COMMUNIQUÉ
DE PRESSE
NANTERRE (FRANCE)
28 JUILLET 2025


RÉSULTATS DU PREMIER SEMESTRE 2025

HAUSSE DE LA MARGE OPÉRATIONELLE ET DU CASH-FLOW NET
TRANSFORMATION EN COURS
OBJECTIFS ANNUELS CONFIRMÉS


• DES AMÉLIORATIONS PORTÉES PAR UNE POLITIQUE DE COÛTS ET UNE
GESTION DE TRÉSORERIE RIGOUREUSES
o Croissance organique de 1,1%, soutenue par Electronics et Seating.
o Marge opérationnelle en hausse de 20 points de base grâce à un strict
contrôle des coûts, l’impact limité des droits de douanes américains et les
premiers bénéfices du programme EU-FORWARD.
o Cash-Flow Net plus que doublé par rapport au S1 2024, porté par des
éléments récurrents : EBITDA en augmentation de 127m€, investissements et
R&D capitalisée en diminution de 232m€.
o Résultat net pénalisé par la dépréciation sans effet cash des actifs financiers
relatifs à SYMBIO.

En millions d’euros S1 2025 S1 2024 Variation
Ventes 13 477 13 534 - 0,4%
Croissance organique (à périmètre et taux de change constants) + 1,1%
EBITDA ajusté 1 762 1 635 + 7,8%
En % des ventes 13,1% 12,1% + 100 pb
Résultat opérationnel 722 700 + 3,1%
en % des ventes 5,4% 5,2% + 20 pb
Résultat net, part du Groupe - 269 5 -
Cash-flow net 418 201 + 217m€
Ratio dette nette/EBITDA 1,8x 2,0x - 20 pb


• TRANSFORMATION ORGANISATIONNELLE POUR RENFORCER LA
RESPONSABILISATION ET L'EXCELLENCE OPÉRATIONNELLE
o Nouvelle organisation centrée sur les divisions, avec des lignes de responsabilité
claires en matière de pilotage du résultat, afin de stimuler la performance de
l’entreprise.
o Lancement du projet SIMPLIFY pour rationaliser l'organisation et réduire les coûts
indirects et de structure ; objectif de réduction de la base de coûts de 110 millions
d'euros d'ici 2028, soutenu par des coûts de restructuration d'environ 150 millions
d'euros sur la période 2025–2028.

• OBJECTIFS 2025 CONFIRMÉS
o Objectifs de ventes, de marge opérationnelle, de cash-flow net et de levier
financier réitérés.
COMMUNIQUÉ
DE PRESSE
Martin FISCHER, Directeur général de FORVIA, a déclaré :

"Nos trois grandes priorités – générer de la performance, conduire la transformation de
notre activité et dynamiser notre culture d’entreprise - déterminent nos décisions et nos
actions.
La qualité de nos résultats au premier semestre témoigne de l'engagement remarquable
de nos équipes et de l'importance que nous accordons à ces priorités. Cette performance,
associée aux bénéfices croissants de nos mesures d’optimisation et à la poursuite d'un
contrôle strict des coûts et de la trésorerie, nous permet de confirmer nos prévisions pour
l'ensemble de l'année dans un environnement volatil. Elle soutient également notre objectif
principal de réduction de la dette.
Au cours du premier semestre, nous avons lancé des initiatives majeures qui contribuent à
notre changement stratégique.
Nous simplifions notre modèle opérationnel en une organisation centrée sur les divisions
afin d’améliorer l’agilité, accélérer la prise de décision et favoriser la responsabilisation.
Dans le même temps, le projet SIMPLIFY met en place une organisation allégée, générant
des économies supplémentaires.
Parallèlement, nous transformons notre portefeuille d'activités en procédant à un examen
stratégique approfondi de chaque groupe d'activités et de chaque ligne de produits, tout
en poursuivant activement les cessions d'actifs.
Nous présenterons notre stratégie et nos objectifs financiers à moyen terme lors de notre
Journée Investisseurs le 24 février 2026."



RÉSULTATS FINANCIERS DU S1 2025 (analyses détaillées en annexes)


• Ventes et résultat opérationnel consolidés du groupe pour le
1er semestre 2025

Effet Croissance
S1 2024 S1 2025 Variation
GROUPE (en millions d’euros) devises organique
Ventes 13 534 - 205 +148 13 477 - 57
- 1,5% + 1,1% - 0,4%
Résultat opérationnel 700 722 + 3,1%
En % des ventes 5,2% 5,4% + 20 pb

Au premier semestre 2025, la production automobile mondiale a augmenté de 3,1%, pour
atteindre 44,9 millions de véhicules légers (estimation de juillet de S&P Mobility). La forte
croissance en Asie (+7,8%) a plus que compensé la baisse des volumes dans la zone EMEA
(- 3,1%) et dans les Amériques (- 2,4%). Ces variations régionales ont représenté un mix
géographique défavorable de près de 4 points pour FORVIA au premier semestre.




