RAPPORT ANNUEL
EXERCICE 2024
Alors que nous entamons l’exercice 2025, nous souhaitons
Nous construisons XSYX H´EFSVH ZSYW VIQIVGMIV TSYV ZSXVI GSR½ERGI IX ZSXVI
engagement envers la Banque Populaire Alsace Lorraine
ensemble l’avenir ! 'LEQTEKRI 'IXXI ERRqI RSYW EZSRW JEMX JEGI k HIW Hq½W
économiques sans précédent, mais grâce à notre modèle




S
coopératif et à notre ancrage territorial, nous avons su maintenir notre cap et continuer à soutenir le
développement de notre région et de nos territoires.
L’année 2024 a été marquée par une résilience remarquable. Malgré un environnement économique
complexe, nous avons enregistré un encours d’épargne monétaire atteignant, 23,5 milliards d’euros,
XqQSMKRERX HI PE GSR½ERGI UYI ZSYW RSYW EGGSVHI^ (I TPYW RSXVI IRGSYVW HI GVqHMXW E EXXIMRX
 QMPPMEVHW H´IYVSW TIVQIXXERX EMRWM PI ½RERGIQIRX HI QMPPMIVW HI TVSNIXW PSGEY\ 'IW GLMJJVIW
illustrent notre volonté d’être un acteur clé du développement économique de nos territoires.
Nous avons également renforcé notre rôle de banquier-assureur, en proposant plus de
  GSRXVEXW H´EWWYVERGI -%6( IX TVqZS]ERGI k RSW GPMIRXW TEVXMGYPMIVW EMRWM UYI TVrW HI
8 000 contrats à nos clients professionnels. Cela démontre notre volonté de vous accompagner dans
XSYWPIWEWTIGXWHIZSXVIZMI½RERGMrVIIXHIZSYWTVSXqKIVJEGIEY\EPqEW
Notre priorité demeure la satisfaction de nos sociétaires et clients. Nous restons à votre écoute pour
répondre à vos besoins et attentes, car c’est ensemble que nous construisons l’avenir de notre banque.
2SYWZSYWVIQIVGMSRWYRIRSYZIPPIJSMWTSYVZSXVI½HqPMXqIXZSXVIWSYXMIR)RWIQFPIGSRXMRYSRW
à bâtir une banque qui vous ressemble, ancrée dans ses valeurs de responsabilité, de solidarité et de
transparence.




Thierry CAHN Dominique GARNIER
Président du Conseil d’administration Directeur Général
PRÉSIDENT




Le Conseil d’administration
au 31 décembre 2024


ADMINISTRATRICES & ADMINISTRATEURS




THIERRY CAHN
Avocat à la Cour d’Appel
de Colmar




SALOUA FRANÇOIS EMMANUELLE
BENNAGHMOUCH BRAUN CHAMPIGNY
Maître de Conférence à Praticien hospitalier au CHR (MVIGXVMGI+qRqVEPI
l’Université de Haute-Alsace HI1IX^8LMSRZMPPI HIW7IVZMGIWHIPE:MPPIHI1IX^




YVES DUBIEF ÉLODIE NICOLAS MINOIS
4VqWMHIRXHI8)28,36)=7%7 HIGONET – CHAPUY (MVIGXIYV%HQMRMWXVEXMJ 
4VqWMHIRXI(MVIGXVMGI+qRqVEPI *MRERGMIV6IWTSRWEFPI67)
7%7',%14%+2)',%49= HI&63(%68-2(9786-)7
ADMINISTRATRICES & ADMINISTRATEURS




JEAN-PIERRE CHRISTIANE ROTH MICHÈLE WALTER
PROCUREUR +qVERXIHIPE7SGMqXq Présidente de la SAS
Retraité 4%68=')28)6 )PIGXVMJMGEXMSR-RHYWXVMIPPI
HIP´)WX




ADMINISTRATEURS SALARIÉS




BRUNO CACHOT CHRISTOPHE RENNER
Administrateur salarié Administrateur salarié




CENSEURS




MICHEL BALY JEAN-CLAUDE GILG SYLVIE PETIOT
(MVMKIERXHY+VSYTIL|XIPMIV +qVERXHIPE7EVP+-0+IX*MPW (MVIGXVMGI+qRqVEPIHIPE
(-%2%,38)07'300)'8-32 +qVERXHIPE7'-6.'* 7SGMqXq4)8-38'327)-07
Le Comité de Direction Générale
au 1er avril 2025


PASCAL COTTON RAPHAËL DUBS CHRISTOPHE DESCOS
(MVIGXIYVHIP´)\TPSMXEXMSR (MVIGXIYVHIPE'SQQYRMGEXMSR (MVIGXIYVHIP´)\TPSMXEXMSR
8IVVMXSMVIWIX'PMIRXWHI4VS\MQMXq HIP´)RKEKIQIRX'SSTqVEXMJ )RXVITVMWIWIX1EVGLqW7TqGMEPMWqW
(MVIGXMSR'SQQIVGMEPI et de l’Impact (MVIGXIYV+qRqVEP%HNSMRX

NORBERT SCHOENAUER MARC THIRION FABRICE HAMRAOUI
(MVIGXIYVHIW6MWUYIWHI Pôle Finances et (MVIGXIYVHIP´)\TPSMXEXMSR
la Conformité et des )RKEKIQIRXW 8IVVMXSMVIWIX'PMIRXWHI4VS\MQMXq
Contrôles Permanents (MVIGXIYV+qRqVEP%HNSMRX* (MVIGXMSRHY6qWIEY




DOMINIQUE GARNIER HUBERT DE MARCELLUS
(MVIGXIYV+qRqVEP Pôle Ressources Humaines
8VERWJSVQEXMSR
(MVIGXIYV+qRqVEP%HNSMRX




ISABELLE LAURENT SÉBASTIEN MAURICE DORIS EHRMANN
7IGVqXEMVI+qRqVEPI* (MVIGXIYVHIP´%YHMX (MVIGXVMGIHIW
Interne )RKEKIQIRXW

 (MVMKIERXIJJIGXMJ
SOLIDITÉ
La force du Groupe BPCE
0I +VSYTI &4') deuxième groupe bancaire en
Chiffres clés France, exerce tous les métiers de la banque et de
du Groupe BPCE l’assurance, au plus près des besoins des personnes
et des territoires. Il s’appuie sur deux réseaux de
au 31 décembre 2024
banques commerciales coopératives et autonomes,
celui des 14 Banques Populaires et celui des
35 millions 15 Caisses d’Epargne.
DE CLIENTS

Un Groupe performant
> 2e groupe bancaire en France (1)
9,8 millions > 2e banque de particuliers (2)
DE SOCIÉTAIRES > 1re banque des PME (3)
> 2e banque des professionnels et
des entrepreneurs individuels (4)
PLUS DE
! /H*URXSH%3&(¼QDQFHSOXVGH
100 000 21% de l’économie française (5)
COLLABORATEURS > Parmi les plus importants
gestionnaires d’actifs à l’échelle
mondiale (6)
+ DE 21 %
DU FINANCEMENT DE (1) Parts de marché : 21,7 % en épargne clientèle et 21,4 % en crédit clientèle (Banque de
L’ÉCONOMIE FRANÇAISE(5) *VERGI8 XSYXIW GPMIRXrPIW RSR ½RERGMrVIW     4EVXW HI QEVGLq    IR qTEVKRI
HIWQqREKIWIX IRGVqHMXMQQSFMPMIVEY\QqREKIW &ERUYIHI*VERGI88EY\HI
TqRqXVEXMSRKPSFEPHI  VERK EYTVrWHIWTEVXMGYPMIVW qXYHI73*-%/ERXEVQEVW 
   VERK HIXEY\HITqRqXVEXMSRXSXEP IRUYsXI41)41-/ERXEV     VERK
2) de taux de pénétration auprès des professionnels et des entrepreneurs individuels (enquête
Pépites 2021-2022, CSA). (5) 21,4 % de parts de marché sur encours en crédits toutes clientèles
RSR½RERGMrVIW &ERUYIHI*VERGI8   'IVYPPM5YERXMXEXMZI9THEXI+PSFEP1EVOIXW
2023 a classé Natixis Investment Managers 17e plus grande société de gestion au monde, sur la
base des actifs sous gestion au 31 décembre 2022.
Chiffres clés de la BPALC
au 31 décembre 2024




É Nos clients

860 000
Nos sociétaires

330 000
Nos collaborateurs

2 445

Une banque solide
(données consolidées en IFRS)

ENCOURS
ÉPARGNE MONÉTAIRE
Produit Net Bancaire
23,5
517,1 M€ Md€
ENCOURS
ÉPARGNE FINANCIÈRE
Résultat d’exploitation

117,8 M€ 8,6
Md€
ENCOURS
Résultat net part du Groupe DE CRÉDITS

103,2 M€ 27,1
Md€

La BPALC accompagne le développement de
WIWXIVVMXSMVIWEZIGPI½RERGIQIRXHITPYWMIYVW
HM^EMRIWHIQMPPMIVWHIRSYZIEY\TVSNIXWTSVXqW
par les agents économiques de notre région.
Sommaire
1. Rapport sur le gouvernement d’entreprise ............................................................................................. 1

1.1. Présentation de l’établissement....................................................................................................... 1
1.1.1. Dénomination, siège social et administratif ............................................................................. 1
1.1.2. Forme juridique ....................................................................................................................... 1
1.1.3. Objet social.............................................................................................................................. 1
1.1.4. Date de constitution, durée de vie ........................................................................................... 1
1.1.5. Exercice social ........................................................................................................................ 1
1.1.6. Description du Groupe BPCE et de la place de l’établissement au sein du Groupe ............... 2

1.2. Capital social de l’établissement ..................................................................................................... 3
1.2.1. Parts sociales ......................................................................................................................... 3
1.2.2. Politique d’émission et de rémunération des parts sociales.................................................... 4

1.3. Organes d’administration, de direction et de surveillance ........................................................... 5
1.3.1. Conseil d’administration .......................................................................................................... 5
1.3.1.1. Pouvoirs ................................................................................................................... 5
1.3.1.2. Composition ............................................................................................................. 5
1.3.1.3. Fonctionnement ....................................................................................................... 7
1.3.1.4. Comités .................................................................................................................... 8
1.3.2. Direction générale ................................................................................................................. 14
1.3.2.1. Mode de désignation ............................................................................................. 14
1.3.2.2. Pouvoirs ................................................................................................................. 14
   *HVWLRQGHVFRQÀLWVG¶LQWpUrWV ............................................................................................... 15
1.3.4. Commissaires aux comptes .................................................................................................. 15

1.4. Éléments complémentaires ............................................................................................................ 16
1.4.1. Tableau des délégations accordées pour les augmentations de capital et leur utilisation .... 16
1.4.2. Tableau des mandats exercés par les mandataires sociaux ................................................. 17
   &RQYHQWLRQVVLJQL¿FDWLYHV DUWLFOH/GX&RGHGHFRPPHUFH ................................ 19
1.4.4. Projets de résolutions ........................................................................................................... 19

2. Rapport de gestion ............................................................................................................................... 21

2.1. Contexte de l’activité....................................................................................................................... 21
   (QYLURQQHPHQWpFRQRPLTXHHW¿QDQFLHU ............................................................................... 21
2.1.2. Faits majeurs de l’exercice .................................................................................................... 22
2.1.2.1. Faits majeurs du Groupe BPCE ............................................................................ 22
2.1.2.2. Faits majeurs de l’entité ......................................................................................... 29
    0RGL¿FDWLRQVGHSUpVHQWDWLRQHWGHPpWKRGHVG¶pYDOXDWLRQ .................................. 30

2.2. Informations sociales, environnementales et sociétales ............................................................ 31
   /D%DQTXH3RSXODLUHDFFRPSDJQHGDQVXQHUHODWLRQGXUDEOHHWGHSUR[LPLWp
   WRXVFHX[TXLYLYHQWHWHQWUHSUHQQHQWGDQVFKDTXHWHUULWRLUH................................................ 31
    /D5DLVRQG¶rWUHGH%DQTXH3RSXODLUH .................................................................. 31
    /HPRGqOHFRRSpUDWLIGHV%DQTXHV3RSXODLUHVJDUDQWGHVWDELOLWp
et de résilience ...................................................................................................... 31
2.2.2. Un engagement : rendre l’impact accessible à tous ............................................................. 33
2.2.2.1. Un groupe à impact positif ..................................................................................... 33
    /¶HQJDJHPHQWFRRSpUDWLI 56(GHOD%DQTXH3RSXODLUH
    $OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQH ................................................................................. 34
    /DEHOVHWHQJDJHPHQWV ......................................................................................... 34
   /HGLDORJXHDYHFOHVSDUWLHVSUHQDQWHVDXF°XUGHQRWUHVWUDWpJLHG¶LPSDFW ....................... 35

2.3. Activités et résultats consolidés de l’entité ................................................................................. 37
   5pVXOWDWV¿QDQFLHUVFRQVROLGpV ............................................................................................. 37
2.3.1.1. Présentation des secteurs opérationnels ............................................................... 37
    5pVXOWDWV¿QDQFLHUVVXUEDVHFRQVROLGpH .............................................................. 38
    &RQWULEXWLRQGHOD%3$/&HWGHV¿OLDOHV FRPSUHQDQWOHVVRFLpWpVGHFDXWLRQ
    PXWXHOOH FRQVWLWXDQWOHVUpVXOWDWVGX*URXSH%3$/& ........................................... 38
2.3.2. Présentation des secteurs opérationnels .............................................................................. 39
2.3.3. Activités et résultats par secteur opérationnel....................................................................... 39
2.3.4. Bilan consolidé et variation des capitaux propres ................................................................. 40
2.3.4.1. Passif ..................................................................................................................... 40
2.3.4.2. Actif ........................................................................................................................ 40
2.3.4.3. Variation des capitaux propres............................................................................... 40
    5HQGHPHQWGHVDFWLIV ............................................................................................ 40

2.4. Activités et résultats de l’entité sur base individuelle ................................................................. 41
   5pVXOWDWV¿QDQFLHUVGHO¶HQWLWpVXUEDVHLQGLYLGXHOOH ............................................................. 41
    3URGXLW1HW%DQFDLUH 31% ................................................................................... 41
2.4.1.2. Coût de fonctionnement ......................................................................................... 41
    5pVXOWDWG¶H[SORLWDWLRQ ............................................................................................ 41
    5pVXOWDWQHW ............................................................................................................ 41
2.4.1.5. Dépenses non déductibles .................................................................................... 41
2.4.2. Analyse du bilan de l’entité.................................................................................................... 42
2.4.2.1. Passif ..................................................................................................................... 42
2.4.2.2. Actif ........................................................................................................................ 42
2.4.2.3. Variation des capitaux propres............................................................................... 42

2.5. Fonds propres et solvabilité........................................................................................................... 43
2.5.1. Gestion des fonds propres .................................................................................................... 43
    'p¿QLWLRQGXUDWLRGHVROYDELOLWp ............................................................................. 43
    5HVSRQVDELOLWpHQPDWLqUHGHVROYDELOLWp ............................................................... 44
2.5.2. Composition des fonds propres............................................................................................. 44
    )RQGVSURSUHVGHEDVHGHFDWpJRULH &(7  ................................................... 44
    )RQGVSURSUHVDGGLWLRQQHOVGHFDWpJRULH $7  ................................................ 44
    )RQGVSURSUHVGHFDWpJRULH 7  ...................................................................... 45
2.5.2.4. Circulation des Fonds Propres .............................................................................. 45
2.5.2.5. Gestion du ratio de l’établissement ........................................................................ 45
2.5.2.6. Tableau de composition des fonds propres ........................................................... 45
2.5.3. Exigences de fonds propres .................................................................................................. 45
    'p¿QLWLRQGHVGLIIpUHQWVW\SHVGHULVTXHV .............................................................. 45
2.5.3.2. Tableau des exigences en fonds propres et risques pondérés.............................. 46
   5DWLRGH/HYLHU ...................................................................................................................... 47
    'p¿QLWLRQGXUDWLRGHOHYLHU .................................................................................... 47
2.5.4.2. Tableau de composition du ratio de levier ............................................................. 47

2.6. Organisation et activité du Contrôle interne................................................................................. 48
2.6.1. Présentation du dispositif de contrôle permanent ................................................................. 48
2.6.2. Présentation du dispositif de contrôle périodique.................................................................. 50
2.6.3. Gouvernance ......................................................................................................................... 51

2.7. Gestion des risques ........................................................................................................................ 52
2.7.1. Dispositif de gestion des risques et de la conformité ............................................................ 52
2.7.1.1. Dispositif Groupe BPCE ........................................................................................ 52
2.7.1.2. Gouvernance des risques ..................................................................................... 52
2.7.1.3. Principaux risques de l’année 2024 ....................................................................... 54
    &XOWXUH5LVTXHVHWFRQIRUPLWp ............................................................................... 54
2.7.1.5. Appétit au risque .................................................................................................... 57
2.7.2. Typologie des risques............................................................................................................ 60
2.7.3. Facteurs de risques ............................................................................................................... 61
   5LVTXHVGHFUpGLWHWGHFRQWUHSDUWLH...................................................................................... 80
    'p¿QLWLRQ ................................................................................................................ 80
2.7.4.2. Organisation de la gestion des risques de crédit .................................................. 81
2.7.4.3. Suivi et surveillance des risques de crédit et de contrepartie ................................ 82
2.7.4.4. Travaux réalisés en 2024..................................................................................... 101
   5LVTXHVGHPDUFKp ............................................................................................................. 106
    'p¿QLWLRQ .............................................................................................................. 106
    2UJDQLVDWLRQGXVXLYLGHVULVTXHVGHPDUFKp ...................................................... 107
    /RLGHVpSDUDWLRQHWGHUpJXODWLRQGHVDFWLYLWpVEDQFDLUHV 65$% 
    HW9ROFNHU5XOH ..................................................................................................... 107
    0HVXUHHWVXUYHLOODQFHGHVULVTXHVGHPDUFKp ................................................... 108
    6LPXODWLRQGHFULVHUHODWLYHDX[ULVTXHVGHPDUFKp ............................................ 108
2.7.5.6. Travaux réalisés en 2024..................................................................................... 109
   5LVTXHVVWUXFWXUHOVGHELODQ ................................................................................................ 109
    'p¿QLWLRQ .............................................................................................................. 109
2.7.6.2. Organisation du suivi des risques de gestion de bilan......................................... 109
2.7.6.3. Suivi et mesure des risques de liquidité et de taux ...............................................110
2.7.6.4. Travaux réalisés en 2024......................................................................................118
   5LVTXHVRSpUDWLRQQHOV ..........................................................................................................118
    'p¿QLWLRQ ...............................................................................................................118
2.7.7.2. Organisation du suivi des risques opérationnels ..................................................118
2.7.7.3. Système de mesure des risques opérationnels ................................................... 120
2.7.7.4. Coût du risque de l’établissement sur les risques opérationnels ......................... 121
2.7.7.5. Travaux réalisés en 2024..................................................................................... 121
2.7.8. Faits exceptionnels et litiges ............................................................................................... 121
   5LVTXHVGHQRQFRQIRUPLWp ................................................................................................. 121
    'p¿QLWLRQ .............................................................................................................. 121
2.7.9.2. Organisation de la fonction conformité au sein du Groupe BPCE ....................... 121
    6XLYLGHVULVTXHVGHQRQFRQIRUPLWp .................................................................... 122
2.7.9.4. Travaux réalisés en 2024..................................................................................... 126
  5LVTXHVGH6pFXULWpHW5pVLOLHQFH2SpUDWLRQQHOOH .............................................................. 130
2.7.10.1. Continuité d’activité .............................................................................................. 130
2.7.10.2. Sécurité des Systèmes d’information .................................................................. 131
    /XWWHFRQWUHODIUDXGHH[WHUQH .............................................................................. 134
   5LVTXHV(QYLURQQHPHQWDX[6RFLDX[HWGH*RXYHUQDQFH .................................................. 135
    'p¿QLWLRQHWFDGUHGHUpIpUHQFH ........................................................................... 135
2.7.11.2. Gouvernance ....................................................................................................... 138
2.7.11.3. Dispositif de gestion des risques environnementaux, sociaux et de gouvernance ..142
  5LVTXHVpPHUJHQWV ............................................................................................................. 152
  5LVTXHGHPRGqOHV.............................................................................................................. 153
2.7.14. Informations relatives aux exigences du Pilier III ................................................................ 154
2.7.14.1. Gestion du Capital et adéquation des Fonds Propres ......................................... 154

2.8. Événements postérieurs à la clôture et perspectives................................................................ 172
   /HVpYpQHPHQWVSRVWpULHXUVjODFO{WXUH............................................................................. 172
   /HVSHUVSHFWLYHVHWpYROXWLRQVSUpYLVLEOHV .......................................................................... 172

2.9. Éléments complémentaires .......................................................................................................... 174
   ,QIRUPDWLRQVXUOHVSDUWLFLSDWLRQVOLVWHGHV¿OLDOHVLPSRUWDQWHVOLVWHGHVVXFFXUVDOHV ....... 174
   $FWLYLWpVHWUpVXOWDWVGHVSULQFLSDOHV¿OLDOHV ....................................................................... 176
2.9.3. Tableau des cinq derniers exercices ................................................................................... 177
2.9.4. Délais de règlement des clients et des fournisseurs ........................................................... 177
2.9.5. Informations relatives à la politique et aux pratiques de rémunération
   DUWLFOH/GXFRGHPRQpWDLUHHW¿QDQFLHU .............................................................. 177
2.9.6. Informations relatives aux comptes inactifs
   DUWLFOHV//HW5GXFRGHPRQpWDLUHHW¿QDQFLHU .......................... 184

 eWDWV¿QDQFLHUV ...................................................................................................................................... 185

3.1. Comptes consolidés .................................................................................................................... 185
   &RPSWHVFRQVROLGpVDXGpFHPEUH DYHFFRPSDUDWLIDXGpFHPEUH ....... 185
3.1.1.1. Compte de résultat .............................................................................................. 185
    5pVXOWDWJOREDO ..................................................................................................... 185
3.1.1.3. Bilan ..................................................................................................................... 186
3.1.1.4. Tableau de variation des capitaux propres ......................................................... 186
    7DEOHDXGHVÀX[GHWUpVRUHULH .............................................................................. 187
3.1.2. Annexe aux comptes consolidés ......................................................................................... 188
 1RWH &$'5(*e1e5$/.............................................................................................................. 188
   /(*5283(%3&(............................................................................................................. 188
   0e&$1,60('(*$5$17,( ............................................................................................. 189
   e9e1(0(1766,*1,),&$7,)6 ......................................................................................... 190
   e9e1(0(1763267e5,(856$/$&/Ð785( .............................................................. 191
 1RWH 1250(6&2037$%/(6$33/,&$%/(6(7&203$5$%,/,7e....................................... 191
   &$'5(5e*/(0(17$,5( ................................................................................................ 191
   5e)e5(17,(/.................................................................................................................... 191
   5(&2856$'(6(67,0$7,216(7-8*(0(176 ......................................................... 192
   35e6(17$7,21'(6e7$76),1$1&,(56&2162/,'(6(7'$7('(&/Ð785( ..... 194
   35,1&,3(6&2037$%/(6*e1e5$8;(70e7+2'(6'¶e9$/8$7,21 ..................... 194
 1RWH &2162/,'$7,21 ............................................................................................................... 198
   (17,7e&2162/,'$17( .................................................................................................. 198
   3e5,0Ê75('(&2162/,'$7,210e7+2'(6'(&2162/,'$7,21
   (7'(9$/25,6$7,21 ....................................................................................................... 198
   5Ê*/(6'(&2162/,'$7,21 ......................................................................................... 201
   e92/87,21'83e5,0Ê75('(&2162/,'$7,21$8&2856'(/¶(;(5&,&( ..203
   (&$576'¶$&48,6,7,21 .................................................................................................. 203
 1RWH 127(65(/$7,9(6$8&2037('(5e68/7$7 ............................................................ 203
   ,17e5Ç76352'8,76(7&+$5*(6$66,0,/(6 .......................................................... 204
   352'8,76(7&+$5*(6'(&200,66,216 ................................................................ 205
   *$,16283(57(61(76'(6,167580(176),1$1&,(56$/$-867(
   9$/(853$55e68/7$7 .................................................................................................. 206
   *$,16283(57(6'(6,167580(176),1$1&,(56$/$-867(9$/(85
   3$5&$3,7$8;35235(6 ................................................................................................ 207
   *$,16283(57(61(765e68/7$17'(/$'(&2037$%,/,6$7,21
   '¶,167580(176),1$1&,(56$8&287$0257, ........................................................ 207
   352'8,76(7&+$5*(6'(6$875(6$&7,9,7(6 ...................................................... 208
   &+$5*(6*e1e5$/(6'¶(;3/2,7$7,21 ..................................................................... 208
   *$,16283(57(6685$875(6$&7,)6 ...................................................................... 209
 1RWH 127(65(/$7,9(6$8%,/$1 .......................................................................................... 210
   &$,66(%$148(6&(175$/(6 ..................................................................................... 210
   $&7,)6(73$66,)6),1$1&,(56$/$-867(9$/(853$55(68/7$7 ................... 210
   ,167580(176'e5,9e6'(&289(5785( ................................................................. 213
   $&7,)6),1$1&,(56$/$-867(9$/(853$5&$3,7$8;35235(6........................ 220
   $&7,)6$8&287$0257, ................................................................................................ 221
   5(&/$66(0(176'¶$&7,)6),1$1&,(56..................................................................... 225
   &2037(6'(5e*8/$5,6$7,21(7$&7,)6',9(56 .................................................. 226
   $&7,)6121&285$176'(67,1e6‚75(&e'e6(7'(77(6/,e(6 ................... 226
   ,00(8%/(6'(3/$&(0(17 .......................................................................................... 226
   ,002%,/,6$7,216............................................................................................................. 227
   '(77(65(35e6(17e(63$5817,75( ...................................................................... 228
   '(77(6(19(56/(6e7$%/,66(0(176'(&5e',7(7$66,0,/(6
   (7(19(56/$&/,(17Ê/( .............................................................................................. 229
   &2037(6'(5e*8/$5,6$7,21(73$66,)6',9(56 ................................................ 231
   3529,6,216 ...................................................................................................................... 231
   '(77(668%25'211e(6............................................................................................... 233
   $&7,21625',1$,5(6(7,167580(176'(&$3,7$8;35235(6(0,6 ............... 234
   3$57,&,3$7,2161('211$173$6/(&2175Ð/( .................................................... 235
   9$5,$7,216'(6*$,16(73(57(6&2037$%,/,6(6',5(&7(0(17
   (1&$3,7$8;35235(6 .................................................................................................. 235
   &203(16$7,21'¶$&7,)6(7'(3$66,)6),1$1&,(56 ............................................ 235
   $&7,)6),1$1&,(5675$16)e5e6$875(6$&7,)6),1$1&,(56'211(6(1
   *$5$17,((7$&7,)65(d86(1*$5$17,('217/¶(17,7e3(87',6326(5 ...... 236
Note 6. ENGAGEMENTS ................................................................................................................ 239
6.1 ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ............................................................................... 239
   (1*$*(0(176'(*$5$17,( ....................................................................................... 240
 1RWH (;326,7,216$8;5,648(6........................................................................................... 240
   5,648('(&5e',7 .......................................................................................................... 240
   5,648('(0$5&+( ....................................................................................................... 254
   5,648('(7$8;'¶,17e5Ç7*/2%$/(75,648('(&+$1*(................................. 254
   5,648('(/,48,',7e ...................................................................................................... 254
 1RWH $9$17$*('83(56211(/(7$66,0,/(6 ................................................................... 255
   &+$5*(6'(3(56211(/ ............................................................................................. 256
   (1*$*(0(17662&,$8; ............................................................................................... 256
 1RWH -867(9$/(85'(6$&7,)6(73$66,)6),1$1&,(56................................................ 260
   -867(9$/(85'(6$&7,)6(73$66,)6),1$1&,(56............................................... 264
   -867(9$/(85'(6$&7,)6(73$66,)6),1$1&,(56$8&287$0257, ............... 267
 1RWH ,03Ð76............................................................................................................................. 267
   ,03Ð76685/(5e68/7$7............................................................................................. 267
   ,03Ð76',))e5e6 ........................................................................................................... 269
 1RWH $875(6,1)250$7,216 ................................................................................................. 270
   ,1)250$7,216(&725,(//( ......................................................................................... 270
   ,1)250$7,216685/(623(5$7,216'(/2&$7,21 .............................................. 270
   75$16$&7,216$9(&/(63$57,(6/,e(6 .................................................................. 274
   ,17e5Ç76'$16/(6(17,7e66758&785e(6121&2162/,'e(6....................... 275
   ,03/$17$7,2163$53$<6 ............................................................................................. 278
   +2125$,5(6'(6&200,66$,5(6$8;&2037(6 ................................................... 278
 1RWH 'e7$,/'83e5,0Ê75('(&2162/,'$7,21 ............................................................... 279
   23e5$7,216'(7,75,6$7,21 ....................................................................................... 279
   3e5,0Ê75('(&2162/,'$7,21$8'e&(0%5(......................................... 280
   (175(35,6(6121&2162/,'e(6$8'e&(0%5( ..................................... 281

   5DSSRUWGHV&RPPLVVDLUHVDX[FRPSWHVVXUOHVFRPSWHVFRQVROLGpV ............................... 282

3.2. Comptes individuels ..................................................................................................................... 291
   &RPSWHVLQGLYLGXHOVDXGpFHPEUH DYHFFRPSDUDWLIDXGpFHPEUH ....... 291
3.2.1.1. Compte de résultat .............................................................................................. 291
3.2.1.2. Bilan ..................................................................................................................... 292
3.2.2. Notes annexes aux comptes individuels ............................................................................. 293

 1RWH &$'5(*e1e5$/.............................................................................................................. 293
   /(*5283(%3&(............................................................................................................. 293
   0e&$1,60('(*$5$17,( ............................................................................................. 294
   e9e1(0(1766,*1,),&$7,)6 ......................................................................................... 295
 1RWH 35,1&,3(6(70e7+2'(6&2037$%/(6*e1e5$8; ............................................... 296
   0e7+2'(6'¶e9$/8$7,2135e6(17$7,21'(6&2037(6,1',9,'8(/6
   (7'$7('(&/Ð785( .................................................................................................... 296
   &+$1*(0(176'(0e7+2'(6&2037$%/(6............................................................ 296
   35,1&,3(6&2037$%/(6*e1e5$8; .......................................................................... 297
   35,1&,3(6$33/,&$/(6$8;0e&$1,60(6'(5e62/87,21%$1&$,5( ............... 297
 1RWH ,1)250$7,216685/(&2037('(5e68/7$7.......................................................... 298
   ,17e5Ç76352'8,76(7&+$5*(6$66,0,/(6 .......................................................... 298
   352'8,76(7&+$5*(668523e5$7,216'(&5e',7%$,/(7/2&$7,216
   $66,0,/e(6 ....................................................................................................................... 299
   5(9(186'(67,75(6$5(9(189$5,$%/( ............................................................... 300
3.4 COMMISSIONS .................................................................................................................. 300
   *$,16283(57(668523e5$7,216'(63257()(8,//(6'(1e*2&,$7,21 .... 300
   *$,16283(57(668523e5$7,216'(63257()(8,//(6'(3/$&(0(17
   $66,0,/(6 ......................................................................................................................... 301
   $875(6352'8,76(7&+$5*(6'¶(;3/2,7$7,21%$1&$,5( ................................ 301
   &+$5*(6*e1e5$/(6'¶(;3/2,7$7,21 ..................................................................... 302
   &287'85,648( ............................................................................................................. 302
   *$,16283(57(6685$&7,)6,002%,/,6(6 ............................................................. 303
   5e68/7$7(;&(37,211(/.............................................................................................. 303
   5e68/7$7685/(6%e1e),&(6..................................................................................... 304
   5e3$57,7,21'(/¶$&7,9,7e ........................................................................................... 306
 1RWH ,1)250$7,216685/(%,/$1........................................................................................ 306
   23e5$7,216,17(5%$1&$,5(6 .................................................................................... 306
   23e5$7,216$9(&/$&/,(17Ê/( ................................................................................. 309
   ())(7638%/,&62%/,*$7,216$&7,216$875(67,75(6$5(9(18),;(
   (79$5,$%/( ..................................................................................................................... 313
   3$57,&,3$7,2163$576'$16/(6(175(35,6(6/,e(6
   $875(67,75(6'e7(186$/21*7(50( .................................................................. 317
   23e5$7,216'(&5e',7%$,/(7'(/2&$7,2166,03/(6 ...................................... 322
   ,002%,/,6$7,216,1&25325(//(6(7&25325(//(6 ........................................... 322
   '(77(65(35e6(17e(63$5817,75( ...................................................................... 324
   $875(6$&7,)6(7$875(63$66,)6 ........................................................................... 324
   &2037(6'(5e*8/$5,6$7,21 .................................................................................... 325
   3529,6,216 ...................................................................................................................... 325
   '(77(668%25'211e(6............................................................................................... 330
   )21'632855,648(6%$1&$,5(6*e1e5$8; ........................................................ 330
   &$3,7$8;35235(6 ........................................................................................................ 331
   '85e(5e6,'8(//('(6(03/2,6(75(66285&(6 ............................................... 331
 1RWH ,1)250$7,216685/(+256%,/$1(723e5$7,216$66,0,/e(6 ........................ 332
   (1*$*(0(1765(d86(7'211(6 ............................................................................. 332
   23e5$7,216685,167580(176),1$1&,(56$7(50( .......................................... 334
   23e5$7,216(1'(9,6(6 .............................................................................................. 336
   9(17,/$7,21'8%,/$13$5'(9,6( ............................................................................. 337
 1RWH $875(6,1)250$7,216 ................................................................................................. 337
   &2162/,'$7,21 ............................................................................................................... 337
   5e081e5$7,216$9$1&(6&5e',76(7(1*$*(0(176 ...................................... 337
   +2125$,5(6'(6&200,66$,5(6$8;&2037(6 .................................................... 337
   ,03/$17$7,216'$16/(63$<6121&223e5$7,)6 ............................................... 337

   5DSSRUWGHV&RPPLVVDLUHVDX[FRPSWHVVXUOHVFRPSWHVLQGLYLGXHOV................................ 339
3.2.4. Conventions réglementées et rapport spécial des Commissaires aux comptes ................. 348

4. Déclaration des personnes responsables .......................................................................................... 352

4.1. Personne responsable des informations contenues dans le rapport ...................................... 352

4.2. Attestation du responsable .......................................................................................................... 352
1. Rapport sur le gouvernement d’entreprise
1.1. Présentation de l’établissement

1.1.1. Dénomination, siège social et administratif

%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQH
6LqJHVRFLDOUXH)UDQoRLVGH&XUHO0(7= 

1.1.2. Forme juridique

/DVRFLpWpHVWXQHVRFLpWpDQRQ\PHFRRSpUDWLYHGHEDQTXHSRSXODLUHjFDSLWDOYDULDEOHHQUHJLVWUpDXUHJLVWUH
GXFRPPHUFHHWGHVVRFLpWpVGH0(7=VRXVOHQXPpURUpJLHSDUOHVDUWLFOHV/HWVXLYDQWV
GXFRGHPRQpWDLUHHW¿QDQFLHUHWO¶HQVHPEOHGHVWH[WHVUHODWLIVDX[EDQTXHVSRSXODLUHVODORLGXVHSWHPEUH
SRUWDQWVWDWXWGHODFRRSpUDWLRQOHVWLWUHV,j,9GXOLYUH,,GX&RGHGHFRPPHUFHOHFKDSLWUH,HUGXWLWUH
,GXOLYUH9HWOHWLWUH,,,GXFRGHPRQpWDLUHHW¿QDQFLHUOHVWH[WHVSULVSRXUOHXUDSSOLFDWLRQDLQVLTXHSDUOHV
statuts.

1.1.3. Objet social

/D6RFLpWpDSRXUREMHW

 de faire toutes opérations de banque avec les entreprises commerciales, industrielles, artisanales, agricoles
ou libérales, à forme individuelle ou de société, et plus généralement, avec toute autre collectivité ou
personne morale, sociétaires ou non, d’apporter son concours à sa clientèle de particuliers, de participer à
la réalisation de toutes opérations garanties par une société de caution mutuelle constituée conformément
jODVHFWLRQGXFKDSLWUH9GXWLWUH,GXOLYUH9GXFRGHPRQpWDLUHHW¿QDQFLHUG¶DWWULEXHUDX[WLWXODLUHVGH
FRPSWHVRXSODQVG¶pSDUJQHORJHPHQWWRXWFUpGLWRXSUrWD\DQWSRXUREMHWOH¿QDQFHPHQWGHOHXUVSURMHWV
immobiliers, de recevoir des dépôts de toute personne ou société et, plus généralement, d’effectuer toutes
OHVRSpUDWLRQVGHEDQTXHYLVpHVDXWLWUH,GXOLYUH,,,GXFRGHPRQpWDLUHHW¿QDQFLHU

 G¶HIIHFWXHUWRXWHVRSpUDWLRQVFRQQH[HVYLVpHVjO¶DUWLFOH/GXFRGHPRQpWDLUHHW¿QDQFLHUIRXUQLU
OHVVHUYLFHVG¶LQYHVWLVVHPHQWSUpYXVDX[DUWLFOHV/HW/GXFRGHSUpFLWpHWH[HUFHUWRXWH
autre activité permise aux banques par les dispositions légales et réglementaires. A ce titre, elle peut
notamment effectuer toutes opérations de courtage d’assurance et plus généralement d’intermédiation en
assurance. Elle peut notamment effectuer toutes opérations de courtage d’assurance et plus généralement
d’intermédiation en assurance ; Elle peut également exercer l’activité d’intermédiaire ou d’entremise dans
le domaine immobilier, conformément à la réglementation en vigueur.

 d’effectuer tous investissements immobiliers ou mobiliers nécessaires à l’exercice de ses activités,
VRXVFULUHRXDFTXpULUSRXUHOOHPrPHWRXVWLWUHVGHSODFHPHQWVSUHQGUHWRXWHVSDUWLFLSDWLRQVGDQVWRXWHV
sociétés, tous groupements ou associations, et plus généralement, effectuer toutes opérations de quelque
QDWXUHTX¶HOOHVVRLHQWVHUDWWDFKDQWGLUHFWHPHQWRXLQGLUHFWHPHQWjO¶REMHWGHOD6RFLpWpHWVXVFHSWLEOHV
d’en faciliter le développement ou la réalisation.

1.1.4. Date de constitution, durée de vie

,PPDWULFXOpHHQGDWHGXVHSWHPEUHODGXUpHGHODVRFLpWpHVW¿[pHjDQVVDXIFDVGHGLVVROXWLRQ
anticipée ou de prorogation.

/D6RFLpWpHVWLPPDWULFXOpHDXUHJLVWUHGXFRPPHUFHHWGHVVRFLpWpVGH0(7=VRXVOHQXPpUR

1.1.5. Exercice social

/¶H[HUFLFHVRFLDODXQHGXUpHGHPRLVGXHUMDQYLHUDXGpFHPEUH/HVGRFXPHQWVMXULGLTXHVUHODWLIV
j OD %DQTXH 3RSXODLUH VWDWXWV SURFqVYHUEDX[ G¶DVVHPEOpHV JpQpUDOHV UDSSRUWV GHV FRQWU{OHXUV OpJDX[ 
SHXYHQWrWUHFRQVXOWpVDXJUHIIHGXWULEXQDOGHMXGLFLDLUHGH0(7=




1
1.1.6. Description du Groupe BPCE et de la place de l’établissement au sein du Groupe

/H *URXSH %3&( GHX[LqPH JURXSH EDQFDLUH HQ )UDQFH H[HUFH WRXV OHV PpWLHUV GH OD EDQTXH HW GH
l’assurance, au plus près des besoins des personnes et des territoires. Il s’appuie sur deux réseaux de
banques commerciales coopératives et autonomes, celui des 14 Banques Populaires et celui des 15 Caisses
G¶eSDUJQHGpWHQXVSDUPLOOLRQVGHVRFLpWDLUHV

Acteur majeur en France dans la banque de proximité et l’assurance avec ses deux grands réseaux Banque
3RSXODLUH HW &DLVVH G¶eSDUJQH DLQVL TX¶DYHF OD %DQTXH 3DODWLQH HW 2QH\ OH JURXSH GpSORLH pJDOHPHQW DX
QLYHDXPRQGLDOOHVPpWLHUVGHEDQTXHGH¿QDQFHPHQWHWG¶LQYHVWLVVHPHQWDYHF1DWL[LV&RUSRUDWH ,QYHVWPHQW
Banking, et de gestion d’actifs et de fortune, avec Natixis Investment Managers.

/H*URXSH%3&(FRPSWHPLOOLRQVGHFOLHQWVHWSOXVGHFROODERUDWHXUV

/D %DQTXH 3RSXODLUH $OVDFH /RUUDLQH &KDPSDJQH HVW DI¿OLpH j %3&( 2UJDQH FHQWUDO DX VHQV GH OD ORL
bancaire et établissement de crédit agréé comme banque, BPCE est constitué sous forme de SA à directoire
HWFRQVHLOGHVXUYHLOODQFHGRQWOHFDSLWDOHVWGpWHQXjKDXWHXUGHSDUOHV%DQTXHV3RSXODLUHV/D%DQTXH
3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHHQGpWLHQW

%3&(HVWQRWDPPHQWFKDUJpG¶DVVXUHUODUHSUpVHQWDWLRQGHVDI¿OLpVDXSUqVGHVDXWRULWpVGHWXWHOOHG¶RUJDQLVHU
la garantie des déposants, d’agréer les dirigeants et de veiller au bon fonctionnement des établissements du
groupe. Il détermine aussi les orientations stratégiques et coordonne la politique commerciale du groupe dont
LOJDUDQWLWODOLTXLGLWpHWODVROYDELOLWp(QTXDOLWpGHKROGLQJ%3&(H[HUFHOHVDFWLYLWpVGHWrWHGHJURXSH,O
GpWLHQWHWJqUHOHVSDUWLFLSDWLRQVGDQVOHV¿OLDOHV

3DUDOOqOHPHQW GDQV OH GRPDLQH GHV DFWLYLWpV ¿QDQFLqUHV %3&( D QRWDPPHQW SRXU PLVVLRQV G¶DVVXUHU OD
FHQWUDOLVDWLRQGHVH[FpGHQWVGHUHVVRXUFHVGHV%DQTXHV3RSXODLUHVHWGHUpDOLVHUWRXWHVRSpUDWLRQV¿QDQFLqUHV
XWLOHVDXGpYHORSSHPHQWHWDXUH¿QDQFHPHQWGXJURXSH,ORIIUHSDUDLOOHXUVGHVVHUYLFHVjFDUDFWqUHEDQFDLUH
aux entités du groupe.

Chiffres clés au 31 décembre 2024 du Groupe BPCE

35 millions de clients
9,8 millions de sociétaires
Plus de 100 000 collaborateurs

2e groupe bancaire en France (1)
2e banque de particuliers (2)
1re banque des PME (3)
2e banque des professionnels et des entrepreneurs individuels (4)
/H*URXSH%3&(¿QDQFHGHO¶pFRQRPLHIUDQoDLVH (5)

 3DUWVGHPDUFKpHQpSDUJQHFOLHQWqOHHWHQFUpGLWFOLHQWqOH %DQTXHGH)UDQFH7
WRXWHVFOLHQWqOHVQRQ¿QDQFLqUHV 
 3DUWVGHPDUFKpHQpSDUJQHGHVPpQDJHVHWHQFUpGLWLPPRELOLHUDX[PpQDJHV
%DQTXHGH)UDQFH77DX[GHSpQpWUDWLRQJOREDOGH UDQJ DXSUqVGHVSDUWLFXOLHUV
 pWXGH62),$.DQWDUPDUV 
  UDQJ GHWDX[GHSpQpWUDWLRQWRWDO HQTXrWH30(30,.DQWDU 
  UDQJ GHWDX[GHSpQpWUDWLRQDXSUqVGHVSURIHVVLRQQHOVHWGHVHQWUHSUHQHXUVLQGLYLGXHOV HQTXrWH3pSLWHV&6$ 
 GHSDUWVGHPDUFKpVXUHQFRXUVHQFUpGLWVWRXWHVFOLHQWqOHVQRQ¿QDQFLqUHV %DQTXHGH)UDQFH7 




2
1.2. Capital social de l’établissement

1.2.1. Parts sociales

/HFDSLWDOVRFLDOHVWFRPSRVpH[FOXVLYHPHQWGHSDUWVVRFLDOHVG¶XQHYDOHXUQRPLQDOHGHHXURVHQWLqUHPHQW
OLEpUpHVHWWRXWHVGHPrPHFDWpJRULH

$XGpFHPEUHOHFDSLWDOVRFLDOGHOD%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHV¶pOqYHj
566 382,50 euros.

Évolution et détail du capital social de la Banque Populaire Alsace Lorraine Champagne


Au 31 décembre 2024 0RQWDQWHQ.¼ HQFDSLWDO HQGURLWGHYRWH

Parts sociales détenues par les sociétaires 1 288 566 100 100
Total 1 288 566 100 100

Au 31 décembre 2023 0RQWDQWHQ.¼ HQFDSLWDO HQGURLWGHYRWH

Parts sociales détenues par les sociétaires 1 284 855 100 100
Total 1 284 855 100 100

Au 31 décembre 2022 0RQWDQWHQ.¼ HQFDSLWDO HQGURLWGHYRWH

Parts sociales détenues par les sociétaires 1 269 447 100 100
Total 1 269 447 100 100

Au 31 décembre 2021 0RQWDQWHQ.¼ HQFDSLWDO HQGURLWGHYRWH

Parts sociales détenues par les sociétaires 1 258 134 100 100
Total 1 258 134 100 100


3
(QDSSOLFDWLRQGHO¶DUWLFOH/GXFRGHPRQpWDLUHHW¿QDQFLHUDXFXQVRFLpWDLUHQHSHXWGLVSRVHUGDQV
OHVDVVHPEOpHVSDUOXLPrPHRXSDUPDQGDWDLUHDXWLWUHGHVGURLWVGHYRWHDWWDFKpVDX[SDUWVTX¶LOGpWLHQW
GLUHFWHPHQWHWRXLQGLUHFWHPHQWHWDX[SRXYRLUVTXLOXLVRQWGRQQpVGHSOXVGHGXQRPEUHWRWDOGH
GURLWVGHYRWHDWWDFKpVDX[SDUWVGHODVRFLpWp&HWWHOLPLWDWLRQQHFRQFHUQHSDVOHSUpVLGHQWGHO¶DVVHPEOpH
émettant un vote en conséquence des procurations reçues conformément à l’obligation légale qui résulte de
O¶DUWLFOH/GX&RGHGHFRPPHUFH/HQRPEUHGHGURLWVGHYRWHGpWHQXVGLUHFWHPHQWRXLQGLUHFWHPHQW
V¶HQWHQGQRWDPPHQWGHFHX[TXLVRQWDWWDFKpVDX[SDUWVTX¶XQVRFLpWDLUHGpWLHQWjWLWUHSHUVRQQHODX[SDUWV
TXLVRQWGpWHQXHVSDUXQHSHUVRQQHPRUDOHTX¶LOFRQWU{OHDXVHQVGHO¶DUWLFOH/GX&RGHGHFRPPHUFH
HWDX[SDUWVDVVLPLOpHVDX[SDUWVSRVVpGpHVWHOOHVTXHGp¿QLHVSDUOHVGLVSRVLWLRQVGHVDUWLFOHV/HW
suivants dudit code.

En application de l’article 12 des statuts de la Banque Populaire prévoyant la faculté de radiation des sociétaires
pour perte de l’engagement coopératif, 295 sociétaires représentant un nombre de 17 864 parts sociales ont
été radiés au 1er janvier 2024.

1.2.2. Politique d’émission et de rémunération des parts sociales

/HVSDUWVVRFLDOHVGHOD%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHVRQWREOLJDWRLUHPHQWQRPLQDWLYHVHW
inscrites en comptes individuels tenus dans les conditions réglementaires.

(OOHVGRQQHQWSRWHQWLHOOHPHQWGURLWjXQLQWpUrWDQQXHOGRQWOHWDX[HVW¿[pSDUO¶DVVHPEOpHJpQpUDOHDQQXHOOH
GH OD %DQTXH 3RSXODLUH$OVDFH /RUUDLQH &KDPSDJQH VDQV TX¶LO SXLVVH GpSDVVHU OD PR\HQQH VXU OHV WURLV
années civiles précédant la date de l’assemblée générale, du taux moyen des émissions obligataires du
VHFWHXUSULYp 702 PDMRUpHGHGHX[SRLQWVWHOTXHGp¿QLjO¶DUWLFOHGHODORLGXVHSWHPEUHSRUWDQW
statut de la coopération.

/¶LQWpUrWHVWFDOFXOpSURSRUWLRQQHOOHPHQWDXQRPEUHGHPRLVHQWLHUVGHSRVVHVVLRQGHVSDUWV3DUDLOOHXUVOH
VRFLpWDLUHSDUWLFLSHGDQVOHVFRQGLWLRQV¿[pHVSDUODORLHWOHVVWDWXWVDX[DVVHPEOpHVJpQpUDOHVHWDXYRWH
des résolutions.

/¶DVVHPEOpHJpQpUDOHSHXWYDODEOHPHQWGpFLGHUXQHRSpUDWLRQG¶pFKDQJHGHUHJURXSHPHQWG¶DWWULEXWLRQGH
titres, d’augmentation ou de réduction du capital, de fusion ou autre opération sociale, nonobstant la création
de rompus à l’occasion d’une telle opération ; les propriétaires de titres isolés ou en nombre inférieur à
celui requis pour participer à l’opération doivent, pour exercer leurs droits, faire leur affaire personnelle du
JURXSHPHQWHWpYHQWXHOOHPHQWGHO¶DFKDWRXGHODYHQWHGHVWLWUHVRXGURLWVQpFHVVDLUHV

Sont admises, comme sociétaires participant ou non aux opérations de banque et aux services de la Banque
3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHWRXWHVSHUVRQQHVSK\VLTXHVRXPRUDOHV

/HVVRFLpWDLUHVQHVRQWUHVSRQVDEOHVTX¶jFRQFXUUHQFHGXPRQWDQWQRPLQDOGHVSDUWVTX¶LOVSRVVqGHQW

/DSURSULpWpG¶XQHSDUWHPSRUWHGHSOHLQGURLWDGKpVLRQDX[VWDWXWVGHOD6RFLpWpHWDX[GpFLVLRQVGHO¶DVVHPEOpH
générale.

/¶RIIUHDXSXEOLFGHSDUWVVRFLDOHVV¶LQVFULWGDQVXQHYRORQWpG¶pODUJLUOH6RFLpWDULDWjXQSOXVJUDQGQRPEUH
GHFOLHQWVGHUDMHXQLUOH6RFLpWDULDWHWGHOHGLYHUVL¿HU&HWWHGpPDUFKHFRQWULEXHSDUDLOOHXUVjDVVXUHUOD
SpUHQQLWpGXFDSLWDOVRFLDOGHOD%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQH

Intérêt des parts sociales versé au titre des trois exercices antérieurs :


Exercice 2022 2023 2024

Taux de rémunération des parts sociales   
0RQWDQWGHVLQWpUrWVYHUVpVDX[SDUWV
¼ ¼ ¼
sociales

/¶LQWpUrW j YHUVHU DX[ SDUWV VRFLDOHV DX WLWUH GH O¶H[HUFLFH  SURSRVp j O¶DSSUREDWLRQ GH O¶DVVHPEOpH
JpQpUDOHHVWHVWLPpj¼FHTXLSHUPHWXQHUpPXQpUDWLRQGHVSDUWVVRFLDOHVjXQWDX[GH



4
1.3. Organes d’administration, de direction et de surveillance
1.3.1. Conseil d’administration

1.3.1.1. Pouvoirs

/H&RQVHLOG¶DGPLQLVWUDWLRQGpWHUPLQHOHVRULHQWDWLRQVGHO¶DFWLYLWpGHODVRFLpWpHWYHLOOHjOHXUPLVHHQ°XYUH
'DQVOHVUDSSRUWVDYHFOHVWLHUVODVRFLpWpHVWHQJDJpHPrPHSDUOHVDFWHVGX&RQVHLOG¶DGPLQLVWUDWLRQTXL
ne relèvent pas de l’objet social, à moins qu’elle ne prouve que le tiers savait que l’acte dépassait cet objet
ou qu’il ne pouvait l’ignorer compte tenu de ces circonstances, étant exclu que la seule publication des statuts
VXI¿VHjFRQVWLWXHUFHWWHSUHXYH,OYHLOOHjODSULVHHQFRQVLGpUDWLRQGHVHQMHX[VRFLDX[HWHQYLURQQHPHQWDX[
de l’activité de la Société.

/H 3UpVLGHQW GX &RQVHLO G¶DGPLQLVWUDWLRQ SUpSDUH FRQMRLQWHPHQW DYHF OH 'LUHFWHXU *pQpUDO HW VRXPHW DX
&RQVHLOG¶DGPLQLVWUDWLRQODGp¿QLWLRQGHODSROLWLTXHJpQpUDOHHWGHODVWUDWpJLHGHODEDQTXHTXHOH'LUHFWHXU
*pQpUDOYDPHWWUHHQ°XYUHVRXVOHFRQWU{OHGX&RQVHLOG¶DGPLQLVWUDWLRQ

&RQIRUPpPHQWjO¶DUWLFOH/DOLQpDOHVVRFLpWDLUHVTXHOTXHVRLWOHQRPEUHGHSDUWVTX¶LOVSRVVqGHQW
peuvent poser des questions écrites au Conseil d’administration auquel ce dernier répond au cours de
O¶DVVHPEOpHTXHOOHTXHVRLWVDQDWXUH&HGURLWQHSHXWFHSHQGDQWSDVrWUHXWLOLVpGDQVXQEXWpWUDQJHUj
O¶LQWpUrWVRFLDO

1.3.1.2. Composition

/HVDGPLQLVWUDWHXUVVRQWQRPPpVSDUO¶DVVHPEOpHJpQpUDOHGHVVRFLpWDLUHVSDUPLOHVVRFLpWDLUHVSRVVpGDQW
un crédit incontesté.

/H &RQVHLO G¶DGPLQLVWUDWLRQ FRPSUHQG SDU DLOOHXUV GHX[ DGPLQLVWUDWHXUV UHSUpVHQWDQW OHV VDODULpV1. Ils sont,
selon les cas, soit désignés par le comité d’entreprise ou l’organisation syndicale, soit élus par les salariés.

S’agissant de leur indépendance, la société se réfère au rapport « Coopératives et mutuelles : un gouvernement
d’entreprise original », rédigé dans le cadre de l’Institut français des administrateurs en janvier 2006, qui
développe les raisons pour lesquelles les administrateurs élus des entreprises coopératives, et donc de la
%DQTXH 3RSXODLUH$OVDFH /RUUDLQH &KDPSDJQH FRUUHVSRQGHQW SOHLQHPHQW j OD QRWLRQ G¶© DGPLQLVWUDWHXUV
indépendants » :
 « la légitimité et le contrôle d’un dirigeant mutualiste, donc son indépendance, tiennent bien au mandat qu’il
exerce par le biais de son élection. Soustraire un administrateur au processus électoral le désolidariserait
GHVLQWpUrWVGHO¶RUJDQLVDWLRQHWGHVVRFLpWDLUHV
 OHVDGPLQLVWUDWHXUVGHFRRSpUDWLYHVHWGHPXWXHOOHVV¶HQJDJHQWSDUFRQYLFWLRQHWQRQSDVSDULQWpUrW¿QDQFLHU
Ils mobilisent une part importante de leur temps et de leur énergie dans leur responsabilité d’administrateur.
Ils sont largement ouverts sur le monde local, associatif et/ou politique. Ces caractéristiques font d’eux des
DGPLQLVWUDWHXUVYpULWDEOHPHQWLQGpSHQGDQWVXQHLQGpSHQGDQFHTXLQ¶DSDVjrWUHUHPLVHHQFDXVHPDLV
FRQWLQXHOOHPHQWFRQIRUWpHSDUXQSURFHVVXVGpPRFUDWLTXHDXWKHQWLTXHª

(Q¿QO¶LQGpSHQGDQFHGHVDGPLQLVWUDWHXUVHVWJDUDQWLHSDUO¶DSSOLFDWLRQGHVFULWqUHVVXLYDQWV

 /¶DSSOLFDWLRQGHODQRWLRQGHFUpGLWLQFRQWHVWpO¶DGPLQLVWUDWHXUQHGRLWSDVDYRLUXQHQRWHGpJUDGpHVHORQ
la notation interne baloise en vigueur au sein du Groupe BPCE. Cette exigence est contrôlée au moins
XQH IRLV SDU DQ SRXU O¶HQVHPEOH GHV SHUVRQQHV DVVXMHWWLHV VRQ QRQUHVSHFW SHXW DPHQHU OH PHPEUH
concerné à présenter sa démission au conseil.
 /¶DEVHQFHGHOLHQIDPLOLDOSURFKH DVFHQGDQWGHVFHQGDQWFRQMRLQW HQWUHXQDGPLQLVWUDWHXUHWXQPHPEUH
de la Direction Générale,
 /DJUDWXLWpGHVIRQFWLRQVG¶DGPLQLVWUDWHXU
 /HUHVSHFWGHOD&KDUWHGHVDGPLQLVWUDWHXUVHWGHVFHQVHXUVTXLSUpYRLWODJHVWLRQGHVFRQÀLWVG¶LQWpUrW
 /¶LQFRPSDWLELOLWpGXPDQGDWG¶DGPLQLVWUDWHXUGHOD%DQTXHDYHFFHX[H[HUFpVGDQVGHVpWDEOLVVHPHQWVGH
FUpGLWRXpWDEOLVVHPHQWV¿QDQFLHUVFRQFXUUHQWVDX[DFWLYLWpVGHOD%DQTXHVDXIGpURJDWLRQH[SUHVVHGH
BPCE en accord avec le Président du Conseil d’administration.
1.
Leur nombre est déterminé en fonction du nombre d’administrateurs nommés par l’assemblée générale des sociétaires (un adminis-
trateur lorsque le nombre d’administrateurs est inférieur ou égal à huit ; deux administrateurs lorsque le conseil comprend plus de huit
administrateurs).


5
/HVDGPLQLVWUDWHXUVUHSUpVHQWHQWO¶HQVHPEOHGHVVRFLpWDLUHVLOVGRLYHQWGRQFVHFRPSRUWHUFRPPHWHOGDQV
l’exercice de leur mandat.
Ils s’assurent du respect des règles légales relatives au cumul des mandats en matière de sociétés et s’engagent
à participer objectivement et avec assiduité aux débats du Conseil. S’agissant des informations non publiques
dont ils pourraient avoir connaissance dans l’exercice de leurs mandats, ils sont tenus à une obligation de
FRQ¿GHQWLDOLWpHWDXUHVSHFWGXVHFUHWSURIHVVLRQQHO

,OVGRLYHQWLQIRUPHUOHFRQVHLOGHWRXWHVLWXDWLRQGHFRQÀLWG¶LQWpUrWPrPHSRWHQWLHO3OXVJpQpUDOHPHQWLOVVRQW
tenus à un devoir de loyauté envers la Banque Populaire.

Au 31 décembre 2024, avec 5 femmes au sein de son Conseil d’administration sur un total de 10 membres, la
%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHDWWHLQWXQHSURSRUWLRQGHpWDQWSUpFLVpTXHFRQIRUPpPHQW
j O¶DUWLFOH / GX &RGH GH FRPPHUFH OHV DGPLQLVWUDWHXUV UHSUpVHQWDQWV OHV VDODULpV GH OD %DQTXH
3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHHWGHVHV¿OLDOHVGLUHFWHVRXLQGLUHFWHVD\DQWOHXUVLqJHVXUOHWHUULWRLUH
français, ne sont pas pris en compte dans ce calcul. Au 31 décembre 2024, la Banque Populaire Alsace
/RUUDLQH&KDPSDJQHUHVSHFWHGRQFODSURSRUWLRQPLQLPXPGHGHPHPEUHGHFKDTXHVH[HDXVHLQGHVRQ
&RQVHLOG¶DGPLQLVWUDWLRQHWHVWDLQVLFRQIRUPHDX[GLVSRVLWLRQVGHO¶DUWLFOH/GX&RGHGHFRPPHUFH

Au 31 décembre 2024, le Conseil d’administration est composé de 12 membres dont 2 membres élus par les
VDODULpVGHOD%3HWGHVHV¿OLDOHVGLUHFWHVRXLQGLUHFWHVGDQVOHVFRQGLWLRQVSUpYXHVSDUO¶DUWLFOH/
GX&RGHGHFRPPHUFHHWSDUOHVVWDWXWVGHOD%3/HVPDQGDWVGHVDGPLQLVWUDWHXUVYLHQGURQWjH[SLUDWLRQ
lors de l’Assemblée Générale Ordinaire appelée à statuer en 2026 sur les comptes de l’exercice clos le 31
décembre 2025.

/H&RQVHLOG¶DGPLQLVWUDWLRQHVWFRPSRVpGHVPHPEUHVVXLYDQWV

Président :

0RQVLHXU7KLHUU\&$+1QpOHDYRFDWj&ROPDU +DXW5KLQ 

Administrateurs, membres du bureau du Conseil d’administration :

0RQVLHXU 0RQVLHXU-HDQ3LHUUH352&85(85QpOH±5HWUDLWpj&KDXPRQW +DXWH0DUQH
0DGDPH&KULVWLDQH527+QpHOH*pUDQWHGHOD6RFLpWp3$57<&(17(5j&ROPDU +DXW5KLQ 

Administrateurs élus :

0DGDPH 6DORXD %(11$*+028&+ QpH OH   0DvWUH GH &RQIpUHQFH j O¶8QLYHUVLWp GH +DXWH
$OVDFHj&ROPDU +DXW5KLQ 
0RQVLHXU)UDQoRLV%5$81QpOH3UDWLFLHQKRVSLWDOLHUDX&+5GH0HW]7KLRQYLOOH 0RVHOOH 

0DGDPH(PPDQXHOOH&+$03,*1<QpHOH±'LUHFWULFH*pQpUDOHGHV6HUYLFHVGHODYLOOHGH0HW]
0RVHOOH 
0DGDPH +,*21(7&+$38< QpH OH  ± 3UpVLGHQWH 'LUHFWULFH *pQpUDOH ± 6$6 &+$03$*1(
&+$38<j2JHU%ODQFV&RWHDX[ 0DUQH 
0RQVLHXU 1LFRODV 0,12,6 Qp OH   'LUHFWHXU $GPLQLVWUDWLI  )LQDQFLHU  5HVSRQVDEOH 56( GH
%52'$57,1'8675,(6j$UFLVVXU$XEH $XEH 
0DGDPH 0LFKqOH :$/7(5 QpH OH   3UpVLGHQWH GH OD 6$6 (OHFWUL¿FDWLRQ ,QGXVWULHOOH GH O¶(VW j
+DJXHQDX %DV5KLQ 

Administrateurs salariés :

0RQVLHXU%UXQR&$&+27QpOH&DGUH%DQFDLUHj6WUDVERXUJ %DV5KLQ 
0RQVLHXU&KULVWRSKH5(11(5QpOH&DGUH%DQFDLUHj6WUDVERXUJ %DV5KLQ 

Censeurs :

0RQVLHXU 0LFKHO %$/< Qp OH   'LULJHDQW GX JURXSH K{WHOLHU ',$1$ +27(/6 &2//(&7,21 j


6
0ROVKHLP %DV5KLQ 
0RQVLHXU-HDQ&ODXGH*,/*QpOH*pUDQWGHOD6$5/*,/*HW)LOVHWJpUDQWGHOD6&,5-&)j
:HWWROVKHLP +DXW5KLQ 
0DGDPH6\OYLH3(7,27QpHOH±'LUHFWULFH*pQpUDOHGHOD6RFLpWp3(7,27&216(,/6j1DQF\
0HXUWKHHW0RVHOOH 

(QFRQIRUPLWpDYHFOHFRGHPRQpWDLUHHW¿QDQFLHUHWOHVRULHQWDWLRQV(%$(60$VXUO¶pYDOXDWLRQGHO¶DSWLWXGHGHV
membres de l’organe de direction et des titulaires de postes clés, une évaluation formalisée du fonctionnement
et de l’organisation du Conseil d’administration a été réalisée au titre de 2024 par le Comité des nominations.

$YHFDXJOREDOXQWDX[OHGHVDWLVIDFWLRQTXLV¶pWDEOLWjO¶pYDOXDWLRQUpDOLVpHDSHUPLVGHVRXOLJQHUOHV
nombreux points forts concernent notamment :
 /¶DQLPDWLRQGHVGpEDWVSDUOH3UpVLGHQWFRPSOpWpHSDUOHVH[SRVpVpFODLUDQWVGHOD'LUHFWLRQ*pQpUDOH
 /¶HVSULW GH FRRSpUDWLRQ GH FROOpJLDOLWp HW G¶HI¿FDFLWp DX VHLQ GX &RQVHLO  DLQVL TXH O¶DVVLGXLWp GHV
PHPEUHV DX[VpDQFHVGX&RQVHLOHWGHjDX[VpDQFHVGHVGLIIpUHQWV&RPLWpVVSpFLDOLVpV 
 /DGp¿QLWLRQFODLUHGHVDWWULEXWLRQVGHV&RPLWpVOHXUFRPSRVLWLRQODFODUWpGHVDYLVHWOHXUXWLOLWpSRXUOH
Conseil ;
 /DYLVLRQFODLUHGHODVWUDWpJLHGHODEDQTXHVXUO¶KRUL]RQGHVRQSODQVWUDWpJLTXH
 /¶DFFqV GHV DGPLQLVWUDWHXUV j XQ SURJUDPPH GH IRUPDWLRQV HQ YXH GX GpYHORSSHPHQW GH OHXUV
compétences ;
 /HVLQIRUPDWLRQVODGRFXPHQWDWLRQHWOHVSUpVHQWDWLRQVTXLVRQWGHTXDOLWp

Il a par ailleurs été relevé des axes d’amélioration en matière notamment d’information fournie sur la
concurrence, ou de participation à des actions de représentation de la Banque sur son territoire.

1.3.1.3. Fonctionnement

/H&RQVHLOG¶DGPLQLVWUDWLRQVHUpXQLWVXUODFRQYRFDWLRQGHVRQSUpVLGHQWDXVVLVRXYHQWTXHO¶LQWpUrWGHOD
société l’exige et au moins six fois par an.

/HVSULQFLSDX[VXMHWVWUDLWpVDXFRXUVGHVUpXQLRQVGHO¶DQQpHRQWpWpOHVVXLYDQWV

Actualité Groupe, Banque & Environnement
 $FWXDOLWpV%3&(%3$/&
 3UpVHQWDWLRQGHO¶DQDO\VHGHO¶HQYLURQQHPHQW%3&(jKRUL]RQ
 )XVLRQGH%3&(6HUYLFHVHW%3&($FKDWV
 Evolution de la composition du Conseil d’administration
 Projet Stratégique du Groupe BPCE
 1RXYHDX[$GPLQLVWUDWHXUVUHSUpVHQWDQWOHVVDODULpVHW¿[DWLRQGHVPRGDOLWpVSRXUO¶H[HUFLFHGHOHXUPDQGDW
 0RGL¿FDWLRQGHODFRPSRVLWLRQGHV&RPLWpVVSpFLDOLVpVGX&RQVHLOG¶DGPLQLVWUDWLRQ
 ,QIRUPDWLRQVXUOHSURMHW25,21DXVHLQGX*URXSH%3&(

Activité, Engagements de crédits & Résultats Financiers
 5pVXOWDWV&RPPHUFLDX[GHOD%3$/&
 ,PSDFWVGHVYHQWHVLPPRELOLqUHVGHOD%3$/&VXUOHFRPSWHGHUpVXOWDW
 /HVSDUWLFLSDWLRQVGHOD%3$/&DX
 $UUrWpGHVFRPSWHVDX
 3UpVHQWDWLRQGXSURMHW(0(5*(1&(&UpDWLRQG¶XQHEDQTXHSULYpHHWpYROXWLRQGHO¶RUJDQLVDWLRQGHOD
¿OLqUHSDWULPRQLDOH
 5pVXOWDWV)LQDQFLHUVGHOD%3$/&
 Valorisation du titre BPCE
 'RWDWLRQDX)5%*
 5pPXQpUDWLRQGHV3DUWV6RFLDOHVHWDIIHFWDWLRQGXUpVXOWDW
 Intervention des Commissaires aux comptes
 Projet de création d’une foncière avec Midi 2i
 3UpVHQWDWLRQGXSURMHW20(*$7UDQVIHUWG¶DFWLYLWp&UpGLW%DLO0RELOLHUYHUV%3&(/HDVH
 /DOLTXLGLWp
 3ROLWLTXHGH&UpGLWV%3$/&
 Augmentation de capital de BPCE
 Projets de titrisation BPCE de crédits à la consommation 2024
 2SpUDWLRQVGHWLWULVDWLRQ2SKpOLD0DVWHU60(

7
 Opérations de titrisation : Déclassement des conventions réglementées 2023
 Poursuite en 2024 des conventions réglementées conclues et autorisées antérieurement
 3URMHWVGHWLWULVDWLRQ%3&(+RPH/RDQV
 Activité de la Trésorerie Clientèle
 3UpVHQWDWLRQGHO¶DFWLYLWpGHFDSLWDOLQYHVWLVVHPHQWGHOD%3$/&
 &RPSDUDWLIV¿QDQFLHUV
 3UpVHQWDWLRQGX3ODQGHGpYHORSSHPHQWGHOD'(;7&3HWGHOD'(;(06SRXU
 %XGJHW

Règlementaire, Suivi du Risque, Contrôle Interne
 6XLYLGHO¶LQGLFDWHXU/HYHUDJH)LQDQFHGX5$)HWDFWLRQV
 5HVWLWXWLRQGHVWUDYDX[GX&RPLWpG¶$XGLW
 5HVWLWXWLRQGHVWUDYDX[GX&RPLWpGHV5LVTXHV
 5HSRUWLQJWULPHVWULHOVXUOHVLQGLFDWHXUV5$)&RQVHLO
 5HQRXYHOOHPHQWGHVOLPLWHVHWYDOLGDWLRQGHVDMXVWHPHQWVDXFDGUH5$)
 3UpVHQWDWLRQGX5DSSRUW$QQXHOGH&RQWU{OH,QWHUQH
 3UpVHQWDWLRQGX5DSSRUW$QQXHOGH&RQWU{OHLQWHUQH/$%/)7
 3UpVHQWDWLRQGHODPDFURFDUWRJUDSKLHGHVULVTXHV
 Actualités risques et conformité
 5HYXHGHVOLPLWHVGHFRQWUHSDUWLHV

Vie de la Banque
 5HVWLWXWLRQGHVWUDYDX[GX&RPLWp6RFLpWDULDW 56(
 5HVWLWXWLRQGHVWUDYDX[GX&RPLWpGHV5pPXQpUDWLRQV
 5HVWLWXWLRQGHVWUDYDX[GX&RPLWpGHV1RPLQDWLRQV
 (YROXWLRQGX&DSLWDO6RFLDOHWGXQRPEUHGH6RFLpWDLUHVGHOD%3$/&
 3HUWHGHO¶HQJDJHPHQWFRRSpUDWLI±5DGLDWLRQGHVVRFLpWDLUHV
 Bilan 2023 des formations des membres du Conseil d’administration
 Assemblée Générale Ordinaire : Convocation / ordre du jour / projet de résolutions
 ,PSODQWDWLRQGHVGLVWULEXWHXUVGHELOOHWVGHOD%3$/&
 3UpVHQWDWLRQGX5DSSRUWGXUpYLVHXUFRRSpUDWLI
 3UpVHQWDWLRQGHVUpVXOWDWVGHO¶DXWRpYDOXDWLRQDQQXHOOHGX&RQVHLOG¶DGPLQLVWUDWLRQ
 Fixation du plafond d’émission de Parts Sociales pour le nouveau Prospectus AMF
 Bilan des formations des membres du Conseil d’administration du S1 2024
 Point sur l’animation du Sociétariat et présentation de l’étude sur l’analyse de la clientèle de sociétaires à
OD%3$/&
 %LODQVXUOH3DUWHQDULDW3UHPLXP-HX[2O\PSLTXHVHW3DUDO\PSLTXHV
 Point sur la politique de communication interne et d’information auprès de nos différents cercles

1.3.1.4. Comités

Pour l’exercice de leurs fonctions par les administrateurs, des comités spécialisés composés de quatre
PHPEUHVDXPRLQVHWGHVL[DXSOXVD\DQWYRL[GpOLEpUDWLYHVRQWFRQVWLWXpVDXVHLQGX&RQVHLO/HVPHPEUHV
pPHWWHQWGHVDYLVGHVWLQpVDXFRQVHLOHWVRQWFKRLVLVSDUOH&RQVHLODXUHJDUGGHOHXUFRPSpWHQFHHWGHOHXUV
H[SpULHQFHVSURIHVVLRQQHOOHVHWVXUSURSRVLWLRQGX3UpVLGHQWSRXUODGXUpH¿[pHORUVGHOHXUQRPLQDWLRQ/HV
PHPEUHVVRQWLQGpSHQGDQWVDXVHQVGHVFULWqUHVGp¿QLVDXVHLQGHODSROLWLTXHHQPDWLqUHG¶pYDOXDWLRQGH
l’aptitude des membres de la direction générale et du Conseil d’administration.

Le Comité d’audit
&RQIRUPpPHQWDX[GLVSRVLWLRQVGHO¶DUWLFOH/GX&RGHGHFRPPHUFHLODVVXUHOHVXLYLGHVTXHVWLRQV
UHODWLYHVjO¶pODERUDWLRQHWDXFRQWU{OHGHVLQIRUPDWLRQVFRPSWDEOHVHW¿QDQFLqUHVHWQRWDPPHQWOHVXLYL
 GXSURFHVVXVG¶pODERUDWLRQGHO¶LQIRUPDWLRQ¿QDQFLqUH
 GHO¶HI¿FDFLWpGHVV\VWqPHVGHFRQWU{OHLQWHUQHHWGHJHVWLRQGHVULVTXHV
 du contrôle légal des comptes annuels et consolidés par les Commissaires aux comptes,
 de l’indépendance des Commissaires aux comptes.

$FHWLWUHLODQDO\VHOHVFRPSWHVDLQVLTXHOHVGRFXPHQWV¿QDQFLHUVGLIIXVpVSDUOD6RFLpWpjO¶RFFDVLRQGH
O¶DUUrWp GHV FRPSWHVHWHQ DSSURIRQGLW FHUWDLQV pOpPHQWV DYDQW TX¶LOVVRLHQW SUpVHQWpV DX&RQVHLO ,OSUHQG
connaissance, pour la partie ayant des conséquences directes sur les comptes de la Banque, des rapports
G¶LQVSHFWLRQGH%3&(GHO¶$&35HWGHOD%DQTXH&HQWUDOH(XURSpHQQH %&( 

8
,O IRUPXOH XQ DYLV VXU OH FKRL[ GHV &RPPLVVDLUHV DX[ FRPSWHV YHLOOH j OHXU LQGpSHQGDQFH H[DPLQH OHXU
programme d’intervention ainsi que leurs recommandations et les suites données par la Direction générale.

/H&RPLWpG¶DXGLWHVWFRPSRVpGHPHPEUHVD\DQWYRL[GpOLEpUDWLYHFKRLVLVSDUPLOHVPHPEUHVGX&RQVHLO
d’administration, au regard de leur compétence et de leurs expériences professionnelles. Un membre au
PRLQVGX&RPLWpG¶DXGLWSUpVHQWHGHVFRPSpWHQFHVSDUWLFXOLqUHVHQPDWLqUH¿QDQFLqUHRXFRPSWDEOH

Il se réunit au moins quatre fois l’an dont deux fois en présence des Commissaires aux comptes.

/HVPHPEUHVGHFH&RPLWpVRQW

0DGDPH(PPDQXHOOH&+$03,*1<3UpVLGHQWHYRL[GpOLEpUDWLYH
0DGDPH6DORXD%(11$*+028&+YRL[GpOLEpUDWLYH
0RQVLHXU)UDQoRLV%5$81YRL[GpOLEpUDWLYH
0RQVLHXU-HDQ3LHUUH352&85(85YRL[GpOLEpUDWLYH

/HVSULQFLSDX[VXMHWVWUDLWpVRQWpWpOHVVXLYDQWV

1er trimestre :
5pVXOWDWV&RPPHUFLDX[
5pVXOWDWV)LQDQFLHUVDX
&RPSDUDWLI¿QDQFLHUDX
5HQWDELOLWpGHODSURGXFWLRQGHFUpGLWV
9DORULVDWLRQGXWLWUH%3&(DX
'RWDWLRQDX)5%*DX
&RQWU{OH¿QDQFLHUDX
5HVWLWXWLRQGHVWUDYDX[GHV&RPPLVVDLUHVDX[FRPSWHVVXUO¶H[HUFLFH
+RQRUDLUHVGHV&RPPLVVDLUHVDX[FRPSWHVDXWLWUHGH
3URMHWGHFUpDWLRQG¶XQHIRQFLqUHDYHF0LGLL

2ème trimestre :
5HQWDELOLWpGHODSURGXFWLRQQRXYHOOHDX
5pVXOWDWV¿QDQFLHUVj¿QPDUVHWj¿QPDL
&RPSDUDWLI¿QDQFLHU%3DX
7UDYDX[GHV&RPPLVVDLUHVDX[FRPSWHVVXUOHHUWULPHVWUH
&RQWU{OH)LQDQFLHUVXUOHHUWULPHVWUH
$FWLYLWpGHOD7UpVRUHULH&OLHQWqOHj¿QGpFHPEUHHWj¿QPDUV
$XJPHQWDWLRQGHFDSLWDOGH%3&(
%DQFD)ODVK,PPR%3$/&MXLQ

3ème trimestre :
5pDOLVDWLRQVFRPPHUFLDOHVDX
5pVXOWDWV)LQDQFLHUVDX
&RPSDUDWLI)LQDQFLHU%3DX
&RQWU{OH)LQDQFLHUVXUOHqPHWULPHVWUH
3UpVHQWDWLRQGHVWUDYDX[GHV&RPPLVVDLUHVDX[FRPSWHVVXUOHVUpVXOWDWVGXHUVHPHVWUH

4ème trimestre :
5pVXOWDWV)LQDQFLHUVDX
=RRPVXUOHV5pVXOWDWV)LQDQFLHUVDXHWDWWHUULVVDJH
&RPSDUDWLI)LQDQFLHUGHV%3DX
&RQWU{OH)LQDQFLHUGXqPHWULPHVWUH
7UDYDX[GHV&RPPLVVDLUHVDX[FRPSWHVVXUOHVUpVXOWDWVGXqPHWULPHVWUH
%XGJHW
,PSDFWGX3URMHWGH/RLGH)LQDQFHVVXUQRWUHLPS{WVRFLpWp
5HQWDELOLWpGHODSURGXFWLRQQRXYHOOHDXHWFRPSDUDLVRQHQWUH%3




9
Le Comité des risques

Il formule des avis sur la stratégie globale de la banque, l’appétence en matière de risques actuels et futurs,
O¶DVVLVWHGDQVOHFRQWU{OHGHODPLVH°XYUHGHFHWWHVWUDWpJLHSDUOHVGLULJHDQWVHIIHFWLIVGHODEDQTXHHWSDUOH
responsable de la fonction de gestion des risques.
3DUDLOOHXUVOH&RPLWpGHVULVTXHVDpJDOHPHQWSRXUPLVVLRQG¶pYDOXHUHWG¶H[DPLQHUODPLVHHQ°XYUHGHOD
stratégie opérationnelle en matière de gestion des risques climatiques et environnementaux de la Banque et
de formuler au Conseil d’administration toute proposition, avis ou recommandation en la matière.

A ce titre, il examine notamment :

 les grandes orientations de la politique de crédit de la Banque, les limites de risques et les conditions dans
lesquelles elles sont respectées.
 les résultats de contrôle interne au moins deux fois par an. Il examine, en particulier dans ce cadre, les
principales conclusions de l’audit interne et les mesures correctrices, ainsi que celles de l’Inspection de
%3&(GHO¶$&35HWGHVDXWUHVUpJXODWHXUV
 /¶pYDOXDWLRQGXV\VWqPHGHFRQWU{OHLQWHUQHHWGHVRQHI¿FDFLWp,OH[DPLQHHQSDUWLFXOLHUGDQVFHFDGUH
les rapports annuels préconisés par la réglementation bancaire avant présentation au Conseil.

/H FRPLWp GHV ULVTXHV HVW FRPSRVp GH  PHPEUHV D\DQW YRL[ GpOLEpUDWLYH FKRLVLV SDUPL OHV PHPEUHV
du Conseil d’administration, au regard de leur compétence et de leurs expériences professionnelles. Plus
généralement, les membres du comité des risques disposent de connaissances, de compétences et d’une
expertise qui leur permettent de comprendre et de suivre la stratégie et l’appétence en matière de risques de
la Banque Populaire.

,OVHUpXQLWDXPRLQVTXDWUHIRLVSDUDQ

/HVPHPEUHVGHFH&RPLWpVRQW

0RQVLHXU-HDQ3LHUUH352&85(853UpVLGHQWYRL[GpOLEpUDWLYH
0DGDPH(PPDQXHOOH&+$03,*1<YRL[GpOLEpUDWLYH
0RQVLHXU1LFRODV0,12,6YRL[GpOLEpUDWLYH
0DGDPH&KULVWLDQH527+YRL[GpOLEpUDWLYH

/HVSULQFLSDX[VXMHWVWUDLWpVDXFRXUVGHFHVUpXQLRQVRQWpWpOHVVXLYDQWV

1er trimestre :
$SSpWLWDX[ULVTXHVDX
3RLQWVVXUOHVSULQFLSDX[ULVTXHVGHFUpGLWV
3RLQWVVXUOHVSULQFLSDX[ULVTXHV¿QDQFLHUV
3RLQWVVXUOHVSULQFLSDX[ULVTXHVRSpUDWLRQQHOVHWVXUODVpFXULWpGHVSURFHVV
&RQIRUPLWpHWVpFXULWp¿QDQFLqUH
&RRUGLQDWLRQGHVFRQWU{OHVSHUPDQHQWV
3RLQWVSULQFLSDX[$XGLWLQWHUQH

2ème trimestre :
$SSpWLWDX[ULVTXHVDX
0DFURFDUWRJUDSKLHGHVULVTXHV
3RLQWVVXUOHVSULQFLSDX[ULVTXHVGHFUpGLWV
3RLQWVVXUOHVSULQFLSDX[ULVTXHV¿QDQFLHUV
3RLQWVVXUOHVSULQFLSDX[ULVTXHVRSpUDWLRQQHOVHWVXUODVpFXULWpGHVSURFHVV
&RQIRUPLWpHWVpFXULWp¿QDQFLqUH
/XWWHDQWLEODQFKLPHQWHWFRQWUHOH¿QDQFHPHQWGXWHUURULVPH
$QLPDWLRQHW¿DELOLVDWLRQGHVFRQWU{OHVSHUPDQHQWV
3RLQWVSULQFLSDX[$XGLWLQWHUQH

3ème trimestre :
$SSpWLWDX[ULVTXHVDX
3RLQWVVXUOHVSULQFLSDX[ULVTXHVGHFUpGLWV
6XLYLGHVSULQFLSDOHVH[SRVLWLRQVSDUFRQWUHSDUWLH
3RLQWVVXUOHVSULQFLSDX[ULVTXHV¿QDQFLHUV

10
3RLQWVVXUOHVSULQFLSDX[ULVTXHVRSpUDWLRQQHOVHWVXUODVpFXULWpGHVSURFHVV
&RQIRUPLWpHWVpFXULWp¿QDQFLqUH
$QLPDWLRQHW¿DELOLVDWLRQGHVFRQWU{OHVSHUPDQHQWV
&RQWU{OHGHVSULQFLSHVGH%&%6 TXDOLWpGHVGRQQpHV
([WUDLWVGHV5DSSRUWV5&6,SRXUO¶$0)HWGHSURWHFWLRQGHODFOLHQWqOHSRXUO¶$&35
6XLYLGHVUHFRPPDQGDWLRQVG¶DXGLWDX±&DPSDJQH
3ULQFLSDOHVFRQFOXVLRQVGHVPLVVLRQVG¶$XGLWLQWHUQH
$YDQFHPHQWGXSODQG¶$XGLW

4ème trimestre :
$SSpWLWDX[ULVTXHVDXVHSWHPEUH
5HYXHDQQXHOOHGHVVHXLOVGX5$)
3RLQWVVXUOHVSULQFLSDX[ULVTXHVGHFUpGLWV
3RLQWVVXUOHVSULQFLSDX[ULVTXHV¿QDQFLHUV
3RLQWVVXUOHVSULQFLSDX[ULVTXHVRSpUDWLRQQHOVHWVXUODVpFXULWpGHVSURFHVV
&RQIRUPLWpHWVpFXULWp¿QDQFLqUH
$QLPDWLRQHW¿DELOLVDWLRQGHVFRQWU{OHVSHUPDQHQWV
3RLQWVSULQFLSDX[$XGLWLQWHUQH

Le Comité des rémunérations

Il propose au Conseil :

 toutes questions relatives au statut personnel des mandataires sociaux, notamment leurs conditions de
rémunération et de retraite, dans le cadre de la politique du Groupe en ce domaine.

 le montant de l’enveloppe globale, à soumettre à l’assemblée, des indemnités compensatrices à allouer
aux membres du conseil et des comités ainsi que les modalités de répartition ;

Il procède à un examen annuel des principes de la politique de rémunération de la banque, des mandataires
sociaux, des dirigeants effectifs, du responsable de la fonction des risques, des personnes exerçant une
fonction de contrôle et de tous salariés preneurs de risques ou exerçant une fonction de contrôle,

/H&RPLWpGHVUpPXQpUDWLRQVHVWFRPSRVpGHVDGPLQLVWUDWHXUVVXLYDQWV

0RQVLHXU 0DGDPH6DORXD%(11$*+028&+YRL[GpOLEpUDWLYH
0DGDPH(ORGLH+,*21(7&+$38<YRL[GpOLEpUDWLYH
0RQVLHXU-HDQ3LHUUH352&85(85YRL[GpOLEpUDWLYH
0RQVLHXU&KULVWRSKH5(11(5YRL[GpOLEpUDWLYH

,OV¶HVWUpXQLGHX[IRLVDXFRXUVGHO¶DQQpH/HSULQFLSDOVXMHWWUDLWpDpWpFHOXLGHODUpPXQpUDWLRQGHVPDQGDWDLUHV
sociaux, dont la rémunération variable du Directeur Général, et de la population règlementaire régulée.

Le Comité des nominations

/H &RPLWp GHV QRPLQDWLRQV IRUPXOH GHV SURSRVLWLRQV HW GHV UHFRPPDQGDWLRQV FRQFHUQDQW OHV FDQGLGDWV j
la fonction de dirigeant effectif et les candidats aptes à l’exercice des fonctions d’administrateur en vue de
proposer leur candidature à l’Assemblée générale.

Cette règle ne s’applique pas aux candidats à la fonction d’administrateur représentant les salariés.

/H &RPLWp GHV QRPLQDWLRQV D pJDOHPHQW SRXU PLVVLRQ O¶DSSUpFLDWLRQ FRQWLQXH GHV TXDOLWpV LQGLYLGXHOOHV HW
collectives des dirigeants effectifs et des membres du Conseil d’administration.

S’agissant de la mission de nomination et de sélection :

/H&RPLWpGHVQRPLQDWLRQVDVVLVWHHWIRUPXOHGHVUHFRPPDQGDWLRQVDX&RQVHLOG¶DGPLQLVWUDWLRQDX[¿QVGH
l’élaboration d’une politique en matière d’évaluation de l’aptitude des membres du Conseil d’administration et
des dirigeants effectifs ainsi qu’une politique de nomination et de succession qu’il examine périodiquement.


11
/H &RPLWp GHV QRPLQDWLRQV GHYUD YpUL¿HU O¶DSWLWXGH GHV FDQGLGDWV j OD IRQFWLRQ GH GLULJHDQW HIIHFWLI HW GHV
candidats au mandat de membre du Conseil d’administration en conformité avec la politique de nomination et
la politique d’aptitude élaborées par le Conseil d’administration.

$FHWWH¿QOH&RPLWpGHVQRPLQDWLRQVSUpFLVHQRWDPPHQW
 OHVPLVVLRQVHWOHVTXDOL¿FDWLRQVQpFHVVDLUHVDX[IRQFWLRQVGHGLULJHDQWHIIHFWLIHWDX[IRQFWLRQVH[HUFpHV
au sein du Conseil d’administration ;
 l’évaluation du temps à consacrer à ces fonctions ;
 O¶REMHFWLIjDWWHLQGUHHQFHTXLFRQFHUQHODUHSUpVHQWDWLRQpTXLOLEUpHGHVIHPPHVHWGHVKRPPHVDXVHLQ
du Conseil d’administration.

S’agissant de la mission d’évaluation :

En conformité avec la politique de nomination et de succession des dirigeants effectifs et des administrateurs
et la politique d’évaluation de l’aptitude élaborée par le Conseil d’administration, le Comité des nominations :

¾ évalue l’équilibre et la diversité des connaissances, des compétences et des expériences dont disposent
individuellement et collectivement les candidats à la fonction de dirigeant effectif et des candidats au
mandat de membre du Conseil administration ;

¬ FHWWH ¿Q OH FRPLWp GHV QRPLQDWLRQV YpUL¿H O¶DSWLWXGH GHV FDQGLGDWV DX &RQVHLO G¶DGPLQLVWUDWLRQ DX
UHJDUG GH OHXU KRQRUDELOLWp GH OHXUV FRPSpWHQFHV HW GH OHXU LQGpSHQGDQFH WRXW HQ SRXUVXLYDQW XQ
REMHFWLIGHGLYHUVLWpDXVHLQGXFRQVHLOF¶HVWjGLUHXQHVLWXDWLRQROHVFDUDFWpULVWLTXHVGHVPHPEUHV
du Conseil d’administration diffèrent à un degré assurant une variété de points de vue, étant rappelé que
le caractère coopératif de la Banque Populaire contribue largement à favoriser la diversité.

Ainsi, le comité des nominations s’assure notamment que les aspects suivants de diversité sont
ELHQ REVHUYpV  IRUPDWLRQ SDUFRXUV SURIHVVLRQQHO kJH UHSUpVHQWDWLRQ JpRJUDSKLTXH pTXLOLEUpH
UHSUpVHQWDWLRQGHVGLIIpUHQWVW\SHVGHPDUFKpUHSUpVHQWDWLRQGHVFDWpJRULHVVRFLRSURIHVVLRQQHOOHVGX
6RFLpWDULDWREMHFWLITXDQWLWDWLIPLQLPXPGHUHODWLIjODUHSUpVHQWDWLRQGXVH[HVRXVUHSUpVHQWp$X
regard de ces critères, le comité des nominations veille, lors de tout examen de candidature au mandat
d’administrateur, à maintenir ou atteindre un équilibre et à disposer d’un ensemble de compétences
en adéquation avec les activités et le plan stratégique du groupe mais également avec les missions
WHFKQLTXHVGpYROXHVDX[GLIIpUHQWVFRPLWpVGX&RQVHLOG¶DGPLQLVWUDWLRQ

$XFXQ GH FHV FULWqUHV QH VXI¿W WRXWHIRLV VHXO j FRQVWDWHU OD SUpVHQFH RX O¶DEVHQFH GH GLYHUVLWp TXL
est appréciée collectivement au sein du Conseil d’administration. En effet, le comité des nominations
SULYLOpJLHODFRPSOpPHQWDULWpGHVFRPSpWHQFHVWHFKQLTXHVHWODGLYHUVLWpGHVFXOWXUHVHWGHVH[SpULHQFHV
GDQVOHEXWGHGLVSRVHUGHSUR¿OVGHQDWXUHjHQULFKLUOHVDQJOHVG¶DQDO\VHHWG¶RSLQLRQVVXUOHVTXHOV
le Conseil d’administration peut s’appuyer pour mener ses discussions et prendre ses décisions,
IDYRULVDQWDLQVLXQHERQQHJRXYHUQDQFH(Q¿QOHFRPLWpGHVQRPLQDWLRQVUHQGFRPSWHDXFRQVHLOGHV
FKDQJHPHQWVpYHQWXHOVTX¶LOUHFRPPDQGHG¶DSSRUWHUjODFRPSRVLWLRQGX&RQVHLOG¶DGPLQLVWUDWLRQHQ
vue d’atteindre les objectifs susmentionnés.

¾ évalue périodiquement et au moins une fois par an :
9OD VWUXFWXUH OD WDLOOH OD FRPSRVLWLRQ HW O¶HI¿FDFLWp GX &RQVHLO G¶DGPLQLVWUDWLRQ DX UHJDUG GHV
missions qui lui sont assignées et soumet au Conseil toutes recommandations utiles ;
9les connaissances, les compétences et l’expérience des dirigeants effectifs et des membres du
Conseil d’administration, tant individuellement que collectivement, et lui en rend compte ;

¾ recommande, lorsque cela est nécessaire, des formations visant à garantir l’aptitude individuelle et
collective des dirigeants effectifs et des membres du Conseil d’administration.

/H&RPLWpGHVQRPLQDWLRQVV¶DVVXUHTXHOHFRQVHLOQ¶HVWSDVGRPLQpSDUXQHSHUVRQQHRXXQSHWLWJURXSHGH
SHUVRQQHVGDQVGHVFRQGLWLRQVSUpMXGLFLDEOHVDX[LQWpUrWVGHODEDQTXH

,OpWDLWFRPSRVpj¿QGHVDGPLQLVWUDWHXUVVXLYDQWV

 0RQVLHXU)UDQoRLV%5$81YRL[GpOLEpUDWLYH
 0RQVLHXU  0DGDPH0LFKqOH:$/7(5YRL[GpOLEpUDWLYH

12
/H&RPLWpGHVQRPLQDWLRQVV¶HVWUpXQLWURLVIRLVDXFRXUVGHO¶DQQpH/HVSULQFLSDX[VXMHWVWUDLWpVRQWHXWUDLW
à l’examen de l’aptitude d’un candidat au mandat de membre du Conseil d’administration, à l’examen de
O¶DSWLWXGHGHVGHX[QRXYHDX[DGPLQLVWUDWHXUVUHSUpVHQWDQWOHVVDODULpVGpVLJQpVHWjOD¿[DWLRQGHVPRGDOLWpV
d’exercice de leur mandat, à l’évaluation du fonctionnement du Conseil d’administration.

Le Comité Sociétariat et RSE

&HFRPLWpFHQWUpVXUODSROLWLTXHGX6RFLpWDULDWHWGHOD56(IDLWGHVSURSRVLWLRQVDX&RQVHLOUHODWLYHVDX
développement et à l’animation du Sociétariat, à la promotion de la dimension coopérative de la banque, aux
DFWLRQVG¶XQHEDQTXHTXLUD\RQQHSRXUVRQWHUULWRLUHUpJLRQDOHWTXLIDYRULVHVDVLQJXODULWpFRRSpUDWLYHHW56(

'HPrPHLOVXLWO¶(PSUHLQWH&RRSpUDWLYH 6RFLpWDOHHWOH%LODQ&RRSpUDWLI 56(GHODEDQTXHDXQU{OH
d’inventaire et de suivi des pratiques en la matière et formule, en tant que de besoin, des recommandations et
préconisations, voire des propositions d’actions au Conseil d’administration.

Il est composé des 5 administrateurs suivants :

 0DGDPH(ORGLH+,*21(7&+$38<3UpVLGHQWHYRL[GpOLEpUDWLYH
 0DGDPH6DORXD%(11$*+028&+YRL[GpOLEpUDWLYH
 0RQVLHXU%UXQR&$&+27YRL[GpOLEpUDWLYH
 0DGDPH&KULVWLDQH527+YRL[GpOLEpUDWLYH
 0DGDPH0LFKqOH:$/7(5YRL[GpOLEpUDWLYH

/HFRPLWpV¶HVWUpXQLFLQTIRLVDXFRXUVGHO¶DQQpH

/HVSULQFLSDX[VXMHWVWUDLWpVRQWpWp

5pXQLRQGXMDQYLHU
 Point sur l’évolution du nombre de sociétaires et du capital social
 Point d’avancement sur l’animation du Sociétariat
 Projet d’enveloppe de fonds dédiés
 /HPpFpQDWGHFRPSpWHQFHjOD%3$/&
 Point divers « vie coopérative »
 4X¶HVWFHTX¶XQH©(QWUHSULVHj0LVVLRQª"
 'HOD'pFODUDWLRQGH3HUIRUPDQFH([WUD)LQDQFLqUHDX5DSSRUWGH'XUDELOLWp &65'

5pXQLRQGXPDL
 3UpVHQWDWLRQGHVSLVWHVGHUpÀH[LRQVXUO¶HQYHORSSHGH)RQGVGpGLpV HGGL SDUO¶DJHQFHGHFRPPXQLFDWLRQ
/25:(%

5pXQLRQGXer juillet 2024
 3RLQWVXUO¶pYROXWLRQGX6RFLpWDULDWj¿QPDL
 Point sur l’animation du Sociétariat
 Présentation de la nouvelle Direction de l’Impact de BPCE
 &65'HW5DSSRUWGH'XUDELOLWpGX*URXSHSRLQWG¶pWDSH
 3URJUDPPH75()/(GX*URXSH%3&(
 >(QJDJp56(@pYDOXDWLRQ$)125
 3ODQ©'HV5DFLQHVHW'HV$LOHVªG¶DFFXOWXUDWLRQ56(GHVFROODERUDWHXUV

5pXQLRQGXVHSWHPEUH
 3RLQWVXUO¶pYROXWLRQGX6RFLpWDULDWj¿QMXLOOHW
 3UpVHQWDWLRQGX3{OHµ$/&&RRSpUDWLRQ¶HWGHODSROLWLTXHG¶DFFRPSDJQHPHQWGHODFOLHQWqOHIUDJLOH
 3UpVHQWDWLRQ GX 3{OH µ$/& $FFRPSDJQHPHQW¶ HW GX 3{OH µ0DMHXUV 3URWpJpV¶ HW GHV SROLWLTXHV
d’accompagnement de clientèles vulnérables
 3UpVHQWDWLRQGX3{OHµ$FKDWV5HVSRQVDEOHV¶
 Point sur l’animation du Sociétariat
 Point divers « vie coopérative »
 eWXGHVXUODW\SRORJLHGHV6RFLpWDLUHVGHOD%3$/&



13
5pXQLRQGXGpFHPEUH
3RLQWVXUO¶pYROXWLRQGX6RFLpWDULDWj¿QRFWREUH
3RLQWVXUO¶DQLPDWLRQGX6RFLpWDULDW
(QYHORSSHGHIRQGVGpGLpV(GLL
3RLQWGLYHUV©YLHFRRSpUDWLYHª
3URMHWVHWFKDQWLHUVHWGHOD'LUHFWLRQGHO¶,PSDFW%3&(
3URJUDPPH>(DX±)RUrW±%LRGLYHUVLWp@

1.3.2. Direction générale

1.3.2.1. Mode de désignation

/H&RQVHLOG¶DGPLQLVWUDWLRQQRPPHVXUSURSRVLWLRQGXSUpVLGHQWXQ'LUHFWHXU*pQpUDOTXLH[HUFHVHVIRQFWLRQV
SHQGDQWXQHGXUpHGHFLQTDQV/H'LUHFWHXU*pQpUDOHVWFKRLVLHQGHKRUVGX&RQVHLOG¶DGPLQLVWUDWLRQ6RQ
mandat est renouvelable.

(QDSSOLFDWLRQGHO¶DUWLFOH/GXFRGHPRQpWDLUHHW¿QDQFLHUODQRPLQDWLRQHWOHUHQRXYHOOHPHQWGX
mandat du Directeur Général sont soumis à l’agrément de BPCE.

Directeur Général'RPLQLTXH*$51,(5QpOHMXLQ

'RPLQLTXH*$51,(5DHIIHFWXpO¶HQVHPEOHGHVDFDUULqUHSURIHVVLRQQHOOHDXVHLQGX*URXSHGHV%DQTXHV
Populaires devenu Groupe BPCE.

,O D HQWDPp VRQ SDUFRXUV HQ TXDOLWp GH 5HVSRQVDEOH eWXGHV &UpGLWV j OD %DQTXH 3RSXODLUH$QMRX9HQGpH
DYDQWG¶rWUHGpWDFKpjO¶,QVSHFWLRQ*pQpUDOHGX*URXSH%DQTXH3RSXODLUHSXLVGHUHYHQLUOD%DQTXH3RSXODLUH
$QMRX9HQGpHHQTXDOLWpGH'LUHFWHXUGX'pYHORSSHPHQW

,ODHQVXLWHpWpQRPPp'LUHFWHXU*pQpUDO$GMRLQWHQFKDUJHGHO¶([SORLWDWLRQjOD%DQTXH3RSXODLUH$WODQWLTXH

En 2008, il rejoint la Banque Fédérale des Banques Populaires en qualité de Directeur Adjoint de la Stratégie,
membre du Comité de Direction.

En 2009, il rejoint l’Organe Central BPCE au poste de Directeur de la Coordination Banque Commerciale,
PHPEUHGX&RPLWp([pFXWLIDYDQWG¶rWUHQRPPpHQ'LUHFWHXU*pQpUDOGHOD%DQTXH3RSXODLUHGX6XG
Ouest qui deviendra ultérieurement Banque Populaire Aquitaine Centre Atlantique.

(QGpFHPEUH'RPLQLTXH*$51,(5GHYLHQW'LUHFWHXU*pQpUDOGX3{OH6ROXWLRQV([SHUWLVHV)LQDQFLqUHV
6() HW0HPEUHGX&RPLWpGH'LUHFWLRQ*pQpUDOHGH%3&(

,OHVW'LUHFWHXU*pQpUDOGHOD%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHGHSXLVOHPDL

1.3.2.2. Pouvoirs

/H'LUHFWHXU*pQpUDODVVLVWHDX[UpXQLRQVGX&RQVHLOG¶DGPLQLVWUDWLRQ

/H 'LUHFWHXU *pQpUDO HVW LQYHVWL GHV SRXYRLUV OHV SOXV pWHQGXV SRXU DJLU HQ WRXWH FLUFRQVWDQFH DX QRP GH
la Société. Il exerce ses pouvoirs dans la limite de l’objet social et sous réserve de ceux que la loi attribue
H[SUHVVpPHQWDX[DVVHPEOpHVG¶DFWLRQQDLUHVHWDX&RQVHLOG¶DGPLQLVWUDWLRQ,OJqUHOD6RFLpWpGDQVVRQLQWpUrW
social, en prenant en considération les enjeux sociaux et environnementaux de son activité.

,O UHSUpVHQWH OD 6RFLpWp GDQV VHV UDSSRUWV DYHF OHV WLHUV /D 6RFLpWp HVW HQJDJpH PrPH SDU OHV DFWHV GX
Directeur Général qui ne relèvent pas de l’objet social, à moins qu’elle ne prouve que le tiers savait que
l’acte dépassait cet objet ou qu’il ne pouvait l’ignorer compte tenu des circonstances, étant exclu que la seule
SXEOLFDWLRQGHVVWDWXWVVXI¿VHjFRQVWLWXHUFHWWHSUHXYH

/HV GLVSRVLWLRQV GHV VWDWXWV RX OHV GpFLVLRQV GX &RQVHLO G¶DGPLQLVWUDWLRQ OLPLWDQW OHV SRXYRLUV GX 'LUHFWHXU
Général sont inopposables aux tiers.




14
1.3.3. *HVWLRQGHVFRQÀLWVG¶LQWpUrWV

7RXWDGPLQLVWUDWHXUGRLWLQIRUPHUOHFRQVHLOGHWRXWHVLWXDWLRQGHFRQÀLWG¶LQWpUrWPrPHSRWHQWLHOHWV¶DEVWLHQW
de participer au vote de la délibération correspondante.

Par ailleurs, conformément aux statuts de la Banque Populaire, les conventions intervenant, directement ou
par personne interposée, entre la société et l’un des membres du Conseil d’administration ou le Directeur
*pQpUDOHWSOXVJpQpUDOHPHQWWRXWHSHUVRQQHYLVpHjO¶DUWLFOH/GX&RGHGHFRPPHUFHVRQWVRXPLVHV
à la procédure d’autorisation préalable par le Conseil d’administration puis d’approbation a posteriori par
l’assemblée générale des sociétaires dans les conditions légales et réglementaires.

,OHQHVWGHPrPHSRXUWRXWHFRQYHQWLRQLQWHUYHQDQWHQWUHODVRFLpWpHWXQHDXWUHHQWUHSULVHVLOH'LUHFWHXU
*pQpUDO O¶XQ GHV DGPLQLVWUDWHXUV GH OD VRFLpWp HVW SURSULpWDLUH DVVRFLp LQGp¿QLPHQW UHVSRQVDEOH JpUDQW
administrateur, membre du conseil de surveillance ou, de façon générale, dirigeant de cette entreprise.

&HV FRQYHQWLRQV VRQW VRXPLVHV j O¶DSSUREDWLRQ GH OD SOXV SURFKDLQH $VVHPEOpH *pQpUDOH 2UGLQDLUH GHV
sociétaires.
/HV FRQYHQWLRQV SRUWDQW VXU OHV RSpUDWLRQV FRXUDQWHV HW FRQFOXHV j GHV FRQGLWLRQV QRUPDOHV QH VRQW SDV
soumises à cette procédure.

$XFXQH FRQYHQWLRQ FRQFOXH SDU OD %DQTXH$OVDFH /RUUDLQH &KDPSDJQH Q¶D pWp VRXPLVH j FHV REOLJDWLRQV
SHQGDQWO¶H[HUFLFH YRLUSRLQW&RQYHQWLRQVUpJOHPHQWpHVHWUDSSRUWVSpFLDOGHV&RPPLVVDLUHVDX[
FRPSWHV 

3DU DLOOHXUV HQ DSSOLFDWLRQ GHV RULHQWDWLRQV (XURSHDQ %DQNLQJ$XWKRULW\ (%$  VXU OD JRXYHUQDQFH LQWHUQH
HWGHVRULHQWDWLRQV(XURSHDQ6HFXULWLHVDQG0DUNHW$XWRULW\ (%$(60$ VXUO¶pYDOXDWLRQGHO¶DSWLWXGHGHV
membres de l’organe de direction et des titulaires de postes clés, le Conseil d’administration a adopté une
SROLWLTXHGHSUpYHQWLRQHWGHJHVWLRQGHVFRQÀLWVG¶LQWpUrWVYLVDQWjLGHQWL¿HUHWHQFDGUHUOHVVLWXDWLRQVSRXYDQW
potentiellement entraver la capacité des dirigeants ou du Conseil d’administration à adopter des décisions
REMHFWLYHV HW LPSDUWLDOHV YLVDQW j UpSRQGUH DX PLHX[ DX[ LQWpUrWV GH OD %3 HW j H[HUFHU OHXUV IRQFWLRQV GH
manière indépendante et objective.

1.3.4. Commissaires aux comptes

/HFRQWU{OHGHVFRPSWHVGHOD6RFLpWpHVWH[HUFpSDUDXPRLQVGHX[&RPPLVVDLUHVDX[FRPSWHVWLWXODLUHV
nommés pour six exercices par l’Assemblée Générale Ordinaire et exerçant leur mission dans les conditions
prévues par la loi.

/HPDQGDWGHODVRFLpWp35,&(:$7(5+286(&223(56$8',7 3Z& UHSUpVHQWpHSDU0RQVLHXU$QWRLQH
35,2//$8'&RPPLVVDLUHDX[FRPSWHVWLWXODLUHYLHQGUDjpFKpDQFHORUVGHO¶$VVHPEOpH*pQpUDOH2UGLQDLUH
appelée à statuer en 2028 sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2027.

/HPDQGDWGHODVRFLpWp.30*6$UHSUpVHQWpHSDU0RQVLHXU$UQDXG%285'(,//(HW0RQVLHXU;DYLHU'(
&21,1&.&RPPLVVDLUHDX[FRPSWHVWLWXODLUHYLHQGUDjpFKpDQFHORUVGHO¶$VVHPEOpH*pQpUDOH2UGLQDLUH
appelée à statuer en 2026 sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2025.

/H PDQGDW GH 0DGDPH 5LGKD %(1 &+$0(. &RPPLVVDLUH DX[ FRPSWHV VXSSOpDQW YLHQGUD j pFKpDQFH
lors de l’Assemblée Générale Ordinaire appelée à statuer en 2028 sur les comptes de l’exercice clos le 31
décembre 2027.

/H PDQGDW GH OD VRFLpWp 6(&() UHSUpVHQWpH SDU 0RQVLHXU 2OLYLHU ',(76&+ &RPPLVVDLUH DX[ FRPSWHV
VXSSOpDQW YLHQGUD j pFKpDQFH ORUV GH O¶$VVHPEOpH *pQpUDOH 2UGLQDLUH DSSHOpH j VWDWXHU HQ  VXU OHV
comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2026.
/HVKRQRUDLUHVGHV&RPPLVVDLUHVDX[FRPSWHVVRQW¿[pVGDQVOHVFRQGLWLRQVSUpYXHVSDUOHVGLVSRVLWLRQV
réglementaires.

/HV&RPPLVVDLUHVDX[FRPSWHVVRQWLQYHVWLVGHVIRQFWLRQVHWGHVSRXYRLUVTXHOHXUFRQIqUHQWOHVGLVSRVLWLRQV
légales et réglementaires.




15
/HV &RPPLVVDLUHV DX[ FRPSWHV VRQW FRQYRTXpV j WRXWH DVVHPEOpH GH VRFLpWDLUHV DX SOXV WDUG ORUV GH OD
convocation des sociétaires.

/HV&RPPLVVDLUHVDX[FRPSWHVGRLYHQWrWUHFRQYRTXpVjODUpXQLRQGX&RQVHLOG¶DGPLQLVWUDWLRQDXFRXUVGH
ODTXHOOHVRQWDUUrWpVOHVFRPSWHVGHO¶H[HUFLFH,OVSHXYHQWrWUHFRQYRTXpVjWRXWHDXWUHUpXQLRQGX&RQVHLO
G¶DGPLQLVWUDWLRQROHXUSUpVHQFHSDUDvWRSSRUWXQH


COMMISSAIRES AUX COMPTES TITULAIRES

Noms des Cabinets de
Nom de l’associé Date de
commissaires Adresse
responsable nomination
aux comptes
Assemblée générale
du 19/05/2016
63, rue de Villiers
35,&(:$7(5+286(& Monsieur Antoine (mandat renouvelé
1(8,//<6856(,1(
1 223(56$8',7 3Z& 35,2//$8' à l’AG du
&('(;
17/05/2022)

7RXU(4+2
2 Avenue Gambetta Monsieur Arnaud
.30*6$ Assemblée générale
3$5,6/$'()(16( %285'(,//(HW0RQVLHXU
2 du 28/04/2020
&('(; ;DYLHU'(&21,1&.



COMMISSAIRES AUX COMPTES SUPPLEANTS

Noms des Cabinets de
commissaires Nom de l’associé Date de
Adresse
aux comptes responsable nomination

63, rue de Villiers
0DGDPH5LGKD%(1 1(8,//<6856(,1( Assemblée générale
SO
1 &+$0(. &('(; du 17/05/2022

Assemblée générale
3, rue de Turique du 30/04/2015
BP 5050 (mandat renouvelé
Société SECEF 02OLYLHU',(76&+
2 1$1&<&('(; à l’AG du
20/05/2021)



1.4. Eléments complémentaires
1.4.1. Tableau des délégations accordées pour les augmentations de capital et leur utilisation


Au titre de la partie variable du capital social Modalités


 Plafond du capital social ¼ 9DOHXUGHODSDUW¼


Emission au nominal de parts sociales nouvelles
 Modalités d’augmentation de capital
Incorporation de réserves


 Durée de la délégation 5 ans à compter de l’AGE




16
Utilisation de la délégation du 20 mai 2021

Au titre de la partie variable du capital social Date des délibérations

Enveloppe d’émission de parts sociales d’un
PRQWDQWEUXWGH¼UHSUpVHQWDQW 17 mai 2022
40 000 000 de parts sociales
Enveloppe d’émission de parts sociales d’un
PRQWDQWEUXWGH¼UHSUpVHQWDQW 04 mai 2023
40 000 000 de parts sociales

Enveloppe d’émission de parts sociales d’un
PRQWDQWEUXWGH¼UHSUpVHQWDQW 29 mai 2024
40 000 000 de parts sociales

1.4.2. Tableau des mandats exercés par les mandataires sociaux



Mandataires sociaux Liste des Mandats
ƒ Président du Conseil d’administration de la Banque Populaire Alsace
/RUUDLQH&KDPSDJQH
ƒ Président de la Fondation Nationale des Banques Populaires
ƒ 3UpVLGHQWGHO¶$VVRFLDWLRQ©6RFLpWp6FKRQJDXHUª0XVpH8QWHUOLQGHQ
Monsieur Thierry CAHN GH&2/0$5
ƒ Administrateur de BPCE Payments
ƒ 3UpVLGHQWG¶KRQQHXUGHO¶8QLRQUpJLRQDOHG¶$OVDFHGHV$VVRFLDWLRQVGH
3URIHVVLRQV/LEpUDOHV 81$3/
ƒ $GPLQLVWUDWULFHGHOD%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQH
ƒ 9LFH3UpVLGHQWH ³$WRXWV SRXU 7RXV´  ©,QVHUWLRQ 3URIHVVLRQQHOOH GHV
Madame Saloua
pWXGLDQWVHQVLWXDWLRQG¶KDQGLFDSª 5pJLRQ*UDQG(VW
BENNAGHMOUCH
ƒ 'LUHFWULFHGHO¶8QLYHUVLWp+DXWH$OVDFH 8+$%XVLQHVV6FKRRO 
ƒ $GPLQLVWUDWHXUGHOD%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQH
ƒ Membre du Syndical National de l’Aide Médicale Urgente
0RQVLHXU)UDQoRLV%5$81
ƒ Membre de la Société Française de Médecine d’Urgence
ƒ Administrateur représentant des salariés de la Banque Populaire
Monsieur Bruno CACHOT $OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQH
Madame Emmanuelle ƒ $GPLQLVWUDWULFHGHOD%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQH
CHAMPIGNY ƒ 'LUHFWULFH*pQpUDOHGHV6HUYLFHVjODYLOOHGH0HW]
ƒ $GPLQLVWUDWHXUGHOD%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQH
ƒ 3UpVLGHQWGX*URXSH7(17+25(<
ƒ Membre du bureau de l’Union des Industries Textiles
ƒ Administrateur de l’Institut français de la Mode
ƒ Membre du Conseil d’administration de France Industrie
Monsieur Yves DUBIEF ƒ 0HPEUHGXEXUHDXGHOD&RPPLVVLRQ¿VFDOLWpGX0('() QLYHDX
QDWLRQDO
ƒ 3UpVLGHQWGHO¶,QVWLWXW)UDQoDLVGX7H[WLOHHWGHO¶+DELOOHPHQW
ƒ Président du Comité Français de l’Etiquetage pour l’Entretien des
Textiles




17
ƒ 'LUHFWHXU*pQpUDOGHOD%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH
&KDPSDJQH
ƒ 0HPEUHGX&RQVHLOG¶DGPLQLVWUDWLRQGH1$7,;,6
ƒ Membre du Conseil d’administration de la FNBP
ƒ 3UpVLGHQWGX&RQVHLOG¶DGPLQLVWUDWLRQGH785%26$
ƒ 5HSUpVHQWDQWSHUPDQHQWGHOD%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH
&KDPSDJQHPHPEUHGX&RQVHLOG¶DGPLQLVWUDWLRQGH$/%,$17,7
ƒ 5HSUpVHQWDQWSHUPDQHQWGHOD%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH
Dominique GARNIER &KDPSDJQHPHPEUHGX&RQVHLOG¶DGPLQLVWUDWLRQGH%$7,*(5(
*5283(
ƒ 5HSUpVHQWDQWSHUPDQHQWGHOD%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH
&KDPSDJQHPHPEUHGX&RQVHLOG¶DGPLQLVWUDWLRQGH%3&(
62/87,216,1)250$7,48(6
ƒ 5HSUpVHQWDQWSHUPDQHQWGHOD%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH
&KDPSDJQHPHPEUHGX&RQVHLOG¶DGPLQLVWUDWLRQGH%3&(
,1)2*(5$1&((77(&+12/2*,(6
ƒ $GPLQLVWUDWULFHGHOD%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQH
ƒ 3UpVLGHQWHGHOD6$6&+$03$*1(&+$38<
Madame Elodie HIGONET- ƒ 3UpVLGHQWHGHOD&RRSpUDWLYH9LWLFROH&223(35 DGKpUHQWHj
CHAPUY &223'()5$1&(*5$1'(67


Monsieur Nicolas MINOIS ƒ $GPLQLVWUDWHXUGHOD%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQH

ƒ $GPLQLVWUDWHXUGHOD%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQH
ƒ *pUDQWGH352-(& 6$5/ 
ƒ 0HPEUHGX&RQVHLOGH6XUYHLOODQFHGHOD6&3,)58&7,3,(55(
Monsieur Jean-Pierre ƒ 0HPEUHGX&RQVHLOGH6XUYHLOODQFHGHOD6&3,$(67,$03,(55(
PROCUREUR 5(1'(0(17

ƒ $GPLQLVWUDWHXUGHO¶23+/0©&KDXPRQW+DELWDWª


Monsieur Christophe ƒ Administrateur représentant des salariés de la Banque Populaire
RENNER $OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQH

ƒ $GPLQLVWUDWULFHGHOD%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQH
ƒ *pUDQWHGHOD6RFLpWp3$57<&(17(5
ƒ Membre du Conseil d’administration de l’IUT de Colmar
Madame Christiane ROTH ƒ 0HPEUHpOXHGHODGpOpJDWLRQGH&ROPDUGHOD&&,$/6$&(
(8520(75232/(

ƒ 9LFH3UpVLGHQWHGX6LORGH&ROPDU1HXI%ULVDFK
ƒ $GPLQLVWUDWHXUGX3DUFGHV([SRVLWLRQVGH&ROPDU )LOLDOHGHOD&&,

ƒ $GPLQLVWUDWULFHGHOD%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQH
ƒ 3UpVLGHQWHGHOD6$6(OHFWUL¿FDWLRQ,QGXVWULHOOHGHO¶(VW (,(
Madame Michèle WALTER
ƒ 0HPEUHGXEXUHDX)573
ƒ 3UpVLGHQWHGX65(5$OVDFH




18
1.4.3. &RQYHQWLRQVVLJQL¿FDWLYHV DUWLFOH/GX&RGHGHFRPPHUFH

$XFXQPDQGDWDLUHVRFLDOHWDXFXQDFWLRQQDLUHGLVSRVDQWSOXVGHGHVGURLWVGHYRWHQ¶DVLJQpHQ
GHFRQYHQWLRQDYHFDXWUHVRFLpWpFRQWU{OpHDXVHQVGHO¶DUWLFOH/GX&RGHGHFRPPHUFHSDUOD%DQTXH
3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQH

1.4.4. Projets de résolutions

PREMIÈRE RÉSOLUTION

/¶$VVHPEOpH*pQpUDOH2UGLQDLUHDSUqVDYRLUSULVFRQQDLVVDQFHGXUDSSRUWGX&RQVHLOG¶DGPLQLVWUDWLRQHWGX
rapport général des Commissaires aux comptes, approuve les comptes annuels, à savoir le bilan, le compte
GHUpVXOWDWHWO¶DQQH[HDUUrWpVOHGpFHPEUHWHOVTX¶LOVOXLRQWpWpSUpVHQWpVDLQVLTXHOHVRSpUDWLRQV
traduites dans ces comptes et résumées dans ces rapports.
En conséquence, elle donne pour l’exercice clos le 31 décembre 2024 quitus de leur gestion à tous les
administrateurs.
/¶$VVHPEOpH*pQpUDOHSUHQGDFWHTXHOHVFRPSWHVGHO¶H[HUFLFHpFRXOpSUHQQHQWHQFKDUJHGHVGpSHQVHV
QRQGpGXFWLEOHVGXUpVXOWDW¿VFDOYLVpHVjO¶DUWLFOHGX&RGH*pQpUDOGHV,PS{WVjKDXWHXUGH
HXURVHQWUDvQDQWXQHLPSRVLWLRQVXSSOpPHQWDLUHGHHXURV

DEUXIÈME RÉSOLUTION

/¶$VVHPEOpH*pQpUDOH2UGLQDLUHGpFLGHVXUSURSRVLWLRQGX&RQVHLOG¶DGPLQLVWUDWLRQG¶DIIHFWHUOHEpQp¿FHGH
73 831 966,02 euros de l’exercice de la manière suivante :

%pQp¿FHGHO¶H[HUFLFH ¼
$ODUpVHUYHOpJDOH ¼
Solde 70 140 367,72 €

Auquel s’ajoute :
/HUHSRUWjQRXYHDXDQWpULHXU ¼
3RXUIRUPHUXQEpQp¿FHGLVWULEXDEOHGH ¼

Sur lequel l’Assemblée Générale, sur proposition du Conseil d’administration, décide d’attribuer aux parts
sociales, au titre de l’exercice 2024 :

8QLQWpUrWGHVRLW ¼

/HVROGHGH¼pWDQWUpSDUWLHQWUH

/HUHSRUWjQRXYHDXSRXUXQPRQWDQWGH ¼
/DUpVHUYHVSpFLDOHSRXUXQPRQWDQWGH ¼
/HVDXWUHVUpVHUYHVSRXUXQPRQWDQWGH ¼

/¶$VVHPEOpH*pQpUDOHUHFRQQDvWDYRLUpWpLQIRUPpHTXHFHWLQWpUrWHVWVRXPLVSRXUOHVSHUVRQQHVSK\VLTXHV
UpVLGDQW¿VFDOHPHQWHQ)UDQFHDXSUpOqYHPHQWIRUIDLWDLUHXQLTXH 3)8 GHFRPSRVpG¶XQHSDUWG¶XQH
LPSRVLWLRQ IRUIDLWDLUH j O¶LPS{W VXU OH UHYHQX DX WDX[ GH  HW G¶DXWUH SDUW GHV SUpOqYHPHQWV VRFLDX[
DSSOLFDEOHVDXWDX[GH/H3)8V¶DSSOLTXHGHSOHLQGURLWjGpIDXWG¶RSWLRQSRXUO¶DSSOLFDWLRQGXEDUqPH
SURJUHVVLIGHO¶LPS{WVXUOHUHYHQX DXTXHOV¶DMRXWHQWOHVSUpOqYHPHQWVVRFLDX[DXWDX[GH H[HUFpH
dans le cadre de la déclaration de revenu, étant précisé que cette option est annuelle et globale, dès lors
TX¶HOOHV¶DSSOLTXHjO¶HQVHPEOHGHVUHYHQXVHWJDLQVHQWUDQWGDQVOHFKDPSGX3)8SHUoXVRXUpDOLVpVSDU
WRXVOHVPHPEUHVGXIR\HU¿VFDODXFRXUVG¶XQHPrPHDQQpH

/¶LQWpUrWYHUVpDX[SDUWVVRFLDOHVRXYUHLQWpJUDOHPHQWGURLWjDEDWWHPHQWGHSRXUOHVVRFLpWDLUHVSHUVRQQHV
SK\VLTXHVORUVTXHFHVGHUQLHUVRSWHQWSRXUO¶DVVXMHWWLVVHPHQWGHFHWLQWpUrWDXEDUqPHSURJUHVVLIGHO¶LPS{W
VXUOHUHYHQXHQOLHXHWSODFHGHODWD[DWLRQDXWDX[IRUIDLWDLUHGH

/DPLVHHQSDLHPHQWGHVLQWpUrWVVHUDHIIHFWXpHjFRPSWHUGXMXLQ




19
Conformément à la loi, il est rappelé que le montant des distributions effectuées au titre des trois exercices
précédents, ainsi que celui des revenus éligibles à la réfaction, ont été les suivants :

0RQWDQWWRWDOGHVLQWpUrWV
Exercices clos
distribués aux parts
2021 ¼

2022 ¼

2023 ¼

TROISIÈME RÉSOLUTION
/¶$VVHPEOpH*pQpUDOH2UGLQDLUHDSUqVDYRLUSULVFRQQDLVVDQFHGXUDSSRUWGHJHVWLRQGXJURXSHHWGXUDSSRUW
des Commissaires aux comptes sur les comptes consolidés, approuve les comptes consolidés, tels qu’ils lui
ont été présentés.


QUATRIÈME RÉSOLUTION
/¶$VVHPEOpH *pQpUDOH 2UGLQDLUH DSUqV DYRLU SULV FRQQDLVVDQFH GX UDSSRUW VSpFLDO GHV &RPPLVVDLUHV DX[
FRPSWHVVXUOHVFRQYHQWLRQVYLVpHVjO¶DUWLFOH/GX&RGHGHFRPPHUFHHWVWDWXDQWVXUFHUDSSRUWSUHQG
acte que les conventions conclues et autorisées antérieurement se sont poursuivies et qu’aucune convention
YLVpHjO¶DUWLFOH/GXGLW&RGHQ¶DpWpFRQFOXHDXFRXUVGHO¶H[HUFLFH

CINQUIÈME RÉSOLUTION
/¶$VVHPEOpH *pQpUDOH 2UGLQDLUH DSUqV DYRLU SULV FRQQDLVVDQFH GX UDSSRUW GX &RQVHLO G¶DGPLQLVWUDWLRQ
GpFLGHHQDSSOLFDWLRQGHO¶DUWLFOHGHODORLGXVHSWHPEUHGH¿[HUOHPRQWDQWJOREDOGHVLQGHPQLWpV
compensatrices du temps consacré à l’administration de la coopérative par les membres et le Président du
Conseil à la somme brute de 350 000 euros pour l’année 2025.

SIXIÈME RÉSOLUTION
/¶$VVHPEOpH*pQpUDOH2UGLQDLUHFRQVXOWpHHQDSSOLFDWLRQGHO¶DUWLFOH/GXFRGHPRQpWDLUHHW¿QDQFLHU
après avoir pris connaissance du rapport du Conseil d’administration, émet un avis favorable sur l’enveloppe
globale des rémunérations de toutes natures versées durant l’exercice clos le 31 décembre 2024 aux
FDWpJRULHVGHSHUVRQQHOYLVpHVjO¶DUWLFOH/GXFRGHPRQpWDLUHHW¿QDQFLHUV¶pOHYDQWjHXURV
et concernant 38 personnes.

SEPTIÈME RÉSOLUTION
/¶$VVHPEOpH *pQpUDOH 2UGLQDLUH FRQVWDWH TX¶DX  GpFHPEUH  OH FDSLWDO VRFLDO HIIHFWLI F¶HVWjGLUH
net des remboursements effectués aux parts sociales, s’élève à 1 288 566 382,50 euros, qu’il s’élevait à
1 284 855 832,50 euros au 31 décembre 2023 et qu’en conséquence, il s’est accru de 3 710 550 euros au
cours de l’exercice 2024.

HUITIÈME RÉSOLUTION
/¶$VVHPEOpH *pQpUDOH UDWL¿H OD QRPLQDWLRQ HQ TXDOLWp GH FHQVHXU GH 0DGDPH 6\OYLH 3(7,27 IDLWH j WLWUH
provisoire par le Conseil d’administration lors de sa réunion du 24 octobre 2024.
En conséquence, Madame Sylvie PETIOT exercera lesdites fonctions pour une période de 6 années, qui
SUHQGUD¿QjO¶LVVXHGHODUpXQLRQGHO¶$VVHPEOpH*pQpUDOH2UGLQDLUHGHVVRFLpWDLUHVjWHQLUGDQVO¶DQQpH
pour statuer sur les comptes de l’exercice écoulé.

NEUVIÈME RÉSOLUTION
7RXV SRXYRLUV VRQW GRQQpV DX SRUWHXU G¶XQ H[HPSODLUH G¶XQH FRSLH RX G¶XQ H[WUDLW GX SURFqVYHUEDO GH OD
présente séance pour l’accomplissement de toutes formalités légales de dépôt ou de publicité.




20
2. Rapport de gestion
2.1. Contexte de l’activité

2.1.1. (QYLURQQHPHQWpFRQRPLTXHHW¿QDQFLHU

GpVLQÀDWLRQVDQVUHFHVVLRQHWLQFHUWLWXGHSROLWLTXHHQ)UDQFH

/¶pFRQRPLHPRQGLDOHDHQFRUHpWpUpVLOLHQWHHQWRXWFRPPHHQUHWURXYDQWPrPHXQHSURJUHVVLRQ
GHO¶DFWLYLWpGHO¶DQHQGpSLWGXUpWUpFLVVHPHQWGHVpFKDQJHVLQWHUQDWLRQDX[SDUUDSSRUWDX3,%HWGH
l’émergence de nouvelles incertitudes majeures. En particulier, deux évènements ont marqué l’année : la
GLVVROXWLRQVXUSULVHGHO¶$VVHPEOpHQDWLRQDOHIUDQoDLVHHWO¶pOHFWLRQSUpVLGHQWLHOOHWULRPSKDOHGH'RQDOG7UXPS
DX[eWDWV8QLV/DSURIRQGHGLYHUJHQFHGHVWUDMHFWRLUHVGHFURLVVDQFHHQWUHOHVJUDQGHV]RQHVpFRQRPLTXHV
TXLDYDLWGpMjpWpREVHUYpHMXVTX¶HQV¶HVWUHQIRUFpHHQDI¿FKDQWXQFRQWUDVWHIUDSSDQWOHFRQWLQHQW
HXURSpHQ D FRQWLQXp GH SUHQGUH GX UHWDUG IDFH DX[ VWUDWpJLHV GH FRXUVH j O¶KpJpPRQLH LQGXVWULHOOH PLVHV
HQ°XYUHSDUOD&KLQHHWOHVeWDWV8QLV*OREDOHPHQWODFRQMRQFWXUHPRQGLDOHDVXUWRXWEpQp¿FLpGXUHFXO
GHO¶LQÀDWLRQHWGXG\QDPLVPHH[FHSWLRQQHOGHODGHPDQGHSULYpHDX[eWDWV8QLV(QHIIHWGHVGHX[F{WpV
GH O¶$WODQWLTXH O¶LQÀDWLRQ D pWp YDLQFXH VDQV TX¶XQH UpFHVVLRQ QH VRLW PpFDQLTXHPHQW SURYRTXpH SDU OH
GXUFLVVHPHQWDJUHVVLIGHVWDX[GLUHFWHXUVSDUOD)HGHWOD%&(GHSXLVUHVSHFWLYHPHQWPDUVHWMXLOOHW/H
UHOkFKHPHQWGHVSROLWLTXHVEXGJpWDLUHVSDUWLFXOLqUHPHQWDX[eWDWV8QLVTXLDFRPSHQVpOHIUHLQPRQpWDLUH
DSRUWpO¶DFWLYLWp'HSOXVODGpVLQÀDWLRQDIDYRULVpGHQRXYHDXOHSRXYRLUG¶DFKDWGHVDJHQWVSULYpVGHSDUWHW
d’autre de l’Atlantique.

(QOD&KLQHDFRQ¿UPpXQSURFHVVXVGHUDOHQWLVVHPHQWVWUXFWXUHOWDQGLVTXHO¶pFRQRPLHDPpULFDLQH
a dépassé la prévision d’un simple atterrissage en douceur, grâce au dynamisme toujours insolent de sa
GHPDQGH SULYpH$FRQWUDULROD]RQHHXURV¶HVWUpIXJLpHGDQVXQHSHUVSHFWLYHGHFURLVVDQFHGXUDEOHPHQW
PROOHPDOJUpGHVVLJQHVG¶pFODLUFLHDXSUHPLHUVHPHVWUHjPHVXUHTXHODFULVHpQHUJpWLTXHVHUHOkFKDLW$X[
eWDWV8QLVFRPPHHQ&KLQHOHVG\QDPLTXHVVRQWYHQXHVGHGp¿FLWVSXEOLFVDE\VVDX[2XWUHXQHSROLWLTXH
budgétaire désormais moins expansionniste et les effets négatifs du resserrement monétaire antérieur, l’Europe
DSkWLG¶XQYLROHQWGpFDODJHGHO¶pYROXWLRQGHVHVSUL[GHSURGXFWLRQUHODWLYHPHQWDX[eWDWV8QLVHWVXUWRXWSDU
UDSSRUWjOD&KLQHGXIDLWGHODUpSHUFXVVLRQGHODFULVHpQHUJpWLTXHGH/HUHGpPDUUDJHpFRQRPLTXH
GHOD]RQHHXURDGRQFpWpDVVH]PRGHVWHHQDWWHLJQDQWFRQWUHHQ/HVRXWLHQHVW
HVVHQWLHOOHPHQWYHQXGXFRPPHUFHH[WpULHXUODFRQWULEXWLRQGHODGHPDQGHLQWpULHXUHGHPHXUDQWLQVXI¿VDQWH
PDOJUpODGpVLQÀDWLRQDYHFGHVWDX[G¶pSDUJQHGHVPpQDJHVQHWWHPHQWVXSpULHXUVjOHXUPR\HQQHKLVWRULTXH
dans les quatre principaux pays.

/D )UDQFH HVW HQWUpH GDQV XQH VLWXDWLRQ LQFRQQXH G¶LQFHUWLWXGH UDGLFDOH j OD IRLV pFRQRPLTXH HW SROLWLTXH
DSUqVODGLVVROXWLRQGHO¶$VVHPEOpHQDWLRQDOHGXMXLQ/DFUpGLELOLWpEXGJpWDLUHGpMjHQWDFKpHSDUXQGp¿FLW
SXEOLFQRQDQWLFLSpjGX3,%HQHWSDUODGpJUDGDWLRQGHODQRWHVRXYHUDLQHSDUO¶DJHQFHDPpULFDLQH
ODSOXVSXLVVDQWH6WDQGDUG 3RRU¶VSXLVFHOOHGH0RRG\¶VHVWHQHIIHWGHYHQXHODSULQFLSDOHYLFWLPHG¶XQH
FDPSDJQHpOHFWRUDOHGHSURPHVVHVGHUXSWXUHVDQVYpULWDEOHFRQWUHSDUWLHHQPDWLqUHGH¿QDQFHPHQW$YHF
ODFHQVXUHGXJRXYHUQHPHQWGXHUPLQLVWUH0LFKHO%DUQLHUOHGpFHPEUHO¶LQFHUWLWXGHSROLWLTXHPDOJUpOD
QRPLQDWLRQ GH )UDQoRLV %D\URX D SULV OH UHODLV GHV FUDLQWHV LQÀDWLRQQLVWHV /H Gp¿FLW SXEOLF D G¶DLOOHXUV GH
QRXYHDXGpUDSpDWWHLJQDQWGX3,%HQ/¶pFDUWGHWDX[VRXYHUDLQVDYHFO¶$OOHPDJQHDDWWHLQWSUqV
GHSRLQWVGHEDVH SE DSUqVODGLVVROXWLRQGHO¶$VVHPEOpHQDWLRQDOHFRQWUHVHXOHPHQWSEDXSDUDYDQW

/H3,%IUDQoDLVDFU€GHFRPPHHQ,ODEpQp¿FLpGHODIRUWHH[SDQVLRQGHVGpSHQVHVSXEOLTXHV
et d’une contribution record du commerce extérieur, cette dernière étant surtout liée au recul des importations.
,O D pWp DUWL¿FLHOOHPHQW GRSp SDU O¶LPSDFW GX GpURXOHPHQW GHV -HX[ 2O\PSLTXHV HW 3DUDO\PSLTXHV j 3DULV
DX WURLVLqPH WULPHVWUH ¬ FRQWUDULR O¶DWWHQWLVPH IDLVDQW SODFH j GH OD Gp¿DQFH O¶LQYHVWLVVHPHQW SURGXFWLI D
UHFXOp GX IDLW GX GXUFLVVHPHQW GHV FRQGLWLRQV GH ¿QDQFHPHQW HW G¶XQH IULORVLWp DFFUXH GHV DFWHXUV SULYpV
/DFRQVRPPDWLRQDSURJUHVVpTXDVLPHQWFRPPHHQDORUVPrPHTXHOHVPpQDJHVRQWFRQQXGHQHWV
JDLQVGHSRXYRLUG¶DFKDW DSUqV IDYRULVpSDUOHUHÀX[GHVSUL[&RPSWHWHQXGHO¶DFFURLVVHPHQW
JpQpUDO GH O¶LQFHUWLWXGH HW SUREDEOHPHQW GX ULVTXH j WHUPH G¶XQH KDXVVH GHV LPS{WV IDFH j OD GpULYH GHV
¿QDQFHVSXEOLTXHVOHWDX[G¶pSDUJQHGHVPpQDJHVDDXJPHQWpjVRLWXQQLYHDXVXSpULHXUGHSRLQWV
j FHOXL G¶DYDQW OD FULVH VDQLWDLUH /¶LQYHVWLVVHPHQW LPPRELOLHU GHV PpQDJHV HVW WRXMRXUV GHPHXUp HQ IRUWH
contraction.

/¶LQÀDWLRQTXDQWjHOOHV¶HVWQHWWHPHQWUHSOLpHGXIDLWGXUDOHQWLVVHPHQWVXUXQDQGHVSUL[GHO¶DOLPHQWDWLRQ
GHVSURGXLWVPDQXIDFWXUpVGHO¶pQHUJLHHWGHVVHUYLFHVQRWDPPHQWGDQVOHVWpOpFRPPXQLFDWLRQVO¶DQ


21
HQPR\HQQHDQQXHOOHFRQWUHHQHWHQ/HWDX[GHFK{PDJHV¶HVWVWDELOLVpjHQYLURQ
FRQWUHHQUHÀpWDQWDLQVLXQHKDXVVHGHO¶HPSORLSURFKHGHFHOOHGHODSRSXODWLRQDFWLYH
214 000 emplois nets ont été créés en un an, pour 256 000 actifs supplémentaires, selon l’Insee.

&RQFHUQDQWODSROLWLTXHPRQpWDLUHODUpVLVWDQFHGHODGHPDQGHLQWHUQHHWGHO¶LQÀDWLRQGDQVOHVVHUYLFHVDX[
eWDWV8QLVDSRXVVpOD)HGjUHSRUWHUjVHSWHPEUHO¶DPRUFHGHVEDLVVHVGHVWDX[GLUHFWHXUVSUpFpGHPPHQW
SUpYXHV HQ  /D )HG D HIIHFWXp WURLV UpGXFWLRQV VXFFHVVLYHV XQH GH  SE HQ VHSWHPEUH SOXW{W
LQKDELWXHOOHHQDPSOHXUSXLVGHX[GHSEHQQRYHPEUHHWHQGpFHPEUHVRLWXQWRWDOGHSESRUWDQWOHV
WDX[GLUHFWHXUVj¿QGpFHPEUHGDQVODIRXUFKHWWHGHFRQWUHDXSDUDYDQW/D%&(
a entamé son processus d’assouplissement monétaire dès le 6 juin, avant la Fed et pour la première fois de
VRQKLVWRLUHTXLWWHjSURYRTXHUXQHUHPRQWpHWHPSRUDLUHGXFKDQJHGXGROODUIDFHjO¶HXUR&HWWHGpFLVLRQ
pWDLWPRWLYpHSDUXQGp¿FLWHXURSpHQVWUXFWXUHOHQJDLQVGHSURGXFWLYLWpODIDLEOHVVHGHODGHPDQGHLQWHUQHHW
OHUHFXOSOXVLPSRUWDQWTX¶RXWUH$WODQWLTXHGHO¶LQÀDWLRQ(QVXLWHWURLVEDLVVHVVXSSOpPHQWDLUHVGHSERQW
été opérées en septembre, octobre et décembre, soit un recul total de 100 pb sur l’année, le taux de la facilité
GHGpS{WOHWDX[GHUH¿QDQFHPHQWHWOHWDX[GHSUrWPDUJLQDOpWDQWUDPHQpVUHVSHFWLYHPHQWjHW
OHGpFHPEUH/¶pFDUWGHSEHQIDYHXUGHVWDX[GLUHFWHXUVDPpULFDLQVOHG\QDPLVPHpFRQRPLTXH
H[FHSWLRQQHOGHVeWDWV8QLVHWO¶DQWLFLSDWLRQG¶XQHFURLVVDQFHSOXVIDYRUDEOHDYHFO¶pOHFWLRQGH'RQDOG7UXPS
ont donc nourri la faiblesse de l’euro face au dollar, ce dernier se situant à 1,04 dollar le 30 décembre 2024,
FRQWUHHQYLURQGROODUHQ¿Q  /D%&(DpJDOHPHQWDPRUFpGqVOHVHFRQGVHPHVWUHODVRUWLHGX
SURJUDPPH3(33G¶DFTXLVLWLRQVG¶DFWLIVODQFpGXUDQWODSDQGpPLHDXU\WKPHG¶XQGpVHQJDJHPHQWSUXGHQW
GH0G¼SDUPRLV

(QGpSLWGXQHWUHÀX[GHO¶LQÀDWLRQOHVWDX[jDQVGHSDUWHWG¶DXWUHGHO¶$WODQWLTXHRQWUHERQGLDSUqVOHXU
IRUWHGpWHQWHGH¿QHQUDLVRQGXUHSRUWDXVHFRQGVHPHVWUHG¶XQSURFHVVXVGHGHVVHUUHPHQWPRQpWDLUH
¿QDOHPHQWPRLQVLQWHQVHTX¶LQLWLDOHPHQWDQWLFLSp/¶2$7DQVDpWpHQPR\HQQHDQQXHOOHGHFRPPH
HQ,ODFHSHQGDQWDWWHLQWOHMXLQHWD¿QLjOHGpFHPEUHGXIDLWG¶XQHSULPHGHULVTXH
accrue de près de 83 pb avec l’Allemagne, malgré le recul de 100 pb du taux de facilité de dépôt de la BCE.
(Q¿QOH&$&DQHWWHPHQWSkWLGHODGLVVROXWLRQGHO¶$VVHPEOpHQDWLRQDOHHWGHO¶LQFHUWLWXGHWDQWSROLWLTXH
TXHEXGJpWDLUH,ODUHFXOpGHHQ HQ DWWHLJQDQWOHGpFHPEUHFRQWUH
SRLQWV¿Q

2.1.2. Faits majeurs de l’exercice

2.1.2.1. Faits majeurs du Groupe BPCE

/¶DQQpHDpWpPDUTXpHSDUOHODQFHPHQWGXSURMHWVWUDWpJLTXHVISION 2030 qui marque le début d’un
QRXYHDXFKDSLWUHGDQVO¶KLVWRLUHGX*URXSH%3&(VISION 2030 trace les grandes priorités stratégiques du
groupe et de ses métiers d’ici à 2030 à travers trois piliers :

• Forger notre croissance pour le temps long ;
• 'RQQHUjQRVFOLHQWVFRQ¿DQFHGDQVOHXUDYHQLU
• Exprimer notre nature coopérative sur tous les territoires.

/HQRXYHDXPRGqOHGHFURLVVDQFHGXJURXSHVHGpSORLHGDQVWURLVJUDQGVFHUFOHVJpRJUDSKLTXHVHWV¶DSSXLH
à la fois sur la croissance organique, des acquisitions et des partenariats :

• en France, devenir la banque d’un Français sur quatre et la première banque des professionnels et des
entreprises ;
• HQ(XURSHGHYHQLUXQOHDGHUGHVVHUYLFHV¿QDQFLHUV
• dans le Monde, devenir un acteur incontournable au service de modèles économiques plus durables.

Dans l’ensemble de ses métiers, le groupe engage la révolution de l’impact, en accompagnant tous ses clients
grâce à la force de ses solutions locales : c’est l’impact pour tous.

VISION 2030HVWDVVRUWLG¶REMHFWLIVFRPPHUFLDX[¿QDQFLHUVHWH[WUD¿QDQFLHUVjKRUL]RQ

En 2024, plusieurs opérations structurantes ont été menées HQ WRWDOH FRKpUHQFH DYHF FHV DPELWLRQV
stratégiques.



22
En avril, le groupe a signé un protocole d’accord avec Société Générale en vue d’acquérir les activités de Société
*pQpUDOH(TXLSPHQW)LQDQFH 6*() ¿OLDOHVSpFLDOLVpHGDQVOH¿QDQFHPHQWORFDWLIGHELHQVG¶pTXLSHPHQW
¬O¶LVVXHGHFHSURMHWG¶DFTXLVLWLRQTXLFRQVWLWXHODSOXVLPSRUWDQWHRSpUDWLRQGHFURLVVDQFHH[WHUQHSRXUOH
JURXSH GHSXLVVDFUpDWLRQFHOXLFL GHYLHQGUD OH OHDGHU GXOHDVLQJ GHELHQV G¶pTXLSHPHQW HQ(XURSH DYHF
GHVHQFRXUVWRWDX[GHSOXVGHPLOOLDUGVG¶HXURVHWGHVSDUWVGHPDUFKpVLJQL¿FDWLYHVGDQVFKDFXQGHV
SULQFLSDX[PDUFKpVHXURSpHQV(QPDUVOHSURMHWVHFRQFUpWLVHGDQVOHUHVSHFWGXFDOHQGULHUSUpYXSDU
la naissance de BPCE Equipment Solutions.

7RXMRXUV GDQV OH PpWLHU GX OHDVLQJ %3&( /HDVH HW OD %DQTXH HXURSpHQQH G¶LQYHVWLVVHPHQW RQW VLJQp XQ
SDUWHQDULDW¿QDQFLHUSRUWDQWVXUXQHHQYHORSSHGHPLOOLRQVG¶HXURVXQHSUHPLqUHHQ)UDQFH&HWWHRSpUDWLRQ
SHUPHWDX*URXSH%3&(GHGpYHORSSHUOH¿QDQFHPHQWGHSURMHWVGHPRELOLWpG¶HI¿FDFLWppQHUJpWLTXHHWGH
production d’énergies renouvelables en autoconsommation de ses clients professionnels, PME et ETI.

Autre temps fort, le Groupe BPCE a annoncé en juin le projet de création d’un partenariat stratégique dans les
SDLHPHQWVDYHF%133DULEDV OLUHSOXVEDV 

La stratégie de développement de nouveaux partenariats s’est concrétisée en 2024 grâce à deux initiatives
G¶HQYHUJXUH'¶DERUG%DQTXH3RSXODLUHHW&DLVVHG¶eSDUJQHRQWDQQRQFpOHODQFHPHQWG¶XQHQRXYHOOHRIIUH
exclusive de télésurveillance avec Verisure. Cette offre, qui s’adresse également aux professionnels pour
leurs locaux, est déployée dans six banques du groupe. Elle comprend à la fois la location des matériels ainsi
TXHGHVVHUYLFHVGHVXUYHLOODQFHKHW-(QVXLWHOH*URXSH%3&(DYHF%DQTXH3RSXODLUHHW&DLVVH
G¶eSDUJQHHW2QH\RQWQRXpXQSDUWHQDULDWDYHF/HUR\0HUOLQD¿QG¶RIIULUjOHXUVFOLHQWVXQSDUFRXUVFOpHQ
PDLQ OLUHSOXVEDV 

Répondre aux besoins immédiats de ses clients reste une priorité pour le groupe qui s’est mobilisé en
faveur du logement.

3UHPLHUV¿QDQFHXUVGHO¶LPPRELOLHUUpVLGHQWLHOHQ)UDQFH%DQTXH3RSXODLUHHW&DLVVHG¶eSDUJQHRQWLQQRYp
pour faciliter l’accession à la propriété des particuliers primo accédants âgés de moins de 36 ans, en leur
SHUPHWWDQWG¶HPSUXQWHUGDYDQWDJHSRXUO¶DFKDWGHOHXUUpVLGHQFHSULQFLSDOHHWGHGLIIpUHUGDQVOHWHPSVOH
UHPERXUVHPHQWGXFDSLWDOGDQVODOLPLWHGHjGXPRQWDQWWRWDO¿QDQFp

Engagé en faveur de la transition environnementale, le Groupe BPCE a accompagné Verkor dans le
¿QDQFHPHQWGHVDJLJDIDFWRU\GHEDWWHULHVSRXUYpKLFXOHVpOHFWULTXHVj'XQNHUTXH/HJURXSHDQRWDPPHQWDJL
HQTXDOLWpG¶DUUDQJHXUSULQFLSDOPDQGDWpVHQLRU'¶XQHFDSDFLWpGH*ZKODJLJDIDFWRU\VHUDRSpUDWLRQQHOOH
HQHWSURGXLUDGHVEDWWHULHVEDVFDUERQHDYHFXQHHPSUHLQWHHQYLURQQHPHQWDOHSDUPLOHVSOXVIDLEOHV
au monde.

'DQVODPrPHG\QDPLTXHOD%DQTXHHXURSpHQQHG¶LQYHVWLVVHPHQWOH)RQGVHXURSpHQG¶LQYHVWLVVHPHQWHW
OH*URXSH%3&(UHQIRUFHQWOHXUSDUWHQDULDWD¿QGHVRXWHQLUOH¿QDQFHPHQWGHO¶LQQRYDWLRQHWGHODWUDQVLWLRQ
pQHUJpWLTXHGHV30(HW(7,HQ)UDQFH'HX[LQLWLDWLYHVGH¿QDQFHPHQWRQWDLQVLpWpVLJQpHVSRXUOHV%DQTXHV
3RSXODLUHV HW OHV &DLVVHV G¶eSDUJQH D¿Q G¶DFFRPSDJQHU WRXMRXUV SOXV OHV 30( HW (7, GDQV OHXUV SURMHWV
G¶LQQRYDWLRQGHUHFKHUFKHHWGHWUDQVLWLRQpQHUJpWLTXHDYHFXQHHQYHORSSHWRWDOHGHSOXVG¶XQPLOOLDUGG¶HXURV

Avec le lancement des comptes à terme CATVair et CATVert, les Banques Populaires et les Caisses
G¶eSDUJQH SURSRVHQW j OHXUV FOLHQWV GH GHYHQLU JUkFH j OHXU pSDUJQH DFWHXUV GH OD WUDQVLWLRQ pQHUJpWLTXH
GDQV OHXUV UpJLRQV &KDTXH HXUR FROOHFWp SDU O¶LQWHUPpGLDLUH GH FHWWH QRXYHOOH JDPPH G¶pSDUJQH EDQFDLUH
YHUWHSDUWLFLSHjGHV¿QDQFHPHQWVGHSURMHWVTXLFRQWULEXHQWjODWUDQVLWLRQpQHUJpWLTXHHWHQYLURQQHPHQWDOH
(Q¿QOH*URXSH%3&(PHPEUHGHOD1HW=HUR%DQNLQJ$OOLDQFH 1=%$ DSXEOLpGHQRXYHDX[HQJDJHPHQWV
GHGpFDUERQDWLRQGDQVFLQTQRXYHDX[VHFWHXUV O¶DOXPLQLXPO¶DYLDWLRQO¶LPPRELOLHUFRPPHUFLDOO¶LPPRELOLHU
UpVLGHQWLHO HW O¶DJULFXOWXUH  HW DQQRQFp XQ pODUJLVVHPHQW GX SpULPqWUH GH VHV REMHFWLIV GDQV WURLV VHFWHXUV
O¶DXWRPRELOHO¶DFLHUHWOHFLPHQW /HJURXSHDI¿FKHGpVRUPDLVXQHDPELWLRQGHGpFDUERQDWLRQVXUOHVRQ]H
secteurs les plus émissifs en carbone.

(Q¿Qle Groupe BPCE restera le premier Partenaire Premium des Jeux Olympiques et Paralympiques
de Paris 2024, qui ont suscité un engouement planétaire. Il a apporté une contribution décisive à leur réussite
jWUDYHUVOH¿QDQFHPHQWG¶LQIUDVWUXFWXUHVFOpVODFRQFHSWLRQGHODSOXVJUDQGHELOOHWWHULHDXPRQGHRXHQFRUH
OHVRXWLHQGHDWKOqWHVHWSDUDDWKOqWHV3UpVHQWHVVXUWRXVOHVWHUULWRLUHVOHV%DQTXHV3RSXODLUHVHWOHV
&DLVVHVG¶eSDUJQHRQWpJDOHPHQWpWp3DUUDLQVRI¿FLHOVGX5HODLVGHOD)ODPPH2O\PSLTXHHW3DUDO\PSLTXH
qui a réuni plus de 8,5 millions de personnes au bord des routes.




23
L’activité des deux réseaux Banque Populaire et Caisse d’Épargne a été soutenue avec la conquête
de 846 000 nouveaux clients$¿QGHUpSRQGUHDX[EHVRLQVHWSUpRFFXSDWLRQVGHOHXUVFOLHQWqOHVOHVGHX[
UpVHDX[ RQW ODQFp GH QRXYHOOHV RIIUHV LQQRYDQWHVGDQV GHV GRPDLQHV LGHQWL¿pV FRPPH SULRULWDLUHV GDQV
VISION 2030, notamment le logement et la santé.

Concernant l’activité des Banques Populaires :

Banque Populaire a notamment renforcé son engagement auprès de trois clientèles clés : les entrepreneurs,
les professionnels de la santé et les agriculteurs et viticulteurs. Elle a également déployé une nouvelle stratégie
à destination des jeunes.

Pour les entrepreneurs, elle propose désormais un dispositif d’intéressement responsable inédit en France.
Développé en collaboration avec Natixis Interépargne, il permet d’associer tous les salariés aux résultats de
O¶HQWUHSULVHHWGHERQL¿HUODSULPHG¶LQWpUHVVHPHQWJUkFHjO¶DWWHLQWHGHFULWqUHV56(

'DQVOHPrPHWHPSVHOOHDODQFpXQHRIIUHFRPSOqWHHWLQQRYDQWHGpGLpHDX[MHXQHVHQWUHSUHQHXUVFRPELQDQW
l’ouverture d’un compte bancaire personnel et d’un compte professionnel à un tarif compétitif, un conseil dédié
HWGHVVHUYLFHVH[WUDEDQFDLUHV

(Q¿Q %DQTXH 3RSXODLUH D UpDI¿UPp VRQ HQJDJHPHQW DXSUqV GHV HQWUHSULVHV LQQRYDQWHV j WUDYHUV WURLV
initiatives clés : la signature d’un partenariat avec l’association Start Industrie et deux nouveaux accords de
¿QDQFHPHQWDYHFOD%DQTXHHXURSpHQQHG¶LQYHVWLVVHPHQWHWOH)RQGVHXURSpHQG¶LQYHVWLVVHPHQW%DQTXH
Populaire renforce ainsi son positionnement auprès des entreprises innovantes qui s’appuie notamment sur
VD¿OLqUH1H[W,QQRY

Pour les professionnels de santé%DQTXH3RSXODLUHDODQFpGHX[GLVSRVLWLIVXQHSODWHIRUPHDI¿QLWDLUHGH
FRQVHLOVHWG¶H[SHUWLVHV1(;76$17(HWXQ¿QDQFHPHQWGpGLpSRXUIDFLOLWHUOHXULQVWDOODWLRQHQSDUWHQDULDW
avec la Banque européenne d’investissement. Dans ce cadre, une enveloppe de 150 millions d’euros est mise
jGLVSRVLWLRQD¿QGHIDFLOLWHUO¶LQVWDOODWLRQGHVSURIHVVLRQQHOVGHVDQWpHWDLQVLUHQIRUFHUO¶DFFqVDX[VRLQVGHV
patients.

'DQVOHPrPHWHPSV%DQTXH3RSXODLUHV¶HVWDVVRFLpHj)UDQFH%LRWHFKO¶DVVRFLDWLRQGHVHQWUHSUHQHXUVGH
l’innovation dans la santé, en tant que partenaire bancaire privé exclusif, pour encourager le développement
HWODSpUHQQLVDWLRQGXWLVVXG¶HQWUHSULVHVVWDUWXSVHW30(TXLLQQRYHQWTXRWLGLHQQHPHQWHQ)UDQFHGDQVOH
secteur de la santé.

(Q¿Q D¿Q GH UpSRQGUH j O¶HQMHX VRFLpWDO PDMHXU GH OD GpVHUWL¿FDWLRQ PpGLFDOH %DQTXH 3RSXODLUH IDYRULVH
O¶LQVWDOODWLRQGHQRXYHDX[SUDWLFLHQVJUkFHDX3UrW=pUR'pVHUW0pGLFDO

Pour les agriculteurs, les Banques Populaires ont lancé plusieurs mesures pour les aider à faire face à des
GLI¿FXOWpVGHWUpVRUHULH&KDTXHFOLHQWDJULFXOWHXUSHXWEpQp¿FLHUG¶XQHpWXGHSHUVRQQDOLVpHGHVDVLWXDWLRQD¿Q
G¶LGHQWL¿HUOHVVROXWLRQVOHVSOXVDGDSWpHV PLVHHQSODFHG¶XQ¿QDQFHPHQWFRXUWWHUPHGDQVGHVFRQGLWLRQV
H[FHSWLRQQHOOHVjWDX[SUpIpUHQWLHOHWSRXUXQHGXUpHPD[LPXPGHPRLVDGDSWDWLRQGHVpFKpDQFHVGHV
SUrWVH[LVWDQWVYRLUHDPpQDJHPHQWGHODGHWWHOLPLWDWLRQDXUHFRXUVDX[JDUDQWLHVSHUVRQQHOOHV« 

(Q¿Qles Banques Populaires ont déployé leur nouvelle stratégie à destination des jeunes autour de
trois initiatives : le lancement du package jeunes entrepreneurs, la mise en place de la gratuité des opérations
jO¶LQWHUQDWLRQDOHWOHODQFHPHQWGHO¶RIIUHGHVRXWLHQVFRODLUH1DWKDQSRXUOHVHQIDQWVGHOHXUVFOLHQWV

Concernant l’activité des Caisses d’Épargne :

Caisse d’Épargne s’est mobilisée pour répondre aux besoins de tous ses clients grâce à de multiples initiatives
innovantes.

Concernant le logementGHX[GLVSRVLWLIVVSpFL¿TXHVRQWpWpODQFpVD¿QGHfavoriser l’acquisition de la
résidence principale des primo-accédants*UDQGLR]XQSUrWpYROXWLITXLSHUPHWGHJDJQHUMXVTX¶jGH
capacité d’emprunt avec des mensualités de départ plus faibles ; le bail réel solidaire, qui rend l’accession à
ODSURSULpWpSOXVDERUGDEOHGHjHQPR\HQQHJUkFHjODGLVVRFLDWLRQGXIRQFLHUHWGXEkWLDLQVLTX¶j
une TVA réduite.

7RXMRXUVSRXUUHQIRUFHUO¶DFFRPSDJQHPHQWGHVFOLHQWVGDQVO¶DFKDWGHOHXUELHQLPPRELOLHU&DLVVHG¶eSDUJQH
DODQFpOHSUrW3URSULR]TXLDYHFXQGLIIpUpGHUHPERXUVHPHQWGHjSHUPHWG¶HPSUXQWHUGDYDQWDJH
sans alourdir la mensualité de départ.

24
$¿QGHUpSRQGUHjO¶HQMHXPDMHXUGHODUpQRYDWLRQpQHUJpWLTXHGHVFRSURSULpWpV&DLVVHG¶eSDUJQHDODQFp
GHQRXYHOOHVVROXWLRQVGH¿QDQFHPHQWGpGLpHVGRQWO¶(&237=&RSURSULpWpV/¶(FXUHXLODpJDOHPHQWODQFpOH
premier baromètre de la transition écologique auprès du grand public, des professionnels, des entreprises et
GHVFROOHFWLYLWpV¬FHWWHRFFDVLRQ&DLVVHG¶eSDUJQHDDQQRQFpFRQVDFUHUPLOOLDUGVG¶HXURVjODWUDQVLWLRQ
pFRORJLTXHGDQVOHVWHUULWRLUHVHQ'DQVOHPrPHWHPSVSUqVGHGLDORJXHVVWUDWpJLTXHV(6*RQW
pWpPHQpVSDUOHV&DLVVHVG¶eSDUJQH

&HVPRPHQWVG¶pFKDQJHSULYLOpJLpVDYHFOHVFOLHQWVHQWUHSULVHSRUWHQWVXUOHXUPDWXULWpVXUOHVHQMHX[(6*HW
SHUPHWDLQVLGHPLHX[OHVDFFRPSDJQHUGDQVOHXUGpPDUFKH

Plusieurs initiatives ont été menées en direction des entrepreneurs.$LQVLXQHRIIUHGpGLpHDX[PLFUR
HQWUHSUHQHXUVHVWHQFRXUVGHGpSORLHPHQWGDQVOHVTXLQ]H&DLVVHVG¶eSDUJQH(OOHOHXUSHUPHWHQPRLQV
de dix minutes, de demander l’ouverture de leur compte professionnel en ligne pour accéder à l’essentiel des
VHUYLFHV YLD XQH DSSOLFDWLRQ XQLTXH SUR  SHUVR HW GH EpQp¿FLHU GH O¶H[SHUWLVH G¶XQ FRQVHLOOHU GpGLp 'DQV
OHPrPHWHPSV&DLVVHG¶eSDUJQHDLPDJLQpDYHFOD¿QWHFKIUDQoDLVHL3DLG7KDWXQHVROXWLRQGpGLpHjOD
JHVWLRQFRPSWDEOHHW¿QDQFLqUHDLQVLTX¶jODIDFWXUDWLRQpOHFWURQLTXHGHVHQWUHSULVHV(Q¿Q&DLVVHG¶eSDUJQH
DDQQRQFpOHODQFHPHQWG¶XQIRQGVGHGHWWHSULYpHGHPLOOLRQVG¶HXURVSRXU¿QDQFHUOHGpYHORSSHPHQW
des ETI françaises dans les territoires.

Toujours aux côtés des professionnels de santé, &DLVVH G¶eSDUJQH D VLJQp XQ SDUWHQDULDW DYHF OD
%DQTXHHXURSpHQQHG¶LQYHVWLVVHPHQW'DQVFHFDGUHXQHHQYHORSSHGHPLOOLRQVG¶HXURVGHSUrWVjWDX[
ERQL¿pVSHUPHWWUDG¶DFFRPSDJQHUOHVQRXYHOOHVLQVWDOODWLRQVHWOHVSURMHWVGHGpYHORSSHPHQWG¶DFWLYLWpGHV
SURIHVVLRQQHOVGHVDQWpVXUWRXWOHWHUULWRLUH&DLVVHG¶eSDUJQHSURSRVHpJDOHPHQWXQ©SUrWjSDOLHUVªDYHF
GHVPHQVXDOLWpVSURJUHVVLYHVXQHRIIUHGHFUpGLWEDLOPRELOLHUSRXUV¶pTXLSHUGHPDWpULHOPpGLFDOGHSRLQWH
HWYLDVRQSDUWHQDLUH6DQWp3URVXQHVROXWLRQGHJHVWLRQGXWLHUVSD\DQWHWG¶RSWLPLVDWLRQGHWUpVRUHULH(Q¿Q
l’Ecureuil a lancé SantExpert, un espace en ligne dédié aux professionnels de santé proposant notamment
des actualités sur leur secteur, des outils utiles et des informations pratiques.

L’activité de BPCE Assurances a été dynamique en 2024 :

En assurance de personnes, la collecte brute atteint 15,1 milliards d’euros en épargne, en croissance de
SDUUDSSRUWjO¶DQQpHSUpFpGHQWH'HX[QRXYHOOHVpPLVVLRQVG¶HPSUXQWREOLJDWDLUHSDUOH*URXSH%3&(HW
Natixis ont été lancées aux 1er et 2e trimestres. Ces campagnes ont été un succès commercial : 3,7 milliards
G¶HXURVRQWDLQVLpWpFROOHFWpVHQDVVXUDQFHYLHSDUOHVUpVHDX[%DQTXH3RSXODLUHHW&DLVVHG¶eSDUJQH(Q
DVVXUDQFH GHV HPSUXQWHXUV $'(  O¶RIIUH D GRXEOHPHQW pYROXp DYHF WRXW G¶DERUG O¶DMRXW G¶XQH QRXYHOOH
JDUDQWLH©$LGHjODIDPLOOHªTXLSHUPHWORUVTX¶XQHIDPLOOHDVVXUpHHVWFRQIURQWpHjODPDODGLHDXKDQGLFDS
RXjXQDFFLGHQWJUDYHG¶XQGHVHVHQIDQWVG¶DOOpJHUODVLWXDWLRQpFRQRPLTXHGXIR\HUHQSUHQDQWHQFKDUJH
XQHSDUWLHGHVpFKpDQFHVGHVRQSUrWHQVXLWHOHVSHUVRQQHVD\DQWVXUPRQWpXQFDQFHUGXVHLQHWHQSKDVH
de rémission peuvent dorénavant souscrire un contrat d’assurance emprunteur pour un projet immobilier ou
SURIHVVLRQQHOVDQVVXUSULPHHWH[FOXVLRQPrPHSDUWLHOOHHWVDQVDWWHQGUHOHGpODLOpJDOGHFLQTDQV¿[pSDU
la loi.

L’activité d’assurances IARD DHQUHJLVWUpXQERQQLYHDXGHSURJUHVVLRQGHODFOLHQWqOHWDQWVXUOHVPDUFKpV
GHVSDUWLFXOLHUV  TXHGHVSURIHVVLRQQHOV  &RQFHUQDQWSOXVVSpFL¿TXHPHQWOHUpVHDXGHV&DLVVHV
G¶eSDUJQHGHFOLHQWVVRQWDXMRXUG¶KXLpTXLSpVHQVROXWLRQV,$5'3UpYR\DQFH

Plusieurs temps forts ont marqué l’année :

• OH GpSORLHPHQW GHV SURGXLWV ,$5' GDQV OHV UpVHDX[ GH OD 6%( ¿OLDOH FRPPXQH GH OD %5(' %DQTXH
3RSXODLUHHWGHOD%DQTXH3RSXODLUH9DOGH)UDQFH GX&UpGLW&RRSpUDWLIHWGHOD%5('%DQTXH3RSXODLUH
\FRPSULVHQRXWUHPHU

• OHODQFHPHQWG¶XQSLORWHD¿QGHWHVWHUXQQRXYHDXPRGqOHGHGLVWULEXWLRQGXSURGXLWVDQWpDXSUqVGHVL[
centres de relation client ;

• HQ¿QOHGpSORLHPHQWGHODVROXWLRQG¶DVVLVWDQFHYLGpR6LJKWFDOOVXUOHSpULPqWUH05+HW$872TXLSHUPHW
DX[JHVWLRQQDLUHVG¶DVVLVWHUOHXUVDVVXUpVORUVGHODGpFODUDWLRQHWODJHVWLRQG¶XQVLQLVWUH/¶DVVXUpSHXW
DLQVLPRQWUHUOHVGRPPDJHVHQWHPSVUpHOHWrWUHJXLGpjGLVWDQFHVLPSOL¿DQWDLQVLOHVLQWHUDFWLRQVHW
O¶LGHQWL¿FDWLRQGXVLQLVWUH&HWWHVROXWLRQDSHUPLVj%3&($VVXUDQFHV,$5'GHUHPSRUWHUO¶$UJXVG¶2U
2024 de la gestion de sinistres.




25
A noter que le 1erMDQYLHUOD&RPSDJQLH(XURSpHQQHGH*DUDQWLHVHW&DXWLRQV &(*& DUHMRLQW%3&(
$VVXUDQFHV(OOHSURSRVHXQHODUJHJDPPHGHJDUDQWLHV¿QDQFLqUHVVXUO¶HQVHPEOHGHVPDUFKpVGXJURXSH

/¶DQQpHDpWpPDUTXpHSDUSOXVLHXUVRSpUDWLRQVVWUXFWXUDQWHVSRXUOHS{OH'LJLWDO 3DLHPHQWV

BPCE et BNP Paribas ont annoncé leur projet de créer un acteur européen du processing paiement, pour se
GRWHUGHODPHLOOHXUHWHFKQRORJLHHQPDWLqUHGHWUDLWHPHQWGHVSDLHPHQWVSRXUOHVSRUWHXUVHWFRPPHUoDQWV
Ce processeur a vocation à traiter l’ensemble des paiements par carte en Europe de BNP Paribas et BPCE,
soit 17 milliards de transactions, et pourra également s’adresser à d’autres banques. Il deviendra ainsi le
n°1 des processeurs en France et l’ambition des deux groupes est de le placer au Top 3 des processeurs en
Europe.

(QIpYULHU%133DULEDVHW%3&(RQW¿QDOLVpGDQVOHUHVSHFWGXFDOHQGULHUSUpYXOHXUDFFRUGGRQQDQW
naissance à Estreem, nouveau leader français du processing de paiements.

(Q(XURSHDQ3D\PHQWV,QLWLDWLYH (3, DDQQRQFpOHODQFHPHQWGH:HURODVROXWLRQHXURSpHQQHGH
SDLHPHQW LQVWDQWDQp GH FRPSWH j FRPSWH$YHF :HUR OH *URXSH %3&( SURSRVH GpVRUPDLV j O¶HQVHPEOH
GHVFOLHQWV%DQTXH3RSXODLUHHW&DLVVHG¶eSDUJQHXQHQRXYHOOHVROXWLRQGHSDLHPHQWLQVWDQWDQpGHFRPSWH
à compte qui répond aux nouvelles attentes. Pionnier en la matière, le groupe avait réalisé avec succès, dès
décembre 2023, les premières transactions transfrontalières de ce paiement instantané.

/H *URXSH %3&( HW 2QH\ VH VRQW DVVRFLpV j /HUR\ 0HUOLQ SRXU DFFRPSDJQHU OHV FOLHQWV GHV %DQTXHV
3RSXODLUHV HW GHV &DLVVHV G¶eSDUJQH GDQV OHXUV SURMHWV GH UpQRYDWLRQ pQHUJpWLTXH GX ¿QDQFHPHQW j OD
UpDOLVDWLRQGHVWUDYDX[/HVFOLHQWVEpQp¿FLHQWDLQVLG¶XQSDUFRXUVFOpHQPDLQDYHFXQHVROXWLRQJOREDOHHW
LQWpJUpHHWXQHRIIUHFRPSOqWHGHVROXWLRQV¿QDQFLqUHVLQFOXDQWO¶(FR3UrWj7DX[=pUR

'HQRXYHOOHVIRQFWLRQQDOLWpVRQWpWpSURSRVpHVDX[FOLHQWVGHVUpVHDX[%DQTXH3RSXODLUHHW&DLVVHG¶eSDUJQH
HWXQHVWUDWpJLHPRELOHJDJQDQWHDFRQGXLWjXQHKDXVVHVLJQL¿FDWLYHGHVFOLHQWVDFWLIVPRELOHV/HVDSSOLFDWLRQV
témoignent d’un usage croissant à la fois par les clients particuliers, les professionnels et les entreprises et
HOOHVFRQVHUYHQWGHVQRWHVWUqVpOHYpHV/H136GLJLWDOGHVHVSDFHVFOLHQWVDDWWHLQWXQQLYHDXUHFRUG 
au 3eWULPHVWUH 

(Q¿QOHJURXSHDDFTXLVL3DLG7KDWHQMXLOOHWDFWHXUVSpFLDOLVpHWGHUpIpUHQFHGDQVODIDFWXUDWLRQHW
OD JHVWLRQ G¶DFWLYLWp GHV HQWUHSULVHV /¶LQWpJUDWLRQ G¶L3DLG7KDW DX VHLQ GX S{OH 'LJLWDO  3DLHPHQWV SHUPHW
G¶DFFpOpUHU OH GpYHORSSHPHQW GH FHV VROXWLRQV HW G¶HQULFKLU VHQVLEOHPHQW O¶H[SpULHQFH GLJLWDOH RIIHUWH DX[
clients professionnels et entreprises du groupe.

/HS{OH'LJLWDO 3DLHPHQWVDFRQ¿UPpVRQG\QDPLVPHHQPHQDQWSOXVLHXUVLQLWLDWLYHVLQQRYDQWHV

• /HODQFHPHQWGHO¶RIIUH7DSWR3D\SRXUOHVFOLHQWVGHV%DQTXHV3RSXODLUHVHWGHV&DLVVHVG¶eSDUJQH
pTXLSpVGHVPDUWSKRQHV$QGURLG&HVHUYLFHTXLSHUPHWDX[XWLOLVDWHXUVG¶DFFHSWHUGHVSDLHPHQWVVDQV
FRQWDFWYLDOHXUVPDUWSKRQHRXWDEOHWWHSHXWrWUHXWLOLVpVXUOHVSULQFLSDX[VFKpPDVGHSDLHPHQW

• /H *URXSH %3&( HVW DLQVL GHYHQX OH SUHPLHU DFWHXU EDQFDLUH HQ )UDQFH j SURSRVHU FHWWH VROXWLRQ
G¶HQFDLVVHPHQWQRXYHOOHJpQpUDWLRQVXUOHVGHX[SULQFLSDX[V\VWqPHVG¶H[SORLWDWLRQGXPDUFKp

• /¶DFFqV j OD VROXWLRQ GH SDLHPHQW VDQV FRQWDFW 6ZDWFK3$< /HV FOLHQWV %DQTXH 3RSXODLUH HW &DLVVH
G¶eSDUJQHRQWpWpOHVSUHPLHUVHQ)UDQFHjSRXYRLUHIIHFWXHUOHXUVDFKDWVHQWRXWHVpFXULWpG¶XQVLPSOH
PRXYHPHQWGHSRLJQHWJUkFHjOHXUPRQWUHpTXLSpHGHODWHFKQRORJLHGHSDLHPHQWVDQVFRQWDFW

• /H*URXSH%3&(HVWGHYHQXSDUWHQDLUHGH*DUPLQSULQFLSDOIRXUQLVVHXUPRQGLDOGHSURGXLWVGHQDYLJDWLRQ
et l’un des premiers fabricants de montres connectées de sport à avoir intégré le paiement sans contact.

• (Q¿QOHSURJUDPPH©,$SRXUWRXVªDpWpGpSOR\pDYHFOHODQFHPHQWGHO¶RXWLOG¶,$JpQpUDWLYH0$L$TXL
FRPSWDLWGpMjFROODERUDWHXUVXWLOLVDWHXUVGDQVOHJURXSHHQGpFHPEUHHWTXLYLVHXQREMHFWLIGH
GHVFROODERUDWHXUVDGRSWDQWVjKRUL]RQ

• 'DQV OH FDGUH GHV -HX[ 2O\PSLTXHV HW 3DUDO\PSLTXHV GH 3DULV  GRQW OH *URXSH %3&( pWDLW OH
3DUWHQDLUH 3UHPLXP OH S{OH 'LJLWDO  3DLHPHQWV DYHF VRQ HQWLWp 3D\SOXJ D DVVXUp OH WUDLWHPHQW GH
O¶HQVHPEOH GHV  PLOOLRQV GH WUDQVDFWLRQV GH OD ELOOHWWHULH SURYHQDQW GH SOXV GH  SD\V  /H WDX[
G¶DFFHSWDWLRQDDWWHLQWWUqVDXGHVVXVGXVWDQGDUGGH(QSDUDOOqOH9LVD IRXUQLVVHXURI¿FLHO
GX&RPLWp,QWHUQDWLRQDO2O\PSLTXH DFKDUJp%3&('LJLWDO 3D\PHQWVG¶RSpUHUOHVSDLHPHQWVGDQVOHV
enceintes de Paris 2024 durant les 29 jours de compétition.

26
3RUWpSDUGHVIRQGDPHQWDX[VROLGHVOHS{OH6ROXWLRQVHW([SHUWLVHV¿QDQFLqUHV 6() DHQUHJLVWUpHQ
2024 une activité dynamique.
Avec un total d’encours de 37,1 milliards d’euros en 2024, BPCE Financement a renforcé sa position de
SUHPLHUDFWHXUGXFUpGLWjODFRQVRPPDWLRQHQ)UDQFHDYHFXQHSDUWGHPDUFKpGH
Après une production record en 2023, BPCE Lease D GH QRXYHDX HQUHJLVWUp XQH KDXVVH VLJQL¿FDWLYH GH
SURGXFWLRQ GH QRXYHDX[ FUpGLWV GH  3OXVLHXUV GRPDLQHV RQW PrPH VXUSHUIRUPp FRPPH OH FUpGLWEDLO
PRELOLHU  OH¿QDQFHPHQWGHVpQHUJLHVUHQRXYHODEOHV  HWOD//'  
Plusieurs temps forts ont marqué l’année, notamment la reprise de la nouvelle production de la Banque
3RSXODLUH5LYHVGH3DULVHQVFKpPDFRPPLVVLRQQDLUHODSULVHGHSDUWLFLSDWLRQPDMRULWDLUHGDQV6,03(/HWOH
ODQFHPHQWGXSURMHWGHUHSULVHGXSRUWHIHXLOOHHWERRNLQJGH6RFLpWp*pQpUDOH(TXLSPHQW)LQDQFH 6*() 

(QDYHFGHSDUWGHPDUFKpHQ)UDQFHBPCE FactorV¶DI¿UPHFRPPHOHOHDGHUGXPDUFKpGH
l’affacturage en nombre de contrats.
En France, EuroTitres¿JXUHSDUPLOHVOHDGHUVGHODVRXVWUDLWDQFHGHFRQVHUYDWLRQ©UHWDLOªG¶LQVWUXPHQWV
¿QDQFLHUV/¶DFWLYLWpGHVSDUWLFXOLHUVHQ%RXUVHHWVXUOHV23&GHPHXUHJOREDOHPHQWUpVLOLHQWHHQDYHF
1 890 000 ordres de Bourse traités contre 2 009 000 l’année précédente.

Natixis Corporate & Investment Banking (CIB) a réalisé en 2024 une excellente performance commerciale
HWDI¿FKHXQQLYHDXGHUHYHQXVUHFRUGSRUWpSDUO¶HQVHPEOHGHVHVDFWLYLWpV
1DWL[LV &,% D SRXUVXLYL OD FURLVVDQFH GH VHV DFWLYLWpV *OREDO 0DUNHWV VXU O¶HQVHPEOH GH VHV JpRJUDSKLHV
DYHF XQ GpYHORSSHPHQW QRWDEOH GH VHV DFWLYLWpV GH ÀX[ (Q  OD EDQTXH D UpDOLVp XQH DXJPHQWDWLRQ
VLJQL¿FDWLYHGHQRXYHDX[FOLHQWV
1DWL[LV&,%DUpDOLVpGHQRPEUHX[¿QDQFHPHQWVG¶DFWLIVUpHOV&HWWHG\QDPLTXHDpWpSDUWLFXOLqUHPHQWIRUWH
en Europe et en Amérique latine. En 2024, dix opérations ont été reconnues comme « opérations de l’année »
ORUVGHV3),$ZDUGVODEDQTXHDSDUH[HPSOHMRXpXQU{OHPDMHXUGDQVOH¿QDQFHPHQWGH7HHVLGHSUHPLqUH
FHQWUDOHFRPPHUFLDOHDXJD]pTXLSpHG¶XQV\VWqPHGHFDSWDJHVWRFNDJHHWYDORULVDWLRQGX&2DX5R\DXPH
Uni.

/¶DFWLYLWpDpWpVRXWHQXHHQPDWLqUHGH¿QDQFHPHQWVDpURQDXWLTXHVVXUO¶HQVHPEOHGHVUpJLRQV&RQFHUQDQW
OHPDFKpLPPRELOLHU1DWL[LV&,%DUHQIRUFpVDSRVLWLRQGHOHDGHUHQ)UDQFHHWHQ(XURSHGDQVXQFRQWH[WH
de reprise modérée de l’investissement.

/HVpTXLSHVGH*OREDO7UDGHRQWSRXUVXLYLOHXUGpYHORSSHPHQWHQ)UDQFHHWjO¶LQWHUQDWLRQDOHQFRPSOpPHQW
d’une collecte de liquidités remarquable, des solutions sur mesure intégrant des critères environnementaux
RQWpWpGpYHORSSpHV/¶DFWLYLWp&RUSRUDWHDFRQQXXQHH[SDQVLRQVLJQL¿FDWLYHHQ(XURSHRFFLGHQWDOHDYHFGHV
VXFFqVHQ6XSSO\&KDLQ)LQDQFH3DUDOOqOHPHQWO¶DFWLYLWp&RPPRGLW\7UDGHDUHQIRUFpVRQDFFRPSDJQHPHQW
GHODWUDQVLWLRQpQHUJpWLTXHGHVHVFOLHQWVWRXWHQGLYHUVL¿DQWVHVRSpUDWLRQVGDQVOHVVHFWHXUVGHVPpWDX[GH
l’agriculture et de l’électricité.

/HV PpWLHUV G¶,QYHVWPHQW %DQNLQJ RQW HQUHJLVWUp XQH SHUIRUPDQFH UHFRUG SRUWpH SDU XQH IRUWH G\QDPLTXH
G¶RULJLQDWLRQ1DWL[LV&,%DFRQ¿UPpVDSRVLWLRQGHOHDGHUVXUOHPDUFKpGHVpPHWWHXUV¿QDQFLHUV

/¶DFWLYLWp0 $DPDLQWHQXXQERQQLYHDXGHFURLVVDQFH1DWL[LV&,%DpODUJLVRQUpVHDXGHERXWLTXHVDYHF
GHVSULVHVGHSDUWLFLSDWLRQVWUDWpJLTXHVGDQV(PHQGR&DSLWDOHW7DQGHP&DSLWDO$GYLVRUV GpVRUPDLV1DWL[LV
3DUWQHUV%HOJLXP UHQIRUoDQWVDSRVLWLRQHQ(XURSHHWQRWDPPHQWGDQVOH%HQHOX[(Q1DWL[LV&,%D
également renouvelé son partenariat avec Clipperton, qui lui permet d’accompagner au mieux ses clients dans
OHXUVSURMHWVGHGpYHORSSHPHQWGDQVOHVGRPDLQHVGHOD7HFKHWGXGLJLWDO

Natixis CIB a renforcé son rôle de conseil et de partenaire clé dans l’accompagnement des transitions de ses
FOLHQWVHQGpYHORSSDQWVRQRIIUHGHSURGXLWVHWVHUYLFHVGH¿QDQFHGXUDEOHHWQRWDPPHQWVHVH[SHUWLVHVVXU
GHVWHFKQRORJLHVpPHUJHQWHVHVVHQWLHOOHVjODWUDQVLWLRQ EDWWHULHVPpWDX[QRXYHOOHVpQHUJLHVHWF HWHQ
accompagnant l’ensemble de ses clients qui présentent un plan de transition crédible, robuste et ambitieux,
y compris ceux issus des secteurs les plus émissifs. En 2024, la banque a amélioré la colorisation de son
SRUWHIHXLOOH GH ¿QDQFHPHQWV JUkFH j XQH KDXVVH GH  SRLQWV GHV ¿QDQFHPHQWV FRORULVpV YHUW SDU UDSSRUW
j   UpGXLW FRQVLGpUDEOHPHQW VRQ H[SRVLWLRQ DX VHFWHXU 2LO  *D] WRXW HQ DXJPHQWDWLRQ OD SDUW GHV
pQHUJLHV j IDLEOH pPLVVLRQ FDUERQH  SRXUVXLYL OD FURLVVDQFH GH VHV UHYHQXV © JUHHQ ª FHOOHFL pWDQW SOXV
rapide que la croissance des revenus totaux de la banque ; reçu de nombreuses récompenses, témoignant de
ODUHFRQQDLVVDQFHGXPDUFKpHWGHVHVFOLHQWVFRPPHXQDFWHXUOHDGHUGHOD¿QDQFHGXUDEOH




27
$XJOREDOOHVWURLVSODWHIRUPHV±$PHULTXHV(0($HW$3$&±RQWHQUHJLVWUpGHVSHUIRUPDQFHVFRPPHUFLDOHV
solides et ont su se distinguer pour la qualité de leurs expertises. En Asie, notamment, Natixis CIB a renforcé
VD SUpVHQFH HQ &RUpH R OD EDQTXH D VLJQp XQ SDUWHQDULDW VWUDWpJLTXH DYHF OD EDQTXH DVLDWLTXH :RRUL
SHUPHWWDQW G¶DFFURvWUH VD SUpVHQFH VXU OH PDUFKp PRQGLDO GH OD GHWWH SULYpH HQ SOHLQH H[SDQVLRQ (Q¿Q
1DWL[LV&,%DODQFpGHVLQLWLDWLYHVVWUDWpJLTXHVDX-DSRQHWHQ,QGH

Grâce à l’engagement de toutes ses équipes, Natixis Investment Managers (IM) a enregistré une forte
G\QDPLTXHFRPPHUFLDOHDWWHLJQDQWXQHFROOHFWHQHWWHUHFRUGVXUO¶DQQpH PLOOLDUGVG¶HXURV HQSDUWLFXOLHU
VXU OHV SURGXLWV REOLJDWDLUHV HW DVVXUDQFHYLH$X  GpFHPEUH  OHV DFWLIV VRXV JHVWLRQ DWWHLJQHQW XQ
QRXYHDXUHFRUGKLVWRULTXHGHPLOOLDUGVG¶HXURV

GHVIRQGVGRQWODSHUIRUPDQFHHVWQRWpHVXUDQVSDU0RUQLQJVWDU¿JXUHQWGDQVOHVHUHWHTXDUWLOHVj
¿QGpFHPEUHFRQWUHXQWULPHVWUHSOXVW{W FODVVHPHQW0RUQLQJVWDU 

/¶HQWUHSULVHDFRQWLQXpGHUDWLRQDOLVHUVRQRUJDQLVDWLRQHWGHJpUHUGHIDoRQDFWLYHVHVSDUWLFLSDWLRQVGDQV
XQFRQWH[WHGHUpYROXWLRQWHFKQRORJLTXHHWGHWUDQVIRUPDWLRQDFFpOpUpHGHO¶LQGXVWULHGHODJHVWLRQG¶DFWLIV
elle a créé Natixis Investment Managers Operating Services, une nouvelle entité rassemblant des équipes
RSpUDWLRQVWHFKQRORJLHGDWDHWLQQRYDWLRQG¶2VWUXP$01DWL[LV,0,QWHUQDWLRQDOHW1DWL[LV,0SRXUUHQIRUFHU
les synergies et toujours mieux servir ses clients ; elle a également cédé en janvier 2025 sa participation de
GDQVODVRFLpWpGHJHVWLRQ09&UHGLWj&OHDUODNH&DSLWDOXQHVRFLpWpGHFDSLWDOLQYHVWLVVHPHQWEDVpH
DX[eWDWV8QLV

$X[F{WpVGHVHVDI¿OLpV1DWL[LV,0DSRXUVXLYLVHVHIIRUWVSRXUGpYHORSSHUO¶LQYHVWLVVHPHQWUHVSRQVDEOHHW
jLPSDFWOHVDFWLIV(6* 6)'5$UW UHSUpVHQWHQWXQHSDUWFURLVVDQWHGXWRWDOGHVDFWLIVVRXVJHVWLRQ
j¿QVRLWSRLQWVSDUUDSSRUWj¿Q,OVRQWpJDOHPHQWFRQWLQXpjIDLUHHQWHQGUHOHXUVYRL[DX
travers d’actions, d’engagement individuel ou collectif, de politiques de vote actives mais aussi grâce à leur
participation à des initiatives de Place clés pour faire progresser l’investissement responsable.

/¶HQWUHSULVHDpJDOHPHQWODQFpGHVLQLWLDWLYHVYLVDQWjUHG\QDPLVHUO¶pSDUJQH¿QDQFLqUHHQ)UDQFHHWjPLHX[
répondre aux attentes des réseaux, notamment en préparant le lancement en janvier 2025 de VEGA Investment
6ROXWLRQVO¶H[SHUWGHO¶pSDUJQH¿QDQFLqUHGpGLpDX[FOLHQWVGX*URXSH%3&(

(Q¿Q 1DWL[LV ,0 D DXVVL SRXUVXLYL VRQ GpYHORSSHPHQW LQWHUQDWLRQDO IUDQFKLVVDQW QRWDPPHQW XQH pWDSH
importante en Corée en obtenant une licence de Private Asset Management Company.

En 2024, Natixis InterépargneDUHQIRUFpVRQOHDGHUVKLSVXUOHPDUFKpGHO¶pSDUJQHVDODULDOHHWUHWUDLWHHQ
)UDQFHDYHFO¶DFTXLVLWLRQG¶+6%&eSDUJQH(QWUHSULVHHDFWHXUIUDQoDLVVXUFHPDUFKp&HWWHRSpUDWLRQV¶HVW
assortie d’un contrat de commercialisation de dispositifs d’épargne salariale et retraite et de services entre
+6%&*OREDO$VVHW0DQDJHPHQW )UDQFH HW1DWL[LV,QWHUpSDUJQHSRUWDQWjGRX]HOHQRPEUHGHSDUWHQDLUHV
de distribution de référence de Natixis Interépargne.

Natixis Interépargne a lancé avec les Banques Populaires et les Caisses d’épargne, la 1re offre d’intéressement
UHVSRQVDEOHGXPDUFKpSHUPHWWDQWG¶DVVRFLHUWRXVOHVVDODULpVDX[UpVXOWDWVGHO¶HQWUHSULVHHWGHERQL¿HUOD
SULPHG¶LQWpUHVVHPHQWJUkFHjO¶DWWHLQWHGHFULWqUHV56(

Pour le compte du Groupe BPCE, elle a mené avec succès l’opération de Sociétariat salarié pour plus de 40
pWDEOLVVHPHQWVHWHQWLWpVGXJURXSHDYHFXQWDX[GHSDUWLFLSDWLRQGH

Elle a obtenu la 1re place des Corbeilles 2024 dans la catégorie Corbeille long terme cinq ans de la meilleure
JHVWLRQ HQ pSDUJQH VDODULDOH &RUEHLOOHV 0LHX[ YLYUH YRWUH DUJHQW  5pJXOLqUHPHQW UpFRPSHQVpH GHSXLV 
DQV1DWL[LV,QWHUpSDUJQHDODJHVWLRQHQpSDUJQHVDODULDOHODSOXVSULPpHHWODSOXVSHUIRUPDQWHGXPDUFKp 

(Q¿QODG\QDPLTXHFRPPHUFLDOHVHSRXUVXLWDYHFGHVVXFFqVVLJQL¿FDWLIVDXSUqVGHJUDQGVFOLHQWVFRUSRUDWHV
/DFROOHFWHEUXWHHVWHQKDXVVHGHHQ SDUUDSSRUWjO¶DQQpHSUpFpGHQWH/¶HQVHPEOHGHVUpVHDX[
GHGLVWULEXWLRQHVWHQIRUWHSURJUHVVLRQDYHFXQHFURLVVDQFHGHGHVYHQWHV GHQRXYHDX[FRQWUDWVVXU
l’année.

$X FRXUV GH O¶DQQpH  GDQV XQ HQYLURQQHPHQW PDUTXp SDU XQ FRQWH[WH LQÀDWLRQQLVWH HW XQH LQVWDELOLWp
SROLWLTXH HQ )UDQFH HW j O¶LQWHUQDWLRQDO 1DWL[LV :HDOWK 0DQDJHPHQW HW VHV ¿OLDOHV RQW SRXUVXLYL OHXU
GpYHORSSHPHQWj¿QGpFHPEUH1DWL[LV:HDOWK0DQDJHPHQWJqUHSOXVGHPLOOLDUGVG¶HXURVG¶DFWLIV

___________
* Source Natixis Interépargne – 31/12/2024


28
/D %DQTXH D DXVVL SRXUVXLYL VRQ SURJUDPPH GH WUDQVIRUPDWLRQ JUkFH QRWDPPHQW j O¶DERXWLVVHPHQW GH
SOXVLHXUVSURMHWVGHVRQVFKpPDGLUHFWHXU,7DXVHUYLFHG¶H[SpULHQFHVFOLHQWVHWFROODERUDWHXUVPRGHUQLVpHV

/¶DSSURFKHLQQRYDQWHGpYHORSSpHSDU1DWL[LV:HDOWK0DQDJHPHQW±pJDOHPHQWVRXWHQXHSDUXQHLPDJHGH
PDUTXHHWXQHGpPDUFKH56(UHFRQQXHV±DpWpUpFRPSHQVpHSDUOH3UHPLHUSUL[GDQVODFDWpJRULH%DQTXH
3ULYpH ORUV GH OD 5HQFRQWUH 2FFXU  SRXU OD WURLVLqPH IRLV HQ TXDWUH DQV 3RXU FRQWLQXHU GH JUDQGLU HW
JDJQHUGHVSDUWVGHPDUFKpHQJHVWLRQGHIRUWXQH1DWL[LV:HDOWK0DQDJHPHQWDGpYRLOpXQHQRXYHOOHIHXLOOH
GHURXWH5,6(

Ce nouveau projet stratégique s’inscrit pleinement dans la trajectoire des autres métiers globaux du Groupe
%3&(DLQVLTXHGHVUpVHDX[%DQTXH3RSXODLUHHW&DLVVHG¶eSDUJQH

2.1.2.2. Faits majeurs de l’entité

Nous aurons connu une année 2024 encore impactée par de nombreux événements majeurs notamment la
SHUVLVWDQFHGHIRUWHVWHQVLRQVJpRSROLWLTXHVOHVGLI¿FXOWpVGHO¶pFRQRPLHHXURSpHQQHODVLWXDWLRQEXGJpWDLUH
GpOLFDWHGHOD)UDQFHOHSDVVDJHGXUHODLVGHODÀDPPHRO\PSLTXHVXUQRVWHUULWRLUHVHWOD tenue des Jeux
Olympiques et Paralympiques de Paris 2024 dont le Groupe BPCE était partenaire premium.

Au plan économique, QRXV DVVLVWRQV j XQH EDLVVH VXEVWDQWLHOOH GH O¶LQÀDWLRQ PR\HQQH DQQXHOOH HQ
zone Euro, QRWDPPHQWHQ)UDQFHRO¶LQÀDWLRQHVWSDVVpHGHHQjHQWUDGXLVDQWXQH
stabilisation des prix, entre autres dans l’alimentation et l’énergie. En conséquence de quoi, la Banque Centrale
Européenne s’est engagée dans un cycle de baisses successives de ses taux directeurs, conduisant le taux
GHIDFLOLWpGHGpS{WVjSDVVHUGHj¿QMXLQGHUQLHUjj¿QGpFHPEUH$O¶LQYHUVHOHWDX[GHO¶2$7
DQVWHUPLQHO¶DQQpHjSOXVGHUHÀpWDQWOHGp¿FLWEXGJpWDLUHGHOD)UDQFHVLWXpWUqVDXGHOjGHVSUpYLVLRQV
et des attentes de l’Union Européenne.

'DQVFHFRQWH[WHHQFRUHDGYHUVHjODPDUJHQHWWHG¶LQWpUrWVGHODEDQTXHOHWDX[GHUpPXQpUDWLRQGHO¶pSDUJQH
UpJOHPHQWpH pWDQW UHVWp j XQ QLYHDX pOHYp DORUV TXH OH WDX[ GHV FUpGLWV D DPRUFp XQH EDLVVH GH PrPH
que le rendement des dépôts bancaires, lD%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHFRQ¿UPHVD
VROLGLWp¿QDQFLqUHDYHFXQ3URGXLW1HW%DQFDLUHGHPLOOLRQVG¶HXURV  XQ5pVXOWDW1HW6RFLDOGH
PLOOLRQVG¶HXURV  DLQVLTX¶XQrésultat net consolidé en normes comptables internationales
(normes IFRS) de 103,2 millions d’euros, au même niveau que l’année précédente.

%DQTXHFRRSpUDWLYHIRUWHGHODFRQ¿DQFHGHVHVVRFLpWDLUHV, détenteurs de son capital social, la
%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHDYXson capital se conforter à 1,29 milliard d’euros au 31
décembre 2024(OOHGLVSRVHG¶XQWRWDOGHPLOOLDUGVG¶HXURVGHIRQGVSURSUHVSUXGHQWLHOV FRQVWLWXpGX
FDSLWDOVRFLDOHWGHVUpVHUYHV HWG¶XQUDWLRGHVROYDELOLWpGH UDSSRUWGHVIRQGVSURSUHVSUXGHQWLHOVVXU
OHVHQFRXUVSRQGpUpVGXULVTXH VRLWTXDVLPHQWOHGRXEOHGHO¶H[LJHQFHUpJOHPHQWDLUHSes fonds propres
lui confèrent de solides moyens pour asseoir son développement régional, répondre aux exigences
réglementaires et assurer la bonne couverture de ses risques.

Acteur économique majeur du Grand Est, profondément enraciné dans ses territoires, notre Banque met
au cœur de ses actions la satisfaction de ses 860 000 clients, FOLHQWV SDUWLFXOLHUV LQFOXDQW OHV DJHQWV
GHOD)RQFWLRQ3XEOLTXHHWOHVSHUVRQQHOVGHO¶eGXFDWLRQ1DWLRQDOH SURIHVVLRQQHOV FRPPHUoDQWVDUWLVDQV
DJULFXOWHXUVYLWLFXOWHXUVHWSURIHVVLRQVOLEpUDOHV HQWUHSULVHVDVVRFLDWLRQVHWLQVWLWXWLRQQHOV

Traduction de ce fort ancrage, l’encours d’épargne monétaire de la Banque Populaire Alsace Lorraine
&KDPSDJQHV¶pWDEOLWHQ¿QG¶H[HUFLFHjPLOOLDUGVG¶HXURVFHOXLGHO¶pSDUJQH¿QDQFLqUHjPLOOLDUGV
G¶HXURV GRQW  PLOOLDUGV G¶HXURV HQ DVVXUDQFHYLH  HW FHOXL GHV crédits à 26,5 milliards d’euros GRQW
 PLOOLDUGV G¶HXURV UHOHYDQW GHV ¿QDQFHPHQWV RFWUR\pV HQ  j VHV FOLHQWV  3DU DLOOHXUV ses clients
particuliers ont souscrit plus de 65 000 contrats d’assurance IARD et prévoyance et ses clients
professionnels presque 8000 contratsFRQ¿UPDQWDLQVLVRQU{OHG¶DFWHXUPDMHXUGHbanquier-assureur.

'DQV OH FDGUH G¶XQH PXWDWLRQ WHFKQRORJLTXH VDQV SUpFpGHQW HW IDFH j O¶pYROXWLRQ GHV EHVRLQV HW GHV
FRPSRUWHPHQWVGHVHVVRFLpWDLUHVHWFOLHQWVOD%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHV¶DWWDFKHau
maintien d’un réseau d’agences de proximité et au développement de la banque digitale laissant à
ses clients le choix de se faire accompagner par des conseillers pour la réalisation de leurs opérations et
VRXVFULSWLRQVRXGHOHVIDLUHHQDXWRQRPLHGDQVOHXUHVSDFHGHEDQTXHjGLVWDQFHHWGHSUpIpUHUGHVUHQGH]
vous en agence ou bien de recourir à des entretiens à distance. Elle continue d’améliorer à cet effet son
DSSOLFDWLRQPRELOHTXLVHSRVLWLRQQHDX[PHLOOHXUVVWDQGDUGVGXPDUFKpGLJLWDOLVHVHVSDUFRXUVFOLHQWVHWVHV


29
RIIUHVHQTXDVLWRWDOLWppOLJLEOHVjODVLJQDWXUHpOHFWURQLTXH2QQRWHUDXQHmontée en puissance rapide de
la contribution du digital dans son business depuis les 5 dernières années, portant à ODSDUWGHV
YHQWHVLVVXHVGXGLJLWDOSRXUFHTXLHVWGXFUpGLWjODFRQVRPPDWLRQHWjOHSRLGVGXGLJLWDOGDQV
l’assurance IARD.

/D%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHDI¿FKHSDUDLOOHXUVGHtrès hauts scores de satisfaction
de sa clientèle qui la situent dans le top 3 des établissements du Groupe BPCEHQWUDvQDQWXQH[FHOOHQW
taux de recommandation de l’ensemble de ses agences et centres d’affaires entreprises.

(OOHHVWODSUHPLqUHGHVEDQTXHVGX*URXSHjDYRLUGHVHVDJHQFHVDYHFXQ©1HW3URPRWHU6FRUHª
LQGLFDWHXUTXLPHVXUHODVDWLVIDFWLRQHWOD¿GpOLVDWLRQGHVFOLHQWVTXLVRLWSRVLWLI1RWUHYRORQWpGHUHQIRUFHU
encore un peu plus la proximité relationnelle avec nos clients nous a conduits à créer la Direction de la
Banque Privée et de la Gestion Patrimoniale totalisant 86 spécialistes qui irriguent tout le territoire
ainsi qu’un Centre d’Affaires Grandes Relations dont les 8 chargés d’affaires ont vocation à couvrir
l’intégralité du territoire &¶HVW pJDOHPHQW GDQV FHW HVSULW TXH QRXV DYRQV IRUPp O¶HQVHPEOH GHV FKDUJpV
G¶DIIDLUHVHQWUHSULVHVHWOHXUKLpUDUFKLHDXGLDORJXHVWUDWpJLTXHDYHFOHGLULJHDQWHQ\LQFOXDQWXQHGLPHQVLRQ
(6* FULWqUHV(QYLURQQHPHQWDX[6RFLDX[HWGH*RXYHUQDQFH 

3DUFHTXHOD5HVSRQVDELOLWp6RFLpWDOHG¶(QWUHSULVHHVWSRXUOD%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQH
un facteur clé de performance globale, la Banque est engagée depuis plusieurs années dans une politique
DI¿UPpHGDQVFHGRPDLQHElle fait évaluer annuellement par l’AFNOR sa politique et ses résultats en
matière de Responsabilité Sociétale et Environnementale au travers de la cotation « Engagé RSE ».
Depuis quatre ans, elle a atteint le niveau exemplaire, le plus élevé de cette cotation robuste et exigeante, tout
en continuant encore à progresser, de 16 points par rapport à 2023, ce qui nous situe à 803 points en 2024,
une belle réussite à saluer.

(Q¿Qla Banque Populaire Alsace Lorraine Champagne renforce sa présence au Luxembourg avec le
déploiement de sa succursale qui a réalisé sa première année pleine en 2024. Composée de 5 agences
SK\VLTXHVGRQWO¶$JHQFH/X[HPERXUJ(WRLOHUpFHPPHQWLQDXJXUpHFRPSRUWDQWXQS{OHGpGLpjODFOLHQWqOH
professionnelle et d’un nouveau Centre d’Affaires Entreprises, elle a l’ambition de se développer auprès d’une
FOLHQWqOHjODUHFKHUFKHG¶XQHEDQTXHGHSUR[LPLWpGRWpHG¶XQVDYRLUIDLUHpSURXYp

$LQVLPrPHHQFHWWHSpULRGHG¶LQFHUWLWXGHpFRQRPLTXHOD%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHD
su rester engagée et proactive dans ses métiers de banquier et d’assureur, toujours aux côtés de ses
sociétaires et clients en Alsace, en Lorraine et en Champagne.

2.1.2.3. 0RGL¿FDWLRQVGHSUpVHQWDWLRQHWGHPpWKRGHVG¶pYDOXDWLRQ

Méthodes d’évaluation et de présentation appliquées
/HVFRPSWHVLQGLYLGXHOVDQQXHOVGHOD%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHVRQWpWDEOLVHWSUpVHQWpV
FRQIRUPpPHQWDX[UqJOHVGp¿QLHVSDU%3&(GDQVOHUHVSHFWGXUqJOHPHQWQƒGHO¶$XWRULWpGHVQRUPHV
FRPSWDEOHV $1& 

Changements de méthodes comptables
$XFXQFKDQJHPHQWGHPpWKRGHVFRPSWDEOHVQ¶DDIIHFWpOHVFRPSWHVGHO¶H[HUFLFH

/HVWH[WHVDGRSWpVSDUO¶$XWRULWpGHVQRUPHVFRPSWDEOHVHWG¶DSSOLFDWLRQREOLJDWRLUHHQQ¶RQWSDVG¶LPSDFW
VLJQL¿FDWLIVXUOHVFRPSWHVLQGLYLGXHOVGHO¶pWDEOLVVHPHQW

/¶pWDEOLVVHPHQWQ¶DQWLFLSHSDVO¶DSSOLFDWLRQGHVWH[WHVDGRSWpVSDUO¶$XWRULWpGHVQRUPHVFRPSWDEOHVORUVTX¶HOOH
HVWRSWLRQQHOOHVDXIPHQWLRQVSpFL¿TXH

Principes comptables et méthodes d’évaluation

/HV FRPSWHV GH O¶H[HUFLFH VRQW SUpVHQWpV VRXV XQH IRUPH LGHQWLTXH j FHOOH GH O¶H[HUFLFH SUpFpGHQW /HV
conventions comptables générales ont été appliquées dans le respect du principe de prudence, conformément
DX[K\SRWKqVHVGHEDVH
• continuité de l’exploitation ;
• SHUPDQHQFHGHVPpWKRGHVFRPSWDEOHVG¶XQH[HUFLFHjO¶DXWUH
• indépendance des exercices ;
et conformément aux règles générales d’établissement et de présentation des comptes annuels.

30
/DPpWKRGHUHWHQXHSRXUO¶pYDOXDWLRQGHVpOpPHQWVLQVFULWVHQFRPSWDELOLWpHVWODPpWKRGHGXFR€WKLVWRULTXHHW
WRXVOHVSRVWHVGXELODQVRQWSUpVHQWpVOHFDVpFKpDQWQHWVG¶DPRUWLVVHPHQWVGHSURYLVLRQVHWGHFRUUHFWLRQV
de valeur.

2.2. Informations sociales, environnementales et sociétales
%3&(6$VXUYHLOOHOD%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHDXVHQVGHO¶DUWLFOHGXUqJOHPHQW 8( 
QXPpUR/D%3$/&HVWjFHWLWUHFRPSULVHGDQVO¶HQWLWpFRQVROLGDQWHGX*URXSH%3&(HWLQFOXVHGDQV
OHVLQIRUPDWLRQVFRQVROLGpHVHQPDWLqUHGHGXUDELOLWpGX*URXSH%3&(/D%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH
&KDPSDJQHHVWGRQFH[HPSWpHGHUDSSRUWGHGXUDELOLWpREOLJDWRLUH/HVLQIRUPDWLRQVFRQVROLGpHVHQPDWLqUH
de durabilité du Groupe BPCE sont accessibles sur le site internet de BPCE : KWWSVZZZJURXSHESFHFRP
LQYHVWLVVHXUVUHVXOWDWVHWSXEOLFDWLRQVGRFXPHQWVGHUHIHUHQFH

2.2.1. /D%DQTXH3RSXODLUHDFFRPSDJQHGDQVXQHUHODWLRQGXUDEOHHWGHSUR[LPLWp
 WRXVFHX[TXLYLYHQWHWHQWUHSUHQQHQWGDQVFKDTXHWHUULWRLUH

2.2.1.1. La Raison d’être de Banque Populaire

'HSXLV VD FUpDWLRQ OD %DQTXH 3RSXODLUH $OVDFH /RUUDLQH &KDPSDJQH HVW XQH HQWUHSULVH FRRSpUDWLYH
responsable, à l’écoute de son territoire. Sa nature de banque coopérative l’a amenée depuis toujours à agir
HQ WHQDQW FRPSWH GH OD SHUIRUPDQFH VRFLDOH VRFLpWDOH HQYLURQQHPHQWDOH ELHQ DXGHOj GH OD QpFHVVDLUH
performance économique.

/HV%DQTXHV3RSXODLUHVYLDOHXU)pGpUDWLRQRQWGp¿QLOHXUUDLVRQG¶rWUHTXLH[SULPHWRXWjODIRLVODYLVLRQOD
PLVVLRQHWODFRQWULEXWLRQKLVWRULTXHGHV%DQTXHV3RSXODLUHV

5pVROXPHQW FRRSpUDWLYH HW LQQRYDQWH %DQTXH 3RSXODLUH DFFRPSDJQH GDQV XQH UHODWLRQ GXUDEOH HW GH
SUR[LPLWpWRXVFHX[TXLYLYHQWHWHQWUHSUHQQHQWGDQVFKDTXHWHUULWRLUH

• $XF°XUGHVWHUULWRLUHVOHV%DQTXHV3RSXODLUHVRQWXQHFRPSUpKHQVLRQ¿QHGHVDFWHXUVHWGHVHQMHX[
régionaux, elles soutiennent les initiatives locales et agissent en proximité.
• /HV%DQTXHV3RSXODLUHVFUpHQWGHODYDOHXUpFRQRPLTXHHWVRFLpWDOHHQpWDQWFRQYDLQFXHVGHODQpFHVVLWp
G¶XQHpYROXWLRQKDUPRQLHXVHGHODVRFLpWpWRXWHQSUpVHUYDQWOHVJpQpUDWLRQVIXWXUHV
• /HPRGqOHFRRSpUDWLIGHV%DQTXHV3RSXODLUHVOHXUJDUDQWLWGHSXLVO¶RULJLQHHWJUkFHjOHXUJRXYHUQDQFH
indépendance, vision long terme, innovation et gestion équilibrée.
• Grâce à leur culture entrepreneuriale, les Banques Populaires accompagnent tous ceux qui entreprennent
leurs vies et démontrent que la réussite est multiple.

&HWWHUDLVRQG¶rWUH©RPEUHOOHªV¶DQFUHGRQFSURIRQGpPHQWGDQVOHIRQFWLRQQHPHQWGHODEDQTXH(OOHGp¿QLW
O¶LGHQWLWp%DQTXH3RSXODLUHHWVHUWGHUHSqUHSRXUOHVGpFLVLRQVPDMHXUHV/DUDLVRQG¶rWUHVHGpFOLQHVHORQ
trois axes d’engagement : la proximité territoriale, la culture entrepreneuriale et l’engagement coopératif et
durable.

2.2.1.2. Le modèle coopératif des Banques Populaires, garant de stabilité et de résilience

Depuis leurs origines, les Banques Populaires sont des banques coopératives au service de leurs sociétaires.
(QODORLRI¿FLDOLVDQWODQDLVVDQFHGHV%DQTXHV3RSXODLUHVOHXUDFRQ¿pODPLVVLRQG¶DFFRPSDJQHUOHV
artisans et les commerçants qui constituent alors la totalité de leur Sociétariat. A partir de 1962, les évolutions
règlementaires permettent aux Banques Populaires de s’ouvrir aux particuliers. En 1974, la Casden Banque
3RSXODLUHUHMRLQWOHUpVHDX%DQTXH3RSXODLUH&¶HVWODEDQTXHGHVSHUVRQQHOVGHO¶eGXFDWLRQGHOD5HFKHUFKH
et de la Culture puis des fonctionnaires à partir de 2016. En 2002, c’est au tour du Crédit Coopératif, tourné
YHUVOHVVWUXFWXUHVGHO¶eFRQRPLH6RFLDOHHW6ROLGDLUHGHUHMRLQGUHOHV%DQTXHV3RSXODLUHV5LFKHGHWRXWH
cette diversité, le réseau Banque Populaire fait vivre au quotidien ses valeurs d’esprit d’entreprendre et de
VROLGDULWp$XMRXUG¶KXLSOXVTXHMDPDLVHWSDUWLFXOLqUHPHQWORUVGHODFULVHGHOD&RYLGHOOHDpWpDX[F{WpV
GHVHQWUHSUHQHXUVHWHVWWRXMRXUVODqUHEDQTXHGHV30( VRXUFH%DURPqWUH.DQWDU 

/D%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHDFFRPSDJQHGDQVODGXUpHFHX[TXLYLYHQWHWHQWUHSUHQQHQW
sur son territoire. Ancrage territorial, réponses concrètes aux besoins de l’économie réelle et de toutes les
clientèles locales, soutien aux acteurs de la vie économique et sociale : le modèle Banque Populaire a fait


31
ODSUHXYHGHVDSHUWLQHQFHGHVRQHI¿FDFLWpHWGHVDFDSDFLWpGHUpVLOLHQFH,OUHSRVHVXUIRQGDPHQWDX[
FRQVWLWXWLIVGHVDUDLVRQG¶rWUH

Proximité territoriale

/HV%DQTXHV3RSXODLUHVDJLVVHQWHQSUR[LPLWpSRXUOHGpYHORSSHPHQWpFRQRPLTXHHWVRFLDOGHVWHUULWRLUHV
/HVGpFLVLRQV VRQWSULVHVORFDOHPHQWHWDGDSWpHVDX[SDUWLFXODULWpV WHUULWRULDOHV 3UqVGH GHVFUpGLWV
VRQWDLQVLGpFLGpVHQUpJLRQGHO¶pSDUJQHFROOHFWpHHVWUpLQYHVWLHSRXUOH¿QDQFHPHQWGHO¶pFRQRPLH
ORFDOHHWOHVFROODERUDWHXUVVRQWSULRULWDLUHPHQWUHFUXWpVVXUOHWHUULWRLUHGHODEDQTXH/HV%DQTXHV3RSXODLUHV
soutiennent aussi le tissu associatif local dans des domaines variés comme la culture, le sport, la santé, ou la
solidarité au travers du mécénat, de fondations et de partenariats. Attentives à la prise en compte des besoins
de tous leurs clients, elles proposent un accompagnement aux personnes et structures vulnérables qui va
DXGHOjGXFRPPHUFLDOHWGHODUpJOHPHQWDWLRQ GHVDJHQFHVVRQWSDUH[HPSOHVSpFL¿TXHPHQWGpGLpHVDX[
FOLHQWVHQGLI¿FXOWpHWGHVVROXWLRQVVRQWPLVHVHQSODFHSRXUDGDSWHUODEDQTXHDX[GLIIpUHQWVKDQGLFDSV 

Engagement coopératif et durable2

/HV %DQTXHV 3RSXODLUHV VRQW GHV EDQTXHV FRRSpUDWLYHV (OOHV GpYHORSSHQW O¶LPSOLFDWLRQ GHV VRFLpWDLUHV
et impulsent des actions en faveur du Sociétariat. Elles assurent une qualité de service pérenne à leurs
FOLHQWVHQYHLOODQWjODIRUPDWLRQUpJXOLqUHGHOHXUVFROODERUDWHXUVHWDXVXLYLGHODUHODWLRQFOLHQW/HV%DQTXHV
Populaires investissent aussi largement pour participer à une société plus durable. Elles agissent par exemple
sur la préservation des générations futures et leur environnement en mettant une part importante du résultat
en réserve. Elles accompagnent les clients et les territoires dans les enjeux de transitions environnementales
HWGHVDQWpDXWUDYHUVG¶RIIUHVHWG¶DFWLRQVVSpFL¿TXHV(OOHVV¶HQJDJHQWpJDOHPHQWjIRQFWLRQQHUGXUDEOHPHQW
HQ VH ¿[DQW GHV REMHFWLIV LPSRUWDQWV GH UpGXFWLRQ GH ELODQ FDUERQH j FRXUW WHUPH HW HQ GpYHORSSDQW GHV
SROLWLTXHVG¶DFKDWVUHVSRQVDEOHVTXLYHLOOHQWjSULYLOpJLHUGHVDFKDWVpWKLTXHVHWpFRORJLTXHVHWTXLIRQWDSSHO
à des entreprises du secteur du travail protégé et adapté.

Culture entrepreneuriale

/HV %DQTXHV 3RSXODLUHV VRXWLHQQHQW OD FUpDWLRQ HW OH GpYHORSSHPHQW GHV HQWUHSULVHV (OOHV VRQW OD
première banque des PME depuis 12 années consécutives3. Des collaborateurs experts et impliqués dans
OH WLVVX HQWUHSUHQHXULDO DFFRPSDJQHQW OHV FOLHQWV SURIHVVLRQQHOV HW HQWUHSULVHV (OOHV ¿QDQFHQW OHV DFWHXUV
économiques et contribuent à la vie des écosystèmes entrepreneuriaux en soutenant des organismes comme
O¶$GLHHW(QWUHSUHQGUH3RXU$SSUHQGUH/HV%DQTXHV3RSXODLUHVIDYRULVHQWpJDOHPHQWOHIDLWG¶HQWUHSUHQGUH
YLD O¶pGXFDWLRQ HW OH VRXWLHQ j O¶LQQRYDWLRQ (OOHV VRXWLHQQHQW SDU H[HPSOH GHV FKDLUHV GHUHFKHUFKH HWGHV
fondations universitaires. Elles diffusent la culture entrepreneuriale en valorisant les réussites locales,
QRWDPPHQW DX WUDYHUV GH SUL[ QDWLRQDX[ HW UpJLRQDX[ 3UL[ GH OD '\QDPLTXH$JULFROH SRXU OHV DJULFXOWHXUV
HWYLWLFXOWHXUV1H[W,QQRYSRXUOHVVWDUWXSLQQRYDQWHV&Up$GLHSRXUOHVPLFURHQWUHSUHQHXUV3UL[6WDUVHW
0pWLHUVSRXUOHVDUWLVDQVHWF 

Un engagement évalué et prouvé

/D %DQTXH 3RSXODLUH $OVDFH /RUUDLQH &KDPSDJQH V¶DSSXLH GHSXLV  VXU XQ RXWLO VSpFL¿TXH FRPPXQ
à l’ensemble du réseau lui permettant de rendre compte auprès de ses sociétaires de ses actions de
UHVSRQVDELOLWp VRFLpWDOH HW FRRSpUDWLYH )RQGp VXU OD QRUPH LQWHUQDWLRQDOH 56( ,62 O¶(PSUHLQWH
&RRSpUDWLYHHW6RFLpWDOHUHFHQVHHWYDORULVHFKDTXHDQQpHHQHXURVOHVDFWLRQVPLVHVHQSODFHDXVHLQGHOD
banque en faveur des principales parties prenantes du réseau Banque Populaire, en tant qu’investisseur et
DFKHWHXUGDQVOHVWHUULWRLUHVPpFqQHORFDOHWHPSOR\HXUUpJLRQDO5HÀHWGX©SOXVFRRSpUDWLIªGHV%DQTXHV
3RSXODLUHVFHWRXWLOQHSUHQGHQFRPSWHTXHOHVDFWLRQVDOODQWDXGHOjGHVREOLJDWLRQVOpJDOHVGHVREMHFWLIV
strictement commerciaux, et de l’exercice classique du métier bancaire. Ces données sont intégrées dans le
dispositif d’open data du Groupe BPCE.




2
'XUDEOHTXDOL¿FDWLIjGRXEOHVHQVTXLVLJQL¿HjODIRLVUHVSHFWXHX[YLVjYLVGHO¶HQYLURQQHPHQWHWGHVYDOHXUVVRFLpWDOHV
et qui intègre une notion temporelle (être au service de ses clients et parties prenantes dans la durée).
3
Étude Kantar PME-PMI 2023 – Banques Populaires : 1ère banque des PME.


32
2.2.2. Un engagement : rendre l’impact accessible à tous

2.2.2.1. Un groupe à impact positif

9,6,21±OHSURMHWVWUDWpJLTXHGX*URXSH%3&(WUDFHOHVJUDQGHVSULRULWpVTX¶LOVH¿[HD¿QGHFRQVWUXLUH
un projet de croissance au service de ses clients, dans une société marquée par quatre grandes transitions :
HQYLURQQHPHQWDOHGpPRJUDSKLTXHWHFKQRORJLTXHHWJpRSROLWLTXH
Pour accompagner ces transitions, le groupe mobilise sa présence territoriale, ses métiers et ses expertises
SRXUSHUPHWWUHjVHVFOLHQWVVHVVRFLpWDLUHVHWVHVFROODERUDWHXUVG¶DI¿UPHUOHXUSRXYRLUG¶DJLUHWG¶DERUGHU
OHXUDYHQLUHQFRQ¿DQFH

Impact environnemental

)DFH j O¶XUJHQFH FOLPDWLTXH OD GpPDUFKH GX JURXSH YLVH j PHWWUH HQ °XYUH HW GpSOR\HU UDSLGHPHQW GHV
PHVXUHVG¶DWWpQXDWLRQHWG¶DGDSWDWLRQDX[LPSDFWVHQYLURQQHPHQWDX[HWVRFLRpFRQRPLTXHVGpMjWDQJLEOHV
5HQGUH©O¶LPSDFWDFFHVVLEOHjWRXVªF¶HVWVHQVLELOLVHUHWDFFRPSDJQHUPDVVLYHPHQWWRXVVHVFOLHQWVGDQVOD
transition environnementale via des expertises, des offres de conseil et des solutions globales.

(Q SUHQDQW DSSXL VXU OHV VFpQDULRV Gp¿QLV SDU OD VFLHQFH OH *URXSH %3&( HW VHV PpWLHUV VH SRVLWLRQQHQW
HQIDFLOLWDWHXUVGHVHIIRUWVGHWUDQVLWLRQDYHFXQREMHFWLIFODLUHWDPELWLHX[¿QDQFHUXQHpFRQRPLHQHXWUHHQ
FDUERQHHQHQDJLVVDQWGqVDXMRXUG¶KXL

• Des solutions à impact :

 Pour les clients particuliers : accompagner la rénovation énergétique et l’adaptation du logement au
YLHLOOLVVHPHQW HW j OD SHUWH G¶DXWRQRPLH HQ SURSRVDQW GHV VROXWLRQV GH ¿QDQFHPHQW HW HQ PRELOLVDQW
QRWUHU{OHG¶RSpUDWHXUGHWLHUVGHFRQ¿DQFHDLQVLTXHQRVSDUWHQDULDWV RXWLOGH©&RQVHLOVHW6ROXWLRQV
GXUDEOHVª HQ SDUWHQDULDW DYHF O¶$'(0( DFFRPSDJQHPHQW j FKDTXH pWDSH GHV SURMHWV GH UpQRYDWLRQ
pQHUJpWLTXHSRXUOHVORJHPHQWVLQGLYLGXHOVHWOHVFRSURSULpWpVDXJPHQWDWLRQGXQRPEUHGH¿QDQFHPHQWV
pour la rénovation énergétique des bâtiment ;
 Pour les clients BtoB : accompagner la transition des modèles d’affaires avec un dialogue dédié et un
apport d’expertises sectorielles pour intégrer les enjeux ESG selon leurs tailles et secteurs économiques,
QRWDPPHQWGDQVOHVLQIUDVWUXFWXUHVpQHUJpWLTXHVGHWUDQVSRUWGHJHVWLRQHWWUDLWHPHQWGHVGpFKHWVHWF

• Le soutien à l’évolution du mix énergétique : face à l’urgence climatique la priorité est d’accélérer
O¶DYqQHPHQWG¶XQV\VWqPHpQHUJpWLTXHVRXWHQDEOHQRWDPPHQWHQDXJPHQWDQWVHV¿QDQFHPHQWVGpGLpV
à la production et au stockage d’électricité verte et en soutenant la réindustrialisation des territoires et la
souveraineté énergétique ;

• /¶DOLJQHPHQW GH VHV SRUWHIHXLOOHV GH ¿QDQFHPHQW sur des trajectoires basées sur des scénarios
VFLHQWL¿TXHVFRPSDWLEOHVDYHFOHVREMHFWLIVGHO¶$FFRUGGH3DULV

Impact sociétal

Profondément ancrées au plus près des territoires, des besoins de la société et des clients, les Banques
3RSXODLUHV MRXHQW XQ U{OH VRFLpWDO FOp HQ ¿QDQoDQW QRWDPPHQW O¶HQWUHSUHQHXULDW VRFLDO RX OH PLFURFUpGLW
(OOHVDJLVVHQWGDQVOHVpFRV\VWqPHVORFDX[GHFRKpVLRQGHVWHUULWRLUHVVRXWHQDQWGHQRPEUHXVHVLQLWLDWLYHV
en faveur de l’inclusion sociale et de réduction des inégalités. Elles sont des acteurs incontournables de
OD G\QDPLTXH GHV WHUULWRLUHV HQ ¿QDQoDQW QRWDPPHQW OD FRQVWUXFWLRQ RX OD UpQRYDWLRQ G¶LQIUDVWUXFWXUHV HW
d’équipements nécessaires à l’éducation, la santé ou encore la mobilité.
Elles sont engagées dans le soutien d’initiatives locales et nationales : l’impact du mécénat des 14 Banques
3RSXODLUHV HVW PHVXUp FKDTXH DQQpH YLD OHXU (PSUHLQWH &RRSpUDWLYH HW 6RFLpWDOH (&6  &HWWH HPSUHLQWH
LGHQWL¿HHWYDORULVHHQHXURVOHVDFWLRQV56(HWFRRSpUDWLYHVPLVHVHQSODFHDXVHLQGHFKDTXHEDQTXH

« Impact Inside » : une transformation interne de toutes les entreprises du groupe, à tous les niveaux

$¿QG¶DFFRPSDJQHUOHVWUDQVLWLRQVGHVHVFOLHQWVVHORQOHVPHLOOHXUVVWDQGDUGVOH*URXSH%3&(DODQFpXQ
plan de transformation interne « Impact Inside ». Pour élargir ses solutions à impact auprès de ses clients
HW DFFpOpUHU VXU FKDFXQH GHV GLPHQVLRQV GH O¶(6* OH JURXSH D HQJDJp XQH WUDQVIRUPDWLRQ GH WRXWHV VHV
entreprises à tous les niveaux. Il mobilise sa gouvernance et ses collaborateurs qu’il s’engage à former aux
enjeux ESG, et agit sur ses propres activités en réduisant son bilan carbone.

