SOCIETE DE TAYNINH
(la « Société »)




RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL AU 30 JUIN 2025


A. Rapport d’activité pour la période du 1er janvier 2025 au 30 juin 2025

B. Etats financiers au 30 juin 2025

C. Rapport des Commissaires aux comptes sur l’information financière intermédiaire

D. Attestation du responsable du rapport financier semestriel




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A. Rapport d’activité pour la période du 1er janvier 2025 au 30 juin 2025


Au 30 juin 2025, le résultat du premier semestre 2025 de la Société présente un bénéfice de 188 136 €.

Ce résultat se compose :

- d’une perte d’exploitation de 66 279 € contre une perte de 50 466 € au 30 juin 2024.
- d’un résultat financier bénéficiaire de 254 415 € représentant la rémunération du compte courant avec Unibail-
Rodamco-Westfield SE contre 376 560 € au 30 juin 2024. La variation des revenus du compte courant avec
Unibail-Rodamco-Westfield SE s’explique par la variation du taux Ester et du solde du compte courant.

Perspectives :

La Société poursuit ses recherches d’opportunité d’investissement dans le secteur immobilier.


Information sur les prises de participation (article L. 233-6 du Code de commerce)

Néant.


Information sur le montant des charges non déductibles (dépenses somptuaires) (articles 39-4 et 223 quater
du Code général des impôts)

Néant.




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B - Etats financiers au 30 juin 2025

I - Bilan au 30 juin 2025

ACTIF Amort.
Brut 30/06/2025 31/12/2024
(en euros) Dépréciations

Participations
Créances rattachées à des participations
Autres titres immobilisés
Autres Immobilisations Financières
TOTAL ACTIF IMMOBILISE

Autres créances 18 368 116 18 368 116 18 156 500
Capital appelé, non versé
Disponibilités 108 108 81
Charges constatées d'avance 44 010 44 010
TOTAL ACTIF CIRCULANT 18 412 233 18 412 233 18 156 581


TOTAL GENERAL 18 412 233 18 412 233 18 156 581



PASSIF
30/06/2025 31/12/2024
(en euros)

Capital social 15 078 462 15 078 462
Primes d'émission, de fusion, d'apport 461 679 461 679
Réserve légale 201 233 201 233
Autres réserves 2 577 313 2 577 313
Report à nouveau -181 034 -767 489
Résultat de la période 188 137 586 454
CAPITAUX PROPRES 18 325 790 18 137 653

Emprunts et dettes financières divers
Dettes fournisseurs et comptes rattachés 86 444 18 927
Dettes fiscales et sociales
DETTES 86 444 18 927


TOTAL GENERAL 18 412 233 18 156 581




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II - Compte de Résultat au 30 juin 2025

COMPTE DE RESULTAT (en euros) 30/06/2025 30/06/2024 31/12/2024
Production vendue de services
CHIFFRES D'AFFAIRES
Autres achats et charges externes 66 279 50 466 137 061
Impôts, taxes et versements assimilés
TOTAL DES CHARGES D'EXPLOITATION 66 279 50 466 137 061
1 - RESULTAT D'EXPLOITATION -66 279 -50 466 -137 061
Produits financiers de participations
Produits des autres valeurs mobilières et créances de l'actif immobilisé
Autres intérêts et produits assimilés 254 416 376 560 723 515
Reprises sur dépréciations et transferts de charges
Différences positives de change
Produits nets sur cessions de valeurs mobilières de placement
TOTAL DES PRODUITS FINANCIERS 254 416 376 560 723 515
Dotations financières aux amortissements et dépréciations
Intérêts et charges assimilées
Différences négatives de change
TOTAL DES CHARGES FINANCIERES
2 - RESULTAT FINANCIER 254 416 376 560 723 515
3 - RESULTAT COURANT AVANT IMPOTS 188 137 326 094 586 454
Produits exceptionnels sur opérations de gestion
Produits exceptionnels sur opérations en capital
TOTAL DES PRODUITS EXCEPTIONNELS
Charges exceptionnelles sur opérations de gestion
Charges exceptionnelles sur opérations en capital
TOTAL DES CHARGES EXCEPTIONNELLES
4 - RESULTAT EXCEPTIONNEL
Impôts sur les bénéfices
TOTAL DES PRODUITS 254 416 376 560 723 515
TOTAL DES CHARGES 66 279 50 466 137 061
5 - BENEFICE OU PERTE 188 137 326 094 586 454