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COMMUNIQUÉ
DE PRESSE
Croissance organique des ventes du premier semestre 2025 de + 1,1% par
rapport au premier semestre 2024 :
• La croissance organique des ventes de produits, à +2,9 %, est en ligne avec la
croissance du marché automobile en volume, tirée par Electronics, Seating et
Interiors. Les ventes d'outillage ont été exceptionnellement élevées au cours du
premier semestre 2024.
• En excluant le mix géographique défavorable, la croissance organique a
représenté une surperformance de 2 points, portée par l'Europe et le reste de
l'Asie.

L'effet de change a représenté un impact négatif de 205 millions d’euros sur les ventes
(- 1,5 %), qui a commencé à se matérialiser au deuxième trimestre.


Résultat d'exploitation consolidé du premier semestre 2025 à 722 millions
d'euros, en hausse de 20 points de base, soit 5,4 % du chiffre d'affaires.
L'évolution des marges a été soutenue par l'amélioration de Seating, Electronics et
Interiors.

Les droits de douane n’ont pas eu d’effet significatif grâce à l’efficacité des mesures
d’adaptation prises par le Groupe.

L'augmentation du résultat d'exploitation à 722 millions d'euros au premier semestre
2025 par rapport à l'année précédente reflète principalement :

o Une plus grande flexibilité des coûts de production et une réduction des
coûts fixes (gel des embauches, restrictions des voyages, réduction des
dépenses de marketing…)
o Les premiers bénéfices du programme EU-FORWARD comme le montre
l'augmentation de 100 points de base de la marge de la zone EMEA à
4,1 % des ventes et les synergies avec FORVIA HELLA, pour un montant
total de 65 millions d’euros.

Et malgré :

o Des difficultés opérationnelles dans les activités Interiors et Lighting en
Amérique du Nord
o Un impact négatif des taux de change de 20 millions d'euros.




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COMMUNIQUÉ
DE PRESSE
COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ DU PREMIER SEMESTRE 2025

en millions d'euros S1 2025 S1 2024 Variation
Ventes 13 477 13 534
Résultat opérationnel 722 700
Amortissement des actifs incorporels acquis -92 -93
Restructurations -248 -222 -26
Autres produits et charges opérationnels non courants -16 -43 +27
Charges de financement -236 -250 +14
Autres revenus et charges financiers -72 79 -151
Résultat avant impôt des sociétés intégrées 59 171 -112
Impôts sur les bénéfices -124 -59 -65
Part de résultat net des sociétés liées -154 -12 -142
Résultat net consolidé avant intérêts minoritaires -219 100 -319
Part des intérêts minoritaires -50 -95 +45
Résultat net consolidé, part du Groupe -269 5 -274


Le résultat net consolidé part du Groupe est une perte nette de 269 millions d'euros
au premier semestre 2025 ; il est pénalisé par une dépréciation d'actifs de 136 millions
d'euros (non cash) liée à la co-entreprise SYMBIO, tandis que le bénéfice de 5 millions
d'euros généré au premier semestre 2024 comprenait une plus-value de cession de
134 millions d'euros.
Il reflète également :
• Des coûts de restructuration
Le rythme rapide de déploiement du programme EU-FORWARD explique le niveau élevé
des coûts de restructuration. Les nouvelles opérations du premier semestre 2025 ont
représenté environ 2 100 suppressions d'emplois annoncées. Avec un total de 2 900
réductions en 2024, EU-FORWARD a déjà atteint la moitié de son objectif initial de
10 000 suppressions, en avance sur le calendrier.
• Des charges de financement
Les intérêts financiers nets représentent une charge de 236 millions d'euros, soit une
amélioration de 14 millions d'euros par rapport au premier semestre 2024, reflétant
notamment l’impact de la baisse des taux d’intérêt sur la dette à taux variable.
• Autres revenus et charges financiers
Les revenus financiers de l'année dernière comprenaient 134 millions d'euros de plus-
values réalisées par FORVIA HELLA lors de la vente de sa participation dans BHTC à AUO
Corporation en Chine.
• Part des intérêts minoritaires : SYMBIO
SYMBIO est une société française spécialisée dans les systèmes hydrogène pour
véhicules, détenue conjointement par FORVIA, Michelin et Stellantis. Mi-juillet 2025,
Stellantis a annoncé l'arrêt de son programme de développement de la technologie des
piles à hydrogène, une décision qui a des implications majeures pour SYMBIO, qui
dépend du constructeur automobile pour plus de 80% de son volume d'affaires.

