Châtillon, France, 6 octobre 2025




DBV Technologies annonce un placement d’ADS pour
un montant d’environ 30 millions de Dollars US dans
le cadre de son programme At-The-Market (ATM) sur
le Nasdaq

DBV Technologies (la « Société » ou « DBV ») (Euronext : DBV - ISIN : FR0010417345 -
Nasdaq Capital Market : DBVT), société biopharmaceutique en phase clinique,
annonce ce jour, dans le cadre de son programme de financement dit « At-The-
Market » mis en place le 5 septembre 2025 (le « Programme ATM »), qu’elle a accepté
d’émettre et placer de nouvelles actions ordinaires (les « Actions Ordinaires ») auprès
d’Invus (« Invus ») sous la forme d’American Depositary Shares (« ADS »), pour un
produit brut total d’environ 30 millions de Dollars US, avant déduction des
commissions de l’agent placeur et des frais d’offre payables par la Société, par
l’intermédiaire de Citizens Capital Markets agissant en qualité d’agent placeur.
Chaque ADS donne droit à recevoir cinq Actions Ordinaires de la Société.

Dans le cadre du Programme ATM, et conformément aux dispositions de l’article L.
225-138 du Code de commerce et à la 25ème résolution adoptée par l’assemblée
générale annuelle des actionnaires en date du 11 juin 2025, 11.538.460 Actions
Ordinaires nouvelles (sous-jacentes à 2.307.692 nouveaux ADS) seront émises, par
voie d’augmentation de capital avec suppression du droit préférentiel de
souscription des actionnaires au profit de personnes répondant à des
caractéristiques déterminées (l’ « Emission ATM »), à un prix de marché (at-the-
market price) de 13,00 dollars par ADS (soit un prix de souscription par Action
Ordinaire de 2,2264 euros sur la base d’un cours de change USD/EUR de 1,1678 dollar
pour 1 euro, tel que publié par la Banque Centrale Européenne le 6 octobre 2025) et
chaque ADS donnant droit à recevoir cinq Actions Ordinaires de la Société,
représentant une décote de 3,41% par rapport au dernier cours de clôture des
actions de la Société sur le marché réglementé d'Euronext à Paris (« Euronext Paris
») précédant la fixation du prix d'émission (soit 2,305 euros), reflétant
principalement les fluctuations de cours entre le Nasdaq et Euronext Paris ainsi que
les effets de change.

L’émission et la livraison des Actions Ordinaires nouvelles sont prévues le 8 octobre
2025. Les ADS seront admis aux négociations sur le Nasdaq Capital Market
(« Nasdaq ») et les Actions Ordinaires nouvelles sur Euronext Paris. Les Actions
Ordinaires nouvelles représenteront 8,42 % des Actions Ordinaires existantes déjà
admises aux négociations sur Euronext Paris, soit moins de 30% des Actions
Ordinaires déjà admises aux négociations sur Euronext Paris sans prospectus
d'admission ou document d’exemption sur une période de 12 mois glissants.

Les nouvelles Actions Ordinaires représenteront une dilution d’environ 7,77% à
l’issue de la réalisation de l’opération.

Un document préalable d’enregistrement en anglais intitulé « Form S-3 » (incluant
un prospectus) relatif aux ADS a été déposé auprès de la SEC et est devenu effectif.
Avant de souscrire des ADS, les investisseurs potentiels sont invités à lire le
supplément au prospectus (prospectus supplement) et le prospectus initial
(accompanying prospectus), ainsi que les documents incorporés par référence. Les
investisseurs potentiels peuvent obtenir ces documents gratuitement sur le site
internet EDGAR de la SEC (www.sec.gov). Alternativement, une copie du
supplément au prospectus (et du prospectus initial) relatif à l’offre peut être
obtenue auprès de Citizens JMP Securities, LLC, 450 Park Avenue, 6th Floor, New
York, NY 10022, ou par téléphone au (212) 906-3500, ou par email à l’adresse
suivante : dl-syndicate@citizensbank.com.

Aucun prospectus ne fera l’objet d’une demande d'approbation auprès de l'Autorité
des Marchés Financiers (l’« AMF ») conformément au Règlement (UE) 2017/1129 du
Parlement Européen et du Conseil du 14 juin 2017, tel que modifié (le « Règlement
Prospectus ») dans la mesure où l’augmentation de capital envisagée (pour
l’émission des Actions Ordinaires sous-jacentes aux ADS) est proposée à des
investisseurs qualifiés (tel que ce terme est défini à l’article 2(e) du Règlement
Prospectus) et relève de l’exception prévue à l’article 1(5)(a) du Règlement
Prospectus qui prévoit que l’obligation de publier un prospectus ne s’applique pas
à l’admission sur un marché réglementé de valeurs mobilières fongibles avec des
valeurs mobilières déjà admises à la négociation sur le même marché réglementé,
pour autant qu’elles représentent, sur une période de 12 mois glissants, moins de 30
% du nombre de valeurs mobilières déjà admises à la négociation sur le même
marché réglementé.

