont désormais applicables aux exercices ouverts à compter du 1er
janvier 2024. BPCE, en tant qu’entité mère ultime de l’ensemble du Groupe BPCE, sera l’entité redevable de cette imposition
complémentaire. Au regard des dispositions légales et conventionnelles à date, la Caisse d’Epargne Rhône Alpes n’est pas assujettie
à cette imposition complémentaire qui sera à la charge de BPCE.

A noter toutefois les cas particuliers des juridictions où sont établies des entités dont la réglementation fiscale locale prévoit le
paiement auprès de l’administration fiscale de l’éventuelle top-up tax due au titre de cette juridiction. Dans un tel cas, l’entité pourrait
être amenée à acquitter, et donc comptabiliser, l’imposition complémentaire au titre de cette juridiction (législation fiscale toujours en
cours d’adoption).



Détail des impôts sur le résultat 2024
La Caisse d’Epargne Rhône Alpes est membre du groupe d’intégration fiscale constitué par BPCE.

L’impôt sur les sociétés acquitté auprès de la tête de groupe s’analyse ainsi :

en milliers d'euros Exercice 2024
Bases imposables aux taux de 25,00 % 19,00 % 15,00 %
Au titre du résultat courant 66 394 760
Bases imposables 66 394 760
Impôt correspondant 16 599 114
+ Contributions 3,3 % 526
- Déductions au titre des crédits d'impôts* (1 996)
Impôt comptabilisé 15 129 114
Régularisations IS 692
Crédit d'impôt PATZ (443)
Provisions pour litiges, amendes et pénalité (1 355)
Provisions pour impôts 5 500
TOTAL 19 523 114

*La créance liée au crédit d’impôt PTZ imputée dans le cadre de la liquidation s’élève à 11 913 milliers d’euros.



3.11 REPARTITION DE L'ACTIVITE


La Caisse d’Epargne Rhône Alpes exerçant l’essentiel de ses activités dans un seul secteur opérationnel, banque et assurance, la
production de tableaux détaillés n’est pas nécessaire.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 342
3. Etats financiers
3.2 Comptes individuels

Note 4 Informations sur le bilan

Sauf information contraire, les notes explicatives sur les postes du bilan sont présentées nettes d'amortissements et de dépréciations.

Certaines informations relatives au risque de crédit requises par le règlement n° 2014-07 de l’Autorité des normes comptables (ANC)
sont présentées dans le rapport de gestion des risques.


4.1 OPERATIONS INTERBANCAIRES

Principes comptables

Les créances sur les établissements de crédit recouvrent l’ensemble des créances détenues au titre d’opérations bancaires à
l’exception de celles matérialisées par un titre. Elles comprennent les valeurs reçues en pension, quel que soit le support, et les
créances se rapportant à des pensions livrées sur titres. Elles sont ventilées entre créances à vue et créances à terme. Les créances
sur les établissements de crédit sont inscrites au bilan à leur valeur nominale ou à leur coût d'acquisition pour les rachats de créances,
augmentés des intérêts courus non échus et nets des dépréciations constituées au titre du risque de crédit.

Les dettes envers les établissements de crédit sont présentées selon leur durée initiale (à vue ou à terme) et les dettes envers la
clientèle sont présentées selon leur nature (comptes d’épargne à régime spécial et autres dépôts de la clientèle). Sont incluses, en
fonction de leur contrepartie, les opérations de pension matérialisées par des titres ou des valeurs. Les intérêts courus sont enregistrés
en dettes rattachées.

Les garanties reçues sont enregistrées en comptabilité en hors bilan. Elles font l'objet de réévaluations périodiques. La valeur
comptable de l'ensemble des garanties prises sur un même crédit est limitée à l'encours de ce crédit.

Créances restructurées

Les créances restructurées au sens du règlement n° 2014-07 de l’Autorité des normes comptables (ANC) sont des créances
douteuses qui font l’objet d’une modification des caractéristiques initiales (durée, taux d’intérêt) des contrats afin de permettre aux
contreparties de rembourser les encours dus.

Lors de la restructuration, le prêt fait l’objet d’une décote d’un montant égal à l’écart entre l’actualisation des flux contractuels
initialement attendus et l’actualisation des flux futurs attendus de capital et d’intérêts issus de la restructuration. Le taux d’actualisation
est le taux d’intérêt effectif d’origine pour les prêts à taux fixe ou le dernier taux effectif avant la date de restructuration pour les prêts
à taux variable. Le taux effectif correspond au taux contractuel. Cette décote est inscrite, au résultat, en coût du risque et, au bilan,
en diminution de l'encours correspondant. Elle est rapportée au compte de résultat, dans la marge d'intérêt, selon un mode actuariel
sur la durée du prêt.

Une créance restructurée peut-être reclassée en encours sains lorsque les nouvelles échéances sont respectées. Lorsque la créance
ayant fait l’objet d’une première restructuration présente à nouveau une échéance impayée, quelles qu’aient été les conditions de la
restructuration, la créance est déclassée en créance douteuse.

Créances douteuses

Les créances douteuses sont constituées de l'ensemble des encours échus et non échus, garantis ou non, dus par les débiteurs dont
un concours au moins présente un risque de crédit avéré, identifié de manière individuelle. Un risque est avéré dès lors qu'il est
probable que l'établissement ne percevra pas tout ou partie des sommes dues au titre des engagements souscrits par la contrepartie,
nonobstant l'existence de garantie ou de caution.

Nonobstant le règlement n°2014-07 de l’Autorité des normes comptables (ANC), l'identification en encours douteux est effectuée
notamment en cas de créances impayées depuis plus de trois mois consécutifs au moins en harmonisation avec les événements de
défaut définis à l’article 178 du règlement européen n°575/2013 du 26 juin 2013 relatif aux exigences prudentielles applicables aux
établissements de crédit et les orientations de l’EBA (EBA/GL/2016/07) sur l’application de la définition du défaut et le règlement
délégué 2018/1845 de la Banque Centrale Européenne relatif au seuil d’évaluation de l’importance des arriérés sur des obligations
de crédit, applicable au plus tard au 31 décembre 2020. La définition des encours en défaut est ainsi précisée par l’introduction d’un
seuil relatif et d’un seuil absolu à appliquer aux arriérés de paiement pour identifier les situations de défaut, la clarification des critères
de retour en encours sains avec l’imposition d’une période probatoire et l’introduction de critères explicites pour le classement en
défaut des crédits restructurés.

Un encours douteux compromis est un encours douteux dont les perspectives de recouvrement sont fortement dégradées et pour
lequel un passage en perte à terme est envisagé. Les créances déchues de leur terme, les contrats de crédit-bail résiliés, les concours
à durée indéterminée dont la clôture a été notifiée sont présumés devoir être inscrits en douteux compromis. L’existence de garanties
couvrant la quasi-totalité des risques et les conditions d’évolution de la créance douteuse doivent être prises en considération pour
qualifier un encours douteux de compromis et pour quantifier la dépréciation. Un an après sa classification en encours douteux, un
encours douteux est présumé être compromis sauf si le passage en perte à terme n’est pas envisagé. Le classement d’un encours
douteux en douteux compromis n’entraîne pas le classement par « contagion » dans cette dernière catégorie des autres encours et
engagements douteux relatifs à la contrepartie concernée.

Les intérêts courus et ou échus non perçus sur créances douteuses sont comptabilisés en produits d'exploitation bancaire et dépréciés
à due concurrence. Lorsque la créance est qualifiée de compromise, les intérêts courus non encaissés ne sont plus comptabilisés.

Plus généralement, les créances douteuses sont réinscrites en encours sains quand les règlements reprennent de façon régulière
pour les montants correspondant aux échéances contractuelles, et lorsque la contrepartie ne présente plus de risque de défaillance.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 343
3. Etats financiers
3.2 Comptes individuels


Opérations de pension

Les opérations de pension livrée sont comptabilisées conformément aux dispositions du règlement n° 2014-07 de l’Autorité des
normes comptables (ANC) complété par l'instruction n° 94-07 modifiée de la Commission bancaire.

Les éléments d'actif mis en pension sont maintenus au bilan du cédant, qui enregistre au passif le montant encaissé, représentatif de
sa dette à l'égard du cessionnaire. Le cessionnaire enregistre à l'actif le montant versé représentatif de sa créance à l'égard du cédant.
Lors des arrêtés comptables, les actifs mis en pension, ainsi que la dette à l'égard du cessionnaire ou la créance sur le cédant, sont
évalués selon les règles propres à chacune de ces opérations.

Dépréciation

Les créances, dont le recouvrement est devenu incertain, donnent lieu à la constitution de dépréciations, inscrites en déduction de
l’actif, destinées à couvrir le risque de perte. Les dépréciations sont calculées créance par créance en tenant compte de la valeur
actuelle des garanties reçues. Elles sont déterminées selon une fréquence au moins trimestrielle et sur la base de l'analyse du risque
et des garanties disponibles. Les dépréciations couvrent au minimum les intérêts non encaissés sur encours douteux.

Les dépréciations pour pertes probables avérées couvrent l'ensemble des pertes prévisionnelles, calculées par différence entre les
capitaux restant dus et les flux prévisionnels actualisés selon le taux effectif. Les flux prévisionnels sont déterminés selon les
catégories de créances sur la base d’historiques de pertes et/ou à dire d’expert puis sont positionnés dans le temps sur la base
d’échéanciers déterminés selon des historiques de recouvrement.

Les dotations et les reprises de dépréciation constatées pour risque de non recouvrement sont enregistrées en « Coût du risque » à
l’exception des dépréciations relatives aux intérêts sur créances douteuses présentées, comme les intérêts ainsi dépréciés, en «
Intérêts et produits assimilés ».

La reprise de la dépréciation liée au seul passage du temps est enregistrée en « Coût du risque ».

Quand le risque de crédit est identifié, sur des encours non douteux mais présentant une augmentation significative du risque de
crédit depuis leur comptabilisation initiale, il est évalué sur la base des pertes de crédit attendues sur leurs durées de vie résiduelles.
Ce risque de crédit est constaté sous forme de provision au passif. Depuis le 1 er janvier 2018, les modalités d’évaluation de ces
encours non douteux sont ainsi alignées avec celles de la norme IFRS 9 de Statut 2 (S2) retenue pour les comptes consolidés.

Les créances irrécouvrables sont inscrites en pertes et les dépréciations correspondantes font l'objet d'une reprise.




en milliers d'euros 31/12/2024 31/12/2023
Comptes ordinaires 1 069 283 1 541 016
Valeurs non imputées 2
Créances à vue 1 069 283 1 541 018
Comptes et prêts à terme 4 478 638 4 450 828
Créances à terme 4 478 638 4 450 828
Créances rattachées 7 621 11 536
TOTAL 5 555 542 6 003 382

Les créances sur opérations avec le réseau se décomposent en 1 067 586 milliers d'euros à vue et 3 810 881 milliers d'euros à terme.

La centralisation à la Caisse des dépôts et consignations de la collecte du Livret A et du LDD représente 6 639 403 milliers d'euros
au 31 décembre 2024 contre 6 233 176 milliers d'euros au 31 décembre 2023, qui sont présentés en déduction du passif en note 4.2.

en milliers d'euros 31/12/2024 31/12/2023
Comptes ordinaires créditeurs 27 732 40 639
Comptes et emprunts au jour le jour 165 646 55 626
Autres sommes dues 12 356 13 741
Dettes rattachées à vue 406 653
Dettes à vue 206 140 110 659
Comptes et emprunts à terme 12 509 446 11 646 938
Valeurs et titres donnés en pension à terme 181 818 225 111
Dettes rattachées à terme 98 509 81 485
Dettes à terme 12 789 773 11 953 535
TOTAL 12 995 913 12 064 194

Les dettes sur opérations avec le réseau se décomposent en 12 milliers d'euros à vue et 9 949 368 milliers d'euros à terme.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 344
3. Etats financiers
3.2 Comptes individuels

4.2 OPERATIONS AVEC LA CLIENTELE

4.2.1 Opérations avec la clientèle

Principes comptables

Les créances sur la clientèle comprennent les concours distribués aux agents économiques autres que les établissements de crédit,
à l’exception de ceux matérialisés par un titre, les valeurs reçues en pension et les créances se rapportant à des pensions livrées sur
titres. Elles sont ventilées en créances commerciales, comptes ordinaires débiteurs et autres concours à la clientèle. Les crédits à la
clientèle émis sont inscrits au bilan à leur valeur nominale ou à leur coût d'acquisition pour les rachats de créances, augmentés des
intérêts courus non échus et nets des dépréciations constituées au titre du risque de crédit. Les commissions et coûts marginaux de
transaction qui font l’objet d’un étalement sont intégrés à l’encours de crédit concerné.