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COMMUNIQUÉ
DECompte
PRESSEtenu des risques opérationnels et financiers importants pour l'avenir de
SYMBIO, FORVIA a comptabilisé une dépréciation des actifs financiers liés à la
co-entreprise, consolidée par mise en équivalence, pour un montant de 136 millions
d'euros, sans effet cash.


• TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS AU S1 2025

en M€ S1 2025 S1 2024 Variation
Résultat opérationnel 722 700 +22
Amortissements. et provisions pour dépréciation 1 040 935 +105
EBITDA ajusté 1 762 1 635 +127
% des ventes 13,1% 12,1% +100 pb
Dépenses d'investissement (capex) -274 -419 +146
R&D capitalisée -420 -507 +87
Variation du BFR, y compris affacturage -24 97 -121
Restructurations -109 -90 -19
Autres (opérationnels) -27 -52 +25
Frais financiers -269 -289 +20
Impôts -221 -175 -46
Cash-flow net 418 201 +217


Le flux de trésorerie net a augmenté de 108 % pour atteindre 418 millions d'euros,
avec une amélioration de sa qualité reflétant trois éléments récurrents :
• L’augmentation de l’EBITDA qui s’élève à 13,1% des ventes, en hausse de 100
points de base par rapport au premier semestre 2024 ;
• Les 35% de diminution des investissements, principalement en Europe ;
• Les 17% de baisse des frais de développement capitalisés, résultant
principalement des 14% de réduction de la R&D brute (-130 millions d’euros).

La variation du besoin en fonds de roulement a représenté une sortie de 24 millions
d'euros, résultant de :
• Une sortie liée au besoin en fonds de roulement limitée (92 millions d'euros), avec
des stocks contrôlés et un décaissement net au titre des créances clients et dettes
fournisseurs ;
• Une contribution de 68 millions d'euros de l'affacturage pour anticiper le
recouvrement des droits de douane aux États-Unis. Le montant de l'affacturage
des créances a été maintenu en dessous de 1,3 milliard d'euros au 30 juin 2025.

L'augmentation d'une année sur l'autre des impôts résulte principalement du
remboursement de 68 millions d'euros de l'impôt à la source au premier semestre 2024,
lié au dividende extraordinaire de FORVIA HELLA perçu en 2023.

Après les dividendes versés aux actionnaires minoritaires (56 millions d'euros), les
nouveaux contrats de location (72 millions d'euros, en baisse de 42 %) et 90 millions
d'euros d'autres flux (principalement liés aux variations de devises), la dette financière
nette au 30 juin 2025 a été réduite de 193 millions et s’élève à 6 430 millions d’euros.

Le ratio Dette nette/EBITDA ajusté s’élève à 1,8 au 30 juin 2025, contre 2,0 au 31
décembre 2024.
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COMMUNIQUÉ
DE PRESSE
MATURITÉ DE LA DETTE DU GROUPE

Amélioration du profil de dette grâce aux refinancements effectués depuis
le début de l'année 2025

Depuis le début de l'année et à ce jour, le groupe a émis avec succès un montant cumulé
d'environ 1,7 milliard d'euros de nouveaux instruments de dette, arrivant essentiellement
à échéance en 2030.

Les nouvelles émissions ont reflété une diversification accrue des sources (marché
obligataire en euros, obligation inaugurale sur le dollar américain et Schuldschein pour
environ 220 millions d’euros émis en juillet 2025). Le produit de ces émissions a été utilisé
pour racheter les échéances 2026, désormais en grande partie apurées comme celles de
2025, ainsi qu’une partie des échéances 2027. Parallèlement, le groupe a étendu de juin
2027 à juin 2028 l'échéance d'un prêt bancaire de 650 millions d'euros.

Au total, ces opérations ont permis à FORVIA d'allonger la durée moyenne de sa
dette1, qui s’établit à 3,3 ans, contre 3,1 ans à la fin de l'année 2024.

La dette brute a été réduite de 321 millions d'euros pour atteindre 10 802
millions d'euros au 30 juin 2025 et la trésorerie brute a été réduite de 128
millions d’euros pour atteindre 4 372 millions d’euros.


