Communiqué de presse
2 septembre 2025 - N°14




NE PAS DIFFUSER, PUBLIER OU DISTRIBUER, DIRECTEMENT OU INDIRECTEMENT, À UNE « U.S. PERSON » (TEL QUE CE TERME EST DÉFINI
DANS LA REGULATION S DU U.S. SECURITIES ACT DE 1933, TEL QUE MODIFIÉ) OU À TOUTE PERSONNE SITUÉE OU RÉSIDENTE AUX ÉTATS-
UNIS D’AMÉRIQUE, SES TERRITOIRES ET POSSESSIONS (Y COMPRIS PORTO RICO, LES ÎLES VIERGES AMÉRICAINES, GUAM, LES SAMOA
AMÉRICAINES, L’ÎLE DE WAKE ET LES ÎLES MARIANNES DU NORD), TOUT ÉTAT DES ÉTATS-UNIS OU LE DISTRICT DE COLUMBIA OU DANS
TOUTE AUTRE JURIDICTION OÙ IL EST ILLÉGAL DE DIFFUSER, PUBLIER OU DISTRIBUER CE COMMUNIQUÉ DE PRESSE.




SCOR annonce le lancement d’offre de rachat en numéraire
et son intention d’émettre de nouvelles obligations
subordonnées

SCOR SE (la « Société ») annonce le lancement d’une offre de rachat en numéraire (l’« Offre de
Rachat ») portant sur les obligations subordonnées d’un montant nominal total de EUR 600 millions
portant intérêt à taux fixe réinitialisable et venant à échéance le 8 juin 2046 (ISIN : FR0013067196)
émises le 7 décembre 2015, avec une première date de remboursement anticipé le 8 juin 2026 (dont
EUR 600 millions sont actuellement en circulation) (les « Obligations Existantes »). Les Obligations
Existantes sont admises aux négociations sur le marché réglementé de la Bourse de Luxembourg.
L’Offre de Rachat est plafonnée à un montant d’acceptation maximum de EUR 500 millions en nominal,
ce montant pouvant être augmenté ou réduit à la seule et entière discrétion de la Société.

Simultanément, la Société annonce son intention d’émettre, sous réserve des conditions de marché,
des obligations subordonnées en euros portant intérêt à taux fixe puis variable et éligibles à la
constitution de fonds propres réglementaires de niveau 2 (Tier 2) au sens de Solvabilité II
(les « Nouvelles Obligations »). Le produit net de l’émission des Nouvelles Obligations sera utilisé
pour les besoins généraux du Groupe, en ce compris le financement de l’Offre de Rachat.

L’Offre de Rachat est conditionnée au succès de la réalisation de l’émission des Nouvelles Obligations,
à la seule appréciation de la Société.

Un mécanisme d’allocation prioritaire des Nouvelles Obligations pourra être mis en œuvre, à la seule et
entière discrétion de la Société, pour les porteurs d’Obligations Existantes participant à l’Offre de Rachat
et souhaitant souscrire à de Nouvelles Obligations.

L’Offre de Rachat commencera le 2 septembre 2025 et se terminera le 8 septembre 2025, à 17h00
(heure de Paris). Les résultats de l’Offre de Rachat seront annoncés dès que possible après l’expiration
de l’Offre de Rachat.

Les termes et modalités de l’Offre de Rachat sont plus amplement décrits dans le Mémorandum d’Offre
de Rachat (Tender Offer Memorandum) en langue anglaise en date du 2 septembre 2025.

L’Offre de Rachat et l’émission envisagée des Nouvelles Obligations s’inscrivent dans le cadre de la
gestion proactive par la Société de sa structure de financement.