33
2.2.2.2. L’engagement coopératif & RSE de la Banque Populaire Alsace Lorraine Champagne

Des orientations nationales en matière de durabilité

'DQV OHV VWDWXWV GHV %DQTXHV 3RSXODLUHV OD )pGpUDWLRQ 1DWLRQDOH GHV %DQTXHV 3RSXODLUHV Gp¿QLW OHV JUDQGHV
RULHQWDWLRQV 56( GHV EDQTXHV GDQV OH FDGUH GH OHXUV UDLVRQV G¶rWUH HW IRUPDOLVH OHV HQJDJHPHQWV GHV 
Banques Populaires au travers l’empreinte coopérative et sociétale.
/H FRPLWp 5DLVRQ G¶(WUH HW 56( GH OD )pGpUDWLRQ LPSXOVH XQH UpÀH[LRQ HW XQH G\QDPLTXH FRPPXQH DYHF
les dirigeants exécutifs et non exécutifs des Banques Populaires. Dans ce cadre, en 2023 trois grandes
RULHQWDWLRQV 56( RQW pWp Gp¿QLHV 




*Responsable vis-à-vis des parties prenantes sous-entendu activité performante, sécuritaire, éthique




La stratégie coopérative & RSE de la Banque Populaire Alsace Lorraine Champagne

/H &RPLWp 6RFLpWDULDW HW 56( GH OD %3$/& FRQWULEXH j OD Gp¿QLWLRQ GHV JUDQGHV RULHQWDWLRQV GH OD EDQTXH HQ
PDWLqUH GH 6RFLpWDULDW HW GH 56( HW IDLW GHV SUpFRQLVDWLRQV DX &RQVHLO G¶DGPLQLVWUDWLRQ

/D %DQTXH 3RSXODLUH $OVDFH /RUUDLQH &KDPSDJQH D PLV HQ SODFH GHSXLV  XQH SROLWLTXH 56( GpQRPPpH
>$%&'(  $JLU HQ %DQTXH &RRSpUDWLYH 'XUDEOH (QJDJpH@ TXL V¶DUWLFXOH DXWRXU GH  SLOLHUV 
• $JHQFH EDQFDLUH KXPDLQH FLWR\HQQH  µÇWUH OD EDQTXH GH UpIpUHQFH DX F°XU GH WRXV QRV WHUULWRLUHV¶
• %pQp¿FHV FOLPDWLTXH HQYLURQQHPHQWDO  µ&RQWULEXHU j OD GpFDUERQDWLRQ HQ GLPLQXDQW QRV LPSDFWV¶
• &RRSpUDWLRQ VRFLpWDOH WHUULWRULDOH  µ,QWHUDJLU HQ FRQ¿DQFH DYHF OHV SDUWLHV SUHQDQWHV LQWHUQHV HW H[WHUQHV¶
• '\QDPLTXH FRPPHUFLDOH YHUWH VROLGDLUH  µ'pYHORSSHU XQH ¿QDQFH SRVLWLYH HW GXUDEOH¶
• (PSOR\HXU H[HPSODLUH pWKLTXH  µ(QWUHWHQLU O¶HQJDJHPHQW HW O¶pWKLTXH GHV FROODERUDWHXUV¶

/H VXLYL GHV DFWLRQV GH 56( HVW DVVXUp SDU OD 'LUHFWLRQ 'pYHORSSHPHQW 'XUDEOH 56( GpGLpH GHSXLV 
HW UDWWDFKpH DX 'LUHFWHXU *pQpUDO $GMRLQW DX VHLQ GX 3{OH µ3UHVWDWLRQV &OLHQWqOHV HW 56(¶ &RPSRVpH GH WURLV
FROODERUDWHXUV OD PLVH HQ °XYUH GHV DFWLRQV UHSRVH GH PDQLqUH SOXV ODUJH VXU O¶HQVHPEOH GHV GLUHFWLRQV GH
la Banque Populaire.

2.2.2.3. Labels et engagements

Engagements du Groupe BPCE

/H *URXSH %3&( D SULV GH ORQJXH GDWH SOXVLHXUV HQJDJHPHQWV SRXU DPSOL¿HU VHV DFWLRQV HW DFFpOpUHU OHV
transformations positives auxquelles il contribue4.




4
Pour lire les adhésions du Groupe BPCE à des standards internationaux exigeants : https://www.groupebpce.com/rse/ratings-stan-
dards-internationaux/#:~:text=Global%20Compact,la%20lutte%20contre%20la%20corruption.


34
1RWDWLRQVH[WUD¿QDQFLqUHVGX*URXSH%3&(

/HVQRWDWLRQVH[WUD¿QDQFLqUHVGX*URXSH%3&(VRQWDFFHVVLEOHVjO¶DGUHVVHVXLYDQWH
KWWSVZZZJURXSHESFHFRPUVHUDWLQJVVWDQGDUGVLQWHUQDWLRQDX[

/DEHOVHWFHUWL¿FDWLRQVGHOD%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQH

/HVDFWLRQVUpDOLVpHVSDUOD%3$/&HQPDWLqUHGH56(VRQWpYDOXpHVSDUGHVRUJDQLVPHVWLHUVLQGpSHQGDQWV
SXEOLFVRXSULYpVTXLRFWURLHQWGHVFHUWL¿FDWLRQVGHVODEHOVHWGHVDVVXUDQFHVGHSUHXYHVRXGHUHFRQQDLVVDQFHV
HQSKDVHDYHFODFRQIRUPLWpjXQHQRUPHVWUXFWXUDQWHjXQUpIpUHQWLHOVWUXFWXUpRXjXQJDJHGHSUDWLTXHV
exemplaires.


/DEHOVHWFHUWL¿FDWLRQV%3$/& Descriptif OTI Organisme Tiers
Indépendant
/H/DEHOµ(QJDJp56(¶SHUPHW $)125&HUWL¿FDWLRQDVVXUH
l’évaluation de la maturité des des prestations d’ingénierie
GpPDUFKHV56(GHVHQWUHSULVHV HQFHUWL¿FDWLRQ)LOLDOH
sur la base de l’ISO 26000, du Groupe international
la norme internationale de $)125TXLHVWXQH
OD5HVSRQVDELOLWp6RFLpWDOH DVVRFLDWLRQG¶LQWpUrW
d’Entreprise. général au service du
développement durable.
/H/DEHO5HODWLRQVIRXUQLVVHXUV Décerné par les pouvoirs
HW$FKDWV5HVSRQVDEOHV 5)$5  publics par le Médiateur des
distingue les entreprises ou entreprises et le Conseil
entités publiques françaises 1DWLRQDOGHV$FKDWV
ayant fait la preuve de relations
durables et équilibrées avec leurs
fournisseurs.



/H/DEHO(JDOLWpSURIHVVLRQQHOOH $)125&HUWL¿FDWLRQDVVXUH
HQWUHOHVIHPPHVHWOHVKRPPHV des prestations d’ingénierie
vise à promouvoir l’égalité et la HQFHUWL¿FDWLRQ)LOLDOH
mixité professionnelles et à se du Groupe international
SUpYDORLUGHSURJUqVVLJQL¿FDWLIV $)125TXLHVWXQH
DVVRFLDWLRQG¶LQWpUrW
général au service du
développement durable.



/DFHUWL¿FDWLRQ1) &(57,9($FHUWL¿FDWHXU
+DXWH4XDOLWp(QYLURQQHPHQWDOH des bâtiments tertiaires ;
valorise la performance ¿OLDOHGX&67%&HQWUH
énergétique et la qualité 6FLHQWL¿TXHHW7HFKQLTXHGX
environnementale en intégrant la Bâtiment.
PDvWULVHGHVLPSDFWVGXEkWLPHQW
sur l’environnement extérieur et
la création d’un environnement
intérieur sain et confortable.


2.2.3. /HGLDORJXHDYHFOHVSDUWLHVSUHQDQWHVDXF°XUGHQRWUHVWUDWpJLHG¶LPSDFW

/HPRGqOHFRRSpUDWLIGHOD%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHSODFHOHGLDORJXHDYHFOHVSDUWLHV
SUHQDQWHVDXF°XUGHVHVDFWLRQV6RQDQFUDJHWHUULWRULDOOXLSHUPHWG¶rWUHjO¶pFRXWHGHWRXVHWGHVDLVLUOHV
DWWHQWHVGHODVRFLpWpHQIDYRULVDQWOHVpFRV\VWqPHVORFDX[HWOHGLDORJXHDYHFSDUH[HPSOHOHVFKDPEUHV
GH FRPPHUFH HW G¶LQGXVWULH OHV FKDPEUHV GH PpWLHUV HW GH O¶DUWLVDQDW OHV IpGpUDWLRQV HW DVVRFLDWLRQV

35
professionnelles, les écosystèmes entrepreneuriaux, les universités et structures éducatives, les associations,
fondations, mutuelles que la Banque accompagne.

En détenant le capital de l’entreprise au travers de parts sociales, les clients deviennent sociétaires et
participent activement à la vie, aux orientations et notamment sur le développement durable de leur banque.
/HVPHPEUHVGH&RQVHLOUHSUpVHQWDQWVGHVFOLHQWVVRFLpWDLUHVUHSUpVHQWHQWOHVWHUULWRLUHVHWODVRFLpWpFLYLOH
DXF°XUGHODJRXYHUQDQFHGHOHXUEDQTXH
/HVDWWHQWHVGHVSDUWLHVSUHQDQWHVVRQWpJDOHPHQWLGHQWL¿pHVHWSULVHVHQFRPSWHDXWUDYHUVGHVUHODWLRQV
régulières avec les dirigeants des Banques Populaires, la Fédération Nationale des Banques Populaires, les
,QVWDQFHV5HSUpVHQWDWLYHVGX3HUVRQQHOHWOHVDVVRFLDWLRQV(Q¿QOHVHQTXrWHVG¶LPDJHRXGHSURVSHFWLYHV
VRQWDXWDQWGHVRXUFHVG¶LGHQWL¿FDWLRQGHO¶pYROXWLRQGHVDWWHQWHVGHVSDUWLHVSUHQDQWHV

Parties Modalités de dialogue Finalité
prenantes
• Participation aux assemblées • Valorisation et promotion du modèle
générales coopératif
• eOHFWLRQGHVUHSUpVHQWDQWV • Participation à la vie de la banque
• 5pXQLRQVGpGLpHV • Accès à une information privilégiée de la
• Animation par la Fédération Nationale vie de la banque et son impact dans la
Sociétaires des Banques Populaires région
• Mesure de la satisfaction
• Participation aux conseils • 5HSUpVHQWDWLRQGHVLQWpUrWVGHV
G¶DGPLQLVWUDWLRQ %DQTXHV3RSXODLUHV  sociétaires dans la gouvernance
• Participation aux comités spécialisés • 3DUWLFLSDWLRQjODGp¿QLWLRQGHV
• *URXSHVGHUpÀH[LRQ orientations stratégiques
• Programmes de formation et • Fonction de surveillance, notamment
Membres séminaires PDvWULVHGHVULVTXHVHW¿DELOLWpGXFRQWU{OH
de conseil • Site administrateurs dédié interne
VRFLpWDLUHV 
• %DURPqWUHVRFLDO HQTXrWHLQWHUQH • Amélioration de la qualité de vie au travail,
mesurant le climat social dans les de la santé et sécurité au travail
HQWUHSULVHVGXJURXSH HWEDURPqWUH • Fidélisation et engagement des
satisfaction métiers FROODERUDWHXUV JHVWLRQGHVFDUULqUHV
• Entretiens annuels et des talents, développement des
Collaborateurs • Formations FRPSpWHQFHVHWH[SHUWLVHV 
• Communication interne • Participation des représentants du
• 5pVHDX[DVVRFLDWLIV IpPLQLQV SHUVRQQHODX[JUDQGHVWKpPDWLTXHV
LQWHUJpQpUDWLRQQHOV  stratégiques et de transformations et
• Droit d’alerte des collaborateurs négociations d’accords
• Consultation des représentants
du personnel et des organisations
syndicales représentatives
• Entretiens • 'p¿QLWLRQGHVRIIUHVHWDFFRPSDJQHPHQW
• Dialogue dédié pour intégrer les enjeux des clients
ESG • Dialogue ESG : acculturation des clients,
• eYpQHPHQWVFOLHQWV DFFRPSDJQHPHQWGHVGpPDUFKHVGH
• (QTXrWHVGHVDWLVIDFWLRQ136 transformation, évaluation des risques
Clients • Partenariats institutionnels et pour une meilleure prévention et gestion
commerciaux par le client et pour intégration des
critères ESG à l’octroi des crédits
• Amélioration de la satisfaction client
• Contrôle du respect des règles de
conformité et déontologiques dans les
politiques commerciales, procédures et
parcours de vente
• Gestion des réclamations
• Médiation




36
• 3ROLWLTXHG¶DFKDWVUHVSRQVDEOHV • &KDUWHUHODWLRQVIRXUQLVVHXUV
• Engagement dans des initiatives responsables, associant les fournisseurs à
gouvernementales la mise en place de mesures de vigilance
• 5HQFRQWUHVUpJXOLqUHVDYHFOHV • 5HVSHFWGHVFODXVHV(6*LQWpJUpHVGDQV
fournisseurs stratégiques les contrats
Fournisseurs • (QTXrWH©9RL[GHVIRXUQLVVHXUVª • ,GHQWL¿FDWLRQGHSODQVGHSURJUqV
HWVRXV • 3UpSDUDWLRQGHVFHUWL¿FDWLRQV SRXUPLHX[FRQQDvWUHOHVDWWHQWHVGHV
traitants • 'LVSRVLWLIG¶pFRXWHHWHQTXrWHVGH fournisseurs
satisfaction • Améliorer le niveau de satisfaction et la
• Droit d’alerte des fournisseurs et mise relation
en place d’un médiateur indépendant • Consultation et appels d’offres
• Audit • Mesure de satisfaction
• 5HQFRQWUHVUpJXOLqUHV DXWRULWpV • Contribution de manière constructive au
SXEOLTXHVFKDPEUHVFRQVXODLUHV  débat public et participation à une prise de
• Participation locale à des groupes de décisions collective, juste et éclairée
travail sectoriels • 3ULVHHQFRPSWHGHVVSpFL¿FLWpV
• 5pSRQVHVDX[FRQVXOWDWLRQVSXEOLTXHV sectorielles
Acteurs • Transmissions d’informations et de • Conformité réglementaire
institutionnels, documents
fédérations • Siège dans les conseils
d’établissements locaux
• Appels à projets • Impacts positifs au travers de nombreuses
• Mécénat initiatives culturelles et solidaires
• Bénévolat de collaborateurs, mécénat dans différents domaines : création
de compétences d’entreprises, insertion, solidarité, jeunes,
• eFKDQJHVUpJXOLHUV VSRUWSURWHFWLRQGHO¶HQYLURQQHPHQW«
Associations • Sièges dans les conseils • Amélioration de la transparence
et Territoires • Apport d’expertises croisées : bancaire /
¿QDQFLqUHHWPHLOOHXUHDSSUpKHQVLRQGHV
acteurs locaux


2.3. Activités et résultats consolidés de l’entité
2.3.1. 5pVXOWDWV¿QDQFLHUVFRQVROLGpV

/H*URXSH%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHSXEOLHGHVFRPSWHVFRQVROLGpVHQQRUPHV,)56

/HVQRUPHVFRPSWDEOHV,)56GLIIqUHQWGHVQRUPHVIUDQoDLVHVQRWDPPHQW

• VXUOHWUDLWHPHQWGHVLQVWUXPHQWV¿QDQFLHUV
• VXUOHWUDLWHPHQWGXFUpGLWEDLO
• VXUOHFODVVHPHQWGHVFKDUJHVH[FHSWLRQQHOOHV
• sur le traitement des avantages du personnel.


2.3.1.1. Présentation des secteurs opérationnels

/HSpULPqWUHGHFRQVROLGDWLRQDXGpFHPEUHHVWFRQVWLWXpGHVHQWLWpVVXLYDQWHV

• %DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQH
• Fonds communs de titrisation
• 6XFFXUVDOHGX/X[HPERXUJjYRFDWLRQFRPPHUFLDOH
• Filiale à vocation commerciale :
o (852&$3,7$/6$6

• Filiales à vocation patrimoniale :
o 6(*,0/256$5/
o SIPMEA


37
• 6RFLpWpVGHFDXWLRQPXWXHOOHDI¿OLpHV
o 62&$0$$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQH
o 62&$0,$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQH
o 62352/,%$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQH

2.3.1.2. 5pVXOWDWV¿QDQFLHUVVXUEDVHFRQVROLGpH

Décembre 2024 Décembre 2023 Evolution Variation
En M€

PRODUIT NET BANCAIRE 517,1 537,4 - 20,2 -3,8%
Frais généraux -350,0 -371,9 21,9 -5,9%
RESULTAT BRUT D'EXPLOITATION 167,1 165,4 1,7 1,0%
Coût du risque -49,3 -40,0 - 9,3 23,4%
RESULTAT D'EXPLOITATION 117,8 125,4 - 7,6 -6,1%
Résultats sur autres actifs 0,9 0,0 0,9
Impôts sur le résultat -14,9 -21,0 6,0 -28,8%
RESULTAT NET 103,8 104,5 - 0,7 -0,6%
Intérêts minoritaires -0,6 -1,3 0,7
RESULTAT NET PART DU GROUPE 103,2 103,2 0,0 0,0%



/H Produit Net Bancaire (PNB) GX *URXSH %DQTXH 3RSXODLUH$OVDFH /RUUDLQH &KDPSDJQH V¶pOqYH SRXU
O¶DQQpHjPLOOLRQVG¶HXURV/H31%HVWDLQVLHQEDLVVHGHSDUUDSSRUWjO¶DQQpH

• $KDXWHXUGHPLOOLRQVG¶HXURVODPDUJHQHWWHG¶LQWpUrWVHFRQWUDFWHHWGLPLQXHGHSDUUDSSRUW
jVXLWHjODKDXVVHGHVWDX[FRXUWVDXSUHPLHUVHPHVWUHTXLDHQWUDvQpXQHIRUWHDXJPHQWDWLRQ
GXFR€WGHVUHVVRXUFHVFOLHQWqOHHWGDQVXQHPRLQGUHPHVXUHXQHDXJPHQWDWLRQGXFR€WGXUH¿QDQFHPHQW
auprès de la trésorerie centrale de BPCE, alors que le rendement des crédits n’a progressé que lentement.
(QHIIHWVXUOHVFUpGLWVODKDXVVHGHVWDX[VHUpSHUFXWHXQLTXHPHQWVXUOHVQRXYHDX[FUpGLWVRFWUR\pV
DX[FOLHQWVWDQGLVTXHVXUOHVGpS{WVFOLHQWqOHODKDXVVHGHVWDX[V¶DSSOLTXHVXUXQHODUJHSDUWGXVWRFN
d’encours par l’effet du recyclage des CAT.
• /HV FRPPLVVLRQV SURJUHVVHQW GH  SDU UDSSRUW j  WLUDQW EpQp¿FH GHV HIIRUWV FRQVDFUpV j
l’équipement de notre clientèle.

Les Frais GénérauxGX*URXSH%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHVRQWPDvWULVpVHWSHUPHWWHQW
GHFRPSHQVHUODEDLVVHGH31%,OVVRQWHQEDLVVHSDUUDSSRUWjGHSRUWDQWOHWRWDOGHVFKDUJHVj
PLOOLRQVG¶HXURVHWSUR¿WHQWHQWUHDXWUHVGHO¶DEVHQFHGHFRWLVDWLRQDX)58 )RQGVGH5pVROXWLRQ8QLTXH 

/H FRHI¿FLHQW G¶H[SORLWDWLRQ VH VLWXH j  FRQWUH  HQ  &HWWH DPpOLRUDWLRQ HVW GXH j OD
diminution des frais généraux.

Le Coût du RisqueGX*URXSH%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHV¶pOqYHjPLOOLRQVG¶HXURV
SRXUO¶DQQpH,OHVWHQKDXVVHGHSDUUDSSRUWjGDQVXQFRQWH[WHpFRQRPLTXHGLI¿FLOH

Le résultat net part du Groupe s’établit à 103,2 millions d’euros, stable par rapport à 2023.


2.3.1.3. &RQWULEXWLRQGHOD%3$/&HWGHV¿OLDOHV FRPSUHQDQWOHVVRFLpWpVGHFDXWLRQPXWXHOOH 
constituant les résultats du Groupe BPALC

/D%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQH \FRPSULVOHVIRQGVFRPPXQVGHWLWULVDWLRQ HVWGHWUqVORLQ
OHSUHPLHUFRQWULEXWHXUDX[UpVXOWDWVGX*URXSH%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQH$YHFXQ31%
GHPLOOLRQVG¶HXURVHOOHUHSUpVHQWHGX3URGXLW1HW%DQFDLUHFRQVROLGp




38
BPALC Filiales Consolidé
En M€
Produit net bancaire 511,1 6,0 517,1
Frais généraux -348,6 -1,4 -350,0
Résultat brut d'exploitation 162,5 4,6 167,1
Coût du risque -47,0 -2,3 -49,3
Résultat net consolidé 101,7 2,1 103,8
Résultat net part du Groupe 103,2
Coefficient d'exploitation 68,2% 23,7% 67,7%


/HV ¿OLDOHV HW OHV VRFLpWpV GH FDXWLRQ PXWXHOOH UHSUpVHQWHQW  GX 3URGXLW 1HW %DQFDLUH FRQVROLGp /D
FRQWULEXWLRQGHQRV¿OLDOHVGDQVOHUpVXOWDWQHWGX*URXSH%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHHVW
IRUPpHHVVHQWLHOOHPHQWGXWRWDOG¶(852&$3,7$/SRXUPLOOLRQVG¶HXURV$XJOREDOOHV¿OLDOHVFRQWULEXHQW
pour 2,1 millions d’euros au résultat du Groupe.
EFFET
SEGIMLOR SOCAMA SOPROLIB SOCAMI EUROCAPITAL SIPMEA Filiales
En M € INTRAGROUPES
PNB 0,0 2,2 0,1 0,4 3,5 0,3 -0,4 6,0
Frais généraux 0,0 -0,1 -0,1 -0,1 -1,2 0,0 0,1 -1,4
RBE -0,1 2,1 0,1 0,3 2,3 0,3 -0,4 4,6
Coût du risque 0,0 -2,1 -0,3 0,1 0,0 0,0 0,0 -2,3
Impôt sur les bénéfices 0,0 0,0 0,0 -0,1 0,0 -0,1 0,0 -0,2
Résultat net -0,1 0,0 -0,2 0,3 2,3 0,2 -0,4 2,1


Coeff Exploitation -43,6% 4,7% 46,6% 16,0% 35,1% 4,8% 23,7%




2.3.2. Présentation des secteurs opérationnels

&RQIRUPpPHQWjODQRUPH,)56±6HFWHXUVRSpUDWLRQQHOVOHVLQIRUPDWLRQVSUpVHQWpHVVRQWIRQGpHVVXUOH
UHSRUWLQJLQWHUQHXWLOLVpSDUOD'LUHFWLRQ*pQpUDOHSRXUOHSLORWDJHGX*URXSH%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH
&KDPSDJQHO¶pYDOXDWLRQUpJXOLqUHGHVHVSHUIRUPDQFHVHWO¶DIIHFWDWLRQGHVUHVVRXUFHVDX[VHFWHXUVLGHQWL¿pV

'HFHIDLWOHVDFWLYLWpVGX*URXSH%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHV¶LQVFULYHQWSOHLQHPHQWGDQV
le secteur Banque commerciale et Assurance du Groupe BPCE.

/H*URXSH%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHH[HUoDQWO¶HVVHQWLHOGHVHVDFWLYLWpVGDQVXQVHXO
secteur opérationnel, la production de tableaux détaillés n’est pas nécessaire.

2.3.3. Activités et résultats par secteur opérationnel

/¶DQDO\VHJpRJUDSKLTXHGHVLQGLFDWHXUVVHFWRULHOVUHSRVHVXUOHOLHXG¶HQUHJLVWUHPHQWFRPSWDEOHGHVDFWLYLWpV

/D%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHHWODSOXSDUWGHVHV¿OLDOHVH[HUFHQWOHXUDFWLYLWpHQ)UDQFH
6HXOHODVXFFXUVDOHGX/X[HPERXUJHVWH[WUDWHUULWRULDOH

Autres pays Am érique du Reste du
En M € France TOTAL
européens Nord m onde
Produit Net Bancaire 502,2 14,9 517,1
Total actif 36 077,6 787,2 36 864,8


GX3URGXLW1HW%DQFDLUHGX*URXSH%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHHVWDLQVLUpDOLVpHQ
)UDQFH/HVUHVWDQWVVRQWUpDOLVpVDX/X[HPERXUJ

GHVDFWLIVGX*URXSH%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHVRQWGpWHQXVHQ)UDQFHOH
VRQWDX/X[HPERXUJ




39
2.3.4. Bilan consolidé et variation des capitaux propres

Actif (M€) déc-23 déc-24 Variation Passif (M€) déc-23 déc-24 Variation
Trésorerie 6 019 7 098 1 080 Trésorerie 9 257 10 584 1 327
caisses, banques centrales 118 128 10 dettes interbancaires 8 442 9 470 1 028
créances sur étab. de crédit 5 900 6 970 1 070 dettes repr. par un titre 752 1 026 274
SDVVLIVILQDQFLHUV-95 25 27 2
Portefeuille 2 001 2 367 366 instruments couverture 37 59 21
DFWLIVILQDQFLHUV-95 136 136  pFDUWGH5ppYDOGHVSRUWHIHXLOOHV 1 3 2
DFWLIVILQDQFLHUV-9&3 1 825 1 880 55
actifs au cout amorti 0 301 301 Dépôts 23 952 22 484 -1 468
Instruments de couverture 121 87 
Ecart de réévaluation   44 Provisions 96 84 -12


Crédits 28 583 27 055 -1 529 Dettes subordonnées 4 2 -2


Immobilisations 216 206 -10 Capitaux propres 3 434 3 502 68
Capital et primes liées 1 614 1 618 4
Autres 219 139 -80 5pVHUYHV 1 763 1 829 66
actifs d’impôts 24 10  OCI   
comptes de régularisation 195 130  5pVXOWDWGHO¶H[HUFLFH 103 103 0


Ecarts d’acquisition 0 0 0 Intérêts minoritaires 11 12 0


Autres 283 197 -86
passifs d’impôts 25 19 
comptes de régul. 258 178 


Total 37 037 36 865 -173 Total 37 037 36 865 -173



2.3.4.1. Passif

/HVHPSUXQWVGHWUpVRUHULHVRQWHQKDXVVHGHTXHO¶RQUHWURXYHHQJUDQGHSDUWLHHQPLURLUGDQVOHSRVWH
trésorerie à l’actif du bilan sous forme de créances sur établissement de crédit. Ces emprunts représentent
GXWRWDOELODQ

Dans un contexte durable de moindre abondance de liquidité, les dépôts collectés auprès de la clientèle sont
HQGLPLQXWLRQGHSDUUDSSRUWjUHWRXUGHO¶LQÀDWLRQJpQpUDQWGHVWHQVLRQVVXUODWUpVRUHULHGHV
ménages comme des professionnels et des entreprises et remontée des taux courts au premier semestre 2024,
VXVFLWDQWXQHFRQFXUUHQFHSOXVIRUWHHQWUHpWDEOLVVHPHQWVEDQFDLUHV/DEDLVVHGHVGpS{WVHVWFRPSHQVpH
SDUXQHEDLVVHTXDVLPHQWpTXLYDOHQWHGHVHQFRXUVGHFUpGLWV/HVGpS{WVFROOHFWpVUHSUpVHQWHQWGXWRWDO
bilan.

/HVFDSLWDX[SURSUHVV¶pOqYHQWjPLOOLRQVG¶HXURVHQKDXVVHGHVXLWHjO¶LQFRUSRUDWLRQGXUpVXOWDW
QHWGHO¶H[HUFLFHDSUqVGpGXFWLRQGXPRQWDQWHVWLPpGHVLQWpUrWVDX[SDUWVVRFLDOHV,OVUHSUpVHQWHQWGX
total bilan.

2.3.4.2. Actif

/HVHQFRXUVGHFUpGLWV \FRPSULVOHFUpGLWEDLO DI¿FKHQWXQHEDLVVHGHSDUUDSSRUWjVXLWHDX
UDOHQWLVVHPHQWGXPDUFKpGHO¶LPPRELOLHUREVHUYpGHSXLV,OVUHSUpVHQWHQWGXWRWDOELODQ

2.3.4.3. Variation des capitaux propres

/DYDULDWLRQGHVFDSLWDX[SURSUHVGHPLOOLRQVG¶HXURVVHGpFRPSRVHSULQFLSDOHPHQWFRPPHVXLW
• &ROOHFWHGHSDUWVVRFLDOHVPLOOLRQVG¶HXURV
• 5pVHUYHVPLOOLRQVG¶HXURV
• 9DULDWLRQQpJDWLYHGHV2&,PLOOLRQVG¶HXURV

2.3.4.4. Rendement des actifs

Avec un résultat net consolidé part du Groupe de 103 millions d’euros pour un total bilan de 36 865 millions
G¶HXURVOHUHQGHPHQWGHVDFWLIVUHVVRUWj FRPPHHQ 




40
2.4. Activités et résultats de l’entité sur base individuelle

2.4.1. 5pVXOWDWV¿QDQFLHUVGHO¶HQWLWpVXUEDVHLQGLYLGXHOOH

/HVUpVXOWDWVLQGLYLGXHOVVRFLDX[VRQWSUpVHQWpVHQQRUPHVIUDQoDLVHV

Exercice 2024 Exercice 2023 Evolution Variation
En M€
PRODUIT NET BANCAIRE 514,1 500,8 13,4 2,7%
Frais généraux -348,6 -364,4 15,8 -4,3%
RESULTAT BRUT
165,5 136,4 29,1 21,4%
D'EXPLOITATION
Coût du risque -46,3 -30,2 -16,1 53,4%
RESULTAT
119,3 106,2 13,0 12,3%
D'EXPLOITATION
Impôts sur le résultat -19,9 -16,9 -3,0 17,6%
Résultat Exceptionnel
Résultat sur actifs immobilisés 5,4 -7,0 12,4
FRBG -30,9 -10,4 -20,6
RESULTAT NET 73,8 71,9 1,9 2,7%



2.4.1.1. Produit Net Bancaire (PNB)

&RPSRVpGHODPDUJHQHWWHG¶LQWpUrWVGHVFRPPLVVLRQVHWGHVGLYLGHQGHVOH3URGXLW1HW%DQFDLUH 31% HVW
HQKDXVVHGHHWV¶pOqYHjPLOOLRQVG¶HXURVHQ

/HVFRPPLVVLRQVSURJUHVVHQWGHPLOOLRQVG¶HXURVSDUUDSSRUWjO¶H[HUFLFHSRUWpHVSDUO¶DFFURLVVHPHQW
de l’équipement de nos clients, ce qui permet de faire plus que compenser la légère contraction de la marge
QHWWHG¶LQWpUrWVTXLSkWLWGHO¶DXJPHQWDWLRQGXFR€WGHODFROOHFWHPRQpWDLUHPDOJUpO¶DPpOLRUDWLRQGHODUHQWDELOLWp
de nos crédits.

2.4.1.2. Coût de fonctionnement

/HVIUDLVJpQpUDX[VRQWPDvWULVpVHWV¶pOqYHQWjPLOOLRQVG¶HXURVHQEDLVVHGHSDUUDSSRUWj
FRQVLGpUDQWQRWDPPHQWO¶DEVHQFHGHFRWLVDWLRQDX)58 )RQGVGH5pVROXWLRQ8QLTXH HQ

2.4.1.3. Résultat d’exploitation

/HUpVXOWDWG¶H[SORLWDWLRQV¶pOqYHjPLOOLRQVG¶HXURVDXGpFHPEUHHQKDXVVHGH
 pWDQW GRQQp OH FXPXO GH GHX[ pOpPHQWV IDYRUDEOHV OD KDXVVH GX 31% HW OD EDLVVH GHV FR€WV GH
fonctionnement.

2.4.1.4. Résultat net

/HUpVXOWDWQHWVRFLDOGHO¶H[HUFLFHDWWHLQWPLOOLRQVG¶HXURVHQKDXVVHGHSDUUDSSRUWjDSUqV
DIIHFWDWLRQGHSUqVGHPLOOLRQVG¶HXURVDX)5%*

2.4.1.5. Dépenses non déductibles

/HVGpSHQVHVQRQGpGXFWLEOHVV¶pOqYHQWjPLOOLRQVG¶HXURVGHFHPRQWDQWFRQFHUQHQWFLQTQDWXUHV
GHFKDUJHV

• PLOOLRQVG¶HXURVG¶LPS{WVXUOHVEpQp¿FHV
• 33,64 millions d’euros de provisions pour risques bancaires généraux ;
• 31,09 millions d’euros de provisions créances S3 et PGE ;
• 6,96 millions d’euros de crédit d’impôt PTZ ;
• 5,51 millions d’euros de provision pour participation des salariés.

Parmi ces dépenses non déductibles, les dépenses somptuaires s’élèvent à 0,224 million d’euros. Il s’agit
G¶XQHIUDFWLRQGHVDPRUWLVVHPHQWVGHVYpKLFXOHVGHWRXULVPHFDOFXOpHFRQIRUPpPHQWjO¶DUWLFOHGX&RGH
Général des Impôts.



41
2.4.2. Analyse du bilan de l’entité

Actif (M€) déc-23 déc-24 Var. Passif (M€) déc-23 déc-24 Var.
Trésorerie 9 190 11 173 1 983 Trésorerie 8 893 10 046 1 154
caisses, banques centrales 118 128 10 dettes interbancaires 8 413 9 470 1 057
effets publics et val. Assimilées 187 207 20
créances sur étab. de crédit 3 576 4 376 799 dettes repr. par un titre 480 576 97
obligations et titres à rev. fixe 5 245 6 400 1 155
DFWLRQV WLWUHVjUHYYDULDEOH 63 62  Dépôts 21 730 20 047 -1 683

Crédits 22 502 20 167 -2 336 Provisions 251 243 -8

Participations 1 506 1 551 45 FRBG 600 631 31
SDUWLFLSDWLRQVHW$7'/7 352 352 0
parts dans les entr. liées 1 154 1 199 45 Dettes subordonnées 0 0 0

Crédit-bail 812 640 -172 Capitaux propres 2 553 2 595 41
parts sociales 1 285 1 289 4
Immobilisations 212 201 -11 primes d’émission 309 309 0
réserves 829 864 35
Autres 301 237 -64 provisions réglementées 8 9 1
autres actifs 152 135  report à nouveau 50 50 0
comptes de régularisation 149 101  résultat de l’exercice 72 74 2


Autres 495 406 -89

autres passifs 302 242 

comptes de régul. 194 165 



Total 34 522 33 968 -555 Total 34 522 33 968 -555



2.4.2.1. Passif

/HVHPSUXQWVGHWUpVRUHULHDI¿FKHQWXQHKDXVVHGHHQFRQVpTXHQFHGHO¶DXJPHQWDWLRQGHVFUpDQFHVVXU
pWDEOLVVHPHQWVGHFUpGLW,OVUHSUpVHQWHQWGXWRWDOELODQ

/HV GpS{WV FROOHFWpV DXSUqV GH OD FOLHQWqOH UpJUHVVHQW GH  GDQV XQ HQYLURQQHPHQW PDUTXp SDU GHV
WHQVLRQVGHWUpVRUHULHTXLV¶LQVFULYHQWGDQVODGXUpH,OVUHSUpVHQWHQWGXWRWDOELODQ

/HV )RQGV SRXU 5LVTXHV %DQFDLUHV *pQpUDX[ DXJPHQWHQW GH  GDQV XQ FRQWH[WH LQFHUWDLQ R OH
SURYLVLRQQHPHQWDX)5%*HVWGRQFXQHPHVXUHGHVpFXULVDWLRQGXUpVXOWDWGDQVODGXUpH,OVUHSUpVHQWHQW
GXWRWDOELODQ

/HVFDSLWDX[SURSUHVSURJUHVVHQWGHVRXVO¶HIIHWFRQMXJXpGHODPLVHHQUpVHUYHGHUpVXOWDWHWGHOD
FROOHFWHGHSDUWVVRFLDOHV,OVUHSUpVHQWHQWGXWRWDOELODQ

2.4.2.2. Actif

/HVDFWLIVGHWUpVRUHULHVRQWHQSURJUHVVLRQGH,OVUHSUpVHQWHQWGXWRWDOELODQ

/¶HQFRXUVGHFUpGLWV FUpGLWEDLOLQFOXV UpJUHVVHGHGDQVXQPDUFKpGXFUpGLWDXUDOHQWLHWFRQVWLWXH
GXWRWDOELODQ

/HVWLWUHVGHSDUWLFLSDWLRQSULQFLSDOHPHQWFRQVWLWXpVGHVWLWUHV%3&(VRQWHQDXJPHQWDWLRQVXLWHDXYHUVHPHQW
du dividende BPCE sous forme de titres.

2.4.2.3. Variation des capitaux propres

/HVFDSLWDX[SURSUHV KRUV)5%* VRQWSDVVpVGHPLOOLRQVG¶HXURVjPLOOLRQVG¶HXURVVRLW
millions d’euros étant donné les éléments majeurs suivants :
• /DFROOHFWHQHWWHGHSDUWVVRFLDOHVUpDOLVpHHQ PLOOLRQVG¶HXURV 
• /HVUpVHUYHV PLOOLRQVG¶HXURV DSUqVDIIHFWDWLRQGXUpVXOWDWHWDSUqVGLVWULEXWLRQGHVLQWpUrWVDX[
parts sociales au titre de 2023 pour 31,9 millions d’euros.




42
2.5. Fonds propres et solvabilité

2.5.1. Gestion des fonds propres

2.5.1.1. 'p¿QLWLRQGXUDWLRGHVROYDELOLWp

Depuis le 1er janvier 2014, la réglementation Bâle 3 est entrée en vigueur. Les ratios de solvabilité sont
ainsi présentés selon cette réglementation pour les exercices 2023 et 2024.

/HVGp¿QLWLRQVFLDSUqVVRQWLVVXHVGHODUpJOHPHQWDWLRQ%kOHGRQWOHVGLVSRVLWLRQVRQWpWpUHSULVHVGDQVOD
GLUHFWLYHHXURSpHQQH(8 &5',9 HWOHUqJOHPHQWQƒ &55 GX3DUOHPHQWHXURSpHQHWGX
&RQVHLODPHQGpSDUOHUqJOHPHQW 8(  OH©&55ª 7RXVOHVpWDEOLVVHPHQWVGHFUpGLWGHO¶8QLRQ
(XURSpHQQHVRQWVRXPLVDXUHVSHFWGHVH[LJHQFHVSUXGHQWLHOOHVGp¿QLHVGDQVFHVWH[WHVGHSXLVOHHUMDQYLHU
2014.

/HVpWDEOLVVHPHQWVGHFUpGLWDVVXMHWWLVVRQWWHQXVGHUHVSHFWHUHQSHUPDQHQFH
• XQUDWLRGHIRQGVSURSUHVGHEDVHGHFDWpJRULHRX&RPPRQ(TXLW\7LHU UDWLR&(7 
• XQUDWLRGHIRQGVSURSUHVGHFDWpJRULH UDWLR7 FRUUHVSRQGDQWDX&(7FRPSOpWpGHVIRQGVSURSUHV
DGGLWLRQQHOVGHFDWpJRULH $7 
• un ratio de fonds propres globaux, correspondant au Tier 1 complété des fonds propres de catégorie 2
7LHU

Auxquels viennent s’ajouter les coussins de capital soumis à discrétion nationale du régulateur. Ils comprennent :
 un coussin de conservation,
 un coussin contra cyclique,
 un coussin pour les établissements d’importance systémique,

A noter, les deux premiers coussins cités concernent tous les établissements sur base individuelle ou
consolidée.

/HVUDWLRVVRQWpJDX[DXUDSSRUWHQWUHOHVIRQGVSURSUHVHWODVRPPH
 du montant des expositions pondérées au titre du risque de crédit et de dilution ;
 GHVH[LJHQFHVHQIRQGVSURSUHVDXWLWUHGHODVXUYHLOODQFHSUXGHQWLHOOHGHVULVTXHVGHPDUFKpHWGXULVTXH
opérationnel multipliées par 12,5.

-XVTX¶DXGpFHPEUHFHVUDWLRVRQWIDLWO¶REMHWG¶XQFDOFXOWUDQVLWRLUHGDQVOHEXWGHJpUHUSURJUHVVLYHPHQW
le passage de Bâle 2,5 à Bâle III.

/HVpWDEOLVVHPHQWVGHFUpGLWVRQWWHQXVGHUHVSHFWHUOHVQLYHDX[PLQLPXPVGHUDWLRVVXLYDQWV

 5DWLRVGH IRQGV SURSUHVDYDQW FRXVVLQVGHSXLV OHUDWLR PLQLPXP GH IRQGVSURSUHV GHEDVH GH
FDWpJRULH UDWLR&(7 HVWGH'HPrPHOHUDWLRPLQLPXPGHIRQGVSURSUHVGHFDWpJRULH UDWLR
7 HVWGH(Q¿QOHUDWLRPLQLPXPGHIRQGVSURSUHVJOREDX[ UDWLRJOREDO HVWGH
 &RXVVLQVGHIRQGVSURSUHVOHXUPLVHHQDSSOLFDWLRQIXWSURJUHVVLYHGHSXLVSRXUrWUH¿QDOLVpHHQ
2019 :
o /HFRXVVLQGHFRQVHUYDWLRQGHIRQGVSURSUHVGHEDVHGHFDWpJRULHHVWGpVRUPDLVpJDOjGX
montant total des expositions au risque.
o /H FRXVVLQ FRQWUD F\FOLTXH HVW pJDO j XQH PR\HQQH SRQGpUpH SDU OHV YDOHXUV H[SRVpHV DX ULVTXH
($' GHVFRXVVLQVGp¿QLVDXQLYHDXGHFKDTXHSD\VG¶LPSODQWDWLRQGHO¶pWDEOLVVHPHQW/HWDX[GX
FRXVVLQFRQWUDF\FOLTXHGHOD)UDQFH¿[pSDUOH+DXW&RQVHLOGH6WDELOLWp)LQDQFLqUHHVWGHSRXU
l’année 2024.

 3RXUO¶DQQpHOHVUDWLRVPLQLPXPVGHIRQGVSURSUHVjUHVSHFWHUVRQWDLQVLGHSRXUOHUDWLR
&(7SRXUOHUDWLR7LHUHWSRXUOHUDWLRJOREDOGHO¶pWDEOLVVHPHQW




43
2.5.1.2. Responsabilité en matière de solvabilité

(QSUHPLHUOLHXHQWDQWTX¶pWDEOLVVHPHQWGHFUpGLWFKDTXHHQWLWpHVWUHVSRQVDEOHGHVRQQLYHDXGHVROYDELOLWp
TX¶HOOHGRLWPDLQWHQLUDXGHOjGHODQRUPHPLQLPDOHUpJOHPHQWDLUH&KDTXHpWDEOLVVHPHQWGLVSRVHjFHWWH¿Q
de différents leviers : émission de parts sociales, mises en réserves lors de l’affectation du résultat annuel,
emprunts subordonnés, gestion des risques pondérés.

(QVHFRQGOLHXGXIDLWGHVRQDI¿OLDWLRQjO¶RUJDQHFHQWUDOGXJURXSHVDVROYDELOLWpHVWpJDOHPHQWJDUDQWLHSDU
%3&(6$ FIFRGHPRQpWDLUHHW¿QDQFLHUDUW/ $LQVLOHFDVpFKpDQWO¶pWDEOLVVHPHQWSHXWEpQp¿FLHU
GHODPLVHHQ°XYUHGXV\VWqPHGHJDUDQWLHHWGHVROLGDULWpSURSUHDX*URXSH%3&( FIFRGHPRQpWDLUHHW
¿QDQFLHUDUW/DO OHTXHOIpGqUHOHVIRQGVSURSUHVGHO¶HQVHPEOHGHVpWDEOLVVHPHQWVGHVUpVHDX[
%DQTXH3RSXODLUHHW&DLVVHG¶eSDUJQH

2.5.2. Composition des fonds propres

/HVIRQGVSURSUHVJOREDX[GHO¶pWDEOLVVHPHQWVRQWVHORQOHXUGp¿QLWLRQUpJOHPHQWDLUHRUGRQQDQFpVHQWURLV
FDWpJRULHVGHVIRQGVSURSUHVGHEDVHGHFDWpJRULH &(7 GHVIRQGVSURSUHVDGGLWLRQQHOVGHFDWpJRULH
$7 HWGHVIRQGVSURSUHVGHFDWpJRULH 7 FDWpJRULHVGHVTXHOOHVVRQWGpGXLWHVGHVSDUWLFLSDWLRQVGDQV
G¶DXWUHVpWDEOLVVHPHQWVEDQFDLUHV SRXUO¶HVVHQWLHOVDSDUWLFLSDWLRQDXFDSLWDOGH%3&(6$ 

Au 31 décembre 2024, les fonds propres globaux de l’établissement s’établissent à 2 336 millions d’euros.

2.5.2.1. Fonds propres de base de catégorie 1 (CET1) :

/HVIRQGVSURSUHVGHEDVHGHFDWpJRULH©&RPPRQ(TXLW\7LHU&(7ªGHO¶pWDEOLVVHPHQWFRUUHVSRQGHQW
pour l’essentiel au capital social et aux primes d’émission associées, aux réserves et aux résultats non
distribués. Ils tiennent compte des déductions liées notamment aux actifs incorporels, aux impôts différés
GpSHQGDQWGHEpQp¿FHVIXWXUVDX[¿OWUHVSUXGHQWLHOVDX[PRQWDQWVQpJDWLIVUpVXOWDQWG¶XQGp¿FLWGHSURYLVLRQV
SDUUDSSRUWDX[SHUWHVDWWHQGXHVHWDX[SDUWLFLSDWLRQVVXUOHVLQVWLWXWLRQVEDQFDLUHV¿QDQFLqUHVHWDVVXUDQFHV
pOLJLEOHVHQVXLYDQWOHVUqJOHVUHODWLYHVjOHXUVIUDQFKLVHVHWjODSpULRGHWUDQVLWRLUH

Au 31 décembre 2024, les fonds propres CET1 de l’établissement sont de 2 300 millions d’euros :

 /H FDSLWDO VRFLDO GH O¶pWDEOLVVHPHQW V¶pOqYH j   PLOOLRQV G¶HXURV DX  GpFHPEUH  DYHF XQH
progression de 3,7 millions d’euros sur l’année liée à la collecte nette de parts sociales.
/HVDXWUHVpOpPHQWVGHIRQGVSURSUHV&(7FRQVWLWXpVGHVSULPHVG¶pPLVVLRQGHVUpVHUYHVHWGXUpVXOWDW
se portent à 2 224 millions d’euros.

 /HV GpGXFWLRQV V¶pOqYHQW j   PLOOLRQV G¶HXURV DX  GpFHPEUH  1RWDPPHQW O¶pWDEOLVVHPHQW
étant actionnaire de BPCE SA, le montant des titres détenus vient en déduction de ses fonds propres à
KDXWHXUGHPLOOLRQVG¶HXURVSRXUO¶HQVHPEOHGHVWLWUHVODSDUWGHVWLWUHV%3&(6$UHSUpVHQWDQW
PLOOLRQVG¶HXURV GRQWPLOOLRQVG¶HXURVG¶LQVWUXPHQWVGHIRQGVSURSUHVGHEDVHHWPLOOLRQVG¶HXURV
G¶LQVWUXPHQWVGHIRQGVSURSUHVDGGLWLRQQHOV DXPRWLITX¶XQPrPHHXURGHIRQGVSURSUHVQHSHXWFRXYULU
des risques dans deux établissements différents.

D’autres participations de l’établissement viennent également en déduction de ses fonds propres pour un total
de 3 millions d’euros. Il s’agit pour l’essentiel de participations dans IBP Investissement pour 2 millions d’euros
HW%3&(6ROXWLRQV,QIRUPDWLTXHV ([,%3 SRXUXQPLOOLRQG¶HXURV

2.5.2.2. Fonds propres additionnels de catégorie 1 (AT1) :

/HV IRQGV SURSUHV DGGLWLRQQHOV GH FDWpJRULH  ©$GGLWLRQDO 7LHU $7 ª VRQW FRPSRVpV GHV LQVWUXPHQWV
subordonnés émis respectant les critères restrictifs d’éligibilité, les primes d’émission relatives aux éléments
GHO¶$7HWOHVGpGXFWLRQVGHVSDUWLFLSDWLRQVVXUOHVLQVWLWXWLRQVEDQFDLUHV¿QDQFLqUHVHWDVVXUDQFHVpOLJLEOHV
HQVXLYDQWOHVUqJOHVUHODWLYHVjOHXUVIUDQFKLVHVHWjODSpULRGHWUDQVLWRLUH

Au 31 décembre 2024, l’établissement ne dispose pas de fonds propres AT1.




44
2.5.2.3. Fonds propres de catégorie 2 (T2) :

/HVIRQGVSURSUHVGHFDWpJRULHFRUUHVSRQGHQWjODGLIIpUHQFHSRVLWLYHHQWUHODVRPPHGHVDMXVWHPHQWVGH
YDOHXUHWGHVGpSUpFLDWLRQVFROOHFWLYHVDIIpUHQWHVDX[H[SRVLWLRQV,5%HWOHVSHUWHVDWWHQGXHV

Au 31 décembre 2024, l’établissement dispose de fonds propres Tier 2 pour un montant de 36 millions d’euros.

2.5.2.4. Circulation des Fonds Propres

/H FDV pFKpDQW O¶pWDEOLVVHPHQW D OD SRVVLELOLWp GH VROOLFLWHU %3&( 6$ SRXU UHQIRUFHU VHV IRQGV SURSUHV
FRPSOpPHQWDLUHV 7LHU   SDU OD PLVH HQ SODFH GH SUrWV VXERUGRQQpV UHPERXUVDEOHV 365  RX j GXUpH
LQGpWHUPLQpH 36', 

2.5.2.5. Gestion du ratio de l’établissement

/DVWUXFWXUH¿QDQFLqUHGHOD%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHHVWWUqVVROLGHDYHFXQUDWLRGH
VROYDELOLWpGHDXGpFHPEUHODUJHPHQWVXSpULHXUjO¶H[LJHQFHUpJOHPHQWDLUH

2.5.2.6. Tableau de composition des fonds propres

BPALC (périmètre prudentiel en millions d'euros) au 31-12-
2024 31/12/2024
Capital 1 290
Primes d'émission 327
Réserves éligibles 1 829
Résultat 68
Intérêts minoritaires 0
OCI -47
Filtres prudentiels -20
Immobilisations incorporelles et goodwill -25
Différence négative entre provisions et EL (sains) -10
Actifs d'impôts différés 0,0
Evaluation prudente 0,0
Déduction Fonds propres (Participations - Franchise) -800
Déductions autres -80
Eléments de déduction excédents AT1 -232
Fonds propres CET1 2 300
Fonds propres AT1 0
TSR 0
Différence négative entre provisions et EL (DTX) 36
Déduction TSSDI 0
Autres (dont ajustements transitoires) 0
Fonds propres Tier 2 36
TOTAL FONDS PROPRES PRUDENTIELS 2 336



2.5.3. Exigences de fonds propres

2.5.3.1. 'p¿QLWLRQGHVGLIIpUHQWVW\SHVGHULVTXHV

3RXUOHVEHVRLQVGXFDOFXOUpJOHPHQWDLUHGHVROYDELOLWpWURLVW\SHVGHULVTXHVGRLYHQWrWUHPHVXUpVOHVULVTXHV
GHFUpGLWOHVULVTXHVGHPDUFKpHWOHVULVTXHVRSpUDWLRQQHOV&HVULVTXHVVRQWFDOFXOpVUHVSHFWLYHPHQWjSDUWLU
des encours de crédits, du portefeuille de négociation et du produit net bancaire de l’établissement.




45
(QDSSOLTXDQWjFHVGRQQpHVGHVPpWKRGHVGHFDOFXOUpJOHPHQWDLUHVRQREWLHQWGHVPRQWDQWVGHULVTXHVGLWV
©SRQGpUpVª/HVH[LJHQFHVHQIRQGVSURSUHVVRQWpJDOHVjGXWRWDOGHFHVULVTXHVSRQGpUpV

Au 31 décembre 2024, les risques pondérés de l’établissement étaient de 10 364 millions d’euros selon la
UpJOHPHQWDWLRQ%kOH VRLWPLOOLRQVG¶HXURVG¶H[LJHQFHVGHIRQGVSURSUHV 

A noter, la réglementation Bâle 3 a introduit un montant d’exigences en fonds propres supplémentaire :

 $XWLWUHGHOD&UpGLW9DOXH$GMXVWHPHQW &9$ OD&9$HVWXQHFRUUHFWLRQFRPSWDEOHGX0DUNWR0DUNHW
des dérivés pour intégrer le coût du risque de contrepartie qui varie avec l’évolution de la qualité de crédit
GHODFRQWUHSDUWLH FKDQJHPHQWGHVSUHDGVRXGHUDWLQJV /DUpJOHPHQWDWLRQ%kOHSUpYRLWXQHH[LJHQFH
supplémentaire de fonds propres destinée à couvrir le risque de volatilité de l’évaluation de crédit.

 $XWLWUHGHV&KDPEUHVGH&RPSHQVDWLRQ&HQWUDOLVpHV &&3 D¿QGHUpGXLUHOHVULVTXHVV\VWpPLTXHV
OH UpJXODWHXU VRXKDLWH JpQpUDOLVHU O¶XWLOLVDWLRQ GHV &&3 VXU OH PDUFKp GHV GpULYpV GH JUp j JUp WRXW
en encadrant la gestion des risques de ces CCP avec des pondérations relativement peu élevées.
/HVpWDEOLVVHPHQWVVRQWH[SRVpVDX[&&3GHGHX[PDQLqUHV
o 3RQGpUDWLRQGHSRXUOHVRSpUDWLRQVTXLSDVVHQWSDUOHV&&3 SRXUOHVSURGXLWVGpULYpVHW,)7 
o Pour les entités membres compensateurs de CCP, exigences en fonds propres pour couvrir l’exposition
VXUOHIRQGVGHGpIDLOODQFHGHFKDTXH&&3

 $X WLWUH GHV IUDQFKLVHV UHODWLYHV DX[ ,'$ FRUUHVSRQGDQW DX[ EpQp¿FHV IXWXUV OLpV j GHV GLIIpUHQFHV
WHPSRUHOOHVHWDX[SDUWLFLSDWLRQV¿QDQFLqUHVVXSpULHXUHVj

/HGpWDLO¿JXUHGDQVOHWDEOHDXFLDSUqV

2.5.3.2. Tableau des exigences en fonds propres et risques pondérés


BPALC (périmètre prudentiel en millions
d'euros) au 31-12-2024
Exigences de fonds propres 829
Exigences en fonds propres au titre du
risque de crédit, de contrepartie, de
756
dilution et de positions de négociation non
dénouées
Dont exigence en fonds propres par catégories
d’exposition traitées en approche standard du 116
risque de crédit
Dont exigence en fonds propres par catégories
d’exposition traitées en approche de notation 196
interne fondation du risque de crédit
Dont exigence en fonds propres par catégories
d’exposition traitées en approche de notation 281
interne avancée du risque de crédit
Dont actions (IRB) 143
Dont autres actifs ne correspondant pas à des
19
obligations d'achat

Exigences de fonds propres au titre des
73
risques opérationnels




46
2.5.4. 5DWLR GH /HYLHU

2.5.4.1. 'p¿QLWLRQGXUDWLRGHOHYLHU

/H UDWLR GH OHYLHU D SRXU REMHFWLI SULQFLSDO GH VHUYLU GH PHVXUH GH ULVTXH FRPSOpPHQWDLUH DX[ H[LJHQFHV HQ
IRQGV SURSUHV /¶DUWLFOH  GX UqJOHPHQW &55 SUpFLVDQW OHV PRGDOLWpV GH FDOFXO UHODWLYHV DX UDWLR GH OHYLHU D
pWp PRGL¿p SDU OH UqJOHPHQW GpOpJXp 8(  GH OD FRPPLVVLRQ GX  RFWREUH 

/¶HQWUpH HQ YLJXHXU GX 5qJOHPHQW VXU OHV H[LJHQFHV HQ FDSLWDO DSSHOp © &55 ª IDLW GX UDWLR GH OHYLHU XQH
H[LJHQFH FRQWUDLJQDQWH DSSOLFDEOH GHSXLV OH  MXLQ  /¶H[LJHQFH PLQLPDOH GH FH UDWLR j UHVSHFWHU j WRXW
PRPHQW HVW GH 

Ce règlement autorise certaines exemptions dans le calcul des expositions, notamment concernant :

 /¶pSDUJQH UpJOHPHQWpH WUDQVIpUpH j OD &DLVVH GHV 'pS{WV HW &RQVLJQDWLRQ SRXU OD WRWDOLWp GH O¶HQFRXUV
centralisé ;
 /HV RSpUDWLRQV UpDOLVpHV DYHF G¶DXWUHV pWDEOLVVHPHQWV GX *URXSH %3&( EpQp¿FLDQW G¶XQH SRQGpUDWLRQ GH
 GDQV OH FDOFXO GHV ULVTXHV SRQGpUpV

/H UDWLR GH OHYLHU HVW OH UDSSRUW HQWUH OHV IRQGV SURSUHV GH FDWpJRULH  HW OHV H[SRVLWLRQV TXL FRUUHVSRQGHQW
DX[ pOpPHQWV G¶DFWLIV HW GH KRUV ELODQ DSUqV UHWUDLWHPHQWV VXU OHV LQVWUXPHQWV GpULYpV OHV RSpUDWLRQV GH
¿QDQFHPHQW VXU WLWUHV HW OHV pOpPHQWV GpGXLWV GHV IRQGV SURSUHV

Au 31 décembre 2024, le ratio de levier sur la base des fonds propres de catégorie 1 tenant compte des
GLVSRVLWLRQV WUDQVLWRLUHV HVW GH 

/H GpWDLO ¿JXUH GDQV OH WDEOHDX FLDSUqV

2.5.4.2. Tableau de composition du ratio de levier




47
2.6. Organisation et activité du Contrôle interne
Trois niveaux de contrôle

Conformément à la réglementation bancaire, aux saines pratiques de gestion et aux normes du Groupe BPCE,
le dispositif de contrôle de l’établissement repose sur trois niveaux de contrôle : deux niveaux de contrôle
permanent et un niveau de contrôle périodique.

&HGLVSRVLWLIIRQFWLRQQHHQ¿OLqUHVLQWpJUpHVjO¶pWDEOLVVHPHQW&HV¿OLqUHVVRQWSULQFLSDOHPHQWDQLPpHVSDU
trois directions de l’organe central :
 OD'LUHFWLRQGHV5LVTXHV
 OH6HFUpWDULDW*pQpUDOHQFKDUJHGHOD&RQIRUPLWpHWGHV&RQWU{OHV3HUPDQHQWV
 OD'LUHFWLRQGHO¶,QVSHFWLRQJpQpUDOH*URXSHHQFKDUJHGXFRQWU{OHSpULRGLTXH

Un lien fonctionnel fort entre l’établissement et l’organe central

/HVIRQFWLRQVGHFRQWU{OHSHUPDQHQWHWSpULRGLTXHORFDOLVpHVDXVHLQGHO¶pWDEOLVVHPHQW HWGHVHV¿OLDOHV VRQW
UDWWDFKpHVGDQVOHFDGUHGH¿OLqUHVGHFRQWU{OHLQWpJUpHVSDUXQOLHQIRQFWLRQQHOIRUWDX[GLUHFWLRQVFHQWUDOHV
de contrôle de BPCE correspondantes. Ce lien recouvre en particulier :
 un avis conforme sur les nominations et retraits des responsables des fonctions de contrôle permanent ou
périodique dans l’établissement,
 des obligations de reporting, d’information et d’alerte,
 O¶pGLFWLRQGHQRUPHVSDUO¶RUJDQHFHQWUDOFRQVLJQpHVGDQVGHVFKDUWHV
 ODGp¿QLWLRQRXO¶DSSUREDWLRQGHSODQVGHFRQWU{OH

/¶HQVHPEOH GH FH GLVSRVLWLI D pWp DSSURXYp SDU OH GLUHFWRLUH GH %3&( OH  GpFHPEUH  HW SUpVHQWp DX
&RPLWpG¶DXGLWGXGpFHPEUHHWDXFRQVHLOGHVXUYHLOODQFHGH%3&(/DFKDUWHGX&RQWU{OHLQWHUQH
*URXSH D pWp UHYXH HW YDOLGpH OH  MXLOOHW   OH FRUSXV QRUPDWLI HVW FRPSRVp GH WURLV FKDUWHV JURXSH
couvrant l’ensemble des activités :
 ODFKDUWHGXFRQWU{OHLQWHUQH*URXSHFKDUWHIDvWLqUHV¶DSSX\DQWVXUGHX[FKDUWHVVSpFL¿TXHVTXLVRQW
o ODFKDUWHGHOD¿OLqUHG¶DXGLWLQWHUQH
o HWODFKDUWHGHVULVTXHVGHODFRQIRUPLWpHWGHVFRQWU{OHVSHUPDQHQWV

8QHRUJDQLVDWLRQDGDSWpHDX[VSpFL¿FLWpVORFDOHV
$X QLYHDX GH O¶pWDEOLVVHPHQW OH 'LUHFWHXU *pQpUDO Gp¿QLW OD VWUXFWXUH RUJDQLVDWLRQQHOOH ,O UpSDUWLW OHV
UHVSRQVDELOLWpVHWOHVPR\HQVGHPDQLqUHRSWLPDOHSRXUDVVXUHUFRQIRUPpPHQWDX[RULHQWDWLRQVGp¿QLHVSDU
le Conseil d’administration, la couverture des risques, leur évaluation et leur gestion.
/D UHVSRQVDELOLWp GX FRQWU{OH SHUPDQHQW GH SUHPLHU QLYHDX LQFRPEH DX SUHPLHU FKHI DX[ 'LUHFWLRQV
opérationnelles ou fonctionnelles ; les contrôles permanents de deuxième niveau et l’audit interne sont assurés
par des Directions fonctionnelles centrales indépendantes dont les responsables au sens des articles 16 à
HWjGHO¶DUUrWp$VXUOHFRQWU{OHLQWHUQHPRGL¿pOHIpYULHUVRQWGLUHFWHPHQW
UDWWDFKpVDX[GLULJHDQWVHIIHFWLIVDXVHQVGHO¶DUWLFOHGXPrPHDUUrWp
&RQIRUPpPHQWjO¶DUWLFOHGHFHWDUUrWpLOHVWDGPLVTXHOHUHVSRQVDEOHGXFRQWU{OHGHODFRQIRUPLWpSXLVVH
rWUHUDWWDFKpDX'LUHFWHXUGHV5LVTXHVGpQRPPpDORUV'LUHFWHXU5LVTXHVHW&RQIRUPLWp

2.6.1. Présentation du dispositif de contrôle permanent

Contrôle permanent hiérarchique (1er niveau de contrôle)

/H FRQWU{OH SHUPDQHQW GLW KLpUDUFKLTXH QLYHDX   SUHPLHU PDLOORQ GX FRQWU{OH LQWHUQH HVW DVVXUp SDU OHV
VHUYLFHVRSpUDWLRQQHOVRXIRQFWLRQQHOVVRXVOHFRQWU{OHGHOHXUKLpUDUFKLH&HVVHUYLFHVVRQWUHVSRQVDEOHVGHV
risques qu’ils génèrent à travers les opérations qu’ils réalisent.

&HX[FLVRQWQRWDPPHQWUHVSRQVDEOHV
 GHODPLVHHQ°XYUHGHVDXWRFRQWU{OHVIRUPDOLVpVWUDFpVHWUHSRUWDEOHV
 GHODIRUPDOLVDWLRQHWGHODYpUL¿FDWLRQGXUHVSHFWGHVSURFpGXUHVGHWUDLWHPHQWGHVRSpUDWLRQVGpWDLOODQW
la responsabilité des acteurs et les types de contrôle effectués ;
 GHODYpUL¿FDWLRQGHODFRQIRUPLWpGHVRSpUDWLRQV
 GHODPLVHHQ°XYUHGHVSUpFRQLVDWLRQVUpGLJpHVSDUOHVIRQFWLRQVGHFRQWU{OHGHQLYHDXVXUOHGLVSRVLWLI
de contrôles de niveau 1 ;
 de rendre compte et d’alerter les fonctions de contrôle de niveau 2.

48
(QIRQFWLRQGHVVLWXDWLRQVHWDFWLYLWpVHWOHFDVpFKpDQWFRQMRLQWHPHQWFHVFRQWU{OHVGHQLYHDXVRQWUpDOLVpV
VRLWGHSUpIpUHQFHSDUXQHXQLWpGHFRQWU{OHDGKRFGHW\SHPLGGOHRI¿FHRXHQWLWpGHFRQWU{OHFRPSWDEOHVRLW
SDUOHVRSpUDWHXUVHX[PrPHV

/HV UpVXOWDWV GHV FRQWU{OHV GH QLYHDX  IRQW O¶REMHW G¶XQ UHSRUWLQJ IRUPDOLVp DX[ GLUHFWLRQV RX IRQFWLRQV GH
FRQWU{OH SHUPDQHQW GpGLpHV FRQFHUQpHV 'HV SODQV G¶DFWLRQ VRQW Gp¿QLV HW VXLYLV GDQV OHXU DYDQFHPHQW
ORUVTXHOHVUpVXOWDWVGHFRQWU{OHVVRQWLQVXI¿VDQWVRXGpJUDGpV HQUpIpUHQFHDX[QRUPHV%3&( 

Contrôle permanent par des entités dédiées (2ème niveau de contrôle)

/HV FRQWU{OHV GH VHFRQG QLYHDX VRQW GX UHVVRUW GH OD VHFRQGH OLJQH GH GpIHQVH HW VRQW DVVXUpV SDU GHV
IRQFWLRQV LQGpSHQGDQWHV GHV DFWLYLWpV RSpUDWLRQQHOOHV /HV FRQWU{OHV GH VHFRQG QLYHDX QH SHXYHQW SDV VH
substituer aux contrôles de premier niveau.

/HVIRQFWLRQVGHFRQWU{OHSHUPDQHQWGHVHFRQGQLYHDXTXLSRXUOD%3$/&VRQWWRXWHVORJpHVjOD'LUHFWLRQ
GHV5LVTXHVGHOD&RQIRUPLWpHWGHV&RQWU{OHVSHUPDQHQWVjO¶H[FHSWLRQGHOD6pFXULWpGHV3HUVRQQHVHWGHV
Biens, sont notamment responsables :

 GHODGRFXPHQWDWLRQGXSODQDQQXHOGHFRQWU{OHVGHO¶HQWLWpHWGXSLORWDJHGHVDPLVHHQ°XYUH
 GH O¶H[KDXVWLYLWp HW GH OD PLVH j MRXU GHV UpIpUHQWLHOV GH FRQWU{OHV VXU OH SpULPqWUH GDQV OH FDGUH GHV
risques à piloter et des nécessités réglementaires ;
 GHODUpDOLVDWLRQGHVFRQWU{OHVSHUPDQHQWVGXVRFOHFRPPXQ*URXSHRXGHVFRQWU{OHVVSpFL¿TXHVVHORQ
l’entité ;
 GHOD¿DELOLVDWLRQGHVFRQWU{OHVGHQLYHDX
 de l’existence, de l’analyse des résultats et du reporting notamment en lien avec les résultats des contrôles
de premier niveau et des risques prioritaires de l’entité ;
 GHODVROOLFLWDWLRQGXFRQWU{OHSHUPDQHQWGHQLYHDXVXUODPLVHHQ°XYUHGHVSUpFRQLVDWLRQV
 GXVXLYLGHODPLVHHQ°XYUHGHVSODQVG¶DFWLRQVFRUUHFWLIVQRWDPPHQWFHX[Gp¿QLVDXQLYHDXGX*URXSH
et ceux priorisés par l’Etablissement au niveau 2.

Comité de coordination des fonctions de contrôle (CCFC)

/H 'LUHFWHXU *pQpUDO HVW FKDUJp G¶DVVXUHU OD FRKpUHQFH HW O¶HI¿FDFLWp GX FRQWU{OH SHUPDQHQW 8Q &RPLWp
([pFXWLIGHV5LVTXHVHWXQ&RPLWpGH&RRUGLQDWLRQGHV)RQFWLRQVGH&RQWU{OHVHUpXQLVVHQWFKDFXQIRLVSDU
DQjFHWWH¿QVRXVODSUpVLGHQFHGX'LUHFWHXU*pQpUDO

&HVFRPLWpVRQWYRFDWLRQjWUDLWHUO¶HQVHPEOHGHVTXHVWLRQVUHODWLYHVjODFRKpUHQFHHWjO¶HI¿FDFLWpGXGLVSRVLWLI
GHFRQWU{OHLQWHUQHGHO¶pWDEOLVVHPHQWDLQVLTXHOHVUpVXOWDWVLVVXVGHVWUDYDX[GHPDvWULVHGHVULVTXHVHWGH
contrôle interne et des suites qui leur sont données.

Il a notamment pour objet :

 d’informer régulièrement l’exécutif sur l’évolution du dispositif de contrôle de l’établissement ;
 GHPHWWUHHQpYLGHQFHOHV]RQHVGHULVTXHVpPHUJHQWVRXUpFXUUHQWVTX¶HOOHVDLHQWSRXURULJLQHO¶pYROXWLRQ
de l’activité, les mutations de l’environnement ou l’état des dispositifs de contrôle ;
 GHUHPRQWHUDXQLYHDXGHO¶H[pFXWLIOHVG\VIRQFWLRQQHPHQWVVLJQL¿FDWLIVREVHUYpV
 G¶H[DPLQHUOHVPRGDOLWpVGHPLVHHQ°XYUHGHVSULQFLSDOHVpYROXWLRQVUpJOHPHQWDLUHVHWOHXUVpYHQWXHOOHV
implications sur le dispositif et les outils de contrôle ;
 de s’assurer de la bonne prise en compte des conclusions des travaux de contrôle, d’examiner les mesures
correctrices décidées, de les prioriser et de suivre leur réalisation ;
 GHGpFLGHUGHVPHVXUHVjPHWWUHHQSODFHD¿QGHUHQIRUFHUOHQLYHDXGHVpFXULWpGHO¶pWDEOLVVHPHQWHW
d’assurer, en tant que de besoin, la coordination des actions développées par les fonctions de contrôle
permanent.

Participent à ces comités :

 /H'LUHFWHXU*pQpUDO
 /HVDXWUHV'LULJHDQWV(IIHFWLIV
 /HVDXWUHVPHPEUHVGX&RPLWpGH'LUHFWLRQ*pQpUDOHGRQWOH'LUHFWHXUGHV5LVTXHVGHOD&RQIRUPLWpHW
des Contrôles Permanents ;
 /H'LUHFWHXUGHO¶$XGLW,QWHUQH

49
 /HV  UHVSRQVDEOHV GH OD 'LUHFWLRQ GHV 5LVTXHV GH OD &RQIRUPLWp HW GHV &RQWU{OHV 3HUPDQHQWV  OH
Directeur de la Conformité et de la Sécurité Financière, le Directeur de la Coordination des Contrôles
3HUPDQHQWVHW)LQDQFLHUVOH'LUHFWHXUGHV5LVTXHVGH&UpGLW)LQDQFLHUVHW(6*OH'LUHFWHXUGHV5LVTXHV
Opérationnels et Sécurité des Process.

2.6.2. Présentation du dispositif de contrôle périodique

/H FRQWU{OH SpULRGLTXH qPH QLYHDX GH FRQWU{OH  HVW DVVXUp SDU O¶$XGLW LQWHUQH VXU WRXWHV OHV DFWLYLWpV \
compris le contrôle permanent.
'DQVOHFDGUHGHVUHVSRQVDELOLWpVGp¿QLHVSDUO¶DUWLFOHGHO¶DUUrWp$PRGL¿pOHIpYULHU
VXUOHFRQWU{OHLQWHUQHO¶$XGLWLQWHUQHV¶DVVXUHGHODTXDOLWpO¶HI¿FDFLWpODFRKpUHQFHHWOHERQIRQFWLRQQHPHQW
GXGLVSRVLWLIGHFRQWU{OHSHUPDQHQWHWGHODPDvWULVHGHVULVTXHV6RQSpULPqWUHG¶LQWHUYHQWLRQFRXYUHWRXVOHV
risques et toutes les activités de l’établissement, y compris celles qui sont externalisées. Il s’étend également
jVHV¿OLDOHVHWDX[HQWLWpVFRQVROLGpHVSUXGHQWLHOOHPHQW

Ses objectifs prioritaires sont d’évaluer et de rendre compte aux dirigeants effectifs et à l’organe de surveillance
de l’établissement :
 de l’adéquation de son cadre de gouvernance ;
 du respect des lois, des règlements et des règles ;
 de l’adéquation et du respect des politiques et des procédures au regard de l’appétit aux risques ;
 GHO¶HI¿FDFLWpGHO¶RUJDQLVDWLRQQRWDPPHQWGHFHOOHGHVSUHPLqUHHWGHX[LqPHOLJQHVGHGpIHQVH
 GHODTXDOLWpGHVDVLWXDWLRQ¿QDQFLqUH
 GHOD¿DELOLWpDLQVLTXHGHO¶LQWpJULWpGHVLQIRUPDWLRQVFRPSWDEOHVHWGHVLQIRUPDWLRQVGHJHVWLRQ
 GHODFRKpUHQFHGHO¶DGpTXDWLRQHWGXERQIRQFWLRQQHPHQWGHVGLVSRVLWLIVG¶pYDOXDWLRQHWGHPDvWULVHGHV
risques ;
 GH O¶LQWpJULWp GHV SURFHVVXV JDUDQWLVVDQW OD ¿DELOLWp GH VHV PpWKRGHV HW WHFKQLTXHV DLQVL TXH GHV
K\SRWKqVHVHWGHVVRXUFHVG¶LQIRUPDWLRQXWLOLVpHVSRXUVHVPRGqOHVLQWHUQHV
 de la qualité et de l’utilisation des outils de détection et d’évaluation des risques et les mesures prises pour
les atténuer ;
 de la sécurité des systèmes d’information et de leur adéquation au regard des exigences réglementaires ;
 GXFRQWU{OHGHVHVSUHVWDWLRQVHVVHQWLHOOHVFULWLTXHVRXLPSRUWDQWHV 3(&, 
 du niveau des risques effectivement encourus ;
 de la qualité de son dispositif de continuité d’activité ;
 GHODPLVHHQ°XYUHHIIHFWLYHGHVUHFRPPDQGDWLRQVDGUHVVpHV

5DWWDFKp GLUHFWHPHQW DX 'LUHFWHXU *pQpUDO O¶$XGLW LQWHUQH H[HUFH VHV PLVVLRQV GH PDQLqUH LQGpSHQGDQWH
des directions opérationnelles et de contrôle permanent. Ses modalités de fonctionnement, sont précisées
GDQVXQHFKDUWHG¶DXGLW*URXSHDSSURXYpHSDUOH&RPLWpGHGLUHFWLRQJpQpUDOHGH%3&(OHMXLOOHWTXL
V¶DSSOLTXH j O¶pWDEOLVVHPHQW FKDUWH HOOHPrPH GpFOLQpH HQ QRUPHV WKpPDWLTXHV UHVVRXUFHV G¶DXGLW DXGLW
GXUpVHDXFRPPHUFLDOPLVVLRQVVXLYLGHVUHFRPPDQGDWLRQV« /D&KDUWHGHOD)LOLqUH$XGLWDpWpPLVH
jMRXUHQ&RPLWp&,*OHGpFHPEUH'HPrPHODQRUPH©5HFRPPDQGDWLRQVªDpWpDFWXDOLVpHHW
validée par Comité de direction générale de BPCE le 15 novembre 2024 avec une transposition attendue au
VHLQGHVpWDEOLVVHPHQWVHQ/D1RUPH©5HFRPPDQGDWLRQVªDpWpSUpVHQWpHHQ&RPLWpGHV5LVTXHV
GH OD %3$/& OH  GpFHPEUH  HW YLHQW UHSUpFLVHU OHV DWWHQGXV ORUV GH O¶pPLVVLRQ GH UHFRPPDQGDWLRQV
notamment dans le contexte de la nouvelle supervision européenne dont :
 ODFRUUHVSRQGDQFHHQWUHOHVUHFRPPDQGDWLRQVG¶DXGLWLQWHUQHHWOHV©¿QGLQJVª%&( )j) 
 les exigences en matière de clôture ;
 le dispositif d’alerte en cas de retard.

/HVSURJUDPPHVSOXULDQQXHOHWDQQXHOGHODGLUHFWLRQGHO¶$XGLWLQWHUQHVRQWDUUrWpVHQDFFRUGDYHFO¶,QVSHFWLRQ
JpQpUDOH*URXSHFHOOHFLHVWWHQXHUpJXOLqUHPHQWLQIRUPpHGHOHXUUpDOLVDWLRQRXGHWRXWHPRGL¿FDWLRQGH
SpULPqWUHHWGXULVNDVVHVVPHQWDIIpUHQW/¶,QVSHFWLRQJpQpUDOH*URXSHV¶DVVXUHTXHODGLUHFWLRQGHO¶$XGLW
interne des entreprises dispose des moyens nécessaires à l’exercice de sa mission et la bonne couverture du
SODQSOXULDQQXHOG¶DXGLW/¶,QVSHFWLRQJpQpUDOH*URXSHV¶DVVXUHGHODGLYHUVLWpGHVFRPSpWHQFHVGHODERQQH
réalisation des parcours de formation et de l’équilibre entre les auditeurs senior et junior au sein des équipes
G¶$XGLWLQWHUQHGHVpWDEOLVVHPHQWV(Q¿QO¶,QVSHFWLRQJpQpUDOH*URXSHpPHWXQDYLVIRUPDOLVpGDQVXQFRXUULHU
et éventuellement des réserves, sur le plan pluriannuel d’audit, la qualité des travaux et rapports d’audit qui lui
ont été communiqués, sur les moyens alloués tant en nombre que sur les compétences, sur la communication
IDLWHDX[LQVWDQFHVGLULJHDQWHVDLQVLTXHVXUOHVXLYLGHVUHFRPPDQGDWLRQVGHO¶$XGLWLQWHUQH/HFRXUULHUGH
l’Inspecteur générale Groupe est adressé au Directeur Général de l’établissement avec copie au Président du
&RQVHLOG¶DGPLQLVWUDWLRQHWGRLWrWUHFRPPXQLTXpDX&RPLWpGHVULVTXHVHW&RQVHLOG¶DGPLQLVWUDWLRQ

50
$ O¶LVVXH GH VHV LQYHVWLJDWLRQV OD PLVVLRQ G¶DXGLW pPHW XQ SUpUDSSRUW TXL FRQWLHQW QRWDPPHQW VHV
UHFRPPDQGDWLRQV HW DXTXHO O¶XQLWp DXGLWpH GRLW UpSRQGUH &KDTXH UHFRPPDQGDWLRQ HVW KLpUDUFKLVpH HQ
IRQFWLRQGHVRQLPSRUWDQFH/HUDSSRUWGp¿QLWLILQWqJUHODUpSRQVHGHVDXGLWpVjFKDTXHUHFRPPDQGDWLRQ
FHOOHFLLQFOXWGHVSODQVG¶DFWLRQHWGHVHQJDJHPHQWVVXUGHVGDWHVGHPLVHHQ°XYUH&HUDSSRUWHVWWUDQVPLV
outre les responsables de l’unité auditée, aux dirigeants de l’établissement.

/HPDQDJHPHQWRSpUDWLRQQHOHVWUHVSRQVDEOHGHODPLVHHQ°XYUHGHVUHFRPPDQGDWLRQV,OPHWHQSODFH
GHVSODQVG¶DFWLRQDGDSWpVHWLQIRUPHGHOHXUWDX[G¶DYDQFHPHQWDX¿OGHO¶HDXHWDXPRLQVWULPHVWULHOOHPHQW
jO¶$XGLWLQWHUQH&HOXLFLHQDVVXUHXQUHSRUWLQJUpJXOLHUDX&RPLWpGHFRRUGLQDWLRQGXFRQWU{OHLQWHUQHHWDX
Comité des risques.

/¶$XGLW LQWHUQH HQ YHUWX GH VRQ GHYRLU G¶DOHUWH VDLVLW OH GLULJHDQW OH &RPLWp GHV ULVTXHV HW OH &RQVHLO
d’administration en cas de non mise en place des actions correctrices dans les délais prévus.

Dans le cadre des responsabilités qui lui sont dévolues, l’Inspection générale Groupe mène également de
façon périodique des missions de contrôle au sein de l’établissement.

2.6.3. Gouvernance

/DJRXYHUQDQFHGXGLVSRVLWLIGHFRQWU{OHLQWHUQHUHSRVHVXU

 Le Comité exécutif des risques TXL Gp¿QLW HW PHW HQ °XYUH OHV RUJDQLVDWLRQV HW PR\HQV SHUPHWWDQW
G¶DVVXUHU GH PDQLqUH H[KDXVWLYH RSWLPDOH HW VDLQH OD FRUUHFWH pYDOXDWLRQ HW JHVWLRQ GHV ULVTXHV
HW GH GLVSRVHU G¶XQ SLORWDJH DGDSWp j OD VLWXDWLRQ ¿QDQFLqUH j OD VWUDWpJLH HW j O¶DSSpWLW DX ULVTXH GH
O¶pWDEOLVVHPHQW HW GX *URXSH %3&( ,O HVW UHVSRQVDEOH GH OD PDvWULVH DX TXRWLGLHQ GHV ULVTXHV HW HQ
UpSRQGGHYDQWO¶RUJDQHGHVXUYHLOODQFH,OGp¿QLWODWROpUDQFHDX[ULVTXHVDXWUDYHUVG¶REMHFWLIVJpQpUDX[
en matière de surveillance et gestion des risques, dont la pertinence est régulièrement évaluée ; il assure
XQ VXLYL UpJXOLHU GH OD PLVH HQ °XYUH GHV SROLWLTXHV HW VWUDWpJLHV Gp¿QLHV ,O LQIRUPH UpJXOLqUHPHQW OH
Comité des risques et le Conseil d’administration des éléments essentiels et principaux enseignements
tirés de l’analyse et du suivi des risques associés à l’activité et aux résultats de l’établissement.

 Le Conseil d’administration qui approuve le dispositif dédié à l’appétit aux risques proposé par le Comité
H[pFXWLI,OYHLOOHjODPDvWULVHGHVSULQFLSDX[ULVTXHVHQFRXUXVDSSURXYHOHVOLPLWHVJOREDOHV SODIRQGV 
DUUrWHOHVSULQFLSHVGHODSROLWLTXHGHUpPXQpUDWLRQHWpYDOXHOHGLVSRVLWLIGHFRQWU{OHLQWHUQH$FHWWH¿QOH
conseil prend appui sur les comités suivants :

o Le Comité des risques qui assiste l’organe de surveillance et, dans ce cadre, veille à la qualité de
O¶LQIRUPDWLRQGpOLYUpHHWSOXVJpQpUDOHPHQWDVVXUHOHVPLVVLRQVSUpYXHVSDUO¶DUUrWp$VXU
OHFRQWU{OHLQWHUQHPRGL¿pOHIpYULHU6RQU{OHHVWDLQVLGH
• examiner l’exposition globale des activités aux risques et donner un avis sur les limites de risques
présentées au Conseil d’administration,
• DVVXUHUO¶DGpTXDWLRQHQWUHODSROLWLTXHGHUpPXQpUDWLRQHWOHVREMHFWLIVGHPDvWULVHGHVULVTXHV
• SRUWHUXQHDSSUpFLDWLRQVXUODTXDOLWpGXFRQWU{OHLQWHUQHQRWDPPHQWODFRKpUHQFHGHVV\VWqPHV
GH PHVXUH GH VXUYHLOODQFH HW GH PDvWULVH GHV ULVTXHV HW SURSRVHU VL QpFHVVDLUH GHV DFWLRQV
complémentaires à ce titre,
• H[DPLQHUOHVUDSSRUWVSUpYXVSDUOHVDUWLFOHVjGHO¶DUUrWp$VXUOHFRQWU{OH
LQWHUQHPRGL¿pOHIpYULHU
• veiller au suivi des conclusions des missions de l’Audit interne, de l’Inspection Générale Groupe
et des régulateurs, et examiner le programme annuel de l’audit.

o (QDSSOLFDWLRQGHVGLVSRVLWLRQVGHO¶DUWLFOH/GX&RGHGHFRPPHUFHO¶RUJDQHGHVXUYHLOODQFH
est également doté d’un Comité d’audit pour assurer le suivi des questions relatives à l’élaboration
HWDXFRQWU{OHGHVLQIRUPDWLRQVFRPSWDEOHVHW¿QDQFLqUHV6RQU{OHHVWDLQVLGH
• YpUL¿HUODFODUWpGHVLQIRUPDWLRQVIRXUQLHVHWSRUWHUXQHDSSUpFLDWLRQVXUODSHUWLQHQFHGHVPpWKRGHV
comptables adoptées pour l’établissement des comptes individuels et consolidés,
• pPHWWUH XQ DYLV VXU OH FKRL[ RX OH UHQRXYHOOHPHQW GHV &RPPLVVDLUHV DX[ FRPSWHV GH
O¶pWDEOLVVHPHQWHWH[DPLQHUOHXUSURJUDPPHG¶LQWHUYHQWLRQOHVUpVXOWDWVGHOHXUVYpUL¿FDWLRQVHW
leurs recommandations ainsi que toutes les suites données à ces dernières.


51
o Le Comité des rémunérations DVVLVWH SDU DLOOHXUV O¶RUJDQH GH VXUYHLOODQFH GDQV OD Gp¿QLWLRQ GHV
principes de la politique de rémunération au sein de l’établissement dans le respect des dispositions
GXFKDSLWUH9,,,GXWLWUH,9GHO¶DUUrWp$VXUOHFRQWU{OHLQWHUQHPRGL¿pOHIpYULHU
$FHWLWUHHQDSSOLFDWLRQGHO¶DUWLFOHGHFHPrPHDUUrWpLOSURFqGHQRWDPPHQWFKDTXHDQQpHj
un examen :
• des principes de la politique de rémunération de l’entreprise,
• des rémunérations, indemnités et avantages de toute nature accordés aux mandataires sociaux
de l’entreprise,
• de la politique de rémunération de la population régulée.

o (Q¿QO¶RUJDQHGHVXUYHLOODQFHDpJDOHPHQWFUppXQComité des nominationsFKDUJpHQDSSOLFDWLRQ
GHVGLVSRVLWLRQVGHVDUWLFOHV/jGXFRGHPRQpWDLUHHW¿QDQFLHUGHV¶DVVXUHUGHVERQQHV
conditions de direction et de surveillance de l’établissement. Dans ce cadre, son rôle est notamment de :
• s’assurer de l’adéquation des personnes nommées au sein de l’organe de surveillance,
• HWG¶H[DPLQHUODSROLWLTXHGHUHFUXWHPHQWGHVGLULJHDQWVHIIHFWLIVHWGHVUHVSRQVDEOHVHQFKDUJH
du contrôle et de la gestion des risques.

2.7. Gestion des risques

2.7.1. Dispositif de gestion des risques et de la conformité

2.7.1.1. Dispositif Groupe BPCE

Gouvernance de la gestion des risques

/DIRQFWLRQGHJHVWLRQGHVULVTXHVHWFHOOHGHFHUWL¿FDWLRQGHODFRQIRUPLWpDVVXUHQWHQWUHDXWUHVPLVVLRQVOH
contrôle permanent des risques et de la conformité.

/HV'LUHFWLRQVGHV5LVTXHVHWRXGHOD&RQIRUPLWpYHLOOHQWjO¶HI¿FDFLWpGXGLVSRVLWLIGHPDvWULVHGHVULVTXHV
Elles assurent l’évaluation et la prévention des risques, l’élaboration de la politique risque intégrée aux
politiques de gestion des activités opérationnelles et la surveillance permanente des risques.

$X VHLQ GH O¶RUJDQH FHQWUDO %3&( OD 'LUHFWLRQ GHV 5LVTXHV 'LUHFWLRQ GHV 5LVTXHV *URXSH  '5*  HW OH
6HFUpWDULDW*pQpUDO 6HFUpWDULDW*pQpUDO*URXSH±6** HQFKDUJHGHODFRQIRUPLWpGHODVpFXULWpHWGHV
FRQWU{OHVSHUPDQHQWVDVVXUHQWODFRKpUHQFHO¶KRPRJpQpLWpO¶HI¿FDFLWpHWO¶H[KDXVWLYLWpGHODPHVXUHGHOD
VXUYHLOODQFHHWGHODPDvWULVHGHVULVTXHV&HV'LUHFWLRQVVRQWHQFKDUJHGXSLORWDJHFRQVROLGpGHVULVTXHVGX
Groupe.

/HVPLVVLRQVGHFHVGHUQLqUHVVRQWFRQGXLWHVGHPDQLqUHLQGpSHQGDQWHGHVGLUHFWLRQVRSpUDWLRQQHOOHV6HV
PRGDOLWpVGHIRQFWLRQQHPHQWQRWDPPHQWHQ¿OLqUHVVRQWSUpFLVpHVHQWUHDXWUHVGDQVOD&KDUWHGHV5LVTXHV
de la Conformité et des Contrôles Permanents Groupe, approuvée par le directoire de BPCE le 7 décembre
HWGRQWODGHUQLqUHPLVHjMRXUGDWHGHGpFHPEUHHQOLHQDYHFO¶DUUrWpGXQRYHPEUHPRGL¿p
OH  IpYULHU  GpGLp DX FRQWU{OH LQWHUQH /D 'LUHFWLRQ GHV 5LVTXHV GH OD &RQIRUPLWp HW GHV &RQWU{OHV
3HUPDQHQWVGHOD%3$/&HVWUDWWDFKpHjOD'5*HWDX6**SDUGHVOLHQVIRQFWLRQQHOVIRUWV

2.7.1.2. Gouvernance des risques

/D'LUHFWLRQGHV5LVTXHVGHOD&RQIRUPLWpHWGHV&RQWU{OHV3HUPDQHQWV '5&&3 GHOD%3$/&HVWUDWWDFKpH
KLpUDUFKLTXHPHQWDX'LUHFWHXU*pQpUDOGHOD%3$/&HWIRQFWLRQQHOOHPHQWjOD'LUHFWLRQGHV5LVTXHV*URXSH
HWGX6HFUpWDULDW*pQpUDO*URXSHHQFKDUJHGHODFRQIRUPLWpHWGHVFRQWU{OHVSHUPDQHQWV

/D 'LUHFWLRQ GHV 5LVTXHV GH OD &RQIRUPLWp HW GHV &RQWU{OHV 3HUPDQHQWV FRXYUH O¶HQVHPEOH GHV ULVTXHV 
ULVTXHVGHFUpGLWULVTXHV¿QDQFLHUVULVTXHVRSpUDWLRQQHOVULVTXHVFOLPDWLTXHVULVTXHVGHPRGqOHVULVTXHV
GH QRQFRQIRUPLWp DLQVL TXH GHV DFWLYLWpV WUDQVYHUVHV GH SLORWDJH HW GH FRQWU{OH GHV ULVTXHV (OOH DVVXUH
FRQIRUPpPHQW j O¶DUWLFOH  GH O¶DUUrWp GX  QRYHPEUH  PRGL¿p OH  IpYULHU  UHODWLI DX FRQWU{OH
LQWHUQHODPHVXUHODVXUYHLOODQFHHWODPDvWULVHGHVULVTXHV

3RXUDVVXUHUVRQLQGpSHQGDQFHOHVIRQFWLRQVULVTXHVHWFRQIRUPLWpGLVWLQFWHVGHVDXWUHV¿OLqUHVGHFRQWU{OH
interne, sont des fonctions indépendantes de toutes les fonctions effectuant des opérations commerciales,
¿QDQFLqUHVRXFRPSWDEOHV

52
'DQV OH FDGUH GH OD IRQFWLRQ GH JHVWLRQ GHV ULVTXHV OHV SULQFLSHV Gp¿QLV GDQV OD &KDUWH GHV 5LVTXHV GH
la Conformité et des Contrôles Permanents Groupe sont tous déclinés au sein de l’établissement. Ainsi
GH PDQLqUH LQGpSHQGDQWH OD 'LUHFWLRQ GHV 5LVTXHV HW  RX GH OD &RQIRUPLWp FRQWU{OH OD ERQQH DSSOLFDWLRQ
GHV QRUPHV HW GHV PpWKRGHV GH PHVXUH GHV ULVTXHV QRWDPPHQW OHV GLVSRVLWLIV GH OLPLWHV HW OHV VFKpPDV
délégataires. Elle s’assure que les principes de la politique des risques sont respectés dans le cadre de ses
contrôles permanents de deuxième niveau.

/HV'LULJHDQWV(IIHFWLIVYHLOOHQWjFHTXHOHVV\VWqPHVGHJHVWLRQGHVULVTXHVPLVHQSODFHVRLHQWDSSURSULpVDX
SUR¿OGHULVTXHHWjODVWUDWpJLHFRPPHUFLDOHGHO¶pWDEOLVVHPHQWFRQIRUPpPHQWjODUpJOHPHQWDWLRQFRQFHUQDQW
les exigences prudentielles applicables aux établissements de crédit et aux entreprises d’investissement
GLUHFWLYHVHXURSpHQQHV&55HW&5' 

 Périmètre couvert par la Direction des Risques, de la Conformité et des Contrôles Permanents

/D'LUHFWLRQGHV5LVTXHVGHOD&RQIRUPLWpHWGHV&RQWU{OHV3HUPDQHQWVFRXYUHOHSpULPqWUHGHOD%DQTXH
HOOHPrPHGRQWODVXFFXUVDOHVLWXpHDX/X[HPERXUJ LVVXHGHODIXVLRQDYHFOD¿OLDOH%&3/X[HPERXUJTXL
V¶HVWGpURXOpHHQPDL HWVHV¿OLDOHVFRQVROLGpHV

2QQRWHUDTXHOHVULVTXHVLGHQWL¿pVVXUOHV¿OLDOHVUpVLGXHOOHVVRQWPRLQVVLJQL¿FDWLIVHXpJDUGjOHXUWDLOOH
HWDFWLYLWp/¶HQWLWp%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHHVWGHWUqVORLQOHSUHPLHUFRQWULEXWHXUDX[
UpVXOWDWVGX*URXSH%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQH

/HVWDEOHDX[GHERUGGHVULVTXHVHWRXFRQIRUPLWpSUpVHQWpVGDQVFHWWHSDUWLHLQWqJUHQWOHVVRFLpWpVFRQVROLGpHV

 3ULQFLSDOHVDWWULEXWLRQVGHODIRQFWLRQGHJHVWLRQGHVULVTXHVHWGHODIRQFWLRQGHFHUWL¿FDWLRQGHOD
conformité de notre établissement

/D'LUHFWLRQGHV5LVTXHVGHOD&RQIRUPLWpHWGHV&RQWU{OHV3HUPDQHQWV

• est force de proposition de la politique des risques de l’établissement, dans le respect des politiques des
ULVTXHVGX*URXSH OLPLWHVSODIRQGV« 
• LGHQWL¿H OHV ULVTXHV HQ pWDEOLW OD PDFUR FDUWRJUDSKLH DYHF XQH OLVWH GHV ULVTXHV SULRULWDLUHV HW SLORWH OH
process annuel de révision du dispositif d’appétit au risque et du plan annuel de contrôle ;
• FRQWULEXHjO¶pODERUDWLRQGHVGLVSRVLWLIVGHPDvWULVHGHVULVTXHVGHVSROLWLTXHVGHJHVWLRQGHVDFWLYLWpV
RSpUDWLRQQHOOHV OLPLWHVTXDQWLWDWLYHVVFKpPDGpOpJDWDLUHDQDO\VHDSULRULGHVQRXYHDX[SURGXLWVRXGHV
QRXYHOOHVDFWLYLWpV 
• YDOLGH HW DVVXUH OH FRQWU{OH GH VHFRQG QLYHDX GX SpULPqWUH QRUPHV GH YDORULVDWLRQ GHV RSpUDWLRQV
SURYLVLRQQHPHQWGLVSRVLWLIVGHPDvWULVHGHVULVTXHV 
• FRQWULEXHjODGp¿QLWLRQGHVQRUPHVGHFRQWU{OHSHUPDQHQWGHSUHPLHUQLYHDXGHVULVTXHVHWRXFRQIRUPLWp
HW YHLOOH j OHXU ERQQH DSSOLFDWLRQ OD Gp¿QLWLRQ GHV QRUPHV HW PpWKRGHV *URXSH pWDQW XQH PLVVLRQ GH
O¶RUJDQHFHQWUDO 
• DVVXUHODVXUYHLOODQFHGHWRXVOHVULVTXHV\FRPSULVGHQRQFRQIRUPLWpQRWDPPHQWOD¿DELOLWpGXV\VWqPH
de détection des dépassements de limites et le suivi et contrôle de leur résolution ;
• évalue et contrôle le niveau des risques ;
• pODERUHOHVUHSRUWLQJVULVTXHVjGHVWLQDWLRQGHVLQVWDQFHVGLULJHDQWHV OHV'LULJHDQWV(IIHFWLIVHWO¶2UJDQH
GH 6XUYHLOODQFH  FRQWULEXH DX[ UDSSRUWV OpJDX[ RX UpJOHPHQWDLUHV HW DOHUWH OHV 'LULJHDQWV (IIHFWLIV HW
O¶2UJDQHGH6XUYHLOODQFHHQFDVG¶LQFLGHQWVLJQL¿FDWLI DUWGHO¶DUUrWpGXQRYHPEUHPRGL¿pOH
IpYULHUUHODWLIDXFRQWU{OHLQWHUQH 
• contribue à la diffusion de la culture du risque et de la conformité au sein de l’établissement ;
• Gp¿QLW OHV DFWLYLWpV HW WUDYDX[ VSpFL¿TXHV DX WLWUH GH OD /R'  GHX[LqPH OLJQH GH GpIHQVH ULVTXHV
FRQIRUPLWpVpFXULWpLQIRUPDWLTXH 

9Organisation et moyens dédiés

/D 'LUHFWLRQ GHV 5LVTXHV GH OD &RQIRUPLWp HW GHV &RQWU{OHV 3HUPDQHQWV '5&&3  FRPSUHQG  (73
DX  SOXV GHX[ DOWHUQDQWV  UpSDUWLV HQ  GpSDUWHPHQWV HW XQH pTXLSH EDVpH j OD VXFFXUVDOH GH
/X[HPERXUJ (73 /HVGpSDUWHPHQWVVRQW&RQIRUPLWpHW6pFXULWp)LQDQFLqUH(73HWXQDOWHUQDQW 
5LVTXHV GH &UpGLW )LQDQFLHUV HW (6* (73 DYHF GHX[ © SDVVDWLRQV ª HQ FRXUV  &RRUGLQDWLRQ GHV
&RQWU{OHV3HUPDQHQWVHW)LQDQFLHUV (73 5LVTXHV2SpUDWLRQQHOVHW6pFXULWpGHV3URFHVV (73SOXV
XQDOWHUQDQW 

53
/HVGpFLVLRQVVWUXFWXUDQWHVHQPDWLqUHGHULVTXHHWGHFRQIRUPLWpVRQWSULVHVSDUOHFRPLWpH[pFXWLIGHVULVTXHV
,OHVWUHVSRQVDEOHGHODGp¿QLWLRQGHVJUDQGHVRULHQWDWLRQVULVTXHVGHO¶pWDEOLVVHPHQW OLPLWHVSROLWLTXHVGH
ULVTXHVFKDUWHVGpOpJDWDLUHV« ,OH[DPLQHUpJXOLqUHPHQWOHVSULQFLSDX[ULVTXHVGHFUpGLWRSpUDWLRQQHOVHW
¿QDQFLHUVGHQRWUHpWDEOLVVHPHQW

9Les évolutions intervenues en 2024

(QO¶pWDEOLVVHPHQWDH[WHUQDOLVpVRQDFWLYLWpGHJHVWLRQFRQVHLOOpHjODVRFLpWp9(*$OD¿OLDOHGX*URXSH
%3&((QSDUDOOqOHOD%3$/&DSUpSDUpO¶H[WHUQDOLVDWLRQGHO¶DFWLYLWpGH&UpGLW%DLO0RELOLHU &%0 jODVRFLpWp
%3&(/HDVH¿OLDOHGX*URXSH%3&(&HWWHH[WHUQDOLVDWLRQHVWHIIHFWLYHSRXUOHVQRXYHDX[FRQWUDWVGH&%0
jGHVWLQDWLRQGHVFOLHQWVGHOD%3$/&DXSUHPLHUWULPHVWUH

(QO¶RUJDQLVDWLRQGHODGLUHFWLRQGHVHQJDJHPHQWVDpYROXpSRXUrWUHSOXVHQSUR[LPLWpGHVDJHQFHV
en matière de de surveillance et de prévention des risques de crédit. Cette activité s’appuie sur un outil de
surveillance et d’alertes du Groupe BPCE.
En 2024, les agences « banques privées » ont débuté leurs activités au sein de la direction banque privée et
gestion de patrimoine dont les missions ont été revues.

2.7.1.3. Principaux risques de l’année 2024

/HSUR¿OJOREDOGHULVTXHGHOD%3$/&FRUUHVSRQGjFHOXLG¶XQHEDQTXHGHGpWDLO/HVULVTXHVVRQWFRQFHQWUpV
HVVHQWLHOOHPHQWVXUO¶DFWLYLWpGHFUpGLWD¿QGHVRXWHQLUHWGH¿QDQFHUO¶pFRQRPLH
/DUpSDUWLWLRQGHVULVTXHVSRQGpUpVGHOD%3$/&DXHVWODVXLYDQWH VRXUFH&25(3 



 
        
!
    
!
 




  
!
 




2.7.1.4. Culture Risques et conformité

Pour mener à bien leurs différents travaux, les établissements du Groupe BPCE s’appuient notamment sur
OD FKDUWH GX &RQWU{OH LQWHUQH HW OD FKDUWH GHV 5LVTXHV GH OD &RQIRUPLWp HW GHV &RQWU{OHV 3HUPDQHQWV GX
*URXSH&HWWHGHUQLqUHSUpFLVHQRWDPPHQWTXHO¶2UJDQHGH6XUYHLOODQFHHWOHV'LULJHDQWV(IIHFWLIVGHFKDTXH
établissement promeuvent la culture du risque et de la conformité à tous les niveaux de leur organisation et
que les fonctions de gestion des risques et de conformité coordonnent la diffusion de cette culture risque et
FRQIRUPLWpDXSUqVGHO¶HQVHPEOHGHVFROODERUDWHXUVHQFRRUGLQDWLRQDYHFO¶HQVHPEOHGHVDXWUHV¿OLqUHVHWRX
IRQFWLRQVGHOD%3$/&




54
D’une manière globale, notre direction des risques, de la conformité et des contrôles permanents :
9 parWLFLSHjGHVMRXUQpHVG¶DQLPDWLRQGHVIRQFWLRQVGHJHVWLRQGHVULVTXHVHWGHYpUL¿FDWLRQGHOD
FRQIRUPLWpPRPHQWVSULYLOpJLpVG¶pFKDQJHVVXUOHVSUREOpPDWLTXHVULVTXHVGHSUpVHQWDWLRQGHV
travaux menés par les différentes fonctions, de formation et de partages de bonnes pratiques
entre établissements qui se déclinent également par domaine dont les principaux sont : crédits,
¿QDQFLHUV RSpUDWLRQQHOV QRQFRQIRUPLWp DVVRFLDQW WRXV OHV pWDEOLVVHPHQWV GX *URXSH 'HV
groupes de travail dédiés viennent compléter ce dispositif ;
9 HQULFKLW VRQ H[SHUWLVH UpJOHPHQWDLUH QRWDPPHQW YLD OD UpFHSWLRQ HW OD GLIIXVLRQ GH GRFXPHQWV
règlementaires pédagogiques ;
9 GpFOLQH OHV RUJDQLVDWLRQV HW GLVSRVLWLIV SHUPHWWDQW OD JHVWLRQ GHV ULVTXHV OD YpUL¿FDWLRQ GH OD
conformité et la réalisation des contrôles permanents ;
9 HIIHFWXH GHV LQWHUYHQWLRQV UpJXOLqUHV GDQV OHV GLIIpUHQWHV ¿OLqUHV GH O¶pWDEOLVVHPHQW IRQFWLRQV
FRPPHUFLDOHVIRQFWLRQVVXSSRUWV« SRXUSURPRXYRLUODFXOWXUHGXULVTXHHWGHODFRQIRUPLWp
9 HVWUHSUpVHQWpHSDUVRQ'LUHFWHXUGHV5LVTXHVGHOD&RQIRUPLWpHWGHV&RQWU{OHV3HUPDQHQWVj
des audioconférences avec l’organe central ou des réunions régionales réunissant les Directeurs
GHV 5LVTXHV HW GH OD &RQIRUPLWp GHV UpVHDX[ HW GHV ¿OLDOHV GX *URXSH %3&( DXWRXU GH VXMHWV
d’actualité ;
9 forme les membres du Conseil de notre établissement aux risques, à la conformité et à la sécurité
informatique. En 2024, une formation a été dispensée sur les sujets de la rentabilité et des risques
¿QDQFLHUVHWXQHDXWUHO¶DpWpVXUOHVVXMHWVGHVULVTXHVOLpVDX[WHFKQRORJLHVGHO¶LQIRUPDWLRQHW
GHODFRPPXQLFDWLRQ 7,& 
9 FRQWULEXH YLD VHV 'LULJHDQWV RX VRQ 'LUHFWHXU GHV 5LVTXHV GH OD &RQIRUPLWp HW GHV &RQWU{OHV
Permanents, aux décisions prises dans les comités dédiés à la fonction de gestion des risques au
QLYHDX*URXSH FRPLWp:DWFK/LVW*URXSHFRPLWpGHV5LVTXHVGH0DUFKp*URXSH&RPLWp([pFXWLI
3ULYDF\ &RPLWp 1RUPHV HW 0pWKRGHV 5&&3 &RPLWp GH 9DOLGDWLRQ GHV &RQWU{OHV 3HUPDQHQWV
&RPLWpGH9HLOOH6HFWRULHOOH 
9 EpQp¿FLH SRXU OH FRPSWH GH VHV FROODERUDWHXUV G¶XQ SURJUDPPH GH IRUPDWLRQ DQQXHO GLIIXVp
SDU%3&( 5LVN$FDGHP\ HWFRPSOpWpSDUGHVIRUPDWLRQVLQWHUQHVQRWDPPHQWjO¶LQWHQWLRQGHV
FROODERUDWHXUV UHMRLJQDQW OD '5&&3 1RWUH pWDEOLVVHPHQW D GpSOR\p HW PLV j GLVSRVLWLRQV GHV
FROODERUDWHXUV OHV IRUPDWLRQV HOHDUQLQJ 5LVN 3XUVXLW &OLPDWH 5LVN 3XUVXLW HW O¶2SHUDWLRQDO 5LVN
SXUVXLW j O¶HQVHPEOH GHV FROODERUDWHXUV &HOOHVFL V¶DMRXWHQW j XQ SURJUDPPH GH IRUPDWLRQV
obligatoires récurrentes ou à la prise de poste ;
9 UpDOLVHODPDFURFDUWRJUDSKLHGHVULVTXHVGHO¶pWDEOLVVHPHQWpYDOXDQWDLQVLVRQSUR¿OGHULVTXHHW
LGHQWL¿DQWVHVSULQFLSDX[ULVTXHVSULRULWDLUHV
9 effectue le recensement des modèles internes propres à l’établissement dans le cadre du dispositif
du Groupe dédié à la gestion du risque de modèle ;
9 pilote la revue annuelle des indicateurs d’appétit au risque de l’établissement dans le cadre du
dispositif mis en place par le Groupe ;
9 PHWHQ°XYUHOHVGLVSRVLWLIVSUpYXVGDQVOHFDGUHGHODJHVWLRQGHVULVTXHVFOLPDWLTXHV
9 V¶DWWDFKHjODGLIIXVLRQGHODFXOWXUHULVTXHHWFRQIRUPLWpHWjODPLVHHQFRPPXQGHVPHLOOHXUHV
pratiques avec les autres établissements du Groupe BPCE ;
9 PHVXUH OH QLYHDX GH FXOWXUH 5LVTXHV j O¶DLGH GX TXHVWLRQQDLUH (YDO¶&XOWX5LVTXHV FRPSRUWDQW
TXHVWLRQVUpSDUWLHVVXUWKqPHVGHODFXOWXUH5LVTXHVIRQGpVXUOHVQRUPHVJURXSHHQOLHQ
avec les exigences réglementaires et les meilleures pratiques en termes de culture des risques,
QRWDPPHQWGpFULWHVSDUO¶(%$GDQVVRQWH[WHLQWHUQDOJRYHUQDQFH 2ULHQWDWLRQV(%$GXPDUV
 VXU OD JRXYHUQDQFH LQWHUQH  HW OHV UHFRPPDQGDWLRQV GX )6% G¶DYULO  *XLGDQFH RQ
6XSHUYLVRU\,QWHUDFWLRQVZLWK)LQDQFLDO,QVWLWXWLRQVRQ5LVN&XOWXUH (YDO¶&XOWX5LVTXHVSHUPHWXQ
VHOIDVVHVVPHQWHWODPLVHHQSODFHGHSODQVG¶DFWLRQ

3OXVVSpFL¿TXHPHQWSRXUFRRUGRQQHUOHVFKDQWLHUVWUDQVYHUVHVOD'5&&3GHQRWUHpWDEOLVVHPHQWV¶DSSXLH
VXUOD'LUHFWLRQGHV5LVTXHV*URXSHGH%3&(QRWDPPHQWOH'pSDUWHPHQW*RXYHUQDQFHHWFRQWU{OHULVTXH
FRQWU{OHSHUPDQHQWULVTXHVHWFXOWXUHULVTXHV HWOH6HFUpWDULDW*pQpUDO*URXSHHQFKDUJHGHODFRQIRUPLWpHW
des contrôles permanents du Groupe BPCE qui contribuent à la bonne coordination de la fonction de gestion
GHVULVTXHVHWGHFHUWL¿FDWLRQGHODFRQIRUPLWpHWSLORWHQWODVXUYHLOODQFHJOREDOHGHVULVTXHV\FRPSULVFHX[
LQKpUHQWVjODFRQIRUPLWpDXVHLQGX*URXSH

(QQRXVDYRQVFRQWLQXpHWUHQIRUFpOHVVHVVLRQV7HDPVSpULRGLTXHVDSSHOpHV©0LQXWHVGHOD'5&&3ª
Elles s’adressent à tous les collaborateurs du réseau d’agences et centres d’affaires et aux experts métiers.
(OOHVUHSUHQQHQWQRWDPPHQWO¶DFWXDOLWpGHODIUDXGHH[WHUQHGHODVpFXULWp¿QDQFLqUHGHODGpRQWRORJLHHW
des points de conformité. En 2024 nous avons effectué 5 séances dédoublées soit un total de plus de 2200
participations. Nous avons aussi poursuivi les actions d’animation et de sensibilisation aux risques cyber et
relatives à la protection des données personnelles.

55
(QQRXVDYRQVDXVVLSpUHQQLVpOHVMRXUQpHVGHSUpVHQWDWLRQGHV¿OLqUHVGHOD'5&&3DX[QRXYHDX[
HQWUDQWVjOD%3$/&HWUpDOLVpGHX[MRXUQpHVjO¶DWWHQWLRQGHVQRXYHDX[PDQDJHUV1RXVDYRQVpJDOHPHQWPLV
HQSODFHGHVIRUPDWLRQVFLEODQWGDYDQWDJHOHVFROODERUDWHXUVHQSKDVHG¶DFTXLVLWLRQGHFHUWDLQHVFRPSpWHQFHV
$X¿QDOFHVIRUPDWLRQVHQPRGH©SUpVHQWLHOªYLHQQHQWHQFRPSOpPHQWGHVIRUPDWLRQVREOLJDWRLUHVVRXYHQW
UpDOLVpHVYLDGHVHOHDUQLQJ

Macro-cartographie des risques de l’établissement

/D PDFURFDUWRJUDSKLH GHV ULVTXHV D XQ U{OH FHQWUDO GDQV OH GLVSRVLWLI JOREDO GH JHVWLRQ GHV ULVTXHV G¶XQ
pWDEOLVVHPHQWJUkFHjO¶LGHQWL¿FDWLRQHWjODFRWDWLRQGHVHVULVTXHVYLDQRWDPPHQWO¶pYDOXDWLRQGXGLVSRVLWLI
GHPDvWULVHGHVULVTXHVFKDTXHpWDEOLVVHPHQWGXJURXSHGLVSRVHGHVRQSUR¿OGHULVTXHHWGHVHVULVTXHV
SULRULWDLUHV&HWWHDSSURFKHSDUOHVULVTXHVSDUWDQWGXUpIpUHQWLHOLQWHUQHGX*URXSHVHUWjDFWXDOLVHUFKDTXH
année l’appétit au risque et les plans de contrôle permanent et périodique des établissements.

Des plans d’action ciblés sur les risques prioritaires sont mis en place dans un but de réduction et/ou contrôle
des risques.

/HV UpVXOWDWV GH OD PDFURFDUWRJUDSKLH GHV ULVTXHV FRQWULEXHQW j O¶H[HUFLFH GX 65(3 6XSHUYLVRU\ 5HYLHZ
DQGeYDOXDWLRQ3URFHVV GXJURXSHHQLGHQWL¿DQWOHVSULQFLSDX[ULVTXHVHQDSSURFKHJHVWLRQGHVULVTXHVHW
SUXGHQWLHOOHHWDOLPHQWHQWQRWDPPHQWOHUDSSRUWDQQXHOGHFRQWU{OHLQWHUQHOHUDSSRUW,&$$3 ,QWHUQDO&DSLWDO
$GHTXDF\$VVHVVPHQW3URFHVV DLQVLTXHOHGRFXPHQWG¶HQUHJLVWUHPHQWXQLYHUVHOSRXUOHFKDSLWUHIDFWHXUV
de risques.

(QFRPPHOHVSUpFpGHQWHVDQQpHVXQHFRQVROLGDWLRQGHVPDFURFDUWRJUDSKLHVDpWpHIIHFWXpHSRXU
FKDFXQGHVUpVHDX[&KDTXHpWDEOLVVHPHQWGLVSRVHGHODFRPSDUDLVRQGHVDPDFURFDUWRJUDSKLHDYHFFHOOH
de son réseau. Une consolidation des plans d’action mis en place par les établissements sur leurs risques
prioritaires a également été produite.

/DPDFURFDUWRJUDSKLHGHVULVTXHVHVWLQWpJUpHGDQVO¶RXWLOGHJHVWLRQGHVFRQWU{OHVSHUPDQHQWV35,6&23FH
TXLSHUPHWG¶DXWRPDWLVHUOHVOLHQVULVTXHV±FRQWU{OHVGDQVOHGLVSRVLWLIGHPDLWULVHGHVULVTXHV

8QH PDFURFDUWRJUDSKLH GHV ULVTXHV DX QLYHDX JURXSH D pWp pWDEOLH HQ  JUkFH j OD FRQVROLGDWLRQ GH
O¶HQVHPEOHGHVPDFURFDUWRJUDSKLHVGHVpWDEOLVVHPHQWVPDLVRQVPqUHVHWGHV¿OLDOHV




56
2.7.1.5. Appétit au risque

/¶DSSpWLWDXULVTXHGX*URXSH%3&(HVWGp¿QLSDUOHQLYHDXGHULVTXHTXHOHJURXSHDFFHSWHGDQVXQFRQWH[WH
donné, pour dégager un résultat récurrent et résilient, en offrant le meilleur service à ses clients et en préservant
sa solvabilité, sa liquidité et sa réputation.

/HGLVSRVLWLIV¶DUWLFXOHDXWRXU
 GHODGp¿QLWLRQGXSUR¿OGHULVTXHGXJURXSHTXLDVVXUHODFRKpUHQFHHQWUHO¶$'1GXJURXSHVRQPRGqOH
de coût et de revenus, et sa capacité d’absorption des pertes ainsi que son dispositif de gestion des
risques ;
 d’indicateurs couvrant l’ensemble des risques majeurs auxquels le Groupe est exposé et complété de
OLPLWHVRXVHXLOVGpFOHQFKDQWGHVDFWLRQVHWXQHJRXYHUQDQFHVSpFL¿TXHHQFDVGHGpSDVVHPHQW
 d’une gouvernance intégrée aux instances de gouvernance du Groupe pour sa constitution et revue ainsi
qu’en cas de survenance d’un incident majeur ; ainsi qu’une déclinaison de l’ensemble des principes à
FKDTXHpWDEOLVVHPHQWGX*URXSH
 G¶XQH SOHLQH LQVHUWLRQ RSpUDWLRQQHOOH DYHF OHV GLVSRVLWLIV WUDQVYHUVHV GH SODQL¿FDWLRQ ¿QDQFLqUH HW
commerciale en lien avec le plan stratégique.

/H GLVSRVLWLI G¶DSSpWLW DX ULVTXH GHV (WDEOLVVHPHQWV Gp¿QLW XQ HQVHPEOH G¶LQGLFDWHXUV FRXYUDQW OHV ULVTXHV
auxquels la Banque est exposée au regard de ses activités de bancassureur, reposant sur le processus
G¶LGHQWL¿FDWLRQGHVULVTXHVHWG¶pYDOXDWLRQGHOHXUPDWpULDOLWp
/DPDWpULDOLWpGHVULVTXHVDX[TXHOVO¶(WDEOLVVHPHQWHVWH[SRVpIDLWO¶REMHWG¶XQHpYDOXDWLRQVXUODEDVHGHOHXU
LPSDFWSRWHQWLHOVXUODWUDMHFWRLUH¿QDQFLqUHHWVWUDWpJLTXHGHOD%DQTXH&HVULVTXHVPDWpULHOVRQWYRFDWLRQj
rWUHFRXYHUWVSDUGHVLQGLFDWHXUVG¶DSSpWLWDXULVTXH/HVULVTXHVPDWpULHOVGHV(WDEOLVVHPHQWVSRXUVRQW
Gp¿QLVGDQVOHSUpVHQWGRFXPHQW

&HVLQGLFDWHXUVVRQWSRXUYXVGHVHXLOVVXFFHVVLIVGpFOHQFKDQWHQFDVGHIUDQFKLVVHPHQWXQHJRXYHUQDQFH
adaptée :
9 le seuLO G¶REVHUYDWLRQ PDWpULDOLVH XQ QLYHDX GH ULVTXH FRKpUHQW DYHF O¶DFWLYLWp QRUPDOH GH QRWUH
Banque. Un dépassement de ce seuil nécessite une saisine des Dirigeants Effectifs ;
9 le seuil de résilience matérialise un niveau de risque dont le dépassement ferait peser un risque
pOHYpGHGpYLDWLRQGHODWUDMHFWRLUH¿QDQFLqUHRXGHODVWUDWpJLHGHOD%DQTXH7RXWGpSDVVHPHQW
QpFHVVLWHXQHFRPPXQLFDWLRQDX&RQVHLOG¶DGPLQLVWUDWLRQ$QRWHUOHWHUPH©OLPLWH5$)ªHVWUHWHQX
HQ YRFDEOH FRPSOpPHQWDLUH GDQV OH GLVSRVLWLI 5$) ± 5LVN$SSHWLWH )UDPHZRUN  (WDEOLVVHPHQW
,OHVWpTXLYDOHQWDXWHUPH©VHXLOGHUpVLOLHQFHªTXLSHXWrWUHSULYLOpJLpORFDOHPHQWDXOLEUH
FKRL[GHFKDTXHpWDEOLVVHPHQW 

Depuis 2024 l’appétit au risque est organisé en deux niveaux :
• Un dans la continuité de la gouvernance existante, sous la responsabilité du Conseil d’administration,
déterminant un appétit au risque agrégé partant d’indicateurs clés et d’exigences réglementaires. Ce
QLYHDXHVWGpQRPPp©&216(,/ªRX©675$7(*,48(ª
• 8Q HQ FRPSOpPHQW GX UHVVRUW GH O¶([pFXWLI GH O¶pWDEOLVVHPHQW SHUPHWWDQW GH SLORWHU SOXV ¿QHPHQW OH
dispositif d’appétit au risque. Il s’agit de déterminer via des indicateurs complémentaires une gestion plus
¿QHGHO¶DSSpWLWDXULVTXHGHQRWUH%DQTXH&HQLYHDXHVWGpQRPPp©(;(&87,)ªRX©3,/27$*(ª

(Q FRPSOpPHQW OH VHXLO H[WUrPH 335 SODQ GH SUpYHQWLRQ HW GH UpWDEOLVVHPHQW  PDWpULDOLVH XQ QLYHDX GH
ULVTXH TXL PHW HQ MHX OD VXUYLH GX *URXSH &H VHXLO HVW VXLYL DX QLYHDX GX *URXSH HW VRQ IUDQFKLVVHPHQW
s’inscrit dans la gouvernance du plan de prévention et de rétablissement du Groupe BPCE.
Un tableau de bord dédié au suivi trimestriel des indicateurs d’appétit au risque est présenté tant au Comité
exécutif des risques qu’au Conseil d’administration. Il intègre l’ensemble des indicateurs ainsi que leur
SRVLWLRQQHPHQWjGDWHDXUHJDUGGHVVHXLOV,OHVWDGUHVVpGDQVOHVSOXVEUHIVGpODLVDSUqVOD¿QGHFKDTXH
WULPHVWUHREVHUYpjOD'LUHFWLRQGHV5LVTXHVGX*URXSHTXLHQHIIHFWXHXQVXLYLFRQVROLGpFRPPXQLTXpDX[
'LULJHDQWVGHV(WDEOLVVHPHQWVDLQVLTX¶DX'LUHFWHXUGHV5LVTXHVHWRX&RQIRUPLWp




57
L’ADN de la BPALC :

Modèle d’affaires

Modèle Bancassureur, doté d’une forte composante de banque de détail :
o /D%3$/&VHIRFDOLVHVXUOHVULVTXHVVWUXFWXUDQWVGHVRQPRGqOHG¶DIIDLUHVGHEDQFDVVXUHXUHQpWDQW
essentiellement une banque de détail en France, tout en intégrant d’autres métiers nécessaires à
l’ensemble des clients sur lesquels nous intervenons.
o Nous sommes fondamentalement un bancassureur, disposant d’une forte composante de banque de
GpWDLOVXUQRWUHWHUULWRLUHFRPSRVpGHGpSDUWHPHQWVHWGX/X[HPERXUJ$¿QG¶pWHQGUHHWG¶RIIULU
XQHSDOHWWHFRPSOqWHGHVHUYLFHVjQRVFOLHQWVQRXVGpYHORSSRQVQRWUHDFWLYLWpGH¿QDQFHPHQWGH
O¶pFRQRPLHHQSDUWLFXOLHUjGHVWLQDWLRQGHV30(HWGHVSURIHVVLRQQHOVDLQVLTX¶DX[SDUWLFXOLHUV FUpGLW
LPPRELOLHUHWFUpGLWjODFRQVRPPDWLRQ 

&HUWDLQHVDFWLYLWpV QRWDPPHQWVHUYLFHV¿QDQFLHUVVSpFLDOLVpVEDQTXHGHJUDQGHFOLHQWqOHJHVWLRQG¶DFWLIV
DVVXUDQFH VRQWORJpHVDXQLYHDXGX*URXSHGDQVGHV¿OLDOHVVSpFLDOLVpHVHWLQWHUYLHQQHQWDXSUR¿WGHQRV
clients, pour trois raisons principales :
• %pQp¿FLHUG¶XQHIIHWG¶pFKHOOH
• Faciliter la maitrise globale de ces activités et des risques associés ;
• Couvrir les activités dont le périmètre national ou international dépasse le périmètre de notre établissement
régional.

3UR¿OGH5LVTXHGHOD%3$/&

• /¶pTXLOLEUH HQWUH OD UHFKHUFKH GH UHQWDELOLWp HW OH QLYHDX GH ULVTXH DFFHSWp VH WUDGXLW GDQV OH SUR¿O GH
ULVTXHGHOD%3$/&HWVHGpFOLQHGDQVOHVSROLWLTXHVGHJHVWLRQGHVULVTXHVGDQVOHUHVSHFWGHVUqJOHVGX
Groupe.
• /D%3$/&DVVXPHGHVULVTXHVLQWULQVqTXHPHQWOLpVjVHVPpWLHUVGHEDQTXHGHGpWDLOHWDX[DFWLYLWpV
PLVHVHQ°XYUH

'XIDLWGHQRWUHPRGqOHG¶DIIDLUHVOD%3$/&SRUWHOHVSULQFLSDX[ULVTXHVVXLYDQWV

Risque de crédit et de contrepartie induit par notre activité prépondérante de crédit aux particuliers, aux
professionnels et aux Corporates est encadré via des politiques de risques Groupe, reprises dans notre
politique de risques, des limites de concentration par contrepartie, et par secteur et un système délégataire
adéquat complété de suivis des portefeuilles et d’un dispositif de surveillance.

Risque de taux structurel est notamment lié à notre activité d’intermédiation et de transformation en lien fort
DYHFQRWUHDFWLYLWpGHFUpGLWVLPPRELOLHUVjWDX[¿[HVHWDX[UHVVRXUFHVUpJOHPHQWpHV,OHVWHQFDGUpSDUGHV
normes Groupe communes et des limites au niveau de notre Banque.

Risques stratégiquesG¶DFWLYLWpHWG¶pFRV\VWqPHFRPSUHQQHQWQRWDPPHQWOHULVTXHGHFDSLWDO PHVXUpSDU
OHVUDWLRVGHVROYDELOLWpHWGHOHYLHU HWOHVULVTXHV(6*GRQWOHVULVTXHVFOLPDWLTXHVWDQWSK\VLTXHVTXHGH
transition.

Risque de liquidité est piloté au niveau du Groupe qui alloue à notre Banque la liquidité complétant les
UHVVRXUFHV FOLHQWqOH OHYpHV ORFDOHPHQW /¶(WDEOLVVHPHQW HVW UHVSRQVDEOH GH OD JHVWLRQ GH VD UpVHUYH GH
liquidité dans le cadre des règles Groupe.

5LVTXHVQRQ¿QDQFLHUVVRQWHQFDGUpVSDUGHVQRUPHVTXLFRXYUHQWOHVULVTXHVGHQRQFRQIRUPLWpGHIUDXGH
GH VpFXULWp GHV V\VWqPHV G¶LQIRUPDWLRQ OHV ULVTXHV GH FRQGXLWH FRQGXFW ULVN  DLQVL TXH G¶DXWUHV ULVTXHV
RSpUDWLRQQHOV3RXUFHIDLUHLOHVWPLVHQ°XYUH
• un référentiel commun de collecte des données pour l’ensemble des établissements du Groupe et d’outils
SHUPHWWDQWODFDUWRJUDSKLHDQQXHOOHHWODUHPRQWpHGHVSHUWHVHWGHVLQFLGHQWVDX¿OGHO¶HDX
• un suivi des risques majeurs et des risques à piloter retenus par notre Banque,
• GHVSODQVG¶DFWLRQVVXUGHVULVTXHVVSpFL¿TXHVHWG¶XQVXLYLUHQIRUFpGHVULVTXHVQDLVVDQWV

Risques de marché notamment sur le portefeuille d’investissement avec la prise de participations directe ou
indirecte dans des entreprises clientes au titre du « private equity », ainsi que des portefeuilles d’investissement
qui ne relèvent ni des activités commerciales de la banque, ni de ses besoins d’exploitation, ni de la réserve
GHOLTXLGLWpFRPPHOHSRUWHIHXLOOHG¶DFWLIVLPPRELOLHUVKRUVH[SORLWDWLRQ

58
Mission

/¶DOLJQHPHQWGHVH[LJHQFHVGHQRVFOLHQWVSDUWLFXOLHUV SRUWHXUVGHSDUWVVRFLDOHVFRQVWLWXWLIVGHQRVIRQGV
SURSUHV HWGHQRVLQYHVWLVVHXUVFUpGLWLPSRVHXQHDYHUVLRQWUqVIRUWHDXULVTXHGHUpSXWDWLRQ

&HPRGqOHG¶DIIDLUHVOLPLWHO¶H[SRVLWLRQGHQRWUH%DQTXHDX[QDWXUHVGHULVTXHVDXWUHVTXHFHOOHVDWWDFKpHVj
la banque de détail.
Nous nous interdisons de nous engager sur des activités que nous ne maitrisons pas ou de trading pour
FRPSWHSURSUH/HVDFWLYLWpVDX[SUR¿OVGHULVTXHHWUHQWDELOLWppOHYpVVRQWVWULFWHPHQWHQFDGUpHV

1RXVDYRQVYRFDWLRQjIRQFWLRQQHUDXSOXVKDXWQLYHDXG¶pWKLTXHGHFRQGXLWHHWVHORQOHVPHLOOHXUVVWDQGDUGV
d’exécution et de sécurité des opérations.

La gestion des risques est encadrée par :



un dispositif
une gouvernance de contrôle
des documents cadre
avec des comités dédiés permanent qui s’insère
UpIpUHQWLHOVSROLWLTXHV
permettant de suivre plus globalement dans un
QRUPHV« HWGHVFKDUWHV
l’ensemble des risques dispositif de contrôle
interne.



Capacité d’absorption des pertes

/H*URXSH%3&(SRVVqGHXQQLYHDXpOHYpGHOLTXLGLWpHWGHVROYDELOLWpWUDGXLVDQWOHFDVpFKpDQWVDFDSDFLWp
à absorber la manifestation d’un risque au niveau des entités ou du Groupe.

En termes de solvabilité, le Groupe est en capacité d’absorber durablement le risque via sa structure en
FDSLWDO$XQLYHDXGHOD%3$/&OHUDWLR&(7V¶pWDEOLWjSOXVGHDX

$XQLYHDXGHODOLTXLGLWpOH*URXSHGLVSRVHG¶XQHUpVHUYHVLJQL¿FDWLYHFRPSRVpHGHFDVKHWGHWLWUHVSHUPHWWDQW
de faire face aux besoins réglementaires, de satisfaire les exercices de stress tests et également d’accéder aux
GLVSRVLWLIVQRQFRQYHQWLRQQHOVGH¿QDQFHPHQWDXSUqVGHVEDQTXHVFHQWUDOHV,OGLVSRVHpJDOHPHQWG¶DFWLIVGH
ERQQHTXDOLWppOLJLEOHVDX[GLVSRVLWLIVGHUH¿QDQFHPHQWGHPDUFKpHWjFHX[SURSRVpVSDUOD%&($XQLYHDX
GHOD%3$/&OHUDWLR/&5GpSDVVHOHVDX

/H *URXSH DVVXUH OD UREXVWHVVH GH FH GLVSRVLWLI SDU OD PLVH HQ °XYUH GH VWUHVV WHVWV JOREDX[ UpDOLVpV
UpJXOLqUHPHQW ,OV VRQW GHVWLQpV j YpUL¿HU OD FDSDFLWp GH UpVLVWDQFH GX *URXSH QRWDPPHQW HQ FDV GH FULVH
grave.

Dispositif de gestion des risques

/HGLVSRVLWLIG¶DSSpWLWDXULVTXHHVWVXSHUYLVpSDUOHVLQVWDQFHVVXLYDQWHV
• /¶2UJDQH GH 6XUYHLOODQFH OH &RQVHLO G¶DGPLQLVWUDWLRQ HW VRQ pPDQDWLRQ OH &RPLWp GHV 5LVTXHV GX
Conseil ;
• /HV'LULJHDQWV(IIHFWLIV
• /D'LUHFWLRQGHV5LVTXHVGHOD&RQIRUPLWpHWGHV&RQWU{OHV3HUPDQHQWVHQOLHQpWURLWDYHFOD'LUHFWLRQ
GHV5LVTXHV*URXSH

/HV LQGLFDWHXUV G¶DSSpWLW DX ULVTXH VRQW SURGXLWV HW SLORWpV SDU OHV GLUHFWLRQV RSpUDWLRQQHOOHV D\DQW OD
UHVSRQVDELOLWpG¶LQGLFDWHXUVFHWWHUHVSRQVDELOLWppWDQWGp¿QLHSRXUFKDTXHLQGLFDWHXU

Ces indicateurs d’appétit au risque viennent en complément des dispositifs de surveillance et de pilotage
GHVULVTXHVH[LVWDQWDXVHLQGHOD%DQTXH,OVUHYrWHQWDXWDQWTXHSRVVLEOHGDQVOHXUGp¿QLWLRQREMHFWLIRX
calibrage une dimension anticipatrice du risque.




59
/HVLQGLFDWHXUVUHWHQXVSRXUOHGLVSRVLWLIG¶DSSpWLWDXULVTXHGHQRWUH%DQTXHDLQVLTXHOHXUVOLPLWHVHWPRGDOLWpV
de calcul et de production permettant de référencer les pistes d’audit :



5LVTXHVGH
5LVTXHVGH
capital, risques
WDX[G¶LQWpUrW 5LVTXHVQRQ
stratégiques
du portefeuille ¿QDQFLHUV
d’activité et risques
bancaire
ESG




5LVTXHVGH
WDX[G¶LQWpUrW 5LVTXHVGH
5LVTXHVGHFUpGLW
du portefeuille PDUFKp
bancaire




&HGLVSRVLWLIHVWHQOLHQpWURLWDYHFODPDFURFDUWRJUDSKLHGHVULVTXHV,OSHUPHWG¶DOLPHQWHUOHVSURFHVV,&$$3
65(3«,OV¶HIIHFWXHFKDTXHDQQpHGDQVOHFDGUHEXGJpWDLUHHWOHSODQjPR\HQWHUPH

2.7.2. Typologie des risques

0DFURIDPLOOHVGHULVTXHV 'p¿QLWLRQV
Risques de crédit et de
contrepartie
ƒ5LVTXHVGHFUpGLW 5LVTXHGHSHUWHVUpVXOWDQWVGHO¶LQFDSDFLWpGHVFOLHQWVG¶pPHWWHXUVRXG¶DXWUHVFRQWUHSDUWLHV
j IDLUH IDFH j OHXUV HQJDJHPHQWV ¿QDQFLHUV ,O ,QFOXW OH ULVTXH GH FRQWUHSDUWLH DIIpUDQW DX[
RSpUDWLRQV GH PDUFKp ULVTXH GH UHPSODFHPHQW  HW DX[ DFWLYLWpV GH WLWULVDWLRQ ,O SHXW rWUH
aggravé par le risque de concentration.
ƒ5LVTXHVGHWLWULVDWLRQ 2SpUDWLRQVSRXUOHVTXHOOHVOHULVTXHGHFUpGLWLQKpUHQWjXQHQVHPEOHG¶H[SRVLWLRQVHVWORJp
GDQV XQH VWUXFWXUH GpGLpH HQ JpQpUDO XQ IRQGV FRPPXQ GH FUpDQFHV RX © FRQGXLW ª  SXLV
GLYLVpHQWUDQFKHVHQYXHOHSOXVVRXYHQWGHOHXUDFTXLVLWLRQSDUGHVLQYHVWLVVHXUV
5LVTXHV¿QDQFLHUV
ƒ5LVTXHGHPDUFKp 5LVTXH GH SHUWH GH YDOHXU G¶LQVWUXPHQWV ¿QDQFLHUV UpVXOWDQWV GHV YDULDWLRQV GH SDUDPqWUHV
GH PDUFKp GH OD YRODWLOLWp GH FHV SDUDPqWUHV HW GHV FRUUpODWLRQV HQWUH FHV SDUDPqWUHV /HV
SDUDPqWUHVFRQFHUQpVVRQWQRWDPPHQWOHVWDX[GHFKDQJHOHVWDX[G¶LQWpUrWDLQVLTXHOHVSUL[
GHVWLWUHV DFWLRQVREOLJDWLRQV HWGHVPDWLqUHVSUHPLqUHVGHVGpULYpVHWGHWRXWDXWUHDFWLIWHOV
que les actifs immobiliers.
ƒ5LVTXHGHOLTXLGLWp 5LVTXH TXH OH JURXSH QH SXLVVH IDLUH IDFH j VHV EHVRLQV GH WUpVRUHULH RX j VHV EHVRLQV GH
FROODWpUDODXPRPHQWRLOVVRQWGXVHWjXQFR€WUDLVRQQDEOH
ƒ5LVTXHVWUXFWXUHOGHWDX[ 5LVTXHVGHSHUWHVGHPDUJHG¶LQWpUrWRXGHYDOHXUGHODSRVLWLRQVWUXFWXUHOOHjWDX[¿[HHQFDV
G¶LQWpUrW GHYDULDWLRQVXUOHVWDX[G¶LQWpUrW/HVULVTXHVVWUXFWXUHOVGHWDX[G¶LQWpUrWVRQWOLpVDX[DFWLYLWpV
commerciales et aux opérations de gestion propre
ƒ5LVTXHGHVSUHDGGHFUpGLW 5LVTXH OLp j OD GpJUDGDWLRQ GH OD TXDOLWp GH OD VLJQDWXUH G¶XQ pPHWWHXU SDUWLFXOLHU RX G¶XQH
catégorie particulière d’émetteurs.
ƒ5LVTXHGHFKDQJH 5LVTXHGHSHUWHVGHPDUJHG¶LQWpUrWRXGHYDOHXUGHODSRVLWLRQVWUXFWXUHOOHjWDX[¿[HHQFDVGH
YDULDWLRQVXUOHWDX[G¶LQWpUrWGHFKDQJH/HVULVTXHVVWUXFWXUHOVGHWDX[HWGHFKDQJHVRQWOLpV
aux activités commerciales et aux opérations de gestion propre.
5LVTXHVQRQ¿QDQFLHUV
ƒ5LVTXHGHQRQFRQIRUPLWp 5LVTXHGHVDQFWLRQMXGLFLDLUHDGPLQLVWUDWLYHRXGLVFLSOLQDLUHGHSHUWH¿QDQFLqUHVLJQL¿FDWLYHRX
G¶DWWHLQWHjODUpSXWDWLRQTXLQDvWGXQRQUHVSHFWGHGLVSRVLWLRQVSURSUHVDX[DFWLYLWpVEDQFDLUHV
¿QDQFLqUHVTX¶HOOHVVRLHQWGHQDWXUHOpJLVODWLYHRXUqJOHPHQWDLUHQDWLRQDOHVRXHXURSpHQQHV
directement applicables, ou qu’il s’agisse de normes professionnelles et déontologiques, ou
d’instructions des dirigeants effectifs prises notamment en application des orientations de
l’organe de surveillance.




60
ƒ5LVTXHRSpUDWLRQQHO 5LVTXH GH SHUWHV GpFRXODQW G¶XQH LQDGpTXDWLRQ RX G¶XQH GpIDLOODQFH GHV SURFHVVXV GX
personnel et des systèmes internes ou d’événements extérieurs, y compris le risque juridique.
/HULVTXHRSpUDWLRQQHOLQFOXWQRWDPPHQWOHVULVTXHVOLpVjGHVpYpQHPHQWVGHIDLEOHSUREDELOLWp
G¶RFFXUUHQFH PDLV j IRUW LPSDFW OHV ULVTXHV GH IUDXGH LQWHUQH HW H[WHUQH Gp¿QLV SDU OD
réglementation, et les risques liés au modèle.
ƒ5LVTXHVGHVRXVFULSWLRQ 5LVTXH DXGHOj GH OD JHVWLRQ GHV ULVTXHV DFWLIVSDVVLIV ULVTXHV GH WDX[ GH YDORULVDWLRQ GH
d’assurance FRQWUHSDUWLH HW GH FKDQJH GH WDUL¿FDWLRQ GHV SULPHV GX ULVTXH GH PRUWDOLWp HW GHV ULVTXHV
structurels liés aux activités d’assurance vie et dommage y compris les pandémies, les accidents
HW OHV FDWDVWURSKHV VpLVPHV RXUDJDQV FDWDVWURSKHV LQGXVWULHOOHV DFWHV GH WHUURULVPHV HW
FRQÀLWVPLOLWDLUHV 
ƒ5LVTXHGHPRGqOH 5LVTXHGHPRGqOHHVWGp¿QLFRPPHOHULVTXHGHFRQVpTXHQFHVGpIDYRUDEOHV±SHUWH¿QDQFLqUH
HWRX pYHQWXHOOH DWWHLQWH j OD UpSXWDWLRQ GX *URXSH ± UpVXOWDQW GH GpFLVLRQV EDVpHV VXU GHV
PRGqOHVGXHVjGHVHUUHXUVGDQVODFRQFHSWLRQODPLVHHQ°XYUHRXO¶XWLOLVDWLRQGHFHVPRGqOHV
ƒ5LVTXHMXULGLTXH 5LVTXHMXULGLTXHGp¿QLGDQVODUpJOHPHQWDWLRQIUDQoDLVHFRPPHOHULVTXHGHWRXWOLWLJHDYHFXQH
FRQWUHSDUWLHUpVXOWDQWGHWRXWHLPSUpFLVLRQODFXQHRXLQVXI¿VDQFHVXVFHSWLEOHG¶rWUHLPSXWDEOH
à l’entreprise au titre de ses opérations.
ƒ5LVTXHGHUpSXWDWLRQ 5LVTXH GH UpSXWDWLRQ HVW Gp¿QL FRPPH OH ULVTXH G¶DWWHLQWH j OD FRQ¿DQFH TXH SRUWHQW j
l’entreprise, ses clients, ses contreparties, ses fournisseurs, ses collaborateurs, ses actionnaires
RXWRXWDXWUHWLHUVGRQWODFRQ¿DQFHjTXHOTXHWLWUHTXHFHVRLWHVWXQHFRQGLWLRQQpFHVVDLUHj
la poursuite normale de l’activité.
Risques stratégiques d’activité
et d’écosystème
ƒ5LVTXHGHVROYDELOLWp 5LVTXHG¶LQFDSDFLWpGHODVRFLpWpjIDLUHIDFHjVHVHQJDJHPHQWVjORQJWHUPHHWRXjDVVXUHU
la continuité des activités ordinaires dans le futur.
ƒ5LVTXHFOLPDWLTXHHW 9XOQpUDELOLWpGLUHFWHRXLQGLUHFWH i.e.YLDOHVDFWLIVSDVVLIVGpWHQXV GHVDFWLYLWpVEDQFDLUHVDX[
environnemental ULVTXHVOLpVDXFOLPDWHWjO¶HQYLURQQHPHQWLQFOXDQWOHVULVTXHVSK\VLTXHV DOpDVFOLPDWLTXHV
SROOXWLRQ SHUWH GH ELRGLYHUVLWp HWF  HW OHV ULVTXHV OLpV j OD WUDQVLWLRQ UpJOHPHQWDLUH
WHFKQRORJLTXHDWWHQWHGHVFOLHQWV 


2.7.3. Facteurs de risques

/¶HQYLURQQHPHQW EDQFDLUH HW ¿QDQFLHU GDQV OHTXHO OH *URXSH %3&( pYROXH O¶H[SRVH j XQH PXOWLWXGH GH
ULVTXHVHWQpFHVVLWHODPLVHHQ°XYUHG¶XQHSROLWLTXHGHPDvWULVHHWGHJHVWLRQGHFHVULVTXHVWRXMRXUVSOXV
exigeante et rigoureuse.
&HUWDLQVGHVULVTXHVDX[TXHOVHVWH[SRVpOH*URXSH%3&(VRQWGpFULWVFLGHVVRXV7RXWHIRLVLOQHV¶DJLWSDV
G¶XQHOLVWHH[KDXVWLYHGHO¶HQVHPEOHGHVULVTXHVGX*URXSH%3&(SULVGDQVOHFDGUHGHVRQDFWLYLWpRXHQ
FRQVLGpUDWLRQGHVRQHQYLURQQHPHQW/HVULVTXHVSUpVHQWpVFLGHVVRXVVRQWFHX[LGHQWL¿pVjFHMRXUFRPPH
pWDQWLPSRUWDQWVHWVSpFL¿TXHVDX*URXSH%3&(HWTXLSRXUUDLHQWDYRLUXQHLQFLGHQFHGpIDYRUDEOHPDMHXUH
VXUVRQDFWLYLWpVDVLWXDWLRQ¿QDQFLqUHHWRXVHVUpVXOWDWV$XVHLQGHFKDFXQHGHVVRXVFDWpJRULHVGHULVTXHV
PHQWLRQQpHVFLGHVVRXVOHIDFWHXUGHULVTXHTXHOH*URXSH%3&(FRQVLGqUHjGDWHFRPPHOHSOXVLPSRUWDQW
est mentionné en premier lieu.

/HVULVTXHVSUpVHQWpVFLGHVVRXVVRQWpJDOHPHQWFHX[LGHQWL¿pVjFHMRXUFRPPHSRXYDQWDYRLUXQHLQFLGHQFH
défavorable sur les activités de BPCE SA.

/HVIDFWHXUVGHULVTXHGpFULWVFLDSUqVVRQWSUpVHQWpVjODGDWHGXSUpVHQWGRFXPHQWHWODVLWXDWLRQGpFULWH
SHXWpYROXHUPrPHGHPDQLqUHVLJQL¿FDWLYHjWRXWPRPHQW

Risques de crédit et de contrepartie

Le Groupe BPCE est exposé à des risques de crédit et de contrepartie susceptibles d’avoir un effet
GpIDYRUDEOHVLJQL¿FDWLIVXUO¶DFWLYLWpGXJURXSHVDVLWXDWLRQ¿QDQFLqUHHWVHVUpVXOWDWV

/H *URXSH %3&( HVW H[SRVp GH PDQLqUH LPSRUWDQWH DX ULVTXH GH FUpGLW HW GH FRQWUHSDUWLH GX IDLW GH VHV
DFWLYLWpVGH¿QDQFHPHQWRXGHPDUFKp/HJURXSHSRXUUDLWDLQVLVXELUGHVSHUWHVHQFDVGHGpIDLOODQFHG¶XQH
RXSOXVLHXUVFRQWUHSDUWLHVQRWDPPHQWVLOHJURXSHUHQFRQWUDLWGHVGLI¿FXOWpVMXULGLTXHVRXDXWUHVSRXUH[HUFHU
ses sûretés ou si la valeur des sûretés ne permettait pas de couvrir intégralement l’exposition en cas de défaut.
0DOJUpODYLJLODQFHPLVHHQ°XYUHSDUOHJURXSHYLVDQWjOLPLWHUOHVHIIHWVGHFRQFHQWUDWLRQGHVRQSRUWHIHXLOOH
GH FUpGLW WDQW XQLWDLUH TXH VHFWRULHO LO HVW SRVVLEOH TXH GHV GpIDLOODQFHV GH FRQWUHSDUWLHV VRLHQW DPSOL¿pHV
DXVHLQG¶XQPrPHVHFWHXUpFRQRPLTXHRXG¶XQHUpJLRQGXPRQGHSDUGHVHIIHWVG¶LQWHUGpSHQGDQFHGHFHV
contreparties. Ainsi, le défaut d’une ou plusieurs contreparties importantes pourrait avoir un effet défavorable
VLJQL¿FDWLIVXUOHFR€WGXULVTXHOHVUpVXOWDWVHWODVLWXDWLRQ¿QDQFLqUHGXJURXSH



61
¬WLWUHG¶LQIRUPDWLRQDXGpFHPEUHO¶H[SRVLWLRQEUXWHGX*URXSH%3&(DXULVTXHGHFUpGLWV¶pOqYH
jPLOOLDUGVG¶HXURVDYHFODUpSDUWLWLRQVXLYDQWHSRXUOHVSULQFLSDX[W\SHVGHFRQWUHSDUWLHVXUOD
FOLHQWqOHGHGpWDLOVXUOHVHQWUHSULVHVVXUOHVEDQTXHVFHQWUDOHVHWDXWUHVH[SRVLWLRQVVRXYHUDLQHV
VXUOHVHFWHXUSXEOLFHWDVVLPLOp/HVULVTXHVSRQGpUpVDXWLWUHGXULVTXHGHFUpGLWV¶pOqYHQWjPLOOLDUGV
G¶HXURV \FRPSULVULVTXHGHFRQWUHSDUWLH 
/HV SULQFLSDX[ VHFWHXUV pFRQRPLTXHV DX[TXHOV OH JURXSH HVW H[SRVp VXU VRQ SRUWHIHXLOOH (QWUHSULVHV QRQ
¿QDQFLqUHV VRQW OHV VHFWHXUV ,PPRELOLHU  GHV H[SRVLWLRQV EUXWHV DX  GpFHPEUH   &RPPHUFH
 )LQDQFH$VVXUDQFH  HW$FWLYLWpVVSpFLDOLVpHVVFLHQWL¿TXHVHWWHFKQLTXHV  
/H *URXSH %3&( GpYHORSSH SULQFLSDOHPHQW VHV DFWLYLWpV HQ )UDQFH /¶H[SRVLWLRQ EUXWH YDOHXU FRPSWDEOH
EUXWH GXJURXSHVXUOD)UDQFHHVWGHPLOOLDUGVG¶HXURVUHSUpVHQWDQWGHO¶H[SRVLWLRQEUXWHWRWDOH
/HVH[SRVLWLRQVUHVWDQWHVVRQWSULQFLSDOHPHQWFRQFHQWUpHVVXUOHVeWDWV8QLVOHVDXWUHVSD\VUHSUpVHQWHQW
GHVH[SRVLWLRQVEUXWHVWRWDOHV

3RXU GH SOXV DPSOHV LQIRUPDWLRQV VH UHSRUWHU DX[ FKDSLWUHV  © 5LVTXHV GH FUpGLW ª HW  © 5LVTXH GH
FRQWUHSDUWLHª¿JXUDQWGDQVOHSUpVHQWGRFXPHQW

Une augmentation substantielle des dépréciations ou des provisions pour pertes de crédit attendues
FRPSWDELOLVpHVGDQVOHVFRPSWHVGX*URXSH%3&(SRXUUDLWDYRLUXQHIIHWGpIDYRUDEOHVLJQL¿FDWLIVXU
VHVUpVXOWDWVHWVDVLWXDWLRQ¿QDQFLqUH

'DQVOHFDGUHGHVHVDFWLYLWpVOH*URXSH%3&(SDVVHUpJXOLqUHPHQWGHVFKDUJHVSRXUGpSUpFLDWLRQVD¿QGH
UHÀpWHUVLQpFHVVDLUHOHVSHUWHVUpHOOHVRXSRWHQWLHOOHVDXWLWUHGHVRQSRUWHIHXLOOHGHSUrWVHWFUpDQFHVGHVRQ
SRUWHIHXLOOHGHWLWUHVjUHYHQX¿[H DXFR€WDPRUWLRXjODMXVWHYDOHXUSDUFDSLWDX[SURSUHV HWDXWLWUHGHVHV
engagements donnés. Ces dépréciations sont comptabilisées dans son compte de résultat au poste « coût du
ULVTXHª/HQLYHDXJOREDOGHVFKDUJHVSRXUGpSUpFLDWLRQVG¶DFWLIVGX*URXSH%3&(UHSRVHVXUO¶pYDOXDWLRQ
SDUOHJURXSHGHO¶KLVWRULTXHGHSHUWHVVXUSUrWVOHVYROXPHVHWOHVW\SHVGHSUrWVDFFRUGpVOHVQRUPHVGX
secteur, les crédits en arriérés, la conjoncture économique et d’autres facteurs liés au degré de recouvrement
GHVGLYHUVW\SHVGHSUrWV%LHQTXHOH*URXSH%3&(V¶HIIRUFHGHFRQVWLWXHUXQQLYHDXVXI¿VDQWGHFKDUJHV
SRXUGpSUpFLDWLRQVG¶DFWLIVVHVDFWLYLWpVGHSUrWSRXUUDLHQWOHFRQGXLUHjDXJPHQWHUVHVFKDUJHVSRXUSHUWHV
VXUSUrWVHQUDLVRQG¶XQHDXJPHQWDWLRQGHVDFWLIVQRQSHUIRUPDQWVRXG¶DXWUHVUDLVRQVFRPPHODGpWpULRUDWLRQ
GHV FRQGLWLRQV GH PDUFKp RX GHV IDFWHXUV DIIHFWDQW FHUWDLQV SD\V 7RXWH DXJPHQWDWLRQ VXEVWDQWLHOOH GHV
FKDUJHV SRXU SHUWHV VXU SUrWV RX pYROXWLRQ VLJQL¿FDWLYH GH O¶HVWLPDWLRQ SDU OH *URXSH %3&( GX ULVTXH GH
SHUWHLQKpUHQWjVRQSRUWHIHXLOOHGHSUrWVRXWRXWHSHUWHVXUSUrWVVXSpULHXUHDX[FKDUJHVSDVVpHVjFHWpJDUG
SRXUUDLHQWDYRLUXQHIIHWGpIDYRUDEOHVLJQL¿FDWLIVXUOHVUpVXOWDWVHWODVLWXDWLRQ¿QDQFLqUHGX*URXSH%3&(

¬WLWUHG¶LQIRUPDWLRQOHFR€WGXULVTXHGX*URXSH%3&(V¶pOqYHj±PLOOLRQVG¶HXURVDXWLWUHGHO¶DQQpH
FRQWUH±PLOOLRQVG¶HXURVVXUO¶DQQpHOHVULVTXHVGHFUpGLWUHSUpVHQWHQWGHVULVTXHV
SRQGpUpVGX*URXSH%3&(6XUODEDVHGHVH[SRVLWLRQVEUXWHVFRQFHUQHQWODFOLHQWqOHGHGpWDLOHW
ODFOLHQWqOHG¶HQWUHSULVHV GRQWGHVH[SRVLWLRQVVRQWVLWXpHVHQ)UDQFH 

3DU FRQVpTXHQW OH ULVTXH OLp j O¶DXJPHQWDWLRQ VXEVWDQWLHOOH GHV FKDUJHV SRXU GpSUpFLDWLRQV G¶DFWLIV
FRPSWDELOLVpHV DX WLWUH GX SRUWHIHXLOOH GH SUrWV HW GH FUpDQFHV GX *URXSH %3&( HVW VLJQL¿FDWLI HQ WHUPHV
d’impact et de probabilité et fait donc l’objet d’un suivi proactif et attentif. En complément, des exigences
prudentielles complètent ces dispositifs de provisionnement via le processus de backstop prudentiel qui
DPqQHXQHGpGXFWLRQHQIRQGVSURSUHVGHVGRVVLHUVQRQSHUIRUPDQWVDXGHOjG¶XQHFHUWDLQHPDWXULWpHQOLHQ
DYHFODTXDOLWpGHVJDUDQWLHVHWVXLYDQWXQFDOHQGULHUGp¿QLSDUOHVWH[WHVUpJOHPHQWDLUHV

8QH GpJUDGDWLRQ GH OD VROLGLWp ¿QDQFLqUH HW GH OD SHUIRUPDQFH G¶DXWUHV LQVWLWXWLRQV ¿QDQFLqUHV HW
acteurs du marché pourrait avoir un effet défavorable sur le Groupe BPCE

/DFDSDFLWpGX*URXSH%3&(jHIIHFWXHUVHVRSpUDWLRQVSRXUUDLWrWUHDIIHFWpHSDUXQHGpJUDGDWLRQGHODVROLGLWp
¿QDQFLqUHG¶DXWUHVLQVWLWXWLRQV¿QDQFLqUHVHWDFWHXUVGXPDUFKp/HVpWDEOLVVHPHQWV¿QDQFLHUVVRQWpWURLWHPHQW
interconnectés, en raison notamment de leurs activités de trading, de compensation, de contrepartie et de
¿QDQFHPHQW/DGpIDLOODQFHG¶XQDFWHXUVLJQL¿FDWLIGXVHFWHXU ULVTXHV\VWpPLTXH YRLUHGHVLPSOHVUXPHXUV
RXLQWHUURJDWLRQVFRQFHUQDQWXQRXSOXVLHXUVpWDEOLVVHPHQWV¿QDQFLHUVRXO¶LQGXVWULH¿QDQFLqUHGHPDQLqUH
SOXVJpQpUDOHSHXYHQWFRQGXLUHjXQHFRQWUDFWLRQJpQpUDOLVpHGHODOLTXLGLWpVXUOHPDUFKpHWHQWUDvQHUSDU
ODVXLWHGHVSHUWHVRXGpIDLOODQFHVVXSSOpPHQWDLUHV/H*URXSH%3&(HVWH[SRVpjGLYHUVHVFRQWUHSDUWLHV
¿QDQFLqUHV GH PDQLqUH GLUHFWH RX LQGLUHFWH WHOOHV TXH GHV SUHVWDWDLUHV GH VHUYLFHV G¶LQYHVWLVVHPHQW GHV
EDQTXHVFRPPHUFLDOHVRXG¶LQYHVWLVVHPHQWGHVFKDPEUHVGHFRPSHQVDWLRQHWGHVFRQWUHSDUWLHVFHQWUDOHV
GHVIRQGVFRPPXQVGHSODFHPHQWGHVIRQGVVSpFXODWLIV KHGJHIXQGV DLQVLTXHG¶DXWUHVFOLHQWVLQVWLWXWLRQQHOV
DYHFOHVTXHOOHVLOFRQFOXWGHPDQLqUHKDELWXHOOHGHVWUDQVDFWLRQVGRQWODGpIDLOODQFHRXOHPDQTXHPHQWjO¶XQ

62
TXHOFRQTXHGHVHVHQJDJHPHQWVDXUDLHQWXQHIIHWGpIDYRUDEOHVXUODVLWXDWLRQ¿QDQFLqUHGX*URXSH%3&('H
SOXVOH*URXSH%3&(SRXUUDLWrWUHH[SRVpDXULVTXHOLpjO¶LPSOLFDWLRQFURLVVDQWHGDQVVRQVHFWHXUG¶DFWLYLWp
G¶DFWHXUVSHXRXQRQUpJOHPHQWpVHWjO¶DSSDULWLRQGHQRXYHDX[SURGXLWVSHXRXQRQUpJOHPHQWpV QRWDPPHQW
OHVSODWHIRUPHVGH¿QDQFHPHQWSDUWLFLSDWLIRXGHQpJRFLDWLRQ &HULVTXHVHUDLWH[DFHUEpVLOHVDFWLIVGpWHQXV
HQJDUDQWLHSDUOH*URXSH%3&(QHSRXYDLHQWSDVrWUHFpGpVRXVLOHXUSUL[QHSHUPHWWDLWSDVGHFRXYULU
O¶LQWpJUDOLWpGHO¶H[SRVLWLRQGX*URXSH%3&(DXWLWUHGHVSUrWVRXSURGXLWVGpULYpVHQGpIDXWRXGDQVOHFDGUH
G¶XQHIUDXGHGpWRXUQHPHQWGHIRQGVRXDXWUHPDOYHUVDWLRQFRPPLVHSDUGHVDFWHXUVGXVHFWHXU¿QDQFLHUHQ
JpQpUDODX[TXHOVOH*URXSH%3&(HVWH[SRVpRXG¶XQHGpIDLOODQFHG¶XQDFWHXUGHPDUFKpVLJQL¿FDWLIWHOOHXQH
contrepartie centrale.

(QFRPSOpPHQWOHULVTXHGHGLVWULEXWLRQHQFDVGHGLI¿FXOWpGHPDUFKpRXGHGpJUDGDWLRQGHO¶HQYLURQQHPHQW
pFRQRPLTXHSHXWrWUHSRUWHXUG¶XQHSHUWHSRWHQWLHOOHGDQVXQVFpQDULRVpYqUH
/HVH[SRVLWLRQVGHODFODVVHG¶DFWLIV©pWDEOLVVHPHQWV¿QDQFLHUVªUHSUpVHQWHQWGXWRWDOGHVH[SRVLWLRQV
brutes totales du Groupe BPCE, qui s’élèvent à 1 511 milliards d’euros au 31 décembre 2024. En termes
JpRJUDSKLTXHOHVH[SRVLWLRQVEUXWHVGHODFDWpJRULH©pWDEOLVVHPHQWVªVRQWVLWXpHVHQ)UDQFHjKDXWHXUGH


5LVTXHV¿QDQFLHUV

'¶LPSRUWDQWHV YDULDWLRQV GH WDX[ G¶LQWpUrW SRXUUDLHQW DYRLU XQ HIIHW GpIDYRUDEOH VLJQL¿FDWLI VXU OH
produit net bancaire et nuire à la rentabilité du Groupe BPCE.

/DPDUJHQHWWHG¶LQWpUrWVSHUoXHSDUOH*URXSH%3&(DXFRXUVG¶XQHSpULRGHGRQQpHUHSUpVHQWHXQHSDUW
LPSRUWDQWH GH VHV UHYHQXV 3DU FRQVpTXHQW O¶pYROXWLRQ GH FHOOHFL LQÀXH GH PDQLqUH VLJQL¿FDWLYH VXU VRQ
SURGXLWQHWEDQFDLUHHWODUHQWDELOLWpGX*URXSH%3&(GHFHWWHSpULRGH/HVFR€WVGHODUHVVRXUFHDLQVLTXH
OHV FRQGLWLRQV GH UHQGHPHQW GH O¶DFWLI HW HQ SDUWLFXOLHU FHOOHV DWWDFKpHV j OD SURGXFWLRQ QRXYHOOH VRQW GRQF
GHVpOpPHQWVWUqVVHQVLEOHVQRWDPPHQWjGHVIDFWHXUVSRXYDQWpFKDSSHUDXFRQWU{OHGX*URXSH%3&(FHV
FKDQJHPHQWV VLJQL¿FDWLIV SRXYDQW HQWUDvQHU GHV UpSHUFXVVLRQV LPSRUWDQWHV HW FH GH IDoRQ WHPSRUDLUH RX
GXUDEOHPrPHVLXQHKDXVVHGHVWDX[GHYUDLWrWUHJOREDOHPHQWIDYRUDEOHjPR\HQORQJWHUPH

/¶HQYLURQQHPHQWUpFHQWDpWpPDUTXpSDUXQHIRUWHUHPRQWpHGHVWDX[LQLWLpHSDUOD%DQTXH&HQWUDOH(XURSpHQQH
¿QSXLVHQOHVPDLQWHQDQWjGHVQLYHDX[WUqVpOHYpVGXUDQWO¶DQQpHO¶H[SRVLWLRQDXULVTXHGHWDX[
et plus généralement au risque de prix a ainsi été renforcée par la conjonction d’éléments défavorables à
VDYRLU OD KDXVVH PDUTXpH GHV WDX[ UpJOHPHQWpV OD UpDOORFDWLRQ G¶XQH SDUWLH GH O¶pSDUJQH VXLWH j OD VRUWLH
UDSLGHGHO¶HQYLURQQHPHQWGHWDX[EDVODKDXVVHGHVVSUHDGVLQWHUEDQFDLUHVDORUVTX¶jO¶LQYHUVHOHWDX[GHV
nouveaux crédits a été momentanément contraint par le niveau du taux d’usure en 2022 et 2023. Alors que
O¶LQÀDWLRQDGpEXWpXQUHÀX[SURJUHVVLIOHVEDQTXHVFHQWUDOHVPRQGLDOHVGRQWOD%DQTXH&HQWUDOH(XURSpHQQH
%&( DSUqVDYRLUDFKHYpOHXUF\FOHGHGXUFLVVHPHQWGHODSROLWLTXHPRQpWDLUHDXWHUPHGHO¶DQQpH
RQWHQFOHQFKpXQF\FOHGHEDLVVHSURJUHVVLYHGHVWDX[GLUHFWHXUVGXUDQWO¶DQQpH/D%DQTXH&HQWUDOH
(XURSpHQQH %&( DDQQRQFpVDSUHPLqUHEDLVVHGHVWDX[GHESVHQMXLQHWOD5pVHUYH)pGpUDOH
$PpULFDLQHHQVHSWHPEUH0DOJUpFHWDPRUoDJHSUXGHQWGXF\FOHGHEDLVVHGHVWDX[OHVWDX[G¶LQWpUrW
à court terme comme à long terme restent cependant à des niveaux élevés qui n’avaient plus été constatés
GHSXLV(QHIIHW¿QOHVWDX[%&(VHVLWXHQWGDQVODIRXUFKHWWHGHWDQGLVTXHOD
5pVHUYH)pGpUDOH$PpULFDLQH )(' DEDLVVpVHVWDX[GLUHFWHXUVGDQVODIRXUFKHWWHGH

(QSDUDOOqOHOHWDX[GX/LYUHW$DXTXHOOH*URXSH%3&(HVWH[SRVpGXIDLWGHVOLYUHWVUpJOHPHQWpVGpWHQXV
SDUVHVFOLHQWVDFRQQXXQHWUDMHFWRLUHVLPLODLUHjFHOOHGHO¶LQÀDWLRQDYHFXQHKDXVVHUDSLGHSXLVXQHVWDELOLWp
GHSXLVIpYULHUj WDX[DQQRQFpVWDEOHMXVTX¶jIpYULHU ¬SDUWLUGHIpYULHUOHWDX[GXOLYUHW
$SDVVHUDj

/HFRUROODLUHGHFHWWHVLWXDWLRQDW\SLTXHGDQVVRQLQWHQVLWpHWGDQVVRQLPSDFWpFRQRPLTXHDpWpXQHUpGXFWLRQ
sensible de la production des crédits bancaires du Groupe BPCE en 2024 après un pic d’activité dans les
SUHPLHUVPRLVGHODSpULRGHLQÀDWLRQQLVWH&HWWHVLWXDWLRQDHXSRXUFRQVpTXHQFHVXQHSURGXFWLRQGHFUpGLWV
HQEDLVVHGHDYHFXQHIIHWSOXVPDUTXpVXUOHVFUpGLWVLPPRELOLHUVDX[PpQDJHVDYHFHQWUH
HWDSUqVOHIRUWUHFXOGpMjFRQVWDWpHQWUHHWj

'X IDLW GH OD KDXVVH GX FR€W PR\HQ GH OD UHVVRXUFH GX ELODQ FOLHQWqOH VXU OHV GHX[ SULQFLSDX[ UpVHDX[ GH
EDQTXHVUpJLRQDOHV %DQTXHV3RSXODLUHVHW&DLVVHVG¶eSDUJQH OH*URXSH%3&(DUpSHUFXWpSURJUHVVLYHPHQW
OHQLYHDXGHWDX[pOHYpVREVHUYpVGXUDQWO¶DQQpHVXUOHVWDX[GHVQRXYHDX[SUrWVLPPRELOLHUVHWDXWUHV
FUpGLWVjODFRQVRPPDWLRQHWDX[HQWUHSULVHVjWDX[¿[H


63
D’autre part, les clients ont poursuivi les arbitrages progressifs de leurs comptes faiblement rémunérés vers
GHV SURGXLWV PLHX[ UpPXQpUpV OLYUHWV UpJOHPHQWpV HW FRPSWHV j WHUPH  'DQV FH FRQWH[WH GH SLQFHPHQW
des marges, le Groupe BPCE a ajusté sa politique de couvertures de taux en augmentant le volume de ses
RSpUDWLRQV GH VZDSV GH WDX[ PDFURFRXYHUWXUH  D¿Q GH SUpPXQLU OD YDOHXU GH VRQ ELODQ HW VD PDUJH QHWWH
G¶LQWpUrWIXWXUH

$LQVLPrPHVLOHFRQWH[WHGHWDX[pOHYpV¶DYqUHJOREDOHPHQWIDYRUDEOHjPR\HQORQJWHUPHFHVFKDQJHPHQWV
VLJQL¿FDWLIV SHXYHQW HQWUDvQHU GHV UpSHUFXVVLRQV LPSRUWDQWHV HW FH GH IDoRQ WHPSRUDLUH RX GXUDEOH /HV
indicateurs de mesure du risque de taux du Groupe BPCE traduisent cette exposition.

/D VHQVLELOLWp GH OD YDOHXU DFWXHOOH QHWWH GX ELODQ GX *URXSH %3&( j OD EDLVVH HW j OD KDXVVH GHV WDX[
GHSRLQWVGHEDVHGHPHXUHHQGHVVRXVGHODOLPLWH7LHUGH$XGpFHPEUHOH*URXSH
%3&(HVWVHQVLEOHjODKDXVVHGHVWDX[DYHFXQLQGLFDWHXUjSDUUDSSRUWDX7LHUFRQWUH
DX  GpFHPEUH  &HW LQGLFDWHXU FDOFXOp VHORQ XQH DSSURFKH VWDWLTXH pFRXOHPHQW FRQWUDFWXHO RX
FRQYHQWLRQQHOGHO¶HQVHPEOHGHVSRVWHVGXELODQ HWGDQVXQVFpQDULRGHVWUHVV FKRFGHWDX[LPPpGLDWHW
G¶DPSOHXULPSRUWDQWH SHUPHWGHPHWWUHHQpYLGHQFHODGpIRUPDWLRQGXELODQVXUXQKRUL]RQORQJ

3RXUDSSUpKHQGHUGHPDQLqUHSOXVSUpFLVHO¶H[SRVLWLRQDXULVTXHGHWDX[GX*URXSHFHWWHDSSURFKHGRLWrWUH
FRPSOpWpHG¶XQHDSSURFKHG\QDPLTXH DYHFODSULVHHQFRPSWHGHVSUpYLVLRQVGHSURGXFWLRQQRXYHOOH ¬OD
suite des évolutions réglementaires et de son dispositif de pilotage, le Groupe BPCE a déployé depuis 2023 un
indicateur interne de sensibilité de revenus sur les réseaux de la banque commerciale et ainsi que l’indicateur
UpJOHPHQWDLUH 627 01, DX QLYHDX GX *URXSH HQ FRPSOpPHQW GH VHV LQGLFDWHXUV LQWHUQHV /¶LQWURGXFWLRQ
du SOT MNI complète les informations communiquées dans le cadre du dispositif d’encadrement du risque
GHWDX[SDUXQHYLVLRQGHPDUJHVXUXQKRUL]RQG¶XQDQHWGRLWIDLUHO¶REMHWG¶XQHSXEOLFDWLRQGDQVOHVpWDWV
¿QDQFLHUVPrPHV¶LOQHJpQqUHUDSDVGLUHFWHPHQWGHFKDUJHHQSLOLHU$XGpFHPEUHOHVFpQDULROH
SOXVSpQDOLVDQWSRXUOH*URXSHVXUOH62701,HVWOHVFpQDULRjODEDLVVH/¶LQGLFDWHXUHVWGHHWUHVWH
HQGHojGHODOLPLWHGHSDUUDSSRUWDX7

/¶DSSURFKHG\QDPLTXHHQVHQVLELOLWpGHVUHYHQXVIXWXUVHVWUHQIRUFpHSDUXQHYLVLRQPXOWLVFpQDULLSHUPHWWDQW
XQH DSSURFKH SOXV ODUJH HQ SUHQDQW HQ FRPSWH OHV DOpDV OLpV DX[ SUpYLVLRQV G¶DFWLYLWp DFWLYLWp QRXYHOOH HW
pYROXWLRQGHVFRPSRUWHPHQWVGHODFOLHQWqOH DX[pYROXWLRQVSRVVLEOHVGHODPDUJHFRPPHUFLDOH&¶HVWFH
qui est réalisé à travers la sensibilité des revenus du groupe avec la mesure de la variation de la marge
QHWWHG¶LQWpUrWSUpYLVLRQQHOOHGXJURXSHjXQDQVHORQTXDWUHVFpQDULRV KDXVVHGHVWDX[EDLVVHGHVWDX[
SHQWL¿FDWLRQ GH OD FRXUEH DSODWLVVHPHQW GH OD FRXUEH  SDU UDSSRUW DX VFpQDULR FHQWUDO &HW LQGLFDWHXU GH
sensibilité des revenus porte sur l’ensemble des activités de banque commerciale et vise à estimer la sensibilité
des résultats des établissements aux aléas de taux.

/H *URXSH %3&( HVW GpSHQGDQW GH VRQ DFFqV DX ¿QDQFHPHQW HW j G¶DXWUHV VRXUFHV GH OLTXLGLWp
lesquels peuvent être limités pour des raisons indépendantes de sa volonté, ce qui pourrait avoir un
HIIHWGpIDYRUDEOHVLJQL¿FDWLIVXUVHVUpVXOWDWV

/DFDSDFLWpjDFFpGHUjGHV¿QDQFHPHQWVjFRXUWHWjORQJWHUPHHVWHVVHQWLHOOHSRXUOHVDFWLYLWpVGX*URXSH
%3&( /H ¿QDQFHPHQW QRQ FROODWpUDOLVp GX *URXSH %3&( LQFOXW OD FROOHFWH GH GpS{WV O¶pPLVVLRQ GH GHWWH
j ORQJ WHUPH HW GH WLWUHV GH FUpDQFHV QpJRFLDEOHV j FRXUW HW PR\HQ WHUPH DLQVL TXH O¶REWHQWLRQ GH SUrWV
EDQFDLUHVHWGHOLJQHVGHFUpGLW/H*URXSH%3&(UHFRXUWpJDOHPHQWjGHV¿QDQFHPHQWVJDUDQWLVQRWDPPHQW
par la conclusion d’accords de mise en pension et par l’émission de covered bonds ou de titrisation via des
YpKLFXOHV RX GHV FRQGXLWV GpGLpV /HV LQVWDELOLWpV JpRSROLWLTXHV GDQV OH PRQGH DYHF GHV WUDQFKHV j WDX[
variables peuvent avoir un impact sur les arriérés de paiement et les taux de défaut ainsi que sur les maturités
OpJDOHV ¿QDOHV 6L OH *URXSH %3&( QH SRXYDLW DFFpGHU DX PDUFKp GH OD GHWWH JDUDQWLH HWRX QRQ JDUDQWLH
à des conditions jugées acceptables, ou s’il subissait une sortie imprévue de trésorerie ou de collatéral, y
FRPSULVXQHEDLVVHVLJQL¿FDWLYHGHVGpS{WVFOLHQWVVDOLTXLGLWpSRXUUDLWrWUHQpJDWLYHPHQWDIIHFWpH(QRXWUH
si le Groupe BPCE ne parvenait pas à maintenir un niveau satisfaisant de collecte de dépôts auprès de ses
FOLHQWV QRWDPPHQWSDUH[HPSOHHQUDLVRQGHWDX[GHUpPXQpUDWLRQGHVGpS{WVSOXVpOHYpVSUDWLTXpVSDUOHV
FRQFXUUHQWVGX*URXSH%3&( OH*URXSH%3&(SRXUUDLWrWUHFRQWUDLQWGHUHFRXULUjGHV¿QDQFHPHQWVSOXV
FR€WHX[FHTXLUpGXLUDLWVDPDUJHQHWWHG¶LQWpUrWVHWVHVUpVXOWDWV

/D OLTXLGLWp GX *URXSH %3&( HW SDU FRQVpTXHQW VHV UpVXOWDWV SRXUUDLHQW HQ RXWUH rWUH DIIHFWpV SDU GHV
événements que le Groupe BPCE ne peut ni contrôler ni prévoir, tels que des perturbations générales du
PDUFKp SRXYDQW QRWDPPHQW rWUH OLpHV DX[ FULVHV JpRSROLWLTXHV RX VDQLWDLUHV XQH UpVXUJHQFH GHV FULVHV
¿QDQFLqUHVGHVGLI¿FXOWpVRSpUDWLRQQHOOHVDIIHFWDQWGHVWLHUVGHVRSLQLRQVQpJDWLYHVVXUOHVVHUYLFHV¿QDQFLHUV
HQJpQpUDORXOHVSHUVSHFWLYHV¿QDQFLqUHVjFRXUWRXORQJWHUPHGX*URXSH%3&(GHVPRGL¿FDWLRQVGHOD

64
QRWDWLRQGHFUpGLWGX*URXSH%3&(RXPrPHODSHUFHSWLRQSDUPLOHVDFWHXUVGXPDUFKpGHODVLWXDWLRQGX
*URXSHRXG¶DXWUHVLQVWLWXWLRQV¿QDQFLqUHV

3DU DLOOHXUV OD FDSDFLWp GX *URXSH %3&( j DFFpGHU DX[ PDUFKpV GH FDSLWDX[ DLQVL TXH OH FR€W DXTXHO LO
REWLHQWXQ¿QDQFHPHQWjORQJWHUPHQRQJDUDQWLVRQWGLUHFWHPHQWOLpVjO¶pYROXWLRQTXHOH*URXSH%3&(QH
SHXWQLFRQWU{OHUQLSUpYRLUGHVHVVSUHDGVGHFUpGLWWDQWVXUOHPDUFKpREOLJDWDLUHTXHVXUFHOXLGHVGpULYpVGH
FUpGLW/HVFRQWUDLQWHVGHOLTXLGLWpSHXYHQWDYRLUXQHIIHWGpIDYRUDEOHVLJQL¿FDWLIVXUO¶DFWLYLWpGX*URXSH%3&(
VDVLWXDWLRQ¿QDQFLqUHVHVUpVXOWDWVHWVDFDSDFLWpjKRQRUHUVHVREOLJDWLRQVYLVjYLVGHVHVFRQWUHSDUWLHV'H
ODPrPHPDQLqUHOHFKDQJHPHQWG¶RULHQWDWLRQGHODSROLWLTXHPRQpWDLUHQRWDPPHQWGHOD%DQTXH&HQWUDOH
(XURSpHQQHSHXWLPSDFWHUODVLWXDWLRQ¿QDQFLqUHGX*URXSH%3&(

Toutefois, pour faire face à ces facteurs de risques, le Groupe BPCE dispose de réserves de liquidité importantes
FRQVWLWXpHVGHVGpS{WVFDVKDXSUqVGHVEDQTXHVFHQWUDOHVHWGHWLWUHVHWFUpDQFHVGLVSRQLEOHVpOLJLEOHVDX[
PpFDQLVPHVUH¿QDQFHPHQWGHVEDQTXHVFHQWUDOHV/DUpVHUYHGHOLTXLGLWpGX*URXSH%3&(V¶pOqYHj
PLOOLDUGVG¶HXURVDXGpFHPEUHHWSHUPHWGHFRXYULUG¶HQFRXUVGHUH¿QDQFHPHQWFRXUWWHUPH
HWGHVWRPEpHVFRXUWWHUPHGX0/7FRQWUHDXGpFHPEUH/DPR\HQQHVXUPRLVGXUDWLRGH
OLTXLGLWpjXQPRLV/&5 /LTXLGLW\&RYHUDJH5DWLR V¶pOHYDLWjDXGpFHPEUHFRQWUHDX
31 décembre 2023.Ainsi, au regard de l’importance de ces risques pour le Groupe BPCE en termes d’impact
et de probabilité, ces risques font l’objet d’un suivi proactif et attentif, le Groupe BPCE menant également une
SROLWLTXHWUqVDFWLYHGHGLYHUVL¿FDWLRQGHVDEDVHG¶LQYHVWLVVHXUV

L’évolution à la baisse des notations de crédit pourrait avoir un impact négatif sur le coût de
UH¿QDQFHPHQWODUHQWDELOLWpHWODSRXUVXLWHGHFHUWDLQHVDFWLYLWpVGH%3&(

/HVQRWDWLRQVORQJWHUPHGX*URXSH%3&(DXGpFHPEUHVRQW$SRXU)LWFKUDWLQJV$SRXU0RRG\¶V
$SRXU5 ,HW$SRXU6WDQGDUG 3RRU¶VTXLDUHYXjODKDXVVHFHWWHQRWDWLRQHQMXLOOHWPDUTXDQWDLQVL
VRQDSSUpFLDWLRQGHODVROLGLWpGXJURXSH/¶pYROXWLRQjODEDLVVHGHFHVQRWDWLRQVGHFUpGLWSRXUUDLWDYRLUXQ
LPSDFWQpJDWLIVXUOHUH¿QDQFHPHQWGH%3&(HWGHVHVVRFLpWpVDI¿OLpHVTXLLQWHUYLHQQHQWVXUOHVPDUFKpV
¿QDQFLHUV8QDEDLVVHPHQWGHVQRWDWLRQVSRXUUDLWDIIHFWHUODOLTXLGLWpHWODSRVLWLRQFRQFXUUHQWLHOOHGX*URXSH
%3&(DXJPHQWHUOHXUVFR€WVG¶HPSUXQWOLPLWHUO¶DFFqVDX[PDUFKpV¿QDQFLHUVHWGpFOHQFKHUGHVREOLJDWLRQV
GDQV FHUWDLQV FRQWUDWV ELODWpUDX[ VXU GHV RSpUDWLRQV GH WUDGLQJ GH GpULYpV HW GH FRQWUDWV GH ¿QDQFHPHQW
collatéralisés, et par conséquent avoir un impact négatif sur sa rentabilité et la poursuite de ses activités.

(Q RXWUH OH FR€W GH UH¿QDQFHPHQW QRQ VpFXULVp j ORQJ WHUPH GH %3&( HVW GLUHFWHPHQW OLp j VRQ VSUHDG
GHFUpGLW O¶pFDUWGHWDX[DXGHOjGXWDX[GHVWLWUHVG¶eWDWGHPrPHPDWXULWpTXLHVWSD\pDX[LQYHVWLVVHXUV
REOLJDWDLUHV TXLGpSHQGOXLPrPHHQJUDQGHSDUWLHGHVDQRWDWLRQ/¶DXJPHQWDWLRQGXVSUHDGGHFUpGLWSHXW
UHQFKpULU OH FR€W GH UH¿QDQFHPHQW GH %3&( /¶pYROXWLRQ GX VSUHDG GH FUpGLW GpSHQG GX PDUFKp HW VXELW
SDUIRLVGHVÀXFWXDWLRQVLPSUpYLVLEOHVHWWUqVYRODWLOHV$LQVLXQFKDQJHPHQWGHODSHUFHSWLRQGHODVROYDELOLWp
de l’émetteur dû à l’abaissement de sa notation de crédit, pourrait avoir un impact négatif sur sa rentabilité et
la poursuite de ses activités.
/H*URXSH%3&(HVWH[SRVpDXULVTXHGHVSUHDGGHFUpGLWDXQLYHDXGHVHVDFWLIVGDQVXQVFpQDULRG¶pFDUWHPHQW
GHVVSUHDGVGHFUpGLWVXUVRQSRUWHIHXLOOHGHWLWUHVjODMXVWHYDOHXURXDXFR€WDPRUWL/H*URXSHGpWLHQWXQ
SRUWHIHXLOOHREOLJDWDLUHVLJQL¿FDWLIpOLJLEOHjODUpVHUYHGHOLTXLGLWpFRPSRVpPDMRULWDLUHPHQWSDUGHVREOLJDWLRQV
souveraines et Corporate, ce qui rend sensible sa valorisation à la variation des spread de crédit de ses titres.

/HV ÀXFWXDWLRQV HW OD YRODWLOLWp GX PDUFKp SRXUUDLHQW H[SRVHU OH *URXSH %3&( HQ SDUWLFXOLHU VHV
PpWLHUVGHJUDQGHVFOLHQWqOHV 1DWL[LV&,%HW1DWL[LV,0 jGHVÀXFWXDWLRQVIDYRUDEOHVRXGpIDYRUDEOHV
sur ses activités de trading et d’investissement, ce qui pourrait avoir un effet défavorable sur les
UpVXOWDWVGHVRSpUDWLRQVHWODVLWXDWLRQ¿QDQFLqUHGX*URXSH%3&(

Dans le cadre de ses activités de trading pour le compte de ses clients ou d’investissement, le Groupe BPCE
SHXWSRUWHUGHVSRVLWLRQVVXUOHVPDUFKpVREOLJDWDLUHVGHGHYLVHVGHPDWLqUHVSUHPLqUHVHWG¶DFWLRQVDLQVL
TXHVXUGHVWLWUHVQRQFRWpVGHVDFWLIVLPPRELOLHUVHWG¶DXWUHVFODVVHVG¶DFWLIV&HVSRVLWLRQVSHXYHQWrWUH
DIIHFWpHVSDUODYRODWLOLWpGHVPDUFKpVQRWDPPHQW¿QDQFLHUVF¶HVWjGLUHOHGHJUpGHÀXFWXDWLRQVGHVSUL[VXU
XQHSpULRGHVSpFL¿TXHVXUXQPDUFKpGRQQpTXHOVTXHVRLHQWOHVQLYHDX[GXPDUFKpFRQFHUQp&HUWDLQHV
FRQ¿JXUDWLRQVHWpYROXWLRQVGHVPDUFKpVSHXYHQWDXVVLHQWUDvQHUGHVSHUWHVVXUXQYDVWHpYHQWDLOG¶DXWUHV
SURGXLWV GH WUDGLQJ HW GH FRXYHUWXUH XWLOLVpV \ FRPSULV OHV VZDSV OHV IXWXUHV OHV RSWLRQV HW OHV SURGXLWV
VWUXFWXUpVFHTXLSRXUUDLWDYRLUXQHIIHWGpIDYRUDEOHVXUOHVUpVXOWDWVGHVRSpUDWLRQVHWODVLWXDWLRQ¿QDQFLqUH
GX*URXSH%3&('HPrPHOHVEDLVVHVSURORQJpHVGHVPDUFKpVHWRXOHVFULVHVYLROHQWHVSHXYHQWUpGXLUH
ODOLTXLGLWpGHFHUWDLQHVFDWpJRULHVG¶DFWLIVHWUHQGUHGLI¿FLOHODYHQWHGHFHUWDLQVDFWLIVHWDLQVLHQWUDvQHUGHV
pertes importantes.

65
/HVULVTXHVSRQGpUpVUHODWLIVDXULVTXHGHPDUFKpV¶pOqYHQWjPLOOLDUGVG¶HXURVDXGpFHPEUHVRLW
HQYLURQGXWRWDOGHVULVTXHVSRQGpUpVGX*URXSH%3&(¬WLWUHG¶LQIRUPDWLRQOHSRLGVGHVDFWLYLWpVGHOD
%DQTXHGH*UDQGH&OLHQWqOHGDQVOHSURGXLWQHWEDQFDLUHGXJURXSHHVWGHSRXUO¶DQQpH3RXUGH
plus amples informations et à titre d’illustration, se reporter à la note 10.1.2 « Analyse des actifs et passifs
¿QDQFLHUVFODVVpVHQQLYHDXGHODKLpUDUFKLHGHMXVWHYDOHXUªGHVFRPSWHVFRQVROLGpVGX*URXSH%3&(
¿JXUDQWGDQVOHGRFXPHQWG¶HQUHJLVWUHPHQWXQLYHUVHO

Les revenus tirés par le Groupe BPCE du courtage et autres activités liées à des commissions
pourraient diminuer en cas de repli des marchés.

8QUHSOLGHVPDUFKpVHVWVXVFHSWLEOHGHVHWUDGXLUHSDUXQHEDLVVHGXYROXPHGHWUDQVDFWLRQVQRWDPPHQWGHV
SUHVWDWLRQVGHVHUYLFHV¿QDQFLHUVHWG¶RSpUDWLRQVVXUWLWUHVTXHOHVHQWLWpVGX*URXSH%3&(H[pFXWHQWSRXU
OHXUVFOLHQWVHWHQWDQWTX¶RSpUDWHXUGHPDUFKpHWSDUFRQVpTXHQWSDUXQHGLPLQXWLRQGXSURGXLWQHWEDQFDLUHGH
FHVDFWLYLWpV1RWDPPHQWHQFDVGHGpJUDGDWLRQGHODVLWXDWLRQGHVPDUFKpVOH*URXSH%3&(SRXUUDLWVXELUXQ
déclin du volume des transactions réalisées pour le compte de ses clients et des commissions correspondantes,
conduisant à une diminution des revenus générés par cette activité. Par ailleurs, les commissions de gestion
que les entités du Groupe BPCE facturent à leurs clients étant généralement calculées sur la valeur ou la
SHUIRUPDQFHGHVSRUWHIHXLOOHVWRXWHEDLVVHGHVPDUFKpVTXLDXUDLWSRXUFRQVpTXHQFHGHGLPLQXHUODYDOHXU
de ces portefeuilles ou d’augmenter le montant des retraits réduirait les revenus que ces entités reçoivent via
ODGLVWULEXWLRQGHIRQGVFRPPXQVGHSODFHPHQWRXG¶DXWUHVSURGXLWV SRXUOHV&DLVVHVG¶eSDUJQHHW%DQTXHV
3RSXODLUHV  RX O¶DFWLYLWp GH JHVWLRQ G¶DFWLIV (Q RXWUH WRXWH GpJUDGDWLRQ GH O¶HQYLURQQHPHQW pFRQRPLTXH
pourrait avoir un impact défavorable sur la seed money apportée aux structures de gestion d’actifs avec un
ULVTXHGHSHUWHSDUWLHOOHRXWRWDOHGHFHOOHFL

0rPHHQO¶DEVHQFHGHEDLVVHGHVPDUFKpVVLGHVIRQGVJpUpVSRXUFRPSWHGHWLHUVDXVHLQGX*URXSH%3&(
et les autres produits du Groupe BPCE enregistrent des performances inférieures à celles de la concurrence,
les retraits pourraient augmenter et/ou la collecte diminuer, ce qui affecterait les revenus de l’activité de gestion
d’actifs.

Au titre de l’année 2024, le montant total net des commissions perçues est de 11 036 millions d’euros,
UHSUpVHQWDQW  GX SURGXLW QHW EDQFDLUH GX *URXSH %3&( 3RXU GH SOXV DPSOHV LQIRUPDWLRQV VXU OHV
PRQWDQWV GHV FRPPLVVLRQV SHUoXHV SDU OH *URXSH %3&( VH UHSRUWHU j OD QRWH  © 3URGXLWV HW FKDUJHV
GHFRPPLVVLRQVªGHVFRPSWHVFRQVROLGpVGX*URXSH%3&(¿JXUDQWGDQVOHGRFXPHQWG¶HQUHJLVWUHPHQW
universel.

Les variations de la juste valeur des portefeuilles de titres et de produits dérivés du Groupe BPCE et
de sa dette propre sont susceptibles d’avoir une incidence négative sur la valeur nette comptable de
ces actifs et passifs et par conséquent sur le résultat net et sur les capitaux propres du Groupe BPCE.

/DYDOHXUQHWWHFRPSWDEOHGHVSRUWHIHXLOOHVGHWLWUHVGHSURGXLWVGpULYpVHWG¶DXWUHVW\SHVG¶DFWLIVGX*URXSH
%3&( HQ MXVWH YDOHXU DLQVL TXH GH VD GHWWH SURSUH HVW DMXVWpH ± DX QLYHDX GH VRQ ELODQ ± j OD GDWH GH
FKDTXHQRXYHOpWDW¿QDQFLHU/HVDMXVWHPHQWVVRQWDSSRUWpVHVVHQWLHOOHPHQWVXUODEDVHGHVYDULDWLRQVGH
la juste valeur des actifs et des passifs pendant une période comptable, variations qui sont comptabilisées
GDQVOHFRPSWHGHUpVXOWDWRXGLUHFWHPHQWGDQVOHVFDSLWDX[SURSUHV/HVYDULDWLRQVFRPSWDELOLVpHVGDQVOH
compte de résultat, si elles ne sont pas compensées par des variations opposées de la juste valeur d’autres
LQVWUXPHQWV¿QDQFLHUVRQWXQLPSDFWVXUOHSURGXLWQHWEDQFDLUHHWSDUFRQVpTXHQWVXUOHUpVXOWDWQHW7RXV
les ajustements de juste valeur ont une incidence sur les capitaux propres et, par conséquent, sur les ratios
prudentiels du Groupe BPCE. Ces ajustements sont susceptibles d’avoir aussi une incidence négative sur
la valeur nette comptable des actifs et passifs du Groupe BPCE et par conséquent sur le résultat net et sur
OHVFDSLWDX[SURSUHVGX*URXSH%3&(/HIDLWTXHOHVDMXVWHPHQWVGHMXVWHYDOHXUVRLHQWHQUHJLVWUpVVXUXQH
SpULRGHFRPSWDEOHQHVLJQL¿HSDVTXHGHVDMXVWHPHQWVVXSSOpPHQWDLUHVQHVHURQWSDVQpFHVVDLUHVORUVGHV
périodes suivantes.

$XGpFHPEUHOHWRWDOGHVDFWLIVSDVVLIV¿QDQFLHUVjODMXVWHYDOHXUSDUUpVXOWDWHVWUHVSHFWLYHPHQW
GH  PLOOLDUGV G¶HXURV DYHF  PLOOLDUGV G¶HXURV G¶DFWLIV ¿QDQFLHUV j OD MXVWH YDOHXU GpWHQXV j GHV ¿QV
GHWUDQVDFWLRQ HWGHPLOOLDUGVG¶HXURV DYHFPLOOLDUGVG¶HXURVGHSDVVLIV¿QDQFLHUVjODMXVWHYDOHXU
GpWHQXV j GHV ¿QV GH WUDQVDFWLRQ  3RXU SOXV G¶LQIRUPDWLRQ VH UHSRUWHU pJDOHPHQW DX[ QRWHV  © *DLQV
RX SHUWHV QHWV VXU LQVWUXPHQWV ¿QDQFLHUV j OD MXVWH YDOHXU SDU UpVXOWDW ª  © *DLQV RX SHUWHV QHWV VXU
LQVWUXPHQWV¿QDQFLHUVjODMXVWHYDOHXUSDUFDSLWDX[SURSUHVª©$FWLIVHWSDVVLIV¿QDQFLHUVjODMXVWHYDOHXU
SDUUpVXOWDWªHW©$FWLIV¿QDQFLHUVjODMXVWHYDOHXUSDUFDSLWDX[SURSUHVªGHVFRPSWHVFRQVROLGpVGX
*URXSH%3&(¿JXUDQWGDQVOHGRFXPHQWG¶HQUHJLVWUHPHQWXQLYHUVHO

66
5LVTXHVQRQ¿QDQFLHUV

En cas de non-conformité avec les lois et règlements applicables, le Groupe BPCE pourrait être exposé
jGHVDPHQGHVVLJQL¿FDWLYHVHWG¶DXWUHVVDQFWLRQVDGPLQLVWUDWLYHVHWSpQDOHVVXVFHSWLEOHVG¶DYRLUXQ
LPSDFWVLJQL¿FDWLIGpIDYRUDEOHVXUVDVLWXDWLRQ¿QDQFLqUHVHVDFWLYLWpVHWVDUpSXWDWLRQ

/HULVTXHGHQRQFRQIRUPLWpHVWGp¿QLFRPPHOHULVTXHGHVDQFWLRQ±MXGLFLDLUHDGPLQLVWUDWLYHRXGLVFLSOLQDLUH
± PDLV DXVVL GH SHUWH ¿QDQFLqUH RX G¶DWWHLQWH j OD UpSXWDWLRQ UpVXOWDQW GX QRQUHVSHFW GHV GLVSRVLWLRQV
législatives et réglementaires, des normes et usages professionnels et déontologiques, propres aux activités
de banque et d’assurance, qu’elles soient de nature nationales ou internationales.

/HV VHFWHXUV EDQFDLUH HW DVVXUDQFH IRQW O¶REMHW G¶XQH VXUYHLOODQFH UpJOHPHQWDLUH DFFUXH WDQW VXU OH SODQ
QDWLRQDOTX¶jO¶pFKHOOHLQWHUQDWLRQDOH/HVGHUQLqUHVDQQpHVRQWYXXQHDXJPHQWDWLRQGXYROXPHGHVQRXYHOOHV
UpJOHPHQWDWLRQV D\DQW LQWURGXLW GHV FKDQJHPHQWV VLJQL¿FDWLIV DIIHFWDQW OHV UHODWLRQV HQWUH SUHVWDWDLUHV GH
VHUYLFHV G¶LQYHVWLVVHPHQW HW FOLHQWV RX LQYHVWLVVHXUV SDU H[HPSOH 0,),' ,, 35,,36 'LUHFWLYH 'LVWULEXWLRQ
G¶$VVXUDQFHV 5qJOHPHQW $EXV GH 0DUFKp 5qJOHPHQW VXU OD 3URWHFWLRQ GHV 'RQQpHV 3HUVRQQHOOHV
5qJOHPHQWVXUOHV,QGLFHVGH5pIpUHQFHHWF &HVQRXYHOOHVUpJOHPHQWDWLRQVRQWGHVLQFLGHQFHVPDMHXUHV
sur les processus opérationnels de la société.

(Q PDWLqUH GH VpFXULWp ¿QDQFLqUH OH FDGUH UpJOHPHQWDLUH GX GLVSRVLWLI GH OXWWH FRQWUH OH EODQFKLPHQW GHV
FDSLWDX[ HW OH ¿QDQFHPHQW GX WHUURULVPH V¶LQVFULW GDQV XQH WUDMHFWRLUH HXURSpHQQH /H 3DTXHW$QWL0RQH\
/DXQGHULQJ $0/ DFWXHOOHPHQWHQSKDVHGHWULORJXHYDVLJQL¿FDWLYHPHQWKDUPRQLVHUHWUHKDXVVHUOHQLYHDX
GHVH[LJHQFHVSHVDQWVXUOHVSURIHVVLRQVDVVXMHWWLHVHWHQSDUWLFXOLHUOHVSURIHVVLRQV¿QDQFLqUHV&HSDTXHW
comprend une évolution systémique de la fonction de supervision en raison de la mise en place, en 2024,
G¶XQHQRXYHOOHDXWRULWpHXURSpHQQHO¶$0/$ ©$0/$XWKRULW\ª &HOOHFLDXUDXQHGRXEOHFRPSpWHQFH L HQ
matière de supervision. Elle aura, à compter de 2027, environ 40 entités, en supervision directe et supervisera,
GHIDoRQLQGLUHFWHYLDOHVDXWRULWpVQDWLRQDOHVOHUHVWHGXVHFWHXU¿QDQFLHU±HW LL HQPDWLqUHGHFRRUGLQDWLRQ
GHVFHOOXOHVGHUHQVHLJQHPHQW¿QDQFLHU &5) GHO¶8(eJDOHPHQWODPRQWpHHQSXLVVDQFHSURJUHVVLYHGH
O¶(%$ VXU OHV GRPDLQHV /&%)7 FRQ¿UPH OD WHQGDQFH DX UDSSURFKHPHQW GH FHV UqJOHPHQWDWLRQV DYHF OHV
règles prudentielles, en matière d’exigences de supervision consolidée des groupes bancaires.

/D UpDOLVDWLRQ GX ULVTXH GH QRQFRQIRUPLWp SRXUUDLW VH WUDGXLUH SDU H[HPSOH SDU O¶XWLOLVDWLRQ GH PR\HQV
inadaptés pour promouvoir et commercialiser les produits et services de la banque, une gestion inadéquate
GHV FRQÀLWV G¶LQWpUrWV SRWHQWLHOV OD GLYXOJDWLRQ G¶LQIRUPDWLRQV FRQ¿GHQWLHOOHV RX SULYLOpJLpHV OH QRQUHVSHFW
des diligences d’entrée en relation avec les fournisseurs, des manquements aux obligations légales et
UqJOHPHQWDLUHV GDQV OD GpWHFWLRQ GHV RSpUDWLRQV ¿QDQFLqUHV VXVFHSWLEOHV GH SURYHQLU G¶LQIUDFWLRQV SpQDOHV
H[HPSOHFRUUXSWLRQIUDXGH¿VFDOHWUD¿FVGHVWXSp¿DQWVWUDYDLOGLVVLPXOp¿QDQFHPHQWGHODSUROLIpUDWLRQ
GHVDUPHVGHGHVWUXFWLRQPDVVLYH« FRPPLVHVSDUOHVFOLHQWVHWG¶rWUHOLpHVjGHVIDLWVGHWHUURULVPH/H
ULVTXHGHQRQFRQIRUPLWpSRXYDQWpJDOHPHQWFRQGXLUHjGHVGpIDLOODQFHVGDQVODPLVHHQ°XYUHGHVDQFWLRQV
LQWHUQDWLRQDOHV HPEDUJRVJHOVG¶DYRLUVGHSHUVRQQHVYLVpHVSDUGHVPHVXUHVQDWLRQDOHVDSSOLFDEOHVGDQV
les juridictions dans lesquelles le Groupe BPCE est présent, par des mesures restrictives européennes, ainsi
TXHSDUGHVPHVXUHVGHVDQFWLRQVjSRUWpHH[WUDWHUULWRULDOHSULVHVSDUFHUWDLQHVDXWRULWpVpWUDQJqUHV 

$XVHLQGH%3&(OD¿OLqUH&RQIRUPLWpHVWFKDUJpHGHODVXSHUYLVLRQGXGLVSRVLWLIGHSUpYHQWLRQHWGHPDvWULVH
GHVULVTXHVGHQRQFRQIRUPLWp0DOJUpFHGLVSRVLWLIOH*URXSH%3&(UHVWHH[SRVpjGHVULVTXHVG¶DPHQGHV
RX DXWUHV VDQFWLRQV VLJQL¿FDWLYHV GH OD SDUW GHV DXWRULWpV GH UpJXODWLRQ HW GH VXSHUYLVLRQ DLQVL TX¶j GHV
SURFpGXUHVMXGLFLDLUHVFLYLOHVRXSpQDOHVTXLVHUDLHQWVXVFHSWLEOHVG¶DYRLUXQLPSDFWVLJQL¿FDWLIGpIDYRUDEOHVXU
VDVLWXDWLRQ¿QDQFLqUHVHVDFWLYLWpVHWVDUpSXWDWLRQ

Toute interruption ou défaillance des systèmes informatiques du Groupe BPCE ou de tiers notamment
GH SUHVWDWDLUHV H[WHUQHV SRXUUDLW HQWUDvQHU GHV SHUWHV QRWDPPHQW FRPPHUFLDOHV HW SRXUUDLW DYRLU XQ HIIHW
GpIDYRUDEOHVLJQL¿FDWLIVXUOHVUpVXOWDWVGX*URXSH%3&(

Comme la plupart de ses concurrents, le Groupe BPCE dépend fortement de ses systèmes de communication
et d’information, ses activités exigeant de traiter un grand nombre d’opérations de plus en plus complexes.
7RXWHSDQQHLQWHUUXSWLRQRXGpIDLOODQFHGDQVFHVV\VWqPHVSRXUUDLWHQWUDvQHUGHVHUUHXUVRXGHVLQWHUUXSWLRQV
au niveau des systèmes de gestion de la clientèle, de comptabilité générale, de dépôts, de transactions et/
RXGHWUDLWHPHQWGHVSUrWV6LSDUH[HPSOHOH*URXSH%3&(FRQQDLVVDLWXQHGpIDLOODQFHGHVHVV\VWqPHV
G¶LQIRUPDWLRQPrPHVXUXQHFRXUWHSpULRGHOHVHQWLWpVDIIHFWpHVVHUDLHQWLQFDSDEOHVGHUpSRQGUHDX[EHVRLQV
de leurs clients dans les délais et pourraient ainsi perdre des opportunités de transactions.


67
'HPrPHXQHSDQQHWHPSRUDLUHGHVV\VWqPHVG¶LQIRUPDWLRQGX*URXSH%3&(HQGpSLWGHVV\VWqPHVGH
secours et des plans d’urgence, pourrait avoir comme conséquence des coûts considérables en termes de
UpFXSpUDWLRQ HW GH YpUL¿FDWLRQ G¶LQIRUPDWLRQV YRLUH XQH EDLVVH GH VHV DFWLYLWpV SRXU FRPSWH SURSUH VL SDU
H[HPSOH XQH WHOOH SDQQH LQWHUYHQDLW ORUV GH OD PLVH HQ SODFH G¶RSpUDWLRQV GH FRXYHUWXUH /¶LQFDSDFLWp GHV
systèmes du Groupe BPCE à s’adapter à un volume croissant d’opérations pourrait aussi limiter sa capacité à
GpYHORSSHUVHVDFWLYLWpVHWHQWUDvQHUGHVSHUWHVQRWDPPHQWFRPPHUFLDOHVHWSRXUUDLWSDUFRQVpTXHQWDYRLU
XQHIIHWGpIDYRUDEOHVLJQL¿FDWLIVXUOHVUpVXOWDWVGX*URXSH%3&(

/H*URXSH%3&(HVWDXVVLH[SRVpDXULVTXHG¶XQHGpIDLOODQFHRXG¶XQHLQWHUUXSWLRQRSpUDWLRQQHOOHGHO¶XQ
GHVHVDJHQWVGHFRPSHQVDWLRQPDUFKpVGHVFKDQJHVFKDPEUHVGHFRPSHQVDWLRQGpSRVLWDLUHVRXDXWUHV
LQWHUPpGLDLUHV¿QDQFLHUVRXSUHVWDWDLUHVH[WpULHXUVTX¶LOXWLOLVHSRXUUpDOLVHURXIDFLOLWHUVHVWUDQVDFWLRQVVXU
GHVWLWUHV¿QDQFLHUV'DQVODPHVXUHRO¶LQWHUFRQQHFWLYLWpDYHFVHVFOLHQWVDXJPHQWHOH*URXSH%3&(SHXW
DXVVLrWUHGHSOXVHQSOXVH[SRVpDXULVTXHG¶XQHGpIDLOODQFHRSpUDWLRQQHOOHGHVV\VWqPHVG¶LQIRUPDWLRQGHVHV
FOLHQWV/HVV\VWqPHVGHFRPPXQLFDWLRQHWG¶LQIRUPDWLRQGX*URXSH%3&(HWFHX[GHVHVFOLHQWVSUHVWDWDLUHV
de services et contreparties peuvent également faire l’objet de dysfonctionnements ou d’interruptions résultant
G¶DFWHVF\EHUFULPLQHOVRXF\EHUWHUURULVWHV¬WLWUHG¶LOOXVWUDWLRQDYHFODWUDQVIRUPDWLRQGLJLWDOHO¶RXYHUWXUHGHV
V\VWqPHV G¶LQIRUPDWLRQ GX *URXSH %3&( VXU O¶H[WpULHXU VH GpYHORSSH FRQWLQ€PHQW FORXG ELJ GDWD HWF 
3OXVLHXUVGHFHVSURFHVVXVVRQWSURJUHVVLYHPHQWGpPDWpULDOLVpV/¶pYROXWLRQGHVXVDJHVGHVFROODERUDWHXUV
HW GHV FOLHQWV HQJHQGUH pJDOHPHQW XQH XWLOLVDWLRQ SOXV LPSRUWDQWH G¶LQWHUQHW HW G¶RXWLOV WHFKQRORJLTXHV
LQWHUFRQQHFWpV WDEOHWWHV VPDUWSKRQHV DSSOLFDWLRQV IRQFWLRQQDQW VXU WDEOHWWHV HW PRELOHV HWF  PXOWLSOLDQW
les canaux par lesquels les attaques ou dysfonctionnements peuvent survenir ainsi qu’en augmentant le
nombre d’appareils et d’outils pouvant subir ces attaques ou dysfonctionnements. De ce fait, le patrimoine
immatériel ainsi que les outils de travail des différents collaborateurs et agents extérieurs du Groupe BPCE
HVWVDQVFHVVHSOXVH[SRVpDX[F\EHUPHQDFHV'XIDLWGHWHOOHVDWWDTXHVOH*URXSH%3&(SRXUUDLWFRQQDvWUH
des dysfonctionnements ou interruptions dans ses systèmes ou dans ceux de parties tierces, qui pourraient
QHSDVrWUHUpVROXVGHPDQLqUHDGpTXDWH7RXWHLQWHUUXSWLRQRXGpIDLOODQFHGHVV\VWqPHVLQIRUPDWLTXHVGX
*URXSH%3&(RXGHWLHUVSRXUUDLWHQWUDvQHUGHVSHUWHVQRWDPPHQWFRPPHUFLDOHVGXIDLWGHODGLVFRQWLQXLWp
GHVDFWLYLWpVHWGXSRVVLEOHUHSOLGHVFOLHQWVDIIHFWpVYHUVG¶DXWUHVpWDEOLVVHPHQWV¿QDQFLHUVGXUDQWWRXWHOD
SpULRGHG¶LQWHUUXSWLRQRXGHGpIDLOODQFHPDLVDXVVLDXGHOj

/HULVTXHOLpjWRXWHLQWHUUXSWLRQRXGpIDLOODQFHGHVV\VWqPHVLQIRUPDWLTXHVGX*URXSH%3&(RXGHWLHUVHVW
VLJQL¿FDWLISRXUOH*URXSH%3&(HQWHUPHVG¶LPSDFWHWGHSUREDELOLWpHWIDLWGRQFO¶REMHWG¶XQVXLYLSURDFWLIHW
attentif.

(Q¿QLOIDXWUHOHYHUOHULVTXHG¶RXWVRXUFLQJQRWDPPHQWGDQVOHVSUHVWDWLRQVH[WHUQHV,7RXSOXVJOREDOHPHQW
en lien avec les prestations externes critiques et importantes au sens de la réglementation française.

Les risques de réputation et juridique pourraient avoir un effet défavorable sur la rentabilité et les
perspectives d’activité du Groupe BPCE

(QWDQWTX¶DFWHXUPDMHXUGXV\VWqPH¿QDQFLHUOH*URXSH%3&(UHSRVHVXUODQRWLRQGHWLHUVGHFRQ¿DQFH
auprès du grand public, de ses clients particuliers, des entreprises, des investisseurs, ainsi que de l’ensemble
GHV DFWHXUV pFRQRPLTXHV /HV DWWHLQWHV j OD UpSXWDWLRQ GX *URXSH %3&( HQ SDUWLFXOLHU ORUVTX¶HOOHV VRQW
DVVRFLpHVjXQHFDPSDJQHPpGLDWLTXHGpIDYRUDEOHSHXYHQWFRPSURPHWWUHODFRQ¿DQFHGHVSDUWLHVSUHQDQWHV
tant internes qu’externes, à son égard.

/H*URXSH%3&(HVWH[SRVpjGHVULVTXHVUpSXWDWLRQQHOVHQUDLVRQGHODGLYHUVLWpGHVHVDFWLYLWpVEDQFDLUHV
¿QDQFLqUHV HW G¶DVVXUDQFH H[HUFpHV j O¶pFKHOOH LQWHUQDWLRQDOH &H ULVTXH SHXW VH PDQLIHVWHU j OD VXLWH GH
critiques concernant notamment la promotion et la commercialisation de ses produits et services, la nature
GHV¿QDQFHPHQWVHWLQYHVWLVVHPHQWVUpDOLVpVDLQVLTXHODUpSXWDWLRQGHVSDUWHQDLUHVGXJURXSH'HSOXVGHV
préoccupations peuvent émerger autour de la stratégie environnementale et des politiques sociales de BPCE
ou de sa gouvernance.

3DU DLOOHXUV OD UpSXWDWLRQ GX *URXSH %3&( SRXUUDLW pJDOHPHQW rWUH FRPSURPLVH SDU GHV DFWLRQV G¶HQWLWpV
externes, telles que des actes de cybercriminalité ou de cyberterrorisme, des fraudes internes ou externes, ou
GHVGpWRXUQHPHQWVGHIRQGV8QHDWWHLQWHVLJQL¿FDWLYHjODUpSXWDWLRQGX*URXSH%3&(VHUDLWVXVFHSWLEOHGH
restreindre sa capacité à entrer en relation ou à poursuivre des relations existantes avec ses contreparties, ses
clients ou ses prestataires de services et affaiblir son attractivité auprès des collaborateurs et des candidats,
LQGXLVDQWXQHIIHWGpIDYRUDEOHVXUVDVLWXDWLRQ¿QDQFLqUHHWVHVSHUVSHFWLYHVG¶DFWLYLWp



68
Une gestion inadéquate du risque de réputation limiterait l’atténuation des impacts négatifs et pourrait
pJDOHPHQWDFFURvWUHOHULVTXHMXULGLTXHGX*URXSH%3&(&HODSRXUUDLWHQWUDvQHUXQHDXJPHQWDWLRQGXQRPEUH
G¶DFWLRQVMXGLFLDLUHVHWOHULVTXHG¶rWUHFRQGDPQpjYHUVHUGHVGRPPDJHVLQWpUrWVWRXWHQH[SRVDQWOHJURXSH
jGHVVDQFWLRQVGHODSDUWGHVDXWRULWpVUpJOHPHQWDLUHV3RXUGHSOXVDPSOHVLQIRUPDWLRQVYHXLOOH]FRQVXOWHU
OHFKDSLWUH©5LVTXHVMXULGLTXHVªGHFHGRFXPHQW¬O¶LQVWDUGXULVTXHGHUpSXWDWLRQFHVOLWLJHVSRXUUDLHQW
pJDOHPHQWDYRLUGHVUpSHUFXVVLRQVVXUODVLWXDWLRQ¿QDQFLqUHGX*URXSH%3&(HWVHVSHUVSHFWLYHVG¶DFWLYLWp

$XGpFHPEUHOHPRQWDQWWRWDOGHVSURYLVLRQVSRXUULVTXHVOpJDX[HW¿VFDX[V¶pOqYHjPLOOLRQV
d’euros.

Des événements imprévus pourraient provoquer une interruption des activités du Groupe BPCE et
entraîner des pertes ainsi que des coûts supplémentaires

'HVpYpQHPHQWVLPSUpYXVWHOVTX¶XQHFDWDVWURSKHQDWXUHOOHJUDYHGHVpYqQHPHQWVOLpVDXULVTXHFOLPDWLTXH
ULVTXH SK\VLTXH OLp GLUHFWHPHQW DX FKDQJHPHQW FOLPDWLTXH  XQH SDQGpPLH GHV DWWHQWDWV RX WRXWH DXWUH
situation d’urgence, pourraient provoquer une brusque interruption des activités des entités du Groupe BPCE
HW QRWDPPHQW DIIHFWHU OHV SULQFLSDOHV OLJQHV PpWLHUV FULWLTXHV GX *URXSH %3&( HQ SDUWLFXOLHU OD OLTXLGLWp
OHVPR\HQVGHSDLHPHQWOHVWLWUHVOHVFUpGLWVDX[SDUWLFXOLHUVHWDX[HQWUHSULVHVDLQVLTXHOH¿GXFLDLUH HW
HQWUDvQHUGHVSHUWHVVXEVWDQWLHOOHVGDQVODPHVXUHRHOOHVQHVHUDLHQWSDVRXLQVXI¿VDPPHQWFRXYHUWHVSDU
une police d’assurance. Ces pertes résultant d’une telle interruption pourraient concerner des biens matériels,
GHV DFWLIV ¿QDQFLHUV GHV SRVLWLRQV GH PDUFKp RX GHV FROODERUDWHXUV FOpV HW DYRLU XQ LPSDFW GLUHFW HW TXL
SRXUUDLWrWUHVLJQL¿FDWLIVXUOHUpVXOWDWQHWGX*URXSH%3&((QRXWUHGHWHOVpYpQHPHQWVSRXUUDLHQWSHUWXUEHU
l’infrastructure du Groupe BPCE ou celle de tiers avec lesquels il conduit ses activités, et également engendrer
GHVFR€WVVXSSOpPHQWDLUHV OLpVQRWDPPHQWDX[FR€WVGHUpLQVWDOODWLRQGXSHUVRQQHOFRQFHUQp HWDORXUGLUVHV
FKDUJHV WHOOHVTXHOHVSULPHVG¶DVVXUDQFH 'HWHOVpYpQHPHQWVSRXUUDLHQWH[FOXUHODFRXYHUWXUHG¶DVVXUDQFH
de certains risques et donc augmenter le niveau de risque global du Groupe BPCE.

Au 31 décembre 2024, les pertes du Groupe BPCE au titre du risque opérationnel portent majoritairement sur
ODOLJQHGHPpWLHU©3DLHPHQWHWUqJOHPHQWªjKDXWHXUGH(OOHVVHFRQFHQWUHQWVXUODFDWpJRULHEkORLVH
©)UDXGHH[WHUQHªSRXU

L’échec ou l’inadéquation des politiques, procédures et stratégies de gestion et de couverture des
ULVTXHV GX *URXSH %3&( HVW VXVFHSWLEOH G¶H[SRVHU FH GHUQLHU j GHV ULVTXHV QRQ LGHQWL¿pV RX QRQ
anticipés et d’entraîner des pertes imprévues

/HVSROLWLTXHVSURFpGXUHVHWVWUDWpJLHVGHJHVWLRQHWGHFRXYHUWXUHGHVULVTXHVGX*URXSH%3&(SRXUUDLHQW
QHSDVUpXVVLUjOLPLWHUHI¿FDFHPHQWVRQH[SRVLWLRQjWRXWW\SHG¶HQYLURQQHPHQWGHPDUFKpRXjWRXWW\SH
GH ULVTXHV YRLUH rWUH LQRSpUDQWHV SRXU FHUWDLQV ULVTXHV TXH OH *URXSH %3&( Q¶DXUDLW SDV VX LGHQWL¿HU RX
DQWLFLSHU/HVWHFKQLTXHVHWOHVVWUDWpJLHVGHJHVWLRQGHVULVTXHVXWLOLVpHVSDUOH*URXSH%3&(SHXYHQWQH
SDV QRQ SOXV OLPLWHU HI¿FDFHPHQW VRQ H[SRVLWLRQ DX ULVTXH HW QH JDUDQWLVVHQW SDV XQ DEDLVVHPHQW HIIHFWLI
GXQLYHDXGHULVTXHJOREDO&HVWHFKQLTXHVHWFHVVWUDWpJLHVSHXYHQWVHUpYpOHULQHI¿FDFHVFRQWUHFHUWDLQV
ULVTXHVHQSDUWLFXOLHUFHX[TXHOH*URXSH%3&(Q¶DSDVSUpFpGHPPHQWLGHQWL¿pVRXDQWLFLSpVpWDQWGRQQp
que les outils utilisés par le Groupe BPCE pour développer les procédures de gestion du risque sont basés
VXU GHV pYDOXDWLRQV DQDO\VHV HW K\SRWKqVHV TXL SHXYHQW VH UpYpOHU LQH[DFWHV RX LQFRPSOqWHV &HUWDLQV
des indicateurs et des outils qualitatifs que le Groupe BPCE utilise pour gérer le risque s’appuient sur des
REVHUYDWLRQVGXFRPSRUWHPHQWSDVVpGXPDUFKp3RXUTXDQWL¿HUOHVH[SRVLWLRQVDXULVTXHOD¿OLqUHJHVWLRQ
des risques procède à une analyse, notamment statistique, de ces observations.

&HVRXWLOVHWFHVLQGLFDWHXUVSRXUUDLHQWQHSDVrWUHHQPHVXUHGHSUpYRLUOHVIXWXUHVH[SRVLWLRQVDXULVTXH
amenant un risque lié aux modèles. Par exemple, ces expositions au risque pourraient découler de facteurs
que le Groupe BPCE n’aurait pas anticipés ou correctement évalués dans ses modèles statistiques ou en
UDLVRQGHPRXYHPHQWVGHPDUFKpLQDWWHQGXVHWVDQVSUpFpGHQW&HFLOLPLWHUDLWODFDSDFLWpGX*URXSH%3&(
à gérer ses risques. En conséquence, les pertes subies par le Groupe BPCE pourraient s’avérer supérieures
jFHOOHVDQWLFLSpHVDXYXGHVPHVXUHVKLVWRULTXHV3DUDLOOHXUVVHVPRGqOHVTXDQWLWDWLIVQHSHXYHQWLQWpJUHU
O¶HQVHPEOHGHVULVTXHV$LQVLTXDQGELHQPrPHDXFXQIDLWLPSRUWDQWQ¶DjFHMRXUpWpLGHQWL¿pjFHWpJDUG
les systèmes de gestion du risque sont soumis au risque de défaut opérationnel, y compris la fraude. Certains
ULVTXHVIRQWO¶REMHWG¶XQHDQDO\VHTXDOLWDWLYHHWFHWWHDSSURFKHSRXUUDLWV¶DYpUHULQDGpTXDWHHWH[SRVHUDLQVLOH
Groupe BPCE à des pertes imprévues.




69
/H *URXSH %3&( HVW SDU DLOOHXUV H[SRVp DX ULVTXH GH F\EHUFULPLQDOLWp /D F\EHUFULPLQDOLWp GpVLJQH XQ
ensemble d’actes malveillants et/ou frauduleux s’appuyant sur des moyens numériques y compris ceux
EDVpVVXUO¶LQWHOOLJHQFHDUWL¿FLHOOH ,$ SRXUDWWHLQGUHGHVQLYHDX[GHSHUVXDVLRQSOXVpOHYpVD¿QG¶DFFpGHU
DX[ GRQQpHV SHUVRQQHOOHV EDQFDLUHV DVVXUDQWLHOOHV WHFKQLTXHV RX VWUDWpJLTXHV  OHV WUDLWHPHQWV HW OHV
XWLOLVDWHXUVSRXUSRUWHUVLJQL¿FDWLYHPHQWSUpMXGLFHjXQHHQWUHSULVHVHVHPSOR\pVVHVSDUWHQDLUHVVHVFOLHQWV
et ses contreparties.

