RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2025




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CAISSE REGIONALE DE CREDIT AGRICOLE MUTUEL BRIE PICARDIE
500 rue Saint-Fuscien - 80095 AMIENS Cedex 3
Société coopérative à capital variable agréée en tant qu'établissement de crédit RCS AMIENS 487 625 436
Société de courtage d'assurances immatriculée au Registre des Intermédiaires en Assurances sous le n°07 022 607


La Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel Brie Picardie compte au 30 juin 2025 :

• 205 agences de Proximité
• 1 agence Gestion de la Relation à Distance
• 2 agences Crédit Agricole En Ligne
• 3 agences Courtiers
• 1 agence Habitat à distance
• 3 agences Banque Privée
• 5 Centres d’Affaires Entreprises
• 3 agences Collectivités Publiques
• 3 Centres d’Affaires Professionnels de l’Immobilier
• 2 pôles Institutionnels et Associations
• 3 équipes de conseillers mobiles Assurances Agriculteurs et Professionnels
• 1 plateforme Front Office Assurances Agriculteurs et Professionnels
• 1 plateforme Allocation d’Actifs et Gestion Conseillée
• 1 Banque d’Affaires
• 1 agence Evènements de la Vie

• 85 Caisses Locales
• 18 Administrateurs de la Caisse Régionale
• 874 Administrateurs de Caisses Locales
• Plus de 439 000 Sociétaires

• Plus de 1,1 million de clients




2
SOMMAIRE

1. Examen de la situation financière et du résultat au 30 juin 2025 ................................................................... 6
1.1 La situation économique .................................................................................................................................. .. 7
1.1.1 Environnement économique et financier global .............................................................................................. 7
1.1.2 Environnement local et positionnement de la CR sur son marché .................................................................. 10
1.1.3 Activité de la Caisse Régionale au cours de l’exercice ................................................................................... 14
1.1.4 Les faits marquants .................................................................................................................................... 15
1.2 Analyse des comptes consolidés ...................................................................................................................... 16
1.2.1 Présentation du groupe de la Caisse Régionale ............................................................................................ 16
1.2.2 Contribution des entités du groupe de la Caisse Régionale ........................................................................... 16
1.2.3 Résultat consolidé ..................................................................................................................................... 17
1.2.4 Bilan consolidé et variations des capitaux propres ....................................................................................... 18
1.2.5 Activité et résultat des filiales ..................................................................................................................... 19
1.3 Analyse des comptes individuels ...................................................................................................................... 21
1.3.1 Résultat financier sur base individuelle ........................................................................................................ 21
1.3.2 Bilan et variations des capitaux propres sur base individuelle........................................................................ 21
1.3.3 Hors-bilan sur base individuelle .................................................................................................................. 22
1.4 Capital social et sa rémunération ..................................................................................................................... 22
1.5 Evénements postérieurs à la clôture et perspectives pour le groupe CR .............................................................. 22
1.6 Informations diverses ...................................................................................................................................... 23
1.6.1 Informations spécifiques sur les opérations réalisées dans le cadre de rachat de CCI autorisé par l’Assemblée
Générale du 27/03/2025 ...................................................................................................................................... 23
1.6.2 Calendrier des publications des résultats .................................................................................................... 23

2. Facteurs de risques et informations prudentielles ..................................................................................... 24
2.1 Informations prudentielles ............................................................................................................................... 25
2.2 Facteurs de risques ......................................................................................................................................... 25
2.2.1. Risques de crédit et de contrepartie ............................................................................................................ 26
2.2.2. Risques financiers ..................................................................................................................................... 28
2.2.3. Risques opérationnels et risques connexes ................................................................................................. 30
2.2.4. Risques liés à l’environnement dans lequel le Crédit Agricole Brie Picardie évolue ........................................ 33
2.2.5. Risques liés à la stratégie et aux opérations de la Caisse Régionale .............................................................. 36
2.2.6. Risques liés à la structure du Groupe Crédit Agricole ................................................................................... 38
2.3 Gestion des risques ......................................................................................................................................... 40
2.3.1 Risques de crédit ........................................................................................................................................ 40
2.3.2 Risques de marché ..................................................................................................................................... 46
2.3.3 Gestion du bilan ......................................................................................................................................... 48
2.3.4 Risques opérationnels ................................................................................................................................ 51
2.3.5 Risques juridiques ...................................................................................................................................... 52
2.3.6 Risques de non-conformité ......................................................................................................................... 52

3. Comptes consolidés ................................................................................................................................ 54

CADRE GENERAL................................................................................................................................................ 58
3
ETATS FINANCIERS CONSOLIDES ....................................................................................................................... 59
COMPTE DE RESULTAT .......................................................................................................................................59
RESULTAT NET ET GAINS ET PERTES COMPTABILISES DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES ...............................60
BILAN ACTIF ......................................................................................................................................................61
BILAN PASSIF .....................................................................................................................................................62
TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES ...............................................................................................63
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE ...................................................................................................................64

NOTES ANNEXES AUX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES INTERMEDIAIRES RESUMES ........................................... 66
1 Principes et Méthodes applicables dans le Groupe, jugements et estimations utilisés............................................ 66
1.1 Normes applicables et comparabilité ...................................................................................................... 66
1.2 Principes et méthodes comptables .......................................................................................................... 68
2 Principales opérations de structure et événements significatifs de la période ........................................................ 69
2.1 Principales opérations de structure ......................................................................................................... 69
2.2 Information portant sur le périmètre de consolidation au 30 juin 2025 ....................................................... 69
2.3 Autres événements significatifs de la période ........................................................................................... 69
3 Risque de crédit ................................................................................................................................................. 70
3.1 Variation des valeurs comptables et des corrections de valeur pour pertes sur la période ........................... 70
3.2 Expositions au risque souverain ............................................................................................................... 77
4 Notes relatives au résultat net et gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres ........................... 79
4.1 Produits et charges d’intérêts .................................................................................................................. 79
4.2 Produits et charges de commissions ........................................................................................................ 80
4.3 Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat ............................................. 80
4.4 Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par capitaux propres ............................... 82
4.5 Produits (charges) nets des autres activités .............................................................................................. 82
4.6 Charges générales d’exploitation ............................................................................................................. 82
4.7 Dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations corporelles et incorporelles ........ 83
4.8 Coût du risque ........................................................................................................................................ 83
4.9 Gains ou pertes nets sur autres actifs ...................................................................................................... 84
4.10 Impôts ................................................................................................................................................... 84
4.11 Variation des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres ............................................ 85
5 Informations sectorielles .................................................................................................................................... 87
6 Notes relatives au bilan ....................................................................................................................................... 87
6.1 Actifs et passifs financiers à la juste valeur par résultat ............................................................................. 87
6.2 Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres .............................................................................. 88
6.3 Actifs financiers au coût amorti ............................................................................................................... 89
6.4 Passifs financiers au coût amorti ............................................................................................................. 90
6.5 Immeubles de placement ........................................................................................................................ 91
6.6 Provisions .............................................................................................................................................. 92
6.7 Dettes subordonnées .............................................................................................................................. 93
6.8 Capitaux propres .................................................................................................................................... 94
7 Engagements de financement et de garantie et autres garanties ........................................................................... 95
8 Reclassements d’instruments financiers ............................................................................................................. 96
4
9 Juste valeur des instruments financiers et informations diverses ........................................................................... 97
9.1 Informations sur les instruments financiers évalués à la juste valeur ......................................................... 97
9.2 Variation du solde des instruments financiers valorisés à la juste valeur selon le niveau 3 ........................ 100
9.3 Juste valeur des titres de dettes comptabilisés au coût amorti ................................................................ 103
10 Événements postérieurs au 30 juin 2025 ...................................................................................................... 104

4. Rapport des commissaires aux comptes ..................................................................................................105

5. Attestation du responsable de l’information financière semestrielle .........................................................109

6. Glossaire ................................................................................................................................................111




5
1. Examen de la situation financière et du
résultat au 30 juin 2025




6
1.1 La situation économique

L'économie américaine a envoyé des signes précoces de
1.1.1 Environnement économique et ralentissement, pénalisée par un ralentissement de la
financier global consommation mais surtout une hausse puissante des
importations, les entreprises cherchant à constituer des stocks
avant l'entrée en vigueur des nouveaux droits de douane. Le PIB
Rétrospective 1er semestre 2025 s’est contracté de 0,5% au premier trimestre (variation trimestrielle
Un environnement encore plus conflictuel et imprévisible, source
annualisée). Après s’être modérée tout en restant toutefois
de ralentissement
supérieure à l'objectif de 2% de la Réserve fédérale (Fed), l'inflation
(en glissement annuel) s’est établie à 2,7% en juin (après 2,4% en
C’est dans un environnement encore plus conflictuel et mai). L’inflation sous-jacente (hors prix des composantes volatiles,
imprévisible, marqué par des guerres ouvertes et des tensions alimentation et énergie) a atteint 2,9% ; l’augmentation des tarifs
géopolitiques et commerciales puissantes, que s’est déroulé le douaniers (bien que non aboutie) semble déjà visible sur le coût de
premier semestre. La guerre en Ukraine est demeurée une certains biens (meubles, textile et habillement, électroménager).
question majeure et irrésolue : les initiatives du président D. Trump Malgré ces turbulences, le marché de l'emploi est resté
censées conduire à un arrêt du conflit se sont révélées relativement robuste (taux de chômage à 4,2% en mai toujours à
infructueuses tout en signalant la réorientation stratégique l’intérieur de la fourchette étroite dans laquelle il évolue depuis mai
américaine souhaitant, notamment, se désengager de la protection 2024), constituant un point d'ancrage pour une économie par
du territoire européen. Les déclarations du président Trump ailleurs fragilisée.
relatives à l'OTAN (exigence de dépenses militaires à 5% du PIB) ont
contraint l'Europe à accélérer la refonte de sa stratégie de défense,
En Chine, en dépit d’un contexte extérieur très dégradé et des
comme en témoigne l'annonce d'un Livre blanc détaillant des
droits de douane américains punitifs, la croissance (5,4% et 5,2% au
mesures de soutien à la défense pour 800 milliards d'euros. Alors
premier puis au deuxième trimestres) s’est stabilisée au-dessus de
que le conflit israélo-palestinien s’est prolongé sans qu’aucune
la cible officielle fixée à 5% en 2025. Alors que la consommation est
solution politique pérenne ne semble se dessiner, les tensions languissante, une faiblesse qui transparait dans l’absence
internationales ont culminé en juin à l’occasion de l’attaque
d’inflation (elle n’a plus dépassé 1% en glissement annuel depuis
d’Israël, rapidement rejoint par son allié américain, contre l'Iran.
février 2024), les exportations ont continué d’accélérer apportant
Après douze jours d'affrontements, un cessez-le-feu a été annoncé
une contribution étonnante à la croissance. A 2,1 points de
le 24 juin.
pourcentage au premier trimestre 2025, la contribution de la
demande extérieure nette a atteint un niveau historique (hors
Le retour de Donald Trump à la présidence américaine s’est Covid) : elle reflète la domination incontestable de la Chine sur le
évidemment traduit une offensive protectionniste d’une violence secteur manufacturier mondial, même si des effets positifs
non anticipée. Cette offensive a culminé avec le « Liberation Day » temporaires (anticipation des droits de douane américains en
du 2 avril, à l’occasion duquel des droits de douane, dits début d’année) ne doivent pas être oubliés.
« réciproques », ont été imposés à l’ensemble des partenaires
commerciaux des Etats-Unis. Si la Chine a été particulièrement Dans un environnement peu favorable, la zone euro a bien résisté,
ciblée, l’Union Européenne a également été sévèrement visée alors avec une croissance tout d’abord estimée à 0,3% (en variation
même que les pays participant à l’accord de libre-échange nord- trimestrielle) puis revue à la hausse (0,6% soit 1,5% sur un an). La
américain (ALENA, Etats-Unis, Canada, Mexique) n’étaient pas croissance de la zone euro a principalement été tirée par
épargnés puisque sujets aux droits de douane sectoriels partout l’investissement, puis la demande extérieure nette et enfin la
applicables (acier, aluminium, automobile, semi-conducteurs). Ces consommation des ménages (avec des contributions respectives à
annonces ont néanmoins été suivies d’un « rétropédalage » la croissance de 0,4 pp, 0,3 pp et 0,1 pp) alors que les stocks ont
présidentiel dès le 9 avril assorti d’un abaissement des tarifs soustrait 0,1 pp de croissance et que les dépenses publiques finales
réciproques à 10% et une trêve de 90 jours a été décidée afin de ont été « neutres ». Cette performance globale a continué de
permettre la négociation d’accords commerciaux bilatéraux. À masquer des fortunes nationales diverses : au sein des plus grands
l'échéance de cette pause (9 juillet), le président américain a décidé pays membres, l’Espagne a continué d’afficher une croissance très
une prolongation (1er août) offrant un espoir aux partenaires vive (0,6%) et l’Allemagne a rebondi (0,4%) alors que l’Italie et la
commerciaux majeurs (Union européenne, Japon, Corée du Sud) de France ont affiché des rythmes de croissance, respectivement,
parvenir à des accords susceptibles d'alléger les droits de douane assez soutenu (0,3%) et faible (0,1%). La poursuite de la désinflation
tout en laissant les acteurs économiques dans l'incertitude sur les (à 1,9% en glissement annuel en mai après 2,2% en avril et 2,6% en
conditions commerciales internationales. Seuls le Royaume-Uni, la mai 2024) et l’ancrage des anticipations ont rendu possible la
Chine et le Vietnam ont, en effet, signé un accord. poursuite de l’assouplissement monétaire par la BCE, rassurée sur
la convergence de l’inflation vers son objectif de 2%.
L’imprévisibilité de la politique commerciale américaine,
composée d’annonces fracassantes suivies de revirements En France, plus particulièrement, après avoir profité de l’impulsion
partiels, a généré une incertitude permanente se traduisant, au des Jeux olympiques et paralympiques de Paris au troisième
cours du premier semestre, par des performances économiques et trimestre 2024 (+0,4% en variation trimestrielle), l’activité avait
financières contrastées entre pays et suggérant un ralentissement légèrement diminué par effet de contrecoup (-0,1%) au dernier
mondial plus net. Le FMI a ainsi révisé à la baisse ses prévisions de trimestre de l’année passée. Elle s’est reprise au premier trimestre
croissance mondiale pour 2025 à 2,8% (soit une baisse de -0,5 point 2025 mais la progression est restée faible (+0,1%). La demande
de pourcentage, pp, par rapport à sa prévision de janvier et à la intérieure, en contribuant négativement à la croissance, est
croissance observée en 2024). largement responsable de cette atonie. La consommation des
ménages a en effet diminué (-0,2%), minée par un taux d’épargne
record (18% du revenu disponible des ménages contre 15,4% dans
7
la zone euro) depuis 45 ans (hors période Covid), tandis que la amélioration reflète une perception plus favorable des finances
consommation publique a ralenti (+0,2% après +0,4%). publiques italiennes et une certaine stabilité politique, contrastant
L’investissement a poursuivi sa stagnation reflétant des entreprises avec les turbulences des années précédentes. La croissance
plus endettées en France que dans le reste de la zone euro (ce qui italienne a, en outre, témoigné d’une résilience inattendue face aux
les rend plus vulnérables à la hausse passée des taux d’intérêt) et tensions commerciales. Pénalisé, depuis la dissolution de juin 2024,
l’effort budgétaire des administrations publiques pour réduire le par une absence préjudiciable de majorité parlementaire mais aussi
déficit public. Ainsi, au premier trimestre, la demande intérieure a par des finances publiques très dégradées, le spread français s’est
pesé sur la croissance (-0,1 pp). C’est néanmoins surtout le néanmoins resserré au cours du semestre, passant d’un niveau
commerce extérieur qui l’a sapée (-0,8 pp) du fait de élevé (85 pb) à 71 bp. Il excède désormais le spread espagnol (à 67
l’effondrement des exportations, notamment aéronautiques. pb).
Contrairement à ses pairs européens, la France n’a donc pas Sur les marchés actions, les indices européens ont surperformé
bénéficié de la nette hausse du commerce mondial au premier leurs homologues américains, l'Euro Stoxx 50 progressant de 10%
trimestre (+1,7%), en anticipation des droits de douane américains. depuis le début de l'année (avec une hausse spectaculaire de près
de 25% pour le secteur bancaire) tandis que le S&P 500, beaucoup
En termes de politiques monétaires, le premier semestre 2025 a plus volatil sur la période, a enregistré une hausse de près de 7%,
été marqué par une divergence notable entre le statu quo de la soutenu par les valeurs de haute technologie. A la faveur de la
Réserve Fédérale (Fed) et la poursuite de son assouplissement par versatilité de la politique américaine, économique mais aussi
la Banque centrale européenne (BCE). La BCE a procédé à quatre internationale, le dollar a perdu de sa superbe ; l’euro s’est
baisses de taux d’intérêt de 25 points de base (pb) chacune, portant apprécié de 14% contre dollar et de 6% en termes effectifs
la baisse cumulée du taux de dépôt (2% depuis le 11 juin) à 200 pb nominaux. Enfin, le cours de l'or a progressé de 26% au cours du
depuis le début de l’assouplissement (juin 2024). En revanche, premier semestre, pour même atteindre un record historique de 3
après avoir abaissé son taux directeur de 100 pb en 2024 (à 4,50%), 426 dollars l'once en avril, confirmant ainsi son statut de valeur
la Fed les a maintenus inchangés en raison des progrès trop timides refuge privilégiée en cette période d'intense incertitude.
sur l’inflation alors même que la croissance ne semblait pas
définitivement mise en péril. Les risques inflationnistes liés aux
droits de douane l’ont conduite à adopter une posture très Perspectives 2025 – 2026
prudente et abondamment critiquée par le président D. Trump. Un contexte anxiogène, quelques résistances inédites

C’est dans un environnement international encore plus
Les marchés financiers, tout en restant soumis à des accès de incertain dont on ne peut totalement exclure les risques
nervosité liés aux événements géopolitiques, ont largement évolué d’événements de rupture (blocage du détroit d’Ormuz,
au gré de la lecture des ambitions affichées par D. Trump mais aussi incidents sur les infrastructures du Golfe, etc.) que prend place
de leur faisabilité et de ses propres revirements. Ainsi, le thème de le scénario économique et financier qui a déjà dû supporter la
l’exception américaine du début d’année (croissance excédant le versatilité et l’imprévisibilité de la politique économique
potentiel, résistant malgré des taux d’intérêt voués à augmenter, américaine.
statut privilégié du dollar, capacité illimitée à s’endetter et à faire
porter les risques par le reste du monde) a ainsi été supplanté par Notre scénario économique pour les Etats-Unis a toujours été
celui du désamour à l’égard des actifs américains consécutif au « calé sur une séquence en deux temps suivant le tempo de la
Liberation Day ». À la suite du « rétropédalage » du président politique économique envisagée par D. Trump : impact positif
annonçant une pause de 90 jours, de sérieux doutes ont été émis sur l’inflation mais négatif sur la croissance des droits de
sur sa capacité à véritablement tenir ses engagements tant douane (qui relèvent des prérogatives présidentielles) puis effet
domestiques qu’internationaux. Les périodes marquées par un favorable mais postérieur d’une politique budgétaire agressive
sentiment exagérément négatif ont donc alterné avec celles (qui suppose l’approbation du Congrès). Bien que nos
dominées par un sentiment tout aussi exagérément positif. prévisions pour 2025 aient été légèrement revues à la baisse,
notre scénario américain a maintenu son cap, calé sur le
Les marchés obligataires ont donc connu des mouvements calendrier des mesures de politiques économiques : tout en
contrastés. Au cours du premier semestre, aux Etats-Unis, la baisse échappant à la récession, la croissance afficherait un net repli
des rendements1 sur les maturités courtes a finalement été assez en 2025 couplé à un redressement de l’inflation, avant de
nette (près de 60 pb pour le taux de swap deux ans à près de 3,50%) retrouver du tonus en 2026.
et a excédé celle du taux du swap dix ans (en recul de 38 pb à 3,69%)
offrant à la courbe une pente plus marquée. Malgré la baisse du Même avec la récente désescalade, les taux de droits de
rating de la part de Moody’s, le rendement des obligations douane restent nettement plus élevés qu’ils ne l’étaient avant
souveraines à dix ans (US Treasuries) s’est replié de concert avec le la deuxième élection de Donald Trump. L’impact négatif de la
taux de swap de même maturité, auquel il est supérieur de plus de nouvelle politique commerciale est le principal moteur de la
50 pb (à 4,23%). Dans la zone euro, la pentification, moins sensible, baisse de la croissance prévue en 2025 (1,5% après 2,8% en
s’est opérée de façon différente : baisse moins marquée du taux de 2024) alors que les aspects plus favorables (« One Big Beautiful
swap deux ans (de 22 pb à 1,90%) et remontée du taux de swap dix Bill », baisses d’impôts, déréglementation) contribueraient au
ans (de 23 pb à 2,57%). Sous l’effet du programme budgétaire rebond attendu en 2026 (2,2%). L’hypothèse d’une récession en
expansionniste du gouvernement Merz, le rendement allemand à 2025 est écartée en raison de fondamentaux solides dont la
dix ans (Bund) s’est redressé (24 pb à 2,61%) et excède le taux swap moindre sensibilité aux taux d’intérêt, la situation financière
de même maturité des quelques points de base. Les spreads contre très saine des ménages, un marché du travail resté relativement
swap dix ans des souverains européens de référence se sont robuste, même si on y décèle des signes de dégradation. Malgré
resserrés au cours du premier semestre : l’Italie enregistre la plus le ralentissement attendu de la croissance, nos prévisions
belle performance (spread en repli de 27 pb à 90 pb). Cette d’inflation ont été revues à la hausse. Les droits de douane
devraient occasionner une augmentation de l’inflation en

1
On se réfère à la variation entre la valeur au 30 juin 2025 et la valeur 1 er
(ou 2) janvier 2025 ; la dernière valeur est celle de la variable concernée
au 30 juin 2025.
8
glissement annuel d’environ 80 points de base (pb) au point subventions à la transition énergétique et numérique. Si la
d’impact maximal. Bien que cet effet soit temporaire, l’inflation faiblesse récente des commandes industrielles peut peser sur
(en moyenne annuelle) atteindrait 2,9% en 2025 et 2,7% en l’investissement productif, la construction résiste. Un doute
2026. Elle continuerait donc d’excéder 2%, l’inflation sous- persiste néanmoins sur le potentiel de croissance avec une
jacente se stabilisant aux alentours de 2,5% fin 2026. allocation sectorielle postpandémie en faveur des secteurs
moins productifs. La croissance atteindrait 0,6% en 2025 puis
Dans un environnement extérieur conflictuel et imprévisible, 0,7% en 2026 (après 0,7% en 2024).
l’Europe trouverait son salut dans sa demande domestique lui
permettant de mieux résister au ralentissement mondial. Deux Le scénario central tracé pour la zone euro (élaboré et chiffré en
scénarios alternatifs, entre lesquels l’équilibre est délicat, sont juin) table sur un statu quo dans la confrontation tarifaire avec
en effet susceptibles de se déployer : un scénario de résilience les États-Unis au 4 juin, soit une hypothèse de hausse
de l’économie de la zone euro fondée sur une augmentation de généralisée des droits de douane à 10% (à l’exception des
la dépense privée mais aussi, voire surtout, de la dépense produits exemptés) de 25% sur l’automobile et de 50% sur
publique en défense et en infrastructures ; un scénario de l’acier. Les risques associés à ce scénario central sont
stagnation de l’activité sous l’effet d’un cumul de chocs baissiers. Le scénario de stagnation pourrait se matérialiser si
négatifs : chocs de compétitivité liés aux droits de douane plus la confrontation commerciale avec les États-Unis devait se
élevés, appréciation de l’euro et impact négatif de l’incertitude durcir, si la contrainte de compétitivité devait mordre
sur la confiance des agents privés. davantage, si la confiance des agents privés se dégradait
sensiblement et, enfin, si la relance budgétaire était mise en
Nous privilégions le scénario de résistance sur fond de bonne œuvre plus graduellement qu’anticipé.
tenue du marché du travail, de situation économique et
financière saine des agents privés et d’impulsion favorable du Un contexte aussi incertain, porteur de ralentissement mondial
cycle du crédit. La mise en œuvre effective des dépenses et de contraction des débouchés à l’exportation, aurait
publiques additionnelles, tout particulièrement du « bazooka certainement par le passé (un passé pas si lointain) impliqué
allemand » 2, mérite certes d’être confirmée. Mais ces dépenses une « sous-performance » des économies émergentes, en
pourraient offrir à la zone une croissance tirée par une demande outre handicapées par l’aversion des marchés au risque, une
domestique plus soutenue au moment où la croissance hausse de leurs taux d’intérêt et des pressions sur leurs
mondiale fléchirait. Elles offriraient une sorte devises. Or, malgré les droits de douane (dont les effets seront
d’exceptionnalisme, au regard surtout de la décennie passée, évidemment très différents selon les économies), notre
qui installerait la croissance de la zone euro sur un rythme scénario reste, globalement, plutôt optimiste à l’égard des
supérieur au potentiel à moyen terme. La croissance de la zone grands pays émergents. Ceux-ci pourraient faire preuve d’une
euro en moyenne annuelle serait en légère accélération en 2025 résistance inédite grâce à des soutiens susceptibles d’amortir
au rythme de 0,9% et se renforcerait à 1,3% en 2026. L’inflation partiellement les impacts d’un environnement peu porteur :
moyenne continuerait de s’assagir pour atteindre 2,1% et 1,8% vigueur relative des marchés de l’emploi, demande intérieure
en 2025 et 2026, respectivement. assez solide, assouplissement monétaire (à de rares
exceptions près), décélération chinoise limitée (après avoir bien
En Allemagne, l’économie anémiée devrait retrouver le chemin résisté au premier semestre, la croissance approcherait 4,5%
d’une croissance robuste. Bien que plus exposée que ses en 2025 en raison du ralentissement anticipé au second
partenaires aux politiques protectionnistes, l’économie serait semestre et lié la guerre commerciale). Enfin, les devises
stimulée par le plan d'investissement public. Ce plan et la levée émergentes ont correctement résisté et le risque d’éventuelles
de barrières qui semblaient jusqu’à présent insurmontables hausses de taux défensives, pénalisant la croissance, est plus
pour financer des investissements en infrastructures et défense faible que ce que l’on aurait pu redouter. Ces perspectives
permettent d’espérer un redémarrage significatif bien que non relativement positives s’accompagnent, cependant, de risques
immédiat. Si les effets risquent d’être minimes en 2025 en plus élevés qu’habituellement, en raison de l’imprévisibilité des
raison de retards de mise en œuvre, un flux de fonds notable est politiques américaines.
attendu en 2026, avec des effets d’entraînement positifs pour
les voisins européens et l’ensemble de la zone euro. La En termes de politiques monétaires, la fin des cycles
croissance allemande pourrait se redresser significativement, d’assouplissement se rapproche. Aux États-Unis, le scénario
passant de -0,2% en 2024 à 0,1% en 2025 et, surtout, 1,2% en (net fléchissement en 2025, rebond en 2026, hausse de
2026. En France, la croissance devrait se montrer de nouveau l’inflation qui continuerait d’excéder significativement la cible),
poussive au deuxième trimestre 2025, avant d’accélérer mais aussi les incertitudes qui l’entourent devraient inciter la
légèrement au second semestre. Le véritable rebond Fed à la patience en dépit des exhortations de D. Trump en
n’interviendrait qu’en 2026, sous l’effet du redémarrage de faveur d’une politique plus souple. La Fed procéderait à un léger
l’investissement et des premières retombées favorables des assouplissement suivi d’une longue pause. Notre scénario
mesures publiques allemandes. Les risques restent table toujours sur deux réductions en 2025, mais les décale
principalement orientés à la baisse sur l’activité à court terme. d’un trimestre (en septembre et décembre, contre juin et
Notre scénario retient des taux de croissance de, septembre auparavant). Après ces deux baisses, la Fed
respectivement, 0,6% et 1,2% en 2025 et 2026 (après 1,1% en maintiendrait ses taux inchangés avec une limite supérieure
2024). En Italie, rattrapage incomplet et baisse récente du maximale de 4% tout au long de 2026.
pouvoir d’achat, malgré la vigueur de l’emploi, limiteraient le
potentiel de redressement de la consommation des ménages. Quant à la BCE, bien qu’elle se refuse à exclure toute future
Les surprises positives sur l’investissement se prolongeraient baisse de taux, elle pourrait bien être arrivée à la fin de son cycle
avec l’amélioration des conditions de financement et les de baisse en raison d’une croissance supposée se redresser et

2
Le Parlement a adopté en mars la création d’un fonds supérieures à 1% du PIB seront exemptées du calcul du déficit.
d’investissement en infrastructures de 500 milliards d’euros sur douze L’adoption de ces mesures a permis de briser des barrières qui
ans. Une première phase de la réforme du frein à l’endettement a aussi semblaient jusqu’à présent insurmontables pour financer des
été votée ; elle permettra aux régions d’enregistrer un déficit structurel investissements en infrastructures et défense.
pouvant aller jusqu’à 0,35% du PIB. Enfin, les dépenses de défense
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une inflation à la cible. Bien évidemment, une détérioration de clients à la recherche de solutions de diversification
l’environnement économique justifierait davantage modulables en fonction de leur appétence aux risques.
d’assouplissement : la BCE se tient prête à baisser ses taux, si Cette collecte a été soutenue par les éléments suivants :
nécessaire. Notre scénario retient le maintien du taux de dépôt - une animation PAB Préférentielle menée du 7 janvier
à 2% en 2026. au 27 juin qui a offert une PAB préférentielle sur versement en
support Euro de 1% net (au 31/12/2025 et au 31/12/2026)
Du côté des taux d’intérêt, aux États-Unis, risque d’inflation - une gamme de supports obligataires offrant un taux
tenace et de trajectoire budgétaire jugée insoutenable, notation connu et une garantie en capital.
AAA compromise, versatilité des décisions économiques, - des distinctions qui reconnaissent la qualité de nos
inquiétudes accrues des investisseurs exercent des pressions contrats Floriane 2 et Anaé distingués en 2025 dans le cadre du
haussières. Notre scénario retient un taux souverain (US Label Excellence pour Floriane 2 attribué par la revue "Les
Treasury) à dix ans vers 4,70% fin 2025 et de 4,95% fin 2026. Dossiers de l'Epargne" et de l'Oscar 2025 du meilleur contrat
Dans la zone euro, croissance résistante et prévue en d'assurance vie haut de gamme du magazine "Gestion de
accélération, inflation à la cible et BCE supposée avoir presque Fortune" pour Anaé.
achevé son assouplissement plaident pour une légère
remontée des taux d’intérêt et une stabilisation, voire un Par ailleurs, pour poursuivre la facilité d’accès à nos services en
resserrement, des spreads souverains. Le taux allemand à dix digital, la Caisse Régionale a mis à disposition des clients de
ans (Bund) pourrait ainsi approcher 2,90% fin 2025 et 2,95% fin nouveaux parcours de souscription en ligne, en toute
2026. Sur la même maturité, le spread offert par la France par autonomie, pour les comptes titres et les PEA. Cette évolution
rapport au Bund oscillerait autour de 60/65 pb et celui de l’Italie s’inscrit dans une démarche plus large de digitalisation de nos
se contracterait pour atteindre 90 pb fin 2026. offres, visant à simplifier l’accès à nos solutions
d’investissement tout en répondant à une attente croissante de
Enfin, le dollar continue à perdre de sa superbe. Inconstance et
nos clients en matière de souplesse et d’autonomie. D’autres
imprévisibilité des politiques économiques menées par D.
parcours digitaux viendront compléter cette offre au second
Trump, perspectives budgétaires américaines dégradées,
semestre.
spéculations sur les intentions officielles de dépréciation du
dollar, résistance des autres économies autant de facteurs qui
L’ensemble de ces éléments ont été communiqués à nos
mettent le dollar sous pression sans pour autant annoncer sa
clients par le biais d’une newsletter épargne trimestrielle
disparition comme monnaie de réserve essentielle à brève
envoyée par mail. L’édition de fin mai 2025 a mis à l’honneur la
échéance. Le cours euro/dollar s’établirait à 1,17 au quatrième
thématique de l’épargne retraite, tout en intégrant une vidéo
trimestre 2025, avant de se déprécier en 2026 (1,10).
d’analyse des marchés, réalisée par nos experts du service de
conseil en allocation d’actifs.
L’ensemble de ces actions témoigne de notre volonté
1.1.2 Environnement local et constante de proposer une offre d’épargne complète,
performante et évolutive, en conjuguant innovation digitale,
positionnement de la CR sur son conseil personnalisé et expertise patrimoniale.
marché
Prêt Habitat : poursuite de la dynamique affichée sur
1.1.2.1 Pour les particuliers la fin d’année 2024
L’année 2024 a été une année de reprise progressive pour le
Conquête : une nouvelle offre de recommandation au crédit immobilier, portée par une dynamique positive de
service de la conquête de nouveaux clients marché sur le second semestre et une légère baisse des taux.
Cette année 2025 est placée sous le signe de la conquête. Au Cette dynamique se poursuit sur ce premier semestre 2025
30 juin, le Crédit Agricole Brie Picardie compte 24 400 nouvelles avec un rythme hebdomadaire de 30 millions d’euros de
entrées en relation dont 12 800 nouveaux clients particuliers financements. Ce rythme est deux fois plus élevé que celui
majeurs. affiché sur le premier semestre 2024.

La satisfaction de nos clients est une priorité et nous misons sur Le Crédit Agricole Brie Picardie maintient ses engagements
cette satisfaction pour développer notre programme de auprès des clients afin de toujours leur proposer les offres de
parrainage. Existante depuis 2023, l’offre de recommandation a financement les plus adaptées. Deux offres ont été mises en
été modernisée, pour gagner en lisibilité et en attractivité. Elle place pour soutenir l’accès à la propriété des primo-accédants
permet de parrainer de nouveaux clients sur la banque au sur le territoire. En cumulé, ce sont plus de 1 000 projets qui ont
quotidien, l’épargne, l’assurance ou encore le crédit été concrétisés grâce au Booster Primo-accédant et au Booster
immobilier. Cette nouvelle offre récompense les clients qui PTZ by CA.
nous recommandent et leurs filleuls à hauteur de 100€ chacun
(et même 500€ pour un parrain qui nous recommande un client Au total, 7 400 contrats de financement habitat ont été réalisés,
avec un projet immobilier). pour un montant cumulé de 930 millions d’euros au 30 juin
2025, soit une hausse de 70% par rapport à l’arrêté au 30 juin
La Caisse Régionale accompagne l’ensemble de ses 2024.
clients en matière d’épargne dans un contexte
Transition énergétique et bien vieillir
géopolitique complexe
Concernant les sujets de transition énergétique des logements
La Caisse Régionale a maintenu sa gamme de DAT (Dépôt à
la Caisse Régionale a réalisé sur le premier semestre plus de
terme) afin d’offrir à ses clients des placements sans risque à
600 dossiers d’ECO-PTZ soit 7 millions d’euros auxquels se sont
des taux toujours attractifs.
ajoutés une centaine de dossiers de Prêt Transition Logement,
L’épargne projet représentée principalement par l’assurance
prêts à la consommation dédiée aux travaux d’amélioration de
vie et retraite est un placement qui est resté plébiscité par nos
la performance énergétique, pour 2 millions d’euros.
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quotidien comme à ceux liés à des projets structurants,
Coté partenariat, nous continuons à donner accès à nos clients notamment dans le domaine de l’habitat. Des actions
à une offre de service complète pour des travaux de rénovation saisonnières ont également été déployées : sur la
en lien avec Izi byEDF. Nous avons également lancé en avril un complémentaire santé à destination des seniors, la
test sur la Seine et Marne d’un partenariat avec Place des télésurveillance en amont des congés scolaires ou encore
énergies, courtier en contrat d’énergie afin d’offrir à nos clients l’assurance habitation pour les jeunes bacheliers en
la possibilité de comparer leurs contrats d’énergie avec les préparation de leur rentrée dans l’enseignement supérieur.
offres de marché actuelles en vue de réaliser des économies. Avec une évolution nette de +20 000 contrats sur le 1er
semestre, le portefeuille assurance de la Caisse régionale
Sur le chapitre de la Transition de la mobilité, la Caisse atteint désormais plus de 750 000 contrats.
Régionale a réalisé plus de 200 dossiers de prêts conso
Transition Mobilité soit plus de 4 millions d’euros.
Parallèlement, la Caisse régionale propose également le Un usage de la banque au quotidien toujours plus
service de location longue durée avec Agilauto pour accéder orienté vers les services à valeur ajoutée
plus facilement à des véhicules électriques Fidèle à notre volonté de proposer une expérience de banque au
quotidien complète, ce semestre a permis de développer notre
Enfin sur l’accompagnement du vieillissement, nous avons mis parc d’offres groupées en Banque au Quotidien. Conjuguant
en marché fin février l’offre Adaptation Logement destinée au services différenciant et cartes bancaires, ces packages ne
financement des travaux nécessaires au maintien à domicile cessent de connaitre une forte progression depuis leur
des personnes âgées. lancement fin 2021, représentant dorénavant 37% du parc.
Notre Caisse régionale se montre par ailleurs proactive, en
Évolution de notre offre crédit consommation proposant de transformer les plus anciennes formules en une
Au cours du semestre, notre offre de crédit à la consommation solution plus en phase avec leurs besoins actuels.
a connu plusieurs évolutions majeures visant à améliorer
l’expérience client et faciliter l’accès au crédit. Les démarches Dans son sillage, le parc de cartes bancaires progresse de 2,3%
ont été simplifiées, tant pour les conseillers que pour les sur les 12 derniers mois pour atteindre près de 715 000 cartes
clients, avec un allègement des pièces justificatives et des de paiement sur le marché des particuliers.
parcours plus fluides. Il est intéressant de noter que deux typologies de cartes
Nos clients peuvent désormais réaliser leurs demandes de connaissent une belle progression :
crédit à la consommation en quelques minutes et en toute - Les cartes de nos clients mineurs (+7%), marqueurs
autonomie depuis leur espace internet ou leur application Ma importants du renouvellement de notre fonds de commerce
Banque. Par ailleurs, nous avons harmonisé nos offres de prêts - Les cartes haut de gamme (+9%), témoins de la
étudiants et apprentis tout en les alignant sur les conditions de pertinence de notre stratégie de service nous distinguant
l’offre nationale Crédit Agricole, avec un taux bonifié unique de d’autres acteurs bancaires low-cost.
1,99 % TAEG. En complément nous avons également lancé le « Ces résultats ont pour effet d’augmenter notre taux
prêt sans tes parents » dans l’objectif de faciliter la poursuite d’équipement CB majeurs, avec 77% de nos clients équipés
d’étude de nos jeunes clients, indépendamment de leur contre 76% en début d’année.
capacité à bénéficier d'un garant.
ZOOM SUR LE MARCHE DES JEUNES (0-30 ans)
Enfin, sur le volet des crédits renouvelables, de nouvelles
tranches ont été créées afin de compléter notre grille tarifaire Une nette hausse de l’équipement carte des 12-17 ans
existante et d’assurer une continuité dans les montants L’équipement en carte des adolescents est un véritable enjeu
proposés, sans rupture dans l’offre. stratégique pour la Caisse Régionale. Cela représente une
source de fidélisation, et le Crédit Agricole a son rôle à prendre
À fin juin 2025, ce sont près de 150 millions d’euros de crédits sur l’apprentissage de la gestion budgétaire. L’offre de banque
amortissables qui ont été réalisés, confirmant le dynamisme au quotidien contient un compte bancaire, une carte de
commercial du réseau et la pertinence des évolutions paiement à contrôle de solde « Mozaïc Black » (réservée aux 12
apportées. - 17 ans) avec la gratuité des frais à l’étranger, une application
bancaire et un conseiller. La valorisation de cette offre a permis
d’atteindre un taux d’équipement carte des 12-17 ans de 35%
Assurance : une dynamique renforcée fin mai 2025 contre 30% l’année précédente.
Sur le premier semestre 2025, l’activité assurance poursuit sa
progression, portée par une dynamique positive en matière de Le renouvellement de notre fonds de commerce représentant
souscription sur l’ensemble des marchés (particuliers, un enjeu majeur, ce premier semestre a permis de montrer
professionnels et agricoles). L’évolution du portefeuille, la notre capacité à développer notre base client de +0,7% chez les
hausse du nombre de foyers nouvellement assurés et la bonne 12-17 ans et les 18-25 ans.
tenue des affaires nouvelles traduisent l’engagement de nos
équipes et l’intérêt croissant pour nos offres. Cette dynamique
commerciale se traduit notamment par une croissance de plus
1.1.2.2 Pour les agriculteurs
de 21 % du nombre de foyers nouvellement assurés par rapport
à l’année précédente sur le marché des Particuliers. Dans un Le premier semestre 2025 a été marqué par des conditions
contexte concurrentiel, la maîtrise du taux de résiliation et la météorologiques contrastées : un printemps sec suivi
stabilité des indicateurs de fidélisation confirment la solidité de d’épisodes orageux, mais qui ont moins perturbés les cultures
notre modèle. et les travaux de printemps que les années précédentes. En
Nous avons également renforcé notre présence auprès des parallèle, les cours des céréales se sont orientés à la baisse, en
clients à travers un dispositif de communication récurrent et perdant plus de 40€/T sur le premier semestre, ce qui pourrait
ciblé. Celui-ci vise à répondre aux besoins assurantiels du impacter la rentabilité des cultures céréalières. Les cours des
produits issus de l’élevage restent bien orientés ce qui, couplé
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à la baisse des coûts de l’aliment, devrait améliorer les marges crédits aux professionnels présente une croissance de +16%
brutes des productions animales. par rapport à la même période en 2024. Cette performance est
notamment portée par une progression des crédits à court
Des mesures de soutien conjoncturelles et terme, reflet de notre ambition à devenir le partenaire bancaire
structurelles pour pérenniser les exploitations de référence pour le financement de la trésorerie des
agricoles entrepreneurs. Parallèlement, les flux confiés connaissent une
Début 2025, l’Etat a mis en place un dispositif exceptionnel de croissance significative et le développement de l’équipement
soutien avec le concours des banques volontaires, dont le de nos offres groupées, en hausse de +30%, témoigne de la
Crédit Agricole : confiance continue de nos clients professionnels à nous confier
- un prêt moyen terme de soutien à la trésorerie pour leurs flux. Ces résultats confirment la pertinence de notre
répondre aux difficultés conjoncturelles des accompagnement et notre proximité avec les acteurs
exploitations ayant subi des aléas climatiques ou économiques du territoire.
sanitaires récents, avec un taux bonifié par l’Etat
De nouveaux partenariats pour poursuivre notre
- un prêt moyen terme de consolidation de trésorerie ancrage territorial
pour les exploitations traversant des difficultés plus En parallèle, le Crédit Agricole Brie Picardie intensifie ses
structurelles, avec une garantie Banque Publique actions pour gagner en visibilité, et en notoriété auprès des
d’Investissement dont le coût est pris en charge par professionnels libéraux, en nouant des partenariats ciblés avec
l’Etat leurs représentants et associations. Ces actions, s’inscrivent
dans une stratégie de long terme visant à mieux répondre aux
Ces mesures exceptionnelles sont venues compléter les attentes de ces professions et à leur proposer un
dispositifs déjà existants dans la Caisse régionale : plus de 1 accompagnement sur-mesure. Une offre spécifique à
000 solutions d’accompagnement ont été déployées à ce jour, destination de ces structures est en cours d’élaboration, afin de
notamment des pauses sur les crédits réalisés. consolider notre présence sur ce segment à fort enjeu.
En complément, un accompagnement renforcé a été mis en
place avec les solutions classiques de trésorerie avec une Plus de selfcare et de digital pour accompagner nos
hausse sensible de 8% par rapport à l’année dernière (maintien clients au quotidien
sur la Somme, +15% sur l’Oise et sur + 13,5% en Seine et Avec des clients professionnels toujours plus en attente
Marne). d’outils leur permettant de gagner du temps, la Caisse
L’ensemble de ces mesures démontre le soutien apporté par la Régionale continue de développer des offres et des parcours
Caisse régionale à l’ensemble des exploitations agricoles à la digitaux. Les nouveautés de ce semestre : le lancement du
suite des aléas climatiques de 2024. parcours Up2Pay Mobile en selfcare et notre nouvelle offre de
e-commerce avec CAWL.
En parallèle de ces mesures, nous avons continué à
accompagner l’Agriculture du territoire dans ses Up2pay mobile avait déjà su séduire plus de 5 000 clients
investissements : +24% de réalisations de crédits moyen terme. depuis son lancement, néanmoins, avec un marché qui
demeure fortement challengé par les Paytechs, il était essentiel
La Caisse régionale a également signé une convention de de pouvoir proposer des parcours de souscription digitaux :
partenariat avec l’Association des Agriculteurs Méthaniseurs c’est désormais chose faite depuis le 16/06/2025.
des Hauts-de-France, pour développer la production d’énergie
verte au sein de la filière. Dans la même dynamique, le Crédit Agricole Brie Picardie
souhaite accélérer le développement de l’équipement en
1.1.2.3 Pour les professionnels solution de paiement e-commerce de manière à couvrir
l’ensemble des besoins de nos clients professionnels, quel que
soit leur lieu de vente. Depuis début mai, nous pouvons
Des conseillers engagés sur le terrain et une
proposer notre nouvelle offre de e-commerce : CAWL. Cette
dynamique enclenchée autour de la conquête de offre plus complète permettra de répondre aux mieux aux
nouveaux clients professionnels attentes de nos e-commerçants grâce à un éventail élargie des
L’année 2024 a été marquée par le déploiement d’un nouveau moyens de paiement acceptés, une expérience client
plan de formation dédié, pour permettre à nos conseillers de améliorée, une solution compatible avec les principaux acteurs
continuer à développer leur expertise, tant sur le volet privé que du e-commerce, une tarification adaptée aux besoins du client
professionnel de nos clients. Cette montée en compétence a (tarif à l’abonnement ou à l’usage).
permis de développer positivement l’IRC de la Caisse régionale
et de séduire de nouveaux clients. Pour continuer à apporter un champ serviciel élargi à nos
clients, le Crédit Agricole Brie Picardie lance, au second
Depuis ce début d’année, plus de 2 500 nouvelles structures semestre, un portail de gestion administrative, Kolecto,
d’exploitation ont choisi le Crédit Agricole Brie Picardie pour les permettant de gagner en efficacité au quotidien via un suivi
accompagner dans le développement de leur activité comptable, un suivi de leur trésorerie, l’émission et la réception
professionnelle. Le marché des professions libérales, à fort de factures électroniques conformes, le tout dans une interface
potentiel, représente un axe stratégique de développement sur intuitive.
lequel nous cherchons à nous positionner avec efficacité.
Un semestre marqué par de nombreux moments de
La Caisse Régionale poursuit sa dynamique rencontres et de partages
commerciale pour être LE partenaire de référence des Être le partenaire de référence passe également par
professionnels et entrepreneurs l’accompagnement de nos clients dans leur développement, en
Le Crédit Agricole Brie Picardie affiche une dynamique leur mettant à disposition l’ensemble des ressources de leurs
soutenue au premier semestre 2025. À fin juin, l'activité des écosystèmes. En ce sens, des partenariats sont développés et
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intensifiés avec des acteurs majeurs (clubs business, syndicats Dans le secteur de la Santé, le Conseiller en Gestion de
professionnels, etc.). En complément, la Caisse régionale Patrimoine est la relation unique des Professions Libérales
continue à proposer des événements dédiés tels que les Cafés Patrimoniales, couvrant l’intégralité des besoins
de la création pour développer l’entrepreneuriat, des professionnels et privés, leur faisant gagner du temps et
conférences d’experts pour leur prodiguer des conseils bénéficier ainsi des meilleurs conseils. Cette organisation
concrets pour les accompagner dans le développement de leur repose aussi sur une volonté forte de la banque, d’encourager
business en ligne par exemple, ou les premières clés de les projets de nos professionnels de santé, en termes de
compréhension liées à l’utilisation de l’intelligence artificielle création et de développement d’offres de soins. En effet,
mais également des soirées dédiées au décryptage de la loi de accompagner l’installation de nos professions libérales de
finances et ses incidences fiscales. santé, c’est lutter activement contre la désertification médicale
et contribuer aussi à améliorer l’offre santé de tous les
habitants de notre territoire. Que ce soit lors de leur première
1.1.2.4 Pour les clients patrimoniaux installation ou dans la réalisation de projets d’envergure, la
Caisse régionale a en effet, les solutions et l’expertise pour
Une expertise patrimoniale de proximité proposer à ses clients professionnels de santé, des montages
La Banque Privée de la Caisse régionale assure une relation de sophistiqués alliant performance et sécurité.
proximité qui s’inscrit dans la durée et s’appuie sur la puissance
financière du Crédit Agricole Brie Picardie. Au travers d’entretiens réguliers, tant en agence que par visio-
Les Banquiers Privés mettent au service de leurs clients leur conférences, les clients bénéficient ainsi de conseils pour
expertise afin de les accompagner dans la réalisation de leurs décider des orientations à prendre et pour valoriser la globalité
objectifs, qu’il s’agisse de transmission de patrimoine privé ou de leur patrimoine. Le niveau d’expertise des conseillers ainsi
professionnel, de diversification ou de protection de leur que les diverses modes de communication sont très appréciés
famille. Leur démarche conjointe avec l’Ingénieur Patrimonial des clients patrimoniaux comme le mesure l’indice de
de la Caisse régionale, le Centre d’Affaires Entreprises, la recommandation client 2025 (IRC).
Banque d’Affaires ainsi qu’avec les experts de filiales et
partenaires spécialisés du groupe Crédit Agricole permet de Au 1er semestre 2025, la Caisse régionale a convié les clients
proposer une approche sur mesure aux clients dans une patrimoniaux à plusieurs conférences organisées en présentiel
relation en présentiel ou en distanciel. sur l’ensemble de notre territoire ainsi qu’à des
Webconférences abordant des thèmes variés tels que : « SCPI :
Au 1er semestre 2025, la Caisse Régionale Brie Picardie a Quelles perspectives pour vos investissements ? », « Marchés
continué à élargir ses offres destinées à la clientèle français chahutés ; Quelles stratégies à adopter ? » « Préparer
patrimoniale en créant notamment une activité dédiée à la sa retraite ; comprendre, anticiper et agir dès aujourd’hui » avec
Gestion de Fortune. Cette nouvelle activité permet aux toujours la possibilité de les voir ou revoir en mode rediffusion.
Banquiers Privés de disposer de nouvelles solutions
d’investissement telles que les produits structurés sur mesure 1.1.2.5 Pour les entreprises
ou Private Equity afin d’apporter une réponse adaptée aux
besoins de diversification et de personnalisation des clients
patrimoniaux dans un contexte économique et financier À l’issue du premier semestre 2025, l’activité du Marché des
complexe. Entreprises de la Caisse régionale du Crédit Agricole Brie
Picardie demeure soutenue, et ce, malgré un environnement
Dans le domaine du Conseil en Allocation d’actifs, le Crédit économique marqué par de fortes tensions, tant sur le plan
Agricole Brie Picardie propose son activité d’analyse et de national qu’international.
conseil en gestion de patrimoine, de Conseil en Investissement
aux personnes morales de type holding patrimoniale et Une reprise dynamique de l’activité crédit
diversifie ses offres avec de nouveaux partenaires. Les experts Les réalisations en crédits moyen terme (MT) s’élèvent à 243 M€
dédiés proposent, selon les profils d’investissement, les à fin juin 2025, traduisant une dynamique commerciale solide.
priorités des clients et les contrats confiés, soit un Conseil en Plusieurs opérations significatives ont été finalisées, avec des
Investissement en OPC pour les comptes titres et/ou les perspectives positives pour les mois à venir, notamment dans
contrats de capitalisation, soit un Conseil en Investissement en le domaine de la banque d’affaires.
actions cotées pour les comptes titres.
L’activité de collecte affiche un recul de -5% par rapport à fin
En matière de conseil, nous mettons également à disposition de 2024. Ce repli, dans un contexte de forte concurrence sur les
nos clients Patrimoniaux et Particuliers, une offre différenciante marchés de taux, appelle à une vigilance renforcée et une
: AllVisory, qui permet de bénéficier d’une vision globale du adaptation continue de l’offre.
patrimoine financier et immobilier (détenu au Crédit Agricole
Brie Picardie ou dans d’autres établissements financiers) et de Une offre différenciante pour satisfaire une base
conseils personnalisés permettant d’optimiser la performance client toujours en développement
des contrats d’assurance-vie, comptes Titres ou PEA. L’acquisition de nouveaux clients reste une priorité forte. À fin
juin, près de 100 nouvelles relations ont été établies.
Décisions Patrimoine, dédié aux Entrepreneurs, Professionnels Parallèlement, la fidélisation reste un axe stratégique central.
et Agriculteurs est un service spécialisé dans le conseil Le nombre de clients entreprises sirénées progresse de +2% par
patrimonial. Les gérants conseil patrimoine, connaissant les rapport à décembre 2024, confirmant l’efficacité des actions
spécificités des environnements professionnels, interviennent engagées.
sur tout le territoire de la Caisse régionale afin d’apporter un
conseil personnalisé sur le patrimoine privé et de définir une Dans un environnement concurrentiel intense, la Caisse
stratégie de placement avec les clients. régionale a su valoriser ses domaines d’expertise
différenciante, notamment à travers :