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2024 sont certifiés avec Wiztrust. Vous pouvez en vérifier l'authenticité sur le
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Déclarations prévisionnelles et généralités Restrictions liées à l’émission des Nouvelles
Obligations et à l’Offre de Rachat
Ce communiqué de presse contient des déclarations,
hypothèses et informations prévisionnelles sur la Ce communiqué de presse a une valeur
situation financière, les résultats, les activités, la exclusivement informative et ne constitue pas une
stratégie, les plans et les objectifs de SCOR, invitation à participer à l’Offre de Rachat ou à
notamment en ce qui concerne les projets actuels ou souscrire aux Nouvelles Obligations, ni une offre de
futurs de SCOR. vente ou la sollicitation d’une offre d’achat de titres
Ces déclarations peuvent être identifiées par financiers et ne saurait constituer une offre, une
l’utilisation du futur ou du mode conditionnel, ainsi sollicitation ou une vente dans ou depuis toute
que par des termes tels que « estimer », « croire », juridiction, à destination de toute personne ou par
« anticiper », « viser », « s’attendre à », « avoir pour toute personne, où une telle offre, sollicitation ou
objectif de », « avoir l’intention de », « prévoir de », vente serait, en application des dispositions légales
« aboutir à », « devoir » et d’autres expressions et réglementaires applicables dans ladite juridiction,
similaires. illégale sans enregistrement ou autorisation
préalable. La diffusion, publication ou distribution de
Il convient de noter que la réalisation de ces objectifs ce communiqué de presse ou de toute information
et de ces déclarations, hypothèses et informations qu’il contient ou s’y rapporte peut-être interdite par la
prévisionnelles dépend des circonstances et des faits loi dans certaines juridictions. Les personnes en
qui se produiront ou non à l’avenir. possession de ce communiqué de presse ou de ces
informations sont tenues de s’informer de ces
Aucune garantie ne peut être donnée quant à la restrictions et de les respecter. Le non-respect de
réalisation de ces déclarations, hypothèses et ces restrictions peut entraîner la violation des
informations prévisionnelles. Ces déclarations, restrictions légales dans ces juridictions. La Société
hypothèses, et informations prévisionnelles ne sont
décline toute responsabilité envers toute personne
pas des garanties de performance future. Les en lien avec la diffusion de ce communiqué de presse
déclarations, hypothèses et informations ou des informations qu’il contient dans un
prévisionnelles (y compris sur des objectifs) peuvent quelconque pays.
être affectées par des risques connus ou inconnus,
des incertitudes identifiées ou non, et d’autres Ce communiqué de presse ne saurait constituer une
facteurs susceptibles d’impacter de façon recommandation concernant une quelconque
significative les résultats, les performances et les émission ou offre de rachat de valeurs mobilières.
réalisations futurs, envisagés ou attendus par SCOR. Les investisseurs potentiels sont invités à consulter
un conseiller professionnel afin d’évaluer si les
En particulier, il convient de noter que l’impact dans Nouvelles Obligations mentionnées dans ce
sa totalité des risques économiques, financiers et communiqué conviennent à la personne concernée
géopolitiques sur les activités et résultats de SCOR et sont priés de lire, et de se référer exclusivement
ne peut pas être évalué avec précision. au Mémorandum d’Offre de Rachat (Tender Offer
Par conséquent, l’ensemble des évaluations, des Memorandum) en langue anglaise en date du
hypothèses et, plus généralement, des chiffres 2 septembre 2025, avant de prendre une décision,
présentés dans ce communiqué de presse sont afin de pleinement comprendre les risques et
nécessairement des estimations basées sur des avantages potentiels associés à toute décision
analyses évolutives, et comprennent un large d’apporter leurs Obligations Existantes à l’Offre de
éventail d’hypothèses théoriques, qui sont très Rachat.
évolutives. Ce communiqué de presse et les informations qu’il
Les informations relatives aux risques et incertitudes contient ne peuvent être publiés, diffusés, transmis
pouvant affecter l’activité de SCOR sont présentées ou distribués, directement ou indirectement, aux
dans le Document d’Enregistrement Universel 2024 États-Unis (y compris ses territoires et
déposé le 20 mars 2025 sous le numéro D. 25-0124 dépendances), à toute personne américaine (U.S.
auprès de l’Autorité des marchés financiers (AMF) Person au sens de la Regulation S de la loi des États-
qui est disponible sur le site Internet de SCOR Unis sur les valeurs mobilières (U.S. Securities Act)
www.scor.com et de l’AMF www.amf-france.org. de 1933) ou à toute personne située ou résidant aux
États-Unis.
En outre, ces déclarations, hypothèses et
informations prévisionnelles ne sont pas des Ce communiqué constitue une communication à
"prévisions de bénéfice" au sens de l’article 1 du caractère promotionnel et ne constitue pas un
règlement délégué de la Commission (UE) 2019/980. prospectus au sens du règlement (UE) 2017/1129 du
14 juin 2017 (tel qu’amendé, le « Règlement
SCOR n’a pas l’intention ni l’obligation de, et ne Prospectus ») et du règlement délégué (UE)
s’engage en aucun cas à, compléter, mettre à jour, 2019/979 du 14 mars 2019, tel qu’amendé. Les
actualiser, revoir ou changer ces déclarations, investisseurs situés dans l’Espace Économique
hypothèses et informations prévisionnelles, que ce Européen (« EEE ») qui souhaiteraient obtenir des
soit au résultat d’informations nouvelles, informations sur les termes et conditions des
d’évènements futurs, ou pour quelque autre raison Nouvelles Obligations, et déterminer s’ils peuvent ou
que ce soit.