/HV YDOHXUV ¿QDOHPHQW FRQVWDWpHV SRXUUDLHQW rWUH GLIIpUHQWHV GHV HVWLPDWLRQV FRPSWDEOHV UHWHQXHV
SRXUpWDEOLUOHVpWDWV¿QDQFLHUVGX*URXSH%3&(FHTXLSRXUUDLWO¶H[SRVHUjGHVSHUWHVQRQDQWLFLSpHV

&RQIRUPpPHQWDX[QRUPHVHWLQWHUSUpWDWLRQV,)56HQYLJXHXUjFHMRXUOH*URXSH%3&(GRLWXWLOLVHUFHUWDLQHV
HVWLPDWLRQVORUVGHO¶pWDEOLVVHPHQWGHVHVpWDWV¿QDQFLHUVQRWDPPHQWGHVHVWLPDWLRQVFRPSWDEOHVUHODWLYHV
à la détermination des dépréciations pour risque de crédit, relatives aux provisions pour les avantages du
personnel ou aux provisions pour litiges, des estimations relatives à la détermination de la juste valeur de
FHUWDLQV DFWLIV HW SDVVLIV ¿QDQFLHUV HWF 6L OHV YDOHXUV UHWHQXHV SRXU FHV HVWLPDWLRQV SDU OH *URXSH %3&(
V¶DYpUDLHQW VLJQL¿FDWLYHPHQW LQH[DFWHV QRWDPPHQW HQ FDV GH WHQGDQFHV GH PDUFKp LPSRUWDQWHV HWRX
LPSUpYXHV RX VL OHV PpWKRGHV UHODWLYHV j OHXU GpWHUPLQDWLRQ YHQDLHQW j rWUH PRGL¿pHV GDQV OH FDGUH GH
QRUPHVRXLQWHUSUpWDWLRQV,)56jYHQLUOH*URXSH%3&(SRXUUDLWV¶H[SRVHUOHFDVpFKpDQWjGHVSHUWHVQRQ
anticipées.

'HV LQIRUPDWLRQV UHODWLYHV DX UHFRXUV j GHV HVWLPDWLRQV HW MXJHPHQWV ¿JXUHQW j OD QRWH  © 5HFRXUV j
GHV HVWLPDWLRQV HW MXJHPHQWV ª GHV FRPSWHV FRQVROLGpV GX *URXSH %3&( ¿JXUDQW GDQV OH GRFXPHQW
d’enregistrement universel.

Risques stratégiques, d’activité et d’écosystème

Les risques climatiques et environnementaux dans leur composante physique et de transition et
leurs conséquences sur les acteurs économiques pourraient affecter négativement les activités, les
UpVXOWDWVHWODVLWXDWLRQ¿QDQFLqUHGX*URXSH%3&(

/HV ULVTXHV FOLPDWLTXHV HW HQYLURQQHPHQWDX[ VRQW UHODWLIV DX[ LPSDFWV ¿QDQFLHUV HW QRQ ¿QDQFLHUV GX
GpUqJOHPHQWFOLPDWLTXHHWGHVGRPPDJHVHQYLURQQHPHQWDX[&HVULVTXHVSHXYHQWrWUHGLUHFWV LHVXUOHV
RSpUDWLRQVSURSUHVGX*URXSH DXWDQWTX¶LQGLUHFWV LHVXUOHVFRQWUHSDUWLHVGHODEDQTXH ,OVFRQVWLWXHQWGHV
facteurs aggravant des risques existants, notamment du risque de crédit, du risque opérationnel et du risque
GHPDUFKpHWSHXYHQWpJDOHPHQWrWUHSRUWHXUVGHULVTXHVGHUpSXWDWLRQVXUOH*URXSH%3&(

/HVULVTXHVFOLPDWLTXHVHWHQYLURQQHPHQWDX[SK\VLTXHVFRUUHVSRQGHQWDX[FR€WVpFRQRPLTXHVUpVXOWDQWGHV
SKpQRPqQHVPpWpRURORJLTXHVH[WUrPHV FRPPHOHVFDQLFXOHVOHVJOLVVHPHQWVGHWHUUDLQOHVLQRQGDWLRQV
OHV JHOpHV WDUGLYHV OHV LQFHQGLHV HW OHV WHPSrWHV RX HQFRUH OD SROOXWLRQ GHV HDX[ GHV VROV HW GH O¶DLU RX
OHV VLWXDWLRQV GH VWUHVV K\GULTXH  GRQW O¶LQWHQVLWp HW OD IUpTXHQFH DXJPHQWHQW HQ UDLVRQ GX FKDQJHPHQW
FOLPDWLTXHDLQVLTXHGHVPRGL¿FDWLRQVSURJUHVVLYHVjORQJWHUPHGXFOLPDWRXGHO¶HQYLURQQHPHQW FRPPH
OHVPRGL¿FDWLRQVGHVSUpFLSLWDWLRQVODKDXVVHGXQLYHDXGHVPHUVHWGHVWHPSpUDWXUHVPR\HQQHVRXHQFRUH
ODSHUWHGHELRGLYHUVLWpHWO¶pSXLVHPHQWGHVUHVVRXUFHVQDWXUHOOHV &HVULVTXHVSHXYHQWDIIHFWHUO¶DFWLYLWpGHV
DFWHXUVpFRQRPLTXHVGHPDQLqUHGLUHFWH GRPPDJHHWLQGLVSRQLELOLWpGHVDFWLIVSHUWXUEDWLRQGHVFDSDFLWpV
GHGLVWULEXWLRQHWG¶DSSURYLVLRQQHPHQW« RXLQGLUHFWHDXWUDYHUVGHOHXUHQYLURQQHPHQWPDFURpFRQRPLTXH
EDLVVHGHSURGXFWLYLWpPRLQGUHDWWUDFWLYLWppFRQRPLTXHGHVWHUULWRLUHVHWF HWGpJUDGHUODVLWXDWLRQ¿QDQFLqUH
et la valorisation des actifs économiques.

/HVULVTXHVFOLPDWLTXHVHWHQYLURQQHPHQWDX[GHWUDQVLWLRQVRQWOLpVDX[FRQVpTXHQFHVGHODWUDQVLWLRQYHUV
une économie plus durable et bas carbone, qui peut notamment se traduire par des évolutions réglementaires,
GHVUXSWXUHVWHFKQRORJLTXHVRXGHVFKDQJHPHQWVVRFLRGpPRJUDSKLTXHVFRQGXLVDQWjXQHPRGL¿FDWLRQGHV
DWWHQWHV GHV SDUWLHV SUHQDQWHV FOLHQWV HPSOR\pV VRFLpWp FLYLOH HWF  &HV pYROXWLRQV SHXYHQW FRQGXLUH j
UHPHWWUHHQFDXVHWRXWRXSDUWLHGXPRGqOHG¶DIIDLUHVHWHQWUDvQHUGHVEHVRLQVG¶LQYHVWLVVHPHQWVVLJQL¿FDWLIV
pour les acteurs économiques. Ils peuvent également induire une perte de valorisation des actifs économiques
QRQDOLJQpVDYHFOHVREMHFWLIVGHWUDQVLWLRQHWDYRLUGHVFRQVpTXHQFHVPDFURpFRQRPLTXHVjO¶pFKHOOHGHV
secteurs d’activité.




70
/HVFRQVpTXHQFHVGHVULVTXHVFOLPDWLTXHVHWHQYLURQQHPHQWDX[SK\VLTXHRXGHWUDQVLWLRQVXUVHVFRQWUHSDUWLHV
VRQWVXVFHSWLEOHVG¶HQWUDvQHUGHVSHUWHV¿QDQFLqUHVSRXUOH*URXSH%3&(SDUO¶DXJPHQWDWLRQGHVULVTXHVOLpV
jVHVDFWLYLWpVGH¿QDQFHPHQWG¶LQYHVWLVVHPHQWRXG¶DVVXUDQFH/H*URXSH%3&(SRXUUDLWpJDOHPHQWrWUH
H[SRVp j GHV SHUWHV ¿QDQFLqUHV HQ UDLVRQ GH O¶H[SRVLWLRQ GLUHFWH GH VHV DFWLYLWpV DX[ FRQVpTXHQFHV GHV
risques climatiques et environnementaux qui pourrait induire une augmentation des risques opérationnels, de
réputation, de conformité ou juridique.

Le Groupe BPCE pourrait être vulnérable aux environnements politiques, macroéconomiques et
¿QDQFLHUVRXDX[VLWXDWLRQVSDUWLFXOLqUHVGHVSD\VRLOFRQGXLWVHVDFWLYLWpV

Certaines entités du Groupe BPCE sont exposées au risque pays, qui est le risque que les conditions
pFRQRPLTXHV ¿QDQFLqUHV SROLWLTXHV RX VRFLDOHV G¶XQ SD\V QRWDPPHQW GDQV OHTXHO LO SHXW H[HUFHU XQH
DFWLYLWpDIIHFWHQWOHXUVLQWpUrWV¿QDQFLHUV/H*URXSH%3&(GpYHORSSHSULQFLSDOHPHQWVHVDFWLYLWpVHQ)UDQFH
GXSURGXLWQHWEDQFDLUHSRXUO¶H[HUFLFHFORVOHGpFHPEUH HWHQ$PpULTXHGX1RUG GX
SURGXLW QHW EDQFDLUH SRXU O¶H[HUFLFH FORV OH  GpFHPEUH   OHV DXWUHV SD\V HXURSpHQV HW OH UHVWH GX
PRQGHUHSUpVHQWDQWUHVSHFWLYHPHQWHWGXSURGXLWQHWEDQFDLUHSRXUO¶H[HUFLFHFORVOHGpFHPEUH
/DQRWHDQQH[HDX[FRPSWHVFRQVROLGpVGX*URXSH%3&(©,PSODQWDWLRQVSDUSD\Vª¿JXUDQW
GDQVOHGRFXPHQWG¶HQUHJLVWUHPHQWXQLYHUVHOOLVWHOHVHQWLWpVSUpVHQWHVGDQVFKDTXHSD\VHWLQGLTXH
notamment la ventilation du produit net bancaire et du résultat avant impôt par pays d’implantation.

8Q FKDQJHPHQW VLJQL¿FDWLI GDQV O¶HQYLURQQHPHQW SROLWLTXH RX PDFURpFRQRPLTXH GH FHV SD\V RX UpJLRQV
SRXUUDLWHQWUDvQHUGHVFKDUJHVVXSSOpPHQWDLUHVRXUpGXLUHOHVEpQp¿FHVUpDOLVpVSDUOH*URXSH%3&(

/HVSHUVSHFWLYHVpFRQRPLTXHVGHPHXUHQWWRXMRXUVIUDJLOLVpHVSDUOHVLQFHUWLWXGHVHWOHVDOpDVEDLVVLHUVTXL
OHVHQWRXUHQWVXUWRXWTXDQGFHOOHVFLV¶DFFURLVVHQWVXUIRQGGHWHQVLRQVJpRSROLWLTXHV(QSDUWLFXOLHUGHX[
pYqQHPHQWVPDMHXUVRQWPDUTXpO¶DQQpHGRQWOHVHIIHWVSHXYHQWVHSURORQJHUHQHWDXGHOjOD
dissolution surprise de l’Assemblée nationale française le 9 juin et l’élection présidentielle de Donald Trump
DX[eWDWV8QLVOHQRYHPEUH'HPDQLqUHJpQpUDOHO¶DPSOHXUGHVGpVpTXLOLEUHVjUpVRUEHUSHXWDXVVLWRXMRXUV
faire basculer les économies développées dans une spirale dépressive, qu’il s’agisse de l’importance des
GHWWHVSXEOLTXHVHWSULYpHVGHSDUWHWG¶DXWUHGHO¶$WODQWLTXHHWHQ&KLQHGHODUpVXUJHQFHG¶XQHPpFDQLTXH
LQÀDWLRQQLVWHGHVDQWLFLSDWLRQVRXGHO¶KpWpURJpQpLWpGHVVLWXDWLRQVJpRJUDSKLTXHVHWVHFWRULHOOHVFRPELQpHj
GHVULVTXHVPRQGLDX[VXSHUSRVpVQRXUULVVDQWDORUVOHUHWRXUGXULVTXHG¶LQVWDELOLWp¿QDQFLqUH6¶\DMRXWHQWOD
VXUYHQXHpYHQWXHOOHGHFDWDVWURSKHVQDWXUHOOHVRXHQFRUHFHOXLGXULVTXHVDQLWDLUH'HVPHQDFHVFRQMRLQWHV
portent principalement sur les incertitudes géopolitiques et économiques : le contexte de la guerre menée par
OD5XVVLHFRQWUHO¶8NUDLQHHWGXFRQÀLWDX0R\HQ2ULHQWOHVULVTXHVWRXMRXUVODWHQWVGHWHQVLRQVHQWUH7DwZDQ
HW OD &KLQH  OD GLVSRQLELOLWp G¶DUPHV QXFOpDLUHV HQ ,UDQ  OD FRQIURQWDWLRQ JpRVWUDWpJLTXH VLQRDPpULFDLQH
et le développement de tendances protectionnistes, notamment américaines ; l’approfondissement du
GpFURFKDJH pFRQRPLTXH GH O¶(XURSH GH O¶$OOHPDJQH HW GH OD )UDQFH IDFH DX[ VWUDWpJLHV GH FRXUVH j
O¶KpJpPRQLH LQGXVWULHOOH PLVHV HQ °XYUH SDU OD &KLQH HW OHV eWDWV8QLV  O¶pPHUJHQFH GH JRXYHUQHPHQWV
eurosceptiques et protectionnistes dans plusieurs grandes économies européennes ; voire les comportements
GHVFRQVRPPDWHXUVHXURSpHQVHWIUDQoDLVGRQWOHWDX[G¶pSDUJQHUHVWHELHQDXGHVVXVGHVRQQLYHDXG¶DYDQW
la crise sanitaire.

/D)UDQFHHVWHQWUpHGDQVXQHVLWXDWLRQG¶LQVWDELOLWpSROLWLTXHDSUqVODGLVVROXWLRQGHO¶$VVHPEOpHQDWLRQDOH
/HFOLPDWGHVDIIDLUHVTXLDFKXWpjO¶pWpMXVWHDSUqVODGLVVROXWLRQV¶HVWPDLQWHQXHQGHojGHVDPR\HQQHGH
ORQJWHUPH/DFUpGLELOLWpEXGJpWDLUHGpMjHQWDFKpHSDUXQGp¿FLWSXEOLFQRQDQWLFLSpjGX3,%HQ
HWSDUODGpJUDGDWLRQGHODQRWHVRXYHUDLQHSDUO¶DJHQFHDPpULFDLQHODSOXVSXLVVDQWH6WDQGDUG 3RRU¶VOH
PDL QRWDWLRQDEDLVVpHj$$DSUqV$$GHSXLV SXLVFHOOHGH0RRG\¶VOHGpFHPEUH $DFRQWUH$D 
est en effet devenue la principale victime d’une campagne électorale de promesses de rupture, sans véritable
FRQWUHSDUWLHHQPDWLqUHGH¿QDQFHPHQW$YHFODFHQVXUHGXJRXYHUQHPHQWGX3UHPLHU0LQLVWUH0LFKHO%DUQLHU
le 4 décembre, l’instabilité politique, malgré la nomination de François Bayrou, a pris le relais des craintes
LQÀDWLRQQLVWHV (OOH V¶HVW DPSOL¿pH QRXUULVVDQW O¶LQFHUWLWXGH EXGJpWDLUH TX¶HOOH HQJHQGUH /H Gp¿FLW SXEOLF D
G¶DLOOHXUVGHQRXYHDXDXJPHQWpDWWHLJQDQWGX3,%HQ2XWUHOHPDLQWLHQGHO¶pODUJLVVHPHQWGH
O¶pFDUWGHWDX[VRXYHUDLQVDYHFO¶$OOHPDJQHGHSUqVGHSRLQWVGHEDVH SE FRQWUHVHXOHPHQWSEDYDQW
ODGLVVROXWLRQGHO¶$VVHPEOpHQDWLRQDOHFHFKRFDXUDLWGpMjFR€WpSRLQWGH3,%GHFURLVVDQFHSHUGXHHQ
2024 selon l’OFCE, en raison surtout d’un moindre investissement privé.




71
/¶DQQpH  D HQFRUH GpEXWp VXU XQH SpULRGH G¶LQFHUWLWXGH UDGLFDOH j OD IRLV JpRSROLWLTXH SROLWLTXH HW
pFRQRPLTXHVLQJXOLqUHPHQWHQ)UDQFHRODVLWXDWLRQSROLWLTXHUHVWHWUqVLQFHUWDLQHHQGpSLWGHODFRQVWLWXWLRQ
G¶XQ JRXYHUQHPHQW DYDQW OHV IrWHV GH 1RsO SDU OH QRXYHDX 3UHPLHU 0LQLVWUH )UDQoRLV %D\URX 6XU OH SODQ
international, l’impact de l’élection du nouveau président américain demeure une source d’inconnues, qu’il
V¶DJLVVHGHODPLVHHQSODFHUDSLGHGHPHVXUHVGRXDQLqUHVVXVFHSWLEOHVGHIUHLQHUOHFRPPHUFHPRQGLDO
HQGpERXFKDQWVXUGHVWHQVLRQVFRPPHUFLDOHVJpQpUDOLVpHVHWGHVSRVVLELOLWpVGHUpWRUVLRQIRUWHVGHODSDUW
GHOD&KLQHGXULVTXHLQGXLWGHSHUWHVG¶HI¿FDFLWppFRQRPLTXHHWGHKDXVVHGHSUL[ GRQFGHWDX[G¶LQWpUrW
GXUDEOHPHQWSOXVpOHYpV RXHQFRUHGHO¶DPSOHXUIDYRUDEOHGHO¶H[SDQVLRQEXGJpWDLUHSUpYXH6¶\DMRXWHOD
UpDFWLRQ GH OD SROLWLTXH PRQpWDLUH IDFH j OD UpVXUUHFWLRQ SRWHQWLHOOH GHV JHUPHV LQÀDWLRQQLVWHV HW IDFH j OD
volonté de faire baisser le dollar.

2QSHXWDXVVLDVVLVWHUjXQDSSURIRQGLVVHPHQWGXGpFURFKDJHpFRQRPLTXHGHO¶(XURSHGHO¶$OOHPDJQHHWGHOD
)UDQFHHQUDLVRQG¶XQHSHUWHGHFRPSpWLWLYLWp±OLpHpJDOHPHQWjGHVFR€WVpQHUJpWLTXHVSOXVpOHYpVTX¶RXWUH
$WODQWLTXHHWG¶DWWUDFWLYLWpGHOD]RQHHXURDXUHJDUGGHODFRXUVHjO¶KpJpPRQLHLQGXVWULHOOHHQJDJpHHQWUH
OHVGHX[SULQFLSDX[FRQFXUUHQWVTXHVRQWOD&KLQHHWOHVeWDWV8QLV/DFRXUVHHQWUHOHFKDPSLRQDPpULFDLQHW
VRQRXWVLGHUFKLQRLVSDVVHQRWDPPHQWSDUXQHIXLWHHQDYDQWEXGJpWDLUHGHYDQWVHSURORQJHUHQ
/HVGLVSRVLWLIVGHVRXWLHQjO¶LQGXVWULHDPpULFDLQHjO¶LQVWDUGX&KLSV$FWHWGHO¶,5$DFFURLVVHQWIRUWHPHQW
O¶DWWUDFWLYLWpGHVLQYHVWLVVHPHQWVGHVeWDWV8QLV/¶pFDUWGHUHQWDELOLWpHQOHXUIDYHXUSRXUUDLWSULYHUO¶(XURSHGH
SURMHWVFOpVGHORFDOLVDWLRQG¶DFWLYLWpDXSUR¿WGHVeWDWV8QLV4XDQWjO¶RIIHQVLYHFKLQRLVHHOOHUHSRVHVXUOD
FRPSpWLWLYLWpSUL[GRXEOpHG¶XQHPRQWpHHQJDPPHWHFKQRORJLTXH/¶(XURSHTXLDVXELXQHFULVHpQHUJpWLTXH
HQJUDQGHSDUWLHVSpFL¿TXHDYHFOHVVDQFWLRQVpFRQRPLTXHVFRQWUHOD5XVVLHDYXOHSUL[GHVHVH[SRUWDWLRQV
DXJPHQWHUGHSOXVGHGHSXLV¿QFRQWUHDXSOXVSRXUOHVH[SRUWDWLRQVFKLQRLVHV'HSOXVOD
QpFHVVLWpGHUpWDEOLUXQHFHUWDLQHGLVFLSOLQHEXGJpWDLUHGHVeWDWVPHPEUHVGHOD]RQHHXURDSUqVODGpULYH
MXVWL¿pHSDUODSDQGpPLHGHV¿QDQFHVSXEOLTXHVSHXWFRQGXLUHFHUWDLQVSD\VFRPPHO¶,WDOLHRXOD)UDQFH
jSUpVHQWHUGHVSODQVGHUpGXFWLRQGHOHXUGHWWHHWGHOHXUGp¿FLWSXEOLF&HODLPSOLTXHDORUVGHSURJUDPPHU
XQHUHVWULFWLRQSURJUHVVLYHGHVGpSHQVHVSXEOLTXHVVXVFHSWLEOHGHSURYRTXHUXQHIRUWHFKXWHGHODGHPDQGH

2XWUH$WODQWLTXHOHSURJUDPPH7UXPSUHSRVHVXUTXDWUHD[HVSULQFLSDX[jVDYRLUODGpUpJOHPHQWDWLRQOH
SURWHFWLRQQLVPHODUpGXFWLRQGHOD¿VFDOLWpHWGHVGpSHQVHVSXEOLTXHVHWHQ¿QODPDvWULVHGHVÀX[PLJUDWRLUHV
,O VHUDLW PRGpUpPHQW LQÀDWLRQQLVWH j FRXUW WHUPH HQ  PDLV IDYRUDEOH j OD FURLVVDQFH WRXW HQ FUHXVDQW
OHVGp¿FLWVSXEOLFV YHUVSOXVGHGX3,%" HWFRPPHUFLDX[6LODKDXVVHGHVWDULIVGRXDQLHUVQ¶HVWTXH
GHHOOHSHXWrWUHSUREDEOHPHQWDPRUWLHSDUO¶DSSUpFLDWLRQGXGROODUHWSDUOHVPDUJHVGHVH[SRUWDWHXUV
et des distributeurs. D’ailleurs, à l’exemple du premier mandat présidentiel, il n’est pas impossible que les
GpFODUDWLRQVDQ[LRJqQHVGHSURWHFWLRQQLVPHVRLHQWGDYDQWDJHXQHWHFKQLTXHGHQpJRFLDWLRQYLVDQWjREOLJHU
O¶(XURSHjSUHQGUHVDSDUWGDQVOH¿QDQFHPHQWGHVDSURSUHGpIHQVHHWOD&KLQHjUHQIRUFHUVDGHPDQGH
LQWHUQH/DPHVXUHGHSURWHFWLRQQLVPHODSOXVLPSRUWDQWHTXLQ¶DXUDLWG¶HIIHWTX¶HQFRQFHUQHODKDXVVH
GH  GHV WDULIV GRXDQLHUV YLVjYLV GH O¶(PSLUH GX PLOLHX GRQW O¶pFRQRPLH WHQG j VH WUDQVIRUPHU UHFXO
VLJQL¿FDWLIGXSRLGVGHO¶LPPRELOLHUDXSUR¿WGHVLQGXVWULHVGHSRLQWHHWGHVVHUYLFHVWHFKQRORJLTXHV ¬GHV
¿QVGHUpWRUVLRQWRXWHQpYLWDQWXQHJXHUUHG¶pOpYDWLRQGHVGURLWVGHGRXDQHOD&KLQHSHXWDORUVUHQGUHSOXV
GLI¿FLOHO¶H[SRUWDWLRQGHFHUWDLQVLQWUDQWVVWUDWpJLTXHVFRPPHOHJDOOLXPOHJHUPDQLXPRXHQFRUHO¶DQWLPRLQH

(QRXWUHO¶pYROXWLRQpFRQRPLTXHGHVSULQFLSDX[SDUWHQDLUHVFRPPHUFLDX[GHO¶(XURSHHQSDUWLFXOLHUOD&KLQH
SUpVHQWHDXVVLGHVULVTXHV/HVXUHQGHWWHPHQWSXEOLFHWSULYpFKLQRLVIUHLQHHQHIIHWODFDSDFLWpGHFHSD\Vj
WHQLUOHU\WKPHGHFURLVVDQFH'L[DQVDSUqVO¶DQQRQFHGXSODQ&KLQDTXLYLVDLWODSUppPLQHQFHLQGXVWULHOOH
GDQVVHFWHXUVFOpVOHOHDGHUVKLSFKLQRLVQHV¶DI¿UPHWRXMRXUVTX¶DXSUL[GHWHQVLRQVFRPPHUFLDOHVDFFUXHV
DYHFVHVSDUWHQDLUHVDPpULFDLQVDVLDWLTXHVHWHXURSpHQVHWDXSUL[GHO¶LQVWDELOLWpGXV\VWqPH¿QDQFLHUFKLQRLV

D’autres sources pérennes d’instabilité, comme le prolongement de la guerre en Ukraine, la situation au
3URFKH2ULHQW RX HQ PHU 5RXJH SHXYHQW SURYRTXHU GHV WHQVLRQV VXU OHV SUL[ GX SpWUROH HW GX JD] HW OHV
FR€WV GX WUDQVSRUW PDULWLPH HQWUDvQDQW DORUV XQ DOpD j OD KDXVVH VXU O¶LQÀDWLRQ HW j OD EDLVVH VXU O¶DFWLYLWp
8QVFpQDULRG¶DEDQGRQGHO¶8NUDLQHIDFHjOD5XVVLHSHXWDXVVLFUpHUOHVFRQGLWLRQVG¶XQFOLPDWG¶LQTXLpWXGH
SRXUO¶(XURSH6DQVDOOHUMXVTX¶jXQHLQYDVLRQGH7DwZDQSDUOD&KLQHXQHHVFDODGHPDMHXUHGHVWHQVLRQV
HQWUHFHVGHX[SD\VHVWVXVFHSWLEOHGHFRQGXLUHjODPLVHHQ°XYUHGHVDQFWLRQVVpYqUHVFRQWUHOD&KLQH
FRPPHOHJHOGHWRXVOHVDYRLUVFKLQRLVHWODGpFRQQH[LRQGHOD&KLQHGHWRXWHVOHVSODWHIRUPHV6:,)7j
O¶LPDJHGHFHTXLV¶HVWSDVVpSRXUOD5XVVLHDSUqVO¶LQYDVLRQGHO¶8NUDLQH&HODFRPSRUWHXQULVTXHPDMHXU
SRXUO¶pFRQRPLHPRQGLDOHVLQJXOLqUHPHQWSRXUOHVÀX[FRPPHUFLDX[TXLWUDQVLWHQWSDUOHGpWURLWGH7DwZDQ(Q
HIIHWFHOXLFLHVWHPSUXQWpSDUSUqVGHODPRLWLpGHVSRUWHFRQWHQHXUVPRQGLDX[UHOLDQWQRWDPPHQWOHVXVLQHV
G¶pTXLSHPHQWVpOHFWURQLTXHV VHPLFRQGXFWHXUVHQWrWH G¶$VLHGHO¶(VWDXUHVWHGXPRQGH&HFRXORLUVHUW
pJDOHPHQWjDSSURYLVLRQQHUOHFRQWLQHQWHQJD]QDWXUHOHWHQSpWUROH7RXWFHFLSHXWWRXMRXUVSURYRTXHUXQH
profonde récession, surtout en Europe.


72
(Q )UDQFH RXWUH XQ ULVTXH LPSRUWDQW G¶DFFURLVVHPHQW DGGLWLRQQHO GH OD SULPH GH ULVTXH GHV WDX[ G¶LQWpUrW
face à l’Allemagne et de poursuite de la dérive des dépenses publiques, un supplément d’attentisme peut se
WUDQVIRUPHUHQGp¿DQFHGXIDLWGHO¶LQVWDELOLWpSROLWLTXH,OSHXWHQWUDvQHUGHVFRPSRUWHPHQWVSOXW{WIULOHX[GH
dépenses des ménages et des entreprises, en dépit de l’effet a priori favorable d’une moindre consolidation
budgétaire. En particulier, les motivations d’épargne peuvent demeurer puissantes, freinant la diminution
DWWHQGXHGXWDX[G¶pSDUJQHGHVPpQDJHVGXIDLWG¶XQEHVRLQGHSUpFDXWLRQDYHFODKDXVVHGXFK{PDJH
et de la préoccupation des particuliers pour les déséquilibres budgétaires. Concernant les entreprises, la
SURSRUWLRQGHFKHIVG¶HQWUHSULVHTXLGpFODUHQWUHSRUWHUOHXUVLQYHVWLVVHPHQWVHWOHXUVHPEDXFKHVSUpYXVV¶HVW
QHWWHPHQWDFFUXHG¶DSUqVO¶HQTXrWH%3,)UDQFHHW5H[HFRGHVXUOHV30((7,GHQRYHPEUH'HSOXV
PDOJUpOHPDLQWLHQUHODWLIGHVQLYHDX[GHPDUJHGHO¶HQVHPEOHGHVVRFLpWpVQRQ¿QDQFLqUHVODKDXVVHGHV
FR€WVGH¿QDQFHPHQWSqVHVXUOHVSUR¿WVGHVHQWUHSULVHV

&HVGHUQLHUVRQWG¶DLOOHXUVFKXWpjXQQLYHDXKLVWRULTXHPHQWEDVHQ&HODSRXUUDLWPrPHVHWUDGXLUHSDU
une accentuation du repli de l’investissement productif, en dépit de l’amélioration des conditions monétaires
HW ¿QDQFLqUHV HW GHV EHVRLQV WHQGDQFLHOV G¶LQYHVWLVVHPHQW GDQV OHV WUDQVLWLRQV QXPpULTXH HW pQHUJpWLTXH
'HVXUFURvWO¶DPpOLRUDWLRQSOXW{WPRGHVWHGHODGpSHQVHGHVPpQDJHVSULQFLSDOPRWHXUGHO¶DFWLYLWpVHUDLW
LQVXI¿VDQWHSRXUFRQWUHFDUUHUODSUXGHQFHDFFUXHGHVHQWUHSULVHVHQPDWLqUHG¶HPSORLGHSLORWDJHGXQLYHDX
GHVVWRFNVHWG¶LQYHVWLVVHPHQWGXIDLWGHO¶HQYLURQQHPHQWGHWDX[G¶LQWpUrWHQFRUHpOHYpVGHODGpJUDGDWLRQ
des trésoreries des TPE/PME et de la montée des défaillances. En particulier, près de 66 500 entreprises
RQWGpIDLOOLVRLWXQSOXVKDXWQLYHDXGHSXLVDXPRLQVVHORQXQELODQpWDEOLVXUO¶DQQpHSDU%3&(
/¶2EVHUYDWRLUH 6XU OH VHXO H WULPHVWUH    GpIDLOODQFHV VRQW GpQRPEUpHV WRXMRXUV VHORQ FHWWH
source. Ce record de défaillances, dont les conséquences en termes d’emplois sont dangereuses, constituent
une alerte pour les acteurs économiques et politiques, au tournant d’une année 2025, avec, qui s’annonce
GpMjGLI¿FLOHVXUOHSODQpFRQRPLTXHHWLQFHUWDLQHVXUOHSODQSROLWLTXHHWEXGJpWDLUHGpIDLOODQFHVVRQW
prévues et 240 000 emplois sont menacés.

3RXUWDQWODUHFRQGXFWLRQjO¶LGHQWLTXHGHVVHUYLFHVYRWpVGDQVODGHUQLqUH/RLGH)LQDQFHVHQFRPSOpPHQW
GHODFDSDFLWpGHO¶eWDWjOHYHUO¶LPS{WHWjV¶HQGHWWHUSRXUVH¿QDQFHUOXLPrPHDLQVLTXHOD6pFXULWp6RFLDOH
GRLWDSULRULHQWUDvQHUXQHUpGXFWLRQH[DQWHGXGp¿FLWEXGJpWDLUHG¶RXQHUpGXFWLRQGHO¶LPSXOVLRQEXGJpWDLUH
/DORLGH)LQDQFHVSRXUDpWpDGRSWpHOHIpYULHUHWSUpYRLWXQHFRQWULEXWLRQH[FHSWLRQQHOOHVXUOHV
EpQp¿FHVGHVJUDQGHVHQWUHSULVHVTXLV¶DSSOLTXHUDXQLTXHPHQWjO¶H[HUFLFHFORVOHGpFHPEUH XQH
FRQWULEXWLRQH[FHSWLRQQHOOHGHSRUWDQWOHWDX[HIIHFWLIG¶LPSRVLWLRQj /HWDX[GHO¶LPS{WVXUOHV
VRFLpWpVGHPHXUDQWjDXWLWUHGHO¶H[HUFLFHFORVOHGpFHPEUH

/HVSUpYLVLRQVFRQVHQVXHOOHVSUpVHQWpHVSRXUQRWDPPHQWVXUOD)UDQFHUHSURGXLVHQWGRQFOHVWHQGDQFHV
FRQMRQFWXUHOOHVGpMjjO¶°XYUHVDQVIRUFpPHQWLQWpJUHUGHVPHVXUHVVSpFL¿TXHVVXVFHSWLEOHVG¶rWUHSULVHV
SDUOHQRXYHDXJRXYHUQHPHQWQLPrPHOHVHIIHWVG¶XQHSpULRGHG¶DWWHQWLVPHHQFRUHSOXVSURORQJpHQFDV
d’orientation incomprise de la politique économique.

(Q¿Q OHV ULVTXHV SK\VLTXHV OLpV DX[ SKpQRPqQHV FOLPDWLTXHV H[WUrPHV YDJXHV GH FKDOHXU LQFHQGLHV
VpFKHUHVVHVLQRQGDWLRQVHWF RXjODGpJUDGDWLRQGHO¶HQYLURQQHPHQWDLQVLTXHOHVULVTXHVDVVRFLpVjOD
WUDQVLWLRQYHUVXQHpFRQRPLHjPRLQGUHLPSDFWHQYLURQQHPHQWDOVRQWVXVFHSWLEOHVG¶DYRLUXQLPSDFWVLJQL¿FDWLI
sur les personnes, les entreprises et les acteurs publics et de peser négativement sur l’économie française.

3RXUGHSOXVDPSOHVLQIRUPDWLRQVVHUHSRUWHUDX[FKDSLWUHV©(QYLURQQHPHQWpFRQRPLTXHHW¿QDQFLHUª
HW©3HUVSHFWLYHVpFRQRPLTXHVGHª¿JXUDQWGDQVOHGRFXPHQWG¶HQUHJLVWUHPHQWXQLYHUVHO

Le risque de pandémie (exemple de coronavirus – Covid-19) et ses conséquences économiques
SRXUUDLHQW FRQWLQXHU j DIIHFWHU QpJDWLYHPHQW OHV DFWLYLWpV OHV UpVXOWDWV HW OD VLWXDWLRQ ¿QDQFLqUH GX
Groupe

/¶DSSDULWLRQ ¿Q  GH OD &RYLG HW OD SURSDJDWLRQ UDSLGH GH OD SDQGpPLH j O¶HQVHPEOH GH OD SODQqWH
a entrainé une dégradation de la situation économique de nombreux secteurs d’activité, une dégradation
¿QDQFLqUHGHVDJHQWVpFRQRPLTXHVXQHIRUWHSHUWXUEDWLRQGHVPDUFKpV¿QDQFLHUVOHVSD\VWRXFKpVD\DQW
pWpSDUDLOOHXUVFRQGXLWVjSUHQGUHGHVPHVXUHVVDQLWDLUHVSRXU\UpSRQGUH IHUPHWXUHVGHIURQWLqUHVPHVXUHV
GH FRQ¿QHPHQW UHVWULFWLRQV FRQFHUQDQW O¶H[HUFLFH GH FHUWDLQHV DFWLYLWpV pFRQRPLTXHV«  'HV GLVSRVLWLIV
JRXYHUQHPHQWDX[ SUrWVJDUDQWLVDLGHV¿VFDOHVHWVRFLDOHV HWEDQFDLUHV PRUDWRLUHV RQWpWpPLVHQSODFH
Certaines contreparties sortent fragiliser de cette période sans précédent.




73
Des mesures massives de politique budgétaire et de politique monétaire de soutien à l’activité ont été mises
HQSODFHHQWUHHWQRWDPPHQWSDUOHJRXYHUQHPHQWIUDQoDLV GLVSRVLWLIGH3UrWV*DUDQWLVSDUO¶eWDW
à destination des entreprises et des professionnels d’une part, pour les particuliers d’autre part, mesures de
FK{PDJHSDUWLHODLQVLTXHGHQRPEUHXVHVDXWUHVPHVXUHVG¶RUGUH¿VFDOVRFLDOHWSDLHPHQWGHIDFWXUHV HW
SDUOD%DQTXHFHQWUDOHHXURSpHQQH DFFqVSOXVDERQGDQWHWPRLQVFKHUjGHVHQYHORSSHVGHUH¿QDQFHPHQW
WUqVLPSRUWDQWHV DYDQWXQHSROLWLTXHPRQpWDLUHUHVWULFWLYHVXUOHVWDX[FHVGHUQLHUVWULPHVWUHV'DQVFHFDGUH
OH *URXSH %3&( D SDUWLFLSp DX SURJUDPPH GH 3UrWV *DUDQWLV SDU O¶eWDW IUDQoDLV HW D SULV GHV GLVSRVLWLRQV
SDUWLFXOLqUHVSRXUDFFRPSDJQHU¿QDQFLqUHPHQWVHVFOLHQWVHWOHVDLGHUjVXUPRQWHUOHVHIIHWVGHFHWWHFULVHVXU
OHXUVDFWLYLWpVHWOHXUVUHYHQXV SDUH[HPSOHUHSRUWDXWRPDWLTXHG¶pFKpDQFHVGHSUrWGHPRLVSRXUFHUWDLQV
SURIHVVLRQQHOVHWPLFURHQWUHSULVHV30( 5LHQQHSHUPHWWRXWHIRLVGHJDUDQWLUTXHGHWHOOHVPHVXUHVVXI¿URQW
jFRPSHQVHUjWHUPHOHVHIIHWVQpJDWLIVGHODSDQGpPLHVXUO¶pFRQRPLHRXjVWDELOLVHUOHVPDUFKpV¿QDQFLHUV
SOHLQHPHQWHWGXUDEOHPHQW1RWDPPHQWOHUHPERXUVHPHQWGHV3UrWV*DUDQWLVSDUO¶eWDWSHXWHQWUDLQHUGHV
GpIDLOODQFHVFKH]OHVHPSUXQWHXUVHWGHVSHUWHV¿QDQFLqUHVSRXUOH*URXSH%3&(jKDXWHXUGHODSDUWQRQ
JDUDQWLHSDUO¶eWDW

Le Groupe BPCE pourrait ne pas atteindre les objectifs de son plan stratégique VISION 2030

/HMXLQOH*URXSH%3&(DSUpVHQWpVRQSURMHWVWUDWpJLTXH9LVLRQIRQGpVXUWURLVSLOLHUV L 
IRUJHUQRWUHFURLVVDQFHSRXUOHWHPSVORQJ LL GRQQHUjQRVFOLHQWVFRQ¿DQFHGDQVOHXUDYHQLUHW LLL H[SULPHU
QRWUHQDWXUHFRRSpUDWLYHVXUWRXVOHVWHUULWRLUHV/HSUHPLHUSLOLHUDVSLUHjIDLUHGX*URXSH%3&(XQOHDGHU
VRXWHQDQW XQH FURLVVDQFHGLYHUVL¿pH RXYHUW jGHVSDUWHQDULDWV HWSHUIRUPDQW /HVHFRQGSLOLHUYLVHj IDLUH
GXJURXSHXQIDFLOLWDWHXUGHO¶DFFqVDXORJHPHQWSRXUWRXVVXUWRXVOHVEHVRLQVG¶rWUHO¶DFWHXUGHUpIpUHQFH
GHODFRPSpWLWLYLWpGHVWHUULWRLUHVGHSURWpJHUOHVFOLHQWVjWRXVOHVPRPHQWVHWF\FOHVGHYLHHWGHVLPSOL¿HU
OHVPRGqOHVUHODWLRQQHOV GHSK\VLTXHjGLJLWDO QRWDPPHQWJUkFHjO¶,$/HWURLVLqPHSLOLHUYLVH
à exprimer pleinement la nature coopérative du groupe, fort de ses visages multiples et de ses expertises,
GH VRQ LPSDFW SRVLWLI JOREDO DLQVL TXH GH VHV VRFLpWDLUHV HW FROODERUDWHXUV ¿HUV HW HQJDJpV DX TXRWLGLHQ
/HQRXYHDXPRGqOHGHFURLVVDQFHVHGpSORLHGDQVWURLVJUDQGVFHUFOHVJpRJUDSKLTXHV±)UDQFH(XURSHHW
0RQGH±HWV¶DSSXLHjODIRLVVXUODFURLVVDQFHRUJDQLTXHGHVDFTXLVLWLRQVHWGHVSDUWHQDULDWV

&HWWH YLVLRQ VWUDWpJLTXH V¶DFFRPSDJQH G¶XQH WUDMHFWRLUH j KRUL]RQ  IRQGpH VXU XQ VFpQDULR
PDFURpFRQRPLTXHGHUHERQGGHODFURLVVDQFHjSDUWLUGHjGHVU\WKPHVGLIIpUHQFLpVVHORQOHV]RQHV
JpRJUDSKLTXHV GH EDLVVH PHVXUpH GH O¶LQÀDWLRQ HQ  HW  GH EDLVVH GH O¶(XULERU  PRLV HW G¶XQH
UHODWLYHVWDELOLWpGHVWDX[ORQJV 2$7DQV 

/HVXFFqVGHODWUDMHFWRLUH¿QDQFLqUHUHSRVHVXUXQJUDQGQRPEUHG¶LQLWLDWLYHVGHYDQWrWUHGpSOR\pHVDX
sein des différents métiers du Groupe BPCE. Bien que la plupart des ambitions du plan stratégique devraient
rWUH DWWHLQWHV FHUWDLQHV SRXUUDLHQW QH SDV O¶rWUH GX IDLW G¶XQ FKDQJHPHQW GX FRQWH[WH pFRQRPLTXH RX GH
PRGL¿FDWLRQVSRVVLEOHVGHODUpJOHPHQWDWLRQFRPSWDEOHHWRX¿VFDOH6LOH*URXSH%3&(Q¶DWWHLJQDLWSDVVHV
DPELWLRQVODWUDMHFWRLUH¿QDQFLqUHSRXUUDLWHQrWUHDIIHFWpH

/H *URXSH %3&( SRXUUDLW UHQFRQWUHU GHV GLI¿FXOWpV SRXU DGDSWHU PHWWUH HQ °XYUH HW LQWpJUHU VD
politique dans le cadre d’acquisitions ou de joint-ventures.

/H*URXSH%3&(SRXUUDLWUpÀpFKLUjO¶DYHQLUjGHVRSSRUWXQLWpVGHFURLVVDQFHH[WHUQHRXGHSDUWHQDULDW%LHQ
TXHOH*URXSH%3&(SURFqGHjXQHDQDO\VHDSSURIRQGLHGHVVRFLpWpVTX¶LOHQYLVDJHG¶DFTXpULURXGHVMRLQW
YHQWXUHVDX[TXHOOHVLOFRPSWHSDUWLFLSHULOQ¶HVWJpQpUDOHPHQWSDVSRVVLEOHGHFRQGXLUHXQH[DPHQH[KDXVWLI
à tous égards. Par conséquent, le Groupe BPCE peut avoir à gérer des passifs non prévus initialement. De
PrPHOHVUpVXOWDWVGHODVRFLpWpDFTXLVHRXGHODMRLQWYHQWXUHSHXYHQWV¶DYpUHUGpFHYDQWVHWOHVV\QHUJLHV
DWWHQGXHV SHXYHQW QH SDV rWUH UpDOLVpHV HQ WRWDOLWp RX HQ SDUWLH RX O¶RSpUDWLRQ SHXW HQJHQGUHU GHV FR€WV
SOXV pOHYpV TXH SUpYX /H *URXSH %3&( SHXW pJDOHPHQW UHQFRQWUHU GHV GLI¿FXOWpV ORUV GH O¶LQWpJUDWLRQ
G¶XQH QRXYHOOH HQWLWp /¶pFKHF G¶XQH RSpUDWLRQ GH FURLVVDQFH H[WHUQH DQQRQFpH RX O¶pFKHF GH O¶LQWpJUDWLRQ
G¶XQH QRXYHOOH HQWLWp RX G¶XQH MRLQWYHQWXUH HVW VXVFHSWLEOH G¶REpUHU OD UHQWDELOLWp GX *URXSH %3&( &HWWH
VLWXDWLRQSHXWpJDOHPHQWSURYRTXHUOHGpSDUWGHFROODERUDWHXUVFOpV'DQVODPHVXUHRSRXUFRQVHUYHUVHV
FROODERUDWHXUVOH*URXSH%3&(VHYHUUDLWFRQWUDLQWGHOHXUSURSRVHUGHVDYDQWDJHV¿QDQFLHUVFHWWHVLWXDWLRQ
peut également se traduire par une augmentation des coûts et une érosion de la rentabilité. Dans le cas de
MRLQWYHQWXUHVOH*URXSH%3&(HVWDXVVLH[SRVpjGHVULVTXHVVXSSOpPHQWDLUHVHWGHVLQFHUWLWXGHVFRPPH
de dépendre de systèmes, contrôles et personnes qui ne seraient pas sous son contrôle et pourraient, à ce
WLWUHHQJDJHUVDUHVSRQVDELOLWpOXLIDLUHVXELUGHVSHUWHVRXGHVDWWHLQWHVjVDUpSXWDWLRQ'HSOXVGHVFRQÀLWV
ou désaccords entre le Groupe BPCE et ses associés pourraient avoir un impact négatif sur les avantages
UHFKHUFKpVSDUODMRLQWYHQWXUH


74
Au 31 décembre 2024, le total des participations dans les entreprises mises en équivalence s’élève à
2,1 milliards d’euros et celui des écarts d’acquisition s’élève à 4,3 milliards d’euros. Pour de plus amples
informations se référer aux notes 12.4.1 « Participation dans les entreprises mises en équivalence » et 3.5
©eFDUWVG¶DFTXLVLWLRQªGHVFRPSWHVFRQVROLGpVGX*URXSH%3&(¿JXUDQWGDQVOHGRFXPHQWG¶HQUHJLVWUHPHQW
universel.

La concurrence intense, tant en France, son principal marché, qu’à l’international, est susceptible de
peser sur les revenus nets et la rentabilité du Groupe BPCE.

/HVSULQFLSDX[PpWLHUVGX*URXSH%3&(VRQWWRXVFRQIURQWpVjXQHYLYHFRQFXUUHQFHTXHFHVRLWHQ)UDQFH
RX GDQV G¶DXWUHV SDUWLHV GX PRQGH R LO H[HUFH GHV DFWLYLWpV LPSRUWDQWHV /D FRQVROLGDWLRQ TXH FH VRLW
VRXV ODIRUPHGH IXVLRQVHWG¶DFTXLVLWLRQV RX G¶DOOLDQFHV HWGHFRRSpUDWLRQ UHQIRUFH FHWWHFRQFXUUHQFH /D
consolidation a créé un certain nombre d’entreprises, qui, à l’image du Groupe BPCE, ont la capacité d’offrir
XQHODUJHJDPPHGHSURGXLWVHWGHVHUYLFHVTXLYRQWGHO¶DVVXUDQFHDX[SUrWVHWDX[GpS{WVHQSDVVDQWSDU
le courtage, la banque d’investissement et la gestion d’actifs.

/H *URXSH %3&( HVW HQ FRQFXUUHQFH DYHF G¶DXWUHV HQWLWpV VXU OD EDVH G¶XQ FHUWDLQ QRPEUH GH IDFWHXUV
incluant l’exécution des produits et services offerts, l’innovation, la réputation et le prix. Si le Groupe BPCE ne
SDUYHQDLWSDVjPDLQWHQLUVDFRPSpWLWLYLWpHQ)UDQFHRXVXUVHVDXWUHVSULQFLSDX[PDUFKpVHQSURSRVDQWXQH
JDPPHGHSURGXLWVHWGHVHUYLFHVjODIRLVDWWUDFWLIVHWUHQWDEOHVLOSRXUUDLWSHUGUHGHVSDUWVGHPDUFKpGDQV
certains métiers importants ou subir des pertes dans tout ou partie de ses activités.

¬ WLWUH G¶H[HPSOH DX  GpFHPEUH  OH *URXSH %3&( HVW HQ )UDQFH OD re banque des PME5, la 2e
banque des particuliers, des professionnels et entrepreneurs individuels6,OGpWLHQW7GHSDUWGHPDUFKp
HQFUpGLWjO¶KDELWDW5. Pour la Banque de proximité et Assurance, les encours de crédit s’élèvent à 724 milliards
d’euros au 31 décembre 2024 contre 719 milliards d’euros au 31 décembre 2023 et les encours d’épargne à
PLOOLDUGVG¶HXURVDXGpFHPEUHFRQWUHPLOOLDUGVDXGpFHPEUH SRXUGHSOXVDPSOHV
LQIRUPDWLRQVVXUODFRQWULEXWLRQGHFKDTXHPpWLHUHWGHFKDTXHUpVHDXVHUpIpUHUDXFKDSLWUH©0pWLHUV
GXJURXSHªGXGRFXPHQWG¶HQUHJLVWUHPHQWXQLYHUVHO 

Par ailleurs, tout ralentissement de l’économie mondiale ou des économies dans lesquelles se situent les
SULQFLSDX[ PDUFKpV GX *URXSH %3&( HVW VXVFHSWLEOH G¶DFFURvWUH OD SUHVVLRQ FRQFXUUHQWLHOOH QRWDPPHQW
j WUDYHUV XQH LQWHQVL¿FDWLRQ GH OD SUHVVLRQ VXU OHV SUL[ HW XQH FRQWUDFWLRQ GX YROXPH G¶DFWLYLWp GX *URXSH
%3&(HWGHVHVFRQFXUUHQWV3RXUUDLHQWpJDOHPHQWIDLUHOHXUHQWUpHVXUOHPDUFKpGHQRXYHDX[FRQFXUUHQWV
plus compétitifs, soumis à une réglementation distincte ou plus souple, ou à d’autres exigences en matière
de ratios prudentiels. Ces nouveaux entrants seraient ainsi en mesure de proposer une offre de produits
HWVHUYLFHVSOXVFRPSpWLWLYH/HVDYDQFpHVWHFKQRORJLTXHVHWODFURLVVDQFHGXFRPPHUFHpOHFWURQLTXHRQW
permis aux établissements autres que des institutions dépositaires d’offrir des produits et services qui étaient
WUDGLWLRQQHOOHPHQWGHVSURGXLWVEDQFDLUHVHWDX[LQVWLWXWLRQV¿QDQFLqUHVHWjG¶DXWUHVVRFLpWpVGHIRXUQLUGHV
VROXWLRQV¿QDQFLqUHVpOHFWURQLTXHVHWIRQGpHVVXULQWHUQHWLQFOXDQWOHFRPPHUFHpOHFWURQLTXHGHWLWUHV&HV
nouveaux entrants pourraient exercer des pressions à la baisse sur les prix des produits et services du Groupe
%3&( RX DIIHFWHU OD SDUW GH PDUFKp GX *URXSH %3&( /HV DYDQFpHV WHFKQRORJLTXHV SRXUUDLHQW HQWUDvQHU
GHVFKDQJHPHQWVUDSLGHVHWLPSUpYXVVXUOHVPDUFKpVVXUOHVTXHOVOH*URXSH%3&(HVWSUpVHQW/DSRVLWLRQ
concurrentielle, le résultat net et la rentabilité du Groupe BPCE pourraient en pâtir s’il ne parvenait pas à
adapter ses activités ou sa stratégie de manière adéquate pour répondre à ces évolutions.

/DFDSDFLWpGX*URXSH%3&(jDWWLUHUHWUHWHQLUGHVVDODULpVTXDOL¿pVHVWFUXFLDOHSRXUOHVXFFqVGH
son activité et tout échec à ce titre pourrait affecter sa performance

/HVVDODULpVGHVHQWLWpVGX*URXSH%3&(FRQVWLWXHQWODUHVVRXUFHODSOXVLPSRUWDQWHGXJURXSH/DFRQFXUUHQFH
SRXUDWWLUHUGXSHUVRQQHOTXDOL¿pHVWUpHOOHGDQVGHQRPEUHX[GRPDLQHVGXVHFWHXUGHVVHUYLFHV¿QDQFLHUV
/HVUpVXOWDWVHWODSHUIRUPDQFHGX*URXSH%3&(GpSHQGHQWGHVDFDSDFLWpjDWWLUHUGHQRXYHDX[VDODULpVHWj
¿GpOLVHUVHVFROODERUDWHXUV/HVERXOHYHUVHPHQWVHQFRXUV WHFKQRORJLTXHVpFRQRPLTXHVHWH[LJHQFHVFOLHQWV 
notamment dans le secteur bancaire nécessitent un effort important d’accompagnement et de formation des
FROODERUDWHXUV¬GpIDXWG¶DFFRPSDJQHPHQWVXI¿VDQWFHODSRXUUDLWQRWDPPHQWHPSrFKHUOH*URXSH%3&(GH
WLUHUSUR¿WG¶RSSRUWXQLWpVFRPPHUFLDOHVFHTXLSDUFRQVpTXHQWSRXUUDLWDIIHFWHUVDSHUIRUPDQFH

5
Étude Kantar PME-PMI 2023.
6
Parts de marché : 21,9% en épargne des ménages et 26,3% en crédit immobilier aux ménages (Banque de France T3-2024) ;
38,4% (rang 2) de taux de pénétration auprès des professionnels et des entrepreneurs individuels (enquête Pépites 2021-2022, CSA).
7
 eSDUJQHGHELODQHWpSDUJQH¿QDQFLqUH


75
Au 31 décembre 2024, les effectifs inscrits du Groupe BPCE s’élèvent à 103 418 collaborateurs.

/H*URXSH%3&(SRXUUDLWrWUHH[SRVpjGHVULVTXHVQRQLGHQWL¿pVRXQRQDQWLFLSpVSRXYDQWLPSDFWHU
QpJDWLYHPHQWVHVUpVXOWDWVHWVDVLWXDWLRQ¿QDQFLqUHHQFDVGHGpIDLOODQFHGHVRQV\VWqPHGHPHVXUH
des risques, basé notamment sur l’utilisation de modèles

/H V\VWqPH GH PHVXUH GHV ULVTXHV GX *URXSH %3&( V¶DSSXLH QRWDPPHQW VXU O¶XWLOLVDWLRQ GH PRGqOHV /H
SRUWHIHXLOOHGHPRGqOHVGX*URXSH%3&(FRPSUHQGSULQFLSDOHPHQWOHVPRGqOHVGHPDUFKpGHOD%DQTXHGH
*UDQGH&OLHQWqOHHWOHVPRGqOHVGHFUpGLWGX*URXSH%3&(HWGHVHVHQWLWpV/HVPRGqOHVXWLOLVpVGDQVOH
FDGUHGHODSULVHGHGpFLVLRQVVWUDWpJLTXHVHWGDQVOHVXLYLGHJHVWLRQGHVULVTXHV FUpGLWV¿QDQFLHUV $/0HW
PDUFKpV RSpUDWLRQQHOV\FRPSULVFRQIRUPLWpHWFOLPDWLTXHV SRXUUDLHQWFRQQDLWUHGHVGpIDLOODQFHVHWH[SRVHU
OH*URXSH%3&(jGHVULVTXHVQRQLGHQWL¿pVRXQRQDQWLFLSpVSRXYDQWHQWUDLQHUGHVSHUWHVLPSRUWDQWHV

Risques assurance

$XGpFHPEUHOHSURGXLWQHWEDQFDLUHGHVDFWLYLWpVG¶DVVXUDQFHHVWHQDXJPHQWDWLRQGH 
PLOOLRQVG¶HXURV jPLOOLRQVG¶HXURVFRQWUHPLOOLRQVG¶HXURVDXWLWUHGHO¶DQQpH

8QHGpWpULRUDWLRQGHODVLWXDWLRQGHPDUFKpQRWDPPHQWXQHÀXFWXDWLRQWURSLPSRUWDQWHGHVWDX[ j
la hausse comme à la baisse) et/ou une dégradation des spreads ou des marchés actions, ou un
VXUHQFKpULVVHPHQWGXFR€WGHODUpDVVXUDQFHSRXUUDLHQWDYRLUXQLPSDFWGpIDYRUDEOHVLJQL¿FDWLIVXU
ODVLWXDWLRQ¿QDQFLqUHHWODVROYDELOLWpGHVFRPSDJQLHVG¶$VVXUDQFH9LHHW1RQ9LH

/HSULQFLSDOULVTXHDXTXHOOHV¿OLDOHVG¶DVVXUDQFHVGX*URXSH%3&(VRQWH[SRVpHVHVWOHULVTXH¿QDQFLHU
/¶H[SRVLWLRQjFHULVTXHHVWSULQFLSDOHPHQWOLpHjODJDUDQWLHHQFDSLWDOVXUOHSpULPqWUHGHVIRQGVHQHXURV
VXUOHVSURGXLWVG¶pSDUJQHDLQVLTX¶DX[SOXVRXPRLQVYDOXHVODWHQWHVVXUOHVLQYHVWLVVHPHQWVHQSRUWHIHXLOOH

$X VHLQ GHV ULVTXHV ¿QDQFLHUV OH ULVTXH GH WDX[ HVW VWUXFWXUHOOHPHQW LPSRUWDQW GX IDLW GH OD FRPSRVLWLRQ
PDMRULWDLUHPHQW REOLJDWDLUH GHV DFWLIV HQ UHSUpVHQWDWLRQ GHV HQJDJHPHQWV /HV ÀXFWXDWLRQV LPSRUWDQWHV GX
niveau des taux pourraient avoir les conséquences suivantes :

• HQFDVGHKDXVVHGHVWDX[GpJUDGHUODFRPSpWLWLYLWpGHO¶RIIUHHQHXURV HQUHQGDQWSOXVDWWUDFWLIVGH
QRXYHDX[ LQYHVWLVVHPHQWV  HW SURYRTXHU GHV YDJXHV GH UDFKDWV HW GHV DUELWUDJHV LPSRUWDQWV GDQV XQ
FRQWH[WHGpIDYRUDEOHGHPRLQVYDOXHVODWHQWHVGXVWRFNREOLJDWDLUH
• HQFDVGHEDLVVHGHVWDX[UHQGUHLQVXI¿VDQWjWHUPHOHUHQGHPHQWGHVIRQGVJpQpUDX[SRXUOHXUSHUPHWWUH
de faire face aux garanties en capital.

'X IDLW GH O¶DOORFDWLRQ GHV DFWLIV O¶pFDUWHPHQW GHV VSUHDGV HW OD EDLVVH GHV PDUFKpV DFWLRQV SRXUUDLHQW
pJDOHPHQW DYRLU XQ LPSDFW GpIDYRUDEOH VLJQL¿FDWLI VXU OHV UpVXOWDWV GHV DFWLYLWpV G¶DVVXUDQFHV GX *URXSH
BPCE, au travers de la baisse des valorisations des investissements en juste valeur par résultat ainsi que de
la constitution de provision pour dépréciation notamment.

3DU DLOOHXUV O¶DXJPHQWDWLRQ GH OD VLQLVWUDOLWp HW GHV pYqQHPHQWV H[WUrPHV QRWDPPHQW HQYLURQQHPHQWDX[
SRXUUDLHQWDPHQHUXQVXUHQFKpULVVHPHQWGHODUpDVVXUDQFHDPRLQGULVVDQWODUHQWDELOLWpJOREDOHGHVDFWLYLWpV
assurantielles.

Une inadéquation entre le niveau et le coût de la sinistralité anticipée par les assureurs d’une part, et
OHVSULPHVHWSURYLVLRQVG¶DXWUHSDUWSRXUUDLWDYRLUXQLPSDFWGpIDYRUDEOHVLJQL¿FDWLIVXUOHVUpVXOWDWV
HWODVLWXDWLRQ¿QDQFLqUHGHVDFWLYLWpVG¶DVVXUDQFHGRPPDJHVSUpYR\DQFHHWFDXWLRQ

/H SULQFLSDO ULVTXH DXTXHO OHV ¿OLDOHV G¶DVVXUDQFHV GX *URXSH %3&( VRQW H[SRVpHV GDQV OH FDGUH GH FHV
dernières activités est le risque de souscription. Ce risque résulte de l’inadéquation entre, d’une part, les
sinistres effectivement survenus et les sommes effectivement versées dans le cadre de leur indemnisation et,
G¶DXWUHSDUWOHVK\SRWKqVHVTXHOHV¿OLDOHVXWLOLVHQWSRXU¿[HUOHVWDULIVGHOHXUVSURGXLWVHWpWDEOLUOHVSURYLVLRQV
WHFKQLTXHVHQYXHG¶XQHpYHQWXHOOHLQGHPQLVDWLRQ

/HVFRPSDJQLHVXWLOLVHQWjODIRLVOHXUSURSUHH[SpULHQFHHWOHVGRQQpHVVHFWRULHOOHVSRXUpWDEOLUGHVHVWLPDWLRQV
de taux de sinistralité et actuarielles, y compris pour déterminer le prix des produits d’assurance et établir les
SURYLVLRQVWHFKQLTXHVDIIpUHQWHV&HSHQGDQWODUpDOLWpSHXWGLIIpUHUGHFHVHVWLPDWLRQVHWGHVULVTXHVLPSUpYXV
WHOV TXH GHV SDQGpPLHV RX GHV FDWDVWURSKHV QDWXUHOOHV SRXUUDLHQW HQWUDvQHU OH YHUVHPHQW DX[ DVVXUpV GH
sommes supérieures à celles anticipées.

76
¬FHWLWUHO¶pYROXWLRQGHVSKpQRPqQHVFOLPDWLTXHV GLWVULVTXHVFOLPDWLTXHV©SK\VLTXHVª IDLWO¶REMHWG¶XQH
vigilance particulière.

'DQVOHFDVROHVPRQWDQWVG¶LQGHPQLVDWLRQGHVVLQLVWUHVVHUDLHQWVXSpULHXUVDX[K\SRWKqVHVVRXVMDFHQWHV
utilisées initialement lors de la constitution des provisions, ou si des événements ou tendances conduisaient à
PRGL¿HUOHVK\SRWKqVHVVRXVMDFHQWHVOHVFRPSDJQLHVSRXUUDLHQWrWUHH[SRVpHVjGHVSDVVLIVSOXVLPSRUWDQWV
TXHSUpYXFHTXLSRXUUDLWDYRLUXQHLQFLGHQFHGpIDYRUDEOHVXUOHXUVUpVXOWDWVHWOHXUVVLWXDWLRQV¿QDQFLqUHV
&HODSRXUUDLWrWUHOHFDVHQOLHQDYHFOHVDOpDVFOLPDWLTXHVGpFULWVSUpFpGHPPHQW

/HVGLYHUVHVDFWLRQVPLVHVHQ°XYUHFHVGHUQLqUHVDQQpHVHQSDUWLFXOLHUHQWHUPHVGHFRXYHUWXUHV¿QDQFLqUHV
GHUpDVVXUDQFHGHGLYHUVL¿FDWLRQGHVDFWLYLWpVRXHQFRUHGHJHVWLRQGHVLQYHVWLVVHPHQWVFRQWULEXHQWjOD
UpVLOLHQFHGHODVROYDELOLWpGHV¿OLDOHVG¶DVVXUDQFHGX*URXSH%3&(

Risques liés à la règlementation

Le Groupe BPCE est soumis à des nombreuses réglementations en France et dans plusieurs autres
SD\V R LO RSqUH  OHV PHVXUHV UpJOHPHQWDLUHV HW OHXU pYROXWLRQ VRQW VXVFHSWLEOHV G¶DYRLU XQ HIIHW
GpIDYRUDEOHVLJQL¿FDWLIVXUO¶DFWLYLWpHWVXUOHVUpVXOWDWVGX*URXSH%3&(

/¶DFWLYLWpHWOHVUpVXOWDWVGHVHQWLWpVGX*URXSH%3&(SRXUUDLHQWrWUHVHQVLEOHPHQWWRXFKpVSDUOHVSROLWLTXHV
HWOHVPHVXUHVSULVHVSDUOHVDXWRULWpVGHUpJOHPHQWDWLRQIUDQoDLVHVRXGHO¶8QLRQHXURSpHQQHG¶DXWUHVeWDWV
GH O¶8QLRQ HXURSpHQQH GHV eWDWV8QLV GH JRXYHUQHPHQWV pWUDQJHUV HW GHV RUJDQLVDWLRQV LQWHUQDWLRQDOHV
Ces contraintes pourraient limiter la capacité des entités du Groupe BPCE à développer leurs activités ou à
H[HUFHUFHUWDLQHVG¶HQWUHHOOHV/DQDWXUHHWO¶LPSDFWGHO¶pYROXWLRQIXWXUHGHFHVSROLWLTXHVHWGHFHVPHVXUHV
UpJOHPHQWDLUHVVRQWLPSUpYLVLEOHVHWKRUVGXFRQWU{OHGX*URXSH%3&(3DUDLOOHXUVO¶HQYLURQQHPHQWSROLWLTXH
JpQpUDO D pYROXp GH PDQLqUH GpIDYRUDEOH SRXU OHV EDQTXHV HW OH VHFWHXU ¿QDQFLHU FH TXL V¶HVW WUDGXLW SDU
des pressions supplémentaires contraignant les organes législatifs et réglementaires à adopter des mesures
UpJOHPHQWDLUHV UHQIRUFpHV ELHQ TXH FHOOHVFL SXLVVHQW SpQDOLVHU OH FUpGLW HW G¶DXWUHV DFWLYLWpV ¿QDQFLqUHV
DLQVLTXHO¶pFRQRPLHeWDQWGRQQpO¶LQFHUWLWXGHOLpHDX[QRXYHOOHVPHVXUHVOpJLVODWLYHVHWUpJOHPHQWDLUHVLOHVW
LPSRVVLEOHGHSUpGLUHOHXULPSDFWVXUOH*URXSH%3&(PDLVFHOXLFLSRXUUDLWrWUHVLJQL¿FDWLYHPHQWGpIDYRUDEOH

/H*URXSH%3&(SHXWrWUHDPHQpjUpGXLUHODWDLOOHGHFHUWDLQHVGHVHVDFWLYLWpVSRXUrWUHHQFRQIRUPLWpDYHF
GHQRXYHOOHVH[LJHQFHV'HQRXYHOOHVPHVXUHVVRQWpJDOHPHQWVXVFHSWLEOHVG¶DFFURvWUHOHVFR€WVGHPLVHHQ
conformité des activités avec la nouvelle réglementation. Cela pourrait se traduire par une baisse des revenus
HWGHVEpQp¿FHVFRQVROLGpVGDQVOHVDFWLYLWpVFRQFHUQpHVODUpGXFWLRQRXODYHQWHGHFHUWDLQHVDFWLYLWpVHWGH
FHUWDLQVSRUWHIHXLOOHVG¶DFWLIVHWGHVFKDUJHVSRXUGpSUpFLDWLRQVG¶DFWLIV

/H QRXYHDX SDTXHW EDQFDLUH UqJOHPHQW &55 ,,,GLUHFWLYH &5' 9,  D pWp SXEOLp OH  MXLQ  DX -RXUQDO
RI¿FLHOGHO¶8QLRQHXURSpHQQH&HSDTXHWEDQFDLUHPHWHQ°XYUHGDQVO¶8QLRQHXURSpHQQHOHGHUQLHUYROHW
GHODUpIRUPHUpJOHPHQWDLUHGH%kOH,,,/DSOXSDUWGHVGLVSRVLWLRQVGXUqJOHPHQW&55,,,VRQWDSSOLFDEOHVj
SDUWLUGXHUMDQYLHU7RXWHIRLVOHVUqJOHVUHODWLYHVDX[ULVTXHVGHPDUFKpRQWpWpUHSRUWpVG¶XQDQDXHU
MDQYLHU/DPLVHHQ°XYUHGHFHVUpIRUPHVSRXUUDLWVHWUDGXLUHSDUXQUHQIRUFHPHQWGHVH[LJHQFHVGH
FDSLWDOHWGHOLTXLGLWpHWVHUDLWVXVFHSWLEOHG¶LPSDFWHUOHVFR€WVGH¿QDQFHPHQWGX*URXSH%3&(

/HQRYHPEUHOH&RQVHLOGHVWDELOLWp¿QDQFLqUH ©)6%ª HQFRQVXOWDWLRQDYHFOHFRPLWpGH%kOHVXU
le contrôle bancaire et les autorités nationales, a publié la liste 2024 des banques d’importance systémique
PRQGLDOH ©%,6Pª /H*URXSH%3&(HVWFODVVL¿pHQWDQWTXH%,6PVHORQOHFDGUHG¶pYDOXDWLRQGX)6%/H
*URXSH%3&(¿JXUHpJDOHPHQWVXUODOLVWHGHVpWDEOLVVHPHQWVG¶LPSRUWDQFHV\VWpPLTXHPRQGLDOH ©(,6Pª 
au titre de l’exercice 2024.

Ces mesures réglementaires, qui pourraient s’appliquer aux différentes entités du Groupe BPCE, et leur
pYROXWLRQ VRQW VXVFHSWLEOHV G¶DYRLU XQ HIIHW GpIDYRUDEOH VLJQL¿FDWLI VXU O¶DFWLYLWp GX *URXSH %3&( HW VHV
résultats.

Des textes législatifs et réglementaires ont été promulgués ces dernières années ou proposés récemment
HQ UpSRQVH j OD FULVH ¿QDQFLqUH HQ YXH G¶LQWURGXLUH SOXVLHXUV FKDQJHPHQWV FHUWDLQV SHUPDQHQWV GDQV OH
FDGUH ¿QDQFLHU PRQGLDO &HV QRXYHOOHV PHVXUHV TXL RQW SRXU REMHW G¶pYLWHU OD VXUYHQDQFH G¶XQH QRXYHOOH
FULVH ¿QDQFLqUH PRQGLDOH RQW PRGL¿p GH PDQLqUH VLJQL¿FDWLYH HW VRQW VXVFHSWLEOHV GH PRGL¿HU j O¶DYHQLU
O¶HQYLURQQHPHQWGDQVOHTXHOOH*URXSH%3&(HWOHVDXWUHVLQVWLWXWLRQV¿QDQFLqUHVRSqUHQW/H*URXSH%3&(
HVWH[SRVpDXULVTXHOLpjFHVFKDQJHPHQWVOpJLVODWLIVHWUpJOHPHQWDLUHV


77
3DUPL FHX[FL RQ SHXW FLWHU OHV QRXYHOOHV UqJOHV GH EDFNVWRS SUXGHQWLHO TXL YLHQQHQW PHVXUHU O¶pFDUW HQWUH
les niveaux de provisionnement effectif des encours en défaut et des guidelines incluant des taux cibles, en
fonction de l’ancienneté du défaut et de la présence de garanties.

Dans cet environnement législatif et réglementaire évolutif, il est impossible de prévoir l’impact de ces
QRXYHOOHVPHVXUHVVXUOH*URXSH%3&(/DPLVHjMRXURXOHGpYHORSSHPHQWGHSURJUDPPHVGHPLVHHQ
conformité avec ces nouvelles mesures législatives et réglementaires et de ses systèmes d’information en
réponse ou par anticipation aux nouvelles mesures engendre, et pourrait à l’avenir engendrer, des coûts
VLJQL¿FDWLIVSRXUOHJURXSH0DOJUpVHVHIIRUWVOH*URXSH%3&(SRXUUDLWpJDOHPHQWQHSDVrWUHHQPHVXUH
G¶rWUHHQFRQIRUPLWpWRWDOHDYHFWRXWHVOHVOpJLVODWLRQVHWUpJOHPHQWDWLRQVDSSOLFDEOHVHWIDLUHO¶REMHWGHFHIDLW
de sanctions pécuniaires ou administratives. En outre, les nouvelles mesures législatives et réglementaires
pourraient contraindre le groupe à adapter ses activités et/ou affecter de ce fait ses résultats et sa situation
¿QDQFLqUH/HVQRXYHOOHVUpJOHPHQWDWLRQVSRXUUDLHQWHQ¿QFRQWUDLQGUHOH*URXSH%3&(jUHQIRUFHUVHVIRQGV
SURSUHVRXDXJPHQWHUVHVFR€WVGH¿QDQFHPHQWWRWDX[
/DSXEOLFDWLRQWDUGLYHGHVWDQGDUGVUpJOHPHQWDLUHVSRXUUDLWSDUDLOOHXUVDPHQHUGHVUHWDUGVGDQVOHXUPLVHHQ
°XYUHGDQVOHVRXWLOVGX*URXSH%3&(

/H ULVTXH OLp DX[ PHVXUHV UpJOHPHQWDLUHV HW OHXU pYROXWLRQ HVW VLJQL¿FDWLI SRXU OH *URXSH %3&( HQ WHUPHV
d’impact et de probabilité et fait donc l’objet d’un suivi proactif et attentif.

%3&(HVWVXVFHSWLEOHGHGHYRLUDLGHUOHVHQWLWpVTXLIRQWSDUWLHGXPpFDQLVPHGHVROLGDULWp¿QDQFLqUH
VLHOOHVUHQFRQWUHQWGHVGLI¿FXOWpV¿QDQFLqUHV\FRPSULVFHOOHVGDQVOHVTXHOOHV%3&(QHGpWLHQWDXFXQ
intérêt économique.

(Q WDQW TX¶RUJDQH FHQWUDO GX *URXSH %3&( %3&( JDUDQWLW OD OLTXLGLWp HW OD VROYDELOLWp GH FKDTXH EDQTXH
UpJLRQDOH OHV%DQTXHV3RSXODLUHVHWOHV&DLVVHVG¶eSDUJQH DLQVLTXHGHVDXWUHVPHPEUHVGXJURXSHGH
VRFLpWpVDI¿OLpHV/HJURXSHGHVRFLpWpVDI¿OLpHVLQFOXWOHV¿OLDOHVGH%3&(WHOOHVTXH1DWL[LV&UpGLW)RQFLHU
GH)UDQFH2QH\HW%DQTXH3DODWLQH'DQVOHFDVGX*URXSH%3&(O¶HQVHPEOHGHVpWDEOLVVHPHQWVDI¿OLpV
j O¶RUJDQH FHQWUDO GX *URXSH %3&( EpQp¿FLH G¶XQ V\VWqPH GH JDUDQWLH HW GH VROLGDULWp TXL D SRXU REMHW
FRQIRUPpPHQWDX[DUWLFOHV//HW/GXFRGHPRQpWDLUHHW¿QDQFLHUGHJDUDQWLU
ODOLTXLGLWpHWODVROYDELOLWpGHO¶HQVHPEOHGHVpWDEOLVVHPHQWVDI¿OLpVHWG¶RUJDQLVHUODVROLGDULWp¿QDQFLqUHDX
sein du groupe.

&HWWH VROLGDULWp ¿QDQFLqUH UHSRVH VXU GHV GLVSRVLWLRQV OpJLVODWLYHV LQVWLWXDQW XQ SULQFLSH OpJDO GH VROLGDULWp
FRQWUDLJQDQWDYHFXQHREOLJDWLRQGHUpVXOWDWGHO¶RUJDQHFHQWUDOjUHVWDXUHUODOLTXLGLWpRXODVROYDELOLWpG¶DI¿OLpV
HQGLI¿FXOWpHWRXGHO¶HQVHPEOHGHVDI¿OLpVGXJURXSH(QYHUWXGXFDUDFWqUHLOOLPLWpGXSULQFLSHGHVROLGDULWp
%3&(HVWIRQGpjWRXWPRPHQWjGHPDQGHUjO¶XQTXHOFRQTXHRXSOXVLHXUVRXWRXVOHVDI¿OLpVGHSDUWLFLSHU
DX[HIIRUWV¿QDQFLHUVTXLVHUDLHQWQpFHVVDLUHVSRXUUpWDEOLUODVLWXDWLRQHWSRXUUDVLEHVRLQPRELOLVHUMXVTX¶j
O¶HQVHPEOHGHVGLVSRQLELOLWpVHWGHVIRQGVSURSUHVGHVDI¿OLpVHQFDVGHGLI¿FXOWpGHO¶XQRXSOXVLHXUVG¶HQWUH
eux.

/HVWURLVIRQGVGHJDUDQWLHFUppVSRXUFRXYULUOHVULVTXHVGHOLTXLGLWpHWG¶LQVROYDELOLWpGX*URXSH%3&(VRQW
GpFULWVGDQVODQRWH©0pFDQLVPHGHJDUDQWLHªGHVFRPSWHVFRQVROLGpVGX*URXSH%3&(¿JXUDQWGDQV
le présent document d’enregistrement universel. Au 31 décembre 2024, les fonds réseau Banque Populaire
HW UpVHDX &DLVVH G¶eSDUJQH VRQW FRQVWLWXpV FKDFXQ GH  PLOOLRQV G¶HXURV /H IRQGV GH JDUDQWLH PXWXHO
HVW FRQVWLWXp GH GpS{WV GH  PLOOLRQV G¶HXURV SDU UpVHDX /HV EDQTXHV UpJLRQDOHV VRQW GDQV O¶REOLJDWLRQ
G¶HIIHFWXHUGHVFRQWULEXWLRQVVXSSOpPHQWDLUHVDX[IRQGVGHJDUDQWLHVXUOHXUVEpQp¿FHVIXWXUV$ORUVTXHOHV
IRQGVGHJDUDQWLHUHSUpVHQWHQWXQHVRXUFHLPSRUWDQWHGHUHVVRXUFHVSRXU¿QDQFHUOHPpFDQLVPHGHVROLGDULWp
ULHQQHJDUDQWLWTX¶LOVVHURQWVXI¿VDQWV6LOHVIRQGVGHJDUDQWLHVHUpYqOHQWLQVXI¿VDQWV%3&(HQUDLVRQGH
ses missions d’organe central, devra faire tout le nécessaire pour rétablir la situation et aura l’obligation de
FRPEOHUOHGp¿FLWHQPHWWDQWHQ°XYUHOHPpFDQLVPHGHVROLGDULWpLQWHUQHTX¶LODPLVHQSODFHHQPRELOLVDQW
ses propres ressources et pourra également recourir de façon illimitée aux ressources de plusieurs ou de tous
VHVDI¿OLpV

(QUDLVRQGHFHWWHREOLJDWLRQVLXQPHPEUHGXJURXSHYHQDLWjUHQFRQWUHUGHVGLI¿FXOWpV¿QDQFLqUHVPDMHXUHV
O¶pYqQHPHQW VRXVMDFHQW j FHV GLI¿FXOWpV ¿QDQFLqUHV SRXUUDLW DORUV LPSDFWHU GH IDoRQ QpJDWLYH OD VLWXDWLRQ
¿QDQFLqUHGH%3&(HWFHOOHGHVDXWUHVDI¿OLpVDLQVLDSSHOpVHQVRXWLHQDXWLWUHGXSULQFLSHOpJDOGHVROLGDULWp
¿QDQFLqUH

/HVGpWHQWHXUVGHWLWUHV%3&(SRXUUDLHQWVXELUGHVSHUWHVVL%3&(HWO¶HQVHPEOHGHVHVDI¿OLpVGHYDLHQWIDLUH
l’objet de procédures de liquidation ou de résolution.

78
/H UqJOHPHQW GH O¶8( VXU OH PpFDQLVPH GH UpVROXWLRQ XQLTXH QR  HW OD GLUHFWLYH GH O¶8( SRXU OH
UHGUHVVHPHQWHWODUpVROXWLRQGHVpWDEOLVVHPHQWVGHFUpGLWQRPRGL¿pHSDUODGLUHFWLYHGHO¶8(QR
 OD © %55' ª  WHOOHV TXH WUDQVSRVpHV GDQV OH GURLW IUDQoDLV DX /LYUH 9, GX FRGH PRQpWDLUH HW
¿QDQFLHUFRQIqUHQWDX[DXWRULWpVGHUpVROXWLRQOHSRXYRLUGHGpSUpFLHUOHVWLWUHVGH%3&(RXGDQVOHFDVGHV
titres de créance, de les convertir en fonds propres.

/HV DXWRULWpV GH UpVROXWLRQ SHXYHQW GpSUpFLHU RX FRQYHUWLU GHV LQVWUXPHQWV GH IRQGV SURSUHV WHOV TXH OHV
créances subordonnées de catégorie 2 de BPCE, si l’établissement émetteur ou le groupe auquel il appartient
IDLWGpIDXWRXHVWVXVFHSWLEOHGHIDLUHGpIDXW HWTX¶LOQ¶H[LVWHDXFXQHSHUVSHFWLYHUDLVRQQDEOHTX¶XQHDXWUH
PHVXUH SXLVVH HPSrFKHU FHWWH GpIDLOODQFH GDQV XQ GpODL UDLVRQQDEOH  GHYLHQW QRQ YLDEOH RX UHTXLHUW XQ
VRXWLHQSXEOLFH[FHSWLRQQHO VRXVUpVHUYHGHFHUWDLQHVH[FHSWLRQV (OOHVGRLYHQWGpSUpFLHURXFRQYHUWLUGHV
instruments de fonds propres additionnels avant d’ouvrir une procédure de résolution ou si y recourir est
nécessaire pour préserver la viabilité d’un établissement.

/DGpSUpFLDWLRQG¶LQVWUXPHQWVGHIRQGVSURSUHVGRLWV¶HIIHFWXHUSDURUGUHGHSULRULWpGHVRUWHTXHOHVLQVWUXPHQWV
de fonds propres de base de catégorie 1 sont dépréciés en premier, puis les instruments additionnels de
FDWpJRULHVRQWGpSUpFLpVVXLYLVSDUOHVLQVWUXPHQWVGHFDWpJRULH/DFRQYHUVLRQG¶LQVWUXPHQWVGHIRQGV
propres additionnels doit s’effectuer par ordre de priorité, de sorte que les instruments additionnels de catégorie
1 sont convertis en premier, suivis par les instruments de catégorie 2. Si la dépréciation ou la conversion
G¶LQVWUXPHQWV GH IRQGV SURSUHV QH VXI¿W SDV j UHVWDXUHU OD VDQWp ¿QDQFLqUH GH O¶pWDEOLVVHPHQW OH SRXYRLU
GHUHQÀRXHPHQWLQWHUQHGRQWGLVSRVHQWOHVDXWRULWpVGHUpVROXWLRQSHXWV¶DSSOLTXHUjODGpSUpFLDWLRQRXjOD
conversion d’engagements éligibles, tels que les titres non privilégiés et privilégiés de premier rang de BPCE.

Au 31 décembre 2024, le total des fonds propres de catégorie 1 s’élève à 73,8 milliards d’euros et les fonds
SURSUHV SUXGHQWLHOV GH FDWpJRULH  j  PLOOLDUGV G¶HXURV /HV LQVWUXPHQWV GH GHWWH VHQLRU QRQ SUpIpUpH
V¶pOqYHQWjPLOOLDUGVG¶HXURVjFHWWHPrPHGDWHGRQWPLOOLDUGVG¶HXURVD\DQWXQHpFKpDQFHVXSpULHXUH
jXQDQHWTXLVRQWDLQVLpOLJLEOHVDX7/$&HWDX05(/

(QUDLVRQGHODVROLGDULWpOpJDOHSOHLQHHWHQWLqUHHWGDQVOHFDVH[WUrPHG¶XQHSURFpGXUHGHOLTXLGDWLRQRX
GH UpVROXWLRQ XQ RX SOXVLHXUV DI¿OLpV QH VDXUDLHQW VH UHWURXYHU HQ OLTXLGDWLRQ MXGLFLDLUH RX rWUH FRQFHUQpV
SDU GHV PHVXUHV GH UpVROXWLRQ DX VHQV GH OD © %55' ª VDQV TXH O¶HQVHPEOH GHV DI¿OLpV HW %3&( OH VRLW
pJDOHPHQW&RQIRUPpPHQWDX[DUWLFOHV/HW/GXFRGHPRQpWDLUHHW¿QDQFLHUOHVSURFpGXUHV
UHVSHFWLYHPHQWGHOLTXLGDWLRQMXGLFLDLUHHWOHVPHVXUHVGHUpVROXWLRQVRQWGqVORUVPLVHVHQ°XYUHGHIDoRQ
FRRUGRQQpHjO¶pJDUGGHO¶RUJDQHFHQWUDOHWGHO¶HQVHPEOHGHVHVDI¿OLpV

/¶DUWLFOH /  GLVSRVH SDU DLOOHXUV TX¶HQ FDV GH OLTXLGDWLRQ MXGLFLDLUH SRUWDQW DLQVL QpFHVVDLUHPHQW VXU
O¶HQVHPEOHGHVDI¿OLpVOHVFUpDQFLHUVH[WHUQHVGHPrPHUDQJRXMRXLVVDQWGHGURLWVLGHQWLTXHVGHWRXVOHV
DI¿OLpVVHUDLHQWWUDLWpVGDQVO¶RUGUHGHODKLpUDUFKLHGHVFUpDQFLHUVGHPDQLqUHpJDOHHWFHLQGLIIpUHPPHQWGH
OHXUUDWWDFKHPHQWjXQHHQWLWpDI¿OLpHSDUWLFXOLqUH&HODDSRXUFRQVpTXHQFHQRWDPPHQWTXHOHVGpWHQWHXUV
G¶$7HWDXWUHVWLWUHVGHPrPHUDQJVHUDLHQWSOXVDIIHFWpVTXHOHVGpWHQWHXUVGH7LHUHWDXWUHVWLWUHVGH
PrPH UDQJ HX[PrPHV SOXV DIIHFWpV TXH OHV GpWHQWHXUV GH GHWWHV H[WHUQHV VHQLRUV QRQ SUpIpUpHV HX[
PrPHVSOXVDIIHFWpVTXHOHVGpWHQWHXUVGHGHWWHVH[WHUQHVVHQLRUVSUpIpUpHV'HPrPHHQFDVGHUpVROXWLRQ
HW FRQIRUPpPHQW j O¶DUWLFOH /  GX FRGH PRQpWDLUH HW ¿QDQFLHU GHV WDX[ GH GpSUpFLDWLRQ HWRX GH
FRQYHUVLRQLGHQWLTXHVVHUDLHQWDSSOLTXpVDX[GHWWHVHWFUpDQFHVG¶XQPrPHUDQJHWFHLQGLIIpUHPPHQWGHOHXU
UDWWDFKHPHQWjXQHHQWLWpDI¿OLpHSDUWLFXOLqUHGDQVO¶RUGUHGHODKLpUDUFKLHUDSSHOpHFLGHVVXV

En raison du caractère systémique du Groupe BPCE et de l’appréciation actuellement portée par les autorités
GHUpVROXWLRQGHVPHVXUHVGHUpVROXWLRQVHUDLHQWOHFDVpFKpDQWSOXVVXVFHSWLEOHVG¶rWUHSULVHVTXHO¶RXYHUWXUH
G¶XQHSURFpGXUHGHOLTXLGDWLRQMXGLFLDLUH8QHSURFpGXUHGHUpVROXWLRQSHXWrWUHLQLWLpHjO¶HQFRQWUHGH%3&(HW
GHO¶HQVHPEOHGHVHQWLWpVDI¿OLpHVVL L ODGpIDLOODQFHGH%3&(HWGHO¶HQVHPEOHGHVHQWLWpVDI¿OLpHVHVWDYpUpH
RX SUpYLVLEOH LL  LO Q¶H[LVWH DXFXQH SHUVSHFWLYH UDLVRQQDEOH TX¶XQH DXWUH PHVXUH SXLVVH HPSrFKHU FHWWH
GpIDLOODQFHGDQVXQGpODLUDLVRQQDEOHHW LLL XQHPHVXUHGHUpVROXWLRQHVWUHTXLVHSRXUDWWHLQGUHOHVREMHFWLIV
GH OD UpVROXWLRQ  D  JDUDQWLU OD FRQWLQXLWp GHV IRQFWLRQV FULWLTXHV E  pYLWHU OHV HIIHWV QpJDWLIV LPSRUWDQWV
VXU OD VWDELOLWp ¿QDQFLqUH F  SURWpJHU OHV UHVVRXUFHV GH O¶eWDW SDU XQH UpGXFWLRQ PD[LPDOH GX UHFRXUV DX[
VRXWLHQV¿QDQFLHUVSXEOLFVH[FHSWLRQQHOVHW G SURWpJHUOHVIRQGVHWDFWLIVGHVFOLHQWVQRWDPPHQWFHX[GHV
déposants. Un établissement est considéré défaillant lorsqu’il ne respecte pas les conditions de son agrément,
TX¶LOHVWGDQVO¶LQFDSDFLWpGHSD\HUVHVGHWWHVRXDXWUHVHQJDJHPHQWVjOHXUpFKpDQFHTX¶LOVROOLFLWHXQVRXWLHQ
¿QDQFLHUSXEOLFH[FHSWLRQQHO VRXVUpVHUYHG¶H[FHSWLRQVOLPLWpHV RXTXHODYDOHXUGHVRQSDVVLIHVWVXSpULHXUH
à celle de son actif.



79
2XWUHOHSRXYRLUGHUHQÀRXHPHQWLQWHUQHOHVDXWRULWpVGHUpVROXWLRQVRQWGRWpHVGHSRXYRLUVpODUJLVD¿QGH
PHWWUHHQ°XYUHG¶DXWUHVPHVXUHVGHUpVROXWLRQHXpJDUGDX[pWDEOLVVHPHQWVGpIDLOODQWVRXGDQVFHUWDLQHV
circonstances, à leurs groupes, pouvant inclure, entre autres : la vente intégrale ou partielle de l’activité de
O¶pWDEOLVVHPHQWjXQHWLHUFHSDUWLHRXjXQpWDEOLVVHPHQWUHODLVODVpSDUDWLRQGHVDFWLIVOHUHPSODFHPHQWRXOD
VXEVWLWXWLRQGHO¶pWDEOLVVHPHQWHQWDQWTXHGpELWHXUGHVLQVWUXPHQWVGHGHWWHOHVPRGL¿FDWLRQVGHVPRGDOLWpV
GHV LQVWUXPHQWV GH GHWWH \ FRPSULV OD PRGL¿FDWLRQ GH O¶pFKpDQFH HWRX GX PRQWDQW GHV LQWpUrWV SD\DEOHV
HWRX OD VXVSHQVLRQ SURYLVRLUH GHV SDLHPHQWV  OD VXVSHQVLRQ GH O¶DGPLVVLRQ j OD QpJRFLDWLRQ RX j OD FRWH
RI¿FLHOOHGHVLQVWUXPHQWV¿QDQFLHUVOHUHQYRLGHVGLULJHDQWVRXODQRPLQDWLRQG¶XQDGPLQLVWUDWHXUSURYLVRLUH
DGPLQLVWUDWHXUVSpFLDO HWO¶pPLVVLRQGHFDSLWDORXGHIRQGVSURSUHV

/¶H[HUFLFHGHVSRXYRLUVGpFULWVFLGHVVXVSDUOHVDXWRULWpVGHUpVROXWLRQSRXUUDLWHQWUDvQHUODGpSUpFLDWLRQRXOD
conversion intégrale ou partielle des instruments de fonds propres et des créances émises par BPCE ou est
VXVFHSWLEOHG¶DIIHFWHUVLJQL¿FDWLYHPHQWOHVUHVVRXUFHVGRQWGLVSRVH%3&(SRXUHIIHFWXHUOHSDLHPHQWGHWHOV
instruments et par conséquent, les détenteurs de titres BPCE pourraient subir des pertes.

/DOpJLVODWLRQ¿VFDOHHWVRQDSSOLFDWLRQHQ)UDQFHHWGDQVOHVSD\VROH*URXSH%3&(SRXUVXLWVHV
activités sont susceptibles d’avoir un impact défavorable sur les résultats du Groupe BPCE.

En tant que groupe bancaire multinational menant des opérations internationales complexes et importantes,
OH*URXSH%3&( HWSDUWLFXOLqUHPHQW1DWL[LV HVWVRXPLVDX[OpJLVODWLRQV¿VFDOHVG¶XQJUDQGQRPEUHGHSD\V
j WUDYHUV OH PRQGH HW VWUXFWXUH VRQ DFWLYLWp HQ VH FRQIRUPDQW j O¶HQVHPEOH GHV UqJOHPHQWDWLRQV ¿VFDOHV
DSSOLFDEOHV/DPRGL¿FDWLRQGHVUpJLPHV¿VFDX[SDUOHVDXWRULWpVFRPSpWHQWHVGDQVFHVSD\VSRXUUDLWDYRLUXQ
LPSDFWGpIDYRUDEOHVXUOHVUpVXOWDWVGX*URXSH%3&(/H*URXSH%3&(JqUHVHVDFWLYLWpVGDQVO¶RSWLTXHGH
créer de la valeur à partir des synergies et des capacités commerciales de ses différentes entités. Il s’efforce
pJDOHPHQWGHVWUXFWXUHUOHVSURGXLWV¿QDQFLHUVYHQGXVjVHVFOLHQWVHQLQWpJUDQWOHXUVFRQVpTXHQFHV¿VFDOHV
HW HQ YHLOODQW j OHXU SDUIDLWH FRQIRUPLWp ¿VFDOH /HV VWUXFWXUHV GHV RSpUDWLRQV LQWUDJURXSH HW GHV SURGXLWV
¿QDQFLHUV YHQGXV SDU OHV HQWLWpV GX *URXSH %3&( VRQW IRQGpHV VXU VHV SURSUHV LQWHUSUpWDWLRQV GHV ORLV
HWUpJOHPHQWDWLRQV¿VFDOHVDSSOLFDEOHVJpQpUDOHPHQWVXUODEDVHG¶DYLVUHQGXVSDUGHVFRQVHLOOHUV¿VFDX[
LQGpSHQGDQWVHWHQWDQWTXHGHEHVRLQGHGpFLVLRQVRXG¶LQWHUSUpWDWLRQVVSpFL¿TXHVGHVDXWRULWpV¿VFDOHV
FRPSpWHQWHV,OQHSHXWrWUHH[FOXTXHOHVDXWRULWpV¿VFDOHVjO¶DYHQLUUHPHWWHQWHQFDXVHFHUWDLQHVGHFHV
LQWHUSUpWDWLRQVjODVXLWHGHTXRLOHVSRVLWLRQV¿VFDOHVGHVHQWLWpVGX*URXSH%3&(SRXUUDLHQWrWUHFRQWHVWpHV
SDUOHVDXWRULWpV¿VFDOHVFHTXLSRXUUDLWGRQQHUOLHXjGHVUHGUHVVHPHQWV¿VFDX[HWHQFRQVpTXHQFHSRXUUDLW
avoir un impact défavorable sur les résultats du Groupe BPCE. En France, le renversement du gouvernement
%DUQLHUQ¶DSDVSHUPLVO¶DGRSWLRQGHOD/RLGH)LQDQFHVSRXUDYDQWOD¿QGHO¶DQQpHFHTXLDFUpp
une incertitude sur le niveau d’imposition des activités exercées en France par le Groupe BPCE au titre de
O¶H[HUFLFH  /D ORL GH )LQDQFHV SRXU  D pWp DGRSWpH OH  IpYULHU  HW SUpYRLW XQH FRQWULEXWLRQ
H[FHSWLRQQHOOHVXUOHVEpQp¿FHVGHVJUDQGHVHQWUHSULVHVTXLV¶DSSOLTXHUDXQLTXHPHQWjO¶H[HUFLFHFORVOH
GpFHPEUH XQHFRQWULEXWLRQH[FHSWLRQQHOOHGHSRUWDQWOHWDX[HIIHFWLIG¶LPSRVLWLRQj /H
WDX[GHO¶LPS{WVXUOHVVRFLpWpVGHPHXUDQWjDXWLWUHGHO¶H[HUFLFHFORVOHGpFHPEUH

/H GpWDLO GHV OLWLJHV ¿VFDX[ HQ FRXUV HVW SUpVHQWp GDQV OD SDUWLH 5LVTXHV MXULGLTXHV GX SUpVHQW GRFXPHQW
d’enregistrement universel.

2.7.4. 5LVTXHVGHFUpGLWHWGHFRQWUHSDUWLH

2.7.4.1. 'p¿QLWLRQ

Le risque de crédit est le risque encouru en cas de défaillance d’un débiteur ou d’une contrepartie, ou
GH GpELWHXUV RX GH FRQWUHSDUWLHV FRQVLGpUpV FRPPH XQ PrPH JURXSH GH FOLHQWV OLpV FRQIRUPpPHQW j OD
réglementation. Ce risque peut également se traduire par la perte de valeur de titres émis par la contrepartie
défaillante.

Le risque de contrepartieVHGp¿QLWFRPPHOHULVTXHTXHODFRQWUHSDUWLHG¶XQHRSpUDWLRQIDVVHGpIDXWDYDQW
OHUqJOHPHQWGp¿QLWLIGHO¶HQVHPEOHGHVÀX[GHWUpVRUHULHOLpVjO¶RSpUDWLRQ




80
2.7.4.2. Organisation de la gestion des risques de crédit

/DIRQFWLRQGHJHVWLRQGHVULVTXHVGHFUpGLW
Pilotage Surveillance Contrôle
ƒ propose au Conseil d’administration ƒ UpDOLVH OD PDFURFDUWRJUDSKLH GHV ƒ évalue et contrôlent
un dispositif d’appétit au risque pour risques en lien avec la politique le niveau du risque
l’établissement, en assurent la mise en globale des risques, l’appétit au j O¶pFKHOOH GH
°XYUH HW OH GpSORLHPHQW GDQV FKDTXH risque et le plan annuel de contrôle l’établissement ;
HQWLWpVLJQL¿FDWLYHGHVRQSpULPqWUH permanent, partie du dispositif de ƒ assure le contrôle
ƒ décline
les politiques des risques du contrôle interne ; de la conformité
Groupe sur leur périmètre ; ƒ procèdeà une surveillance perma des opérations et
ƒ PHWWHHQ°XYUHOHVQRUPHVHWPpWKRGHV
nente des portefeuilles et des acti des procédures in
permettant, sur base consolidée, la me vités, des limites et des éventuels ternes des entre
sure des risques, l’approbation de la dépassements, et du suivi de leurs prises de l’établis
prise de risques, le contrôle et le repor résolutions, et à la centralisation et sement aux normes
ting des risques, ainsi que la conformité au reporting prospectif des risques légales, profession
aux textes réglementaires relatifs aux sur base consolidée ; nelles ou internes
risques ; ƒ accompagne la direction générale applicables aux
et le Conseil d’administration dans activités bancaires,
ƒ pilotele système d’information risques,
O¶LGHQWL¿FDWLRQ GHV ULVTXHV pPHU ¿QDQFLqUHV HW G¶DV
en coordination étroite avec les direc surance ;
WLRQV LQIRUPDWLTXHV HQ Gp¿QLVVDQW OHV gents, des concentrations et des
développements divergents, ainsi ƒ PHW HQ °XYUH
normes à appliquer pour la mesure, le
FRQWU{OH OH UHSRUWLQJ HW OD PDvWULVH GHV que dans l’élaboration de la stra un dispositif de
risques. tégie ou de la révision de l’appétit contrôle permanent
au risque ; de second niveau,
ƒ contribue
à la diffusion de la culture du sur les risques des
ƒ V¶DVVXUH GH O¶LQVFULSWLRQ HQ :DWFK
risque et de la conformité et au partage établissements.
des bonnes pratiques au sein de l’éta /LVWGHVFOLHQWVVHQVLEOHV
blissement. ƒ alerte
les dirigeants effectifs et l’or
ƒ 3URSRVHXQV\VWqPHGHVFKpPDGpOpJD
gane de surveillance.
taire.

/H &RPLWp ([pFXWLI GHV 5LVTXHV HQ OLHQ DYHF OD Gp¿QLWLRQ GH VRQ DSSpWLW DX ULVTXH YDOLGH OD SROLWLTXH GH
l’établissement en matière de risque de crédit en lien avec les politiques Groupe, statue sur les plafonds
internes et les limites de crédit, valide le cadre délégataire de l’établissement, examine les expositions
importantes et les résultats de la mesure des risques.

9Plafonds et limites

$XQLYHDXGHO¶2UJDQH&HQWUDOOD'LUHFWLRQGHV5LVTXHV*URXSHUpDOLVHODPHVXUHHWOHFRQWU{OHGXUHVSHFW
des plafonds réglementaires.

/H GLVSRVLWLI GH SODIRQGV LQWHUQHV GHV pWDEOLVVHPHQWV TXL VH VLWXH j XQ QLYHDX LQIpULHXU DX[ SODIRQGV
réglementaires, est appliqué pour l’ensemble des entités du Groupe. Un dispositif de limites Groupe est
pJDOHPHQWPLVHQSODFHVXUOHVSULQFLSDX[JURXSHVGHFRQWUHSDUWLHVGDQVFKDTXHFODVVHG¶DFWLI

/HVGLVSRVLWLIVGHSODIRQGVLQWHUQHVHWGHOLPLWHVJURXSHIRQWO¶REMHWGHUHSRUWLQJVUpJXOLHUVDX[LQVWDQFHV
(Q¿Q XQH VXUYHLOODQFH GHV ULVTXHV GH FUpGLW HVW RUJDQLVpH DX WUDYHUV GH GLVSRVLWLIV TXL VH GpFOLQHQW HQ
préconisations pour les établissements du Groupe, sur certains secteurs sensibles. Plusieurs politiques
VHFWRULHOOHVVRQWHQSODFH DJURDOLPHQWDLUHDXWRPRELOH%73FRPPXQLFDWLRQHWPpGLDVpQHUJLHVUHQRXYHODEOHV
HWF« &HVSROLWLTXHVWLHQQHQWFRPSWHGHVULVTXHV(QYLURQQHPHQWDX[6RFLDX[HWGH*RXYHUQDQFH (6* 

9Politique de notation

/DPHVXUHGHVULVTXHVGHFUpGLWHWGHFRQWUHSDUWLHUHSRVHVXUGHVV\VWqPHVGHQRWDWLRQVDGDSWpVjFKDTXH
W\SRORJLHGHFOLHQWqOHRXG¶RSpUDWLRQVGRQWOD'LUHFWLRQGHV5LVTXHV*URXSHDVVXUHOHFRQWU{OHGHSHUIRUPDQFH
via la validation des modèles et d’un dispositif Groupe dédié à la gestion du risque de modèle.

/DQRWDWLRQHVWXQpOpPHQWIRQGDPHQWDOGHO¶DSSUpFLDWLRQGXULVTXH




81
'DQV OH FDGUH GX FRQWU{OH SHUPDQHQW OD 'LUHFWLRQ GHV 5LVTXHV *URXSH D QRWDPPHQW PLV HQ °XYUH XQ
monitoring central dont l’objectif est de contrôler la qualité des données et la bonne application des normes
Groupe en termes de segmentations, de notations, de garanties, de défauts et de pertes.

2.7.4.3. Suivi et surveillance des risques de crédit et de contrepartie

/DIRQFWLRQGHJHVWLRQGHVULVTXHVHVWLQGpSHQGDQWHGHV¿OLqUHVRSpUDWLRQQHOOHVHQSDUWLFXOLHUHOOHQHGLVSRVH
pas de délégation d’octroi de crédit et n’assure pas l’analyse métier des demandes d’engagement.

(OOHPHWHQDSSOLFDWLRQOH5pIpUHQWLHO5LVTXHVGH&UpGLWPLVjMRXUHWGLIIXVpUpJXOLqUHPHQWSDUOD'LUHFWLRQGHV
5LVTXHV*URXSH&H5pIpUHQWLHO5LVTXHVGH&UpGLWUDVVHPEOHOHVQRUPHVHWERQQHVSUDWLTXHVjGpFOLQHUGDQV
FKDFXQGHVpWDEOLVVHPHQWVGX*URXSH%3&(HWOHVQRUPHVGHJHVWLRQHWGHUHSRUWLQJ¿[pHVSDUOH&RQVHLOGH
6XUYHLOODQFHRXOH'LUHFWRLUHGH%3&(VXUSURSRVLWLRQGX&RPLWpGHV5LVTXHVHW&RQIRUPLWp*URXSH,OHVWXQ
outil de travail pour les intervenants de la fonction de gestion des risques au sein du Groupe et constitue un
élément du dispositif de contrôle permanent des établissements du Groupe.

/D'LUHFWLRQGHV5LVTXHVGHOD&RQIRUPLWpHWGHV&RQWU{OHV3HUPDQHQWVGHOD%3$/&HVWHQOLHQIRQFWLRQQHO
IRUWDYHFOD'LUHFWLRQGHV5LVTXHV*URXSHTXLHVWHQFKDUJHGH

9 ODGp¿QLWLon des normes risque de la clientèle ;
9 O¶pYDOXDWLRQGHVULVTXHV Gp¿QLWLRQGHVFRQFHSWV 
9 O¶pODERUDWLRQGHVPpWKRGRORJLHVPRGqOHVHWV\VWqPHVGHQRWDWLRQGXULVTXH VFRULQJRXV\VWqPHV
H[SHUWV 
9 la conception et le déploiement des dispositifs de monitoring, des normes et de la qualité des
données ;
9 ODUpDOLVDWLRQGHVWHVWVGHSHUIRUPDQFHGHVV\VWqPHVGHQRWDWLRQ EDFNWHVWLQJ 
9 ODUpDOLVDWLRQGHVVFHQDULLGHVWUHVVGHULVTXHGHFUpGLW FHX[FLVRQWpYHQWXHOOHPHQWFRPSOpWpVGH
VFHQDULLFRPSOpPHQWDLUHVGp¿QLVHQORFDO 
9 la validation des normes d’évaluation, de contrôle permanent et de reporting.

Par ailleurs, BPCE centralise le suivi des contrôles de la fonction de gestion des risques.

/DVXUYHLOODQFHGHVULVTXHVGHOD%3$/&SRUWHVXUODTXDOLWpGHVGRQQpHVHQOLHQDYHFOHVSULQFLSHV%&%6
HWODTXDOLWpGHVH[SRVLWLRQV(OOHHVWSLORWpHDXWUDYHUVG¶LQGLFDWHXUVSRXUFKDTXHFODVVHG¶DFWLI

/H *URXSH %3&( DSSOLTXH OD QRUPH ,)56  © ,QVWUXPHQWV ¿QDQFLHUV ª TXL Gp¿QLW OHV QRXYHOOHV UqJOHV GH
FODVVHPHQWHWG¶pYDOXDWLRQGHVDFWLIVHWGHVSDVVLIV¿QDQFLHUVODQRXYHOOHPpWKRGRORJLHGHGpSUpFLDWLRQSRXU
ULVTXHGHFUpGLWGHVDFWLIV¿QDQFLHUVDLQVLTXHOHWUDLWHPHQWGHVRSpUDWLRQVGHFRXYHUWXUH

/DIRQFWLRQGHJHVWLRQGHVULVTXHVGHOD%3$/&V¶DVVXUHTXHWRXWHRSpUDWLRQHVWFRQIRUPHDX[UpIpUHQWLHOV
Groupe et procédures en vigueur en matière de contreparties autorisées. Elle propose au comité compétent les
LQVFULSWLRQVHQ:DWFK/LVWGHVGRVVLHUVGHTXDOLWpSUpRFFXSDQWHRXGpJUDGpHVHORQOHVQRUPHV*URXSH&HWWH
mission est du ressort de la fonction de gestion des risques de notre établissement sur son propre périmètre
HWGXUHVVRUWGHOD'LUHFWLRQGHV5LVTXHV*URXSHDXQLYHDXFRQVROLGp

Appréciation de la qualité des encours et politique de dépréciation

Gouvernance du dispositif

'¶XQSRLQWGHYXHUpJOHPHQWDLUHO¶DUWLFOHGHO¶DUUrWpGXQRYHPEUHPRGL¿pOHIpYULHUUHODWLI
au contrôle interne précise que « les entreprises assujetties doivent procéder, à tout le moins trimestriellement,
à l’analyse de l’évolution de la qualité de leurs engagements ». Cet examen doit notamment permettre de
GpWHUPLQHU SRXU OHV RSpUDWLRQV GRQW O¶LPSRUWDQFH HVW VLJQL¿FDWLYH OHV UHFODVVHPHQWV pYHQWXHOOHPHQW
nécessaires au sein des catégories internes d’appréciation du niveau de risque de crédit, ainsi que, en tant que
de besoin, les affectations dans les rubriques comptables de créances douteuses et les niveaux appropriés
de provisionnement.

/DPLVHHQ:DWFK/LVW :/ DXVHLQGX*URXSH%3&(TXHFHVRLWDXQLYHDX:/ORFDOHRX:/*URXSHFRQVLVWH
jH[HUFHUXQHVXUYHLOODQFHUHQIRUFpH :/VDLQ RXjSUHQGUHGHVGpFLVLRQVGHSURYLVLRQQHPHQWVXUFHUWDLQHV
FRQWUHSDUWLHV :/GpIDXW 


82
/HV SURYLVLRQV VWDWLVWLTXHV VXU HQFRXUV VDLQV FDOFXOpHV DX QLYHDX *URXSH SRXU OHV UpVHDX[ VHORQ OHV
H[LJHQFHVGHODQRUPH,)56VRQWpYDOXpHVVHORQXQHPpWKRGRORJLHYDOLGpHSDUODFRPLWRORJLHPRGqOHGX
*URXSH UHYXHSDUXQHGLUHFWLRQLQGpSHQGDQWHHWYDOLGpHHQFRPLWpPRGqOHVULVNPDQDJHPHQWHWHQFRPLWp
QRUPHVHWPpWKRGHV5&&3 &HVSURYLVLRQVLQWqJUHQWGHVVFpQDULRVG¶pYROXWLRQGHODFRQMRQFWXUHpFRQRPLTXH
GpWHUPLQpVDQQXHOOHPHQWSDUODUHFKHUFKHpFRQRPLTXHGX*URXSHDVVRFLpVjGHVSUREDELOLWpVG¶RFFXUUHQFH
UHYXHVWULPHVWULHOOHPHQWSDUOHFRPLWp:DWFK/LVWHWSURYLVLRQV*URXSH

/H SURYLVLRQQHPHQW DIIHFWp HVW FDOFXOp HQ SUHQDQW HQ FRPSWH OD YDOHXU DFWXHOOH GHV JDUDQWLHV GDQV XQH
DSSURFKHSUXGHQWH

7RXWHH[SRVLWLRQHQGpIDXWTXLQHVHUDLWSDVSURYLVLRQQpHGRLWIDLUHO¶REMHWG¶XQHMXVWL¿FDWLRQUHQIRUFpHSRXU
expliquer l’absence de provisionnement.

COMPENSATION D’OPÉRATIONS AU BILAN ET HORS BILAN

/H*URXSH%3&(Q¶HVWSDVDPHQpjSUDWLTXHUSRXUGHVRSpUDWLRQVGHFUpGLWG¶RSpUDWLRQVGHFRPSHQVDWLRQ
DXELODQHWDXKRUVELODQ

MÉTHODES DE PROVISIONNEMENT ET DÉPRÉCIATIONS SOUS IFRS 9

'XUDQWO¶DQQpHOH*URXSH%3&(DFRQWLQXpjGpSOR\HUXQHSROLWLTXHGHSURYLVLRQQHPHQW,)56SUXGHQWH
GDQVXQFRQWH[WHpFRQRPLTXHLQFHUWDLQHQUDLVRQGHODKDXVVHGHVWDX[HWGHODVLWXDWLRQJpRSROLWLTXH

0pWKRGHVGHSURYLVLRQQHPHQW

/HVLQVWUXPHQWVGHGHWWHFODVVpVHQDFWLIV¿QDQFLHUVDXFR€WDPRUWLRXHQDFWLIV¿QDQFLHUVjODMXVWHYDOHXU
SDUFDSLWDX[SURSUHVOHVHQJDJHPHQWVGH¿QDQFHPHQWHWOHVFRQWUDWVGHJDUDQWLH¿QDQFLqUHGRQQpHTXLQH
sont pas comptabilisés à la juste valeur par résultat ainsi que les créances résultant de contrats de location et
les créances commerciales font systématiquement l’objet d’une dépréciation ou d’une provision pour perte de
FUpGLWDWWHQGXH ([SHFWHG&UHGLW/RVVHVRX(&/ 

/HV GpSUpFLDWLRQV VRQW FRQVWDWpHV SRXU OHV DFWLIV ¿QDQFLHUV Q¶D\DQW SDV IDLW O¶REMHW G¶LQGLFDWLRQV REMHFWLYHV
GHSHUWHVjWLWUHLQGLYLGXHOjSDUWLUG¶KLVWRULTXHGHSHUWHVREVHUYpHVPDLVDXVVLGHSUpYLVLRQVUDLVRQQDEOHVHW
MXVWL¿DEOHVGHVÀX[IXWXUVGHWUpVRUHULHDFWXDOLVpV

/HVLQVWUXPHQWV¿QDQFLHUVVRQWUpSDUWLVHQWURLVFDWpJRULHV VWDWXWV VHORQODGpJUDGDWLRQGXULVTXHGHFUpGLW
REVHUYpH GHSXLV OHXU FRPSWDELOLVDWLRQ LQLWLDOH ¬ FKDTXH FDWpJRULH G¶HQFRXUV FRUUHVSRQG XQH PRGDOLWp
VSpFL¿TXHG¶pYDOXDWLRQGXULVTXHGHFUpGLW




8QHSROLWLTXHGHSURYLVLRQQHPHQWVXUODFOLHQWqOHHQWUHSULVHVGX*URXSHHVWPLVHHQ°XYUH(OOHGpFULWOHV
IRQGHPHQWVGXFDOFXOGHODGpSUpFLDWLRQGHVFUpDQFHVHWODPpWKRGRORJLHGHGpWHUPLQDWLRQGHODGpSUpFLDWLRQ
LQGLYLGXHOOHjGLUHG¶H[SHUW(OOHGp¿QLWpJDOHPHQWOHVQRWLRQV PHVXUHGXULVTXHGHFUpGLWSULQFLSHVFRPSWDEOHV
GHGpSUpFLDWLRQGHVFUpDQFHVFOLHQWVHQ,)56HWHQQRUPHVIUDQoDLVHV HWOHVGRQQpHVGHYDQWrWUHFRQWHQXHV
dans un dossier douteux et dans un dossier contentieux, ainsi que les éléments indispensables à présenter
GDQVXQH¿FKHGHSURYLVLRQQHPHQW

8QH SROLWLTXH GH SURYLVLRQQHPHQW FRUSRUDWH GHV H[SRVLWLRQV *URXSH LQIpULHXUHV j  0¼ D pWp Gp¿QLH HW
déployée.




83
'DQVODSDUWLHGpGLpHjODPpWKRGRORJLHGHGpWHUPLQDWLRQGHODGpSUpFLDWLRQLQGLYLGXHOOHjGLUHG¶H[SHUWHOOH
Gp¿QLWGHVDSSURFKHVGHGpSUpFLDWLRQJRLQJFRQFHUQJRQHFRQFHUQDSSURFKHPL[WH
/H*URXSH%3&(DSSOLTXHOHSULQFLSHGHFRQWDJLRQO¶DSSOLFDWLRQGHFHSULQFLSHVHUpDOLVHQRWDPPHQWGDQV
OHFDGUHGHO¶LGHQWL¿FDWLRQGHVJURXSHVGHFRQWUHSDUWLHVFOLHQWVDXWUDYHUVGHVOLHQVGHJUDSSDJHVGDQVFHV
groupes.

8QHPpWKRGRORJLHFRQFHUQDQWODSUDWLTXHGHVKDLUFXWVXUODYDOHXUGHVJDUDQWLHVD¿QGHSUHQGUHOHVLQpYLWDEOHV
DOpDVDpWpGp¿QLHHWPLVHHQSODFH

Dépréciations sous IFRS 9

/DGpSUpFLDWLRQSRXUULVTXHGHFUpGLWHVWpJDOHDX[SHUWHVDWWHQGXHVjXQDQRXjWHUPLQDLVRQVHORQOHQLYHDX
GHGpJUDGDWLRQGXULVTXHGHFUpGLWGHSXLVO¶RFWURL DFWLIHQ6WDWXWRXHQ6WDWXW 8QHQVHPEOHGHFULWqUHV
qualitatifs et quantitatifs permettent d’évaluer cette dégradation du risque.

/¶DXJPHQWDWLRQVLJQL¿FDWLYHGXULVTXHGHFUpGLWV¶DSSUpFLHVXUXQHEDVHLQGLYLGXHOOHHQWHQDQWFRPSWHGHWRXWHV
OHVLQIRUPDWLRQVUDLVRQQDEOHVHWMXVWL¿DEOHVHWHQFRPSDUDQWOHULVTXHGHGpIDLOODQFHVXUO¶LQVWUXPHQW¿QDQFLHUj
ODGDWHGHFO{WXUHDYHFOHULVTXHGHGpIDLOODQFHVXUO¶LQVWUXPHQW¿QDQFLHUjODGDWHGHODFRPSWDELOLVDWLRQLQLWLDOH
&HWWHGpJUDGDWLRQGHYUDrWUHFRQVWDWpHDYDQWTXHODWUDQVDFWLRQQHVRLWGpSUpFLpH 6WDWXW 

$¿QG¶DSSUpFLHUODGpJUDGDWLRQVLJQL¿FDWLYHOH*URXSHDPLVHQ°XYUHXQSURFHVVXVIRQGpVXUGHVUqJOHVHW
des critères qui s’imposent à l’ensemble des entités du Groupe :

 sur les portefeuilles de particuliers, professionnels et petites et moyennes entreprises, le critère quantitatif
s’appuie sur la mesure de l’écart entre la notation de la contrepartie à l’octroi et sa notation à la date
GHO¶DUUrWp&HWpFDUW±RXGpQRWFK±HVWPHVXUpVXUXQHpFKHOOHPDvWUHFRPPXQHjO¶HQVHPEOHGHFHV
FRQWUHSDUWLHV/HQRPEUHGHGpQRWFKDYDQWGpJUDGDWLRQHQVWDWXWHVWIRQFWLRQGHODQRWHjO¶RFWURL
 ces critères quantitatifs s’accompagnent d’un ensemble de critères qualitatifs, dont la présence d’impayés
GHSOXVGHMRXUVOHFODVVHPHQWGXFRQWUDWHQQRWHVHQVLEOHO¶LGHQWL¿FDWLRQG¶XQHVLWXDWLRQGHIRUEHDUDQFH
O¶RULJLQDWLRQGXFRQWUDWHQGpIDXWRXO¶LQVFULSWLRQGXGRVVLHUHQZDWFKOLVW
 OHVH[SRVLWLRQVQRWpHVSDUOHPRWHXUGpGLpDX[JUDQGHVHQWUHSULVHVEDQTXHVHW¿QDQFHPHQWVVSpFLDOLVpV
sont également dégradées en statut 2 en fonction du niveau de risque pays.

/HVDFWLIV¿QDQFLHUVSRXUOHVTXHOVLOH[LVWHXQHLQGLFDWLRQREMHFWLYHGHSHUWHGHYDOHXUOLpHjXQpYpQHPHQW
qui caractérise un risque de contrepartie et qui intervient après leur comptabilisation initiale seront considérés
FRPPHGpSUpFLpVHWUHOqYHURQWGX6WDWXW/HVFULWqUHVG¶LGHQWL¿FDWLRQGHVDFWLIVGpSUpFLpVVRQWVLPLODLUHV
j FHX[ SUpYDODQW VHORQ ,$6  HW VRQW DOLJQpV VXU FHOXL GX GpIDXW /H WUDLWHPHQW GHV UHVWUXFWXUDWLRQV SRXU
GLI¿FXOWpV¿QDQFLqUHVUHVWHDQDORJXHjFHOXLSUpYDODQWVHORQ,$6

/HVSHUWHVGHFUpGLWDWWHQGXHVGHVLQVWUXPHQWV¿QDQFLHUVHQVWDWXWRXHQVWDWXWVRQWpYDOXpHVFRPPHOH
produit de plusieurs paramètres :

 ÀX[DWWHQGXVVXUODGXUpHGHYLHGHO¶LQVWUXPHQW¿QDQFLHUDFWXDOLVpVHQGDWHGHYDORULVDWLRQ±FHVÀX[
pWDQWGpWHUPLQpVHQIRQFWLRQGHVFDUDFWpULVWLTXHVGXFRQWUDWGHVRQWDX[G¶LQWpUrWHIIHFWLIHWGXQLYHDXGH
remboursement anticipé attendu sur le contrat ;
 WDX[GHSHUWHHQFDVGHGpIDXW /*'/RVV*LYHQ'HIDXOW 
 SUREDELOLWpVGHGpIDXW 3' VXUO¶DQQpHjYHQLUGDQVOHFDVGHVLQVWUXPHQWV¿QDQFLHUVHQVWDWXWMXVTX¶j
ODPDWXULWpGXFRQWUDWGDQVOHFDVGHVLQVWUXPHQWV¿QDQFLHUVHQVWDWXW

3RXUGp¿QLUFHVSDUDPqWUHVOH*URXSHV¶DSSXLHVXUOHVFRQFHSWVHWOHVGLVSRVLWLIVH[LVWDQWVQRWDPPHQWVXU
les modèles internes développés dans le cadre du calcul des exigences réglementaires en fonds propres et
VXU OHV PRGqOHV GH SURMHFWLRQV XWLOLVpVGDQV OH GLVSRVLWLI GH VWUHVV WHVWV'HV DMXVWHPHQWV VSpFL¿TXHV VRQW
UpDOLVpVSRXUVHPHWWUHHQFRQIRUPLWpDYHFOHVVSpFL¿FLWpVGHODQRUPH,)56




84
/HVSDUDPqWUHV,)56

 visent ainsi à estimer de façon juste les pertes de crédit attendues dans un cadre de provisionnement
comptable, tandis que les paramètres prudentiels sont dimensionnés de façon prudente dans un
cadre réglementaire. Plusieurs marges de prudence appliquées sur les paramètres prudentiels sont en
conséquence retraitées ;
 doivent permettre d’estimer les pertes de crédit attendues jusqu’à la maturité du contrat, tandis que
OHVSDUDPqWUHVSUXGHQWLHOVVRQWGp¿QLVD¿QG¶HVWLPHUOHVSHUWHVDWWHQGXHVVXUXQKRUL]RQG¶XQDQ/HV
SDUDPqWUHVjXQDQVRQWGRQFSURMHWpVVXUGHVKRUL]RQVORQJV
 GRLYHQWWHQLUFRPSWHGHODFRQMRQFWXUHpFRQRPLTXHDQWLFLSpHVXUO¶KRUL]RQGHSURMHFWLRQ IRUZDUGORRNLQJ 
WDQGLVTXHOHVSDUDPqWUHVSUXGHQWLHOVFRUUHVSRQGHQWjGHVHVWLPDWLRQVPR\HQQHGHF\FOH SRXUOD3' RX
EDVGHF\FOH SRXUOD/*'HWOHVÀX[DWWHQGXVVXUODGXUpHGHYLHGHO¶LQVWUXPHQW¿QDQFLHU /HVSDUDPqWUHV
SUXGHQWLHOV GH 3' HW GH /*' VRQW GRQF pJDOHPHQW DMXVWpV VHORQ FHV DQWLFLSDWLRQV VXU OD FRQMRQFWXUH
économique.

/¶DMXVWHPHQW GHV SDUDPqWUHV j OD FRQMRQFWXUH pFRQRPLTXH VH IDLW YLD OD Gp¿QLWLRQ GH WURLV VFpQDULRV
pFRQRPLTXHV Gp¿QLV VXU XQ KRUL]RQ GH WURLV DQV /HV YDULDEOHV Gp¿QLHV GDQV FKDFXQ GH FHV VFpQDULRV
SHUPHWWHQWODGpIRUPDWLRQGHVSDUDPqWUHVGH3'HWGH/*'HWOHFDOFXOG¶XQHSHUWHGHFUpGLWDWWHQGXHSRXU
FKDFXQGHVVFpQDULRVpFRQRPLTXHV/DSURMHFWLRQGHVSDUDPqWUHVVXUOHVKRUL]RQVVXSpULHXUVjWURLVDQVVH
IDLWVXUOHSULQFLSHG¶XQUHWRXUSURJUHVVLIjOHXUPR\HQQHORQJWHUPH/HVPRGqOHVXWLOLVpVSRXUGpIRUPHUOHV
SDUDPqWUHVGH3'HWGH/*'V¶DSSXLHQWVXUFHX[GpYHORSSpVGDQVOHGLVSRVLWLIGHVWUHVVWHVWVGDQVXQREMHFWLI
GHFRKpUHQFH&HVVFpQDULRVpFRQRPLTXHVVRQWDVVRFLpVjGHVSUREDELOLWpVG¶RFFXUUHQFHSHUPHWWDQWLQ¿QH
OHFDOFXOG¶XQHSHUWHPR\HQQHSUREDEOHXWLOLVpHFRPPHPRQWDQWGHGpSUpFLDWLRQ,)56

/DGp¿QLWLRQGHFHVVFpQDULRVVXLWODPrPHRUJDQLVDWLRQHWJRXYHUQDQFHTXHFHOOHGp¿QLHSRXUOHSURFHVVXV
EXGJpWDLUH DYHF XQH UHYXH DQQXHOOH VXU OD EDVH GH SURSRVLWLRQV GH OD UHFKHUFKH pFRQRPLTXH ¬ GHV ¿QV
GH FRKpUHQFH DYHF OH VFpQDULR EXGJpWDLUH OH VFpQDULR FHQWUDO FRUUHVSRQG DX VFpQDULR EXGJpWDLUH 'HX[
YDULDQWHV ± XQH YLVLRQ RSWLPLVWH GX VFpQDULR HW XQH YLVLRQ SHVVLPLVWH ± VRQW pJDOHPHQW Gp¿QLHV DXWRXU GH
FHVFpQDULR/HVSUREDELOLWpVG¶RFFXUUHQFHGHVVFpQDULRVVRQWTXDQWjHOOHVUHYXHVWULPHVWULHOOHPHQWSDUOH
&RPLWp:DWFK/LVWHW3URYLVLRQVGX*URXSH/HVSDUDPqWUHVDLQVLGp¿QLVSHUPHWWHQWO¶pYDOXDWLRQGHVSHUWHVGH
FUpGLWDWWHQGXHVGHO¶HQVHPEOHGHVH[SRVLWLRQVQRWpHVTX¶HOOHVDSSDUWLHQQHQWjXQSpULPqWUHKRPRORJXpHQ
PpWKRGHLQWHUQHRXTX¶HOOHVVRLHQWWUDLWpHVHQVWDQGDUGSRXUOHFDOFXOGHVDFWLIVSRQGpUpVHQULVTXHV'DQV
OHFDVG¶H[SRVLWLRQVQRQQRWpHVGHVUqJOHVSDUGpIDXWSUXGHQWHVV¶DSSOLTXHQW HQMHX[SHXVLJQL¿FDWLIVSRXUOH
*URXSH 

/H GLVSRVLWLI GH YDOLGDWLRQ GHV SDUDPqWUHV ,)56  V¶LQWqJUH SOHLQHPHQW GDQV OH GLVSRVLWLI GH YDOLGDWLRQ GHV
PRGqOHVGpMjHQYLJXHXUDXVHLQGX*URXSH/DYDOLGDWLRQGHVSDUDPqWUHVVXLWDLQVLXQSURFHVVXVGHUHYXH
par une cellule indépendante de validation interne des modèles, la revue de ces travaux en Comité modèle
Groupe et un suivi des préconisations émises par la cellule de validation.




FORBEARANCE, PERFORMING ET NON PERFORMING EXPOSURES

/¶H[LVWHQFHG¶XQHIRUEHDUDQFHUpVXOWHGHODFRPELQDLVRQG¶XQHFRQFHVVLRQHWGHGLI¿FXOWpV¿QDQFLqUHVHWSHXW
FRQFHUQHU GHV FRQWUDWV VDLQV SHUIRUPLQJ  RX GpSUpFLpV QRQ SHUIRUPLQJ  8QH VLWXDWLRQ GH UHVWUXFWXUDWLRQ
forcée, une situation de procédure de surendettement ou toute situation de défaut au sens de la norme Groupe
LPSOLTXDQW XQH PHVXUH GH IRUEHDUDQFH WHOOH TXH Gp¿QLH SUpFpGHPPHQW FRQVWLWXHQW XQH IRUEHDUDQFH QRQ
performing.



85
/H UHFHQVHPHQW GH FHV VLWXDWLRQV V¶DSSXLH VXU XQ JXLGH GH TXDOL¿FDWLRQ j GLUH G¶H[SHUW GHV VLWXDWLRQV GH
IRUEHDUDQFHQRWDPPHQWVXUOHV¿QDQFHPHQWVjFRXUWPR\HQHWORQJWHUPHVGHVFRQWUHSDUWLHVKRUVUHWDLO

Répartition des expositions brutes par catégories (risques de crédit dont risques de contrepartie)


Bilan consolidé 31/12/2024 31/12/2023
BPALC en IFRS Standard IRB Total* Total
En millions d'euros Exposition Exposition Exposition
Exposition brute
brute brute brute
Souverains 3 132 3 3 134 2 850
Etablissements 5 028 2 5 030 3 937
Entreprises 2 123 5 198 7 321 7 740
Clientèle de détail 15 22 348 22 363 23 665
Titrisation 0 0 0 0
Actions 16 549 565 564
TOTAL 10 313 28 099 38 412 38 756
* Hors Autres actifs




/HVH[SRVLWLRQVGLPLQXHQWGHVXUXQDQ&HWWHEDLVVHGHVH[SRVLWLRQVHVWHVVHQWLHOOHPHQWVXSSRUWpH
SDUOHVPDUFKpVGHVHQWUHSULVHV  HWODFOLHQWqOHGHGpWDLO  


Bilan consolidé 31/12/2024 31/12/2023 Variation
BPALC en IFRS Exposition Exposition Exposition
RWA RWA RWA
En millions d'euros brute brute brute
Souverains 3 134 53 2 850 85 285 -32
Etablissements 5 030 13 3 937 13 1 093 -0
Entreprises 7 321 4 559 7 740 5 297 -419 -737
Clientèle de détail 22 363 2 764 23 665 2 889 -1 303 -125
Titrisation 0 0 0 0 0 0
Actions 565 1 813 564 1 794 0 19
Autres Actifs 403 242 471 291 -68 -49
TOTAL 38 815 9 444 39 228 10 369 -412 -925

(QOD%DQTXHHQUHJLVWUHXQHGLPLQXWLRQGHGHVHVULVTXHVSRQGpUpV&HWWHEDLVVHV¶H[SOLTXH
principalement par :

• 8QHUpGXFWLRQGHVH[SRVLWLRQVEUXWHV\FRPSULVOHVDXWUHVDFWLIVGH
• /DUHQRWDWLRQDXFRXUVGHO¶DQQpHGX©VHJPHQWKDXWª HQWUHSULVHVQRQ¿QDQFLqUHVGRQWOHFKLIIUH
G¶DIIDLUHVVHVLWXHHQWUH0¼HW0¼ jWUDYHUVOHQRXYHDXPRWHXUGHQRWDWLRQ0,17




86
87
88
89
90
91
92
Suivi du risque de concentration par contrepartie

/HVXLYLGHVWDX[GHFRQFHQWUDWLRQHVWUpDOLVpjSDUWLUGHVHQFRXUVELODQHWKRUVELODQ 




93
94
95
Suivi du risque géographique

/¶H[SRVLWLRQJpRJUDSKLTXHGHVHQFRXUVGHFUpGLWSRUWHHVVHQWLHOOHPHQWVXUOD]RQHHXURHWSOXVSDUWLFXOLqUHPHQW
VXUOD)UDQFH SRXUOHELODQHWKRUVELODQ DX




Simulation de crise relative aux risques de crédit

/D 'LUHFWLRQ GHV 5LVTXHV *URXSH UpDOLVH GHV VLPXODWLRQV GH FULVH UHODWLYHV DX ULVTXH GH FUpGLW GX *URXSH
%3&( HW SDU VXLWH LQFOXDQW O¶HQVHPEOH GHV pWDEOLVVHPHQWV GRQW %3$/& /HV WHVWV GH UpVLVWDQFH RQW SRXU
objectif de mesurer la sensibilité des différents portefeuilles à une situation dégradée, en termes de coût du
risque, d’actifs pondérés et de perte attendue.

/HVWHVWVGHUpVLVWDQFHVRQWUpDOLVpVVXUODEDVHGHVH[SRVLWLRQVFRQVROLGpHVGX*URXSH,OVWLHQQHQWFRPSWH
DX QLYHDX GHV FDOLEUDJHV GHV SDUDPqWUHV GH ULVTXHV GHV VSpFL¿FLWpV GH FKDTXH JUDQG EDVVLQ GX *URXSH
1DWL[LV&))5pVHDX%DQTXH3RSXODLUH5pVHDX&DLVVHG¶eSDUJQH ,OVFRXYUHQWO¶HQVHPEOHGHVSRUWHIHXLOOHV
VRXPLVDX[ULVTXHVGHFUpGLWHWGHFRQWUHSDUWLHTXHOOHTXHVRLWO¶DSSURFKHUHWHQXHSRXUOHFDOFXOGHVHQFRXUV
SRQGpUpV DSSURFKHVWDQGDUGRX,5% /HXUUpDOLVDWLRQVHIRQGHVXUGHVLQIRUPDWLRQVGpWDLOOpHVHWFDGUpHV
DYHFFHOOHVDOLPHQWDQWOHUHSRUWLQJSUXGHQWLHO*URXSH&25(3HWOHVDQDO\VHVGHULVTXHVXUOHVSRUWHIHXLOOHV



96
7URLVW\SHVGHVWUHVVWHVWVVRQWUpDOLVpV

9 le stresVWHVW(%$YLVHjWHVWHUODUpVLVWDQFHGHVpWDEOLVVHPHQWVGHFUpGLWIDFHjGHVFKRFVVLPXOpV
et à les comparer entre eux ;
9 OHVWUHVVWHVWLQWHUQHDQQXHODX*URXSH%3&(,OFRPSRUWHGDYDQWDJHGHVFpQDULRVTXHOHVWUHVV
test EBA et inclut l’évolution de l’ensemble du bilan sur les projections ;
9 des stresVWHVWVVSpFL¿TXHVSHXYHQWrWUHUpDOLVpVVXUGHPDQGHH[WHUQH VXSHUYLVHXU RXLQWHUQH

/HVUpVXOWDWVGXVWUHVVWHVWGHO¶(%$FRQ¿UPHQWODVROLGLWp¿QDQFLqUHHWODTXDOLWpGXGLVSRVLWLIGHJHVWLRQGHV
risques du Groupe BPCE.

3DUDLOOHXUVGDQVOHFDGUHGHODPDFURFDUWRJUDSKLHGHVULVTXHVDQQXHOOHOHVpWDEOLVVHPHQWVUpDOLVHQWGHV
VWUHVVWHVWVVXUFKDTXHULVTXHGHFUpGLWLGHQWL¿pVGDQVODPDFURFDUWRJUDSKLHHWGDQVOHXUDSSpWLWDXULVTXH

Techniques de réduction des risques

/HVWHFKQLTXHVGHUpGXFWLRQGXULVTXHGHFUpGLWVRQWFRXUDPPHQWXWLOLVpHVDXVHLQGX*URXSHHWVHGLVWLQJXHQW
entre sûretés réelles et sûretés personnelles.

/DGLVWLQFWLRQHVWIDLWHHQWUHOHVJDUDQWLHVD\DQWHIIHFWLYHPHQWXQHIIHWVXUOHUHFRXYUHPHQWHQFDVGHGLI¿FXOWpV
et celles étant par ailleurs reconnues par le superviseur dans la pondération des expositions permettant de
UpGXLUHODFRQVRPPDWLRQGHIRQGVSURSUHV¬WLWUHG¶H[HPSOHXQHFDXWLRQSHUVRQQHOOHHWVROLGDLUHG¶XQGLULJHDQW
G¶HQWUHSULVHFOLHQWHHQERQQHHWGXHIRUPHHWUHFXHLOOLHGDQVOHVUqJOHVGHO¶DUWSRXUUDVHUpYpOHUHI¿FDFHVDQV
WRXWHIRLVrWUHpOLJLEOHHQWDQWTXHIDFWHXUGHUpGXFWLRQGHULVTXHVWDWLVWLTXH

'DQV FHUWDLQV FDV OHV pWDEOLVVHPHQWV GX *URXSH FKRLVLVVHQW G¶DGMRLQGUH j OHXU XWLOLVDWLRQ GH WHFKQLTXHV
de réduction des risques des opportunités de cession de portefeuilles contentieux, notamment lorsque les
WHFKQLTXHVXWLOLVpHVVRQWPRLQVSHUIRUPDQWHVRXDEVHQWHV

8QH XWLOLVDWLRQ GHV GpULYpV GH FUpGLW HVW pJDOHPHQW UpDOLVpH FRPPH WHFKQLTXH GH UpGXFWLRQ GX ULVTXH HW
concerne quasi exclusivement la classe d’actif « entreprises » et principalement Natixis.

DÉFINITION DES SÛRETÉS

/DV€UHWpUpHOOHHVWXQHJDUDQWLHSRUWDQWVXUXQRXSOXVLHXUVELHQVPHXEOHVRXLPPHXEOHVGRQWODYDOHXUDpWp
appréciée solidement, appartenant au débiteur ou à un tiers consistant à conférer un droit réel au créancier sur
FHELHQ K\SRWKqTXHLPPRELOLqUHJDJHLPPRELOLHUJDJHVVXUWLWUHVFRWpVHWOLTXLGHVJDJHVXUPDUFKDQGLVHV
FRWpHVHWOLTXLGHVDYHFRXVDQVGHVVDLVLVVHPHQWQDQWLVVHPHQWFDXWLRQK\SRWKpFDLUH 

Cette sûreté a pour effet de :

 réduire le risque de crédit encouru sur une exposition compte tenu du droit de l’établissement assujetti en
FDVGHGpIDXWRXHQFDVG¶DXWUHVpYpQHPHQWVGHFUpGLWVSpFL¿TXHVUHODWLIVjODFRQWUHSDUWLH
 obtenir le transfert ou la propriété de certains montants ou actifs.

/DV€UHWpSHUVRQQHOOHHVWXQHV€UHWpD\DQWSRXUHIIHWGHUpGXLUHOHULVTXHGHFUpGLWHQFRXUXVXUXQHH[SRVLWLRQ
compte tenu de l’engagement d’un tiers à payer un montant en cas de défaut de la contrepartie ou en cas
G¶DXWUHVpYpQHPHQWVVSpFL¿TXHV


Modalités de prise en compte selon l’approche standard ou IRB




97
Conditions à remplir pour prise en compte des sûretés

/HV DUWLFOHV  j  GX UqJOHPHQW 8(  GX  PDL  PRGL¿DQW OH UqJOHPHQW 8( Qƒ
précisent les conditions nécessaires pour la prise en compte des sûretés, notamment :




/D GLYLVLRQ GHV ULVTXHV FRQVWLWXH XQH WHFKQLTXH G¶DWWpQXDWLRQ GX ULVTXH GH FUpGLW (OOH VH WUDGXLW GDQV OHV
GLVSRVLWLIV GH OLPLWHV LQGLYLGXHOOHV RX WKpPDWLTXHV HW SHUPHW GH UpGXLUH OD VHQVLELOLWp GHV pWDEOLVVHPHQWV IDFH
à des risques unitairement ou sectoriellement jugés trop importants à porter en cas de survenance d’incidents
majeurs.

/HV DFWLYLWpV GH VXUYHLOODQFH GHV ULVTXHV SHXYHQW DPHQHU XQH UpGXFWLRQ GHV H[SRVLWLRQV DX ULVTXH VL FHOXLFL
est considéré trop élevé, et sont ainsi contributrices à une bonne division du risque.

9 Fournisseurs de protection

/D SULVH HQ FRPSWH GHV JDUDQWLHV RX WHFKQLTXHV GH UpGXFWLRQ GH ULVTXH FRQVWLWXH XQ GHV IDFWHXUV LPSRUWDQWV
de réduction de l’exigence en fonds propres.

Pour le réseau Banque Populaire :
/H UpVHDX %DQTXH 3RSXODLUH D SRXU VD SDUW KLVWRULTXHPHQW UHFRXUV SRXU VHV FUpGLWV DX[ SURIHVVLRQQHOV DX[
VRFLpWpV GH FDXWLRQ PXWXHOOH QRWDPPHQW OHV 62&$0$ SUrWV DX[ DUWLVDQV  HQ GHKRUV GHV V€UHWpV UpHOOHV
utilisées.

,O VROOLFLWH pJDOHPHQW SRXU OHV SUrWV DX[ SDUWLFXOLHUV OD &$6'(1 %DQTXH 3RSXODLUH QRWDPPHQW DX WUDYHUV GH
VD VWUXFWXUH 3DUQDVVH JDUDQWLHV SRXU JDUDQWLU OHV SUrWV FRQVHQWLV j O¶HQVHPEOH GHV IRQFWLRQQDLUHV OH &UpGLW
/RJHPHQW HW GH PDQLqUH FURLVVDQWH OD &RPSDJQLH (XURSpHQQH GH *DUDQWLHV HW GH &DXWLRQV &(*& ¿OLDOH
GH %3&( 6$ 

Pour tous les établissements :
/H )RQGV GH JDUDQWLH j O¶DFFHVVLRQ VRFLDOH SHUPHW G¶DSSRUWHU XQH JDUDQWLH GH O¶eWDW IUDQoDLV DX[ SUrWV
FRQYHQWLRQQpV /D SRQGpUDWLRQ HVW GH  FRQFHUQDQW OHV FUpGLWV SRXU OHVTXHOV OD FRXYHUWXUH D pWp VLJQpH
DYDQW OH  GpFHPEUH  HW  SRXU FHX[ RFWUR\pV SRVWpULHXUHPHQW j FHWWH GDWH

&UpGLW /RJHPHQW EpQp¿FLH HQ  G¶XQH QRWH ORQJ WHUPH $D SDU 0RRG\¶V SHUVSHFWLYH VWDEOH

3RXU OHXUV SUrWV j O¶KDELWDW OHV UpVHDX[ %DQTXH 3RSXODLUH HW &DLVVH G¶eSDUJQH VROOLFLWHQW SDU DLOOHXUV SOXVLHXUV
mutuelles telles que la MGEN, la Mutuelle de la Gendarmerie, etc.

Pour les professionnels et les entreprises, le recours à la Banque Publique d’Investissement par l’ensemble du
Groupe se poursuit et le Fonds Européen d’Investissement ou la Banque Européenne d’Investissement sont
sollicités sur des enveloppes de garanties permettant de réduire très sensiblement le risque de crédit.

Dans certains cas, les organismes de type Auxiga permettent d’organiser la dépossession du stock et son
WUDQVIHUW GH SURSULpWp j OD EDQTXH HQ JDUDQWLH G¶HQJDJHPHQWV FRQVHQWLV HQ FDV GH GLI¿FXOWpV

(Q¿Q SRQFWXHOOHPHQW 1DWL[LV UHFRXUW SRXU FHUWDLQHV RSpUDWLRQV HW GDQV FHUWDLQHV FLUFRQVWDQFHV j GHV DFKDWV
GH SURWHFWLRQV GH W\SH DVVXUDQFHFUpGLW j GHV DJHQFHV GH UpDVVXUDQFH SULYpHV 6&25 RX SXEOLTXHV &RIDFH
+HUPqV DXWUHV DJHQFHV VRXYHUDLQHV HW UHFRXUW DXVVL j O¶XWLOLVDWLRQ GH Credit Default Swaps &'6 

'DQV OH FDGUH GH OD FULVH GX &RYLG O¶eWDW IUDQoDLV D SHUPLV G¶XWLOLVHU VD JDUDQWLH VXU OH SpULPqWUH GHV 3*(
RFWUR\pV /H *URXSH %3&( D XWLOLVp FHWWH SRVVLELOLWp


98
/HVRSpUDWLRQVGpULYpHVGHFUpGLWGHW\SHFRXYHUWXUHGHGHYLVHRXGHWDX[VRQWFRQ¿pHVDX[FKDPEUHVGH
compensation agréées en Europe ou aux USA pour les activités de Natixis dans ce pays.

9 +LpUDUFKLVDWLRQGHVHQMHX[HQWHUPHVGHFRQFHQWUDWLRQGHYROXPHVGHJDUDQWLHV




9 Valorisation et gestion des instruments constitutifs de sûretés réelles

/H*URXSH%3&(GLVSRVHG¶XQRXWLOGHUHYDORULVDWLRQDXWRPDWLTXHGHVJDUDQWLHVLPPRELOLqUHVSRXUO¶HQVHPEOH
des réseaux.

Pour le réseau Banque Populaire :
Au sein du réseau Banque Populaire, les garanties réelles prises en compte dans le moteur de revalorisation
VRQWRXWUHOHVJDUDQWLHVLPPRELOLqUHVOHVJDJHVVXUYpKLFXOHVOHVQDQWLVVHPHQWVGHPDWpULHOVHWRXWLOODJHV
OHVK\SRWKqTXHVPDULWLPHVGHEDWHDX[GHSODLVDQFHHWOHVQDQWLVVHPHQWVGHIRQGVGHFRPPHUFH

Pour tous les établissements :
Au sein du Groupe, les cautions des organismes de cautionnement reconnues comme fournisseurs de sûretés
G¶HIIHWpTXLYDOHQWjXQHJDUDQWLHK\SRWKpFDLUHSDUOHVXSHUYLVHXUVRQWWUDLWpHVVXUODEDVHG¶XQHpYDOXDWLRQGH
type assurancielle.

Un processus Groupe d’évaluation renforcé a été mis en place pour l’évaluation des garanties immobilières
VXSpULHXUHVjFHUWDLQVPRQWDQWV/DFHUWL¿FDWLRQREWHQXHSDU%3&(6ROXWLRQV,PPRELOLqUHV¿OLDOHGH%3&(
permet de renforcer les synergies du Groupe.

3RXUOHVJDUDQWLHVDXWUHVTXHFHOOHVFLWpHVFLGHVVXVODEDVHXWLOLVpHSRXUDSSUpFLHUHWYDOLGHUFHVV€UHWpV
HVWXQHpYDOXDWLRQV\VWpPDWLTXHGHFHVJDUDQWLHVVRLWVHORQXQHYDOHXUGHPDUFKpORUVTXHFHVV€UHWpVVRQW
FRWpHVVXUGHVPDUFKpVOLTXLGHV SDUH[HPSOHGHVWLWUHVFRWpV VRLWVXUODEDVHG¶XQHH[SHUWLVHSHUPHWWDQWGH
GpPRQWUHUODYDOHXUGHODJDUDQWLHXWLOLVpHHQFRXYHUWXUHGHVULVTXHV SDUH[HPSOHODYDOHXUGHWUDQVDFWLRQV
récentes sur des aéronefs ou des navires selon leurs caractéristiques, la valeur d’un stock de matière
SUHPLqUHODYDOHXUG¶XQJDJHVXUPDUFKDQGLVHGRQQpHRXHQFRUHODYDOHXUG¶XQIRQGVGHFRPPHUFHVHORQVRQ
HPSODFHPHQWHWF 

Description du dispositif

/HGLVSRVLWLIGHFRQWU{OHGHODSULVHGHVJDUDQWLHVGHOHXUYDOLGLWpGHOHXUHQUHJLVWUHPHQWHWGHOHXUYDORULVDWLRQ
UHOqYH GH OD UHVSRQVDELOLWp GH QRWUH (WDEOLVVHPHQW /¶HQUHJLVWUHPHQW GHV JDUDQWLHV VXLW OHV SURFpGXUHV
HQ YLJXHXU FRPPXQHV j QRWUH UpVHDX 1RXV DVVXURQV OD FRQVHUYDWLRQ HW O¶DUFKLYDJH GH QRV JDUDQWLHV
conformément aux procédures en vigueur.

/HVVHUYLFHVHQFKDUJHGHODSULVHGHVJDUDQWLHVVRQWUHVSRQVDEOHVGHVFRQWU{OHVGHHUQLYHDX
/HVGLUHFWLRQVRSpUDWLRQQHOOHV HQJDJHPHQWV« HIIHFWXHQWGHVFRQWU{OHVSHUPDQHQWVGHSUHPLHUQLYHDXHW
OD'LUHFWLRQGHV5LVTXHVGHOD&RQIRUPLWpHWGHV&RQWU{OHV3HUPDQHQWVGHVHFRQGQLYHDXVXUODYDOLGLWpHW
l’enregistrement des garanties.




99
9 (IIHWGHVWHFKQLTXHVGHUpGXFWLRQGXULVTXHGHFUpGLW

En 2024, la prise en compte des collatéraux reçus au titre des garanties et des sûretés obtenues par
O¶pWDEOLVVHPHQWGDQVOHFDGUHGHVRQDFWLYLWpGHFUpGLWHWODSULVHHQFRPSWHGHVDFKDWVGHSURWHFWLRQRQW
permis de réduire l’exposition de l’établissement au risque de crédit et, par conséquent, l’exigence en fonds
propres.




100
2.7.4.4. Travaux réalisés en 2024

/D %3$/& D GpSOR\p j O¶HQVHPEOH GHV UpVHDX[ O¶RXWLO FRPPXQDXWDLUH GH VXUYHLOODQFH QRPPp 3,/27 TXL
SHUPHWGHJpQpUHUGHVDOHUWHVOLpHVDXULVTXHGHFUpGLWGHGp¿QLUOHVDFWLRQVjHQWUHSUHQGUHHWG¶HQDVVXUHU
ODWUDoDELOLWpHWOHVXLYL/¶DQLPDWLRQGXGLVSRVLWLIDSHUPLVXQHSOHLQHDSSURSULDWLRQSDUO¶HQVHPEOHGHVDFWHXUV
ce qui s’est concrétisé par l’atteinte des objectifs en matière de taux de traitement des alertes.

3DUDOOqOHPHQWOHVGLVSRVLWLIVG¶RFWURLHWG¶HQFDGUHPHQWGHVHQFRXUVUHOHYDQWGHODQRUPH/HYHUDJHG)LQDQFH
ont été profondément actualisés pour s’aligner sur l’évolution du dispositif du Groupe dans ce domaine. De
PrPHOHGLVSRVLWLIGHVXLYLGHVHQFRXUVHQVLWXDWLRQGHIRUEHDUDQFHDpWpUHQIRUFpSDUOHGpSORLHPHQWG¶XQ
SURFHVVXVUREXVWHGHTXDOL¿FDWLRQjO¶RFWURLSRXUODFOLHQWqOH&RUSRUDWH

(Q RXWUH O¶H[HUFLFH DQQXHO GH PDFURFDUWRJUDSKLH GHV ULVTXHV D SHUPLV G¶LGHQWL¿HU OHV ULVTXHV GH FUpGLW
SULRULWDLUHV¬FHWLWUHGHVSODQVG¶DFWLRQVVSpFL¿TXHVRQWpWppWDEOLVSRXUODSUHPLqUHIRLVSRXUODFOLHQWqOH
GHV3URIHVVLRQQHOVGHO¶,PPRELOLHU 3,0 HQOLHQDYHFOHVpYROXWLRQVGHODSROLWLTXHGHFUpGLW3,0GX*URXSH
%3&(6LPXOWDQpPHQWOD%3$/&DSRXUVXLYLVRQHQFDGUHPHQWGHVFODVVHVG¶DFWLIVHWGHVVHFWHXUVLGHQWL¿pV
FRPPHjKDXWULVTXH +5 HQFKRLVLVVDQWQRWDPPHQWG¶DGRSWHUXQHVWUDWpJLHG¶HQFDGUHPHQWVSpFL¿TXHSRXU
OHVFODVVHVG¶DFWLIV+5HWOHVHFWHXUGX%73

/HVFRQWU{OHVPHQpVSDUODVXUYHLOODQFHGHVFUpGLWVQ¶RQWSDVUpYpOpG¶DQRPDOLHVSDUWLFXOLqUHV/HVUHSRUWLQJ
UpJOHPHQWDLUHVRQWpWpOLYUpVDXU\WKPHGHPDQGpHWOHV&RPLWpVRQWpWpWHQXVFRQIRUPpPHQWDXFDOHQGULHU
¿[p /HV DQDO\VHV FRQWUDGLFWRLUHV RQW pWp UpDOLVpHV VXU WRXV OHV GRVVLHUV TXL RQW pWp SUpVHQWpV DX &RPLWp
IDLWLHUOD'5&&GLVSRVDQWQRWDPPHQWG¶XQGURLWGHYpWR

 $QDO\VHV FRQWUDGLFWRLUHV D SULRUL  FHV DQDO\VHV SRUWHQW VXU OHV ¿QDQFHPHQWV PR\HQ HW ORQJ WHUPH OHV
SOXV pOHYpV VXU GHV JUDSSHV G¶HQJDJHPHQWV FRQWUHSDUWLHV OLpHV  (OOHV VRQW SUpVHQWpHV HQ &RPLWp
+HEGRPDGDLUHGHV(QJDJHPHQWVSRXUGpFLVLRQGHFUpGLWVRXPLVjO¶DUELWUDJHOHFDVpFKpDQWGX'LUHFWHXU
Général ;
 Analyses des dossiers administrateurs ou des mandataires sociaux qui sont présentés au Comité des
risques de Crédit du Groupe ;
 5HFHQVHPHQW HW VXUYHLOODQFH GH OD :DWFK /LVW :/  TXL FRPSUHQG OHV GRVVLHUV H[SRVpV HQ ULVTXH
sensible ;
 $QDO\VHGHVFRQFHVVLRQVHWLGHQWL¿FDWLRQGHODIRUEHDUDQFH
 &RQWU{OHHWFHUWL¿FDWLRQGHVGRQQpHVULVTXHVGX&25(3SRXUOHFDOFXOGHO¶H[LJHQFHGHIRQGVSURSUHV
UDWLRGHVROYDELOLWp 
 &RQWU{OH HW YDOLGDWLRQ GHV QRWHV 0F 'RQRXJK GHV FRQWUHSDUWLHV &RUSRUDWH GDQV OH PRWHXU GH QRWDWLRQ
interne du Groupe BPCE ;
 5HSRUWLQJUpJOHPHQWDLUHVFRQFHUQDQWODFODVVHG¶DFWLIVFRPPHUFLDO5HDO(VWDWHOHV/%2ODIRUEHDUDQFH
HWOHVGRVVLHUVjHIIHWGHOHYLHU /HYHUDJH)LQDQFH 




101
INFORMATIONS QUANTITATIVES




102
103
104
105
/D %3$/& Q¶HVW SDV FRQFHUQpH SDU OHV SDUWLHV UHODWLYHV j &5  j &5  FDU UHOHYDQW XQLTXHPHQW GX
SpULPqWUH1$7,;,6




2.7.5. 5LVTXHVGHPDUFKp

2.7.5.1. 'p¿QLWLRQ

/HV ULVTXHV GH PDUFKp VH Gp¿QLVVHQW FRPPH OHV ULVTXHV GH SHUWHV OLpV DX[ YDULDWLRQV GHV SDUDPqWUHV GH
PDUFKp

/HVULVTXHVGHPDUFKpFRPSUHQQHQWWURLVFRPSRVDQWHVSULQFLSDOHV

9 le risque de taux d’intérêt : risque que fait courir au porteur d’une créance ou d’un titre de dette,
XQHYDULDWLRQGHVWDX[G¶LQWpUrWFHULVTXHSHXWrWUHVSpFL¿TXHjXQpPHWWHXUSDUWLFXOLHURXjXQH
FDWpJRULHSDUWLFXOLqUHG¶pPHWWHXUVGRQWODTXDOLWpGHODVLJQDWXUHHVWGpJUDGpH ULVTXHGHVSUHDG
GHFUpGLW 

106
9 le risque de change : risque qui affecte les créances et les titres libellés en devises détenus dans
OHFDGUHGHVDFWLYLWpVGHPDUFKpGXIDLWGHVYDULDWLRQVGXSUL[GHFHVGHYLVHVH[SULPpHQPRQQDLH
nationale ;

9 le risque de variation de cours  ULVTXH GH SUL[ VXU OD SRVLWLRQ GpWHQXH VXU XQ DFWLI ¿QDQFLHU
déterminé, en particulier une action.

2.7.5.2. Organisation du suivi des risques de marché

/HSpULPqWUHFRQFHUQpSDUOHVXLYLGHVULVTXHVGHPDUFKpSRUWHVXUO¶HQVHPEOHGHVDFWLYLWpVGHPDUFKpF¶HVW
jGLUHOHVRSpUDWLRQVGHWUpVRUHULHDLQVLTXHOHVRSpUDWLRQVGHSODFHPHQWVjPR\HQRXjORQJWHUPHVXUGHV
SURGXLWVJpQpUDQWGHVULVTXHVGHPDUFKp RSpUDWLRQVGHSULYDWHHTXLW\HWGHGpWHQWLRQG¶DFWLIVKRUVH[SORLWDWLRQ
GRQWLPPRELOLHUV TXHOTXHVRLWOHXUFODVVHPHQWFRPSWDEOH

Depuis le 31/12/2014 et en respect des exigences réglementaires de la loi bancaire française de séparation
et de régulation des activités bancaires, le Groupe BPCE a clôturé les portefeuilles de négociation des
(WDEOLVVHPHQWVGX5pVHDXGHV&DLVVHVG¶eSDUJQHHWGHV%DQTXHV3RSXODLUHV

/HVDFWLYLWpVGHFHSpULPqWUHQHVRQWSDVLQWpJUpHVjODIRQFWLRQGHJHVWLRQGHELODQ

6XUFHSpULPqWUHODIRQFWLRQULVTXHVGHPDUFKpGHO¶pWDEOLVVHPHQWDVVXUHQRWDPPHQWOHVPLVVLRQVVXLYDQWHV
WHOOHVTXHGp¿QLHVGDQVOD&KDUWHGHVULVTXHVGHODFRQIRUPLWpHWGHVFRQWU{OHVSHUPDQHQWV*URXSH

• O¶LGHQWL¿FDWLRQGHVGLIIpUHQWVIDFWHXUVGHULVTXHVHWO¶pWDEOLVVHPHQWG¶XQHFDUWRJUDSKLHGHVSURGXLWV
HWLQVWUXPHQWV¿QDQFLHUVWHQXHjMRXUUHFHQVDQWOHVULVTXHVGHPDUFKp
• ODPLVHHQ°XYUHGXV\VWqPHGHPHVXUHGHVULVTXHVGHPDUFKp
• l’instruction des demandes de limites globales et opérationnelles, de la liste des produits de
PDUFKpDXWRULVpVVRXPLVHVDXFRPLWpGHVULVTXHVFRPSpWHQW
• OH FRQWU{OH GH FRKpUHQFH GHV SRVLWLRQV HW GH OHXU DIIHFWDWLRQ GDQV OH FRUUHFW FRPSDUWLPHQW GH
JHVWLRQ QRUPHVVHJPHQWDWLRQPpWLHUV*URXSH 
• O¶DQDO\VHWUDQVYHUVDOHGHVULVTXHVGHPDUFKpHWOHXUpYROXWLRQDXUHJDUGGHO¶RULHQWDWLRQGHO¶DFWLYLWp
DUUrWpHSDUOHVLQVWDQFHVGLULJHDQWHVHWGHVSROLWLTXHVGHJHVWLRQGHVDFWLYLWpVRSpUDWLRQQHOOHV
• OHFRQWU{OHGHODPLVHHQ°XYUHGHVSODQVG¶DFWLRQGHUpGXFWLRQGHVULVTXHVOHFDVpFKpDQW

&HVPLVVLRQVVRQWPHQpHVHQOLHQDYHFOD'LUHFWLRQGHV5LVTXHV*URXSH&HWWHGHUQLqUHSUHQGQRWDPPHQW
HQFKDUJH

• ODGp¿QLWLRQGXV\VWqPHGHPHVXUHGHVULVTXHVGHPDUFKp 9D56WUHVVWHVWV« 
• O¶pYDOXDWLRQGHVSHUIRUPDQFHVGHFHV\VWqPH EDFNWHVWLQJ QRWDPPHQWGDQVOHFDGUHGHVUHYXHV
de limites annuelles ;
• ODQRUPHGXUHSRUWLQJGHVXLYLGHVULVTXHVGHPDUFKpFRQVROLGpVDX[GLIIpUHQWVQLYHDX[GX*URXSH
• O¶LQVWUXFWLRQGHVVXMHWVSRUWpVHQ&RPLWpGHV5LVTXHVHW&RQIRUPLWp*URXSH

2.7.5.3. Loi de séparation et de régulation des activités bancaires (SRAB) et Volcker Rule

'HSXLV ¿Q  OH JURXSH V¶HVW SURJUHVVLYHPHQW PLV HQ FRQIRUPLWp DYHF OHV H[LJHQFHV SUpYXHV j O¶DUWLFOH
GHO¶DUUrWpGXVHSWHPEUHSRUWDQWDSSOLFDWLRQGXWLWUH,HUGHODORLQƒGXMXLOOHWGH
VpSDUDWLRQHWGHUpJXODWLRQGHVDFWLYLWpVEDQFDLUHV ORL65$% PRGL¿pSDUO¶DUUrWpGXPDUV
&RQMRLQWHPHQWDX[WUDYDX[UHODWLIVjODORL65$%XQSURJUDPPHGHFRQIRUPLWpLVVXGHOD9ROFNHU5XOH 6HFWLRQ
 GH OD ORL DPpULFDLQH 'RGG)UDQN$FW  D pWp DGRSWp HW PLV HQ °XYUH j SDUWLU GH MXLOOHW  'DQV XQH
DSSURFKHSOXVODUJHTXHODORLIUDQoDLVHFHSURJUDPPHYLVHjFDUWRJUDSKLHUO¶HQVHPEOHGHVDFWLYLWpV¿QDQFLqUHV
HWFRPPHUFLDOHVGX*URXSH%3&(6$D¿QGHV¶DVVXUHUGXUHVSHFWGHODUqJOHPHQWDWLRQDPpULFDLQH/D9ROFNHU
5XOHDpWpDPHQGpHHQGRQQDQWQDLVVDQFHjGHQRXYHOOHVGLVSRVLWLRQV9ROFNHUHWTXLYLHQQHQW
alléger le dispositif existant.
&KDTXHDQQpHOH*URXSHFHUWL¿HVDFRQIRUPLWpDXGLVSRVLWLI65$%9ROFNHU

/D FDUWRJUDSKLH IDLW DSSDUDLWUH OHV DFWLYLWpV GH PDUFKp GH OD %DQTXH 3DODWLQH %5(' HW &)) DLQVL TXH OHV
DFWLYLWpVSRXUFRPSWHSURSUHGHVFDLVVHVG¶eSDUJQHHW%DQTXHVSRSXODLUHV




107
2.7.5.4. Mesure et surveillance des risques de marché

/HVOLPLWHVJOREDOHVGHULVTXHGHPDUFKpVRQW¿[pHVHWUHYXHVDXWDQWTXHQpFHVVDLUHHWDXPRLQVXQHIRLV
SDUDQSDUOHV'LULJHDQWV(IIHFWLIVHWOHFDVpFKpDQWSDUO¶2UJDQHGH6XUYHLOODQFHHQWHQDQWFRPSWHGHVIRQGV
propres de l’entreprise et, si besoin, des fonds propres consolidés et de leur répartition au sein du Groupe
adaptée aux risques encourus.

/HVDFWLYLWpVGHSODFHPHQWDYHFULVTXHGHPDUFKpVRQWUHVWpHVSRQFWXHOOHVHWOHULVTXHGHPHXUHWUqVFLEOp
Dans tous les cas, les investissements sont encadrés par des règles Groupe, des dispositifs de contrôle et
des limites.

/HGLVSRVLWLIGHVXLYLGHVULVTXHVGHPDUFKpHVWIRQGpVXUGHVLQGLFDWHXUVGHULVTXHVTXDOLWDWLIVHWTXDQWLWDWLIV
/DIUpTXHQFHGHVXLYLGHFHVLQGLFDWHXUVYDULHHQIRQFWLRQGXSURGXLW¿QDQFLHUFRQWU{Op

/HVLQGLFDWHXUVTXDOLWDWLIVVRQWFRPSRVpVQRWDPPHQWGHODOLVWHGHVSURGXLWVDXWRULVpVHWGHOD:DWFK/LVW/H
WHUPH:DWFK/LVWHVWXWLOLVpSRXUGpQRPPHUODOLVWHGHVFRQWUHSDUWLHVIRQGVWLWUHV«VRXVVXUYHLOODQFH

2.7.5.5. Simulation de crise relative aux risques de marché

/H VWUHVV WHVW FRQVLVWH j VLPXOHU VXU OH SRUWHIHXLOOH GH IRUWHV YDULDWLRQV GHV SDUDPqWUHV GH PDUFKp D¿Q GH
percevoir la perte, en cas d’occurrence de telles situations.

/HVVWUHVVWHVWVVRQWFDOLEUpVVHORQOHVQLYHDX[GHVpYpULWpHWG¶RFFXUUHQFHFRKpUHQWVDYHFOHVLQWHQWLRQVGH
gestion des portefeuilles :

Les stress tests • GHVVFpQDULRVKLVWRULTXHVUHSURGXLVDQWOHVYDULDWLRQVGHSDUDPqWUHVGHPDUFKp
appliqués sur le observées sur des périodes de crises passées, leurs impacts sur les positions
trading book sont DFWXHOOHV HW OHV SHUWHV HW SUR¿WV ,OV SHUPHWWHQW GH MXJHU GH O¶H[SRVLWLRQ GX
calibrés sur un SpULPqWUH j GHV VFHQDULL FRQQXV $QFLHQQHPHQW DX QRPEUH GH 'RX]H OHV
horizon 10 jours 6WUHVVWHVWVKLVWRULTXHVRQWpWpUHIRQGXVHWV\QWKpWLVpVDXQRPEUHGHGHSXLV
et une probabilité Avril 2024 ;
d’occurrence
10 ans. Ils sont • GHVVFpQDULRVK\SRWKpWLTXHVFRQVLVWHQWjVLPXOHUGHVYDULDWLRQVGHSDUDPqWUHV
basés sur : GH PDUFKp VXU O¶HQVHPEOH GHV DFWLYLWpV HQ V¶DSSX\DQW VXU GHV K\SRWKqVHV
SODXVLEOHV GH GLIIXVLRQ G¶XQ FKRF LQLWLDO &HV FKRFV VRQW GpWHUPLQpV SDU GHV
VFHQDULL Gp¿QLV HQ IRQFWLRQ GH FULWqUHV pFRQRPLTXHV FULVH GH O¶LPPRELOLHU
GpIDXWG¶XQpWDEOLVVHPHQW¿QDQFLHU« $QFLHQQHPHQWDXQRPEUHGHVHSWOHV
VWUHVVWHVWVK\SRWKpWLTXHVRQWpWpUHIRQGXVHWV\QWKpWLVpVDXQRPEUHGH
Des stress tests • VWUHVV WHVW GH FUpGLW REOLJDWDLUH FDOLEUp VHORQ XQH DSSURFKH KLVWRULTXH
appliqués au UHSURGXLVDQWXQVWUHVVVXUOHVVRXYHUDLQV VLPLODLUHjODFULVH 
banking book
calibrés sur des • VWUHVV WHVW GH FUpGLW REOLJDWDLUH FDOLEUp VHORQ XQH DSSURFKH KLVWRULTXH
horizons 3 mois, UHSURGXLVDQWXQVWUHVVVXUOHFRUSRUDWH VLPLODLUHjODFULVH 
en cohérence
• VWUHVV WHVW DFWLRQ FDOLEUp VXU OD SpULRGH KLVWRULTXH GH  DSSOLTXpV DX[
avec les horizons
investissements actions dans le cadre de la réserve de liquidité ;
de gestion du
banking book : • VWUHVV WHVW SULYDWH HTXLW\ HW LPPRELOLHUV FDOLEUpV VXU OD SpULRGH KLVWRULTXH GH
2008, appliqués aux portefeuilles de private equity et immobiliers.


&HV VWUHVV VRQW Gp¿QLV HW DSSOLTXpV GH IDoRQ FRPPXQH j O¶HQVHPEOH GX *URXSH D¿Q TXH OD 'LUHFWLRQ GHV
5LVTXHV*URXSHSXLVVHHQUpDOLVHUXQVXLYLFRQVROLGp&HOOHVFLVRQWVXLYLHVGDQVOHFDGUHGXGLVSRVLWLIUpFXUHQW
de contrôle et par un reporting régulier.

'HSOXVGHVVWUHVVVFHQDULLVSpFL¿TXHVFRPSOqWHQWFHGLVSRVLWLI6RLWDXQLYHDXGX*URXSHVRLWSDUHQWLWp
D¿Q GH UHÀpWHU DX PLHX[ OH SUR¿O GH ULVTXH VSpFL¿TXH GH FKDFXQ GHV SRUWHIHXLOOHV SULYDWH HTXLW\ RX DFWLIV
LPPRELOLHUVKRUVH[SORLWDWLRQHVVHQWLHOOHPHQW 




108
2.7.5.6. Travaux réalisés en 2024

/HVULVTXHV¿QDQFLHUVVXLYHQWOHUHVSHFWGHODOLPLWHHQFDGUDQWOHVDFWLYLWpVGHSULYDWHHTXLW\HWG¶LPPRELOLHU
KRUVH[SORLWDWLRQDLQVLTXHODOLPLWHHQVWUHVVGXSRUWHIHXLOOHREOLJDWDLUH

/HUpVXOWDWGHQRWUHH[SRVLWLRQDXULVTXHGHPDUFKpHWGHVRQFRQWU{OHSHUPDQHQWHVWSUpVHQWpWULPHVWULHOOHPHQW
HQ&RPLWpGH*HVWLRQ$FWLI3DVVLI/H6HUYLFHULVTXHV¿QDQFLHUVSDUWLFLSHpJDOHPHQWDX[&RPLWpVGHWUpVRUHULH
a minima tous les mois.

/DIRQFWLRQJHVWLRQGHVULVTXHVUpDOLVHGHVFRQWU{OHVVSpFL¿TXHVUpSRQGDQWQRWDPPHQWDX[ERQQHVSUDWLTXHV
GX UDSSRUW /DJDUGH /H VXLYL GHV SRLQWV UHFRPPDQGpV GDQV FH UDSSRUW HVW SUpVHQWp WULPHVWULHOOHPHQW DX
&RPLWpGHV5LVTXHVGH0DUFKp*URXSHDSUqVWUDYDX[GHFRQVROLGDWLRQHWGHVXLYLGHVSODQVG¶DFWLRQSDUOD
'LUHFWLRQGHV5LVTXHV*URXSH

2.7.6. 5LVTXHVVWUXFWXUHOVGHELODQ

2.7.6.1. 'p¿QLWLRQ

/HVULVTXHVVWUXFWXUHOVGHELODQVHWUDGXLVHQWSDUXQULVTXHGHSHUWHLPPpGLDWRXIXWXUOLpDX[YDULDWLRQVGHV
SDUDPqWUHVFRPPHUFLDX[RX¿QDQFLHUVHWjODVWUXFWXUHGXELODQVXUOHVDFWLYLWpVGHSRUWHIHXLOOHEDQFDLUHKRUV
opérations pour compte propre.

/HVULVTXHVVWUXFWXUHOVGHELODQRQWGHX[FRPSRVDQWHVSULQFLSDOHV

9 le risque de liquidité est le risque pour l’établissement de ne pas pouvoir faire face à ses
engagements ou de ne pas pouvoir dénouer ou compenser une position en raison de la situation
GX PDUFKp RX GH IDFWHXUV LGLRV\QFUDWLTXHV GDQV XQ GpODL GpWHUPLQp HW j XQ FR€W UDLVRQQDEOH
$UUrWpGXQRYHPEUHPRGL¿pOHIpYULHUUHODWLIDXFRQWU{OHLQWHUQH 

/HULVTXHGHOLTXLGLWpHVWpJDOHPHQWDVVRFLpjO¶LQFDSDFLWpGHWUDQVIRUPHUGHVDYRLUVLOOLTXLGHVHQDYRLUVOLTXLGHV
/DOLTXLGLWpGH%3$/&HVWJpUpHHQOLHQIRUWDYHFO¶RUJDQHFHQWUDOGX*URXSH%3&(TXLDVVXUHQRWDPPHQWOD
JHVWLRQFHQWUDOLVpHGXUH¿QDQFHPHQW

9 le risque de taux d’intérêt global HVWOHULVTXHHQFRXUXHQFDVGHYDULDWLRQGHVWDX[G¾LQWpUrW
GXIDLWGHO¾HQVHPEOHGHVRSpUDWLRQVGHELODQHWGHKRUVELODQjO¾H[FHSWLRQOHFDVpFKpDQWGHV
RSpUDWLRQVVRXPLVHVDX[ULVTXHVGHPDUFKp DUUrWpGXQRYHPEUHPRGL¿pOHIpYULHU
UHODWLIDXFRQWU{OHLQWHUQH 

2.7.6.2. Organisation du suivi des risques de gestion de bilan

/DIRQFWLRQULVTXHV¿QDQFLHUVDVVXUHOHFRQWU{OHGHVHFRQGQLYHDXGHVULVTXHVVWUXFWXUHOVGHELODQ

$FHWLWUHHOOHHVWQRWDPPHQWHQFKDUJHGHVPLVVLRQVVXLYDQWHV

9 l’insWUXFWLRQGHVGHPDQGHVGHOLPLWHV$/0LQWHUQHVHQUHVSHFWDQWOHVOLPLWHVGp¿QLHVDXQLYHDX
du Groupe ;
9 ODGp¿QLWLRQGHVVWUHVVVFHQDULLFRPSOpPHQWDLUHVDX[VWUHVVVFHQDULL*URXSHOHFDVpFKpDQW
9 OHFRQWU{OHGHVLQGLFDWHXUVFDOFXOpVDX[QRUPHVGX5pIpUHQWLHO*$3*URXSH
9 le contrôle du respect des limites à partir des remontées d’informations prescrites ;
9 le contU{OHGHODPLVHHQ°XYUHGHSODQVG¶DFWLRQGHUHWRXUGDQVOHVOLPLWHVOHFDVpFKpDQW

Notre établissement formalise ses contrôles dans un reporting de contrôles des risques de second niveau.
Il comprend des données qualitatives sur le dispositif d’encadrement des risques, le respect des limites et le
suivi du retour dans les limites, si nécessaire, ainsi que l’analyse de l’évolution de bilan et des indicateurs de
risques.




109
&HVPLVVLRQVVRQWPHQpHVHQOLHQDYHFOD'LUHFWLRQGHV5LVTXHV*URXSHTXLHVWDYHFOD'LUHFWLRQ)LQDQFH
*URXSHHQFKDUJHGHODUHYXHFULWLTXHRXGHODYDOLGDWLRQ

9 des FRQYHQWLRQV G¶$/0 VRXPLVHV DX FRPLWp GH JHVWLRQ GH ELODQ ORLV G¶pFRXOHPHQW VpSDUDWLRQ
WUDGLQJEDQNLQJERRNVGp¿QLWLRQGHVLQVWUXPHQWVDGPLVHQFRXYHUWXUHGHVULVTXHVGHELODQ 
9 des indicateurs de suivi, des règles et périodicités de reporting au comité de gestion de bilan ;
9 des conventions et processus de remontées d’informations ;
9 GHVQRUPHVGHFRQWU{OHSRUWDQWVXUOD¿DELOLWpGHVV\VWqPHVG¶pYDOXDWLRQVXUOHVSURFpGXUHVGH
¿[DWLRQGHVOLPLWHVHWGHJHVWLRQGHVGpSDVVHPHQWVVXUOHVXLYLGHVSODQVG¶DFWLRQGHUHWRXUGDQV
les limites ;
9 GXFKRL[GXPRGqOHUHWHQXSRXUO¶pYDOXDWLRQGHVEHVRLQVGHIRQGVSURSUHVpFRQRPLTXHVGX*URXSH
concernant les risquHVVWUXFWXUHOVGHELODQ±OHFDVpFKpDQW

2.7.6.3. Suivi et mesure des risques de liquidité et de taux

1RWUHpWDEOLVVHPHQWHIIHFWXHVDJHVWLRQGHELODQGDQVOHFDGUHQRUPDOLVpGX5pIpUHQWLHO*HVWLRQ$FWLI3DVVLI
*$3 HWGHODSROLWLTXHGHJHVWLRQGXULVTXHGHWDX[G¶LQWpUrWGXEDQNLQJERRNGX*URXSH ©SROLWLTXH,55%%ª 
Gp¿QLVSDUOH&RPLWp*$3*URXSHRSpUDWLRQQHOHWYDOLGpVSDUXQ&RPLWpGHV5LVTXHVHW&RQIRUPLWp*URXSHRX
par le Comité GAP Groupe Stratégique.

/¶RUJDQLVDWLRQ GH FHV WUDYDX[ VH IDLW HQ OLHQ pWURLW DYHF OD 'LUHFWLRQ )LQDQFHV *URXSH HW OD 'LUHFWLRQ GHV
5LVTXHV *URXSH VXLYDQW OHV WH[WHV UpJOHPHQWDLUHV HW OHV SUpURJDWLYHV GRQQpHV SDU OH FRGH PRQpWDLUH HW
¿QDQFLHUFRQFHUQDQWOHU{OHGHO¶RUJDQHFHQWUDOGX*URXSH%3&(

/HVpWDEOLVVHPHQWVGX*URXSH%3&(SDUWDJHQWOHVPrPHVLQGLFDWHXUVGHJHVWLRQOHVPrPHVPRGpOLVDWLRQV
GHULVTXHVLQWpJUDQWODVSpFL¿FLWpGHOHXUVDFWLYLWpVHWOHVPrPHVUqJOHVGHOLPLWHVSHUPHWWDQWXQHFRQVROLGDWLRQ
de leurs risques.

/HGLVSRVLWLIG¶LQGLFDWHXUVHWGHOLPLWHVVXUOHULVTXHGHWDX[VXLYLSDUQRWUHpWDEOLVVHPHQWHVWFRQIRUPHjFHOXL
TXL¿JXUHGDQVOH5pIpUHQWLHO*HVWLRQ$FWLI3DVVLIHWODSROLWLTXH,55%%*URXSH

/¶pODERUDWLRQGHVFHQDULLHVWQpFHVVDLUHjODERQQHpYDOXDWLRQGHVULVTXHVGHWDX[HWGHOLTXLGLWpHQFRXUXVSDU
l’établissement considéré individuellement, et par le Groupe dans son ensemble.

$¿QGHSHUPHWWUHODFRQVROLGDWLRQGHVLQIRUPDWLRQVVXUGHVEDVHVKRPRJqQHVLODpWpFRQYHQXGHGpYHORSSHU
des scenarii « Groupe » appliqués par tous les établissements.

9 Au niveau de notre Etablissement

/H&RPLWpGH*HVWLRQ$FWLI3DVVLIWUDLWHGXULVTXHGHOLTXLGLWp/HVXLYLGXULVTXHGHOLTXLGLWpHWOHVGpFLVLRQVGH
¿QDQFHPHQWVRQWSULVSDUFHFRPLWp

1RWUH(WDEOLVVHPHQWGLVSRVHGHSOXVLHXUVVRXUFHVGHUH¿QDQFHPHQWGHO¶DFWLYLWpFOLHQWqOH FUpGLWV 

9 /¶pSargne de nos clients sur les livrets bancaires non centralisés, les plans et comptes d’épargne
ainsi que les comptes à terme ;
9 /HVFRPSWHVGHGpS{WVGHQRVFOLHQWV
9 /HVpPLVVLRQVGHFHUWL¿FDWVGHGpS{WQpJRFLDEOHV
9 /HVHPSUXQWVpPLVSDU%3&(
9 /H FDV pFKDQW OHV UH¿QDQFHPHQWV GH PDUFKp FHQWUDOLVpV DX QLYHDX *URXSH RSWLPLVDQW OHV
ressources apportées à notre établissement.

/D SDUW GH UH¿QDQFHPHQW UHSUpVHQWpH SDU O¶pSDUJQH HW OHV GpS{WV FOLHQWqOHV 6RXUFH &(5&  V¶pOqYH DX
j0¼
&RPSWHWHQXGXQLYHDXGH0¼GHQRVDFWLIVFOLHQWqOHVDXFHWWHSDUWFRXYUHGHV
EHVRLQVGH¿QDQFHPHQWFOLHQWqOHGHQRWUHpWDEOLVVHPHQW




110
Échéancier des emplois et ressources 2024 (Durée Restante A Courir)




111
Échéancier des emplois et ressources 2023 (Durée Restante A Courir)




*Note méthodologique : Des changements méthodologiques ont été opérés au niveau du poste « Dettes
envers la clientèle » notamment concernant les éléments de passif non échéancé, enregistrés en 2022 comme
relevant d’une échéance « non déterminée », et recensés en 2023 dans les maturités « inférieur à 1 mois ».

Suivi du risque de liquidité

Le risque de liquidité en statique est mesuré par le gap de liquidité ou impasse qui a pour objectif la mesure
des besoins ou des excédents de liquidité aux dates futures.
/¶REVHUYDWLRQGHFHWWHLPSDVVHG¶XQHSpULRGHjXQHDXWUHSHUPHWG¶DSSUpFLHUODGpIRUPDWLRQ HQOLTXLGLWp GX
bilan d’un établissement.

/¶HQFDGUHPHQWGHO¶LPSDVVHGHOLTXLGLWpDXQLYHDXpWDEOLVVHPHQWVHUpDOLVHYLDODGpFOLQDLVRQGHVOLPLWHV¿[pHV
au niveau Groupe. Pour rappel, les principes de calibrage des limites sur la partie court terme visent à assurer
la capacité du Groupe à évoluer dans différents contextes :

• (QVLWXDWLRQGHVWUHVVIRUWjPRLVDYHFGpIHQVHG¶XQQLYHDXFLEOHPLQLPXPGH/&5jPRLV
• En situation de stress modéré à 5 mois ;
• En situation normale à 11 mois.

En complément des limites sur le CT, un seuil à 5 ans vise à encadrer le risque de transformation en liquidité
j0/7/HVHXLOHVWVXLYLHWDIDLWO¶REMHWGHSODQVG¶DFWLRQ/¶pWDEOLVVHPHQWHVWpJDOHPHQWVRXPLVDX[UqJOHVGH
O¶pTXDWLRQ¿QDQFLqUHGX*URXSHTXLYLVHjVWUXFWXUHUGHODIDoRQVXLYDQWHOHXUUH¿QDQFHPHQW

 OHVWRFNGHUH¿QDQFHPHQW&7GHO¶HQYHORSSHQHSHXWH[FpGHUGHO¶HQYHORSSH
 les tirages bruts auprès de BPCE SA de rang senior et non sécurisés en euros d’une durée de vie initiale
VXSpULHXUHVWULFWHPHQWjXQDQGRLYHQWSUpVHQWHUXQHGXUpHGHYLHLQLWLDOHPR\HQQHSRQGpUpHSDUOHVÀX[
de 5,5 ans a minima, sur l’exercice complet d’une année calendaire

Au cours de l’exercice écoulé, notre établissement a respecté ses limites.

Le risque de liquidité en dynamique HVWPHVXUpSDUH[HUFLFHGHVWUHVVGHOLTXLGLWp&HOXLFLDSRXUREMHFWLI
GHPHVXUHUODUpVLOLHQFHGX*URXSHjLQWHQVLWpVGHVWUHVV IRUWFDWDVWURSKH VXUXQKRUL]RQGHPRLVHQ
rapportant le besoin de liquidité résultant de cette crise de liquidité au montant de collatéral disponible.

112
Dans le stress Groupe, sont modélisés :

• OHQRQUHQRXYHOOHPHQWG¶XQHSDUWLHGHVWRPEpHVGHPDUFKp
• une fuite de la collecte ;
• GHVWLUDJHVDGGLWLRQQHOVGHKRUVELODQ
• GHVLPSDFWVGHPDUFKp DSSHOVGHPDUJHUDWLQJWULJJHUVUHSRV« 

/¶RUJDQLVDWLRQ GX *URXSH %3&( DX WUDYHUV GH OD FHQWUDOLVDWLRQ GH O¶DFFqV DX PDUFKp HW GHV FROODWpUDX[
implique qu’un stress de liquidité n’a de sens qu’en vision consolidée, du fait du mécanisme de solidarité et en
WHQDQWFRPSWHGXU{OHGH%3&(6$GHSUrWHXUHQGHUQLHUUHVVRUW

/HVLQGLFDWHXUVUpJOHPHQWDLUHVGHVWUHVVTXHVRQWOH/LTXLGLW\&RYHUDJH5DWLR/&5HWOH1HW6WDEOH)XQGLQJ
5DWLR16)5VRQWVXLYLVHWFRPPXQLTXpVGHPDQLqUHSHUPDQHQWHGDQVOHFDGUHGHODJRXYHUQDQFHLQWHUQH

Réserves de liquidité




Impasses de liquidité 2024




Impasses de liquidité 2023




113
Ratio de couverture des besoins de liquidité 2024 (LCR)




114
Ratio de couverture des besoins de liquidité 2023 (LCR)




115
5DWLRGH¿QDQFHPHQWVWDEOH 16)5




116
5DWLRGH¿QDQFHPHQWVWDEOH 16)5




Suivi du risque de taux

Notre établissement calcule :

9 L’indicateur réglementaire de sensibilité de la valeur économique des fonds propres

/HFDOLEUDJHGHODOLPLWHVXUFHWLQGLFDWHXUUHSRVHVXUOHGRXEOHFRQVWDWVXLYDQWOHPRGqOHGH%DQTXHGH
'pWDLOQHSHXWSDVFRQGXLUHjXQHSRVLWLRQVWUXFWXUHOOHGHGpWUDQVIRUPDWLRQ ULVTXHPDMHXUVXUOHUHSODFHPHQW
GHVGpS{WVjYXH '$9 QLjDI¿FKHUXQHSRVLWLRQGLUHFWLRQQHOOHJpQpUDQWGHVJDLQVHQFDVGHEDLVVHGH
ESVGHVWDX[G¶LQWpUrW/HV\VWqPHGHOLPLWHVVHGRLWG¶rWUHLQGpSHQGDQWGHVDQWLFLSDWLRQVGHWDX[G¶LQWpUrWGH
PDQLqUHjSHUPHWWUHjODEDQTXHG¶rWUHUpVLOLHQWHHQFDVGHFKRFGHWDX[LQDWWHQGXHWGHIRUWHDPSOHXUFHTXL
FRQVWLWXHXQHUpÀH[LRQGLVWLQFWHGHFHOOHGHVFRXYHUWXUHVjPHWWUHHQSODFH

117
/DOLPLWHGHVHQVLELOLWpGHODYDOHXUpFRQRPLTXHGHVIRQGVSURSUHVHQDSSURFKHLQWHUQHV¶DSSOLTXHjVFpQDULRV

9 Un indicateur interne de sensibilité de revenus :

/DVHQVLELOLWpGHVUHYHQXVDSRXUREMHFWLIGHPHVXUHUO¶H[SRVLWLRQGHVUHYHQXVGHO¶pWDEOLVVHPHQWjXQHYDULDWLRQ
défavorable des taux. Cette mesure est effectuée dans le cadre d’une simulation dynamique, intégrant les
prévisions commerciales, les prévisions pour les postes de structure ainsi que les prévisions de trésorerie. Elle
LQFRUSRUHpJDOHPHQWODFRQWULEXWLRQGHVLQWpUrWVSD\pVDX[SDUWVVRFLDOHV

/DVHQVLELOLWpGHVUHYHQXVHVWPHVXUpHVXUOHVTXDWUHSURFKDLQHVDQQpHVJOLVVDQWHV/HVOLPLWHVVRQWGp¿QLHV
année par année pour les deux premières années.

9 Un indicateur de gestion du risque de taux soumis à limites :

/LPLWHVGHVLPSDVVHVVWDWLTXHVGHWDX[¿[p

/DSRVLWLRQGHWUDQVIRUPDWLRQGHO¶pWDEOLVVHPHQWHVWPHVXUpHHWERUQpH/¶DQDO\VHSRUWHVXUOHVRSpUDWLRQVGH
ELODQHWGHKRUVELODQHQYLHjODGDWHG¶DUUrWpGDQVOHFDGUHG¶XQHDSSURFKHVWDWLTXH/¶LQGLFDWHXUHVWVXLYL
sans dispositif de limite ou de seuil d’alerte à ce stade.

$X FRXUV GH O¶H[HUFLFH pFRXOp QRWUH pWDEOLVVHPHQW D UHVSHFWp VHV OLPLWHV TXH FH VRLW VXU OH 627(9( OD
VHQVLELOLWpUHYHQXDLQVLTXHOHJDSGHJHVWLRQGHWDX[¿[p

2.7.6.4. Travaux réalisés en 2024

1RWUHpWDEOLVVHPHQWHIIHFWXHFKDTXHWULPHVWUHO¶HQVHPEOHGHVFRQWU{OHVREOLJDWRLUHVVXUOHULVTXHGHWDX[HWGH
liquidité. Ces contrôles, le résultat des analyses qui en découlent et la consommation des limites sont reportés
jOD'LUHFWLRQGHV5LVTXHV*URXSHHWSUpVHQWpVHQ&RPLWpGH*HVWLRQ$FWLI3DVVLIHWGHV5LVTXHVGH0DUFKp
,OV VRQW pJDOHPHQW FRPPXQLTXpV HW SUpVHQWpV UpJXOLqUHPHQW DX &RPLWp ([pFXWLI GHV 5LVTXHV UpXQLVVDQW
O¶HQVHPEOHGHVPHPEUHVGX&RPLWpGH'LUHFWLRQDLQVLTX¶DX&RPLWpGHV5LVTXHVGX&RQVHLOG¶DGPLQLVWUDWLRQ

Dans le cadre de ces travaux, des contrôles sont menés notamment sur les axes suivants :

• /¶LQWpJUDWLRQGHVGRQQpHVGDQVO¶RXWLOGHSURGXFWLRQ$/0
• /¶LPSOpPHQWDWLRQGHVK\SRWKqVHVFRPPHUFLDOHVGDQVO¶RXWLO$/0
• /¶LPSOpPHQWDWLRQGHVK\SRWKqVHV¿QDQFLqUHVGDQVO¶RXWLO$/0
• /DFRKpUHQFHGHVK\SRWKqVHVDYHFOHVUpDOLVDWLRQVDLQVLTX¶DYHFFHOOHVUHWHQXHVORUVGHVGDWHVG¶DUUrWpV
précédentes ;
• Contrôle de l’évolution des indicateurs soumis à limite ;
• &RQWU{OHGHO¶pYROXWLRQGXELODQG¶XQDUUrWpVXUO¶DXWUH
• Contrôle du collatéral ;
• &RQWU{OHVXUOHFDOFXOHWO¶pYROXWLRQGX/&5
• &RQWU{OHVXUOHFDOFXOHWO¶pYROXWLRQGX16)5

2.7.7. 5LVTXHVRSpUDWLRQQHOV

2.7.7.1. 'p¿QLWLRQ

/DGp¿QLWLRQGXULVTXHRSpUDWLRQQHOHVWVHORQODUpJOHPHQWDWLRQOHULVTXHGHSHUWHVGpFRXODQWG¶XQHLQDGpTXDWLRQ
ou d’une défaillance des processus, du personnel et des systèmes internes ou d’événements extérieurs,
\ FRPSULV OH ULVTXH MXULGLTXH /H ULVTXH RSpUDWLRQQHO LQFOXW QRWDPPHQW OHV ULVTXHV OLpV j GHV pYpQHPHQWV
GHIDLEOHSUREDELOLWpG¶RFFXUUHQFHPDLVjIRUWLPSDFWOHVULVTXHVGHIUDXGHLQWHUQHHWH[WHUQHGp¿QLVSDUOD
réglementation, et les risques liés au modèle.

2.7.7.2. Organisation du suivi des risques opérationnels

/H'LVSRVLWLIGHJHVWLRQGHVULVTXHVRSpUDWLRQQHOVV¶LQVFULWGDQVOHVGLVSRVLWLIV5LVN$VVHVVPHQW6WDWHPHQW
5$6 HW5LVN$VVHVVPHQW)UDPHZRUN 5$) Gp¿QLVSDUOH*URXSH&HVGLVSRVLWLIVHWLQGLFDWHXUVVRQWGpFOLQpV
DX[ERUQHVGHFKDTXHpWDEOLVVHPHQWHW¿OLDOHGX*URXSH


118
/D¿OLqUHULVTXHVRSpUDWLRQQHOVLQWHUYLHQW
 sur l¶HQVHPEOH GHV VWUXFWXUHV FRQVROLGpHV RX FRQWU{OpHV SDU O¶pWDEOLVVHPHQW RX OD ¿OLDOH EDQFDLUHV
¿QDQFLqUHVDVVXUDQFHV« 
 sur l’ensemble des activités comportant des risques opérationnels, y compris les activités externalisées
DXVHQVGHO¶DUWLFOHTHWGHO¶DUWLFOHUGHO¶DUUrWpGXPRGL¿pOHIpYULHU©DFWLYLWpV
H[WHUQDOLVpHVHWSUHVWDWLRQVGHVHUYLFHVRXDXWUHVWkFKHVRSpUDWLRQQHOOHVHVVHQWLHOOHVRXLPSRUWDQWHVª

/HFRPLWpGHVULVTXHVQRQ¿QDQFLHUVJURXSH &51)* Gp¿QLWODSROLWLTXHGHVULVTXHVGpSOR\pHDXVHLQGHV
pWDEOLVVHPHQWVHW¿OLDOHVHWOD'52* 'LUHFWLRQGHV5LVTXHV2SpUDWLRQQHOV*URXSH HQFRQWU{OHO¶DSSOLFDWLRQ
dans le Groupe.

/H'pSDUWHPHQW5LVTXHVRSpUDWLRQQHOVHWVpFXULWpGHVSURFHVVGHQRWUHpWDEOLVVHPHQWV¶DSSXLHVXUXQGLVSRVLWLI
GHFRUUHVSRQGDQWVHWRXGHPDQDJHUV©PpWLHUVªGpSOR\pVDXVHLQGHO¶(WDEOLVVHPHQW,OVOXLVRQWUDWWDFKpV
IRQFWLRQQHOOHPHQW /H 'pSDUWHPHQW 5LVTXHV RSpUDWLRQQHOV HW VpFXULWp GHV SURFHVV 5LVTXHV 2SpUDWLRQQHOV
anime et forme ses correspondants risques opérationnels.

3DUDLOOHXUVOH'pSDUWHPHQW*RXYHUQDQFHHWFRQWU{OHGHVULVTXHVGHOD'LUHFWLRQGHV5LVTXHV*URXSHDVVXUH
le contrôle permanent de second niveau de la fonction de gestion des risques opérationnels au niveau du
Groupe.

/HVFRUUHVSRQGDQWVRQWSRXUU{OH

9 assXUHUOHGpSORLHPHQWDXSUqVGHVXWLOLVDWHXUVGHVPpWKRGRORJLHVHWRXWLOVGX*URXSH
9 JDUDQWLUODTXDOLWpGHVGRQQpHVHQUHJLVWUpHVGDQVO¶RXWLO52
9 YHLOOHU j O¶H[KDXVWLYLWp GHV GRQQpHV FROOHFWpHV QRWDPPHQW HQ HIIHFWXDQW OHV UDSSURFKHPHQWV
SpULRGLTXHVHQWUHOHVLQFLGHQWVGHODEDVH52HWQRWDPPHQW
o les déclarations de sinistres aux assurances,
o OHVSHUWHVHWSURYLVLRQVGHOLWLJHV5+OLWLJHVMXULGLTXHVIUDXGHVHWLQFLGHQWV¿VFDX[
9 effectuer une revue périodique, à partir de l’outil de gestion des risques opérationnels, du statut
des incidents, de l’état d’avancement des actions correctives, de leur enregistrement dans l’outil
52
9 FRQWU{OHUOHVGLIIpUHQWVPpWLHUVHWIRQFWLRQVODPLVHHQ°XYUHGHVDFWLRQVFRUUHFWLYHVODIRUPDOLVDWLRQ
de procédures et contrôles correspondants ;
9 V¶DVVXUHUGHODPLVHjMRXUUpJXOLqUHGHVLQGLFDWHXUVGHULVTXHVHWVXLYUHOHXUpYROXWLRQD¿QOHFDV
pFKpDQWGHGpFOHQFKHUOHVDFWLRQVQpFHVVDLUHVHQFDVGHGpJUDGDWLRQ
9 PHWWUHjMRXUSpULRGLTXHPHQWODFDUWRJUDSKLHGHVULVTXHVSRXUSUpVHQWDWLRQDX&RPLWp
9 SURGXLUHOHVUHSRUWLQJV GLVSRQLEOHVGDQVO¶RXWLO52RXHQSURYHQDQFHGX'52*URXSH 
9 DQLPHUOH&RPLWpHQFKDUJHGHV5LVTXHV2SpUDWLRQQHOV
9 SDUWLFLSHUVHORQOHVFDVjGHVFRPLWpVDVVRFLDQWG¶DXWUHVIRQFWLRQVWUDQVYHUVHVRXPpWLHUV TXDOLWp
monétiquH« 

/D IRQFWLRQ GH JHVWLRQ GHV ULVTXHV RSpUDWLRQQHOV GH O¶pWDEOLVVHPHQW SDU VRQ DFWLRQ HW VRQ RUJDQLVDWLRQ
FRQWULEXHjODSHUIRUPDQFH¿QDQFLqUHHWjODUpGXFWLRQGHVSHUWHVHQV¶DVVXUDQWTXHOHGLVSRVLWLIGHPDvWULVH
GHVULVTXHVRSpUDWLRQQHOVHVW¿DEOHHWHI¿FDFHDXVHLQGHO¶pWDEOLVVHPHQW

$XVHLQGH%3$/&OHVOLJQHVGLUHFWULFHVHWUqJOHVGHJRXYHUQDQFHRQWpWpGpFOLQpHVGHODPDQLqUHVXLYDQWH
/HV &RUUHVSRQGDQWV SRXU OD SOXSDUW UHVSRQVDEOHV GHV XQLWpV RSpUDWLRQQHOOHV VRQW UHVSRQVDEOHV GH
O¶LGHQWL¿FDWLRQGHVSHUWHVRSpUDWLRQQHOOHVGHO¶pWDEOLVVHPHQWGHODPLVHjMRXUGHOHXUFDUWRJUDSKLHGHVULVTXHV
HWGHODPLVHHQ°XYUHGHSODQVG¶DFWLRQVORUVTXHF¶HVWQpFHVVDLUH

8Q&RPLWpGHVULVTXHV1RQ)LQDQFLHUVLQWpJUDQWOHVGLIIpUHQWHV¿OLqUHVGHULVTXHVHWFRQIRUPLWpDLQVLTXHOHV
principales directions opérationnelles se réunit 4 fois par an.

8QH V\QWKqVH GHV SULQFLSDX[ SRLQWV G¶DWWHQWLRQ HVW SUpVHQWpH DX &RPLWp ([pFXWLI GHV 5LVTXHV UpXQLVVDQW
O¶HQVHPEOHGHVPHPEUHVGX&RPLWpGH'LUHFWLRQ*pQpUDOHjSpULRGLFLWpWULPHVWULHOOH/HUHSRUWLQJGHVDFWLYLWpV
liées aux risques opérationnels est également régulièrement effectué auprès du Comité des risques du Conseil
d’administration.

/¶pWDEOLVVHPHQWXWLOLVHDXMRXUG¶KXLO¶RXWLO26,5,6.D¿QG¶DSSOLTXHUOHVPpWKRGRORJLHVGLIIXVpHVSDUOD'LUHFWLRQ
GHV5LVTXHV*URXSHHWGHFROOHFWHUOHVLQIRUPDWLRQVQpFHVVDLUHVjODERQQHJHVWLRQGHVULVTXHVRSpUDWLRQQHOV


119
Cet outil permet :

 l’idHQWL¿FDWLRQ HW O¶pYDOXDWLRQ DX ¿O GH O¶HDX GHV ULVTXHV RSpUDWLRQQHOV SHUPHWWDQW GH Gp¿QLU OH SUR¿O GH
ULVTXHGH%3$/&
 la collecte et la gestion au quotidien des incidents générant ou susceptibles de générer une perte ;
 la mLVHjMRXUGHVFRWDWLRQVGHVULVTXHVGDQVODFDUWRJUDSKLHHWOHVXLYLGHVSODQVG¶DFWLRQ

/DGpPDUFKHGHFDUWRJUDSKLHSHUPHWG¶LGHQWL¿HUHWGHPHVXUHUGHIDoRQSURVSHFWLYHOHVSURFHVVXVOHVSOXV
sensibles. Elle permet, pour un périmètre donné, de mesurer l’exposition aux risques des activités du groupe
SRXUO¶DQQpHjYHQLU&HWWHH[SRVLWLRQHVWDORUVpYDOXpHHWYDOLGpHSDUOHVFRPLWpVFRQFHUQpVD¿QGHGpFOHQFKHU
GHVSODQVG¶DFWLRQYLVDQWjUpGXLUHO¶H[SRVLWLRQ/HSpULPqWUHGHFDUWRJUDSKLHLQFOXWOHVULVTXHVpPHUJHQWVOHV
ULVTXHVOLpVDX[WHFKQRORJLHVGHO¶LQIRUPDWLRQHWGHODFRPPXQLFDWLRQHWjODVpFXULWpGRQWF\EHUOHVULVTXHV
OLpVDX[SUHVWDWDLUHVHWOHVULVTXHVGHQRQFRQIRUPLWp

%3$/&GLVSRVHpJDOHPHQWG¶pOpPHQWVGHUHSRUWLQJLVVXVGXGDWDPDUWDOLPHQWpSDUFHWRXWLOHWG¶XQWDEOHDX
de bord risques opérationnels trimestriel.

(Q¿QGDQVOHFDGUHGXFDOFXOGHVH[LJHQFHVHQIRQGVSURSUHVOH*URXSH%3&(DSSOLTXHODPpWKRGHVWDQGDUG
Bâle II. A ce titre, les reportings réglementaires Corep sont produits.

Au 31/12/2024 l’exigence en fonds propres à allouer au titre de la couverture du risque opérationnel est de
0¼

/HV PLVVLRQV GX 'pSDUWHPHQW 5LVTXHV RSpUDWLRQQHOV HW VpFXULWp GHV SURFHVV GH QRWUH pWDEOLVVHPHQW VRQW
PHQpHV HQ OLHQ DYHF OD 'LUHFWLRQ GHV 5LVTXHV *URXSH TXL YHLOOH j O¶HI¿FDFLWp GHV GLVSRVLWLIV GpSOR\pV DX
VHLQ GX *URXSH HW DQDO\VH OHV SULQFLSDX[ ULVTXHV DYpUpV HW SRWHQWLHOV LGHQWL¿pV GDQV OHV pWDEOLVVHPHQWV
QRWDPPHQWORUVGX&RPLWpGHV5LVTXHV1RQ)LQDQFLHUV*URXSH

2.7.7.3. 6\VWqPHGHPHVXUHGHVULVTXHVRSpUDWLRQQHOV

&RQIRUPpPHQWjOD&KDUWH5LVTXHV&RQIRUPLWpHW&RQWU{OHSHUPDQHQW*URXSHODIRQFWLRQGHJHVWLRQ©ULVTXHV
RSpUDWLRQQHOVªOD%3$/&HVWUHVSRQVDEOHGH

9 l’élaboraWLRQGHGLVSRVLWLIVSHUPHWWDQWG¶LGHQWL¿HUG¶pYDOXHUGHVXUYHLOOHUHWGHFRQWU{OHUOHULVTXH
opérationnel ;
9 ODGp¿QLWLRQGHVSROLWLTXHVHWGHVSURFpGXUHVGHPDvWULVHHWGHFRQWU{OHGXULVTXHRSpUDWLRQQHO
9 ODFRQFHSWLRQHWODPLVHHQ°XYUHGXGLVSRVLWLIG¶pYDOXDWLRQGXULVTXHRSpUDWLRQQHO
9 ODFRQFHSWLRQHWODPLVHHQ°XYUHGXV\VWqPHGHUHSRUWLQJGHVULVTXHVRSpUDWLRQQHOV
9 /HVPLVVLRQVGHODIRQFWLRQULVTXHVRSpUDWLRQQHOVGHQRWUHpWDEOLVVHPHQWVRQW
9 O¶LGHQWL¿FDWLRQGHVULVTXHVRSpUDWLRQQHOV
9 O¶pODERUDWLRQG¶XQHFDUWRJUDSKLHGHFHVULVTXHVSDUSURFHVVXVHWVDPLVHjMRXUHQFROODERUDWLRQ
avec les métiers concernés dont la conformité ;
9 la collecte et la consolidation des incidents opérationnels et l’évaluation de leurs impacts, en
FRRUGLQDWLRQ DYHF OHV PpWLHUV HQ OLHQ DYHF OD FDUWRJUDSKLH XWLOLVpH SDU OHV ¿OLqUHV GH FRQWU{OH
permanent et périodique ;
9 OD PLVH HQ °XYUH GHV SURFpGXUHV G¶DOHUWH HW QRWDPPHQW O¶LQIRUPDWLRQ GHV UHVSRQVDEOHV
opérationnels en fonction des plans d’actions mis en place ;
9 OH VXLYL GHV SODQV G¶DFWLRQ FRUUHFWHXUV Gp¿QLV HW PLV HQ °XYUH SDU OHV XQLWpV RSpUDWLRQQHOOHV
concernées en cas d’inciGHQWQRWDEOHRXVLJQL¿FDWLI

8Q LQFLGHQW GH ULVTXH RSpUDWLRQQHO HVW FRQVLGpUp JUDYH ORUVTXH O¶LPSDFW ¿QDQFLHU SRWHQWLHO DX PRPHQW GH
la détection est supérieur à 300 000 euros. Est également considéré comme grave tout incident de risque
RSpUDWLRQQHOTXLDXUDLWXQLPSDFWIRUWVXUO¶LPDJHHWODUpSXWDWLRQGX*URXSHRXGHVHV¿OLDOHV

&HWWHSURFpGXUHHVWFRPSOpWpHSDUFHOOHGpGLpHDX[LQFLGHQWVGHULVTXHVRSpUDWLRQQHOVVLJQL¿FDWLIVDXVHQVGH
O¶DUWLFOHGHO¶DUUrWpGXQRYHPEUHPRGL¿pOHIpYULHUGRQWOHVHXLOGHGpSDVVHPHQWPLQLPXP
HVW¿[pjGHVIRQGVSURSUHVGHEDVHGHFDWpJRULH




120
2.7.7.4. Coût du risque de l’établissement sur les risques opérationnels

6XUO¶DQQpHOHPRQWDQWDQQXHOFRPSWDELOLVpGHVSHUWHVV¶pOqYHj.¼VRLWXQPRQWDQWFRPSWDELOLVp
HQEDLVVHGHSDUUDSSRUW .¼ 

2.7.7.5. Travaux réalisés en 2024

/¶DQQpHDpWpQRWDPPHQWFRQVDFUpH

• j OD PLVH j MRXU GH OD FDUWRJUDSKLH GHV ULVTXHV RSpUDWLRQQHOV HW DX VXLYL GHV SODQV G¶DFWLRQV TXL HQ
découlent ;
• jODSRXUVXLWHGHO¶LGHQWL¿FDWLRQHWGXUHFHQVHPHQWGHVSHUWHVRSpUDWLRQQHOOHVHWjOHXU¿DELOLVDWLRQ
• au pilotage et au suivi des projets visant à réduire l’exposition au risque.

'DQVFHFDGUHLQFLGHQWVRQWpWpFROOHFWpVVXUO¶DQQpH LQFLGHQWVFUppVHQ &HUWDLQVLQFLGHQWV
FUppVDQWpULHXUHPHQWjHWUppYDOXpVHQ VRQWHQFRUHHQFRXUVGHWUDLWHPHQW

2.7.8. Faits exceptionnels et litiges

,O Q¶H[LVWH DFWXHOOHPHQW DXFXQH SURFpGXUH JRXYHUQHPHQWDOH MXGLFLDLUH RX G¶DUELWUDJH \ FRPSULV WRXWH
SURFpGXUHGRQWOD%3DFRQQDLVVDQFHTXLHVWHQVXVSHQVRXGRQWHOOHHVWPHQDFpH TXLSRXUUDLWDYRLURXD
HXUpFHPPHQWGHVHIIHWVVLJQL¿FDWLIVVXUODVLWXDWLRQ¿QDQFLqUHRXODUHQWDELOLWpGHOD%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH
/RUUDLQH&KDPSDJQHHWRXGX*URXSH%3&(

2.7.9. 5LVTXHVGHQRQFRQIRUPLWp

2.7.9.1. 'p¿QLWLRQ

/HULVTXHGHQRQFRQIRUPLWpHVWGp¿QLjO¶DUWLFOHSGHO¶DUUrWpGXQRYHPEUHPRGL¿pOHIpYULHU
FRPPHpWDQWOHULVTXHGHVDQFWLRQMXGLFLDLUHDGPLQLVWUDWLYHRXGLVFLSOLQDLUHGHSHUWH¿QDQFLqUHVLJQL¿FDWLYHRX
G¶DWWHLQWHjODUpSXWDWLRQTXLQDvWGXQRQUHVSHFWGHGLVSRVLWLRQVSURSUHVDX[DFWLYLWpVEDQFDLUHVHW¿QDQFLqUHV
qu’elles soient de nature législative ou réglementaire, nationales ou européennes directement applicables, ou
qu’il s’agisse de normes professionnelles et déontologiques, ou d’instructions des dirigeants effectifs prises
notamment en application des orientations de l’organe de surveillance.

2.7.9.2. Organisation de la fonction conformité au sein du Groupe BPCE

Conformément aux exigences légales et réglementaires citées en supra, aux normes professionnelles et aux
FKDUWHVGHFRQWU{OHUpJLVVDQWOH*URXSH%3&(O¶RUJDQLVDWLRQGHVIRQFWLRQVYLVDQWjPDvWULVHUOHULVTXHGHQRQ
conformité s’insère dans le dispositif de contrôle interne de l’ensemble des établissements du Groupe BPCE
HWGHVHV¿OLDOHV

/DGLUHFWLRQGHOD&RQIRUPLWp*URXSHUDWWDFKpHDX6HFUpWDULDWJpQpUDOGX*URXSH%3&(H[HUFHVDPLVVLRQ
de manière indépendante des directions opérationnelles ainsi que des autres directions de Contrôle interne
avec lesquelles elle collabore.

/D¿OLqUHFRQIRUPLWp©IRQFWLRQGHYpUL¿FDWLRQGHODFRQIRUPLWpªGp¿QLHSDUO¶(%$HWUHSULVSDUO¶DUUrWpGX
QRYHPEUHPRGL¿pSDUO¶DUUrWpGXIpYULHUDHQFKDUJHODSUpYHQWLRQODGpWHFWLRQODPHVXUHHW
ODVXUYHLOODQFHGHVULVTXHVGHQRQFRQIRUPLWpD¿QG¶HQDVVXUHUOHXUPDvWULVH

/DGLUHFWLRQGHOD&RQIRUPLWp*URXSHH[HUFHVHVUHVSRQVDELOLWpVGDQVOHFDGUHGXIRQFWLRQQHPHQWHQ¿OLqUH
métier.

(OOHMRXHXQU{OHG¶RULHQWDWLRQG¶LPSXOVLRQGHSLORWDJHHWGHFRQWU{OHDXSUqVGHVUHVSRQVDEOHVGHOD¿OLqUH
FRQIRUPLWpGHVDI¿OLpVHW¿OLDOHV/HVUHVSRQVDEOHVGHOD&RQIRUPLWpQRPPpVDXVHLQGHVGLIIpUHQWHV¿OLDOHV
GLUHFWHVGH%3&(6$HWVRXPLVHVDXGLVSRVLWLIUpJOHPHQWDLUHGHVXUYHLOODQFHEDQFDLUHHW¿QDQFLqUHOXLVRQW
UDWWDFKpVDXWUDYHUVG¶XQOLHQIRQFWLRQQHOIRUW




121
/D'LUHFWLRQGHOD&RQIRUPLWp*URXSHFRQGXLWWRXWHDFWLRQGHQDWXUHjUHQIRUFHUODFRQIRUPLWpGHVSURGXLWV
services et processus de commercialisation, la protection de la clientèle, le respect des règles de déontologie,
ODOXWWHFRQWUHOHEODQFKLPHQWGHVFDSLWDX[HWFRQWUHOH¿QDQFHPHQWGXWHUURULVPHODOXWWHFRQWUHOHVDEXVGH
PDUFKpODVXUYHLOODQFHGHVRSpUDWLRQVHWOHUHVSHFWGHVPHVXUHVGHVDQFWLRQVHWHPEDUJRV(OOHV¶DVVXUHGX
VXLYLGHVULVTXHVGHQRQFRQIRUPLWpGDQVO¶HQVHPEOHGX*URXSH'DQVFHFDGUHHOOHFRQVWUXLWHWUpYLVHOHV
normes proposées à la gouvernance du Groupe BPCE, partage les bonnes pratiques et anime des groupes
GHWUDYDLOFRPSRVpVGHUHSUpVHQWDQWVGHOD¿OLqUH

/DGLIIXVLRQGHODFXOWXUHGXULVTXHGHQRQFRQIRUPLWpHWGHODSULVHHQFRPSWHGHO¶LQWpUrWOpJLWLPHGHVFOLHQWV
VHWUDGXLWpJDOHPHQWSDUODIRUPDWLRQGHVFROODERUDWHXUVGHOD¿OLqUHHWODVHQVLELOLVDWLRQG¶DXWUHVGLUHFWLRQVGH
BPCE.

3DUDLOOHXUVOD&RQIRUPLWpGHO¶HQWUHSULVH%3&(6$HVWUDWWDFKpHjOD&RQIRUPLWp*URXSHTXLH[HUFHpJDOHPHQW
OHSLORWDJHHWODVXSHUYLVLRQGHV&RQIRUPLWpVGHVHQWLWpVGXS{OH6HUYLFHVHW([SHUWLVHV)LQDQFLqUHV 6() GX
S{OH3DLHPHQWVHWGXS{OH$VVXUDQFHVHWGHVDXWUHV¿OLDOHVUDWWDFKpHVj%3&(GRQW3DODWLQH1DWL[LV$OJpULH
et BPCE International.

En conséquence, la Direction Conformité Groupe :

• eODERUH OHV GLVSRVLWLIV *URXSH GH PDvWULVH GHV ULVTXHV GH QRQFRQIRUPLWp FDUWRJUDSKLH GHV ULVTXHV HW
'05 HWVXSHUYLVHOHGLVSRVLWLIGHFRQWU{OHSHUPDQHQWUHODWLIDX[ULVTXHVGHQRQFRQIRUPLWp
• eWDEOLWOHVUHSRUWLQJVLQWHUQHVGHSUpYHQWLRQGHVULVTXHVjGHVWLQDWLRQGHVFRPLWpVH[pFXWLIVGHVULVTXHV
Groupe et des comités des risques de l’organe de surveillance ;
• 'pWHUPLQH HW YDOLGH HQ OLHQ DYHF OHV 5+ OH FRQWHQX GHV VXSSRUWV GHV IRUPDWLRQV GHVWLQpHV j OD ¿OLqUH
conformité ;
• Coordonne la formation des directeurs/responsables de la Conformité par un dispositif dédié ;
• $QLPH OD ¿OLqUH FRQIRUPLWp GHV HQWLWpV QRWDPPHQW JUkFH j GHV MRXUQpHV QDWLRQDOHV TXL SUpVHQWHQW GHV
WKpPDWLTXHVVSpFLDOLVpHVVXUOD&RQIRUPLWpEDQFDVVXUDQFHOD&RQIRUPLWpeSDUJQH¿QDQFLqUHOD6pFXULWp
¿QDQFLqUH&RQGXLWHHWpWKLTXH«
• 6¶DSSXLHVXUOD¿OLqUHFRQIRUPLWpGHVpWDEOLVVHPHQWVYLDGHVJURXSHVGHWUDYDLOWKpPDWLTXHVHQSDUWLFXOLHU
pour la construction et la déclinaison des normes de conformité.

2.7.9.3. Suivi des risques de non-conformité

/HVULVTXHVGHQRQFRQIRUPLWpFRQIRUPpPHQWjO¶DUUrWpGXQRYHPEUHPRGL¿pOHIpYULHUVRQW
DQDO\VpVPHVXUpVVXUYHLOOpVHWPDvWULVpVHQ

• disposant en permanence d’une vision de ces risques et du dispositif mis en place pour les prévenir ou
OHVUpGXLUHDYHFODPLVHjMRXUGHOHXUUHFHQVHPHQWGDQVOHFDGUHGHODFDUWRJUDSKLHGHVULVTXHVGHQRQ
conformité ;
• s’assurant pour les risques les plus importants qu’ils font, si besoin, l’objet de contrôles et de plans d’action
visant à mieux les encadrer.

/DPDvWULVHGXULVTXHGHQRQFRQIRUPLWpDXVHLQGX*URXSH%3&(V¶DSSXLHVXUODUpDOLVDWLRQG¶XQHFDUWRJUDSKLH
GHVULVTXHVGHQRQFRQIRUPLWpHWOHGpSORLHPHQWGHFRQWU{OHVGHFRQIRUPLWpGHQLYHDXHWREOLJDWRLUHVHW
communs à l’ensemble des établissements en banque de détail du Groupe.

8QH PHVXUH G¶LPSDFW GX ULVTXH GH QRQFRQIRUPLWp D pWp FDOLEUpH HW UpDOLVpH DYHF OHV pTXLSHV ULVTXHV
RSpUDWLRQQHOVGX*URXSHVHORQODPpWKRGRORJLHGHO¶RXWLOGXULVTXHRSpUDWLRQQHO26,5,6.HQWHQDQWFRPSWH
GHVGLVSRVLWLIVGHPDvWULVHGXULVTXHPLVHHQSODFHSDUOHVpWDEOLVVHPHQWVYHQDQWUpGXLUHOHVQLYHDX[GHV
risques bruts.

Gouvernance et surveillance des produits

Tous les nouveaux produits ou services quel que soit leur canal de distribution, les parcours de commercialisation
associés, ainsi que tous les supports commerciaux, relevant de l’expertise de la fonction conformité, sont
H[DPLQpVHQDPRQWSDUFHOOHFL&HWWHGHUQLqUHV¶DVVXUHDLQVLTXHOHVH[LJHQFHVUpJOHPHQWDLUHVDSSOLFDEOHV
sont respectées et veille à la clarté et à la loyauté de l’information délivrée à la clientèle visée et, plus largement,
au public. Une attention particulière est également portée à la surveillance des produits tout au long de leur
cycle de vie.


122
Concernant les parcours de commercialisation, la fonction conformité porte une attention particulière au devoir
d’information et de conseil au client.

(Q¿QHOOHV¶DVVXUHTX¶XQVXLYLSHUPDQHQWGHVSDUFRXUVGHFRPPHUFLDOLVDWLRQHWGHVSURGXLWVHVWUpDOLVpD¿Q
GHJDUDQWLUTXHOHVREMHFWLIVHWOHVFDUDFWpULVWLTXHVGXSURGXLWYLVpVORUVGHOHXUDJUpPHQWDLQVLTXHOHVLQWpUrWV
GXFOLHQWFRQWLQXHQWjrWUHG€PHQWSULVHQFRPSWHWRXWDXORQJGHOHXUF\FOHGHYLH

3DU DLOOHXUV OD FRQIRUPLWp V¶DVVXUH TXH OHV FRQÀLWV G¶LQWpUrWV VRQW LGHQWL¿pV JpUpV HW HQFDGUpV HW TXH OD
SULPDXWpGHVLQWpUrWVGHVFOLHQWVHVWSULVHHQFRPSWHORUVGHODSULVHGHGpFLVLRQ

Protection de la clientèle

/DFRQIRUPLWpGHVSURGXLWVHWGHVVHUYLFHVFRPPHUFLDOLVpVSDUOD%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQH
HWODTXDOLWpGHVLQIRUPDWLRQVIRXUQLHVUHQIRUFHQWODFRQ¿DQFHGHVFOLHQWVHWIRQGHQWODUpSXWDWLRQGX*URXSH
3RXUPDLQWHQLUFHWWHFRQ¿DQFHODIRQFWLRQFRQIRUPLWpSODFHODQRWLRQGHSURWHFWLRQGHODFOLHQWqOHDXF°XUGH
ses activités.

¬ FHWWH ¿Q OHV FROODERUDWHXUV GX *URXSH VRQW UpJXOLqUHPHQW IRUPpV VXU OHV VXMHWV WRXFKDQW j OD SURWHFWLRQ
GHODFOLHQWqOHD¿QGHPDLQWHQLUOHQLYHDXG¶H[LJHQFHUHTXLVHQWHUPHVGHTXDOLWpGHVHUYLFH/HVIRUPDWLRQV
visent à transmettre une culture de conformité et de protection de la clientèle aux nouveaux entrants et/ou
collaborateurs de la force commerciale.

/HV UpJOHPHQWDWLRQV UHODWLYHV DX[ PDUFKpV GHV LQVWUXPHQWV ¿QDQFLHUV 0,)  j OD FRPPHUFLDOLVDWLRQ GH
O¶DVVXUDQFH ''$ HWOHUqJOHPHQW35,,36 SDFNDJHGUHWDLOLQYHVWPHQWDQGLQVXUDQFHEDVHGSURGXFWV YLVDQW
j XQLIRUPLVHU O¶LQIRUPDWLRQ SUpFRQWUDFWXHOOH GHV SURGXLWV ¿QDQFLHUV SDFNDJpV UHQIRUFHQW OD SURWHFWLRQ GHV
investisseurs.

'HPrPHOHUqJOHPHQW6)'5GLW6XVWDLQDEOH'LVFORVXUH 6)'5 SHUPHWG¶LQWpJUHUOHVSUpIpUHQFHVGHVFOLHQWV
HQPDWLqUHGHGXUDELOLWpGDQVOHVFRQVHLOVHWGDQVODJRXYHUQDQFHGHVSURGXLWV GLUHFWLYHV0,)HW''$ /DORL
LQGXVWULHYHUWH /,9 YLHQWpJDOHPHQWUHQIRUFHUOHGHYRLUGHFRQVHLOHQPrPHWHPSVTX¶HOOHHQFDGUHOHPDQGDW
d’arbitrage en assurance vie.

&HV UqJOHPHQWDWLRQV LPSDFWHQW OH *URXSH GDQV VD GLPHQVLRQ GH GLVWULEXWHXU G¶LQVWUXPHQWV ¿QDQFLHUV HQ
UHQIRUoDQWODTXDOLWpGHVSDUFRXUVFOLHQWVGpGLpVjO¶pSDUJQH¿QDQFLqUHHWjO¶DVVXUDQFH

• $GDSWDWLRQGHVUHFXHLOVGHGRQQpHVFOLHQWHWGHODFRQQDLVVDQFHGXFOLHQW SUR¿OFOLHQWFDUDFWpULVWLTXHVGHV
SURMHWVGXFOLHQWHQWHUPHVG¶REMHFWLIVGHULVTXHVHWG¶KRUL]RQGHSODFHPHQW DFWXDOLVDWLRQGXTXHVWLRQQDLUH
GHFRQQDLVVDQFHHWG¶H[SpULHQFHHQPDWLqUHG¶LQYHVWLVVHPHQWV¿QDQFLHUVHWGXTXHVWLRQQDLUHGHULVTXHV
VXUO¶DSSpWHQFHHWODFDSDFLWpjVXELUGHVSHUWHVSDUOHFOLHQW PLVHHQSODFHGX4XHVWLRQQDLUH)LQDQFH
'XUDEOH SHUPHWWDQWO¶DGpTXDWLRQHQPDWLqUHGHFRQVHLO
• $GDSWDWLRQGHVRIIUHVOLpHVDX[VHUYLFHVHWSURGXLWV¿QDQFLHUVFRPPHUFLDOLVpV
• )RUPDOLVDWLRQ GX FRQVHLO DX FOLHQW GpFODUDWLRQ G¶DGpTXDWLRQ  HW GH VRQ DFFHSWDWLRQ GX FRQVHLO OH FDV
pFKpDQWpPLVVLRQGHVDOHUWHVLQIRUPDQWOHFOLHQW 
• Organisation des relations entre les producteurs et les distributeurs du Groupe ;
• 3ULVHHQFRPSWHGHVGLVSRVLWLRQVUHODWLYHVjODWUDQVSDUHQFHGHVIUDLVHWGHVFKDUJHVVHORQODJUDQXODULWp
exigée ;
• Elaboration de reportings périodiques d’adéquation et à valeur ajoutée aux clients et sur l’enregistrement
GHVpFKDQJHVGDQVOHFDGUHGHODUHODWLRQHWGHVFRQVHLOVDSSRUWpVDX[FOLHQWV
• 'pFODUDWLRQV GHV UHSRUWLQJV GHV WUDQVDFWLRQV DX[ UpJXODWHXUV HW YLVjYLV GX PDUFKp REOLJDWLRQV GH
meilleure exécution et de meilleure sélection ;
• Participation aux travaux de développement des formations des collaborateurs et à la conduite du
FKDQJHPHQWOLpHjFHVQRXYHDX[GLVSRVLWLIV
• ,QWpJUDWLRQ GHV H[LJHQFHV UHODWLYHV j OD )LQDQFH 'XUDEOH HW SULVH HQ FRPSWH GHV LPSDFWV GH OD /,9
GDQVOHGLVSRVLWLI*URXSH RXWLOVUHODWLIVDX[SDUFRXUVFOLHQWV&RUSXVQRUPDWLIVFRQVHLOGDQVODGXUpHHW
HQFDGUHPHQWGHVPDQGDWVG¶DUELWUDJHFRQWU{OHV« 

6pFXULWp¿QDQFLqUH

&HGRPDLQHFRXYUHODOXWWHFRQWUHOHEODQFKLPHQWGHVFDSLWDX[OH¿QDQFHPHQWGXWHUURULVPHHWOH¿QDQFHPHQW
de la prolifération, le respect des sanctions internationales visant des personnes, des entités ou des pays, la
lutte contre la corruption et la lutte contre la fraude interne.