Les garanties reçues sont enregistrées en comptabilité en hors bilan. Elles font l'objet de réévaluations périodiques. La valeur
comptable de l'ensemble des garanties prises sur un même crédit est limitée à l'encours de ce crédit.

Prêts garantis par l’Etat

Le prêt garanti par l’Etat (PGE) est un dispositif de soutien mis en place en application de l’article 6 de la loi n°2020-289 du 23 mars
2020 de finances rectificative pour 2020 et de l’arrêté du Ministre de l’Economie et des Finances du 23 mars 2020 accordant la
garantie de l’Etat aux établissements de crédit et sociétés de financement à partir du 16 mars 2020 afin de répondre aux besoins de
trésorerie des sociétés impactées par la crise sanitaire Covid-19. Le dispositif a été prolongé jusqu’au 30 juin 2022 par la loi n° 2021-
1900 du 30 décembre 2021 de finances pour 2022. Le PGE doit répondre aux critères d’éligibilité communs à tous les établissements
distribuant ce prêt définis par la loi.

Le PGE est un prêt de trésorerie d’une durée d’un an qui comporte un différé d’amortissement sur cette durée. Les sociétés
bénéficiaires pourront décider, à l’issue de la première année, d’amortir le PGE sur une durée d’une à cinq années supplémentaires
ou de commencer l’amortissement du capital seulement à partir de la deuxième année de la période d’amortissement en ne réglant
que les intérêts et le coût de la garantie de l’Etat.

Pour les sociétés éligibles, le montant du PGE est plafonné, dans le cas général (hors entreprises innovantes et de création récente,
et hors PGE Saison pour notre clientèle de Tourisme / Hôtellerie / Restauration par exemple), à 25 % du chiffre d’affaires de la société.
Le PGE bénéficie d’une garantie de l’Etat à hauteur de 70 à 90 % selon la taille de l’entreprise, les banques conservant ainsi la part
du risque résiduel. La garantie de l’Etat couvre un pourcentage du montant restant dû de la créance (capital, intérêts et accessoires)
jusqu’à la déchéance de son terme. La garantie de l’Etat pourra être appelée avant la déchéance du terme en présence d’un
évènement de crédit

La pénalité de remboursement anticipé est fixée au contrat et de manière raisonnable (2 % du capital restant dû pendant la période
initiale du prêt, de 3 à 6% du capital restant dû pendant la période d’amortissement du prêt). Les conditions de prorogation ne sont
pas fixées par anticipation mais établies deux à trois mois avant l’échéance de l’option de prorogation, en fonction des conditions de
marché.

Les PGE ne peuvent pas être couverts par une autre sûreté ou garantie que celle de l’Etat sauf lorsqu’ils sont octroyés dans le cadre
d’un arrêté du Ministre de l’Economie et des Finances. Il est admis que le professionnel ou le dirigeant puisse demander ou se voir
proposer, la souscription d’une assurance décès mais pas se la faire imposer.

Concernant la garantie de l’Etat, elle est considérée comme faisant partie intégrante des termes du contrat et est prise en compte
dans le calcul des dépréciations pour pertes de crédit attendues. La commission de garantie payée à l’octroi du crédit à l’Etat est
comptabilisée en résultat de manière étalée sur la durée initiale du PGE selon la méthode du Taux d’Intérêt Effectif (TIE). L’impact
est présenté au sein de la marge nette d'intérêt.

Le PGE Résilience, ouvert au 6 avril 2022, est un complément de PGE pour les entreprises impactées par les conséquences du
conflit en Ukraine. Le plafond autorisé est de 15% du chiffre d’affaires (CA) moyen des trois derniers exercices comptables. Hormis
pour son montant, soumis au nouveau plafond de 15% du CA, ce PGE complémentaire Résilience prend la même forme que les PGE
instaurés au début de la crise sanitaire : même durée maximale (jusqu’à 6 ans), même période minimale de franchise de
remboursement (12 mois), même quotité garantie et prime de garantie. Ce PGE Résilience est entièrement cumulable avec le ou les
PGE éventuellement obtenu(s) ou à obtenir initialement jusqu’au 30 juin 2022. Ce dispositif a été prolongé jusqu’au 31 décembre
2023 dans le cadre de la loi de finances rectificative pour 2023.

Créances restructurées

Les créances restructurées au sens du règlement n° 2014-07 de l’Autorité des normes comptables (ANC) sont des créances
douteuses qui font l’objet d’une modification des caractéristiques initiales (durée, taux d’intérêt) des contrats afin de permettre aux
contreparties de rembourser les encours dus.

Lors de la restructuration, le prêt fait l’objet d’une décote d’un montant égal à l’écart entre l’actualisation des flux contractuels
initialement attendus et l’actualisation des flux futurs attendus de capital et d’intérêts issus de la restructuration. Le taux d’actualisation
est le taux d’intérêt effectif d’origine pour les prêts à taux fixe ou le dernier taux effectif avant la date de restructuration pour les prêts
à taux variable. Le taux effectif correspond au taux contractuel. Cette décote est inscrite, au résultat, en coût du risque et, au bilan,
en diminution de l'encours correspondant. Elle est rapportée au compte de résultat, dans la marge d'intérêt, selon un mode actuariel
sur la durée du prêt.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 345
3. Etats financiers
3.2 Comptes individuels


Une créance restructurée peut-être reclassée en encours sains lorsque les nouvelles échéances sont respectées. Lorsque la créance
ayant fait l’objet d’une première restructuration présente à nouveau une échéance impayée, quelles qu’aient été les conditions de la
restructuration, la créance est déclassée en créance douteuse.

Créances douteuses

Les créances douteuses sont constituées de l'ensemble des encours échus et non échus, garantis ou non, dus par les débiteurs dont
un concours au moins présente un risque de crédit avéré, identifié de manière individuelle. Un risque est avéré dès lors qu'il est
probable que l'établissement ne percevra pas tout ou partie des sommes dues au titre des engagements souscrits par la contrepartie,
nonobstant l'existence de garantie ou de caution.

Nonobstant le règlement n°2014-07 de l’Autorité des normes comptables (ANC), l'identification en encours douteux est effectuée
notamment en cas de créances impayées depuis plus de trois mois consécutifs au moins en harmonisation avec les événements de
défaut définis à l’article 178 du règlement européen n°575/2013 du 26 juin 2013 relatif aux exigences prudentielles applicables aux
établissements de crédit et les orientations de l’EBA (EBA/GL/2016/07) sur l’application de la définition du défaut et le règlement
délégué 2018/1845 de la Banque Centrale Européenne relatif au seuil d’évaluation de l’importance des arriérés sur des obligations
de crédit, applicable au plus tard au 31 décembre 2020. La définition des encours en défaut est ainsi précisée par l’introduction d’un
seuil relatif et d’un seuil absolu à appliquer aux arriérés de paiement pour identifier les situations de défaut, la clarification des critères
de retour en encours sains avec l’imposition d’une période probatoire et l’introduction de critères explicites pour le classement en
défaut des crédits restructurés.

Un encours douteux compromis est un encours douteux dont les perspectives de recouvrement sont fortement dégradées et pour
lequel un passage en perte à terme est envisagé. Les créances déchues de leur terme, les contrats de crédit-bail résiliés, les concours
à durée indéterminée dont la clôture a été notifiée sont présumés devoir être inscrits en douteux compromis. L’existence de garanties
couvrant la quasi-totalité des risques et les conditions d’évolution de la créance douteuse doivent être prises en considération pour
qualifier un encours douteux de compromis et pour quantifier la dépréciation. Un an après sa classification en encours douteux, un
encours douteux est présumé être compromis sauf si le passage en perte à terme n’est pas envisagé. Le classement d’un encours
douteux en douteux compromis n’entraîne pas le classement par « contagion » dans cette dernière catégorie des autres encours et
engagements douteux relatifs à la contrepartie concernée.

Les intérêts courus et ou échus non perçus sur créances douteuses sont comptabilisés en produits d'exploitation bancaire et dépréciés
à due concurrence. Lorsque la créance est qualifiée de compromise, les intérêts courus non encaissés ne sont plus comptabilisés.

Plus généralement, les créances douteuses sont réinscrites en encours sains quand les règlements reprennent de façon régulière
pour les montants correspondant aux échéances contractuelles, et lorsque la contrepartie ne présente plus de risque de défaillance.

Opérations de pension

Les opérations de pension livrée sont comptabilisées conformément aux dispositions du règlement n° 2014-07 de l’Autorité des
normes comptables (ANC) complété par l'instruction n° 94-07 modifiée de la Commission bancaire.

Les éléments d'actif mis en pension sont maintenus au bilan du cédant, qui enregistre au passif le montant encaissé, représentatif de
sa dette à l'égard du cessionnaire. Le cessionnaire enregistre à l'actif le montant versé représentatif de sa créance à l'égard du cédant.
Lors des arrêtés comptables, les actifs mis en pension, ainsi que la dette à l'égard du cessionnaire ou la créance sur le cédant, sont
évalués selon les règles propres à chacune de ces opérations.

Dépréciation

Les créances, dont le recouvrement est devenu incertain, donnent lieu à la constitution de dépréciations, inscrites en déduction de
l’actif, destinées à couvrir le risque de perte. Les dépréciations sont calculées créance par créance en tenant compte de la valeur
actuelle des garanties reçues et des coûts de prise de possession et de vente des biens affectés en garantie. Elles sont déterminées
selon une fréquence au moins trimestrielle et sur la base de l'analyse du risque et des garanties disponibles. Les dépréciations
couvrent au minimum les intérêts non encaissés sur encours douteux.

Les dépréciations pour pertes probables avérées couvrent l'ensemble des pertes prévisionnelles, calculées par différence entre les
capitaux restant dus et les flux prévisionnels actualisés selon le taux effectif. Les flux prévisionnels sont déterminés selon les
catégories de créances sur la base d’historiques de pertes et/ou à dire d’expert puis sont positionnés dans le temps sur la base
d’échéanciers déterminés selon des historiques de recouvrement.

Les dotations et les reprises de dépréciation constatées pour risque de non recouvrement sont enregistrées en « Coût du risque » à
l’exception des dépréciations relatives aux intérêts sur créances douteuses présentées, comme les intérêts ainsi dépréciés, en «
Intérêts et produits assimilés ».

La reprise de la dépréciation liée au seul passage du temps est enregistrée en « Coût du risque ».

La définition et la revue de ces scénarios suit la même organisation et gouvernance que celle définie pour le processus budgétaire,
avec une revue trimestrielle sur la base de propositions de la recherche économique et une validation par le Comité de Direction
Générale. Les probabilités d’occurrence des scénarios sont quant à elles revues trimestriellement par le Comité WatchList et
Provisions du groupe. Les paramètres ainsi définis permettent l’évaluation des pertes de crédit attendues de l’ensemble des
expositions, qu’elles appartiennent à un périmètre homologué en méthode interne ou traité en standard pour le calcul des actifs
pondérés en risques.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 346
3. Etats financiers
3.2 Comptes individuels


Pertes de crédit attendues constituées en complément du modèle central.

Des provisions complémentaires ont été comptabilisées par les établissements pour couvrir les risques spécifiques de leurs
portefeuilles, en complément des provisions décrites ci-avant et calculées par les outils du Groupe. Ces provisions concernent à titre
principal, les secteurs des professionnels de l’immobilier, du BTP, du tourisme, de l'hôtellerie, de la restauration, de l’agro-alimentaire
et du commerce-distribution spécialisé.

La Caisse d’Epargne Rhône Alpes dote également des provisions spécifiques sur la montagne (risque climatique) et sur les crédits
immobiliers en CHF des frontaliers.




Actif 31/12/2024 31/12/2023
en milliers d'euros
Comptes ordinaires débiteurs 236 825 262 315
Créances commerciales 18 811 23 998
Crédits à l'exportation 2 879 330
Crédits de trésorerie et de consommation 2 399 864 2 482 935
Crédits à l'équipement 8 937 043 8 826 089
Crédits à l'habitat 13 940 448 14 835 684
Autres crédits à la clientèle 55 087 59 489
Prêts subordonnés 18 762 19 202
Autres 299 940 256 777
Autres concours à la clientèle 25 654 023 26 480 506
Créances rattachées 101 860 100 979
Créances douteuses 617 628 605 866
Dépréciations des créances sur la clientèle (236 467) (223 489)
TOTAL 26 392 680 27 250 175
Dont créances restructurées 17 417 14 373


Les Prêts Garantis par l’Etat (PGE) s’élèvent à 283 205 milliers d’euros au 31 décembre 2024 contre 489 200 milliers d’euros au
31 décembre 2023.



