Communiqué de presse
2 septembre 2025 - N° 15




NE PAS DIFFUSER, PUBLIER OU DISTRIBUER, DIRECTEMENT OU INDIRECTEMENT, À UNE « U.S. PERSON » (TEL QUE CE TERME EST DÉFINI
DANS LA REGULATION S DU U.S. SECURITIES ACT DE 1933, TEL QUE MODIFIÉ) OU À TOUTE PERSONNE SITUÉE OU RÉSIDENTE AUX ÉTATS-
UNIS D'AMÉRIQUE, SES TERRITOIRES ET POSSESSIONS (Y COMPRIS PORTO RICO, LES ÎLES VIERGES AMÉRICAINES, GUAM, LES SAMOA
AMÉRICAINES, L'ÎLE DE WAKE ET LES ÎLES MARIANNES DU NORD), TOUT ÉTAT DES ÉTATS-UNIS OU LE DISTRICT DE COLUMBIA OU DANS
TOUTE AUTRE JURIDICTION OÙ IL EST ILLÉGAL DE DIFFUSER, PUBLIER OU DISTRIBUER CE COMMUNIQUÉ DE PRESSE.




SCOR annonce le placement avec succès de 500 millions
d’euros d’obligations subordonnées venant à échéance en
2055

SCOR SE (la « Société ») annonce le placement avec succès auprès d’investisseurs institutionnels de
500 millions d’euros d’obligations subordonnées portant intérêt à taux fixe puis variable, venant à
échéance le 10 septembre 2055 et éligibles à la constitution de capital réglementaire de niveau 2 (Tier 2)
au sens de Solvabilité II (les « Obligations »). La transaction a rencontré une forte demande des
investisseurs.

Le taux d’intérêt fixe initial de 4,522 % par an sera payable annuellement à terme échu jusqu’au
10 septembre 2035 (inclus). À compter de cette date, les Obligations porteront intérêt à taux variable
(EURIBOR 3 mois + marge) payable trimestriellement à terme échu le 10 mars, 10 juin, 10 septembre
et 10 décembre de chaque année à compter du 10 décembre 2035 (inclus).

Conformément aux exigences de Solvabilité II, le paiement des intérêts afférents aux Obligations devra,
dans certaines circonstances, être différé.

Les Obligations sont notées A- par S&P Global Ratings Europe Limited.

Le produit net estimé de l'émission des Obligations sera utilisé pour les besoins généraux du Groupe,
en ce compris pour le financement de l’offre de rachat concomitante des obligations subordonnées d’un
montant nominal total de 600 millions d’euros portant intérêt à taux fixe réinitialisable et venant à
échéance le 8 juin 2046 (ISIN : FR0013067196) émises le 7 décembre 2015, avec une première date
de remboursement anticipé le 8 juin 2026, annoncée par la Société dans un communiqué de presse
publié le 2 septembre 2025.

Le règlement-livraison des Obligations est prévu le 10 septembre 2025. Une demande d'admission des
Obligations à la négociation sur le marché réglementé de la Bourse de Luxembourg sera effectuée.




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L’ensemble des contenus publiés par le groupe SCOR à partir du 1er janvier
2024 sont certifiés avec Wiztrust. Vous pouvez en vérifier l'authenticité sur le
site wiztrust.com.