123
La prévention de ces risques au sein du Groupe BPCE repose sur :
9 Une culture d’entreprise.

Cette culture, diffusée à tous les niveaux hiérarchiques, a pour socle :

9 des principes de relations avec la clientèle visant à prévenir les risques, qui sont formalisés et font
l’objet d’une information régulière du personnel ;
9 XQGLVSRVLWLIKDUPRQLVpGHIRUPDWLRQGHVFROODERUDWHXUVGX*URXSHDYHFXQHSpULRGLFLWpDPLQLPD
ELDQQXHOOHHWGHVIRUPDWLRQVVSpFL¿TXHVjOD¿OLqUHVpFXULWp¿QDQFLqUH

Une organisation :

&RQIRUPpPHQW DX[ FKDUWHV GX *URXSH %3&( OHV pWDEOLVVHPHQWV GLVSRVHQW WRXV G¶XQH XQLWp GpGLpH j OD
VpFXULWp¿QDQFLqUH

Au sein de la Conformité Groupe, un département dédié assure, notamment, la déclinaison des textes normatifs
GDQV OHV SURFpGXUHV DSSOLFDEOHV DX[ DI¿OLpV GX *URXSH %3&( YHLOOH j OD SULVH HQ FRPSWH GHV ULVTXHV GH
%ODQFKLPHQWGHV&DSLWDX[HWGH)LQDQFHPHQWGX7HUURULVPH %&)7 DVVXUHOHVUHSRUWLQJVUqJOHPHQWDLUHV
aux superviseurs et dirigeants du Groupe BPCE, supervise le contenu des formations, réalise des contrôles
GHVXSHUYLVLRQDFFRPSDJQHHWDQLPHOD¿OLqUH&RQIRUPLWpVXUO¶HQVHPEOHGHFHVVXMHWV

9 Des traitements adaptés

Conformément aux obligations légales d’ordre législatif et réglementaire, les établissements disposent de
PR\HQVGHGpWHFWLRQGHVRSpUDWLRQVDW\SLTXHVDGDSWpVjOHXUFODVVL¿FDWLRQGHVULVTXHV%&)7SHUPHWWDQW
G¶HIIHFWXHUOHFDVpFKpDQWOHVH[DPHQVUHQIRUFpVHWOHVGpFODUDWLRQVQpFHVVDLUHVDXSUqVGXVHUYLFH75$&),1
7UDLWHPHQW GX UHQVHLJQHPHQW HW DFWLRQ FRQWUH OHV FLUFXLWV ¿QDQFLHUV FODQGHVWLQV  RX GH WRXW DXWUH DXWRULWp
G€PHQWKDELOLWpHGDQVOHVGpODLVOHVSOXVEUHIV/DFODVVL¿FDWLRQGHVULVTXHV%&)7GXJURXSHLQWqJUHHQWUH
DXWUHV OD SUREOpPDWLTXH GHV SD\V © j ULVTXHV ª HQ PDWLqUH GH EODQFKLPHQW GH WHUURULVPH GH VDQFWLRQV
LQWHUQDWLRQDOHV GH IUDXGH ¿VFDOH RX GH FRUUXSWLRQ /H GLVSRVLWLI GX JURXSH D SDU DLOOHXUV pWp UHQIRUFp DYHF
OD PLVH HQ SODFH G¶XQ UpIpUHQWLHO HW GH VFpQDULRV DXWRPDWLVpV DGDSWpV DX[ VSpFL¿FLWpV GX ¿QDQFHPHQW GX
terrorisme.

6¶DJLVVDQWGXUHVSHFWGHVPHVXUHVUHVWULFWLYHVOHVpWDEOLVVHPHQWVGXJURXSHVRQWGRWpVG¶RXWLOVGH¿OWUDJH
TXLJpQqUHQWGHVDOHUWHVVXUOHVFOLHQWV DXUHJDUGGHVPHVXUHVGHJHOGHVDYRLUVYLVDQWFHUWDLQHVSHUVRQQHV
RXHQWLWpV HWVXUOHVÀX[LQWHUQDWLRQDX[ DXUHJDUGGHVGLWHVPHVXUHVGHJHOGHVDYRLUVHWGHVPHVXUHVGH
VDQFWLRQVYLVDQWOHVSD\VWHOVTXHOHVHPEDUJRVHXURSpHQVHWRXDPpULFDLQV 

9 Une supervision de l’activité

/D SUpYHQWLRQ GX EODQFKLPHQW GHV FDSLWDX[ HW GX ¿QDQFHPHQW GX WHUURULVPH GRQQH OLHX j GHV UHSRUWLQJV
périodiques à destination des dirigeants et des organes délibérants et à destination de l’organe central.

La lutte contre la corruption

/H*URXSH%3&(FRQGDPQHODFRUUXSWLRQVRXVWRXWHVVHVIRUPHVHWHQWRXWHVFLUFRQVWDQFHV\FRPSULVOHV
SDLHPHQWVGHIDFLOLWDWLRQ'DQVFHFDGUHLOHVWPHPEUHSDUWLFLSDQWGX*OREDO&RPSDFW 3DFWH0RQGLDOGHV
1DWLRQV 8QLHV  GRQW OH GL[LqPH SULQFLSH FRQFHUQH O¶DFWLRQ © FRQWUH OD FRUUXSWLRQ VRXV WRXWHV VHV IRUPHV \
FRPSULVO¶H[WRUVLRQGHIRQGVHWOHVSRWVGHYLQª

/HV FROODERUDWHXUV GX JURXSH VRQW WHQXV GH UHVSHFWHU OHV UqJOHV HW SURFpGXUHV LQWHUQHV TXL FRQWULEXHQW j
SUpYHQLU HW GpWHFWHU OHV FRPSRUWHPHQWV VXVFHSWLEOHV GH FDUDFWpULVHU GHV IDLWV GH FRUUXSWLRQ RX GH WUD¿F
G¶LQÀXHQFH/HVUqJOHVHWGLVSRVLWLIVVXLYDQWVSHUPHWWHQWGHVHFRQIRUPHUDX[H[LJHQFHVLQWURGXLWHVSDUO¶DUWLFOH
GHODORLQRGXGpFHPEUHUHODWLYHjODWUDQVSDUHQFHjODOXWWHFRQWUHODFRUUXSWLRQHWjOD
PRGHUQLVDWLRQGHODYLHpFRQRPLTXH ORLGLWH©6DSLQª 




124
• XQH FDUWRJUDSKLH UpJXOLqUH GHV ULVTXHV GH FRUUXSWLRQ GHV HQWLWpV GX JURXSH VHORQ XQH PpWKRGRORJLH
FRQIRUPH DX[ UHFRPPDQGDWLRQV GH O¶$JHQFH )UDQoDLVH $QWLFRUUXSWLRQ $)$   OHV pFKDQJHV DYHF
OHV PpWLHUV QpFHVVDLUHV j O¶H[HUFLFH GH FDUWRJUDSKLH SHUPHWWHQW G¶LGHQWL¿HU HW G¶pYDOXHU OHV ULVTXHV GH
FRUUXSWLRQDFWLYHFRPPHSDVVLYHGLUHFWHRXLQGLUHFWH FRPSOLFLWpUHFHO HWG¶DERXWLUjXQHYLVLRQSDUWDJpH
GHVHQMHX[GHODOXWWHFRQWUHODFRUUXSWLRQ'HVSODQVG¶DFWLRQVRQWIRUPDOLVpVD¿QGHUpGXLUHOHQLYHDXGH
risque de certains scénarios, lorsqu’il reste trop élevé après prise en compte des mesures d’atténuation.
8QQRXYHOH[HUFLFHGHFDUWRJUDSKLHDpWpFRQGXLWHQ

• OH UHVSHFW SDU OHV FROODERUDWHXUV GX &RGH GH FRQGXLWH HW GHV UqJOHV GH GpRQWRORJLH HW G¶pWKLTXHV
SURIHVVLRQQHOOHV UHODWLYHV j OD SUpYHQWLRQ GHV FRQÀLWV G¶LQWpUrWV OD SROLWLTXH HQ PDWLqUH GH FDGHDX[
DYDQWDJHVHWLQYLWDWLRQVOHVSULQFLSHVGHFRQ¿GHQWLDOLWpHWGHVHFUHWSURIHVVLRQQHOOH&RGHGHFRQGXLWH
HW G¶pWKLTXH GX JURXSH D pWp HQULFKL GH UqJOHV GH FRQGXLWH DQWLFRUUXSWLRQ FRPSRUWDQW GHV LOOXVWUDWLRQV
FRQFUqWHV GH FRPSRUWHPHQWV j SURVFULUH LVVXHV GHV VFpQDULRV GH ULVTXH LGHQWL¿pV SDU OD FDUWRJUDSKLH
*OREDO )LQDQFLDO 6HUYLFHV D pJDOHPHQW DFWXDOLVp GDQV FH VHQV VD SROLWLTXH DQWLFRUUXSWLRQ /HV UqJOHV
GH FRQGXLWH DQWLFRUUXSWLRQ FRQVXOWDEOHV VXU OD SDJH © pWKLTXH HW FRQIRUPLWp ª GX VLWH GH %3&( RQW
YRFDWLRQjrWUHGpFOLQpHVSDUFKDTXHpWDEOLVVHPHQWHWDQQH[pHVjVRQUqJOHPHQWLQWpULHXU'HVVDQFWLRQV
disciplinaires, pouvant aller jusqu’au licenciement, sont prévues en cas de manquement à ces règles ;

• la politique groupe « cadeaux, avantages et invitations » : elle prévoit un seuil maximum de 150 euros
DXSUHPLHUHXURSRXUOHVDJHQWVSXEOLFV SRXUOHVFDGHDX[UHoXVRXGRQQpVVHXLODXGHOjGXTXHOXQH
DXWRULVDWLRQSUpDODEOHGHODKLpUDUFKLHHWXQHGpFODUDWLRQjODGLUHFWLRQGHOD&RQIRUPLWpVRQWUHTXLVHV
'DQVOHFDGUHGXVSRQVRULQJGHV-HX[2O\PSLTXHVHW3DUDO\PSLTXHV3DULVGHVUqJOHVGHYLJLODQFH
VSpFL¿TXHVRQWpWpDGRSWpHVD¿QGHVpFXULVHUO¶DWWULEXWLRQGHVKRVSLWDOLWpVDX[FOLHQWVHWDXWUHVWLHUV

• OD IRUPDWLRQ DX[ UqJOHV GH O¶pWKLTXH SURIHVVLRQQHOOH HW GH OD OXWWH FRQWUH OD FRUUXSWLRQ  VRXV IRUPH
G¶HOHDUQLQJHOOHSUpVHQWHGHVFDVFRQFUHWVLOOXVWUDWLIVGHFRPSRUWHPHQWVVXVFHSWLEOHVGHFRQVWLWXHUGHV
faits de corruption ou des manquements à la probité. Elle est obligatoire pour l’ensemble des collaborateurs.
Des formations adaptées sont par ailleurs dispensées à certaines catégories de personnels plus exposés,
notamment de Global Financial Services, ainsi qu’aux administrateurs ;

• un dispositif et outil de recueil et de traitement d’alertes professionnelles sur les faits graves dont les
GpOLWVGHFRUUXSWLRQHWGHWUD¿FG¶LQÀXHQFHOHVDOHUWHVSRUWDQWVXUGHVIDLWVGHFRUUXSWLRQIRQWO¶REMHWG¶XQ
reporting groupe anonymisé, annuel ;

• O¶HQFDGUHPHQW GHV UHODWLRQV DYHF OHV LQWHUPpGLDLUHV GRQW OHV DSSRUWHXUV G¶DIIDLUHV  HW OHV FOLHQWV  OHV
FRQWUDWV FRPSRUWHQW GHV FODXVHV DQWLFRUUXSWLRQ 'HV FRPLWpV G¶DJUpPHQW VRQW SUpYXV /HV FOLHQWV HW
intermédiaires de Global Financial Services font l’objet d’une évaluation au regard du risque de corruption
et de diligences complémentaires si nécessaire. Plus généralement, les procédures groupe prévoient
une analyse anticorruption lors de l’entrée en relation ou de l’octroi de crédit à des clients du segment
© FRUSRUDWH ª SUpVHQWDQW XQH DFWLYLWp j ULVTXH /¶LQWpJULWp GHV QRXYHDX[ SDUWHQDLUHV GX JURXSH HVW SDU
DLOOHXUVpYDOXpHGDQVOHFDGUHGXFRPLWpGHYDOLGDWLRQHWGHPLVHHQPDUFKpGHVQRXYHDX[SURGXLWV

• le dispositif de contrôle interne et de contrôle comptable : le Groupe BPCE dispose d’un corpus étendu de
normes et procédures encadrant de manière générale la stricte séparation des fonctions opérationnelles
et de contrôle incluant notamment un système de délégations en matière d’octroi de crédit et de relations
avec les personnes politiquement exposées et un encadrement de la connaissance client. Dans le cadre de
l’organisation du contrôle interne, des plans de contrôle permanent contribuent à la sécurité du dispositif.
/HVpOpPHQWVGHFHGLVSRVLWLIVRQWH[SOLFLWHPHQWÀpFKpVYHUVOHVULVTXHVGHFRUUXSWLRQLGHQWL¿pVGDQVOD
FDUWRJUDSKLHGHVULVTXHV

/H *URXSH %3&( GLVSRVH pJDOHPHQW GH QRUPHV HW SURFpGXUHV FRPSWDEOHV FRQIRUPHV DX[ VWDQGDUGV
SURIHVVLRQQHOV/HGLVSRVLWLIGHFRQWU{OHLQWHUQHJURXSHUHODWLIjO¶LQIRUPDWLRQFRPSWDEOHV¶DSSXLHVXUXQH¿OLqUH
FRQWU{OH¿QDQFLHUVWUXFWXUpHTXLYLVHjYpUL¿HUOHVFRQGLWLRQVG¶pYDOXDWLRQG¶HQUHJLVWUHPHQWGHFRQVHUYDWLRQ
et de disponibilité de l’information, notamment en garantissant l’existence de la piste d’audit. Un référentiel
JURXSHGHFRQWU{OHVSDUWLFLSDQWjODSUpYHQWLRQHWjODGpWHFWLRQGHIUDXGHHWGHIDLWVGHFRUUXSWLRQRXGHWUD¿F
G¶LQÀXHQFH D pWp IRUPDOLVp HW VRQ GpSORLHPHQW GDQV OHV pWDEOLVVHPHQWV HVW VXLYL SDU OH &RQWU{OH ¿QDQFLHU
groupe.

3OXVJOREDOHPHQWFHVGLVSRVLWLIVVRQWIRUPDOLVpVHWGpWDLOOpVGDQVOD&KDUWHIDvWLqUHUHODWLYHjO¶RUJDQLVDWLRQGX
FRQWU{OHLQWHUQH*URXSHHWOD&KDUWHGHVULVTXHVGHODFRQIRUPLWpHWGHVFRQWU{OHVSHUPDQHQWVGX*URXSH


125
2.7.9.4. Travaux réalisés en 2024

/HVSULQFLSDX[FKDQWLHUVRQWSRUWpVXU

1. La protection de la clientèle :

• Les comptes et les coffres inactifs (Eckert) :
 8QGpYHORSSHPHQWLPSRUWDQWDpWpOLYUpDX7VXUO¶HQVHPEOHGX5%3HWGX5&(SHUPHWWDQWO¶HQYRL
DXWRPDWLVpGHQRWL¿FDWLRQVPDLORXVPVSRXUOHVFOLHQWV13$, PDMHXUVFDSDEOHVPLQHXUVHQDGPLQLVWUDWLRQ
OpJDOH RX pPDQFLSpV (QWUHSUHQHXUV LQGLYLGXHOV  ,O SHUPHW HQ HIIHW G¶pODUJLU GH PDQLqUH LPSRUWDQWH
l’information règlementaire à la fois sur le statut d’inactivité annuellement, ainsi que sur la consignation
LQIRUPDWLRQHQDPRQWGHODFO{WXUHGHVFRPSWHVHWGXWUDQVIHUWjOD&DLVVHGHV'pS{WVHW&RQVLJQDWLRQV 

 &RQFHUQDQW OD JHVWLRQ GH O¶LQDFWLYLWp GHV FRIIUHVIRUWV GHV WUDYDX[ LQIRUPDWLTXHV FRPPXQDXWDLUHV F{Wp
5%3VHSRXUVXLYHQWD¿QGHPLHX[OHVLGHQWL¿HUHWDLQVLUHQIRUFHUOHGLVSRVLWLIH[LVWDQW

• Le traitement des réclamations clients :
 3RXUVXLWH GX UHQIRUFHPHQW GHV GLVSRVLWLIV HQ SODFH 'HV DFWLRQV RQW QRWDPPHQW pWp PHQpHV D¿Q
d’améliorer les délais effectifs de remboursement, assurer le remboursement des frais induits et préciser
les informations apportées aux clients.

• L’épargne bancaire :
 Poursuite de la mise en place des mesures de contrôle de multidétention des produits d’épargne
UpJOHPHQWpHSUpYXHSDUOHGpFUHWQRGXPDUVUHODWLIDXFRQWU{OHGHODGpWHQWLRQGHV
produits d’épargne réglementée qui entrera en vigueur au plus tard le 1er janvier 2026.

 0LVHHQ°XYUHGHV$UUrWpVGXQRYHPEUHHWGXGpFHPEUHPRGL¿DQWO¶$UWLFOH%GHODGpFLVLRQ
FRQFHUQDQWOHVPRXYHPHQWVVXUOHVFRPSWHVG¶pSDUJQHHWSDUWLFLSDWLRQDX[WUDYDX[GX&)21%VXU
le sujet.

2. La Connaissance client réglementaire (KYC) :

 3RXUVXLWHGHSOXVLHXUVJUDQGHVDFWLRQVHQGDQVXQREMHFWLIG¶DQFUDJHGHVUpÀH[HVG¶DFWXDOLVDWLRQ
systématique de la Connaissance Client : sensibilisation des réseaux et pilotage au travers d’indicateurs
ainsi que déploiement d’une nouvelle campagne d’actualisation de la connaissance de nos clients
distanciés.
 En complément, de nouveaux indicateurs ont été travaillés et livrés en 2024 permettant d’avoir un suivi et
XQSLORWDJHUHQIRUFpHWJOREDOGHOD&RQQDLVVDQFHFOLHQW .<& 

3. La Sécurité Financière :

 (Q UDLVRQ GH O¶pYROXWLRQ GX IRUPXODLUH GH GpFODUDWLRQ GH VRXSoRQV j 7UDF¿Q XQ SURMHW D pWp ODQFp HQ
 YLVDQW j UpQRYHU O¶LQWHUIDFH GH VDLVLH D¿Q GH SUHQGUH HQ FRPSWH OHV DWWHQGXV GH OD FHOOXOH GH
UHQVHLJQHPHQW ¿QDQFLHU QRWDPPHQW HQ PDWLqUH GH SUpFLVLRQV GX VRXVMDFHQW LQIUDFWLRQQHO HW GH
structuration du signalement. Ce projet devrait également apporter des fonctionnalités en termes de
UHSRUWLQJG¶DFWXDOLVDWLRQGXSUR¿OGHULVTXHVGHVFOLHQWVHWF

/¶pSDUJQH¿QDQFLqUH

/H*URXSHDSRXUVXLYLOHVWUDYDX[G¶DPpOLRUDWLRQHWGHUHQIRUFHPHQWGHVGLVSRVLWLIVUHODWLIVjOD3URWHFWLRQGH
ODFOLHQWqOHjOD*RXYHUQDQFHHWVXUYHLOODQFHGHVSURGXLWVjO¶,QWpJULWpHWWUDQVSDUHQFHGHVPDUFKpVDLQVLTX¶j
la Finance durable.

/HVWUDYDX[RQWQRWDPPHQWSRUWpVXU
• /D PLVH j MRXU GX FRUSXV QRUPDWLI UHODWLI j OD 3URWHFWLRQ GHV LQYHVWLVVHXUV HW j OD *RXYHUQDQFH HW
VXUYHLOODQFHGHVSURGXLWVFRQIRUPpPHQWjOD/RLLQGXVWULHYHUWHHWjODUHFRPPDQGDWLRQ$&35
• /HGHYRLUG¶LQIRUPDWLRQHWGHFRQVHLOHQPDWLqUHGH¿QDQFHGXUDEOH
• /HUHQIRUFHPHQWGHODTXDOLWpGHVUHSRUWLQJVUqJOHPHQWDLUHVHQDSSOLFDWLRQGHODUqJOHPHQWDWLRQ(0,5
5(),7



126
Les chantiers menés au niveau du Groupe BPCE sont complétés des dispositifs propres à la BPALC :

LES DISPOSITIFS DE CONTRÔLE DE LA CONFORMITÉ BANCAIRE

/HFRQWU{OHSHUPDQHQWGHODFRQIRUPLWpEDQFDLUHV¶DUWLFXOHSULQFLSDOHPHQWVXUOHVPLVVLRQVVXLYDQWHV

• eODERUDWLRQGHODFDUWRJUDSKLHGHVULVTXHVGHQRQFRQIRUPLWp
• 6XUYHLOODQFH JOREDOH GHV ULVTXHV GH QRQFRQIRUPLWp j WUDYHUV OD FHQWUDOLVDWLRQ G¶LQIRUPDWLRQV UHODWLYHV
DX[ULVTXHVDYpUpVGHQRQFRQIRUPLWpHWDX[pYHQWXHOVG\VIRQFWLRQQHPHQWVGDQVODPLVHHQ°XYUHGHV
obligations de conformité ;
• &ROOHFWHGXWUDLWHPHQWGHVOLWLJHVGDQVOHVSURFpGXUHVMXGLFLDLUHVUpFODPDWLRQVVLJQL¿FDWLYHVSURFpGXUHV
des autorités régulatrices ;
• Instruction et la validation des nouveaux produits et processus au regard de la réglementation bancaire
HW ¿QDQFLqUH  &HV YDOLGDWLRQV V¶LQVFULYHQW GDQV OH FDGUH G¶XQH SROLWLTXH FRPPXQH DX *URXSH %3&( 
Nouveaux produits, Nouvelles activités ;
• &RQWU{OHGHODFRUUHFWHDSSOLFDWLRQGHODUpJOHPHQWDWLRQVXUGHVWKqPHVGp¿QLVGDQVOHVSODQVGHWUDYDLO
groupe et internes ;
• Mise en place de contrôles portant sur des problématiques de conformité auprès des Directions
opérationnelles ;
• Suivi des dispositifs de mise en conformité des prestations de services Externalisés Critiques ou
,PSRUWDQWHV 3(&, 
• &RQWU{OHGHVVLWXDWLRQVSRUWHXVHVGHFRQÀLWVG¶LQWpUrWV
• Contrôle du respect de la réglementation des Intermédiaires en Opérations de Banque et en Services de
Paiement travaillant avec notre établissement avec la mise en place d’un Comité d’agrément ;
• Contrôle du respect des obligations réglementaires liée au Droit au compte, AFECEI et à la Clientèle
Fragile ;
• Contrôle du respect de l’application de la réglementation FATCA et EAI ;
• &RQWU{OHGXUHVSHFWGHODPLVHHQ°XYUHGHOD/RLVXUO¶LQDFWLYLWpGHVFRPSWHVHWGHVFRIIUHV
• Contrôle de l’application de la mobilité bancaire ;
• &RQWU{OHGHODFRQIRUPLWpGHODWDUL¿FDWLRQ
• Contrôle du dispositif de traitement des réclamations clients ;
• &RQWU{OHGHODPLVHHQ°XYUHGHOD'LUHFWLYH&UpGLW,PPRELOLHULQWpJUDQWOHYROHWIRUPDWLRQ
• Suivi de la réalisation des formations réglementaires obligatoires par les collaborateurs ;
• Mise en place de plans d’actions sur la Connaissance Client dans le cadre d’un comité de pilotage
pluridisciplinaire dont la Conformité est membre.

LES DISPOSITIFS DE CONTRÔLE DE LA CONFORMITÉ FINANCIÈRE – RCSI

/H&RQWU{OHSHUPDQHQWGHODFRQIRUPLWp¿QDQFLqUHV¶DUWLFXOHSULQFLSDOHPHQWVXUOHVPLVVLRQVVXLYDQWHV

• &RQWU{OH GH O¶DSSOLFDWLRQ HW GX UHVSHFW GH OD UpJOHPHQWDWLRQ pPDQDQW GH O¶$XWRULWp GHV 0DUFKpV
)LQDQFLHUVHWGHVDXWUHVGLVSRVLWLRQVGHODUpJOHPHQWDWLRQ¿QDQFLqUHUHODWLYHVjODIRXUQLWXUHGHVVHUYLFHV
d’investissement ;
• ,QVWUXFWLRQHWYDOLGDWLRQGHODFRQIRUPLWpGHVPLVHVHQPDUFKpVGHVSURGXLWVG¶pSDUJQH¿QDQFLqUH
• Animation du comité de Gouvernance et de surveillance des produits locaux au sein du Comité des
ULVTXHVQRQ¿QDQFLHUVHWGX&RPLWpGH'pYHORSSHPHQWORFDO
• 0LVH HQ °XYUH GHV GLVSRVLWLRQV OLpHV j OD GpRQWRORJLH  SUpYHQWLRQ GHV FRQÀLWV G¶LQWpUrW UHJLVWUH GHV
FRQÀLWVG¶LQWpUrWVpWDEOLVDXVHLQGHO¶RXWLO*URXSHDEXVGHPDUFKpGpWHQWLRQHWFLUFXODWLRQG¶LQIRUPDWLRQV
privilégiées, personnes exposées, liste de valeurs sous surveillance, contrôle des opérations clientèles et
des opérations pour compte propre ;
• Suivi des réclamations clients et des recours à la médiation AMF liées aux services d’investissement ;
• Collecte du traitement des litiges dans les procédures judiciaires, procédures des autorités régulatrices ;
• &RQWU{OH GX UHVSHFW GHV REOLJDWLRQV UpJOHPHQWDLUHV GH IRUPDWLRQ  FHUWL¿FDWLRQ HW YpUL¿FDWLRQ GHV
collaborateurs ;
• &RQWU{OHGXUHVSHFWGHVGLVSRVLWLIVOLpVjODFRPPHUFLDOLVDWLRQGHVSDUWVVRFLDOHV%3$/&
• &RQWU{OHGHO¶DSSOLFDWLRQGHODUpJOHPHQWDWLRQ(0,5
• 5HPpGLDWLRQGXUHSRUWLQJ'LUHFWGHV7UDQVDFWLRQV
• 5HPpGLDWLRQGHV/(,PDQTXDQWV
• &RQWU{OHGHODPLVHjMRXUGHVWLWXODLUHVGHODFDUWHGHQpJRFLDWHXUVG¶LQVWUXPHQWV¿QDQFLHUV
• &RQWU{OHGHODPLVHjMRXUGHVWLWXODLUHVGHODFDUWHGHWUDQVDFWLRQVLPPRELOLqUHVGHODFHUWL¿FDWLRQ$0)
• Suivi de la réalisation des formations réglementaires obligatoires par les collaborateurs.

127
LES DISPOSITIFS DE CONTRÔLE DE LA CONFORMITÉ ASSURANCES

/H&RQWU{OHSHUPDQHQWGHODFRQIRUPLWp$VVXUDQFHVV¶DUWLFXOHSULQFLSDOHPHQWVXUOHVPLVVLRQVVXLYDQWHV

• 6XLYLGXUHQRXYHOOHPHQWGHO¶LQVFULSWLRQGHQRWUHpWDEOLVVHPHQWDXSUqVGHO¶25,$6HQTXDOLWpGH©&RXUWLHU
d’assurance ou de réassurance » et de « Mandataire d’assurance » ;
• Suivi du renouvellement de l’assurance en responsabilité civile professionnelle garantissant l’activité
d’intermédiaire en assurance ;
• 6XLYLGXUHVSHFWGHVFRQGLWLRQVG¶KRQRUDELOLWpHWGHFDSDFLWpSURIHVVLRQQHOOHDSSOLFDEOHVDX[FROODERUDWHXUV
GHO¶pWDEOLVVHPHQWD¿QGHSHUPHWWUHO¶H[HUFLFHGHO¶DFWLYLWpG¶LQWHUPpGLDLUHHQDVVXUDQFH
• Veiller au respect des dispositions du Code des assurances ;
• Contrôler les points de réglementations relatifs à la bonne commercialisation des produits d’assurances :
conseil en assurance, étude de l’équivalence des garanties des assurances emprunteurs externes.

LES DISPOSITIFS DE LUTTE CONTRE LE BLANCHIMENT ET LE FINANCEMENT DU TERRORISME
(LCB-FT)

/D%3$/&GLVSRVHGHVV\VWqPHVGHGpWHFWLRQFRPPXQVDX*URXSH%3&(HQPDWLqUHGH/&%)7

&HVV\VWqPHVSURGXLVHQWGHVDOHUWHVVXUODEDVHGHEDOD\DJHVGXV\VWqPHG¶LQIRUPDWLRQVWDQWVXUOHVÀX[TXH
VXUGHVGRQQpHVQRQ¿QDQFLqUHVHQIRQFWLRQGHFULWqUHVGHULVTXHVSUpSDUDPpWUpVDSSHOpVVFpQDULRV&HV
systèmes permettent également de déployer une vigilance constante en termes de surveillance des opérations
HWGHVFOLHQWVHQUHODWLRQDYHFOHVVDQFWLRQV¿QDQFLqUHVLQWHUQDWLRQDOHV HPEDUJRVHWJHOVGHVDYRLUV 
Ces systèmes intègrent à la fois des outils de traitement des alertes et des outils de contrôle en premier et
second niveau.

/¶RXWLOGHWUDLWHPHQWLQWqJUHGHQRPEUHX[VFpQDULRVSHUPHWWDQWQRWDPPHQWG¶DQDO\VHUODFOLHQWqOHSDUSUR¿OV
de fonctionnement de compte.

$XGHOj GX VHJPHQW GH FOLHQWqOH SDUWLFXOLHUV HQWUHSULVHV«  GHV FULWqUHV GH ULVTXHV D SULRUL HW pYROXWLIV
permettent de pondérer l’analyse informatisée des comportements des clients au travers de leurs opérations
HWSHUPHWWHQWDLQVLGHIDLUHUHVVRUWLUGHVPRXYHPHQWVDW\SLTXHV/HWUDLWHPHQWGHVDOHUWHVSURGXLWHVHVWUpDOLVp
VHORQOHVFHQDULRVRLWSDUOHVDJHQFHVVRLWSDUOHVHUYLFH/&%)7

&HGLVSRVLWLIIDLWO¶REMHWG¶XQFRQWU{OHSHUPDQHQWFRQVWUXLWjSDUWLUGHFULWqUHVGHULVTXHVGp¿QLVSDUOH*URXSH
HWSHUPHWVXUXQpFKDQWLOORQDOpDWRLUHDXWRPDWLVpHWUHSUpVHQWDWLIG¶DOHUWHVWUDLWpHVGHYpUL¿HUODSHUWLQHQFHGX
traitement par les agences.

/¶RUJDQLVDWLRQGXFRQWU{OHHVWDUWLFXOpHHQSKDVHVVXUGHX[QLYHDX[LQGpSHQGDQWV

  /H GLVSRVLWLI GH WUDLWHPHQW GHV DOHUWHV HQ DJHQFH JpQqUH GHV DOHUWHV XQLWDLUHV GLVWULEXpHV GH PDQLqUH
DXWRPDWLVpHHWGLUHFWHDX[FRQVHLOOHUVGHFOLHQWqOHGDQVOHVDJHQFHV&HVGHUQLHUVHQWDQWTXHFKDUJpVGX
FRQWU{OH RSpUDWLRQQHO SURFqGHQW DX WUDLWHPHQW GHV DOHUWHV VHORQ XQH SURFpGXUH QRUPpH /H UpVXOWDW GH FH
traitement est tracé dans le système d’informations.

  /H GLVSRVLWLI GH FRQWU{OH GX WUDLWHPHQW GHV DOHUWHV HQ DJHQFH HVW UpDOLVp SDU OH 'LUHFWHXU G¶DJHQFH VXU
OD EDVH G¶XQ pFKDQWLOORQ GHFRQWU{OH DOpDWRLUH UHSUpVHQWDWLI HWDXWRPDWLVp OLYUpGDQVO¶RXWLO GHFRQWU{OH GHV
DOHUWHV&HOXLFLSULRULVHOHVWUDLWHPHQWVG¶DOHUWHVHQPRLV0©FODVVpHVVDQVVXLWHªSDUOHVFRQVHLOOHUVGH
FOLHQWqOH /H 'LUHFWHXU G¶DJHQFH GRLW V¶DVVXUHU GH OD SHUWLQHQFH GX WUDLWHPHQW UpDOLVp VHORQ XQH SURFpGXUH
normée, et son contrôle de premier niveau est tracé dans le système d’informations.

 /HGLVSRVLWLIGHWUDLWHPHQWGHVDOHUWHVDXVHUYLFH/&%)7GLVWULEXHGHPDQLqUHDXWRPDWLVpHHWGLUHFWHDX
VHUYLFH/&%)7GHVDOHUWHVjWUDLWHUVHORQGHVVFpQDULRVSUpGpWHUPLQpVSDUOH*URXSH%3&(/HVFRQWU{OHXUV
GXVHUYLFH/&%)7DXWLWUHGXSUHPLHUQLYHDXRQWDORUVHQFKDUJHOHWUDLWHPHQWGHO¶DOHUWHVHORQXQHSURFpGXUH
QRUPpH/HUpVXOWDWGHFHWUDLWHPHQWHVWWUDFpGDQVOHV\VWqPHG¶LQIRUPDWLRQV

 /HFRQWU{OHGH&RQIRUPLWpGHVHFRQGQLYHDXDXVHUYLFH/&%)7HVWUpDOLVpSRXU
¾S’DVVXUHUGHO¶H[KDXVWLYLWpHWGHODTXDOLWpGXWUDLWHPHQWGHVDOHUWHVSDUOHVRSpUDWLRQQHOV
¾S’aVVXUHUGHODUpDOLVDWLRQGHVFRQWU{OHVGHSUHPLHUQLYHDXKLpUDUFKLTXH


128
Ce contrôle est réalisé selon une procédure normée, et le résultat est tracé dans le système d’informations.

/HVHUYLFH/&%)7RXWUHOHVFRQWU{OHVGHVHFRQGQLYHDXDpJDOHPHQWODFKDUJHGH

 PourVXLYUHOHVLQYHVWLJDWLRQVVXUOHVDOHUWHVLGHQWL¿pHV©jLQYHVWLJXHUªRXOHVGpFODUDWLRQVLQWHUQHVGH
doute du siège ou du réseau ;
 &RQGXLUHHWIRUPDOLVHUOHVGRVVLHUVPLVHQHQTXrWH
 eWDEOLUOHVGpFODUDWLRQVGHVRXSoRQVjO¶DWWHQWLRQGH75$&),1

'DQVOHFDGUHG¶XQHFRQYHQWLRQGHVHUYLFHFRPPXQHDX[eWDEOLVVHPHQWVGX*URXSH%3&(OHVFRQWU{OHVGHV
ÀX[¿QDQFLHUVHWGHVSHUVRQQHVDXUHJDUGGHVPHVXUHVGHVDQFWLRQVHPEDUJRVHWJHOVGHVDYRLUVVXUOHV
personnes, entités et pays tombant sous le coup de ces mesures sont opérés par les services spécialisés du
*URXSH%3&(/HVGRVVLHUVTXLQHSHXYHQWrWUHVWDWXpVSDUFHVVHUYLFHVVSpFLDOLVpVFRPPXQVVRQWUHPRQWpV
DXVHUYLFH/&%)7GH%3$/&GDQVOHFDGUHG¶XQHSURFpGXUHG¶HVFDODGH

/H VHUYLFH /&%)7 HVW HQ¿Q HQ FKDUJH GHV PHVXUHV GH YLJLODQFHV SDUWLFXOLqUHV UHODWLYHV DX[ SHUVRQQHV
politiquement exposées.

/HVDFWLYLWpVGX6HUYLFH/&%)7IRQWO¶REMHWGHSURFpGXUHVQRUPpHVODUJHPHQWLQVSLUpHVGHVSURFpGXUHVFDGUH
HWW\SHSURSRVpHVSDUOD¿OLqUH6pFXULWp)LQDQFLqUHGH%3&(

Des reportages sont communiqués et présentés régulièrement à l’organe exécutif, ainsi qu’à l’organe délibérant
et à son comité des risques.

Par ailleurs, les résultats de l’activité sont transmis à la Direction de la Conformité et de la Sécurité Financière
*URXSHGH%3&(HWIRQWO¶REMHWDQQXHOOHPHQWGHODUHPLVHjO¶$XWRULWpGH&RQWU{OH3UXGHQWLHOOHHWGH5pJXODWLRQ
$&35 GXWDEOHDX%/$1&+,0(17HWGX5DSSRUW$QQXHOGH&RQWU{OH,QWHUQHGpGLp/&%)7

LES DISPOSITIFS DE LUTTE CONTRE LA FRAUDE ET LES MANQUEMENTS DEONTOLOGIQUES, LA
CORRUPTION

/D'LUHFWLRQGHV5LVTXHVGHV&RQWU{OHVHWGHOD&RQIRUPLWpDODFKDUJHGHODGpWHFWLRQHWO¶LQVWUXFWLRQGHVULVTXHV
de fraudes et manquements internes. Elle dispose d’outils de détection d’opérations sensibles à analyser et
G¶RXWLOVG¶LQYHVWLJDWLRQXWLOLVpVSRXUPHQHUOHVHQTXrWHV(OOHLQWHUYLHQWSDUDLOOHXUVHQDFFRPSDJQHPHQWGHV
XQLWpVRSpUDWLRQQHOOHVVXUOHVFDVGHIUDXGHVH[WHUQHVVLJQL¿FDWLIVHWDVVXUHXQVXLYLGXULVTXHJOREDOGHIUDXGH
H[WHUQHGDQVOHFDGUHGHODPDvWULVHGHVULVTXHVRSpUDWLRQQHOV

/¶XQLWpUpDOLVHGHVHQTXrWHVDSSURIRQGLHVVXUODEDVHGHVRQGLVSRVLWLIG¶DOHUWHDLQVLTX¶HQVXLWHGHWRXVOHV
signalements qui lui sont communiqués.

(QPDWLqUHGHGpRQWRORJLHGHVFKDQWLHUVGHFRQWU{OHVRQWpWpPHQpVVXU
 Cadeaux, invitations et/ou d’avantages reçus ou donnés ;
 &RQÀLWVG¶LQWpUrWLQWHUQHVHWH[WHUQHV
 Procédure d’alertes professionnelle.

Ces dispositifs sont procédurés et font l’objet de formations dédiées.

(Q PDWLqUH GH OXWWH FRQWUH OD FRUUXSWLRQ OD FDUWRJUDSKLH GHVULVTXHV D pWp PLVH jMRXUGDQVOH FDGUHGH OD
politique Groupe en associant toutes les Directions d’exploitation et Directions métier dans leur domaine
respectif.

COMITOLOGIE ET REPORTAGES

/H5HVSRQVDEOHGHODIRQFWLRQGHYpUL¿FDWLRQGHODFRQIRUPLWp 5)9& HWOHVUHVSRQVDEOHVGHFKDTXH¿OLqUH
GHFRQIRUPLWpHWGHVpFXULWp¿QDQFLqUHUHQGHQWFRPSWHGXUpVXOWDWGHVFRQWU{OHVHWLQYHVWLJDWLRQVPHQpHVHQ
Comités spécialisés, en Comité exécutif des risques, Comité de coordination des fonctions de contrôle.

Des reportings sont communiqués et présentés régulièrement à l’organe exécutif, au Comité des risques, ainsi
qu’à l’organe délibérant.

Par ailleurs, les résultats de l’activité sont communiqués à la Direction de la Conformité et de la Sécurité
Groupe BPCE.

129
BPALC SUCCURSALE DU LUXEMBOURG

/¶HQVHPEOH GHV GLVSRVLWLIV FLDYDQW SUpVHQWpV HVW GpFOLQp pJDOHPHQW VXU O¶DFWLYLWp GH OD 6XFFXUVDOH GX
/X[HPERXUJDYHFOHVDGDSWDWLRQVjODUqJOHPHQWDWLRQORFDOHjFKDTXHIRLVTXHFHODHVWQpFHVVDLUH

2.7.10. 5LVTXHVGH6pFXULWpHW5pVLOLHQFH2SpUDWLRQQHOOH

2.7.10.1. Continuité d’activité

/DPDvWULVHGHVULVTXHVG¶LQWHUUXSWLRQG¶DFWLYLWpHVWDERUGpHSDUOHV(QWLWpVMXULGLTXHVGX*URXSHVRXVODIRUPH
d’une analyse des risques associés aux activités exercées. Cette analyse permet de déterminer la priorisation
GHOHXUUHGpPDUUDJH(QSDUDOOqOHO¶LGHQWL¿FDWLRQGHVGLIIpUHQWVpYqQHPHQWVGHULVTXHSRVVLEOHVRULHQWHO¶(QWLWp
juridique dans les réponses en continuité d’activité à apporter et la préparation des actions à engager en cas
de survenance de l’événement de risque.

2.7.10.1.1. Organisation et pilotage de la continuité d’activité

/DJHVWLRQGX3&$383$GX*URXSH%3&(HVWRUJDQLVpHHQ¿OLqUHSLORWpHSDUODFRQWLQXLWpG¶DFWLYLWp*URXSH
au sein du Département Sécurité Groupe du Secrétariat Général Groupe.

/H5HVSRQVDEOHGHOD&RQWLQXLWpG¶DFWLYLWp 5&$* *URXSHDSRXUPLVVLRQGH

• SLORWHUODFRQWLQXLWpG¶DFWLYLWp*URXSHHWDQLPHUOD¿OLqUHDXVHLQGX*URXSH
• coordonner la gestion de crise Groupe ;
• piloter la réalisation et le maintien en condition opérationnelle des plans d’urgence et de poursuite d’activité
Groupe ;
• veiller au respect des dispositions réglementaires en matière de continuité d’activité ;
• participer aux instances internes et externes au Groupe.

/HVSURMHWVG¶DPpOLRUDWLRQVHVRQWSRXUVXLYLVDYHFSRXUSRLQWFRPPXQ

9 la rationalisation des processus et le renforcement des dispositifs ;
9 la cRQIRUPLWpDX[WH[WHVHXURSpHQVVXUODUpVLOLHQFHRSpUDWLRQQHOOHGRQWOD'LUHFWLYH'25$

/HV 53&$5383$ GHV pWDEOLVVHPHQWV GX *URXSH VRQW UDWWDFKpV IRQFWLRQQHOOHPHQW DX 5&$ *URXSH HW OHV
QRPLQDWLRQVGHV53&$5383$OXLVRQWQRWL¿pHV

/H&DGUH&RQWLQXLWpG¶$FWLYLWp*URXSHGp¿QLWODJRXYHUQDQFHGHOD¿OLqUHDVVXUpHSDUWURLVQLYHDX[G¶LQVWDQFHV
mobilisées selon la nature des orientations à prendre ou des validations à opérer :

9 leVLQVWDQFHVGHGpFLVLRQHWGHSLORWDJH*URXSHDX[TXHOOHVSDUWLFLSHOH5&$*URXSHSRXUYDOLGHU
les grandes orientations et obtenir les arbitrages nécessaires ;
9 OH&RPLWp¿OLqUHGHFRQWLQXLWpG¶DFWLYLWpLQVWDQFHGHFRRUGLQDWLRQRSpUDWLRQQHOOH
9 la plénière de continuité d’activité Groupe, instance plénière nationale de partage d’informations
et de recueil des attentes.

/HFDGUHGHUpIpUHQFHGHOD%3$/&HVWGpFOLQpGXFDGUH&RQWLQXLWpG¶$FWLYLWp*URXSH,ODpWpUpYLVpHQ
et validé en comité de pilotage de la Continuité d’Activité.

/D &RQWLQXLWp G¶$FWLYLWp *URXSH Gp¿QLW PHW HQ °XYUH HW IDLW pYROXHU DXWDQW TXH GH EHVRLQ OD SROLWLTXH GH
continuité d’activité Groupe.

Description de l’organisation mise en œuvre pour assurer la continuité des activités

$XVHLQGHOD%3$/&OH3ODQGH&RQWLQXLWpG¶$FWLYLWpHVWGXUHVVRUWGHOD'LUHFWLRQGHV5LVTXHVGHOD&RQIRUPLWp
et des Contrôles Permanents. Il repose sur :

 UnHPpWKRGRORJLHHWGHVGRFXPHQWVFRPPXQVjO¶HQVHPEOHGHV%DQTXHV3RSXODLUHV
 /DQRPLQDWLRQG¶XQ5HVSRQVDEOH3&$HWGHVXSSOpDQWV


130
 /DPLVHHQSODFHG¶XQH&HOOXOHGH&ULVH'pFLVLRQQHOOH &&' TXLHVWFKDUJpHGHO¶RUJDQLVDWLRQGHJHVWLRQ
GH FULVH HW GX GpFOHQFKHPHQW GX 3&$ (OOH DJLW SDU GpOpJDWLRQ GH OD 'LUHFWLRQ JpQpUDOH &HWWH FHOOXOH
regroupe l’ensemble des responsables ayant compétence à prendre les décisions qui s’imposent dans un
contexte de crise.

/H53&$HWVHVVXSSOpDQWVV¶DSSXLHQWVXUXQUpVHDXLQWHUQHGH&RUUHVSRQGDQWV3&$ &3&$ HVVHQWLHOOHPHQW
GHV5HVSRQVDEOHVG¶XQLWpVHWOHXU V VXSSOpDQW V TXLRQWODUHVSRQVDELOLWpGHODPLVHjMRXUGHOHXU3ODQGH
&RQWLQXLWp0pWLHU 3&0 

8Q EXGJHW VSpFL¿TXH 3&$ D pWp DWWULEXp SRXU O¶H[HUFLFH  TXL LQWqJUH HVVHQWLHOOHPHQW OHV GpSHQVHV
estimées pour la réalisation de tests et exercices.

$XFRXUVGHO¶H[HUFLFHOD%3$/&DUHQFRQWUpSOXVLHXUVpYqQHPHQWVTXLRQWQpFHVVLWpODPRELOLVDWLRQGX
GLVSRVLWLIGHJHVWLRQGHFULVH,OVQ¶RQWSDVHXG¶LPSDFWVLJQL¿FDWLIRXGXUDEOHVXUO¶DFWLYLWpGHO¶pWDEOLVVHPHQW

2.7.10.1.2. T ravaux réalisés en 2024

/HVGLIIpUHQWHVFRPSRVDQWHVGX*URXSH%3&(RQWpWpSOHLQHPHQWLPSOLTXpHVGDQVOHGpURXOHPHQWGHV-23,O
V¶HIIRUFHHQSDUDOOqOHG¶DMXVWHUVRQGLVSRVLWLIGHFRQWU{OHSHUPDQHQWHWGHFRQ¿UPHUODVROLGLWpGHVRQGLVSRVLWLI
GHJHVWLRQGHFULVHDXWUDYHUVG¶H[HUFLFHVUpJXOLHUVHQSDUWLFXOLHUHQSDUWLFLSDQWDXWHVWGH3ODFH5REXVWHVVH
et pour la première fois au Stress Test de résilience opérationnelle BCE.

$¿QGHJDUDQWLUXQGLVSRVLWLIHI¿FLHQWHWRSpUDWLRQQHOGHVWUDYDX[GHPDLQWHQDQFHGXGLVSRVLWLIRQWpWpUpDOLVpV

 5pDOLVDWLRQGHWHVWVHWH[HUFLFHVFRQIRUPpPHQWDXSODQSOXULDQQXHOpWDEOLVXUWURLVDQV
 Contrôles permanents
 Suivi des actions d’amélioration
 Gestion d’incidents
 Analyse des prestataires

2.7.10.2. 6pFXULWpGHV6\VWqPHVG¶LQIRUPDWLRQ

2.7.10.2.1. 2UJDQLVDWLRQHWSLORWDJHGHOD¿OLqUH66,

/D'LUHFWLRQ6pFXULWp*URXSH '6* DQRWDPPHQWODFKDUJHGHODVpFXULWpGHVV\VWqPHVG¶LQIRUPDWLRQ 66, 
HWGHODOXWWHFRQWUHODF\EHUFULPLQDOLWp(OOHGp¿QLWPHWHQ°XYUHHWIDLWpYROXHUOHVSROLWLTXHV66,JURXSH(OOH
DVVXUHOHFRQWU{OHSHUPDQHQWHWFRQVROLGpGHOD66,DLQVLTX¶XQHYHLOOHWHFKQLTXHHWUpJOHPHQWDLUH(OOHLQLWLH
et coordonne les projets groupe de réduction des risques sur son domaine. Elle assure également dans son
domaine la représentation du Groupe BPCE auprès des instances interbancaires de place ou des pouvoirs
publics.

8QH¿OLqUH66,HVWPLVHHQSODFHDXVHLQGX*URXSH%3&((OOHUHJURXSHOHUHVSRQVDEOHGHODVpFXULWpGHV
V\VWqPHVG¶LQIRUPDWLRQJURXSH 566,* TXLDQLPHFHWWH¿OLqUHHWOHVUHVSRQVDEOHV66,GHO¶HQVHPEOHGHV
entreprises.

/DGLUHFWLRQGp¿QLWPHWHQ°XYUHHWIDLWpYROXHUODSROLWLTXH66,*URXSH 366,* 

/D'6*

• DQLPHOD¿OLqUH66,UHJURXSDQWOHV566,GHVDI¿OLpHVPDLVRQVPqUHVGHV¿OLDOHVHWGHV*,(LQIRUPDWLTXHV
• DVVXUHOHSLORWDJHGXGLVSRVLWLIGHFRQWU{OHSHUPDQHQWGHQLYHDXHWOHFRQWU{OHFRQVROLGpGHOD¿OLqUH66,
• initie et coordonne les projets Groupe de réduction des risques et,
• représente le Groupe auprès des instances de Place interbancaires ou des pouvoirs publics dans son
domaine de compétence.

'HSXLVPDUVO¶DFWLYLWp*RXYHUQDQFH5LVTXHVHW&RQWU{OHVGHVHFRQGQLYHDXGH%3&(,7DpWpWUDQVIpUpH
à la DSG :

• /¶DFWLYLWpJRXYHUQDQFH66,%3&(,7HVWGpVRUPDLVVRXVUHVSRQVDELOLWp66,*URXSH
• /¶DFWLYLWp5LVTXHVHW&RQWU{OHV6pFXULWpHVWTXDQWjHOOHDVVXUpHDXVHLQG¶XQHQRXYHOOHHQWLWpUDWWDFKpHj
la Direction Sécurité Groupe.

131
8QH¿OLqUH66,HVWPLVHHQSODFHDXVHLQGX*URXSH%3&((OOHUHJURXSHOHUHVSRQVDEOHGHODVpFXULWpGHV
V\VWqPHVG¶LQIRUPDWLRQJURXSH 566,* TXLDQLPHFHWWH¿OLqUHHWOHVUHVSRQVDEOHV66,GHO¶HQVHPEOHGHV
entreprises.

/HV 566, GH %3$/& HW SOXV ODUJHPHQW GH WRXV OHV DI¿OLpV PDLVRQV PqUHV GHV ¿OLDOHV GLUHFWHV HW GHV *,(
LQIRUPDWLTXHVVRQWUDWWDFKpVIRQFWLRQQHOOHPHQWDX566,*URXSH&HOLHQIRQFWLRQQHOLPSOLTXHQRWDPPHQWTXH

9 toutHQRPLQDWLRQGH566,VRLWQRWL¿pHDX566,*URXSH
9 la politique sécurité des systèmes d’information Groupe soit adoptée au sein des établissements et
TXH FKDTXH SROLWLTXH 66, ORFDOH VRLW VRXPLVH j O¶DYLV GX 566, *URXSH SUpDODEOHPHQW j VD
déclinaison dans l’établissement ;
9 un reporting concernant le niveau de conformité des établissements à la politique SSI Groupe,
le contrôle permanent SSI, le niveau de risques SSI, les principaux incidents SSI et les actions
engagées VRLHQWWUDQVPLVDX566,*URXSH

$XVHLQGHOD%3$/&O¶DFWLYLWp66,HVWDVVXUpHSDUFROODERUDWHXUVOH566,HWVRQVXSSOpDQWUDWWDFKpVDX
'pSDUWHPHQW5LVTXHVRSpUDWLRQQHOVHWVpFXULWpGHVSURFHVVGHOD'LUHFWLRQGHV5LVTXHVGHOD&RQIRUPLWpHW
des Contrôles Permanents.

&RQFHUQDQWOD3URWHFWLRQGHV'RQQpHV 5*3' XQ'DWD3URWHFWLRQ2I¿FHU '32 DpWpQRPPpGqVVHSWHPEUH
2017. Sa mission principale est le pilotage du dispositif de protection des données de l’établissement, en
V¶DVVXUDQWTXHOH5qJOHPHQW*pQpUDOGH3URWHFWLRQGHV'RQQpHV 5*3' HQWUpHQYLJXHXU¿QPDLHVW
respecté.

/H'32HVWpJDOHPHQWUDWWDFKpjOD'LUHFWLRQGHV5LVTXHVGHOD&RQIRUPLWpHWGHV&RQWU{OHV3HUPDQHQWV

2.7.10.2.2. 6XLYLGHVULVTXHVOLpVjODVpFXULWpGHVV\VWqPHVG¶LQIRUPDWLRQ

Avec la transformation digitale, l’ouverture des systèmes d’information du groupe sur l’extérieur se développe
FRQWLQ€PHQW FORXG ELJ GDWD HWF  3OXVLHXUV GH FHV SURFHVVXV VRQW SURJUHVVLYHPHQW GpPDWpULDOLVpV
/¶pYROXWLRQGHVXVDJHVGHVFROODERUDWHXUVHWGHVFOLHQWVHQJHQGUHpJDOHPHQWXQHXWLOLVDWLRQSOXVLPSRUWDQWH
G¶LQWHUQHW HW G¶RXWLOV WHFKQRORJLTXHV LQWHUFRQQHFWpV WDEOHWWHV VPDUWSKRQHV DSSOLFDWLRQV IRQFWLRQQDQW VXU
WDEOHWWHVHWPRELOHVHWF 

De ce fait, le patrimoine du Groupe est sans cesse plus exposé aux cybermenaces. Ces attaques visent une
cible bien plus large que les seuls systèmes d’information. Elles ont pour objectif d’exploiter les vulnérabilités
et les faiblesses potentielles des clients, des collaborateurs, des processus métier, des systèmes d’information
ainsi que des dispositifs de sécurité des locaux et des datacenters.

8Q6HFXULW\2SHUDWLRQ&HQWHU 62& JURXSHXQL¿pLQWpJUDQWXQQLYHDXIRQFWLRQQDQWHQ[HVWRSpUDWLRQQHO
3OXVLHXUVDFWLRQVRQWpWpPHQpHVD¿QGHUHQIRUFHUOHVGLVSRVLWLIVGHOXWWHFRQWUHODF\EHUFULPLQDOLWp

9 travDX[GHVpFXULVDWLRQGHVVLWHV,QWHUQHWKpEHUJpVjO¶H[WpULHXU
9 capacités de tests de sécurité des sites Internet et applications améliorées ;
9 PLVHHQSODFHG¶XQSURJUDPPHGH'LYXOJDWLRQ5HVSRQVDEOHGHVYXOQpUDELOLWpVSDUOH&(57*URXSH
BPCE.

/DSROLWLTXHGH6pFXULWpGHV6\VWqPHVG¶,QIRUPDWLRQHVWGp¿QLHDXQLYHDXJURXSHVRXVODUHVSRQVDELOLWpHWOH
SLORWDJHGX566,*URXSH/D366,*DSRXUSULQFLSDOREMHFWLIODPDvWULVHHWODJHVWLRQGHVULVTXHVDVVRFLpV
DX[6\VWqPHVG¶,QIRUPDWLRQGHSUpVHUYHUHWG¶DFFURvWUHVDSHUIRUPDQFHGXJURXSHGHUHQIRUFHUODFRQ¿DQFH
auprès de ses clients et partenaires et d’assurer la conformité de ses actes aux lois et règlements nationaux
et internationaux.

8QGLVSRVLWLIJURXSHGHVHQVLELOLVDWLRQYLDGHVWHVWVSKLVKLQJVPHQVXHOHVWUpDOLVpFKDTXHDQQpHSDUOHJURXSH
SUpFLVLRQjGRQQHUSDUO¶pWDEOLVVHPHQWSRXUOHQRPEUHGHFDPSDJQHDXTXHOLOVRQWSDUWLFLSpHWUpVXOWDWV 

/D366,*FRQVWLWXHXQVRFOHPLQLPXPDXTXHOFKDTXHpWDEOLVVHPHQWGRLWVHFRQIRUPHU¬FHWLWUH%3$/&D
PLVHQSODFHHQMDQYLHUXQHFKDUWH66,ORFDOHGpFOLQDQWODFKDUWH66,*URXSH




132
&HWWH FKDUWH 66,V¶DSSOLTXH jOD %3$/&DLQVL TX¶jWRXWH HQWLWp WLHUFH SDU OHELDLV GH FRQYHQWLRQV GqVORUV
TX¶HOOHVHFRQQHFWHDX[6,GH%3$/&¬FHWWHFKDUWH66,VHUDWWDFKHQWOHVUqJOHVGHVpFXULWpLVVXHVGH
OD366,*
/D366,*HWOD366,GH%3$/&IRQWO¶REMHWGHVUpYLVLRQVGDQVOHFDGUHG¶XQSURFHVVXVG¶DPpOLRUDWLRQFRQWLQXH

Sensibilisation des collaborateurs à la cybersécurité :

Outre le maintien du socle commun groupe de sensibilisation des collaborateurs à la SSI, l’année a été marquée
SDUODSRXUVXLWHGHVFDPSDJQHVGHVHQVLELOLVDWLRQDXSKLVKLQJHWSDUOHUHQRXYHOOHPHQWGHODSDUWLFLSDWLRQDX
« mois européen de la cybersécurité ».

6XUOHSpULPqWUHGH%3&(6$RXWUHOHVUHYXHVUpFXUUHQWHVGHVKDELOLWDWLRQVDSSOLFDWLYHVHWGHGURLWVVXUOHV
UHVVRXUFHV GX 6, OLVWHV GH GLIIXVLRQ ERvWHV DX[ OHWWUHV SDUWDJpHV GRVVLHUV SDUWDJpV HWF  OD VXUYHLOODQFH
GHO¶HQVHPEOHGHVVLWHVZHESXEOLpVVXU,QWHUQHWHWOHVXLYLGHVSODQVGHWUDLWHPHQWGHVYXOQpUDELOLWpVVRQW
renforcés ainsi que la surveillance du risque de fuite de données par mail ou l’utilisation de service de stockage
HWG¶pFKDQJHHQOLJQH

De nouvelles campagnes de sensibilisation et de formation des collaborateurs ont par ailleurs été menées :

• WHVW GH SKLVKLQJ FDPSDJQH GH VHQVLELOLVDWLRQ DX SKLVKLQJ HW DFFRPSDJQHPHQW GHV FROODERUDWHXUV HQ
VLWXDWLRQG¶pFKHFVUpSpWpV
• participation aux réunions d’accueil des nouveaux collaborateurs, intégrant notamment les menaces et
risques liés aux situations de télétravail.

2.7.10.2.3. Travaux réalisés en 2024

8QGLVSRVLWLIGHSLORWDJHJOREDOGHVUHYXHVGHVpFXULWpHWWHVWVG¶LQWUXVLRQDpWpPLVHQSODFHSRXUFRXYULU
des actifs critiques des SI sur des cycles de 4 ans. Ce dispositif permet désormais de consolider l’ensemble
GHVYXOQpUDELOLWpVLGHQWL¿pHVGDQVOHFDGUHGHVUHYXHVGHVpFXULWpHWWHVWVG¶LQWUXVLRQDLQVLTXHOHVSODQVGH
UHPpGLDWLRQOLpVGDQVXQRXWLO*5&GpGLpSRXUXQVXLYLFHQWUDOLVp

(QOHFKDQWLHUG¶pODERUDWLRQGHODFDUWRJUDSKLH66,GHO¶HQVHPEOHGHV6,GXJURXSHV¶HVWSRXUVXLYL

$FHWLWUHFKDTXHpWDEOLVVHPHQWGXJURXSHDXUHJDUGGHVRQU{OHHWGHVRQFRQWH[WHDSRXUREMHFWLIGHGUHVVHU
ODFDUWRJUDSKLH66,GHV6,GRQWLOHVWHQFKDUJHRSpUDWLRQQHOOHPHQWHQV¶DSSX\DQWVXUODPpWKRGRORJLHJURXSH
DUWLFXODQWOHVDSSURFKHV66,DYHFFHOOHGHVPpWLHUV

8Q UpIpUHQWLHO GH FRQWU{OH SHUPDQHQW GH QLYHDX  D pWp VSpFL¿p HW PLV j GLVSRVLWLRQ GH O¶HQVHPEOH GHV
établissements.

En 2024, les travaux ont principalement porté sur :

 /¶DQLPDWLRQGHFDPSDJQHVGHIDX[SKLVKLQJDXSUqVGHO¶HQVHPEOHGHVFROODERUDWHXUVD¿QGHOHVDFFXOWXUHU
à la reconnaissance de courriels malveillants ;
 /¶pODERUDWLRQG¶XQGLVSRVLWLIGHVHQVLELOLVDWLRQVXUOHVFDPSDJQHVGHIDX[SKLVKLQJSRXUOHVFROODERUDWHXUV
D\DQWpFKRXpVjSOXVLHXUVUHSULVHV
 /HV DFWLRQV GH VHQVLELOLVDWLRQ VXU OHV ERQQHV SUDWLTXHV HQ PDWLqUH GH ULVTXHV 66, 5qJOHV G¶RU
&\EHU2FWREUH'RQQpHVPRQpWLTXHVVHQVLEOHV&RQVHLOVGHO¶$166,,QIRUPDWLRQV9,*,(HW&(57%3&(
-RXUQDOLQWHUQH3RVWV9LYD(QJDJHHWF 
 /¶DFFRPSDJQHPHQWGHO¶LQWpJUDWLRQGHVVXMHWVGH66,HQDPRQWGHVSURMHWV%3$/&
 /¶RUJDQLVDWLRQGHV&RPLWpV66,QpFHVVDLUHVDXSLORWDJHGHO¶DFWLYLWp66,
 /¶DPpOLRUDWLRQGXVXLYLGHVSUHVWDWLRQVH[WHUQHVDXWUDYHUVGHVGLVSRVLWLIVµ5LVN$VVHVVPHQW¶HWµ*DOH[\
-XULVOLQH¶
 /DJHVWLRQHWOHVXLYLGHVULVTXHV66,DYHFQRWDPPHQWODJHVWLRQGHVDOHUWHVHWLQFLGHQWV66,SRXUQRWUH
établissement ;
 /H UHQIRUFHPHQW GHV SODQV GH FRQWU{OHV GH HU QLYHDX HW QLYHDX  VXLWH j XQ GpWRXUDJH DPpOLRUp GHV
UqJOHVGHOD366,*
 /¶DPpOLRUDWLRQGXVXLYLGHVpFDUWV ¿QGLQJV SDUO¶XWLOLVDWLRQGHODJHVWLRQGHVµ'HPDQGHVGHUHPpGLDWLRQHW
VXLYL¶ '56 GDQVO¶RXWLOFRPPXQDXWDLUH'5,9(
 /¶DFFRPSDJQHPHQW HW OD VHQVLELOLVDWLRQ DX[ ULVTXHV LQIRUPDWLTXHV SRXU GHV FROODERUDWHXUV FLEOpV 
QRXYHDX[HQWUDQWVQRXYHDX[PDQDJHUV«
 /DVpFXULVDWLRQGHQRVVLWHVLQWHUQHWYLDOHSURMHW*URXSH63+(5(

133
 /¶DFFRPSDJQHPHQWGHQRWUHLQIRUPDWLTXHORFDOHSRXUO¶DVSHFWµ5HYXHGH6pFXULWp¶DYHFQRWDPPHQWOHV
tests renforcés de vulnérabilités dans le cadre du dispositif de sécurité opérationnelle de BPCE pour les
-HX[2O\PSLTXHV 3DUDO\PSLTXHVGH3DULV

2.7.10.3. Lutte contre la fraude externe

2.7.10.3.1. Organisation de la lutte contre la fraude externe

/¶RUJDQLVDWLRQ GH OD OXWWH FRQWUH OD IUDXGH H[WHUQH HVW PDWpULDOLVpH HVVHQWLHOOHPHQW SDU XQH VpSDUDWLRQ GHV
fonctions entre :

• /DSUHPLqUHOLJQHGHGpIHQVH /R' HQFKDUJHGHODJHVWLRQHWGXSLORWDJHRSpUDWLRQQHOVGHODOXWWH
contre la fraude externe ;
• /DVHFRQGHOLJQHGHGpIHQVH /R' HQFKDUJHGXSLORWDJHHWGXVXLYLGHVULVTXHVGHIUDXGHH[WHUQH

/D/R'HVWFRRUGRQQpHSDUOD7RXUGH&RQWU{OH)UDXGH*URXSHTXLSRUWHOHVSULQFLSDOHVDFWLYLWpVVXLYDQWHV

• $QLPDWLRQGHOD¿OLqUHRSpUDWLRQQHOOHIUDXGH
• Fixation des objectifs des différents acteurs et pilotage de la performance ;
• Elaboration de la feuille de route et suivi de son exécution ;
• Suivi des projets et communication sur l’avancement ;
• Gestion des urgences ;
• 'p¿QLWLRQGXSODQDQQXHOGHFRQWU{OHHWUpDOLVDWLRQGHV&31
• &HUWL¿FDWLRQGHVFKLIIUHVSXEOLFDWLRQGHVUHSRUWLQJV
• Suivi des plans d’action.

/D /R'  HVW SLORWpH SDU O¶pTXLSH )UDXG 5LVN 0DQDJHPHQW GH OD 'LUHFWLRQ 6pFXULWp *URXSH TXL SRUWH OHV
principales activités suivantes :

• (ODERUDWLRQGHOD3ROLWLTXHIUDXGHJURXSHHUVXLYLGHVDPLVHHQ°XYUH
• 'p¿QLWLRQGX'LVSRVLWLIGH0DvWULVHGHV5LVTXHV
• &DUWRJUDSKLHGHV5LVTXHV
• 'p¿QLWLRQGX3ODQGH&RQWU{OH
• Consolidation des résultats de CPN2 ;
• *HVWLRQGHFULVHGDQVOHFDGUHGXSURFHVVXV,QFLGHQWV*UDYHV*URXSH ,* 
• Coordination de la veille réglementaire ;
• 'p¿QLWLRQGXSODQGH)RUPDWLRQVHQVLELOLVDWLRQ
• Suivi consolidé des plans d’action et dérogations ;
• /LHQDYHFOHV5LVTXHV2SpUDWLRQQHOV

Ces activités couvrent l’ensemble des métiers retail ou corporate et la totalité des entreprises du Groupe.
/DOXWWHFRQWUHODIUDXGHH[WHUQHHVWFRQVWLWXpHHQXQH¿OLqUHPpWLHUVSpFLDOLVpHGDQVWRXVOHVpWDEOLVVHPHQWV
du Groupe.

$LQVLXQUpIpUHQWIUDXGHH[WHUQHHVWGpVLJQpGDQVFKDTXHpWDEOLVVHPHQWGX*URXSHHWHVWFKDUJpG¶DQLPHU
son dispositif dans son établissement.

&HOXLFL LQWHUDJLW DYHF OHV DXWUHV UpIpUHQWV IUDXGH H[WHUQH GX *URXSH DYHF O¶DSSXL GH O¶pTXLSH FHQWUDOH HQ
FKDUJH GH O¶DQLPDWLRQ GH OD ¿OLqUH HW GH OD FRRUGLQDWLRQ GHV FKDQWLHUV VWUXFWXUDQWV GH OXWWH FRQWUH OD IUDXGH
externe.

%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHHWVD6XFFXUVDOH/X[HPERXUJDGKqUHQWWRWDOHPHQWDXGLVSRVLWLI
du Groupe BPCE.

2.7.10.3.2. Principales réalisations 2024

/DIHXLOOHGHURXWHSOXULDQQXHOOH³IUDXGHH[WHUQH´WUDQVYHUVHDX*URXSHDSRXUVXLYLVDPLVHHQ°XYUH(OOHHVW
constituée en particulier des deux piliers suivants organisés en programmes :




134
• Programme fraude documentaire couvrant l’ensemble du cycle de vie de la relation client, de l’entrée
HQ UHODWLRQ j OD ¿Q GH OD UHODWLRQ O¶REMHFWLI pWDQW GH UHQIRUFHU HW ¿DELOLVHU OH .<& HQ UHQIRUoDQW HW HQ
automatisant les contrôles documentaires et le partage d’information ;
• 3URJUDPPH6pFXULVDWLRQGHVYLUHPHQWVGHERXWHQERXWSDUO¶HQULFKLVVHPHQWGHVRXWLOVGHGpWHFWLRQHW
G¶DOHUWHVSDUO¶DGDSWDWLRQGHVSDUFRXUVFOLHQWVVHORQOHQLYHDXGHULVTXHGHIUDXGHLGHQWL¿p

Ces deux piliers sont complétés d’actions visant à poursuivre l’effort de sécurisation des autres moyens de
SDLHPHQWV FDUWHV FKqTXHV GpS{WV HVSqFHV SUpOqYHPHQWV HWF  HW j SUpYHQLU OD IUDXGH OH SOXV HQ DPRQW
possible et à agir/réagir au plus vite.

(Q¿QXQSURJUDPPHFRQWHVWDWLRQSDLHPHQWV FDUWHHWYLUHPHQWV DpWpPLVHQSODFHSRXUDFFpOpUHUODPLVHHQ
conformité avec les dispositions de la DSP2.

2.7.11. 5LVTXHV(QYLURQQHPHQWDX[6RFLDX[HWGH*RXYHUQDQFH

2.7.11.1. 'p¿QLWLRQHWFDGUHGHUpIpUHQFH

2.7.11.1.1. Cadre de référence

/DJHVWLRQGHVULVTXHVHQYLURQQHPHQWDX[VRFLDX[HWGHJRXYHUQDQFHDXVHLQGX*URXSH%3&(V¶LQVFULWGDQV
un triple cadre :

• OHFDGUHUpJOHPHQWDLUHHWOpJLVODWLITXLLQWqJUHO¶HQVHPEOHGHVWH[WHVHQYLJXHXUGDQVOHVMXULGLFWLRQVR
le Groupe BPCE opère ses activités. En France, il s’agit notamment de la Taxonomie Européenne ou de
OD 6)'5 6XVWDLQDEOH )LQDQFH 'LVFORVXUH 5HJXODWLRQ  DLQVL TXH GHV WH[WHV LVVXV GHV UpJOHPHQWDWLRQV
bancaire ou assurantielle comme le guide de la Banque Centrale Européenne sur la gestion des risques
liés au climat et à l’environnement ;
• le cadre des standards et des bonnes pratiques de place que le Groupe BPCE applique volontairement.
/HVUpIpUHQFHVLQWHUQDWLRQDOHVWHOOHVTXHOHV2EMHFWLIVGH'pYHORSSHPHQW'XUDEOH 218 OH3DFWH0RQGLDO
GHV1DWLRQV8QLHV 218 OHV3ULQFLSHVGHO¶eTXDWHXU ¿QDQFHPHQWVGHSURMHW VRQWQRWDPPHQWLQWpJUpHV
en ligne avec les Accords de Paris ;
• le cadre des engagements volontaires pris par le Groupe BPCE, directement à son niveau au travers des
SROLWLTXHV56(VXUOHVVHFWHXUVVHQVLEOHVRXGDQVOHFDGUHG¶LQLWLDWLYHGHSODFHWHOOHTXHOD1HW=HUR%DQNLQJ
$OOLDQFHOD1HW=HUR$VVHW2ZQHU$OOLDQFHVXUVHVDFWLYLWpVG¶DVVXUDQFHTXLHQFDGUHOHVHQJDJHPHQWV
G¶DOLJQHPHQWGHVWUDMHFWRLUHVG¶pPLVVLRQGHJD]jHIIHWGHVHUUHVXUODQHXWUDOLWpFDUERQHHQHWOHV
3ULQFLSOHVIRU5HVSRQVLEOH%DQNLQJ 3ULQFLSHVSRXUXQH%DQTXH5HVSRQVDEOH 

/HGLVSRVLWLIGHJHVWLRQGHVULVTXHVHQYLURQQHPHQWDX[VRFLDX[HWGHJRXYHUQDQFHPLVHQSODFHSDUOH*URXSH
%3&( YLVH j JDUDQWLU OH UHVSHFW GHV QRUPHV PpWKRGRORJLTXHV HW GHV FRQWUDLQWHV ¿[pHV SDU FH FDGUH GH
UpIpUHQFHWRXWHQUHÀpWDQWO¶DSSpWLWDX[ULVTXHVGX*URXSH%3&(
(Q ORFDO OD %3$/& V¶DSSXLH VXU GHV FDGUHV GH UpIpUHQFH YRORQWDLUHV D¿Q GH FRQFUpWLVHU VD SROLWLTXH (6*
locale :

Secteurs ESG &HUWL¿FDWLRQV/DEHOOLVDWLRQV OTI évaluateur
3ROLWLTXH56((6* /DEHO>(QJDJp56(,62@ 2UJDQLVPH$)125&HUWL¿FDWLRQ
Empreinte immobilière &HUWL¿FDWLRQV1)+4(GHVLWHV 2UJDQLVPH&(57,9($
centraux
5HODWLRQV)RXUQLVVHXUV /DEHO>5HODWLRQV)RXUQLVVHXUVHW$FKDWV 2UJDQLVPHVµ/H0pGLDWHXUGHV
HWDFKDWVGXUDEOHV 5HVSRQVDEOHV@ entreprises’ et le ‘Conseil National des
$FKDWV&1$¶
eJDOLWpSURIHVVLRQQHOOH /DEHO>eJDOLWpSURIHVVLRQQHOOHHQWUHOHV 2UJDQLVPH$)125&HUWL¿FDWLRQ
IHPPHVHWOHVKRPPHV@

$XWLWUHGX/DEHO©(QJDJp56(ªLOFRQYLHQWGHQRWHUTXHOD%3$/&HVWpYDOXpHSDU$)125&HUWL¿FDWLRQ
depuis l’année 2014, soit dix années. A cette époque, elle avait été appréciée avec une maturité cotée
>3URJUHVVLRQ@(QODEDQTXHDDWWHLQWODPDWXULWpFRWpH>&RQ¿UPp@'HSXLVO¶DQQpHOD%3$/&D
DWWHLQWOHQLYHDXOHSOXVpOHYpGHFHWWHpYDOXDWLRQDYHFXQHPDWXULWp>([HPSODLUH@HWDFRQVROLGpVDFRWDWLRQHQ
2024 en dépassant le seuil des 800 points.


135
2.7.11.1.2. 'p¿QLWLRQGHVULVTXHV(6*

Risques Environnementaux
/HVULVTXHVHQYLURQQHPHQWDX[VHGpFOLQHQWHQGHX[JUDQGHVFDWpJRULHVGHULVTXHV
 /HV ULVTXHV SK\VLTXHV GpFRXODQW GHV LPSDFWV G¶pYpQHPHQWV FOLPDWLTXHV RX HQYLURQQHPHQWDX[
ELRGLYHUVLWpSROOXWLRQHDXUHVVRXUFHVQDWXUHOOHV H[WUrPHVRXFKURQLTXHVVXUOHVDFWLYLWpVGX*URXSH
BPCE ou de ses contreparties ;
 /HVULVTXHVGHWUDQVLWLRQGpFRXODQWGHVLPSDFWVGHODWUDQVLWLRQYHUVXQHpFRQRPLHEDVFDUERQHRXj
PRLQGUHLPSDFWHQYLURQQHPHQWDOVXUOH*URXSH%3&(RXVHVFRQWUHSDUWLHVLQFOXDQWOHVFKDQJHPHQWV
UpJOHPHQWDLUHV OHV pYROXWLRQV WHFKQRORJLTXHV OH FRPSRUWHPHQW GHV SDUWLHV SUHQDQWHV GRQW OHV
FRQVRPPDWHXUV 

Risques Sociaux
/HVULVTXHVVRFLDX[GpFRXOHQWGHVLPSDFWVGHIDFWHXUVVRFLDX[VXUOHVFRQWUHSDUWLHVGX*URXSH%3&(LQFOXDQW
QRWDPPHQW OHV HQMHX[ OLpV DX[ GURLWV DX ELHQrWUH HW DX[ LQWpUrWV GHV SHUVRQQHV HW GHV SDUWLHV SUHQDQWHV
PDLQ G¶°XYUH GH O¶HQWUHSULVH HPSOR\pV GH OD FKDvQH GH YDOHXU FRPPXQDXWpV FRQFHUQpHV XWLOLVDWHXUV HW
FRQVRPPDWHXUV¿QDX[ 

Risques de Gouvernance
/HVULVTXHVGHJRXYHUQDQFHGpFRXOHQWGHVLPSDFWVGHIDFWHXUVGHJRXYHUQDQFHVXUOHVFRQWUHSDUWLHVGX*URXSH
%3&(LQFOXDQWQRWDPPHQWOHVHQMHX[OLpVjO¶pWKLTXHHWjODFXOWXUHG¶HQWUHSULVH VWUXFWXUHGHJRXYHUQDQFH
LQWpJULWpHWWUDQVSDUHQFHGHVDIIDLUHVHWF jODJHVWLRQGHVUHODWLRQVDYHFOHVIRXUQLVVHXUVHWDX[DFWLYLWpV
G¶LQÀXHQFHSUDWLTXHVGHFRQGXLWHGHVDIIDLUHV

2.7.11.1.3. Scénarios climatiques et environnementaux

'DQV OH FDGUH GHV SURFHVVXV GH SODQL¿FDWLRQ HW GH SLORWDJH VWUDWpJLTXH GH VHV PpWLHUV HW GH JHVWLRQ GHV
risques, le Groupe BPCE s’appuie sur des scénarios climatiques lui permettant d’apprécier les enjeux associés
aux risques climatiques à court, moyen et long terme.

&HVVFpQDULRVVRQWLVVXVG¶LQVWLWXWLRQVGHUpIpUHQFHHQPDWLqUHGHUHFKHUFKHVFLHQWL¿TXHVXUOHFOLPDWWHOVTXH
OH*URXSHPHQWG¶H[SHUWV,QWHUJRXYHUQHPHQWDOVXUO¶(YROXWLRQGX&OLPDW *,(& OH1HWZRUNIRU*UHHQLQJWKH
)LQDQFLDO6\VWHP 1*)6 RXO¶$JHQFH,QWHUQDWLRQDOHGHO¶(QHUJLH $,( 

/H *URXSH %3&( V¶DSSXLH HVVHQWLHOOHPHQW VXU OH VFpQDULR 663 SRXU Gp¿QLU XQH WHQGDQFH PpGLDQH
Ce scénario représente une voie «médiane» qui extrapole le développement mondial passé et actuel vers
O¶DYHQLU/HVWHQGDQFHVHQPDWLqUHGHUHYHQXVGDQVOHVGLIIpUHQWVSD\VGLYHUJHQWFRQVLGpUDEOHPHQW,OH[LVWH
XQHFHUWDLQHFRRSpUDWLRQHQWUHOHVeWDWVPDLVHOOHV¶pWHQGGHPDQLqUHOLPLWpH/DFURLVVDQFHGpPRJUDSKLTXH
PRQGLDOH HVW PRGpUpH HW VH VWDELOLVH GDQV OD VHFRQGH PRLWLp GX VLqFOH /HV V\VWqPHV HQYLURQQHPHQWDX[
VRQWFRQIURQWpVjXQHFHUWDLQHGpJUDGDWLRQ&RQFHUQDQWOHVpPLVVLRQVGHJD]jHIIHWGHVHUUHFHVFpQDULR
UHSUpVHQWHODWUDMHFWRLUHPR\HQQHGHVpPLVVLRQVIXWXUHVGHJD]jHIIHWGHVHUUHHWIDLWO¶K\SRWKqVHTXHGHV
mesures de protection du climat sont prises.

Pour ses besoins d’évaluation des risques dans un contexte détérioré, le Groupe BPCE s’appuie également sur
OHVFpQDULR663&HVFpQDULRVXSSRVHXQGpYHORSSHPHQWjSDUWLUGHFRPEXVWLEOHVIRVVLOHV/HVPDUFKpV
PRQGLDX[ VRQW GH SOXV HQ SOXV LQWpJUpV FH TXL HQWUDvQH GHV LQQRYDWLRQV HW GHV SURJUqV WHFKQRORJLTXHV
&HSHQGDQWOHGpYHORSSHPHQWVRFLDOHWpFRQRPLTXHHVWEDVpVXUXQHH[SORLWDWLRQLQWHQVL¿pHGHVUHVVRXUFHVHQ
FRPEXVWLEOHVIRVVLOHVDYHFXQSRXUFHQWDJHpOHYpGHFKDUERQHWXQPRGHGHYLHjIRUWHLQWHQVLWppQHUJpWLTXH
GDQVOHPRQGHHQWLHU/¶pFRQRPLHPRQGLDOHHVWHQIRUWHFURLVVDQFHHWOHVSUREOqPHVHQYLURQQHPHQWDX[ORFDX[
WHOVTXHODSROOXWLRQDWPRVSKpULTXHVRQWDERUGpVDYHFVXFFqV&RQFHUQDQWOHVpPLVVLRQVGHJD]jHIIHWGH
VHUUHFHVFpQDULRWUDGXLWO¶pFKHFGHVSROLWLTXHVG¶DWWpQXDWLRQHWODFRQWLQXLWpGHVWHQGDQFHVGHFRQVRPPDWLRQ
d’énergie primaire et de mix énergétique.

'DQVOHFRQWH[WHGHODGp¿QLWLRQGHVHVREMHFWLIVHWGHVHVWUDMHFWRLUHVGHGpFDUERQDWLRQOH*URXSH%3&(
V¶DSSXLH pJDOHPHQW VXU OHV VFpQDULRV GH O¶$JHQFH ,QWHUQDWLRQDOH GH O¶(QHUJLH &HV VFpQDULRV VSpFL¿TXHV j
FKDTXHVHFWHXUGpWHUPLQHQWOHVUXSWXUHVWHFKQRORJLTXHVQpFHVVDLUHVSRXUDWWHLQGUHODQHXWUDOLWpFDUERQHj
KRUL]RQ




136
3RXUDWWHLQGUHVRQREMHFWLIGHQHXWUDOLWpFDUERQHHQVXUFKDFXQGHFHVVHFWHXUVOHVSOXVpPLVVLIVHQ
FDUERQHOH*URXSH%3&(DGpFLGpG¶XWLOLVHUOHVFpQDULRGHUpIpUHQFH1HW=HUR(PLVVLRQV VFHQDULR1=(
 GHO¶$JHQFH,QWHUQDWLRQDOHGHO¶(QHUJLHSXEOLpHQ&HVFpQDULRWUDFHGHVWUDMHFWRLUHVVHFWRULHOOHV
FRPSDWLEOHVDYHFODOLPLWDWLRQGXUpFKDXIIHPHQWGHODSODQqWHjƒ&FRQIRUPpPHQWDX[REMHFWLIVOHVSOXV
DPELWLHX[ GH O¶$FFRUG GH 3DULV /RUVTXH FH VFpQDULR Q¶HVW SDV VXI¿VDPPHQW SUpFLV HW JUDQXODLUH SRXU rWUH
UDSSURFKp GH OD FRPSRVLWLRQ GH FHUWDLQV SRUWHIHXLOOHV VHFWRULHOV OH *URXSH SHXW rWUH DPHQp j XWLOLVHU GHV
scénarios alternatifs en s’assurant de la qualité des organismes qui les produisent et de leur compatibilité avec
l’objectif de 1,5°C sans dépassement ou avec un dépassement limité du budget carbone mondial.

Si la base de référence utilisée de façon générale est la courbe de l’Agence Internationale de l’Energie,
O¶XWLOLVDWLRQ GH FRXUEHV GH UpIpUHQFHV VFLHQWL¿TXHV DGDSWpHV j FKDTXH VHFWHXU HW DX[ JpRJUDSKLHV GDQV
OHVTXHOOHVOHVDFWLYLWpVGX*URXSH%3&(VRQWSUpVHQWHVDSHUPLVGHWHQLUFRPSWHGHVVSpFL¿FLWpVGHVVHFWHXUV
FRQVLGpUpV &HV VFHQDULRV VFLHQWL¿TXHV VRQW OH SOXV VRXYHQW H[SULPpV HQ LQWHQVLWp G¶pPLVVLRQ ,OV VRQW
pJDOHPHQWXWLOLVpVSDUODJUDQGHPDMRULWpGHVFOLHQWVTXHOH*URXSH%3&(¿QDQFHDXVHLQGHFHVVHFWHXUV
&HWWHXWLOLVDWLRQSDUWDJpHG¶XQHEDVHGHUpIpUHQFHVFLHQWL¿TXHSHUPHWG¶RSWLPLVHUOHGLDORJXHHQWUHODEDQTXH
et ses clients.

2.7.11.1.4. Base de connaissance sectorielle

/H*URXSH%3&(DGpYHORSSpXQHEDVHGHFRQQDLVVDQFHSDUWDJpHHQWUHOHVSULQFLSDOHVSDUWLHVSUHQDQWHV
LQWHUQHVGXGLVSRVLWLIGHJHVWLRQGHVULVTXHV(6* QRWDPPHQWODGLUHFWLRQGHO¶LPSDFWHWOHGpSDUWHPHQWULVTXHV
(6* &HWWHEDVHGHFRQQDLVVDQFHDYRFDWLRQjFRQVWLWXHUXQVRFOHGHUpIpUHQFHDXVHLQGX*URXSH%3&(
sur les enjeux ESG liés aux principaux secteurs économiques et à alimenter les travaux menés en aval à des
¿QVG¶LQWpJUDWLRQGHVULVTXHV(6*GDQVOHVUpÀH[LRQVVWUDWpJLTXHVHWOHVGLIIpUHQWVGLVSRVLWLIVGHJHVWLRQGHV
risques du Groupe BPCE.

&HWWHEDVHGHFRQQDLVVDQFHSUHQGODIRUPHGH¿FKHVVHFWRULHOOHVUDVVHPEODQWOHVSULQFLSDX[HQMHX[(6*GHV
secteurs économiques les plus sensibles du point de vue ESG. Elles sont constituées en s’appuyant sur l’état
DFWXHOGHVFRQQDLVVDQFHVVFLHQWL¿TXHVWHFKQRORJLTXHVHWVRFLDOHVUDVVHPEOpHVSDUOHVH[SHUWVGX*URXSH
%3&(,OHVWSUpYXGHPHWWUHHQSODFHXQHGpPDUFKHG¶HQULFKLVVHPHQWUpJXOLHUGXGLVSRVLWLIjSDUWLUGH

2.7.11.1.5. Données ESG

/¶DFTXLVLWLRQODGLIIXVLRQHWO¶XVDJHDXVHLQGX*URXSH%3&(GHGRQQpHVOLpHVDX[FDUDFWpULVWLTXHV(6*GH
VHVFRQWUHSDUWLHVHWjVHVDFWLYLWpVSURSUHVFRQVWLWXHQWXQHQMHXFULWLTXHQRWDPPHQWjGHV¿QVGHSLORWDJHGHV
SRUWHIHXLOOHVHWGHVXLYLGHVULVTXHV(6*PDLVDXVVLG¶HQULFKLVVHPHQWGHODFRQQDLVVDQFHFOLHQWSRXUPHWWUH
en place les actions d’accompagnement utiles, en fonction du segment de clientèle.

Selon ses besoins et les données disponibles, le Groupe BPCE dispose de plusieurs canaux d’acquisition de
données ESG sur ses contreparties :

 /DFROOHFWHGLUHFWHGHVGRQQpHVDXSUqVGHVHVFRQWUHSDUWLHVDXWUDYHUVGHTXHVWLRQQDLUHVVSpFL¿TXHVHW
de dialogues stratégiques dédiés ;
 /DFROOHFWHGHGRQQpHVLVVXHVG¶LQIRUPDWLRQVH[WUD¿QDQFLqUHVSXEOLpHVSDUVHVFRQWUHSDUWLHVSDUH[HPSOH
GDQV OHXU UDSSRUW GH GXUDELOLWp RX j FRPSWHU GH  GDQV OHXU UDSSRUW &65' SRXU OHV HQWUHSULVHV
européennes concernées ;
 /H UHFRXUV j GHV EDVHV GH GRQQpHV SXEOLTXHV RSHQ GDWD  PLVHV j GLVSRVLWLRQ SDU GHV LQVWLWXWLRQV
JRXYHUQHPHQWDOHV WHOOHV TXH O¶$JHQFH 'H O¶(QYLURQQHPHQW HW GH OD 0DvWULVH GH O¶(QHUJLH $'(0(  HQ
)UDQFH RX GHV RUJDQLVDWLRQV QRQ JRXYHUQHPHQWDOHV 21*  VSpFLDOLVpHV FRPPH :RUOG :LOGOLIH )XQG
::) RX8UJHZDOGSDUH[HPSOH
 /HUHFRXUVjGHVIRXUQLVVHXUVH[WHUQHVGHGRQQpHVVSpFLDOLVpVFRPPHOHVDJHQFHVGHQRWDWLRQH[WUD
¿QDQFLqUHRXJpQpUDOLVWHV

(Q O¶DEVHQFH GH GRQQpHV GLVSRQLEOHV VSpFL¿TXHV j XQH FRQWUHSDUWLH OH *URXSH %3&( SHXW UHFRXULU j
GHV DSSUR[LPDWLRQV PR\HQQHV VHFWRULHOOHV SDU H[HPSOH  HW j GHV HVWLPDWLRQV OXL SHUPHWWDQW G¶pYDOXHU OD
WUDMHFWRLUHGHVHVSRUWHIHXLOOHVHWGHVHVULVTXHV&HW\SHG¶DSSURFKHHVWQRWDPPHQWXWLOLVpGDQVOHFRQWH[WH
des portefeuilles liés à la clientèle individuelle, aux professionnels et aux petites entreprises pour lesquels les
enjeux de disponibilité et de qualité de la donnée disponible sont particulièrement aigus.




137
3RXUUpSRQGUHjFHVHQMHX[OH*URXSH%3&(DGp¿QLXQFDGUHGHJRXYHUQDQFHVSpFL¿TXHDX[GRQQpHV(6*
et a structuré un programme dédié dont l’objectif est de mettre en place une infrastructure et des processus de
FROOHFWHGHVWRFNDJHHWGHGLIIXVLRQGHVGRQQpHV(6*VWUXFWXUpVHWFRKpUHQWVDXVHLQGX*URXSH%3&(&H
SURJUDPPHSRUWHHQSDUWLFXOLHUXQHGpPDUFKHGHFDUWRJUDSKLHGHVEHVRLQVHQGRQQpHV(6*HWODFRQVWLWXWLRQ
d’une feuille de route associée visant à améliorer progressivement la disponibilité et la qualité des données
ESG utilisées par le Groupe BPCE.

2.7.11.2. Gouvernance

2.7.11.2.1. Conseil de surveillance du Groupe BPCE

/H&RQVHLOGHVXUYHLOODQFHGX*URXSH%3&(VXSHUYLVHHWPHWHQSHUVSHFWLYHODVWUDWpJLH(6*GX*URXSH
BPCE, en s’appuyant dans ce but sur ses comités spécialisés :

 OH&RPLWpGHVULVTXHVpYDOXHO¶HI¿FDFLWpGHVV\VWqPHVGHFRQWU{OHLQWHUQHHWGHPDvWULVHGHVULVTXHV(6*
au sein du Groupe BPCE ;
 OH&RPLWpFRRSpUDWLIHW56(VXSHUYLVHOHVUDSSRUWVGHGXUDELOLWpHWODFRPPXQLFDWLRQH[WUD¿QDQFLqUHHQ
lien avec le Comité d’audit ainsi que le programme Impact ;
 OH&RPLWpG¶DXGLWVXSHUYLVHODFRPPXQLFDWLRQH[WUD¿QDQFLqUHHWODSULVHHQFRPSWHGHVULVTXHV(6*GDQV
OHVpWDWV¿QDQFLHUVGX*URXSH%3&(HQOLHQDYHFOHFRPLWpFRRSpUDWLIHW56( FRPLWpFRPPXQXQHIRLV
SDUDQ 
 le Comité des rémunérations revoit les propositions visant à intégrer les enjeux et les risques ESG dans
la politique de rémunération des dirigeants.

/HVDGPLQLVWUDWHXUVGX*URXSH%3&(VRQWUpJXOLqUHPHQWIRUPpVVXUOHVHQMHX[TXHUHSUpVHQWHQWOHVULVTXHV
(6*SRXUOH*URXSH%3&(O¶pYROXWLRQGXFRQWH[WHVFLHQWL¿TXHOHVDWWHQWHVUpJOHPHQWDLUHVDVVRFLpHVjFHV
ULVTXHVDLQVLTXHVXUODVWUDWpJLHHWOHVGLVSRVLWLIVGHPDvWULVHGHVULVTXHVPLVHQ°XYUHSRXU\UpSRQGUH

2.7.11.2.2. Comité de direction générale

/H&RPLWpGHGLUHFWLRQJpQpUDOHGX*URXSH%3&(YDOLGHODVWUDWpJLH(6*V¶DVVXUHGHVDPLVHHQ°XYUHHW
supervise la gestion des risques ESG du Groupe BPCE. Dans ce but, il s’appuie notamment sur des comités
GpGLpVjODSULVHHQFKDUJHGHFHVVXMHWV

 le Comité stratégique de transition environnementale, présidé par le président du directoire, valide la
VWUDWpJLH,PSDFWGX*URXSHHQPDWLqUHGHWUDQVLWLRQHQYLURQQHPHQWDOHHWSLORWHVDPLVHHQ°XYUH SODQV
G¶DFWLRQLQGLFDWHXUVSDUPpWLHUPHVXUHGHVDPELWLRQVGX*URXSH 
 OH&RPLWpGHVULVTXHV(6*SUpVLGpSDUOH'LUHFWHXU*pQpUDOHQFKDUJHGHVULVTXHVGX*URXSH%3&(
UDVVHPEOH OHV UHVSRQVDEOHV GHV S{OHV PpWLHUV GX *URXSH %3&( OHV IRQFWLRQV 5LVTXHV )LQDQFH HW OD
Direction de l’Impact, ainsi que deux dirigeants d’établissement du Groupe BPCE. Il a remplacé courant
2024 le comité risques climatiques en élargissant son domaine de compétence et ses missions. Ce comité
décisionnaire et de surveillance traite les sujets ESG d’un point de vue transverse pour le Groupe BPCE et
VHVGLIIpUHQWVPpWLHUV,OHVWHQFKDUJHGHUpDOLVHUOHVXLYLFRQVROLGpGHVULVTXHV(6*DX[TXHOVOH*URXSH
%3&( HVW H[SRVp HW V¶DVVXUHU GH OD PLVH HQ °XYUH GH O¶RUJDQLVDWLRQ HW GH OD VWUDWpJLH RSpUDWLRQQHOOH
HQPDWLqUHGHJHVWLRQGHVULVTXHV(6*,OYDOLGHOHVSULQFLSDX[FKRL[PpWKRGRORJLTXHVHWOHVVFpQDULRV
utilisés au sein du groupe dans le contexte de la gestion des risques ESG. Il revoit et valide l’évaluation de
la matérialité des risques ESG et se prononce sur l’appétit aux risques ESG du Groupe BPCE.

3DU DLOOHXUV OHV VXMHWV DVVRFLpV DX[ ULVTXHV (6* VRQW pJDOHPHQW SULV HQ FKDUJH SDU G¶DXWUHV FRPLWpV GH
QLYHDX'LUHFWLRQ*pQpUDOHTXLLQWqJUHQWFHVVXMHWVGDQVOHFKDPSGHOHXUVSUpURJDWLYHV&HODFRQFHUQHHQ
particulier :

 OH&RPLWpULVTXHVHWFRQIRUPLWpJURXSH &5&* TXLLQWqJUHOHVULVTXHV(6*GDQVOHVXLYLFRQVROLGpGHV
risques du Groupe BPCE ;
 OH&RPLWpQRUPHVHWPpWKRGHV &10 TXLUHYRLWHWYDOLGHOHVpYROXWLRQVQRUPDWLYHVQpFHVVDLUHVjODPLVH
en place du dispositif de gestion des risques ESG ;
 OHV&RPLWpVGpGLpVDX[¿OLqUHVGHULVTXHTXLLQWqJUHQWOHVIDFWHXUVGHULVTXHV(6*SHUWLQHQWVGDQVOHFDGUHGH
OHXUGRPDLQHGHFRPSpWHQFHFRPLWpFUpGLWHWFRQWUHSDUWLHJURXSH &&&* FRPLWpGHVULVTXHVQRQ¿QDQFLHUV
JURXSH &1)5* FRPLWpGHVULVTXHVGHPDUFKpJURXSH &50* FRPLWpGHUpSXWDWLRQJURXSH &55* 
 OH&RPLWpGHVXLYLUpJOHPHQWDLUHJURXSH &65* TXLDVVXUHODYHLOOHUpJOHPHQWDLUHOLpHDX[UqJOHPHQWDWLRQV
(6*HWV¶DVVXUHGHODSULVHHQFKDUJHGHVDWWHQGXVUpJOHPHQWDLUHV

138
 OH&RPLWpQRXYHDX[SURGXLWVQRXYHOOHVDFWLYLWpV &131$ TXLLQWqJUHOHVHQMHX[OLpVjODVWUDWpJLHHWDX[
risques ESG et aux réglementations associées dans l’appréciation des nouveaux produits et activités ;
 OH&RPLWpJHVWLRQDFWLISDVVLIJURXSH &2*$3 TXLLQWqJUHODVWUDWpJLHHWOHVULVTXHV(6*DVVRFLpVjOD
gestion de la réserve de liquidité du Groupe BPCE.
'DQVOHFRQWH[WHGXPRGqOHFRRSpUDWLIGX*URXSH%3&(GHX[FRPLWpVDFFRPSDJQHQWOHVWUDYDX[GHGp¿QLWLRQ
HWGHPLVHHQ°XYUHGHODVWUDWpJLHHWGXGLVSRVLWLIGHPDvWULVHGHVULVTXHV(6*HQDVVXUDQWOHOLHQDYHFOHV
dirigeants des établissements du Groupe BPCE :

 OH&RPLWpLPSDFWSUpVLGpSDUODGLUHFWULFHGHO¶,PSDFWDFFRPSDJQHOHVWUDYDX[GHGp¿QLWLRQHWGHPLVHHQ
°XYUHGHODVWUDWpJLH,PSDFWHQDVVXUDQWOHOLHQDYHFOHVGLULJHDQWVGHVpWDEOLVVHPHQWVGX*URXSH%3&(
Il donne des orientations transverses sur le programme Impact du groupe, préalable au déploiement dans
les établissements ;
 OH &RPLWp ULVTXHV FRQIRUPLWp HW FRQWU{OHV SHUPDQHQWV &5&&3  SUpVLGp SDU OH 'LUHFWHXU *pQpUDO HQ
FKDUJHGHVULVTXHVTXLGRQQHGHVRULHQWDWLRQVVXUOHVSULQFLSDOHVpYROXWLRQVSURSRVpHVGXGLVSRVLWLIGH
PDvWULVHGHVULVTXHV(6*

A un niveau opérationnel, le Groupe BPCE s’appuie sur des comités rassemblant les experts sur les enjeux et
OHVULVTXHV(6*DXQLYHDXGH%3&(HWGHVHVSULQFLSDOHVHQWLWpVQRWDPPHQWOHFRPLWpGHVPpWKRGRORJLHVGH
¿QDQFHGXUDEOHSUpVLGpSDUODGLUHFWULFHGHO¶,PSDFWTXLGp¿QLWOHVDSSURFKHVPpWKRGRORJLTXHVGHUpIpUHQFH
en matière de Finance Durable et de risques ESG pour le Groupe BPCE.

$XVHLQGHOD%3$/&OHVVXMHWV(6*VRQWQRWDPPHQWDERUGpVHQ&RPLWp([pFXWLIGHV5LVTXHVDLQVLTX¶DX
&RPLWpGH'LUHFWLRQ*pQpUDOHROHVpYDOXDWLRQVOLpHVDXODEHO©(QJDJp56(ªVRQWUpDOLVpHV3DUDLOOHXUV
¿Q  LO D pWp FRQYHQX OD FUpDWLRQ G¶XQ © &RPLWp GH 3LORWDJH 56( ,PSDFW HW 'XUDELOLWp ª &RPLWp QRQ
GpFLVLRQQDLUHSLORWpSDUOD'LUHFWLRQ'pYHORSSHPHQW'XUDEOH56(HW,QQRYDWLRQVHWGRQWODSUHPLqUHLQVWDQFH
GRLWDYRLUOLHX¿QPDUV

$XQLYHDXGHO¶RUJDQHGpOLEpUDQWFHOXLFLHVWQRWDPPHQWDVVRFLpYLDOH&RPLWp6RFLpWDULDWHW56(SUpVLGpSDU
XQPHPEUHGX&RQVHLOG¶DGPLQLVWUDWLRQGHODEDQTXH/H&RPLWpGHVULVTXHVGX&RQVHLOG¶DGPLQLVWUDWLRQHVW
également tenu de l’exposition aux risques ESG.

2.7.11.2.3. Organisation

2.7.11.2.3.1. Mission et organisation de la direction de l’Impact

/DGLUHFWLRQGHO¶,PSDFWGX*URXSH%3&(UDWWDFKpHGLUHFWHPHQWDXSUpVLGHQWGXGLUHFWRLUHHVWJDUDQWHGHOD
vision 2030 de l’Impact sur les dimensions environnementales, sociales et de gouvernance. Elle développe et
GpSORLHFHWWHH[SHUWLVHHWHOOH°XYUHDXSDUWDJHHWjODGLIIXVLRQGHVERQQHVSUDWLTXHVUHFHQVpHVGDQVWRXWHV
OHVHQWUHSULVHVGX*URXSHGDQVXQHORJLTXHG¶DPpOLRUDWLRQFRQWLQXH(Q¿QHOOHDVVXUHODFRRUGLQDWLRQJOREDOH
HWDFFRPSDJQHFKDTXH¿OLqUHSRXUDVVXUHUXQIRQFWLRQQHPHQW©,PSDFW,QVLGHªWRXWHQPHWWDQWHQSODFHOHV
synergies nécessaires.

3RXUPHQHUjELHQVHVPLVVLRQVODGLUHFWLRQGHO¶,PSDFWV¶DSSXLHVXUOHVGLUHFWLRQV56(,PSDFWGHVGLIIpUHQWV
PpWLHUVGX*URXSH%3&(OD)pGpUDWLRQQDWLRQDOHGHV%DQTXHV3RSXODLUHV )1%3 HWOD)pGpUDWLRQQDWLRQDOH
GHV&DLVVHVG¶eSDUJQH )1&( /DVWUXFWXUDWLRQG¶XQH¿OLqUH,PSDFWDYHFXQVSRQVRU,PSDFWGDQVO¶HQVHPEOH
GHVpWDEOLVVHPHQWVGX*URXSHSHUPHWODPLVHHQ°XYUHG¶XQHG\QDPLTXHGHFRFRQVWUXFWLRQGHVSURMHWV
de partage des bonnes pratiques locales et assure en transverse une vision globale du programme Impact
*URXSHVDPLVHHQ°XYUHHQpWDEOLVVHPHQWHWO¶DQLPDWLRQGHVIHXLOOHVGHURXWHHWGHVSURMHWV56(

2.7.11.2.3.2. Mission et organisation du département Risques ESG

/H GpSDUWHPHQW ULVTXHV (6* MRXH XQ U{OH FHQWUDO GDQV OD Gp¿QLWLRQ HW OD PLVH HQ °XYUH GX GLVSRVLWLI GH
VXSHUYLVLRQGHVULVTXHV(6*GX*URXSH%3&(HWHVWHQFKDUJHGH

 'p¿QLUHWGpSOR\HUOHVPpWKRGRORJLHVHWOHVRXWLOVGHPHVXUHGHVULVTXHVVSpFL¿TXHVDX[ULVTXHV(6*
 &RQWULEXHU j OD Gp¿QLWLRQ GHV VFpQDULRV FOLPDWLTXHV HQYLURQQHPHQWDX[ GH UpIpUHQFH SRXU OH *URXSH
BPCE ;
 &RQWULEXHUjODGp¿QLWLRQHWjODPLVHHQ°XYUHG¶XQGLVSRVLWLIGHVWUHVVWHVWVXUOHVULVTXHV(6*HWGH
FRQWULEXHU DX[ SURFHVVXV WUDQVYHUVHV GH JHVWLRQ GHV ULVTXHV QRWDPPHQW 5$),&$$3,/$$3 SRXU OH
compte des risques ESG ;


139
 Piloter et accompagner les projets visant à prendre en compte les risques ESG dans l’appétit aux risques,
OHVSROLWLTXHVOHVSURFHVVXVOHVPpWKRGRORJLHVULVTXHVPpWLHUVGDQVO¶HQVHPEOHGHV¿OLqUHV5LVTXHVGHV
entités et des métiers ;
 $FFRPSDJQHU OD PLVH HQ °XYUH RSpUDWLRQQHOOH GX GLVSRVLWLI ULVTXHV (6*GDQV O¶HQVHPEOH GHV HQWLWpV
notamment en supervisant le dispositif de contrôle permanent lié aux risques ESG ;
 'p¿QLUHWPHWWUHHQ°XYUHOHVWDEOHDX[GHERUGGHVXUYHLOODQFHFRQVROLGpHGHVULVTXHV(6*HWDVVXUHUOH
suivi des expositions individuelles et sectorielles sensibles ;
 3URGXLUHHWGLIIXVHUOHVDQDO\VHVFRQVROLGpHV DGKRFRXUpFXUUHQWHV VXUO¶H[SRVLWLRQDX[ULVTXHV(6*
 'p¿QLUHWGpYHORSSHUOHGLVSRVLWLIGHIRUPDWLRQLQWHUQHVXUOHVULVTXHV(6* DGPLQLVWUDWHXUVGLULJHDQWV
FROODERUDWHXUV 

3RXU PHQHU j ELHQ FHV PLVVLRQV OH GpSDUWHPHQW ULVTXHV (6* V¶DSSXLH VXU XQH ¿OLqUH GH FRUUHVSRQGDQWV
LGHQWL¿pVGDQVWRXWHVOHVHQWLWpVHWpWDEOLVVHPHQWVGX*URXSH%3&(HQFKDUJHG¶DFFRPSDJQHUOHGpSORLHPHQW
du dispositif de gestion des risques ESG aux bornes de leur entité ou de leur établissement.
&RPSWHWHQXGHVHQMHX[VSpFL¿TXHVDX[PpWLHUVGHODEDQTXHGHJUDQGHFOLHQWqOH1DWL[LV&,%V¶HVWGRWpGH
SOXVLHXUVS{OHVG¶H[SHUWLVHDXVHLQGHVHVpTXLSHVFRPPHUFLDOHV *UHHQ 6XVWDLQDEOH+XE DXVHLQGHVD
GLUHFWLRQGHVULVTXHV pTXLSHVGpGLpHVDX[ULVTXHV(6*DXVHLQGXGpSDUWHPHQWHQFKDUJHGHVULVTXHVGHFUpGLW
HWGHVHVpTXLSHVGHPRGpOLVDWLRQ HWDXVHLQGHVDGLUHFWLRQ6WUDWHJ\ 6XVWDLQDELOLW\&HVpTXLSHVDOLPHQWHQW
OHVWUDYDX[GX*URXSH%3&(HQSDUWLFXOLHUVXUOHVJUDQGHVHQWUHSULVHVHWOHV¿QDQFHPHQWVVSpFLDOLVpVOHV
PpWKRGRORJLHVG¶pYDOXDWLRQGHVLPSDFWVHWGHVULVTXHVHWLQWHUYLHQQHQWGLUHFWHPHQWGDQVO¶DFFRPSDJQHPHQW
du déploiement du dispositif auprès des autres entités et des établissements du Groupe BPCE.

$XVHLQGHOD%3$/&XQFRUUHVSRQGDQW5LVTXHV(6*DpWpQRPPpGqVOHVHFRQGVHPHVWUH5DWWDFKp
DXGpSDUWHPHQWGHVULVTXHVGHFUpGLW¿QDQFLHUVHW(6*GHOD'5&&3LOSDUWLFLSHDXGLVSRVLWLIG¶DQLPDWLRQ
RUJDQLVpSDUOHGpSDUWHPHQW5LVTXHV(6*GHOD'5*YLVDQWjDVVXUHUODERQQHFLUFXODWLRQGHO¶LQIRUPDWLRQ
entre l’organe central et les entités / établissements du Groupe BPCE sur les sujets liés au dispositif de
PDvWULVHGHVULVTXHV(6*/D'LUHFWLRQ'pYHORSSHPHQW'XUDEOH 56(%3$/&HVWTXDQWjHOOHGLUHFWHPHQW
UDWWDFKpHDX'LUHFWHXU*pQpUDO$GMRLQWHWSLORWHGHIDoRQWUDQVYHUVHO¶HQVHPEOHGHV'LUHFWLRQVGHODEDQTXH
VXUOHVVXMHWV56((6*GHVH[LJHQFHVUpJOHPHQWDLUHVDX[SURFHVVG¶DPpOLRUDWLRQFRQWLQXH

/DPLVHHQSODFHGX&RPLWpGHSLORWDJH,PSDFW 'XUDELOLWpDXUDQRWDPPHQWYRFDWLRQjSLORWHUOHVWUDYDX[
transverses réalisés à l’occasion des différents réunions ESG bilatérales menées au sein de la banque et
QRWDPPHQWDYHFOD¿OLqUH5LVTXHV(6*

2.7.11.2.3.3. Intégration dans le dispositif de contrôle interne

/HGLVSRVLWLIGHJHVWLRQGHVULVTXHV(6*V¶DUWLFXOHVHORQOHPRGqOHGHVWURLVOLJQHVGHGpIHQVHHQSODFHDX
sein du Groupe BPCE :

 première ligne de défense : les services opérationnels au sein des différents métiers et fonctions du
*URXSH%3&(LQWqJUHQWOHVULVTXHV(6*GDQVOHXUVSURFHVVXVSROLWLTXHVHWFRQWU{OHV/HVULVTXHV(6*
sont pris en compte dans les dispositifs de contrôle de niveau 1.1 et 1.2 selon les risques induits par
FKDTXHDFWLYLWp
 seconde ligne de défense :
o le déSDUWHPHQWGHVULVTXHV(6*UDWWDFKpGLUHFWHPHQWDX'LUHFWHXU*pQpUDOHQFKDUJHGHVULVTXHV
GX *URXSH %3&( pWDEOLW OH FDGUH GH UpIpUHQFH PpWKRGRORJLH HW VFpQDULRV  VWUXFWXUH DQLPH HW
DFFRPSDJQHOHGpSORLHPHQWGXGLVSRVLWLIGHPDvWULVHGHVULVTXHV(6*DXVHLQGX*URXSH%3&(HQ
collaboration avec la direction de l’Impact, avec les autres départements de la direction des risques,
avec les autres directions du Groupe BPCE intervenant dans la gestion des risques ESG et avec
l’ensemble des entités et des établissements du Groupe BPCE ;
o OHVDXWUHV¿OLqUHVULVTXHVHWFRQIRUPLWpLQWqJUHQWOHVULVTXHV(6*HQWDQWTXHIDFWHXUGHULVTXHGDQVOH
dispositif de gestion des risques et de contrôle, avec l’appui du département risques ESG ;
o /HFRQWU{OHSHUPDQHQWGHQLYHDXHVWUpDOLVpSDUOHS{OH&RQWU{OHSHUPDQHQWULVTXHVGHOD'5*LO
intègre les points de contrôle relevant des risques ESG pour assurer le suivi et le contrôle transverse
de l’intégration effective GXGLVSRVLWLIGHPDvWULVHGHVULVTXHV(6*GDQVOHVSROLWLTXHVHWOHVSURFHVVXV
 WURLVLqPH OLJQH GH GpIHQVH  O¶LQVSHFWLRQ JpQpUDOH GX *URXSH %3&( HW OHV GpSDUWHPHQWV HQ FKDUJH GH
l’audit interne intègrent les risques ESG dans leur revue du cadre de contrôle interne pour assurer la
bonne application des politiques de risques associées, la conformité des pratiques commerciales et de
gestion des risques et le respect des obligations réglementaires.



140
/D %3$/& DSSOLTXH FHV PrPHV SULQFLSHV $LQVL OD SUHPLqUH OLJQH GH GpIHQVH HVW QRWDPPHQW FRQVWLWXpH
GH OD GLUHFWLRQ GX GpYHORSSHPHQW GXUDEOH 56( LQQRYDWLRQ TXL HVW UDWWDFKp DX 'LUHFWHXU *pQpUDO $GMRLQW
VHFRQGGLULJHDQWHIIHFWLI/HVGLIIpUHQWVPpWLHUVLQWqJUHQWpJDOHPHQWOHVULVTXHV(6*GDQVOHXUSURFHVVXVHW
fonctionnement.

/D VHFRQGH OLJQH GH GpIHQVH HVW FRQVWLWXpH SDU OHV pTXLSHV GH OD '5&&3 %3$/& /¶DQLPDWLRQ HW
O¶DFFRPSDJQHPHQW GX GLVSRVLWLI GH PDvWULVH GHV ULVTXHV (6* HVW SULQFLSDOHPHQW GX UHVVRUW G¶XQ UpIpUHQW
ULVTXHV(6*TXLHVWXQPDQDJHUGXGpSDUWHPHQW5LVTXHVGH&UpGLW)LQDQFLHUVHW(6*0DLVOHVDXWUHV¿OLqUHV
de risques intègrent des risques ESG en tant que facteur de risque sur leurs domaines d’intervention.
/DWURLVLqPHOLJQHGHGpIHQVHjOD%3$/&HVWVRQpTXLSHG¶DXGLWLQWHUQH8QHPLVVLRQG¶DXGLWLQWHUQHFHQWUpH
sur les risques climatiques a notamment rendu ses conclusions début 2024.

2.7.11.2.4. Formation et animation des collaborateurs

Plusieurs modules de formation sur les enjeux ESG et les risques associés sont mis à disposition des
FROODERUDWHXUVGX*URXSH%3&(&HX[FLVRQWGpSOR\pVGHPDQLqUHDGDSWpHHQIRQFWLRQGHVVSpFL¿FLWpVGH
FKDTXH HQWLWp 'HV WUDYDX[ GH UHIRQWH GX GLVSRVLWLI GH IRUPDWLRQ RQW pWp HQJDJpV FRXUDQW  HW YLVHQW j
HQULFKLUFHVIRUPDWLRQVHWjDVVXUHUOHXUFRKpUHQFHG¶HQVHPEOHHWOHXUERQGpSORLHPHQWDXVHLQGHVHQWLWpV
HWGHVpWDEOLVVHPHQWVGX*URXSH%3&(/HSURMHWVWUDWpJLTXH9LVLRQSRUWHO¶REMHFWLIGHODIRUPDWLRQGH
GHVFROODERUDWHXUVDX[HQMHX[(6*G¶LFLDXGpFHPEUHJUkFHjODPLVHHQSODFHGHFHGLVSRVLWLI
dédié.

Par ailleurs, des communications de sensibilisation sur les enjeux ESG et les risques associés sont
UpJXOLqUHPHQWDGUHVVpHVDX[FROODERUDWHXUVGX*URXSH%3&(HWFRQWULEXHQWjODERQQHDSSUpKHQVLRQGHFHV
sujets ainsi qu’à l’actualisation de leurs connaissances.

/DG\QDPLTXHGHOD%3$/&V¶DSSXLHVXUO¶DFFXOWXUDWLRQ(6*YLDGHVUpXQLRQVGHWUDYDLOHWGHSDUWDJHFURLVp
G¶LQIRUPDWLRQV(6*DYHFOHV'LUHFWLRQVGHODEDQTXHGDQVOHFDGUHGHODFRFRQVWUXFWLRQGHOHXUIHXLOOHGHURXWH
56((6* 'DQV OH FDGUH G¶XQH JpQpUDOLVDWLRQ SURJUHVVLYH WURLV REMHFWLIV VRQW UHWHQXV DYHF O¶DSSURSULDWLRQ
WKpPDWLTXHGHVFROODERUDWHXUV±PpWLHUVODFRQWULEXWLRQHQGRQQpHVHWQDUUDWLIVD¿QGHUpSRQGUHDX[H[LJHQFHV
UpJOHPHQWDLUHVO¶HQJDJHPHQWGHSURJUqVGDQVOHFDGUHGHVGpPDUFKHVG¶DPpOLRUDWLRQFRQWLQXH56((6*

&RQFRPLWDPPHQWHQPDWLqUHGHVHQVLELOLVDWLRQDX[ULVTXHV(6*OD%3$/&DIDLWOHFKRL[G¶XQHODUJHGLIIXVLRQ
GHSXLVMXLQGHO¶RXWLOGHIRUPDWLRQLQWHUDFWLI³&OLPDWH5LVN3XUVXLW´GpYHORSSpSDUOHGpSDUWHPHQWULVTXHV
ESG du groupe. En mettant ainsi en avant cette formation sur l’Espace formation de tous les collaborateurs,
FHOOHFL D pWp VXLYLH SDU  SHUVRQQHV j ¿Q  3DU DLOOHXUV OH 'pSDUWHPHQW 'pYHORSSHPHQW GHV
&RPSpWHQFHVGHOD'5+DPLVHQ°XYUHDYHFOD'LUHFWLRQ'pYHORSSHPHQW'XUDEOH56(HW,QQRYDWLRQVOH
TXL]]©VHPDLQHGXGpYHORSSHPHQWGXUDEOHªUpDOLVpSDUFROODERUDWHXUVGDQVOHFDGUHGHO¶DQLPDWLRQ
organisée au titre des Semaines Européennes du Développement Durable du 18 septembre au 8 octobre
2024.

Fin 2024, la Banque s’est par ailleurs inscrite dans le cadre du programme de formation lié au projet structurant
QRPPp©0(7$0253+¶26(ªHWSLORWpSDUOD¿OLqUH(6**URXSH&HSURMHWYLVHjLQWpJUHUSOHLQHPHQWOHV
enjeux ESG dans l’analyse des modèles d’affaires de nos clients BtoB et à évaluer la nature verte d’un projet
GH¿QDQFHPHQW/D%DQTXHDDLQVLYDOLGpXQSURJUDPPHGHIRUPDWLRQ(6*GpSOR\pSDUOH*URXSHDXSUHPLHU
trimestre 2025 auprès de la cible des collaborateurs étant amenés à traiter directement ou indirectement les
risques ESG.




141
2.7.11.2.5. Politique de rémunération

/H &RQVHLO GH VXUYHLOODQFH GH %3&( DX WUDYHUV GX &RPLWp GHV UpPXQpUDWLRQV D QRWDPPHQW SRXU UHVSRQVDELOLWp
GH ¿[HU OH PRGH HW OH PRQWDQW GH OD UpPXQpUDWLRQ GH FKDFXQ GHV PHPEUHV GX GLUHFWRLUH GH %3&( ,O V¶DVVXUH
que les enjeux ESG s’inscrivent pleinement dans la politique de rémunération.

$X WLWUH GH O¶H[HUFLFH  OD 56( HW OH 6RFLpWDULDW VDODULp DX VHLQ GH %3&( FRQVWLWXHQW XQ GHV  FULWqUHV
TXDOLWDWLIV LQÀXHQoDQW OD UpPXQpUDWLRQ YDULDEOH GHV PHPEUHV GX GLUHFWRLUH GH %3&( /D SDUW GH UpPXQpUDWLRQ
YDULDEOH UHODWLYH DX[  FULWqUHV TXDOLWDWLIV UHSUpVHQWH  GX WRWDO GH OD UpPXQpUDWLRQ YDULDEOH VDQV SRQGpUDWLRQ
VSpFL¿TXH SRXU FKDFXQ GHV FULWqUHV LQGLYLGXHOV /H WDX[ G¶DWWHLQWH D pWp DSSUpFLp JOREDOHPHQW HQ WHQDQW FRPSWH
GH O¶DWWHQWLRQ SRUWpH DX[  FULWqUHV SULV GDQV OHXU HQVHPEOH \ FRPSULV OHV VXMHWV 56( HW OH 6RFLpWDULDW VDODULp
au sein de BPCE.

/H  IpYULHU  VXU SURSRVLWLRQ GX &RPLWp GHV UpPXQpUDWLRQV OH &RQVHLO GH VXUYHLOODQFH GH %3&( D GpFLGp
GH ¿[HU OHV REMHFWLIV GH SDUW YDULDEOH GX GLUHFWRLUH GH %3&( DX WLWUH GH O¶H[HUFLFH  HQ LQWpJUDQW XQ FULWqUH
VSpFL¿TXH OLp j O¶HQYLURQQHPHQW DX FOLPDW HW DX[ WUDMHFWRLUHV GH GpFDUERQDWLRQ DYHF XQ SRLGV GH 
$ OD %3$/& XQ FULWqUH TXDOLWDWLI GH PDQDJHPHQW GXUDEOH HVW LQWpJUp GDQV OH FDOFXO GH OD UpPXQpUDWLRQ YDULDEOH
GX 'LUHFWHXU *pQpUDO (Q RXWUH YLD GHV DFFRUGV VRFLDX[ WULHQQDX[ GHV FULWqUHV 56((6* RQW pWp LQWpJUpV GDQV
l’accord collectif d’intéressement de la Banque en s’appuyant notamment sur la cotation du label « Engagé
56( ª pYDOXp SDU $)125 &HUWL¿FDWLRQ

2.7.11.3. Dispositif de gestion des risques environnementaux, sociaux et de gouvernance

2.7.11.3.1. Programme de déploiement du dispositif de gestion des risques ESG

/H GpSDUWHPHQW GHV ULVTXHV (6* FRRUGRQQH OD PLVH HQ SODFH GX GLVSRVLWLI GH JHVWLRQ GHV ULVTXHV (6* j
O¶pFKHOOH GX *URXSH %3&( DX WUDYHUV G¶XQ SURJUDPPH GpGLp &H SURJUDPPH LQLWLp HQ  D pWp UHYX HW
renforcé courant 2024 en ligne avec les engagements climatiques et environnementaux du Groupe BPCE
GDQV OH FDGUH GX SODQ VWUDWpJLTXH 9LVLRQ  HW DYHF OHV H[LJHQFHV UpJOHPHQWDLUHV ,O Gp¿QLW XQ SODQ G¶DFWLRQV
SOXULDQQXHO DOLJQp VXU O¶KRUL]RQ GX SODQ VWUDWpJLTXH   ,O HVW GLUHFWHPHQW LPEULTXp GDQV OD VWUDWpJLH
HW OHV DFWLRQV PLVHV HQ °XYUH SDU OH SURJUDPPH ,PSDFW &H SURJUDPPH IDLW O¶REMHW G¶XQ VXLYL WULPHVWULHO SDU
le comité des risques ESG, par le conseil de surveillance du Groupe BPCE et par le superviseur européen.

&H SURJUDPPH V¶DUWLFXOH DXWRXU GHV  WKqPHV VXLYDQWV 

 la gouvernance des risques ESG : comitologie, rôles et responsabilités, rémunérations ;
 le renforcement de la connaissance des risques : dispositifs de veille, analyses et évaluations sectorielles,
UpIpUHQWLHO GHV ULVTXHV PpWKRGRORJLHV HW SURFHVVXV G¶DQDO\VH GHV ULVTXHV GRQQpHV 
 O¶LQVHUWLRQ RSpUDWLRQQHOOH GHV WUDYDX[  HQ FRRUGLQDWLRQ DYHF OHV DXWUHV ¿OLqUHV GH OD GLUHFWLRQ GHV ULVTXHV
prise en compte des facteurs de risque ESG dans leurs dispositifs d’encadrement et leurs processus de
décision respectifs ;



142
 OHVPpFDQLVPHVGHSLORWDJHFRQVROLGpGHVULVTXHVWDEOHDX[GHERUGFRQWULEXWLRQVDX[GLVSRVLWLIV5$)
,&$$3,/$$3SODQGHIRUPDWLRQHWG¶DFFXOWXUDWLRQGHVDGPLQLVWUDWHXUVGLULJHDQWVHWFROODERUDWHXUVOD
FRQWULEXWLRQjODFRPPXQLFDWLRQH[WUD¿QDQFLqUH

/¶H[pFXWLRQGHFHSURJUDPPHPRELOLVHOHVSULQFLSDOHVSDUWLHVSUHQDQWHVLQWHUQHVHQPDWLqUHGHULVTXHV(6*
QRWDPPHQW OD GLUHFWLRQ GH O¶,PSDFW OHV pTXLSHV HW OHV ¿OLqUHV GHV DXWUHV GpSDUWHPHQWV GH OD GLUHFWLRQ GHV
ULVTXHV OD GLUHFWLRQ ¿QDQFH HW OD GLUHFWLRQ FRQIRUPLWp DLQVL TXH OHV S{OHV PpWLHUV GX *URXSH %3&( HW HQ
SDUWLFXOLHUOHVGLUHFWLRQVHQFKDUJHGXGpYHORSSHPHQWGHVDFWLYLWpVGH¿QDQFHGXUDEOH

2.7.11.3.2. ,GHQWL¿FDWLRQHWpYDOXDWLRQGHPDWpULDOLWpGHVULVTXHV(6*

/H*URXSH%3&(DPLVHQSODFHXQSURFHVVXVG¶LGHQWL¿FDWLRQHWG¶pYDOXDWLRQGHODPDWpULDOLWpGHVULVTXHV
(6*YLVDQWjVWUXFWXUHUODFRPSUpKHQVLRQGHVULVTXHVDX[TXHOVLOHVWH[SRVpjFRXUWPR\HQHWORQJWHUPHHW
jLGHQWL¿HUOHVD[HVSULRULWDLUHVGHUHQIRUFHPHQWGXGLVSRVLWLIGHPDvWULVHGHVULVTXHV

Ce processus est coordonné par le département risques ESG, sous la supervision du comité des risques ESG
et du conseil de surveillance du Groupe BPCE. Il fait l’objet d’une revue annuelle permettant d’actualiser les
FRQQDLVVDQFHVVFLHQWL¿TXHVHWOHVPpWKRGRORJLHVVRXVMDFHQWHV

Ce processus est constitué de quatre étapes principales :

 Constitution du référentiel des risques ESG ;
 Documentation des canaux de transmission des risques ESG vers les autres catégories de risque ;
 eYDOXDWLRQGHODPDWpULDOLWpGHVULVTXHV(6*HQUHJDUGGHVDXWUHVFDWpJRULHVGHULVTXH
 $OLPHQWDWLRQ GHV H[HUFLFHV WUDQVYHUVHV GH JHVWLRQ GHV ULVTXHV GLVSRVLWLI G¶DSSpWLW DX ULVTXH ,&$$3
,/$$3 

(Q  OH SpULPqWUH GHV ULVTXHV SULV HQ FRPSWH GDQV OH SURFHVVXV G¶LGHQWL¿FDWLRQ HW G¶pYDOXDWLRQ GH OD
PDWpULDOLWp GHV ULVTXHV (6* FRXYUH XQLTXHPHQW OHV ULVTXHV FOLPDWLTXHV HW HQYLURQQHPHQWDX[ /HV ULVTXHV
sociaux et de gouvernance sont directement intégrés dans le dispositif transverse d’appétit au risque. Des
travaux d’extension aux risques sociaux et de gouvernance seront prévus dans le cadre de la mise à jour
annuelle des travaux.

Référentiel des risques ESG

/H*URXSH%3&(DPLVHQSODFHXQUpIpUHQWLHOGHVULVTXHVFOLPDWLTXHVHWHQYLURQQHPHQWDX[SHUPHWWDQWGH
Gp¿QLU OHV DOpDV FRXYHUWV SDU OHV ULVTXHV FOLPDWLTXHV HW HQYLURQQHPHQWDX[ &H UpIpUHQWLHO V¶DSSXLH VXU OHV
FRQQDLVVDQFHVVFLHQWL¿TXHVDFWXHOOHVHWOHVWH[WHVUpJOHPHQWDLUHVGHUpIpUHQFH H[WD[RQRPLHHXURSpHQQH 
HWYLVHXQHUHSUpVHQWDWLRQODSOXVH[KDXVWLYHSRVVLEOHGHVDOpDV,OGRLWIDLUHO¶REMHWG¶XQHPLVHjMRXUDQQXHOOH
et de travaux d’extension aux risques sociaux et de gouvernance.

&RQFHUQDQW OHV ULVTXHV SK\VLTXHV OH UpIpUHQWLHO GLVWLQJXH OHV DOpDV GH ULVTXH SK\VLTXH OLpV DX FOLPDW j OD
biodiversité et aux écosystèmes, à la pollution, à l’eau et aux ressources marines et à l’utilisation des ressources
HWjO¶pFRQRPLHFLUFXODLUH/HVDOpDVOLpVDXFOLPDWVHUpSDUWLVVHQWHQWUHDOpDVDLJXVRXFKURQLTXHVOLpVjOD
WHPSpUDWXUHDXYHQWjO¶HDXHWDX[PDVVHVVROLGHV HWOHVDOpDVOLpVjO¶HQYLURQQHPHQW/HVDOpDVOLpVDX[
ULVTXHVHQYLURQQHPHQWDX[VHUpSDUWLVVHQWHQWUHODSHUWXUEDWLRQGHVVHUYLFHVGHUpJXODWLRQ SURWHFWLRQFRQWUH
OHVDOpDVFOLPDWLTXHVVXSSRUWVDX[VHUYLFHVGHSURGXFWLRQDWWpQXDWLRQGHVLPSDFWVGLUHFWV HWODSHUWXUEDWLRQ
GHVVHUYLFHVG¶DSSURYLVLRQQHPHQW HQTXDOLWpRXHQTXDQWLWp 

Concernant les risques de transition, le référentiel distingue les risques liés aux évolutions réglementaires, aux
pYROXWLRQVWHFKQRORJLTXHVHWDX[DWWHQWHVHWFKDQJHPHQWVGHFRPSRUWHPHQWGHVSDUWLHVSUHQDQWHV




143
Canaux de transmission des risques ESG

/HV ULVTXHV (6* FRQVWLWXHQW GHV IDFWHXUV GH ULVTXH VRXVMDFHQWV DX[ DXWUHV FDWpJRULHV GH ULVTXH DX[TXHOOHV OH
*URXSH %3&( HVW H[SRVp VRLW OHV ULVTXHV GH FUpGLW HW GH FRQWUHSDUWLH OHV ULVTXHV GH PDUFKp HW GH YDORULVDWLRQ
les risques d’assurance, les risques structurels de bilan, les risques stratégiques et d’activité et les risques
QRQ¿QDQFLHUV ULVTXHV RSpUDWLRQQHOV ULVTXHV GH UpSXWDWLRQ ULVTXHV GH QRQFRQIRUPLWp HWF  WHOV TX¶LGHQWL¿pV
dans la taxonomie des risques du Groupe BPCE.
(Q  OH *URXSH %3&( D PHQp XQ H[HUFLFH G¶LGHQWL¿FDWLRQ HW GH GHVFULSWLRQ V\VWpPDWLTXH GHV FDQDX[
de transmission reliant les facteurs risques climatiques et environnementaux aux principales catégories de
risque de la taxonomie des risques du Groupe BPCE. Pour la réalisation de cet exercice, le Groupe BPCE
V¶HVW DSSX\p VXU VHV H[SHUWV LQWHUQHV DLQVL TXH VXU OHV FDUWRJUDSKLHV G¶LPSDFW UpDOLVpHV SDU GHV LQVWLWXWLRQV GH
UpIpUHQFH WHOOHV TXH OH 1*)6 6%71 RX OD PpWKRGRORJLH 2&$5$

Ces canaux de transmission passent par les impacts des aléas climatiques sur les activités et les modèles
G¶DIIDLUHV TXL VH WUDGXLVHQW GDQV OHV YDULDEOHV ¿QDQFLqUHV j O¶pFKHOOH PDFURpFRQRPLTXH RX PLFURpFRQRPLTXH
HW LQ ¿QH PRGL¿HQW O¶H[SRVLWLRQ DX[ ULVTXHV GX *URXSH %3&( ,OV SHXYHQW VH PDWpULDOLVHU GH PDQLqUH GLUHFWH
en lien avec les activités propres au Groupe BPCE, ou indirecte, par le biais des contreparties auxquelles
OH *URXSH %3&( HVW H[SRVp GDQV OH FDGUH GH VHV DFWLYLWpV GH ¿QDQFHPHQW RX G¶LQYHVWLVVHPHQW ,OV VRQW
UHSUpVHQWpV GH PDQLqUH V\QWKpWLTXH GDQV OH VFKpPD FLGHVVRXV

&HV WUDYDX[ IHURQW O¶REMHW G¶XQH UHYXH DQQXHOOH D¿Q G¶LQWpJUHU O¶pYROXWLRQ GHV FRQQDLVVDQFHV VXU OHV ULVTXHV
FOLPDWLTXHV HW HQYLURQQHPHQWDX[ HW G¶pWHQGUH OH FKDPS GHV ULVTXHV FRXYHUWV DX[ ULVTXHV VRFLDX[ HW GH
gouvernance.




144
Évaluation de la matérialité des risques ESG

(Q V¶DSSX\DQW VXU OHV FDQDX[ GH WUDQVPLVVLRQ LGHQWL¿pV OH *URXSH %3&( pYDOXH OD PDWpULDOLWp GHV ULVTXHV
climatiques et environnementaux en regard des principales catégories de risque auxquelles il est exposé.
&HWWH pYDOXDWLRQ GLVWLQJXH OHV ULVTXHV SK\VLTXHV HW OHV ULVTXHV GH WUDQVLWLRQ SRXU OHV ULVTXHV FOLPDWLTXHV G¶XQH
SDUW HW OHV ULVTXHV HQYLURQQHPHQWDX[ G¶DXWUH SDUW (OOH HVW HIIHFWXpH VHORQ WURLV KRUL]RQV GH WHPSV  FRXUW WHUPH
 j  DQV KRUL]RQ GH SODQL¿FDWLRQ ¿QDQFLqUH  PR\HQ WHUPH KRUL]RQ GH SODQL¿FDWLRQ VWUDWpJLTXH  j  DQV
HW ORQJ WHUPH a 

Cette évaluation s’appuie sur des indicateurs quantitatifs ou qualitatifs, permettant d’apprécier les expositions
DX[ ULVTXHV GX SRLQW GH YXH VHFWRULHO HW JpRJUDSKLTXH ORUVTXH FHX[FL VRQW GLVSRQLEOHV DLQVL TXH VXU GHV
DSSUpFLDWLRQV j GLUH G¶H[SHUW /HV H[SHUWV LQWHUQHV PRELOLVpV GDQV OH FDGUH GH FHV pYDOXDWLRQV UHJURXSHQW OH
GpSDUWHPHQW GHV ULVTXHV (6* OHV DXWUHV ¿OLqUHV GH OD GLUHFWLRQ GHV ULVTXHV DLQVL TXH GHV UHSUpVHQWDQWV GHV
DXWUHV GLUHFWLRQV LPSDFW FRQIRUPLWp MXULGLTXH HW GHV S{OHV PpWLHUV FRQFHUQpV

(Q  O¶pYDOXDWLRQ GHV ULVTXHV FOLPDWLTXHV D pWp UpDOLVpH SDU OD TXDVLWRWDOLWp GHV HQWLWpV PDWpULHOOHV GX
Groupe BPCE et agrégée au niveau du Groupe BPCE. Elle a été complétée par une première évaluation
des risques environnementaux réalisée uniquement au niveau du Groupe BPCE. Une convergence des
processus d’évaluation des risques climatiques et environnementaux et l’extension aux risques sociaux et de
gouvernance sera réalisée dans le cadre de la mise à jour annuelle des évaluations.

En 2023, un premier exercice d’élaboration de la matrice de matérialité relative aux risques climatiques et
HQYLURQQHPHQWDX[ D pWp UpDOLVp SDU OD '5&&3 HW SUpVHQWp SRXU YDOLGDWLRQ DX &RPLWp ([pFXWLI GHV 5LVTXHV GX
21 mars 2023. Un second exercice a été conduit sur le dernier trimestre de l’année et une matrice actualisée
D pWp YDOLGp HQ &RPLWp GHV 5LVTXHV GHV $GPLQLVWUDWHXUV GX  1RYHPEUH 
$X WHUPH GH FHV H[HUFLFHV LO D pWp FRQVWDWp TXH OHV UpVXOWDWV GH OD PDWULFH %3$/& VRQW UHODWLYHPHQW KRPRJqQHV
avec ceux de la matrice consolidée Groupe.

Intégration dans le dispositif d’appétit aux risques du Groupe BPCE

/HV WUDYDX[ G¶LGHQWL¿FDWLRQ GHV ULVTXHV (6* HW G¶pYDOXDWLRQ GH OHXU PDWpULDOLWp DOLPHQWHQW OHV SULQFLSDOHV
composantes du dispositif d’appétit aux risques du Groupe BPCE dans le cadre du processus de revue
annuelle de ce dispositif.

/D FDUWRJUDSKLH IDvWLqUH GHV ULVTXHV GX *URXSH %3&( LQWqJUH XQH FDWpJRULH © 5LVTXH G¶pFRV\VWqPH ª TXL
UHJURXSH OHV ULVTXHV HQYLURQQHPHQWDX[ HQ GLVWLQJXDQW OHV ULVTXHV FOLPDWLTXHV HW HQYLURQQHPHQWDX[ SK\VLTXHV
et les risques climatiques et environnementaux de transition, les risques sociaux et les risques de gouvernance.




145
/¶pYDOXDWLRQGHPDWpULDOLWpGHFHVFDWpJRULHVGHULVTXHVGDQVOHFDGUHGXGLVSRVLWLIG¶DSSpWLWDX[ULVTXHVHVW
Gp¿QLHHQFURLVDQWODPDWpULDOLWpGHVSULQFLSDOHVFDWpJRULHVGHULVTXHVDX[TXHOOHVHVWH[SRVpOH*URXSH%3&(
pYDOXpHGDQVOHFDGUHGXSURFHVVXVDQQXHOGHGp¿QLWLRQGHO¶DSSpWLWDX[ULVTXHV HWODPDWpULDOLWpGHVULVTXHV
FOLPDWLTXHVHWHQYLURQQHPHQWDX[HQUHJDUGGHFHVFDWpJRULHVGHULVTXHV pYDOXpHVHORQOHSURFHVVXVGpFULW
FLGHVVXV 3RXUOHVULVTXHVVRFLDX[HWGHJRXYHUQDQFHO¶pYDOXDWLRQHVWUpDOLVpHjGLUHG¶H[SHUWGDQVOHFDGUH
GXSURFHVVXVGHGp¿QLWLRQGHO¶DSSpWLWDX[ULVTXHVXQLTXHPHQW(QODPDWpULDOLWpGHVULVTXHVFOLPDWLTXHV
HWHQYLURQQHPHQWDX[SK\VLTXHVHWGHWUDQVLWLRQDpWppYDOXpHDXQLYHDXVXU ©VLJQL¿FDWLIª SRXUOH*URXSH
BPCE tandis que la matérialité des risques sociaux et de gouvernance a été évaluée à un niveau de 0 sur 3
©IDLEOHª 

Encadrement de l’appétit aux risques

'DQVOHFDGUHGHODGp¿QLWLRQGHO¶DSSpWLWDX[ULVTXHVOH*URXSH%3&(DPLVHQSODFHXQLQGLFDWHXU
d’appétit au risque de transition sur le portefeuille de crédit immobilier résidentiel. Cet indicateur prend en
FRPSWHODSDUWGHVELHQVLPPRELOLHUV¿QDQFpVSUpVHQWDQWXQ'LDJQRVWLFGH3HUIRUPDQFH(QHUJpWLTXHGpJUDGp
FODVVH)RX* GDQVOHVWRFNHWHVWDVVRFLpjXQHOLPLWHTXLSUHQGHQFRPSWHOHSRUWHIHXLOOHH[LVWDQWHWOHV
DPELWLRQV DI¿FKpHV HQ PDWLqUH GH ¿QDQFHPHQW GH OD UpQRYDWLRQ pQHUJpWLTXH GH O¶KDELWDW 3DU DLOOHXUV XQ
indicateur d’appétit au risque de transition sur le portefeuille d’exposition Entreprises, prenant en compte la
part des expositions sur les secteurs les plus sensibles aux enjeux climatiques, est maintenu sous observation.
'HVWUDYDX[VRQWSUpYXVFRXUDQWD¿QG¶pWHQGUHOHSpULPqWUHGHFRXYHUWXUHGHVLQGLFDWHXUVG¶DSSpWLWDX[
risques, à la fois en termes de portefeuilles et de types de risque couverts.

&RQIRUPpPHQWDXGLVSRVLWLI*URXSHO¶LQGLFDWHXUORFDOVXUOHULVTXHFOLPDWLTXHGHWUDQVLWLRQ SDUWGHV'3()HW
*VXUODSURGXFWLRQQRXYHOOHGHFUpGLWVjO¶KDELWDWSRXULQYHVWLVVHPHQWORFDWLI DIDLWSDUWLQWpJUDQWHGHO¶$SSpWLW
DX[ULVTXHVGHOD%3$/&WRXWDXORQJGHVH[HUFLFHVHWVRXVREVHUYDWLRQVDQVVHXLOV'HIDLWOH
QLYHDXHWO¶pYROXWLRQGHFHWLQGLFDWHXURQWIDLWO¶REMHWG¶XQHSUpVHQWDWLRQHQ&RPLWp([pFXWLIGHV5LVTXHVHWHQ
&RPLWpGHV5LVTXHVGX&RQVHLOG¶DGPLQLVWUDWLRQ&HWLQGLFDWHXUQ¶DSDVpWpUHFRQGXLWDXWLWUHGHO¶$SSpWLWDX[
5LVTXHVGHVpWDEOLVVHPHQWVGX*URXSH%3&(

Intégration dans les processus d’évaluation interne du besoin en capital et en liquidité

/H *URXSH %3&( SUHQG HQ FRPSWH OH ULVTXH SK\VLTXH GDQV O¶pYDOXDWLRQ LQWHUQH GH VRQ EHVRLQ HQ FDSLWDO
SURFHVVXV ,&$$3  SDU DSSOLFDWLRQ GH VFpQDULRV DGYHUVHV VXU OHV DOpDV VpFKHUHVVH LPSDFWDQW GLIIpUHQWV
VHFWHXUVpFRQRPLTXHVFRPPHO¶DJULFXOWXUHHWODFRQVWUXFWLRQ HWLQRQGDWLRQ VXUOHSRUWHIHXLOOHLPPRELOLHU /H
ULVTXHGHWUDQVLWLRQDpJDOHPHQWpWpTXDQWL¿p'DQVXQSUHPLHUWHPSVDXWUDYHUVGHO¶LPSDFWGHODOpJLVODWLRQ
'3(VXUODYDOHXUGHVDFWLIVLPPRELOLHUVHWDXWLWUHGHODTXDQWL¿FDWLRQG¶XQVFpQDULRGHWUDQVLWLRQUDSLGH
YHUVXQHpFRQRPLHEDVFDUERQH(QFRPSOpPHQWGHVWUDYDX[RQWpWpUpDOLVpVD¿QG¶LQWpJUHUFHULVTXHVXU
OHV SRUWHIHXLOOHV LPPRELOLHUV GHV SDUWLFXOLHUV GDQV OD TXDQWL¿FDWLRQ GX FDSLWDO pFRQRPLTXH GH O¶,&$$3 
VSpFL¿TXHPHQWHQOLHQDYHFXQHpYROXWLRQGpIDYRUDEOHGHODUpJOHPHQWDWLRQ'3(SXLVFRPSOpWpSDUXQDGGRQ
VXUOHVSRUWHIHXLOOHVQHGLVSRVDQWSDVjFHVWDGHG¶XQPRGqOHG¶pYDOXDWLRQpFRQRPLTXHVSpFL¿TXH

/H*URXSH%3&(SUHQGpJDOHPHQWHQFRPSWHOHVULVTXHVSK\VLTXHVHWGHWUDQVLWLRQGDQVO¶pYDOXDWLRQLQWHUQH
GH VRQ EHVRLQ HQ OLTXLGLWp SURFHVVXV ,/$$3  /D TXDQWL¿FDWLRQ GX ULVTXH V¶DSSXLH VXU OD PRGpOLVDWLRQ GH
O¶LPSDFWG¶XQULVTXHSK\VLTXH FUXHGH6HLQH VXUODVXUIDFH¿QDQFLqUHGHVFOLHQWVGXJURXSHODFDSDFLWpGHV
assureurs à replacer de la liquidité auprès du Groupe BPCE et le comportement des investisseurs. Courant
XQHpYDOXDWLRQGHVLPSDFWVOLpVDXULVTXHGHUpSXWDWLRQ HQOLHQDYHFOHVFRQWURYHUVHVVXUOHVVXMHWV
(6*  D pJDOHPHQW pWp UpDOLVpH HQ VLPXODQW OD UpGXFWLRQ GHV OLTXLGLWpV GLVSRQLEOHV GH OD SDUW GHV FOLHQWV HW
LQYHVWLVVHXUVHWO¶DXJPHQWDWLRQGXFR€WGHUH¿QDQFHPHQWDVVRFLpH

2.7.11.3.3. Méthodologie d’évaluation des risques ESG

$¿QGHUHQIRUFHUVHVFDSDFLWpVG¶pYDOXDWLRQGHVULVTXHV(6*OH*URXSH%3&(V¶HVWGRWpGHPpWKRGRORJLHV
VSpFL¿TXHVSHUPHWWDQWG¶DSSUpKHQGHUOHVULVTXHV(6*DVVRFLpVjVHVSRUWHIHXLOOHVG¶H[SRVLWLRQGHPDQLqUH
V\VWpPDWLTXHHWFRKpUHQWH&HVPpWKRGRORJLHVV¶DSSXLHQWVXUOHVH[SHUWLVHVLQWHUQHVHWH[WHUQHVHWUHÀqWHQW
O¶pWDW GHV FRQQDLVVDQFHV VFLHQWL¿TXHV OHV WHFKQRORJLHV HW OH FRQWH[WH UpJOHPHQWDLUH DFWXHOV DLQVL TXH
OHV SUDWLTXHV GH SODFH (OOHV VRQW UpJXOLqUHPHQW UHYXHV FRPSOpWpHV HW HQULFKLHV GDQV OH EXW G¶DPpOLRUHU
SURJUHVVLYHPHQWOD¿QHVVHG¶pYDOXDWLRQGHVULVTXHV(6*HWGHWHQLUFRPSWHGHVpYROXWLRQVGXFRQWH[WH




146
ÉVALUATION DES RISQUES ENVIRONNEMENTAUX, SOCIAUX ET DE GOUVERNANCE

/H *URXSH %3&( D GpYHORSSp XQH PpWKRGRORJLH LQWHUQH G¶pYDOXDWLRQ GHV HQMHX[ HW GHV ULVTXHV
HQYLURQQHPHQWDX[ VRFLDX[ HW GH JRXYHUQDQFH &HWWH PpWKRGRORJLH V¶DSSXLH VXU GHV QRWHV VHFWRULHOOHV
GRFXPHQWDQWOHVSULQFLSDX[HQMHX[HWULVTXHV(6*OLpVDXVHFWHXUVHORQGHVFULWqUHVDOLJQpVVXUOHVGp¿QLWLRQV
de la taxonomie européenne :

 FULWqUHVGHULVTXHVHQYLURQQHPHQWDX[ULVTXHVFOLPDWLTXHVSK\VLTXHVULVTXHVFOLPDWLTXHVGHWUDQVLWLRQ
biodiversité, eau, pollutions et économie circulaire ;
 4 critères de risques sociaux : les clients, les travailleurs, les fournisseurs et la société civile ;
 FULWqUHVGHULVTXHVGHJRXYHUQDQFHO¶pWKLTXHGHVDIIDLUHVODVWUDWpJLH56(ODGpPRFUDWLHDFWLRQQDULDOH
HWOHVSUDWLTXHVHWSURFHVVXVPLVHQ°XYUHSRXUGLULJHUHWFRQWU{OHUODJHVWLRQGHVULVTXHVGHVFOLHQWV

/¶HQVHPEOH GH FHV FULWqUHV VRQW HQVXLWH QRWpV SDU OHV H[SHUWV LQWHUQHV VHORQ OHV SULQFLSHV GH OD GRXEOH
PDWpULDOLWp/HVQRWHVGHVFULWqUHVHQYLURQQHPHQWDX[VRQWpJDOHPHQWDJUpJpHVD¿QGHSURSRVHUXQHQRWHGH
V\QWKqVHSHUPHWWDQWGHFRPSDUHUOHVVHFWHXUVHQWUHHX[/HVQRWHVSURSRVpHVRQWIDLWO¶REMHWG¶XQHYDOLGDWLRQ
SDUOHFRPLWpGHVULVTXHVH[WUD¿QDQFLHUV

&HWWHPpWKRGRORJLHG¶DQDO\VHDpWpGpSOR\pHVXUOHVVHFWHXUVpFRQRPLTXHVXWLOLVpVGDQVOHSLORWDJHGX
SRUWHIHXLOOHGH¿QDQFHPHQWGX*URXSH%3&((OOHHVWSDUWDJpHDYHFO¶HQVHPEOHGHVHQWLWpVGX*URXSH%3&(

'HV WUDYDX[ RQW pWp PHQpV FRXUDQW  SRXU DPpOLRUHU OHV PpWKRGHV G¶pYDOXDWLRQ GHV ULVTXHV
HQYLURQQHPHQWDX[ SK\VLTXHV HW GH WUDQVLWLRQ &HV PpWKRGHV VRQW GpFULWHV FLGHVVRXV HW RQW YRFDWLRQ j
UHPSODFHUFHWWHPpWKRGRORJLHFRXUDQW

ÉVALUATION DES RISQUES ENVIRONNEMENTAUX PHYSIQUES

Évaluations géo-sectorielles

$¿Q GH UHQIRUFHU OD ¿QHVVH HW OD UREXVWHVVH GH VHV pYDOXDWLRQV GX ULVTXH SK\VLTXH DVVRFLp DX[ HQFRXUV
GH ¿QDQFHPHQW GHV 3URIHVVLRQQHOV HW GHV (QWUHSULVHV OH *URXSH %3&( D GpYHORSSp FRXUDQW  XQH
PpWKRGRORJLHG¶DQDO\VHGHODYXOQpUDELOLWpGHVHQFRXUVDX[ULVTXHVSK\VLTXHV
&HWWHPpWKRGRORJLHLQWHUQHSHUPHWGHSUHQGUHHQFRPSWHODYXOQpUDELOLWpLQWULQVqTXHG¶XQVHFWHXUDX[DOpDV
GH ULVTXH SK\VLTXH HW O¶H[SRVLWLRQ G¶XQH ]RQH JpRJUDSKLTXH GRQQpH DX[ DOpDV GH ULVTXH SK\VLTXH (OOH
HVWDFWXHOOHPHQWGpFOLQpHjXQHPDLOOHVHFWRULHOOH¿QH 1$&( HWjXQHPDLOOHJpRJUDSKLTXHQDWLRQDOHRX
UpJLRQDOH SRXU OHV SD\V VXU OHVTXHOV OH *URXSH %3&( D XQH FRQFHQWUDWLRQ SDUWLFXOLqUH G¶HQFRXUV )UDQFH
eWDWV8QLV 6L[DOpDVGHULVTXHFOLPDWLTXHSK\VLTXHVRQWDFWXHOOHPHQWFRXYHUWVSDUPLOHVSOXVUHSUpVHQWDWLIV
SRXUOH*URXSH%3&(HWSHXYHQWIDLUHO¶REMHWGHVLPXODWLRQVRXVGLIIpUHQWVVFpQDULRVHWKRUL]RQVWHPSRUHOV
&HWWHPpWKRGRORJLHGRLWrWUHGpSOR\pHGDQVOHVRXWLOVGHSLORWDJHGHVULVTXHVLQWHUQHVFRXUDQW

Portefeuille Crédit Habitat

&RPSWHWHQXGHVRQH[SRVLWLRQIRUWHVXUOHVFUpGLWVLPPRELOLHUVDX[SDUWLFXOLHUVOH*URXSH%3&(V¶HVWGRWpG¶XQ
RXWLOGHVLPXODWLRQGHVULVTXHVSK\VLTXHVVXUOHVDFWLIV¿QDQFpV&HWRXWLOSUHQGHQFRPSWHOHVFRRUGRQQpHV
exactes de l’actif pour évaluer son exposition au risque et certaines caractéristiques permettant d’estimer sa
YXOQpUDELOLWpSRXUGpWHUPLQHUOHVGRPPDJHVHVWLPpVVRXVGLIIpUHQWVVFpQDULRVHWKRUL]RQVWHPSRUHOV$GDWH
cet outil couvre le territoire de la France métropolitaine et de la Corse et permet d’évaluer l’exposition aux deux
SULQFLSDX[ULVTXHVSK\VLTXHVSRXUFHSRUWHIHXLOOH VpFKHUHVVH±5*$HWLQRQGDWLRQV 
&HWWHPpWKRGRORJLHGRLWrWUHGpSOR\pHGDQVOHVRXWLOVGHSLORWDJHGHVULVTXHVLQWHUQHVFRXUDQW

ÉVALUATION DES RISQUES ENVIRONNEMENTAUX DE TRANSITION

Évaluations sectorielles

$¿QGHUHQIRUFHUOD¿QHVVHHWODUREXVWHVVHGHVHVpYDOXDWLRQVGXULVTXHGHWUDQVLWLRQDVVRFLpDX[HQFRXUV
GH ¿QDQFHPHQW GHV 3URIHVVLRQQHOV HW GHV (QWUHSULVHV OH *URXSH %3&( D GpYHORSSp FRXUDQW  XQH
PpWKRGRORJLHG¶DQDO\VHJUDQXODLUHGHODVHQVLELOLWpGHVVHFWHXUVjFHULVTXH




147
&HWWHPpWKRGRORJLHLQWHUQHSHUPHWG¶DWWULEXHUXQVFRUHVHFWRULHOUHÀpWDQWOHULVTXHGHWUDQVLWLRQDVVRFLpjXQ
code NAF donné, en prenant en compte les émissions de carbone et les principaux impacts environnementaux
GHVHQWUHSULVHVGXVHFWHXU(OOHDpWpGpYHORSSpHHQFRKpUHQFHDYHFODPpWKRGRORJLH*UHHQ:HLJKWLQJ)DFWRU
GpFULWH FLGHVVRXV  TXL V¶DSSOLTXH DX QLYHDX GH O¶HQWUHSULVH RX GX SURMHW ¿QDQFp &RPSWHWHQX GH OD SDUW
SUpSRQGpUDQWHGHVHQWUHSULVHVIUDQoDLVHVGDQVOHSRUWHIHXLOOHG¶H[SRVLWLRQVFHWWHPpWKRGRORJLHHVWFHQWUpH
sur les paramètres correspondant à l’économie française.

&HWWHPpWKRGRORJLHGRLWrWUHGpSOR\pHGDQVOHVRXWLOVGHSLORWDJHGHVULVTXHVLQWHUQHVFRXUDQW

Portefeuille crédit habitat

3RXUO¶pYDOXDWLRQGXULVTXHGHWUDQVLWLRQVXUVRQSRUWHIHXLOOHFUpGLWKDELWDWOH*URXSH%3&(V¶DSSXLHVXUOH
'LDJQRVWLFGH3HUIRUPDQFH(QHUJpWLTXH '3( GHVELHQVLPPRELOLHUV¿QDQFpV/H'3(GXELHQ¿QDQFpHVW
collecté de manière systématique et permet de capter à la fois un risque sur la capacité de remboursement
GXFUpGLWHQFDVG¶DXJPHQWDWLRQGHVGpSHQVHVpQHUJpWLTXHVRXGHFKDUJHVOLpHVDX¿QDQFHPHQWGHWUDYDX[
d’amélioration de la performance énergétique, mais également le risque de perte de valeur du bien du fait d’un
DPE dégradé, le rendant potentiellement impropre à une utilisation dans le cadre locatif compte tenu de la
réglementation en vigueur.

2.7.11.3.4. Intégration des risques ESG dans le dispositif de gestion des risques

(Q V¶DSSX\DQW VXU OHV PpWKRGRORJLHV VSpFL¿TXHV G¶pYDOXDWLRQ GHV ULVTXHV (6* OH *URXSH %3&( LQWqJUH
progressivement les facteurs de risques ESG dans ses décisions opérationnelles par le biais des dispositifs
H[LVWDQWVGDQVOHVSULQFLSDOHV¿OLqUHVGHULVTXHGHODEDQTXH

RISQUES DE CRÉDIT

/D SULVH HQ FRPSWH GHV ULVTXHV (6* GDQV OH FRQWH[WH GHV GpFLVLRQV GH FUpGLW VH IDLW VRXV GHX[ DQJOHV
FRPSOpPHQWDLUHV j SUHQGUH HQ FRPSWH GH PDQLqUH DGDSWpH HQ IRQFWLRQ GHV HQMHX[ SURSUHV j FKDTXH
opération :

 l’évaluation des risques ESG auxquels la contrepartie ou le projet est exposé et de leurs impacts sur le
SUR¿OGHULVTXHGHFUpGLWGHODFRQWUHSDUWLHRXGXSURMHW
 l’évaluation du risque de réputation lié aux enjeux ESG associés aux activités de la contrepartie ou du
projet, en particulier concernant l’alignement avec les engagements volontaires pris par le Groupe BPCE
et sa stratégie d’impact.

Politiques crédit

/HVSROLWLTXHVFUpGLWGX*URXSH%3&(LQWqJUHQWXQHGRFXPHQWDWLRQGHVHQMHX[(6*VHFWRULHOVHWGHVSRLQWV
G¶DWWHQWLRQSHUPHWWDQWGHJXLGHUO¶DQDO\VHGHVGRVVLHUVGH¿QDQFHPHQWVXUFHVDVSHFWVORUVTXHFHX[FLVRQW
pertinents pour le secteur. Ces éléments sont constitués à partir de la base de connaissance sectorielle ESG
YRLUFLGHVVXV HWVRQWUHYXVHWHQULFKLVHQFRRUGLQDWLRQDYHFOHVHQWLWpVHWOHVpWDEOLVVHPHQWVGX*URXSH
BPCE, dans le cadre de la mise à jour régulière des politiques crédit.

/RUVTXHFHODHVWSHUWLQHQWOHVSROLWLTXHVFUpGLWGX*URXSH%3&(IRQWUpIpUHQFHDX[HQJDJHPHQWVYRORQWDLUHV
GX*URXSH%3&( HQSDUWLFXOLHUDX[SROLWLTXHV56(VXUOHVVHFWHXUVFKDUERQHWSpWUROHJD] LPSRVDQWOD
SULVHHQFRQVLGpUDWLRQGHVFULWqUHVG¶H[FOXVLRQ¿[pVGDQVOHFRQWH[WHGHVGpFLVLRQVFUpGLW

$XVHLQGHOD%3$/&GHVDPHQGHPHQWVUHODWLIVDX[ULVTXHV(6*RQWpWpDSSRUWpVDX[SROLWLTXHVGHFUpGLWV
HQFDGUDQW OD GLVWULEXWLRQ GH FUpGLWV j O¶KDELWDW GH FUpGLWV DX VHFWHXU © DJULFXOWXUHYLWLFXOWXUH ª DLQVL TX¶DX[
professionnels de l’immobilier.

(Q SDUWLFXOLHU HQ PDWLqUH GH FUpGLW j O¶KDELWDW OD VDLVLH GX '3( HVW REOLJDWRLUH GDQV OH PRQWDJH GH WRXV
OHV GRVVLHUV GH SUrWV LPPRELOLHUV HW OD FDSDFLWp GH O¶DFKHWHXU j HQWUHSUHQGUH OHV WUDYDX[ QpFHVVDLUHV SRXU
améliorer la performance énergétique du logement doit entrer en ligne de compte dans l’octroi en cas de DPE
dégradé.

$XGHOjGHFHODGDQVOHFDGUHGXGpSORLHPHQWGHODSROLWLTXH&KDUERQGX*URXSH%3&(XQDPHQGHPHQW
GHODSROLWLTXHGHFUpGLW%3$/&DpWpGpFLGpORUVGX&RPLWp([pFXWLIGHV5LVTXHVGXQRYHPEUHHQ
YXH G¶LQWpJUHU XQH H[FOXVLRQ GH FRGHV 1$) UHODWLIV DX[ DFWLYLWpV G¶H[WUDFWLRQ HW G¶H[SORLWDWLRQ GH FKDUERQ

148
(Q¿QOD%3$/&DSDUWLFLSpDX[WUDYDX[D\DQWFRQGXLWjODGp¿QLWLRQ¿QGXGLVSRVLWLI%3&(SHUPHWWDQW
GHGpFOLQHURSpUDWLRQQHOOHPHQW OHVSROLWLTXHV3pWUROHHW*D]$FHWLWUHFRQIRUPpPHQWDXFDOHQGULHU %3&(
G¶DFFRPSDJQHPHQWGXFKDQJHPHQWOD%DQTXHRUJDQLVHUDHQODPLVHHQ°XYUHGHFHGLVSRVLWLIIRQGp
sur des critères et listes d’exclusion à l’octroi, tout particulièrement sur les dossiers relevant d’une décision du
&RPLWp+HEGRPDGDLUHGHV(QJDJHPHQWV

Dialogue ESG avec les clients Entreprises des réseaux

/H *URXSH %3&( D LQWpJUp OD GLPHQVLRQ (6* GHSXLV  GDQV VRQ GLDORJXH VWUDWpJLTXH DYHF OHV FOLHQWV
Entreprises de ses réseaux de banques de détail. Un outil « dialogue ESG » a été construit en interne et
GpSOR\pDXSUqVGHVpTXLSHVFRPPHUFLDOHVD¿QG¶DERUGHUOHVSULQFLSDX[HQMHX[HWHQJDJHPHQWVGHVFOLHQWV
(QWUHSULVHV VXU OHV VXMHWV HQYLURQQHPHQWDX[ VRFLDX[ HW GH JRXYHUQDQFH &HW RXWLO SHUPHW G¶HQULFKLU OD
connaissance client sous l’angle des enjeux et des risques ESG et de dégager éventuellement des éléments
FRPSOpPHQWDLUHVjO¶DQDO\VH¿QDQFLqUHSRXYDQWrWUHSULVHQFRPSWHGDQVO¶pYDOXDWLRQGXGRVVLHUGHFUpGLW

8QH UHIRQWH GH O¶RXWLO © GLDORJXH (6* ª D pWp HQJDJpH FRXUDQW  D¿Q G¶HQULFKLU OH TXHVWLRQQDLUH VRXV
jacent et d’apporter des compléments sectoriels sur les secteurs les plus sensibles, ainsi que d’expliciter les
LPSOLFDWLRQVHQUHJDUGGXSUR¿OGHULVTXHGHODFRQWUHSDUWLHGDQVOHFDGUHGHVDQDO\VHVFUpGLW&HVWUDYDX[
GRLYHQWrWUHGpSOR\pVHQGDQVOHVUpVHDX[GHEDQTXHGHSUR[LPLWp

/HTXHVWLRQQDLUHGHWUDQVLWLRQHQYLURQQHPHQWDOH©GLDORJXH(6*ªGpYHORSSpSDUOH*URXSHDpWpGpSOR\p
LQLWLDOHPHQW GDQV OHV DQDO\VHV SDU FRQWUHSDUWLH FRQGXLWHV SDU OD %3$/& HQ SULYLOpJLDQW GXUDQW OD SKDVH GH
ODQFHPHQW OHV FRQWUHSDUWLHV &RUSRUDWH GRQW OH FKLIIUH G¶DIIDLUHV GpSDVVDLW  0¼ HW WRXW ¿QDQFHPHQW GH
délégation « siège ». Dans le cadre de la refonte de ce support, la conduite des dialogues ESG a été élargie
jO¶HQVHPEOHGHVPDUFKpV(QWUHSULVHVHW,QVWLWXWLRQQHOVHQ

Notation des risques ESG des contreparties / opérations

'HVWUDYDX[RQWpWpHQJDJpVD¿QGHGpYHORSSHUXQHPpWKRGRORJLHLQWHUQHGHQRWDWLRQGHVULVTXHV(6*DX
QLYHDXGHVFRQWUHSDUWLHV30((7,HW*UDQGHV(QWUHSULVHVLQWpJUDQWOHVVSpFL¿FLWpVSURSUHVjFKDTXHFOLHQW
&HWWHPpWKRGRORJLHLQGpSHQGDQWHGHODQRWDWLRQFUpGLWSHUPHWWUDG¶DSSUpKHQGHUGHPDQLqUHV\VWpPDWLTXHHW
FRKpUHQWHOHQLYHDXGHULVTXH(6*DVVRFLpjXQHFRQWUHSDUWLH/HGpSORLHPHQWGHFHWWHQRWDWLRQHVWHQYLVDJp
à partir de 2025.
(QSDUDOOqOHGHVGLDORJXHV(6*OD%3$/&DPDLQWHQXVDGpPDUFKHGHSULVHHQFRPSWHGHVDVSHFWV(6*SRXU
OHVGRVVLHUVHQGpOpJDWLRQVLqJHDYHFXQ©FRPPHQWDLUH56(ªFRPSOpWpSDUXQHFRWDWLRQVXUSORWV pFKHOOH
LQWHUQH (QRXWUHOHVDQDO\VHVFRQWUDGLFWRLUHVFRQGXLWHVSDUOD'5&&3DXWLWUHGHVGRVVLHUVUHOHYDQWG¶XQH
GpFLVLRQGXFRPLWpGHFUpGLWIDvWLHU &RPLWp+HEGRPDGDLUHGHV(QJDJHPHQWV LQWqJUHQWXQHDSSUpFLDWLRQGH
ODGLPHQVLRQULVTXH(6*SRXUFKDTXHGRVVLHUSUpVHQWp

RISQUES OPÉRATIONNELS

Risques de continuité d’activité

Dans le cadre de son dispositif de continuité d’activité, le Groupe BPCE réalise une évaluation des risques
FOLPDWLTXHVHWHQYLURQQHPHQWDX[DX[TXHOVVRQWH[SRVpVVHVSULQFLSDX[VLWHVRSpUDWLRQQHOV VLqJHVVRFLDX[
EkWLPHQWV DGPLQLVWUDWLIV  &HV ULVTXHV VRQW SULV HQ FRPSWH GDQV OH FDGUH GHV SODQV GH FRQWLQXLWp G¶DFWLYLWp
Gp¿QLVjO¶pFKHOOHGX*URXSH%3&(HWGHVHVHQWLWpVHWTXLGp¿QLVVHQWOHVSURFpGXUHVHWOHVPR\HQVjPHWWUH
HQ°XYUHHQFDVGHFDWDVWURSKHVQDWXUHOOHVD¿QGHSURWpJHUOHVFROODERUDWHXUVOHVDFWLIVHWOHVDFWLYLWpVFOpV
et d’assurer la continuité des services essentiels.

/HVIRXUQLVVHXUVFULWLTXHVGX*URXSH%3&( 3(&, VRQWpJDOHPHQWVRXPLVjXQHpYDOXDWLRQGHOHXUSODQGH
continuité d’activité, qui doit prendre en compte des risques climatiques et environnementaux auxquels ils sont
exposés.
/HVLQFLGHQWVGHULVTXHRSpUDWLRQQHOHQOLHQDYHFOHVULVTXHVFOLPDWLTXHVVRQWVSpFL¿TXHPHQWLGHQWL¿pVGDQV
les outils de collecte des incidents et de suivi des risques opérationnels du Groupe BPCE permettant de
réaliser un suivi des impacts dans la durée.

'DQVO¶RXWLOGHVXLYLGHVULVTXHVRSpUDWLRQQHOV 26,5,6. XQLQGLFDWHXUSHUPHWGHVXLYUHOHVLQFLGHQWVOLpVDX
FKDQJHPHQWFOLPDWLTXH&HGHUQLHUSHUPHWGHIDLUHODGLVWLQFWLRQHQWUHOHVULVTXHVSK\VLTXHVHWOHVULVTXHVGH
WUDQVLWLRQ'Hj¿QOD%3$/&UHFHQVHLQFLGHQWVOLpVDXFKDQJHPHQWFOLPDWLTXHGHW\SHULVTXH
SK\VLTXHSRXUXQPRQWDQWGHSHUWHVQHWWHVGH.¼HWDXFXQHQULVTXHGHWUDQVLWLRQ

149
Risque de réputation

/D SULVH GH FRQVFLHQFH FURLVVDQWH HW OD VHQVLELOLWp GHV FLWR\HQV HW GHV DFWHXUV pFRQRPLTXHV DX[ HQMHX[
environnementaux, sociaux et de gouvernance induisent une exposition accrue aux risques de réputation liés
jFHVWKpPDWLTXHV

Face à ces risques, le Groupe BPCE s’appuie sur un dispositif de gestion des risques de réputation piloté
SDUODGLUHFWLRQ5LVTXHVGX*URXSH%3&(HWDUWLFXOpDXWRXUGX&RPLWp5LVTXHGH5pSXWDWLRQ*URXSHTXLD
YRFDWLRQjUHYRLUOHVGRVVLHUVOHVSOXVVHQVLEOHVjO¶pFKHOOHGX*URXSH%3&(

&HGLVSRVLWLIV¶DSSXLHVXUOHVGLVSRVLWLRQVPLVHVHQ°XYUHGDQVOHVSURFHVVXVGpFLVLRQQDLUHVD¿QG¶pYDOXHU
les risques de réputation et de mettre en place des mesures d’atténuation si nécessaires. Ceci concerne
notamment :
 OD SROLWLTXH DFKDWV UHVSRQVDEOH TXL LPSRVH OD FRQQDLVVDQFH HW O¶pYDOXDWLRQ GHV ULVTXHV (6* GHV
fournisseurs, et la mise en place d’une clause carbone dans les contrats fournisseurs depuis 2024 ;
 OH GLVSRVLWLI QRXYHDX[ SURGXLWV  QRXYHOOHV DFWLYLWpV 131$  FRQFHUQDQW OHV FDUDFWpULVWLTXHV HW OD
communication liées aux produits et activités du Groupe BPCE, qui intègre un avis systématique du
GpSDUWHPHQW5LVTXHV(6*
 O¶DSSOLFDWLRQGHVSROLWLTXHVVHFWRULHOOHV56(GDQVOHFDGUHGHVSURFHVVXVG¶HQWUpHHQUHODWLRQGHFUpGLWHW
d’investissement.

&RPSWHWHQXGHODVHQVLELOLWpSDUWLFXOLqUHGHVHVDFWLYLWpVHQUHJDUGGHVULVTXHVGHUpSXWDWLRQXQGLVSRVLWLI
dédié est déployé par Natixis. Ce dispositif repose notamment sur une évaluation du risque de réputation issu
de la clientèle de Natixis CIB, dès l’entrée en relation et tout au long de la relation d’affaires, incluant la gestion
des controverses. Il est réalisé dans le cadre normal des activités et, dans la mesure du possible, en utilisant
les divers dispositifs et comités de gouvernance existants. Un processus d’escalade permet également de
UHPRQWHUWRXVOHVGRVVLHUVVXVFHSWLEOHVGHJpQpUHUXQULVTXHVLJQL¿FDWLIG¶DWWHLQWHjODUpSXWDWLRQGH1DWL[LVHW
RXGX*URXSH%3&(DX*OREDO&XOWXUH &RQGXFW&RPPLWWHH *& GH1DWL[LVFRPSRVpGHVPHPEUHVGHOD
direction générale de l’entité.

De plus, un suivi de la réputation ESG du Groupe a été mis en place et permet de suivre mensuellement les
principales controverses liées aux enjeux ESG ayant impliqué le Groupe BPCE et leur impact sur le score
GHUpSXWDWLRQJOREDOGX*URXSH%3&(&HVXLYLIDLWO¶REMHWG¶XQHSUpVHQWDWLRQWULPHVWULHOOHDXFRPLWp5LVTXHV
ESG.

/H *URXSH %3&( SUpYRLW GH SRXUVXLYUH O¶HQULFKLVVHPHQW GH FHV GLVSRVLWLIV FRXUDQW  QRWDPPHQW HQ
Gp¿QLVVDQWXQFDGUHGHVXLYLGHVHQJDJHPHQWVYRORQWDLUHVHWHQUHQIRUoDQWVRQGLVSRVLWLIGHPDvWULVHGXULVTXH
de réputation.

$X VHLQ GH OD %3$/& OD SROLWLTXH JpQpUDOH GH FUpGLW SUpYRLW TXH FHUWDLQV VHFWHXUV G¶DFWLYLWp IDVVHQW O¶REMHW
de restrictions permanentes en matière d’entrée en relation et d’octroi de crédits. En outre, les procédures
LQWHUQHVGHOXWWHDQWLEODQFKLPHQWHQFDGUHQWIRUWHPHQWO¶HQWUpHHQUHODWLRQHWOHVXLYLGHVFRQWUHSDUWLHVpYROXDQW
VXUGHVDFWLYLWpVLGHQWL¿pHVjULVTXHDXWLWUHGHOD6pFXULWp)LQDQFLqUHHWSDUYRLHGHFRQVpTXHQFHDXWLWUHGHV
risques de réputation ESG.

Risques de litige

/HVHQMHX[HQYLURQQHPHQWDX[VRFLDX[HWGHJRXYHUQDQFHVRQWVXVFHSWLEOHVG¶HQWUDvQHUGHVULVTXHVGHOLWLJH
SRXUOH*URXSH%3&(&HX[FLSHXYHQWrWUHDSSX\pVVXUGHVIRQGHPHQWVMXULGLTXHVVSpFL¿TXHVDX[HQMHX[
(6* GHYRLUGHYLJLODQFHWUDLWpVLQWHUQDWLRQDX[RXOpJLVODWLRQHXURSpHQQHVXUOHFOLPDWHWO¶HQYLURQQHPHQW VXU
GHVSULQFLSHVSOXVODUJHVDSSOLTXpVGDQVFHFRQWH[WH GURLWGHODFRQFXUUHQFHGURLWGHODFRQVRPPDWLRQGURLW
SpQDO RXVXUOHVHQJDJHPHQWVXQLODWpUDX[SULVSDUOH*URXSH%3&(

/H *URXSH %3&( D LGHQWL¿p HW LQWpJUp GDQV VD FDUWRJUDSKLH GHV ULVTXHV RSpUDWLRQQHOV WURLV SULQFLSDOHV
VLWXDWLRQVGHULVTXHVGHOLWLJHHWGHUHVSRQVDELOLWpVSpFL¿TXHPHQWOLpHVDX[HQMHX[(6*

&RPPXQLFDWLRQHQXWLOLVDQWO¶DUJXPHQWpFRORJLTXHGXUDEOHGHPDQLqUHWURPSHXVH JUHHQZDVKLQJ 
1RQUHVSHFW GHV HQJDJHPHQWV YRORQWDLUHV SULV SDU OH *URXSH %3&( RX HQJDJHPHQWV YRORQWDLUHV MXJpV
LQVXI¿VDQWV


150
Activités controversées du Groupe BPCE ou de ses entités, de clients et/ou de fournisseurs.

&RPPH SRXU OHV ULVTXHV GH UpSXWDWLRQ OD PDvWULVH GHV ULVTXHV UHODWLIV j FHV WURLV VLWXDWLRQV V¶DSSXLH VXU XQ
ensemble de dispositions intégrées dans les principaux processus de décision du groupe.

'H SOXV OD ¿OLqUH MXULGLTXH Gp¿QLW HW GLIIXVH pJDOHPHQW OHV ERQQHV SUDWLTXHV HQ PDWLqUH GH FRPPXQLFDWLRQ VXU
OHV WKqPHV OLpV DX FOLPDW HW j O¶HQYLURQQHPHQW HW DFFRPSDJQH OHV PpWLHUV HW OHV IRQFWLRQV GX *URXSH %3&(
GDQV OHXU PLVH HQ °XYUH GDQV OHV FRPPXQLFDWLRQV LQWHUQHV HW H[WHUQHV

RISQUES FINANCIERS ET DE MARCHÉ

Risques d’investissement liés à la réserve de liquidité

/H *URXSH %3&( LQWqJUH GHV FULWqUHV (6* GDQV OD JHVWLRQ GH OD UpVHUYH GH OLTXLGLWp D¿Q G¶DVVXUHU j OD IRLV OD
PDvWULVH GHV ULVTXHV (6* DVVRFLpV DX[ LQYHVWLVVHPHQWV HW GX ULVTXH GH UpSXWDWLRQ DVVRFLp

&HV FULWqUHV (6* VRQW Gp¿QLV VHORQ GHX[ D[HV  XQ REMHFWLI HVW ¿[p VXU OD SURSRUWLRQ GH WLWUHV © GXUDEOHV ª
*UHHQ 6RFLDO RX 6XVWDLQDEOH HW XQH H[FOXVLRQ VXU OHV pPHWWHXUV GH WLWUHV SUpVHQWDQW XQH QRWDWLRQ H[WUD
¿QDQFLqUH GpJUDGpH

3DU DLOOHXUV OHV FULWqUHV Gp¿QLV GDQV OHV SROLWLTXHV 56( V¶DSSOLTXHQW pJDOHPHQW DX[ WLWUHV GpWHQXV GDQV OD
réserve de liquidité.

$X VHLQ GH OD %3$/& XQ VXLYL GH OD YLVLRQ (6* GX SRUWHIHXLOOH GH OD 5pVHUYH GH /LTXLGLWp HVW HIIHFWXp
WULPHVWULHOOHPHQW VXU OD EDVH GHV GRQQpHV G¶,66 (6* DJHQFH GH QRWDWLRQ H[WUD¿QDQFLqUH $X 
OH SRUWHIHXLOOH %3$/& QH SUpVHQWH DXFXQ WLWUH GH FRWDWLRQ LQIpULHXUH RX pJDOH j & VDFKDQW TXH OD QRWDWLRQ
PR\HQQH GX SRUWHIHXLOOH UHVVRUW j % (Q RXWUH LO FRQYLHQW GH VRXOLJQHU TXH OHV LQYHVWLVVHPHQWV UpDOLVpV HQ
2024 dans la réserve de liquidité n’ont porté que sur des supports souverains.

Cotation ESG des titres de la réserve de liquidité BPALC au 31/12/2024




En matière de nouveaux investissements, conformément à la décision du Comité de Gestion Actif Passif
HW 5LVTXH GH PDUFKp GX  WRXW QRXYHO DFKDW GH WLWUHV GH OD UpVHUYH GH OLTXLGLWp UHTXLHUW XQH QRWH
minimale ESG à C, sans dégrader la note moyenne du portefeuille. Cette disposition est contrôlée par le Pôle
5LVTXHV )LQDQFLHUV GH OD '5&&3 TXL HVW QRWDPPHQW HQ FKDUJH GH YDOLGHU WRXWH QRXYHOOH RSpUDWLRQ

Risques liés aux investissements pour compte propre

/HV LQYHVWLVVHPHQWV SRXU FRPSWH SURSUH GX *URXSH %3&( FRQFHUQHQW SULQFLSDOHPHQW OHV SRUWHIHXLOOHV
G¶LQYHVWLVVHPHQWV HQ 3ULYDWH (TXLW\ HW HQ LPPRELOLHU KRUV H[SORLWDWLRQ 




151
Courant 2024, le Groupe BPCE s’appuie sur deux questionnaires ESG pour une collecte systématique
d’informations liées aux caractéristiques ESG dans la constitution des nouveaux dossiers d’investissement.
Concernant les investissements en gestion déléguée, le questionnaire vise à évaluer la performance ESG
des sociétés de gestion, principalement en lien avec le risque de réputation associé. Concernant les biens
LPPRELOLHUVHQJHVWLRQSRXUFRPSWHSURSUHOHTXHVWLRQQDLUHYLVHjFROOHFWHUGHVpOpPHQWVGHULVTXHSK\VLTXH
et de risque de transition associés à l’actif investi.

&HWWH GpPDUFKH YLVH j FH VWDGH j IDYRULVHU O¶DFFXOWXUDWLRQ GH OD ¿OLqUH DX[ HQMHX[ (6* HW j DSSRUWHU
pYHQWXHOOHPHQW GHV pOpPHQWV SRXU pFKDQJH GDQV OH FDGUH GH OD GpFLVLRQ G¶LQYHVWLVVHPHQW ,O HVW SUpYX GH
SRXUVXLYUHFHVWUDYDX[HWO¶HQULFKLVVHPHQWGXGLVSRVLWLIjO¶DYHQLU

/D%3$/&DSDUWLFLSpDXJURXSHGHWUDYDLOSLORWpSDU%3&(YLVDQWjpWDEOLUXQTXHVWLRQQDLUHGH'XH'LOLJHQFH
(6* j VRXPHWWUH DX[ VRFLpWpV GH JHVWLRQ ORUVTX¶XQ LQYHVWLVVHPHQW GH 3ULYDWH (TXLW\ HVW HQYLVDJp /H
&RPLWp G¶,QYHVWLVVHPHQW )LQDQFLHU &,)  GX  D YDOLGp O¶LQWpJUDWLRQ GH FH TXHVWLRQQDLUH GDQV OD
SROLWLTXHG¶LQYHVWLVVHPHQW¿QDQFLHUHWLPPRELOLHUGHOD%3$/& SDUDJUDSKH56( 'HIDLWFHTXHVWLRQQDLUHHVW
GpVRUPDLVVRXPLVDX[VRFLpWpVGHJHVWLRQDYDQWFKDTXHLQYHVWLVVHPHQW¿QDQFLHU

2.7.11.3.5. Dispositif de suivi et de reporting des risques ESG

/HVULVTXHV(6*IRQWO¶REMHWG¶XQVXLYLFRQVROLGpjO¶pFKHOOHGX*URXSH%3&(DXWUDYHUVG¶XQWDEOHDXGHERUG
SURGXLWWULPHVWULHOOHPHQWSDUOHGpSDUWHPHQW5LVTXHV(6*HWPLVjGLVSRVLWLRQGHO¶HQVHPEOHGHVHQWLWpVHW
des métiers.

A date, les indicateurs suivis se concentrent essentiellement sur les risques climatiques et environnementaux
et couvrent notamment les points suivants :

 Portefeuille Entreprises et Professionnelles : concentrations sectorielles mises en regard de l’évaluation
sectorielle des risques climatiques et environnementaux et des secteurs les plus sensibles ;
 3RUWHIHXLOOH&UpGLW+DELWDWFRQFHQWUDWLRQGHVDFWLIV¿QDQFpVjSHUIRUPDQFHpQHUJpWLTXHGpJUDGpHGDQV
le stock de la production crédit ;
 5pVHUYHGHOLTXLGLWpFRQFHQWUDWLRQSDUQRWDWLRQ(6*GXVWRFNHWGHVWUDQVDFWLRQVUpDOLVpHV
 Suivi de l’empreinte carbone scope 1.

/HVSULQFLSDX[LQGLFDWHXUVGHFHWDEOHDXGHERUGIRQWO¶REMHWG¶XQHUHVWLWXWLRQWULPHVWULHOOHHQFRPLWpGHVULVTXHV
ESG. Certains indicateurs sont également intégrés dans le dispositif de pilotage des entités du Groupe BPCE.

Au niveau des entités du Groupe BPCE, l’intégration des indicateurs du tableau de bord dans le pilotage et
le suivi des risques de l’entité se fait de manière adaptée selon les enjeux, le modèle d’affaires et le contexte
opérationnel de l’entité.

&HWDEOHDXGHERUGDYRFDWLRQjrWUHUHYXHWHQULFKLDXIXUHWjPHVXUHGXUHQIRUFHPHQWGXGLVSRVLWLIGHJHVWLRQ
des risques ESG et du développement des mesures quantitatives.

$XVHLQGHOD%3$/&FHUHSRUWLQJHVWH[SORLWpHWGRQQHOLHXjXQHSUpVHQWDWLRQWULPHVWULHOOHDX&RPLWp([pFXWLI
GHV5LVTXHVD¿QGHGpOLYUHUXQHLQIRUPDWLRQV\QWKpWLTXHVXUOHVLQGLFDWHXUVGHULVTXHV(6* WDEOHDXGHERUG
5LVTXHV&OLPDWLTXHV 

2.7.12. 5LVTXHVpPHUJHQWV

/H *URXSH %3&( SRUWH XQH DWWHQWLRQ SDUWLFXOLqUH j O¶DQWLFLSDWLRQ HW j OD PDvWULVH GHV ULVTXHV pPHUJHQWV
FRPSWHWHQXGHO¶pYROXWLRQSHUPDQHQWHGHO¶HQYLURQQHPHQW¬FHWLWUHXQHDQDO\VHSURVSHFWLYHLGHQWL¿DQWOHV
ULVTXHVSRXYDQWLPSDFWHUOHJURXSHHVWUpDOLVpHFKDTXHVHPHVWUHHWSUpVHQWpHHQFRPLWpGHVULVTXHVHWGHOD
conformité, puis en comité des risques du conseil.

'HSXLVODSUpFpGHQWHpWXGHOHFRQWH[WHPDFURpFRQRPLTXHDpYROXpAprès l’enclenchement de la baisse
des taux BCEOHVLQFHUWLWXGHVTXDQWDX[SROLWLTXHVPRQpWDLUHVHWjO¶pYROXWLRQGHO¶LQÀDWLRQRQWODLVVpSODFHj
de nouvelles craintes, en particulier du fait de la situation politique en FranceODVLWXDWLRQHQ1RXYHOOH
Calédonie ou encore l’impact de l’élection de D. Trump.

/HULVTXHGHFUpGLWOHULVTXHF\EHUOHULVTXHGHWDX[HWOHULVTXHGHOLTXLGLWpVRQWWRXMRXUVOHVTXDWUHSULQFLSDX[
risques pesant sur les activités.

152
Concernant le risque de crédit, la dégradation de la situation des entreprises et des professionnels se poursuit
et les perspectives d’évolution restent défavorables, tandis que des signaux de détérioration apparaissent
désormais sur le portefeuille des particuliers, bien que contenus.

/HULVTXHF\EHUUHVWHpJDOHPHQWVLJQL¿FDWLI/DSRXUVXLWHGHODGLJLWDOLVDWLRQGHO¶pFRQRPLHHWGHVVHUYLFHV
¿QDQFLHUV V¶DFFRPSDJQH G¶XQH YLJLODQFH FRQVWDQWH GHV EDQTXHV IDFH DX[ F\EHU ULVTXHV /D VRSKLVWLFDWLRQ
des attaques et les éventuelles vulnérabilités des systèmes IT des banques sont deux enjeux majeurs pour le
Groupe BPCE, en lien avec les attentes du régulateur.

Conséquences de la situation politique en FranceOHULVTXHGHFRUUHFWLRQHWGHYRODWLOLWpGHVPDUFKpVDLQVL
TXHOHULVTXHVRXYHUDLQGHPHXUHQW/HVVWUHVVUpDOLVpVVXUOHVULVTXHVGHOLTXLGLWpG¶LQYHVWLVVHPHQWHWGH
PDUFKpUpYqOHQWGHVLPSDFWVPDLWULVpV/DYLJLODQFHVXUOHULVTXHGHWDX[HVWHQEDLVVHOHVLQFHUWLWXGHVTXDQW
jODSROLWLTXHPRQpWDLUHD\DQWGLPLQXpVXLWHjO¶HQFOHQFKHPHQWGHO¶DEDLVVHPHQWGHVWDX[%&(

(Q¿Q OHV FKDQJHPHQWV FOLPDWLTXHV IRQW SDUWLH LQWpJUDQWH GH OD SROLWLTXH GH JHVWLRQ GHV ULVTXHV DYHF XQ
dispositif de maitrise des risques en cours de renforcement.

2.7.13. 5LVTXHGHPRGqOHV

/DVLPSOL¿FDWLRQHWOHVK\SRWKqVHVVRXVMDFHQWHVVHIRQWSDUIRLVDXGpWULPHQWGHODSUpFLVLRQHWGHO¶LQWpJULWp
VWUXFWXUHOOHVRXVHQYLURQQHPHQWVVWUHVVpV/D*URXSH%3&(HVWGRQFH[SRVpjXQULVTXHGHPRGqOH

/H ULVTXH GH PRGqOH HVW OH ULVTXH GH SHUWH ¿QDQFLqUH RX G¶DWWHLQWH j OD UpSXWDWLRQ GX *URXSH UpVXOWDQW GH
GpIDXWVGDQVODFRQFHSWLRQODPLVHHQ°XYUHRXO¶XWLOLVDWLRQGHVPRGqOHV

/HGpSDUWHPHQW050±0RGHO5LVN0DQDJHPHQWUDWWDFKpjOD'LUHFWLRQGHV5LVTXHVGX*URXSH%3&(D
ODFKDUJHGHODVXSHUYLVLRQJOREDOHGXULVTXHGHPRGqOHDLQVLTXHGHODYDOLGDWLRQLQGpSHQGDQWHGHVPRGqOHV
XWLOLVpV DX VHLQ GX *URXSH %3&( HW GH VHV HQWLWpV \ FRPSULV *)6 ± *OREDO )LQDQFLDO 6HUYLFHV  HW VHV
SODWHIRUPHVjO¶LQWHUQDWLRQDO &862$3$& 

/HV SULQFLSHV RQW WUDLW j OD GRFXPHQWDWLRQ OD FRQFHSWLRQ OH GpYHORSSHPHQW OD PLVH HQ °XYUH OD UHYXH
O¶DSSUREDWLRQODVXUYHLOODQFHFRQWLQXHHWO¶XWLOLVDWLRQGHVPRGqOHVSRXUV¶DVVXUHUGHOHXU¿DELOLWp8QHSROLWLTXH
GHJHVWLRQGXULVTXH050DpWpGp¿QLHD¿QG¶pWDEOLUXQGLVSRVLWLIUREXVWHHQPDWLqUHGHJHVWLRQGXULVTXHGH
modèle.

&HWWHSROLWLTXHGRLWSURPRXYRLUXQHFRQQDLVVDQFHpFODLUpHGXIRQFWLRQQHPHQWGHFKDTXHPRGqOHVRQFDGUH
d’utilisation, ses forces, ses faiblesses et ses limites.

/HSURFHVVXVLQWHUQHGHYDOLGDWLRQG¶XQQRXYHDXPRGqOHG¶XQHpYROXWLRQRXG¶XQEDFNWHVWLQJ DQDO\VHGHOD
SHUIRUPDQFHGXPRGqOH VHGpURXOHHQWURLVpWDSHV

1. Une revue de validation réalisée de manière indépendante des entités ayant travaillé sur le modèle. Elle
porte sur une grille de critères qualitatifs et quantitatifs, en priorisant les caractéristiques intrinsèques du modèle
PpWKRGRORJLHSHUIRUPDQFHTXDOLWpGHVGRQQpHVLPSOpPHQWDWLRQGDQVOHVV\VWqPHV« (OOHDSSRUWHDLQVL
un avis sur la validité des modèles et des paramètres associés entrant dans le calcul des risques pondérés, ou
XWLOLVpVSRXUODJHVWLRQGXULVTXH(OOHHVWDFFRPSDJQpHOHFDVpFKpDQWGHSUpFRQLVDWLRQV QRWLFHV 

2. Une revue des conclusions de la validation en comités fonctionnels composés d’experts quantitatifs
PRGpOLVDWHXUVHWYDOLGDWHXUV HWG¶H[SHUWVPpWLHUV

 8QH YDOLGDWLRQ HQ &RPLWp 0RGHO 5LVN 0DQDJHPHQW 050&  GDQV OH FDV VSpFL¿TXH GH O¶DQDO\VH GH OD
PDWpULDOLWp GH FHUWDLQV FKDQJHPHQWV GH PRGqOHV GRQW OHV pYROXWLRQV VRQW VRXPLVHV OH FDV pFKpDQW j
l’autorisation préalable du superviseur européen dans le cadre des règlements européens nos 529/2014
et 2015/942 relatifs au suivi des modèles internes utilisés pour le calcul des exigences en fonds propres.

/DSROLWLTXHGH0RGHO5LVN0DQDJHPHQWHWODSURFpGXUHJpQpULTXHGHYDOLGDWLRQGHVPRGqOHVSHUPHWWHQWGH
GpFULUHOHVU{OHVHWOHVUHVSRQVDELOLWpVGHWRXWFRQWULEXWHXUGDQVOHGLVSRVLWLIGHPLVHHQ°XYUHHWGHVXUYHLOODQFH
G¶XQPRGqOHWDQWHQqUHOLJQHGHGpIHQVH UHVSRQVDEOHGXPRGqOHUHVSRQVDEOHGXGpYHORSSHPHQWHWRXGH
O¶LPSOpPHQWDWLRQGXPRGqOHXWLOLVDWHXU V TX¶HQqPHOLJQHGHGpIHQVH YDOLGDWHXUV0RGHO5LVN0DQDJHPHQW 



153
/HVpYROXWLRQVGHPRGqOHVVRQWVRXPLVHVOHFDVpFKpDQWjO¶DXWRULVDWLRQSUpDODEOHGHOD%&(GDQVOHFDGUH
des règlements européens n°529/2014 et n°942/2015 relatifs au suivi des modèles internes utilisés pour le
FDOFXOGHVH[LJHQFHVHQIRQGVSURSUHV/HVPRGqOHVLQWHUQHVQRQKRPRORJXpVQ¶HQWUHQWSDVGDQVOHFDGUHGH
ce règlement.

A l’issue de ce processus de gouvernance, les rapports internes de contrôle et les relevés de décisions sont
mis à la disposition du management du Groupe.

/DJRXYHUQDQFHGXGLVSRVLWLI050SUpYRLWXQHUHVWLWXWLRQDPLQLPDDQQXHOOHDX&RQVHLOGH6XUYHLOODQFHGH
%3&(GHODYLVLRQV\QWKpWLTXHGHODTXDOLWpGHVPRGqOHVDLQVLTXHG¶LQGLFDWHXUVVXUOHQLYHDXGHULVTXHGH
PRGqOHD¿QGHSHUPHWWUHOHSLORWDJHGHFHULVTXHQRWDPPHQWHQOLHQDYHFO¶DSSpWLWDXULVTXH8Q&RPLWpGH
0RGHO5LVN0DQDJHPHQWHVWGpGLpjODJRXYHUQDQFHGHVPRGqOHV

2.7.14. Informations relatives aux exigences du Pilier III

2.7.14.1. Gestion du Capital et adéquation des Fonds Propres

Cadre réglementaire

La surveillance réglementaire des fonds propres des établissements de crédit s’appuie sur les règles
Gp¿QLHVSDUOHFRPLWpGH%kOH

Ces règles ont été renforcées suite à la mise en œuvre de Bâle III, avec un rehaussement du niveau des
fonds propres réglementaires requis et l’introduction de nouvelles catégories de risques.

/HVUHFRPPDQGDWLRQV%kOH,,,RQWpWpUHSULVHVGDQVODGLUHFWLYHHXURSpHQQH(8 &DSLWDO5HTXLUHPHQWV
GLUHFWLYH ± &5' ,9  HW OH UqJOHPHQW QR  &DSLWDO 5HTXLUHPHQWV 5HJXODWLRQ ± &55  GX 3DUOHPHQW
HXURSpHQHWGX&RQVHLODPHQGpSDUOHUqJOHPHQW 8(  OH©&55ª 7RXVOHVpWDEOLVVHPHQWVGH
FUpGLWGHO¶8QLRQHXURSpHQQHVRQWVRXPLVDXUHVSHFWGHVH[LJHQFHVSUXGHQWLHOOHVGp¿QLHVGDQVFHVWH[WHV
depuis le 1er janvier 2014.

/HVpWDEOLVVHPHQWVGHFUpGLWDVVXMHWWLVVRQWDLQVLWHQXVGHUHVSHFWHUHQSHUPDQHQFH

• XQUDWLRGHIRQGVSURSUHVGHEDVHGHFDWpJRULHRX&RPPRQ(TXLW\7LHU UDWLRGH&(7 
• XQUDWLRGHIRQGVSURSUHVGHFDWpJRULH UDWLRGH7LHU FRUUHVSRQGDQWDX&(7FRPSOpWpGHVIRQGV
SURSUHVDGGLWLRQQHOVGHFDWpJRULH $7 
• XQUDWLRGHIRQGVSURSUHVJOREDX[ UDWLRGHVROYDELOLWpJOREDO FRUUHVSRQGDQWDX7LHUFRPSOpWpGHVIRQGV
SURSUHVGHFDWpJRULH 7LHU 
• DX[TXHOV YLHQQHQW V¶DMRXWHU j FRPSWHU GX HU MDQYLHU  OHV FRXVVLQV GH FDSLWDO TXL SRXUURQW rWUH
mobilisés pour absorber les pertes en cas de tensions.

Ces coussins comprennent :

• un coussin de conservation de fonds propres de base de catégorie 1 qui vise à absorber les pertes dans
une situation d’intense stress économique ;
• XQFRXVVLQFRQWUDF\FOLTXHTXLYLVHjOXWWHUFRQWUHXQHFURLVVDQFHH[FHVVLYHGXFUpGLW&HWWHVXUFKDUJHHQ
IRQGVSURSUHVGHEDVHGHFDWpJRULHDYRFDWLRQjV¶DMXVWHUGDQVOHWHPSVD¿QG¶DXJPHQWHUOHVH[LJHQFHV
HQIRQGVSURSUHVHQSpULRGHG¶DFFpOpUDWLRQGXFUpGLWDXGHOjGHVDWHQGDQFHHWOHVGHVVHUUHUGDQVOHV
SKDVHVGHUDOHQWLVVHPHQW
• XQFRXVVLQSRXUOHULVTXHV\VWpPLTXHjODPDLQGHFKDTXHeWDWPHPEUHTXLYLVHjSUpYHQLUHWDWWpQXHUOHV
ULVTXHVV\VWpPLTXHVTXLQHVRQWSDVFRXYHUWVSDUOHUqJOHPHQW IDLEOHSRXUOH*URXSH%3&( 
• les différents coussins pour les établissements d’importance systémique qui visent à réduire le risque de
IDLOOLWHGHVJUDQGVpWDEOLVVHPHQWV,OVVRQWVSpFL¿TXHVjO¶pWDEOLVVHPHQW/H*URXSH%3&(¿JXUHVXUODOLVWH
GHVDXWUHVpWDEOLVVHPHQWVG¶LPSRUWDQFHV\VWpPLTXH $(,6 HWIDLWSDUWLHGHVpWDEOLVVHPHQWVG¶LPSRUWDQFH
V\VWpPLTXHPRQGLDOH (,6P &HVFRXVVLQVQHVRQWSDVFXPXODWLIVHWOHFRXVVLQOHSOXVpOHYpV¶DSSOLTXH
donc.

/HVUDWLRVGHIRQGVSURSUHVVRQWpJDX[DXUDSSRUWHQWUHOHVIRQGVSURSUHVHWODVRPPH

• du montant des expositions pondérées au titre du risque de crédit et de dilution ;
• GHVH[LJHQFHVHQIRQGVSURSUHVDXWLWUHGHODVXUYHLOODQFHSUXGHQWLHOOHGHVULVTXHVGHPDUFKpHWGXULVTXH
opérationnel multipliées par 12,5.

154
En 2024, le Groupe BPCE est tenu de respecter un ratio minimum de fonds propres de base de catégorie 1 de
DXWLWUHGX3LOLHU,XQUDWLRPLQLPXPGHIRQGVSURSUHVGHFDWpJRULHGHHWHQ¿QXQUDWLRPLQLPXP
GHIRQGVSURSUHVJOREDX[GH

En complément des exigences minimales de fonds propres au titre du Pilier I, le Groupe BPCE est soumis à
des obligations de fonds propres de base de catégorie 1 supplémentaires :

• OHFRXVVLQGHFRQVHUYDWLRQGHIRQGVSURSUHVGHEDVHGHFDWpJRULHHVWpJDOjGXPRQWDQWWRWDOGHV
expositions au risque ;
• OHFRXVVLQFRQWUDF\FOLTXHGX*URXSH%3&(HVWpJDOjXQHPR\HQQHSRQGpUpHSDUOHVYDOHXUVH[SRVpHV
DX ULVTXH ($'  GHV FRXVVLQV Gp¿QLV DX QLYHDX GH FKDTXH SD\V G¶LPSODQWDWLRQ GX JURXSH /H FRXVVLQ
FRQWUDF\FOLTXHPD[LPXPDSSOLFDEOHDX*URXSH%3&(HVWGH(Q)UDQFHOHWDX[GHFRXVVLQFRQWUD
F\FOLTXHDpWp¿[pSDUOH+DXW&RQVHLOGHOD6WDELOLWp)LQDQFLqUH +&6) jGHSXLVOHMDQYLHU
• OHFRXVVLQSRXUOHVpWDEOLVVHPHQWVG¶LPSRUWDQFHV\VWpPLTXHPRQGLDOHHVW¿[pjSRXUOH*URXSH%3&(
• le coussin pour le risque systémique s’applique à toutes les expositions situées dans l’état membre qui
¿[HFHFRXVVLQHWRXDX[H[SRVLWLRQVVHFWRULHOOHVVLWXpHVGDQVFHPrPHpWDWPHPEUH/DPDMRULWpGHV
expositions du Groupe BPCE étant localisée dans des pays dont le coussin pour le risque systémique a
pWp¿[pj]pUROH*URXSHFRQVLGqUHTXHFHWDX[VHUDWUqVSURFKHGH

Dans ce cadre, les établissements de crédit doivent respecter les exigences prudentielles qui s’appuient sur
trois piliers qui forment un tout indissociable.

Pilier I

/H3LOLHU,Gp¿QLWOHVH[LJHQFHVPLQLPDOHVGHIRQGVSURSUHV,OYLVHjDVVXUHUXQHFRXYHUWXUHPLQLPDOHSDUGHV
IRQGVSURSUHVGHVULVTXHVGHFUpGLWGHPDUFKpHWRSpUDWLRQQHO3RXUFDOFXOHUO¶H[LJHQFHHQIRQGVSURSUHV
O¶pWDEOLVVHPHQW¿QDQFLHUDODSRVVLELOLWpG¶HIIHFWXHUFHWWHPHVXUHSDUGHVPpWKRGHVVWDQGDUGLVpHVRXDYDQFpHV

RAPPEL DES EXIGENCES MINIMALES DE BPALC AU TITRE DU PILIER I

2023 2024
Exigences réglementaires minimales
Fonds propres de base de catégorie 1 (CET1) 4,5% 4,5%
Total fonds propres de catégorie 1 (T1=CET1+ AT1) 6,0% 6,0%
Fonds propres prudentiels (T1+T2) 8,0% 8,0%
Exigences complémentaires
Coussin de conservation de fonds propres de base de catégorie 1 2,5% 2,5%
Coussin contra cyclique fixé par le Haut Conseil de stabilité financière 0,5% 1,0%
Exigences minimales globales y compris coussins
Fonds propres de base de catégorie 1 (CET1) 7,5% 8,0%
Total fonds propres de catégorie 1 (T1=CET1+ AT1) 9,0% 9,5%
Fonds propres prudentiels (T1+T2) 11,0% 11,5%

Exigences au titre du Pilier II

Il régit d’un processus de surveillance prudentielle qui complète et renforce le Pilier I.

Il comporte :

 l’analyse par la banque de l’ensemble de ses risques y compris ceux déjà couverts par le Pilier I ;
 l’estimation par la banque de ses besoins de fonds propres pour couvrir ses risques ;
 ODFRQIURQWDWLRQSDUOHVXSHUYLVHXUEDQFDLUHGHVDSURSUHDQDO\VHGXSUR¿OGHULVTXHGHODEDQTXHDYHF
FHOOHFRQGXLWHSDUFHWWHGHUQLqUHHQYXHG¶DGDSWHUOHFDVpFKpDQWVRQDFWLRQSUXGHQWLHOOHSDUGHVIRQGV
SURSUHVVXSpULHXUVDX[H[LJHQFHVPLQLPDOHVRXWRXWHDXWUHWHFKQLTXHDSSURSULpH




155
3RXUO¶DQQpHOHWDX[HQYLJXHXUSRXUOH3LOLHU,,UpJOHPHQWDLUH 35 GX*URXSH%3$/&HVWGHGH
UDWLRJOREDODXTXHOV¶DMRXWHOHFRXVVLQGHFRQVHUYDWLRQGHIRQGVSURSUHVGHEDVHGHFDWpJRULHGHHW
OHFRXVVLQFRQWUDF\FOLTXHGHOD)UDQFH¿[pSDUOH+DXW&RQVHLOGH6WDELOLWp)LQDQFLqUHGH

Pilier III

/H3LOLHU,,,DSRXUREMHFWLIG¶LQVWDXUHUXQHGLVFLSOLQHGHPDUFKpSDUXQHQVHPEOHG¶REOLJDWLRQVGpFODUDWLYHV&HV
REOLJDWLRQVDXVVLELHQTXDOLWDWLYHVTXHTXDQWLWDWLYHVSHUPHWWHQWXQHDPpOLRUDWLRQGHODWUDQVSDUHQFH¿QDQFLqUH
dans l’évaluation des expositions aux risques, les procédures d’évaluation des risques et l’adéquation des
fonds propres.

Champ d’application

Périmètre prudentiel

/H *URXSH %3$/& HVW VRXPLV j XQH REOLJDWLRQ GH UHSRUWLQJ UpJOHPHQWDLUH FRQVROLGp DXSUqV GH OD %DQTXH
&HQWUDOH(XURSpHQQH %&( O¶DXWRULWpGHVXSHUYLVLRQHXURSpHQQH$FHWHIIHWOH3LOLHU,,,HVWpWDEOLVXUEDVH
consolidée.

/HSpULPqWUHSUXGHQWLHOHVWpTXLYDOHQWDXSpULPqWUHVWDWXWDLUHSRXUOHVH[HUFLFHVHW

EU CC2 – PASSAGE DU BILAN COMPTABLE CONSOLIDE AU BILAN PRUDENTIEL

/HWDEOHDXFLGHVVRXVSUpVHQWHOHSDVVDJHGXELODQFRPSWDEOHDXELODQSUXGHQWLHOGX*URXSH%3$/&DX
décembre 2024 :

Périm ètre
Bilan consolidé IFRS - Actif - 31/12/2024 Périm ètre Retraitem ents
prudentiel
en m illions d'euros statutaire BPALC prudentiels
BPALC
Caisses, banques centrales 128  128
Actifs financiers à la juste valeur par résultat 136  136
- Dont instruments de dettes 28  28
- Dont instruments de capitaux propres 34  34
- Dont portefeuille de prêts 47  47
- Dont opérations de pensions 0  0
- Dont instruments financiers dérivés 26  26
- Dont Dépôts de garantie versés 0  0
,QVWUXPHQWVGpULYpVGHFRXYHUWXUH-9SRVLWLYH 87  87
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 1 880  1 880
Titres de dette au coût amorti 301  301
3UrWVHWFUpDQFHVVXUOHVpWDEOLVVHPHQWVGHFUpGLW 6 970  6 970
3UrWVHWFUpDQFHVVXUODFOLHQWqOH 27 055  27 055
Ecarts de réévaluation des portefeuilles couverts en taux   
Placements des activités d'assurance 0  0
Actifs d'impôts courants 9  9
Actifs d'impôts différés 0  0
Comptes de régularisation et actifs divers 130  130
$FWLIVQRQFRXUDQWVGHVWLQpVjrWUHFpGpV 0  0
Participation aux bénéfices différée 0  0
Participations dans les entreprises mises en équivalence 0  0
Immeubles de placement 3  3
Immobilisations corporelles 178  178
Immobilisations incorporelles 25  25
Ecarts d'acquisition 0  0
TOTAL 36 865 0 36 865




156
Périm ètre
Bilan consolidé IFRS - Passif - 31/12/2024 Périm ètre Retraitem ents
prudentiel
en m illions d'euros statutaire BPALC prudentiels
BPALC
Banques centrales   
Passifs financiers à la juste valeur par le résultat 27  27
- Dont Titres vendus à découverts   
- Dont autres passifs détenus à des fins de transaction   
- Dont Instruments financiers dérivés 27  27
- Dont dépôt de garantie reçus   
- Dont portefeuille évalué en valeur de marché sur option   
,QVWUXPHQWVGpULYpVGHFRXYHUWXUH-9QpJDWLYH 59  59
Dettes représentées par un titre 1 026  1 026
Dettes envers les établissements de crédit 9 470  9 470
Dettes envers la clientèle 22 484  22 484
Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux 3  3
Passifs d'impôts courants 1  1
Passifs d'impôts différés 18  18
Comptes de régularisation et passifs divers 178  178
'HWWHVOLpHVDX[DFWLIVQRQFRXUDQWVGHVWLQpVjrWUHFpGpV   
Passifs relatifs aux contrats des activités d'assurances   
Provisions 84  84
Dettes subordonnées 2  2
Capitaux propres part du groupe BPALC 3 502 0 3 502
Capital et primes liées 1 618 0 1 618
Réserves consolidées 1 829 0 1 829
G a ins et pertes c ompta bilis és direc tement en a utres éléments du rés ulta t -47 0 -47
Résultat de la période 103 0 103
Participations ne donnant pas le contrôle 12 0 12
TOTAL 36 865 0 36 865


Au 31/12/2023 :

Périm ètre
Actif au 31/12/2023 Périm ètre Retraitem ents
prudentiel
en m illions d'euros statutaire BPALC prudentiels
BPALC
Caisses, banques centrales 118  118
Actifs financiers à la juste valeur par résultat 136  136
- Dont instruments de dettes 30 - 30
- Dont instruments de capitaux propres 33  33
- Dont portefeuille de prêts 48 - 48
- Dont opérations de pensions - - -
- Dont instruments financiers dérivés 25 - 25
- Dont Dépôts de garantie versés - - -
,QVWUXPHQWVGpULYpVGHFRXYHUWXUH-9SRVLWLYH 121  121
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 1 825  1 825
Titres de dette au coût amorti   
3UrWVHWFUpDQFHVVXUOHVpWDEOLVVHPHQWVGHFUpGLW 5 900  5 900
3UrWVHWFUpDQFHVVXUODFOLHQWqOH 28 583  28 583
Ecarts de réévaluation des portefeuilles couverts en taux 81  81
Placements des activités d'assurance   
Actifs d'impôts courants 24  24
Actifs d'impôts différés 0  0
Comptes de régularisation et actifs divers 195  195
$FWLIVQRQFRXUDQWVGHVWLQpVjrWUHFpGpV   
Participation aux bénéfices différée   
Participations dans les entreprises mises en équivalence   
Immeubles de placement 4  4
Immobilisations corporelles 188  188
Immobilisations incorporelles 24  24
Ecarts d'acquisition   
TOTAL 37 037 0 37 037




157
Périm ètre
Périm ètre Retraitem ents
Passif au 31/12/23(en M€) prudentiel
statutaire BPALC prudentiels
BPALC
Banques centrales   
Passifs financiers à la juste valeur par le résultat 25  25
- Dont Titres vendus à découverts 0 - 0
- Dont autres passifs détenus à des fins de transaction - - -
- Dont Instruments financiers dérivés 25 - 25
- Dont dépôt de garantie reçus - - -
- Dont portefeuille évalué en valeur de marché sur option - - -
,QVWUXPHQWVGpULYpVGHFRXYHUWXUH-9QpJDWLYH 37  37
Dettes représentées par un titre 752  752
Dettes envers les établissements de crédit 8 442  8 442
Dettes envers la clientèle 23 952  23 952
Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux 1  1
Passifs d'impôts courants 1  1
Passifs d'impôts différés 24  24
Comptes de régularisation et passifs divers 258  258
'HWWHVOLpHVDX[DFWLIVQRQFRXUDQWVGHVWLQpVjrWUHFpGpV   
Passifs relatifs aux contrats des activités d'assurances   
Provisions 96  96
Dettes subordonnées 4  4
Capitaux propres part du groupe BPALC 3 434 0 3 434
Capital et primes liées 1 614  1 614
Réserves consolidées 1 763  1 763
Gains et pertes latents / différés 46  46
Résultat de la période 103  103
Participations ne donnant pas le contrôle 11  11
TOTAL 37 037 0 37 037


Composition des Fonds Propres prudentiels

Fonds propres prudentiels

/HV IRQGV SURSUHV SUXGHQWLHOV VRQW GpWHUPLQpV FRQIRUPpPHQW DX UqJOHPHQW QR  GX 3DUOHPHQW
HXURSpHQGXMXLQUHODWLIDX[IRQGVSURSUHV OH©&55ª DPHQGpSDUOHUqJOHPHQW 8(  OH
©&55ª 

Ils sont ordonnancés en trois catégories : fonds propres de base de catégorie 1, fonds propres additionnels de
catégorie 1 et fonds propres de catégorie 2, dans lesquelles sont effectuées des déductions.

/HVFULWqUHVGHYHQWLODWLRQGDQVOHVFDWpJRULHVVRQWGp¿QLVSDUOHGHJUpGpFURLVVDQWGHVROLGLWpHWGHVWDELOLWp
la durée et le degré de subordination.




158
BPALC 01 - FONDS PROPRES PRUDENTIELS PHASES

31/12/2024 31/12/2023
en millions d’euros
Bâle III Bâle III

Capital et primes liées 1 618 1 614
5pVHUYHVFRQVROLGpHV 1 829 1 763
5pVXOWDW 103 103
Gains et pertes comptabilisés en capitaux propres  
Capitaux propres consolidés part du groupe 3 503 3 434

TSSDI classés en capitaux propres 0 0

Capitaux propres consolidés part du groupe hors TSSDI classés en capitaux
3 503 3 434
propres
Participations ne donnant pas le contrôle 0 0
- Dont filtres prudentiels 0 0
Déductions  
- Dont écarts d'acquisition 0 0
- Dont immobilisations incorporelles -25 -24
- Dont autres déductions -26 -25
5HWUDLWHPHQWVSUXGHQWLHOV  
- Dont déficit de provisions par rapport aux pertes attendues -10 -10
- Dont Prudent Valuation -18 -9

- Dont autres retraitements prudentiels -1 124 -1 090

Fonds propres de base de catégorie 1 (2) 2 300 2 276
Fonds propres additionnels de catégorie 1 0 0
Fonds propres de catégorie 1 2 300 2 276
Fonds propres de catégorie 2 36 40
TOTAL DES FONDS PROPRES PRUDENTIELS 2 336 2 317

<FRPSULVFHX[GHVDFWLIVQRQFRXUDQWVHWHQWLWpVGHVWLQpVjrWUHFpGpVFODVVpVFRPPHGpWHQXVHQYXHGHODYHQWH

/HVIRQGVSURSUHVGHEDVHGHFDWpJRULHLQFOXHQWPLOOLRQVG¶HXURVGHSDUWVVRFLDOHVDXHWPLOOLRQVG HXURV
au 31/12/2023


Fonds propre de base de catégorie 1 (CET1)
Noyau dur et déductions

/HVIRQGVSURSUHVSULQFLSDX[VRQWFRPSRVpVFRPPHVXLW
• capital ;
• primes d’émission ou de fusion ;
• réserves, y compris les écarts de réévaluation, les gains ou pertes comptabilisés directement en capitaux
propres ;
• report à nouveau ;
• résultat net part du groupe ;
• SDUWLFLSDWLRQV QH GRQQDQW SDV OH FRQWU{OH GDQV GHV ¿OLDOHV EDQFDLUHV RX DVVLPLOpHV SRXU OD TXRWHSDUW
DSUqVpFUrWDJHpOLJLEOHHQ&(7

/HVGpGXFWLRQVVRQWOHVVXLYDQWHV

• les actions propres détenues et évaluées à leur valeur comptable ;
• OHV DFWLIV LQFRUSRUHOV VDXI OH PRQWDQW GHV ORJLFLHOV SUXGHPPHQW pYDOXpV H[HPSWpV GH GpGXFWLRQ  \
compris les frais d’établissement et les écarts d’acquisition ;
• OHVLPS{WVGLIIpUpVGpSHQGDQWGHEpQp¿FHVIXWXUV
• OHV¿OWUHVSUXGHQWLHOVUpVXOWDQWGHVDUWLFOHVHWGXUqJOHPHQW&55OHVJDLQVRXSHUWHVVXU
FRXYHUWXUHV GH ÀX[ GH WUpVRUHULH OHV JDLQV UpVXOWDQW G¶RSpUDWLRQV VXU DFWLIV WLWULVpV OH ULVTXH GH FUpGLW
propre ;



159
• OHV PRQWDQWV QpJDWLIV UpVXOWDQW G¶XQ Gp¿FLW GH SURYLVLRQ SDU UDSSRUW DX[ SHUWHV DWWHQGXHV FDOFXOp HQ
distinguant les encours sains et les encours en défaut ;
• OHVSDUWLFLSDWLRQVVXUOHVLQVWLWXWLRQVEDQFDLUHV¿QDQFLqUHVHWG¶DVVXUDQFHpOLJLEOHVHQVXLYDQWOHVUqJOHV
UHODWLYHVjOHXUVIUDQFKLVHVHWjODSpULRGHWUDQVLWRLUH
• les corrections de valeur découlant de l’évaluation prudente des actifs et passifs mesurés à la juste valeur
VHORQXQHPpWKRGHSUXGHQWLHOOHHQGpGXLVDQWpYHQWXHOOHPHQWGHVFRUUHFWLRQVGHYDOHXU SUXGHQWYDOXDWLRQ 
• les engagements de paiement irrévocables ;
• OHVDFWLIVGHIRQGVGHSHQVLRQjSUHVWDWLRQVGp¿QLHVQHWVGHVSDVVLIVG¶LPS{WGLIIpUpDVVRFLpV
• ODFRXYHUWXUHLQVXI¿VDQWHGHVH[SRVLWLRQVQRQSHUIRUPDQWHVDXWLWUHGX3LOLHU,HWGX3LOLHU,,

&HVGpGXFWLRQVVRQWFRPSOpWpHVSDUGHVpOpPHQWVGHIRQGVSURSUHVTXLQHVRQWSDVFRXYHUWVSDUOH&55

BPALC 02 – VARIATION DES FONDS PROPRES CET1

en millions d'euros Fonds propres CET1
31/12/2023 2 276

Emissions de parts sociales 4

5pVXOWDWQHWGHGLVWULEXWLRQSUpYLVLRQQHOOH 68

Autres éléments 

31/12/2024 2 300


BPALC 03 – DÉTAIL DES PARTICIPATIONS NE DONNANT PAS LE CONTRÔLE (INTÉRÊTS
MINORITAIRES)

en millions d'euros Intérêts m inoritaires
Montant com ptable (périm ètre prudentiel) - 31/12/2024 12
766',FODVVpVHQLQWpUrWVPLQRULWDLUHV
Minoritaires non éligibles
Distribution prévisionnelle
(FUrWDJHVXUPLQRULWDLUHVpOLJLEOHV
Autres éléments 
Montant prudentiel - 31/12/2024 0


Fonds propres prudentiels de catégorie 1 (AT1)

/HVIRQGVSURSUHVSUXGHQWLHOVGHFDWpJRULHVRQWOHVVXLYDQWV
• les instruments subordonnés émis respectant les critères restrictifs d’éligibilité suivant l’article 52 du
UqJOHPHQW&55
• les primes d’émission relatives à ces instruments.

/HVGpGXFWLRQVSRUWHQWVXUOHVSDUWLFLSDWLRQVVXUOHVLQVWLWXWLRQVEDQFDLUHV¿QDQFLqUHVHWG¶DVVXUDQFHpOLJLEOHV
HQVXLYDQWOHVUqJOHVUHODWLYHVjOHXUVIUDQFKLVHV

/H*URXSH%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHQHGLVSRVHSDVGH)RQGV3URSUHVGHFHWWHFDWpJRULH




160
BPALC 04 – VARIATION DES FONDS PROPRES AT1

en millions d'euros Fonds propres AT1

31/12/2023 0

5HPERXUVHPHQWV 0
Emissions 0
(IIHWFKDQJH 0
Ajustements transitoires 0
31/12/2024 0


Fonds propres prudentiels de catégorie 2 (Tier 2)

/HVIRQGVSURSUHVGHFDWpJRULHVRQWOHVVXLYDQWV
• les instruments subordonnés émis respectant les critères restrictifs d’éligibilité suivant l’article 63 du
UqJOHPHQW&55
• les primes d’émission relatives aux éléments du Tier 2 ;
• le montant résultant d’un excédent de provisions par rapport aux pertes attendues, calculé en distinguant
les encours sains et les encours en défaut.