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III - Tableau des flux de trésorerie

(en euros) 30/06/2025 30/06/2024 31/12/2024

Résultat brut d'exploitation -66 279 -50 466 -137 061
Résultat financier hors dotations, reprises de prov, sortie d'actifs
Intérêts Unibail-Rodamco-Westfield SE 254 416 376 560 723 515
Résultat exceptionnel hors dotations, reprises prov, op. sur capital
Impôt sur les bénéfices

Variation du Besoin en fonds de roulement 23 506 20 657 1 771
Flux de trésorerie générés par l'exploitation 211 643 346 751 588 226

Cession d'immobilisations financières
Acquisition d'immobilisations financières
Variation nette des prêts, créances rattachées et a/immo financières
Variation des dettes sur immobilisations
Variation du compte courant Unibail-Rodamco-Westfield SE -211 616 -347 060 -588 516
Flux de trésorerie générés par l'investissement -211 616 -347 060 -588 516

Augmentation de capital
Réduction de capital
Augmentation des dettes financières
Remboursement des dettes
Flux de trésorerie affectés au financement


VARIATION DE TRESORERIE 27 -309 -291

Trésorerie à l'ouverture de l'exercice 81 370 370

Trésorerie à la clôture de l'exercice 108 61 81




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IV - Annexes aux comptes au 30 juin 2025

Comptes semestriels, durée de la période 6 mois.
- Total du bilan : 18 412 233 euros
- Résultat : 188 137 euros

1. Faits caractéristiques

Principaux évènements premier semestre 2025 :

Néant.

Principaux évènements post clôture :

Cession de parts :

Le 25 juillet 2025, URW a signé un contrat pour la cession de l’intégralité de sa participation de 97,68 % dans la
Société de Tayninh au profit des sociétés Nuku Hiva Holding et Quatre Vingt Dix.

La cession est prévue pour Octobre /Novembre 2025 et interviendra après une distribution exceptionnelle d’environ
18 M€, soit 1,96 € par action. La cession sera suivie d’une offre publique d’achat simplifiée, à un prix par action
identique à celui qui sera versé à URW.

Assemblée Générale du 22 Septembre 2025 :

La 31 juillet 2025, le Conseil d’Administration de la Société s’est réuni et a décidé de convoquer une assemblée
générale le 22 septembre 2025 afin de :

(i) désigner de nouveaux administrateurs sous réserve de la cession à URW ;

(ii) procéder à une réduction de capital motivée par des pertes d’un montant de 181.034,16 €, par voie de
diminution de la valeur nominale des actions de la Société et par apurement du report à nouveau
négatif, et suppression corrélative de la mention de la valeur nominale de l’action dans les statuts ;

(iii) procéder à une distribution exceptionnelle de primes et réserves pour un montant de 2.650.153,98 €,
soit 0,29€ par action ;

(iv) sous réserve de la réduction de capital visée au (ii) et de la distribution exceptionnelle visée au (iii),
procéder à une réduction de capital non motivée par des pertes d’un montant 14.804.308,44€, par voie
de diminution du pair des actions de la Société et distribution aux actionnaires d’un montant d’un euro
et soixante-deux centimes (1,62€) par action ;

(v) sous réserve des réductions de capital visée au (ii) et (iv) et de la distribution exceptionnelle visée au
(iii), procéder à une distribution exceptionnelle de primes et réserves pour un montant de 456.923,10
€, soit 0,05€ par action.

2. Règles et méthodes comptables

Les comptes semestriels sont établis et présentés conformément au Règlement n°2018-01 du 20 avril 2018 de
l'Autorité des Normes Comptables.