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Déclarations prévisionnelles et Généralités d’évènements futurs, ou pour quelque autre raison
que ce soit.
Ce communiqué de presse contient des déclarations,
hypothèses et informations prévisionnelles sur la Restrictions liées à l’émission des Obligations
situation financière, les résultats, les activités, la Ce communiqué de presse a une valeur
stratégie, les plans et les objectifs de SCOR, exclusivement informative et ne constitue pas une
notamment en ce qui concerne les projets actuels ou invitation à participer à l’offre de rachat ou à souscrire
futurs de SCOR. aux Obligations, ni une offre de vente ou la
Ces déclarations peuvent être identifiées par sollicitation d’une offre d’achat de titres financiers et
l’utilisation du futur ou du mode conditionnel, ainsi ne saurait constituer une offre, une sollicitation ou
que par des termes tels que « estimer », « croire », une vente dans ou depuis toute juridiction, à
« anticiper », « viser », « s’attendre à », « avoir pour destination de toute personne ou par toute personne,
objectif de », « avoir l’intention de », « prévoir de », où une telle offre, sollicitation ou vente serait, en
« aboutir à », « devoir » et d’autres expressions application des dispositions légales et
similaires. réglementaires applicables dans ladite juridiction,
illégale sans enregistrement ou autorisation
Il convient de noter que la réalisation de ces objectifs préalable. La diffusion, publication ou distribution de
et de ces déclarations, hypothèses et informations ce communiqué de presse ou de toute information
prévisionnelles dépend des circonstances et des faits qu’il contient ou s’y rapporte peut-être interdite par la
qui se produiront ou non à l’avenir. loi dans certaines juridictions. Les personnes en
Aucune garantie ne peut être donnée quant à la possession de ce communiqué de presse ou de ces
réalisation de ces déclarations, hypothèses et informations sont tenues de s’informer de ces
informations prévisionnelles. Ces déclarations, restrictions et de les respecter. Le non-respect de
hypothèses, et informations prévisionnelles ne sont ces restrictions peut entraîner la violation des
pas des garanties de performance future. Les restrictions légales dans ces juridictions. La Société
déclarations, hypothèses et informations décline toute responsabilité envers toute personne
prévisionnelles (y compris sur des objectifs) peuvent en lien avec la diffusion de ce communiqué de presse
être affectées par des risques connus ou inconnus, ou des informations qu’il contient dans un
des incertitudes identifiées ou non, et d’autres quelconque pays.
facteurs susceptibles d’impacter de façon Ce communiqué de presse ne saurait constituer une
significative les résultats, les performances et les recommandation concernant une quelconque
réalisations futurs, envisagés ou attendus par SCOR. émission ou offre de rachat de valeurs mobilières.
En particulier, il convient de noter que l’impact dans Les investisseurs potentiels sont invités à consulter
sa totalité des risques économiques, financiers et un conseiller professionnel afin d’évaluer si les
géopolitiques sur les activités et résultats de SCOR Obligations mentionnées dans ce communiqué
ne peut pas être évalué avec précision. conviennent à la personne concernée et sont priés
de lire, et de se référer exclusivement au
Par conséquent, l’ensemble des évaluations, des Mémorandum d’Offre de Rachat (Tender Offer
hypothèses et, plus généralement, des chiffres Memorandum) en langue anglaise en date du
présentés dans ce communiqué de presse sont 2 septembre 2025, avant de prendre une décision,
nécessairement des estimations basées sur des afin de pleinement comprendre les risques et
analyses évolutives, et comprennent un large avantages potentiels associés à toute décision
éventail d’hypothèses théoriques, qui sont très d’apporter leurs obligations dans le cadre de l’offre
évolutives. de rachat.
Les informations relatives aux risques et incertitudes Ce communiqué de presse et les informations qu’il
pouvant affecter l’activité de SCOR sont présentées contient ne peuvent être publiés, diffusés, transmis
dans le Document d’Enregistrement Universel 2024 ou distribués, directement ou indirectement, aux
déposé le 20 mars 2025 sous le numéro D. 25-0124 États-Unis (y compris ses territoires et
auprès de l’Autorité des marchés financiers (AMF) dépendances), à toute personne américaine (U.S.
qui est disponible sur le site Internet de SCOR Person au sens de la Regulation S de la loi des États-
www.scor.com et de l’AMF www.amf-france.org. Unis sur les valeurs mobilières (U.S. Securities Act)
de 1933) ou à toute personne située ou résidant aux
En outre, ces déclarations, hypothèses et
États-Unis.
informations prévisionnelles ne sont pas des
"prévisions de bénéfice" au sens de l’article 1 du Ce communiqué constitue une communication à
règlement délégué de la Commission (UE) 2019/980. caractère promotionnel et ne constitue pas un
prospectus au sens du règlement (UE) 2017/1129 du
SCOR n’a pas l’intention ni l’obligation de, et ne
14 juin 2017 (tel qu’amendé, le « Règlement
s’engage en aucun cas à, compléter, mettre à jour,
Prospectus ») et du règlement délégué (UE)
actualiser, revoir ou changer ces déclarations,
2019/979 du 14 mars 2019, tel qu’amendé. Les
hypothèses et informations prévisionnelles, que ce
investisseurs situés dans l’Espace Économique
soit au résultat d’informations nouvelles,
Européen (« EEE ») qui souhaiteraient obtenir des