/HVGpGXFWLRQVSRUWHQWVXUOHVSDUWLFLSDWLRQVVXUOHVLQVWLWXWLRQVEDQFDLUHV¿QDQFLqUHVHWG¶DVVXUDQFHpOLJLEOHV
HQVXLYDQWOHVUqJOHVUHODWLYHVjOHXUVIUDQFKLVHV

BPALC 05 - VARIATION DES FONDS PROPRES TIER 2

Fonds propres Tier 2
en millions d'euros

31/12/2023 40
5HPERXUVHPHQWWLWUHVVXERUGRQQpV 0
Décote prudentielle 0
Nouvelles émissions de titres subordonnés 0
Déductions et ajustements transitoires 
(IIHWFKDQJH 0

31/12/2024 36



Exigences en fonds propres et risques pondérés
&RQIRUPpPHQW DX UqJOHPHQW QR  &55  GX 3DUOHPHQW HXURSpHQ DPHQGp SDU OH UqJOHPHQW 8( 
 OH©&55ªOHVH[SRVLWLRQVDXULVTXHGHFUpGLWSHXYHQWrWUHPHVXUpHVVHORQGHX[DSSURFKHV

 O¶DSSURFKH©6WDQGDUGªTXLV¶DSSXLHVXUGHVpYDOXDWLRQVH[WHUQHVGHFUpGLWHWGHVSRQGpUDWLRQVIRUIDLWDLUHV
selon les catégories d’expositions bâloises ;

 O¶DSSURFKH © 1RWDWLRQV LQWHUQHV ª ,5% ± ,QWHUQDO 5DWLQJV %DVHG  IRQGpH VXU OH V\VWqPH GH QRWDWLRQV
LQWHUQHVGHO¶pWDEOLVVHPHQW¿QDQFLHUVHGpFOLQHHQGHX[FDWpJRULHV
o ,5%) © 1RWDWLRQV ,QWHUQHV )RQGDWLRQ ª SRXU ODTXHOOH OHV pWDEOLVVHPHQWV XWLOLVHQW XQLTXHPHQW OHXUV
estimations des probabilités de défaut ;
o ,5%$©1RWDWLRQV,QWHUQHV$YDQFpHVªVHORQODTXHOOHOHVpWDEOLVVHPHQWVXWLOLVHQWO¶HQVHPEOHGHOHXUV
estimations internes des composantes du risque : probabilités de défaut, pertes en cas de défaut,
expositions en défaut, maturité.

(QFRPSOpPHQWGHO¶H[LJHQFHUHTXLVHDXWLWUHGXULVTXHGHFRQWUHSDUWLHVXURSpUDWLRQVGHPDUFKpOHUqJOHPHQW
GXMXLQSUpYRLWOHFDOFXOG¶XQHFKDUJHVXSSOpPHQWDLUHHQFRXYHUWXUHGXULVTXHGHSHUWHOLpjODTXDOLWpGH
FUpGLWGHODFRQWUHSDUWLH/HFDOFXOGHO¶H[LJHQFHHQIRQGVSURSUHVDXWLWUHGHOD&9$ &UHGLW9DOXH$GMXVWPHQW 
HVWGpWHUPLQpHQDSSOLTXDQWO¶DSSURFKH©6WDQGDUGª




161
EU OV1 – VUE D’ENSEMBLE DES RISQUES PONDERES

/HWDEOHDXFLGHVVRXVHVWFRQIRUPHDXIRUPDW&55DYHFXQHSUpVHQWDWLRQGHVH[LJHQFHVHQIRQGVSURSUHV
DXWLWUHGHVULVTXHVGHFUpGLWHWGHFRQWUHSDUWLHKRUV&9$HWDSUqVDSSOLFDWLRQGHVWHFKQLTXHVGHUpGXFWLRQGX
risque.

en millions d'euros 31/12/2024 31/12/2023 31/12/2024
Exigences minimales de
5LVTXHVSRQGpUpV 5LVTXHVSRQGpUpV
fonds propres
Risques de crédit( hors risque de contrepartie) 9 440 10 364 755
- dont approche standard (AS) 1 453 1 579 116
- dont approche NI simple (F-IRB) 2 692 4 133 215
- dont approche par approche de référencement - - -
- dont Actions traitées en méthode de pondération simple 1 787 1 768 143
- dont approche NI avancé (A-IRB) 3 508 2 885 281
Risque de contrepartie 5 5 0
- dont méthode standard 5 5 0
- dont méthode du modèle interne (IMM) - - -
- dont méthode de l'évaluation au prix de marché
- -
- dont expositions sur une CCP - - -
- dont ajustement sur l'évaluation de crédit - CVA - - -
- dont autres CCR - 0 - 0
Risque de règlement - - -
Expositions de titrisation dans le portefeuille bancaire - - -
- Dont approche SEC-IRBA - - -
'RQW6(&(5%$ \FRPSULV,$$ - - -
- Dont approche SEC-SA - - -
- Dont 1250% / déduction - -
Risque de marché - - -
- dont approche standard (AS) - - -
- dont approches fondées sur la méthode des modèles internes (MMI) - - -
Risque opérationnel 920 960 74
- dont approche élémentaire - - -
- dont approche standard 920 960 74
- dont approche de mesure avancée - - -
Montants inférieurs aux seuils de déduction (avant pondération des
ULVTXHVGH - - -
$MXVWHPHQWGXSODQFKHU - - -
TOTAL 10 364 11 330 829
N o te : Les ris ques po ndérés et exigenc es en fo nds pro pres au titre du ris que de c o ntrepartie s o nt prés entés s elo n le mo dèle préc o nis é par l'E B A dans s o n rappo rt final du 14 déc embre 2016
(ris que de c o ntrepartie à part et y c o mpris C V A et ris que lié à la c o ntributio n au fo nds de défaillanc e ).




162
Gestion de la solvabilité du groupe

Fonds propres prudentiels et ratios de solvabilité

BPALC 07 - FONDS PROPRES PRUDENTIELS ET RATIOS DE SOLVABILITE BALE III PHASE

31/12/2024 31/12/2023
en millions d’euros
Bâle III Bâle III
)RQGVSURSUHVGHEDVHGHFDWpJRULH &(7 2 300 2 276
)RQGVSURSUHVDGGLWLRQQHOVGHFDWpJRULH $7 0 0
TOTAL FONDS PROPRES DE CATEGORIE 1 (T1) 2 300 2 276
)RQGVSURSUHVGHFDWpJRULH 7 36 40
TOTAL FONDS PROPRES PRUDENTIELS 2 336 2 317
Expositions en risque au titre du risque de crédit 9 444 10 369
Expositions en risque au titre du risque du règlement livraison 0 0
([SRVLWLRQVHQULVTXHDXWLWUHG DMXVWHPHQWGHO pYDOXDWLRQGHFUpGLW &9$ 0 0
([SRVLWLRQVHQULVTXHDXWLWUHGXULVTXHGHPDUFKp 0 0
Expositions en risque au titre du risque opérationnel 920 960
TOTAL DES EXPOSITIONS EN RISQUE 10 364 11 330
Ratios de solvabilité
5DWLRGH&RPPRQ(TXLW\7LHU  
5DWLRGH7LHU  
5DWLRGHVROYDELOLWpJOREDO  


Évolution de la solvabilité du Groupe BPALC en 2024

/HUDWLRGH&RPPRQ(TXLW\7LHUV¶pOqYHjDXGpFHPEUHjFRPSDUHUjDXGpFHPEUH
 PLOOLRQVG¶HXURVHQFRQWUHPLOOLRQVG¶HXURVHQ 

/HUDWLRGHVROYDELOLWpJOREDOV¶pOqYHjDXGpFHPEUHVXSpULHXUDXVHXLOPLQLPXPG¶H[LJHQFHV
GHOD%&(jFRPSDUHUjDXGpFHPEUH

/¶pYROXWLRQV¶H[SOLTXHSDU

 /DKDXVVHGHV)RQGV3URSUHVGHPLOOLRQVG¶HXURVGRQWOHVSULQFLSDX[IDFWHXUVVRQWOHVVXLYDQWV
o &ROOHFWHGH36PLOOLRQVG¶HXURV
o 5pVXOWDWQHWGHODGLVWULEXWLRQSUpYLVLRQQHOOHGHVLQWpUrWVGHVSDUWVVRFLDOHVPLOOLRQVG¶HXURV
o 3DUWLFLSDWLRQVGXVHFWHXU¿QDQFLHUPLOOLRQVG¶HXURV YDULDWLRQOLpHSULQFLSDOHPHQWjO¶DXJPHQWDWLRQ
du montant de notre participation en titres BPCE suite au versement du dividende sous forme de titres
0¼ 
 /DGLPLQXWLRQGHVULVTXHVSRQGpUpVGHPLOOLRQV

Ratio de Levier

/¶HQWUpH HQ YLJXHXU GX UqJOHPHQW VXU OHV H[LJHQFHV HQ FDSLWDO DSSHOp &55 IDLW GX UDWLR GH OHYLHU XQH
H[LJHQFHFRQWUDLJQDQWHDSSOLFDEOHjFRPSWHUGXMXLQ/¶H[LJHQFHPLQLPDOHGHFHUDWLRjUHVSHFWHUj
WRXWPRPHQWHVWGHDXTXHOV¶DMRXWHXQFRXVVLQSRXUOHVEDQTXHVV\VWpPLTXHVJOREDOHVGHHQ

Ce règlement autorisait certaines exemptions dans le calcul des expositions concernant l’épargne réglementée
transférée à la Caisse des Dépôts et Consignation pour la totalité de l’encours centralisé et les expositions
%DQTXHV&HQWUDOHVSRXUXQHGXUpHOLPLWpH HQYHUWXGHODGpFLVLRQ%&(GXMXLQ 

Cette dernière exemption, en vigueur jusqu’au 31 mars 2022, permettait de ne pas subir l’impact de
O¶DXJPHQWDWLRQGHVDFWLIVEDQTXHVFHQWUDOHVTXLDGpEXWpDXPRPHQWGHODFULVHGHOD&RYLG/DGDWHGH
UpIpUHQFHSRXUOHFDOFXOGHFHWWHH[LJHQFHDMXVWpHDpWp¿[pHDXGpFHPEUH/¶H[LJHQFHDMXVWpHGX
JURXSHV¶pOHYDLWDXGpFHPEUHj


163
/HUDWLRGHOHYLHUQ¶HVWSDVXQUDWLRVHQVLEOHDX[IDFWHXUVGHULVTXHHWjFHWLWUHLOHVWFRQVLGpUpFRPPHXQH
mesure venant compléter le dispositif de pilotage de la solvabilité et de la liquidité limitant déjà la taille de bilan.
/HUDWLRGHOHYLHUHVWSURMHWpHWSLORWpHQPrPHWHPSVTXHODWUDMHFWRLUHGHVROYDELOLWpGX*URXSH%3&(/H
risque de levier excessif est également mesuré dans le stress test interne via la projection du ratio de levier
réglementaire.


EU LR1 – LRSUM – PASSAGE DU BILAN STATUTAIRE A L’EXPOSITION DE LEVIER




6DQVO¶DSSOLFDWLRQGHVPHVXUHVWUDQVLWRLUHV jO¶H[FHSWLRQGHODGpGXFWLRQGHGHVLPS{WVGLIIpUpVDFWLIV
VXUSHUWHVUHSRUWDEOHV HWVDQVWHQLUFRPSWHGHVpPLVVLRQVVXERUGRQQpHVQRQpOLJLEOHVDXQLYHDXGHVIRQGV
SURSUHVDGGLWLRQQHOVGHFDWpJRULHOHUDWLRGHOHYLHUGX*URXSH%3$/&V¶pOqYHjDXGpFHPEUH
FRQWUHDXGpFHPEUH




164
Informations quantitatives détaillées

/HVLQIRUPDWLRQVTXDQWLWDWLYHVGpWDLOOpHVUHODWLYHVjODJHVWLRQGXFDSLWDOHWH[LJHQFHVGHIRQGVSURSUHVGDQV
OHVWDEOHDX[TXLVXLYHQWYLHQQHQWHQULFKLUDXWLWUHGX3LOLHU,,,OHVLQIRUPDWLRQVGHODVHFWLRQSUpFpGHQWH


EU CC1 – COMPOSITION DES FONDS PROPRES RÉGLEMENTAIRES




165
166
BPALC 08 – FONDS PROPRES ADDITIONNELS DE CATÉGORIE




167
BPALC 10 – FONDS PROPRES DE CATÉGORIE 2




CCyB1 – RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE DES EXPOSITIONS DE CRÉDIT UTILISÉES DANS LE CALCUL
DU COUSSIN DE FONDS PROPRES CONTRA-CYCLIQUE




168
CCyB2 – MONTANT DU COUSSIN DE FONDS PROPRES CONTRA-CYCLIQUE SPÉCIFIQUE A
L’ÉTABLISSEMENT




169
EU LR2 – LRCOM – RATIO DE LEVIER

/HUDWLRGHOHYLHUUDSSRUWHOHVIRQGVSURSUHV7LHUjXQHH[SRVLWLRQFDOFXOpHWULPHVWULHOOHPHQWjSDUWLUGXELODQ
HWGXKRUVELODQpYDOXpVVHORQXQHDSSURFKHSUXGHQWLHOOH/HVLQVWUXPHQWVGpULYpVHWOHVRSpUDWLRQVGHSHQVLRQ
IRQWO¶REMHWGHUHWUDLWHPHQWVVSpFL¿TXHV




170
171
EU LR3 – LRSPL : VENTILATION DES EXPOSITIONS AU BILAN (EXCEPTE DERIVES, OFT ET
EXPOSITIONS EXEMPTEES)




2.8. eYpQHPHQWVSRVWpULHXUVjODFO{WXUHHWSHUVSHFWLYHV
2.8.1. /HVpYpQHPHQWVSRVWpULHXUVjODFO{WXUH

$XFXQpOpPHQWSDUWLFXOLHUQ¶HVWjUDSSRUWHUDXWLWUHGHVpYpQHPHQWVSRVWpULHXUVjODFO{WXUHSRXU%3$/&


Annonce d’un projet de rapprochement des activités de Gestion d’Actifs du Groupe BPCE avec celles
de GENERALI
$VVLFXUD]LRQL*HQHUDOL6S$ ³*HQHUDOL´ HW%3&(RQWVLJQpOHMDQYLHUXQ3URWRFROHG¶$FFRUG 0HPR
UDQGXPRI8QGHUVWDQGLQJRX³0R8´ QRQFRQWUDLJQDQWYLVDQWjUDVVHPEOHUGDQVXQHHQWUHSULVHFRPPXQHOHV
DFWLYLWpVGHJHVWLRQG¶DFWLIVGH*HQHUDOL,QYHVWPHQWV+ROGLQJ ³*,+´ HWGH1DWL[LV,QYHVWPHQW0DQDJHUV 1,0 
%3&( YLD1DWL[LV,0 HW*,+GpWLHQGUDLHQWFKDFXQGHVDFWLYLWpVFRPELQpHVDYHFXQHJRXYHUQDQFHHWXQ
FRQWU{OHpTXLOLEUp$O¶DYHQLUODSDUWLFLSDWLRQGpWHQXHGDQVODMRLQWYHQWXUHVHUDLWFRPSWDELOLVpHSDUODPpWKRGH
GHODPLVHHQpTXLYDOHQFHHQUDLVRQGXFRQWU{OHFRQMRLQW/HVDFWLYLWpVTXLVHUDLHQWDSSRUWpHVSDU1,0VRQW
DXMRXUG¶KXLHQJOREpHVGDQVOHVHFWHXUG¶DFWLYLWp©*HVWLRQG¶DFWLIV$:0ªSUpVHQWpHQQRWHDQQH[H
$YHFPLOOLDUGVG¶HXURVG¶DFWLIVVRXVJHVWLRQ GRQQpHVDXVHSWHPEUH OHUDSSURFKHPHQWHQYLVD
gé créerait une plateforme de gestion d’actifs mondiale avec des positions de leader et une taille critique aussi
ELHQHQ(XURSHTX¶HQ$PpULTXHGX1RUG/¶HQWLWpFRPELQpHVHFODVVHUDLWqUHSDUOHVUHYHQXVHWqPHSDUOHV
actifs sous gestion en Europe ; 9e par les actifs sous gestion et 1ère en gestion assurantielle au plan mondial.
/DQRXYHOOHMRLQWYHQWXUHRIIULUDLWXQHJDPPHFRPSOqWHGHVROXWLRQVGDQVOHVFODVVHVG¶DFWLIVWUDGLWLRQQHOOHV
HW DOWHUQDWLYHV FH TXL SHUPHWWUDLW GH UpSRQGUH DX[ EHVRLQV GH SOXV HQ SOXV VRSKLVWLTXpV GHV FOLHQWV /D
plateforme combinée serait également particulièrement bien placée pour continuer à développer ses activités
pour compte de tiers en Europe, en Amérique du Nord et dans les régions à fort potentiel de croissance en
Asie, en s’appuyant sur un réseau de distribution mondial intégrant une plateforme de distribution centralisée
SHUIRUPDQWHDLQVLTXHGHVSDUWHQDULDWVPXOWLFDQDX[GHSUR[LPLWp/HVLQVWDQFHVUHSUpVHQWDWLYHVGXSHUVRQQHO
GHV GLIIpUHQWHV SDUWLHV FRQFHUQpHV VHURQW FRQVXOWpHV DYDQW OD VLJQDWXUH Gp¿QLWLYH GHV DFFRUGV UHODWLIV j OD
WUDQVDFWLRQ/DUpDOLVDWLRQHIIHFWLYHGHO¶RSpUDWLRQGpSHQGUDGHO¶REWHQWLRQGHVDXWRULVDWLRQVUpJOHPHQWDLUHV
usuelles, avec une date de réalisation attendue début 2026.

2.8.2. /HVSHUVSHFWLYHVHWpYROXWLRQVSUpYLVLEOHV

PRÉVISIONS 2025 : UN DÉCROCHAGE EUROPÉEN ET FRANÇAIS ?

/¶DQQpHDHQFRUHGpEXWpVXUXQHSpULRGHG¶LQFHUWLWXGHUDGLFDOHjODIRLVJpRSROLWLTXHSROLWLTXHHWpFRQR
PLTXHVLQJXOLqUHPHQWHQ)UDQFHRODVLWXDWLRQSROLWLTXHHWEXGJpWDLUHUHVWHWUqVLQFHUWDLQH6XUOHSODQLQWHU
national, l’impact de l’élection du nouveau président américain demeure une source d’inconnues, notamment
au sujet de la mise en place rapide de mesures douanières susceptibles de freiner le commerce mondial. S’y
DMRXWHODUpDFWLRQGHODSROLWLTXHPRQpWDLUHIDFHjODUpVXUUHFWLRQSRWHQWLHOOHGHVJHUPHVLQÀDWLRQQLVWHV

172
2QSRXUUDLWDXVVLDVVLVWHUjXQDSSURIRQGLVVHPHQWGXGpFURFKDJHpFRQRPLTXHGHO¶(XURSHGHO¶$OOHPDJQH
HWGHOD)UDQFHHQUDLVRQG¶XQHSHUWHGHFRPSpWLWLYLWpHWG¶DWWUDFWLYLWpGHOD]RQHHXURDXUHJDUGGHODFRXUVH
jO¶KpJpPRQLHLQGXVWULHOOHHQJDJpHHQWUHOHVGHX[SULQFLSDX[FRQFXUUHQWVTXHVRQWOD&KLQHHWOHVeWDWV8QLV
'HSOXVG¶DXWUHVVRXUFHVSpUHQQHVG¶LQVWDELOLWpFRPPHODJXHUUHHQ8NUDLQHODVLWXDWLRQDX3URFKH2ULHQW
RXHQPHU5RXJHSHXYHQWSURYRTXHUGHVWHQVLRQVVXUOHVSUL[GXSpWUROHHWGXJD]HWOHVFR€WVGXWUDQVSRUW
PDULWLPHHQWUDvQDQWDORUVXQDOpDjODKDXVVHVXUO¶LQÀDWLRQHWjODEDLVVHVXUO¶DFWLYLWp(Q)UDQFHRXWUHXQ
ULVTXHLPSRUWDQWG¶DFFURLVVHPHQWDGGLWLRQQHOGHODSULPHGHULVTXHGHVWDX[G¶LQWpUrWIDFHjO¶$OOHPDJQHXQ
VXSSOpPHQWG¶DWWHQWLVPHSHXWpPHUJHUGXIDLWGHFRQVpTXHQFHVEXGJpWDLUHVQRQVRXKDLWpHV7RXWHSUpYLVLRQ
SUHQGDLQVLOHULVTXHPDMHXUG¶rWUHSULVHjFRQWUHSLHGSDUGHVGpYHORSSHPHQWVSROLWLTXHVLQDWWHQGXV

(Q HQO¶DEVHQFH GH FKRF VSpFL¿TXH ODFURLVVDQFH PRQGLDOH GHYUDLWSURJUHVVHU GH VHORQ O¶2&
'(OpJqUHPHQWSOXVTX¶HQVXUWRXWWLUpHSDUOHVSD\VpPHUJHQWVHQUDLVRQGHODGpFUXHGHO¶LQÀDWLRQ
jO¶pFKHOOHSODQpWDLUHGHO¶DVVRXSOLVVHPHQWPRQpWDLUHGHSDUWHWG¶DXWUHGHO¶$WODQWLTXHGXG\QDPLVPHpFR
QRPLTXH DPpULFDLQ HW G¶XQ FHUWDLQ UppTXLOLEUDJH HQWUH GHPDQGH LQWHUQH HW H[WHUQH HQ &KLQH (Q O¶DEVHQFH
GXUHGUHVVHPHQWGHVSUL[GHO¶pQHUJLHODGpVLQÀDWLRQSOXVUDSLGHTXHSUpYXUHQIRUFHUDLWSURJUHVVLYHPHQWOD
FRQMRQFWXUHIDYRULVDQWGDYDQWDJHOHSRXYRLUG¶DFKDWGHVDJHQWVSULYpVGHVSD\VDYDQFpV&HODSHUPHWWUDLWGH
manière induite, la poursuite du processus d’assouplissement des conditions monétaires, davantage dans la
]RQHHXURTX¶DX[eWDWV8QLVGXIDLWGHVFRQVpTXHQFHVDSULRULLQÀDWLRQQLVWHVGXSURJUDPPH7UXPS

/D FRQYHUJHQFH GHV VLWXDWLRQV pFRQRPLTXHV VH SRXUVXLYUDLW OD &KLQH 3,% j  HQ  DSUqV  HQ
 HWOHVeWDWV8QLV UHVSHFWLYHPHQWSOXVGHDSUqV UDOHQWLVVDQWOHXUU\WKPHG¶DFWLYLWpWRXWHQ
EpQp¿FLDQWGHVRXWLHQVLPSRUWDQWVJUkFHjXQSRWHQWLHOGHFURLVVDQFHSOXVpOHYpHWjXQHLPSXOVLRQEXGJp
WDLUHEHDXFRXSSOXVIDYRUDEOH(QSDUWLFXOLHURXWUH$WODQWLTXHOHSURJUDPPH7UXPSTXLUHSRVHVXUTXDWUH
D[HVSULQFLSDX[jVDYRLUODGpUpJOHPHQWDWLRQOHSURWHFWLRQQLVPHODUpGXFWLRQGHOD¿VFDOLWpHWGHVGpSHQVHV
SXEOLTXHVHWHQ¿QODPDvWULVHGHVÀX[PLJUDWRLUHVVHUDLWPRGpUpPHQWLQÀDWLRQQLVWHjFRXUWWHUPHPDLVIDYR
UDEOHjODFURLVVDQFHWRXWHQFUHXVDQWOHVGp¿FLWVSXEOLFVHWFRPPHUFLDX[4XDQWjOD]RQHHXURHOOHUHWURX
YHUDLWSpQLEOHPHQWXQHG\QDPLTXHXQSHXPRLQVSRXVVLYH UHVSHFWLYHPHQWDSUqV WRXWHQUHVWDQW
jODWUDvQHSDUUDSSRUWDX[GHX[DXWUHVJUDQGHVpFRQRPLHV

(QOH3,%IUDQoDLVSURJUHVVHUDLWGHVHXOHPHQWFRQWUHHQ/¶LQÀDWLRQDWWHLQGUDLWXQH
PR\HQQHDQQXHOOHLQIpULHXUHjFRQWUHHQ(QSDUWLFXOLHUODGpVLQÀDWLRQEpQp¿FLHUDLWG¶XQUHFXO
VSpFL¿TXHGHVSUL[GXJD]GHDXer février et d’une décrue de ceux de l’alimentation, de l’énergie et des
ELHQVPDQXIDFWXUpVDORUVTXHO¶LQÀDWLRQGDQVOHVVHUYLFHVEDLVVHUDLWSOXVOHQWHPHQW/¶DFWLYLWpVHUDLWFHUWHV
WLUpHSDUO¶pODQpFRQRPLTXHHQFRUHDSSRUWpSDUODGpVLQÀDWLRQODEDLVVHGHVFR€WVpQHUJpWLTXHVHWO¶RULHQWDWLRQ
OpJqUHPHQWSOXVIDYRUDEOHGHVWDX[G¶LQWpUrWYRLUHSDUO¶DWWpQXDWLRQHVSpUpHGHODYRORQWpG¶pSDUJQHUGDQV
XQFRQWH[WHpFRQRPLTXHHXURSpHQOpJqUHPHQWSOXVSRUWHXUELHQTX¶KDQGLFDSpSDUO¶$OOHPDJQH&HSHQGDQW
cette moindre performance conjoncturelle, comparée à celle de 2024, s’expliquerait par l’impact négatif du
prolongement de l’incertitude politique, en dépit de l’effet favorable d’une moindre consolidation budgétaire.
/¶DEVHQFHGHEXGJHWYRWpHWGHVWUDWpJLHFODLUHGHUpGXFWLRQSURJUDPPpHGHODGpULYHGHODGpSHQVHSXEOLTXH
QRXUULUDLHQWO¶DWWHQWLVPHSXLVODGp¿DQFHGHVDJHQWVSULYpV&HODOHVSRUWHUDLWjDGRSWHUGHVFRPSRUWHPHQWV
EHDXFRXS SOXV IULOHX[ GH GpSHQVHV /¶DPpOLRUDWLRQ SOXW{W PRGHVWH GH OD GpSHQVH GHV PpQDJHV SULQFLSDO
PRWHXUGHO¶DFWLYLWpVHUDLWDORUVLQVXI¿VDQWHSRXUFRQWUHFDUUHUODSUXGHQFHDFFUXHGHVHQWUHSULVHVHQPDWLqUH
G¶HPSORLGHSLORWDJHGXQLYHDXGHVVWRFNVHWG¶LQYHVWLVVHPHQWGXIDLWGHO¶HQYLURQQHPHQWGHWDX[G¶LQWpUrW
encore élevés, de la dégradation des trésoreries des TPE/PME et de la montée des défaillances.

En effet, les motivations d’épargne devraient demeurer puissantes, freinant la diminution attendue du taux
G¶pSDUJQH GHV PpQDJHV QRWDPPHQW SDU OD IRUPDWLRQ G¶XQH pSDUJQH GH SUpFDXWLRQ /D UHPRQWpH G¶LQTXLp
WXGHVVSpFL¿TXHVWHOOHVTXHOHVFUDLQWHVGHSHUGUHVRQHPSORLOHVHIIHWVGHO¶LQFHUWLWXGHSROLWLTXHQpHGHOD
dissolution de l’Assemblée nationale ou la préoccupation pour les déséquilibres budgétaires, s’est substituée
HQ SDUWLH DX VHQWLPHQW GH GpJUDGDWLRQ GX SRXYRLU G¶DFKDW HW j O¶HIIHW G¶HQFDLVVHV UpHOOHV KDXVVH WUDGLWLRQ
QHOOHGHO¶pSDUJQHHQSpULRGHG¶LQÀDWLRQSRXUFRPSHQVHUODSHUWHGHSRXYRLUG¶DFKDWGHVDFWLIV¿QDQFLHUV 'H
plus, l’emploi devrait reculer, car le rattrapage partiel et progressif des pertes antérieures de productivité et la
PRLQGUHDFWLYLWpGDQVOHVEUDQFKHVPDUFKDQGHVSRXVVHUDLHQWOHWDX[GHFK{PDJHYHUVXQHPR\HQQHDQQXHOOH
GH/HWDX[G¶pSDUJQHDXUDLWGRQFWHQGDQFHjEDLVVHUPRGpUpPHQWDXWRXUGHDSUqVHQ
QHUHWURXYDQWSDVOHVQLYHDX[PR\HQVG¶DYDQW&RYLG HQ (Q¿QODFURLVVDQFHIUDQoDLVH
VHUDLWVWUXFWXUHOOHPHQWIUHLQpHSDUODQpFHVVLWpGHPLHX[PDvWULVHUODGpULYHGHFRPSWHVSXEOLFVGHSOXVHQSOXV
FRQWUDLQWVSDUODPRQWpHGHODFKDUJHGHODGHWWHHWSDUODPLVHHQSODFHG¶XQHSURFpGXUHHXURSpHQQHSRXUGp
¿FLWH[FHVVLI/HGp¿FLWSXEOLFVHUDLWWRXMRXUVWUqVpOHYpHQDXWRXUGHGX3,%FRQWUHHQ

/D)HGQHGLPLQXHUDLWVRQSULQFLSDOWDX[GLUHFWHXUTXHGHSEG¶LFLMXLQYRLUHGHVHXOHPHQWSE6LO¶K\SR
WKqVHDQWLFLSpDXSDUDYDQWGHSEGHEDLVVHVHYpUL¿DLWGXIDLWGXUHÀX[SOXVQHWGHVWHQVLRQVVXUOHPDUFKp
GXWUDYDLOHWGXUHSOLGHO¶LQÀDWLRQYHUVPRLQVGHODIRXUFKHWWHGHVWDX[GLUHFWHXUVSRXUUDLWDORUVVHVLWXHU
jG¶LFL¿Q4XDQWjOD%&(HOOHIHUDLWUHFXOHUSURJUHVVLYHPHQWOHWDX[GHGpS{WGHSE
SHXWrWUHG¶LFLO¶pWpFRPSWHWHQXGHO¶DWRQLHHWGHODIUDJLOLWpGXF\FOHFRQMRQFWXUHOVDQVSDUOHUGHODQHWWH
GpWHQWHGHO¶LQÀDWLRQWRXWHIRLVKpWpURJqQHVHORQOHVSD\VHXURSpHQV(OOHOHSRUWHUDLWGH¿Qj
¿QSDUSDOLHUVGHEDLVVHGHSEFDUFHU\WKPHSUXGHQWWLHQGUDLWFRPSWHGHODGLI¿FXOWpGHVVDODLUHVj
V¶DVVDJLUYpULWDEOHVXMHWG¶LQTXLpWXGHTXLHQWUHWLHQWO¶LQÀDWLRQGDQVOHVVHUYLFHV

173
3DUDLOOHXUVODWHQGDQFHDXGpJRQÀHPHQWGHVELODQVGHVEDQTXHVFHQWUDOHVOHQLYHDXWUqVpOHYpHWJpQpUDOLVp
de l’endettement public et privé et l’ampleur des émissions nécessaires entre 2024 et 2027 pour renouveler
OHVVWRFNVGHGHWWHHPSrFKHUDLHQWOHVUHQGHPHQWVORQJVGHUHÀXHUHQGpSLWGHO¶DVVRXSOLVVHPHQWGHVWDX[
GLUHFWHXUVHWGXUHFXOGHVDQWLFLSDWLRQVLQÀDWLRQQLVWHV'HSOXVOHVSULPHVGHULVTXHVXUODVRXWHQDELOLWpGHV
GHWWHVSXEOLTXHVGHVeWDWV8QLVHWGHFHUWDLQVSD\VHXURSpHQVFRPPHO¶,WDOLHRXGpVRUPDLVOD)UDQFHVRQW
susceptibles d’augmenter. En l’absence d’une remise en cause durable et profonde d’une trajectoire crédible
G¶DVVDLQLVVHPHQWGHVFRPSWHVSXEOLFVO¶2$7DQVGRQWOHQLYHDXDFWXHOUHÀqWHGDYDQWDJHXQHQRUPDOL
VDWLRQGXUpJLPHGHWDX[G¶LQWpUrWTX¶XQUHERQGFRQMRQFWXUHOVHVLWXHUDLWDXWRXUG¶XQHPR\HQQHDQQXHOOHGH
HQDSUqVHQHWFHTXLFRQGXLUDLWODUHSHQWL¿FDWLRQGHODFRXUEHGHVWDX[G¶LQWpUrW

Perspective du groupe et de ses métiers

(Q  OH *URXSH %3&( YD SOHLQHPHQW PHWWUH HQ °XYUH VRQ QRXYHDX SURMHW VWUDWpJLTXH 9,6,21 
présenté à l’Investor day du 26 juin 2024.

&HSURMHWRXYUHXQQRXYHDXFKDSLWUHGHO¶KLVWRLUHGX*URXSH%3&(HQSRUWDQWXQHDPELWLRQGHFURLVVDQFH
HWGHGLYHUVL¿FDWLRQGHVHVDFWLYLWpVGHVHVUHYHQXVHWGHVHVULVTXHVGDQVWURLVFHUFOHVJpRJUDSKLTXHVOD
)UDQFHO¶(XURSHHWOH0RQGH)DFHjO¶DFFpOpUDWLRQGHVWUDQVLWLRQVHQYLURQQHPHQWDOHVWHFKQRORJLTXHVGp
PRJUDSKLTXHVHWJpRSROLWLTXHVTXLWUDQVIRUPHQWODVRFLpWpHWSHXYHQWSDUIRLVFUpHUGHO¶LQFHUWLWXGHOH*URXSH
BPCE entend mobiliser sa présence territoriale, ses métiers et ses expertises pour permettre à ses clients, ses
VRFLpWDLUHVHWVHVFROODERUDWHXUVG¶DERUGHUO¶DYHQLUHQFRQ¿DQFH

VISION 2030 trace ainsi les grandes priorités stratégiques du groupe et de ses métiers à travers trois piliers :

 Forger notre croissance pour le temps long ;
 'RQQHUjQRVFOLHQWVFRQ¿DQFHGDQVOHXUDYHQLU
 Exprimer notre nature coopérative sur tous les territoires.

9,6,21  HVW DVVRUWL G¶REMHFWLIV FRPPHUFLDX[ ¿QDQFLHUV HW H[WUD¿QDQFLHUV j KRUL]RQ  /H JURXSH
UpDI¿UPHGHVH[LJHQFHVGHVROLGLWp¿QDQFLqUHSDUPLOHVSOXVpOHYpHVHQ(XURSHDYHFXQUDWLR&(7VXSpULHXU
jHWYLVHXQUpVXOWDWQHWSDUWGXJURXSHG¶HQYLURQPLOOLDUGVG¶HXURVHQ

/¶HQYLURQQHPHQWGHPHXUHLQFHUWDLQQRWDPPHQWVXUOHVSODQVpFRQRPLTXHVHWJpRSROLWLTXHV/HVDQQpHV
HWRQWpWpPDUTXpHVSDUODJXHUUHHQ8NUDLQHXQHFULVHGHO¶pQHUJLHHWXQUHWRXUGHO¶LQÀDWLRQjGHVQL
YHDX[MDPDLVDWWHLQWVGHSXLVSOXVLHXUVGpFHQQLHV(QELHQTX¶XQUHÀX[GHO¶LQÀDWLRQDLWpWpREVHUYpGHV
incertitudes sur les orientations politiques en France et dans le monde se sont ajoutées aux différents aléas.
/HVSHUVSHFWLYHVSRXUODLVVHQWHQWUHYRLUXQHFURLVVDQFHpFRQRPLTXHPRGpUpHHQ)UDQFHVRXWHQXHSDU
XQHLQÀDWLRQUHYHQXHjXQQLYHDXEDVHWXQHpYROXWLRQPRLQVGpIDYRUDEOHGXPDUFKpGHO¶LPPRELOLHUPDLV
JUHYpHSDUXQHGHWWHSXEOLTXHpOHYpHHWXQHSRVVLEOHKDXVVHGXFK{PDJH

/DSUHVVLRQVXUOHVUHYHQXVHQEDQTXHGHGpWDLOGHYUDLWV¶DOOpJHUSURJUHVVLYHPHQWHQDYHFXQHOpJqUH
EDLVVHGHVWDX[HWGHVFR€WVGHUH¿QDQFHPHQWVWDELOLVpVHWXQWDX[G¶pSDUJQHWRXMRXUVpOHYp

'DQV FH FRQWH[WH OH *URXSH %3&( HVW FRQ¿DQW GDQV OD PLVH HQ °XYUH GH VRQ SURMHW VWUDWpJLTXH 9,6,21
2030, notamment pour le développement de ses activités auprès des particuliers, des professionnels et des
entreprises, ainsi que la transformation ambitieuse de ses métiers, dans les domaines de l’assurance, des
SDLHPHQWVGHVVHUYLFHV¿QDQFLHUVHWGHVPpWLHUVPRQGLDX[

2.9. eOpPHQWVFRPSOpPHQWDLUHV
2.9.1. ,QIRUPDWLRQVXUOHVSDUWLFLSDWLRQVOLVWHGHV¿OLDOHVLPSRUWDQWHVOLVWHGHVVXFFXUVDOHV

$XFRXUVGHO¶H[HUFLFHOD%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHDSULVXQHSDUWLFLSDWLRQGDQV
les sociétés suivantes :

%3&(¼

3DUDLOOHXUVVHV¿OLDOHVLPSRUWDQWHVVRQWOHVVXLYDQWHV

$XGpFHPEUHODVLWXDWLRQGHV¿OLDOHVLPSRUWDQWHVGHOD%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQH
VHSUpVHQWHFRPPHVXLW FKLIIUHVH[SULPpVHQQRUPHVIUDQoDLVHVHWOX[HPERXUJHRLVHVSRXU$$/%3$/& 



174
EURO CAPITAL SAS
• 6RFLpWpSDUDFWLRQVVLPSOL¿pHDXFDSLWDOGHHXURVFUppHOHMDQYLHU
• /D%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHGpWLHQWGXFDSLWDO
• $FWLYLWp6RFLpWpGHFDSLWDOULVTXH
• /HSRUWHIHXLOOHFRPSUHQGXQHYLQJWDLQHGHOLJQHVSULQFLSDOHPHQWDXSUqVG¶HQWUHSULVHVHQ&KDPSDJQHHW
HQ/RUUDLQH
• $XOHFKLIIUHG¶DIIDLUHVKRUVWD[HVHVWGH¼HWOHUpVXOWDW¿QDOV¶pOqYHj¼

PLUZIX SAS
• 6RFLpWpSDUDFWLRQVVLPSOL¿pHDXFDSLWDOGHHXURVFUppHOHGpFHPEUH
• /D%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHGpWLHQWGXFDSLWDO
• $FWLYLWp  FRQFHSWLRQ UpDOLVDWLRQ HW DQLPDWLRQ GH VLWHV LQWHUQHW HW DXWUHV DSSOLFDWLRQV GHV WHFKQRORJLHV
nouvelles de l’information et de la communication.
• Sa clientèle est formée par des organismes appartenant au Groupe Banque Populaire.
• $XOHFKLIIUHG¶DIIDLUHVKRUVWD[HVHVWGH¼HWOHUpVXOWDW¿QDOHVWXQHSHUWHGH±¼

IMMOBILIÈRE CHARLEMAGNE TRANSACTIONS SARL
• Société à responsabilité limitée, au capital de 8 000 euros, créée le 06 février 1997.
• /D%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHGpWLHQWGXFDSLWDO
• Activité : intermédiation en transactions immobilières et sur fonds de commerce, gestion, promotion
LPPRELOLqUHPDUFKDQGVGHELHQV
• $XOHFKLIIUHG¶DIIDLUHVKRUVWD[HVHVWGH¼HWOHUpVXOWDWHVWGH¼

JUCA SAS
• 6RFLpWpSDUDFWLRQVVLPSOL¿pHDXFDSLWDOGHHXURVFUppHOHGpFHPEUH
• /D%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHGpWLHQWGXFDSLWDO
• Activité : prise de participations dans toutes sociétés, en particulier dans le domaine immobilier et toutes
SUHVWDWLRQVGHJHVWLRQjFHVVRFLpWpVO¶DFKDWODYHQWHHWODJHVWLRQGHELHQVLPPRELOLHUVHWPRELOLHUVOXL
DSSDUWHQDQWDLQVLTXHO¶DFWLYLWpGHPDUFKDQGVGHELHQVHWWRXWHVDFWLYLWpVVLPLODLUHVFRQQH[HVHWDQQH[HV
• $XOHFKLIIUHG¶DIIDLUHVKRUVWD[HVHVWpJDOj¼HWOHUpVXOWDW¿QDOHVWXQHSHUWHGH¼

SEGIMLOR
• Société unipersonnelle à responsabilité limitée, au capital de 2 000 678 euros, créée le 30 décembre 1974.
• /D%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHGpWLHQWGXFDSLWDO
• $FWLYLWpDFTXLVLWLRQG¶LPPHXEOHVGHPDWpULHOVHWG¶pTXLSHPHQWVGHVWLQpVjrWUHORXpVjVDPDLVRQPqUH
DLQVLTXHODSULVHGHSDUWLFLSDWLRQVGDQVGHVVRFLpWpVLQGXVWULHOOHVFRPPHUFLDOHVRX¿QDQFLqUHV
• $XOHFKLIIUHG¶DIIDLUHVKRUVWD[HVHVWGH¼HWOHUpVXOWDW¿QDOHVWXQHSHUWHGH¼

SCI FRANCOIS DE CUREL
• Société civile immobilière, au capital de 152 000 euros, créée le 18 octobre 1999.
• /D%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHGpWLHQWGXFDSLWDO
• $FWLYLWpDFKDWSULVHjEDLOHWORFDWLRQGHWRXVLPPHXEOHVELHQVHWGURLWVLPPRELOLHUVGURLWVVRFLDX[DLQVL
qu’à leur administration et exploitation.
• $XOHFKLIIUHG¶DIIDLUHVKRUVWD[HVHVWGH¼HWOHUpVXOWDW¿QDOHVWGH¼

PARKING DE LA GARE - CHARLES DE GAULLE SNC
• Société en nom collectif, au capital de 152 449 euros, créée le 27 décembre 1994.
• /D%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHGpWLHQWGXFDSLWDO
• Activité : prise de concession, aménagement intérieur, entretien et exploitation du parking de la Place de
OD*DUHj0HW]
• )RUPpHHQWUHOH*URXSH&RYLYLRPDMRULWDLUHHWOD%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHSRXU
O¶H[SORLWDWLRQGXSDUFGHVWDWLRQQHPHQWGHODSODFHGHOD*DUHj0HW]ODFRQFHVVLRQG¶XQHGXUpHGHWUHQWH
ans a pris effet en 1995.
• /HJURXSH&RYLYLRDFpGpVDSODFHDXJURXSH,QGLJRHQ
• $XOHFKLIIUHG¶DIIDLUHVKRUVWD[HVHVW¼HWOHUpVXOWDW¿QDOHVWXQHSHUWHGH¼




175
LOCAGARE SNC
• Société en nom collectif, au capital de 15 200 euros, créée le 24 novembre 1995.
• /D%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHGpWLHQWGXFDSLWDO
• $FWLYLWp  SULVH HQ FUpGLWEDLO DFTXLVLWLRQ JHVWLRQ HW H[SORLWDWLRQ SDU ORFDWLRQ G¶HPSODFHPHQWV GH
VWDWLRQQHPHQWGDQVOHSDUNLQJVLWXpj0HW]3ODFH&KDUOHVGH*DXOOH
• $XOHFKLIIUHG¶DIIDLUHVKRUVWD[HVHVWGH¼HWOHUpVXOWDW¿QDOHVWGH¼

GESPAR
• Société civile, au capital de 30 400 euros, créée le 22 mai 1995.
• /D%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHGpWLHQWGXFDSLWDO
• Activité : acquisition et gestion de places de stationnement et propriété par tous moyens et/ou l’exploitation
sous toutes ses formes, de tous biens immobiliers et ensembles fonciers à usage industriel, commercial,
SURIHVVLRQQHOHWG¶KDELWDWLRQ$FHWLWUHHOOHGpWLHQWSDUYRLHG¶DPRGLDWLRQSODFHVGXSDUNLQJGHODJDUH
&KDUOHVGH*DXOOHj0HW]
• $XOHFKLIIUHG¶DIIDLUHVKRUVWD[HVHVWGH¼HWOHUpVXOWDW¿QDOHVWGH¼

SIPMEA
• 6RFLpWpjUHVSRQVDELOLWpOLPLWpHjDVVRFLpXQLTXHDXFDSLWDOGH¼FUppHOH
• /D%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHGpWLHQW
• Activité : prise de participations dans des sociétés immobilières.
• $XOHFKLIIUHG¶DIIDLUHVKRUVWD[HVHVWGH¼HWOHUpVXOWDW¿QDOHVWGH¼

SIRKA
• 6RFLpWpHQQRPFROOHFWLIDXFDSLWDOGH¼FUppHOH
• /D%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHGpWLHQWGXFDSLWDO
• $FWLYLWpPDUFKDQGGHELHQV
• $XOHFKLIIUHG¶DIIDLUHVKRUVWD[HVHVWpJDOj¼HWOHUpVXOWDW¿QDOHVWGH¼

AGENCE D’ASSURANCES LUXEMBOURGEOISE BPALC (AAL BPALC)
• Société à responsabilité limitée de droit luxembourgeois au capital de 12 000 euros.
• /D%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHGpWLHQWGXFDSLWDO
• Activité : agence d’assurance.
• $XOHFKLIIUHG¶DIIDLUHVKRUVWD[HVHVWpJDOj¼HWOHUpVXOWDWHVWGH¼

2.9.2. $FWLYLWpVHWUpVXOWDWVGHVSULQFLSDOHV¿OLDOHV

/LVWHGHV¿OLDOHVSRXUDQQH[HV
Comptes annuels en normes françaises

&RPSWHVDQQXHOVHQQRUPHOX[JDDSSRXU$$/%3$/&
Capitaux propres
En euros - 31/12/2024 Capital &$+7 5pVXOWDW
KRUVFDSLWDOHWUpVXOWDW
6(*,0/25 2 000 678 8 214 516 55 908 
(852&$3,7$/6$6 6&5 30 150 000 1 896 057  3 665 338
,002&+$5/(0$*1(75$16$& 8 000 2 900 778 90 449,00 56 497
3/8=,; 200 000 41 816  
6&,)5$1&2,6&85(/ 152 000  161 302 456 551
*(63$5 30 400 14 195 61 679 44 400
61&3$5.,1**$5( 152 449 1 085 125 1 545 958 
61&/2&$*$5( 15 200 598 141 177 204 111 389
6$6-8&$ 40 000 738 409  
6,5.$ 1 000   15 303
SIPMEA 4 760 000 10 359 269  7 364
$$/%3$/& 12 000  408 717 253 815


727$/ 37 521 727 25 392 360 2 501 037 4 415 590



176
2.9.3. Tableau des cinq derniers exercices

7DEOHDXGHVUpVXOWDWV¿QDQFLHUVGH%3$/&DXFRXUVGHVFLQTGHUQLHUVH[HUFLFHV


NATURE DES INDICATIONS *2024 2023 2022 2021 2020
,±6LWXDWLRQILQDQFLqUHHQILQG H[HUFLFH
D &DSLWDOVRFLDO .¼ 1 288 566 1 284 856 1 269 448 1 258 134 1 190 352
E 1RPEUHG DFWLRQVpPLVHV 171 808 851 171 314 111 169 259 733 167 751 253 158 713 554
,,±5pVXOWDWJOREDOGHVRSpUDWLRQVHIIHFWLYHV
D 31% .¼ 514 143 500 780 554 303 548 737 475 238
E 5pVXOWDW%UXWG¶([SORLWDWLRQ .¼ 165 544 136 410 187 548 190 141 120 181
F ,PS{WVVXUOHVEpQpILFHV .¼ 19 907 16 921 31 559 38 756 20 067
G 5pVXOWDWQHW .¼ 73 832 71 913 78 987 78 964 71 786
H 0RQWDQWGHVEpQpILFHVGLVWULEXpV .¼ (*) 31 875 36 768 30 173 18 237 15 861
,,,5pVXOWDWGHVRSpUDWLRQVUpGXLWjXQHVHXOHDFWLRQ
D 5pVXOWDW%UXWG¶([SORLWDWLRQ 0,96 0,80 1,11 1,13 0,76
,93HUVRQQHO
D 1RPEUHGHVDODULpV 2 522 2 468 2 524 2 614 2 574
E 0RQWDQWGHODPDVVHVDODULDOH .¼ 117 129 116 313 119 395 113 911 108 905
F 0RQWDQWGHVVRPPHVYHUVpHVDXWLWUHGHVDYDQWDJHVVRFLDX[
56 438 56 250 53 879 58 779 58 805
VpFXULWpVRFLDOH°XYUHVHWF  .¼
(*) Avec une proposition de rémunération à 2,50%




2.9.4. Délais de règlement des clients et des fournisseurs

/¶DUWLFOH/GX&RGHGX&RPPHUFHVWLSXOHTXHOHVVRFLpWpVGRQWOHVFRPSWHVDQQXHOVVRQWFHUWL¿pVSDU
un Commissaire aux comptes doivent publier dans leur rapport de gestion des informations sur les délais de
SDLHPHQWjO¶pJDUGGHOHXUVFOLHQWVHWGHOHXUVIRXUQLVVHXUVVXLYDQWOHVPRGDOLWpVGHO¶DUWLFOH'GX&RGH
de commerce.
/HSpULPqWUHG¶DSSOLFDWLRQUHWHQXSDUOD%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHSRXUFHVGLVSRVLWLRQV
QHFRQFHUQHTXHOHVRSpUDWLRQVH[WUDEDQFDLUHVHWQ¶LQFOXWGRQFSDVOHVRSpUDWLRQVEDQFDLUHVHWOHVRSpUDWLRQV
connexes.




2.9.5. Informations relatives à la politique et aux pratiques de rémunération
 DUWLFOH/GXFRGHPRQpWDLUHHW¿QDQFLHU

$ODVXLWHGHODFULVHGHVVXESULPHVOH&RQVHLOLQWHUQDWLRQDOGHVWDELOLWp¿QDQFLqUH )LQDQFLDO6WDELOLW\%RDUG
RX)6%RUJDQLVPHGHFRRSpUDWLRQ¿QDQFLqUHLQWHUQDWLRQDOHUHJURXSDQWQRWDPPHQWOHVSD\VGX* DpPLV
en 2009 des recommandations visant à la mise en place de saines pratiques de rémunération à l’égard des
PHPEUHVGXSHUVRQQHOGHVpWDEOLVVHPHQWV¿QDQFLHUVD\DQWGHVDFWLYLWpVRXGHVUHVSRQVDELOLWpVGHQDWXUHj
LQÀXHUVXUO¶H[SRVLWLRQDX[ULVTXHVGHOHXUpWDEOLVVHPHQW FLDSUqVGpQRPPpVSUHQHXUVGHULVTXHVRX057
0DWHULDO5LVN7DNHUV 



177
/D)UDQFHDDGRSWpOHVUHFRPPDQGDWLRQVGX)6%GDQVVDUpJOHPHQWDWLRQSDUGHX[DUUrWpVGXQRYHPEUH
2009 et du 13 décembre 2010 relatifs « aux rémunérations variables des personnels dont les activités sont
susceptibles d’avoir une incidence sur l’exposition aux risques des établissements de crédit et entreprises
d’investissement ». Cette réglementation a ensuite été renforcée sous l’impulsion du droit de l’Union
européenne par deux ordonnances de 2014 et 2015, entrées progressivement en vigueur.

&HWWHUpJOHPHQWDWLRQ¿[HOHVUqJOHVUHODWLYHVjO¶LGHQWL¿FDWLRQGHVSUHQHXUVGHULVTXHVHWHQFDGUHODUpPXQpUDWLRQ
variable de cette population.

,6¶DJLVVDQWG¶DERUGGHO¶LGHQWL¿FDWLRQGHVSUHQHXUVGHULVTXHV

Dans le cadre des guidelines édictés par l’Autorité Bancaire Européenne, la Norme Groupe BPCE 2024
précise que, dès lors qu’un membre du personnel répond à un des critères qualitatifs pendant une période d’au
PRLQVPRLVDXFRXUVGHO¶H[HUFLFHLOHVWDORUVLGHQWL¿pFRPPHSUHQHXUGHULVTXHVDXWLWUHGHFHWH[HUFLFH

1. Présentation du cadre réglementaire :

/DUpJOHPHQWDWLRQpQXPqUHGHVFULWqUHVG¶LGHQWL¿FDWLRQGHVSUHQHXUVGHULVTXHV

• /HVFULWqUHVTXDOLWDWLIVOLVWHQWOHVDFWLYLWpVPpWLHUVRXUHVSRQVDELOLWpVVXVFHSWLEOHVG¶LQÀXHUVXUO¶H[SRVLWLRQ
DX[ULVTXHVGHOHXU(WDEOLVVHPHQW$XVVLHVWLGHQWL¿pFRPPHSUHQHXUGHULVTXHVWRXWPHPEUHGXSHUVRQQHO
qui est :
1. VRLWPHPEUHGHO¶RUJDQHGHGLUHFWLRQGDQVVDIRQFWLRQH[pFXWLYH '*'*$ 
2. VRLWPHPEUHGHO¶RUJDQHGHVXUYHLOODQFH $GPLQLVWUDWHXUVHW3UpVLGHQWGX&$ 
3. VRLWPHPEUHGHOD'LUHFWLRQ*pQpUDOH 0HPEUHVGX&RPLWpGH'LUHFWLRQ*pQpUDO 
4. VRLW5HVSRQVDEOHGHIRQFWLRQGHFRQWU{OH
5. VRLW5HVSRQVDEOHGHIRQFWLRQGHFRQWU{OHG¶XQHXQLWpRSpUDWLRQQHOOHLPSRUWDQWH
6. VRLW5HVSRQVDEOHG¶XQHXQLWpRSpUDWLRQQHOOHLPSRUWDQWHUHSUpVHQWDQWDXPRLQVGHVIRQGVSURSUHVGH
O¶(WDEOLVVHPHQWDX1
7. VRLW1GX'LUHFWHXU5LVTXHV&RQWU{OHVHW&RQIRUPLWpRXGX'LUHFWHXUGHO¶$XGLWRXGX'LUHFWHXUGHV
risques d’une unité opérationnelle importante ;
8. soit membre du comité de Direction d’une unité opérationnelle importante ;
9. soit Directeur des Affaires juridiques, de la solidité des politiques et procédures comptables, des Finances,
\FRPSULVOD¿VFDOLWpO¶pWDEOLVVHPHQWGXEXGJHWHWO¶DQDO\VHpFRQRPLTXH GHODSUpYHQWLRQGXEODQFKLPHQW
GHV FDSLWDX[ SURSUHV HW GX ¿QDQFHPHQW GX WHUURULVPH GHV 5HVVRXUFHV +XPDLQHV GH OD SROLWLTXH GH
UpPXQpUDWLRQGHVWHFKQRORJLHVGHO¶LQIRUPDWLRQGHODVpFXULWpGHO¶LQIRUPDWLRQHWGHODJHVWLRQGHVDFFRUGV
d’externalisation de fonctions essentielles ;
10. soit membre décisionnaire d’un comité décisionnaire ;
11. VRLWPHPEUHGXSHUVRQQHORXPHPEUHGpFLVLRQQDLUHG¶XQFRPLWpSRXYDQWHQJDJHUGXULVTXHGHFUpGLWDX
delà d’un certain seuil ;
12. VRLWPHPEUHGXSHUVRQQHORXPHPEUHGpFLVLRQQDLUHG¶XQFRPLWpSRXYDQWHQJDJHUGXULVTXHGHPDUFKp VL
H[LVWHQFHG¶XQSRUWHIHXLOOHGHQpJRFLDWLRQ DXGHOjG¶XQFHUWDLQVHXLO
13. soit membre du personnel qui dirige des membres du personnel dont la somme des limites individuelles
H[FpGHUDLWGHVIRQGVSURSUHVGHO¶(WDEOLVVHPHQW
14. soit membre décisionnaire d’un comité produit ;
15. VRLW5HVSRQVDEOHG¶XQLWp65$%9ROFNHU

/HV FULWqUHV TXDQWLWDWLIV GpQRPPpV SDU OD UpJOHPHQWDWLRQ D  HW E  IRQW SUpVXPHU GX UDWWDFKHPHQW G¶XQ
membre du personnel à la catégorie des preneurs de risques, sur la base de leur seul niveau de rémunération.
(QHIIHWHWELHQTXHOHPHPEUHGXSHUVRQQHOQHUpXQLVVHDXFXQGHVFULWqUHVTXDOLWDWLIVSUpFLWpVLOSHXWrWUH
présumé preneur de risques lorsque :

1. VDUpPXQpUDWLRQHVWpJDOHRXVXSpULHXUHj¼DXFRXUVGHO¶H[HUFLFHSUpFpGHQW RX¼VLOH
PHPEUHGXSHUVRQQHODSSDUWLHQWjXQH8QLWp2SpUDWLRQQHOOH,PSRUWDQWH 
2. VDUpPXQpUDWLRQIDLWSDUWLHGHVPHPEUHVGXSHUVRQQHO QRPEUHDUURQGLjO¶HQWLHUVXSpULHXU DX[TXHOV
la rémunération totale la plus élevée a été accordée au cours de l’exercice précédent.




178
2. Déclinaison au sein de la BPALC

/D%3$/&DSURFpGpjO¶H[DPHQLQGLYLGXHOGHVFULWqUHVSUpFLWpVG¶LGHQWL¿FDWLRQGHVSUHQHXUVGHULVTXHVHQVH
basant sur les préconisations du Groupe BPCE.

,OUpVXOWHGHO¶LGHQWL¿FDWLRQSUpFLWpHHWGHFHOOHSUpYXHSDUO¶DUWLFOHGHO¶DUUrWpGXQRYHPEUHTXHOD
SRSXODWLRQGHVSUHQHXUVGHULVTXHV%3$/&HVWFRPSRVpHGHSHUVRQQHVSRXUO¶DQQpHFRUUHVSRQGDQW
pour l’essentiel aux Dirigeants effectifs, aux Mandataires sociaux, aux Membres du Comité de Direction
*pQpUDOHDX[1GX'LUHFWHXUGHOD'LUHFWLRQ5LVTXHV&RQIRUPLWpHW&RQWU{OHV3HUPDQHQWV

II. S’agissant ensuite de l’encadrement de la part variable des preneurs de risques :

1. Rappel du cadre réglementaire :

8QHIRLVOHVSUHQHXUVGHULVTXHLGHQWL¿pVODUpJOHPHQWDWLRQHQFDGUHOHXUUpPXQpUDWLRQYDULDEOHFRPPHVXLW

9PLVH HQ SODFH G¶XQH SROLWLTXH GH UpPXQpUDWLRQ HQ DGpTXDWLRQ DYHF OHV LQWpUrWV j ORQJ WHUPH GH
O¶pWDEOLVVHPHQW GH FUpGLW pYLWDQW OHV FRQÀLWV G¶LQWpUrWV DVVXUDQW XQH JHVWLRQ VDLQH HW HIIHFWLYH GHV
ULVTXHVHWQHIDYRULVDQWSDVODSULVHGHULVTXHVH[FHVVLIV 
9¿[DWLRQG¶XQVHXLOPLQLPXPGHVROYDELOLWpHQGHVVRXVGXTXHODXFXQHSDUWYDULDEOHQHVHUDYHUVpHHW
LGHQWL¿FDWLRQGHVFRPSRUWHPHQWVjULVTXHVGHQDWXUHjJpQpUHUGHVPDOXV F¶HVWjGLUHXQHEDLVVHGX
montant de la part variable, et ce nonobstant la réalisation par le preneur de risques de ses objectifs
DQQXHOV 
9SURKLELWLRQ GHV UpPXQpUDWLRQV YDULDEOHV JDUDQWLHV HW ¿[DWLRQ GH FULWqUHV G¶pYDOXDWLRQ OD UpPXQpUDWLRQ
variable des preneurs de risques doit reposer sur la base d’une évaluation annuelle combinée des
performances individuelles, de celles de son unité opérationnelle, des résultats d’ensemble de la Banque,
HWGHYDQWSUHQGUHHQFRPSWHO¶HQVHPEOHGHVULVTXHVDX[TXHOVHVWH[SRVpO¶pWDEOLVVHPHQWGHFUpGLW 
9¿[DWLRQ DX 'LUHFWHXU GH OD 'LUHFWLRQ 5LVTXHV &RQIRUPLWp &RQWU{OHV G¶REMHFWLIV LQGpSHQGDQWV GHV
performances de celle des domaines d’activités qu’il contrôle ;
9SODIRQQHPHQW GH OD SDUW YDULDEOH GH OD SRSXODWLRQ 057 ODTXHOOH QH SHXW SOXV rWUH VXSpULHXUH j OD
UpPXQpUDWLRQ¿[HVDXIGpFLVLRQFRQWUDLUHGHO¶$*( VDQVTXHODUpPXQpUDWLRQYDULDEOHSXLVVHH[FpGHU
GHODFRPSRVDQWH¿[H 
9pYDOXDWLRQDQQXHOOHSDUO¶$XGLW,QWHUQHGXFDGUH%3$/&UHODWLIDX[SUHQHXUVGHULVTXHV
9YDOLGDWLRQ SDU OH &RQVHLO G¶DGPLQLVWUDWLRQ VXU DYLV GX &RPLWp GH 5pPXQpUDWLRQ GH OD SROLWLTXH GH
rémunération variable des preneurs de risques.

2. Déclinaison au sein de la BPALC

/DSROLWLTXHGHUpPXQpUDWLRQGHOD%3$/&DpWppODERUpHGDQVXQHORJLTXHG¶DWWUDFWLRQGHVPHLOOHXUVFDQGLGDWV
HWGH¿GpOLVDWLRQGHVFROODERUDWHXUVTXLFRQWULEXHQWWRXVjODSHUIRUPDQFHjORQJWHUPHGHOD%DQTXH

/DSROLWLTXHGHUpPXQpUDWLRQGHOD%3$/&YHLOOHpJDOHPHQWjQHSDVLQFLWHUOHVFROODERUDWHXUVjGHVSULVHVGH
risques excessives en particulier pour les preneurs de risques dont le montant du variable n’est pas garanti
et repose sur des critères respectueux de la conformité, de nature à favoriser une saine gestion des risques.

/DUpPXQpUDWLRQJOREDOHGHVFROODERUDWHXUVGHOD%3$/&HVWFRPSRVpHGHWURLVSDUWLHV
 UpPXQpUDWLRQ¿[H
 rémunération variable ;
 rémunération sous forme d’intéressement et de participation.

6HORQOHVPpWLHUVOHVUHVSRQVDELOLWpVH[HUFpHVHWOHVSHUIRUPDQFHVUpDOLVpHVOHVFROODERUDWHXUVEpQp¿FLHQW
de tout ou partie de ces éléments.

6¶DJLVVDQWG¶DERUGGHVUpPXQpUDWLRQV¿[HVFHOOHVFLVRQWSUpDODEOHPHQWGp¿QLHVDXUHJDUGGHPLQLPDSDU
FODVVL¿FDWLRQV¿[pVSDUODFRQYHQWLRQFROOHFWLYHGHOD%UDQFKH%DQTXH3RSXODLUH

Ces rémunérations sont ensuite adaptées au regard du niveau de compétence, de responsabilité, et d’expertise
GHFKDTXHFROODERUDWHXUHQWHQDQWFRPSWHGHVUpPXQpUDWLRQVDSSOLTXpHVSDUOHVDXWUHVpWDEOLVVHPHQWV

/DSROLWLTXHGHUpPXQpUDWLRQYDULDEOHKRUVSUHQHXUVGHULVTXHVUHSRVHVXUXQHSULPHGHELODQHWVXUXQH
SULPHGHSHUIRUPDQFH SRXUOHVFROODERUDWHXUVGHVUpVHDX[MXVTX¶DX'LUHFWHXUG¶DJHQFH 

179
/DSROLWLTXHGHUpPXQpUDWLRQYDULDEOHGHVSUHQHXUVGHULVTXHVGHOD%3$/&HVWODVXLYDQWH

 S’agissant du seuil minimum de solvabilité :

&RQIRUPpPHQW DX GHUQLHU$OLQpD GH O¶DUWLFOH / GX FRGH PRQpWDLUH HW ¿QDQFLHU O¶DWWULEXWLRQ GHV SDUWV
YDULDEOHVGHVSUHQHXUVGHULVTXHVDXWLWUHG¶XQH[HUFLFHHVWFRQGLWLRQQpHjO¶DWWHLQWHSDUOD%3$/&G¶XQVHXLO
PLQLPXPGHIRQGVSURSUHVTXLGRLWrWUHUHVSHFWpDXGpFHPEUHGHO¶H[HUFLFH
&HVHXLOHVWpWDEOLSDUUpIpUHQFHjO¶H[LJHQFHPLQLPXPDXWLWUHGXSLOLHUGp¿QLHSDUO¶DXWRULWpGHFRQWU{OHSRXU
le ratio CET1.

3RXUO¶DQQpHFHWWHUpIpUHQFHFRUUHVSRQGjXQQLYHDXGHUDWLR&(7HQSLOLHU LQFOXDQW35HW3*HW
FRXVVLQVFRPELQpVSKDVpVWHOTXHGHPDQGpSDUOD%&( jUHVSHFWHUG¶DXPRLQV

(Q¿QHQFDVGHQRQDWWHLQWHGHFHVHXLOPLQLPXPOD%3$/&DSSOLTXHUDOHVUHFRPPDQGDWLRQVSUpYXHVSDUOH
Groupe BPCE.

 S’agissant de la structure de la part variable :

Cette part variable se décompose en 4 critères qualitatifs ou quantitatifs :
1. FULWqUHV GH SHUIRUPDQFH %DQTXH 136 pYROXWLRQ GHV FRPPLVVLRQV QHWWHV UpVXOWDW QHW DYDQW LPS{WV
évolution de la collecte de ressources monétaires, suivi du taux de réalisation des formations réglementaires
REOLJDWRLUHV 
2. critères managériaux ;
3. critère de représentation ;
4. FULWqUHVVSpFL¿TXHVjODIRQFWLRQ

 S’agissant des cas de malus :

/D %3$/& DSSOLTXHUD OHV WURLV FDV GH PDOXV SUpFRQLVpV SDU OD QRUPH *URXSH 057 LQIUDFWLRQ LPSRUWDQWH
SRXYDQWJpQpUHUXQHUpGXFWLRQGHLQIUDFWLRQVLJQL¿FDWLYHSRXYDQWJpQpUHUXQHUpGXFWLRQGHHW
RXQRQSDUWLFLSDWLRQDX[IRUPDWLRQVUpJOHPHQWDLUHVSRXYDQWJpQpUHUXQHUpGXFWLRQGHSDUIRUPDWLRQQRQ
VXLYLH 

3DUDLOOHXUVOD%3$/&DFRQVWLWXpGHSXLVXQFRPLWp057FRPSUHQDQWQRWDPPHQWGHVUHSUpVHQWDQWVGH
OD'LUHFWLRQGHV5HVVRXUFHV+XPDLQHVHWGHOD'LUHFWLRQ5LVTXHV&RQIRUPLWpHWGHV&RQWU{OHV3HUPDQHQWV
FKDUJp

 GHSURFpGHUjO¶LGHQWL¿FDWLRQGHVSUHQHXUVGHULVTXHV
 de proposer à la Direction Générale une politique de rémunération variable des preneurs de risques en
conformité avec la présente réglementation ;
 HWHQ¿QG¶DQDO\VHUOHFDVpFKpDQWFKDTXHFRPSRUWHPHQWVXVFHSWLEOHGHGRQQHUOLHXjDSSOLFDWLRQG¶XQ
malus.

6D GHUQLqUH UpXQLRQ D QRWDPPHQW SHUPLV G¶DFWXDOLVHU O¶LGHQWL¿FDWLRQ GHV SUHQHXUV GH ULVTXHV DX WLWUH GH
O¶H[HUFLFHHWODSROLWLTXHGHUpPXQpUDWLRQYDULDEOHGHFHX[FLUpVXPpHFRPPHVXLW

 XQHSDUWYDULDEOHGHVSUHQHXUVGHULVTXHVVLJQL¿FDWLYHPHQWLQIpULHXUHjOHXUUpPXQpUDWLRQ¿[H
 une part variable non garantie et reposant sur des critères objectifs, de nature à garantir une saine gestion
de la Banque ;
 un seuil minimum de solvabilité et une politique de malus conformes aux préconisations du Groupe BPCE.




180
Rémunérations attribuées au titre de l'exercice 2024 – Tableau REM1
Organe de Organe de
Autres membres Autres membres
direction direction
Attribution au titre de l'exercice 2024 - hors charges patronales - en € de la direction du personnel Total
Fonction de Fonction de
générale identifiés
surveillance gestion
Nombre de membres du personnel identifiés ayant une rémunération fixe 13 3 9 10 35

Rémunération fixe totale ¼ ¼ ¼ ¼ 3 110 759 €
dont numéraire 278 900 € 786 000 € 1 215 168 € 830 691 € 3 110 759 €
Rém unération
dont actions ou droits de propriété équivalents 0€ 0€ 0€ 0€ 0€
fixe
dont instruments liés 0€ 0€ 0€ 0€ 0€

dont autres instruments 0€ 0€ 0€ 0€ 0€
dont autres formes 0€ 0€ 0€ 0€ 0€

Nombre de membres du personnel identifiés ayant une rémunération variable 0 3 9 10 22

Rémunération variable totale ¼ ¼ ¼ ¼ 942 316 €
dont numéraire 0€ 257 840 € 265 460 € 100 300 € 623 600 €
dont différé 0€ 0€ 0€ 0€ 0€

dont actions ou droits de propriété équivalents 0€ 0€ 0€ 0€ 0€

Rém unération dont différé 0€ 0€ 0€ 0€ 0€
variable
dont instruments liés 0€ 170 800 € 60 710 € 0€ 231 510 €
dont différé 0€ 136 640 € 48 568 € 0€ 185 208 €

dont autres instruments 0€ 87 206 € 0€ 0€ 87 206 €
dont différé 0€ 87 206 € 0€ 0€ 87 206 €

dont autres formes 0€ 0€ 0€ 0€ 0€
dont différé 0€ 0€ 0€ 0€ 0€

Rémunération totale 278 900 € 1 301 846 € 1 541 338 € 930 991 € 4 053 075 €
181
182




Sommes versées au titre des embauches et des ruptures au cours de l’exercice 2024 – Tableau REM2
Organe de Organe de
Autres membres Autres membres
direction direction
Montants en € - hors charges patronales - de la direction du personnel Total
Fonction de Fonction de
générale identifiés
surveillance gestion
Rémunérations variables garanties octroyées en 2024
Nombre de collaborateurs preneurs de risques ayant bénéficié d'une rémunération
0 0 0 0 0
variable garantie octroyée en 2024 à l'occasion de leur recrutement
Montant des rémunérations variables garanties octroyées en 2024 à l'occasion d'un
¼ ¼ ¼ ¼ 0€
recrutement d'un preneur de risques
dont rémunérations variables garanties qui ont été versées en 2024 et qui ne sont par
¼ ¼ ¼ ¼ 0€
prises en compte dans le plafonnement des primes

Indemnités de départ attribuées les années précédentes et versées en 2024
Nombre de collaborateurs ayant bénéficié du versement en 2024 d'indemnités de
0 0 0 0 0
rupture octroyées sur des exercices antérieurs à 2024

Montant des indemnités de rupture octroyées avant 2024 et versées en 2024 ¼ ¼ ¼ ¼ 0€
Versem ents
spéciaux Indemnités de départ attribuées en 2024

Nombre de collaborateurs ayant bénéficié d'indemnités de rupture octroyées en 2024 0 0 0 0 0


Montant des Indemnités de rupture octroyées en 2024 ¼ ¼ ¼ ¼ 0€


dont montant versé en 2024 ¼ ¼ ¼ ¼ 0€


dont montant différé ¼ ¼ ¼ ¼ 0€

dont indemnités de départ versées en 2024 qui ne sont pas prises en compte dans le
¼ ¼ ¼ ¼ 0€
plafonnement des primes

dont montant le plus élevé octroyé à une seule personne ¼ ¼ ¼ ¼ 0€
Rémunérations variables différées et retenues – Tableau REM3
Montant total des Montant des Montant des Montant total des Montant total des Montant total des
rémunérations dont montant acquis dont montant non réductions explicites réductions explicites ajustements rémunérations rémunérations
différées attribuées en 2024 encore acquis au effectuées en 2024 effectuées en 2024 implicites ex post : différées attribuées différées attribuées
au titre des exercices en valeur d'attribution 31/12/2024 GHYHQDQW sur les rémunérations sur les rémunérations différence entre les au titre des exercices au titre des exercices
antérieurs à 2024 acquises au cours variables différées qui variables différées qui valeurs de paiement antérieurs à 2024 et antérieurs à 2024
DYDQWUpGXFWLRQV des exercices devaient devenir devaient devenir HWG DWWULEXWLRQ DSUqV versées en 2024 acquises mais non
Montants en € - hors charges patronales -
pYHQWXHOOHV VXLYDQWV acquises en 2024 acquises au cours pYHQWXHOOHUpGXFWLRQ  DSUqVUpGXFWLRQV encore payées au
en valeur d'attribution en valeur d'attribution des exercices des rémunérations pYHQWXHOOHV HQYDOHXU 31/12/2024 LHTXLIRQW
suivants différées attribuées au de paiement l'objet d'une période
titre des exercices GHUpWHQWLRQ
antérieurs à 2024 et
versées en 2024
Organe de directionFonction de surveillance 0€ 0€ 0€ 0€ 0€ 0€ 0€ 0€
En numéraire ¼ ¼ ¼ ¼ ¼ ¼ ¼ ¼
Actions ou droits de propriété équivalents ¼ ¼ ¼ ¼ ¼ ¼ ¼ ¼
Instruments liés ¼ ¼ ¼ ¼ ¼ ¼ ¼ ¼
Autres instruments ¼ ¼ ¼ ¼ ¼ ¼ ¼ ¼
Autres formes ¼ ¼ ¼ ¼ ¼ ¼ ¼ ¼
Organe de directionFonction de gestion 523 810 € 151 930 € 371 880 € 0€ 0€ 11 435 € 164 164 € 37 471 €
En numéraire ¼ ¼ ¼ ¼ ¼ ¼ ¼ ¼
Actions ou droits de propriété équivalents ¼ ¼ ¼ ¼ ¼ ¼ ¼ ¼
Instruments liés ¼ ¼ ¼ ¼ ¼ ¼ ¼ ¼
Autres instruments ¼ ¼ ¼ ¼ ¼ ¼ ¼ ¼
Autres formes ¼ ¼ ¼ ¼ ¼ ¼ ¼ ¼
Autres membres de la direction générale 57 438 € 12 578 € 44 860 € 0€ 0€ 160 € 11 066 € 7 125 €
En numéraire ¼ ¼ ¼ ¼ ¼ ¼ ¼ ¼
Actions ou droits de propriété équivalents ¼ ¼ ¼ ¼ ¼ ¼ ¼ ¼
Instruments liés ¼ ¼ ¼ ¼ ¼ ¼ ¼ ¼
Autres instruments ¼ ¼ ¼ ¼ ¼ ¼ ¼ ¼
Autres formes ¼ ¼ ¼ ¼ ¼ ¼ ¼ ¼
Autres membres du personnel identifiés 0€ 0€ 0€ 0€ 0€ 0€ 0€ 0€
En numéraire ¼ ¼ ¼ ¼ ¼ ¼ ¼ ¼
Actions ou droits de propriété équivalents ¼ ¼ ¼ ¼ ¼ ¼ ¼ ¼
Instruments liés ¼ ¼ ¼ ¼ ¼ ¼ ¼ ¼
Autres instruments ¼ ¼ ¼ ¼ ¼ ¼ ¼ ¼
Autres formes ¼ ¼ ¼ ¼ ¼ ¼ ¼ ¼
Total 581 248 € 164 508 € 416 740 € 0€ 0€ 11 594 € 175 230 € 44 596 €
183
Informations sur les rémunérations attribuées au titre de l'exercice 2024 – Tableau REM5
Attribution au titre de l'exercice 2024 Organe de Organe de Ensemble de Fonction
Banque Banque de Fonctions
hors charges patronales direction - direction - l'organe de Gestion d'actifs indépendante Autres Total
d'investissement détail transversales
en € Exécutive Surveillance * direction de contrôle
Nombre de membres du personnel identifiés 36
dont membres de l'organe de direction 3 14 17
dont autres membres de la direction générale 0 4 0 3 2 0
dont autres membres du personnel identifiés 0 1 0 4 5 0

Rémunération totale 1 301 846 € 278 900 € 1 580 746 € 0€ 760 728 € 0€ 972 328 € 739 273 € 0€
dont rémunération variable ¼ ¼ 515 846 € ¼ ¼ ¼ ¼ ¼ ¼
dont rémunération fixe ¼ ¼ 1 064 900 € ¼ ¼ ¼ ¼ ¼ ¼




2.9.6. Informations relatives aux comptes inactifs
 DUWLFOHV//HW5GXFRGHPRQpWDLUHHW¿QDQFLHU

A la date du 31 décembre 2024
Nombre de comptes inactifs ouverts dans les livres de l’établissement 23 301 comptes
Encours des dépôts et avoirs inscrits sur les comptes inactifs dénombrés ¼

Au cours de l’exercice 2024
Nombre de comptes dont les avoirs sont déposés à la Caisse des Dépôts et
846 comptes
Consignations
Montant total des fonds déposés à la Caisse des Dépôts et Consignations ¼




184
3. eWDWV ¿QDQFLHUV
3.1. Comptes consolidés

3.1.1. &RPSWHV FRQVROLGpV DX  GpFHPEUH  DYHF FRPSDUDWLI DX  GpFHPEUH 

3.1.1.1. Compte de résultat




3.1.1.2. Résultat global




185
3.1.1.3. Bilan


Actif




F
A
C
T
I


Passif




F
P
A
SI

3.1.1.4. Tableau de variation des capitaux propres

C apital et primes liées Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres

Recyclables Non Recyclables




Actifs financiers
de capitaux Réévaluation
Actifs financiers propres (écarts
de dettes à la comptabilisés à actuariels) des Total
juste valeur par Instruments la juste valeur régimes à Total capitaux Participations capitaux
C apital Primes Réserves capitaux dérivés de par capitaux prestations Résultat net propres part du ne donnant pas propres
en milliers d'euros (Note 5.16.1) (Note 5.16.1) consolidées propres couverture propres définies part du groupe groupe le contrôle consolidés

Capitaux propres au 31 décembre 2023
1 286 726 327 324 1 763 171 (84) 3224 (52 493) 3304 103 168 3 434 340 11 233 3 445 573
Affectation du résultat de l'exercice 2023 103 168 (103 168)
er
Capitaux propres au 1 janvier 2024 1 286 726 327 324 1 866 338 (84) 3224 (52 493) 3304 0 3 434 339 11 233 3 445 573

Distribution (36 766) (36 766) (141) (36 907)
Augmentation de capital (Note 5.16.1) 3 710 3 710 3 710
Remboursement de TSS (Note 5.16.2) 0 0
Rémunération TSS 0 0
Effet des acquisitions et cessions sur les participations ne donnant pas le
0 0
contrôle (Note 5.17)
Total des mouvements liés aux relations avec les actionnaires 3 710 0 (36 766) 0 0 0 0 0 (33 056) (141) (33 197)
Gains et pertes comptabilisés directement en autres éléments du résultat
(3 908) (1 601) (722) 4 475 (1 756) (141) (1 897)
global (Note 5.18)
Plus ou moins values reclassées en réserves (480) 480 0 0
Résultat de la période 103 186 103 186 601 103 787
Résultat global 0 0
Autres variations (1) (387) (387) (387)

Capitaux propres au 31 décembre 2024 1 290 436 327 324 1 828 706 (3 992) 1 623 (52 735) 7 779 103 186 3 502 326 11 694 3 514 020




(1) Les ‘Autres variations’ comprennent les réserves quinquennales d’impôt sur la fortune (IF) constituées par l’absorbée qui devront être reprises par l’absorbante et apparaître dans
VHVFRPSWHVDQQXHOVD¿QGHGpPRQWUHUjO¶DGPLQLVWUDWLRQ¿VFDOH/X[HPERXUJHRLVHORUVGXGpS{WGHVGpFODUDWLRQV¿VFDOHVIXWXUHVGHODVXFFXUVDOHTXHOHVUpVHUYHV,)Q¶RQWSDVpWp
GLVWULEXpHVORUVGHODIXVLRQHWTX¶HOOHVRQWELHQpWpUHSULVHVGDQVOHVIRQGVSURSUHVGHO¶DEVRUEDQWH$GpIDXWGHUHSULVHGHFHVUpVHUYHV,)O¶DGPLQLVWUDWLRQ¿VFDOHLPSRVHUDLWDORUVOHV
années pour lesquelles les réserves d’IF n’ont pas été maintenues pendant la période minimale de 5 ans.



186
/D UpVHUYH VSpFLDOH VH GpFRPSRVH FRPPH VXLW 




3.1.1.5. 7DEOHDXGHVÀX[GHWUpVRUHULH




(1) Les comptes ordinaires débiteurs ne comprennent pas les fonds du Livret A, du LDD et du LEP centralisés à la Caisse des Dépôts et Consignations.




187
3.1.2. Annexe aux comptes consolidés

NOTE 1. CADRE GÉNÉRAL

1.1 LE GROUPE BPCE

/H*URXSH%3&(FRPSUHQGOHUpVHDX%DQTXH3RSXODLUHOHUpVHDX&DLVVHG¶eSDUJQHO¶RUJDQHFHQWUDO%3&(
HWOHXUV¿OLDOHV

Les deux réseaux Banque Populaire et Caisse d’Épargne

/H*URXSH%3&(HVWXQJURXSHFRRSpUDWLIGRQWOHVVRFLpWDLUHVVRQWSURSULpWDLUHVGHVGHX[UpVHDX[GHEDQTXH
GHSUR[LPLWpOHVTXDWRU]H%DQTXHV3RSXODLUHVHWOHVTXLQ]H&DLVVHVG¶eSDUJQH&KDFXQGHVGHX[UpVHDX[
est détenteur à parité de BPCE, l’organe central du groupe.

/H UpVHDX %DQTXH 3RSXODLUH FRPSUHQG OHV %DQTXHV 3RSXODLUHV HW OHV VRFLpWpV GH FDXWLRQ PXWXHOOH OHXU
accordant statutairement l’exclusivité de leur cautionnement.

/HUpVHDX&DLVVHG¶eSDUJQHFRPSUHQGOHV&DLVVHVG¶eSDUJQHHWOHV6RFLpWpV/RFDOHVG¶eSDUJQH 6/( 

/HV%DQTXHV3RSXODLUHVVRQWGpWHQXHVjKDXWHXUGHSDUOHXUVVRFLpWDLUHV

/HFDSLWDOGHV&DLVVHVG¶eSDUJQHHVWGpWHQXjKDXWHXUGHSDUOHVVRFLpWpVORFDOHVG¶pSDUJQH$XQLYHDX
ORFDOOHV6/(VRQWGHVHQWLWpVjVWDWXWFRRSpUDWLIGRQWOHFDSLWDOYDULDEOHHVWGpWHQXSDUOHVVRFLpWDLUHV(OOHV
RQW SRXU REMHW G¶DQLPHU OH 6RFLpWDULDW GDQV OH FDGUH GHV RULHQWDWLRQV JpQpUDOHV GH OD &DLVVH G¶eSDUJQH j
ODTXHOOHHOOHVVRQWDI¿OLpHVHWHOOHVQHSHXYHQWSDVHIIHFWXHUG¶RSpUDWLRQVGHEDQTXH

BPCE
Organe central au sens de la loi bancaire et établissement de crédit agréé comme banque, BPCE a été
FUppSDUODORLQRGXMXLQ%3&(HVWFRQVWLWXpVRXVIRUPHGHVRFLpWpDQRQ\PHjGLUHFWRLUH
HW FRQVHLO GH VXUYHLOODQFH GRQW OH FDSLWDO HVW GpWHQX j SDULWp SDU OHV TXDWRU]H %DQTXHV 3RSXODLUHV HW OHV
TXLQ]H&DLVVHVG¶eSDUJQH

/HVPLVVLRQVGH%3&(V¶LQVFULYHQWGDQVODFRQWLQXLWpGHVSULQFLSHVFRRSpUDWLIVGHV%DQTXHV3RSXODLUHVHWGHV
&DLVVHVG¶eSDUJQH

%3&(HVWQRWDPPHQWFKDUJpG¶DVVXUHUODUHSUpVHQWDWLRQGHVDI¿OLpVDXSUqVGHVDXWRULWpVGHWXWHOOHGHGp¿QLU
la gamme des produits et des services commercialisés, d’organiser la garantie des déposants, d’agréer les
dirigeants et de veiller au bon fonctionnement des établissements du groupe.

(QTXDOLWpGHKROGLQJ%3&(H[HUFHOHVDFWLYLWpVGHWrWHGHJURXSHHWGpWLHQWOHV¿OLDOHVFRPPXQHVDX[GHX[
UpVHDX[GDQVOHGRPDLQHGHODEDQTXHGHSUR[LPLWpHWDVVXUDQFHGHODEDQTXHGH¿QDQFHPHQWHWGHVVHUYLFHV
¿QDQFLHUVHWOHXUVVWUXFWXUHVGHSURGXFWLRQ,OGpWHUPLQHDXVVLODVWUDWpJLHHWODSROLWLTXHGHGpYHORSSHPHQWGX
groupe.

/HUpVHDXHWOHVSULQFLSDOHV¿OLDOHVGH%3&(VRQWRUJDQLVpVDXWRXUGHGHX[JUDQGVS{OHVPpWLHUV

• OD%DQTXHGHSUR[LPLWpHW$VVXUDQFHFRPSUHQDQWOHUpVHDX%DQTXH3RSXODLUHOHUpVHDX&DLVVHG¶eSDUJQH
OH S{OH 6ROXWLRQV HW ([SHUWLVHV )LQDQFLqUHV FRPSUHQDQW O¶DIIDFWXUDJH OH FUpGLW j OD FRQVRPPDWLRQ OH
FUpGLWEDLOOHVFDXWLRQVHWJDUDQWLHV¿QDQFLqUHVHWO¶DFWLYLWp©7LWUHV5HWDLOª OHVS{OHV'LJLWDOHW3DLHPHQWV
LQWpJUDQWOHV¿OLDOHV3DLHPHQWVHWOHJURXSH2QH\ $VVXUDQFHVHWOHV$XWUHVUpVHDX[
• *OREDO)LQDQFLDO6HUYLFHVUHJURXSDQWOD*HVWLRQG¶DFWLIVHWGHIRUWXQH 1DWL[LV,QYHVWPHQW0DQDJHUVHW
1DWL[LV:HDOWK0DQDJHPHQW HWOD%DQTXHGH*UDQGH&OLHQWqOH 1DWL[LV&RUSRUDWH ,QYHVWPHQW%DQNLQJ 

3DUDOOqOHPHQW GDQV OH GRPDLQH GHV DFWLYLWpV ¿QDQFLqUHV %3&( D QRWDPPHQW SRXU PLVVLRQV G¶DVVXUHU
OD FHQWUDOLVDWLRQ GHV H[FpGHQWV GH UHVVRXUFHV HW GH UpDOLVHU WRXWHV OHV RSpUDWLRQV ¿QDQFLqUHV XWLOHV DX
GpYHORSSHPHQWHWDXUH¿QDQFHPHQWGXJURXSHFKDUJHjOXLGHVpOHFWLRQQHUO¶RSpUDWHXUGHFHVPLVVLRQVOH
SOXVHI¿FDFHGDQVO¶LQWpUrWGXJURXSH,ORIIUHSDUDLOOHXUVGHVVHUYLFHVjFDUDFWqUHEDQFDLUHDX[HQWLWpVGX
groupe.

188
1.2 MÉCANISME DE GARANTIE

/HV\VWqPHGHJDUDQWLHHWGHVROLGDULWpDSRXUREMHWFRQIRUPpPHQWDX[DUWLFOHV//HW/
GXFRGHPRQpWDLUHHW¿QDQFLHUGHJDUDQWLUODOLTXLGLWpHWODVROYDELOLWpGXJURXSHHWGHVpWDEOLVVHPHQWV
DI¿OLpVj%3&(DLQVLTXHG¶RUJDQLVHUODVROLGDULWp¿QDQFLqUHTXLOHVOLH

%3&( HVW FKDUJp GH SUHQGUH WRXWHV PHVXUHV QpFHVVDLUHV SRXU RUJDQLVHU OD JDUDQWLH GH OD VROYDELOLWp GX
JURXSH DLQVL TXH GH FKDFXQ GHV UpVHDX[ HW G¶RUJDQLVHU OD VROLGDULWp ¿QDQFLqUH DX VHLQ GX JURXSH &HWWH
VROLGDULWp¿QDQFLqUHUHSRVHVXUGHVGLVSRVLWLRQVOpJLVODWLYHVLQVWLWXDQWXQSULQFLSHOpJDOGHVROLGDULWpREOLJHDQW
O¶RUJDQHFHQWUDOjUHVWDXUHUODOLTXLGLWpRXODVROYDELOLWpG¶DI¿OLpVHQGLI¿FXOWpHWRXGHO¶HQVHPEOHGHVDI¿OLpVGX
groupe. En vertu du caractère illimité du principe de solidarité,

%3&(HVWIRQGpjWRXWPRPHQWjGHPDQGHUjO¶XQTXHOFRQTXHRXSOXVLHXUVRXWRXVOHVDI¿OLpVGHSDUWLFLSHU
DX[HIIRUWV¿QDQFLHUVTXLVHUDLHQWQpFHVVDLUHVSRXUUpWDEOLUODVLWXDWLRQHWSRXUUDVLEHVRLQPRELOLVHUMXVTX¶j
O¶HQVHPEOHGHVGLVSRQLELOLWpVHWGHVIRQGVSURSUHVGHVDI¿OLpVHQFDVGHGLI¿FXOWpGHO¶XQRXSOXVLHXUVG¶HQWUH
eux.

$LQVLHQFDVGHGLI¿FXOWpV%3&(GHYUDIDLUHWRXWOHQpFHVVDLUHSRXUUHVWDXUHUODVLWXDWLRQ¿QDQFLqUHHWSRXUUD
QRWDPPHQWUHFRXULUGHIDoRQLOOLPLWpHDX[UHVVRXUFHVGHO¶XQTXHOFRQTXHGHSOXVLHXUVRXGHWRXVOHVDI¿OLpV
RXHQFRUHPHWWUHHQ°XYUHOHVPpFDQLVPHVDSSURSULpVGHVROLGDULWpLQWHUQHGXJURXSHHWHQIDLVDQWDSSHODX
fonds de garantie commun aux deux réseaux dont il détermine les règles de fonctionnement, les modalités de
GpFOHQFKHPHQWHQFRPSOpPHQWGHVIRQGVGHVGHX[UpVHDX[DLQVLTXHOHVFRQWULEXWLRQVGHVpWDEOLVVHPHQWV
DI¿OLpVSRXUVDGRWDWLRQHWVDUHFRQVWLWXWLRQ


%3&( JqUH DLQVL OH )RQGV UpVHDX %DQTXH 3RSXODLUH OH )RQGV UpVHDX &DLVVH G¶eSDUJQH HW OH )RQGV GH
Garantie Mutuel.

/H Fonds réseau Banque Populaire est constitué d’un dépôt de 450 millions d’euros effectué par les Banques
3RSXODLUHVGDQVOHVOLYUHVGH%3&(VRXVODIRUPHG¶XQFRPSWHjWHUPHG¶XQHGXUpHGHGL[DQVHWLQGp¿QLPHQW
renouvelable.

/HFonds réseau Caisse d’Épargne fait l’objet d’un dépôt de 450 millions d’euros effectué par les Caisses
G¶eSDUJQHGDQVOHVOLYUHVGH%3&(VRXVODIRUPHG¶XQFRPSWHjWHUPHG¶XQHGXUpHGHGL[DQVHWLQGp¿QLPHQW
renouvelable.

/HFonds de Garantie Mutuel est constitué des dépôts effectués par les Banques Populaires et les Caisses
G¶eSDUJQHGDQVOHVOLYUHVGH%3&(VRXVODIRUPHGHFRPSWHVjWHUPHG¶XQHGXUpHGHGL[DQVHWLQGp¿QLPHQW
UHQRXYHODEOHV/HPRQWDQWGHVGpS{WVSDUUpVHDXHVWGHPLOOLRQVG¶HXURVDXGpFHPEUH

/HPRQWDQWWRWDOGHVGpS{WVHIIHFWXpVDXSUqVGH%3&(DXWLWUHGX)RQGVUpVHDX%DQTXH3RSXODLUHGX)RQGV
UpVHDX&DLVVHG¶eSDUJQHHWGX)RQGVGH*DUDQWLH0XWXHOQHSHXWrWUHLQIpULHXUjHWQHSHXWH[FpGHU
GHODVRPPHGHVDFWLIVSRQGpUpVGXJURXSH

Dans les comptes individuels des établissements, la constitution de dépôts au titre du système de garantie et
GHVROLGDULWpVHWUDGXLWSDUO¶LGHQWL¿FDWLRQG¶XQPRQWDQWpTXLYDOHQWDXVHLQG¶XQHUXEULTXHGpGLpHGHVFDSLWDX[
propres.

/HVVRFLpWpVGHFDXWLRQPXWXHOOHDFFRUGDQWVWDWXWDLUHPHQWO¶H[FOXVLYLWpGHOHXUFDXWLRQQHPHQWjXQH%DQTXH
3RSXODLUHEpQp¿FLHQWGHODJDUDQWLHGHOLTXLGLWpHWGHVROYDELOLWpHQOHXUTXDOLWpG¶DI¿OLpjO¶RUJDQHFHQWUDO
/D OLTXLGLWp HW OD VROYDELOLWp GHV VRFLpWpV ORFDOHV G¶pSDUJQH VRQW JDUDQWLHV DX SUHPLHU QLYHDX SRXU FKDTXH
VRFLpWpORFDOHG¶pSDUJQHFRQVLGpUpHSDUOD&DLVVHG¶eSDUJQHGRQWODVRFLpWpORFDOHG¶pSDUJQHFRQFHUQpHHVW
l’actionnaire.

/HGLUHFWRLUHGH%3&(DWRXWSRXYRLUSRXUPRELOLVHUOHVUHVVRXUFHVGHVGLIIpUHQWVFRQWULEXWHXUVVDQVGpODLHW
selon l’ordre convenu, sur la base d’autorisations préalables délivrées à BPCE par les contributeurs.




189
1.3 ÉVÉNEMENTS SIGNIFICATIFS

Nous aurons connu une année 2024 encore impactée par de nombreux événements majeurs notamment la
SHUVLVWDQFHGHIRUWHVWHQVLRQVJpRSROLWLTXHVOHVGLI¿FXOWpVGHO¶pFRQRPLHHXURSpHQQHODVLWXDWLRQEXGJpWDLUH
GpOLFDWHGHOD)UDQFHOHSDVVDJHGXUHODLVGHODÀDPPHRO\PSLTXHVXUQRVWHUULWRLUHVHWOD tenue des Jeux
Olympiques et Paralympiques de Paris 2024 dont le Groupe BPCE était partenaire premium.

Au plan économique, QRXVDVVLVWRQVjXQHEDLVVHVXEVWDQWLHOOHGHO¶LQÀDWLRQPR\HQQHDQQXHOOHHQ]RQH
Euro, QRWDPPHQWHQ)UDQFHRO¶LQÀDWLRQHVWSDVVpHGHHQjHQWUDGXLVDQWXQHVWDEL
lisation des prix, entre autres dans l’alimentation et l’énergie. En conséquence de quoi, la Banque Centrale
Européenne s’est engagée dans un cycle de baisses successives de ses taux directeurs, conduisant le taux
GHIDFLOLWpGHGpS{WVjSDVVHUGHj¿QMXLQGHUQLHUjj¿QGpFHPEUH$O¶LQYHUVHOHWDX[GHO¶2$7
DQVWHUPLQHO¶DQQpHjSOXVGHUHÀpWDQWOHGp¿FLWEXGJpWDLUHGHOD)UDQFHVLWXpWUqVDXGHOjGHVSUpYLVLRQV
et des attentes de l’Union Européenne.

'DQVFHFRQWH[WHHQFRUHDGYHUVHjODPDUJHQHWWHG¶LQWpUrWVGHODEDQTXHOHWDX[GHUpPXQpUDWLRQGHO¶pSDUJQH
UpJOHPHQWpHpWDQWUHVWpjXQQLYHDXpOHYpDORUVTXHOHWDX[GHVFUpGLWVDDPRUFpXQHEDLVVHGHPrPHTXH
le rendement des dépôts bancaires, la%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHFRQ¿UPHVDVROL-
GLWp¿QDQFLqUHDYHFXQ3URGXLW1HW%DQFDLUHGHPLOOLRQVG¶HXURV  XQ5pVXOWDW1HW6RFLDOGH
PLOOLRQVG¶HXURV  DLQVLTX¶XQrésultat net consolidé en normes comptables internationales
(normes IFRS) de 103,2 millions d’euros, au même niveau que l’année précédente.

%DQTXHFRRSpUDWLYHIRUWHGHODFRQ¿DQFHGHVHVVRFLpWDLUHV, détenteurs de son capital social, la
%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHDYXson capital se conforter à 1,29 milliard d’euros au 31
décembre 2024(OOHGLVSRVHG¶XQWRWDOGHPLOOLDUGVG¶HXURVGHIRQGVSURSUHVSUXGHQWLHOV FRQVWLWXpGX
FDSLWDOVRFLDOHWGHVUpVHUYHV HWG¶XQUDWLRGHVROYDELOLWpGH UDSSRUWGHVIRQGVSURSUHVSUXGHQWLHOVVXU
OHVHQFRXUVSRQGpUpVGXULVTXH VRLWTXDVLPHQWOHGRXEOHGHO¶H[LJHQFHUpJOHPHQWDLUHSes fonds propres
lui confèrent de solides moyens pour asseoir son développement régional, répondre aux exigences
réglementaires et assurer la bonne couverture de ses risques.

Acteur économique majeur du Grand Est, profondément enraciné dans ses territoires, notre Banque met au
cœur de ses actions la satisfaction de ses 860 000 clientsFOLHQWVSDUWLFXOLHUV LQFOXDQWOHVDJHQWVGHOD
)RQFWLRQ3XEOLTXHHWOHVSHUVRQQHOVGHO¶eGXFDWLRQ1DWLRQDOH SURIHVVLRQQHOV FRPPHUoDQWVDUWLVDQVDJULFXO
WHXUVYLWLFXOWHXUVHWSURIHVVLRQVOLEpUDOHV HQWUHSULVHVDVVRFLDWLRQVHWLQVWLWXWLRQQHOV

Traduction de ce fort ancrage, l’encours d’épargne monétaire de la Banque Populaire Alsace Lorraine
&KDPSDJQHV¶pWDEOLWHQ¿QG¶H[HUFLFHjPLOOLDUGVG¶HXURVFHOXLGHO¶pSDUJQH¿QDQFLqUHjPLOOLDUGV
G¶HXURV GRQWPLOOLDUGVG¶HXURVHQDVVXUDQFHYLH HWFHOXLGHVcrédits à 26,5 milliards d’euros GRQWPLO
OLDUGVG¶HXURVUHOHYDQWGHV¿QDQFHPHQWVRFWUR\pVHQjVHVFOLHQWV 3DUDLOOHXUVses clients particuliers
ont souscrit plus de 65 000 contrats d’assurance IARD et prévoyance et ses clients professionnels
presque 8000 contrats,FRQ¿UPDQWDLQVLVRQU{OHG¶DFWHXUPDMHXUGHbanquier-assureur.

'DQV OH FDGUH G¶XQH PXWDWLRQ WHFKQRORJLTXH VDQV SUpFpGHQW HW IDFH j O¶pYROXWLRQ GHV EHVRLQV HW GHV
FRPSRUWHPHQWVGHVHVVRFLpWDLUHVHWFOLHQWVOD%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHV¶DWWDFKHDX
maintien d’un réseau d’agences de proximité et au développement de la banque digitale laissant à
ses clients le choix de se faire accompagner par des conseillers pour la réalisation de leurs opérations et
VRXVFULSWLRQVRXGHOHVIDLUHHQDXWRQRPLHGDQVOHXUHVSDFHGHEDQTXHjGLVWDQFHHWGHSUpIpUHUGHVUHQGH]
vous en agence ou bien de recourir à des entretiens à distance. Elle continue d’améliorer à cet effet son
DSSOLFDWLRQPRELOHTXLVHSRVLWLRQQHDX[PHLOOHXUVVWDQGDUGVGXPDUFKpGLJLWDOLVHVHVSDUFRXUVFOLHQWVHWVHV
RIIUHVHQTXDVLWRWDOLWppOLJLEOHVjODVLJQDWXUHpOHFWURQLTXH2QQRWHUDXQHmontée en puissance rapide de
la contribution du digital dans son business depuis les 5 dernières années, portant à ODSDUWGHV
YHQWHVLVVXHVGXGLJLWDOSRXUFHTXLHVWGXFUpGLWjODFRQVRPPDWLRQHWjOHSRLGVGXGLJLWDOGDQV
l’assurance IARD.

/D%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHDI¿FKHSDUDLOOHXUVGHtrès hauts scores de satisfaction
de sa clientèle qui la situent dans le top 3 des établissements du Groupe BPCEHQWUDvQDQWXQH[FHOOHQW
taux de recommandation de l’ensemble de ses agences et centres d’affaires entreprises.
(OOHHVWODSUHPLqUHGHVEDQTXHVGX*URXSHjDYRLUGHVHVDJHQFHVDYHFXQ©1HW3URPRWHU6FRUHª
LQGLFDWHXUTXLPHVXUHODVDWLVIDFWLRQHWOD¿GpOLVDWLRQGHVFOLHQWVTXLVRLWSRVLWLI



190
Notre volonté de renforcer encore un peu plus la proximité relationnelle avec nos clients nous a conduits
à créer la Direction de la Banque Privée et de la Gestion Patrimoniale totalisant 86 spécialistes qui
irriguent tout le territoire ainsi qu’un Centre d’Affaires Grandes Relations dont les 8 chargés d’affaires
ont vocation à couvrir l’intégralité du territoire. C’est également dans cet esprit que nous avons formé
O¶HQVHPEOHGHVFKDUJpVG¶DIIDLUHVHQWUHSULVHVHWOHXUKLpUDUFKLHDXGLDORJXHVWUDWpJLTXHDYHFOHGLULJHDQWHQ\
LQFOXDQWXQHGLPHQVLRQ(6* FULWqUHV(QYLURQQHPHQWDX[6RFLDX[HWGH*RXYHUQDQFH 

3DUFHTXHOD5HVSRQVDELOLWp6RFLpWDOHG¶(QWUHSULVHHVWSRXUOD%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQH
un facteur clé de performance globale, la Banque est engagée depuis plusieurs années dans une politique
DI¿UPpHGDQVFHGRPDLQH(OOHfait évaluer annuellement par l’AFNOR sa politique et ses résultats en
matière de Responsabilité Sociétale et Environnementale au travers de la cotation « Engagé RSE ».
Depuis quatre ans, elle a atteint le niveau exemplaire, le plus élevé de cette cotation robuste et exigeante, tout
en continuant encore à progresser, de 16 points par rapport à 2023, ce qui nous situe à 803 points en 2024,
une belle réussite à saluer.

(Q¿Qla Banque Populaire Alsace Lorraine Champagne renforce sa présence au Luxembourg avec le
déploiement de sa succursale qui a réalisé sa première année pleine en 2024. Composée de 5 agences
SK\VLTXHVGRQWO¶$JHQFH/X[HPERXUJ(WRLOHUpFHPPHQWLQDXJXUpHFRPSRUWDQWXQS{OHGpGLpjODFOLHQWqOH
professionnelle et d’un nouveau Centre d’Affaires Entreprises, elle a l’ambition de se développer auprès d’une
FOLHQWqOHjODUHFKHUFKHG¶XQHEDQTXHGHSUR[LPLWpGRWpHG¶XQVDYRLUIDLUHpSURXYp
$LQVLPrPHHQFHWWHSpULRGHG¶LQFHUWLWXGHpFRQRPLTXHOD%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHD
su rester engagée et proactive dans ses métiers de banquier et d’assureur, toujours aux côtés de ses
sociétaires et clients en Alsace, en Lorraine et en Champagne.


1.4 ÉVÉNEMENTS POSTÉRIEURS A LA CLÔTURE

Aucun élément particulier n’est à rapporter au titre des événements postérieurs à la clôture 2024.



NOTE 2. NORMES COMPTABLES APPLICABLES ET COMPARABILITÉ

2.1 CADRE RÉGLEMENTAIRE

/HVFRPSWHVFRQVROLGpVGX*URXSH%3&(RQWpWppWDEOLVHQFRQIRUPLWpDYHFOHUpIpUHQWLHO,)56 ,QWHUQDWLRQDO
)LQDQFLDO 5HSRUWLQJ 6WDQGDUGV  WHO TX¶DGRSWp SDU O¶8QLRQ HXURSpHQQH HW DSSOLFDEOH j FHWWH GDWH H[FOXDQW
certaines dispositions de la norme lAS 39 concernant la comptabilité de couverture.


2.2 RÉFÉRENTIEL

/HV QRUPHV HW LQWHUSUpWDWLRQV XWLOLVpHV HW GpFULWHV GDQV OHV pWDWV ¿QDQFLHUV DQQXHOV DX  GpFHPEUH 
ont été complétées par les normes, amendements et interprétations dont l’application est obligatoire aux
exercices ouverts à compter du 1er janvier 2024.

/H*URXSH%3&(DFKRLVLO¶RSWLRQRIIHUWHSDUODQRUPH,)56GHQHSDVDSSOLTXHUOHVGLVSRVLWLRQVGHODQRUPH
relatives à la comptabilité de couverture et de continuer à appliquer la norme IAS 39 pour la comptabilisation
GH FHV RSpUDWLRQV WHOOH TX¶DGRSWpH SDU O¶8QLRQ HXURSpHQQH F¶HVWjGLUH H[FOXDQW FHUWDLQHV GLVSRVLWLRQV
FRQFHUQDQWODPDFURFRXYHUWXUH

/HUqJOHPHQW 8( GXGpFHPEUHUHODWLIDX[GLVSRVLWLRQVWUDQVLWRLUHVSUpYXHVSRXUDWWpQXHU
OHVLQFLGHQFHVGHO¶LQWURGXFWLRQGHODQRUPH,)56VXUOHVIRQGVSURSUHVHWSRXUOHWUDLWHPHQWGHVJUDQGV
ULVTXHVGHFHUWDLQHVH[SRVLWLRQVGXVHFWHXUSXEOLFDpWpSXEOLpDX-28(OHGpFHPEUH/H*URXSH
%3&(DGpFLGpGHQHSDVRSWHUSRXUODQHXWUDOLVDWLRQWUDQVLWRLUHGHVLPSDFWVG¶,)56DXQLYHDXSUXGHQWLHOGX
fait des impacts modérés liés à l’application de la norme.

/HVQRUPHVDPHQGHPHQWVHWLQWHUSUpWDWLRQVDGRSWpVSDUO¶8QLRQHXURSpHQQHQ¶RQWSDVG¶LPSDFWVLJQL¿FDWLI
VXUOHVpWDWV¿QDQFLHUVGXJURXSH



191
Nouvelles normes publiées et non encore applicables

Norme IFRS 18

/DQRUPH,)56©3UpVHQWDWLRQHWLQIRUPDWLRQVjIRXUQLUGDQVOHVpWDWV¿QDQFLHUVªUHPSODFHUDODQRUPH
,$6 ©3UpVHQWDWLRQ GHV pWDWV ¿QDQFLHUV ª (OOH D pWp SXEOLpH SDUO¶,$6% OH DYULO 6RXVUpVHUYH GH
VRQDGRSWLRQSDUOD&RPPLVVLRQHXURSpHQQHODQRUPH,)56VHUDDSSOLFDEOHDXHUMDQYLHUDYHFXQ
comparatif au 1er janvier 2026. Une application anticipée est autorisée.

Amendement IFRS 9 phase 1

/¶,$6%DSXEOLpOHPDLOHVDPHQGHPHQWVj,)56©&ODVVHPHQWHWpYDOXDWLRQGHVLQVWUXPHQWV¿
QDQFLHUVª PRGL¿FDWLRQVG¶,)56HWG¶,)56 DSSOLFDEOHVDXHUMDQYLHUVRXVUpVHUYHG¶DGRSWLRQSDU
OD&RPPLVVLRQHXURSpHQQH&HVDPHQGHPHQWVGRQQHQWGHVSUpFLVLRQVVXUOHFDUDFWqUHEDVLTXHGHVSUrWVOH
FODVVHPHQWGHVSUrWVVDQVUHFRXUVHWOHVWLWULVDWLRQV

2.3 RECOURS A DES ESTIMATIONS ET JUGEMENTS

/DSUpSDUDWLRQGHVpWDWV¿QDQFLHUVH[LJHGDQVFHUWDLQVGRPDLQHVODIRUPXODWLRQG¶K\SRWKqVHVHWG¶HVWLPDWLRQV
qui comportent des incertitudes quant à leur réalisation dans le futur.

Ces estimations utilisant les informations disponibles à la date de clôture font appel à l’exercice du jugement
GHVSUpSDUDWHXUVGHVpWDWV¿QDQFLHUV

/HVUpVXOWDWVIXWXUVGp¿QLWLIVSHXYHQWrWUHGLIIpUHQWVGHFHVHVWLPDWLRQV

$XFDVSDUWLFXOLHUGHO¶DUUrWpDXGpFHPEUHOHVHVWLPDWLRQVFRPSWDEOHVTXLQpFHVVLWHQWODIRUPXODWLRQ
G¶K\SRWKqVHVVRQWXWLOLVpHVSULQFLSDOHPHQWSRXUOHVpYDOXDWLRQVVXLYDQWHV

• ODMXVWHYDOHXUGHVLQVWUXPHQWV¿QDQFLHUVGpWHUPLQpHVXUODEDVHGHWHFKQLTXHVGHYDORULVDWLRQ
QRWH 
• OH PRQWDQW GHV SHUWHV GH FUpGLW DWWHQGXHV GHV DFWLIV ¿QDQFLHUV DLQVL TXH GHV HQJDJHPHQWV GH
¿QDQFHPHQWHWGHJDUDQWLH QRWH 
• OHUpVXOWDWGHVWHVWVG¶HI¿FDFLWpGHVUHODWLRQVGHFRXYHUWXUH QRWH 
• OHV SURYLVLRQV HQUHJLVWUpHV DX SDVVLI GX ELODQ HW SOXV SDUWLFXOLqUHPHQW OD SURYLVLRQ pSDUJQH
ORJHPHQW QRWH 
• OHV FDOFXOV UHODWLIV DX[ FKDUJHV OLpHV DX[ SUHVWDWLRQV GH UHWUDLWH HW DYDQWDJHV VRFLDX[ IXWXUV
QRWH 
• OHVLQFHUWLWXGHVUHODWLYHVDX[WUDLWHPHQWV¿VFDX[SRUWDQWVXUOHVLPS{WVVXUOHUpVXOWDW QRWH 
• OHVLPS{WVGLIIpUpV QRWH 
• la durée des contrats de location à retenir pour la comptabilisation des droits d’utilisation et des
SDVVLIVORFDWLIV QRWH 

Par ailleurs, l’exercice du jugement est nécessaire pour apprécier le modèle de gestion ainsi que le caractère
EDVLTXHG¶XQLQVWUXPHQW¿QDQFLHU/HVPRGDOLWpVVRQWSUpFLVpHVGDQVOHVSDUDJUDSKHVFRQFHUQpV QRWH 

/HUHFRXUVjGHVHVWLPDWLRQVHWDXMXJHPHQWHVWpJDOHPHQWXWLOLVpSRXUOHVDFWLYLWpVGXJURXSHSRXUHVWLPHU
OHVULVTXHVFOLPDWLTXHVHWHQYLURQQHPHQWDX[/DJRXYHUQDQFHHWOHVHQJDJHPHQWVSULVVXUFHVULVTXHVVRQW
SUpVHQWpVGDQVOHFKDSLWUHGX5DSSRUWGHJHVWLRQ±5DSSRUWGHGXUDELOLWp/HVLQIRUPDWLRQVFRQFHUQDQW
O¶HIIHWHWODSULVHHQFRPSWHGHVULVTXHVFOLPDWLTXHVVXUODJHVWLRQGXULVTXHGHFUpGLW QRWH VRQWSUpVHQWpHV
GDQVOHFKDSLWUHGX5DSSRUWGHJHVWLRQ©*HVWLRQGHVULVTXHV±5LVTXHV(QYLURQQHPHQWDX[6RFLDX[
HWGH*RXYHUQDQFHª/HWUDLWHPHQWFRPSWDEOHGHVSULQFLSDX[LQVWUXPHQWV¿QDQFLHUVYHUWVHVWSUpVHQWpGDQV
la note 2.5.




192
• 5LVTXHVFOLPDWLTXHVHWHQYLURQQHPHQWDX[

/HVULVTXHVOLpVDXFOLPDWHWjO¶HQYLURQQHPHQWFRQVWLWXHQWGHVIDFWHXUVGHULVTXHVVXVFHSWLEOHVG¶DIIHFWHUOHV
SULQFLSDX[ULVTXHVSRUWpVSDUOH*URXSH%3&( ULVTXHGHFUpGLWHWGHFRQWUHSDUWLHULVTXHGHPDUFKpULVTXHV
opérationnels, risques structurels de bilan, risques liés aux activités d’assurance, risque stratégique, risques
MXULGLTXHVHWGHFRQIRUPLWpULVTXHGHUpSXWDWLRQ 

/HVULVTXHVFOLPDWLTXHVHWHQYLURQQHPHQWDX[LQFOXHQWOHVULVTXHVSK\VLTXHVHWOHVULVTXHVGHWUDQVLWLRQ

 OHVULVTXHVSK\VLTXHVUpVXOWHQWGHVGRPPDJHVGLUHFWHPHQWFDXVpVDX[SHUVRQQHVHWDX[ELHQVSDUOHV
pYpQHPHQWVOLpVDX[pYROXWLRQVGXFOLPDWHWGHO¶HQYLURQQHPHQW,OVSHXYHQWrWUHOLpVjGHVpYqQHPHQWV
DLJXVOLpVjGHVFRQGLWLRQVH[WUrPHVFLUFRQVFULWHVGDQVOHWHPSVHWO¶HVSDFH WHOVTXHOHVFDQLFXOHVOHV
JOLVVHPHQWVGHWHUUDLQOHVLQRQGDWLRQVOHVJHOpHVWDUGLYHVOHVLQFHQGLHVOHVWHPSrWHVOHVVLWXDWLRQVGH
VWUHVVK\GULTXHRXGHSROOXWLRQGHO¶DLUGHO¶HDXRXGHVVROV RXjGHVpYqQHPHQWVFKURQLTXHVjFDUDFWqUH
SOXVSURJUHVVLI FRPPHOHVPRGL¿FDWLRQVGXUpJLPHGHVSUpFLSLWDWLRQVODKDXVVHGXQLYHDXGHVPHUVHW
GHVWHPSpUDWXUHVPR\HQQHVODSHUWHGHELRGLYHUVLWpO¶pSXLVHPHQWGHVUHVVRXUFHVQDWXUHOOHV 

 les risques de transition résultent de l’ajustement des acteurs économiques et des parties prenantes
à la transition vers une économie bas carbone et plus respectueuse des équilibres environnementaux.
&HVDMXVWHPHQWVVHWUDGXLVHQWQRWDPPHQWSDUGHVpYROXWLRQVUpJOHPHQWDLUHVWHFKQRORJLTXHVRXVRFLR
GpPRJUDSKLTXHV

&HVULVTXHVVRQWVXVFHSWLEOHVG¶DYRLUGHVLPSDFWVVLJQL¿FDWLIVVXUODVLWXDWLRQ¿QDQFLqUHGHVFRQWUHSDUWLHVHW
VXUOHVDFWLIVDX[TXHOVOH*URXSH%3&(HVWH[SRVpQRWDPPHQWDXWUDYHUVGHVHVDFWLYLWpVGH¿QDQFHPHQW
G¶LQYHVWLVVHPHQW RX G¶DVVXUDQFH DLQVL TXH GH VHV DFWLYLWpV SURSUHV &HV LPSDFWV SHXYHQW rWUH GLUHFWV
GRPPDJHVDX[SHUVRQQHVGHVWUXFWLRQWRWDOHRXSDUWLHOOHRXLQGLVSRQLELOLWpGHVDFWLIVpFRQRPLTXHVEDLVVHGHV
UHQGHPHQWVHWGHODSURGXFWLYLWpDFWLIVpFKRXpVFR€WVGHPLVHHQFRQIRUPLWpUpJOHPHQWDLUHHWF RXLQGLUHFWV
DXWUDYHUVGHVHIIHWVVXUO¶HQYLURQQHPHQWPDFURpFRQRPLTXH DWWUDFWLYLWpUHODWLYHGHV]RQHVJpRJUDSKLTXHVHW
GHVVHFWHXUVG¶DFWLYLWppYROXWLRQGHVSROLWLTXHVPRQpWDLUHVHW¿VFDOHVFKDQJHPHQWVVRFLDX[HWF 

/H *URXSH %3&( LQWqJUH OHV ULVTXHV FOLPDWLTXHV HW HQYLURQQHPHQWDX[ GDQV VRQ GLVSRVLWLI GH VXSHUYLVLRQ
GHVULVTXHVHWGpYHORSSHSURJUHVVLYHPHQWGHVPpWKRGHVHWGHVRXWLOVG¶LGHQWL¿FDWLRQG¶pYDOXDWLRQGHVXLYL
HWGHJHVWLRQGHFHVULVTXHV/DPLVHHQ°XYUHGHFHGLVSRVLWLIHVWGpFULWHGDQVODVHFWLRQ©5LVTXHV
Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance ».

(QSDUWLFXOLHUOH*URXSH%3&(SUHQGHQFRPSWHOHULVTXHSK\VLTXHGDQVO¶pYDOXDWLRQLQWHUQHGHVRQEHVRLQ
HQ FDSLWDO SURFHVVXV ,&$$3  SDU DSSOLFDWLRQ GH VFpQDULRV DGYHUVHV VXU OHV DOpDV VpFKHUHVVH LPSDFWDQW
GLIIpUHQWV VHFWHXUV pFRQRPLTXHV FRPPH O¶DJULFXOWXUH HW OD FRQVWUXFWLRQ  HW LQRQGDWLRQ VXU OH SRUWHIHXLOOH
LPPRELOLHU /HULVTXHGHWUDQVLWLRQHVWpJDOHPHQWLQWpJUpGHPDQLqUHLPSOLFLWHGDQVFHVWUDYDX[OHVPRGqOHV
de notation internes des contreparties prennent déjà en compte les évolutions possibles de l’environnement
pFRQRPLTXHGDQVXQKRUL]RQGHWHPSVFRXUW jDQV HWFRXYUHQWGRQFGHSRVVLEOHVLPSDFWVGHODWUDQVLWLRQ
FOLPDWLTXHjFRXUWWHUPH'HVWUDYDX[RQWpWpUpDOLVpVD¿QG¶LQWpJUHUFHULVTXHVXUOHVSRUWHIHXLOOHVLPPRELOLHUV
GHVSDUWLFXOLHUVGDQVODTXDQWL¿FDWLRQGXFDSLWDOpFRQRPLTXHGHO¶,&$$3VSpFL¿TXHPHQWHQOLHQDYHF
XQH pYROXWLRQ GpIDYRUDEOH GH OD UpJOHPHQWDWLRQ '3( SXLV FRPSOpWp SDU XQ DGGRQ VXU OHV SRUWHIHXLOOHV QH
GLVSRVDQWSDVjFHVWDGHG¶XQPRGqOHG¶pYDOXDWLRQpFRQRPLTXHVSpFL¿TXH

Par ailleurs, certains établissements du Groupe BPCE comptabilisent des dépréciations au titre des effets des
ULVTXHVSK\VLTXHVHWGHWUDQVLWLRQVXUOHULVTXHGHFUpGLW&HVGpSUpFLDWLRQVRQWpWpGp¿QLHVSDUOHVpWDEOLVVHPHQWV
VHORQOHVVSpFL¿FLWpVSURSUHVjOHXUSRUWHIHXLOOHG¶H[SRVLWLRQVFUpGLWGXSRLQWGHYXHJpRJUDSKLTXHHWVHFWRULHO
ORUVTXHOHULVTXHDpWpORFDOHPHQWpYDOXpFRPPHPDWpULHO'HVUpÀH[LRQVVRQWpJDOHPHQWHQJDJpHVjO¶pFKHOOH
GX*URXSH%3&(SRXUKDUPRQLVHUODSULVHHQFRPSWHGHVULVTXHVFOLPDWLTXHVHWHQYLURQQHPHQWDX[GDQVOD
politique de provisionnement.

/DSULVHHQFRPSWHGHVULVTXHVFOLPDWLTXHVHWHQYLURQQHPHQWDX[GDQVOHVpWDWV¿QDQFLHUVGX*URXSH%3&(
EpQp¿FLHUD GH O¶DPpOLRUDWLRQ SURJUHVVLYH GX GLVSRVLWLI GH VXSHUYLVLRQ GHV ULVTXHV (6* (Q SDUWLFXOLHU GHV
travaux sont en cours en vue de déployer une notation des risques ESG au niveau client et une évaluation à
O¶DFWLIGHVULVTXHVSK\VLTXHVVXUOHSRUWHIHXLOOHLPPRELOLHUUpVLGHQWLHOHQ)UDQFHDLQVLTXHGHGpYHORSSHUHW
IRUPDOLVHUOHVVFpQDULRVHWOHVPpWKRGRORJLHVGHWHVWGHUpVLVWDQFHjXWLOLVHUVXUOHVULVTXHVSK\VLTXHVHWGH
transition.



193
2.4 PRÉSENTATION DES ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDES ET DATE DE CLÔTURE

(Q O¶DEVHQFH GH PRGqOH LPSRVp SDU OH UpIpUHQWLHO ,)56 OH IRUPDW GHV pWDWV GH V\QWKqVH XWLOLVp HVW FRQIRUPH
DX IRUPDW SURSRVp SDU OD UHFRPPDQGDWLRQ Qƒ  GX  DYULO  GH O¶$XWRULWp GHV 1RUPHV &RPSWDEOHV
/HV pWDWV ¿QDQFLHUV FRQVROLGpV GX JURXSH DX  GpFHPEUH  RQW pWp DUUrWpV SDU OH &RQVHLO G¶DGPLQLVWUDWLRQ
du 25 février 2025. Ils seront soumis à l’approbation de l’assemblée générale du 15 mai 2025.
/HV PRQWDQWV SUpVHQWpV GDQV OHV pWDWV ¿QDQFLHUV HW GDQV OHV QRWHV DQQH[HV VRQW H[SULPpV HQ PLOOLHUV G¶HXURV
VDXI PHQWLRQ FRQWUDLUH /HV HIIHWV G¶DUURQGLV SHXYHQW JpQpUHU OH FDV pFKpDQW GHV pFDUWV HQWUH OHV PRQWDQWV
SUpVHQWpV GDQV OHV pWDWV ¿QDQFLHUV HW FHX[ SUpVHQWpV GDQV OHV QRWHV DQQH[HV


2.5 PRINCIPES COMPTABLES GÉNÉRAUX ET MÉTHODES D’ÉVALUATION

/HV SULQFLSHV FRPSWDEOHV JpQpUDX[ SUpVHQWpV FLGHVVRXV V¶DSSOLTXHQW DX[ SULQFLSDX[ SRVWHV GHV pWDWV
¿QDQFLHUV /HV SULQFLSHV FRPSWDEOHV VSpFL¿TXHV VRQW SUpVHQWpV GDQV OHV GLIIpUHQWHV QRWHV DQQH[HV DX[TXHOOHV
ils se rapportent.

2.5.1 &ODVVHPHQW HW pYDOXDWLRQ GHV DFWLIV HW SDVVLIV ¿QDQFLHUV


/D QRUPH ,)56  HVW DSSOLFDEOH DX *URXSH %3&(

$FWLIV ¿QDQFLHUV

/RUV GH OD FRPSWDELOLVDWLRQ LQLWLDOH OHV DFWLIV ¿QDQFLHUV VRQW FODVVpV DX FR€W DPRUWL j OD MXVWH YDOHXU SDU
FDSLWDX[ SURSUHV RX j OD MXVWH YDOHXU SDU UpVXOWDW HQ IRQFWLRQ GH OD QDWXUH GH O¶LQVWUXPHQW GHWWH RX FDSLWDX[
SURSUHV  GHV FDUDFWpULVWLTXHV GH OHXUV ÀX[ FRQWUDFWXHOV HW GH OD PDQLqUH GRQW O¶HQWLWp JqUH VHV LQVWUXPHQWV
¿QDQFLHUV PRGqOH GH JHVWLRQ RX EXVLQHVV PRGHO 




Modèle de gestion ou business model

/H EXVLQHVV PRGHO GH O¶HQWLWp UHSUpVHQWH OD PDQLqUH GRQW HOOH JqUH VHV DFWLIV ¿QDQFLHUV D¿Q GH SURGXLUH GHV
ÀX[ GH WUpVRUHULH /¶H[HUFLFH GX MXJHPHQW HVW QpFHVVDLUH SRXU DSSUpFLHU OH PRGqOH GH JHVWLRQ

/D GpWHUPLQDWLRQ GX PRGqOH GH JHVWLRQ GRLW WHQLU FRPSWH GH WRXWHV OHV LQIRUPDWLRQV VXU OD IDoRQ GRQW OHV ÀX[
GH WUpVRUHULH RQW pWp UpDOLVpV GDQV OH SDVVp GH PrPH TXH GH WRXWHV OHV DXWUHV LQIRUPDWLRQV SHUWLQHQWHV
$ WLWUH G¶H[HPSOH SHXYHQW rWUH FLWpV 

 OD IDoRQ GRQW OD SHUIRUPDQFH GHV DFWLIV ¿QDQFLHUV HVW pYDOXpH HW SUpVHQWpH DX[ SULQFLSDX[ GLULJHDQWV 


194
 les risques qui ont une incidence sur la performance du modèle de gestion et, en particulier, la façon dont
ces risques sont gérés ;
 ODIDoRQGRQWOHVGLULJHDQWVVRQWUpPXQpUpV SDUH[HPSOHVLODUpPXQpUDWLRQHVWIRQGpHVXUODMXVWHYDOHXU
GHVDFWLIVJpUpVRXVXUOHVÀX[GHWUpVRUHULHFRQWUDFWXHOVSHUoXV 
 la fréquence, le volume et le motif de ventes.

3DU DLOOHXUV OD GpWHUPLQDWLRQ GX PRGqOH GH JHVWLRQ GRLW V¶RSpUHU j XQ QLYHDX TXL UHÀqWH OD IDoRQ GRQW OHV
JURXSHV G¶DFWLIV ¿QDQFLHUV VRQW FROOHFWLYHPHQW JpUpV HQ YXH G¶DWWHLQGUH O¶REMHFWLI pFRQRPLTXH GRQQp /H
modèle de gestion n’est donc pas déterminé instrument par instrument mais à un niveau de regroupement
supérieur, par portefeuille.

/DQRUPHUHWLHQWWURLVPRGqOHVGHJHVWLRQ

 XQ PRGqOH GH JHVWLRQ GRQW O¶REMHFWLI HVW GH GpWHQLU GHV DFWLIV ¿QDQFLHUV D¿Q G¶HQ SHUFHYRLU OHV ÀX[ GH
WUpVRUHULHFRQWUDFWXHOV ©PRGqOHGHFROOHFWHª &HPRGqOHGRQWODQRWLRQGHGpWHQWLRQHVWDVVH]SURFKH
d’une détention jusqu’à maturité n’est toutefois pas remis en question si des cessions interviennent dans
OHVFDVGH¿JXUHVXLYDQWV
o les cessions résultent de l’augmentation du risque de crédit ;
o OHVFHVVLRQVLQWHUYLHQQHQWSHXDYDQWO¶pFKpDQFHHWjXQSUL[UHÀpWDQWOHVÀX[GHWUpVRUHULHFRQWUDFWXHOV
restant dus ;
o OHVDXWUHVFHVVLRQVSHXYHQWrWUHpJDOHPHQWFRPSDWLEOHVDYHFOHVREMHFWLIVGXPRGqOHGHFROOHFWHGHV
ÀX[FRQWUDFWXHOVVLHOOHVQHVRQWSDVIUpTXHQWHV PrPHVLHOOHVVRQWG¶XQHYDOHXULPSRUWDQWH RXVL
HOOHVQHVRQWSDVG¶XQHYDOHXULPSRUWDQWHFRQVLGpUpHVWDQWLVROpPHQWTXHJOREDOHPHQW PrPHVLHOOHV
VRQWIUpTXHQWHV 
3RXUOH*URXSH%3&(OHPRGqOHGHFROOHFWHV¶DSSOLTXHQRWDPPHQWDX[DFWLYLWpVGH¿QDQFHPHQW KRUVDFWLYLWp
GHV\QGLFDWLRQ H[HUFpHVDXVHLQGHVS{OHV%DQTXHGHSUR[LPLWp%DQTXHGH*UDQGH&OLHQWqOHHW6ROXWLRQVHW
Expertises Financières :

 XQPRGqOHGHJHVWLRQPL[WHGDQVOHTXHOOHVDFWLIVVRQWJpUpVDYHFO¶REMHFWLIjODIRLVGHSHUFHYRLUOHVÀX[
GHWUpVRUHULHFRQWUDFWXHOVHWGHFpGHUOHVDFWLIV¿QDQFLHUV ©PRGqOHGHFROOHFWHHWGHYHQWHª 
 le Groupe BPCE applique le modèle de collecte et de vente essentiellement à la partie des activités de
gestion du portefeuille de titres de la réserve de liquidité qui n’est pas gérée exclusivement selon un
modèle de collecte ;
 XQPRGqOHSURSUHDX[DXWUHVDFWLIV¿QDQFLHUVQRWDPPHQWGHWUDQVDFWLRQGDQVOHTXHOODFROOHFWHGHVÀX[
FRQWUDFWXHOVHVWDFFHVVRLUH&HPRGqOHGHJHVWLRQV¶DSSOLTXHjO¶DFWLYLWpGHV\QGLFDWLRQ SRXUODSDUWGH
O¶HQFRXUVjFpGHULGHQWL¿pHGqVO¶HQJDJHPHQW HWDX[DFWLYLWpVGHPDUFKpPLVHVHQ°XYUHHVVHQWLHOOHPHQW
par la Banque de Grande Clientèle.

&DUDFWpULVWLTXH GHV ÀX[ FRQWUDFWXHOV  GpWHUPLQDWLRQ GX FDUDFWqUH EDVLTXH RX 633, 6ROHO\ 3D\PHQWV RI
3ULQFLSDODQG,QWHUHVW

8QDFWLI¿QDQFLHUHVWGLW©EDVLTXHªVLOHVWHUPHVFRQWUDFWXHOVGHO¶DFWLI¿QDQFLHUGRQQHQWOLHXjGHVGDWHV
VSpFL¿pHVjGHVÀX[GHWUpVRUHULHFRUUHVSRQGDQWXQLTXHPHQWjGHVUHPERXUVHPHQWVGXSULQFLSDOHWjGHV
LQWpUrWVFDOFXOpVVXUOHFDSLWDOUHVWDQWG€/DGpWHUPLQDWLRQGXFDUDFWqUHEDVLTXHHVWjUpDOLVHUSRXUFKDTXH
DFWLI¿QDQFLHUORUVGHVDFRPSWDELOLVDWLRQLQLWLDOH

/HSULQFLSDOHVWGp¿QLFRPPHODMXVWHYDOHXUGHO¶DFWLI¿QDQFLHUjVDGDWHG¶DFTXLVLWLRQ/HVLQWpUrWVUHSUpVHQWHQW
la contrepartie de la valeur temps de l’argent et le risque de crédit associé au principal, mais également
d’autres risques comme le risque de liquidité, les coûts administratifs et la marge de négociation.

3RXUpYDOXHUVLOHVÀX[GHWUpVRUHULHFRQWUDFWXHOVVRQWXQLTXHPHQWGHVSDLHPHQWVGHSULQFLSDOHWG¶LQWpUrWV
il faut considérer les termes contractuels de l’instrument. Cela implique d’analyser tout élément qui pourrait
remettre en cause la représentation exclusive de la valeur temps de l’argent et du risque de crédit. A titre
d’exemple :

 OHVpYpQHPHQWVTXLFKDQJHUDLHQWOHPRQWDQWHWODGDWHGHVXUYHQDQFHGHVÀX[GHWUpVRUHULH




195
7RXWHPRGDOLWpFRQWUDFWXHOOHTXLJpQpUHUDLWXQHH[SRVLWLRQjGHVULVTXHVRXjXQHYRODWLOLWpGHVÀX[VDQV
OLHQDYHFXQFRQWUDWGHSUrWEDVLTXHFRPPHSDUH[HPSOHXQHH[SRVLWLRQDX[YDULDWLRQVGHFRXUVGHV
actions ou d’un indice boursier, ou encore l’introduction d’un effet de levier ne permettrait pas de considérer
TXHOHVÀX[GHWUpVRUHULHFRQWUDFWXHOVUHYrWHQWXQFDUDFWqUHEDVLTXH

 OHVFDUDFWpULVWLTXHVGHVWDX[DSSOLFDEOHV SDUH[HPSOHFRKpUHQFHHQWUHODSpULRGHGHUH¿[DWLRQGXWDX[HW
ODSpULRGHGHFDOFXOGHVLQWpUrWV 

'DQV OHV FDV R XQH DQDO\VH TXDOLWDWLYH QH SHUPHWWUDLW SDV G¶REWHQLU XQ UpVXOWDW SUpFLV XQH DQDO\VH
TXDQWLWDWLYH EHQFKPDUN WHVW  FRQVLVWDQW j FRPSDUHU OHV ÀX[ GH WUpVRUHULH FRQWUDFWXHOV GH O¶DFWLI pWXGLp
DYHFOHVÀX[GHWUpVRUHULHFRQWUDFWXHOVG¶XQDFWLIGHUpIpUHQFHHVWHIIHFWXpH

 les modalités de remboursement anticipé et de prolongation.

/D PRGDOLWp FRQWUDFWXHOOH SRXU O¶HPSUXQWHXU RX OH SUrWHXU GH UHPERXUVHU SDU DQWLFLSDWLRQ O¶LQVWUXPHQW
¿QDQFLHUGHPHXUHFRPSDWLEOHDYHFOHFDUDFWqUHEDVLTXHGHVÀX[GHWUpVRUHULHFRQWUDFWXHOVGqVORUVTXH
OHPRQWDQWGXUHPERXUVHPHQWDQWLFLSpUHSUpVHQWHHVVHQWLHOOHPHQWOHSULQFLSDOUHVWDQWG€HWOHVLQWpUrWV\
DIIpUHQWVDLQVLTXHOHFDVpFKpDQWXQHLQGHPQLWpFRPSHQVDWRLUHUDLVRQQDEOH

Par ailleurs, bien que ne remplissant pas strictement les critères de rémunération de la valeur temps de
l’argent, certains actifs comportant un taux réglementé sont considérés comme basiques dès lors que ce taux
G¶LQWpUrWUpJOHPHQWpIRXUQLWXQHFRQWUHSDUWLHTXLFRUUHVSRQGGDQVXQHODUJHPHVXUHDXSDVVDJHGXWHPSVHW
VDQVH[SRVLWLRQjXQULVTXHLQFRKpUHQWDYHFXQSUrWEDVLTXH&¶HVWOHFDVQRWDPPHQWGHVDFWLIV¿QDQFLHUV
représentatifs de la partie de la collecte des livrets A qui est centralisée auprès du fonds d’épargne de la
Caisse des Dépôts et Consignations.

/HVDFWLIV¿QDQFLHUVEDVLTXHVVRQWGHVLQVWUXPHQWVGHGHWWHVTXLLQFOXHQWQRWDPPHQWOHVSUrWVjWDX[¿[HOHV
SUrWVjWDX[YDULDEOHVDQVGLIIpUHQWLHO PLVPDWFK GHWDX[RXVDQVLQGH[DWLRQjXQHYDOHXURXXQLQGLFHERXUVLHU
HWGHVWLWUHVGHGHWWHVjWDX[¿[HRXjWDX[YDULDEOH

/HV DFWLIV ¿QDQFLHUV QRQEDVLTXHV LQFOXHQW QRWDPPHQW  OHV SDUWV G¶23&90 OHV LQVWUXPHQWV GH GHWWHV
FRQYHUWLEOHVRXUHPERXUVDEOHVHQXQQRPEUH¿[HG¶DFWLRQVHWOHVSUrWVVWUXFWXUpVFRQVHQWLVDX[FROOHFWLYLWpV
locales.

3RXUrWUHTXDOL¿pVG¶DFWLIVEDVLTXHVOHVWLWUHVGpWHQXVGDQVXQYpKLFXOHGHWLWULVDWLRQGRLYHQWUpSRQGUHjGHV
FRQGLWLRQVVSpFL¿TXHV/HVWHUPHVFRQWUDFWXHOVGHODWUDQFKHGRLYHQWUHPSOLUOHVFULWqUHVEDVLTXHV/HSRRO
G¶DFWLIVVRXVMDFHQWVGRLWUHPSOLUOHVFRQGLWLRQVEDVLTXHV/HULVTXHLQKpUHQWjODWUDQFKHGRLWrWUHpJDORXSOXV
IDLEOHTXHO¶H[SRVLWLRQDX[DFWLIVVRXVMDFHQWVGHODWUDQFKH

8Q SUrW VDQV UHFRXUV H[HPSOH  ¿QDQFHPHQW GH SURMHW GH W\SH ¿QDQFHPHQW G¶LQIUDVWUXFWXUHV  HVW XQ SUrW
JDUDQWL XQLTXHPHQW SDU V€UHWp UpHOOH (Q O¶DEVHQFH GH UHFRXUV SRVVLEOH VXU O¶HPSUXQWHXU SRXU rWUH TXDOL¿p
d’actif basique, il faut examiner la structure des autres recours possibles ou des mécanismes de protection
GXSUrWHXUHQFDVGHGpIDXWUHSULVHGHO¶DFWLIVRXVMDFHQWFROODWpUDX[DSSRUWpV GpS{WGHJDUDQWLHDSSHOGH
PDUJHHWF UHKDXVVHPHQWVDSSRUWpV

Catégories comptables

/HVLQVWUXPHQWVGHGHWWHV SUrWVFUpDQFHVRXWLWUHVGHGHWWHV SHXYHQWrWUHpYDOXpVDXFR€WDPRUWLjODMXVWH
valeur par capitaux propres recyclables ou à la juste valeur par résultat.

Un instrument de dettes est évalué au coût amorti s’il satisfait les deux conditions suivantes :

 O¶DFWLIHVWGpWHQXGDQVOHFDGUHG¶XQPRGqOHGHJHVWLRQGRQWO¶REMHFWLIHVWODFROOHFWHGHVÀX[GHWUpVRUHULH
contractuels, et
 OHV WHUPHV FRQWUDFWXHOV GH O¶DFWLI ¿QDQFLHU Gp¿QLVVHQW FH GHUQLHU FRPPH EDVLTXH 633,  DX VHQV GH OD
norme.




196
Un instrument de dettes est évalué à la juste valeur par capitaux propres seulement s’il répond aux deux
conditions suivantes :

 O¶DFWLIHVWGpWHQXGDQVOHFDGUHG¶XQPRGqOHGHJHVWLRQGRQWO¶REMHFWLIHVWjODIRLVODFROOHFWHGHVÀX[GH
WUpVRUHULHFRQWUDFWXHOVHWODYHQWHG¶DFWLIV¿QDQFLHUVHW
 OHV WHUPHV FRQWUDFWXHOV GH O¶DFWLI ¿QDQFLHU Gp¿QLVVHQW FH GHUQLHU FRPPH EDVLTXH 633,  DX VHQV GH OD
norme.

/HV LQVWUXPHQWV GH FDSLWDX[ SURSUHV VRQW SDU GpIDXW HQUHJLVWUpV j OD MXVWH YDOHXU SDU UpVXOWDW VDXI HQ FDV
G¶RSWLRQLUUpYRFDEOHSRXUXQHpYDOXDWLRQjODMXVWHYDOHXUSDUFDSLWDX[SURSUHVQRQUHF\FODEOHV VRXVUpVHUYH
TXHFHVLQVWUXPHQWVQHVRLHQWSDVGpWHQXVjGHV¿QVGHWUDQVDFWLRQHWFODVVpVFRPPHWHOVSDUPLOHVDFWLIV
¿QDQFLHUVjODMXVWHYDOHXUSDUUpVXOWDW VDQVUHFODVVHPHQWXOWpULHXUHQUpVXOWDW(QFDVG¶RSWLRQSRXUFHWWH
dernière catégorie, les dividendes restent enregistrés en résultat.

/HV¿QDQFHPHQWVDXWUDYHUVG¶pPLVVLRQVGHSURGXLWV¿QDQFLHUVYHUWVRXGHSODFHPHQWVGDQVGHWHOVSURGXLWV
sont comptabilisés en coût amorti sauf s’ils sont détenus dans le cadre d’une activité de cession à court terme.
7RXV OHV DXWUHV DFWLIV ¿QDQFLHUV VRQW FODVVpV j OD MXVWH YDOHXU SDU UpVXOWDW &HV DFWLIV ¿QDQFLHUV LQFOXHQW
QRWDPPHQW OHV DFWLIV ¿QDQFLHUV GpWHQXV j GHV ¿QV GH WUDQVDFWLRQ OHV DFWLIV ¿QDQFLHUV GpVLJQpV j OD MXVWH
YDOHXUSDUUpVXOWDWHWOHVDFWLIVQRQEDVLTXHV QRQ633, /DGpVLJQDWLRQjODMXVWHYDOHXUSDUUpVXOWDWVXURSWLRQ
SRXUOHVDFWLIV¿QDQFLHUVQHV¶DSSOLTXHTXHGDQVOHFDVG¶pOLPLQDWLRQRXGHUpGXFWLRQVLJQL¿FDWLYHG¶XQGpFDODJH
de traitement comptable. Cette option permet d’éliminer les distorsions découlant de règles de valorisation
GLIIpUHQWHVDSSOLTXpHVjGHVLQVWUXPHQWVJpUpVGDQVOHFDGUHG¶XQHPrPHVWUDWpJLH

3DVVLIV¿QDQFLHUV

/DUqJOHJpQpUDOHHVWO¶pYDOXDWLRQGHVSDVVLIV¿QDQFLHUVDXFR€WDPRUWLVDXISRXUOHVSDVVLIVHQFRXUXVjGHV
¿QVGHWUDQVDFWLRQ WUDGLQJOLDELOLWLHV HWOHVSDVVLIV¿QDQFLHUVTXHO¶HQWLWpFKRLVLWG¶pYDOXHUjODMXVWHYDOHXU
selon l’option juste valeur.

(Q GDWH GH FRPSWDELOLVDWLRQ LQLWLDOH OHV SULQFLSHV GH FRPSWDELOLVDWLRQ GpFULWV SRXU OHV DFWLIV ¿QDQFLHUV
V¶DSSOLTXHQWjO¶LGHQWLTXHDX[SDVVLIV¿QDQFLHUVjFHWLWUH

 /HVSDVVLIV¿QDQFLHUVFODVVpVFRPPHpWDQWXOWpULHXUHPHQWpYDOXpVDXFR€WDPRUWLVRQWFRPSWDELOLVpVjOD
juste valeur minorée ou majorée des coûts de transaction ;
 /HVSDVVLIV¿QDQFLHUVjODMXVWHYDOHXUSDUUpVXOWDWVRQWFRPSWDELOLVpVjODMXVWHYDOHXUHWOHVFR€WVGH
transaction associés seront comptabilisés directement au compte de résultat.

6LXQSDVVLI¿QDQFLHUHVWGpVLJQpFRPPHpWDQWpYDOXpjODMXVWHYDOHXUSDUOHELDLVGXUpVXOWDWDORUV

 /H PRQWDQW GH OD YDULDWLRQ GH OD MXVWH YDOHXU DWWULEXDEOH DX[ YDULDWLRQV GX ULVTXH GH FUpGLW GX SDVVLI
LHOHVSUHDGpPHWWHXU HVWjSUpVHQWHUHQFDSLWDX[SURSUHVH[FHSWpVLFHWHQUHJLVWUHPHQWDXUDLWSRXU
FRQVpTXHQFHGHFUpHURXDFFURLWUHXQHQRQFRQFRUGDQFHFRPSWDEOHDXQLYHDXGXUpVXOWDW ODGpWHUPLQDWLRQ
GHFHWWHQRQFRQFRUGDQFHVHIDLWORUVGHODFRPSWDELOLVDWLRQLQLWLDOHHWQ¶HVWSDVUpYLVpHSDUODVXLWH /HV
montants inscrits en capitaux propres ne sont pas, par la suite, recyclés en résultat ;
 /HUHVWHGHODYDULDWLRQGHODMXVWHYDOHXUGXSDVVLI¿QDQFLHUHVWSUpVHQWpHQUpVXOWDW

3RXUOHWUDLWHPHQWGHVPRGL¿FDWLRQVGHSDVVLIVFRPSWDELOLVpVDXFR€WDPRUWLGDQVOHFDVRODPRGL¿FDWLRQQH
GRQQHSDVOLHXjGpFRPSWDELOLVDWLRQOHJDLQRXODSHUWHUpVXOWDQWGHODGLIIpUHQFHHQWUHOHVÀX[GHWUpVRUHULH
G¶RULJLQHHWOHVÀX[GHWUpVRUHULHPRGL¿pVDFWXDOLVpVDXWDX[G¶LQWpUrWHIIHFWLIG¶RULJLQHGRLWrWUHHQUHJLVWUpHQ
résultat.




197
2.5.2 Opérations en devises

/HVUqJOHVG¶HQUHJLVWUHPHQWFRPSWDEOHGpSHQGHQWGXFDUDFWqUHPRQpWDLUHRXQRQPRQpWDLUHGHVpOpPHQWV
concourant aux opérations en devises réalisées par le groupe.

¬ODGDWHG¶DUUrWpOHVDFWLIVHWOHVSDVVLIVPRQpWDLUHVOLEHOOpVHQGHYLVHVVRQWFRQYHUWLVDXFRXUVGHFO{WXUH
GDQV OD PRQQDLH IRQFWLRQQHOOH GH O¶HQWLWp GX JURXSH DX ELODQ GH ODTXHOOH LOV VRQW FRPSWDELOLVpV /HV pFDUWV
GHFKDQJHUpVXOWDQWGHFHWWHFRQYHUVLRQVRQWFRPSWDELOLVpVHQUpVXOWDW&HWWHUqJOHFRPSRUWHWRXWHIRLVGHX[
exceptions :

• VHXOHODFRPSRVDQWHGHO¶pFDUWGHFKDQJHFDOFXOpHVXUOHFR€WDPRUWLGHVDFWLIV¿QDQFLHUVjODMXVWHYDOHXU
par capitaux propres est comptabilisée en résultat, le complément est enregistré en « Gains et pertes
comptabilisés directement en capitaux propres » ;
• OHVpFDUWVGHFKDQJHVXUOHVpOpPHQWVPRQpWDLUHVGpVLJQpVFRPPHFRXYHUWXUHGHÀX[GHWUpVRUHULHRX
faisant partie d’un investissement net dans une entité étrangère sont comptabilisés en « Gains et pertes
comptabilisés directement en capitaux propres ».

/HVDFWLIVQRQPRQpWDLUHVFRPSWDELOLVpVDXFR€WKLVWRULTXHVRQWpYDOXpVDXFRXUVGHFKDQJHGXMRXUGHOD
WUDQVDFWLRQ/HVDFWLIVQRQPRQpWDLUHVFRPSWDELOLVpVjODMXVWHYDOHXUVRQWFRQYHUWLVHQXWLOLVDQWOHFRXUVGH
FKDQJH j OD GDWH j ODTXHOOH OD MXVWH YDOHXU D pWp GpWHUPLQpH /HV pFDUWV GH FKDQJH VXU OHV pOpPHQWV QRQ
monétaires sont comptabilisés en résultat si le gain ou la perte sur l’élément non monétaire est enregistré
en résultat et en « Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres » si le gain ou la perte sur
l’élément non monétaire est enregistré en « Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres ».



NOTE 3. CONSOLIDATION

3.1 ENTITÉ CONSOLIDANTE


Sociétés Activités
%$148(3238/$,5($/6$&(/255$,1(&+$03$*1( Société anonyme
62&$0$$/6$&(/255$,1(&+$03$*1( 6RFLpWpGHFDXWLRQPXWXHOOH 6&0
62&$0,$/6$&(/255$,1(&+$03$*1( 6RFLpWpGHFDXWLRQPXWXHOOH 6&0
62352/,%$/6$&(/255$,1(&+$03$*1( 6RFLpWpGHFDXWLRQPXWXHOOH 6&0


3.2 PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION - MÉTHODES DE CONSOLIDATION ET DE VALORISATION

/HVpWDWV¿QDQFLHUVGXJURXSHLQFOXHQWOHVFRPSWHVGHWRXWHVOHVHQWLWpVGRQWODFRQVROLGDWLRQDXQLPSDFW
VLJQL¿FDWLIVXUOHVFRPSWHVFRQVROLGpVGXJURXSHHWVXUOHVTXHOOHVO¶HQWLWpFRQVROLGDQWHH[HUFHXQFRQWU{OHRX
XQHLQÀXHQFHQRWDEOH

/HSpULPqWUHGHVHQWLWpVFRQVROLGpHVSDUOH*URXSH%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQH¿JXUHHQ
QRWH±'pWDLOGXSpULPqWUHGHFRQVROLGDWLRQ

3.2.1 Entités contrôlées par le groupe

/HV¿OLDOHVFRQWU{OpHVSDUOH*URXSH%3&(VRQWFRQVROLGpHVSDULQWpJUDWLRQJOREDOH

'p¿QLWLRQGXFRQWU{OH

/HFRQWU{OHH[LVWHORUVTXHOHJURXSHGpWLHQWOHSRXYRLUGHGLULJHUOHVDFWLYLWpVSHUWLQHQWHVG¶XQHHQWLWpTX¶LOHVW
exposé ou a droit à des rendements variables en raison de ses liens avec l’entité et a la capacité d’exercer son
SRXYRLUVXUO¶HQWLWpGHPDQLqUHjLQÀXHUVXUOHPRQWDQWGHVUHQGHPHQWVTX¶LOREWLHQW




198
Pour apprécier le contrôle exercé, le périmètre des droits de vote pris en considération intègre les droits de vote
potentiels dès lors qu’ils sont à tout moment exerçables ou convertibles. Ces droits de vote potentiels peuvent
UpVXOWHU SDU H[HPSOH G¶RSWLRQV G¶DFKDW G¶DFWLRQV RUGLQDLUHV H[LVWDQWHV VXU OH PDUFKp RX GH OD FRQYHUVLRQ
G¶REOLJDWLRQVHQDFWLRQVRUGLQDLUHVQRXYHOOHVRXHQFRUHGHERQVGHVRXVFULSWLRQG¶DFWLRQVDWWDFKpVjG¶DXWUHV
LQVWUXPHQWV¿QDQFLHUV7RXWHIRLVOHVGURLWVGHYRWHSRWHQWLHOVQHVRQWSDVSULVHQFRPSWHGDQVODGpWHUPLQDWLRQ
GXSRXUFHQWDJHG¶LQWpUrW

/HFRQWU{OHH[FOXVLIHVWSUpVXPpH[LVWHUORUVTXHOHJURXSHGpWLHQWGLUHFWHPHQWRXLQGLUHFWHPHQWVRLWODPDMRULWp
GHVGURLWVGHYRWHGHOD¿OLDOHVRLWODPRLWLpRXPRLQVGHVGURLWVGHYRWHG¶XQHHQWLWpHWGLVSRVHGHODPDMRULWp
DXVHLQGHVRUJDQHVGHGLUHFWLRQRXHVWHQPHVXUHG¶H[HUFHUXQHLQÀXHQFHGRPLQDQWH

Cas particulier des entités structurées

6RQWTXDOL¿pHVG¶HQWLWpVVWUXFWXUpHVOHVHQWLWpVFRQoXHVGHWHOOHPDQLqUHTXHOHVGURLWVGHYRWHQHFRQVWLWXHQW
pas un critère clé permettant de déterminer qui a le contrôle. C’est notamment le cas lorsque les droits de vote
FRQFHUQHQW XQLTXHPHQW GHV WkFKHV DGPLQLVWUDWLYHV HW TXH OHV DFWLYLWpV SHUWLQHQWHV VRQW GLULJpHV DX PR\HQ
d’accords contractuels.

Une entité structurée présente souvent certaines ou l’ensemble des caractéristiques suivantes :

1. des activités bien circonscrites ;
2. XQREMHFWLISUpFLVHWELHQGp¿QLSDUH[HPSOHPHWWUHHQ°XYUHXQFRQWUDWGHORFDWLRQEpQp¿FLDQW
G¶XQWUDLWHPHQW¿VFDOVSpFL¿TXHPHQHUGHVDFWLYLWpVGHUHFKHUFKHHWGpYHORSSHPHQWIRXUQLUXQH
VRXUFHGHFDSLWDORXGH¿QDQFHPHQWjXQHHQWLWpRXIRXUQLUGHVSRVVLELOLWpVGHSODFHPHQWjGHV
investisseurs en leur transférant les risques et avantages associés aux actifs de l’entité structurée ;
3. GHVFDSLWDX[SURSUHVLQVXI¿VDQWVSRXUSHUPHWWUHjO¶HQWLWpVWUXFWXUpHGH¿QDQFHUVHVDFWLYLWpVVDQV
UHFRXULUjXQVRXWLHQ¿QDQFLHUVXERUGRQQp
4. XQ¿QDQFHPHQWSDUO¶pPLVVLRQDXSUqVG¶LQYHVWLVVHXUVGHPXOWLSOHVLQVWUXPHQWVOLpVHQWUHHX[SDU
FRQWUDWHWFUpDQWGHVFRQFHQWUDWLRQVGHULVTXHGHFUpGLWRXG¶DXWUHVULVTXHV ©WUDQFKHVª 

/H JURXSH UHWLHQW DLQVL HQWUH DXWUHV FRPPH HQWLWpV VWUXFWXUpHV OHV RUJDQLVPHV GH SODFHPHQW FROOHFWLI DX
VHQVGXFRGHPRQpWDLUHHW¿QDQFLHUHWOHVRUJDQLVPHVpTXLYDOHQWVGHGURLWpWUDQJHU

Méthode de l’intégration globale

/¶LQWpJUDWLRQ JOREDOH G¶XQH ¿OLDOH GDQV OHV FRPSWHV FRQVROLGpV GX JURXSH LQWHUYLHQW j OD GDWH j ODTXHOOH OH
JURXSHSUHQGOHFRQWU{OHHWFHVVHOHMRXUROHJURXSHSHUGOHFRQWU{OHGHFHWWHHQWLWp

/DSDUWG¶LQWpUrWTXLQ¶HVWSDVDWWULEXDEOHGLUHFWHPHQWRXLQGLUHFWHPHQWDXJURXSHFRUUHVSRQGDX[SDUWLFLSDWLRQV
ne donnant pas le contrôle.

/HVUpVXOWDWVHWFKDFXQHGHVFRPSRVDQWHVGHVDXWUHVpOpPHQWVGXUpVXOWDWJOREDO JDLQVHWSHUWHVFRPSWDELOLVpV
GLUHFWHPHQWHQFDSLWDX[SURSUHV VRQWUpSDUWLVHQWUHOHJURXSHHWOHVSDUWLFLSDWLRQVQHGRQQDQWSDVOHFRQWU{OH
/H UpVXOWDW JOREDO GHV ¿OLDOHV HVW UpSDUWL HQWUH OH JURXSH HW OHV SDUWLFLSDWLRQV QH GRQQDQW SDV OH FRQWU{OH \
compris lorsque cette répartition aboutit à l’attribution d’une perte aux participations ne donnant pas le contrôle.

/HVPRGL¿FDWLRQVGHSRXUFHQWDJHG¶LQWpUrWGDQVOHV¿OLDOHVTXLQ¶HQWUDvQHQWSDVGHFKDQJHPHQWGHFRQWU{OH
VRQWDSSUpKHQGpHVFRPPHGHVWUDQVDFWLRQVSRUWDQWVXUOHVFDSLWDX[SURSUHV
/HVHIIHWVGHFHVWUDQVDFWLRQVVRQWFRPSWDELOLVpVHQFDSLWDX[SURSUHVSRXUOHXUPRQWDQWQHWG¶LPS{WHWQ¶RQW
donc pas d’impact sur le résultat consolidé part du groupe.

Exclusion du périmètre de consolidation

/HVHQWLWpVFRQWU{OpHVQRQVLJQL¿FDWLYHVVRQWH[FOXHVGXSpULPqWUHFRQIRUPpPHQWDXSULQFLSHLQGLTXpHQQRWH

/HVFDLVVHVGHUHWUDLWHHWPXWXHOOHVGHVVDODULpVGXJURXSHVRQWH[FOXHVGXSpULPqWUHGHFRQVROLGDWLRQGDQV
ODPHVXUHRODQRUPH,)56QHV¶DSSOLTXHQLDX[UpJLPHVG¶DYDQWDJHVSRVWpULHXUVjO¶HPSORLQLDX[DXWUHV
régimes d’avantages à long terme du personnel auxquels s’applique IAS 19 « Avantages du personnel ».




199
'HPrPHOHVSDUWLFLSDWLRQVDFTXLVHVHQYXHG¶XQHFHVVLRQXOWpULHXUHjEUqYHpFKpDQFHVRQWFODVVpHVFRPPH
GpWHQXHVHQYXHGHODYHQWHHWFRPSWDELOLVpHVVHORQOHVGLVSRVLWLRQVSUpYXHVSDUODQRUPH,)56©$FWLIVQRQ
courants détenus en vue de la vente et activités abandonnées ».


3.2.2 Participations dans des entreprises associées et des coentreprises

'p¿QLWLRQV

8QHHQWUHSULVHDVVRFLpHHVWXQHHQWLWpGDQVODTXHOOHOHJURXSHH[HUFHXQHLQÀXHQFHQRWDEOH/¶LQÀXHQFHQRWDEOH
VHFDUDFWpULVHSDUOHSRXYRLUGHSDUWLFLSHUDX[GpFLVLRQVUHODWLYHVDX[SROLWLTXHV¿QDQFLqUHVHWRSpUDWLRQQHOOHV
de l’entité, sans toutefois exercer un contrôle ou un contrôle conjoint sur ces politiques. Elle est présumée si
OHJURXSHGpWLHQWGLUHFWHPHQWRXLQGLUHFWHPHQWSOXVGHGHVGURLWVGHYRWH

Une coentreprise est un partenariat dans lequel les parties qui exercent un contrôle conjoint sur l’entité ont
GHVGURLWVVXUO¶DFWLIQHWGHFHOOHFL

/H FRQWU{OH FRQMRLQW HVW FDUDFWpULVp SDU OH SDUWDJH FRQWUDFWXHOOHPHQW FRQYHQX GX FRQWU{OH H[HUFp VXU XQH
HQWUHSULVH TXL Q¶H[LVWH TXH GDQV OH FDV R OHV GpFLVLRQV FRQFHUQDQW OHV DFWLYLWpV SHUWLQHQWHV UHTXLqUHQW OH
consentement unanime des parties partageant le contrôle.

Méthode de la mise en équivalence

/HVUpVXOWDWVOHVDFWLIVHWOHVSDVVLIVGHVSDUWLFLSDWLRQVGDQVGHVHQWUHSULVHVDVVRFLpHVRXGHVFRHQWUHSULVHV
VRQWLQWpJUpVGDQVOHVFRPSWHVFRQVROLGpVGXJURXSHVHORQODPpWKRGHGHODPLVHHQpTXLYDOHQFH

/DSDUWLFLSDWLRQGDQVXQHHQWUHSULVHDVVRFLpHRXGDQVXQHFRHQWUHSULVHHVWLQLWLDOHPHQWFRPSWDELOLVpHDXFR€W
d’acquisition puis ajustée ultérieurement de la part du groupe dans le résultat et les autres éléments du résultat
de l’entreprise associée ou de la coentreprise.

/D PpWKRGH GH OD PLVH HQ pTXLYDOHQFH HVW DSSOLTXpH j FRPSWHU GH OD GDWH j ODTXHOOH O¶HQWLWp GHYLHQW XQH
HQWUHSULVHDVVRFLpHRXXQHFRHQWUHSULVH/RUVGHO¶DFTXLVLWLRQG¶XQHHQWUHSULVHDVVRFLpHRXG¶XQHFRHQWUHSULVH
la différence entre le coût de l’investissement et la part du groupe dans la juste valeur nette des actifs et passifs
LGHQWL¿DEOHVGHO¶HQWLWpHVWFRPSWDELOLVpHHQpFDUWVG¶DFTXLVLWLRQ'DQVOHFDVRODMXVWHYDOHXUQHWWHGHVDFWLIV
HWSDVVLIVLGHQWL¿DEOHVGHO¶HQWLWpHVWVXSpULHXUHDXFR€WGHO¶LQYHVWLVVHPHQWODGLIIpUHQFHHVWFRPSWDELOLVpH
en résultat.

/HVTXRWHVSDUWVGHUpVXOWDWQHWGHVHQWLWpVPLVHVHQpTXLYDOHQFHVRQWLQWpJUpHVGDQVOHUpVXOWDWFRQVROLGp
du groupe.

/RUVTX¶XQH HQWLWp GX JURXSH UpDOLVH XQH WUDQVDFWLRQ DYHF XQH FRHQWUHSULVH RX XQH HQWUHSULVH DVVRFLpH GX
JURXSHOHVSUR¿WVHWSHUWHVUpVXOWDQWGHFHWWHWUDQVDFWLRQVRQWFRPSWDELOLVpVjKDXWHXUGHVLQWpUrWVGpWHQXV
par des tiers dans l’entreprise associée ou la coentreprise.

/DSDUWLFLSDWLRQQHWWHGDQVXQHHQWUHSULVHDVVRFLpHRXXQHFRHQWUHSULVHHVWVRXPLVHjXQWHVWGHGpSUpFLDWLRQ
s’il existe une indication objective de dépréciation résultant d’un ou de plusieurs événements intervenus
DSUqVODFRPSWDELOLVDWLRQLQLWLDOHGHODSDUWLFLSDWLRQQHWWHHWTXHFHVpYpQHPHQWVRQWXQLPSDFWVXUOHVÀX[
GHWUpVRUHULHIXWXUVHVWLPpVGHODSDUWLFLSDWLRQQHWWHTXLSHXWrWUHHVWLPpGHIDoRQ¿DEOH'DQVXQWHOFDVOD
YDOHXUFRPSWDEOHWRWDOHGHODSDUWLFLSDWLRQ \FRPSULVpFDUWVG¶DFTXLVLWLRQ IDLWO¶REMHWG¶XQWHVWGHGpSUpFLDWLRQ
selon les dispositions prévues par la norme IAS 36 « dépréciation d’actifs ».

Exception à la méthode de mise en équivalence

/RUVTXH OD SDUWLFLSDWLRQ HVW GpWHQXH SDU XQ RUJDQLVPH GH FDSLWDOULVTXH XQ IRQGV GH SODFHPHQW XQH
société d’investissement à capital variable ou une entité similaire telle qu’un fonds d’investissement d’actifs
G¶DVVXUDQFHO¶LQYHVWLVVHXUSHXWFKRLVLUGHQHSDVFRPSWDELOLVHUVDSDUWLFLSDWLRQVHORQODPpWKRGHGHODPLVH
en équivalence. En effet, IAS 28 « Participations dans des entreprises associées » révisée autorise, dans ce
FDVO¶LQYHVWLVVHXUjFRPSWDELOLVHUVDSDUWLFLSDWLRQjODMXVWHYDOHXU DYHFFRQVWDWDWLRQGHVYDULDWLRQVGHMXVWH
YDOHXUHQUpVXOWDW FRQIRUPpPHQWj,)56
&HVSDUWLFLSDWLRQVVRQWGqVORUVFODVVpHVGDQVOHSRVWH©$FWLIV¿QDQFLHUVjODMXVWHYDOHXUSDUUpVXOWDWª


200
3.2.3 Participations dans des activités conjointes

'p¿QLWLRQ

Une activité conjointe est un partenariat dans lequel les parties qui exercent un contrôle conjoint sur l’entité ont
GHVGURLWVGLUHFWVVXUOHVDFWLIVHWGHVREOLJDWLRQVDXWLWUHGHVSDVVLIVUHODWLIVjFHOOHFL

Mode de comptabilisation des activités conjointes

8QHSDUWLFLSDWLRQGDQVXQHHQWUHSULVHFRQMRLQWHHVWFRPSWDELOLVpHHQLQWpJUDQWO¶HQVHPEOHGHVLQWpUrWVGpWHQXV
GDQV O¶DFWLYLWp FRPPXQH F¶HVWjGLUH VD TXRWHSDUW GDQV FKDFXQ GHV DFWLIV HW GHV SDVVLIV HW pOpPHQWV GX
UpVXOWDWDXTXHOLODGURLW&HVLQWpUrWVVRQWYHQWLOpVHQIRQFWLRQGHOHXUQDWXUHVXUOHVGLIIpUHQWVSRVWHVGXELODQ
consolidé, du compte de résultat consolidé et de l’état du résultat net et des gains et pertes comptabilisés
directement en capitaux propres.


3.3 RÈGLES DE CONSOLIDATION

/HV pWDWV ¿QDQFLHUV FRQVROLGpV VRQW pWDEOLV HQ XWLOLVDQW GHV PpWKRGHV FRPSWDEOHV XQLIRUPHV SRXU GHV
WUDQVDFWLRQV VLPLODLUHV GDQV GHV FLUFRQVWDQFHV VHPEODEOHV /HV UHWUDLWHPHQWV VLJQL¿FDWLIV QpFHVVDLUHV j
O¶KDUPRQLVDWLRQGHVPpWKRGHVG¶pYDOXDWLRQGHVHQWLWpVFRQVROLGpHVVRQWHIIHFWXpV


3.3.1 Conversion des comptes des entités étrangères

/DGHYLVHGHSUpVHQWDWLRQGHVFRPSWHVGHO¶HQWLWpFRQVROLGDQWHHVWO¶HXUR
/HELODQGHV¿OLDOHVHWVXFFXUVDOHVpWUDQJqUHVGRQWODPRQQDLHIRQFWLRQQHOOHHVWGLIIpUHQWHGHO¶HXURHVWFRQYHUWL
HQHXURVDXFRXUVGHFKDQJHHQYLJXHXUjODGDWHGHFO{WXUHGHO¶H[HUFLFH/HVSRVWHVGXFRPSWHGHUpVXOWDW
VRQW FRQYHUWLV DX FRXUV PR\HQ GH OD SpULRGH YDOHXU DSSURFKpH GX FRXUV GH WUDQVDFWLRQ HQ O¶DEVHQFH GH
ÀXFWXDWLRQVVLJQL¿FDWLYHV

/HVpFDUWVGHFRQYHUVLRQUpVXOWHQWGHODGLIIpUHQFH

• de valorisation du résultat de l’exercice entre le cours moyen et le cours de clôture ;
• GHFRQYHUVLRQGHVFDSLWDX[SURSUHV KRUVUpVXOWDW HQWUHOHFRXUVKLVWRULTXHHWOHFRXUVGHFO{WXUH

,OV VRQW LQVFULWV SRXU OD SDUW UHYHQDQW DX JURXSH GDQV OHV FDSLWDX[ SURSUHV GDQV OH SRVWH © 5pVHUYHV GH
conversion » et pour la part des tiers dans le poste « Participations ne donnant pas le contrôle ».

3.3.2 Élimination des opérations réciproques

/¶HIIHW GHV RSpUDWLRQV LQWHUQHV DX JURXSH VXU OH ELODQ HW OH FRPSWH GH UpVXOWDW FRQVROLGpV HVW pOLPLQp /HV
GLYLGHQGHVHWOHVSOXVRXPRLQVYDOXHVGHFHVVLRQVG¶DFWLIVHQWUHOHVHQWUHSULVHVLQWpJUpHVVRQWpJDOHPHQW
pOLPLQpV/HFDVpFKpDQWOHVPRLQVYDOXHVGHFHVVLRQG¶DFWLIVTXLWUDGXLVHQWXQHGpSUpFLDWLRQHIIHFWLYHVRQW
maintenues.


3.3.3 Regroupements d’entreprises

(QDSSOLFDWLRQGHVQRUPHV,)56©5HJURXSHPHQWVG¶HQWUHSULVHVªHW,$6©(WDWV¿QDQFLHUVHWLQGLYLGXHOVª
révisées :

• OHVUHJURXSHPHQWVHQWUHHQWLWpVPXWXHOOHVVRQWLQFOXVGDQVOHFKDPSG¶DSSOLFDWLRQGHODQRUPH,)56
• les coûts directement liés aux regroupements d’entreprises sont comptabilisés dans le résultat de la
période ;
• les contreparties éventuelles à payer sont intégrées dans le coût du regroupement d’entreprise pour leur
juste valeur à la date de prise de contrôle, y compris lorsqu’ils présentent un caractère éventuel. Selon le
mode de règlement, les contreparties transférées sont comptabilisées en contrepartie :



201
 des capitaux propres et les révisions de prix ultérieures ne donneront lieu à aucun enregistrement ;
 RXGHVGHWWHVHWOHVUpYLVLRQVXOWpULHXUHVVRQWFRPSWDELOLVpHVHQFRQWUHSDUWLHGXFRPSWHGHUpVXOWDW GHWWHV
¿QDQFLqUHV RXVHORQOHVQRUPHVDSSURSULpHV DXWUHVGHWWHVQHUHOHYDQWSDVGHODQRUPH,)56 
• en date de prise de contrôle d’une entité, le montant des participations ne donnant pas le contrôle peut
rWUHpYDOXp
 VRLWjODMXVWHYDOHXU PpWKRGHVHWUDGXLVDQWSDUO¶DIIHFWDWLRQG¶XQHIUDFWLRQGHO¶pFDUWG¶DFTXLVLWLRQDX[
SDUWLFLSDWLRQVQHGRQQDQWSDVOHFRQWU{OH 
 VRLWjODTXRWHSDUWGDQVODMXVWHYDOHXUGHVDFWLIVHWSDVVLIVLGHQWL¿DEOHVGHO¶HQWLWpDFTXLVH PpWKRGH
VHPEODEOHjFHOOHDSSOLFDEOHDX[RSpUDWLRQVDQWpULHXUHVDXGpFHPEUH 

/HFKRL[HQWUHFHVGHX[PpWKRGHVGRLWrWUHHIIHFWXpSRXUFKDTXHUHJURXSHPHQWG¶HQWUHSULVHV

4XHOTXHVRLWOHFKRL[UHWHQXORUVGHODSULVHGHFRQWU{OHOHVDXJPHQWDWLRQVGXSRXUFHQWDJHG¶LQWpUrWGDQVXQH
entité déjà contrôlée sont systématiquement comptabilisées en capitaux propres :
• HQGDWHGHSULVHGHFRQWU{OHG¶XQHHQWLWpO¶pYHQWXHOOHTXRWHSDUWDQWpULHXUHPHQWGpWHQXHSDUOHJURXSH
GRLWrWUHUppYDOXpHjODMXVWHYDOHXUHQFRQWUHSDUWLHGXFRPSWHGHUpVXOWDW'HIDLWHQFDVG¶DFTXLVLWLRQSDU
étapes, l’écart d’acquisition est déterminé par référence à la juste valeur à la date de la prise de contrôle ;
• ORUVGHODSHUWHGHFRQWU{OHG¶XQHHQWUHSULVHFRQVROLGpHODTXRWHSDUWpYHQWXHOOHPHQWFRQVHUYpHSDUOH
JURXSHGRLWrWUHUppYDOXpHjVDMXVWHYDOHXUHQFRQWUHSDUWLHGXFRPSWHGHUpVXOWDW


3.3.4 (QJDJHPHQWVGHUDFKDWDFFRUGpVjGHVDFWLRQQDLUHVPLQRULWDLUHVGH¿OLDOHV
consolidées par intégration globale


/HJURXSHDFRQVHQWLjGHVDFWLRQQDLUHVPLQRULWDLUHVGHFHUWDLQHV¿OLDOHVGXJURXSHFRQVROLGpHVSDULQWpJUDWLRQ
JOREDOHGHVHQJDJHPHQWVGHUDFKDWGHOHXUVSDUWLFLSDWLRQV&HVHQJDJHPHQWVGHUDFKDWFRUUHVSRQGHQWSRXU
OHJURXSHjGHVHQJDJHPHQWVRSWLRQQHOV YHQWHVG¶RSWLRQVGHYHQWH /HSUL[G¶H[HUFLFHGHFHVRSWLRQVSHXW
rWUHXQPRQWDQW¿[pFRQWUDFWXHOOHPHQWRXELHQSHXWrWUHpWDEOLVHORQXQHIRUPXOHGHFDOFXOSUpGp¿QLHORUV
GHO¶DFTXLVLWLRQGHVWLWUHVGHOD¿OLDOHWHQDQWFRPSWHGHO¶DFWLYLWpIXWXUHGHFHWWHGHUQLqUHRXrWUH¿[pFRPPH
GHYDQWrWUHODMXVWHYDOHXUGHVWLWUHVGHOD¿OLDOHDXMRXUGHO¶H[HUFLFHGHVRSWLRQV

Ces engagements sont traités comptablement comme suit :

• HQDSSOLFDWLRQGHVGLVSRVLWLRQVGHODQRUPH,$6OHJURXSHHQUHJLVWUHXQSDVVLI¿QDQFLHUDXWLWUH
des options de vente vendues aux actionnaires minoritaires des entités contrôlées de manière ex
clusive. Ce passif est comptabilisé initialement pour la valeur actualisée du prix d’exercice estimé
des options de vente dans la rubrique « Autres passifs » ;
• O¶REOLJDWLRQ G¶HQUHJLVWUHU XQ SDVVLI DORUV PrPH TXH OHV RSWLRQV GH YHQWH QH VRQW SDV H[HUFpHV
FRQGXLWSDUFRKpUHQFHjUHWHQLUOHPrPHWUDLWHPHQWFRPSWDEOHTXHFHOXLDSSOLTXpDX[WUDQVDFWLRQV
relatives aux participations ne donnant pas le contrôle. En conséquence, la contrepartie de ce passif
HVWHQUHJLVWUpHHQGLPLQXWLRQGHV©3DUWLFLSDWLRQVQHGRQQDQWSDVOHFRQWU{OHªVRXVMDFHQWHVDX[
RSWLRQVHWSRXUOHVROGHHQGLPLQXWLRQGHV©5pVHUYHVFRQVROLGpHV3DUWGXJURXSHª
• les variations ultérieures de ce passif liées à l’évolution du prix d’exercice estimé des options et de
la valeur comptable des « Participations ne donnant pas le contrôle » sont intégralement compta
ELOLVpHVGDQVOHV©5pVHUYHVFRQVROLGpHV3DUWGXJURXSHª
• VLOHUDFKDWHVWHIIHFWXpOHSDVVLIHVWGpQRXpSDUOHGpFDLVVHPHQWGHWUpVRUHULHOLpjO¶DFTXLVLWLRQ
GHVLQWpUrWVGHVDFWLRQQDLUHVPLQRULWDLUHVGDQVOD¿OLDOHFRQFHUQpH(QUHYDQFKHjO¶pFKpDQFHGH
O¶HQJDJHPHQWVLOHUDFKDWQ¶HVWSDVHIIHFWXpOHSDVVLIHVWDQQXOpHQFRQWUHSDUWLHGHV©3DUWLFLSD
WLRQVQHGRQQDQWSDVOHFRQWU{OHªHWGHV©5pVHUYHVFRQVROLGpHV3DUWGXJURXSHªSRXUOHXUV
parts respectives ;
• tant que les options ne sont pas exercées, les résultats afférents aux participations ne donnant
pas le contrôle faisant l’objet d’options de vente sont présentés dans la rubrique « Participations
ne donnant pas le contrôle » au compte de résultat consolidé.




202
3.3.5 Date de clôture de l’exercice des entités consolidées

/HV HQWLWpV LQFOXVHV GDQV OH SpULPqWUH GH FRQVROLGDWLRQ YRLHQW OHXU H[HUFLFH FRPSWDEOH VH FO{WXUHU DX 
décembre.


3.4 ÉVOLUTION DU PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION AU COURS DE L’EXERCICE 2024

/HVSULQFLSDOHVpYROXWLRQVGXSpULPqWUHGHFRQVROLGDWLRQDXFRXUVGHO¶H[HUFLFHVRQWOHVVXLYDQWHV
/HSpULPqWUHGHFRQVROLGDWLRQGX*URXSH%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHDpYROXpDXFRXUVGH
O¶H[HUFLFHSDUO¶HQWUpHHQSpULPqWUHGHVDTXRWHSDUWUHVSHFWLYHGDQVFKDFXQHGHVQRXYHOOHVHQWLWpVDG
KRF )RQGV&RPPXQVGH7LWULVDWLRQRX©)&7ª PHQWLRQQpHVHQQRWH

 %3&(&RQVXPPHU/RDQV)&7HW%3&(&RQVXPPHU/RDQV)&7'HPXW
 2SKHOLD0DVWHU60()&7HW2SKHOLD0DVWHU60()&7'HPXW
 %3&(+RPH/RDQV)&7HW%3&(+RPH/RDQV)&7'HPXW
 'HPHWHU7(75$)&7

(QHIIHWFRPSWHWHQXGXPRQWDJHGHO¶RSpUDWLRQOH*URXSH%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQH
FRQWU{OHHWHQFRQVpTXHQFHFRQVROLGHXQHSRUWLRQGHFKDFXQHGHFHVGHX[HQWLWpVFRUUHVSRQGDQWjVDTXRWH
SDUWGDQVO¶RSpUDWLRQFRQIRUPpPHQWDX[SDUDJUDSKHV%%GHODQRUPH,)56

3DU DLOOHXUV OH SpULPqWUH GH FRQVROLGDWLRQ GX *URXSH %DQTXH 3RSXODLUH $OVDFH /RUUDLQH &KDPSDJQH D
pJDOHPHQW pYROXp VXLWH j OD GLVVROXWLRQ SURJUDPPpH GHV )&7 VXLYDQWV  %3&( +RPH /RDQV )&7  HW
%3&(+RPH/RDQV)&7'HPXW

3.5 ECARTS D’ACQUISITION


3.5.1 Valeur des écarts d’acquisition


Au titre de l’exercice 2024, aucun écart d’acquisition n’est à constater.



NOTE 4. NOTES RELATIVES AU COMPTE DE RÉSULTAT
L’essentiel

/H3URGXLW1HW%DQFDLUH 31% UHJURXSH

 OHVSURGXLWVHWFKDUJHVG¶LQWpUrWV
 les commissions ;
 OHVJDLQVRXSHUWHVQHWVGHVLQVWUXPHQWV¿QDQFLHUVjODMXVWHYDOHXUSDUUpVXOWDW
 OHVJDLQVRXSHUWHVQHWVGHVLQVWUXPHQWV¿QDQFLHUVjODMXVWHYDOHXUSDUFDSLWDX[SURSUHV
 OHVJDLQVRXSHUWHVQHWVUpVXOWDQWGHODGpFRPSWDELOLVDWLRQG¶LQVWUXPHQWV¿QDQFLHUVDXFR€WDPRUWL
 le produit net des activités d’assurance ;
 OHVSURGXLWVHWFKDUJHVGHVDXWUHVDFWLYLWpV




203
4.1 INTÉRÊTS, PRODUITS ET CHARGES ASSIMILES

Principes comptables

/HV SURGXLWV HW FKDUJHV G¶LQWpUrWV VRQW FRPSWDELOLVpV GDQV OH FRPSWH GH UpVXOWDW SRXU WRXV OHV LQVWUXPHQWV
¿QDQFLHUV pYDOXpV DX FR€W DPRUWL HQ XWLOLVDQW OD PpWKRGH GX WDX[ G¶LQWpUrW HIIHFWLI j VDYRLU OHV SUrWV HW HPSUXQWV
sur les opérations interbancaires et sur les opérations clientèle, le portefeuille de titres au coût amorti, les dettes
représentées par un titre, les dettes subordonnées ainsi que les passifs locatifs. Sont également enregistrés
OHV FRXSRQV FRXUXV HW pFKXV GHV WLWUHV j UHYHQX ¿[H FRPSWDELOLVpV GDQV OH SRUWHIHXLOOH G¶DFWLIV ¿QDQFLHUV j
OD MXVWH YDOHXU SDU FDSLWDX[ SURSUHV HW GHV GpULYpV GH FRXYHUWXUH pWDQW SUpFLVp TXH OHV LQWpUrWV FRXUXV GHV
GpULYpV GH FRXYHUWXUH GH ÀX[ GH WUpVRUHULH VRQW SRUWpV HQ FRPSWH GH UpVXOWDW V\PpWULTXHPHQW DX[ LQWpUrWV
courus de l’élément couvert.

/HV SURGXLWV G¶LQWpUrWV FRPSUHQQHQW pJDOHPHQW OHV LQWpUrWV GHV LQVWUXPHQWV GH GHWWHV QRQ EDVLTXHV QRQ GpWHQXV
GDQV XQ PRGqOH GH WUDQVDFWLRQ DLQVL TXH OHV LQWpUrWV GHV FRXYHUWXUHV pFRQRPLTXHV DVVRFLpHV FODVVpHV SDU
GpIDXW HQ LQVWUXPHQWV j OD MXVWH YDOHXU SDU UpVXOWDW 

/H WDX[ G¶LQWpUrW HIIHFWLI HVW OH WDX[ TXL DFWXDOLVH H[DFWHPHQW OHV GpFDLVVHPHQWV RX HQFDLVVHPHQWV GH WUpVRUHULH
IXWXUV VXU OD GXUpH GH YLH SUpYXH GH O¶LQVWUXPHQW ¿QDQFLHU GH PDQLqUH j REWHQLU OD YDOHXU FRPSWDEOH QHWWH GH
O¶DFWLI RX GX SDVVLI ¿QDQFLHU

/H FDOFXO GH FH WDX[ WLHQW FRPSWH GHV FR€WV HW UHYHQXV GH WUDQVDFWLRQ GHV SULPHV HW GpFRWHV /HV FR€WV HW
revenus de transaction faisant partie intégrante du taux effectif du contrat, tels que les frais de dossier ou les
FRPPLVVLRQV G¶DSSRUWHXUV G¶DIIDLUHV V¶DVVLPLOHQW j GHV FRPSOpPHQWV G¶LQWpUrW

/HV LQWpUrWV QpJDWLIV VRQW SUpVHQWpV GH OD PDQLqUH VXLYDQWH 
‡ XQ LQWpUrW QpJDWLI VXU XQ DFWLI HVW SUpVHQWp HQ FKDUJHV G¶LQWpUrWV GDQV OH 31%
‡ XQ LQWpUrW QpJDWLI VXU XQ SDVVLI HVW SUpVHQWp HQ SURGXLWV G¶LQWpUrWV GDQV OH 31%




(1)
Les produits d’intérêts sur prêts et créances avec les établissements de crédit comprennent 73 425 milliers d’euros (62 660 milliers d’euros en 2023) au titre de la rémunération des
fonds du Livret A, du LDD et du LEP centralisés à la Caisse des Dépôts et Consignations.



/HV FKDUJHV RX SURGXLWV G¶LQWpUrWV VXU OHV FRPSWHV G¶pSDUJQH j UpJLPH VSpFLDO FRPSUHQQHQW   PLOOLHUV
G¶HXURV DX WLWUH GH OD UHSULVH QHWWH GH OD SURYLVLRQ pSDUJQH ORJHPHQW FRQWUH  PLOOLHUV G¶HXURV GH UHSULVH
QHWWH DX WLWUH GH O¶H[HUFLFH  




204
4.2 PRODUITS ET CHARGES DE COMMISSIONS

Principes comptables

(Q DSSOLFDWLRQ GH OD QRUPH ,)56  © 3URGXLWV GHV DFWLYLWpV RUGLQDLUHV WLUpV GH FRQWUDWV FRQFOXV DYHF GHV
FOLHQWV ª OD FRPSWDELOLVDWLRQ GX SURGXLW GHV DFWLYLWpV RUGLQDLUHV UHÀqWH OH WUDQVIHUW GX FRQWU{OH GHV ELHQV HW
services promis aux clients pour un montant correspondant à la contrepartie que l’entité s’attend à recevoir
HQpFKDQJHGHFHVELHQVHWVHUYLFHV/DGpPDUFKHGHFRPSWDELOLVDWLRQGXUHYHQXV¶HIIHFWXHHQFLQTpWDSHV

• LGHQWL¿FDWLRQGHVFRQWUDWVDYHFOHVFOLHQWV
• LGHQWL¿FDWLRQ GHV REOLJDWLRQV GH SHUIRUPDQFH RX pOpPHQWV  GLVWLQFWHV j FRPSWDELOLVHU VpSDUpPHQW OHV
unes des autres ;
• détermination du prix de la transaction dans son ensemble ;
• allocation du prix de la transaction aux différentes obligations de performance distinctes ;
• comptabilisation des produits lorsque les obligations de performance sont satisfaites.

&HWWHDSSURFKHV¶DSSOLTXHDX[FRQWUDWVTX¶XQHHQWLWpFRQFOXWDYHFVHVFOLHQWVjO¶H[FHSWLRQQRWDPPHQWGHV
FRQWUDWVGHORFDWLRQ FRXYHUWVSDUODQRUPH,)56 GHVFRQWUDWVG¶DVVXUDQFH FRXYHUWVSDUODQRUPH,)56
 HWGHVLQVWUXPHQWV¿QDQFLHUV FRXYHUWVSDUODQRUPH,)56 6LGHVGLVSRVLWLRQVVSpFL¿TXHVHQPDWLqUHGH
UHYHQXVRXGHFR€WVGHVFRQWUDWVVRQWSUpYXHVGDQVXQHDXWUHQRUPHFHOOHVFLV¶DSSOLTXHQWHQSUHPLHUOLHX

(XpJDUGDX[DFWLYLWpVGXJURXSHVRQWSULQFLSDOHPHQWFRQFHUQpVSDUFHWWHPpWKRGH

• les produits de commissions, en particulier ceux relatifs aux prestations de service bancaires lorsque
FHVSURGXLWVQHVRQWSDVLQWpJUpVGDQVOHWDX[G¶LQWpUrWHIIHFWLIRXFHX[UHODWLIVjODJHVWLRQG¶DFWLIRXDX[
SUHVWDWLRQVG¶LQJpQLHULH¿QDQFLqUH
• OHVSURGXLWVGHVDXWUHVDFWLYLWpV FIQRWH QRWDPPHQWHQFDVGHSUHVWDWLRQVGHVHUYLFHVLQWpJUpHVDX
sein de contrats de location
• les prestations de services bancaires rendues avec la participation de partenaires groupe.


Il en ressort donc que les commissions sont enregistrées en fonction du type de service rendu et du mode de
FRPSWDELOLVDWLRQGHVLQVWUXPHQWV¿QDQFLHUVDX[TXHOVOHVHUYLFHUHQGXHVWUDWWDFKp
&HSRVWHFRPSUHQGQRWDPPHQWOHVFRPPLVVLRQVUpPXQpUDQWGHVVHUYLFHVFRQWLQXV FRPPLVVLRQVVXUPR\HQV
GHSDLHPHQWGURLWVGHJDUGHVXUWLWUHVHQGpS{WVHWF GHVVHUYLFHVSRQFWXHOV FRPPLVVLRQVVXUPRXYHPHQWV
GHIRQGVSpQDOLWpVVXULQFLGHQWVGHSDLHPHQWVHWF O¶H[pFXWLRQG¶XQDFWHLPSRUWDQWDLQVLTXHOHVFRPPLVVLRQV
DIIpUHQWHVDX[DFWLYLWpVGH¿GXFLHHWDVVLPLOpHVTXLFRQGXLVHQWOHJURXSHjGpWHQLURXjSODFHUGHVDFWLIVDX
nom de la clientèle.
(Q UHYDQFKH OHV FRPPLVVLRQV DVVLPLOpHV j GHV FRPSOpPHQWV G¶LQWpUrW HW IDLVDQW SDUWLH LQWpJUDQWH GX WDX[
HIIHFWLIGXFRQWUDW¿JXUHQWGDQVODPDUJHG¶LQWpUrW

Commissions sur prestations de service

/HVFRPPLVVLRQVVXUSUHVWDWLRQVGHVHUYLFHIRQWO¶REMHWG¶XQHDQDO\VHSRXULGHQWL¿HUVpSDUpPHQWOHVGLIIpUHQWV
pOpPHQWV RXREOLJDWLRQVGHSHUIRUPDQFH TXLOHVFRPSRVHQWHWDWWULEXHUjFKDTXHpOpPHQWODSDUWGHUHYHQX
TXLOXLUHYLHQW3XLVFKDTXHpOpPHQWHVWFRPSWDELOLVpHQUpVXOWDWHQIRQFWLRQGXW\SHGHVHUYLFHVUHQGXVHWGX
PRGHGHFRPSWDELOLVDWLRQGHVLQVWUXPHQWV¿QDQFLHUVDX[TXHOVOHVHUYLFHUHQGXHVWUDWWDFKp

 les commissions rémunérant des services continus sont étalées en résultat sur la durée de la prestation
UHQGXH FRPPLVVLRQVVXUPR\HQVGHSDLHPHQWGURLWVGHJDUGHVXUWLWUHVHQGpS{WVHWF 
 les commissions rémunérant des services ponctuels sont intégralement enregistrées en résultat quand
ODSUHVWDWLRQHVWUpDOLVpH FRPPLVVLRQVVXUPRXYHPHQWVGHIRQGVSpQDOLWpVVXULQFLGHQWVGHSDLHPHQWV
HWF 
 les commissions rémunérant l’exécution d’un acte important sont intégralement comptabilisées en résultat
lors de l’exécution de cet acte.

/RUVTX¶XQHLQFHUWLWXGHGHPHXUHVXUO¶pYDOXDWLRQGXPRQWDQWG¶XQHFRPPLVVLRQ FRPPLVVLRQGHSHUIRUPDQFH
HQJHVWLRQG¶DFWLIFRPPLVVLRQYDULDEOHG¶LQJpQLHULH¿QDQFLqUHHWF VHXOOHPRQWDQWDXTXHOOHJURXSHHVWGpMj
DVVXUpG¶DYRLUGURLWFRPSWHWHQXGHVLQIRUPDWLRQVGLVSRQLEOHVjODFO{WXUHHVWFRPSWDELOLVp



205
/HV FRPPLVVLRQV IDLVDQW SDUWLH LQWpJUDQWH GX UHQGHPHQW HIIHFWLI G¶XQ LQVWUXPHQW WHOOHV TXH OHV FRPPLVVLRQV
G¶HQJDJHPHQWV GH ¿QDQFHPHQW GRQQpV RX OHV FRPPLVVLRQV G¶RFWURL GH FUpGLWV VRQW FRPSWDELOLVpHV HW DPRUWLHV
FRPPH XQ DMXVWHPHQW GX UHQGHPHQW HIIHFWLI GX SUrW VXU OD GXUpH GH YLH HVWLPpH GH FHOXLFL &HV FRPPLVVLRQV
¿JXUHQW GRQF SDUPL OHV © 3URGXLWV G¶LQWpUrWV ª HW QRQ DX SRVWH © &RPPLVVLRQV ª

/HV FRPPLVVLRQV GH ¿GXFLH RX G¶DFWLYLWp DQDORJXH VRQW FHOOHV TXL FRQGXLVHQW j GpWHQLU RX j SODFHU GHV DFWLIV
DX QRP GHV SDUWLFXOLHUV GH UpJLPH GH UHWUDLWH RX G¶DXWUHV LQVWLWXWLRQV /D ¿GXFLH UHFRXYUH QRWDPPHQW OHV
activités de gestion d’actif et de conservation pour compte de tiers.




4.3 GAINS OU PERTES NETS DES INSTRUMENTS FINANCIERS A LA JUSTE VALEUR
PAR RÉSULTAT

Principes comptables

/H SRVWH © *DLQV RX SHUWHV QHWV GHV LQVWUXPHQWV ¿QDQFLHUV j OD MXVWH YDOHXU SDU UpVXOWDW ª HQUHJLVWUH OHV
JDLQV HW SHUWHV GHV DFWLIV HW SDVVLIV ¿QDQFLHUV GH WUDQVDFWLRQ RX FRPSWDELOLVpV VXU RSWLRQ j OD MXVWH YDOHXU SDU
UpVXOWDW \ FRPSULV OHV LQWpUrWV JpQpUpV SDU FHV LQVWUXPHQWV

/HV © 5pVXOWDWV VXU RSpUDWLRQV GH FRXYHUWXUH ª FRPSUHQQHQW OD UppYDOXDWLRQ GHV GpULYpV HQ FRXYHUWXUH GH
juste valeur ainsi que la réévaluation symétrique de l’élément couvert, la contrepartie de la réévaluation en
MXVWH YDOHXU GX SRUWHIHXLOOH PDFUR FRXYHUW HW OD SDUW LQHI¿FDFH GHV FRXYHUWXUHV GH ÀX[ GH WUpVRUHULH




\ FRPSULV FRXYHUWXUH pFRQRPLTXH GH FKDQJH
Exercice 2024 Exercice 2023

Montant Montant
Montant Montant
comptabilisé comptabilisé
comptabilisé comptabilisé
en capitaux en capitaux
en résultat net en résultat net
en milliers d'euros propres propres

Résultats sur actifs financiers désignés à la juste valeur par résultat sur option 761 /// 1 578 ///
Résultats sur passifs financiers désignés à la juste valeur par résultat sur option 0 0 0 0
Total des gains et pertes nets sur les instruments financiers à la juste valeur par
résultat sur option 761 0 1 578 0




206
4.4 GAINS OU PERTES DES INSTRUMENTS FINANCIERS A LA JUSTE VALEUR
PAR CAPITAUX PROPRES


Principes comptables

/HV LQVWUXPHQWV ¿QDQFLHUV j OD MXVWH YDOHXU SDU FDSLWDX[ SURSUHV FRPSUHQQHQW 

 les instruments de dettes basiques gérés en modèle de gestion de collecte et de vente à la juste valeur par
capitaux propres recyclables en résultat. En cas de cession, les variations de juste valeur sont transférées
en résultat.

 les instruments de capitaux propres à la juste valeur par capitaux propres non recyclables en résultat. En
cas de cession, les variations de juste valeur ne sont pas transférées en résultat mais directement dans le
poste réserves consolidées en capitaux propres. Seuls les dividendes affectent le résultat dès lors qu’ils
correspondent à un retour sur l’investissement.

/HV YDULDWLRQV GH YDOHXU GHV LQVWUXPHQWV GH GHWWHV EDVLTXHV JpUpV HQ PRGqOH GH JHVWLRQ GH FROOHFWH HW GH
vente à la juste valeur par capitaux propres recyclables regroupent :

 OHV SURGXLWV HW FKDUJHV FRPSWDELOLVpV HQ PDUJH QHW G¶LQWpUrWV
 OHV JDLQV RX SHUWHV QHWV VXU DFWLIV ¿QDQFLHUV GH GHWWHV j OD MXVWH YDOHXU SDU FDSLWDX[ SURSUHV GpFRPSWDELOLVpV
 les dépréciations/reprises comptabilisées en coût du risque
 les gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres




4.5 GAINS OU PERTES NETS RÉSULTANT DE LA DECOMPTABILISATION
D’INSTRUMENTS FINANCIERS AU COUT AMORTI

Principes comptables

&H SRVWH FRPSUHQG OHV JDLQV RX SHUWHV QHWV VXU LQVWUXPHQWV ¿QDQFLHUV DX FR€W DPRUWL UpVXOWDQW GH OD
GpFRPSWDELOLVDWLRQ G¶LQVWUXPHQWV DX FR€W DPRUWL SUrWV RX FUpDQFHV WLWUHV GH GHWWHV HW GH SDVVLIV ¿QDQFLHUV
au coût amorti.




207
4.6 PRODUITS ET CHARGES DES AUTRES ACTIVITES

Principes comptables

/HVSURGXLWVHWFKDUJHVGHVDXWUHVDFWLYLWpVHQUHJLVWUHQWQRWDPPHQW

 OHV SURGXLWV HW FKDUJHV GHV LPPHXEOHV GH SODFHPHQW OR\HUV HW FKDUJHV UpVXOWDWV GH FHVVLRQ
DPRUWLVVHPHQWVHWGpSUpFLDWLRQV 
 OHVSURGXLWVHWFKDUJHVGHVRSpUDWLRQVGHORFDWLRQVRSpUDWLRQQHOOHV
 OHVSURGXLWVHWFKDUJHVGHO¶DFWLYLWpGHSURPRWLRQLPPRELOLqUH FKLIIUHG¶DIIDLUHVDFKDWVFRQVRPPpV 

Exercice 2024 Exercice 2023
en milliers d'euros Produits Charges Net Produits Charges Net

Produits et charges sur activités immobilières 0 0 0 0 0 0
Produits et charges sur opérations de location 10 426 (2 633) 7 793 9 582 (2 957) 6 625
Produits et charges sur immeubles de placement 813 1 689 2 502 37 (1 639) (1 602)
Quote-part réalisée sur opérations faites en commun 2 567 (4 477) (1 910) 2 201 (4 471) (2 270)
Charges refacturées et produits rétrocédés 0 0 0 0 0 0
Autres produits et charges divers d'exploitation 6 320 (15 754) (9 434) 4 734 (14 443) (9 709)
Dotations et reprises de provisions aux autres produits et charges
d'exploitation /// (427) (427) 4 310 4 310
Autres produits et charges (1) 8 887 (20 658) (11 771) 6 935 (14 604) (7 669)
TOTAL DES PRODUITS ET CHARGES DES AUTRES ACTIVITÉS 20 126 (21 602) (1 476) 16 554 (19 200) (2 646)


(1)
En 2021, un produit de 3 961 milliers d’euros a été comptabilisé au sein du poste «Produits des autres activités» au titre de l’amende Échange Image-Chèque («EIC») suite à la
décision favorable rendue par la Cour d’Appel de renvoi. Compte tenu de l’incertitude et l’historique sur le dossier (cf. Risques juridiques dans la partie « Gestion des risques »), une
provision d’un montant équivalent avait été comptabilisée en contrepartie au sein du poste « Charges des autres activités ». Le 28 juin 2023, la Cour de cassation a rejeté le pourvoi
GHO¶$XWRULWpGHODFRQFXUUHQFH/HGRVVLHUHVWGRQFGp¿QLWLYHPHQWFORVWRXWHpYHQWXHOOHYRLHGHUHFRXUVVHPEODQWKDXWHPHQWLPSUREDEOH(QFRQVpTXHQFHODSURYLVLRQSRXUOLWLJHV
amendes et pénalités constituée en 2021, a été reprise.




4.7 CHARGES GÉNÉRALES D’EXPLOITATION

Principes comptables

/HVFKDUJHVJpQpUDOHVG¶H[SORLWDWLRQFRPSUHQQHQWHVVHQWLHOOHPHQWOHVIUDLVGHSHUVRQQHOGRQWOHVVDODLUHV
HWWUDLWHPHQWVQHWVGHUHIDFWXUDWLRQOHVFKDUJHVVRFLDOHVDLQVLTXHOHVDYDQWDJHVGXSHUVRQQHO WHOVTXHOHV
FKDUJHVGHUHWUDLWH &HSRVWHFRPSUHQGpJDOHPHQWO¶HQVHPEOHGHVIUDLVDGPLQLVWUDWLIVHWVHUYLFHVH[WpULHXUV

/HVPRGDOLWpVGHFRQVWLWXWLRQGXIRQGVGHJDUDQWLHGHVGpS{WVHWGHUpVROXWLRQ )*'5 RQWpWpPRGL¿pHVSDU
XQDUUrWpGXRFWREUH

Pour les fonds de garantie des mécanismes espèces, cautions et titres, le montant cumulé des contributions
YHUVpHVSDUO¶pWDEOLVVHPHQW%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHUHSUpVHQWHPLOOLHUVG¶HXURV
/HVFRWLVDWLRQVFXPXOpHV FRQWULEXWLRQVQRQUHPERXUVDEOHVHQFDVGHUHWUDLWYRORQWDLUHG¶DJUpPHQW UHSUpVHQWHQW
 PLOOLHUV G¶HXURV /HV FRQWULEXWLRQV YHUVpHV VRXV IRUPH GH FHUWL¿FDWV G¶DVVRFLp RX G¶DVVRFLDWLRQ HW GH
dépôts de garantie espèces qui sont inscrits à l’actif du bilan s’élèvent à 1 029 milliers d’euros.

/HIRQGVGHUpVROXWLRQDpWpFRQVWLWXpHQHQDSSOLFDWLRQGHODGLUHFWLYH8(GLWH%55' %DQN
5HFRYHU\DQG5HVROXWLRQ'LUHFWLYH TXLpWDEOLWXQFDGUHSRXUOHUHGUHVVHPHQWHWODUpVROXWLRQGHVpWDEOLVVHPHQWV
GHFUpGLWHWGHVHQWUHSULVHVG¶LQYHVWLVVHPHQWHWGXUqJOHPHQWHXURSpHQ UqJOHPHQW058 $FRPSWHU
GHLOGHYLHQWOH)RQGVGHUpVROXWLRQXQLTXH )58 FRQVWLWXpHQWUHOHVeWDWVPHPEUHVSDUWLFLSDQWVDX
0pFDQLVPHGHVXUYHLOODQFHXQLTXH 068 /H)58HVWXQGLVSRVLWLIGH¿QDQFHPHQWjODGLVSRVLWLRQGHO¶DXWRULWp
GHUpVROXWLRQ &RQVHLOGH5pVROXWLRQ8QLTXH GpGLpjODPLVHHQ°XYUHGHPHVXUHVGHUpVROXWLRQ

Conformément au règlement délégué 2015/63 et au règlement d’exécution 2015/81 complétant la directive
%55'VXUOHVFRQWULEXWLRQVH[DQWHDX[GLVSRVLWLIVGH¿QDQFHPHQWSRXUODUpVROXWLRQOH&RQVHLOGH5pVROXWLRQ
8QLTXHDGpWHUPLQpOHVFRQWULEXWLRQVDXIRQGVGHUpVROXWLRQXQLTXHSRXUO¶DQQpH/DFLEOHGHVIRQGVj
FROOHFWHUSRXUOHIRQGVGHUpVROXWLRQpWDLWDWWHLQWHDXGpFHPEUH/HPRQWDQWGHVFRQWULEXWLRQVYHUVpHV
SDUOH*URXSH%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHHVWQXOHQWDQWSRXUODSDUWSDVVDQWHQ
FKDUJHTXHSRXUODSDUWVRXVODIRUPHG¶HQJDJHPHQWGHSDLHPHQWLUUpYRFDEOH (3, JDUDQWLSDUGHVGpS{WV
HVSqFHV LQVFULWV j O¶DFWLI GX ELODQ 'HV FRQWULEXWLRQV SRXUURQW WRXWHIRLV rWUH DSSHOpHV j O¶DYHQLU HQ IRQFWLRQ
notamment de l’évolution des dépôts couverts et de l’utilisation éventuelle du fonds.


208
/D SDUW GHV (3, FRUUHVSRQG j  GHV DSSHOV GH IRQGV MXVTX¶HQ  HW  SRXU OD FRQWULEXWLRQ 
&HV GpS{WV VRQW UpPXQpUpV j ¼VWHU ES GHSXLV OH HU PDL  /H FXPXO GX FROODWpUDO HQ JDUDQWLH LQVFULW
à l’actif du bilan s’élève à 9 155 milliers d’euros au 31 décembre 2024. Il est comptabilisé à l’actif du bilan
sur la ligne « Autres actifs » et ne fait pas l’objet de dépréciations au 31 décembre 2024. En effet, les
FRQGLWLRQV G¶XWLOLVDWLRQ GHV UHVVRXUFHV GX )58 HW GRQF G¶DSSHO GHV HQJDJHPHQWV GH SDLHPHQW LUUpYRFDEOHV
VRQW VWULFWHPHQW HQFDGUpHV SDU OD UpJOHPHQWDWLRQ &HV UHVVRXUFHV QH SHXYHQW rWUH DSSHOpHV TX¶HQ FDV GH
SURFpGXUH GH UpVROXWLRQ G¶XQ pWDEOLVVHPHQW HW DSUqV XQH LQWHUYHQWLRQ j KDXWHXU G¶XQ PLQLPXP GH  GX
total des passifs par les actionnaires et les détenteurs d’instruments de fonds propres pertinents et d’autres
HQJDJHPHQWV XWLOLVDEOHV DX WLWUH GX UHQÀRXHPHQW LQWHUQH 'H SOXV OD FRQWULEXWLRQ GX )58 QH GRLW SDV H[FpGHU
 GX WRWDO GHV SDVVLIV GH O¶pWDEOLVVHPHQW VRXPLV j XQH SURFpGXUH GH UpVROXWLRQ


en milliers d'euros Exercice 2024 Exercice 2023
Charges de personnel (202 826) (205 367)
(1)
Impôts, taxes et contributions réglementaires (7 967) (17 112)
Services extérieurs et autres charges générales d’exploitation (113 519) (123 658)
Autres frais administratifs (121 486) (140 770)
TOTAL DES CHARGES GÉNÉRALES D’EXPLOITATION (324 312) (346 137)

(1) Les impôts, taxes et contributions réglementaires incluent notamment la cotisation au FRU (Fonds de Résolution Unique) pour un montant annuel de 0 millier d’euros (contre 8 093
milliers d’euros en 2023) et la taxe de soutien aux collectivités territoriales pour un montant annuel de 518 milliers d’euros (contre 544 milliers d’euros en 2023).


/D GpFRPSRVLWLRQ GHV FKDUJHV GH SHUVRQQHO HVW SUpVHQWpH GDQV OD QRWH 

/HV UHIDFWXUDWLRQV GHV DFWLYLWpV © RUJDQH FHQWUDO ª OLVWpHV GDQV OH FRGH PRQpWDLUH HW ¿QDQFLHU VRQW SUpVHQWpHV
en PNB et les refacturations des missions groupe restent présentées en frais de gestion.



4.8 GAINS OU PERTES SUR AUTRES ACTIFS

Principes comptables

/HV JDLQV RX SHUWHV VXU DXWUHV DFWLIV HQUHJLVWUHQW OHV UpVXOWDWV GH FHVVLRQ GHV LPPRELOLVDWLRQV FRUSRUHOOHV HW
LQFRUSRUHOOHV G¶H[SORLWDWLRQ DLQVL TXH OHV SOXV RX PRLQVYDOXHV GH FHVVLRQ GHV WLWUHV GH SDUWLFLSDWLRQ FRQVROLGpV




209
NOTE 5. NOTES RELATIVES AU BILAN

5.1 CAISSE, BANQUES CENTRALES


Principes comptables

Ce poste comprend principalement la caisse et les avoirs auprès des banques centrales au coût amorti.

en milliers d'euros 31/12/2024 31/12/2023

C aisse 124 345 115 333
Banques centrales 3 570 3 012
TOTAL CAISSE, BANQUES CENTRALES 127 915 118 345


5.2 ACTIFS ET PASSIFS FINANCIERS A LA JUSTE VALEUR PAR RESULTAT

Principes comptables

/HVDFWLIVHWSDVVLIV¿QDQFLHUVjODMXVWHYDOHXUSDUUpVXOWDWVRQWFRQVWLWXpVGHVRSpUDWLRQVQpJRFLpHVjGHV
¿QVGHWUDQVDFWLRQ\FRPSULVOHVLQVWUXPHQWV¿QDQFLHUVGpULYpVGHFHUWDLQVDFWLIVHWSDVVLIVTXHOHJURXSHD
FKRLVLGHFRPSWDELOLVHUjODMXVWHYDOHXUGqVODGDWHGHOHXUDFTXLVLWLRQRXGHOHXUpPLVVLRQDXWLWUHGHO¶RSWLRQ
RIIHUWHSDUODQRUPH,)56HWGHVDFWLIVQRQEDVLTXHV
/HVFULWqUHVGHFODVVHPHQWGHVDFWLIV¿QDQFLHUVVRQWGpFULWVHQQRWH

Date d’enregistrement des titres

/HVWLWUHVVRQWLQVFULWVDXELODQjODGDWHGHUqJOHPHQWOLYUDLVRQ
/HVRSpUDWLRQVGHFHVVLRQWHPSRUDLUHGHWLWUHVVRQWpJDOHPHQWFRPSWDELOLVpHVHQGDWHGHUqJOHPHQWOLYUDLVRQ
/RUVTXHOHVRSpUDWLRQVGHSULVHHQSHQVLRQHWGHPLVHHQSHQVLRQGHWLWUHVVRQWFRPSWDELOLVpHVGDQVOHV©
Actifs et passifs à la juste valeur par résultat », l’engagement de mise en place de la pension est comptabilisé
comme un instrument dérivé ferme de taux.
(QFDVGHFHVVLRQSDUWLHOOHG¶XQHOLJQHGHWLWUHVODPpWKRGH©SUHPLHUHQWUpSUHPLHUVRUWLªHVWUHWHQXHVDXI
cas particuliers.


5.2.1 $FWLIV¿QDQFLHUVjODMXVWHYDOHXUSDUUpVXOWDW

Principes comptables

/HVDFWLIV¿QDQFLHUVjODMXVWHYDOHXUSDUUpVXOWDWVRQW

 OHV DFWLIV ¿QDQFLHUV GpWHQXV j GHV ¿QV GH WUDQVDFWLRQ F¶HVWjGLUH DFTXLV RX pPLV GqV O¶RULJLQH DYHF
O¶LQWHQWLRQGHOHVUHYHQGUHjEUqYHpFKpDQFH
 OHV DFWLIV ¿QDQFLHUV TXH OH JURXSH D FKRLVL GH FRPSWDELOLVHU GqV O¶RULJLQH j OD MXVWH YDOHXU SDU UpVXOWDW
HQDSSOLFDWLRQGHO¶RSWLRQRIIHUWHSDUODQRUPH,)56/HVFRQGLWLRQVG¶DSSOLFDWLRQGHFHWWHRSWLRQVRQW
GpFULWHVFLGHVVXV
 les instruments de dettes non basiques ;
 OHV LQVWUXPHQWV GH FDSLWDX[ SURSUHV pYDOXpV j OD MXVWH YDOHXU SDU UpVXOWDW SDU GpIDXW TXL QH VRQW SDV
GpWHQXVjGHV¿QVGHWUDQVDFWLRQ 

&HV DFWLIV VRQW pYDOXpV j OHXU MXVWH YDOHXU HQ GDWH GH FRPSWDELOLVDWLRQ LQLWLDOH FRPPH HQ GDWH G¶DUUrWp
/HV YDULDWLRQV GH MXVWH YDOHXU GH OD SpULRGH OHV LQWpUrWV GLYLGHQGHV JDLQV RX SHUWHV GH FHVVLRQV VXU FHV
LQVWUXPHQWVVRQWHQUHJLVWUpVGDQVOHSRVWH©*DLQVRXSHUWHVQHWVVXULQVWUXPHQWV¿QDQFLHUVjODMXVWHYDOHXU
SDUUpVXOWDWªjO¶H[FHSWLRQGHVDFWLIV¿QDQFLHUVGHGHWWHVQRQEDVLTXHVGRQWOHVLQWpUrWVVRQWHQUHJLVWUpVGDQV
OHSRVWH©3URGXLWVG¶LQWpUrWVª



210
/HVDFWLIV¿QDQFLHUVGXSRUWHIHXLOOHGHWUDQVDFWLRQFRPSRUWHQWQRWDPPHQWOHVRSpUDWLRQVVXUWLWUHVUpDOLVpHV
SRXUFRPSWHSURSUHOHVSHQVLRQVHWOHVLQVWUXPHQWV¿QDQFLHUVGpULYpVQpJRFLpVGDQVOHFDGUHGHVDFWLYLWpV
de gestion de position du groupe.

Actifs à la juste valeur par résultat sur option (hors CE et BP)

/DQRUPH,)56SHUPHWORUVGHODFRPSWDELOLVDWLRQLQLWLDOHGHGpVLJQHUGHVDFWLIV¿QDQFLHUVFRPPHGHYDQW
rWUHFRPSWDELOLVpVjODMXVWHYDOHXUSDUUpVXOWDWFHFKRL[pWDQWLUUpYRFDEOH

/HUHVSHFWGHVFRQGLWLRQV¿[pHVSDUODQRUPHGRLWrWUHYpUL¿pSUpDODEOHPHQWjWRXWHLQVFULSWLRQG¶XQLQVWUXPHQW
en option juste valeur.

/¶DSSOLFDWLRQGHFHWWHRSWLRQHVWUpVHUYpHXQLTXHPHQWGDQVOHFDVG¶XQHpOLPLQDWLRQRXUpGXFWLRQVLJQL¿FDWLYH
G¶XQGpFDODJHGHWUDLWHPHQWFRPSWDEOH/¶DSSOLFDWLRQGHO¶RSWLRQSHUPHWG¶pOLPLQHUOHVGLVWRUVLRQVGpFRXODQW
GHUqJOHVGHYDORULVDWLRQGLIIpUHQWHVDSSOLTXpHVjGHVLQVWUXPHQWVJpUpVGDQVOHFDGUHG¶XQHPrPHVWUDWpJLH
31/12/2024 31/12/2023


Actifs financiers obligatoirement Actifs financiers obligatoirement
évalués à la juste valeur par évalués à la juste valeur par
résultat résultat


Actifs
Actifs Actifs Actifs
financiers
financiers financiers financiers
Autres actifs Autres actifs désignés à la
relevant d'une désignés à la Total relevant d'une Total
financiers (1) financiers (1)
juste valeur par
activité de juste valeur sur activité de
résultat sur
transaction option (2) transaction
option (2)
en milliers d'euros
Effets publics et valeurs assimilées
Obligations et autres titres de dettes 27 819 27 819 30 396 30 396
Autres
Titres de dettes 27 819 27 819 30 396 30 396
Prêts aux établissements de crédit hors opérations de pension 47 191 47 191 48 242 48 242
Prêts à la clientèle hors opérations de pension
Opérations de pension (3)
Prêts 47 191 47 191 48 242 48 242
Instruments de capitaux propres 34 409 /// 34 409 33 046 /// 33 046
Dérivés de transaction (3) 26 464 /// /// 26 464 24 643 /// /// 24 643
Dépôts de garantie versés /// /// /// ///
TOTAL DES ACTIFS FINANCIERS A LA JUSTE VALEUR PAR
RESULTAT 26 464 109 419 135 883 24 643 111 684 136 327



(1)
Inclus les actifs non basiques qui ne relèvent pas d’une activité de transaction dont les parts d’OPCVM ou de FCPR présentés au sein des obligations et autres titres de dettes (27
PLOOLHUVG¶HXURVDXGpFHPEUHFRQWUHPLOOLHUVG¶HXURVDXGpFHPEUH /HVFULWqUHVGHFODVVHPHQWGHVDFWLIV¿QDQFLHUVHQMXVWHYDOHXUSDUOHUpVXOWDWHQUDLVRQ
du non-respect du critère SPPI retenus par le groupe sont communiqués en note 2.5.1.
(2)
Uniquement dans le cas d’une « non-concordance comptable »
(3)
Les informations sont présentées en tenant compte des effets de la compensation réalisée conformément à la norme IAS 32 (cf. note 5.19).



5.2.2 3DVVLIV¿QDQFLHUVjODMXVWHYDOHXUSDUUpVXOWDW

Principes comptables

/HVSDVVLIV¿QDQFLHUVjODMXVWHYDOHXUSDUUpVXOWDWFRPSUHQQHQWGHVSDVVLIV¿QDQFLHUVGpWHQXVjGHV¿QVGH
transaction ou classés dans cette catégorie de façon volontaire dès leur comptabilisation initiale en application
GH O¶RSWLRQ RXYHUWH SDU OD QRUPH ,)56  /H SRUWHIHXLOOH GH WUDQVDFWLRQ HVW FRPSRVp GH GHWWHV OLpHV j GHV
RSpUDWLRQVGHYHQWHjGpFRXYHUWG¶RSpUDWLRQVGHSHQVLRQHWG¶LQVWUXPHQWV¿QDQFLHUVGpULYpV/HVFRQGLWLRQV
G¶DSSOLFDWLRQGHFHWWHRSWLRQVRQWGpFULWHVFLGHVVXV

&HVSDVVLIVVRQWpYDOXpVjOHXUMXVWHYDOHXUHQGDWHGHFRPSWDELOLVDWLRQLQLWLDOHFRPPHHQGDWHG¶DUUrWp

/HVYDULDWLRQVGHMXVWHYDOHXUGHODSpULRGHOHVLQWpUrWVJDLQVRXSHUWHVOLpVjFHVLQVWUXPHQWVVRQWHQUHJLVWUpV
GDQVOHSRVWH©*DLQVRXSHUWHVQHWVVXULQVWUXPHQWV¿QDQFLHUVjODMXVWHYDOHXUSDUUpVXOWDWªjO¶H[FHSWLRQGHV
YDULDWLRQVGHMXVWHYDOHXUDWWULEXDEOHVjO¶pYROXWLRQGXULVTXHGHFUpGLWSURSUHSRXUOHVSDVVLIV¿QDQFLHUVjODMXVWH
YDOHXUSDUUpVXOWDWVXURSWLRQTXLVRQWHQUHJLVWUpHVGHSXLVOHHUMDQYLHUGDQVOHSRVWH©5ppYDOXDWLRQ
GXULVTXHGHFUpGLWSURSUHGHVSDVVLIV¿QDQFLHUVD\DQWIDLWO¶REMHWG¶XQHRSWLRQGHFRPSWDELOLVDWLRQjODMXVWH
valeur par résultat » au sein des « Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres ». En cas
GH GpFRPSWDELOLVDWLRQ GX SDVVLIDYDQW VRQ pFKpDQFH SDU H[HPSOH UDFKDW DQWLFLSp  OHJDLQ RX ODSHUWH GH
MXVWHYDOHXUUpDOLVpDWWULEXDEOHDXULVTXHGHFUpGLWSURSUHHVWWUDQVIpUp H GLUHFWHPHQWGDQVOHSRVWHUpVHUYHV
consolidées en capitaux propres.

3DVVLIV¿QDQFLHUVjODMXVWHYDOHXUSDUUpVXOWDWVXURSWLRn

/DQRUPH,)56SHUPHWORUVGHODFRPSWDELOLVDWLRQLQLWLDOHGHGpVLJQHUGHVSDVVLIV¿QDQFLHUVFRPPHGHYDQW
rWUHFRPSWDELOLVpVjODMXVWHYDOHXUSDUUpVXOWDWFHFKRL[pWDQWLUUpYRFDEOH


211
/HUHVSHFWGHVFRQGLWLRQV¿[pHVSDUODQRUPHGRLWrWUHYpUL¿pSUpDODEOHPHQWjWRXWHLQVFULSWLRQG¶XQLQVWUXPHQW
en option juste valeur.

/¶DSSOLFDWLRQGHFHWWHRSWLRQHVWHQHIIHWUpVHUYpHDX[VLWXDWLRQVVXLYDQWHV

eOLPLQDWLRQRXUpGXFWLRQVLJQL¿FDWLYHG¶XQGpFDODJHGHWUDLWHPHQWFRPSWDEOH
/¶DSSOLFDWLRQ GH O¶RSWLRQ SHUPHW G¶pOLPLQHU OHV GLVWRUVLRQV GpFRXODQW GH UqJOHV GH YDORULVDWLRQ GLIIpUHQWHV
DSSOLTXpHVjGHVLQVWUXPHQWVJpUpVGDQVOHFDGUHG¶XQHPrPHVWUDWpJLH

Alignement du traitement comptable sur la gestion et la mesure de performance
/¶RSWLRQV¶DSSOLTXHGDQVOHFDVGHSDVVLIVJpUpVHWpYDOXpVjODMXVWHYDOHXUjFRQGLWLRQTXHFHWWHJHVWLRQ
repose sur une politique de gestion des risques ou une stratégie d’investissement documentée et que le suivi
interne s’appuie sur une mesure en juste valeur.

,QVWUXPHQWV¿QDQFLHUVFRPSRVpVFRPSRUWDQWXQRXSOXVLHXUVGpULYpVLQFRUSRUpV
8QGpULYpLQFRUSRUpHVWODFRPSRVDQWHG¶XQFRQWUDWK\EULGH¿QDQFLHURXQRQTXLUpSRQGjODGp¿QLWLRQG¶XQ
SURGXLWGpULYp,OGRLWrWUHH[WUDLWGXFRQWUDWK{WHHWFRPSWDELOLVpVpSDUpPHQWGqVORUVTXHO¶LQVWUXPHQWK\EULGH
n’est pas évalué en juste valeur par résultat et que les caractéristiques économiques et les risques associés
GXGpULYpLQFRUSRUpQHVRQWSDVpWURLWHPHQWOLpVDXFRQWUDWK{WH

/¶DSSOLFDWLRQGHO¶RSWLRQMXVWHYDOHXUjXQSDVVLI¿QDQFLHUHVWSRVVLEOHGDQVOHFDVROHGpULYpLQFRUSRUpPRGL¿H
VXEVWDQWLHOOHPHQW OHVÀX[ GX FRQWUDW K{WH HWTXH OD FRPSWDELOLVDWLRQ VpSDUpH GX GpULYp LQFRUSRUp Q¶HVW SDV
VSpFL¿TXHPHQWLQWHUGLWHSDUODQRUPH,)56 H[HPSOHG¶XQHRSWLRQGHUHPERXUVHPHQWDQWLFLSpLQFRUSRUpH
GDQVXQLQVWUXPHQWGHGHWWHV /¶RSWLRQSHUPHWG¶pYDOXHUO¶LQVWUXPHQWjODMXVWHYDOHXUGDQVVRQLQWpJUDOLWpFH
qui permet de ne pas extraire ni comptabiliser ni évaluer séparément le dérivé incorporé.

Ce traitement s’applique en particulier à certaines émissions structurées comportant des dérivés incorporés
VLJQL¿FDWLIV

31/12/2024 31/12/2023
Passifs Passifs
Passifs Passifs
financiers financiers
financiers émis financiers émis
désignés à la Total désignés à la Total
à des fins de à des fins de
juste valeur sur juste valeur sur
transaction transaction
option option
en milliers d'euros
Ventes à découvert - /// - 21 /// 21
Dérivés de transaction 26 988 /// 26 988 25 211 /// 25 211
C omptes à terme et emprunts interbancaires - - - - -
C omptes à terme et emprunts à la clientèle - - - - - -
Dettes représentées par un titre non subordonnées - - - - - -
Dettes subordonnées /// - - /// - -
Opérations de pension (1) - /// - - /// -
Dépôts de garantie reçus - /// - - /// -
Autres /// - - /// - -
TOTAL DES PASSIFS FINANCIERS A LA JUSTE
VALEUR PAR RESULTAT 26 988 - 26 988 25 232 - 25 232
(1)
Les informations sont présentées en tenant compte des effets de la compensation réalisée conformément à la norme IAS 32 (cf. note 5.19).