AUTRES FAITS MAJEURS DU PREMIER SEMESTRE 2025


Transformation de l’entreprise et désendettement

Un examen complet du portefeuille est effectué afin de privilégier les positions de leader
par ligne de produits par rapport à la taille globale du Groupe. Cette analyse porte sur les
6 groupes d'activités et les 24 lignes de produits du Groupe, afin de dégager des synergies
plus fortes, de simplifier le périmètre et d'abandonner certaines activités. En particulier, il
a été décidé de réduire la consommation de trésorerie des activités liées à l'hydrogène
tout en maintenant leur potentiel stratégique à long terme.
Parallèlement, les démarches de cession d’actifs ont progressé, le nombre d'actifs éligibles
ayant été revu à la hausse et des processus pour des cessions importantes étant en cours.


Des initiatives majeures pour stimuler l'agilité et la performance grâce à une
organisation hautement efficace

L'industrie automobile évolue dans un environnement complexe et rapide, exigeant une
plus grande agilité et une meilleure réactivité. Pour soutenir sa profonde transformation,
le groupe a lancé deux projets stratégiques afin de conduire le changement de manière
efficace.

Le modèle d'organisation est en cours de transformation, avec la mise en place d’une

1
Hors billets de trésorerie, crédit-bail et découvert
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COMMUNIQUÉ
DE PRESSE
structure claire de responsabilité du compte de résultat. Celle-ci est désormais centrée
sur les divisions, ce qui favorise la responsabilisation et l'autonomie au sein des équipes.

Le projet SIMPLIFY vise à redéfinir les méthodes de travail dans les structures centrales et
indirectes. Le Groupe a mené un exercice de benchmarking approfondi, pour identifier les
domaines d'amélioration. Cela a conduit à la définition de leviers structurels clés, tels que
l'élimination des tâches non essentielles, l'automatisation des activités transactionnelles
avec l’intelligence artificielle générative, et l'optimisation de l’organisation.
L'ambition du projet est de réduire les coûts de 110 millions d'euros d'ici à 2028, prenant
en compte des coûts de restructuration d'environ 150 millions d'euros sur la période
2025-2028.


Prises de commandes

Au premier semestre 2025, FORVIA a enregistré des prises de commandes de 14 milliards
d'euros, contre 15 milliards d'euros au premier semestre 2024, une baisse reflétant le
report d’appels d'offres, notamment en Amérique du Nord dans le contexte des nouveaux
droits de douane imposés par l'administration américaine.
Cette prise de commandes a continué à démontrer une dynamique solide chez Electronics
et en Chine :

• Electronics représente 34% des commandes ;

• L’Asie représente 36% des commandes (30% en Chine).



PERSPECTIVES POUR S2 2025 ET GUIDANCE 2025 CONFIRMÉE

Le Groupe prévoit que l'environnement de production restera volatil et incertain.
Sur la base des estimations de S&P Mobility de juillet, la production automobile devrait
atteindre 45 millions de véhicules légers au second semestre 2025, soit un volume
légèrement supérieur à celui du premier semestre 2025.
Cela représenterait une baisse de 2,2% par rapport au second semestre 2024, toutes les
principales régions étant touchées, y compris la Chine. Le mix géographique, fortement
défavorable au premier semestre (-4 pts), devrait se stabiliser.

Pour préserver sa performance, le Groupe maintiendra un contrôle rigoureux des coûts
et une gestion disciplinée de la trésorerie. Il bénéficiera également d'économies plus
importantes liées au programme EU-FORWARD.

Par conséquent, en prenant en considération les droits de douane mis en place à ce jour,
le groupe confirme ainsi ses prévisions pour l'année 2025 * :
• un chiffre d’affaires compris entre 26,3 et 27,5 milliards d’euros, à taux de
change constants**
• une marge d’exploitation comprise entre 5,2 % et 6 % du chiffre d’affaires
• un cash-flow net supérieur ou égal au niveau de 2024 (i.e. 655M€)
• un ratio Dette/EBITDA ajusté ≤ 1,8 au 31 décembre 2025, sur une base
organique***


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COMMUNIQUÉ
DE PRESSE
Au-delà de cet objectif de désendettement organique, le groupe s’est engagé à restaurer
un bilan solide avec l’objectif de réduire le ratio Dette nette/EBITDA ajusté en dessous de
1,5x en 2026, soutenu par des cessions d’actifs.

*Les prévisions supposent qu'aucune autre perturbation majeure n'affecte matériellement la production ou les ventes
au détail dans l'une ou l'autre des principales régions automobiles au cours de l'année.
**Taux de change moyens 2024 : EUR/USD = 1.08, EUR/CNY = 7.79
***Sans contribution nette de cessions d’actifs.



