Abivax annonce le lancement d’une offre au
public

PARIS, France, 23 juillet 2025 – 22h15 (CEST) – Abivax SA (Euronext Paris:
FR0012333284 – ABVX) (“Abivax” ou la “Société”), une société de
biotechnologie au stade clinique spécialisée dans le développement de thérapies
exploitant les mécanismes naturels de régulation de l’organisme pour moduler la
réponse immunitaire chez les patients atteints de maladies inflammatoires
chroniques, annonce aujourd'hui le lancement d’une offre au public d’environ 400
millions de dollars (soit environ 340 millions d'euros) composée d’une offre au
public d’American Depositary Shares (« ADS »), chacune représentant une action
ordinaire de la Société, d’une valeur nominale de 0,01 euro (une « Action
Ordinaire ») aux Etats-Unis d’Amérique (l’« Offre »). Dans le cadre de l’Offre, la
Société a l’intention d’accorder aux banques garantes intervenant dans le cadre
de l’Offre une option de surallocation leur permettant de souscrire pendant une
période de 30 jours des ADS supplémentaires, dans la limite d'un maximum de
15% du nombre total d’ADS devant être émises dans le cadre de l’Offre, aux
mêmes termes et dans les mêmes conditions.
Tous les titres offerts dans le cadre de l’Offre seront émis par la Société. Les ADS
de la Société sont admises aux négociations sur le Nasdaq Global Market sous le
symbole « ABVX ». Les Actions Ordinaires de la Société sont admises aux
négociations sur le marché réglementé d’Euronext Paris (« Euronext ») sous le
symbole « ABVX ».
Leerink Partners, Piper Sandler & Co. et Guggenheim Securities agissent en tant
que teneurs de livre associés pour les besoins de l’Offre. LifeSci Capital agit en
qualité de manager principal avec BTIG et Van Lanschot Kempen agissent en
qualité de co-managers pour l’Offre.
Les ADS offertes dans le cadre de l’Offre seront émises par voie d’augmentation
de capital avec suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires
via une offre au public (à l’exception des offres au public définies à l’Article L.411-
2 1° du Code monétaire et financier) conformément aux 22ème et 27ème résolutions
de l’assemblée générale mixte de la Société du 6 juin 2025 (l’« Assemblée
Générale »).
L'Offre est sous réserve des conditions de marché et aucune garantie ne peut être
donnée quant à la réalisation ou à la date de réalisation de l'Offre, ou quant à la
taille ou aux conditions réelles de l'Offre. Le montant final de l’Offre, le prix en
dollars américains de l’Offre, ainsi que le nombre final d’ADS offertes dans le cadre
de l’Offre seront déterminés à l’issue d’un processus de construction accélérée
d'un livre d’ordres qui commence immédiatement. La Société annoncera les
résultats de l’Offre ainsi que le nombre et le prix de souscription des ADS à émettre
dans le cadre de l’Offre dès que possible après la fixation du prix, dans un
communiqué de presse ultérieur.
Les négociations des Actions Ordinaires d'Abivax sur Euronext devraient être
suspendues le 24 juillet 2025 jusqu'à l'ouverture des négociations des ADS
d'Abivax sur le Nasdaq Global Market vers 15h30 (heure de Paris) / 9h30 (heure
de New York) le 24 juillet 2025, avant quoi Abivax devrait publier la répartition du
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capital social qui prendra effet après le règlement et la livraison des titres vendus
dans le cadre de l'Offre.
Le nombre de titres offerts dans le cadre de l’Offre sera déterminé par le Président
Directeur Général de la Société agissant sur subdélégation du Conseil
d’administration de la Société conformément aux délégations accordées par
l’Assemblée Générale, aux termes de ses 22ème et 27ème résolutions.
Le prix de souscription des ADS sera en dollars et sera fixé conformément aux
limites prévues dans la 22ème résolution de l'Assemblée Générale (c'est-à-dire que
le prix de souscription sera au moins égal à la moyenne pondérée par les volumes
des cours des actions sur Euronext sur une période choisie par le Conseil
d'administration comprise entre trois (3) et quatre-vingt-dix (90) séances de
bourse consécutives précédant la détermination du prix d'émission,
éventuellement réduit, à la discrétion du Conseil d'administration, d'une décote
maximale de dix pour cent (10 %)).
L’Offre fera l’objet d’un contrat de garantie et de placement. Ce contrat ne
constituera pas une garantie de bonne fin au sens de l’article L. 225-145 du Code
de commerce.
Les Actions Ordinaires liées aux ADS émises dans le cadre de l’Offre feront l’objet
d’une demande d’admission aux négociations sur Euronext sur la même ligne de
cotation que les Actions Ordinaires existantes de la Société actuellement admises
aux négociations sur Euronext, sous le même code ISIN FR0012333284.
Au 30 juin 2025, a Société disposait d’une trésorerie et d’équivalents de trésorerie
de 71,4 millions de dollars ou de 61 millions d’euros (non audités), lui permettant
de financer ses besoins en trésorerie d'exploitation jusqu'au quatrième trimestre
2025. La Société envisage d’utiliser le produit net de l’Offre comme suit :
• environ 23% pour financer le développement de l'obefazimod pour la
rectocolite hémorragique ;
• environ 5% pour financer le développement de l'obefazimod pour la maladie
de Crohn ; et
• le solde (environ 72%) pour le fonds de roulement et aux besoins généraux
de la Société, y compris la préparation de la commercialisation, de la
recherche et développement complémentaire et les frais financiers.