5.2.3 Instruments dérivés de transaction

Principes comptables

8QGpULYpHVWXQLQVWUXPHQW¿QDQFLHURXXQDXWUHFRQWUDWTXLSUpVHQWHOHVWURLVFDUDFWpULVWLTXHVVXLYDQWHV

 VDYDOHXUÀXFWXHHQIRQFWLRQGHO¶pYROXWLRQG¶XQWDX[G¶LQWpUrWGXSUL[G¶XQLQVWUXPHQW¿QDQFLHUGXSUL[
G¶XQHPDUFKDQGLVHG¶XQFRXUVGHFKDQJHG¶XQLQGLFHGHSUL[RXGHFRXUVG¶XQHQRWDWLRQGHFUpGLWRX
G¶XQLQGLFHGHFUpGLWRXG¶XQHDXWUHYDULDEOHjFRQGLWLRQTXHGDQVOHFDVG¶XQHYDULDEOHQRQ¿QDQFLqUHOD
YDULDEOHQHVRLWSDVVSpFL¿TXHjXQHGHVSDUWLHVDXFRQWUDW
 il ne requiert aucun placement net initial ou un placement net initial inférieur à celui qui serait nécessaire
pour d’autres types de contrats dont on pourrait attendre des réactions similaires aux évolutions des
FRQGLWLRQVGXPDUFKp
 il est réglé à une date future.

7RXV OHV LQVWUXPHQWV ¿QDQFLHUV GpULYpV VRQW FRPSWDELOLVpV DX ELODQ HQ GDWH GH QpJRFLDWLRQ SRXU OHXU MXVWH
YDOHXUjO¶RULJLQHGHO¶RSpUDWLRQ¬FKDTXHDUUrWpFRPSWDEOHLOVVRQWpYDOXpVjOHXUMXVWHYDOHXUTXHOOHTXHVRLW
O¶LQWHQWLRQGHJHVWLRQTXLSUpVLGHjOHXUGpWHQWLRQ WUDQVDFWLRQRXFRXYHUWXUH 

212
/HVGpULYpVGHWUDQVDFWLRQVRQWLQVFULWVDXELODQHQ©$FWLIV¿QDQFLHUVjODMXVWHYDOHXUSDUUpVXOWDWªHWHQ©
3DVVLIV¿QDQFLHUVjODMXVWHYDOHXUSDUUpVXOWDWª/HVJDLQVHWSHUWHVUpDOLVpVHWODWHQWVVRQWSRUWpVDXFRPSWH
GHUpVXOWDWGDQVOHSRVWH©*DLQVRXSHUWHVQHWVVXULQVWUXPHQWV¿QDQFLHUVjODMXVWHYDOHXUSDUUpVXOWDWª

/H PRQWDQW QRWLRQQHO GHV LQVWUXPHQWV ¿QDQFLHUV QH FRQVWLWXH TX¶XQH LQGLFDWLRQ GX YROXPH GH O¶DFWLYLWp HW
QHUHÀqWHSDVOHVULVTXHVGHPDUFKpDWWDFKpVjFHVLQVWUXPHQWV/HVMXVWHVYDOHXUVSRVLWLYHVRXQpJDWLYHV
UHSUpVHQWHQWODYDOHXUGHUHPSODFHPHQWGHFHVLQVWUXPHQWV&HVYDOHXUVSHXYHQWIRUWHPHQWÀXFWXHUHQIRQFWLRQ
GHO¶pYROXWLRQGHVSDUDPqWUHVGHPDUFKp

31/12/2024 31/12/2023

Juste valeur Juste valeur Juste valeur Juste valeur
en milliers d'euros Notionnel positive négative Notionnel positive négative

Instruments de taux 895 796 25 730 26 345 514 911 24 017 24 614
Instruments sur actions 0 0 0 0 0 0
Instruments de change 272 761 468 307 392 899 393 303
Autres instruments 0 0 0 0 0 0
Opérations fermes 1 168 557 26 198 26 652 907 810 24 410 24 917
Instruments de taux 25 866 194 264 13 666 201 262
Instruments sur actions 0 0 0 0 0 0
Instruments de change 11 032 72 72 9 248 32 32
Autres instruments 0 0 0 0 0 0
Opérations conditionnelles 36 898 266 336 22 914 233 294
Dérivés de crédit 0 0 0 0 0 0
TOTAL DES INSTRUMENTS DÉRIVES DE
1 205 455 26 464 26 988 930 724 24 643 25 211
TRANSACTION
dont marchés organisés 0 0 0 0 0 0
dont opérations de gré à gré 1 205 455 26 465 26 987 930 724 24 643 25 211




5.3 INSTRUMENTS DÉRIVÉS DE COUVERTURE

Principes comptables

8QGpULYpHVWXQLQVWUXPHQW¿QDQFLHURXXQDXWUHFRQWUDWTXLSUpVHQWHOHVWURLVFDUDFWpULVWLTXHVVXLYDQWHV
 VDYDOHXUÀXFWXHHQIRQFWLRQGHO¶pYROXWLRQG¶XQWDX[G¶LQWpUrWGXSUL[G¶XQLQVWUXPHQW¿QDQFLHUGXSUL[
G¶XQHPDUFKDQGLVHG¶XQFRXUVGHFKDQJHG¶XQLQGLFHGHSUL[RXGHFRXUVG¶XQHQRWDWLRQGHFUpGLWRX
G¶XQLQGLFHGHFUpGLWRXG¶XQHDXWUHYDULDEOHjFRQGLWLRQTXHGDQVOHFDVG¶XQHYDULDEOHQRQ¿QDQFLqUHOD
YDULDEOHQHVRLWSDVVSpFL¿TXHjXQHGHVSDUWLHVDXFRQWUDW
 il ne requiert aucun placement net initial ou un placement net initial inférieur à celui qui serait nécessaire
pour d’autres types de contrats dont on pourrait attendre des réactions similaires aux évolutions des
FRQGLWLRQVGXPDUFKp
 il est réglé à une date future.

7RXV OHV LQVWUXPHQWV ¿QDQFLHUV GpULYpV VRQW FRPSWDELOLVpV DX ELODQ HQ GDWH GH QpJRFLDWLRQ SRXU OHXU MXVWH
YDOHXUjO¶RULJLQHGHO¶RSpUDWLRQ¬FKDTXHDUUrWpFRPSWDEOHLOVVRQWpYDOXpVjOHXUMXVWHYDOHXUTXHOOHTXHVRLW
O¶LQWHQWLRQGHJHVWLRQTXLSUpVLGHjOHXUGpWHQWLRQ WUDQVDFWLRQRXFRXYHUWXUH 

¬O¶H[FHSWLRQGHVGpULYpVTXDOL¿pVFRPSWDEOHPHQWGHFRXYHUWXUHGHÀX[GHWUpVRUHULHRXG¶LQYHVWLVVHPHQWQHW
libellé en devises, les variations de juste valeur sont comptabilisées au compte de résultat de la période.

/HVGpULYpVTXDOL¿pVGHFRXYHUWXUHVRQWFHX[TXLUHVSHFWHQWGqVO¶LQLWLDWLRQGHODUHODWLRQGHFRXYHUWXUHHWVXU
toute sa durée, les conditions requises par la norme IAS 39 et notamment la documentation formalisée de
O¶H[LVWHQFHG¶XQHHI¿FDFLWpGHVUHODWLRQVGHFRXYHUWXUHHQWUHOHVLQVWUXPHQWVGpULYpVHWOHVpOpPHQWVFRXYHUWV
tant de manière prospective que de manière rétrospective.

/HV FRXYHUWXUHV GH MXVWH YDOHXU FRUUHVSRQGHQW SULQFLSDOHPHQW j GHV VZDSV GH WDX[ G¶LQWpUrW DVVXUDQW XQH
SURWHFWLRQFRQWUHOHVYDULDWLRQVGHMXVWHYDOHXUGHVLQVWUXPHQWVjWDX[¿[HLPSXWDEOHVjO¶pYROXWLRQGHVWDX[
GHPDUFKp&HVFRXYHUWXUHVWUDQVIRUPHQWGHVDFWLIVRXSDVVLIVjWDX[¿[HHQpOpPHQWVjWDX[YDULDEOH/HV
FRXYHUWXUHVGHMXVWHYDOHXUFRPSUHQQHQWQRWDPPHQWODFRXYHUWXUHGHSUrWVGHWLWUHVGHGpS{WVHWGHGHWWHV
VXERUGRQQpHVjWDX[¿[H

/DFRXYHUWXUHGHMXVWHYDOHXUHVWpJDOHPHQWXWLOLVpHSRXUODJHVWLRQJOREDOHGXULVTXHGHWDX[



213
/HVFRXYHUWXUHVGHÀX[GHWUpVRUHULHSHUPHWWHQWGH¿JHURXG¶HQFDGUHUODYDULDELOLWpGHVÀX[GHWUpVRUHULHOLpVj
GHVLQVWUXPHQWVSRUWDQWLQWpUrWjWDX[YDULDEOH/DFRXYHUWXUHGHÀX[GHWUpVRUHULHHVWpJDOHPHQWXWLOLVpHSRXU
la gestion globale du risque de taux.

/HPRQWDQWQRWLRQQHOGHVLQVWUXPHQWV¿QDQFLHUVQHFRQVWLWXHTX¶XQHLQGLFDWLRQGXYROXPHGHO¶DFWLYLWpHWQH
UHÀqWHSDVOHVULVTXHVGHPDUFKpDWWDFKpVjFHVLQVWUXPHQWV

$¿Q GH SRXYRLU TXDOL¿HU FRPSWDEOHPHQW XQ LQVWUXPHQW GpULYp G¶LQVWUXPHQW GH FRXYHUWXUH LO HVW QpFHVVDLUH
GH GRFXPHQWHU OD UHODWLRQ GH FRXYHUWXUH GqV O¶LQLWLDWLRQ VWUDWpJLH GH FRXYHUWXUH QDWXUH GX ULVTXH FRXYHUW
GpVLJQDWLRQHWFDUDFWpULVWLTXHVGHO¶pOpPHQWFRXYHUWHWGHO¶LQVWUXPHQWGHFRXYHUWXUH 3DUDLOOHXUVO¶HI¿FDFLWp
GHODFRXYHUWXUHGRLWrWUHGpPRQWUpHjO¶RULJLQHHWYpUL¿pHUpWURVSHFWLYHPHQW

/HVGpULYpVFRQFOXVGDQVOHFDGUHGHUHODWLRQVGHFRXYHUWXUHVRQWGpVLJQpVHQIRQFWLRQGHO¶REMHFWLISRXUVXLYL

/H*URXSH%3&(DFKRLVLO¶RSWLRQRIIHUWHSDUODQRUPH,)56GHQHSDVDSSOLTXHUOHVGLVSRVLWLRQVGHODQRUPH
relatives à la comptabilité de couverture et de continuer à appliquer la norme IAS 39 pour la comptabilisation
GH FHV RSpUDWLRQV WHOOH TX¶DGRSWpH SDU O¶8QLRQ HXURSpHQQH F¶HVWjGLUH H[FOXDQW FHUWDLQHV GLVSRVLWLRQV
FRQFHUQDQWODPDFURFRXYHUWXUH

Couverture de juste valeur

/DFRXYHUWXUHGHMXVWHYDOHXUDSRXUREMHFWLIGHUpGXLUHOHULVTXHGHYDULDWLRQGHMXVWHYDOHXUG¶XQDFWLIRXG¶XQ
SDVVLIGXELODQRXG¶XQHQJDJHPHQWIHUPH QRWDPPHQWFRXYHUWXUHGXULVTXHGHWDX[GHVDFWLIVHWSDVVLIVj
WDX[¿[H 

/DUppYDOXDWLRQGXGpULYpHVWLQVFULWHHQUpVXOWDWV\PpWULTXHPHQWjODUppYDOXDWLRQGHO¶pOpPHQWFRXYHUWHWFH
jKDXWHXUGXULVTXHFRXYHUW/¶pYHQWXHOOHLQHI¿FDFLWpGHODFRXYHUWXUHHVWFRPSWDELOLVpHDXFRPSWHGHUpVXOWDW
GDQVOHSRVWH©*DLQVRXSHUWHVQHWVVXULQVWUXPHQWV¿QDQFLHUVjODMXVWHYDOHXUSDUUpVXOWDWª

/HVLQWpUrWVFRXUXVGXGpULYpGHFRXYHUWXUHVRQWSRUWpVDXFRPSWHGHUpVXOWDWV\PpWULTXHPHQWDX[LQWpUrWV
courus de l’élément couvert.

6¶DJLVVDQWGHODFRXYHUWXUHG¶XQDFWLIRXG¶XQSDVVLILGHQWL¿pODUppYDOXDWLRQGHODFRPSRVDQWHFRXYHUWHHVW
SUpVHQWpHDXELODQGDQVOHPrPHSRVWHTXHO¶pOpPHQWFRXYHUW

/¶LQHI¿FDFLWp UHODWLYH j OD YDORULVDWLRQ HQ ELFRXUEH GHV GpULYpV FROODWpUDOLVpV HVW SULVH HQ FRPSWH GDQV OHV
FDOFXOVG¶HI¿FDFLWp

(QFDVG¶LQWHUUXSWLRQGHODUHODWLRQGHFRXYHUWXUH GpFLVLRQGHJHVWLRQQRQUHVSHFWGHVFULWqUHVG¶HI¿FDFLWp
RX YHQWH GH O¶pOpPHQW FRXYHUW DYDQW pFKpDQFH  OH GpULYp GH FRXYHUWXUH HVW WUDQVIpUp HQ SRUWHIHXLOOH GH
WUDQVDFWLRQ/HPRQWDQWGHODUppYDOXDWLRQLQVFULWDXELODQDXWLWUHGHO¶pOpPHQWFRXYHUWHVWDPRUWLVXUODGXUpH
GHYLHUpVLGXHOOHGHODFRXYHUWXUHLQLWLDOH6LO¶pOpPHQWFRXYHUWHVWYHQGXDYDQWO¶pFKpDQFHRXUHPERXUVpSDU
anticipation, le montant cumulé de la réévaluation est inscrit au compte de résultat de la période.

&RXYHUWXUHGHÀX[GHWUpVRUHULH

/HV RSpUDWLRQV GH FRXYHUWXUH GH ÀX[ GH WUpVRUHULH RQW SRXU REMHFWLI OD FRXYHUWXUH G¶pOpPHQWV H[SRVpV DX[
YDULDWLRQVGHÀX[GHWUpVRUHULHLPSXWDEOHVjXQULVTXHDVVRFLpjXQpOpPHQWGHELODQRXjXQHWUDQVDFWLRQ
IXWXUH FRXYHUWXUH GX ULVTXH GH WDX[ VXU DFWLIV HW SDVVLIV j WDX[ YDULDEOH FRXYHUWXUH GH FRQGLWLRQV VXU GHV
WUDQVDFWLRQVIXWXUHVWDX[¿[HVIXWXUVSUL[IXWXUVFKDQJHHWF 

/DSDUWLHHI¿FDFHGHVYDULDWLRQVGHMXVWHYDOHXUGXGpULYpHVWLQVFULWHVXUXQHOLJQHVSpFL¿TXHGHV©*DLQVRX
SHUWHVFRPSWDELOLVpVGLUHFWHPHQWHQFDSLWDX[SURSUHVªODSDUWLHLQHI¿FDFHHVWFRPSWDELOLVpHDXFRPSWHGH
UpVXOWDWGDQVOHSRVWH©*DLQVRXSHUWHVQHWVVXULQVWUXPHQWV¿QDQFLHUVjODMXVWHYDOHXUSDUUpVXOWDWª

/HV LQWpUrWV FRXUXV GX GpULYp GH FRXYHUWXUH VRQW SRUWpV DX FRPSWH GH UpVXOWDW GDQV OD PDUJH G¶LQWpUrW
V\PpWULTXHPHQWDX[LQWpUrWVFRXUXVGHO¶pOpPHQWFRXYHUW

/HVLQVWUXPHQWVFRXYHUWVUHVWHQWFRPSWDELOLVpVVHORQOHVUqJOHVDSSOLFDEOHVjOHXUFDWpJRULHFRPSWDEOH



214
(QFDVG¶LQWHUUXSWLRQGHODUHODWLRQGHFRXYHUWXUH QRQUHVSHFWGHVFULWqUHVG¶HI¿FDFLWpRXYHQWHGXGpULYpRX
GLVSDULWLRQGHO¶pOpPHQWFRXYHUW OHVPRQWDQWVFXPXOpVLQVFULWVHQFDSLWDX[SURSUHVVRQWWUDQVIpUpVDXIXUHWj
PHVXUHHQUpVXOWDWORUVTXHODWUDQVDFWLRQFRXYHUWHDIIHFWHHOOHPrPHOHUpVXOWDWRXUDSSRUWpVLPPpGLDWHPHQW
en résultat en cas de disparition de l’élément couvert.

Cas particuliers de couverture de portefeuilles (macrocouverture)

'RFXPHQWDWLRQHQFRXYHUWXUHGHÀX[GHWUpVRUHULH

&HUWDLQVpWDEOLVVHPHQWVGXJURXSHGRFXPHQWHQWOHXUPDFURFRXYHUWXUHGXULVTXHGHWDX[G¶LQWpUrWHQFRXYHUWXUH
GHÀX[GHWUpVRUHULH FRXYHUWXUHGHSRUWHIHXLOOHVGHSUrWVRXG¶HPSUXQWV 

'DQVFHFDVOHVSRUWHIHXLOOHVG¶HQFRXUVSRXYDQWrWUHFRXYHUWVV¶DSSUpFLHQWSRXUFKDTXHEDQGHGHPDWXULWp
en retenant :
 GHVDFWLIVHWSDVVLIVjWDX[YDULDEOHO¶HQWLWpVXSSRUWHHQHIIHWXQULVTXHGHYDULDELOLWpGHVÀX[IXWXUVGH
WUpVRUHULHVXUOHVDFWLIVRXOHVSDVVLIVjWDX[YDULDEOHGDQVODPHVXUHRHOOHQHFRQQDvWSDVOHQLYHDXGHV
SURFKDLQV¿[LQJV
 GHVWUDQVDFWLRQVIXWXUHVGRQWOHFDUDFWqUHSHXWrWUHMXJpKDXWHPHQWSUREDEOH SUpYLVLRQV GDQVOHFDV
G¶XQHK\SRWKqVHG¶HQFRXUVFRQVWDQWO¶HQWLWpVXSSRUWHXQULVTXHGHYDULDELOLWpGHVÀX[IXWXUVGHWUpVRUHULH
VXUXQIXWXUSUrWjWDX[¿[HGDQVODPHVXUHROHQLYHDXGHWDX[DXTXHOOHIXWXUSUrWVHUDRFWUR\pQ¶HVW
SDVFRQQXGHODPrPHPDQLqUHO¶HQWLWpSHXWFRQVLGpUHUTX¶HOOHVXSSRUWHXQULVTXHGHYDULDELOLWpGHVÀX[
IXWXUVGHWUpVRUHULHVXUXQUH¿QDQFHPHQWTX¶HOOHGHYUDUpDOLVHUGDQVOHPDUFKp

/DQRUPH,$6QHSHUPHWSDVODGpVLJQDWLRQG¶XQHSRVLWLRQQHWWHSDUEDQGHGHPDWXULWp/¶pOpPHQWFRXYHUW
HVW GRQF FRQVLGpUp FRPPH pWDQW pTXLYDOHQW j XQH TXRWHSDUW G¶XQ RX SOXVLHXUV SRUWHIHXLOOHV G¶LQVWUXPHQWV
jWDX[YDULDEOHLGHQWL¿pV SRUWLRQG¶XQHQFRXUVG¶HPSORLVRXGHUHVVRXUFHVjWDX[YDULDEOH O¶HI¿FDFLWpGHV
FRXYHUWXUHVHVWPHVXUpHHQFRQVWLWXDQWSRXUFKDTXHEDQGHGHPDWXULWpXQLQVWUXPHQWK\SRWKpWLTXHGRQWOHV
variations de juste valeur depuis l’origine sont comparées à celles des dérivés documentés en couverture.

/HVFDUDFWpULVWLTXHVGHFHWLQVWUXPHQWPRGpOLVHQWFHOOHVGHO¶pOpPHQWFRXYHUW/HWHVWG¶HI¿FDFLWpHVWHIIHFWXp
HQFRPSDUDQWOHVYDULDWLRQVGHYDOHXUGHO¶LQVWUXPHQWK\SRWKpWLTXHHWGXGpULYpGHFRXYHUWXUH/DPpWKRGH
XWLOLVpHSDVVHSDUODFRQVWUXFWLRQG¶XQpFKpDQFLHUDYHFEDQGHGHPDWXULWp

/¶HI¿FDFLWpGHODFRXYHUWXUHGRLWrWUHGpPRQWUpHGHPDQLqUHSURVSHFWLYHHWUpWURVSHFWLYH

/HWHVWSURVSHFWLIHVWYpUL¿pVLSRXUFKDTXHEDQGHGHPDWXULWpGHO¶pFKpDQFLHUFLEOHOHPRQWDQWQRPLQDOGHV
éléments à couvrir est supérieur au montant notionnel des dérivés de couverture.

/HWHVWUpWURVSHFWLISHUPHWGHFDOFXOHUO¶HI¿FDFLWpUpWURVSHFWLYHGHODFRXYHUWXUHPLVHHQSODFHDX[GLIIpUHQWHV
GDWHVG¶DUUrWp

'DQVFHFDGUHjFKDTXHDUUrWpOHVYDULDWLRQVGHMXVWHYDOHXUSLHGGHFRXSRQGHVGpULYpVGHFRXYHUWXUHVRQW
FRPSDUpHV DYHF FHOOHV GHV LQVWUXPHQWV K\SRWKpWLTXHV /H UDSSRUW GH OHXUV YDULDWLRQV UHVSHFWLYHV GRLW rWUH
FRPSULVHQWUHHW

/RUVGHODFHVVLRQGHO¶LQVWUXPHQWFRXYHUWRXVLODWUDQVDFWLRQIXWXUHQ¶HVWSOXVKDXWHPHQWSUREDEOHOHVJDLQV
ou pertes latents cumulés inscrits en capitaux propres sont transférés en résultat immédiatement.
/RUVGHO¶DUUrWGHODUHODWLRQGHFRXYHUWXUHVLO¶pOpPHQWFRXYHUW¿JXUHWRXMRXUVDXELODQRXVLVDVXUYHQDQFHHVW
WRXMRXUVKDXWHPHQWSUREDEOHLOHVWSURFpGpjO¶pWDOHPHQWOLQpDLUHGHVJDLQVRXSHUWHVODWHQWVFXPXOpVLQVFULWV
en capitaux propres. Si le dérivé n’a pas été résilié, il est reclassé en dérivé de transaction et ses variations de
juste valeur ultérieures seront enregistrées en résultat.

Documentation en couverture de juste valeur

&HUWDLQVpWDEOLVVHPHQWVGXJURXSHGRFXPHQWHQWOHXUPDFURFRXYHUWXUHGXULVTXHGHWDX[G¶LQWpUrWHQFRXYHUWXUH
de juste valeur, en appliquant les dispositions de la norme IAS 39 telle qu’adoptée par l’Union européenne
GLWHFDUYHRXW 

/D YHUVLRQ GH OD QRUPH ,$6  DGRSWpH SDU O¶8QLRQ HXURSpHQQH QH UHSUHQG SDV FHUWDLQHV GLVSRVLWLRQV
concernant la comptabilité de couverture qui apparaissent incompatibles avec les stratégies de réduction du
ULVTXHGHWDX[G¶LQWpUrWJOREDOPLVHVHQ°XYUHSDUOHVEDQTXHVHXURSpHQQHV

215
/HFDUYHRXWGHO¶8QLRQHXURSpHQQHSHUPHWHQSDUWLFXOLHUGHPHWWUHHQ°XYUHXQHFRPSWDELOLWpGHFRXYHUWXUH
GXULVTXHGHWDX[LQWHUEDQFDLUHDVVRFLpHDX[RSpUDWLRQVjWDX[¿[HUpDOLVpHVDYHFODFOLHQWqOH FUpGLWVFRPSWHV
G¶pSDUJQHGpS{WVjYXHGHODFOLHQWqOH /HVLQVWUXPHQWVGHPDFURFRXYHUWXUHXWLOLVpVSDUOHJURXSHVRQWSRXU
O¶HVVHQWLHOGHVVZDSVGHWDX[VLPSOHVGpVLJQpVGqVOHXUPLVHHQSODFHHQFRXYHUWXUHGHMXVWHYDOHXUGHV
UHVVRXUFHVRXGHVHPSORLVjWDX[¿[H

/HWUDLWHPHQWFRPSWDEOHGHVGpULYpVGHPDFURFRXYHUWXUHVHIDLWVHORQOHVPrPHVSULQFLSHVTXHFHX[GpFULWV
précédemment dans le cadre de la microcouverture de juste valeur.

Dans le cas d’une relation de macrocouverture, la réévaluation de la composante couverte est portée
JOREDOHPHQWGDQVOHSRVWH©eFDUWGHUppYDOXDWLRQGHVSRUWHIHXLOOHVFRXYHUWVHQWDX[ªjO¶DFWLIGXELODQHQFDV
GHFRXYHUWXUHG¶XQSRUWHIHXLOOHG¶DFWLIV¿QDQFLHUVDXSDVVLIGXELODQHQFDVGHFRXYHUWXUHG¶XQSRUWHIHXLOOHGH
SDVVLIV¿QDQFLHUV

/¶HI¿FDFLWpGHVFRXYHUWXUHVHVWDVVXUpHORUVTXHOHVGpULYpVFRPSHQVHQWOHULVTXHGHWDX[GXSRUWHIHXLOOHGH
VRXVMDFHQWVjWDX[¿[HFRXYHUWV/¶LQHI¿FDFLWpUHODWLYHjODYDORULVDWLRQHQELFRXUEHGHVGpULYpVFROODWpUDOLVpV
est prise en compte.

'HX[WHVWVG¶HI¿FDFLWpVRQWUpDOLVpV
 XQWHVWG¶DVVLHWWHSRXUOHVVZDSVVLPSOHVGpVLJQpVGHFRXYHUWXUHGqVOHXUPLVHHQSODFHLOHVWYpUL¿p
HQGDWHGHGpVLJQDWLRQGHODUHODWLRQGHFRXYHUWXUHGHPDQLqUHSURVSHFWLYHSXLVjFKDTXHDUUrWpGH
PDQLqUHUpWURVSHFWLYHTX¶LOQ¶H[LVWHSDVGHVXUFRXYHUWXUH
 XQ WHVW TXDQWLWDWLI  SRXU OHV DXWUHV VZDSV OD YDULDWLRQ GH MXVWH YDOHXU GX VZDS UpHO GRLW FRPSHQVHU OD
YDULDWLRQGHMXVWHYDOHXUG¶XQLQVWUXPHQWK\SRWKpWLTXHUHÀpWDQWSDUIDLWHPHQWODFRPSRVDQWHFRXYHUWHGX
VRXVMDFHQW&HVWHVWVVRQWUpDOLVpVHQGDWHGHGpVLJQDWLRQGHPDQLqUHSURVSHFWLYHSXLVjFKDTXHDUUrWp
de manière rétrospective.

En cas d’interruption de la relation de couverture, cet écart est amorti linéairement sur la durée de couverture
LQLWLDOH UHVWDQW j FRXULU VL OH VRXVMDFHQW FRXYHUW Q¶D SDV pWp GpFRPSWDELOLVp ,O HVW FRQVWDWp GLUHFWHPHQW HQ
UpVXOWDWVLOHVpOpPHQWVFRXYHUWVQH¿JXUHQWSOXVDXELODQ/HVGpULYpVGHPDFURFRXYHUWXUHSHXYHQWQRWDPPHQW
rWUHGpTXDOL¿pVORUVTXHOHQRPLQDOGHVLQVWUXPHQWVFRXYHUWVGHYLHQWLQIpULHXUDXQRWLRQQHOGHVFRXYHUWXUHV
GXIDLWQRWDPPHQWGHVUHPERXUVHPHQWVDQWLFLSpVGHVSUrWVRXGHVUHWUDLWVGHGpS{WVREVHUYpVHWPRGpOLVpV

Couverture d’un investissement net libellé en devises

/¶LQYHVWLVVHPHQWQHWGDQVXQHDFWLYLWpjO¶pWUDQJHUHVWOHPRQWDQWGHODSDUWLFLSDWLRQGHO¶HQWLWpFRQVROLGDQWH
dans l’actif net de cette activité.
/DFRXYHUWXUHG¶XQLQYHVWLVVHPHQWQHWOLEHOOpHQGHYLVHVDSRXUREMHWGHSURWpJHUO¶HQWLWpFRQVROLGDQWHFRQWUH
GHVYDULDWLRQVGHFKDQJHG¶XQLQYHVWLVVHPHQWGDQVXQHHQWLWpGRQWODPRQQDLHIRQFWLRQQHOOHHVWGLIIpUHQWHGHOD
PRQQDLHGHSUpVHQWDWLRQGHVFRPSWHVFRQVROLGpV&HW\SHGHFRXYHUWXUHHVWFRPSWDELOLVpGHODPrPHIDoRQ
TXHOHVFRXYHUWXUHVGHÀX[GHWUpVRUHULH

/HVJDLQVRXSHUWHVODWHQWVFRPSWDELOLVpVHQFDSLWDX[SURSUHVVRQWWUDQVIpUpVHQUpVXOWDWORUVGHODFHVVLRQ RX
GHODFHVVLRQSDUWLHOOHDYHFSHUWHGHFRQWU{OH GHWRXWRXSDUWLHGHO¶LQYHVWLVVHPHQWQHW

/HV FRXYHUWXUHV GH MXVWH YDOHXU FRUUHVSRQGHQW SULQFLSDOHPHQW j GHV VZDSV GH WDX[ G¶LQWpUrW DVVXUDQW XQH
SURWHFWLRQFRQWUHOHVYDULDWLRQVGHMXVWHYDOHXUGHVLQVWUXPHQWVjWDX[¿[HLPSXWDEOHVjO¶pYROXWLRQGHVWDX[GH
PDUFKp&HVFRXYHUWXUHVWUDQVIRUPHQWGHVDFWLIVRXSDVVLIVjWDX[¿[HHQpOpPHQWVjWDX[YDULDEOH

/D PDFURFRXYHUWXUH GH MXVWH YDOHXU HVW XWLOLVpH SRXU OD JHVWLRQ JOREDOH GX ULVTXH GH WDX[ QRWDPPHQW SRXU
couvrir :
 OHVSRUWHIHXLOOHVGHSUrWVjWDX[¿[H
 les dépôts à vue
 OHVGpS{WVOLpVDX3(/
 ODFRPSRVDQWHLQÀDWLRQGX/LYUHW$RXGX/LYUHWG¶eSDUJQH3RSXODLUH /(3

'DQVXQDUUrWpGXMXLOOHWOHJRXYHUQHPHQWDGpFLGpGH¿[HUOHWDX[GX/LYUHW$jVRLWMXVTX¶DX
 MDQYLHU  SDU GpURJDWLRQ j OD IRUPXOH GH FDOFXO UpJOHPHQWDLUH /¶DEVHQFH GH FRPSRVDQWH LQÀDWLRQ
GXUDQWFHWWHSpULRGHDpWpSULVHHQFRPSWHSDUOHJURXSHFRPPHVRXUFHG¶LQHI¿FDFLWp RXOHFDVpFKpDQWGH
GpTXDOL¿FDWLRQ GHVFRXYHUWXUHVGHODFRPSRVDQWHLQÀDWLRQGX/LYUHW$VDQVLPSDFWVLJQL¿FDWLIHQUpVXOWDW


216
/DPLFURFRXYHUWXUHGHMXVWHYDOHXUHVWXWLOLVpHQRWDPPHQWSRXUFRXYULU
 XQSDVVLIjWDX[¿[H
 OHVWLWUHVGHODUpVHUYHGHOLTXLGLWpjWDX[¿[HHWGHVWLWUHVLQGH[pVLQÀDWLRQ

/HVFRXYHUWXUHVGHÀX[GHWUpVRUHULHSHUPHWWHQWGH¿JHURXG¶HQFDGUHUODYDULDELOLWpGHVÀX[GHWUpVRUHULHOLpVj
GHVLQVWUXPHQWVSRUWDQWLQWpUrWjWDX[YDULDEOH/DFRXYHUWXUHGHÀX[GHWUpVRUHULHHVWpJDOHPHQWXWLOLVpHSRXU
la gestion globale du risque de taux.

/HVFRXYHUWXUHVGHÀX[GHWUpVRUHULHVRQWXWLOLVpHVQRWDPPHQWSRXU
 la couverture de passif à taux variable
 ODFRXYHUWXUHGXULVTXHGHYDULDWLRQGHYDOHXUGHVÀX[IXWXUVYDULDEOHVGHODGHWWH
 la macro couverture d’actifs à taux variable

/HVSULQFLSDOHVVRXUFHVG¶LQHI¿FDFLWpGHVFRXYHUWXUHVVRQWOLpHVj
 O¶LQHI¿FDFLWp © ELFRXUEH ª  OD YDORULVDWLRQ GHV GpULYpV FROODWpUDOLVpV IDLVDQW O¶REMHW G¶DSSHOV GH PDUJH
UpPXQpUpVj¼675 HVWEDVpHVXUODFRXUEHG¶DFWXDOLVDWLRQ¼675DORUVTXHO¶pYDOXDWLRQGHODFRPSRVDQWH
FRXYHUWHGHVpOpPHQWVFRXYHUWVHQMXVWHYDOHXUHVWFDOFXOpHVXUXQHFRXUEHG¶DFWXDOLVDWLRQ(85,%25
 la valeur temps des couvertures optionnelles
 OD VXUFRXYHUWXUH GDQV OH FDGUH GHV WHVWV G¶DVVLHWWH HQ PDFUR FRXYHUWXUH PRQWDQWV GHV QRWLRQQHOV GH
GpULYpV GH FRXYHUWXUH VXSpULHXUV DX QRPLQDO GHV pOpPHQWV FRXYHUWV QRWDPPHQW GDQV OH FDV R OHV
pOpPHQWVFRXYHUWVRQWIDLWO¶REMHWGHUHPERXUVHPHQWVDQWLFLSpVSOXVLPSRUWDQWVTXHSUpYX
 OHVDMXVWHPHQWVYDORULVDWLRQOLpVDXULVTXHGHFUpGLWHWDXULVTXHGHFUpGLWSURSUHVVXUGpULYpV &UHGLW9DOXH
DGMXVWPHQWHW'HELW9DOXHDGMXVWPHQW 
 GHVGpFDODJHVGH¿[LQJGHVÀX[HQWUHO¶pOpPHQWFRXYHUWHWVDFRXYHUWXUH


/HPRQWDQWQRWLRQQHOGHVLQVWUXPHQWV¿QDQFLHUVQHFRQVWLWXHTX¶XQHLQGLFDWLRQGXYROXPHGHO¶DFWLYLWpHWQH
UHÀqWHSDVOHVULVTXHVGHPDUFKpDWWDFKpVjFHVLQVWUXPHQWV

31/12/2024 31/12/2023


Juste valeur Juste valeur Juste valeur Juste valeur
en milliers d'euros Notionnel positive négative Notionnel positive négative
Instruments de taux 3 952 157 84 864 58 550 3 678 172 116 275 37 089
Opérations fermes 3 952 157 84 864 58 550 3 678 172 116 275 37 089
Instruments de taux 0 0 0 0 0 0
Opérations conditionnelles 0 0 0 0 0 0
Couverture de juste valeur 3 952 157 84 864 58 550 3 678 172 116 275 37 089
Instruments de taux 99 803 2 407 12 116 741 4 607 0
Opérations fermes 99 803 2 407 12 116 741 4 607 0
Opérations conditionnelles 0 0 0 0 0 0
Couverture de flux de trésorerie 99 803 2 407 12 116 741 4 607 0
Dérivés de crédit 0 0 0 0 0 0
Couverture d'investissements nets en devises 0 0 0 0 0 0
TOTAL DES INSTRUMENTS DÉRIVES DE COUVERTURE 4 051 960 87 271 58 562 3 794 913 120 882 37 089




Tous les instruments dérivés de couverture sont présentés dans le poste « Instruments de dérivés de
couverture » à l’actif et au passif du bilan.

Échéancier du notionnel des instruments dérivés de couverture au 31 décembre 2024

inf à 1 an de 1 à 5 ans de 6 à 10 ans sup à 5 ans


Couverture de taux d'intérêts 247 552 2 582 008 1 109 900 112 500
Instruments de couverture de flux de trésorerie 4 409 95 394 0 0
Instruments de couverture de juste valeur 243 143 2 486 614 1 109 900 112 500


Total 247 552 2 582 008 1 109 900 112 500




217
Éléments couverts

Couverture de juste valeur

Couverture de juste valeur
31/12/2024

Couverture du risque de taux


dont
Composante
Valeur réévaluation de
couverte restant
comptable la composante
à étaler (2)
couverte (1)
En milliers d'euros


Actifs
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux
291 000 15 208 -
propres
Prêts ou créances sur les établissements de crédit - - -
Prêts ou créances sur la clientèle - - -
Titres de dette 291 000 15 208 -
Actions et autres instruments de capitaux propres - - -


Actifs financiers au coût amorti 3 022 357 - 40 -
Prêts ou créances sur les établissements de crédit - - -
Prêts ou créances sur la clientèle 3 022 357 - 40 -
Titres de dette - - -


Passifs
Passifs financiers au coût amorti 739 076 - 3 641 -
Dettes envers les établissements de crédit 719 206 - 5 488 -
Dettes envers la clientèle - - -
Dettes représentées par un titre 19 870 1 847 -
Dettes subordonnées - - -


Total 4 052 433 11 527 -

(1)
Intérêts courus exclus
(2)
'pTXDOL¿FDWLRQ¿QGHODUHODWLRQGHFRXYHUWXUH



/¶LQHI¿FDFLWpGHODFRXYHUWXUHGHODSpULRGHHVWSUpVHQWpHHQQRWH©*DLQVRXSHUWHVVXUDFWLIV¿QDQFLHUV
HWSDVVLIV¿QDQFLHUVjODMXVWHYDOHXUSDUUpVXOWDWªRXHQQRWH©*DLQVHWSHUWHVFRPSWDELOLVpVGLUHFWHPHQW
par capitaux propres » pour les instruments de capitaux propres classés en juste valeur par capitaux propres
non recyclables.

&RXYHUWXUHGHÀX[GHWUpVRUHULH±&RXYHUWXUHG¶LQYHVWLVVHPHQWVQHWVHQGHYLVHV

31/12/2024


Juste valeur de
Dont partie Solde des
Juste valeur du l'élément
efficace des Dont partie couvertures
dérivé de couvert
couvertures non inefficace échues restant à
couverture (dérivé
échues (1) étaler
hypothétique)


C ouverture de risque de taux 2 395 2 188 - - (2 188)
C ouverture de risque de change - - - - 0
C ouverture des autres risques - - - - 0


Total - Couverture de flux de trésorerie et
2 395 2 188 - - (2 188)
d’investissements nets en devises




218
31/12/2023


Juste valeur de
Dont partie Solde des
Juste valeur du l'élément
efficace des Dont partie couvertures
dérivé de couvert
couvertures non inefficace échues restant à
couverture (dérivé
en milliers d'euros échues (1) étaler
hypothétique)


C ouverture de risque de taux 4 607 4 347 - - (4 347)
C ouverture de risque de change - - - - 0
C ouverture des autres risques - - - - 0



Total - Couverture de flux de trésorerie et
4 607 4 347 - - (4 347)
d’investissements nets en devises


(1)
5HFRQQXVHQDXWUHVpOpPHQWVFRPSWDELOLVpVHQFDSLWDX[SURSUHVRXHQUpVXOWDWSRXUODSDUWLHUHF\FOpHHQV\PpWULHjO¶pOpPHQWFRXYHUW


/¶LQHI¿FDFLWpGHODFRXYHUWXUHHVWFRPSWDELOLVpHGDQVOHFRPSWHGHUpVXOWDWGDQVOHSRVWH©*DLQVRXSHUWHVVXU
DFWLIV¿QDQFLHUVHWSDVVLIV¿QDQFLHUVjODMXVWHYDOHXUSDUUpVXOWDWªHQQRWH

/DUpVHUYH©&RXYHUWXUHGHÀX[GHWUpVRUHULHªFRUUHVSRQGjODSDUWLHHI¿FDFHGHVFRXYHUWXUHVQRQpFKXHVHW
OHVROGHGHVFRXYHUWXUHVpFKXHVUHVWDQWjpWDOHUDYDQWLPS{W\FRPSULVODSDUWGHVSDUWLFLSDWLRQVQHGRQQDQW
pas le contrôle.

/HUHF\FODJHHQUpVXOWDWGHODUpVHUYH©&RXYHUWXUHGHÀX[GHWUpVRUHULHªHVWLQFOXVVRLWGDQVODPDUJHQHWWH
G¶LQWpUrWVRLWGDQVOHUpVXOWDWGHGpFRPSWDELOLVDWLRQGHO¶pOpPHQWFRXYHUWSDUV\PpWULHDYHFOHSRVWHLPSDFWp
par l’élément couvert.


&RXYHUWXUHGHÀX[GHWUpVRUHULHHWFRXYHUWXUHG¶LQYHVWLVVHPHQWVQHWVHQGHYLVHV$QDO\VHGHVDXWUHV
éléments comptabilisés en capitaux propres


Reclassement
Variation de la
01/01/2024 en résultat de 31/12/2024
part efficace
part efficace
en milliers d'euros



Montant des capitaux propres pour les opérations en C FH 4 347 0 (2 159) 2 188
dont couverture de taux 2 188 0 0 2 188
dont couverture de change
Montant des capitaux propres pour les opérations en NIH


Total 4 347 0 (2 159) 2 188




Reclassement
Variation de la
01/01/2023 en résultat de 31/12/2023
part efficace
part efficace
en milliers d'euros



Montant des capitaux propres pour les opérations en C FH 8 498 0 (4 151) 4 347
dont couverture de taux 4 347 0 0 4 347
dont couverture de change
Montant des capitaux propres pour les opérations en NIH


Total 8 498 0 (4 151) 4 347




219
5.4 ACTIFS FINANCIERS A LA JUSTE VALEUR PAR CAPITAUX PROPRES

Principes comptables

/HVDFWLIV¿QDQFLHUVjODMXVWHYDOHXUSDUFDSLWDX[SURSUHVVRQWLQLWLDOHPHQWFRPSWDELOLVpVSRXUOHXUMXVWHYDOHXU
augmentée des frais de transaction.

 Instruments de dettes évalués à la juste valeur par capitaux propres recyclables

(QGDWHG¶DUUrWpLOVVRQWpYDOXpVjOHXUMXVWHYDOHXUHWOHVYDULDWLRQVGHMXVWHYDOHXU SLHGGHFRXSRQ VRQW
HQUHJLVWUpHV HQ JDLQV HW SHUWHV FRPSWDELOLVpV GLUHFWHPHQW HQ FDSLWDX[ SURSUHV UHF\FODEOHV OHV DFWLIV HQ
GHYLVHVpWDQWPRQpWDLUHVOHVYDULDWLRQVGHMXVWHYDOHXUSRXUODFRPSRVDQWHFKDQJHDIIHFWHQWOHUpVXOWDW /HV
principes de détermination de la juste valeur sont décrits en note 9.

&HVLQVWUXPHQWVVRQWVRXPLVDX[H[LJHQFHVG¶,)56HQPDWLqUHGHGpSUpFLDWLRQ/HVLQIRUPDWLRQVUHODWLYHV
au risque de crédit sont présentées en note 7.1. En cas de cession, ces variations de juste valeur sont
transférées en résultat.

/HVUHYHQXVFRXUXVRXDFTXLVVXUOHVLQVWUXPHQWVGHGHWWHVVRQWHQUHJLVWUpVGDQVOHSRVWH©3URGXLWVG¶LQWpUrWV
HWDVVLPLOpVªVHORQODPpWKRGHGXWDX[G¶LQWpUrWHIIHFWLI 7,( &HWWHPpWKRGHHVWGpFULWHGDQVODQRWH±
Actifs au coût amorti.

 Instruments de capitaux propres évalués à la juste valeur par capitaux propres non recyclables

(Q GDWH G¶DUUrWp LOV VRQW pYDOXpV j OHXU MXVWH YDOHXU HW OHV YDULDWLRQV GH MXVWH YDOHXU VRQW HQUHJLVWUpHV HQ
JDLQVHWSHUWHVFRPSWDELOLVpVGLUHFWHPHQWHQFDSLWDX[SURSUHVQRQUHF\FODEOHV OHVDFWLIVHQGHYLVHpWDQWQRQ
PRQpWDLUHVOHVYDULDWLRQVGHMXVWHYDOHXUSRXUODFRPSRVDQWHFKDQJHQ¶DIIHFWHQWSDVOHUpVXOWDW /HVSULQFLSHV
de détermination de la juste valeur sont décrits en note 9.

/DGpVLJQDWLRQjODMXVWHYDOHXUSDUFDSLWDX[SURSUHVQRQUHF\FODEOHVHVWXQHRSWLRQLUUpYRFDEOHTXLV¶DSSOLTXH
LQVWUXPHQW SDU LQVWUXPHQW XQLTXHPHQW DX[ LQVWUXPHQWV GH FDSLWDX[ SURSUHV QRQ GpWHQXV j GHV ¿QV GH
WUDQVDFWLRQ /HV SHUWHV GH YDOHXU ODWHQWHV HW UpDOLVpHV UHVWHQW FRQVWDWpHV HQ FDSLWDX[ SURSUHV VDQV MDPDLV
DIIHFWHUOHUpVXOWDW&HVDFWLIV¿QDQFLHUVQHIRQWSDVO¶REMHWGHGpSUpFLDWLRQ

En cas de cession, ces variations de juste valeur ne sont pas transférées en résultat mais directement dans le
poste réserves consolidées en capitaux propres.

Seuls les dividendes affectent le résultat dès lors qu’ils correspondent à un retour sur l’investissement. Ils
VRQWHQUHJLVWUpVGDQVOHSRVWH©*DLQVRXSHUWHVQHWVGHVLQVWUXPHQWV¿QDQFLHUVjODMXVWHYDOHXUSDUFDSLWDX[
SURSUHVª QRWH 

en milliers d'euros 31/12/2024 31/12/2023

Prêts ou créances sur la clientèle 0 0
Titres de dettes 345 917 335 196
Actions et autres titres de capitaux propres 1 533 803 1 489 495
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 1 879 720 1 824 691
Dont dépréciations pour pertes de crédit attendues (1) (29) (43)
Dont gains et pertes comptabilisés directement en capitaux
propres (avant impôts) (66 639) (60 913)
- Instruments de dettes (5 392) (128)
- Instruments de capitaux propres (61 247) (60 785)
(1)
Détail présenté dans la note 7.1.2.2.




220
Instruments de capitaux propres désignés comme étant à la juste valeur par capitaux propres

Principes comptables

/HVLQVWUXPHQWVGHFDSLWDX[SURSUHVGpVLJQpVFRPPHpWDQWjODMXVWHYDOHXUSDUFDSLWDX[SURSUHVSHXYHQWrWUH
 des titres de participation ;
 des actions et autres titres de capitaux propres.

/RUVGHODFRPSWDELOLVDWLRQLQLWLDOHOHVLQVWUXPHQWVGHFDSLWDX[SURSUHVGpVLJQpVFRPPHpWDQWjODMXVWHYDOHXU
par capitaux propres sont évalués à la juste valeur majorée des coûts de transaction.

/RUVGHVDUUrWpVVXLYDQWVOHVYDULDWLRQVGHMXVWHYDOHXUGHO¶LQVWUXPHQWVRQWFRPSWDELOLVpHVHQFDSLWDX[SURSUHV
2&, 

/HVYDULDWLRQVGHMXVWHYDOHXUDLQVLDFFXPXOpHVHQFDSLWDX[SURSUHVQHVHURQWSDVUHFODVVpHVHQUpVXOWDWDX
FRXUVG¶H[HUFLFHVXOWpULHXUV 2&,QRQUHF\FODEOHV 

Seuls les dividendes sont comptabilisés en résultat lorsque les conditions sont remplies.

31/12/2024 31/12/2023
Dividendes Dividendes
Juste valeur comptabilisés Juste valeur comptabilisés
sur la période sur la période

Instruments de Instruments de
capitaux propres capitaux propres
détenus à la fin détenus à la fin
de la période de la période
En milliers d'euros
Titres de participations 1 145 668 55 478 1 105 759 53 576
Actions et autres titres de capitaux propres 388 135 19 203 383 736 18 363
TOTAL 1 533 803 74 681 1 489 495 71 939



/HV WLWUHV GH SDUWLFLSDWLRQ FRPSUHQQHQW OHV SDUWLFLSDWLRQV VWUDWpJLTXHV OHV HQWLWpV © RXWLOV ª O¶LQIRUPDWLTXH
SDUH[HPSOH HWFHUWDLQVWLWUHVGHFDSLWDOLQYHVWLVVHPHQWjORQJWHUPH&HVWLWUHVGHSDUWLFLSDWLRQQ¶D\DQWSDV
YRFDWLRQjrWUHFpGpVXQFODVVHPHQWHQLQVWUXPHQWVGHFDSLWDX[SURSUHVGpVLJQpVFRPPHpWDQWjODMXVWH
valeur par capitaux propres est adapté à cette nature de participation.


5.5 ACTIFS AU COUT AMORTI

Principes comptables

/HVDFWLIVDXFR€WDPRUWLVRQWGHVDFWLIV¿QDQFLHUVEDVLTXHVGpWHQXVGDQVXQPRGqOHGHFROOHFWH/DJUDQGH
PDMRULWpGHVFUpGLWVDFFRUGpVSDUOHJURXSHHVWFODVVpHGDQVFHWWHFDWpJRULH/HVLQIRUPDWLRQVUHODWLYHVDX
risque de crédit sont présentées en note 7.1.

/HVDFWLIV¿QDQFLHUVDXFR€WDPRUWLLQFOXHQWOHVSUrWVHWFUpDQFHVFRQVHQWLVDX[pWDEOLVVHPHQWVGHFUpGLWHWj
la clientèle ainsi que les titres au coût amorti tels que les effets publics ou les obligations.

/HVSUrWVHWFUpDQFHVVRQWHQUHJLVWUpVLQLWLDOHPHQWjOHXUMXVWHYDOHXUDXJPHQWpHGHVFR€WVHWGLPLQXpHGHV
produits directement attribuables, selon le cas, à la mise en place du crédit ou à l’émission.

/RUVTXH OHV SUrWV VRQW RFWUR\pV j GHV FRQGLWLRQV LQIpULHXUHV DX[ FRQGLWLRQV GH PDUFKp XQH GpFRWH
FRUUHVSRQGDQWjO¶pFDUWHQWUHODYDOHXUQRPLQDOHGXSUrWHWODVRPPHGHVÀX[GHWUpVRUHULHIXWXUVDFWXDOLVpV
DXWDX[GHPDUFKpHVWFRPSWDELOLVpHHQGLPLQXWLRQGHODYDOHXUQRPLQDOHGXSUrW/HWDX[GHPDUFKpHVWOH
taux qui est pratiqué par la grande majorité des établissements de la place à un moment donné, pour des
instruments et des contreparties ayant des caractéristiques similaires.

/RUVGHVDUUrWpVXOWpULHXUVFHVDFWLIV¿QDQFLHUVVRQWpYDOXpVDXFR€WDPRUWLVHORQODPpWKRGHGX7DX[G¶,QWpUrW
(IIHFWLI 7,( 



221
/H7,(HVWOHWDX[TXLDFWXDOLVHOHVÀX[GHWUpVRUHULHIXWXUVjODYDOHXUFRPSWDEOHLQLWLDOHGXSUrW&HWDX[LQFOXW
OHVGpFRWHVFRQVWDWpHVORUVTXHOHVSUrWVVRQWRFWUR\pVjGHVFRQGLWLRQVLQIpULHXUHVDX[FRQGLWLRQVGHPDUFKp
DLQVLTXHOHVSURGXLWVHWFR€WVH[WHUQHVGHWUDQVDFWLRQGLUHFWHPHQWOLpVjODPLVHHQSODFHGHVSUrWVHWDQDO\VpV
FRPPHXQDMXVWHPHQWGXUHQGHPHQWHIIHFWLIGXSUrW$XFXQFR€WLQWHUQHQ¶HVWSULVHQFRPSWHGDQVOHFDOFXO
du coût amorti.

3UrWVJDUDQWLVSDUO¶eWDW

/HSUrWJDUDQWLSDUO¶eWDW 3*( HVWXQGLVSRVLWLIGHVRXWLHQPLVHQSODFHHQDSSOLFDWLRQGHO¶DUWLFOHGHODORL
QƒGXPDUVGH¿QDQFHVUHFWL¿FDWLYHSRXUHWGHO¶DUUrWpGX0LQLVWUHGHO¶eFRQRPLHHW
GHV)LQDQFHVGXPDUVDFFRUGDQWODJDUDQWLHGHO¶eWDWDX[pWDEOLVVHPHQWVGHFUpGLWHWVRFLpWpVGH
¿QDQFHPHQWjSDUWLUGXPDUVD¿QGHUpSRQGUHDX[EHVRLQVGHWUpVRUHULHGHVVRFLpWpVLPSDFWpHVSDU
ODFULVHVDQLWDLUH&RYLG/HGLVSRVLWLIDpWpSURORQJpMXVTX¶DXMXLQSDUODORLQƒGX
GpFHPEUH  GH ¿QDQFHV SRXU /H 3*( GRLW UpSRQGUH DX[ FULWqUHV G¶pOLJLELOLWp FRPPXQV j WRXV OHV
pWDEOLVVHPHQWVGLVWULEXDQWFHSUrWGp¿QLVSDUODORL

/H3*(HVWXQSUrWGHWUpVRUHULHG¶XQHGXUpHG¶XQDQTXLFRPSRUWHXQGLIIpUpG¶DPRUWLVVHPHQWVXUFHWWHGXUpH
/HVVRFLpWpVEpQp¿FLDLUHVSRXUURQWGpFLGHUjO¶LVVXHGHODSUHPLqUHDQQpHG¶DPRUWLUOH3*(VXUXQHGXUpH
d’une à cinq années supplémentaires ou de commencer l’amortissement du capital seulement à partir de la
GHX[LqPHDQQpHGHODSpULRGHG¶DPRUWLVVHPHQWHQQHUpJODQWTXHOHVLQWpUrWVHWOHFR€WGHODJDUDQWLHGHO¶eWDW

3RXUOHVVRFLpWpVpOLJLEOHVOHPRQWDQWGX3*(HVWSODIRQQpGDQVOHFDVJpQpUDO KRUVHQWUHSULVHVLQQRYDQWHV
HWGHFUpDWLRQUpFHQWHHWKRUV3*(6DLVRQSRXUQRWUHFOLHQWqOHGH7RXULVPH+{WHOOHULH5HVWDXUDWLRQSDU
H[HPSOH jGXFKLIIUHG¶DIIDLUHVGHODVRFLpWp/H3*(EpQp¿FLHG¶XQHJDUDQWLHGHO¶eWDWjKDXWHXUGH
jVHORQODWDLOOHGHO¶HQWUHSULVHOHVEDQTXHVFRQVHUYDQWDLQVLODSDUWGXULVTXHUpVLGXHO/DJDUDQWLHGH
O¶eWDWFRXYUHXQSRXUFHQWDJHGXPRQWDQWUHVWDQWG€GHODFUpDQFH FDSLWDOLQWpUrWVHWDFFHVVRLUHV MXVTX¶jOD
GpFKpDQFHGHVRQWHUPH/DJDUDQWLHGHO¶eWDWSRXUUDrWUHDSSHOpHDYDQWODGpFKpDQFHGXWHUPHHQSUpVHQFH
d’un évènement de crédit.

/DSpQDOLWpGHUHPERXUVHPHQWDQWLFLSpHVW¿[pHDXFRQWUDWHWGHPDQLqUHUDLVRQQDEOH GXFDSLWDOUHVWDQW
G€SHQGDQWODSpULRGHLQLWLDOHGXSUrWGHjGXFDSLWDOUHVWDQWG€SHQGDQWODSpULRGHG¶DPRUWLVVHPHQWGX
SUrW /HVFRQGLWLRQVGHSURURJDWLRQQHVRQWSDV¿[pHVSDUDQWLFLSDWLRQPDLVpWDEOLHVGHX[jWURLVPRLVDYDQW
O¶pFKpDQFHGHO¶RSWLRQGHSURURJDWLRQHQIRQFWLRQGHVFRQGLWLRQVGHPDUFKp

/HV3*(QHSHXYHQWSDVrWUHFRXYHUWVSDUXQHDXWUHV€UHWpRXJDUDQWLHTXHFHOOHGHO¶eWDWVDXIORUVTX¶LOVVRQW
RFWUR\pVGDQVOHFDGUHG¶XQDUUrWpGX0LQLVWUHGHO¶eFRQRPLHHWGHV)LQDQFHV,OHVWDGPLVTXHOHSURIHVVLRQQHO
ou le dirigeant puisse demander ou se voir proposer, la souscription d’une assurance décès mais pas se la
faire imposer.

&RPSWHWHQXGHFHVFDUDFWpULVWLTXHVOHV3*(UpSRQGHQWDX[FULWqUHVGHSUrWVEDVLTXHV FIQRWH ,OV
sont comptabilisés dans la catégorie « coût amorti » puisqu’ils sont détenus dans un modèle de gestion de
FROOHFWHGRQWO¶REMHFWLIHVWGHGpWHQLUOHVSUrWVSRXUHQFROOHFWHUOHVÀX[GHWUpVRUHULH FIQRWH /RUVGHV
DUUrWpVXOWpULHXUVLOVVHURQWpYDOXpVDXFR€WDPRUWLVHORQODPpWKRGHGXWDX[G¶LQWpUrWHIIHFWLI

&RQFHUQDQWODJDUDQWLHGHO¶eWDWHOOHHVWFRQVLGpUpHFRPPHIDLVDQWSDUWLHLQWpJUDQWHGHVWHUPHVGXFRQWUDW
HWHVWSULVHHQFRPSWHGDQVOHFDOFXOGHVGpSUpFLDWLRQVSRXUSHUWHVGHFUpGLWDWWHQGXHV/DFRPPLVVLRQGH
JDUDQWLHSD\pHjO¶RFWURLGXFUpGLWSDUOH*URXSH%3&(jO¶eWDWHVWFRPSWDELOLVpHHQUpVXOWDWGHPDQLqUHpWDOpH
VXUODGXUpHLQLWLDOHGX3*(VHORQODPpWKRGHGX7DX[G¶,QWpUrW(IIHFWLI 7,( /¶LPSDFWHVWSUpVHQWpDXVHLQGH
ODPDUJHQHWWHG¶LQWpUrW

8Q3*(RFWUR\pjXQHFRQWUHSDUWLHFRQVLGpUpHGRXWHXVHjO¶LQLWLDWLRQ 6WDWXW HVWFODVVpHQ32&,(Purchased
or Originated Credit Impaired).

Toutefois, l’octroi d’un PGE à une contrepartie donnée ne constitue pas à lui seul un critère de dégradation du
risque, devant conduire à un passage en Statut 2 ou 3 des autres encours de cette contrepartie.

/H3*(5pVLOLHQFHRXYHUWDXDYULOHVWXQFRPSOpPHQWGH3*(SRXUOHVHQWUHSULVHVLPSDFWpHVSDU
OHVFRQVpTXHQFHVGXFRQÀLWHQ8NUDLQH QRWDPPHQWSRXUGHVHQWUHSULVHVTXLVHUDLHQWDX±RXSURFKHVGX
SODIRQGGHVGX3*( 



222
/HSODIRQGDXWRULVpHVWGHGXFKLIIUHG¶DIIDLUHVPR\HQGHVWURLVGHUQLHUVH[HUFLFHVFRPSWDEOHVRXOHV
deux derniers exercices si elles ne disposent que de deux exercices comptables ou le dernier exercice si elles
QH GLVSRVHQW TXH G¶XQ H[HUFLFH FRPSWDEOH RX FDOFXOp FRPPH OH FKLIIUH G¶DIIDLUHV DQQXDOLVp SDU SURMHFWLRQ
OLQpDLUH j SDUWLU GX FKLIIUH G¶DIIDLUHV UpDOLVp j GDWH VL HOOHV QH GLVSRVHQW G¶DXFXQ H[HUFLFH FRPSWDEOH FORV
+RUPLVSRXUVRQPRQWDQWVRXPLVDXQRXYHDXSODIRQGGHGXFKLIIUHG¶DIIDLUHVFH3*(FRPSOpPHQWDLUH
SUHQGODPrPHIRUPHTXHOHV3*(LQVWDXUpVDXGpEXWGHODFULVHVDQLWDLUHPrPHGXUpHPD[LPDOH MXVTX¶j
DQV PrPHSpULRGHPLQLPDOHGHIUDQFKLVHGHUHPERXUVHPHQW PRLV PrPHTXRWLWpJDUDQWLHHWSULPH
GHJDUDQWLH&H3*(5pVLOLHQFHHVWHQWLqUHPHQWFXPXODEOHDYHFOHRXOHV3*(pYHQWXHOOHPHQWREWHQX V RX
à obtenir initialement jusqu’au 30 juin 2022. Ce dispositif a été prolongé jusqu’au 31 décembre 2023 dans le
FDGUHGHODORLGH¿QDQFHVUHFWL¿FDWLYHSRXU

5HQpJRFLDWLRQVHWUHVWUXFWXUDWLRQV

/RUVTXHGHVFRQWUDWVIRQWO¶REMHWGHPRGL¿FDWLRQVODQRUPH,)56UHTXLHUWO¶LGHQWL¿FDWLRQGHVDFWLIV¿QDQFLHUV
UHQpJRFLpVUHVWUXFWXUpVRXUpDPpQDJpVHQSUpVHQFHRXQRQGHGLI¿FXOWpV¿QDQFLqUHVHWQHGRQQDQWSDVOLHX
jGpFRPSWDELOLVDWLRQ/HSUR¿WRXODSHUWHUpVXOWDQWGHODPRGL¿FDWLRQG¶XQFRQWUDWHVWFRPSWDELOLVpHQUpVXOWDW
HQFDVGHPRGL¿FDWLRQ/DYDOHXUFRPSWDEOHEUXWHGHO¶DFWLI¿QDQFLHUHVWDORUVUHFDOFXOpHSRXUrWUHpJDOHjOD
YDOHXUDFWXDOLVpHDXWDX[G¶LQWpUrWHIIHFWLILQLWLDOGHVÀX[GHWUpVRUHULHFRQWUDFWXHOVUHQpJRFLpVRXPRGL¿pV
8QHDQDO\VHGXFDUDFWqUHVXEVWDQWLHOGHVPRGL¿FDWLRQVHVWFHSHQGDQWjPHQHUDXFDVSDUFDV

/HVHQFRXUV©UHVWUXFWXUpVªFRUUHVSRQGHQWDX[¿QDQFHPHQWVD\DQWIDLWO¶REMHWG¶DPpQDJHPHQWVFRQVWLWXDQW
une concession lorsque ces aménagements sont conclus avec des débiteurs faisant face ou sur le point de
IDLUHIDFHjGHVGLI¿FXOWpV¿QDQFLqUHV/HVHQFRXUV©UHVWUXFWXUpVªUpVXOWHQWGRQFGHODFRPELQDLVRQG¶XQH
FRQFHVVLRQHWGHGLI¿FXOWpV¿QDQFLqUHV

/HV DPpQDJHPHQWV YLVpV SDU OHV © UHVWUXFWXUDWLRQV ª GRLYHQW DSSRUWHU XQH VLWXDWLRQ SOXV DYDQWDJHXVH DX
GpELWHXU H[VXVSHQVLRQG¶pFKpDQFHG¶LQWpUrWRXGHSULQFLSDOSURURJDWLRQG¶pFKpDQFHHWF HWVRQWPDWpULDOLVpV
SDUODPLVHHQSODFHG¶DYHQDQWVPRGL¿DQWOHVWHUPHVG¶XQFRQWUDWH[LVWDQWRXSDUOHUH¿QDQFHPHQWWRWDORX
SDUWLHOG¶XQSUrWH[LVWDQW

/DGLI¿FXOWp¿QDQFLqUHHVWGpWHUPLQpHHQREVHUYDQWXQFHUWDLQQRPEUHGHFULWqUHVWHOVTXHO¶H[LVWHQFHG¶LPSD\pV
GHSOXVGHMRXUVRXODSUpVHQFHG¶XQHQRWHVHQVLEOH/DPLVHHQSODFHG¶XQH©UHVWUXFWXUDWLRQªQ¶LPSOLTXH
pas nécessairement le classement de la contrepartie concernée par le réaménagement dans la catégorie des
GpIDXWVEkORLV/HFODVVHPHQWHQGpIDXWGHODFRQWUHSDUWLHGpSHQGGXUpVXOWDWGXWHVWGHYLDELOLWpUpDOLVpORUV
de la restructuration de la contrepartie.

(QFDVGHUHVWUXFWXUDWLRQVXLWHjXQpYpQHPHQWJpQpUDWHXUGHSHUWHVGHFUpGLWDYpUpOHSUrWHVWFRQVLGpUp
FRPPH XQ HQFRXUV GpSUpFLp DX 6WDWXW   HW IDLW O¶REMHW G¶XQH GpFRWH G¶XQ PRQWDQW pJDO j O¶pFDUW HQWUH
O¶DFWXDOLVDWLRQGHVÀX[FRQWUDFWXHOVLQLWLDOHPHQWDWWHQGXVHWO¶DFWXDOLVDWLRQGHVÀX[IXWXUVDWWHQGXVGHFDSLWDO
HW G¶LQWpUrW VXLWH j OD UHVWUXFWXUDWLRQ /H WDX[ G¶DFWXDOLVDWLRQ UHWHQX HVW OH WDX[ G¶LQWpUrW HIIHFWLI LQLWLDO &HWWH
décote est inscrite au résultat dans le poste « Coût du risque de crédit » et au bilan en diminution de l’encours
FRUUHVSRQGDQW(OOHHVWUDSSRUWpHDXFRPSWHGHUpVXOWDWGDQVODPDUJHG¶LQWpUrWVHORQXQPRGHDFWXDULHOVXU
ODGXUpHGXSUrW(QO¶DEVHQFHGHVLJQL¿FDWLYLWpGHODGpFRWHOH7,(GXSUrWUHVWUXFWXUpHVWDMXVWpHWDXFXQH
décote n’est constatée.

/HSUrWUHVWUXFWXUpHVWUpLQVFULWHQHQFRXUVVDLQ QRQGpSUpFLpDX6WDWXWRXDX6WDWXW TXDQGLOQ¶\DSOXV
G¶LQFHUWLWXGHVXUODFDSDFLWpGHO¶HPSUXQWHXUjKRQRUHUVHVHQJDJHPHQWV

/RUVTXH OD UHVWUXFWXUDWLRQ HVW VXEVWDQWLHOOH SDU H[HPSOH OD FRQYHUVLRQ HQ WRXW RX SDUWLH G¶XQ SUrW HQ XQ
LQVWUXPHQWGHFDSLWDX[SURSUHV OHVQRXYHDX[LQVWUXPHQWVVRQWFRPSWDELOLVpVjOHXUMXVWHYDOHXU/DGLIIpUHQFH
HQWUHODYDOHXUFRPSWDEOHGXSUrW RXGHODSDUWLHGXSUrW GpFRPSWDELOLVp H HWODMXVWHYDOHXUGHVDFWLIVUHoXV
HQ pFKDQJH HVW LQVFULWH HQ UpVXOWDW GDQV OH SRVWH © &R€W GX ULVTXH GH FUpGLW ª /D GpSUpFLDWLRQ pYHQWXHOOH
SUpFpGHPPHQWFRQVWLWXpHVXUOHSUrWHVWDMXVWpH(OOHHVWHQWLqUHPHQWUHSULVHHQFDVGHFRQYHUVLRQWRWDOHGX
SUrWHQQRXYHDX[DFWLIV

/HV PRUDWRLUHV DFFRUGpV GH PDQLqUH JpQpUDOH DX[ HQWUHSULVHV HW YLVDQW j UpSRQGUH j GHV GLI¿FXOWpV GH
WUpVRUHULHWHPSRUDLUHVOLpHVjODFULVHGX&RYLGVRQWYHQXVPRGL¿HUOHVpFKpDQFLHUVGHUHPERXUVHPHQW
GHFHVFUpDQFHVVDQVHQPRGL¿HUVXEVWDQWLHOOHPHQWOHXUVFDUDFWpULVWLTXHV&HVFUpDQFHVVRQWGRQFPRGL¿pHV
VDQVrWUHGpFRPSWDELOLVpHV'HSOXVO¶RFWURLGHFHWDPpQDJHPHQWQHFRQVWLWXHSDVHQOXLPrPHXQLQGLFDWHXU
GHGLI¿FXOWp¿QDQFLqUHGHVGLWHVHQWUHSULVHV


223
Frais et commissions

/HV FR€WV GLUHFWHPHQW DWWULEXDEOHV j OD PLVH HQ SODFH GHV SUrWV VRQW GHV FR€WV H[WHUQHV TXL FRQVLVWHQW
essentiellement en commissions versées à des tiers telles que les commissions aux apporteurs d’affaires.

/HVSURGXLWVGLUHFWHPHQWDWWULEXDEOHVjO¶pPLVVLRQGHVQRXYHDX[SUrWVVRQWSULQFLSDOHPHQWFRPSRVpVGHVIUDLV
GHGRVVLHUIDFWXUpVDX[FOLHQWVGHVUHIDFWXUDWLRQVGHFR€WVHWGHVFRPPLVVLRQVG¶HQJDJHPHQWGH¿QDQFHPHQW
V¶LOHVWSOXVSUREDEOHTX¶LPSUREDEOHTXHOHSUrWVHGpQRXH /HVFRPPLVVLRQVSHUoXHVVXUGHVHQJDJHPHQWVGH
¿QDQFHPHQWTXLQHGRQQHURQWSDVOLHXjWLUDJHVRQWpWDOpHVGHPDQLqUHOLQpDLUHVXUODGXUpHGHO¶HQJDJHPHQW

/HVFKDUJHVHWSURGXLWVUHODWLIVjGHVSUrWVG¶XQHGXUpHLQLWLDOHLQIpULHXUHjXQDQVRQWpWDOpVSURUDWDWHPSRULV
VDQVUHFDOFXOGX7,(3RXUOHVSUrWVjWDX[YDULDEOHRXUpYLVDEOHOH7,(HVWUHFDOFXOpjFKDTXHUH¿[DWLRQGXWDX[

Date d’enregistrement

/HVWLWUHVVRQWLQVFULWVDXELODQjODGDWHGHUqJOHPHQWOLYUDLVRQ

/HVRSpUDWLRQVGHFHVVLRQWHPSRUDLUHGHWLWUHVRQWpJDOHPHQWFRPSWDELOLVpHVHQGDWHGHUqJOHPHQWOLYUDLVRQ
(QFDVGHFHVVLRQSDUWLHOOHG¶XQHOLJQHGHWLWUHVODPpWKRGH©SUHPLHUHQWUpSUHPLHUVRUWLªHVWUHWHQXHVDXI
cas particuliers.

3RXUOHVRSpUDWLRQVGHSULVHHQSHQVLRQXQHQJDJHPHQWGH¿QDQFHPHQWGRQQpHVWFRPSWDELOLVpHQWUHODGDWH
de transaction et la date de règlement livraison.


5.5.1 Titres au coût amorti




en milliers d'euros 31/12/2024 31/12/2023

Effets publics et valeurs assimilées - -
Obligations et autres titres de dettes 301 156 -
Dépréciations pour pertes de crédit attendues - -
TOTAL DES TITRES AU COUT AMORTI 301 156 -


/DMXVWHYDOHXUGHVWLWUHVDXFR€WDPRUWLHVWSUpVHQWpHHQQRWH
/D VHJPHQWDWLRQ GHV HQFRXUV HW GHV GpSUpFLDWLRQV SRXU SHUWHV GH FUpGLW SDU VWDWXW HVW SUpVHQWpH GDQV OD
note 7.1.


5.5.2 Prêts et créances sur les établissements de crédit et assimilés au coût amorti



en milliers d'euros 31/12/2024 31/12/2023
C omptes ordinaires débiteurs 1 810 208 2 323 590
Opérations de pension 0 0
(1)
C omptes et prêts 5 147 500 3 557 703
Autres prêts ou créances sur établissements de crédit 0 0
Dépôts de garantie versés 12 600 18 929
Dépréciations pour pertes de crédit attendues (2) (3)
TOTAL 6 970 306 5 900 219

(1)
Les fonds du Livret A, du LDD et du LEP centralisés à la Caisse des Dépôts et Consignations et présentés sur la ligne « Comptes et prêts » s’élèvent à 2 552 556 milliers d’euros au
31 décembre 2024 contre 2 290 351 milliers d’euros au 31 décembre 2023.




224
/DMXVWHYDOHXUGHVSUrWVHWFUpDQFHVVXUpWDEOLVVHPHQWGHFUpGLWHWDVVLPLOpVHVWSUpVHQWpHHQQRWH
/D VHJPHQWDWLRQ GHV HQFRXUV HW GHV GpSUpFLDWLRQV SRXU SHUWHV GH FUpGLW SDU VWDWXW HVW SUpVHQWpH GDQV OD
note 7.1.
/HVFUpDQFHVVXURSpUDWLRQVDYHFOHUpVHDXV¶pOqYHQWjPLOOLHUVG¶HXURVDXGpFHPEUH 
PLOOLHUVG¶HXURVDXGpFHPEUH 


5.5.3 Prêts et créances sur la clientèle au coût amorti



en milliers d'euros 31/12/2024 31/12/2023
Comptes ordinaires débiteurs 455 946 447 993
Autres concours à la clientèle 27 148 713 28 712 861
-Prêts à la clientèle financière
-Crédits de trésorerie (1) 2 220 427 2 636 564
-Crédits à l'équipement 6 660 320 6 708 243
-Crédits au logement 17 124 588 18 073 329
-Crédits à l'exportation 6 914 7 421
-Opérations de pension
-Opérations de location-financement 1 004 002 1 195 324
-Prêts subordonnés 697 738
-Autres crédits 131 765 91 242
Autres prêts ou créances sur la clientèle 21 3 918
Dépôts de garantie versés
Prêts et créances bruts sur la clientèle 27 604 680 29 164 772
Dépréciations pour pertes de crédit attendues (549 863) (581 337)
TOTAL 27 054 817 28 583 435
(1)
Les prêts garantis par l’État (PGE) sont présentés au sein des crédits de trésorerie et s’élèvent à 435 263 milliers d’euros au 31 décembre 2024 contre 742 532 milliers d’euros au
31 décembre 2023.




/DMXVWHYDOHXUGHVSUrWVHWFUpDQFHVVXUODFOLHQWqOHHVWSUpVHQWpHHQQRWH
/D VHJPHQWDWLRQ GHV HQFRXUV HW GHV GpSUpFLDWLRQV SRXU SHUWHV GH FUpGLW SDU VWDWXW HVW SUpVHQWpH GDQV OD
note 7.1.


5.6 RECLASSEMENTS D’ACTIFS FINANCIERS


Principes comptables

/HVUHFODVVHPHQWVG¶DFWLIV¿QDQFLHUVHQ,)56VRQWOLPLWpV,OQ¶HVWSDVSRVVLEOHGHUHFODVVHUXQWLWUHDXFR€W
DPRUWLHQFDVGHVLPSOHLOOLTXLGLWpGHVPDUFKpV8QUHFODVVHPHQWHVWSRVVLEOHXQLTXHPHQWGDQVOHFDVROH
PRGqOHGHJHVWLRQDFKDQJpHQUDLVRQG¶XQHGpFLVLRQVWUDWpJLTXHGXPDQDJHPHQW'HFHIDLWLOV¶DJLWGHFDV
WUqVOLPLWpV H[HPSOHYHQWHG¶XQVHFWHXUG¶DFWLYLWpVHWUDGXLVDQWSDUXQSDVVDJHHQJHVWLRQH[WLQFWLYHGHV
DFWLIVFRQFHUQpVUHVWUXFWXUDWLRQG¶DFWLYLWp« 

'DQV FH FDV OH UHFODVVHPHQW HVW SURVSHFWLI HW Q¶LPSOLTXH SDV GH UHTXDOL¿FDWLRQ DIIHFWDQW OHV SpULRGHV
antérieures.

$XFXQpYqQHPHQWQ¶HVWjUHSRUWHUGDQVFHSDUDJUDSKH




225
5.7 COMPTES DE RÉGULARISATION ET ACTIFS DIVERS


en milliers d'euros 31/12/2024 31/12/2023

C omptes d'encaissement 3 706 1 656
C harges constatées d'avance 1 078 304
Produits à recevoir 18 950 21 705
Autres comptes de régularisation 19 524 93 725
Comptes de régularisation - actif 43 258 117 390
C omptes de règlement débiteurs sur opérations sur titres 0 0
Dépôts de garantie versés
Débiteurs divers 86 451 77 400
Actifs divers 86 451 77 400
TOTAL DES COMPTES DE RÉGULARISATION ET ACTIFS DIVERS 129 709 194 790



5.8 ACTIFS NON COURANTS DESTINÉS À ÊTRE CÉDÉS ET DETTES LIÉES

Principes comptables

En cas de décision de vendre des actifs non courants avec une forte probabilité pour que cette vente intervienne
GDQVOHVPRLVOHVDFWLIVFRQFHUQpVVRQWLVROpVDXELODQGDQVOHSRVWH©$FWLIVQRQFRXUDQWVGHVWLQpVjrWUH
FpGpVª/HVSDVVLIVTXLOHXUVRQWpYHQWXHOOHPHQWOLpVVRQWpJDOHPHQWSUpVHQWpVVpSDUpPHQWGDQVXQSRVWH
GpGLp©'HWWHVOLpHVDX[DFWLIVQRQFRXUDQWVGHVWLQpVjrWUHFpGpVª

'qVORUVTX¶LOVVRQWFODVVpVGDQVFHWWHFDWpJRULHOHVDFWLIVQRQFRXUDQWVFHVVHQWG¶rWUHDPRUWLVHWVRQWpYDOXpV
DXSOXVEDVGHOHXUYDOHXUFRPSWDEOHRXGHOHXUMXVWHYDOHXUPLQRUpHGHVFR€WVGHODYHQWH/HVLQVWUXPHQWV
¿QDQFLHUVUHVWHQWpYDOXpVVHORQOHVSULQFLSHVGHODQRUPH,)56

8QDFWLI RXXQJURXSHG¶DFWLIV QRQFRXUDQWHVWGHVWLQpjrWUHFpGpORUVTXHVDYDOHXUFRPSWDEOHHVWUHFRXYUpH
SDUOHELDLVG¶XQHWUDQVDFWLRQGHYHQWH&HWDFWLI RXJURXSHG¶DFWLIV GRLWrWUHGLVSRQLEOHLPPpGLDWHPHQWHQYXH
GHODYHQWHHWLOGRLWrWUHKDXWHPHQWSUREDEOHTXHFHWWHYHQWHLQWHUYLHQQHGDQVOHVGRX]HPRLV

$XFXQpYqQHPHQWQ¶HVWjUHSRUWHUGDQVFHSDUDJUDSKH

5.9 IMMEUBLES DE PLACEMENT

Principes comptables

Conformément à la norme IAS 40, les immeubles de placement sont des biens immobiliers détenus dans le
but d’en retirer des loyers et de valoriser le capital investi.

/HWUDLWHPHQWFRPSWDEOHGHVLPPHXEOHVGHSODFHPHQWHVWLGHQWLTXHjFHOXLGHVLPPRELOLVDWLRQVFRUSRUHOOHV
pour les entités du groupe à l’exception de certaines entités d’assurance qui comptabilisent leurs immeubles
UHSUpVHQWDWLIVGHSODFHPHQWVG¶DVVXUDQFHjODMXVWHYDOHXUDYHFFRQVWDWDWLRQGHODYDULDWLRQHQUpVXOWDW/D
MXVWH YDOHXU HVW OH UpVXOWDW G¶XQH DSSURFKH PXOWLFULWqUHV SDU FDSLWDOLVDWLRQ GHV OR\HUV DX WDX[ GX PDUFKp HW
FRPSDUDLVRQDYHFOHPDUFKpGHVWUDQVDFWLRQV

/DMXVWHYDOHXUGHVLPPHXEOHVGHSODFHPHQWGXJURXSHHVWFRPPXQLTXpHjSDUWLUGHVUpVXOWDWVG¶H[SHUWLVHV
UpJXOLqUHVVDXIFDVSDUWLFXOLHUDIIHFWDQWVLJQL¿FDWLYHPHQWODYDOHXUGXELHQ

/HVELHQVLPPRELOLHUVHQORFDWLRQVLPSOHSHXYHQWDYRLUXQHYDOHXUUpVLGXHOOHYHQDQWHQGpGXFWLRQGHODEDVH
amortissable.

/HVSOXVRXPRLQVYDOXHVGHFHVVLRQG¶LPPHXEOHVGHSODFHPHQWVRQWLQVFULWHVHQUpVXOWDWVXUODOLJQH©3URGXLWV
RX FKDUJHV QHWV GHV DXWUHV DFWLYLWpV ª j O¶H[FHSWLRQ GHV DFWLYLWpV G¶DVVXUDQFH FODVVpHV HQ © 3URGXLWV GHV
activités d’assurance ».


226
31/12/2024 31/12/2023
C umul des C umul des
amortissements et amortissements et
Valeur brute pertes de valeur Valeur nette Valeur brute pertes de valeur Valeur nette
Immeubles comptabilisés au coût historique 7 237 (4 059) 0 8 024 (4 361) 0
Immeubles comptabilisés à la juste valeur /// /// 3 178 /// /// 3 363
dont immeubles de placement en unités de compte /// /// 0 /// /// 0
TOTAL DES IMMEUBLES DE PLACEMENT
3 178 8 024 (4 361) 3 663




/D MXVWH YDOHXU GHV LPPHXEOHV GH SODFHPHQW V¶pOqYH j   PLOOLHUV G¶HXURV DX  GpFHPEUH  
PLOOLHUVG¶HXURVDXGpFHPEUH 
/DMXVWHYDOHXUGHVLPPHXEOHVGHSODFHPHQWHVWFODVVpHHQQLYHDXGDQVODKLpUDUFKLHGHVMXVWHVYDOHXUVGH
ODQRUPH,)56

5.10 IMMOBILISATIONS


Principes comptables

Ce poste comprend les immobilisations corporelles d’exploitation, les biens mobiliers acquis en vue de la
ORFDWLRQ VLPSOH OHV ELHQV PRELOLHUV WHPSRUDLUHPHQW QRQ ORXpV GDQV OH FDGUH G¶XQ FRQWUDW GH ORFDWLRQ
¿QDQFHPHQW/HVSDUWVGH6&,VRQWWUDLWpHVFRPPHGHVLPPRELOLVDWLRQVFRUSRUHOOHV
Conformément aux normes IAS 16 et IAS 38, une immobilisation corporelle ou incorporelle est comptabilisée
en tant qu’actif si :

 il est probable que les avantages économiques futurs associés à cet actif iront à l’entreprise ;
 OHFR€WGHFHWDFWLISHXWrWUHpYDOXpGHPDQLqUH¿DEOH

/HVLPPRELOLVDWLRQVG¶H[SORLWDWLRQVRQWHQUHJLVWUpHVSRXUOHXUFR€WG¶DFTXLVLWLRQpYHQWXHOOHPHQWDXJPHQWpGHV
IUDLVG¶DFTXLVLWLRQTXLOHXUVRQWGLUHFWHPHQWDWWULEXDEOHV/HVORJLFLHOVFUppVORUVTX¶LOVUHPSOLVVHQWOHVFULWqUHV
d’immobilisation, sont comptabilisés à leur coût de production, incluant les dépenses externes et les frais de
personnel directement affectables au projet.

/DPpWKRGHGHFRPSWDELOLVDWLRQGHVDFWLIVSDUFRPSRVDQWVHVWDSSOLTXpHjO¶HQVHPEOHGHVFRQVWUXFWLRQV

Après comptabilisation initiale, les immobilisations sont évaluées à leur coût diminué du cumul des
DPRUWLVVHPHQWVHWGHVSHUWHVGHYDOHXU/DEDVHDPRUWLVVDEOHWLHQWFRPSWHGHODYDOHXUUpVLGXHOOHORUVTXH
FHOOHFLHVWPHVXUDEOHHWVLJQL¿FDWLYH

/HV LPPRELOLVDWLRQV VRQW DPRUWLHV HQ IRQFWLRQ GH OD GXUpH GH FRQVRPPDWLRQ GHV DYDQWDJHV pFRQRPLTXHV
DWWHQGXV TXL FRUUHVSRQG HQ JpQpUDO j OD GXUpH GH YLH GX ELHQ /RUVTX¶XQ RX SOXVLHXUV FRPSRVDQWV G¶XQH
immobilisation ont une utilisation différente ou procurent des avantages économiques différents, ces
composants sont amortis sur leur propre durée d’utilité.

C omposants Durée d’utilité
Terrain NA
Façades non destructibles NA
Façades/couverture / étanchéité 20-30 ans
Fondations / ossatures 30-50 ans
Durée d’utilité ravalement 15-20 ans
Equipements techniques 10-15 ans
Aménagements techniques 10-15 ans
Aménagements intérieurs 10 ans




227
Allongement de la durée d’amortissement du Nouveau Siège de la Banque Populaire Alsace Lorraine
Champagne (Immeuble Charlemagne) et des bâtiments administratifs de Strasbourg (Immeuble W) et
Mulhouse (Le Platine)

&RPSWH WHQX GH OD GXUpH G¶XWLOLWp GH FHV EkWLPHQWV UpDOLVpV VHORQ GHV KDXWHV TXDOLWpV pQHUJpWLTXHV HW
HQYLURQQHPHQWDOHV OD %DQTXH 3RSXODLUH $OVDFH /RUUDLQH &KDPSDJQH D FKRLVL GH UDOORQJHU OHV GXUpHV
G¶DPRUWLVVHPHQWDSSOLTXpHVVSpFL¿TXHPHQWjFHVSURMHWV
 6WUXFWXUHJURV°XYUHPXUVFKDUSHQWHVDQV FRQWUHDQV
 7RLWXUHDQV FRQWUHDQV
 2XYUDQWV SRUWHVIHQrWUHVVHUUXUHULHPHQXLVHULHVH[WpULHXUHV DQV FRQWUHDQV
 &HUWDLQHVLQVWDOODWLRQVHWDPpQDJHPHQWVDQV DXOLHXGHDQV

3RXUOHVDXWUHVFDWpJRULHVG¶LPPRELOLVDWLRQVODGXUpHG¶XWLOLWpVHVLWXHHQJpQpUDOGDQVXQHIRXUFKHWWHGHj
15 ans.

/HV LPPRELOLVDWLRQV IRQW O¶REMHW G¶XQ WHVW GH GpSUpFLDWLRQ ORUVTX¶j OD GDWH GH FO{WXUH G¶pYHQWXHOV LQGLFHV GH
SHUWHVGHYDOHXUVRQWLGHQWL¿pV'DQVO¶DI¿UPDWLYHODQRXYHOOHYDOHXUUHFRXYUDEOHGHO¶DFWLIHVWFRPSDUpHj
la valeur nette comptable de l’immobilisation. En cas de perte de valeur, une dépréciation est constatée en
résultat.

&HWWHGpSUpFLDWLRQHVWUHSULVHHQFDVGHPRGL¿FDWLRQGHODYDOHXUUHFRXYUDEOHRXGHGLVSDULWLRQGHVLQGLFHVGH
perte de valeur.

/HV DFWLIVGRQQpV HQ ORFDWLRQ VLPSOH VRQW SUpVHQWpV j O¶DFWLI GX ELODQ SDUPL OHV LPPRELOLVDWLRQV FRUSRUHOOHV
lorsqu’il s’agit de biens mobiliers.

31/12/2024 31/12/2023

Cumul des Cumul des
amortissements amortissements
et pertes de et pertes de
en milliers d'euros Valeur brute valeur Valeur nette Valeur brute valeur Valeur nette
Immobilisations corporelles 457 683 (285 831) 171 852 459 423 (276 387) 183 036

Biens immobiliers 144 938 (49 090) 95 848 146 573 (50 964) 95 609
Biens mobiliers 312 745 (236 741) 76 004 312 850 (225 423) 87 427
Immobilisations corporelles données en location simple 39 734 (37 660) 2 074 35 360 (33 584) 1 776

Biens mobiliers 39 734 (37 660) 2 074 35 360 (33 584) 1 776
Droits d'utilisation au titre de contrats de location 14 252 (10 469) 3 783 12 284 (9 315) 2 969

Portant sur des biens immobiliers 14 252 (10 469) 3 783 12 284 (9 315) 2 969

dont contractés sur la période 0 0 0 0 0 0
Portant sur des biens mobiliers 0 0 0 0 0 0

dont contractés sur la période 0 0 0 0 0 0
TOTAL DES IMMOBILISATIONS CORPORELLES 511 669 (333 960) 177 709 507 067 (319 286) 187 781
Immobilisations incorporelles 31 052 (6 080) 24 972 31 869 (7 666) 24 203

Droit au bail 0 0 0 0 0 0

Logiciels 31 052 (6 080) 24 972 31 869 (7 666) 24 203

Autres immobilisations incorporelles 0 0 0 0 0 0
TOTAL DES IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 31 052 (6 080) 24 972 31 869 (7 666) 24 203




5.11 DETTES REPRÉSENTÉES PAR UN TITRE

Principes comptables

/HVGHWWHVpPLVHVTXLQHVRQWSDVFODVVpHVFRPPHGHVSDVVLIV¿QDQFLHUVpYDOXpVjODMXVWHYDOHXUSDUUpVXOWDW
ni comme des capitaux propres sont initialement comptabilisées à leur juste valeur diminuée des frais de
WUDQVDFWLRQHWVRQWpYDOXpHVHQGDWHGHFO{WXUHVHORQODPpWKRGHGXFR€WDPRUWLHQXWLOLVDQWODPpWKRGHGX
TIE.

Ces instruments sont enregistrés au bilan en dettes envers les établissements de crédit, dettes envers la
clientèle et dettes représentées par un titre.

/HV GHWWHV UHSUpVHQWpHV SDU XQ WLWUH VRQW YHQWLOpHV VHORQ OD QDWXUH GH OHXU VXSSRUW j O¶H[FOXVLRQ GHV WLWUHV
subordonnés classés au poste « Dettes subordonnées ».

/HVWLWUHVVRQWLQVFULWVDXELODQjODGDWHGHUqJOHPHQWOLYUDLVRQ


228
(QFDVGHFHVVLRQSDUWLHOOHG¶XQHOLJQHGHWLWUHVODPpWKRGH©SUHPLHUHQWUpSUHPLHUVRUWLªHVWUHWHQXHVDXI
cas particuliers.

8QHFDWpJRULHGHSDVVLIVpOLJLEOHV DXQXPpUDWHXUGX7/$& H[LJHQFHHQ7RWDO/RVV$EVRUELQJ&DSDFLW\ D
été introduite par la loi française et désignée communément « senior non préférée ». Ces passifs ont un rang
intermédiaire entre celui des fonds propres et des autres dettes dites « senior préférées ».

en milliers d'euros 31/12/2024 31/12/2023
Emprunts obligataires 448 553 272 643
Titres du marché interbancaire et titres de créances négociables 569 229 472 927
Autres dettes représentées par un titre qui ne sont ni non préférées ni subordonnées 0 0
Dettes non préférées 0 0
Total 1 017 782 745 570
Dettes rattachées 7 986 6 384
TOTAL DES DETTES REPRÉSENTÉES PAR UN TITRE 1 025 768 751 954


/DMXVWHYDOHXUGHVGHWWHVUHSUpVHQWpHVSDUXQWLWUHHVWSUpVHQWpHHQQRWH

5.12 DETTES ENVERS LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILES
ET ENVERS LA CLIENTÈLE

Principes comptables

/HVGHWWHVTXLQHVRQWSDVFODVVpHVFRPPHGHVSDVVLIV¿QDQFLHUVpYDOXpVjODMXVWHYDOHXUSDUUpVXOWDWQL
comme des capitaux propres, sont enregistrées au bilan en « Dettes envers les établissements de crédit » ou
en « Dettes envers la clientèle ».

Ces dettes émises sont initialement comptabilisées à leur juste valeur diminuée des frais de transaction, et
VRQWpYDOXpHVHQGDWHGHFO{WXUHVHORQODPpWKRGHGXFR€WDPRUWLHQXWLOLVDQWODPpWKRGHGX7,(

Ces instruments sont enregistrés au bilan en dettes envers les établissements de crédit, dettes envers la
FOLHQWqOHHWGHWWHVUHSUpVHQWpHVSDUXQWLWUH QRWH 

/HVRSpUDWLRQVGHFHVVLRQWHPSRUDLUHGHWLWUHVRQWFRPSWDELOLVpHVHQGDWHGHUqJOHPHQWOLYUDLVRQ

3RXUOHVRSpUDWLRQVGHPLVHHQSHQVLRQGHWLWUHVXQHQJDJHPHQWGH¿QDQFHPHQWUHoXHVWFRPSWDELOLVpHQWUHOD
date de transaction et la date de règlement livraison lorsque ces opérations sont comptabilisées en « Dettes ».

/HVRSpUDWLRQVGHUH¿QDQFHPHQWjORQJWHUPH 7/752 DXSUqVGHOD%&(RQWpWpUHPERXUVpHVHQWRWDOLWp
¿QPDUV

3RXU UDSSHO FHV RSpUDWLRQV pWDLHQW FRPSWDELOLVpHV DX FR€W DPRUWL FRQIRUPpPHQW DX[ UqJOHV G¶,)56
 /HV LQWpUrWV pWDLHQW FRQVWDWpV HQ UpVXOWDW VHORQ OD PpWKRGH GX WDX[ G¶LQWpUrW HIIHFWLI HVWLPp HQ IRQFWLRQ
GHV K\SRWKqVHV G¶DWWHLQWH GHV REMHFWLIV GH SURGXFWLRQ GH SUrWV ¿[pV SDU OD %&( 6¶DJLVVDQW G¶XQ WDX[ GH
UpPXQpUDWLRQUpYLVDEOHOHWDX[G¶LQWpUrWHIIHFWLIDSSOLTXpYDULDLWG¶XQHSpULRGHjO¶DXWUH/H*URXSH%3&(D
DWWHLQWOHVREMHFWLIVGHSURGXFWLRQGHSUrWV¿[pVSDUOD%&($LQVLODERQL¿FDWLRQGHDpWpFRQVWDWpH
HQSURGXLWVXUODSpULRGHGHPRLVFRQFHUQpH/HRFWREUHOD%&(DDQQRQFpXQHPRGL¿FDWLRQGH
ODUpPXQpUDWLRQGX7/752
 Entre le 23 juin 2022 et le 22 novembre 2022, le taux applicable est le taux de facilité de dépôt moyen de
OD%&(GHSXLVODGDWHGHGpSDUWGX7/752MXVTX¶DXQRYHPEUH
 à partir du 23 novembre, le taux applicable est le taux moyen de facilité de dépôt de la BCE applicable
MXVTX¾j OD GDWH G¾pFKpDQFH RX OD GDWH GH UHPERXUVHPHQW DQWLFLSp GH FKDTXH RSpUDWLRQ 7/752 ,,, HQ
cours.




229
5.12.1 Dettes envers les établissements de crédit et assimilés


en milliers d'euros 31/12/2024 31/12/2023

C omptes à vue 7 177 7 777
Opérations de pension 0 0
Dettes rattachées 0 0
Dettes à vue envers les établissements de crédit et assimilés 7 177 7 777
Emprunts et comptes à terme 9 346 761 8 143 908
Opérations de pension 0 152 400
Dettes rattachées 85 116 63 440
Dettes à termes envers les établissements de crédit et assimiliés 9 431 877 8 359 748
Dépôts de garantie reçus 31 200 74 343
TOTAL DES DETTES ENVERS LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET
ASSIMILÉS 9 470 254 8 441 868


/DMXVWHYDOHXUGHVGHWWHVHQYHUVOHVpWDEOLVVHPHQWVGHFUpGLWHWDVVLPLOpVHVWSUpVHQWpHHQQRWH
/HVGHWWHVVXURSpUDWLRQVDYHFOHUpVHDXV¶pOqYHQWjPLOOLHUVG¶HXURVDXGpFHPEUH 
PLOOLHUVG¶HXURVDXGpFHPEUH 

/¶DXJPHQWDWLRQGHVRSpUDWLRQVDYHFOHUpVHDXHQHVWOLpHjO¶RSWLPLVDWLRQGHODFLUFXODWLRQGHOLTXLGLWp
réglementaire au sein du groupe par l’organe central.

5.12.2 Dettes envers la clientèle


en milliers d'euros 31/12/2024 31/12/2023

Comptes ordinaires créditeurs 8 226 624 8 769 792
Livret A 2 770 812 2 496 238
Plans et comptes épargne-logement 2 119 230 2 214 754
Autres comptes d’épargne à régime spécial 3 808 003 3 921 739
Dettes rattachées 0 0
Comptes d’épargne à régime spécial 8 698 045 8 632 731
C omptes et emprunts à vue 46 766 62 520
C omptes et emprunts à terme 5 380 462 6 382 912
Dettes rattachées 92 877 75 096
Autres comptes de la clientèle 5 520 105 6 520 528
A vue 0 0
A terme 0 0
Dettes rattachées 0 0
Opérations de pension 0 0
Autres dettes envers la clientèle 0 0
Dépôts de garantie reçus 38 779 28 857
TOTAL DES DETTES ENVERS LA CLIENTÈLE 22 483 553 23 951 908


/DMXVWHYDOHXUGHVGHWWHVHQYHUVODFOLHQWqOHHVWSUpVHQWpHHQQRWH




230
5.13 COMPTES DE RÉGULARISATION ET PASSIFS DIVERS


en milliers d'euros 31/12/2024 31/12/2023

C omptes d'encaissement 9 976 31 519
Produits constatés d'avance 22 163 25 223
C harges à payer 33 116 47 379
Autres comptes de régularisation créditeurs 11 561 2 859
Comptes de régularisation - passif 76 816 106 980
C omptes de règlement créditeurs sur opérations sur titres 6 824 8 048
C réditeurs divers 90 878 140 849
Passifs locatifs 3 403 2 374
Passifs divers 101 105 151 271
TOTAL DES COMPTES DE RÉGULARISATION ET PASSIFS DIVERS 177 921 258 251



5.14 PROVISIONS

Principes comptables

/HV SURYLVLRQV DXWUHV TXH FHOOHV UHODWLYHV DX[ HQJDJHPHQWV VRFLDX[ HW DVVLPLOpV DX[ SURYLVLRQV pSDUJQH
logement, aux risques d’exécution des engagements par signature et aux contrats d’assurance concernent
HVVHQWLHOOHPHQWOHVOLWLJHVDPHQGHVULVTXHV¿VFDX[ DXWUHVTXHO¶LPS{WVXUOHUpVXOWDW HWUHVWUXFWXUDWLRQV

/HV SURYLVLRQV VRQW GHV SDVVLIV GRQW O¶pFKpDQFH RX OH PRQWDQW HVW LQFHUWDLQ 8QH SURYLVLRQ GRLW rWUH
FRPSWDELOLVpHORUVTX¶LOH[LVWHXQHREOLJDWLRQDFWXHOOH MXULGLTXHRXLPSOLFLWH UpVXOWDQWG¶pYpQHPHQWVSDVVpV
GRQWLOHVWSUREDEOHTXHOHUqJOHPHQWQpFHVVLWHUDXQHVRUWLHGHUHVVRXUFHVHWGRQWOHPRQWDQWSHXWrWUHHVWLPp
GHPDQLqUH¿DEOH

/H PRQWDQW FRPSWDELOLVp HQ SURYLVLRQ FRUUHVSRQG j OD PHLOOHXUH HVWLPDWLRQ GH OD GpSHQVH QpFHVVDLUH DX
règlement de l’obligation actuelle à la date de clôture.

/HVSURYLVLRQVVRQWDFWXDOLVpHVGqVORUVTXHO¶HIIHWG¶DFWXDOLVDWLRQHVWVLJQL¿FDWLI

/HVGRWDWLRQVHWUHSULVHVGHSURYLVLRQVVRQWHQUHJLVWUpHVHQUpVXOWDWVXUOHVOLJQHVFRUUHVSRQGDQWjODQDWXUH
des dépenses futures couvertes.

Engagements sur les contrats d’épargne-logement

/HV&RPSWHVeSDUJQH/RJHPHQW &(/ HWOHV3ODQVeSDUJQH/RJHPHQW 3(/ VRQWGHVSURGXLWVG¶pSDUJQH
SURSRVpVDX[SDUWLFXOLHUVGRQWOHVFDUDFWpULVWLTXHVVRQWGp¿QLHVSDUODORLGHVXUO¶pSDUJQHORJHPHQWHW
les décrets pris en application de cette loi.
/H UpJLPH G¶pSDUJQHORJHPHQW JpQqUH GHV HQJDJHPHQWV GH GHX[ QDWXUHV SRXU OHV pWDEOLVVHPHQWV TXL OH
commercialisent :
 O¶HQJDJHPHQW GH GHYRLU GDQV OH IXWXU DFFRUGHU j OD FOLHQWqOH GHV FUpGLWV j XQ WDX[ GpWHUPLQp ¿[p j
O¶RXYHUWXUHGXFRQWUDWSRXUOHV3(/RXjXQWDX[IRQFWLRQGHODSKDVHG¶pSDUJQHSRXUOHVFRQWUDWV&(/
 O¶HQJDJHPHQWGHGHYRLUUpPXQpUHUO¶pSDUJQHGDQVOHIXWXUjXQWDX[¿[pjO¶RXYHUWXUHGXFRQWUDWSRXUXQH
GXUpHLQGpWHUPLQpHSRXUOHV3(/RXjXQWDX[¿[pFKDTXHVHPHVWUHHQIRQFWLRQG¶XQHIRUPXOHG¶LQGH[DWLRQ
¿[pHSDUODORLSRXUOHVFRQWUDWVGH&(/

/HV HQJDJHPHQWV SUpVHQWDQW GHV FRQVpTXHQFHV SRWHQWLHOOHPHQW GpIDYRUDEOHV VRQW pYDOXpV SRXU FKDFXQH
GHVJpQpUDWLRQVGHSODQVG¶pSDUJQHORJHPHQWG¶XQHSDUWHWSRXUO¶HQVHPEOHGHVFRPSWHVpSDUJQHORJHPHQW
d’autre part.




231
/HVULVTXHVDWWDFKpVjFHVHQJDJHPHQWVVRQWFRXYHUWVSDUXQHSURYLVLRQGRQWOHPRQWDQWHVWGpWHUPLQpSDU
l’actualisation des résultats futurs dégagés sur les encours en risque :
 l’encours d’épargne en risque correspond au niveau d’épargne futur incertain des plans existants à la date
de calcul de la provision. Il est estimé statistiquement en tenant compte du comportement des souscripteurs
pSDUJQDQWV SRXU FKDTXH SpULRGH IXWXUH SDU GLIIpUHQFH HQWUH OHV HQFRXUV G¶pSDUJQH SUREDEOHV HW OHV
encours d’épargne minimum attendus ;
 O¶HQFRXUVGHFUpGLWHQULVTXHFRUUHVSRQGDX[HQFRXUVGHFUpGLWGpMjUpDOLVpVPDLVQRQHQFRUHpFKXVj
la date de calcul et des crédits futurs estimés statistiquement en tenant compte du comportement de la
FOLHQWqOHHWGHVGURLWVDFTXLVHWSURMHWpVDWWDFKpVDX[FRPSWHVHWSODQVG¶pSDUJQHORJHPHQW

/HVHQJDJHPHQWVVRQWHVWLPpVSDUDSSOLFDWLRQGHODPpWKRGH©0RQWH&DUORªSRXUWUDGXLUHO¶LQFHUWLWXGHVXU
les évolutions potentielles des taux et leurs conséquences sur les comportements futurs modélisés des clients
HWVXUOHVHQFRXUVHQULVTXH6XUFHWWHEDVHXQHSURYLVLRQHVWFRQVWLWXpHVXUXQHPrPHJpQpUDWLRQGHFRQWUDWV
en cas de situation potentiellement défavorable pour le groupe, sans compensation entre générations.

/DSURYLVLRQHVWLQVFULWHDXSDVVLIGXELODQHWOHVYDULDWLRQVVRQWHQUHJLVWUpHVHQSURGXLWVHWFKDUJHVG¶LQWpUrWV


5.14.1 Synthèse des provisions


Reprises non Autres
en milliers d'euros 01/01/2024 Augmentation Utilisation utilisées mouvements (1) 31/12/2024
Provisions pour engagements sociaux (2) 47 938 687 0 (2 799) (4 034) 41 792
Provisions pour restructurations 0 0 0 0 0 0
Risques légaux et fiscaux 14 501 3 003 (564) (2 132) 0 14 808
Engagements de prêts et garanties (3) 14 057 4 380 0 (5 438) 0 12 999
Provisions pour activité d'épargne-logement 18 358 38 0 (5 168) 0 13 228
Autres provisions d'exploitation 1 213 673 0 (727) 0 1 159
TOTAL DES PROVISIONS 96 067 8 781 (564) (16 264) (4 034) 83 986


(1)
/HVDXWUHVPRXYHPHQWVFRPSUHQQHQWOHVpFDUWVGHUppYDOXDWLRQGHVUpJLPHVSRVWpULHXUVjO¶HPSORLjSUHVWDWLRQVGp¿QLHV PLOOLHUVG¶HXURVDYDQWLPS{WV DLQVLTXHOHVLPSDFWV
relatifs aux variations de périmètre et à la conversion.
(2)
'RQWPLOOLHUVG¶HXURVOLpVDX[UpJLPHVSRVWpULHXUVjO¶HPSORLjSUHVWDWLRQVGp¿QLHVHWDXWUHVDYDQWDJHVjORQJWHUPH6¶DJLVVDQWGHVGURLWVjFRQJpVSD\pVHWIDLVDQWVXLWHj
O¶DUUrWGHOD&RXUGHFDVVDWLRQVHSWHPEUHLOHVWjQRWHUTXHO¶DUWLFOHGHODORLGXDYULOGp¿QLWGpVRUPDLVOHVPRGDOLWpVG¶DGDSWDWLRQGX&RGHGXWUDYDLOIUDQoDLVDYHF
OHGURLWHXURSpHQ&HVDPHQGHPHQWVFRQFHUQHQWQRWDPPHQWODSpULRGHGHUpIpUHQFHjUHWHQLUOHVSRVVLELOLWpVGHUHSRUWGHVGURLWVjFRQJpVSD\pVODSpULRGHGHUpWURDFWLYLWpDSSOLFDEOH
jFHVGLVSRVLWLRQVHWHQ¿QOHQRPEUHGHMRXUVGHFRQJpVDX[TXHOVOHVDODULpDGURLWHQFDVG¶DFFLGHQWRXPDODGLHG¶RULJLQHSURIHVVLRQQHOOHRXQRQSURIHVVLRQQHOOH/H*URXSH%3&(D
provisionné l’impact potentiel dans ses comptes au 31 décembre 2024.
(3)
Les provisions pour engagements de prêts et garanties sont détaillées dans la note 7.1.2.



5.14.2 Engagements sur les contrats d’épargne-logement



5.14.2.1. Encours collectés au titre de l’épargne-logement


en milliers d'euros 31/12/2024 31/12/2023
Encours collectés au titre des Plans d'épargne logement (PEL)
- ancienneté de moins de 4 ans 527 452 355 636
- ancienneté de plus de 4 ans et de moins de 10 ans 320 226 1 141 921
- ancienneté de plus de 10 ans 1 104 028 589 112
Encours collectés au titre des plans épargne-logement 1 951 706 2 086 670
Encours collectés au titre des comptes épargne-logement 167 501 146 087
TOTAL DES ENCOURS COLLECTES AU TITRE DE L'EPARGNE-LOGEMENT 2 119 207 2 232 756



5.14.2.2. (QFRXUVGHFUpGLWRFWUR\pVDXWLWUHGHO¶pSDUJQHORJHPHQW


en milliers d'euros 31/12/2024 31/12/2023
Encours de crédits octroyés au titre des plans épargne-logement 3 902 256
Encours de crédits octroyés au titre des comptes épargne-logement 982 617
TOTAL DES ENCOURS DE CREDITS OCTROYES AU TITRE DE L'EPARGNE-LOGEMENT 4 884 873




232
5.14.2.3. Provisions constituées au titre de l’épargne-logement



en milliers d'euros 31/12/2024 31/12/2023
Provisions constituées au titre des PEL
- ancienneté de moins de 4 ans 1 3 505
- ancienneté de plus de 4 ans et de moins de 10 ans 0 2 166
- ancienneté de plus de 10 ans 10 388 8 867
Provisions constituées au titre des plans épargne logement 10 389 14 539
Provisions constituées au titre des comptes épargne logement 2 803 3 822
Provisions constituées au titre des crédits PEL 19 1
Provisions constituées au titre des crédits C EL 17 (3)
Provisions constituées au titre des crédits épargne logement 36 (2)
TOTAL DES PROVISIONS CONSTITUÉES AU TITRE DE L'ÉPARGNE LOGEMENT 13 228 18 358



5.15 DETTES SUBORDONNÉES

Principes comptables

/HVGHWWHVVXERUGRQQpHVVHGLVWLQJXHQWGHVFUpDQFHVRXGHVREOLJDWLRQVpPLVHVHQUDLVRQGXUHPERXUVHPHQW
TXL Q¶LQWHUYLHQGUD TX¶DSUqV OH GpVLQWpUHVVHPHQW GH WRXV OHV FUpDQFLHUV SULYLOpJLpV RX FKLURJUDSKDLUHV PDLV
DYDQWOHUHPERXUVHPHQWGHVSUrWVHWWLWUHVSDUWLFLSDWLIVHWGHVWLWUHVVXSHUVXERUGRQQpV

/HV GHWWHV VXERUGRQQpHV TXH O¶pPHWWHXU HVW WHQX GH UHPERXUVHU VRQW FODVVpHV HQ GHWWHV HW LQLWLDOHPHQW
comptabilisées à leur juste valeur diminuée des frais de transaction, et sont évaluées en date de clôture selon
ODPpWKRGHGXFR€WDPRUWLHQXWLOLVDQWODPpWKRGHGX7,(


en milliers d'euros 31/12/2024 31/12/2023
Dettes subordonnées désignées à la juste valeur sur option 0 0
DETTES SUBORDONNÉES A LA JUSTE VALEUR PAR RESULTAT 0 0
Dettes subordonnées à durée déterminée 0 0
Dettes subordonnées à durée indéterminée 0 0
Dettes supersubordonnées à durée indéterminée 0 0
Actions de préférence 0 0
Dépôts de garantie à caractère mutuel 2 326 3 936
Dettes subordonnées et assimilés 2 326 3 936
Dettes rattachées 0 0
Réévaluation de la composante couverte 0 0
DETTES SUBORDONNÉES AU COÛT AMORTI 2 326 3 936
TOTAL DES DETTES SUBORDONNÉES 2 326 3 936


/HV GHWWHV VXERUGRQQpHV FRUUHVSRQGHQW HVVHQWLHOOHPHQW DX[ GpS{WV GH JDUDQWLH GHV VRFLpWpV GH FDXWLRQV
mutuelles.

/DMXVWHYDOHXUGHVGHWWHVVXERUGRQQpHVHVWSUpVHQWpHHQQRWH




233
Évolution des dettes subordonnées et assimilés au cours de l’exercice

Rembour- Autres
en milliers d'euros 01/01/2024 Emission sement mouvements 31/12/2024
Dettes subordonnées désignées à la juste valeur sur option 0 0 0 0 0
DETTES SUBORDONNÉES A LA JUSTE VALEUR PAR RESULTAT 0 0 0 0 0
Dettes subordonnées à durée déterminée 0 0 0 0 0
Dettes subordonnées à durée indéterminée 0 0 0 0 0
Dettes supersubordonnées à durée indéterminée 0 0 0 0 0
Actions de préférence 0 0 0 0 0
Dépôts de garantie à caractère mutuel 3 936 452 (2 062) 0 2 326
DETTES SUBORDONNÉES AU COÛT AMORTI 3 936 452 (2 062) 0 2 326
DETTES SUBORDONNÉES ET ASSIMILÉS 3 936 452 (2 062) 0 2 326



/HVWLWUHVVXSHUVXERUGRQQpVTXDOL¿pVG¶LQVWUXPHQWVGHFDSLWDX[SURSUHVVRQWSUpVHQWpVjODQRWH

5.16 ACTIONS ORDINAIRES ET INSTRUMENTS DE CAPITAUX PROPRES EMIS

Principes comptables

/HVLQVWUXPHQWV¿QDQFLHUVpPLVVRQWTXDOL¿pVG¶LQVWUXPHQWVGHGHWWHVRXGHFDSLWDX[SURSUHVVHORQTX¶LOH[LVWH
RXQRQXQHREOLJDWLRQFRQWUDFWXHOOHSRXUO¶pPHWWHXUGHUHPHWWUHGHVOLTXLGLWpVRXXQDXWUHDFWLI¿QDQFLHURX
HQFRUHG¶pFKDQJHUGHVLQVWUXPHQWVGDQVGHVFRQGLWLRQVSRWHQWLHOOHPHQWGpIDYRUDEOHV&HWWHREOLJDWLRQGRLW
résulter de clauses et de conditions propres au contrat et pas seulement de contraintes purement économiques.
3DUDLOOHXUVORUVTX¶XQLQVWUXPHQWHVWTXDOL¿pGHFDSLWDX[SURSUHV

 VD UpPXQpUDWLRQ DIIHFWH OHV FDSLWDX[ SURSUHV (Q UHYDQFKH O¶HIIHW LPS{W VXU FHV GLVWULEXWLRQV SHXW
rWUH FRPSWDELOLVp VHORQ O¶RULJLQH GHV PRQWDQWV GLVWULEXpV HQ UpVHUYHV FRQVROLGpHV HQ JDLQV HW SHUWHV
comptabilisés directement en capitaux propres ou en résultat, conformément à l’amendement à IAS 12
de décembre 2017 applicable au 1er janvier 2019. Ainsi, lorsque la distribution répond à la notion de
GLYLGHQGHVDXVHQVG¶,)56O¶HIIHWLPS{WHVWLQVFULWHQUpVXOWDW&HWWHGLVSRVLWLRQWURXYHjV¶DSSOLTXHUDX[
LQWpUrWVUHODWLIVDX[pPLVVLRQVGHWLWUHVVXSHUVXERUGRQQpVjGXUpHLQGpWHUPLQpHFRQVLGpUpVFRPPHGHV
dividendes d’un point de vue comptable ;
 O¶LQVWUXPHQWQHSHXWrWUHXQVRXVMDFHQWpOLJLEOHjODFRPSWDELOLWpGHFRXYHUWXUH
 VLO¶pPLVVLRQHVWHQGHYLVHVHOOHHVW¿JpHjVDYDOHXUKLVWRULTXHUpVXOWDQWGHVDFRQYHUVLRQHQHXURVjVD
date initiale d’inscription en capitaux propres.

(Q¿QORUVTXHFHVLQVWUXPHQWVVRQWpPLVSDUXQH¿OLDOHLOVVRQWSUpVHQWpVSDUPLOHV©3DUWLFLSDWLRQVQHGRQQDQW
SDVOHFRQWU{OHª/RUVTXHOHXUUpPXQpUDWLRQHVWjFDUDFWqUHFXPXODWLIHOOHHVWLPSXWpHVXUOH©5pVXOWDWSDUW
GXJURXSHªSRXUYHQLUDXJPHQWHUOHUpVXOWDWGHV©3DUWLFLSDWLRQVQHGRQQDQWSDVOHFRQWU{OHª(QUHYDQFKH
lorsque leur rémunération n’a pas de caractère cumulatif, elle est prélevée sur les réserves consolidées part
du groupe.

5.16.1 Parts sociales

Principes comptables

/¶LQWHUSUpWDWLRQ ,)5,&  FRQVDFUpH DX WUDLWHPHQW GHV SDUWV VRFLDOHV HW LQVWUXPHQWV DVVLPLOpV GHV HQWLWpV
coopératives, précise les dispositions de la norme IAS 32, en rappelant que le droit contractuel d’un membre
GHGHPDQGHUOHUHPERXUVHPHQWGHVHVSDUWVQHFUpHSDVDXWRPDWLTXHPHQWXQHREOLJDWLRQSRXUO¶pPHWWHXU/D
FODVVL¿FDWLRQFRPSWDEOHHVWGqVORUVGpWHUPLQpHDSUqVH[DPHQGHVFRQGLWLRQVFRQWUDFWXHOOHV

Selon cette interprétation, les parts de membres sont des capitaux propres si l’entité dispose d’un droit
inconditionnel de refuser le remboursement ou s’il existe des dispositions légales ou statutaires interdisant ou
limitant fortement le remboursement.

En raison des dispositions statutaires existantes, relatives en particulier au niveau de capital minimum, les
parts sociales émises par les entités concernées dans le groupe sont classées en capitaux propres.
/HV6RFLpWpV/RFDOHVG¶eSDUJQH 6/( pWDQWFRQVLGpUpHVFRPPHGHVHQWLWpVVWUXFWXUpHVLQWpJUpHVJOREDOHPHQW
leur consolidation impacte les réserves consolidées.


234
$XGpFHPEUHOHFDSLWDOVRFLDOGHOD%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHVHFRPSRVHGH
1 288 566 milliers d’euros de parts sociales entièrement souscrites par les sociétaires des Banques Populaires
FRQWUHPLOOLHUVG¶HXURVDXGpFHPEUH 


5.16.2 Titres supersubordonnés à durée indéterminée classés en capitaux propres

/H*URXSH%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHQHGpWLHQWDXFXQpOpPHQWFRUUHVSRQGDQWjFHWWH
FODVVL¿FDWLRQ


5.17 PARTICIPATIONS NE DONNANT PAS LE CONTRÔLE

/H*URXSH%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHQHGpWLHQWSDVGH¿OLDOHVRXHQWLWpVVWUXFWXUpHVGRQW
OHPRQWDQWGHVSDUWLFLSDWLRQVQHGRQQDQWSDVOHFRQWU{OHHVWVLJQL¿FDWLIDXUHJDUGGHVFDSLWDX[SURSUHVWRWDX[
GX*URXSH&HFRQVWDWHVWLQFKDQJpDXUHJDUGGHODVLWXDWLRQjOD¿QGHO¶H[HUFLFH


5.18 VARIATIONS DES GAINS ET PERTES COMPTABILISES DIRECTEMENT
EN CAPITAUX PROPRES


Principes comptables

3RXU OHV DFWLIV ¿QDQFLHUV GH FDSLWDX[ SURSUHV FRPSWDELOLVpV HQ FDSLWDX[ SURSUHV HQ FDV GH FHVVLRQ OHV
variations de juste valeur ne sont pas transférées en résultat. On parle d’éléments non recyclables en résultat.
Exercice 2024 Exercice 2023
en milliers d’euros Brut Impôt Net Brut Impôt Net
Réévaluation des immobilisations
Réévaluation (ou écarts actuariels) au titre des régimes à prestations définies 6 033 (1 558) 4 475 (5 362) 1 383 (3 979)
Réévaluation du risque de crédit propres des passifs financiers ayant fait l'objet d'une option de
comptabilisation à la juste valeur par résultat 0 0 0 0 0 0
Réévaluation des actifs financiers de capitaux propres comptabilisés à la juste valeur par capitaux
propres (462) 220 (242) 31 462 3 227 34 689
Eléments de la quote-part des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres sur
entreprises mises en équivalence 0 0 0 0 0 0
Autres éléments comptabilisés par capitaux propres d'éléments non recyclables en résultat net 0 0 0 0 0 0
Éléments non recyclables en résultat 5 571 (1 338) 4 233 26 100 4 610 30 710
Ecarts de conversion 0 0 0 0 0 0
Réévaluation des actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres recyclables (5 264) 1 356 (3 908) (3 345) 854 (2 491)
Réévaluation des instruments dérivés de couverture d'éléments recyclables en résultat net (2 159) 558 (1 601) (4 151) 1 072 (3 079)
Eléments de la quote-part des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres des
entreprises mises en équivalence 0 0 0 0 0 0
Autres éléments comptabilisés par capitaux propres d'éléments recyclables en résultat net 0 0 0 0 0 0
Éléments recyclables en résultat (7 423) 1 914 (5 509) (7 496) 1 926 (5 570)
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres (nets d’impôts) (1 852) 576 (1 276) 18 604 6 536 25 140
Part du groupe (1 852) 576 (1 276) 18 604 6 536 25 140
Participations ne donnant pas le contrôle 0 0 0 0 0 0




5.19 COMPENSATION D’ACTIFS ET DE PASSIFS FINANCIERS

Principes comptables

/HV DFWLIV HW SDVVLIV ¿QDQFLHUV VRXV DFFRUG GH FRPSHQVDWLRQ QH SHXYHQW IDLUH O¶REMHW G¶XQH FRPSHQVDWLRQ
comptable que s’ils satisfont aux critères de compensation restrictifs de la norme IAS 32.
'DQV OH FDV R OHV GpULYpV RX OHV HQFRXUV GH SHQVLRQV OLYUpHV GH JUp j JUp IDLVDQW O¶REMHW GH FRQYHQWLRQV
cadres ne respectent pas les critères du règlement net ou si la réalisation d’un règlement simultané de l’actif
HWGXSDVVLIQHSHXWrWUHGpPRQWUpRXVLOHGURLWjFRPSHQVHUQHSHXWrWUHH[HUFpTX¶HQFDVGHGpIDLOODQFH
G¶LQVROYDELOLWpRXGHIDLOOLWHGHO¶XQHRXO¶DXWUHGHVSDUWLHVDXFRQWUDWODFRPSHQVDWLRQFRPSWDEOHQHSHXWrWUH
réalisée. Néanmoins l’effet de ces conventions sur la réduction de l’exposition est matérialisé dans le second
tableau.

3RXUFHVLQVWUXPHQWVOHVFRORQQHV©$FWLIV¿QDQFLHUVDVVRFLpVHWLQVWUXPHQWV¿QDQFLHUVUHoXVHQJDUDQWLHªHW
©3DVVLIV¿QDQFLHUVDVVRFLpVHWLQVWUXPHQWV¿QDQFLHUVGRQQpVHQJDUDQWLHªFRPSUHQQHQWQRWDPPHQW
 pour les opérations de pension :
o OHVHPSUXQWVRXSUrWVUpVXOWDQWG¶RSpUDWLRQVGHSHQVLRQVLQYHUVHVDYHFODPrPHFRQWUHSDUWLHDLQVL
TXHOHVWLWUHVUHoXVRXGRQQpVHQJDUDQWLH SRXUODMXVWHYDOHXUGHVGLWVWLWUHV 
o OHVDSSHOVGHPDUJHVRXVIRUPHGHWLWUHV SRXUODMXVWHYDOHXUGHVGLWVWLWUHV 

235
 SRXUOHVRSpUDWLRQVGHGpULYpVOHVMXVWHVYDOHXUVGHVHQVLQYHUVHDYHFODPrPHFRQWUHSDUWLHDLQVLTXHOHV
appels de marge sous forme de titres.

/HVDSSHOVGHPDUJHUHoXVRXYHUVpVHQWUpVRUHULH¿JXUHQWGDQVOHVFRORQQHV©$SSHOVGHPDUJHUHoXV FDVK
FROODWHUDO ªHW©$SSHOVGHPDUJHYHUVpV FDVKFROODWHUDO ª


5.19.1 $FWLIV¿QDQFLHUV


(IIHWVGHODFRPSHQVDWLRQFRPSWDEOHVXUDFWLIV¿QDQFLHUVDXELODQOLpVDX[DFFRUGVGHFRPSHQVDWLRQ

Aucun élément n’est à reporter dans cette section.

(IIHWVGHVDFFRUGVGHFRPSHQVDWLRQQRQSULVHQFRPSWHFRPSWDEOHPHQWVXUOHVDFWLIV¿QDQFLHUV

Aucun élément n’est à reporter dans cette section.

5.19.2 3DVVLIV¿QDQFLHUV

(IIHWVGHODFRPSHQVDWLRQFRPSWDEOHVXUSDVVLIV¿QDQFLHUVDXELODQOLpVDX[DFFRUGVGHFRPSHQVDWLRQ

Aucun élément n’est à reporter dans cette section.

(IIHWVGHVDFFRUGVGHFRPSHQVDWLRQQRQSULVHQFRPSWHFRPSWDEOHPHQWVXUOHVSDVVLIV¿QDQFLHUV

31/12/2024 31/12/2023
Actifs Actifs
financiers financiers
Montant net associés et Montant net associés et
des passifs instruments Appels de des passifs instruments Appels de
financiers financiers marge financiers financiers marge
présenté au donnés en versés (cash Exposition présenté au donnés en versés (cash Exposition
en milliers d'euros bilan garantie collateral) nette bilan garantie collateral) nette

Dérivés 85 550 0 12 600 72 950 62 300 0 17 700 44 600
Opérations de pension 0 0 0 0 152 576 0 1 229 151 347
Autres passifs 0 0 0 0 0 0 0 0
TOTAL 85 550 0 12 600 72 950 214 876 0 18 929 195 947




5.20 ACTIFS FINANCIERS TRANSFÉRÉS, AUTRES ACTIFS FINANCIERS DONNES EN GARANTIE
ET ACTIFS REÇUS EN GARANTIE DONT L’ENTITÉ PEUT DISPOSER

Principes comptables

8QDFWLI¿QDQFLHU RXXQJURXSHG¶DFWLIVVLPLODLUHV HVWGpFRPSWDELOLVpORUVTXHOHVGURLWVFRQWUDFWXHOVDX[ÀX[
IXWXUVGHWUpVRUHULHGHO¶DFWLIRQWH[SLUpRXORUVTXHFHVGURLWVFRQWUDFWXHOVDLQVLTXHODTXDVLWRWDOLWpGHVULVTXHV
et avantages liés à la propriété de cet actif ont été transférés à un tiers. Dans pareil cas, tous les droits et
obligations éventuellement créés ou conservés lors du transfert sont comptabilisés séparément en actifs et
SDVVLIV¿QDQFLHUV

/RUV GH OD GpFRPSWDELOLVDWLRQ G¶XQ DFWLI ¿QDQFLHU XQ JDLQ RX XQH SHUWH GH FHVVLRQ HVW HQUHJLVWUp GDQV OH
compte de résultat pour un montant égal à la différence entre la valeur comptable de cet actif et la valeur de
la contrepartie reçue.

'DQVOHVFDVROHJURXSHQ¶DQLWUDQVIpUpQLFRQVHUYpODTXDVLWRWDOLWpGHVULVTXHVHWDYDQWDJHVPDLVTX¶LO
a conservé le contrôle de l’actif, ce dernier reste inscrit au bilan dans la mesure de l’implication continue du
groupe dans cet actif.

'DQVOHVFDVROHJURXSHQ¶DQLWUDQVIpUpQLFRQVHUYpODTXDVLWRWDOLWpGHVULVTXHVHWDYDQWDJHVPDLVTX¶LO
n’a pas conservé le contrôle de l’actif, ce dernier est décomptabilisé et tous les droits et obligations créés ou
FRQVHUYpVORUVGXWUDQVIHUWVRQWFRPSWDELOLVpVVpSDUpPHQWHQDFWLIVHWSDVVLIV¿QDQFLHUV




236
Si l’ensemble des conditions de décomptabilisation n’est pas réuni, le groupe maintient l’actif à son bilan et
enregistre un passif représentant les obligations nées à l’occasion du transfert de l’actif.

8QSDVVLI¿QDQFLHU RXXQHSDUWLHGHSDVVLI¿QDQFLHU HVWGpFRPSWDELOLVpVHXOHPHQWORUVTX¶LOHVWpWHLQWF¶HVWj
dire lorsque l’obligation précisée au contrat est éteinte, annulée ou arrivée à expiration.

Opérations de pension livrée

&KH]OHFpGDQWOHVWLWUHVQHVRQWSDVGpFRPSWDELOLVpV8QSDVVLIUHSUpVHQWDWLIGHO¶HQJDJHPHQWGHUHVWLWXWLRQ
GHVHVSqFHVUHoXHV WLWUHVGRQQpVHQSHQVLRQOLYUpH HVWLGHQWL¿p&HWWHGHWWHFRQVWLWXHXQSDVVLI¿QDQFLHU
enregistré au coût amorti ou à la juste valeur par résultat lorsque ce passif relève d’un modèle de gestion de
transaction.
&KH]OHFHVVLRQQDLUHOHVDFWLIVUHoXVQHVRQWSDVFRPSWDELOLVpVPDLVXQHFUpDQFHVXUOHFpGDQWUHSUpVHQWDWLYH
GHV HVSqFHV SUrWpHV HVW HQUHJLVWUpH /H PRQWDQW GpFDLVVp j O¶DFWLI HVW LQVFULW HQ WLWUHV UHoXV HQ SHQVLRQ
OLYUpH/RUVGHVDUUrWpVVXLYDQWVOHVWLWUHVFRQWLQXHQWjrWUHpYDOXpVFKH]OHFpGDQWVXLYDQWOHVUqJOHVGHOHXU
FDWpJRULHG¶RULJLQH/DFUpDQFHHVWYDORULVpHVHORQOHVPRGDOLWpVSURSUHVjVDFDWpJRULHFR€WDPRUWLVLHOOH
DpWpFODVVpHHQ©3UrWVHWFUpDQFHVªRXMXVWHYDOHXUSDUUpVXOWDWVLHOOHUHOqYHG¶XQPRGqOHGHJHVWLRQGH
transaction.

Opérations de prêts de titres secs

/HV SUrWV GH WLWUHV VHFV QH GRQQHQW SDV OLHX j XQH GpFRPSWDELOLVDWLRQ GHV WLWUHV SUrWpV FKH] OH FpGDQW ,OV
UHVWHQW FRPSWDELOLVpV GDQV OHXU FDWpJRULH FRPSWDEOH G¶RULJLQH HW YDORULVpV FRQIRUPpPHQW j FHOOHFL 3RXU
l’emprunteur, les titres empruntés ne sont pas comptabilisés.

2SpUDWLRQVHQWUDvQDQWXQHPRGL¿FDWLRQVXEVWDQWLHOOHG¶DFWLIV¿QDQFLHUV

/RUVTXH O¶DFWLI IDLW O¶REMHW GH PRGL¿FDWLRQV VXEVWDQWLHOOHV QRWDPPHQW VXLWH j XQH UHQpJRFLDWLRQ RX j XQ
UpDPpQDJHPHQWHQSUpVHQFHGHGLI¿FXOWpV¿QDQFLqUHV LO\DGpFRPSWDELOLVDWLRQGDQVODPHVXUHROHVGURLWV
DX[ÀX[GHWUpVRUHULHLQLWLDX[RQWHQVXEVWDQFHH[SLUp/HJURXSHFRQVLGqUHTXHVRQWQRWDPPHQWFRQVLGpUpHV
FRPPHD\DQWSURYRTXpGHVPRGL¿FDWLRQVVXEVWDQWLHOOHV
 OHV PRGL¿FDWLRQV D\DQW HQWUDvQp XQ FKDQJHPHQW GH OD FRQWUHSDUWLH QRWDPPHQW ORUVTXH OD QRXYHOOH
contrepartie a une qualité de crédit très différente de l’ancienne ;
 GHV PRGL¿FDWLRQV YLVDQW j SDVVHU G¶XQH LQGH[DWLRQ WUqV VWUXFWXUpH j XQH LQGH[DWLRQ EDVLTXH GDQV OD
PHVXUHROHVGHX[DFWLIVQHVRQWSDVVXMHWVDX[PrPHVULVTXHV

2SpUDWLRQVHQWUDvQDQWXQHPRGL¿FDWLRQVXEVWDQWLHOOHGHSDVVLIV¿QDQFLHUV

8QHPRGL¿FDWLRQVXEVWDQWLHOOHGHVWHUPHVG¶XQLQVWUXPHQWG¶HPSUXQWH[LVWDQWGRLWrWUHFRPSWDELOLVpHFRPPH
O¶H[WLQFWLRQGHODGHWWHDQFLHQQHHWVRQUHPSODFHPHQWSDUXQHQRXYHOOHGHWWH/¶DPHQGHPHQW,)56GX
RFWREUHDFODUL¿pOHWUDLWHPHQWVRXV,)56GHVPRGL¿FDWLRQVGHSDVVLIVFRPSWDELOLVpVDXFR€WDPRUWL
GDQV OH FDV R OD PRGL¿FDWLRQ QH GRQQH SDV OLHX j GpFRPSWDELOLVDWLRQ  OH JDLQ RX OD SHUWH UpVXOWDQW GH OD
GLIIpUHQFHHQWUHOHVÀX[GHWUpVRUHULHG¶RULJLQHHWOHVÀX[GHWUpVRUHULHPRGL¿pVDFWXDOLVpVDXWDX[G¶LQWpUrW
HIIHFWLI G¶RULJLQH GRLW rWUH HQUHJLVWUp HQ UpVXOWDW 3RXU MXJHU GX FDUDFWqUH VXEVWDQWLHO GH OD PRGL¿FDWLRQ OD
QRUPH,)56¿[HXQVHXLOGHVXUODEDVHGHVÀX[GHWUpVRUHULHDFWXDOLVpVLQWpJUDQWOHVIUDLVHWKRQRUDLUHV
pYHQWXHOVGDQVOHFDVRODGLIIpUHQFHHVWVXSpULHXUHRXpJDOHjWRXVOHVFR€WVRXIUDLVHQFRXUXVVRQW
FRPSWDELOLVpVHQSUR¿WRXSHUWHORUVGHO¶H[WLQFWLRQGHODGHWWH

/HJURXSHFRQVLGqUHTXHG¶DXWUHVPRGL¿FDWLRQVSHXYHQWSDUDLOOHXUVrWUHFRQVLGpUpHVFRPPHVXEVWDQWLHOOHV
FRPPHSDUH[HPSOHOHFKDQJHPHQWG¶pPHWWHXU PrPHjO¶LQWpULHXUG¶XQPrPHJURXSH RXOHFKDQJHPHQWGH
devises.




237
5.20.1 $FWLIV¿QDQFLHUVWUDQVIpUpVQRQLQWpJUDOHPHQWGpFRPSWDELOLVpVHWDXWUHVDFWLIV
 ¿QDQFLHUVGRQQpVHQJDUDQWLH

Valeur nette comptable

Actifs cédés ou
Prêts de titres affectés en
en milliers d'euros "secs" Pensions garantie Titrisations 31/12/2024


Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 118 077 0 0 0 118 077
Actifs financiers au coût amorti 301 162 0 4 870 569 5 425 940 10 597 671
TOTAL DES ACTIFS FINANCIERS DONNÉS EN GARANTIE 419 239 0 4 870 569 5 425 940 10 715 748
dont actifs financiers transférés non intégralement décomptabilisés 419 239 0 530 906 5 425 940 6 376 085



Valeur nette comptable

Actifs cédés ou
Prêts de titres affectés en
en milliers d'euros "secs" Pensions garantie Titrisations 31/12/2023


Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 156 238 148 680 0 0 304 918
Actifs financiers au coût amorti 919 569 0 4 946 344 3 632 923 9 498 836
TOTAL DES ACTIFS FINANCIERS DONNÉS EN GARANTIE 1 075 807 148 680 4 946 344 3 632 923 9 803 754
dont actifs financiers transférés non intégralement décomptabilisés 1 075 807 148 680 1 360 562 3 632 923 6 217 972




5.20.2 &RPPHQWDLUHVVXUOHVDFWLIV¿QDQFLHUVWUDQVIpUpV

Mises en pension et prêts de titres

/H*URXSH%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHUpDOLVHGHVRSpUDWLRQVGHPLVHHQSHQVLRQDLQVL
TXHGHVSUrWVGHWLWUHV

6HORQ OHV WHUPHV GHV FRQYHQWLRQV OH WLWUH SHXW rWUH FpGp GH QRXYHDX SDU OH FHVVLRQQDLUH GXUDQW OD GXUpH
GHO¶RSpUDWLRQGHSHQVLRQRXGHSUrW/HFHVVLRQQDLUHGRLWQpDQPRLQVOHUHVWLWXHUDXFpGDQWjPDWXULWpGH
O¶RSpUDWLRQ/HVÀX[GHWUpVRUHULHJpQpUpVSDUOHWLWUHVRQWpJDOHPHQWWUDQVPLVDXFpGDQW

/HJURXSHFRQVLGqUHDYRLUFRQVHUYpODTXDVLWRWDOLWpGHVULVTXHVHWDYDQWDJHVGHVWLWUHVPLVHQSHQVLRQRX
SUrWpV3DUFRQVpTXHQWFHVGHUQLHUVQ¶RQWSDVpWpGpFRPSWDELOLVpV8Q¿QDQFHPHQWDpWpHQUHJLVWUpDXSDVVLI
HQFDVGHPLVHVHQSHQVLRQRXGHSUrWVGHWLWUHV¿QDQFpV

Ces opérations incluent notamment les titres apportés à BPCE pour mobilisation au nom du groupe auprès de
OD%DQTXHFHQWUDOHHXURSpHQQH %&( GDQVOHFDGUHGHODJHVWLRQFHQWUDOHGHODWUpVRUHULHGX*URXSH%3&(

Cessions de créances

/H*URXSH%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHFqGHGHVFUpDQFHVjWLWUHGHJDUDQWLH DUWLFOHV/
RX/HWVXLYDQWVGXFRGHPRQpWDLUHHW¿QDQFLHU GDQVOHFDGUHGHUH¿QDQFHPHQWVJDUDQWLV
notamment auprès de la banque centrale. Ce type de cession à titre de garantie emporte transfert juridique
GHVGURLWVFRQWUDFWXHOVHWGRQF©WUDQVIHUWG¶DFWLIVªDXVHQVGHODQRUPH,)56/HJURXSHUHVWHQpDQPRLQV
H[SRVpjODTXDVLWRWDOLWpGHVULVTXHVHWDYDQWDJHVFHTXLVHWUDGXLWSDUOHPDLQWLHQGHVFUpDQFHVDXELODQ

Titrisations consolidées

/HVWLWULVDWLRQVFRQVROLGpHVDYHFLQYHVWLVVHXUVH[WHUQHVFRQVWLWXHQWXQWUDQVIHUWG¶DFWLIVDXVHQVGHODQRUPH
,)56

(Q HIIHW OH JURXSH D XQH REOLJDWLRQ FRQWUDFWXHOOH LQGLUHFWH GH UHPHWWUH DX[ LQYHVWLVVHXUV H[WHUQHV OHV ÀX[
GHWUpVRUHULHGHVDFWLIVFpGpVDXIRQGVGHWLWULVDWLRQ ELHQTXHFHVDFWLIV¿JXUHQWDXELODQGXJURXSHYLDOD
FRQVROLGDWLRQGXIRQGV 

/HVRSpUDWLRQVGHWLWULVDWLRQUpDOLVpHVSDU%3&(HQ %3&(0DVWHU+RPH/RDQV  %3&(&RQVXPHU
/RDQV B  HW  %3&( +RPH /RDQV B  0HUFXUH 0DVWHU 60( )&7 pWDLHQW WRWDOHPHQW DXWR
VRXVFULWHVDORUVTXHOHVSDUWVVHQLRUVGHVRSpUDWLRQVGHWLWULVDWLRQ%3&(+RPH/RDQV)&7%3&(+RPH
/RDQV)&7%3&(&RQVXPHU/RDQV)&7%3&(+RPH/RDQV)&7%3&(+RPH/RDQV)&7
 %3&( &RQVXPHU /RDQV )&7  2SKHOLD 0DVWHU 60( )&7 VRQW VRXVFULWHV SDU GHV LQYHVWLVVHXUV
H[WHUQHV QRWH 


238
$X  GpFHPEUH     PLOOLHUV G¶HXURV G¶REOLJDWLRQV GHV )&7 %3&( 0DVWHU +RPHORDQV %3&(
&RQVXPHU ORDQV B HW %3&( +RPH /RDQV B HW 0HUFXUH 0DVWHU 60( )&7 DXWRVRXVFULWHV SDU
OHJURXSHHWpOLPLQpHVHQFRQVROLGDWLRQRQWpWpSUrWpHVj%3&(GDQVOHFDGUHGHODJHVWLRQFHQWUDOHGHOD
trésorerie du Groupe BPCE.

(QUHJDUGGHFHPRQWDQWDXFXQUH¿QDQFHPHQWQ¶DpWpUHoXOH*URXSH%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH
&KDPSDJQHQ¶HQD\DQWSDVH[SULPpOHEHVRLQDXSUqVGHODWUpVRUHULHFHQWUDOHGX*URXSH%3&(

5.20.3 $FWLIV¿QDQFLHUVLQWpJUDOHPHQWGpFRPSWDELOLVpVSRXUOHVTXHOVOHJURXSHFRQVHUYH
une implication continue


/HVDFWLIV¿QDQFLHUVWUDQVIpUpVLQWpJUDOHPHQWGpFRPSWDELOLVpVSRXUOHVTXHOVOHJURXSHFRQVHUYHXQHLPSOLFDWLRQ
FRQWLQXHFRPSUHQQHQWHVVHQWLHOOHPHQWOHVFHVVLRQVG¶DFWLIVjXQYpKLFXOHGHWLWULVDWLRQGpFRQVROLGpGDQVOHTXHO
OH*URXSH%3&(DXUDLWXQLQWpUrWRXXQHREOLJDWLRQVDQVTXHFHVGHUQLHUVUHPHWWHQWHQFDXVHOHWUDQVIHUWGH
ODTXDVLWRWDOLWpGHVDYDQWDJHVHWGHVULVTXHVDWWDFKpVDX[DFWLIVWUDQVIpUpV

3DU DLOOHXUV FRQIRUPpPHQW DX FDGUH OpJDO IUDQoDLV OHV JDUDQWLHV LQWULQVqTXHV DWWDFKpHV DX[ pPLVVLRQV
G¶REOLJDWLRQV VpFXULVpHV QH VRQW SDV FRPSWDELOLVpHV HQ HQJDJHPHQWV GH JDUDQWLH GRQQpV /HV REOLJDWLRQV
VpFXULVpHVpPLVHVSDUOD&RPSDJQLHGH)LQDQFHPHQW)RQFLHUEpQp¿FLHQWG¶XQSULYLOqJHOpJDOFRQVWLWXpG¶DFWLIV
éligibles.

NOTE 6. ENGAGEMENTS
Principes comptables

/HVHQJDJHPHQWVVHFDUDFWpULVHQWSDUO¶H[LVWHQFHG¶XQHREOLJDWLRQFRQWUDFWXHOOHHWVRQWLUUpYRFDEOHV

/HV HQJDJHPHQWV ¿JXUDQW GDQV FH SRVWH QH GRLYHQW SDV rWUH VXVFHSWLEOHV G¶rWUH TXDOL¿pV G¶LQVWUXPHQWV
¿QDQFLHUVHQWUDQWGDQVOHFKDPSG¶DSSOLFDWLRQG¶,)56DXWLWUHGXFODVVHPHQWHWGHO¶pYDOXDWLRQ(QUHYDQFKH
OHV HQJDJHPHQWV GH ¿QDQFHPHQW HW GH JDUDQWLH GRQQpV VRQW VRXPLV DX[ UqJOHV GH GpSUpFLDWLRQ G¶,)56 
telles que présentées dans la note 7.

/HVHIIHWVGHVGURLWVHWREOLJDWLRQVGHFHVHQJDJHPHQWVVRQWVXERUGRQQpVjODUpDOLVDWLRQGHFRQGLWLRQVRX
d’opérations ultérieures. Ces engagements sont ventilés en :
 (QJDJHPHQWVGH¿QDQFHPHQW RXYHUWXUHGHFUpGLWFRQ¿UPpRXDFFRUGGHUH¿QDQFHPHQW 
 (QJDJHPHQWVGHJDUDQWLH HQJDJHPHQWVSDUVLJQDWXUHRXDFWLIVUHoXVHQJDUDQWLH 

/HVPRQWDQWVFRPPXQLTXpVFRUUHVSRQGHQWjODYDOHXUQRPLQDOHGHVHQJDJHPHQWVGRQQpV

6.1 ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT



en milliers d'euros 31/12/2024 31/12/2023
Engagements de financement donnés en faveur :
des établissements de crédit 0 0
de la clientèle 1 333 899 1 429 952
- Ouvertures de crédit confirmées 1 330 534 1 426 329
- Autres engagements 3 365 3 623
TOTAL DES ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT DONNES 1 333 899 1 429 952
Engagements de financement reçus : 0 0
d'établissements de crédit 23 394 108 529
de la clientèle 0 0
TOTAL DES ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT RECUS 23 394 108 529


239
6.2 ENGAGEMENTS DE GARANTIE



en milliers d'euros 31/12/2024 31/12/2023
Engagements de garantie donnés :
d'ordre des établissements de crédit 589 643
d'ordre de la clientèle 602 878 595 660
TOTAL DES ENGAGEMENTS DE GARANTIE DONNES 603 467 596 303
Engagements de garantie reçus : 0
d'établissements de crédit 1 390 222 1 496 448
de la clientèle 10 125 148 10 500 402
TOTAL DES ENGAGEMENTS DE GARANTIE RECUS 11 515 370 11 996 850


/HV HQJDJHPHQWV GH JDUDQWLH VRQW GHV HQJDJHPHQWV SDU VLJQDWXUH DLQVL TXH GHV DFWLIV UHoXV HQ JDUDQWLH
WHOVTXHGHVVXUHWpVUpHOOHVDXWUHVTXHFHOOHVOLpHVDX[DFWLIV¿QDQFLHUVUHoXVHQJDUDQWLHHWGRQWO¶HQWLWpSHXW
disposer.



NOTE 7. EXPOSITIONS AUX RISQUES
/HVLQIRUPDWLRQVFRQFHUQDQWO¶HIIHWHWODSULVHHQFRPSWHGHVULVTXHVFOLPDWLTXHVVXUODJHVWLRQGXULVTXHGH
FUpGLWVRQWSUpVHQWpHVGDQVOHFKDSLWUH©*HVWLRQGHVULVTXHVªGX5DSSRUWGH*HVWLRQ

7.1 RISQUE DE CRÉDIT

L’essentiel

/HULVTXHGHFUpGLWHVWOHULVTXHTX¶XQHSDUWLHjXQLQVWUXPHQW¿QDQFLHUPDQTXHjXQHGHVHVREOLJDWLRQVHW
DPqQHGHFHIDLWO¶DXWUHSDUWLHjVXELUXQHSHUWH¿QDQFLqUH




&HUWDLQHV LQIRUPDWLRQV UHODWLYHV j OD JHVWLRQ GHV ULVTXHV UHTXLVHV SDU OD QRUPH ,)56  VRQW pJDOHPHQW
présentées dans le rapport sur la gestion des risques. Elles incluent :

 ODUpSDUWLWLRQGHVH[SRVLWLRQVEUXWHVSDUFDWpJRULHVHWSDUDSSURFKHVDYHFGLVWLQFWLRQGXULVTXHGHFUpGLW
et du risque de contrepartie ;
 ODUpSDUWLWLRQGHVH[SRVLWLRQVEUXWHVSDU]RQHJpRJUDSKLTXH
 ODFRQFHQWUDWLRQGXULVTXHGHFUpGLWSDUHPSUXQWHXU %3&( 
 ODTXDOLWpGHFUpGLWGHVH[SRVLWLRQVUHQpJRFLpHV &4 
 OHVH[SRVLWLRQVSHUIRUPDQWHVHWQRQSHUIRUPDQWHVHWSURYLVLRQVFRUUHVSRQGDQWHV &5 
 ODTXDOLWpGHVH[SRVLWLRQVSHUIRUPDQWHVHWQRQSHUIRUPDQWHVSDUQRPEUHGHMRXUVHQVRXIIUDQFH &4 
 ODTXDOLWpGHVH[SRVLWLRQVSDU]RQHJpRJUDSKLTXH &4 
 ODTXDOLWpGHFUpGLWGHVSUrWVHWDYDQFHVSDUEUDQFKHG¶DFWLYLWp &4 
 ODUpSDUWLWLRQGHVJDUDQWLHVUHoXHVSDUQDWXUHVXUOHVLQVWUXPHQWV¿QDQFLHUV &5 
 &HVLQIRUPDWLRQVIRQWSDUWLHLQWpJUDQWHGHVFRPSWHVFHUWL¿pVSDUOHV&RPPLVVDLUHVDX[FRPSWHV



240
7.1.1 Coût du risque de crédit

Principes comptables

/H FR€W GX ULVTXH SRUWH VXU OHV LQVWUXPHQWV GH GHWWH FODVVpV SDUPL OHV DFWLIV ¿QDQFLHUV DX FR€W DPRUWL RX
OHV DFWLIV ¿QDQFLHUV j OD MXVWH YDOHXU SDU FDSLWDX[ SURSUHV UHF\FODEOHV DLQVL TXH VXU OHV HQJDJHPHQWV GH
¿QDQFHPHQWHWOHVFRQWUDWVGHJDUDQWLH¿QDQFLqUHGRQQpHQRQFRPSWDELOLVpVjODMXVWHYDOHXUSDUUpVXOWDW,O
concerne également les créances résultant de contrats de location, les créances commerciales et les actifs
sur contrats.

&HSRVWHUHFRXYUHDLQVLODFKDUJHQHWWHGHVGpSUpFLDWLRQVHWGHVSURYLVLRQVFRQVWLWXpHVDXWLWUHGXULVTXHGH
crédit.

/HVSHUWHVGHFUpGLWOLpHVjG¶DXWUHVW\SHVG¶LQVWUXPHQWV GpULYpVRXWLWUHVFRPSWDELOLVpVjODMXVWHYDOHXUVXU
RSWLRQ FRQVWDWpHVVXLWHjODGpIDLOODQFHGHODFRQWUHSDUWLHG¶pWDEOLVVHPHQWVGHFUpGLW¿JXUHQWpJDOHPHQWGDQV
ce poste.

/HV FUpDQFHV LUUpFRXYUDEOHV QRQ FRXYHUWHV SDU GHV GpSUpFLDWLRQV VRQW GHV FUpDQFHV TXL RQW DFTXLV XQ
FDUDFWqUHGHSHUWHGp¿QLWLYHDYDQWG¶DYRLUIDLWO¶REMHWG¶XQSURYLVLRQQHPHQWHQ6WDWXW

Coût du risque de crédit de la période


en milliers d'euros Exercice 2024 Exercice 2023
Dotations nettes aux dépréciations et aux provisions (39 780) (35 585)
Récupérations sur créances amorties 2 315 2 533
C réances irrécouvrables non couvertes par des dépréciations (11 829) (6 907)
TOTAL COÛT DU RISQUE DE CREDIT (49 294) (39 959)


Coût du risque de crédit de la période par nature d’actifs et par statut

en milliers d'euros Exercice 2024 Exercice 2023
Banques centrales 0 0
Actifs financiers à la juste valeur par résultat 0 0
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 14 39
Actifs financiers au coût amorti (50 366) (42 375)
dont prêts et créances (50 366) (41 564)
dont titres de dette 0 (811)
Autres actifs (1) 55
Engagements de financement et de garantie 1 059 2 322
Effets des garanties non prises en compte dans les dépréciations 0 0
TOTAL COÛT DU RISQUE DE CREDIT (49 294) (39 959)
dont statut 1 (7 045 105) (7 156 861)
dont statut 2 7 064 428 7 168 471
dont statut 3 (68 617) (51 569)



7.1.2 Variation des valeurs brutes comptables et des pertes de crédit attendues des actifs
 ¿QDQFLHUVHWGHVHQJDJHPHQWV

Principes comptables

/HVSHUWHVGHFUpGLWDWWHQGXHVVRQWUHSUpVHQWpHVSDUGHVGpSUpFLDWLRQVVXUOHVDFWLIVDXFR€WDPRUWLHWHQMXVWH
YDOHXUSDUFDSLWDX[SURSUHVUHF\FODEOHVHWGHVSURYLVLRQVVXUOHVHQJDJHPHQWVGH¿QDQFHPHQWHWGHJDUDQWLH

'qVODGDWHGHSUHPLqUHFRPSWDELOLVDWLRQOHVLQVWUXPHQWV¿QDQFLHUVFRQFHUQpV YRLU IRQWO¶REMHWG¶XQH
GpSUpFLDWLRQRXG¶XQHSURYLVLRQSRXUSHUWHVGHFUpGLWDWWHQGXHV ([SHFWHG&UHGLW/RVVHVRX(&/ 




241
/RUVTXHOHVLQVWUXPHQWV¿QDQFLHUVQ¶RQWSDVIDLWO¶REMHWG¶LQGLFDWLRQVREMHFWLYHVGHSHUWHVjWLWUHLQGLYLGXHOOHV
GpSUpFLDWLRQVRXSURYLVLRQVSRXUSHUWHVGHFUpGLWDWWHQGXHVVRQWpYDOXpHVjSDUWLUG¶KLVWRULTXHVGHSHUWHVHW
GHSUpYLVLRQVUDLVRQQDEOHVHWMXVWL¿DEOHVGHVÀX[IXWXUVGHWUpVRUHULHDFWXDOLVpV

/HVLQVWUXPHQWV¿QDQFLHUVVRQWUpSDUWLVHQWURLVFDWpJRULHV VWDWXWVRXVWDJH VHORQODGpJUDGDWLRQGXULVTXHGH
FUpGLWREVHUYpHGHSXLVOHXUFRPSWDELOLVDWLRQLQLWLDOH$FKDTXHFDWpJRULHG¶HQFRXUVFRUUHVSRQGXQHPRGDOLWp
VSpFL¿TXHG¶pYDOXDWLRQGXULVTXHGHFUpGLW

6WDWXW VWDJHRX6 
 LOV¶DJLWGHVHQFRXUVVDLQVSRXUOHVTXHOVLOQ¶\DSDVG¶DXJPHQWDWLRQVLJQL¿FDWLYHGXULVTXHGHFUpGLWGHSXLV
ODFRPSWDELOLVDWLRQLQLWLDOHGHO¶LQVWUXPHQW¿QDQFLHURXGHFHUWDLQVDFWLIVSRXUOHVTXHOVODQRUPHSHUPHWGH
SUpVXPHUTX¶LOVRQWXQULVTXHGHFUpGLWIDLEOHHQGDWHG¶DUUrWp
 la dépréciation ou la provision pour risque de crédit correspond aux pertes de crédit attendues à un an ;
 OHVSURGXLWVG¶LQWpUrWVVRQWUHFRQQXVHQUpVXOWDWVHORQODPpWKRGHGXWDX[G¶LQWpUrWHIIHFWLIDSSOLTXpHjOD
valeur comptable brute de l’instrument avant dépréciation.

6WDWXW VWDJHRX6 
 OHVHQFRXUVVDLQVSRXUOHVTXHOVXQHDXJPHQWDWLRQVLJQL¿FDWLYHGXULVTXHGHFUpGLWHVWFRQVWDWpHGHSXLVOD
FRPSWDELOLVDWLRQLQLWLDOHGHO¶LQVWUXPHQW¿QDQFLHUVRQWWUDQVIpUpVGDQVFHWWHFDWpJRULH
 la dépréciation ou la provision pour risque de crédit est alors déterminée sur la base des pertes de crédit
DWWHQGXHVVXUODGXUpHGHYLHUpVLGXHOOHGHO¶LQVWUXPHQW¿QDQFLHU SHUWHVGHFUpGLWDWWHQGXHVjPDWXULWp 
 OHVSURGXLWVG¶LQWpUrWVVRQWUHFRQQXVHQUpVXOWDWFRPPHSRXUOHVHQFRXUVGHVWDWXWVHORQODPpWKRGHGX
WDX[G¶LQWpUrWHIIHFWLIDSSOLTXpHjODYDOHXUFRPSWDEOHEUXWHGHO¶LQVWUXPHQWDYDQWGpSUpFLDWLRQ

6WDWXW VWDJHRX6 
 il s’agit des encours pour lesquels il existe une indication objective de perte de valeur liée à un événement
qui caractérise un risque de crédit avéré et qui intervient après la comptabilisation initiale de l’instrument
FRQFHUQp&HWWHFDWpJRULHUHFRXYUHOHVFUpDQFHVSRXUOHVTXHOOHVDpWpLGHQWL¿pXQpYqQHPHQWGHGpIDXW
WHO TXH Gp¿QL j O¶DUWLFOH  GX UqJOHPHQW HXURSpHQ Qƒ GX  MXLQ  UHODWLI DX[ H[LJHQFHV
SUXGHQWLHOOHVDSSOLFDEOHVDX[pWDEOLVVHPHQWVGHFUpGLW/HVVLWXDWLRQVGHGpIDXWVRQWLGHQWL¿pHVSRXUOHV
HQFRXUV D\DQW GHV LPSD\pV VLJQL¿FDWLIV LQWURGXFWLRQ G¶XQ VHXLO UHODWLI HW G¶XQ VHXLO DEVROX j DSSOLTXHU
DX[ DUULpUpV GH SDLHPHQW  HW OHV FULWqUHV GH UHWRXU HQ HQFRXUV VDLQV RQW pWp FODUL¿pV DYHF O¶LPSRVLWLRQ
d’une période probatoire et l’introduction de critères explicites pour le classement en défaut des crédits
restructurés ;
 ODGpSUpFLDWLRQRXODSURYLVLRQSRXUULVTXHGHFUpGLWHVWFDOFXOpHjKDXWHXUGHVSHUWHVGHFUpGLWDWWHQGXHV
VXUODGXUpHGHYLHUpVLGXHOOHGHO¶LQVWUXPHQW¿QDQFLHU SHUWHVGHFUpGLWDWWHQGXHVjPDWXULWp VXUODEDVHGX
PRQWDQWUHFRXYUDEOHGHODFUpDQFHF¶HVWjGLUHODYDOHXUDFWXDOLVpHGHVÀX[IXWXUVHVWLPpVUHFRXYUDEOHV
 OHVSURGXLWVG¶LQWpUrWVVRQWDORUVUHFRQQXVHQUpVXOWDWVHORQODPpWKRGHGXWDX[G¶LQWpUrWHIIHFWLIDSSOLTXpH
à la valeur nette comptable de l’instrument après dépréciation.
 OHV DFWLIV ¿QDQFLHUV DFTXLV RX FUppV HW GpSUpFLpV DX WLWUH GX ULVTXH GH FUpGLW GqV OHXU FRPSWDELOLVDWLRQ
LQLWLDOHO¶HQWLWpQHV¶DWWHQGDQWSDVjUHFRXYUHUO¶LQWpJUDOLWpGHVÀX[GHWUpVRUHULHFRQWUDFWXHOV 3XUFKDVHG
RU2ULJLQDWHG&UHGLW,PSDLUHGRX32&, UHOqYHQWDXVVLGXVWDWXW&HVDFWLIVSHXYHQWrWUHWUDQVIpUpVHQ
Statut 2 en cas d’amélioration du risque de crédit.

3RXUOHVFUpDQFHVUpVXOWDQWGHFRQWUDWVGHORFDWLRQVLPSOHRXGHFRQWUDWVGHORFDWLRQ¿QDQFLqUH±TXLUHOqYHQW
G¶,)56OHJURXSHDGpFLGpGHQHSDVUHWHQLUODSRVVLELOLWpG¶DSSOLTXHUODPpWKRGHVLPSOL¿pHSURSRVpHSDU
,)56†

/HVpYROXWLRQVPpWKRGRORJLTXHVUpDOLVpHVVXUODSpULRGHHWSUpVHQWpHVFLDSUqVFRQVWLWXHQWXQFKDQJHPHQW
d’estimation qui se traduit par un impact en résultat.

Méthodologie d’évaluation de la dégradation du risque de crédit et des pertes de crédit attendues

/HVSULQFLSHVG¶pYDOXDWLRQGHODGpJUDGDWLRQGXULVTXHGHFUpGLWHWGHVSHUWHVGHFUpGLWDWWHQGXHVV¶DSSOLTXDQW
j OD WUqV JUDQGH PDMRULWp GHV H[SRVLWLRQV GX JURXSH VRQW GpFULWV FLGHVVRXV 6HXOV TXHOTXHV SRUWHIHXLOOHV
G¶pWDEOLVVHPHQWVGXJURXSHFRUUHVSRQGDQWjXQYROXPHG¶H[SRVLWLRQVOLPLWpSHXYHQWQHSDVrWUHWUDLWpVVHORQ
OHVPpWKRGHVGpFULWHVFLDSUqVHWVHYRLUDSSOLTXHUGHVWHFKQLTXHVG¶pYDOXDWLRQDGKRF




242
$XJPHQWDWLRQVLJQL¿FDWLYHGXULVTXHGHFUpGLW

/¶DXJPHQWDWLRQVLJQL¿FDWLYHGXULVTXHGHFUpGLWV¶DSSUpFLHVXUXQHEDVHLQGLYLGXHOOHSRXUFKDTXHLQVWUXPHQW
HQWHQDQWFRPSWHGHWRXWHVOHVLQIRUPDWLRQVUDLVRQQDEOHVHWMXVWL¿DEOHVHWHQFRPSDUDQWOHULVTXHGHGpIDLOODQFH
VXUO¶LQVWUXPHQW¿QDQFLHUjODGDWHGHFO{WXUHDYHFOHULVTXHGHGpIDLOODQFHVXUO¶LQVWUXPHQW¿QDQFLHUjODGDWH
GHODFRPSWDELOLVDWLRQLQLWLDOH8QHDSSURFKHSDUFRQWUHSDUWLH DYHFDSSOLFDWLRQGXSULQFLSHGHFRQWDJLRQjWRXV
OHVHQFRXUVH[LVWDQWVVXUODFRQWUHSDUWLHFRQVLGpUpH HVWSRVVLEOHQRWDPPHQWDXUHJDUGGXFULWqUHTXDOLWDWLI
:DWFKOLVW

Par ailleurs, en complément de cette appréciation réalisée dans le moteur central du groupe, les établissements
SHXYHQWSRXUWHQLUFRPSWHGHVULVTXHVVSpFL¿TXHVGHOHXUVSRUWHIHXLOOHVHVWLPHUO¶DXJPHQWDWLRQVLJQL¿FDWLYH
du risque de crédit sur la base d’un portefeuille donné par une sévérisation des notations attribuées à ce
GHUQLHUVXUEDVHJpRJUDSKLTXHRXVHFWRULHOOH&HWWHVpYpULVDWLRQSHXWDPHQHUjXQGpFODVVHPHQWGXVWDWXW
vers le statut 2, le déclassement vers le statut 3 reste basée sur une analyse individuelle.

&RQIRUPpPHQWjODQRUPH,)56XQHQFRXUVG¶XQHFRQWUHSDUWLHD\DQWIDLWO¶REMHWG¶XQHGpJUDGDWLRQVLJQL¿FDWLYH
GXULVTXHGHFUpGLW 6WDWXW TXLYLHQWG¶rWUHRULJLQpVHUDFODVVpHQ6WDWXW

/¶DSSUpFLDWLRQGHODGpWpULRUDWLRQUHSRVHVXUODFRPSDUDLVRQGHVQRWDWLRQVHQGDWHGHFRPSWDELOLVDWLRQLQLWLDOH
GHVLQVWUXPHQWV¿QDQFLHUVDYHFFHOOHVH[LVWDQWHQGDWHGHFO{WXUH/HVPrPHVSULQFLSHVTXHFHX[GpWHUPLQDQW
O¶HQWUpHHQ6WDWXWVRQWDSSOLTXpVSRXUO¶DPpOLRUDWLRQGHODGpJUDGDWLRQVLJQL¿FDWLYHGXULVTXHGHFUpGLW

3DUDLOOHXUVLOH[LVWHVHORQODQRUPHXQHSUpVRPSWLRQUpIXWDEOHG¶DXJPHQWDWLRQVLJQL¿FDWLYHGXULVTXHGHFUpGLW
DVVRFLpjXQDFWLI¿QDQFLHUGHSXLVODFRPSWDELOLVDWLRQLQLWLDOHORUVTXHOHVSDLHPHQWVFRQWUDFWXHOVVXELVVHQWXQ
retard de plus de 30 jours.

/D PHVXUH GH OD GpJUDGDWLRQ GX ULVTXH SHUPHW GDQV OD PDMRULWp GHV FDV GH FRQVWDWHU XQH GpSUpFLDWLRQ HQ
6WDWXWDYDQWTXHODWUDQVDFWLRQQHVRLWGpSUpFLpHLQGLYLGXHOOHPHQW 6WDWXW 

1pDQPRLQVHWSUpDODEOHPHQWjO¶DQDO\VHFLGHVVXVOHVFULWqUHVG¶DQDO\VHJpQpUDX[VXLYDQWVVRQWDSSOLTXpV

/DQRUPHSHUPHWGHFRQVLGpUHUTXHOHULVTXHGHFUpGLWG¶XQLQVWUXPHQW¿QDQFLHUQ¶DSDVDXJPHQWpGHIDoRQ
VLJQL¿FDWLYHGHSXLVODFRPSWDELOLVDWLRQLQLWLDOHVLFHULVTXHHVWFRQVLGpUpFRPPHIDLEOHjODGDWHGHFO{WXUH
Cette disposition est appliquée pour les titres de dette notés investment grade et gérés dans le cadre de la
UpVHUYHGHOLTXLGLWpGX*URXSH%3&(WHOOHTXHGp¿QLHSDUODUpJOHPHQWDWLRQ%kOHDLQVLTXHOHVWLWUHVGH
GHWWHV FODVVpV HQ SODFHPHQWV ¿QDQFLHUV GHV DFWLYLWpV G¶DVVXUDQFHV /D TXDOL¿FDWLRQ © LQYHVWPHQW JUDGH ª
FRUUHVSRQG DX[ QRWHV GRQW OH QLYHDX HVW VXSpULHXU RX pJDO j %%% RX VRQ pTXLYDOHQW FKH] 6WDQGDUGV DQG
3RRUV0RRG\¶VRX)LWFK&HVDFWLIVGHPHXUHQWGDQVFHFDVFODVVpVHQ6WDWXW

8QH DSSURFKH SDU FRQWUHSDUWLH SRXU XQ FODVVHPHQW HQ 6WDWXW  DYHF DSSOLFDWLRQ GX SULQFLSH GH FRQWDJLRQ
j WRXV OHV HQFRXUV H[LVWDQWV VXU OD FRQWUHSDUWLH FRQVLGpUpH  HVW DSSOLTXpH QRWDPPHQW DX UHJDUG GX FULWqUH
TXDOLWDWLI+LJK&UHGLW5LVNLVVXGHVPRWHXUVGHQRWDWLRQLQWHUQHGX*URXSH&HFULWqUHLQFOXWOHVFRQWUHSDUWLHV
FODVVpHVHQZDWFKOLVWHQQRWHVHQVLEOH QRWDPPHQWGDQVOHVFDVRODQRWLRQGHZDWFKOLVWQ¶HVWSDVXWLOLVpH 
HQVLWXDWLRQGHUpDPpQDJHPHQWVRXHQSUpVHQFHGHGLI¿FXOWpV¿QDQFLqUHVVLOHVFULWqUHVGHGpFODVVHPHQWHQ
Statut 3 ne sont pas remplis ;

'HSOXVLOH[LVWHVHORQODQRUPHXQHSUpVRPSWLRQUpIXWDEOHG¶DXJPHQWDWLRQVLJQL¿FDWLYHGXULVTXHGHFUpGLW
DVVRFLpjXQDFWLI¿QDQFLHUGHSXLVODFRPSWDELOLVDWLRQLQLWLDOHORUVTXHOHVSDLHPHQWVFRQWUDFWXHOVVXELVVHQWXQ
retard de plus de 30 jours ;

(WHQ¿QXQHpYROXWLRQGpIDYRUDEOHGXULVTXHSD\VHVWXQFULWqUHGHFODVVHPHQWGHO¶HQVHPEOHGHVHQFRXUV
concernés en Statut 2.

/¶pYDOXDWLRQGHO¶DXJPHQWDWLRQVLJQL¿FDWLYHGXULVTXHGHFUpGLWHVWIDLWHDXQLYHDXGHFKDTXHLQVWUXPHQWHQVH
fondant sur des indicateurs et des seuils qui varient selon la nature de l’exposition et le type de contrepartie.




243
Sur les portefeuilles Particuliers, Professionnels, PME, Secteur Public et Logement Social :

/¶pYDOXDWLRQGHO¶DXJPHQWDWLRQVLJQL¿FDWLYHGXULVTXHGHFUpGLWV¶HIIHFWXHVXUODEDVHGHVQLYHDX[GHGpJUDGDWLRQ
de la notation depuis l’octroi suivants :




Par ailleurs, des critères qualitatifs complémentaires permettent de classer en Statut 2 l’ensemble des contrats
SUpVHQWDQWGHVLPSD\pVGHSOXVGHMRXUV VDXIVLODSUpVRPSWLRQG¶LPSD\pVGHMRXUVHVWUpIXWpH HQ
QRWH VHQVLEOH HQ VLWXDWLRQ GH UpDPpQDJHPHQWV RX HQ SUpVHQFH GH GLI¿FXOWpV ¿QDQFLqUHV VL OHV FULWqUHV GH
déclassement en Statut 3 ne sont pas remplis.

Sur les portefeuilles de Grandes Entreprises, Banques et Souverains : le critère quantitatif s’appuie sur
OHQLYHDXGHYDULDWLRQGHODQRWDWLRQGHSXLVODFRPSWDELOLVDWLRQLQLWLDOH/HVPrPHVFULWqUHVTXDOLWDWLIVVXUOHV
Particuliers, Professionnels et Petites et Moyennes Entreprises s’appliquent et il convient d’y rajouter les
FRQWUDWV LQVFULWV HQ :DWFKOLVW DLQVL TXH GHV FULWqUHV FRPSOpPHQWDLUHV IRQFWLRQ GH O¶pYROXWLRQ GX QLYHDX GH
risque pays.

/HVVHXLOVGHGpJUDGDWLRQVXUOHVSRUWHIHXLOOHVGH*UDQGHV(QWUHSULVHVHWGH%DQTXHVVRQWOHVVXLYDQWV




Sur les SouverainsOHVVHXLOVGHGpJUDGDWLRQVXUO¶pFKHOOHGHQRWDWLRQjSORWVVRQWOHVVXLYDQWV




Sur les Financements Spécialisés : les critères appliqués varient selon les caractéristiques des expositions
HW OH GLVSRVLWLI GH QRWDWLRQ DIIpUHQW /HV H[SRVLWLRQV QRWpHV VRXV OH PRWHXU GpGLp DX[ H[SRVLWLRQV GH WDLOOH
LPSRUWDQWHVRQWWUDLWpHVGHODPrPHPDQLqUHTXHOHV*UDQGHV(QWUHSULVHVOHVDXWUHVH[SRVLWLRQVVRQWWUDLWpHV
à l’instar des Petites et Moyennes Entreprises.



244
Pour l’ensemble de ces portefeuilles, les notations sur lesquelles s’appuie la mesure de la dégradation du
ULVTXHFRUUHVSRQGHQWDX[QRWDWLRQVLVVXHVGHVV\VWqPHVLQWHUQHVORUVTXHFHOOHVFLVRQWGLVSRQLEOHVDLQVLTXH
sur des notes externes, notamment en l’absence de notation interne.

&RQIRUPpPHQWjODQRUPH,)56ODSULVHHQFRPSWHGHVJDUDQWLHVHWV€UHWpVQ¶LQÀXHSDVVXUO¶DSSUpFLDWLRQ
GHO¶DXJPHQWDWLRQVLJQL¿FDWLYHGXULVTXHGHFUpGLWFHOOHFLV¶DSSXLHVXUO¶pYROXWLRQGXULVTXHGHFUpGLWVXUOH
débiteur sans tenir compte des garanties.

$¿QG¶DSSUpFLHUO¶DXJPHQWDWLRQVLJQL¿FDWLYHGXULVTXHGHFUpGLWOHJURXSHSUpYRLWXQSURFHVVXVEDVpVXUGHX[
niveaux d’analyse :
 XQSUHPLHUQLYHDXGpSHQGDQWGHUqJOHVHWGHFULWqUHVGp¿QLVSDUOHJURXSHTXLV¶LPSRVHQWDX[pWDEOLVVHPHQWV
GXJURXSH GLW©PRGqOHFHQWUDOª 
 XQVHFRQGQLYHDXOLpjO¶DSSUpFLDWLRQjGLUHG¶H[SHUWDXWLWUHGXIRUZDUGORRNLQJORFDOGXULVTXHSRUWpSDU
FKDTXHpWDEOLVVHPHQWVXUVHVSRUWHIHXLOOHVSRXYDQWFRQGXLUHjDMXVWHUOHVFULWqUHVGp¿QLVSDUOHJURXSHGH
GpFODVVHPHQWHQ6WDWXW EDVFXOHGHSRUWHIHXLOOHRXVRXVSRUWHIHXLOOHHQ(&/jPDWXULWp &HVFULWqUHV
VRQWDGDSWpVjFKDTXHDUUrWpDXFRQWH[WHPDFURpFRQRPLTXHGXPRPHQW

Mesure des pertes de crédit attendues

/HVSHUWHVGHFUpGLWDWWHQGXHVVRQWGp¿QLHVFRPPHpWDQWXQHHVWLPDWLRQGHVSHUWHVGHFUpGLW F¶HVWjGLUHOD
YDOHXUDFWXHOOHGHVGp¿FLWVGHWUpVRUHULH SRQGpUpHVSDUODSUREDELOLWpG¶RFFXUUHQFHGHFHVSHUWHVDXFRXUVGH
ODGXUpHGHYLHDWWHQGXHGHVLQVWUXPHQWV¿QDQFLHUV(OOHVVRQWFDOFXOpHVGHPDQLqUHLQGLYLGXHOOHSRXUFKDTXH
exposition.

(QSUDWLTXHSRXUOHVLQVWUXPHQWV¿QDQFLHUVFODVVpVHQ6WDWXWRXHQ6WDWXWOHVSHUWHVGHFUpGLWDWWHQGXHV
sont calculées comme le produit de plusieurs paramètres :

 ÀX[ DWWHQGXV VXU OD GXUpH GH YLH GH O¶LQVWUXPHQW ¿QDQFLHU DFWXDOLVpV HQ GDWH GH YDORULVDWLRQ  FHV ÀX[
pWDQW GpWHUPLQpV HQ IRQFWLRQ GHV FDUDFWpULVWLTXHV GX FRQWUDW HW GH VRQ WDX[ G¶LQWpUrW HIIHFWLI HW SOXV
particulièrement pour les crédits immobiliers, du niveau de remboursement anticipé attendu sur le contrat ;
 WDX[GHSHUWHHQFDVGHGpIDXW /*'/RVV*LYHQ'HIDXOW 
 SUREDELOLWpVGHGpIDXW 3' VXUO¶DQQpHjYHQLUGDQVOHFDVGHVLQVWUXPHQWV¿QDQFLHUVHQ6WDWXWMXVTX¶j
ODPDWXULWpGXFRQWUDWGDQVOHFDVGHVLQVWUXPHQWV¿QDQFLHUVHQ6WDWXW

/DPpWKRGRORJLHGpYHORSSpHV¶DSSXLHVXUOHVFRQFHSWVHWOHVGLVSRVLWLIVH[LVWDQWVQRWDPPHQWVXUOHVPRGqOHV
LQWHUQHVGpYHORSSpVGDQVOHFDGUHGXFDOFXOGHVH[LJHQFHVUpJOHPHQWDLUHVHQIRQGVSURSUHV GLVSRVLWLIEkORLV 
et sur les modèles de projections initialement utilisés dans le dispositif de stress tests. Des ajustements
VSpFL¿TXHVVRQWUpDOLVpVSRXUVHPHWWUHHQFRQIRUPLWpDYHFOHVVSpFL¿FLWpVGHODQRUPH,)56

 OHVSDUDPqWUHV,)56YLVHQWDLQVLjHVWLPHUGHIDoRQMXVWHOHVSHUWHVGHFUpGLWDWWHQGXHVGDQVXQFDGUHGH
provisionnement comptable, tandis que les paramètres prudentiels sont dimensionnés de façon prudente
dans un cadre réglementaire. Plusieurs marges de prudence appliquées sur les paramètres prudentiels
sont en conséquence retraitées ;
 OHVSDUDPqWUHV,)56GRLYHQWSHUPHWWUHG¶HVWLPHUOHVSHUWHVGHFUpGLWDWWHQGXHVMXVTX¶jODPDWXULWpGX
FRQWUDW WDQGLV TXH OHV SDUDPqWUHV SUXGHQWLHOV VRQW Gp¿QLV D¿Q G¶HVWLPHU OHV SHUWHV DWWHQGXHV VXU XQ
KRUL]RQG¶XQDQ/HVSDUDPqWUHVjXQDQVRQWGRQFSURMHWpVVXUGHVKRUL]RQVORQJV
 OHV SDUDPqWUHV ,)56  GRLYHQW WHQLU FRPSWH GH OD FRQMRQFWXUH pFRQRPLTXH DQWLFLSpH VXU O¶KRUL]RQ GH
SURMHFWLRQ IRUZDUG ORRNLQJ  WDQGLV TXH OHV SDUDPqWUHV SUXGHQWLHOV FRUUHVSRQGHQW j GHV HVWLPDWLRQV
PR\HQQHVGHF\FOH SRXUOD3' RXEDVGHF\FOH SRXUOD/*'HWOHVÀX[DWWHQGXVVXUODGXUpHGHYLHGH
O¶LQVWUXPHQW¿QDQFLHU /HVSDUDPqWUHVSUXGHQWLHOVGH3'HWGH/*'VRQWGRQFpJDOHPHQWDMXVWpVVHORQ
ces anticipations sur la conjoncture économique.

/HVPRGDOLWpVGHPHVXUHGHVSHUWHVGHFUpGLWDWWHQGXHVWLHQQHQWFRPSWHGHVELHQVDIIHFWpVHQJDUDQWLHHWGHV
DXWUHVUHKDXVVHPHQWVGHFUpGLWTXLIRQWSDUWLHGHVPRGDOLWpVFRQWUDFWXHOOHVHWTXHO¶HQWLWpQHFRPSWDELOLVHSDV
VpSDUpPHQW/¶HVWLPDWLRQGHVLQVXI¿VDQFHVGHÀX[GHWUpVRUHULHDWWHQGXHVG¶XQLQVWUXPHQW¿QDQFLHUJDUDQWL
UHÀqWHOHPRQWDQWHWOHFDOHQGULHUGHUHFRXYUHPHQWGHVJDUDQWLHVVLFHVJDUDQWLHVVRQWFRQVLGpUpHVFRPPH
faisant partie des modalités contractuelles de l’instrument garanti.

/HGLVSRVLWLIGHYDOLGDWLRQGHVPRGqOHV,)56V¶LQWqJUHSOHLQHPHQWGDQVOHGLVSRVLWLIGHYDOLGDWLRQGpMjHQYLJXHXU
DXVHLQGXJURXSH/DYDOLGDWLRQGHVPRGqOHVVXLWDLQVLXQSURFHVVXVGHUHYXHSDUXQHFHOOXOHLQGpSHQGDQWH
de validation interne, la revue de ces travaux en comité modèle groupe et un suivi des préconisations émises
par la cellule de validation.

245
Prise en compte des informations de nature prospective

/HV GRQQpHV PDFURpFRQRPLTXHV SURVSHFWLYHV IRUZDUG ORRNLQJ  VRQW SULVHV HQ FRPSWH GDQV XQ FDGUH
PpWKRGRORJLTXHDSSOLFDEOHjGHX[QLYHDX[

DXQLYHDXGXJURXSHGDQVODGpWHUPLQDWLRQG¶XQFDGUHSDUWDJpGHSULVHHQFRPSWHGXIRUZDUGORRNLQJGDQVOD
SURMHFWLRQGHVSDUDPqWUHV3'/*'VXUO¶KRUL]RQG¶DPRUWLVVHPHQWGHVRSpUDWLRQVDXVHLQGXPRGqOHFHQWUDO
DXQLYHDXGHFKDTXHHQWLWpDXUHJDUGGHVHVSURSUHVSRUWHIHXLOOHV

/H PRQWDQW GHV SHUWHV GH FUpGLW DWWHQGXHV HVW FDOFXOp VXU OD EDVH G¶XQH PR\HQQH GHV (&/ SDU VFpQDULRV
pondérés par la probabilité d’occurrence de ces scénarios, tenant compte des événements passés, des
FLUFRQVWDQFHVDFWXHOOHVHWGHVSUpYLVLRQVUDLVRQQDEOHVHWMXVWL¿DEOHVGHODFRQMRQFWXUHpFRQRPLTXH

/H*URXSH%3&(SUHQGHQFRPSWHGHVLQIRUPDWLRQVSURVSHFWLYHVjODIRLVGDQVO¶HVWLPDWLRQGHO¶DXJPHQWDWLRQ
VLJQL¿FDWLYHGXULVTXHGHFUpGLWHWGDQVODPHVXUHGHVSHUWHVGHFUpGLWDWWHQGXHV3RXUFHIDLUHOH*URXSH
%3&(XWLOLVHOHVSURMHFWLRQVGHYDULDEOHVPDFURpFRQRPLTXHVUHWHQXHVGDQVOHFDGUHGHODGp¿QLWLRQGHVRQ
processus budgétaire, considéré comme le plus probable, encadré par des scénarios optimistes et pessimistes
D¿QGHGp¿QLUGHVWUDMHFWRLUHVDOWHUQDWLYHV

6¶DJLVVDQW GH OD GpWHUPLQDWLRQ GH O¶DXJPHQWDWLRQ VLJQL¿FDWLYH GX ULVTXH GH FUpGLW DXGHOj GHV UqJOHV
basées sur la comparaison des paramètres de risque entre la date de comptabilisation initiale et la date de
UHSRUWLQJFHOOHFLHVWFRPSOpWpHSDUODSULVHHQFRPSWHG¶LQIRUPDWLRQVSURVSHFWLYHVFRPPHGHVSDUDPqWUHV
PDFURpFRQRPLTXHVVHFWRULHOVRXJpRJUDSKLTXHV

6¶DJLVVDQWGHODPHVXUHGHVSHUWHVGHFUpGLWDWWHQGXHVOHJURXSHDIDLWOHFKRL[GHUHWHQLUWURLVVFpQDULRV
PDFURpFRQRPLTXHVTXLVRQWGpWDLOOpVGDQVOHSDUDJUDSKHFLDSUqV

Méthodologie de calcul de pertes attendues dans le cadre du modèle central

/HVSDUDPqWUHVXWLOLVpVSRXUODPHVXUHGHVSHUWHVGHFUpGLWDWWHQGXHVVRQWDMXVWpVjODFRQMRQFWXUHpFRQRPLTXH
YLDODGp¿QLWLRQGHWURLVVFpQDULRVpFRQRPLTXHV FHQWUDOSHVVLPLVWHRSWLPLVWH Gp¿QLVVXUXQKRUL]RQGHWURLVDQV

/DGp¿QLWLRQHWODUHYXHGHFHVVFpQDULRVVXLYHQWODPrPHRUJDQLVDWLRQHWJRXYHUQDQFHTXHFHOOHVGp¿QLHV
pour le processus budgétaire, avec une revue trimestrielle pouvant conduire à une révision des projections
macroéconomiques en cas de déviation importante de la situation observée, sur la base de propositions de la
UHFKHUFKHpFRQRPLTXHHWXQHYDOLGDWLRQSDUOH&RPLWpGH'LUHFWLRQ*pQpUDOH

/HVSUREDELOLWpVG¶RFFXUUHQFHGXVFpQDULRFHQWUDOHWGHVHVERUQHVVRQWTXDQWjHOOHVUHYXHVWULPHVWULHOOHPHQW
SDU OH &RPLWp :DWFK/LVW HW 3URYLVLRQV GX JURXSH /HV SDUDPqWUHV DLQVL Gp¿QLV SHUPHWWHQW O¶pYDOXDWLRQ GHV
SHUWHVGHFUpGLWDWWHQGXHVGHO¶HQVHPEOHGHVH[SRVLWLRQVTX¶HOOHVDSSDUWLHQQHQWjXQSpULPqWUHKRPRORJXp
HQPpWKRGHLQWHUQHRXWUDLWpHQVWDQGDUGSRXUOHFDOFXOGHVDFWLIVSRQGpUpVHQULVTXHV

/HVYDULDEOHVGp¿QLHVGDQVOHVFpQDULRFHQWUDOHWVHVERUQHVSHUPHWWHQWODGpIRUPDWLRQGHVSDUDPqWUHVGH3'
HWGH/*'HWOHFDOFXOG¶XQHSHUWHGHFUpGLWDWWHQGXHSRXUFKDFXQGHVVFpQDULRVpFRQRPLTXHV/DSURMHFWLRQ
GHV SDUDPqWUHV VXU OHV KRUL]RQV VXSpULHXUV j WURLV DQV VH IDLW VXU OH SULQFLSH G¶XQ UHWRXU SURJUHVVLI j OHXU
PR\HQQHORQJWHUPH&HVVFpQDULRVpFRQRPLTXHVVRQWDVVRFLpVjGHVSUREDELOLWpVG¶RFFXUUHQFHSHUPHWWDQW
LQ¿QHOHFDOFXOG¶XQHSHUWHPR\HQQHSUREDEOHXWLOLVpHFRPPHPRQWDQWGHODSHUWHGHFUpGLWDWWHQGXH,)56

3RXUO¶DUUrWpGXGpFHPEUH

/HVFpQDULRFHQWUDOGXJURXSHDpWpFRQVWUXLWGDQVXQHQYLURQQHPHQWJpRSROLWLTXHLQFHUWDLQpOHFWLRQVGDQVOHV
SD\VRFFLGHQWDX[ SDUOHPHQWHXURSpHQSUpVLGHQWLHOOHDPpULFDLQH FRQÀLWVDUPpV 5XVVLH8NUDLQH0R\HQ
2ULHQW HWSRWHQWLHOOHPHQWDJJUDYDWLRQGHODVLWXDWLRQGDQVGLYHUVHV]RQHVJpRJUDSKLTXHV

$SUqVODSDQGpPLHGHHWOHVGHX[DQQpHVGHIRUWHLQÀDWLRQHWGHKDXVVHVGHWDX[VXEVpTXHQWHV
des banques centrales, divers indicateurs économiques sont affectés : certains pays sont entrés en légère
récession, les prix de l’immobilier sont orientés à la baisse, les dettes souveraines culminent à des sommets
VDQVSUpFpGHQW GpJUDGDWLRQUpFHQWHGHODQRWHGHOD)UDQFHSDU6 3 HWHQ¿QOHVGp¿VOLpVjODWUDQVLWLRQ
FOLPDWLTXH FRPPHQFHQW j PRGL¿HU OH SDUDGLJPH KLVWRULTXH HQ SODFH GHSXLV SOXV GH  DQV FRQFHUQDQW
O¶RUJDQLVDWLRQ PRQGLDOH GH OD SURGXFWLRQ HW OHV pFKDQJHV FRPPHUFLDX[ VXU IRQG GH WHQVLRQV JpRSROLWLTXHV
HQWUHOHV(WDWV8QLVHWOD&KLQH

246
/H VFpQDULR FHQWUDO GX JURXSH UHSRVH VXU OHV K\SRWKqVHV VWUXFWXUDQWHV VXLYDQWHV  DXFXQ FKDQJHPHQW GX
U\WKPHDFWXHOHQFHTXLFRQFHUQHODWUDQVLWLRQFOLPDWLTXH jVDYRLUVDQVLQÀH[LRQVLJQL¿FDWLYHGDQVODWUDQVLWLRQ
QLODIUpTXHQFHGHVpYpQHPHQWVFOLPDWLTXHVH[WUrPHVSDUUDSSRUWjO¶KLVWRULTXHUpFHQW SDVG¶HVFDODGHRX
G¶pYROXWLRQPDMHXUHGDQVOHVFRQÀLWVJpRSROLWLTXHVHWHQ¿QSDVGHFULVHGHFRQ¿DQFHFRQFHUQDQWOHVGHWWHV
souveraines.

/HVSULQFLSDOHVFDUDFWpULVWLTXHVGXVFpQDULRFHQWUDOGXJURXSHTXLHVWFHOXLXWLOLVpGDQVOHFDGUHGHO¶pODERUDWLRQ
de son plan stratégique, sont donc :

8QHSRXUVXLWHGHODEDLVVHGHO¶LQÀDWLRQSHUPHWWDQWjOD%&(GHFRPPHQFHUjEDLVVHUVHVWDX[G¶LQWpUrWVHQ
2024 avec une continuation de cette baisse en 2025 tout comme la FED. Dans ce scénario, les prix du pétrole
GLPLQXHQWOpJqUHPHQWUHVWDQWGDQVODIRXUFKHWWHGH

Cela affecte positivement les perspectives de croissance, la croissance du PIB atteignant la moyenne à long
WHUPHG¶LFLHQ)UDQFHHWGDQVOD]RQHHXUR/¶pFRQRPLHDPpULFDLQHVXLWXQVFpQDULRG¶DWWHUULVVDJHHQ
GRXFHXUDSUqVXQHFURLVVDQFHSOXVIRUWHTXHSUpYXHQDYHFXQHFURLVVDQFHGX3,%G¶HQYLURQFKDTXH
DQQpHDXFRXUVGHVSURFKDLQHVDQQpHV

&HUHWRXUjXQHSHUVSHFWLYHGHFURLVVDQFHQRUPDOLVpHHQWUDvQHUDXQHEDLVVHGXWDX[GHFK{PDJHG¶LFL

'¶DXWUH SDUW OHV LQFHUWLWXGHV FRQFHUQDQW OHV GHWWHV VRXYHUDLQHV HQWUDvQHURQW XQH KDXVVH GHV WDX[ j ORQJ
WHUPHWDQGLVTXHOHVWDX[G¶LQWpUrWjFRXUWWHUPHEDLVVHQWHWTXHOHVFRXUEHVVHUHSHQWL¿HQW

/D WHQGDQFH QpJDWLYH DFWXHOOH FRQFHUQDQW OHV SUL[ GH O¶LPPRELOLHU VHUD PDLQWHQXH SRXU OHV  SURFKDLQHV
DQQpHVELHQTX¶HOOHVHVWDELOLVHDX¿OGXWHPSV

8QHFURLVVDQFHIDLEOHPDLVUpJXOLqUHGHVPDUFKpVDFWLRQDSUqV

Du fait des incertitudes politiques nées de la dissolution de l’Assemblée nationale en juin 2024, le scénario a
pWpUHYXDSOXVLHXUVUHSULVHVDYDQWG¶rWUH¿QDOHPHQWYDOLGpSDUOH&RPLWp*$3*URXSHOHVHSWHPEUH

Tout comme pour le scénario central, les faibles évolutions de la conjoncture économique observées depuis
OH GHUQLHU DUUrWp Q¶RQW SDV PLOLWp SRXU XQH UpYLVLRQ HQ SURIRQGHXU GHV ERUQHV SHVVLPLVWHV HW RSWLPLVWHV
déterminées au moment de l’élaboration du scénario macroéconomique en juin 2024. En conséquence : le
VFpQDULRSHVVLPLVWHFRQWLQXHGHUHSRVHUVXUXQHK\SRWKqVHGHSRXUVXLWHGHODJXHUUHFRPPHUFLDOHHQWUHOHV
86HWOD&KLQHVXUIRQGVGHWHQVLRQVXU7DwZDQHWOHVFpQDULRRSWLPLVWHEDVpHVXUXQHGpYLDWLRQVWDWLVWLTXH
GX VFpQDULR FHQWUDO DERXWLW j XQ UHWRXU SURJUHVVLI GH O¶LQÀDWLRQ VXU GHV QLYHDX[ IDLEOHV HW XQH UHSULVH SOXV
vigoureuse de l’activité.

'XUDQWO¶DQQpHOHVpYROXWLRQVPpWKRGRORJLTXHVVXLYDQWHVRQWpWpPLVHVHQSODFH

8QUHFDOLEUDJHGHO¶HQVHPEOHGHVSDUDPqWUHVGHULVTXHV5HWDLODpWpUpDOLVpSRXUWHQLUFRPSWHGHVpYROXWLRQV
UpJOHPHQWDLUHVUpFHQWHV ,5%5HSDLUQRWDPPHQW SRUWDQWVXUFHSRUWHIHXLOOH

'H QRXYHDX[ PRGqOHV GH 3' IRUZDUG ORRNLQJ 3')/  RQW pWp PLV HQ SURGXFWLRQ D¿Q G¶LQWpJUHU SOXVLHXUV
DPpOLRUDWLRQVPpWKRGRORJLTXHVHWG¶DPpOLRUHUODSHUIRUPDQFHGXGLVSRVLWLI2QSHXWQRWDPPHQWPHQWLRQQHU
FRPPH SULQFLSDOHV pYROXWLRQV O¶DXJPHQWDWLRQ GH OD JUDQXODULWp GHV PRGqOHV GLVWLQJXDQW GpVRUPDLV OHV
FOLHQWVDYHFHWVDQVSUrWLPPRELOLHUGDQVOHSRUWHIHXLOOH5HWDLOHWOHVSHWLWHVHQWUHSULVHVHWDXWUHVSRSXODWLRQV
VSpFL¿TXHVGDQVOHSRUWHIHXLOOH+RUV5HWDLO ODPLVHHQSURGXFWLRQGXPRGqOH3')/SRXUOHVHQWUHSULVHVHQWUH
HW0¼ ©6HJPHQW+DXWª HWO¶DFWXDOLVDWLRQGXSRLQWG¶DQFUDJHGHV3' TXLpWDLW¿[pGHSXLVODSUHPLqUH
DSSOLFDWLRQGHODQRUPH,)56DXWDX[GHGpIDXWGHO¶DQQpH 

(Q FRPSOpPHQW OH JURXSH FRPSOqWH HW DGDSWH FHWWH DSSURFKH HQ WHQDQW FRPSWH GHV VSpFL¿FLWpV SURSUHV
j FHUWDLQV SpULPqWUHV &KDTXH VFpQDULR HVW SRQGpUp HQ IRQFWLRQ GH VD SUR[LPLWp DX FRQVHQVXV GH 3ODFH
&RQVHQVXV)RUHFDVW VXUOHVSULQFLSDOHVYDULDEOHVpFRQRPLTXHVGHFKDTXHSpULPqWUHRXPDUFKpVLJQL¿FDWLI
du groupe.

/HVSURMHFWLRQVVRQWGpFOLQpHVDXWUDYHUVGHVSULQFLSDOHVYDULDEOHVPDFURpFRQRPLTXHVFRPPHOH3,%OHWDX[
GHFK{PDJHOHVWDX[G¶LQWpUrWVjDQVVXUODGHWWHVRXYHUDLQHIUDQoDLVHHWO¶LPPRELOLHU



247
/HVYDULDEOHVPDFURpFRQRPLTXHVVXUOD]RQH)UDQFHVRQWOHVVXLYDQWHV

Au 31 décembre 2024 :

Pessimiste 2024-T4 Central 2024-T4 Optimiste 2024-T4
PIB Chôm IPL Tx. 10A PIB Chôm IPL Tx. 10A PIB Chôm IPL Tx. 10A
2024 -0,42% 8,07% -8,15% 4,04% 2024 1,10% 7,50% -6,00% 2,85% 2024 1,86% 7,22% -4,93% 2,63%
2025 -3,00% 9,12% -8,00% 5,25% 2025 1,40% 7,64% -1,50% 2,90% 2025 3,90% 6,54% 1,75% 2,10%
2026 0,50% 9,05% -6,00% 4,60% 2026 1,57% 7,40% 0,00% 2,70% 2026 2,64% 6,23% 3,00% 2,20%



Au 31 décembre 2023 :
Pessimiste 2023 Central 2023 Optimiste 2023
PIB Chôm IPL Tx. 10A PIB Chôm IPL Tx. 10A PIB Chôm IPL Tx. 10A
2023 0,10% 7,90% -3,00% 3,93% 2023 0,60% 7,40% -2,50% 3,03% 2023 0,90% 7,03% -2,13% 2,36%
2024 -1,50% 8,50% -5,50% 4,89% 2024 0,90% 7,50% -4,00% 3,09% 2024 2,70% 6,75% -2,88% 1,74%
2025 -0,75% 9,50% -9,00% 4,70% 2025 1,60% 6,93% -3,00% 3,19% 2025 3,36% 5,00% 1,50% 2,05%


Pondération des scénarios au 30 juin 2024
/HVSHUWHVGHFUpGLWDWWHQGXHVVRQWFDOFXOpHVHQDIIHFWDQWjFKDFXQHGHVERUQHVXQHSRQGpUDWLRQGpWHUPLQpH
HQIRQFWLRQGHODSUR[LPLWpGXFRQVHQVXVGHVSUpYLVLRQQLVWHVDYHFFKDFXQHGHVERUQHVFHQWUDOHSHVVLPLVWH
et optimiste, sur la variable croissance du PIB.

$LQVLOHVSRQGpUDWLRQVUHWHQXHVSRXUOD]RQH)UDQFHVRQWOHVVXLYDQWHV
VFpQDULRFHQWUDODXGpFHPEUHFRQWUHDXGpFHPEUH
VFpQDULRSHVVLPLVWHDXGpFHPEUHFRQWUHDXGpFHPEUH
VFpQDULRRSWLPLVWHDXGpFHPEUHFRQWUHDXGpFHPEUH

/HVULVTXHVHQYLURQQHPHQWDX[QHVRQWSDVSULVHQFRPSWHGDQVOHVPRGqOHVFHQWUDX[jFHVWDGH,OVSHXYHQW
HQUHYDQFKHrWUHSULVHQFRQVLGpUDWLRQDXQLYHDXGHVpWDEOLVVHPHQWV FISOXVEDV 

Pertes de crédit attendues constituées en complément du modèle central

Des provisions complémentaires ont été comptabilisées par les établissements pour couvrir les risques
VSpFL¿TXHVGHOHXUVSRUWHIHXLOOHVHQFRPSOpPHQWGHVSURYLVLRQVGpFULWHVFLDYDQWHWFDOFXOpHVSDUOHVRXWLOV
du groupe. Ces provisions ont été principalement constituées en 2020 et 2021 au titre des conséquences de
ODFULVHGHOD&RYLG&HVGHUQLqUHVDQQpHVHOOHVRQWpWpFRPSOpWpHVSDUGHVSURYLVLRQVDGGLWLRQQHOOHVHW
GRFXPHQWpHVVXUOHVVHFWHXUVOHVSOXVVXVFHSWLEOHVG¶rWUHOHVSOXVWRXFKpVSDUODGpJUDGDWLRQGXFRQWH[WH
PDFURpFRQRPLTXH KDXVVHGHO¶LQÀDWLRQÀDPEpHGHVSUL[GHO¶pQHUJLHSpQXULHVHWF 

Au cours de l’année 2024, ces provisions concernent à titre principal les secteurs de l’automobile, ou encore
FHOXLGHODVDQWp'HSOXVSOXVLHXUVVHFWHXUVRQWIDLWO¶REMHWGHUHSULVHVWHOVTXHFHOXLGXWRXULVPHK{WHOOHULH
UHVWDXUDWLRQGX%73GXWUDQVSRUWRXHQFRUHFHOXLGXFRPPHUFHGLVWULEXWLRQVSpFLDOLVp

'DQVFHFRQWH[WHOHJURXSHDFRQWLQXpjUHQIRUFHUO¶LGHQWL¿FDWLRQHWOHVXLYLGHVVHFWHXUVOHVSOXVLPSDFWpV
/¶DSSURFKHGHVXLYLVHFWRULHOVHWUDGXLWQRWDPPHQWSDU L XQHFODVVL¿FDWLRQVHORQOHXUQLYHDXGHULVTXHGHV
VHFWHXUVHWVRXVVHFWHXUVpFRQRPLTXHVpWDEOLHGHPDQLqUHFHQWUDOLVpHSDUODGLUHFWLRQGHVULVTXHVGX*URXSH
%3&( PLVH j MRXU UpJXOLqUHPHQW HW FRPPXQLTXpH j O¶HQVHPEOH GHV pWDEOLVVHPHQWV GX JURXSH LL  XQH
VpYpULVDWLRQGHVWDX[GH/*'VXUEDVHJpRJUDSKLTXHRXVHFWRULHOOH

Dans une moindre mesure et uniquement pour un nombre limité d’établissements, des pertes de crédit
attendues sur risques climatiques ont été constituées. Elles sont constituées en application de principes
JpQpUDX[Gp¿QLVSDUOHJURXSHHWFRQFHUQHQWHQJUDQGHSDUWLHOHULVTXHFOLPDWLTXHSK\VLTXH&HVSURYLVLRQV
YLHQQHQWHQDQWLFLSDWLRQGHSHUWHVGLUHFWHVSDUVHFWHXURXSDU]RQHJpRJUDSKLTXHFDXVpHVSDUOHVSKpQRPqQHV
FOLPDWLTXHV H[WUrPHV RX FKURQLTXHV HQWUDLQDQW XQ ULVTXH DFFUX GH GpIDXW j OD VXLWH G¶XQH FHVVDWLRQ RX
diminution de l’activité. Elles ne sont pas constituées de manière individualisée car elles couvrent un risque
global sur certains secteurs de l’économie et sur un périmètre local, régional ou national, selon l’établissement.
/HVULVTXHVGHWUDQVLWLRQSHXYHQWpJDOHPHQWrWUHSULVHQFRPSWHGDQVFHVSHUWHVGHFUpGLWDWWHQGXHV




248
,OVFRUUHVSRQGHQWDX[FRQVpTXHQFHVpFRQRPLTXHVHW¿QDQFLqUHVG¶XQHWUDQVLWLRQVRFLpWDOHYHUVXQHpFRQRPLH
EDVFDUERQH YLVDQW j OLPLWHU OHV pPLVVLRQV GH JD] j HIIHW GH VHUUH UpJOHPHQWDWLRQ PDUFKp WHFKQRORJLH
UpSXWDWLRQ jODTXHOOHXQVHFWHXUG¶DFWLYLWpQHSHXWV¶DOLJQHU

/DSULVHHQFRPSWHGXULVTXHFOLPDWLTXHHVWHIIHFWXpHQRWDPPHQWSDUO¶DSSOLFDWLRQG¶XQVWUHVVVXUOHQLYHDX
de la note de la contrepartie, ou du taux de provisionnement global en fonction du segment de clientèle selon
sa vulnérabilité estimée aux risques climatiques.

$QDO\VHGHODVHQVLELOLWpGHVPRQWDQWVG¶(&/

/HVDQDO\VHVGHVHQVLELOLWpVVRQWUpDOLVpHVVXUO¶HQFRXUVGHGpSUpFLDWLRQSRUWDQWVXUO¶HQVHPEOHGHVLQVWUXPHQWV
classés en statut 1 et statut 2 dans le moteur central du groupe. Ces analyses reposent sur une application
G¶XQH SRQGpUDWLRQ j  GH FKDFXQ GHV VFpQDULRV XWLOLVpV VDQV LPSDFWHU OH VWDWXW GH FHV HQFRXUV QL OHV
éventuels ajustements appliqués au modèle.

/DVHQVLELOLWpGHVSHUWHVGHFUpGLWDWWHQGXHV SRXUODEDQTXHGHSUR[LPLWp%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH
&KDPSDJQH  OLpH j OD SUREDELOLWp G¶RFFXUUHQFH GX VFpQDULR SHVVLPLVWH j  HQWUDLQHUDLW OD FRQVWDWDWLRQ
d’une dotation complémentaire de 38 774 milliers d’euros. A l’inverse, la probabilité d’occurrence du scénario
RSWLPLVWHjHQWUDLQHUDLWTXDQWjHOOHODFRQVWDWDWLRQG¶XQHUHSULVHG¶(&/GHPLOOLHUVG¶HXURV
(Q¿QODSUREDELOLWpG¶RFFXUUHQFHGXVFpQDULRFHQWUDOjHQWUDLQHUDLWODFRQVWDWDWLRQG¶XQHUHSULVHG¶(&/
de 5 731 milliers d’euros.

Modalités d’évaluation des encours qui relèvent du Statut 3

/HVDFWLIV¿QDQFLHUVSRXUOHVTXHOVH[LVWHXQHLQGLFDWLRQREMHFWLYHGHSHUWHOLpHjXQpYpQHPHQWTXLFDUDFWpULVH
un risque de contrepartie avéré et qui intervient après leur comptabilisation initiale sont considérés comme
UHOHYDQWGX6WDWXW/HVFULWqUHVG¶LGHQWL¿FDWLRQGHVDFWLIVVRQWDOLJQpVDYHFODGp¿QLWLRQGXGpIDXWWHOOHTXH
Gp¿QLHjO¶DUWLFOHGXUqJOHPHQWHXURSpHQQƒGXMXLQUHODWLIDX[H[LJHQFHVSUXGHQWLHOOHV
DSSOLFDEOHVDX[pWDEOLVVHPHQWVGHFUpGLWHQFRKpUHQFHDYHFOHVRULHQWDWLRQVGHO¶(%$ (%$*/ VXU
O¶DSSOLFDWLRQGHODGp¿QLWLRQGXGpIDXWHWOHUqJOHPHQWGpOpJXpGHOD%DQTXH&HQWUDOH(XURSpHQQH
relatif au seuil d’évaluation de l’importance des arriérés sur des obligations de crédit.

/HVSUrWVHWFUpDQFHVVRQWFRQVLGpUpVFRPPHGpSUpFLpVHWUHOqYHQWGX6WDWXWVLOHVGHX[FRQGLWLRQVVXLYDQWHV
sont réunies :

il existe des indices objectifs de dépréciation sur base individuelle ou sur base de portefeuilles : il s’agit
©G¶pYpQHPHQWVGpFOHQFKDQWªRX©pYpQHPHQWVGHSHUWHVªTXLFDUDFWpULVHQWXQULVTXHGHFRQWUHSDUWLHHWTXL
LQWHUYLHQQHQWDSUqVODFRPSWDELOLVDWLRQLQLWLDOHGHVSUrWVFRQFHUQpV&RQVWLWXHQWQRWDPPHQWXQLQGLFHREMHFWLI
de dépréciation :

la survenance d’un impayé depuis trois mois consécutifs au moins dont le montant est supérieur aux seuils
DEVROXV GH  ¼ SRXU XQH H[SRVLWLRQ UHWDLO VLQRQ ¼  HW DX VHXLO UHODWLI GH  GHV H[SRVLWLRQV GH OD
contrepartie ;
ou la restructuration de crédits en cas d’atteinte de certains critères ou, indépendamment de tout impayé,
O¶REVHUYDWLRQGHGLI¿FXOWpV¿QDQFLqUHVGHODFRQWUHSDUWLHDPHQDQWjFRQVLGpUHUTXHWRXWRXSDUWLHGHVVRPPHV
dues ne seront pas recouvrées. A noter que les encours restructurés sont classés en Statut 3 lorsque la perte
HVWVXSpULHXUHjGHODGLIIpUHQFHHQWUHODYDOHXUDFWXHOOHQHWWHDYDQWUHVWUXFWXUDWLRQHWODYDOHXUDFWXHOOH
nette après restructuration ;

FHV pYpQHPHQWV VRQW VXVFHSWLEOHV G¶HQWUDvQHU OD FRQVWDWDWLRQ GH SHUWHV GH FUpGLW DYpUpHV LQFXUUHG FUHGLW
ORVVHV  F¶HVWjGLUH GH SHUWHV GH FUpGLW DWWHQGXHV H[SHFWHG FUHGLW ORVVHV  SRXU OHVTXHOOHV OD SUREDELOLWp
d’occurrence est devenue certaine.

/HFODVVHPHQWHQ6WDWXWHVWPDLQWHQXSHQGDQWXQHSpULRGHSUREDWRLUHGHWURLVPRLVDSUqVGLVSDULWLRQGH
O¶HQVHPEOHGHVLQGLFDWHXUVGXGpIDXWPHQWLRQQpVFLGHVVXV/DSpULRGHSUREDWRLUHHQ6WDWXWHVWpWHQGXHj
un an pour les contrats restructurés ayant fait l’objet d’un transfert en Statut 3.
/RUVGHODVRUWLHGX6WDWXWOH*URXSH%3&(Q¶DSSOLTXHSDVGHSpULRGHSUREDWRLUHDGGLWLRQQHOOHGHFODVVHPHQW
HQ6WDWXWSUpDODEOHDYDQWWRXWWUDQVIHUWHQ6WDWXW VLO¶DFWLIFRQFHUQpUpSRQGDX[FRQGLWLRQVSRXU\rWUHFODVVp 

/HVWLWUHVGHGHWWHVWHOVTXHOHVREOLJDWLRQVRXOHVWLWUHVLVVXVG¶XQHWLWULVDWLRQ $%6&0%650%6&'2FDVK 
sont considérés comme dépréciés et relèvent du Statut 3 lorsqu’il existe un risque de contrepartie avéré.

249
/HVLQGLFDWHXUVGHGpSUpFLDWLRQXWLOLVpVSRXUOHVWLWUHVGHGHWWHVDX6WDWXWVRQWTXHOTXHVRLWOHXUSRUWHIHXLOOH
GHGHVWLQDWLRQLGHQWLTXHVjFHX[UHWHQXVGDQVO¶DSSUpFLDWLRQVXUEDVHLQGLYLGXHOOHGXULVTXHDYpUpGHVSUrWV
HW FUpDQFHV 3RXU OHV WLWUHV VXSHU VXERUGRQQpV j GXUpH LQGpWHUPLQpH 766',  UpSRQGDQW j OD Gp¿QLWLRQ
d’instruments de dette au sens de la norme IAS 32, une attention particulière est également portée lorsque
O¶pPHWWHXUSHXWVRXVFHUWDLQHVFRQGLWLRQVQHSDVSD\HUOHFRXSRQRXSURURJHUO¶pPLVVLRQDXGHOjGHODGDWH
de remboursement prévue.

/HV GpSUpFLDWLRQV SRXU SHUWHV GH FUpGLW DWWHQGXHV GHV DFWLIV ¿QDQFLHUV DX 6WDWXW  VRQW GpWHUPLQpHV SDU
GLIIpUHQFHHQWUHOHFR€WDPRUWLHWOHPRQWDQWUHFRXYUDEOHGHODFUpDQFHF¶HVWjGLUHODYDOHXUDFWXDOLVpHGHV
ÀX[IXWXUVHVWLPpVUHFRXYUDEOHVTXHFHVÀX[GHWUpVRUHULHSURYLHQQHQWGHO¶DFWLYLWpGHODFRQWUHSDUWLHRXTX¶LOV
SURYLHQQHQWGHO¶DFWLYDWLRQpYHQWXHOOHGHVJDUDQWLHV VLFHVJDUDQWLHVVRQWFRQVLGpUpHVFRPPHIDLVDQWSDUWLH
GHVPRGDOLWpVFRQWUDFWXHOOHVGHO¶LQVWUXPHQWJDUDQWL 3RXUOHVDFWLIVjFRXUWWHUPH GXUpHLQIpULHXUHjXQDQ 
LOQ¶HVWSDVIDLWUHFRXUVjO¶DFWXDOLVDWLRQGHVÀX[IXWXUV/DGpSUpFLDWLRQVHGpWHUPLQHGHPDQLqUHJOREDOHVDQV
GLVWLQFWLRQHQWUHLQWpUrWVHWFDSLWDO/HVSHUWHVGHFUpGLWDWWHQGXHVUHODWLYHVDX[HQJDJHPHQWVKRUVELODQDX
Statut 3 sont prises en compte au travers de provisions comptabilisées au passif du bilan. Elles se calculent
VXU OD EDVH G¶pFKpDQFLHUV GpWHUPLQpV VHORQ OHV KLVWRULTXHV GH UHFRXYUHPHQW FRQVWDWpV SDU FDWpJRULH GH
créances.

$X[¿QVGHO¶pYDOXDWLRQGHVSHUWHVGHFUpGLWDWWHQGXHVLOHVWWHQXFRPSWHGDQVO¶HVWLPDWLRQGHVLQVXI¿VDQFHV
GHÀX[GHWUpVRUHULHDWWHQGXVGHVELHQVDIIHFWpVHQJDUDQWLHDLQVLTXHGHVDXWUHVUHKDXVVHPHQWVGHFUpGLW
qui font partie intégrante des modalités contractuelles de l’instrument et que l’entité ne comptabilise pas
séparément.

/HVSDVVDJHVHQSHUWHVVRQWEDVpVVXUGHVDQDO\VHVLQGLYLGXHOOHVFRPSWHWHQXGHODSDUWLFXODULWpGHFKDTXH
VLWXDWLRQ $XGHOj GHV IDFWHXUV DWWHVWDQW GH IDoRQ pYLGHQWH TXH WRXW RX SDUWLH GH OD FUpDQFH QH VHUD SDV
UHFRXYUpH H[DUUrWGHVDFWLRQVGHUHFRXYUHPHQWUpFHSWLRQGXFHUWL¿FDWG¶LUUpFRXYUDELOLWp G¶DXWUHVIDLVFHDX[
G¶LQGLFDWHXUVVRQWVXVFHSWLEOHVG¶rWUHpJDOHPHQWSULVHQFRPSWH HQWUpHHQSURFpGXUHGHOLTXLGDWLRQGLVSDULWLRQ
RXLQVXI¿VDQFHGHVDFWLIVUpVLGXHOVHWRXDEVHQFHGHFROODWpUDODEVHQFHGHYRORQWpPDQLIHVWHGHVGLULJHDQWV
GHUHVSHFWHUOHXUVHQJDJHPHQWVHWDEVHQFHGHVRXWLHQGHVDFWLRQQDLUHVFKDQFHVGHUHFRXYUHPHQWEDVpHV
exclusivement sur des actions légales de recouvrement intentées contre des tiers conjuguées à une probabilité
GHUpXVVLWHGHFHVDFWLRQVWUqVIDLEOH 

Ces facteurs sont à prendre en compte dans le cadre d’une analyse globale et ne constituent pas un indicateur
DXWRPDWLTXHGHSDVVDJHHQSHUWHV/RUVTX¶DXUHJDUGGHODVLWXDWLRQGXGRVVLHULOHVWUDLVRQQDEOHPHQWFHUWDLQ
que tout ou partie de la créance ne sera pas recouvrée, le montant à comptabiliser en pertes est déterminé sur
la base des éléments existants les plus objectifs possibles aussi bien externes et qu’internes.

/HVUpFXSpUDWLRQVXOWpULHXUHVSRUWDQWVXUOHVFUpDQFHVGpMjFRQVWDWpHVHQSHUWHVVRQWpJDOHPHQWFRPSWDELOLVpHV
dans le poste coût du risque de crédit.

Comptabilisation des dépréciations sur les actifs au coût amorti et en juste valeur par capitaux propres
HWGHVSURYLVLRQVVXUOHVHQJDJHPHQWVGH¿QDQFHPHQWHWGHJDUDQWLH

3RXUOHVLQVWUXPHQWVGHGHWWHFRPSWDELOLVpVDXELODQGDQVODFDWpJRULHGHVDFWLIV¿QDQFLHUVDXFR€WDPRUWL
les dépréciations constatées viennent corriger le poste d’origine de l’actif présenté au bilan pour sa valeur
QHWWH TXHOTXHVRLWOHVWDWXWGHO¶DFWLI666RX32&, /HVGRWDWLRQVHWUHSULVHVGHGpSUpFLDWLRQVRQW
comptabilisées au compte de résultat au poste « Coût du risque de crédit ».

3RXUOHVLQVWUXPHQWVGHGHWWHFRPSWDELOLVpVDXELODQGDQVODFDWpJRULHGHVDFWLIV¿QDQFLHUVjODMXVWHYDOHXUSDU
capitaux propres, les dépréciations sont portées au passif du bilan au niveau des capitaux propres recyclables,
HQFRQWUHSDUWLHGXSRVWH©&R€WGXULVTXHGHFUpGLWªDXFRPSWHGHUpVXOWDW TXHOTXHVRLWOHVWDWXWGHO¶DFWLI
666RX32&, 

3RXUOHVHQJDJHPHQWVGRQQpVGH¿QDQFHPHQWHWGHJDUDQWLH¿QDQFLqUHOHVSURYLVLRQVVRQWLQVFULWHVGDQVOH
SRVWH©3URYLVLRQVªDXSDVVLIGXELODQ LQGpSHQGDPPHQWGXVWDWXWGHO¶HQJDJHPHQWGRQQp666RX
32&, /HVGRWDWLRQVHWUHSULVHVGHSURYLVLRQVVRQWFRPSWDELOLVpHVDXFRPSWHGHUpVXOWDWDXSRVWH©&R€WGX
risque de crédit ».




250
7.1.2.1. Variation des pertes de crédit S1 et S2

en milliers d’euros 31/12/2024 31/12/2023
Modèle central (a) (b) (c) 109 873 123 585
Ajustements post-modèle 62 532 67 343
C ompléments au modèle central 9 060 9 900
TOTAL PERTES DE CREDIT ATTENDUES S1/S2 181 465 200 827
(a)
GRQWFKDQJHPHQWG¶HVWLPDWLRQ6,&5VLVLJQL¿FDWLI
(b)
GRQWPLVHjMRXUGHV/*'&RUSRUDWHHW30(VLVLJQL¿FDWLI
(c)
GRQWpYROXWLRQGHVFpQDULRVHWGHSRQGpUDWLRQVVLVLJQL¿FDWLI




7.1.2.2. 9DULDWLRQGHODYDOHXUEUXWHFRPSWDEOHHWGHVSHUWHVGHFUpGLWVXUDFWLIV¿QDQFLHUV
par capitaux propres

Actifs dépréciés dès leur Actifs dépréciés dès leur
origination ou leur origination ou leur
Statut 1 Statut 2 Statut 3 TOTAL
acquisition acquisition
(S2 POCI) (S3 POCI)

Dépréciations Dépréciations Dépréciations Dépréciations Dépréciations Dépréciations
Valeur brute pour pertes Valeur brute pour pertes Valeur brute pour pertes Valeur brute pour pertes Valeur brute pour pertes Valeur brute pour pertes
Comptable de crédit Comptable de crédit Comptable de crédit Comptable de crédit Comptable de crédit Comptable de crédit
attendues attendues attendues attendues attendues attendues
En milliers d'euros
Solde au 31/12/2023 335 239 (43) 0 0 0 0 0 0 0 0 335 239 (43)
Production et acquisition 209 093 (14) 0 0 0 0 0 0 0 0 209 093 (14)
Modifications de flux contractuels ne donnant pas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Décomptabilisation (remboursements, cessions et (199 087) 1 0 0 0 0 0 0 0 0 (199 087) 1
Réduction de valeur (passage en pertes) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Transferts d'actifs financiers 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Transferts vers S1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Transferts vers S2 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Transferts vers S3 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Changements de modèle 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Autres mouvements (1) 701 27 0 0 0 0 0 0 0 0 701 27
Solde au 31/12/2024 345 946 (29) 0 0 0 0 0 0 0 0 345 946 (29)



(1)
'RQWDPRUWLVVHPHQWGHVFUpDQFHVYDULDWLRQGHVSDUDPqWUHVGHULVTXHGHFUpGLWYDULDWLRQGHFKDQJHHWYDULDWLRQVOLpHVDX[PRXYHPHQWVGHSpULPqWUH \FRPSULV,)56HWOHVDFWLIV
G¶2QH\%DQNGpSUpFLpVGqVOHXURULJLQDWLRQ 




7.1.2.3. Variation de la valeur brute comptable et des pertes de crédit sur titres de dettes au coût
amorti

Actifs dépréciés dès leur Actifs dépréciés dès leur
origination ou leur origination ou leur
Statut 1 Statut 2 Statut 3 TOTAL
acquisition acquisition
(S2 POCI) (S3 POCI)

Dépréciations Dépréciations Dépréciations Dépréciations Dépréciations Dépréciations
Valeur brute pour pertes Valeur brute pour pertes Valeur brute pour pertes Valeur brute pour pertes Valeur brute pour pertes Valeur brute pour pertes
Comptable de crédit Comptable de crédit Comptable de crédit Comptable de crédit Comptable de crédit Comptable de crédit
En milliers d'euros attendues attendues attendues attendues attendues attendues
Solde au 31/12/2023 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Production et acquisition 301 162 0 0 0 0 0 0 0 301 162 0
Modifications de flux contractuels ne donnant pas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Décomptabilisation (remboursements, cessions et 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Réduction de valeur (passage en pertes) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Transferts d'actifs financiers 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Transferts vers S1 0 0 0 0 0 0 0 0
Transferts vers S2 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Transferts vers S3 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Changements de modèle 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Autres mouvements (1) (6) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 (6) 0
Solde au 31/12/2024 301 156 0 0 0 0 0 0 0 0 0 301 156 0




7.1.2.4. Variation de la valeur comptable brute et des pertes de crédit sur prêts et créances
aux établissements de crédit au coût amorti


/HVSUrWVHWFUpDQFHVDX[pWDEOLVVHPHQWVGHFUpGLWLQVFULWVHQVWDWXWLQFOXHQWQRWDPPHQWOHVIRQGVFHQWUDOLVpV
à la Caisse des Dépôts et Consignations, soit 2 552 556 milliers d’euros au 31 décembre 2024, contre 2 290
351 milliers d’euros au 31 décembre 2023.