Passif 31/12/2024 31/12/2023
en milliers d'euros
Comptes d'épargne à régime spécial 12 152 927 12 716 739
Livret A 3 819 254 3 759 626
PEL / CEL 4 371 041 4 892 905
Autres comptes d'épargne à régime spécial 3 962 632 4 064 208
Autres comptes et emprunts auprès de la clientèle (1) 12 836 535 13 046 554
Dépôts de garantie 24 415 19 567
Autres sommes dues 25 644 20 039
Dettes rattachées 122 244 67 347
TOTAL 25 161 765 25 870 246

(1) Détail des comptes et emprunts auprès de la clientèle

31/12/2024 31/12/2023
en milliers d'euros À vue À terme Total À vue À terme Total
Comptes ordinaires créditeurs 8 565 187 8 565 187 9 132 260 9 132 260
Emprunts auprès de la clientèle financière 517 840 517 840 417 861 417 861
Autres comptes et emprunts 3 753 508 3 753 508 3 496 433 3 496 433
TOTAL 8 565 187 4 271 348 12 836 535 9 132 260 3 914 294 13 046 554




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 347
3. Etats financiers
3.2 Comptes individuels



4.2.2 Répartition des encours de crédit par agent économique


Créances douteuses
Créances saines Dépréciation
Brut
en milliers d'euros individuelle
Sociétés non financières 8 798 979 400 217 (155 663)
Entrepreneurs individuels 866 842 21 701 (9 958)
Particuliers 12 950 858 154 294 (52 684)
Administrations privées 342 282 15 699 (5 867)
Administrations publiques et sécurité sociale 2 776 527 11 236 (5 399)
Autres 276 031 14 481 (6 896)
TOTAL AU 31 DECEMBRE 2024 26 011 519 617 628 (236 467)
TOTAL AU 31 DECEMBRE 2023 26 867 798 605 866 (223 489)


4.3 EFFETS PUBLICS, OBLIGATIONS, ACTIONS, AUTRES TITRES A REVENU FIXE ET VARIABLE

4.3.1 Portefeuille titres


Principes comptables

Le terme « titres » recouvre les titres du marché interbancaire, les bons du Trésor et les autres titres de créances négociables, les
obligations et les autres valeurs mobilières dites à revenu fixe (c’est-à-dire à rendement non aléatoire), les actions et les autres titres
à revenu variable.

Les opérations sur titres sont régies au plan comptable par le règlement n° 2014-07 de l’Autorité des normes comptables (ANC) qui
définit les règles générales de comptabilisation et de valorisation des titres ainsi que les règles relatives à des opérations particulières
de cession comme les cessions temporaires de titres.

Les titres sont classés dans les catégories suivantes : titres de participation et parts dans les entreprises liées, autres titres détenus
à long terme, titres d’investissement, titres de l’activité de portefeuille, titres de placement et titres de transaction.

Pour les titres de transaction, de placement, d’investissement ainsi que de l’activité de portefeuille, les risques de défaillance avérés
de la contrepartie dont les impacts peuvent être isolés font l’objet de dépréciations. Les mouvements de dépréciations sont inscrits
en coût du risque.

Lors d’une opération de prêt de titres, les titres prêtés cessent de figurer au bilan et une créance représentative de la valeur comptable
des titres prêtés est constatée à l’actif.

Lors d’une opération d’emprunt de titres, les titres empruntés sont enregistrés dans la catégorie des titres de transaction en
contrepartie d’un passif correspondant à la dette de titres à l'égard du prêteur pour un montant égal au prix de marché des titres
empruntés du jour de l'emprunt. Les titres empruntés sont présentés au bilan en déduction de la dette représentative de la valeur des
titres empruntés.

Titres de transaction

Il s’agit des titres acquis ou vendus avec l’intention de les revendre ou de les racheter à court terme. Pour être éligible dans cette
catégorie, les titres doivent, à la date de comptabilisation initiale, être négociables sur un marché actif et les prix du marché doivent
être accessibles et représentatifs de transactions réelles intervenant régulièrement sur le marché dans des conditions de concurrence
normale. Il peut s’agir de titres à revenu fixe ou de titres à revenu variable.

Les titres de transaction sont enregistrés pour leur prix d’acquisition frais exclus, en incluant le cas échéant les intérêts courus. En
cas de vente à découvert, la dette est inscrite au passif pour le prix de vente des titres, frais exclus.

A la clôture, ils sont évalués au prix de marché du jour le plus récent : le solde global des différences résultant des variations de cours
est porté au compte de résultat. Pour les parts d’OPCVM et de FCP, les valeurs de marché correspondent aux valeurs liquidatives
disponibles dans le contexte de marché en vigueur à la date d’arrêté.

Les titres enregistrés parmi les titres de transaction ne peuvent, sauf situations exceptionnelles de marché nécessitant un changement
de stratégie ou en cas de disparition d’un marché actif pour les titres à revenu fixe, être transférés vers une autre catégorie comptable,
et continuent à suivre les règles de présentation et de valorisation des titres de transaction jusqu’à leur sortie de bilan par cession,
remboursement intégral, ou passage en pertes.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 348
3. Etats financiers
3.2 Comptes individuels


Titres de placement

Sont considérés comme des titres de placement, les titres qui ne sont inscrits dans aucune autre catégorie.

Les titres de placement sont enregistrés pour leur prix d’acquisition frais exclus. Le cas échéant, pour les titres à revenu fixe, les
intérêts courus sont constatés dans des comptes rattachés en contrepartie du compte de résultat au poste « Intérêts et produits
assimilés ».

La différence éventuelle entre le prix d'acquisition et la valeur de remboursement (prime ou décote) des titres à revenu fixe est
rapportée au compte de résultat sur la durée résiduelle du titre en utilisant la méthode actuarielle.

Les titres de placement sont évalués au plus bas de leur prix d'acquisition ou de leur prix de marché. Pour les parts d’OPCVM et de
FCP, les valeurs de marché correspondent aux valeurs liquidatives disponibles dans le contexte de marché en vigueur à la date
d’arrêté.

Les moins-values latentes font l'objet d'une dépréciation qui peut être appréciée par ensembles homogènes de titres, sans
compensation avec les plus-values constatées sur les autres catégories de titres.

Les gains, provenant des éventuels instruments de couverture, au sens de l’article 2514-1 du règlement n° 2014-07 de l’Autorité des
normes comptables (ANC), sont pris en compte pour le calcul des dépréciations. Les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées.

Les plus et moins-values de cession réalisées sur les titres de placement, ainsi que les dotations et reprises de dépréciations sont
enregistrées dans la rubrique « Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement et assimilés ».


Titres d’investissement

Ce sont des titres à revenu fixe assortis d’une échéance fixe qui ont été acquis ou reclassés de la catégorie « Titres de transaction »
ou de la catégorie « Titres de placement » avec l’intention manifeste et la capacité de les détenir jusqu’à l’échéance. Les titres ne
doivent pas être soumis à une contrainte existante, juridique ou autre, qui serait susceptible de remettre en cause l’intention de
détention jusqu’à l’échéance des titres. Le classement en titres d’investissement ne fait pas obstacle à leur désignation comme
éléments couverts contre le risque de taux d’intérêt.

Les titres d’investissement sont enregistrés pour leur prix d’acquisition, frais exclus. Lorsqu'ils proviennent du portefeuille de
placement, ils sont inscrits à leur prix d'acquisition et les dépréciations antérieurement constituées sont reprises sur la durée de vie
résiduelle des titres concernés.

L'écart entre le prix d'acquisition et la valeur de remboursement des titres, ainsi que les intérêts courus attachés à ces derniers, sont
enregistrés selon les mêmes règles que celles applicables aux titres de placement à revenu fixe.

Ils peuvent faire l'objet d'une dépréciation s'il existe une forte probabilité que l'établissement ne conserve pas les titres jusqu'à
l'échéance en raison de circonstances nouvelles, ou s’il existe des risques de défaillance de l’émetteur des titres. Les plus-values
latentes ne sont pas comptabilisées.

Les titres d’investissement ne peuvent pas, sauf exceptions, faire l’objet de vente ou de transfert dans une autre catégorie de titres.

Les titres de transaction ou de placement à revenu fixe, reclassés vers la catégorie titres d’investissement, dans le cadre de l’illiquidité
des marchés, par application des dispositions du règlement n° 2014-07 de l’Autorité des normes comptables (ANC), peuvent toutefois
être cédés lorsque le marché sur lequel ils sont échangés redevient actif.

Titres de l’activité de portefeuille

L'activité de portefeuille consiste à investir avec pour objectif d'en retirer un gain en capital à moyen terme, sans intention d'investir
durablement dans le développement du fonds de commerce de l'entreprise émettrice, ni de participer activement à sa gestion
opérationnelle. Il ne peut s'agir en principe que de titres à revenu variable. Cette activité doit être exercée de manière significative et
permanente dans un cadre structuré procurant une rentabilité récurrente provenant principalement des plus-values de cession
réalisées.

Les titres de l’activité de portefeuille sont enregistrés pour leur prix d’acquisition, frais exclus.

A la clôture de l'exercice, ils figurent au bilan au plus bas de leur coût historique ou de leur valeur d'utilité. Les moins-values latentes
font obligatoirement l'objet d’une dépréciation sans compensation avec les plus-values latentes. Les plus-values latentes ne sont pas
comptabilisées. Les titres enregistrés parmi les titres de l’activité de portefeuille ne peuvent être transférés vers une autre catégorie
comptable.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 349
3. Etats financiers
3.2 Comptes individuels


31/12/2024 31/12/2023
en milliers d'euros Placement Investissement TAP Total Placement Investissement TAP Total
Valeurs brutes 60 000 1 306 865 1 366 865 30 000 1 195 142 1 225 142
Créances rattachées 584 10 860 11 444 183 10 441 10 624
Dépréciations (949) (949) (268) (268)
Effets publics et
valeurs assimilées 59 635 1 317 725 1 377 360 29 916 1 205 583 1 235 498
Valeurs brutes 238 056 7 361 166 7 599 222 122 259 6 163 072 6 285 331
Créances rattachées 68 067 4 753 72 820 53 973 3 965 57 938
Dépréciations (2 423) (2 423) (1 208) (1 208)
Obligations et
autres titres à
revenu fixe 303 700 7 365 919 7 669 619 175 024 6 167 037 6 342 061
Montants bruts 64 394 80 616 145 010 24 068 72 719 96 787
Créances rattachées
Dépréciations (43 399) (10 676) (54 075) (10 388) (10 388)
Actions et autres
titres à revenu
variable 20 995 69 940 90 935 24 068 62 331 86 399
TOTAL 384 330 8 683 644 69 940 9 137 914 229 008 7 372 620 62 331 7 663 958

Le poste « obligations et autres titres à revenu fixe » des titres d’investissement, comprend les titres résultant de la participation de
l’établissement aux opérations de titrisation du Groupe BPCE émis antérieurement à 2019. Depuis 2019, les titres résultant de la
participation de l’établissement aux opérations de titrisation du Groupe BPCE sont comptabilisés conformément à l’Art. 2422-4 du
règlement 2014-07 en titres de placement.

Pour les effets publics et valeurs assimilées, le montant des créances représentatives des titres prêtés s’élève à 829 103 milliers
d’euros.

La valeur de marché des titres d’investissement s’élève à 8 312 835 milliers d’euros.


Effets publics, obligations et autres titres à revenu fixe

31/12/2024 31/12/2023
en milliers d'euros Placement Investissement Total Placement Investissement Total
Titres cotés 109 702 894 675 1 004 377 985 440 271 441 256
Titres non cotés 122 978 656 430 779 408 71 809 585 646 657 455
Titres prêtés 61 973 7 116 926 7 178 899 77 672 6 332 296 6 409 968
Créances douteuses 31 31 316 316
Créances rattachées 68 651 15 613 84 264 54 158 14 407 68 565
TOTAL 363 335 8 683 644 9 046 979 204 940 7 372 620 7 577 560
dont titres subordonnés 101 872 633 845 735 717 52 172 572 744 624 916

5 795 802 milliers d’euros d’obligations séniores souscrites dans le cadre des opérations de titrisation ont été prêtées à BPCE SA
dans le cadre de la gestion centrale de la trésorerie du groupe BPCE (contre 4 826 300 milliers au 31 décembre 2023).

Les moins-values latentes faisant l’objet d’une dépréciation sur les titres de placement s’élèvent à 3 372 milliers d’euros au 31
décembre 2024 contre 1 335 milliers d’euros au 31 décembre 2023.