La Société entend utiliser le produit sur la base de ses plans et de sa situation
commerciale actuels. La Société ne peut pas prédire avec certitude toutes les
utilisations particulières du produit net devant être reçu à l'issue de l'Offre, ni les
montants que la Société va réellement dépenser dans les indications décrites ci-
dessus. Les montants et le calendrier des dépenses réelles de la Société et
l'étendue du développement clinique peuvent varier de manière significative en
fonction de nombreux facteurs, y compris l'avancement des efforts de
développement, le statut et les résultats des essais cliniques en cours ou des
essais cliniques que la Société pourrait lancer à l'avenir, ainsi que les
collaborations que la Société pourrait conclure avec des tiers pour ses produits
candidats et tout besoin de trésorerie imprévu. Par conséquent, la direction de la
Société conservera un large pouvoir discrétionnaire sur l'affectation du produit
net.
Dans le cadre de l’Offre, les administrateurs et les dirigeants de la Société ont
consenti un engagement de conservation d’une durée de 60 jours suivant la date
du supplément au prospectus en langue anglaise, sous réserve d’exceptions
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usuelles. La Société va également consentir un engagement d’abstention d’une
durée de 60 jours suivant la date du supplément au prospectus en langue anglaise,
sous réserve d’exceptions usuelles.
Un document préalable d’enregistrement automatique en anglais intitulé « Form
F-3 » (incluant un prospectus) relatif aux titres de la Société a été enregistré
auprès de la Securities Exchange Commission (“SEC”) aux Etats-Unis d’Amérique
le 23 juillet 2025 et est devenu effectif dès son dépôt. La Société a également
l’intention de déposer auprès de la SEC une version préliminaire du supplément
au prospectus (et le prospectus initial qui y est joint) décrivant les termes de
l’Offre (le « Supplément au Prospectus Préliminaire »). Avant de souscrire
des ADS dans le cadre de l’Offre, les investisseurs sont invités à lire le Supplément
au Prospectus Préliminaire (et le prospectus initial) ainsi que les documents qui y
sont intégrés par référence. Ces documents peuvent être obtenus gratuitement
en consultant EDGAR sur le site internet de la SEC à l'adresse www.sec.gov.
Alternativement, une copie du Supplément au Prospectus Préliminaire (et du
prospectus initial qui y est joint) peut être obtenue auprès de Leerink Partners
LLC, Attention: Syndicate Department, 53 State Street, 40th Floor, Boston, MA
02109, par téléphone au (800) 808-7525, ext. 6105, ou par e-mail à
syndicate@leerink.com; ou de Piper Sandler & Co., 800 Nicollet Mall, J12S03,
Minneapolis, MN 55402, Attention: Prospectus Department, par téléphone au 800-
747-3924 ou par e-mail à prospectus@psc.com; ou de Guggenheim Securities,
LLC, Attention: Equity Syndicate Department, 330 Madison Avenue, 8th Floor,
New York, NY 10017, par téléphone au (212) 518-9544 ou par email à
GSEquityProspectusDelivery@guggenheimpartners.com.
L'Offre n’est pas soumise à un prospectus nécessitant l'approbation de l'AMF.
Les investisseurs potentiels doivent examiner attentivement les risques décrits
dans la section « Facteurs de risque » du Supplément au Prospectus Préliminaire,
notamment les risques suivants :
• Notre direction disposera d'un large pouvoir discrétionnaire quant à
l'utilisation du produit de cette offre et pourra l'utiliser d'une manière qui
n'augmentera pas la valeur de votre investissement ;
• Si vous achetez des actions ordinaires ou des ADS dans le cadre de l'offre,
vous subirez une dilution importante et immédiate ;
• Les ventes futures d'actions ordinaires ou d'ADS par les actionnaires
existants pourraient faire baisser le cours des ADS et des actions
ordinaires ; et
• Une levée de fonds supplémentaire, notamment à la suite de cette offre ou
d'autres offres visant à financer les programmes cliniques ou la
commercialisation des médicaments candidats de la Société, pourrait
entraîner une dilution pour nos actionnaires, restreindre nos activités ou
nous obliger à renoncer à nos droits sur nos produits candidats.
En outre, la Société attire l’attention du public sur les facteurs de risques liés à la
Société et à ses activités présentés sous la mention “Facteurs de risques” du
Supplément au Prospectus Préliminaire et dans les documents incorporés par
référence dans celui-ci et présentés dans le chapitre 2 du Document
d’Enregistrement Universel 2025 déposé auprès de l’AMF sous le numéro D.25-
0141 le 24 mars 2025, qui sont disponibles gratuitement sur le site internet de la