Actifs dépréciés dès leur Actifs dépréciés dès leur
origination ou leur origination ou leur
Statut 1 Statut 2 Statut 3 TOTAL
acquisition acquisition
(S2 POCI) (S3 POCI)

Dépréciations Dépréciations Dépréciations Dépréciations Dépréciations Dépréciations
Valeur brute pour pertes Valeur brute pour pertes Valeur brute pour pertes Valeur brute pour pertes Valeur brute pour pertes Valeur brute pour pertes
Comptable de crédit Comptable de crédit Comptable de crédit Comptable de crédit Comptable de crédit Comptable de crédit
En milliers d'euros attendues attendues attendues attendues attendues attendues
Solde au 31/12/2023 5 899 691 (3) 531 0 0 0 0 0 0 0 5 900 222 (3)
Production et acquisition 2 396 923 0 0 0 0 0 0 0 2 396 923 0
Modifications de flux contractuels ne donnant pas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Décomptabilisation (remboursements, cessions et (1 189 096) 1 0 0 0 0 0 0 0 0 (1 189 096) 1
Réduction de valeur (passage en pertes) 0 0 0 0 0 0 0 0
Transferts d'actifs financiers 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Transferts vers S1 0 0 0 0 0 0 0 0
Transferts vers S2 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Transferts vers S3 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Changements de modèle 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Autres mouvements (1) (137 526) (0) (214) 0 0 0 0 0 0 0 (137 741) (0)
Solde au 31/12/2024 6 969 992 (2) 316 0 0 0 0 0 0 0 6 970 308 (2)


(1)
'RQWDPRUWLVVHPHQWGHVFUpDQFHVYDULDWLRQGHVSDUDPqWUHVGHULVTXHGHFUpGLWYDULDWLRQGHFKDQJHHWYDULDWLRQVOLpHVDX[PRXYHPHQWVGHSpULPqWUH \FRPSULV,)56HWOHVDFWLIV
G¶2QH\%DQNGpSUpFLpVGqVOHXURULJLQDWLRQ 




251
7.1.2.5. Variation de la valeur brute comptable et des pertes de crédit sur prêts et créances
à la clientèle au coût amorti


/HVLQVWUXPHQWV¿QDQFLHUVVRQWUpSDUWLVHQWURLVFDWpJRULHV VWDWXWVRXVWDJH VHORQODGpJUDGDWLRQGXULVTXHGH
crédit observée depuis leur comptabilisation initiale. Cette dégradation est mesurée sur la base de la notation
HQGDWHG¶DUUrWp

Actifs dépréciés dès leur Actifs dépréciés dès leur
origination ou leur origination ou leur
Statut 1 Statut 2 Statut 3 TOTAL
acquisition acquisition
(S2 POCI) (S3 POCI)

Dépréciations Dépréciations Dépréciations Dépréciations Dépréciations Dépréciations
Valeur brute pour pertes Valeur brute pour pertes Valeur brute pour pertes Valeur brute pour pertes Valeur brute pour pertes Valeur brute pour pertes
Comptable de crédit Comptable de crédit Comptable de crédit Comptable de crédit Comptable de crédit Comptable de crédit
En milliers d'euros attendues attendues attendues attendues attendues attendues
Solde au 31/12/2023 23 148 443 (37 075) 5 207 005 (159 026) 772 035 (380 690) 9 904 (220) 27 385 (4 326) 29 164 772 (581 337)
Production et acquisition 1 624 661 (5 034) 288 520 (13 658) 0 0 17 124 0 1 930 306 (18 692)
Modifications de flux contractuels ne donnant pas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Décomptabilisation (remboursements, cessions et (859 411) 4 132 (235 504) 7 730 (147 374) 76 375 (59) 0 (2 062) 574 (1 244 409) 88 812
Réduction de valeur (passage en pertes) (65 895) 56 711 0 0 0 0 (65 895) 56 711
Transferts d'actifs financiers (810 540) 8 689 625 227 (10 740) 185 312 (65 120) 1 870 162 (1 870) 641 0 (66 369)
Transferts vers S1 1 334 939 (2 648) (1 321 870) 30 854 (13 069) 1 915 0 30 120
Transferts vers S2 (2 058 552) 9 382 2 119 032 (58 136) (60 480) 10 355 2 953 (60) (2 953) 777 0 (37 683)
Transferts vers S3 (86 926) 1 955 (171 935) 16 542 258 862 (77 389) (1 083) 222 1 083 (137) 0 (58 807)
Changements de modèle 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Autres mouvements (1) (1 692 557) 4 764 (499 527) 23 054 28 008 (47 214) (5 736) 17 (10 282) (9 609) (2 180 093) (28 988)
Solde au 31/12/2024 21 410 597 (24 525) 5 385 721 (152 640) 772 086 (359 938) 5 979 (41) 30 296 (12 720) 27 604 680 (549 863)


(1)
'RQWDPRUWLVVHPHQWGHVFUpDQFHVYDULDWLRQGHVSDUDPqWUHVGHULVTXHGHFUpGLWYDULDWLRQGHFKDQJHHWYDULDWLRQVOLpHVDX[PRXYHPHQWVGHSpULPqWUH \FRPSULV,)56HWOHVDFWLIV
G¶2QH\%DQNGpSUpFLpVGqVOHXURULJLQDWLRQ 




7.1.2.6. Variation de la valeur brute comptable et des pertes de crédit sur engagements
 GH¿QDQFHPHQWGRQQpV

Actifs dépréciés dès leur Actifs dépréciés dès leur
origination ou leur origination ou leur
Statut 1 Statut 2 Statut 3 TOTAL
acquisition acquisition
(S2 POCI) (S3 POCI)
Dépréciations Dépréciations Dépréciations Dépréciations Dépréciations Dépréciations
Valeur brute pour pertes Valeur brute pour pertes Valeur brute pour pertes Valeur brute pour pertes Valeur brute pour pertes Valeur brute pour pertes
Comptable de crédit Comptable de crédit Comptable de crédit Comptable de crédit Comptable de crédit Comptable de crédit
En milliers d'euros attendues attendues attendues attendues attendues attendues
Solde au 31/12/2023 1 303 745 (1 921) 122 583 (1 765) 3 375 0 1 0 248 0 1 429 952 (3 686)
Production et acquisition 710 784 (1 488) 98 342 (909) 0 0 525 0 809 651 (2 397)
Modifications de flux contractuels ne donnant pas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Décomptabilisation (remboursements, cessions et (538 155) 1 166 (50 680) 504 (1 064) 0 0 0 (388) 3 (590 287) 1 673
Réduction de valeur (passage en pertes) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Transferts d'actifs financiers (64 617) 174 63 259 (422) 1 358 9 0 0 0 0 0 (239)
Transferts vers S1 24 018 (41) (23 905) 384 (113) 9 0 352
Transferts vers S2 (88 095) 215 88 169 (806) (74) 0 5 0 (5) 0 0 (591)
Transferts vers S3 (540) 0 (1 005) 0 1 545 0 (5) 0 5 0 0 0
Changements de modèle 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Autres mouvements (1) (299 247) 790 (15 542) 476 (541) (9) 61 0 (148) (3) (315 417) 1 254
Solde au 31/12/2024 1 112 510 (1 279) 217 962 (2 116) 3 128 0 62 0 237 0 1 333 899 (3 395)


(1)
'RQWDPRUWLVVHPHQWGHVFUpDQFHVYDULDWLRQGHVSDUDPqWUHVGHULVTXHGHFUpGLWYDULDWLRQGHFKDQJHHWYDULDWLRQVOLpHVDX[PRXYHPHQWVGHSpULPqWUH \FRPSULV,)56 




7.1.2.7. Variation de la valeur brute comptable et des pertes de crédit sur engagements
de garantie donnés

Actifs dépréciés dès leur Actifs dépréciés dès leur
origination ou leur origination ou leur
Statut 1 Statut 2 Statut 3 TOTAL
acquisition acquisition
(S2 POCI) (S3 POCI)

Dépréciations Dépréciations Dépréciations Dépréciations Dépréciations Dépréciations
Valeur brute pour pertes Valeur brute pour pertes Valeur brute pour pertes Valeur brute pour pertes Valeur brute pour pertes Valeur brute pour pertes
Comptable de crédit Comptable de crédit Comptable de crédit Comptable de crédit Comptable de crédit Comptable de crédit
En milliers d'euros attendues attendues attendues attendues attendues attendues
Solde au 31/12/2023 406 577 (241) 154 714 (489) 34 335 (9 402) 129 0 648 (234) 596 403 (10 366)
Production et acquisition 164 838 (87) 52 484 (61) 0 0 525 0 217 847 (148)
Modifications de flux contractuels ne donnant pas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Décomptabilisation (remboursements, cessions et (120 714) 420 (37 070) 89 (6 387) 2 213 (39) 0 (184) 61 (164 394) 2 783
Réduction de valeur (passage en pertes) 0 0 0 0 0 0 0 0
Transferts d'actifs financiers (60 804) 48 59 548 (191) 1 256 (722) 10 0 (10) 9 0 (856)
Transferts vers S1 23 736 (19) (22 471) 143 (1 265) 12 0 136
Transferts vers S2 (83 597) 66 84 916 (357) (1 319) 94 10 0 (10) 9 0 (188)
Transferts vers S3 (943) 1 (2 897) 23 3 840 (828) 0 0 0 0 0 (804)
Changements de modèle 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Autres mouvements (1) (48 075) (331) (3 216) 15 4 982 (544) 0 0 20 (151) (46 289) (1 011)
Solde au 31/12/2024 341 822 (191) 226 460 (637) 34 186 (8 455) 100 0 999 (315) 603 567 (9 598)


(1)
'RQWDPRUWLVVHPHQWGHVFUpDQFHVYDULDWLRQGHVSDUDPqWUHVGHULVTXHGHFUpGLWYDULDWLRQGHFKDQJHHWYDULDWLRQVOLpHVDX[PRXYHPHQWVGHSpULPqWUH \FRPSULV,)56 




7.1.3 Mesure et gestion du risque de crédit


/HULVTXHGHFUpGLWVHPDWpULDOLVHORUVTX¶XQHFRQWUHSDUWLHHVWGDQVO¶LQFDSDFLWpGHIDLUHIDFHjVHVREOLJDWLRQV
et peut se manifester par la migration de la qualité de crédit voire par le défaut de la contrepartie.

/HV HQJDJHPHQWV H[SRVpV DX ULVTXH GH FUpGLW VRQW FRQVWLWXpV GH FUpDQFHV H[LVWDQWHV RX SRWHQWLHOOHV HW
QRWDPPHQWGHSUrWVWLWUHVGHFUpDQFHVRXGHSURSULpWpRXFRQWUDWVG¶pFKDQJHGHSHUIRUPDQFHJDUDQWLHVGH
ERQQH¿QRXHQJDJHPHQWVFRQ¿UPpVRXQRQXWLOLVpV



252
/HVSURFpGXUHVGHJHVWLRQHWOHVPpWKRGHVG¶pYDOXDWLRQGHVULVTXHVGHFUpGLWODFRQFHQWUDWLRQGHVULVTXHVOD
TXDOLWpGHVDFWLIV¿QDQFLHUVVDLQVO¶DQDO\VHHWODUpSDUWLWLRQGHVHQFRXUVVRQWFRPPXQLTXpHVGDQVOHUDSSRUW
sur la gestion des risques.


7.1.4 *DUDQWLHVUHoXHVVXUGHVLQVWUXPHQWVGpSUpFLpVVRXV,)56

/HWDEOHDXFLGHVVRXVSUpVHQWHO¶H[SRVLWLRQGHO¶HQVHPEOHGHVDFWLIV¿QDQFLHUVGX*URXSH%3&(DXULVTXH
GHFUpGLWHWGHFRQWUHSDUWLH&HWWHH[SRVLWLRQDXULVTXHGHFUpGLW GpWHUPLQpHVDQVWHQLUFRPSWHGHO¶HIIHWGHV
FRPSHQVDWLRQV QRQ FRPSWDELOLVpHV HW GHV FROODWpUDX[  HW DX ULVTXH GH FRQWUHSDUWLH FRUUHVSRQG j OD YDOHXU
QHWWHFRPSWDEOHGHVDFWLIV¿QDQFLHUV

Exposition
Exposition maximale
maximale au Dépréciations nette de Garanties
risque (2) dépréciation
En milliers d'euros (3)
Classe d’instruments financiers dépréciés (S3)
Titres de dettes au coût amorti 0 0 0 0
Prêts et créances aux établissements de crédit au coût amorti 0 0 0 0
Prêts et créances à la clientèle au coût amorti 802 382 (372 658) 429 724 425 159
Titres de dettes - Juste valeur par capitaux propres recyclables 0 0 0 0
Prêts et créances aux établissements de crédit - JVOC I R 0 0 0 0
Prêts et créances à la clientèle - JVOC I R 0 0 0 0
Engagements de financement 3 365 0 3 365 0
Engagements de garantie 35 185 8 770 26 415 0
TOTAL DES INSTRUMENTS FINANCIERS DEPRECIES (S3)(1) 840 932 (363 888) 459 504 425 159
(1)
Actifs dépréciés postérieurement à leur origination/acquisition (Statut 3) ou dès leur origination / acquisition (POCI)
(2)
Valeur brute comptable
(3)
Valeur comptable au bilan



7.1.5 *DUDQWLHVUHoXHVVXUGHVLQVWUXPHQWVQRQVRXPLVDX[UqJOHVGHGpSUpFLDWLRQ,)56


Exposition
maximale au
en milliers d'euros risque (1) Garanties
Actifs financiers à la juste valeur par résultat
Titres de dettes 27 819 0

Prêts 47 191 0

Dérivés de transaction 26 464 0
Total 101 474 0

(1)
Valeur comptable au bilan



7.1.6 Mécanismes de réduction du risque de crédit : actifs obtenus par prise
de possession de garantie


Aucun élément n’est à reporter dans cette rubrique.

7.1.7 $FWLIV¿QDQFLHUVPRGL¿pVGHSXLVOHGpEXWGHO¶H[HUFLFHGRQWODGpSUpFLDWLRQpWDLW
calculée sur la base de pertes de crédit attendues à maturité au début de l’exercice

Principes comptables

/HVFRQWUDWVPRGL¿pVVRQWGHVDFWLIV¿QDQFLHUVUHQpJRFLpVUHVWUXFWXUpVRXUpDPpQDJpVHQSUpVHQFHRXQRQ
GHGLI¿FXOWpV¿QDQFLqUHVHWQHGRQQDQWSDVOLHXjGpFRPSWDELOLVDWLRQHQO¶DEVHQFHGXFDUDFWqUHVXEVWDQWLHOGHV
PRGL¿FDWLRQVDSSRUWpHV

8QSUR¿WRXXQHSHUWHVRQWjFRPSWDELOLVHUHQUpVXOWDWGDQVOHSRVWH©&R€WGXULVTXHGHFUpGLWªHQFDVGH
PRGL¿FDWLRQ


253
/DYDOHXUFRPSWDEOHEUXWHGHO¶DFWLI¿QDQFLHUGRLWrWUHUHFDOFXOpHGHPDQLqUHjFHTX¶HOOHVRLWpJDOHjODYDOHXU
DFWXDOLVpHGHVÀX[GHWUpVRUHULHFRQWUDFWXHOVUHQpJRFLpVRXPRGL¿pVDXWDX[G¶LQWpUrWHIIHFWLILQLWLDO

Aucun élément n’est à reporter dans cette rubrique.


7.1.8 $FWLIV¿QDQFLHUVPRGL¿pVGHSXLVOHXUFRPSWDELOLVDWLRQLQLWLDOHGRQWODGpSUpFLDWLRQ
avait été calculée sur la base des pertes de crédit attendues à maturité, et dont la
dépréciation a été réévaluée sur la base des pertes de crédit attendues à un an depuis
le début de l’exercice


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7.2 RISQUE DE MARCHE

/HULVTXHGHPDUFKpUHSUpVHQWHOHULVTXHSRXYDQWHQJHQGUHUXQHSHUWH¿QDQFLqUHGXHjGHVPRXYHPHQWVGH
SDUDPqWUHVGHPDUFKpQRWDPPHQW

 OHVWDX[G¶LQWpUrWOHULVTXHGHWDX[FRUUHVSRQGDXULVTXHGHYDULDWLRQGHMXVWHYDOHXURXDXULVTXHGH
YDULDWLRQGHÀX[GHWUpVRUHULHIXWXUVG¶XQLQVWUXPHQW¿QDQFLHUGXIDLWGHO¶pYROXWLRQGHVWDX[G¶LQWpUrW
 OHVFRXUVGHFKDQJH
 OHVSUL[OHULVTXHGHSUL[UpVXOWHGHVYDULDWLRQVGHSUL[GHPDUFKpTX¶HOOHVVRLHQWFDXVpHVSDUGHVIDFWHXUV
propres à l’instrument ou à son émetteur, ou par des facteurs affectant tous les instruments négociés sur le
PDUFKp/HVWLWUHVjUHYHQXYDULDEOHOHVGpULYpVDFWLRQVHWOHVLQVWUXPHQWV¿QDQFLHUVGpULYpVVXUPDWLqUHV
premières sont soumis à ce risque ;
 HWSOXVJpQpUDOHPHQWWRXWSDUDPqWUHGHPDUFKpLQWHUYHQDQWGDQVODYDORULVDWLRQGHVSRUWHIHXLOOHV

/HVV\VWqPHVGHPHVXUHHWGHVXUYHLOODQFHGHVULVTXHVGHPDUFKpVRQWFRPPXQLTXpVGDQVOHUDSSRUWVXUOD
gestion des risques.
/¶LQIRUPDWLRQ UHODWLYH j OD JHVWLRQ GHV ULVTXHV GH PDUFKp UHTXLVH SDU OD QRUPH ,)56  SUpVHQWpH GDQV OH
SDUDJUDSKHGX5DSSRUWVXUODJHVWLRQ

7.3 RISQUE DE TAUX D’INTÉRÊT GLOBAL ET RISQUE DE CHANGE


/HULVTXHGHWDX[UHSUpVHQWHSRXUODEDQTXHO¶LPSDFWVXUVHVUpVXOWDWVDQQXHOVHWVDYDOHXUSDWULPRQLDOHG¶XQH
pYROXWLRQGpIDYRUDEOHGHVWDX[G¶LQWpUrW/HULVTXHGHFKDQJHHVWOHULVTXHGHYRLUODUHQWDELOLWpDIIHFWpHSDUOHV
YDULDWLRQVGXFRXUVGHFKDQJH
/DJHVWLRQGXULVTXHGHWDX[G¶LQWpUrWJOREDOHWODJHVWLRQGXULVTXHGHFKDQJHVRQWSUpVHQWpHVGDQVOHFKDSLWUH
*HVWLRQGHVULVTXHV±5LVTXHVWUXFWXUHOGHELODQ±GX5DSSRUWGHJHVWLRQ

7.4 RISQUE DE LIQUIDITÉ

/H ULVTXH GH OLTXLGLWp UHSUpVHQWH SRXU OD EDQTXH O¶LPSRVVLELOLWp GH IDLUH IDFH j VHV HQJDJHPHQWV RX j VHV
pFKpDQFHVjXQLQVWDQWGRQQp

/HVSURFpGXUHVGHUH¿QDQFHPHQWHWOHVPRGDOLWpVGHJHVWLRQGXULVTXHGHOLTXLGLWpVRQWFRPPXQLTXpHVGDQV
le rapport sur la gestion des risques.

/HVLQIRUPDWLRQVUHODWLYHVjODJHVWLRQGXULVTXHGHOLTXLGLWpUHTXLVHVSDUODQRUPH,)56VRQWSUpVHQWpHV
GDQVOHFKDSLWUH*HVWLRQGHVULVTXHV±5LVTXHVWUXFWXUHOGHELODQ±GX5DSSRUWGHJHVWLRQ

/HWDEOHDXFLDSUqVSUpVHQWHOHVPRQWDQWVSDUGDWHG¶pFKpDQFHFRQWUDFWXHOOH

/HVLQVWUXPHQWV¿QDQFLHUVHQYDOHXUGHPDUFKpSDUUpVXOWDWUHOHYDQWGXSRUWHIHXLOOHGHWUDQVDFWLRQOHVDFWLIV
¿QDQFLHUVGLVSRQLEOHVjODYHQWHjUHYHQXYDULDEOHOHVHQFRXUVGRXWHX[OHVLQVWUXPHQWVGpULYpVGHFRXYHUWXUH
et les écarts de réévaluation des portefeuilles couverts en taux sont positionnés dans la colonne « Non
GpWHUPLQpª(QHIIHWFHVLQVWUXPHQWV¿QDQFLHUVVRQW


254
• VRLWGHVWLQpVjrWUHFpGpVRXUHPERXUVpVDYDQWODGDWHGHOHXUPDWXULWpFRQWUDFWXHOOH
• VRLWGHVWLQpVjrWUHFpGpVRXUHPERXUVpVjXQHGDWHQRQGpWHUPLQDEOH QRWDPPHQWORUVTX¶LOVQ¶RQWSDVGH
PDWXULWpFRQWUDFWXHOOH 
• soit évalués au bilan pour un montant affecté par des effets de revalorisation.

/HVLQWpUrWVFRXUXVQRQpFKXVVRQWSUpVHQWpVGDQVODFRORQQH©LQIpULHXUjPRLVª
/HVPRQWDQWVSUpVHQWpVVRQWOHVPRQWDQWVFRQWUDFWXHOVKRUVLQWpUrWVSUpYLVLRQQHOV




NOTE 8. AVANTAGE DU PERSONNEL ET ASSIMILES
Principes comptables

/HVDYDQWDJHVGXSHUVRQQHOVRQWFODVVpVHQTXDWUHFDWpJRULHV

 /HVDYDQWDJHVjFRXUWWHUPHWHOVTXHOHVVDODLUHVFRQJpVDQQXHOVSULPHVODSDUWLFLSDWLRQHWO¶LQWpUHVVHPHQW
GRQWOHUqJOHPHQWHVWDWWHQGXGDQVOHVGRX]HPRLVGHODFO{WXUHGHO¶H[HUFLFHHWVHUDWWDFKDQWjFHWH[HUFLFH
VRQWFRPSWDELOLVpVHQFKDUJHV
 /HVDYDQWDJHVSRVWpULHXUVjO¶HPSORLEpQp¿FLDQWDXSHUVRQQHOUHWUDLWpSRXUOHVTXHOVLOFRQYLHQWGHGLVWLQJXHU
OHVUpJLPHVjFRWLVDWLRQVGp¿QLHVHWOHVUpJLPHVjSUHVWDWLRQVGp¿QLHV

/HVUpJLPHVjFRWLVDWLRQVGp¿QLHVWHOVTXHOHVUpJLPHVQDWLRQDX[IUDQoDLVVRQWFHX[SRXUOHVTXHOVO¶REOLJDWLRQ
du Groupe BPCE se limite uniquement au versement d’une cotisation et ne comportent aucune obligation de
O¶HPSOR\HXUVXUXQQLYHDXGHSUHVWDWLRQ/HVFRWLVDWLRQVYHUVpHVDXWLWUHGHFHVUpJLPHVVRQWFRPSWDELOLVpHV
HQFKDUJHVGHO¶H[HUFLFH

/HVDYDQWDJHVSRVWpULHXUVjO¶HPSORLjSUHVWDWLRQVGp¿QLHVGpVLJQHQWOHVUpJLPHVSRXUOHVTXHOVOH*URXSH
BPCE s’est engagé sur un montant ou un niveau de prestations.
/HVUpJLPHVjSUHVWDWLRQVGp¿QLHVIRQWO¶REMHWG¶XQHSURYLVLRQGpWHUPLQpHjSDUWLUG¶XQHpYDOXDWLRQDFWXDULHOOH
GHO¶HQJDJHPHQWSUHQDQWHQFRPSWHGHVK\SRWKqVHVGpPRJUDSKLTXHVHW¿QDQFLqUHV/RUVTXHFHVUpJLPHV
VRQW¿QDQFpVSDUGHVIRQGVH[WHUQHVUpSRQGDQWjODGp¿QLWLRQG¶DFWLIVGXUpJLPHODSURYLVLRQHVWGLPLQXpHGH
la juste valeur de ces actifs.

/H FR€W GHV UpJLPHV j SUHVWDWLRQV Gp¿QLHV FRPSWDELOLVp HQ FKDUJH GH OD SpULRGH FRPSUHQG  OH FR€W GHV
VHUYLFHV UHQGXV UHSUpVHQWDWLI GHV GURLWV DFTXLV SDU OHV EpQp¿FLDLUHV DX FRXUV GH OD SpULRGH  OH FR€W GHV
VHUYLFHVSDVVpV pFDUWGHUppYDOXDWLRQGHODGHWWHDFWXDULHOOHVXLWHjXQHPRGL¿FDWLRQRXUpGXFWLRQGHUpJLPH 
OH FR€W ¿QDQFLHU QHW HIIHW GH GpVDFWXDOLVDWLRQ GH O¶HQJDJHPHQW QHW GHV SURGXLWV G¶LQWpUrWV JpQpUpV SDU OHV
DFWLIVGHFRXYHUWXUH HWO¶HIIHWGHVOLTXLGDWLRQVGHUpJLPH

/HV pFDUWV GH UppYDOXDWLRQ GH OD GHWWH DFWXDULHOOH OLpV DX[ FKDQJHPHQWV G¶K\SRWKqVHV GpPRJUDSKLTXHV
HW ¿QDQFLqUHV HW DX[ HIIHWV G¶H[SpULHQFH VRQW HQUHJLVWUpV HQ JDLQV HW SHUWHV FRPSWDELOLVpV GLUHFWHPHQW HQ
capitaux propres non recyclables en résultat net.
 /HVDXWUHVDYDQWDJHVjORQJWHUPHFRPSUHQQHQWOHVDYDQWDJHVYHUVpVjGHVVDODULpVHQDFWLYLWpHWUpJOpV
DXGHOjGHGRX]HPRLVGHODFO{WXUHGHO¶H[HUFLFH,OVFRPSUHQQHQWQRWDPPHQWOHVSULPHVSRXUPpGDLOOH
du travail.

255
,OV VRQW pYDOXpV VHORQ XQH PpWKRGH DFWXDULHOOH LGHQWLTXH j FHOOH XWLOLVpH SRXU OHV DYDQWDJHV SRVWpULHXUV j
O¶HPSORLjSUHVWDWLRQVGp¿QLHV/HXUPRGHGHFRPSWDELOLVDWLRQGLIIqUHVXUOHVpFDUWVGHUppYDOXDWLRQGHODGHWWH
DFWXDULHOOHTXLVRQWFRPSWDELOLVpVHQFKDUJHV

 /HVLQGHPQLWpVGHFHVVDWLRQG¶HPSORLVRQWDFFRUGpHVDX[VDODULpVORUVGHODUpVLOLDWLRQGHOHXUFRQWUDWGH
travail avant le départ en retraite, que ce soit en cas de licenciement ou d’acceptation d’une cessation
G¶HPSORLHQpFKDQJHG¶XQHLQGHPQLWp(OOHVIRQWO¶REMHWG¶XQHSURYLVLRQ&HOOHVGRQWOHUqJOHPHQWQ¶HVWSDV
DWWHQGXGDQVOHVGRX]HPRLVGHODFO{WXUHGRQQHQWOLHXjDFWXDOLVDWLRQ

8.1 CHARGES DE PERSONNEL

/HVFKDUJHVGHSHUVRQQHOFRPSUHQQHQWO¶HQVHPEOHGHVFKDUJHVOLpHVDXSHUVRQQHOHWOHVFKDUJHVVRFLDOHVHW
¿VFDOHVDIIpUHQWHV

en milliers d'euros Exercice 2024 Exercice 2023

Salaires et traitements (115 447) (116 402)
C harges des régimes à cotisations définies et prestations définies (14 033) (12 778)
Autres charges sociales et fiscales (54 682) (55 320)
Intéressement et participation (19 284) (20 459)
TOTAL DES CHARGES DE PERSONNEL (203 446) (204 959)


8.2 ENGAGEMENTS SOCIAUX

/H*URXSH%3&(DFFRUGHjVHVVDODULpVGLIIpUHQWVW\SHVG¶DYDQWDJHVVRFLDX[

/H UpJLPH GH UHWUDLWH GHV %DQTXHV 3RSXODLUHV JpUp SDU OD &DLVVH $XWRQRPH GH 5HWUDLWH GHV %DQTXHV
3RSXODLUHV &$5%3 FRQFHUQHOHVSUHVWDWLRQVGHUHWUDLWHLVVXHVGHODIHUPHWXUHGXUpJLPHGHUHWUDLWHEDQFDLUH
des Banques Populaires au 31 décembre 1993.

/HVUpJLPHVGHUHWUDLWHJpUpVSDUOD&$5%3VRQWSDUWLHOOHPHQWFRXYHUWVSDUXQHFRXYHUWXUHDVVXUDQFLHOOH
LQWHUYHQDQWG¶XQHSDUWDXWLWUHGHVUHQWHVYHUVpHVDXSUR¿WGHEpQp¿FLDLUHVD\DQWGpSDVVpXQkJHGHUpIpUHQFH
HWG¶DXWUHSDUWDXWLWUHGHVHQJDJHPHQWVUHODWLIVjGHVEpQp¿FLDLUHVG¶kJHPRLQVpOHYp

/HVUHQWHVGHVEpQp¿FLDLUHVD\DQWGpSDVVpFHWkJHGHUpIpUHQFHVRQWJpUpHVGDQVOHFDGUHGHO¶DFWLIJpQpUDO
retraite de l’organisme assureur CNP. Cet actif général est dédié aux engagements retraite de cet assureur et
DXQHFRPSRVLWLRQDGDSWpHjGHVpFKpDQFHVGHSDLHPHQWWHQGDQFLHOOHPHQWSUpYLVLEOHV6DFRPSRVLWLRQHVW
WUqVPDMRULWDLUHPHQWREOLJDWDLUHD¿QGHSHUPHWWUHjO¶DVVXUHXUGHPHWWUHHQ°XYUHODJDUDQWLHHQFDSLWDOTX¶LO
HVWFRQWUDLQWGHGRQQHUVXUXQDFWLIGHFHW\SH/HSLORWDJHDFWLISDVVLIGHFHIRQGHVWGHODUHVSRQVDELOLWpGH
l’assureur.

/HVDXWUHVHQJDJHPHQWVVRQWJpUpVGDQVOHFDGUHG¶XQIRQGVGLYHUVL¿pFRQVWLWXWLIG¶XQHJHVWLRQHQXQLWpVGH
FRPSWHF¶HVWjGLUHVDQVJDUDQWLHSDUWLFXOLqUHDSSRUWpHSDUO¶DVVXUHXU/DJHVWLRQHQHVWHIIHFWXpHVHORQXQH
DOORFDWLRQVWUDWpJLTXHWRXMRXUVPDMRULWDLUHPHQWWRXUQpHYHUVOHVSURGXLWVGHWDX[ GRQWSOXVGHHQ
REOLJDWLRQVG¶eWDW PDLVpJDOHPHQWRXYHUWHDX[DFWLRQV GRQWGDQVOD]RQH(XUR &HWWHDOORFDWLRQ
est déterminée de manière à optimiser les performances attendues du portefeuille, sous contrainte d’un niveau
GHULVTXHSLORWpHWPHVXUpVXUGHQRPEUHX[FULWqUHV/HVpWXGHVDFWLISDVVLIFRUUHVSRQGDQWHVVRQWUHFRQGXLWHV
FKDTXHDQQpHHWSUpVHQWpHVjOD&RPPLVVLRQ7HFKQLTXH)LQDQFLqUHHW5LVTXH&$5%3HWSRXULQIRUPDWLRQ
DX&RPLWpGH6XLYLGHV3DVVLIV6RFLDX[GX*URXSH%3&(/¶DOORFDWLRQUHODWLYHPHQWG\QDPLTXHUHWHQXHHVW
SHUPLVHjODIRLVSDUO¶KRUL]RQG¶XWLOLVDWLRQGHVVRPPHVDLQVLTXHSDUOHVPpFDQLVPHVGHUpJXODWLRQSURSUHV
DXSLORWDJH¿QDQFLHUGXGLVSRVLWLI

/HUpJLPH&$5%3VRQWSUpVHQWpVSDUPLOHV©&RPSOpPHQWVGHUHWUDLWHHWDXWUHVUpJLPHVª




256
/HVDXWUHVDYDQWDJHVVRFLDX[LQFOXHQWpJDOHPHQW

 UHWUDLWHVHWDVVLPLOpVLQGHPQLWpVGH¿QGHFDUULqUHHWDYDQWDJHVDFFRUGpVDX[UHWUDLWpV
 DXWUHVERQL¿FDWLRQSRXUPpGDLOOHVG¶KRQQHXUGXWUDYDLOHWDXWUHVDYDQWDJHVjORQJWHUPH


8.2.1 Analyse des actifs et passifs sociaux inscrits au bilan


Autres
avantages à
Régimes postérieurs à l'emploi à prestations définies long terme
Compléments
Compléments de retraite et Compléments
de retraite CAR autres régimes de retraite et Indemnités de Médailles du
en milliers d'euros AUTRES autres régimes fin de carrière travail 31/12/2024 31/12/2023
Dette actuarielle 63 085 2 458 65 543 23 512 10 629 99 684 106 868
Juste valeur des actifs du régime (51 812) (2 431) (54 243) (27 565) (81 808) (80 274)
Juste valeur des droits à remboursement
Effet du plafonnement d'actifs 15 15 15 (3)
SOLDE NET AU BILAN 11 273 42 11 315 (4 053) 10 629 17 891 26 591




/D GHWWH DFWXDULHOOH HVW UHSUpVHQWDWLYH GH O¶HQJDJHPHQW DFFRUGp SDU OH *URXSH DX[ EpQp¿FLDLUHV (OOH HVW
pYDOXpHSDUGHVDFWXDLUHVLQGpSHQGDQWVVHORQODPpWKRGHGHVXQLWpVGHFUpGLWVSURMHWpVHQSUHQDQWHQFRPSWH
GHVK\SRWKqVHVGpPRJUDSKLTXHVHW¿QDQFLqUHVUHYXHVSpULRGLTXHPHQWHWjPLQLPDXQHIRLVSDUDQ

/RUVTXHFHVUpJLPHVVRQW¿QDQFpVSDUGHVDFWLIVGHFRXYHUWXUHUpSRQGDQWjODGp¿QLWLRQG¶DFWLIVGXUpJLPHOH
PRQWDQWGHODSURYLVLRQFRUUHVSRQGjODGHWWHDFWXDULHOOHGLPLQXpHGHODMXVWHYDOHXUGHFHVDFWLIV/HVDFWLIV
GHFRXYHUWXUHQHUpSRQGDQWSDVjODGp¿QLWLRQG¶DFWLIVGXUpJLPHVRQWFRPSWDELOLVpVjO¶DFWLI

8.2.2 Variation des montants comptabilisés au bilan

Variation de la dette actuarielle
Autres
avantages à
Régimes postérieurs à l'emploi à prestations définies long terme

Compléments
Compléments de retraite et
Compléments
de retraite CAR régimes
de retraite et Indemnités de Médailles du
AUTRES
en milliers d'euros autres régimes fin de carrière travail Exercice 2024 Exercice 2023
DETTE ACTUARIELLE EN DÉBUT DE
68 438 2 846 71 284 24 335 11 249 106 868 99 221
PÉRIODE
C oût des services rendus 25 25 1 311 715 2 051 2 014
C oût des services passés (418)
C oût financier 2 379 84 2 463 811 355 3 629 3 567
Prestations versées (3 505) (272) (3 777) (1 248) (658) (5 683) (5 665)
Autres éléments enregistrés en résultat 11 11 43 (1 032) (978) 292
Variations comptabilisées en résultat (1 126) (152) (1 278) 917 (620) (981) (210)
Ecarts de réévaluation - Hypothèses
(276) (276) (72)
démographiques
Ecarts de réévaluation - Hypothèses
(2 190) (55) (2 245) (755) (3 000) 7 862
financières
Ecarts de réévaluation - Effets d'expérience (2 037) (181) (2 218) (709) (2 927) 753
Variations comptabilisées directement
(4 227) (236) (4 463) (1 740) (6 203) 8 543
en capitaux propres non recyclables

Ecarts de conversion
Autres variations (686)
DETTE ACTUARIELLE EN FIN DE
63 085 2 458 65 543 23 512 10 629 99 684 106 868
PÉRIODE




/DUpIRUPHGHVUHWUDLWHVHQ)UDQFH /RLGXDYULOGH¿QDQFHPHQWUHFWL¿FDWLYHGHODVpFXULWp
VRFLDOHSRXUHWGpFUHWVG¶DSSOLFDWLRQHWGXMXLQ DpWpSULVHHQFRPSWHSRXU
O¶pYDOXDWLRQGHODGHWWHDFWXDULHOOHDXGpFHPEUH/¶LPSDFWGHFHWWHUpIRUPHHVWFRQVLGpUpFRPPHXQH
PRGL¿FDWLRQGHUpJLPHFRPSWDELOLVpHQFR€WGHVVHUYLFHVSDVVpV




257
Variation des actifs de couverture


Régimes postérieurs à l'emploi à prestations définies
Compléments
Compléments de retraite et Compléments
de retraite CAR autres régimes de retraite et Indemnités de
en milliers d'euros AUTRES autres régimes fin de carrière Exercice 2024 Exercice 2023
JUSTE VALEUR DES ACTIFS EN DÉBUT DE PÉRIODE 50 895 2 666 53 561 26 713 80 274 74 967
Produit financier 1 605 77 1 682 855 2 537 2 774
C otisations reçues 43 43 43 37
Prestations versées (625) (264) (889) (889) (823)
Autres
Variations comptabilisées en résultat 980 (144) 836 855 1 691 1 988

Ecarts de réévaluation - Rendement des actifs du régime (63) (91) (154) (3) (157) 3 319

Variations comptabilisées directement en capitaux
(63) (91) (154) (3) (157) 3 319
propres non recyclables

Ecarts de conversion
Autres
JUSTE VALEUR DES ACTIFS EN FIN DE PÉRIODE (1) 51 812 2 431 54 243 27 565 81 808 80 274

(1)
GRQWGURLWjUHPERXUVHPHQWGHPLOOLHUVG¶HXURVLQFOXVGDQVOHVFRPSOpPHQWVGHUHWUDLWHHWGHPLOOLHUVG¶HXURVLQFOXVGDQVOHVLQGHPQLWpVGH¿QGHFDUULqUH



8.2.3 &R€WVGHVUpJLPHVjSUHVWDWLRQVGp¿QLHVHWDXWUHVDYDQWDJHVjORQJWHUPH

&KDUJHGHVUpJLPHVjSUHVWDWLRQVGp¿QLHVHWDXWUHVDYDQWDJHVjORQJWHUPH

/HV GLIIpUHQWHV FRPSRVDQWHV GH OD FKDUJH FRQVWDWpH DX WLWUH GHV UpJLPHV j SUHVWDWLRQV Gp¿QLHV HW DXWUHV
DYDQWDJHVjORQJWHUPHVRQWFRPSWDELOLVpHVGDQVOHSRVWH©&KDUJHVGHSHUVRQQHOª



Régimes
postérieurs à
l'emploi à Autres
prestations avantages à
en milliers d'euros définies long terme Exercice 2024 Exercice 2023
C oût des services (1 336) (715) (2 051) (1 596)
C oût financier net (737) (355) (1 092) (793)
Autres (dont plafonnement par résultat) (54) 1 032 978 (292)
CHARGE DE L'EXERCICE (2 127) (38) (2 165) (2 681)
Prestations versées 4 136 658 4 794 4 842
C otisations reçues 43 43 37
VARIATION DE PROVISIONS SUITE A
4 179 658 4 837 4 879
DES VERSEMENTS
TOTAL 2 052 620 2 672 2 198


*DLQVHWSHUWHVFRPSWDELOLVpVGLUHFWHPHQWHQFDSLWDX[SURSUHVGHVUpJLPHVjSUHVWDWLRQVGp¿QLHV



Compléments
de retraite et Indemnités de
en milliers d'euros autres régimes fin de carrière Exercice 2024 Exercice 2023
ECARTS DE RÉÉVALUATION CUMULÉS EN
8 398 (12 752) (4 354) (9 817)
DÉBUT DE PÉRIODE
Ecarts de réévaluation générés sur l'exercice (4 309) (1 737) (6 046) 5 362
Ajustements de plafonnement des actifs
ECARTS DE RÉÉVALUATION CUMULÉS EN
4 115 (14 601) (10 486) (4 455)
FIN DE PÉRIODE




258
8.2.4 Autres informations

Principales hypothèses actuarielles

31/12/2024 31/12/2023


Tous régimes Dont CAR-BP Tous régimes Dont CAR-BP

Taux d'actualisation 3,31% 3,39% 3,18% 3,17%
Taux d'inflation 2,31% 2,30% 2,40% 2,40%
Table de mortalité utilisée TGH05-TGF05 TGH05-TGF05 TGH05-TGF05 TGH05-TGF05
Duration 11 ans 11 ans 12 ans 12 ans


Sensibilité de la dette actuarielle aux variations des principales hypothèses

$X  GpFHPEUH  XQH YDULDWLRQ GH   GX WDX[ G¶DFWXDOLVDWLRQ HW GX WDX[ G¶LQÀDWLRQ DXUDLHQW OHV
impacts suivants sur la dette actuarielle :

31/12/2024 31/12/2023
Tous régimes Dont CAR-BP Tous régimes Dont CAR-BP
en % et milliers d'euros % montant % montant % montant % montant
variation de +0,5% du taux d'actualisation -4,89% (4 874) -5,22% (3 290) -4,99% (5 333) -5,11% (3 380)
variation de -0,5% du taux d'actualisation 5,37% 5 353 5,68% 3 581 5,48% 5 851 5,60% 3 704
variation de +0,5% du taux d'inflation 5,19% 5 173 5,54% 3 498 5,37% 5 742 5,46% 3 612
variation de -0,5% du taux d'inflation -4,76% (4 743) -5,06% (3 192) -4,94% (5 274) -5,01% (3 317)



eFKpDQFLHUGHVSDLHPHQWV±ÀX[ QRQDFWXDOLVpV GHSUHVWDWLRQVYHUVpVDX[EpQp¿FLDLUHV

31/12/2024 31/12/2023

en milliers d'euros Tous régimes Dont CAR-BP Tous régimes Dont CAR-BP

N+1 à N+5 31 345 19 688 32 199 19 429

N+6 à N+10 34 111 18 805 34 816 18 848

N+11 à N+15 31 906 17 142 32 770 17 510
N+16 à N+20 31 944 14 445 33 794 15 094

> N+20 90 141 26 128 101 610 29 020


Ventilation de la juste valeur des actifs des régimes CAR-BP (y compris droits à remboursement)

31/12/2024 31/12/2023
Tous régimes Dont CAR-BP Tous régimes Dont CAR-BP

Poids par Juste valeur Poids par Juste valeur Poids par Juste valeur Poids par Juste valeur
en % et milliers d'euros catégories des actifs catégories des actifs catégories des actifs catégories des actifs

Trésorerie 3,59% 2 936 5,67% 2 936 3,59% 2 884 5,67% 2 884
Actions 22,75% 18 611 35,92% 18 611 22,77% 18 281 35,92% 18 281
Obligations 31,55% 25 809 49,81% 25 809 31,58% 25 352 49,81% 25 352
Immobilier
Dérivés
Fonds de placement 42,11% 34 453 8,60% 4 457 42,05% 33 757 8,60% 4 378
Total 100,00% 81 808 100,00% 51 812 100,00% 80 274 100,00% 50 895




259
NOTE 9. JUSTE VALEUR DES ACTIFS ET PASSIFS FINANCIERS

L’essentiel

/D SUpVHQWH QRWH YLVH j SUpVHQWHU OHV SULQFLSHV G¶pYDOXDWLRQ GH OD MXVWH YDOHXU GHV LQVWUXPHQWV ¿QDQFLHUV
WHOVTXHGp¿QLVSDUODQRUPH,)56©eYDOXDWLRQGHODMXVWHYDOHXUªHWjSUpFLVHUFHUWDLQHVPRGDOLWpVGH
YDORULVDWLRQUHWHQXHVDXVHLQGHVHQWLWpVGX*URXSH%3&(SRXUODYDORULVDWLRQGHOHXUVLQVWUXPHQWV¿QDQFLHUV

/HVDFWLIVHWSDVVLIV¿QDQFLHUVVRQWpYDOXpVDXELODQVRLWjODMXVWHYDOHXUVRLWDXFR€WDPRUWL8QHLQGLFDWLRQGH
la juste valeur des éléments évalués au coût amorti est cependant présentée en annexe.

3RXUOHVLQVWUXPHQWVTXLVHQpJRFLHQWVXUXQPDUFKpDFWLIIDLVDQWO¶REMHWGHSUL[GHFRWDWLRQODMXVWHYDOHXUHVW
pJDOHDXSUL[GHFRWDWLRQFRUUHVSRQGDQWDXQLYHDXGDQVODKLpUDUFKLHGHVQLYHDX[GHMXVWHYDOHXU

3RXUOHVDXWUHVW\SHVG¶LQVWUXPHQWV¿QDQFLHUVQRQFRWpVVXUXQPDUFKpDFWLILQFOXDQWQRWDPPHQWOHVSUrWVOHV
HPSUXQWVHWOHVGpULYpVQpJRFLpVVXUOHVPDUFKpVGHJUpjJUpODMXVWHYDOHXUHVWGpWHUPLQpHHQXWLOLVDQWGHV
WHFKQLTXHVGHYDORULVDWLRQSULYLOpJLDQWOHVPRGqOHVGHSODFHHWOHVGRQQpHVREVHUYDEOHVFHTXLFRUUHVSRQGDX
QLYHDXGDQVODKLpUDUFKLHGHVQLYHDX[GHMXVWHYDOHXU$GpIDXWGDQVOHFDVRGHVGRQQpHVLQWHUQHVRXGHV
PRGqOHVSURSULpWDLUHVVRQWXWLOLVpV QLYHDXGHMXVWHYDOHXU GHVFRQWU{OHVLQGpSHQGDQWVVRQWPLVHQSODFH
pour valider la valorisation.

Détermination de la juste valeur
Principes généraux

/DMXVWHYDOHXUFRUUHVSRQGDXSUL[TXLVHUDLWUHoXSRXUODYHQWHG¶XQDFWLIRXSD\pSRXUOHWUDQVIHUWG¶XQSDVVLI
ORUVG¶XQHWUDQVDFWLRQQRUPDOHHQWUHGHVSDUWLFLSDQWVGHPDUFKpjODGDWHG¶pYDOXDWLRQ

/H JURXSH pYDOXH OD MXVWH YDOHXU G¶XQ DFWLI RX G¶XQ SDVVLI j O¶DLGH GHV K\SRWKqVHV TXH OHV LQWHUYHQDQWV GX
PDUFKpXWLOLVHUDLHQWSRXU¿[HUOHSUL[GHO¶DFWLIRXGXSDVVLI3DUPLFHVK\SRWKqVHV¿JXUHQWQRWDPPHQWSRXUOHV
GpULYpVXQHpYDOXDWLRQGXULVTXHGHFRQWUHSDUWLH RX&9$±&UHGLW9DOXDWLRQ$GMXVWHPHQW GXULVTXHGHQRQ
H[pFXWLRQ '9$'HELW9DOXDWLRQ$GMXVWHPHQW HWGXFR€WGHOLTXLGLWp RX)9$)XQGLQJ9DOXDWLRQ$GMXVWPHQW 
/¶pYDOXDWLRQGHFHVDMXVWHPHQWVGHYDORULVDWLRQVHIRQGHVXUGHVSDUDPqWUHVGHPDUFKp
Par ailleurs, les valorisations des dérivés traités avec une contrepartie membre du mécanisme de solidarité
GX*URXSH%3&( FIQRWH QHIRQWSDVO¶REMHWGHFDOFXOGH&9$QLGH'9$GDQVOHVFRPSWHVGXJURXSH

Juste valeur en date de comptabilisation initiale

3RXUODPDMRULWpGHVWUDQVDFWLRQVFRQFOXHVSDUOHJURXSHOHSUL[GHQpJRFLDWLRQGHVRSpUDWLRQV F¶HVWjGLUHOD
YDOHXUGHODFRQWUHSDUWLHYHUVpHRXUHoXH GRQQHODPHLOOHXUHpYDOXDWLRQGHODMXVWHYDOHXUGHO¶RSpUDWLRQHQGDWH
GHFRPSWDELOLVDWLRQLQLWLDOH6LWHOQ¶HVWSDVOHFDVOHJURXSHDMXVWHOHSUL[GHWUDQVDFWLRQ/DFRPSWDELOLVDWLRQ
GHFHWDMXVWHPHQWHVWGpFULWHGDQVOHSDUDJUDSKH©&RPSWDELOLVDWLRQGHODPDUJHGpJDJpHjO¶LQLWLDWLRQ 'D\
RQHSUR¿W ª

Hiérarchie de la juste valeur

Juste valeur de niveau 1 et notion de marché actif

3RXUOHVLQVWUXPHQWV¿QDQFLHUVOHVSUL[FRWpVVXUXQPDUFKpDFWLI ©MXVWHYDOHXUGHQLYHDX© FRQVWLWXHQW
O¶LQGLFDWLRQODSOXV¿DEOHGHODMXVWHYDOHXU'DQVODPHVXUHRGHWHOVSUL[H[LVWHQWLOVGRLYHQWrWUHXWLOLVpVVDQV
ajustement pour évaluer la juste valeur.
8QPDUFKpDFWLIHVWXQPDUFKpVXUOHTXHORQWOLHXGHVWUDQVDFWLRQVVXUO¶DFWLIRXOHSDVVLIVHORQXQHIUpTXHQFH
HWXQYROXPHVXI¿VDQWV

/DEDLVVHGXQLYHDXG¶DFWLYLWpGXPDUFKpSHXWrWUHUpYpOpHSDUGHVLQGLFDWHXUVWHOVTXH
 XQHEDLVVHVHQVLEOHGXPDUFKpSULPDLUHSRXUO¶DFWLIRXOHSDVVLI¿QDQFLHUFRQFHUQp RXSRXUGHVLQVWUXPHQWV
VLPLODLUHV 
 XQHEDLVVHVLJQL¿FDWLYHGXYROXPHGHVWUDQVDFWLRQV
 une faible fréquence de mise à jour des cotations ;
 XQHIRUWHGLVSHUVLRQGHVSUL[GLVSRQLEOHVGDQVOHWHPSVHQWUHOHVGLIIpUHQWVLQWHUYHQDQWVGHPDUFKp


260
 une perte de la corrélation avec des indices qui présentaient auparavant une corrélation élevée avec la
juste valeur de l’actif ou du passif ;
 XQH KDXVVH VLJQL¿FDWLYH GHV FRXUV RX GHV SULPHV GH ULVTXH GH OLTXLGLWp LPSOLFLWHV GHV UHQGHPHQWV RX
GHV LQGLFDWHXUV GH SHUIRUPDQFH SDU H[HPSOH GHV SUREDELOLWpV GH GpIDXW HW GHV HVSpUDQFHV GH SHUWHV
LPSOLFLWHV SDUUDSSRUWjO¶HVWLPDWLRQTXHIDLWOHJURXSHGHVÀX[GHWUpVRUHULHDWWHQGXVFRPSWHWHQXGH
WRXWHV OHV GRQQpHV GH PDUFKp GLVSRQLEOHV DX VXMHW GX ULVTXH GH FUpGLW RX GX ULVTXH GH QRQH[pFXWLRQ
relatif à l’actif ou au passif ;
 GHVpFDUWVWUqVLPSRUWDQWVHQWUHOHSUL[YHQGHXU ELG HWOHSUL[DFKHWHXU DVN  IRXUFKHWWHWUqVODUJH 

Instruments valorisés à partir de prix cotés (non ajustés) sur un marché actif (niveau 1)

Il s’agit essentiellement d’actions, d’obligations d’Etat ou de grandes entreprises, de certains dérivés traités
VXUGHVPDUFKpVRUJDQLVpV SDUH[HPSOHGHVRSWLRQVVWDQGDUGVVXULQGLFHV&$&RX(XURVWR[[ 

Par ailleurs, pour les OPCVM, la juste valeur sera considérée comme de niveau 1 si la valeur liquidative est
quotidienne, et s’il s’agit d’une valeur sur laquelle il est possible de passer un ordre.

Juste valeur de niveau 2

(QFDVG¶DEVHQFHGHFRWDWLRQVXUXQPDUFKpDFWLIODMXVWHYDOHXUSHXWrWUHGpWHUPLQpHSDUXQHPpWKRGRORJLH
DSSURSULpHFRQIRUPHDX[PpWKRGHVG¶pYDOXDWLRQFRPPXQpPHQWDGPLVHVVXUOHVPDUFKpV¿QDQFLHUVIDYRULVDQW
OHVSDUDPqWUHVGHYDORULVDWLRQREVHUYDEOHVVXUOHVPDUFKpV ©-XVWHYDOHXUGHQLYHDXª 

6L O¶DFWLI RX OH SDVVLI D XQH pFKpDQFH VSpFL¿pH FRQWUDFWXHOOH  XQH GRQQpH G¶HQWUpH GH QLYHDX  GRLW rWUH
REVHUYDEOH SRXU OD TXDVLWRWDOLWp GH OD GXUpH GH O¶DFWLI RX GX SDVVLI /HV GRQQpHV G¶HQWUpH GH QLYHDX 
comprennent notamment :

 OHVFRXUVVXUGHVPDUFKpVDFWLIVRXQRQSRXUGHVDFWLIVRXGHVSDVVLIVVLPLODLUHV
 OHVGRQQpHVG¶HQWUpHDXWUHVTXHOHVFRXUVGXPDUFKpTXLVRQWREVHUYDEOHVSRXUO¶DFWLIRXOHSDVVLISDU
exemple :
o OHVWDX[G¶LQWpUrWHWOHVFRXUEHVGHWDX[REVHUYDEOHVDX[LQWHUYDOOHVXVXHOV
o les volatilités implicites,
o les « spreads » de crédit ;
 OHVGRQQpHVG¶HQWUpHFRUURERUpHVSDUOHPDUFKpF¶HVWjGLUHTXLVRQWREWHQXHVSULQFLSDOHPHQWjSDUWLU
GH GRQQpHV GH PDUFKp REVHUYDEOHV RX FRUURERUpHV DX PR\HQ GH WHOOHV GRQQpHV SDU FRUUpODWLRQ RX
autrement.

Instruments valorisés à partir de modèles reconnus et faisant appel à des paramètres directement ou
indirectement observables (niveau 2)

• Instruments dérivés de niveau 2

Seront en particulier classés dans cette catégorie :
 OHVVZDSVGHWDX[VWDQGDUGVRX&06
 OHVDFFRUGVGHWDX[IXWXUV )5$ 
 OHVVZDSWLRQVVWDQGDUGV
 OHVFDSVHWÀRRUVVWDQGDUGV
 OHVDFKDWVHWYHQWHVjWHUPHGHGHYLVHVOLTXLGHV
 OHVVZDSVHWRSWLRQVGHFKDQJHVXUGHYLVHVOLTXLGHV
 OHVGpULYpVGHFUpGLWOLTXLGHVVXUXQpPHWWHXUSDUWLFXOLHU VLQJOHQDPH RXVXULQGLFHV,WUDD[,ER[[

• Instruments non dérivés de niveau 2

&HUWDLQVLQVWUXPHQWV¿QDQFLHUVFRPSOH[HVHWRXG¶pFKpDQFHORQJXHVRQWYDORULVpVDYHFXQPRGqOHUHFRQQX
HWXWLOLVHQWGHVSDUDPqWUHVGHPDUFKpFDOLEUpVjSDUWLUGHGRQQpHVREVHUYDEOHV WHOOHVTXHOHVFRXUEHVGH
WDX[OHVQDSSHVGHYRODWLOLWpLPSOLFLWHGHVRSWLRQV GHGRQQpHVUpVXOWDQWGHFRQVHQVXVGHPDUFKpRXjSDUWLU
GHPDUFKpVDFWLIVGHJUpjJUp




261
3RXU O¶HQVHPEOH GH FHV LQVWUXPHQWV OH FDUDFWqUH REVHUYDEOH GX SDUDPqWUH D SX rWUH GpPRQWUp $X SODQ
PpWKRGRORJLTXHO¶REVHUYDELOLWpGHVSDUDPqWUHVHVWIRQGpHVXUTXDWUHFRQGLWLRQVLQGLVVRFLDEOHV
 OHSDUDPqWUHSURYLHQWGHVRXUFHVH[WHUQHV YLDXQFRQWULEXWHXUUHFRQQX 
 le paramètre est alimenté périodiquement ;
 le paramètre est représentatif de transactions récentes ;
 les caractéristiques du paramètre sont identiques à celles de la transaction.

/DPDUJHGpJDJpHORUVGHODQpJRFLDWLRQGHFHVLQVWUXPHQWV¿QDQFLHUVHVWLPPpGLDWHPHQWFRPSWDELOLVpHHQ
résultat.

Figurent notamment en niveau 2 :

 OHVWLWUHVQRQFRWpVVXUXQPDUFKpDFWLIGRQWODMXVWHYDOHXUHVWGpWHUPLQpHjSDUWLUGHGRQQpHVGHPDUFKp
REVHUYDEOHV H[XWLOLVDWLRQGHGRQQpHVGHPDUFKpLVVXHVGHVRFLpWpVFRPSDUDEOHVFRWpHVRXPpWKRGH
GHPXOWLSOHGHUpVXOWDWV 
 les parts d’OPCVM dont la valeur liquidative n’est pas calculée et communiquée quotidiennement, mais
qui fait l’objet de publications régulières ou pour lesquelles on peut observer des transactions récentes;
 OHVGHWWHVpPLVHVYDORULVpHVjODMXVWHYDOHXUVXURSWLRQ XQLTXHPHQWjFRPSOpWHUVLFRQFHUQpHWGDQV
ce cas, donner des éléments sur la valorisation de la composante risque émetteur, et préciser, en cas de
PRGL¿FDWLRQGXPRGHGHFDOFXOGHODFRPSRVDQWHULVTXHpPHWWHXUOHVUDLVRQVGHFHWWHPRGL¿FDWLRQHWVHV
LPSDFWV 

Juste valeur de niveau 3

(Q¿Q V¶LO Q¶H[LVWH SDV VXI¿VDPPHQW GH GRQQpHV REVHUYDEOHV VXU OHV PDUFKpV OD MXVWH YDOHXU SHXW rWUH
GpWHUPLQpHSDUXQHPpWKRGRORJLHGHYDORULVDWLRQUHSRVDQWVXUGHVPRGqOHVLQWHUQHV ©MXVWHYDOHXUGHQLYHDX
© XWLOLVDQWGHVGRQQpHVQRQREVHUYDEOHV/HPRGqOHUHWHQXGRLWrWUHFDOLEUpSpULRGLTXHPHQWHQUDSSURFKDQW
ses résultats des prix de transactions récentes.

,QVWUXPHQWVGHJUpjJUpYDORULVpVjSDUWLUGHPRGqOHVSHXUpSDQGXVRXXWLOLVDQWXQHSDUWVLJQL¿FDWLYH
de paramètres non observables (niveau 3)

/RUVTXHOHVYDORULVDWLRQVREWHQXHVQHSHXYHQWV¶DSSX\HUVXUGHVSDUDPqWUHVREVHUYDEOHVRXVXUGHVPRGqOHV
reconnus comme des standards de place, la valorisation obtenue sera considérée comme non observable.
/HVLQVWUXPHQWVYDORULVpVjSDUWLUGHPRGqOHVVSpFL¿TXHVRXXWLOLVDQWGHVSDUDPqWUHVQRQREVHUYDEOHVLQFOXHQW
plus particulièrement :

 les actions non cotées, ayant généralement la nature de « participations » : BPCE ;
 FHUWDLQV 23&90 ORUVTXH OD YDOHXU OLTXLGDWLYH HVW XQH YDOHXU LQGLFDWLYH HQ FDV G¶LOOLTXLGLWp HQ FDV GH
OLTXLGDWLRQ« HWTX¶LOQ¶H[LVWHSDVGHSUL[SRXUpWD\HUFHWWHYDOHXU
 OHV)&35ODYDOHXUOLTXLGDWLYHHVWIUpTXHPPHQWXQHYDOHXULQGLFDWLYHSXLVTX¶LOQ¶HVWVRXYHQWSDVSRVVLEOH
de sortir ;

Transferts entre niveaux de juste valeur

/HVLQIRUPDWLRQVVXUOHVWUDQVIHUWVHQWUHQLYHDX[GHMXVWHYDOHXUVRQWLQGLTXpHVHQQRWH/HVPRQWDQWV
¿JXUDQWGDQVFHWWHQRWHVRQWOHVYDOHXUVFDOFXOpHVHQGDWHGHGHUQLqUHYDORULVDWLRQSUpFpGDQWOHFKDQJHPHQW
de niveau.

&RPSWDELOLVDWLRQGHODPDUJHGpJDJpHjO¶LQLWLDWLRQ 'D\RQHSUR¿W 

/D PDUJH GpJDJpH ORUV GH OD FRPSWDELOLVDWLRQ LQLWLDOH G¶XQ LQVWUXPHQW ¿QDQFLHU QH SHXW rWUH UHFRQQXH HQ
UpVXOWDWTX¶jODFRQGLWLRQTXHO¶LQVWUXPHQW¿QDQFLHUSXLVVHrWUHpYDOXpGHPDQLqUH¿DEOHGqVVRQLQLWLDWLRQ6RQW
FRQVLGpUpVFRPPHUHVSHFWDQWFHWWHFRQGLWLRQOHVLQVWUXPHQWVWUDLWpVVXUXQPDUFKpDFWLIHWOHVLQVWUXPHQWV
YDORULVpVjSDUWLUGHPRGqOHVUHFRQQXVXWLOLVDQWXQLTXHPHQWGHVGRQQpHVGHPDUFKpREVHUYDEOHV

Pour les autres instruments, valorisés à l’aide de données non observables ou de modèles propriétaires,
OD PDUJH GpJDJpH j O¶LQLWLDWLRQ 'D\ RQH SUR¿W  HVW GLIIpUpH HW pWDOpH HQ UpVXOWDW VXU OD SpULRGH DQWLFLSpH
d’inobservabilité des paramètres de valorisation.



262
/RUVTXHOHVSDUDPqWUHVGHYDORULVDWLRQXWLOLVpVGHYLHQQHQWREVHUYDEOHVRXTXHODWHFKQLTXHGHYDORULVDWLRQ
utilisée évolue vers un modèle reconnu et répandu, la part de la marge neutralisée à l’initiation de l’opération
et non encore reconnue est alors comptabilisée en résultat.
'DQVOHVFDVH[FHSWLRQQHOVRODPDUJHGpJDJpHORUVGHODFRPSWDELOLVDWLRQLQLWLDOHHVWQpJDWLYH ©'D\RQH
loss »), la perte est prise immédiatement en résultat, que les paramètres soient observables ou non.

$XGpFHPEUHOH*URXSH%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHQ¶DDXFXQ©'D\RQHSUR¿Wª
à étaler.

Cas particuliers

JUSTE VALEUR DES TITRES DE BPCE

/DYDOHXUGHVWLWUHVGHO¶RUJDQHFHQWUDOFODVVpHVHQWLWUHVGHSDUWLFLSDWLRQjODMXVWHYDOHXUSDUFDSLWDX[SURSUHV
non recyclables, a été déterminée en calculant un actif net réévalué qui intègre la réévaluation des principales
¿OLDOHVGH%3&(

/HV¿OLDOHVGH%3&(VRQWSULQFLSDOHPHQWYDORULVpHVjSDUWLUGHSUpYLVLRQVSOXULDQQXHOOHVDFWXDOLVpHVGHVÀX[
GHGLYLGHQGHVDWWHQGXV 'LYLGHQG'LVFRXQW0RGHO /HVSUpYLVLRQVGHVÀX[GHGLYLGHQGHVDWWHQGXVV¶DSSXLHQW
VXU OHV SODQV G¶DIIDLUHV GHV HQWLWpV FRQFHUQpHV HW VXU GHV SDUDPqWUHV WHFKQLTXHV GH QLYHDX GH ULVTXH GH
taux de marge et de niveau de croissance jugés raisonnables. Des contraintes prudentielles individuelles
applicables aux activités concernées ont été prises en considération dans l’exercice de valorisation.

/¶DFWLIQHWUppYDOXpGH%3&(LQWqJUHOHVDFWLIVLQFRUSRUHOVGpWHQXVSDU%3&(TXLRQWIDLWO¶REMHWG¶XQH[HUFLFH
GHYDORULVDWLRQSDUXQH[SHUWLQGpSHQGDQWDLQVLTXHOHVFKDUJHVGHVWUXFWXUHGHO¶RUJDQHFHQWUDO

&HWWHMXVWHYDOHXUHVWFODVVpHDXQLYHDXGHODKLpUDUFKLH

Au 31 décembre 2024, la valeur nette comptable s’élève à 1 091 874 milliers d’euros pour les titres BPCE.

JUSTE VALEUR DES INSTRUMENTS FINANCIERS COMPTABILISÉS AU COÛT AMORTI (TITRES)

3RXUOHVLQVWUXPHQWV¿QDQFLHUVTXLQHVRQWSDVpYDOXpVjODMXVWHYDOHXUDXELODQOHVFDOFXOVGHMXVWHYDOHXU
VRQWFRPPXQLTXpVjWLWUHG¶LQIRUPDWLRQHWGRLYHQWrWUHLQWHUSUpWpVFRPPHpWDQWXQLTXHPHQWGHVHVWLPDWLRQV

(QHIIHWGDQVODPDMHXUHSDUWLHGHVFDVOHVYDOHXUVFRPPXQLTXpHVQ¶RQWSDVYRFDWLRQjrWUHUpDOLVpHVHWQH
SRXUUDLHQWJpQpUDOHPHQWSDVO¶rWUHHQSUDWLTXH

/HVMXVWHVYDOHXUVDLQVLFDOFXOpHVO¶RQWpWpXQLTXHPHQWSRXUGHVEHVRLQVG¶LQIRUPDWLRQHQDQQH[HDX[pWDWV
¿QDQFLHUV &HV YDOHXUV QH VRQW SDV GHV LQGLFDWHXUV XWLOLVpV SRXU OHV EHVRLQV GH SLORWDJH GHV DFWLYLWpV GH
EDQTXHFRPPHUFLDOHGRQWOHPRGqOHGHJHVWLRQHVWSULQFLSDOHPHQWXQPRGqOHG¶HQFDLVVHPHQWGHVÀX[GH
trésorerie contractuels.

3DUFRQVpTXHQWOHVK\SRWKqVHVVLPSOL¿FDWULFHVVXLYDQWHVRQWpWpUHWHQXHV

Dans un certain nombre de cas, la valeur comptable est jugée représentative de la juste valeur.
Il s’agit notamment :

 GHVDFWLIVHWSDVVLIV¿QDQFLHUVjFRXUWWHUPH GRQWODGXUpHLQLWLDOHHVWLQIpULHXUHRXpJDOHjXQDQ GDQVOD
PHVXUHRODVHQVLELOLWpDXULVTXHGHWDX[HWDXULVTXHGHFUpGLWHVWQRQVLJQL¿FDWLYHVXUODSpULRGH
 des passifs exigibles à vue ;
 GHVSUrWVHWHPSUXQWVjWDX[YDULDEOH
 GHVRSpUDWLRQVUHOHYDQWG¶XQPDUFKpUpJOHPHQWp HQSDUWLFXOLHUOHVSURGXLWVG¶pSDUJQHUpJOHPHQWpV SRXU
OHVTXHOOHVOHVSUL[VRQW¿[pVSDUOHVSRXYRLUVSXEOLFV

Juste valeur du portefeuille de crédits à la clientèle

/DMXVWHYDOHXUGHVFUpGLWVHVWGpWHUPLQpHjSDUWLUGHPRGqOHVLQWHUQHVGHYDORULVDWLRQFRQVLVWDQWjDFWXDOLVHU
OHVÀX[IXWXUVUHFRXYUDEOHVGHFDSLWDOHWG¶LQWpUrWVXUODGXUpHUHVWDQWjFRXULU6DXIFDVSDUWLFXOLHUVHXOHOD
FRPSRVDQWH WDX[ G¶LQWpUrW HVW UppYDOXpH OD PDUJH GH FUpGLW pWDQW ¿JpH j O¶RULJLQH HW QRQ UppYDOXpH SDU OD
VXLWH /HV RSWLRQV GH UHPERXUVHPHQW DQWLFLSp VRQW SULVHV HQ FRPSWH VRXV IRUPH G¶XQ DMXVWHPHQW GX SUR¿O
G¶DPRUWLVVHPHQWGHVSUrWV

263
Juste valeur des crédits interbancaires

/DMXVWHYDOHXUGHVFUpGLWVHVWGpWHUPLQpHjSDUWLUGHPRGqOHVLQWHUQHVGHYDORULVDWLRQFRQVLVWDQWjDFWXDOLVHU
OHVÀX[IXWXUVUHFRXYUDEOHVGHFDSLWDOHWG¶LQWpUrWVXUODGXUpHUHVWDQWjFRXULU

/D FRPSRVDQWH WDX[ G¶LQWpUrW HVW DLQVL UppYDOXpH DLQVL TXH OD FRPSRVDQWH ULVTXH GH FUpGLW ORUVTXH FHWWH
dernière est une donnée observable utilisée par les gestionnaires de cette clientèle ou les opérateurs de
PDUFKp¬GpIDXWFRPPHSRXUOHVFUpGLWVjODFOLHQWqOHODFRPSRVDQWHULVTXHGHFUpGLWHVW¿JpHjO¶RULJLQH
HWQRQUppYDOXpHSDUODVXLWH/HVRSWLRQVGHUHPERXUVHPHQWDQWLFLSpVRQWSULVHVHQFRPSWHVRXVIRUPHG¶XQ
DMXVWHPHQWGXSUR¿OG¶DPRUWLVVHPHQWGHVSUrWV

Juste valeur des dettes

3RXUOHVGHWWHVjWDX[¿[HHQYHUVOHVpWDEOLVVHPHQWVGHFUpGLWHWODFOLHQWqOHGHGXUpHVXSpULHXUHjXQDQOD
MXVWHYDOHXUHVWSUpVXPpHFRUUHVSRQGUHjODYDOHXUDFWXDOLVpHGHVÀX[IXWXUVDXWDX[G¶LQWpUrWREVHUYpjODGDWH
GHFO{WXUH/HVSUHDGGHFUpGLWSURSUHQ¶HVWJpQpUDOHPHQWSDVSULVHQFRPSWH


9.1 JUSTE VALEUR DES ACTIFS ET PASSIFS FINANCIERS


9.1.1 +LpUDUFKLHGHODMXVWHYDOHXUGHVDFWLIVHWSDVVLIV¿QDQFLHUV

/DUpSDUWLWLRQGHVLQVWUXPHQWV¿QDQFLHUVSDUQDWXUHGHSUL[RXPRGqOHVGHYDORULVDWLRQHVWGRQQpHGDQVOH
WDEOHDXFLGHVVRXV

Techniques de Techniques de
valorisation valorisation
Cotation sur un
utilisant des utilisant des
marché actif TOTAL
données données non
(niveau 1)
observables observables
(niveau 2) (niveau 3)
en milliers d'euros
ACTIFS FINANCIERS
Instruments dérivés 0 2 240 24 224 26 464
Dérivés de taux 0 1 700 24 224 25 924
Dérivés actions 0 0 0 0
Dérivés de change 0 540 0 540
Dérivés de crédit 0 0 0 0
Autres dérivés 0 0 0 0
Actifs financiers à la juste valeur par résultat - Couverture économique 0 2 240 24 224 26 464
Instruments de dettes 0 0 0 0
Prêts sur les établissements de crédit et clientèle 0 0 0 0
Titres de dettes 0 0 0 0
Actifs financiers à la juste valeur par résultat - Sur option 0 0 0 0
Instruments de dettes 4 10 727 64 279 75 010
Prêts sur les établissements de crédit et clientèle 0 0 47 191 47 191
Titres de dettes 4 10 727 17 088 27 819
Actifs financiers à la juste valeur par résultat - Non standard 4 10 727 64 279 75 010
Instruments de capitaux propres 0 34 409 0 34 409
Actions et autres titres de capitaux propres 0 34 409 0 34 409

Actifs financiers à la juste valeur par résultat - Hors transaction 0 34 409 0 34 409
Instruments de dettes 308 583 0 37 334 345 917
Prêts sur les établissements de crédit et clientèle 0 0 0 0
Titres de dettes 308 583 0 37 334 345 917
Instruments de capitaux propres 47 255 26 854 1 459 694 1 533 803
Actions et autres titres de capitaux propres 47 255 26 854 1 459 694 1 533 803
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 355 838 26 854 1 497 028 1 879 720
Dérivés de taux 0 87 271 0 87 271
Dérivés actions 0 0 0 0
Dérivés de change 0 0 0 0
Dérivés de crédit 0 0 0 0
Autres dérivés 0 0 0 0
Instruments dérivés de couverture 0 87 271 0 87 271




264
Techniques de Techniques de
valorisation valorisation
Cotation sur un
utilisant des utilisant des
marché actif TOTAL
données données non
(niveau 1)
observables observables
en milliers d'euros (niveau 2) (niveau 3)
PASSIFS FINANCIERS
Dettes représentées par un titre 0 0 0 0
Passifs financiers à la juste valeur par résultat - Détenus à des fins de transaction
0 0 0 0
Instruments dérivés 0 5 817 21 171 26 988
Dérivés de taux 0 5 438 21 171 26 609
Dérivés actions 0 0 0 0
Dérivés de change 0 379 0 379
Dérivés de crédit 0 0 0 0
Autres dérivés 0 0 0 0
Passifs financiers à la juste valeur par résultat - Couverture économique 0 5 817 21 171 26 988
Dettes représentées par un titre 0 0 0 0
Autres passifs financiers 0 0 0 0
Passifs financiers à la juste valeur par résultat - Sur option 0 0 0 0
Dérivés de taux 0 58 562 0 58 562
Dérivés actions 0 0 0 0
Dérivés de change 0 0 0 0
Dérivés de crédit 0 0 0 0
Autres dérivés 0 0 0 0
Instruments dérivés de couverture 0 58 562 0 58 562

(1)
hors couverture économique



9.1.2 $QDO\VHGHVDFWLIVHWSDVVLIV¿QDQFLHUVFODVVpVHQQLYHDXGHODKLpUDUFKLH
de juste valeur

Au 31 décembre 2024

Gains et pertes comptabilisés au cours de la Evénements de gestion de la
Transferts de la période
période période
Au compte de résultat (1)
Sur les en capitaux
Sur les opérations propres vers une
opérations en sorties du Ventes / autre
vie à la bilan à la Achats / Remboursem catégorie de et vers un Autres
en milliers d'euros 31/12/2023 clôture clôture Emissions ents comptable autre niveau variations 31/12/2024
ACTIFS FINANCIERS
Instruments dérivés 23 748 9 517 (1 447) 0 265 (7 874) 15 0 0 24 224
Dérivés de taux 23 738 9 527 (1 447) 0 265 (7 874) 15 0 0 24 224
Dérivés actions 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Dérivés de change 10 (10) 0 0 0 0 0 0 0 0
Dérivés de crédit 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Autres dérivés 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Actifs financiers à la juste valeur par résultat -
Couverture économique 23 748 9 517 (1 447) 0 265 (7 874) 15 0 0 24 224
Instruments de dettes 66 868 2 388 (30) 0 1 668 (6 615) 0 0 0 64 279
Prêts sur les établissements de crédit et clientèle 48 242 1 668 0 0 1 668 (4 387) 0 0 0 47 191
Titres de dettes 18 626 720 (30) 0 0 (2 228) 0 0 0 17 088
Actifs financiers à la juste valeur par résultat - Non
standard 66 868 2 388 (30) 0 1 668 (6 615) 0 0 0 64 279
Instruments de dettes 27 632 1 489 226 (1 110) 18 500 (9 403) 0 0 0 37 334
Prêts sur les établissements de crédit et clientèle 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Titres de dettes 27 632 1 489 226 (1 110) 18 500 (9 403) 0 0 0 37 334
Instruments de capitaux propres 1 419 795 66 467 0 6 169 47 344 (80 081) 0 0 0 1 459 694
Actions et autres titres de capitaux propres 1 419 795 66 467 0 6 169 47 344 (80 081) 0 0 0 1 459 694


Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 1 447 427 67 956 226 5 059 65 844 (89 484) 0 0 0 1 497 028




Gains et pertes comptabilisés au cours de la Evénements de gestion de la
Transferts de la période
période période
Au compte de résultat (1)
Sur les en capitaux
Sur les opérations propres vers une
opérations en sorties du Ventes / autre
vie à la bilan à la Achats / Remboursem catégorie de et vers un Autres
en milliers d'euros 31/12/2023 clôture clôture Emissions ents comptable autre niveau variations 31/12/2024
PASSIFS FINANCIERS
Instruments dérivés 17 379 9 828 0 0 248 (6 299) 15 0 0 21 171
Dérivés de taux 17 369 9 838 0 0 248 (6 299) 15 0 0 21 171
Dérivés actions 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Dérivés de change 10 (10) 0 0 0 0 0 0 0 0
Dérivés de crédit 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Autres dérivés 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Passifs financiers à la juste valeur par résultat -
Couverture économique 17 379 9 828 0 0 248 (6 299) 15 0 0 21 171

(1)
Les principaux impacts comptabilisés en compte de résultat sont mentionnés en note 4.3.




265
Au 31 décembre 2023

Gains et pertes comptabilisés au cours Evénements de gestion de
Transferts de la période
de la période la période

Au compte de résultat (1)
Sur les en capitaux
Sur les opérations propres vers une
opérations sorties du Ventes / autre
en vie à la bilan à la Achats / Rembourse catégorie de et vers un Autres
en milliers d'euros 31/12/2022 clôture clôture Emissions ments comptable autre niveau variations 31/12/2023
ACTIFS FINANCIERS
Instruments dérivés 25 280 4 342 (1 370) 0 0 (4 444) (60) 0 0 23 748
Dérivés de taux 25 273 4 337 (1 370) 0 0 (4 442) (60) 0 0 23 738
Dérivés actions 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Dérivés de change 7 5 0 0 0 (2) 0 0 0 10
Dérivés de crédit 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Autres dérivés 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Actifs financiers à la juste valeur par résultat -
Couverture économique 25 280 4 342 (1 370) 0 0 (4 444) (60) 0 0 23 748
Instruments de dettes 66 970 2 270 0 0 5 298 (7 670) 0 0 0 66 868
Prêts sur les établissements de crédit et clientèle 48 985 1 318 0 0 1 318 (3 379) 0 0 0 48 242
Titres de dettes 17 985 952 0 0 3 980 (4 291) 0 0 0 18 626
Actifs financiers à la juste valeur par résultat -
Non standard 66 970 2 270 0 0 5 298 (7 670) 0 0 0 66 868
Instruments de dettes 27 633 1 701 0 0 0 (1 702) 0 0 0 27 632
Prêts sur les établissements de crédit et clientèle 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Titres de dettes 27 633 1 701 0 0 0 (1 702) 0 0 0 27 632
Instruments de capitaux propres 1 331 848 70 002 0 38 265 46 931 (119 879) 0 (11) 52 639 1 419 795
Actions et autres titres de capitaux propres 1 331 848 70 002 0 38 265 46 931 (119 879) 0 (11) 52 639 1 419 795
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux
propres 1 359 481 71 703 0 38 265 46 931 (121 581) 0 (11) 52 639 1 447 427



Gains et pertes comptabilisés au cours Evénements de gestion de
Transferts de la période
de la période la période
Au compte de résultat (1)
Sur les
Sur les opérations vers une
opérations sorties du Ventes / autre
en vie à la bilan à la en capitaux Achats / Rembourse catégorie de et vers un Autres
en milliers d'euros 31/12/2022 clôture clôture propres Emissions ments comptable autre niveau variations 31/12/2023
PASSIFS FINANCIERS
Instruments dérivés 14 459 5 945 0 0 0 (2 965) (60) 0 0 17 379
Dérivés de taux 14 452 5 940 0 0 0 (2 963) (60) 0 0 17 369
Dérivés actions 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Dérivés de change 7 5 0 0 0 (2) 0 0 0 10
Dérivés de crédit 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Autres dérivés 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Passifs financiers à la juste valeur par résultat -
Couverture économique 14 459 5 945 0 0 0 (2 965) (60) 0 0 17 379

(1)
Les principaux impacts comptabilisés en compte de résultat sont mentionnés en note 4.3.


$X  GpFHPEUH  OHV LQVWUXPHQWV ¿QDQFLHUV pYDOXpV VHORQ XQH WHFKQLTXH XWLOLVDQW GHV GRQQpHV QRQ
observables comprennent plus particulièrement les titres de participation dans l’organe central BPCE valorisés
pour un montant total de 1 060 732 milliers d’euros.

Au cours de l’exercice, 78 610 milliers d’euros de gains et pertes ont été comptabilisés au compte de résultat
DXWLWUHGHVDFWLIVHWSDVVLIV¿QDQFLHUVFODVVpVHQQLYHDXGRQWPLOOLHUVG¶HXURVDXWLWUHG¶RSpUDWLRQV
non dénouées au 31 décembre 2024.

Au cours de l’exercice, 5 059 milliers d’euros de gains et pertes ont été comptabilisés directement en capitaux
SURSUHVDXWLWUHG¶DFWLIV¿QDQFLHUVFODVVpVHQQLYHDX


9.1.3 Analyse des transferts entre niveaux de la hiérarchie de juste valeur


$XFXQpOpPHQWQ¶HVWjUHSRUWHUGDQVFHSDUDJUDSKHHQ

9.1.4 Sensibilité de la juste valeur de niveau 3 aux variations des principales hypothèses

/H SULQFLSDO LQVWUXPHQW pYDOXp j OD MXVWH YDOHXU GH QLYHDX  DX ELODQ GX *URXSH %DQTXH 3RSXODLUH$OVDFH
/RUUDLQH&KDPSDJQHHVWVDSDUWLFLSDWLRQGDQVO¶RUJDQHFHQWUDO%3&(

Cette participation est classée en « juste valeur par capitaux propres non recyclables ».

/HV PRGDOLWpV G¶pYDOXDWLRQ GH OD MXVWH YDOHXU GX WLWUH %3&( VRQW GpFULWHV GDQV OD QRWH  UHODWLYH j OD
GpWHUPLQDWLRQGHODMXVWHYDOHXU/DPpWKRGHGHYDORULVDWLRQXWLOLVpHHVWODPpWKRGHGHO¶DFWLIQHWUppYDOXpTXL
LQWqJUHODUppYDOXDWLRQGHVSULQFLSDOHV¿OLDOHVGH%3&(

&H PRGqOH GH YDORULVDWLRQ UHSRVH VXU GHV SDUDPqWUHV LQWHUQHV /H WDX[ G¶DFWXDOLVDWLRQ ¿JXUH SDUPL OHV
SDUDPqWUHVOHVSOXVVLJQL¿FDWLIV(QUHYDQFKHOHWDX[GHFURLVVDQFHjO¶LQ¿QLQ¶DSDVG¶LPSDFWVLJQL¿FDWLIVXUOD
juste valeur au 31 décembre 2024.




266
8QH EDLVVH GX WDX[ G¶DFWXDOLVDWLRQ GH  FRQGXLUDLW j XQH KDXVVH GH OD MXVWH YDOHXU GX WLWUH %3&( GH
  PLOOLHUV G¶HXURV WRXWHV FKRVHV UHVWDQW pJDOHV SDU DLOOHXUV &H PRQWDQW DIIHFWHUDLW SRVLWLYHPHQW OHV
« Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres ».

8QHKDXVVHGXWDX[G¶DFWXDOLVDWLRQGHFRQGXLUDLWjXQHEDLVVHGHODMXVWHYDOHXUGXWLWUH%3&(GH
PLOOLHUVG¶HXURVWRXWHVFKRVHVUHVWDQWpJDOHVSDUDLOOHXUV&HPRQWDQWDIIHFWHUDLWQpJDWLYHPHQWOHV©*DLQV
et pertes comptabilisés directement en capitaux propres ».

/H*URXSH%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHQ¶DSDVG¶DXWUHLQVWUXPHQWVLJQL¿FDWLIpYDOXpjOD
juste valeur de niveau 3.


9.2 JUSTE VALEUR DES ACTIFS ET PASSIFS FINANCIERS AU COUT AMORTI

3RXUOHVLQVWUXPHQWV¿QDQFLHUVTXLQHVRQWSDVpYDOXpVjODMXVWHYDOHXUDXELODQOHVFDOFXOVGHMXVWHYDOHXU
VRQWFRPPXQLTXpVjWLWUHG¶LQIRUPDWLRQHWGRLYHQWrWUHLQWHUSUpWpVFRPPHpWDQWXQLTXHPHQWGHVHVWLPDWLRQV
(QHIIHWGDQVODPDMHXUHSDUWLHGHVFDVOHVYDOHXUVFRPPXQLTXpHVQ¶RQWSDVYRFDWLRQjrWUHUpDOLVpHVHWQH
SRXUUDLHQWJpQpUDOHPHQWSDVO¶rWUHHQSUDWLTXH

/HVMXVWHVYDOHXUVDLQVLFDOFXOpHVO¶RQWpWpXQLTXHPHQWSRXUGHVEHVRLQVG¶LQIRUPDWLRQHQDQQH[HDX[pWDWV
¿QDQFLHUV &HV YDOHXUV QH VRQW SDV GHV LQGLFDWHXUV XWLOLVpV SRXU OHV EHVRLQV GH SLORWDJH GHV DFWLYLWpV GH
EDQTXHGHSUR[LPLWpGRQWOHPRGqOHGHJHVWLRQHVWXQPRGqOHG¶HQFDLVVHPHQWGHVÀX[GHWUpVRUHULHDWWHQGXV

/HV K\SRWKqVHV VLPSOL¿FDWULFHV UHWHQXHV SRXU pYDOXHU OD MXVWH YDOHXU GHV LQVWUXPHQWV DX FR€W DPRUWL VRQW
présentées en note 9.
31/12/2024 31/12/2023
Valeur Valeur
en milliers d'euros Juste valeur Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Juste valeur Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3
comptable comptable
ACTIFS FINANCIERS AU COUT AMORTI
Prêts et créances sur les établissements de crédit 6 970 306 6 960 363 0 4 342 134 2 618 229 5 900 219 5 902 004 0 3 555 647 2 346 357
Prêts et créances sur la clientèle 27 054 817 23 951 978 0 267 764 23 684 214 28 583 435 25 525 596 0 266 680 25 258 916
Titres de dettes 301 156 292 715 0 292 715 0 0 0 0 0 0
Ecarts de réévaluation des portefeuilles couverts en taux (37 446) /// /// /// /// (81 287) /// /// /// ///
PASSIFS FINANCIERS AU COUT AMORTI
Dettes envers les établissements de crédit 9 470 254 9 329 901 0 9 329 901 0 8 441 868 8 230 049 0 7 650 004 580 045
Dettes envers la clientèle 22 483 553 22 090 263 0 8 603 331 13 486 932 23 951 908 23 822 049 0 9 147 840 14 674 209
Dettes représentées par un titre 1 025 768 556 196 0 556 196 0 751 954 720 899 0 720 899 0
Dettes subordonnées 2 326 2 326 0 0 2 326 3 936 3 936 0 0 3 936
Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux 2 503 /// /// /// /// 621 /// /// /// ///




NOTE 10. IMPÔTS

10.1 IMPÔTS SUR LE RÉSULTAT

Principes comptables

/HV LPS{WV VXU OH UpVXOWDW LQFOXHQW WRXV OHV LPS{WV QDWLRQDX[ HW pWUDQJHUV GXV VXU OD EDVH GHV EpQp¿FHV
LPSRVDEOHV/HVLPS{WVVXUOHUpVXOWDWLQFOXHQWDXVVLOHVLPS{WVWHOVTXHOHVUHWHQXHVjODVRXUFHTXLVRQW
SD\DEOHVSDUXQH¿OLDOHXQHHQWUHSULVHDVVRFLpHRXXQSDUWHQDULDWVXUVHVGLVWULEXWLRQVGHGLYLGHQGHVjO¶HQWLWp
SUpVHQWDQWOHVpWDWV¿QDQFLHUV/D&9$( FRQWULEXWLRQVXUODYDOHXUDMRXWpHGHVHQWUHSULVHV Q¶HVWSDVUHWHQXH
comme un impôt sur le résultat.

/HVLPS{WVVXUOHUpVXOWDWUHJURXSHQW
 G¶XQHSDUWOHVLPS{WVFRXUDQWVTXLVRQWOHPRQWDQWGHO¶LPS{WH[LJLEOH UpFXSpUDEOH DXWLWUHGXEpQp¿FH
LPSRVDEOH SHUWH¿VFDOH G¶XQHSpULRGH,OVVRQWFDOFXOpVVXUODEDVHGHVUpVXOWDWV¿VFDX[G¶XQHSpULRGH
GHFKDTXHHQWLWp¿VFDOHFRQVROLGpHHQDSSOLTXDQWOHVWDX[HWUqJOHVG¶LPSRVLWLRQHQYLJXHXUpWDEOLVSDUOHV
DGPLQLVWUDWLRQV¿VFDOHVHWVXUODEDVHGHVTXHOVO¶LPS{WGRLWrWUHSD\p UHFRXYUp 
 G¶DXWUHSDUWOHVLPS{WVGLIIpUpV YRLUQRWH 

/RUVTX¶LOHVWSUREDEOHTX¶XQHSRVLWLRQ¿VFDOHGXJURXSHQHVHUDSDVDFFHSWpHSDUOHVDXWRULWpV¿VFDOHVFHWWH
VLWXDWLRQHVWUHÀpWpHGDQVOHVFRPSWHVORUVGHODFRPSWDELOLVDWLRQGHO¶LPS{WFRXUDQW H[LJLEOHRXUHFRXYUDEOH 
HWGHO¶LPS{WGLIIpUp DFWLIRXSDVVLI 



267
/D QRUPH ,$6  © ,PS{WV VXU OH UpVXOWDW ª QH GRQQDQW SDV GH SUpFLVLRQ SDUWLFXOLqUH VXU OD IDoRQ GRQW OHV
FRQVpTXHQFHV¿VFDOHVOLpHVDXFDUDFWqUHLQFHUWDLQGHO¶LPS{WGHYDLHQWrWUHSULVHVHQFRPSWHHQFRPSWDELOLWp
O¶LQWHUSUpWDWLRQ,)5,&©,QFHUWLWXGHVUHODWLYHDX[WUDLWHPHQWV¿VFDX[ªDGRSWpHSDUOD&RPPLVVLRQHXURSpHQQH
OH  RFWREUH  HW DSSOLFDEOH GH PDQLqUH REOLJDWRLUH DX HU MDQYLHU  HVW YHQXH SUpFLVHU FODUL¿HU OH
traitement à retenir.

&HWWH LQWHUSUpWDWLRQ FODUL¿H OHV PRGDOLWpV GH FRPSWDELOLVDWLRQ HW G¶pYDOXDWLRQ GH O¶LPS{W H[LJLEOH HW GLIIpUp
ORUVTX¶XQH LQFHUWLWXGH H[LVWH FRQFHUQDQW OH WUDLWHPHQW ¿VFDO DSSOLTXp 6¶LO \ D XQ GRXWH VXU O¶DFFHSWDWLRQ GX
WUDLWHPHQW¿VFDOSDUO¶DGPLQLVWUDWLRQ¿VFDOHHQYHUWXGHODOpJLVODWLRQ¿VFDOHDORUVFHWUDLWHPHQW¿VFDOHVWXQ
WUDLWHPHQW¿VFDOLQFHUWDLQ'DQVO¶K\SRWKqVHRLOVHUDLWSUREDEOHTXHO¶DGPLQLVWUDWLRQ¿VFDOHQ¶DFFHSWHSDVOH
WUDLWHPHQW¿VFDOUHWHQX,)5,&LQGLTXHTXHOHPRQWDQWGHO¶LQFHUWLWXGHjUHÀpWHUGDQVOHVpWDWV¿QDQFLHUV
GRLW rWUH HVWLPp VHORQ OD PpWKRGH TXL IRXUQLUD OD PHLOOHXUH SUpYLVLRQ GX GpQRXHPHQW GH O¶LQFHUWLWXGH 3RXU
GpWHUPLQHUFHPRQWDQWGHX[DSSURFKHVSHXYHQWrWUHUHWHQXHVODPpWKRGHGXPRQWDQWOHSOXVSUREDEOHRX
ELHQODPpWKRGHGHODYDOHXUDWWHQGXH F¶HVWjGLUHODPR\HQQHSRQGpUpHGHVGLIIpUHQWVVFpQDULRVSRVVLEOHV 
,)5,&GHPDQGHSDUDLOOHXUVTX¶XQVXLYLGHO¶pYDOXDWLRQGHVLQFHUWLWXGHV¿VFDOHVVRLWUpDOLVp

/HJURXSHUHÀqWHGDQVVHVpWDWV¿QDQFLHUVOHVLQFHUWLWXGHVUHODWLYHVDX[WUDLWHPHQWV¿VFDX[UHWHQXVSRUWDQWVXU
OHVLPS{WVVXUOHUpVXOWDWGqVORUVTX¶LOHVWLPHSUREDEOHTXHO¶DGPLQLVWUDWLRQ¿VFDOHQHOHVDFFHSWHUDSDV3RXU
DSSUpFLHUVLXQHSRVLWLRQ¿VFDOHHVWLQFHUWDLQHHWHQpYDOXHUVRQHIIHWVXUOHPRQWDQWGHVHVLPS{WVOHJURXSH
VXSSRVH TXH O¶DGPLQLVWUDWLRQ ¿VFDOH FRQWU{OHUD WRXV OHV PRQWDQWV GpFODUpV HQ D\DQW O¶HQWLqUH FRQQDLVVDQFH
de toutes les informations disponibles. Il base son jugement notamment sur la doctrine administrative, la
MXULVSUXGHQFHDLQVLTXHVXUO¶H[LVWHQFHGHUHFWL¿FDWLRQVRSpUpHVSDUO¶DGPLQLVWUDWLRQSRUWDQWVXUGHVLQFHUWLWXGHV
¿VFDOHV VLPLODLUHV /H JURXSH UHYRLW O¶HVWLPDWLRQ GX PRQWDQW TX¶LO V¶DWWHQG j SD\HU RX UHFRXYUHU DXSUqV GH
O¶DGPLQLVWUDWLRQ¿VFDOHDXWLWUHGHVLQFHUWLWXGHV¿VFDOHVHQFDVGHVXUYHQDQFHGHFKDQJHPHQWVGDQVOHVIDLWV
HWFLUFRQVWDQFHVTXL\VRQWDVVRFLpVFHX[FLSRXYDQWUpVXOWHU VDQVWRXWHIRLVV¶\OLPLWHU GHO¶pYROXWLRQGHV
OpJLVODWLRQV¿VFDOHVGHO¶DWWHLQWHG¶XQGpODLGHSUHVFULSWLRQGHO¶LVVXHGHVFRQWU{OHVHWDFWLRQVPHQpVSDUOHV
DXWRULWpV¿VFDOHV

/RUVTX¶LO HVW SUREDEOH TXH OHV DXWRULWpV ¿VFDOHV FRPSpWHQWHV UHPHWWHQW HQ FDXVH OHV WUDLWHPHQWV UHWHQXV
FHVLQFHUWLWXGHVVRQWUHÀpWpHVGDQVOHVFKDUJHVHWSURGXLWVG¶LPS{WVSDUODFRQWUHSDUWLHG¶XQHSURYLVLRQSRXU
ULVTXHV¿VFDX[SUpVHQWpHDXVHLQGHVSDVVLIVG¶LPS{WV

/H*URXSH%3&(IDLWO¶REMHWGHYpUL¿FDWLRQVGHFRPSWDELOLWpSRUWDQWVXUGHVH[HUFLFHVDQWpULHXUV/HVSRLQWV
UHFWL¿pVSRXUOHVTXHOVOHJURXSHHVWHQGpVDFFRUGVRQWFRQWHVWpVGHIDoRQPRWLYpHHWHQDSSOLFDWLRQGHFHTXL
SUpFqGHXQHSURYLVLRQHVWFRPSWDELOLVpHjKDXWHXUGXULVTXHHVWLPp
/HVLQFHUWLWXGHV¿VFDOHVVRQWLQVFULWHVVXLYDQWOHXUVHQVHWVXLYDQWTX¶HOOHVSRUWHQWVXUXQLPS{WH[LJLEOHRX
différé dans les rubriques du bilan « Actifs d’impôts différés », « Actifs d’impôts courants », « Passifs d’impôts
différés » et « Passifs d’impôts courant ».


en milliers d'euros Exercice 2024 Exercice 2023

Impôts courants (20 301) (17 524)
Impôts différés 5 383 (3 444)
IMPÔTS SUR LE RÉSULTAT (14 918) (20 968)


/HVUqJOHVGX3LOLHUGHO¶2&'(YLVDQWjODPLVHHQSODFHG¶XQWDX[G¶LPSRVLWLRQPRQGLDOPLQLPXPGHVVR
FLpWpV¿[pjWUDQVSRVpHVHQGURLWIUDQoDLVSDUODORLGH¿QDQFHVSRXUVRQWGpVRUPDLVDSSOLFDEOHV
aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2024. Dans ce cadre, le Groupe BPCE applique l’exemption
de comptabilisation d’impôts différés prévues par l’amendement à la norme IAS 12 de mai 2023 moyen
nant la fourniture d’informations complémentaires. BPCE, en tant qu’entité mère ultime de l’ensemble du
Groupe BPCE, sera l’entité redevable de cette imposition complémentaire. Au regard des dispositions légales
HWFRQYHQWLRQQHOOHVjGDWHO¶pWDEOLVVHPHQW%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHQ¶HVWSDVDVVXMHWWL
jFHWWHLPSRVLWLRQFRPSOpPHQWDLUHTXLVHUDjODFKDUJHGH%3&(

$QRWHUWRXWHIRLVOHFDVSDUWLFXOLHUGHVMXULGLFWLRQVRVRQWpWDEOLHVGHVHQWLWpVGRQWODUpJOHPHQWDWLRQ¿VFDOH
ORFDOHSUpYRLWOHSDLHPHQWDXSUqVGHO¶DGPLQLVWUDWLRQ¿VFDOHGHO¶pYHQWXHOOHWRSXSWD[GXHDXWLWUHGHFHWWH
MXULGLFWLRQ'DQVXQWHOFDVO¶HQWLWpSRXUUDLWrWUHDPHQpHjDFTXLWWHUHWGRQFFRPSWDELOLVHUO¶LPSRVLWLRQFRP
SOpPHQWDLUHDXWLWUHGHFHWWHMXULGLFWLRQ OpJLVODWLRQ¿VFDOHWRXMRXUVHQFRXUVG¶DGRSWLRQ 



268
Rapprochement entre la charge d’impôts comptabilisée et la charge d’impôts théorique

Exercice 2024 Exercice 2023

en milliers en milliers
en milliers d'euros d’euros taux d’impôt d’euros taux d’impôt
Résultat net (part du groupe) 103 186 103 168
Variations de valeur des écarts d’acquisition
Participations ne donnant pas le contrôle 601 1 285
Quote-part dans le résultat net des entreprises mises en
équivalence
Impôts 14 918 20 968
RÉSULTAT COMPTABLE AVANT IMPÔTS ET
VARIATIONS DE VALEUR DES ÉCARTS D’ACQUISITION 118 705 125 421
Effet des différences permanentes (53 031) (35 931)
Résultat Fiscal consolidé (A) 65 674 89 490
Taux d’imposition de droit commun français (B) 25,83% 25,83%
Charge (produit) d’impôts théorique au taux en
vigueur en France (A*B) 16 964 23 115
Effet de la variation des impôts différés non constatés (2 046) (2 136)



10.2 IMPÔTS DIFFÉRÉS

Principes comptables

Des impôts différés sont comptabilisés lorsqu’il existe des différences temporelles entre la valeur comptable
HWODYDOHXU¿VFDOHG¶XQDFWLIRXG¶XQSDVVLIHWTXHOOHTXHVRLWODGDWHjODTXHOOHO¶LPS{WGHYLHQGUDH[LJLEOHRX
récupérable.

/HWDX[G¶LPS{WHWOHVUqJOHV¿VFDOHVUHWHQXVSRXUOHFDOFXOGHVLPS{WVGLIIpUpVVRQWFHX[UpVXOWDQWGHVWH[WHV
¿VFDX[HQYLJXHXUHWTXLVHURQWDSSOLFDEOHVORUVTXHO¶LPS{WGHYLHQGUDH[LJLEOHRXUpFXSpUDEOH

/HV LPSRVLWLRQV GLIIpUpHV VRQW FRPSHQVpHV HQWUH HOOHV DX QLYHDX GH FKDTXH HQWLWp ¿VFDOH /¶HQWLWp ¿VFDOH
FRUUHVSRQGVRLWjO¶HQWLWpHOOHPrPHVRLWDXJURXSHG¶LQWpJUDWLRQ¿VFDOHV¶LOH[LVWH/HVDFWLIVG¶LPS{WVGLIIpUpVQH
VRQWSULVHQFRPSWHTXHV¶LOHVWSUREDEOHTXHO¶HQWLWpFRQFHUQpHSXLVVHOHVUpFXSpUHUVXUXQKRUL]RQGpWHUPLQp
/HVLPS{WVGLIIpUpVVRQWFRPSWDELOLVpVFRPPHXQSURGXLWRXXQHFKDUJHG¶LPS{WGDQVOHFRPSWHGHUpVXOWDWj
l’exception de ceux afférant :

 aux écarts de revalorisation sur les avantages postérieurs à l’emploi ;
 DX[JDLQVHWSHUWHVODWHQWVVXUOHVDFWLIV¿QDQFLHUVjODMXVWHYDOHXUSDUFDSLWDX[SURSUHV
 DX[YDULDWLRQVGHMXVWHYDOHXUGHVGpULYpVGpVLJQpVHQFRXYHUWXUHGHVÀX[GHWUpVRUHULH

pour lesquels les impôts différés correspondants sont enregistrés en gains et pertes latents comptabilisés
directement en capitaux propres.

/HVGHWWHVHWFUpDQFHVG¶LPS{WVGLIIpUpVQHIRQWSDVO¶REMHWG¶XQHDFWXDOLVDWLRQ

/¶,QWHUQDWLRQDO $FFRXQWLQJ 6WDQGDUGV %RDUG ,$6%  HQ FKDUJH GH O¶pODERUDWLRQ GHV QRUPHV FRPSWDEOHV
LQWHUQDWLRQDOHV,)56DSXEOLpOHPDLODYHUVLRQ¿QDOHGHO¶DPHQGHPHQWjODQRUPH,$6WUDLWDQWGH
ODFRPSWDELOLVDWLRQGHVLPS{WV,OWUDLWHOHSRLQWVSpFL¿TXHGHVLPSDFWVFRPSWDEOHVDWWHQGXVGHO¶DSSOLFDWLRQ
GH O¶HQWUpH HQ YLJXHXU GHV UqJOHV ¿VFDOHV GLWHV GX © 3LOLHU  ª GH O¶2&'( YLVDQW j OD PLVH HQ SODFH G¶XQ
WDX[G¶LPSRVLWLRQPRQGLDOPLQLPXPGHVVRFLpWpV¿[pj/HVDPHQGHPHQWVjODQRUPHSURSRVpVYLVHQW
une exemption de comptabilisation d’impôts différés associés à cette imposition complémentaire avec en
FRQWUHSDUWLHGHVLQIRUPDWLRQVjIRXUQLUHQQRWHDQQH[H&HWH[WHV¶DSSOLTXHDX[FRPSWHVDQQXHOVDUUrWpVj
compter du 1er janvier 2023, soit pour le Groupe BPCE, aux comptes consolidés établis au 31 décembre 2023.

/H *URXSH %3&( V¶HVW GRWpH G¶XQH VWUXFWXUH SURMHW D¿Q G¶DVVXUHU OH VXLYL GHV GLIIpUHQWHV UpJOHPHQWDWLRQV
associées ainsi que la conformité aux règles Pilier 2 et aux besoins d’informations complémentaires introduits
SDUFHVDPHQGHPHQWVj,$6$FHVWDGHGXSURMHWLODSSDUDvWTXHOHQRPEUHGHMXULGLFWLRQVTXLVHUDLHQW
FRQFHUQpHV SDU O¶DSSOLFDWLRQ G¶XQ WRSXSWD[ GHYUDLW rWUH OLPLWp HW OHV HQMHX[ ¿QDQFLHUV QRQ VLJQL¿FDWLIV
&RPSWHWHQXGXFDUDFWqUHQRQVLJQL¿FDWLIGHVRQH[SRVLWLRQSRWHQWLHOOHOHJURXSHQHSXEOLHUDSDVOHVGRQQpHV
G¶H[SRVLWLRQjFHWWHLPSRVLWLRQFRPSOpPHQWDLUHGDQVOHFDGUHGHFHWDUUrWp



269
/HV LPS{WV GLIIpUpV GpWHUPLQpV VXU OHV GLIIpUHQFHV WHPSRUHOOHV UHSRVHQW VXU OHV VRXUFHV GH FRPSWDELOLVDWLRQ
GpWDLOOpHV GDQV OH WDEOHDX VXLYDQW OHV DFWLIV G¶LPS{WV GLIIpUpV VRQW VLJQpV HQ SRVLWLI OHV SDVVLIV G¶LPS{WV GLIIpUpV
¿JXUHQW HQ QpJDWLI 


en milliers d'euros Exercice 2024 Exercice 2023
Impôts différés issus des décalages temporaires comptables-fiscaux 64 050 59 236
Provisions pour passifs sociaux 5 901 6 487
Provisions pour activité d’épargne-logement 3 417 4 742
Provisions sur base de portefeuilles 31 106 31 066
Autres provisions non déductibles 7 053 1 405
Impôts différés sur pertes fiscales reportables 275 968
Impôts différés non constatés 0 0
Autres sources de différences temporaires 16 298 14 568
Impôts différés sur réserves latentes (2 944) (3 696)
Actifs financiers à la juste valeur par OC I NR (1) (1 070) (1 466))
Actifs financiers à la juste valeur par OC I R (1) 1 400 44
C ouverture de flux de trésorerie (565) (1 123))
Ecarts actuariels sur engagements sociaux (2 709) (1 151)
Risque de crédit propre 0 0
Impôts différés non constatés 0 0
Impôts différés sur résultat (78 683) (79 074)
IMPÔTS DIFFÉRÉS NETS (17 577) (23 534)
Comptabilisés - -
A l’actif du bilan 376 36
Au passif du bilan (17 953) (23 570)
(1)
Les impôts différés associés à ces instruments sont présentés nets des impôts différés correspondant à l’annulation des provisions pour dépréciation en normes françaises




NOTE 11. AUTRES INFORMATIONS

11.1 INFORMATION SECTORIELLE

/H *URXSH %DQTXH 3RSXODLUH $OVDFH /RUUDLQH &KDPSDJQH H[HUFH O¶HVVHQWLHO GH VHV DFWLYLWpV GDQV OH VHFWHXU
de la Banque commerciale et Assurance.

/¶pWDEOLVVHPHQW H[HUoDQW GRQF O¶HVVHQWLHO GH VHV DFWLYLWpV GDQV XQ VHXO VHFWHXU RSpUDWLRQQHO OD SURGXFWLRQ GH
tableaux détaillés n’est pas nécessaire.

/¶DQDO\VH JpRJUDSKLTXH GHV LQGLFDWHXUV VHFWRULHOV UHSRVH VXU OH OLHX G¶HQUHJLVWUHPHQW FRPSWDEOH GHV DFWLYLWpV
/H *URXSH %DQTXH 3RSXODLUH $OVDFH /RUUDLQH &KDPSDJQH UpDOLVH VHV DFWLYLWpV HQ )UDQFH HW GHSXLV O¶DFTXLVLWLRQ
GH %&3 6$ HQ MXLQ  HOOH D pWHQGX VRQ FKDPS G¶LQWHUYHQWLRQ YLD FHWWH GHUQLqUH DX /X[HPERXUJ 'HSXLV
OH  PDL  %&3 6$ HVW GHYHQXH XQH VXFFXUVDOH GH OD %DQTXH 3RSXODLUH $OVDFH /RUUDLQH &KDPSDJQH


11.2 INFORMATIONS SUR LES OPERATIONS DE LOCATION


11.2.1 Opérations de location en tant que bailleur


Principes comptables

/HV FRQWUDWV GH ORFDWLRQ VRQW DQDO\VpV VHORQ OHXU VXEVWDQFH HW OHXU UpDOLWp ¿QDQFLqUH HW UHOqYHQW VHORQ OH FDV
G¶RSpUDWLRQV GH ORFDWLRQ VLPSOH RX G¶RSpUDWLRQV GH ORFDWLRQ¿QDQFHPHQW




270
&RQWUDWVGHORFDWLRQ¿QDQFHPHQW

8QFRQWUDWGHORFDWLRQ¿QDQFHPHQWVHGp¿QLWFRPPHXQFRQWUDWGHORFDWLRQTXLDSRXUHIIHWGHWUDQVIpUHUDX
SUHQHXUODTXDVLWRWDOLWpGHVULVTXHVHWDYDQWDJHVLQKpUHQWVjODSURSULpWpGXELHQVRXVMDFHQW

/D QRUPH ,)56  UHODWLYH DX[ FRQWUDWV GH ORFDWLRQ SUpVHQWH QRWDPPHQW FLQT H[HPSOHV GH VLWXDWLRQV TXL
SHUPHWWHQWLQGLYLGXHOOHPHQWRXFROOHFWLYHPHQWGHGLVWLQJXHUXQFRQWUDWGHORFDWLRQ¿QDQFHPHQWG¶XQFRQWUDW
de location simple :
 OHFRQWUDWGHORFDWLRQWUDQVIqUHODSURSULpWpGXELHQVRXVMDFHQWDXSUHQHXUDXWHUPHGHODGXUpHGXFRQWUDW
de location ;
 OHFRQWUDWGHORFDWLRQGRQQHDXSUHQHXUO¶RSWLRQG¶DFKHWHUOHELHQVRXVMDFHQWjXQSUL[TXLGHYUDLWrWUH
VXI¿VDPPHQWLQIpULHXUjVDMXVWHYDOHXUjODGDWHjODTXHOOHO¶RSWLRQGHYLHQWH[HUoDEOHSRXUTXHGqVOH
commencement du contrat de location, le preneur ait la certitude raisonnable d’exercer l’option ;
 ODGXUpHGXFRQWUDWGHORFDWLRQFRXYUHODPDMHXUHSDUWLHGHODGXUpHGHYLHpFRQRPLTXHGXELHQVRXVMDFHQW
PrPHV¶LOQ¶\DSDVWUDQVIHUWGHSURSULpWp
 au commencement du contrat de location, la valeur actualisée des paiements locatifs s’élève au moins à
ODTXDVLWRWDOLWpGHODMXVWHYDOHXUGXELHQVRXVMDFHQWHW
 OHVELHQVORXpVVRQWG¶XQHQDWXUHWHOOHPHQWVSpFL¿TXHTXHVHXOOHSUHQHXUSHXWO¶XWLOLVHUVDQVOHXUDSSRUWHU
GHPRGL¿FDWLRQVPDMHXUHV

/DQRUPH,)56GRQQHpJDOHPHQWWURLVLQGLFDWHXUVGHVLWXDWLRQVTXLLQGLYLGXHOOHPHQWRXFROOHFWLYHPHQW
SHXYHQWFRQGXLUHjXQFODVVHPHQWHQORFDWLRQ¿QDQFHPHQW
 si le preneur peut résilier le contrat de location, les pertes subies par le bailleur, relatives à la résiliation,
VRQWjODFKDUJHGXSUHQHXU
 OHVSUR¿WVRXOHVSHUWHVUpVXOWDQWGHODYDULDWLRQGHODMXVWHYDOHXUGHODYDOHXUUpVLGXHOOHVRQWjODFKDUJH
du preneur ;
 le preneur a la faculté de prolonger la location moyennant un loyer sensiblement inférieur au prix de
PDUFKp

¬ODGDWHGHGpEXWGXFRQWUDWOHVELHQVREMHWVG¶XQFRQWUDWGHORFDWLRQ¿QDQFHPHQWVRQWFRPSWDELOLVpVDXELODQ
du bailleur sous forme d’une créance d’un montant égal à l’investissement net dans le contrat de location.
/¶LQYHVWLVVHPHQWQHWFRUUHVSRQGjODYDOHXUDFWXDOLVpHDXWDX[LPSOLFLWHGXFRQWUDWGHVSDLHPHQWVGHOR\HU
j UHFHYRLU GX ORFDWDLUH DXJPHQWpV GH WRXWH YDOHXU UpVLGXHOOH QRQ JDUDQWLH GX ELHQ VRXVMDFHQW UHYHQDQW
DX EDLOOHXU /HV OR\HUV UHWHQXV SRXU O¶pYDOXDWLRQ GH O¶LQYHVWLVVHPHQW QHW FRPSUHQQHQW SOXV VSpFL¿TXHPHQW
OHVSDLHPHQWV¿[HVGpGXFWLRQIDLWHGHVDYDQWDJHVLQFLWDWLIVjODORFDWLRQjSD\HUHWOHVSDLHPHQWVGHOR\HUV
variables qui sont fonction d’un indice ou d’un taux.

&RQIRUPpPHQWjODQRUPH,)56OHVYDOHXUVUpVLGXHOOHVQRQJDUDQWLHVIRQWO¶REMHWG¶XQHUpYLVLRQUpJXOLqUH
8QHGLPLQXWLRQGHODYDOHXUUpVLGXHOOHHVWLPpHQRQJDUDQWLHHQWUDvQHXQHPRGL¿FDWLRQGXSUR¿OG¶LPSXWDWLRQ
des revenus sur toute la durée du contrat. Dans ce cas un nouveau plan d’amortissement est établi et une
FKDUJHHVWHQUHJLVWUpHD¿QGHFRUULJHUOHPRQWDQWGHVSURGXLWV¿QDQFLHUVGpMjFRQVWDWpV

/HV GpSUpFLDWLRQV pYHQWXHOOHV DX WLWUH GX ULVTXH GH FRQWUHSDUWLH GHV FUpDQFHV UHODWLYHV DX[ RSpUDWLRQV GH
ORFDWLRQ¿QDQFHPHQWVRQWGpWHUPLQpHVFRQIRUPpPHQWj,)56HWVHORQODPrPHPpWKRGHTXHSRXUOHVDFWLIV
¿QDQFLHUVDXFR€WDPRUWL QRWH /HXULQFLGHQFHVXUOHFRPSWHGHUpVXOWDW¿JXUHHQ&R€WGXULVTXHGHFUpGLW

/HVUHYHQXVGHVFRQWUDWVGHORFDWLRQ¿QDQFHPHQWVRQWUHWHQXVFRPPHGHVSURGXLWV¿QDQFLHUVFRPSWDELOLVpV
DXFRPSWHGHUpVXOWDWDXSRVWH©,QWpUrWVHWSURGXLWVDVVLPLOpVª&HVSURGXLWV¿QDQFLHUVVRQWUHFRQQXVVXU
OD EDVH GX WDX[ G¶LQWpUrW LPSOLFLWH 7,,  TXL WUDGXLW XQ WDX[ GH UHQWDELOLWp SpULRGLTXH FRQVWDQW VXU O¶HQFRXUV
G¶LQYHVWLVVHPHQWQHWGXEDLOOHXU/H7,,HVWOHWDX[G¶DFWXDOLVDWLRQTXLSHUPHWGHUHQGUHpJDOHV
 l’investissement net ;
 HWODYDOHXUG¶HQWUpHGXELHQ MXVWHYDOHXUjO¶LQLWLDWLRQDXJPHQWpHGHVFR€WVGLUHFWVLQLWLDX[FRQVWLWXpVGHV
FR€WVHQFRXUXVVSpFL¿TXHPHQWSDUOHEDLOOHXUSRXUODPLVHHQSODFHG¶XQFRQWUDWGHORFDWLRQ 

Contrats de location simple

8QFRQWUDWTXLQ¶HVWSDVTXDOL¿pGHFRQWUDWGHORFDWLRQ¿QDQFHPHQWHVWXQFRQWUDWGHORFDWLRQVLPSOH
/HV DFWLIV GRQQpV HQ ORFDWLRQ VLPSOH VRQW SUpVHQWpV SDUPL OHV LPPRELOLVDWLRQV FRUSRUHOOHV HW LQFRUSRUHOOHV
ORUVTX¶LO V¶DJLW GH ELHQV PRELOLHUV HW SDUPL OHV LPPHXEOHV GH SODFHPHQW ORUVTX¶LO V¶DJLW G¶LPPHXEOHV /HV
loyers issus des contrats de location simple sont comptabilisés de façon linéaire sur la durée du bail au poste
©3URGXLWVHWFKDUJHVGHVDXWUHVDFWLYLWpVª

271
Produits des contrats de location – bailleur


en milliers d’euros Exercice 2024 Exercice 2023

Intérêts et produits assimilés 35 481 31 949
Paiements de loyers variables non inclus dans l'évaluation de
0 0
l'investissement net
Plus ou moins-values de cession sur biens donnés en location-financement (11 627) (6 459)
Produits de location-financement 23 854 25 490

Produits de location 0 0
Paiements de loyers variables qui ne sont pas fonction d'un indice ou d'un 0 0
taux
Produits de location simple 0 0


eFKpDQFLHUGHVFUpDQFHVGHORFDWLRQ¿QDQFHPHQW
31/12/2024 31/12/2023
Durée résiduelle Durée résiduelle

en milliers d’euros < 1 an 1 an < 2 ans 2 ans < 3 ans 3 ans < 4 ans 4 ans < 5 ans > 5 ans Total < 1 an 1 an < 2 ans 2 ans < 3 ans 3 ans < 4 ans 4 ans < 5 ans > 5 ans Total

Contrats de location financement
Paiements de loyers non actualisés (Investissement brut) 367 500 283 648 206 917 123 219 66 952 33 097 1 081 333 408 848 321 981 235 383 156 906 77 076 57 635 1 257 829

Paiements de loyers actualisés (Investissement net) 338 539 266 019 196 609 118 237 64 978 32 297 1 016 679 381 839 305 283 225 185 151 645 74 886 56 487 1 195 325

Dont montant actualisé de la valeur résiduelle non garantie 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Produits financiers non acquis 28 961 17 629 10 308 4 982 1 974 800 64 654 27 009 16 698 10 198 5 261 2 190 1 148 62 504

Contrats de location simple
Paiements de loyers 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0




11.2.2 Opérations de location en tant que preneur

Principes comptables

,)56V¶DSSOLTXHDX[FRQWUDWVTXLTXHOOHTXHVRLWOHXUGpQRPLQDWLRQMXULGLTXHUpSRQGHQWjODGp¿QLWLRQG¶XQ
FRQWUDWGHORFDWLRQWHOOHTX¶pWDEOLHSDUODQRUPH&HOOHFLLPSOLTXHG¶XQHSDUWO¶LGHQWL¿FDWLRQG¶XQDFWLIHWG¶DXWUH
SDUWOHFRQWU{OHSDUOHSUHQHXUGXGURLWG¶XWLOLVDWLRQGHFHWDFWLIGpWHUPLQp/HFRQWU{OHHVWpWDEOLORUVTXHOH
preneur détient tout au long de la durée d’utilisation les deux droits suivants :

OHGURLWG¶REWHQLUODTXDVLWRWDOLWpGHVDYDQWDJHVpFRQRPLTXHVGpFRXODQWGHO¶XWLOLVDWLRQGXELHQ
OHGURLWGHGpFLGHUGHO¶XWLOLVDWLRQGXELHQ

/¶H[LVWHQFHG¶XQDFWLILGHQWL¿pHVWQRWDPPHQWFRQGLWLRQQpHSDUO¶DEVHQFHSRXUOHEDLOOHXUGHGURLWVVXEVWDQWLHOV
de substitution du bien loué, cette condition étant appréciée au regard des faits et circonstances existant au
FRPPHQFHPHQWGXFRQWUDW/DIDFXOWpSRXUOHEDLOOHXUGHVXEVWLWXHUOLEUHPHQWOHELHQORXpFRQIqUHDXFRQWUDW
XQFDUDFWqUHQRQORFDWLIVRQREMHWpWDQWDORUVODPLVHjGLVSRVLWLRQG¶XQHFDSDFLWpHWQRQG¶XQDFWLI

/¶DFWLISHXWrWUHFRQVWLWXpG¶XQHSRUWLRQG¶XQDFWLISOXVODUJHWHOTX¶XQpWDJHDXVHLQG¶XQLPPHXEOH$XFRQWUDLUH
XQHSDUWLHG¶XQELHQTXLQ¶HVWSDVSK\VLTXHPHQWGLVWLQFWDXVHLQG¶XQHQVHPEOHVDQVORFDOLVDWLRQSUpGp¿QLH
QHFRQVWLWXHSDVXQDFWLILGHQWL¿p

/D QRUPH ,)56  LPSRVH DX ORFDWDLUH j O¶H[FHSWLRQ GH FHUWDLQHV H[HPSWLRQV SUpYXHV SDU OD QRUPH OD
comptabilisation au bilan des contrats de location sous la forme d’un droit d’utilisation de l’actif loué présenté,
à l’actif parmi les immobilisations, et d’un passif locatif présenté parmi les passifs divers. En date de
FRPSWDELOLVDWLRQLQLWLDOHDXFXQLPS{WGLIIpUpQ¶HVWFRQVWDWpGDQVODPHVXUHRODYDOHXUGHO¶DFWLIHVWpJDOHjFHOOH
GXSDVVLI/HVGLIIpUHQFHVWHPSRUHOOHVQHWWHVXOWpULHXUHVUpVXOWDQWGHVYDULDWLRQVGHVPRQWDQWVFRPSWDELOLVpV
DXWLWUHGXGURLWG¶XWLOLVDWLRQHWGXSDVVLIORFDWLIHQWUDvQHQWODFRQVWDWDWLRQG¶XQLPS{WGLIIpUp

/HSDVVLIORFDWLIHVWpYDOXpHQGDWHGHSULVHG¶HIIHWGXFRQWUDWGHORFDWLRQjODYDOHXUDFWXDOLVpHGHVSDLHPHQWV
dus au bailleur sur la durée du contrat de location et qui n’ont pas encore été versés. Ces paiements incluent
OHVOR\HUV¿[HVRX¿[HVHQVXEVWDQFHOHVOR\HUVYDULDEOHVEDVpVVXUXQLQGLFHRXXQWDX[UHWHQXVVXUODEDVH
GXGHUQLHULQGLFHRXWDX[HQYLJXHXUOHVpYHQWXHOOHVJDUDQWLHVGHYDOHXUUpVLGXHOOHDLQVLTXHOHFDVpFKpDQW
toute somme à régler au bailleur au titre des options dont l’exercice est raisonnablement certain. Sont exclus
des paiements locatifs pris en compte pour déterminer le passif locatif, les paiements variables non basés sur
XQLQGLFHRXXQWDX[OHVWD[HVWHOOHTXHOD79$TXHFHOOHFLVRLWUpFXSpUDEOHRXQRQHWODWD[HG¶KDELWDWLRQ
/HGURLWG¶XWLOLVDWLRQHVWFRPSWDELOLVpjO¶DFWLIHQGDWHGHSULVHG¶HIIHWGXFRQWUDWGHORFDWLRQSRXUXQHYDOHXUpJDOH


272
au montant du passif locatif à cette date, ajusté des paiements versés au bailleur avant ou à cette date et ainsi
QRQ SULV HQ FRPSWH GDQV O¶pYDOXDWLRQ GX SDVVLI ORFDWLI VRXV GpGXFWLRQ GHV DYDQWDJHV LQFLWDWLIV UHoXV /H FDV
pFKpDQWFHPRQWDQWHVWDMXVWpGHVFR€WVGLUHFWVLQLWLDX[HQJDJpVSDUOHSUHQHXUHWG¶XQHHVWLPDWLRQGHVFR€WV
GHGpPDQWqOHPHQWHWGHUHPLVHHQpWDWGDQVODPHVXUHROHVWHUPHVHWOHVFRQGLWLRQVGXFRQWUDWGHORFDWLRQ
O¶H[LJHQWTXHODVRUWLHGHUHVVRXUFHVRLWSUREDEOHHWSXLVVHrWUHGpWHUPLQpHGHPDQLqUHVXI¿VDPPHQW¿DEOH

/H GURLW G¶XWLOLVDWLRQ VHUD DPRUWL OLQpDLUHPHQW HW OH SDVVLI ORFDWLI DFWXDULHOOHPHQW VXU OD GXUpH GX FRQWUDW GH
ORFDWLRQHQUHWHQDQWFRPPHWDX[G¶DFWXDOLVDWLRQOHWDX[G¶HPSUXQWPDUJLQDOGHVSUHQHXUVjPLYLHGXFRQWUDW
/HPRQWDQWGXSDVVLIORFDWLIHVWXOWpULHXUHPHQWUpDMXVWpSRXUWHQLUFRPSWHGHVYDULDWLRQVG¶LQGLFHVRXGHWDX[
sur lesquels sont indexés les loyers. Cet ajustement ayant pour contrepartie le droit d’utilisation, n’a pas d’effet
sur le compte de résultat.

3RXU OHV HQWLWpV IDLVDQW SDUWLH GX PpFDQLVPH GH VROLGDULWp ¿QDQFLqUH TXL FHQWUDOLVHQW OHXUV UH¿QDQFHPHQWV
DXSUqVGHOD7UpVRUHULH*URXSHFHWDX[HVWGpWHUPLQpDXQLYHDXGXJURXSHHWDMXVWpOHFDVpFKpDQWGDQVOD
devise applicable au preneur.

/DGXUpHGHORFDWLRQFRUUHVSRQGjODSpULRGHQRQUpVLOLDEOHSHQGDQWODTXHOOHOHSUHQHXUDOHGURLWG¶XWLOLVHUOH
ELHQVRXVMDFHQWjODTXHOOHV¶DMRXWHQWOHFDVpFKpDQWOHVSpULRGHVFRXYHUWHVSDUGHVRSWLRQVGHSURORQJDWLRQ
dont le preneur juge son exercice raisonnablement certain et les périodes couvertes par des options de
résiliation que le preneur a la certitude raisonnable de ne pas exercer.

3RXUOHVEDX[FRPPHUFLDX[IUDQoDLVGLWV©ªODGXUpHUHWHQXHHVWHQJpQpUDOGHDQV/¶DSSUpFLDWLRQ
du caractère raisonnablement certain de l’exercice ou non des options portant sur la durée du contrat est
réalisée en tenant compte de la stratégie de gestion immobilière des établissements du groupe. A l’issue du
EDLOOHFRQWUDWQ¶HVWSOXVH[pFXWRLUHSUHQHXUHWEDLOOHXUD\DQWFKDFXQOHGURLWGHOHUpVLOLHUVDQVODSHUPLVVLRQ
GHO¶DXWUHSDUWLHHWHQQHV¶H[SRVDQWTX¶jXQHSpQDOLWpQpJOLJHDEOH/DGXUpHGHVFRQWUDWVQRQUHQRXYHOpVQL
résiliés à ce terme, dits « en tacite prolongation » est déterminée sur la base d’un jugement d’expert quant
DX[SHUVSHFWLYHVGHGpWHQWLRQGHFHVFRQWUDWVHWjGpIDXWHQO¶DEVHQFHG¶LQIRUPDWLRQDGKRFVXUXQKRUL]RQ
raisonnable de 3 ans.

3RXUOHVFRQWUDWVUHFRQQXVDXELODQODFKDUJHUHODWLYHDXSDVVLIORFDWLI¿JXUHHQPDUJHG¶LQWpUrWDXVHLQGX
SURGXLWQHWEDQFDLUHDORUVTXHODFKDUJHG¶DPRUWLVVHPHQWGXGURLWG¶XWLOLVDWLRQHVWFRPSWDELOLVpHHQGRWDWLRQV
aux amortissements des immobilisations au sein du résultat brut d’exploitation.
/HVFRQWUDWVGHORFDWLRQQRQUHFRQQXVDXELODQDLQVLTXHOHVSDLHPHQWVYDULDEOHVH[FOXVGHODGpWHUPLQDWLRQ
GXSDVVLIORFDWLIVRQWSUpVHQWpVHQFKDUJHVGHODSpULRGHSDUPLOHVFKDUJHVJpQpUDOHVG¶H[SORLWDWLRQ

Effets au compte de résultat des contrats de location - preneur

en milliers d’euros Exercice 2024 Exercice 2023
Charge d'intérêt sur passifs locatifs (2) (3)
Dotation aux amortissements au titre de droits d'utilisation (2 162) (2 258)
Paiements locatifs variables non pris en compte dans dans
l'évaluation des passifs locatifs 0 0
CHARGES DE LOCATION RELATIVES AUX CONTRATS DE
LOCATION RECONNUS AU BILAN (2 164) (2 261)

en milliers d’euros Exercice 2024 Exercice 2023
Charges de location au titre des contrats de courtes durée - -
Charges de location portant sur des actifs de faibles valeurs - -
CHARGES DE LOCATION RELATIVES AUX CONTRATS DE
- -
LOCATION NON RECONNUS AU BILAN

/RUVTXHOHJURXSHHVWDPHQpjVRXVORXHUWRXWRXSDUWLHG¶XQELHQOXLPrPHSULVHQORFDWLRQOHFRQWUDWGH
VRXVORFDWLRQHVWDQDO\VpHQVXEVWDQFHjO¶LQVWDUGHO¶DSSURFKHUHWHQXHSDUOHVEDLOOHXUVTXLGLVWLQJXHQWOHV
FRQWUDWVGHORFDWLRQVLPSOHHWFHX[GHORFDWLRQ¿QDQFHPHQW
/HVSURGXLWVUHODWLIVjGHWHOVFRQWUDWVVRQWSUpVHQWpVGHPDQLqUHLGHQWLTXHjO¶DSSURFKHUHWHQXHSDUOHEDLOOHXU
HQSURGXLWVGHVDXWUHVDFWLYLWpVSRXUOHVFRQWUDWVTXDOL¿pVGHORFDWLRQVLPSOHHWHQSURGXLWVG¶LQWpUrWVSRXUOHV
FRQWUDWVTXDOL¿pVGHORFDWLRQ¿QDQFHPHQW



273
Échéancier des passifs locatifs

31/12/2024
Montants des paiements futurs non actualisés
en milliers d’euros <6 mois 6 mois < 1 an 1 an < 5 ans > 5 ans Total
Passifs locatifs 381 318 1 529 1 175 3 403




11.3 TRANSACTIONS AVEC LES PARTIES LIÉES

/HVSDUWLHVOLpHVDXJURXSHVRQWOHVVRFLpWpVFRQVROLGpHV\FRPSULVOHVVRFLpWpVPLVHVHQpTXLYDOHQFH%3&(
les centres informatiques et les principaux dirigeants du groupe.


11.3.1 Transactions avec les sociétés consolidées

/HVWUDQVDFWLRQVUpDOLVpHVDXFRXUVGHO¶H[HUFLFHHWOHVHQFRXUVH[LVWDQWVHQ¿QGHSpULRGHHQWUHOHVVRFLpWpV
GXJURXSHFRQVROLGpHVSDULQWpJUDWLRQJOREDOHVRQWWRWDOHPHQWpOLPLQpVHQFRQVROLGDWLRQVDXIH[FHSWLRQV FI
 

'DQVFHVFRQGLWLRQV¿JXUHQWGDQVOHVWUDQVDFWLRQVDYHFOHVSDUWLHVOLpHVOHVRSpUDWLRQVUpFLSURTXHVDYHF

 l’organe central BPCE ;
 OHV HQWLWpV VXU OHVTXHOOHV OH JURXSH H[HUFH XQH LQÀXHQFH QRWDEOH HW TXL VRQW PLVHV HQ pTXLYDOHQFH
HQWUHSULVHVDVVRFLpHV 
 OHVHQWLWpVTXLVRQWGHVUpJLPHVG¶DYDQWDJHVSRVWpULHXUVjO¶HPSORLDXEpQp¿FHGHVVDODULpVRXGHVSDUWLHV
OLpHVGXJURXSH ,3%3 
 les autres parties liées correspondent aux entités contrôlées par les Banques Populaires prises dans leur
HQVHPEOH WHOTXH%3&($FKDWV HWOHVFHQWUHVLQIRUPDWLTXHV WHOVTXH,%3 

31/12/2024 31/12/2023

Co- Co-
entreprises et entreprises et
Société mère Société mère
autres parties autres parties
liées liées
en milliers d'euros
C rédits 4 265 197 0 3 568 676
Autres actifs financiers 1 374 509 64 798 1 323 178 76 818
Autres actifs 1 494 11 173 16 461
Total des actifs avec les entités liées 5 641 200 75 971 4 908 315 76 818
Dettes 6 581 200 0 5 986 304
Autres passifs financiers 0 0 0
Autres passifs (27 492) (5 407) (31 067) 286
Total des passifs envers les entités liées 6 553 708 (5 407) 5 955 237 286
Intérêts, produits et charges assimilés (67 089) 322 (59 719) (35)
C ommissions (11 280) 0 (11 920)
Résultat net sur opérations financières 63 203 6 610 60 140 6 629
Produits nets des autres activités (10 220) 0 (10 416)
Total du PNB réalisé avec les entités liées (25 386) 6 932 (21 915) 6 594
Engagements donnés 18 480 12 822 4 164
Engagements reçus 23 394 10 300 108 529
Engagements sur instruments financiers à terme 0 0
Total des engagements avec les entités liées 41 874 23 122 108 529 4 164


/D OLVWH GHV ¿OLDOHV FRQVROLGpHV SDU LQWpJUDWLRQ JOREDOH HVW FRPPXQLTXpH HQ QRWH   3pULPqWUH GH
consolidation ».




274
11.3.2 Transaction avec les dirigeants

/HVSULQFLSDX[GLULJHDQWVVRQWOHVPHPEUHVGX&RQVHLOG¶DGPLQLVWUDWLRQOH'LUHFWHXU*pQpUDOHWOHVVHFRQGV
dirigeants effectifs au sens de la réglementation.

/¶HQYHORSSHGHVUpPXQpUDWLRQVYHUVpHVHQjFHVSHUVRQQHVHVWGHPLOOLHUVG¶HXURVFRQVLGpUpHV
LQWpJUDOHPHQWHQDYDQWDJHVjFRXUWWHUPHDXWLWUHGX†GHODQRUPH,$6

Il existe également un régime Groupe de retraite complémentaire pour les Présidents et Directeurs Généraux.

$YDQWDJHVSRVWpULHXUVjO¶HPSORLDYDQWDJHVjORQJWHUPHHWLQGHPQLWpVGH¿QGHFRQWUDWGHWUDYDLO
/HVDYDQWDJHVSRVWpULHXUVjO¶HPSORLDYDQWDJHVjORQJWHUPHHWLQGHPQLWpVGH¿QGHFRQWUDWGHWUDYDLOGHV
GLULJHDQWVGHO¶HQWLWp%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHVRQWSURYLVLRQQpVDXWLWUHGHVLQGHPQLWpV
GHGpSDUWjODUHWUDLWHHWUpJLPHFRPSOpPHQWDLUHGHUHWUDLWHjKDXWHXUGHPLOOLHUVG¶HXURVDXGpFHPEUH
 PLOOLHUVG¶HXURVDXGpFHPEUH 


11.4 INTÉRÊTS DANS LES ENTITÉS STRUCTURÉES NON CONSOLIDÉES


11.4.1 Nature des intérêts dans les entités structurées non consolidées

Une entité structurée non consolidée est une entité structurée qui n’est pas contrôlée et donc pas comptabili
VpHVHORQODPpWKRGHGHO¶LQWpJUDWLRQJOREDOH(QFRQVpTXHQFHOHVLQWpUrWVGpWHQXVGDQVXQHFRHQWUHSULVHRX
une entreprise associée qui ont le caractère d’entité structurée relèvent du périmètre de cette annexe.

,OHQHVWGHPrPHGHVHQWLWpVVWUXFWXUpHVFRQWU{OpHVHWQRQFRQVROLGpHVSRXUGHVUDLVRQVGHVHXLOV

6RQWFRQFHUQpHVWRXWHVOHVHQWLWpVVWUXFWXUpHVGDQVOHVTXHOOHVOH*URXSH%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH
&KDPSDJQHGpWLHQWXQLQWpUrWHWLQWHUYLHQWDYHFO¶XQRXSOXVLHXUVGHVU{OHVVXLYDQWV
 originateur/structureur/arrangeur ;
 agent placeur ;
 gestionnaire ;
 ou, tout autre rôle ayant une incidence prépondérante dans la structuration ou la gestion de l’opération
H[HPSOHRFWURLGH¿QDQFHPHQWVGHJDUDQWLHVRXGHGpULYpVVWUXFWXUDQWVLQYHVWLVVHXU¿VFDOLQYHVWLVVHXU
VLJQL¿FDWLIHWF 

$XFDVSDUWLFXOLHUGHODJHVWLRQG¶DFWLIVOHVLQYHVWLVVHPHQWVGDQVGHVVWUXFWXUHVGHFDSLWDOLQYHVWLVVHPHQW
ULVTXHRXGHVIRQGVLPPRELOLHUVVRQWSUpVHQWpVVDXIFDUDFWqUHQRQVLJQL¿FDWLISRXUOH*URXSH%DQTXH3RSXODLUH
$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQH

8QLQWpUrWGDQVXQHHQWLWpFRUUHVSRQGjWRXWHIRUPHGHOLHQFRQWUDFWXHORXQRQFRQWUDFWXHOH[SRVDQWOH*URXSH
%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHjXQULVTXHGHYDULDWLRQGHVUHQGHPHQWVDVVRFLpVjODSHUIRU
PDQFHGHO¶HQWLWp/HVLQWpUrWVGDQVXQHDXWUHHQWLWpSHXYHQWrWUHDWWHVWpVHQWUHDXWUHVSDUODGpWHQWLRQG¶LQV
WUXPHQWVGHFDSLWDX[SURSUHVRXGHWLWUHVGHFUpDQFHVDLQVLTXHSDUG¶DXWUHVIRUPHVGHOLHQVWHOOHVTX¶XQ¿
QDQFHPHQWXQFUpGLWGHWUpVRUHULHXQUHKDXVVHPHQWGHFUpGLWO¶RFWURLGHJDUDQWLHVRXGHVGpULYpVVWUXFWXUpV

/H *URXSH %DQTXH 3RSXODLUH $OVDFH /RUUDLQH &KDPSDJQH UHVWLWXH GDQV OD QRWH  O¶HQVHPEOH GHV
RSpUDWLRQV HQUHJLVWUpHV j VRQ ELODQ DX WLWUH GHV ULVTXHV DVVRFLpV DX[ LQWpUrWV GpWHQXV GDQV OHV HQWLWpV
VWUXFWXUpHVUHWHQXHVGDQVOHSpULPqWUHFLDYDQW

/HVHQWLWpVVWUXFWXUpHVDYHFOHVTXHOOHVOHJURXSHHVWHQUHODWLRQSHXYHQWrWUHUHJURXSpHVHQTXDWUHIDPLOOHV
OHVHQWLWpVPLVHVHQ°XYUHGDQVO¶DFWLYLWpGHJHVWLRQG¶DFWLIOHVYpKLFXOHVGHWLWULVDWLRQOHVHQWLWpVFUppHVGDQV
OHFDGUHG¶XQ¿QDQFHPHQWVWUXFWXUpHWOHVHQWLWpVPLVHVHQSODFHSRXUG¶DXWUHVQDWXUHVG¶RSpUDWLRQV

Gestion d’actifs

/DJHVWLRQG¶DFWLIV¿QDQFLHUV DXVVLDSSHOpHJHVWLRQGHSRUWHIHXLOOHRX$VVHW0DQDJHPHQW FRQVLVWHjJpUHU
GHVFDSLWDX[RXGHVIRQGVFRQ¿pVSDUGHVLQYHVWLVVHXUVHQLQYHVWLVVDQWGDQVOHVDFWLRQVOHVREOLJDWLRQVOHV
6,&$9GHWUpVRUHULHOHVKHGJHIXQGVHWF


275
/¶DFWLYLWpGHJHVWLRQG¶DFWLIVTXLIDLWDSSHOjGHVHQWLWpVVWUXFWXUpHVHVWUHSUpVHQWpHSDUODJHVWLRQFROOHFWLYHRX
JHVWLRQGHIRQGV(OOHUHJURXSHSOXVVSpFL¿TXHPHQWOHVRUJDQLVPHVGHSODFHPHQWFROOHFWLIDXVHQVGXFRGH
PRQpWDLUHHW¿QDQFLHU DXWUHVTXHOHVVWUXFWXUHVGHWLWULVDWLRQ DLQVLTXHOHVRUJDQLVPHVpTXLYDOHQWVGHGURLW
étranger. Il s’agit en particulier d’entités de type OPCVM, fonds immobiliers et fonds de capital investissement.

Titrisation

/HVRSpUDWLRQVGHWLWULVDWLRQVRQWJpQpUDOHPHQWFRQVWLWXpHVVRXVODIRUPHG¶HQWLWpVVWUXFWXUpHVGDQVOHVTXHOOHV
des actifs ou des dérivés représentatifs de risques de crédit sont cantonnés.

&HVHQWLWpVRQWSRXUYRFDWLRQGHGLYHUVL¿HUOHVULVTXHVGHFUpGLWVRXVMDFHQWVHWGHOHVVFLQGHUHQGLIIpUHQWV
QLYHDX[ GH VXERUGLQDWLRQ WUDQFKHV  HQ YXH OH SOXV VRXYHQW GH OHXU DFTXLVLWLRQ SDU GHV LQYHVWLVVHXUV TXL
UHFKHUFKHQWXQFHUWDLQQLYHDXGHUpPXQpUDWLRQIRQFWLRQGXQLYHDXGHULVTXHDFFHSWp

/HVDFWLIVGHFHVYpKLFXOHVHWOHVSDVVLIVTX¶LOVpPHWWHQWVRQWQRWpVSDUOHVDJHQFHVGHQRWDWLRQTXLVXUYHLOOHQW
O¶DGpTXDWLRQGXQLYHDXGHULVTXHVXSSRUWpSDUFKDTXHWUDQFKHGHULVTXHYHQGXHDYHFODQRWHDWWULEXpH

/HVIRUPHVGHWLWULVDWLRQUHQFRQWUpHVHWIDLVDQWLQWHUYHQLUGHVHQWLWpVVWUXFWXUpHVVRQWOHVVXLYDQWHV

 /HVRSpUDWLRQVSDUOHVTXHOOHVOHJURXSH RXXQH¿OLDOH FqGHSRXUVRQSURSUHFRPSWHjXQYpKLFXOHGpGLp
VRXVXQHIRUPH©FDVKªRXV\QWKpWLTXHOHULVTXHGHFUpGLWUHODWLIjO¶XQGHVHVSRUWHIHXLOOHVG¶DFWLIV
 les opérations de titrisation menées pour le compte de tiers. Ces opérations consistent à loger dans une
VWUXFWXUHGpGLpH HQJpQpUDOXQIRQGVFRPPXQGHFUpDQFHV )&& GHVDFWLIVG¶XQHHQWUHSULVHWLHUFH/H
)&&pPHWGHVSDUWVTXLSHXYHQWGDQVFHUWDLQVFDVrWUHVRXVFULWHVGLUHFWHPHQWSDUGHVLQYHVWLVVHXUVRX
ELHQrWUHVRXVFULWHVSDUXQFRQGXLWPXOWLFpGDQWVTXLUH¿QDQFHO¶DFKDWGHVHVSDUWVSDUO¶pPLVVLRQGH©
QRWHVªGHIDLEOHPDWXULWp ELOOHWVGHWUpVRUHULHRX©FRPPHUFLDOSDSHUª 

Financements (d’actifs) structurés

/H ¿QDQFHPHQW VWUXFWXUp GpVLJQH O¶HQVHPEOH GHV DFWLYLWpV HW SURGXLWV PLV HQ SODFH SRXU DSSRUWHU GHV
¿QDQFHPHQWVDX[DFWHXUVpFRQRPLTXHVWRXWHQUpGXLVDQWOHULVTXHJUkFHjO¶XWLOLVDWLRQGHVWUXFWXUHVFRPSOH[HV
,OV¶DJLWGH¿QDQFHPHQWVG¶DFWLIVPRELOLHUV DIIpUHQWVDX[WUDQVSRUWVDpURQDXWLTXHVPDULWLPHVRXWHUUHVWUHV
WpOpFRPPXQLFDWLRQ« G¶DFWLIVLPPRELOLHUVHWG¶DFTXLVLWLRQGHVRFLpWpVFLEOHV ¿QDQFHPHQWVHQ/%2 

/HJURXSHSHXWrWUHDPHQpjFUpHUXQHHQWLWpVWUXFWXUpHGDQVODTXHOOHHVWORJpHXQHRSpUDWLRQGH¿QDQFHPHQW
VSpFL¿TXHSRXUOHFRPSWHG¶XQFOLHQW,OV¶DJLWG¶RUJDQLVDWLRQFRQWUDFWXHOOHHWVWUXFWXUHOOH/HVVSpFL¿FLWpVGHFHV
¿QDQFHPHQWVVHUDWWDFKHQWjODJHVWLRQGHVULVTXHVDYHFOHUHFRXUVjGHVQRWLRQVWHOOHVTXHOHUHFRXUVOLPLWp
RX OD UHQRQFLDWLRQ j UHFRXUV OD VXERUGLQDWLRQ FRQYHQWLRQQHOOH HWRX VWUXFWXUHOOH HW O¶XWLOLVDWLRQ GH YpKLFXOHV
MXULGLTXHVGpGLpVDSSHOpVHQSDUWLFXOLHUjSRUWHUXQFRQWUDWXQLTXHGHFUpGLWEDLOUHSUpVHQWDWLIGX¿QDQFHPHQW
accordé.

Autres activités
Il s’agit d’un ensemble regroupant le reste des activités.


11.4.2 Nature des risques associés aux intérêts détenus dans les entités structurées
non consolidées


/HVDFWLIVHWSDVVLIVFRPSWDELOLVpVGDQVOHVGLIIpUHQWVSRVWHVGXELODQGXJURXSHDXWLWUHGHVLQWpUrWVGpWHQXV
dans les entités structurées non consolidées contribuent à la détermination des risques associés à ces entités.

/HVYDOHXUVUHFHQVpHVjFHWLWUHjO¶DFWLIGXELODQFRPSOpWpHVGHVHQJDJHPHQWVGH¿QDQFHPHQWHWGHJDUDQWLH
donnés sous déduction des engagements de garantie reçus et des provisions enregistrées au passif, sont
retenues pour apprécier l’exposition maximale au risque de perte. Il est à noter que l’exposition maximale au
ULVTXHGHSHUWHQHSUHQGSDVHQFRPSWHOHVSDVVLIV¿QDQFLHUVjODMXVWHYDOHXUSDUUpVXOWDW&HWWHH[SRVLWLRQVH
limite, dans le cas particulier des instruments dérivés optionnels, aux ventes d’options.




276
/HSRVWH©QRWLRQQHOGHVGpULYpVªFRUUHVSRQGDXQRWLRQQHOGHVYHQWHVG¶RSWLRQVYLVjYLVGHVHQWLWpVVWUXF
turées.

/HVGRQQpHVVRQWSUpVHQWpHVFLGHVVRXVDJUpJpHVVXUODEDVHGHOHXUW\SRORJLHG¶DFWLYLWp

Au 31 décembre 2024


Gestion d’actifs Autres activités
en milliers d’euros
Actifs financiers à la juste valeur par résultat 157 0
Actifs financiers à la juste valeur par résultat - Non basique 157 0
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 0 63 656
Actifs financiers au coût amorti 269 0
Total actif 426 63 656
Total passif 0 0
Engagements de financement donnés 0 0
Exposition maximale au risque de perte 426 63 656


Au 31 décembre 2023

Gestion d’actifs Autres activités
en milliers d’euros
Actifs financiers à la juste valeur par résultat 157 0
Actifs financiers à la juste valeur par résultat - Non basique 157 0
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 0 69 250
Actifs financiers au coût amorti 261 850
Total actif 418 70 100
Total passif 0 0
Engagements de financement donnés 0 850
Exposition maximale au risque de perte 418 70 950



/HFULWqUHGHODWDLOOHUHWHQXYDULHHQIRQFWLRQGHO¶DFWLYLWpGHVHQWLWpVVWUXFWXUpHV
 Titrisation, le montant total des émissions au passif des entités ;
 *HVWLRQG¶DFWLIVO¶DFWLIQHWGHVRUJDQLVPHVGHSODFHPHQWFROOHFWLI DXWUHTXHWLWULVDWLRQ 
 )LQDQFHPHQWV VWUXFWXUpV OH PRQWDQW WRWDO GHV HQFRXUV GH ¿QDQFHPHQW UHVWDQW G€ SDU OHV HQWLWpV j
l’ensemble des banques ;
 Autres activités, le total bilan.

11.4.3 Revenus et valeur comptable des actifs transférés dans les entités structurées
non consolidées sponsorisées


Une entité structurée est sponsorisée par une entité du groupe lorsque les deux indicateurs suivants sont
cumulativement satisfaits :
 elle est impliquée dans la création et la structuration de l’entité structurée ;
 elle contribue au succès de l’entité en lui transférant des actifs ou en gérant les activités pertinentes.

/RUVTXHOHU{OHGHO¶HQWLWpGXJURXSHVHOLPLWHVLPSOHPHQWjXQU{OHGHFRQVHLOG¶DUUDQJHXUGHGpSRVLWDLUHRX
G¶DJHQWSODFHXUO¶HQWLWpVWUXFWXUpHHVWSUpVXPpHQHSDVrWUHVSRQVRULVpH




277
Exercice 2024
$XGpFHPEUHOH*URXSH%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHQ¶DSDVG¶pOpPHQWjUHSRUWHU
dans ce contexte.


11.5 IMPLANTATIONS PAR PAYS



11.5.1 PNB et effectif par pays


Exercice 2024 Exercice 2023
PNB en k€ Effectif PNB en k€ Effectif
France 502 224 2 458 523 946 2 468
Autres pays européens 14 908 64 13 409 77
Amérique du Nord
Reste du monde
TOTAL 517 132 2 522 537 355 2 545

(1)
Au 31 décembre de chaque année




11.6 HONORAIRES DES COMMISSAIRES AUX COMPTES


/HV KRQRUDLUHV FRPSWDELOLVpV DX WLWUH GHV PLVVLRQV UpDOLVpHV SDU OHV &RPPLVVDLUHV DX[ FRPSWHV SRXU
O¶HQVHPEOHGX*URXSH%3&( \FRPSULVOHV&RPPLVVDLUHVDX[FRPSWHVTXLQHUHOqYHQWSDVGXPrPHUpVHDX
TXHOHVUHVSRQVDEOHVGXFRQWU{OHGHVFRPSWHVGH%3&( VRQWSRXUOHVH[HUFLFHVHW
Autres réseaux de commissaires aux
Commissaires aux comptes responsables du contrôle des comptes de BPCE
comptes
TOTAL
PwC Mazars Deloitte (2)
KPMG Audit Autres
Montant  Montant  Montant 
(1)
montants en milliers d'euros 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023


Missions de certification des comptes 166 144 94% 93% 0 0 0% 0% 0 0 0% 0% 171 157 0 0 337 301
(3) 6% 7% 0% 0% 100% 100%
Services autres que la certification des comptes 11 11 0 0 40 40 6 100 0 0 57 151

TOTAL 177 155 100% 100% 0 0 0% 0% 40 40 100% 100% 177 257 0 0 394 452
dont honoraires versés à l'entité portant le mandat CAC sur les entités consolidantes pour la
166 144 0 0 0 0 171 157 0 0 337 301
certification des comptes

dont honoraires versés à l'entité portant le mandat CAC sur les entités consolidantes pour les
11 11 0 0 40 40 6 100 0 0 57 151
services autres que la certification des comptes


9DULDWLRQ  14% 0% 0% -31% 0% -13%



(1)
/HVPRQWDQWVSRUWHQWVXUOHVSUHVWDWLRQV¿JXUDQWDXFRPSWHGHUpVXOWDWGHO¶H[HUFLFH\FRPSULVQRWDPPHQWOD79$QRQUpFXSpUDEOH
(2)
/HVVHUYLFHVDXWUHVTXHODFHUWL¿FDWLRQGHVFRPSWHVSRUWHQWVXU

 La provision pour la production des attestations FRU
 Le contrôle du rapport de gestion et des conventions réglementées
 La revue de la TVA 2023 ainsi que la déclaration d’impôts 2024 de notre succursale luxembourgeoise
 /HVµ0DUNHWVLQ¿QDQFLDO,QVWUXPHQWVGLUHFWLYH GLUHFWLYH(& 0L),' 0L),',,¶




278
NOTE 12. DÉTAIL DU PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION

12.1 OPÉRATIONS DE TITRISATION


Principes comptables

/DWLWULVDWLRQHVWXQPRQWDJH¿QDQFLHUTXLSHUPHWjXQHHQWLWpG¶DPpOLRUHUODOLTXLGLWpGHVRQELODQ7HFKQLTXHPHQW
GHVDFWLIVVpOHFWLRQQpVHQIRQFWLRQGHODTXDOLWpGHOHXUVJDUDQWLHVVRQWUHJURXSpVGDQVXQHVRFLpWpDGKRFTXL
HQIDLWO¶DFTXLVLWLRQHQVH¿QDQoDQWSDUO¶pPLVVLRQGHWLWUHVVRXVFULWVSDUGHVLQYHVWLVVHXUV

/HVHQWLWpVVSpFL¿TXHVFUppHVGDQVFHFDGUHVRQWFRQVROLGpHVORUVTXHOHJURXSHHQDOHFRQWU{OH/HFRQWU{OH
HVWDSSUpFLpDXUHJDUGGHVFULWqUHVGHODQRUPH,)56HWUDSSHOpVHQ

Opération de titrisation du Groupe BPCE

$XGpFHPEUHSOXVLHXUVQRXYHOOHVHQWLWpVDGKRF )RQGV&RPPXQVGH7LWULVDWLRQRX©)&7ª RQWpWp
consolidées au sein du Groupe BPCE :

 OHPDLXQHRSpUDWLRQGHWLWULVDWLRQV¶HVWWUDGXLWHSDUXQHFHVVLRQGHSUrWVSHUVRQQHOV PLOOLDUG
G¶HXURV j%3&(&RQVXPPHU/RDQV)&7HWXQHVRXVFULSWLRQSDUGHVLQYHVWLVVHXUVH[WHUQHVGHV
WLWUHVVHQLRUVpPLVSDUOH)&7 PLOOLDUGG¶HXURV DLQVLTXHODVRXVFULSWLRQSDUOHVpWDEOLVVHPHQWVGH
titres subordonnées assurant ainsi le surdimensionnement de l’opération et de parts résiduelles permettant
GHUpFXSpUHUOHVÀX[G¶LQWpUrWVVXUOHVFUpDQFHVWLWULVpHV

 OHMXLOOHWXQHRSpUDWLRQGHWLWULVDWLRQV¶HVWWUDGXLWHSDUXQHFHVVLRQGHSUrWVpTXLSHPHQWV 
PLOOLDUGG¶HXURV j%3&(2SKHOLD0DVWHU60()&7HWXQHVRXVFULSWLRQSDUGHVLQYHVWLVVHXUVH[WHUQHV
GHVWLWUHVVHQLRUVpPLVSDUOH)&7 PLOOLDUGG¶HXURV DLQVLTXHODVRXVFULSWLRQSDUOHVpWDEOLVVHPHQWV
de titres subordonnées assurant ainsi le surdimensionnement de l’opération et de parts résiduelles
SHUPHWWDQWGHUpFXSpUHUOHVÀX[G¶LQWpUrWVVXUOHVFUpDQFHVWLWULVpHV

 OH  RFWREUH  XQH RSpUDWLRQ GH WLWULVDWLRQ V¶HVW WUDGXLWH SDU XQH FHVVLRQ GH SUrWV LPPRELOLHUV
UpVLGHQWLHOV  PLOOLDUG G¶HXURV  j %3&( +RPH /RDQV )&7  HW XQH VRXVFULSWLRQ SDU GHV
LQYHVWLVVHXUVH[WHUQHVGHVWLWUHVVHQLRUVpPLVSDUOH)&7 PLOOLDUGG¶HXURV DLQVLTXHODVRXVFULSWLRQ
par les établissements de titres subordonnées assurant ainsi le surdimensionnement de l’opération et de
SDUWVUpVLGXHOOHVSHUPHWWDQWGHUpFXSpUHUOHVÀX[G¶LQWpUrWVVXUOHVFUpDQFHVWLWULVpHV

&HVRSpUDWLRQVPDOJUpXQSODFHPHQWVXUOHPDUFKpQHVRQWSDVGpFRQVROLGDQWHVSXLVTXHOHVpWDEOLVVHPHQWV
ayant cédé les crédits ont souscrit aux titres subordonnés et aux parts résiduelles. Ils conservent ainsi le contrôle
DXVHQVG¶,)56(OOHVXFFqGHDX[SUpFpGHQWHVRSpUDWLRQVGHWLWULVDWLRQ%3&(0DVWHU+RPH/RDQV%3&(
&RQVXPHU/RDQVHW WLWULVDWLRQGHSUrWVSHUVRQQHOV %3&(+RPH/RDQV)&7HW
 WLWULVDWLRQSUrWVLPPRELOLHUV HW2SpUDWLRQ0HUFXUH0DVWHU60(VXUOHSUrWpTXLSHPHQW

$XQLYHDXGHOD%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHFHVRSpUDWLRQVVHVRQWWUDGXLWHVSDU

 XQH FHVVLRQ GH SUrWV SHUVRQQHOV  PLOOLRQV G¶HXURV  j %3&( &RQVXPPHU /RDQV )&7  HW XQH
VRXVFULSWLRQSDUGHVLQYHVWLVVHXUVH[WHUQHVGHVWLWUHVVHQLRUVpPLVSDUOH)&7 PLOOLRQVG¶HXURV 
 XQH FHVVLRQ GH SUrWV pTXLSHPHQWV  PLOOLRQV G¶HXURV  j %3&( 2SKHOLD 0DVWHU 60( )&7 HW XQH
VRXVFULSWLRQSDUGHVLQYHVWLVVHXUVH[WHUQHVGHVWLWUHVVHQLRUVpPLVSDUOH)&7 PLOOLRQVG¶HXURV
 XQHFHVVLRQGHSUrWVLPPRELOLHUVUpVLGHQWLHOV PLOOLRQVG¶HXURV j%3&(+RPH/RDQV)&7HWXQH
VRXVFULSWLRQSDUGHVLQYHVWLVVHXUVH[WHUQHVGHVWLWUHVVHQLRUVpPLVSDUOH)&7 PLOOLRQVG¶HXURV
 XQHVHFRQGHFHVVLRQGHSUrWVjO¶pTXLSHPHQW PLOOLRQVG¶HXURV j%3&(2SKHOLD0DVWHU60()&7HW
XQHVRXVFULSWLRQSDUGHVLQYHVWLVVHXUVH[WHUQHVGHVWLWUHVVHQLRUVpPLVSDUOH)&7 PLOOLRQVG¶HXURV

/D%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHDSDUWLFLSpjO¶RSpUDWLRQ'(0(7(57(75$HQPDUV
Cette opération s’est traduite par un emprunt à taux variable de 56,4 millions d’euros collatéralisé par un
portefeuille de crédits à la consommation de 56,4 millions d’euros et par la souscription de titres juniors pour
14,1 millions d’euros. Cette opération constitue un apport de liquidité de 42 millions d’euros. Cette opération
est non déconsolidande/décomptabilisante et n’aboutit pas à un transfert de risque.



279
(QMDQYLHUXQHUHVWUXFWXUDWLRQVXUO¶RSpUDWLRQ%3&(0DVWHU+RPH/RDQVDHXOLHXSRXUXQPRQWDQW
de 4 169 millions d’euros.


12.2 PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION AU 31 DÉCEMBRE 2024

/HVHQWLWpVGRQWODFRQWULEXWLRQDX[pWDWV¿QDQFLHUVFRQVROLGpVQ¶HVWSDVVLJQL¿FDWLYHQ¶RQWSDVYRFDWLRQjHQWUHU
GDQVOHSpULPqWUHGHFRQVROLGDWLRQ3RXUOHVHQWLWpVUpSRQGDQWjODGp¿QLWLRQG¶HQWLWpVGXVHFWHXU¿QDQFLHUGX
UqJOHPHQW 8( QƒGX3DUOHPHQWHXURSpHQHWGX&RQVHLOGXMXLQ GLW©&55ª OHVVHXLOVGH
consolidation comptable sont alignés, à compter du 31 décembre 2017, sur ceux retenus pour le périmètre
GHFRQVROLGDWLRQSUXGHQWLHOOH/¶DUWLFOHGX&55IDLWUpIpUHQFHjXQVHXLOGHPLOOLRQVG¶HXURVGHWRWDOELODQ
HWGHKRUVELODQ3RXUOHVHQWLWpVGXVHFWHXUQRQ¿QDQFLHUOHFDUDFWqUHVLJQL¿FDWLIHVWDSSUpFLpDXQLYHDXGHV
HQWLWpVFRQVROLGpHV6HORQOHSULQFLSHGHODVLJQL¿FDWLYLWpDVFHQGDQWHWRXWHHQWLWpLQFOXVHGDQVXQSpULPqWUH
GHQLYHDXLQIpULHXUHVWLQFOXVHGDQVOHVSpULPqWUHVGHFRQVROLGDWLRQGHQLYHDX[VXSpULHXUVPrPHVLHOOHQ¶HVW
SDVVLJQL¿FDWLYHSRXUFHX[FL

3RXUFKDFXQHGHVHQWLWpVGXSpULPqWUHHVWLQGLTXpOHSRXUFHQWDJHG¶LQWpUrW/HSRXUFHQWDJHG¶LQWpUrWH[SULPH
ODSDUWGHFDSLWDOGpWHQXHSDUOHJURXSHGLUHFWHPHQWHWLQGLUHFWHPHQWGDQVOHVHQWUHSULVHVGXSpULPqWUH/H
SRXUFHQWDJHG¶LQWpUrWSHUPHWGHGpWHUPLQHUODSDUWGXJURXSHGDQVO¶DFWLIQHWGHODVRFLpWpGpWHQXH

Taux de
Sociétés Im plantation Activités Méthode
contrôle

I) Entités consolidantes
%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQH France Etablissement de crédits
62&$0$$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQH France Société de caution mutuelle
62&$0,$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQH France Société de caution mutuelle
62352/,% France Société de caution mutuelle
I) Entités consolidées
Société de gestion de participations et détentrice
6$5/6(*,0/25 France  Intégration globale
G LPPRELOLVDWLRQVGHVWLQpHVjrWUHORXpVjVDPDLVRQPqUH
6$6(852&$3,7$/ France Société de capital risque  Intégration globale
6$5/6,30($ France Gestion immonilière  Intégration globale
%3&(0DVWHU+RPH/RDQV)&7%3&(0DVWHU
France Fonds commun de titrisation  Intégration globale
+RPH/RDQV'HPXW
%3&(&RQVXPHU/RDQV)&7B%3&(
France Fonds commun de titrisation  Intégration globale
&RQVXPHU/RDQV)&7B'HPXW
%3&(+RPH/RDQV)&7B%3&(+RPH
France Fonds commun de titrisation  Intégration globale
/RDQV)&7B'HPXW
%3&(+RPH/RDQV)&7%3&(+RPH/RDQV
France Fonds commun de titrisation  Intégration globale
FCT 2020 Demut
%3&(+RPH/RDQV)&7%3&(+RPH/RDQV
France Fonds commun de titrisation  Intégration globale
FCT 2021 Demut
Demeter Tria 2021 France Fonds commun de titrisation  Intégration globale
%3&(+RPH/RDQV)&7%3&(+RPH/RDQV
France Fonds commun de titrisation  Intégration globale
FCT 2022 Demut
%3&(+RPH/RDQV)&7%3&(+RPH/RDQV
France Fonds commun de titrisation  Intégration globale
FCT 2023 Demut
Mercure Master SME FCT/Mercure Master SME
France Fonds commun de titrisation  Intégration globale
FCT Demut
%3&(&RQVXPHU/RDQV)&7%3&(
France Fonds commun de titrisation  Intégration globale
&RQVXPHU/RDQV)&7'HPXW
2SKHOLD0DVWHU60()&72SKHOLD0DVWHU
France Fonds commun de titrisation  Intégration globale
SME FCT 2024 Demut
%3&(+RPH/RDQV)&7%3&(+RPH/RDQV
France Fonds commun de titrisation  Intégration globale
FCT 2024 Demut
'HPHWHU7(75$ France Fonds commun de titrisation  Intégration globale



/D¿OLDOH%&3/X[HPERXUJHVWGHYHQXHXQHVXFFXUVDOHGHOD%3$/&GHSXLVOH/DVXFFXUVDOHHVW
LQWpJUpHGDQVOHVFRPSWHVGHOD%3$/&

)LQOD%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHDSURFpGpDXGpPRQWDJHGHVRSpUDWLRQV%3&(
+RPH/RDQV)&7HW%3&(+RPH/RDQV)&7'HPXW




280
12.3 ENTREPRISES NON CONSOLIDÉES AU 31 DÉCEMBRE 2024

/H UqJOHPHQW GH O¶$XWRULWp GHV 1RUPHV &RPSWDEOHV Qƒ  GX  GpFHPEUH  LPSRVH DX[ VRFLpWpV
qui établissent leurs comptes consolidés selon les normes internationales telles qu’adoptées par l’Union
européenne la publication d’informations complémentaires relatives aux entreprises non incluses dans leur
SpULPqWUHGHFRQVROLGDWLRQDLQVLTX¶DX[WLWUHVGHSDUWLFLSDWLRQSUpVHQWDQWXQFDUDFWqUHVLJQL¿FDWLI

/HVHQWUHSULVHVQRQFRQVROLGpHVVRQWFRQVWLWXpHV

 G¶XQHSDUWGHVSDUWLFLSDWLRQVVLJQL¿FDWLYHVTXLQ¶HQWUHQWSDVGDQVOHSpULPqWUHGHFRQVROLGDWLRQHW
 G¶DXWUHSDUWGHVHQWUHSULVHVH[FOXHVGHODFRQVROLGDWLRQHQUDLVRQGHOHXULQWpUrWQRQVLJQL¿FDWLI

/HV SULQFLSDOHV SDUWLFLSDWLRQV VLJQL¿FDWLYHV TXL Q¶HQWUHQW SDV GDQV OH SpULPqWUH GH FRQVROLGDWLRQ VRQW
OHV VXLYDQWHV DYHF SRXU FKDFXQH O¶LQGLFDWLRQ GH OD SDUW GH FDSLWDO GpWHQXH SDU OH JURXSH GLUHFWHPHQW HW
indirectement :


Sociétés Implantation Part de capital détenu Motif de non consolidation


IMMOBILIERE C HARLEMAGNE SARL France 99,80% Non significative
PLUZIX SAS France 100,00% Non significative
SC I FRANC OIS DE C UREL France 99,90% Non significative
JUC A SAS France 100,00% Non significative
SIRKA SNC France 99,00% Non significative
SC I GESPAR France 50,00% Non significative
LOC AGARE C HARLES DE GAULLE SNC France 99,00% Non significative
AGENC E D'ASSURANC ES LUXEMBOURGEOISE Luxembourg 100,00% Non significative
BORNY IMMO SAS France 26,63% Non significative
PARKING C HARLES DE GAULLE SNC France 49,20% Non significative




281
3.1.3. 5DSSRUW GHV &RPPLVVDLUHV DX[ FRPSWHV VXU OHV FRPSWHV FRQVROLGpV




KPMG SA 3ULFHZDWHUKRXVH&RRSHUV
cewaterhouseCoopers Audit$XGLW
Tour EQHO Cours
179, du Médoc
Cour du Médoc
2 Avenue Gambetta 30008
CS 30008
CS 60055 70 Bordeaux
33070 Cedex
Bordeaux Cedex
92066 Paris La Défense Cedex




Banque Populaire
Alsace Lorraine
Champagne
Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés




Exercice clos le 31 décembre 2024




282
KPMG SA 3ULFHZDWHUKRXVH&RRSHUV
cewaterhouseCoopers Audit $XGLW
Tour EQHO CoursCour
179, du Médoc
du Médoc
2 Avenue Gambetta 30008
CS 30008
CS 60055 70 Bordeaux Cedex
33070 Bordeaux Cedex
92066 Paris La Défense Cedex




Banque Populaire Alsace Lorraine Champagne

3 rue François de Curel - 57000 METZ

Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés

Exercice clos le 31 décembre 2024




À l'Assemblée Générale de la Banque Populaire Alsace Lorraine Champagne,

Opinion
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale, nous avons effectué
l’audit des comptes consolidés de la Banque Populaire Alsace Lorraine Champagne relatifs à l’exercice
clos le 31 décembre 2024, tels qu’ils sont joints au présent rapport.
Nous certifions que les comptes consolidés sont, au regard du référentiel IFRS tel qu'adopté dans
l'Union européenne, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de
l’exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine, à la fin de l'exercice, de l'ensemble
constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation.
L'opinion formulée ci-dessus est cohérente avec le contenu de notre rapport au comité d'audit.

Fondement de l'opinion

Référentiel d'audit
Nous avons effectué notre audit selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Nous
estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre
opinion.
Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie
"Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l'audit des comptes consolidés" du présent
rapport.

Indépendance
Nous avons réalisé notre mission d’audit dans le respect des règles d’indépendance prévues par le
code de commerce et par le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes sur la
période du 1er janvier 2024 à la date d’émission de notre rapport, et notamment nous n’avons pas fourni
de services interdits par l’article 5, paragraphe 1, du règlement (UE) n° 537/2014.




283
Justification des appréciations - Points clés de l'audit
En application des dispositions des articles L.821-53 et R.821-180 du code de commerce relatives à la
justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les points clés de l’audit relatifs
aux risques d'anomalies significatives qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus
importants pour l’audit des comptes consolidés de l’exercice, ainsi que les réponses que nous avons
apportées face à ces risques.
Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le contexte de l'audit des comptes consolidés pris
dans leur ensemble et de la formation de notre opinion exprimée ci-avant. Nous n'exprimons pas
d'opinion sur des éléments de ces comptes consolidés pris isolément.

Dépréciation des prêts et créances (statuts 1, 2 et 3)

Risque identifié Notre réponse

Le groupe Banque Populaire Alsace Lorraine Dépréciation des encours de crédits en statuts 1
Champagne est exposé aux risques de crédit. Ces et 2
risques résultant de l’incapacité de ses clients ou de
ses contreparties à faire face à leurs engagements Nos travaux ont principalement consisté :
financiers, portent notamment sur ses activités de
prêts à la clientèle. - à nous assurer de l’existence d’un dispositif
de contrôle interne permettant une
Conformément au volet « dépréciation » de la actualisation à une fréquence appropriée des
norme IFRS 9, le groupe Banque Populaire Alsace notations des différentes contreparties ;
Lorraine Champagne constitue des dépréciations et - en une revue critique des travaux des
provisions destinées à couvrir les risques de pertes auditeurs de la consolidation du groupe
attendues (encours en statuts 1 et 2) ou avérées BPCE qui, en lien avec leurs experts et
(encours en statut 3). spécialistes :
x se sont assurés de l’existence d’une
Les règles de dépréciation pour risques au titre des gouvernance revoyant à une fréquence
pertes attendues imposent la constitution d’un appropriée le caractère adéquat des
premier statut de dépréciation matérialisant une perte modèles de dépréciations, les
attendue à 1 an dès l’origination d’un nouvel actif paramètres utilisés pour le calcul des
financier classé au coût amorti ou à la juste valeur par dépréciations et analysant les
capitaux propres et sur les engagements hors-bilan ; évolutions des dépréciations au regard
et d’un second statut matérialisant une perte attendue des règles IFRS 9 ;
à maturité, en cas de dégradation significative du x ont effectué des contre-calculs sur les
risque de crédit. principales typologies d’encours de
crédits ;
La détermination de ces pertes de crédit attendues x ont réalisé des contrôles sur le dispositif
requiert l’exercice de jugement notamment pour informatique dans son ensemble mis en
déterminer : place par le groupe BPCE avec
notamment une revue des contrôles
• les critères de dégradation significative du généraux informatiques, des interfaces
risque de crédit ; et des contrôles automatisés au titre des
• les mesures de pertes attendues sur la données spécifiques visant à traiter
base des probabilités de défaut (PD) et des l’information relative à IFRS 9 ;




Banque Populaire Alsace Lorraine Champagne
Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés
Exercice clos le 31 décembre 2024 3



284
pertes en cas de défaut (LGD) ; x ont réalisé des contrôles portant sur
• les modalités de prise en compte des l’outil mis à disposition par le groupe
projections macro-économiques à la fois BPCE afin d’évaluer les incidences en
dans les critères de dégradation et dans la pertes de crédits attendues de
mesure de pertes attendues. l’application de dégradations
sectorielles.
Ces éléments de paramétrage sont intégrés à
différents modèles développés par le groupe BPCE Par ailleurs, nous nous sommes assurés de la
pour chaque typologie de portefeuille de crédits afin correcte documentation et justification des provisions
de déterminer le montant des pertes de crédits sectorielles comptabilisées dans le groupe Banque
attendues que le groupe Banque Populaire Alsace Populaire Alsace Lorraine Champagne. A ce titre,
Lorraine Champagne comptabilise dans ses nous avons (i) procédé à l’appréciation des critères
comptes consolidés. d’identification par le groupe Banque Populaire
Alsace Lorraine Champagne des secteurs d’activité
considérés au regard de son environnement comme
Ces dépréciations pour pertes attendues (statuts 1
étant davantage sensibles aux incidences du
et 2) sont déterminées principalement sur la base de
contexte économique actuel, (ii) effectué une revue
modèles développés par BPCE intégrant différents
critique des provisions ainsi estimées.
paramètres (la probabilité de défaut, le taux de
pertes en cas de défaut, des informations
prospectives, …).

Ces dépréciations pour pertes attendues sont Dépréciation des encours de crédit en statut 3
complétées le cas échéant par des dotations sur
base sectorielle au regard de spécificités locales Dans le cadre de nos procédures d’audit, nous avons
identifiées par le groupe Banque Populaire Alsace d’une manière générale, examiné le dispositif de
Lorraine Champagne. contrôle relatif au recensement des expositions
classées en statut 3, au suivi des risques de crédit et
Les encours de crédits supportant un risque de de contrepartie, à l’appréciation des risques de non-
contrepartie avéré (statut 3) font l’objet de recouvrement et à la détermination des dépréciations
dépréciations déterminées essentiellement sur et provisions afférentes sur base individuelle.
base individuelle. Ces dépréciations sont évaluées
par la direction du groupe Banque Populaire Alsace Nos travaux ont consisté à apprécier la qualité du
Lorraine Champagne en fonction des flux futurs dispositif de suivi des contreparties sensibles,
recouvrables estimés tenant compte des garanties douteuses et contentieuses ; du processus de revue
disponibles sur chacun des crédits concernés. de crédit ; du dispositif de valorisation des garanties.
Par ailleurs, sur la base d’un échantillon de dossiers
Nous avons considéré que l’identification et sélectionnés sur des critères de matérialité et de
l’évaluation du risque de crédit constituait un point risques, nous avons réalisé des analyses
clé de l’audit étant donné que les dépréciations et contradictoires des montants de dépréciations et
provisions induites constituent une estimation provisions.
significative pour l’établissement des comptes, et
font appel au jugement de la direction tant dans le Nous avons également apprécié l’information
rattachement des encours de crédits aux différents détaillée en annexe requise par la norme IFRS 9 au
statuts et dans la détermination des paramètres et titre du volet « dépréciation » au 31 décembre 2024.
modalités de calculs des dépréciations et provisions




Banque Populaire Alsace Lorraine Champagne
Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés
Exercice clos le 31 décembre 2024 4



285
pour les encours en statuts 1 et 2, que dans
l’appréciation du niveau de provisionnement
individuel des encours de crédits en statut 3.

Le stock de dépréciations sur les encours de crédits
et assimilés à la clientèle et aux établissements de
crédit s’élève à 550 M€ dont 25 M€ au titre du statut
1, 153 M€ au titre du statut 2 et 373 M€ au titre du
statut 3.
Le coût du risque sur l’exercice 2024 s’élève à 49 M€
(contre 40 M€ sur l’exercice 2023).
Pour plus de détails sur les principes comptables et
les expositions, se référer aux notes 2, 5.5.3, 7.1.1,
7.1.2.5 de l’annexe sur le risque de crédit.




Valorisation des titres BPCE

Risque identifié Notre réponse

Le Groupe BPCE est un groupe coopératif dont les Les travaux de valorisation des titres BPCE sont
sociétaires sont propriétaires des deux réseaux de réalisés par les équipes d’évaluation de l’organe
banque de proximité : les 14 Banques Populaires central. De ce fait, les procédures d’audit relatives à
et les 15 Caisses d’Epargne. Chacun des deux ces travaux sont menées à notre demande par le
réseaux est détenteur à parité de BPCE, l’organe collège des auditeurs de l’organe central, dont nous
central du groupe. revoyons les conclusions pour les besoins de notre
audit.
La valeur des titres de l’organe central, classés en
titres à la juste valeur par OCI non recyclables, a Ainsi, à réception des conclusions, nous nous
été déterminée en calculant un actif net réévalué assurons de la démarche d’audit qu’ils ont mise en
qui intègre la réévaluation des principales filiales œuvre et faisons une revue critique de ces
de BPCE. conclusions. Dans le cadre des travaux réalisés, les
auditeurs de l’organe central font également appel à
Leur valorisation est principalement fondée sur les l’expertise des équipes d’experts en évaluation de
prévisions pluriannuelles actualisées des flux de chaque cabinet.
dividendes attendus (DDM) déterminées à partir
des plans d’affaires des principales filiales. Ces Les travaux menés ont consisté principalement en
valorisations reposent sur des paramètres
techniques tels que le taux d’actualisation, le taux - une prise de connaissance des modalités de
de croissance à long terme et le taux de valorisation selon l’approche en actif net
rémunération des fonds propres. réévalué tel que présentée ci-contre ;
- la comparaison du résultat de cette approche
L’actif net réévalué de BPCE intègre également avec celle issue d’une analyse de
les actifs incorporels détenus par BPCE, qui font comparables boursiers sur la base des




Banque Populaire Alsace Lorraine Champagne
Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés
Exercice clos le 31 décembre 2024 5



286
l’objet d’un exercice de valorisation périodique par données concernant les banques françaises
un expert indépendant, ainsi que les charges de cotées.
structure prévisionnelles de l’organe central.

Cette juste valeur est classée au niveau 3 de la
hiérarchie.

Nous avons considéré que la valeur des titres
BPCE S.A. constitue un point clé de l’audit en
raison :

- de la classification ce cet instrument
financier en niveau 3 de juste valeur,
- de la significativité de cette estimation
comptable dans les comptes consolidés
du groupe Banque Populaire Alsace
Lorraine Champagne.


La juste valeur des titres BPCE s’élève à 1 061 M€ au
31 décembre 2024.

Pour plus de détails sur les principes comptables, se
référer aux notes 5.4 et 9 de l’annexe.




Banque Populaire Alsace Lorraine Champagne
Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés
Exercice clos le 31 décembre 2024 6



287
Vérifications spécifiques
Nous avons également procédé, conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en
France, aux vérifications spécifiques prévues par les textes légaux et réglementaires des informations
relatives au groupe, données dans le rapport de gestion du conseil d'administration.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes
consolidés.

Désignation des commissaires aux comptes
Nous avons été nommés commissaires aux comptes de la société Banque Populaire Alsace Lorraine
Champagne par l'assemblée générale du 19 mai 2016 pour le cabinet PricewaterhouseCoopers Audit
et du 28 avril 2020 pour le cabinet KPMG S.A.
Au 31 décembre 2024, le cabinet PricewaterhouseCoopers Audit était dans la 9ème année de sa mission
sans interruption et le cabinet KPMG S.A. était dans la 5ème année.

Responsabilités de la direction et des personnes constituant le gouvernement d'entreprise
relatives aux comptes consolidés
Il appartient à la direction d’établir des comptes consolidés présentant une image fidèle conformément
au référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne ainsi que de mettre en place le contrôle
interne qu'elle estime nécessaire à l'établissement de comptes consolidés ne comportant pas
d'anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs.
Lors de l’établissement des comptes consolidés, il incombe à la direction d’évaluer la capacité de la
société à poursuivre son exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations
nécessaires relatives à la continuité d’exploitation et d’appliquer la convention comptable de continuité
d’exploitation, sauf s’il est prévu de liquider la société ou de cesser son activité.
Il incombe au comité d’audit de suivre le processus d’élaboration de l’information financière et de suivre
l'efficacité des systèmes de contrôle interne et de gestion des risques, ainsi que le cas échéant de
l'audit interne, en ce qui concerne les procédures relatives à l'élaboration et au traitement de
l'information comptable et financière.
Les comptes consolidés ont été arrêtés par le conseil d'administration.

Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l’audit des comptes consolidés

Objectif et démarche d'audit
Il nous appartient d'établir un rapport sur les comptes consolidés. Notre objectif est d'obtenir l'assurance
raisonnable que les comptes consolidés pris dans leur ensemble ne comportent pas d'anomalies
significatives. L'assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d'assurance, sans toutefois
garantir qu'un audit réalisé conformément aux normes d'exercice professionnel permet de
systématiquement détecter toute anomalie significative. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou
résulter d'erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l'on peut raisonnablement s'attendre
à ce qu'elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que
les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci.




Banque Populaire Alsace Lorraine Champagne
Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés
Exercice clos le 31 décembre 2024 7



288
Comme précisé par l'article L.821-55 du code de commerce, notre mission de certification des comptes
ne consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre société.

Dans le cadre d'un audit réalisé conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en
France, le commissaire aux comptes exerce son jugement professionnel tout au long de cet audit. En
outre :

x il identifie et évalue les risques que les comptes consolidés comportent des anomalies
significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs, définit et met en
œuvre des procédures d'audit face à ces risques, et recueille des éléments qu'il estime
suffisants et appropriés pour fonder son opinion. Le risque de non-détection d'une anomalie
significative provenant d'une fraude est plus élevé que celui d'une anomalie significative
résultant d'une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions
volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ;
x il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l'audit afin de définir des procédures
d'audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité
du contrôle interne ;
x il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère
raisonnable des estimations comptables faites par la direction, ainsi que les informations les
concernant fournies dans les comptes consolidés ;
x il apprécie le caractère approprié de l'application par la direction de la convention comptable
de continuité d'exploitation et, selon les éléments collectés, l'existence ou non d'une incertitude
significative liée à des événements ou à des circonstances susceptibles de mettre en cause la
capacité de la banque à poursuivre son exploitation. Cette appréciation s'appuie sur les
éléments collectés jusqu'à la date de son rapport, étant toutefois rappelé que des circonstances
ou événements ultérieurs pourraient mettre en cause la continuité d'exploitation. S'il conclut à
l'existence d'une incertitude significative, il attire l'attention des lecteurs de son rapport sur les
informations fournies dans les comptes consolidés au sujet de cette incertitude ou, si ces
informations ne sont pas fournies ou ne sont pas pertinentes, il formule une certification avec
réserve ou un refus de certifier ;
x il apprécie la présentation d'ensemble des comptes consolidés et évalue si les comptes
consolidés reflètent les opérations et événements sous-jacents de manière à en donner une
image fidèle ;
x concernant l'information financière des personnes ou entités comprises dans le périmètre de
consolidation, il collecte des éléments qu'il estime suffisants et appropriés pour exprimer une
opinion sur les comptes consolidés. Il est responsable de la direction, de la supervision et de
la réalisation de l'audit des comptes consolidés ainsi que de l'opinion exprimée sur ces
comptes.




Banque Populaire Alsace Lorraine Champagne
Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés
Exercice clos le 31 décembre 2024 8



289
Rapport au comité d'audit
Nous remettons au comité d’audit un rapport qui présente notamment l’étendue des travaux d'audit et
le programme de travail mis en œuvre, ainsi que les conclusions découlant de nos travaux. Nous
portons également à sa connaissance, le cas échéant, les faiblesses significatives du contrôle interne
que nous avons identifiées pour ce qui concerne les procédures relatives à l’élaboration et au traitement
de l’information comptable et financière.
Parmi les éléments communiqués dans le rapport au comité d’audit figurent les risques d’anomalies
significatives que nous jugeons avoir été les plus importants pour l’audit des comptes consolidés de
l’exercice et qui constituent de ce fait les points clés de l’audit, qu’il nous appartient de décrire dans le
présent rapport.
Nous fournissons également au comité d’audit la déclaration prévue par l’article 6 du règlement (UE)
n° 537-2014 confirmant notre indépendance, au sens des règles applicables en France telles qu’elles
sont fixées notamment par les articles L.821-27 à L.821-34 du code de commerce et dans le code de
déontologie de la profession de commissaire aux comptes. Le cas échéant, nous nous entretenons
avec le comité d'audit des risques pesant sur notre indépendance et des mesures de sauvegarde
appliquées.


Les Commissaires aux comptes,


Paris La Défense, le 11 avril 2025 Bordeaux, le 11 avril 2025
KPMG S.A. PricewaterhouseCoopers Audit


[sc_sign1.signature/]
[sc_
[s c_sign1.signature/]
c_ [sc_sign2.signature/]
gn2.
gn2.si
2.sign
si gnat
gnatur
ature/
ur e/]
e/




Xavier DE CONINCK Antoine PRIOLLAUD
Associé Associé




Banque Populaire Alsace Lorraine Champagne
Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés
Exercice clos le 31 décembre 2024 9



290
3.2. Comptes individuels

3.2.1. &RPSWHVLQGLYLGXHOVDXGpFHPEUH DYHFFRPSDUDWLIDXGpFHPEUH

3.2.1.1. Compte de résultat


en milliers d'euros Notes Exercice 2024 Exercice 2023
Intérêts et produits assimilés 3.1 962 382 834 067
Intérêts et charges assimilées 3.1 (846 006) (686 054)
Produits sur opérations de crédit bail et de locations simples 3.2 468 803 519 439
C harges sur opérations de crédit bail et de locations simples 3.2 (420 449) (498 171)
Revenus des titres à revenu variable 3.3 75 843 72 073
C ommissions (produits) 3.4 339 323 321 589
C ommissions (charges) 3.4 (59 368) (55 563)

Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation 3.5 1 993 2 427

Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement et
3.6 (4 047) (5 533)
assimilés
Autres produits d'exploitation bancaire 3.7 16 646 17 240
Autres charges d'exploitation bancaire 3.7 (20 976) (20 736)
Produit net bancaire 514 143 500 780
C harges générales d'exploitation 3.8 (324 891) (341 078)
Dotations aux amortissements et aux dépréciations sur
(23 708) (23 291)
immobilisations incorporelles et corporelles
Résultat brut d'exploitation 165 544 136 411

C oût du risque 3.9 (46 287) (30 170)

Résultat d'exploitation 119 257 106 241

Gains ou pertes sur actifs immobilisés 3.10 5 399 (7 049)

Résultat courant avant impôt 124 656 99 192
Résultat exceptionnel 3.11 0 0
Impôt sur les bénéfices 3.12 (19 907) (16 921)
Dotations / reprises de FRBG et provisions réglementées (30 917) (10 358)
RESULTAT NET 73 832 71 913




291
3.2.1.2. Bilan
ACTIF


en milliers d'euros Notes 31/12/2024 31/12/2023
C aisses, banques centrales 127 915 118 346
Effets publics et valeurs assimilées 4.3 207 042 187 489
C réances sur les établissements de crédit 4.1 4 375 580 3 576 295
Opérations avec la clientèle 4.2 20 166 632 22 502 217
Obligations et autres titres à revenu fixe 4.3 6 400 114 5 244 657
Actions et autres titres à revenu variable 4.3 61 978 63 102
Participations et autres titres détenus à long terme 4.4 351 940 351 550
Parts dans les entreprises liées 4.4 1 198 718 1 154 097
Opérations de crédit-bail et de locations simples 4.5 640 343 812 227
Immobilisations incorporelles 4.6 25 649 24 899
Immobilisations corporelles 4.6 175 015 186 662
Autres actifs 4.8 135 396 151 687
C omptes de régularisation 4.9 101 446 149 051
TOTAL DE L'ACTIF 33 967 767 34 522 278


Hors bilan
en milliers d'euros Notes 31/12/2024 31/12/2023
Engagements donnés
Engagements de financement 5.1 1 333 687 1 429 905
Engagements de garantie 5.1 666 373 650 926
Engagements sur titres 602 557

PASSIF


en milliers d'euros Notes 31/12/2024 31/12/2023
Banques centrales 0 0
Dettes envers les établissements de crédit 4.1 9 470 110 8 413 205
Opérations avec la clientèle 4.2 20 046 979 21 730 297
Dettes représentées par un titre 4.7 576 354 479 668
Autres passifs 4.8 241 618 301 557
C omptes de régularisation 4.9 164 582 193 900
Provisions 4.10 242 916 250 672
Dettes subordonnées 4.11 0 0
Fonds pour risques bancaires généraux (FRBG) 4.12 630 625 599 708
Capitaux propres hors FRBG 4.13 2 594 583 2 553 273
C apital souscrit 1 288 566 1 284 856
Primes d'émission 308 964 308 964
Réserves 864 480 829 336
Ecart de réévaluation 0 0
Provisions réglementées et subventions d'investissement 8 740 8 204
Report à nouveau 50 000 50 000
Résultat de l'exercice (+/-) 73 832 71 913
TOTAL DU PASSIF 33 967 767 34 522 278


Hors bilan
en milliers d'euros Notes 31/12/2024 31/12/2023
Engagements reçus
Engagements de financement 5.1 23 394 108 529
Engagements de garantie 5.1 767 032 983 616
Engagements sur titres 602 557



292
3.2.2. Notes annexes aux comptes individuels

NOTE 1. CADRE GÉNÉRAL

1.1 LE GROUPE BPCE



/H*URXSH%3&(8GRQWIDLWSDUWLHO¶HQWLWp%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHFRPSUHQGOHUpVHDX
%DQTXH3RSXODLUHOHUpVHDX&DLVVHG¶eSDUJQHO¶RUJDQHFHQWUDO%3&(HWVHV¿OLDOHV

Les deux réseaux Banque Populaire et Caisse d’Épargne

/H*URXSH%3&(HVWXQJURXSHFRRSpUDWLIGRQWOHVVRFLpWDLUHVVRQWSURSULpWDLUHVGHVGHX[UpVHDX[GHEDQTXH
GHSUR[LPLWpOHV%DQTXHV3RSXODLUHVHWOHV&DLVVHVG¶eSDUJQH&KDFXQGHVGHX[UpVHDX[HVWGpWHQWHXU
à parité de BPCE, l’organe central du groupe.

/H UpVHDX %DQTXH 3RSXODLUH FRPSUHQG OHV %DQTXHV 3RSXODLUHV HW OHV VRFLpWpV GH FDXWLRQ PXWXHOOH OHXU
accordant statutairement l’exclusivité de leur cautionnement.

/HUpVHDX&DLVVHG¶eSDUJQHFRPSUHQGOHV&DLVVHVG¶eSDUJQHHWOHVVRFLpWpVORFDOHVG¶pSDUJQH 6/( 

/HV%DQTXHV3RSXODLUHVVRQWGpWHQXHVjKDXWHXUGHSDUOHXUVVRFLpWDLUHV

/HFDSLWDOGHV&DLVVHVG¶eSDUJQHHVWGpWHQXjKDXWHXUGHSDUOHVVRFLpWpVORFDOHVG¶pSDUJQH$XQLYHDX
ORFDOOHV6/(VRQWGHVHQWLWpVjVWDWXWFRRSpUDWLIGRQWOHFDSLWDOYDULDEOHHVWGpWHQXSDUOHVVRFLpWDLUHV(OOHV
RQW SRXU REMHW G¶DQLPHU OH 6RFLpWDULDW GDQV OH FDGUH GHV RULHQWDWLRQV JpQpUDOHV GH OD &DLVVH G¶eSDUJQH j
ODTXHOOHHOOHVVRQWDI¿OLpHVHWHOOHVQHSHXYHQWSDVHIIHFWXHUG¶RSpUDWLRQVGHEDQTXH

BPCE

2UJDQHFHQWUDODXVHQVGHOD/RLEDQFDLUHHWpWDEOLVVHPHQWGHFUpGLWDJUppFRPPHEDQTXH%3&(DpWpFUpp
SDUOD/RLQƒGXMXLQ%3&(HVWFRQVWLWXpVRXVIRUPHGHVRFLpWpDQRQ\PHjGLUHFWRLUHHW
conseil de surveillance dont le capital est détenu à parité par les 14 Banques Populaires et les 15 Caisses
G¶eSDUJQH

/HVPLVVLRQVGH%3&(V¶LQVFULYHQWGDQVODFRQWLQXLWpGHVSULQFLSHVFRRSpUDWLIVGHV%DQTXHV3RSXODLUHVHWGHV
&DLVVHVG¶eSDUJQH

%3&(HVWQRWDPPHQWFKDUJpG¶DVVXUHUODUHSUpVHQWDWLRQGHVDI¿OLpVDXSUqVGHVDXWRULWpVGHWXWHOOHGHGp¿QLU
la gamme des produits et des services commercialisés, d’organiser la garantie des déposants, d’agréer les
dirigeants et de veiller au bon fonctionnement des établissements du groupe.

(QTXDOLWpGHKROGLQJ%3&(H[HUFHOHVDFWLYLWpVGHWrWHGHJURXSHHWGpWLHQWOHV¿OLDOHVFRPPXQHVDX[GHX[
UpVHDX[GDQVOHGRPDLQHGHODEDQTXHGHSUR[LPLWpHWDVVXUDQFHGHODEDQTXHGH¿QDQFHPHQWHWGHVVHUYLFHV
¿QDQFLHUVHWOHXUVVWUXFWXUHVGHSURGXFWLRQ,OGpWHUPLQHDXVVLODVWUDWpJLHHWODSROLWLTXHGHGpYHORSSHPHQWGX
groupe.

/HUpVHDXHWOHVSULQFLSDOHV¿OLDOHVGH%3&(VRQWRUJDQLVpHVDXWRXUGHGHX[JUDQGVS{OHVPpWLHUV

• OD%DQTXHGHSUR[LPLWpHW$VVXUDQFHFRPSUHQDQWOHUpVHDX%DQTXH3RSXODLUHOHUpVHDX&DLVVHG¶eSDUJQH
OH S{OH 6ROXWLRQV  ([SHUWLVHV )LQDQFLqUHV FRPSUHQDQW O¶DIIDFWXUDJH OH FUpGLW j OD FRQVRPPDWLRQ OH
FUpGLWEDLOOHVFDXWLRQV JDUDQWLHV¿QDQFLqUHVHWO¶DFWLYLWp©7LWUHV5HWDLOª OHVS{OHV'LJLWDOHW3DLHPHQWV
LQWpJUDQWOHV¿OLDOHV3DLHPHQWVHWOHJURXSH2QH\ HW$VVXUDQFHVHWOHV$XWUHV5pVHDX[
• *OREDO )LQDQFLDO 6HUYLFHV UHJURXSDQW OD *HVWLRQ G¶DFWLIV HW GH IRUWXQH 1DWL[LV ,QYHVWPHQW 0DQDJHUV HW
1DWL[LV:HDOWK0DQDJHPHQW HWOD%DQTXHGH*UDQGH&OLHQWqOH 1DWL[LV&RUSRUDWH ,QYHVWPHQW%DQNLQJ 


8
L’établissement est intégré aux comptes consolidés du Groupe BPCE, ces comptes sont disponibles au siège social de l’organe cen-
tral BPCE 7, promenade Germaine Sablon – 75013 Paris que sur le site internet institutionnel de BPCE. L’organe central est enregistré
au Registre du commerce et des sociétés de Paris sous le numéro 493455042.


293
3DUDOOqOHPHQW GDQV OH GRPDLQH GHV DFWLYLWpV ¿QDQFLqUHV %3&( D QRWDPPHQW SRXU PLVVLRQV G¶DVVXUHU
OD FHQWUDOLVDWLRQ GHV H[FpGHQWV GH UHVVRXUFHV HW GH UpDOLVHU WRXWHV OHV RSpUDWLRQV ¿QDQFLqUHV XWLOHV DX
GpYHORSSHPHQWHWDXUH¿QDQFHPHQWGXJURXSHFKDUJHjOXLGHVpOHFWLRQQHUO¶RSpUDWHXUGHFHVPLVVLRQVOH
SOXVHI¿FDFHGDQVO¶LQWpUrWGXJURXSH,ORIIUHSDUDLOOHXUV GHVVHUYLFHVjFDUDFWqUHEDQFDLUHDX[HQWLWpVGX
groupe.


1.2 MÉCANISME DE GARANTIE


/HV\VWqPHGHJDUDQWLHHWGHVROLGDULWpDSRXUREMHWFRQIRUPpPHQWDX[DUWLFOHV//HW/
GXFRGHPRQpWDLUHHW¿QDQFLHUGHJDUDQWLUODOLTXLGLWpHWODVROYDELOLWpGXJURXSHHWGHVpWDEOLVVHPHQWV
DI¿OLpVj%3&(DLQVLTXHG¶RUJDQLVHUODVROLGDULWp¿QDQFLqUHTXLOHVOLH

%3&(HVWFKDUJpGHSUHQGUHWRXWHVPHVXUHVQpFHVVDLUHVSRXURUJDQLVHUODJDUDQWLHGHODVROYDELOLWpGXJURXSH
DLQVLTXHGHFKDFXQGHVUpVHDX[HWG¶RUJDQLVHUODVROLGDULWp¿QDQFLqUHDXVHLQGX*URXSH&HWWHVROLGDULWp
¿QDQFLqUHUHSRVHVXUGHVGLVSRVLWLRQVOpJLVODWLYHVLQVWLWXDQWXQSULQFLSHOpJDOGHVROLGDULWpREOLJHDQWO¶RUJDQH
FHQWUDOjUHVWDXUHUODOLTXLGLWpRXODVROYDELOLWpG¶DI¿OLpVHQGLI¿FXOWpHWRXGHO¶HQVHPEOHGHVDI¿OLpVGX*URXSH
En vertu du caractère illimité du principe de solidarité, BPCE est fondé à tout moment à demander à l’un
TXHOFRQTXHRXSOXVLHXUVRXWRXVOHVDI¿OLpVGHSDUWLFLSHUDX[HIIRUWV¿QDQFLHUVTXLVHUDLHQWQpFHVVDLUHVSRXU
rétablir la situation, et pourra si besoin mobiliser jusqu’à l’ensemble des disponibilités et des fonds propres des
DI¿OLpVHQFDVGHGLI¿FXOWpGHO¶XQRXSOXVLHXUVG¶HQWUHHX[

$LQVLHQFDVGHGLI¿FXOWpV%3&(GHYUDIDLUHWRXWOHQpFHVVDLUHSRXUUHVWDXUHUODVLWXDWLRQ¿QDQFLqUHHWSRXUUD
QRWDPPHQWUHFRXULUGHIDoRQLOOLPLWpHDX[UHVVRXUFHVGHO¶XQTXHOFRQTXHGHSOXVLHXUVRXGHWRXVOHVDI¿OLpV
RXHQFRUHPHWWUHHQ°XYUHOHVPpFDQLVPHVDSSURSULpVGHVROLGDULWpLQWHUQHGXJURXSHHWHQIDLVDQWDSSHODX
fonds de garantie commun aux deux réseaux dont il détermine les règles de fonctionnement, les modalités de
GpFOHQFKHPHQWHQFRPSOpPHQWGHVIRQGVGHVGHX[UpVHDX[DLQVLTXHOHVFRQWULEXWLRQVGHVpWDEOLVVHPHQWV
DI¿OLpVSRXUVDGRWDWLRQHWVDUHFRQVWLWXWLRQ

%3&( JqUH DLQVL OH )RQGV UpVHDX %DQTXH 3RSXODLUH OH )RQGV UpVHDX &DLVVH G¶eSDUJQH HW OH )RQGV GH
Garantie Mutuel.

/HFonds réseau Banque Populaire est constitué d’un dépôt de 450 millions d’euros effectué par les Banques
3RSXODLUHVGDQVOHVOLYUHVGH%3&(VRXVODIRUPHG¶XQFRPSWHjWHUPHG¶XQHGXUpHGHGL[DQVHWLQGp¿QLPHQW
renouvelable.

/HFonds réseau Caisse d’Épargne fait l’objet d’un dépôt de 450 millions d’euros effectué par les Caisses
G¶eSDUJQHGDQVOHVOLYUHVGH%3&(VRXVODIRUPHG¶XQFRPSWHjWHUPHG¶XQHGXUpHGHGL[DQVHWLQGp¿QLPHQW
renouvelable.

/HFonds de Garantie Mutuel est constitué des dépôts effectués par les Banques Populaires et les Caisses
G¶eSDUJQHGDQVOHVOLYUHVGH%3&(VRXVODIRUPHGHFRPSWHVjWHUPHG¶XQHGXUpHGHGL[DQVHWLQGp¿QLPHQW
UHQRXYHODEOHV/HPRQWDQWGHVGpS{WVSDUUpVHDXHVWGHPLOOLRQVG¶HXURVDXGpFHPEUH

/HPRQWDQWWRWDOGHVGpS{WVHIIHFWXpVDXSUqVGH%3&(DXWLWUHGX)RQGVUpVHDX%DQTXH3RSXODLUHGX)RQGV
UpVHDX&DLVVHG¶eSDUJQHHWGX)RQGVGH*DUDQWLH0XWXHOQHSHXWrWUHLQIpULHXUjHWQHSHXWH[FpGHU
GHODVRPPHGHVDFWLIVSRQGpUpVGXJURXSH

Dans les comptes individuels des établissements, la constitution de dépôts au titre du système de garantie et
GHVROLGDULWpVHWUDGXLWSDUO¶LGHQWL¿FDWLRQG¶XQPRQWDQWpTXLYDOHQWDXVHLQG¶XQHUXEULTXHGpGLpHGHVFDSLWDX[
propres.

/HVVRFLpWpVGHFDXWLRQPXWXHOOHDFFRUGDQWVWDWXWDLUHPHQWO¶H[FOXVLYLWpGHOHXUFDXWLRQQHPHQWjXQH%DQTXH
3RSXODLUHEpQp¿FLHQWGHODJDUDQWLHGHOLTXLGLWpHWGHVROYDELOLWpHQOHXUTXDOLWpG¶DI¿OLpjO¶RUJDQHFHQWUDO

/D OLTXLGLWp HW OD VROYDELOLWp GHV VRFLpWpV ORFDOHV G¶pSDUJQH VRQW JDUDQWLHV DX SUHPLHU QLYHDX SRXU FKDTXH
VRFLpWpORFDOHG¶pSDUJQHFRQVLGpUpHSDUOD&DLVVHG¶eSDUJQHGRQWODVRFLpWpORFDOHG¶pSDUJQHFRQFHUQpHHVW
l’actionnaire.

/HGLUHFWRLUHGH%3&(DWRXWSRXYRLUSRXUPRELOLVHUOHVUHVVRXUFHVGHVGLIIpUHQWVFRQWULEXWHXUVVDQVGpODLHW
selon l’ordre convenu, sur la base d’autorisations préalables délivrées à BPCE par les contributeurs.

294
1.3 ÉVÉNEMENTS SIGNIFICATIFS

Nous aurons connu une année 2024 encore impactée par de nombreux événements majeurs notamment la
SHUVLVWDQFHGHIRUWHVWHQVLRQVJpRSROLWLTXHVOHVGLI¿FXOWpVGHO¶pFRQRPLHHXURSpHQQHODVLWXDWLRQEXGJpWDLUH
GpOLFDWHGHOD)UDQFHOHSDVVDJHGXUHODLVGHODÀDPPHRO\PSLTXHVXUQRVWHUULWRLUHVHWOD tenue des Jeux
Olympiques et Paralympiques de Paris 2024 dont le Groupe BPCE était partenaire Premium.

Au plan économique, QRXVDVVLVWRQVjXQHEDLVVHVXEVWDQWLHOOHGHO¶LQÀDWLRQPR\HQQHDQQXHOOHHQ]RQH
Euro, QRWDPPHQWHQ)UDQFHRO¶LQÀDWLRQHVWSDVVpHGHHQjHQWUDGXLVDQWXQHVWDEL
lisation des prix, entre autres dans l’alimentation et l’énergie. En conséquence de quoi, la Banque Centrale
Européenne s’est engagée dans un cycle de baisses successives de ses taux directeurs, conduisant le taux
GHIDFLOLWpGHGpS{WVjSDVVHUGHj¿QMXLQGHUQLHUjj¿QGpFHPEUH$O¶LQYHUVHOHWDX[GHO¶2$7
DQVWHUPLQHO¶DQQpHjSOXVGHUHÀpWDQWOHGp¿FLWEXGJpWDLUHGHOD)UDQFHVLWXpWUqVDXGHOjGHVSUpYLVLRQV
et des attentes de l’Union Européenne.

'DQVFHFRQWH[WHHQFRUHDGYHUVHjODPDUJHQHWWHG¶LQWpUrWVGHODEDQTXHOHWDX[GHUpPXQpUDWLRQGHO¶pSDUJQH
UpJOHPHQWpHpWDQWUHVWpjXQQLYHDXpOHYpDORUVTXHOHWDX[GHVFUpGLWVDDPRUFpXQHEDLVVHGHPrPHTXH
le rendement des dépôts bancaires, la %DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHFRQ¿UPHVDVROL-
GLWp¿QDQFLqUHDYHFXQ3URGXLW1HW%DQFDLUHGHPLOOLRQVG¶HXURV  XQ5pVXOWDW1HW6RFLDOGH
PLOOLRQVG¶HXURV  ainsi qu’un résultat net consolidé en normes comptables internationales
(normes IFRS) de 103,2 millions d’euros, au même niveau que l’année précédente.

%DQTXHFRRSpUDWLYHIRUWHGHODFRQ¿DQFHGHVHVVRFLpWDLUHV, détenteurs de son capital social, la
%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHDYXVRQcapital se conforter à 1,29 milliard d’euros au 31
décembre 2024(OOHGLVSRVHG¶XQWRWDOGHPLOOLDUGVG¶HXURVGHIRQGVSURSUHVSUXGHQWLHOV FRQVWLWXpGX
FDSLWDOVRFLDOHWGHVUpVHUYHV HWG¶XQUDWLRGHVROYDELOLWpGH UDSSRUWGHVIRQGVSURSUHVSUXGHQWLHOVVXU
OHVHQFRXUVSRQGpUpVGXULVTXH VRLWTXDVLPHQWOHGRXEOHGHO¶H[LJHQFHUpJOHPHQWDLUHSes fonds propres
lui confèrent de solides moyens pour asseoir son développement régional, répondre aux exigences
réglementaires et assurer la bonne couverture de ses risques.

Acteur économique majeur du Grand Est, profondément enraciné dans ses territoires, notre Banque met au
cœur de ses actions la satisfaction de ses 860 000 clients,FOLHQWVSDUWLFXOLHUV LQFOXDQWOHVDJHQWVGHOD
)RQFWLRQ3XEOLTXHHWOHVSHUVRQQHOVGHO¶eGXFDWLRQ1DWLRQDOH SURIHVVLRQQHOV FRPPHUoDQWVDUWLVDQVDJULFXO
WHXUVYLWLFXOWHXUVHWSURIHVVLRQVOLEpUDOHV HQWUHSULVHVDVVRFLDWLRQVHWLQVWLWXWLRQQHOV

Traduction de ce fort ancrage, l’encours d’épargne monétaire de la Banque Populaire Alsace Lorraine
&KDPSDJQHV¶pWDEOLWHQ¿QG¶H[HUFLFHjPLOOLDUGVG¶HXURVFHOXLGHO¶pSDUJQH¿QDQFLqUHjPLOOLDUGV
G¶HXURV GRQWPLOOLDUGVG¶HXURVHQDVVXUDQFHYLH HWFHOXLGHVcrédits à 26,5 milliards d’euros GRQWPLO
OLDUGVG¶HXURVUHOHYDQWGHV¿QDQFHPHQWVRFWUR\pVHQjVHVFOLHQWV 3DUDLOOHXUVses clients particuliers
ont souscrit plus de 65 000 contrats d’assurance IARD et prévoyance et ses clients professionnels
presque 8000 contratsFRQ¿UPDQWDLQVLVRQU{OHG¶DFWHXUPDMHXUGHbanquier-assureur.

'DQV OH FDGUH G¶XQH PXWDWLRQ WHFKQRORJLTXH VDQV SUpFpGHQW HW IDFH j O¶pYROXWLRQ GHV EHVRLQV HW GHV
FRPSRUWHPHQWVGHVHVVRFLpWDLUHVHWFOLHQWVOD%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHV¶DWWDFKH
au maintien d’un réseau d’agences de proximité et au développement de la banque digitale laissant
à ses clients le choix de se faire accompagner par des conseillers pour la réalisation de leurs opérations et
VRXVFULSWLRQVRXGHOHVIDLUHHQDXWRQRPLHGDQVOHXUHVSDFHGHEDQTXHjGLVWDQFHHWGHSUpIpUHUGHVUHQGH]
vous en agence ou bien de recourir à des entretiens à distance. Elle continue d’améliorer à cet effet son
DSSOLFDWLRQPRELOHTXLVHSRVLWLRQQHDX[PHLOOHXUVVWDQGDUGVGXPDUFKpGLJLWDOLVHVHVSDUFRXUVFOLHQWVHWVHV
RIIUHVHQTXDVLWRWDOLWppOLJLEOHVjODVLJQDWXUHpOHFWURQLTXH2QQRWHUDune montée en puissance rapide de
la contribution du digital dans son business depuis les 5 dernières années, portant à ODSDUWGHV
YHQWHVLVVXHVGXGLJLWDOSRXUFHTXLHVWGXFUpGLWjODFRQVRPPDWLRQHWjOHSRLGVGXGLJLWDOGDQV
l’assurance IARD.




295
/D%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHDI¿FKHSDUDLOOHXUVGHtrès hauts scores de satisfaction
de sa clientèle qui la situent dans le top 3 des établissements du Groupe BPCEHQWUDvQDQWXQH[FHOOHQW
taux de recommandation de l’ensemble de ses agences et centres d’affaires entreprises.
(OOHHVWODSUHPLqUHGHVEDQTXHVGX*URXSHjDYRLUGHVHVDJHQFHVDYHFXQ©1HW3URPRWHU6FRUHª
LQGLFDWHXUTXLPHVXUHODVDWLVIDFWLRQHWOD¿GpOLVDWLRQGHVFOLHQWVTXLVRLWSRVLWLI1RWUHYRORQWpGHUHQIRUFHU
encore un peu plus la proximité relationnelle avec nos clients nous a conduits à créer la Direction de la
Banque Privée et de la Gestion Patrimoniale totalisant 86 spécialistes qui irriguent tout le territoire
ainsi qu’un Centre d’Affaires Grandes Relations dont les 8 chargés d’affaires ont vocation à couvrir
l’intégralité du territoire &¶HVW pJDOHPHQW GDQV FHW HVSULW TXH QRXV DYRQV IRUPp O¶HQVHPEOH GHV FKDUJpV
G¶DIIDLUHVHQWUHSULVHVHWOHXUKLpUDUFKLHDXGLDORJXHVWUDWpJLTXHDYHFOHGLULJHDQWHQ\LQFOXDQWXQHGLPHQVLRQ
(6* FULWqUHV(QYLURQQHPHQWDX[6RFLDX[HWGH*RXYHUQDQFH 

3DUFHTXHOD5HVSRQVDELOLWp6RFLpWDOHG¶(QWUHSULVHHVWSRXUOD%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQH
un facteur clé de performance globale, la Banque est engagée depuis plusieurs années dans une politique
DI¿UPpHGDQVFHGRPDLQHElle fait évaluer annuellement par l’AFNOR sa politique et ses résultats en
matière de Responsabilité Sociétale et Environnementale au travers de la cotation « Engagé RSE ».
Depuis quatre ans, elle a atteint le niveau exemplaire, le plus élevé de cette cotation robuste et exigeante, tout
en continuant encore à progresser, de 16 points par rapport à 2023, ce qui nous situe à 803 points en 2024,
une belle réussite à saluer.

(Q¿Qla Banque Populaire Alsace Lorraine Champagne renforce sa présence au Luxembourg avec le
déploiement de sa succursale qui a réalisé sa première année pleine en 2024. Composée de 5 agences
SK\VLTXHVGRQWO¶$JHQFH/X[HPERXUJ(WRLOHUpFHPPHQWLQDXJXUpHFRPSRUWDQWXQS{OHGpGLpjODFOLHQWqOH
professionnelle et d’un nouveau Centre d’Affaires Entreprises, elle a l’ambition de se développer auprès d’une
FOLHQWqOHjODUHFKHUFKHG¶XQHEDQTXHGHSUR[LPLWpGRWpHG¶XQVDYRLUIDLUHpSURXYp

$LQVLPrPHHQFHWWHSpULRGHG¶LQFHUWLWXGHpFRQRPLTXHOD%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHD
su rester engagée et proactive dans ses métiers de banquier et d’assureur, toujours aux côtés de ses
sociétaires et clients en Alsace, en Lorraine et en Champagne.



NOTE 2. PRINCIPES ET MÉTHODES COMPTABLES GÉNÉRAUX

2.1 MÉTHODES D’ÉVALUATION, PRÉSENTATION DES COMPTES INDIVIDUELS
ET DATE DE CLÔTURE

/HVFRPSWHVLQGLYLGXHOVDQQXHOVGHOD%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHVRQWpWDEOLVHWSUpVHQWpV
FRQIRUPpPHQWDX[UqJOHVGp¿QLHVSDU%3&(GDQVOHUHVSHFWGXUqJOHPHQWQƒGHO¶$XWRULWpGHVQRUPHV
FRPSWDEOHV $1& 
/HVFRPSWHVLQGLYLGXHOVDQQXHOVDXWLWUHGHO¶H[HUFLFHFORVOHGpFHPEUHRQWpWpDUUrWpVSDUOH&RQVHLO
d’administration du 25 février 2025. Ils seront soumis à l’approbation de l’assemblée générale du 15 mai 2025.

/HVPRQWDQWVSUpVHQWpVGDQVOHVpWDWV¿QDQFLHUVHWGDQVOHVQRWHVDQQH[HVVRQWH[SULPpVHQPLOOLHUVG¶HXURV
VDXIPHQWLRQFRQWUDLUH/HVHIIHWVG¶DUURQGLVSHXYHQWJpQpUHUOHFDVpFKpDQWGHVpFDUWVHQWUHOHVPRQWDQWV
SUpVHQWpVGDQVOHVpWDWV¿QDQFLHUVHWFHX[SUpVHQWpVGDQVOHVQRWHVDQQH[HV

2.2 CHANGEMENTS DE MÉTHODES COMPTABLES


/H 5qJOHPHQW Qƒ  GX  QRYHPEUH  GH O¶$XWRULWp GHV QRUPHV FRPSWDEOHV $1&  UHODWLI DX[
VROXWLRQV LQIRUPDWLTXHV PRGL¿DQW OH UqJOHPHQW $1& Qƒ  GX  MXLQ  UHODWLI DX SODQ FRPSWDEOH
JpQpUDOV¶DSSOLTXHREOLJDWRLUHPHQWjFRPSWHUGXHUMDQYLHU,OQ¶DSDVG¶LPSDFWVLJQL¿FDWLIVXUOHVFRPSWHV
individuels de l’établissement.

/HV DXWUHV WH[WHV DGRSWpV SDU O¶$XWRULWp GHV QRUPHV FRPSWDEOHV HW G¶DSSOLFDWLRQ REOLJDWRLUH HQ  Q¶RQW
pJDOHPHQWSDVG¶LPSDFWVLJQL¿FDWLIVXUOHVFRPSWHVLQGLYLGXHOVGHO¶pWDEOLVVHPHQW

/¶pWDEOLVVHPHQWQ¶DQWLFLSHSDVO¶DSSOLFDWLRQGHVWH[WHVDGRSWpVSDUO¶$XWRULWpGHVQRUPHVFRPSWDEOHVORUVTX¶HOOH
HVWRSWLRQQHOOHVDXIPHQWLRQVSpFL¿TXH

296
2.3 PRINCIPES COMPTABLES GÉNÉRAUX

/HV FRPSWHV GH O¶H[HUFLFH VRQW SUpVHQWpV VRXV XQH IRUPH LGHQWLTXH j FHOOH GH O¶H[HUFLFH SUpFpGHQW /HV
conventions comptables générales ont été appliquées dans le respect du principe de prudence, conformément
DX[K\SRWKqVHVGHEDVH

• continuité de l’exploitation ;
• SHUPDQHQFHGHVPpWKRGHVFRPSWDEOHVG¶XQH[HUFLFHjO¶DXWUH
• indépendance des exercices ;

et conformément aux règles générales d’établissement et de présentation des comptes annuels.

/DPpWKRGHUHWHQXHSRXUO¶pYDOXDWLRQGHVpOpPHQWVLQVFULWVHQFRPSWDELOLWpHVWODPpWKRGHGXFR€WKLVWRULTXHHW
WRXVOHVSRVWHVGXELODQVRQWSUpVHQWpVOHFDVpFKpDQWQHWVG¶DPRUWLVVHPHQWVGHSURYLVLRQVHWGHFRUUHFWLRQV
de valeur.

/HV SULQFLSHV FRPSWDEOHV VSpFL¿TXHV VRQW SUpVHQWpV GDQV OHV GLIIpUHQWHV QRWHV DQQH[HV DX[TXHOOHV LOV VH
rapportent.

2.4 PRINCIPES APPLICALES AUX MÉCANISMES DE RÉSOLUTION BANCAIRE


/HVPRGDOLWpVGHFRQVWLWXWLRQGXIRQGVGHJDUDQWLHGHVGpS{WVHWGHUpVROXWLRQ )*'5 UHOqYHQWGHO¶DUUrWpGX
27 octobre 2015.

Pour les fonds de garantie des mécanismes espèces, cautions et titres, le montant cumulé des contributions
YHUVpHVSDUO¶pWDEOLVVHPHQW%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHUHSUpVHQWHPLOOLHUVG¶HXURV
/HVFRWLVDWLRQVFXPXOpHV FRQWULEXWLRQVQRQUHPERXUVDEOHVHQFDVGHUHWUDLWYRORQWDLUHG¶DJUpPHQW UHSUpVHQWHQW
 PLOOLHUV G¶HXURV /HV FRQWULEXWLRQV YHUVpHV VRXV IRUPH GH FHUWL¿FDWV G¶DVVRFLp RX G¶DVVRFLDWLRQ HW GH
dépôts de garantie espèces qui sont inscrits à l’actif du bilan s’élèvent à 1 029 milliers d’euros.

/HIRQGVGHUpVROXWLRQDpWpFRQVWLWXpHQHQDSSOLFDWLRQGHODGLUHFWLYH8(GLWH%55' %DQN
5HFRYHU\DQG5HVROXWLRQ'LUHFWLYH TXLpWDEOLWXQFDGUHSRXUOHUHGUHVVHPHQWHWODUpVROXWLRQGHVpWDEOLVVHPHQWV
GHFUpGLWHWGHVHQWUHSULVHVG¶LQYHVWLVVHPHQWHWGXUqJOHPHQWHXURSpHQ UqJOHPHQW058 $FRPSWHU
GHLOGHYLHQWOH)RQGVGHUpVROXWLRQXQLTXH )58 FRQVWLWXpHQWUHOHVeWDWVPHPEUHVSDUWLFLSDQWVDX
0pFDQLVPHGHVXUYHLOODQFHXQLTXH 068 /H)58HVWXQGLVSRVLWLIGH¿QDQFHPHQWjODGLVSRVLWLRQGHO¶DXWRULWp
GHUpVROXWLRQ &RQVHLOGH5pVROXWLRQ8QLTXH GpGLpjODPLVHHQ°XYUHGHPHVXUHVGHUpVROXWLRQ

Conformément au règlement délégué 2015/63 et au règlement d’exécution 2015/81 complétant la directive
%55'VXUOHVFRQWULEXWLRQVH[DQWHDX[GLVSRVLWLIVGH¿QDQFHPHQWSRXUODUpVROXWLRQOH&RQVHLOGH5pVROXWLRQ
8QLTXHDGpWHUPLQpOHVFRQWULEXWLRQVDXIRQGVGHUpVROXWLRQXQLTXHSRXUO¶DQQpH/DFLEOHGHVIRQGVj
FROOHFWHUSRXUOHIRQGVGHUpVROXWLRQpWDLWDWWHLQWHDXGpFHPEUH/HPRQWDQWGHVFRQWULEXWLRQVYHUVpHV
SDUOH*URXSH%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHHVWQXOHQWDQWSRXUODSDUWSDVVDQWHQ
FKDUJHTXHSRXUODSDUWVRXVODIRUPHG¶HQJDJHPHQWGHSDLHPHQWLUUpYRFDEOH (3, JDUDQWLSDUGHVGpS{WV
HVSqFHV LQVFULWV j O¶DFWLI GX ELODQ 'HV FRQWULEXWLRQV SRXUURQW WRXWHIRLV rWUH DSSHOpHV j O¶DYHQLU HQ IRQFWLRQ
QRWDPPHQWGHO¶pYROXWLRQGHVGpS{WVFRXYHUWVHWGHO¶XWLOLVDWLRQpYHQWXHOOHGXIRQGV/DSDUWGHV(3,FRUUHVSRQG
jGHVDSSHOVGHIRQGVMXVTX¶HQHWSRXUODFRQWULEXWLRQ&HVGpS{WVVRQWUpPXQpUpVj
¼VWHUESGHSXLVOHHUPDL/HFXPXOGXFROODWpUDOHQJDUDQWLHLQVFULWjO¶DFWLIGXELODQV¶pOqYHj
milliers d’euros au 31 décembre 2024. Il est comptabilisé à l’actif du bilan sur la ligne « Autres actifs » et ne fait
SDVO¶REMHWGHGpSUpFLDWLRQVDXGpFHPEUH(QHIIHWOHVFRQGLWLRQVG¶XWLOLVDWLRQGHVUHVVRXUFHVGX)58
et donc d’appel des engagements de paiement irrévocables, sont strictement encadrées par la réglementation.
&HVUHVVRXUFHVQHSHXYHQWrWUHDSSHOpHVTX¶HQFDVGHSURFpGXUHGHUpVROXWLRQG¶XQpWDEOLVVHPHQWHWDSUqV
XQHLQWHUYHQWLRQjKDXWHXUG¶XQPLQLPXPGHGXWRWDOGHVSDVVLIVSDUOHVDFWLRQQDLUHVHWOHVGpWHQWHXUV
G¶LQVWUXPHQWVGHIRQGVSURSUHVSHUWLQHQWVHWG¶DXWUHVHQJDJHPHQWVXWLOLVDEOHVDXWLWUHGXUHQÀRXHPHQWLQWHUQH
'HSOXVODFRQWULEXWLRQGX)58QHGRLWSDVH[FpGHUGXWRWDOGHVSDVVLIVGHO¶pWDEOLVVHPHQWVRXPLVjXQH
procédure de résolution.




297
NOTE 3. INFORMATIONS SUR LE COMPTE DE RÉSULTAT

3.1 INTÉRÊTS, PRODUITS ET CHARGES ASSIMILES


Principes comptables

/HVLQWpUrWVHWOHVFRPPLVVLRQVDVVLPLODEOHVSDUQDWXUHjGHVLQWpUrWVVRQWHQUHJLVWUpVHQFRPSWHGHUpVXOWDW
prorata temporis.

/HVLQWpUrWVQpJDWLIVVRQWSUpVHQWpVFRPPHVXLW
 XQLQWpUrWQpJDWLIVXUXQDFWLIHVWSUpVHQWpHQFKDUJHVG¶LQWpUrWVGDQVOH31%
 XQLQWpUrWQpJDWLIVXUXQSDVVLIHVWSUpVHQWpHQSURGXLWVG¶LQWpUrWVGDQVOH31%

/HV FRPPLVVLRQV HW FR€WV OLpHV j O¶RFWURL RX j O¶DFTXLVLWLRQ G¶XQ FRQFRXUV VRQW QRWDPPHQW DVVLPLOpV j GHV
FRPSOpPHQWVG¶LQWpUrWVHWVRQWpWDOpVVXUODGXUpHGHYLHHIIHFWLYHGXFUpGLWDXSURUDWDGXFDSLWDOUHVWDQWG€

/HV UHYHQXV G¶REOLJDWLRQV RX GHV WLWUHV GH FUpDQFHV QpJRFLDEOHV VRQW FRPSWDELOLVpV SRXU OD SDUWLH FRXUXH
GDQV O¶H[HUFLFH ,O HQ HVW GH PrPH SRXU OHV WLWUHV VXSHUVXERUGRQQpV j GXUpH LQGpWHUPLQpH UpSRQGDQW j OD
Gp¿QLWLRQG¶XQLQVWUXPHQWGHIRQGVSURSUHVSUXGHQWLHOV7LHU/H*URXSH%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH
&KDPSDJQHFRQVLGqUHHQHIIHWTXHFHVUHYHQXVRQWOHFDUDFWqUHG¶LQWpUrWV

Exercice 2024 Exercice 2023
en milliers d'euros Produits Charges Net Produits Charges Net
Opérations avec les établissements de crédit 238 119 (296 184) (58 065) 188 636 (233 264) (44 628)
Opérations avec la clientèle 490 605 (463 041) 27 564 469 783 (376 668) 93 115
Obligations et autres titres à revenu fixe 107 787 (21 434) 86 353 76 025 (21 026) 54 999
Dettes subordonnées 0 0 0 0 0 0
Autres 125 871 (65 347) 60 524 99 623 (55 096) 44 527
TOTAL 962 382 (846 006) 116 376 834 067 (686 054) 148 013



/HV SURGXLWV G¶LQWpUrWV VXU RSpUDWLRQV DYHF OHV pWDEOLVVHPHQWV GH FUpGLW FRPSUHQQHQW OD UpPXQpUDWLRQ GHV
IRQGVGX/LYUHW$HWGX/''HWFHX[GX/(3FHQWUDOLVpVjOD&DLVVHGHVGpS{WVHWFRQVLJQDWLRQV

/DUHSULVHGHODSURYLVLRQpSDUJQHORJHPHQWV¶pOqYHjPLOOLHUVG¶HXURVSRXUO¶H[HUFLFHFRQWUH
milliers d’euros pour l’exercice 2023.