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non, et souhaitent, souscrire à l’émission de ces modifiée (la « FSMA »). Par conséquent, ce
Nouvelles Obligations sont priés de lire, et de se communiqué de presse n’est pas distribué, et ne doit
référer exclusivement au prospectus qui sera soumis pas être transmis, au public au Royaume-Uni. La
par la Société à l’approbation de la Commission de communication de ce communiqué de presse est
Surveillance du Secteur Financier (la « CSSF »), exemptée de la restriction s’appliquant aux
avant de prendre une décision d’investissement, afin promotions financières en vertu de la section 21 de
de pleinement comprendre les risques et avantages la FSMA, étant donné qu’il est uniquement destiné et
potentiels associés à toute décision d’investir dans ne peut être communiqué qu’à (1) des professionnels
ces valeurs mobilières. Ce prospectus sera publié de l’investissement (investment professionals) tel
sur le site Internet de la Société (www.scor.com), que ce terme est défini à l’article 19(5) du Financial
ainsi que sur le site de la Bourse de Luxembourg Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion)
(www.luxse.com). L’approbation de ce prospectus Order 2005 (tel que modifié, le « FPO »), (2) des
par la CSSF ne doit pas être considérée comme un sociétés à haute valeur nette (high net worth
avis favorable sur les valeurs mobilières offertes ou companies), et aux autres personnes relevant de
admises à la négociation sur un marché réglementé. l’article 49(2)(a) à (d) du FPO auxquelles il peut être
légalement communiqué, et (3) des personnes
Les Nouvelles Obligations auxquelles il est fait situées en dehors du Royaume-Uni (dénommées,
référence dans ce communiqué de presse ne sont ensemble, les « personnes concernées »), et ne
pas destinées à être offertes, vendues ou mises à
doit pas être utilisé ou invoqué par des personnes
disposition à, et ne doivent pas être offertes, vendues autres que les personnes concernées. Toute activité
ou mises à disposition à, et aucune action n’a été d’investissement mentionnée dans ce communiqué
entreprise et ne sera entreprise à l’effet d’offrir, de presse n’est accessible qu’aux personnes
vendre ou mettre à disposition une quelconque
concernées et ne sera réalisée qu’avec des
Nouvelle Obligation à, un investisseur de détail (retail personnes concernées.
investor) dans l’EEE. Pour les besoins du présent
paragraphe : (a) l’expression « investisseur de Les Nouvelles Obligations auxquelles il est fait
détail » désigne une personne entrant dans une (ou référence dans ce communiqué de presse ne sont
plusieurs) des catégories suivantes : (i) un client de pas destinées à être offertes, vendues ou mises à
détail tel que défini au paragraphe (11) de l’article 4, disposition à, et ne doivent pas être offertes, vendues
1° de la directive 2014/65/UE (telle qu’amendée, « ou mises à disposition à, et aucune action n’a été
MiFID II ») ; ou (ii) un client au sens de la directive entreprise et ne sera entreprise à l’effet d’offrir,