Les plus-values latentes sur les titres de placement s’élèvent à 69 143 milliers d’euros au 31 décembre 2024 contre 55 624 milliers
d’euros au 31 décembre 2023.

Les moins-values latentes sur les titres d’investissement s’élèvent à 382 321 milliers d’euros au 31 décembre 2024 contre 278 878
milliers d’euros au 31 décembre 2023. Les titres d’investissement ne font l’objet d’aucune provision au 31 décembre 2024.

La part des obligations et autres titres à revenu fixe émis par des organismes publics s'élève à 135 931 milliers d'euros au 31
décembre 2024.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 350
3. Etats financiers
3.2 Comptes individuels



Actions et autres titres à revenu variable

31/12/2024 31/12/2023
en milliers d'euros Placement TAP Total Placement TAP Total
Titres cotés 10 044 10 044 10 044 10 044
Titres non cotés 10 951 69 940 80 891 14 024 62 331 76 355
TOTAL 20 995 69 940 90 935 24 068 62 331 86 399


Parmi les actions et autres titres à revenu variable sont enregistrés 80 019 milliers d’euros d’OPCVM dont 80 019 milliers d’euros
d’OPCVM de capitalisation au 31 décembre 2024.

Pour les titres de placement, les moins-values latentes faisant l’objet d’une dépréciation s’élèvent à 43 399 milliers d’euros au 31
décembre 2024 contre 13 123 milliers d’euros au 31 décembre 2023.

Les plus-values latentes sur les titres de placement s’élèvent à 18 506 milliers d’euros au 31 décembre 2024 contre aucune au 31
décembre 2023.

Pour les titres de l’activité de portefeuille, les moins-values latentes s’élèvent à 10 676 milliers d’euros au 31 décembre 2024 contre
10 388 milliers d’euros au 31 décembre 2023 et les plus-values latentes s’élèvent à 19 192 milliers d’euros au 31 décembre 2024
contre 14 727 milliers d’euros au 31 décembre 2023.



4.3.2 Evolution des titres d’investissement


Autres
01/01/2024 Achats Cessions 31/12/2024
en milliers d'euros variations
Effets publics 1 205 583 175 307 (65 000) 1 835 1 317 725
Obligations et autres titres à revenu fixe 6 167 037 1 839 951 (641 025) (44) 7 365 919
TOTAL 7 372 620 2 015 258 (706 025) 1 791 8 683 644




4.3.3 Reclassements d’actifs


Principes comptables

Dans un souci d’harmonisation et de cohérence avec les normes IFRS, le règlement n° 2014-07 de l’Autorité des normes comptables
(ANC) reprend les dispositions de l’avis n° 2008-19 du 8 décembre 2008 relatif aux transferts de titres hors de la catégorie « Titres
de transaction » et hors de la catégorie « Titres de placement ».

Le reclassement hors de la catégorie « Titres de transaction », vers les catégories « Titres d’investissement » et « Titres de
placement » est possible dans les deux cas suivants :
• dans des situations exceptionnelles de marché nécessitant un changement de stratégie ;
• lorsque des titres à revenu fixe ne sont plus, postérieurement à leur acquisition, négociables sur un marché actif et si l’établissement
a l’intention et la capacité de les détenir dans un avenir prévisible ou jusqu’à leur échéance.

Le transfert de la catégorie « Titres de placement » vers la catégorie « Titres d’investissement » est applicable à la date de transfert
dans l’une ou l’autre des conditions suivantes :
• dans des situations exceptionnelles de marché nécessitant un changement de stratégie ;
• lorsque les titres à revenu fixe ne sont plus négociables sur un marché actif.

Le règlement autorise les établissements à céder tout ou partie des titres reclassés dans la catégorie des « titres d’investissement »
dès lors que sont vérifiées les deux conditions suivantes :
• le reclassement a été motivé par une situation exceptionnelle nécessitant un changement de stratégie ;
• le marché est redevenu actif pour ces titres.

Par ailleurs, un reclassement du portefeuille de titres de placement vers le portefeuille de titres d’investissement demeure possible
sauf exception sur simple changement d’intention, si au jour du transfert, tous les critères du portefeuille d’investissement sont remplis.
Dans ce cas, la cession de ces titres n’est autorisée que dans des cas très limités.



L’établissement n’a pas opéré de reclassements d’actif au cours de l’exercice.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 351
3. Etats financiers
3.2 Comptes individuels

4.4 PARTICIPATIONS, PARTS DANS LES ENTREPRISES LIEES, AUTRES TITRES DETENUS A LONG TERME


Principes comptables

Titres de participation et parts dans les entreprises liées

Relèvent de cette catégorie les titres dont la possession durable est estimée utile à l’activité de l’entreprise car elle permet notamment
d’exercer une influence notable sur les organes d’administration des sociétés émettrices ou d’en assurer le contrôle.

Les titres de participation et parts dans les entreprises liées sont enregistrés pour leur prix d’acquisition frais inclus.

A la clôture de l'exercice, ils sont individuellement évalués au plus bas de leur valeur d’acquisition ou de leur valeur d’utilité. La valeur
d’utilité est appréciée notamment au regard de critères tels que le caractère stratégique, la volonté de soutien ou de conservation, le
cours de bourse et des transactions récentes, l’actif net comptable, l’actif net réévalué, des éléments prévisionnels. Les moins-values
latentes, calculées par lignes de titres, font l’objet d’une dépréciation sans compensation avec les plus-values latentes constatées.
Les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées.

Les titres enregistrés parmi les titres de participation et parts dans les entreprises liées ne peuvent être transférés vers une autre
catégorie comptable.

Autres titres détenus à long terme

Ce sont des titres acquis afin de favoriser le développement de relations professionnelles durables en créant un lien privilégié avec
l'entreprise émettrice mais sans influence dans la gestion de l'entreprise dont les titres sont détenus en raison du faible pourcentage
des droits de vote qu'ils représentent.

Les autres titres détenus à long terme sont enregistrés pour leur prix d’acquisition, frais exclus.

Ils figurent au bilan au plus bas de leur coût historique ou de leur valeur d'utilité. Cette dernière, pour les titres cotés ou non, correspond
à ce que l'entreprise accepterait de décaisser pour obtenir ces titres si elle avait à les acquérir compte tenu de son objectif de détention.
Les moins-values latentes font obligatoirement l'objet d’une dépréciation. Les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées.

Les titres enregistrés parmi les autres titres détenus à long terme ne peuvent être transférés vers une autre catégorie comptable.




4.4.1 Evolution des participations, parts dans les entreprises liées et autres titres détenus à long terme


en milliers d'euros 01/01/2024 Augmentation Diminution Conversion 31/12/2024
Participations et autres titres détenus à long
terme 457 132 23 111 (15 563) 464 680
Parts dans les entreprises liées 1 252 545 35 579 (2 211) (1 423) 1 284 490
Valeurs brutes 1 709 677 58 690 (17 774) (1 423) 1 749 170
Participations et autres titres à long terme (8 295) (4 061) 1 875 (10 481)
Parts dans les entreprises liées (8 037) (4 751) 2 292 (10 496)
Dépréciations (16 332) (8 812) 4 167 (20 977)
TOTAL 1 693 345 49 878 (13 607) (1 423) 1 728 193


BPCE Achats a fait l’objet d’une fusion-absorption dans la SAS BPCE Services au cours du 1er semestre 2024. Ces titres ont été
décomptabilisés de manière concomitante à la comptabilisation des titres reçus de BPCE Services. Le résultat d’échange d’un
montant de 0,8 milliers d’euros a été constaté en résultat.

Les participations dans les sociétés CED et CED II ont été échangées contre des titres CED III à la valeur comptable.

Les parts de sociétés civiles immobilières présentées en immobilisations financières s’élèvent à 106 540 milliers d’euros au 31
décembre 2024 contre 106 541 milliers d’euros au 31 décembre 2023.

Les autres titres détenus à long terme incluent notamment les certificats d’associés et d’association au fonds de garantie des dépôts
(41 388 milliers d’euros) et les titres subordonnés à durée indéterminée dont l’intention de gestion correspond davantage à celle d’un
titre à revenu variable.

Les titres BPCE SA dont la valeur nette comptable au 31 décembre 2024 s’élève à 1 056 451 milliers d’euros figurent dans le poste :
parts dans les entreprises liées. Leur valeur a été déterminée en calculant un actif net réévalué qui intègre la réévaluation des
principales filiales de BPCE, les actifs incorporels détenus par BPCE et les charges de structure de l’organe central.

Les principales filiales de BPCE sont valorisées à partir de prévisions pluriannuelles actualisées des flux de dividendes attendus
(Dividend Discount Model). Les prévisions des flux de dividendes attendus s’appuient sur les plans d’affaires des entités concernées
et sur des paramètres techniques de niveau de risque, de taux de marge et de niveau de croissance jugés raisonnables. Des




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 352
3. Etats financiers
3.2 Comptes individuels

contraintes prudentielles individuelles applicables aux activités concernées ont été prises en considération dans l’exercice de
valorisation.
L’actif net réévalué de BPCE intègre les actifs incorporels détenus par BPCE, qui ont fait l’objet d’un exercice pluriannuel de
valorisation par un expert indépendant, ainsi que les charges de structure de l’organe central.

Ces valorisations sont fondées sur la notion de valeur d’utilité. En conséquence, elles prennent en compte la situation spécifique de
la Caisse d’Epargne Rhône Alpes, l’appartenance de ces participations au Groupe BPCE et leur intégration au sein du mécanisme
de solidarité, leur intérêt stratégique pour la Caisse d’Epargne Rhône Alpes et le fait qu’elles sont détenues dans un objectif de long
terme.

Ces valorisations reposent sur des paramètres techniques fondés sur une vision de détention et d’appartenance au Groupe à long
terme et non sur des paramètres de valorisation à leurs bornes.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 353
3. Etats financiers
3.2 Comptes individuels



4.4.2 Tableau des filiales et participations



Les montants sont exprimés en milliers d’euros.


Capitaux
propres Prêts et
autres avances
que le consentis Résultats Dividendes
capital y Quote- par la CA HT ou (bénéfice encaissés
compris part du société et PNB du ou perte par la
FRBG le capital non encore dernier du dernier société au
cas détenue Valeur comptable remboursés exercice exercice cours de
Capital échéant (en %) des titres détenus et TSDI en écoulé clos) l'exercice
Filiales et participations 31/12/2024 31/12/2024 31/12/2024 au 31/12/2024 2024 31/12/2024 31/12/2024 en 2024 Observations
Brute Nette
A. Renseignements détaillés sur chaque titre dont la valeur brute excède 1 % du capital de la société astreinte à la publication
1. Filiales (détenues à + de 50%)
BANQUE DU LEMAN 149 178 (24 033) 100 % 149 178 149 178 26 092 2 997 Données financières 31/12/2023

2. Participations (détenues entre 10 et 50%)
OPCI AEW Foncière Ecureuil 171 051 3 605 15,98 % 33 454 23 108 10 818 11 904 3 595 3 167 Données financières 31/12/2023
SA S3V 74 316 67 132 13,54 % 12 457 12 457 85 261 3 084 Données financières 30/11/2023

B. Renseignements globaux sur les autres titres dont la valeur brute n'excède pas un 1 % du capital de la société astreinte à la publication
Filiales françaises (ensemble) 26 160 19 336
Filiales étrangères (ensemble)
Participations dans les sociétés françaises 109 328 105 523 5 611
Participations dans les sociétés étrangères
dont participations dans les sociétés cotées 21 624 21 624




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 354
3. Etats financiers
3.2 Comptes individuels


4.4.3 Entreprises dont l’établissement est associé indéfiniment responsable


Dénomination Siège Forme juridique
GIE CE SYNDICATION RISQUE 75 Paris GIE
GIE BPCE SI 75 Paris GIE
GIE GCE MOBILIZ 75 Paris GIE
GIE NEUILLY CONTENTIEUX 75 Paris GIE
GIE BPCE SOLUTIONS CREDIT 75 Paris GIE
GIE ECOLOCALE 75 Paris GIE
GIE BPCE SF 75 Paris GIE
GIE BPCE APS 75 Paris GIE
GIE NORD OUEST RECOUVREMENT 76 Bois Guillaume GIE
SCI LES TOURNESOLS 69 Lyon SCI
SCI LE CANOPEE 69 Lyon SCI
SCI SAXIM 72 69 Lyon SCI
SCI 45 47 RUE SULLY 69 Lyon SCI
SCI DANS LA VILLE 69 Lyon SCI
SCI OSWALDO 69 Lyon SCI
SNC CURKO 69 Lyon SNC
SNC ECUREUIL 5 RUE MASSERAN 75 Paris SNC
SNC TERRAE 69 Lyon SNC
SNC SALF 1 67 Strasbourg SNC
SNC SALF 2 67 Strasbourg SNC
SNC MIRAE 69 Lyon SNC
SNC DIDEROT FINANCEMENT 2 75 Paris SNC
SNC PULCHRAE 69 Lyon SNC
SNC ALTERAE 69 Lyon SNC
SNC ANTILLES HABILTATION 1 973 Cayenne SNC
SNC ANTILLES HABILTATION 2 973 Cayenne SNC
LA FONCIERE SOLIDAIRE DU GRAND LYON 69 Lyon SCIC




4.4.4 Opérations avec les entreprises liées


31/12/2024 31/12/2023
Etablissements de
Autres entreprises Total Total
en milliers d'euros crédit
Créances 5 496 132 332 635 5 828 767 6 277 764
Dettes 9 289 805 54 483 9 344 288 9 272 158
Engagements de financement 12 461 16 333 28 794 76 781
Engagements de garantie 535 722 319 341 855 063 828 188
Engagements donnés 548 183 335 674 883 857 904 969
Engagements de garantie 115 481 11 234 689 11 350 170 12 376 032
Engagements reçus 115 481 11 234 689 11 350 170 12 376 032


Il n'y a pas de transaction significative conclue à des conditions hors marché avec une partie liée.