Opérations de titrisation 2024

Au 31 décembre 2024, plusieurs opérations de titrisation ont été réalisées par les Banques Populaires et les
&DLVVHVG¶eSDUJQH

 HQMDQYLHUXQHUHVWUXFWXUDWLRQVXUO¶RSpUDWLRQ0+/DHXOLHXSRXUXQPRQWDQWWRWDOG¶HQFRXUV
de 4 169 millions d’euros.

 OHPDLXQHRSpUDWLRQGHWLWULVDWLRQV¶HVWWUDGXLWHSDUXQHFHVVLRQGHSUrWVSHUVRQQHOV PLOOLRQV
G¶HXURV j%3&(&RQVXPPHU/RDQV)&7HWXQHVRXVFULSWLRQSDUGHVLQYHVWLVVHXUVH[WHUQHVGHV
WLWUHVVHQLRUVpPLVSDUOH)&7 PLOOLRQVG¶HXURV DLQVLTXHODVRXVFULSWLRQSDUOHVpWDEOLVVHPHQWVGHWLWUHV
subordonnées assurant ainsi le surdimensionnement de l’opération et de parts résiduelles permettant de
UpFXSpUHUOHVÀX[G¶LQWpUrWVVXUOHVFUpDQFHVWLWULVpHV

 OH  MXLOOHW  XQH RSpUDWLRQ GH WLWULVDWLRQ V¶HVW WUDGXLWH SDU XQH FHVVLRQ GH SUrWV pTXLSHPHQWV 
PLOOLRQVG¶HXURV j%3&(2SKHOLD0DVWHU60()&7HWXQHVRXVFULSWLRQSDUGHVLQYHVWLVVHXUVH[WHUQHV
GHVWLWUHVVHQLRUVpPLVSDUOH)&7 PLOOLRQVG¶HXURV DLQVLTXHODVRXVFULSWLRQSDUOHVpWDEOLVVHPHQWVGH
titres subordonnées assurant ainsi le surdimensionnement de l’opération et de parts résiduelles permettant
GHUpFXSpUHUOHVÀX[G¶LQWpUrWVVXUOHVFUpDQFHVWLWULVpHV

 OHRFWREUHXQHRSpUDWLRQGHWLWULVDWLRQV¶HVWWUDGXLWHSDUXQHFHVVLRQGHSUrWVLPPRELOLHUVUpVLGHQWLHOV
PLOOLRQVG¶HXURV j%3&(+RPH/RDQV)&7HWXQHVRXVFULSWLRQSDUGHVLQYHVWLVVHXUVH[WHUQHV
GHVWLWUHVVHQLRUVpPLVSDUOH)&7 PLOOLRQVG¶HXURV DLQVLTXHODVRXVFULSWLRQSDUOHVpWDEOLVVHPHQWVGH
titres subordonnées assurant ainsi le surdimensionnement de l’opération et de parts résiduelles permettant
GHUpFXSpUHUOHVÀX[G¶LQWpUrWVVXUOHVFUpDQFHVWLWULVpHV

298
 OHQRYHPEUHXQHVHFRQGHFHVVLRQGHSUrWVjO¶pTXLSHPHQW PLOOLRQVG¶HXURV j%3&(2SKHOLD
Master SME FCT et, une souscription par des investisseurs externes des titres seniors émis par le FCT
PLOOLRQVG¶HXURV DLQVLTXHODVRXVFULSWLRQSDUOHVpWDEOLVVHPHQWVGHWLWUHVVXERUGRQQpHVDVVXUDQWDLQVL
OHVXUGLPHQVLRQQHPHQWGHO¶RSpUDWLRQHWGHSDUWVUpVLGXHOOHVSHUPHWWDQWGHUpFXSpUHUOHVÀX[G¶LQWpUrWVVXU
les créances titrisées.

 ¿Q  OD %DQTXH 3RSXODLUH $OVDFH /RUUDLQH &KDPSDJQH D SURFpGp DX GpPRQWDJH GH O¶RSpUDWLRQ
+/

 OD %DQTXH 3RSXODLUH$OVDFH /RUUDLQH &KDPSDJQH D SDUWLFLSp j O¶RSpUDWLRQ '(0(7(57(75$ HQ PDUV
2024.Cette opération s’est traduite par un emprunt à taux variable de 56,4 millions d’euros collatéralisé par
un portefeuille de crédits à la consommation de 56,4 millions d’euros et par la souscription de titres juniors
pour 14,1 millions d’euros. Cette opération constitue un apport de liquidité de 42 millions d’euros. Cette
opération est non déconsolidande/décomptabilisante et n’aboutit pas à un transfert de risque.

$LQVLDXPRPHQWGHODPLVHHQSODFHGHFHVRSpUDWLRQVOHVSOXVYDOXHVGHFHVVLRQGHVFUpDQFHVWLWULVpVVRQW
HQUHJLVWUpVGDQVOHSRVWHG¶LQWpUrWVSURGXLWVHWFKDUJHVDVVLPLOpV3DUODVXLWHODGLPLQXWLRQGHVSURGXLWVVXU
« Opérations avec la clientèle » liée à la diminution du stock de créance est compensée par l’augmentation
GHV SURGXLWV VXU © 2EOLJDWLRQV HW DXWUHV WLWUHV j UHYHQX ¿[H ª OLpH DX YHUVHPHQW SDU OH )&7 G¶XQ SURGXLW
G¶LQWpUrWVVXUSDUWVUpVLGXHOOHVEDVpVXUOHVÀX[G¶LQWpUrWVGHVFUpDQFHVWLWULVpV

3.2 PRODUITS ET CHARGES SUR OPÉRATIONS DE CRÉDIT-BAIL ET LOCATIONS ASSIMILÉES

Principes comptables

6RQWHQUHJLVWUpVjFHSRVWHOHVSURGXLWVHWFKDUJHVSURYHQDQWG¶LPPRELOLVDWLRQV¿JXUDQWjO¶DFWLIGXELODQDX[
SRVWHV©&UpGLWEDLOHWRSpUDWLRQVDVVLPLOpHVªHW©/RFDWLRQVLPSOHªQRWDPPHQW
 OHVOR\HUVHWOHVSOXVHWPRLQVYDOXHVGHFHVVLRQUHODWLYHVjGHVLPPRELOLVDWLRQVGRQQpHVHQFUpGLWEDLORX
HQORFDWLRQDYHFRSWLRQG¶DFKDWRXHQFRUHHQORFDWLRQVLPSOH
 les dotations et reprises liées aux dépréciations, pertes sur créances irrécouvrables et récupérations sur
créances amorties relatives à la fraction des loyers douteux dont la dépréciation est obligatoire, ainsi que
celles relatives aux indemnités de résiliation des contrats ;
 les dotations aux amortissements des immobilisations.

Exercice 2024 Exercice 2023
en milliers d'euros Produits Charges Net Produits Charges Net
Opérations de crédit- bail et location
financière
Loyers 318 121 0 318 121 334 051 0 334 051
Résultats de cession 14 941 (15 307) (366) 12 541 (16 711) (4 170)
Dépréciation 13 643 (18 523) (4 880) 18 699 (26 702) (8 003)
Amortissement 0 (299 490) (299 490) 0 (328 915) (328 915)
Autres produits et charges 11 436 (2 669) 8 767 11 646 (3 049) 8 597
358 141 (335 989) 22 152 376 937 (375 377) 1 560
Opérations de location sim ple
Loyers 98 293 0 98 293 130 303 0 130 303
Résultats de cession 11 376 (5 419) 5 957 11 376 (6 452) 4 924
Dépréciation 0 0 0 0 0 0
Amortissement 0 (79 038) (79 038) 0 (116 325) (116 325)
Autres produits et charges 993 (3) 990 823 (17) 806
110 662 (84 460) 26 202 142 502 (122 794) 19 708
Total 468 803 (420 449) 48 354 519 439 (498 171) 21 268




299
3.3 REVENUS DES TITRES A REVENU VARIABLE

Principes comptables

/HVUHYHQXVGHVWLWUHVjUHYHQXYDULDEOHFRPSUHQQHQWOHVGLYLGHQGHVHWDXWUHVUHYHQXVSURYHQDQWG¶DFWLRQV
et d’autres titres à revenu variable, de participations, d’autres titres détenus à long terme et de parts dans les
entreprises liées.

/HVGLYLGHQGHVVRQWFRPSWDELOLVpVGqVTXHOHXUSDLHPHQWDpWpGpFLGpSDUO¶RUJDQHFRPSpWHQW

en milliers d'euros Exercice 2024 Exercice 2023
Actions et autres titres à revenu variable 3 974 3 771
Participations et autres titres détenus à long terme 17 047 15 617
Parts dans les entreprises liées 54 822 52 685
TOTAL 75 843 72 073


/HVGLYLGHQGHV%3&(V¶pOqYHQWjPLOOLHUVG¶HXURVDXGpFHPEUHFRQWUHPLOOLHUVG¶HXURV
au 31 décembre 2023.


3.4 COMMISSIONS

Principes comptables

/HVFRPPLVVLRQVDVVLPLODEOHVSDUQDWXUHjGHVLQWpUrWVVRQWFRPSWDELOLVpHVHQLQWpUrWVSURGXLWVHWFKDUJHV
DVVLPLOpV QRWH 
/HVDXWUHVFRPPLVVLRQVVRQWHQUHJLVWUpHVVHORQODQDWXUHGHODSUHVWDWLRQ
 FRPPLVVLRQVUpPXQpUDQWXQHSUHVWDWLRQLQVWDQWDQpHHQUHJLVWUHPHQWORUVGHO¶DFKqYHPHQWGHVSUHVWDWLRQV
 FRPPLVVLRQVUpPXQpUDQWXQHSUHVWDWLRQFRQWLQXHRXGLVFRQWLQXHDYHFSOXVLHXUVpFKpDQFHVVXFFHVVLYHV
pFKHORQQpHVHQUHJLVWUHPHQWDXIXUHWjPHVXUHGHO¶H[pFXWLRQGHODSUHVWDWLRQ


Exercice 2024 Exercice 2023
en milliers d'euros Produits Charges Net Produits Charges Net
Opérations de trésorerie et interbancaire 450 (39) 411 624 (11) 613
Opérations avec la clientèle 97 878 (279) 97 599 97 590 (295) 97 295
Opérations sur titres 2 134 0 2 134 2 088 0 2 088
Moyens de paiement 93 914 (51 113) 42 801 89 013 (47 709) 41 304
Opérations de change 372 (28) 344 329 (22) 307
Engagements hors bilan 9 816 (10) 9 806 5 433 0 5 433
Prestations de services financiers 111 327 (7 899) 103 428 105 041 (7 526) 97 515
Activités de conseil 1 894 0 1 894 1 832 0 1 832
Vente de produits d'assurance vie 0 0 0 0 0 0
Vente de produits d'assurance autres 21 538 0 21 538 19 639 0 19 639
TOTAL 339 323 (59 368) 279 955 321 589 (55 563) 266 026



3.5 GAINS OU PERTES SUR OPÉRATIONS DES PORTEFEUILLES DE NÉGOCIATION

Principes comptables

/HVJDLQVRXSHUWHVVXURSpUDWLRQVGHVSRUWHIHXLOOHVGHQpJRFLDWLRQUHJURXSHQW

 OHVJDLQVRXSHUWHVGHVRSpUDWLRQVGHELODQHWGHKRUVELODQVXUWLWUHVGHWUDQVDFWLRQ
 OHVJDLQVRXSHUWHVGpJDJpVVXUOHVRSpUDWLRQVGHFKDQJHjWHUPHVHFUpVXOWDQWGHVDFKDWVHWYHQWHVGH
devises et de l’évaluation périodique des opérations en devises et des métaux précieux ;
 OHVJDLQVRXSHUWHVSURYHQDQWGHVRSpUDWLRQVVXUGHVLQVWUXPHQWV¿QDQFLHUVjWHUPHQRWDPPHQWGHWDX[
G¶LQWpUrWGHFRXUVGHFKDQJHHWG¶LQGLFHVERXUVLHUVTXHFHVLQVWUXPHQWVVRLHQWIHUPHVRXFRQGLWLRQQHOV\
compris lorsqu’il s’agit d’opérations de couverture d’opérations des portefeuilles de négociation.




300
en milliers d'euros Exercice 2024 Exercice 2023
Titres de transaction 0 0
Opérations de change 2 129 2 418
Instruments financiers à terme (136) 9
TOTAL 1 993 2 427



3.6 GAINS OU PERTES SUR OPÉRATIONS DES PORTEFEUILLES DE PLACEMENT ASSIMILES

Principes comptables

Ce poste correspond aux gains ou pertes sur opérations des portefeuilles sur titres de placement et sur titres
GHO¶DFWLYLWpVGHSRUWHIHXLOOHLVVXGHODGLIIpUHQFHHQWUHUHSULVHVGHSURYLVLRQVHWSOXVYDOXHVGHFHVVLRQHW
GRWDWLRQVDX[SURYLVLRQVHWPRLQVYDOXHVGHFHVVLRQ

Exercice 2024 Exercice 2023
en milliers d'euros Placement TAP Total Placement TAP Total
Dépréciations (4 328) 0 (4 328) (5 853) 0 (5 853)
Dotations (4 562) 0 (4 562) (6 761) 0 (6 761)
Reprises 234 0 234 908 0 908
Résultat de cession 281 0 281 340 0 340
Autres éléments 0 0 0 (20) 0 (20)
TOTAL (4 047) 0 (4 047) (5 533) 0 (5 533)



3.7 AUTRES PRODUITS ET CHARGES D’EXPLOITATION BANCAIRE

Principes comptables

/HV DXWUHV SURGXLWV HW FKDUJHV G¶H[SORLWDWLRQ EDQFDLUH UHFRXYUHQW QRWDPPHQW OD TXRWHSDUW UpDOLVpH VXU
RSpUDWLRQVIDLWHVHQFRPPXQOHVUHIDFWXUDWLRQVGHVFKDUJHVHWSURGXLWVEDQFDLUHVOHVSURGXLWVHWFKDUJHVGHV
opérations des activités immobilières et des prestations de services informatiques.

)LJXUHQWpJDOHPHQWjFHSRVWHOHVFKDUJHVHWSURGXLWVVXUOHVDFWLYLWpVGHFUpGLWEDLOHWRXGHORFDWLRQVLPSOH
QRQH[HUFpHVjWLWUHSULQFLSDOHWGRQWOHVLPPRELOLVDWLRQV¿JXUHQWjO¶DFWLIDXSRVWHG¶LPPRELOLVDWLRQVFRUSRUHOOHV

&HVSURGXLWVHWFKDUJHVFRPSUHQQHQWQRWDPPHQW

 OHVOR\HUVHWOHVSOXVHWPRLQVYDOXHVGHFHVVLRQUHODWLYHVjGHVLPPRELOLVDWLRQVGRQQpHVHQFUpGLWEDLORX
HQORFDWLRQDYHFRSWLRQG¶DFKDWRXHQFRUHHQORFDWLRQVLPSOH
 les dotations et reprises liées aux dépréciations, pertes sur créances irrécouvrables et récupérations sur
créances amorties relatives à la fraction des loyers douteux dont la dépréciation est obligatoire, ainsi que
celles relatives aux indemnités de résiliation des contrats ;
 les dotations aux amortissements des immobilisations concernées.

Exercice 2024 Exercice 2023
en milliers d'euros Produits Charges Total Produits Charges Total
Quote-part d'opérations faites en commun 2 566 0 2 566 2 201 0 2 201
Refacturations de charges et produits bancaires 0 (4 328) (4 328) 0 (4 557) (4 557)
Activités immobilères 0 0 0 0 0 0
Prestations de services informatiques 0 0 0 0 0 0
Autres activités diverses 1 644 0 1 644 143 0 143
Autres produits et charges accessoires (1) 12 436 (16 648) (4 212) 14 896 (16 179) (1 283)
TOTAL 16 646 (20 976) (4 330) 17 240 (20 736) (3 496)

(1) En 2021, un produit de 3 961 milliers d’euros a été comptabilisé au sein du poste «Produits des autres activités» au titre de l’amende Échange Image-Chèque («EIC») suite à la
décision favorable rendue par la Cour d’Appel de renvoi.
Compte tenu de l’incertitude et l’historique sur le dossier, une provision d’un montant équivalent avait été comptabilisée en contrepartie au sein du poste « Charges des autres
DFWLYLWpVª/HMXLQOD&RXUGHFDVVDWLRQDUHMHWpOHSRXUYRLGHO¶$XWRULWpGHODFRQFXUUHQFH/HGRVVLHUHVWGRQFGp¿QLWLYHPHQWFORVWRXWHpYHQWXHOOHYRLHGHUHFRXUVVHPEODQW
hautement improbable. En conséquence, la provision pour litiges, amendes et pénalités constituée en 2021, a été reprise.




301
3.8 CHARGES GÉNÉRALES D’EXPLOITATION

Principes comptables

/HVFKDUJHVJpQpUDOHVG¶H[SORLWDWLRQFRPSUHQQHQWOHVIUDLVGHSHUVRQQHOGRQWOHVVDODLUHVHWWUDLWHPHQWVOD
SDUWLFLSDWLRQHWO¶LQWpUHVVHPHQWGHVVDODULpVOHVFKDUJHVVRFLDOHVOHVLPS{WVHWWD[HVDIIpUHQWVDX[IUDLVGH
personnel. Sont également enregistrés les autres frais administratifs dont les autres impôts et taxes et la
rémunération des services extérieurs.

en milliers d'euros Exercice 2024 Exercice 2023
Salaires et traitements (117 129) (116 313)
C harges de retraite et assimilées (13 195) (12 208)
Autres charges sociales (43 243) (44 042)
Intéressement des salariés (13 773) (14 701)
Participation des salariés (5 510) (5 758)
Impôts et taxes liés aux rémunérations (10 881) (9 856)
Total des frais de personnel (203 731) (202 878)
Impôts et taxes (5 947) (5 992)
Autres charges générales d'exploitation (116 336) (133 307)
C harges refacturées 1 123 1 099
Total des autres charges d'exploitation (121 160) (138 200)
TOTAL (324 891) (341 078)


/¶HIIHFWLIPR\HQGXSHUVRQQHOHQDFWLYLWpDXFRXUVGHO¶H[HUFLFHYHQWLOpSDUFDWpJRULHVSURIHVVLRQQHOOHVHVWOH
VXLYDQWFDGUHVHWQRQFDGUHVVRLWXQWRWDOGHVDODULpV VRQWLQFOXVGDQVFHVFKLIIUHVO¶HIIHFWLI
GHODVXFFXUVDOHOX[HPERXUJHRLVHFDGUHVHWQRQFDGUHVVRLWXQWRWDOGHVDODULpV 
/HV UHIDFWXUDWLRQV GHV DFWLYLWpV © RUJDQH FHQWUDO ª OLVWpHV GDQV OH FRGH PRQpWDLUH HW ¿QDQFLHU  YHUVpHV j
BPCE sont présentées en PNB et les refacturations des missions groupe versées à BPCE sont présentées en
FKDUJHVJpQpUDOHVG¶H[SORLWDWLRQ


3.9 COUT DU RISQUE

Principes comptables

/HSRVWHFR€WGXULVTXHFRPSRUWHXQLTXHPHQWOHFR€WOLpDXULVTXHGHFUpGLW RXULVTXHGHFRQWUHSDUWLH /H
risque de crédit est l’existence d’une perte potentielle liée à une possibilité de défaillance de la contrepartie
VXUOHVHQJDJHPHQWVTX¶HOOHDVRXVFULWV3DUFRQWUHSDUWLHLOV¶DJLWWRXWHHQWLWpMXULGLTXHEpQp¿FLDLUHG¶XQFUpGLW
RXG¶XQHQJDJHPHQWSDUVLJQDWXUHSDUWLHjXQLQVWUXPHQW¿QDQFLHUjWHUPHRXpPHWWHXUG¶XQWLWUHGHFUpDQFH

/HFR€WGXULVTXHGHFUpGLWHVWpYDOXpORUVTXHODFUpDQFHHVWTXDOL¿pHGHGRXWHXVHF¶HVWjGLUHTXDQGOHULVTXH
est avéré dès lors qu’il est probable que l’établissement ne percevra pas tout ou partie des sommes dues au
titre des engagements souscrits par la contrepartie conformément aux dispositions contractuelles initiales,
nonobstant l’existence de garantie ou de caution.

/HULVTXHGHFUpGLWHVWpJDOHPHQWpYDOXpTXDQGOHULVTXHGHFUpGLWHVWLGHQWL¿pVXUGHVHQFRXUVQRQGRXWHX[
PDLV SUpVHQWDQW XQH DXJPHQWDWLRQ VLJQL¿FDWLYH GX ULVTXH GH FUpGLW GHSXLV OHXU FRPSWDELOLVDWLRQ LQLWLDOH FI
QRWHVHW 

/HFR€WGHULVTXHGHFUpGLWVHFRPSRVHGRQFGHO¶HQVHPEOHGHVGRWDWLRQVHWUHSULVHVGHGpSUpFLDWLRQVGH
FUpDQFHVVXUODFOLHQWqOHVXUpWDEOLVVHPHQWVGHFUpGLWVXUWLWUHVjUHYHQX¿[HG¶LQYHVWLVVHPHQW HQFDVGH
ULVTXH GH GpIDLOODQFH DYpUp GH O¶pPHWWHXU  OHV SURYLVLRQV VXU HQJDJHPHQWV KRUV  ELODQ KRUV LQVWUXPHQWV
¿QDQFLHUVGHKRUVELODQ DLQVLTXHOHVSHUWHVVXUFUpDQFHVLUUpFRXYUDEOHVHWOHVUpFXSpUDWLRQVVXUFUpDQFHV
amorties.

7RXWHIRLVVRQWFODVVpHVDX[SRVWHV,QWpUrWVHWSURGXLWVDVVLPLOpVHW$XWUHVSURGXLWVG¶H[SORLWDWLRQEDQFDLUH
du compte de résultat, les dotations et reprises de provisions, les pertes sur créances irrécupérables ou
UpFXSpUDWLRQVGHFUpDQFHVDPRUWLHVUHODWLYHVDX[LQWpUrWVVXUFUpDQFHVGRXWHXVHVGRQWOHSURYLVLRQQHPHQW
est obligatoire.




302
3RXUOHVWLWUHVGHWUDQVDFWLRQGHSODFHPHQWGHO¶DFWLYLWpGHSRUWHIHXLOOHHWSRXUOHVLQVWUXPHQWV¿QDQFLHUVj
terme, le coût du risque de contrepartie est porté directement aux postes enregistrant les gains et les pertes
VXUFHVSRUWHIHXLOOHVVDXIHQFDVGHULVTXHGHGpIDLOODQFHDYpUpGHODFRQWUHSDUWLHRFHWWHFRPSRVDQWHSHXW
rWUHHIIHFWLYHPHQWLVROpHHWROHVPRXYHPHQWVGHSURYLVLRQVXUULVTXHGHFRQWUHSDUWLHVRQWDORUVLQVFULWVDX
poste Coût du risque.
Exercice 2024 Exercice 2023
Récupéra- Récupéra-
tions sur tions sur
Reprises et créances Reprises et créances
en milliers d'euros Dotations utilisations Pertes amorties Total Dotations utilisations Pertes amorties Total
Dépréciations d'actifs
Interbancaires 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
C lientèle (154 424) 116 902 (11 683) 2 235 (46 970) (139 952) 108 539 (6 654) 2 292 (35 775)
Titres et débiteurs divers 0 83 (84) 0 (1) 0 67 (12) 0 55
Provisions
Engagements hors bilan (18 143) 9 197 0 0 (8 946) (7 891) 5 458 0 0 (2 433)
Provisions pour risque clientèle (13 483) 23 113 0 0 9 630 (12 191) 20 174 0 0 7 983
Autres 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
TOTAL (186 050) 149 295 (11 767) 2 235 (46 287) (160 034) 134 238 (6 666) 2 292 (30 170)
dont:
reprises de dépréciations
devenues sans objet 69 104 62 082
reprises de dépréciations utilisées 47 881 46 525
reprises de provisions devenues
sans objet 30 159 23 351
reprises de provisions utilisées 2 151 2 280

Total des reprises 149 295 134 238




3.10 GAINS OU PERTES SUR ACTIFS IMMOBILISES


Principes comptables

/HVJDLQVRXSHUWHVVXUDFWLIVLPPRELOLVpVFRPSUHQQHQW

 les gains ou pertes sur cessions d’actifs corporels et incorporels affectés à l’exploitation de l’établissement,
LVVXVGHODGLIIpUHQFHHQWUHSOXVYDOXHVHWPRLQVYDOXHVGHFHVVLRQHWUHSULVHVHWGRWDWLRQVDX[SURYLVLRQV
 les gains ou pertes des opérations sur titres de participation, sur autres titres détenus à long terme, sur
parts dans les entreprises liées et sur titres d’investissement, issus de la différence entre reprises de
SURYLVLRQVHWSOXVYDOXHVGHFHVVLRQHWGRWDWLRQVDX[SURYLVLRQVHWPRLQVYDOXHVGHFHVVLRQ

Exercice 2024 Exercice 2023

Immobilisa- Immobilisa-
Participations Participations
Titres tions Titres tions
et autres et autres
d'investisse- corporelles Total d'investisse corporelles Total
titres à long titres à long
ment et ment et
terme terme
incorporelles incorporelles
en milliers d'euros
Dépréciations 4 139 0 0 4 139 (98) 0 0 (98)
Dotations (984) 0 0 (984) (2 220) 0 0 (2 220)
Reprises 5 123 0 0 5 123 2 122 0 0 2 122
Résultat de cession (480) 0 1 740 1 260 (6 953) 0 2 (6 951)
TOTAL 3 659 0 1 740 5 399 (7 051) 0 2 (7 049)




3.11 RÉSULTAT EXCEPTIONNEL



Principes comptables

&HSRVWHFRPSUHQGH[FOXVLYHPHQWOHVSURGXLWVHWOHVFKDUJHVDYDQWLPS{WTXLVRQWJpQpUpVRXVXUYLHQQHQWGH
manière exceptionnelle et qui ne relèvent pas de l’activité courante de l’établissement.

$XFXQpOpPHQWFRQFHUQDQWO¶H[HUFLFHQ¶HVWjUHSRUWHUGDQVFHSDUDJUDSKH




303
3.12 RÉSULTAT SUR LES BÉNÉFICES

Principes comptables

/HVUpVHDX[&DLVVHVG¶eSDUJQHHW%DQTXHV3RSXODLUHVRQWGpFLGpGHSXLVO¶H[HUFLFHGHEpQp¿FLHUGHV
GLVSRVLWLRQVGHO¶DUWLFOHGHOD/RLGH¿QDQFHVUHFWL¿FDWLYHSRXUTXLpWHQGOHPpFDQLVPHGHO¶LQWpJUDWLRQ
¿VFDOH DX[ UpVHDX[ EDQFDLUHV PXWXDOLVWHV &H PpFDQLVPH V¶LQVSLUH GH O¶LQWpJUDWLRQ ¿VFDOH RXYHUWH DX[
PXWXHOOHVG¶DVVXUDQFHHWWLHQWFRPSWHGHFULWqUHVG¶LQWpJUDWLRQDXWUHVTXHFDSLWDOLVWLTXHV OHFULWqUHXVXHOpWDQW
XQHGpWHQWLRQGXFDSLWDOjSDUWLUGH 

/D%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHDVLJQpDYHFVDPqUHLQWpJUDQWHXQHFRQYHQWLRQG¶LQWpJUDWLRQ
¿VFDOHTXLOXLDVVXUHGHFRQVWDWHUGDQVVHVFRPSWHVODGHWWHG¶LPS{WGRQWHOOHDXUDLWpWpUHGHYDEOHHQO¶DEVHQFH
G¶LQWpJUDWLRQ¿VFDOHPXWXDOLVWH

/DFKDUJHG¶LPS{WGHO¶H[HUFLFHFRUUHVSRQGjO¶LPS{WVXUOHVVRFLpWpVH[LJLEOHDXWLWUHGHO¶H[HUFLFH

(OOH FRPSUHQG pJDOHPHQW OHV GRWDWLRQVUHSULVHV GH SURYLVLRQ SRXU LPS{WV VXU OHV ¿QDQFHPHQWV ¿VFDX[ HW
O¶LPS{WFRQVWDWpG¶DYDQFHDXWLWUHGHVFUpGLWVG¶LPS{WVUHoXVSRXUODUpPXQpUDWLRQGHVSUrWVjWDX[]pUR

/HV UqJOHV GX 3LOLHU  GH O¶2&'( YLVDQW j OD PLVH HQ SODFH G¶XQ WDX[ G¶LPSRVLWLRQ PRQGLDO PLQLPXP GHV
VRFLpWpV¿[pjWUDQVSRVpHVHQGURLWIUDQoDLVSDUODORLGH¿QDQFHVSRXUVRQWGpVRUPDLVDSSOLFDEOHV
aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2024. BPCE, en tant qu’entité mère ultime de l’ensemble du
Groupe BPCE sera l’entité redevable de cette imposition complémentaire. Au regard des dispositions légales
HW FRQYHQWLRQQHOOHV j GDWH OD %DQTXH 3RSXODLUH$OVDFH /RUUDLQH &KDPSDJQH Q¶HVW SDV DVVXMHWWLH j FHWWH
LPSRVLWLRQFRPSOpPHQWDLUHTXLVHUDjODFKDUJHGH%3&(

$ QRWHU WRXWHIRLV OHV FDV SDUWLFXOLHUV GHV MXULGLFWLRQV R VRQW pWDEOLHV GHV HQWLWpV GRQW OD UpJOHPHQWDWLRQ
¿VFDOHORFDOHSUpYRLWOHSDLHPHQWDXSUqVGHO¶DGPLQLVWUDWLRQ¿VFDOHGHO¶pYHQWXHOOHWRSXSWD[GXHDXWLWUHGH
FHWWHMXULGLFWLRQ'DQVXQWHOFDVO¶HQWLWpSRXUUDLWrWUHDPHQpHjDFTXLWWHUHWGRQFFRPSWDELOLVHUO¶LPSRVLWLRQ
FRPSOpPHQWDLUHDXWLWUHGHFHWWHMXULGLFWLRQ OpJLVODWLRQ¿VFDOHWRXMRXUVHQFRXUVG¶DGRSWLRQ 

3.12.1 Détail des impôts sur le résultat 2024


/D%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHHVWPHPEUHGXJURXSHG¶LQWpJUDWLRQ¿VFDOHFRQVWLWXpSDU
BPCE.

/¶LPS{WVXUOHVVRFLpWpVDFTXLWWpDXSUqVGHODWrWHGHJURXSH

/¶LPS{WVXUOHVVRFLpWpVV¶DQDO\VHDLQVL

en milliers d'euros Exercice 2024
Bases imposables aux taux de 25,00 % 19 % 15 % Autre taux
Au titre du résultat courant 82 861 0 4 474 -
Au titre du résultat exceptionnel 0 0 0 0
Imputation des déficits 0 0 0 0
Bases imposables 0 0 0 0
Impôt correspondant (20 715) 0 0 0
+ C ontributions 3,3 % (658) 0 0 0
- Déductions au titre des crédits d'impôts* 670 0 0 0
Impôt comptabilisé (20 704) 0 0 0
Provisions pour retour aux bénéfices des filiales 0 0 0 0
IS intégration fiscale 123 0 0 0
IS différé 245 0 0 0
Régularisation antérieure IS 332 0 0 0
Impôt sur la fortune succursale Luxembourg 0 0 0 96
Provisions pour impôts 0 0 0 0
TOTAL (20 003) - - 96



/DFUpDQFHOLpHDXFUpGLWG¶LPS{W37=LPSXWpHGDQVOHFDGUHGHODOLTXLGDWLRQV¶pOqYHjPLOOLHUVG¶HXURV




304
3.12.2 'pWDLOGXUpVXOWDW¿VFDOGHO¶H[HUFLFH±SDVVDJHGXUpVXOWDWFRPSWDEOH
 DXUpVXOWDW¿VFDO

en milliers d'euros Exercice 2024 Exercice 2023
Résultat net comptable (A) 71 686 80 758
Impôt social (B) 20 712 16 129
Réintégrations (C) 109 786 69 769
Participation des salariés 5 510 5 758
Primes performance 6 015 3 618
Partenariat JO 2024-2025 98 3 351
Moins-values long terme exonérées 480 9
OPC VM 780 108
Dotations dépréciations sur actifs immobilisés 0 0
Dotations dépréciations sur actifs immobilisés (15%) 0 1 836

Dotation provision dépréciation titres à prépondérance immobilière
160 53

Dotations dépréciations et provisions
18 422 5 510

Provision créances S3 et PGE
31 088 8 691
Dotation FRBG 33 636 12 418
C I PTZ 6 955 6 827
QP bénéfices sociétés de personnes ou GIE 336 245
Dons - Mécénat 859 615
Pénalités et amendes 6 392
Régul IS sur exercices antérieurs 0 0
Régul TVA sur exercices antérieurs 0 0
TVTS et amortissements des véhicules 276 213
C ontribution FRU 0 8 093
Amortissement frais acquisition 0 2 370
Intégration fiscale - Régul N-1 0 1 307
Retraitement Etalement Frais dossier et commissions apporteurs
d'affaires 2 856 1 875
Décote des titres FC PR et SC R prise en compte dans le calcul de la
provision pour dépréciation des titres 680
Mali de fusion 0 4 574
Divers 1 630 1 906
Déductions (D) 119 323 102 128
Participation des salariés 5 758 6 969
Primes performance 26 65
Dividendes 55 791 51 875
Partenariat JO 2024-2025 3 086
OPC VM 14 95
Plus-values long terme exonérées 748 2 117
Reprises dépréciations et provisions 25 615 24 387
Reprises dépréciations et provisions (IS) 0 0
Reprises dépréciations sur actifs immobilisés 4 474 578
Dot. Prov non conformité Taxe sur salaires 599
Provision créances S3 et PGE 8 691 5 106
Régul IS sur exercices antérieurs 332 130
Reprise FRBG 2 719 2 060
PTZ 6 193 5 681

QP pertes sociétés de personnes ou GIE
233 312
C I C ompétitivité 0 0
Amortissement frais acquisition 0 8
Retraitement Etalement Frais dossier et commissions apporteurs
d'affaires 0 0
Refinancement succursalisation 428
Intégration fiscale - Régul N-1 130 0
Divers 4 486 2 744
Base fiscale à taux normal (A)+(B)+(C)-(D) 82 861 64 528




305
3.13 RÉPARTITION DE L’ACTIVITÉ

/D%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHH[HUFHO¶HVVHQWLHOGHVHVDFWLYLWpVGDQVOHVHFWHXUGHOD
Banque commerciale et Assurance.

/¶pWDEOLVVHPHQWH[HUoDQWGRQFO¶HVVHQWLHOGHVHVDFWLYLWpVGDQVXQVHXOVHFWHXURSpUDWLRQQHOODSURGXFWLRQGH
tableaux détaillés n’est pas nécessaire.

/¶DQDO\VHJpRJUDSKLTXHGHVLQGLFDWHXUVVHFWRULHOVUHSRVHVXUOHOLHXG¶HQUHJLVWUHPHQWFRPSWDEOHGHVDFWLYLWpV

/D %DQTXH 3RSXODLUH $OVDFH /RUUDLQH &KDPSDJQH UpDOLVH VHV DFWLYLWpV SULQFLSDOHPHQW HQ )UDQFH PDLV
pJDOHPHQWDX/X[HPERXUJSDUOHELDLVGHVDVXFFXUVDOHOX[HPERXUJHRLVH

NOTE 4. INFORMATIONS SUR LE BILAN
Sauf information contraire, les notes explicatives sur les postes du bilan sont présentées nettes d’amortissements
et de dépréciations.

&HUWDLQHV LQIRUPDWLRQV UHODWLYHV DXULVTXH GHFUpGLWUHTXLVHVSDUOHUqJOHPHQW Qƒ GHO¶$XWRULWp GHV
QRUPHVFRPSWDEOHV $1& VRQWSUpVHQWpHVGDQVOHUDSSRUWGHJHVWLRQGHVULVTXHV

4.1 OPÉRATIONS INTERBANCAIRES

Principes comptables

/HV FUpDQFHV VXU OHV pWDEOLVVHPHQWV GH FUpGLW UHFRXYUHQW O¶HQVHPEOH GHV FUpDQFHV GpWHQXHV DX WLWUH
d’opérations bancaires à l’exception de celles matérialisées par un titre. Elles comprennent les valeurs reçues
en pension, quel que soit le support, et les créances se rapportant à des pensions livrées sur titres. Elles
VRQWYHQWLOpHVHQWUHFUpDQFHVjYXHHWFUpDQFHVjWHUPH/HVFUpDQFHVVXUOHVpWDEOLVVHPHQWVGHFUpGLWVRQW
LQVFULWHVDXELODQjOHXUYDOHXUQRPLQDOHRXjOHXUFR€WG¶DFTXLVLWLRQSRXUOHVUDFKDWVGHFUpDQFHVDXJPHQWpV
GHVLQWpUrWVFRXUXVQRQpFKXVHWQHWVGHVGpSUpFLDWLRQVFRQVWLWXpHVDXWLWUHGXULVTXHGHFUpGLW

/HVGHWWHVHQYHUVOHVpWDEOLVVHPHQWVGHFUpGLWVRQWSUpVHQWpHVVHORQOHXUGXUpHLQLWLDOH jYXHRXjWHUPH HW
OHVGHWWHVHQYHUVODFOLHQWqOHVRQWSUpVHQWpHVVHORQOHXUQDWXUH FRPSWHVG¶pSDUJQHjUpJLPHVSpFLDOHWDXWUHV
GpS{WVGHODFOLHQWqOH 6RQWLQFOXVHVHQIRQFWLRQGHOHXUFRQWUHSDUWLHOHVRSpUDWLRQVGHSHQVLRQPDWpULDOLVpHV
SDUGHVWLWUHVRXGHVYDOHXUV/HVLQWpUrWVFRXUXVVRQWHQUHJLVWUpVHQGHWWHVUDWWDFKpHV

/HV JDUDQWLHV UHoXHV VRQW HQUHJLVWUpHV HQ FRPSWDELOLWp HQ KRUV ELODQ (OOHV IRQW O¶REMHW GH UppYDOXDWLRQV
SpULRGLTXHV/DYDOHXUFRPSWDEOHGHO¶HQVHPEOHGHVJDUDQWLHVSULVHVVXUXQPrPHFUpGLWHVWOLPLWpHjO¶HQFRXUV
de ce crédit.

Créances restructurées

/HVFUpDQFHVUHVWUXFWXUpHVDXVHQVGXUqJOHPHQWQƒGHO¶$XWRULWpGHVQRUPHVFRPSWDEOHV $1& VRQW
GHVFUpDQFHVGRXWHXVHVTXLIRQWO¶REMHWG¶XQHPRGL¿FDWLRQGHVFDUDFWpULVWLTXHVLQLWLDOHV GXUpHWDX[G¶LQWpUrW 
GHVFRQWUDWVD¿QGHSHUPHWWUHDX[FRQWUHSDUWLHVGHUHPERXUVHUOHVHQFRXUVGXV

/RUVGHODUHVWUXFWXUDWLRQOHSUrWIDLWO¶REMHWG¶XQHGpFRWHG¶XQPRQWDQWpJDOjO¶pFDUWHQWUHO¶DFWXDOLVDWLRQGHV
ÀX[FRQWUDFWXHOVLQLWLDOHPHQWDWWHQGXVHWO¶DFWXDOLVDWLRQGHVÀX[IXWXUVDWWHQGXVGHFDSLWDOHWG¶LQWpUrWVLVVXVGH
ODUHVWUXFWXUDWLRQ/HWDX[G¶DFWXDOLVDWLRQHVWOHWDX[G¶LQWpUrWHIIHFWLIG¶RULJLQHSRXUOHVSUrWVjWDX[¿[HRXOH
GHUQLHUWDX[HIIHFWLIDYDQWODGDWHGHUHVWUXFWXUDWLRQSRXUOHVSUrWVjWDX[YDULDEOH/HWDX[HIIHFWLIFRUUHVSRQG
au taux contractuel. Cette décote est inscrite, au résultat, en coût du risque et, au bilan, en diminution de
O¶HQFRXUVFRUUHVSRQGDQW(OOHHVWUDSSRUWpHDXFRPSWHGHUpVXOWDWGDQVODPDUJHG¶LQWpUrWVHORQXQPRGH
DFWXDULHOVXUODGXUpHGXSUrW

8QH FUpDQFH UHVWUXFWXUpH SHXWrWUH UHFODVVpH HQ HQFRXUV VDLQV ORUVTXH OHV QRXYHOOHV pFKpDQFHV VRQW
UHVSHFWpHV /RUVTXH OD FUpDQFH D\DQW IDLW O¶REMHW G¶XQH SUHPLqUH UHVWUXFWXUDWLRQ SUpVHQWH j QRXYHDX XQH
pFKpDQFH LPSD\pH TXHOOHV TX¶DLHQW pWp OHV FRQGLWLRQV GH OD UHVWUXFWXUDWLRQ OD FUpDQFH HVW GpFODVVpH HQ
créance douteuse.

306
Créances douteuses

/HVFUpDQFHVGRXWHXVHVVRQWFRQVWLWXpHVGHO¶HQVHPEOHGHVHQFRXUVpFKXVHWQRQpFKXVJDUDQWLVRXQRQ
GXV SDU OHV GpELWHXUV GRQW XQ FRQFRXUV DX PRLQV SUpVHQWH XQ ULVTXH GH FUpGLW DYpUp LGHQWL¿p GH PDQLqUH
individuelle. Un risque est avéré dès lors qu’il est probable que l’établissement ne percevra pas tout ou partie
des sommes dues au titre des engagements souscrits par la contrepartie, nonobstant l’existence de garantie
ou de caution.

/¶LGHQWL¿FDWLRQHQHQFRXUVGRXWHX[HVWHIIHFWXpHFRQIRUPpPHQWDX[GLVSRVLWLRQVGXUqJOHPHQWQƒGH
O¶$XWRULWpGHVQRUPHVFRPSWDEOHV $1& QRWDPPHQWHQFDVGHFUpDQFHVLPSD\pHVGHSXLVSOXVGHWURLVPRLV
six mois en matière immobilière et 9 mois pour les créances sur les collectivités territoriales.

Un encours douteux compromis est un encours douteux dont les perspectives de recouvrement sont fortement
GpJUDGpHVHWSRXUOHTXHOXQSDVVDJHHQSHUWHjWHUPHHVWHQYLVDJp/HVFUpDQFHVGpFKXHVGHOHXUWHUPHOHV
FRQWUDWVGHFUpGLWEDLOUpVLOLpVOHVFRQFRXUVjGXUpHLQGpWHUPLQpHGRQWODFO{WXUHDpWpQRWL¿pHVRQWSUpVXPpV
GHYRLUrWUHLQVFULWVHQGRXWHX[FRPSURPLV/¶H[LVWHQFHGHJDUDQWLHVFRXYUDQWODTXDVLWRWDOLWpGHVULVTXHVHWOHV
FRQGLWLRQVG¶pYROXWLRQGHODFUpDQFHGRXWHXVHGRLYHQWrWUHSULVHVHQFRQVLGpUDWLRQSRXUTXDOL¿HUXQHQFRXUV
GRXWHX[GHFRPSURPLVHWSRXUTXDQWL¿HUODGpSUpFLDWLRQ8QDQDSUqVVDFODVVL¿FDWLRQHQHQFRXUVGRXWHX[
XQHQFRXUVGRXWHX[HVWSUpVXPprWUHFRPSURPLVVDXIVLOHSDVVDJHHQSHUWHjWHUPHQ¶HVWSDVHQYLVDJp/H
FODVVHPHQWG¶XQHQFRXUVGRXWHX[HQGRXWHX[FRPSURPLVQ¶HQWUDvQHSDVOHFODVVHPHQWSDU©FRQWDJLRQªGDQV
cette dernière catégorie des autres encours et engagements douteux relatifs à la contrepartie concernée.

/HVLQWpUrWVFRXUXVHWRXpFKXVQRQSHUoXVVXUFUpDQFHVGRXWHXVHVVRQWFRPSWDELOLVpVHQSURGXLWVG¶H[SORLWDWLRQ
EDQFDLUHHWGpSUpFLpVjGXHFRQFXUUHQFH/RUVTXHODFUpDQFHHVWTXDOL¿pHGHFRPSURPLVHOHVLQWpUrWVFRXUXV
non encaissés ne sont plus comptabilisés.

Plus généralement, les créances douteuses sont réinscrites en encours sains quand les règlements reprennent
GHIDoRQUpJXOLqUHSRXUOHVPRQWDQWVFRUUHVSRQGDQWDX[pFKpDQFHVFRQWUDFWXHOOHVHWORUVTXHODFRQWUHSDUWLH
ne présente plus de risque de défaillance.

Opérations de pension

/HVRSpUDWLRQVGHSHQVLRQOLYUpHVRQWFRPSWDELOLVpHVFRQIRUPpPHQWDX[GLVSRVLWLRQVGXUqJOHPHQWQƒ
GHO¶$XWRULWpGHVQRUPHVFRPSWDEOHV $1& FRPSOpWpSDUO¶LQVWUXFWLRQQƒPRGL¿pHGHOD&RPPLVVLRQ
bancaire.

/HVpOpPHQWVG¶DFWLIPLVHQSHQVLRQVRQWPDLQWHQXVDXELODQGXFpGDQWTXLHQUHJLVWUHDXSDVVLIOHPRQWDQW
HQFDLVVpUHSUpVHQWDWLIGHVDGHWWHjO¶pJDUGGXFHVVLRQQDLUH/HFHVVLRQQDLUHHQUHJLVWUHjO¶DFWLIOHPRQWDQW
YHUVpUHSUpVHQWDWLIGHVDFUpDQFHjO¶pJDUGGXFpGDQW/RUVGHVDUUrWpVFRPSWDEOHVOHVDFWLIVPLVHQSHQVLRQ
ainsi que la dette à l’égard du cessionnaire ou la créance sur le cédant, sont évalués selon les règles propres
jFKDFXQHGHFHVRSpUDWLRQV

Dépréciation

/HV FUpDQFHV GRQW OH UHFRXYUHPHQW HVW GHYHQX LQFHUWDLQ GRQQHQW OLHX j OD FRQVWLWXWLRQ GH GpSUpFLDWLRQV
LQVFULWHV HQ GpGXFWLRQ GH O¶DFWLI GHVWLQpHV j FRXYULU OH ULVTXH GH SHUWH /HV GpSUpFLDWLRQV VRQW FDOFXOpHV
créance par créance en tenant compte de la valeur actuelle des garanties reçues. Elles sont déterminées
selon une fréquence au moins trimestrielle et sur la base de l›analyse du risque et des garanties disponibles.
/HVGpSUpFLDWLRQVFRXYUHQWDXPLQLPXPOHVLQWpUrWVQRQHQFDLVVpVVXUHQFRXUVGRXWHX[

/HVGpSUpFLDWLRQVSRXUSHUWHVSUREDEOHVDYpUpHVFRXYUHQWO¶HQVHPEOHGHVSHUWHVSUpYLVLRQQHOOHVFDOFXOpHV
SDUGLIIpUHQFHHQWUHOHVFDSLWDX[UHVWDQWGXVHWOHVÀX[SUpYLVLRQQHOVDFWXDOLVpVVHORQOHWDX[HIIHFWLI/HVÀX[
SUpYLVLRQQHOVVRQWGpWHUPLQpVVHORQOHVFDWpJRULHVGHFUpDQFHVVXUODEDVHG¶KLVWRULTXHVGHSHUWHVHWRXj
GLUHG¶H[SHUWSXLVVRQWSRVLWLRQQpVGDQVOHWHPSVVXUODEDVHG¶pFKpDQFLHUVGpWHUPLQpVVHORQGHVKLVWRULTXHV
de recouvrement.

/HVGRWDWLRQVHWOHVUHSULVHVGHGpSUpFLDWLRQFRQVWDWpHVSRXUULVTXHGHQRQUHFRXYUHPHQWVRQWHQUHJLVWUpHVHQ
©&R€WGXULVTXHªjO¶H[FHSWLRQGHVGpSUpFLDWLRQVUHODWLYHVDX[LQWpUrWVVXUFUpDQFHVGRXWHXVHVSUpVHQWpHV
FRPPHOHVLQWpUrWVDLQVLGpSUpFLpVHQ©,QWpUrWVHWSURGXLWVDVVLPLOpVª/DUHSULVHGHODGpSUpFLDWLRQOLpHDX
VHXOSDVVDJHGXWHPSVHVWHQUHJLVWUpHHQ©,QWpUrWVHWDVVLPLOpVª

307
4XDQG OH ULVTXH GH FUpGLW HVW LGHQWL¿p VXU GHV HQFRXUV QRQ GRXWHX[ PDLV SUpVHQWDQW XQH DXJPHQWDWLRQ
VLJQL¿FDWLYHGXULVTXHGHFUpGLWGHSXLVOHXUFRPSWDELOLVDWLRQLQLWLDOHLOHVWpYDOXpVXUODEDVHGHVSHUWHVGH
crédit attendues sur leurs durées de vie résiduelles. Ce risque de crédit est constaté sous forme de provision
au passif. Depuis le 1er janvier 2018, les modalités d’évaluation de ces encours non douteux sont ainsi
DOLJQpHVDYHFFHOOHVGHODQRUPH,)56GH6WDWXW 6 UHWHQXHSRXUOHVFRPSWHVFRQVROLGpV

/HVFUpDQFHVLUUpFRXYUDEOHVVRQWLQVFULWHVHQSHUWHVHWOHVGpSUpFLDWLRQVFRUUHVSRQGDQWHVIRQWO¶REMHWG¶XQH
reprise.

ACTIF

en milliers d'euros 31/12/2024 31/12/2023
C omptes ordinaires 1 808 371 2 323 100
C omptes et prêts au jour le jour 0 0
Valeurs et titres reçus en pension au jour le jour 0 0
Valeurs non imputées 2 481 4 194
Créances à vue 1 810 852 2 327 294
C omptes et prêts à terme 2 563 229 1 248 525
Prêts subordonnés et participatifs 0 0
Valeurs et titres reçus en pension à terme 0 0
Créances à terme 2 563 229 1 248 525
Créances rattachées 1 499 476
Créances douteuses 0 0
dont créances douteuses compromises 0 0
Dépréciations des créances interbancaires 0 0
dont dépréciation sur créances douteuses compromises 0 0
TOTAL 4 375 580 3 576 295


/HVFUpDQFHVVXURSpUDWLRQVDYHFOHUpVHDXVHGpFRPSRVHQWFRPPHVXLW

en milliers d'euros 31/12/2024 31/12/2023
C réances sur opérations avec le réseau 4 371 295 3 568 347
à vue 4 250 686 3 554 148
à terme 120 609 14 199


/DFHQWUDOLVDWLRQjOD&DLVVHGHVGpS{WVHWFRQVLJQDWLRQVGHODFROOHFWHGX/LYUHW$HWGX/''UHSUpVHQWH
229 milliers d’euros au 31 décembre 2024 contre 2 346 357 milliers d’euros au 31 décembre 2023, qui sont
présentés en déduction du passif en note 4.2.

/HVFUpDQFHVpOLJLEOHVDXUH¿QDQFHPHQWDXSUqVGHOD%DQTXH&HQWUDOH(XURSpHQQHVHPRQWHQWj
milliers d’euros.

PASSIF


en milliers d'euros 31/12/2024 31/12/2023
C omptes ordinaires créditeurs 6 910 8 127
C omptes et emprunts au jour le jour 0 0
Valeurs et titres donnés en pension au jour le jour 0 0
Autres sommes dues 0 0
Dettes rattachées à vue 0 0
Dettes à vue 6 910 8 127
C omptes et emprunts à terme 9 379 771 8 189 161
Valeurs et titres donnés en pension à terme 0 152 400
Dettes rattachées à terme 83 429 63 517
Dettes à terme 9 463 200 8 405 078
TOTAL 9 470 110 8 413 205




308
/HVGHWWHVVXURSpUDWLRQVDYHFOHUpVHDXVHGpFRPSRVHQWFRPPHVXLW

en milliers d'euros 31/12/2024 31/12/2023
Dettes sur opérations avec le réseau 9 410 575 8 355 990
à vue 834 4 839
à terme 9 409 741 8 351 151


4.2 OPÉRATIONS AVEC LA CLIENTÈLE


4.2.1 Opérations avec la clientèle

Principes comptables

/HVFUpDQFHVVXUODFOLHQWqOHFRPSUHQQHQWOHVFRQFRXUVGLVWULEXpVDX[DJHQWVpFRQRPLTXHVDXWUHVTXHOHV
établissements de crédit, à l’exception de ceux matérialisés par un titre, les valeurs reçues en pension et
les créances se rapportant à des pensions livrées sur titres. Elles sont ventilées en créances commerciales,
FRPSWHVRUGLQDLUHVGpELWHXUVHWDXWUHVFRQFRXUVjODFOLHQWqOH/HVFUpGLWVjODFOLHQWqOHpPLVVRQWLQVFULWVDX
ELODQjOHXUYDOHXUQRPLQDOHRXjOHXUFR€WG¶DFTXLVLWLRQSRXUOHVUDFKDWVGHFUpDQFHVDXJPHQWpVGHVLQWpUrWV
FRXUXVQRQpFKXVHWQHWVGHVGpSUpFLDWLRQVFRQVWLWXpHVDXWLWUHGXULVTXHGHFUpGLW/HVFRPPLVVLRQVHWFR€WV
marginaux de transaction qui font l’objet d’un étalement sont intégrés à l’encours de crédit concerné.

/HV JDUDQWLHV UHoXHV VRQW HQUHJLVWUpHV HQ FRPSWDELOLWp HQ KRUV ELODQ (OOHV IRQW O¶REMHW GH UppYDOXDWLRQV
SpULRGLTXHV/DYDOHXUFRPSWDEOHGHO¶HQVHPEOHGHVJDUDQWLHVSULVHVVXUXQPrPHFUpGLWHVWOLPLWpHjO¶HQFRXUV
de ce crédit.

Prêts garantis par l’État

/HSUrWJDUDQWLSDUO¶eWDW 3*( HVWXQGLVSRVLWLIGHVRXWLHQPLVHQSODFHHQDSSOLFDWLRQGHO¶DUWLFOHGHODORL
QƒGXPDUVGH¿QDQFHVUHFWL¿FDWLYHSRXUHWGHO¶DUUrWpGX0LQLVWUHGHO¶eFRQRPLHHW
GHV)LQDQFHVGXPDUVDFFRUGDQWODJDUDQWLHGHO¶eWDWDX[pWDEOLVVHPHQWVGHFUpGLWHWVRFLpWpVGH
¿QDQFHPHQWjSDUWLUGXPDUVD¿QGHUpSRQGUHDX[EHVRLQVGHWUpVRUHULHGHVVRFLpWpVLPSDFWpHVSDU
ODFULVHVDQLWDLUH&RYLG/HGLVSRVLWLIDpWpSURORQJpMXVTX¶DXMXLQSDUODORLQƒGX
GpFHPEUHGH¿QDQFHVSRXU/H3*(GRLWUpSRQGUHDX[FULWqUHVG¶pOLJLELOLWpFRPPXQVjWRXVOHV
pWDEOLVVHPHQWVGLVWULEXDQWFHSUrWGp¿QLVSDUODORL

/H3*(HVWXQSUrWGHWUpVRUHULHG¶XQHGXUpHG¶XQDQTXLFRPSRUWHXQGLIIpUpG¶DPRUWLVVHPHQWVXUFHWWHGXUpH
/HVVRFLpWpVEpQp¿FLDLUHVSRXUURQWGpFLGHUjO¶LVVXHGHODSUHPLqUHDQQpHG¶DPRUWLUOH3*(VXUXQHGXUpH
d’une à cinq années supplémentaires ou de commencer l’amortissement du capital seulement à partir de la
GHX[LqPHDQQpHGHODSpULRGHG¶DPRUWLVVHPHQWHQQHUpJODQWTXHOHVLQWpUrWVHWOHFR€WGHODJDUDQWLHGHO¶eWDW

3RXUOHVVRFLpWpVpOLJLEOHVOHPRQWDQWGX3*(HVWSODIRQQpGDQVOHFDVJpQpUDO KRUVHQWUHSULVHVLQQRYDQWHV
HWGHFUpDWLRQUpFHQWHHWKRUV3*(6DLVRQSRXUQRWUHFOLHQWqOHGH7RXULVPH+{WHOOHULH5HVWDXUDWLRQSDU
H[HPSOH jGXFKLIIUHG¶DIIDLUHVGHODVRFLpWp/H3*(EpQp¿FLHG¶XQHJDUDQWLHGHO¶eWDWjKDXWHXUGH
jVHORQODWDLOOHGHO¶HQWUHSULVHOHVEDQTXHVFRQVHUYDQWDLQVLODSDUWGXULVTXHUpVLGXHO/DJDUDQWLHGH
O¶eWDWFRXYUHXQSRXUFHQWDJHGXPRQWDQWUHVWDQWG€GHODFUpDQFH FDSLWDOLQWpUrWVHWDFFHVVRLUHV MXVTX¶jOD
GpFKpDQFHGHVRQWHUPH/DJDUDQWLHGHO¶eWDWSRXUUDrWUHDSSHOpHDYDQWODGpFKpDQFHGXWHUPHHQSUpVHQFH
d’un évènement de crédit.

/DSpQDOLWpGHUHPERXUVHPHQWDQWLFLSpHVW¿[pHDXFRQWUDWHWGHPDQLqUHUDLVRQQDEOH GXFDSLWDOUHVWDQW
G€SHQGDQWODSpULRGHLQLWLDOHGXSUrWGHjGXFDSLWDOUHVWDQWG€SHQGDQWODSpULRGHG¶DPRUWLVVHPHQWGX
SUrW /HVFRQGLWLRQVGHSURURJDWLRQQHVRQWSDV¿[pHVSDUDQWLFLSDWLRQPDLVpWDEOLHVGHX[jWURLVPRLVDYDQW
O¶pFKpDQFHGHO¶RSWLRQGHSURURJDWLRQHQIRQFWLRQGHVFRQGLWLRQVGHPDUFKp

/HV3*(QHSHXYHQWSDVrWUHFRXYHUWVSDUXQHDXWUHV€UHWpRXJDUDQWLHTXHFHOOHGHO¶eWDWVDXIORUVTX¶LOVVRQW
RFWUR\pVGDQVOHFDGUHG¶XQDUUrWpGX0LQLVWUHGHO¶eFRQRPLHHWGHV)LQDQFHV,OHVWDGPLVTXHOHSURIHVVLRQQHO
ou le dirigeant puisse demander ou se voir proposer, la souscription d’une assurance décès mais pas se la
faire imposer.




309
&RQFHUQDQWODJDUDQWLHGHO¶eWDWHOOHHVWFRQVLGpUpHFRPPHIDLVDQWSDUWLHLQWpJUDQWHGHVWHUPHVGXFRQWUDW
HWHVWSULVHHQFRPSWHGDQVOHFDOFXOGHVGpSUpFLDWLRQVSRXUSHUWHVGHFUpGLWDWWHQGXHV/DFRPPLVVLRQGH
JDUDQWLHSD\pHjO¶RFWURLGXFUpGLWjO¶eWDWHVWFRPSWDELOLVpHHQUpVXOWDWGHPDQLqUHpWDOpHVXUODGXUpHLQLWLDOH
GX3*(VHORQODPpWKRGHGX7DX[G¶,QWpUrW(IIHFWLI 7,( /¶LPSDFWHVWSUpVHQWpDXVHLQGHODPDUJHQHWWH
G¶LQWpUrW

/H3*(5pVLOLHQFHRXYHUWDXDYULOHVWXQFRPSOpPHQWGH3*(SRXUOHVHQWUHSULVHVLPSDFWpHVSDU
OHVFRQVpTXHQFHVGXFRQÀLWHQ8NUDLQH/HSODIRQGDXWRULVpHVWGHGXFKLIIUHG¶DIIDLUHV &$ PR\HQGHV
WURLVGHUQLHUVH[HUFLFHVFRPSWDEOHV+RUPLVSRXUVRQPRQWDQWVRXPLVDXQRXYHDXSODIRQGGHGX&$FH
3*(FRPSOpPHQWDLUH5pVLOLHQFHSUHQGODPrPHIRUPHTXHOHV3*(LQVWDXUpVDXGpEXWGHODFULVHVDQLWDLUH
PrPHGXUpHPD[LPDOH MXVTX¶jDQV PrPHSpULRGHPLQLPDOHGHIUDQFKLVHGHUHPERXUVHPHQW PRLV 
PrPHTXRWLWpJDUDQWLHHWSULPHGHJDUDQWLH&H3*(5pVLOLHQFHHVWHQWLqUHPHQWFXPXODEOHDYHFOHRXOHV3*(
pYHQWXHOOHPHQWREWHQX V RXjREWHQLULQLWLDOHPHQWMXVTX¶DXMXLQ&HGLVSRVLWLIDpWpSURORQJpMXVTX¶DX
GpFHPEUHGDQVOHFDGUHGHODORLGH¿QDQFHVUHFWL¿FDWLYHSRXU

Créances restructurées

/HVFUpDQFHVUHVWUXFWXUpHVDXVHQVGXUqJOHPHQWQƒGHO¶$XWRULWpGHVQRUPHVFRPSWDEOHV $1& VRQW
GHVFUpDQFHVGRXWHXVHVTXLIRQWO¶REMHWG¶XQHPRGL¿FDWLRQGHVFDUDFWpULVWLTXHVLQLWLDOHV GXUpHWDX[G¶LQWpUrW 
GHVFRQWUDWVD¿QGHSHUPHWWUHDX[FRQWUHSDUWLHVGHUHPERXUVHUOHVHQFRXUVGXV

/RUVGHODUHVWUXFWXUDWLRQOHSUrWIDLWO¶REMHWG¶XQHGpFRWHG¶XQPRQWDQWpJDOjO¶pFDUWHQWUHO¶DFWXDOLVDWLRQGHV
ÀX[FRQWUDFWXHOVLQLWLDOHPHQWDWWHQGXVHWO¶DFWXDOLVDWLRQGHVÀX[IXWXUVDWWHQGXVGHFDSLWDOHWG¶LQWpUrWVLVVXVGH
ODUHVWUXFWXUDWLRQ/HWDX[G¶DFWXDOLVDWLRQHVWOHWDX[G¶LQWpUrWHIIHFWLIG¶RULJLQHSRXUOHVSUrWVjWDX[¿[HRXOH
GHUQLHUWDX[HIIHFWLIDYDQWODGDWHGHUHVWUXFWXUDWLRQSRXUOHVSUrWVjWDX[YDULDEOH/HWDX[HIIHFWLIFRUUHVSRQG
au taux contractuel. Cette décote est inscrite, au résultat, en coût du risque et, au bilan, en diminution de
O¶HQFRXUVFRUUHVSRQGDQW(OOHHVWUDSSRUWpHDXFRPSWHGHUpVXOWDWGDQVODPDUJHG¶LQWpUrWVHORQXQPRGH
DFWXDULHOVXUODGXUpHGXSUrW

8QH FUpDQFH UHVWUXFWXUpH SHXWrWUH UHFODVVpH HQ HQFRXUV VDLQV ORUVTXH OHV QRXYHOOHV pFKpDQFHV VRQW
UHVSHFWpHV /RUVTXH OD FUpDQFH D\DQW IDLW O¶REMHW G¶XQH SUHPLqUH UHVWUXFWXUDWLRQ SUpVHQWH j QRXYHDX XQH
pFKpDQFH LPSD\pH TXHOOHV TX¶DLHQW pWp OHV FRQGLWLRQV GH OD UHVWUXFWXUDWLRQ OD FUpDQFH HVW GpFODVVpH HQ
créance douteuse.

Créances douteuses

/HVFUpDQFHVGRXWHXVHVVRQWFRQVWLWXpHVGHO¶HQVHPEOHGHVHQFRXUVpFKXVHWQRQpFKXVJDUDQWLVRXQRQ
GXV SDU OHV GpELWHXUV GRQW XQ FRQFRXUV DX PRLQV SUpVHQWH XQ ULVTXH GH FUpGLW DYpUp LGHQWL¿p GH PDQLqUH
individuelle. Un risque est avéré dès lors qu’il est probable que l’établissement ne percevra pas tout ou partie
des sommes dues au titre des engagements souscrits par la contrepartie, nonobstant l’existence de garantie
ou de caution.

/¶LGHQWL¿FDWLRQHQHQFRXUVGRXWHX[HVWHIIHFWXpHFRQIRUPpPHQWDX[GLVSRVLWLRQVGXUqJOHPHQWQƒGH
O¶$XWRULWpGHVQRUPHVFRPSWDEOHV $1& QRWDPPHQWHQFDVGHFUpDQFHVLPSD\pHVGHSXLVSOXVGHWURLVPRLV
six mois en matière immobilière et 9 mois pour les créances sur les collectivités territoriales.

Un encours douteux compromis est un encours douteux dont les perspectives de recouvrement sont fortement
GpJUDGpHVHWSRXUOHTXHOXQSDVVDJHHQSHUWHjWHUPHHVWHQYLVDJp/HVFUpDQFHVGpFKXHVGHOHXUWHUPHOHV
FRQWUDWVGHFUpGLWEDLOUpVLOLpVOHVFRQFRXUVjGXUpHLQGpWHUPLQpHGRQWODFO{WXUHDpWpQRWL¿pHVRQWSUpVXPpV
GHYRLUrWUHLQVFULWVHQGRXWHX[FRPSURPLV/¶H[LVWHQFHGHJDUDQWLHVFRXYUDQWODTXDVLWRWDOLWpGHVULVTXHVHWOHV
FRQGLWLRQVG¶pYROXWLRQGHODFUpDQFHGRXWHXVHGRLYHQWrWUHSULVHVHQFRQVLGpUDWLRQSRXUTXDOL¿HUXQHQFRXUV
GRXWHX[GHFRPSURPLVHWSRXUTXDQWL¿HUODGpSUpFLDWLRQ8QDQDSUqVVDFODVVL¿FDWLRQHQHQFRXUVGRXWHX[
XQHQFRXUVGRXWHX[HVWSUpVXPprWUHFRPSURPLVVDXIVLOHSDVVDJHHQSHUWHjWHUPHQ¶HVWSDVHQYLVDJp/H
FODVVHPHQWG¶XQHQFRXUVGRXWHX[HQGRXWHX[FRPSURPLVQ¶HQWUDvQHSDVOHFODVVHPHQWSDU©FRQWDJLRQªGDQV
cette dernière catégorie des autres encours et engagements douteux relatifs à la contrepartie concernée.

/HVLQWpUrWVFRXUXVHWRXpFKXVQRQSHUoXVVXUFUpDQFHVGRXWHXVHVVRQWFRPSWDELOLVpVHQSURGXLWVG¶H[SORLWDWLRQ
EDQFDLUHHWGpSUpFLpVjGXHFRQFXUUHQFH/RUVTXHODFUpDQFHHVWTXDOL¿pHGHFRPSURPLVHOHVLQWpUrWVFRXUXV
non encaissés ne sont plus comptabilisés.



310
Plus généralement, les créances douteuses sont réinscrites en encours sains quand les règlements reprennent
GHIDoRQUpJXOLqUHSRXUOHVPRQWDQWVFRUUHVSRQGDQWDX[pFKpDQFHVFRQWUDFWXHOOHVHWORUVTXHODFRQWUHSDUWLH
ne présente plus de risque de défaillance.

Opérations de pension

/HVRSpUDWLRQVGHSHQVLRQOLYUpHVRQWFRPSWDELOLVpHVFRQIRUPpPHQWDX[GLVSRVLWLRQVGXUqJOHPHQWQƒ
GHO¶$XWRULWpGHVQRUPHVFRPSWDEOHV $1& FRPSOpWpSDUO¶LQVWUXFWLRQQƒPRGL¿pHGHOD&RPPLVVLRQ
bancaire.

/HVpOpPHQWVG¶DFWLIPLVHQSHQVLRQVRQWPDLQWHQXVDXELODQGXFpGDQWTXLHQUHJLVWUHDXSDVVLIOHPRQWDQW
HQFDLVVpUHSUpVHQWDWLIGHVDGHWWHjO¶pJDUGGXFHVVLRQQDLUH/HFHVVLRQQDLUHHQUHJLVWUHjO¶DFWLIOHPRQWDQW
YHUVpUHSUpVHQWDWLIGHVDFUpDQFHjO¶pJDUGGXFpGDQW/RUVGHVDUUrWpVFRPSWDEOHVOHVDFWLIVPLVHQSHQVLRQ
ainsi que la dette à l’égard du cessionnaire ou la créance sur le cédant, sont évalués selon les règles propres
jFKDFXQHGHFHVRSpUDWLRQV

Dépréciation

/HV FUpDQFHV GRQW OH UHFRXYUHPHQW HVW GHYHQX LQFHUWDLQ GRQQHQW OLHX j OD FRQVWLWXWLRQ GH GpSUpFLDWLRQV
LQVFULWHV HQ GpGXFWLRQ GH O¶DFWLI GHVWLQpHV j FRXYULU OH ULVTXH GH SHUWH /HV GpSUpFLDWLRQV VRQW FDOFXOpHV
créance par créance en tenant compte de la valeur actuelle des garanties reçues et des coûts de prise de
possession et de vente des biens affectés en garantie. Elles sont déterminées selon une fréquence au moins
WULPHVWULHOOHHWVXUODEDVHGHO¾DQDO\VHGXULVTXHHWGHVJDUDQWLHVGLVSRQLEOHV/HVGpSUpFLDWLRQVFRXYUHQWDX
PLQLPXPOHVLQWpUrWVQRQHQFDLVVpVVXUHQFRXUVGRXWHX[

/HVGpSUpFLDWLRQVSRXUSHUWHVSUREDEOHVDYpUpHVFRXYUHQWO¶HQVHPEOHGHVSHUWHVSUpYLVLRQQHOOHVFDOFXOpHV
SDUGLIIpUHQFHHQWUHOHVFDSLWDX[UHVWDQWGXVHWOHVÀX[SUpYLVLRQQHOVDFWXDOLVpVVHORQOHWDX[HIIHFWLI/HVÀX[
SUpYLVLRQQHOVVRQWGpWHUPLQpVVHORQOHVFDWpJRULHVGHFUpDQFHVVXUODEDVHG¶KLVWRULTXHVGHSHUWHVHWRXj
GLUHG¶H[SHUWSXLVVRQWSRVLWLRQQpVGDQVOHWHPSVVXUODEDVHG¶pFKpDQFLHUVGpWHUPLQpVVHORQGHVKLVWRULTXHV
de recouvrement.

/HVGRWDWLRQVHWOHVUHSULVHVGHGpSUpFLDWLRQFRQVWDWpHVSRXUULVTXHGHQRQUHFRXYUHPHQWVRQWHQUHJLVWUpHVHQ
©&R€WGXULVTXHªjO¶H[FHSWLRQGHVGpSUpFLDWLRQVUHODWLYHVDX[LQWpUrWVVXUFUpDQFHVGRXWHXVHVSUpVHQWpHV
FRPPHOHVLQWpUrWVDLQVLGpSUpFLpVHQ©,QWpUrWVHWSURGXLWVDVVLPLOpVª

/DUHSULVHGHODGpSUpFLDWLRQOLpHDXVHXOSDVVDJHGXWHPSVHVWHQUHJLVWUpHHQ©,QWpUrWVHWDVVLPLOpVª

4XDQG OH ULVTXH GH FUpGLW HVW LGHQWL¿p VXU GHV HQFRXUV QRQ GRXWHX[ PDLV SUpVHQWDQW XQH DXJPHQWDWLRQ
VLJQL¿FDWLYHGXULVTXHGHFUpGLWGHSXLVOHXUFRPSWDELOLVDWLRQLQLWLDOHLOHVWpYDOXpVXUODEDVHGHVSHUWHVGH
crédit attendues sur leurs durées de vie résiduelles. Ce risque de crédit est constaté sous forme de provision
au passif. Depuis le 1er janvier 2018, les modalités d’évaluation de ces encours non douteux sont ainsi
DOLJQpHVDYHFFHOOHVGHODQRUPH,)56GH6WDWXW 6 UHWHQXHSRXUOHVFRPSWHVFRQVROLGpV/HVSHUWHVGH
FUpGLWDWWHQGXHVVRQWGp¿QLHVFRPPHpWDQWXQHHVWLPDWLRQGHVSHUWHVGHFUpGLW F¶HVWjGLUHODYDOHXUDFWXHOOH
GHVGp¿FLWVGHWUpVRUHULH SRQGpUpHVSDUODSUREDELOLWpG¶RFFXUUHQFHGHFHVSHUWHVDXFRXUVGHODGXUpHGH
YLHDWWHQGXHGHVLQVWUXPHQWV¿QDQFLHUV(OOHVVRQWFDOFXOpHVGHPDQLqUHLQGLYLGXHOOHSRXUFKDTXHH[SRVLWLRQ

En pratique, pour les encours classés en Statut 2, les pertes de crédit attendues sont calculées comme le
produit de plusieurs paramètres :

 )OX[DWWHQGXVVXUODGXUpHGHYLHGHO¶LQVWUXPHQW¿QDQFLHUDFWXDOLVpVHQGDWHGHYDORULVDWLRQFHVÀX[
pWDQW GpWHUPLQpV HQ IRQFWLRQ GHV FDUDFWpULVWLTXHV GX FRQWUDW GH VRQ WDX[ G¶LQWpUrW HIIHFWLI HW SRXU OHV
crédits immobiliers, du niveau de remboursement anticipé attendu sur le contrat ;
 Taux de perte en cas de défaut ;
 Probabilités de défaut jusqu’à la maturité du contrat.

/HVFUpDQFHVLUUpFRXYUDEOHVVRQWLQVFULWHVHQSHUWHVHWOHVGpSUpFLDWLRQVFRUUHVSRQGDQWHVIRQWO¶REMHWG¶XQH
reprise.




311
/HVSDUDPqWUHVXWLOLVpVSRXUODPHVXUHGHVSHUWHVGHFUpGLWDWWHQGXHVVRQWDMXVWpVjODFRQMRQFWXUHpFRQRPLTXH
YLDODGp¿QLWLRQGHWURLVVFpQDULRVpFRQRPLTXHVGp¿QLVVXUXQKRUL]RQGHWURLVDQV

 le scénario central utilisé par le groupe est celui validé en septembre 2024. Il correspond aux prévisions
du consensus sur les principales variables économiques ayant un impact sur le calcul des pertes de crédit
attendues
 XQVFpQDULRSHVVLPLVWHFRUUHVSRQGDQWjXQHUpDOLVDWLRQSOXVGpJUDGpHGHVYDULDEOHVPDFURpFRQRPLTXHV
Gp¿QLHVGDQVOHFDGUHGXVFpQDULRFHQWUDO
 XQVFpQDULRRSWLPLVWHFRUUHVSRQGDQWjXQHUpDOLVDWLRQSOXVIDYRUDEOHGHVYDULDEOHVPDFURpFRQRPLTXHV
Gp¿QLHVGDQVOHFDGUHGXVFpQDULRFHQWUDO

/DGp¿QLWLRQHWODUHYXHGHFHVVFpQDULRVVXLWODPrPHRUJDQLVDWLRQHWJRXYHUQDQFHTXHFHOOHGp¿QLHSRXUOH
SURFHVVXVEXGJpWDLUHDYHFXQHUHYXHWULPHVWULHOOHVXUODEDVHGHSURSRVLWLRQVGHODUHFKHUFKHpFRQRPLTXHHW
XQHYDOLGDWLRQSDUOH&RPLWpGH'LUHFWLRQ*pQpUDOH/HVSUREDELOLWpVG¶RFFXUUHQFHGHVVFpQDULRVVRQWTXDQWj
HOOHVUHYXHVWULPHVWULHOOHPHQWSDUOH&RPLWp:DWFK/LVWHW3URYLVLRQVGXJURXSH/HVSDUDPqWUHVDLQVLGp¿QLV
permettent l’évaluation des pertes de crédit attendues de l’ensemble des expositions, qu’elles appartiennent
jXQSpULPqWUHKRPRORJXpHQPpWKRGHLQWHUQHRXWUDLWpHQVWDQGDUGSRXUOHFDOFXOGHVDFWLIVSRQGpUpVHQ
risques.


Actif
en milliers d'euros 31/12/2024 31/12/2023
Comptes ordinaires débiteurs 339 333 334 252
Créances commerciales 68 870 47 686
C rédits à l'exportation 6 893 7 406
C rédits de trésorerie et de consommation 1 745 734 2 198 740
C rédits à l'équipement 5 010 171 5 206 651
C rédits à l'habitat 12 172 626 13 856 919
Autres crédits à la clientèle 345 020 403 061
Valeurs et titres reçus en pension 0 0
Prêts subordonnés 695 736
Autres 10 840 0
Autres concours à la clientèle 19 291 979 21 673 513
Créances rattachées 92 221 80 831
Créances douteuses 693 142 703 069
Dépréciations des créances sur la clientèle (318 913) (337 134)
TOTAL 20 166 632 22 502 217
Dont créances restructurées 3 668 5 022
Dont créances restructurées reclassées en encours sains 5 326 2 175


/HV3UrWV*DUDQWLVSDUO¶eWDW 3*( V¶pOqYHQWjPLOOLHUVG¶HXURVDXGpFHPEUHFRQWUH
milliers d’euros au 31 décembre 2023.

Passif
en milliers d'euros 31/12/2024 31/12/2023
Comptes d'épargne à régime spécial 8 698 046 8 632 732
Livret A 2 770 812 2 496 238
PEL / CEL 2 119 230 2 214 755
Autres comptes d'épargne à régime spécial 3 808 004 3 921 739
Créances sur fonds d'épargne (*) (2 618 229) (2 346 357)
Autres comptes et emprunts auprès de la clientèle (1) 13 782 032 15 268 026
Dépôts de garantie 67 737 57 156
Autres sommes dues 17 732 34 197
Dettes rattachées 99 661 84 544
TOTAL 20 046 979 21 730 298

(*)
Conformément au règlement ANC n° 2020-10, la créance de centralisation auprès du fonds d’épargne de la Caisse des dépôts et consignations est présentée en déduction des
comptes d’épargne à régime spécial au passif.




312
 'pWDLOGHVFRPSWHVHWHPSUXQWVDXSUqVGHODFOLHQWqOH

31/12/2024 31/12/2023
en milliers d'euros À vue À terme Total À vue À terme Total
C omptes ordinaires créditeurs 8 226 812 8 226 812 8 767 797 8 767 797
Emprunts auprès de la clientèle financière 0 391 058 391 058 0 229 340 229 340
Valeurs et titres donnés en pension livrée 0 0 0 0 0 0
Autres comptes et emprunts 0 5 164 162 5 164 162 0 6 270 889 6 270 889
TOTAL 8 226 812 5 555 220 13 782 032 8 767 797 6 500 229 15 268 026




4.2.2 Répartition des encours de crédit par agent économique


Dont créances douteuses
Créances saines Créances douteuses compromises
Dépréciation Dépréciation
en milliers d'euros Brut Brut individuelle Brut individuelle
Sociétés non financières 7 407 246 479 487 (236 391) 300 828 (179 986)
Entrepreneurs individuels 1 132 232 45 713 (17 545) 18 357 (10 395)
Particuliers 10 914 583 155 915 (55 279) 48 015 (28 768)
Administrations privées 60 698 11 461 (9 437) 11 058 (9 365)
Administrations publiques et sécurité sociale 164 881 0 0 0 0
Autres 20 541 565 (261) 565 (261)
TOTAL AU 31 DECEMBRE 2024 19 700 182 693 142 (318 913) 378 822 (228 776)
TOTAL AU 31 DECEMBRE 2023 22 055 451 703 069 (337 134) 370 471 (229 126)




4.3 EFFETS PUBLICS, OBLIGATIONS, ACTIONS, AUTRES TITRES A REVENU FIXE ET VARIABLE


4.3.1 Portefeuille titres

Principes comptables

/HWHUPH©WLWUHVªUHFRXYUHOHVWLWUHVGXPDUFKpLQWHUEDQFDLUHOHVERQVGX7UpVRUHWOHVDXWUHVWLWUHVGHFUpDQFHV
QpJRFLDEOHVOHVREOLJDWLRQVHWOHVDXWUHVYDOHXUVPRELOLqUHVGLWHVjUHYHQX¿[H F¶HVWjGLUHjUHQGHPHQWQRQ
DOpDWRLUH OHVDFWLRQVHWOHVDXWUHVWLWUHVjUHYHQXYDULDEOH

/HVRSpUDWLRQVVXUWLWUHVVRQWUpJLHVDXSODQFRPSWDEOHSDUOHUqJOHPHQWQƒGHO¶$XWRULWpGHVQRUPHV
FRPSWDEOHV $1& TXLGp¿QLWOHVUqJOHVJpQpUDOHVGHFRPSWDELOLVDWLRQHWGHYDORULVDWLRQGHVWLWUHVDLQVLTXHOHV
règles relatives à des opérations particulières de cession comme les cessions temporaires de titres.

/HVWLWUHVVRQWFODVVpVGDQVOHVFDWpJRULHVVXLYDQWHVWLWUHVGHSDUWLFLSDWLRQHWSDUWVGDQVOHVHQWUHSULVHVOLpHV
autres titres détenus à long terme, titres d’investissement, titres de l’activité de portefeuille, titres de placement
et titres de transaction.

Pour les titres de transaction, de placement, d’investissement ainsi que de l’activité de portefeuille, les risques
GHGpIDLOODQFHDYpUpVGHODFRQWUHSDUWLHGRQWOHVLPSDFWVSHXYHQWrWUHLVROpVIRQWO¶REMHWGHGpSUpFLDWLRQV/HV
mouvements de dépréciations sont inscrits en coût du risque.

/RUVG¶XQHRSpUDWLRQGHSUrWGHWLWUHVOHVWLWUHVSUrWpVFHVVHQWGH¿JXUHUDXELODQHWXQHFUpDQFHUHSUpVHQWDWLYH
GHODYDOHXUFRPSWDEOHGHVWLWUHVSUrWpVHVWFRQVWDWpHjO¶DFWLI

/RUVG¶XQHRSpUDWLRQG¶HPSUXQWGHWLWUHVOHVWLWUHVHPSUXQWpVVRQWHQUHJLVWUpVGDQVODFDWpJRULHGHVWLWUHVGH
WUDQVDFWLRQHQFRQWUHSDUWLHG¶XQSDVVLIFRUUHVSRQGDQWjODGHWWHGHWLWUHVjO¶pJDUGGXSUrWHXUSRXUXQPRQWDQW
pJDODXSUL[GHPDUFKpGHVWLWUHVHPSUXQWpVGXMRXUGHO¶HPSUXQW/HVWLWUHVHPSUXQWpVVRQWSUpVHQWpVDXELODQ
en déduction de la dette représentative de la valeur des titres empruntés.

Titres de transaction

,OV¶DJLWGHVWLWUHVDFTXLVRXYHQGXVDYHFO¶LQWHQWLRQGHOHVUHYHQGUHRXGHOHVUDFKHWHUjFRXUWWHUPH3RXUrWUH
pOLJLEOHGDQVFHWWHFDWpJRULHOHVWLWUHVGRLYHQWjODGDWHGHFRPSWDELOLVDWLRQLQLWLDOHrWUHQpJRFLDEOHVVXUXQ
PDUFKpDFWLIHWOHVSUL[GXPDUFKpGRLYHQWrWUHDFFHVVLEOHVHWUHSUpVHQWDWLIVGHWUDQVDFWLRQVUpHOOHVLQWHUYHQDQW
UpJXOLqUHPHQWVXUOHPDUFKpGDQVGHVFRQGLWLRQVGHFRQFXUUHQFHQRUPDOH,OSHXWV¶DJLUGHWLWUHVjUHYHQX¿[H
ou de titres à revenu variable.


313
/HVWLWUHVGHWUDQVDFWLRQVRQWHQUHJLVWUpVSRXUOHXUSUL[G¶DFTXLVLWLRQIUDLVH[FOXVHQLQFOXDQWOHFDVpFKpDQW
OHVLQWpUrWVFRXUXV(QFDVGHYHQWHjGpFRXYHUWODGHWWHHVWLQVFULWHDXSDVVLISRXUOHSUL[GHYHQWHGHVWLWUHV
frais exclus.

$ODFO{WXUHLOVVRQWpYDOXpVDXSUL[GHPDUFKpGXMRXUOHSOXVUpFHQWOHVROGHJOREDOGHVGLIIpUHQFHVUpVXOWDQW
des variations de cours est porté au compte de résultat. Pour les parts d’OPCVM et de FCP, les valeurs de
PDUFKpFRUUHVSRQGHQWDX[YDOHXUVOLTXLGDWLYHVGLVSRQLEOHVGDQVOHFRQWH[WHGHPDUFKpHQYLJXHXUjODGDWH
G¶DUUrWp

/HVWLWUHVHQUHJLVWUpVSDUPLOHVWLWUHVGHWUDQVDFWLRQQHSHXYHQWVDXIVLWXDWLRQVH[FHSWLRQQHOOHVGHPDUFKp
QpFHVVLWDQWXQFKDQJHPHQWGHVWUDWpJLHRXHQFDVGHGLVSDULWLRQG¶XQPDUFKpDFWLISRXUOHVWLWUHVjUHYHQX
¿[HrWUHWUDQVIpUpVYHUVXQHDXWUHFDWpJRULHFRPSWDEOHHWFRQWLQXHQWjVXLYUHOHVUqJOHVGHSUpVHQWDWLRQHW
de valorisation des titres de transaction jusqu’à leur sortie de bilan par cession, remboursement intégral, ou
passage en pertes.

Titres de placement

Sont considérés comme des titres de placement, les titres qui ne sont inscrits dans aucune autre catégorie.

/HVWLWUHVGHSODFHPHQWVRQWHQUHJLVWUpVSRXUOHXUSUL[G¶DFTXLVLWLRQIUDLVH[FOXV

/HFDVpFKpDQWSRXUOHVWLWUHVjUHYHQX¿[HOHVLQWpUrWVFRXUXVVRQWFRQVWDWpVGDQVGHVFRPSWHVUDWWDFKpV
HQFRQWUHSDUWLHGXFRPSWHGHUpVXOWDWDXSRVWH©,QWpUrWVHWSURGXLWVDVVLPLOpVª

/D GLIIpUHQFH pYHQWXHOOH HQWUH OH SUL[ G¶DFTXLVLWLRQ HW OD YDOHXU GH UHPERXUVHPHQW SULPH RX GpFRWH  GHV
WLWUHVjUHYHQX¿[HHVWUDSSRUWpHDXFRPSWHGHUpVXOWDWVXUODGXUpHUpVLGXHOOHGXWLWUHHQXWLOLVDQWODPpWKRGH
actuarielle.

/HVWLWUHVGHSODFHPHQWVRQWpYDOXpVDXSOXVEDVGHOHXUSUL[G¶DFTXLVLWLRQRXGHOHXUSUL[GHPDUFKp3RXUOHV
SDUWVG¶23&90HWGH)&3OHVYDOHXUVGHPDUFKpFRUUHVSRQGHQWDX[YDOHXUVOLTXLGDWLYHVGLVSRQLEOHVGDQVOH
FRQWH[WHGHPDUFKpHQYLJXHXUjODGDWHG¶DUUrWp

/HVPRLQVYDOXHVODWHQWHVIRQWO¶REMHWG¶XQHGpSUpFLDWLRQTXLSHXWrWUHDSSUpFLpHSDUHQVHPEOHVKRPRJqQHV
GHWLWUHVVDQVFRPSHQVDWLRQDYHFOHVSOXVYDOXHVFRQVWDWpHVVXUOHVDXWUHVFDWpJRULHVGHWLWUHV

/HV JDLQV SURYHQDQW GHV pYHQWXHOV LQVWUXPHQWV GH FRXYHUWXUH DX VHQV GH O¶DUWLFOH  GX UqJOHPHQW
QƒGHO¶$XWRULWpGHVQRUPHVFRPSWDEOHV $1& VRQWSULVHQFRPSWHSRXUOHFDOFXOGHVGpSUpFLDWLRQV
/HVSOXVYDOXHVODWHQWHVQHVRQWSDVFRPSWDELOLVpHV

/HVSOXVHWPRLQVYDOXHVGHFHVVLRQUpDOLVpHVVXUOHVWLWUHVGHSODFHPHQWDLQVLTXHOHVGRWDWLRQVHWUHSULVHV
de dépréciations sont enregistrées dans la rubrique « Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de
placement et assimilés ».

Titres d’investissement

&HVRQWGHVWLWUHVjUHYHQX¿[HDVVRUWLVG¶XQHpFKpDQFH¿[HTXLRQWpWpDFTXLVRXUHFODVVpVGHODFDWpJRULH
« Titres de transaction » ou de la catégorie « Titres de placement » avec l’intention manifeste et la capacité
GHOHVGpWHQLUMXVTX¶jO¶pFKpDQFH/HVWLWUHVQHGRLYHQWSDVrWUHVRXPLVjXQHFRQWUDLQWHH[LVWDQWHMXULGLTXH
RXDXWUHTXLVHUDLWVXVFHSWLEOHGHUHPHWWUHHQFDXVHO¶LQWHQWLRQGHGpWHQWLRQMXVTX¶jO¶pFKpDQFHGHVWLWUHV/H
classement en titres d’investissement ne fait pas obstacle à leur désignation comme éléments couverts contre
OHULVTXHGHWDX[G¶LQWpUrW

/HV WLWUHV G¶LQYHVWLVVHPHQW VRQW HQUHJLVWUpV SRXU OHXU SUL[ G¶DFTXLVLWLRQ IUDLV H[FOXV /RUVTX¶LOV SURYLHQQHQW
du portefeuille de placement, ils sont inscrits à leur prix d’acquisition et les dépréciations antérieurement
constituées sont reprises sur la durée de vie résiduelle des titres concernés.

/¶pFDUWHQWUHOHSUL[G¶DFTXLVLWLRQHWODYDOHXUGHUHPERXUVHPHQWGHVWLWUHVDLQVLTXHOHVLQWpUrWVFRXUXVDWWDFKpV
j FHV GHUQLHUV VRQW HQUHJLVWUpV VHORQ OHV PrPHV UqJOHV TXH FHOOHV DSSOLFDEOHV DX[ WLWUHV GH SODFHPHQW j
UHYHQX¿[H



314
Ils peuvent faire l’objet d’une dépréciation s’il existe une forte probabilité que l’établissement ne conserve pas
OHVWLWUHVMXVTX¶jO¶pFKpDQFHHQUDLVRQGHFLUFRQVWDQFHVQRXYHOOHVRXV¶LOH[LVWHGHVULVTXHVGHGpIDLOODQFHGH
O¶pPHWWHXUGHVWLWUHV/HVSOXVYDOXHVODWHQWHVQHVRQWSDVFRPSWDELOLVpHV

/HVWLWUHVG¶LQYHVWLVVHPHQWQHSHXYHQWSDVVDXIH[FHSWLRQVIDLUHO¶REMHWGHYHQWHRXGHWUDQVIHUWGDQVXQH
autre catégorie de titres.

/HVWLWUHVGHWUDQVDFWLRQRXGHSODFHPHQWjUHYHQX¿[HUHFODVVpVYHUVODFDWpJRULHWLWUHVG¶LQYHVWLVVHPHQW
GDQVOHFDGUHGHO¶LOOLTXLGLWpGHVPDUFKpVSDUDSSOLFDWLRQGHVGLVSRVLWLRQVGXUqJOHPHQWQƒGHO¶$XWRULWp
GHVQRUPHVFRPSWDEOHV $1& SHXYHQWWRXWHIRLVrWUHFpGpVORUVTXHOHPDUFKpVXUOHTXHOLOVVRQWpFKDQJpV
redevient actif.

Titres de l’activité de portefeuille

/¶DFWLYLWpGHSRUWHIHXLOOHFRQVLVWHjLQYHVWLUDYHFSRXUREMHFWLIG¶HQUHWLUHUXQJDLQHQFDSLWDOjPR\HQWHUPHVDQV
intention d’investir durablement dans le développement du fonds de commerce de l’entreprise émettrice, ni de
participer activement à sa gestion opérationnelle. Il ne peut s’agir en principe que de titres à revenu variable.
&HWWHDFWLYLWpGRLWrWUHH[HUFpHGHPDQLqUHVLJQL¿FDWLYHHWSHUPDQHQWHGDQVXQFDGUHVWUXFWXUpSURFXUDQWXQH
UHQWDELOLWpUpFXUUHQWHSURYHQDQWSULQFLSDOHPHQWGHVSOXVYDOXHVGHFHVVLRQUpDOLVpHV

/HVWLWUHVGHO¶DFWLYLWpGHSRUWHIHXLOOHVRQWHQUHJLVWUpVSRXUOHXUSUL[G¶DFTXLVLWLRQIUDLVH[FOXV

$ODFO{WXUHGHO¶H[HUFLFHLOV¿JXUHQWDXELODQDXSOXVEDVGHOHXUFR€WKLVWRULTXHRXGHOHXUYDOHXUG¶XWLOLWp/HV
PRLQVYDOXHVODWHQWHVIRQWREOLJDWRLUHPHQWO¶REMHWG¶XQHGpSUpFLDWLRQVDQVFRPSHQVDWLRQDYHFOHVSOXVYDOXHV
ODWHQWHV/HVSOXVYDOXHVODWHQWHVQHVRQWSDVFRPSWDELOLVpHV

/HV WLWUHV HQUHJLVWUpV SDUPL OHV WLWUHV GH O¶DFWLYLWp GH SRUWHIHXLOOH QH SHXYHQW rWUH WUDQVIpUpV YHUV XQH DXWUH
catégorie comptable.

31/12/2024 31/12/2023
en milliers d'euros Placement Investissement Total Placement Investissement Total
Valeurs brutes 205 000 0 205 000 185 000 0 185 000
C réances rattachées 5 310 0 5 310 2 566 0 2 566
Dépréciations (3 268) 0 (3 268) (77) 0 (77)
Effets publics et
valeurs assimilées 207 042 0 207 042 187 489 0 187 489
Valeurs brutes 234 253 6 106 833 6 341 086 209 497 4 982 738 5 192 235
C réances rattachées 59 643 1 747 61 390 53 212 383 53 595
Dépréciations (2 362) 0 (2 362) (1 173) 0 (1 173)
Obligations et
autres titres à
revenu fixe 291 534 6 108 580 6 400 114 261 536 4 983 121 5 244 657
Montants bruts 99 501 0 99 501 100 675 0 100 675
C réances rattachées 0 0 0 0 0 0
Dépréciations (37 523) 0 (37 523) (37 573) 0 (37 573)
Actions et autres
titres à revenu
variable 61 978 0 61 978 63 102 0 63 102
TOTAL 560 554 6 108 580 6 669 134 512 127 4 983 121 5 495 248


&RQIRUPpPHQW DX UqJOHPHQW $1& Qƒ DX  GpFHPEUH  OD YDOHXU GHV WLWUHV GH WUDQVDFWLRQ
présentés, au bilan, en déduction des dettes sur titres empruntés est de 0 millier d’euros contre 49 280 milliers
d’euros au 31 décembre 2023. Ce montant concerne les effets publics et valeurs assimilées.

/HSRVWH©REOLJDWLRQVHWDXWUHVWLWUHVjUHYHQX¿[HªGHVWLWUHVG¶LQYHVWLVVHPHQWFRPSUHQGOHVWLWUHVUpVXOWDQW
de la participation de l’établissement aux opérations de titrisation du Groupe BPCE émis antérieurement à
2019. Depuis 2019, les titres résultant de la participation de l’établissement aux opérations de titrisation du
*URXSH%3&(VRQWFRPSWDELOLVpVFRQIRUPpPHQWjO¶$UWGXUqJOHPHQWHQWLWUHVGHSODFHPHQW

3RXUOHVHIIHWVSXEOLFVHWYDOHXUVDVVLPLOpHVOHPRQWDQWGHVFUpDQFHVUHSUpVHQWDWLYHVGHVWLWUHVSUrWpVV¶pOqYH
à 35 000 milliers d’euros.

/DYDOHXUGHPDUFKpGHVWLWUHVG¶LQYHVWLVVHPHQWV¶pOqYHjPLOOLHUVG¶HXURV




315
(IIHWVSXEOLFVREOLJDWLRQVHWDXWUHVWLWUHVjUHYHQX¿[H

31/12/2024 31/12/2023
en milliers d'euros Placement Investissement Total Placement Investissement Total
Titres cotés 170 000 0 170 000 150 000 0 150 000
Titres non cotés 148 253 697 603 845 856 83 498 648 784 732 282
Titres prêtés 121 000 5 409 230 5 530 230 161 000 4 333 954 4 494 954
C réances douteuses (5 630) 0 (5 630) (1 251) 0 (1 251)
C réances rattachées 64 953 1 747 66 700 55 778 383 56 161
TOTAL 498 576 6 108 580 6 607 156 449 025 4 983 121 5 432 146
dont titres subordonnés



5 409 231 milliers d’euros d’obligations séniores souscrites dans le cadre des opérations de titrisation ont été
SUrWpHVj%3&(6$GDQVOHFDGUHGHODJHVWLRQFHQWUDOHGHODWUpVRUHULHGX*URXSH%3&( FRQWUH
PLOOLHUVDXGpFHPEUH 

/HV PRLQVYDOXHV ODWHQWHV IDLVDQW O¶REMHW G¶XQH GpSUpFLDWLRQ VXU OHV WLWUHV GH SODFHPHQW V¶pOqYHQW j  
milliers d’euros au 31 décembre 2024 contre 1 251 milliers d’euros au 31 décembre 2023.

/HV SOXVYDOXHV ODWHQWHV VXU OHV WLWUHV GH SODFHPHQW V¶pOqYHQW j  PLOOLHUV G¶HXURV DX  GpFHPEUH 
contre 1 070 milliers d’euros au 31 décembre 2023.

/HV SOXVYDOXHV ODWHQWHV VXU OHV WLWUHV G¶LQYHVWLVVHPHQW V¶pOqYHQW j   PLOOLHUV G¶HXURV DX  GpFHPEUH
$XGpFHPEUHLOQ¶\DYDLWSDVGHSOXVYDOXHVODWHQWHVVXUOHVWLWUHVG¶LQYHVWLVVHPHQW

/HVPRLQVYDOXHVODWHQWHVVXUOHVWLWUHVG¶LQYHVWLVVHPHQWV¶pOqYHQWjPLOOLHUVG¶HXURVDXGpFHPEUH
2024 contre 269 095 milliers d’euros au 31 décembre 2023. Par ailleurs, le montant des dépréciations des
titres d’investissement au titre du risque de contrepartie s’élève à 0.

/DSDUWGHVREOLJDWLRQVHWDXWUHVWLWUHVjUHYHQX¿[HpPLVSDUGHVRUJDQLVPHVSXEOLFVV¶pOqYHjPLOOLHUV
G¶HXURVDXGpFHPEUHGRQWPLOOLHUVG¶HXURVVRQWSUrWpVj%3&(&HFKLIIUHpWDLWGH
PLOOLHUVG¶HXURVDXGpFHPEUHGRQWPLOOLHUVG¶HXURVpWDLHQWSUrWpVj%3&(


Actions et autres titres à revenu variable

31/12/2024 31/12/2023
en milliers d'euros Placement Total Placement Total
Titres cotés 47 254 47 254 47 177 47 177
Titres non cotés 14 724 14 724 15 925 15 925
C réances rattachées 0 0 0 0
TOTAL 61 978 61 978 63 102 63 102


Parmi les actions et autres titres à revenu variable sont enregistrés 14 669 milliers d’euros d’OPCVM au 31
décembre 2024 contre 15 870 milliers d’euros d’OPCVM au 31 décembre 2023 sans pour autant contenir des
OPCVM de capitalisation.

3RXUOHVWLWUHVGHSODFHPHQWOHVPRLQVYDOXHVODWHQWHVIDLVDQWO¶REMHWG¶XQHGpSUpFLDWLRQV¶pOqYHQWj
milliers d’euros au 31 décembre 2024 contre 35 573 milliers d’euros au 31 décembre 2023.

/HVSOXVYDOXHVODWHQWHVVXUOHVWLWUHVGHSODFHPHQWV¶pOqYHQWjPLOOLHUVG¶HXURVDXGpFHPEUH
contre 1 622 milliers au 31 décembre 2023.




316
4.3.2 Évolution des titres d’investissement


Rembourse- Transfert de Décotes /
en milliers d'euros 31/12/2023 Achats Cessions ments catégorie Conversion surcotes Autres variations 31/12/2024
Effets publics 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Obligations et autres titres à
revenu fixe 4 983 121 1 571 456 (445 997) 0 0 0 0 0 6 108 580
TOTAL 4 983 121 1 571 456 (445 997) 0 0 0 0 0 6 108 580




4.3.3 Reclassements d’actifs

'DQVXQVRXFLG¶KDUPRQLVDWLRQHWGHFRKpUHQFHDYHFOHVQRUPHV,)56OHUqJOHPHQWQƒGHO¶$XWRULWp
GHVQRUPHVFRPSWDEOHV $1& UHSUHQGOHVGLVSRVLWLRQVGHO¶DYLVQƒGXGpFHPEUHUHODWLIDX[
WUDQVIHUWVGHWLWUHVKRUVGHODFDWpJRULH©7LWUHVGHWUDQVDFWLRQªHWKRUVGHODFDWpJRULH©7LWUHVGHSODFHPHQWª

/HUHFODVVHPHQWKRUVGHODFDWpJRULH©7LWUHVGHWUDQVDFWLRQªYHUVOHVFDWpJRULHV©7LWUHVG¶LQYHVWLVVHPHQWª
et « Titres de placement » est possible dans les deux cas suivants :

 GDQVGHVVLWXDWLRQVH[FHSWLRQQHOOHVGHPDUFKpQpFHVVLWDQWXQFKDQJHPHQWGHVWUDWpJLH
 ORUVTXHGHVWLWUHVjUHYHQX¿[HQHVRQWSOXVSRVWpULHXUHPHQWjOHXUDFTXLVLWLRQQpJRFLDEOHVVXUXQPDUFKp
actif et si l’établissement a l’intention et la capacité de les détenir dans un avenir prévisible ou jusqu’à leur
pFKpDQFH

/HWUDQVIHUWGHODFDWpJRULH©7LWUHVGHSODFHPHQWªYHUVODFDWpJRULH©7LWUHVG¶LQYHVWLVVHPHQWªHVWDSSOLFDEOH
à la date de transfert dans l’une ou l’autre des conditions suivantes :

 GDQVGHVVLWXDWLRQVH[FHSWLRQQHOOHVGHPDUFKpQpFHVVLWDQWXQFKDQJHPHQWGHVWUDWpJLH
 ORUVTXHOHVWLWUHVjUHYHQX¿[HQHVRQWSOXVQpJRFLDEOHVVXUXQPDUFKpDFWLI

/H UqJOHPHQW DXWRULVH OHV pWDEOLVVHPHQWV j FpGHU WRXW RX SDUWLH GHV WLWUHV UHFODVVpV GDQV OD FDWpJRULH GHV
©WLWUHVG¶LQYHVWLVVHPHQWªGqVORUVTXHVRQWYpUL¿pHVOHVGHX[FRQGLWLRQVVXLYDQWHV

 OHUHFODVVHPHQWDpWpPRWLYpSDUXQHVLWXDWLRQH[FHSWLRQQHOOHQpFHVVLWDQWXQFKDQJHPHQWGHVWUDWpJLH
 OHPDUFKpHVWUHGHYHQXDFWLISRXUFHVWLWUHV

Par ailleurs, un reclassement du portefeuille de titres de placement vers le portefeuille de titres d’investissement
GHPHXUHSRVVLEOHVDXIH[FHSWLRQVXUVLPSOHFKDQJHPHQWG¶LQWHQWLRQVLDXMRXUGXWUDQVIHUWWRXVOHVFULWqUHV
du portefeuille d’investissement sont remplis. Dans ce cas, la cession de ces titres n’est autorisée que dans
des cas très limités.

/¶pWDEOLVVHPHQWQ¶DSDVRSpUpGHUHFODVVHPHQWVG¶DFWLIDXFRXUVGHO¶H[HUFLFH


4.4 PARTICIPATIONS, PARTS DANS LES ENTREPRISES LIÉES,
AUTRES TITRES DÉTENUS A LONG TERME

Principes comptables

Titres de participation et parts dans les entreprises liées

5HOqYHQWGHFHWWHFDWpJRULHOHVWLWUHVGRQWODSRVVHVVLRQGXUDEOHHVWHVWLPpHXWLOHjO¶DFWLYLWpGHO¶HQWUHSULVH
FDU HOOH SHUPHW QRWDPPHQW G¶H[HUFHU XQH LQÀXHQFH QRWDEOH VXU OHV RUJDQHV G¶DGPLQLVWUDWLRQ GHV VRFLpWpV
émettrices ou d’en assurer le contrôle.

/HVWLWUHVGHSDUWLFLSDWLRQHWSDUWVGDQVOHVHQWUHSULVHVOLpHVVRQWHQUHJLVWUpVSRXUOHXUSUL[G¶DFTXLVLWLRQIUDLV
LQFOXVVLOHVPRQWDQWVVRQWVLJQL¿FDWLIV

A la clôture de l’exercice, ils sont individuellement évalués au plus bas de leur valeur d’acquisition ou de
OHXU YDOHXU G¶XWLOLWp /D YDOHXU G¶XWLOLWp HVW DSSUpFLpH QRWDPPHQW DX UHJDUG GH FULWqUHV WHOV TXH OH FDUDFWqUH
stratégique, la volonté de soutien ou de conservation, le cours de bourse et des transactions récentes, l’actif
net comptable, l’actif net réévalué, des éléments prévisionnels.


317
/HVPRLQVYDOXHVODWHQWHVFDOFXOpHVSDUOLJQHVGHWLWUHVIRQWO¶REMHWG¶XQHGpSUpFLDWLRQVDQVFRPSHQVDWLRQ
DYHFOHVSOXVYDOXHVODWHQWHVFRQVWDWpHV/HVSOXVYDOXHVODWHQWHVQHVRQWSDVFRPSWDELOLVpHV

/HV WLWUHV HQUHJLVWUpV SDUPL OHV WLWUHV GH SDUWLFLSDWLRQ HW SDUWV GDQV OHV HQWUHSULVHV OLpHV QH SHXYHQW rWUH
transférés vers une autre catégorie comptable.

Autres titres détenus à long terme

&HVRQWGHVWLWUHVDFTXLVD¿QGHIDYRULVHUOHGpYHORSSHPHQWGHUHODWLRQVSURIHVVLRQQHOOHVGXUDEOHVHQFUpDQW
XQOLHQSULYLOpJLpDYHFO¶HQWUHSULVHpPHWWULFHPDLVVDQVLQÀXHQFHGDQVODJHVWLRQGHO¶HQWUHSULVHGRQWOHVWLWUHV
sont détenus en raison du faible pourcentage des droits de vote qu’ils représentent.

/HVDXWUHVWLWUHVGpWHQXVjORQJWHUPHVRQWHQUHJLVWUpVSRXUOHXUSUL[G¶DFTXLVLWLRQIUDLVH[FOXV

,OV¿JXUHQWDXELODQDXSOXVEDVGHOHXUFR€WKLVWRULTXHRXGHOHXUYDOHXUG¶XWLOLWp&HWWHGHUQLqUHSRXUOHVWLWUHV
cotés ou non, correspond à ce que l’entreprise accepterait de décaisser pour obtenir ces titres si elle avait à
OHVDFTXpULUFRPSWHWHQXGHVRQREMHFWLIGHGpWHQWLRQ/HVPRLQVYDOXHVODWHQWHVIRQWREOLJDWRLUHPHQWO¶REMHW
G¶XQHGpSUpFLDWLRQ/HVSOXVYDOXHVODWHQWHVQHVRQWSDVFRPSWDELOLVpHV

/HVWLWUHVHQUHJLVWUpVSDUPLOHVDXWUHVWLWUHVGpWHQXVjORQJWHUPHQHSHXYHQWrWUHWUDQVIpUpVYHUVXQHDXWUH
catégorie comptable.



4.4.1 Évolution des participations, parts dans les entreprises liées et autres titres
détenus à long terme


Autres
en milliers d'euros 31/12/2023 Augmentation Diminution Conversion variations 31/12/2024
Participations et autres titres détenus à long terme 354 109 4 521 (4 405) 0 0 354 225
Parts dans les entreprises liées 1 158 871 47 244 (6 489) 0 0 1 199 626
Valeurs brutes 1 512 979 51 765 (10 894) 0 0 1 553 850
Participations et autres titres à long terme (2 559) (273) 547 0 0 (2 285)
Parts dans les entreprises liées (4 774) (710) 4 576 0 0 (908)
Dépréciations (7 333) (983) 5 123 0 0 (3 193)
TOTAL 1 505 647 50 782 (5 771) 0 0 1 550 658




%3&($FKDWVDIDLWO¶REMHWG¶XQHIXVLRQDEVRUSWLRQGDQVOD6$6%3&(6HUYLFHVDXFRXUVGXer semestre 2024.
Ces titres ont été décomptabilisés de manière concomitante à la comptabilisation des titres reçus de BPCE
6HUYLFHV/HUpVXOWDWG¶pFKDQJHG¶XQPRQWDQWGHPLOOLHUG¶HXURVDpWpFRQVWDWpHQUpVXOWDW

/HVSDUWVGHVRFLpWpVFLYLOHVLPPRELOLqUHVSUpVHQWpHVHQLPPRELOLVDWLRQV¿QDQFLqUHVV¶pOqYHQWjPLOOLHUV
d’euros au 31 décembre 2024 contre 415 milliers d’euros au 31 décembre 2023.

/HVDXWUHVWLWUHVGpWHQXVjORQJWHUPHLQFOXHQWQRWDPPHQWOHVFHUWL¿FDWVG¶DVVRFLpVHWG¶DVVRFLDWLRQDXIRQGV
de garantie des dépôts pour 26 861 milliers d’euros au 31 décembre 2024 contre 26 431 milliers d’euros au
31 décembre 2023.

/HVWLWUHV%3&(6$GRQWODYDOHXUQHWWHFRPSWDEOHDXGpFHPEUHV¶pOqYHjPLOOLHUVG¶HXURV
UHSUpVHQWHQWO¶HVVHQWLHOGXSRVWH/HXUYDOHXUDpWpGpWHUPLQpHHQFDOFXODQWXQDFWLIQHWUppYDOXpTXLLQWqJUH
ODUppYDOXDWLRQGHVSULQFLSDOHV¿OLDOHVGH%3&(OHVDFWLIVLQFRUSRUHOVGpWHQXVSDU%3&(HWOHVFKDUJHVGH
structure de l’organe central.

/HVSULQFLSDOHV¿OLDOHVGH%3&(VRQWYDORULVpHVjSDUWLUGHSUpYLVLRQVSOXULDQQXHOOHVDFWXDOLVpHVGHVÀX[GH
GLYLGHQGHVDWWHQGXV 'LYLGHQG'LVFRXQW0RGHO /HVSUpYLVLRQVGHVÀX[GHGLYLGHQGHVDWWHQGXVV¶DSSXLHQWVXU
OHVSODQVG¶DIIDLUHVGHVHQWLWpVFRQFHUQpHVHWVXUGHVSDUDPqWUHVWHFKQLTXHVGHQLYHDXGHULVTXHGHWDX[GH
marge et de niveau de croissance jugés raisonnables. Des contraintes prudentielles individuelles applicables
aux activités concernées ont été prises en considération dans l’exercice de valorisation.

/¶DFWLIQHWUppYDOXpGH%3&(LQWqJUHOHVDFWLIVLQFRUSRUHOVGpWHQXVSDU%3&(TXLRQWIDLWO¶REMHWG¶XQH[HUFLFH
SOXULDQQXHOGHYDORULVDWLRQSDUXQH[SHUWLQGpSHQGDQWDLQVLTXHOHVFKDUJHVGHVWUXFWXUHGHO¶RUJDQHFHQWUDO




318
Ces valorisations sont fondées sur la notion de valeur d’utilité. En conséquence, elles prennent en compte la
VLWXDWLRQVSpFL¿TXHGHOD%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHO¶DSSDUWHQDQFHGHFHVSDUWLFLSDWLRQV
DX *URXSH %3&( HW OHXU LQWpJUDWLRQ DX VHLQ GX PpFDQLVPH GH VROLGDULWp OHXU LQWpUrW VWUDWpJLTXH SRXU OD
%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHHWOHIDLWTX¶HOOHVVRQWGpWHQXHVGDQVXQREMHFWLIGHORQJWHUPH

&HVYDORULVDWLRQVUHSRVHQWVXUGHVSDUDPqWUHVWHFKQLTXHVIRQGpVVXUXQHYLVLRQGHGpWHQWLRQHWG¶DSSDUWHQDQFH
au Groupe à long terme et non sur des paramètres de valorisation à leurs bornes.

/HVWUDYDX[GHYDORULVDWLRQGHVWLWUHV%3&(UpDOLVpVGDQVOHFRQWH[WHGHO¶DUUrWpGHVFRPSWHVGHO¶H[HUFLFH
2024 n’ont pas de conséquences en normes françaises. Aucune dépréciation n’est à constater dans les livres
GHOD%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQH




319
320




4.4.2
7DEOHDXGHV¿OLDOHVHWSDUWLFLSDWLRQV
Prêts et
avances
consentis Résultats Dividendes
Capitaux par la (bénéfice ou encaissés
propres autres société et Montants des CA HT ou PNB perte du par la
que le capital y Quote-part du non encore cautions et du dernier dernier société au
compris FRBG capital détenue Valeur comptable des remboursés avals donnés exercice exercice cours de
Capital le cas échéant (en %) titres détenus au et TSDI en par la société écoulé clos) l'exercice
Filiales et participations 31/12/2024 31/12/2024 31/12/2024 31/12/2024 2024 en 2024 31/12/2024 31/12/2024 en 2024 Observations
Brute Nette
A. Renseignements détaillés sur chaque titre dont la valeur brute excède 1 % du capital de la société astreinte à la publication
1. Filiales (détenues à + de 50%)
EURO C APITAL SAS 30 150 9 227 73,44 % 25 399 25 399 0 0 5 888 3 665 390
SIPMEA 4 760 10 367 100,00 % 13 690 13 690 0 0 86 8 0

2. Participations (détenues entre 10 et 50%)
BPC E 197 857 18 522 613 5,61 % 1 091 874 1 091 874 2 455 706 1 068 421 1 455 069 47 202
BP DEVELOPPEMENT * 456 117 349 525 8,06 % 61 140 60 416 10 840 206 360 193 483 6 610

B. Renseignements globaux sur les autres titres dont la valeur brute n'excède pas un 1 % du capital de la société astreinte à la publication
Filiales françaises (ensemble) 3 348 3 163 598
Filiales étrangères (ensemble) 12 12
TSSDI BPC E 313 777 313 777 16 002
C ertificats d'association & d'associés 26 861 26 861
Participations dans les sociétés françaises 17 669 15 388 1 067
Participations dans les sociétés étrangères 80 77
dont participations dans les sociétés cotées 1 0 1
* C hiffres Bilan 2023
4.4.3 (QWUHSULVHVGRQWO¶pWDEOLVVHPHQWHVWDVVRFLpLQGp¿QLPHQWUHVSRQVDEOH



Dénomination Forme juridique
3/$&('(6+$//(6 GIE

,%3,19(67,66(0(17 GIE

%3&(62/87,216,1)250$7,48(6 SNC

%3&(62/87,216&/,(176 GIE

%3&($FKDWVHWVHUYLFHV GIE

*,(6<1',&$7,215,648((7',675,%87,21 GIE

,'$7(&+ GIE

1(8,//<&RQWHQWLHX[ GIE
BPCE Services financiers GIE
BPCE APS GIE
)5$1&2,6&85(/ SCI
58%(16 SCI
&5(2',6 SEP
1),%3$/&%13), SEP
)$&(/,$ SEP
5(*(1 $,5 6(3 SEP
6,5.$ SNC
/2&$*$5( SNC
3$5.,1*'(*$8//( SNC




4.4.4 Opérations avec les entreprises liées


31/12/2024 31/12/2023
Etablissements Autres
en milliers d'euros de crédit entreprises Total Total
Créances 5 672 349 119 013 5 791 362 5 058 129
dont subordonnées 0 0 0 0
Dettes 6 585 153 49 643 6 634 796 6 038 661
dont subordonnées 0 0 0 0
Engagements de financement 0 0 0 0
Engagements de garantie 0 0 0 0
Autres engagements donnés 18 480 0 18 480 0
Engagements donnés 18 480 0 18 480 0
Engagements de financement 23 394 0 23 394 108 529
Engagements de garantie 0 216 820 216 820 261 787
Autres engagements reçus 0 0 0 0
Engagements reçus 23 394 216 820 240 214 370 316


,OQ¶\DSDVGHWUDQVDFWLRQVLJQL¿FDWLYHFRQFOXHjGHVFRQGLWLRQVKRUVPDUFKpDYHFXQHSDUWLHOLpH FIUqJOHPHQW
QƒGHO¶$XWRULWpGHVQRUPHVFRPSWDEOHV $1& 




321
4.5 OPÉRATIONS DE CRÉDIT-BAIL ET DE LOCATIONS SIMPLES

Principes comptables

/¶DYLVGX&RPLWpG¶XUJHQFHGX&1&Qƒ&GLVSRVHTXHOHVLPPRELOLVDWLRQVGHVWLQpHVjXQHDFWLYLWpGH
FUpGLWEDLOPRELOLHULPPRELOLHUGHORFDWLRQDYHFRSWLRQG¶DFKDWHWGHORFDWLRQVLPSOHVRQWHQUHJLVWUpHVjO¶DFWLI
du bilan du bailleur. Pour cette catégorie d’actifs, par dérogation aux règles du PCG sur la comptabilisation
GHVDFWLIVF¶HVWODQRWLRQGHSURSULpWpMXULGLTXHTXLV¶DSSOLTXHHWQRQFHOOHGHFRQWU{OH/HVLPPRELOLVDWLRQV
VRQWHQUHJLVWUpHVSRXUOHXUYDOHXUG¶HQWUpHHWODYHQWLODWLRQGHVDFWLIVSDUFRPSRVDQWVQHV¶DSSOLTXHSDVFKH]
OHEDLOOHXUORUVTXHOHVFKDUJHVG¶HQWUHWLHQUHPSODFHPHQWLQFRPEHQWFRQWUDFWXHOOHPHQWDXFUpGLWSUHQHXU(Q
FDVGHUXSWXUHGHFRQWUDWO¶DSSURFKHSDUFRPSRVDQWV¶DSSOLTXHGHPDQLqUHSURVSHFWLYH

(QDSSOLFDWLRQGHFHPrPHDYLVOHFUpGLWEDLOOHXUDODSRVVLELOLWpG¶DPRUWLUOHVDFWLIVFRQFHUQpVGDQVVHVFRPSWHV
LQGLYLGXHOVVRLWVXUODGXUpHGXFRQWUDW DPRUWLVVHPHQW¿QDQFLHULHpJDOjODIUDFWLRQGHOR\HUDFTXLVH VRLW
VXUODGXUpHQRUPDOHG¶XWLOLVDWLRQGXELHQ DPRUWLVVHPHQWOLQpDLUHGpJUHVVLI /HFKRL[GHO¶RSWLRQV¶DSSOLTXHj
O¶HQVHPEOHGHVELHQVDIIHFWpVjXQHPrPHFDWpJRULHG¶RSpUDWLRQV

(QDSSOLFDWLRQGXUqJOHPHQWQƒGHO¶$XWRULWpGHVQRUPHVFRPSWDEOHV $1& OHVFRPPLVVLRQVHWFR€WV
marginaux de transaction qui font l’objet d’un étalement sur la durée du bail sont intégrés à l’encours concerné.

/HVOR\HUVLPSD\pVVRQWLGHQWL¿pVFRPSWDELOLVpVHWSURYLVLRQQpVFRQIRUPpPHQWDXUqJOHPHQWQƒGH
O¶$XWRULWpGHVQRUPHVFRPSWDEOHV $1& 

31/12/2024 31/12/2023
en milliers d'euros Mobilier Location simple Total Mobilier Location simple Total
Encours clientèle 527 911 92 592 620 503 610 228 172 032 782 260
Biens temporairement non loués 2 534 734 3 268 3 664 1 123 4 787
Encours douteux 3 598 631 4 229 2 057 580 2 637
Dépréciation (2 294) (402) (2 696) (4 833) (1 362) (6 195)
C réances rattachées 12 678 2 361 15 039 24 239 4 499 28 738
Total 544 427 95 916 640 343 635 355 176 872 812 227




4.6 IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET CORPORELLES

/HVUqJOHVGHFRPSWDELOLVDWLRQGHVLPPRELOLVDWLRQVVRQWGp¿QLHVSDUOHUqJOHPHQWQƒGHO¶$XWRULWpGHV
QRUPHVFRPSWDEOHV $1& PRGL¿pQRWDPPHQWSDUOHUqJOHPHQW$1&QƒGXQRYHPEUHVXU
les solutions informatiques.


4.6.1 Immobilisations incorporelles

Principes comptables :

8QH LPPRELOLVDWLRQ LQFRUSRUHOOH HVW XQ DFWLI QRQ PRQpWDLUH VDQV VXEVWDQFH SK\VLTXH /HV LPPRELOLVDWLRQV
LQFRUSRUHOOHVVRQWLQVFULWHVSRXUOHXUFR€WG¶DFTXLVLWLRQTXLFRPSUHQGOHSUL[G¶DFKDWHWOHVIUDLVDFFHVVRLUHV
Elles sont amorties selon leur durée probable d’utilisation.

/HVVROXWLRQVLQIRUPDWLTXHVDFTXLVHVVRQWDPRUWLHVVXUXQHGXUpHPD[LPXPDQV


Autres
en milliers d'euros 31/12/2023 Augmentation Diminution mouvements 31/12/2024
Droits au bail et fonds commerciaux 1 380 0 0 0 1 380
Solutions informatiques 31 870 3 791 (4 609) 0 31 051
Autres 0 0 0 0 0
Valeurs brutes 33 250 3 791 (4 609) 0 32 432
Droits au bail et fonds commerciaux (684) (19) 0 0 (703)
Logiciels Solutions informatiques (7 667) (2 941) 4 527 0 (6 081)
Autres 0 0 0 0 0
Dépréciations 0 0 0 0 0
Amortissements et dépréciations (8 351) (2 959) 4 527 0 (6 784)
TOTAL VALEURS NETTES 24 899 831 (82) 0 25 648




322
4.6.2 Immobilisations corporelles

Principes comptables

8QH LPPRELOLVDWLRQ FRUSRUHOOH HVW XQ DFWLI SK\VLTXH GpWHQX VRLW SRXU rWUH XWLOLVp GDQV OD SURGXFWLRQ RX OD
IRXUQLWXUHGHELHQVRXGHVHUYLFHVVRLWSRXUrWUHORXpjGHVWLHUVVRLWjGHV¿QVGHJHVWLRQLQWHUQHHWGRQW
O¶HQWLWpDWWHQGTX¶LOVRLWXWLOLVpDXGHOjGHO¶H[HUFLFHHQFRXUV

/HV FRQVWUXFWLRQV pWDQW GHV DFWLIV FRPSRVpV GH SOXVLHXUV pOpPHQWV D\DQW GHV XWLOLVDWLRQV GLIIpUHQWHV GqV
O¶RULJLQHFKDTXHpOpPHQWHVWFRPSWDELOLVpVpSDUpPHQWjVDYDOHXUG¶DFTXLVLWLRQHWXQSODQG¶DPRUWLVVHPHQW
SURSUHjFKDFXQGHVFRPSRVDQWVHVWUHWHQX

/HPRQWDQWDPRUWLVVDEOHHVWODYDOHXUEUXWHVRXVGpGXFWLRQGHODYDOHXUUpVLGXHOOHORUVTXHFHWWHGHUQLqUHHVW
PHVXUDEOHVLJQL¿FDWLYHHWGXUDEOH/HVSULQFLSDX[FRPSRVDQWVGHVFRQVWUXFWLRQVVRQWDPRUWLVVHORQODGXUpH
de consommation des avantages économiques attendus, soit en général la durée de vie du bien :

/HVDXWUHVLPPRELOLVDWLRQVFRUSRUHOOHVVRQWLQVFULWHVjOHXUFR€WG¶DFTXLVLWLRQjOHXUFR€WGHSURGXFWLRQRXj
OHXUFR€WUppYDOXp/HFR€WGHVLPPRELOLVDWLRQVOLEHOOpHQGHYLVHVHVWFRQYHUWLHQHXURVDXFRXUVGXMRXUGH
O¶RSpUDWLRQ/HVELHQVVRQWDPRUWLVVHORQODGXUpHGHFRQVRPPDWLRQGHVDYDQWDJHVpFRQRPLTXHVDWWHQGXV
soit en général la durée de vie du bien.

C omposants Durée d’utilité
Terrain NA
Façades non destructibles NA
Façades/couverture / étanchéité 20-30 ans
Fondations / ossatures 30-50 ans
Durée d’utilité ravalement 15-20 ans
Equipements techniques 10-15 ans
Aménagements techniques 10-15 ans
Aménagements intérieurs 10 ans


/HFDVpFKpDQWOHVLPPRELOLVDWLRQVSHXYHQWIDLUHO¶REMHWG¶XQHGpSUpFLDWLRQ

/HVLPPHXEOHVGHSODFHPHQWFRQVWLWXHQWGHVLPPRELOLVDWLRQVKRUVH[SORLWDWLRQHWVRQWFRPSWDELOLVpVVXLYDQW
ODPpWKRGHGHVFRPSRVDQWV

Allongement de la durée d’amortissement du Nouveau Siège de la Banque Populaire Alsace Lorraine
Champagne et des bâtiments administratifs de Strasbourg (Immeuble W) et Mulhouse (Le Platine)

&RPSWH WHQX GH OD GXUpH G¶XWLOLWp GH FHV EkWLPHQWV UpDOLVpV VHORQ GHV KDXWHV TXDOLWpV pQHUJpWLTXHV HW
HQYLURQQHPHQWDOHV OD %DQTXH 3RSXODLUH $OVDFH /RUUDLQH &KDPSDJQH D FKRLVL GH UDOORQJHU OHV GXUpHV
G¶DPRUWLVVHPHQWDSSOLTXpHVVSpFL¿TXHPHQWjFHVSURMHWV

6WUXFWXUHJURV°XYUHPXUVFKDUSHQWHVDQV FRQWUHDQV
7RLWXUHDQV FRQWUHDQV
2XYUDQWV SRUWHVIHQrWUHVVHUUXUHULHPHQXLVHULHVH[WpULHXUHV DQV FRQWUHDQV
&HUWDLQHVLQVWDOODWLRQVHWDPpQDJHPHQWVDQV DXOLHXGHDQV




323
Autres
en milliers d'euros 31/12/2023 Augmentation Diminution mouvements 31/12/2024
Terrains 20 112 24 (143) 0 19 993
Constructions 126 460 594 (2 111) 0 124 944
Parts de SCI 0 0 0 0 0
Autres 290 388 9 999 (10 081) 0 290 305
Immobilisations corporelles d'exploitation 436 960 10 617 (12 334) 0 435 242
Immobilisations hors exploitation 8 024 0 (787) 0 7 238
Valeurs brutes 444 985 10 617 (13 121) 0 442 480
Terrains 0 0 0 0 0
Constructions (50 964) (3 050) 4 924 (49 090)
Parts de SCI 0 0 0 0 0
Autres (202 998) (20 927) 9 609 0 (214 316)
Immobilisations corporelles d'exploitation (253 961) (23 977) 14 533 0 (263 405)
Immobilisations hors exploitation (4 361) (191) 493 0 (4 060)
Amortissements et dépréciations (258 323) (24 168) 15 026 0 (267 465)
TOTAL VALEURS NETTES 186 662 (13 551) 1 905 0 175 015




4.7 DETTES REPRÉSENTÉES PAR UN TITRE

Principes comptables

/HVGHWWHVUHSUpVHQWpHVSDUXQWLWUHVRQWSUpVHQWpHVVHORQODQDWXUHGHOHXUVXSSRUWERQVGHFDLVVHWLWUHVGX
PDUFKpLQWHUEDQFDLUHHWWLWUHVGHFUpDQFHVQpJRFLDEOHVWLWUHVREOLJDWDLUHVHWDVVLPLOpVjO¶H[FOXVLRQGHVWLWUHV
VXERUGRQQpVTXLVRQWFODVVpVVXUXQHOLJQHVSpFL¿TXHDXSDVVLI

/HV LQWpUrWV FRXUXV QRQ pFKXV DWWDFKpV j FHV WLWUHV VRQW SRUWpV GDQV XQ FRPSWH GH GHWWHV UDWWDFKpHV HQ
contrepartie du compte de résultat.
/HVIUDLVG¶pPLVVLRQVRQWSULVHQFKDUJHGDQVODWRWDOLWpGHO¶H[HUFLFHRXpWDOpVVXUODGXUpHGHYLHGHVHPSUXQWV
FRUUHVSRQGDQWV/HVSULPHVG¶pPLVVLRQHWGHUHPERXUVHPHQWVRQWpWDOpHVVXUODGXUpHGHODYLHGHO¶HPSUXQW
SDUOHELDLVG¶XQFRPSWHGHFKDUJHVjUpSDUWLU

Pour les dettes structurées, en application du principe de prudence, seule la partie certaine de la rémunération
ou du principal est comptabilisée. Un gain latent n’est pas enregistré. Une perte latente fait l’objet d’une
provision.

en milliers d'euros 31/12/2024 31/12/2023
Bons de caisse et bons d'épargne 0 0
Titres du marché interbancaire et de créances négociables 569 425 474 557
Emprunts obligataires 0 0
Autres dettes représentées par un titre 0 0
Dettes rattachées 6 929 5 111
TOTAL 576 354 479 668


/HVSULPHVGHUHPERXUVHPHQWRXG¶pPLVVLRQUHVWDQWjDPRUWLUV¶pOqYHQWjPLOOLHUVG¶HXURVjO¶DFWLIHW
milliers d’euros au passif.

/HVROGHQRQDPRUWLFRUUHVSRQGjODGLIIpUHQFHHQWUHOHPRQWDQWLQLWLDOHPHQWUHoXHWOHSUL[GHUHPERXUVHPHQW
des dettes représentées par un titre.

4.8 AUTRES ACTIFS ET AUTRES PASSIFS


31/12/2024 31/12/2023
en milliers d'euros Actif Passif Actif Passif
C omptes de règlement sur opérations sur titres 0 0 0 0
Primes sur instruments conditionnels achetés et vendus 138 188 130 154
Dettes sur titres empruntés et autres dettes de titres 0 6 824 0 7 898
C réances et dettes sociales et fiscales 18 898 23 310 15 882 38 520
Dépôts de garantie versés et reçus 29 640 0 44 136 482
Autres débiteurs divers, autres créditeurs divers 86 720 211 296 91 539 254 503
TOTAL 135 396 241 618 151 687 301 557

&RQIRUPpPHQWDXUqJOHPHQW$1&QƒOHPRQWDQWGHODGHWWHVXUWLWUHVHPSUXQWpVHVWGLPLQXpGHOD
valeur des titres identiques classés par l’établissement parmi les titres de transaction et à concurrence du
montant de la dette. Voir note 4.3.1.


324
4.9 COMPTES DE RÉGULARISATION

31/12/2024 31/12/2023
en milliers d'euros Actif Passif Actif Passif
Engagements sur devises 1 321 986 1 664 1 289
Gains et pertes différés sur instruments
74 6 260 114 4 523
financiers à terme de couverture
Primes et frais d'emission 2 269 0 1 383 0
C harges et produits constatés d'avance (1) 22 916 83 982 22 119 82 794
Produits à recevoir/C harges à payer 50 894 57 441 46 940 65 529
Valeurs à l'encaissement 1 401 (971) 1 333 23 314
Autres 22 571 16 884 75 498 16 451
TOTAL 101 446 164 582 149 051 193 900
(1) dont Produits constatés d'avance sur PTZ



4.10 PROVISIONS

Principes comptables

&H SRVWH UHFRXYUH OHV SURYLVLRQV GHVWLQpHV j FRXYULU GHV ULVTXHV HW GHV FKDUJHV GLUHFWHPHQW OLpV RX QRQ
OLpVjGHVRSpUDWLRQVEDQFDLUHVDXVHQVGHO¶DUWLFOH/GXFRGHPRQpWDLUHHW¿QDQFLHUHWGHVRSpUDWLRQV
FRQQH[HV Gp¿QLHV j O¶DUWLFOH / GH FH PrPH FRGH QHWWHPHQW SUpFLVpHV TXDQW j OHXU REMHW HW GRQW OH
PRQWDQWRXO¶pFKpDQFHQHSHXYHQWrWUH¿[pVGHIDoRQSUpFLVH$PRLQVG¶rWUHFRXYHUWHSDUXQWH[WHVSpFL¿TXH
ou de relever des opérations bancaires ou connexes, la constitution de telles provisions est subordonnée à
l’existence d’une obligation envers un tiers à la clôture et à l’absence de contrepartie équivalente attendue de
FHWLHUVFRQIRUPpPHQWDX[GLVSRVLWLRQVGXUqJOHPHQWQƒGHO¶$XWRULWpGHVQRUPHVFRPSWDEOHV $1& 

Il comprend notamment une provision pour engagements sociaux et une provision pour risques de contrepartie.

Engagements sociaux

/HVDYDQWDJHVYHUVpVDXSHUVRQQHOVRQWFRPSWDELOLVpVHQDSSOLFDWLRQGHODUHFRPPDQGDWLRQQƒ5GH
l’Autorité des normes comptables. Ils sont classés en 4 catégories :

 Avantages à court terme

/HV DYDQWDJHV j FRXUW WHUPH UHFRXYUHQW SULQFLSDOHPHQW OHV VDODLUHV FRQJpV DQQXHOV LQWpUHVVHPHQW
SDUWLFLSDWLRQSULPHVSD\pVGDQVOHVGRX]HPRLVGHODFO{WXUHGHO¶H[HUFLFHHWVHUDWWDFKDQWjFHWH[HUFLFH,OV
VRQWFRPSWDELOLVpVHQFKDUJHGHO¶H[HUFLFH\FRPSULVSRXUOHVPRQWDQWVUHVWDQWGXVjODFO{WXUH

6¶DJLVVDQWGHVGURLWVjFRQJpVSD\pVHWIDLVDQWVXLWHjO¶DUUrWGHOD&RXUGHFDVVDWLRQVHSWHPEUH
LOHVWjQRWHUTXHO¶DUWLFOHGHODORLGXDYULOGp¿QLWGpVRUPDLVOHVPRGDOLWpVG¶DGDSWDWLRQGX&RGH
du travail français avec le droit européen. Ces amendements concernent notamment la période de référence
à retenir, les possibilités de report des droits à congés payés, la période de rétroactivité applicable à ces
GLVSRVLWLRQVHWHQ¿QOHQRPEUHGHMRXUVGHFRQJpVDX[TXHOVOHVDODULpDGURLWHQFDVG¶DFFLGHQWRXPDODGLH
G¶RULJLQHSURIHVVLRQQHOOHRXQRQSURIHVVLRQQHOOH/H*URXSH%3&(DSURYLVLRQQpO¶LPSDFWFRUUHVSRQGDQWGDQV
ses comptes au 31 décembre 2024.

 Avantages à long terme

/HVDYDQWDJHVjORQJWHUPHVRQWGHVDYDQWDJHVJpQpUDOHPHQWOLpVjO¶DQFLHQQHWpYHUVpVjGHVVDODULpVHQ
DFWLYLWpHWSD\pVDXGHOjGHGRX]HPRLVGHODFO{WXUHGHO¶H[HUFLFHLOV¶DJLWHQSDUWLFXOLHUGHVSULPHVSRXU
médaille du travail. Ces engagements font l’objet d’une provision correspondant à la valeur des engagements
à la clôture.

&HV GHUQLHUV VRQW pYDOXpV VHORQ XQH PpWKRGH DFWXDULHOOH WHQDQW FRPSWH G¶K\SRWKqVHV GpPRJUDSKLTXHV HW
¿QDQFLqUHV WHOOHV TXH O¶kJH O¶DQFLHQQHWp OD SUREDELOLWp GH SUpVHQFH j OD GDWH G¶DWWULEXWLRQ GH O¶DYDQWDJH HW
OHWDX[G¶DFWXDOLVDWLRQ&HFDOFXORSqUHXQHUpSDUWLWLRQGHODFKDUJHGDQVOHWHPSVHQIRQFWLRQGHODSpULRGH
G¶DFWLYLWpGHVPHPEUHVGXSHUVRQQHO PpWKRGHGHVXQLWpVGHFUpGLWVSURMHWpHV 




325
 ,QGHPQLWpVGH¿QGHFRQWUDWGHWUDYDLO

Il s’agit des indemnités accordées aux salariés lors de la résiliation de leur contrat de travail avant le départ en
UHWUDLWHTXHFHVRLWHQFDVGHOLFHQFLHPHQWRXG¶DFFHSWDWLRQG¶XQSODQGHGpSDUWYRORQWDLUH/HVLQGHPQLWpVGH
¿QGHFRQWUDWGHWUDYDLOIRQWO¶REMHWG¶XQHSURYLVLRQ&HOOHVTXLVRQWYHUVpHVSOXVGHGRX]HPRLVDSUqVODGDWH
de clôture donnent lieu à actualisation.

 Avantages postérieurs à l’emploi

/HVDYDQWDJHVDXSHUVRQQHOSRVWpULHXUVjO¶HPSORLUHFRXYUHQWOHVLQGHPQLWpVGHGpSDUWHQUHWUDLWHOHVUHWUDLWHV
et avantages aux retraités.

&HVDYDQWDJHVSHXYHQWrWUHFODVVpVHQGHX[FDWpJRULHVOHVUpJLPHVjFRWLVDWLRQVGp¿QLHV QRQUHSUpVHQWDWLIV
G¶XQHQJDJHPHQWjSURYLVLRQQHUSRXUO¶HQWUHSULVH HWOHVUpJLPHVjSUHVWDWLRQVGp¿QLHV UHSUpVHQWDWLIVG¶XQ
HQJDJHPHQWjODFKDUJHGHO¶HQWUHSULVHHWGRQQDQWOLHXjpYDOXDWLRQHWSURYLVLRQQHPHQW 

/HVHQJDJHPHQWVVRFLDX[TXLQHVRQWSDVFRXYHUWVSDUGHVFRWLVDWLRQVSDVVpHVHQFKDUJHHWYHUVpHVjGHV
fonds de retraite ou d’assurance sont provisionnés au passif du bilan.

/DPpWKRGHG¶pYDOXDWLRQXWLOLVpHHVWLGHQWLTXHjFHOOHGpFULWHSRXUOHVDYDQWDJHVjORQJWHUPH

/D FRPSWDELOLVDWLRQ GHV HQJDJHPHQWV WLHQW FRPSWH GH OD YDOHXU GHV DFWLIV FRQVWLWXpV HQ FRXYHUWXUH GHV
HQJDJHPHQWVHWGHVpOpPHQWVDFWXDULHOVQRQUHFRQQXV

/HVpFDUWVDFWXDULHOVGHVDYDQWDJHVSRVWpULHXUVjO¶HPSORLUHSUpVHQWDWLIVGHVGLIIpUHQFHVOLpHVDX[K\SRWKqVHV
GHFDOFXO GpSDUWVDQWLFLSpVWDX[G¶DFWXDOLVDWLRQHWF RXFRQVWDWpHVHQWUHOHVK\SRWKqVHVDFWXDULHOOHVHWOHV
FDOFXOVUpHOV UHQGHPHQWGHVDFWLIVGHFRXYHUWXUHHWF VRQWDPRUWLVVHORQODUqJOHGLWHGXFRUULGRUF¶HVWjGLUH
SRXUODSDUWLHTXLH[FqGHXQHYDULDWLRQGHSOXVRXPRLQVGHVHQJDJHPHQWVRXGHVDFWLIV

/D FKDUJH DQQXHOOH DX WLWUH GHV UpJLPHV j SUHVWDWLRQV Gp¿QLHV FRPSUHQG OH FR€W GHV VHUYLFHV UHQGXV GH
O¶DQQpHOHFR€W¿QDQFLHUQHWOLpjO¶DFWXDOLVDWLRQGHVHQJDJHPHQWVQHWVGHVDFWLIVGHFRXYHUWXUHHWOHFR€WGHV
services passés et éventuellement l’amortissement des éléments non reconnus que sont les écarts actuariels.

Provisions épargne logement

/HV FRPSWHV pSDUJQH ORJHPHQW &(/  HW OHV SODQV pSDUJQH ORJHPHQW 3(/  VRQW GHV SURGXLWV G¶pSDUJQH
SURSRVpVDX[SDUWLFXOLHUVGRQWOHVFDUDFWpULVWLTXHVVRQWGp¿QLHVSDUODORLGHVXUO¶pSDUJQHORJHPHQWHW
les décrets pris en application de cette loi.

/H UpJLPH G¶pSDUJQH ORJHPHQW JpQqUH GHV HQJDJHPHQWV GH GHX[ QDWXUHV SRXU OHV pWDEOLVVHPHQWV TXL
commercialisent ces produits :

 /¶HQJDJHPHQW GH GHYRLU GDQV OH IXWXU DFFRUGHU j OD FOLHQWqOH GHV FUpGLWV j XQ WDX[ GpWHUPLQp ¿[p j
O¶RXYHUWXUHGXFRQWUDWSRXUOHV3(/RXjXQWDX[IRQFWLRQGHODSKDVHG¶pSDUJQHSRXUOHVFRQWUDWV&(/
 /¶HQJDJHPHQWGHGHYRLUUpPXQpUHUO¶pSDUJQHGDQVOHIXWXUjXQWDX[¿[pjO¶RXYHUWXUHGXFRQWUDWSRXUXQH
GXUpHLQGpWHUPLQpHSRXUOHV3(/RXjXQWDX[¿[pFKDTXHVHPHVWUHHQIRQFWLRQG¶XQHIRUPXOHG¶LQGH[DWLRQ
¿[pHSDUODORLSRXUOHVFRQWUDWVGH&(/

/HV HQJDJHPHQWV SUpVHQWDQW GHV FRQVpTXHQFHV SRWHQWLHOOHPHQW GpIDYRUDEOHV VRQW pYDOXpV SRXU FKDFXQH
des générations de plans d’épargne logement d’une part et pour l’ensemble des comptes épargne logement
d’autre part.

/HVULVTXHVDWWDFKpVjFHVHQJDJHPHQWVVRQWFRXYHUWVSDUXQHSURYLVLRQGRQWOHPRQWDQWHVWGpWHUPLQpSDU
l’actualisation des résultats futurs dégagés sur les encours en risques :

 /¶HQFRXUVG¶pSDUJQHHQULVTXHFRUUHVSRQGDXQLYHDXG¶pSDUJQHIXWXULQFHUWDLQGHVSODQVH[LVWDQWjODGDWH
de calcul de la provision. Il est estimé statistiquement en tenant compte du comportement des souscripteurs
pSDUJQDQWV SRXU FKDTXH SpULRGH IXWXUH SDU GLIIpUHQFH HQWUH OHV HQFRXUV G¶pSDUJQH SUREDEOHV HW OHV
encours d’épargne minimum attendus ;



326
 /¶HQFRXUVGHFUpGLWVHQULVTXHFRUUHVSRQGDX[HQFRXUVGHFUpGLWVGpMjUpDOLVpVPDLVQRQHQFRUHpFKXVj
la date de calcul et des crédits futurs estimés statistiquement en tenant compte du comportement de la
FOLHQWqOHHWGHVGURLWVDFTXLVHWSURMHWpVDWWDFKpVDX[FRPSWHVHWSODQVG¶pSDUJQHORJHPHQW
/HVHQJDJHPHQWVVRQWHVWLPpVSDUDSSOLFDWLRQGHODPpWKRGH0RQWH&DUORSRXUWUDGXLUHO¶LQFHUWLWXGHVXUOHV
pYROXWLRQVSRWHQWLHOOHVGHVWDX[G¶LQWpUrWHWOHXUVFRQVpTXHQFHVVXUOHVFRPSRUWHPHQWVIXWXUVPRGpOLVpVGHV
FOLHQWVHWVXUOHVHQFRXUVHQULVTXH6XUFHWWHEDVHXQHSURYLVLRQHVWFRQVWLWXpHVXUXQHPrPHJpQpUDWLRQGH
contrats en cas de situation potentiellement défavorable pour le groupe, sans compensation entre générations.
/DSURYLVLRQHVWLQVFULWHDXSDVVLIGXELODQHWOHVYDULDWLRQVVRQWHQUHJLVWUpHVHQSURGXLWQHWEDQFDLUH


4.10.1 Tableau des variations des provisions

en milliers d'euros 31/12/2023 Dotations Reprises Utilisations Conversion 31/12/2024
Provisions pour risques de contrepartie 162 322 31 761 (32 336) 0 0 161 748
Provisions pour engagements sociaux 54 304 681 (3 011) 0 0 51 974
Provisions pour PEL/CEL 18 358 38 (5 169) 13 227
Provisions pour litiges 13 757 2 993 (2 132) (564) 0 14 053
Provisions pour restructurations 0 0 0 0 0 0
Portefeuille titres et instruments financiers à terme 0 0 0 0 0
Immobilisations financières 0 0 0 0 0
Risques sur opérations de banque 0 0 0 0 0
Provisions pour impôts 0 0 0 0 0
Autres 1 931 684 (701) 0 1 915
Autres provisions pour risques 1 931 684 (701) 0 0 1 915
Provisions pour restructurations informatiques 0 0 0 0 0
Autres provisions exceptionnelles 0 0 0 0 0
Provisions exceptionnelles 0 0 0 0 0 0
TOTAL 250 672 36 157 (43 348) (564) 0 242 917




4.10.2 Provisions et dépréciations constituées en couverture du risque de contrepartie

en milliers d'euros 31/12/2023 Dotations Reprises Utilisations Conversion 31/12/2024
Dépréciations sur créances sur la clientèle 337 134 154 424 (124 763) (47 882) 0 318 913
Dépréciations sur autres créances 99 0 (3) 0 0 96
Dépréciations inscrites en déduction
337 233 154 424 (124 766) (47 882) 0 319 009
des éléments d'actifs
Provisions sur engagements hors bilan (1) 9 577 3 905 (4 795) 0 0 8 687
Provisions pour risques pays
Provisions pour risques de contrepartie
152 745 27 856 (27 541) 0 0 153 060
clientèle (2)
Autres provisions
Provisions pour risques de
162 322 31 761 (32 336) 0 0 161 748
contrepartie inscrites au passif
TOTAL 499 555 186 185 (157 102) (47 882) 0 480 757
(1)
3URYLVLRQVFRQVWLWXpHVDXWLWUHG¶HQJDJHPHQWGH¿QDQFHPHQWHWGHJDUDQWLHGRQWOHULVTXHHVWDYpUp
(2)
Une provision pour risque de contrepartie est constituée sur le périmètre des engagements non douteux, inscrits au bilan ou au hors bilan, pour lesquels les informations disponibles
permettent d’anticiper un risque de défaillance et de pertes à l’échéance (cf. notes 4.1 et 4.2.1) ;


/¶pYROXWLRQGHVSURYLVLRQVSRXUULVTXHGHFRQWUHSDUWLHLQVFULWHVDXSDVVLIHWGHVSURYLVLRQVVXUHQJDJHPHQWV
KRUVELODQV¶H[SOLTXHSULQFLSDOHPHQWSDUOHVRSpUDWLRQVGHWLWULVDWLRQSRXUXQPRQWDQWGHPLOOLRQVG¶HXURV

Dans les opérations de titrisation, la gestion des impayés, du douteux et du contentieux de l’ensemble des
créances cédées par les établissements du Groupe BPCE est réalisée au sein des Fonds Communs de
7LWULVDWLRQ )&7 

/D %DQTXH 3RSXODLUH$OVDFH /RUUDLQH &KDPSDJQH HVW WRXMRXUV H[SRVpH j XQ ULVTXH pTXLYDOHQW j FHOXL GH
ses propres créances cédées. Ce risque prend la forme d’une garantie accordée aux FCT. Pour les créances
TX¶HOOH D FpGpHV DX[ )&7 OD %DQTXH 3RSXODLUH $OVDFH /RUUDLQH &KDPSDJQH FRPSWDELOLVH DX SDVVLI GHV
provisions pour risque d’exécution des engagements par signature pour un montant équivalent à celui des
provisions sur base de portefeuilles.

/¶HQJDJHPHQWGHJDUDQWLHpWDQWGpMjSURYLVLRQQpLOQH¿JXUHSDVDXKRUVELODQ




327
4.10.3 Provisions pour engagements sociaux

$YDQWDJHVSRVWpULHXUVjO¶HPSORLjFRWLVDWLRQVGp¿QLHV

/HVUpJLPHVjFRWLVDWLRQVGp¿QLHVFRQFHUQHQWOHVUpJLPHVGHUHWUDLWHVREOLJDWRLUHVJpUpVSDUODVpFXULWpVRFLDOH
HW SDU OHV FDLVVHV GH UHWUDLWH $*,5& HW $55&2 HW GHV UpJLPHV VXU FRPSOpPHQWDLUHV DX[TXHOV DGKqUHQW
OHV %DQTXHV 3RSXODLUHV /¶HQJDJHPHQW GH OD %DQTXH 3RSXODLUH$OVDFH /RUUDLQH &KDPSDJQH HVW OLPLWp DX
YHUVHPHQWGHVFRWLVDWLRQV PLOOLHUVG¶HXURVHQ 

$YDQWDJHVSRVWpULHXUVjO¶HPSORLjSUHVWDWLRQVGp¿QLHVHWDYDQWDJHVjORQJWHUPH

/HVHQJDJHPHQWVGHOD%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHFRQFHUQHQWOHVUpJLPHVVXLYDQWV

 OH UpJLPH GH UHWUDLWH GHV %DQTXHV 3RSXODLUHV JpUp SDU OD &DLVVH$XWRQRPH GH 5HWUDLWH GHV %DQTXHV
3RSXODLUHV &$5%3  FRQFHUQH OHV SUHVWDWLRQV GH UHWUDLWH LVVXHV GH OD IHUPHWXUH GX UpJLPH GH UHWUDLWH
bancaire au 31 décembre 1993 ;

 UHWUDLWHVHWDVVLPLOpVLQGHPQLWpVGH¿QGHFDUULqUHHWDYDQWDJHVDFFRUGpVDX[UHWUDLWpV

 DXWUHVERQL¿FDWLRQSRXUPpGDLOOHVG¶KRQQHXUGXWUDYDLOHWDXWUHVDYDQWDJHVjORQJWHUPH

&HV HQJDJHPHQWV VRQW FDOFXOpV FRQIRUPpPHQW DX[ GLVSRVLWLRQV GH OD UHFRPPDQGDWLRQ Qƒ 5 GH
O¶$XWRULWpGHVQRUPHVFRPSWDEOHVPRGL¿pHOHQRYHPEUH

Analyse des actifs et passifs comptabilisés au bilan

Exercice 2024 Exercice 2023
Régimes postérieurs à Autres Régimes postérieurs à Autres
l'emploi à prestations avantages à l'emploi à prestations avantages à
définies long terme définies long terme
Compléments Total Compléments Total
Indemnités Indemnités
de retraite et Médailles du de retraite et Médailles du
de fin de de fin de
autres travail autres travail
carrière carrière
en milliers d'euros régimes régimes
Dette actuarielle 65 539 23 512 10 629 99 680 71 286 24 336 11 249 106 871
Juste valeur des actifs du régime (54 242) (27 565) 0 (81 806) (53 560) (26 713) 0 (80 273)
Juste valeur des droits à remboursement 0 0 0 0 0 0 0 0
Effet du plafonnement d'actifs 0 0 0 0 0 0 0 0
Ecarts actuariels non reconnus gains / (pertes) 6 534 9 068 0 15 602 2 204 7 562 0 9 766
Coût des services passés non reconnus 0 0 0 0 0 0 0 0
Solde net au bilan 17 832 5 015 10 629 33 476 19 930 5 185 11 249 36 364
Engagements sociaux passifs 17 832 5 015 10 629 33 476 19 930 5 185 11 249 36 364
Engagements sociaux actifs 0 0 0 0 0 0 0 0



Analyse de la charge de l’exercice

Autres
Régimes postérieurs à
avantages à Exercice 2024 Exercice 2023
l'emploi à prestations définies
long terme
C ompléments
de retraite et Indemnités de Médailles du
Total Total
autres fin de carrière travail
en milliers d'euros régimes
C oût des services rendus 25 1 311 715 2 051 2 014
C oût des services passés 0 0 0 0 (419)
C oût financier 2 463 811 355 3 629 3 565
Produit financier (1 681) (855) 0 (2 536) (2 773)
Ecarts actuariels comptabilisés en résultat 19 (232) (1 032) (1 245) (582)
Autres (2 924) (1 205) (658) (4 787) (5 625)
Total de la charge de l'exercice (2 098) (170) (620) (2 888) (3 820)



/DUpIRUPHGHVUHWUDLWHVHQ)UDQFH /RLGXDYULOGH¿QDQFHPHQWUHFWL¿FDWLYHGHODVpFXULWp
VRFLDOHSRXUHWGpFUHWVG¶DSSOLFDWLRQHWGXMXLQ DpWpSULVHHQFRPSWHSRXU
O¶pYDOXDWLRQGHODGHWWHDFWXDULHOOHDXGpFHPEUH/¶LPSDFWGHFHWWHUpIRUPHHVWFRQVLGpUpFRPPHXQH
PRGL¿FDWLRQGHUpJLPHFRPSWDELOLVpHQFR€WGHVVHUYLFHVSDVVpV




328
Principales hypothèses actuarielles

Exercice 2024 Exercice 2023
C GPC E C AR-BP C GPC E C AR-BP
taux d'actualisation 3,39% 3,17%
taux d'inflation 2,30% 2,40%
table de mortalité utilisée TGH05-TGF05 TGH05-TGF05
duration 11,2 11,8


Exercice 2024 Exercice 2023
Autres Autres
Régimes postérieurs à l'emploi à Régimes postérieurs à l'emploi à
avantages à avantages à
prestations définies prestations définies
long terme long terme

C ompléments de C ompléments de
Indemnités de Médailles du Indemnités de Médailles du
retraite et autres retraite et autres
fin de carrière travail fin de carrière travail
régimes régimes
taux d'actualisation 3,19% 3,44% 3,31% 3,01% 3,26% 3,07%
taux d'inflation 2,30% 2,40% 2,30% 2,40% 2,40% 2,40%
duration 8,0 13,0 9,5 8,5 13,4 9,9


/HWDX[G¶DFWXDOLVDWLRQXWLOLVpHVWLVVXGHODFRXUEHGHVHPSUXQWHXUVGHSUHPLqUHFDWpJRULH FRXUEH©(85
&RPSRVLWH $$ ª 

6XUO¶DQQpHVXUO¶HQVHPEOHGHVPLOOLHUVG¶HXURVG¶pFDUWVDFWXDULHOVJpQpUpVPLOOLHUVG¶HXURV
SURYLHQQHQWGHVpFDUWVOLpVjODPLVHjMRXUGXWDX[G¶DFWXDOLVDWLRQHWPLOOLHUVG¶HXURVSURYLHQQHQWGHV
ajustements liés à l’expérience.

Au 31 décembre 2024, les actifs de couverture du régime de retraite des Banques Populaires sont répartis à
KDXWHXUGHHQREOLJDWLRQVHQDFWLRQVHWHQWUpVRUHULH


Plan d’options d’achat d’actions

/D%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHQ¶DSDVGHSODQG¶RSWLRQVG¶DFKDWG¶DFWLRQV


4.10.4 Provisions PEL/CEL

Encours de dépôts collectés

en milliers d'euros 31/12/2024 31/12/2023
Encours collectés au titre des Plans d'épargne logement (PEL)
* ancienneté de moins de 4 ans 527 452 355 636
* ancienneté de plus de 4 ans et de moins de 10 ans 320 226 1 141 921
* ancienneté de plus de 10 ans 1 104 028 589 112
Encours collectés au titre des plans épargne logement 1 951 706 2 086 670
Encours collectés au titre des comptes épargne logement 167 501 146 087
TOTAL 2 119 207 2 232 756

Encours de crédits octroyés

en milliers d'euros 31/12/2024 31/12/2023
Encours de crédits octoyés
* au titre des plans épargne logement 3 902 256
* au titre des comptes épargne logement 982 617
TOTAL 4 884 873




329
Provisions sur engagements liés aux comptes et plans épargne-logement (PEL et CEL)

Dotations /
31/12/2023 31/12/2024
en milliers d'euros reprises
Provisions constituées au titre des PEL
* ancienneté de moins de 4 ans 3 506 (3 505) 1
* ancienneté de plus de 4 ans et de moins de 10 ans 2 166 (2 166) 0
* ancienneté de plus de 10 ans 8 867 1 522 10 388
Provisions constituées au titre des plans épargne logement 14 538 (4 148) 10 389
Provisions constituées au titre des comptes épargne logement 3 822 (1 019) 2 803
Provisions constituées au titre des crédits PEL 1 18 19
Provisions constituées au titre des crédits CEL (3) 20 17
Provisions constituées au titre des crédits épargne logement (2) 38 36
TOTAL 18 358 (5 130) 13 228



4.11 DETTES SUBORDONNÉES

Principes comptables

/HVGHWWHVVXERUGRQQpHVUHJURXSHQWOHVIRQGVSURYHQDQWGHO¶pPLVVLRQGHWLWUHVRXG¶HPSUXQWVVXERUGRQQpV
jGXUpHGpWHUPLQpHRXjGXUpHLQGpWHUPLQpHHWOHVGpS{WVGHJDUDQWLHjFDUDFWqUHPXWXHO/HUHPERXUVHPHQW
en cas de liquidation du débiteur n’est possible qu’après désintéressement des autres créanciers.

/HV LQWpUrWV FRXUXV j YHUVHU DWWDFKpV DX[ GHWWHV VXERUGRQQpHV VRQW SRUWpV GDQV XQ FRPSWH GH GHWWHV
UDWWDFKpHVHQFRQWUHSDUWLHGXFRPSWHGHUpVXOWDW

$ODFO{WXUHGHO¶H[HUFLFHOD%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHQHSRUWHSOXVDXFXQHQFRXUV
UpSRQGDQWjFHWWHGp¿QLWLRQGDQVVHVOLYUHV


4.12 FONDS POUR RISQUES BANCAIRES GÉNÉRAUX

Principes généraux

&HVIRQGVVRQWGHVWLQpVjFRXYULUOHVULVTXHVLQKpUHQWVDX[DFWLYLWpVGHO¶HQWLWp

,OVFRPSUHQQHQWpJDOHPHQWOHVPRQWDQWVGRWpVDX)RQGV5pJLRQDOGH6ROLGDULWpHWDX[IRQGVFRQVWLWXpVGDQV
OHFDGUHGXPpFDQLVPHGHJDUDQWLH FI† 

Autres
en milliers d'euros 31/12/2023 Augmentation Diminution variations 31/12/2024
Fonds pour risques bancaires généraux 519 098 31 968 0 0 551 066
Fonds régionaux de solidarité 32 367 0 0 0 32 367
Affectation Fonds de solidarité BPCE 48 243 0 1 052 0 47 191
TOTAL 599 708 31 968 1 052 0 630 624


Au 31 décembre 2024, les Fonds pour risques bancaires généraux incluent notamment 32 816 milliers d’euros
DIIHFWpVDX)RQG5pVHDX%DQTXH3RSXODLUHPLOOLHUVG¶HXURVDIIHFWpVDX)RQGVGH*DUDQWLH0XWXHOHW
PLOOLHUVG¶HXURVDIIHFWpVDX)RQGV5pJLRQDOGH6ROLGDULWp




330
4.13 CAPITAUX PROPRES

Total
capitaux
Primes Réserves/ Report à propres hors
en milliers d'euros Capital d'émission autres nouveau Résultat FRBG
TOTAL AU 31 DECEMBRE 2022 1 269 448 308 964 784 836 50 000 78 987 2 492 235
Mouvements de l'exercice 15 408 0 52 704 0 (7 074) 61 038
TOTAL AU 31 DECEMBRE 2023 1 284 856 308 964 837 540 50 000 71 913 2 553 273
Impact changement de méthode 0 0 0 0 0 0
Impôt sur la fortune succursale
0 0 2 767 0 0 2 767
luxembourgeoise
Affectation résultat 2023 0 0 69 682 0 (71 913) (2 231)
Distribution de dividendes 0 0 (36 768) 0 0 (36 768)
Augmentation de capital 3 711 0 0 0 0 3 711
Résultat de la période 0 0 0 0 73 832 73 832
TOTAL AU 31 DECEMBRE 2024 1 288 566 308 964 873 220 50 000 73 832 2 594 583


/HFDSLWDOVRFLDOGHOD%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHV¶pOqYHjPLOOLHUVG¶HXURVHW
est composé de 171 808 851 parts sociales de nominal 7,50 euros détenues par les sociétaires.

/HV UpVHUYHV TXLQTXHQQDOHV G¶LPS{W VXU OD IRUWXQH ,)  FRQVWLWXpHV SDU O¶DEVRUEpH GHYURQW rWUH UHSULVHV
SDU O¶DEVRUEDQWH HW DSSDUDvWUH GDQV VHV FRPSWHV DQQXHOV D¿Q GH GpPRQWUHU j O¶DGPLQLVWUDWLRQ ¿VFDOH
/X[HPERXUJHRLVHORUVGXGpS{WGHVGpFODUDWLRQV¿VFDOHVIXWXUHVGHODVXFFXUVDOHTXHOHVUpVHUYHV,)Q¶RQW
pas été distribuées lors de la fusion et qu’elles ont bien été reprises dans les fonds propres de l’absorbante.
$GpIDXWGHUHSULVHGHFHVUpVHUYHV,)O¶DGPLQLVWUDWLRQ¿VFDOHLPSRVHUDLWDORUVOHVDQQpHVSRXUOHVTXHOOHVOHV
réserves d’IF n’ont pas été maintenues pendant la période minimale de 5 ans.

/DUpVHUYHVSpFLDOHVHGpFRPSRVHFRPPHVXLW

Réserve spéciale 2024 EUR

Réserve impôt sur la fortune 2017 -
Réserve impôt sur la fortune 2018 -
Réserve impôt sur la fortune 2019 1 352 625
Réserve impôt sur la fortune 2020 1 414 525
Total au 31/12/2024 2 767 150



4.14 DURÉE RÉSIDUELLE DES EMPLOIS ET RESSOURCES

/HVHPSORLVHWUHVVRXUFHVjWHUPHGp¿QLVVRQWSUpVHQWpVVHORQODGXUpHUHVWDQWjFRXULUDYHFFUpDQFHVHW
GHWWHVUDWWDFKpHV

31/12/2024
Inférieur à 1 De 1 mois à De 3 mois à De 1 an à 5 Non
en milliers d'euros mois 3 mois 1 an ans Plus de 5 ans déterminé Total
Effets publics et valeurs assimilées 0 25 421 0 0 181 621 0 207 042
Créances sur les établissements de crédit (*) 1 930 424 159 444 0 49 496 35 249 2 200 967 4 375 580
Opérations avec la clientèle 791 843 424 448 1 751 677 7 146 740 9 897 574 154 350 20 166 632
Obligations et autres titres à revenu fixe 2 261 301 825 36 246 3 700 680 2 359 102 0 6 400 114
Opérations de crédit-bail et de locations simples 1 949 2 922 50 744 439 192 145 536 0 640 343
Total des emplois 2 726 477 914 060 1 838 667 11 336 108 12 619 082 2 355 317 31 789 711
Dettes envers les établissements de crédit 49 854 92 355 2 590 915 3 880 294 2 855 756 936 9 470 110
Opérations avec la clientèle (*) 13 908 587 (2 204 759) 1 373 062 4 298 078 2 671 781 230 20 046 979
Dettes représentées par un titre 0 3 551 359 654 213 149 0 576 354
Dettes subordonnées 0 0 0 0 0 0 0
Total des ressources 13 958 441 (2 112 404) 3 967 528 8 538 026 5 740 686 1 166 30 093 443

(*)
Suite à l’application du règlement ANC n° 2020-10, les dettes représentées par un titre sont présentées après déduction des titres empruntés et la créance sur le fonds d’épargne est
présenté en déduction de l’épargne réglementée. Se référer aux notes 4.1, 4.2.1.




331
NOTE 5. INFORMATIONS SUR LE HORS BILAN ET OPÉRATIONS
ASSIMILÉES

5.1 ENGAGEMENTS REÇUS ET DONNES


Principes généraux

(QJDJHPHQWVGH¿QDQFHPHQW

/HVHQJDJHPHQWVGH¿QDQFHPHQWHQIDYHXUG¶pWDEOLVVHPHQWVGHFUpGLWHWDVVLPLOpVFRPSUHQQHQWQRWDPPHQW
OHV DFFRUGV GH UH¿QDQFHPHQW OHV DFFHSWDWLRQV j SD\HU RX OHV HQJDJHPHQWV GH SD\HU OHV FRQ¿UPDWLRQV
d’ouvertures de crédits documentaires et les autres engagements donnés à des établissements de crédit et
assimilés.

/HVHQJDJHPHQWVGH¿QDQFHPHQWHQIDYHXUGHODFOLHQWqOHFRPSUHQQHQWQRWDPPHQWOHVRXYHUWXUHVGHFUpGLWV
FRQ¿UPpV OHV OLJQHV GH VXEVWLWXWLRQ GHV ELOOHWV GH WUpVRUHULH OHV HQJDJHPHQWV VXU IDFLOLWpV G¶pPLVVLRQ GH
titres et les autres engagements en faveur d’agents économiques autres que des établissements de crédit et
assimilés.

/HV HQJDJHPHQWV GH ¿QDQFHPHQW UHoXV UHFHQVHQW QRWDPPHQW OHV DFFRUGV GH UH¿QDQFHPHQW HW OHV
engagements divers reçus d’établissements de crédit et assimilés.

Engagements de garantie

/HVHQJDJHPHQWVGHJDUDQWLHG¶RUGUHG¶pWDEOLVVHPHQWVGHFUpGLWUHFRXYUHQWQRWDPPHQWOHVFDXWLRQVDYDOVHW
autres garanties d’ordre d’établissements de crédit et assimilés.

/HVHQJDJHPHQWVGHJDUDQWLHG¶RUGUHGHODFOLHQWqOHFRPSUHQQHQWQRWDPPHQWOHVFDXWLRQVDYDOVHWDXWUHV
garanties d’ordre d’agents économiques autres que des établissements de crédit et assimilés.

/HV HQJDJHPHQWV GH JDUDQWLH UHoXV UHFHQVHQW QRWDPPHQW OHV FDXWLRQV DYDOV HW DXWUHV JDUDQWLHV UHoXV
d’établissements de crédit et assimilés.


5.1.1 (QJDJHPHQWVGH¿QDQFHPHQW

en milliers d'euros 31/12/2024 31/12/2023
Engagements de financement donnés
En faveur des établissements de crédit 0 0
Ouverture de crédits documentaires 14 914 20 539
Autres ouvertures de crédits confirmés 1 318 773 1 409 366
Autres engagements 0 0
En faveur de la clientèle 1 333 687 1 429 905
TOTAL DES ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT DONNÉS 1 333 687 1 429 905
Engagements de financement reçus
D'établissements de crédit 23 394 108 529
De la clientèle 0 0
TOTAL DES ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT REÇUS 23 394 108 529




332
5.1.2 Engagements de garantie

en milliers d'euros 31/12/2024 31/12/2023
Engagements de garantie donnés
Confirmation d'ouverture de crédits documentaires 0 0
Autres garanties 589 642
D'ordre d'établissements de crédit 589 642
Cautions immobilières 0 0
Cautions administratives et fiscales 10 539 2 730
Autres cautions et avals donnés 286 188 283 202
Autres garanties données 369 057 364 352
D'ordre de la clientèle 665 784 650 284
TOTAL DES ENGAGEMENTS DE GARANTIE DONNÉS 666 373 650 926
Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit 767 032 983 616
TOTAL DES ENGAGEMENTS DE GARANTIE REÇUS 767 032 983 616



5.1.3 $XWUHVHQJDJHPHQWVQH¿JXUDQWSDVDXKRUVELODQ


31/12/2024 31/12/2023

Engagements Engagements Engagements Engagements
en milliers d'euros donnés reçus donnés reçus
Autres valeurs affectées en garantie
en faveur d'établissements de crédit 4 870 569 96 938 4 946 343 98 310
Autres valeurs affectées en garantie
reçues de la clientèle 0 6 969 433 0 8 008 443
TOTAL 4 870 569 7 066 371 4 946 343 8 106 753


$X  GpFHPEUH  OHV FUpDQFHV GRQQpHV HQ JDUDQWLH GDQV OH FDGUH GHV GLVSRVLWLIV GH UH¿QDQFHPHQW
incluent plus particulièrement :

 356 566 milliers d’euros de titres et créances mobilisées auprès de la Banque de France dans le cadre du
SURFHVVXV75,&3FRQWUHPLOOLHUVG¶HXURVDXGpFHPEUH
 PLOOLHUVG¶HXURVGHFUpDQFHVDSSRUWpHVHQJDUDQWLHGHV¿QDQFHPHQWVREWHQXVDXSUqVGHOD%DQTXH
HXURSpHQQHG¶LQYHVWLVVHPHQW %(, FRQWUHPLOOLHUVG¶HXURVDXGpFHPEUH
   PLOOLHUV G¶HXURV GH FUpDQFHV GRQQpHV HQ JDUDQWLH DXSUqV GH OD &DLVVH GH UH¿QDQFHPHQW GH
O¶KDELWDWFRQWUHPLOOLHUVG¶HXURVDXGpFHPEUH
 PLOOLHUVG¶HXURVGHFUpGLWVLPPRELOLHUVQDQWLVDXSUqVGH%3&(6)+FRQWUHPLOOLHUV
d’euros au 31 décembre 2023.
 157 758 milliers d’euros de crédits à la consommation données en garantie auprès des FCT Demeter
7ULD HW7HWUD FRQWUH   PLOOLHUV G¶HXURV DX  GpFHPEUH  &H GLVSRVLWLI GH UH¿QDQFHPHQW HVW
XQ SURJUDPPH GH UH¿QDQFHPHQW SULYp GDQV OHTXHO XQ IRQGV pPHW GHV WLWUHV VpQLRUV VRXVFULWV SDU XQ
LQYHVWLVVHXUH[WHUQHHWMXQLRUVVRXVFULWVSDUOHVpWDEOLVVHPHQWVSDUWLFLSDQWDYHFODPLVHHQSODFHGHSUrWV
FROODWpUDOLVpVHQWUHOHVpWDEOLVVHPHQWVHWOHIRQGV(QV\QWKqVHO¶RSpUDWLRQDERXWLWFKH]OHVpWDEOLVVHPHQWV
à un emprunt collatéralisé par un portefeuille de créances remis en garantie et qui demeure ainsi inscrit
au bilan de l’établissement.

$XFXQDXWUHHQJDJHPHQWVLJQL¿FDWLIQ¶DpWpGRQQpSDUOD%DQTXHSRSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHHQ
garantie de ses propres engagements ou pour le compte de tiers.

3DUDLOOHXUVOD%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHQ¶DSDVUHoXGHPRQWDQWVLJQL¿FDWLIG¶DFWLIVHQ
garantie.

'DQV OH FDGUH GH FHV RSpUDWLRQV GH WLWULVDWLRQ OD %DQTXH 3RSXODLUH$OVDFH /RUUDLQH &KDPSDJQH HIIHFWXH
OH UHFRXYUHPHQW GHV VRPPHV GXHV VXU OHV FUpGLWV FpGpV SRXU OH FRPSWH GX )&7$¿Q GH VDQFWXDULVHU OHV
encaissements reçus de la clientèle et qui appartiennent juridiquement au FCT, il a été mis en place un
©FRPSWHG¶DIIHFWDWLRQVSpFLDO &$6 ª¿JXUDQWSDUPLOHVFRPSWHVRUGLQDLUHVGHOD%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH
/RUUDLQH&KDPSDJQH&HFRPSWHUHoRLWOHVVRPPHVUHFRXYUpHVGDQVO¶DWWHQWHGHOHXUUHYHUVHPHQWDX)&7$X
GpFHPEUHOHPRQWDQWGHFHWDFWLIJUHYpDXEpQp¿FHGX)&7¿JXUHGDQVOHV©$XWUHVYDOHXUVDIIHFWpHV
en garantie » et s’élève à 75 931 milliers d’euros contre 67 531 milliers d’euros au 31 décembre 2023.


333
5.2 OPÉRATIONS SUR INSTRUMENTS FINANCIERS A TERME

Principes comptables

/HVRSpUDWLRQVGHFRXYHUWXUHHWGHPDUFKpVXUGHVLQVWUXPHQWV¿QDQFLHUVjWHUPHGHWDX[G¶LQWpUrWGHFKDQJH
RX G¶DFWLRQV VRQW HQUHJLVWUpHV FRQIRUPpPHQW DX[ GLVSRVLWLRQV GX UqJOHPHQW Qƒ  GH O¶$XWRULWp GHV
QRUPHVFRPSWDEOHV $1& 

/HVHQJDJHPHQWVUHODWLIVjFHVRSpUDWLRQVVRQWLQVFULWVGDQVOHVFRPSWHVGHKRUVELODQSRXUODYDOHXUQRPLQDOH
des contrats. A la date de clôture, le montant de ces engagements représente le volume des opérations non
dénouées à la clôture.

/HVSULQFLSHVFRPSWDEOHVDSSOLTXpVGLIIqUHQWVHORQODQDWXUHGHVLQVWUXPHQWVHWOHVLQWHQWLRQVGHVRSpUDWHXUV
à l’origine.

Opérations fermes

/HVFRQWUDWVG¶pFKDQJHGHWDX[HWDVVLPLOpV DFFRUGVGHWDX[IXWXUVJDUDQWLHGHWDX[SODQFKHUHWSODIRQG VRQW
classés selon le critère de l’intention initiale dans les catégories suivantes :
 PLFURFRXYHUWXUH FRXYHUWXUHDIIHFWpH 
 PDFURFRXYHUWXUH JHVWLRQJOREDOHGHELODQ 
 positions spéculatives / positions ouvertes isolées ;
 gestion spécialisée d’un portefeuille de transaction.

/HVPRQWDQWVSHUoXVRXSD\pVFRQFHUQDQWOHVGHX[SUHPLqUHVFDWpJRULHVVRQWFRPSWDELOLVpVSURUDWDWHPSRULV
dans le compte de résultat.

/HVFKDUJHVHWSURGXLWVG¶LQVWUXPHQWVXWLOLVpVjWLWUHGHFRXYHUWXUHG¶XQpOpPHQWRXG¶XQHQVHPEOHG¶pOpPHQWV
KRPRJqQHVVRQWHQUHJLVWUpVHQUpVXOWDWGHPDQLqUHV\PpWULTXHjODSULVHHQFRPSWHGHVSURGXLWVHWFKDUJHV
VXUOHVpOpPHQWVFRXYHUWV/HVpOpPHQWVGHUpVXOWDWGHO¶LQVWUXPHQWGHFRXYHUWXUHVRQWFRPSWDELOLVpVGDQV
OH PrPH SRVWH TXH OHV SURGXLWV HW FKDUJHV FRQFHUQDQW OHV pOpPHQWV FRXYHUWV HQ © ,QWpUrWV HW SURGXLWV
DVVLPLOpVªHW©,QWpUrWVHWFKDUJHVDVVLPLOpHVª/HSRVWH©*DLQVRXSHUWHVVXURSpUDWLRQVGHVSRUWHIHXLOOHV
de négociation » est utilisé lorsque les éléments couverts sont inclus dans le portefeuille de négociation.
(QFDVGHVXUFRXYHUWXUHFDUDFWpULVpHXQHSURYLVLRQSRXUUDrWUHFRQVWLWXpHVXUO¶LQVWUXPHQWGHFRXYHUWXUHj
KDXWHXUGHODTXRWHSDUWHQVXUFRXYHUWXUHVLO¶LQVWUXPHQWHVWHQPRLQVYDOXHODWHQWH'DQVFHFDVODGRWDWLRQ
aux provisions affectera le poste « Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation ».

/HV FKDUJHV HW SURGXLWV UHODWLIV DX[ LQVWUXPHQWV ¿QDQFLHUV j WHUPH D\DQW SRXU REMHW GH FRXYULU HW GH JpUHU
XQULVTXHJOREDOGHWDX[VRQWLQVFULWVSURUDWDWHPSRULVHQFRPSWHGHUpVXOWDWDXSRVWH©,QWpUrWVHWSURGXLWV
DVVLPLOpVªHW©,QWpUrWVHWFKDUJHVDVVLPLOpHVª/HVJDLQVHWOHVSHUWHVODWHQWVQHVRQWSDVHQUHJLVWUpV

/HVFKDUJHVHWOHVSURGXLWVUHODWLIVjFHUWDLQVFRQWUDWVFRQVWLWXDQWGHVSRVLWLRQVRXYHUWHVLVROpHVVRQWHQUHJLVWUpV
dans les résultats au dénouement des contrats ou prorata temporis selon la nature de l’instrument.
/D FRPSWDELOLVDWLRQ GHV SOXV RX PRLQVYDOXHV ODWHQWHV HVW IRQFWLRQ GH OD QDWXUH GHV PDUFKpV FRQFHUQpV
RUJDQLVpVHWDVVLPLOpVRXGHJUpjJUp 

6XUOHVPDUFKpVGHJUpjJUp TXLLQFOXHQWOHVRSpUDWLRQVWUDLWpHVHQFKDPEUHVGHFRPSHQVDWLRQ OHVSHUWHV
ODWHQWHVpYHQWXHOOHVFRQVWDWpHVSDUUDSSRUWjODYDOHXUGHPDUFKpIRQWO¶REMHWG¶XQHSURYLVLRQFRPSWDELOLVpH
GDQVODUXEULTXH©3URYLVLRQVªDXSDVVLI/HVSOXVYDOXHVODWHQWHVQHVRQWSDVHQUHJLVWUpHV
6XU OHV PDUFKpV RUJDQLVpV RX DVVLPLOpV OHV LQVWUXPHQWV EpQp¿FLHQW G¶XQH FRWDWLRQ SHUPDQHQWH HW G¶XQH
OLTXLGLWpVXI¿VDQWHSRXUMXVWL¿HUOHXUYDORULVDWLRQDXSUL[GHPDUFKp,OVHUDWHQXFRPSWHGDQVO¶pYDOXDWLRQGHV
positions ouvertes isolées du coût de liquidité et du risque de contrepartie.

/HVFRQWUDWVUHOHYDQWGHODJHVWLRQVSpFLDOLVpHVRQWYDORULVpVHQWHQDQWFRPSWHG¶XQHGpFRWHSRXUULVTXHGH
contrepartie, coût de liquidité et valeur actualisée des frais de gestion futurs, si ces ajustements de valorisation
VRQWVLJQL¿FDWLIV/HVGpULYpVWUDLWpVDYHFXQHFRQWUHSDUWLHPHPEUHGXPpFDQLVPHGHVROLGDULWpGX*URXSH
%3&( FIQRWH QHIRQWSDVO¶REMHWGHFHVDMXVWHPHQWVGHYDORULVDWLRQVDXIOHFDVpFKpDQWSRXUOHFR€WGH
OLTXLGLWp/HVYDULDWLRQVGHYDOHXUG¶XQDUUrWpFRPSWDEOHjO¶DXWUHVRQWLQVFULWHVLPPpGLDWHPHQWHQFRPSWHGH
résultat au poste « Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation ».



334
/HVVRXOWHVGHUpVLOLDWLRQRXG¶DVVLJQDWLRQVRQWFRPSWDELOLVpHVFRPPHVXLW
 pour les opérations classées en gestion spécialisée ou en position ouverte isolée, les soultes sont
rapportées immédiatement en compte de résultat ;
 pour les opérations de microcouverture et de macrocouverture, les soultes sont soit amorties sur la durée
de vie résiduelle de l’élément anciennement couvert soit rapportées immédiatement en compte de résultat.

Opérations conditionnelles

/HPRQWDQWQRWLRQQHOGHO¶LQVWUXPHQWVRXVMDFHQWVXUOHTXHOSRUWHO¶RSWLRQRXOHFRQWUDWjWHUPHHVWHQUHJLVWUp
HQGLVWLQJXDQWOHVFRQWUDWVGHFRXYHUWXUHGHVFRQWUDWVQpJRFLpVGDQVOHFDGUHG¶RSpUDWLRQVGHPDUFKp

3RXUOHVRSpUDWLRQVVXURSWLRQVGHWDX[G¶LQWpUrWGHFKDQJHRXVXUDFWLRQVOHVSULPHVSD\pHVRXHQFDLVVpHV
sont enregistrées en compte d’attente. A la clôture de l’exercice, ces options font l’objet d’une valorisation
SRUWpH HQ FRPSWH GH UpVXOWDW GDQV OH FDV GH SURGXLWV FRWpV VXU XQ PDUFKp RUJDQLVp RX DVVLPLOp 3RXU OHV
PDUFKpVGHJUpjJUpVHXOHVOHVPRLQVYDOXHVIRQWO¶REMHWG¶XQHSURYLVLRQHWOHVSOXVYDOXHVODWHQWHVQHVRQW
SDVHQUHJLVWUpHV/RUVGHODUHYHQWHGXUDFKDWGHO¶H[HUFLFHRXjO¶H[SLUDWLRQOHVSULPHVVRQWHQUHJLVWUpHV
immédiatement en compte de résultat.

3RXU OHV RSpUDWLRQV GH FRXYHUWXUH OHV SURGXLWV HW FKDUJHV VRQW UDSSRUWpV GH PDQLqUH V\PpWULTXH j FHX[
DIIpUHQWVjO¶pOpPHQWFRXYHUW/HVLQVWUXPHQWVFRQGLWLRQQHOVYHQGHXUVQHVRQWSDVpOLJLEOHVDXFODVVHPHQWHQ
macrocouverture.

/HVPDUFKpVGHJUpjJUpSHXYHQWrWUHDVVLPLOpVjGHVPDUFKpVRUJDQLVpVORUVTXHOHVpWDEOLVVHPHQWVTXLMRXHQW
OHU{OHGHPDLQWHQHXUVGHPDUFKpVJDUDQWLVVHQWGHVFRWDWLRQVSHUPDQHQWHVGDQVGHVIRXUFKHWWHVUpDOLVWHVRX
ORUVTXHGHVFRWDWLRQVGHO¶LQVWUXPHQW¿QDQFLHUVRXVMDFHQWV¶HIIHFWXHQWHOOHVPrPHVVXUXQPDUFKpRUJDQLVp

5.2.1 ,QVWUXPHQWV¿QDQFLHUVHWRSpUDWLRQVGHFKDQJHjWHUPH

31/12/2024 31/12/2023

Couverture Total Juste valeur Couverture Total Juste valeur
en milliers d'euros
Accords de taux futurs (FRA) 0 0
Swaps de taux d'intérêt 4 579 807 4 579 807 24 078 4 075 677 4 075 677 75 295
Swaps financiers de devises 38 057 38 057 0 40 126 40 126 (17)
Autres contrats à terme 254 496 254 496 0 372 864 372 864 0
Opérations de gré à gré 4 872 360 4 872 360 24 078 4 488 667 4 488 667 75 278
TOTAL options
Autres OPÉRATIONS FERMES 4 872 360 4 872 360
0 24 078 4 488 667 4 488 667
0 75 278
Opérations sur marchés organisés 0 0 0 0 0 0
Options de taux d'intérêt 25 866 25 866 (35) 13 666 13 666 (30)
Options de change 11 033 11 033 0 9 248 9 248 0
Autres options 0 0 0 0 0 0
Opérations de gré à gré 36 899 36 899 (35) 22 914 22 914 (30)
TOTAL OPÉRATIONS
36 899 36 899 (35) 22 914 22 914 (30)
CONDITIONNELLES

TOTAL INSTRUMENTS FINANCIERS
4 909 259 4 909 259 24 043 4 511 581 4 511 581 75 248
ET DE CHANGE Á TERME



/HVPRQWDQWVQRWLRQQHOVGHVFRQWUDWVUHFHQVpVGDQVFHWDEOHDXQHFRQVWLWXHQWTX¶XQHLQGLFDWLRQGHYROXPH
GHO¶DFWLYLWpGHOD%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHVXUOHVPDUFKpVG¶LQVWUXPHQWV¿QDQFLHUVjOD
FO{WXUHGHO¶H[HUFLFHHWQHUHÀqWHQWSDVOHVULVTXHVGHPDUFKpDWWDFKpVjFHVLQVWUXPHQWV

/HV HQJDJHPHQWV VXU LQVWUXPHQWV GH WDX[ G¶LQWpUrW QpJRFLpV VXU GHV PDUFKpV GH JUp j JUp SRUWHQW
HVVHQWLHOOHPHQWVXUGHVVZDSVGHWDX[HW)5$SRXUOHVRSpUDWLRQVjWHUPHIHUPHVHWVXUGHVFRQWUDWVGH
garantie de taux pour les opérations conditionnelles.

/HV HQJDJHPHQWV VXU LQVWUXPHQWV GH FRXUV GH FKDQJH QpJRFLpV VXU GHV PDUFKpV GH JUp j JUp SRUWHQW
HVVHQWLHOOHPHQWVXUGHVVZDSVGHGHYLVHV




335
5.2.2 9HQWLODWLRQSDUW\SHGHSRUWHIHXLOOHGHVLQVWUXPHQWV¿QDQFLHUVGHWDX[G¶LQWpUrW
 HWVZDSV¿QDQFLHUVGHGHYLVHVQpJRFLpVVXUXQPDUFKpGHJUpjJUp

31/12/2024 31/12/2023
Micro- Macro- Micro- Macro-
en milliers d'euros couverture couverture Total couverture couverture Total
Accords de taux futurs (FRA) 0 0 0 0 0 0
Swaps de taux d'intérêt 1 227 003 3 352 805 4 579 808 799 530 3 276 147 4 075 677
Swaps financiers de devises 38 057 0 38 057 40 126 0 40 126
Autres contrats à terme de
0 0 0 0 0 0
taux d'intérêt
Opérations fermes 1 265 060 3 352 805 4 617 865 839 656 3 276 147 4 115 803
Options de taux d'intérêt 25 865 0 25 865 0 13 666 13 666
Opérations conditionnelles 25 865 0 25 865 0 13 666 13 666
TOTAL 1 290 925 3 352 805 4 643 730 839 656 3 289 813 4 129 469


Il n’y a pas eu de transfert d’opérations vers un autre portefeuille au cours de l’exercice.

31/12/2024 31/12/2023

Macro Macro
en milliers d'euros Micro couverture couverture Total Micro couverture couverture Total
Juste valeur (17 815) 21 463 3 648 (8 910) 63 249 54 339



5.2.3 'XUpHUpVLGXHOOHGHVHQJDJHPHQWVVXULQVWUXPHQWV¿QDQFLHUVjWHUPH


31/12/2024
en milliers d'euros De 0 à 1 an De 1 à 5 ans Plus de 5 ans Total

Opérations sur marchés organisés 0 0 0 0
Opérations de gré à gré 243 909 2 678 635 1 657 263 4 579 807
Opérations fermes 243 909 2 678 635 1 657 263 4 579 807
Opérations sur marchés organisés 0 0 0 0
Opérations de gré à gré 0 7 412 18 453 25 865
Opérations conditionnelles 0 7 412 18 453 25 865
TOTAL 243 909 2 686 047 1 675 716 4 605 672




5.3 OPÉRATIONS EN DEVISES

Principes comptables

/HVUpVXOWDWVVXURSpUDWLRQVGHFKDQJHVRQWGpWHUPLQpVFRQIRUPpPHQWDXUqJOHPHQWQƒGHO¶$XWRULWp
GHVQRUPHVFRPSWDEOHV $1& 

/HVFUpDQFHVOHVGHWWHVHWOHVHQJDJHPHQWVKRUVELODQOLEHOOpVHQGHYLVHVVRQWpYDOXpVDXFRXUVGHFKDQJH
jODFO{WXUHGHO¶H[HUFLFH/HVJDLQVHWSHUWHVGHFKDQJHODWHQWVHWGp¿QLWLIVVRQWHQUHJLVWUpVHQFRPSWHGH
UpVXOWDW/HVSURGXLWVHWOHVFKDUJHVSD\pVRXSHUoXVVRQWHQUHJLVWUpVDXFRXUVGXMRXUGHODWUDQVDFWLRQ

/HVLPPRELOLVDWLRQVHWWLWUHVGHSDUWLFLSDWLRQHQGHYLVHV¿QDQFpVHQHXURVUHVWHQWYDORULVpVDXFR€WG¶DFTXLVLWLRQ

/HVRSpUDWLRQVGHFKDQJHDXFRPSWDQWQRQGpQRXpHVVRQWYDORULVpHVDXFRXUVGHFO{WXUHGHO¶H[HUFLFH

/HV UHSRUWV HW GpSRUWV VXU OHV FRQWUDWV GH FKDQJH j WHUPH GH FRXYHUWXUH VRQW pWDOpV SURUDWD WHPSRULV HQ
FRPSWH GH UpVXOWDW /HV DXWUHV FRQWUDWV GH FKDQJH HW OHV LQVWUXPHQWV ¿QDQFLHUV j WHUPH HQ GHYLVHV VRQW
pYDOXpVDXSUL[GXPDUFKp/HVFRQWUDWVGHFKDQJHjWHUPHVHFVRXFRXYHUWVSDUGHVLQVWUXPHQWVjWHUPH
VRQWUppYDOXpVDXFRXUVGXWHUPHUHVWDQWjFRXULU/HVVZDSVFDPELVWHVV¶HQUHJLVWUHQWFRPPHGHVRSpUDWLRQV
FRXSOpHVG¶DFKDWVDXFRPSWDQWHWGHYHQWHVjWHUPHGHGHYLVHV

/D%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHQ¶DSDVG¶HQFRXUVVLJQL¿FDWLIVjUHSRUWHUGDQVFHWWHUXEULTXH


336
5.4 VENTILATION DU BILAN PAR DEVISE

/D %DQTXH 3RSXODLUH $OVDFH /RUUDLQH &KDPSDJQH Q¶D SDV G¶H[SRVLWLRQ GH FKDQJH VLJQL¿FDWLYH VXU VHV
opérations.



NOTE 6. AUTRES INFORMATIONS

6.1 CONSOLIDATION

(Q UpIpUHQFH j O¶DUWLFOH  GX UqJOHPHQW Qƒ  GH O¶$XWRULWp GHV QRUPHV FRPSWDEOHV $1&  HQ
DSSOLFDWLRQGHO¶DUWLFOHGXUqJOHPHQW$1&OD%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQH
établit des comptes consolidés conformes au référentiel comptable international.

Ses comptes individuels sont intégrés dans les comptes consolidés du Groupe BPCE.


6.2 RÉMUNÉRATIONS, AVANCES, CRÉDITS ET ENGAGEMENTS

/HVSULQFLSDX[GLULJHDQWVVRQWOHVPHPEUHVGX&RQVHLOG¶DGPLQLVWUDWLRQOH'LUHFWHXU*pQpUDOHWOHVVHFRQGV
dirigeants effectifs au sens de la réglementation.

/¶HQYHORSSHGHVUpPXQpUDWLRQVYHUVpHVHQjFHVSHUVRQQHVHVWGHPLOOLHUVG¶HXURVFRQVLGpUpHV
LQWpJUDOHPHQWHQDYDQWDJHVjFRXUWWHUPHDXWLWUHGX†GHODQRUPH,$6

/HVDYDQWDJHVjFRXUWWHUPHFRPSUHQQHQWOHVUpPXQpUDWLRQVHWDYDQWDJHVYHUVpVDX[GLULJHDQWVPDQGDWDLUHV
VRFLDX[ UpPXQpUDWLRQ GH EDVH UpPXQpUDWLRQ YHUVpH DX WLWUH GX PDQGDW VRFLDO DYDQWDJHV HQ QDWXUH SDUW
YDULDEOHHWMHWRQVGHSUpVHQFH 

Il existe également un régime Groupe de retraite complémentaire pour les Présidents et Directeurs Généraux.


6.3 HONORAIRES DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

/HVKRQRUDLUHVGHV&RPPLVVDLUHVDX[FRPSWHVGX*URXSH%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQH
sont publiés dans les notes annexes aux comptes consolidés.


6.4 IMPLANTATIONS DANS LES PAYS NON COOPÉRATIFS

/¶DUWLFOH/,GXFRGHPRQpWDLUHHW¿QDQFLHUHWO¶DUUrWpGXPLQLVWUHGHO¶eFRQRPLHGXRFWREUH
imposent aux établissements de crédit de publier en annexe de leurs comptes annuels des informations
VXUOHXUVLPSODQWDWLRQVHWOHXUVDFWLYLWpVGDQVOHVeWDWVRXWHUULWRLUHVTXLQ¶RQWSDVFRQFOXDYHFOD)UDQFHGH
FRQYHQWLRQG¶DVVLVWDQFHDGPLQLVWUDWLYHHQYXHGHOXWWHUFRQWUHODIUDXGHHWO¶pYDVLRQ¿VFDOHSHUPHWWDQWO¶DFFqV
aux renseignements bancaires.

&HVREOLJDWLRQVV¶LQVFULYHQWGDQVOHFRQWH[WHPRQGLDOGHOXWWHFRQWUHOHVWHUULWRLUHVQRQ¿VFDOHPHQWFRRSpUDWLIV
LVVXGHVGLIIpUHQWVWUDYDX[HWVRPPHWVGHO¶2&'(PDLVSDUWLFLSHQWpJDOHPHQWjODSUpYHQWLRQGXEODQFKLPHQW
GHVFDSLWDX[HWGX¿QDQFHPHQWGXWHUURULVPH

/H *URXSH %3&( GqV VD FRQVWLWXWLRQ D DGRSWp XQH DWWLWXGH SUXGHQWH HQ LQIRUPDQW UpJXOLqUHPHQW OHV
établissements de ses réseaux des mises à jour des listes de territoires que l’OCDE a considérés comme
LQVXI¿VDPPHQW FRRSpUDWLIV HQ PDWLqUH G¶pFKDQJH G¶LQIRUPDWLRQV HQ PDWLqUH ¿VFDOH HW GHV FRQVpTXHQFHV
que l’implantation dans de tels territoires pouvaient avoir. Parallèlement, des listes de ces territoires ont été
LQWpJUpHVSRXUSDUWLHGDQVOHVSURJLFLHOVXWLOLVpVDX[¿QVGHSUpYHQWLRQGXEODQFKLPHQWGHFDSLWDX[HWFHHQ
YXHG¶DSSOLTXHUXQHYLJLODQFHDSSURSULpHDX[RSpUDWLRQVDYHFFHVeWDWVHWWHUULWRLUHV PLVHHQ°XYUHGXGpFUHW
QƒGXMXLOOHW $XQLYHDXFHQWUDOXQUHFHQVHPHQWGHVLPSODQWDWLRQVHWDFWLYLWpVGXJURXSH
GDQVFHVWHUULWRLUHVDpWpUpDOLVpDX[¿QVG¶LQIRUPDWLRQVGHVLQVWDQFHVGHGLUHFWLRQ


337
&HWWHGpFODUDWLRQVHEDVHVXUODOLVWHGHVSD\VFLWpVGDQVO¶DUUrWpGXIpYULHUSULVHQDSSOLFDWLRQGH
O¶DUWLFOH$GX&RGHJpQpUDOGHVLPS{WV

$XGpFHPEUHOD%DQTXH3RSXODLUH$OVDFH/RUUDLQH&KDPSDJQHQ¶H[HUFHSDVG¶DFWLYLWpHWQ¶DSDV
UHFHQVpG¶LPSODQWDWLRQGDQVOHVWHUULWRLUHV¿VFDOHPHQWQRQFRRSpUDWLIV




338
3.2.3. 5DSSRUW GHV &RPPLVVDLUHV DX[ FRPSWHV VXU OHV FRPSWHV LQGLYLGXHOV




KPMG S.A. 3ULFHZDWHUKRXVH&RRSHUV
ewaterhouseCoopers Audit$XGLW
Tour EQHO 179, Cour
Cours du Médoc
du Médoc
2 Avenue Gambetta CS 30008
30008
CS 60055 33070 Bordeaux
70 Bordeaux Cedex
Cedex
92066 Paris La Défense Cedex




Banque Populaire Alsace
Lorraine Champagne
Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes annuels




Exercice clos le 31 décembre 2024
Banque Populaire Alsace Lorraine Champagne
3 rue François de Curel, 57000 METZ




339
KPMG S.A. 3ULFHZDWHUKRXVH&RRSHUV
ewaterhouseCoopers Audit$XGLW
Tour EQHO 179, Cour
Cours du Médoc
du Médoc
2 Avenue Gambetta CS 30008
30008
CS 60055 33070 Bordeaux
70 Bordeaux Cedex
Cedex
92066 Paris La Défense Cedex



Banque Populaire Alsace Lorraine Champagne

3 rue François de Curel - 57000 METZ

Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes annuels

Exercice clos le 31 décembre 2024




À l’Assemblée Générale de la Banque Populaire Alsace Lorraine Champagne,

Opinion
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale, nous avons effectué
l’audit des comptes annuels de la société Banque Populaire Alsace Lorraine Champagne relatifs à
l’exercice clos le 31 décembre 2024, tels qu’ils sont joints au présent rapport.
Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français,
réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice écoulé ainsi
que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice.
L'opinion formulée ci-dessus est cohérente avec le contenu de notre rapport au comité d'audit.

Fondement de l'opinion
Référentiel d'audit
Nous avons effectué notre audit selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Nous
estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre
opinion.
Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie
"Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l'audit des comptes annuels" du présent
rapport.

Indépendance
Nous avons réalisé notre mission d’audit dans le respect des règles d’indépendance prévues par le
code de commerce et par le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes sur la
période du 1er janvier 2024 à la date d’émission de notre rapport, et notamment nous n’avons pas fourni
de services interdits par l’article 5, paragraphe 1, du règlement (UE) n° 537/2014.




340
Justification des appréciations - Points clés de l'audit
En application des dispositions des articles L.821-53 et R.821-180 du code de commerce relatives à la
justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les points clés de l’audit relatifs
aux risques d'anomalies significatives qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus
importants pour l’audit des comptes annuels de l’exercice, ainsi que les réponses que nous avons
apportées face à ces risques.
Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le contexte de l'audit des comptes annuels pris dans
leur ensemble et de la formation de notre opinion exprimée ci-avant. Nous n'exprimons pas d'opinion
sur des éléments de ces comptes annuels pris isolément.




Banque Populaire Alsace Lorraine Champagne
Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes annuels
Exercice clos le 31 décembre 2024 3


341
Risque de crédit – dépréciation individuelle et collective

Risque identifié Notre réponse

La Banque Populaire Alsace Lorraine Champagne Provisionnement des encours de crédits non
est exposée aux risques de crédit et de contrepartie. douteux présentant une dégradation significative
Ces risques résultant de l’incapacité de ses clients du risque de crédit :
ou de ses contreparties à faire face à leurs
engagements financiers, portent notamment sur ses Nos travaux ont principalement consisté :
activités de prêts à la clientèle.
- à nous assurer de l’existence d’un dispositif
Les encours de crédits supportant un risque de de contrôle interne permettant une
contrepartie avéré font l’objet de dépréciations actualisation à une fréquence appropriée des
déterminées essentiellement sur base individuelle. notations des différentes contreparties,
Ces dépréciations sont évaluées par le - en une revue critique des travaux des
management de la Banque en fonction des flux auditeurs de la consolidation du groupe
futurs recouvrables estimés tenant compte des BPCE qui, en lien avec leurs experts et
garanties disponibles sur chacun des crédits spécialistes :
concernés. x se sont assurés de l’existence d’une
gouvernance revoyant à une fréquence
Par ailleurs, la Banque enregistre, dans ses appropriée le caractère adéquat des
modèles de provisions, les paramètres
comptes sociaux, des provisions pour pertes de
utilisés pour le calcul des provisions ;
crédit attendues sur les encours présentant une
x ont apprécié le caractère approprié de
dégradation significative du risque de crédit. Ces
ces paramètres utilisés pour les calculs
provisions sont déterminées principalement sur la
des provisions au 31 décembre 2024,
base de modèles développés par BPCE intégrant
x ont effectué des contre-calculs sur les
différents paramètres (flux attendus sur la durée de
principaux portefeuilles de crédits ;
vie de l’instrument financier, probabilité de défaut,
x ont réalisé des contrôles sur le dispositif
taux perte en cas de défaut, informations informatique dans son ensemble mis en
prospectives). place par le Groupe BPCE avec
notamment une revue des contrôles
Ces provisions pour pertes attendues sont généraux informatiques, des interfaces
complétées le cas échéant par des dotations sur et des contrôles automatisés ;
base sectorielle au regard de spécificités locales x ont réalisé des contrôles portant sur
identifiées la Banque Populaire Alsace Lorraine l’outil mis à disposition par le groupe
Champagne. BPCE afin d’évaluer les incidences en
pertes de crédits attendues de
Nous avons considéré que l’identification et l’application de dégradations
l’évaluation du risque de crédit constituait un point sectorielles.
clé de l’audit étant donné que les dépréciations et
provisions induites constituent une estimation Par ailleurs, nous nous sommes assurés de la
significative pour l’établissement des comptes, et correcte documentation et justification des provisions
font appel au jugement de la direction tant dans le sectorielles comptabilisées dans les comptes de la
rattachement des encours de crédits aux différents Banque. A ce titre, nous avons (i) procédé à
statuts et dans la détermination des paramètres et l’appréciation des critères d’identification par la
modalités de calculs des provisions pour pertes de Banque des secteurs d’activité considérés au regard




Banque Populaire Alsace Lorraine Champagne
Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes annuels
Exercice clos le 31 décembre 2024 4



342
crédit attendues, que dans l’appréciation du de son environnement comme étant davantage
niveau de dépréciation individuel des encours de sensibles aux incidences du contexte économique
crédits douteux et douteux compromis. actuel, (ii) effectué une revue critique des provisions
ainsi estimées.
Le stock de dépréciations individuelles sur les
encours de crédits s’élève à 319 M€ et le stock de
provisions pour risque de contrepartie inscrites au
passif s’élève à 162 M€ pour un encours brut de Dépréciation sur encours de crédits douteux et
20 486 M€ (dont un montant de créances douteuses douteux compromis
de 693 M€) au 31 décembre 2024.
Dans le cadre de nos procédures d’audit, nous avons
Le coût du risque sur l’exercice 2024 s’élève à
d’une manière générale, examiné le dispositif de
46 M€ (contre 30 M€ sur l’exercice 2023).
contrôle relatif au recensement des expositions, au
suivi des risques de crédit et de contrepartie, à
Pour plus de détails sur les principes comptables et l’appréciation des risques de non-recouvrement et à
les expositions, se référer aux notes 2, 3.9, 4.2.1 et la détermination des dépréciations et provisions
4.2.2 de l’annexe.
afférentes sur base individuelle.

Nos travaux ont consisté à apprécier la qualité du
dispositif de suivi des contreparties sensibles,
douteuses et contentieuses ; du processus de revue
de crédit ; du dispositif de valorisation des garanties.
Par ailleurs, sur la base d’un échantillon de dossiers
sélectionnés sur des critères de matérialité et de
risques, nous avons réalisé des analyses
contradictoires des montants de dépréciations et
provisions.

Nous avons également apprécié l’information
détaillée en annexe au titre du risque de crédit au
31 décembre 2024.




Banque Populaire Alsace Lorraine Champagne
Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes annuels
Exercice clos le 31 décembre 2024 5


343
Valorisation des titres BPCE
Risque identifié Notre réponse

Le Groupe BPCE est un groupe coopératif dont les Les travaux de valorisation des titres BPCE sont
sociétaires sont propriétaires des deux réseaux de réalisés par les équipes d’évaluation de l’organe
banque de proximité : les 14 Banques Populaires central. De ce fait, les procédures d’audit relatives à
et les 15 Caisses d’Epargne. Chacun des deux ces travaux sont menées à notre demande par le
réseaux est détenteur à parité de BPCE, l’organe collège des auditeurs de l’organe central, dont nous
central du groupe. revoyons les conclusions pour les besoins de notre
audit.
La valeur des titres de l’organe central, classés en
titres de participation, a été déterminée en Ainsi, à réception des conclusions, nous nous
calculant un actif net réévalué qui intègre la assurons de la démarche d’audit qu’ils ont mise en
réévaluation des principales filiales de BPCE. œuvre et faisons une revue critique de ces
conclusions. Dans le cadre des travaux réalisés, les
Leur valorisation est principalement fondée sur les auditeurs de l’organe central font également appel à
prévisions pluriannuelles actualisées des flux de l’expertise des équipes d’experts en évaluation de
dividendes attendus (DDM) déterminées à partir chaque cabinet.
des plans d’affaires des principales filiales Ces
valorisations reposent sur des paramètres Les travaux menés ont consisté principalement en :
techniques tels que le taux d’actualisation, le taux
de croissance à long terme et le taux de - une analyse de la pertinence de la
rémunération des fonds propres. méthodologie retenue pour valoriser les
principales entités ;
L’actif net réévalué de BPCE intègre également - l’obtention et la revue des plans d’affaires des
les actifs incorporels détenus par BPCE, qui font filiales et principales participations et
l’objet d’un exercice de valorisation périodique par l’analyse des taux d’actualisation, de
un expert indépendant, ainsi que les charges de croissance et de rémunération des fonds
structure prévisionnelles de l’organe central. propres retenus en fonction du profil de
chaque entité ;
- un contre-calcul des valorisations ;
Nous avons considéré que la valeur des titres
- l’appréciation de l’absence d’indices /
BPCE S.A. constitue un point clé de l’audit en d’éléments factuels susceptibles de remettre
raison de la significativité de cette estimation en cause significativement la valorisation des
comptable au sein du bilan de la Banque et des actifs incorporels.
jugements intervenant dans le calibrage des
paramètres.

La valeur nette comptable des titres BPCE s’élève à
1 092 M€ au 31 décembre 2024, en hausse de
48 M€ depuis le 31 décembre 2023.

Pour plus de détails sur les principes comptables, se
référer aux notes 4.4.1 de l’annexe.




Banque Populaire Alsace Lorraine Champagne
Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes annuels
Exercice clos le 31 décembre 2024 6



344
Vérifications spécifiques
Nous avons également procédé, conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en
France, aux vérifications spécifiques prévues par les textes légaux et réglementaires.
Informations données dans le rapport de gestion et dans les autres documents sur la situation
financière et les comptes annuels adressés aux sociétaires.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels
des informations données dans le rapport de gestion du directoire et dans les autres documents sur la
situation financière et les comptes annuels adressés aux sociétaires à l’exception du point ci-après :
La sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations relatives aux délais de
paiement mentionnées à l’article D.441-6 du code de commerce appellent de notre part l’observation
suivante :
Comme indiqué dans le rapport de gestion, ces informations n’incluent pas les opérations bancaires et
les opérations connexes, votre société considérant qu’elles n’entrent pas dans le périmètre des
informations à produire.
Rapport sur le gouvernement d’entreprise
Nous attestons de l’existence, dans le rapport du conseil d'administration sur le gouvernement
d’entreprise, des informations requises par les articles L.225-37-4 et L.22-10-10 du code de commerce.

Autres vérifications ou informations prévues par les textes légaux et réglementaires
Désignation des commissaires aux comptes
Nous avons été nommés commissaires aux comptes de la société Banque Populaire Alsace Lorraine
Champagne par votre assemblée générale du 19 mai 2016 pour le cabinet PricewaterhouseCoopers
Audit et du 28 avril 2020 pour le cabinet KPMG S.A.
Au 31 décembre 2024, le cabinet PricewaterhouseCoopers Audit était dans la 9ème année de sa mission
sans interruption et le cabinet KPMG S.A. dans sa 5ème année.

Responsabilités de la direction et des personnes constituant le gouvernement d'entreprise
relatives aux comptes annuels
Il appartient à la direction d’établir des comptes annuels présentant une image fidèle conformément
aux règles et principes comptables français ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu'elle
estime nécessaire à l'établissement de comptes annuels ne comportant pas d'anomalies significatives,
que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs.
Lors de l’établissement des comptes annuels, il incombe à la direction d’évaluer la capacité de la
société à poursuivre son exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations
nécessaires relatives à la continuité d’exploitation et d’appliquer la convention comptable de continuité
d’exploitation, sauf s’il est prévu de liquider la société ou de cesser son activité.
Il incombe au comité d’audit de suivre le processus d’élaboration de l’information financière et de suivre
l'efficacité des systèmes de contrôle interne et de gestion des risques, ainsi que le cas échéant de
l'audit interne, en ce qui concerne les procédures relatives à l'élaboration et au traitement de
l'information comptable et financière.




Banque Populaire Alsace Lorraine Champagne
Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes annuels
Exercice clos le 31 décembre 2024 7


345
Les comptes annuels ont été arrêtés par le conseil d'administration.



Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l’audit des comptes
annuels
Objectif et démarche d'audit
Il nous appartient d'établir un rapport sur les comptes annuels. Notre objectif est d'obtenir l'assurance
raisonnable que les comptes annuels pris dans leur ensemble ne comportent pas d'anomalies
significatives. L'assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d'assurance, sans toutefois
garantir qu'un audit réalisé conformément aux normes d'exercice professionnel permet de
systématiquement détecter toute anomalie significative. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou
résulter d'erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l'on peut raisonnablement s'attendre
à ce qu'elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que
les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci.

Comme précisé par l'article L.821-55 du code de commerce, notre mission de certification des comptes
ne consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre société.

Dans le cadre d'un audit réalisé conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en
France, le commissaire aux comptes exerce son jugement professionnel tout au long de cet audit. En
outre :

x il identifie et évalue les risques que les comptes annuels comportent des anomalies
significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs, définit et met en
œuvre des procédures d'audit face à ces risques, et recueille des éléments qu'il estime
suffisants et appropriés pour fonder son opinion. Le risque de non-détection d'une anomalie
significative provenant d'une fraude est plus élevé que celui d'une anomalie significative
résultant d'une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions
volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ;
x il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l'audit afin de définir des procédures
d'audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité
du contrôle interne ;
x il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère
raisonnable des estimations comptables faites par la direction, ainsi que les informations les
concernant fournies dans les comptes annuels ;
x il apprécie le caractère approprié de l'application par la direction de la convention comptable
de continuité d'exploitation et, selon les éléments collectés, l'existence ou non d'une incertitude
significative liée à des événements ou à des circonstances susceptibles de mettre en cause la
capacité de la société à poursuivre son exploitation. Cette appréciation s'appuie sur les
éléments collectés jusqu'à la date de son rapport, étant toutefois rappelé que des circonstances
ou événements ultérieurs pourraient mettre en cause la continuité d'exploitation. S'il conclut à
l'existence d'une incertitude significative, il attire l'attention des lecteurs de son rapport sur les
informations fournies dans les comptes annuels au sujet de cette incertitude ou, si ces




Banque Populaire Alsace Lorraine Champagne
Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes annuels
Exercice clos le 31 décembre 2024 8



346
informations ne sont pas fournies ou ne sont pas pertinentes, il formule une certification avec
réserve ou un refus de certifier ;
x il apprécie la présentation d'ensemble des comptes annuels et évalue si les comptes annuels
reflètent les opérations et événements sous-jacents de manière à en donner une image fidèle.

Rapport au comité d'audit
Nous remettons au comité d’audit un rapport qui présente notamment l’étendue des travaux d'audit et
le programme de travail mis en œuvre, ainsi que les conclusions découlant de nos travaux. Nous
portons également à sa connaissance, le cas échéant, les faiblesses significatives du contrôle interne
que nous avons identifiées pour ce qui concerne les procédures relatives à l’élaboration et au traitement
de l’information comptable et financière.
Parmi les éléments communiqués dans le rapport au comité d’audit figurent les risques d’anomalies
significatives que nous jugeons avoir été les plus importants pour l’audit des comptes annuels de
l’exercice et qui constituent de ce fait les points clés de l’audit, qu’il nous appartient de décrire dans le
présent rapport.
Nous fournissons également au comité d’audit la déclaration prévue par l’article 6 du règlement (UE)
n° 537-2014 confirmant notre indépendance, au sens des règles applicables en France telles qu’elles
sont fixées notamment par les articles L.821-27 à L.821-34 du code de commerce et dans le code de
déontologie de la profession de commissaire aux comptes. Le cas échéant, nous nous entretenons
avec le comité d'audit des risques pesant sur notre indépendance et des mesures de sauvegarde
appliquées.
Les Commissaires aux comptes,


Paris La Défense, le 11 avril 2025 Bordeaux, le 11 avril 2025
KPMG S.A. PricewaterhouseCoopers Audit


[_sign1.signatur [ign2.signatur
[ign2.signature/]




Xavier de Coninck Antoine Priollaud




347

9
3.2.4. Conventions réglementées et rapport spécial des Commissaires aux comptes



PricewaterhouseCoopers Audit KPMG S.A.
179, Cours du Médoc Tour Eqho
CS 30008 2 avenue Gambetta
33070 Bordeaux Cedex CS 60055
92066 Paris-la-Défense Cedex


Rapport spécial des commissaires aux comptes sur les conventions réglementées
au 31 décembre 2024.



BANQUE POPULAIRE ALSACE LORRAINE CHAMPAGNE
3, rue François de Curel
57000 Metz



A l’assemblée générale de la société Banque Populaire Alsace Lorraine Champagne,



En notre qualité de commissaires aux comptes de votre société, nous vous présentons notre rapport
sur les conventions réglementées.

Il nous appartient de vous communiquer, sur la base des informations qui nous ont été données, les
caractéristiques, les modalités essentielles ainsi que les motifs justifiant de l’intérêt pour la société
des conventions dont nous avons été avisés ou que nous aurions découvertes à l’occasion de notre
mission, sans avoir à nous prononcer sur leur utilité et leur bien-fondé ni à rechercher l’existence
d’autres conventions. Il vous appartient, selon les termes de l’article R. 225-31 du code de
commerce, d’apprécier l’intérêt qui s’attachait à la conclusion de ces conventions en vue de leur
approbation.

Par ailleurs, il nous appartient, le cas échéant, de vous communiquer les informations prévues à
l’article R. 225-31 du code de commerce relatives à l’exécution, au cours de l’exercice écoulé, des
conventions déjà approuvées par l’assemblée générale.

Nous avons mis en œuvre les diligences que nous avons estimé nécessaires au regard de la
doctrine professionnelle de la Compagnie nationale des commissaires aux comptes relative à cette
mission. Ces diligences ont consisté à vérifier la concordance des informations qui nous ont été
données avec les documents de base dont elles sont issues.




348
BANQUE POPULAIRE ALSACE LORRAINE CHAMPAGNE
Rapport spécial des commissaires aux comptes sur les conventions réglementées
Exercice clos le 31 décembre 2024


CONVENTIONS SOUMISES A L’APPROBATION DE L’ASSEMBLEE GENERALE

Conventions autorisées et conclues au cours de l’exercice écoulé

Nous vous informons qu’il ne nous a été donné avis d’aucune convention autorisée et conclue au
cours de l’exercice écoulé à soumettre à l’approbation de l’assemblée générale en application des
dispositions de l’article du code de commerce.


CONVENTIONS DEJA APPROUVEES PAR L’ASSEMBLEE GENERALE

Conventions approuvées au cours d’exercices antérieurs dont l’exécution s’est poursuivie
au cours de l’exercice écoulé

En application de l’article du code de commerce, nous avons été informés que l’exécution des
conventions suivantes, déjà approuvées par l’assemblée générale au cours d’exercices antérieurs,
s’est poursuivie au cours de l’exercice écoulé.

CONVENTIONS LIEES A BPCE

Mandataire concerné
Monsieur Thierry CAHN, Président de la BANQUE POPULAIRE ALSACE LORRAINE
CHAMPAGNE

1. Opération « BPCE SME GEN »

Participation à un programme qui consiste en une émission d’obligations collatéralisées par un
portefeuille de prêts PME et garanties par le Fonds Européen d’Investissement (FEI) et BPCE SA.
Cette opération a pour objectifs et caractéristiques :

o d’obtenir un financement compétitif dans le secteur des PME en bénéficiant de la
garantie du FEI,
o de conserver le risque du portefeuille de PME qui reste au bilan des établissements,
o de disposer d’une solution de financement qui puisse être réutilisée.

Cette convention a été autorisée par le Conseil d’Administration de la BPALC du 13 décembre 2016.

2. Cession de créances au titre de la garantie BEI

Il est rappelé que la BEI propose des enveloppes globales destinées à financer des secteurs
d’activité bien définis. En contrepartie, les banques du Groupe BPCE doivent désormais apporter
des garanties à la BEI sous la forme de cessions de créances.
Dans son ensemble le dispositif de financement s’articule autour :

o de contrats de financement signés entre la BEI et BPCE matérialisant les prêts octroyés
par la BEI et BPCE,
o d’une convention cadre de cession de créances professionnelles entre la BEI et BPCE
aux termes de laquelle BPCE s’engage à consentir au profit de la BEI, en garantie des
prêts, des cessions de créances éligibles,
o de contrats d’avance intra groupe entre BPCE et les établissements du Groupe par
lesquels BPCE leur reprête les prêts initialement octroyés par la BEI pour financer les
investissements éligibles aux financements BEI.




349
BANQUE POPULAIRE ALSACE LORRAINE CHAMPAGNE
Rapport spécial des commissaires aux comptes sur les conventions réglementées
Exercice clos le 31 décembre 2024


Dans ce contexte, chaque établissement est appelé à conclure avec BPCE une « convention cadre
intra-groupe de garantie financière » aux termes de laquelle il s’engagera à faire des remises en
pleine propriété à BPCE de créances éligibles à la garantie des avances qui lui sont consenties. Ces
créances éligibles seront utilisées par BPCE pour les besoins des cessions à réaliser au profit de la
BEI.

Au 31.12.2024, l’engagement donné par la Banque Populaire Alsace Lorraine Champagne s’élève
à 18 298 milliers d’euros.


3. Convention de rémunération des collatéraux entre BPCE et les Banques Populaires

L’objet de la convention est de déterminer les modalités de calcul et de paiement par BPCE de la
commission de mobilisation rémunérant la remise par les Banques Populaires d’actifs éligibles aux
opérations de politique monétaire de la Banque Centrale Européenne.

Cette convention détermine les rémunérations des collatéraux centralisés par les Banque Populaires
régionales auprès de BPCE.

Au 31 décembre 2024, les engagements, leurs utilisations et les produits générés sont synthétisés
dans le tableau ci-dessous. Ce tableau récapitule également les produits liés à l’utilisation des
collatéraux :




4. Adhésion de la BPALC le 5 juillet 2022 à la convention de garantie indemnitaire signée
entre BPCE, BPCE SFH et la Compagnie Européenne de Garanties et Cautions le
13 mai 2022.

BPCE SFH doit se mettre en conformité avec la transposition de la directive des covered bonds qui
entre en vigueur le 8 juillet 2022. Il en résulte l’obligation de se conformer à l’article 208 (5) du
Règlement UE n° 5705/2013 (CRR) qui stipule que « les établissements disposent de procédures
leur permettant de s’assurer que le bien immobilier pris en garantie est dûment assuré contre le
risque de dommages.

Le périmètre concerné est celui des prêts immobiliers garantis par une hypothèque ou un privilège
de prêteur de deniers (PPD).

Afin de respecter cet article, BPCE a signé une convention de garantie avec CEGC sur les prêts
immobiliers mobilisés à la SFH garantis par une hypothèque ou un PPD.




350
BANQUE POPULAIRE ALSACE LORRAINE CHAMPAGNE
Rapport spécial des commissaires aux comptes sur les conventions réglementées
Exercice clos le 31 décembre 2024


Cette garantie permet de couvrir le risque de dommage lorsque les trois conditions suivantes sont
réunies :

o survenance d’un dommage matériel majeur afférent au bien non couvert ou
insuffisamment couvert par une couverture MRH,
o défaut du débiteur à substituer au prêt éligible affecté à la SFH un autre prêt éligible,
o déclaration corrélative d’un cas de défaut affectant ledit débiteur et d’appropriation par
la SFH du prêt éligible affecté.

La prime de 0.02 % par an afférente à ce contrat sera supportée par BPCE SFH.

Cette convention a été autorisée par le Conseil d’administration de la BPALC du 26 juin 2022.




Les Commissaires aux comptes,


Paris La Défense, le 11 avril 2025 Bordeaux, le 11 avril 2025
KPMG S.A. PricewaterhouseCoopers Audit




Xavier de Coninck Antoine Priollaud
Associé Associé




351
4. Déclaration des personnes responsables
4.1. Personne responsable des informations contenues dans le rapport

'RPLQLTXH*$51,(5'LUHFWHXU*pQpUDO

4.2. Attestation du responsable
-¶DWWHVWHDSUqVDYRLUSULVWRXWHPHVXUHUDLVRQQDEOHjFHWHIIHWTXHOHVLQIRUPDWLRQVFRQWHQXHVGDQVOHSUpVHQW
rapport sont, à ma connaissance, conformes à la réalité et ne comportent pas d’omission de nature à en altérer
la portée.

-¶DWWHVWHpJDOHPHQWTX¶jPDFRQQDLVVDQFHOHVLQIRUPDWLRQVFRPPXQLTXpHVGDQVOHSUpVHQWGRFXPHQWDXWLWUH
GX3LOLHU,,,VRQWFRQIRUPHVjODSDUWLHGXUqJOHPHQW&55 8( Qƒ HWVHVPRGL¿FDWLRQVXOWpULHXUHV 
et qu’elles ont été établies en conformité avec le dispositif de contrôle interne convenu au niveau de l’organe
de direction de la Banque Populaire.




Dominique GARNIER
Directeur Général




352
353
3, rue François de Curel - BP 40124
57021 METZ Cedex 1



www.bpalc.fr




Photographies et illustrations non contractuelles. © Adobestock. © Styl’List Images / Etienne List - Conception : ,
BANQUE POPULAIRE ALSACE LORRAINE CHAMPAGNE, Société Anonyme Coopérative
de Banque Populaire à capital variable, régie par les articles L. 512-2 et suivants du code
QSRqXEMVI IX ½RERGMIV IX P´IRWIQFPI HIW XI\XIW VIPEXMJW EY\ &ERUYIW 4STYPEMVIW IX EY\
Etablissements de Crédit, dont le siège social est à METZ (57000), 3, rue François de Curel,
immatriculée sous le n° 356 801 571 RCS METZ, société de courtage et d’intermédiaire en
EWWYVERGIWMRWGVMXIEYTVrWHIP´36-%7WSYWPIR„7YGGYVWEPIPY\IQFSYVKISMWI
VYIHIW1qVSZMRKMIRW0&IVXVERKI&6'70Y\IQFSYVK