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• La Banque du DRH, Le logement social
• Les activités de banque d’affaires,
Les organismes de Logements Sociaux attendent avec
• L’accompagnement à la Transition Énergétique avec
impatience la baisse du livret A en août 2025 afin de retrouver
une offre enrichie et ciblée, en réponse aux préoccupations
de la trésorerie. Le niveau important du taux du livret A actuel
croissantes liées aux enjeux climatiques et aux impératifs RSE.
pénalise la construction de nouveaux projets. La majorité des
investissements en 2025 se limite à la rénovation du parc
L’évolution de la facturation témoigne de la montée en gamme
immobilier.
des services et de la valeur ajoutée apportée : +3,5% à fin juin
par rapport à la même période en 2024.
Globalement, la construction nette reste ralentie alors que la
demande est pourtant forte.

1.1.2.6 Pour les collectivités publiques 1.1.3 Activité de la Caisse Régionale
et l’économie sociale
au cours de l’exercice
Le marché des Collectivités publiques Le premier semestre 2025 a été marqué par une instabilité
prononcée, nourrie tant par les remous géopolitiques que par
Le premier semestre 2025 se traduit pour le monde local par la les incertitudes planant sur le commerce mondial. Cette
poursuite de l’effort d’investissement en lien avec la volonté de période a perturbé l’activité économique, entrainant un
mener les derniers projets programmés lors de la mandature du ralentissement des investissements au sein des entreprises.
bloc communal. C’est le constat classique observé en année Afin de relancer l’économie et de se rapprocher de sa cible
pré-électorale. d’inflation, la Banque Centrale Européenne a poursuivi ses
Les grandes contreparties ont été impactées dans la baisses de taux. La baisse des taux de la BCE soutient
construction de leur trajectoire budgétaire par le contexte de l’économie alors que les plans d’investissement améliorent les
gouvernance politique nationale et ses conséquences sur le perspectives de croissance.
vote de la loi de finance 2025. Dans ce climat tendu, la Caisse Régionale Brie Picardie réalise
des résultats commerciaux bien orientés sur l’ensemble des
La demande de financement des collectivités locales sur la marchés. L’esprit conquérant et la mise en place de nouvelles
partie investissement à moyen terme est restée soutenue stratégies ont permis de développer le fonds de commerce,
depuis le début de l’année, favorisée par un contexte de taux avec près de 25 000 nouveaux clients sur les 6 premiers mois de
plus lisible pour les décideurs. l’année 2025.
Fort de ce dynamisme commercial, le Crédit Agricole Brie
Sur le premier semestre le Crédit Agricole Brie Picardie incarne Picardie affiche un PNB d’activité en croissance.
le partenaire à l’écoute des besoins de l’ensemble des Nos résultats confirment la résilience du modèle coopératif et
Collectivités locales présentes sur le territoire et maintient son témoignent de notre capacité à accompagner nos clients, en
rôle de financeur avec de nombreuses collectivités privilégiant la proximité, la proactivité et notre expertise sur le
accompagnées en crédits moyen long terme avec plus de 120 terrain.
collectivités accompagnées pour un montant de 168 M€. Enfin, le premier semestre a été marqué par le lancement
effectif de notre projet de rénovation de l’ensemble de nos
agences d’ici 2030 : 3 agences rénovées ont été livrées en juillet
Un acteur engagé dans l’économie sociale 2025.

Les associations La Caisse Régionale se distingue comme étant la 1ère banque
de son territoire avec 31,9% des parts de marché sur encours
Les associations sont en situation financière particulièrement d’épargne bilan à fin mars 2025, soit un gain de +0,44pt sur 1 an.
fragile (des subventions incertaines, en baisse et des votes de À fin juin 2025, l’encours de collecte globale géré par le Crédit
budgets tardifs entraînent des décalages de trésorerie). Cette Agricole Brie Picardie dépasse 38,1Mds€, en augmentation de
tendance impacte les activités des associations qui sont 3,1% sur un an.
contraintes de s’adapter. Cette évolution est portée par l’encours de collecte bilan, qui
progresse de 0,5Md€ par rapport à juin 2024 (+1,8%) et atteint
Le Crédit Agricole Brie Picardie en accompagnant ces 25,7Mds€.
structures, continue de s’accroitre sur ce marché tant en Le portefeuille d’assurances des biens et des personnes a
nombre d’associations clientes qu’en équipement. Les progressé de 2,7% sur un an pour atteindre plus de 752 000
services proposés tel que Up2Pay et Yapla permettent de contrats. Le parc de cartes bancaires de paiement est
faciliter la gestion des associations et de gagner en également en progression de 2,7% sur un an.
indépendance budgétaire. Ces offres deviennent des « L’épargne collectée par la Caisse Régionale est utile au
incontournables » au bon fonctionnement associatif. territoire car elle permet de financer les projets des clients.
Ainsi, sur l’année 2025, le Crédit Agricole Brie Picardie a déjà
En parallèle, dans la poursuite du développement de son réalisé près de 2Mds€ de nouveaux financements à moyen et
territoire, la Fondation a lancé son cinquième appel à projets. long terme.
Dédié aux associations, fondations, établissements publics de La Caisse Régionale s’établit toujours comme le 1er financeur
plus d’un an d’existence, et éligibles au mécénat, l’appel à de son territoire avec 35,0%1 des parts de marché sur encours
projets « Agissons ensemble pour plus d’inclusions sur notre de crédits à fin mars 2025, soit un gain de +0,32pt sur 1 an.
territoire » s’engage sur des problématiques majeures L’encours de crédits s’établit à 29,2Mds€, en croissance de
(éducation, engagement citoyen, handicap et culture) des +1,9% sur 12 mois grâce aux crédits à l’équipement des
habitants de la Somme, de l’Oise et de la Seine-et-Marne. professionnels et des entrepreneurs, qui connait une belle
accélération.
14
1.1.4 Les faits marquants
Contribution exceptionnelle crédits le 15 janvier 2025 pour un montant de 81 804 milliers
Au titre de la Loi de finances 2025, la Caisse régionale de Crédit d'euros et au remboursement des titres le 27 janvier 2025, soit
Agricole Brie Picardie est assujettie à une contribution un montant de 72 650 milliers d'euros pour les titres séniors et
exceptionnelle à l’impôt sur les sociétés à hauteur de 20,6%. 11 300 milliers d'euros pour les titres subordonnés, pour Crédit
La contribution exceptionnelle comptabilisée au 30 juin 2025 Agricole Brie Picardie.
s’élève à 5 944 milliers d’euros dont 3 914 milliers d’euros au
titre de l’exercice 2024. Avances
En avril 2025, le Crédit Agricole Brie Picardie a accordé une
FCT Habitat 2020 avance à la SAS Rue la Boétie pour un montant de 21 048
En janvier 2025, l’entité FCT Crédit Agricole Habitat 2020 est milliers d’euros.
sortie du périmètre, l’opération de titrisation émise sur le En juin 2025, 6 184 milliers d’euros ont été remboursés (dont 64
marché ayant été débouclée par anticipation le 27 janvier 2025 milliers d’euros d’intérêts), le restant de 14 864 milliers d’euros
pour un montant total de 1,156 milliards d’euros au niveau a été capitalisé.
groupe. Le débouclage du FCT a donné lieu au rachat des




15
1.2 Analyse des comptes consolidés
1.2.1 Présentation du groupe de la Caisse Régionale
La Caisse Régionale de Crédit Agricole Brie Picardie présente constituée de la Caisse Régionale et des Caisses locales qui lui
des comptes consolidés en appliquant les normes de sont affiliées.
consolidation prévues dans le référentiel international. Le périmètre de consolidation du Groupe Crédit Agricole Brie
En accord avec les autorités de régulation française, le Crédit Picardie n’a pas fait l’objet de variation significative au cours du
Agricole a défini une société-mère conventionnelle régionale premier semestre 2025 seul le compartiment FCT CA habitat
2020 a été liquidé.

Le Groupe est donc désormais constitué :
- de la Caisse Régionale de Crédit Agricole Brie Picardie,
- de 85 Caisses Locales de Crédit Agricole affiliées à la Caisse Régionale,
- de la filiale SAS Brie Picardie Expansion,
- du palier Val Brie Picardie Investissement,
- des FCT CA Habitat 2022 et 2024 issues des opérations de titrisation des créances habitat des Caisses Régionales du groupe
Crédit Agricole réalisées, Mars 2022 et en Avril 2024.
et après élimination des opérations réciproques et retraitements de consolidation aux normes IFRS.




1.2.2 Contribution des entités du groupe de la Caisse Régionale
Contribution au
Contribution au PNB résultat Brut Contribution au
En milliers d'€ consolidé du groupe d'exploitation résultat net consolidé
de la CR consolidé du groupe du groupe de la CR
de la CR
Caisse Régionale + STT 410 572 217 691 158 201
Caisses Locales 4 850 3 729 2064
Filiale Brie Picardie Expansion 6 675 6 631 4 994
Val Brie Picardie Investissement 470 463 317
TOTAL 422 567 228 514 165 576

Au 30 juin 2025, la Caisse Régionale et les sociétés de titrisation contribuent à hauteur de 97,2% au PNB consolidé et 95,5% au résultat
net consolidé du groupe Crédit Agricole Brie Picardie.




16
1.2.3 Résultat consolidé
Variation en Variation en
Montant en k€ 30/06/2024 30/06/2025
valeur %
Produit Net Bancaire 388 682 422 567 33 885 8,7%
Charges générales d'exploitation -189 286 -194 053 -4 767 2,5%
Résultat Brut d'Exploitation 199 396 228 514 29 118 14,6%
Coût du risque -32 046 -28 418 3 628 -11,3%
Résultat d'Exploitation 167 350 200 096 32 746 19,6%
Résultat avant impôts 167 350 200 101 32 751 19,6%
Impôt sur les bénéfices -21 123 -34 505 -13 382 63,4%
Résultat Net 146 227 165 596 19 369 13,2%
Résultat Net part du groupe 146 244 165 576 19 332 13,2%

Au 30 juin 2025, le Produit Net Bancaire consolidé s’établit à Le coût du risque diminue de 3,6 millions d’euros pour s’établir
422,6 millions d’euros, en hausse de 8,7% par rapport au 30 à 28,4 millions d’euros au 30 juin 2025.
juin 2024.
Après traitement de l’impôt sur les bénéfices, le résultat net
Les charges de fonctionnement nettes sont en augmentation (part du Groupe) ressort à 165,6 millions d’euros, en hausse de
de 2,5 % par rapport au premier semestre 2024. 13,2% par rapport au 30 juin 2024.

Le Résultat Brut d’Exploitation est de 228,5 millions d’euros,
en hausse de 14,6%.




17
1.2.4 Bilan consolidé et variations des capitaux propres
Bilan ACTIF Variation
30/06/2024 30/06/2025
(en milliers d'euros) Montants %

Ca i s s e, ba nques centra l es 108 789 98 990 -9 799 -9,0%
Actifs fi na nci ers à l a jus te va l eur pa r rés ul tat 721 537 469 826 -251 711 -34,9%
Actifs financiers détenus à des fins de transaction 60 493 51 823 -8 670 -14,3%
Autres actifs financiers à la juste valeur par résultat 661 044 418 003 -243 041 -36,8%
Ins truments déri vés de couverture 1 197 163 718 336 -478 827 -40,0%
Actifs fi na nci ers à l a jus te va l eur pa r ca pi taux propres 3 134 069 3 888 730 754 661 24,1%
Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par capitaux
440 842 827 512 386 670 87,7%
propres recyclables
Instruments de capitaux propres comptabilisés à la juste valeur
2 693 227 3 061 218 367 991 13,7%
par capitaux propres non recyclables
Actifs fi na nci ers a u coût a morti 36 716 986 36 523 256 -193 730 -0,5%
Prêts et créances sur les établissements de crédit 6 589 822 5 794 230 -795 592 -12,1%
Prêts et créances sur la clientèle 28 130 688 28 654 900 524 212 1,9%
Titres de dettes 1 996 476 2 074 126 77 650 3,9%
Eca rt de rééva l ua tion des portefeui l l es couverts en taux -1 196 419 -744 979 451 440 -37,7%
Actifs d'i mpôts coura nts et di fférés (1) 117 417 98 231 -19 186 -16,3%
Comptes de régul a ri s a tion et a ctifs di vers 397 647 354 678 -42 969 -10,8%
Actifs non coura nts des tinés à être cédés et a ctivi tés
a ba ndonnées
Pa rtici pa tion da ns l es entrepri s es mi s es en équi va l ence
Immeubl es de pl a cement 64 772 68 384 3 612 5,6%
Immobi l i s a tions corporel l es 139 307 134 844 -4 463 -3,2%
Immobi l i s a tions i ncorporel l es 282 237 -45 -16,0%
Eca rts d'a cqui s i tion
TOTAL DE L'ACTIF 41 401 550 41 610 533 208 983 0,5%




18
Bilan PASSIF Variation
30/06/2024 30/06/2025
(en milliers d'euros) Montants %
Pa s s i fs fi na nci ers à l a jus te va l eur pa r rés ul tat 62 027 52 981 -9 046 -14,6%
Passifs financiers détenus à des fins de transaction 62 027 52 981 -9 046 -14,6%
Passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option
Ins truments déri vés de couverture 197 469 322 260 124 791 63,2%
Pa s s i fs fi na nci ers a u coût a morti 34 321 536 34 447 146 125 610 0,4%
Dettes envers les établissements de crédit 21 409 369 21 281 252 -128 117 -0,6%
Dettes envers la clientèle 12 234 148 12 467 838 233 690 1,9%
Dettes représentées par un titre 678 019 698 056 20 037 3,0%
Eca rt de rééva l ua tion des portefeui l l es couverts en taux -58 421 2 046 60 467 -103,5%
Pa s s i fs d'i mpôts coura nts et di fférés 27 303 36 731 9 428 34,5%
Comptes de régul a ri s a tion et pa s s i fs di vers 1 586 673 1 007 044 -579 629 -36,5%
Dettes l i ées a ux a ctifs non coura nts des tinés à être cédés et
a ctivi tés a ba ndonnées
Provi s i ons 91 320 71 591 -19 729 -21,6%
Dettes s ubordonnées 3 543 81 -3 462 -97,7%
Total dettes 36 231 450 35 939 880 -291 570 -0,8%
Capitaux propres 5 170 100 5 670 653 500 553 9,7%
Ca pi taux propres pa rt du Groupe 5 167 073 5 663 794 496 721 9,6%
Ca pi tal et rés erves l i ées 1 742 891 1 740 786 -2 105 -0,1%
Rés erves cons ol i dées 2 513 258 2 667 233 153 975 6,1%
Ga i ns et pertes comptabi l i s és di rectement en ca pi taux
764 680 1 090 199 325 519 42,6%
propres
Ga i ns et pertes comptabi l i s és di rectement en ca pi taux
propres s ur a ctivi tés a ba ndonnées
Rés ul tat de l 'exerci ce 146 244 165 576 19 332 13,2%
Pa rtici pa tions ne donna nt pa s l e contrôl e 3 027 6 860 3 832 NS
TOTAL DU PASSIF 41 401 550 41 610 533 208 983 0,5%

Le total bilan consolidé atteint 41,6 milliards d’euros au 30 juin
2025, en augmentation de 0,5% par rapport à celui du 30 juin Au passif du bilan :
2024. Les évolutions significatives sont détaillées ci-après : • les dettes envers les établissements de crédit
(essentiellement vis-à-vis de Crédit Agricole S.A. dans
A l’actif du bilan : le cadre du refinancement interne au Groupe) sont en
• les prêts et créances sur la clientèle augmentent de diminution de 128 millions d’euros, soit une évolution
524 millions d’euros, soit une évolution de 1,9%; de -0,6% ;
• les prêts et créances sur les établissements de crédit • les dettes envers la clientèle augmentent de 234
(essentiellement vis-à-vis de Crédit Agricole S.A. dans millions d’euros, soit une hausse de 1,9% ;
le cadre du refinancement interne au Groupe) sont en • les dettes représentées par un titre augmentent de 20
diminution de 795 millions d’euros, soit une évolution millions d’euros par rapport au 30 juin 2024 ;
de -12,1%; • les gains et pertes comptabilisés directement en
• les titres de dettes sont en évolution de 78 millions capitaux propres sont en augmentation de 325
d’euros, soit 3,9% ; millions d’euros, soit une hausse de 42,6% ;
• l’écart de réévaluation des portefeuilles couverts en
taux est en hausse de 451 millions d’euros ;



1.2.5 Activité et résultat des filiales
L’ensemble des participations, parts d’entreprises liées et participations dans des sociétés non cotées en création,
avances consolidables s’élève à 2,2 milliards d’euros à fin juin en développement ou matures, présentant de bonnes
2025. perspectives de croissance et de rentabilité, voire
susceptibles d’être introduites en bourse ;
Les filiales propres • La S.A.S VAL BRIE PICARDIE INVESTISSEMENT, au capital
Les principales filiales du Crédit Agricole Brie Picardie sont de 29,0 millions d’euros, dont l’objet est l’acquisition en
constituées au 30 juin 2025 : vue de la location d’immeubles à usage d’habitation,
commercial ou de bureaux, ou de parts de sociétés à
prépondérance immobilière.
De deux sociétés consolidées :
• La S.A.S. Brie Picardie Expansion, au capital de 70,0
millions d’euros, dont l’objet est d’acquérir et de gérer des
19
De sociétés non consolidées :
• La S.C.I. BRIE PICARDIE CHESSY LOGEMENTS, au Les filiales nationales
capital de 11,9 millions d’euros, dont l’objet est Au 30 juin 2025, au sein du groupe Crédit Agricole, la Caisse
l’acquisition d’un immeuble en Seine-et-Marne ; Régionale détient des participations dont les principales sont
• La S.C.I CHESSY ARMSTRONG, au capital de 10 les suivantes :
millions d’euros, dont l’objet est l’acquisition, • La S.A.S. RUE LA BOETIE, pour une valeur d’acquisition de
l’administration et la gestion par location de tous 953 millions d’euros ;
immeubles et biens immobiliers à Chessy ou dans • La S.N.C. SACAM MUTUALISATION, pour une valeur
toutes autres villes en France d’acquisition de 862 millions d’euros ;
• La S.C.I. DE L’OISE, au capital de 1,5 million d’euros, • La S.A.S. SACAM INTERNATIONAL, pour une valeur
qui détient des actifs immobiliers sur le département d’acquisition de 38 millions d’euros ;
de l’Oise ; • La S.A.S. SACAM DEVELOPPEMENT, pour une valeur
• La S.A.S. LOCPAR, au capital de 6 millions d’euros, qui d’acquisition de 33 millions d’euros ;
détient des actifs immobiliers hors exploitation sur les • La S.A.S. SACAM AVENIR, pour une valeur d’acquisition de
départements de la Seine-et-Marne, de la Somme et 31 millions d’euros ;
de l’Oise ; • La S.A.S. SACAM ENERGIE TRANSITION, pour une valeur
• La S.N.C. DU BOURDEAU, au capital de 600 000 d’acquisition de 19 millions d’euros.
euros, qui gère un stock de terrains en Seine-et-Marne
;
• La S.A.S ESPAR, au capital de 540 000 euros, qui Les filiales de moyens
détient des participations dans des filiales Les principales filiales de moyens auxquelles la Caisse
immobilières et financières ; Régionale est adhérente avec d’autres caisses régionales sont
• La S.A.S. VILLAGE BY CA BRIE PICARDIE, au capital de les suivantes :
500 000 euros, dont l’objet est de favoriser la • S.N.C. C.A.T.S. (CA TECHNOLOGIE ET SERVICES) :
promotion et la diffusion de l’innovation, de participer regroupement de moyens pour la conception, la
au déploiement de l’innovation au sein de la Caisse fabrication, la maintenance et l’exploitation du
Régionale de Crédit Agricole Brie Picardie et plus système d’information et, en relation avec les caisses
généralement du Groupe Crédit Agricole, de leurs régionales, permettant d’assurer le pilotage des
territoires, partenaires et clients. projets informatiques depuis l’exposition des besoins
• La S.A.R.L. IFEP, au capital de 405 000 euros, société jusqu’au fonctionnement ;
marchand de biens ; • G.I.E. COOPERNIC : gestion des coopérations entre
• La S.A.S. BRIE PICARDIE GESTION FONCIERE, au caisses régionales dans différents domaines (affaires
capital de 220 000 euros, dont l’objet est la réalisation internationales, gestion du portefeuille titres et
d’études ou de fournitures de conseil dans le domaine participations…) ;
des investissements en immobilier ; • G.I.E. COBALT : gestion de la coopération entre
• La S.A.S. BRIE PICARDIE ASSUREUR DU TERRITOIRE, caisses régionales dans le domaine de la gestion des
au capital de 100 000 euros, dont l’objet est l’activité outils Bâle II ;
de toute forme d’intermédiation en assurance. • S.A.S. CREDIT AGRICOLE PAYMENT SERVICES :
• La S.A.S. IMMOBILIER NEUF CREDIT AGRICOLE BRIE société commerciale spécialisée dans le traitement
PICARDIE, au capital de 100 000 euros, société dont des flux financiers ;
l’objet est de réaliser des transactions immobilières • S.A.S. CA CHEQUE : société spécialisée dans le
sur tous types de biens et/ou droits immobiliers ; traitement et le pilotage du traitement des chèques et
• La S.A.S BRIE PICARDIE ENTREPRISES CONSEIL, au toutes prestations de services pouvant s’y rattacher ;
capital de 100 000 euros, dont l’objet est l’activité de • G.I.E. I CASH (ex GIE CS PLATINE) : regroupement de
conseil et l’assistance dans la gestion d’entreprises. moyens dans les activités du pôle métier des marchés
• La S.A.S. LES 2M, au capital de 37 000 euros, société spécialisés : International, Cash Management,
qui porte essentiellement des fins de programmes Financement des Entreprises ;
immobiliers. • S.A.S. CRAFT : société de conseil dans le domaine du
datamining, société en cours de liquidation dont
l’activité est reprise par la SNC CATS
• S.N.C. CA E-DEVELOPPEMENT : regroupement de
moyens dans l’activité e-immo dans le Groupe ;
• S.A.S. CA PROTECTION SECURITE : société
spécialisée dans la télésurveillance.




20
1.3 Analyse des comptes individuels

1.3.1 Résultat financier sur base individuelle
Variation en
Montant en k€ 30/06/2024 30/06/2025 Variation en %
valeur
PRODUIT NET BANCAIRE 392 065 411 432 19 367 4,9%
Charges générales d'exploitation -186 674 -190 950 - 4 275 2,3%
RÉSULTAT BRUT D'EXPLOITATION 205 390 220 482 15 092 7,3%
Coût du risque -28 127 -28 316 - 190 0,7%
RESULTAT D'EXPLOITATION 177 263 192 166 14 903 8,4%
Résultat net sur actifs immobilisés -685 1 380 2 065 -301,5%
RESULTAT COURANT AVANT IMPOT 176 578 193 546 16 968 9,6%
Impôts sur les bénéfices -23 369 -32 997 - 9 628 41,2%
Résultat exceptionnel + Dot/rep FRBG et provisions réglementées -4 000 -6 000 - 2 000 50,0%
RESULTAT NET DE L'EXERCICE 149 209 154 549 5 339 3,6%

En base individuelle, le Produit Net Bancaire s’élève à 411,4 M€ Le Résultat Brut d’Exploitation s’élève à 220,5 M€, soit une
à fin juin 2025, en hausse de 4,9% grâce à une marge hausse de 7,3% par rapport au premier semestre 2024.
d’intermédiation globale qui se redresse sous l’effet de la Le coefficient d’exploitation s’établit à 46,4% pour le premier
baisse des coûts de refinancement et de la hausse des intérêts semestre 2025.
de crédits.
Après l’impôt sur les sociétés et la prise en compte du coût du
Les charges de fonctionnement atteignent 190,9 M€, en hausse risque, le Résultat Net social s’élève à 154,5 M€ en progression
maitrisée de 2,3% sur un an. de 3,6%, malgré la surtaxe de 5,9 M€ à fin juin décidée par le
gouvernement et la hausse du coût du risque.



1.3.2 Bilan et variations des capitaux propres sur base individuelle

Variation en
BILAN ACTIF (en k€) 30/06/2024 30/06/2025 Variation en %
valeur
OPERATIONS INTERBANCAIRES ET ASSIMILEES 2 346 294 2 072 290 - 274 004 -11,7%
OPERATIONS INTERNES AU CREDIT AGRICOLE 5 287 681 5 072 039 - 215 642 -4,1%
OPERATIONS AVEC LA CLIENTELE 28 231 273 28 808 533 577 260 2,0%
OPERATIONS SUR TITRES 2 034 757 1 824 608 - 210 149 -10,3%
VALEURS IMMOBILISEES 2 310 673 2 380 010 69 338 3,0%
CAPITAL SOUSCRIT NON VERSE - - -
ACTIONS PROPRES 7 791 6 507 - 1 284 -16,5%
COMPTES DE REGULARISATION ET ACTIFS DIVERS 849 509 730 818 - 118 691 -14,0%
TOTAL ACTIF 41 067 977 40 894 805 - 173 173 -0,4%

Variation en
BILAN PASSIF (en k€) 30/06/2024 30/06/2025 Variation en %
valeur
OPERATIONS INTERBANCAIRES ET ASSIMILEES 455 336 1 177 200 721 865 158,5%
OPERATIONS INTERNES AU CREDIT AGRICOLE 21 138 980 20 232 876 - 906 104 -4,3%
COMPTES CREDITEURS DE LA CLIENTELE 12 229 902 12 471 509 241 607 2,0%
DETTES REPRESENTEES PAR UN TITRE 521 546 615 679 94 132 18,0%
COMPTES DE REGULARISATION ET PASSIFS DIVERS 2 082 885 1 593 675 - 489 210 -23,5%
PROVISIONS ET DETTES SUBORDONNEES 540 528 540 004 - 524 -0,1%
FONDS POUR RISQUES BANCAIRES GENERAUX (FRBG) 155 670 164 670 9 000 5,8%
CAPITAUX PROPRES HORS FRBG 3 943 129 4 099 191 156 062 4,0%
TOTAL PASSIF 41 067 977 40 894 805 - 173 173 -0,4%

Au 30 juin 2025, le bilan en base individuelle du Crédit Agricole Les capitaux propres hors FRBG à 4,1 milliards d’euros,
Brie Picardie s’élève à 40,9 milliards d’euros. représentent ainsi 10 % du passif.




21
1.3.3 Hors-bilan sur base individuelle
Variations
Montant en k€ 30/06/2024 30/06/2025
K€ %
Engagements donnés 3 068 230 2 979 963 - 88 268 -2,9%
Engagement de financement 2 174 464 2 063 373 - 111 091 -5,1%
Engagement de garantie 886 436 912 728 26 292 3,0%
Engagements sur titres 7 330 3 862 - 3 468 -47,3%


Variations
Montant en k€ 30/06/2024 30/06/2025
K€ %
Engagements reçus 10 205 118 10 455 357 250 239 2,5%
Engagement de financement 32 916 31 988 - 928 -2,8%
Engagement de garantie 10 164 872 10 419 507 254 635 2,5%
Engagements sur titres 7 330 3 862 - 3 468 -47,3%



1.4 Capital social et sa rémunération
Le capital social de la Caisse Régionale est constitué de 54
619 390 titres répartis en Parts Sociales, Certificats A fin juin 2025, l’actif net par titre est égal à 72,22€.
Coopératifs d’Investissement et Certificats Coopératifs
d’Associés : Le CCI de la Caisse Régionale, coté sur le compartiment B
d’Euronext Paris sous le code ISIN FR0010483768, était valorisé
30/06/2025 Nombre de titres Valeur nominale à 22,04 euros au 30 juin 2025 contre 17,10 euros au 30 juin
2024.
Parts sociales 25 020 040
Certificats coopératifs Les Certificats Coopératifs d’Associés (CCA)
16 007 803
d'investissement 5€ Crédit Agricole S.A. et SACAM Mutualisation détiennent la
Certificats coopératifs totalité des 13 591 547 CCA émis par la Caisse Régionale. Le
13 591 547 vote du porteur de CCA est requis pour les évolutions majeures
d'associés
du capital de la Caisse Régionale lors des assemblées
Capital social 54 619 390 273 096 950 € spéciales des porteurs de CCA. La valorisation des CCA est
égale à celle des CCI.
Les Parts Sociales
Les Parts Sociales de la Caisse Régionale sont détenues au 30 La politique de distribution
juin 2025 par les 85 caisses locales, 18 Administrateurs, Crédit L’Assemblée Générale Mixte de la Caisse Régionale du 27 mars
Agricole S.A. et SACAM Mutualisation. 2025 a approuvé l’ensemble des résolutions présentées et
notamment le paiement :
Les Certificats Coopératifs d’Investissement (CCI) • d’un intérêt de 3,10% aux Parts Sociales ;
Les CCI sont détenus par des investisseurs financiers, • d’une rémunération de 1,09 euro par Certificat Coopératif
personnes physiques ou morales. Le vote du porteur de CCI est
d’Investissement CRCAM Brie Picardie ;
requis pour les évolutions majeures du capital de la Caisse
Régionale lors des assemblées spéciales de porteurs de CCI. • d’une rémunération de 1,09 euro par Certificat Coopératif
d’Associé.
Le programme d’achat de CCI a été renouvelé lors de
l’Assemblée Générale Mixte de la Caisse Régionale du Crédit
Agricole Mutuel Brie Picardie, qui s’est tenue le 27 mars dernier.



1.5 Evénements postérieurs à la clôture et perspectives pour le
groupe CR
La Caisse Régionale Brie Picardie n’a pas constaté
d’événements postérieurs à la clôture.




22
1.6 Informations diverses
- Volume échangé sur le semestre à l'achat : 17 323 titres
1.6.1 Informations spécifiques sur les pour 306 447,06€
opérations réalisées dans le cadre de - Volume échangé sur le semestre à la vente : 20 469 titres
pour 366 111,70€
rachat de CCI autorisé par
l’Assemblée Générale du 27/03/2025 • que lors de la mise en place du contrat, les moyens suivants
figuraient au compte de liquidité :
Au titre du contrat de liquidité confié par la société CR CA BRIE
PICARDIE à Kepler Cheuvreux, à la date du 30 juin 2025, les - 22 466 titres
moyens suivants figuraient au compte de liquidité : - 177 674,80 € en espèces

- 11 083 titres La mise en œuvre du présent bilan est réalisée conformément à
- 543 733,72€ en espèces la décision AMF n°2021-01 du 22 juin 2021 renouvelant
- Nombre de transactions exécutées sur le semestre à l’instauration des contrats de liquidité sur titres de capital au
l'achat : 457 titre de pratique de marché admise.
- Nombre de transactions exécutées sur le semestre à la
vente : 548 1.6.2 Calendrier des publications des
- Volume échangé sur le semestre à l'achat : 22 841 titres
pour 487 789,06€ résultats
- Volume échangé sur le semestre à la vente : 27 314 titres
pour 576 571,00€ Le calendrier des publications des résultats est disponible sur
le site internet de la Caisse régionale :
Il est rappelé : https://ca-briepicardie.com/documents-reglementaires

• que lors du dernier bilan du 31 décembre 2024, les moyens Ce document annuel d’information est établi en application de
suivants figuraient au compte de liquidité : l’article 451-1-1 du Code Monétaire & Financier et de l’article
221-1 du règlement général de l’AMF.
- 15 556 titres
- 450 983,39€ en espèces
- Nombre de transactions exécutées sur le semestre à
l'achat : 324
- Nombre de transactions exécutées sur le semestre à la
vente : 374




23
2. Facteurs de risques et informations
prudentielles




24
2.1 Informations prudentielles
Composition et pilotage du capital

Dans le cadre des accords de Bâle 3, le règlement (UE) n°575/2013 du Parlement européen et du Conseil du 26 juin 2013 (Capital Requirements
Regulation, dit “CRR”) tel que modifié par CRR n°2019/876 (dit “CRR 2”) impose aux établissements assujettis (incluant notamment les
établissements de crédit et les entreprises d’investissement) de publier des informations prudentielles. Ces informations sont à disposition
sur le site internet suivant dans le document « Informations au titre du Pilier 3 » : https://ca-briepicardie.com/documents-reglementaires.

Situation au 30 juin 2025
L’adéquation du capital en vision réglementaire porte sur les ratios de solvabilité et sur le ratio de levier. Chacun de ces ratios rapporte
un montant de fonds propres prudentiels à une exposition en risque ou en levier.

Fonds propres prudentiels phasés simplifiés (en milliers d'euros) 30/06/2025 31/12/2024
et ratios de solvabilité et de levier (en %) phasé phasé
FONDS PROPRES DE BASE DE CATEGORIE 1 (CET1) 2 822 189 2 858 767
dont Instruments de capital et réserves 5 483 142 5 307 054
dont Filtres prudentiels et autres ajustements réglementaires (2 660 953) (2 448 287)
FONDS PROPRES ADDITIONNELS DE CATEGORIE 1 - -
FONDS PROPRES DE CATEGORIE 1 (TIER 1 ) 2 822 189 2 858 767
FONDS PROPRES DE CATÉGORIE 2 37 430 39 159
FONDS PROPRES TOTAUX 2 859 618 2 897 926

TOTAL DES EMPLOIS PONDÉRÉS (RWA) 11 754 667 12 114 376

RATIO CET1 24,01% 23,60%
RATIO TIER 1 24,01% 23,60%
RATIO TOTAL CAPITAL 24,33% 23,92%

TOTAL DE L'EXPOSITION EN LEVIER 33 543 287 33 330 331

RATIO DE LEVIER 8,41% 8,58%

Au 30 juin 2025, les ratios de solvabilité et le ratio de levier de la Caisse régionale Brie Picardie (GEC887) sont au-dessus des exigences
minimales qui s’imposent.



2.2 Facteurs de risques
Cette partie présente les principaux risques auxquels le Crédit (2.2.2) risques financiers, (2.2.3) risques opérationnels et
Agricole Brie Picardie est exposé, ainsi que les principaux risques connexes, (2.2.4) risques liés à l’environnement dans
risques liés à la détention des actions et autres titres émis par lequel le Crédit Agricole Brie Picardie évolue, (2.2.5) risques liés
le Crédit Agricole Brie Picardie compte tenu de sa structure. à la stratégie et aux opérations de la Caisse Régionale et
(2.2.6) risques liés à la structure du Groupe Crédit Agricole.
Dans cette partie les termes de “Groupe Crédit Agricole” se
définissent comme l’ensemble constitué de Crédit Agricole S.A. Au sein de chacune de ces six catégories, les risques que la
entité sociale (société mère et société cotée), de ses filiales Caisse Régionale considère actuellement comme étant les plus
consolidées, directes et indirectes, au sens de l’article L. 233-3 importants, sur la base d’une évaluation de leur probabilité de
du Code de commerce, des Caisses régionales de Crédit survenance et de leur impact potentiel, sont présentés en
Agricole Mutuel (les « Caisses régionales »), des Caisses locales premier. Toutefois, même un risque actuellement considéré
et de leurs filiales directes et indirectes respectives. comme moins important, pourrait avoir un impact significatif
sur le Crédit Agricole Brie Picardie s’il se concrétisait à l’avenir.
Ces facteurs de risque sont détaillés ci-dessous.

