Changé, France, le 2 octobre 2025
COMMUNIQUÉ DE PRESSE
Corrige et remplace


Ce communiqué remplace celui publié le 2 octobre 2025 à 17h40 pour la
raison suivante: Taux : Lire 5,87% au lieu de 5,875%


Emission d’Obligations Hybrides Vertes
Séché Environnement annonce le succès de sa première émission de
Titres Subordonnés de Dernier Rang à Durée Indéterminée, d’un
montant de 300 M€, alignée à son cadre de durabilité (« Green
Financing Framework »).
Cette émission hybride « verte » renforce la structure capitalistique
du Groupe et conforte la qualité de son crédit.

Le 2 octobre 2025, Séché Environnement a procédé à sa première émission de Titres
Subordonnés de Dernier Rang à Durée Indéterminée pour un montant de 300 M€ assortie
d’un coupon de 5,87%, révisé périodiquement.
Avec un carnet d’ordres de plus de 3 milliards d’euros, l’émission a été très favorablement
accueillie par plus de 150 investisseurs français et internationaux de premier plan.
Ce succès considérable reflète l’attractivité, pour des investisseurs de long terme, du
positionnement de Séché Environnement sur les marchés porteurs du développement durable
et de la transition écologique. Les investisseurs hybrides saluent ainsi la résilience des
activités du Groupe et la solidité de sa structure financière, ainsi que sa capacité à saisir des
opportunités de croissance externe tout en préservant une discipline financière stricte.
La réussite de cette émission hybride « verte » illustre également la crédibilité du cadre de
durabilité de Séché Environnement qui a fait l'objet d'un avis externe indépendant (« second
party opinion ») par le cabinet Sustainalytics (Séché Green Financing Framework Second-
Party Opinion (2025)) : « Sustainalytics est d’avis que le cadre de financement vert de Séché
est crédible, efficace et aligné sur les quatre composantes principales des principes des
obligations vertes 2021… ».
Un montant équivalent au produit net de l’émission sera affecté au financement ou au
refinancement, en tout ou partie, de certains projets éligibles, conformément au Green
Financing Framework de Séché Environnement.
Ces obligations hybrides seront traitées en fonds propres dans les comptes consolidés de
Séché Environnement. L’instrument est noté B et B+ respectivement par les agences de
notation Standard & Poor’s et Fitch Ratings. Les titres seront cotés sur le marché Global
Exchange Market (GEM) d’Euronext Dublin.
Baptiste Janiaud, Directeur Administratif et Financier de Séché Environnement, déclare :
« Nous avons choisi de nous tourner vers les investisseurs hybrides en tant que partenaires
hautement stratégiques de long terme totalement alignés avec nos actionnaires pour soutenir
la création de valeur dans la durée. En continuité de nos récentes opérations de financement
« vert », cette opération vise à accompagner la croissance soutenue du Groupe dans le
respect d’objectifs financiers stricts tels que, entre autres, le maintien de notre levier financier
en-dessous de 3x ».



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Communiqué de presse du 2 octobre 2025



Pour cette opération, Séché Environnement a été accompagné par le Cabinet White & Case
en tant que Conseil juridique.


Événements à venir

Chiffre d’affaires au 30 septembre 2025 : 28 octobre 2025 après Bourse




À propos de Séché Environnement Séché Environnement est un acteur de référence de la gestion
des déchets, y compris les plus complexes et dangereux, et
des services à l’environnement, notamment en cas d’urgence
environnementale. Grâce à son expertise en matière de création de boucles d’économie circulaire, de
décarbonation et de maîtrise de la dangerosité, et à ses technologies de pointe développées par sa R&D, Séché
Environnement contribue depuis près de 40 ans à la transition écologique des industries et des territoires ainsi qu’à
la protection du vivant. Groupe industriel familial français, Séché Environnement accompagne ses clients avec ses
filiales implantées dans 9 pays stratégiques et plus de 120 implantations dans le Monde, dont une cinquantaine de
sites industriels en France. Fort de ses quelque 7300 salariés dont environ 3000 en France, Séché Environnement
a réalisé 1110,4 M€ de chiffre d’affaires en 2024, dont environ 32% à l’international.
Séché Environnement est coté sur l’Eurolist d’Euronext (compartiment B) depuis le 27 novembre 1997. Le titre
appartient aux indices CAC Mid&Small, EnterNext Tech 40 et EnterNext PEA-PME 150. ISIN : FR 0000039139 –
Bloomberg : SCHP.FP – Reuters : CCHE.PA

CONTACTS
Pour plus d'informations : www.groupe-seche.com
SÉCHÉ ENVIRONNEMENT

Relations Analystes - Investisseurs Relations Médias

Manuel ANDERSEN Anna JAEGY
Directeur des relations investisseurs Directrice de la communication
m.andersen@groupe-seche.com a.jaegy@groupe-seche.com
+33 (0)1 53 21 53 60 +33 (0)1 53 21 53 53