Les conventions comptables sont appliquées dans le respect du principe de prudence conformément aux hypothèses
de base :
- Continuité de l’exploitation,
- Permanence des méthodes,

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- Indépendance des exercices,
et aux règles générales d’établissement et de présentation des comptes.

La méthode de base retenue pour l’évaluation des éléments inscrits en comptabilité est le coût historique.

Les principales méthodes utilisées sont les suivantes :

2.1 Créances

Les créances sont valorisées à leur valeur nominale. Une dépréciation est pratiquée lorsque la valeur d’inventaire
est inférieure à la valeur comptable.

2.2 Disponibilités

Le solde disponible à la banque est repris dans ce poste.




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3. Informations relatives aux tableaux du bilan et du compte de résultat

3.1. Notes sur l'actif (en €uros)

3.1.1 Etat des créances :

Échéance à moins
Etat des créances Montant
d’un an
Compte courant Unibail-Rodamco-Westfield SE 18 368 116 18 368 116 (*)
Fournisseurs
TOTAL 18 368 116 18 368 116
(*) La société a signé avec la société Unibail-Rodamco-Westfield SE une convention de trésorerie le 11 mars 2022 avec une
rémunération au taux de Ester + 40 bps par an décompté trimestriellement à terme échu, sans que ledit taux de rémunération ne
puisse devenir inférieur à 0,05 %.


3.1.2 Etat des produits à recevoir :

Montant des produits à recevoir inclus dans les postes du bilan Montant
Intérêts courus non échus 117 186

3.2. Notes sur le passif (en €uros) :

3.2.1 Capital social :

Nombre Montant du
Nombres Valeur
d’actions d’actions nominale capital
émises
Position du début de période 9 138 462 1,65 € 15 078 462,30
Position de fin de période 9 138 462 1,65 € 15 078 462,30

Variation des capitaux propres :

Affectation du Résultat de la
Rubriques 31/12/2024 30/06/2025
résultat 2024 période
Capital social 15 078 462 15 078 462
Capital social appelé non versé
Prime d’émission d’actions 41 923 41 923
Primes de fusion 419 756 419 756
Réserve légale 201 233 201 233
Autres réserves réglementées
Autres réserves 2 577 313 2 577 313
Report à nouveau débiteur -767 489 586 454 -181 034
Résultat de la période 586 454 -586 454 188 137 188 137
TOTAL 18 137 653 188 137 18 325 790




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3.2.2 Etat des dettes :

Échéance à
Échéance à plus d’un
Etat des dettes Montant moins d’un
an et à moins de 5 ans
an
Emprunts et dettes financières divers
Dettes fournisseurs et comptes rattachées 86 444 86 444
Dettes fiscales et sociales
TOTAL 86 444 86 444

3.2.3 Etat des charges à payer :

Montant des charges à payer inclus dans les postes du bilan Montant
Dettes fournisseurs et comptes rattachés, charges à payer 86 444 (*)
(*) Ce poste se compose essentiellement d'honoraires de convention de prestations d’Unibail Management et d'honoraires des
commissaires aux comptes.



3.3. Notes sur le compte de résultat (en €uros) :

3.3.1 Achats et charges externes :

Libellés 30/06/2025 30/06/2024
Honoraires Commissaires aux comptes 11 194 10 481
Honoraires de gestion 36 000 24 000
Frais bancaires 13 755 13 221
Frais de publications 2 492 2 074
Frais administratifs 2 838 689
TOTAL 66 279 50 466

3.3.2 Résultat financier :

Produits financiers :
Libellés 30/06/2025 30/06/2024
Revenus des placements 254 416 376 560 (*)
Total des produits financiers 254 416 376 560


Résultat financier 254 416 376 560
(*) La variation des revenus du compte courant avec Unibail-Rodamco-Westfield SE s’explique par la variation du taux Ester et du
solde du compte courant.



3.3.3 Impôts :

Le montant du report déficitaire au 31 décembre 2024 s’élève à 916 788 euros.