Facteurs de risque liés à la Caisse Régionale et à son
activité
Les risques propres à l’activité de la Caisse Régionale sont
présentés dans la présente partie sous les six catégories
suivantes : (2.2.1) risques de crédit et de contrepartie,
25
2.2.1. Risques de crédit et de potentielles de son portefeuille de prêts et de créances, elles-
mêmes comptabilisées dans son compte de résultat au poste
contrepartie “Coût du risque”. Le niveau global des provisions de la Caisse
Régionale de Crédit Agricole Mutuel Brie Picardie est établi en
a) Le Crédit Agricole Brie Picardie est exposé au fonction de l’historique de pertes, du volume et du type de prêts
accordés, des normes sectorielles, des arrêtés des prêts, de la
risque de crédit de ses contreparties
conjoncture économique et d’autres facteurs liés au taux de
Le risque d’insolvabilité de ses clients et contreparties est l’un
recouvrement des divers types de prêts, ou à des méthodes
des principaux risques auxquels la Caisse Régionale de Crédit
statistiques basées sur des scénarios collectivement
Agricole Mutuel Brie Picardie est exposée. Le risque de crédit
applicables à tous les actifs concernés. Bien que La Caisse
affecte les comptes consolidés de la Caisse Régionale de Crédit
Régionale de Crédit Agricole Mutuel Brie Picardie s’efforce de
Agricole Mutuel Brie Picardie lorsqu’une contrepartie n’est pas
constituer des provisions adaptées, il pourrait être amené à
en mesure d’honorer ses obligations et que la valeur comptable
l’avenir à augmenter les provisions pour créances douteuses en
de ses obligations figurant dans les livres de la banque est
réponse à une augmentation des actifs non performants ou
positive. Cette contrepartie peut être une banque, un
pour d’autres raisons (telles que des évolutions macro-
établissement financier, une entreprise industrielle ou
économiques et sectorielles), comme la dégradation des
commerciale, un État ou des entités étatiques, un fonds
conditions de marché ou des facteurs affectant certains pays
d’investissement ou une personne physique. Le taux de défaut
ou industries notamment dans le contexte actuel de crise.
des contreparties pourrait augmenter par rapport aux taux
L’augmentation significative des provisions pour créances
récents historiquement bas, la Caisse Régionale de Crédit
douteuses, la modification substantielle du risque de perte, tel
Agricole Mutuel Brie Picardie pourrait avoir à enregistrer des
qu’estimé, inhérent à son portefeuille de prêts non douteux, ou
charges et provisions significatives pour créances douteuses ou
la réalisation de pertes sur prêts supérieure aux montants
irrécouvrables, ce qui affecterait alors sa rentabilité.
provisionnés, pourraient avoir un effet défavorable sur les
résultats et la situation financière de la Caisse Régionale de
Bien que La Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel Brie
Crédit Agricole Mutuel Brie Picardie.
Picardie cherche à réduire son exposition au risque de crédit en
utilisant des méthodes d’atténuation du risque telles que la
Au 30 juin 2025, l’EAD en IRB des prêts, avances et titres de la
constitution de collatéral, l’obtention de garanties, la
Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel Brie Picardie
conclusion de contrats de dérivés de crédit et d’accords de
s’élevait à 39,5 milliards d’euros.
compensation, il ne peut être certain que ces techniques
permettront de compenser les pertes résultant des défauts des
contreparties. En outre, La Caisse Régionale de Crédit Agricole c) Une détérioration de la qualité de crédit
Mutuel Brie Picardie est exposée au risque de défaut de toute des entreprises industrielles et commerciales
partie qui lui fournit la couverture du risque de crédit (telle pourrait avoir une incidence défavorable sur
qu’une contrepartie au titre d’un instrument dérivé) ou au risque les résultats du Crédit Agricole Brie Picardie
de perte de valeur du collatéral. Par ailleurs, seule une partie du La qualité du crédit des emprunteurs corporates pourrait être
risque de crédit supporté par la Caisse Régionale de Crédit amenée à se détériorer de façon significative, principalement en
Agricole Mutuel Brie Picardie est couverte par ces techniques. raison d’une augmentation de l’incertitude économique et,
En conséquence, La Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel dans certains secteurs, des risques liés aux politiques
Brie Picardie est exposée de manière significative au risque de commerciales des grandes puissances économiques. Si une
défaut de ses contreparties. tendance de détérioration de la qualité du crédit devait
apparaître, La Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel Brie
Au 30 juin 2025, l’exposition au risque de crédit et de Picardie pourrait être contraint d’enregistrer des charges de
contrepartie (y compris risque de dilution et risque de règlement dépréciation d’actifs ou déprécier la valeur de son portefeuille
livraison) du Crédit Agricole Brie Picardie s’élevait à 31,6 de créances, ce qui pourrait se répercuter de manière
milliards d’euros avant prise en compte des méthodes significative sur la rentabilité et la situation financière de la
d’atténuation du risque. Celle-ci est répartie à hauteur de 77,5% Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel Brie Picardie
sur la clientèle de détail et 22,5% sur la clientèle corporate.
Par ailleurs, le montant des actifs pondérés par les risques
(RWAs) relatif au risque de crédit et de contrepartie auxquels est Au 30 juin 2025, l’exposition brute au défaut en IRB de la Caisse
exposé la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel Brie Régionale de Crédit Agricole Mutuel Brie Picardie (hors titres et
Picardie était de 6,5 milliards d’euros. avances) sur les corporates industriels et commerciaux, c’est-
à-dire les secteurs hors activités financières et d’Assurance,
administration publique et défense, Sécurité sociale obligatoire
b) Toute augmentation substantielle des et activités de services administratifs et de soutien, s’élève à
provisions pour pertes sur prêts ou toute évolution 10,6 milliards d’euros (dont 347 millions d’euros en défaut).
significative du risque de pertes estimées par le Crédit
Agricole Brie Picardie liées à son portefeuille de prêts
d) Le Crédit Agricole Brie Picardie pourrait être
et de créances pourrait peser sur ses résultats
impacté de manière défavorable par des événements
et sa situation financière
affectant les secteurs auxquels il est fortement
Dans le cadre de ses activités de prêt, la Caisse Régionale de
Crédit Agricole Mutuel Brie Picardie comptabilise exposé
périodiquement, lorsque cela est nécessaire, des charges pour Les expositions crédit de la Caisse Régionale du Crédit Agricole
créances douteuses afin d’enregistrer les pertes réelles ou Mutuel Brie Picardie sont très diversifiées du fait de ses activités


26
complètes de banque universelle de proximité. La Caisse Nombre de ces opérations exposent la Caisse Régionale de
Régionale de Crédit Agricole Mutuel Brie Picardie reste Crédit Agricole Mutuel Brie Picardie à un risque de crédit en cas
principalement exposée à la banque de détail qui représente de défaillance ou de difficultés financières. En outre, le risque
près de 77,5% de EAD en IRB à fin juin 2025 (hors titres et de crédit de la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel Brie
avances) et plus particulièrement au marché des particuliers Picardie serait exacerbé si les actifs détenus en garantie ne
dont l’EAD est de plus de 19 milliards d’euros soit 79% du pouvaient pas être cédés ou si leur prix ne leur permettait pas
marché du Retail. de couvrir l’intégralité de l’exposition de la Caisse Régionale de
Crédit Agricole Mutuel Brie Picardie au titre des prêts ou
Après retraitement du segment « particulier », 3 filières produits dérivés en défaut.
ressortent avec une part individuelle supérieure à 10% de l’EAD
global : Au 30 juin 2025, le montant total des expositions de crédits
- L’immobilier avec 29,76% contre 29,09% en 2024 brutes de la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel Brie
- L’agroalimentaire avec 23,29% contre 23,14 en 2024 Picardie sur des contreparties « Établissements de crédit et
- La filière Services Non-Marchands / Secteur public / assimilés, administration régionale ou locale et les entités
Collectivités qui représente 11,65% contre 10.99% en souveraines » (hors avances, titres ou dérivés) était de 1,7
2024. milliards d’euros.

En prenant en compte l’EAD global y compris le segment « f) Le Crédit Agricole Brie Picardie est exposé au
particulier », la filière divers qui entre autres inclus « la notation risque pays et au risque de contrepartie concentré
particulier », dépasse le seuil de 10% de concentration (60,5%)
dans les pays et territoires où il exerce ses activités
pour une exposition à 19,1 milliards d’euros. En retirant cette
La Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel Brie Picardie est
notation, l’exposition est de 1,2 milliards d’euros.
exposée au risque-pays, c’est-à-dire au risque que les
La filière immobilière dépasse également ce seuil de plus 4.8%
conditions économiques, financières, politiques ou sociales
avec une exposition à 4,7 milliards d’euros contre 4.5 milliards
d’un pays dans lequel il exerce ses activités, affectent ses
d’euros en 2024 soit 14,5% de l’EAD global.
intérêts financiers. La caisse Régionale de Crédit Agricole
Mutuel Brie Picardie surveille le risque-pays et en tient compte
Au 30 juin 2025, l’exposition au défaut en IRB de la Caisse
dans l’évaluation à la juste valeur et le coût du risque enregistré
Régionale de Crédit Agricole Mutuel Brie Picardie représentait
dans ses états financiers. Toutefois, un changement significatif
5,7% d’emprunteurs du secteur public (y compris des
de l’environnement politique ou macroéconomique pourrait le
collectivités locales hors titres et avances) représentant un
contraindre à enregistrer des charges additionnelles ou à subir
montant d’environ 1,8 milliards d’euros, et à hauteur de 1,2 %
des pertes plus importantes que les montants déjà inscrits dans
d’emprunteurs des filières électricité et Pétrole & gaz
ses états financiers. La Caisse Régionale de Crédit Agricole
représentant un montant d’environ 367 millions d’euros. Les
Mutuel Brie Picardie est exposée faiblement au risque pays sur
emprunteurs du secteur public pourraient être affectés par les
le risque de crédit, la majorité de ces clients étant en France,
politiques budgétaires nationales et locales et l’affectation des
son exposition en dehors représentait à fin mars 2025 environ
dépenses publiques. Les emprunteurs du secteur de l’énergie
167 millions d’euros soit 0,5% de l’exposition totale de la Caisse
sont exposés à la volatilité des prix de l’énergie.
Régionale. En complément, la majorité des crédits octroyés par
la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel Brie Picardie ont
e) La solidité et le comportement des autres pour lieu d’investissement son territoire (3 départements) soit
institutions financières et acteurs du marché 72% de l’exposition en crédit hors titres et avances. Le delta
pourraient avoir un impact défavorable sur le Crédit étant majoritairement situé sur des départements limitrophes.
Agricole Brie Picardie La Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel Brie Picardie
La capacité de la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel n’est pas directement exposée à l’Ukraine et à la Russie que
Brie Picardie à effectuer des opérations de financement ou cela soit en crédit ou en investissement.
d’investissement et à conclure des transactions portant sur des
produits dérivés pourrait être affectée défavorablement par une Sur la partie investissement en titres (risque émetteur
dégradation de la solidité des autres institutions financières ou notamment), la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel Brie
acteurs du marché. Les établissements financiers sont Picardie reste limitée à des pays, corporate, supranationaux de
interconnectés en raison de leurs activités de trading, de l’Union Européenne de premier plan. L’exposition représente
compensation, de contrepartie, de financement ou autres. Par 617 millions d’euros environs.
conséquent, les défaillances d’un ou de plusieurs
établissements financiers, voire de simples rumeurs ou Une dégradation des conditions économiques de ces pays et
interrogations concernant un ou plusieurs établissements régions entraînerait des répercussions sur Caisse Régionale de
financiers, ou la perte de confiance dans l’industrie financière Crédit Agricole Mutuel Brie Picardie
de manière générale, pourraient conduire à une contraction
généralisée de la liquidité sur le marché et pourraient à l’avenir g) Le Crédit Agricole Brie Picardie est soumis à
entraîner des pertes ou défaillances supplémentaires. La un risque de contrepartie dans la conduite de ses
Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel Brie Picardie est activités de marché
exposée à de nombreuses contreparties financières, y compris Le Groupe Crédit Agricole est soumis au risque de contrepartie
des courtiers, des banques commerciales, des banques dans la conduite de ses activités de marché. Toutefois, la
d’investissement, des fonds communs de placement et de
Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel Brie Picardie
couverture ainsi que d’autres clients institutionnels, avec
lesquels il conclut de manière habituelle des transactions.

27
n’exercé en son nom propre aucune activité de marché et ne b) Toute évolution défavorable de la courbe des
détient pas en conséquence de portefeuille de négociation. taux pèse ou est susceptible de peser sur les revenus
Cette exposition reste marginale via des dérivés clientèles qui consolidés ou la rentabilité du Crédit Agricole Brie
sont couvert en back to back parfait, s’élevant à 1.7 milliards
Picardie
d’euros de nominal restant dû et à un MTM coupon couru inclus
La marge nette d’intérêt réalisée par la caisse régionale Brie
nul au 30 juin 2025. Ce back to back parfait ne couvrant pas du
Picardie sur une période donnée impacte de manière
défaut sur le risque de contrepartie.
significative ses revenus consolidés et sa rentabilité pour cette
période. Les taux d’intérêt sont sensiblement affectés par de
D’un point de vue prudentiel, la Caisse Régionale ne dispose
nombreux facteurs sur lesquels la caisse régionale Brie Picardie
d’aucune activité de négociation.
n’a pas d’emprise. L’évolution des taux d’intérêt du marché
pourrait affecter différemment les actifs porteurs d’intérêts et
les intérêts payés sur la dette. Toute évolution défavorable de la
2.2.2. Risques financiers courbe des taux pourrait diminuer la marge nette d’intérêts des
activités de prêts de la caisse régionale Brie Picardie ainsi que
sa valeur économique.
a) La baisse des taux de la politique monétaire
devrait s’arrêter dans un contexte de menace de
Analyse en valeur économique
hausse des taxes douanières
Au 30 juin 2025, en cas de baisse des taux d’intérêt dans les
En raison de la baisse sous les 2% de l’inflation européenne, il
principales zones où la Caisse Régionale Brie Picardie est
est attendu que la Banque Centrale Européenne (la "BCE")
exposée, la valeur économique de la Caisse Régionale Brie
cesse les baisses de ses taux directeurs en 2025 à un niveau qui
Picardie serait positivement affectée à hauteur de 120 millions
pourrait atteindre 1,75%, tout en maintenant ses programmes
d’euros ; à l’inverse, elle serait négativement affectée à hauteur
de quantitative tightening. Dans un contexte d’incertitude
de -332 millions d’euros en cas de hausse des taux d’intérêt.
internationale sur les taxe douanières (plutôt légèrement
Ces impacts sont calculés sur la base d’un bilan en extinction
inflationniste), et de la baisse de l’USD (plutôt légèrement
sur les trente prochaines années, c’est-à-dire sans tenir compte
déflationniste), les taux courts devraient cesser leur baisse
de la production future, et n’intègrent donc pas l’impact
tandis que les taux longs sont en légère hausse, marquant une
dynamique éventuel d’une variation des positions au bilan. La
pentification accrue.
durée d’écoulement moyenne des dépôts sans maturité
contractuelle (dépôts à vue et livrets d’épargne) hors
Enfin, la prime de risque de la France devrait en outre rester
institutions financières est plafonnée à cinq ans ; le bilan retenu
sous pression en raison de l’absence de majorité, et de déficits
exclut les fonds propres et les participations conformément aux
publics mal maitrisés.
dispositions réglementaires relatives au risque de taux
(Supervisory Outlier Test ou test des valeurs extrêmes).
Les baisses de taux d’intérêt ont permis au marché du crédit
habitat de reprendre progressivement un niveau qui se
rapproche de la période avant COVID, dans un contexte de Analyse en marge nette d’intérêts
collecte dont le cout baisse. Avec un coefficient de transmission de 50 % appliqué aux
crédits à l’habitat et une migration en moyenne de 25 % des
Dans ce contexte, la Caisse Régionale Brie Picardie devrait voir dépôts à vue sans rémunération sur les trois prochaines années
ses résultats s’améliorer dans un contexte de maintien du taux vers des comptes sur livrets et en considérant un horizon d’un
des nouveaux crédits à un niveau supérieur à celui du stock, et an, deux ans et trois ans et l’hypothèse d’un bilan constant (soit
d’une épargne client dont le taux devrait baisser avec celle du un renouvellement à l’identique des opérations arrivant à
livret A. terme) au 30 juin 2025, en cas de baisse des taux d’intérêt de -
50 points de base où la caisse régionale Brie Picardie est
Par ailleurs, les évolutions de l’activité économique, des exposée (2), la marge nette d’intérêts du la caisse régionale Brie
finances du pays, et des taux d’intérêt restent entourées Picardie baisserait de –4,4 millions d’euros en année 1, -10,0
d’incertitudes. En premier lieu, si un consensus apparait sur la millions d’euros en année 2, -11,1 millions d’euros en année 3 ;
gestion du budget, elle n’en reste pas moins légèrement à l’inverse, en cas de hausse des taux d’intérêt de +50 points de
récessive à court terme, et à l’inverse, l’absence d’orientation base dans les principales zones où la caisse régionale Brie
claire en termes budgétaires pourraient inquiéter les Picardie est exposé, la marge nette d’intérêts de la caisse
investisseurs en dette française, et faire s’écarter les taux. régionale Brie Picardie serait en hausse de +5,6 millions d’euros
Ensuite, si l’inflation française est repassée sous les 2% grâce en année 1, +10,6 millions d’euros en année 2, et +12,0 millions
aux prix de l’énergie et aux prix alimentaires, cette baisse d’euros en année 3.
pourrait repartir en cas d’à-coup ou redécollage de l’USD. Enfin,
la BCE surveille étroitement l’inflation "sous-jacente" (hors prix On constate une inversion des sensibilités entre les deux
volatils), notamment l’inflation dans les services, qui reflue approches : la valeur économique du la caisse régionale Brie
moins rapidement. Des surprises sur l’inflation sont donc Picardie baisse en cas de hausse des taux alors que la marge
toujours possibles, notamment en cas de maintien d’une nette d’intérêt augmente. La baisse de la valeur économique en
économique plus dynamique qu’anticipé, rendant encore cas de hausse des taux provient d’un volume d’actifs à taux fixe
incertaines les perspectives, et l’orientation des taux à venir, globalement plus important que les passifs à taux fixe sur les
soumettant encore les revenus et les charges de la caisse échéances à venir. On a donc, en cas de hausse des taux, une
régionale Brie Picardie à des aléas. sensibilité négative des actifs taux fixe qui n’est pas totalement
compensée par la sensibilité positive des passifs taux fixe.


28
qui sont, à leur tour, affectées par la conjoncture économique,
À l’inverse, la marge nette d’intérêts augmente en cas de hausse actuelle et à venir, en France, en Europe et dans les autres
des taux, car la sensibilité des actifs renouvelés à une variation régions du monde au sein desquelles le Crédit Agricole Brie
de taux est plus élevée que celle des passifs renouvelés, du fait Picardie opère. Une évolution défavorable des conditions du
de la présence au sein des passifs des fonds propres et des marché, de la conjoncture économique ou du contexte
ressources de clientèle de détail (dépôts à vue et épargne géopolitique pourrait à l’avenir mettre les établissements
réglementée) peu ou pas sensibles à la hausse des taux. Pour financiers à l’épreuve en complexifiant l’environnement au sein
les sensibilités actif/passif, les renouvellements pris en compte duquel ils opèrent. La Caisse Régionale est ainsi fortement
dans les simulations de marge nette d’intérêt surcompensent le exposée aux risques suivants : les fluctuations des taux
stock. d’intérêt, des cours des actions, des taux de change, de la prime
applicable aux émissions obligataires (y compris celles du
Les résultats de la Caisse régionale Brie Picardie pourraient être Groupe Crédit Agricole) ainsi que des prix du pétrole et des
également affectés par une variation des taux aussi bien à la métaux précieux.
hausse qu’à la baisse en cas d’inefficacité comptable des
couvertures. Le Crédit Agricole Brie Picardie réalise également des stress
tests afin de quantifier son exposition potentielle dans des
Enfin, dans le contexte de baisse des taux amorcé depuis scénarios extrêmes, tels que décrits et quantifiés aux
plusieurs mois, le Crédit Agricole Brie Picardie pourrait être paragraphes 2.5.III.1 “Méthodologie de mesure et
défavorablement affecté par l’augmentation des d’encadrement des risques de marché – Indicateurs” et 2.5.IV
remboursements anticipés sur les crédits à taux fixe si celle-ci “Expositions” du chapitre 3 “Risques et Pilier 3”. Ces
entrainait une baisse des taux des nouveaux crédits habitat. Par techniques reposent sur des approches hypothétiques ou
ailleurs, les incertitudes politiques en France pourraient historiques desquelles les conditions de marché futures
affecter la marge nette d’intérêt du fait d’un renchérissement peuvent toutefois diverger significativement. En conséquence,
des ressources marché moyen-long terme. l’exposition de la Caisse Régionale aux risques de marché dans
des scénarios extrêmes pourrait être plus importante que les
c) Des ajustements apportés à la valeur expositions anticipées par ces techniques de quantification.
comptable des portefeuilles de titres et d’instruments
Par ailleurs, le Crédit Agricole Brie Picardie est sensible à la
dérivés du Crédit Agricole Brie Picardie, pourraient
potentielle volatilité des marchés qui serait engendrée par
impacter son résultat net et ses capitaux propres l’action concertée d’investisseurs, par le biais de plateforme de
La valeur comptable des portefeuilles de titres, d’instruments réseaux sociaux pour gonfler le prix de l’action de certains
dérivés et de certains autres actifs de la caisse régionale Brie émetteurs ou de certaines matières premières. De telles
Picardie ainsi que de sa dette propre inscrite dans son bilan, est activités, que l’action du Crédit Agricole Brie Picardie en soit la
ajustée à chaque date d’établissement de ses états financiers. cible ou non, peuvent créer une incertitude sur les valorisations
Les ajustements de valeur effectués reflètent notamment le et engendrer des conditions de marché imprévisibles, et
risque de crédit inhérent à la dette propre de la Caisse Régionale pourraient avoir des effets défavorables sur la Caisse Régionale
Brie Picardie, ainsi que des variations de valeur liées aux et ses contreparties.
marchés taux et actions. La plupart de ces ajustements sont
effectués sur la base de la variation de la juste valeur des actifs
et des passifs du Crédit Agricole Brie Picardie au cours d’un
exercice comptable, cette variation étant enregistrée au niveau
du compte de résultat ou directement dans les capitaux
propres. Les variations comptabilisées dans le compte de
résultat, si elles ne sont pas compensées par des variations
inverses de la juste valeur d’autres actifs, ont un impact sur le
résultat net consolidé de la Caisse Régionale Brie Picardie. Tout
ajustement à la juste valeur affecte les capitaux propres et, par
conséquent, le ratio d’adéquation des fonds propres du Crédit
Agricole Brie Picardie. Le fait que les ajustements à la juste
valeur soient comptabilisés pour un exercice comptable donné
ne signifie pas que des ajustements complémentaires ne seront
pas nécessaires pour des périodes ultérieures.

Les dépréciations et provisions cumulées et ajustements de la
juste valeur dus au risque de crédit sont présentées dans
l’annexe consolidée, partie 4.3 « Gains ou pertes nets sur
instruments financiers à la juste valeur par résultat ».

d) L’évolution des prix, la volatilité ainsi que
de nombreux paramètres exposent le Crédit Agricole
Brie Picardie à des risques de marché
Les activités du Crédit Agricole Brie Picardie sont impactées de
manière significative par les conditions des marchés financiers


29
ceux de ses passifs. L’échéancier de paiement d’un certain
e) Le Crédit Agricole Brie Picardie peut subir des nombre d’actifs de la Caisse Régionale est incertain, et si le
Crédit Agricole Brie Picardie perçoit des revenus inférieurs aux
pertes liées à la détention de titres de capital
prévisions à un moment donné, il pourrait avoir besoin d’un
La valeur des titres de capital détenus par le Crédit Agricole Brie financement supplémentaire provenant du marché pour faire
Picardie pourrait décliner, occasionnant ainsi des pertes pour la face à ses obligations. Bien que la Caisse Régionale s’impose
Caisse Régionale. Le Crédit Agricole Brie Picardie ne supporte des limites strictes concernant les écarts entre ses actifs et ses
presqu’aucun risque de baisse de valeur des titres de capital passifs dans le cadre de ses procédures de gestion des risques,
détenu à l’actif (essentiellement au travers de son contrat de il ne peut être garanti que ces limites seront pleinement
liquidité du CCI), mais est essentiellement exposée au travers efficaces pour éliminer toute perte potentielle qui résulterait de
de ses activités de private equity et dans le cadre de prises de l’inadéquation entre ces actifs et passifs.
participations stratégiques dans le capital de sociétés en vue
d’exercer le contrôle et d’influencer la stratégie du Groupe. L’objectif de la Caisse Régionale en matière de gestion de sa
Dans l’hypothèse de participations stratégiques, le degré de liquidité est d’être en situation de pouvoir faire face à tout type
contrôle de la Caisse Régionale peut être limité et tout de situation de crise de liquidité sur des périodes prolongées.
désaccord avec d’autres actionnaires ou avec la Direction de Au 30 juin 2025, la Caisse Régionale affichait un ratio LCR
l’entité concernée pourrait avoir un impact défavorable sur la (Liquidity Coverage Ratio – ratio prudentiel destiné à assurer la
capacité du Crédit Agricole Brie Picardie à influencer les résilience à court terme du profil de risque de liquidité) en
politiques de cette entité. Si la valeur des titres de capital moyenne sur 12 mois de 116,4%.
détenus par le Crédit Agricole Brie Picardie venait à diminuer de
manière significative, la Caisse Régionale pourrait être contraint
de réévaluer ces titres à leur juste valeur ou de comptabiliser
g) Les stratégies de couverture mises en place
des charges de dépréciation dans ses états financiers par le Crédit Agricole Brie Picardie pourraient ne pas
consolidés, ce qui pourrait avoir un impact défavorable sur ses écarter tout risque de pertes
résultats et sa situation financière. Si l’un des instruments de couverture utilisés par la Caisse
Régionale pour couvrir les différents risques auxquels elle est
exposée dans la conduite de ses activités s’avérait inopérant, la
Concernant la Caisse Régionale, ses principales participations
Caisse Régionale pourrait subir des pertes. Nombre de ses
stratégiques se situent dans les structures du Groupe Crédit
stratégies sont fondées sur l’observation du comportement
Agricole que sont la SAS Rue La Boétie et Sacam Mutualisation
passé du marché et l’analyse des corrélations historiques. Par
et qui contribuent significativement par leurs dividendes aux
exemple, si le Crédit Agricole Brie Picardie détient une position
revenus de la Caisse Régionale. Au travers de ces entités qui
longue sur un actif, il pourra couvrir le risque en prenant une
portent respectivement plus de 60% du capital de Crédit
position courte sur un autre actif dont le comportement permet
Agricole S.A. et environ 25% du capital de chaque Caisse
généralement de neutraliser toute évolution de la position
Régionale (hors Corse), la Caisse Régionale peut se trouver
longue. Toutefois, la couverture mise en place par la Caisse
indirectement exposée, et en fonction de sa quote-part détenue
Régionale pourrait n’être que partielle ou les stratégies
dans ces entités, à des risques affectant le Groupe Crédit
pourraient ne pas permettre une diminution effective du risque
Agricole.
dans toutes les configurations de marché ou ne pas couvrir tous
les types de risques futurs. Toute évolution inattendue du
f) Le Crédit Agricole Brie Picardie doit assurer marché pourrait également diminuer l’efficacité des stratégies
une gestion actif-passif adéquate afin de maîtriser le de couverture de la Caisse Régionale. En outre, la manière dont
risque de perte, néanmoins des replis prolongés du les gains et les pertes résultant des couvertures inefficaces sont
marché pourraient réduire la liquidité, rendant plus comptabilisés peut accroître la volatilité des résultats publiés
par le Crédit Agricole Brie Picardie.
difficile la cession d’actifs et pouvant engendrer
des pertes significatives
La Caisse Régionale est exposée au risque que la maturité, le
taux d’intérêt ou la devise de ses actifs ne correspondent pas à


représente 53,3 % des pertes opérationnelles, la catégorie
2.2.3. Risques opérationnels et “Exécution, livraison et gestion processus” représente 29,7 %
risques connexes des pertes opérationnelles et la catégorie “Pratiques en matière
d'emploi et de sécurité sur le lieu de travail” représente 9,8 %
des pertes opérationnelles. Les autres incidents de risque
Le risque opérationnel et les risques connexes de la Caisse opérationnel relevant de la catégorie « Clients, produits et
Régionale de Crédit Agricole Mutuel Brie Picardie incluent le pratiques commerciales » représente 6,4 % des pertes
risque de non-conformité, le risque juridique et également les opérationnelles. Les autres incidents de risque opérationnel se
risques générés par le recours à des prestations externalisées. répartissent entre le dysfonctionnement de l’activité et des
systèmes (0,2%) et les dommages aux actifs corporels (0,6%).
Sur la période allant de 2023 au premier semestre 2025, les
incidents de risque opérationnel totalisent 14,494 M€ et se Nous n’avons pas enregistré d’incidents de risque opérationnel
répartissent tel que suit : la catégorie “Fraude externe” entraînant une conséquence financière sur la fraude interne.



30
Répartition des Incidents de risque opérationnel par
catégorie de Bâle
0,2%
0,6% Fraude Externe
6,4% 0,0%

9,8% Exécution, livraison et gestion des
processus
Pratiques en matière d'emploi et de
sécurité sur le lieu de travail
Clients, produits et pratiques
commerciales
53,3% Dommages occasionnés aux actifs
physiques
29,7% Interruptions de l’activité et
dysfonctionnement
Fraude Interne




Par ailleurs, le montant des actifs pondérés par les risques b) Le Crédit Agricole Brie Picardie est exposé aux
(RWAs) relatifs au risque opérationnel auquel est exposé la risques liés à la sécurité et à la fiabilité de ses
Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel Brie Picardie systèmes informatiques et de ceux des tiers
s’élevait à 1 175 millions d’euros au 30 juin 2025. La technologie est au cœur de l’activité des banques en France,
et Crédit Agricole Brie Picardie continue de déployer son
a) Le Crédit Agricole Brie Picardie est exposé aux modèle multicanal dans le cadre d’une relation durable avec
risques de fraude externe et interne ses clients. Dans ce contexte, Crédit Agricole Brie Picardie est
confronté au cyber risque, c’est-à-dire au risque causé par un
La fraude est une infraction et un acte intentionnel ayant pour
objectif d’obtenir un avantage matériel ou immatériel, au acte malveillant et/ou frauduleux, commis virtuellement, avec
détriment d’une personne ou d’une organisation, perpétré pour intention de manipuler des informations (données
notamment en contrevenant aux lois, règlements ou règles personnelles, bancaires/assurantielles, techniques ou
internes. stratégiques), processus et utilisateurs dans le but de porter
significativement préjudice aux sociétés, leurs employés,
Au 30 juin 2025, le montant de la fraude avérée, en date de partenaires et clients. Le cyber risque est devenu une priorité en
matière de risques opérationnels. Le patrimoine informationnel
détection, pour la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel
Brie Picardie s’élevait à 0,850 millions d’euros, en hausse de des entreprises est exposé à de nouvelles menaces complexes
et évolutives qui pourraient impacter de manière significative,
20% par rapport au premier semestre 2024 (0,708 millions
d’euros). En date de comptabilisation, ce montant s’élève à en termes financiers comme de réputation, toutes les
entreprises et plus spécifiquement les établissements du
1,329 millions d’euros pour l’année 2025.
secteur bancaire. La professionnalisation des organisations
La répartition des risques de fraudes est la suivante : criminelles à l’origine des cyber-attaques a conduit les autorités
réglementaires et de supervision à investir le champ de la
• fraude identitaire et documentaire : 33 % ;
gestion des risques dans ce domaine.
• fraude aux moyens de paiement (monétique,
Comme la plupart des banques, le Crédit Agricole Brie Picardie
virements et chèques) : 63 % ;
dépend étroitement de ses systèmes de communication et
• détournement/vol : 1 % ;
d’information dans la conduite de l’ensemble de ses métiers.
• autres fraudes : 3 %. Toute panne, interruption ou défaillance dans la sécurité dans
ces systèmes pourrait engendrer des pannes ou des
La fraude représente un préjudice et un coût important pour la interruptions au niveau des systèmes de gestion des fichiers
Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel Brie Picardie. Au- clients, de comptabilité générale, des dépôts, de service et/ou
delà des conséquences en termes de pertes opérationnelles et de traitement des prêts. Si, par exemple, les systèmes
d’atteinte à la réputation, les fraudes peuvent aujourd’hui être d’information du Crédit Agricole Brie Picardie devenaient
mêlées à des schémas de blanchiment d’argent et/ou de défaillants, même sur une courte période, le Crédit Agricole Brie
financement du terrorisme. Les risques ne sont donc plus Picardie se trouverait dans l’incapacité de répondre aux besoins
seulement opérationnels mais aussi réglementaires. Certaines de certains de ses clients dans les délais impartis et pourrait
fraudes peuvent faire l’objet d’une déclaration de soupçon à ainsi perdre des opportunités commerciales. De même, une
Tracfin. Dans ce contexte, le renforcement de la gouvernance, panne temporaire des systèmes d’information du Crédit
de la prévention, de la détection et du traitement sont clés. Agricole Brie Picardie, en dépit des systèmes de sauvegarde et
des plans d’urgence qui pourraient être déployés, pourrait
engendrer des coûts significatifs en termes de récupération et
de vérification d’information. Le Crédit Agricole Brie Picardie ne
peut assurer que de telles défaillances ou interruptions ne se


31
produiront pas ou, si elles se produisaient, qu’elles seraient Par ailleurs, certains des processus que le Crédit Agricole Brie
traitées d’une manière adéquate. La survenance de toute Picardie utilise pour évaluer son exposition au risque, y compris
défaillance ou interruption pourrait en conséquence impacter les provisions pour pertes sur prêts dans le cadre des normes IFRS
sa situation financière et ses résultats. en vigueur, sont le résultat d’analyses et de facteurs complexes
qui pourraient se révéler incertains. Les modèles tant qualitatifs
Le Crédit Agricole Brie Picardie est aussi exposé au risque que quantitatifs utilisés par le Crédit Agricole Brie Picardie
d’interruption ou de dysfonctionnement opérationnel d’un pourraient ne pas s’avérer exhaustifs et pourraient exposer le
agent compensateur, de marchés des changes, de chambres Crédit Agricole Brie Picardie à des pertes significatives ou
de compensation, de banques dépositaires ou de tout autre imprévues. En outre, bien qu’aucun fait significatif n’ait à ce jour
intermédiaire financier ou prestataire externe de services été identifié à ce titre, les systèmes de gestion du risque sont
auxquels le Groupe Crédit Agricole a recours pour exécuter ou également soumis à un risque de défaut opérationnel, y compris
faciliter ses transactions sur instruments financiers. Le Groupe la fraude.
Crédit Agricole est également exposé au risque de défaillance
des fournisseurs de service informatique externes, tels que les Au 30 juin 2025, la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel Brie
entreprises offrant des espaces de stockage de données Picardie a une exigence de fonds propres prudentiels de 94
“cloud”. En raison de son interconnexion grandissante avec ses millions d’euros, au titre de la couverture du risque opérationnel,
clients, le Crédit Agricole Brie Picardie pourrait également voir évaluée en totalité selon l’approche standard (SMA - Standardised
augmenter son exposition au risque de dysfonctionnement Measurement Approach) depuis le 1er janvier 2025,
opérationnel des systèmes d’information de ses clients. Les conformément au cadre prudentiel CRR3.
systèmes de communication et d’information du Crédit Agricole
Brie Picardie, et ceux de ses clients, de ses prestataires de
services et de ses contreparties, pourraient également être d) Tout préjudice porté à la réputation de la
sujets à des dysfonctionnements ou interruptions en Caisse Régionale pourrait avoir un impact défavorable
conséquence d’un cybercrime ou d’un acte de cyberterrorisme. sur son activité
Le Crédit Agricole Brie Picardie ne peut garantir que de tels Les activités de la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel
dysfonctionnements ou interruptions dans ses propres Brie Picardie dépendent en grande partie du maintien d’une
systèmes ou dans ceux de tiers ne se produiront pas ou, s’ils se réputation solide en matière de conformité et d’éthique. Toute
produisent, qu’ils seront résolus de manière adéquate. Sur la procédure judiciaire ou mauvaise publicité visant la Caisse
période allant de 2023 au premier semestre 2025, les pertes Régionale de Crédit Agricole Mutuel Brie Picardie pour défaut de
opérationnelles au titre du risque de dysfonctionnement de conformité ou pour tout autre sujet similaire ou ayant la même
l’activité et des systèmes ont représenté entre 0% et 1% des portée pourrait porter préjudice à sa réputation et de ce fait,
pertes opérationnelles totales. avoir un impact négatif sur ses activités. Ces sujets englobent
notamment, sans limitation, une éventuelle gestion inadéquate
c) Les politiques, procédures et méthodes de de conflits d’intérêts potentiels, un suivi potentiellement erroné
des exigences légales et réglementaires ou des problématiques
gestion des risques mises en œuvre par le Crédit
en matière de concurrence, de déontologie, de responsabilité
Agricole Brie Picardie pourraient l’exposer à des sociale et environnementale, de blanchiment d’argent, de
risques non identifiés ou non anticipés, susceptibles sécurité de l’information ou de pratiques commerciales.
d’engendrer des pertes significatives
Les politiques, procédures, techniques et stratégies de gestion La Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel Brie Picardie
des risques mises en œuvre par le Crédit Agricole Brie Picardie pourrait être tributaire des données produites ou transmises par
pourraient ne pas garantir une diminution effective de son des tiers, notamment en matière de responsabilité sociale et
exposition au risque dans tous les environnements économiques environnementale, et pourrait être exposé à des risques
et configurations de marché susceptibles de se produire. Ces spécifiques en la matière dans un contexte où les garanties de
procédures et méthodes pourraient également s’avérer fiabilité de ces données de tiers sont encore, à date, en cours
inopérantes face à certains risques, en particulier ceux que le d’élaboration. Également, la Caisse Régionale de Crédit
Crédit Agricole Brie Picardie n’a pas préalablement identifiés ou Agricole Mutuel Brie Picardie est exposée à tout manquement
anticipés. Certains des indicateurs et outils qualitatifs que le d’un salarié, ainsi qu’à toute fraude ou malversation commise
Crédit Agricole Brie Picardie utilise dans le cadre de la gestion des par des intermédiaires financiers ou tout autre acte ou
risques s’appuient sur des observations du comportement passé manquement de la part de ses prestataires tiers, mandataires
du marché et des acteurs ou variables économiques. Pour évaluer externes et sous-traitants. Tout préjudice porté à la réputation
son exposition, le Crédit Agricole Brie Picardie applique des outils de la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel Brie Picardie
statistiques et autres à ces observations. Ces outils et indicateurs pourrait entraîner une baisse d’activité, susceptible de peser
pourraient toutefois ne pas prédire efficacement l’exposition au sur ses résultats et sa situation financière. Une gestion
risque du Crédit Agricole Brie Picardie. Cette exposition pourrait, inadéquate de ces problématiques pourrait également
par exemple, naître de facteurs qu’il n’aurait pas anticipés ou engendrer un risque juridique supplémentaire, qui pourrait
correctement évalués dans ses modèles statistiques ou de accroître le nombre de litiges et différends et exposer la Caisse
mouvements de marché sans précédent. Ceci diminuerait sa Régionale de Crédit Agricole Mutuel Brie Picardie à des
capacité à gérer ses risques et pourrait impacter son résultat. Les amendes ou des sanctions réglementaires.
pertes subies par le Crédit Agricole Brie Picardie pourraient alors
s’avérer être nettement supérieures aux pertes anticipées sur la Le risque de réputation est un élément clé pour la Caisse
base des mesures historiques. Régionale de Crédit Agricole Mutuel Brie Picardie. Il est géré par
la Direction des Risques et de la Conformité de la Caisse


32
Régionale de Crédit Agricole Mutuel Brie Picardie qui assure protectionnisme et l’imposition de droits de douane entraînent
notamment, sans limitation, la prévention et le contrôle des une reconfiguration économique des chaînes de valeur
risques de non-conformité avec dans ce cadre, la prévention du mondiales. Ces mouvements sont structurels et susceptibles
blanchiment de capitaux, la lutte contre le financement du d’entraîner des tensions supplémentaires sur les prix et de
terrorisme, la prévention de la fraude et de la corruption, le déstabiliser les filières économiques et les acteurs concernés.
respect des embargos et des obligations de gel des avoirs et la • Des événements climatiques (tels que sécheresses,
protection des données clients. incendies, inondations ou même hiver difficile) peuvent
également provoquer des difficultés d’approvisionnement,
e) Le Crédit Agricole Brie Picardie est exposée au perturber le commerce mondial et entraîner de fortes tensions
risque de payer des dommages-intérêts ou des sur les prix.
• Aux États-Unis, au-delà de son impact négatif sur la
amendes élevés résultant de procédures judiciaires,
croissance à court terme, le programme économique de D.
arbitrales ou administratives qui pourraient être Trump suggère une croissance légèrement plus soutenue
engagées à son encontre (réductions d'impôts, déréglementation) mais également une
Le Crédit Agricole Brie Picardie a fait par le passé, et pourrait inflation plus élevée (droits de douane, lois anti-immigration,
encore faire à l’avenir, l’objet de procédures judiciaires, déficit budgétaire). Ce scénario est porteur de risques
arbitrales ou administratives de grande ampleur, dont importants : tensions inflationnistes et moindres baisses de
notamment des actions de groupe. Lorsqu’elles ont une issue taux directeurs aux États-Unis, susceptibles de contraindre la
défavorable pour le Crédit Agricole Brie Picardie, ces politique monétaire du Reste du Monde ; protectionnisme
procédures sont susceptibles de donner lieu au paiement de renforcé pénalisant la croissance mondiale ; manque de
dommages et intérêts, d’amendes ou de pénalités élevés. Bien visibilité propice, d’une part, à la volatilité financière et, d’autre
que, dans de nombreux cas, le Crédit Agricole Brie Picardie part, à l’attentisme et à l’épargne et donc préjudiciable pour la
dispose de moyens de défense importants, le Crédit Agricole consommation, l’investissement, la croissance.
Brie Picardie pourrait, même lorsque l’issue de la procédure • Plus globalement, les évolutions géopolitiques (tels la guerre
engagée à son encontre lui est finalement favorable, devoir en Ukraine, le conflit au Proche-Orient, ou encore les tensions
supporter des coûts importants et mobiliser des ressources sino-américaines) font peser des risques sur l’économie
importantes pour la défense de ses intérêts. mondiale, en particulier sur le commerce et les chaînes
d’approvisionnement, donc sur les prix, notamment de
Pour plus d’information sur les évolutions des risques résultant matières premières ou composants clés.
des procédures judiciaires, arbitrales ou administratives en • Dans la zone euro, le scénario central retient une croissance
cours au sein de la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel modeste, une inflation proche de la cible de la BCE, couplée à
Brie Picardie veuillez-vous référer à la section 2.3.5 Risques des pressions modérément haussières sur les taux d’intérêt. Or,
juridiques du présent document. la zone euro reste exposée aux risques de pressions
inflationnistes importées en cas, par exemple, de difficultés
Au 30 juin 2025, les provisions pour risque juridiques d’approvisionnement (comme lors de la crise du Covid) ou de
s’établissent à 4,94 millions d’euros, contre 5,32 millions chocs sur les prix de l’énergie (comme lors du déclenchement
d’euros au 31 décembre 2024. de la guerre en Ukraine). Par ailleurs, la zone euro est exposée
au risque de matérialisation d’un scénario de croissance
beaucoup plus faible. Les risques associés au scénario central
2.2.4. Risques liés à l’environnement sont, en effet, baissiers. Un scénario de stagnation pourrait se
matérialiser si la confrontation commerciale avec les États-
dans lequel le Crédit Agricole Brie Unis se durcissait, si les débouchés à l’exportation se
contractaient, si la contrainte de compétitivité mordait
Picardie évolue davantage, si la confiance des agents privés se dégradait
sensiblement et si, enfin, la relance budgétaire allemande était
a) Des taux d’intérêt plus élevés et/ou très mise en œuvre plus graduellement qu’anticipé.
volatils ainsi qu’un ralentissement économique • Enfin, en France plus spécifiquement, dans un contexte de
marque pourraient affecter défavorablement croissance faible et de finances publiques dégradées, toute
l’activité, les opérations et les performances évolution politique, économique et sociale peut se traduire par
financières du Crédit Agricole Brie Picardie une hausse et une volatilité accrue des taux d’intérêt français
L’environnement économique mondial, incertain et conflictuel, souverains (Obligation Assimilable du Trésor, OAT) mais aussi
mais aussi les évolutions régionales ou nationales recèlent des privés. Les incertitudes peuvent également contribuer à
risques susceptibles de dégrader l’environnement économique l’attentisme des acteurs économiques, préjudiciable à
en se traduisant, notamment, par des pressions haussières sur l’activité.
l’inflation, les taux d’intérêt et baissières sur la croissance. Ainsi, des risques d’inflation plus élevée (notamment en amont)
• La crise du Covid puis les conflits armés régionaux ont pourraient contrarier le scénario d’assouplissement modéré
clairement mis en lumière les préoccupations de sécurité aux Etats-Unis (puis dans le Reste du Monde) et de statu quo de
nationale, les enjeux de souveraineté, de préservation des la BCE, promouvoir des taux d’intérêt plus élevés, amputer le
secteurs stratégiques et de protection des pouvoir d’achat des ménages, et détériorer la situation des
approvisionnements-clés, afin de ne pas dépendre d’une entreprises. Les défaillances d’entreprises pourraient voir ainsi
puissance hostile ou d’un seul fournisseur. Combinées à leur nombre augmenter, occasionnant une hausse du taux de
l’accélération des enjeux de la transition climatique, les chômage. Le secteur immobilier, en particulier, est très
évolutions des stratégies industrielles nationales, la montée du sensible aux taux d’intérêt et un arrêt de la baisse ou une hausse