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3. Etats financiers
3.2 Comptes individuels

4.5 IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET CORPORELLES

Les règles de comptabilisation des immobilisations sont définies par le règlement n° 2014-03 de l’Autorité des normes comptables
(ANC) modifié notamment par le règlement ANC n° 2023-05 du 10 novembre 2023 sur les solutions informatiques.

4.5.1 Immobilisations incorporelles


Principes comptables :

Une immobilisation incorporelle est un actif non monétaire sans substance physique. Les immobilisations incorporelles sont inscrites
pour leur coût d’acquisition qui comprend le prix d’achat et les frais accessoires. Elles sont amorties selon leur durée probable
d’utilisation.

Les solutions informatiques acquises sont amorties sur une durée maximum 5 ans. Les solutions informatiques développées en
interne sont amorties sur leur durée d’utilité ne pouvant excéder 15 ans.

Les fonds de commerce ne sont pas amortis mais font l’objet, le cas échéant, de dépréciations.

Les droits au bail sont amortis de manière linéaire, sur la durée de vie résiduelle du bail et font l’objet de dépréciations si nécessaire
par rapport à la valeur de marché.



01/01/2024 Augmentation Diminution 31/12/2024
en milliers d'euros
Droits au bail et fonds commerciaux 10 775 126 10 901
Solutions informatiques 5 137 (591) 4 546
Autres 1 181 1 181
Valeurs brutes 17 093 126 (591) 16 628
Droits au bail et fonds commerciaux (9 846) (173) (10 019)
Solutions informatiques (4 974) (98) 591 (4 481)
Amortissements et dépréciations (14 820) (271) 591 (14 500)
TOTAL VALEURS NETTES 2 273 (145) 2 128


4.5.2 Immobilisations corporelles


Principes comptables

Une immobilisation corporelle est un actif physique détenu, soit pour être utilisé dans la production ou la fourniture de biens ou de
services, soit pour être loué à des tiers, soit à des fins de gestion interne et dont l'entité attend qu'il soit utilisé au-delà de l'exercice
en cours.

Les constructions étant des actifs composés de plusieurs éléments ayant des utilisations différentes dès l’origine, chaque élément est
comptabilisé séparément à sa valeur d’acquisition et un plan d’amortissement propre à chacun des composants est retenu.

Le montant amortissable est la valeur brute sous déduction de la valeur résiduelle lorsque cette dernière est mesurable, significative
et durable. Les principaux composants des constructions sont amortis selon la durée de consommation des avantages économiques
attendus, soit en général la durée de vie du bien :

Postes Durée
Murs, fondations, charpentes et cloisons fixes 25 ans
Toitures 25 ans
Ascenseurs 15 ans
Installations de chauffage ou de climatisation 10 ans
Eléments de signalétique et façade 10 ans
Ouvrants (portes et fenêtres) 15 ans
Clôtures 10 ans
Autres agencements et installations des constructions 5 à 20 ans

Les autres immobilisations corporelles sont inscrites à leur coût d’acquisition, à leur coût de production ou à leur coût réévalué. Le
coût des immobilisations libellé en devises est converti en euros au cours du jour de l’opération. Les biens sont amortis selon la durée
de consommation des avantages économiques attendus, soit en général la durée de vie du bien.

Le cas échéant, les immobilisations peuvent faire l’objet d’une dépréciation.

Les immeubles de placement constituent des immobilisations hors exploitation et sont comptabilisés suivant la méthode des
composants.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 356
3. Etats financiers
3.2 Comptes individuels


Autres
01/01/2024 Augmentation Diminution 31/12/2024
en milliers d'euros mouvements
Terrains 6 577 (24) 6 553
Constructions 256 266 3 818 (5 761) 11 637 265 960
Autres 81 185 19 971 (846) (12 431) 87 879
Immobilisations corporelles d'exploitation 344 028 23 789 (6 631) (794) 360 392
Immobilisations hors exploitation 32 662 877 (153) 794 34 180
Valeurs brutes 376 690 24 666 (6 784) 394 572
Constructions (220 862) (8 358) 5 507 (223 713)
Autres (54 840) (4 498) 818 (58 520)
Immobilisations corporelles d'exploitation (275 702) (12 856) 6 325 (282 233)
Immobilisations hors exploitation (26 840) (597) 127 (27 310)
Amortissements et dépréciations (302 542) (13 453) 6 452 (309 543)
TOTAL VALEURS NETTES 74 148 11 213 (332) 85 029


4.6 DETTES REPRESENTEES PAR UN TITRE

Principes comptables

Les dettes représentées par un titre sont présentées selon la nature de leur support : bons de caisse, titres du marché interbancaire
et titres de créances négociables, titres obligataires et assimilés, à l’exclusion des titres subordonnés qui sont classés sur une ligne
spécifique au passif.

Les intérêts courus non échus attachés à ces titres sont portés dans un compte de dettes rattachées en contrepartie du compte de
résultat.
Les frais d’émission sont pris en charge dans la totalité de l’exercice ou étalés sur la durée de vie des emprunts correspondants. Les
primes d’émission et de remboursement sont étalées sur la durée de la vie de l’emprunt par le biais d’un compte de charges à répartir.

Pour les dettes structurées, en application du principe de prudence, seule la partie certaine de la rémunération ou du principal est
comptabilisée. Un gain latent n’est pas enregistré. Une perte latente fait l’objet d’une provision.




en milliers d'euros 31/12/2024 31/12/2023
Bons de caisse et bons d'épargne 18
Dettes rattachées 3
TOTAL 21

Il n’y a pas de prime de remboursement ou d’émission restant à amortir.


4.7 AUTRES ACTIFS ET AUTRES PASSIFS


31/12/2024 31/12/2023
en milliers d'euros Actif Passif Actif Passif
Comptes de règlement sur opérations sur titres 228
Primes sur instruments conditionnels achetés et vendus 7 066 4 971 10 522 5 167
Dettes sur titres empruntés et autres dettes de titres 146 150
Créances et dettes sociales et fiscales 32 34 063 34 421
Dépôts de garantie versés et reçus 518 839 12 105 439 835 15 550
Autres débiteurs divers, autres créditeurs divers 144 718 599 130 150 721 581 872
TOTAL 670 655 650 643 601 078 637 160


Conformément au règlement ANC n° 2020-10, le montant de la dette sur titres empruntés est diminué de la valeur des titres identiques
classés par l’établissement parmi les titres de transaction et à concurrence du montant de la dette. Voir note 4.3.1.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 357
3. Etats financiers
3.2 Comptes individuels

4.8 COMPTES DE REGULARISATION


31/12/2024 31/12/2023
en milliers d'euros Actif Passif Actif Passif
Engagements sur devises 11 031 25 875
Gains et pertes différés sur instruments financiers à
104 216 112 535 77 083 137 635
terme de couverture
Primes et frais d'émission 366
Charges et produits constatés d'avance 29 764 105 735 27 906 95 203
Produits à recevoir/Charges à payer (1) 100 391 419 538 89 857 351 953
Valeurs à l'encaissement 52 591 102 881 87 479 163 740
Autres (2) 28 935 20 826 23 694 9 874
TOTAL 315 897 772 546 306 385 784 280



(1) Produits à recevoir 100 391

Commissions diverses 17 942

Produits sur instruments financiers à terme 45 253

Produits sur opérations bancaires 26 890

Produits sur opérations non bancaires 10 306




(1) Charges à payer 419 538

Autres charges de personnel 38 917

Charges bancaires diverses 11 794

Charges sur instruments financiers 288 325

Charges sur moyen de paiement 12 312

Impôts divers 1 745

Provision congés payés 53 597

Charges diverses 8 275

Entretiens et réparations 413

Frais informatiques et fournitures 275

Frais postaux et téléphonie 480

Honoraires 863

Locations et charges locatives 2 405

Publicité et Parrainages 137




(2) Autres comptes de régularisation 28 935 20 826

Comptes techniques de liaison entre applicatifs 28 935 20 826




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 358
3. Etats financiers
3.2 Comptes individuels

4.9 PROVISIONS


Principes comptables

Ce poste recouvre les provisions destinées à couvrir des risques et des charges directement liés ou non liés à des opérations
bancaires au sens de l'article L311-1 du Code monétaire et financier et des opérations connexes définies à l'article L311-2 de ce
même code, nettement précisées quant à leur objet, et dont le montant ou l'échéance ne peuvent être fixés de façon précise. A moins
d’être couverte par un texte spécifique ou de relever des opérations bancaires ou connexes, la constitution de telles provisions est
subordonnée à l’existence d’une obligation envers un tiers à la clôture et à l’absence de contrepartie équivalente attendue de ce tiers,
conformément aux dispositions du règlement n° 2014-03 de l’Autorité des normes comptables (ANC).

Il comprend notamment une provision pour engagements sociaux et une provision pour risques de contrepartie.

Engagements sociaux

Les avantages versés au personnel sont comptabilisés en application de la recommandation n° 2013-R-02 de l’Autorité des normes
comptables. Ils sont classés en 4 catégories :

• Avantages à court terme

Les avantages à court terme recouvrent principalement les salaires, congés annuels, intéressement, participation, primes payés dans
les douze mois de la clôture de l’exercice et se rattachant à cet exercice. Ils sont comptabilisés en charge de l’exercice, y compris
pour les montants restant dus à la clôture.

S’agissant des droits à congés payés, et faisant suite à l’arrêt de la Cour de cassation 13 septembre 2023, il est à noter que l’article
37 de la loi du 22 avril 2024 définit désormais les modalités d’adaptation du Code du travail français avec le droit européen. Ces
amendements concernent notamment la période de référence à retenir, les possibilités de report des droits à congés payés, la période
de rétroactivité applicable à ces dispositions, et enfin le nombre de jours de congés auxquels le salarié a droit en cas d’accident ou
maladie d’origine professionnelle ou non professionnelle. Le Groupe BPCE a provisionné l’impact correspondant dans ses comptes
au 31 décembre 2024.

• Avantages à long terme

Les avantages à long terme sont des avantages généralement liés à l’ancienneté, versés à des salariés en activité et payés au-delà
de douze mois de la clôture de l’exercice ; il s’agit en particulier des primes pour médaille du travail. Ces engagements font l’objet
d’une provision correspondant à la valeur des engagements à la clôture.

Ces derniers sont évalués selon une méthode actuarielle tenant compte d’hypothèses démographiques et financières telles que l’âge,
l’ancienneté, la probabilité de présence à la date d’attribution de l’avantage et le taux d’actualisation. Ce calcul opère une répartition
de la charge dans le temps en fonction de la période d’activité des membres du personnel (méthode des unités de crédits projetées).

• Indemnités de fin de contrat de travail

Il s’agit des indemnités accordées aux salariés lors de la résiliation de leur contrat de travail avant le départ en retraite, que ce soit en
cas de licenciement ou d’acceptation d’un plan de départ volontaire. Les indemnités de fin de contrat de travail font l’objet d’une
provision. Celles qui sont versées plus de douze mois après la date de clôture donnent lieu à actualisation.

• Avantages postérieurs à l’emploi

Les avantages au personnel postérieurs à l’emploi recouvrent les indemnités de départ en retraite, les retraites et avantages aux
retraités.

Ces avantages peuvent être classés en deux catégories : les régimes à cotisations définies (non représentatifs d’un engagement à
provisionner pour l’entreprise) et les régimes à prestations définies (représentatifs d’un engagement à la charge de l’entreprise et
donnant lieu à évaluation et provisionnement).