• Le Conseil d’administration, sous la présidence de Michel de ROSEN, s’est réuni le 25 juillet
2025 et a examiné le présent communiqué de presse.
• Tous les termes financiers utilisés dans le présent communiqué de presse sont expliqués
à la fin du communiqué de presse sous la rubrique « Définitions des termes utilisés dans
ce document ».
• Tous les chiffres relatifs à la production automobile mondiale ou régionale font référence
aux prévisions de S&P Global Mobility datées de juillet 2025, avec 89,9 millions de
véhicules produits en 2025.




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COMMUNIQUÉ
DE PRESSE
CALENDRIER PRÉVIONNEL
• 20 octobre 2025 Résultats du T3 2025 (avant l’ouverture du marché)
• 24 février 2026 Résultats de l’année 2025 (avant l’ouverture du marché)
Journée Investisseurs



Un webcast aura lieu aujourd’hui à 9h00 (heure de Paris).

La présentation des chiffres de ventes de FORVIA au premier semestre 2025 sera disponible avant
la webdiffusion sur le site Internet de FORVIA : www.forvia.com

Si vous souhaitez suivre la présentation via le webcast, utilisez le lien suivant :
https://www.sideup.fr/webcast-forvia-2025-hy-results

Une rediffusion sera disponible dès que possible.

Vous pouvez également suivre la présentation via une conférence téléphonique :
France : +33 1 70 91 87 06
Royaume-Uni : +44 (0) 207 107 06 13
États-Unis : +1 (1) 631 570 56 13


PRESSE ANALYSTES/INVESTISSEURS
Christophe MALBRANQUE Adeline MICKELER
Directeur Influence Groupe Directrice des Relations Investisseurs
+33 (0)6 21 96 23 53 +33 (0) 6 61 30 90 90
christophe.malbranque@forvia.com adeline.mickeler@forvia.com

Sébastien LEROY
Directeur adjoint des Relations
Investisseurs
+33 (0) 6 26 89 33 69
sebastien.leroy@forvia.com



À propos de FORVIA, dont la mission est : « Nous sommes des pionniers de la technologie créant des
expériences de mobilité qui comptent pour les gens ».
FORVIA, 7e fournisseur mondial de technologies automobiles, regroupe les forces technologiques et industrielles
complémentaires de Faurecia et HELLA. Avec plus de 290 sites industriels, 78 centres de R&D et 150 000 salariés
dont plus de 15 000 ingénieurs R&D répartis dans plus de 40 pays, FORVIA offre une approche unique et globale
des défis de l’automobile d’aujourd’hui et de demain. Composé de 6 groupes d’activités et d’un solide portefeuille
de propriété intellectuelle d’environ 13 000 brevets, FORVIA a pour objectif de devenir le partenaire privilégié
d’innovation et d’intégration des constructeurs automobiles du monde entier. En 2024, le Groupe a réalisé un
chiffre d’affaires consolidé de 27 milliards d’euros. FORVIA SE est cotée sur le marché Euronext Paris sous le code
mnémonique FRVIA et fait partie de l’indice CAC SBT 1,5°. FORVIA a pour ambition d’être un acteur du
changement engagé dans la planification et la réalisation de la transformation de la mobilité. www.forvia.com




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COMMUNIQUÉ
DE PRESSE
ANNEXES

VENTES ET MARGE OPÉRATIONNELLE PAR BUSINESS GROUPS DU S1
Ventes
Croissance
S1 2025 S1 2024 Variation
En millions d’euros organique
SEATING 4 305 4 197 + 2,6% + 3,7%
ELECTRONICS 2 286 2 091 + 9,3% + 10,0%
INTERIORS 2 497 2 557 - 2,3% + 0,1%
LIGHTING 1 849 1 968 - 6,1% - 5,5%
CLEAN MOBILITY 2 043 2 191 - 6,8% - 4,2%
LIFECYCLE SOLUTIONS 497 530 - 6,2% - 3,2%
GROUPE 13 477 13 534 - 0,4% + 1,1%
La croissance organique est principalement liée aux activités Electronics et Seating :
• Les ventes de Seating ont bénéficié d'une forte dynamique en Chine, en particulier
avec BYD et Chery. L'Europe a enregistré une croissance solide, soutenue par
BMW (châssis et sièges complets) et Renault (Master et 5 E-Tech) ;
• Electronics a connu une croissance à deux chiffres, avec une progression solide
dans toutes les régions. L’activité a été tirée par les constructeurs japonais en Asie,
par VW et Stellantis en Europe et par GM en Amérique du Nord ;
• Interiors : les ventes organiques sont restées stables, pénalisées par une base de
comparaison élevée des ventes d'outillages en Amérique du Nord et en Europe.
Les ventes en Chine ont crû à deux chiffres, soutenues par la montée en puissance
des programmes avec BYD ;
• Clean Mobility : les ventes ont été pénalisées notamment par la cession de Hug
Engineering. Les ventes ont été quasi stables au T2, soutenues par une croissance
solide en Amérique du Nord, notamment avec Ford ;
• L'activité Lighting a été pénalisée par la fin de programmes ;
• Lifecycle Solutions a été pénalisé par la baisse des investissements de ses clients.