33
des taux d’intérêt des crédits immobiliers serait dommageable secteurs, les chaînes de valeur, les entreprises et, in fine, les
au secteur. Des taux d’intérêt plus élevés (notamment au regard activités de la banque, à court ou à long terme. Par exemple, les
d’une croissance fragile) et une dégradation de la confiance des incertitudes liées au dénouement de la guerre en Ukraine,
agents économiques pourraient conduire à une crise plus l’extension du conflit au Proche-Orient ou l’intensification des
profonde et peser plus largement sur l’activité économique. tensions entre les États-Unis et la Chine (volonté de découplage
Ces différents facteurs accroissent les risques de défaut des économique, en particulier dans les secteurs technologiques)
clients de la Caisse régionale mais également les risques peuvent donner lieu à de multiples scénarios et activer de
d’instabilité financière et de dégradation des marchés nombreux risques notamment : guerre commerciale et sanctions,
financiers impactant l’activité et le coût du risque. tensions militaires autour de Taiwan et en mer de Chine
Plus généralement, la faiblesse de la croissance, la hausse méridionale voire risque nucléaire.
rapide des taux d’intérêt ou un niveau de taux élevé peuvent • Une baisse des cours des titres obligataires, actions et matières
mettre en difficulté certains acteurs économiques importants, premières pourrait impacter une part importante des activités de
en particulier les plus endettés. Des difficultés à rembourser la Caisse régionale Brie Picardie, y compris notamment la
leurs dettes et des défaillances de leur part peuvent causer un rentabilité de ses activités de trading, de banque d’investissement
choc significatif sur les marchés et avoir des impacts et de gestion d’actifs.
systémiques. Dans un contexte fragilisé par des chocs majeurs
• Plus généralement, des incertitudes plus fortes et des
et plus difficilement lisible, des tels événements liés aux
perturbations significatives sur les marchés peuvent accroître la
difficultés d’acteurs significatifs sont potentiellement
volatilité. Cela pourrait avoir des conséquences défavorables
dommageables à la santé financière du Crédit Agricole Brie
significatives sur les activités de trading et d’investissement la
Picardie selon l’exposition de celui-ci et les répercussions
Caisse régionale Brie Picardie exerce sur les marchés de la dette,
systémiques du choc.
des changes, des matières premières et des actions ainsi que sur
ses positions sur d’autres investissements. Au cours des
b) Des conditions économiques et financières dernières années, les marchés financiers ont subi d’importantes
défavorables ont eu par le passé, et pourraient avoir à perturbations accompagnées d’une forte volatilité, qui pourraient
l’avenir, un impact sur le Crédit Agricole Brie Picardie survenir à nouveau, exposant le Crédit Agricole Brie Picardie à des
et les marchés sur lesquels il opère pertes significatives. De telles pertes pourraient s’étendre à de
Une détérioration des conditions économiques sur les principaux nombreux instruments de trading et de couverture, notamment
marchés sur lesquels la Caisse régionale Brie Picardie intervient aux swaps, forward, futures, options et produits structurés. En
pourrait notamment avoir une ou plusieurs des conséquences outre, la volatilité des marchés financiers rend difficile toute
suivantes : anticipation de tendances et la mise en œuvre de stratégies de
• Un contexte économique plus défavorable affecterait les trading efficaces.
activités et les opérations des clients de la Caisse régionale Brie Alors que les incertitudes restent fortes, une détérioration
Picardie ce qui pourrait réduire les revenus et accroître le taux de supplémentaire des conditions économiques accroîtrait les
défaut sur les emprunts et autres créances clients. difficultés et les défaillances d’entreprises et le taux de chômage
• Les politiques macroéconomiques adoptées en réponse aux pourraient repartir à la hausse, augmentant la probabilité de
conditions économiques, réelles ou anticipées, pourraient avoir défaut des clients. L’accroissement de l’incertitude, économique,
des effets imprévus. Elles pourraient entraîner des conséquences géopolitique et climatique, pourrait avoir un impact négatif fort sur
sur les paramètres de marché tels que les taux d’intérêt et les taux la valorisation des actifs risqués, sur les devises des pays en
de change, lesquels pourraient à leur tour impacter les activités de difficulté et sur le prix des matières premières. Ainsi :
la Caisse régionale Brie Picardie les plus exposées au risque de • La succession de chocs exogènes inédits et les difficultés à
marché. apprécier la situation économique peuvent conduire les Banques
• La sous-estimation des risques (notamment politiques et centrales à mener des politiques monétaires inappropriées : un
géopolitiques) par les marchés financiers, la perception trop assouplissement monétaire tardif ou prudent peut ainsi conduire
favorable de la conjoncture économique, globale ou sectorielle, et à une politique trop restrictive susceptible de promouvoir une
la quête non discriminée de rentabilité pourraient favoriser la récession marquée de l’activité.
constitution de bulles spéculatives et, en conséquence, exacerber • Le contexte politique et géopolitique, plus conflictuel et tendu,
l’impact des corrections qui pourraient être opérées si la induit une incertitude plus forte et augmente le niveau global de
conjoncture se détériorait et/ou l’aversion au risque se risque. Cela peut conduire, en cas de hausse de tensions ou de
manifestait. matérialisation de risques latents, à des mouvements de marché
• Une perturbation économique d’ampleur (à l’image de la crise importants et peser sur les économies.
financière de 2008, de la crise de la dette souveraine en Europe en • En France, peut également s’opérer une baisse de confiance
2011, de la crise Covid en 2020 ou de la guerre en Ukraine et de la sensible dans le cas d’une dégradation plus marquée du contexte
crise énergétique qu’elle a occasionnée en 2022) pourrait avoir un politique, économique ou social qui conduirait, d’une part, les
impact significatif sur toutes les activités de la Caisse régionale ménages à moins consommer et à épargner par précaution et,
Brie Picardie, en particulier si la perturbation était caractérisée par d’autre part, les entreprises à retarder leurs investissements. Cela
une absence de liquidité sur les marchés, qui rendrait difficile la serait dommageable pour la croissance et la qualité d’une dette
cession de certaines catégories d’actifs à leur valeur de marché privée qui a davantage progressé que dans le reste de l’Europe.
estimée, voire empêcherait toute cession. • En France, l’incertitude politique et économique couplée à de
• Plus globalement, les risques internationaux économiques ou possibles tensions sociales, dans un contexte de croissance
géopolitiques peuvent se matérialiser brutalement et avoir des faible et d’endettement public élevé, aurait un impact négatif sur
impacts macro-économiques importants sur les pays, les la confiance des investisseurs et pourrait provoquer une hausse


34
supplémentaire des taux d’intérêt et des coûts de refinancement mai 2014 établissant un cadre pour le redressement et la
de l’État, des entreprises et des banques. Cela entraînerait résolution des établissements de crédit et des entreprises
également des pertes sur les portefeuilles souverains des d’investissement (telle que modifiée ou supplémentée à tout
banques et des assureurs. moment) telle que transposée en droit français (la "DRRB") et (ii) le
À titre d’illustration, l’exposition de la Caisse régionale Brie Règlement (UE) n° 806/2014 du Parlement européen et du Conseil
Picardie sur le souverain français est 808,7 millions d’euros au 30 du 15 juillet 2014 établissant des règles et une procédure uniforme
juin 2025, ce qui représente 72% des expositions en titres pour la résolution des établissements de crédit et certaines
souverains de la Caisse régionale Brie Picardie. entreprises d’investissement dans le cadre d’un mécanisme de
résolution unique et d’un Fonds de résolution bancaire unique (tel
que modifié ou supplémenté à tout moment) ; dans ce cadre le
Les équilibres économiques et financiers actuels sont fragiles et
Groupe Crédit Agricole est placé sous la surveillance de la BCE à
les incertitudes fortes. Il est ainsi difficile d’anticiper les évolutions
laquelle un plan de rétablissement Groupe Crédit Agricole est
économiques ou financières et de déterminer quels marchés
soumis chaque année conformément à la réglementation
seraient les plus touchés en cas de dégradation importante. Si la
applicable (pour plus d’informations, se référer à la partie
conjoncture économique ou les conditions de marché (qu’elles
“Gestion des risques” de l’amendement A01 du Document
soient françaises, européennes ou globales) venaient à se
d’Enregistrement Universel 2023) ;
détériorer ou devenaient plus volatiles de manière significative, les
opérations de la Caisse régionale Brie Picardie pourraient être • les réglementations applicables aux instruments financiers (en
perturbées et ses activités, ses résultats et sa situation financière ce compris les actions et autres titres émis par Crédit Agricole
pourraient en conséquence subir un impact défavorable S.A.), ainsi que les règles relatives à l’information financière, à la
significatif. divulgation d’informations et aux abus de marché (Règlement (UE)
n° 596/2014 du Parlement européen et du Conseil du 16 avril 2014
sur les abus de marché) qui accroît notamment les obligations du
c) Le Crédit Agricole Brie Picardie intervient dans Groupe Crédit Agricole en matière de transparence et de reporting
un environnement très réglementé et les évolutions ;
législatives et réglementaires encours pourraient • les politiques monétaires, de liquidité et de taux d’intérêt et
impacter de manière importante sa rentabilité ainsi autres politiques des Banques centrales et des autorités de
que sa situation financière régulation ;
Le Crédit Agricole Brie Picardie est soumis à une réglementation • les réglementations encadrant certains types de transactions et
importante et à de nombreux régimes de surveillance dans les d’investissements, tels que les instruments dérivés et opérations
juridictions où le Groupe Crédit Agricole exerce ses activités. de financement sur titres et les fonds monétaires (Règlement (UE)
n° 648/2012 du Parlement européen et du Conseil du 4 juillet 2012
Cette réglementation couvre notamment, à titre d’illustration : sur les produits dérivés de gré à gré, les contreparties centrales et
• les exigences réglementaires et prudentielles applicables aux les référentiels centraux) ;
établissements de crédit, en ce compris les règles prudentielles
• les réglementations des infrastructures de marché, telles que les
en matière d’adéquation et d’exigences minimales de fonds
plateformes de négociation, les contreparties centrales, les
propres et de liquidité, de diversification des risques, de
dépositaires centraux et les systèmes de règlement-livraison de
gouvernance, de restriction en termes de prises de participations
titres ;
et de rémunérations telles que définies notamment par (i) le
Règlement (UE) n°575/2013 du Parlement européen et du Conseil • les réglementations applicables en matière de Responsabilité
du 26 juin 2013 concernant les exigences prudentielles Sociale et Environnementale (RSE) qui renforcent notamment les
applicables aux établissements de crédit et aux entreprises exigences en matière de publication d’informations (i) en matière
d’investissement (tel que modifié, notamment, par le Règlement de durabilité, permettant d’appréhender l’impact de l’activité de
(UE) 2019/876 du Règlement (UE) 2020/873 du Parlement l’établissement concerné sur les enjeux RSE et la manière dont
européen et du Conseil du 24 juin 2020) et (ii) la Directive ces enjeux affectent les résultats et la situation financière de cet
2013/36/UE du Parlement européen et du Conseil du 26 juin 2013 établissement, conformément, notamment, sans limitation, à la
concernant l’accès à l’activité des établissements de crédit et la Directive 2013/34/UE du Parlement européen et du Conseil du 26
surveillance prudentielle des établissements de crédit et des juin 2013 relative aux états financiers annuels, aux états financiers
entreprises d’investissement (telle que modifiée, notamment, par consolidés et aux rapports y afférents de certaines formes
la Directive (UE) 2019/878 du Parlement européen et du Conseil d'entreprises, (telle que notamment modifiée par la Directive
du 20 mai 2019) telle que transposée en droit interne ; aux termes 2014/95/UE du Parlement européen et du Conseil du 22 octobre
de ces réglementations, les établissements de crédit tels que le 2014 en ce qui concerne la publication d'informations non
Crédit Agricole Brie Picardie doivent se conformer à des exigences financières et d'informations relatives à la diversité par certaines
de ratio de fonds propres minimum, de diversification des risques grandes entreprises et certains groupes et, plus récemment, par la
et de liquidité, de politique monétaire, de reporting/déclarations, Directive (UE) 2022/2464 du Parlement européen et du Conseil du
ainsi qu’à des restrictions sur les investissements en 14 décembre 2022 en ce qui concerne la publication
participations. d’informations en matière de durabilité par les entreprises) et (ii)
sur la manière et la mesure selon lesquels les groupes bancaires
Au 30 juin 2025, le ratio de fonds propres de base de catégorie 1 financent ou développent des activités économiques pouvant être
(CET1) phasé de la Caisse Régionale était de 24,01% et le ratio considérées comme durables sur le plan environnemental au
global phasé de la Caisse Régionale était de 24,33% ; sens du Règlement (UE) 2020/852 du Parlement européen et du
• les règles applicables au redressement et à la résolution Conseil du 18 juin 2020 sur l’établissement d’un cadre visant à
bancaire telles que définies notamment, sans limitation, par (i) la favoriser les investissements durables, dit Règlement
Directive 2014/59/UE du Parlement européen et du Conseil du 15 "Taxonomie" (tel que modifié ou supplémenté à tout moment, y


35
compris, notamment, par le Règlement Délégué (UE) 2021/2178 de résolution, de nouvelles méthodologies de pondération des
de la Commission du 6 juillet 2021 complétant par des précisions risques (notamment dans les activités d’assurance), des tests de
concernant le contenu et la présentation des informations que résistance périodiques et le renforcement des pouvoirs des
doivent publier les entreprises soumises à l’article 19 bis ou à autorités de supervision, de nouvelles règles de gestion des
l’article 29 bis de la Directive 2013/34/UE sur leurs activités risques environnementaux, sociétaux et de gouvernance (ESG) et
économiques durables sur le plan environnemental, ainsi que la de nouvelles règles en matière de divulgation d’informations en
méthode à suivre pour se conformer à cette obligation lien notamment avec les exigences de durabilité.
d’information) ; • Les mesures relatives au secteur bancaire et financier au sein
• la législation fiscale et comptable dans les juridictions où le duquel le Crédit Agricole Brie Picardie opère pourraient à nouveau
Groupe Crédit Agricole exerce ses activités ; être modifiées, élargies ou renforcées, et de nouvelles mesures
pourraient être mises en place, affectant encore davantage la
• les règles et procédures relatives au contrôle interne, à la lutte
prévisibilité des régimes réglementaires auquel la Caisse
anti-blanchiment et au financement du terrorisme, à la gestion des
Régionale est soumise et nécessitant une mise en œuvre rapide
risques et à la conformité.
susceptible de mobiliser d’importantes ressources au sein du
Crédit Agricole Brie Picardie. En outre, l’adoption de ces nouvelles
En conséquence de certaines de ces mesures, le Groupe Crédit
mesures pourrait accroître les contraintes pesant sur le Crédit
Agricole a notamment été contraint de réduire la taille de certaines
Agricole Brie Picardie et nécessiter un renforcement des actions
de ses activités afin de se conformer aux nouvelles exigences
menées par la Caisse Régionale présentées ci-dessus en réponse
créées par ces dernières. Ces mesures ont également accru les
au contexte réglementaire existant.
coûts de mise en conformité et il est probable qu’elles
continueront de le faire. En outre, certaines de ces mesures
• Par ailleurs, l’environnement politique global a évolué de
pourraient accroître de manière importante les coûts de
manière défavorable pour les banques et le secteur financier, ce
financement du Groupe Crédit Agricole, notamment en obligeant
qui s’est traduit par une forte pression politique pesant sur les
le Groupe Crédit Agricole à augmenter la part de son financement
organes législatifs et réglementaires favorisant l’adoption de
constituée de capital et de dettes subordonnées, dont les coûts
mesures réglementaires renforcées, bien que celles-ci puissent
sont plus élevés que ceux des titres de créance senior.
également impacter le financement de l’économie et d’autres
Le non-respect de ces réglementations pourrait avoir des activités économiques.
conséquences importantes pour le Groupe Crédit Agricole : un Étant donné l’incertitude persistante liée aux nouvelles mesures
niveau élevé d’intervention des autorités réglementaires ainsi que législatives et réglementaires dont l’ampleur et la portée sont
des amendes, des sanctions internationales politiques, des largement imprévisibles, il est impossible de prévoir leur impact
blâmes publics, des atteintes portées à la réputation, une réel sur la Caisse Régionale mais son impact pourrait être très
suspension forcée des opérations ou, dans des cas extrêmes, le important.
retrait de l’autorisation d’exploitation. Par ailleurs, des contraintes
réglementaires pourraient limiter de manière importante la
capacité du Groupe Crédit Agricole à développer ses activités ou à
poursuivre certaines de ses activités. 2.2.5. Risques liés à la stratégie et
De surcroît, des mesures législatives et réglementaires sont aux opérations de la Caisse Régionale
entrées en vigueur ces dernières années ou pourraient être
adoptées ou modifiées en vue d’introduire ou de renforcer un
a) Le Crédit Agricole Brie Picardie pourrait ne
certain nombre de changements, dont certains permanents, dans
l’environnement financier global. Même si ces nouvelles mesures pas être en mesure d’atteindre les objectifs qu’elle
visent à prévenir la survenance d’une nouvelle crise financière s’est fixée
mondiale, elles ont modifié de manière significative, et sont La Caisse régionale s’est fixée des objectifs commerciaux et
susceptibles de continuer à modifier, l’environnement dans lequel financiers. Ces objectifs financiers ont été établis
le Groupe Crédit Agricole et d’autres institutions financières principalement à des fins de planification interne et
opèrent. À ce titre, ces mesures qui ont été ou qui pourraient être d’affectation des ressources, et reposent sur un certain nombre
adoptées à l’avenir incluent un renforcement des exigences de d’hypothèses relatives à la conjoncture économique et à
fonds propres et de liquidité (notamment pour les grandes l’activité des métiers du Groupe Crédit Agricole. Ces objectifs
institutions internationales et les groupes tels que le Groupe financiers ne constituent ni des projections ni des prévisions de
Crédit Agricole), des taxes sur les transactions financières, des résultats. Les résultats actuels de la Caisse régionale sont
plafonds ou taxes sur les rémunérations des salariés dépassant susceptibles de s’écarter (et pourraient s’écarter
certains niveaux déterminés, des limites imposées aux banques sensiblement), à plusieurs titres, de ces objectifs, notamment
commerciales concernant les types d’activités qu’elles sont en raison de la réalisation d’un ou de plusieurs des facteurs de
autorisées à exercer (interdiction ou limitation des activités de risque décrits dans la présente section.
trading pour compte propre, des investissements et participations
dans des fonds de capital-investissement et des hedge funds), b) Le commissionnement en assurance
l’obligation de circonscrire certaines activités, des restrictions sur dommages pourrait être affecté par une dégradation
les types d’entités autorisées à réaliser des opérations de swap, élevée de la sinistralité
certains types d’activités ou de produits financiers tels que les Une dégradation élevée de la sinistralité en assurance-
produits dérivés, la mise en place d’une procédure de dommages pourrait avoir pour conséquence une réduction des
dépréciation ou de conversion obligatoire de certains instruments commissions que le Crédit Agricole Brie Picardie perçoit sur
de dette en titres de capital en cas de procédure de résolution, et cette activité.
plus généralement des dispositifs renforcés de redressement et


36
c) Des événements défavorables pourraient émettent des gaz à effet de serre, elle se retrouve exposée au
affecter simultanément plusieurs activités du Crédit risque qu’une réglementation, ou des limitations plus strictes
Agricole Brie Picardie soient imposées à son emprunteur, ce qui pourrait avoir un
Bien que les principales activités de la Caisse Régionale soient impact défavorable sur la qualité de crédit et la valeur des actifs
chacune soumise à des risques propres et à des cycles de financés de ce dernier (réduction soudaine du chiffre
marché différents, il est possible que des événements d’affaires…). De telles conséquences peuvent aussi naître des
défavorables affectent simultanément plusieurs activités du changements technologiques accélérant la transition vers une
Crédit Agricole Brie Picardie. Par exemple, une baisse des taux économie plus sobre en carbone, ou de changements de
d’intérêts pourrait impacter simultanément la marge d’intérêt comportements des clients finaux (hausse des ratios de levier
sur les prêts, le rendement et donc la commission réalisée sur pour financer la transition). De la même manière, ces impacts
les produits de gestion d’actif, assurance. Dans une telle défavorables peuvent être liés à des événements de risque
situation, le Crédit Agricole Brie Picardie pourrait ne pas tirer physique – de type catastrophe naturelle, mais aussi
avantage de la diversification de ses activités dans les changement sur le long terme des modèles climatiques (hausse
conditions escomptées. Par exemple, des conditions des fréquences et des incidences d’événements de type
macroéconomiques défavorables pourraient impacter la sécheresse, inondation, élévation du niveau de la mer…) –
Caisse Régionale à plusieurs titres, en augmentant le risque de impactant négativement les contreparties de la Caisse
défaut dans le cadre de ses activités de prêt, en réduisant la régionale Brie Picardie dans l’exercice de leurs activités. Le
valeur de ses portefeuilles de titres et les revenus dans ses Crédit Agricole Brie Picardie pourrait ainsi faire face à du risque
activités générant des commissions. Lorsqu’un événement de réputation si une des contreparties de ses entités membres
affecte défavorablement plusieurs activités, son impact sur les faisait l’objet d’une controverse liée à des facteurs
résultats et la situation financière du Crédit Agricole Brie environnementaux (par exemple : non-respect d’une
Picardie est d’autant plus important. réglementation sur des émissions de gaz à effet de serre,
atteinte à la biodiversité en cas d’accident industriel entraînant
une pollution d’écosystèmes…) mais également sociaux ou de
d) Le Crédit Agricole Brie Picardie est exposé aux gouvernance. Avec l’accélération des contraintes de transition
risques environnementaux, sociaux et de pour lutter contre les changements climatiques,
gouvernance l’intensification des phénomènes climatiques aigus et l’enjeu
Les risques environnementaux, sociaux et de gouvernance de préservation des ressources, la Caisse régionale Brie
(ESG) peuvent affecter le Crédit Agricole Brie Picardie de deux Picardie devra en effet adapter ses activités et la sélection de
façons, selon le principe de double matérialité. D’une part, la ses contreparties de manière appropriée afin d’atteindre ses
matérialité sociétale et environnementale présente l’impact, objectifs stratégiques, éviter de subir des pertes et limiter son
qui peut être positif ou négatif, des activités du Crédit Agricole risque de réputation.
Brie Picardie sur son écosystème. D’autre part, la matérialité
financière formalise l’impact de l’écosystème sur les métiers du
e) Le Crédit Agricole Brie Picardie doit maintenir
Crédit Agricole Brie Picardie.
des notations de crédit élevées, au risque de voir ses
Selon le premier axe, les risques environnementaux peuvent activités et sa rentabilité défavorablement affectées
avoir des impacts s’agissant des risques physiques sur ses Les notations de crédit ont un impact important sur la liquidité
outils d’exploitation. Ces risques sont des composantes du de la Caisse Régionale intervenant sur les marchés financiers.
risque opérationnel, dont les conséquences devraient rester Une dégradation importante de ses notations pourrait avoir une
marginales à l’échelle de la Caisse Régionale est exposé incidence défavorable importante sur la liquidité et la
également au risque de réputation lié au respect des compétitivité de la Caisse Régionale, augmenter leur coût de
engagements publics pris notamment en matière ESG. Le Crédit financement, limiter leur accès aux marchés de capitaux,
Agricole Brie Picardie peut ainsi faire face à des controverses en déclencher des obligations au titre du programme d’émission
étant interpellé par de tierces parties si elles estiment que ces de covered bonds du Crédit Agricole Brie Picardie ou de
engagements ne sont pas tenus. stipulations contractuelles de certains contrats de trading, de
dérivés et de couverture ou encore affecter la valeur des
Par ailleurs, Crédit Agricole S.A. pourrait ne pas complètement obligations qu’ils émettent sur le marché.
réaliser les objectifs de son Plan stratégique. Cela pourrait avoir
pour conséquence de ne pas atteindre la qualité du cadre et des Le coût de financement à long terme non garanti de la Caisse
conditions de travail qu’il a prévus et porter préjudice à la Régionale auprès des investisseurs est directement lié à ses
réputation du Groupe Crédit Agricole, ce qui pourrait avoir un spreads de crédit (correspondant au montant excédant le taux
impact négatif sur ses activités. d’intérêt des titres souverains de même maturité payé aux
investisseurs dans des instruments de dette) qui dépendent à
Selon la matérialité financière, les aléas de risques ESG peuvent leur tour dans une certaine mesure de sa notation de crédit. Une
affecter les contreparties des entités membres du Crédit augmentation des spreads de crédit peut augmenter de
Agricole Brie Picardie. Les risques ESG sont ainsi considérés manière importante le coût de financement du Crédit Agricole
comme des facteurs de risques influençant les autres grandes Brie Picardie. Les spreads de crédit changent en permanence
catégories de risques existantes, notamment de crédit, mais en fonction du marché et connaissent des évolutions
également de marché, de liquidité ou opérationnel. imprévisibles et hautement volatiles. Les spreads de crédit sont
Ces risques pourraient cependant essentiellement se également influencés par la perception qu’a le marché de la
matérialiser via le risque de crédit : à titre d’exemple, lorsque le solvabilité de l’émetteur. En outre, les spreads de crédit
Crédit Agricole prête à des entreprises dont les activités peuvent être influencés par les fluctuations des coûts
d’acquisition des swaps de crédit indexés sur les titres de

37
créance du Crédit Agricole Brie Picardie qui sont influencés à la empreinte technologique pour conserver ses parts de marché
fois par la notation de ces titres et par un certain nombre de et son niveau de résultats.
facteurs de marché échappant au contrôle de la Caisse
Régionale.

Le Crédit Agricole Brie Picardie a sollicité deux agences de 2.2.6. Risques liés à la structure du
notations, que sont Moody’s et S&P Global Ratings. Les Groupe Crédit Agricole
notations émises pour le programme Neu CP sont
respectivement P-1 et A-1 et pour le programme Neu MTN sont
respectivement A1 et A+.
a) Si l’un des membres du Réseau rencontrait
des difficultés financières, Crédit Agricole S.A. serait
tenue de mobiliser les ressources du Réseau
f) Le Crédit Agricole Brie Picardie est confronté
(en ce compris ses propres ressources) au soutien de
à une forte concurrence
Le Crédit Agricole Brie Picardie est confronté à une concurrence l’entité concernée
forte, sur tous les marchés des services financiers, pour tous les Crédit Agricole S.A. (entité sociale) est l’organe central du
produits et services qu’il offre, y compris dans le cadre de ses Réseau Crédit Agricole composé de Crédit Agricole S.A. (entité
activités de banque de détail. A fin avril 2025, le Crédit Agricole sociale), des Caisses régionales et des Caisses locales, en
Brie Picardie affiche une part de marché des encours de application de l’article R. 512-18 du Code monétaire et
collecte de bilan de 32,0% et une part de marché des encours financier, ainsi que de Crédit Agricole CIB et BforBank en tant
de crédit de 35,0%. que membres affiliés (le “Réseau”).

Les marchés européens des services financiers sont matures et Dans le cadre du mécanisme légal de solidarité financière
la demande de services financiers est, dans une certaine interne prévu à l’article L. 511-31 du Code monétaire et
mesure, corrélée au développement économique global. Dans financier, Crédit Agricole S.A., en sa qualité d’organe central,
ce contexte, la concurrence repose sur de nombreux facteurs, doit prendre toutes mesures nécessaires pour garantir la
notamment les produits et services offerts, les prix, les liquidité et la solvabilité de chacun des établissements
modalités de distribution, les services proposés aux clients, la membres du Réseau comme de l’ensemble. Ainsi, chaque
renommée de la marque, la solidité financière perçue par le membre du Réseau bénéficie de cette solidarité financière
marché et la volonté d’utiliser le capital pour répondre aux interne et y contribue. Les dispositions générales du Code
besoins des clients. Le phénomène de concentration a donné monétaire et financier ont été déclinées par des dispositifs
naissance à un certain nombre de sociétés qui, à l’instar de la internes qui prévoient les mesures opérationnelles à prendre
Caisse Régionale, ont la capacité d’offrir une large gamme de dans le cadre de ce mécanisme légal de solidarité financière
produits, allant de l’assurance, des prêts et dépôts aux services interne. En particulier, ceux-ci ont institué un Fonds pour
de courtage, de banque d’investissement et de gestion d’actifs. Risques Bancaires de Liquidité et de Solvabilité (FRBLS) destiné
à permettre à Crédit Agricole S.A. (entité sociale) d’assurer son
En outre, de nouveaux concurrents compétitifs (y compris ceux rôle d’organe central en intervenant en faveur des membres du
qui utilisent des solutions technologiques innovantes), qui Réseau qui viendraient à connaître des difficultés.
peuvent être soumis à une réglementation distincte ou plus
souple, ou à d’autres exigences en matière de ratios Bien que Crédit Agricole S.A. n’ait pas connaissance de
prudentiels, émergent également sur le marché. Les avancées circonstances susceptibles d’exiger à ce jour de recourir au
technologiques et la croissance du commerce électronique ont FRBLS pour venir au soutien d’un membre du Réseau, rien ne
permis à des institutions n’étant pas des banques d’offrir des garantit qu’il ne sera pas nécessaire d’y faire appel à l’avenir.
produits et services qui étaient traditionnellement des produits Dans une telle hypothèse, si les ressources du FRBLS devaient
bancaires, et aux institutions financières et à d’autres sociétés être insuffisantes, Crédit Agricole S.A. (entité sociale), en raison
de fournir des solutions financières électroniques, reposant sur de ses missions d’organe central, aura l’obligation de combler
la technologie de l’Internet, incluant la négociation électronique le déficit en mobilisant ses propres ressources et le cas échéant
d’instruments financiers. Ces nouveaux entrants exercent des celles des autres membres du Réseau.
pressions à la baisse sur les prix des produits et services offerts
par le Crédit Agricole Brie Picardie et parviennent à conquérir En raison de cette obligation, si un membre du Réseau venait à
des parts de marché dans un secteur historiquement stable rencontrer des difficultés financières majeures, l’événement
entre les acteurs financiers traditionnels. De surcroît, de sous-jacent à ces difficultés financières pourrait alors impacter
nouveaux usages, notamment de paiements et de banque au la situation financière de Crédit Agricole S.A. (entité sociale) et
quotidien, des nouvelles devises, tels que le bitcoin, et de celle des autres membres du Réseau ainsi appelés en soutien
nouvelles technologies facilitant le traitement des transactions, au titre du mécanisme de solidarité financière.
comme la blockchain, transforment peu à peu le secteur et les
modes de consommation des clients. Il est difficile de prédire Le dispositif européen de résolution des crises bancaires a été
les effets de l’émergence de ces nouvelles technologies, dont le adopté au cours de l’année 2014 par la Directive (UE) 2014/59
cadre réglementaire est toujours en cours de définition, mais (dite “DRRB”), transposée en droit français par l’ordonnance
leur utilisation accrue pourrait redessiner le paysage 2015-1024 du 20 août 2015, qui a également adapté le droit
concurrentiel du secteur bancaire et financier. Le Crédit français aux dispositions du Règlement européen 806/2014 du
Agricole Brie Picardie doit donc s’attacher à maintenir sa 15 juillet 2014 ayant établi les règles et une procédure uniforme
compétitivité en France ou sur les autres grands marchés sur pour la résolution des établissements de crédit dans le cadre
lesquels il intervient, adapter ses systèmes et renforcer son d’un mécanisme de résolution unique et d’un Fonds de


38
résolution bancaire unique. La Directive (UE) 2019/879 du 20
mai 2019 dite “DRRB2” est venue modifier la DRRB et a été Dans l’hypothèse où les autorités de résolution décideraient
transposée par ordonnance 2020-1636 du 21 décembre 2020. d’une mise en résolution sur le Groupe Crédit Agricole, elles
procéderaient au préalable à la réduction de la valeur nominale
Ce dispositif, qui comprend des mesures de prévention et de des instruments de fonds propres du compartiment CET1
résolution des crises bancaires, a pour objet de préserver la (actions, parts sociales, CCI et CCA), instruments de fonds
stabilité financière, d’assurer la continuité des activités, des propres additionnels de catégorie 1 et instruments de fonds
services et des opérations des établissements dont la propres de catégorie 2, afin d’absorber les pertes puis
défaillance aurait de graves conséquences pour l’économie, de éventuellement à la conversion en titres de capital des
protéger les déposants, et d’éviter ou de limiter au maximum le instruments de fonds propres additionnels de catégorie 1 et
recours au soutien financier public. Dans ce cadre, les autorités instruments de fonds propres de catégorie 2 . Ensuite, si les
de résolutions européennes, dont le Conseil de résolution autorités de résolution décidaient d’utiliser l’outil de résolution
unique, ont été dotées de pouvoirs très étendus en vue de qu’est le renflouement interne, elles pourraient mettre en
prendre toute mesure nécessaire dans le cadre de la résolution œuvre cet outil de renflouement interne sur les instruments de
de tout ou partie d’un établissement de crédit ou du groupe dette, c’est-à-dire décider de leur dépréciation totale ou
auquel il appartient. partielle ou de leur conversion en capital afin également
d’absorber les pertes.
Pour les groupes bancaires coopératifs, c’est la stratégie de
résolution de “point d’entrée unique élargi” (extended SPE) qui Les autorités de résolution pourraient décider de mettre en
est privilégiée par les autorités de résolution, par laquelle l’outil œuvre de façon coordonnée, à l’égard de l’organe central et de
de résolution serait appliqué simultanément au niveau de l’ensemble des entités affiliées, des mesures de réduction de
Crédit Agricole S.A. (entité sociale) et des entités affiliées. À ce valeur ou de conversion et le cas échéant de renflouement
titre et dans l’hypothèse d’une mise en résolution du Groupe interne. Dans ce cas, ces mesures de réduction de valeur ou de
Crédit Agricole, c’est le périmètre composé de Crédit Agricole conversion et le cas échéant ces mesures de renflouement
S.A. (en sa qualité d’organe central) et des entités affiliées qui interne s’appliqueraient à toutes les entités du Réseau et ce,
serait considéré dans son ensemble comme le point d’entrée quelle que soit l’entité considérée et quelle que soit l’origine des
unique élargi. Compte tenu de ce qui précède et des pertes.
mécanismes de solidarité existant au sein du Réseau, un
membre du Réseau ne peut pas être mis en résolution de La hiérarchie des créanciers en résolution est définie par les
manière individuelle. dispositions de l’article L. 613-55-5 du Code monétaire et
financier en vigueur à la date de mise en œuvre de la résolution.
Les autorités de résolution peuvent ouvrir une procédure de Les détenteurs de titres de capital et les créanciers de même
résolution à l’encontre d’un établissement de crédit lorsqu’elle rang ou jouissant de droits identiques en liquidation seraient
considère que : la défaillance de l’établissement est avérée ou alors traités de manière égale quelle que soit l’entité du Groupe
prévisible, il n’existe aucune perspective raisonnable qu’une Crédit Agricole dont ils sont créanciers.
autre mesure de nature privée empêche la défaillance dans des
délais raisonnables, une mesure de résolution est nécessaire et L’étendue de ce renflouement interne, qui vise aussi à
une procédure de liquidation serait insuffisante pour atteindre recapitaliser le Groupe Crédit Agricole, s’appuie sur les besoins
les objectifs recherchés de la résolution ci-dessus rappelés. de fonds propres au niveau consolidé.

Les autorités de résolution peuvent utiliser un ou plusieurs L’investisseur doit être conscient qu’il existe donc un risque
instruments de résolution, tels que décrits ci-dessous avec significatif pour les porteurs d’actions, de parts sociales, CCI et
pour objectif de recapitaliser ou restaurer la viabilité de CCA et les titulaires d’instruments de dette d’un membre du
l’établissement. Les instruments de résolution devraient être Réseau de perdre tout ou partie de leur investissement en cas
mis en œuvre de telle manière à ce que les porteurs de titres de de mise en œuvre d’une procédure de résolution bancaire sur le
capital (actions, parts sociales, CCI, CCA) supportent en Groupe Crédit Agricole quelle que soit l’entité dont il est
premier les pertes, puis les autres créanciers sous réserve qu’ils créancier.
ne soient pas exclus du renflouement interne par la
réglementation ou sur décision des autorités de résolution. La Les autres outils de résolution bancaire dont disposent les
Loi française prévoit également une mesure de protection autorités de résolution sont pour l’essentiel la cession totale ou
lorsque certains instruments ou mesures de résolution sont mis partielle des activités de l’établissement à un tiers ou à un
en œuvre, tel le principe selon lequel les porteurs de titres de établissement relais et la séparation des actifs de cet
capital et les créanciers d’un établissement en résolution ne établissement.
peuvent pas supporter des pertes plus lourdes que celles qu’ils
auraient subies si l’établissement avait été liquidé dans le cadre Ce dispositif de résolution ne remet pas en cause le mécanisme
d’une procédure de liquidation judiciaire régie par le Code de légal de solidarité financière interne prévu à l’article L. 511-31
commerce (principe "Non Creditor Worse Off than in du Code monétaire et financier, appliqué au Réseau tel que
Liquidation" (NCWOL) visé à l’article L. 613-57-I du Code défini par l’article R. 512-18 de ce même Code. Crédit Agricole
monétaire et financier). Ainsi les investisseurs ont le droit de S.A. considère qu’en pratique, ce mécanisme devrait s’exercer
réclamer des indemnités si le traitement qu’ils subissent en préalablement à toute mesure de résolution.
résolution est moins favorable que le traitement qu’ils auraient
subi si l’établissement avait fait l’objet d’une procédure L’application au Groupe Crédit Agricole de la procédure de
normale d’insolvabilité. résolution suppose ainsi que le mécanisme légal de solidarité


39
interne n’aurait pas permis de remédier à la défaillance d’une Ce régime de résolution n’a pas d’impact sur le mécanisme
ou plusieurs entités du Réseau, et donc du Réseau dans son légal de solidarité financière interne prévu à l’article L. 511-31
ensemble. du Code monétaire et financier, appliqué au Réseau, ce
mécanisme devant s’exercer préalablement à toute mesure de
b) L’avantage pratique de la Garantie de 1988 résolution.
émise par les Caisses régionales peut être limité par la Cependant, l’application au Groupe Crédit Agricole des
procédures de résolution pourrait limiter la survenance des
mise en œuvre du régime de résolution
conditions de mise en œuvre de la Garantie de 1988, étant
qui s’appliquerait avant la liquidation précisé que ladite Garantie de 1988 ne peut être appelée que si
Le régime de résolution prévu par la DRRB pourrait limiter l’effet les actifs de Crédit Agricole S.A. s’avéraient être insuffisants
pratique de la garantie des obligations de Crédit Agricole S.A. pour couvrir ses obligations à l’issue de sa liquidation ou
consentie par l’ensemble des Caisses régionales, dissolution. Du fait de cette limitation, les porteurs de titres
solidairement entre elles, à hauteur de leur capital, réserves et obligataires et les créanciers de Crédit Agricole S.A. pourraient
report à nouveau (la “Garantie de 1988”). ne pas pouvoir bénéficier de la protection qu’offrirait cette
Garantie de 1988.



2.3 Gestion des risques
2.3.1 Risques de crédit
2.3.1.1 Exposition et concentration

Exposition au risque de crédit notation. Il est à noter que la Caisse régionale réalise un tableau
Au 30 juin 2025, le montant agrégé des valeurs comptables sur la concentration des contreparties du marché corporate.
brutes des expositions au risque de crédit (hors titre), au bilan Ce périmètre exclut en particulier les instruments dérivés qui
et hors bilan, s’élève à 31,6 milliards d’euros contre 31,2 sont principalement suivis en VaR (cf. infra risques de marché)
milliards d’euros au 31 décembre 2024, soit une progression de et les actifs financiers détenus par les compagnies
1,24% sur la période. d’assurance, celui se concentrant sur les encours de crédits.
Néanmoins, un suivi de la concentration est aussi réalisé sur le
périmètre des titres et des dérivés.
Concentration
L’analyse de la concentration du risque de crédit par zone
géographique et par filière d’activité économique porte sur les Diversification du portefeuille par zone géographique
engagements commerciaux, hors opérations internes au Le détail de la répartition géographique des prêts et créances
groupe Crédit Agricole et hors collatéral versé par le Crédit sur les établissements de crédit et sur la clientèle est présenté
Agricole Brie Picardie dans le cadre des opérations de pensions. en note 6.4 des annexes des états financiers consolidés.
L’analyse fait ressortir un portefeuille de crédit concentré sur le L’activité de la Caisse Régionale reste réalisée pour sa quasi-
marché des particuliers mais diversifié en dehors de celui-ci sur totalité en France.
les différentes filières d’activité économique ou par segment de




Diversification par filière d’activité économique – hors habitat des particuliers

Secteur d'activité Juin 2025 Décembre 2024
IMMOBILIER 29,76% 29,09%
AGROALIMENTAIRE 23,29% 23,14%
SERVICES NON-MARCHANDS / SECTEUR PUBLIC /
11,65% 10,99%
COLLECTIVITES
DIVERS 9,65% 10,28%
DISTRIBUTION / INDUSTRIES DE BIEN DE CONSOMMATION 5,80% 5,95%
TOURISME / HÔTELS / RESTAURATION 3,26% 2,97%
SANTE / PHARMACIE 2,83% 2,99%
PETROLE / GAZ 2,54% 0,00%
BTP 2,29% 2,05%



40
AUTRES ACTIVITES FINANCIERES (NON BANCAIRES) 1,45% 1,84%
AUTOMOBILE 1,40% 1,50%
UTILITIES 1,32% 1,45%
AUTRES TRANSPORTS 0,99% 0,74%
INDUSTRIE LOURDE 0,90% 0,95%
INFORMATIQUE / TECHNOLOGIE 0,80% 0,69%
AUTRES INDUSTRIES 0,69% 0,72%
ELECTRICITE 0,44% 0,00%
AERONAUTIQUE / AEROSPATIAL 0,26% 0,07%
TELECOM 0,20% 0,23%
BOIS / PAPIER / EMBALLAGE 0,17% 0,20%
MARITIME 0,12% 0,10%
MEDIA / EDITION 0,12% 0,14%
ASSURANCE 0,06% 0,06%
BANQUES 0,00% 0,00%
ENERGIE 0,00% 3,82%
TOTAL 100,00% 100,00%
DIVERS* dont 2,4% de Non déterminé en décembre 2024

Diversification par filière d’activité économique filière d’activité économique du Crédit Agricole Brie Picardie
(particulier inclus)

Secteur d'activité Juin 2025 Décembre 2024
DIVERS 60,53% 61,21%
IMMOBILIER 14,84% 14,47%
AGROALIMENTAIRE 9,30% 9,12%
SERVICES NON-MARCHANDS / SECTEUR PUBLIC /
COLLECTIVITES 4,57% 4,26%
DISTRIBUTION / INDUSTRIES DE BIEN DE CONSOMMATION 2,38% 2,41%
SANTE / PHARMACIE 1,49% 1,54%
TOURISME / HÔTELS / RESTAURATION 1,32% 1,19%
BTP 1,01% 0,91%
PETROLE / GAZ 0,99% 0,00%
AUTRES ACTIVITES FINANCIERES (NON BANCAIRES) 0,57% 0,71%
AUTOMOBILE 0,57% 0,59%
UTILITIES 0,52% 0,56%
AUTRES TRANSPORTS 0,40% 0,30%
INDUSTRIE LOURDE 0,35% 0,37%
INFORMATIQUE / TECHNOLOGIE 0,32% 0,28%
AUTRES INDUSTRIES 0,27% 0,28%
ELECTRICITE 0,17% 0,00%
AERONAUTIQUE / AEROSPATIAL 0,10% 0,03%
TELECOM 0,08% 0,09%
BOIS / PAPIER / EMBALLAGE 0,07% 0,08%
MEDIA / EDITION 0,05% 0,06%
MARITIME 0,05% 0,04%



41
ASSURANCE 0,04% 0,04%
BANQUES 0,00% 0,00%
ENERGIE 0,00% 1,47%
TOTAL 100,00% 100,00%
DIVERS* dont 57,98% de Non déterminé en décembre 2024

Le portefeuille d’engagements commerciaux ventilé par filière La filière "Divers" est composée notamment des engagements
d’activité économique hors particuliers est bien diversifié et sa portent sur des clients dont l’activité est très diversifiée
structure reste globalement stable sur le premier semestre (holdings patrimoniaux/financiers notamment) ;
2025. Les 3 filières représentant plus de 10% de l’activité
restent identiques à celle de 2024. Elles représentent 64,7% En prenant en compte les crédits aux particuliers, 57,5% des
des engagements contre 63,2% en 2024. Sur ces 3 filières, engagements sont réalisés auprès de cette clientèle
aucune n’a connu un ralentissement. représentant un poids plutôt stable tandis qu’une seule filière
dépasserait les 10% de concentration (Immobilier à 14,8% des
En se focalisant sur les filières représentant plus de 500 millions activités au 30 juin 2025 contre 14.5% au 31 décembre 2024).
d’euros à fin juin 2025, 5 filières sont au-delà de ce seuil dont 4
dépassent le milliard d’euros d’encours contre 3 à fin décembre Il est à noter que la Caisse Régionale réalise des analyses
2024. filières chaque année sur son portefeuille de crédit ainsi que
Les filières sont les suivantes et classées dans l’ordre des stress test annuellement.
décroissant :
- Immobilier Exposition des prêts et créances
- Agroalimentaire La répartition des prêts et créances dépréciés est présentée
- Service Non Marchands / Secteur Public / Services non dans la note 3 « Risque de crédit » des états financiers
marchands / Collectivités consolidés.
- Divers
- Distribution / Industrie de bien de consommation




2.3.1.2 Coût du risque
Le coût du risque du Crédit Agricole Brie Picardie et ses filiales
et le détail des mouvements impactant le coût du risque est
présenté en note 4.8 des états financiers consolidés.