Les engagements sociaux qui ne sont pas couverts par des cotisations passées en charge et versées à des fonds de retraite ou
d’assurance sont provisionnés au passif du bilan.

La méthode d’évaluation utilisée est identique à celle décrite pour les avantages à long terme.

La comptabilisation des engagements tient compte de la valeur des actifs constitués en couverture des engagements et des éléments
actuariels non-reconnus.

Les écarts actuariels des avantages postérieurs à l’emploi, représentatifs des différences liées aux hypothèses de calcul (départs
anticipés, taux d’actualisation, etc.) ou constatées entre les hypothèses actuarielles et les calculs réels (rendement des actifs de
couverture, etc.) sont amortis selon la règle dite du corridor, c’est-à-dire pour la partie qui excède une variation de plus ou moins 10 %
des engagements ou des actifs.

La charge annuelle au titre des régimes à prestations définies comprend le coût des services rendus de l’année, le coût financier net
lié à l’actualisation des engagements nets des actifs de couverture, et le coût des services passés et éventuellement l’amortissement
des éléments non reconnus que sont les écarts actuariels.
Provisions épargne logement




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 359
3. Etats financiers
3.2 Comptes individuels

Les comptes épargne logement (CEL) et les plans épargne logement (PEL) sont des produits d’épargne proposés aux particuliers
dont les caractéristiques sont définies par la loi de 1965 sur l’épargne logement et les décrets pris en application de cette loi.

Le régime d’épargne logement génère des engagements de deux natures pour les établissements qui commercialisent ces produits
:
• L’engagement de devoir, dans le futur, accorder à la clientèle des crédits à un taux déterminé fixé à l’ouverture du contrat pour
les PEL ou à un taux fonction de la phase d’épargne pour les contrats CEL ;
• L’engagement de devoir rémunérer l’épargne dans le futur à un taux fixé à l’ouverture du contrat pour une durée indéterminée
pour les PEL ou à un taux fixé chaque semestre en fonction d’une formule d’indexation fixée par la loi pour les contrats de CEL.

Les engagements présentant des conséquences potentiellement défavorables sont évalués pour chacune des générations de plans
d’épargne logement d’une part et pour l’ensemble des comptes épargne logement d’autre part.

Les risques attachés à ces engagements sont couverts par une provision dont le montant est déterminé par l’actualisation des
résultats futurs dégagés sur les encours en risques :
• L’encours d’épargne en risque correspond au niveau d’épargne futur incertain des plans existant à la date de calcul de la
provision. Il est estimé statistiquement en tenant compte du comportement des souscripteurs épargnants, pour chaque période
future, par différence entre les encours d’épargne probables et les encours d’épargne minimum attendus ;
• L’encours de crédits en risque correspond aux encours de crédits déjà réalisés mais non encore échus à la date de calcul et des
crédits futurs estimés statistiquement en tenant compte du comportement de la clientèle et des droits acquis et projetés attachés
aux comptes et plans d’épargne logement.

Les engagements sont estimés par application de la méthode Monte-Carlo pour traduire l’incertitude sur les évolutions potentielles
des taux d’intérêt et leurs conséquences sur les comportements futurs modélisés des clients et sur les encours en risque. Sur cette
base, une provision est constituée sur une même génération de contrats en cas de situation potentiellement défavorable pour le
groupe, sans compensation entre générations.

La provision est inscrite au passif du bilan et les variations sont enregistrées en produit net bancaire.




4.9.1 Tableau de variations des provisions


en milliers d'euros 01/01/2024 Dotations Reprises Utilisations 31/12/2024
Provisions pour risques de contrepartie 196 744 120 142 (121 034) 195 852
Provisions pour engagements sociaux 12 538 1 662 14 200
Provisions pour PEL/CEL 40 279 (12 829) 27 450
Provisions pour litiges 17 386 2 624 (4 140) (533) 15 337
Risques sur opérations de banque 28 420 3 966 (3 860) 28 526
Provisions pour impôts 167 107 6 449 (950) 172 606
Autres 18 576 4 091 (566) (527) 21 574
Autres provisions pour risques 214 103 14 506 (5 376) (527) 222 706
TOTAL 481 050 138 934 (143 379) (1 060) 475 545




4.9.2 Provisions et dépréciations constituées en couverture du risque de contrepartie


en milliers d'euros 01/01/2024 Dotations (3) Reprises (3) 31/12/2024
Dépréciations sur créances sur la clientèle 223 489 294 709 (281 731) 236 467
Dépréciations sur autres créances 2 162 440 (173) 2 429
Dépréciations inscrites en déduction des éléments d'actifs 225 651 295 149 (281 904) 238 896
Provisions pour risque d’exécution d’engagements par
signature (1) 31 144 28 478 (18 872) 40 749
Autres provisions pour risques de contrepartie clientèle (2) 140 360 74 094 (86 572) 127 882
Autres provisions 25 240 17 570 (15 590) 27 220
Provisions pour risques de contrepartie inscrites au passif 196 744 120 142 (121 034) 195 852
TOTAL 422 395 415 291 (402 938) 434 748
(1) Provisions constituées au titre d’engagement de financement et de garantie dont le risque est avéré ;
(2) Une provision pour risque de contrepartie est constituée sur le périmètre des engagements non douteux, inscrits au bilan ou au hors bilan, pour
lesquels les informations disponibles permettent d’anticiper un risque de défaillance et de pertes à l’échéance (cf. notes 4.1 et 4.2.1) ;
(3) L’établissement applique les modalités d’enregistrement des mouvements liés aux dépréciations et provisions conformes aux dispositions du
règlement n°2014-07 de l’ANC (reprise intégrale des montants de l’exercice précédent et dotation intégrale des montants de l’exercice en cours).




Dans les opérations de titrisation, la gestion des impayés, du douteux et du contentieux de l’ensemble des créances cédées par les
établissements du Groupe BPCE est réalisée au sein des Fonds Communs de Titrisation (FCT).




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 360
3. Etats financiers
3.2 Comptes individuels

La Caisse d’Epargne Rhône Alpes est toujours exposé à un risque équivalent à celui de ses propres créances cédées. Ce risque
prend la forme d’une garantie accordée aux FCT. Pour les créances qu’elle a cédées aux FCT, la Caisse d’Epargne Rhône Alpes
comptabilise au passif des provisions pour risque d’exécution des engagements par signature pour un montant équivalent à celui des
provisions sur base de portefeuilles.

L’engagement de garantie étant déjà provisionné, il ne figure pas au hors bilan.



4.9.3 Provisions pour engagements sociaux

Avantages postérieurs à l'emploi à cotisations définies

Les régimes à cotisations définies concernent les régimes de retraites obligatoires gérés par la sécurité sociale et par les caisses de
retraite AGIRC et ARRCO et des régimes sur complémentaires auxquels adhèrent les Caisses d’Epargne et les Banques Populaires.
L'engagement de la Caisse d’Epargne Rhône Alpes est limité au versement des cotisations (18 054 millions d'euros en 2024).

Avantages postérieurs à l'emploi à prestations définies et avantages à long terme

Les engagements de la Caisse d’Epargne Rhône Alpes concernent les régimes suivants :

• le régime de retraite des Caisses d’Epargne, anciennement géré au sein de la Caisse Générale de Retraite des Caisses d’Epargne
(CGRCE) désormais intégré au sein de la Caisse Générale de Prévoyance des Caisses d’Epargne (CGPCE) (régime de maintien de
droits). Ce régime est fermé depuis le 31 décembre 1999 et les droits sont cristallisés à cette date. Le régime de maintien de droits
est assimilé à un fonds d'avantages à long terme ;

• retraites et assimilés : indemnités de fin de carrière et avantages accordés aux retraités ;

• autres : bonification pour médailles d'honneur du travail et autres avantages à long terme.

Ces engagements sont calculés conformément aux dispositions de la recommandation n° 2013-R-02 de l’Autorité des normes
comptables modifiée le 5 novembre 2021.

Analyse des actifs et passifs comptabilisés au bilan

Exercice 2024
Régimes postérieurs à l'emploi à Autres avantages à long
prestations définies terme
Compléments Total
Indemnités
Régime de retraite et Médailles Autres
de fin de
CGPCE autres du travail avantages
carrière
en milliers d'euros régimes
Dette actuarielle 333 244 9 563 15 389 5 132 363 328
Juste valeur des actifs du régime (446 215) (12 364) (458 579)
Effet du plafonnement d'actifs 43 369 43 369
Ecarts actuariels non reconnus gains / (pertes) 69 602 (5 812) 2 294 66 084
Solde net au bilan 0 3 750 5 318 5 132 0 14 200
Engagements sociaux passifs 3 750 5 318 5 132 14 200
Engagements sociaux actifs

Exercice 2023
Régimes postérieurs à l'emploi à Autres avantages à
prestations définies long terme
Compléments Total
Indemnités
Régime de retraite et Médailles Autres
de fin de
CGPCE autres du travail avantages
carrière
en milliers d'euros régimes
Dette actuarielle 339 021 6 813 15 292 4 812 365 938
Juste valeur des actifs du régime (465 439) (12 629) (478 068)
Effet du plafonnement d'actifs 39 113 39 113
Ecarts actuariels non reconnus gains / (pertes) 87 305 (3 590) 1 841 85 556
Solde net au bilan 0 3 223 4 504 4 812 0 12 539
Engagements sociaux passifs 3 223 4 259 4 812 12 294
Engagements sociaux actifs 245 245




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 361
3. Etats financiers
3.2 Comptes individuels


Analyse de la charge de l'exercice

Régimes postérieurs à l'emploi à Autres avantages à long Exercice Exercice
prestations définies terme 2024 2023
Compléments
Indemnités
Régime de retraite et Médailles Autres
en milliers d'euros de fin de Total Total
CGPCE autres du travail avantages
carrière
régimes
Coût des services rendus 330 914 280 1 524 1 366
Coût des services passés (403)
Coût financier 11 182 223 498 83 11 986 12 806
Produit financier (15 438) (390) (15 828) (12 415)
Ecarts actuariels comptabilisés
en résultat 174 1 243 418 138
Autres 4 256 (200) (207) (286) 3 563 (1 608)
Total de la charge de l'exercice 0 527 816 320 0 1 663 (116)

La réforme des retraites en France (Loi 2023-270 du 14 avril 2023 de financement rectificative de la sécurité sociale pour 2023 et
décrets d’application 2023-435 et 2023- 436 du 3 juin 2023) a été prise en compte pour l’évaluation de la dette actuarielle au 31
décembre 2023. L’impact de cette réforme est considéré comme une modification de régime comptabilisé en coût des services
passés.


Principales hypothèses actuarielles

Exercice 2024


Régimes postérieurs à l'emploi à prestations définies Autres avantages à long terme


Compléments
Indemnités de Médailles du Autres
Régime CGPCE de retraite et
fin de carrière travail avantages
autres régimes
Taux d'actualisation 3,52% 3,04% 3,39% 2,78%
Taux d'inflation 2,30% 2,30% 2,30% 2,30%
Taux de croissance des salaires 0,96% 0,96% 0,96%
Taux d'évolution des coûts médicaux Sans objet Sans objet Sans objet Sans objet
Table de mortalité utilisée TGH05-TGF05 TGH05/TGF05 TGH05/TGF05 TGH05-TGF05
Duration 13,3 ans 6,6 ans 11,6 ans 3,9 ans


Exercice 2023


Régimes postérieurs à l'emploi à prestations définies Autres avantages à long terme


Compléments
Indemnités de Médailles du Autres
Régime CGPCE de retraite et
fin de carrière travail avantages
autres régimes
Taux d'actualisation 3,37% 3,19% 3,17% 2,92%
Taux d'inflation 2,40% 2,40% 2,40% 2,40%
Taux de croissance des salaires 0,81% 0,81% 0,81%
Taux d'évolution des coûts médicaux Sans objet Sans objet Sans objet Sans objet
Table de mortalité utilisée TGH05-TGF05 TGH05/TGF05 TGH05/TGF05 TGH05-TGF05
Duration 13,9 ans 12,1 ans 11,8 ans 4,1 ans


Le taux d’actualisation utilisé est issu de la courbe des emprunteurs de première catégorie (courbe « EUR Composite (AA) »).

Sur l’année 2024, sur l’ensemble des (1 430) milliers d’euros d’écarts actuariels générés, (8 449) milliers d’euros proviennent des
écarts liés à la mise à jour du taux d’actualisation, 6 980 milliers d’euros proviennent des ajustements liés à l’expérience et 39 milliers
d’euros proviennent des écarts démographiques.