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4. Informations diverses

4.1 Société mère consolidante

La société est intégrée par intégration globale dans le périmètre de consolidation de la société Unibail-Rodamco-
Westfield SE -7 Place du Chancelier Adenauer - Paris 16ème.

4.2 Engagements hors bilan et financiers

Néant.

4.3 Rémunérations des dirigeants

Les dirigeants et les membres du Conseil d’administration de la Société n’ont perçu aucune rémunération y
compris les avantages en nature au cours de la période. Il en a été de même au cours de l’exercice précédent.

5. Tableau des filiales et des participations

Néant.


6. Relations avec les parties liées

Au cours de l’exercice, il n’a été conclu aucune convention nouvelle avec les parties liées au sens de l’article
L. 225-38 du Code de commerce, d’un montant significatif et à des conditions qui n’auraient pas été des conditions
normales de marché.



7. Principaux risques et incertitudes

Les principaux risques et incertitudes auxquels la Société estime être exposée à la date du présent rapport financier
semestriel sont ceux détaillés au Chapitre 3 « Facteurs de risques » du Document d’Enregistrement Universel 2024.




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B. Rapport des Commissaires aux comptes sur l’information financière intermédiaire

KPMG S.A. Deloitte & Associés
Tour EQHO
2 Avenue Gambetta 6, place de la Pyramide
92066 Paris-La Défense Cedex 92908 Paris-La Défense Cedex
SA au capital 5 497 100 € S.A.S. au capital de 2 201 424 €
775 726 417 R.C.S. Nanterre 572 028 041 R.C.S. Nanterre
Commissaire aux Comptes Commissaire aux Comptes
Membre de la compagne régionale Membre de la compagne régionale
de Versailles et du Centre de Versailles et du Centre




SOCIETE DE TAYNINH
Société anonyme

7, place du Chancelier Adenauer

75016 PARIS


___________________________________
Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle


Période du 1er janvier au 30 juin 2025

_______________________________



Aux actionnaires,


En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale et en application de l’article L. 451-
1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :


• l'examen limité des comptes semestriels de la société SOCIETE DE TAYNINH, relatifs à la période du 1er
janvier au 30 juin 2025, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
• la vérification des informations données dans le rapport semestriel d’activité.


Ces comptes semestriels ont été établis sous la responsabilité de votre Conseil d’Administration. Il nous appartient,
sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.




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Conclusion sur les comptes
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d’exercice professionnel applicables en France. Un
examen limité consiste essentiellement à s’entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects
comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux
requis pour un audit effectué selon les normes professionnelles applicables en France. En conséquence, l’assurance
que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d’anomalies significatives obtenue dans le cadre d’un
examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d’un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause,
au regard des règles et principes comptables français, la régularité et la sincérité des comptes semestriels et l'image
fidèle qu'ils donnent du patrimoine et de la situation financière à la fin du semestre ainsi que du résultat du semestre
écoulé de la société.


Vérification spécifique
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d’activité
commentant les comptes semestriels sur lesquels a porté notre examen limité. Nous n'avons pas d'observation à
formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels.


Paris-La Défense, le 18 septembre 2025


Les Commissaires aux Comptes



KPMG S.A. Deloitte & Associés




Régis CHEMOUNY Sylvain DURAFOUR


C. Attestation du responsable du rapport financier semestriel

J’atteste, à ma connaissance, que les comptes semestriels sont établis conformément au corps de normes comptables
applicables et donnent une image fidèle et honnête du patrimoine, de la situation financière et du résultat
de l’émetteur, et que le rapport semestriel d’activité, figurant en page 2, présente un tableau fidèle des évènements
importants survenus pendant les six premiers mois de l’exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales
transactions entre parties liées et qu’il décrit les principaux risques et les principales incertitudes pour les six mois
restants de l’exercice.


Fait à Paris, le 18 septembre 2025

___________________________
Madame Anne-Sophie Sancerre
Présidente Directrice Générale


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