2.3.1.3 Application de la norme IFRS9

1. Evaluation du risque de crédit
Dans le contexte des incertitudes économiques et (qui couvraient et au-delà ce qui a été imposé à l’Union
géopolitiques, le Groupe continue de revoir régulièrement ses Européenne lors du « Liberation Day ») a été « surpondéré ».
prévisions macro-économiques prospectives (forward looking)
pour la détermination de l'estimation du risque de crédit.
Premier scénario : scénario “central” (pondéré à 25%)
Informations sur les scénarios macroéconomiques retenus Le scénario central élaboré pour l’exercice IFRS 9 d’avril
pour juin 2025 : (hypothèses du scénario et chiffrage arrêtés le 31 mars 2025) a
été réalisé juste avant les annonces de tarifs douaniers lors du
Le Groupe a utilisé quatre scénarios pour le calcul des « Liberation Day », rapidement suivies d’un « rétropédalage » de
paramètres de provisionnement IFRS 9 en production sur juin
la part du président Trump. Le scénario central intégrait déjà des
2025 avec des projections allant jusqu'à 2028.
tarifs douaniers substantiels mais pas des tarifs dits «
Ces scénarios intègrent des hypothèses différenciées sur les
réciproques » à la hauteur de ce qui a été annoncé. La facture
évolutions de l'environnement international, entraînant
notamment des variations dans le rythme d’inflation et des du protectionnisme (effets directs sur le commerce mais aussi
réponses de politique monétaire par les banques centrales indirects sous la forme, notamment, d’un climat dégradé
différentes. Des pondérations distinctes sont affectées à empreint d’une incertitude forte) était déjà supposée élevée et
chacun de ces scénarios. Compte tenu de la date à laquelle le susceptible de s’alourdir davantage. Le protectionnisme
scénario central a été élaboré (cf. ci-dessous), des américain justifiait une révision des prévisions américaines en
pondérations prudentes ont été retenues ; le scénario de stress 2025 : inflation à la hausse et croissance à la baisse, révision
modéré incluant une hausse plus marquée des tarifs douaniers envisagée dès décembre 2024 et confirmée lors du scénario
d’avril 2025.


42
Un ralentissement prévisible de la croissance prévisions situaient le taux des obligations du Trésor américain
à 10 ans à 4,55% fin 2025 (+50 pb vs swap 10 ans) et le
Aux États-Unis, la chronologie des politiques prévues par le
rendement du Bund à 3% (+25 pb vs swap 10 ans). Les spreads
président Trump est propice à un scénario se déroulant en deux
souverains subiraient de légères pressions (spread OAT et BTP
temps. Les politiques « pénalisantes » (droits de douane et
à 10 ans vs Bund à respectivement 70 et 110 pb), l’euro
restrictions à l’immigration), mises en œuvre rapidement
s’apprécie à 1,13 face au dollar.
puisque relevant de décrets présidentiels, se traduisent par un
ralentissement de l’activité. Les dispositions favorables,
comme les réductions d’impôt, nécessitent l’approbation du Deuxième scénario : scénario “adverse modéré” (pondéré à
Congrès et peuvent stimuler la croissance mais ultérieurement. 51%)
Avant les annonces du « Liberation Day » du 2 avril, la croissance
Hypothèses en amont - Guerre commerciale et inflation
américaine était prévue à 1,7% en 2025, en net ralentissement
par rapport à 2024 (2,8%) et en légère baisse par rapport à notre énergétique entament la confiance
prévision de décembre 2024 (1,9%). L’inflation moyenne serait Les Etats-Unis imposent des droits de douane de 25% et 60%
légèrement inférieure à 3% en 2025 et continuerait d’excéder la sur les biens respectivement importés de l’UE et de Chine.
cible de la Réserve fédérale à 2 %.
Cette guerre commerciale entre les Etats-Unis et la Chine
Avant même les droits de douane punitifs annoncés lors du « affecte la demande adressée à la zone euro. La rétention d’offre
Liberation Day », la zone euro était déjà confrontée à un double américaine de GNL, en rétorsion à la fermeté commerciale de
choc négatif : hausse des droits de douane (avérée ou redoutée) l’UE, tire les prix à la hausse provoquant un nouveau sursaut
et montée de l’incertitude soutirant au total 0,3 point de inflationniste. Un problème d’approvisionnement en GNL
pourcentage (pp) au taux de croissance de la zone. Notre survient donc précocement et pénalise l’Europe. Le rebond de
scénario intégrait des droits de douane sectoriels et la taxation l’inflation énergétique engendre une baisse de la croissance
des véhicules à 25% entraînait une ponction supplémentaire de
sans assouplissement monétaire « volontariste » de la BCE.
0,1 pp. Grâce au « package » fiscal allemand laissant espérer un
surplus de croissance pour l’ensemble de la zone euro, la
croissance de cette dernière était attendue à 1% en 2025 puis à Déclenchement des chocs
1,5% en 2026 (contre 1,2% précédemment). Le durcissement
de la confrontation commerciale avec les États-Unis, non inclus La poursuite et l’intensification de la guerre commerciale se
dans notre scénario central, faisait évidemment peser un risque traduisent par un affaiblissement de la croissance et,
baissier sur les scénarios américain et européen. notamment, par une baisse de la demande adressée à la zone
euro. En raison des droits de douane US (portés à 25%), le taux
de croissance annuel moyen des exportations en volume de la
Réaction des banques centrales : réduction différée et
prudente des taux directeurs zone euro baisse de 0,5 point de pourcentage (pp) sur la période
2025-2028. Ce seul choc ampute le taux de croissance annuel
Les banques centrales devaient déjà procéder à des arbitrages du PIB en volume de 0,3 pp en moyenne sur la même période.
délicats suggérant que la fin des assouplissements était Un problème d’approvisionnement européen en GNL entraîne
proche. Après le « Liberation Day », l’exercice d’équilibriste une hausse du prix du gaz et de l’électricité. Au sortir de l’hiver,
risquait de se révéler encore plus périlleux pour la Fed. les stocks de GNL sont inhabituellement bas (inférieurs à 25%
Le scénario central d’avril supposait donc un assouplissement des capacités) obligeant les pays européens à se
monétaire américain limité, avec deux nouvelles baisses de réapprovisionner massivement avant le prochain hiver. Les
taux d’intérêt de 25 points de base (pb) prévues en juin et en Etats-Unis décident de « jouer cavalier seul » et de conserver
septembre suivies d’une longue pause avec une borne haute leur production pour satisfaire leurs propres besoins à bas coût.
des Fed Funds anticipée à 4%. Les risques étaient néanmoins L’Asie, désormais engagée sur la voie d’une moindre
orientés à la hausse (vers moins de deux baisses d’ici la fin de consommation de charbon, ne substitue pas le charbon au gaz
l’année). Quant à la BCE, elle devait tenir compte de l’impact dans sa production d’électricité, contrairement à ce qu’elle a pu
dépressif des droits de douane américains mais aussi de faire en 2022. Les capacités de production augmentent
perspectives de croissance plus solide en raison du « package » insuffisamment au regard de l’augmentation de la demande
allemand. Elle devait donc rester prudente. Nous avons alors mondiale. Il s’ensuit une concurrence entre l’Asie et l’Europe
supposé une baisse de 50 pb en juin également suivie d’une pour l’approvisionnement gazier au S2-2025 (hiver rigoureux en
longue pause (taux de dépôt à 2%). Le risque était plutôt baissier perspective). Cela se traduit par une hausse du prix du gaz de
avec, notamment, la possibilité d’une baisse totale de 75 pb au 50% en Europe (prix annuel moyen en 2025 à 59€/MWh versus
cours de l’année 2025. 48€ dans le central) et répercussion sur le prix de l’électricité
(137€/MWh versus 115€ dans le central). Cette hausse de
l’inflation est certes importante mais ponctuelle en zone euro (+
Taux d'intérêt à long terme : durablement plus élevés 0,4 pp en 2026 ; effet plus sensible en Italie et en Allemagne).
Le pari précoce des promesses de croissance à terme et le
creusement des déficits publics entraînés par les stimuli Répercussions économiques et financières
fiscaux américains mais aussi le plan de relance allemand
étaient de nature à générer des pressions haussières sur les Remontée ponctuelle de l’inflation et des taux d’intérêt en zone
taux d’intérêt. Pour les Etats-Unis s’ajoutait une relative « euro. Le pouvoir d’achat des ménages et la consommation
désaffection » à l’égard de la dette américaine et du dollar. Les privée sont en baisse alors que les coûts de production des


43
entreprises, surtout dans le secteur industriel, croissent. point de pourcentage par an en moyenne sur la période 2025-
L’activité se dégrade et la zone euro enregistre un recul de la 2028.
croissance : perte annuelle moyenne de 0,4 pp de croissance En Allemagne, la réforme du frein à l’endettement permet une
par rapport au scénario central. impulsion budgétaire beaucoup plus forte que dans les autres
pays européens. Bien qu’exclus des calculs (déficit et dette sur
PIB) en raison de la clause dérogatoire, les déficits publics en
Réponses des banques centrales et taux à long terme
Allemagne, en Italie et en France augmentent, engendrant une
Les banques centrales restent attentistes face à ce choc détérioration significative des ratios de dette publique sur PIB.
d’inflation supposé temporaire. Elles maintiennent donc L’inflation remonte marginalement (dépenses d'investissement
inchangés les taux directeurs fin 2025 avant d’entamer un plutôt que de consommation). En zone euro, cela se traduit par
assouplissement timide en 2026 puis se mettent « sur en pause une hausse de seulement 0,1 point de pourcentage, en
». moyenne annuelle, par rapport au scénario central 2025-2028.
Les spreads souverains de la zone euro s’élargissent
modestement : repli de la croissance, impact mécanique sur les
Réponses des Banques centrales, taux d’intérêt et autres
ratios de dette/PIB, risques de dépenses supplémentaires (dont
actifs
militaires), défiance des investisseurs. A fin 2025, l’UST 10 ans
atteint 4,75% (+ 50 pb vs swap 10 ans), le Bund 3% (+ 40 pb vs Du côté de la BCE, l’absence d’emballement de l’inflation lui
swap 10 ans). Les spreads OAT et BTP (10 ans) vs Bund permet de patienter avant de procéder à un premier
s’établissent respectivement à 80 et 140 pb. L’euro s’apprécie resserrement très modéré fin 2026. Points clés :
davantage face au dollar à 1,15.
• Hausse modérée des taux de swap avec une pente un
peu plus forte que dans le central (l’ampleur de la relance
Troisième scénario : scénario “favorable” (pondéré à 1%) budgétaire pourrait stimuler la croissance et raviver à terme des
tensions inflationnistes) ;
Hypothèses en amont - Un « boost de croissance » grâce au
• Légère hausse des taux souverains sans écartement
bazooka allemand
des spreads (accroissement des déficits, suffisamment
Ce scénario suppose une mise en place rapide et efficace du contenu pour ne pas inquiéter les marchés financiers ; espoirs
plan d’investissements allemand : 500 Mds € sur douze ans, soit de croissance et de stabilisation des ratios dette/PIB) ;
42 Mds € par an dédiés à des dépenses d’infrastructures • Marchés actions européens mieux orientés que dans
(énergie, transports, écoles, numérique). L’impulsion le central.
budgétaire stimule de nombreux secteurs industriels en
Allemagne mais aussi en Europe : effet d’entraînement
Quatrième scénario : Scénario “adverse sévère” (pondéré à
significatif sur les membres de l’Union, en particulier sur la
23%)
France.
Le plan de relance allemand validé par le Bundestag à la mi- Hypothèses en amont - Tensions inflationnistes en amont et
mars réussit à mobiliser rapidement et efficacement 42 Mds € évènements climatiques extrêmes catalyseurs des
(1% du PIB) de dépenses publiques par ans auprès des états anticipations de marché.
fédéraux et des collectivités locales. Ce dernier devrait booster
Plusieurs sources d’inflation se cumulent dans ce scénario «
les investissements en infrastructures conduisant à une
extrême » : contrôle de l’offre de pétrole de la part de l’OPEP+
relance industrielle d’envergure sans susciter d’inflation en
visant à maintenir un prix un peu supérieur à 100 $/baril ; des
début de période. Il s’accompagne d’un assouplissement du
tensions au Moyen-Orient (perturbations du canal de Suez) ;
frein à la dette : les dépenses liées à l’Ukraine et à la défense
impact sur l’inflation américaine des droits de douane imposés
sont exonérées des règles budgétaires allemandes. Les régions
par les Etats-Unis (10% sur tous les biens quelle que soit la
allemandes peuvent dorénavant s’endetter à hauteur de 0,35%
provenance ; 60% sur tous les biens importés de Chine).
de leur PIB pour investir dans la rénovation des infrastructures
Nos hypothèses intègrent une hausse du prix de l’énergie et des
et la sécurité. Par ailleurs, la Banque Publique
tensions sur les prix alimentaires, respectivement, +15% et +5%
d’Investissement, la KFW, est pleinement mobilisée pour
sur 12 mois en moyenne en 2025. Cela se répercute sur
faciliter le financement des différents intervenants.
l’inflation non-core, en forte hausse. L’inflation totale en zone
euro avoisine les 4% en 2025 (inflation core quasiment
Impacts économiques et financiers inchangée en 2025). Aux Etats-Unis, l’inflation totale se
rapproche de 5% en 2025. Au choc en amont s’ajoute celui
L’industrie européenne connaît un redressement marqué grâce
imposé par la hausse des tarifs douaniers qu’on estime à 1 point
à la multiplication des projets d’investissements notamment en
de pourcentage sur l’inflation. L’inflation en zone euro se
Allemagne, en Italie et en France. Une augmentation
dissipe progressivement en 2026 (pas d’effet de second tour).
significative de l’investissement provoque une nette
Avec une inflation à 3% en début d’année, la désinflation sur
amélioration des perspectives de croissance (climat
l’énergie et l’alimentation permet peu à peu d’atteindre 1,5% en
économique et confiance en hausse) favorable à
fin d’année tandis que l’inflation moyenne s’établit autour de
l’investissement privé et à la consommation : le surplus de
2,3%.
croissance pour l’ensemble de la zone euro est attendu à 0,4



44
A ces chocs s’adjoint un ajustement très brutal des marchés Ce scénario intègre la fin de l’assouplissement monétaire de la
financiers pour lesquels on retient le scénario développé par BCE et de la Fed prévu dans le scénario central. L’inflation étant
l’ACPR. Ces derniers anticipent la mise en œuvre rapide de due à des chocs supposés ponctuels, les banques centrales
réglementations du type « taxe carbone », susceptibles n’entament pas de resserrement monétaire en 2025 (faiblesse
d’affecter substantiellement les conditions financières des anticipée de la demande, moindre risque de diffusion, pas de
entreprises des zones concernées (US et UE) ou les zones qui y risque de spirale prix-salaires et baisse des marchés financiers
exportent (UK, Japon). Cela se traduit par une forte ; in fine, on assiste à des chocs violents sur la croissance et
dévalorisation des actifs les plus exposés au risque de l’emploi). L’assouplissement prévu dans le scénario central est
transition (les plus émetteurs de gaz à effet de serre) dès le 2nd différé à 2026. Les pays ne disposent pas de pares-feux
semestre 2025. budgétaires pour atténuer les effets dépressifs de l’inflation sur
la croissance.
Les taux directeurs restent figés en 2025 au niveau prévu fin
Impacts économiques
2024 dans le scénario central (i.e. taux des Fed Funds et de
Ces facteurs combinés se traduisent par une forte révision à la dépôt de la BCE à respectivement 5,00% et 3,25%). La BCE
baisse de la croissance en 2025 en raison des impacts entame une baisse de 75 pb des taux directeurs en 2026. Les
mécaniques liés à l’inflation sur le pouvoir d’achat mais aussi taux de swap 2 ans et 10 ans remontent en zone euro tandis que
au choc issu de la forte correction des marchés financiers (choc les taux souverains se redressent sensiblement, avec un
de confiance et dévalorisation des patrimoines financiers nets). écartement des spreads France et Italie à 140 et 220 pb par
La croissance recule nettement en zone euro et aux Etats-Unis. rapport au Bund. Les spreads corporate s’écartent selon les
Une reprise très graduelle se dessine à partir de 2026. hypothèses ACPR. Les marchés actions sont touchés par des
pertes massives : en moyenne annuelle on observe des baisses
par rapport à 2024 de -34% sur l’Eurostoxx 50, de -36% sur le
Réaction des banques centrales, taux d’intérêt et autres
CAC 40, et de -35% sur le SP500).
actifs


Focus sur l’évolution des principales variables macroéconomiques dans les 4 scénarios :
Réf. Scénario central Adverse modéré Adverse sévère Favorable
2024 2025 2026 2027 2028 2025 2026 2027 2028 2025 2026 2027 2028 2025 2026 2027 2028
PIB réel - zone euro 0,9 1,0 1,5 1,6 1,6 0,7 0,4 1,4 1,5 -2,0 -1,6 1,0 1,0 1,3 1,9 2,0 2,0
Taux Chômage - zone euro 6,4 6,4 6,3 6,3 6,2 6,4 6,6 6,7 6,5 7,8 8,4 8,1 8,1 6,4 6,2 6,1 6,0
Taux inflation (HICP) - zone euro 2,4 2,1 1,8 1,9 2,0 2,0 2,2 1,6 1,6 4,0 2,3 2,2 2,2 2,1 2,0 2,1 2,2
PIB réel - France 1,1 0,8 1,4 1,6 1,6 0,0 0,6 1,4 1,6 -1,9 -1,4 1,1 1,1 1,3 1,9 2,1 2,1
Taux Chômage - France 7,4 7,7 7,8 7,7 7,6 7,9 8,1 8,0 7,9 9,1 10,3 9,3 9,3 7,5 7,5 7,3 7,2
Taux inflation (CPI) - France 2,0 1,1 1,3 1,7 2,1 1,1 1,6 1,4 1,7 3,5 1,8 1,9 1,9 1,2 1,5 1,9 2,3
OAT 10 ans – fin d’année 3,19 3,71 3,80 4,00 4,00 3,80 3,70 3,85 3,85 5,20 3,90 3,50 3,50 3,70 3,80 3,85 3,85




Analyse de sensibilité des scénarios macro-économiques central par des hypothèses spécifiques (forward looking
dans le calcul des provisions IFRS 9 (ECL Stage 1 et 2) sur la locaux).
base des paramètres centraux :
À fin juin 2025, en intégrant les forward looking locaux, les
Variation d’ECL d'un passage à 100 % du scénario provisions Stage 1 / Stage 2 d’une part (provisionnement des
actifs clientèles sains) et les provisions Stage 3 d’autre part
(périmètre Groupe Crédit Agricole)
(provisionnement pour risques avérés) ont représenté
respectivement 46,6% et 53,4% des stocks de couverture sur le
Scénario Adverse Scénario Adverse périmètre de la Caisse régionale Brie Picardie.
central modéré favorable sévère
À fin juin 2025, les reprises de provisions Stage 1 sont
- 16 % - 10 % - 20 % + 39 % supérieures aux dotations (-17 millions d’euros soit -12% du
coût du risque). Les provisions nettes de reprises en Stage 2
Cette sensibilité sur les ECL définis selon les paramètres représentent 60,2% du coût du risque semestriel du Crédit
centraux peut faire l’objet d’ajustements au titre des forward Agricole Brie Picardie contre 112,0% pour la part du risque avéré
Stage 3 et autres provisions.
looking locaux qui, le cas échéant, pourraient la réduire ou
l’augmenter.
2. Evolution des ECL
L’évolution de la structure des encours et des ECL au cours de
Concernant l’ensemble des scénarios la période est détaillée dans la partie 3.1 des comptes
Pour tenir compte des particularités locales (liées à la consolidés au 30 Juin 2025.
géographie ou à certains métiers), certaines entités du Groupe
complètent les scénarios macroéconomiques définis au niveau



45
Structure des encours Evolution des ECL
La dynamique de crédit est toujours en progression au sein de Sur le périmètre de la Caisse régionale Brie Picardie, les
la Caisse régionale Brie Picardie, avec une hausse des corrections de valeur pour perte sur les contreparties les mieux
engagements clientèle de 681 millions d’euros sur le premier notées (Stage 1) ont diminué de -13,7% sur le semestre, avec un
semestre 2025. taux de couverture en légère baisse à 0,35% vs 0,41% à fin 2024,
intégrant notamment les effets de la mise à jour des derniers
Depuis le début d’année, la structure des portefeuilles a macro-scénarios utilisés pour le calcul des provisions IFRS 9.
légèrement évolué à la faveur de stress locaux, des évolutions Les ECL du portefeuille en Stage 2 sont en hausse (+8,5%), en
de rating avec un poids des contrats en Stage 2 plus important. lien avec la croissance des encours (+31,2%), et les
Avec une hausse de 765 millions d’euros, les encours sur le renforcements de stress locaux. Dans l’ensemble, le taux de
Stage 2 représentent désormais 9,2% vs 7,1% à fin 2024. couverture du Stage 2 diminue à 5,7% contre 7,1% à fin 2024.

Les encours en Stage 1 sont en diminution de 150 millions Le taux de couverture des créances dépréciées (Stage 3)
d’euros du fait d’un effet de transfert vers le Stage 2. Ils s’inscrit en baisse sur le périmètre du Crédit Agricole Brie
représentent cependant la majorité des engagements avec un Picardie (55,4% vs 59,9% à fin 2024).
poids de 89,1% contre 91,3% à fin 2024. Les encours en défaut progressent de 12,2% sur le premier
semestre alors que les provisions sont en hausse plus modérée
Les encours défaillants (Stage 3) ont progressé de 66 millions de 8,7% (+26,8 millions d’euros) sur la même période.
d’euros ce qui représente une hausse limitée avec un poids
relatif de 1,7% sur le total des engagements.




2.3.2 Risques de marché
Les dispositifs de gestion et la méthodologie de mesure et • les spreads de crédit : le risque de crédit correspond au
d’encadrement des risques de marché sont précisés dans le risque de variation de juste valeur d’un instrument
Rapport Financier Annuel de la Caisse régionale Brie Picardie à financier du fait de l’évolution des spreads de crédit des
fin 2024 en partie 5, chapitre 3.2. indices ou des émetteurs. Pour les produits plus
complexes de crédit s’ajoute également le risque de
Conformément au règlement (UE) 2024/1623 du 31 mai 2024 variation de juste valeur lié à l’évolution de la corrélation
(dit “CRR3”) modifiant le règlement (UE) 575/2013 (dit “CRR”), entre les défauts des émetteurs.
le déploiement et l’application de la méthodologie
Basic Approach – Credit Valuation Adjustment (BA-CVA) pour le La Caisse Régionale est exposée au risque de marché sur les
calcul des exigences minimales en fonds propres est effectif éléments de son portefeuille de titres et de dérivés lorsque ces
depuis le 1er janvier 2025 dans l’ensemble des entités du instruments sont comptabilisés en juste valeur (au prix de
Groupe Crédit agricole. marché).

Cette approche remplace la méthode avancée utilisée On distingue comptablement le trading book et le banking book.
précédemment sur le périmètre autorisé à calculer les La variation de juste valeur du trading book se traduit par un
exigences en fonds propres en modèle interne et la méthode impact sur le résultat. La variation de juste valeur du banking
standard sur les autres entités du Groupe Crédit Agricole. book se traduit par un impact sur les fonds propres. Sur le
premier semestre 2025, et à l’image des années précédentes,
Le risque de marché représente le risque d’incidences aucune opération de trading n’a été effectuée.
négatives sur le compte de résultat ou sur le bilan, de
fluctuations défavorables de la valeur des instruments
Concernant le banking book, la politique est la suivante : le
financiers à la suite de la variation des paramètres de marché
montant des excédents de fonds propres est placé selon les
notamment :
cibles d’allocation de la politique financière proposées par la
• les taux d’intérêt : le risque de taux correspond au risque
Direction Générale et validées par le Conseil d’Administration.
de variation de juste valeur ou au risque de variation de flux
Une partie du banking book a vocation à être détenue à long
de trésorerie futurs d’un instrument financier du fait de
terme (jusqu’à l’échéance des titres) et une autre partie est
l’évolution des taux d’intérêt ;
classée comptablement comme disponible à la vente.
• les taux de change : le risque de change correspond au
risque de variation de juste valeur d’un instrument
financier du fait de l’évolution du cours d’une devise ; 2.3.2.1 Objectifs et politique
• les prix : le risque de prix résulte de la variation et de la
volatilité des cours des actions, des matières premières, La maîtrise des risques de marché du groupe Crédit Agricole
des paniers d’actions ainsi que des indices sur actions. repose sur un dispositif structuré, comprenant une organisation
Sont notamment soumis à ce risque les titres à revenu indépendante des hiérarchies opérationnelles, des
variable, les dérivés actions et les instruments dérivés sur méthodologies d’identification et de mesure des risques, des
matières premières ; procédures de surveillance et de consolidation. En termes de
périmètre, ce dispositif couvre l’ensemble des risques de
marché.


46
Dans un contexte de marché marqué par la remontée des taux, La Direction Générale propose à la validation du Conseil
les incertitudes économiques et les tensions géopolitiques, le d’Administration la politique financière de la Caisse Régionale
Groupe Crédit Agricole a poursuivi une politique de gestion et organise sa mise en œuvre et son suivi, notamment à travers
prudente des risques de marché en cohérence avec son cadre les différents comités et leurs délégations. Elle propose le
d’appétit aux risques. niveau de tolérance aux risques de l’établissement en fonction
de son profil de risque et définit la politique générale de gestion
2.3.2.2 Gestion du risque des risques financiers adaptée à celui-ci.
Elle veille à l’adéquation des dispositifs d’identification, de
Dispositif local et central mesure et de gestion des risques financiers (organisation,
comités, outils et systèmes, procédures internes et de contrôle,
Le contrôle des risques de marché du groupe Crédit Agricole est
limites…) par rapport aux risques pris. La Direction Générale
structuré sur deux niveaux distincts et complémentaires :
formalise les niveaux de délégations, plus ou moins étendus,
• au niveau central, la direction des risques et contrôles
aux comités mis en place et aux collaborateurs affectés au
permanents Groupe assure la coordination sur tous les
domaine financier. Elle informe et rend compte au Conseil
sujets de pilotage et de contrôle des risques de marché à
d’Administration des résultats de ces activités et de tout fait
caractère transverse. Elle norme les données et les
significatif qui le nécessite.
traitements afin d’assurer l’homogénéité de la mesure
consolidée des risques et des contrôles ;
Le Comité Financier traite de la définition de la politique
• au niveau de la Caisse Régionale, un responsable des
financière, du suivi de sa mise en œuvre, notamment en matière
risques et contrôles permanents pilote et contrôle les
d’investissements sur titres, refinancement moyen long terme,
risques de marché issus des activités.
gestion du risque de taux et respect des limites. Il se réunit
mensuellement sous la présidence du Directeur Général, et/ou
Conformément à la réglementation, la Caisse Régionale du Directeur Général Adjoint. Au-delà de ces acteurs, les
respecte le principe de séparation de fonction. Ainsi, la fonction membres permanents de ce comité sont définis dans la
à l’engagement des opérations appartient à une ligne politique financière révisée annuellement :
hiérarchique différente des fonctions en charge de la mesure
des résultats et des risques et de la fonction de contrôle :
Les résultats des contrôles financiers réalisés au cours de
• les opérateurs de marché (Front Office) sont rattachés au
l’année sont régulièrement restitués à la Direction Générale en
responsable du service gestion financière, premier degré
Comité de Contrôle Interne ainsi qu’aux Administrateurs en
de contrôle, au sein de la direction finance et pilotage ;
Comité des Risques et en Conseil d’Administration.
• les personnes en charge de la mesure des résultats et des
risques (Middle Office), qui constituent le second degré de
contrôle (premier niveau) sont rattachées à la direction en 2.3.2.3 Méthodologie de mesure et
charge des centres d’affaires et de la banque privée ; d’encadrement des risques de marché
• les personnes en charge du contrôle second degré
deuxième niveau sont rattachées au responsable de
l'unité contrôle comptable et financier, au sein de la
Indicateurs
Le dispositif de mesure et d’encadrement des risques de
direction des risques et contrôles.
marché repose sur la combinaison de plusieurs indicateurs
dont la plupart font l’objet de limites globales ou spécifiques. Il
Les Comités de décision et de suivi des risques s’appuie notamment les scénarios de stress et des indicateurs
Organes de suivi des risques de niveau Groupe complémentaires (sensibilité aux facteurs de risque,
Le suivi des risques au niveau central se décline en trois combinaison d’indicateurs qualitatifs et quantitatifs) et repose
comités, que sont le comité des risques Groupe, le comité de sur un processus d’évaluation des positions au sein de chaque
surveillance des risques, et le comité normes et méthodologies. entité présentant des risques de marché. Le processus de
contrôles permanents intègre des procédures de validation et
Organes de suivi des risques de niveau local de backtesting des modèles.
Le Conseil d’Administration de la Caisse Régionale, organe
délibérant, se prononce sur la politique générale, le niveau de Les stress scenarii
tolérance et d’appétit au risque, son périmètre d’application, Ces calculs de scénarios de stress, conformément aux
ainsi que sur l’adéquation des risques pris aux dispositifs principes du Groupe, simulent des conditions extrêmes de
d’identification, de mesure et de gestion des risques financiers. marché et sont le résultat de différentes approches
complémentaires :
Le Conseil d’Administration délibère annuellement sur la • les scénarios historiques consistent à répliquer sur le
politique générale, et davantage si l’environnement portefeuille actuel l’effet de crises majeures survenues
économique le nécessite. En cours d’exercice, le Conseil dans le passé ; les stress scenarios historiques ainsi
d’Administration est tenu informé de l’évolution des différents retenus sont ceux des crises de 1987 (scénario de krach
indicateurs de risque, du respect des limites et des mesures boursier), de 1994 (scénario de crise obligataire), de 1998
prises en cas de dépassement de seuils d’alerte ou d’impact (scénario de crise du marché du crédit, baisse des
défavorable des scénarios de stress sur les comptes de la marchés d’actions, forte progression des taux d’intérêt et
Caisse Régionale. Il approuve toute modification substantielle baisse des devises émergentes) et de 2008 (deux stress
des méthodologies internes à la Caisse Régionale.


47
mesurant l’impact des mouvements de marché suite à la Utilisation des dérivés de crédit
faillite de Lehman Brothers) ; La Caisse Régionale n’utilise pas de dérivés de crédits.
• les scénarios hypothétiques anticipent des chocs
vraisemblables, élaborés en collaboration avec les 2.3.2.4 Expositions
économistes ; les scénarios hypothétiques sont ceux L’exposition de la Caisse Régionale au risque de marché
d’une reprise économique (progression des marchés français résulte du montant investi sur chacun des marchés soit
d’actions et de matières premières, aplatissement des sous la forme d’achats de titres en direct, soit sous la forme
courbes de taux et appréciation de l’USD, resserrement d’achats de parts d’OPCVM.
des spreads de crédit), d’un resserrement de la liquidité
(aplatissement des courbes de taux, élargissement des
spreads de crédit, baisse des marchés d’actions) et de 2.3.2.5 Risque action
tensions internationales (scénario représentant les Le risque action trouve son origine dans les activités de trading
conditions économiques dans un contexte de tensions sur actions, dans le portefeuille de placement investi en
internationales entre la Chine et les États-Unis : actions.
augmentation de la volatilité et baisse des cours sur les
marchés actions, baisse du cours des futures et hausse de Risque sur actions provenant des activités de trading
la volatilité sur le marché des matières premières, Le risque action porté par la Caisse Régionale peut provenir
aplatissement des courbes de taux, baisse du dollar US d’activités de trading, du portefeuille de placement ou des
par rapport aux autres devises, élargissement des spreads actions d’autocontrôle. Sur le premier semestre 2025, la Caisse
de crédit). Régionale n’a engagé aucun encours en portefeuille de trading
titres.
Le calcul de ces stress est réalisé selon une périodicité
mensuelle. Risque sur actions provenant d’autres activités
Le risque action du portefeuille de placement est constitué des
Par ailleurs, d’autres types de stress sont réalisés titres détenus par la Caisse Régionale et investis sur des
• au niveau de la Caisse Régionale, des stress adverses marchés actions. Au 30 juin 2025, l’encours comptable brut du
permettent d’évaluer l’impact de mouvements de marché portefeuille de placement exposé au risque action s’élève à 4,5
de grande ampleur et défavorables sur les différentes millions d’euros. En complément, le portefeuille de la SAS Brie
lignes d’activité; Picardie Expansion, filiale de la Caisse Régionale dédiée à
• au niveau de Crédit Agricole Corporate and Investment l’activité de capital-investissement, comporte 201,3 millions
Bank, des stress adverses extrêmes, permettent de d’euros d’encours comptable brut exposé au risque action au
mesurer l’impact de chocs de marché encore plus 30 juin 2025.
sévères.
Actions d’autocontrôle
Les indicateurs complémentaires
Les opérations de la Caisse Régionale sur ses propres
Des indicateurs complémentaires (sensibilités à divers facteurs
certificats coopératifs d’investissement sont présentées dans
de risque, loss alerts, stop loss, montants nominaux, encours,
le chapitre 4.4 « Capital social et sa rémunération » du présent
durées…) sont par ailleurs produits au sein du groupe Crédit
rapport financier.
Agricole et de la Caisse Régionale et peuvent, dans le cadre du
dispositif de maîtrise des risques, faire l’objet de limites. Ils
permettent de mesurer et d’encadrer de façon fine les
expositions aux différents facteurs de risque de marché,
d’identifier les opérations atypiques et d’enrichir la vision
synthétique des risques fournie par les stress scenarios
globaux.



2.3.3 Gestion du bilan
Le dispositif d’encadrement et de suivi de la gestion du bilan est
décrit dans le rapport financier annuel dans la partie 5, chapitre
2.6.

2.3.3.1 Bilan de liquidité au 30 juin 2025
Afin de fournir une information, simple, pertinente et auditable IFRS du Groupe et les compartiments du bilan cash, dont la
de la situation de liquidité de la Caisse Régionale Brie Picardie, définition est communément admise sur la Place.
l’excédent de ressources stables du bilan cash est calculé Il correspond au périmètre bancaire consolidé avec les filiales
trimestriellement. intégrées globalement.
Le bilan cash est élaboré à partir des comptes en normes IFRS
de la Caisse Régionale Brie Picardie. Il repose d’abord sur À la suite de cette répartition des comptes IFRS dans les
l’application d’une table de passage entre les états financiers compartiments du bilan cash, des calculs de compensation


48
(nettings) sont effectués. Ils concernent certains éléments de Européenne d’Investissements et Caisse des Dépôts et
l’actif et du passif dont l’impact est symétrique en termes de Consignations et les autres refinancements de même type
risque de liquidité. Ainsi, les impôts différés, impacts de la juste adossés à des prêts clientèle, dont le classement comptable
valeur, dépréciations collectives et autres actifs et passifs font engendrerait une affectation au compartiment “Ressources
l’objet d’un netting tout comme les repos/reverse repos marché long terme”, sont retraités pour apparaître comme des
congruants en application d’IAS 32. « Ressources clientèle ».

Il est à noter que la centralisation à la Caisse des Dépôts et On notera que parmi les opérations de refinancement banques
Consignations fait l’objet d’un netting implicite dans la mesure centrales, les encours correspondant au T-LTRO (Targeted
où n’est retenue que la quote-part non centralisée des livrets au Longer Term Refinancing Operation) sont intégrés dans les «
passif dans le bilan de la Caisse Régionale Brie Picardie tandis Ressources marché long terme ». En effet, les opérations de T-
que la centralisation existe mais au niveau de CASA. LTRO 3 (qui sont arrivées à échéance en 2024) ne comportent
pas d’option de remboursement anticipé à la main de la BCE ;
Dans une dernière étape, d’autres retraitements permettent de compte tenu de leur maturité contractuelle respective à trois
corriger les encours que les normes comptables attribuent à un ans, elles sont assimilées à un refinancement sécurisé de long
compartiment, alors qu’ils relèvent économiquement d’un terme, identique du point de vue du risque de liquidité à une
autre compartiment. Ainsi, les émissions seniors dans les émission sécurisée.
réseaux bancaires ainsi que les refinancements de la Banque



Bilan de liquidité bancaire du Crédit Agricole Brie Picardie au 30 juin 2025




Le bilan cash bancaire de la Caisse régionale Brie Picardie, à prêteuse à court-terme au 30 juin 2025 (dépôts Banques
41,4 milliards d’euros au 30 juin 2025, fait apparaître un centrales et replacements à court-terme supérieurs au montant
excédent de ressources stables (hors Evergreen) à 2,3 milliards de l’endettement court terme) après retraitement de l’opération
d’euros, en baisse de 0,2 milliard d’euros sur 6 mois. Evergreen (-0,24 milliard d’euros vs -0,53 à fin décembre 2024).

Au premier semestre 2025, la Caisse régionale Brie Picardie Les ressources de marché à moyen-long terme s’élèvent à 7,3
affiche un dynamisme de l’activité commerciale équilibré avec milliards d’euros au 30 juin 2025, en baisse de 0,4 milliard
la reprise de l’activité de crédit habitat (+0,21 milliard d’euros) d’euros sur le semestre.
accompagné d’une collecte en hausse de 0,25 milliard d’euros
des ressources clients. Leur composition est détaillée ci-dessous :
Par ailleurs, compte-tenu des excédents de liquidité, la Caisse
régionale Brie Picardie affiche une position toujours légèrement




49
Evolution des ressources de Marché long terme du Crédit Agricole Brie Picardie

Evolution du refi MLT
9 000 hors DCC : 7 122 hors DCC : 6 892
8 000 1 359 1 455
7 000

6 000

5 000 4 378 4 071
4 000

3 000

2 000
2 744 2 821
1 000

0
2024-12 2025-06

Senior collatéralisé Senior préféré Senior non préférées
Tier 2 Tier 1 Senior DCC


Les montants de refinancement LT hors DCC excluent les
appels de marge reçus et les retours de liquidité liés aux
opérations client. Les canaux évoluent de façon différente : le
senior préféré baisse de 0,3 milliard d’euros avec l’arrêt des
renouvellements et gf
des remboursements, et le senior collatéralisé augmente de 0,1
milliard d’euros avec la poursuite des émissions SFH et CRH qui
sont positionnés surtout au premier semestre.


2.3.3.2 Evolution des réserves de liquidité de
la Caisse Régionale Brie Picardie



Les réserves de liquidité après décote atteignent 5,7 milliards
d’euros au 30 juin 2025, en baisse de -0,8 milliard par rapport au
31 décembre 2024.

A la hausse des dépôts en Banques centrales (+0,2 milliard
d’euros) se retranchent la baisse des créances privées éligibles
(-0,4 milliard), la baisse des titres libres d’engagement (-0,4
milliard, en raison de la hausse des mises en pension) et de
celle des autres titres (-0,2 milliard avec le non-renouvellement
d’OPCVM de trésorerie Amundi).

Le Caisse régionale Brie Picardie a par ailleurs continuer de
développer ses titres HQLA en dehors des opérations de repo
reverse repo de +0,2 milliard sur le semestre

La déclinaison des limites du système de gestion et
d’encadrement de la liquidité du Groupe avec la Caisse
Régionale Brie Picardie assure une adéquation au niveau local
entre le risque de liquidité et sa couverture par les réserves.




50
2.3.3.3 Ratios réglementaires
Depuis le mois de mars 2014, les établissements de crédit de la Quality Liquid Assets) non grevés pouvant être convertis en
zone euro ont l’obligation de transmettre à leurs superviseurs liquidités, facilement et immédiatement, sur des marchés
les reportings du Liquidity Coverage Ratio (LCR) définis par l’EBA privés, dans l’hypothèse d’une crise de liquidité qui durerait 30
(European Banking Authority). Le LCR a pour objectif de jours calendaires.
favoriser la résilience à court terme du profil de risque de
liquidité des banques en veillant à ce qu’elles disposent d’un Les établissements de crédit sont assujettis à un seuil sur ce
encours suffisant d’actifs liquides de haute qualité (HQLA, High ratio, fixé à 100% à compter du 1er janvier 2018.

Caisse Régionale Brie Picardie 31/12/2024 30/06/2025
en millions d’euros, moyenne sur
12 mois

COUSSIN DE LIQUIDITE 2 219 2 142


TOTAL DES SORTIES NETTES DE 1 847 1 848
TRESORERIE
RATIO DE COUVERTURE DES 120,4% 116,4%
BESOINS DE LIQUIDITE


Le ratio LCR disclosure moyen sur 12 mois de la Caisse
Régionale Brie Picardie s’élève à 116,4% à fin juin 2025, contre
120,4% à fin décembre 2024. Ils sont supérieurs à l’objectif du
Plan à Moyen Terme d’environ 110%.
Par ailleurs, le ratio NSFR de la Caisse Régionale Brie Picardie
est de 105,0% au 30 juin 2025, supérieur à l’exigence
réglementaire fixée à 100%.



2.3.4 Risques opérationnels
Le risque opérationnel correspond au risque de perte résultant calcul du risque opérationnel (Standardised Measurement
de l’inadéquation ou de la défaillance des processus internes, Approach - SMA) qui remplace les méthodes standard et
des personnes, des systèmes ou d’événements extérieurs, avancée appliquées avant cette date. Le calcul des exigences
risque juridique inclus mais risque stratégique et de réputation de fonds propres (EFP) pour le risque opérationnel utilise le
exclus. Business Indicator Component (BIC) basé sur le Business
Indicator (BI) calculé sur les 3 derniers exercices financiers en
Les dispositifs de gestion et de surveillance des risques intégrant les données des entités acquises/cédées sur cette
opérationnels sont décrits au sein du Rapport financier annuel période de 3 ans. Cette méthode peut être réalisée en Approche
2024, dans le chapitre 5, partie 3.7. Il n’y a pas eu d’évolution Comptable ou en Approche Prudentielle. Le Groupe Crédit
significative au premier semestre 2025. Agricole a retenu l’Approche Prudentielle après en avoir notifié
la BCE.
Conformément au règlement (UE) 2024/1623 du 31 mai 2024
(dit “CRR3”) modifiant le règlement (UE) 575/2013 (dit “CRR”), Principaux travaux menés au cours du premier
le cadre du risque opérationnel a évolué au 1er janvier 2025 avec semestre de l’année 2025
l’introduction d’une nouvelle méthode unique standardisée de
Au premier semestre 2025, la Caisse Régionale de Crédit
Agricole Mutuel Brie Picardie a continué à renforcer son La cartographie des risques opérationnels 2024 a été finalisée
dispositif qualitatif et quantitatif d’identification, d’évaluation, et la synthèse envoyée à Crédit Agricole S.A. le 03 avril 2025.
de prévention et de surveillance des risques opérationnels. Cette dernière a fait l’objet d’une présentation au Comité de
contrôle interne du 17 mars 2025.
Dans ce cadre, les principales actions suivantes ont été
conduites : Le suivi des plans d’actions, à mettre en place à l’issue de la
Le périmètre de surveillance des entités sur base consolidée cartographie des risques opérationnels 2024, a été mené et a
(PSC) a été actualisé le 23 janvier et le 04 avril afin de faire fait l’objet d’un suivi trimestriel avec présentation au Comité de
refléter les évolutions intervenues sur les entités qui y font contrôle interne.
partie, soit en termes de type de contrôle exercé, de nature L’exercice de la cartographie des risques opérationnels 2025 a
d’activité (régulée ou non) ou d’identification ou non de été lancé le 04 avril 2025.
risque(s) significatif(s). Au 30/06/2025, les scénarios majeurs ne sont pas définis.