Au 31 décembre 2024, les actifs de couverture du régime de retraite des Caisses d’Epargne sont répartis à hauteur de 83,2 % en
obligations, 12,5 % en actions, 1,6 % en actifs immobiliers et 2,7 % en actifs monétaires.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 362
3. Etats financiers
3.2 Comptes individuels



4.9.4 Provisions PEL / CEL


Encours de dépôts collectés

en milliers d'euros 31/12/2024 31/12/2023
Encours collectés au titre des Plans d'épargne logement (PEL)
* ancienneté de moins de 4 ans 539 289 575 469
* ancienneté de plus de 4 ans et de moins de 10 ans 2 326 670 2 651 406
* ancienneté de plus de 10 ans 985 138 1 119 002
Encours collectés au titre des plans épargne logement 3 851 097 4 345 877
Encours collectés au titre des comptes épargne logement 609 387 572 321
TOTAL 4 460 484 4 918 198

Encours de crédits octroyés

en milliers d'euros 31/12/2024 31/12/2023
Encours de crédits octroyés
* au titre des plans épargne logement 10 140 731
* au titre des comptes épargne logement 2 488 1 825
TOTAL 12 628 2 556

Provisions sur engagements liés aux comptes et plans épargne-logement (PEL et CEL)


Dotations /
01/01/2024 reprises 31/12/2024
en milliers d'euros nettes
Provisions constituées au titre des PEL
* ancienneté de moins de 4 ans 5 577 (5 577)
* ancienneté de plus de 4 ans et de moins de 10 ans 5 032 (5 032)
* ancienneté de plus de 10 ans 14 723 2 076 16 799
Provisions constituées au titre des plans épargne logement 25 332 (8 533) 16 799
Provisions constituées au titre des comptes épargne logement 14 974 (4 493) 10 481
Provisions constituées au titre des crédits PEL (2) 140 138
Provisions constituées au titre des crédits CEL (25) 57 32
Provisions constituées au titre des crédits épargne logement (27) 197 170
TOTAL 40 279 (12 829) 27 450



4.10 FONDS POUR RISQUES BANCAIRES GENERAUX


Principes généraux

Ces fonds sont destinés à couvrir les risques inhérents aux activités de l’entité.

Ils comprennent également les montants dotés aux fonds constitués dans le cadre du mécanisme de garantie (cf. §1.2).




en milliers d'euros 01/01/2024 Augmentation Diminution 31/12/2024
Fonds pour risques bancaires généraux 218 226 1 878 220 104
TOTAL 218 226 1 878 220 104


Au 31 décembre 2024, les Fonds pour risques bancaires généraux incluent notamment 38 252 milliers d'euros affectés au Fond
Réseau Caisse d'Epargne et de Prévoyance et 14 882 milliers d'euros affectés au Fonds de Garantie Mutuel.




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3. Etats financiers
3.2 Comptes individuels

4.11 CAPITAUX PROPRES


Total
Primes Réserves/ Report à capitaux
Capital Résultat
d'émission autres nouveau propres
en milliers d'euros hors FRBG
TOTAL AU 31 DECEMBRE 2022 1 150 000 233 513 1 850 265 100 000 235 360 3 569 137
Mouvements de l'exercice 203 735 (125 283) 78 452
TOTAL AU 31 DECEMBRE 2023 1 150 000 233 513 2 053 999 100 000 110 077 3 647 589
Affectation résultat 2023 110 077 (110 077)
Distribution de dividendes (31 625) (31 625)
Résultat de la période 109 010 109 010
TOTAL AU 31 DECEMBRE 2024 1 150 000 233 513 2 132 452 100 000 109 010 3 724 975

Le capital social de la Caisse d'Epargne Rhône Alpes s'élève à 1 150 000 milliers d'euros et est composé pour 1 150 000 milliers
d’euros de 57 500 000 parts sociales de nominal 20 euros, entièrement souscrites par les sociétés locales d'épargne.

Sociétés locales d’épargne (SLE)

Au 31 décembre 2024, les parts sociales émises par la Caisse d'Epargne Rhône Alpes sont détenues par 10 sociétés locales
d’épargne, dont le capital (1 585 552 milliers d’euros de parts sociales) est détenu par des sociétaires. Au cours de l’exercice 2024,
les SLE ont perçu un dividende de 31 625 milliers d’euros au titre de leur participation dans la Caisse d’Epargne Rhône Alpes.

Au 31 décembre 2024, les SLE sont titulaires d’un compte courant d’associé de 435 552 milliers d’euros comptabilisé en « Autres
passifs » dans les comptes de la Caisse d'Epargne Rhône Alpes. Au cours de l’exercice 2024, la rémunération de ce compte courant
d’associé s’est traduite par une charge de 23 988 milliers d’euros, présentée en marge nette d’intérêts dans les comptes de la Caisse
d'Epargne Rhône Alpes.


4.12 DUREE RESIDUELLE DES EMPLOIS ET RESSOURCES


Les emplois et ressources à terme définis sont présentés selon la durée restant à courir avec créances et dettes rattachées.


31/12/2024
Inférieur à De 1 mois De 3 mois De 1 an à Plus de 5 Non
Total
en milliers d'euros 1 mois à 3 mois à 1 an 5 ans ans déterminé
Effets publics et valeurs assimilées 59 454 10 139 499 960 807 807 1 377 360
Créances sur les établissements
1 085 809 385 908 131 959 3 708 834 243 032 5 555 542
de crédit
Opérations avec la clientèle 1 266 104 556 833 1 943 524 7 797 132 14 423 952 405 135 26 392 680
Obligations et autres titres à
370 896 20 032 70 650 5 069 187 2 138 854 7 669 619
revenu fixe
Total des emplois 2 722 809 1 022 227 2 156 272 17 075 113 17 613 645 405 135 40 995 201
Dettes envers les établissements
91 749 600 635 4 693 779 3 958 567 3 651 183 12 995 913
de crédit
Opérations avec la clientèle 19 964 400 614 943 1 170 293 3 050 324 361 805 25 161 765
Total des ressources 20 056 149 1 215 578 5 864 072 7 008 891 4 012 988 38 157 678


Suite à l’application du règlement ANC n° 2020-10, les dettes représentées par un titre sont présentées après déduction des titres
empruntés et la créance sur le fonds d’épargne est présenté en déduction de l’épargne réglementée. Se référer aux notes 4.2, 4.3.1
et 4.6.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 364
3. Etats financiers
3.2 Comptes individuels

Note 5 Informations sur le hors bilan et opérations assimilées

5.1 ENGAGEMENTS REÇUS ET DONNES

Principes généraux

Engagements de financement

Les engagements de financement en faveur d’établissements de crédit et assimilés comprennent notamment les accords de
refinancement, les acceptations à payer ou les engagements de payer, les confirmations d’ouvertures de crédits documentaires et
les autres engagements donnés à des établissements de crédit et assimilés.

Les engagements de financement en faveur de la clientèle comprennent notamment les ouvertures de crédits confirmés, les lignes
de substitution des billets de trésorerie, les engagements sur facilités d’émission de titres et les autres engagements en faveur
d’agents économiques autres que des établissements de crédit et assimilés.

Les engagements de financement reçus recensent notamment les accords de refinancement et les engagements divers reçus
d’établissements de crédit et assimilés.

Engagements de garantie

Les engagements de garantie d’ordre d’établissements de crédit recouvrent notamment les cautions, avals et autres garanties d’ordre
d’établissements de crédit et assimilés.

Les engagements de garantie d’ordre de la clientèle comprennent notamment les cautions, avals et autres garanties d’ordre d’agents
économiques autres que des établissements de crédit et assimilés.

Les engagements de garantie reçus recensent notamment les cautions, avals et autres garanties reçus d’établissements de crédit et
assimilés.




5.1.1 Engagements de financement


en milliers d'euros 31/12/2024 31/12/2023
Engagements de financement donnés
En faveur des établissements de crédit 19 694 54 477
Autres ouvertures de crédits confirmés 3 036 042 3 236 146
Autres engagements 37 453 48 111
En faveur de la clientèle 3 073 495 3 284 257
TOTAL DES ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT DONNÉS 3 093 189 3 338 734
Engagements de financement reçus
D'établissements de crédit 114 231 29 698
TOTAL DES ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT REÇUS 114 231 29 698




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 365
3. Etats financiers
3.2 Comptes individuels

5.1.2 Engagements de garantie


en milliers d'euros 31/12/2024 31/12/2023
Engagements de garantie donnés
Autres garanties 166 367 104 774
Autres valeurs affectées en garantie 6 895 322 6 848 784
D'ordre d'établissements de crédit 7 061 689 6 953 558
Cautions immobilières 281 615 390 500
Cautions administratives et fiscales 2 706 2 416
Autres cautions et avals donnés 27 794 24 160
Autres garanties données 1 011 126 994 345
D'ordre de la clientèle 1 323 241 1 411 421
TOTAL DES ENGAGEMENTS DE GARANTIE DONNÉS 8 384 930 8 364 979
Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit 189 171 201 157
Engagements de garantie reçus de la clientèle 19 008 034 20 400 658
TOTAL DES ENGAGEMENTS DE GARANTIE REÇUS 19 197 205 20 601 815




5.1.3 Autres engagements ne figurant pas au hors bilan

Au 31 décembre 2024, les créances données en garantie dans le cadre des dispositifs de refinancement incluent plus
particulièrement :

• 2 043 212 milliers d’euros de titres et créances mobilisées auprès de la Banque de France dans le cadre du processus TRICP contre
2 483 173 milliers d’euros au 31 décembre 2023,

• 301 225 milliers d’euros de créances apportées en garantie des financements obtenus auprès de la Banque européenne
d’investissement (BEI) contre 287 764 milliers d’euros au 31 décembre 2023,

• 182 931 milliers d’euros de crédits nantis dont aucuns nantis auprès d’EBCE & Corp. contre 774 452 milliers d’euros au 31 décembre
2023 dont 642 979 milliers d’euros auprès d’EBCE & Corp.,

• 3 160 956 milliers d’euros de crédits immobiliers nantis auprès de BPCE SFH et 812 277 milliers d’euros auprès de la Compagnie
de Financement Foncier contre 2 613 408 milliers d’euros de crédits immobiliers nantis auprès de BPCE SFH et 537 940 milliers
d’euros auprès de la Compagnie de Financement Foncier au 31 décembre 2023,

• 97 022 milliers d’euros de créances apportées en garantie auprès de la Caisse des Dépôts dans le cadre des dispositifs PLI
PLS/PRCT/PRCL contre 58 823 milliers d’euros au 31 décembre 2023.

Aucun autre engagement significatif n'a été donné par la Caisse d’Epargne Rhône Alpes en garantie de ses propres engagements
ou pour le compte de tiers.

Pour tenir compte du règlement n° 2014-07 de l’Autorité des normes comptables (ANC), inclure également toute transaction ou accord
qui présente des risques (sortie de ressources potentielle) et avantages significatifs non-inscrits en bilan et hors-bilan (capacité de
bénéficier de flux positifs).

Par ailleurs, la Caisse d’Epargne Rhône Alpes n’a pas reçu de montant significatif d’actifs en garantie.

Dans le cadre de ces opérations de titrisation, la Caisse d’Epargne Rhône Alpes effectue le recouvrement des sommes dues sur les
crédits cédés pour le compte du FCT. Afin de sanctuariser les encaissements reçus de la clientèle et qui appartiennent juridiquement
au FCT, il a été mis en place un « compte d’affectation spécial (CAS) », figurant parmi les comptes ordinaires de la Caisse d’Epargne
Rhône Alpes. Ce compte reçoit les sommes recouvrées dans l’attente de leur reversement au FCT. Au 31 décembre 2024, le montant
de cet actif grevé au bénéfice du FCT figure dans les « Autres valeurs affectées en garantie » et s’élève à 77 455 milliers d’euros
contre 64 573 milliers d’euros au 31 décembre 2023.



5.2 OPERATIONS SUR INSTRUMENTS FINANCIERS A TERME

Principes comptables

Les opérations de couverture et de marché sur des instruments financiers à terme de taux d’intérêt, de change ou d'actions sont
enregistrées conformément aux dispositions du règlement n° 2014-07 de l’Autorité des normes comptables (ANC).

Les engagements relatifs à ces opérations sont inscrits dans les comptes de hors bilan pour la valeur nominale des contrats. A la
date de clôture, le montant de ces engagements représente le volume des opérations non dénouées à la clôture.