(UE) 2016/97, telle qu’amendée, à condition que ce vendre ou mettre à disposition une quelconque
client ne puisse être qualifié de client professionnel, Nouvelle Obligation à, un investisseur de détail (retail
tel que ce terme est défini au paragraphe (10) de investor) au Royaume-Uni. Pour les besoins du
l’article 4, 1° de MiFID II ; et (b) l’expression « offre » présent paragraphe, l’expression « investisseur de
inclut toute communication sous quelque forme et détail » désigne une personne entrant dans une (ou
par quelque moyen que ce soit d’une information plusieurs) des catégories suivantes : (i) un client de
suffisante sur les conditions de l’offre et sur les détail tel que défini au point (8) de l’article 2 du
Nouvelles Obligations offerts, de manière à mettre un règlement (UE) 2017/565, tel qu’il fait partie du droit
investisseur en mesure de décider d’acheter ou national britannique en vertu de la LRUE ; ou (ii) un
souscrire ces Nouvelles Obligations, selon le cas. client au sens des dispositions de la FSMA et de
Par conséquent, aucun document d’informations clés toute règle ou réglementation prise en application de
(key information document) requis par le règlement la FSMA pour mettre en œuvre la directive (UE)
(UE) n° 1286/2014 (tel qu’amendé, le « Règlement 2016/97, lorsque ce client ne serait pas qualifié de
PRIIPs ») pour l’offre ou la vente des Nouvelles client professionnel au sens du point (8) de l’article 2
Obligations ou pour leur mise à disposition au profit du règlement (UE) n° 600/2014, dans la mesure où
d’investisseurs de détail dans l’EEE n’a été préparé ce règlement fait partie du droit national britannique
et, ainsi, l’offre ou la vente des Nouvelles Obligations en vertu de la LRUE. Par conséquent, aucun
ou leur mise à disposition au profit d’investisseurs de document d’informations clés (key information
détail dans l’EEE pourrait constituer une violation du document) requis par le règlement (UE)
Règlement PRIIPs. n° 1286/2014 tel qu’il fait partie du droit national
britannique en vertu de la LRUE (tel qu’amendé, le
Ce communiqué ne constitue pas un prospectus au
« Règlement PRIIPs UK ») pour l’offre ou la vente
sens du règlement (UE) 2017/1129 tel qu’il fait partie des Nouvelles Obligations ou pour leur mise à
du droit national britannique en vertu de la loi de 2018 disposition au profit d’investisseurs de détail au
organisant le retrait du Royaume-Uni de l’Union Royaume-Uni n’a été préparé et, ainsi, l’offre ou la
européenne (European Union (Withdrawal) Act
vente des Nouvelles Obligations ou leur mise à
2018) (« LRUE ») (le « Règlement Prospectus disposition au profit d’investisseurs de détail au
UK ») et n’a pas été approuvé ou revu par une Royaume-Uni pourrait constituer une violation du
quelconque autorité réglementaire du Royaume-Uni, Règlement PRIIPs UK.
ni déposé auprès d’une telle autorité. Ce
communiqué de presse n’a pas été approuvé par une
personne autorisée aux fins de la section 21 de la loi
sur les services et marchés financiers de 2000
(Financial Services and Markets Act 2000), telle que


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