51
Les procédures ont été modifiés conformément à la
Le seuil d’alerte risque opérationnel significatif (0.5% des fonds règlementation en vigueur.
propres) pour l’année 2024, tel que présenté et validé en
Conseil d’Administration le 27 mai 2025, a été légèrement Les dispositifs des maitrises des risques liés à l’informatique et
rehaussé (+5,7%) par rapport aux fonds propres de base au aux technologies de la communication ont été mis en
31/12/2024, soit un seuil de 14 293 836,80 euros. conformité avec la réglementation DORA.

Les seuils d’alerte risque opérationnel (fraude et toute autre De nouvelles actions de formation et de sensibilisation des
nature de risques opérationnels) Groupe sont restés inchangés. correspondants à la culture des risques opérationnels se sont
poursuivies au cours du premier semestre 2025.



2.3.5 Risques juridiques
À la connaissance de la Caisse Régionale, il n’existe, au 30 juin d’obtenir le rachat de leurs titres. Cette action est initiée par
2025, aucune procédure gouvernementale, judiciaire ou l’Association de défense des actionnaires minoritaires (ADAM).
d’arbitrage (y compris toute procédure dont la Caisse régionale La partie adverse a évalué sa demande à 51 millions d’euros.
a connaissance, qui est en suspens ou dont elle est menacée)
susceptible d’avoir, ou ayant eu au cours des 12 derniers mois, La Caisse régionale de Crédit Agricole Mutuel Brie Picardie
des effets significatifs sur la situation financière ou la rentabilité prend acte avec satisfaction de l’arrêt rendu le 27 juin 2024 par
de la Caisse Régionale et/ou du groupe Crédit Agricole. la Cour d’appel d’Amiens dans le litige engagé par des porteurs
de CCI en vue d’obtenir le rachat de leurs titres. Cette décision
Par ailleurs, comme indiqué dans son communiqué du 24 avril confirme le jugement du tribunal judiciaire d’Amiens du 21 avril
2017, la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel de Brie 2021 qui avait déjà rejeté toutes les demandes des porteurs.
Picardie a été assignée par quelques porteurs de CCI en vue Elle peut faire l’objet d’un pourvoi en cassation.



2.3.6 Risques de non-conformité
Le dispositif mis en œuvre au sein de la Caisse Régionale a pour
objectif de se prémunir contre les risques de non-conformité Protection de la clientèle
aux lois, règlements et normes internes relatives notamment L’équipe Déontologie a répondu à ses obligations de reporting
aux activités de services d’investissement, à la lutte contre le auprès de la Gouvernance en effectuant des présentations
blanchiment des capitaux et le financement du terrorisme, au trimestrielles sur l’Inclusion Bancaire et le devoir de conseil sur
respect des sanctions internationales, à la prévention de la la commercialisation des instruments financiers (MIF 2) en
fraude externe et interne et de la corruption, et à la protection comité de contrôle interne et comité des risques.
de la clientèle.
Les risques de non-conformité concernent le non-respect des
Le risque de corruption
La Caisse Régionale a effectué la revue annuelle de son
règles liées aux activités financières et bancaires – qu'elles
soient de nature législative ou réglementaire –, des normes dispositif de lutte contre la corruption « loi Sapin II ».
professionnelles et déontologiques, d'instructions, de l'éthique L’outil d’alerte BKMS qui est l’outil groupe reste toujours
dans les comportements professionnels ou encore de la lutte disponible aux collaborateurs, l’équipe a traité une alerte
contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme, effectuée fin décembre 2024 et une alertes générée en 2025.
de la prévention et de la lutte contre la fraude et la corruption.

Ce dispositif et les actions menées dans ce domaine sont La commercialisation de nouveaux produits et
décrits ci-dessous : services
Le dispositif « Nouvelle Activité, Nouveau Produit » (NAP)
La déontologie conformité permet de renforcer la protection des clients en s'assurant
L’équipe a procédé à ses missions traditionnelles liées à ce d'une part que les conseillers disposent des supports
début d’année en fournissant les différents rapports d'information et de formation nécessaires à la bonne
règlementaires aux régulateurs tels que le Questionnaires de connaissance des avantages et contraintes des produits et
Protection de la Clientèle et le Rapport de Conformité des services commercialisés et d'autre part que l'information qui
Services d’Investissement. est fournie aux clients est claire, transparente et
En relation avec les équipes des flux, elle a également transmis compréhensible.
le rapport relatif au remboursement des opérations contestées
à l’Observatoire de la Sécurité des Moyens de Paiement Ainsi, 75 produits et services ont fait l’objet d’une
(OSMP). commercialisation dans le cadre du dispositif NAP lors des 6
premiers mois de l’année.
Le code de déontologie de la Caisse Régionale, a été mis à jour
sur le 1er semestre sur la dimension « Cadeaux et avantages »
conformément aux recommandations du groupe.




52
La lutte contre le blanchiment d'argent et le les six premiers mois de l’année, avec un délai moyen de 18,9
financement du terrorisme, respect des Sanctions jours.
Internationales et lutte contre la fraude
Le dispositif de lutte contre le blanchiment de capitaux et le L’équipe Sanctions Internationales a à son niveau mis à jour le
financement du terrorisme s'appuie quant à lui sur une équipe dispositif dans le cadre des Sanctions vis-à-vis de la Russie.
dédiée, des politiques et procédures formalisées, des
formations spécifiques ainsi que des outils dédiés à la Sur la dimension lutte contre la fraude, la Caisse Régionale a
surveillance des flux atypiques. déployé de nouveaux scenarios dans l’outil DDF sur son
La Caisse régionale a rédigé 282 Déclarations de Soupçon sur domaine.




53
3. Comptes consolidés




54
COMPTES CONSOLIDES INTERMEDIAIRES RESUMES
AU 30 JUIN 2025

(Ayant fait l’objet d’un examen limité)


Examinés par le Conseil d’administration de la Caisse régionale de Crédit Agricole
Brie Picardie en date du 25 juillet 2025




55
SOMMAIRE




CADRE GENERAL ............................................................................................................................... 58
PRESENTATION JURIDIQUE DE L’ENTITE ................................................................................................. 58

ETATS FINANCIERS CONSOLIDES ................................................................................................... 59
COMPTE DE RESULTAT ................................................................................................................. 59

RESULTAT NET ET GAINS ET PERTES COMPTABILISES DIRECTEMENT EN CAPITAUX
PROPRES ....................................................................................................................... 60

BILAN ACTIF ..................................................................................................................................... 61

BILAN PASSIF .................................................................................................................................. 62

TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES .................................................................. 63

TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE.......................................................................................... 64

NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDES INTERMEDIAIRES RESUMES ........................ 66
1 PRINCIPES ET METHODES APPLICABLES DANS LE GROUPE, JUGEMENTS ET ESTIMATIONS
UTILISEES .......................................................................................................................... 66

1.1 Normes applicables et comparabilité ............................................................................... 66

1.2 Principes et méthodes comptables .................................................................................. 68

2 PRINCIPALES OPERATIONS DE STRUCTURE ET EVENEMENTS SIGNIFICATIFS DE LA PERIODE .... 69

2.1 Principales opérations de structure ................................................................................. 69

2.2 Information portant sur le périmètre de consolidation au 30 juin 2025............................ 69

2.3 Autres événements significatifs de la période ................................................................. 69

3 RISQUE DE CREDIT ............................................................................................................. 70

3.1 Variation des valeurs comptables et des corrections de valeur pour pertes sur la
période ............................................................................................................................. 70

3.2 Expositions au risque souverain ...................................................................................... 77

4 NOTES RELATIVES AU RESULTAT NET ET GAINS ET PERTES COMPTABILISES DIRECTEMENT EN
CAPITAUX PROPRES............................................................................................................ 79

4.1 Produits et charges d’intérêts .......................................................................................... 79

4.2 Produits et charges de commissions ............................................................................... 80

4.3 Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat ................ 80

4.4 Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par capitaux propres . 82

4.5 Produits (charges) nets des autres activités .................................................................... 82

4.6 Charges générales d’exploitation .................................................................................... 82




56
4.7 Dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations corporelles et
incorporelles ..................................................................................................................... 83

4.8 Coût du risque.................................................................................................................. 83

4.9 Gains ou pertes nets sur autres actifs ............................................................................. 84

4.10 Impôts .............................................................................................................................. 84

4.11 Variation des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres ............... 85

5 INFORMATIONS SECTORIELLES ............................................................................................ 87

6 NOTES RELATIVES AU BILAN ................................................................................................ 87

6.1 Actifs et passifs financiers à la juste valeur par résultat .................................................. 87

6.2 Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres ................................................... 88

6.3 Actifs financiers au coût amorti ........................................................................................ 89

6.4 Passifs financiers au coût amorti ..................................................................................... 90

6.5 Immeubles de placement ................................................................................................. 91

6.6 Provisions ........................................................................................................................ 92

6.7 Dettes subordonnées ....................................................................................................... 93

6.8 Capitaux propres.............................................................................................................. 94

7 ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE ET AUTRES GARANTIES ............................ 95

8 RECLASSEMENTS D’INSTRUMENTS FINANCIERS .................................................................... 96

9 JUSTE VALEUR DES INSTRUMENTS FINANCIERS ET INFORMATIONS DIVERES ........................... 97

9.1 Informations sur les instruments financiers évalués à la juste valeur ............................. 97

9.2 Variation du solde des instruments financiers valorisés à la juste valeur selon le
niveau 3 ........................................................................................................................ 100

9.3 Juste valeur des titres de dettes comptabilisés au coût amorti ..................................... 103

10 ÉVENEMENTS POSTERIEURS AU 30 JUIN 2025 ................................................................... 104




57
Les comptes consolidés sont constitués du cadre général, des états financiers
consolidés et des notes annexes aux états financiers


CADRE GENERAL


Présentation juridique de l’entité
La Caisse Régionale de Crédit Agricole Brie Picardie est une société coopérative à capital variable régie
par le Livre V du Code Monétaire et Financier et la loi bancaire du 24 janvier 1984 relative au contrôle
et à l'activité des établissements de crédit.
Sont rattachées à la Caisse Régionale de Crédit Agricole Brie Picardie, 85 caisses locales qui
constituent des unités distinctes avec une vie juridique propre.
Les comptes individuels sont représentatifs des comptes de la Caisse Régionale seule, tandis que les
comptes consolidés, selon la méthode de l'Entité consolidante, intègrent également les comptes des
caisses locales, des filiales consolidables et d'un fonds dédié.
De par la loi bancaire, la Caisse Régionale Brie Picardie est un établissement de crédit avec les
compétences bancaires et commerciales que cela entraîne. Elle est soumise à la réglementation
bancaire.




58
ETATS FINANCIERS CONSOLIDES
COMPTE DE RESULTAT
(en milliers d'euros) Notes 30/06/2025 30/06/2024
Intérêts et produits assimilés (1) 4.1 732 040 832 737
Intérêts et charges assimilées (1) 4.1 (576 370) (678 635)
Commissions (produits) (1) 4.2 181 364 193 604
Commissions (charges) (1) 4.2 (19 504) (47 622)
Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par
4.3 11 179 262
résultat
Gains ou pertes nets sur actifs/passifs de transaction 175 (3 727)
Gains ou pertes nets sur autres actifs/passifs à la juste valeur par
11 004 3 989
résultat
Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par
4.4 92 485 86 857
capitaux propres
Gains ou pertes nets sur instruments de dettes comptabilisés en
‐ ‐
capitaux propres recyclables
Rémunération des instruments de capitaux propres comptabilisés
92 485 86 857
en capitaux propres non recyclables (dividendes)
Gains ou pertes nets résultant de la décomptabilisation d'actifs
‐ ‐
financiers au coût amorti
Gains ou pertes nets résultant du reclassement d’actifs financiers au
‐ ‐
coût amorti en actifs financiers à la juste valeur par résultat
Gains ou pertes nets résultant du reclassement d’actifs financiers à la
juste valeur par capitaux propres en actifs financiers à la juste valeur ‐ ‐
par résultat
Produit net des activités d'assurance ‐ ‐
Produits des activités d’assurance ‐ ‐
Charges afférentes aux activités d’assurance ‐ ‐
Produits et charges afférents aux contrats de réassurance détenus ‐ ‐
Produits financiers ou charges financières d'assurance ‐ ‐
Produits financiers ou charges financières d'assurance afférents
‐ ‐
aux contrats de réassurance détenus
Coût du risque de crédit sur les placements financiers des activités
‐ ‐
d’assurance
Produits des autres activités 4.5 5 000 5 589
Charges des autres activités 4.5 (3 627) (4 110)
PRODUIT NET BANCAIRE 422 567 388 682
Charges générales d'exploitation 4.6 (183 700) (179 343)
Dotations aux amortissements et aux dépréciations des
4.7 (10 353) (9 943)
immobilisations corporelles et incorporelles
RÉSULTAT BRUT D'EXPLOITATION 228 514 199 396
Coût du risque 4.8 (28 418) (32 046)
RÉSULTAT D'EXPLOITATION 200 096 167 350
Quote-part du résultat net des entreprises mises en équivalence ‐ ‐
Gains ou pertes nets sur autres actifs 4.9 5 ‐
Variations de valeur des écarts d'acquisition ‐ ‐
RÉSULTAT AVANT IMPÔT 200 101 167 350
Impôts sur les bénéfices 4.10 (34 505) (21 123)
Résultat net d'impôts des activités abandonnées ‐ ‐
RÉSULTAT NET 165 596 146 227
Participations ne donnant pas le contrôle 20 (17)
RÉSULTAT NET PART DU GROUPE 165 576 146 244
(1) Au 30 juin 2024, les commissions intégraient un produit de 15 927 milliers d’euros et une charge de 28 891 milliers
d’euros au titre de la marge collecte, qui auraient dû être classés respectivement en « Intérêts et produits assimilés » et en
« Intérêts et charges assimilées ». Cette modification de présentation est sans impact sur le montant de Produit Net Bancaire
présenté au 30 juin 2024.




59
RESULTAT NET ET GAINS ET PERTES COMPTABILISES
DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES

(en milliers d'euros) Notes 30/06/2025 30/06/2024
Résultat net 165 596 146 227

Gains et pertes actuariels sur avantages post emploi 4.11 ‐ 1 360
Gains et pertes sur passifs financiers attribuables aux
4.11 ‐ ‐
variations du risque de crédit propre (1)
Gains et pertes sur instruments de capitaux propres
4.11 172 669 88 504
comptabilisés en capitaux propres non recyclables (1)
Produits financiers ou charges financières d'assurance
4.11 ‐ ‐
ventilés en capitaux propres non recyclables
Gains et pertes avant impôt comptabilisés directement
en capitaux propres non recyclables hors entreprises 4.11 172 669 89 864
mises en équivalence
Gains et pertes avant impôt comptabilisés directement
en capitaux propres non recyclables des entreprises 4.11 ‐ ‐
mises en équivalence
Impôts sur les gains et pertes comptabilisés
directement en capitaux propres non recyclables hors 4.11 (5 329) (3 008)
entreprises mises en équivalence
Impôts sur les gains et pertes comptabilisés
directement en capitaux propres non recyclables des 4.11 ‐ ‐
entreprises mises en équivalence
Gains et pertes nets comptabilisés directement en
capitaux propres non recyclables sur activités 4.11 ‐ ‐
abandonnées
Gains et pertes nets comptabilisés directement en
4.11 167 340 86 856
capitaux propres non recyclables
Gains et pertes sur écarts de conversion 4.11 ‐ ‐
Gains et pertes sur instruments de dettes comptabilisés en
4.11 3 252 708
capitaux propres recyclables
Gains et pertes sur instruments dérivés de couverture 4.11 ‐ ‐
Produits financiers ou charges financières d'assurance
4.11 ‐ ‐
ventilés en capitaux propres recyclables
Produits financiers ou charges financières de réassurance
4.11 ‐ ‐
ventilés en capitaux propres
Gains et pertes avant impôt comptabilisés directement
en capitaux propres recyclables hors entreprises mises 4.11 3 252 708
en équivalence
Gains et pertes avant impôt comptabilisés directement
en capitaux propres recyclables des entreprises mises 4.11 ‐ ‐
en équivalence
Impôts sur les gains et pertes comptabilisés
directement en capitaux propres recyclables hors 4.11 (840) (183)
entreprises mises en équivalence
Impôts sur les gains et pertes comptabilisés
directement en capitaux propres recyclables des 4.11 ‐ ‐
entreprises mises en équivalence
Gains et pertes nets comptabilisés directement en
4.11 ‐ ‐
capitaux propres recyclables sur activités abandonnées
Gains et pertes nets comptabilisés directement en
4.11 2 412 525
capitaux propres recyclables
Gains et pertes nets comptabilisés directement en
4.11 169 752 87 381
capitaux propres
‐
Résultat net et gains et pertes comptabilisés
335 348 233 608
directement en capitaux propres
Dont part du Groupe 335 328 233 625
Dont participations ne donnant pas le contrôle 20 (17)

(1) Montant du transfert en réserves d’éléments non
4.11 ‐ ‐
recyclables




60
BILAN ACTIF

(en milliers d'euros) Notes 30/06/2025 31/12/2024
Caisse, banques centrales 98 990 115 988
Actifs financiers à la juste valeur par résultat 6.1 469 826 690 756
Actifs financiers détenus à des fins de transaction 51 823 57 875
Autres actifs financiers à la juste valeur par résultat 418 003 632 881
Instruments dérivés de couverture 718 336 854 315
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 3-6.2 3 888 730 3 562 417
Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par
827 512 704 994
capitaux propres recyclables
Instruments de capitaux propres comptabilisés à la juste
3 061 218 2 857 423
valeur par capitaux propres non recyclables
Actifs financiers au coût amorti 3-6.3 36 523 256 35 901 331
Prêts et créances sur les établissements de crédit 5 794 230 5 399 181
Prêts et créances sur la clientèle 28 654 900 28 417 945
Titres de dettes 2 074 126 2 084 205
Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux (744 979) (793 866)
Actifs d'impôts courants et différés 98 231 110 481
Comptes de régularisation et actifs divers 354 678 359 585
Actifs non courants détenus en vue de la vente et activités
‐ ‐
abandonnées
Contrats d’assurance émis - Actif ‐ ‐
Contrats de réassurance détenus - Actif ‐ ‐
Participation dans les entreprises mises en équivalence ‐ ‐
Immeubles de placement 6.5 68 384 66 026
Immobilisations corporelles 134 844 136 822
Immobilisations incorporelles 237 254
Ecarts d'acquisition ‐ ‐
TOTAL DE L'ACTIF 41 610 533 41 004 109




61
BILAN PASSIF

(en milliers d'euros) Notes 30/06/2025 31/12/2024
Banques centrales ‐ ‐
Passifs financiers à la juste valeur par résultat 6.1 52 981 58 858
Passifs financiers détenus à des fins de transaction 52 981 58 858
Passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option ‐ ‐
Instruments dérivés de couverture 322 260 326 350
Passifs financiers au coût amorti 6.4 34 447 146 33 999 822
Dettes envers les établissements de crédit 21 281 252 21 081 120
Dettes envers la clientèle 12 467 838 12 318 901
Dettes représentées par un titre 698 056 599 801
Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux 2 046 22 744
Passifs d'impôts courants et différés 36 731 2 379
Comptes de régularisation et passifs divers 1 007 044 1 135 562
Dettes liées aux actifs non courants détenus en vue de la
‐ ‐
vente et activités abandonnées
Contrats d'assurance émis - Passif ‐ ‐
Contrats de réassurance détenus - Passif ‐ ‐
Provisions 6.6 71 591 82 263
Dettes subordonnées 6.7 81 153
Total dettes 35 939 880 35 628 131


Capitaux propres 5 670 653 5 375 978
Capitaux propres part du Groupe 5 663 794 5 369 324
Capital et réserves liées 1 740 786 1 743 859
Réserves consolidées 2 667 233 2 505 840
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux
1 090 199 920 447
propres
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux
propres sur actifs non courants détenus en vue de la ‐ ‐
vente et activités abandonnées
Résultat de la période 165 576 199 178
Participations ne donnant pas le contrôle 6 859 6 654
TOTAL DU PASSIF 41 610 533 41 004 109




62
TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES
Part du Groupe Participations ne donnant pas le contrôle
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux
Capital et réserves liées Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres
propres
Capital Capitaux
Primes et Gains et pertes Gains et pertes Total des gains et réserves Gains et pertes Gains et pertes Total des gains et propres
Autres
réserves Elimination des Total Capital comptabilisés comptabilisés pertes Résultat Capitaux liées et comptabilisés comptabilisés pertes Capitaux consolidés
instruments
Capital consolidées titres et réserves directement en directement en comptabilisés net propres résultat directement en directement en comptabilisés propres
de capitaux
liées au capital autodétenus consolidées capitaux propres capitaux propres directement en capitaux propres capitaux propres directement en
propres
(1) recyclables non recyclables capitaux propres recyclables non recyclables capitaux propres
(en milliers d'euros)
Capitaux propres au 1er janvier 2024 Publié 360 807 3 940 045 (3 392) ‐ 4 297 460 (634) 677 933 677 299 ‐ 4 974 759 2 034 ‐ ‐ ‐ 2 034 4 976 793
Impacts nouvelles normes, décisions / interprétations IFRIC ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Capitaux propres au 1er janvier 2024 Retraité 360 807 3 940 045 (3 392) ‐ 4 297 460 (634) 677 933 677 299 ‐ 4 974 759 2 034 ‐ ‐ ‐ 2 084 4 976 793

Augmentation / Réduction de capital 2 013 ‐ ‐ ‐ 2 013 ‐ ‐ ‐ ‐ 2 013 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 2 013
Variation des titres autodétenus ‐ ‐ (4 417) ‐ (4 417) ‐ ‐ ‐ ‐ (4 417) ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ (4 417)

Emissions / remboursements d'instruments de capitaux propres ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Rémunération des émissions d'instruments de capitaux propres du 1er semestre 2024 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Dividendes versés au 1er semestre 2024 ‐ (38 921) ‐ ‐ (38 921) ‐ ‐ ‐ ‐ (38 921) ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ (38 921)

Effet des acquisitions complémentaires / cessions partielles de titres de filiales sans perte de contrôle ‐ 1 ‐ ‐ 1 ‐ ‐ ‐ ‐ 1 1 010 ‐ ‐ ‐ 1 010 1 011
Mouvements liés aux paiements en actions ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Mouvements liés aux opérations avec les actionnaires 2 013 (38 920) (4 417) ‐ (41 324) ‐ ‐ ‐ ‐ (41 324) 1 010 ‐ ‐ ‐ 1 010 (40 314)

Variation des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 525 86 856 87 381 ‐ 87 381 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 87 381

Dont gains et pertes sur instruments de capitaux propres à la juste valeur par capitaux propres non recyclables
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
transférés en réserves

Dont gains et pertes sur variation du risque de crédit propre transférés en réserves ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Quote-part dans les variations de capitaux propres hors résultat des entreprises mises en équivalence ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Résultat du 1er semestre 2024 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 146 244 146 244 (17) ‐ ‐ ‐ (17) 146 227
Autres variations ‐ 13 ‐ ‐ 13 ‐ ‐ ‐ ‐ 13 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 13

Capitaux propres au 30 juin 2024 Retraité 362 820 3 901 138 (7 809) ‐ 4 256 149 (109) 764 789 764 680 146 244 5 167 073 3 027 ‐ ‐ ‐ 3 027 5 170 100
Augmentation / Réduction de capital (6 117) ‐ ‐ ‐ (6 117) ‐ ‐ ‐ ‐ (6 117) ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ (6 117)
Variation des titres autodétenus ‐ ‐ 7 085 ‐ 7 085 ‐ ‐ ‐ ‐ 7 085 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 7 085
Emissions / remboursements d'instruments de capitaux propres ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Rémunération des émissions d'instruments de capitaux propres du 2nd semestre 2024 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Dividendes versés au 2nd semestre 2024 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Effet des acquisitions complémentaires / cessions partielles de titres de filiales sans perte de contrôle ‐ (1) ‐ ‐ (1) ‐ ‐ ‐ ‐ (1) 3 653 ‐ ‐ ‐ 3 653 3 652
Mouvements liés aux paiements en actions ‐ 864 ‐ ‐ 864 ‐ ‐ ‐ ‐ 864 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 864

Mouvements liés aux opérations avec les actionnaires (6 117) 863 7 085 ‐ 1 831 ‐ ‐ ‐ ‐ 1 831 3 653 ‐ ‐ ‐ 3 653 5 484
Variation des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ (1 360) 157 127 155 767 ‐ 155 767 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 155 767

Dont gains et pertes sur instruments de capitaux propres à la juste valeur par capitaux propres non recyclables
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
transférés en réserves
Dont gains et pertes sur variation du risque de crédit propre transférés en réserves ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Quote-part dans les variations de capitaux propres hors résultat des entreprises mises en équivalence ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Résultat du 2nd semestre 2024 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 52 934 52 934 (26) ‐ ‐ ‐ (26) 52 908
Autres variations ‐ (8 281) ‐ ‐ (8 281) ‐ ‐ ‐ ‐ (8 281) ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ (8 281)

Capitaux propres au 31 décembre 2024 Retraité 356 703 3 893 720 (724) ‐ 4 249 699 (1 469) 921 916 920 447 199 178 5 369 324 6 654 ‐ ‐ ‐ 6 654 5 375 978

Affectation du résultat 2024 ‐ 199 178 ‐ ‐ 199 178 ‐ ‐ ‐ (199 178) ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Capitaux propres au 1er janvier 2025 Publié 356 703 4 092 898 (724) ‐ 4 448 877 (1 469) 921 916 920 447 ‐ 5 369 324 6 654 ‐ ‐ ‐ 6 654 5 375 978
Impacts nouvelles normes, décisions / interprétations IFRIC ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Capitaux propres au 1er janvier 2025 Retraité 356 703 4 092 898 (724) ‐ 4 448 877 (1 469) 921 916 920 447 ‐ 5 369 324 6 654 ‐ ‐ ‐ 6 654 5 375 978
Augmentation / Réduction de capital 2 706 ‐ ‐ ‐ 2 706 ‐ ‐ ‐ ‐ 2 706 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 2 706
Variation des titres autodétenus ‐ ‐ (5 779) ‐ (5 779) ‐ ‐ ‐ ‐ (5 779) ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ (5 779)
Emissions / remboursements d'instruments de capitaux propres ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Rémunération des émissions d'instruments de capitaux propres du 1er semestre 2025 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Dividendes versés au 1er semestre 2025 ‐ (37 830) ‐ ‐ (37 830) ‐ ‐ ‐ ‐ (37 830) ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ (37 830)
Effet des acquisitions complémentaires / cessions partielles de titres de filiales sans perte de contrôle ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 185 ‐ ‐ ‐ 185 185

Mouvements liés aux paiements en actions ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Mouvements liés aux opérations avec les actionnaires 2 706 (37 830) (5 779) ‐ (40 903) ‐ ‐ ‐ ‐ (40 903) 185 ‐ ‐ ‐ 185 (40 718)

Variation des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 2 412 167 340 169 752 ‐ 169 752 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 169 752

Dont gains et pertes sur instruments de capitaux propres à la juste valeur par capitaux propres non recyclables
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
transférés en réserves

Dont gains et pertes sur variation du risque de crédit propre transférés en réserves ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Quote-part dans les variations de capitaux propres hors résultat des entreprises mises en équivalence ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Résultat du 1er semestre 2025 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 165 576 165 576 20 ‐ ‐ ‐ 20 165 596
Autres variations ‐ 45 ‐ ‐ 45 ‐ ‐ ‐ ‐ 45 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 45

CAPITAUX PROPRES AU 30 JUIN 2025 359 409 4 055 113 (6 503) ‐ 4 408 019 943 1 089 256 1 090 199 165 576 5 663 794 6 859 ‐ ‐ ‐ 6 859 5 670 653
(1) Réserves consolidées avant élimination des titres d'autocontrôle




63
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE

Le tableau de flux de trésorerie est présenté selon le modèle de la méthode indirecte.

Les activités opérationnelles sont représentatives des activités génératrices de produits de
la Caisse régionale de Crédit Agricole Brie Picardie.

Les flux d'impôts sont présentés en totalité avec les activités opérationnelles.

Les activités d'investissement représentent les flux de trésorerie pour l'acquisition et la
cession de participations dans les entreprises consolidées et non consolidées, et des
immobilisations corporelles et incorporelles. Les titres de participation stratégiques inscrits
dans les rubriques « Juste valeur par résultat » ou « Juste valeur par capitaux propres non
recyclables » sont compris dans cette rubrique.

Les activités de financement résultent des changements liés aux opérations de structure
financière concernant les capitaux propres et les emprunts à long terme.

La notion de trésorerie nette comprend la caisse, les créances et dettes auprès des banques
centrales, ainsi que les comptes (actif et passif) et prêts à vue auprès des établissements de
crédit.




64
(en milliers d'euros) Notes 30/06/2025 30/06/2024
Résultat avant impôt 200 101 167 350
Dotations nettes aux amortissements et aux dépréciations
10 354 9 944
des immobilisations corporelles et incorporelles
Dépréciations des écarts d'acquisition et des autres
‐ ‐
immobilisations
Dotations nettes aux dépréciations et aux provisions 29 062 23 177
Quote-part de résultat liée aux entreprises mises en
‐ ‐
équivalence
Résultat net des activités d'investissement (5) ‐
Résultat net des activités de financement 4 037 6 032
Autres mouvements (77 559) (6 545)
Total des éléments non monétaires inclus dans le
(34 111) 32 608
résultat net avant impôt et des autres ajustements
Flux liés aux opérations avec les établissements de crédit 556 951 (783 448)
Flux liés aux opérations avec la clientèle (104 489) 752 807
Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou
286 316 (869 411)
passifs financiers
Flux liés aux opérations affectant des actifs ou passifs non
(158 952) (49 611)
financiers
Dividendes reçus des entreprises mises en équivalence ‐ ‐
Impôts versés 5 928 (12 091)
Variation nette des actifs et passifs provenant des
585 754 (961 754)
activités opérationnelles
Flux provenant des activités abandonnées ‐ ‐
Total Flux nets de trésorerie générés par l'activité
751 744 (761 796)
opérationnelle (A)
Flux liés aux participations (15 538) (18 851)
Flux liés aux immobilisations corporelles et
(7 731) (7 896)
incorporelles
Flux provenant des activités abandonnées ‐ ‐
Total Flux nets de trésorerie liés aux opérations
(23 269) (26 747)
d'investissement (B)
Flux de trésorerie provenant ou à destination des
(34 833) (35 809)
actionnaires
Autres flux nets de trésorerie provenant des activités
(78 697) 3 990
de financement
Flux provenant des activités abandonnées ‐ ‐
Total Flux nets de trésorerie liés aux opérations de
(113 530) (31 819)
financement (C)
Effet de la variation des taux de change sur la
‐ ‐
trésorerie et équivalent de trésorerie (D)
AUGMENTATION/(DIMINUTION) NETTE DE LA
TRÉSORERIE ET DES ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE 614 945 (820 362)
(A + B + C + D)
Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture 66 314 2 088 660
Solde net des comptes de caisse et banques centrales * 115 988 104 812
Solde net des comptes, prêts/emprunts à vue auprès des
(49 674) 1 983 848
établissements de crédit **
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture 681 259 1 268 298
Solde net des comptes de caisse et banques centrales * 98 990 108 789
Solde net des comptes, prêts/emprunts à vue auprès des
582 269 1 159 509
établissements de crédit **
VARIATION DE LA TRESORERIE NETTE ET DES
614 945 (820 362)
EQUIVALENTS DE TRESORERIE
* Composé du solde net du poste « Caisse, banques centrales », hors intérêts courus (y compris trésorerie
des entités reclassées en activités abandonnées)
** Composé du solde des postes « Comptes ordinaires débiteurs non douteux » et « Comptes et prêts
au jour le jour non douteux » tels que détaillés en note 6.3 et des postes « Comptes ordinaires créditeurs
» et « Comptes et emprunts au jour le jour » tels que détaillés en note 6.4 (hors intérêts courus)




65
NOTES ANNEXES AUX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES
INTERMEDIAIRES RESUMES
1 Principes et Méthodes applicables dans le Groupe, jugements
et estimations utilisées
1.1 Normes applicables et comparabilité

Sauf mention contraire, tous les montants indiqués dans le présent rapport financier sont
exprimés en euros et sont indiqués en milliers, sans décimale. Les arrondis au millier d’euros
le plus proche peuvent, dans certains cas, conduire à des écarts non significatifs au niveau
des totaux et des sous-totaux figurant dans les tableaux.

Les comptes consolidés intermédiaires résumés de la Caisse régionale de Crédit Agricole Brie
Picardie au 30 juin 2025 ont été préparés et sont présentés en conformité avec la norme IAS
34 relative à l’information financière intermédiaire.

Les normes et interprétations utilisées pour la préparation des comptes consolidés
intermédiaires résumés sont identiques à celles utilisées par la Caisse régionale de Crédit
Agricole Brie Picardie pour l’élaboration des comptes consolidés au 31 décembre 2024 établis,
en application du règlement CE n°1606/2002, conformément aux normes IAS/IFRS et aux
interprétations IFRIC telles qu’adoptées par l’Union européenne (version dite « carve out »),
en utilisant donc certaines dérogations dans l’application de la norme IAS 39 pour la
comptabilité de macro-couverture.

Les comptes consolidés intermédiaires résumés de la Caisse régionale de Crédit Agricole Brie
Picardie au 30 juin 2025 ont été préparés et sont présentés en conformité avec la norme IAS
34 relative à l’information financière intermédiaire. Le Groupe Crédit Agricole a fait le choix de
présenter en conformité avec la norme IAS 34.8, les états financiers liés au résultat et au
tableau de flux de trésorerie avec une période comparative limitée au semestre N-1 afin d’en
simplifier la lecture.

Elles ont été complétées par les dispositions des normes IFRS telles qu’adoptées par l’Union
européenne au 30 juin 2025 et dont l’application est obligatoire pour la première fois sur
l’exercice 2025.

Celles-ci portent sur :

Date de 1ère Effet significatif
Normes, Amendements ou Interprétations application : exercices potentiel pour le
ouverts à compter du Groupe
IAS 21 / IFRS 1
01/01/2025 Non
Manque d'échangeabilité d'une devise


Par ailleurs, il est rappelé que lorsque l’application anticipée de normes et interprétations
adoptées par l’Union européenne est optionnelle sur une période, l’option n’est pas retenue
par le Groupe, sauf mention spécifique.




66
Normes et interprétations adoptées par l’Union Européenne au 30 juin 2025 non encore
appliquées par le Groupe

• IFRS 9 / IFRS 7 - Classement et évaluation des instruments financiers
Les amendements aux normes IFRS 9 et IFRS 7, adoptés le 27 mai 2025 et applicables
aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2026 viennent notamment clarifier le
classement des actifs financiers assortis de caractéristiques conditionnelles, telles que
des caractéristiques environnementales, sociales et de gouvernance d’entreprise
(ESG), dans le cadre du test SPPI.
Ces amendements requerront des informations supplémentaires concernant les
placements dans des instruments de capitaux propres désignés comme étant à la juste
valeur par le biais des autres éléments du résultat global et les instruments financiers
assortis de caractéristiques conditionnelles.

Normes et interprétations non encore adoptées par l’Union Européenne au 30 juin 2025

Les normes et interprétations publiées par l’IASB au 30 juin 2025 mais non encore adoptées
par l’Union européenne ne sont pas applicables par le Groupe. Elles n’entreront en vigueur
d’une manière obligatoire qu’à partir de la date prévue par l’Union européenne et ne sont donc
pas appliquées par le Groupe au 30 juin 2025.

• IFRS 18 - Présentation et informations à fournir dans les états financiers
La norme IFRS 18 « Présentation et informations à fournir dans les états financiers »
publiée en avril 2024 remplacera la norme IAS 1 « Présentation des états financiers »
et sera applicable aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2027, sous réserve
d’adoption par l’Union européenne.
La norme IFRS 18 imposera une nouvelle structure du compte de résultat et des sous-
totaux obligatoires avec un classement des produits et charges dans 3 catégories :
« exploitation », « investissement » et « financement » dans l'état du compte de
résultat.
La norme IFRS 18 imposera également de décrire dans les notes annexes les mesures
de performance définies par la Direction et utilisées dans la communication publique
hors des états financiers IFRS.
Les travaux d’analyse et de préparation de mise en œuvre au sein du Groupe sont en
cours.

Décisions IFRS IC pouvant affecter le Groupe

Effet significatif
Normes, Amendements ou Interprétations Date de publication potentiel pour le
Groupe
IAS 7
Classification des flux de trésorerie liés aux
01/01/2025 Non
appels de variation de marge sur les contrats «
collatéralisés au marché »
IAS 38
Reconnaissance des actifs incorporels 01/01/2025 Non
résultant d'engagements liés au climat
IFRS 9 / IFRS 17 / IFRS 15 / IAS 37
Garanties émises sur les obligations d'autres 01/01/2025 Non
entités
IFRS 15
Reconnaissance des revenus provenant des 01/01/2025 Non
frais de scolarité




67
1.2 Principes et méthodes comptables


➢ Utilisation de jugements et estimations dans la préparation des états
financiers

Etant donné leur nature, les évaluations nécessaires à l'établissement des états financiers
exigent la formulation d'hypothèses et comportent des risques et des incertitudes quant à leur
réalisation dans le futur.

Les réalisations futures peuvent être influencées par de nombreux facteurs, notamment :
- les activités des marchés nationaux et internationaux ;
- les fluctuations des taux d'intérêt et de change ;
- la conjoncture économique et politique dans certains secteurs d'activité ou pays ;
- les modifications de la réglementation ou de la législation ;

Cette liste n'est pas exhaustive.

Les estimations comptables qui nécessitent la formulation d'hypothèses sont utilisées
principalement pour les évaluations suivantes :
- les instruments financiers évalués à la juste valeur (y compris les participations non
consolidées) ;
- les passifs des contrats d'investissement sans éléments de participation discrétionnaire ;
- les régimes de retraite et autres avantages sociaux futurs ;
- les plans de stock-options ;
- les dépréciations d'instruments de dette au coût amorti ou à la juste valeur par capitaux
propres recyclables ;
- les provisions ;
- les dépréciations des écarts d'acquisition ;
- les actifs d'impôts différés ;
- la valorisation des entreprises mises en équivalence.




68
2 Principales opérations de structure et événements significatifs
de la période
2.1 Principales opérations de structure
La Caisse régionale de Crédit Agricole Brie Picardie n’a pas réalisé d’opérations structurantes
sur le premier semestre 2025.

2.2 Information portant sur le périmètre de consolidation au 30 juin 2025

Les états financiers consolidés incluent les comptes de la Caisse régionale de Crédit Agricole
Brie Picardie et ceux de toutes les sociétés sur lesquelles, selon les dispositions des normes
IFRS 10, IFRS 11 et IAS 28, la Caisse régionale de Crédit Agricole Brie Picardie dispose d’un
pouvoir de contrôle, d’un contrôle conjoint ou d’une influence notable, hormis ceux présentant
un caractère non significatif par rapport à l’ensemble des sociétés incluses dans le périmètre
de consolidation.

Le périmètre de consolidation de la Caisse régionale de Crédit Agricole Brie Picardie n’a pas
fait l’objet de variation significative par rapport au périmètre de consolidation du 31 décembre
2024 à l’exception des éléments suivants :

Evolution du périmètre ayant conduit à une modification du périmètre ou de méthode
de consolidation :

% de contrôle % d'intérêt
Périmètre de
Siège social
consolidation de la Type d'entité
Méthode de Modification de (si différent
Caisse régionale Implantation et nature du
consolidation périmètre de
de Crédit Agricole contrôle
l'implantation) 30/06/2025 31/12/2024 30/06/2025 31/12/2024
Brie Picardie


FCT CAH 2020 Entité
Intégration Sortie de
compartiment structurée 0% 100% 0% 100%
globale périmètre
CR887 Brie Picardie contrôlée




2.3 Autres événements significatifs de la période
La Caisse régionale de Crédit Agricole Brie Picardie n’a pas constaté d’autres événements significatifs
au cours du premier semestre 2025.




69
3 Risque de crédit


3.1 Variation des valeurs comptables et des corrections de valeur pour
pertes sur la période


(Cf. chapitre « Gestion des risques – Risques de crédit »)


Variation des valeurs comptables et des corrections de valeur pour pertes sur la période

Les corrections de valeur pour pertes correspondent aux dépréciations sur actifs et aux
provisions sur engagement hors bilan comptabilisées en résultat net (Coût du risque) au titre
du risque de crédit.

Les tableaux suivants présentent un rapprochement des soldes d’ouverture et de clôture des
corrections de valeur pour perte comptabilisées en Coût du risque et des valeurs comptables
associées, par catégorie comptable et type d’instruments.




70
Actifs financiers au coût amorti : Titres de dettes

Actifs sains

Actifs dépréciés (Stage 3) Total
Actifs soumis à une ECL 12 mois Actifs soumis à une ECL à maturité
(Stage 1) (Stage 2)


Valeur comptable Correction de Valeur comptable Correction de valeur Valeur comptable Correction de valeur Valeur comptable Correction de valeur Valeur nette
brute valeur pour pertes brute pour pertes brute pour pertes brute (a) pour pertes (b) comptable (a) + (b)
(en milliers d'euros)

Au 31 décembre 2024 2 079 339 (2 666) 7 436 (341) 5 437 (5 000) 2 092 212 (8 007) 2 084 205

Transferts d'actifs en cours de vie d'un Stage à l'autre ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Transferts de Stage 1 vers Stage 2 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Retour de Stage 2 vers Stage 1 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Transferts vers Stage 3 (1) ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Retour de Stage 3 vers Stage 2 / Stage 1 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐


Total après transferts 2 079 339 (2 666) 7 436 (341) 5 437 (5 000) 2 092 212 (8 007) 2 084 205

Variations des valeurs comptables brutes et des corrections de valeur pour pertes (1 296) 1 017 ‐ 146 ‐ ‐ (1 296) 1 163

Nouvelle production : achat, octroi, origination,… (2) 761 067 (30) ‐ ‐ 761 067 (30)

Décomptabilisation : cession, remboursement, arrivée à échéance... (762 363) 1 047 ‐ ‐ ‐ ‐ (762 363) 1 047

Passages à perte ‐ ‐ ‐ ‐

Modifications des flux sur restructurations pour cause de difficultés financières ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Evolution des paramètres de risque de crédit des modèles sur la période ‐ 146 ‐ 146

Changements dans le modèle / méthodologie ‐ ‐ ‐ ‐

Variations de périmètre ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Autres ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐


Total 2 078 043 (1 649) 7 436 (195) 5 437 (5 000) 2 090 916 (6 844) 2 084 072

Variations de la valeur comptable attribuables à des modalités d'évaluation comptable spécifiques (sans impact significatif sur le
(10 044) (6) 104 (9 946)
montant de correction de valeur pour perte) (3)

Au 30 juin 2025 2 067 999 (1 649) 7 430 (195) 5 541 (5 000) 2 080 970 (6 844) 2 074 126

Encours contractuels des actifs financiers qui ont été sortis du bilan au cours de la période et qui font encore l’objet de mesures
‐ ‐ ‐ ‐
d’exécution

(1) Les transferts vers le Stage 3 correspondent à des encours classés initialement en Stage 1, qui, au cours de l’année, ont fait l’objet d’un déclassement directement en Stage 3, ou en Stage 2 puis en Stage 3.

(2) Les originations en Stage 2 concernent les encours originés en Stage 1 reclassés en Stage 2 au cours de la période.