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Société à l’adresse https://ir.abivax.com/fr, ainsi que sur le site internet de l’AMF
à l’adresse www.amf-france.org.
La Société a également reçu le 23 juillet 2025 une notification de la part d'entités
affiliées à Heights Capital Management, qui détiennent des obligations
convertibles senior amortissables émises par la Société en août 2023 (les
« Obligations Convertibles »), pour la conversion de 150 Obligations
Convertibles (correspondant à un montant en principal restant d'environ 9,4
millions d'euros) en 394.447 nouvelles Actions Ordinaires de la Société à un prix
de conversion de 23,7674 euros par Action Ordinaire, conformément aux termes
et conditions des Obligations Convertibles. L'émission correspondante d’Actions
Ordinaires devrait avoir lieu vers le 29 juillet 2025.


***
A propos d’Abivax

Abivax est une société de biotechnologie au stade clinique axée sur le
développement de produits thérapeutiques exploitant les mécanismes naturels de
régulation de l’organisme pour stabiliser la réponse immunitaire chez les patients
atteints de maladies inflammatoires chroniques. Basé en France et aux États-Unis,
le principal candidat médicament d’Abivax, obefazimod (ABX464), est en phase 3
d’essais cliniques dans le traitement de la rectocolite hémorragique active
modérée à sévère.



Contacts:
Abivax Investor Relations
Patrick Malloy
patrick.malloy@abivax.com
+1 847 987 4878
***
Déclarations prospectives
Le présent communiqué de presse contient des déclarations prospectives,
prévisions et estimation, y compris celles relatives aux objectifs commerciaux et
financiers de la Société. Les termes tels que « concevoir », « avoir l'intention »,
« s'attendre à », « prévoir », « futur », « pouvoir », « pourrait », « peut »,
« pourrait », « potentiel », « planifier », « projeter », « devrait », « sera » et les
variantes de ces termes et expressions similaires sont destinés à identifier les
déclarations prospectives. Ces déclarations prospectives comprennent des
déclarations concernant la réalisation, le calendrier et la taille de l'Offre,
l'utilisation du produit net de l'Offre, ainsi que des déclarations concernant ou
impliquant le potentiel thérapeutique des candidats médicaments d'Abivax, ses
plans de développement clinique, sa stratégie commerciale et réglementaire, ses
performances futures prévues et d'autres déclarations qui ne sont pas des faits
historiques. Bien que la direction d’Abivax estime que les attentes reflétées dans
ces déclarations prospectives sont raisonnables, les investisseurs sont avertis que
les informations et déclarations prospectives sont soumises à différents risques,
éventualités et incertitudes, dont beaucoup sont difficiles à prévoir et
généralement indépendants de la volonté d’Abivax, ce qui pourrait impliquer que
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les résultats et développements réels diffèrent sensiblement de ceux exprimés,
implicites ou projetés par les informations et déclarations prospectives. Une
description de ces risques, aléas et incertitudes figure dans les documents déposés
par la Société auprès de l’AMF en application de ses obligations légales,
notamment son Document d’Enregistrement Universel et dans le Rapport Annuel
de la Société sur le formulaire 20-F déposé auprès de la Securities and Exchange
Commission des États-Unis le 24 mars 2025 sous le titre « Facteurs de risques ».
Ces risques, aléas et incertitudes incluent entre autres, les incertitudes inhérentes
à la recherche et au développement, aux données et analyses cliniques futures,
aux décisions des autorités réglementaires, telles que la FDA ou l’EMA, concernant
l’opportunité et le moment d’approuver un candidat médicament, ainsi que leurs
décisions concernant l’étiquetage et d’autres questions susceptibles d’affecter la
disponibilité ou le potentiel commercial de ces produits candidats. Les résultats
actuels ne préjugent pas nécessairement des résultats futurs. Une attention
particulière doit être accordée aux obstacles potentiels au développement clinique
et pharmaceutique, y compris une évaluation plus approfondie par l’entreprise, les
agences de réglementation et les comités d’éthique/CEI suite à l’évaluation des
données précliniques, pharmacocinétiques, de carcinogénicité, de toxicité, CMC et
cliniques. En outre, ces déclarations prospectives, prévisions et estimations sont
valables uniquement à la date du présent communiqué de presse. Les lecteurs
sont priés de ne pas se fier indûment à ces déclarations prospectives. Sauf
obligation légale, Abivax décline toute obligation de mise à jour de ces déclarations
prospectives, prévisions ou estimations afin de refléter tout changement ultérieur
dont la Société aurait connaissance. Les informations sur les produits
pharmaceutiques (y compris les produits en cours de développement) figurant
dans ce communiqué de presse ne sont pas destinées à constituer une publicité.
Le présent communiqué de presse ne constitue pas un conseil en investissement
et ne doit pas être considéré comme tel. Il n’a aucun lien avec les objectifs
d’investissement, la situation financière ou les besoins spécifiques d’un
quelconque destinataire. Il ne doit pas être considéré par les destinataires comme
un substitut à l’exercice de leur propre jugement. Toutes les opinions exprimées
ici sont susceptibles d'être modifiées sans préavis.
Avertissements
Le présent document ne constitue ni une offre de vente ni la sollicitation d’un ordre
d’achat ou de souscription des titres de la Société, dans une juridiction dans
laquelle une telle offre, sollicitation ou vente serait illégale avant l’enregistrement
des titres concernés ou autre qualification en vertu de la règlementation boursière
d’un tel pays ou d’une telle juridiction.
La diffusion de ce document peut, dans certains pays, faire l’objet d’une
réglementation spécifique. Les personnes en possession du présent document
doivent s’informer des éventuelles restrictions locales et s’y conformer.
Ce communiqué ne constitue pas un prospectus au sens du Règlement Prospectus.
S’agissant des Etats membres de l’Espace Economique Européen (chacun, un
« Etat Membre Concerné »), aucune offre des titres mentionnés dans le présent
document n’est faite et ne sera pas faite au public dans cet État Membre Concerné,
sauf (i) à toute personne morale qui est un investisseur qualifié tel que défini dans
le Règlement Prospectus, (ii) à moins de 150 personnes physiques ou morales par
État Membre Concerné, ou (iii) dans d’autres circonstances relevant de l’article
1(4) du Règlement Prospectus ; à condition qu’aucune de ces offres ne nécessite