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informations sur les termes et conditions des services et marchés financiers de 2000 (Financial
Obligations, et déterminer s’ils peuvent ou non, et Services and Markets Act 2000), telle que modifiée
souhaitent, souscrire à l’émission de ces Obligations (la « FSMA »). Par conséquent, ce communiqué de
sont priés de lire, et de se référer exclusivement au presse n’est pas distribué, et ne doit pas être
prospectus qui sera soumis par la Société à transmis, au public au Royaume-Uni. La
l’approbation de la Commission de Surveillance du communication de ce communiqué de presse est
Secteur Financier (la « CSSF »), avant de prendre exemptée de la restriction s’appliquant aux
une décision d’investissement, afin de pleinement promotions financières en vertu de la section 21 de
comprendre les risques et avantages potentiels la FSMA, étant donné qu’il est uniquement destiné et
associés à toute décision d’investir dans ces valeurs ne peut être communiqué qu’à (1) des professionnels
mobilières. Ce prospectus sera publié sur le site de l’investissement (investment professionals) tel
Internet de la Société (www.scor.com), ainsi que sur que ce terme est défini à l’article 19(5) du Financial
le site de la Bourse de Luxembourg Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion)
(www.luxse.com). L’approbation de ce prospectus Order 2005 (tel que modifié, le « FPO »), (2) des
par la CSSF ne doit pas être considérée comme un sociétés à haute valeur nette (high net worth
avis favorable sur les valeurs mobilières offertes ou companies), et aux autres personnes relevant de
admises à la négociation sur un marché réglementé. l’article 49(2)(a) à (d) du FPO auxquelles il peut être
Les Obligations auxquelles il est fait référence dans légalement communiqué, et (3) des personnes
ce communiqué de presse ne sont pas destinées à situées en dehors du Royaume-Uni (dénommées,
être offertes, vendues ou mises à disposition à, et ne ensemble, les « personnes concernées »), et ne doit
doivent pas être offertes, vendues ou mises à pas être utilisé ou invoqué par des personnes autres
disposition à, et aucune action n’a été entreprise et que les personnes concernées. Toute activité
ne sera entreprise à l’effet d’offrir, vendre ou mettre d’investissement mentionnée dans ce communiqué
à disposition une quelconque Obligation à, un de presse n’est accessible qu’aux personnes
investisseur de détail (retail investor) dans l’EEE. concernées et ne sera réalisée qu’avec des
Pour les besoins du présent paragraphe : (a) personnes concernées.
l’expression « investisseur de détail » désigne une Les Obligations auxquelles il est fait référence dans
personne entrant dans une (ou plusieurs) des ce communiqué de presse ne sont pas destinées à
catégories suivantes : (i) un client de détail tel que être offertes, vendues ou mises à disposition à, et ne
défini au paragraphe (11) de l’article 4, 1° de la doivent pas être offertes, vendues ou mises à
directive 2014/65/UE (telle qu’amendée, « MiFID II disposition à, et aucune action n’a été entreprise et
») ; ou (ii) un client au sens de la directive (UE) ne sera entreprise à l’effet d’offrir, vendre ou mettre
2016/97, telle qu’amendée, à condition que ce client à disposition une quelconque Obligation à, un
ne puisse être qualifié de client professionnel, tel que investisseur de détail (retail investor) au Royaume-
ce terme est défini au paragraphe (10) de l’article 4, Uni. Pour les besoins du présent paragraphe,
1° de MiFID II ; et (b) l’expression « offre » inclut l’expression « investisseur de détail » désigne une
toute communication sous quelque forme et par personne entrant dans une (ou plusieurs) des
quelque moyen que ce soit d’une information catégories suivantes : (i) un client de détail tel que
suffisante sur les conditions de l’offre et sur les défini au point (8) de l’article 2 du règlement (UE)
Obligations offerts, de manière à mettre un 2017/565, tel qu’il fait partie du droit national
investisseur en mesure de décider d’acheter ou britannique en vertu de la LRUE ; ou (ii) un client au
souscrire ces Obligations, selon le cas. Par sens des dispositions de la FSMA et de toute règle
conséquent, aucun document d’informations clés ou réglementation prise en application de la FSMA
(key information document) requis par le règlement pour mettre en œuvre la directive (UE) 2016/97,
(UE) n° 1286/2014 (tel qu’amendé, le « Règlement lorsque ce client ne serait pas qualifié de client
PRIIPs ») pour l’offre ou la vente des Obligations ou professionnel au sens du point (8) de l’article 2 du
pour leur mise à disposition au profit d’investisseurs règlement (UE) n° 600/2014, dans la mesure où ce
de détail dans l’EEE n’a été préparé et, ainsi, l’offre règlement fait partie du droit national britannique en
ou la vente des Obligations ou leur mise à disposition vertu de la LRUE. Par conséquent, aucun document
au profit d’investisseurs de détail dans l’EEE pourrait d’informations clés (key information document)
constituer une violation du Règlement PRIIPs. requis par le règlement (UE) n° 1286/2014 tel qu’il
Ce communiqué ne constitue pas un prospectus au fait partie du droit national britannique en vertu de la
sens du règlement (UE) 2017/1129 tel qu’il fait partie LRUE (tel qu’amendé, le « Règlement PRIIPs UK »)
du droit national britannique en vertu de la loi de 2018 pour l’offre ou la vente des Obligations ou pour leur
organisant le retrait du Royaume-Uni de l’Union mise à disposition au profit d’investisseurs de détail
européenne (European Union (Withdrawal) Act au Royaume-Uni n’a été préparé et, ainsi, l’offre ou
2018) (« LRUE ») (le « Règlement Prospectus UK ») la vente des Obligations ou leur mise à disposition au
et n’a pas été approuvé ou revu par une quelconque profit d’investisseurs de détail au Royaume-Uni
autorité réglementaire du Royaume-Uni, ni déposé pourrait constituer une violation du Règlement
auprès d’une telle autorité. Ce communiqué de PRIIPs UK.
presse n’a pas été approuvé par une personne
autorisée aux fins de la section 21 de la loi sur les


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