(3) Inclut les variations des réévaluations de juste valeur des instruments micro-couverts, les variations relatives à l'utilisation de la méthode du TIE (notamment amortissements des surcotes/décotes), les variations relatives à la désactualisation des décotes constatées sur crédits restructurées (reprise en PNB sur la maturité résiduelle de l'actif)




71
Actifs financiers au coût amorti : Prêts et créances sur les établissements de crédit

Actifs sains

Actifs dépréciés (Stage 3) Total
Actifs soumis à une ECL 12 mois Actifs soumis à une ECL à maturité
(Stage 1) (Stage 2)


Valeur comptable Correction de Valeur comptable Correction de valeur Valeur comptable Correction de valeur Valeur comptable Correction de valeur Valeur nette
brute valeur pour pertes brute pour pertes brute pour pertes brute (a) pour pertes (b) comptable (a) + (b)
(en milliers d'euros)

Au 31 décembre 2024 485 593 (12) ‐ ‐ ‐ ‐ 485 593 (12) 485 581

Transferts d'actifs en cours de vie d'un Stage à l'autre ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Transferts de Stage 1 vers Stage 2 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Retour de Stage 2 vers Stage 1 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Transferts vers Stage 3 (1) ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Retour de Stage 3 vers Stage 2 / Stage 1 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐


Total après transferts 485 593 (12) ‐ ‐ ‐ ‐ 485 593 (12) 485 581

Variations des valeurs comptables brutes et des corrections de valeur pour pertes 96 196 (3) ‐ ‐ ‐ ‐ 96 196 (3)

Nouvelle production : achat, octroi, origination, (2) 104 925 (4) ‐ ‐ 104 925 (4)

Décomptabilisation : cession, remboursement, arrivée à échéance... (8 729) 1 ‐ ‐ ‐ ‐ (8 729) 1

Passages à perte ‐ ‐ ‐ ‐

Modifications des flux sur restructurations pour cause de difficultés financières ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Evolution des paramètres de risque de crédit des modèles sur la période ‐ ‐ ‐ ‐

Changements dans le modèle / méthodologie ‐ ‐ ‐ ‐

Variations de périmètre ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Autres ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐


Total 581 789 (15) ‐ ‐ ‐ ‐ 581 789 (15) 581 774

Variations de la valeur comptable attribuables à des modalités d'évaluation comptable spécifiques (sans impact significatif sur le montant
177 882 ‐ ‐ 177 882
de correction de valeur pour perte) (3)

Au 30 juin 2025 759 671 (15) ‐ ‐ ‐ ‐ 759 671 (15) 759 656

Encours contractuels des actifs financiers qui ont été sortis du bilan au cours de la période et qui font encore l’objet de mesures
‐ ‐ ‐ ‐
d’exécution

(1) Les transferts vers le Stage 3 correspondent à des encours classés initialement en Stage 1, qui, au cours de l’année, ont fait l’objet d’un déclassement directement en Stage 3, ou en Stage 2 puis en Stage 3

(2) Les originations en Stage 2 concernent les encours originés en Stage 1 reclassés en Stage 2 au cours de la période.

(3) Inclut les variations des réévaluations de juste valeur des instruments micro-couverts, les variations relatives à l'utilisation de la méthode du TIE (notamment amortissements des surcotes/décotes), les variations relatives à la désactualisation des décotes constatées sur crédits restructurées (reprise en PNB sur la maturité résiduelle de l'actif), les
variations des créances rattachées




72
Actifs financiers au coût amorti : Prêts et créances sur la clientèle

Actifs sains

Actifs dépréciés (Stage 3) Total
Actifs soumis à une ECL 12 mois Actifs soumis à une ECL à maturité
(Stage 1) (Stage 2)


Valeur comptable Correction de Valeur comptable Correction de valeur Valeur comptable Correction de valeur Valeur comptable Correction de valeur Valeur nette
brute valeur pour pertes brute pour pertes brute pour pertes brute (a) pour pertes (b) comptable (a) + (b)
(en milliers d'euros)

Au 31 décembre 2024 26 190 096 (110 599) 2 283 676 (154 595) 484 442 (275 075) 28 958 214 (540 269) 28 417 945

Transferts d'actifs en cours de vie d'un Stage à l'autre (975 713) (14 638) 905 139 27 032 70 574 (32 601) ‐ (20 207)

Transferts de Stage 1 vers Stage 2 (1 901 440) 11 007 1 901 440 (35 054) ‐ (24 047)

Retour de Stage 2 vers Stage 1 963 649 (27 593) (963 649) 57 898 ‐ 30 305

Transferts vers Stage 3 (1) (48 245) 2 093 (42 152) 5 090 90 397 (36 630) ‐ (29 447)

Retour de Stage 3 vers Stage 2 / Stage 1 10 323 (145) 9 500 (902) (19 823) 4 029 ‐ 2 982


Total après transferts 25 214 383 (125 237) 3 188 815 (127 563) 555 016 (307 676) 28 958 214 (560 476) 28 397 738

Variations des valeurs comptables brutes et des corrections de valeur pour pertes 468 316 27 915 (181 569) (49 890) (19 938) 7 009 266 809 (14 966)

Nouvelle production : achat, octroi, origination,…(2) 2 547 873 (14 353) 94 444 (8 052) 2 642 317 (22 405)

Décomptabilisation : cession, remboursement, arrivée à échéance... (2 064 693) 9 872 (276 013) 12 995 (15 845) 13 674 (2 356 551) 36 541

Passages à perte (4 007) 3 671 (4 007) 3 671

Modifications des flux sur restructurations pour cause de difficultés financières ‐ ‐ ‐ ‐ (86) 86 (86) 86

Evolution des paramètres de risque de crédit des modèles sur la période 32 396 (54 833) (11 846) (34 283)

Changements dans le modèle / méthodologie ‐ ‐ ‐ ‐

Variations de périmètre ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Autres (14 864) ‐ ‐ ‐ ‐ 1 424 (14 864) 1 424


Total 25 682 699 (97 322) 3 007 246 (177 453) 535 078 (300 667) 29 225 023 (575 442) 28 649 581

Variations de la valeur comptable attribuables à des modalités d'évaluation comptable spécifiques (sans impact significatif sur le montant
(15) (194) 5 528 5 319
de correction de valeur pour perte) (3)

Au 30 juin 2025 25 682 684 (97 322) 3 007 052 (177 453) 540 606 (300 667) 29 230 342 (575 442) 28 654 900

Encours contractuels des actifs financiers qui ont été sortis du bilan au cours de la période et qui font encore l’objet de mesures
‐ ‐ ‐ ‐
d’exécution

(1) Les transferts vers le Stage 3 correspondent à des encours classés initialement en Stage 1, qui, au cours de l’année, ont fait l’objet d’un déclassement directement en Stage 3, ou en Stage 2 puis en Stage 3.

(2) Les originations en Stage 2 concernent les encours originés en Stage 1 reclassés en Stage 2 au cours de la période.

(3) Inclut les variations des réévaluations de juste valeur des instruments micro-couverts, les variations relatives à l'utilisation de la méthode du TIE (notamment amortissements des surcotes/décotes), les variations relatives à la désactualisation des décotes constatées sur crédits restructurées (reprise en PNB sur la maturité résiduelle de l'actif), les
variations des créances rattachées




73
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres : Titres de dettes

Actifs sains

Actifs dépréciés (Stage 3) Total
Actifs soumis à une ECL 12 mois Actifs soumis à une ECL à maturité
(Stage 1) (Stage 2)


Correction de Correction de valeur Correction de valeur Correction de valeur
Valeur comptable Valeur comptable Valeur comptable Valeur comptable
valeur pour pertes pour pertes pour pertes pour pertes
(en milliers d'euros)

Au 31 décembre 2024 704 994 (444) ‐ ‐ ‐ ‐ 704 994 (444)

Transferts d'actifs en cours de vie d'un Stage à l'autre (3 837) 37 3 837 (37) ‐ ‐ ‐ ‐

Transferts de Stage 1 vers Stage 2 (3 837) 37 3 837 (37) ‐ ‐

Retour de Stage 2 vers Stage 1 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Transferts vers Stage 3 (1) ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Retour de Stage 3 vers Stage 2 / Stage 1 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐


Total après transferts 701 157 (407) 3 837 (37) ‐ ‐ 704 994 (444)

Variations des valeurs comptables et des corrections de valeur pour pertes 120 493 (8) 37 (271) ‐ ‐ 120 530 (279)

Réévaluation de juste valeur sur la période 375 38 ‐ 413

Nouvelle production : achat, octroi, origination,… (2) 703 280 (60) ‐ ‐ 703 243 (60)

Décomptabilisation : cession, remboursement, arrivée à échéance... (583 125) 52 (1) 1 ‐ ‐ (583 126) 53

Passages à perte ‐ ‐ ‐ ‐

Modifications des flux sur restructurations pour cause de difficultés financières ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Evolution des paramètres de risque de crédit des modèles sur la période ‐ (272) ‐ (272)

Changements dans le modèle / méthodologie ‐ ‐ ‐ ‐

Variations de périmètre ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Autres - ‐ - ‐ ‐ ‐ ‐ ‐


Total 821 650 (415) 3 874 (308) ‐ ‐ 825 524 (723)

Variations de la valeur comptable attribuables à des modalités d'évaluation comptable spécifiques (sans impact significatif sur le montant de correction de valeur
1 986 2 ‐ 1 988
pour perte) (3)

Au 30 juin 2025 823 636 (415) 3 876 (308) ‐ ‐ 827 512 (723)


Encours contractuels des actifs financiers qui ont été sortis du bilan au cours de la période et qui font encore l’objet de mesures d’exécution ‐ ‐ ‐ ‐


(1) Les transferts vers le Stage 3 correspondent à des encours classés initialement en Stage 1, qui, au cours de l’année, ont fait l’objet d’un déclassement directement en Stage 3, ou en Stage 2 puis en Stage 3.

(2) Les originations en Stage 2 concernent les encours originés en Stage 1 reclassés en Stage 2 au cours de la période.

(3) Inclut les impacts relatifs à l'utilisation de la méthode du TIE (notamment amortissements des surcotes/décotes)




74
Engagements de financement

Engagements sains

Engagements provisionnés Total
Engagements soumis à une ECL 12 mois Engagements soumis à une ECL à (Stage 3)
(Stage 1) maturité (Stage 2)

Montant net de
Montant de Correction de valeur Montant de Correction de valeur Montant de Correction de valeur Montant de Correction de valeur
l'engagement (a) +
l'engagement pour pertes l'engagement pour pertes l'engagement pour pertes l'engagement (a) pour pertes (b)
(b)
(en milliers d'euros)

Au 31 décembre 2024 1 776 819 (8 083) 110 928 (5 619) 11 408 (2 511) 1 899 155 (16 213) 1 882 942

Transferts d'engagements en cours de vie d'un Stage à l'autre (47 745) (1 951) 47 745 2 008 ‐ ‐ ‐ 57

Transferts de Stage 1 vers Stage 2 (79 615) 413 79 615 (578) ‐ (165)

Retour de Stage 2 vers Stage 1 31 870 (2 364) (31 870) 2 586 ‐ 222

Transferts vers Stage 3 (1) ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Retour de Stage 3 vers Stage 2 / Stage 1 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐


Total après transferts 1 729 074 (10 034) 158 673 (3 611) 11 408 (2 511) 1 899 155 (16 156) 1 882 999

Variations des montants de l'engagement et des corrections de valeur pour pertes 149 451 3 208 11 281 (414) 3 487 (1 786) 164 219 1 008

Nouveaux engagements donnés (2) 736 670 (2 788) 38 584 (1 089) 775 254 (3 877)

Extinction des engagements (583 869) 3 482 (27 269) 1 712 ‐ ‐ (611 138) 5 194

Passages à perte ‐ ‐ ‐ ‐

Modifications des flux sur restructurations pour cause de difficultés financières ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Evolution des paramètres de risque de crédit des modèles sur la période 2 514 (1 037) (1 786) (309)

Changements dans le modèle / méthodologie ‐ ‐ ‐ ‐

Variations de périmètre ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Autres (3 350) ‐ (34) ‐ 3 487 ‐ 103 ‐


Au 30 juin 2025 1 878 525 (6 826) 169 954 (4 025) 14 895 (4 297) 2 063 374 (15 148) 2 048 226


(1) Les transferts vers le Stage 3 correspondent à des engagements classés initialement en Stage 1, qui, au cours de l’année, ont fait l’objet d’un déclassement directement en Stage 3, ou en Stage 2 puis en Stage 3.

(2) Les nouveaux engagements donnés en Stage 2 concernent les engagements originés en Stage 1 reclassés en Stage 2 au cours de la période.




75
Engagements de garantie

Engagements sains

Engagements provisionnés Total
Engagements soumis à une ECL 12 mois Engagements soumis à une ECL à (Stage 3)
(Stage 1) maturité (Stage 2)

Montant net de
Montant de Correction de valeur Montant de Correction de valeur Montant de Correction de valeur Montant de Correction de valeur
l'engagement (a) +
l'engagement pour pertes l'engagement pour pertes l'engagement pour pertes l'engagement (a) pour pertes (b)
(b)
(en milliers d'euros)

Au 31 décembre 2024 845 389 (5 127) 48 090 (8 136) 37 097 (25 430) 930 576 (38 693) 891 883

Transferts d'engagements en cours de vie d'un Stage à l'autre (2 789) (1 524) 2 789 1 228 ‐ ‐ ‐ (296)

Transferts de Stage 1 vers Stage 2 (9 208) 96 9 208 (722) ‐ (626)

Retour de Stage 2 vers Stage 1 6 419 (1 620) (6 419) 1 950 ‐ 330

Transferts vers Stage 3 (1) ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Retour de Stage 3 vers Stage 2 / Stage 1 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Total après transferts 842 600 (6 651) 50 879 (6 908) 37 097 (25 430) 930 576 (38 989) 891 587

Variations des montants de l'engagement et des corrections de valeur pour pertes (3 973) 3 257 (19 935) 5 484 6 060 555 (17 848) 9 296

Nouveaux engagements donnés (2) 64 442 (1 533) 410 (48) 64 852 (1 581)

Extinction des engagements (68 415) 968 (20 345) 1 708 (4 255) 4 255 (93 015) 6 931

Passages à perte ‐ ‐ ‐ ‐

Modifications des flux sur restructurations pour cause de difficultés financières ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Evolution des paramètres de risque de crédit des modèles sur la période 3 822 3 824 (3 700) 3 946

Changements dans le modèle / méthodologie ‐ ‐ ‐ ‐

Variations de périmètre ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Autres ‐ ‐ ‐ ‐ 10 315 ‐ 10 315 ‐


Au 30 juin 2025 838 627 (3 394) 30 944 (1 424) 43 157 (24 875) 912 728 (29 693) 883 035


(1) Les transferts vers le Stage 3 correspondent à des engagements classés initialement en Stage 1, qui, au cours de l’année, ont fait l’objet d’un déclassement directement en Stage 3, ou en Stage 2 puis en Stage 3.

(2) Les nouveaux engagements donnés en Stage 2 concernent les engagements originés en Stage 1 reclassés en Stage 2 au cours de la période.




76
3.2 Expositions au risque souverain

Le périmètre des expositions souveraines recensées couvre les expositions à l’Etat, hors
collectivités locales. Les créances fiscales sont exclues du recensement.

L’exposition aux dettes souveraines correspond à une exposition nette de dépréciation pour les
actifs financiers non évalués à la juste valeur par résultat (valeur au bilan) présentée à la fois brute
et nette de couverture.

Les expositions de la Caisse régionale de Crédit Agricole Brie Picardie au risque souverain sont
les suivantes :

Activité bancaire
30/06/2025
Expositions nettes de dépréciations

Actifs financiers à la juste
valeur par résultat
Actifs financiers à
Actifs Actifs Total activité Total activité
Autres actifs la juste valeur par
financiers financiers au banque brut de Couvertures banque net de
financiers à la capitaux propres
détenus à des coût amorti couvertures couvertures
juste valeur recyclables
(en milliers fins de
par résultat
d'euros) transaction

Allemagne ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Arabie Saoudite ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Argentine ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Belgique ‐ ‐ ‐ 48 767 48 767 ‐ 48 767

Brésil ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Chine ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Egypte ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Espagne ‐ ‐ ‐ 63 646 63 646 ‐ 63 646

Etats-Unis ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

France ‐ ‐ 170 178 623 562 793 740 14 947 808 687

Hong Kong ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Israël ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Italie ‐ ‐ ‐ 26 822 26 822 ‐ 26 822

Japon ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Liban ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Pologne ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Royaume-Uni ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Russie ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Taïwan ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Turquie ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Ukraine ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Autres pays
‐ ‐ ‐ 173 776 173 776 ‐ 173 776
souverains
Total ‐ ‐ 170 178 936 573 1 106 751 14 947 1 121 698




77
31/12/2024 Expositions nettes de dépréciations
Actifs financiers à la juste
valeur par résultat
Actifs financiers à
Actifs Actifs Total activité Total activité
Autres actifs la juste valeur par
financiers financiers au banque brut de Couvertures banque net de
financiers à la capitaux propres
détenus à des coût amorti couvertures couvertures
juste valeur recyclables
(en milliers fins de
par résultat
d'euros) transaction
Allemagne ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Arabie Saoudite ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Argentine ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Belgique ‐ ‐ ‐ 49 205 49 205 ‐ 49 205

Brésil ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Chine ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Egypte ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Espagne ‐ ‐ ‐ 13 146 13 146 ‐ 13 146

Etats-Unis ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

France ‐ ‐ 145 921 644 531 790 452 6 711 797 163

Hong Kong ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Israël ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Italie ‐ ‐ ‐ 26 665 26 665 ‐ 26 665

Japon ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Liban ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Pologne ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Royaume-Uni ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Russie ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Taïwan ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Turquie ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Ukraine ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Autres pays
‐ ‐ ‐ 149 415 149 415 ‐ 149 415
souverains
Total ‐ ‐ 145 921 882 962 1 028 883 6 711 1 035 594




78
4 Notes relatives au résultat net et gains et pertes comptabilisés
directement en capitaux propres
4.1 Produits et charges d’intérêts

(en milliers d'euros) 30/06/2025 30/06/2024
Sur les actifs financiers au coût amorti 484 307 512 099
Opérations avec les établissements de crédit 8 274 6 750
Opérations internes au Crédit Agricole 90 684 142 563
Opérations avec la clientèle 364 283 345 447
Opérations de location-financement ‐ ‐
Titres de dettes 21 066 17 339
Sur les actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 10 328 8 287
Opérations avec les établissements de crédit ‐ ‐
Opérations avec la clientèle ‐ ‐
Titres de dettes 10 328 8 287
Intérêts courus et échus des instruments de couverture 235 341 310 275
Autres intérêts et produits assimilés 2 064 2 076
Produits d'intérêts (1) (2) (3) 732 040 832 737
Sur les passifs financiers au coût amorti (429 886) (552 140)
Opérations avec les établissements de crédit (15 281) (28 038)
Opérations internes au Crédit Agricole (310 497) (400 218)
Opérations avec la clientèle (93 540) (105 265)
Opérations de location-financement ‐ ‐
Dettes représentées par un titre (10 568) (18 539)
Dettes subordonnées ‐ (80)
Intérêts courus et échus des instruments de couverture (146 437) (126 470)
Autres intérêts et charges assimilées (47) (25)
Charges d'intérêts (3) (576 370) (678 635)
(1) dont 4 845 milliers d'euros sur créances dépréciées (Stage 3) au 2025 contre 4 694 milliers d'euros au 30 juin
2024
(2) dont 9 milliers d'euros correspondant à des bonifications reçues de l'Etat au 30 juin 2025 contre 80 milliers
d'euros au 30 juin 2024
(3) Au 30 juin 2024, un produit de 15 927 milliers d’euros et une charge de 28 891 milliers d’euros auraient dû être
classés respectivement en « Intérêts et produits assimilés » et en « Intérêts et charges assimilées ». Ceux-ci ont
été enregistrés en produits et charges de commissions (Cf. note 4.2 des présents comptes consolidés). Cette
modification de présentation est sans impact sur le montant de Produit Net Bancaire présenté au 30 juin 2024.




79
4.2 Produits et charges de commissions

30/06/2025 30/06/2024

(en milliers d'euros) Produits Charges Net Produits Charges Net

Sur opérations avec les établissements de crédit 944 (33) 911 888 (4 287) (3 399)

Sur opérations internes au Crédit Agricole 3 009 (2 664) 345 18 921 (32 407) (13 486)

Sur opérations avec la clientèle 5 469 (1 729) 3 740 5 344 (1 161) 4 183

Sur opérations sur titres ‐ (165) (165) ‐ (187) (187)

Sur opérations de change 93 ‐ 93 75 ‐ 75
Sur opérations sur instruments dérivés et autres
1 933 ‐ 1 933 1 888 (5) 1 883
opérations de hors bilan
Sur moyens de paiement et autres prestations de
168 757 (14 750) 154 007 164 300 (9 451) 154 849
services bancaires et financiers
Gestion d'OPC, fiducie et activités analogues 1 159 (163) 996 2 188 (124) 2 064

Total Produits et charges de commissions (1) 181 364 (19 504) 161 860 193 604 (47 622) 145 982

(1) Au 30 juin 2024, les commissions intègrent un produit de 15 927 milliers d’euros et une charge de 28 891 milliers d’euros
au titre de la marge collecte qui auraient dû être classés respectivement en « Intérêts et produits assimilés » et en « Intérêts
et charges assimilées ». Cette modification de présentation est sans impact sur le montant de Produit Net Bancaire présenté
au 30 juin 2024.




4.3 Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par
résultat

(en milliers d'euros) 30/06/2025 30/06/2024
Dividendes reçus 759 1 092
Plus ou moins-values latentes ou réalisées sur actif/passif détenus à des fins
(31) (3 643)
de transaction
Plus ou moins-values latentes ou réalisées sur instruments de capitaux
2 967 (285)
propres à la juste valeur par résultat
Plus ou moins-values latentes ou réalisées sur instruments de dettes ne
7 682 3 855
remplissant pas les critères SPPI
Plus ou moins-values latentes ou réalisées sur autres instruments de dettes à
‐ ‐
la juste valeur par résultat par nature

Gains ou pertes nets sur actifs représentatifs de contrats en unités de compte ‐ ‐

Plus ou moins-values latentes ou réalisées sur actif/passif à la juste valeur
‐ ‐
par résultat sur option (1)

Solde des opérations de change et instruments financiers assimilés (hors
586 192
résultat des couvertures d'investissements nets des activités à l'étranger)

Résultat de la comptabilité de couverture (784) (949)
Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par
11 179 262
résultat
(1) Hors spread de crédit émetteur pour les passifs à la juste valeur par résultat sur option concernés (sauf
exception permise par la norme pour éliminer ou réduire une non-concordance en compte de résultat).




80
Le résultat de la comptabilité de couverture se décompose comme suit :

30/06/2025 30/06/2024

(en milliers d'euros) Profits Pertes Net Profits Pertes Net

Couverture de juste valeur 215 263 (216 171) (908) 163 130 (163 005) 125
Variations de juste valeur des éléments couverts
118 641 (58 139) 60 502 66 245 (64 611) 1 634
attribuables aux risques couverts
Variations de juste valeur des dérivés de couverture
96 622 (158 032) (61 410) 96 885 (98 394) (1 509)
(y compris cessations de couverture)
Couverture de flux de trésorerie ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Variations de juste valeur des dérivés de couverture -
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
partie inefficace
Couverture d'investissements nets dans une
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
activité à l'étranger
Variations de juste valeur des dérivés de couverture -
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
partie inefficace
Couverture de la juste valeur de l'exposition au
risque de taux d'intérêt d'un portefeuille 1 627 254 (1 627 130) 124 2 395 822 (2 396 896) (1 074)
d'instruments financiers
Variations de juste valeur des éléments couverts 842 037 (785 216) 56 821 1 165 501 (1 231 395) (65 894)

Variations de juste valeur des dérivés de couverture 785 217 (841 914) (56 697) 1 230 321 (1 165 501) 64 820
Couverture de l'exposition des flux de trésorerie
d'un portefeuille d'instruments financiers au ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
risque de taux d'intérêt
Variations de juste valeur de l'instrument de
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
couverture - partie inefficace

Total Résultat de la comptabilité de couverture 1 842 517 (1 843 301) (784) 2 558 952 (2 559 901) (949)



Pour rappel, les différentes typologies de couverture sont les suivantes :

Couverture de juste valeur

Les couvertures de juste valeur modifient le risque induit par les variations de juste valeur d'un
instrument à taux fixe causées par des changements de taux d'intérêts. Ces couvertures
transforment des actifs ou des passifs à taux fixe en éléments à taux variable.

Les couvertures de juste valeur comprennent notamment la couverture de prêts, de titres, de
dépôts et de dettes subordonnées à taux fixe.

Le Groupe applique, conformément à nos Principes et Méthodes Comptables pour la couverture
de juste valeur d'un portefeuille d'éléments de taux d'intérêt, d'un portefeuille d'actifs ou de passifs
financiers, la norme IAS 39 tel qu'adoptée par l'Union européenne (version carve-out). Les
dispositions de la norme permettent notamment d'inclure les dépôts à vue faiblement ou non
rémunérés dans cette relation de couverture.


Couverture de flux de trésorerie

Les couvertures de flux de trésorerie modifient notamment le risque inhérent à la variabilité des
flux de trésorerie liés à des instruments portant intérêt à taux variable.

Les couvertures de flux de trésorerie comprennent notamment les couvertures de prêts et de
dépôts à taux variable.




81
Couverture d'un investissement net en devise

Les couvertures des investissements nets en devises modifient le risque inhérent aux fluctuations
des taux de change liées aux participations dans les filiales en devise étrangères.
La Caisse régionale de Crédit Agricole Brie Picardie n’a pas constaté de déqualification significative dans
le cadre du 1er semestre 2025.




4.4 Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par
capitaux propres

(en milliers d'euros) 30/06/2025 30/06/2024
Gains ou pertes nets sur instruments de dettes comptabilisés en capitaux
‐ ‐
propres recyclables (1)
Rémunération des instruments de capitaux propres comptabilisés en capitaux
92 485 86 857
propres non recyclables (dividendes)

Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par
92 485 86 857
capitaux propres

(1) Hors résultat de cession sur instruments de dettes dépréciés (Stage 3) mentionné en note 4.8 « Coût du risque ».



4.5 Produits (charges) nets des autres activités

(en milliers d'euros) 30/06/2025 30/06/2024
Gains ou pertes sur immobilisations hors exploitation ‐ ‐
Produits nets des immeubles de placement 1 469 1 253
Autres produits (charges) nets (96) 226
Produits (charges) des autres activités 1 373 1 479



4.6 Charges générales d’exploitation

(en milliers d'euros) 30/06/2025 30/06/2024
Charges de personnel (118 117) (114 913)
Impôts, taxes et contributions réglementaires (6 810) (6 138)
Services extérieurs et autres charges générales d'exploitation (58 773) (58 292)
Charges générales d'exploitation (183 700) (179 343)




82
4.7 Dotations aux amortissements et aux dépréciations des
immobilisations corporelles et incorporelles

(en milliers d'euros) 30/06/2025 30/06/2024
Dotations aux amortissements (10 353) (9 943)
Immobilisations corporelles (1) (10 336) (9 891)
Immobilisations incorporelles (17) (52)
Dotations (reprises) aux dépréciations ‐ ‐
Immobilisations corporelles ‐ ‐
Immobilisations incorporelles ‐ ‐
Dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations
(10 353) (9 943)
corporelles et incorporelles

(1) Dont 976 milliers d’euros comptabilisés au titre de l'amortissement du droit d'utilisation au 30 juin 2025 contre 908 milliers
d'euros au 30 juin 2024




4.8 Coût du risque

(en milliers d'euros) 30/06/2025 30/06/2024
Dotations nettes de reprises des dépréciations sur actifs et provisions
2 601 (2 680)
sur engagements hors bilan sains (Stage 1 et Stage 2) (A)
Stage 1 : Pertes évaluées au montant des pertes de crédit attendues
17 312 18 684
pour les 12 mois à venir
Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres
29 (228)
recyclables
Instruments de dettes comptabilisés au coût amorti 14 293 17 479
Engagements par signature 2 990 1 433
Stage 2 : Pertes évaluées au montant des pertes de crédit attendues
(14 711) (21 364)
pour la durée de vie
Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres
(307) (166)
recyclables
Instruments de dettes comptabilisés au coût amorti (22 710) (14 134)
Engagements par signature 8 306 (7 064)
Dotations nettes de reprises des dépréciations sur actifs et provisions
(30 514) (21 794)
sur engagements hors bilan dépréciés (Stage 3) (B)
Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres
‐ ‐
recyclables
Instruments de dettes comptabilisés au coût amorti (29 283) (14 837)
Engagements par signature (1 231) (6 957)
Autres actifs (C) ‐ 312
Risques et charges (D) 22 140
Dotations nettes de reprises des dépréciations et provisions
(27 891) (24 022)
(E)=(A)+(B)+(C)+(D)




83
Plus ou moins-values de cessions réalisées sur instruments de dettes
‐ ‐
comptabilisés en capitaux propres recyclables dépréciés
Gains ou pertes réalisés sur instruments de dettes comptabilisés au coût
‐ (7 748)
amorti dépréciés
Pertes sur prêts et créances irrécouvrables non dépréciés (287) (196)
Récupérations sur prêts et créances 280 240
comptabilisés au coût amorti 280 240
comptabilisés en capitaux propres recyclables ‐ ‐
Décotes sur crédits restructurés (86) (81)
Pertes sur engagements par signature ‐ ‐
Autres pertes (434) (239)
Autres produits ‐ ‐
Coût du risque (28 418) (32 046)

Suite à un changement d’approche locale du provisionnement IFRS9 sur l’arrêté semestriel de juin 2025,
on constate depuis le début de l’année une diminution du provisionnement global sur les créances saines
avec une reprise de provisions sur les encours les moins risqués au profit d'un transfert partiel sur les
créances sensibles dont la provision augmente notamment sur les filières Habitat, Agroalimentaire et
Automobile.

Le hausse du coût du risque observée depuis la fin de 2023 se confirme en ce début d’année 2025. Elle
s’explique d’abord par la dégradation de quelques grosses contreparties du marché Corporate fortement
provisionnées au cours du semestre. Sur le marché des particuliers, la qualité du stock de crédit habitat a
tendance à se dégrader malgré une légère reprise du marché immobilier. Enfin, le nombre de défaillances
et de procédures judiciaires ouvertes sur le marché des professionnels s’est maintenu au niveau
historiquement élevé du second semestre 2024.


4.9 Gains ou pertes nets sur autres actifs

(en milliers d'euros) 30/06/2025 30/06/2024
Immobilisations corporelles et incorporelles d’exploitation 5 ‐
Plus-values de cession 5 ‐
Moins-values de cession ‐ ‐
Résultat de cession sur participations consolidées ‐ ‐
Plus-values de cession ‐ ‐
Moins-values de cession ‐ ‐
Produits (charges) nets sur opérations de regroupement d'entreprises ‐ ‐
Gains ou pertes nets sur autres actifs 5 ‐



4.10 Impôts

(en milliers d'euros) 30/06/2025 30/06/2024
Charge d'impôt courant (34 587) (24 864)
Charge d'impôt différé 82 3 741
Total Charge d'impôt (34 505) (21 123)




84
Dans le cadre de la Loi de finances 2025, il a été institué une contribution exceptionnelle sur les
bénéfices des grandes entreprises. Elle s'applique, selon des seuils différents, pour les
entreprises dont le chiffre d'affaires 2024 ou 2025 dépasse 1 Md€ ou 3 Md€.

Pour les redevables dont le chiffre d'affaires est compris entre 1 et 3 Md€, le taux de la contribution
exceptionnelle est fixé à 20,6 % ; pour ceux dont celui-ci est supérieur à 3 Md€, le taux de la
contribution exceptionnelle est fixé à 41,2 %. Les redevables dont le chiffre d’affaires est inférieur
à 1 Md€ ne sont pas assujettis à cette contribution.

Cette contribution exceptionnelle dispose en outre d’une base de calcul spécifique assise sur la
moyenne de l’impôt sur les sociétés dû (hors contribution sociale de 3,3%) au titre de l’exercice
au cours duquel la contribution est due (2025) et au titre de l’exercice précédent (2024). Compte
tenu des normes IAS 12 et IAS 34, la quote-part de contribution exceptionnelle assise sur l’impôt
sur les sociétés dû au titre de l’exercice 2024 doit être immédiatement comptabilisée en résultat
en « Impôts sur les bénéfices ».

Au titre de la Loi de finances 2025, la Caisse régionale de Crédit Agricole Brie Picardie est
assujettie à cette contribution exceptionnelle à hauteur de 20,6%.
La contribution exceptionnelle comptabilisée au 30 juin 2025 s’élève à 5 944 milliers d’euros dont
3 914 milliers d’euros au titre de l’exercice 2024.


4.11 Variation des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux
propres


Est présenté ci-dessous le détail des produits et charges comptabilisés de la période.
(en milliers d'euros) 30/06/2025 30/06/2024
Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres recyclables
Gains et pertes sur écarts de conversion ‐ ‐
Ecart de réévaluation de la période ‐ ‐
Transferts en résultat ‐ ‐
Autres variations ‐ ‐

Gains et pertes sur instruments de dettes comptabilisés en capitaux propres recyclables 3 252 708

Ecart de réévaluation de la période 2 974 314
Transferts en résultat ‐ ‐
Autres variations 278 394
Gains et pertes sur instruments dérivés de couverture ‐ ‐
Ecart de réévaluation de la période ‐ ‐
Transferts en résultat ‐ ‐
Autres variations ‐ ‐
Produits financiers ou charges financières d'assurance ventilés en capitaux propres recyclables ‐ ‐
Produits financiers ou charges financières de réassurance ventilés en capitaux propres ‐ ‐
Gains et pertes avant impôt comptabilisés directement en capitaux propres recyclables des
‐ ‐
entreprises mises en équivalence
Impôts sur les gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres recyclables
(840) (183)
hors entreprises mises en équivalence
Impôts sur les gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres recyclables
‐ ‐
des entreprises mises en équivalence
Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres recyclables sur
‐ ‐
activités abandonnées
Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres recyclables 2 412 525




85
Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables
Gains et pertes actuariels sur avantages post emploi ‐ 1 360

Gains et pertes sur passifs financiers attribuables aux variations du risque de crédit propre ‐ ‐

Ecart de réévaluation de la période ‐ ‐
Transferts en réserves ‐ ‐
Autres variations ‐ ‐
Gains et pertes sur instruments de capitaux propres comptabilisés en capitaux propres non
172 669 88 504
recyclables
Ecart de réévaluation de la période 172 669 88 504
Transferts en réserves ‐ ‐
Autres variations ‐ ‐
Produits financiers ou charges financières d'assurance ventilés en capitaux propres non
‐ ‐
recyclables
Gains et pertes avant impôt comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables
‐ ‐
des entreprises mises en équivalence
Impôts sur les gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres non
(5 329) (3 008)
recyclables hors entreprises mises en équivalence
Impôts sur les gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres non
‐ ‐
recyclables des entreprises mises en équivalence
Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables sur
‐ ‐
activités abandonnées
Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables 167 340 86 856

Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres 169 752 87 381
Dont part du Groupe 169 752 87 381
Dont participations ne donnant pas le contrôle ‐ ‐




86
5 Informations sectorielles

Information par secteur opérationnel

En application d'IFRS 8, les informations présentées sont fondées sur le reporting interne
utilisé par la Direction générale ainsi que le Conseil d'Administration pour les sujets relevant
de son domaine de responsabilité pour le pilotage du Crédit Agricole Brie Picardie, l'évaluation
des performances et l'affectation des ressources aux secteurs opérationnels identifiés.
Le secteur d'activité du Crédit Agricole Brie Picardie est celui de la banque de proximité en
France.
La clientèle du Crédit Agricole Brie Picardie comprend les particuliers, les agriculteurs, les
professionnels, les entreprises et les collectivités locales.

Le Crédit Agricole Brie Picardie commercialise toute la gamme de services bancaires et
financiers : support d'épargne (monétaire, obligataire et titres), placements d'assurance vie,
distribution de crédits, notamment à l'habitat et à la consommation, offre de moyens de
paiements.
Il distribue également une gamme très large de produits d'assurance IARD et de prévoyance,
s'ajoutant à la gamme d'assurance vie.



6 Notes relatives au bilan
6.1 Actifs et passifs financiers à la juste valeur par résultat

Actifs financiers à la juste valeur par résultat

(en milliers d'euros) 30/06/2025 31/12/2024
Actifs financiers détenus à des fins de transaction 51 823 57 875
Autres actifs financiers à la juste valeur par résultat 418 003 632 881
Instruments de capitaux propres 81 186 77 897
Instruments de dettes ne remplissant pas les critères SPPI (1) 336 817 554 984
Autres instruments de dettes à la juste valeur par résultat par nature ‐ ‐
Actifs représentatifs de contrats en unités de compte ‐ ‐
Actifs financiers à la juste valeur par résultat sur option ‐ ‐
Valeur au bilan 469 826 690 756
Dont Titres prêtés ‐ ‐

(1) Dont 332 618 milliers d’euros d’OPC au 30 juin 2025 (contre 550 519 milliers d’euros au 31 décembre 2024)


Passifs financiers à la juste valeur par résultat

(en milliers d'euros) 30/06/2025 31/12/2024
Passifs financiers détenus à des fins de transaction 52 981 58 858
Passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option ‐ ‐
Valeur au bilan 52 981 58 858




87
6.2 Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres

30/06/2025 31/12/2024
Valeur au Gains Pertes Valeur au Gains Pertes
(en milliers d'euros) bilan latents latentes bilan latents latentes

Instruments de dettes comptabilisés à la juste
827 512 1 850 (578) 704 994 444 (2 425)
valeur par capitaux propres recyclables

Instruments de capitaux propres
comptabilisés à la juste valeur par capitaux 3 061 218 1 136 055 (11 353) 2 857 423 964 114 (12 081)
propres non recyclables
Total 3 888 730 1 137 905 (11 931) 3 562 417 964 558 (14 506)


Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres recyclables

30/06/2025 31/12/2024

Valeur au Gains Pertes Valeur au Gains Pertes
(en milliers d'euros) bilan latents latentes bilan latents latentes
Effets publics et valeurs assimilées 170 178 910 (17) 145 921 112 (1 359)
Obligations et autres titres à revenu fixe 657 334 940 (561) 559 073 332 (1 066)
Total des titres de dettes 827 512 1 850 (578) 704 994 444 (2 425)
Prêts et créances sur les établissements de crédit ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Prêts et créances sur la clientèle ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Total des prêts et créances ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Total Instruments de dettes comptabilisés à la juste
827 512 1 850 (578) 704 994 444 (2 425)
valeur par capitaux propres recyclables
Impôts sur les bénéfices (477) 149 (114) 626

Gains et pertes comptabilisés directement en
capitaux propres sur instruments de dettes
1 373 (429) 330 (1 799)
comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres
recyclables (nets d'impôt)


Instruments de capitaux propres comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres
non recyclables

Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres sur instruments de capitaux
propres non recyclables

30/06/2025 31/12/2024

Valeur au Gains Pertes Valeur au Gains Pertes
bilan latents latentes bilan latents latentes
(en milliers d'euros)
Actions et autres titres à revenu variable 15 151 ‐ ‐ 15 151 ‐ ‐
Titres de participation non consolidés 3 046 067 1 136 055 (11 353) 2 842 272 964 114 (12 081)
Total Instruments de capitaux propres
comptabilisés à la juste valeur par capitaux 3 061 218 1 136 055 (11 353) 2 857 423 964 114 (12 081)
propres non recyclables
Impôts sur les bénéfices (33 733) ‐ (28 404) ‐
Gains et pertes comptabilisés directement
en capitaux propres sur instruments de
capitaux propres comptabilisés à la juste 1 102 322 (11 353) 935 710 (12 081)
valeur par capitaux propres non recyclables
(nets d'impôt)




88
6.3 Actifs financiers au coût amorti

(en milliers d'euros) 30/06/2025 31/12/2024
Prêts et créances sur les établissements de crédit 5 794 230 5 399 181
Prêts et créances sur la clientèle 28 654 900 28 417 945
Titres de dettes 2 074 126 2 084 205
Valeur au bilan 36 523 256 35 901 331


Prêts et créances sur les établissements de crédit

(en milliers d'euros) 30/06/2025 31/12/2024
Etablissements de crédit
Comptes et prêts 274 281 63 005
dont comptes ordinaires débiteurs non douteux 144 508 48 363
dont comptes et prêts au jour le jour non douteux ‐ ‐
Valeurs reçues en pension ‐ ‐
Titres reçus en pension livrée 480 814 417 979
Prêts subordonnés 4 576 4 609
Autres prêts et créances ‐ ‐
Valeur brute 759 671 485 593
Dépréciations (15) (12)
Valeur nette des prêts et créances auprès des établissements de crédit 759 656 485 581
Opérations internes au Crédit Agricole
Comptes ordinaires 440 684 205 792
Titres reçus en pension livrée ‐ ‐
Comptes et avances à terme 4 593 890 4 707 808
Prêts subordonnés ‐ ‐
Total Prêts et créances internes au Crédit Agricole 5 034 574 4 913 600
Valeur au bilan 5 794 230 5 399 181




89
Prêts et créances sur la clientèle

(en milliers d'euros) 30/06/2025 31/12/2024
Opérations avec la clientèle
Créances commerciales 6 040 6 011
Autres concours à la clientèle 29 064 863 28 832 703
Valeurs reçues en pension ‐ ‐
Titres reçus en pension livrée ‐ ‐
Prêts subordonnés 909 914
Créances nées d’opérations d’assurance directe ‐ ‐
Créances nées d’opérations de réassurance ‐ ‐
Avances en comptes courants d'associés 25 391 25 239
Comptes ordinaires débiteurs 133 139 93 347
Valeur brute 29 230 342 28 958 214
Dépréciations (575 442) (540 269)
Valeur nette des prêts et créances auprès de la clientèle 28 654 900 28 417 945
Opérations de location-financement
Location-financement immobilier ‐ ‐
Location-financement mobilier, location simple et opérations assimilées ‐ ‐
Valeur brute ‐ ‐
Dépréciations ‐ ‐
Valeur nette des opérations de location-financement ‐ ‐
Valeur au bilan 28 654 900 28 417 945


Titres de dettes

(en milliers d'euros) 30/06/2025 31/12/2024
Effets publics et valeurs assimilées 937 227 883 853
Obligations et autres titres à revenu fixe 1 143 743 1 208 359
Total 2 080 970 2 092 212
Dépréciations (6 844) (8 007)
Valeur au bilan 2 074 126 2 084 205



6.4 Passifs financiers au coût amorti

(en milliers d'euros) 30/06/2025 31/12/2024
Dettes envers les établissements de crédit 21 281 252 21 081 120
Dettes envers la clientèle 12 467 838 12 318 901
Dettes représentées par un titre 698 056 599 801
Valeur au bilan 34 447 146 33 999 822




90
Dettes envers les établissements de crédit

(en milliers d'euros) 30/06/2025 31/12/2024
Etablissements de crédit
Comptes et emprunts 26 818 325 001
dont comptes ordinaires créditeurs 2 092 301 800
dont comptes et emprunts au jour le jour ‐ ‐
Valeurs données en pension ‐ ‐
Titres donnés en pension livrée 1 057 363 438 341
Total 1 084 181 763 342
Opérations internes au Crédit Agricole
Comptes ordinaires créditeurs ‐ ‐
Titres donnés en pension livrée ‐ ‐
Comptes et avances à terme 20 197 071 20 317 778
Total 20 197 071 20 317 778
Valeur au bilan 21 281 252 21 081 120



Dettes envers la clientèle

(en milliers d'euros) 30/06/2025 31/12/2024
Comptes ordinaires créditeurs 8 124 154 8 176 790
Comptes d'épargne à régime spécial 126 759 125 730
Autres dettes envers la clientèle 4 216 925 4 016 381
Titres donnés en pension livrée ‐ ‐
Valeur au bilan 12 467 838 12 318 901


Dettes représentées par un titre

(en milliers d'euros) 30/06/2025 31/12/2024
Bons de caisse ‐ ‐
Titres du marché interbancaire ‐ ‐
Titres de créances négociables 615 696 443 969
Emprunts obligataires 82 360 155 832
Autres dettes représentées par un titre ‐ ‐
Valeur au bilan 698 056 599 801



6.5 Immeubles de placement

Variations de Augmentations Diminutions Ecarts de Autres
31/12/2024 30/06/2025
périmètre (acquisitions) (cessions) conversion mouvements
(en milliers d'euros)
Valeur brute 82 134 ‐ 3 793 ‐ ‐ ‐ 85 927

Amortissements et dépréciations (16 108) ‐ (1 435) ‐ ‐ ‐ (17 543)

Valeur au bilan 66 026 ‐ 2 358 ‐ ‐ ‐ 68 384




91
Variations de Augmentations Diminutions Ecarts de Autres
31/12/2023 31/12/2024
périmètre (acquisitions) (cessions) conversion mouvements
(en milliers d'euros)
Valeur brute 76 241 ‐ 6 390 (497) ‐ ‐ 82 134
Amortissements et
(13 504) ‐ (2 922) 318 ‐ ‐ (16 108)
dépréciations
Valeur au bilan 62 737 ‐ 3 468 (179) ‐ ‐ 66 026




6.6 Provisions

Variations de Reprises Reprises non Ecarts de Autres
31/12/2024 Dotations 30/06/2025
périmètre utilisées utilisées conversion mouvements
(en milliers d'euros)
Risques sur les produits épargne-logement 6 670 ‐ 82 ‐ (876) ‐ ‐ 5 876

Risques d’exécution des engagements par signature 54 906 ‐ 51 923 ‐ (61 988) ‐ ‐ 44 841

Risques opérationnels 1 930 ‐ 393 (27) (623) ‐ ‐ 1 673

Engagements sociaux (retraites) et assimilés 3 752 ‐ 1 229 ‐ ‐ ‐ ‐ 4 981

Litiges divers 6 907 ‐ 383 (120) (393) ‐ ‐ 6 777

Participations 474 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 474

Restructurations ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Autres risques 7 624 ‐ 910 (1 539) (26) ‐ ‐ 6 969

TOTAL 82 263 ‐ 54 920 (1 686) (63 906) ‐ ‐ 71 591




Variations de Reprises Reprises non Ecarts de Autres
31/12/2023 Dotations 31/12/2024
périmètre utilisées utilisées conversion mouvements
(en milliers d'euros)

Risques sur les produits épargne-logement 9 536 ‐ ‐ ‐ (2 866) ‐ ‐ 6 670

Risques d’exécution des engagements par signature 49 316 ‐ 112 394 (2 005) (104 799) ‐ ‐ 54 906

Risques opérationnels 2 294 ‐ 749 (992) (121) ‐ ‐ 1 930

Engagements sociaux (retraites) et assimilés 4 212 ‐ 58 (94) ‐ ‐ (424) 3 752

Litiges divers 7 650 ‐ 960 (118) (1 585) ‐ ‐ 6 907

Participations 474 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 474

Restructurations ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Autres risques 8 234 ‐ 2 666 (3 156) (120) ‐ ‐ 7 624


TOTAL 81 716 ‐ 116 827 (6 365) (109 491) ‐ (424) 82 263




➢ Provisions Epargne Logement

La provision Epargne Logement comprend 3 composantes :
- La composante épargne est liée à l'option vendue au détenteur d'un PEL de pouvoir
proroger son placement à des conditions de taux préfixées.
- La composante engagement est liée aux crédits PEL et CEL qui pourront être réalisés
dans le futur à des conditions de taux préfixées.
- La composante crédit est liée aux crédits PEL et CEL déjà réalisés à des conditions de
taux qui, à l'époque de leur réalisation, ont pu être en décalage avec les taux de marché."