Le capital social de la Société avant, et après, l'Emission ATM, est le suivant :
Avant l’Emission ATM
Après l’Emission ATM
(au 06/10/2025)
Nombre Nombre
Actionnaires % du capital % du capital
d’actions et d’actions et
social et de social et de
de droit de de droit de
droits de vote* droits de vote*
vote vote
Baker Brothers
Investments 25.005.300 18,26% 25.005.300 16,84%
Bpifrance
Participations S.A. 10.898.600 7,96% 10.898.600 7,34%
Invus 2.319.000 1,69% 13.857.460 9,33%
Auto-détention * 112.574 0,08% 112.574 0,08%
Management (1)
199.435 0,15% 199.435 0,13%
Others 98.440.250 71,87% 98.440.250 66,28%
Total 136.975.159 100,00% 148.513.619 100,00%
*Compte tenu du faible pourcentage d'actions propres sans droit de vote, il n'y a pas
de différence significative entre le pourcentage théorique de droits de vote et le
pourcentage réel de droits de vote.
(1) Actions détenues par le Comité exécutif et le Conseil d’administration.

Ce communiqué de presse ne constitue ni une offre de vente ni la sollicitation d’un
ordre d’achat des instruments financiers susvisés, et il ne peut y avoir aucune vente
de ces instruments financiers dans un pays ou une juridiction dans lesquels une
telle offre, sollicitation ou achat serait illégal avant l’enregistrement des titres
concernés ou autre qualification en vertu de la règlementation boursière d’un tel
pays ou d’une telle juridiction. En particulier, il n’y aura pas d’offre au public d’ADS
en Europe.

Informations disponibles au public

Des informations détaillées concernant la Société, notamment sur son activité, ses
résultats, ses prévisions et les facteurs de risque correspondants, figurent dans le
rapport annuel de la Société sur le formulaire en anglais intitulé « Form 10-K » (le «
Rapport Annuel »), déposé auprès de la SEC le 11 avril 2025, tel que modifié par
l’amendement n°1 au Form 10-K/A déposé auprès des la SEC le 28 avril 2025, et tel
que modifié par l’amendement n°2 au Form 10-K/A déposé auprès des la SEC le 14
mai 2025, et son document d'enregistrement universel 2024 (le « Document
d’Enregistrement Universel »), déposé auprès de l'AMF le 11 avril 2025 sous le numéro
D.25-0251, tel que complété par un amendement au Document d’Enregistrement
Universel, déposé auprès de l'AMF le 3 juin 2025 sous le numéro D.25-0251-A01, ainsi
que dans le rapport financier semestriel (contenant une mise à jour des principales
informations sur la société, son développement et ses projets). Le Rapport Annuel
et les autres documents déposés auprès de la SEC sont disponibles sur le site
internet de la SEC (www.sec.gov). Le Document d’Enregistrement Universel ainsi
que les autres informations réglementées sont disponibles sur le site internet de
l'AMF (www.amf-france.org). L’ensemble des documents susmentionnés sont
disponibles sur le site internet de la Société et sont également disponibles
gratuitement sur simple demande au siège social de la Société situé 107, Avenue de
la République, 92320 Châtillon, France.

A propos d’Invus
Fondée en 1985, Invus réalise des investissements en capital dans des sociétés privées et
publiques. La société est active dans divers secteurs, notamment les produits de
consommation, les technologies et la santé. Invus possède des bureaux à New York, Paris,
Hong Kong et Singapour et gère plus de 10 milliards de dollars de capitaux engagés,
permettant un horizon à long terme.

A propos de DBV Technologies
DBV Technologies est une société biopharmaceutique de stade clinique spécialisée dans le
développement d’options de traitement des allergies alimentaires et autres affections
immunologiques ayant d’importants besoins médicaux non satisfaits. DBV Technologies se
concentre actuellement sur l’étude de l’utilisation de sa technologie exclusive, le patch
VIASKIN®, pour traiter les allergies alimentaires causées par une réaction immunitaire
hypersensible et caractérisées par une gamme de symptômes dont la gravité varie de légère
à l’anaphylaxie potentiellement mortelle. Des millions de personnes vivent avec des allergies
alimentaires, y compris de jeunes enfants. Grâce à l’immunothérapie épicutanée (EPIT), le
patch VIASKIN® est conçu pour dispenser des quantités de microgrammes d’un composé
biologiquement actif dans le système immunitaire à travers une peau intacte. L’EPIT est une
nouvelle classe de traitement non invasif cherchant à modifier l’allergie sous-jacente d’un
individu en rééduquant le système immunitaire à se désensibiliser à l’allergène en tirant
parti des propriétés de tolérance immunitaire de la peau. DBV Technologies s’est engagée
à transformer le traitement des personnes souffrant d’allergies alimentaires. Les
programmes d’allergie alimentaire de la Société comprennent des études cliniques en
cours avec le patch VIASKIN® peanut chez les jeunes enfants (de 1 à 3 ans) et les enfants (de
4 à 7 ans) allergiques à l’arachide.

