Paris, le 19 juin 2025
N° 14-25


Signature d’un SPA pour l’acquisition d’intérêts
supplémentaires dans les Blocs 3/05 et 3/05A en Angola

Établissements Maurel & Prom S.A. (« M&P », le « Groupe ») a le plaisir d’annoncer la signature d’un accord
conjoint avec Afentra plc (« Afentra ») en vue de l’acquisition des participations de Etu Energias S.A. (« Etu »)
à hauteur de 10% dans le Bloc 3/05 et de 13,33% dans le Bloc 3/05A en Angola (l’« Acquisition »).

M&P a signé un accord de cession et d’acquisition (« SPA ») avec Etu pour 50% de cette transaction. Celle-ci
est soumise aux conditions de finalisation habituelles, notamment l’approbation des autorités angolaises.
M&P acquerra une participation supplémentaire de 5% dans le Bloc 3/05 et de 6,67% dans le Bloc 3/05A,
pour un montant initial de 23 M$. Un complément de prix pouvant atteindre 11 M$ pourrait être versé en
fonction du prix du pétrole, des performances de production et du développement de découvertes existantes.

Cette acquisition sera intégralement financée par la trésorerie existante et les facilités de crédit disponibles
de M&P, qui s’élevaient à 377 M$ au 31 mars 2025 (pro forma finalisation de l’accordéon début avril).

Olivier de Langavant, Directeur Général de M&P, a déclaré : « Cette transaction constitue une nouvelle étape
dans le développement de la présence de M&P en Angola, un pays dans lequel nous voyons un fort potentiel
de création de valeur sur le long terme. En augmentant nos participations dans les Blocs 3/05 et 3/05A, nous
renforçons notre engagement dans des actifs stables et en production, présentant un potentiel de
développement et d’exploration. Nous sommes également heureux de renforcer notre collaboration avec nos
partenaires, notamment Sonangol et Afentra, tout en continuant à témoigner de notre confiance dans le
secteur amont angolais. »



Détail de la transaction

M&P a signé un SPA pour acquérir 50% des intérêts détenus par Etu dans les blocs offshore 3/05 et 3/05A,
soit une participation non opérée de 5% dans le Bloc 3/05 et de 6,67% dans le Bloc 3/05A. La date d’effet
économique de la transaction est fixée au 31 décembre 2023.

Le montant total à verser par M&P à la finalisation s’élève à 23 M$, répartis comme suit : 22 M$ pour la
participation dans le Bloc 3/05 et 1 M$ pour celle dans le Bloc 3/05A. Le prix s’entend hors dette et trésorerie,
et fera l’objet d’ajustements habituels au titre du besoin en fonds de roulement et des stocks de brut entre la
date d’effet et la date de finalisation. Selon les estimations actuelles, ces ajustements devraient entraîner
une réduction significative du prix final.

Des paiements complémentaires d’un montant maximal de 6 M$ pourraient être versés pour le Bloc 3/05 :
• Applicables uniquement aux années 2025 et 2026, avec un plafond annuel de 3 M$ ;
• Sur la base d’une échelle progressive en fonction du prix moyen annuel du Brent entre 75$ et 123$
par baril ;

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• Sous réserve que la production brute moyenne annuelle dépasse 15 000 b/j pour l’année considérée.

Un complément de prix additionnel d’un montant maximal de 5 M$ pourrait être versé en lien avec le
développement des découvertes Caco-Gazela et Punja sur le Bloc 3/05A :
• Deux paiements de 2,5 M$ chacun seront dus un an après l’entrée en production de chaque
développement ;
• Sous réserve d’un prix du Brent d’au moins 75$ par baril et d’une production moyenne à 100% d’au
moins 5 000 b/j sur douze mois ;
• L’entrée en production devra intervenir avant le 31 décembre 2029 pour que ces paiements soient
exigibles.

À l’issue de la finalisation de l’Acquisition, les intérêts sur les blocs 3/05 et 3/05A seront répartis comme
suit :
Bloc 3/05 Bloc 3/05A
Sonangol (opérateur) 36% 33.33%
Afentra 35% 28.00%
M&P 25% 33.33%
NIS Naftagas 4% 5.33%



Prochaines étapes

La finalisation de l’opération reste soumise aux conditions usuelles, notamment l’approbation des autorités
angolaises et la signature de la documentation définitive. M&P anticipe une finalisation de la transaction au
second semestre 2025.



Description des actifs

Situés au large dans le bassin du bas Congo en Angola, les Blocs 3/05 et 3/05A sont des actifs matures en
production, comprenant plusieurs champs pétroliers développés depuis les années 1980, avec un solide
historique de production. Ils bénéficient d’infrastructures établies et d’efforts de redéveloppement en cours
visant à améliorer le taux de récupération. M&P est partenaire de ces blocs depuis 2019, avec une
participation de 20 % dans le bloc 3/05 et de 26,67 % dans le bloc 3/05A avant cette opération.

Au premier trimestre 2025, la production à 100% s’élevait à 21 300 b/j pour le Bloc 3/05 et 800 b/j pour le
Bloc 3/05A.




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Glossaire

Français Anglais
pieds cubes pc cf cubic feet
millions de pieds cubes par jour Mpc/j mmcfd million cubic feet per day
milliards de pieds cubes Gpc bcf billion cubic feet
baril b bbl Barrel
barils d’huile par jour b/j bopd barrels of oil per day
millions de barils Mb mmbbls million barrels
barils équivalent pétrole bep boe barrels of oil equivalent
barils équivalent pétrole par jour bep/j boepd barrels of oil equivalent per day
millions de barils équivalent pétrole Mbep mmboe million barrels of oil equivalent



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