Le coefficient d’utilisation des droits à prêt avait été estimé à dire d’expert à la suite de la
hausse des taux de 2022. Au 31 décembre 2024, la Caisse régionale de Crédit Agricole Brie
Picardie avait décidé de figer le niveau de la provision Épargne Logement à son niveau du 31
décembre 2024 compte tenu de l'incertitude quant au niveau futur du coefficient d’utilisation
des droits à prêt des PEL au regard de la stabilisation du marché immobilier.
Le Groupe considère disposer désormais d’un recul suffisant pour calibrer le coefficient
d’utilisation des droits à prêt en tenant comptes d’observations historiques.
Le Groupe a, par ailleurs, poursuivi ses travaux d'affinement méthodologique, notamment des
modalités de prise en compte des scénarios de taux (approche multi-scénario).




92
➢ Engagements de paiement irrévocables versés au Fonds de Résolution
Unique

Le cadre réglementaire européen destiné à préserver la stabilité financière a été complété par
la directive 2014/59/UE du 15 mai 2014 (Directive relative au redressement des banques et à
la résolution de leurs défaillances) établissant un cadre pour le redressement et la résolution
des établissements de crédit et des entreprises d’investissement. Le dispositif de financement
du mécanisme de résolution est institué par le règlement européen UE n° 806/2014 du 15
juillet 2014 pour les établissements assujettis.

Le dépôt de garantie correspond aux garanties pour les établissements ayant eu recours aux
engagements de paiement irrévocables visés à l'article 70, paragraphe 3, du règlement (UE)
n° 806/2014 prévoyant que ces engagements ne dépassent pas 30 % du montant total des
contributions perçues conformément à ce même article).

Conformément au règlement d’Exécution UE n° 2015/81 du 19 décembre 2014, lorsqu'une
mesure de résolution fait intervenir le Fonds de Résolution Unique (FRU) en application de
l'article 76 du règlement (UE) n° 806/2014, le CRU (Conseil de Résolution Unique) appelle
tout ou partie des engagements de paiement irrévocables, effectués conformément au
règlement (UE) n° 806/2014, afin de maintenir les moyens financiers disponibles du Fonds
fixés par le CRU dans la limite du plafond fixé à l'article 70, paragraphe 3, du règlement (UE)
n° 806/2014 susmentionné.

Les garanties dont sont assortis ces engagements seront restituées conformément à l’article
3 du règlement UE n° 2015/81 du 19 décembre 2014, une fois que le Fonds reçoit dûment la
contribution liée aux engagements de paiement irrévocables qui ont été appelés.

Ce dépôt de garantie classé en débiteur divers, à l’actif de l’établissement, sans changement
par rapport aux exercices précédents, est rémunéré conformément à l’accord concernant
l’engagement de paiement irrévocable et le dispositif de garantie contracté entre le Groupe et
le Conseil de Résolution Unique. Celui-ci s’élève à 7 719 milliers d’euros au 30 juin 2025 contre
7 719 milliers d’euros au 31 décembre 2024.

Le Groupe ne s’attend pas à ce qu’une mesure de résolution nécessitant un appel à
contribution pour le Groupe, dans le cadre du dispositif susmentionné, intervienne en zone
euro ; ni à une perte ou un retrait de son agrément bancaire.


6.7 Dettes subordonnées

(en milliers d'euros) 30/06/2025 31/12/2024
Dettes subordonnées à durée déterminée ‐ ‐
Dettes subordonnées à durée indéterminée 81 153
Dépôts de garantie à caractère mutuel ‐ ‐
Titres et emprunts participatifs ‐ ‐
Valeur au bilan 81 153




93
6.8 Capitaux propres

Composition du capital au 30 juin 2025

Au 30 juin 2025, la répartition du capital et des droits de vote est la suivante :


Nombre de titres % des droits de
% du capital
au 30/06/2025 vote

Répartition du capital de la Caisse Régionale
Certificats Coopératifs d'investissements (CCI) 16 007 803 29,31% 0,00%
Dont part du Public 13 830 302 25,32% 0,00%
Dont part Sacam Mutualisation 396 180 0,73% 0,00%
Dont part Brie Picardie Esprit Ouvert 1 471 329 2,69% 0,00%
Dont part autodétenue 309 992 0,57% 0,00%
Certificats Coopératifs d'associés (CCA) 13 591 547 24,88% 0,00%
Dont part du Public ‐ 0,00% 0,00%
Dont part Crédit Agricole S.A. 2 771 811 5,07% 0,00%
Dont part Sacam Mutualisation 10 819 736 19,81% 0,00%
Parts sociales 25 020 040 45,81% 0,00%
Dont 85 Caisses Locales 25 020 020 45,81% 97,70%
Dont 18 administrateurs de la Caisse régionale 18 0,00% 2,08%
Dont Crédit Agricole S.A. 1 0,00% 0,11%
Dont Sacam Mutualisation 1 0,00% 0,11%
Dont Autres ‐ 0,00% 0,00%
Total 54 619 390 100,00% 100,00%


La valeur nominale des titres est de 5 euros et le montant total du capital est de 273 097
milliers d’euros.

Rémunérations

Au titre de l’exercice 2024, l’Assemblée générale du 27 mars 2025 de la Caisse régionale de
Crédit Agricole Brie Picardie a approuvé le versement d’une rémunération nette par CCI/CCA
de 1,09 euro et un intérêt aux parts sociales de 0,155 euro.


Par CCI Par CCA Par part sociale
Année de rattachement
Montant Net Montant Net Montant Net
2020 0,79 0,79 0,0825
2021 1,00 1,00 0,085
2022 1,02 1,02 0,1150
2023 1,10 1,10 0,16
2024 1,09 1,09 0,155

Rémunérations payées au cours de la période
Les montants relatifs aux dividendes figurent dans le tableau de variation des capitaux propres. Ils
s’élèvent à 37 830 milliers d’euros en 2025 contre 38 921 milliers d’euros en 2024.




94
7 Engagements de financement et de garantie et autres garanties

Engagements donnés et reçus

(en milliers d'euros) 30/06/2025 31/12/2024
Engagements donnés 2 976 102 3 059 731
Engagements de financement 2 063 374 2 129 155
Engagements en faveur des établissements de crédit ‐ 230 000
Engagements en faveur de la clientèle 2 063 374 1 899 155
Engagements de garantie 912 728 930 576
Engagements d'ordre des établissements de crédit 35 240
Engagements d'ordre de la clientèle 912 693 930 336
Engagements sur titres ‐ ‐
Titres à livrer ‐ ‐


Engagements reçus 10 502 831 10 336 265
Engagements de financement 31 988 32 916
Engagements reçus des établissements de crédit 31 988 32 916
Engagements reçus de la clientèle ‐ ‐
Engagements de garantie 10 470 843 10 303 349
Engagements reçus des établissements de crédit 1 317 623 1 438 385
Engagements reçus de la clientèle 9 153 220 8 864 964
Engagements sur titres ‐ ‐
Titres à recevoir ‐ ‐



Instruments financiers remis et reçus en garantie

(en milliers d'euros) 30/06/2025 31/12/2024
Valeur comptable des actifs financiers remis en garantie (dont actifs
transférés)
Titres et créances apportées en garanties des dispositifs de
11 950 952 12 925 964
refinancement (Banque de France, CRH …)
Titres prêtés ‐ ‐
Dépôts de garantie sur opérations de marché ‐ ‐
Autres dépôts de garantie ‐ ‐
Titres et valeurs donnés en pension 1 057 363 438 341

Total de la valeur comptable des actifs financiers remis en garantie 13 008 315 13 364 305

Valeur comptable des actifs financiers reçus en garantie ‐
Autres dépôts de garantie ‐ ‐
Juste valeur des instruments reçus en garantie réutilisables et
‐
réutilisés
Titres empruntés ‐ ‐
Titres et valeurs reçus en pension 513 648 444 087
Titres vendus à découvert ‐ ‐
Total Juste valeur des instruments reçus en garantie réutilisables et
513 648 444 087
réutilisés




95
Au 30 juin 2025 la Caisse régionale de Crédit Agricole Brie Picardie n’a pas utilisé les titres
souscrits auprès des « FCT Crédit Agricole Habitat » comme dispositif de refinancement.

Créances apportées en garantie

Au cours du premier semestre 2025, la Caisse régionale de Crédit Agricole Brie Picardie a
apporté 11 950 952 milliers d’euros de créances en garantie dans le cadre de la participation
du groupe Crédit Agricole à différents mécanismes de refinancement, contre 12 925 963
milliers d’euros au 31 décembre 2024.La Caisse régionale de Crédit Agricole Brie Picardie
conserve l'intégralité des risques et avantages associés à ces créances.

En particulier, la Caisse régionale de Crédit Agricole Brie Picardie a apporté notamment :

- 2 213 932 milliers d’euros de créances à Crédit Agricole S.A. dans le cadre des opérations
de refinancement du Groupe auprès de la Banque de France, contre 2 185 566 milliers d’euros
au 31 décembre 2024 ;

- 604 886 milliers d’euros de créances hypothécaires à Crédit Agricole S.A. dans le cadre du
refinancement auprès de la CRH (Caisse de Refinancement de l'Habitat), contre 583 227
milliers d’euros au 31 décembre 2024 ;

- 9 132 134 milliers d’euros de créances à Crédit Agricole S.A. ou à d'autres partenaires du
Groupe dans le cadre de divers mécanismes de refinancement, contre 10 157 170 milliers
d'euros au 31 décembre 2024.


8 Reclassements d’instruments financiers

Reclassements effectués par la Caisse régionale de Crédit Agricole Brie Picardie

La Caisse régionale de Crédit Agricole Brie Picardie n’a pas opéré en 2025 de reclassement au titre du
paragraphe 4.4.1 d'IFRS 9.




96
9 Juste valeur des instruments financiers et informations
diverses


9.1 Informations sur les instruments financiers évalués à la juste valeur

Répartition des instruments financiers à la juste valeur par modèle de valorisation

Les montants présentés incluent les créances et dettes rattachées et sont nets de
dépréciation.

Actifs financiers valorisés à la juste valeur

Prix cotés sur
Valorisation Valorisation
des marchés
fondée sur des fondée sur des
actifs pour des
30/06/2025 données données non
instruments
observables : observables :
identiques :
Niveau 2 Niveau 3
Niveau 1
(en milliers d'euros)
Actifs financiers détenus à des fins de transaction 51 823 ‐ 51 823 ‐

Créances sur les établissements de crédit ‐ ‐ ‐ ‐

Créances sur la clientèle ‐ ‐ ‐ ‐

Titres reçus en pension livrée ‐ ‐ ‐ ‐

Valeurs reçues en pension ‐ ‐ ‐ ‐

Titres détenus à des fins de transaction ‐ ‐ ‐ ‐

Instruments dérivés 51 823 ‐ 51 823 ‐

Autres actifs financiers à la juste valeur par résultat 418 003 3 492 105 042 309 469

Instruments de capitaux propres à la juste valeur par résultat 81 186 ‐ 81 186 ‐

Instruments de dettes ne remplissant pas les critères SPPI 336 817 3 492 23 856 309 469

Créances sur les établissements de crédit ‐ ‐ ‐ ‐

Créances sur la clientèle ‐ ‐ ‐ ‐

Titres de dettes 336 817 3 492 23 856 309 469

Autres instruments de dettes à la juste valeur par résultat par nature ‐ ‐ ‐ ‐

Actifs représentatifs de contrats en unités de compte ‐ ‐ ‐ ‐

Actifs financiers à la juste valeur par résultat sur option ‐ ‐ ‐ ‐

Créances sur les établissements de crédit ‐ ‐ ‐ ‐

Créances sur la clientèle ‐ ‐ ‐ ‐

Titres à la juste valeur par résultat sur option ‐ ‐ ‐ ‐

Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 3 888 730 363 012 3 046 067 479 651

Instruments de capitaux propres comptabilisés en capitaux propres non
3 061 218 ‐ 3 046 067 15 151
recyclables

Instruments de dettes comptabilisés en capitaux propres recyclables 827 512 363 012 ‐ 464 500

Instruments dérivés de couverture 718 336 ‐ 718 336 ‐

Total Actifs financiers valorisés à la juste valeur 5 076 892 366 504 3 921 268 789 120

Transferts issus du Niveau 1 : Prix cotés sur des marchés actifs pour des instruments
‐ ‐
identiques

Transferts issus du Niveau 2 : Valorisation fondée sur des données observables ‐ ‐

Transferts issus du Niveau 3 : Valorisation fondée sur des données non observables ‐ ‐

Total des transferts vers chacun des niveaux ‐ ‐ ‐




97
Prix cotés sur
Valorisation Valorisation
des marchés
fondée sur des fondée sur des
actifs pour des
31/12/2024 données données non
instruments
observables : observables :
identiques :
Niveau 2 Niveau 3
Niveau 1
(en milliers d'euros)
Actifs financiers détenus à des fins de transaction 57 875 ‐ 57 875 ‐

Créances sur les établissements de crédit ‐ ‐ ‐ ‐

Créances sur la clientèle ‐ ‐ ‐ ‐

Titres reçus en pension livrée ‐ ‐ ‐ ‐

Valeurs reçues en pension ‐ ‐ ‐ ‐

Titres détenus à des fins de transaction ‐ ‐ ‐ ‐

Instruments dérivés 57 875 ‐ 57 875 ‐

Autres actifs financiers à la juste valeur par résultat 632 881 3 506 351 825 277 550

Instruments de capitaux propres à la juste valeur par résultat 77 897 ‐ 77 897 ‐

Instruments de dettes ne remplissant pas les critères SPPI 554 984 3 506 273 928 277 550

Créances sur les établissements de crédit ‐ ‐ ‐ ‐

Créances sur la clientèle ‐ ‐ ‐ ‐

Titres de dettes 554 984 3 506 273 928 277 550

Autres instruments de dettes à la juste valeur par résultat par nature ‐ ‐ ‐ ‐

Actifs représentatifs de contrats en unités de compte ‐ ‐ ‐ ‐

Actifs financiers à la juste valeur par résultat sur option ‐ ‐ ‐ ‐

Créances sur les établissements de crédit ‐ ‐ ‐ ‐

Créances sur la clientèle ‐ ‐ ‐ ‐

Titres à la juste valeur par résultat sur option ‐ ‐ ‐ ‐

Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 3 562 417 256 494 2 842 272 463 651

Instruments de capitaux propres comptabilisés en capitaux propres non
2 857 423 ‐ 2 842 272 15 151
recyclables

Instruments de dettes comptabilisés en capitaux propres recyclables 704 994 256 494 ‐ 448 500

Instruments dérivés de couverture 854 315 ‐ 854 315 ‐

Total Actifs financiers valorisés à la juste valeur 5 107 488 260 000 4 106 287 741 201

Transferts issus du Niveau 1 : Prix cotés sur des marchés actifs pour des instruments
‐ ‐
identiques

Transferts issus du Niveau 2 : Valorisation fondée sur des données observables ‐ ‐

Transferts issus du Niveau 3 : Valorisation fondée sur des données non observables ‐ ‐

Total des transferts vers chacun des niveaux ‐ ‐ ‐




98
Passifs financiers valorisés à la juste valeur

Prix cotés sur
Valorisation Valorisation
des marchés
fondée sur des fondée sur des
actifs pour des
30/06/2025 données données non
instruments
observables : observables :
identiques :
Niveau 2 Niveau 3
Niveau 1
(en milliers d'euros)
Passifs financiers détenus à des fins de transaction 52 981 ‐ 52 981 ‐

Titres vendus à découvert ‐ ‐ ‐ ‐

Titres donnés en pension livrée ‐ ‐ ‐ ‐

Dettes représentées par un titre ‐ ‐ ‐ ‐

Dettes envers les établissements de crédit ‐ ‐ ‐ ‐

Dettes envers la clientèle ‐ ‐ ‐ ‐

Instruments dérivés 52 981 ‐ 52 981 ‐

Passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option ‐ ‐ ‐ ‐

Instruments dérivés de couverture 322 260 ‐ 322 260 ‐

Total Passifs financiers valorisés à la juste valeur 375 241 ‐ 375 241 ‐

Transferts issus du Niveau 1 : Prix cotés sur des marchés actifs pour des instruments
‐ ‐
identiques

Transferts issus du Niveau 2 : Valorisation fondée sur des données observables ‐ ‐

Transferts issus du Niveau 3 : Valorisation fondée sur des données non observables ‐ ‐

Total des transferts vers chacun des niveaux ‐ ‐ ‐




Prix cotés sur
Valorisation Valorisation
des marchés
fondée sur des fondée sur des
actifs pour des
31/12/2024 données données non
instruments
observables : observables :
identiques :
Niveau 2 Niveau 3
Niveau 1
(en milliers d'euros)
Passifs financiers détenus à des fins de transaction 58 858 ‐ 58 858 ‐

Titres vendus à découvert ‐ ‐ ‐ ‐

Titres donnés en pension livrée ‐ ‐ ‐ ‐

Dettes représentées par un titre ‐ ‐ ‐ ‐

Dettes envers les établissements de crédit ‐ ‐ ‐ ‐

Dettes envers la clientèle ‐ ‐ ‐ ‐

Instruments dérivés 58 858 ‐ 58 858 ‐

Passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option ‐ ‐ ‐ ‐

Instruments dérivés de couverture 326 350 ‐ 326 350 ‐

Total Passifs financiers valorisés à la juste valeur 385 208 ‐ 385 208 ‐

Transferts issus du Niveau 1 : Prix cotés sur des marchés actifs pour des instruments
‐ ‐
identiques

Transferts issus du Niveau 2 : Valorisation fondée sur des données observables ‐ ‐

Transferts issus du Niveau 3 : Valorisation fondée sur des données non observables ‐ ‐

Total des transferts vers chacun des niveaux ‐ ‐ ‐




Instruments financiers valorisés selon un modèle de niveau 3




99
9.2 Variation du solde des instruments financiers valorisés à la juste valeur selon le niveau 3

Actifs financiers valorisés à la juste valeur selon le niveau 3

Actifs financiers détenus à des fins de transaction
Tableau 1 sur 3
Total Actifs
financiers valorisés à
Créances sur les
la juste Valeur selon Créances sur la Titres reçus en Valeurs reçues en Titres détenus à des
établissements de Instruments dérivés
le niveau 3 clientèle pension livrée pension fins de transaction
crédit
(en milliers d'euros)
Solde de clôture (31/12/2024) 741 201 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Gains /pertes de la période (1) 5 852 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Comptabilisés en résultat 5 849 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Comptabilisés en capitaux propres 3 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Achats de la période 770 185 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Ventes de la période (728 118) ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Emissions de la période ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Dénouements de la période ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Reclassements de la période ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Variations liées au périmètre de la période ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Transferts ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Transferts vers niveau 3 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Transferts hors niveau 3 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Solde de clôture (30/06/2025) 789 120 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐




100
Autres actifs financiers à la juste valeur par résultat

Instruments de capitaux propres Instruments de dettes ne remplissant Actifs financiers à la juste valeur par
à la juste valeur par résultat pas les critères SPPI résultat sur option
Tableau 2 sur 3
Autres Actifs
instruments de représentatifs de
Créances sur dettes à la juste contrats en unités Créances sur Titres à la
Actions et autres titres à revenu Créances Créances
les Titres de valeur par résultat de compte les juste valeur
variable et titres de participation sur la sur la
établissements dettes par nature établissements par résultat
non consolidés clientèle clientèle
de crédit de crédit sur option

(en milliers d'euros)
Solde de clôture (31/12/2024) ‐ ‐ ‐ 277 550 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Gains /pertes de la période (1) ‐ ‐ ‐ 5 849 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Comptabilisés en résultat ‐ ‐ ‐ 5 849 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Comptabilisés en capitaux propres ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Achats de la période ‐ ‐ ‐ 30 188 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Ventes de la période ‐ ‐ ‐ (4 118) ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Emissions de la période ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Dénouements de la période ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Reclassements de la période ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Variations liées au périmètre de la période ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Transferts ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Transferts vers niveau 3 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
Transferts hors niveau 3 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Solde de clôture (30/06/2025) ‐ ‐ ‐ 309 469 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐




101
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres
Tableau 3 sur 3

Instruments de
Instruments de dettes
capitaux propres
comptabilisés en à la
comptabilisés à la juste Instruments dérivés de
juste valeur par
valeur par capitaux couverture
capitaux propres
propres non
recyclables
recyclables
(en milliers d'euros)
Solde de clôture (31/12/2024) 15 151 448 500 ‐
Gains /pertes de la période (1) ‐ 3 ‐
Comptabilisés en résultat ‐ ‐ ‐
Comptabilisés en capitaux propres ‐ 3 ‐
Achats de la période ‐ 739 997 ‐
Ventes de la période ‐ (724 000) ‐
Emissions de la période ‐ ‐ ‐
Dénouements de la période ‐ ‐ ‐
Reclassements de la période ‐ ‐ ‐
Variations liées au périmètre de la période ‐ ‐ ‐
Transferts ‐ ‐ ‐
Transferts vers niveau 3 ‐ ‐ ‐
Transferts hors niveau 3 ‐ ‐ ‐
Solde de clôture (30/06/2025) 15 151 464 500 ‐
(1) Ce solde inclut les gains et pertes de la période provenant des actifs détenus au bilan à la date de la clôture pour les
montants suivants :


Gains/ pertes de la période provenant des actifs de niveau 3 détenus au bilan en date
5 837
de clôture
Comptabilisés en résultat 5 834
Comptabilisés en capitaux propres 3




102
9.3 Juste valeur des titres de dettes comptabilisés au coût amorti

La norme IFRS 7 demande des informations portant sur les instruments financiers qui ne sont
pas comptabilisés à la Juste Valeur.

Les montants indiqués dans « la valeur au bilan » des instruments financiers concernés
incluent les créances et dettes rattachées et sont, pour les actifs, nets de dépréciation. Par
ailleurs, la valeur au bilan inclut la Juste Valeur de la portion couverte des éléments micro-
couverts en couverture de Juste Valeur. En revanche, la valeur comptable des éléments
présentés n’inclut pas l’écart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux.

Pour être comptabilisés au coût amorti à l’actif du bilan, les instruments de dette doivent
répondre cumulativement à deux critères :

- Être gérés dans un portefeuille dont la gestion a pour objectif la collecte des flux de
trésorerie contractuels sur la durée de vie des actifs et dont les ventes sont strictement
encadrées et limitées ;

- Donner droit seulement au remboursement du principal et aux versements reflétant la
valeur temps de l’argent, le risque de crédit associé à l’instrument, les autres coûts et
risques d’un contrat de prêt classique ainsi qu’une marge raisonnable, que le taux
d’intérêt soit fixe ou variable (test "Solely Payments of Principal & Interests" ou test
"SPPI").

A ce titre, les informations relatives à la valeur de marché de ces instruments doivent être
analysées avec une attention particulière :

- Les valeurs indiquées représentent une estimation de la valeur de marché du 30 juin
2025. Néanmoins ces valeurs de marché peuvent faire l’objet de variations en fonction
des paramètres de marché, notamment l’évolution des taux d’intérêt et la qualité du risque
de crédit des contreparties. Ces fluctuations peuvent conduire à un écart pouvant être
substantiel entre la juste valeur indicative présentée ci-après et la valeur de
décomptabilisation, notamment à l’échéance ou proche de l’échéance compatible avec
un modèle de gestion de collecte dans lequel les instruments financiers sont classés.


Ainsi, l’écart entre l’indication de la juste valeur et sa valeur comptable ne représente pas
une valeur de réalisation dans une perspective de continuité d’activité de l’établissement.

- Compte tenu du modèle de gestion consistant à collecter les flux de trésorerie des
instruments financiers du portefeuille auquel il appartient, il est rappelé que ces
instruments financiers ne sont pas gérés en fonction de l’évolution de leur juste valeur et
que la performance de ces actifs est appréciée sur la base des flux de trésorerie
contractuels perçus sur leur durée de vie de l’instrument.

- L’estimation de la juste valeur indicative des instruments comptabilisés au coût amorti est
sujette à l’utilisation de modèles de valorisation notamment les prêts et créances vis-à-
vis de la clientèle et plus particulièrement ceux dont la valorisation est fondée sur des
données non observables de niveau 3.



103
La valeur comptable des titres de dettes au 30 juin 2025 s'élève à 2 074 126 milliers d'euros.
Leur valeur de marché s'élève à 2 015 309 milliers d'euros, soit une moins-value latente de
58 817 milliers d'euros.

Au 31 décembre 2024, la valeur comptable et la valeur de marché de ces instruments
s'élevaient respectivement à 2 084 205 et 2 015 040 milliers d'euros, soit une moins-value
latente de 69 165 milliers d'euros.


10 Événements postérieurs au 30 juin 2025

La Caisse régionale de Crédit Agricole Brie Picardie n'a pas constaté d'événements
postérieurs à la clôture.




104
4. Rapport des commissaires aux
comptes




105
45, rue Kléber 51 rue de Saint Cyr
92300 Levallois-Perret 69009 Lyon




Caisse Régionale de Crédit Agricole
Mutuel Brie Picardie
Rapport des commissaires aux comptes
sur l’information financière semestrielle
Période du 1er janvier 2025 au 30 juin 2025




Forvis Mazars SA KPMG
Société anonyme d'expertise comptable et de commissariat aux comptes à directoire et Société Anonyme à directoire
conseil de surveillance Siège social : Tour Eqho, 2 Avenue Gambetta,
Siège social : 45 rue Kléber ‐ 92300 Levallois-Perret CS 60055 92066 Paris La Défense Cedex
Capital de 8 320 000 euros ‐ RCS Nanterre 784 824 153 Capital de 5 497 100 euros ‐ RCS 775 726 417 R.C.S. Nanterre




106
Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel Brie Picardie
Société coopérative à capital et personnel variables
RCS : 487 625 436 Amiens


Rapport des commissaires aux comptes sur l’information
financière semestrielle
Période du 1er janvier 2025 au 30 juin 2025



Aux Sociétaires,


En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, et en application de
l’article L. 451‐1‐2 III du code monétaire et financier, nous avons procédé à :

• l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société Caisse Régionale
de Crédit Agricole Mutuel Brie Picardie, relatifs à la période du 1er janvier 2025 au 30 juin
2025, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
• la vérification des informations données dans le rapport semestriel d’activité.
Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du conseil
d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion
sur ces comptes.


Conclusion sur les comptes
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d’exercice professionnel applicables en
France.
Un examen limité consiste essentiellement à s’entretenir avec les membres de la direction en charge
des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux
sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d’exercice professionnel
applicables en France. En conséquence, l’assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne
comportent pas d’anomalies significatives obtenue dans le cadre d’un examen limité est une
assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d’un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à
remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34,
norme du référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne relative à l’information financière
intermédiaire.




107
Vérification spécifique
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel
d’activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre
examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes
semestriels consolidés résumés.



Les Commissaires aux comptes


Forvis Mazars SA KPMG
Levallois‐Perret, Lyon,




Matthew BROWN Frédéric DAMAISIN
Associé Associé




108
5. Attestation du responsable de
l’information financière semestrielle




109
ATTESTATION DU RESPONSABLE DE
L’INFORMATION FINANCIERE SEMESTRIELLE

RESPONSABLE DE L’INFORMATION RELATIVE A LA CAISSE REGIONALE
Madame Laure BELLUZZO, Directrice Générale de la Caisse régionale de Crédit Agricole Mutuel
Brie Picardie


ATTESTATION DU RESPONSABLE
J'atteste, à ma connaissance, que les comptes condensés pour le semestre écoulé sont établis
conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine,
de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises
dans la consolidation et que le rapport semestriel d'activité présente un tableau fidèle des
évènements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence
sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des
principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.




Fait à Amiens, le 12 septembre 2025
La Directrice Générale
Laure BELLUZZO




110
6. Glossaire




111
ACRONYMES

ACPR
Autorité de contrôle prudentiel et de résolution.

AMF
Autorité des marchés financiers.

BCE
Banque centrale européenne.

ESG
Environnement, Social, Gouvernance.

IFRS
International Financial Reporting Standards (Normes internationales d’information financière).

RSE
Responsabilité sociale (ou sociétale) d’entreprise.




TERMES

ACTIF NET PAR TITRE
L’Actif net par titre correspond au ratio entre les capitaux propres sociaux (en normes françaises) et le nombre de titres
composant le capital social (parts sociales, CCI et CCA).

ALM ASSET AND LIABILITY MANAGEMENT – GESTION ACTIF-PASSIF
La gestion actif-passif consiste à gérer les risques structurels du bilan (taux, change, liquidité) ainsi que la politique de
refinancement afin de protéger la valeur patrimoniale de la banque et/ou sa rentabilité future.

APPÉTIT (APPÉTENCE) AU RISQUE
L’appétit au risque correspond au niveau de risque, par nature et par métier, que le Groupe est prêt à prendre au regard
de ses objectifs stratégiques. Il s’exprime aussi bien au travers de critères quantitatifs que qualitatifs. L’exercice
d’appétit au risque constitue un des outils de pilotage stratégique à la disposition des instances dirigeantes du Groupe.

AUTOCONTRÔLE
Part détenue par une société dans son propre capital. Les actions détenues en autocontrôle sont privées de droit de
vote et n’entrent pas dans le calcul du BNPA ou de l’ANPA, puisqu’elles ne reçoivent pas de dividendes et n’ont pas
droit aux réserves.

BÂLE 3
Nouvelle évolution des standards prudentiels bancaires qui se substitue aux précédents accords de Bâle 2 en
renforçant la qualité et la quantité de fonds propres minimaux que les établissements doivent détenir. Ils mettent
également en œuvre des exigences minimales en termes de gestion du risque de liquidité (ratios quantitatifs),
définissent des mesures visant à limiter la procyclicité du système financier (coussins de fonds propres qui varient en
fonction du cycle économique) ou encore renforcent les exigences relatives aux établissements considérés comme
systémiques. Dans l’Union européenne, ces standards prudentiels ont été mis en œuvre via la Directive 2013/36/UE
(CRD 4 – Capital Requirement Directive) et le règlement (UE) n° 575/2013 (CRR – Capital Requirement Regulation).

CCA CERTIFICAT COOPÉRATIF D’ASSOCIÉS
Les CCA sont des titres non cotés en bourse, négociables de gré à gré qui ne peuvent être émis que par des sociétés
coopératives. Ils peuvent être souscrits par les Sociétaires de la Caisse régionale émettrice et des Caisses locales
affiliées. Sans droit de vote, il donne à ses porteurs le droit à l’actif net et à la perception d’un dividende.

CCI CERTIFICAT COOPÉRATIF D’INVESTISSEMENT
Les CCI sont des titres sans droit de vote, cotés en bourse, qui ne peuvent être émis que par des sociétés coopératives.
Il donne à ses porteurs le droit à l’actif net et à la perception d’un dividende.



112
CHARGES DE FONCTIONNEMENT NETTES
Les Charges de fonctionnement nettes correspondent à la somme des postes « Charges générales d’exploitation » et
« Dotations aux amortissements et aux dépréciations sur immobilisations incorporelles et corporelles » des états
financiers.

COLLATÉRAL
Le collatéral est un actif transférable ou une garantie apportée, servant de gage au remboursement d’un prêt dans le
cas où le bénéficiaire de ce dernier ne pourrait pas satisfaire à ses obligations de paiement.

COLLECTE GLOBALE
La collecte globale comprend les encours de collecte bilancielle et les encours de collecte tierce.

COEFFICIENT D’EXPLOITATION
Le coefficient d’exploitation est un ratio calculé en divisant les charges par le produit net bancaire ; il indique la part de
produit net bancaire nécessaire pour couvrir les charges.

COÛT DU RISQUE
Le coût du risque enregistre les dotations et les reprises de provisions sur l’ensemble des risques bancaires dont
notamment les risques de crédit, de contrepartie (créances, titres, engagements hors bilan).

CRÉDIT AGRICOLE S.A.
Entité cotée du Groupe Crédit Agricole. Cet ensemble a pour société mère Crédit Agricole S.A. entité sociale. Son
périmètre de consolidation comprend les filiales, coentreprises et entreprises associées, qu’elle détient directement
ou indirectement.

CVA CREDIT VALUATION ADJUSTMENT
Le Credit Valuation Adjustment (ou ajustement de valeur de crédit) correspond à l’espérance de perte liée au risque
de défaut d’une contrepartie et vise à prendre en compte le fait que la totalité de la valeur de marché positive d’un
instrument ne puisse pas être recouvrée. La méthodologie de détermination du CVA repose essentiellement sur le
recours aux paramètres de marché en lien avec les pratiques des opérateurs de marché.

DILUTION
Une opération est dite “dilutive” quand elle réduit la part d’une action dans la valeur liquidative (par exemple l’actif net
comptable par action) ou les résultats (par exemple le résultat net par action) d’une entreprise.

DIVIDENDE
Le dividende est la part du bénéfice net ou des réserves qui est distribuée aux actionnaires. Son montant est proposé
par le Conseil d’administration puis voté par l’Assemblée générale, après l’approbation des comptes de l’exercice
écoulé.

EAD EXPOSURE AT DEFAULT
Valeur exposée au risque : exposition du Groupe en cas de défaut de la contrepartie. L’EAD comprend les expositions
inscrites au bilan et en hors-bilan. Les expositions hors bilan sont converties en équivalent bilan à l’aide de facteurs de
conversion internes ou réglementaires (hypothèse de tirage).

EP EMPLOIS PONDÉRÉS / RWA RISK-WEIGHTED ASSETS
Ce sont les actifs (crédits, etc.) inscrits au bilan d’une banque, pondérés de façon prudentielle en fonction du risque
de perte qu’ils portent et dont le total sert de dénominateur pour déterminer les principaux ratios de solvabilité.

GESTION D’ACTIFS ASSET MANAGEMENT
Métier financier consistant à gérer des valeurs mobilières ou autres actifs, pour compte propre ou pour compte de tiers
(clientèle d’institutionnels ou de particuliers). En matière de gestion collective, les actifs sont gérés sous forme de
fonds ou dans le cadre de mandats de gestion. Les produits sont adaptés pour répondre aux différentes attentes de la
clientèle tant en termes de diversification géographique ou sectorielle, de gestion à court ou long terme que de niveau
de risque souhaité.

GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE OU GOUVERNANCE
Ce concept recouvre la mise en place dans l’entreprise de l’ensemble des mécanismes assurant la transparence,
l’égalité entre actionnaires et l’équilibre des pouvoirs entre management et actionnaires. Ces mécanismes concernent
: les modes d’élaboration et la mise en oeuvre de la stratégie, le fonctionnement du Conseil d’administration,
l’articulation des différents organes de direction, la politique de rémunération des dirigeants et des cadres.



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GROUPE CRÉDIT AGRICOLE
Cet ensemble est constitué de Crédit Agricole S.A., des Caisses régionales et des Caisses locales.

HQLA ACTIFS LIQUIDES DE HAUTE QUALITÉ
Les actifs sont éligibles à la catégorie d’actifs liquides de haute liquidité (HQLA), au sens de la réglementation bancaire
CRD 4, s’ils peuvent être facilement et immédiatement transformés en liquidité sans perdre – ou en perdant très peu –
de leur valeur et, en général, s’ils peuvent être mobilisés auprès de la banque centrale pour obtenir du financement.
Les caractéristiques principales d’un actif liquide de haute qualité sont : 1) faible risque et volatilité, 2) facilité et
certitude de valorisation, 3) faible corrélation avec les actifs risqués, et 4) cotation sur un marché développé et
reconnu, de taille conséquente. Le stock d’actifs liquides de haute qualité, pour la partie qui n’est pas déjà utilisée au
titre du collatéral, constitue le numérateur du ratio de liquidité à court terme (LCR – Liquidity Coverage Ratio –, liquidité
en situation de tension – stress – à un mois), selon la même réglementation.

IRC INDICE DE RECOMMANDATION CLIENT
L’Indice de Recommandation Client mesure la propension des clients à recommander leur banque auprès de leur
entourage. S’appuyant sur un dispositif d’écoute mené chaque trimestre, il permet d’évaluer le nombre de clients
détracteurs, neutres et promoteurs.

NOTATION DE CRÉDIT CREDIT RATING
Mesure relative de la qualité de crédit, sous la forme d’une opinion émise par une agence de notation financière
(Standard & Poor’s, Moody’s, Fitch Ratings, etc.). La notation peut s’appliquer à un émetteur (entreprise, État,
collectivité publique) et/ou à des émissions (emprunts obligataires, titrisations, obligations sécurisées, etc.). La
notation de crédit peut influencer les conditions de refinancement (en termes de prix et d’accès aux ressources) et
l’image de l’émetteur dans le marché (voir “Agence de notation”).

NSFR NET STABLE FUNDING RATIO – RATIO DE LIQUIDITÉ À UN AN
Le ratio NSFR vise à promouvoir la résilience à plus long terme en instaurant des incitations supplémentaires à
l’intention des banques, afin qu’elles financent leurs activités aux ressources plus stables, notamment à maturités
plus longues. Ce ratio structurel de liquidité à long terme sur une période d’un an, a été conçu pour limiter la
transformation, c’est-à-dire le financement d’actifs long terme par des ressources court terme.

OPCVM ORGANISME DE PLACEMENT COLLECTIF EN VALEURS MOBILIÈRES
Un OPCVM est un portefeuille de valeurs mobilières (actions, obligations, etc.) géré par des professionnels (société de
gestion) et détenu collectivement par des investisseurs particuliers ou institutionnels. Il existe deux types d’OPCVM,
les SICAV (société d’investissement à capital variable) et les FCP (fonds communs de placement).

PARTS SOCIALES
Une part sociale est une part du capital des Caisses locales et des Caisses régionales. Les parts sociales sont
rémunérées sous la forme d’un intérêt annuel. Une part sociale est remboursée à sa valeur nominale et ne donne pas
droit aux réserves ni au boni de liquidation.

PNB PRODUIT NET BANCAIRE
Le PNB correspond à la différence entre les produits d’exploitation bancaire (intérêts perçus, commissions reçues,
plus-values provenant des activités de marchés et autres produits d’exploitation bancaire) et les charges d’exploitation
bancaire (intérêts versés par la banque sur ses ressources de refinancement, commissions versées, moins-values
provenant des activités de marchés et les autres charges d’exploitation bancaire).

POINT DE BASE (PB)
Un point de base est égal à 0,01 % ou 1/10 000.

RATIO DE LEVIER
Le ratio de levier est un ratio qui se veut simple et qui vise à encadrer la taille du bilan des établissements. Pour ce
faire, le ratio de levier met en rapport les fonds propres prudentiels de catégorie 1 (Tier 1), le bilan et le hors bilan
comptables, après retraitements de certains postes.

LCR LIQUIDITY COVERAGE RATIO – RATIO DE LIQUIDITÉ À UN MOIS
Ce ratio vise à favoriser la résilience à court terme du profil de risque de liquidité d’une banque. Le LCR oblige les
banques à détenir un stock d’actifs sans risque, liquidable facilement sur les marchés (voir HQLA), pour faire face aux
paiements des flux sortants nets des flux entrants pendant trente jours de crise, sans soutien des banques centrales.




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MARGE NETTE D’INTÉRÊTS
La marge nette d’intérêts, parfois appelée revenu net d’intérêts, est la différence entre les revenus générés par les
actifs portant intérêt et le cput de gestion des passifs.

PEL PROVISION ÉPARGNE-LOGEMENT
La provision Épargne-Logement représente la provision constituée pour servir la rémunération aux plans épargne
logement bénéficiant d’un taux attractif et susceptibles d’être clôturés à court terme par leurs détenteurs.

RBE RÉSULTAT BRUT D’EXPLOITATION
Le RBE est égal au produit net bancaire diminué des charges d’exploitation (charges générales d’exploitation, dont
notamment les frais de personnel et autres frais administratifs, dotations aux amortissements).

RÉSULTAT D’EXPLOITATION
Le résultat d’exploitation s’obtient à partir du Résultat brut d’exploitation duquel on déduit le coût du risque.

SOCIÉTAIRE
Les Sociétaires souscrivent les parts sociales qui constituent le capital des Caisses locales. Les Caisses locales, via
les Sociétaires, détiennent le capital de la Caisse régionale à laquelle elles sont affiliées. Ils perçoivent une
rémunération au titre de leurs parts sociales dont les intérêts sont plafonnés par la loi. Les Sociétaires sont réunis
annuellement en Assemblée générale : ils approuvent les comptes des Caisses locales et élisent les administrateurs.
Chaque Sociétaire individuel dispose d’une voix à ces Assemblées quel que soit le nombre de parts sociales qu’il
détient.

SICAV SOCIÉTÉ D’INVESTISSEMENT À CAPITAL VARIABLE
Une société d’investissement à capital variable est une catégorie d’OPCVM qui permet aux investisseurs d’investir
dans un portefeuille d’actifs financiers, sans détenir directement ces actifs, et de diversifier leurs placements. Elles
gèrent un portefeuille de valeurs et sont spécialisées par exemple sur un marché, une classe d’actifs, un thème
d’investissement ou un secteur. En matière fiscale, une part de SICAV est assimilable à une action.

SOLVABILITÉ
C’est la mesure de la capacité d’une entreprise ou d’un particulier à payer ses dettes sur le moyen et long terme. Pour
une banque, la solvabilité correspond, notamment, à sa capacité à faire face aux pertes que les risques qu’elle porte,
sont susceptibles d’engendrer.

SPREAD DE CRÉDIT
Marge actuarielle (écart entre le taux de rentabilité actuariel d’une obligation et celui d’un emprunt sans risque de
durée identique).

STRESS TEST OU TEST DE RÉSISTANCE
Exercice consistant à simuler des conditions économiques et financières extrêmes afin d’en étudier les conséquences
sur les bilans, comptes de résultat et solvabilités des banques afin de mesurer leur capacité de résistance à de telles
situations.

TAUX DE COUVERTURE DES CRÉANCES DÉPRÉCIÉES (OU DOUTEUX)
Ce taux rapporte les encours de provisions aux encours de créances clientèles brutes dépréciées.

TAUX DIRECTEUR
Taux d’intérêt fixés par la Banque centrale d’un pays ou d’une union monétaire, et qui permettent à celle-ci de réguler
l’activité économique. C’est le principal outil utilisé par les banques centrales pour remplir leur mission de régulation
de l’activité économique : inflation pour la Banque centrale européenne (BCE), inflation et stimulation de la croissance
pour la Réserve fédérale américaine (Fed).

TITRES SUBORDONNÉS
Les titres subordonnés sont des titres émis par une société, dont la rémunération et/ou le remboursement du capital
sont subordonnés à un événement (par exemple au paiement d’un dividende, ou réalisation d’un bénéfice).




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CAISSE REGIONALE DE CREDIT AGRICOLE MUTUEL BRIE PICARDIE
Société coopérative à capital variable, agréée en tant qu’établissement de crédit, dont le siège social est 500 rue Saint-
Fuscien 80095 AMIENS CEDEX 3
487 625 436 RCS AMIENS - Société de courtage d’assurances immatriculée au Registre des Intermédiaires en
Assurances sous le n° 07 022 607



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