Le siège de DBV Technologies est situé à Châtillon, en France, avec des opérations nord-
américaines basées à Warren, dans le New Jersey. Les actions ordinaires de la Société sont
négociées sur le compartiment B d’Euronext Paris (DBV, code ISIN : FR0010417345) et les
ADS de la Société (chacun représentant cinq actions ordinaires) sont négociés sur le Nasdaq
Capital Market (DBVT, CUSIP : 23306J309).
Déclarations prospectives
Le présent communiqué de presse contient des déclarations prospectives concernant le
Programme ATM et la livraison des valeurs mobilières offertes aux termes de ce
communiqué de presse. Ces déclarations prospectives ne constituent pas des promesses ou
des garanties et comportent des risques et des incertitudes substantiels. Ces déclarations
prospectives peuvent être affectées par les conditions du marché ainsi que par d'autres
risques et incertitudes décrits dans les documents réglementaires déposés par DBV
Technologies, conformément à la règlementation applicable, auprès de l'AMF, dans les
documents et rapports déposés par DBV Technologies auprès de la SEC, y compris dans le
Rapport Annuel sur le formulaire en anglais intitulé « Form 10-K », pour l'exercice clos le 31
décembre 2024, déposé auprès de la SEC le 11 avril 2025, et les rapports trimestriels de DBV
Technologies, sur les formulaires en anglais intitulés « Form 10-Q », pour les trimestres clos
les 31 mars 2025 et 30 juin 2025, déposés auprès de la SEC le 30 avril 2025 et le 29 juillet 2025
respectivement, ainsi que les futurs documents et rapports déposés auprès de l'AMF et de
la SEC par DBV Technologies. Les investisseurs actuels et potentiels sont invités à ne pas
accorder une confiance sans réserve à ces déclarations et estimations prospectives, qui ne
sont valables qu'à la date des présentes. A l'exception de ce qui est requis par la loi applicable,
DBV Technologies ne s'engage pas à mettre à jour ou à réviser les informations contenues
dans le présent communiqué de presse.

VIASKIN est une marque commerciale déposée de DBV Technologies.

Contact Investisseurs
Katie Matthews
DBV Technologies
katie.matthews@dbv-technologies.com

Contact Média
Brett Whelan
DBV Technologies
brett.whelan@dbv-technologies.com

Avertissement
Le présent communiqué ne constitue pas et ne saurait en aucun cas constituer une offre
au public ni une invitation à solliciter l'intérêt du public en France, aux Etats-Unis ou dans
toute autre juridiction, en relation avec une quelconque offre.

La diffusion de ce document peut, dans certaines juridictions, être limitée par les
législations locales. Les personnes en possession de ce document sont tenues de s'informer
de ces éventuelles restrictions locales et de les respecter.

Cette annonce n'est pas une publicité et n'est pas un prospectus au sens du Règlement
Prospectus.

Le présent document ne constitue pas une offre au public en France et les valeurs
mobilières auxquelles il fait référence ne peuvent être offertes ou cédées en France qu'à
des investisseurs qualifiés tels que définis à l'article 2(e) du Règlement Prospectus et
conformément à l'article L. 411-2 1° du Code monétaire et financier.

En ce qui concerne les États membres de l'Espace économique européen, aucune action
n'a été entreprise ou ne sera entreprise en vue de faire une offre au public des valeurs
mobilières mentionnées dans le présent document nécessitant la publication d'un
prospectus dans un quelconque État membre concerné. En conséquence, les valeurs
mobilières ne peuvent pas être et ne seront pas offertes dans un quelconque État membre
concerné, sauf conformément aux exceptions prévues à l'article 1(4) du Règlement
Prospectus ou dans toute autre circonstance qui ne requièrent pas la publication par la
Société d'un prospectus conformément à l'article 3 du Règlement Prospectus et/ou à la
réglementation l'État membre concerné.

Ce document n'est distribué et ne s'adresse qu'aux personnes du Royaume-Uni qui (i) sont
des « investment professionals » (des personnes ayant une expérience professionnelle en
matière d'investissement) répondant aux dispositions de la Section 19(5) du Financial
Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 (tel que modifié,
l' « Ordonnance »), (ii) sont des personnes répondant aux dispositions de la Section 49(2)(a)
à (d) (« high net worth companies », « unincorporated associations », etc.) de l'Ordonnance,
ou (iii) sont des personnes à qui une invitation ou une incitation à réaliser une activité
d’investissement (au sens de la Section 21 du Financial Services and Market Act 2000) dans
le cadre de l’émission ou de la vente de titres financiers pourrait être légalement
communiquée ou avoir pour effet d’être communiquée (toutes ces personnes étant
désignées des « Personnes Habilitées »). Ce document s'adresse uniquement aux
Personnes Habilitées et ne doit pas être utilisé ou invoqué par des personnes qui ne sont
pas des Personnes Habilitées. Tout investissement ou activité d'investissement en relation
avec les informations contenues dans ce document est réservé aux Personnes Habilitées
et ne sera réalisé qu'avec des Personnes Habilitées.
Ce document ne constitue ni une offre de vente de titres ni une sollicitation d'offre d'achat
de titres aux États-Unis ou dans tout autre juridiction où une telle offre pourrait être
soumise à des restrictions.