Résultat opérationnel
En millions d’euros S1 2025 S1 2024 Variation
SEATING 239 194 + 23,0%
En % des ventes 5,5% 4,6% + 0,9 pt
ELECTRONICS 142 122 + 16,9%
En % des ventes 6,2% 5,8% + 0,4 pt
INTERIORS 48 37 + 29,5%
En % des ventes 1,9% 1,4% + 0,5 pt
LIGHTING 81 99 - 18,0%
En % des ventes 4,4% 5,0% - 0,6 pt
CLEAN MOBILITY 167 187 - 10,5%
En % des ventes 8,2% 8,5% - 0,3 pt
LIFECYCLE SOLUTIONS 45 62 - 27,6%
En % des ventes 9,1% 11,7% - 2,6 pts
GROUPE 722 700 + 3,1%
En % des ventes 5,4% 5,2% + 0,2 pt
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COMMUNIQUÉ
DE PRESSE
L'augmentation de la marge d'exploitation du groupe au premier semestre 2025 a été
soutenue par une amélioration notable des marges dans Seating, Interiors et Electronics
• La marge opérationnelle a augmenté de 90 points de base chez Seating,
bénéficiant de l'effet de levier opérationnel en Europe et en Chine.
• La marge opérationnelle s'est améliorée de 40 points de base chez Electronics,
grâce à la poursuite du rattrapage des activités de Clarion et à l'amélioration
continue des activités de HELLA.
• La rentabilité a augmenté de 50 points de base chez Interiors, avec une expansion
de plus de 100 points de base en Europe, mais une sous-performance de certaines
usines en Amérique du Nord.
• La rentabilité globale de Lighting a été pénalisée par des volumes manquants
mais s'est améliorée en Europe.
• Clean Mobility a maintenu une marge solide de 8,2 % malgré la baisse des ventes.
La marge opérationnelle hors activité hydrogène s’est établie à environ 10%.
• La rentabilité de Lifecycle Solutions a pâti d’un mix produit défavorable et de
volumes faibles.


VENTES DU S1 ET MARGE OPÉRATIONNELLE PAR RÉGIONS
Ventes

Croissance Effet Perf vs.
S1 2025 S1 2024 Variation
En millions d’euros organique devises auto prod
EMEA 6 570 6 518 + 0,8% + 1,6% - 0,8% + 5 pts
dont Europe 6 421 6 353 + 1,1% + 1,9% - 0,8% + 6 pts
AMERICAS 3 499 3 686 - 5,1% - 2,4% - 2,7% -
dont Amérique du Nord 3 116 3 283 - 5,1% - 4,0% - 1,1% -
ASIA 3 408 3 331 + 2,3% + 4,0% - 1,7% - 4 pts
dont Chine 2 563 2 566 - 0,1% + 1,5% - 1,6% - 10 pts
dont Reste de l’Asie 845 764 + 10,6% + 12,5% - 2,0% + 10 pts
GROUPE 13 477 13 534 - 0,4% + 1,1% - 1,5% - 2 pts

FORVIA a enregistré une surperformance dans toutes les régions, à l'exception de la Chine,
au premier semestre :
• EMEA : dans un marché en baisse de 4% (estimation S&P Mobility de juillet), les
ventes en Europe hors Russie ont enregistré une croissance organique positive de
1,9%, soit une surperformance de 6 points, porté par Seating, Electronics et
Lighting ;
• Amériques : dans un marché en baisse de 4,1%, les ventes de produits (hors ventes
d'outillage dont la base de comparaison était élevée) n'ont baissé que de 2% en
Amérique du Nord, soit une surperformance par rapport au marché, notamment
soutenue par Electronics et Clean Mobility ;
• Asie : la Chine a enregistré une croissance organique de 1,5%, soutenue par une
croissance à deux chiffres avec les équipementiers chinois, mais a sous-performé
par rapport au marché. Dans le reste de l'Asie, la croissance de 12,5% a représenté
une surperformance de 10 points.