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la publication par la Société d’un prospectus conformément à l’article 3 du
Règlement Prospectus. Aux fins de ce qui précède, l’expression « offre au public »
dans tout État Membre Concerné a la signification qui lui est donnée à l’article 2(d)
du Règlement Prospectus.
Ce document n’est distribué et ne s’adresse qu’aux personnes (a) en dehors du
Royaume-Uni, (b) qui sont des « professionnels de l’investissement » au sens de
l’article 19(5) du Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion)
Order 2005 (telle que modifiée, l’« Ordonnance »), (c) qui sont des « high net
worth companies » ou toutes autres personnes auxquelles ces informations
peuvent être légalement communiquées conformément à l’article 49(2) de
l’Ordonnance (ensemble, les « personnes concernées »). Tout investissement
ou activité d’investissement auquel ce document se rapporte n’est accessible
qu’aux personnes concernées et ne sera réalisé qu’avec des personnes
concernées. Toute personne qui n’est pas une personne concernée ne doit pas
utiliser ou se prévaloir de ce document ou de son contenu.
Uniquement pour les besoins du processus d’approbation des produits de chaque
fabricant, l’évaluation du marché cible concernant les titres offerts dans le cadre
de l’Offre a permis de conclure, en ce qui concerne les critères relatifs au type de
clients, que: (i) le marché cible des titres est celui des contreparties éligibles et
des clients professionnels, chacun tel que défini dans la Directive 2014/65/UE,
telle que modifiée (« MiFID II ») ; et (ii) tous les canaux de distribution des titres
offerts dans le cadre de l’Offre aux contreparties éligibles et aux clients
professionnels sont appropriés. Toute personne offrant, vendant ou
recommandant ultérieurement les Actions Ordinaires (un « distributeur ») doit
prendre en considération l’évaluation du type de clients des fabricants ;
cependant, un distributeur soumis à MiFID II est responsable de la réalisation de
sa propre évaluation du marché cible en ce qui concerne les Actions Ordinaires
offertes dans le cadre de l’Offre (en adoptant ou en affinant l’évaluation du marché
cible des fabricants) et de la détermination des canaux de distribution appropriés.
Ce communiqué de presse a été préparé en français et en anglais. En cas de
divergence entre les deux versions du communiqué de presse, la version française
prévaudra.




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