Avertissement
Le présent communiqué de presse est une communication à caractère promotionnel et ne constitue pas un
prospectus au sens du Règlement (UE) 2017/1129 (le « Règlement Prospectus »)
Les obligations ne seront offertes à aucun ressortissant américain et ces transactions ne sont proposées qu'en
dehors des États-Unis conformément à la Régulation S du U.S. Securities Act of 1933, tel que modifié (le
« Securities Act »), sous réserve des conditions de marché et d'autres conditions. Rien ne garantit que les
transactions soient réalisées ou, si elles sont réalisées, les conditions dans lesquelles elles seront réalisées. Les
obligations n'ont pas été enregistrées conformément au Securities Act ou à la règlementation sur les valeurs
mobilières applicable de toute autre juridiction et ne peuvent être offertes ou cédées aux États-Unis en l'absence
d'enregistrement ou d'une exemption applicable des exigences d’enregistrement du Securities Act et de toute autre
règlementation sur les valeurs mobilières applicables. Ce communiqué ne constitue pas une offre de vente ou la
sollicitation d'une offre d'achat concernant des valeurs mobilières, ni ne constitue une offre, une sollicitation ou une
vente dans une juridiction dans laquelle une telle offre, sollicitation ou vente serait illégale.



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Communiqué de presse du 2 octobre 2025


Les obligations ne sont pas destinées à être offertes, vendues ou autrement mises à disposition et ne doivent pas
être offertes, vendues ou autrement mises à la disposition d'un investisseur de détail dans l'Espace Economique
Européen (l' « EEE »). À ces fins, un investisseur de détail désigne une personne dont le profil correspond à l’un
(ou les deux) des cas suivants : (i) un client de détail au sens de l'article 4, paragraphe 1, point 11), de la directive
2014/65/UE (telle que modifiée, « MiFID II »); ou (ii) un client au sens de la directive 2016/97/UE (telle que modifiée),
lorsque ce client ne pourrait pas être considéré comme un client professionnel au sens de l'article 4, paragraphe 1,
point (10) de MiFID II.
Les obligations ne sont pas destinées à être offertes, vendues ou autrement mises à disposition et ne doivent pas
être offertes, vendues ou autrement mises à la disposition d'un investisseur de détail au Royaume-Uni. L'expression
« investisseur de détail » désigne une personne qui correspond à l'un (ou les deux) des éléments suivants : (i) un
client de détail, tel que défini à l'article 2, point (8) du règlement (UE) n° 2017/565 tel qu'il fait partie du droit interne
en vertu du European Union (Withdrawal) Act 2018 (l’« EUWA ») ; ou (ii) un « customer » au sens des dispositions
du Financial Services and Markets Act 2000 et de toute règlementation prise en vertu de celui-ci pour mettre en
œuvre la directive 2016/97/UE, telle que modifiée, lorsque ce « customer » ne serait pas qualifié de client
professionnel, tel que défini à l'article 2, paragraphe 1, point (8), du règlement n° 600/2014/UE tel qu'il fait partie du
droit interne en vertu de l'EUWA.
Ce communiqué ne constitue pas et ne constituera en aucun cas une offre au public ni une invitation au public en
relation avec une offre au sens du Règlement Prospectus ou d’autres règlementations. L’offre d'émission des
obligations et la vente des obligations seront effectuées conformément à une exemption prévue par le Règlement
Prospectus à l'obligation d’établir un prospectus dans le cadre d’offres de valeurs mobilières. Toute décision
d'investissement pour acheter des obligations doit être prise uniquement sur la base des informations publiquement
disponibles concernant Séché Environnement.
Au Royaume-Uni, ce communiqué s'adresse uniquement (i) aux personnes ayant une expérience professionnelle
relative aux investissements relevant de l'article 19 (5) du Financial Services and Markets Act 2000 (Financial
Promotion) Order 2005, telle que modifiée (l’ « Ordonnance ») , ou (ii) des high net worth entities au sens de l'article
49(2)(a) à (d) de l'Ordonnance, ou (iii) des personnes à qui il serait autrement légal de le distribuer, toutes ces
personnes étant désignées ensemble les « Personnes Concernées ». Les obligations ne peuvent être offertes
qu'aux Personnes Concernées, et toute invitation, offre ou accord de souscription, d'achat ou autrement d'acquérir
ces obligations ne sera faite qu’auprès des Personnes Concernées.
Professionnels MiFID II/ECP uniquement/Pas de DIC PRIIPs - Le marché cible du producteur (gouvernance en
matière de produits de MiFID II) comprend uniquement les contreparties éligibles et les clients professionnels (tous
les canaux de distribution). Aucun document d'informations clés (DIC) PRIIPs n'a été préparé car non disponible
pour les investisseurs de détail dans l'EEE.
Ni le contenu du site internet de Séché Environnement ni aucun site internet accessible au moyen d'hyperliens
disponibles sur le site internet de Séché Environnement ne sont incorporés dans ce communiqué et n’en font pas
partie. La distribution de ce communiqué dans certaines juridictions peut être limitée par la règlementation en
vigueur. Les personnes en possession de ce communiqué doivent s'informer de ces restrictions et les respecter.
Tout manquement à ces restrictions peut constituer une violation à la règlementation applicable sur les valeurs
mobilières de toute juridiction.




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