11
COMMUNIQUÉ
DE PRESSE
Résultat opérationnel

En millions d’euros S1 2025 S1 2024 Variation
EMEA 268 202 + 32,9%
En % des ventes 4,1% 3,1% + 1 pt
AMERIQUES 122 166 - 26,4%
En % des ventes 3,5% 4,5% - 1 pt
ASIE 331 332 - 0,3%
En % des ventes 9,7% 10,0% - 0,3 pt
GROUPE 722 700 + 3,1%
En % des ventes 5,4% 5,2% + 0,2 pt

L'évolution de la marge d'exploitation a été contrastée selon les régions :
• EMEA : la marge d'exploitation a augmenté de 100 points de base, une progression
principalement portée par les premiers résultats significatifs du programme EU-
FORWARD ;
• Amériques : la rentabilité a été pénalisée par des performances insuffisantes en
Amérique du Nord en raison de volumes manquants et de difficultés
opérationnelles chez Interiors et Lighting ;
• L'Asie a maintenu une marge opérationnelle proche des deux chiffres, reflétant une
forte progression dans le reste de l'Asie et un léger retrait en Chine.

VENTES AU T2 PAR BUSINESS GROUPS ET RÉGIONS
Par Business Groups

Croissance
T2 2025 T2 2024 Variation
En millions d’euros organique
SEATING 2 152 2 221 - 3,1% - 0,3%
ELECTRONICS 1 142 1 081 + 5,6% + 7,9%
INTERIORS 1 280 1 361 - 5,9% - 1,4%
LIGHTING 914 975 - 6,2% - 4,1%
CLEAN MOBILITY 1 041 1 109 - 6,1% - 1,0%
LIFECYCLE SOLUTIONS 246 256 - 4,0% + 0,6%
GROUPE 6 775 7 003 - 3,3% + 0,1%

Par Régions

Perf vs.
Croissance Effet
T2 2025 T2 2024 Variation auto prod
organique devises
En millions d’euros (pb)
EMEA 3 330 3 383 - 1,6% - 0,3% - 1,3% + 2 pts
dont Europe 3 252 3 294 - 1,3% - 0,1% - 1,2% + 2 pts
AMERIQUES 1 766 1 904 - 7,2% - 1,1% - 6,2% +1 pt
dont Amérique du Nord 1 561 1 692 - 7,8% - 2,7% - 4,9% -
ASIE 1 679 1 716 - 2,1% + 2,4% - 4,5% - 4 pts
dont Chine 1 259 1 320 - 4,6% + 0,4% - 5,0% - 9 pts
dont Reste de l’Asie 420 397 + 5,9% + 8,9% - 3,0% + 7 pts
GROUPE 6 775 7 003 - 3,3% + 0,1% - 3,4% - 2 pts

12
COMMUNIQUÉ
DE PRESSE AVERTISSEMENT

Cette présentation contient certaines déclarations prospectives concernant FORVIA. Ces déclarations
prospectives représentent des tendances ou des objectifs et ne peuvent être interprétées comme des prévisions
concernant les résultats futurs de FORVIA ou tout autre indicateur de performance. Dans certains cas, vous
pouvez identifier ces déclarations prospectives par l’usage de termes prospectifs, tels que « estimer », « prévoir »,
« anticiper », « projeter », « planifier », « viser », « croire », « probablement », « peut-être », « objectif »,
« guidance », « but », « pourrait », « peut », « continuer », « convaincu », « confiant », dans leur version négative
et plurielle également, et d’autres termes comparables. Les déclarations prospectives énoncées dans le présent
document comprennent, sans s’y limiter, les projections et estimations financières et leurs hypothèses sous-
jacentes, y compris, sans s’y limiter, les hypothèses concernant les stratégies commerciales actuelles et futures
(y compris l’intégration réussie de HELLA au sein du Groupe FORVIA), les attentes et déclarations concernant le
fonctionnement de FORVIA, ainsi que le fonctionnement, l’orientation et le succès futurs des activités de FORVIA.
Bien que FORVIA estime que ses attentes reposent sur des hypothèses raisonnables, les investisseurs sont
avertis que ces déclarations prospectives sont soumises à de nombreux risques, connus ou inconnus, ainsi qu’à
des incertitudes et à d’autres facteurs, qui peuvent tous échapper au contrôle de FORVIA et qui pourraient faire
que les résultats réels diffèrent sensiblement de ceux prévus dans ces déclarations prospectives. Pour une
description détaillée de ces risques et incertitudes et autres facteurs, veuillez consulter les documents publics
déposés auprès de l’Autorité des marchés financiers (« AMF »), les communiqués de presse, les présentations et
notamment les risques et incertitudes décrits au chapitre 2 « Facteurs de risques et gestion des risques » du
Document de référence 2024 de FORVIA déposé par FORVIA auprès de l’AMF le 7 mars 2025 sous le numéro D.
24-0080 (dont une version est disponible sur www.forvia.com). Sous réserve des exigences réglementaires,
FORVIA ne s’engage pas à mettre à jour publiquement ou à revoir ces déclarations prospectives, que ce soit à la
suite de nouvelles informations, d’événements futurs ou autrement. Toute information relative aux
performances passées contenues dans le présent document ne constitue pas une garantie des performances
futures. Rien dans le présent document ne saurait être interprété comme une recommandation d’investissement
ou comme un conseil juridique, fiscal ou comptable ou comme un conseil de placement. Les chiffres historiques
relatifs à HELLA inclus dans cette présentation ont été communiqués à FORVIA par HELLA dans le cadre du
processus d’acquisition. Ces chiffres historiques n’ont pas été audités ou font l’objet d’un examen limité par les
auditeurs de FORVIA. FORVIA HELLA reste une société cotée. Pour en savoir plus sur FORVIA HELLA, de plus
amples informations sont disponibles sur www.hella.com. Cette présentation ne constitue pas et ne doit pas
être interprétée comme une offre de vente ou une sollicitation d’offre d’achat de titres de FORVIA.