Les principes comptables appliqués diffèrent selon la nature des instruments et les intentions des opérateurs à l'origine.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 366
3. Etats financiers
3.2 Comptes individuels

Opérations fermes

Les contrats d'échange de taux et assimilés (accords de taux futurs, garantie de taux plancher et plafond) sont classés selon le critère
de l'intention initiale dans les catégories suivantes :
• microcouverture (couverture affectée) ;
• macrocouverture (gestion globale de bilan) ;
• positions spéculatives / positions ouvertes isolées ;
• gestion spécialisée d’un portefeuille de transaction.

Les montants perçus ou payés concernant les deux premières catégories sont comptabilisés prorata temporis dans le compte de
résultat.

Les charges et produits d’instruments utilisés à titre de couverture d’un élément ou d’un ensemble d’éléments homogènes sont
enregistrés en résultat de manière symétrique à la prise en compte des produits et charges sur les éléments couverts. Les éléments
de résultat de l’instrument de couverture sont comptabilisés dans le même poste que les produits et charges concernant les éléments
couverts en « Intérêts et produits assimilés » et « Intérêts et charges assimilées ». Le poste « Gains ou pertes sur opérations des
portefeuilles de négociation » est utilisé lorsque les éléments couverts sont inclus dans le portefeuille de négociation.
En cas de surcouverture caractérisée, une provision pourra être constituée sur l’instrument de couverture, à hauteur de la quote-part
en surcouverture, si l’instrument est en moins-value latente. Dans ce cas, la dotation aux provisions affectera le poste « Gains ou
pertes sur opérations des portefeuilles de négociation ».

Les charges et produits relatifs aux instruments financiers à terme ayant pour objet de couvrir et de gérer un risque global de taux
sont inscrits prorata temporis en compte de résultat au poste « Intérêts et produits assimilés » et « Intérêts et charges assimilées ».
Les gains et les pertes latents ne sont pas enregistrés.

Les charges et les produits relatifs à certains contrats constituant des positions ouvertes isolées sont enregistrés dans les résultats
au dénouement des contrats ou prorata temporis selon la nature de l’instrument.
La comptabilisation des plus ou moins-values latentes est fonction de la nature des marchés concernés (organisés et assimilés ou
de gré à gré).
Sur les marchés de gré à gré (qui incluent les opérations traitées en chambres de compensation), les pertes latentes éventuelles,
constatées par rapport à la valeur de marché, font l’objet d’une provision comptabilisée dans la rubrique « Provisions » au passif. Les
plus-values latentes ne sont pas enregistrées.
Sur les marchés organisés ou assimilés, les instruments bénéficient d’une cotation permanente et d’une liquidité suffisante pour
justifier leur valorisation au prix de marché. Il sera tenu compte dans l’évaluation des positions ouvertes isolées du coût de liquidité
et du risque de contrepartie.

Les contrats relevant de la gestion spécialisée sont valorisés en tenant compte d’une décote pour risque de contrepartie, coût de
liquidité et valeur actualisée des frais de gestion futurs, si ces ajustements de valorisation sont significatifs. Les dérivés traités avec
une contrepartie membre du mécanisme de solidarité du Groupe BPCE (cf note 1.2.) ne font pas l’objet de ces ajustements de
valorisation sauf le cas échéant pour le coût de liquidité. Les variations de valeur d’un arrêté comptable à l’autre sont inscrites
immédiatement en compte de résultat au poste « Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation ».

Les soultes de résiliation ou d'assignation sont comptabilisées comme suit :
• pour les opérations classées en gestion spécialisée ou en position ouverte isolée, les soultes sont rapportées immédiatement en
compte de résultat ;
• pour les opérations de microcouverture et de macrocouverture, les soultes sont soit amorties sur la durée de vie résiduelle de
l'élément anciennement couvert soit rapportées immédiatement en compte de résultat.

Opérations conditionnelles

Le montant notionnel de l'instrument sous-jacent sur lequel porte l'option ou le contrat à terme est enregistré en distinguant les contrats
de couverture des contrats négociés dans le cadre d'opérations de marché.

Pour les opérations sur options de taux d’intérêt, de change ou sur actions, les primes payées ou encaissées sont enregistrées en
compte d'attente. A la clôture de l'exercice, ces options font l'objet d'une valorisation portée en compte de résultat dans le cas de
produits cotés sur un marché organisé ou assimilé. Pour les marchés de gré à gré, seules les moins-values font l’objet d’une provision
et les plus-values latentes ne sont pas enregistrées. Lors de la revente, du rachat, de l'exercice ou à l'expiration, les primes sont
enregistrées immédiatement en compte de résultat.

Pour les opérations de couverture, les produits et charges sont rapportés de manière symétrique à ceux afférents à l'élément couvert.
Les instruments conditionnels vendeurs ne sont pas éligibles au classement en macrocouverture.

Les marchés de gré à gré peuvent être assimilés à des marchés organisés lorsque les établissements qui jouent le rôle de mainteneurs
de marchés garantissent des cotations permanentes dans des fourchettes réalistes ou lorsque des cotations de l’instrument financier
sous-jacent s’effectuent elles-mêmes sur un marché organisé.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 367
3. Etats financiers
3.2 Comptes individuels



5.2.1 Instruments financiers et opérations de change à terme

31/12/2024 31/12/2023

Couverture Juste valeur Couverture Juste valeur
en milliers d'euros
Opérations fermes
Swaps de taux d'intérêt 10 285 422 (403 755) 6 816 999 (410 295)
Swaps financiers de devises 964 424 (10 425) 1 068 321 (22 205)
Opérations de gré à gré 11 249 846 (414 181) 7 885 320 (432 500)
TOTAL OPÉRATIONS FERMES 11 249 846 (414 181) 7 885 320 (432 500)
Opérations conditionnelles
Options de taux d'intérêt 1 714 095 13 090 2 212 250 27 511
Options de change 4 561 42 571
Opérations de gré à gré 1 718 656 13 090 2 254 821 27 511
TOTAL OPÉRATIONS CONDITIONNELLES 1 718 656 13 090 2 254 821 27 511
TOTAL INSTRUMENTS FINANCIERS ET DE CHANGE Á
12 968 502 (401 090) 10 140 141 (404 989)
TERME

Les montants notionnels des contrats recensés dans ce tableau ne constituent qu’une indication de volume de l’activité de la Caisse
d’Epargne Rhône Alpes sur les marchés d’instruments financiers à la clôture de l’exercice et ne reflètent pas les risques de marché
attachés à ces instruments.

Les engagements sur instruments de taux d’intérêt négociés sur des marchés de gré à gré portent essentiellement sur des swaps de
taux et FRA pour les opérations à terme fermes, et sur des contrats de garantie de taux pour les opérations conditionnelles.

Les engagements sur instruments de cours de change négociés sur des marchés de gré à gré portent essentiellement sur des swaps
de taux pour les opérations fermes et sur des contrats de garantie de change pour les opérations conditionnelles.



5.2.2 Ventilation par type de portefeuille des instruments financiers de taux d’intérêt et swaps financiers de devises
négociés sur un marché de gré à gré

31/12/2024 31/12/2023
Micro Macro Micro Macro
Total Total
en milliers d'euros couverture couverture couverture couverture
Swaps de taux d'intérêt 4 097 457 6 187 965 10 285 422 3 419 048 3 397 951 6 816 999
Swaps financiers de devises 230 753 733 671 964 424 284 912 783 409 1 068 321
Opérations fermes 4 328 210 6 921 636 11 249 846 3 703 960 4 181 360 7 885 320
Options de taux d'intérêt 1 043 656 675 000 1 718 656 1 179 821 1 075 000 2 254 821
Opérations conditionnelles 1 043 656 675 000 1 718 656 1 179 821 1 075 000 2 254 821
TOTAL 5 371 866 7 596 636 12 968 502 4 883 781 5 256 360 10 140 141


Il n’y a pas eu de transfert d’opérations vers un autre portefeuille au cours de l’exercice.


31/12/2024 31/12/2023
Micro Macro Micro Macro
Total Total
en milliers d'euros couverture couverture couverture couverture
Juste valeur (387 670) (13 421) (401 090) (382 890) (22 099) (404 989)



5.2.3 Durée résiduelle des engagements sur instruments financiers à terme

31/12/2024
en milliers d'euros De 0 à 1 an De 1 à 5 ans Plus de 5 ans Total
Opérations de gré à gré 1 617 210 3 295 616 6 337 020 11 249 846
Opérations fermes 1 617 210 3 295 616 6 337 020 11 249 846
Opérations de gré à gré 411 728 1 119 156 187 772 1 718 656
Opérations conditionnelles 411 728 1 119 156 187 772 1 718 656
TOTAL 2 028 938 4 414 772 6 524 792 12 968 502




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 368
3. Etats financiers
3.2 Comptes individuels


5.3 VENTILATION DU BILAN PAR DEVISE


31/12/2024 31/12/2023
en milliers d'euros Actif Passif Actif Passif
Euro 42 737 602 42 737 602 42 296 500 42 296 500
Dollar 50 747 50 747 39 107 39 107
Livre Sterling 6 685 6 685 6 717 6 717
Franc Suisse 1 200 978 1 200 978 1 354 654 1 354 654
Yen 566 566 1 782 1 782
Autres 4 913 4 913 4 006 4 006
TOTAL 44 001 491 44 001 491 43 702 766 43 702 766




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 369
3. Etats financiers
3.2 Comptes individuels

Note 6 Autres informations

6.1 CONSOLIDATION

En référence à l’article 4111-1 du règlement n° 2014-07 de l’Autorité des normes comptables (ANC), en application de l’article 111-1
du règlement ANC 2020-01, la Caisse d’Epargne Rhône Alpes établit des comptes consolidés conformes au référentiel comptable
international.

Ses comptes individuels sont intégrés dans les comptes consolidés du Groupe BPCE.


6.2 REMUNERATIONS, AVANCES, CREDITS ET ENGAGEMENTS

Les rémunérations versées en 2024 aux organes de direction s’élèvent à 3 143 milliers d’euros.


6.3 IMPLANTATIONS DANS LES PAYS NON COOPERATIFS

L’article L. 511-45-I du Code Monétaire et Financier et l’arrêté du ministre de l’Économie du 6 octobre 2009 imposent aux
établissements de crédit de publier en annexe de leurs comptes annuels des informations sur leurs implantations et leurs activités
dans les États ou territoires qui n’ont pas conclu avec la France de convention d’assistance administrative en vue de lutter contre la
fraude et l’évasion fiscale permettant l’accès aux renseignements bancaires.

Ces obligations s’inscrivent dans le contexte mondial de lutte contre les territoires non fiscalement coopératifs, issu des différents
travaux et sommets de l’OCDE, mais participent également à la prévention du blanchiment des capitaux et du financement du
terrorisme.

Le Groupe BPCE, dès sa constitution, a adopté une attitude prudente, en informant régulièrement les établissements de ses réseaux
des mises à jour des listes de territoires que l’OCDE a considérés comme insuffisamment coopératifs en matière d’échange
d’informations en matière fiscale et des conséquences que l’implantation dans de tels territoires pouvaient avoir. Parallèlement, des
listes de ces territoires ont été intégrées, pour partie, dans les progiciels utilisés aux fins de prévention du blanchiment de capitaux,
et ce en vue d’appliquer une vigilance appropriée aux opérations avec ces États et territoires (mise en œuvre du décret n° 2009-874
du 16 juillet 2009). Au niveau central, un recensement des implantations et activités du groupe dans ces territoires a été réalisé aux
fins d’informations des instances de direction.

Cette déclaration se base sur la liste des pays cités dans l’arrêté du 16 février 2024 pris en application de l’article 238-0-A du Code
général des impôts.

Au 31 décembre 2024, la Caisse d’Epargne Rhône Alpes n’exerce pas d’activité et n’a pas recensé d’implantation dans les territoires
fiscalement non coopératifs.




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 370
3. Etats financiers
3.2 Comptes individuels




3.2.3 Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes individuels


(Voir pages suivantes.)




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3. Etats financiers
3.2 Comptes individuels




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 372
3. Etats financiers
3.2 Comptes individuels




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 373
3. Etats financiers
3.2 Comptes individuels




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 374
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Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 376
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3.2 Comptes individuels




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 377
3. Etats financiers
3.2 Comptes individuels




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 378
3. Etats financiers
3.2 Comptes individuels




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 379
3. Etats financiers
3.2 Comptes individuels




3.2.4 Rapport spécial des commissaires aux comptes sur les conventions réglementées


(Voir pages suivantes.)




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 380
3. Etats financiers
3.2 Comptes individuels




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 381
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3. Etats financiers
3.2 Comptes individuels




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 385
3. Etats financiers
3.2 Comptes individuels




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Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 387
3. Etats financiers
3.2 Comptes individuels




Caisse d’épargne Rhône Alpes – Rapport annuel sur l’exercice 2024 – Page 388