13
COMMUNIQUÉ
DE PRESSE
DÉFINITIONS DES TERMES UTILISÉS DANS CE DOCUMENT

Croissance des ventes
L’évolution des ventes de FORVIA sur un an comprend trois éléments :
• un « effet devises » calculé en appliquant les taux de change moyens de la période aux ventes de
l’année précédente ;
• un « effet de périmètre » (acquisition/cession) ;
• et la « croissance à taux de change constants ».
FORVIA définit l’effet de périmètre comme l’ensemble des acquisitions et cessions, dont les ventes annuelles
dépassent 250 millions d’euros.
Les autres acquisitions dont le montant des ventes est inférieur à ce seuil sont considérées comme des
« acquisitions bolt-on » et sont comprises dans la « croissance à taux de change constants ».
En 2021, il n’y a eu aucun effet des « acquisitions bolt-on » ; en conséquence, la « croissance à taux de change
constants » est équivalente à la croissance des ventes à périmètre et taux de change constants également
présentée comme une croissance organique.
Résultat d’exploitation
Le résultat d’exploitation est le principal indicateur de performance du groupe FORVIA. Il correspond au résultat
net des sociétés intégrées avant prise en compte :
• de l’amortissement des actifs incorporels acquis dans le cadre d’un regroupement d’entreprises ;
• des autres produits et charges d’exploitation non courants, qui correspondent à des éléments
exceptionnels, ponctuels et significatifs, notamment les coûts de réorganisation et de départs à la
retraite anticipés, l’impact d’événements exceptionnels tels que l’arrêt définitif d’une activité, la
fermeture ou la vente d’un site industriel, la cession d’immeubles non affectés à l’exploitation, la
constatation de pertes de valeurs d’actifs incorporels ou corporels et d’autres pertes inhabituelles et
significatives ;
• des produits de prêts, de trésorerie et de titres de placement ; des charges de financement ;
• des autres produits et charges financiers qui comprennent l’effet de l’actualisation des engagements
de retraite et du rendement des fonds affectés à la couverture de ceux-ci, la partie inefficace des
couvertures de change et de taux, les variations de valeur des instruments de change et de taux pour
lesquels les relations de couverture ne remplissent pas les critères de la norme IFRS 9, et les résultats
sur cession de titres de filiales ;
• des impôts.
EBITDA ajusté
Afin d’être pleinement conforme à la réglementation de l’ESMA (Autorité européenne des marchés financiers), le
terme « EBITDA ajusté » est utilisé par le Groupe depuis le 1er janvier 2022.
Flux de trésorerie net
Le flux de trésorerie net est défini comme l’excédent/le besoin de trésorerie des activités d’exploitation et
d’investissement duquel on soustrait les (acquisitions)/cessions de titres de participation et d’activités (net de la
trésorerie apportée), les autres variations et les produits de cession d’actifs financiers ainsi que les nouveaux
crédit-baux ou extension de crédit-baux. Le remboursement de la dette IFRS 16 n’est pas inclus.
Dette financière nette
La dette financière nette est définie comme la dette financière brute minorée des placements de trésorerie et
disponibilités ainsi que des instruments dérivés actifs non courants et courants. Cela inclut les crédits-baux
(dette IFRS 16).




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